☒ | QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
☐ | TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
Netherlands | 98-0646235 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (I.R.S. Employer Identification No.) |
1221 McKinney St., | 4th Floor, One Vine Street | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Suite 300 | London | Delftseplein 27E | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Houston, | Texas | W1J0AH | 3013AA | Rotterdam | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USA | 77010 | United Kingdom | Netherlands |
(713) | 309-7200 | +44 (0) | 207 | 220 2600 | +31 (0) | 10 | 2755 500 |
Title of Each Class | Trading Symbol | Name of Each Exchange On Which Registered | ||||||||||||
Ordinary Shares, €0.04 Par Value | LYB | New York Stock Exchange |
Large accelerated filer | x | Accelerated filer | ☐ | ||||||||
Non-accelerated filer | ☐ | Smaller reporting company | ☐ | ||||||||
Emerging growth company | ☐ |
Page | |||||
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions of dollars, except earnings per share | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales and other operating revenues: | Sales and other operating revenues: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trade | $ | 8,527 | $ | 9,926 | $ | 25,920 | $ | 29,441 | Trade | $ | 5,371 | $ | 8,828 | $ | 12,674 | $ | 17,393 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Related parties | 195 | 229 | 628 | 687 | Related parties | 175 | 220 | 366 | 433 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8,722 | 10,155 | 26,548 | 30,128 | 5,546 | 9,048 | 13,040 | 17,826 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating costs and expenses: | Operating costs and expenses: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of sales | 7,269 | 8,499 | 22,257 | 24,801 | Cost of sales | 4,894 | 7,542 | 11,762 | 14,988 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses | 303 | 309 | 892 | 803 | Selling, general and administrative expenses | 288 | 302 | 583 | 589 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development expenses | 26 | 30 | 81 | 87 | Research and development expenses | 25 | 27 | 52 | 55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,598 | 8,838 | 23,230 | 25,691 | 5,207 | 7,871 | 12,397 | 15,632 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | 1,124 | 1,317 | 3,318 | 4,437 | Operating income | 339 | 1,177 | 643 | 2,194 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | (86 | ) | (90 | ) | (259 | ) | (272 | ) | Interest expense | (125) | (81) | (214) | (173) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | 5 | 14 | 16 | 40 | Interest income | 4 | 5 | 7 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income, net | 11 | 17 | 46 | 57 | Other income, net | 4 | 10 | 4 | 35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from continuing operations before equity investments and income taxes | 1,054 | 1,258 | 3,121 | 4,262 | Income from continuing operations before equity investments and income taxes | 222 | 1,111 | 440 | 2,067 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from equity investments | 51 | 89 | 179 | 253 | Income from equity investments | 61 | 64 | 61 | 128 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from continuing operations before income taxes | 1,105 | 1,347 | 3,300 | 4,515 | Income from continuing operations before income taxes | 283 | 1,175 | 501 | 2,195 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 136 | 232 | 508 | 514 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for (benefit from) income taxes | Provision for (benefit from) income taxes | (32) | 169 | 43 | 372 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from continuing operations | 969 | 1,115 | 2,792 | 4,001 | Income from continuing operations | 315 | 1,006 | 458 | 1,823 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss from discontinued operations, net of tax | (4 | ) | (2 | ) | (7 | ) | (3 | ) | Loss from discontinued operations, net of tax | (1) | (3) | — | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 965 | 1,113 | 2,785 | 3,998 | Net income | 314 | 1,003 | 458 | 1,820 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends on A. Schulman Special Stock | (2 | ) | — | (5 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends on redeemable non-controlling interests | Dividends on redeemable non-controlling interests | (1) | (1) | (3) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to the Company shareholders | $ | 963 | $ | 1,113 | $ | 2,780 | $ | 3,998 | Net income attributable to the Company shareholders | $ | 313 | $ | 1,002 | $ | 455 | $ | 1,817 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per share: | Earnings per share: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to the Company shareholders — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to the Company shareholders — | Net income attributable to the Company shareholders — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic: | Basic: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Continuing operations | $ | 2.86 | $ | 2.86 | $ | 7.74 | $ | 10.21 | Continuing operations | $ | 0.94 | $ | 2.71 | $ | 1.36 | $ | 4.90 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Discontinued operations | (0.01 | ) | — | (0.02 | ) | (0.01 | ) | Discontinued operations | — | (0.01) | — | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 2.85 | $ | 2.86 | $ | 7.72 | $ | 10.20 | $ | 0.94 | $ | 2.70 | $ | 1.36 | $ | 4.89 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted: | Diluted: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Continuing operations | $ | 2.86 | $ | 2.85 | $ | 7.74 | $ | 10.19 | Continuing operations | $ | 0.94 | $ | 2.71 | $ | 1.36 | $ | 4.89 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Discontinued operations | (0.01 | ) | — | (0.02 | ) | (0.01 | ) | Discontinued operations | — | (0.01) | — | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 2.85 | $ | 2.85 | $ | 7.72 | $ | 10.18 | $ | 0.94 | $ | 2.70 | $ | 1.36 | $ | 4.88 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions of dollars | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 965 | $ | 1,113 | $ | 2,785 | $ | 3,998 | Net income | $ | 314 | $ | 1,003 | $ | 458 | $ | 1,820 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax – | Other comprehensive income (loss), net of tax – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial derivatives | (112 | ) | 51 | (230 | ) | 89 | Financial derivatives | (26) | (68) | (364) | (118) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains on available-for-sale debt securities | — | — | 1 | — | Unrealized gains on available-for-sale debt securities | 3 | 1 | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Defined benefit pension and other postretirement benefit plans | 5 | 6 | 15 | 20 | Defined benefit pension and other postretirement benefit plans | 11 | 5 | 21 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translations | (114 | ) | (8 | ) | (106 | ) | (63 | ) | Foreign currency translations | 66 | 18 | (133) | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other comprehensive income (loss), net of tax | (221 | ) | 49 | (320 | ) | 46 | Total other comprehensive income (loss), net of tax | 54 | (44) | (475) | (99) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income | 744 | 1,162 | 2,465 | 4,044 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends on A. Schulman Special Stock | (2 | ) | — | (5 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income attributable to the Company shareholders | $ | 742 | $ | 1,162 | $ | 2,460 | $ | 4,044 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income (loss) | Comprehensive income (loss) | 368 | 959 | (17) | 1,721 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends on redeemable non-controlling interests | Dividends on redeemable non-controlling interests | (1) | (1) | (3) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income (loss) attributable to the Company shareholders | Comprehensive income (loss) attributable to the Company shareholders | $ | 367 | $ | 958 | $ | (20) | $ | 1,718 |
June 30, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||
Millions of dollars | September 30, 2019 | December 31, 2018 | ||||||||||||||||
ASSETS | ASSETS | |||||||||||||||||
Current assets: | Current assets: | |||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 476 | $ | 332 | Cash and cash equivalents | $ | 2,552 | $ | 858 | |||||||||
Restricted cash | 36 | 69 | Restricted cash | 26 | 30 | |||||||||||||
Short-term investments | 53 | 892 | Short-term investments | 651 | 196 | |||||||||||||
Accounts receivable: | Accounts receivable: | |||||||||||||||||
Trade, net | 3,331 | 3,355 | Trade, net | 2,454 | 2,981 | |||||||||||||
Related parties | 138 | 148 | Related parties | 134 | 121 | |||||||||||||
Inventories | 4,446 | 4,515 | Inventories | 3,768 | 4,588 | |||||||||||||
Prepaid expenses and other current assets | 1,150 | 1,255 | Prepaid expenses and other current assets | 892 | 736 | |||||||||||||
Total current assets | 9,630 | 10,566 | Total current assets | 10,477 | 9,510 | |||||||||||||
Operating lease assets | 1,510 | — | Operating lease assets | 1,425 | 1,468 | |||||||||||||
Property, plant and equipment, at cost | 20,528 | 18,701 | Property, plant and equipment, at cost | 22,019 | 21,260 | |||||||||||||
Less: Accumulated depreciation | (6,859 | ) | (6,224 | ) | Less: Accumulated depreciation | (7,493) | (7,130) | |||||||||||
Property, plant and equipment, net | 13,669 | 12,477 | Property, plant and equipment, net | 14,526 | 14,130 | |||||||||||||
Investments and long-term receivables: | Investments and long-term receivables: | |||||||||||||||||
Investment in PO joint ventures | 486 | 469 | Investment in PO joint ventures | 523 | 504 | |||||||||||||
Equity investments | 1,609 | 1,611 | Equity investments | 1,559 | 1,602 | |||||||||||||
Other investments and long-term receivables | 24 | 23 | Other investments and long-term receivables | 23 | 22 | |||||||||||||
Goodwill | 1,848 | 1,814 | Goodwill | 1,830 | 1,891 | |||||||||||||
Intangible assets, net | 841 | 965 | Intangible assets, net | 756 | 869 | |||||||||||||
Other assets | 497 | 353 | Other assets | 422 | 439 | |||||||||||||
Total assets | $ | 30,114 | $ | 28,278 | Total assets | $ | 31,541 | $ | 30,435 |
June 30, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||
Millions of dollars, except shares and par value data | September 30, 2019 | December 31, 2018 | ||||||||||||||||
LIABILITIES, REDEEMABLE NON-CONTROLLING INTERESTS AND EQUITY | LIABILITIES, REDEEMABLE NON-CONTROLLING INTERESTS AND EQUITY | |||||||||||||||||
Current liabilities: | Current liabilities: | |||||||||||||||||
Current maturities of long-term debt | $ | 4 | $ | 5 | Current maturities of long-term debt | $ | 3 | $ | 3 | |||||||||
Short-term debt | 2,438 | 885 | Short-term debt | 659 | 445 | |||||||||||||
Accounts payable: | Accounts payable: | |||||||||||||||||
Trade | 2,687 | 2,560 | Trade | 1,790 | 2,516 | |||||||||||||
Related parties | 514 | 527 | Related parties | 404 | 412 | |||||||||||||
Accrued liabilities | 1,745 | 1,536 | Accrued liabilities | 1,579 | 1,822 | |||||||||||||
Total current liabilities | 7,388 | 5,513 | Total current liabilities | 4,435 | 5,198 | |||||||||||||
Long-term debt | 9,628 | 8,497 | Long-term debt | 13,674 | 11,614 | |||||||||||||
Operating lease liabilities | 1,257 | — | Operating lease liabilities | 1,160 | 1,216 | |||||||||||||
Other liabilities | 1,801 | 1,897 | Other liabilities | 2,968 | 2,213 | |||||||||||||
Deferred income taxes | 2,018 | 1,975 | Deferred income taxes | 1,811 | 2,015 | |||||||||||||
Commitments and contingencies | Commitments and contingencies | |||||||||||||||||
Redeemable non-controlling interests | 116 | 116 | Redeemable non-controlling interests | 116 | 116 | |||||||||||||
Stockholders’ equity: | ||||||||||||||||||
Ordinary shares, €0.04 par value, 1,275 million shares authorized, 333,407,876 and 375,696,661 shares outstanding, respectively | 22 | 22 | ||||||||||||||||
Shareholders’ equity: | Shareholders’ equity: | |||||||||||||||||
Ordinary shares, €0.04 par value, 1,275 million shares authorized, 333,829,804 and 333,476,883 shares outstanding, respectively | Ordinary shares, €0.04 par value, 1,275 million shares authorized, 333,829,804 and 333,476,883 shares outstanding, respectively | 19 | 19 | |||||||||||||||
Additional paid-in capital | 7,017 | 7,041 | Additional paid-in capital | 5,958 | 5,954 | |||||||||||||
Retained earnings | 8,430 | 6,763 | Retained earnings | 4,188 | 4,435 | |||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss | (1,683 | ) | (1,363 | ) | Accumulated other comprehensive loss | (2,259) | (1,784) | |||||||||||
Treasury stock, at cost, 66,802,404 and 24,513,619 ordinary shares, respectively | (5,898 | ) | (2,206 | ) | ||||||||||||||
Total Company share of stockholders’ equity | 7,888 | 10,257 | ||||||||||||||||
Treasury stock, at cost, 6,215,824 and 6,568,745 ordinary shares, respectively | Treasury stock, at cost, 6,215,824 and 6,568,745 ordinary shares, respectively | (548) | (580) | |||||||||||||||
Total Company share of shareholders’ equity | Total Company share of shareholders’ equity | 7,358 | 8,044 | |||||||||||||||
Non-controlling interests | 18 | 23 | Non-controlling interests | 19 | 19 | |||||||||||||
Total equity | 7,906 | 10,280 | Total equity | 7,377 | 8,063 | |||||||||||||
Total liabilities, redeemable non-controlling interests and equity | $ | 30,114 | $ | 28,278 | Total liabilities, redeemable non-controlling interests and equity | $ | 31,541 | $ | 30,435 |
Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||
Millions of dollars | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||
Cash flows from operating activities: | Cash flows from operating activities: | |||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 2,785 | $ | 3,998 | Net income | $ | 458 | $ | 1,820 | |||||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | |||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 977 | 908 | Depreciation and amortization | 698 | 650 | |||||||||||||||||||
Amortization of debt-related costs | 7 | 11 | Amortization of debt-related costs | 7 | 4 | |||||||||||||||||||
Share-based compensation | 36 | 33 | Share-based compensation | 29 | 24 | |||||||||||||||||||
Equity investments – | ||||||||||||||||||||||||
Inventory valuation charges | Inventory valuation charges | 323 | — | |||||||||||||||||||||
Equity investments— | Equity investments— | |||||||||||||||||||||||
Equity income | (179 | ) | (253 | ) | Equity income | (61) | (128) | |||||||||||||||||
Distributions of earnings, net of tax | 159 | 200 | Distributions of earnings, net of tax | 81 | 149 | |||||||||||||||||||
Deferred income taxes | 189 | 111 | Deferred income taxes | (90) | 110 | |||||||||||||||||||
Changes in assets and liabilities that provided (used) cash: | Changes in assets and liabilities that provided (used) cash: | |||||||||||||||||||||||
Accounts receivable | (46 | ) | (128 | ) | Accounts receivable | 487 | (263) | |||||||||||||||||
Inventories | (12 | ) | (202 | ) | Inventories | 463 | (173) | |||||||||||||||||
Accounts payable | (7 | ) | 257 | Accounts payable | (485) | (102) | ||||||||||||||||||
Other, net | (190 | ) | (761 | ) | Other, net | (76) | (248) | |||||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | 3,719 | 4,174 | Net cash provided by operating activities | 1,834 | 1,843 | |||||||||||||||||||
Cash flows from investing activities: | Cash flows from investing activities: | |||||||||||||||||||||||
Expenditures for property, plant and equipment | (1,963 | ) | (1,407 | ) | Expenditures for property, plant and equipment | (1,248) | (1,221) | |||||||||||||||||
Acquisition of A. Schulman, net of cash acquired | — | (1,776 | ) | |||||||||||||||||||||
Purchases of available-for-sale debt securities | — | (50 | ) | Purchases of available-for-sale debt securities | (270) | — | ||||||||||||||||||
Proceeds from sales and maturities of available-for-sale debt securities | 511 | 410 | Proceeds from sales and maturities of available-for-sale debt securities | — | 511 | |||||||||||||||||||
Purchases of equity securities | — | (64 | ) | Purchases of equity securities | (184) | — | ||||||||||||||||||
Proceeds from sales and maturities of equity securities | 332 | 64 | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from settlement of net investment hedges | — | 872 | ||||||||||||||||||||||
Payments for settlement of net investment hedges | — | (850 | ) | |||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of equity securities | Proceeds from sales of equity securities | 1 | 332 | |||||||||||||||||||||
Other, net | (90 | ) | (100 | ) | Other, net | (26) | (78) | |||||||||||||||||
Net cash used in investing activities | (1,210 | ) | (2,901 | ) | Net cash used in investing activities | (1,727) | (456) | |||||||||||||||||
Cash flows from financing activities: | Cash flows from financing activities: | |||||||||||||||||||||||
Repurchases of Company ordinary shares | (3,752 | ) | (801 | ) | Repurchases of Company ordinary shares | (4) | (512) | |||||||||||||||||
Dividends paid - common stock | (1,111 | ) | (1,176 | ) | Dividends paid - common stock | (701) | (760) | |||||||||||||||||
Purchase of non-controlling interest | (63 | ) | — | Purchase of non-controlling interest | (30) | (63) | ||||||||||||||||||
Issuance of short-term debt | 2,500 | — | ||||||||||||||||||||||
Issuance of long-term debt | 2,096 | — | Issuance of long-term debt | 2,492 | — | |||||||||||||||||||
Repayments of long-term debt | (2,000 | ) | (394 | ) | Repayments of long-term debt | (500) | (1,000) | |||||||||||||||||
Payments of debt issuance costs | (12 | ) | — | Payments of debt issuance costs | (18) | (4) | ||||||||||||||||||
Net (repayments of) proceeds from commercial paper | (23 | ) | 140 | |||||||||||||||||||||
Issuance of short-term debt | Issuance of short-term debt | 521 | 2,000 | |||||||||||||||||||||
Repayments of short-term debt | Repayments of short-term debt | (500) | — | |||||||||||||||||||||
Net proceeds from (repayments of) commercial paper | Net proceeds from (repayments of) commercial paper | 212 | (128) | |||||||||||||||||||||
Payments on forward-starting interest rate swaps that include financing elements | Payments on forward-starting interest rate swaps that include financing elements | (238) | — | |||||||||||||||||||||
Proceeds from settlement of cash flow hedges | Proceeds from settlement of cash flow hedges | 346 | — | |||||||||||||||||||||
Other, net | (17 | ) | (11 | ) | Other, net | (12) | (15) | |||||||||||||||||
Net cash used in financing activities | (2,382 | ) | (2,242 | ) | ||||||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | Net cash provided by (used in) financing activities | 1,568 | (482) | |||||||||||||||||||||
Effect of exchange rate changes on cash | (16 | ) | (27 | ) | Effect of exchange rate changes on cash | 15 | 2 | |||||||||||||||||
Increase (decrease) in cash and cash equivalents and restricted cash | 111 | (996 | ) | |||||||||||||||||||||
Increase in cash and cash equivalents and restricted cash | Increase in cash and cash equivalents and restricted cash | 1,690 | 907 | |||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents and restricted cash at beginning of period | 401 | 1,528 | Cash and cash equivalents and restricted cash at beginning of period | 888 | 401 | |||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents and restricted cash at end of period | $ | 512 | $ | 532 | Cash and cash equivalents and restricted cash at end of period | $ | 2,578 | $ | 1,308 |
Ordinary Shares | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Loss | Company Share of Stockholders’ Equity | Non- Controlling Interests | ||||||||||||||||||||||
Millions of dollars | Issued | Treasury | |||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2019 | $ | 22 | $ | (2,663 | ) | $ | 7,006 | $ | 7,818 | $ | (1,462 | ) | $ | 10,721 | $ | 22 | |||||||||||
Net income | — | — | — | 965 | — | 965 | — | ||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | — | — | — | — | (221 | ) | (221 | ) | — | ||||||||||||||||||
Share-based compensation | — | 5 | 11 | — | — | 16 | — | ||||||||||||||||||||
Dividends - common stock ($1.05 per share) | — | — | — | (351 | ) | — | (351 | ) | — | ||||||||||||||||||
Dividends - A. Schulman Special Stock ($15.00 per share) | — | — | — | (2 | ) | — | (2 | ) | — | ||||||||||||||||||
Repurchases of Company ordinary shares | — | (3,240 | ) | — | — | — | (3,240 | ) | — | ||||||||||||||||||
Purchase of non-controlling interest | — | — | — | — | — | — | (4 | ) | |||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2019 | $ | 22 | $ | (5,898 | ) | $ | 7,017 | $ | 8,430 | $ | (1,683 | ) | $ | 7,888 | $ | 18 |
Ordinary Shares | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Loss | Company Share of Shareholders’ Equity | Non- Controlling Interests | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issued | Treasury | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2020 | $ | 19 | $ | (559) | $ | 5,950 | $ | 4,227 | $ | (2,313) | $ | 7,324 | $ | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 314 | — | 314 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | — | — | — | — | 54 | 54 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation | — | 11 | 8 | (2) | — | 17 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends - common stock ($1.05 per share) | — | — | — | (350) | — | (350) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends - redeemable non-controlling interests ($15.00 per share) | — | — | — | (1) | — | (1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2020 | $ | 19 | $ | (548) | $ | 5,958 | $ | 4,188 | $ | (2,259) | $ | 7,358 | $ | 19 |
Ordinary Shares | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Company Share of Stockholders’ Equity | Non- Controlling Interests | ||||||||||||||||||||||
Millions of dollars | Issued | Treasury | |||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2018 | $ | 31 | $ | (16,200 | ) | $ | 10,190 | $ | 17,939 | $ | (1,358 | ) | $ | 10,602 | $ | 1 | |||||||||||
Net income | — | — | — | 1,113 | — | 1,113 | — | ||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | — | — | — | — | 49 | 49 | — | ||||||||||||||||||||
Share-based compensation | — | 4 | 8 | — | — | 12 | — | ||||||||||||||||||||
Dividends - common stock ($1.00 per share) | — | — | — | (389 | ) | — | (389 | ) | — | ||||||||||||||||||
Repurchases of Company ordinary shares | — | (343 | ) | — | — | — | (343 | ) | — | ||||||||||||||||||
Cancellation of treasury shares | (9 | ) | 15,384 | (3,165 | ) | (12,210 | ) | — | — | — | |||||||||||||||||
Acquisition of A. Schulman Inc. | — | — | — | — | — | — | 24 | ||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2018 | $ | 22 | $ | (1,155 | ) | $ | 7,033 | $ | 6,453 | $ | (1,309 | ) | $ | 11,044 | $ | 25 |
Ordinary Shares | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Loss | Company Share of Shareholders’ Equity | Non- Controlling Interests | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issued | Treasury | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2019 | $ | 22 | $ | (2,668) | $ | 6,996 | $ | 7,206 | $ | (1,418) | $ | 10,138 | $ | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 1,003 | — | 1,003 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | — | — | — | — | (44) | (44) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation | — | 5 | 10 | (2) | — | 13 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends - common stock ($1.05 per share) | — | — | — | (388) | — | (388) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends - redeemable non-controlling interests ($15.00 per share) | — | — | — | (1) | — | (1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2019 | $ | 22 | $ | (2,663) | $ | 7,006 | $ | 7,818 | $ | (1,462) | $ | 10,721 | $ | 22 |
Ordinary Shares | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Loss | Company Share of Shareholders’ Equity | Non- Controlling Interests | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary Shares | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Loss | Company Share of Stockholders’ Equity | Non- Controlling Interests | Issued | Treasury | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions of dollars | Issued | Treasury | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2018 | $ | 22 | $ | (2,206 | ) | $ | 7,041 | $ | 6,763 | $ | (1,363 | ) | $ | 10,257 | $ | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2019 | Balance, December 31, 2019 | $ | 19 | $ | (580) | $ | 5,954 | $ | 4,435 | $ | (1,784) | $ | 8,044 | $ | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 2,785 | — | 2,785 | — | Net income | — | — | — | 458 | — | 458 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | — | — | — | — | (320 | ) | (320 | ) | — | Other comprehensive loss | — | — | — | — | (475) | (475) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation | — | 36 | 23 | (2 | ) | — | 57 | — | Share-based compensation | — | 36 | (3) | (1) | — | 32 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends - common stock ($3.10 per share) | — | — | — | (1,111 | ) | — | (1,111 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends - A. Schulman Special Stock ($45.00 per share) | — | — | — | (5 | ) | — | (5 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends - common stock ($2.10 per share) | Dividends - common stock ($2.10 per share) | — | — | — | (701) | — | (701) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends - redeemable non-controlling interests ($30.00 per share) | Dividends - redeemable non-controlling interests ($30.00 per share) | — | — | — | (3) | — | (3) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchases of Company ordinary shares | — | (3,728 | ) | — | — | — | (3,728 | ) | — | Repurchases of Company ordinary shares | — | (4) | — | — | — | (4) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of non-controlling interest | — | — | (47 | ) | — | — | (47 | ) | (5 | ) | Purchase of non-controlling interest | — | — | 7 | — | — | 7 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2019 | $ | 22 | $ | (5,898 | ) | $ | 7,017 | $ | 8,430 | $ | (1,683 | ) | $ | 7,888 | $ | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2020 | Balance, June 30, 2020 | $ | 19 | $ | (548) | $ | 5,958 | $ | 4,188 | $ | (2,259) | $ | 7,358 | $ | 19 |
Ordinary Shares | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Company Share of Stockholders’ Equity | Non- Controlling Interests | ||||||||||||||||||||||
Millions of dollars | Issued | Treasury | |||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2017 | $ | 31 | $ | (15,749 | ) | $ | 10,206 | $ | 15,746 | $ | (1,285 | ) | $ | 8,949 | $ | 1 | |||||||||||
Adoption of accounting standards | — | — | — | 95 | (70 | ) | 25 | — | |||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 3,998 | — | 3,998 | — | ||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | — | — | — | — | 46 | 46 | — | ||||||||||||||||||||
Share-based compensation | — | 31 | 20 | — | — | 51 | — | ||||||||||||||||||||
Dividends - common stock ($3.00 per share) | — | — | — | (1,176 | ) | — | (1,176 | ) | — | ||||||||||||||||||
Repurchases of Company ordinary shares | — | (821 | ) | — | — | — | (821 | ) | — | ||||||||||||||||||
Purchase of non-controlling interest | — | — | (28 | ) | — | — | (28 | ) | — | ||||||||||||||||||
Cancellation of treasury shares | (9 | ) | 15,384 | (3,165 | ) | (12,210 | ) | — | — | — | |||||||||||||||||
Acquisition of A. Schulman Inc. | — | — | — | — | — | — | 24 | ||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2018 | $ | 22 | $ | (1,155 | ) | $ | 7,033 | $ | 6,453 | $ | (1,309 | ) | $ | 11,044 | $ | 25 |
Ordinary Shares | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Loss | Company Share of Shareholders’ Equity | Non- Controlling Interests | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issued | Treasury | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2018 | $ | 22 | $ | (2,206) | $ | 7,041 | $ | 6,763 | $ | (1,363) | $ | 10,257 | $ | 23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 1,820 | — | 1,820 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | — | — | — | — | (99) | (99) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation | — | 31 | 12 | (2) | — | 41 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends - common stock ($2.05 per share) | — | — | — | (760) | — | (760) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends - redeemable non-controlling interests ($30.00 per share) | — | — | — | (3) | — | (3) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchases of Company ordinary shares | — | (488) | — | — | — | (488) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of non-controlling interest | — | — | (47) | — | — | (47) | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2019 | $ | 22 | $ | (2,663) | $ | 7,006 | $ | 7,818 | $ | (1,462) | $ | 10,721 | $ | 22 |
Page | Page | |||||||||
1. | 1. | |||||||||
2. | 2. | |||||||||
3. | 3. | |||||||||
4. | 4. | |||||||||
5. | 5. | |||||||||
6. | 6. | |||||||||
7. | 7. | |||||||||
8. | 8. | |||||||||
9. | 9. | |||||||||
10. | 10. | |||||||||
11. | 11. | |||||||||
12. | 12. | |||||||||
13. | ||||||||||
14. |
Standard | Description | |||||||||||||
ASU | ||||||||||||||
This guidance This guidance is effective for public entities for annual and interim periods beginning |
Standard | Description | |||||||||||||
ASU | This guidance makes | |||||||||||||
ASU | This guidance |
prospective basis. | ||||||||||||||
ASU 2018-15, Customer’s Accounting for Implementation Costs Incurred in a Cloud Computing Arrangement that is a Service Contract | ||||||||||||||
ASU 2018-13, Disclosure Framework - Change to the Disclosure Requirements for Fair Value Measurement | This guidance eliminates, adds and modifies certain disclosure requirements for fair value measurements as part of its disclosure framework project. It removes transfer disclosures between Level 1 and Level 2 of the fair value hierarchy, and adds disclosures for the range and weighted average used to develop significant unobservable inputs for Level 3 fair value measurements. |
Standard | Description | |||||||||||||
ASU 2018-14, Disclosure Framework - Changes to the Disclosure Requirements for Defined Benefit Plans | This guidance changes disclosure requirements for employers that sponsor defined benefit pension and/or other postretirement benefit plans. It eliminates the requirement of certain disclosures that are no longer considered cost This guidance will be effective for public entities for annual periods ending after December 15, 2020. Early adoption is permitted. | |||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
Millions of dollars | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||
Sales and other operating revenues: | |||||||||||||||
Polyethylene | $ | 1,509 | $ | 1,830 | $ | 4,713 | $ | 5,765 | |||||||
Polypropylene | 1,251 | 1,414 | 3,883 | 4,405 | |||||||||||
Olefins and co-products | 709 | 1,021 | 2,202 | 2,987 | |||||||||||
Oxyfuels and related products | 837 | 934 | 2,298 | 2,670 | |||||||||||
Intermediate chemicals | 655 | 905 | 2,000 | 2,756 | |||||||||||
Propylene oxide and derivatives | 481 | 603 | 1,498 | 1,828 | |||||||||||
Compounding and solutions | 991 | 797 | 3,193 | 1,990 | |||||||||||
Advanced polymers | 194 | 240 | 588 | 718 | |||||||||||
Refined products | 1,952 | 2,236 | 5,706 | 6,536 | |||||||||||
Other | 143 | 175 | 467 | 473 | |||||||||||
Total | $ | 8,722 | $ | 10,155 | $ | 26,548 | $ | 30,128 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions of dollars | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Sales and other operating revenues: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Olefins and co-products | $ | 460 | $ | 745 | $ | 1,127 | $ | 1,493 | |||||||||||||||||||||||||||
Polyethylene | 1,277 | 1,538 | 2,736 | 3,204 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Polypropylene | 969 | 1,317 | 2,070 | 2,632 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Propylene oxide and derivatives | 332 | 489 | 796 | 1,017 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Oxyfuels and related products | 389 | 797 | 1,096 | 1,461 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Intermediate chemicals | 404 | 705 | 948 | 1,345 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Compounding and solutions | 549 | 1,062 | 1,461 | 2,202 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Advanced polymers | 151 | 196 | 332 | 394 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Refined products | 855 | 2,011 | 2,191 | 3,754 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 160 | 188 | 283 | 324 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 5,546 | $ | 9,048 | $ | 13,040 | $ | 17,826 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions of dollars | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Sales and other operating revenues: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | $ | 2,417 | $ | 4,250 | $ | 5,604 | $ | 8,143 | |||||||||||||||||||||||||||
Germany | 398 | 710 | 1,039 | 1,441 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Italy | 259 | 385 | 594 | 772 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Mexico | 203 | 431 | 583 | 959 | |||||||||||||||||||||||||||||||
China | 302 | 298 | 545 | 596 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Japan | 143 | 255 | 478 | 458 | |||||||||||||||||||||||||||||||
France | 161 | 363 | 431 | 725 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Poland | 188 | 252 | 412 | 521 | |||||||||||||||||||||||||||||||
The Netherlands | 153 | 270 | 365 | 522 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 1,322 | 1,834 | 2,989 | 3,689 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 5,546 | $ | 9,048 | $ | 13,040 | $ | 17,826 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
Millions of dollars | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||
Sales and other operating revenues: | |||||||||||||||
United States | $ | 4,190 | $ | 5,011 | $ | 12,333 | $ | 14,528 | |||||||
Germany | 671 | 741 | 2,112 | 2,326 | |||||||||||
Mexico | 390 | 627 | 1,349 | 1,705 | |||||||||||
Italy | 361 | 376 | 1,133 | 1,203 | |||||||||||
France | 324 | 371 | 1,049 | 1,118 | |||||||||||
China | 299 | 289 | 895 | 850 | |||||||||||
The Netherlands | 226 | 259 | 748 | 835 | |||||||||||
Japan | 282 | 297 | 740 | 952 | |||||||||||
Other | 1,979 | 2,184 | 6,189 | 6,611 | |||||||||||
Total | $ | 8,722 | $ | 10,155 | $ | 26,548 | $ | 30,128 |
Millions of dollars | June 30, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||
Finished goods | $ | 2,368 | $ | 3,083 | |||||||
Work-in-process | 139 | 130 | |||||||||
Raw materials and supplies | 1,261 | 1,375 | |||||||||
Total inventories | $ | 3,768 | $ | 4,588 |
Millions of dollars | September 30, 2019 | December 31, 2018 | |||||
Finished goods | $ | 3,008 | $ | 3,066 | |||
Work-in-process | 177 | 138 | |||||
Raw materials and supplies | 1,261 | 1,311 | |||||
Total inventories | $ | 4,446 | $ | 4,515 |
Millions of dollars | June 30, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||
Senior Notes due 2021, $1,000 million, 6.0% ($3 million of debt issuance cost) | $ | 1,012 | $ | 998 | |||||||
Senior Notes due 2024, $1,000 million, 5.75% ($5 million of debt issuance cost) | 995 | 995 | |||||||||
Senior Notes due 2055, $1,000 million, 4.625% ($16 million of discount; $11 million of debt issuance cost) | 973 | 973 | |||||||||
Term Loan due 2022, $4,000 million ($2 million of debt issuance costs) | 1,948 | 1,950 | |||||||||
Guaranteed Notes due 2022, €750 million, 1.875% ($1 million of discount; $2 million of debt issuance cost) | 839 | 841 | |||||||||
Guaranteed Notes due 2023, $750 million, 4.0% ($4 million of discount; $2 million of debt issuance cost) | 744 | 744 | |||||||||
Guaranteed Notes due 2025, $500 million, 2.875% ($4 million of debt issuance cost) | 496 | — | |||||||||
Guaranteed Notes due 2026, €500 million, 0.875% ($2 million of discount; $3 million of debt issuance cost) | 556 | 555 | |||||||||
Guaranteed Notes due 2027, $1,000 million, 3.5% ($7 million of discount; $6 million of debt issuance cost) | 1,097 | 1,023 | |||||||||
Guaranteed Notes due 2027, $300 million, 8.1% | 300 | 300 | |||||||||
Guaranteed Notes due 2030, $500 million, 3.375% ($1 million of discount; $4 million of debt issuance cost) | 495 | — | |||||||||
Guaranteed Notes due 2031, €500 million, 1.625% ($6 million of discount; $3 million of debt issuance cost) | 551 | 552 | |||||||||
Guaranteed Notes due 2043, $750 million, 5.25% ($20 million of discount; $7 million of debt issuance cost) | 723 | 723 | |||||||||
Guaranteed Notes due 2044, $1,000 million, 4.875% ($10 million of discount; $9 million of debt issuance cost) | 981 | 980 | |||||||||
Guaranteed Notes due 2049, $1,000 million, 4.2% ($15 million of discount; $10 million of debt issuance cost) | 975 | 975 | |||||||||
Guaranteed Notes due 2050, $1,000 million, 4.2% ($6 million of discount; $10 million of debt issuance cost) | 984 | — | |||||||||
Other | 8 | 8 | |||||||||
Total | 13,677 | 11,617 | |||||||||
Less current maturities | (3) | (3) | |||||||||
Long-term debt | $ | 13,674 | $ | 11,614 |
Millions of dollars | September 30, 2019 | December 31, 2018 | |||||
Senior Notes due 2019, $1,000 million, 5.0% | $ | — | $ | 988 | |||
Senior Notes due 2021, $1,000 million, 6.0% ($4 million of debt issuance cost) | 999 | 975 | |||||
Senior Notes due 2024, $1,000 million, 5.75% ($6 million of debt issuance cost) | 994 | 993 | |||||
Senior Notes due 2055, $1,000 million, 4.625% ($16 million of discount; $11 million of debt issuance cost) | 973 | 973 | |||||
Term Loan due 2020, $2,000 million | 974 | — | |||||
Term Loan due 2022, $4,000 million | — | — | |||||
Guaranteed Notes due 2022, €750 million, 1.875% ($1 million of discount; $2 million of debt issuance cost) | 817 | 855 | |||||
Guaranteed Notes due 2023, $750 million, 4.0% ($4 million of discount; $3 million of debt issuance cost) | 743 | 742 | |||||
Guaranteed Notes due 2026, €500 million, 0.875% ($2 million of discount; $4 million of debt issuance cost) | 539 | — | |||||
Guaranteed Notes due 2027, $1,000 million, 3.5% ($8 million of discount; $6 million of debt issuance cost) | 1,043 | 964 | |||||
Guaranteed Notes due 2027, $300 million, 8.1% | 300 | 300 | |||||
Guaranteed Notes due 2031, €500 million, 1.625% ($6 million of discount; $3 million of debt issuance cost) | 536 | — | |||||
Guaranteed Notes due 2043, $750 million, 5.25% ($20 million of discount; $7 million of debt issuance cost) | 723 | 722 | |||||
Guaranteed Notes due 2044, $1,000 million, 4.875% ($11 million of discount; $9 million of debt issuance cost) | 980 | 980 | |||||
Other | 11 | 10 | |||||
Total | 9,632 | 8,502 | |||||
Less current maturities | (4 | ) | (5 | ) | |||
Long-term debt | $ | 9,628 | $ | 8,497 |
Gains (Losses) | Cumulative Fair Value Hedging Adjustments Included in Carrying Amount of Debt | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inception Year | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | June 30, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions of dollars | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Notes due 2019, 5.0% | 2014 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (11) | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Notes due 2021, 6.0% | 2016 | 2 | (13) | (14) | (20) | (15) | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Guaranteed Notes due 2027, 3.5% | 2017 | 7 | (35) | (73) | (57) | (110) | (37) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Guaranteed Notes due 2022, 1.875% | 2018 | — | (1) | 1 | (1) | (1) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Guaranteed Notes due 2026, 0.875% | 2020 | (1) | — | (1) | — | (1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 8 | $ | (49) | $ | (87) | $ | (89) | $ | (127) | $ | (40) |
Gains (Losses) | Cumulative Fair Value Hedging Adjustments Included in Carrying Amount of Debt | ||||||||||||||||||||||||
Inception Year | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | September 30, | December 31, | |||||||||||||||||||||
Millions of dollars | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||
Senior Notes due 2019, 5.0% | 2014 | $ | — | $ | (7 | ) | $ | (11 | ) | $ | (16 | ) | $ | — | $ | 11 | |||||||||
Senior Notes due 2021, 6.0% | 2016 | (3 | ) | 2 | (23 | ) | 22 | (3 | ) | 20 | |||||||||||||||
Guaranteed Notes due 2027, 3.5% | 2017 | (21 | ) | 12 | (78 | ) | 54 | (57 | ) | 21 | |||||||||||||||
Guaranteed Notes due 2022, 1.875% | 2018 | — | 1 | (1 | ) | — | (2 | ) | (1 | ) | |||||||||||||||
Total | $ | (24 | ) | $ | 8 | $ | (113 | ) | $ | 60 | $ | (62 | ) | $ | 51 |
Millions of dollars | September 30, 2019 | December 31, 2018 | |||||
Term Loan due 2020, $2,000 million | $ | 1,026 | $ | — | |||
Senior Revolving Credit Facility, $2,500 million | — | — | |||||
U.S. Receivables Facility, $900 million | 500 | — | |||||
Commercial paper | 786 | 809 | |||||
Precious metal financings | 124 | 71 | |||||
Other | 2 | 5 | |||||
Total short-term debt | $ | 2,438 | $ | 885 |
Millions of dollars | June 30, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||
U.S. Receivables Facility | $ | — | $ | — | |||||||
Commercial paper | 473 | 262 | |||||||||
Precious metal financings | 159 | 181 | |||||||||
Other | 27 | 2 | |||||||||
Total Short-term debt | $ | 659 | $ | 445 |
Millions of dollars | ||||
Last three months of 2019 | $ | 88 | ||
2020 | 317 | |||
2021 | 267 | |||
2022 | 226 | |||
2023 | 197 | |||
Thereafter | 701 | |||
Total lease payments | 1,796 | |||
Less: Imputed interest | (265 | ) | ||
Present value of lease liabilities | $ | 1,531 |
Millions of dollars | Three Months Ended September 30, 2019 | Nine Months Ended September 30, 2019 | ||||||
Operating lease cost | $ | 90 | $ | 270 | ||||
Short-term lease cost | 41 | 114 | ||||||
Variable lease cost | 12 | 48 | ||||||
Net operating lease cost | $ | 143 | $ | 432 |
Millions of dollars | ||||
2019 | $ | 365 | ||
2020 | 288 | |||
2021 | 256 | |||
2022 | 236 | |||
2023 | 204 | |||
Thereafter | 1,126 | |||
Total minimum lease payments | $ | 2,475 |
June 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions of dollars | Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | Balance Sheet Classification | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets– | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives designated as hedges: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency | $ | — | $ | 20 | $ | — | $ | 27 | Prepaid expenses and other current assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency | 300 | 12 | 2,000 | 214 | Other assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rates | — | 1 | — | 22 | Prepaid expenses and other current assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rates | 252 | 3 | 1,940 | 41 | Other assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives not designated as hedges: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodities | 165 | 55 | 3 | — | Prepaid expenses and other current assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency | 235 | 6 | 580 | 5 | Prepaid expenses and other current assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-derivatives: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities | 432 | 433 | 162 | 162 | Short-term investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | 218 | 218 | 34 | 34 | Short-term investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,602 | $ | 748 | $ | 4,719 | $ | 505 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities– | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives designated as hedges: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodities | $ | 51 | $ | 2 | $ | — | $ | — | Accrued liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency | — | 15 | — | 16 | Accrued liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency | 2,355 | 108 | 950 | 53 | Other liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rates | — | 1 | 1,000 | 154 | Accrued liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rates | 1,500 | 756 | 700 | 77 | Other liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives not designated as hedges: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodities | 103 | 17 | 224 | 34 | Accrued liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency | 603 | 8 | 200 | 1 | Accrued liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 4,612 | $ | 907 | $ | 3,074 | $ | 335 |
September 30, 2019 | December 31, 2018 | ||||||||||||||||
Millions of dollars | Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | Balance Sheet Classification | ||||||||||||
Assets– | |||||||||||||||||
Derivatives designated as hedges: | |||||||||||||||||
Commodities | $ | — | $ | — | $ | 472 | $ | 12 | Prepaid expenses and other current assets | ||||||||
Foreign currency | — | 52 | — | 27 | Prepaid expenses and other current assets | ||||||||||||
Foreign currency | 2,000 | 261 | 2,000 | 117 | Other assets | ||||||||||||
Interest rates | — | 27 | 600 | 33 | Prepaid expenses and other current assets | ||||||||||||
Interest rates | 2,136 | 62 | 143 | 1 | Other assets | ||||||||||||
Derivatives not designated as hedges: | |||||||||||||||||
Commodities | 53 | 3 | 35 | 5 | Prepaid expenses and other current assets | ||||||||||||
Foreign currency | 91 | — | 599 | 3 | Prepaid expenses and other current assets | ||||||||||||
Non-derivatives: | |||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities | 53 | 53 | 567 | 567 | Short-term investments | ||||||||||||
Equity securities | — | — | 322 | 325 | Short-term investments | ||||||||||||
Total | $ | 4,333 | $ | 458 | $ | 4,738 | $ | 1,090 | |||||||||
Liabilities– | |||||||||||||||||
Derivatives designated as hedges: | |||||||||||||||||
Commodities | $ | — | $ | — | $ | 4 | $ | — | Accrued liabilities | ||||||||
Foreign currency | — | 32 | — | 17 | Accrued liabilities | ||||||||||||
Foreign currency | 950 | 28 | 950 | 75 | Other liabilities | ||||||||||||
Interest rates | 1,000 | 232 | 1,400 | 16 | Accrued liabilities | ||||||||||||
Interest rates | 500 | 117 | 2,500 | 45 | Other liabilities | ||||||||||||
Derivatives not designated as hedges: | |||||||||||||||||
Commodities | 192 | 19 | 63 | 14 | Accrued liabilities | ||||||||||||
Foreign currency | 75 | — | 1,165 | 7 | Accrued liabilities | ||||||||||||
Non-derivatives: | |||||||||||||||||
Performance share units | — | — | 29 | 29 | Accrued liabilities | ||||||||||||
Total | $ | 2,717 | $ | 428 | $ | 6,111 | $ | 203 |
September 30, 2019 | December 31, 2018 | June 30, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions of dollars | Carrying Value | Fair Value | Carrying Value | Fair Value | Millions of dollars | Carrying Value | Fair Value | Carrying Value | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-derivatives: | Non-derivatives: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term loans receivable | $ | 518 | $ | 518 | $ | 544 | $ | 544 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | Liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term debt | $ | 1,650 | $ | 1,667 | $ | 71 | $ | 77 | Short-term debt | $ | 159 | $ | 159 | $ | 181 | $ | 215 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 9,621 | 10,309 | 8,492 | 8,476 | Long-term debt | 13,669 | 14,872 | 11,609 | 12,561 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 11,271 | $ | 11,976 | $ | 8,563 | $ | 8,553 | Total | $ | 13,828 | $ | 15,031 | $ | 11,790 | $ | 12,776 |
June 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions of euro/dollars | Notional Value | Notional Value | Expiration Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equivalent US$ | Equivalent US$ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency | € | 617 | $ | 650 | € | 617 | $ | 650 | 2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign-currency denominated debt | € | 750 | $ | 841 | € | 750 | $ | 842 | 2022 |
September 30, 2019 | December 31, 2018 | ||||||||
Millions of dollars | Notional Value | Notional Value | Expiration Date | ||||||
Foreign currency | $ | 2,300 | $ | 2,300 | 2021 to 2027 | ||||
Interest rates | 1,500 | 1,500 | 2020 to 2021 | ||||||
Commodities | — | 476 | 2019 |
June 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||
Millions of dollars | Notional Value | Notional Value | Expiration Date | ||||||||||||||
Foreign currency | $ | 2,005 | $ | 2,300 | 2021 to 2027 | ||||||||||||
Interest rates | 1,500 | 1,500 | 2021 to 2024 | ||||||||||||||
Commodities | 51 | — | 2021 to 2022 |
June 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||
Millions of dollars | Notional Value | Notional Value | Expiration Date | ||||||||||||||
Interest rates | $ | 252 | $ | 2,140 | 2022 to 2026 |
Effects of Financial Instruments | Effects of Financial Instruments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Three Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (Loss) Recognized in AOCI | Gain (Loss) Reclassified from AOCI to Income | Gain (Loss) Recognized in Income | Income Statement | Gain (Loss) Recognized in AOCI | Gain (Loss) Reclassified from AOCI to Income | Gain (Loss) Recognized in Income | Income Statement | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions of dollars | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | Classification | Millions of dollars | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | Classification | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives designated as hedges: | Derivatives designated as hedges: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodities | $ | 7 | $ | — | $ | (10 | ) | $ | — | $ | — | $ | — | Sales and other operating revenues | Commodities | $ | (2) | $ | 9 | $ | — | $ | (2) | $ | — | $ | — | Sales and other operating revenues | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodities | (10 | ) | 30 | 8 | (11 | ) | — | — | Cost of sales | Commodities | — | (8) | — | — | — | — | Cost of sales | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency | 141 | 15 | (86 | ) | (13 | ) | 18 | 19 | Other income, net; Interest expense | Foreign currency | (86) | (19) | 45 | 26 | 14 | 15 | Interest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rates | (163 | ) | 48 | (1 | ) | — | 23 | (12 | ) | Interest expense | Interest rates | 3 | (105) | 2 | — | (6) | 46 | Interest expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives not designated as hedges: | Derivatives not designated as hedges: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodities | — | — | — | — | (1 | ) | 2 | Sales and other operating revenues | Commodities | — | — | — | — | 14 | 1 | Sales and other operating revenues | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodities | — | — | — | — | 1 | 7 | Cost of sales | Commodities | — | — | — | — | 77 | (22) | Cost of sales | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency | — | — | — | — | 14 | 12 | Other income, net | Foreign currency | — | — | — | — | (6) | (3) | Other income, net | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-derivatives designated as hedges: | Non-derivatives designated as hedges: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 35 | 5 | — | — | — | — | Other income, net | Long-term debt | (20) | (11) | — | — | — | — | Other income, net | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 10 | $ | 98 | $ | (89 | ) | $ | (24 | ) | $ | 55 | $ | 28 | Total | $ | (105) | $ | (134) | $ | 47 | $ | 24 | $ | 93 | $ | 37 |
Effects of Financial Instruments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (Loss) Recognized in AOCI | Gain (Loss) Reclassified from AOCI to Income | Gain (Loss) Recognized in Income | Income Statement | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions of dollars | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | Classification | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives designated as hedges: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodities | $ | (2) | $ | (41) | $ | — | $ | (8) | $ | — | $ | — | Sales and other operating revenues | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodities | — | 38 | — | 4 | — | — | Cost of sales | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency | 78 | 51 | (8) | (13) | 30 | 32 | Interest expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rates | (532) | (179) | 2 | (4) | 90 | 73 | Interest expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives not designated as hedges: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodities | — | — | — | — | 5 | 3 | Sales and other operating revenues | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodities | — | — | — | — | 74 | (19) | Cost of sales | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency | — | — | — | — | (10) | 16 | Other income, net | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-derivatives designated as hedges: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 2 | 5 | — | — | — | — | Other income, net | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | (454) | $ | (126) | $ | (6) | $ | (21) | $ | 189 | $ | 105 |
Effects of Financial Instruments | |||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||
Gain (Loss) Recognized in AOCI | Gain (Loss) Reclassified from AOCI to Income | Gain (Loss) Recognized in Income | Income Statement | ||||||||||||||||||||||
Millions of dollars | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | Classification | ||||||||||||||||||
Derivatives designated as hedges: | |||||||||||||||||||||||||
Commodities | $ | (34 | ) | $ | — | $ | (18 | ) | $ | — | $ | — | $ | — | Sales and other operating revenues | ||||||||||
Commodities | 28 | 36 | 12 | (7 | ) | — | — | Cost of sales | |||||||||||||||||
Foreign currency | 192 | 102 | (99 | ) | (75 | ) | 50 | 50 | Other income, net; Interest expense | ||||||||||||||||
Interest rates | (342 | ) | 115 | (5 | ) | — | 96 | (74 | ) | Interest expense | |||||||||||||||
Derivatives not designated as hedges: | |||||||||||||||||||||||||
Commodities | — | — | — | — | 2 | 1 | Sales and other operating revenues | ||||||||||||||||||
Commodities | — | — | — | — | (18 | ) | 16 | Cost of sales | |||||||||||||||||
Foreign currency | — | — | — | — | 30 | 28 | Other income, net | ||||||||||||||||||
Non-derivatives designated as hedges: | |||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 40 | 31 | — | — | — | — | Other income, net | ||||||||||||||||||
Total | $ | (116 | ) | $ | 284 | $ | (110 | ) | $ | (82 | ) | $ | 160 | $ | 21 |
September 30, 2019 | |||||||||||||||
Millions of dollars | Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | |||||||||||
Available-for-sale debt securities: | |||||||||||||||
Bonds | $ | 52 | $ | 1 | $ | — | $ | 53 |
December 31, 2018 | |||||||||||||||
Millions of dollars | Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | |||||||||||
Available-for-sale debt securities: | |||||||||||||||
Bonds | $ | 567 | $ | — | $ | — | $ | 567 |
Millions of dollars | Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
Debt securities at June 30, 2020 | $ | 432 | $ | 1 | $ | — | $ | 433 | ||||||||||||||||||
Debt securities at December 31, 2019 | 162 | — | — | 162 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
Millions of dollars | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||
Proceeds from maturities of available-for-sale debt securities | $ | — | $ | — | $ | 331 | $ | 410 | |||||||
Proceeds from sales of available-for-sale debt securities | — | — | 180 | — |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions of dollars | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from maturities of available-for-sale debt securities | $ | — | $ | 23 | $ | — | $ | 331 | |||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of available-for-sale debt securities | — | 180 | — | 180 |
December 31, 2018 | |||||||||||||||
Less than 12 months | Greater than 12 months | ||||||||||||||
Millions of dollars | Fair Value | Unrealized Loss | Fair Value | Unrealized Loss | |||||||||||
Available-for-sale debt securities: | |||||||||||||||
Bonds | $ | 118 | $ | (1 | ) | $ | 45 | $ | — |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions of dollars | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) recognized during the period | $ | — | $ | (1) | $ | — | $ | 6 | |||||||||||||||||||||||||||
Less: Net gains recognized during the period on securities sold | — | 8 | — | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized losses recognized during the period | $ | — | $ | (9) | $ | — | $ | (3) |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
Millions of dollars | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||
Net gains (losses) recognized during the period | $ | — | $ | (8 | ) | $ | 6 | $ | 1 | ||||||
Less: Net gains recognized during the period on securities sold | — | 1 | 9 | 2 | |||||||||||
Unrealized losses recognized during the period | $ | — | $ | (9 | ) | $ | (3 | ) | $ | (1 | ) |
Millions of dollars, except per share amounts | Dividend Per Ordinary Share | Aggregate Dividends Paid | Date of Record | ||||||||||||||
March 2020 | $ | 1.05 | $ | 351 | March 2, 2020 | ||||||||||||
June 2020 | 1.05 | 350 | June 8, 2020 | ||||||||||||||
$ | 2.10 | $ | 701 | ||||||||||||||
Millions of dollars, except per share amounts | Dividend Per Ordinary Share | Aggregate Dividends Paid | Date of Record | ||||||
March | $ | 1.00 | $ | 372 | March 4, 2019 | ||||
June | 1.05 | 388 | June 10, 2019 | ||||||
September | 1.05 | 351 | September 4, 2019 | ||||||
$ | 3.10 | $ | 1,111 |
Nine Months Ended September 30, 2019 | ||||||||||
Millions of dollars, except shares and per share amounts | Shares Repurchased | Average Purchase Price | Total Purchase Price, Including Commissions and Fees | |||||||
June 2018 Share Repurchase Authorization | 5,648,900 | $ | 86.38 | $ | 488 | |||||
May 2019 Share Repurchase Authorization | 37,032,594 | 87.50 | 3,240 | |||||||
42,681,494 | $ | 87.35 | $ | 3,728 |
Millions of dollars, except shares and per share amounts | Millions of dollars, except shares and per share amounts | Shares Repurchased | Average Purchase Price | Total Purchase Price, Including Commissions and Fees | ||||||||||||||||||||||||||
For six months ended June 30, 2020: | For six months ended June 30, 2020: | |||||||||||||||||||||||||||||
September 2019 Share Repurchase Authorization | September 2019 Share Repurchase Authorization | 50,685 | $ | 78.93 | $ | 4 | ||||||||||||||||||||||||
May 2020 Share Repurchase Authorization | May 2020 Share Repurchase Authorization | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||
50,685 | $ | 78.93 | $ | 4 | ||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Millions of dollars, except shares and per share amounts | Shares Repurchased | Average Purchase Price | Total Purchase Price, Including Commissions and Fees | |||||||||||||||||||||||||||
May 2017 Share Repurchase Authorization | 4,004,753 | $ | 106.05 | $ | 425 | |||||||||||||||||||||||||
For six months ended June 30, 2019: | For six months ended June 30, 2019: | |||||||||||||||||||||||||||||
June 2018 Share Repurchase Authorization | 3,674,062 | 107.89 | 396 | June 2018 Share Repurchase Authorization | 5,648,900 | $ | 86.38 | $ | 488 | |||||||||||||||||||||
7,678,815 | $ | 106.93 | $ | 821 |
Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||
Ordinary shares outstanding: | |||||||||||||||||
Beginning balance | 333,476,883 | 375,696,661 | |||||||||||||||
Share-based compensation | 225,367 | 256,140 | |||||||||||||||
Employee stock purchase plan | 178,239 | 83,473 | |||||||||||||||
Purchase of ordinary shares | (50,685) | (5,648,900) | |||||||||||||||
Ending balance | 333,829,804 | 370,387,374 |
Nine Months Ended September 30, | |||||
2019 | 2018 | ||||
Ordinary shares outstanding: | |||||
Beginning balance | 375,696,661 | 394,512,054 | |||
Share-based compensation | 268,851 | 285,186 | |||
Employee stock purchase plan | 123,869 | 82,758 | |||
Purchase of ordinary shares | (42,681,505 | ) | (7,702,222 | ) | |
Ending balance | 333,407,876 | 387,177,776 |
Nine Months Ended September 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||
Ordinary shares held as treasury shares: | Ordinary shares held as treasury shares: | |||||||||||||||||||||
Beginning balance | 24,513,619 | 183,928,109 | Beginning balance | 6,568,745 | 24,513,619 | |||||||||||||||||
Share-based compensation | (268,851 | ) | (285,186 | ) | Share-based compensation | (225,367) | (256,140) | |||||||||||||||
Employee stock purchase plan | (123,869 | ) | (82,758 | ) | Employee stock purchase plan | (178,239) | (83,473) | |||||||||||||||
Purchase of ordinary shares | 42,681,505 | 7,702,222 | Purchase of ordinary shares | 50,685 | 5,648,900 | |||||||||||||||||
Treasury shares canceled | — | (178,229,883 | ) | |||||||||||||||||||
Ending balance | 66,802,404 | 13,032,504 | Ending balance | 6,215,824 | 29,822,906 |
Millions of dollars | Financial Derivatives | Unrealized Gains on Available -for-Sale Debt Securities | Defined Benefit Pension and Other Postretirement Benefit Plans | Foreign Currency Translation Adjustments | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
Balance – January 1, 2020 | $ | (200) | $ | — | $ | (711) | $ | (873) | $ | (1,784) | |||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) before reclassifications | (456) | 1 | — | (133) | (588) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Tax (expense) benefit before reclassifications | 95 | — | — | — | 95 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive loss | (6) | — | 28 | — | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Tax (expense) benefit | 3 | — | (7) | — | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net other comprehensive income (loss) | (364) | 1 | 21 | (133) | (475) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Balance – June 30, 2020 | $ | (564) | $ | 1 | $ | (690) | $ | (1,006) | $ | (2,259) |
Millions of dollars | Financial Derivatives | Unrealized Gains on Available -for-Sale Debt Securities | Defined Benefit Pension and Other Postretirement Benefit Plans | Foreign Currency Translation Adjustments | Total | ||||||||||||||
Balance – January 1, 2019 | $ | (68 | ) | $ | — | $ | (442 | ) | $ | (853 | ) | $ | (1,363 | ) | |||||
Other comprehensive income (loss) before reclassifications | (184 | ) | 1 | — | (92 | ) | (275 | ) | |||||||||||
Tax (expense) benefit before reclassifications | 36 | — | — | (14 | ) | 22 | |||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income (loss) | (110 | ) | — | 20 | — | (90 | ) | ||||||||||||
Tax (expense) benefit | 28 | — | (5 | ) | — | 23 | |||||||||||||
Net other comprehensive income (loss) | (230 | ) | 1 | 15 | (106 | ) | (320 | ) | |||||||||||
Balance – September 30, 2019 | $ | (298 | ) | $ | 1 | $ | (427 | ) | $ | (959 | ) | $ | (1,683 | ) |
Millions of dollars | Financial Derivatives | Unrealized Gains on Equity Securities and Equity Securities Held by Equity Investees | Defined Benefit Pension and Other Postretirement Benefit Plans | Foreign Currency Translation Adjustments | Total | ||||||||||||||
Balance – January 1, 2018 | $ | (120 | ) | $ | 17 | $ | (421 | ) | $ | (761 | ) | $ | (1,285 | ) | |||||
Adoption of accounting standards | (2 | ) | (17 | ) | (51 | ) | — | (70 | ) | ||||||||||
Other comprehensive income (loss) before reclassifications | 186 | — | — | (48 | ) | 138 | |||||||||||||
Tax expense before reclassifications | (36 | ) | — | — | (15 | ) | (51 | ) | |||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income (loss) | (81 | ) | — | 26 | — | (55 | ) | ||||||||||||
Tax (expense) benefit | 20 | — | (6 | ) | — | 14 | |||||||||||||
Net other comprehensive income (loss) | 89 | — | 20 | (63 | ) | 46 | |||||||||||||
Balance – September 30, 2018 | $ | (33 | ) | $ | — | $ | (452 | ) | $ | (824 | ) | $ | (1,309 | ) |
Millions of dollars | Financial Derivatives | Unrealized Gains on Available -for-Sale Debt Securities | Defined Benefit Pension and Other Postretirement Benefit Plans | Foreign Currency Translation Adjustments | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
Balance – January 1, 2019 | $ | (68) | $ | — | $ | (442) | $ | (853) | $ | (1,363) | |||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) before reclassifications | (129) | 1 | — | 14 | (114) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Tax (expense) benefit before reclassifications | 29 | — | — | (6) | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive loss | (21) | — | 14 | — | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Tax (expense) benefit | 3 | — | (4) | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net other comprehensive income (loss) | (118) | 1 | 10 | 8 | (99) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Balance – June 30, 2019 | $ | (186) | $ | 1 | $ | (432) | $ | (845) | $ | (1,462) |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Affected Line Item on the Consolidated Statements of Income | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | Affected Line Item on the Consolidated Statements of Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions of dollars | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | Millions of dollars | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | Affected Line Item on the Consolidated Statements of Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustments for: | Reclassification adjustments for: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial derivatives: | Financial derivatives: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency | $ | (86 | ) | $ | (13 | ) | $ | (99 | ) | $ | (75 | ) | Other income, net | Foreign currency | $ | 45 | $ | 26 | $ | (8) | $ | (13) | Other income, net | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodities | (10 | ) | — | (18 | ) | — | Sales and other operating revenue | Commodities | — | (2) | — | (8) | Sales and other operating revenue | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodities | 8 | (10 | ) | 12 | (6 | ) | Cost of sales | Commodities | — | — | — | 4 | Cost of sales | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rates | (1 | ) | — | (5 | ) | — | Interest expense | Interest rates | 2 | — | 2 | (4) | Interest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | (25 | ) | (5 | ) | (28 | ) | (20 | ) | Provision for income taxes | Income tax expense (benefit) | 12 | 7 | (3) | (3) | Provision for income taxes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial derivatives, net of tax | (64 | ) | (18 | ) | (82 | ) | (61 | ) | Financial derivatives, net of tax | 35 | 17 | (3) | (18) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of defined pension items: | Amortization of defined pension items: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior service cost | — | — | 1 | — | Other income, net | Prior service cost | 1 | 1 | 2 | 1 | Other income, net | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actuarial loss | 6 | 9 | 19 | 25 | Other income, net | Actuarial loss | 13 | 6 | 26 | 13 | Other income, net | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlement loss | — | — | — | 1 | Other income, net | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 1 | 3 | 5 | 6 | Provision for income taxes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | Income tax expense (benefit) | 3 | 2 | 7 | 4 | Provision for income taxes | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Defined pension items, net of tax | 5 | 6 | 15 | 20 | Defined pension items, net of tax | 11 | 5 | 21 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total reclassifications, before tax | (83 | ) | (14 | ) | (90 | ) | (55 | ) | Total reclassifications, before tax | 61 | 31 | 22 | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | (24 | ) | (2 | ) | (23 | ) | (14 | ) | Provision for income taxes | Income tax expense (benefit) | 15 | 9 | 4 | 1 | Provision for income taxes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total reclassifications, after tax | $ | (59 | ) | $ | (12 | ) | $ | (67 | ) | $ | (41 | ) | Amount included in net income | Total reclassifications, after tax | $ | 46 | $ | 22 | $ | 18 | $ | (8) | Amount included in net income |
Three Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions of dollars | Continuing Operations | Discontinued Operations | Continuing Operations | Discontinued Operations | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 315 | $ | (1) | $ | 1,006 | $ | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends on redeemable non-controlling interest stock | (1) | — | (1) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (income) loss attributable to participating securities | (1) | — | (2) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to ordinary shareholders – basic and diluted | $ | 313 | $ | (1) | $ | 1,003 | $ | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions of shares, except per share amounts | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic weighted average common stock outstanding | 334 | 334 | 370 | 370 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of dilutive securities | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Potential dilutive shares | 334 | 334 | 370 | 370 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings (loss) per share: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 0.94 | $ | — | $ | 2.71 | $ | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | $ | 0.94 | $ | — | $ | 2.71 | $ | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||
2019 | 2018 | ||||||||||||||
Millions of dollars | Continuing Operations | Discontinued Operations | Continuing Operations | Discontinued Operations | |||||||||||
Net income (loss) | $ | 969 | $ | (4 | ) | $ | 1,115 | $ | (2 | ) | |||||
Dividends on A. Schulman Special Stock | (2 | ) | — | — | — | ||||||||||
Net income attributable to participating securities | (2 | ) | — | (2 | ) | — | |||||||||
Net income (loss) attributable to ordinary shareholders – basic and diluted | $ | 965 | $ | (4 | ) | $ | 1,113 | $ | (2 | ) | |||||
Millions of shares, except per share amounts | |||||||||||||||
Basic weighted average common stock outstanding | 337 | 337 | 389 | 389 | |||||||||||
Effect of dilutive securities: | |||||||||||||||
Performance share units | — | — | 1 | 1 | |||||||||||
Potential dilutive shares | 337 | 337 | 390 | 390 | |||||||||||
Earnings (loss) per share: | |||||||||||||||
Basic | $ | 2.86 | $ | (0.01 | ) | $ | 2.86 | $ | — | ||||||
Diluted | $ | 2.86 | $ | (0.01 | ) | $ | 2.85 | $ | — | ||||||
Participating securities | 0.6 | 0.6 | 0.5 | 0.5 | |||||||||||
Dividends declared per share of common stock | $ | 1.05 | $ | — | $ | 1.00 | $ | — |
Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions of dollars | Continuing Operations | Discontinued Operations | Continuing Operations | Discontinued Operations | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 458 | $ | — | $ | 1,823 | $ | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends on redeemable non-controlling interest stock | (3) | — | (3) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (income) loss attributable to participating securities | (1) | — | (3) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to ordinary shareholders – basic and diluted | $ | 454 | $ | — | $ | 1,817 | $ | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions of shares, except per share amounts | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic weighted average common stock outstanding | 334 | 334 | 371 | 371 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of dilutive securities | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Potential dilutive shares | 334 | 334 | 371 | 371 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings (loss) per share: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 1.36 | $ | — | $ | 4.90 | $ | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | $ | 1.36 | $ | — | $ | 4.89 | $ | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||
2019 | 2018 | ||||||||||||||
Millions of dollars | Continuing Operations | Discontinued Operations | Continuing Operations | Discontinued Operations | |||||||||||
Net income (loss) | $ | 2,792 | $ | (7 | ) | $ | 4,001 | $ | (3 | ) | |||||
Dividends on A. Schulman Special Stock | (5 | ) | — | — | — | ||||||||||
Net income attributable to participating securities | (5 | ) | — | (4 | ) | — | |||||||||
Net income (loss) attributable to ordinary shareholders – basic and diluted | $ | 2,782 | $ | (7 | ) | $ | 3,997 | $ | (3 | ) | |||||
Millions of shares, except per share amounts | |||||||||||||||
Basic weighted average common stock outstanding | 360 | 360 | 391 | 391 | |||||||||||
Effect of dilutive securities: | |||||||||||||||
Performance share units | — | — | 1 | 1 | |||||||||||
Potential dilutive shares | 360 | 360 | 392 | 392 | |||||||||||
Earnings (loss) per share: | |||||||||||||||
Basic | $ | 7.74 | $ | (0.02 | ) | $ | 10.21 | $ | (0.01 | ) | |||||
Diluted | $ | 7.74 | $ | (0.02 | ) | $ | 10.19 | $ | (0.01 | ) | |||||
Participating securities | 0.6 | 0.6 | 0.5 | 0.5 | |||||||||||
Dividends declared per share of common stock | $ | 3.10 | $ | — | $ | 3.00 | $ | — |
•Olefins and Polyolefins—Americas (“O&P—Americas”). Our O&P—Americas segment produces and markets olefins and co-products, polyethylene and polypropylene. •Olefins and Polyolefins—Europe, Asia, International (“O&P—EAI”). Our O&P—EAI segment produces and markets olefins and co-products, polyethylene and polypropylene. •Intermediates and Derivatives (“I&D”). Our I&D segment produces and markets propylene oxide and its derivatives, oxyfuels and related products, and intermediate chemicals such as styrene monomer, acetyls, ethylene oxide and ethylene glycol. •Advanced Polymer Solutions (“APS”). Our APS segment produces and markets compounding and solutions, such as polypropylene compounds, engineered plastics, masterbatches, engineered composites, colors and powders, and advanced polymers, which includes Catalloy and polybutene-1. •Refining. Our Refining segment refines heavy, high-sulfur crude oil and other crude oils of varied types and sources available on the U.S. Gulf Coast into refined products, including gasoline and distillates. • |
Technology. Our Technology segment develops and licenses chemical and polyolefin process technologies and manufactures and sells polyolefin catalysts. |
Three Months Ended September 30, 2019 | Three Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions of dollars | O&P– Americas | O&P– EAI | I&D | APS | Refining | Technology | Other | Total | Millions of dollars | O&P– Americas | O&P– EAI | I&D | APS | Refining | Technology | Other | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales and other operating revenues: | Sales and other operating revenues: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Customers | $ | 1,337 | $ | 2,138 | $ | 1,988 | $ | 1,186 | $ | 1,952 | $ | 121 | $ | — | $ | 8,722 | Customers | $ | 1,073 | $ | 1,642 | $ | 1,140 | $ | 700 | $ | 854 | $ | 137 | $ | — | $ | 5,546 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intersegment | 800 | 171 | 58 | — | 182 | 25 | (1,236 | ) | — | Intersegment | 360 | 60 | 17 | 5 | 65 | 40 | (547) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,137 | 2,309 | 2,046 | 1,186 | 2,134 | 146 | (1,236 | ) | 8,722 | 1,433 | 1,702 | 1,157 | 705 | 919 | 177 | (547) | 5,546 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from equity investments | 12 | 36 | 1 | 2 | — | — | — | 51 | Income from equity investments | 7 | 51 | 3 | — | — | — | — | 61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA | 653 | 291 | 390 | 102 | (6 | ) | 83 | — | 1,513 | EBITDA | 248 | 185 | 101 | (44) | 165 | 112 | (7) | 760 |
Three Months Ended September 30, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Millions of dollars | O&P– Americas | O&P– EAI | I&D | APS | Refining | Technology | Other | Total | |||||||||||||||||||||||
Sales and other operating revenues: | |||||||||||||||||||||||||||||||
Customers | $ | 1,843 | $ | 2,434 | $ | 2,463 | $ | 1,038 | $ | 2,236 | $ | 141 | $ | — | $ | 10,155 | |||||||||||||||
Intersegment | 927 | 209 | 46 | 1 | 263 | 30 | (1,476 | ) | — | ||||||||||||||||||||||
2,770 | 2,643 | 2,509 | 1,039 | 2,499 | 171 | (1,476 | ) | 10,155 | |||||||||||||||||||||||
Income from equity investments | 18 | 69 | 2 | — | — | — | — | 89 | |||||||||||||||||||||||
EBITDA | 704 | 262 | 504 | 70 | 84 | 98 | 10 | 1,732 |
Nine Months Ended September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Millions of dollars | O&P– Americas | O&P– EAI | I&D | APS | Refining | Technology | Other | Total | |||||||||||||||||||||||
Sales and other operating revenues: | |||||||||||||||||||||||||||||||
Customers | $ | 4,055 | $ | 6,764 | $ | 5,860 | $ | 3,781 | $ | 5,706 | $ | 382 | $ | — | $ | 26,548 | |||||||||||||||
Intersegment | 2,307 | 585 | 142 | 2 | 490 | 78 | (3,604 | ) | — | ||||||||||||||||||||||
6,362 | 7,349 | 6,002 | 3,783 | 6,196 | 460 | (3,604 | ) | 26,548 | |||||||||||||||||||||||
Income from equity investments | 35 | 139 | 5 | — | — | — | — | 179 | |||||||||||||||||||||||
EBITDA | 1,804 | 918 | 1,228 | 370 | (87 | ) | 273 | 14 | 4,520 |
Nine Months Ended September 30, 2018 | Three Months Ended June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions of dollars | O&P– Americas | O&P– EAI | I&D | APS | Refining | Technology | Other | Total | Millions of dollars | O&P– Americas | O&P– EAI | I&D | APS | Refining | Technology | Other | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales and other operating revenues: | Sales and other operating revenues: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Customers | $ | 5,324 | $ | 7,866 | $ | 7,314 | $ | 2,709 | $ | 6,536 | $ | 379 | $ | — | $ | 30,128 | Customers | $ | 1,325 | $ | 2,283 | $ | 2,020 | $ | 1,257 | $ | 2,011 | $ | 152 | $ | — | $ | 9,048 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intersegment | 2,634 | 637 | 122 | 1 | 789 | 89 | (4,272 | ) | — | Intersegment | 789 | 222 | 42 | 1 | 169 | 21 | (1,244) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,958 | 8,503 | 7,436 | 2,710 | 7,325 | 468 | (4,272 | ) | 30,128 | 2,114 | 2,505 | 2,062 | 1,258 | 2,180 | 173 | (1,244) | 9,048 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from equity investments | 50 | 199 | 4 | — | — | — | — | 253 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from equity investments | Income (loss) from equity investments | 12 | 52 | 2 | (2) | — | — | — | 64 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA | 2,131 | 1,036 | 1,632 | 314 | 251 | 267 | 24 | 5,655 | EBITDA | 635 | 331 | 448 | 120 | (66) | 107 | 4 | 1,579 |
Six Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions of dollars | O&P– Americas | O&P– EAI | I&D | APS | Refining | Technology | Other | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales and other operating revenues: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Customers | $ | 2,246 | $ | 3,706 | $ | 2,872 | $ | 1,793 | $ | 2,190 | $ | 233 | $ | — | $ | 13,040 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intersegment | 979 | 220 | 55 | 8 | 177 | 66 | (1,505) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3,225 | 3,926 | 2,927 | 1,801 | 2,367 | 299 | (1,505) | 13,040 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from equity investments | 9 | 48 | 5 | (1) | — | — | — | 61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA | 614 | 374 | 304 | 69 | (107) | 168 | (16) | 1,406 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions of dollars | O&P– Americas | O&P– EAI | I&D | APS | Refining | Technology | Other | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales and other operating revenues: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Customers | $ | 2,718 | $ | 4,626 | $ | 3,872 | $ | 2,595 | $ | 3,754 | $ | 261 | $ | — | $ | 17,826 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intersegment | 1,507 | 414 | 84 | 2 | 308 | 53 | (2,368) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,225 | 5,040 | 3,956 | 2,597 | 4,062 | 314 | (2,368) | 17,826 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from equity investments | 23 | 103 | 4 | (2) | — | — | — | 128 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA | 1,151 | 627 | 838 | 268 | (81) | 190 | 14 | 3,007 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions of dollars | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total segment EBITDA | $ | 767 | $ | 1,575 | $ | 1,422 | $ | 2,993 | |||||||||||||||||||||||||||
Other EBITDA | (7) | 4 | (16) | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Less: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization expense | (356) | (328) | (698) | (650) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | (125) | (81) | (214) | (173) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Add: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | 4 | 5 | 7 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income from continuing operations before income taxes | $ | 283 | $ | 1,175 | $ | 501 | $ | 2,195 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
Millions of dollars | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||
EBITDA: | |||||||||||||||
Total segment EBITDA | $ | 1,513 | $ | 1,722 | $ | 4,506 | $ | 5,631 | |||||||
Other EBITDA | — | 10 | 14 | 24 | |||||||||||
Less: | |||||||||||||||
Depreciation and amortization expense | (327 | ) | (309 | ) | (977 | ) | (908 | ) | |||||||
Interest expense | (86 | ) | (90 | ) | (259 | ) | (272 | ) | |||||||
Add: | |||||||||||||||
Interest income | 5 | 14 | 16 | 40 | |||||||||||
Income from continuing operations before income taxes | $ | 1,105 | $ | 1,347 | $ | 3,300 | $ | 4,515 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions of dollars | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Sales and other operating revenues | $ | 5,546 | $ | 9,048 | $ | 13,040 | $ | 17,826 | |||||||||||||||||||||||||||
Cost of sales | 4,894 | 7,542 | 11,762 | 14,988 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses | 288 | 302 | 583 | 589 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development expenses | 25 | 27 | 52 | 55 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | 339 | 1,177 | 643 | 2,194 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | (125) | (81) | (214) | (173) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | 4 | 5 | 7 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other income, net | 4 | 10 | 4 | 35 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income from equity investments | 61 | 64 | 61 | 128 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for (benefit from) income taxes | (32) | 169 | 43 | 372 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income from continuing operations | 315 | 1,006 | 458 | 1,823 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Loss from discontinued operations, net of tax | (1) | (3) | — | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 314 | $ | 1,003 | $ | 458 | $ | 1,820 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
Millions of dollars | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||
Sales and other operating revenues | $ | 8,722 | $ | 10,155 | $ | 26,548 | $ | 30,128 | |||||||
Cost of sales | 7,269 | 8,499 | 22,257 | 24,801 | |||||||||||
Selling, general and administrative expenses | 303 | 309 | 892 | 803 | |||||||||||
Research and development expenses | 26 | 30 | 81 | 87 | |||||||||||
Operating income | 1,124 | 1,317 | 3,318 | 4,437 | |||||||||||
Interest expense | (86 | ) | (90 | ) | (259 | ) | (272 | ) | |||||||
Interest income | 5 | 14 | 16 | 40 | |||||||||||
Other income, net | 11 | 17 | 46 | 57 | |||||||||||
Income from equity investments | 51 | 89 | 179 | 253 | |||||||||||
Provision for income taxes | 136 | 232 | 508 | 514 | |||||||||||
Income from continuing operations | 969 | 1,115 | 2,792 | 4,001 | |||||||||||
Loss from discontinued operations, net of tax | (4 | ) | (2 | ) | (7 | ) | (3 | ) | |||||||
Net income | $ | 965 | $ | 1,113 | $ | 2,785 | $ | 3,998 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions of dollars | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | Millions of dollars | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales and other operating revenues: | Sales and other operating revenues: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
O&P–Americas segment | $ | 2,137 | $ | 2,770 | $ | 6,362 | $ | 7,958 | O&P–Americas segment | $ | 1,433 | $ | 2,114 | $ | 3,225 | $ | 4,225 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
O&P–EAI segment | 2,309 | 2,643 | 7,349 | 8,503 | O&P–EAI segment | 1,702 | 2,505 | 3,926 | 5,040 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
I&D segment | 2,046 | 2,509 | 6,002 | 7,436 | I&D segment | 1,157 | 2,062 | 2,927 | 3,956 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
APS segment | 1,186 | 1,039 | 3,783 | 2,710 | APS segment | 705 | 1,258 | 1,801 | 2,597 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refining segment | 2,134 | 2,499 | 6,196 | 7,325 | Refining segment | 919 | 2,180 | 2,367 | 4,062 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology segment | 146 | 171 | 460 | 468 | Technology segment | 177 | 173 | 299 | 314 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, including intersegment eliminations | (1,236 | ) | (1,476 | ) | (3,604 | ) | (4,272 | ) | Other, including intersegment eliminations | (547) | (1,244) | (1,505) | (2,368) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 8,722 | $ | 10,155 | $ | 26,548 | $ | 30,128 | Total | $ | 5,546 | $ | 9,048 | $ | 13,040 | $ | 17,826 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income (loss): | Operating income (loss): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
O&P–Americas segment | $ | 524 | $ | 572 | $ | 1,412 | $ | 1,744 | O&P–Americas segment | $ | 107 | $ | 504 | $ | 345 | $ | 888 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
O&P–EAI segment | 202 | 141 | 614 | 667 | O&P–EAI segment | 81 | 226 | 216 | 412 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
I&D segment | 314 | 431 | 1,000 | 1,408 | I&D segment | 24 | 372 | 155 | 686 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
APS segment | 67 | 48 | 277 | 274 | APS segment | (83) | 91 | (13) | 210 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refining segment | (52 | ) | 38 | (221 | ) | 111 | Refining segment | 116 | (110) | (198) | (169) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology segment | 73 | 88 | 242 | 234 | Technology segment | 104 | 96 | 151 | 169 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, including intersegment eliminations | (4 | ) | (1 | ) | (6 | ) | (1 | ) | Other, including intersegment eliminations | (10) | (2) | (13) | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,124 | $ | 1,317 | $ | 3,318 | $ | 4,437 | Total | $ | 339 | $ | 1,177 | $ | 643 | $ | 2,194 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization: | Depreciation and amortization: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
O&P–Americas segment | $ | 118 | $ | 111 | $ | 350 | $ | 326 | O&P–Americas segment | $ | 133 | $ | 117 | $ | 257 | $ | 232 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
O&P–EAI segment | 51 | 50 | 156 | 158 | O&P–EAI segment | 53 | 52 | 106 | 105 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
I&D segment | 75 | 71 | 221 | 216 | I&D segment | 74 | 74 | 144 | 146 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
APS segment | 32 | 22 | 91 | 39 | APS segment | 39 | 30 | 83 | 59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refining segment | 41 | 45 | 128 | 137 | Refining segment | 49 | 44 | 91 | 87 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology segment | 10 | 10 | 31 | 32 | Technology segment | 8 | 11 | 17 | 21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 327 | $ | 309 | $ | 977 | $ | 908 | Total | $ | 356 | $ | 328 | $ | 698 | $ | 650 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions of dollars | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from equity investments: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
O&P–Americas segment | $ | 7 | $ | 12 | $ | 9 | $ | 23 | |||||||||||||||||||||||||||
O&P–EAI segment | 51 | 52 | 48 | 103 | |||||||||||||||||||||||||||||||
I&D segment | 3 | 2 | 5 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||
APS segment | — | (2) | (1) | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 61 | $ | 64 | $ | 61 | $ | 128 | |||||||||||||||||||||||||||
Other income (loss), net: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
O&P–Americas segment | $ | 1 | $ | 2 | $ | 3 | $ | 8 | |||||||||||||||||||||||||||
O&P–EAI segment | — | 1 | 4 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||
I&D segment | — | — | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
APS segment | — | 1 | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Refining segment | — | — | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other, including intersegment eliminations | 3 | 6 | (3) | 16 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 4 | $ | 10 | $ | 4 | $ | 35 | |||||||||||||||||||||||||||
EBITDA: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
O&P–Americas segment | $ | 248 | $ | 635 | $ | 614 | $ | 1,151 | |||||||||||||||||||||||||||
O&P–EAI segment | 185 | 331 | 374 | 627 | |||||||||||||||||||||||||||||||
I&D segment | 101 | 448 | 304 | 838 | |||||||||||||||||||||||||||||||
APS segment | (44) | 120 | 69 | 268 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Refining segment | 165 | (66) | (107) | (81) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Technology segment | 112 | 107 | 168 | 190 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other, including intersegment eliminations | (7) | 4 | (16) | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 760 | $ | 1,579 | $ | 1,406 | $ | 3,007 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
Millions of dollars | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||
Income from equity investments: | |||||||||||||||
O&P–Americas segment | $ | 12 | $ | 18 | $ | 35 | $ | 50 | |||||||
O&P–EAI segment | 36 | 69 | 139 | 199 | |||||||||||
I&D segment | 1 | 2 | 5 | 4 | |||||||||||
APS segment | 2 | — | — | — | |||||||||||
Total | $ | 51 | $ | 89 | $ | 179 | $ | 253 | |||||||
Other income (loss), net: | |||||||||||||||
O&P–Americas segment | $ | (1 | ) | $ | 3 | $ | 7 | $ | 11 | ||||||
O&P–EAI segment | 2 | 2 | 9 | 12 | |||||||||||
I&D segment | — | — | 2 | 4 | |||||||||||
APS segment | 1 | — | 2 | 1 | |||||||||||
Refining segment | 5 | 1 | 6 | 3 | |||||||||||
Technology segment | — | — | — | 1 | |||||||||||
Other, including intersegment eliminations | 4 | 11 | 20 | 25 | |||||||||||
Total | $ | 11 | $ | 17 | $ | 46 | $ | 57 | |||||||
EBITDA: | |||||||||||||||
O&P–Americas segment | $ | 653 | $ | 704 | $ | 1,804 | $ | 2,131 | |||||||
O&P–EAI segment | 291 | 262 | 918 | 1,036 | |||||||||||
I&D segment | 390 | 504 | 1,228 | 1,632 | |||||||||||
APS segment | 102 | 70 | 370 | 314 | |||||||||||
Refining segment | (6 | ) | 84 | (87 | ) | 251 | |||||||||
Technology segment | 83 | 98 | 273 | 267 | |||||||||||
Other, including intersegment eliminations | — | 10 | 14 | 24 | |||||||||||
Total | $ | 1,513 | $ | 1,732 | $ | 4,520 | $ | 5,655 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions of dollars | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | Millions of dollars | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales and other operating revenues | $ | 2,137 | $ | 2,770 | $ | 6,362 | $ | 7,958 | Sales and other operating revenues | $ | 1,433 | $ | 2,114 | $ | 3,225 | $ | 4,225 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from equity investments | 12 | 18 | 35 | 50 | Income from equity investments | 7 | 12 | 9 | 23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA | 653 | 704 | 1,804 | 2,131 | EBITDA | 248 | 635 | 614 | 1,151 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions of dollars | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | Millions of dollars | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales and other operating revenues | $ | 2,309 | $ | 2,643 | $ | 7,349 | $ | 8,503 | Sales and other operating revenues | $ | 1,702 | $ | 2,505 | $ | 3,926 | $ | 5,040 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from equity investments | 36 | 69 | 139 | 199 | Income from equity investments | 51 | 52 | 48 | 103 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA | 291 | 262 | 918 | 1,036 | EBITDA | 185 | 331 | 374 | 627 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions of dollars | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | Millions of dollars | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales and other operating revenues | $ | 2,046 | $ | 2,509 | $ | 6,002 | $ | 7,436 | Sales and other operating revenues | $ | 1,157 | $ | 2,062 | $ | 2,927 | $ | 3,956 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from equity investments | 1 | 2 | 5 | 4 | Income from equity investments | 3 | 2 | 5 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA | 390 | 504 | 1,228 | 1,632 | EBITDA | 101 | 448 | 304 | 838 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions of dollars | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | Millions of dollars | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales and other operating revenues | $ | 1,186 | $ | 1,039 | $ | 3,783 | $ | 2,710 | Sales and other operating revenues | $ | 705 | $ | 1,258 | $ | 1,801 | $ | 2,597 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from equity investments | 2 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss from equity investments | Loss from equity investments | — | (2) | (1) | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA | 102 | 70 | 370 | 314 | EBITDA | (44) | 120 | 69 | 268 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions of dollars | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | Millions of dollars | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales and other operating revenues | $ | 2,134 | $ | 2,499 | $ | 6,196 | $ | 7,325 | Sales and other operating revenues | $ | 919 | $ | 2,180 | $ | 2,367 | $ | 4,062 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA | (6 | ) | 84 | (87 | ) | 251 | EBITDA | 165 | (66) | (107) | (81) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heavy crude oil processing rates, thousands of barrels per day | 264 | 232 | 261 | 248 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thousands of barrels per day | Thousands of barrels per day | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heavy crude oil processing rates | Heavy crude oil processing rates | 237 | 261 | 231 | 260 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market margins, dollars per barrel | Market margins, dollars per barrel | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Light crude oil – 2-1-1 | $ | 14.11 | $ | 13.15 | $ | 12.73 | $ | 13.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Light crude – Maya differential | 4.02 | 8.28 | 4.16 | 9.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brent - 2-1-1 | Brent - 2-1-1 | $ | 4.42 | $ | 12.74 | $ | 5.87 | $ | 10.59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brent - Maya differential | Brent - Maya differential | 8.85 | 6.26 | 9.32 | 5.69 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Maya 2-1-1 | $ | 18.13 | $ | 21.43 | $ | 16.89 | $ | 22.70 | Total Maya 2-1-1 | $ | 13.27 | $ | 19.00 | $ | 15.19 | $ | 16.28 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions of dollars | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | Millions of dollars | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales and other operating revenues | $ | 146 | $ | 171 | $ | 460 | $ | 468 | Sales and other operating revenues | $ | 177 | $ | 173 | $ | 299 | $ | 314 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA | 83 | 98 | 273 | 267 | EBITDA | 112 | 107 | 168 | 190 |
Nine Months Ended September 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||
Millions of dollars | 2019 | 2018 | Millions of dollars | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||
Source (use) of cash: | Source (use) of cash: | |||||||||||||||||||||||
Operating activities | $ | 3,719 | $ | 4,174 | Operating activities | $ | 1,834 | $ | 1,843 | |||||||||||||||
Investing activities | (1,210 | ) | (2,901 | ) | Investing activities | (1,727) | (456) | |||||||||||||||||
Financing activities | (2,382 | ) | (2,242 | ) | Financing activities | 1,568 | (482) |
Nine Months Ended September 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||
Millions of dollars | 2019 | 2018 | Millions of dollars | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||
Capital expenditures by segment: | Capital expenditures by segment: | |||||||||||||||||||||||
O&P–Americas | $ | 828 | $ | 800 | O&P–Americas | $ | 394 | $ | 533 | |||||||||||||||
O&P–EAI | 148 | 156 | O&P–EAI | 76 | 103 | |||||||||||||||||||
I&D | 734 | 248 | I&D | 658 | 417 | |||||||||||||||||||
APS | 41 | 41 | APS | 23 | 27 | |||||||||||||||||||
Refining | 137 | 128 | Refining | 37 | 96 | |||||||||||||||||||
Technology | 60 | 29 | Technology | 56 | 34 | |||||||||||||||||||
Other | 15 | 5 | Other | 4 | 11 | |||||||||||||||||||
Consolidated capital expenditures | $ | 1,963 | $ | 1,407 | Consolidated capital expenditures | $ | 1,248 | $ | 1,221 |
Issuer Purchases of Equity Securities | |||||||||||||
Period | Total Number of Shares Purchased | Average Price Paid per Share | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Authorizations | Maximum Number of Shares That May Yet Be Purchased Under the Plans or Authorizations | |||||||||
July 1 – July 31 | 35,144,596 | $ | 88.18 | 35,144,596 | 1,887,998 | ||||||||
August 1 – August 31 | 1,887,998 | $ | 74.77 | 1,887,998 | — | ||||||||
September 1 – September 30 | — | $ | — | — | 33,336,067 | ||||||||
Total | 37,032,594 | $ | 87.50 | 37,032,594 | 33,336,067 |
Exhibit Number | Description | ||||||||||
10.1+* | |||||||||||
31.1* | |||||||||||
31.2* | |||||||||||
32* | |||||||||||
101.INS* | XBRL Instance Document–The instance document does not appear in the interactive data file because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document. | ||||||||||
XBRL Schema Document | |||||||||||
101.CAL* | XBRL Calculation Linkbase Document | ||||||||||
101.DEF* | XBRL Definition Linkbase Document | ||||||||||
101.LAB* | XBRL Labels Linkbase Document | ||||||||||
101.PRE* | XBRL Presentation Linkbase Document | ||||||||||
104* | Cover Page Interactive Data File (formatted as inline XBRL and contained in Exhibit 101) | ||||||||||
LYONDELLBASELL INDUSTRIES N.V. | ||||||||
Date: | July 31, 2020 | |||||||
/s/ Jacinth C. Smiley | ||||||||
Jacinth C. Smiley | ||||||||
Vice President and | ||||||||
Chief Accounting Officer | ||||||||
(Principal Accounting Officer) |