Commission File Number | Exact name of registrant as specified in its charter, address of principal executive offices, telephone numbers and states or other jurisdictions of incorporation or organization | I.R.S. Employer Identification Number | ||||||||||||
814-00832 | New Mountain Finance Corporation | 27-2978010 | ||||||||||||
1633 Broadway, 48th Floor New York, New York 10019 Telephone: (212) 720-0300 State of Incorporation: Delaware |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||
Common stock, par value $0.01 per share | NMFC | The NASDAQ Global Select Market |
Large accelerated filer ý | Accelerated filer o | |||||||||||||
Non-accelerated filer o | Smaller reporting company o | |||||||||||||
Emerging growth company o |
Description | Shares as of | |||||||
Common stock, par value $0.01 per share | 96,906,988 |
PAGE | ||||||||
June 30, 2021 | December 31, 2020 | September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||
Investments at fair value | Investments at fair value | Investments at fair value | ||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments (cost of $2,294,920 and $2,281,184, respectively) | $ | 2,260,701 | $ | 2,249,615 | ||||||||||||||||||
Non-controlled/affiliated investments (cost of $105,573 and $115,543, respectively) | 158,056 | 103,012 | ||||||||||||||||||||
Controlled investments (cost of $649,282 and $600,942, respectively) | 670,131 | 600,875 | ||||||||||||||||||||
Total investments at fair value (cost of $3,049,775 and $2,997,669, respectively) | 3,088,888 | 2,953,502 | ||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments (cost of $2,260,975 and $2,281,184, respectively) | Non-controlled/non-affiliated investments (cost of $2,260,975 and $2,281,184, respectively) | $ | 2,206,300 | $ | 2,249,615 | |||||||||||||||||
Non-controlled/affiliated investments (cost of $79,591 and $115,543, respectively) | Non-controlled/affiliated investments (cost of $79,591 and $115,543, respectively) | 111,605 | 103,012 | |||||||||||||||||||
Controlled investments (cost of $663,216 and $600,942, respectively) | Controlled investments (cost of $663,216 and $600,942, respectively) | 693,749 | 600,875 | |||||||||||||||||||
Total investments at fair value (cost of $3,003,782 and $2,997,669, respectively) | Total investments at fair value (cost of $3,003,782 and $2,997,669, respectively) | 3,011,654 | 2,953,502 | |||||||||||||||||||
Securities purchased under collateralized agreements to resell (cost of $30,000 and $30,000, respectively) | Securities purchased under collateralized agreements to resell (cost of $30,000 and $30,000, respectively) | 21,422 | 21,422 | Securities purchased under collateralized agreements to resell (cost of $30,000 and $30,000, respectively) | 21,422 | 21,422 | ||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | 27,809 | 78,966 | Cash and cash equivalents | 83,357 | 78,966 | ||||||||||||||||
Interest and dividend receivable | Interest and dividend receivable | 32,290 | 28,411 | Interest and dividend receivable | 32,773 | 28,411 | ||||||||||||||||
Receivable from unsettled securities sold | Receivable from unsettled securities sold | — | 9,019 | Receivable from unsettled securities sold | 8,990 | 9,019 | ||||||||||||||||
Receivable from affiliates | Receivable from affiliates | — | 117 | Receivable from affiliates | — | 117 | ||||||||||||||||
Deferred tax asset | Deferred tax asset | — | 101 | Deferred tax asset | — | 101 | ||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 9,651 | 5,981 | Other assets | 9,915 | 5,981 | ||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 3,180,060 | $ | 3,097,519 | Total assets | $ | 3,168,111 | $ | 3,097,519 | ||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||
Borrowings | Borrowings | Borrowings | ||||||||||||||||||||
Unsecured Notes | Unsecured Notes | $ | 511,500 | $ | 453,250 | Unsecured Notes | $ | 511,500 | $ | 453,250 | ||||||||||||
Holdings Credit Facility | Holdings Credit Facility | 505,163 | 450,163 | Holdings Credit Facility | 493,263 | 450,163 | ||||||||||||||||
SBA-guaranteed debentures | SBA-guaranteed debentures | 300,000 | 300,000 | SBA-guaranteed debentures | 300,000 | 300,000 | ||||||||||||||||
Convertible Notes | Convertible Notes | 201,443 | 201,520 | |||||||||||||||||||
DB Credit Facility | DB Credit Facility | 223,500 | 244,000 | DB Credit Facility | 167,800 | 244,000 | ||||||||||||||||
Convertible Notes | 201,469 | 201,520 | ||||||||||||||||||||
NMFC Credit Facility | NMFC Credit Facility | 98,000 | 165,500 | NMFC Credit Facility | 149,977 | 165,500 | ||||||||||||||||
Deferred financing costs (net of accumulated amortization of $37,264 and $33,325, respectively) | (23,044) | (16,839) | ||||||||||||||||||||
NMNLC Credit Facility II | NMNLC Credit Facility II | 5,845 | — | |||||||||||||||||||
Deferred financing costs (net of accumulated amortization of $38,985 and $33,325, respectively) | Deferred financing costs (net of accumulated amortization of $38,985 and $33,325, respectively) | (21,337) | (16,839) | |||||||||||||||||||
Net borrowings | Net borrowings | 1,816,588 | 1,797,594 | Net borrowings | 1,808,491 | 1,797,594 | ||||||||||||||||
Interest payable | 17,250 | 15,587 | ||||||||||||||||||||
Payable for unsettled securities purchased | Payable for unsettled securities purchased | 15,213 | 26,842 | Payable for unsettled securities purchased | 24,658 | 26,842 | ||||||||||||||||
Management fee payable | Management fee payable | 9,921 | 10,419 | Management fee payable | 9,988 | 10,419 | ||||||||||||||||
Interest payable | Interest payable | 9,528 | 15,587 | |||||||||||||||||||
Incentive fee payable | Incentive fee payable | 7,298 | 7,354 | Incentive fee payable | 7,661 | 7,354 | ||||||||||||||||
Payable to affiliates | Payable to affiliates | 945 | 867 | Payable to affiliates | 316 | 867 | ||||||||||||||||
Deferred tax liability | Deferred tax liability | 13 | — | Deferred tax liability | 13 | — | ||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 1,746 | 1,967 | Other liabilities | 2,498 | 1,967 | ||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 1,868,974 | 1,860,630 | Total liabilities | 1,863,153 | 1,860,630 | ||||||||||||||||
Commitments and contingencies (See Note 9) | Commitments and contingencies (See Note 9) | Commitments and contingencies (See Note 9) | ||||||||||||||||||||
Net assets | Net assets | Net assets | ||||||||||||||||||||
Preferred stock, par value $0.01 per share, 2,000,000 shares authorized, none issued | Preferred stock, par value $0.01 per share, 2,000,000 shares authorized, none issued | — | — | Preferred stock, par value $0.01 per share, 2,000,000 shares authorized, none issued | — | — | ||||||||||||||||
Common stock, par value $0.01 per share, 200,000,000 shares authorized, and 96,906,988 and 96,827,342 shares issued and outstanding, respectively | Common stock, par value $0.01 per share, 200,000,000 shares authorized, and 96,906,988 and 96,827,342 shares issued and outstanding, respectively | 969 | 968 | Common stock, par value $0.01 per share, 200,000,000 shares authorized, and 96,906,988 and 96,827,342 shares issued and outstanding, respectively | 969 | 968 | ||||||||||||||||
Paid in capital in excess of par | Paid in capital in excess of par | 1,270,719 | 1,269,671 | Paid in capital in excess of par | 1,270,719 | 1,269,671 | ||||||||||||||||
Accumulated undistributed (overdistributed) earnings | Accumulated undistributed (overdistributed) earnings | 20,442 | (48,764) | Accumulated undistributed (overdistributed) earnings | 13,217 | (48,764) | ||||||||||||||||
Total net assets of New Mountain Finance Corporation | Total net assets of New Mountain Finance Corporation | $ | 1,292,130 | $ | 1,221,875 | Total net assets of New Mountain Finance Corporation | $ | 1,284,905 | $ | 1,221,875 | ||||||||||||
Non-controlling interest in New Mountain Net Lease Corporation | Non-controlling interest in New Mountain Net Lease Corporation | 18,956 | 15,014 | Non-controlling interest in New Mountain Net Lease Corporation | 20,053 | 15,014 | ||||||||||||||||
Total net assets | Total net assets | $ | 1,311,086 | $ | 1,236,889 | Total net assets | $ | 1,304,958 | $ | 1,236,889 | ||||||||||||
Total liabilities and net assets | Total liabilities and net assets | $ | 3,180,060 | $ | 3,097,519 | Total liabilities and net assets | $ | 3,168,111 | $ | 3,097,519 | ||||||||||||
Number of shares outstanding | Number of shares outstanding | 96,906,988 | 96,827,342 | Number of shares outstanding | 96,906,988 | 96,827,342 | ||||||||||||||||
Net asset value per share of New Mountain Finance Corporation | Net asset value per share of New Mountain Finance Corporation | $ | 13.33 | $ | 12.62 | Net asset value per share of New Mountain Finance Corporation | $ | 13.26 | $ | 12.62 |
Three Months Ended | Six Months Ended | Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | June 30, 2020 | June 30, 2021 | June 30, 2020 | September 30, 2021 | September 30, 2020 | September 30, 2021 | September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment income | Investment income | Investment income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From non-controlled/non-affiliated investments: | From non-controlled/non-affiliated investments: | From non-controlled/non-affiliated investments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income (excluding Payment-in-kind ("PIK") interest income) | Interest income (excluding Payment-in-kind ("PIK") interest income) | $ | 39,819 | $ | 45,969 | $ | 79,379 | $ | 102,529 | Interest income (excluding Payment-in-kind ("PIK") interest income) | $ | 40,540 | $ | 41,854 | $ | 119,919 | $ | 144,383 | ||||||||||||||||||||||||||||
PIK interest income | PIK interest income | 2,064 | 2,891 | 4,598 | 3,917 | PIK interest income | 1,903 | 2,547 | 6,501 | 6,464 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividend income | Dividend income | 867 | — | 867 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-cash dividend income | Non-cash dividend income | 2,967 | 2,300 | 5,368 | 4,624 | Non-cash dividend income | 1,956 | 2,274 | 7,324 | 6,898 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 1,578 | 1,117 | 4,402 | 2,588 | Other income | 5,249 | 1,497 | 9,651 | 4,085 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From non-controlled/affiliated investments: | From non-controlled/affiliated investments: | From non-controlled/affiliated investments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income (excluding PIK interest income) | Interest income (excluding PIK interest income) | 563 | 570 | 1,026 | 1,182 | Interest income (excluding PIK interest income) | 296 | 781 | 1,322 | 1,963 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PIK interest income | PIK interest income | — | (1,805) | — | (1,348) | PIK interest income | 182 | 217 | 182 | (1,131) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividend income | Dividend income | — | 689 | — | 1,409 | Dividend income | 288 | 687 | 288 | 2,096 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-cash dividend income | Non-cash dividend income | 1,545 | — | 3,050 | (3,418) | Non-cash dividend income | 831 | — | 3,881 | (3,418) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 103 | 284 | 205 | 575 | Other income | 79 | 427 | 284 | 1,002 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From controlled investments: | From controlled investments: | From controlled investments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income (excluding PIK interest income) | Interest income (excluding PIK interest income) | 1,169 | 1,596 | 2,317 | 2,570 | Interest income (excluding PIK interest income) | 1,253 | 2,011 | 3,570 | 4,581 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PIK interest income | PIK interest income | 3,466 | 2,142 | 6,770 | 4,149 | PIK interest income | 3,614 | 2,244 | 10,384 | 6,393 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividend income | Dividend income | 11,117 | 7,725 | 21,592 | 15,954 | Dividend income | 9,686 | 8,107 | 31,278 | 24,061 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-cash dividend income | Non-cash dividend income | 1,334 | 1,502 | 2,615 | 4,140 | Non-cash dividend income | 918 | 1,576 | 3,533 | 5,716 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 836 | 987 | 2,947 | 1,180 | Other income | 812 | 1,299 | 3,759 | 2,479 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment income | Total investment income | 66,561 | 65,967 | 134,269 | 140,051 | Total investment income | 68,474 | 65,521 | 202,743 | 205,572 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expenses | Expenses | Expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incentive fee | Incentive fee | 7,298 | 6,896 | 14,546 | 14,722 | Incentive fee | 7,661 | 7,135 | 22,207 | 21,857 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Management fee | Management fee | 13,725 | 13,134 | 27,145 | 26,992 | Management fee | 13,740 | 12,877 | 40,885 | 39,869 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and other financing expenses | Interest and other financing expenses | 17,871 | 19,229 | 37,256 | 41,423 | Interest and other financing expenses | 17,693 | 18,077 | 54,949 | 59,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Administrative expenses | Administrative expenses | 1,029 | 1,239 | 2,158 | 2,279 | Administrative expenses | 1,082 | 1,024 | 3,240 | 3,303 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | Professional fees | 764 | 969 | 1,490 | 1,874 | Professional fees | 923 | 731 | 2,413 | 2,605 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other general and administrative expenses | Other general and administrative expenses | 466 | 442 | 908 | 941 | Other general and administrative expenses | 490 | 442 | 1,398 | 1,383 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total expenses | Total expenses | 41,153 | 41,909 | 83,503 | 88,231 | Total expenses | 41,589 | 40,286 | 125,092 | 128,517 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: management fee waived (See Note 5) | (3,804) | (3,183) | (7,441) | (6,726) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: management and incentive fees waived (See Note 5) | Less: management and incentive fees waived (See Note 5) | (3,752) | (3,341) | (11,193) | (10,067) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: expenses waived and reimbursed (See Note 5) | Less: expenses waived and reimbursed (See Note 5) | — | (335) | — | (335) | Less: expenses waived and reimbursed (See Note 5) | — | (589) | — | (924) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net expenses | Net expenses | 37,349 | 38,391 | 76,062 | 81,170 | Net expenses | 37,837 | 36,356 | 113,899 | 117,526 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income before income taxes | Net investment income before income taxes | 29,212 | 27,576 | 58,207 | 58,881 | Net investment income before income taxes | 30,637 | 29,165 | 88,844 | 88,046 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 22 | (7) | 23 | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax (benefit) expense | Income tax (benefit) expense | (8) | 123 | 15 | 116 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | 29,190 | 27,583 | 58,184 | 58,888 | Net investment income | 30,645 | 29,042 | 88,829 | 87,930 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains (losses): | Net realized gains (losses): | Net realized gains (losses): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments | Non-controlled/non-affiliated investments | 157 | (3,759) | 338 | (4,461) | Non-controlled/non-affiliated investments | 2,459 | 30 | 2,797 | (4,431) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlled/affiliated investments | Non-controlled/affiliated investments | 1 | — | (12,211) | — | Non-controlled/affiliated investments | 20,549 | 12 | 8,338 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Controlled investments | Controlled investments | 22 | 3 | 1,557 | 7 | Controlled investments | — | 5 | 1,557 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Mountain Net Lease Corporation | New Mountain Net Lease Corporation | — | — | — | 812 | New Mountain Net Lease Corporation | — | — | — | 812 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized (depreciation) appreciation: | Net change in unrealized (depreciation) appreciation: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments | Non-controlled/non-affiliated investments | (10,921) | 51,466 | (2,650) | (88,817) | Non-controlled/non-affiliated investments | (19,951) | 21,410 | (22,601) | (67,407) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlled/affiliated investments | Non-controlled/affiliated investments | 35,972 | (2,771) | 65,014 | (13,607) | Non-controlled/affiliated investments | (20,469) | (1,111) | 44,545 | (14,718) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Controlled investments | Controlled investments | 24,757 | 4,587 | 20,916 | (48,221) | Controlled investments | 9,684 | 39,943 | 30,600 | (8,278) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Mountain Net Lease Corporation | New Mountain Net Lease Corporation | — | — | — | (812) | New Mountain Net Lease Corporation | — | — | — | (812) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Provision) benefit for taxes | — | (377) | (115) | 521 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gains (losses) | 49,988 | 49,149 | 72,849 | (154,578) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency | Foreign currency | (13) | — | (13) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefit (provision) for taxes | Benefit (provision) for taxes | 1 | 257 | (114) | 778 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized (losses) gains | Net realized and unrealized (losses) gains | (7,740) | 60,546 | 65,109 | (94,032) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | 79,178 | 76,732 | 131,033 | (95,690) | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | 22,905 | 89,588 | 153,938 | (6,102) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net increase in net assets resulting from operations related to non-controlling interest in New Mountain Net Lease Corporation | Less: Net increase in net assets resulting from operations related to non-controlling interest in New Mountain Net Lease Corporation | (3,366) | (251) | (3,731) | (186) | Less: Net increase in net assets resulting from operations related to non-controlling interest in New Mountain Net Lease Corporation | (1,058) | (1,398) | (4,789) | (1,584) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations related to New Mountain Finance Corporation | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations related to New Mountain Finance Corporation | $ | 75,812 | $ | 76,481 | $ | 127,302 | $ | (95,876) | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations related to New Mountain Finance Corporation | $ | 21,847 | $ | 88,190 | $ | 149,149 | $ | (7,686) | ||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings (loss) per share | Basic earnings (loss) per share | $ | 0.78 | $ | 0.79 | $ | 1.31 | $ | (0.99) | Basic earnings (loss) per share | $ | 0.23 | $ | 0.91 | $ | 1.54 | $ | (0.08) | ||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average shares of common stock outstanding - basic (See Note 11) | Weighted average shares of common stock outstanding - basic (See Note 11) | 96,828,217 | 96,827,342 | 96,827,782 | 96,827,342 | Weighted average shares of common stock outstanding - basic (See Note 11) | 96,906,988 | 96,827,342 | 96,854,474 | 96,827,342 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings (loss) per share | Diluted earnings (loss) per share | $ | 0.71 | $ | 0.72 | $ | 1.20 | $ | (0.99) | Diluted earnings (loss) per share | $ | 0.22 | $ | 0.82 | $ | 1.42 | $ | (0.08) | ||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average shares of common stock outstanding - diluted (See Note 11) | Weighted average shares of common stock outstanding - diluted (See Note 11) | 110,085,802 | 110,084,927 | 110,085,367 | 110,084,927 | Weighted average shares of common stock outstanding - diluted (See Note 11) | 110,164,573 | 110,084,927 | 110,112,059 | 110,084,927 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions declared and paid per share | Distributions declared and paid per share | $ | 0.30 | $ | 0.30 | $ | 0.60 | $ | 0.64 | Distributions declared and paid per share | $ | 0.30 | $ | 0.30 | $ | 0.90 | $ | 0.94 |
Three Months Ended | Six Months Ended | Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | June 30, 2020 | June 30, 2021 | June 30, 2020 | September 30, 2021 | September 30, 2020 | September 30, 2021 | September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) in net assets resulting from operations: | Increase (decrease) in net assets resulting from operations: | Increase (decrease) in net assets resulting from operations: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | $ | 29,190 | $ | 27,583 | $ | 58,184 | $ | 58,888 | Net investment income | $ | 30,645 | $ | 29,042 | $ | 88,829 | $ | 87,930 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains (losses) on investments and New Mountain Net Lease Corporation ("NMNLC") | Net realized gains (losses) on investments and New Mountain Net Lease Corporation ("NMNLC") | 180 | (3,756) | (10,316) | (3,642) | Net realized gains (losses) on investments and New Mountain Net Lease Corporation ("NMNLC") | 23,008 | 47 | 12,692 | (3,595) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) of investments and NMNLC | 49,808 | 53,282 | 83,280 | (151,457) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized (depreciation) appreciation of investments, NMNLC and foreign currency | Net change in unrealized (depreciation) appreciation of investments, NMNLC and foreign currency | (30,749) | 60,242 | 52,531 | (91,215) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Provision) benefit for taxes | — | (377) | (115) | 521 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefit (provision) for taxes | Benefit (provision) for taxes | 1 | 257 | (114) | 778 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | 79,178 | 76,732 | 131,033 | (95,690) | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | 22,905 | 89,588 | 153,938 | (6,102) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net increase in net assets resulting from operations related to non-controlling interest in NMNLC | Less: Net increase in net assets resulting from operations related to non-controlling interest in NMNLC | (3,366) | (251) | (3,731) | (186) | Less: Net increase in net assets resulting from operations related to non-controlling interest in NMNLC | (1,058) | (1,398) | (4,789) | (1,584) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations related to New Mountain Finance Corporation | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations related to New Mountain Finance Corporation | 75,812 | 76,481 | 127,302 | (95,876) | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations related to New Mountain Finance Corporation | 21,847 | 88,190 | 149,149 | (7,686) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital transactions | Capital transactions | Capital transactions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions declared to stockholders from net investment income | Distributions declared to stockholders from net investment income | (29,048) | (29,048) | (58,096) | (61,969) | Distributions declared to stockholders from net investment income | (29,072) | (29,049) | (87,168) | (91,018) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reinvestment of distributions | Reinvestment of distributions | 1,049 | — | 1,049 | — | Reinvestment of distributions | — | — | 1,049 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net decrease in net assets resulting from capital transactions | Total net decrease in net assets resulting from capital transactions | (27,999) | (29,048) | (57,047) | (61,969) | Total net decrease in net assets resulting from capital transactions | (29,072) | (29,049) | (86,119) | (91,018) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets | 47,813 | 47,433 | 70,255 | (157,845) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (decrease) increase in net assets | Net (decrease) increase in net assets | (7,225) | 59,141 | 63,030 | (98,704) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Mountain Finance Corporation net assets at the beginning of the period | New Mountain Finance Corporation net assets at the beginning of the period | 1,244,317 | 1,078,190 | 1,221,875 | 1,283,468 | New Mountain Finance Corporation net assets at the beginning of the period | 1,292,130 | 1,125,623 | 1,221,875 | 1,283,468 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Mountain Finance Corporation net assets at the end of the period | New Mountain Finance Corporation net assets at the end of the period | 1,292,130 | 1,125,623 | 1,292,130 | 1,125,623 | New Mountain Finance Corporation net assets at the end of the period | 1,284,905 | 1,184,764 | 1,284,905 | 1,184,764 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlling interest in NMNLC | Non-controlling interest in NMNLC | 18,956 | 11,243 | 18,956 | 11,243 | Non-controlling interest in NMNLC | 20,053 | 12,396 | 20,053 | 12,396 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at the end of the period | Net assets at the end of the period | $ | 1,311,086 | $ | 1,136,866 | $ | 1,311,086 | $ | 1,136,866 | Net assets at the end of the period | $ | 1,304,958 | $ | 1,197,160 | $ | 1,304,958 | $ | 1,197,160 | ||||||||||||||||||||||||||||
Capital share activity | Capital share activity | Capital share activity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares issued from the reinvestment of distributions | Shares issued from the reinvestment of distributions | 79,646 | — | 79,646 | — | Shares issued from the reinvestment of distributions | — | — | 79,646 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in shares outstanding | Net increase in shares outstanding | 79,646 | — | 79,646 | — | Net increase in shares outstanding | — | — | 79,646 | — |
Six Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | June 30, 2020 | September 30, 2021 | September 30, 2020 | |||||||||||||||||||
Cash flows from operating activities | Cash flows from operating activities | Cash flows from operating activities | ||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | 131,033 | $ | (95,690) | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | 153,938 | $ | (6,102) | ||||||||||||
Adjustments to reconcile net decrease (increase) in net assets resulting from operations to net cash provided by (used in) operating activities: | Adjustments to reconcile net decrease (increase) in net assets resulting from operations to net cash provided by (used in) operating activities: | Adjustments to reconcile net decrease (increase) in net assets resulting from operations to net cash provided by (used in) operating activities: | ||||||||||||||||||||
Net realized losses on investments and New Mountain Net Lease Corporation ("NMNLC") | 10,316 | 3,642 | ||||||||||||||||||||
Net realized (gains) losses on investments and New Mountain Net Lease Corporation ("NMNLC") | Net realized (gains) losses on investments and New Mountain Net Lease Corporation ("NMNLC") | (12,692) | 3,595 | |||||||||||||||||||
Net change in unrealized (appreciation) depreciation of investments and NMNLC | Net change in unrealized (appreciation) depreciation of investments and NMNLC | (83,280) | 151,457 | Net change in unrealized (appreciation) depreciation of investments and NMNLC | (52,544) | 91,215 | ||||||||||||||||
Net change in unrealized depreciation on translation of assets and liabilities in foreign currencies | Net change in unrealized depreciation on translation of assets and liabilities in foreign currencies | 13 | — | |||||||||||||||||||
Amortization of purchase discount | Amortization of purchase discount | (3,617) | (6,495) | Amortization of purchase discount | (6,681) | (7,942) | ||||||||||||||||
Amortization of deferred financing costs | Amortization of deferred financing costs | 3,939 | 2,343 | Amortization of deferred financing costs | 5,660 | 3,549 | ||||||||||||||||
Amortization of premium on Convertible Notes | Amortization of premium on Convertible Notes | (51) | (52) | Amortization of premium on Convertible Notes | (77) | (78) | ||||||||||||||||
Non-cash investment income | Non-cash investment income | (22,851) | (13,159) | Non-cash investment income | (33,226) | (22,016) | ||||||||||||||||
(Increase) decrease in operating assets: | (Increase) decrease in operating assets: | (Increase) decrease in operating assets: | ||||||||||||||||||||
Proceeds from sale of non-controlling interest in NMNLC | Proceeds from sale of non-controlling interest in NMNLC | — | 11,315 | Proceeds from sale of non-controlling interest in NMNLC | — | 11,315 | ||||||||||||||||
Purchase of investments and delayed draw facilities | Purchase of investments and delayed draw facilities | (299,512) | (215,345) | Purchase of investments and delayed draw facilities | (769,167) | (259,127) | ||||||||||||||||
Proceeds from sales and paydowns of investments | Proceeds from sales and paydowns of investments | 269,522 | 437,631 | Proceeds from sales and paydowns of investments | 816,218 | 480,333 | ||||||||||||||||
Cash received for purchase of undrawn portion of revolving credit or delayed draw facilities | Cash received for purchase of undrawn portion of revolving credit or delayed draw facilities | 74 | 210 | Cash received for purchase of undrawn portion of revolving credit or delayed draw facilities | 597 | 296 | ||||||||||||||||
Cash paid for purchase of drawn portion of revolving credit facilities | Cash paid for purchase of drawn portion of revolving credit facilities | (550) | (13,996) | Cash paid for purchase of drawn portion of revolving credit facilities | (832) | (13,996) | ||||||||||||||||
Cash paid on drawn revolvers | Cash paid on drawn revolvers | (22,088) | (40,066) | Cash paid on drawn revolvers | (25,310) | (43,952) | ||||||||||||||||
Cash repayments on drawn revolvers | Cash repayments on drawn revolvers | 16,600 | 29,939 | Cash repayments on drawn revolvers | 24,980 | 35,251 | ||||||||||||||||
Deferred tax asset | Deferred tax asset | 101 | — | Deferred tax asset | 101 | — | ||||||||||||||||
Interest and dividend receivable | Interest and dividend receivable | (3,879) | (1,548) | Interest and dividend receivable | (4,362) | (1,768) | ||||||||||||||||
Receivable from unsettled securities sold | Receivable from unsettled securities sold | 9,019 | — | Receivable from unsettled securities sold | 29 | (4,490) | ||||||||||||||||
Receivable from affiliates | Receivable from affiliates | 117 | 18 | Receivable from affiliates | 117 | (236) | ||||||||||||||||
Other assets | Other assets | (3,670) | (1,983) | Other assets | (3,907) | (3,290) | ||||||||||||||||
Increase (decrease) in operating liabilities: | Increase (decrease) in operating liabilities: | Increase (decrease) in operating liabilities: | ||||||||||||||||||||
Management fee payable | Management fee payable | (498) | 20,266 | Management fee payable | (431) | 9,690 | ||||||||||||||||
Incentive fee payable | Incentive fee payable | (56) | 14,722 | Incentive fee payable | 307 | 5,885 | ||||||||||||||||
Payable for unsettled securities purchased | Payable for unsettled securities purchased | (11,629) | 1,685 | Payable for unsettled securities purchased | (2,184) | (1,780) | ||||||||||||||||
Payable to affiliates | Payable to affiliates | 78 | 1,388 | Payable to affiliates | (551) | 490 | ||||||||||||||||
Interest payable | Interest payable | 1,663 | (1,844) | Interest payable | (6,059) | (6,343) | ||||||||||||||||
Deferred tax liability | Deferred tax liability | 13 | (521) | Deferred tax liability | 13 | (778) | ||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | (352) | 218 | Other liabilities | 490 | 400 | ||||||||||||||||
Contributions (distributions) related to non-controlling interest in NMNLC | Contributions (distributions) related to non-controlling interest in NMNLC | 211 | (258) | Contributions (distributions) related to non-controlling interest in NMNLC | 250 | (503) | ||||||||||||||||
Net cash flows (used in) provided by operating activities | (9,347) | 283,877 | ||||||||||||||||||||
Net cash flows provided by operating activities | Net cash flows provided by operating activities | 84,690 | 269,618 | |||||||||||||||||||
Cash flows from financing activities | Cash flows from financing activities | Cash flows from financing activities | ||||||||||||||||||||
Distributions paid | Distributions paid | (57,047) | (61,969) | Distributions paid | (86,119) | (91,018) | ||||||||||||||||
Offering costs paid | Offering costs paid | — | (175) | Offering costs paid | — | (203) | ||||||||||||||||
Proceeds from Holdings Credit Facility | Proceeds from Holdings Credit Facility | 57,000 | 16,000 | Proceeds from Holdings Credit Facility | 129,000 | 16,000 | ||||||||||||||||
Repayment of Holdings Credit Facility | Repayment of Holdings Credit Facility | (2,000) | (177,400) | Repayment of Holdings Credit Facility | (85,900) | (218,400) | ||||||||||||||||
Proceeds from Unsecured Notes | Proceeds from Unsecured Notes | 200,000 | — | Proceeds from Unsecured Notes | 200,000 | — | ||||||||||||||||
Repayment of Unsecured Notes | Repayment of Unsecured Notes | (141,750) | — | Repayment of Unsecured Notes | (141,750) | — | ||||||||||||||||
Proceeds from SBA-guaranteed debentures | Proceeds from SBA-guaranteed debentures | — | 75,000 | Proceeds from SBA-guaranteed debentures | — | 75,000 | ||||||||||||||||
Proceeds from NMFC Credit Facility | Proceeds from NMFC Credit Facility | 222,000 | 25,000 | Proceeds from NMFC Credit Facility | 311,363 | 97,000 | ||||||||||||||||
Repayment of NMFC Credit Facility | Repayment of NMFC Credit Facility | (289,500) | (135,000) | Repayment of NMFC Credit Facility | (326,500) | (135,000) | ||||||||||||||||
Proceeds from DB Credit Facility | Proceeds from DB Credit Facility | 62,500 | 40,000 | Proceeds from DB Credit Facility | 77,500 | 67,000 | ||||||||||||||||
Repayment of DB Credit Facility | Repayment of DB Credit Facility | (83,000) | (55,000) | Repayment of DB Credit Facility | (153,700) | (55,000) | ||||||||||||||||
Proceeds from NMNLC Credit Facility II | Proceeds from NMNLC Credit Facility II | 9,025 | — | |||||||||||||||||||
Repayment of NMNLC Credit Facility II | Repayment of NMNLC Credit Facility II | (3,180) | — | |||||||||||||||||||
Deferred financing costs paid | Deferred financing costs paid | (10,013) | (2,744) | Deferred financing costs paid | (10,144) | (4,907) | ||||||||||||||||
Net cash flows used in by financing activities | Net cash flows used in by financing activities | (41,810) | (276,288) | Net cash flows used in by financing activities | (80,405) | (249,528) | ||||||||||||||||
Net (decrease) increase in cash and cash equivalents | (51,157) | 7,589 | ||||||||||||||||||||
Net increase in cash and cash equivalents | Net increase in cash and cash equivalents | 4,285 | 20,090 | |||||||||||||||||||
Effect of foreign exchange rate changes on cash and cash equivalents | Effect of foreign exchange rate changes on cash and cash equivalents | 106 | — | |||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at the beginning of the period | Cash and cash equivalents at the beginning of the period | 78,966 | 48,574 | Cash and cash equivalents at the beginning of the period | 78,966 | 48,574 | ||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at the end of the period | Cash and cash equivalents at the end of the period | $ | 27,809 | $ | 56,163 | Cash and cash equivalents at the end of the period | $ | 83,357 | $ | 68,664 | ||||||||||||
Supplemental disclosure of cash flow information | Supplemental disclosure of cash flow information | Supplemental disclosure of cash flow information | ||||||||||||||||||||
Cash interest paid | Cash interest paid | $ | 30,515 | $ | 40,183 | Cash interest paid | $ | 53,643 | $ | 60,940 | ||||||||||||
Income taxes paid | Income taxes paid | 23 | 6 | Income taxes paid | 15 | 129 | ||||||||||||||||
Non-cash financing activities: | Non-cash financing activities: | Non-cash financing activities: | ||||||||||||||||||||
Value of shares issued in connection with the distribution reinvestment plan | Value of shares issued in connection with the distribution reinvestment plan | $ | 1,049 | $ | — | Value of shares issued in connection with the distribution reinvestment plan | $ | 1,049 | $ | — | ||||||||||||
Accrual for offering costs | Accrual for offering costs | — | 108 | Accrual for offering costs | 27 | 80 | ||||||||||||||||
Accrual for deferred financing costs | Accrual for deferred financing costs | 131 | 9 | Accrual for deferred financing costs | 14 | 11 |
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (13) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (14) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (36) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Controlled/Non-Affiliated Investments | Non-Controlled/Non-Affiliated Investments | Non-Controlled/Non-Affiliated Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - Jersey | Funded Debt Investments - Jersey | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited ** | Tennessee Bidco Limited ** | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (3)(12)(35) | 7.33% (Sonia + 7.00%/D) | 8/6/2021 | 8/3/2028 | £ | 12,879 | $ | 17,600 | $ | 17,093 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(12) | 7.15% (L + 7.00%/S) | 8/6/2021 | 8/3/2028 | $ | 10,184 | 10,033 | 10,032 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
27,633 | 27,125 | 2.08 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - Jersey | Total Funded Debt Investments - Jersey | $ | 27,633 | $ | 27,125 | 2.08 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United Arab Emirates | Funded Debt Investments - United Arab Emirates | Funded Debt Investments - United Arab Emirates | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GEMS Menasa (Cayman) Limited** | GEMS Menasa (Cayman) Limited** | GEMS Menasa (Cayman) Limited** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Education | First lien (8) | 6.00% (L + 5.00%/S) | 7/30/2019 | 7/31/2026 | $ | 15,599 | $ | 15,537 | $ | 15,674 | 1.20 | % | Education | First lien (8) | 6.00% (L + 5.00%/S) | 7/30/2019 | 7/31/2026 | $ | 10,560 | $ | 10,527 | $ | 10,591 | 0.81 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United Arab Emirates | Total Funded Debt Investments - United Arab Emirates | $ | 15,599 | $ | 15,537 | $ | 15,674 | 1.20 | % | Total Funded Debt Investments - United Arab Emirates | $ | 10,527 | $ | 10,591 | 0.81 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United Kingdom | Funded Debt Investments - United Kingdom | Funded Debt Investments - United Kingdom | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aston FinCo S.a r.l. / Aston US Finco, LLC** | Aston FinCo S.a r.l. / Aston US Finco, LLC** | Aston FinCo S.a r.l. / Aston US Finco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | Second lien (8)(11) | 8.34% (L + 8.25%/M) | 10/8/2019 | 10/8/2027 | $ | 34,459 | $ | 34,227 | $ | 34,804 | 2.65 | % | Software | Second lien (8)(12) | 8.33% (L + 8.25%/M) | 10/8/2019 | 10/8/2027 | $ | 34,459 | $ | 34,234 | $ | 34,459 | 2.64 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United Kingdom | Total Funded Debt Investments - United Kingdom | $ | 34,459 | $ | 34,227 | $ | 34,804 | 2.65 | % | Total Funded Debt Investments - United Kingdom | $ | 34,234 | $ | 34,459 | 2.64 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United States | Funded Debt Investments - United States | Funded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc. | GS Acquisitionco, Inc. | GS Acquisitionco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (2)(11) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 8/7/2019 | 5/24/2024 | $ | 26,502 | $ | 26,396 | $ | 26,502 | Software | First lien (2)(12) | 6.75% (L + 5.75%/S) | 8/7/2019 | 5/22/2026 | $ | 26,436 | $ | 26,338 | $ | 26,436 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(11) | 6.75% (L + 5.75%/S) | 8/7/2019 | 5/24/2024 | 25,820 | 25,706 | 25,820 | First lien (2)(12) | 6.75% (L + 5.75%/S) | 8/7/2019 | 5/22/2026 | 25,754 | 25,650 | 25,754 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(11) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 8/7/2019 | 5/24/2024 | 22,081 | 21,992 | 22,081 | First lien (5)(12) | 6.75% (L + 5.75%/S) | 8/7/2019 | 5/22/2026 | 22,024 | 21,943 | 22,024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(11) | 6.75% (L + 5.75%/S) | 8/7/2019 | 5/24/2024 | 12,586 | 12,525 | 12,586 | First lien (2)(12) | 6.75% (L + 5.75%/S) | 8/7/2019 | 5/22/2026 | 12,554 | 12,498 | 12,554 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(11)(12) - Drawn | 6.75% (L + 5.75%/S) | 8/7/2019 | 5/24/2024 | 2,560 | 2,544 | 2,560 | First lien (2)(12) | 6.75% (L + 5.75%/S) | 8/13/2021 | 5/22/2026 | 3,395 | 3,387 | 3,395 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
89,549 | 89,163 | 89,549 | 6.83 | % | 89,816 | 90,163 | 6.91 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2) | 8.00% (L + 7.00%/Q) | 7/30/2018 | 7/30/2024 | 53,359 | 53,185 | 53,359 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PhyNet Dermatology LLC | PhyNet Dermatology LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Healthcare Services | First lien (2)(12) | 7.00% (L + 5.50% + 0.50% PIK/M)* | 9/17/2018 | 8/16/2024 | 49,682 | 49,417 | 49,682 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(12) | 7.00% (L + 5.50% + 0.50% PIK/M)* | 9/17/2018 | 8/16/2024 | 19,013 | 18,884 | 19,013 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
68,301 | 68,695 | 5.26 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | iCIMS, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (8)(12) | 7.50% (L + 6.50%/S) | 9/12/2018 | 9/12/2024 | 41,636 | 41,394 | 41,636 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8) | 8.00% (L + 7.00%/Q) | 7/30/2018 | 7/30/2024 | 5,354 | 5,337 | 5,354 | First lien (8)(12) | 7.50% (L + 6.50%/S) | 6/14/2019 | 9/12/2024 | 8,667 | 8,614 | 8,667 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(12) - Drawn | 8.00% (L + 7.00%/Q) | 7/30/2018 | 7/30/2024 | 10,580 | 10,538 | 10,580 | First lien (3)(12)(13) - Drawn | 7.50% (L + 6.50%/S) | 9/12/2018 | 9/12/2024 | 2,915 | 2,886 | 2,915 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(12) - Drawn | 7.00% (L + 6.00%/Q) | 7/30/2018 | 7/30/2024 | 2,033 | 2,020 | 2,033 | 52,894 | 53,218 | 4.08 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
71,326 | 71,080 | 71,326 | 5.44 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PhyNet Dermatology LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(11) | 7.50% (L + 5.50% + 1.00% PIK/M)* | 9/17/2018 | 8/16/2024 | 49,744 | 49,457 | 49,744 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(11) | 7.50% (L + 5.50% + 1.00% PIK/M)* | 9/17/2018 | 8/16/2024 | 19,058 | 18,918 | 19,058 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
68,802 | 68,375 | 68,802 | 5.25 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ConnectWise, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(11) | 6.25% (L + 5.25%/M) | 11/26/2019 | 2/28/2025 | 54,773 | 54,524 | 54,773 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(11)(12) - Drawn | 6.25% (L + 5.25%/M) | 11/26/2019 | 2/28/2025 | 265 | 264 | 265 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
55,038 | 54,788 | 55,038 | 4.20 | % |
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (13) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (14) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (36) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(11) | 7.50% (L + 6.50%/S) | 9/12/2018 | 9/12/2024 | $ | 41,636 | $ | 41,376 | $ | 41,822 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(11) | 7.50% (L + 6.50%/S) | 6/14/2019 | 9/12/2024 | 8,667 | 8,610 | 8,706 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(11)(12) - Drawn | 7.50% (L + 6.50%/S) | 9/12/2018 | 9/12/2024 | 2,915 | 2,886 | 2,915 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
53,218 | 52,872 | 53,443 | 4.07 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CentralSquare Technologies, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (3) | 7.65% (L + 7.50%/Q) | 8/15/2018 | 8/31/2026 | 47,838 | 47,395 | 46,044 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8) | 7.65% (L + 7.50%/Q) | 8/15/2018 | 8/31/2026 | 7,500 | 7,431 | 7,219 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
55,338 | 54,826 | 53,263 | 4.06 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Technologies Group Holdings, LLC | Frontline Technologies Group Holdings, LLC | Frontline Technologies Group Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (4)(11) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 9/18/2017 | 9/18/2023 | 21,829 | 21,760 | 21,829 | Software | First lien (4)(12) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 9/18/2017 | 9/18/2023 | $ | 21,773 | $ | 21,712 | $ | 21,773 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(11) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 9/18/2017 | 9/18/2023 | 18,396 | 18,361 | 18,396 | First lien (2)(12) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 9/18/2017 | 9/18/2023 | 18,349 | 18,318 | 18,349 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(11) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 9/18/2017 | 9/18/2023 | 7,594 | 7,562 | 7,594 | First lien (2)(12) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 9/18/2017 | 9/18/2023 | 7,575 | 7,546 | 7,575 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(11) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 6/15/2021 | 9/18/2023 | 5,057 | 5,057 | 5,057 | First lien (2)(12) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 6/15/2021 | 9/18/2023 | 5,044 | 5,044 | 5,044 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
52,876 | 52,740 | 52,876 | 4.03 | % | 52,620 | 52,741 | 4.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integro Parent Inc. | Integro Parent Inc. | Integro Parent Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (2)(11) | 6.75% (L + 5.75%/M) | 10/9/2015 | 10/31/2022 | 34,238 | 34,176 | 34,238 | Business Services | First lien (2)(12) | 6.75% (L + 5.75%/M) | 10/9/2015 | 10/31/2022 | 34,112 | 34,062 | 34,112 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(11)(12) - Drawn | 4.33% (L + 4.25%/M) | 6/8/2018 | 4/30/2022 | 6,743 | 6,709 | 6,743 | First lien (3)(12)(13) - Drawn | 4.33% (L + 4.25%/M) | 6/8/2018 | 4/30/2022 | 6,743 | 6,709 | 6,743 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(11) | 10.25% (L + 9.25%/M) | 10/9/2015 | 10/30/2023 | 10,000 | 9,962 | 10,000 | Second lien (8)(12) | 10.25% (L + 9.25%/M) | 10/9/2015 | 10/30/2023 | 10,000 | 9,966 | 10,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
50,981 | 50,847 | 50,981 | 3.88 | % | 50,737 | 50,855 | 3.90 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salient CRGT Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Services | First lien (2) | 7.50% (L + 6.50%/S) | 1/6/2015 | 2/28/2022 | 36,786 | 36,707 | 36,511 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CentralSquare Technologies, LLC | CentralSquare Technologies, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | Second lien (3) | 7.63% (L + 7.50%/Q) | 8/15/2018 | 8/31/2026 | 47,838 | 47,413 | 43,652 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8) | 7.50% (L + 6.50%/S) | 6/6/2019 | 2/28/2022 | 12,571 | 12,437 | 12,476 | Second lien (8) | 7.63% (L + 7.50%/Q) | 8/15/2018 | 8/31/2026 | 7,500 | 7,433 | 6,844 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
49,357 | 49,144 | 48,987 | 3.74 | % | 54,846 | 50,496 | 3.87 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GRC Holdco, LLC | NM GRC Holdco, LLC | NM GRC Holdco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (2)(11) | 8.50% (L + 6.00% + 1.50% PIK/Q)* | 2/9/2018 | 2/9/2024 | 38,462 | 38,369 | 37,931 | Business Services | First lien (2)(12) | 8.50% (L + 6.00% + 1.50% PIK/Q)* | 2/9/2018 | 2/9/2024 | 38,512 | 38,428 | 38,512 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(11) | 8.50% (L + 6.00% + 1.50% PIK/Q)* | 2/9/2018 | 2/9/2024 | 10,690 | 10,662 | 10,542 | First lien (2)(12) | 8.50% (L + 6.00% + 1.50% PIK/Q)* | 2/9/2018 | 2/9/2024 | 10,704 | 10,679 | 10,704 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
49,152 | 49,031 | 48,473 | 3.70 | % | 49,107 | 49,216 | 3.77 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Parent Holdings, Inc. | Brave Parent Holdings, Inc. | Brave Parent Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | Second lien (5) | 7.60% (L + 7.50%/M) | 4/17/2018 | 4/17/2026 | 22,500 | 22,423 | 22,613 | Software | Second lien (5) | 7.58% (L + 7.50%/M) | 4/17/2018 | 4/17/2026 | 22,500 | 22,426 | 22,613 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2) | 7.60% (L + 7.50%/M) | 4/17/2018 | 4/17/2026 | 16,624 | 16,508 | 16,707 | Second lien (2) | 7.58% (L + 7.50%/M) | 4/17/2018 | 4/17/2026 | 16,624 | 16,513 | 16,707 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8) | 7.60% (L + 7.50%/M) | 4/17/2018 | 4/17/2026 | 6,000 | 5,958 | 6,030 | Second lien (8) | 7.58% (L + 7.50%/M) | 4/17/2018 | 4/17/2026 | 6,000 | 5,960 | 6,030 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
45,124 | 44,889 | 45,350 | 3.46 | % | 44,899 | 45,350 | 3.48 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quest Software US Holdings Inc. | Quest Software US Holdings Inc. | Quest Software US Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | Second lien (2) | 8.44% (L + 8.25%/Q) | 5/17/2018 | 5/18/2026 | 43,697 | 43,391 | 43,738 | 3.34 | % | Software | Second lien (2) | 8.38% (L + 8.25%/Q) | 5/17/2018 | 5/18/2026 | 43,697 | 43,404 | 43,675 | 3.35 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CoolSys, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Services | First lien (5) | 7.00% (L + 6.00%/M) | 11/20/2019 | 11/20/2026 | 22,219 | 22,128 | 22,163 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya Inc. | Kaseya Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (8)(12) | 8.00% (L + 4.00% + 3.00% PIK/Q)* | 5/9/2019 | 5/2/2025 | 28,872 | 28,693 | 28,872 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(12) | 8.00% (L + 4.00% + 3.00% PIK/M)* | 9/8/2021 | 5/2/2025 | 7,780 | 7,713 | 7,780 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(12) | 8.00% (L + 4.00% + 3.00% PIK/Q)* | 5/9/2019 | 5/2/2025 | 3,379 | 3,352 | 3,379 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
39,758 | 40,031 | 3.07 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Affinity Dental Management, Inc. | Affinity Dental Management, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Healthcare Services | First lien (2)(12) | 7.00% (L + 6.00%/S) | 9/15/2017 | 9/15/2023 | 26,017 | 25,990 | 26,017 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | 7.00% (L + 6.00%/M) | 11/20/2019 | 11/20/2026 | 15,270 | 15,203 | 15,232 | First lien (4)(12) | 7.00% (L + 6.00%/S) | 9/17/2019 | 9/15/2023 | 10,509 | 10,509 | 10,509 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 7.00% (L + 6.00%/M) | 11/20/2019 | 11/20/2026 | 4,163 | 4,144 | 4,152 | First lien (3)(12)(13) - Drawn | 7.00% (L + 6.00%/S) | 9/15/2017 | 3/15/2023 | 1,738 | 1,721 | 1,738 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
41,652 | 41,475 | 41,547 | 3.17 | % | 38,220 | 38,264 | 2.93 | % |
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (13) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (14) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (36) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Affinity Dental Management, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deca Dental Holdings LLC | Deca Dental Holdings LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Healthcare Services | First lien (2)(11) | 7.00% (L + 6.00%/S) | 9/15/2017 | 9/15/2023 | $ | 26,084 | $ | 26,053 | $ | 26,084 | Healthcare Services | First lien (2)(12) | 6.50% (L + 5.75%/Q) | 8/26/2021 | 8/28/2028 | $ | 38,340 | $ | 37,961 | $ | 37,956 | 2.91 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | Associations, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (2)(12) | 7.50% (L + 4.00% + 2.50% PIK/Q)* | 7/2/2021 | 7/2/2027 | 30,000 | 29,854 | 29,850 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(11) | 7.00% (L + 6.00%/S) | 9/17/2019 | 9/15/2023 | 10,537 | 10,537 | 10,537 | First lien (3)(12) | 7.50% (L + 4.00% + 2.50% PIK/Q)* | 7/2/2021 | 7/2/2027 | 5,154 | 5,129 | 5,128 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(11)(12) - Drawn | 7.00% (L + 6.00%/S) | 9/15/2017 | 3/15/2023 | 1,738 | 1,720 | 1,738 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
38,359 | 38,310 | 38,359 | 2.93 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trader Interactive, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(11) | 7.00% (L + 6.00%/M) | 6/15/2017 | 6/17/2024 | 31,442 | 31,335 | 31,442 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(11) | 7.00% (L + 6.00%/M) | 6/15/2017 | 6/17/2024 | 4,873 | 4,857 | 4,873 | First lien (3)(12)(13) - Drawn | 7.50% (L + 4.00% + 2.50% PIK/Q)* | 7/2/2021 | 7/2/2027 | 618 | 615 | 615 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36,315 | 36,192 | 36,315 | 2.77 | % | 35,598 | 35,593 | 2.73 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC Waves Holdings, Inc.** | GC Waves Holdings, Inc.** | GC Waves Holdings, Inc.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (5)(11) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 10/31/2019 | 10/31/2025 | 22,219 | 22,092 | 22,342 | Business Services | First lien (5)(12) | 6.25% (L + 5.50%/Q) | 8/13/2021 | 8/13/2026 | 22,163 | 22,042 | 22,163 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(11) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 10/31/2019 | 10/31/2025 | 9,785 | 9,701 | 9,839 | First lien (2)(12) | 6.25% (L + 5.50%/Q) | 8/13/2021 | 8/13/2026 | 13,379 | 13,278 | 13,379 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(11) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 10/31/2019 | 10/31/2025 | 3,627 | 3,607 | 3,647 | 35,320 | 35,542 | 2.72 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
35,631 | 35,400 | 35,828 | 2.73 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KAMC Holdings, Inc | KAMC Holdings, Inc | KAMC Holdings, Inc | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | Second lien (2)(11) | 8.16% (L + 8.00%/Q) | 8/14/2019 | 8/13/2027 | 18,750 | 18,634 | 17,471 | Business Services | Second lien (2)(12) | 8.12% (L + 8.00%/Q) | 8/14/2019 | 8/13/2027 | 18,750 | 18,638 | 16,827 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(11) | 8.16% (L + 8.00%/Q) | 8/14/2019 | 8/13/2027 | 18,750 | 18,634 | 17,471 | Second lien (8)(12) | 8.12% (L + 8.00%/Q) | 8/14/2019 | 8/13/2027 | 18,750 | 18,638 | 16,827 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
37,500 | 37,268 | 34,942 | 2.67 | % | 37,276 | 33,654 | 2.58 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Definitive Healthcare Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | First lien (8)(11) | 6.25% (L + 5.25%/Q) | 8/7/2019 | 7/16/2026 | 33,449 | 33,322 | 33,449 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(11)(12) - Drawn | 6.25% (L + 5.25%/Q) | 8/7/2019 | 7/16/2026 | 1,320 | 1,315 | 1,320 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
34,769 | 34,637 | 34,769 | 2.65 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Finalsite Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (4)(11) | 7.50% (L + 6.50%/Q) | 9/28/2018 | 9/25/2024 | 21,881 | 21,784 | 22,099 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(11) | 7.50% (L + 6.50%/Q) | 9/28/2018 | 9/25/2024 | 10,808 | 10,760 | 10,916 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(11)(12) - Drawn | 8.75% (P + 5.50%/Q) | 9/25/2018 | 9/25/2024 | 756 | 750 | 756 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
33,445 | 33,294 | 33,771 | 2.58 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamond Parent Holdings Corp. (30) | Diamond Parent Holdings Corp. (30) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | Diligent Corporation | Diligent Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (2)(11) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 3/30/2021 | 8/4/2025 | 17,852 | 17,767 | 17,762 | Software | First lien (2)(12) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 3/30/2021 | 8/4/2025 | 17,807 | 17,728 | 17,718 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(11) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 3/4/2021 | 8/4/2025 | 9,955 | 9,908 | 9,905 | First lien (2)(12) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 3/4/2021 | 8/4/2025 | 9,930 | 9,886 | 9,880 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(11) | 7.25% (L + 6.25%/Q) | 12/19/2018 | 8/4/2025 | 5,917 | 5,886 | 6,003 | First lien (3)(12) | 7.25% (L + 6.25%/Q) | 12/19/2018 | 8/4/2025 | 5,902 | 5,873 | 5,980 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
33,724 | 33,561 | 33,670 | 2.57 | % | 33,487 | 33,578 | 2.57 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EAB Global, Inc. | EAB Global, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Education | Second lien (2)(12) | 7.00% (L + 6.50%/M) | 8/16/2021 | 8/16/2029 | 33,452 | 32,957 | 32,951 | 2.53 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Finalsite Holdings, Inc. | Finalsite Holdings, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (4)(12) | 7.50% (L + 6.50%/Q) | 9/28/2018 | 9/25/2024 | 21,256 | 21,169 | 21,469 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(12) | 7.50% (L + 6.50%/Q) | 9/28/2018 | 9/25/2024 | 10,499 | 10,456 | 10,604 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
31,625 | 32,073 | 2.46 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ansira Holdings, Inc. | Ansira Holdings, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (8)(12) | 7.50% (L + 6.50% PIK/S)* | 12/19/2016 | 12/20/2024 | 31,195 | 31,146 | 25,325 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(12) | 7.50% (L + 6.50% PIK/S)* | 12/19/2016 | 12/20/2024 | 7,883 | 7,873 | 6,399 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
39,019 | 31,724 | 2.43 | % |
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (13) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (14) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (36) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granicus, Inc. | Granicus, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (8)(11) | 8.00% (L + 4.00% + 3.00% PIK/Q)* | 5/9/2019 | 5/2/2025 | $ | 28,655 | $ | 28,465 | $ | 28,655 | Software | First lien (4)(12) | 7.25% (L + 6.25%/Q) | 1/27/2021 | 1/29/2027 | $ | 15,561 | $ | 15,454 | $ | 15,444 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(11) | 8.00% (L + 4.00% + 3.00% PIK/Q)* | 5/9/2019 | 5/2/2025 | 3,354 | 3,325 | 3,354 | First lien (3)(12) | 7.25% (L + 6.25%/Q) | 1/27/2021 | 1/29/2027 | 6,019 | 5,976 | 5,974 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(11)(12) - Drawn | 7.50% (L + 6.50%/Q) | 5/9/2019 | 5/2/2025 | 1,133 | 1,121 | 1,133 | First lien (2)(12) | 7.25% (L + 6.25%/Q) | 1/27/2021 | 1/29/2027 | 5,937 | 5,896 | 5,892 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
33,142 | 32,911 | 33,142 | 2.53 | % | First lien (3)(12)(13) - Drawn | 7.00% (L + 6.00%/Q) | 4/23/2021 | 1/29/2027 | 2,778 | 2,751 | 2,751 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tenawa Resource Holdings LLC (15) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tenawa Resource Management LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(11) | 10.50% (Base + 8.00%/Q) | 5/12/2014 | 10/30/2024 | 38,500 | 38,463 | 32,101 | 2.45 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ansira Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30,077 | 30,061 | 2.30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | IG Investments Holdings, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (8)(11) | 7.50% (L + 6.50% PIK/S)* | 12/19/2016 | 12/20/2024 | 30,609 | 30,556 | 25,105 | Business Services | First lien (2) | 6.75% (L + 6.00%/Q) | 9/22/2021 | 9/22/2028 | 29,502 | 29,208 | 29,207 | 2.24 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(11) | 7.50% (L + 6.50% PIK/S)* | 12/19/2016 | 12/20/2024 | 7,735 | 7,723 | 6,344 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
38,344 | 38,279 | 31,449 | 2.40 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integral Ad Science, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC | MRI Software LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (8)(11) | 6.00% (L + 5.00%/S) | 7/19/2018 | 7/19/2024 | 27,216 | 27,056 | 27,216 | Software | First lien (5)(12) | 6.50% (L + 5.50%/S) | 1/31/2020 | 2/10/2026 | 22,160 | 22,076 | 22,160 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(11) | 6.00% (L + 5.00%/S) | 8/27/2019 | 7/19/2024 | 3,556 | 3,532 | 3,556 | First lien (2)(12) | 6.50% (L + 5.50%/S) | 1/31/2020 | 2/10/2026 | 6,221 | 6,196 | 6,221 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30,772 | 30,588 | 30,772 | 2.35 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (5)(11) | 6.50% (L + 5.50%/Q) | 1/31/2020 | 2/10/2026 | 22,217 | 22,128 | 22,332 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(11) | 6.50% (L + 5.50%/Q) | 1/31/2020 | 2/10/2026 | 6,237 | 6,211 | 6,269 | First lien (3)(12) | 6.50% (L + 5.50%/S) | 1/31/2020 | 2/10/2026 | 320 | 318 | 320 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28,454 | 28,339 | 28,601 | 2.18 | % | 28,590 | 28,701 | 2.20 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Keystone Acquisition Corp. | Keystone Acquisition Corp. | Keystone Acquisition Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Healthcare Services | First lien (2) | 6.25% (L + 5.25%/Q) | 5/10/2017 | 5/1/2024 | 24,106 | 24,030 | 23,805 | Healthcare Services | First lien (2) | 6.25% (L + 5.25%/Q) | 5/10/2017 | 5/1/2024 | 24,044 | 23,974 | 23,608 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2)(11) | 10.25% (L + 9.25%/Q) | 5/10/2017 | 5/1/2025 | 4,500 | 4,473 | 4,500 | Second lien (2)(12) | 10.25% (L + 9.25%/Q) | 5/10/2017 | 5/1/2025 | 4,500 | 4,475 | 4,500 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28,606 | 28,503 | 28,305 | 2.16 | % | 28,449 | 28,108 | 2.15 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2) | 5.10% (L + 5.00%/M) | 6/21/2019 | 6/24/2026 | 26,950 | 26,848 | 27,186 | 2.07 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundational Education Group, Inc. | Foundational Education Group, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Education | Second lien (5)(12) | 7.00% (L + 6.50%/S) | 8/19/2021 | 8/31/2029 | 22,500 | 22,388 | 22,388 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2)(12) | 7.00% (L + 6.50%/S) | 8/19/2021 | 8/31/2029 | 5,009 | 4,984 | 4,984 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
27,372 | 27,372 | 2.10 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HS Purchaser, LLC / Help/Systems Holdings, Inc. | HS Purchaser, LLC / Help/Systems Holdings, Inc. | HS Purchaser, LLC / Help/Systems Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | Second lien (5) | 7.50% (L + 6.75%/Q) | 11/14/2019 | 11/19/2027 | 22,500 | 22,397 | 22,725 | Software | Second lien (5) | 7.50% (L + 6.75%/Q) | 11/14/2019 | 11/19/2027 | 22,500 | 22,400 | 22,781 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2) | 7.50% (L + 6.75%/Q) | 11/14/2019 | 11/19/2027 | 4,208 | 4,172 | 4,250 | Second lien (2) | 7.50% (L + 6.75%/Q) | 11/14/2019 | 11/19/2027 | 4,208 | 4,173 | 4,261 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
26,708 | 26,569 | 26,975 | 2.06 | % | 26,573 | 27,042 | 2.07 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | Confluent Health, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Healthcare Services | First lien (2) | 5.08% (L + 5.00%/M) | 6/21/2019 | 6/24/2026 | 26,881 | 26,784 | 26,948 | 2.07 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tenawa Resource Holdings LLC (16) | Tenawa Resource Holdings LLC (16) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tenawa Resource Management LLC | Tenawa Resource Management LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(12) | 10.50% (Base + 8.00%/Q)(33) | 5/12/2014 | 10/30/2024 | 38,500 | 38,465 | 24,166 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(12) | 10.50% (Base + 8.00%/Q)(33) | 7/6/2021 | 10/30/2024 | 4,400 | 4,400 | 2,762 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
42,865 | 26,928 | 2.06 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Trojan Parent, Inc. | New Trojan Parent, Inc. | New Trojan Parent, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Healthcare Services | Second lien (2) | 7.75% (L + 7.25%/M) | 1/22/2021 | 1/5/2029 | 26,762 | 26,633 | 26,694 | 2.04 | % | Healthcare Services | Second lien (2) | 7.75% (L + 7.25%/Q) | 1/22/2021 | 1/5/2029 | 26,762 | 26,637 | 26,829 | 2.06 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granicus, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (4)(11) | 7.25% (L + 6.25%/M) | 1/27/2021 | 1/29/2027 | 15,600 | 15,489 | 15,483 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(11) | 7.25% (L + 6.25%/M) | 1/27/2021 | 1/29/2027 | 4,972 | 4,935 | 4,935 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(11) | 7.25% (L + 6.25%/M) | 1/27/2021 | 1/29/2027 | 5,952 | 5,909 | 5,907 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
26,524 | 26,333 | 26,325 | 2.01 | % |
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (13) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (14) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (36) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RealPage, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | VT Topco, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | Second lien (2) | 7.25% (L + 6.50%/Q) | 2/18/2021 | 4/23/2029 | $ | 25,000 | $ | 24,815 | $ | 25,875 | 1.97 | % | Business Services | Second lien (2)(12) | 7.50% (L + 6.75%/M) | 7/30/2021 | 7/31/2026 | $ | 16,183 | $ | 16,124 | $ | 16,124 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (4) | 7.50% (L + 6.75%/S) | 6/27/2019 | 3/2/2029 | 22,500 | 22,197 | 22,613 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3) | 7.50% (L + 6.75%/S) | 4/29/2021 | 3/2/2029 | 3,000 | 2,985 | 3,015 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,500 | 25,182 | 25,628 | 1.95 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TMK Hawk Parent, Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (2)(11) | 3.60% (L + 3.50%/M) | 6/24/2019 | 8/28/2024 | 16,649 | 14,948 | 12,250 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(11) | 3.60% (L + 3.50%/M) | 10/23/2019 | 8/28/2024 | 16,058 | 13,992 | 11,816 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32,707 | 28,940 | 24,066 | 1.84 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (8)(11) | 6.75% (L + 6.00%/Q) | 3/1/2021 | 3/1/2028 | 19,259 | 18,981 | 18,970 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(11) | 6.75% (L + 6.00%/Q) | 3/2/2021 | 3/1/2028 | 4,913 | 4,842 | 4,839 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
24,172 | 23,823 | 23,809 | 1.82 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Instructure, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(11) | 6.50% (L + 5.50%/M) | 3/24/2020 | 3/24/2026 | 22,610 | 22,494 | 22,728 | 1.73 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndigo LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (4) | 8.75% (L + 8.00%/S) | 12/14/2020 | 12/15/2028 | 22,500 | 22,339 | 22,613 | 1.72 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Astra Acquisition Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (5) | 5.50% (L + 4.75%/M) | 2/26/2020 | 3/1/2027 | 22,275 | 22,134 | 22,303 | 1.70 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cardinal Parent, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (4) | 5.25% (L + 4.50%/Q) | 10/30/2020 | 11/12/2027 | 12,157 | 12,072 | 12,185 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (4)(11) | 8.50% (L + 7.75%/Q) | 11/12/2020 | 11/13/2028 | 9,767 | 9,675 | 9,962 | Second lien (4)(12) | 6.83% (L + 6.75%/M) | 8/14/2018 | 7/31/2026 | 10,000 | 9,983 | 10,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21,924 | 21,747 | 22,147 | 1.69 | % | 26,107 | 26,124 | 2.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRCI Longhorn Holdings, Inc. | CRCI Longhorn Holdings, Inc. | CRCI Longhorn Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | Second lien (3)(11) | 7.33% (L + 7.25%/M) | 8/2/2018 | 8/10/2026 | 14,349 | 14,310 | 14,349 | Business Services | Second lien (3)(12) | 7.34% (L + 7.25%/M) | 8/2/2018 | 8/10/2026 | 18,266 | 18,219 | 18,266 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(11) | 7.33% (L + 7.25%/M) | 8/2/2018 | 8/10/2026 | 7,500 | 7,480 | 7,500 | Second lien (8)(12) | 7.34% (L + 7.25%/M) | 8/2/2018 | 8/10/2026 | 7,500 | 7,481 | 7,500 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21,849 | 21,790 | 21,849 | 1.67 | % | 25,700 | 25,766 | 1.97 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avatar Topco, Inc. (24) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EAB Global, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Second lien (3)(11) | 8.50% (L + 7.50%/Q) | 11/17/2017 | 11/17/2025 | 13,950 | 13,817 | 13,950 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | Idera, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | Second lien (4) | 7.50% (L + 6.75%/M) | 6/27/2019 | 3/2/2029 | 22,500 | 22,204 | 22,613 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3) | 7.50% (L + 6.75%/M) | 4/29/2021 | 3/2/2029 | 3,000 | 2,986 | 3,015 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,190 | 25,628 | 1.96 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RealPage, Inc. | RealPage, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | Second lien (2) | 7.25% (L + 6.50%/M) | 2/18/2021 | 4/23/2029 | 25,000 | 24,820 | 25,614 | 1.96 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TMK Hawk Parent, Corp. | TMK Hawk Parent, Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | Distribution & Logistics | First lien (2)(12) | 3.58% (L + 3.50%/M) | 6/24/2019 | 8/28/2024 | 16,606 | 15,034 | 12,993 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(12) | 3.58% (L + 3.50%/M) | 10/23/2019 | 8/28/2024 | 16,016 | 14,104 | 12,533 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
29,138 | 25,526 | 1.96 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galway Borrower LLC | Galway Borrower LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | Financial Services | First lien (2) | 6.00% (L + 5.25%/Q) | 9/30/2021 | 9/29/2028 | 24,340 | 24,096 | 24,096 | 1.85 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | NMC Crimson Holdings, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Healthcare Services | First lien (8)(12) | 6.75% (L + 6.00%/S) | 3/1/2021 | 3/1/2028 | 19,259 | 18,989 | 19,028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(12) | 6.75% (L + 6.00%/S) | 3/2/2021 | 3/1/2028 | 4,913 | 4,844 | 4,854 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23,833 | 23,882 | 1.83 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndigo LLC | Syndigo LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | Second lien (4) | 8.75% (L + 8.00%/S) | 12/14/2020 | 12/15/2028 | 22,500 | 22,343 | 22,528 | 1.73 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Astra Acquisition Corp. | Astra Acquisition Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (5)(12) | 5.50% (L + 4.75%/M) | 2/26/2020 | 3/1/2027 | 22,220 | 22,084 | 22,220 | 1.70 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Parent Inc. (31) | ACI Parent Inc. (31) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | ACI Group Holdings, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Healthcare Services | First lien (2)(12) | 6.25% (L + 5.50%/Q) | 8/2/2021 | 8/2/2028 | 22,362 | 22,142 | 22,138 | 1.70 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cardinal Parent, Inc. | Cardinal Parent, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (4) | 5.25% (L + 4.50%/Q) | 10/30/2020 | 11/12/2027 | 12,127 | 12,045 | 12,112 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(11) | 8.50% (L + 7.50%/Q) | 11/17/2017 | 11/17/2025 | 7,500 | 7,429 | 7,500 | Second lien (4)(12) | 8.50% (L + 7.75%/Q) | 11/12/2020 | 11/13/2028 | 9,767 | 9,677 | 9,962 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21,450 | 21,246 | 21,450 | 1.64 | % | 21,722 | 22,074 | 1.69 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spring Education Group, Inc (fka SSH Group Holdings, Inc.) | Spring Education Group, Inc (fka SSH Group Holdings, Inc.) | Spring Education Group, Inc (fka SSH Group Holdings, Inc.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Education | Second lien (2) | 8.40% (L + 8.25%/Q) | 7/26/2018 | 7/30/2026 | 21,959 | 21,917 | 20,916 | 1.60 | % | Education | Second lien (2) | 8.38% (L + 8.25%/Q) | 7/26/2018 | 7/30/2026 | 21,959 | 21,919 | 21,667 | 1.66 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MED Parentco, LP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Second lien (8) | 8.35% (L + 8.25%/M) | 8/2/2019 | 8/30/2027 | 20,857 | 20,726 | 20,857 | 1.59 | % |
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (13) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (14) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (36) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MED Parentco, LP | MED Parentco, LP | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Healthcare Services | Second lien (8) | 8.33% (L + 8.25%/M) | 8/2/2019 | 8/30/2027 | $ | 20,857 | $ | 20,730 | $ | 21,014 | 1.61 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC | DCA Investment Holding, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Healthcare Services | First lien (2) | 7.00% (L + 6.25%/Q) | 3/12/2021 | 3/12/2027 | 19,928 | 19,790 | 19,853 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(13) - Drawn | 7.00% (L + 6.25%/Q) | 3/12/2021 | 3/12/2027 | 962 | 955 | 959 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20,745 | 20,812 | 1.59 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | Second lien (3) | 7.50% (L + 6.75%/M) | 3/18/2021 | 3/30/2029 | 20,313 | 20,264 | 20,465 | 1.57 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YLG Holdings, Inc. | YLG Holdings, Inc. | YLG Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (5)(11) | 7.00% (L + 6.00%/S) | 11/1/2019 | 10/31/2025 | $ | 18,137 | $ | 18,068 | $ | 18,137 | Business Services | First lien (5)(12) | 7.00% (L + 6.00%/S) | 11/1/2019 | 10/31/2025 | 18,091 | 18,026 | 18,091 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(11) | 7.00% (L + 6.00%/S) | 11/1/2019 | 10/31/2025 | 2,362 | 2,352 | 2,362 | First lien (5)(12) | 7.00% (L + 6.00%/S) | 11/1/2019 | 10/31/2025 | 2,357 | 2,346 | 2,357 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20,499 | 20,420 | 20,499 | 1.56 | % | 20,372 | 20,448 | 1.57 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (3) | 7.50% (L + 6.75%/M) | 3/18/2021 | 3/30/2029 | 20,313 | 20,263 | 20,414 | 1.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2) | 7.00% (L + 6.25%/S) | 3/12/2021 | 3/12/2027 | 19,978 | 19,834 | 19,903 | 1.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DiversiTech Holdings, Inc. | DiversiTech Holdings, Inc. | DiversiTech Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | Distribution & Logistics | Second lien (2) | 8.50% (L + 7.50%/Q) | 5/18/2017 | 6/2/2025 | 12,000 | 11,931 | 12,075 | Distribution & Logistics | Second lien (2) | 8.50% (L + 7.50%/Q) | 5/18/2017 | 6/2/2025 | 12,000 | 11,934 | 12,030 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8) | 8.50% (L + 7.50%/Q) | 5/18/2017 | 6/2/2025 | 7,500 | 7,457 | 7,547 | Second lien (8) | 8.50% (L + 7.50%/Q) | 5/18/2017 | 6/2/2025 | 7,500 | 7,459 | 7,519 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19,500 | 19,388 | 19,622 | 1.50 | % | 19,393 | 19,549 | 1.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convey Health Solutions, Inc.** | Convey Health Solutions, Inc.** | Convey Health Solutions, Inc.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Healthcare Services | First lien (4)(11) | 6.25% (L + 5.25%/Q) | 9/9/2019 | 9/4/2026 | 19,263 | 19,094 | 19,456 | 1.48 | % | Healthcare Services | First lien (4)(12) | 5.50% (L + 4.75%/Q) | 9/9/2019 | 9/4/2026 | 19,263 | 19,101 | 19,456 | 1.49 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xactly Corporation | Xactly Corporation | Xactly Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (4)(11) | 8.25% (L + 7.25%/S) | 7/31/2017 | 7/31/2023 | 19,047 | 18,993 | 19,047 | 1.45 | % | Software | First lien (4)(12) | 8.25% (L + 7.25%/S) | 7/31/2017 | 7/31/2023 | 19,047 | 18,999 | 19,047 | 1.46 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infogain Corporation | Infogain Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (2)(12) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 7/30/2021 | 7/28/2028 | 19,137 | 18,997 | 18,994 | 1.46 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bluefin Holding, LLC | Bluefin Holding, LLC | Bluefin Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | Second lien (8)(11) | 7.85% (L + 7.75%/M) | 9/6/2019 | 9/3/2027 | 18,000 | 18,000 | 18,180 | 1.39 | % | Software | Second lien (8)(12) | 7.83% (L + 7.75%/M) | 9/6/2019 | 9/3/2027 | 18,000 | 18,000 | 18,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC Lender Holdings, LLC (27) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Achievement Corporation (aka AAC Holding Corp.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | First lien (2)(11) | 7.25% (L + 5.75% PIK + 0.50%/M)* | 9/30/2015 | 9/30/2026 | 27,030 | 26,975 | 17,340 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(11) | 15.00% (L + 13.50% PIK + 0.50%/M)* | 6/10/2021 | 9/30/2026 | 1,515 | 1,515 | 376 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3)(11) | 2.00% (L + 1.00% PIK/Q)* | 3/16/2021 | 9/30/2026 | 5,234 | 5 | — | First lien (3)(12)(13) - Drawn | 4.38% (L + 4.25%/Q) | 9/6/2019 | 9/6/2024 | 909 | 895 | 909 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
33,779 | 28,495 | 17,716 | 1.35 | % | 18,895 | 18,909 | 1.45 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | Bullhorn, Inc. | Bullhorn, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (2)(11) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 9/24/2019 | 9/30/2026 | 16,916 | 16,818 | 16,916 | Software | First lien (2)(12) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 9/24/2019 | 9/30/2026 | 16,873 | 16,780 | 16,873 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(11) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 9/24/2019 | 9/30/2026 | 351 | 349 | 351 | First lien (3)(12) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 9/24/2019 | 9/30/2026 | 781 | 775 | 781 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(11) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 9/24/2019 | 9/30/2026 | 280 | 278 | 280 | First lien (3)(12) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 9/24/2019 | 9/30/2026 | 350 | 348 | 350 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17,547 | 17,445 | 17,547 | 1.34 | % | First lien (3)(12) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 9/24/2019 | 9/30/2026 | 279 | 277 | 279 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kele Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (5)(11) | 7.00% (L + 6.00%/M) | 2/20/2020 | 2/20/2026 | 16,030 | 15,965 | 16,191 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(11)(12) - Drawn | 7.00% (L + 6.00%/M) | 2/20/2020 | 2/20/2026 | 1,214 | 1,208 | 1,214 | 18,180 | 18,283 | 1.40 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17,244 | 17,173 | 17,405 | 1.33 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Kleinfelder Group, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (4)(11) | 6.25% (L + 5.25%/Q) | 12/18/2018 | 11/29/2024 | 17,063 | 17,010 | 17,063 | 1.30 | % |
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (13) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (14) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (36) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC Lender Holdings, LLC (28) | AAC Lender Holdings, LLC (28) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Achievement Corporation (aka AAC Holding Corp.) | American Achievement Corporation (aka AAC Holding Corp.) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Education | First lien (2)(12) | 7.25% (L + 5.75% PIK + 0.50%/M)(33)* | 9/30/2015 | 9/30/2026 | $ | 27,343 | $ | 27,290 | $ | 17,218 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(12) | 15.00% (L + 13.50% PIK + 0.50%/M)(33)* | 6/10/2021 | 9/30/2026 | 1,527 | 1,527 | 370 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3)(12) | 2.00% (L + 1.00% PIK/Q)(33)* | 3/16/2021 | 9/30/2026 | 5,230 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28,817 | 17,588 | 1.35 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kele Holdco, Inc. | Kele Holdco, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | Distribution & Logistics | First lien (5)(12) | 7.00% (L + 6.00%/M) | 2/20/2020 | 2/20/2026 | 15,990 | 15,928 | 15,990 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(12)(13) - Drawn | 7.00% (L + 6.00%/M) | 2/20/2020 | 2/20/2026 | 967 | 962 | 967 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,890 | 16,957 | 1.30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Kleinfelder Group, Inc. | The Kleinfelder Group, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (4)(12) | 6.25% (L + 5.25%/Q) | 12/18/2018 | 11/29/2024 | 16,751 | 16,703 | 16,751 | 1.28 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coyote Buyer, LLC | Coyote Buyer, LLC | Coyote Buyer, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | Specialty Chemicals & Materials | First lien (5)(11) | 7.00% (L + 6.00%/Q) | 3/13/2020 | 2/6/2026 | $ | 14,008 | $ | 13,951 | $ | 14,008 | Specialty Chemicals & Materials | First lien (5)(12) | 7.00% (L + 6.00%/S) | 3/13/2020 | 2/6/2026 | 13,972 | 13,918 | 13,972 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(11) | 9.00% (L + 8.00%/S) | 10/15/2020 | 8/6/2026 | 2,520 | 2,497 | 2,520 | First lien (5)(12) | 9.00% (L + 8.00%/S) | 10/15/2020 | 8/6/2026 | 2,514 | 2,492 | 2,514 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,528 | 16,448 | 16,528 | 1.26 | % | 16,410 | 16,486 | 1.26 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mamba Purchaser, Inc. | Mamba Purchaser, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Healthcare Services | Second lien (3) | 7.00% (L + 6.50%/M) | 9/29/2021 | 10/14/2029 | 16,291 | 16,185 | 16,185 | 1.24 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Instructure, Inc. ** | Instructure, Inc. ** | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (8)(12) | 6.50% (L + 5.50%/M) | 3/24/2020 | 3/24/2026 | 15,252 | 15,177 | 15,252 | 1.17 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corporation | Trinity Air Consultants Holdings Corporation | Trinity Air Consultants Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (2) | 6.00% (L + 5.25%/Q) | 6/30/2021 | 6/29/2027 | 15,382 | 15,229 | 15,228 | 1.16 | % | Business Services | First lien (2)(12) | 6.00% (L + 5.25%/M) | 6/30/2021 | 6/29/2027 | 15,382 | 15,232 | 15,229 | 1.17 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hill International, Inc.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hill International, Inc. | Hill International, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (2)(11) | 6.75% (L + 5.75%/M) | 6/21/2017 | 6/21/2023 | 15,168 | 15,139 | 15,168 | 1.16 | % | Business Services | First lien (2)(12) | 6.75% (L + 5.75%/M) | 6/21/2017 | 6/21/2023 | 15,129 | 15,103 | 15,129 | 1.16 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bleriot US Bidco Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Services | Second lien (2) | 8.65% (L + 8.50%/Q) | 10/24/2019 | 10/29/2027 | 15,000 | 14,873 | 15,094 | 1.15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CFS Management, LLC | CFS Management, LLC | CFS Management, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Healthcare Services | First lien (2)(11) | 6.25% (L + 5.25%/S) | 8/6/2019 | 7/1/2024 | 11,556 | 11,518 | 11,556 | Healthcare Services | First lien (2)(12) | 6.50% (L + 5.50%/S) | 8/6/2019 | 7/1/2024 | 11,527 | 11,492 | 11,527 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(11) | 6.25% (L + 5.25%/S) | 8/6/2019 | 7/1/2024 | 3,442 | 3,428 | 3,442 | First lien (3)(12) | 6.50% (L + 5.50%/S) | 8/6/2019 | 7/1/2024 | 3,433 | 3,421 | 3,433 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14,998 | 14,946 | 14,998 | 1.14 | % | 14,913 | 14,960 | 1.15 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FR Arsenal Holdings II Corp. | FR Arsenal Holdings II Corp. | FR Arsenal Holdings II Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (2)(11) | 8.50% (L + 7.50%/S) | 9/29/2016 | 9/8/2022 | 15,114 | 15,073 | 14,788 | 1.13 | % | Business Services | First lien (2)(12) | 8.50% (L + 7.50%/S) | 9/29/2016 | 9/8/2022 | 14,999 | 14,968 | 14,662 | 1.12 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alegeus Technologies Holding Corp. | Alegeus Technologies Holding Corp. | Alegeus Technologies Holding Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Healthcare Services | First lien (8)(11) | 9.25% (L + 8.25%/S) | 9/5/2018 | 9/5/2024 | 13,444 | 13,403 | 13,444 | 1.03 | % | Healthcare Services | First lien (8)(12) | 9.25% (L + 8.25%/S) | 9/5/2018 | 9/5/2024 | 13,444 | 13,406 | 13,444 | 1.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transcendia Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | Second lien (8)(11) | 9.00% (L + 8.00%/M) | 6/28/2017 | 5/30/2025 | 14,500 | 14,383 | 13,321 | 1.02 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PaySimple, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(11) | 5.61% (L + 5.50%/M) | 8/19/2019 | 8/23/2025 | 9,709 | 9,638 | 9,709 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(11) | 5.61% (L + 5.50%/M) | 8/19/2019 | 8/23/2025 | 3,179 | 3,129 | 3,179 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,888 | 12,767 | 12,888 | 0.98 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC (f.k.a Ministry Brands, LLC) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(11) | 5.00% (L + 4.00%/M) | 12/7/2016 | 12/2/2022 | 2,887 | 2,883 | 2,887 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(11) | 10.25% (L + 9.25%/M) | 12/7/2016 | 6/2/2023 | 7,840 | 7,818 | 7,840 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(11) | 10.25% (L + 9.25%/M) | 12/7/2016 | 6/2/2023 | 2,160 | 2,154 | 2,160 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,887 | 12,855 | 12,887 | 0.98 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Geo Parent Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2) | 5.35% (L + 5.25%/M) | 12/13/2018 | 12/19/2025 | 12,868 | 12,824 | 12,868 | 0.98 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Castle Management Borrower LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(11) | 3.19% (L + 2.19%/Q) | 5/31/2018 | 2/15/2025 | 14,590 | 14,556 | 12,566 | 0.96 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calabrio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (5)(11) | 8.00% (L + 7.00%/Q) | 4/16/2021 | 4/16/2027 | 12,347 | 12,257 | 12,255 | 0.93 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEConnection LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (2)(11) | 8.35% (L + 8.25%/M) | 9/25/2019 | 9/25/2027 | 12,044 | 11,943 | 12,165 | 0.93 | % |
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (13) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (14) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (36) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC (f.k.a Ministry Brands, LLC) | Community Brands ParentCo, LLC (f.k.a Ministry Brands, LLC) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (2)(12) | 5.00% (L + 4.00%/M) | 12/7/2016 | 12/2/2022 | $ | 2,880 | $ | 2,876 | $ | 2,880 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(12) | 10.25% (L + 9.25%/M) | 12/7/2016 | 6/2/2023 | 7,840 | 7,821 | 7,840 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(12) | 10.25% (L + 9.25%/M) | 12/7/2016 | 6/2/2023 | 2,160 | 2,155 | 2,160 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,852 | 12,880 | 0.99 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Castle Management Borrower LLC | Castle Management Borrower LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (2)(12) | 3.19% (L + 2.19%/Q) | 5/31/2018 | 2/15/2025 | 14,590 | 14,559 | 12,843 | 0.98 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Geo Parent Corporation | Geo Parent Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (2) | 5.33% (L + 5.25%/M) | 12/13/2018 | 12/19/2025 | 12,835 | 12,793 | 12,771 | 0.98 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transcendia Holdings, Inc. | Transcendia Holdings, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | Packaging | Second lien (8)(12) | 9.00% (L + 8.00%/M) | 6/28/2017 | 5/30/2025 | 14,500 | 14,389 | 12,634 | 0.97 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calabrio, Inc. | Calabrio, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (5)(12) | 8.00% (L + 7.00%/Q) | 4/16/2021 | 4/16/2027 | 12,347 | 12,260 | 12,366 | 0.95 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEConnection LLC | OEConnection LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | Second lien (2)(12) | 8.33% (L + 8.25%/M) | 9/25/2019 | 9/25/2027 | 12,044 | 11,947 | 12,044 | 0.92 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | Apptio, Inc. | Apptio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (8)(11) | 8.25% (L + 7.25%/S) | 1/10/2019 | 1/10/2025 | $ | 11,203 | $ | 11,056 | $ | 11,203 | Software | First lien (8)(12) | 8.25% (L + 7.25%/S) | 1/10/2019 | 1/10/2025 | 11,203 | 11,065 | 11,203 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(11)(12) - Drawn | 8.25% (L + 7.25%/S) | 1/10/2019 | 1/10/2025 | 827 | 810 | 827 | First lien (3)(12)(13) - Drawn | 8.25% (L + 7.25%/S) | 1/10/2019 | 1/10/2025 | 827 | 810 | 827 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,030 | 11,866 | 12,030 | 0.92 | % | 11,875 | 12,030 | 0.92 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | CHA Holdings, Inc. | CHA Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | Second lien (4)(11) | 9.75% (L + 8.75%/Q) | 4/3/2018 | 4/10/2026 | 7,012 | 6,963 | 6,934 | Business Services | Second lien (4)(12) | 9.75% (L + 8.75%/Q) | 4/3/2018 | 4/10/2026 | 7,012 | 6,965 | 7,036 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(11) | 9.75% (L + 8.75%/Q) | 4/3/2018 | 4/10/2026 | 4,453 | 4,422 | 4,403 | Second lien (3)(12) | 9.75% (L + 8.75%/Q) | 4/3/2018 | 4/10/2026 | 4,453 | 4,423 | 4,468 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,465 | 11,385 | 11,337 | 0.86 | % | 11,388 | 11,504 | 0.88 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alert Holding Company, Inc. (16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USRP Holdings, Inc. | USRP Holdings, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Services | Federal Services | First lien (2)(12) | 6.25% (L + 5.50%/Q) | 7/22/2021 | 7/23/2027 | 11,454 | 11,342 | 11,340 | 0.87 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alert Holding Company, Inc. (17) | Alert Holding Company, Inc. (17) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Holdings, Inc. | Appriss Holdings, Inc. | Appriss Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (8)(11) | 7.00% (L + 6.00%/Q) | 5/24/2019 | 5/29/2026 | 10,887 | 10,817 | 10,996 | Business Services | First lien (8) | 7.00% (L + 6.00%/Q) | 5/24/2019 | 5/29/2026 | 10,887 | 10,821 | 10,887 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(11)(12) - Drawn | 8.25% (P + 5.00%/Q) | 5/24/2019 | 5/30/2025 | 230 | 228 | 230 | First lien (3)(13) - Drawn | 8.25% (P + 5.00%/Q) | 5/24/2019 | 5/30/2025 | 230 | 228 | 230 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,117 | 11,045 | 11,226 | 0.86 | % | 11,049 | 11,117 | 0.85 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Future, Inc. | Recorded Future, Inc. | Recorded Future, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (8)(11) | 7.00% (L + 6.00%/Q) | 8/26/2019 | 7/3/2025 | 6,250 | 6,227 | 6,263 | Software | First lien (8)(12) | 7.00% (L + 6.00%/Q) | 8/26/2019 | 7/3/2025 | 6,234 | 6,213 | 6,234 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(11) | 7.00% (L + 6.00%/Q) | 3/26/2021 | 7/3/2025 | 4,800 | 4,771 | 4,810 | First lien (8)(12) | 7.00% (L + 6.00%/Q) | 3/26/2021 | 7/3/2025 | 4,788 | 4,760 | 4,788 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,050 | 10,998 | 11,073 | 0.84 | % | 10,973 | 11,022 | 0.84 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vectra Co. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Products | Second lien (8)(11) | 7.35% (L + 7.25%/M) | 2/23/2018 | 3/8/2026 | 10,788 | 10,761 | 10,788 | 0.82 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Masergy Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (2) | 8.50% (L + 7.50%/Q) | 12/14/2016 | 12/16/2024 | 10,500 | 10,469 | 10,461 | 0.80 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPVA Black Elk (Equity) LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Subordinated (3)(11) | — | 5/3/2013 | — | 14,500 | 14,500 | 10,354 | 0.79 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (4)(11) | 6.85% (L + 6.75%/M) | 8/14/2018 | 7/31/2026 | 10,000 | 9,982 | 10,000 | 0.76 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartz Holding Company | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (3)(11) | 8.09% (L + 8.00%/M) | 4/2/2019 | 4/2/2027 | 10,000 | 9,843 | 10,000 | 0.76 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stats Intermediate Holdings, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2) | 5.41% (L + 5.25%/Q) | 5/22/2019 | 7/10/2026 | 9,850 | 9,756 | 9,899 | 0.76 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Affordable Care Holding Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(11) | 5.75% (L + 4.75%/Q) | 3/18/2019 | 10/24/2022 | 9,742 | 9,667 | 9,742 | 0.74 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AgKnowledge Holdings Company, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(11) | 5.75% (L + 4.75%/S) | 11/30/2018 | 7/21/2023 | 9,182 | 9,160 | 9,182 | 0.70 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialtycare, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2) | 6.75% (L + 5.75%/M) | 6/18/2021 | 6/18/2028 | 7,224 | 7,116 | 7,115 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(12) - Drawn | 4.08% (L + 4.00%/M) | 6/18/2021 | 6/18/2026 | 67 | 66 | 66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,291 | 7,182 | 7,181 | 0.54 | % |
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (13) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AG Parent Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2) | 5.10% (L + 5.00%/M) | 7/30/2019 | 7/31/2026 | $ | 6,888 | $ | 6,861 | $ | 6,862 | 0.52 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restaurant Technologies, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (4) | 6.60% (L + 6.50%/M) | 9/24/2018 | 10/1/2026 | 6,722 | 6,710 | 6,701 | 0.51 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Holdings, Inc. (17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (8)(11) | 8.25% (L + 7.25%/Q) | 5/6/2021 | 5/6/2027 | 6,250 | 6,189 | 6,188 | 0.47 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADG, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Second lien (3)(11) | 11.00% (L + 10.00% PIK/Q)* | 10/3/2016 | 3/28/2024 | 6,235 | 6,201 | 5,778 | 0.44 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sphera Solutions, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(11) | 8.75% (L + 7.75%/Q) | 9/10/2019 | 6/14/2023 | 2,451 | 2,440 | 2,476 | 0.19 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education Management Corporation (14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education Management II LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | First lien (2) | 13.00% (L + 7.50%/M)(30) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | 300 | 292 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 13.00% (L + 7.50%/M)(30) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | 169 | 165 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | 9.75% (L + 6.50%/Q)(30) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | 206 | 201 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 9.75% (L + 6.50%/Q)(30) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | 116 | 113 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | 11.75% (P + 8.50%/M)(30) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | 140 | 116 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 11.75% (P + 8.50%/M)(30) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | 79 | 65 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | 11.75% (P + 8.50%/M)(30) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | 4 | 3 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 11.75% (P + 8.50%/M)(30) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | 2 | 2 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,016 | 957 | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPVA Fund, L.P. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Collateralized Financing (30)(31) | — | 11/7/2014 | — | — | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | $ | 2,150,486 | $ | 2,130,685 | $ | 2,099,146 | 160.11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments | $ | 2,200,544 | $ | 2,180,449 | $ | 2,149,624 | 163.96 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - Hong Kong | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bach Special Limited (Bach Preference Limited)** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Preferred shares (3)(11)(23) | — | 9/1/2017 | — | 90,339 | $ | 8,954 | $ | 9,305 | 0.71 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - Hong Kong | $ | 8,954 | $ | 9,305 | 0.71 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avatar Topco, Inc.(24) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Preferred shares (3)(11) | — | 11/17/2017 | — | 35,750 | $ | 55,437 | $ | 57,639 | 4.40 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (14) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (36) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vectra Co. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Products | Second lien (8)(12) | 7.33% (L + 7.25%/M) | 2/23/2018 | 3/8/2026 | $ | 10,788 | $ | 10,762 | $ | 10,788 | 0.83 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Masergy Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (2) | 8.50% (L + 7.50%/M) | 12/14/2016 | 12/16/2024 | 10,500 | 10,471 | 10,448 | 0.80 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPVA Black Elk (Equity) LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Subordinated (3)(12) | — | 5/3/2013 | — | 14,500 | 14,500 | 10,354 | 0.79 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartz Holding Company | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (3)(12) | 8.09% (L + 8.00%/M) | 4/2/2019 | 4/2/2027 | 10,000 | 9,848 | 10,000 | 0.77 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AgKnowledge Holdings Company, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(12) | 5.75% (L + 4.75%/S) | 11/30/2018 | 7/21/2023 | 9,182 | 9,163 | 9,182 | 0.70 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CG Group Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (2)(12) | 6.25% (L + 5.25%/M) | 7/19/2021 | 7/19/2027 | 8,302 | 8,211 | 8,209 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(12)(13) - Drawn | 6.25% (L + 5.25%/M) | 7/19/2021 | 7/19/2026 | 453 | 448 | 448 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8,659 | 8,657 | 0.66 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudera, Inc.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (2)(12) | 6.50% (L + 6.00%/M) | 8/10/2021 | 10/8/2029 | 8,494 | 8,472 | 8,472 | 0.65 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialtycare, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(12) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 6/18/2021 | 6/18/2028 | 7,224 | 7,119 | 7,115 | 0.55 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restaurant Technologies, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (4) | 6.58% (L + 6.50%/M) | 9/24/2018 | 10/1/2026 | 6,722 | 6,710 | 6,718 | 0.51 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Holdings, Inc. (18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (8)(12) | 8.25% (L + 7.25%/Q) | 5/6/2021 | 5/6/2027 | 6,250 | 6,191 | 6,223 | 0.48 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADG, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Second lien (3)(12) | 11.00% (L + 10.00% PIK/Q)* | 10/3/2016 | 3/28/2024 | 6,410 | 6,379 | 5,935 | 0.45 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stats Intermediate Holdings, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2) | 5.37% (L + 5.25%/Q) | 5/22/2019 | 7/10/2026 | 5,835 | 5,796 | 5,835 | 0.45 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Services | First lien (2) | 6.75% (L + 5.75%/S) | 9/1/2021 | 9/1/2027 | 5,756 | 5,728 | 5,728 | 0.44 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sun Acquirer Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (2) | 6.50% (L + 5.75%/Q) | 9/8/2021 | 9/8/2028 | 4,025 | 3,990 | 3,990 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(13) - Drawn | 6.50% (L + 5.75%/Q) | 9/8/2021 | 9/8/2028 | 419 | 416 | 416 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,406 | 4,406 | 0.34 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth Enhancement Group, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(12)(13) - Drawn | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 8/13/2021 | 10/4/2027 | 827 | 825 | 825 | 0.06 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (13) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symplr Software Intermediate Holdings, Inc. (25) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | Preferred shares (4)(11) | — | 11/30/2018 | — | 7,500 | $ | 10,058 | $ | 10,171 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(11) | — | 11/30/2018 | — | 2,586 | 3,468 | 3,506 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,526 | 13,677 | 1.04 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Essential Super Parent, Inc.(28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Preferred shares (3)(11) | — | 4/20/2021 | — | 10,000 | 10,054 | 10,051 | 0.76 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Preferred Issuer, Inc.(29) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Preferred shares (3)(11) | — | 4/6/2021 | — | 10,000 | 9,875 | 9,875 | 0.75 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alert Holding Company, Inc. (16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alert Intermediate Holdings I, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Preferred shares (3)(11) | — | 5/31/2019 | — | 6,111 | 7,582 | 7,674 | 0.59 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Holdings, Inc. (17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Intermediate Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Preferred shares (3)(11) | — | 5/6/2021 | — | 2,333 | 2,337 | 2,336 | 0.18 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ancora Acquisition LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Preferred shares (9)(11) | — | 8/12/2013 | — | 372 | 83 | 158 | 0.01 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tenawa Resource Holdings LLC (15) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QID NGL LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | Preferred shares (6)(11) | — | 10/30/2017 | — | 1,623,385 | 1,623 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (6)(11) | — | 11/24/2020 | — | 44,668 | 45 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (6)(11) | — | 5/12/2014 | — | 5,290,997 | 5,291 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,959 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education Management Corporation (14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Preferred shares (2) | — | 1/5/2015 | — | 3,331 | 200 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3) | — | 1/5/2015 | — | 1,879 | 113 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (2) | — | 1/5/2015 | — | 2,994,065 | 100 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3) | — | 1/5/2015 | — | 1,688,976 | 56 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
469 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC Lender Holdings, LLC(27) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Ordinary shares (3)(11) | — | 3/16/2021 | — | 758 | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - United States | $ | 106,322 | $ | 101,410 | 7.73 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares | $ | 115,276 | $ | 110,715 | 8.44 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (14) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (36) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education Management Corporation (15) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education Management II LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | First lien (2) | 13.00% (L + 7.50%/M)(33) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | $ | 300 | $ | 292 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 13.00% (L + 7.50%/M)(33) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | 169 | 165 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | 9.75% (L + 6.50%/Q)(33) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | 206 | 201 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 9.75% (L + 6.50%/Q)(33) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | 116 | 113 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | 11.75% (P + 8.50%/M)(33) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | 140 | 116 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 11.75% (P + 8.50%/M)(33) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | 79 | 65 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | 11.75% (P + 8.50%/M)(33) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | 4 | 3 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 11.75% (P + 8.50%/M)(33) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | 2 | 2 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
957 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPVA Fund, L.P. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Collateralized Financing (33)(34) | — | 11/7/2014 | — | — | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | $ | 2,054,387 | $ | 2,007,091 | 153.81 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments | $ | 2,126,781 | $ | 2,079,266 | 159.34 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - Hong Kong | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bach Special Limited (Bach Preference Limited)** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Preferred shares (3)(12)(24) | — | 9/1/2017 | — | 93,136 | $ | 9,234 | $ | 9,407 | 0.72 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - Hong Kong | $ | 9,234 | $ | 9,407 | 0.72 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dealer Tire Holdings, LLC (25) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | Preferred shares (3) | — | 9/13/2021 | — | 56,271 | $ | 55,835 | $ | 56,243 | 4.31 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symplr Software Intermediate Holdings, Inc. (26) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | Preferred shares (4)(12) | — | 11/30/2018 | — | 7,500 | 10,329 | 10,441 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(12) | — | 11/30/2018 | — | 2,586 | 3,561 | 3,600 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,890 | 14,041 | 1.08 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Parent Inc. (31) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Preferred shares (3)(12) | — | 8/2/2021 | — | 12,500 | 12,617 | 12,614 | 0.97 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (13) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrants - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASP LCG Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Warrants (3)(11) | — | 5/5/2014 | 5/5/2026 | 622 | $ | 37 | $ | 685 | 0.05 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Warrants - United States | $ | 37 | $ | 685 | 0.05 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | 2,295,762 | $ | 2,261,024 | 172.45 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(11)(12) - Undrawn | — | 3/24/2021 | 3/24/2022 | $ | 9,684 | $ | — | $ | 50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(11)(12) - Undrawn | — | 1/31/2020 | 2/10/2022 | 821 | — | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(11)(12) - Undrawn | — | 1/31/2020 | 2/10/2026 | 2,002 | (10) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,507 | (10) | 54 | 0.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC Lender Holdings, LLC (27) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Achievement Corporation (aka AAC Holding Corp.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | First lien (3)(11)(12) - Undrawn | — | 1/25/2021 | 9/30/2026 | 2,652 | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(12) - Undrawn | — | 7/30/2018 | 7/30/2021 | 152 | (1) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AgKnowledge Holdings Company, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(11)(12) - Undrawn | — | 11/30/2018 | 7/21/2023 | 526 | (3) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kele Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (3)(11)(12) - Undrawn | — | 2/20/2020 | 2/20/2026 | 585 | (3) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Future, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(11)(12) - Undrawn | — | 8/26/2019 | 7/3/2025 | 750 | (4) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC (f.k.a Ministry Brands, LLC) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(11)(12) - Undrawn | — | 12/7/2016 | 12/2/2022 | 1,000 | (5) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coyote Buyer, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(11)(12) - Undrawn | — | 3/13/2020 | 2/6/2025 | 1,013 | (5) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alert Holding Company, Inc. (16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(11)(12) - Undrawn | — | 5/24/2019 | 5/30/2025 | 700 | (7) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (14) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (36) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamond Parent Holdings Corp. (30) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Preferred Issuer, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Preferred shares (3)(12) | — | 4/6/2021 | — | 10,000 | $ | 10,385 | $ | 10,379 | 0.80 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Essential Super Parent, Inc.(29) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Preferred shares (3)(12) | — | 4/20/2021 | — | 10,000 | 10,323 | 10,314 | 0.79 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alert Holding Company, Inc. (17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alert Intermediate Holdings I, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Preferred shares (3) | — | 5/31/2019 | — | 6,111 | 7,786 | 7,878 | 0.60 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HB Wealth Management, LLC (32)** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | Preferred shares (11) | — | 9/30/2021 | — | 48,303 | 4,830 | 4,830 | 0.37 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Holdings, Inc. (18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Intermediate Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Preferred shares (3)(12) | — | 5/6/2021 | — | 2,333 | 2,401 | 2,400 | 0.18 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ancora Acquisition LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Preferred shares (9)(12) | — | 8/12/2013 | — | 372 | 83 | 158 | 0.01 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tenawa Resource Holdings LLC (16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QID NGL LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | Preferred shares (6)(12) | — | 10/30/2017 | — | 1,623,385 | 1,623 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (6)(12) | — | 11/24/2020 | — | 44,668 | 45 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (6)(12) | — | 5/12/2014 | — | 5,290,997 | 5,291 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (6)(12) | — | 7/6/2021 | — | 20 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,959 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education Management Corporation (15) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Preferred shares (2) | — | 1/5/2015 | — | 3,331 | 200 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3) | — | 1/5/2015 | — | 1,879 | 113 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (2) | — | 1/5/2015 | — | 2,994,065 | 100 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3) | — | 1/5/2015 | — | 1,688,976 | 56 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
469 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC Lender Holdings, LLC (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Ordinary shares (3)(12) | — | 3/16/2021 | — | 758 | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - United States | $ | 125,578 | $ | 118,857 | 9.11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares | $ | 134,812 | $ | 128,264 | 9.83 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | 2,261,593 | $ | 2,207,530 | 169.17 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (13) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (14) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (36) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Definitive Healthcare Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | First lien (3)(11)(12) - Undrawn | — | 8/7/2019 | 7/16/2024 | $ | 1,848 | $ | (9) | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(11)(12) - Undrawn | — | 8/7/2019 | 7/16/2021 | 6,061 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,909 | (9) | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - Jersey | Unfunded Debt Investments - Jersey | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited (35)** | Tennessee Bidco Limited (35)** | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (3)(12)(13) - Undrawn | — | 8/6/2021 | 7/9/2023 | £ | 16,100 | $ | — | $ | (335) | (0.03) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - Jersey | Total Unfunded Debt Investments - Jersey | $ | — | $ | (335) | (0.03) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - United States | Unfunded Debt Investments - United States | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC Lender Holdings, LLC (28) | AAC Lender Holdings, LLC (28) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Achievement Corporation (aka AAC Holding Corp.) | American Achievement Corporation (aka AAC Holding Corp.) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Education | First lien (3)(12)(13) - Undrawn | — | 1/25/2021 | 9/30/2026 | $ | 2,652 | $ | — | $ | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AgKnowledge Holdings Company, Inc. | AgKnowledge Holdings Company, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (3)(12)(13) - Undrawn | — | 11/30/2018 | 7/21/2023 | 526 | (3) | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Future, Inc. | Recorded Future, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (3)(12)(13) - Undrawn | — | 8/26/2019 | 7/3/2025 | 750 | (4) | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kele Holdco, Inc. | Kele Holdco, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | Distribution & Logistics | First lien (3)(12)(13) - Undrawn | — | 2/20/2020 | 2/20/2026 | 832 | (4) | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC (f.k.a Ministry Brands, LLC) | Community Brands ParentCo, LLC (f.k.a Ministry Brands, LLC) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (3)(12)(13) - Undrawn | — | 12/7/2016 | 12/2/2022 | 1,000 | (5) | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coyote Buyer, LLC | Coyote Buyer, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(12)(13) - Undrawn | — | 3/13/2020 | 2/6/2025 | 1,013 | (5) | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | Bullhorn, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (3)(12)(13) - Undrawn | — | 9/24/2019 | 9/30/2026 | 852 | (6) | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alert Holding Company, Inc. (17) | Alert Holding Company, Inc. (17) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Holdings, Inc. | Appriss Holdings, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (3)(13) - Undrawn | — | 5/24/2019 | 5/30/2025 | 700 | (7) | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bluefin Holding, LLC | Bluefin Holding, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (3)(12)(13) - Undrawn | — | 9/6/2019 | 9/6/2024 | 606 | (9) | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xactly Corporation | Xactly Corporation | Xactly Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(11)(12) - Undrawn | — | 7/31/2017 | 7/31/2023 | 992 | (10) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(11)(12) - Undrawn | — | 5/9/2019 | 5/2/2025 | 1,179 | (12) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (3)(11)(12) - Undrawn | — | 9/24/2019 | 10/1/2021 | 781 | (6) | — | Software | First lien (3)(12)(13) - Undrawn | — | 7/31/2017 | 7/31/2023 | 992 | (10) | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(11)(12) - Undrawn | — | 9/24/2019 | 9/30/2026 | 852 | (6) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,633 | (12) | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trader Interactive, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(11)(12) - Undrawn | — | 6/15/2017 | 6/15/2023 | 1,673 | (13) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Instructure, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(11)(12) - Undrawn | — | 3/24/2020 | 3/24/2026 | 2,036 | (13) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Finalsite Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(11)(12) - Undrawn | — | 9/25/2018 | 9/25/2024 | 1,765 | (13) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integral Ad Science, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(11)(12) - Undrawn | — | 7/19/2018 | 7/19/2023 | 1,807 | (18) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(11)(12) - Undrawn | — | 3/30/2021 | 8/4/2025 | 3,624 | (18) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(11)(12) - Undrawn | — | 8/7/2019 | 5/24/2024 | 2,925 | (18) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YLG Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(11)(12) - Undrawn | — | 11/1/2019 | 10/31/2025 | 3,968 | (20) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bluefin Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(11)(12) - Undrawn | — | 9/6/2019 | 9/6/2024 | 1,515 | (23) | — | — | % |
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (13) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(11)(12) - Undrawn | — | 1/10/2019 | 1/10/2025 | $ | 1,240 | $ | (25) | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ConnectWise, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(11)(12) - Undrawn | — | 11/26/2019 | 2/28/2025 | 3,982 | (25) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC Waves Holdings, Inc.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(11)(12) - Undrawn | — | 10/31/2019 | 10/31/2025 | 3,951 | (30) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CoolSys, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Services | First lien (3)(12) - Undrawn | — | 11/20/2019 | 11/19/2021 | 1,400 | — | (4) | (0.00) % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Holdings, Inc. (17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(11)(12) - Undrawn | — | 5/6/2021 | 5/6/2027 | 417 | (4) | (4) | (0.00) % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calabrio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(11)(12) - Undrawn | — | 4/16/2021 | 4/16/2027 | 1,487 | (11) | (11) | (0.00) % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialtycare, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(12) - Undrawn | — | 6/18/2021 | 6/18/2023 | 671 | — | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(12) - Undrawn | — | 6/18/2021 | 6/18/2026 | 492 | (7) | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,163 | (7) | (17) | (0.00) % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(12) - Undrawn | — | 3/12/2021 | 3/10/2023 | 4,924 | — | (18) | (0.00) % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salient CRGT Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Services | First lien (3)(12) - Undrawn | — | 6/26/2018 | 11/29/2021 | 6,125 | (490) | (46) | (0.00) % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granicus, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(11)(12) - Undrawn | — | 1/27/2021 | 1/30/2023 | 1,062 | — | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(11)(12) - Undrawn | — | 1/27/2021 | 1/29/2027 | 2,414 | (18) | (18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(11)(12) - Undrawn | — | 4/23/2021 | 4/21/2023 | 4,600 | — | (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8,076 | (18) | (49) | (0.00) % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (14) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (36) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(12)(13) - Undrawn | — | 3/24/2021 | 3/24/2022 | $ | 9,684 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(12)(13) - Undrawn | — | 1/31/2020 | 2/10/2022 | 500 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(12)(13) - Undrawn | — | 1/31/2020 | 2/10/2026 | 2,002 | (10) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(10) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calabrio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(12)(13) - Undrawn | — | 4/16/2021 | 4/16/2027 | 1,487 | (11) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Instructure, Inc. ** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(12)(13) - Undrawn | — | 3/24/2020 | 3/24/2026 | 2,036 | (13) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamond Parent Holdings Corp. (30) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(12)(13) - Undrawn | — | 3/30/2021 | 8/4/2025 | 3,624 | (18) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Finalsite Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(12)(13) - Undrawn | — | 9/25/2018 | 9/25/2024 | 2,521 | (19) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YLG Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(12)(13) - Undrawn | — | 11/1/2019 | 10/31/2025 | 3,968 | (20) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(12)(13) - Undrawn | — | 1/10/2019 | 1/10/2025 | 1,240 | (25) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC Waves Holdings, Inc.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(12)(13) - Undrawn | — | 8/13/2021 | 8/11/2023 | 10,643 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(12)(13) - Undrawn | — | 10/31/2019 | 10/31/2025 | 3,950 | (30) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(30) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(12)(13) - Undrawn | — | 8/7/2019 | 5/22/2026 | 5,917 | (36) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (13) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(12) - Undrawn | — | 6/30/2021 | 6/29/2027 | $ | 1,501 | $ | (15) | $ | (15) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(12) - Undrawn | — | 6/30/2021 | 6/29/2023 | 5,252 | — | (53) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,753 | (15) | (68) | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(11)(12) - Undrawn | — | 3/1/2021 | 3/1/2023 | 10,664 | — | (160) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - United States | $ | 101,093 | $ | (842) | $ | (323) | (0.02) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments | $ | 101,093 | $ | (842) | $ | (323) | (0.02) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Controlled/Non-Affiliated Investments | $ | 2,294,920 | $ | 2,260,701 | 172.43 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Controlled/Affiliated Investments (32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TVG-Edmentum Holdings, LLC (18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Subordinated (3)(11) | 11.00% (L + 10.00%/M) | 12/11/2020 | 12/11/2026 | $ | 15,000 | $ | 14,860 | $ | 15,000 | 1.15 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Hamilton Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | Second lien (3)(11) | 15.00% PIK/Q* | 9/12/2019 | 9/12/2023 | 5 | 5 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permian Holdco 3, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permian Trust | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | First lien (10)(11) | 10.00% PIK/Q(30)* | 3/30/2021 | — | 247 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(11) | 11.00% (L + 10.00% PIK/M)(30)* | 7/23/2020 | — | 3,409 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3,656 | — | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | $ | 18,661 | $ | 14,865 | $ | 15,000 | 1.15 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TVG-Edmentum Holdings, LLC (18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Preferred shares (3)(11) | — | 12/11/2020 | — | 37,793 | $ | 39,926 | $ | 70,500 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(11) | — | 12/11/2020 | — | 36,750 | 37,999 | 68,556 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
77,925 | 139,056 | 10.60 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Hamilton Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | Ordinary shares (2)(11) | — | 7/31/2017 | — | 25,000,000 | 11,501 | 3,599 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(11) | — | 7/31/2017 | — | 2,786,000 | 1,282 | 401 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,783 | 4,000 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - United States | $ | 90,708 | $ | 143,056 | 10.91 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Controlled/Affiliated Investments | $ | 105,573 | $ | 158,056 | 12.06 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (14) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (36) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(12)(13) - Undrawn | — | 5/9/2019 | 5/2/2025 | $ | 2,311 | $ | (23) | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(12)(13) - Undrawn | — | 9/8/2021 | 9/8/2023 | 3,670 | (32) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(55) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Holdings, Inc. (18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(12)(13) - Undrawn | — | 5/6/2021 | 5/6/2027 | 417 | (4) | (2) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CG Group Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(12)(13) - Undrawn | — | 7/19/2021 | 7/19/2026 | 679 | (8) | (8) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Services | First lien (3)(13) - Undrawn | — | 9/1/2021 | 9/1/2027 | 512 | (3) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(13) - Undrawn | — | 9/1/2021 | 9/1/2022 | 1,279 | — | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(3) | (9) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(13) - Undrawn | — | 3/12/2021 | 3/10/2023 | 3,962 | — | (15) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialtycare, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(12)(13) - Undrawn | — | 6/18/2021 | 6/18/2026 | 559 | (8) | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(12)(13) - Undrawn | — | 6/18/2021 | 6/18/2023 | 671 | — | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(8) | (18) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(13) - Undrawn | — | 9/22/2021 | 9/22/2027 | 2,298 | (23) | (23) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USRP Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Services | First lien (3)(12)(13) - Undrawn | — | 7/22/2021 | 7/23/2027 | 893 | (9) | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(12)(13) - Undrawn | — | 7/22/2021 | 7/23/2023 | 1,487 | — | (15) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(9) | (24) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sun Acquirer Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(13) - Undrawn | — | 9/8/2021 | 9/8/2027 | 559 | (5) | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(13) - Undrawn | — | 9/8/2021 | 9/8/2023 | 2,544 | (10) | (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(15) | (27) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (13) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Controlled Investments (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Topco, LLC (26) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(11) | 10.50% (L + 2.50% + 7.00% PIK/Q)* | 10/6/2020 | 4/7/2025 | $ | 31,978 | $ | 31,978 | $ | 31,978 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(11) | 10.50% (L + 2.50% + 7.00% PIK/Q)* | 10/6/2020 | 4/7/2025 | 7,846 | 7,846 | 7,846 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(11) | 10.50% (L + 2.50% + 7.00% PIK/Q)* | 10/6/2020 | 4/7/2025 | 3,853 | 3,853 | 3,853 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3)(11) | 12.00% PIK/M* | 10/6/2020 | 10/6/2025 | 15,576 | 13,013 | 12,628 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
59,253 | 56,690 | 56,305 | 4.29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(11) | 8.50% (L + 5.50% + 2.00% PIK/S)* | 6/29/2018 | 8/20/2024 | 12,575 | 12,575 | 12,194 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(11) | 8.50% (L + 5.50% + 2.00% PIK/S)* | 3/16/2020 | 8/20/2024 | 9,318 | 8,467 | 9,036 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(11) | 8.50% (L + 5.50% + 2.00% PIK/S)* | 6/29/2018 | 8/20/2024 | 2,515 | 2,515 | 2,439 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(11) | 8.50% (L + 5.50% + 2.00% PIK/S)* | 6/29/2018 | 8/20/2024 | 1,344 | 1,174 | 1,303 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(11) | 15.00% PIK/Q* | 12/16/2020 | 2/20/2025 | 9,247 | 9,247 | 9,247 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
34,999 | 33,978 | 34,219 | 2.61 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NHME Holdings Corp. (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National HME, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Second lien (3)(11) | 12.00% PIK/Q* | 11/27/2018 | 5/27/2024 | 19,784 | 17,217 | 14,344 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(11) | 12.00% PIK/Q* | 11/27/2018 | 5/27/2024 | 10,933 | 10,314 | 9,566 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30,717 | 27,531 | 23,910 | 1.82 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, L.L.C. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | First lien (3)(11) | 18.00% PIK/M* | 10/30/2020 | 12/31/2024 | 16,655 | 16,655 | 16,655 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(11)(12) - Drawn | 10.00% (L + 9.00% PIK/M)* | 10/30/2020 | 12/31/2024 | 5,258 | 5,258 | 5,258 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21,913 | 21,913 | 21,913 | 1.68 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | $ | 146,882 | $ | 140,112 | $ | 136,347 | 10.40 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - Canada | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP Canada Corp.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(11) | — | 9/13/2016 | — | — | $ | 7,345 | $ | 14,444 | 1.10 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - Canada | $ | 7,345 | $ | 14,444 | 1.10 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program III LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Fund | Membership interest (3)(11) | — | 5/4/2018 | — | — | $ | 140,000 | $ | 140,000 | 10.68 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (14) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (36) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infogain Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(12)(13) - Undrawn | — | 7/30/2021 | 7/30/2026 | $ | 3,827 | $ | (29) | $ | (29) | (0.00)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granicus, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(12)(13) - Undrawn | — | 1/27/2021 | 1/29/2027 | 2,414 | (18) | (18) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(12)(13) - Undrawn | — | 4/23/2021 | 4/21/2023 | 1,822 | — | (18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(18) | (36) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth Enhancement Group, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(12)(13) - Undrawn | — | 8/13/2021 | 10/4/2027 | 276 | (1) | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(12)(13) - Undrawn | — | 8/13/2021 | 6/3/2022 | 17,647 | — | (44) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) | (45) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(12)(13) - Undrawn | — | 6/30/2021 | 6/29/2027 | 1,501 | (15) | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(12)(13) - Undrawn | — | 6/30/2021 | 6/29/2023 | 5,252 | — | (53) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(15) | (68) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galway Borrower LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (3)(13) - Undrawn | — | 9/30/2021 | 9/30/2027 | 1,865 | (19) | (19) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(13) - Undrawn | — | 9/30/2021 | 9/29/2023 | 5,595 | — | (55) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(19) | (74) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Parent Inc. (31) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(12)(13) - Undrawn | — | 8/2/2021 | 8/2/2027 | 2,354 | (24) | (24) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(12)(13) - Undrawn | — | 8/2/2021 | 8/2/2023 | 8,239 | — | (82) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(24) | (106) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (13) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program IV LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Fund | Membership interest (3)(11) | — | 5/5/2021 | — | — | $ | 112,400 | $ | 112,400 | 8.58 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM NL Holdings, L.P.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(11) | — | 6/20/2018 | — | — | 62,855 | 80,062 | 6.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Topco, LLC (26) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Ordinary shares (2)(11) | — | 10/6/2020 | — | 269,027 | 27,154 | 30,366 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (8)(11) | — | 10/6/2020 | — | 66,007 | 6,662 | 7,451 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(11) | — | 10/6/2020 | — | 60,068 | 6,105 | 6,780 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
39,921 | 44,597 | 3.40 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GLCR LP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(11) | — | 2/1/2018 | — | — | 14,750 | 41,679 | 3.18 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM CLFX LP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(11) | — | 10/6/2017 | — | — | 12,538 | 24,670 | 1.88 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Preferred shares (3)(11)(21) | — | 8/17/2018 | — | 11,517,173 | 11,517 | 9,025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(11)(21) | — | 8/29/2019 | — | 6,845,196 | 6,845 | 6,074 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(11)(20)(30) | — | 6/30/2017 | — | 19,795,435 | 19,795 | 4,739 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (2)(11)(19)(30) | — | 1/13/2015 | — | 29,326,545 | 26,946 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(11)(19)(30) | — | 1/13/2015 | — | 8,104,462 | 7,447 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (2)(11) | — | 1/13/2015 | — | 2,096,477 | 1,925 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(11) | — | 1/13/2015 | — | 1,993,749 | 532 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
75,007 | 19,838 | 1.51 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | Ordinary shares (3)(11) | — | 10/30/2020 | — | 100 | 11,155 | 11,000 | 0.83 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP US LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(11) | — | 9/13/2016 | — | — | 5,080 | 8,781 | 0.67 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM YI, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(11) | — | 9/30/2019 | — | — | 6,272 | 8,065 | 0.61 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM DRVT LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(11) | — | 11/18/2016 | — | — | 5,152 | 7,349 | 0.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (14) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (36) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(12)(13) - Undrawn | — | 7/2/2021 | 7/2/2027 | $ | 3,543 | $ | (18) | $ | (18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(12)(13) - Undrawn | — | 7/2/2021 | 7/2/2022 | 3,505 | (18) | (18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(12)(13) - Undrawn | — | 7/2/2021 | 1/2/2023 | 8,590 | (43) | (43) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(12)(13) - Undrawn | — | 7/2/2021 | 7/2/2023 | 8,590 | (43) | (43) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(122) | (122) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(12)(13) - Undrawn | — | 3/1/2021 | 3/1/2023 | 10,664 | — | (128) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deca Dental Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(12)(13) - Undrawn | — | 8/26/2021 | 8/26/2027 | 3,027 | (30) | (30) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(12)(13) - Undrawn | — | 8/26/2021 | 8/28/2023 | 13,116 | — | (131) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(30) | (161) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - United States | $ | (618) | $ | (895) | (0.06) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments | $ | (618) | $ | (1,230) | (0.09) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Controlled/Non-Affiliated Investments | $ | 2,260,975 | $ | 2,206,300 | 169.08 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Controlled/Affiliated Investments (37) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TVG-Edmentum Holdings, LLC (19) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Subordinated (3)(12) | 13.00% (6.50% + 6.50%/PIK)* | 12/11/2020 | 1/26/2027 | $ | 15,181 | $ | 15,046 | $ | 15,267 | 1.17 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Hamilton Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | Second lien (3)(12) | 15.00% PIK/Q* | 9/12/2019 | 9/12/2023 | 5 | 5 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permian Holdco 3, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permian Trust | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | First lien (10)(12) | 10.00% PIK/Q(33)* | 3/30/2021 | — | 247 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(12) | 11.00% (L + 10.00% PIK/M)(33)* | 7/23/2020 | — | 3,409 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | $ | 15,051 | $ | 15,267 | 1.17 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (13) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NHME Holdings Corp. (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Ordinary shares (3)(11) | — | 11/27/2018 | — | 640,000 | $ | 4,000 | $ | 4,000 | 0.31 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM JRA LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(11) | — | 8/12/2016 | — | — | 2,043 | 3,881 | 0.30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GP Holdco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(11) | — | 6/20/2018 | — | — | 690 | 855 | 0.07 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM KRLN LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(11) | — | 11/15/2016 | — | — | 8,962 | 575 | 0.04 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - United States | $ | 500,825 | $ | 507,752 | 38.73 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares | $ | 508,170 | $ | 522,196 | 39.83 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrants - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Warrants (3)(11) | — | 12/16/2020 | 2/20/2025 | 8,523 | $ | — | $ | 10,588 | 0.80 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NHME Holdings Corp. (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Warrants (3)(11) | — | 11/27/2018 | — | 160,000 | 1,000 | 1,000 | 0.08 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Warrants - United States | $ | 1,000 | $ | 11,588 | 0.88 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | 649,282 | $ | 670,131 | 51.11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, L.L.C. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | First lien (3)(11)(12) - Undrawn | — | 10/30/2020 | 12/31/2024 | $ | 4,977 | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - United States | $ | 4,977 | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Controlled Investments | $ | 649,282 | $ | 670,131 | 51.11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | 3,049,775 | $ | 3,088,888 | 235.60 | % |
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (14) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (36) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TVG-Edmentum Holdings, LLC (19) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Ordinary shares (3)(12) | — | 12/11/2020 | — | 48,899 | $ | 51,757 | $ | 92,338 | 7.07 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Hamilton Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | Ordinary shares (2)(12) | — | 7/31/2017 | — | 25,000,000 | 11,501 | 3,599 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(12) | — | 7/31/2017 | — | 2,786,000 | 1,282 | 401 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,783 | 4,000 | 0.31 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - United States | $ | 64,540 | $ | 96,338 | 7.38 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Controlled/Affiliated Investments | $ | 79,591 | $ | 111,605 | 8.55 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Controlled Investments (38) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Topco, LLC (27) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(12) | 10.50% (L + 2.50% + 7.00% PIK/Q)* | 10/6/2020 | 4/7/2025 | $ | 32,550 | $ | 32,550 | $ | 32,550 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(12) | 10.50% (L + 2.50% + 7.00% PIK/Q)* | 10/6/2020 | 4/7/2025 | 7,986 | 7,986 | 7,986 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(12) | 10.50% (L + 2.50% + 7.00% PIK/Q)* | 10/6/2020 | 4/7/2025 | 3,921 | 3,921 | 3,921 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3)(12) | 12.00% PIK/M* | 10/6/2020 | 10/6/2025 | 16,059 | 13,640 | 13,242 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
58,097 | 57,699 | 4.42 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(12) | 8.50% (L + 5.50% + 2.00% PIK/S)* | 6/29/2018 | 8/20/2024 | 12,610 | 12,610 | 12,285 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(12) | 8.50% (L + 5.50% + 2.00% PIK/S)* | 3/16/2020 | 8/20/2024 | 9,341 | 8,548 | 9,099 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(12) | 8.50% (L + 5.50% + 2.00% PIK/S)* | 6/29/2018 | 8/20/2024 | 2,522 | 2,522 | 2,456 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(12) | 8.50% (L + 5.50% + 2.00% PIK/S)* | 6/29/2018 | 8/20/2024 | 1,349 | 1,191 | 1,314 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(12) | 15.00% PIK/Q* | 12/16/2020 | 2/20/2025 | 9,602 | 9,602 | 9,602 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
34,473 | 34,756 | 2.66 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NHME Holdings Corp. (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National HME, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Second lien (3)(12) | 12.00% PIK/Q* | 11/27/2018 | 5/27/2024 | 20,391 | 18,003 | 14,783 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(12) | 12.00% PIK/Q* | 11/27/2018 | 5/27/2024 | 11,268 | 10,695 | 9,860 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28,698 | 24,643 | 1.89 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (14) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (36) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, L.L.C. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | First lien (3)(12) | 18.00% PIK/M* | 10/30/2020 | 12/31/2024 | $ | 17,422 | $ | 17,422 | $ | 17,422 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(12)(13) - Drawn | 10.00% (L + 9.00% PIK/M)* | 10/30/2020 | 12/31/2024 | 5,399 | 5,399 | 5,399 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
22,821 | 22,821 | 1.75 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | $ | 144,089 | $ | 139,919 | 10.72 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - Canada | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP Canada Corp.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(12) | — | 9/13/2016 | — | — | $ | 7,345 | $ | 14,494 | 1.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - Canada | $ | 7,345 | $ | 14,494 | 1.11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program III LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Fund | Membership interest (3)(12) | — | 5/4/2018 | — | — | $ | 140,000 | $ | 140,000 | 10.73 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program IV LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Fund | Membership interest (3)(12) | — | 5/5/2021 | — | — | 112,400 | 112,400 | 8.61 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM NL Holdings, L.P.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(12) | — | 6/20/2018 | — | — | 71,781 | 90,676 | 6.95 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Topco, LLC (27) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Ordinary shares (2)(12) | — | 10/6/2020 | — | 269,027 | 27,154 | 34,028 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (8)(12) | — | 10/6/2020 | — | 66,007 | 6,662 | 8,349 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(12) | — | 10/6/2020 | — | 60,068 | 6,105 | 7,598 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
39,921 | 49,975 | 3.83 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GLCR LP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(12) | — | 2/1/2018 | — | — | 14,750 | 46,272 | 3.54 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM CLFX LP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(12) | — | 10/6/2017 | — | — | 12,538 | 25,352 | 1.94 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (14) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (36) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Preferred shares (3)(12)(22) | — | 8/17/2018 | — | 12,093,031 | $ | 12,093 | $ | 9,851 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(12)(22) | — | 8/29/2019 | — | 7,187,456 | 7,187 | 6,551 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(12)(21)(33) | — | 6/30/2017 | — | 19,795,435 | 19,795 | 2,647 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (2)(12)(20)(33) | — | 1/13/2015 | — | 29,326,545 | 26,946 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(12)(20)(33) | — | 1/13/2015 | — | 8,104,462 | 7,447 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (2)(12) | — | 1/13/2015 | — | 2,096,477 | 1,925 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(12) | — | 1/13/2015 | — | 1,993,749 | 532 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
75,925 | 19,049 | 1.46 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | Ordinary shares (3)(12) | — | 10/30/2020 | — | 100 | 11,155 | 11,000 | 0.84 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP US LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(12) | — | 9/13/2016 | — | — | 5,080 | 9,006 | 0.69 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM YI, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(12) | — | 9/30/2019 | — | — | 6,272 | 8,188 | 0.63 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM DRVT LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(12) | — | 11/18/2016 | — | — | 5,152 | 7,558 | 0.58 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NHME Holdings Corp. (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Ordinary shares (3)(12) | — | 11/27/2018 | — | 640,000 | 4,000 | 4,000 | 0.31 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM JRA LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(12) | — | 8/12/2016 | — | — | 2,043 | 3,899 | 0.30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GP Holdco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(12) | — | 6/20/2018 | — | — | 803 | 986 | 0.08 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM KRLN LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(12) | — | 11/15/2016 | — | — | 8,962 | 486 | 0.04 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - United States | $ | 510,782 | $ | 528,847 | 40.53 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares | $ | 518,127 | $ | 543,341 | 41.64 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrants - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Warrants (3)(12) | — | 12/16/2020 | 2/20/2025 | 8,523 | $ | — | $ | 9,489 | 0.72 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NHME Holdings Corp. (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Warrants (3)(12) | — | 11/27/2018 | — | 160,000 | 1,000 | 1,000 | 0.08 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Warrants - United States | $ | 1,000 | $ | 10,489 | 0.80 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | 663,216 | $ | 693,749 | 53.16 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (14) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (36) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, L.L.C. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | First lien (3)(12)(13) - Undrawn | — | 10/30/2020 | 12/31/2024 | $ | 4,977 | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - United States | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Controlled Investments | $ | 663,216 | $ | 693,749 | 53.16 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | 3,003,782 | $ | 3,011,654 | 230.79 | % |
Portfolio Company | Portfolio Company | Fair Value at December 31, 2020 | Gross Additions (A) | Gross Redemptions (B) | Net Realized Gains (Losses) | Net Change In Unrealized Appreciation (Depreciation) | Fair Value at June 30, 2021 | Interest Income | Dividend Income | Other Income | Portfolio Company | Fair Value at December 31, 2020 | Gross Additions (A) | Gross Redemptions (B) | Net Realized Gains (Losses) | Net Change In Unrealized Appreciation (Depreciation) | Fair Value at September 30, 2021 | Interest Income | Dividend Income | Other Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permian Holdco 1, Inc. / Permian Holdco 2, Inc. / Permian Holdco 3, Inc. / Permian Trust | Permian Holdco 1, Inc. / Permian Holdco 2, Inc. / Permian Holdco 3, Inc. / Permian Trust | $ | — | $ | 225 | $ | (12,438) | $ | (12,213) | $ | 12,213 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Permian Holdco 1, Inc. / Permian Holdco 2, Inc. / Permian Holdco 3, Inc. / Permian Trust | $ | — | $ | 225 | $ | (12,438) | $ | (12,213) | $ | 12,213 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Hamilton Holdings Corporation | Sierra Hamilton Holdings Corporation | 4,776 | 11 | (828) | 2 | 41 | 4,000 | 188 | — | 17 | Sierra Hamilton Holdings Corporation | 4,776 | 11 | (828) | 2 | 41 | 4,000 | 188 | — | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TVG-Edmentum Holdings, LLC / Edmentum Ultimate Holdings, LLC | TVG-Edmentum Holdings, LLC / Edmentum Ultimate Holdings, LLC | 98,236 | 3,060 | — | — | 52,760 | 154,056 | 838 | 3,050 | 188 | TVG-Edmentum Holdings, LLC / Edmentum Ultimate Holdings, LLC | 98,236 | 4,365 | (27,287) | 20,549 | 32,291 | 107,605 | 1,316 | 4,169 | 260 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Controlled/Affiliated Investments | Total Non-Controlled/Affiliated Investments | $ | 103,012 | $ | 3,296 | $ | (13,266) | $ | (12,211) | $ | 65,014 | $ | 158,056 | $ | 1,026 | $ | 3,050 | $ | 205 | Total Non-Controlled/Affiliated Investments | $ | 103,012 | $ | 4,601 | $ | (40,553) | $ | 8,338 | $ | 44,545 | $ | 111,605 | $ | 1,504 | $ | 4,169 | $ | 284 |
Portfolio Company | Portfolio Company | Fair Value at December 31, 2020 | Gross Additions (A) | Gross Redemptions (B) | Net Realized Gains (Losses) | Net Change In Unrealized Appreciation (Depreciation) | Fair Value at June 30, 2021 | Interest Income | Dividend Income | Other Income | Portfolio Company | Fair Value at December 31, 2020 | Gross Additions (A) | Gross Redemptions (B) | Net Realized Gains (Losses) | Net Change In Unrealized Appreciation (Depreciation) | Fair Value at September 30, 2021 | Interest Income | Dividend Income | Other Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Inc. | Edmentum Inc. | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,557 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,200 | Edmentum Inc. | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,557 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National HME, Inc./NHME Holdings Corp. | National HME, Inc./NHME Holdings Corp. | 27,530 | 2,188 | — | — | (808) | 28,910 | 2,188 | — | 250 | National HME, Inc./NHME Holdings Corp. | 27,530 | 3,354 | — | — | (1,241) | 29,643 | 3,354 | — | 375 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Topco, LLC / New Benevis Holdco, Inc. | New Benevis Topco, LLC / New Benevis Holdco, Inc. | 98,442 | 2,604 | — | — | (144) | 100,902 | 3,354 | — | 750 | New Benevis Topco, LLC / New Benevis Holdco, Inc. | 98,442 | 4,013 | — | — | 5,219 | 107,674 | 5,154 | — | 1,125 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. / New Permian Holdco, L.L.C. | New Permian Holdco, Inc. / New Permian Holdco, L.L.C. | 29,336 | 3,577 | — | — | — | 32,913 | 1,650 | — | 372 | New Permian Holdco, Inc. / New Permian Holdco, L.L.C. | 29,336 | 4,485 | — | — | — | 33,821 | 2,567 | — | 502 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP CANADA CORP | NM APP CANADA CORP | 12,302 | — | — | — | 2,142 | 14,444 | — | 505 | — | NM APP CANADA CORP | 12,302 | — | — | — | 2,192 | 14,494 | — | 706 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP US LLC | NM APP US LLC | 7,410 | — | — | — | 1,371 | 8,781 | — | 297 | — | NM APP US LLC | 7,410 | — | — | — | 1,596 | 9,006 | — | 413 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM CLFX LP | NM CLFX LP | 14,885 | — | — | — | 9,785 | 24,670 | — | 788 | — | NM CLFX LP | 14,885 | — | — | — | 10,467 | 25,352 | — | 1,131 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM DRVT LLC | NM DRVT LLC | 7,084 | — | — | — | 265 | 7,349 | — | 247 | — | NM DRVT LLC | 7,084 | — | — | — | 474 | 7,558 | — | 343 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM JRA LLC | NM JRA LLC | 3,830 | — | — | — | 51 | 3,881 | — | 139 | — | NM JRA LLC | 3,830 | — | — | — | 69 | 3,899 | — | 199 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GLCR LP | NM GLCR LP | 29,130 | — | — | — | 12,549 | 41,679 | — | 951 | — | NM GLCR LP | 29,130 | — | — | — | 17,142 | 46,272 | — | 1,410 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM KRLN LLC | NM KRLN LLC | 1,501 | 381 | — | — | (1,307) | 575 | — | — | — | NM KRLN LLC | 1,501 | 381 | — | — | (1,396) | 486 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM NL Holdings, L.P. | NM NL Holdings, L.P. | 67,132 | 8,409 | — | — | 4,521 | 80,062 | — | 3,526 | — | NM NL Holdings, L.P. | 67,132 | 17,334 | — | — | 6,210 | 90,676 | — | 5,413 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GP Holdco, LLC | NM GP Holdco, LLC | 703 | 106 | — | — | 46 | 855 | — | 39 | — | NM GP Holdco, LLC | 703 | 219 | — | — | 64 | 986 | — | 52 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM YI LLC | NM YI LLC | 6,852 | — | — | — | 1,213 | 8,065 | — | 509 | — | NM YI LLC | 6,852 | — | — | — | 1,336 | 8,188 | — | 675 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program I LLC | NMFC Senior Loan Program I LLC | 23,000 | 10,000 | (33,000) | — | — | — | — | 741 | — | NMFC Senior Loan Program I LLC | 23,000 | 10,000 | (33,000) | — | — | — | — | 741 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program II LLC | NMFC Senior Loan Program II LLC | 79,400 | — | (79,400) | — | — | — | — | 2,410 | — | NMFC Senior Loan Program II LLC | 79,400 | — | (79,400) | — | — | — | — | 2,410 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program III LLC | NMFC Senior Loan Program III LLC | 120,000 | 20,000 | — | — | — | 140,000 | — | 9,012 | — | NMFC Senior Loan Program III LLC | 120,000 | 20,000 | — | — | — | 140,000 | — | 12,687 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program IV LLC | NMFC Senior Loan Program IV LLC | — | 112,400 | — | — | — | 112,400 | — | 2,428 | — | NMFC Senior Loan Program IV LLC | — | 112,400 | — | — | — | 112,400 | — | 5,098 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | UniTek Global Services, Inc. | 72,338 | 3,657 | (2,582) | — | (8,768) | 64,645 | 1,895 | 2,615 | 375 | UniTek Global Services, Inc. | 72,338 | 5,135 | (2,647) | — | (11,532) | 63,294 | 2,879 | 3,533 | 557 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Controlled Investments | Total Controlled Investments | $ | 600,875 | $ | 163,322 | $ | (114,982) | $ | 1,557 | $ | 20,916 | $ | 670,131 | $ | 9,087 | $ | 24,207 | $ | 2,947 | Total Controlled Investments | $ | 600,875 | $ | 177,321 | $ | (115,047) | $ | 1,557 | $ | 30,600 | $ | 693,749 | $ | 13,954 | $ | 34,811 | $ | 3,759 |
Investment Type | Percent of Total Investments at Fair Value | |||||||
First lien | % | |||||||
Second lien | % | |||||||
Subordinated | % | |||||||
Equity and other | % | |||||||
Total investments | 100.00 | % |
Industry Type | Percent of Total Investments at Fair Value | |||||||
Software | % | |||||||
Business Services | % | |||||||
Healthcare Services | ||||||||
% | ||||||||
Investment Funds (includes investments in joint ventures) | % | |||||||
Education | 7.55 | % | ||||||
Net Lease | ||||||||
% | ||||||||
Distribution & Logistics | % | |||||||
Specialty Chemicals & Materials | % | |||||||
Energy | 1.26 | % | ||||||
Financial Services | 0.96 | % | ||||||
Healthcare Information Technology | ||||||||
% | ||||||||
Packaging | % | |||||||
Federal Services | 0.38 | % | ||||||
Business Products | % | |||||||
Information Services | 0.19 | % | ||||||
Consumer Services | 0.15 | % | ||||||
Total investments | 100.00 | % |
Interest Rate Type | Percent of Total Investments at Fair Value | |||||||
Floating rates | % | |||||||
Fixed rates | % | |||||||
Total investments | 100.00 | % |
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (12) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Controlled/Non-Affiliated Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - Canada | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dentalcorp Health Services ULC (fka Dentalcorp Perfect Smile ULC)** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Second lien (3) | 8.50% (L + 7.50%/M) | 6/1/2018 | 6/8/2026 | $ | 28,612 | $ | 28,417 | $ | 28,612 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8) | 8.50% (L + 7.50%/M) | 6/1/2018 | 6/8/2026 | 7,500 | 7,452 | 7,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36,112 | 35,869 | 36,112 | 2.92 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - Canada | $ | 36,112 | $ | 35,869 | $ | 36,112 | 2.92 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United Arab Emirates | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GEMS Menasa (Cayman) Limited** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | First lien (8) | 6.00% (L + 5.00%/S) | 7/30/2019 | 7/31/2026 | $ | 15,678 | $ | 15,614 | $ | 15,658 | 1.27 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United Arab Emirates | $ | 15,678 | $ | 15,614 | $ | 15,658 | 1.27 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United Kingdom | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shine Acquisition Co. S.à.r.l / Boing US Holdco Inc.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | Second lien (2)(10) | 8.50% (L + 7.50%/M) | 9/25/2017 | 10/3/2025 | $ | 37,853 | $ | 37,697 | $ | 37,853 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(10) | 8.50% (L + 7.50%/M) | 9/25/2017 | 10/3/2025 | 6,000 | 5,975 | 6,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
43,853 | 43,672 | 43,853 | 3.54 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aston FinCo S.a r.l. / Aston US Finco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (8)(10) | 8.40% (L + 8.25%/M) | 10/8/2019 | 10/8/2027 | 34,459 | 34,213 | 34,459 | 2.79 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United Kingdom | $ | 78,312 | $ | 77,885 | $ | 78,312 | 6.33 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(10) | 6.75% (L + 5.75%/S) | 8/7/2019 | 5/24/2024 | $ | 26,639 | $ | 26,517 | $ | 26,639 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(10) | 6.75% (L + 5.75%/S) | 8/7/2019 | 5/24/2024 | 25,950 | 25,818 | 25,950 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(10) | 6.75% (L + 5.75%/S) | 8/7/2019 | 5/24/2024 | 22,193 | 22,091 | 22,193 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(10) | 6.75% (L + 5.75%/S) | 8/7/2019 | 5/24/2024 | 12,649 | 12,578 | 12,649 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
87,431 | 87,004 | 87,431 | 7.07 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PhyNet Dermatology LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(10) | 6.50% (L + 5.50%/M) | 9/17/2018 | 8/16/2024 | 49,857 | 49,528 | 48,844 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(10) | 6.50% (L + 5.50%/M) | 9/17/2018 | 8/16/2024 | 27,857 | 27,623 | 27,291 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
77,714 | 77,151 | 76,135 | 6.15 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(10) | 8.00% (L + 4.00% + 3.00% PIK/Q)* | 7/30/2018 | 7/30/2024 | 45,932 | 45,751 | 45,932 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(10) | 8.00% (L + 4.00% + 3.00% PIK/Q)* | 7/30/2018 | 7/30/2024 | 5,272 | 5,252 | 5,272 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(10)(11) - Drawn | 8.00% (L + 4.00% + 3.00% PIK/Q)* | 7/30/2018 | 7/30/2024 | 10,419 | 10,371 | 10,419 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(10)(11) - Drawn | 7.00% (L + 6.00%/Q) | 7/30/2018 | 7/30/2024 | 2,033 | 2,020 | 2,033 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
63,656 | 63,394 | 63,656 | 5.14 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (12) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ConnectWise, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(10) | 6.25% (L + 5.25%/Q) | 11/26/2019 | 2/28/2025 | $ | 55,054 | $ | 54,772 | $ | 55,054 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(10)(11) - Drawn | 6.25% (L + 5.25%/M) | 11/26/2019 | 2/28/2025 | 1,062 | 1,055 | 1,062 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
56,116 | 55,827 | 56,116 | 4.54 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(10) | 7.50% (L + 6.50%/S) | 9/12/2018 | 9/12/2024 | 41,636 | 41,340 | 41,794 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(10) | 7.50% (L + 6.50%/S) | 6/14/2019 | 9/12/2024 | 8,667 | 8,602 | 8,700 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(10)(11) - Drawn | 7.50% (L + 6.50%/Q) | 9/12/2018 | 9/12/2024 | 2,915 | 2,886 | 2,915 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
53,218 | 52,828 | 53,409 | 4.32 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CentralSquare Technologies, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (3) | 7.75% (L + 7.50%/Q) | 8/15/2018 | 8/31/2026 | 47,838 | 47,361 | 46,164 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8) | 7.75% (L + 7.50%/Q) | 8/15/2018 | 8/31/2026 | 7,500 | 7,425 | 7,237 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
55,338 | 54,786 | 53,401 | 4.32 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (8)(10) | 6.25% (L + 5.25%/Q) | 4/16/2019 | 7/2/2021 | 20,316 | 20,243 | 19,977 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(10) | 6.25% (L + 5.25%/Q) | 7/2/2015 | 7/2/2021 | 16,916 | 16,900 | 16,634 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(10) | 6.25% (L + 5.25%/Q) | 12/20/2017 | 7/2/2021 | 8,801 | 8,782 | 8,654 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(10) | 6.25% (L + 5.25%/Q) | 12/20/2017 | 7/2/2021 | 4,142 | 4,135 | 4,073 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(10)(11) - Drawn | 6.25% (L + 5.25%/Q) | 7/2/2015 | 7/2/2021 | 2,056 | 2,036 | 2,022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
52,231 | 52,096 | 51,360 | 4.15 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salient CRGT Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Services | First lien (2)(10) | 7.50% (L + 6.50%/S) | 1/6/2015 | 2/28/2022 | 37,348 | 37,209 | 37,348 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(10) | 7.50% (L + 6.50%/S) | 6/6/2019 | 2/28/2022 | 12,762 | 12,528 | 12,762 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
50,110 | 49,737 | 50,110 | 4.05 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Technologies Group Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (4)(10) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 9/18/2017 | 9/18/2023 | 21,940 | 21,856 | 21,940 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(10) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 9/18/2017 | 9/18/2023 | 18,490 | 18,447 | 18,490 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(10) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 9/18/2017 | 9/18/2023 | 7,632 | 7,594 | 7,632 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
48,062 | 47,897 | 48,062 | 3.88 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GRC Holdco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(10) | 8.50% (L + 6.00% + 1.50% PIK/Q)* | 2/9/2018 | 2/9/2024 | 38,368 | 38,258 | 36,929 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(10) | 8.50% (L + 6.00% + 1.50% PIK/Q)* | 2/9/2018 | 2/9/2024 | 10,664 | 10,631 | 10,264 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
49,032 | 48,889 | 47,193 | 3.82 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Parent Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (5)(10) | 7.65% (L + 7.50%/M) | 4/17/2018 | 4/17/2026 | 22,500 | 22,417 | 22,500 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2)(10) | 7.65% (L + 7.50%/M) | 4/17/2018 | 4/17/2026 | 16,624 | 16,498 | 16,624 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(10) | 7.65% (L + 7.50%/M) | 4/17/2018 | 4/17/2026 | 6,000 | 5,955 | 6,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
45,124 | 44,870 | 45,124 | 3.65 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (12) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integro Parent Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(10) | 6.75% (L + 5.75%/M) | 10/9/2015 | 10/31/2022 | $ | 34,490 | $ | 34,405 | $ | 34,490 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(10) | 10.25% (L + 9.25%/M) | 10/9/2015 | 10/30/2023 | 10,000 | 9,955 | 10,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
44,490 | 44,360 | 44,490 | 3.60 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quest Software US Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (2)(10) | 8.46% (L + 8.25%/Q) | 5/17/2018 | 5/18/2026 | 43,697 | 43,367 | 43,697 | 3.53 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tenawa Resource Holdings LLC (14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tenawa Resource Management LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(10) | 10.50% (Base + 8.00%/Q) | 5/12/2014 | 10/30/2024 | 38,600 | 38,559 | 38,600 | 3.12 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trader Interactive, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(10) | 7.25% (L + 6.25%/M) | 6/15/2017 | 6/17/2024 | 31,605 | 31,482 | 31,605 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(10) | 7.25% (L + 6.25%/M) | 6/15/2017 | 6/17/2024 | 4,899 | 4,880 | 4,899 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(10)(11) - Drawn | 7.25% (L + 6.25%/M) | 6/15/2017 | 6/15/2023 | 502 | 498 | 502 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
37,006 | 36,860 | 37,006 | 2.99 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CoolSys, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Services | First lien (5) | 7.00% (L + 6.00%/Q) | 11/20/2019 | 11/20/2026 | 22,275 | 22,177 | 22,275 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | 7.00% (L + 6.00%/Q) | 11/20/2019 | 11/20/2026 | 10,296 | 10,251 | 10,296 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 7.00% (L + 6.00%/Q) | 11/20/2019 | 11/20/2026 | 4,173 | 4,153 | 4,173 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36,744 | 36,581 | 36,744 | 2.97 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KAMC Holdings, Inc | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (2)(10) | 8.22% (L + 8.00%/Q) | 8/14/2019 | 8/13/2027 | 18,750 | 18,627 | 18,300 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(10) | 8.22% (L + 8.00%/Q) | 8/14/2019 | 8/13/2027 | 18,750 | 18,627 | 18,300 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
37,500 | 37,254 | 36,600 | 2.96 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Affinity Dental Management, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(10) | 7.00% (L + 6.00%/Q) | 9/15/2017 | 9/15/2023 | 26,222 | 26,182 | 24,397 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(10) | 7.00% (L + 6.00%/Q) | 9/17/2019 | 9/15/2023 | 10,592 | 10,592 | 9,854 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(10)(11) - Drawn | 7.00% (L + 6.00%/Q) | 9/15/2017 | 3/15/2023 | 1,738 | 1,720 | 1,617 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
38,552 | 38,494 | 35,868 | 2.90 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC Waves Holdings, Inc.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (5)(10) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 10/31/2019 | 10/31/2025 | 22,331 | 22,191 | 22,331 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(10) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 10/31/2019 | 10/31/2025 | 3,645 | 3,622 | 3,645 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(10) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 10/31/2019 | 10/31/2025 | 9,835 | 9,742 | 9,835 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
35,811 | 35,555 | 35,811 | 2.89 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Definitive Healthcare Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | First lien (8)(10) | 6.50% (L + 5.50%/Q) | 8/7/2019 | 7/16/2026 | 33,615 | 33,477 | 33,615 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(10)(11) - Drawn | 6.50% (L + 5.50%/Q) | 8/7/2019 | 7/16/2026 | 1,327 | 1,321 | 1,327 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
34,942 | 34,798 | 34,942 | 2.82 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (12) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TDG Group Holding Company | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (2)(10) | 5.40% (L + 5.25%/M) | 5/22/2018 | 5/31/2024 | $ | 24,607 | $ | 24,532 | $ | 24,607 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(10) | 5.40% (L + 5.25%/M) | 5/22/2018 | 5/31/2024 | 4,900 | 4,884 | 4,900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(10) | 5.40% (L + 5.25%/M) | 5/22/2018 | 5/31/2024 | 3,287 | 3,277 | 3,287 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(10)(11) - Drawn | 5.40% (L + 5.25%/M) | 5/22/2018 | 5/31/2024 | 1,891 | 1,882 | 1,891 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
34,685 | 34,575 | 34,685 | 2.80 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(10) | 8.00% (L + 4.00% + 3.00% PIK/S)* | 5/9/2019 | 5/2/2025 | 28,225 | 28,014 | 28,508 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(10) | 8.00% (L + 4.00% + 3.00% PIK/S)* | 5/9/2019 | 5/2/2025 | 3,315 | 3,284 | 3,348 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(10)(11) - Drawn | 7.50% (L + 6.50%/S) | 5/9/2019 | 5/2/2025 | 1,133 | 1,121 | 1,133 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32,673 | 32,419 | 32,989 | 2.67 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Finalsite Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (4)(10) | 6.00% (L + 5.00%/Q) | 9/28/2018 | 9/25/2024 | 21,994 | 21,883 | 21,994 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(10) | 6.00% (L + 5.00%/Q) | 9/28/2018 | 9/25/2024 | 10,863 | 10,809 | 10,863 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32,857 | 32,692 | 32,857 | 2.66 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integral Ad Science, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(10) | 8.25% (L + 6.00% + 1.25% PIK/S)* | 7/19/2018 | 7/19/2024 | 27,127 | 26,943 | 27,127 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(10) | 8.25% (L + 6.00% + 1.25% PIK/S)* | 8/27/2019 | 7/19/2024 | 3,544 | 3,517 | 3,544 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30,671 | 30,460 | 30,671 | 2.48 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ansira Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (8)(10) | 7.50% (L + 6.50% PIK/S)* | 12/19/2016 | 12/20/2024 | 29,511 | 29,451 | 24,146 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(10) | 7.50% (L + 6.50% PIK/S)* | 12/19/2016 | 12/20/2024 | 7,452 | 7,440 | 6,097 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36,963 | 36,891 | 30,243 | 2.44 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (5)(10) | 6.50% (L + 5.50%/Q) | 1/31/2020 | 2/10/2026 | 22,329 | 22,232 | 22,358 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(10) | 6.50% (L + 5.50%/Q) | 1/31/2020 | 2/10/2026 | 4,654 | 4,632 | 4,660 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(10) | 6.50% (L + 5.50%/Q) | 1/31/2020 | 2/10/2026 | 1,615 | 1,608 | 1,617 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28,598 | 28,472 | 28,635 | 2.31 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Keystone Acquisition Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2) | 6.25% (L + 5.25%/Q) | 5/10/2017 | 5/1/2024 | 24,231 | 24,143 | 22,899 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2)(10) | 10.25% (L + 9.25%/Q) | 5/10/2017 | 5/1/2025 | 4,500 | 4,471 | 4,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28,731 | 28,614 | 27,399 | 2.22 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2) | 5.15% (L + 5.00%/M) | 6/21/2019 | 6/24/2026 | 27,088 | 26,976 | 26,783 | 2.17 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HS Purchaser, LLC / Help/Systems Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (5) | 9.00% (L + 8.00%/Q) | 11/14/2019 | 11/19/2027 | 22,500 | 22,391 | 22,275 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2) | 9.00% (L + 8.00%/Q) | 11/14/2019 | 11/19/2027 | 4,208 | 4,170 | 4,166 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
26,708 | 26,561 | 26,441 | 2.14 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Instructure, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(10) | 8.00% (L + 7.00%/Q) | 3/24/2020 | 3/24/2026 | 24,090 | 23,955 | 23,940 | 1.93 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (4)(10) | 10.00% (L + 9.00%/S) | 6/27/2019 | 6/28/2027 | 22,500 | 22,353 | 22,725 | 1.84 | % |
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (12) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Astra Acquisition Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (5) | 6.50% (L + 5.50%/M) | 2/26/2020 | 3/1/2027 | $ | 22,331 | $ | 22,179 | $ | 22,555 | 1.82 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndigo LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (4) | 8.75% (L + 8.00%/S) | 12/14/2020 | 12/15/2028 | 22,500 | 22,331 | 22,331 | 1.80 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convey Health Solutions, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (4)(10) | 6.25% (L + 5.25%/Q) | 9/9/2019 | 9/4/2026 | 22,219 | 22,008 | 22,219 | 1.80 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cardinal Parent, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (4) | 5.25% (L + 4.50%/S) | 10/30/2020 | 11/12/2027 | 12,188 | 12,097 | 12,066 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (4)(10) | 8.50% (L + 7.75%/S) | 11/12/2020 | 11/13/2028 | 9,767 | 9,670 | 9,962 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21,955 | 21,767 | 22,028 | 1.78 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRCI Longhorn Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (3)(10) | 7.40% (L + 7.25%/M) | 8/2/2018 | 8/10/2026 | 14,349 | 14,307 | 14,349 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(10) | 7.40% (L + 7.25%/M) | 8/2/2018 | 8/10/2026 | 7,500 | 7,478 | 7,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21,849 | 21,785 | 21,849 | 1.77 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avatar Topco, Inc. (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EAB Global, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Second lien (3)(10) | 8.50% (L + 7.50%/S) | 11/17/2017 | 11/17/2025 | 13,950 | 13,805 | 13,950 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(10) | 8.50% (L + 7.50%/S) | 11/17/2017 | 11/17/2025 | 7,500 | 7,422 | 7,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21,450 | 21,227 | 21,450 | 1.73 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MED Parentco, LP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Second lien (8)(10) | 8.40% (L + 8.25%/M) | 8/2/2019 | 8/30/2027 | 20,857 | 20,718 | 21,066 | 1.70 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YLG Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (5)(10) | 7.25% (L + 6.25%/S) | 11/1/2019 | 10/31/2025 | 18,229 | 18,152 | 18,271 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(10) | 7.25% (L + 6.25%/S) | 11/1/2019 | 10/31/2025 | 2,374 | 2,363 | 2,379 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20,603 | 20,515 | 20,650 | 1.67 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TMK Hawk Parent, Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (2)(10) | 3.65% (L + 3.50%/M) | 6/24/2019 | 8/28/2024 | 16,735 | 14,786 | 10,468 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(10) | 3.65% (L + 3.50%/M) | 10/23/2019 | 8/28/2024 | 16,141 | 13,778 | 10,096 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32,876 | 28,564 | 20,564 | 1.66 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Institutional Shareholder Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (3)(10) | 8.75% (L + 8.50%/Q) | 3/5/2019 | 3/5/2027 | 20,372 | 20,117 | 20,372 | 1.65 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spring Education Group, Inc (fka SSH Group Holdings, Inc.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Second lien (2) | 8.50% (L + 8.25%/Q) | 7/26/2018 | 7/30/2026 | 21,959 | 21,914 | 20,202 | 1.63 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC Holding Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | First lien (2)(10) | 9.25% (L + 8.25% PIK/M)* | 9/30/2015 | 9/30/2022 | 26,343 | 26,284 | 19,597 | 1.58 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DiversiTech Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | Second lien (2) | 8.50% (L + 7.50%/Q) | 5/18/2017 | 6/2/2025 | 12,000 | 11,923 | 11,940 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8) | 8.50% (L + 7.50%/Q) | 5/18/2017 | 6/2/2025 | 7,500 | 7,452 | 7,463 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19,500 | 19,375 | 19,403 | 1.57 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xactly Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (4)(10) | 8.25% (L + 7.25%/S) | 7/31/2017 | 7/29/2022 | 19,047 | 18,970 | 19,047 | 1.54 | % |
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (12) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peraton Holding Corp. (fka MHVC Acquisition Corp.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Services | First lien (2) | 6.25% (L + 5.25%/Q) | 4/25/2017 | 4/29/2024 | $ | 18,575 | $ | 18,525 | $ | 18,621 | 1.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bluefin Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (8)(10) | 7.90% (L + 7.75%/M) | 9/6/2019 | 9/6/2027 | 18,000 | 18,000 | 18,000 | 1.46 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kele Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (5)(10) | 7.00% (L + 6.00%/M) | 2/20/2020 | 2/20/2026 | 16,111 | 16,040 | 16,292 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(10)(11) - Drawn | 7.00% (L + 6.00%/M) | 2/20/2020 | 2/20/2026 | 1,619 | 1,611 | 1,619 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17,730 | 17,651 | 17,911 | 1.45 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(10) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 9/24/2019 | 9/30/2026 | 17,002 | 16,896 | 17,002 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(10) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 9/24/2019 | 9/30/2026 | 353 | 350 | 353 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(10) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 9/24/2019 | 9/30/2026 | 281 | 279 | 281 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17,636 | 17,525 | 17,636 | 1.43 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Kleinfelder Group, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (4)(10) | 6.25% (L + 5.25%/Q) | 12/18/2018 | 11/29/2024 | 17,150 | 17,090 | 17,150 | 1.39 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coyote Buyer, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (5)(10) | 7.00% (L + 6.00%/Q) | 3/13/2020 | 2/6/2026 | 14,079 | 14,016 | 14,079 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(10) | 9.00% (L + 8.00%/Q) | 10/15/2020 | 8/6/2026 | 2,533 | 2,508 | 2,558 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,612 | 16,524 | 16,637 | 1.35 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hill International, Inc.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(10) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 6/21/2017 | 6/21/2023 | 15,247 | 15,212 | 15,247 | 1.23 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CFS Management, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(10) | 6.50% (L + 5.50%/S) | 8/6/2019 | 7/1/2024 | 11,615 | 11,571 | 11,615 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(10) | 6.50% (L + 5.50%/S) | 8/6/2019 | 7/1/2024 | 3,459 | 3,443 | 3,459 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15,074 | 15,014 | 15,074 | 1.22 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bleriot US Bidco Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Services | Second lien (2)(10) | 8.75% (L + 8.50%/Q) | 10/24/2019 | 10/29/2027 | 15,000 | 14,865 | 15,011 | 1.21 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FR Arsenal Holdings II Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(10) | 8.50% (L + 7.50%/Q) | 9/29/2016 | 9/8/2022 | 15,344 | 15,286 | 14,932 | 1.21 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BackOffice Associates Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(10) | 13.50% (L + 9.50% + 3.00% PIK/Q)* | 8/25/2017 | 8/25/2023 | 13,218 | 13,162 | 13,218 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(10)(11) - Drawn | 13.50% (L + 9.50% + 3.00% PIK/Q)* | 8/25/2017 | 8/25/2023 | 921 | 913 | 921 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14,139 | 14,075 | 14,139 | 1.14 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alegeus Technologies Holding Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (8)(10) | 9.25% (L + 8.25%/Q) | 9/5/2018 | 9/5/2024 | 13,444 | 13,398 | 13,444 | 1.09 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transcendia Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | Second lien (8)(10) | 9.00% (L + 8.00%/M) | 6/28/2017 | 5/30/2025 | 14,500 | 14,371 | 13,069 | 1.06 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PaySimple, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(10) | 5.65% (L + 5.50%/M) | 8/19/2019 | 8/23/2025 | 9,758 | 9,679 | 9,758 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(10) | 5.65% (L + 5.50%/M) | 8/19/2019 | 8/23/2025 | 3,195 | 3,140 | 3,195 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,953 | 12,819 | 12,953 | 1.05 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Geo Parent Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(10) | 5.40% (L + 5.25%/M) | 12/13/2018 | 12/19/2025 | 12,934 | 12,885 | 12,934 | 1.04 | % |
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (12) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ministry Brands, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(10) | 5.00% (L + 4.00%/Q) | 12/7/2016 | 12/2/2022 | $ | 2,902 | $ | 2,897 | $ | 2,888 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(10) | 10.25% (L + 9.25%/Q) | 12/7/2016 | 6/2/2023 | 7,840 | 7,813 | 7,840 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(10) | 10.25% (L + 9.25%/Q) | 12/7/2016 | 6/2/2023 | 2,160 | 2,153 | 2,160 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,902 | 12,863 | 12,888 | 1.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEConnection LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (2)(10) | 8.40% (L + 8.25%/M) | 9/25/2019 | 9/25/2027 | 12,044 | 11,937 | 12,044 | 0.97 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (4)(10) | 9.75% (L + 8.75%/Q) | 4/3/2018 | 4/10/2026 | 7,012 | 6,959 | 7,012 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(10) | 9.75% (L + 8.75%/Q) | 4/3/2018 | 4/10/2026 | 4,452 | 4,419 | 4,452 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,464 | 11,378 | 11,464 | 0.93 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Castle Management Borrower LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(10) | 7.50% (L + 6.50% PIK/Q)* | 5/31/2018 | 2/15/2024 | 13,993 | 13,953 | 11,320 | 0.92 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(10) | 8.25% (L + 7.25%/S) | 1/10/2019 | 1/10/2025 | 11,203 | 11,038 | 11,287 | 0.91 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alert Holding Company, Inc. (15) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (8)(10) | 5.50% (L + 5.25%/Q) | 5/24/2019 | 5/29/2026 | 10,943 | 10,866 | 10,947 | 0.89 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vectra Co. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Products | Second lien (8)(10) | 7.40% (L + 7.25%/M) | 2/23/2018 | 3/8/2026 | 10,788 | 10,759 | 10,788 | 0.87 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Masergy Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (2)(10) | 8.50% (L + 7.50%/Q) | 12/14/2016 | 12/16/2024 | 10,500 | 10,465 | 10,500 | 0.85 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPVA Black Elk (Equity) LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Subordinated (3)(10) | — | 5/3/2013 | — | 14,500 | 14,500 | 10,354 | 0.84 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (4)(10) | 7.15% (L + 7.00%/M) | 8/14/2018 | 7/31/2026 | 10,000 | 9,981 | 10,000 | 0.81 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartz Holding Company | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (3)(10) | 8.15% (L + 8.00%/M) | 4/2/2019 | 4/2/2027 | 10,000 | 9,832 | 10,000 | 0.81 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stats Intermediate Holdings, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2) | 5.47% (L + 5.25%/Q) | 5/22/2019 | 7/10/2026 | 9,900 | 9,798 | 9,875 | 0.80 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Affordable Care Holding Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(10) | 5.75% (L + 4.75%/Q) | 3/18/2019 | 10/24/2022 | 9,794 | 9,690 | 9,671 | 0.78 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AgKnowledge Holdings Company, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(10) | 5.75% (L + 4.75%/S) | 11/30/2018 | 7/21/2023 | 9,261 | 9,233 | 9,261 | 0.75 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AG Parent Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2) | 5.15% (L + 5.00%/M) | 7/30/2019 | 7/31/2026 | 6,923 | 6,894 | 6,853 | 0.55 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Future, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(10) | 7.25% (L + 6.25%/Q) | 8/26/2019 | 7/3/2025 | 6,250 | 6,225 | 6,275 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(10)(11) - Drawn | 7.25% (L + 6.25%/Q) | 8/26/2019 | 7/3/2025 | 500 | 498 | 500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,750 | 6,723 | 6,775 | 0.55 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (12) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CP VI Bella Midco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Second lien (3) | 6.90% (L + 6.75%/M) | 1/25/2018 | 12/29/2025 | $ | 6,732 | $ | 6,709 | $ | 6,660 | 0.54 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DealerSocket, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(10) | 5.75% (L + 4.75%/S) | 4/16/2018 | 4/26/2023 | 6,543 | 6,518 | 6,543 | 0.53 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. (aka Convergint Technologies Holdings, LLC) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (3) | 7.50% (L + 6.75%/M) | 1/29/2018 | 2/2/2026 | 6,732 | 6,709 | 6,530 | 0.53 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restaurant Technologies, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (4) | 6.65% (L + 6.50%/M) | 9/24/2018 | 10/1/2026 | 6,722 | 6,709 | 6,420 | 0.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(10) | 7.25% (L + 6.25%/S) | 12/19/2018 | 8/4/2025 | 5,947 | 5,912 | 6,057 | 0.49 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wrike, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(10) | 7.75% (L + 6.75%/S) | 11/20/2020 | 12/31/2024 | 4,545 | 4,514 | 4,580 | 0.37 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADG, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Second lien (3)(10) | 11.00% (L + 10.00% PIK/Q)* | 10/3/2016 | 3/28/2024 | 5,904 | 5,864 | 4,469 | 0.36 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Teneo Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2) | 6.25% (L + 5.25%/M) | 7/15/2019 | 7/11/2025 | 3,012 | 2,980 | 2,994 | 0.24 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sphera Solutions, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(10) | 8.75% (L + 7.75%/Q) | 9/10/2019 | 6/14/2023 | 2,464 | 2,450 | 2,487 | 0.20 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education Management Corporation (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education Management II LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | First lien (2) | 13.00% (L + 7.50%/M)(26) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | 300 | 292 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 13.00% (L + 7.50%/M)(26) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | 169 | 165 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | 9.75% (L + 6.50%/Q)(26) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | 206 | 201 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 9.75% (L + 6.50%/Q)(26) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | 116 | 113 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | 11.75% (P + 8.50%/M)(26) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | 140 | 116 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 11.75% (P + 8.50%/M)(26) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | 79 | 65 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | 11.75% (P + 8.50%/M)(26) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | 4 | 3 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 11.75% (P + 8.50%/M)(26) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | 2 | 2 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,016 | 957 | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPVA Fund, L.P. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Collateralized Financing (26)(27) | — | 11/7/2014 | — | — | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | $ | 2,079,719 | $ | 2,064,501 | $ | 2,029,981 | 164.11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments | $ | 2,209,821 | $ | 2,193,869 | $ | 2,160,063 | 174.63 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - Hong Kong | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bach Special Limited (Bach Preference Limited)** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Preferred shares (3)(10)(22) | — | 9/1/2017 | — | 84,994 | $ | 8,420 | $ | 8,754 | 0.71 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - Hong Kong | $ | 8,420 | $ | 8,754 | 0.71 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (12) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avatar Topco, Inc. (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Preferred shares (3)(10) | — | 11/17/2017 | — | 35,750 | $ | 52,192 | $ | 53,265 | 4.31 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symplr Software Intermediate Holdings, Inc.(24) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | Preferred shares (4)(10) | — | 11/30/2018 | — | 7,500 | 9,534 | 9,647 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(10) | — | 11/30/2018 | — | 2,586 | 3,287 | 3,326 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,821 | 12,973 | 1.05 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alert Holding Company, Inc. (15) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alert Intermediate Holdings I, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Preferred shares (3)(10) | — | 5/31/2019 | — | 6,111 | 7,199 | 7,290 | 0.59 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tenawa Resource Holdings LLC (14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QID NGL LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | Preferred shares (6)(10) | — | 10/30/2017 | — | 1,623,385 | 1,623 | 1,988 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (6)(10) | — | 11/24/2020 | — | 44,668 | 45 | 45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (6)(10) | — | 5/12/2014 | — | 5,290,997 | 5,291 | 4,381 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,959 | 6,414 | 0.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ancora Acquisition LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Preferred shares (9)(10) | — | 8/12/2013 | — | 372 | 83 | 158 | 0.01 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education Management Corporation (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Preferred shares (2) | — | 1/5/2015 | — | 3,331 | 200 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3) | — | 1/5/2015 | — | 1,879 | 113 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (2) | — | 1/5/2015 | — | 2,994,065 | 100 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3) | — | 1/5/2015 | — | 1,688,976 | 56 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
469 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - United States | $ | 79,723 | $ | 80,100 | 6.48 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares | $ | 88,143 | $ | 88,854 | 7.19 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrants - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASP LCG Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Warrants (3)(10) | — | 5/5/2014 | 5/5/2026 | 622 | $ | 37 | $ | 714 | 0.06 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Warrants - United States | $ | 37 | $ | 714 | 0.06 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | 2,282,049 | $ | 2,249,631 | 181.88 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Future, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(10)(11) - Undrawn | — | 8/26/2019 | 1/3/2021 | $ | 500 | $ | (3) | $ | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(10)(11) - Undrawn | — | 8/26/2019 | 7/3/2025 | 250 | (1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
750 | (4) | 2 | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (12) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(10)(11) - Undrawn | — | 1/31/2020 | 2/10/2022 | $ | 821 | $ | — | $ | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(10)(11) - Undrawn | — | 1/31/2020 | 2/10/2026 | 2,002 | (10) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,823 | (10) | 1 | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CoolSys, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Services | First lien (3)(11) - Undrawn | — | 11/20/2019 | 11/19/2021 | 1,400 | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kele Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (3)(10)(11) - Undrawn | — | 2/20/2020 | 2/20/2026 | 180 | (1) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(10)(11) - Undrawn | — | 7/30/2018 | 7/30/2021 | 152 | (1) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AgKnowledge Holdings Company, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(10)(11) - Undrawn | — | 11/30/2018 | 7/21/2023 | 526 | (3) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DealerSocket, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(10)(11) - Undrawn | — | 4/16/2018 | 4/26/2023 | 560 | (4) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coyote Buyer, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(10)(11) - Undrawn | — | 3/13/2020 | 2/6/2025 | 1,013 | (5) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trader Interactive, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(10)(11) - Undrawn | — | 6/15/2017 | 6/15/2023 | 1,171 | (9) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Definitive Healthcare Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | First lien (3)(10)(11) - Undrawn | — | 8/7/2019 | 7/16/2024 | 1,848 | (9) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(10)(11) - Undrawn | — | 8/7/2019 | 7/16/2021 | 6,061 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,909 | (9) | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alert Holding Company, Inc. (15) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(10)(11) - Undrawn | — | 5/24/2019 | 5/30/2025 | 930 | (9) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xactly Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(10)(11) - Undrawn | — | 7/31/2017 | 7/29/2022 | 992 | (10) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(10)(11) - Undrawn | — | 5/9/2019 | 5/2/2025 | 1,179 | (12) | — | — | % |
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (12) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(10)(11) - Undrawn | — | 9/24/2019 | 10/1/2021 | $ | 781 | $ | (6) | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(10)(11) - Undrawn | — | 9/24/2019 | 9/30/2026 | 852 | (6) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,633 | (12) | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wrike, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(10)(11) - Undrawn | — | 12/31/2018 | 12/31/2024 | 1,388 | (13) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TDG Group Holding Company | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (2)(10)(11) - Undrawn | — | 5/22/2018 | 5/31/2024 | 3,152 | (16) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integral Ad Science, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(10)(11) - Undrawn | — | 7/19/2018 | 7/19/2023 | 1,807 | (18) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Finalsite Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(10)(11) - Undrawn | — | 9/25/2018 | 9/25/2024 | 2,521 | (19) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YLG Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(10)(11) - Undrawn | — | 11/1/2019 | 10/31/2025 | 3,968 | (20) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ConnectWise, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(10)(11) - Undrawn | — | 11/26/2019 | 2/28/2025 | 3,186 | (20) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bluefin Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(10)(11) - Undrawn | — | 9/6/2019 | 9/6/2024 | 1,515 | (23) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC Waves Holdings, Inc.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(10)(11) - Undrawn | — | 10/31/2019 | 10/31/2025 | 3,951 | (30) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integro Parent Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(10)(11) - Undrawn | — | 6/8/2018 | 4/30/2022 | 6,743 | (34) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(10)(11) - Undrawn | — | 8/7/2019 | 5/24/2024 | 5,485 | (34) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(10)(11) - Undrawn | — | 1/10/2019 | 1/10/2025 | 2,066 | (41) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salient CRGT Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Services | First lien (3)(10)(11) - Undrawn | — | 6/26/2018 | 11/29/2021 | 6,125 | (490) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(10)(11) - Undrawn | — | 7/2/2015 | 7/2/2021 | 44 | — | (1) | (0.00) | % |
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (12) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ministry Brands, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(10)(11) - Undrawn | — | 12/7/2016 | 12/2/2022 | $ | 1,000 | $ | (5) | $ | (5) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Instructure, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(10)(11) - Undrawn | — | 3/24/2020 | 3/24/2026 | 2,036 | (13) | (13) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - United States | $ | 66,205 | $ | (865) | $ | (16) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments | $ | 66,205 | $ | (865) | $ | (16) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Controlled/Non-Affiliated Investments | $ | 2,281,184 | $ | 2,249,615 | 181.88 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Controlled/Affiliated Investments(28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TVG-Edmentum Holdings, LLC (16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Subordinated (3)(10) | 11.00% (L + 10.00%/M) | 12/11/2020 | 12/11/2026 | $ | 15,000 | $ | 14,851 | $ | 14,850 | 1.20 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Hamilton Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | Second lien (3)(10) | 15.00%/Q | 9/12/2019 | 9/12/2023 | 835 | 821 | 751 | 0.06 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permian Holdco 1, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permian Holdco 2, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permian Holdco 3, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | First lien (3)(10) | 11.00% (L + 10.00% PIK/M)(26)* | 7/23/2020 | 2/15/2021 | 2,562 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3)(10) | 18.00% PIK/Q (26)* | 12/26/2018 | 6/30/2022 | 2,417 | 2,417 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3)(10) | 14.00% PIK/Q (26)* | 10/31/2016 | 10/15/2021 | 1,708 | 1,708 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3)(10) | 14.00% PIK/Q (26)* | 10/31/2016 | 10/15/2021 | 1,025 | 1,025 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,712 | 5,150 | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | $ | 23,547 | $ | 20,822 | $ | 15,601 | 1.26 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TVG-Edmentum Holdings, LLC (16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Preferred shares (3)(10) | — | 12/11/2020 | — | 37,793 | $ | 38,002 | $ | 42,276 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(10) | — | 12/11/2020 | — | 36,750 | 36,872 | 41,110 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
74,874 | 83,386 | 6.74 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Hamilton Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | Ordinary shares (2)(10) | — | 7/31/2017 | — | 25,000,000 | 11,501 | 3,622 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(10) | — | 7/31/2017 | — | 2,786,000 | 1,282 | 403 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,783 | 4,025 | 0.33 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (12) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permian Holdco 1, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | Preferred shares (3)(10)(17)(26) | — | 10/31/2016 | — | 1,366,452 | $ | 5,714 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(10) | — | 10/31/2016 | — | 1,366,452 | 1,350 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,064 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - United States | $ | 94,721 | $ | 87,411 | 7.07 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Controlled/Affiliated Investments | $ | 115,543 | $ | 103,012 | 8.33 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Controlled Investments(29) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Topco, LLC (25) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(10) | 10.50% (L + 2.50% + 7.00% PIK/Q)* | 10/6/2020 | 4/7/2025 | $ | 30,882 | $ | 30,882 | $ | 30,882 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(10) | 10.50% (L + 2.50% + 7.00% PIK/Q)* | 10/6/2020 | 4/7/2025 | 7,577 | 7,577 | 7,577 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(10) | 10.50% (L + 2.50% + 7.00% PIK/Q)* | 10/6/2020 | 4/7/2025 | 3,720 | 3,720 | 3,720 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3)(10) | 12.00% PIK/M* | 10/6/2020 | 10/6/2025 | 14,669 | 11,906 | 11,735 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
56,848 | 54,085 | 53,914 | 4.37 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(10) | 8.50% (L + 5.50% + 2.00% PIK/S)* | 6/29/2018 | 8/20/2024 | 12,512 | 12,512 | 11,969 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(10) | 8.50% (L + 5.50% + 2.00% PIK/S)* | 3/16/2020 | 8/20/2024 | 9,274 | 8,315 | 8,872 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(10) | 8.50% (L + 5.50% + 2.00% PIK/S)* | 6/29/2018 | 8/20/2024 | 2,502 | 2,502 | 2,394 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(10) | 8.50% (L + 5.50% + 2.00% PIK/S)* | 6/29/2018 | 8/20/2024 | 1,334 | 1,143 | 1,276 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(10) | 15.00% PIK/Q* | 12/16/2020 | 2/20/2025 | 11,045 | 11,045 | 11,045 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36,667 | 35,517 | 35,556 | 2.87 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NHME Holdings Corp. (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National HME, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Second lien (3)(10) | 12.00% PIK/Q* | 11/27/2018 | 5/27/2024 | 18,643 | 15,745 | 13,516 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(10) | 12.00% PIK/Q* | 11/27/2018 | 5/27/2024 | 10,302 | 9,599 | 9,014 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28,945 | 25,344 | 22,530 | 1.82 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, L.L.C. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | First lien (3)(10) | 18.00% PIK/M* | 10/30/2020 | 12/31/2024 | 15,236 | 15,236 | 15,236 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(10)(11) - Drawn | 10.00% (L + 9.00% PIK/M)* | 10/30/2020 | 12/31/2024 | 3,100 | 3,100 | 3,100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18,336 | 18,336 | 18,336 | 1.48 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | $ | 140,796 | $ | 133,282 | $ | 130,336 | 10.54 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (12) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - Canada | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP Canada Corp.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(10) | — | 9/13/2016 | — | — | $ | 7,345 | $ | 12,302 | 0.99 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - Canada | $ | 7,345 | $ | 12,302 | 0.99 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program III LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Fund | Membership interest (3)(10) | — | 5/4/2018 | — | — | $ | 120,000 | $ | 120,000 | 9.70 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program II LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Fund | Membership interest (3)(10) | — | 5/3/2016 | — | — | 79,400 | 79,400 | 6.42 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM NL Holdings, L.P.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(10) | — | 6/20/2018 | — | — | 54,447 | 67,132 | 5.43 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Topco, LLC (25) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Ordinary shares (2)(10) | — | 10/6/2020 | — | 269,027 | 27,154 | 30,319 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (8)(10) | — | 10/6/2020 | — | 66,007 | 6,662 | 7,439 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(10) | — | 10/6/2020 | — | 60,068 | 6,105 | 6,770 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
39,921 | 44,528 | 3.60 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GLCR LP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(10) | — | 2/1/2018 | — | — | 14,750 | 29,130 | 2.36 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program I LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Fund | Membership interest (3)(10) | — | 6/13/2014 | — | — | 23,000 | 23,000 | 1.86 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Preferred shares (3)(10)(20) | — | 8/17/2018 | — | 10,446,415 | 10,446 | 7,794 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(10)(20) | — | 8/29/2019 | — | 6,208,794 | 6,209 | 5,466 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(10)(19)(26) | — | 6/30/2017 | — | 18,887,620 | 18,888 | 7,634 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (2)(10)(18)(26) | — | 1/13/2015 | — | 29,326,545 | 26,946 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(10)(18)(26) | — | 1/13/2015 | — | 8,104,462 | 7,447 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (2)(10) | — | 1/13/2015 | — | 2,096,477 | 1,925 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(10) | — | 1/13/2015 | — | 1,993,749 | 532 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
72,393 | 20,894 | 1.69 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM CLFX LP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(10) | — | 10/6/2017 | — | — | 12,538 | 14,885 | 1.20 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | Ordinary shares (3)(10) | — | 10/30/2020 | — | — | 11,155 | 11,000 | 0.89 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP US LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(10) | — | 9/13/2016 | — | — | 5,080 | 7,410 | 0.60 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM DRVT LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(10) | — | 11/18/2016 | — | — | 5,152 | 7,084 | 0.57 | % |
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (12) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM YI, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(10) | — | 9/30/2019 | — | — | $ | 6,272 | $ | 6,852 | 0.55 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NHME Holdings Corp. (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Ordinary shares (3)(10) | — | 11/27/2018 | — | 640,000 | 4,000 | 4,000 | 0.32 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM JRA LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(10) | — | 8/12/2016 | — | — | 2,043 | 3,830 | 0.31 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM KRLN LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(10) | — | 11/15/2016 | — | — | 8,581 | 1,501 | 0.12 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GP Holdco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(10) | — | 6/20/2018 | — | — | 583 | 703 | 0.06 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - United States | $ | 459,315 | $ | 441,349 | 35.68 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares | $ | 466,660 | $ | 453,651 | 36.67 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrants - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Warrants(3)(10) | — | 12/16/2020 | 2/20/2025 | 10,976 | $ | — | $ | 15,888 | 1.29 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NHME Holdings Corp. (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Warrants (3)(10) | — | 11/27/2018 | — | 160,000 | 1,000 | 1,000 | 0.08 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Warrants - United States | $ | 1,000 | $ | 16,888 | 1.37 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | 600,942 | $ | 600,875 | 48.58 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, L.L.C. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | First lien (3)(10)(11) - Undrawn | — | 10/30/2020 | 12/31/2024 | $ | 6,921 | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - United States | $ | 6,921 | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Controlled Investments | $ | 600,942 | $ | 600,875 | 48.58 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | 2,997,669 | $ | 2,953,502 | 238.79 | % |
Portfolio Company | Fair Value at December 31, 2019 | Gross Additions (A) | Gross Redemptions (B) | Net Realized Gains (Losses) | Net Change In Unrealized Appreciation (Depreciation) | Fair Value at December 31, 2020 | Interest Income | Dividend Income | Other Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program I LLC (C) | $ | 23,000 | $ | — | $ | (23,000) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 2,611 | $ | 898 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permian Holdco 1, Inc. / Permian Holdco 2, Inc. / Permian Holdco 3, Inc. | 40,621 | (99) | (33,321) | (3,510) | (7,201) | — | 532 | (3,418) | 178 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Hamilton Holdings Corporation | 9,906 | 178 | (766) | 13 | (4,542) | 4,776 | 329 | — | 35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TVG-Edmentum Holdings, LLC/Edmentum Ultimate Holdings, LLC | — | 89,726 | — | — | 8,510 | 98,236 | 98 | 333 | 171 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Controlled/Affiliated Investments | $ | 73,527 | $ | 89,805 | $ | (57,087) | $ | (3,497) | $ | (3,233) | $ | 103,012 | $ | 959 | $ | (474) | $ | 1,282 |
Portfolio Company | Fair Value at December 31, 2019 | Gross Additions (A) | Gross Redemptions (B) | Net Realized Gains (Losses) | Net Change In Unrealized Appreciation (Depreciation) | Fair Value at December 31, 2020 | Interest Income | Dividend Income | Other Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC/Edmentum Inc. | $ | 79,112 | $ | 23,592 | $ | (83,556) | $ | 13,924 | $ | (19,148) | $ | — | $ | 7,522 | $ | — | $ | 4,555 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National HME, Inc./NHME Holdings Corp. | 24,979 | 4,011 | — | — | (1,460) | 27,530 | 4,011 | — | 1,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Topco, LLC / New Benevis Holdco, Inc. | — | 94,007 | — | — | 4,435 | 98,442 | 1,559 | — | 803 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New LT Smile Holdings, LLC / Benevis Holdings Corp (C) | — | 69,886 | (91,831) | (9,739) | 21,945 | — | 1,434 | — | 415 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. / New Permian Holdco, L.L.C. | — | 29,491 | — | — | (155) | 29,336 | 513 | — | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP CANADA CORP | 10,774 | — | — | — | 1,528 | 12,302 | — | 973 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP US LLC | 6,834 | — | — | — | 576 | 7,410 | — | 636 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM CLFX LP | 12,723 | — | — | — | 2,162 | 14,885 | — | 1,579 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM DRVT LLC | 6,016 | — | — | — | 1,068 | 7,084 | — | 479 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM JRA LLC | 3,700 | — | — | — | 130 | 3,830 | — | 272 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GLCR LP | 23,800 | — | — | — | 5,330 | 29,130 | — | 1,854 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM KRLN LLC | 2,379 | 1,071 | — | — | (1,949) | 1,501 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM NL Holdings, L.P. | 48,308 | 10,376 | — | — | 8,448 | 67,132 | — | 5,103 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GP Holdco, LLC | 487 | 131 | — | — | 85 | 703 | — | 53 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM YI LLC | 6,339 | — | — | — | 513 | 6,852 | — | 684 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program I LLC (D) | — | 23,000 | — | — | — | 23,000 | — | 142 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program II LLC | 79,400 | — | — | — | — | 79,400 | — | 8,708 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program III LLC | 100,000 | 20,000 | — | — | — | 120,000 | — | 11,864 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | 68,101 | 29,744 | (233) | 3 | (25,274) | 72,338 | 1,792 | 7,297 | 559 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Controlled Investments | $ | 472,952 | $ | 305,309 | $ | (175,620) | $ | 4,188 | $ | (1,766) | $ | 600,875 | $ | 16,831 | $ | 39,644 | $ | 7,339 |
December 31, 2020 | ||||||||
Investment Type | Percent of Total Investments at Fair Value | |||||||
First lien | 53.37 | % | ||||||
Second lien | 23.46 | % | ||||||
Subordinated | 1.25 | % | ||||||
Equity and other | 21.92 | % | ||||||
Total investments | 100.00 | % |
December 31, 2020 | ||||||||
Industry Type | Percent of Total Investments at Fair Value | |||||||
Software | 27.60 | % | ||||||
Business Services | 21.11 | % | ||||||
Healthcare Services | 16.22 | % | ||||||
Education | 8.06 | % | ||||||
Investment Funds (includes investments in joint ventures) | 7.53 | % | ||||||
Net Lease | 5.11 | % | ||||||
Federal Services | 2.84 | % | ||||||
Consumer Services | 2.66 | % | ||||||
Specialty Chemicals & Materials | 2.09 | % | ||||||
Distribution & Logistics | 1.96 | % | ||||||
Healthcare Information Technology | 1.62 | % | ||||||
Industrial Services | 1.24 | % | ||||||
Energy | 1.15 | % | ||||||
Packaging | 0.44 | % | ||||||
Business Products | 0.37 | % | ||||||
Total investments | 100.00 | % |
December 31, 2020 | ||||||||
Interest Rate Type | Percent of Total Investments at Fair Value | |||||||
Floating rates | 93.75 | % | ||||||
Fixed rates | 6.25 | % | ||||||
Total investments | 100.00 | % |
Lease | Total | Fair Value as of | Lease | Total | Fair Value as of | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company | Portfolio Company | Tenant | Expiration Date | Location | Square Feet | June 30, 2021 | Portfolio Company | Tenant | Expiration Date | Location | Square Feet | September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM NL Holdings LP / NM GP Holdco LLC | NM NL Holdings LP / NM GP Holdco LLC | Various | Various | Various | Various | $ | 80,917 | NM NL Holdings LP / NM GP Holdco LLC | Various | Various | Various | Various | $ | 91,662 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GLCR LP | NM GLCR LP | Arctic Glacier U.S.A. | 2/28/2038 | CA | 214 | 41,679 | NM GLCR LP | Arctic Glacier U.S.A. | 2/28/2038 | CA | 214 | 46,272 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM CLFX LP | NM CLFX LP | Victor Equipment Company | 8/31/2033 | TX | 423 | 24,670 | NM CLFX LP | Victor Equipment Company | 8/31/2033 | TX | 423 | 25,352 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP Canada, Corp. | NM APP Canada, Corp. | A.P. Plasman, Inc. | 9/30/2031 | Canada | 436 | 14,444 | NM APP Canada, Corp. | A.P. Plasman, Inc. | 9/30/2031 | Canada | 436 | 14,494 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP US LLC | NM APP US LLC | Plasman Corp, LLC / A-Brite LP | 9/30/2033 | AL / OH | 261 | 8,781 | NM APP US LLC | Plasman Corp, LLC / A-Brite LP | 9/30/2033 | AL / OH | 261 | 9,006 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM YI, LLC | NM YI, LLC | Young Innovations, Inc. | 10/31/2039 | IL / MO | 212 | 8,065 | NM YI, LLC | Young Innovations, Inc. | 10/31/2039 | IL / MO | 212 | 8,188 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM DRVT LLC | NM DRVT LLC | FMH Conveyors, LLC | 10/31/2031 | AR | 195 | 7,349 | NM DRVT LLC | FMH Conveyors, LLC | 10/31/2031 | AR | 195 | 7,558 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM JRA LLC | NM JRA LLC | J.R. Automation Technologies, LLC | 1/31/2031 | MI | 88 | 3,881 | NM JRA LLC | J.R. Automation Technologies, LLC | 1/31/2031 | MI | 88 | 3,899 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM KRLN LLC | NM KRLN LLC | None | N/A | MD | 95 | 575 | NM KRLN LLC | None | N/A | MD | 95 | 486 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 190,361 | $ | 206,917 |
Cost | Fair Value | Cost | Fair Value | |||||||||||||||||||
First lien | First lien | $ | 1,631,322 | $ | 1,606,232 | First lien | $ | 1,510,503 | $ | 1,472,741 | ||||||||||||
Second lien | Second lien | 660,884 | 656,434 | Second lien | 731,614 | 721,618 | ||||||||||||||||
Subordinated | Subordinated | 42,378 | 37,982 | Subordinated | 43,186 | 38,863 | ||||||||||||||||
Equity and other | Equity and other | 715,191 | 788,240 | Equity and other | 718,479 | 778,432 | ||||||||||||||||
Total investments | Total investments | $ | 3,049,775 | $ | 3,088,888 | Total investments | $ | 3,003,782 | $ | 3,011,654 |
Cost | Fair Value | Cost | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
Software | Software | $ | 899,545 | $ | 905,039 | Software | $ | 831,130 | $ | 831,921 | |||||||||||||||
Business Services | Business Services | 715,166 | 657,728 | Business Services | 718,919 | 655,945 | |||||||||||||||||||
Healthcare Services | Healthcare Services | 459,541 | 460,993 | Healthcare Services | 535,176 | 541,244 | |||||||||||||||||||
Investment Funds (includes investments in joint ventures) | Investment Funds (includes investments in joint ventures) | 252,400 | 252,400 | ||||||||||||||||||||||
Education | Education | 245,917 | 297,599 | Education | 199,138 | 227,339 | |||||||||||||||||||
Investment Funds (includes investments in joint ventures) | 252,400 | 252,400 | |||||||||||||||||||||||
Net Lease | Net Lease | 125,687 | 190,361 | Net Lease | 134,726 | 206,917 | |||||||||||||||||||
Federal Services | 63,527 | 64,035 | |||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | Distribution & Logistics | 65,498 | 61,093 | Distribution & Logistics | 121,252 | 118,275 | |||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | Specialty Chemicals & Materials | 61,865 | 48,629 | Specialty Chemicals & Materials | 74,880 | 52,063 | |||||||||||||||||||
Energy | Energy | 46,764 | 37,821 | ||||||||||||||||||||||
Financial Services | Financial Services | 28,907 | 28,852 | ||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | Healthcare Information Technology | 48,154 | 48,446 | Healthcare Information Technology | 13,890 | 14,041 | |||||||||||||||||||
Industrial Services | 41,475 | 41,543 | |||||||||||||||||||||||
Energy | 45,856 | 36,913 | |||||||||||||||||||||||
Packaging | Packaging | 14,383 | 13,321 | Packaging | 14,389 | 12,634 | |||||||||||||||||||
Federal Services | Federal Services | 11,333 | 11,316 | ||||||||||||||||||||||
Business Products | Business Products | 10,761 | 10,788 | Business Products | 10,762 | 10,788 | |||||||||||||||||||
Information Services | Information Services | 5,725 | 5,719 | ||||||||||||||||||||||
Consumer Services | Consumer Services | 4,391 | 4,379 | ||||||||||||||||||||||
Total investments | Total investments | $ | 3,049,775 | $ | 3,088,888 | Total investments | $ | 3,003,782 | $ | 3,011,654 |
Cost | Fair Value | ||||||||||
First lien | $ | 1,601,438 | $ | 1,576,217 | |||||||
Second lien | 699,263 | 692,828 | |||||||||
Subordinated | 46,407 | 36,939 | |||||||||
Equity and other | 650,561 | 647,518 | |||||||||
Total investments | $ | 2,997,669 | $ | 2,953,502 |
Cost | Fair Value | ||||||||||
Software | $ | 810,907 | $ | 815,109 | |||||||
Business Services | 673,680 | 623,609 | |||||||||
Healthcare Services | 483,845 | 479,084 | |||||||||
Education | 236,922 | 238,034 | |||||||||
Investment Funds (includes investments in joint ventures) | 222,400 | 222,400 | |||||||||
Net Lease | 116,791 | 150,829 | |||||||||
Federal Services | 82,637 | 83,742 | |||||||||
Consumer Services | 78,231 | 78,538 | |||||||||
Specialty Chemicals & Materials | 62,037 | 61,651 | |||||||||
Distribution & Logistics | 65,589 | 57,878 | |||||||||
Healthcare Information Technology | 47,610 | 47,915 | |||||||||
Industrial Services | 36,581 | 36,744 | |||||||||
Energy | 55,309 | 34,112 | |||||||||
Packaging | 14,371 | 13,069 | |||||||||
Business Products | 10,759 | 10,788 | |||||||||
Total investments | $ | 2,997,669 | $ | 2,953,502 |
December 31, 2020 | ||||||||
First lien investments (1) | $ | 127,660 | ||||||
Weighted average interest rate on first lien investments (2) | 4.85 | % | ||||||
Number of portfolio companies in SLP I | 34 | |||||||
Largest portfolio company investment (1) | $ | 7,797 | ||||||
Total of five largest portfolio company investments (1) | $ | 34,918 |
Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Investments - First lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Access CIG, LLC | Business Services | 3.98% (L + 3.75%) | 2/27/2025 | $ | 3,678 | $ | 3,701 | $ | 3,649 | |||||||||||||||||||||||||||||
Advisor Group Holdings, Inc. | Consumer Services | 5.15% (L + 5.00%) | 7/31/2026 | 6,866 | 6,809 | 6,836 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Affordable Care Holding Corp. | Healthcare Services | 5.75% (L + 4.75%) | 10/24/2022 | 6,614 | 6,578 | 6,531 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
ASG Technologies Group, Inc. | Software | 4.50% (L + 3.50%) | 7/31/2024 | 653 | 651 | 636 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
BarBri, Inc. | Education | 5.00% (L + 4.00%) | 12/1/2023 | 5,980 | 5,964 | 5,980 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | Healthcare Services | 5.25% (L + 4.25%) | 7/9/2026 | 131 | 130 | 131 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | Healthcare Services | 5.25% (L + 4.25%) | 7/9/2026 | 631 | 628 | 631 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bracket Intermediate Holding Corp. | Healthcare Services | 4.48% (L + 4.25%) | 9/5/2025 | 4,520 | 4,504 | 4,474 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Certara Holdco, Inc. | Healthcare Information Technology | 3.75% (L + 3.50%) | 8/15/2024 | 5,138 | 5,134 | 5,145 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | Business Services | 5.50% (L + 4.50%) | 4/10/2025 | 452 | 452 | 423 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cvent, Inc. | Software | 3.90% (L + 3.75%) | 11/29/2024 | 6,745 | 6,732 | 6,479 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Dealer Tire, LLC | Distribution & Logistics | 4.40% (L + 4.25%) | 12/12/2025 | 3,433 | 3,426 | 3,419 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Drilling Info Holdings, Inc. | Business Services | 4.40% (L + 4.25%) | 7/30/2025 | 6,103 | 6,084 | 5,925 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Emerald 2 Limited | Business Services | 3.50% (L + 3.25%) | 7/10/2026 | 449 | 448 | 445 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
eResearchTechnology, Inc. | Healthcare Services | 5.50% (L + 4.50%) | 2/4/2027 | 1,345 | 1,333 | 1,336 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Fastlane Parent Company, Inc. | Distribution & Logistics | 4.65% (L + 4.50%) | 2/4/2026 | 1,363 | 1,342 | 1,355 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Greenway Health, LLC | Software | 4.75% (L + 3.75%) | 2/16/2024 | 6,693 | 6,677 | 6,141 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Dental, LLC | Healthcare Services | 3.65% (L + 3.50%) | 4/30/2025 | 3,609 | 3,597 | 3,524 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
HS Purchaser, LLC / Help/Systems Holdings, Inc. | Software | 5.75% (L + 4.75%) | 11/19/2026 | 138 | 137 | 138 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. | Healthcare Services | 4.51% (L + 4.25%) | 3/17/2025 | 1,372 | 1,367 | 1,344 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. | Healthcare Services | 4.51% (L + 4.25%) | 3/17/2025 | 5,314 | 5,297 | 5,208 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Market Track, LLC | Business Services | 5.25% (L + 4.25%) | 6/5/2024 | 781 | 783 | 767 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical Solutions Holdings, Inc. | Healthcare Services | 5.50% (L + 4.50%) | 6/14/2024 | 2,249 | 2,245 | 2,237 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Ministry Brands, LLC | Software | 5.00% (L + 4.00%) | 12/2/2022 | 4,876 | 4,868 | 4,852 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
National Intergovernmental Purchasing Alliance Company | Business Services | 4.00% (L + 3.75%) | 5/23/2025 | 1,352 | 1,354 | 1,346 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Pelican Products, Inc. | Business Products | 4.50% (L + 3.50%) | 5/1/2025 | 2,254 | 2,250 | 2,217 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Premise Health Holding Corp. | Healthcare Services | 3.75% (L + 3.50%) | 7/10/2025 | 628 | 626 | 614 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Accelerate Parent, LLC | Business Services | 5.25% (L + 4.25%) | 1/2/2025 | 4,175 | 4,159 | 3,799 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
PSC Industrial Holdings Corp. | Industrial Services | 4.75% (L + 3.75%) | 10/11/2024 | 3,906 | 3,883 | 3,799 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Salient CRGT Inc. | Federal Services | 7.50% (L + 6.50%) | 2/28/2022 | 6,731 | 6,713 | 6,731 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Enterprises, LLC | Food & Beverage | 5.00% (L + 4.00%) | 11/11/2024 | 4,260 | 4,243 | 4,192 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Wirepath LLC | Distribution & Logistics | 4.25% (L + 4.00%) | 8/5/2024 | 6,779 | 6,779 | 6,542 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
WP CityMD Bidco LLC | Healthcare Services | 5.50% (L + 4.50%) | 8/13/2026 | 6,148 | 6,096 | 6,162 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Wrench Group LLC | Consumer Services | 4.25% (L + 4.00%) | 4/30/2026 | 2,739 | 2,716 | 2,712 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
YI, LLC | Healthcare Services | 5.00% (L + 4.00%) | 11/7/2024 | 7,797 | 7,792 | 7,174 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Zelis Cost Management Buyer, Inc. | Healthcare Information Technology | 4.90% (L + 4.75%) | 9/30/2026 | 1,758 | 1,743 | 1,765 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | 127,660 | $ | 127,241 | $ | 124,659 |
Selected Balance Sheet Information: | May 4, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
Investments at fair value (cost of $120,921 and $127,241, respectively) | $ | 119,642 | $ | 124,659 | |||||||
Receivable from in-kind distributions | — | 100,404 | |||||||||
Receivable from unsettled securities sold | — | 1,662 | |||||||||
Cash and other assets | 2,279 | 6,461 | |||||||||
Total assets | $ | 121,921 | $ | 233,186 | |||||||
Credit facility | $ | 79,467 | $ | 188,867 | |||||||
Deferred financing costs | — | (296) | |||||||||
Distribution payable | 310 | 2,538 | |||||||||
Other liabilities | 388 | 1,364 | |||||||||
Total liabilities | 80,165 | 192,473 | |||||||||
Members' capital | $ | 41,756 | $ | 40,713 | |||||||
Total liabilities and members' capital | $ | 121,921 | $ | 233,186 |
Selected Statement of Operations | Selected Statement of Operations | Three Months Ended | Six Months Ended | Selected Statement of Operations | Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information: | Information: | May 4, 2021(1) | June 30, 2020 | May 4, 2021(2) | June 30, 2020 | Information: | September 30, 2020 | May 4, 2021(1) | September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | $ | 589 | $ | 4,387 | $ | 2,555 | $ | 9,509 | Interest income | $ | 4,164 | $ | 2,555 | $ | 13,673 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 2 | 13 | 13 | 52 | Other income | — | 13 | 52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment income | Total investment income | 591 | 4,400 | 2,568 | 9,561 | Total investment income | 4,164 | 2,568 | 13,725 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and other financing expenses | Interest and other financing expenses | 381 | 1,357 | 852 | 3,311 | Interest and other financing expenses | 1,220 | 852 | 4,531 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | Other expenses | 52 | 388 | 591 | 786 | Other expenses | 357 | 591 | 1,143 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total expenses | Total expenses | 433 | 1,745 | 1,443 | 4,097 | Total expenses | 1,577 | 1,443 | 5,674 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: expenses waived and reimbursed | Less: expenses waived and reimbursed | — | (49) | — | (105) | Less: expenses waived and reimbursed | (32) | — | (137) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net expenses | Net expenses | 433 | 1,696 | 1,443 | 3,992 | Net expenses | 1,545 | 1,443 | 5,537 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | 158 | 2,704 | 1,125 | 5,569 | Net investment income | 2,619 | 1,125 | 8,188 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized (losses) gains on investments | — | (342) | 1 | (297) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized (depreciation) appreciation of investments | (163) | 22,816 | 1,302 | (16,244) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (decrease) increase in members' capital | $ | (5) | $ | 25,178 | $ | 2,428 | $ | (10,972) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains (losses) on investments | Net realized gains (losses) on investments | 4 | 1 | (293) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) of investments | Net change in unrealized appreciation (depreciation) of investments | 8,534 | 1,302 | (7,710) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in members' capital | Net increase in members' capital | $ | 11,157 | $ | 2,428 | $ | 185 |
December 31, 2020 | ||||||||
First lien investments (1) | $ | 279,678 | ||||||
Weighted average interest rate on first lien investments (2) | 5.07 | % | ||||||
Number of portfolio companies in SLP II | 32 | |||||||
Largest portfolio company investment (1) | $ | 16,481 | ||||||
Total of five largest portfolio company investments (1) | $ | 75,522 |
Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Investments - First lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Access CIG, LLC | Business Services | 3.98% (L + 3.75%) | 2/27/2025 | $ | 4,613 | $ | 4,598 | $ | 4,577 | |||||||||||||||||||||||||||||
ADG, LLC | Healthcare Services | 6.25 % (L + 4.75% + 0.50% PIK) | 9/28/2023 | 16,481 | 16,410 | 15,612 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Advisor Group Holdings, Inc. | Consumer Services | 5.15% (L + 5.00%) | 7/31/2026 | 4,950 | 4,909 | 4,928 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | Healthcare Services | 5.25% (L + 4.25%) | 7/9/2026 | 283 | 282 | 283 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | Healthcare Services | 5.25% (L + 4.25%) | 7/9/2026 | 1,365 | 1,359 | 1,365 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bleriot US Bidco Inc. | Federal Services | 5.00% (L + 4.75%) | 10/31/2026 | 1,341 | 1,329 | 1,341 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bleriot US Bidco Inc. | Federal Services | 5.00% (L + 4.75%) | 10/30/2026 | 8,584 | 8,509 | 8,584 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Parent Holdings, Inc. | Software | 4.15% (L + 4.00%) | 4/18/2025 | 3,652 | 3,643 | 3,630 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CentralSquare Technologies, LLC | Software | 4.00% (L + 3.75%) | 8/29/2025 | 14,700 | 14,674 | 13,745 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | Business Services | 5.50% (L + 4.50%) | 4/10/2025 | 2,026 | 2,019 | 1,895 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | Business Services | 5.50% (L + 4.50%) | 4/10/2025 | 10,588 | 10,556 | 9,900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Dealer Tire, LLC | Distribution & Logistics | 4.40% (L + 4.25%) | 12/12/2025 | 7,425 | 7,409 | 7,394 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Drilling Info Holdings, Inc. | Business Services | 4.40% (L + 4.25%) | 7/30/2025 | 14,608 | 14,563 | 14,182 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Edgewood Partners Holdings LLC (EPIC) | Business Services | 5.25% (L + 4.25%) | 9/6/2024 | 7,356 | 7,304 | 7,301 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
eResearchTechnology, Inc. | Healthcare Services | 5.50% (L + 4.50%) | 2/4/2027 | 3,129 | 3,101 | 3,106 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Fastlane Parent Company, Inc. | Distribution & Logistics | 4.65% (L + 4.50%) | 2/4/2026 | 3,439 | 3,386 | 3,419 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Greenway Health, LLC | Software | 4.75% (L + 3.75%) | 2/16/2024 | 14,475 | 14,439 | 13,281 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
HS Purchaser, LLC / Help/Systems Holdings, Inc. | Software | 5.75% (L + 4.75%) | 11/19/2026 | 4,411 | 4,373 | 4,411 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Institutional Shareholder Services Inc. | Business Services | 4.75% (L + 4.50%) | 3/5/2026 | 13,755 | 13,648 | 13,600 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Keystone Acquisition Corp. | Healthcare Services | 6.25% (L + 5.25%) | 5/1/2024 | 5,225 | 5,196 | 4,937 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. | Healthcare Services | 4.51% (L + 4.25%) | 3/17/2025 | 1,865 | 1,863 | 1,828 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. | Healthcare Services | 4.51% (L + 4.25%) | 3/17/2025 | 7,225 | 7,219 | 7,080 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Market Track, LLC | Business Services | 5.25% (L + 4.25%) | 6/5/2024 | 11,580 | 11,549 | 11,376 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical Solutions Holdings, Inc. | Healthcare Services | 5.50% (L + 4.50%) | 6/14/2024 | 2,767 | 2,760 | 2,753 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Ministry Brands, LLC | Software | 5.00% (L + 4.00%) | 12/2/2022 | 2,073 | 2,069 | 2,063 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Ministry Brands, LLC | Software | 5.00% (L + 4.00%) | 12/2/2022 | 871 | 869 | 867 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Ministry Brands, LLC | Software | 5.00% (L + 4.00%) | 12/2/2022 | 12,034 | 12,011 | 11,975 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Peraton Corp. (fka MHVC Acquisition Corp.) | Federal Services | 6.25% (L + 5.25%) | 4/29/2024 | 10,133 | 10,105 | 10,158 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Premise Health Holding Corp. | Healthcare Services | 3.75% (L + 3.50%) | 7/10/2025 | 1,358 | 1,354 | 1,328 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Accelerate Parent, LLC | Business Services | 5.25% (L + 4.25%) | 1/2/2025 | 12,418 | 12,379 | 11,300 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
PSC Industrial Holdings Corp. | Industrial Services | 4.75% (L + 3.75%) | 10/11/2024 | 3,028 | 3,011 | 2,945 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Quest Software US Holdings Inc. | Software | 4.46% (L + 4.25%) | 5/16/2025 | 14,700 | 14,650 | 14,480 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Salient CRGT Inc. | Federal Services | 7.50% (L + 6.50%) | 2/28/2022 | 12,478 | 12,445 | 12,478 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Wirepath LLC | Distribution & Logistics | 4.25% (L + 4.00%) | 8/5/2024 | 14,663 | 14,663 | 14,149 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
WP CityMD Bidco LLC | Healthcare Services | 5.50% (L + 4.50%) | 8/13/2026 | 5,418 | 5,372 | 5,431 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Wrench Group LLC | Consumer Services | 4.25% (L + 4.00%) | 4/30/2026 | 5,924 | 5,875 | 5,865 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
YI, LLC | Healthcare Services | 5.00% (L + 4.00%) | 11/7/2024 | 14,649 | 14,641 | 13,477 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Zelis Cost Management Buyer, Inc. | Healthcare Information Technology | 4.90% (L + 4.75%) | 9/30/2026 | 4,088 | 4,053 | 4,105 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | 279,678 | $ | 278,595 | $ | 271,149 |
Selected Balance Sheet Information: | May 4, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
Investments at fair value (cost of $254,139 and $278,595, respectively) | $ | 250,290 | $ | 271,149 | |||||||
Cash and other assets | 5,691 | 8,759 | |||||||||
Total assets | $ | 255,981 | $ | 279,908 | |||||||
Credit facility | $ | 158,470 | $ | 183,970 | |||||||
Deferred financing costs | — | (534) | |||||||||
Distribution payable | 535 | 2,500 | |||||||||
Other liabilities | 460 | 1,058 | |||||||||
Total liabilities | 159,465 | 186,994 | |||||||||
Members' capital | $ | 96,516 | $ | 92,914 | |||||||
Total liabilities and members' capital | $ | 255,981 | $ | 279,908 | |||||||
Selected Statement of Operations | Selected Statement of Operations | Three Months Ended | Six Months Ended | Selected Statement of Operations | Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information: | Information: | May 4, 2021(1) | June 30, 2020 | May 4, 2021(2) | June 30, 2020 | Information: | September 30, 2020 | May 4, 2021(1) | September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | $ | 1,210 | $ | 4,532 | $ | 4,744 | $ | 9,979 | Interest income | $ | 4,174 | $ | 4,744 | $ | 14,153 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | — | 17 | — | 70 | Other income | — | — | 70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment income | Total investment income | 1,210 | 4,549 | 4,744 | 10,049 | Total investment income | 4,174 | 4,744 | 14,223 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and other financing expenses | Interest and other financing expenses | 580 | 1,361 | 1,560 | 3,506 | Interest and other financing expenses | 1,190 | 1,560 | 4,696 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | Other expenses | 41 | 130 | 148 | 262 | Other expenses | 98 | 148 | 360 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total expenses | Total expenses | 621 | 1,491 | 1,708 | 3,768 | Total expenses | 1,288 | 1,708 | 5,056 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | 589 | 3,058 | 3,036 | 6,281 | Net investment income | 2,886 | 3,036 | 9,167 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains (losses) on investments | Net realized gains (losses) on investments | 1 | (862) | 3 | (806) | Net realized gains (losses) on investments | 3 | 3 | (803) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized (depreciation) appreciation of investments | (422) | 21,752 | 3,597 | (13,049) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in members' capital | $ | 168 | $ | 23,948 | $ | 6,636 | $ | (7,574) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) of investments | Net change in unrealized appreciation (depreciation) of investments | 6,988 | 3,597 | (6,061) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in members' capital | Net increase in members' capital | $ | 9,877 | $ | 6,636 | $ | 2,303 |
June 30, 2021 | December 31, 2020 | September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||
First lien investments (1) | First lien investments (1) | $ | 695,451 | $ | 626,985 | First lien investments (1) | $ | 696,434 | $ | 626,985 | ||||||||||||||||||
Weighted average interest rate on first lien investments (2) | Weighted average interest rate on first lien investments (2) | 4.58 | % | 4.72 | % | Weighted average interest rate on first lien investments (2) | 4.51 | % | 4.72 | % | ||||||||||||||||||
Number of portfolio companies in SLP III | Number of portfolio companies in SLP III | 77 | 69 | Number of portfolio companies in SLP III | 79 | 69 | ||||||||||||||||||||||
Largest portfolio company investment (1) | Largest portfolio company investment (1) | $ | 23,608 | $ | 23,735 | Largest portfolio company investment (1) | $ | 23,548 | $ | 23,735 | ||||||||||||||||||
Total of five largest portfolio company investments (1) | Total of five largest portfolio company investments (1) | $ | 96,996 | $ | 99,159 | Total of five largest portfolio company investments (1) | $ | 96,749 | $ | 99,159 |
Portfolio Company and Type of Investment | Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Investments - First lien | Funded Investments - First lien | Funded Investments - First lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Access CIG, LLC | Business Services | 3.84% (L + 3.75%) | 2/27/2025 | $ | 863 | $ | 863 | $ | 859 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADMI Corp. (aka Aspen Dental) | ADMI Corp. (aka Aspen Dental) | Healthcare Services | 4.25% (L + 3.75%) | 12/23/2027 | 2,431 | 2,418 | 2,430 | ADMI Corp. (aka Aspen Dental) | Healthcare Services | 4.00% (L + 3.50%) | 12/23/2027 | $ | 2,432 | $ | 2,419 | $ | 2,430 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advisor Group Holdings, Inc. | Advisor Group Holdings, Inc. | Consumer Services | 4.60% (L + 4.50%) | 7/31/2026 | 9,850 | 9,812 | 9,884 | Advisor Group Holdings, Inc. | Consumer Services | 4.58% (L + 4.50%) | 7/31/2026 | 9,825 | 9,789 | 9,852 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AG Parent Holdings, LLC | AG Parent Holdings, LLC | Healthcare Services | 5.10% (L + 5.00%) | 7/31/2026 | 12,313 | 12,265 | 12,266 | AG Parent Holdings, LLC | Healthcare Services | 5.08% (L + 5.00%) | 7/31/2026 | 12,281 | 12,236 | 12,266 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Artera Services, LLC | Artera Services, LLC | Distribution & Logistics | 4.50% (L + 3.50%) | 3/6/2025 | 6,942 | 6,890 | 6,920 | Artera Services, LLC | Distribution & Logistics | 4.50% (L + 3.50%) | 3/6/2025 | 6,925 | 6,875 | 6,905 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aston FinCo S.a.r.l. / Aston US Finco, LLC | Aston FinCo S.a.r.l. / Aston US Finco, LLC | Software | 4.34% (L + 4.25%) | 10/9/2026 | 5,925 | 5,878 | 5,906 | Aston FinCo S.a.r.l. / Aston US Finco, LLC | Software | 4.33% (L + 4.25%) | 10/9/2026 | 5,910 | 5,866 | 5,900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Astra Acquisition Corp. | Astra Acquisition Corp. | Software | 5.50% (L + 4.75%) | 3/1/2027 | 16,449 | 16,376 | 16,470 | Astra Acquisition Corp. | Software | 5.50% (L + 4.75%) | 3/1/2027 | 16,408 | 16,338 | 16,408 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BCPE Empire Holdings, Inc. | BCPE Empire Holdings, Inc. | Distribution & Logistics | 4.10% (L + 4.00%) | 6/11/2026 | 6,824 | 6,783 | 6,807 | BCPE Empire Holdings, Inc. | Distribution & Logistics | 4.08% (L + 4.00%) | 6/11/2026 | 4,313 | 4,283 | 4,289 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | Bearcat Buyer, Inc. | Healthcare Services | 5.25% (L + 4.25%) | 7/9/2026 | 19,554 | 19,480 | 19,554 | Bearcat Buyer, Inc. | Healthcare Services | 5.25% (L + 4.25%) | 7/9/2026 | 19,504 | 19,434 | 19,504 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | Bearcat Buyer, Inc. | Healthcare Services | 5.25% (L + 4.25%) | 7/9/2026 | 4,054 | 4,036 | 4,054 | Bearcat Buyer, Inc. | Healthcare Services | 5.25% (L + 4.25%) | 7/9/2026 | 4,044 | 4,027 | 4,044 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bella Holding Company, LLC | Bella Holding Company, LLC | Healthcare Services | 4.50% (L + 3.75%) | 5/10/2028 | 4,039 | 4,000 | 4,046 | Bella Holding Company, LLC | Healthcare Services | 4.50% (L + 3.75%) | 5/10/2028 | 4,039 | 4,001 | 4,041 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bleriot US Bidco Inc. | Bleriot US Bidco Inc. | Federal Services | 4.15% (L + 4.00%) | 10/31/2026 | 2,943 | 2,923 | 2,947 | Bleriot US Bidco Inc. | Federal Services | 4.13% (L + 4.00%) | 10/30/2026 | 2,935 | 2,913 | 2,941 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bluefin Holding, LLC | Bluefin Holding, LLC | Software | 4.10% (L + 4.00%) | 9/4/2026 | 9,850 | 9,736 | 9,850 | Bluefin Holding, LLC | Software | 4.33% (L + 4.25%) | 9/4/2026 | 9,825 | 9,716 | 9,825 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bracket Intermediate Holding Corp. | Bracket Intermediate Holding Corp. | Healthcare Services | 4.44% (L + 4.25%) | 9/5/2025 | 14,588 | 14,541 | 14,594 | Bracket Intermediate Holding Corp. | Healthcare Services | 4.39% (L + 4.25%) | 9/5/2025 | 14,550 | 14,506 | 14,544 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Parent Holdings, Inc. | Brave Parent Holdings, Inc. | Software | 4.10% (L + 4.00%) | 4/18/2025 | 11,159 | 11,135 | 11,161 | Brave Parent Holdings, Inc. | Software | 4.08% (L + 4.00%) | 4/18/2025 | 11,130 | 11,108 | 11,143 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cano Health, LLC | Cano Health, LLC | Healthcare Services | 5.25% (L + 4.50%) | 11/23/2027 | 6,983 | 6,952 | 7,004 | Cano Health, LLC | Healthcare Services | 5.25% (L + 4.50%) | 11/23/2027 | 6,965 | 6,926 | 6,980 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cardinal Parent, Inc. | Cardinal Parent, Inc. | Software | 5.25% (L + 4.50%) | 11/12/2027 | 7,020 | 6,921 | 7,036 | Cardinal Parent, Inc. | Software | 5.25% (L + 4.50%) | 11/12/2027 | 7,002 | 6,907 | 6,994 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CentralSquare Technologies, LLC | CentralSquare Technologies, LLC | Software | 3.90% (L + 3.75%) | 8/29/2025 | 14,625 | 14,602 | 13,726 | CentralSquare Technologies, LLC | Software | 3.88% (L + 3.75%) | 8/29/2025 | 14,587 | 14,566 | 13,575 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | CHA Holdings, Inc. | Business Services | 5.50% (L + 4.50%) | 4/10/2025 | 972 | 972 | 924 | CHA Holdings, Inc. | Business Services | 5.50% (L + 4.50%) | 4/10/2025 | 969 | 969 | 968 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CommerceHub, Inc. | CommerceHub, Inc. | Software | 4.75% (L + 4.00%) | 12/29/2027 | 5,804 | 5,777 | 5,826 | CommerceHub, Inc. | Software | 4.75% (L + 4.00%) | 12/29/2027 | 5,790 | 5,763 | 5,808 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC (f.k.a Ministry Brands, LLC) | Community Brands ParentCo, LLC (f.k.a Ministry Brands, LLC) | Software | 5.00% (L + 4.00%) | 12/2/2022 | 3,000 | 2,975 | 3,000 | Community Brands ParentCo, LLC (f.k.a Ministry Brands, LLC) | Software | 5.00% (L + 4.00%) | 12/2/2022 | 2,994 | 2,972 | 2,993 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC (f.k.a Ministry Brands, LLC) | Community Brands ParentCo, LLC (f.k.a Ministry Brands, LLC) | Software | 5.00% (L + 4.00%) | 12/2/2022 | 4,478 | 4,471 | 4,478 | Community Brands ParentCo, LLC (f.k.a Ministry Brands, LLC) | Software | 5.00% (L + 4.00%) | 12/2/2022 | 4,467 | 4,461 | 4,467 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC (f.k.a Ministry Brands, LLC) | Community Brands ParentCo, LLC (f.k.a Ministry Brands, LLC) | Software | 5.00% (L + 4.00%) | 12/2/2022 | 867 | 865 | 867 | Community Brands ParentCo, LLC (f.k.a Ministry Brands, LLC) | Software | 5.00% (L + 4.00%) | 12/2/2022 | 864 | 863 | 864 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | Confluent Health, LLC | Healthcare Services | 5.10% (L + 5.00%) | 6/24/2026 | 4,376 | 4,332 | 4,414 | Confluent Health, LLC | Healthcare Services | 5.08% (L + 5.00%) | 6/24/2026 | 4,364 | 4,323 | 4,375 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CoolSys, Inc. | Industrial Services | 7.00% (L + 6.00%) | 11/20/2026 | 5,000 | 4,975 | 4,988 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cornerstone OnDemand, Inc. | Cornerstone OnDemand, Inc. | Software | 4.25% (L + 3.75%) | 10/16/2028 | 4,546 | 4,523 | 4,545 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Covenant Surgical Partners, Inc. | Covenant Surgical Partners, Inc. | Healthcare Services | 4.08% (L + 4.00%) | 7/1/2026 | 9,826 | 9,753 | 9,765 | Covenant Surgical Partners, Inc. | Healthcare Services | 4.09% (L + 4.00%) | 7/1/2026 | 9,802 | 9,732 | 9,667 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Covenant Surgical Partners, Inc. | Covenant Surgical Partners, Inc. | Healthcare Services | 4.10% (L + 4.00%) | 7/1/2026 | 2,000 | 1,980 | 1,988 | Covenant Surgical Partners, Inc. | Healthcare Services | 4.08% (L + 4.00%) | 7/1/2026 | 2,000 | 1,980 | 1,973 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRCI Longhorn Holdings, Inc. | CRCI Longhorn Holdings, Inc. | Business Services | 3.60% (L + 3.50%) | 8/8/2025 | 14,588 | 14,542 | 14,526 | CRCI Longhorn Holdings, Inc. | Business Services | 3.59% (L + 3.50%) | 8/8/2025 | 14,550 | 14,507 | 14,407 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dealer Tire, LLC | Dealer Tire, LLC | Distribution & Logistics | 4.35% (L + 4.25%) | 12/12/2025 | 9,850 | 9,831 | 9,871 | Dealer Tire, LLC | Distribution & Logistics | 4.33% (L + 4.25%) | 12/12/2025 | 9,825 | 9,807 | 9,853 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | Business Services | 4.50% (L + 3.75%) | 3/31/2028 | 6,201 | 6,171 | 6,227 | DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | Business Services | 4.50% (L + 3.75%) | 3/31/2028 | 6,186 | 6,157 | 6,213 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | Business Services | 4.50% (L + 3.75%) | 3/31/2028 | 987 | 987 | 990 | DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | Business Services | 4.50% (L + 3.75%) | 3/31/2028 | 1,196 | 1,196 | 1,201 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dispatch Acquisition Holdings, LLC | Dispatch Acquisition Holdings, LLC | Industrial Services | 5.00% (L + 4.25%) | 3/27/2028 | 4,179 | 4,138 | 4,178 | Dispatch Acquisition Holdings, LLC | Industrial Services | 5.00% (L + 4.25%) | 3/27/2028 | 4,169 | 4,129 | 4,169 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drilling Info Holdings, Inc. | Drilling Info Holdings, Inc. | Business Services | 4.35% (L + 4.25%) | 7/30/2025 | 18,481 | 18,423 | 18,066 | Drilling Info Holdings, Inc. | Business Services | 4.33% (L + 4.25%) | 7/30/2025 | 18,434 | 18,379 | 18,296 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EAB Global, Inc. | EAB Global, Inc. | Education | 4.00% (L + 3.50%) | 6/28/2028 | 4,250 | 4,229 | 4,234 | EAB Global, Inc. | Education | 4.00% (L + 3.50%) | 8/16/2028 | 4,250 | 4,229 | 4,238 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edgewood Partners Holdings LLC | Business Services | 5.25% (L + 4.25%) | 9/6/2024 | 9,812 | 9,754 | 9,763 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eResearchTechnology, Inc. | eResearchTechnology, Inc. | Healthcare Services | 5.50% (L + 4.50%) | 2/4/2027 | 7,383 | 7,350 | 7,426 | eResearchTechnology, Inc. | Healthcare Services | 5.50% (L + 4.50%) | 2/4/2027 | 7,364 | 7,333 | 7,410 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EyeCare Partners, LLC | EyeCare Partners, LLC | Healthcare Services | 3.85% (L + 3.75%) | 2/18/2027 | 14,834 | 14,819 | 14,726 | EyeCare Partners, LLC | Healthcare Services | 3.88% (L + 3.75%) | 2/18/2027 | 14,797 | 14,782 | 14,736 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundational Education Group, Inc. | Foundational Education Group, Inc. | Education | 4.75% (L + 4.25%) | 8/31/2028 | 9,500 | 9,405 | 9,453 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Technologies Intermediate Holdings, LLC | Frontline Technologies Intermediate Holdings, LLC | Software | 6.75% (L + 5.75%) | 9/18/2023 | 6,481 | 6,481 | 6,481 | Frontline Technologies Intermediate Holdings, LLC | Software | 6.75% (L + 5.75%) | 9/18/2023 | 6,466 | 6,465 | 6,465 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Technologies Intermediate Holdings, LLC | Frontline Technologies Intermediate Holdings, LLC | Software | 6.75% (L + 5.75%) | 9/18/2023 | 2,023 | 2,023 | 2,023 | Frontline Technologies Intermediate Holdings, LLC | Software | 6.75% (L + 5.75%) | 9/18/2023 | 2,018 | 2,018 | 2,018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greenway Health, LLC | Greenway Health, LLC | Healthcare I.T. | 4.75% (L + 3.75%) | 2/16/2024 | 14,445 | 14,450 | 13,686 | Greenway Health, LLC | Healthcare I.T. | 4.75% (L + 3.75%) | 2/16/2024 | 14,407 | 14,412 | 13,871 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Dental, LLC | Heartland Dental, LLC | Healthcare Services | 3.60% (L + 3.50%) | 4/30/2025 | 18,445 | 18,390 | 18,262 | Heartland Dental, LLC | Healthcare Services | 3.58% (L + 3.50%) | 4/30/2025 | 18,398 | 18,346 | 18,273 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Help/Systems Holdings, Inc. | Help/Systems Holdings, Inc. | Software | 4.75% (L + 4.00%) | 11/19/2026 | 18,347 | 18,191 | 18,427 | Help/Systems Holdings, Inc. | Software | 4.75% (L + 4.00%) | 11/19/2026 | 18,301 | 18,151 | 18,374 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higginbotham Insurance Agency, Inc. | Higginbotham Insurance Agency, Inc. | Financial Services | 6.50% (L + 5.75%) | 11/25/2026 | 7,169 | 7,120 | 7,313 | Higginbotham Insurance Agency, Inc. | Financial Services | 6.25% (L + 5.50%) | 11/25/2026 | 7,151 | 7,104 | 7,223 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higginbotham Insurance Agency, Inc. | Higginbotham Insurance Agency, Inc. | Financial Services | 6.25% (L + 5.50%) | 11/25/2026 | 1,646 | 1,622 | 1,663 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HighTower Holding, LLC | HighTower Holding, LLC | Business Services | 4.75% (L + 4.00%) | 4/21/2028 | 3,862 | 3,824 | 3,876 | HighTower Holding, LLC | Business Services | 4.75% (L + 4.00%) | 4/21/2028 | 3,862 | 3,825 | 3,870 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | Idera, Inc. | Software | 4.50% (L + 3.75%) | 3/2/2028 | 16,044 | 16,030 | 16,062 | Idera, Inc. | Software | 4.50% (L + 3.75%) | 3/2/2028 | 16,004 | 15,990 | 16,020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC (aka Insight Global) | Business Services | 4.75% (L + 3.75%) | 5/23/2025 | 7,232 | 7,196 | 7,255 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kestra Advisor Services Holdings A, Inc. | Kestra Advisor Services Holdings A, Inc. | Business Services | 4.36% (L + 4.25%) | 6/3/2026 | 12,120 | 12,055 | 12,135 | Kestra Advisor Services Holdings A, Inc. | Business Services | 4.34% (L + 4.25%) | 6/3/2026 | 12,089 | 12,027 | 12,081 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LI Group Holdings, Inc. | LI Group Holdings, Inc. | Software | 4.50% (L + 3.75%) | 3/11/2028 | 4,643 | 4,632 | 4,655 | LI Group Holdings, Inc. | Software | 4.50% (L + 3.75%) | 3/11/2028 | 4,632 | 4,621 | 4,658 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. | LSCS Holdings, Inc. | Healthcare Services | 4.42% (L + 4.25%) | 3/17/2025 | 2,614 | 2,600 | 2,588 | LSCS Holdings, Inc. | Healthcare Services | 4.42% (L + 4.25%) | 3/17/2025 | 2,607 | 2,595 | 2,581 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. | LSCS Holdings, Inc. | Healthcare Services | 4.42% (L + 4.25%) | 3/17/2025 | 675 | 671 | 668 | LSCS Holdings, Inc. | Healthcare Services | 4.42% (L + 4.25%) | 3/17/2025 | 673 | 670 | 666 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mamba Purchaser, Inc. | Mamba Purchaser, Inc. | Healthcare Services | 4.25% (L + 3.75%) | 10/16/2028 | 5,773 | 5,744 | 5,782 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maravai Intermediate Holdings, LLC | Maravai Intermediate Holdings, LLC | Specialty Chemicals & Materials | 4.75% (L + 3.75%) | 10/19/2027 | 2,948 | 2,921 | 2,960 |
Portfolio Company and Type of Investment | Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maravai Intermediate Holdings, LLC | Specialty Chemicals & Materials | 4.75% (L + 3.75%) | 10/19/2027 | 2,956 | 2,930 | 2,969 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market Track, LLC | Business Services | 6.50% (P + 3.25%) | 6/5/2024 | $ | 6,114 | $ | 6,052 | $ | 6,114 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | Maverick Bidco Inc. | Software | 4.50% (L + 3.75%) | 5/18/2028 | 4,000 | 3,980 | 4,007 | Maverick Bidco Inc. | Software | 4.50% (L + 3.75%) | 5/18/2028 | $ | 4,000 | $ | 3,981 | $ | 4,005 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mavis Tire Express Services Topco Corp. | Mavis Tire Express Services Topco Corp. | Retail | 4.75% (L + 4.00%) | 5/4/2028 | 4,237 | 4,217 | 4,258 | Mavis Tire Express Services Topco Corp. | Retail | 4.75% (L + 4.00%) | 5/4/2028 | 4,227 | 4,207 | 4,242 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MED ParentCo, LP | MED ParentCo, LP | Healthcare Services | 4.35% (L + 4.25%) | 8/31/2026 | 12,783 | 12,689 | 12,813 | MED ParentCo, LP | Healthcare Services | 4.33% (L + 4.25%) | 8/31/2026 | 12,751 | 12,661 | 12,745 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National Intergovernmental Purchasing Alliance Company | National Intergovernmental Purchasing Alliance Company | Business Services | 3.65% (L + 3.50%) | 5/23/2025 | 8,540 | 8,537 | 8,500 | National Intergovernmental Purchasing Alliance Company | Business Services | 3.63% (L + 3.50%) | 5/23/2025 | 8,540 | 8,537 | 8,490 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Navex Topco, Inc. | Navex Topco, Inc. | Software | 3.36% (L + 3.25%) | 9/5/2025 | 18,115 | 17,998 | 17,982 | Navex Topco, Inc. | Software | 3.34% (L + 3.25%) | 9/5/2025 | 18,068 | 17,959 | 17,955 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netsmart, Inc. | Netsmart, Inc. | Healthcare I.T. | 4.75% (L + 4.00%) | 10/1/2027 | 3,990 | 3,990 | 4,005 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Newport Group Holdings II, Inc. | Newport Group Holdings II, Inc. | Business Services | 3.65% (L + 3.50%) | 9/12/2025 | 4,863 | 4,847 | 4,840 | Newport Group Holdings II, Inc. | Business Services | 3.63% (L + 3.50%) | 9/12/2025 | 4,850 | 4,835 | 4,840 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outcomes Group Holdings, Inc. | Outcomes Group Holdings, Inc. | Healthcare Services | 3.40% (L + 3.25%) | 10/24/2025 | 3,383 | 3,377 | 3,351 | Outcomes Group Holdings, Inc. | Healthcare Services | 3.38% (L + 3.25%) | 10/24/2025 | 3,374 | 3,369 | 3,317 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pelican Products, Inc. | Pelican Products, Inc. | Business Products | 4.50% (L + 3.50%) | 5/1/2025 | 4,850 | 4,843 | 4,820 | Pelican Products, Inc. | Business Products | 4.50% (L + 3.50%) | 5/1/2025 | 4,838 | 4,831 | 4,831 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peraton Corp. | Peraton Corp. | Federal Services | 4.50% (L + 3.75%) | 2/1/2028 | 7,481 | 7,444 | 7,517 | Peraton Corp. | Federal Services | 4.50% (L + 3.75%) | 2/1/2028 | 7,462 | 7,427 | 7,478 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PetVet Care Centers, LLC (fka Pearl Intermediate Parent LLC) | PetVet Care Centers, LLC (fka Pearl Intermediate Parent LLC) | Consumer Services | 4.25% (L + 3.50%) | 2/14/2025 | 4,495 | 4,495 | 4,512 | PetVet Care Centers, LLC (fka Pearl Intermediate Parent LLC) | Consumer Services | 4.25% (L + 3.50%) | 2/14/2025 | 4,483 | 4,483 | 4,494 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Planview Parent, Inc. | Planview Parent, Inc. | Software | 4.75% (L + 4.00%) | 12/17/2027 | 7,959 | 7,884 | 7,982 | Planview Parent, Inc. | Software | 4.75% (L + 4.00%) | 12/17/2027 | 7,939 | 7,867 | 7,973 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premise Health Holding Corp. | Premise Health Holding Corp. | Healthcare Services | 3.65% (L + 3.50%) | 7/10/2025 | 13,515 | 13,473 | 13,447 | Premise Health Holding Corp. | Healthcare Services | 3.63% (L + 3.50%) | 7/10/2025 | 7,502 | 7,480 | 7,469 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Accelerate Parent, LLC | Project Accelerate Parent, LLC | Business Services | 5.25% (L + 4.25%) | 1/2/2025 | 9,773 | 9,740 | 9,644 | Project Accelerate Parent, LLC | Business Services | 5.25% (L + 4.25%) | 1/2/2025 | 7,429 | 7,407 | 7,299 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC | Business Services | 5.00% (L + 4.25%) | 6/1/2026 | 1,985 | 1,967 | 1,988 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Ruby Ultimate Parent Corp. (Mediware) | Healthcare I.T. | 4.00% (L + 3.25%) | 3/10/2028 | 11,471 | 11,414 | 11,460 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Ruby Ultimate Parent Corp. | Project Ruby Ultimate Parent Corp. | Healthcare I.T. | 4.00% (L + 3.25%) | 3/10/2028 | 11,444 | 11,388 | 11,436 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quest Software US Holdings Inc. | Quest Software US Holdings Inc. | Software | 4.44% (L + 4.25%) | 5/16/2025 | 14,625 | 14,581 | 14,628 | Quest Software US Holdings Inc. | Software | 4.38% (L + 4.25%) | 5/16/2025 | 14,587 | 14,546 | 14,590 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RealPage, Inc. | RealPage, Inc. | Business Services | 3.75% (L + 3.25%) | 4/24/2028 | 14,000 | 13,966 | 13,977 | RealPage, Inc. | Business Services | 3.75% (L + 3.25%) | 4/24/2028 | 14,000 | 13,967 | 13,970 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RLG Holdings, LLC | RLG Holdings, LLC | Packaging | 5.00% (L + 4.25%) | 7/7/2028 | 4,711 | 4,688 | 4,725 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RLG Holdings, LLC | RLG Holdings, LLC | Packaging | 5.00% (L + 4.25%) | 7/7/2028 | 396 | 395 | 398 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Enterprises, LLC | Sierra Enterprises, LLC | Food & Beverage | 5.00% (L + 4.00%) | 11/11/2024 | 2,419 | 2,417 | 2,382 | Sierra Enterprises, LLC | Food & Beverage | 5.00% (L + 4.00%) | 11/11/2024 | 2,412 | 2,411 | 2,406 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Brands Intermediate, Inc. | Sovos Brands Intermediate, Inc. | Food & Beverage | 5.00% (L + 4.25%) | 6/8/2028 | 11,375 | 11,347 | 11,418 | Sovos Brands Intermediate, Inc. | Food & Beverage | 4.50% (L + 3.75%) | 6/8/2028 | 10,204 | 10,179 | 10,230 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spring Education Group, Inc. (fka SSH Group Holdings, Inc.) | Spring Education Group, Inc. (fka SSH Group Holdings, Inc.) | Education | 4.40% (L + 4.25%) | 7/30/2025 | 12,120 | 12,101 | 11,711 | Spring Education Group, Inc. (fka SSH Group Holdings, Inc.) | Education | 4.38% (L + 4.25%) | 7/30/2025 | 12,089 | 12,071 | 11,783 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Storable, Inc. | Storable, Inc. | Software | 3.75% (L + 3.25%) | 4/17/2028 | 3,862 | 3,853 | 3,852 | Storable, Inc. | Software | 3.75% (L + 3.25%) | 4/17/2028 | 3,862 | 3,853 | 3,856 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symplr Software, Inc.(fka Caliper Software, Inc.) | Healthcare I.T. | 5.25% (L + 4.50%) | 12/22/2027 | 15,960 | 15,819 | 15,996 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symplr Software, Inc. | Symplr Software, Inc. | Healthcare I.T. | 5.25% (L + 4.50%) | 12/22/2027 | 15,920 | 15,784 | 15,994 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndigo LLC | Syndigo LLC | Software | 5.25% (L + 4.50%) | 12/15/2027 | 14,963 | 14,857 | 14,850 | Syndigo LLC | Software | 5.25% (L + 4.50%) | 12/15/2027 | 14,925 | 14,823 | 15,018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapy Brands Holdings LLC | Therapy Brands Holdings LLC | Healthcare I.T. | 4.75% (L + 4.00%) | 5/18/2028 | 3,408 | 3,392 | 3,408 | Therapy Brands Holdings LLC | Healthcare I.T. | 4.75% (L + 4.00%) | 5/18/2028 | 3,408 | 3,392 | 3,408 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | 5.25% (L + 4.50%) | 8/31/2028 | 5,673 | 5,645 | 5,659 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TIBCO Software Inc. | TIBCO Software Inc. | Software | 3.86% (L + 3.75%) | 6/30/2026 | 7,615 | 7,600 | 7,598 | TIBCO Software Inc. | Software | 3.84% (L + 3.75%) | 6/30/2026 | 7,596 | 7,581 | 7,579 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unified Women's Healthcare, LP | Healthcare Services | 5.00% (L + 4.25%) | 12/20/2027 | 9,975 | 9,902 | 9,991 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trader Interactive, LLC (fka Dominion Web Solutions LLC) | Trader Interactive, LLC (fka Dominion Web Solutions LLC) | Business Services | 4.50% (L + 4.00%) | 7/28/2028 | 4,910 | 4,885 | 4,916 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unified Women’s Healthcare, LP | Unified Women’s Healthcare, LP | Healthcare Services | 5.00% (L + 4.25%) | 12/20/2027 | 9,975 | 9,905 | 10,002 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Waystar Technologies, Inc. | Waystar Technologies, Inc. | Healthcare Services | 4.10% (L + 4.00%) | 10/22/2026 | 4,087 | 4,078 | 4,099 | Waystar Technologies, Inc. | Healthcare Services | 4.08% (L + 4.00%) | 10/22/2026 | 4,076 | 4,068 | 4,084 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wirepath LLC | Wirepath LLC | Distribution & Logistics | 4.15% (L + 4.00%) | 8/5/2024 | 17,039 | 17,039 | 16,698 | Wirepath LLC | Distribution & Logistics | 4.08% (L + 4.00%) | 8/5/2024 | 16,995 | 16,995 | 16,963 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WP CityMD Bidco LLC | WP CityMD Bidco LLC | Healthcare Services | 4.50% (L + 3.75%) | 8/13/2026 | 16,616 | 16,495 | 16,674 | WP CityMD Bidco LLC | Healthcare Services | 4.50% (L + 3.75%) | 8/13/2026 | 16,575 | 16,452 | 16,647 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valcour Packaging, LLC | Valcour Packaging, LLC | Packaging | 4.25% (L + 3.75%) | 10/4/2028 | 2,872 | 2,857 | 2,875 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VetCor Professional Practices LLC | VetCor Professional Practices LLC | Consumer Services | 4.40% (L + 4.25%) | 7/2/2025 | 809 | 793 | 802 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | VT Topco, Inc. | Business Services | 3.33% (L + 3.25%) | 8/1/2025 | 2,773 | 2,773 | 2,750 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | VT Topco, Inc. | Business Services | 3.35% (L + 3.25%) | 8/1/2025 | 2,780 | 2,780 | 2,767 | VT Topco, Inc. | Business Services | 4.50% (L + 3.75%) | 8/1/2025 | 851 | 847 | 851 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YI, LLC | YI, LLC | Healthcare Services | 5.00% (L + 4.00%) | 11/7/2024 | 9,641 | 9,636 | 9,448 | YI, LLC | Healthcare Services | 5.00% (L + 4.00%) | 11/7/2024 | 9,615 | 9,611 | 9,471 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | Total Funded Investments | $ | 684,405 | $ | 681,368 | $ | 680,903 | Total Funded Investments | $ | 685,848 | $ | 682,874 | $ | 683,338 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Investments - First lien | Unfunded Investments - First lien | Unfunded Investments - First lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | Business Services | — | 3/31/2023 | 312 | — | 1 | DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | Business Services | — | 3/31/2023 | $ | 99 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higginbotham Insurance Agency, Inc. | Higginbotham Insurance Agency, Inc. | Financial Services | — | 11/25/2022 | 2,023 | (15) | 40 | Higginbotham Insurance Agency, Inc. | Financial Services | — | 11/25/2022 | 373 | (3) | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HighTower Holding, LLC | HighTower Holding, LLC | Business Services | — | 4/21/2022 | 976 | — | 3 | HighTower Holding, LLC | Business Services | — | 4/21/2022 | 976 | — | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RLG Holdings, LLC | RLG Holdings, LLC | Packaging | — | 4/21/2022 | 736 | (4) | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapy Brands Holdings LLC | Therapy Brands Holdings LLC | Healthcare I.T. | — | 5/18/2023 | 735 | — | — | Therapy Brands Holdings LLC | Healthcare I.T. | — | 5/18/2023 | 735 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | — | 5/18/2023 | 1,327 | — | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VetCor Professional Practices LLC | VetCor Professional Practices LLC | Consumer Services | — | 5/20/2023 | 7,000 | (70) | (67) | VetCor Professional Practices LLC | Consumer Services | — | 5/20/2023 | 6,191 | (62) | (54) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | VT Topco, Inc. | Business Services | — | 5/20/2023 | 149 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Investments | Total Unfunded Investments | $ | 11,046 | $ | (85) | $ | (23) | Total Unfunded Investments | $ | 10,586 | $ | (69) | $ | (49) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | Total Investments | $ | 695,451 | $ | 681,283 | $ | 680,880 | Total Investments | $ | 696,434 | $ | 682,805 | $ | 683,289 |
Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Investments - First lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Access CIG, LLC | Business Services | 3.98% (L + 3.75%) | 2/27/2025 | $ | 868 | $ | 868 | $ | 861 | |||||||||||||||||||||||||||||
Advisor Group Holdings, Inc. | Consumer Services | 5.15% (L + 5.00%) | 7/31/2026 | 4,950 | 4,909 | 4,928 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Affordable Care Holding Corp. | Healthcare Services | 5.75% (L + 4.75%) | 10/24/2022 | 5,901 | 5,850 | 5,827 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AG Parent Holdings, LLC | Healthcare Services | 5.15% (L + 5.00%) | 7/31/2026 | 12,375 | 12,323 | 12,251 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Ascensus Specialties LLC | Specialty Chemicals & Materials | 4.90% (L + 4.75%) | 9/24/2026 | 9,900 | 9,858 | 9,931 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Aston FinCo S.a.r.l. / Aston US Finco, LLC | Software | 4.40% (L + 4.25%) | 10/9/2026 | 5,955 | 5,904 | 5,900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Astra Acquisition Corp. | Software | 6.50% (L + 5.50%) | 3/1/2027 | 11,490 | 11,412 | 11,605 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
BCPE Empire Holdings, Inc. | Distribution & Logistics | 4.15% (L + 4.00%) | 6/11/2026 | 10,869 | 10,780 | 10,801 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | Healthcare Services | 5.25% (L + 4.25%) | 7/9/2026 | 19,654 | 19,573 | 19,654 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | Healthcare Services | 5.25% (L + 4.25%) | 7/9/2026 | 4,081 | 4,062 | 4,081 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bleriot US Bidco Inc. | Federal Services | 5.00% (L + 4.75%) | 10/31/2026 | 4,292 | 4,254 | 4,292 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bleriot US Bidco Inc. | Federal Services | 5.00% (L + 4.75%) | 10/31/2026 | 671 | 665 | 671 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bluefin Holding, LLC | Software | 4.15% (L + 4.00%) | 9/4/2026 | 9,900 | 9,775 | 9,900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bracket Intermediate Holding Corp. | Healthcare Services | 4.48% (L + 4.25%) | 9/5/2025 | 14,663 | 14,610 | 14,516 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Parent Holdings, Inc. | Software | 4.15% (L + 4.00%) | 4/18/2025 | 11,217 | 11,190 | 11,147 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cano Health, LLC | Healthcare Services | 5.50% (L + 4.75%) | 11/23/2027 | 6,308 | 6,244 | 6,244 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cardinal Parent, Inc. | Software | 5.25% (L + 4.50%) | 11/12/2027 | 7,038 | 6,932 | 6,967 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CentralSquare Technologies, LLC | Software | 4.00% (L + 3.75%) | 8/29/2025 | 14,700 | 14,674 | 13,745 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Certara Holdco, Inc. | Healthcare I.T. | 3.75% (L + 3.50%) | 8/15/2024 | 1,246 | 1,248 | 1,247 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | Business Services | 5.50% (L + 4.50%) | 4/10/2025 | 977 | 977 | 914 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CommerceHub, Inc. | Software | 4.75% (L + 4.00%) | 12/29/2027 | 5,833 | 5,804 | 5,833 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | Healthcare Services | 5.15% (L + 5.00%) | 6/24/2026 | 4,398 | 4,354 | 4,348 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Covenant Surgical Partners, Inc. | Healthcare Services | 4.15% (L + 4.00%) | 7/1/2026 | 9,876 | 9,795 | 9,678 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CRCI Longhorn Holdings, Inc. | Business Services | 3.65% (L + 3.50%) | 8/8/2025 | 14,663 | 14,611 | 14,498 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Dealer Tire, LLC | Distribution & Logistics | 4.40% (L + 4.25%) | 12/12/2025 | 9,900 | 9,879 | 9,859 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Dentalcorp Health Services ULC (fka Dentalcorp Perfect Smile ULC) | Healthcare Services | 4.75% (L + 3.75%) | 6/6/2025 | 14,636 | 14,611 | 14,421 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Drilling Info Holdings, Inc. | Business Services | 4.40% (L + 4.25%) | 7/30/2025 | 18,576 | 18,511 | 18,035 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Edgewood Partners Holdings LLC | Business Services | 5.25% (L + 4.25%) | 9/6/2024 | 7,356 | 7,304 | 7,301 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
eResearchTechnology, Inc. | Healthcare Services | 5.50% (L + 4.50%) | 2/4/2027 | 3,911 | 3,876 | 3,883 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
EyeCare Partners, LLC | Healthcare Services | 3.90% (L + 3.75%) | 2/18/2027 | 12,071 | 12,057 | 11,796 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
EyeCare Partners, LLC | Healthcare Services | 3.90% (L + 3.75%) | 2/18/2027 | 2,838 | 2,834 | 2,773 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Fastlane Parent Company, Inc. | Distribution & Logistics | 4.65% (L + 4.50%) | 2/4/2026 | 3,439 | 3,386 | 3,419 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Technologies Intermediate Holdings, LLC | Software | 6.75% (L + 5.75%) | 9/18/2023 | 6,513 | 6,513 | 6,513 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Greenway Health, LLC | Software | 4.75% (L + 3.75%) | 2/16/2024 | 14,520 | 14,527 | 13,322 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Dental, LLC | Healthcare Services | 3.65% (L + 3.50%) | 4/30/2025 | 18,540 | 18,478 | 18,104 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
HS Purchaser, LLC / Help/Systems Holdings, Inc. | Software | 5.75% (L + 4.75%) | 11/19/2026 | 18,440 | 18,270 | 18,440 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Higginbotham Insurance Agency, Inc. | Financial Services | 6.50% (L + 5.75%) | 11/25/2026 | 7,187 | 7,134 | 7,331 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | Software | 5.00% (L + 4.00%) | 6/28/2024 | 9,435 | 9,406 | 9,435 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Institutional Shareholder Services Inc. | Business Services | 4.75% (L + 4.50%) | 3/5/2026 | 983 | 975 | 971 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Kestra Advisor Services Holdings A, Inc. | Business Services | 4.40% (L + 4.25%) | 6/3/2026 | 9,381 | 9,318 | 9,241 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. | Healthcare Services | 4.51% (L + 4.25%) | 3/17/2025 | 2,627 | 2,612 | 2,575 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. | Healthcare Services | 4.51% (L + 4.25%) | 3/17/2025 | 678 | 674 | 665 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Maravai Intermediate Holdings, LLC | Specialty Chemicals & Materials | 5.25% (L + 4.25%) | 10/19/2027 | 4,125 | 4,085 | 4,148 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Market Track, LLC | Business Services | 5.25% (L + 4.25%) | 6/5/2024 | 4,729 | 4,725 | 4,645 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Mavis Tire Express Services Corp. | Retail | 5.00% (L + 4.00%) | 3/20/2025 | 4,828 | 4,733 | 4,846 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
MED ParentCo, LP | Healthcare Services | 4.40% (L + 4.25%) | 8/31/2026 | 10,272 | 10,191 | 10,148 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
MED ParentCo, LP | Healthcare Services | 4.40% (L + 4.25%) | 8/31/2026 | 2,576 | 2,554 | 2,545 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Ministry Brands, LLC | Software | 5.00% (L + 4.00%) | 12/2/2022 | 4,502 | 4,492 | 4,480 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Ministry Brands, LLC | Software | 5.00% (L + 4.00%) | 12/2/2022 | 871 | 869 | 867 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
National Intergovernmental Purchasing Alliance Company | Business Services | 4.00% (L + 3.75%) | 5/23/2025 | 8,701 | 8,698 | 8,658 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
National Mentor Holdings, Inc. (aka Civitas Solutions, Inc.) | Healthcare Services | 4.43% (L + 4.25%) | 3/9/2026 | 8,887 | 8,887 | 8,897 |
Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
National Mentor Holdings, Inc. (aka Civitas Solutions, Inc.) | Healthcare Services | 4.51% (L + 4.25%) | 3/9/2026 | $ | 398 | $ | 398 | $ | 398 | |||||||||||||||||||||||||||||
Navex Topco, Inc. | Software | 3.40% (L + 3.25%) | 9/5/2025 | 18,208 | 18,079 | 17,929 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Navicure, Inc. | Healthcare Services | 4.75% (L + 4.00%) | 10/22/2026 | 4,107 | 4,097 | 4,110 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Newport Group Holdings II, Inc. | Business Services | 3.75% (L + 3.50%) | 9/12/2025 | 4,888 | 4,870 | 4,851 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Orion Advisor Solutions, Inc. | Business Services | 5.00% (L + 4.00%) | 9/24/2027 | 5,237 | 5,186 | 5,260 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Outcomes Group Holdings, Inc. | Healthcare Services | 3.50% (L + 3.25%) | 10/24/2025 | 3,400 | 3,394 | 3,349 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Pelican Products, Inc. | Business Products | 4.50% (L + 3.50%) | 5/1/2025 | 4,875 | 4,867 | 4,796 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Peraton Corp. (fka MHVC Acquisition Corp.) | Federal Services | 6.25% (L + 5.25%) | 4/29/2024 | 15,272 | 15,225 | 15,310 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Planview Parent, Inc. | Software | 4.75% (L + 4.00%) | 12/17/2027 | 6,484 | 6,419 | 6,496 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Premise Health Holding Corp. | Healthcare Services | 3.75% (L + 3.50%) | 7/10/2025 | 13,583 | 13,538 | 13,279 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Accelerate Parent, LLC | Business Services | 5.25% (L + 4.25%) | 1/2/2025 | 9,822 | 9,786 | 8,939 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC | Business Services | 5.00% (L + 4.25%) | 6/1/2026 | 1,995 | 1,975 | 2,002 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Quest Software US Holdings Inc. | Software | 4.46% (L + 4.25%) | 5/16/2025 | 14,700 | 14,650 | 14,480 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Ryan Specialty Group, LLC | Business Services | 4.00% (L + 3.25%) | 9/1/2027 | 3,491 | 3,441 | 3,491 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Enterprises, LLC | Food & Beverage | 5.00% (L + 4.00%) | 11/11/2024 | 2,431 | 2,429 | 2,393 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Brands Intermediate, Inc. | Food & Beverage | 4.96% (L + 4.75%) | 11/20/2025 | 3,591 | 3,582 | 3,609 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Spring Education Group, Inc. (fka SSH Group Holdings, Inc.) | Education | 4.50% (L + 4.25%) | 7/30/2025 | 12,183 | 12,161 | 11,665 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Symplr Software, Inc.(fka Caliper Software, Inc.) | Healthcare I.T. | 5.25% (L + 4.50%) | 12/22/2027 | 10,000 | 9,850 | 9,913 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndigo LLC | Software | 5.25% (L + 4.50%) | 12/15/2027 | 15,000 | 14,888 | 14,888 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
TIBCO Software Inc. | Software | 3.90% (L + 3.75%) | 6/30/2026 | 7,654 | 7,637 | 7,572 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Unified Women’s Healthcare, LP | Healthcare Services | 5.00% (L + 4.25%) | 12/20/2027 | 10,000 | 9,923 | 9,975 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Wirepath LLC | Distribution & Logistics | 4.25% (L + 4.00%) | 8/5/2024 | 17,127 | 17,127 | 16,527 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
WP CityMD Bidco LLC | Healthcare Services | 5.50% (L + 4.50%) | 8/13/2026 | 19,868 | 19,701 | 19,914 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Business Services | 3.65% (L + 3.50%) | 8/1/2025 | 2,795 | 2,795 | 2,763 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
YI, LLC | Healthcare Services | 5.00% (L + 4.00%) | 11/7/2024 | 9,691 | 9,685 | 8,915 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | 619,147 | $ | 615,974 | $ | 609,981 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Investments - First lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cano Health, LLC | Healthcare Services | — | 11/23/2021 | $ | 2,300 | $ | (23) | $ | (23) | |||||||||||||||||||||||||||||
Covenant Surgical Partners, Inc. | Healthcare Services | — | 7/1/2021 | 2,000 | (20) | (40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Higginbotham Insurance Agency, Inc. | Financial Services | — | 11/25/2022 | 2,023 | (15) | 40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Planview Parent, Inc. | Software | — | 3/31/2021 | 1,515 | — | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Investments | $ | 7,838 | $ | (58) | $ | (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | 626,985 | $ | 615,916 | $ | 609,961 |
Selected Balance Sheet Information: | Selected Balance Sheet Information: | June 30, 2021 | December 31, 2020 | Selected Balance Sheet Information: | September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||
Investments at fair value (cost of $681,283 and $615,916) | $ | 680,880 | $ | 609,961 | ||||||||||||||||||
Investments at fair value (cost of $682,805 and $615,916) | Investments at fair value (cost of $682,805 and $615,916) | $ | 683,289 | $ | 609,961 | |||||||||||||||||
Cash and other assets | Cash and other assets | 32,018 | 10,176 | Cash and other assets | 25,024 | 10,176 | ||||||||||||||||
Receivable from unsettled securities sold | Receivable from unsettled securities sold | 23,407 | — | Receivable from unsettled securities sold | 738 | — | ||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 736,305 | $ | 620,137 | Total assets | $ | 709,051 | $ | 620,137 | ||||||||||||
Credit facility | Credit facility | $ | 518,200 | $ | 424,200 | Credit facility | $ | 505,600 | $ | 424,200 | ||||||||||||
Deferred financing costs | Deferred financing costs | (1,947) | (2,471) | Deferred financing costs | (3,555) | (2,471) | ||||||||||||||||
Payable for unsettled securities purchased | Payable for unsettled securities purchased | 37,296 | 47,192 | Payable for unsettled securities purchased | 23,642 | 47,192 | ||||||||||||||||
Distribution payable | Distribution payable | 5,607 | 3,800 | Distribution payable | 4,594 | 3,800 | ||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 2,517 | 2,501 | Other liabilities | 2,561 | 2,501 | ||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 561,673 | 475,222 | Total liabilities | 532,842 | 475,222 | ||||||||||||||||
Members' capital | Members' capital | $ | 174,632 | $ | 144,915 | Members' capital | $ | 176,209 | $ | 144,915 | ||||||||||||
Total liabilities and members' capital | Total liabilities and members' capital | $ | 736,305 | $ | 620,137 | Total liabilities and members' capital | $ | 709,051 | $ | 620,137 |
Selected Statement of Operations Information: | Selected Statement of Operations Information: | Three Months Ended | Six Months Ended | Selected Statement of Operations Information: | Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | June 30, 2020 | June 30, 2021 | June 30, 2020 | September 30, 2021 | September 30, 2020 | September 30, 2021 | September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | $ | 7,826 | $ | 6,929 | $ | 15,197 | $ | 14,336 | Interest income | $ | 8,080 | $ | 6,500 | $ | 23,278 | $ | 20,836 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 203 | 64 | 306 | 245 | Other income | 172 | 75 | 487 | 320 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment income | Total investment income | 8,029 | 6,993 | 15,503 | 14,581 | Total investment income | 8,252 | 6,575 | 23,765 | 21,156 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and other financing expenses | Interest and other financing expenses | 2,691 | 3,381 | 5,275 | 7,077 | Interest and other financing expenses | 2,679 | 2,516 | 7,954 | 9,593 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | Other expenses | 197 | 164 | 368 | 321 | Other expenses | 207 | 250 | 585 | 571 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total expenses | Total expenses | 2,888 | 3,545 | 5,643 | 7,398 | Total expenses | 2,886 | 2,766 | 8,539 | 10,164 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | 5,141 | 3,448 | 9,860 | 7,183 | Net investment income | 5,366 | 3,809 | 15,226 | 10,992 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains on investments | 359 | 6 | 571 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized (losses) gains on investments | Net realized (losses) gains on investments | (83) | (82) | 488 | (78) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) of investments | Net change in unrealized appreciation (depreciation) of investments | 743 | 38,194 | 5,552 | (25,154) | Net change in unrealized appreciation (depreciation) of investments | 887 | 14,775 | 6,439 | (10,379) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in members' capital | $ | 6,243 | $ | 41,648 | $ | 15,983 | $ | (17,967) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in members' capital | Net increase in members' capital | $ | 6,170 | $ | 18,502 | $ | 22,153 | $ | 535 |
First lien investments (1) | $ | |||||||
Weighted average interest rate on first lien investments (2) | % | |||||||
Number of portfolio companies in SLP IV | ||||||||
Largest portfolio company investment (1) | $ | |||||||
Total of five largest portfolio company investments (1) | $ |
Portfolio Company and Type of Investment | Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Investments - First lien | Funded Investments - First lien | Funded Investments - First lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Access CIG, LLC | Business Services | 3.84% (L + 3.75%) | 2/27/2025 | $ | 8,249 | $ | 8,260 | $ | 8,209 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADG, LLC | ADG, LLC | Healthcare Services | 6.25% (L + 4.75% + 0.50% PIK) | 9/28/2023 | 16,522 | 16,463 | 16,522 | ADG, LLC | Healthcare Services | 6.25% (L + 4.75% + 0.50% PIK) | 9/28/2023 | $ | 16,543 | $ | 16,491 | $ | 16,543 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADMI Corp. (aka Aspen Dental) | ADMI Corp. (aka Aspen Dental) | Healthcare Services | 4.25% (L + 3.75%) | 12/23/2027 | 1,875 | 1,866 | 1,875 | ADMI Corp. (aka Aspen Dental) | Healthcare Services | 4.00% (L + 3.50%) | 12/23/2027 | 1,875 | 1,866 | 1,875 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advisor Group Holdings, Inc. | Advisor Group Holdings, Inc. | Consumer Services | 4.60% (L + 4.50%) | 7/31/2026 | 11,757 | 11,666 | 11,797 | Advisor Group Holdings, Inc. | Consumer Services | 4.58% (L + 4.50%) | 7/31/2026 | 11,727 | 11,641 | 11,759 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AqGen Island Holdings, Inc | Financial Services | 4.00% (L + 3.50%) | 5/19/2028 | 6,250 | 6,219 | 6,254 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Artera Services, LLC | Artera Services, LLC | Distribution & Logistics | 4.50% (L + 3.50%) | 3/6/2025 | 5,355 | 5,315 | 5,339 | Artera Services, LLC | Distribution & Logistics | 4.50% (L + 3.50%) | 3/6/2025 | 5,342 | 5,304 | 5,326 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bayou Intermediate II, LLC | Bayou Intermediate II, LLC | Healthcare Products | 5.25% (L + 4.50%) | 5/13/2028 | 8,693 | 8,650 | 8,737 | Bayou Intermediate II, LLC | Healthcare Products | 5.25% (L + 4.50%) | 8/2/2028 | 8,693 | 8,651 | 8,726 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | Bearcat Buyer, Inc. | Healthcare Services | 5.25% (L + 4.25%) | 7/9/2026 | 1,986 | 1,978 | 1,986 | Bearcat Buyer, Inc. | Healthcare Services | 5.25% (L + 4.25%) | 7/9/2026 | 1,981 | 1,974 | 1,981 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | Bearcat Buyer, Inc. | Healthcare Services | 5.25% (L + 4.25%) | 7/9/2026 | 412 | 410 | 412 | Bearcat Buyer, Inc. | Healthcare Services | 5.25% (L + 4.25%) | 7/9/2026 | 411 | 409 | 411 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bella Holding Company, LLC | Bella Holding Company, LLC | Healthcare Services | 4.50% (L + 3.75%) | 5/10/2028 | 3,000 | 2,989 | 3,005 | Bella Holding Company, LLC | Healthcare Services | 4.50% (L + 3.75%) | 5/10/2028 | 3,000 | 2,989 | 3,001 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bleriot US Bidco Inc. | Bleriot US Bidco Inc. | Federal Services | 4.15% (L + 4.00%) | 10/30/2026 | 3,890 | 3,871 | 3,896 | Bleriot US Bidco Inc. | Federal Services | 4.13% (L + 4.00%) | 10/30/2026 | 7,871 | 7,849 | 7,886 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bracket Intermediate Holding Corp. | Bracket Intermediate Holding Corp. | Healthcare Services | 4.44% (L + 4.25%) | 9/5/2025 | 4,497 | 4,482 | 4,498 | Bracket Intermediate Holding Corp. | Healthcare Services | 4.39% (L + 4.25%) | 9/5/2025 | 4,485 | 4,471 | 4,483 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Parent Holdings, Inc. | Brave Parent Holdings, Inc. | Software | 4.10% (L + 4.00%) | 4/18/2025 | 3,633 | 3,625 | 3,634 | Brave Parent Holdings, Inc. | Software | 4.08% (L + 4.00%) | 4/18/2025 | 3,624 | 3,617 | 3,628 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cano Health, LLC | Cano Health, LLC | Healthcare Services | 5.25% (L + 4.50%) | 11/23/2027 | 2,820 | 2,813 | 2,829 | Cano Health, LLC | Healthcare Services | 5.25% (L + 4.50%) | 11/23/2027 | 5,752 | 5,745 | 5,764 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CentralSquare Technologies, LLC | CentralSquare Technologies, LLC | Software | 3.90% (L + 3.75%) | 8/29/2025 | 14,625 | 14,602 | 13,726 | CentralSquare Technologies, LLC | Software | 3.88% (L + 3.75%) | 8/29/2025 | 14,587 | 14,566 | 13,575 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certara Holdco, Inc. | Certara Holdco, Inc. | Healthcare Information Technology | 3.60% (L + 3.50%) | 8/15/2026 | 3,959 | 3,950 | 3,969 | Certara Holdco, Inc. | Healthcare Information Technology | 3.58% (L + 3.50%) | 8/15/2026 | 3,950 | 3,940 | 3,945 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | CHA Holdings, Inc. | Business Services | 5.50% (L + 4.50%) | 4/10/2025 | 10,984 | 10,955 | 10,434 | CHA Holdings, Inc. | Business Services | 5.50% (L + 4.50%) | 4/10/2025 | 10,947 | 10,921 | 10,933 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | CHA Holdings, Inc. | Business Services | 5.50% (L + 4.50%) | 4/10/2025 | 2,016 | 2,009 | 1,915 | CHA Holdings, Inc. | Business Services | 5.50% (L + 4.50%) | 4/10/2025 | 2,009 | 2,003 | 2,007 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cornerstone OnDemand, Inc. | Cornerstone OnDemand, Inc. | Software | 4.25% (L + 3.75%) | 9/21/2028 | 3,247 | 3,231 | 3,246 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cvent, Inc. | Cvent, Inc. | Software | 3.85% (L + 3.75%) | 11/29/2024 | 6,710 | 6,699 | 6,635 | Cvent, Inc. | Software | 3.83% (L + 3.75%) | 11/29/2024 | 6,693 | 6,683 | 6,675 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dealer Tire, LLC | Dealer Tire, LLC | Distribution & Logistics | 4.35% (L + 4.25%) | 12/12/2025 | 10,803 | 10,782 | 10,826 | Dealer Tire, LLC | Distribution & Logistics | 4.33% (L + 4.25%) | 12/12/2025 | 10,776 | 10,756 | 10,806 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drilling Info Holdings, Inc. | Drilling Info Holdings, Inc. | Business Services | 4.35% (L + 4.25%) | 7/30/2025 | 20,606 | 20,548 | 20,142 | Drilling Info Holdings, Inc. | Business Services | 4.33% (L + 4.25%) | 7/30/2025 | 20,553 | 20,499 | 20,399 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EAB Global, Inc. | EAB Global, Inc. | Education | 4.00% (L + 3.50%) | 6/28/2028 | 10,000 | 9,950 | 9,963 | EAB Global, Inc. | Education | 4.00% (L + 3.50%) | 8/16/2028 | 10,000 | 9,951 | 9,972 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edgewood Partners Holdings LLC (EPIC) | Business Services | 5.25% (L + 4.25%) | 9/6/2024 | 9,812 | 9,754 | 9,763 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Emerald 2 Limited | Emerald 2 Limited | Business Services | 3.65% (L + 3.50%) | 7/10/2026 | 446 | 445 | 446 | Emerald 2 Limited | Business Services | 3.33% (L + 3.25%) | 7/10/2026 | 445 | 444 | 441 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eResearchTechnology, Inc. | eResearchTechnology, Inc. | Healthcare Services | 5.50% (L + 4.50%) | 2/4/2027 | 4,452 | 4,415 | 4,478 | eResearchTechnology, Inc. | Healthcare Services | 5.50% (L + 4.50%) | 2/4/2027 | 4,441 | 4,405 | 4,468 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundational Education Group, Inc. | Foundational Education Group, Inc. | Education | 4.75% (L + 4.25%) | 8/31/2028 | 6,500 | 6,436 | 6,468 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greenway Health, LLC | Greenway Health, LLC | Healthcare Information Technology | 4.75% (L + 3.75%) | 2/16/2024 | 21,058 | 21,014 | 19,953 | Greenway Health, LLC | Healthcare Information Technology | 4.75% (L + 3.75%) | 2/16/2024 | 21,003 | 20,963 | 20,222 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Dental, LLC | Heartland Dental, LLC | Healthcare Services | 3.60% (L + 3.50%) | 4/30/2025 | 3,591 | 3,580 | 3,555 | Heartland Dental, LLC | Healthcare Services | 3.58% (L + 3.50%) | 4/30/2025 | 3,582 | 3,572 | 3,557 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Dental, LLC | Heartland Dental, LLC | Healthcare Services | 4.07% (L + 4.00%) | 4/30/2025 | 6,300 | 6,269 | 6,295 | Heartland Dental, LLC | Healthcare Services | 4.08% (L + 4.00%) | 4/30/2025 | 6,284 | 6,255 | 6,277 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Help/Systems Holdings, Inc. | Help/Systems Holdings, Inc. | Software | 4.75% (L + 4.00%) | 11/19/2026 | 9,969 | 9,934 | 10,013 | Help/Systems Holdings, Inc. | Software | 4.75% (L + 4.00%) | 11/19/2026 | 9,934 | 9,900 | 9,974 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hunter Holdco 3 Limited | Hunter Holdco 3 Limited | Healthcare Services | 4.75% (L + 4.25%) | 8/19/2028 | 6,250 | 6,188 | 6,285 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | Idera, Inc. | Software | 4.50% (L + 3.75%) | 3/2/2028 | 9,365 | 9,286 | 9,376 | Idera, Inc. | Software | 4.50% (L + 3.75%) | 3/2/2028 | 9,342 | 9,266 | 9,351 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC (aka Insight Global) | Business Services | 4.75% (L + 3.75%) | 5/23/2025 | 9,975 | 9,926 | 10,007 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Keystone Acquisition Corp. | Keystone Acquisition Corp. | Healthcare Services | 6.25% (L + 5.25%) | 5/1/2024 | 5,198 | 5,173 | 5,132 | Keystone Acquisition Corp. | Healthcare Services | 6.25% (L + 5.25%) | 5/1/2024 | 5,184 | 5,162 | 5,090 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. | LSCS Holdings, Inc. | Healthcare Services | 4.42% (L + 4.25%) | 3/17/2025 | 12,476 | 12,455 | 12,351 | LSCS Holdings, Inc. | Healthcare Services | 4.42% (L + 4.25%) | 3/17/2025 | 3,212 | 3,207 | 3,180 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. | LSCS Holdings, Inc. | Healthcare Services | 4.42% (L + 4.25%) | 3/17/2025 | 3,220 | 3,215 | 3,188 | LSCS Holdings, Inc. | Healthcare Services | 4.42% (L + 4.25%) | 3/17/2025 | 12,444 | 12,424 | 12,320 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market Track, LLC | Business Services | 6.50% (P + 3.25%) | 6/5/2024 | 12,297 | 12,272 | 12,297 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mamba Purchaser, Inc. | Mamba Purchaser, Inc. | Healthcare Services | 4.25% (L + 3.75%) | 10/16/2028 | 4,124 | 4,103 | 4,130 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mandolin Technology Intermediate Holdings, Inc. | Mandolin Technology Intermediate Holdings, Inc. | Software | 4.25% (L + 3.75%) | 7/31/2028 | 10,000 | 9,951 | 9,975 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | Maverick Bidco Inc. | Software | 4.50% (L + 3.75%) | 5/18/2028 | 8,000 | 7,961 | 8,014 | Maverick Bidco Inc. | Software | 4.50% (L + 3.75%) | 5/18/2028 | 8,000 | 7,962 | 8,009 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mavis Tire Express Services Topco Corp. | Mavis Tire Express Services Topco Corp. | Retail | 4.75% (L + 4.00%) | 5/4/2028 | 8,475 | 8,433 | 8,516 | Mavis Tire Express Services Topco Corp. | Retail | 4.75% (L + 4.00%) | 5/4/2028 | 8,453 | 8,412 | 8,483 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MediaOcean, LLC | MediaOcean, LLC | Software | 4.08% (L + 4.00%) | 8/18/2025 | 3,625 | 3,616 | 3,628 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical Solutions Holdings, Inc. | Medical Solutions Holdings, Inc. | Healthcare Services | 5.50% (L + 4.50%) | 6/14/2024 | 4,990 | 4,981 | 5,011 | Medical Solutions Holdings, Inc. | Healthcare Services | 5.50% (L + 4.50%) | 6/14/2024 | 4,978 | 4,969 | 4,988 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mercury Borrower, Inc. | Mercury Borrower, Inc. | Business Services | 4.00% (L + 3.50%) | 8/2/2028 | 6,250 | 6,219 | 6,245 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ministry Brands, LLC | Ministry Brands, LLC | Software | 5.00% (L + 4.00%) | 12/2/2022 | 16,822 | 16,798 | 16,822 | Ministry Brands, LLC | Software | 5.00% (L + 4.00%) | 12/2/2022 | 16,778 | 16,758 | 16,778 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ministry Brands, LLC | Ministry Brands, LLC | Software | 5.00% (L + 4.00%) | 12/2/2022 | 2,062 | 2,059 | 2,062 | Ministry Brands, LLC | Software | 5.00% (L + 4.00%) | 12/2/2022 | 2,057 | 2,055 | 2,057 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ministry Brands, LLC | Ministry Brands, LLC | Software | 5.00% (L + 4.00%) | 12/2/2022 | 867 | 865 | 867 | Ministry Brands, LLC | Software | 5.00% (L + 4.00%) | 12/2/2022 | 864 | 863 | 864 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National Intergovernmental Purchasing Alliance Company | National Intergovernmental Purchasing Alliance Company | Business Services | 3.65% (L + 3.50%) | 5/23/2025 | 1,327 | 1,329 | 1,321 | National Intergovernmental Purchasing Alliance Company | Business Services | 3.63% (L + 3.50%) | 5/23/2025 | 1,327 | 1,329 | 1,320 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netsmart, Inc. | Netsmart, Inc. | Healthcare Information Technology | 4.75% (L + 4.00%) | 10/1/2027 | 6,982 | 6,982 | 7,009 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pelican Products, Inc. | Pelican Products, Inc. | Business Products | 4.50% (L + 3.50%) | 5/1/2025 | 2,242 | 2,239 | 2,228 | Pelican Products, Inc. | Business Products | 4.50% (L + 3.50%) | 5/1/2025 | 2,237 | 2,233 | 2,234 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premise Health Holding Corp. | Premise Health Holding Corp. | Healthcare Services | 3.65% (L + 3.50%) | 7/10/2025 | 1,976 | 1,970 | 1,966 | Premise Health Holding Corp. | Healthcare Services | 3.63% (L + 3.50%) | 7/10/2025 | 1,971 | 1,966 | 1,963 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Accelerate Parent, LLC | Project Accelerate Parent, LLC | Business Services | 5.25% (L + 4.25%) | 1/2/2025 | 16,507 | 16,459 | 16,290 | Project Accelerate Parent, LLC | Business Services | 5.25% (L + 4.25%) | 1/2/2025 | 12,549 | 12,517 | 12,329 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC | Project Boost Purchaser, LLC | Business Services | 4.25% (L + 3.75%) | 5/30/2026 | 2,500 | 2,494 | 2,500 | Project Boost Purchaser, LLC | Business Services | 4.00% (L + 3.50%) | 5/30/2026 | 2,494 | 2,488 | 2,494 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSC Industrial Holdings Corp. | Industrial Services | 4.75% (L + 3.75%) | 10/11/2024 | 6,899 | 6,864 | 6,850 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quest Software US Holdings Inc. | Quest Software US Holdings Inc. | Software | 4.44% (L + 4.25%) | 5/16/2025 | 14,625 | 14,581 | 14,628 | Quest Software US Holdings Inc. | Software | 4.38% (L + 4.25%) | 5/16/2025 | 14,587 | 14,546 | 14,590 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RealPage, Inc. | Business Services | 3.75% (L + 3.25%) | 4/24/2028 | 5,000 | 4,981 | 4,992 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salient CRGT Inc. | Federal Services | 7.50% (L + 6.50%) | 2/28/2022 | 18,920 | 18,891 | 18,778 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Enterprises, LLC | Food & Beverage | 5.00% (L + 4.00%) | 11/11/2024 | 4,238 | 4,223 | 4,174 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Brands Intermediate, Inc. | Food & Beverage | 5.00% (L + 4.25%) | 6/8/2028 | 10,000 | 9,975 | 10,037 |
Portfolio Company and Type of Investment | Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RealPage, Inc. | RealPage, Inc. | Business Services | 3.75% (L + 3.25%) | 4/24/2028 | $ | 5,000 | $ | 4,982 | $ | 4,989 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RLG Holdings, LLC | RLG Holdings, LLC | Packaging | 5.00% (L + 4.25%) | 7/7/2028 | 3,634 | 3,616 | 3,645 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RLG Holdings, LLC | RLG Holdings, LLC | Packaging | 5.00% (L + 4.25%) | 7/7/2028 | 396 | 395 | 399 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Enterprises, LLC | Sierra Enterprises, LLC | Food & Beverage | 5.00% (L + 4.00%) | 11/11/2024 | 4,227 | 4,213 | 4,216 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Brands Intermediate, Inc. | Sovos Brands Intermediate, Inc. | Food & Beverage | 4.50% (L + 3.75%) | 6/8/2028 | 8,971 | 8,949 | 8,993 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Storable, Inc. | Storable, Inc. | Software | 3.75% (L + 3.25%) | 4/17/2028 | $ | 4,000 | $ | 3,975 | $ | 3,990 | Storable, Inc. | Software | 3.75% (L + 3.25%) | 4/17/2028 | 4,000 | 3,976 | 3,994 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndigo LLC | Syndigo LLC | Software | 5.25% (L + 4.50%) | 12/15/2027 | 7,878 | 7,873 | 7,819 | Syndigo LLC | Software | 5.25% (L + 4.50%) | 12/15/2027 | 7,859 | 7,853 | 7,908 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapy Brands Holdings LLC | Therapy Brands Holdings LLC | Healthcare Information Technology | 4.75% (L + 4.00%) | 5/18/2028 | 4,621 | 4,598 | 4,621 | Therapy Brands Holdings LLC | Healthcare Information Technology | 4.75% (L + 4.00%) | 5/18/2028 | 4,621 | 4,599 | 4,621 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | 5.25% (L + 4.50%) | 8/31/2028 | 4,052 | 4,032 | 4,042 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TIBCO Software Inc. | TIBCO Software Inc. | Software | 3.86% (L + 3.75%) | 6/30/2026 | 2,993 | 2,974 | 2,986 | TIBCO Software Inc. | Software | 3.84% (L + 3.75%) | 6/30/2026 | 2,985 | 2,967 | 2,978 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unified Women's Healthcare, LP | Healthcare Services | 5.00% (L + 4.25%) | 12/20/2027 | 4,500 | 4,478 | 4,507 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trader Interactive, LLC (fka Dominion Web Solutions LLC) | Trader Interactive, LLC (fka Dominion Web Solutions LLC) | Business Services | 4.50% (L + 4.00%) | 7/28/2028 | 5,303 | 5,276 | 5,309 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unified Women’s Healthcare, LP | Unified Women’s Healthcare, LP | Healthcare Services | 5.00% (L + 4.25%) | 12/20/2027 | 7,419 | 7,383 | 7,439 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USIC Holdings, Inc. | USIC Holdings, Inc. | Consumer Services | 4.25% (L + 3.50%) | 5/12/2028 | 3,849 | 3,833 | 3,848 | USIC Holdings, Inc. | Consumer Services | 4.25% (L + 3.50%) | 5/12/2028 | 3,849 | 3,834 | 3,850 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valcour Packaging, LLC | Valcour Packaging, LLC | Packaging | 4.25% (L + 3.75%) | 10/4/2028 | 2,051 | 2,041 | 2,054 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VetCor Professional Practices LLC | VetCor Professional Practices LLC | Consumer Services | 4.40% (L + 4.25%) | 7/2/2025 | 1,156 | 1,132 | 1,145 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | VT Topco, Inc. | Business Services | 4.50% (L + 3.75%) | 8/1/2025 | 8,511 | 8,470 | 8,509 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wirepath LLC | Wirepath LLC | Distribution & Logistics | 4.15% (L + 4.00%) | 8/5/2024 | 21,332 | 21,332 | 20,906 | Wirepath LLC | Distribution & Logistics | 4.08% (L + 4.00%) | 8/5/2024 | 21,277 | 21,277 | 21,238 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WP CityMD Bidco LLC | WP CityMD Bidco LLC | Healthcare Services | 4.50% (L + 3.75%) | 8/13/2026 | 9,673 | 9,602 | 9,707 | WP CityMD Bidco LLC | Healthcare Services | 4.50% (L + 3.75%) | 8/13/2026 | 9,649 | 9,580 | 9,691 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wrench Group LLC | Wrench Group LLC | Consumer Services | 4.15% (L + 4.00%) | 4/30/2026 | 8,614 | 8,549 | 8,613 | Wrench Group LLC | Consumer Services | 4.13% (L + 4.00%) | 4/30/2026 | 8,591 | 8,530 | 8,608 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YI, LLC | YI, LLC | Healthcare Services | 5.00% (L + 4.00%) | 11/7/2024 | 22,331 | 22,318 | 21,885 | YI, LLC | Healthcare Services | 5.00% (L + 4.00%) | 11/7/2024 | 22,273 | 22,261 | 21,939 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | Total Funded Investments | $ | 482,042 | $ | 480,475 | $ | 477,395 | Total Funded Investments | $ | 485,787 | $ | 484,114 | $ | 483,237 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Investments - First lien | Unfunded Investments - First lien | Unfunded Investments - First lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RLG Holdings, LLC | RLG Holdings, LLC | Packaging | — | 7/7/2028 | $ | 736 | $ | (4) | $ | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapy Brands Holdings LLC | Therapy Brands Holdings LLC | Healthcare Information Technology | — | 5/18/2023 | $ | 1,470 | $ | — | $ | — | Therapy Brands Holdings LLC | Healthcare Information Technology | — | 5/18/2023 | 1,470 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | — | 8/31/2023 | 948 | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VetCor Professional Practices LLC | VetCor Professional Practices LLC | Consumer Services | — | 5/20/2023 | 10,000 | (100) | (96) | VetCor Professional Practices LLC | Consumer Services | — | 7/2/2025 | 8,844 | (88) | (77) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | VT Topco, Inc. | Business Services | — | 8/4/2023 | 1,489 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Investments | Total Unfunded Investments | $ | 11,470 | $ | (100) | $ | (96) | Total Unfunded Investments | $ | 13,487 | $ | (92) | $ | (77) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | Total Investments | $ | 493,512 | $ | 480,375 | $ | 477,299 | Total Investments | $ | 499,274 | $ | 484,022 | $ | 483,160 |
Selected Consolidated Balance Sheet Information: | |||||
Investments at fair value (cost of | $ | ||||
Receivable from unsettled securities sold | |||||
Cash and other assets | |||||
Total assets | $ | ||||
Credit facility | $ | ||||
Deferred financing costs | |||||
Payable for unsettled securities purchased | |||||
Distribution payable | |||||
Other liabilities | |||||
Total liabilities | |||||
Members' capital | $ | ||||
Total liabilities and members' capital | $ |
Selected Consolidated Statement of Operations Information: | Selected Consolidated Statement of Operations Information: | Three Months Ended | Six Months Ended | Selected Consolidated Statement of Operations Information: | Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||
June 30, 2021(1) | June 30, 2021(1) | September 30, 2021 | September 30, 2021(1) | |||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | $ | 3,227 | $ | 3,227 | Interest income | $ | 5,806 | $ | 9,034 | ||||||||||||
Other income | Other income | 14 | 14 | Other income | 143 | 157 | ||||||||||||||||
Total investment income | Total investment income | 3,241 | 3,241 | Total investment income | 5,949 | 9,191 | ||||||||||||||||
Interest and other financing expenses | Interest and other financing expenses | 874 | 874 | Interest and other financing expenses | 1,649 | 2,523 | ||||||||||||||||
Other expenses | Other expenses | 269 | 269 | Other expenses | 206 | 475 | ||||||||||||||||
Total expenses | Total expenses | 1,143 | 1,143 | Total expenses | 1,855 | 2,998 | ||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | 2,098 | 2,098 | Net investment income | 4,094 | 6,193 | ||||||||||||||||
Net realized gains on investments | 224 | 224 | ||||||||||||||||||||
Net realized (losses) gains on investments | Net realized (losses) gains on investments | (85) | 139 | |||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation of investments | Net change in unrealized appreciation of investments | 2,052 | 2,052 | Net change in unrealized appreciation of investments | 2,214 | 4,265 | ||||||||||||||||
Net increase in members' capital | Net increase in members' capital | $ | 4,374 | $ | 4,374 | Net increase in members' capital | $ | 6,223 | $ | 10,597 |
Total | Level I | Level II | Level III | Total | Level I | Level II | Level III | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien | First lien | $ | 1,606,232 | $ | — | $ | 162,336 | $ | 1,443,896 | First lien | $ | 1,472,741 | $ | — | $ | 91,865 | $ | 1,380,876 | ||||||||||||||||||||||||||||
Second lien | Second lien | 656,434 | — | 343,663 | 312,771 | Second lien | 721,618 | — | 304,481 | 417,137 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated | Subordinated | 37,982 | — | — | 37,982 | Subordinated | 38,863 | — | — | 38,863 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity and other | Equity and other | 788,240 | — | — | 788,240 | Equity and other | 778,432 | — | — | 778,432 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments | Total investments | $ | 3,088,888 | $ | — | $ | 505,999 | $ | 2,582,889 | Total investments | $ | 3,011,654 | $ | — | $ | 396,346 | $ | 2,615,308 |
Total | Level I | Level II | Level III | ||||||||||||||||||||
First lien | $ | 1,576,217 | $ | — | $ | 92,850 | $ | 1,483,367 | |||||||||||||||
Second lien | 692,828 | — | 122,795 | 570,033 | |||||||||||||||||||
Subordinated | 36,939 | — | — | 36,939 | |||||||||||||||||||
Equity and other | 647,518 | — | — | 647,518 | |||||||||||||||||||
Total investments | $ | 2,953,502 | $ | — | $ | 215,645 | $ | 2,737,857 |
Total | First Lien | Second Lien | Subordinated | Equity and other | Total | First Lien | Second Lien | Subordinated | Equity and other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value, March 31, 2021 | $ | 2,640,571 | $ | 1,499,850 | $ | 394,918 | $ | 37,295 | $ | 708,508 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value, June 30, 2021 | Fair Value, June 30, 2021 | $ | 2,582,889 | $ | 1,443,896 | $ | 312,771 | $ | 37,982 | $ | 788,240 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gains or losses included in earnings: | Total gains or losses included in earnings: | Total gains or losses included in earnings: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains on investments | Net realized gains on investments | 79 | 79 | — | — | — | Net realized gains on investments | 22,904 | 629 | — | — | 22,275 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | 50,787 | (5,916) | (1,160) | 219 | 57,644 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized (depreciation) appreciation | Net change in unrealized (depreciation) appreciation | (26,009) | (10,360) | (2,774) | 222 | (13,097) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases, including capitalized PIK and revolver fundings | Purchases, including capitalized PIK and revolver fundings | 88,862 | 64,896 | 1,410 | 468 | 22,088 | Purchases, including capitalized PIK and revolver fundings | 481,619 | 287,564 | 106,480 | 659 | 86,916 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales and paydowns of investments | Proceeds from sales and paydowns of investments | (40,734) | (33,353) | (7,381) | — | — | Proceeds from sales and paydowns of investments | (431,533) | (304,180) | (21,451) | — | (105,902) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers into Level III(1) | Transfers into Level III(1) | 52,570 | 32,120 | 20,450 | — | — | Transfers into Level III(1) | 43,027 | — | 43,027 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level III(1) | Transfers out of Level III(1) | (209,246) | (113,780) | (95,466) | — | — | Transfers out of Level III(1) | (57,589) | (36,673) | (20,916) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value, June 30, 2021 | $ | 2,582,889 | $ | 1,443,896 | $ | 312,771 | $ | 37,982 | $ | 788,240 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value, September 30, 2021 | Fair Value, September 30, 2021 | $ | 2,615,308 | $ | 1,380,876 | $ | 417,137 | $ | 38,863 | $ | 778,432 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized appreciation (depreciation) for the period relating to those Level III assets that were still held by the Company at the end of the period: | Unrealized appreciation (depreciation) for the period relating to those Level III assets that were still held by the Company at the end of the period: | $ | 50,898 | $ | (5,878) | $ | (1,087) | $ | 219 | $ | 57,644 | Unrealized appreciation (depreciation) for the period relating to those Level III assets that were still held by the Company at the end of the period: | $ | 8,381 | $ | (9,395) | $ | (2,774) | $ | 222 | $ | 20,328 |
Total | First Lien | Second Lien | Subordinated | Equity and other | Total | First Lien | Second Lien | Subordinated | Equity and other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value, March 31, 2020 | $ | 2,868,149 | $ | 1,739,055 | $ | 629,198 | $ | 42,052 | $ | 457,844 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value, June 30, 2020 | Fair Value, June 30, 2020 | $ | 2,702,692 | $ | 1,533,018 | $ | 665,894 | $ | 41,362 | $ | 462,418 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gains or losses included in earnings: | Total gains or losses included in earnings: | Total gains or losses included in earnings: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized losses on investments | (2,834) | (2,834) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains on investments | Net realized gains on investments | 233 | 220 | 13 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation | Net change in unrealized appreciation | 45,023 | 26,916 | 16,974 | 538 | 595 | Net change in unrealized appreciation | 64,266 | 27,610 | 10,852 | 1,368 | 24,436 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases, including capitalized PIK and revolver fundings | Purchases, including capitalized PIK and revolver fundings | 61,880 | 50,154 | 8,975 | (1,228) | 3,979 | Purchases, including capitalized PIK and revolver fundings | 56,439 | 39,901 | 1,471 | 806 | 14,261 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales and paydowns of investments | Proceeds from sales and paydowns of investments | (226,830) | (226,830) | — | — | — | Proceeds from sales and paydowns of investments | (43,020) | (31,505) | (11,515) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers into Level III(1) | Transfers into Level III(1) | 32,373 | — | 32,373 | — | — | Transfers into Level III(1) | 6,871 | 6,871 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level III(1) | Transfers out of Level III(1) | (75,069) | (53,443) | (21,626) | — | — | Transfers out of Level III(1) | (152,258) | (81,078) | (71,180) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value, June 30, 2020 | $ | 2,702,692 | $ | 1,533,018 | $ | 665,894 | $ | 41,362 | $ | 462,418 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value, September 30, 2020 | Fair Value, September 30, 2020 | $ | 2,635,223 | $ | 1,495,037 | $ | 595,535 | $ | 43,536 | $ | 501,115 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized appreciation for the period relating to those Level III assets that were still held by the Company at the end of the period: | Unrealized appreciation for the period relating to those Level III assets that were still held by the Company at the end of the period: | $ | 41,902 | $ | 23,795 | $ | 16,974 | $ | 538 | $ | 595 | Unrealized appreciation for the period relating to those Level III assets that were still held by the Company at the end of the period: | $ | 64,284 | $ | 27,628 | $ | 10,852 | $ | 1,368 | $ | 24,436 |
Total | First Lien | Second Lien | Subordinated | Equity and other | |||||||||||||||||||||||||
Fair value, December 31, 2020 | $ | 2,737,857 | $ | 1,483,367 | $ | 570,033 | $ | 36,939 | $ | 647,518 | |||||||||||||||||||
Total gains or losses included in earnings: | |||||||||||||||||||||||||||||
Net realized (losses) gains on investments | (11,991) | 221 | 2 | (5,150) | (7,064) | ||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation | 84,009 | 1,728 | 909 | 5,280 | 76,092 | ||||||||||||||||||||||||
Purchases, including capitalized PIK and revolver fundings | 265,432 | 190,066 | 2,759 | 913 | 71,694 | ||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales and paydowns of investments | (218,872) | (144,632) | (74,240) | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Transfers into Level III(1) | 20,203 | — | 20,203 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level III(1) | (293,749) | (86,854) | (206,895) | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Fair Value, June 30, 2021 | $ | 2,582,889 | $ | 1,443,896 | $ | 312,771 | $ | 37,982 | $ | 788,240 | |||||||||||||||||||
Unrealized appreciation for the period relating to those Level III assets that were still held by the Company at the end of the period: | $ | 71,178 | $ | 1,312 | $ | 707 | $ | 130 | $ | 69,029 |
Total | First Lien | Second Lien | Subordinated | Equity and other | |||||||||||||||||||||||||
Fair Value, December 31, 2020 | $ | 2,737,857 | $ | 1,483,367 | $ | 570,033 | $ | 36,939 | $ | 647,518 | |||||||||||||||||||
Total gains or losses included in earnings: | |||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains (losses) on investments | 10,912 | 848 | 2 | (5,150) | 15,212 | ||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | 56,689 | (9,663) | (2,145) | 5,502 | 62,995 | ||||||||||||||||||||||||
Purchases, including capitalized PIK and revolver fundings | 767,313 | 477,631 | 129,501 | 1,572 | 158,609 | ||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales and paydowns of investments | (737,067) | (535,475) | (95,690) | — | (105,902) | ||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level III(1) | (220,396) | (35,832) | (184,564) | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Fair Value, September 30, 2021 | $ | 2,615,308 | $ | 1,380,876 | $ | 417,137 | $ | 38,863 | $ | 778,432 | |||||||||||||||||||
Unrealized appreciation (depreciation) for the period relating to those Level III assets that were still held by the Company at the end of the period: | $ | 50,567 | $ | (9,393) | $ | (2,347) | $ | 352 | $ | 61,955 |
Total | First Lien | Second Lien | Subordinated | Equity and other | Total | First Lien | Second Lien | Subordinated | Equity and other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value, December 31, 2019 | $ | 2,506,741 | $ | 1,538,423 | $ | 419,391 | $ | 45,904 | $ | 503,023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value, December 31, 2019 | Fair Value, December 31, 2019 | $ | 2,506,741 | $ | 1,538,423 | $ | 419,391 | $ | 45,904 | $ | 503,023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gains or losses included in earnings: | Total gains or losses included in earnings: | Total gains or losses included in earnings: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized (losses) gains on investments | Net realized (losses) gains on investments | (2,936) | (3,019) | — | — | 83 | Net realized (losses) gains on investments | (2,745) | (2,841) | 13 | — | 83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized depreciation | Net change in unrealized depreciation | (134,620) | (56,462) | (15,852) | (4,350) | (57,956) | Net change in unrealized depreciation | (64,446) | (27,160) | (784) | (2,983) | (33,519) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases, including capitalized PIK and revolver fundings | Purchases, including capitalized PIK and revolver fundings | 282,356 | 245,807 | 19,473 | (192) | 17,268 | Purchases, including capitalized PIK and revolver fundings | 316,464 | 263,378 | 20,943 | 615 | 31,528 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales and paydowns of investments | Proceeds from sales and paydowns of investments | (324,246) | (284,155) | (40,091) | — | — | Proceeds from sales and paydowns of investments | (369,887) | (318,280) | (51,607) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers into Level III(1) | Transfers into Level III(1) | 375,397 | 92,424 | 282,973 | — | — | Transfers into Level III(1) | 306,981 | 92,872 | 214,109 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value, June 30, 2020 | $ | 2,702,692 | $ | 1,533,018 | $ | 665,894 | $ | 41,362 | $ | 462,418 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level III(1) | Transfers out of Level III(1) | (57,885) | (51,355) | (6,530) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value, September 30, 2020 | Fair Value, September 30, 2020 | $ | 2,635,223 | $ | 1,495,037 | $ | 595,535 | $ | 43,536 | $ | 501,115 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized depreciation for the period relating to those Level III assets that were still held by the Company at the end of the period: | Unrealized depreciation for the period relating to those Level III assets that were still held by the Company at the end of the period: | $ | (134,892) | $ | (56,464) | $ | (16,122) | $ | (4,350) | $ | (57,956) | Unrealized depreciation for the period relating to those Level III assets that were still held by the Company at the end of the period: | $ | (64,723) | $ | (27,061) | $ | (1,160) | $ | (2,983) | $ | (33,519) |
Range | Range | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Type | Type | Fair Value as of June 30, 2021 | Approach | Unobservable Input | Low | High | Weighted Average | Type | Fair Value as of September 30, 2021 | Approach | Unobservable Input | Low | High | Weighted Average | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien | First lien | $ | 1,271,431 | Market & income approach | EBITDA multiple | 4.5x | 32.0x | 14.8x | First lien | $ | 1,285,658 | Market & income approach | EBITDA multiple | 5.0x | 27.5x | 14.0x | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue multiple | 4.0x | 19.5x | 7.3x | Revenue multiple | 4.0x | 19.5x | 6.5x | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 4.6 | % | 17.6 | % | 7.6 | % | Discount rate | 4.6 | % | 18.6 | % | 7.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
78,815 | Market quote | Broker quote | N/A | N/A | N/A | 20,797 | Market quote | Broker quote | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
93,650 | Other | N/A(1) | N/A | N/A | N/A | 74,421 | Other | N/A(1) | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien | Second lien | 272,233 | Market & income approach | EBITDA multiple | 7.5x | 32.0x | 14.7x | Second lien | 338,410 | Market & income approach | EBITDA multiple | 7.5x | 65.3x | 18.8x | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 6.3 | % | 26.8 | % | 10.6 | % | Discount rate | 6.5 | % | 27.3 | % | 10.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
40,538 | Market quote | Broker quote | N/A | N/A | N/A | 62,542 | Market quote | Broker quote | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,185 | Other | N/A(1) | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated | Subordinated | 37,982 | Market & income approach | EBITDA multiple | 8.0x | 16.5x | 12.0x | Subordinated | 38,863 | Market & income approach | EBITDA multiple | 8.0x | 18.0x | 11.8x | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 11.0 | % | 18.0 | % | 15.1 | % | Discount rate | 10.9 | % | 28.7 | % | 18.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity and other | Equity and other | 788,082 | Market & income approach | EBITDA multiple | 5.0x | 26.5x | 13.8x | Equity and other | 709,323 | Market & income approach | EBITDA multiple | 5.0x | 26.5x | 13.2x | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue multiple | 5.0x | 19.5x | 16.5x | Revenue multiple | 5.0x | 19.5x | 16.5x | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 4.4 | % | 33.8 | % | 11.3 | % | Discount rate | 4.2 | % | 32.7 | % | 10.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
158 | Other | N/A(1) | N/A | N/A | N/A | 69,109 | Other | N/A(1) | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 2,582,889 | $ | 2,615,308 |
Range | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Type | Fair Value as of December 31, 2020 | Approach | Unobservable Input | Low | High | Weighted Average | |||||||||||||||||||||||||||||
First lien | $ | 1,401,169 | Market & income approach | EBITDA multiple | 5.0x | 35.0x | 14.5x | ||||||||||||||||||||||||||||
Revenue multiple | 4.0x | 11.0x | 6.2x | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 4.4 | % | 18.6 | % | 7.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
82,198 | Market quote | Broker quote | N/A | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien | 474,956 | Market & income approach | EBITDA multiple | 6.5x | 32.0x | 14.9x | |||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 6.9 | % | 22.6 | % | 9.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
52,374 | Market quote | Broker quote | N/A | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||
42,703 | Other | N/A(1) | N/A | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated | 36,939 | Market & income approach | EBITDA multiple | 8.0x | 13.5x | 10.0x | |||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 11.7 | % | 13.6 | % | 12.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Equity and other | 647,360 | Market & income approach(2) | EBITDA multiple | 5.0x | 19.5x | 11.9x | |||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 5.8 | % | 40.9 | % | 11.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
158 | Other | N/A(1) | N/A | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 2,737,857 |
Three Months Ended | Six Months Ended | Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | June 30, 2020 | June 30, 2021 | June 30, 2020 | September 30, 2021 | September 30, 2020 | September 30, 2021 | September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Management fee | Management fee | $ | 13,725 | $ | 13,134 | $ | 27,145 | $ | 26,992 | Management fee | $ | 13,740 | $ | 12,877 | $ | 40,885 | $ | 39,869 | ||||||||||||||||||||||||||||
Less: management fee waiver | Less: management fee waiver | (3,804) | (3,183) | (7,441) | (6,726) | Less: management fee waiver | (3,752) | (2,841) | (11,193) | (9,567) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total management fee | Total management fee | 9,921 | 9,951 | 19,704 | 20,266 | Total management fee | 9,988 | 10,036 | 29,692 | 30,302 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incentive fee, excluding accrued capital gains incentive fees | Incentive fee, excluding accrued capital gains incentive fees | $ | 7,298 | $ | 6,896 | $ | 14,546 | $ | 14,722 | Incentive fee, excluding accrued capital gains incentive fees | $ | 7,661 | $ | 7,135 | $ | 22,207 | $ | 21,857 | ||||||||||||||||||||||||||||
Less: incentive fee waiver | Less: incentive fee waiver | — | (500) | — | (500) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total incentive fee | Total incentive fee | 7,661 | 6,635 | 22,207 | 21,357 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued capital gains incentive fees(1) | Accrued capital gains incentive fees(1) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Accrued capital gains incentive fees(1) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — |
Three Months Ended | Six Months Ended | Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | June 30, 2020 | June 30, 2021 | June 30, 2020 | September 30, 2021 | September 30, 2020 | September 30, 2021 | September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | $ | 2,446 | $ | 3,208 | $ | 5,160 | $ | 8,629 | Interest expense | $ | 2,446 | $ | 2,704 | $ | 7,606 | $ | 11,333 | ||||||||||||||||||||||||||||
Non-usage fee | Non-usage fee | $ | 330 | $ | 330 | $ | 693 | $ | 542 | Non-usage fee | $ | 311 | $ | 395 | $ | 1,004 | $ | 937 | ||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of financing costs | Amortization of financing costs | $ | 737 | $ | 329 | $ | 1,240 | $ | 658 | Amortization of financing costs | $ | 806 | $ | 334 | $ | 2,046 | $ | 992 | ||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average interest rate | Weighted average interest rate | 2.1 | % | 2.4 | % | 2.3 | % | 3.0 | % | Weighted average interest rate | 2.0 | % | 2.2 | % | 2.2 | % | 2.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Effective interest rate | Effective interest rate | 3.0 | % | 2.9 | % | 3.1 | % | 3.4 | % | Effective interest rate | 2.9 | % | 2.8 | % | 3.0 | % | 3.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Average debt outstanding | Average debt outstanding | $ | 469,053 | $ | 535,503 | $ | 459,660 | $ | 582,523 | Average debt outstanding | $ | 483,131 | $ | 488,815 | $ | 467,570 | $ | 551,059 |
Three Months Ended | Six Months Ended | Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | June 30, 2020 | June 30, 2021 | June 30, 2020 | September 30, 2021 | September 30, 2020 | September 30, 2021 | September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | $ | 922 | $ | 1,121 | $ | 1,607 | $ | 3,061 | Interest expense | $ | 655 | $ | 899 | $ | 2,262 | $ | 3,960 | ||||||||||||||||||||||||||||
Non-usage fee | Non-usage fee | $ | 40 | $ | 41 | $ | 119 | $ | 41 | Non-usage fee | $ | 69 | $ | 55 | $ | 188 | $ | 96 | ||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of financing costs | Amortization of financing costs | $ | 42 | $ | 34 | $ | 76 | $ | 68 | Amortization of financing costs | $ | 61 | $ | 35 | $ | 137 | $ | 103 | ||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average interest rate | Weighted average interest rate | 2.5 | % | 3.1 | % | 2.6 | % | 3.7 | % | Weighted average interest rate | 2.2 | % | 2.7 | % | 2.5 | % | 3.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Effective interest rate | Effective interest rate | 2.8 | % | 3.3 | % | 2.9 | % | 3.8 | % | Effective interest rate | 2.7 | % | 3.0 | % | 2.8 | % | 3.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Average debt outstanding | Average debt outstanding | $ | 145,868 | $ | 144,874 | $ | 125,276 | $ | 166,687 | Average debt outstanding | $ | 117,146 | $ | 131,804 | $ | 122,537 | $ | 154,974 |
Three Months Ended | Six Months Ended | Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | June 30, 2020 | June 30, 2021 | June 30, 2020 | September 30, 2021 | September 30, 2020 | September 30, 2021 | September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense(1) | Interest expense(1) | $ | 1,474 | $ | 2,296 | $ | 3,133 | $ | 4,937 | Interest expense(1) | $ | 1,384 | $ | 1,722 | $ | 4,517 | $ | 6,659 | ||||||||||||||||||||||||||||
Non-usage fee(1) | Non-usage fee(1) | $ | 87 | $ | 40 | $ | 164 | $ | 97 | Non-usage fee(1) | $ | 105 | $ | 80 | $ | 269 | $ | 177 | ||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of financing costs | Amortization of financing costs | $ | 270 | $ | 160 | $ | 436 | $ | 319 | Amortization of financing costs | $ | 272 | $ | 161 | $ | 708 | $ | 480 | ||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average interest rate | Weighted average interest rate | 2.8 | % | 3.7 | % | 2.9 | % | 4.1 | % | Weighted average interest rate | 2.8 | % | 3.2 | % | 2.9 | % | 3.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Effective interest rate | Effective interest rate | 3.5 | % | 4.0 | % | 3.5 | % | 4.5 | % | Effective interest rate | 3.5 | % | 3.6 | % | 3.5 | % | 4.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Average debt outstanding | Average debt outstanding | $ | 210,973 | $ | 248,571 | $ | 214,743 | $ | 241,813 | Average debt outstanding | $ | 198,938 | $ | 216,761 | $ | 209,417 | $ | 233,401 |
Convertible Notes | |||||||||||
Initial conversion premium | 10.0 | % | |||||||||
Initial conversion rate(1) | 65.8762 | ||||||||||
Initial conversion price | $ | 15.18 | |||||||||
Conversion premium at | 10.0 | % | |||||||||
Conversion rate at | 65.8762 | ||||||||||
Conversion price at | $ | 15.18 | |||||||||
Last conversion price calculation date | August 20, |
Three Months Ended | Six Months Ended | Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | June 30, 2020 | June 30, 2021 | June 30, 2020 | September 30, 2021 | September 30, 2020 | September 30, 2021 | September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | $ | 2,893 | $ | 2,893 | $ | 5,786 | $ | 5,786 | Interest expense | $ | 2,893 | $ | 2,893 | $ | 8,679 | $ | 8,679 | ||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of financing costs | Amortization of financing costs | $ | 99 | $ | 98 | $ | 196 | $ | 197 | Amortization of financing costs | $ | 100 | $ | 100 | $ | 296 | $ | 297 | ||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of premium | Amortization of premium | $ | (25) | $ | (25) | $ | (51) | $ | (51) | Amortization of premium | $ | (26) | $ | (26) | $ | (77) | $ | (77) | ||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average interest rate | Weighted average interest rate | 5.8 | % | 5.8 | % | 5.8 | % | 5.8 | % | Weighted average interest rate | 5.8 | % | 5.8 | % | 5.8 | % | 5.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Effective interest rate | Effective interest rate | 5.9 | % | 5.9 | % | 5.9 | % | 5.9 | % | Effective interest rate | 5.9 | % | 5.9 | % | 5.9 | % | 5.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Average debt outstanding | Average debt outstanding | $ | 201,250 | $ | 201,250 | $ | 201,250 | $ | 201,250 | Average debt outstanding | $ | 201,250 | $ | 201,250 | $ | 201,250 | $ | 201,250 |
Three Months Ended | Six Months Ended | Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | June 30, 2020 | June 30, 2021 | June 30, 2020 | September 30, 2021 | September 30, 2020 | September 30, 2021 | September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | $ | 5,958 | $ | 5,959 | $ | 12,485 | $ | 11,919 | Interest expense | $ | 5,958 | $ | 5,960 | $ | 18,443 | $ | 17,879 | ||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of financing costs | Amortization of financing costs | $ | 201 | $ | 318 | $ | 1,457 | $ | 635 | Amortization of financing costs | $ | 204 | $ | 320 | $ | 1,661 | $ | 955 | ||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average interest rate | Weighted average interest rate | 4.7 | % | 5.3 | % | 4.8 | % | 5.3 | % | Weighted average interest rate | 4.7 | % | 5.3 | % | 4.7 | % | 5.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Effective interest rate | Effective interest rate | 4.8 | % | 5.6 | % | 5.3 | % | 5.6 | % | Effective interest rate | 4.8 | % | 5.5 | % | 5.2 | % | 5.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Average debt outstanding | Average debt outstanding | $ | 511,500 | $ | 453,250 | $ | 521,807 | $ | 453,250 | Average debt outstanding | $ | 511,500 | $ | 453,250 | $ | 518,333 | $ | 453,250 |
Issuance Date | Maturity Date | Debenture Amount | Interest Rate | SBA Annual Charge | ||||||||||||||||||||||
Fixed SBA-guaranteed debentures(1): | ||||||||||||||||||||||||||
March 25, 2015 | March 1, 2025 | $ | 37,500 | 2.517 | % | 0.355 | % | |||||||||||||||||||
September 23, 2015 | September 1, 2025 | 37,500 | 2.829 | % | 0.355 | % | ||||||||||||||||||||
September 23, 2015 | September 1, 2025 | 28,795 | 2.829 | % | 0.742 | % | ||||||||||||||||||||
March 23, 2016 | March 1, 2026 | 13,950 | 2.507 | % | 0.742 | % | ||||||||||||||||||||
September 21, 2016 | September 1, 2026 | 4,000 | 2.051 | % | 0.742 | % | ||||||||||||||||||||
September 20, 2017 | September 1, 2027 | 13,000 | 2.518 | % | 0.742 | % | ||||||||||||||||||||
March 21, 2018 | March 1, 2028 | 15,255 | 3.187 | % | 0.742 | % | ||||||||||||||||||||
Fixed SBA-guaranteed debentures(2): | ||||||||||||||||||||||||||
September 19, 2018 | September 1, 2028 | 15,000 | 3.548 | % | 0.222 | % | ||||||||||||||||||||
September 25, 2019 | September 1, 2029 | 19,000 | 2.283 | % | 0.222 | % | ||||||||||||||||||||
March 25, 2020 | March 1, 2030 | 41,000 | 2.078 | % | 0.222 | % | ||||||||||||||||||||
March 25, 2020 | March 1, 2030 | 24,000 | 2.078 | % | 0.275 | % | ||||||||||||||||||||
September 23, 2020 | September 1, 2030 | 51,000 | 1.034 | % | 0.275 | % | ||||||||||||||||||||
Total SBA-guaranteed debentures | $ | 300,000 |
Three Months Ended | Six Months Ended | Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | June 30, 2020 | June 30, 2021 | June 30, 2020 | September 30, 2021 | September 30, 2020 | September 30, 2021 | September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | $ | 2,021 | $ | 2,060 | $ | 4,019 | $ | 3,883 | Interest expense | $ | 2,042 | $ | 2,080 | $ | 6,061 | $ | 5,963 | ||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of financing costs | Amortization of financing costs | $ | 250 | $ | 251 | $ | 497 | $ | 453 | Amortization of financing costs | $ | 253 | $ | 253 | $ | 750 | $ | 706 | ||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average interest rate | Weighted average interest rate | 2.7 | % | 2.8 | % | 2.7 | % | 2.9 | % | Weighted average interest rate | 2.7 | % | 2.8 | % | 2.7 | % | 2.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Effective interest rate | Effective interest rate | 3.0 | % | 3.1 | % | 3.0 | % | 3.2 | % | Effective interest rate | 3.0 | % | 3.1 | % | 3.0 | % | 3.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Average debt outstanding | Average debt outstanding | $ | 300,000 | $ | 300,000 | $ | 300,000 | $ | 271,549 | Average debt outstanding | $ | 300,000 | $ | 300,000 | $ | 300,000 | $ | 281,102 |
Accumulated Undistributed (Overdistributed) Earnings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Paid in Capital in Excess | Accumulated Net Investment | Accumulated Net Realized | Net Unrealized Appreciation | Total Net Assets | Non- Controlling Interest in | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Par Amount | of Par | Income | (Losses) Gains | (Depreciation) | of NMFC | NMNLC | Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at December 31, 2020 | 96,827,342 | $ | 968 | $ | 1,269,671 | $ | 105,981 | $ | (88,250) | $ | (66,495) | $ | 1,221,875 | $ | 15,014 | $ | 1,236,889 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions declared | — | — | — | (29,048) | — | — | (29,048) | (301) | (29,349) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions related to non-controlling interest in NMNLC | — | — | — | — | — | — | — | 3,403 | 3,403 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | — | — | — | 28,668 | (10,496) | 33,318 | 51,490 | 365 | 51,855 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at March 31, 2021 | 96,827,342 | $ | 968 | $ | 1,269,671 | $ | 105,601 | $ | (98,746) | $ | (33,177) | $ | 1,244,317 | $ | 18,481 | $ | 1,262,798 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuances of common stock | 79,646 | 1 | 1,048 | — | — | — | 1,049 | — | 1,049 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions declared | — | — | — | (29,048) | — | — | (29,048) | (330) | (29,378) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions related to non-controlling interest in NMNLC | — | — | — | — | — | — | — | (2,561) | (2,561) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | — | — | — | 28,845 | 180 | 46,787 | 75,812 | 3,366 | 79,178 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at June 30, 2021 | 96,906,988 | $ | 969 | $ | 1,270,719 | $ | 105,398 | $ | (98,566) | $ | 13,610 | $ | 1,292,130 | $ | 18,956 | $ | 1,311,086 |
Accumulated Undistributed (Overdistributed) Earnings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Paid in Capital in Excess | Accumulated Net Investment | Accumulated Net Realized | Net Unrealized Appreciation | Total Net Assets | Non- Controlling Interest in | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Par Amount | of Par | Income | (Losses) Gains | (Depreciation) | of NMFC | NMNLC | Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at December 31, 2020 | 96,827,342 | $ | 968 | $ | 1,269,671 | $ | 105,981 | $ | (88,250) | $ | (66,495) | $ | 1,221,875 | $ | 15,014 | $ | 1,236,889 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions declared | — | — | — | (29,048) | — | — | (29,048) | (301) | (29,349) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions related to non-controlling interest in NMNLC | — | — | — | — | — | — | — | 3,403 | 3,403 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | — | — | — | 28,668 | (10,496) | 33,318 | 51,490 | 365 | 51,855 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at March 31, 2021 | 96,827,342 | $ | 968 | $ | 1,269,671 | $ | 105,601 | $ | (98,746) | $ | (33,177) | $ | 1,244,317 | $ | 18,481 | $ | 1,262,798 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuances of common stock | 79,646 | 1 | 1,048 | — | — | — | 1,049 | — | 1,049 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions declared | — | — | — | (29,048) | — | — | (29,048) | (330) | (29,378) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions related to non-controlling interest in NMNLC | — | — | — | — | — | — | — | (2,561) | (2,561) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | — | — | — | 28,845 | 180 | 46,787 | 75,812 | 3,366 | 79,178 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at June 30, 2021 | 96,906,988 | $ | 969 | $ | 1,270,719 | $ | 105,398 | $ | (98,566) | $ | 13,610 | $ | 1,292,130 | $ | 18,956 | $ | 1,311,086 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions declared | — | — | — | (29,072) | — | — | (29,072) | (278) | (29,350) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions related to non-controlling interest in NMNLC | — | — | — | — | — | — | — | 317 | 317 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | — | — | — | 30,338 | 23,008 | (31,499) | 21,847 | 1,058 | 22,905 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at September 30, 2021 | 96,906,988 | $ | 969 | $ | 1,270,719 | $ | 106,664 | $ | (75,558) | $ | (17,889) | $ | 1,284,905 | $ | 20,053 | $ | 1,304,958 |
Accumulated Overdistributed Earnings | Accumulated Overdistributed Earnings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Paid in Capital in Excess | Accumulated Net Investment | Accumulated Net Realized (Losses) | Net Unrealized (Depreciation) | Total Net Assets | Non-Controlling Interest in | Total | Common Stock | Paid in Capital in Excess | Accumulated Net Investment | Accumulated Net Realized (Losses) | Net Unrealized Appreciation | Total Net Assets | Non-Controlling Interest in | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Par Amount | of Par | Income | Gains | Appreciation | of NMFC | NMNLC | Net Assets | Shares | Par Amount | of Par | Income | Gains | (Depreciation) | of NMFC | NMNLC | Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at December 31, 2019 | Net assets at December 31, 2019 | 96,827,342 | $ | 968 | $ | 1,287,853 | $ | 91,333 | $ | (85,448) | $ | (11,238) | $ | 1,283,468 | $ | — | $ | 1,283,468 | Net assets at December 31, 2019 | 96,827,342 | $ | 968 | $ | 1,287,853 | $ | 91,333 | $ | (85,448) | $ | (11,238) | $ | 1,283,468 | $ | — | $ | 1,283,468 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions declared | Distributions declared | — | — | — | (32,921) | — | — | (32,921) | — | (32,921) | Distributions declared | — | — | — | (32,921) | — | — | (32,921) | — | (32,921) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of non-controlling interest in NMNLC | Purchase of non-controlling interest in NMNLC | — | — | — | — | — | — | — | 11,315 | 11,315 | Purchase of non-controlling interest in NMNLC | — | — | — | — | — | — | — | 11,315 | 11,315 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | — | — | — | 31,305 | 114 | (203,776) | (172,357) | (65) | (172,422) | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | — | — | — | 31,305 | 114 | (203,776) | (172,357) | (65) | (172,422) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at March 31, 2020 | Net assets at March 31, 2020 | 96,827,342 | $ | 968 | $ | 1,287,853 | $ | 89,717 | $ | (85,334) | $ | (215,014) | $ | 1,078,190 | $ | 11,250 | $ | 1,089,440 | Net assets at March 31, 2020 | 96,827,342 | $ | 968 | $ | 1,287,853 | $ | 89,717 | $ | (85,334) | $ | (215,014) | $ | 1,078,190 | $ | 11,250 | $ | 1,089,440 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions declared | Distributions declared | — | — | — | (29,048) | — | — | (29,048) | (258) | (29,306) | Distributions declared | — | — | — | (29,048) | — | — | (29,048) | (258) | (29,306) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | — | — | — | 27,327 | (3,755) | 52,909 | 76,481 | 251 | 76,732 | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | — | — | — | 27,327�� | (3,756) | 52,910 | 76,481 | 251 | 76,732 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at June 30, 2020 | Net assets at June 30, 2020 | 96,827,342 | $ | 968 | $ | 1,287,853 | $ | 87,996 | $ | (89,089) | $ | (162,105) | $ | 1,125,623 | $ | 11,243 | $ | 1,136,866 | Net assets at June 30, 2020 | 96,827,342 | $ | 968 | $ | 1,287,853 | $ | 87,996 | $ | (89,090) | $ | (162,104) | $ | 1,125,623 | $ | 11,243 | $ | 1,136,866 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions declared | Distributions declared | — | — | — | (29,049) | — | — | (29,049) | (245) | (29,294) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | Net increase in net assets resulting from operations | — | — | — | 28,779 | 47 | 59,364 | 88,190 | 1,398 | 89,588 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at September 30, 2020 | Net assets at September 30, 2020 | 96,827,342 | $ | 968 | $ | 1,287,853 | $ | 87,726 | $ | (89,043) | $ | (102,740) | $ | 1,184,764 | $ | 12,396 | $ | 1,197,160 |
Three Months Ended | Six Months Ended | Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | June 30, 2020 | June 30, 2021 | June 30, 2020 | September 30, 2021 | September 30, 2020 | September 30, 2021 | September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings (loss) per share—basic | Earnings (loss) per share—basic | Earnings (loss) per share—basic | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Numerator for basic earnings (loss) per share: | Numerator for basic earnings (loss) per share: | $ | 75,812 | $ | 76,481 | $ | 127,302 | $ | (95,876) | Numerator for basic earnings (loss) per share: | $ | 21,847 | $ | 88,190 | $ | 149,149 | $ | (7,686) | ||||||||||||||||||||||||||||
Denominator for basic weighted average share: | Denominator for basic weighted average share: | 96,828,217 | 96,827,342 | 96,827,782 | 96,827,342 | Denominator for basic weighted average share: | 96,906,988 | 96,827,342 | 96,854,474 | 96,827,342 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings (loss) per share: | Basic earnings (loss) per share: | $ | 0.78 | $ | 0.79 | $ | 1.31 | $ | (0.99) | Basic earnings (loss) per share: | $ | 0.23 | $ | 0.91 | $ | 1.54 | $ | (0.08) | ||||||||||||||||||||||||||||
Earnings (loss) per share—diluted(1) | Earnings (loss) per share—diluted(1) | Earnings (loss) per share—diluted(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Numerator for increase (decrease) in net assets per share | Numerator for increase (decrease) in net assets per share | $ | 75,812 | $ | 76,481 | $ | 127,302 | $ | (95,876) | Numerator for increase (decrease) in net assets per share | $ | 21,847 | $ | 88,190 | $ | 149,149 | $ | (7,686) | ||||||||||||||||||||||||||||
Adjustment for interest on Convertible Notes and incentive fees, net | Adjustment for interest on Convertible Notes and incentive fees, net | 2,314 | 2,314 | 4,629 | 4,629 | Adjustment for interest on Convertible Notes and incentive fees, net | 2,314 | 2,314 | 6,943 | 6,943 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Numerator for diluted earnings (loss) per share: | Numerator for diluted earnings (loss) per share: | $ | 78,126 | $ | 78,795 | $ | 131,931 | $ | (91,247) | Numerator for diluted earnings (loss) per share: | $ | 24,161 | $ | 90,504 | $ | 156,092 | $ | (743) | ||||||||||||||||||||||||||||
Denominator for basic weighted average share | Denominator for basic weighted average share | 96,828,217 | 96,827,342 | 96,827,782 | 96,827,342 | Denominator for basic weighted average share | 96,906,988 | 96,827,342 | 96,854,474 | 96,827,342 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustment for dilutive effect of Convertible Notes | Adjustment for dilutive effect of Convertible Notes | 13,257,585 | 13,257,585 | 13,257,585 | 13,257,585 | Adjustment for dilutive effect of Convertible Notes | 13,257,585 | 13,257,585 | 13,257,585 | 13,257,585 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Denominator for diluted weighted average share | Denominator for diluted weighted average share | 110,085,802 | 110,084,927 | 110,085,367 | 110,084,927 | Denominator for diluted weighted average share | 110,164,573 | 110,084,927 | 110,112,059 | 110,084,927 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings (loss) per share: | Diluted earnings (loss) per share: | $ | 0.71 | $ | 0.72 | $ | 1.20 | $ | (0.99) | Diluted earnings (loss) per share: | $ | 0.22 | $ | 0.82 | $ | 1.42 | $ | (0.08) |
Six Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | June 30, 2020 | September 30, 2021 | September 30, 2020 | |||||||||||||||||||
Per share data(1): | Per share data(1): | Per share data(1): | ||||||||||||||||||||
Net asset value, January 1, 2021 and January 1, 2020, respectively | Net asset value, January 1, 2021 and January 1, 2020, respectively | $ | 12.62 | $ | 13.26 | Net asset value, January 1, 2021 and January 1, 2020, respectively | $ | 12.62 | $ | 13.26 | ||||||||||||
Net investment income | Net investment income | 0.59 | 0.61 | Net investment income | 0.91 | 0.90 | ||||||||||||||||
Net realized and unrealized gains (losses) | Net realized and unrealized gains (losses) | 0.72 | (1.60) | Net realized and unrealized gains (losses) | 0.63 | (0.98) | ||||||||||||||||
Total net increase (decrease) | Total net increase (decrease) | 1.31 | (0.99) | Total net increase (decrease) | 1.54 | (0.08) | ||||||||||||||||
Distributions declared to stockholders from net investment income | Distributions declared to stockholders from net investment income | (0.60) | (0.64) | Distributions declared to stockholders from net investment income | (0.90) | (0.94) | ||||||||||||||||
Net asset value, June 30, 2021 and June 30, 2020, respectively | $ | 13.33 | $ | 11.63 | ||||||||||||||||||
Per share market value, June 30, 2021 and June 30, 2020, respectively | $ | 13.17 | $ | 9.29 | ||||||||||||||||||
Net asset value, September 30, 2021 and September 30, 2020, respectively | Net asset value, September 30, 2021 and September 30, 2020, respectively | $ | 13.26 | $ | 12.24 | |||||||||||||||||
Per share market value, September 30, 2021 and September 30, 2020, respectively | Per share market value, September 30, 2021 and September 30, 2020, respectively | $ | 13.31 | $ | 9.56 | |||||||||||||||||
Total return based on market value(2) | Total return based on market value(2) | 21.38 | % | (26.75) | % | Total return based on market value(2) | 25.41 | % | (22.30) | % | ||||||||||||
Total return based on net asset value(3) | Total return based on net asset value(3) | 10.55 | % | (7.32) | % | Total return based on net asset value(3) | 12.42 | % | (0.06) | % | ||||||||||||
Shares outstanding at end of period | Shares outstanding at end of period | 96,906,988 | 96,827,342 | Shares outstanding at end of period | 96,906,988 | 96,827,342 | ||||||||||||||||
Average weighted shares outstanding for the period | Average weighted shares outstanding for the period | 96,827,782 | 96,827,342 | Average weighted shares outstanding for the period | 96,854,474 | 96,827,342 | ||||||||||||||||
Average net assets for the period | Average net assets for the period | $ | 1,233,423 | $ | 1,181,090 | Average net assets for the period | $ | 1,253,263 | $ | 1,162,509 | ||||||||||||
Ratio to average net assets: | Ratio to average net assets: | Ratio to average net assets: | ||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | 9.51 | % | 10.03 | % | Net investment income | 9.48 | % | 10.10 | % | ||||||||||||
Total expenses, before waivers/reimbursements | Total expenses, before waivers/reimbursements | 13.66 | % | 15.02 | % | Total expenses, before waivers/reimbursements | 13.35 | % | 14.78 | % | ||||||||||||
Total expenses, net of waivers/reimbursements | Total expenses, net of waivers/reimbursements | 12.44 | % | 13.82 | % | Total expenses, net of waivers/reimbursements | 12.15 | % | 13.52 | % | ||||||||||||
Average debt outstanding—Unsecured Notes | Average debt outstanding—Unsecured Notes | $ | 521,807 | $ | 453,250 | Average debt outstanding—Unsecured Notes | $ | 518,333 | $ | 453,250 | ||||||||||||
Average debt outstanding—Holdings Credit Facility | Average debt outstanding—Holdings Credit Facility | 459,660 | 582,523 | Average debt outstanding—Holdings Credit Facility | 467,570 | 551,059 | ||||||||||||||||
Average debt outstanding—SBA-guaranteed debentures | Average debt outstanding—SBA-guaranteed debentures | 300,000 | 271,549 | Average debt outstanding—SBA-guaranteed debentures | 300,000 | 281,102 | ||||||||||||||||
Average debt outstanding—DB Credit Facility | Average debt outstanding—DB Credit Facility | 214,743 | 241,813 | Average debt outstanding—DB Credit Facility | 209,417 | 233,401 | ||||||||||||||||
Average debt outstanding—Convertible Notes | Average debt outstanding—Convertible Notes | 201,250 | 201,250 | Average debt outstanding—Convertible Notes | 201,250 | 201,250 | ||||||||||||||||
Average debt outstanding—NMFC Credit Facility | Average debt outstanding—NMFC Credit Facility | 125,276 | 166,687 | Average debt outstanding—NMFC Credit Facility | 122,537 | 154,974 | ||||||||||||||||
Average debt outstanding—NMNLC Credit Facility II(4) | Average debt outstanding—NMNLC Credit Facility II(4) | 1,533 | — | |||||||||||||||||||
Asset coverage ratio | Asset coverage ratio | 183.92 | % | 177.71 | % | Asset coverage ratio | 183.99 | % | 178.65 | % | ||||||||||||
Portfolio turnover | Portfolio turnover | 9.02 | % | 7.45 | % | Portfolio turnover | 25.47 | % | 9.12 | % |
Deloitte & Touche LLP 30 Rockefeller Plaza New York, NY 10112 USA Tel: 212 492 4000 Fax: 212 489 1687 www.deloitte.com |
(in thousands) | (in thousands) | Total | Level I | Level II | Level III | (in thousands) | Total | Level I | Level II | Level III | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien | First lien | $ | 1,606,232 | $ | — | $ | 162,336 | $ | 1,443,896 | First lien | $ | 1,472,741 | $ | — | $ | 91,865 | $ | 1,380,876 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien | Second lien | 656,434 | — | 343,663 | 312,771 | Second lien | 721,618 | — | 304,481 | 417,137 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated | Subordinated | 37,982 | — | — | 37,982 | Subordinated | 38,863 | — | — | 38,863 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity and other | Equity and other | 788,240 | — | — | 788,240 | Equity and other | 778,432 | — | — | 778,432 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments | Total investments | $ | 3,088,888 | $ | — | $ | 505,999 | $ | 2,582,889 | Total investments | $ | 3,011,654 | $ | — | $ | 396,346 | $ | 2,615,308 |
(in thousands) | (in thousands) | Range | (in thousands) | Range | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Type | Type | Fair Value as of June 30, 2021 | Approach | Unobservable Input | Low | High | Weighted Average | Type | Fair Value as of September 30, 2021 | Approach | Unobservable Input | Low | High | Weighted Average | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien | First lien | $ | 1,271,431 | Market & income approach | EBITDA multiple | 4.5x | 32.0x | 14.8x | First lien | $ | 1,285,658 | Market & income approach | EBITDA multiple | 5.0x | 27.5x | 14.0x | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue multiple | 4.0x | 19.5x | 7.3x | Revenue multiple | 4.0x | 19.5x | 6.5x | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 4.6 | % | 17.6 | % | 7.6 | % | Discount rate | 4.6 | % | 18.6 | % | 7.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
78,815 | Market quote | Broker quote | N/A | N/A | N/A | 20,797 | Market quote | Broker quote | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
93,650 | Other | N/A(1) | N/A | N/A | N/A | 74,421 | Other | N/A(1) | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien | Second lien | 272,233 | Market & income approach | EBITDA multiple | 7.5x | 32.0x | 14.7x | Second lien | 338,410 | Market & income approach | EBITDA multiple | 7.5x | 65.3x | 18.8x | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 6.3 | % | 26.8 | % | 10.6 | % | Discount rate | 6.5 | % | 27.3 | % | 10.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
40,538 | Market quote | Broker quote | N/A | N/A | N/A | 62,542 | Market quote | Broker quote | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,185 | Other | N/A(1) | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated | Subordinated | 37,982 | Market & income approach | EBITDA multiple | 8.0x | 16.5x | 12.0x | Subordinated | 38,863 | Market & income approach | EBITDA multiple | 8.0x | 18.0x | 11.8x | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 11.0 | % | 18.0 | % | 15.1 | % | Discount rate | 10.9 | % | 28.7 | % | 18.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity and other | Equity and other | 788,082 | Market & income approach | EBITDA multiple | 5.0x | 26.5x | 13.8x | Equity and other | 709,323 | Market & income approach | EBITDA multiple | 5.0x | 26.5x | 13.2x | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue multiple | 5.0x | 19.5x | 16.5x | Revenue multiple | 5.0x | 19.5x | 16.5x | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 4.4 | % | 33.8 | % | 11.3 | % | Discount rate | 4.2 | % | 32.7 | % | 10.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
158 | Other | N/A(1) | N/A | N/A | N/A | 69,109 | Other | N/A(1) | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 2,582,889 | $ | 2,615,308 |
(in thousands) | December 31, 2020 | |||||||
First lien investments (1) | $ | 127,660 | ||||||
Weighted average interest rate on first lien investments (2) | 4.85 | % | ||||||
Number of portfolio companies in SLP I | 34 | |||||||
Largest portfolio company investment (1) | $ | 7,797 | ||||||
Total of five largest portfolio company investments (1) | $ | 34,918 |
Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Investments - First lien | (in thousands) | (in thousands) | (in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Access CIG, LLC | Business Services | 3.98% (L + 3.75%) | 2/27/2025 | $ | 3,678 | $ | 3,701 | $ | 3,649 | |||||||||||||||||||||||||||||
Advisor Group Holdings, Inc. | Consumer Services | 5.15% (L + 5.00%) | 7/31/2026 | 6,866 | 6,809 | 6,836 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Affordable Care Holding Corp. | Healthcare Services | 5.75% (L + 4.75%) | 10/24/2022 | 6,614 | 6,578 | 6,531 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
ASG Technologies Group, Inc. | Software | 4.50% (L + 3.50%) | 7/31/2024 | 653 | 651 | 636 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
BarBri, Inc. | Education | 5.00% (L + 4.00%) | 12/1/2023 | 5,980 | 5,964 | 5,980 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | Healthcare Services | 5.25% (L + 4.25%) | 7/9/2026 | 131 | 130 | 131 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | Healthcare Services | 5.25% (L + 4.25%) | 7/9/2026 | 631 | 628 | 631 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bracket Intermediate Holding Corp. | Healthcare Services | 4.48% (L + 4.25%) | 9/5/2025 | 4,520 | 4,504 | 4,474 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Certara Holdco, Inc. | Healthcare Information Technology | 3.75% (L + 3.50%) | 8/15/2024 | 5,138 | 5,134 | 5,145 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | Business Services | 5.50% (L + 4.50%) | 4/10/2025 | 452 | 452 | 423 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cvent, Inc. | Software | 3.90% (L + 3.75%) | 11/29/2024 | 6,745 | 6,732 | 6,479 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Dealer Tire, LLC | Distribution & Logistics | 4.40% (L + 4.25%) | 12/12/2025 | 3,433 | 3,426 | 3,419 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Drilling Info Holdings, Inc. | Business Services | 4.40% (L + 4.25%) | 7/30/2025 | 6,103 | 6,084 | 5,925 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Emerald 2 Limited | Business Services | 3.50% (L + 3.25%) | 7/10/2026 | 449 | 448 | 445 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
eResearchTechnology, Inc. | Healthcare Services | 5.50% (L + 4.50%) | 2/4/2027 | 1,345 | 1,333 | 1,336 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Fastlane Parent Company, Inc. | Distribution & Logistics | 4.65% (L + 4.50%) | 2/4/2026 | 1,363 | 1,342 | 1,355 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Greenway Health, LLC | Software | 4.75% (L + 3.75%) | 2/16/2024 | 6,693 | 6,677 | 6,141 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Dental, LLC | Healthcare Services | 3.65% (L + 3.50%) | 4/30/2025 | 3,609 | 3,597 | 3,524 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
HS Purchaser, LLC / Help/Systems Holdings, Inc. | Software | 5.75% (L + 4.75%) | 11/19/2026 | 138 | 137 | 138 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. | Healthcare Services | 4.51% (L + 4.25%) | 3/17/2025 | 1,372 | 1,367 | 1,344 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. | Healthcare Services | 4.51% (L + 4.25%) | 3/17/2025 | 5,314 | 5,297 | 5,208 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Market Track, LLC | Business Services | 5.25% (L + 4.25%) | 6/5/2024 | 781 | 783 | 767 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical Solutions Holdings, Inc. | Healthcare Services | 5.50% (L + 4.50%) | 6/14/2024 | 2,249 | 2,245 | 2,237 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Ministry Brands, LLC | Software | 5.00% (L + 4.00%) | 12/2/2022 | 4,876 | 4,868 | 4,852 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
National Intergovernmental Purchasing Alliance Company | Business Services | 4.00% (L + 3.75%) | 5/23/2025 | 1,352 | 1,354 | 1,346 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Pelican Products, Inc. | Business Products | 4.50% (L + 3.50%) | 5/1/2025 | 2,254 | 2,250 | 2,217 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Premise Health Holding Corp. | Healthcare Services | 3.75% (L + 3.50%) | 7/10/2025 | 628 | 626 | 614 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Accelerate Parent, LLC | Business Services | 5.25% (L + 4.25%) | 1/2/2025 | 4,175 | 4,159 | 3,799 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
PSC Industrial Holdings Corp. | Industrial Services | 4.75% (L + 3.75%) | 10/11/2024 | 3,906 | 3,883 | 3,799 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Salient CRGT Inc. | Federal Services | 7.50% (L + 6.50%) | 2/28/2022 | 6,731 | 6,713 | 6,731 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Enterprises, LLC | Food & Beverage | 5.00% (L + 4.00%) | 11/11/2024 | 4,260 | 4,243 | 4,192 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Wirepath LLC | Distribution & Logistics | 4.25% (L + 4.00%) | 8/5/2024 | 6,779 | 6,779 | 6,542 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
WP CityMD Bidco LLC | Healthcare Services | 5.50% (L + 4.50%) | 8/13/2026 | 6,148 | 6,096 | 6,162 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Wrench Group LLC | Consumer Services | 4.25% (L + 4.00%) | 4/30/2026 | 2,739 | 2,716 | 2,712 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
YI, LLC | Healthcare Services | 5.00% (L + 4.00%) | 11/7/2024 | 7,797 | 7,792 | 7,174 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Zelis Cost Management Buyer, Inc. | Healthcare Information Technology | 4.90% (L + 4.75%) | 9/30/2026 | 1,758 | 1,743 | 1,765 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | 127,660 | $ | 127,241 | $ | 124,659 |
Selected Balance Sheet Information: | May 4, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
(in thousands) | (in thousands) | ||||||||||
Investments at fair value (cost of $120,921 and $127,241, respectively) | $ | 119,642 | $ | 124,659 | |||||||
Receivable from in-kind distributions | — | 100,404 | |||||||||
Receivable from unsettled securities sold | — | 1,662 | |||||||||
Cash and other assets | 2,279 | 6,461 | |||||||||
Total assets | $ | 121,921 | $ | 233,186 | |||||||
Credit facility | $ | 79,467 | $ | 188,867 | |||||||
Deferred financing costs | — | (296) | |||||||||
Distribution payable | 310 | 2,538 | |||||||||
Other liabilities | 388 | 1,364 | |||||||||
Total liabilities | 80,165 | 192,473 | |||||||||
Members' capital | $ | 41,756 | $ | 40,713 | |||||||
Total liabilities and members' capital | $ | 121,921 | $ | 233,186 |
Three Months Ended | Six Months Ended | Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Statement of Operations Information: | Selected Statement of Operations Information: | May 4, 2021(1) | June 30, 2020 | May 4, 2021(2) | June 30, 2020 | Selected Statement of Operations Information: | September 30, 2020 | May 4, 2021(1) | September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | (in thousands) | (in thousands) | (in thousands) | (in thousands) | (in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | $ | 589 | $ | 4,387 | $ | 2,555 | $ | 9,509 | Interest income | $ | 4,164 | $ | 2,555 | $ | 13,673 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 2 | 13 | 13 | 52 | Other income | — | 13 | 52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment income | Total investment income | 591 | 4,400 | 2,568 | 9,561 | Total investment income | 4,164 | 2,568 | 13,725 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and other financing expenses | Interest and other financing expenses | 381 | 1,357 | 852 | 3,311 | Interest and other financing expenses | 1,220 | 852 | 4,531 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | Other expenses | 52 | 388 | 591 | 786 | Other expenses | 357 | 591 | 1,143 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total expenses | Total expenses | 433 | 1,745 | 1,443 | 4,097 | Total expenses | 1,577 | 1,443 | 5,674 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: expenses waived and reimbursed | Less: expenses waived and reimbursed | — | (49) | — | (105) | Less: expenses waived and reimbursed | (32) | — | (137) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net expenses | Net expenses | 433 | 1,696 | 1,443 | 3,992 | Net expenses | 1,545 | 1,443 | 5,537 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | 158 | 2,704 | 1,125 | 5,569 | Net investment income | 2,619 | 1,125 | 8,188 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized (losses) gains on investments | — | (342) | 1 | (297) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized (depreciation) appreciation of investments | (163) | 22,816 | 1,302 | (16,244) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (decrease) increase in members' capital | $ | (5) | $ | 25,178 | $ | 2,428 | $ | (10,972) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains (losses) on investments | Net realized gains (losses) on investments | 4 | 1 | (293) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) of investments | Net change in unrealized appreciation (depreciation) of investments | 8,534 | 1,302 | (7,710) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in members' capital | Net increase in members' capital | $ | 11,157 | $ | 2,428 | $ | 185 |
(in thousands) | December 31, 2020 | |||||||
First lien investments (1) | $ | 279,678 | ||||||
Weighted average interest rate on first lien investments (2) | 5.07 | % | ||||||
Number of portfolio companies in SLP II | 32 | |||||||
Largest portfolio company investment (1) | $ | 16,481 | ||||||
Total of five largest portfolio company investments (1) | $ | 75,522 |
Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Investments - First lien | (in thousands) | (in thousands) | (in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Access CIG, LLC | Business Services | 3.98% (L + 3.75%) | 2/27/2025 | $ | 4,613 | $ | 4,598 | $ | 4,577 | |||||||||||||||||||||||||||||
ADG, LLC | Healthcare Services | 6.25 % (L + 4.75% + 0.50% PIK) | 9/28/2023 | 16,481 | 16,410 | 15,612 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Advisor Group Holdings, Inc. | Consumer Services | 5.15% (L + 5.00%) | 7/31/2026 | 4,950 | 4,909 | 4,928 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | Healthcare Services | 5.25% (L + 4.25%) | 7/9/2026 | 283 | 282 | 283 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | Healthcare Services | 5.25% (L + 4.25%) | 7/9/2026 | 1,365 | 1,359 | 1,365 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bleriot US Bidco Inc. | Federal Services | 5.00% (L + 4.75%) | 10/31/2026 | 1,341 | 1,329 | 1,341 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bleriot US Bidco Inc. | Federal Services | 5.00% (L + 4.75%) | 10/30/2026 | 8,584 | 8,509 | 8,584 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Parent Holdings, Inc. | Software | 4.15% (L + 4.00%) | 4/18/2025 | 3,652 | 3,643 | 3,630 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CentralSquare Technologies, LLC | Software | 4.00% (L + 3.75%) | 8/29/2025 | 14,700 | 14,674 | 13,745 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | Business Services | 5.50% (L + 4.50%) | 4/10/2025 | 2,026 | 2,019 | 1,895 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | Business Services | 5.50% (L + 4.50%) | 4/10/2025 | 10,588 | 10,556 | 9,900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Dealer Tire, LLC | Distribution & Logistics | 4.40% (L + 4.25%) | 12/12/2025 | 7,425 | 7,409 | 7,394 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Drilling Info Holdings, Inc. | Business Services | 4.40% (L + 4.25%) | 7/30/2025 | 14,608 | 14,563 | 14,182 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Edgewood Partners Holdings LLC (EPIC) | Business Services | 5.25% (L + 4.25%) | 9/6/2024 | 7,356 | 7,304 | 7,301 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
eResearchTechnology, Inc. | Healthcare Services | 5.50% (L + 4.50%) | 2/4/2027 | 3,129 | 3,101 | 3,106 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Fastlane Parent Company, Inc. | Distribution & Logistics | 4.65% (L + 4.50%) | 2/4/2026 | 3,439 | 3,386 | 3,419 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Greenway Health, LLC | Software | 4.75% (L + 3.75%) | 2/16/2024 | 14,475 | 14,439 | 13,281 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
HS Purchaser, LLC / Help/Systems Holdings, Inc. | Software | 5.75% (L + 4.75%) | 11/19/2026 | 4,411 | 4,373 | 4,411 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Institutional Shareholder Services Inc. | Business Services | 4.75% (L + 4.50%) | 3/5/2026 | 13,755 | 13,648 | 13,600 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Keystone Acquisition Corp. | Healthcare Services | 6.25% (L + 5.25%) | 5/1/2024 | 5,225 | 5,196 | 4,937 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. | Healthcare Services | 4.51% (L + 4.25%) | 3/17/2025 | 1,865 | 1,863 | 1,828 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. | Healthcare Services | 4.51% (L + 4.25%) | 3/17/2025 | 7,225 | 7,219 | 7,080 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Market Track, LLC | Business Services | 5.25% (L + 4.25%) | 6/5/2024 | 11,580 | 11,549 | 11,376 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical Solutions Holdings, Inc. | Healthcare Services | 5.50% (L + 4.50%) | 6/14/2024 | 2,767 | 2,760 | 2,753 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Ministry Brands, LLC | Software | 5.00% (L + 4.00%) | 12/2/2022 | 2,073 | 2,069 | 2,063 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Ministry Brands, LLC | Software | 5.00% (L + 4.00%) | 12/2/2022 | 871 | 869 | 867 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Ministry Brands, LLC | Software | 5.00% (L + 4.00%) | 12/2/2022 | 12,034 | 12,011 | 11,975 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Peraton Corp. (fka MHVC Acquisition Corp.) | Federal Services | 6.25% (L + 5.25%) | 4/29/2024 | 10,133 | 10,105 | 10,158 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Premise Health Holding Corp. | Healthcare Services | 3.75% (L + 3.50%) | 7/10/2025 | 1,358 | 1,354 | 1,328 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Accelerate Parent, LLC | Business Services | 5.25% (L + 4.25%) | 1/2/2025 | 12,418 | 12,379 | 11,300 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
PSC Industrial Holdings Corp. | Industrial Services | 4.75% (L + 3.75%) | 10/11/2024 | 3,028 | 3,011 | 2,945 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Quest Software US Holdings Inc. | Software | 4.46% (L + 4.25%) | 5/16/2025 | 14,700 | 14,650 | 14,480 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Salient CRGT Inc. | Federal Services | 7.50% (L + 6.50%) | 2/28/2022 | 12,478 | 12,445 | 12,478 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Wirepath LLC | Distribution & Logistics | 4.25% (L + 4.00%) | 8/5/2024 | 14,663 | 14,663 | 14,149 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
WP CityMD Bidco LLC | Healthcare Services | 5.50% (L + 4.50%) | 8/13/2026 | 5,418 | 5,372 | 5,431 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Wrench Group LLC | Consumer Services | 4.25% (L + 4.00%) | 4/30/2026 | 5,924 | 5,875 | 5,865 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
YI, LLC | Healthcare Services | 5.00% (L + 4.00%) | 11/7/2024 | 14,649 | 14,641 | 13,477 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Zelis Cost Management Buyer, Inc. | Healthcare Information Technology | 4.90% (L + 4.75%) | 9/30/2026 | 4,088 | 4,053 | 4,105 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | 279,678 | $ | 278,595 | $ | 271,149 |
Selected Balance Sheet Information: | May 4, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
(in thousands) | (in thousands) | ||||||||||
Investments at fair value (cost of $254,139 and $278,595, respectively) | $ | 250,290 | $ | 271,149 | |||||||
Cash and other assets | 5,691 | 8,759 | |||||||||
Total assets | $ | 255,981 | $ | 279,908 | |||||||
Credit facility | $ | 158,470 | $ | 183,970 | |||||||
Deferred financing costs | — | (534) | |||||||||
Distribution payable | 535 | 2,500 | |||||||||
Other liabilities | 460 | 1,058 | |||||||||
Total liabilities | 159,465 | 186,994 | |||||||||
Members' capital | $ | 96,516 | $ | 92,914 | |||||||
Total liabilities and members' capital | $ | 255,981 | $ | 279,908 |
Three Months Ended | Six Months Ended | Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Statement of Operations Information: | Selected Statement of Operations Information: | May 4, 2021(1) | June 30, 2020 | May 4, 2021(2) | June 30, 2020 | Selected Statement of Operations Information: | September 30, 2020 | May 4, 2021(1) | September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | (in thousands) | (in thousands) | (in thousands) | (in thousands) | (in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | $ | 1,210 | $ | 4,532 | $ | 4,744 | $ | 9,979 | Interest income | $ | 4,174 | $ | 4,744 | $ | 14,153 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | — | 17 | — | 70 | Other income | — | — | 70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment income | Total investment income | 1,210 | 4,549 | 4,744 | 10,049 | Total investment income | 4,174 | 4,744 | 14,223 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and other financing expenses | Interest and other financing expenses | 580 | 1,361 | 1,560 | 3,506 | Interest and other financing expenses | 1,190 | 1,560 | 4,696 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | Other expenses | 41 | 130 | 148 | 262 | Other expenses | 98 | 148 | 360 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total expenses | Total expenses | 621 | 1,491 | 1,708 | 3,768 | Total expenses | 1,288 | 1,708 | 5,056 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: expenses waived and reimbursed | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net expenses | 621 | 1,491 | 1,708 | 3,768 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | 589 | 3,058 | 3,036 | 6,281 | Net investment income | 2,886 | 3,036 | 9,167 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains (losses) on investments | Net realized gains (losses) on investments | 1 | (862) | 3 | (806) | Net realized gains (losses) on investments | 3 | 3 | (803) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized (depreciation) appreciation of investments | (422) | 21,752 | 3,597 | (13,049) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in members' capital | $ | 168 | $ | 23,948 | $ | 6,636 | $ | (7,574) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) of investments | Net change in unrealized appreciation (depreciation) of investments | 6,988 | 3,597 | (6,061) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in members' capital | Net increase in members' capital | $ | 9,877 | $ | 6,636 | $ | 2,303 |
(in thousands) | (in thousands) | June 30, 2021 | December 31, 2020 | (in thousands) | September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||
First lien investments (1) | First lien investments (1) | $ | 695,451 | $ | 626,985 | First lien investments (1) | $ | 696,434 | $ | 626,985 | ||||||||||||||||||
Weighted average interest rate on first lien investments (2) | Weighted average interest rate on first lien investments (2) | 4.58 | % | 4.72 | % | Weighted average interest rate on first lien investments (2) | 4.51 | % | 4.72 | % | ||||||||||||||||||
Number of portfolio companies in SLP III | Number of portfolio companies in SLP III | 77 | 69 | Number of portfolio companies in SLP III | 79 | 69 | ||||||||||||||||||||||
Largest portfolio company investment (1) | Largest portfolio company investment (1) | $ | 23,608 | $ | 23,735 | Largest portfolio company investment (1) | $ | 23,548 | $ | 23,735 | ||||||||||||||||||
Total of five largest portfolio company investments (1) | Total of five largest portfolio company investments (1) | $ | 96,996 | $ | 99,159 | Total of five largest portfolio company investments (1) | $ | 96,749 | $ | 99,159 |
Portfolio Company and Type of Investment | Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Investments - First lien | Funded Investments - First lien | ( in thousands) | ( in thousands) | ( in thousands) | Funded Investments - First lien | ( in thousands) | ( in thousands) | ( in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Access CIG, LLC | Business Services | 3.84% (L + 3.75%) | 2/27/2025 | $ | 863 | $ | 863 | $ | 859 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADMI Corp. (aka Aspen Dental) | ADMI Corp. (aka Aspen Dental) | Healthcare Services | 4.25% (L + 3.75%) | 12/23/2027 | 2,431 | 2,418 | 2,430 | ADMI Corp. (aka Aspen Dental) | Healthcare Services | 4.00% (L + 3.50%) | 12/23/2027 | $ | 2,432 | $ | 2,419 | $ | 2,430 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advisor Group Holdings, Inc. | Advisor Group Holdings, Inc. | Consumer Services | 4.60% (L + 4.50%) | 7/31/2026 | 9,850 | 9,812 | 9,884 | Advisor Group Holdings, Inc. | Consumer Services | 4.58% (L + 4.50%) | 7/31/2026 | 9,825 | 9,789 | 9,852 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AG Parent Holdings, LLC | AG Parent Holdings, LLC | Healthcare Services | 5.10% (L + 5.00%) | 7/31/2026 | 12,313 | 12,265 | 12,266 | AG Parent Holdings, LLC | Healthcare Services | 5.08% (L + 5.00%) | 7/31/2026 | 12,281 | 12,236 | 12,266 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Artera Services, LLC | Artera Services, LLC | Distribution & Logistics | 4.50% (L + 3.50%) | 3/6/2025 | 6,942 | 6,890 | 6,920 | Artera Services, LLC | Distribution & Logistics | 4.50% (L + 3.50%) | 3/6/2025 | 6,925 | 6,875 | 6,905 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aston FinCo S.a.r.l. / Aston US Finco, LLC | Aston FinCo S.a.r.l. / Aston US Finco, LLC | Software | 4.34% (L + 4.25%) | 10/9/2026 | 5,925 | 5,878 | 5,906 | Aston FinCo S.a.r.l. / Aston US Finco, LLC | Software | 4.33% (L + 4.25%) | 10/9/2026 | 5,910 | 5,866 | 5,900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Astra Acquisition Corp. | Astra Acquisition Corp. | Software | 5.50% (L + 4.75%) | 3/1/2027 | 16,449 | 16,376 | 16,470 | Astra Acquisition Corp. | Software | 5.50% (L + 4.75%) | 3/1/2027 | 16,408 | 16,338 | 16,408 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BCPE Empire Holdings, Inc. | BCPE Empire Holdings, Inc. | Distribution & Logistics | 4.10% (L + 4.00%) | 6/11/2026 | 6,824 | 6,783 | 6,807 | BCPE Empire Holdings, Inc. | Distribution & Logistics | 4.08% (L + 4.00%) | 6/11/2026 | 4,313 | 4,283 | 4,289 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | Bearcat Buyer, Inc. | Healthcare Services | 5.25% (L + 4.25%) | 7/9/2026 | 19,554 | 19,480 | 19,554 | Bearcat Buyer, Inc. | Healthcare Services | 5.25% (L + 4.25%) | 7/9/2026 | 19,504 | 19,434 | 19,504 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | Bearcat Buyer, Inc. | Healthcare Services | 5.25% (L + 4.25%) | 7/9/2026 | 4,054 | 4,036 | 4,054 | Bearcat Buyer, Inc. | Healthcare Services | 5.25% (L + 4.25%) | 7/9/2026 | 4,044 | 4,027 | 4,044 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bella Holding Company, LLC | Bella Holding Company, LLC | Healthcare Services | 4.50% (L + 3.75%) | 5/10/2028 | 4,039 | 4,000 | 4,046 | Bella Holding Company, LLC | Healthcare Services | 4.50% (L + 3.75%) | 5/10/2028 | 4,039 | 4,001 | 4,041 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bleriot US Bidco Inc. | Bleriot US Bidco Inc. | Federal Services | 4.15% (L + 4.00%) | 10/31/2026 | 2,943 | 2,923 | 2,947 | Bleriot US Bidco Inc. | Federal Services | 4.13% (L + 4.00%) | 10/30/2026 | 2,935 | 2,913 | 2,941 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bluefin Holding, LLC | Bluefin Holding, LLC | Software | 4.10% (L + 4.00%) | 9/4/2026 | 9,850 | 9,736 | 9,850 | Bluefin Holding, LLC | Software | 4.33% (L + 4.25%) | 9/4/2026 | 9,825 | 9,716 | 9,825 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bracket Intermediate Holding Corp. | Bracket Intermediate Holding Corp. | Healthcare Services | 4.44% (L + 4.25%) | 9/5/2025 | 14,588 | 14,541 | 14,594 | Bracket Intermediate Holding Corp. | Healthcare Services | 4.39% (L + 4.25%) | 9/5/2025 | 14,550 | 14,506 | 14,544 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Parent Holdings, Inc. | Brave Parent Holdings, Inc. | Software | 4.10% (L + 4.00%) | 4/18/2025 | 11,159 | 11,135 | 11,161 | Brave Parent Holdings, Inc. | Software | 4.08% (L + 4.00%) | 4/18/2025 | 11,130 | 11,108 | 11,143 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cano Health, LLC | Cano Health, LLC | Healthcare Services | 5.25% (L + 4.50%) | 11/23/2027 | 6,983 | 6,952 | 7,004 | Cano Health, LLC | Healthcare Services | 5.25% (L + 4.50%) | 11/23/2027 | 6,965 | 6,926 | 6,980 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cardinal Parent, Inc. | Cardinal Parent, Inc. | Software | 5.25% (L + 4.50%) | 11/12/2027 | 7,020 | 6,921 | 7,036 | Cardinal Parent, Inc. | Software | 5.25% (L + 4.50%) | 11/12/2027 | 7,002 | 6,907 | 6,994 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CentralSquare Technologies, LLC | CentralSquare Technologies, LLC | Software | 3.90% (L + 3.75%) | 8/29/2025 | 14,625 | 14,602 | 13,726 | CentralSquare Technologies, LLC | Software | 3.88% (L + 3.75%) | 8/29/2025 | 14,587 | 14,566 | 13,575 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | CHA Holdings, Inc. | Business Services | 5.50% (L + 4.50%) | 4/10/2025 | 972 | 972 | 924 | CHA Holdings, Inc. | Business Services | 5.50% (L + 4.50%) | 4/10/2025 | 969 | 969 | 968 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CommerceHub, Inc. | CommerceHub, Inc. | Software | 4.75% (L + 4.00%) | 12/29/2027 | 5,804 | 5,777 | 5,826 | CommerceHub, Inc. | Software | 4.75% (L + 4.00%) | 12/29/2027 | 5,790 | 5,763 | 5,808 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC (f.k.a Ministry Brands, LLC) | Community Brands ParentCo, LLC (f.k.a Ministry Brands, LLC) | Software | 5.00% (L + 4.00%) | 12/2/2022 | 3,000 | 2,975 | 3,000 | Community Brands ParentCo, LLC (f.k.a Ministry Brands, LLC) | Software | 5.00% (L + 4.00%) | 12/2/2022 | 2,994 | 2,972 | 2,993 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC (f.k.a Ministry Brands, LLC) | Community Brands ParentCo, LLC (f.k.a Ministry Brands, LLC) | Software | 5.00% (L + 4.00%) | 12/2/2022 | 4,478 | 4,471 | 4,478 | Community Brands ParentCo, LLC (f.k.a Ministry Brands, LLC) | Software | 5.00% (L + 4.00%) | 12/2/2022 | 4,467 | 4,461 | 4,467 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC (f.k.a Ministry Brands, LLC) | Community Brands ParentCo, LLC (f.k.a Ministry Brands, LLC) | Software | 5.00% (L + 4.00%) | 12/2/2022 | 867 | 865 | 867 | Community Brands ParentCo, LLC (f.k.a Ministry Brands, LLC) | Software | 5.00% (L + 4.00%) | 12/2/2022 | 864 | 863 | 864 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | Confluent Health, LLC | Healthcare Services | 5.10% (L + 5.00%) | 6/24/2026 | 4,376 | 4,332 | 4,414 | Confluent Health, LLC | Healthcare Services | 5.08% (L + 5.00%) | 6/24/2026 | 4,364 | 4,323 | 4,375 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CoolSys, Inc. | Industrial Services | 7.00% (L + 6.00%) | 11/20/2026 | 5,000 | 4,975 | 4,988 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cornerstone OnDemand, Inc. | Cornerstone OnDemand, Inc. | Software | 4.25% (L + 3.75%) | 10/16/2028 | 4,546 | 4,523 | 4,545 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Covenant Surgical Partners, Inc. | Covenant Surgical Partners, Inc. | Healthcare Services | 4.08% (L + 4.00%) | 7/1/2026 | 9,826 | 9,753 | 9,765 | Covenant Surgical Partners, Inc. | Healthcare Services | 4.09% (L + 4.00%) | 7/1/2026 | 9,802 | 9,732 | 9,667 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Covenant Surgical Partners, Inc. | Covenant Surgical Partners, Inc. | Healthcare Services | 4.10% (L + 4.00%) | 7/1/2026 | 2,000 | 1,980 | 1,988 | Covenant Surgical Partners, Inc. | Healthcare Services | 4.08% (L + 4.00%) | 7/1/2026 | 2,000 | 1,980 | 1,973 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRCI Longhorn Holdings, Inc. | CRCI Longhorn Holdings, Inc. | Business Services | 3.60% (L + 3.50%) | 8/8/2025 | 14,588 | 14,542 | 14,526 | CRCI Longhorn Holdings, Inc. | Business Services | 3.59% (L + 3.50%) | 8/8/2025 | 14,550 | 14,507 | 14,407 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dealer Tire, LLC | Dealer Tire, LLC | Distribution & Logistics | 4.35% (L + 4.25%) | 12/12/2025 | 9,850 | 9,831 | 9,871 | Dealer Tire, LLC | Distribution & Logistics | 4.33% (L + 4.25%) | 12/12/2025 | 9,825 | 9,807 | 9,853 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | Business Services | 4.50% (L + 3.75%) | 3/31/2028 | 6,201 | 6,171 | 6,227 | DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | Business Services | 4.50% (L + 3.75%) | 3/31/2028 | 6,186 | 6,157 | 6,213 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | Business Services | 4.50% (L + 3.75%) | 3/31/2028 | 987 | 987 | 990 | DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | Business Services | 4.50% (L + 3.75%) | 3/31/2028 | 1,196 | 1,196 | 1,201 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dispatch Acquisition Holdings, LLC | Dispatch Acquisition Holdings, LLC | Industrial Services | 5.00% (L + 4.25%) | 3/27/2028 | 4,179 | 4,138 | 4,178 | Dispatch Acquisition Holdings, LLC | Industrial Services | 5.00% (L + 4.25%) | 3/27/2028 | 4,169 | 4,129 | 4,169 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drilling Info Holdings, Inc. | Drilling Info Holdings, Inc. | Business Services | 4.35% (L + 4.25%) | 7/30/2025 | 18,481 | 18,423 | 18,066 | Drilling Info Holdings, Inc. | Business Services | 4.33% (L + 4.25%) | 7/30/2025 | 18,434 | 18,379 | 18,296 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EAB Global, Inc. | EAB Global, Inc. | Education | 4.00% (L + 3.50%) | 6/28/2028 | 4,250 | 4,229 | 4,234 | EAB Global, Inc. | Education | 4.00% (L + 3.50%) | 8/16/2028 | 4,250 | 4,229 | 4,238 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edgewood Partners Holdings LLC | Business Services | 5.25% (L + 4.25%) | 9/6/2024 | 9,812 | 9,754 | 9,763 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eResearchTechnology, Inc. | eResearchTechnology, Inc. | Healthcare Services | 5.50% (L + 4.50%) | 2/4/2027 | 7,383 | 7,350 | 7,426 | eResearchTechnology, Inc. | Healthcare Services | 5.50% (L + 4.50%) | 2/4/2027 | 7,364 | 7,333 | 7,410 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EyeCare Partners, LLC | EyeCare Partners, LLC | Healthcare Services | 3.85% (L + 3.75%) | 2/18/2027 | 14,834 | 14,819 | 14,726 | EyeCare Partners, LLC | Healthcare Services | 3.88% (L + 3.75%) | 2/18/2027 | 14,797 | 14,782 | 14,736 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundational Education Group, Inc. | Foundational Education Group, Inc. | Education | 4.75% (L + 4.25%) | 8/31/2028 | 9,500 | 9,405 | 9,453 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Technologies Intermediate Holdings, LLC | Frontline Technologies Intermediate Holdings, LLC | Software | 6.75% (L + 5.75%) | 9/18/2023 | 6,481 | 6,481 | 6,481 | Frontline Technologies Intermediate Holdings, LLC | Software | 6.75% (L + 5.75%) | 9/18/2023 | 6,466 | 6,465 | 6,465 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Technologies Intermediate Holdings, LLC | Frontline Technologies Intermediate Holdings, LLC | Software | 6.75% (L + 5.75%) | 9/18/2023 | 2,023 | 2,023 | 2,023 | Frontline Technologies Intermediate Holdings, LLC | Software | 6.75% (L + 5.75%) | 9/18/2023 | 2,018 | 2,018 | 2,018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greenway Health, LLC | Greenway Health, LLC | Healthcare I.T. | 4.75% (L + 3.75%) | 2/16/2024 | 14,445 | 14,450 | 13,686 | Greenway Health, LLC | Healthcare I.T. | 4.75% (L + 3.75%) | 2/16/2024 | 14,407 | 14,412 | 13,871 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Dental, LLC | Heartland Dental, LLC | Healthcare Services | 3.60% (L + 3.50%) | 4/30/2025 | 18,445 | 18,390 | 18,262 | Heartland Dental, LLC | Healthcare Services | 3.58% (L + 3.50%) | 4/30/2025 | 18,398 | 18,346 | 18,273 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Help/Systems Holdings, Inc. | Help/Systems Holdings, Inc. | Software | 4.75% (L + 4.00%) | 11/19/2026 | 18,347 | 18,191 | 18,427 | Help/Systems Holdings, Inc. | Software | 4.75% (L + 4.00%) | 11/19/2026 | 18,301 | 18,151 | 18,374 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higginbotham Insurance Agency, Inc. | Higginbotham Insurance Agency, Inc. | Financial Services | 6.50% (L + 5.75%) | 11/25/2026 | 7,169 | 7,120 | 7,313 | Higginbotham Insurance Agency, Inc. | Financial Services | 6.25% (L + 5.50%) | 11/25/2026 | 7,151 | 7,104 | 7,223 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higginbotham Insurance Agency, Inc. | Higginbotham Insurance Agency, Inc. | Financial Services | 6.25% (L + 5.50%) | 11/25/2026 | 1,646 | 1,622 | 1,663 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HighTower Holding, LLC | HighTower Holding, LLC | Business Services | 4.75% (L + 4.00%) | 4/21/2028 | 3,862 | 3,824 | 3,876 | HighTower Holding, LLC | Business Services | 4.75% (L + 4.00%) | 4/21/2028 | 3,862 | 3,825 | 3,870 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | Idera, Inc. | Software | 4.50% (L + 3.75%) | 3/2/2028 | 16,044 | 16,030 | 16,062 | Idera, Inc. | Software | 4.50% (L + 3.75%) | 3/2/2028 | 16,004 | 15,990 | 16,020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC (aka Insight Global) | Business Services | 4.75% (L + 3.75%) | 5/23/2025 | 7,232 | 7,196 | 7,255 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kestra Advisor Services Holdings A, Inc. | Kestra Advisor Services Holdings A, Inc. | Business Services | 4.36% (L + 4.25%) | 6/3/2026 | 12,120 | 12,055 | 12,135 | Kestra Advisor Services Holdings A, Inc. | Business Services | 4.34% (L + 4.25%) | 6/3/2026 | 12,089 | 12,027 | 12,081 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LI Group Holdings, Inc. | LI Group Holdings, Inc. | Software | 4.50% (L + 3.75%) | 3/11/2028 | 4,643 | 4,632 | 4,655 | LI Group Holdings, Inc. | Software | 4.50% (L + 3.75%) | 3/11/2028 | 4,632 | 4,621 | 4,658 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. | LSCS Holdings, Inc. | Healthcare Services | 4.42% (L + 4.25%) | 3/17/2025 | 2,614 | 2,600 | 2,588 | LSCS Holdings, Inc. | Healthcare Services | 4.42% (L + 4.25%) | 3/17/2025 | 2,607 | 2,595 | 2,581 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. | LSCS Holdings, Inc. | Healthcare Services | 4.42% (L + 4.25%) | 3/17/2025 | 675 | 671 | 668 | LSCS Holdings, Inc. | Healthcare Services | 4.42% (L + 4.25%) | 3/17/2025 | 673 | 670 | 666 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mamba Purchaser, Inc. | Mamba Purchaser, Inc. | Healthcare Services | 4.25% (L + 3.75%) | 10/16/2028 | 5,773 | 5,744 | 5,782 |
Portfolio Company and Type of Investment | Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maravai Intermediate Holdings, LLC | Maravai Intermediate Holdings, LLC | Specialty Chemicals & Materials | 4.75% (L + 3.75%) | 10/19/2027 | $ | 2,956 | $ | 2,930 | $ | 2,969 | Maravai Intermediate Holdings, LLC | Specialty Chemicals & Materials | 4.75% (L + 3.75%) | 10/19/2027 | $ | 2,948 | $ | 2,921 | $ | 2,960 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market Track, LLC | Business Services | 6.50% (P + 3.25%) | 6/5/2024 | 6,114 | 6,052 | 6,114 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | Maverick Bidco Inc. | Software | 4.50% (L + 3.75%) | 5/18/2028 | 4,000 | 3,980 | 4,007 | Maverick Bidco Inc. | Software | 4.50% (L + 3.75%) | 5/18/2028 | 4,000 | 3,981 | 4,005 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mavis Tire Express Services Topco Corp. | Mavis Tire Express Services Topco Corp. | Retail | 4.75% (L + 4.00%) | 5/4/2028 | 4,237 | 4,217 | 4,258 | Mavis Tire Express Services Topco Corp. | Retail | 4.75% (L + 4.00%) | 5/4/2028 | 4,227 | 4,207 | 4,242 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MED ParentCo, LP | MED ParentCo, LP | Healthcare Services | 4.35% (L + 4.25%) | 8/31/2026 | 12,783 | 12,689 | 12,813 | MED ParentCo, LP | Healthcare Services | 4.33% (L + 4.25%) | 8/31/2026 | 12,751 | 12,661 | 12,745 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National Intergovernmental Purchasing Alliance Company | National Intergovernmental Purchasing Alliance Company | Business Services | 3.65% (L + 3.50%) | 5/23/2025 | 8,540 | 8,537 | 8,500 | National Intergovernmental Purchasing Alliance Company | Business Services | 3.63% (L + 3.50%) | 5/23/2025 | 8,540 | 8,537 | 8,490 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Navex Topco, Inc. | Navex Topco, Inc. | Software | 3.36% (L + 3.25%) | 9/5/2025 | 18,115 | 17,998 | 17,982 | Navex Topco, Inc. | Software | 3.34% (L + 3.25%) | 9/5/2025 | 18,068 | 17,959 | 17,955 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netsmart, Inc. | Netsmart, Inc. | Healthcare I.T. | 4.75% (L + 4.00%) | 10/1/2027 | 3,990 | 3,990 | 4,005 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Newport Group Holdings II, Inc. | Newport Group Holdings II, Inc. | Business Services | 3.65% (L + 3.50%) | 9/12/2025 | 4,863 | 4,847 | 4,840 | Newport Group Holdings II, Inc. | Business Services | 3.63% (L + 3.50%) | 9/12/2025 | 4,850 | 4,835 | 4,840 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outcomes Group Holdings, Inc. | Outcomes Group Holdings, Inc. | Healthcare Services | 3.40% (L + 3.25%) | 10/24/2025 | 3,383 | 3,377 | 3,351 | Outcomes Group Holdings, Inc. | Healthcare Services | 3.38% (L + 3.25%) | 10/24/2025 | 3,374 | 3,369 | 3,317 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pelican Products, Inc. | Pelican Products, Inc. | Business Products | 4.50% (L + 3.50%) | 5/1/2025 | 4,850 | 4,843 | 4,820 | Pelican Products, Inc. | Business Products | 4.50% (L + 3.50%) | 5/1/2025 | 4,838 | 4,831 | 4,831 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peraton Corp. | Peraton Corp. | Federal Services | 4.50% (L + 3.75%) | 2/1/2028 | 7,481 | 7,444 | 7,517 | Peraton Corp. | Federal Services | 4.50% (L + 3.75%) | 2/1/2028 | 7,462 | 7,427 | 7,478 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PetVet Care Centers, LLC (fka Pearl Intermediate Parent LLC) | PetVet Care Centers, LLC (fka Pearl Intermediate Parent LLC) | Consumer Services | 4.25% (L + 3.50%) | 2/14/2025 | 4,495 | 4,495 | 4,512 | PetVet Care Centers, LLC (fka Pearl Intermediate Parent LLC) | Consumer Services | 4.25% (L + 3.50%) | 2/14/2025 | 4,483 | 4,483 | 4,494 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Planview Parent, Inc. | Planview Parent, Inc. | Software | 4.75% (L + 4.00%) | 12/17/2027 | 7,959 | 7,884 | 7,982 | Planview Parent, Inc. | Software | 4.75% (L + 4.00%) | 12/17/2027 | 7,939 | 7,867 | 7,973 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premise Health Holding Corp. | Premise Health Holding Corp. | Healthcare Services | 3.65% (L + 3.50%) | 7/10/2025 | 13,515 | 13,473 | 13,447 | Premise Health Holding Corp. | Healthcare Services | 3.63% (L + 3.50%) | 7/10/2025 | 7,502 | 7,480 | 7,469 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Accelerate Parent, LLC | Project Accelerate Parent, LLC | Business Services | 5.25% (L + 4.25%) | 1/2/2025 | 9,773 | 9,740 | 9,644 | Project Accelerate Parent, LLC | Business Services | 5.25% (L + 4.25%) | 1/2/2025 | 7,429 | 7,407 | 7,299 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC | Business Services | 5.00% (L + 4.25%) | 6/1/2026 | 1,985 | 1,967 | 1,988 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Ruby Ultimate Parent Corp. (Mediware) | Healthcare I.T. | 4.00% (L + 3.25%) | 3/10/2028 | 11,471 | 11,414 | 11,460 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Ruby Ultimate Parent Corp. | Project Ruby Ultimate Parent Corp. | Healthcare I.T. | 4.00% (L + 3.25%) | 3/10/2028 | 11,444 | 11,388 | 11,436 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quest Software US Holdings Inc. | Quest Software US Holdings Inc. | Software | 4.44% (L + 4.25%) | 5/16/2025 | 14,625 | 14,581 | 14,628 | Quest Software US Holdings Inc. | Software | 4.38% (L + 4.25%) | 5/16/2025 | 14,587 | 14,546 | 14,590 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RealPage, Inc. | RealPage, Inc. | Business Services | 3.75% (L + 3.25%) | 4/24/2028 | 14,000 | 13,966 | 13,977 | RealPage, Inc. | Business Services | 3.75% (L + 3.25%) | 4/24/2028 | 14,000 | 13,967 | 13,970 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RLG Holdings, LLC | RLG Holdings, LLC | Packaging | 5.00% (L + 4.25%) | 7/7/2028 | 4,711 | 4,688 | 4,725 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RLG Holdings, LLC | RLG Holdings, LLC | Packaging | 5.00% (L + 4.25%) | 7/7/2028 | 396 | 395 | 398 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Enterprises, LLC | Sierra Enterprises, LLC | Food & Beverage | 5.00% (L + 4.00%) | 11/11/2024 | 2,419 | 2,417 | 2,382 | Sierra Enterprises, LLC | Food & Beverage | 5.00% (L + 4.00%) | 11/11/2024 | 2,412 | 2,411 | 2,406 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Brands Intermediate, Inc. | Sovos Brands Intermediate, Inc. | Food & Beverage | 5.00% (L + 4.25%) | 6/8/2028 | 11,375 | 11,347 | 11,418 | Sovos Brands Intermediate, Inc. | Food & Beverage | 4.50% (L + 3.75%) | 6/8/2028 | 10,204 | 10,179 | 10,230 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spring Education Group, Inc. (fka SSH Group Holdings, Inc.) | Spring Education Group, Inc. (fka SSH Group Holdings, Inc.) | Education | 4.40% (L + 4.25%) | 7/30/2025 | 12,120 | 12,101 | 11,711 | Spring Education Group, Inc. (fka SSH Group Holdings, Inc.) | Education | 4.38% (L + 4.25%) | 7/30/2025 | 12,089 | 12,071 | 11,783 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Storable, Inc. | Storable, Inc. | Software | 3.75% (L + 3.25%) | 4/17/2028 | 3,862 | 3,853 | 3,852 | Storable, Inc. | Software | 3.75% (L + 3.25%) | 4/17/2028 | 3,862 | 3,853 | 3,856 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symplr Software, Inc.(fka Caliper Software, Inc.) | Healthcare I.T. | 5.25% (L + 4.50%) | 12/22/2027 | 15,960 | 15,819 | 15,996 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symplr Software, Inc. | Symplr Software, Inc. | Healthcare I.T. | 5.25% (L + 4.50%) | 12/22/2027 | 15,920 | 15,784 | 15,994 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndigo LLC | Syndigo LLC | Software | 5.25% (L + 4.50%) | 12/15/2027 | 14,963 | 14,857 | 14,850 | Syndigo LLC | Software | 5.25% (L + 4.50%) | 12/15/2027 | 14,925 | 14,823 | 15,018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapy Brands Holdings LLC | Therapy Brands Holdings LLC | Healthcare I.T. | 4.75% (L + 4.00%) | 5/18/2028 | 3,408 | 3,392 | 3,408 | Therapy Brands Holdings LLC | Healthcare I.T. | 4.75% (L + 4.00%) | 5/18/2028 | 3,408 | 3,392 | 3,408 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | 5.25% (L + 4.50%) | 8/31/2028 | 5,673 | 5,645 | 5,659 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TIBCO Software Inc. | TIBCO Software Inc. | Software | 3.86% (L + 3.75%) | 6/30/2026 | 7,615 | 7,600 | 7,598 | TIBCO Software Inc. | Software | 3.84% (L + 3.75%) | 6/30/2026 | 7,596 | 7,581 | 7,579 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unified Women's Healthcare, LP | Healthcare Services | 5.00% (L + 4.25%) | 12/20/2027 | 9,975 | 9,902 | 9,991 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trader Interactive, LLC (fka Dominion Web Solutions LLC) | Trader Interactive, LLC (fka Dominion Web Solutions LLC) | Business Services | 4.50% (L + 4.00%) | 7/28/2028 | 4,910 | 4,885 | 4,916 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unified Women’s Healthcare, LP | Unified Women’s Healthcare, LP | Healthcare Services | 5.00% (L + 4.25%) | 12/20/2027 | 9,975 | 9,905 | 10,002 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Waystar Technologies, Inc. | Waystar Technologies, Inc. | Healthcare Services | 4.10% (L + 4.00%) | 10/22/2026 | 4,087 | 4,078 | 4,099 | Waystar Technologies, Inc. | Healthcare Services | 4.08% (L + 4.00%) | 10/22/2026 | 4,076 | 4,068 | 4,084 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wirepath LLC | Wirepath LLC | Distribution & Logistics | 4.15% (L + 4.00%) | 8/5/2024 | 17,039 | 17,039 | 16,698 | Wirepath LLC | Distribution & Logistics | 4.08% (L + 4.00%) | 8/5/2024 | 16,995 | 16,995 | 16,963 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WP CityMD Bidco LLC | WP CityMD Bidco LLC | Healthcare Services | 4.50% (L + 3.75%) | 8/13/2026 | 16,616 | 16,495 | 16,674 | WP CityMD Bidco LLC | Healthcare Services | 4.50% (L + 3.75%) | 8/13/2026 | 16,575 | 16,452 | 16,647 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valcour Packaging, LLC | Valcour Packaging, LLC | Packaging | 4.25% (L + 3.75%) | 10/4/2028 | 2,872 | 2,857 | 2,875 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VetCor Professional Practices LLC | VetCor Professional Practices LLC | Consumer Services | 4.40% (L + 4.25%) | 7/2/2025 | 809 | 793 | 802 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | VT Topco, Inc. | Business Services | 3.33% (L + 3.25%) | 8/1/2025 | 2,773 | 2,773 | 2,750 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | VT Topco, Inc. | Business Services | 3.35% (L + 3.25%) | 8/1/2025 | 2,780 | 2,780 | 2,767 | VT Topco, Inc. | Business Services | 4.50% (L + 3.75%) | 8/1/2025 | 851 | 847 | 851 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YI, LLC | YI, LLC | Healthcare Services | 5.00% (L + 4.00%) | 11/7/2024 | 9,641 | 9,636 | 9,448 | YI, LLC | Healthcare Services | 5.00% (L + 4.00%) | 11/7/2024 | 9,615 | 9,611 | 9,471 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | Total Funded Investments | $ | 684,405 | $ | 681,368 | $ | 680,903 | Total Funded Investments | $ | 685,848 | $ | 682,874 | $ | 683,338 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Investments - First lien | Unfunded Investments - First lien | Unfunded Investments - First lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | Business Services | — | 3/31/2023 | 312 | — | 1 | DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | Business Services | — | 3/31/2023 | $ | 99 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higginbotham Insurance Agency, Inc. | Higginbotham Insurance Agency, Inc. | Financial Services | — | 11/25/2022 | 2,023 | (15) | 40 | Higginbotham Insurance Agency, Inc. | Financial Services | — | 11/25/2022 | 373 | (3) | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HighTower Holding, LLC | HighTower Holding, LLC | Business Services | — | 4/21/2022 | 976 | — | 3 | HighTower Holding, LLC | Business Services | — | 4/21/2022 | 976 | — | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RLG Holdings, LLC | RLG Holdings, LLC | Packaging | — | 4/21/2022 | 736 | (4) | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapy Brands Holdings LLC | Therapy Brands Holdings LLC | Healthcare I.T. | — | 5/18/2023 | 735 | — | — | Therapy Brands Holdings LLC | Healthcare I.T. | — | 5/18/2023 | 735 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | — | 5/18/2023 | 1,327 | — | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VetCor Professional Practices LLC | VetCor Professional Practices LLC | Consumer Services | — | 5/20/2023 | 7,000 | (70) | (67) | VetCor Professional Practices LLC | Consumer Services | — | 5/20/2023 | 6,191 | (62) | (54) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | VT Topco, Inc. | Business Services | — | 5/20/2023 | 149 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Investments | Total Unfunded Investments | $ | 11,046 | $ | (85) | $ | (23) | Total Unfunded Investments | $ | 10,586 | $ | (69) | $ | (49) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | Total Investments | $ | 695,451 | $ | 681,283 | $ | 680,880 | Total Investments | $ | 696,434 | $ | 682,805 | $ | 683,289 |
Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Investments - First lien | (in thousands) | (in thousands) | (in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Access CIG, LLC | Business Services | 3.98% (L + 3.75%) | 2/27/2025 | $ | 868 | $ | 868 | $ | 861 | |||||||||||||||||||||||||||||
Advisor Group Holdings, Inc. | Consumer Services | 5.15% (L + 5.00%) | 7/31/2026 | 4,950 | 4,909 | 4,928 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Affordable Care Holding Corp. | Healthcare Services | 5.75% (L + 4.75%) | 10/24/2022 | 5,901 | 5,850 | 5,827 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AG Parent Holdings, LLC | Healthcare Services | 5.15% (L + 5.00%) | 7/31/2026 | 12,375 | 12,323 | 12,251 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Ascensus Specialties LLC | Specialty Chemicals & Materials | 4.90% (L + 4.75%) | 9/24/2026 | 9,900 | 9,858 | 9,931 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Aston FinCo S.a.r.l. / Aston US Finco, LLC | Software | 4.40% (L + 4.25%) | 10/9/2026 | 5,955 | 5,904 | 5,900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Astra Acquisition Corp. | Software | 6.50% (L + 5.50%) | 3/1/2027 | 11,490 | 11,412 | 11,605 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
BCPE Empire Holdings, Inc. | Distribution & Logistics | 4.15% (L + 4.00%) | 6/11/2026 | 10,869 | 10,780 | 10,801 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | Healthcare Services | 5.25% (L + 4.25%) | 7/9/2026 | 19,654 | 19,573 | 19,654 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | Healthcare Services | 5.25% (L + 4.25%) | 7/9/2026 | 4,081 | 4,062 | 4,081 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bleriot US Bidco Inc. | Federal Services | 5.00% (L + 4.75%) | 10/31/2026 | 4,292 | 4,254 | 4,292 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bleriot US Bidco Inc. | Federal Services | 5.00% (L + 4.75%) | 10/31/2026 | 671 | 665 | 671 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bluefin Holding, LLC | Software | 4.15% (L + 4.00%) | 9/4/2026 | 9,900 | 9,775 | 9,900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bracket Intermediate Holding Corp. | Healthcare Services | 4.48% (L + 4.25%) | 9/5/2025 | 14,663 | 14,610 | 14,516 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Parent Holdings, Inc. | Software | 4.15% (L + 4.00%) | 4/18/2025 | 11,217 | 11,190 | 11,147 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cano Health, LLC | Healthcare Services | 5.50% (L + 4.75%) | 11/23/2027 | 6,308 | 6,244 | 6,244 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cardinal Parent, Inc. | Software | 5.25% (L + 4.50%) | 11/12/2027 | 7,038 | 6,932 | 6,967 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CentralSquare Technologies, LLC | Software | 4.00% (L + 3.75%) | 8/29/2025 | 14,700 | 14,674 | 13,745 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Certara Holdco, Inc. | Healthcare I.T. | 3.75% (L + 3.50%) | 8/15/2024 | 1,246 | 1,248 | 1,247 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | Business Services | 5.50% (L + 4.50%) | 4/10/2025 | 977 | 977 | 914 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CommerceHub, Inc. | Software | 4.75% (L + 4.00%) | 12/29/2027 | 5,833 | 5,804 | 5,833 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | Healthcare Services | 5.15% (L + 5.00%) | 6/24/2026 | 4,398 | 4,354 | 4,348 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Covenant Surgical Partners, Inc. | Healthcare Services | 4.15% (L + 4.00%) | 7/1/2026 | 9,876 | 9,795 | 9,678 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CRCI Longhorn Holdings, Inc. | Business Services | 3.65% (L + 3.50%) | 8/8/2025 | 14,663 | 14,611 | 14,498 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Dealer Tire, LLC | Distribution & Logistics | 4.40% (L + 4.25%) | 12/12/2025 | 9,900 | 9,879 | 9,859 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Dentalcorp Health Services ULC (fka Dentalcorp Perfect Smile ULC) | Healthcare Services | 4.75% (L + 3.75%) | 6/6/2025 | 14,636 | 14,611 | 14,421 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Drilling Info Holdings, Inc. | Business Services | 4.40% (L + 4.25%) | 7/30/2025 | 18,576 | 18,511 | 18,035 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Edgewood Partners Holdings LLC | Business Services | 5.25% (L + 4.25%) | 9/6/2024 | 7,356 | 7,304 | 7,301 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
eResearchTechnology, Inc. | Healthcare Services | 5.50% (L + 4.50%) | 2/4/2027 | 3,911 | 3,876 | 3,883 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
EyeCare Partners, LLC | Healthcare Services | 3.90% (L + 3.75%) | 2/18/2027 | 12,071 | 12,057 | 11,796 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
EyeCare Partners, LLC | Healthcare Services | 3.90% (L + 3.75%) | 2/18/2027 | 2,838 | 2,834 | 2,773 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Fastlane Parent Company, Inc. | Distribution & Logistics | 4.65% (L + 4.50%) | 2/4/2026 | 3,439 | 3,386 | 3,419 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Technologies Intermediate Holdings, LLC | Software | 6.75% (L + 5.75%) | 9/18/2023 | 6,513 | 6,513 | 6,513 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Greenway Health, LLC | Software | 4.75% (L + 3.75%) | 2/16/2024 | 14,520 | 14,527 | 13,322 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Dental, LLC | Healthcare Services | 3.65% (L + 3.50%) | 4/30/2025 | 18,540 | 18,478 | 18,104 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
HS Purchaser, LLC / Help/Systems Holdings, Inc. | Software | 5.75% (L + 4.75%) | 11/19/2026 | 18,440 | 18,270 | 18,440 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Higginbotham Insurance Agency, Inc. | Financial Services | 6.50% (L + 5.75%) | 11/25/2026 | 7,187 | 7,134 | 7,331 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | Software | 5.00% (L + 4.00%) | 6/28/2024 | 9,435 | 9,406 | 9,435 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Institutional Shareholder Services Inc. | Business Services | 4.75% (L + 4.50%) | 3/5/2026 | 983 | 975 | 971 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Kestra Advisor Services Holdings A, Inc. | Business Services | 4.40% (L + 4.25%) | 6/3/2026 | 9,381 | 9,318 | 9,241 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. | Healthcare Services | 4.51% (L + 4.25%) | 3/17/2025 | 2,627 | 2,612 | 2,575 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. | Healthcare Services | 4.51% (L + 4.25%) | 3/17/2025 | 678 | 674 | 665 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Maravai Intermediate Holdings, LLC | Specialty Chemicals & Materials | 5.25% (L + 4.25%) | 10/19/2027 | 4,125 | 4,085 | 4,148 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Market Track, LLC | Business Services | 5.25% (L + 4.25%) | 6/5/2024 | 4,729 | 4,725 | 4,645 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Mavis Tire Express Services Corp. | Retail | 5.00% (L + 4.00%) | 3/20/2025 | 4,828 | 4,733 | 4,846 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
MED ParentCo, LP | Healthcare Services | 4.40% (L + 4.25%) | 8/31/2026 | 10,272 | 10,191 | 10,148 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
MED ParentCo, LP | Healthcare Services | 4.40% (L + 4.25%) | 8/31/2026 | 2,576 | 2,554 | 2,545 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Ministry Brands, LLC | Software | 5.00% (L + 4.00%) | 12/2/2022 | 4,502 | 4,492 | 4,480 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Ministry Brands, LLC | Software | 5.00% (L + 4.00%) | 12/2/2022 | 871 | 869 | 867 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
National Intergovernmental Purchasing Alliance Company | Business Services | 4.00% (L + 3.75%) | 5/23/2025 | 8,701 | 8,698 | 8,658 |
Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
National Mentor Holdings, Inc. (aka Civitas Solutions, Inc.) | Healthcare Services | 4.43% (L + 4.25%) | 3/9/2026 | $ | 8,887 | $ | 8,887 | $ | 8,897 | |||||||||||||||||||||||||||||
National Mentor Holdings, Inc. (aka Civitas Solutions, Inc.) | Healthcare Services | 4.51% (L + 4.25%) | 3/9/2026 | 398 | 398 | 398 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Navex Topco, Inc. | Software | 3.40% (L + 3.25%) | 9/5/2025 | 18,208 | 18,079 | 17,929 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Navicure, Inc. | Healthcare Services | 4.75% (L + 4.00%) | 10/22/2026 | 4,107 | 4,097 | 4,110 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Newport Group Holdings II, Inc. | Business Services | 3.75% (L + 3.50%) | 9/12/2025 | 4,888 | 4,870 | 4,851 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Orion Advisor Solutions, Inc. | Business Services | 5.00% (L + 4.00%) | 9/24/2027 | 5,237 | 5,186 | 5,260 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Outcomes Group Holdings, Inc. | Healthcare Services | 3.50% (L + 3.25%) | 10/24/2025 | 3,400 | 3,394 | 3,349 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Pelican Products, Inc. | Business Products | 4.50% (L + 3.50%) | 5/1/2025 | 4,875 | 4,867 | 4,796 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Peraton Corp. (fka MHVC Acquisition Corp.) | Federal Services | 6.25% (L + 5.25%) | 4/29/2024 | 15,272 | 15,225 | 15,310 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Planview Parent, Inc. | Software | 4.75% (L + 4.00%) | 12/17/2027 | 6,484 | 6,419 | 6,496 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Premise Health Holding Corp. | Healthcare Services | 3.75% (L + 3.50%) | 7/10/2025 | 13,583 | 13,538 | 13,279 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Accelerate Parent, LLC | Business Services | 5.25% (L + 4.25%) | 1/2/2025 | 9,822 | 9,786 | 8,939 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC | Business Services | 5.00% (L + 4.25%) | 6/1/2026 | 1,995 | 1,975 | 2,002 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Quest Software US Holdings Inc. | Software | 4.46% (L + 4.25%) | 5/16/2025 | 14,700 | 14,650 | 14,480 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Ryan Specialty Group, LLC | Business Services | 4.00% (L + 3.25%) | 9/1/2027 | 3,491 | 3,441 | 3,491 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Enterprises, LLC | Food & Beverage | 5.00% (L + 4.00%) | 11/11/2024 | 2,431 | 2,429 | 2,393 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Brands Intermediate, Inc. | Food & Beverage | 4.96% (L + 4.75%) | 11/20/2025 | 3,591 | 3,582 | 3,609 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Spring Education Group, Inc. (fka SSH Group Holdings, Inc.) | Education | 4.50% (L + 4.25%) | 7/30/2025 | 12,183 | 12,161 | 11,665 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Symplr Software, Inc.(fka Caliper Software, Inc.) | Healthcare I.T. | 5.25% (L + 4.50%) | 12/22/2027 | 10,000 | 9,850 | 9,913 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndigo LLC | Software | 5.25% (L + 4.50%) | 12/15/2027 | 15,000 | 14,888 | 14,888 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
TIBCO Software Inc. | Software | 3.90% (L + 3.75%) | 6/30/2026 | 7,654 | 7,637 | 7,572 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Unified Women’s Healthcare, LP | Healthcare Services | 5.00% (L + 4.25%) | 12/20/2027 | 10,000 | 9,923 | 9,975 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Wirepath LLC | Distribution & Logistics | 4.25% (L + 4.00%) | 8/5/2024 | 17,127 | 17,127 | 16,527 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
WP CityMD Bidco LLC | Healthcare Services | 5.50% (L + 4.50%) | 8/13/2026 | 19,868 | 19,701 | 19,914 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Business Services | 3.65% (L + 3.50%) | 8/1/2025 | 2,795 | 2,795 | 2,763 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
YI, LLC | Healthcare Services | 5.00% (L + 4.00%) | 11/7/2024 | 9,691 | 9,685 | 8,915 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | 619,147 | $ | 615,974 | $ | 609,981 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Investments - First lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cano Health, LLC | Healthcare Services | — | 11/23/2021 | $ | 2,300 | $ | (23) | $ | (23) | |||||||||||||||||||||||||||||
Covenant Surgical Partners, Inc. | Healthcare Services | — | 7/1/2021 | 2,000 | (20) | (40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Higginbotham Insurance Agency, Inc. | Financial Services | — | 11/25/2022 | 2,023 | (15) | 40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Planview Parent, Inc. | Software | — | 3/31/2021 | 1,515 | — | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Investments | $ | 7,838 | $ | (58) | $ | (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | 626,985 | $ | 615,916 | $ | 609,961 |
Selected Balance Sheet Information: | Selected Balance Sheet Information: | June 30, 2021 | December 31, 2020 | Selected Balance Sheet Information: | September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | (in thousands) | (in thousands) | |||||||||||||||||||
Investments at fair value (cost of $681,283 and $615,916) | $ | 680,880 | $ | 609,961 | ||||||||||||||||||
Investments at fair value (cost of $682,805 and $615,916) | Investments at fair value (cost of $682,805 and $615,916) | $ | 683,289 | $ | 609,961 | |||||||||||||||||
Cash and other assets | Cash and other assets | 32,018 | 10,176 | Cash and other assets | 25,024 | 10,176 | ||||||||||||||||
Receivable from unsettled securities sold | Receivable from unsettled securities sold | 23,407 | — | Receivable from unsettled securities sold | 738 | — | ||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 736,305 | $ | 620,137 | Total assets | $ | 709,051 | $ | 620,137 | ||||||||||||
Credit facility | Credit facility | $ | 518,200 | $ | 424,200 | Credit facility | $ | 505,600 | $ | 424,200 | ||||||||||||
Deferred financing costs | Deferred financing costs | (1,947) | (2,471) | Deferred financing costs | (3,555) | (2,471) | ||||||||||||||||
Payable for unsettled securities purchased | Payable for unsettled securities purchased | 37,296 | 47,192 | Payable for unsettled securities purchased | 23,642 | 47,192 | ||||||||||||||||
Distribution payable | Distribution payable | 5,607 | 3,800 | Distribution payable | 4,594 | 3,800 | ||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 2,517 | 2,501 | Other liabilities | 2,561 | 2,501 | ||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 561,673 | 475,222 | Total liabilities | 532,842 | 475,222 | ||||||||||||||||
Members' capital | Members' capital | $ | 174,632 | $ | 144,915 | Members' capital | $ | 176,209 | $ | 144,915 | ||||||||||||
Total liabilities and members' capital | Total liabilities and members' capital | $ | 736,305 | $ | 620,137 | Total liabilities and members' capital | $ | 709,051 | $ | 620,137 |
Three Months Ended | Six Months Ended | Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Statement of Operations Information: | Selected Statement of Operations Information: | June 30, 2021 | June 30, 2020 | June 30, 2021 | June 30, 2020 | Selected Statement of Operations Information: | September 30, 2021 | September 30, 2020 | September 30, 2021 | September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | (in thousands) | (in thousands) | (in thousands) | (in thousands) | (in thousands) | (in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | $ | 7,826 | $ | 6,929 | $ | 15,197 | $ | 14,336 | Interest income | $ | 8,080 | $ | 6,500 | $ | 23,278 | $ | 20,836 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 203 | 64 | 306 | 245 | Other income | 172 | 75 | 487 | 320 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment income | Total investment income | 8,029 | 6,993 | 15,503 | 14,581 | Total investment income | 8,252 | 6,575 | 23,765 | 21,156 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and other financing expenses | Interest and other financing expenses | 2,691 | 3,381 | 5,275 | 7,077 | Interest and other financing expenses | 2,679 | 2,516 | 7,954 | 9,593 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | Other expenses | 197 | 164 | 368 | 321 | Other expenses | 207 | 250 | 585 | 571 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total expenses | Total expenses | 2,888 | 3,545 | 5,643 | 7,398 | Total expenses | 2,886 | 2,766 | 8,539 | 10,164 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: expenses waived and reimbursed | Less: expenses waived and reimbursed | — | — | — | — | Less: expenses waived and reimbursed | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net expenses | Net expenses | 2,888 | 3,545 | 5,643 | 7,398 | Net expenses | 2,886 | 2,766 | 8,539 | 10,164 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | 5,141 | 3,448 | 9,860 | 7,183 | Net investment income | 5,366 | 3,809 | 15,226 | 10,992 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains on investments | 359 | 6 | 571 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized (losses) gains on investments | Net realized (losses) gains on investments | (83) | (82) | 488 | (78) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) of investments | Net change in unrealized appreciation (depreciation) of investments | 743 | 38,194 | 5,552 | (25,154) | Net change in unrealized appreciation (depreciation) of investments | 887 | 14,775 | 6,439 | (10,379) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in members' capital | $ | 6,243 | $ | 41,648 | $ | 15,983 | $ | (17,967) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in members' capital | Net increase in members' capital | $ | 6,170 | $ | 18,502 | $ | 22,153 | $ | 535 |
(in thousands) | ||||||||
First lien investments (1) | $ | |||||||
Weighted average interest rate on first lien investments (2) | % | |||||||
Number of portfolio companies in SLP IV | ||||||||
Largest portfolio company investment (1) | $ | |||||||
Total of five largest portfolio company investments (1) | $ |
Portfolio Company and Type of Investment | Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Investments - First lien | Funded Investments - First lien | (in thousands) | (in thousands) | (in thousands) | Funded Investments - First lien | (in thousands) | (in thousands) | (in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Access CIG, LLC | Business Services | 3.84% (L + 3.75%) | 2/27/2025 | $ | 8,249 | $ | 8,260 | $ | 8,209 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADG, LLC | ADG, LLC | Healthcare Services | 6.25% (L + 4.75% + 0.50% PIK) | 9/28/2023 | 16,522 | 16,463 | 16,522 | ADG, LLC | Healthcare Services | 6.25% (L + 4.75% + 0.50% PIK) | 9/28/2023 | $ | 16,543 | $ | 16,491 | $ | 16,543 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADMI Corp. (aka Aspen Dental) | ADMI Corp. (aka Aspen Dental) | Healthcare Services | 4.25% (L + 3.75%) | 12/23/2027 | 1,875 | 1,866 | 1,875 | ADMI Corp. (aka Aspen Dental) | Healthcare Services | 4.00% (L + 3.50%) | 12/23/2027 | 1,875 | 1,866 | 1,875 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advisor Group Holdings, Inc. | Advisor Group Holdings, Inc. | Consumer Services | 4.60% (L + 4.50%) | 7/31/2026 | 11,757 | 11,666 | 11,797 | Advisor Group Holdings, Inc. | Consumer Services | 4.58% (L + 4.50%) | 7/31/2026 | 11,727 | 11,641 | 11,759 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AqGen Island Holdings, Inc | Financial Services | 4.00% (L + 3.50%) | 5/19/2028 | 6,250 | 6,219 | 6,254 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Artera Services, LLC | Artera Services, LLC | Distribution & Logistics | 4.50% (L + 3.50%) | 3/6/2025 | 5,355 | 5,315 | 5,339 | Artera Services, LLC | Distribution & Logistics | 4.50% (L + 3.50%) | 3/6/2025 | 5,342 | 5,304 | 5,326 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bayou Intermediate II, LLC | Bayou Intermediate II, LLC | Healthcare Products | 5.25% (L + 4.50%) | 5/13/2028 | 8,693 | 8,650 | 8,737 | Bayou Intermediate II, LLC | Healthcare Products | 5.25% (L + 4.50%) | 8/2/2028 | 8,693 | 8,651 | 8,726 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | Bearcat Buyer, Inc. | Healthcare Services | 5.25% (L + 4.25%) | 7/9/2026 | 1,986 | 1,978 | 1,986 | Bearcat Buyer, Inc. | Healthcare Services | 5.25% (L + 4.25%) | 7/9/2026 | 1,981 | 1,974 | 1,981 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | Bearcat Buyer, Inc. | Healthcare Services | 5.25% (L + 4.25%) | 7/9/2026 | 412 | 410 | 412 | Bearcat Buyer, Inc. | Healthcare Services | 5.25% (L + 4.25%) | 7/9/2026 | 411 | 409 | 411 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bella Holding Company, LLC | Bella Holding Company, LLC | Healthcare Services | 4.50% (L + 3.75%) | 5/10/2028 | 3,000 | 2,989 | 3,005 | Bella Holding Company, LLC | Healthcare Services | 4.50% (L + 3.75%) | 5/10/2028 | 3,000 | 2,989 | 3,001 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bleriot US Bidco Inc. | Bleriot US Bidco Inc. | Federal Services | 4.15% (L + 4.00%) | 10/30/2026 | 3,890 | 3,871 | 3,896 | Bleriot US Bidco Inc. | Federal Services | 4.13% (L + 4.00%) | 10/30/2026 | 7,871 | 7,849 | 7,886 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bracket Intermediate Holding Corp. | Bracket Intermediate Holding Corp. | Healthcare Services | 4.44% (L + 4.25%) | 9/5/2025 | 4,497 | 4,482 | 4,498 | Bracket Intermediate Holding Corp. | Healthcare Services | 4.39% (L + 4.25%) | 9/5/2025 | 4,485 | 4,471 | 4,483 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Parent Holdings, Inc. | Brave Parent Holdings, Inc. | Software | 4.10% (L + 4.00%) | 4/18/2025 | 3,633 | 3,625 | 3,634 | Brave Parent Holdings, Inc. | Software | 4.08% (L + 4.00%) | 4/18/2025 | 3,624 | 3,617 | 3,628 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cano Health, LLC | Cano Health, LLC | Healthcare Services | 5.25% (L + 4.50%) | 11/23/2027 | 2,820 | 2,813 | 2,829 | Cano Health, LLC | Healthcare Services | 5.25% (L + 4.50%) | 11/23/2027 | 5,752 | 5,745 | 5,764 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CentralSquare Technologies, LLC | CentralSquare Technologies, LLC | Software | 3.90% (L + 3.75%) | 8/29/2025 | 14,625 | 14,602 | 13,726 | CentralSquare Technologies, LLC | Software | 3.88% (L + 3.75%) | 8/29/2025 | 14,587 | 14,566 | 13,575 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certara Holdco, Inc. | Certara Holdco, Inc. | Healthcare Information Technology | 3.60% (L + 3.50%) | 8/15/2026 | 3,959 | 3,950 | 3,969 | Certara Holdco, Inc. | Healthcare Information Technology | 3.58% (L + 3.50%) | 8/15/2026 | 3,950 | 3,940 | 3,945 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | CHA Holdings, Inc. | Business Services | 5.50% (L + 4.50%) | 4/10/2025 | 10,984 | 10,955 | 10,434 | CHA Holdings, Inc. | Business Services | 5.50% (L + 4.50%) | 4/10/2025 | 10,947 | 10,921 | 10,933 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | CHA Holdings, Inc. | Business Services | 5.50% (L + 4.50%) | 4/10/2025 | 2,016 | 2,009 | 1,915 | CHA Holdings, Inc. | Business Services | 5.50% (L + 4.50%) | 4/10/2025 | 2,009 | 2,003 | 2,007 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cornerstone OnDemand, Inc. | Cornerstone OnDemand, Inc. | Software | 4.25% (L + 3.75%) | 9/21/2028 | 3,247 | 3,231 | 3,246 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cvent, Inc. | Cvent, Inc. | Software | 3.85% (L + 3.75%) | 11/29/2024 | 6,710 | 6,699 | 6,635 | Cvent, Inc. | Software | 3.83% (L + 3.75%) | 11/29/2024 | 6,693 | 6,683 | 6,675 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dealer Tire, LLC | Dealer Tire, LLC | Distribution & Logistics | 4.35% (L + 4.25%) | 12/12/2025 | 10,803 | 10,782 | 10,826 | Dealer Tire, LLC | Distribution & Logistics | 4.33% (L + 4.25%) | 12/12/2025 | 10,776 | 10,756 | 10,806 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drilling Info Holdings, Inc. | Drilling Info Holdings, Inc. | Business Services | 4.35% (L + 4.25%) | 7/30/2025 | 20,606 | 20,548 | 20,142 | Drilling Info Holdings, Inc. | Business Services | 4.33% (L + 4.25%) | 7/30/2025 | 20,553 | 20,499 | 20,399 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EAB Global, Inc. | EAB Global, Inc. | Education | 4.00% (L + 3.50%) | 6/28/2028 | 10,000 | 9,950 | 9,963 | EAB Global, Inc. | Education | 4.00% (L + 3.50%) | 8/16/2028 | 10,000 | 9,951 | 9,972 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edgewood Partners Holdings LLC (EPIC) | Business Services | 5.25% (L + 4.25%) | 9/6/2024 | 9,812 | 9,754 | 9,763 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Emerald 2 Limited | Emerald 2 Limited | Business Services | 3.65% (L + 3.50%) | 7/10/2026 | 446 | 445 | 446 | Emerald 2 Limited | Business Services | 3.33% (L + 3.25%) | 7/10/2026 | 445 | 444 | 441 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eResearchTechnology, Inc. | eResearchTechnology, Inc. | Healthcare Services | 5.50% (L + 4.50%) | 2/4/2027 | 4,452 | 4,415 | 4,478 | eResearchTechnology, Inc. | Healthcare Services | 5.50% (L + 4.50%) | 2/4/2027 | 4,441 | 4,405 | 4,468 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundational Education Group, Inc. | Foundational Education Group, Inc. | Education | 4.75% (L + 4.25%) | 8/31/2028 | 6,500 | 6,436 | 6,468 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greenway Health, LLC | Greenway Health, LLC | Healthcare Information Technology | 4.75% (L + 3.75%) | 2/16/2024 | 21,058 | 21,014 | 19,953 | Greenway Health, LLC | Healthcare Information Technology | 4.75% (L + 3.75%) | 2/16/2024 | 21,003 | 20,963 | 20,222 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Dental, LLC | Heartland Dental, LLC | Healthcare Services | 3.60% (L + 3.50%) | 4/30/2025 | 3,591 | 3,580 | 3,555 | Heartland Dental, LLC | Healthcare Services | 3.58% (L + 3.50%) | 4/30/2025 | 3,582 | 3,572 | 3,557 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Dental, LLC | Heartland Dental, LLC | Healthcare Services | 4.07% (L + 4.00%) | 4/30/2025 | 6,300 | 6,269 | 6,295 | Heartland Dental, LLC | Healthcare Services | 4.08% (L + 4.00%) | 4/30/2025 | 6,284 | 6,255 | 6,277 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Help/Systems Holdings, Inc. | Help/Systems Holdings, Inc. | Software | 4.75% (L + 4.00%) | 11/19/2026 | 9,969 | 9,934 | 10,013 | Help/Systems Holdings, Inc. | Software | 4.75% (L + 4.00%) | 11/19/2026 | 9,934 | 9,900 | 9,974 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hunter Holdco 3 Limited | Hunter Holdco 3 Limited | Healthcare Services | 4.75% (L + 4.25%) | 8/19/2028 | 6,250 | 6,188 | 6,285 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | Idera, Inc. | Software | 4.50% (L + 3.75%) | 3/2/2028 | 9,365 | 9,286 | 9,376 | Idera, Inc. | Software | 4.50% (L + 3.75%) | 3/2/2028 | 9,342 | 9,266 | 9,351 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC (aka Insight Global) | Business Services | 4.75% (L + 3.75%) | 5/23/2025 | 9,975 | 9,926 | 10,007 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Keystone Acquisition Corp. | Keystone Acquisition Corp. | Healthcare Services | 6.25% (L + 5.25%) | 5/1/2024 | 5,198 | 5,173 | 5,132 | Keystone Acquisition Corp. | Healthcare Services | 6.25% (L + 5.25%) | 5/1/2024 | 5,184 | 5,162 | 5,090 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. | LSCS Holdings, Inc. | Healthcare Services | 4.42% (L + 4.25%) | 3/17/2025 | 12,476 | 12,455 | 12,351 | LSCS Holdings, Inc. | Healthcare Services | 4.42% (L + 4.25%) | 3/17/2025 | 3,212 | 3,207 | 3,180 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. | LSCS Holdings, Inc. | Healthcare Services | 4.42% (L + 4.25%) | 3/17/2025 | 3,220 | 3,215 | 3,188 | LSCS Holdings, Inc. | Healthcare Services | 4.42% (L + 4.25%) | 3/17/2025 | 12,444 | 12,424 | 12,320 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market Track, LLC | Business Services | 6.50% (P + 3.25%) | 6/5/2024 | 12,297 | 12,272 | 12,297 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mamba Purchaser, Inc. | Mamba Purchaser, Inc. | Healthcare Services | 4.25% (L + 3.75%) | 10/16/2028 | 4,124 | 4,103 | 4,130 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mandolin Technology Intermediate Holdings, Inc. | Mandolin Technology Intermediate Holdings, Inc. | Software | 4.25% (L + 3.75%) | 7/31/2028 | 10,000 | 9,951 | 9,975 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | Maverick Bidco Inc. | Software | 4.50% (L + 3.75%) | 5/18/2028 | 8,000 | 7,961 | 8,014 | Maverick Bidco Inc. | Software | 4.50% (L + 3.75%) | 5/18/2028 | 8,000 | 7,962 | 8,009 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mavis Tire Express Services Topco Corp. | Mavis Tire Express Services Topco Corp. | Retail | 4.75% (L + 4.00%) | 5/4/2028 | 8,475 | 8,433 | 8,516 | Mavis Tire Express Services Topco Corp. | Retail | 4.75% (L + 4.00%) | 5/4/2028 | 8,453 | 8,412 | 8,483 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MediaOcean, LLC | MediaOcean, LLC | Software | 4.08% (L + 4.00%) | 8/18/2025 | 3,625 | 3,616 | 3,628 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical Solutions Holdings, Inc. | Medical Solutions Holdings, Inc. | Healthcare Services | 5.50% (L + 4.50%) | 6/14/2024 | 4,990 | 4,981 | 5,011 | Medical Solutions Holdings, Inc. | Healthcare Services | 5.50% (L + 4.50%) | 6/14/2024 | 4,978 | 4,969 | 4,988 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mercury Borrower, Inc. | Mercury Borrower, Inc. | Business Services | 4.00% (L + 3.50%) | 8/2/2028 | 6,250 | 6,219 | 6,245 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ministry Brands, LLC | Ministry Brands, LLC | Software | 5.00% (L + 4.00%) | 12/2/2022 | 16,822 | 16,798 | 16,822 | Ministry Brands, LLC | Software | 5.00% (L + 4.00%) | 12/2/2022 | 16,778 | 16,758 | 16,778 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ministry Brands, LLC | Ministry Brands, LLC | Software | 5.00% (L + 4.00%) | 12/2/2022 | 2,062 | 2,059 | 2,062 | Ministry Brands, LLC | Software | 5.00% (L + 4.00%) | 12/2/2022 | 2,057 | 2,055 | 2,057 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ministry Brands, LLC | Ministry Brands, LLC | Software | 5.00% (L + 4.00%) | 12/2/2022 | 867 | 865 | 867 | Ministry Brands, LLC | Software | 5.00% (L + 4.00%) | 12/2/2022 | 864 | 863 | 864 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National Intergovernmental Purchasing Alliance Company | National Intergovernmental Purchasing Alliance Company | Business Services | 3.65% (L + 3.50%) | 5/23/2025 | 1,327 | 1,329 | 1,321 | National Intergovernmental Purchasing Alliance Company | Business Services | 3.63% (L + 3.50%) | 5/23/2025 | 1,327 | 1,329 | 1,320 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netsmart, Inc. | Netsmart, Inc. | Healthcare Information Technology | 4.75% (L + 4.00%) | 10/1/2027 | 6,982 | 6,982 | 7,009 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pelican Products, Inc. | Pelican Products, Inc. | Business Products | 4.50% (L + 3.50%) | 5/1/2025 | 2,242 | 2,239 | 2,228 | Pelican Products, Inc. | Business Products | 4.50% (L + 3.50%) | 5/1/2025 | 2,237 | 2,233 | 2,234 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premise Health Holding Corp. | Premise Health Holding Corp. | Healthcare Services | 3.65% (L + 3.50%) | 7/10/2025 | 1,976 | 1,970 | 1,966 | Premise Health Holding Corp. | Healthcare Services | 3.63% (L + 3.50%) | 7/10/2025 | 1,971 | 1,966 | 1,963 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Accelerate Parent, LLC | Project Accelerate Parent, LLC | Business Services | 5.25% (L + 4.25%) | 1/2/2025 | 16,507 | 16,459 | 16,290 | Project Accelerate Parent, LLC | Business Services | 5.25% (L + 4.25%) | 1/2/2025 | 12,549 | 12,517 | 12,329 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC | Business Services | 4.25% (L + 3.75%) | 5/30/2026 | 2,500 | 2,494 | 2,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSC Industrial Holdings Corp. | Industrial Services | 4.75% (L + 3.75%) | 10/11/2024 | 6,899 | 6,864 | 6,850 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quest Software US Holdings Inc. | Software | 4.44% (L + 4.25%) | 5/16/2025 | 14,625 | 14,581 | 14,628 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RealPage, Inc. | Business Services | 3.75% (L + 3.25%) | 4/24/2028 | 5,000 | 4,981 | 4,992 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salient CRGT Inc. | Federal Services | 7.50% (L + 6.50%) | 2/28/2022 | 18,920 | 18,891 | 18,778 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Enterprises, LLC | Food & Beverage | 5.00% (L + 4.00%) | 11/11/2024 | 4,238 | 4,223 | 4,174 |
Portfolio Company and Type of Investment | Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC | Project Boost Purchaser, LLC | Business Services | 4.00% (L + 3.50%) | 5/30/2026 | $ | 2,494 | $ | 2,488 | $ | 2,494 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quest Software US Holdings Inc. | Quest Software US Holdings Inc. | Software | 4.38% (L + 4.25%) | 5/16/2025 | 14,587 | 14,546 | 14,590 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RealPage, Inc. | RealPage, Inc. | Business Services | 3.75% (L + 3.25%) | 4/24/2028 | 5,000 | 4,982 | 4,989 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RLG Holdings, LLC | RLG Holdings, LLC | Packaging | 5.00% (L + 4.25%) | 7/7/2028 | 3,634 | 3,616 | 3,645 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RLG Holdings, LLC | RLG Holdings, LLC | Packaging | 5.00% (L + 4.25%) | 7/7/2028 | 396 | 395 | 399 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Enterprises, LLC | Sierra Enterprises, LLC | Food & Beverage | 5.00% (L + 4.00%) | 11/11/2024 | 4,227 | 4,213 | 4,216 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Brands Intermediate, Inc. | Sovos Brands Intermediate, Inc. | Food & Beverage | 5.00% (L + 4.25%) | 6/8/2028 | $ | 10,000 | $ | 9,975 | $ | 10,037 | Sovos Brands Intermediate, Inc. | Food & Beverage | 4.50% (L + 3.75%) | 6/8/2028 | 8,971 | 8,949 | 8,993 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Storable, Inc. | Storable, Inc. | Software | 3.75% (L + 3.25%) | 4/17/2028 | 4,000 | 3,975 | 3,990 | Storable, Inc. | Software | 3.75% (L + 3.25%) | 4/17/2028 | 4,000 | 3,976 | 3,994 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndigo LLC | Syndigo LLC | Software | 5.25% (L + 4.50%) | 12/15/2027 | 7,878 | 7,873 | 7,819 | Syndigo LLC | Software | 5.25% (L + 4.50%) | 12/15/2027 | 7,859 | 7,853 | 7,908 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapy Brands Holdings LLC | Therapy Brands Holdings LLC | Healthcare Information Technology | 4.75% (L + 4.00%) | 5/18/2028 | 4,621 | 4,598 | 4,621 | Therapy Brands Holdings LLC | Healthcare Information Technology | 4.75% (L + 4.00%) | 5/18/2028 | 4,621 | 4,599 | 4,621 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | 5.25% (L + 4.50%) | 8/31/2028 | 4,052 | 4,032 | 4,042 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TIBCO Software Inc. | TIBCO Software Inc. | Software | 3.86% (L + 3.75%) | 6/30/2026 | 2,993 | 2,974 | 2,986 | TIBCO Software Inc. | Software | 3.84% (L + 3.75%) | 6/30/2026 | 2,985 | 2,967 | 2,978 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unified Women's Healthcare, LP | Healthcare Services | 5.00% (L + 4.25%) | 12/20/2027 | 4,500 | 4,478 | 4,507 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trader Interactive, LLC (fka Dominion Web Solutions LLC) | Trader Interactive, LLC (fka Dominion Web Solutions LLC) | Business Services | 4.50% (L + 4.00%) | 7/28/2028 | 5,303 | 5,276 | 5,309 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unified Women’s Healthcare, LP | Unified Women’s Healthcare, LP | Healthcare Services | 5.00% (L + 4.25%) | 12/20/2027 | 7,419 | 7,383 | 7,439 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USIC Holdings, Inc. | USIC Holdings, Inc. | Consumer Services | 4.25% (L + 3.50%) | 5/12/2028 | 3,849 | 3,833 | 3,848 | USIC Holdings, Inc. | Consumer Services | 4.25% (L + 3.50%) | 5/12/2028 | 3,849 | 3,834 | 3,850 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valcour Packaging, LLC | Valcour Packaging, LLC | Packaging | 4.25% (L + 3.75%) | 10/4/2028 | 2,051 | 2,041 | 2,054 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VetCor Professional Practices LLC | VetCor Professional Practices LLC | Consumer Services | 4.40% (L + 4.25%) | 7/2/2025 | 1,156 | 1,132 | 1,145 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | VT Topco, Inc. | Business Services | 4.50% (L + 3.75%) | 8/1/2025 | 8,511 | 8,470 | 8,509 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wirepath LLC | Wirepath LLC | Distribution & Logistics | 4.15% (L + 4.00%) | 8/5/2024 | 21,332 | 21,332 | 20,906 | Wirepath LLC | Distribution & Logistics | 4.08% (L + 4.00%) | 8/5/2024 | 21,277 | 21,277 | 21,238 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WP CityMD Bidco LLC | WP CityMD Bidco LLC | Healthcare Services | 4.50% (L + 3.75%) | 8/13/2026 | 9,673 | 9,602 | 9,707 | WP CityMD Bidco LLC | Healthcare Services | 4.50% (L + 3.75%) | 8/13/2026 | 9,649 | 9,580 | 9,691 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wrench Group LLC | Wrench Group LLC | Consumer Services | 4.15% (L + 4.00%) | 4/30/2026 | 8,614 | 8,549 | 8,613 | Wrench Group LLC | Consumer Services | 4.13% (L + 4.00%) | 4/30/2026 | 8,591 | 8,530 | 8,608 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YI, LLC | YI, LLC | Healthcare Services | 5.00% (L + 4.00%) | 11/7/2024 | 22,331 | 22,318 | 21,885 | YI, LLC | Healthcare Services | 5.00% (L + 4.00%) | 11/7/2024 | 22,273 | 22,261 | 21,939 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | Total Funded Investments | $ | 482,042 | $ | 480,475 | $ | 477,395 | Total Funded Investments | $ | 485,787 | $ | 484,114 | $ | 483,237 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Investments - First lien | Unfunded Investments - First lien | Unfunded Investments - First lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RLG Holdings, LLC | RLG Holdings, LLC | Packaging | — | 7/7/2028 | $ | 736 | $ | (4) | $ | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapy Brands Holdings LLC | Therapy Brands Holdings LLC | Healthcare Information Technology | — | 5/18/2023 | $ | 1,470 | $ | — | $ | — | Therapy Brands Holdings LLC | Healthcare Information Technology | — | 5/18/2023 | 1,470 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | — | 8/31/2023 | 948 | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VetCor Professional Practices LLC | VetCor Professional Practices LLC | Consumer Services | — | 5/20/2023 | 10,000 | (100) | (96) | VetCor Professional Practices LLC | Consumer Services | — | 7/2/2025 | 8,844 | (88) | (77) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | VT Topco, Inc. | Business Services | — | 8/4/2023 | 1,489 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Investments | Total Unfunded Investments | $ | 11,470 | $ | (100) | $ | (96) | Total Unfunded Investments | $ | 13,487 | $ | (92) | $ | (77) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | Total Investments | $ | 493,512 | $ | 480,375 | $ | 477,299 | Total Investments | $ | 499,274 | $ | 484,022 | $ | 483,160 |
Selected Consolidated Balance Sheet Information: | |||||
(in thousands) | |||||
Investments at fair value (cost of | $ | ||||
Receivable from unsettled securities sold | |||||
Cash and other assets | |||||
Total assets | $ | ||||
Credit facility | $ | ||||
Deferred financing costs | |||||
Payable for unsettled securities purchased | |||||
Distribution payable | |||||
Other liabilities | |||||
Total liabilities | |||||
Members' capital | $ | ||||
Total liabilities and members' capital | $ |
Selected Consolidated Statement of Operations Information: | Selected Consolidated Statement of Operations Information: | Three Months Ended | Six Months Ended | Selected Consolidated Statement of Operations Information: | Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||
June 30, 2021(1) | June 30, 2021(1) | September 30, 2021 | September 30, 2021(1) | |||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | (in thousands) | (in thousands) | |||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | $ | 3,227 | $ | 3,227 | Interest income | $ | 5,806 | $ | 9,034 | ||||||||||||
Other income | Other income | 14 | 14 | Other income | 143 | 157 | ||||||||||||||||
Total investment income | Total investment income | 3,241 | 3,241 | Total investment income | 5,949 | 9,191 | ||||||||||||||||
Interest and other financing expenses | Interest and other financing expenses | 874 | 874 | Interest and other financing expenses | 1,649 | 2,523 | ||||||||||||||||
Other expenses | Other expenses | 269 | 269 | Other expenses | 206 | 475 | ||||||||||||||||
Total expenses | Total expenses | 1,143 | 1,143 | Total expenses | 1,855 | 2,998 | ||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | 2,098 | 2,098 | Net investment income | 4,094 | 6,193 | ||||||||||||||||
Net realized gains on investments | 224 | 224 | ||||||||||||||||||||
Net realized (losses) gains on investments | Net realized (losses) gains on investments | (85) | 139 | |||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation of investments | Net change in unrealized appreciation of investments | 2,052 | 2,052 | Net change in unrealized appreciation of investments | 2,214 | 4,265 | ||||||||||||||||
Net increase in members' capital | Net increase in members' capital | $ | 4,374 | $ | 4,374 | Net increase in members' capital | $ | 6,223 | $ | 10,597 |
Lease | Total | Fair Value as of | Lease | Total | Fair Value as of | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company | Portfolio Company | Tenant | Expiration Date | Location | Square Feet | June 30, 2021 | Portfolio Company | Tenant | Expiration Date | Location | Square Feet | September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | (in thousands) | (in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM NL Holdings LP / NM GP Holdco LLC | NM NL Holdings LP / NM GP Holdco LLC | Various | Various | Various | Various | $ | 80,917 | NM NL Holdings LP / NM GP Holdco LLC | Various | Various | Various | Various | $ | 91,662 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GLCR LP | NM GLCR LP | Arctic Glacier U.S.A. | 2/28/2038 | CA | 214 | 41,679 | NM GLCR LP | Arctic Glacier U.S.A. | 2/28/2038 | CA | 214 | 46,272 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM CLFX LP | NM CLFX LP | Victor Equipment Company | 8/31/2033 | TX | 423 | 24,670 | NM CLFX LP | Victor Equipment Company | 8/31/2033 | TX | 423 | 25,352 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP Canada, Corp. | NM APP Canada, Corp. | A.P. Plasman, Inc. | 9/30/2031 | Canada | 436 | 14,444 | NM APP Canada, Corp. | A.P. Plasman, Inc. | 9/30/2031 | Canada | 436 | 14,494 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP US LLC | NM APP US LLC | Plasman Corp, LLC / A-Brite LP | 9/30/2033 | AL / OH | 261 | 8,781 | NM APP US LLC | Plasman Corp, LLC / A-Brite LP | 9/30/2033 | AL / OH | 261 | 9,006 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM YI, LLC | NM YI, LLC | Young Innovations, Inc. | 10/31/2039 | IL / MO | 212 | 8,065 | NM YI, LLC | Young Innovations, Inc. | 10/31/2039 | IL / MO | 212 | 8,188 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM DRVT LLC | NM DRVT LLC | FMH Conveyors, LLC | 10/31/2031 | AR | 195 | 7,349 | NM DRVT LLC | FMH Conveyors, LLC | 10/31/2031 | AR | 195 | 7,558 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM JRA LLC | NM JRA LLC | J.R. Automation Technologies, LLC | 1/31/2031 | MI | 88 | 3,881 | NM JRA LLC | J.R. Automation Technologies, LLC | 1/31/2031 | MI | 88 | 3,899 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM KRLN LLC | NM KRLN LLC | None | N/A | MD | 95 | 575 | NM KRLN LLC | None | N/A | MD | 95 | 486 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 190,361 | $ | 206,917 |
(in millions) | (in millions) | As of June 30, 2021 | (in millions) | As of September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Rating | Investment Rating | Cost | Percent | Fair Value | Percent | Investment Rating | Cost | Percent | Fair Value | Percent | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Rating 1 | Investment Rating 1 | $ | 462.7 | 15.0 | % | $ | 526.6 | 16.9 | % | Investment Rating 1 | $ | 277.3 | 9.1 | % | $ | 319.6 | 10.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Rating 2 | Investment Rating 2 | 2,316.7 | 75.3 | % | 2,402.9 | 77.3 | % | Investment Rating 2 | 2,449.4 | 80.7 | % | 2,538.1 | 83.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Rating 3 | Investment Rating 3 | 201.2 | 6.5 | % | 146.1 | 4.7 | % | Investment Rating 3 | 168.4 | 5.6 | % | 122.5 | 4.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Rating 4 | Investment Rating 4 | 99.2 | 3.2 | % | 34.7 | 1.1 | % | Investment Rating 4 | 138.7 | 4.6 | % | 52.9 | 1.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 3,079.8 | 100.0 | % | $ | 3,110.3 | 100.0 | % | $ | 3,033.8 | 100.0 | % | $ | 3,033.1 | 100.0 | % |
(in millions) | (in millions) | As of June 30, 2021 | (in millions) | As of September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating | Risk Rating | Cost | Percent | Fair Value | Percent | Risk Rating | Cost | Percent | Fair Value | Percent | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Red | Red | $ | 88.9 | 2.9 | % | $ | 67.2 | 2.1 | % | Red | $ | 125.4 | 4.1 | % | $ | 82.3 | 2.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Orange | Orange | 114.1 | 3.7 | % | 87.6 | 2.8 | % | Orange | 84.1 | 2.8 | % | 70.1 | 2.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yellow | Yellow | 316.0 | 10.3 | % | 263.1 | 8.5 | % | Yellow | 257.9 | 8.5 | % | 194.3 | 6.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Green | Green | 2,560.8 | 83.1 | % | 2,692.4 | 86.6 | % | Green | 2,566.4 | 84.6 | % | 2,686.4 | 88.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 3,079.8 | 100.0 | % | $ | 3,110.3 | 100.0 | % | $ | 3,033.8 | 100.0 | % | $ | 3,033.1 | 100.0 | % |
Six Months Ended | ||||||||||||||
(in millions) | June 30, 2021 | June 30, 2020 | ||||||||||||
New investments in 22 and 21 portfolio companies, respectively | $ | 300.0 | $ | 229.1 | ||||||||||
Debt repayments in existing portfolio companies | 262.5 | 242.1 | ||||||||||||
Sales of securities in 2 and 14 portfolio companies, respectively | 7.0 | 206.9 | ||||||||||||
Change in unrealized appreciation on 46 and 20 portfolio companies, respectively | 115.5 | 4.2 | ||||||||||||
Change in unrealized depreciation on 61 and 96 portfolio companies, respectively | (32.2) | (155.7) |
Nine Months Ended | ||||||||||||||
(in millions) | September 30, 2021 | September 30, 2020 | ||||||||||||
New investments in 46 and 25 portfolio companies, respectively | $ | 769.4 | $ | 272.8 | ||||||||||
Debt repayments in existing portfolio companies | 710.5 | 277.2 | ||||||||||||
Sales of securities in 8 and 16 portfolio companies, respectively | 105.7 | 214.5 | ||||||||||||
Change in unrealized appreciation on 38 and 41 portfolio companies, respectively | 107.7 | 21.8 | ||||||||||||
Change in unrealized depreciation on 80 and 75 portfolio companies, respectively | (55.2) | (113.0) |
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | June 30, 2021 | June 30, 2020 | (in thousands) | September 30, 2021 | September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | $ | 47,081 | $ | 51,363 | Total interest income | $ | 47,788 | $ | 49,654 | ||||||||||||||||||
Total dividend income | Total dividend income | 16,963 | 12,216 | Total dividend income | 14,546 | 12,644 | ||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 2,517 | 2,388 | Other income | 6,140 | 3,223 | ||||||||||||||||||||||
Total investment income | Total investment income | $ | 66,561 | $ | 65,967 | Total investment income | $ | 68,474 | $ | 65,521 |
Three Months Ended | ||||||||||||||
(in thousands) | June 30, 2021 | June 30, 2020 | ||||||||||||
Management fee | $ | 13,725 | $ | 13,134 | ||||||||||
Less: management fee waiver | (3,804) | (3,183) | ||||||||||||
Total management fee | 9,921 | 9,951 | ||||||||||||
Incentive fee | 7,298 | 6,896 | ||||||||||||
Interest and other financing expenses | 17,871 | 19,229 | ||||||||||||
Administrative expenses | 1,029 | 1,239 | ||||||||||||
Professional fees | 764 | 969 | ||||||||||||
Other general and administrative expenses | 466 | 442 | ||||||||||||
Total expenses | 37,349 | 38,726 | ||||||||||||
Less: expenses waived and reimbursed | — | (335) | ||||||||||||
Net expenses before income taxes | 37,349 | 38,391 | ||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 22 | (7) | ||||||||||||
Net expenses after income taxes | $ | 37,371 | $ | 38,384 |
Three Months Ended | ||||||||||||||
(in thousands) | June 30, 2021 | June 30, 2020 | ||||||||||||
Net realized gains (losses) on investments | $ | 180 | $ | (3,756) | ||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) of investments | 49,808 | 53,282 | ||||||||||||
Provision for taxes | — | (377) | ||||||||||||
Net realized and unrealized gains | $ | 49,988 | $ | 49,149 |
Six Months Ended | ||||||||||||||
(in thousands) | June 30, 2021 | June 30, 2020 | ||||||||||||
Total interest income | $ | 94,090 | $ | 112,999 | ||||||||||
Total dividend income | 32,625 | 22,709 | ||||||||||||
Other income | 7,554 | 4,343 | ||||||||||||
Total investment income | $ | 134,269 | $ | 140,051 |
Six Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | June 30, 2021 | June 30, 2020 | (in thousands) | September 30, 2021 | September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||
Management fee | Management fee | $ | 27,145 | $ | 26,992 | Management fee | $ | 13,740 | $ | 12,877 | ||||||||||||||||||
Less: management fee waiver | Less: management fee waiver | (7,441) | (6,726) | Less: management fee waiver | (3,752) | (2,841) | ||||||||||||||||||||||
Total management fee | Total management fee | 19,704 | 20,266 | Total management fee | 9,988 | 10,036 | ||||||||||||||||||||||
Incentive fee | Incentive fee | 14,546 | 14,722 | Incentive fee | 7,661 | 7,135 | ||||||||||||||||||||||
Less: incentive fee waiver | Less: incentive fee waiver | — | (500) | |||||||||||||||||||||||||
Total incentive fee | Total incentive fee | 7,661 | 6,635 | |||||||||||||||||||||||||
Interest and other financing expenses | Interest and other financing expenses | 37,256 | 41,423 | Interest and other financing expenses | 17,693 | 18,077 | ||||||||||||||||||||||
Administrative expenses | Administrative expenses | 2,158 | 2,279 | Administrative expenses | 1,082 | 1,024 | ||||||||||||||||||||||
Professional fees | Professional fees | 1,490 | 1,874 | Professional fees | 923 | 731 | ||||||||||||||||||||||
Other general and administrative expenses | Other general and administrative expenses | 908 | 941 | Other general and administrative expenses | 490 | 442 | ||||||||||||||||||||||
Total expenses | Total expenses | 76,062 | 81,505 | Total expenses | 37,837 | 36,945 | ||||||||||||||||||||||
Less: expenses waived and reimbursed | Less: expenses waived and reimbursed | — | (335) | Less: expenses waived and reimbursed | — | (589) | ||||||||||||||||||||||
Net expenses before income taxes | Net expenses before income taxes | 76,062 | 81,170 | Net expenses before income taxes | 37,837 | 36,356 | ||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 23 | (7) | ||||||||||||||||||||||||||
Income tax (benefit) expense | Income tax (benefit) expense | (8) | 123 | |||||||||||||||||||||||||
Net expenses after income taxes | Net expenses after income taxes | $ | 76,085 | $ | 81,163 | Net expenses after income taxes | $ | 37,829 | $ | 36,479 |
Three Months Ended | ||||||||||||||
(in thousands) | September 30, 2021 | September 30, 2020 | ||||||||||||
Net realized gains on investments | $ | 23,008 | $ | 47 | ||||||||||
Net change in unrealized (depreciation) appreciation of investments | (30,736) | 60,242 | ||||||||||||
Net change in unrealized depreciation on foreign currency | (13) | — | ||||||||||||
Benefit for taxes | 1 | 257 | ||||||||||||
Net realized and unrealized (losses) gains | $ | (7,740) | $ | 60,546 |
Nine Months Ended | ||||||||||||||
(in thousands) | September 30, 2021 | September 30, 2020 | ||||||||||||
Total interest income | $ | 141,878 | $ | 162,653 | ||||||||||
Total dividend income | 47,171 | 35,353 | ||||||||||||
Other income | 13,694 | 7,566 | ||||||||||||
Total investment income | $ | 202,743 | $ | 205,572 |
Nine Months Ended | ||||||||||||||
(in thousands) | September 30, 2021 | September 30, 2020 | ||||||||||||
Management fee | $ | 40,885 | $ | 39,869 | ||||||||||
Less: management fee waiver | (11,193) | (9,567) | ||||||||||||
Total management fee | 29,692 | 30,302 | ||||||||||||
Incentive fee | 22,207 | 21,857 | ||||||||||||
Less: incentive fee waiver | — | (500) | ||||||||||||
Total incentive fee | 22,207 | 21,357 | ||||||||||||
Interest and other financing expenses | 54,949 | 59,500 | ||||||||||||
Administrative expenses | 3,240 | 3,303 | ||||||||||||
Professional fees | 2,413 | 2,605 | ||||||||||||
Other general and administrative expenses | 1,398 | 1,383 | ||||||||||||
Total expenses | 113,899 | 118,450 | ||||||||||||
Less: expenses waived and reimbursed | — | (924) | ||||||||||||
Net expenses before income taxes | 113,899 | 117,526 | ||||||||||||
Income tax expense | 15 | 116 | ||||||||||||
Net expenses after income taxes | $ | 113,914 | $ | 117,642 |
Six Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | June 30, 2021 | June 30, 2020 | (in thousands) | September 30, 2021 | September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||
Net realized losses on investments | $ | (10,316) | $ | (3,642) | ||||||||||||||||||||||||
Net realized gains (losses) on investments | Net realized gains (losses) on investments | $ | 12,692 | $ | (3,595) | |||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) of investments | Net change in unrealized appreciation (depreciation) of investments | 83,280 | (151,457) | Net change in unrealized appreciation (depreciation) of investments | 52,544 | (91,215) | ||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized depreciation on foreign currency | Net change in unrealized depreciation on foreign currency | (13) | — | |||||||||||||||||||||||||
(Provision) benefit for taxes | (Provision) benefit for taxes | (115) | 521 | (Provision) benefit for taxes | (114) | 778 | ||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gains (losses) | Net realized and unrealized gains (losses) | $ | 72,849 | $ | (154,578) | Net realized and unrealized gains (losses) | $ | 65,109 | $ | (94,032) |
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||
(in millions) | June 30, 2021 | June 30, 2020 | June 30, 2021 | June 30, 2020 | |||||||||||||||||||
Interest expense | $ | 2.5 | $ | 3.2 | $ | 5.2 | $ | 8.6 | |||||||||||||||
Non-usage fee | $ | 0.3 | $ | 0.3 | $ | 0.7 | $ | 0.5 | |||||||||||||||
Amortization of financing costs | $ | 0.7 | $ | 0.4 | $ | 1.2 | $ | 0.7 | |||||||||||||||
Weighted average interest rate | 2.1 | % | 2.4 | % | 2.3 | % | 3.0 | % | |||||||||||||||
Effective interest rate | 3.0 | % | 2.9 | % | 3.1 | % | 3.4 | % | |||||||||||||||
Average debt outstanding | $ | 469.1 | $ | 535.5 | $ | 459.7 | $ | 582.5 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||
(in millions) | September 30, 2021 | September 30, 2020 | September 30, 2021 | September 30, 2020 | |||||||||||||||||||
Interest expense | $ | 2.4 | $ | 2.7 | $ | 7.6 | $ | 11.3 | |||||||||||||||
Non-usage fee | $ | 0.3 | $ | 0.4 | $ | 1.0 | $ | 0.9 | |||||||||||||||
Amortization of financing costs | $ | 0.8 | $ | 0.3 | $ | 2.0 | $ | 1.0 | |||||||||||||||
Weighted average interest rate | 2.0 | % | 2.2 | % | 2.2 | % | 2.7 | % | |||||||||||||||
Effective interest rate | 2.9 | % | 2.8 | % | 3.0 | % | 3.2 | % | |||||||||||||||
Average debt outstanding | $ | 483.1 | $ | 488.8 | $ | 467.6 | $ | 551.1 |
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||
(in millions) | June 30, 2021 | June 30, 2020 | June 30, 2021 | June 30, 2020 | |||||||||||||||||||
Interest expense | $ | 0.9 | $ | 1.2 | $ | 1.6 | $ | 3.1 | |||||||||||||||
Non-usage fee | $ | — | (1) | $ | — | (1) | $ | 0.1 | $ | — | (1) | ||||||||||||
Amortization of financing costs | $ | 0.1 | $ | — | (2) | $ | 0.1 | $ | 0.1 | ||||||||||||||
Weighted average interest rate | 2.5 | % | 3.1 | % | 2.6 | % | 3.7 | % | |||||||||||||||
Effective interest rate | 2.8 | % | 3.3 | % | 2.9 | % | 3.8 | % | |||||||||||||||
Average debt outstanding | $ | 145.9 | $ | 144.9 | $ | 125.3 | $ | 166.7 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||
(in millions) | September 30, 2021 | September 30, 2020 | September 30, 2021 | September 30, 2020 | |||||||||||||||||||
Interest expense | $ | 0.7 | $ | 0.9 | $ | 2.3 | $ | 4.0 | |||||||||||||||
Non-usage fee | $ | 0.1 | $ | 0.1 | $ | 0.2 | $ | 0.1 | |||||||||||||||
Amortization of financing costs | $ | — | (1) | $ | — | (1) | $ | 0.1 | $ | 0.1 | |||||||||||||
Weighted average interest rate | 2.2 | % | 2.7 | % | 2.5 | % | 3.4 | % | |||||||||||||||
Effective interest rate | 2.7 | % | 3.0 | % | 2.8 | % | 3.6 | % | |||||||||||||||
Average debt outstanding | $ | 117.1 | $ | 131.8 | $ | 122.5 | $ | 155.0 |
Three Months Ended | Six Months Ended | Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | June 30, 2021 | June 30, 2020 | June 30, 2021 | June 30, 2020 | (in millions) | September 30, 2021 | September 30, 2020 | September 30, 2021 | September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense(1) | Interest expense(1) | $ | 1.4 | $ | 2.3 | $ | 3.1 | $ | 4.9 | Interest expense(1) | $ | 1.4 | $ | 1.8 | $ | 4.5 | $ | 6.7 | ||||||||||||||||||||||||||||
Non-usage fee(1) | Non-usage fee(1) | $ | 0.1 | $ | — | (2) | $ | 0.2 | $ | 0.1 | Non-usage fee(1) | $ | 0.1 | $ | 0.1 | $ | 0.3 | $ | 0.2 | |||||||||||||||||||||||||||
Amortization of financing costs | Amortization of financing costs | $ | 0.2 | $ | 0.1 | $ | 0.4 | $ | 0.3 | Amortization of financing costs | $ | 0.3 | $ | 0.2 | $ | 0.7 | $ | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average interest rate | Weighted average interest rate | 2.8 | % | 3.7 | % | 2.9 | % | 4.1 | % | Weighted average interest rate | 2.8 | % | 3.2 | % | 2.9 | % | 3.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Effective interest rate | Effective interest rate | 3.5 | % | 4.0 | % | 3.5 | % | 4.5 | % | Effective interest rate | 3.5 | % | 3.6 | % | 3.5 | % | 4.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Average debt outstanding | Average debt outstanding | $ | 211.0 | $ | 248.6 | $ | 214.7 | $ | 241.8 | Average debt outstanding | $ | 198.9 | $ | 216.8 | $ | 209.4 | $ | 233.4 |
Convertible Notes | |||||||||||
Initial conversion premium | 10.0 | % | |||||||||
Initial conversion rate(1) | 65.8762 | ||||||||||
Initial conversion price | $ | 15.18 | |||||||||
Conversion premium at | 10.0 | % | |||||||||
Conversion rate at | 65.8762 | ||||||||||
Conversion price at | $ | 15.18 | |||||||||
Last conversion price calculation date | August 20, |
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
(in millions) | June 30, 2021 | June 30, 2020 | June 30, 2021 | June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||
Interest expense | $ | 2.9 | $ | 2.9 | $ | 5.8 | $ | 5.8 | ||||||||||||||||||
Amortization of financing costs | $ | 0.1 | $ | 0.1 | $ | 0.2 | $ | 0.2 | ||||||||||||||||||
Amortization of premium | $ | (0.1) | $ | — | (1) | $ | (0.1) | $ | (0.1) | |||||||||||||||||
Weighted average interest rate | 5.8 | % | 5.8 | % | 5.8 | % | 5.8 | % | ||||||||||||||||||
Effective interest rate | 5.9 | % | 5.9 | % | 5.9 | % | 5.9 | % | ||||||||||||||||||
Average debt outstanding | $ | 201.3 | $ | 201.3 | $ | 201.3 | $ | 201.3 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
(in millions) | September 30, 2021 | September 30, 2020 | September 30, 2021 | September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||
Interest expense | $ | 2.9 | $ | 2.9 | $ | 8.7 | $ | 8.7 | ||||||||||||||||||
Amortization of financing costs | $ | 0.1 | $ | 0.1 | $ | 0.3 | $ | 0.3 | ||||||||||||||||||
Amortization of premium | $ | — | (1) | $ | — | (1) | $ | (0.1) | $ | (0.1) | ||||||||||||||||
Weighted average interest rate | 5.8 | % | 5.8 | % | 5.8 | % | 5.8 | % | ||||||||||||||||||
Effective interest rate | 5.9 | % | 5.9 | % | 5.9 | % | 5.9 | % | ||||||||||||||||||
Average debt outstanding | $ | 201.3 | $ | 201.3 | $ | 201.3 | $ | 201.3 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||
(in millions) | September 30, 2021 | September 30, 2020 | September 30, 2021 | September 30, 2020 | |||||||||||||||||||
Interest expense | $ | 5.9 | $ | 6.0 | $ | 18.4 | $ | 17.9 | |||||||||||||||
Amortization of financing costs | $ | 0.2 | $ | 0.4 | $ | 1.7 | $ | 1.0 | |||||||||||||||
Weighted average interest rate | 4.7 | % | 5.3 | % | 4.7 | % | 5.3 | % | |||||||||||||||
Effective interest rate | 4.8 | % | 5.5 | % | 5.2 | % | 5.5 | % | |||||||||||||||
Average debt outstanding | $ | 511.5 | $ | 453.3 | $ | 518.3 | $ | 453.3 |
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||
(in millions) | June 30, 2021 | June 30, 2020 | June 30, 2021 | June 30, 2020 | |||||||||||||||||||
Interest expense | $ | 6.0 | $ | 5.9 | $ | 12.5 | $ | 11.9 | |||||||||||||||
Amortization of financing costs | $ | 0.2 | $ | 0.3 | $ | 1.5 | $ | 0.6 | |||||||||||||||
Weighted average interest rate | 4.7 | % | 5.3 | % | 4.8 | % | 5.3 | % | |||||||||||||||
Effective interest rate | 4.8 | % | 5.6 | % | 5.3 | % | 5.6 | % | |||||||||||||||
Average debt outstanding | $ | 511.5 | $ | 453.3 | $ | 521.8 | $ | 453.3 |
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||
Issuance Date | Maturity Date | Debenture Amount | Interest Rate | SBA Annual Charge | ||||||||||||||||||||||
Fixed SBA-guaranteed debentures(1): | ||||||||||||||||||||||||||
March 25, 2015 | March 1, 2025 | $ | 37.5 | 2.517 | % | 0.355 | % | |||||||||||||||||||
September 23, 2015 | September 1, 2025 | 37.5 | 2.829 | % | 0.355 | % | ||||||||||||||||||||
September 23, 2015 | September 1, 2025 | 28.8 | 2.829 | % | 0.742 | % | ||||||||||||||||||||
March 23, 2016 | March 1, 2026 | 13.9 | 2.507 | % | 0.742 | % | ||||||||||||||||||||
September 21, 2016 | September 1, 2026 | 4.0 | 2.051 | % | 0.742 | % | ||||||||||||||||||||
September 20, 2017 | September 1, 2027 | 13.0 | 2.518 | % | 0.742 | % | ||||||||||||||||||||
March 21, 2018 | March 1, 2028 | 15.3 | 3.187 | % | 0.742 | % | ||||||||||||||||||||
Fixed SBA-guaranteed debentures(2): | ||||||||||||||||||||||||||
September 19, 2018 | September 1, 2028 | 15.0 | 3.548 | % | 0.222 | % | ||||||||||||||||||||
September 25, 2019 | September 1, 2029 | 19.0 | 2.283 | % | 0.222 | % | ||||||||||||||||||||
March 25, 2020 | March 1, 2030 | 41.0 | 2.078 | % | 0.222 | % | ||||||||||||||||||||
March 25, 2020 | March 1, 2030 | 24.0 | 2.078 | % | 0.275 | % | ||||||||||||||||||||
September 23, 2020 | September 1, 2030 | 51.0 | 1.034 | % | 0.275 | % | ||||||||||||||||||||
Total SBA-guaranteed debentures | $ | 300.0 |
Three Months Ended | Six Months Ended | Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | June 30, 2021 | June 30, 2020 | June 30, 2021 | June 30, 2020 | (in millions) | September 30, 2021 | September 30, 2020 | September 30, 2021 | September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | $ | 2.0 | $ | 2.1 | $ | 4.0 | $ | 3.9 | Interest expense | $ | 2.1 | $ | 2.1 | $ | 6.1 | $ | 6.0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of financing costs | Amortization of financing costs | $ | 0.3 | $ | 0.3 | $ | 0.5 | $ | 0.5 | Amortization of financing costs | $ | 0.2 | $ | 0.2 | $ | 0.7 | $ | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average interest rate | Weighted average interest rate | 2.7 | % | 2.8 | % | 2.7 | % | 2.9 | % | Weighted average interest rate | 2.7 | % | 2.8 | % | 2.7 | % | 2.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Effective interest rate | Effective interest rate | 3.0 | % | 3.1 | % | 3.0 | % | 3.2 | % | Effective interest rate | 3.0 | % | 3.1 | % | 3.0 | % | 3.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Average debt outstanding | Average debt outstanding | $ | 300.0 | $ | 300.0 | $ | 300.0 | $ | 271.5 | Average debt outstanding | $ | 300.0 | $ | 300.0 | $ | 300.0 | $ | 281.1 |
Contractual Obligations Payments Due by Period | Contractual Obligations Payments Due by Period | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | Total | Less than 1 Year | 1 - 3 Years | 3 - 5 Years | More than 5 Years | (in millions) | Total | Less than 1 Year | 1 - 3 Years | 3 - 5 Years | More than 5 Years | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Holdings Credit Facility(1) | Holdings Credit Facility(1) | $ | 505.2 | $ | — | $ | — | $ | 505.2 | $ | — | Holdings Credit Facility(1) | $ | 493.3 | $ | — | $ | — | $ | 493.3 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured Notes(2) | Unsecured Notes(2) | 511.5 | — | 311.5 | 200.0 | — | Unsecured Notes(2) | 511.5 | 55.0 | 256.5 | 200.0 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA-guaranteed debentures(3) | SBA-guaranteed debentures(3) | 300.0 | — | — | 117.7 | 182.3 | SBA-guaranteed debentures(3) | 300.0 | — | — | 121.7 | 178.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DB Credit Facility(4) | DB Credit Facility(4) | 223.5 | — | — | 223.5 | — | DB Credit Facility(4) | 167.8 | — | — | 167.8 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convertible Notes(5) | Convertible Notes(5) | 201.2 | — | 201.2 | — | — | Convertible Notes(5) | 201.2 | — | 201.2 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Credit Facility(6) | NMFC Credit Facility(6) | 98.0 | — | — | 98.0 | — | NMFC Credit Facility(6) | 150.0 | — | — | 150.0 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMNLC Credit Facility II(7) | NMNLC Credit Facility II(7) | 5.8 | 5.8 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Contractual Obligations | Total Contractual Obligations | $ | 1,839.4 | $ | — | $ | 512.7 | $ | 1,144.4 | $ | 182.3 | Total Contractual Obligations | $ | 1,829.6 | $ | 60.8 | $ | 457.7 | $ | 1,132.8 | $ | 178.3 |
Fiscal Year Ended | Date Declared | Record Date | Payment Date | Per Share Amount (1) | |||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||
Third Quarter | July 29, 2021 | September 16, 2021 | September 30, 2021 | $ | 0.30 | ||||||||||||||||||||||
Second Quarter | April 30, 2021 | June 16, 2021 | June 30, 2021 | 0.30 | |||||||||||||||||||||||
First Quarter | February 17, 2021 | March 17, 2021 | March 31, 2021 | 0.30 | |||||||||||||||||||||||
$ | |||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||
Fourth Quarter | October 28, 2020 | December 16, 2020 | December 30, 2020 | $ | 0.30 | ||||||||||||||||||||||
Third Quarter | July 29, 2020 | September 16, 2020 | September 30, 2020 | 0.30 | |||||||||||||||||||||||
Second Quarter | April 29, 2020 | June 16, 2020 | June 30, 2020 | 0.30 | |||||||||||||||||||||||
First Quarter | February 19, 2020 | March 13, 2020 | March 27, 2020 | 0.34 | |||||||||||||||||||||||
$ | 1.24 | ||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||
Fourth Quarter | November 4, 2019 | December 13, 2019 | December 27, 2019 | $ | 0.34 | ||||||||||||||||||||||
Third Quarter | August 1, 2019 | September 13, 2019 | September 27, 2019 | 0.34 | |||||||||||||||||||||||
Second Quarter | May 1, 2019 | June 14, 2019 | June 28, 2019 | 0.34 | |||||||||||||||||||||||
First Quarter | February 22, 2019 | March 15, 2019 | March 29, 2019 | 0.34 | |||||||||||||||||||||||
$ | 1.36 |
Change in Interest Rates | Estimated Percentage Change in Interest Income Net of Interest Expense (unaudited) | |||||||
-25 Basis Points | % | |||||||
Base Interest Rate | — | % | ||||||
+100 Basis Points | % | |||||||
+200 Basis Points | % | |||||||
+300 Basis Points | % |
(in thousands, except shares and per share data) | (in thousands, except shares and per share data) | Total Number of | Weighted Average Price | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans | Maximum Number (or Approximate Dollar Value) of Shares that May Yet Be Purchased Under the | (in thousands, except shares and per share data) | Total Number of | Weighted Average Price | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans | Maximum Number (or Approximate Dollar Value) of Shares that May Yet Be Purchased Under the | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period | Period | Shares Purchased | Paid Per Share | or Programs | Plans or Programs | Period | Shares Purchased | Paid Per Share | or Programs | Plans or Programs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 2021 | January 2021 | — | $ | — | — | $ | — | January 2021 | — | $ | — | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
February 2021 | February 2021 | — | — | — | — | February 2021 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 2021 | March 2021 | — | — | — | — | March 2021 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
April 2021 | April 2021 | 88,931 | 12.66 | — | — | April 2021 | 88,931 | 12.66 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
May 2021 | May 2021 | — | — | — | — | May 2021 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 2021 | June 2021 | — | — | — | — | June 2021 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
July 2021 | July 2021 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
August 2021 | August 2021 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 2021 | September 2021 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 88,931 | $ | 12.66 | — | $ | — | Total | 88,931 | $ | 12.66 | — | $ | — |
Exhibit Number | Description | ||||||||
3.1(a) | |||||||||
3.1(b) | |||||||||
3.2 | |||||||||
3.3 | |||||||||
4.1 | |||||||||
10.1 | |||||||||
10.2 | |||||||||
10.3 | |||||||||
10.4 | |||||||||
10.6 | |||||||||
31.1 | |||||||||
31.2 | |||||||||
32.1 | |||||||||
32.2 |
NEW MOUNTAIN FINANCE CORPORATION | ||||||||
By: | /s/ ROBERT A. HAMWEE | |||||||
Robert A. Hamwee | ||||||||
Chief Executive Officer | ||||||||
(Principal Executive Officer), and Director | ||||||||
By: | /s/ SHIRAZ Y. KAJEE | |||||||
Shiraz Y. Kajee | ||||||||
Chief Financial Officer | ||||||||
(Principal Financial and Accounting Officer) |