Commission File Number | Exact name of registrant as specified in its charter, address of principal executive offices, telephone numbers and states or other jurisdictions of incorporation or organization | I.R.S. Employer Identification Number | ||||||||||||
814-00832 | New Mountain Finance Corporation | 27-2978010 | ||||||||||||
1633 Broadway, 48th Floor New York, New York 10019 Telephone: (212) 720-0300 State of Incorporation: Delaware |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||
Common stock, par value $0.01 per share | NMFC | The NASDAQ Global Select Market |
Large accelerated filer | ý | Accelerated filer | o | |||||||||||||||||
Non-accelerated filer | o | Smaller reporting company | o | |||||||||||||||||
Emerging growth company | o |
Description | Shares as of | |||||||
Common stock, par value $0.01 per share | 100,937,026 |
PAGE | ||||||||
September 30, 2022 | December 31, 2021 | March 31, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||
Investments at fair value | Investments at fair value | Investments at fair value | ||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments (cost of $2,476,914 and $2,323,224, respectively) | $ | 2,375,786 | $ | 2,283,779 | ||||||||||||||||||
Non-controlled/affiliated investments (cost of $84,624 and $80,801, respectively) | 138,975 | 134,775 | ||||||||||||||||||||
Controlled investments (cost of $697,365 and $722,467, respectively) | 719,672 | 755,810 | ||||||||||||||||||||
Total investments at fair value (cost of $3,258,903 and $3,126,492, respectively) | 3,234,433 | 3,174,364 | ||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments (cost of $2,578,975 and $2,523,522, respectively) | Non-controlled/non-affiliated investments (cost of $2,578,975 and $2,523,522, respectively) | $ | 2,453,534 | $ | 2,400,425 | |||||||||||||||||
Non-controlled/affiliated investments (cost of $102,901 and $85,971, respectively) | Non-controlled/affiliated investments (cost of $102,901 and $85,971, respectively) | 147,701 | 130,787 | |||||||||||||||||||
Controlled investments (cost of $620,738 and $650,474, respectively) | Controlled investments (cost of $620,738 and $650,474, respectively) | 669,091 | 690,035 | |||||||||||||||||||
Total investments at fair value (cost of $3,302,614 and $3,259,967, respectively) | Total investments at fair value (cost of $3,302,614 and $3,259,967, respectively) | 3,270,326 | 3,221,247 | |||||||||||||||||||
Securities purchased under collateralized agreements to resell (cost of $30,000 and $30,000, respectively) | Securities purchased under collateralized agreements to resell (cost of $30,000 and $30,000, respectively) | 19,401 | 21,422 | Securities purchased under collateralized agreements to resell (cost of $30,000 and $30,000, respectively) | 16,539 | 16,539 | ||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | 48,919 | 58,077 | Cash and cash equivalents | 46,399 | 71,190 | ||||||||||||||||
Interest and dividend receivable | Interest and dividend receivable | 33,902 | 30,868 | Interest and dividend receivable | 34,288 | 36,154 | ||||||||||||||||
Receivable from affiliates | Receivable from affiliates | 91 | — | |||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 11,338 | 11,081 | Other assets | 11,292 | 9,797 | ||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 3,347,993 | $ | 3,295,812 | Total assets | $ | 3,378,935 | $ | 3,354,927 | ||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||
Borrowings | Borrowings | Borrowings | ||||||||||||||||||||
Holdings Credit Facility | Holdings Credit Facility | $ | 630,663 | $ | 545,263 | Holdings Credit Facility | $ | 614,663 | $ | 618,963 | ||||||||||||
Unsecured Notes | Unsecured Notes | 531,500 | 511,500 | Unsecured Notes | 441,500 | 531,500 | ||||||||||||||||
Convertible Notes | Convertible Notes | 377,135 | 316,853 | |||||||||||||||||||
SBA-guaranteed debentures | SBA-guaranteed debentures | 300,000 | 300,000 | SBA-guaranteed debentures | 300,000 | 300,000 | ||||||||||||||||
Convertible Notes | 201,340 | 201,417 | ||||||||||||||||||||
DB Credit Facility | DB Credit Facility | 186,400 | 226,300 | DB Credit Facility | 186,400 | 186,400 | ||||||||||||||||
NMFC Credit Facility | NMFC Credit Facility | 127,210 | 127,192 | NMFC Credit Facility | 87,949 | 40,359 | ||||||||||||||||
NMNLC Credit Facility II | NMNLC Credit Facility II | 2,934 | 15,200 | NMNLC Credit Facility II | 3,120 | 3,785 | ||||||||||||||||
Deferred financing costs (net of accumulated amortization of $45,794 and $40,713, respectively) | (15,316) | (19,684) | ||||||||||||||||||||
Deferred financing costs (net of accumulated amortization of $49,187 and $47,531, respectively) | Deferred financing costs (net of accumulated amortization of $49,187 and $47,531, respectively) | (16,699) | (17,199) | |||||||||||||||||||
Net borrowings | Net borrowings | 1,964,731 | 1,907,188 | Net borrowings | 1,994,068 | 1,980,661 | ||||||||||||||||
Management fee payable | Management fee payable | 10,602 | 10,164 | Management fee payable | 10,575 | 10,524 | ||||||||||||||||
Incentive fee payable | Incentive fee payable | 8,202 | 7,503 | Incentive fee payable | 9,597 | 6,296 | ||||||||||||||||
Interest payable | Interest payable | 12,214 | 17,388 | Interest payable | 20,566 | 19,627 | ||||||||||||||||
Payable for unsettled securities purchased | — | 7,910 | ||||||||||||||||||||
Payable to affiliates | Payable to affiliates | 275 | 556 | Payable to affiliates | — | 78 | ||||||||||||||||
Deferred tax liability | Deferred tax liability | 140 | 13 | Deferred tax liability | 2,988 | 8,487 | ||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 6,731 | 2,478 | Other liabilities | 2,647 | 3,063 | ||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 2,002,895 | 1,953,200 | Total liabilities | 2,040,441 | 2,028,736 | ||||||||||||||||
Commitments and contingencies (See Note 9) | Commitments and contingencies (See Note 9) | Commitments and contingencies (See Note 9) | ||||||||||||||||||||
Net assets | Net assets | Net assets | ||||||||||||||||||||
Preferred stock, par value $0.01 per share, 2,000,000 shares authorized, none issued | Preferred stock, par value $0.01 per share, 2,000,000 shares authorized, none issued | — | — | Preferred stock, par value $0.01 per share, 2,000,000 shares authorized, none issued | — | — | ||||||||||||||||
Common stock, par value $0.01 per share, 200,000,000 shares authorized, and 100,937,026 and 97,907,441 shares issued and outstanding, respectively | 1,009 | 979 | ||||||||||||||||||||
Common stock, par value $0.01 per share, 200,000,000 shares authorized, and 100,937,026 and 100,937,026 shares issued and outstanding, respectively | Common stock, par value $0.01 per share, 200,000,000 shares authorized, and 100,937,026 and 100,937,026 shares issued and outstanding, respectively | 1,009 | 1,009 | |||||||||||||||||||
Paid in capital in excess of par | Paid in capital in excess of par | 1,313,710 | 1,272,796 | Paid in capital in excess of par | 1,305,889 | 1,305,945 | ||||||||||||||||
Accumulated undistributed earnings | Accumulated undistributed earnings | 17,236 | 47,470 | Accumulated undistributed earnings | 19,792 | 7,519 | ||||||||||||||||
Total net assets of New Mountain Finance Corporation | Total net assets of New Mountain Finance Corporation | $ | 1,331,955 | $ | 1,321,245 | Total net assets of New Mountain Finance Corporation | $ | 1,326,690 | $ | 1,314,473 | ||||||||||||
Non-controlling interest in New Mountain Net Lease Corporation | Non-controlling interest in New Mountain Net Lease Corporation | 13,143 | 21,367 | Non-controlling interest in New Mountain Net Lease Corporation | 11,804 | 11,718 | ||||||||||||||||
Total net assets | Total net assets | $ | 1,345,098 | $ | 1,342,612 | Total net assets | $ | 1,338,494 | $ | 1,326,191 | ||||||||||||
Total liabilities and net assets | Total liabilities and net assets | $ | 3,347,993 | $ | 3,295,812 | Total liabilities and net assets | $ | 3,378,935 | $ | 3,354,927 | ||||||||||||
Number of shares outstanding | Number of shares outstanding | 100,937,026 | 97,907,441 | Number of shares outstanding | 100,937,026 | 100,937,026 | ||||||||||||||||
Net asset value per share of New Mountain Finance Corporation | Net asset value per share of New Mountain Finance Corporation | $ | 13.20 | $ | 13.49 | Net asset value per share of New Mountain Finance Corporation | $ | 13.14 | $ | 13.02 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | September 30, 2022 | September 30, 2021 | March 31, 2023 | March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment income | Investment income | Investment income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From non-controlled/non-affiliated investments: | From non-controlled/non-affiliated investments: | From non-controlled/non-affiliated investments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income (excluding Payment-in-kind ("PIK") interest income) | Interest income (excluding Payment-in-kind ("PIK") interest income) | $ | 49,401 | $ | 40,540 | $ | 127,934 | $ | 119,919 | Interest income (excluding Payment-in-kind ("PIK") interest income) | $ | 60,758 | $ | 37,444 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
PIK interest income | PIK interest income | 2,688 | 1,903 | 8,924 | 6,501 | PIK interest income | 3,944 | 3,302 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividend income | Dividend income | 9 | 867 | 144 | 867 | Dividend income | 47 | 48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-cash dividend income | Non-cash dividend income | 3,837 | 1,956 | 10,111 | 7,324 | Non-cash dividend income | 4,166 | 3,085 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 1,517 | 5,249 | 7,435 | 9,651 | Other income | 1,918 | 1,631 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From non-controlled/affiliated investments: | From non-controlled/affiliated investments: | From non-controlled/affiliated investments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income (excluding PIK interest income) | Interest income (excluding PIK interest income) | 270 | 296 | 788 | 1,322 | Interest income (excluding PIK interest income) | 9 | 255 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PIK interest income | PIK interest income | 264 | 182 | 773 | 182 | PIK interest income | 691 | 251 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividend income | — | 288 | — | 288 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-cash dividend income | Non-cash dividend income | 1,042 | 831 | 3,036 | 3,881 | Non-cash dividend income | 1,105 | 982 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 62 | 79 | 187 | 284 | Other income | 63 | 63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From controlled investments: | From controlled investments: | From controlled investments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income (excluding PIK interest income) | Interest income (excluding PIK interest income) | 2,914 | 1,253 | 6,285 | 3,570 | Interest income (excluding PIK interest income) | 1,444 | 1,656 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PIK interest income | PIK interest income | 3,241 | 3,614 | 12,296 | 10,384 | PIK interest income | 4,388 | 4,970 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividend income | Dividend income | 9,867 | 9,686 | 32,183 | 31,278 | Dividend income | 10,995 | 11,645 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-cash dividend income | Non-cash dividend income | 1,116 | 918 | 3,191 | 3,533 | Non-cash dividend income | 1,230 | 1,012 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 2,221 | 812 | 7,235 | 3,759 | Other income | 1,195 | 2,619 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment income | Total investment income | 78,449 | 68,474 | 220,522 | 202,743 | Total investment income | 91,953 | 68,963 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expenses | Expenses | Expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and other financing expenses | Interest and other financing expenses | 30,796 | 18,637 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Management fee | Management fee | 11,638 | 11,553 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incentive fee | Incentive fee | 8,202 | 7,661 | 23,605 | 22,207 | Incentive fee | 9,597 | 7,477 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Management fee | 11,717 | 13,740 | 35,040 | 40,885 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and other financing expenses | 24,648 | 17,693 | 63,957 | 54,949 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Administrative expenses | Administrative expenses | 881 | 1,082 | 3,022 | 3,240 | Administrative expenses | 1,048 | 1,209 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | Professional fees | 775 | 923 | 2,529 | 2,413 | Professional fees | 965 | 937 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other general and administrative expenses | Other general and administrative expenses | 545 | 490 | 1,540 | 1,398 | Other general and administrative expenses | 488 | 477 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total expenses | Total expenses | 46,768 | 41,589 | 129,693 | 125,092 | Total expenses | 54,532 | 40,290 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: management fee waived (See Note 5) | Less: management fee waived (See Note 5) | (1,115) | (3,752) | (3,349) | (11,193) | Less: management fee waived (See Note 5) | (1,063) | (1,092) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: expenses waived and reimbursed (See Note 5) | Less: expenses waived and reimbursed (See Note 5) | — | — | (238) | — | Less: expenses waived and reimbursed (See Note 5) | — | (238) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net expenses | Net expenses | 45,653 | 37,837 | 126,106 | 113,899 | Net expenses | 53,469 | 38,960 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income before income taxes | Net investment income before income taxes | 32,796 | 30,637 | 94,416 | 88,844 | Net investment income before income taxes | 38,484 | 30,003 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax (benefit) expense | (13) | (8) | (5) | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | Income tax expense | 96 | 95 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | 32,809 | 30,645 | 94,421 | 88,829 | Net investment income | 38,388 | 29,908 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized (losses) gains: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains (losses): | Net realized gains (losses): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments | Non-controlled/non-affiliated investments | (239) | 2,459 | (903) | 2,797 | Non-controlled/non-affiliated investments | (1,308) | (70) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlled/affiliated investments | — | 20,549 | — | 8,338 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Controlled investments | Controlled investments | 17 | — | 36,371 | 1,557 | Controlled investments | 1,973 | 19,242 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency | Foreign currency | (166) | — | 219 | — | Foreign currency | 12 | 345 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized (depreciation) appreciation: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation): | Net change in unrealized appreciation (depreciation): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments | Non-controlled/non-affiliated investments | (31,944) | (19,951) | (56,975) | (22,601) | Non-controlled/non-affiliated investments | (2,929) | (4,524) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlled/affiliated investments | Non-controlled/affiliated investments | (13,381) | (20,469) | 377 | 44,545 | Non-controlled/affiliated investments | (16) | 10,759 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Controlled investments | Controlled investments | 20,398 | 9,684 | (11,036) | 30,600 | Controlled investments | 8,797 | (16,168) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities purchased under collateralized agreements to resell | Securities purchased under collateralized agreements to resell | — | — | (2,021) | — | Securities purchased under collateralized agreements to resell | — | (2,021) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency | Foreign currency | (10) | (13) | (625) | (13) | Foreign currency | 26 | (422) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefit (provision) for taxes | 30 | 1 | (127) | (114) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized (losses) gains | (25,295) | (7,740) | (34,720) | 65,109 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for taxes | Provision for taxes | (131) | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gains | Net realized and unrealized gains | 6,424 | 7,139 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | Net increase in net assets resulting from operations | 7,514 | 22,905 | 59,701 | 153,938 | Net increase in net assets resulting from operations | 44,812 | 37,047 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net decrease (increase) in net assets resulting from operations related to non-controlling interest in New Mountain Net Lease Corporation | 191 | (1,058) | 150 | (4,789) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net increase in net assets resulting from operations related to non-controlling interest in New Mountain Net Lease Corporation | Less: Net increase in net assets resulting from operations related to non-controlling interest in New Mountain Net Lease Corporation | (239) | (855) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations related to New Mountain Finance Corporation | Net increase in net assets resulting from operations related to New Mountain Finance Corporation | $ | 7,705 | $ | 21,847 | $ | 59,851 | $ | 149,149 | Net increase in net assets resulting from operations related to New Mountain Finance Corporation | $ | 44,573 | $ | 36,192 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per share | Basic earnings per share | $ | 0.08 | $ | 0.23 | $ | 0.60 | $ | 1.54 | Basic earnings per share | $ | 0.44 | $ | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average shares of common stock outstanding - basic (See Note 11) | Weighted average shares of common stock outstanding - basic (See Note 11) | 100,830,075 | 96,906,988 | 99,955,432 | 96,854,474 | Weighted average shares of common stock outstanding - basic (See Note 11) | 100,937,026 | 98,413,476 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share | Diluted earnings per share | $ | 0.08 | $ | 0.22 | $ | 0.59 | $ | 1.42 | Diluted earnings per share | $ | 0.40 | $ | 0.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average shares of common stock outstanding - diluted (See Note 11) | Weighted average shares of common stock outstanding - diluted (See Note 11) | 114,087,660 | 110,164,573 | 113,213,017 | 110,112,059 | Weighted average shares of common stock outstanding - diluted (See Note 11) | 123,591,432 | 111,671,062 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions declared and paid per share | Distributions declared and paid per share | $ | 0.30 | $ | 0.30 | $ | 0.90 | $ | 0.90 | Distributions declared and paid per share | $ | 0.32 | $ | 0.30 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | September 30, 2022 | September 30, 2021 | March 31, 2023 | March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) in net assets resulting from operations: | Increase (decrease) in net assets resulting from operations: | Increase (decrease) in net assets resulting from operations: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | $ | 32,809 | $ | 30,645 | $ | 94,421 | $ | 88,829 | Net investment income | $ | 38,388 | $ | 29,908 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized (losses) gains on investments and foreign currency | (388) | 23,008 | 35,687 | 12,692 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized (depreciation) appreciation of investments and foreign currency | (24,937) | (30,749) | (68,259) | 52,531 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains on investments and foreign currency | Net realized gains on investments and foreign currency | 677 | 19,517 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) of investments and foreign currency | Net change in unrealized appreciation (depreciation) of investments and foreign currency | 5,878 | (10,355) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized depreciation of securities purchased under collateralized agreements to resell | Net change in unrealized depreciation of securities purchased under collateralized agreements to resell | — | — | (2,021) | — | Net change in unrealized depreciation of securities purchased under collateralized agreements to resell | — | (2,021) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefit (provision) for taxes | 30 | 1 | (127) | (114) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for taxes | Provision for taxes | (131) | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | Net increase in net assets resulting from operations | 7,514 | 22,905 | 59,701 | 153,938 | Net increase in net assets resulting from operations | 44,812 | 37,047 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net decrease (increase) in net assets resulting from operations related to non-controlling interest in New Mountain Net Lease Corporation ("NMNLC") | 191 | (1,058) | 150 | (4,789) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net increase in net assets resulting from operations related to non-controlling interest in New Mountain Net Lease Corporation ("NMNLC") | Less: Net increase in net assets resulting from operations related to non-controlling interest in New Mountain Net Lease Corporation ("NMNLC") | (239) | (855) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations related to New Mountain Finance Corporation | Net increase in net assets resulting from operations related to New Mountain Finance Corporation | 7,705 | 21,847 | 59,851 | 149,149 | Net increase in net assets resulting from operations related to New Mountain Finance Corporation | 44,573 | 36,192 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital transactions | Capital transactions | Capital transactions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net proceeds from shares sold | Net proceeds from shares sold | 2,955 | — | 40,006 | — | Net proceeds from shares sold | — | 20,474 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Offering costs | Offering costs | (34) | — | (160) | — | Offering costs | (56) | (52) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions declared to stockholders from net investment income | Distributions declared to stockholders from net investment income | (30,281) | (29,072) | (90,085) | (87,168) | Distributions declared to stockholders from net investment income | (32,300) | (29,589) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reinvestment of distributions | Reinvestment of distributions | — | — | 1,098 | 1,049 | Reinvestment of distributions | — | 1,098 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net decrease in net assets resulting from capital transactions | Total net decrease in net assets resulting from capital transactions | (27,360) | (29,072) | (49,141) | (86,119) | Total net decrease in net assets resulting from capital transactions | (32,356) | (8,069) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (decrease) increase in net assets | (19,655) | (7,225) | 10,710 | 63,030 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets | Net increase in net assets | 12,217 | 28,123 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Mountain Finance Corporation net assets at the beginning of the period | New Mountain Finance Corporation net assets at the beginning of the period | 1,351,610 | 1,292,130 | 1,321,245 | 1,221,875 | New Mountain Finance Corporation net assets at the beginning of the period | 1,314,473 | 1,321,245 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Mountain Finance Corporation net assets at the end of the period | New Mountain Finance Corporation net assets at the end of the period | 1,331,955 | 1,284,905 | 1,331,955 | 1,284,905 | New Mountain Finance Corporation net assets at the end of the period | 1,326,690 | 1,349,368 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlling interest in NMNLC | Non-controlling interest in NMNLC | 13,143 | 20,053 | 13,143 | 20,053 | Non-controlling interest in NMNLC | 11,804 | 18,472 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at the end of the period | Net assets at the end of the period | $ | 1,345,098 | $ | 1,304,958 | $ | 1,345,098 | $ | 1,304,958 | Net assets at the end of the period | $ | 1,338,494 | $ | 1,367,840 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital share activity | Capital share activity | Capital share activity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares sold | Shares sold | 220,098 | — | 2,950,300 | — | Shares sold | — | 1,511,836 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares issued from the reinvestment of distributions | Shares issued from the reinvestment of distributions | — | — | 79,285 | 79,646 | Shares issued from the reinvestment of distributions | — | 79,285 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in shares outstanding | Net increase in shares outstanding | 220,098 | — | 3,029,585 | 79,646 | Net increase in shares outstanding | — | 1,591,121 |
Nine Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | March 31, 2023 | March 31, 2022 | |||||||||||||||||||
Cash flows from operating activities | Cash flows from operating activities | Cash flows from operating activities | ||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | Net increase in net assets resulting from operations | $ | 59,701 | $ | 153,938 | Net increase in net assets resulting from operations | $ | 44,812 | $ | 37,047 | ||||||||||||
Adjustments to reconcile net increase in net assets resulting from operations to net cash (used in) provided by operating activities: | Adjustments to reconcile net increase in net assets resulting from operations to net cash (used in) provided by operating activities: | Adjustments to reconcile net increase in net assets resulting from operations to net cash (used in) provided by operating activities: | ||||||||||||||||||||
Net realized gains on investments | Net realized gains on investments | (35,468) | (12,692) | Net realized gains on investments | (665) | (19,172) | ||||||||||||||||
Net realized gains on translation of assets and liabilities in foreign currencies | Net realized gains on translation of assets and liabilities in foreign currencies | (219) | — | Net realized gains on translation of assets and liabilities in foreign currencies | (12) | (345) | ||||||||||||||||
Net change in unrealized depreciation (appreciation) of investments | 67,634 | (52,544) | ||||||||||||||||||||
Net change in unrealized depreciation on translation of assets and liabilities in foreign currencies | 625 | 13 | ||||||||||||||||||||
Net change in unrealized (appreciation) depreciation of investments | Net change in unrealized (appreciation) depreciation of investments | (5,852) | 9,933 | |||||||||||||||||||
Net change in unrealized (appreciation) depreciation on translation of assets and liabilities in foreign currencies | Net change in unrealized (appreciation) depreciation on translation of assets and liabilities in foreign currencies | (26) | 422 | |||||||||||||||||||
Net change in unrealized depreciation of securities purchased under collateralized agreements to resell | Net change in unrealized depreciation of securities purchased under collateralized agreements to resell | 2,021 | — | Net change in unrealized depreciation of securities purchased under collateralized agreements to resell | — | 2,021 | ||||||||||||||||
Amortization of purchase discount | Amortization of purchase discount | (4,437) | (6,681) | Amortization of purchase discount | (1,644) | (1,393) | ||||||||||||||||
Amortization of deferred financing costs | Amortization of deferred financing costs | 5,082 | 5,660 | Amortization of deferred financing costs | 1,637 | 1,692 | ||||||||||||||||
Amortization of premium on Convertible Notes | Amortization of premium on Convertible Notes | (77) | (77) | Amortization of premium on Convertible Notes | (18) | (26) | ||||||||||||||||
Non-cash investment income | Non-cash investment income | (35,585) | (33,226) | Non-cash investment income | (16,270) | (12,122) | ||||||||||||||||
(Increase) decrease in operating assets: | (Increase) decrease in operating assets: | (Increase) decrease in operating assets: | ||||||||||||||||||||
Purchase of investments and delayed draw facilities | Purchase of investments and delayed draw facilities | (526,743) | (769,167) | Purchase of investments and delayed draw facilities | (94,352) | (153,863) | ||||||||||||||||
Proceeds from sales and paydowns of investments | Proceeds from sales and paydowns of investments | 466,516 | 816,218 | Proceeds from sales and paydowns of investments | 67,651 | 93,302 | ||||||||||||||||
Cash received for purchase of undrawn portion of revolving credit or delayed draw facilities | Cash received for purchase of undrawn portion of revolving credit or delayed draw facilities | 321 | 597 | Cash received for purchase of undrawn portion of revolving credit or delayed draw facilities | 110 | 83 | ||||||||||||||||
Cash paid for purchase of drawn portion of revolving credit facilities | Cash paid for purchase of drawn portion of revolving credit facilities | (185) | (832) | Cash paid for purchase of drawn portion of revolving credit facilities | — | (32) | ||||||||||||||||
Cash paid on drawn revolvers | Cash paid on drawn revolvers | (30,438) | (25,310) | Cash paid on drawn revolvers | (6,507) | (8,438) | ||||||||||||||||
Cash repayments on drawn revolvers | Cash repayments on drawn revolvers | 33,589 | 24,980 | Cash repayments on drawn revolvers | 9,046 | 8,419 | ||||||||||||||||
Deferred tax asset | — | 101 | ||||||||||||||||||||
Interest and dividend receivable | Interest and dividend receivable | (3,050) | (4,362) | Interest and dividend receivable | 1,861 | (3,892) | ||||||||||||||||
Receivable from unsettled securities sold | — | 29 | ||||||||||||||||||||
Receivable from affiliates | Receivable from affiliates | — | 117 | Receivable from affiliates | (91) | — | ||||||||||||||||
Other assets | Other assets | (275) | (3,907) | Other assets | (1,495) | (4,268) | ||||||||||||||||
Increase (decrease) in operating liabilities: | Increase (decrease) in operating liabilities: | Increase (decrease) in operating liabilities: | ||||||||||||||||||||
Management fee payable | Management fee payable | 438 | (431) | Management fee payable | 51 | 10,461 | ||||||||||||||||
Incentive fee payable | Incentive fee payable | 699 | 307 | Incentive fee payable | 3,301 | 7,477 | ||||||||||||||||
Payable for unsettled securities purchased | Payable for unsettled securities purchased | (7,910) | (2,184) | Payable for unsettled securities purchased | — | (5,910) | ||||||||||||||||
Payable to affiliates | Payable to affiliates | (281) | (551) | Payable to affiliates | (78) | 678 | ||||||||||||||||
Interest payable | Interest payable | (5,174) | (6,059) | Interest payable | 939 | (7,187) | ||||||||||||||||
Deferred tax liability | Deferred tax liability | 127 | 13 | Deferred tax liability | (5,499) | 1 | ||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 4,240 | 490 | Other liabilities | (403) | (58) | ||||||||||||||||
Contributions related to non-controlling interest in New Mountain Net Lease Corporation ("NMNLC") | — | 250 | ||||||||||||||||||||
Net cash flows (used in) provided by operating activities | (8,849) | 84,690 | ||||||||||||||||||||
Net cash flows used in operating activities | Net cash flows used in operating activities | (3,504) | (45,170) | |||||||||||||||||||
Cash flows from financing activities | Cash flows from financing activities | Cash flows from financing activities | ||||||||||||||||||||
Net proceeds from shares sold | Net proceeds from shares sold | 40,006 | — | Net proceeds from shares sold | — | 20,474 | ||||||||||||||||
Offering costs paid | Offering costs paid | (132) | — | Offering costs paid | (17) | (21) | ||||||||||||||||
Distributions paid | Distributions paid | (88,987) | (86,119) | Distributions paid | (32,300) | (28,491) | ||||||||||||||||
Proceeds from Holdings Credit Facility | Proceeds from Holdings Credit Facility | 164,400 | 129,000 | Proceeds from Holdings Credit Facility | 29,000 | 55,000 | ||||||||||||||||
Repayment of Holdings Credit Facility | Repayment of Holdings Credit Facility | (79,000) | (85,900) | Repayment of Holdings Credit Facility | (33,300) | (24,000) | ||||||||||||||||
Proceeds from Convertible Notes | Proceeds from Convertible Notes | 60,300 | — | |||||||||||||||||||
Proceeds from Unsecured Notes | 75,000 | 200,000 | ||||||||||||||||||||
Repayment of Unsecured Notes | Repayment of Unsecured Notes | (55,000) | (141,750) | Repayment of Unsecured Notes | (90,000) | — | ||||||||||||||||
Proceeds from NMFC Credit Facility | Proceeds from NMFC Credit Facility | 162,707 | 311,363 | Proceeds from NMFC Credit Facility | 157,000 | 61,349 | ||||||||||||||||
Repayment of NMFC Credit Facility | Repayment of NMFC Credit Facility | (158,000) | (326,500) | Repayment of NMFC Credit Facility | (110,000) | (56,000) | ||||||||||||||||
Proceeds from DB Credit Facility | Proceeds from DB Credit Facility | 108,600 | 77,500 | Proceeds from DB Credit Facility | — | 20,000 | ||||||||||||||||
Repayment of DB Credit Facility | Repayment of DB Credit Facility | (148,500) | (153,700) | Repayment of DB Credit Facility | — | (22,000) | ||||||||||||||||
Proceeds from NMNLC Credit Facility II | Proceeds from NMNLC Credit Facility II | 2,934 | 9,025 | Proceeds from NMNLC Credit Facility II | 1,682 | — | ||||||||||||||||
Repayment of NMNLC Credit Facility II | Repayment of NMNLC Credit Facility II | (15,200) | (3,180) | Repayment of NMNLC Credit Facility II | (2,347) | — | ||||||||||||||||
Contributions related to non-controlling interest in NMNLC | 124 | — | ||||||||||||||||||||
Distributions related to non-controlling interest in NMNLC | Distributions related to non-controlling interest in NMNLC | (8,197) | — | Distributions related to non-controlling interest in NMNLC | (153) | (3,750) | ||||||||||||||||
Deferred financing costs paid | Deferred financing costs paid | (710) | (10,144) | Deferred financing costs paid | (1,189) | (14) | ||||||||||||||||
Net cash flows provided by (used in) by financing activities | 45 | (80,405) | ||||||||||||||||||||
Net (decrease) increase in cash and cash equivalents | (8,804) | 4,285 | ||||||||||||||||||||
Net cash flows (used in) provided by financing activities | Net cash flows (used in) provided by financing activities | (21,324) | 22,547 | |||||||||||||||||||
Net decrease in cash and cash equivalents | Net decrease in cash and cash equivalents | (24,828) | (22,623) | |||||||||||||||||||
Effect of foreign exchange rate changes on cash and cash equivalents | Effect of foreign exchange rate changes on cash and cash equivalents | (354) | 106 | Effect of foreign exchange rate changes on cash and cash equivalents | 37 | (78) | ||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at the beginning of the period | Cash and cash equivalents at the beginning of the period | 58,077 | 78,966 | Cash and cash equivalents at the beginning of the period | 71,190 | 58,077 | ||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at the end of the period | Cash and cash equivalents at the end of the period | $ | 48,919 | $ | 83,357 | Cash and cash equivalents at the end of the period | $ | 46,399 | $ | 35,376 | ||||||||||||
Supplemental disclosure of cash flow information | Supplemental disclosure of cash flow information | Supplemental disclosure of cash flow information | ||||||||||||||||||||
Cash interest paid | Cash interest paid | $ | 63,006 | $ | 53,643 | Cash interest paid | $ | 27,794 | $ | 23,703 | ||||||||||||
Income taxes paid | Income taxes paid | 74 | 15 | Income taxes paid | 5,713 | 9 | ||||||||||||||||
Non-cash operating activities: | Non-cash operating activities: | |||||||||||||||||||||
Non-cash activity on investments | Non-cash activity on investments | $ | 15,582 | $ | — | |||||||||||||||||
Non-cash financing activities: | Non-cash financing activities: | |||||||||||||||||||||
Non-cash financing activities: | ||||||||||||||||||||||
Value of shares issued in connection with the distribution reinvestment plan | $ | 1,098 | $ | 1,049 | ||||||||||||||||||
Value of shares reissued from repurchase program in connection with the distribution reinvestment plan | Value of shares reissued from repurchase program in connection with the distribution reinvestment plan | $ | — | $ | 1,098 | |||||||||||||||||
Accrual for offering costs | Accrual for offering costs | 30 | 27 | Accrual for offering costs | 124 | 42 | ||||||||||||||||
Accrual for deferred financing costs | Accrual for deferred financing costs | 15 | 14 | Accrual for deferred financing costs | 84 | 1 |
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Controlled/Non-Affiliated Investments | Non-Controlled/Non-Affiliated Investments | Non-Controlled/Non-Affiliated Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United States | Funded Debt Investments - United States | Funded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc. | GS Acquisitionco, Inc. | GS Acquisitionco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (2)(15) | 9.92% (L + 5.75%/Q) | 8/7/2019 | 5/22/2026 | $ | 67,448 | $ | 67,234 | $ | 66,846 | Software | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.75% | 10.80% | 08/2019 | 05/2026 | $ | 67,102 | $ | 66,913 | $ | 66,504 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | 9.92% (L+ 5.75%/Q) | 8/7/2019 | 5/22/2026 | 21,801 | 21,735 | 21,607 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 9.92% (L + 5.75%/S) | 8/7/2019 | 5/22/2026 | 4,142 | 4,116 | 4,105 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
93,085 | 92,558 | 6.88 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PhyNet Dermatology LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(15) | 9.31% (SOFR + 5.75%/S) | 9/17/2018 | 8/16/2024 | 49,379 | 49,204 | 49,379 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 9.31% (SOFR + 5.75%/S) | 9/17/2018 | 8/16/2024 | 18,796 | 18,710 | 18,796 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
67,914 | 68,175 | 5.07 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knockout Intermediate Holdings I Inc. (41) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | 8.29% (SOFR + 5.75%/S) | 6/23/2022 | 6/25/2029 | 63,093 | 62,634 | 62,620 | 4.66 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (2)(15) | 8.88% (SOFR + 4.00% + 2.50% PIK/Q)* | 7/2/2021 | 7/2/2027 | 35,558 | 35,424 | 35,558 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 10.10% (SOFR + 4.00% + 2.50% PIK/Q)* | 7/2/2021 | 7/2/2027 | 8,754 | 8,717 | 8,754 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 10.26% (SOFR + 4.00% + 2.50% PIK/Q)* | 7/2/2021 | 7/2/2027 | 8,754 | 8,717 | 8,754 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 9.40% (SOFR + 4.00% + 2.50% PIK/Q)* | 7/2/2021 | 7/2/2027 | 5,287 | 5,265 | 5,287 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 8.88% (SOFR + 4.00% + 2.50% PIK/Q)* | 7/2/2021 | 7/2/2027 | 4,206 | 4,189 | 4,206 | First lien (5)(15) | SOFR(Q) | 5.75% | 10.80% | 08/2019 | 05/2026 | 21,689 | 21,631 | 21,497 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
62,312 | 62,559 | 4.65 | % | 88,544 | 88,001 | 6.57 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paw Midco, Inc. | Paw Midco, Inc. | Paw Midco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAH Topco, LLC | AAH Topco, LLC | AAH Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | Consumer Services | First lien (8)(15) | 8.58% (L + 5.50%/M) | 12/22/2021 | 12/22/2027 | 20,687 | 20,502 | 20,479 | Consumer Services | First lien (8)(15) | L(M) | 5.50% | 10.34% | 12/2021 | 12/2027 | 20,582 | 20,412 | 20,509 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15) | 8.58% (L + 5.50%/M) | 1/13/2022 | 12/22/2027 | 9,822 | 9,734 | 9,724 | First lien (2)(15)(18) - Drawn | L(M) | 5.50% | 10.25% | 12/2021 | 12/2027 | 17,078 | 17,002 | 17,019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 8.26% (L + 5.50%/M) | 12/22/2021 | 12/22/2027 | 8,510 | 8,596 | 8,425 | First lien (4)(15) | L(M) | 5.50% | 10.34% | 01/2022 | 12/2027 | 9,772 | 9,691 | 9,738 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15)(18) - Drawn | 8.26% (L + 5.50%/M) | 12/22/2021 | 12/22/2027 | 2,761 | 2,789 | 2,733 | First lien (4)(15)(18) - Drawn | L(M) | 5.50% | 10.25% | 12/2021 | 12/2027 | 5,541 | 5,516 | 5,521 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3)(15) | 11.50% PIK/Q* | 12/22/2021 | 12/22/2031 | 12,141 | 11,982 | 11,959 | Subordinated (3)(15) | FIXED(Q)* | 11.50%/PIK | 11.50% | 12/2021 | 12/2031 | 12,857 | 12,703 | 12,361 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (4)(15) | 11.50% PIK/Q* | 1/13/2022 | 12/22/2031 | 4,761 | 4,699 | 4,690 | Subordinated (4)(15) | FIXED(Q)* | 11.50%/PIK | 11.50% | 01/2022 | 12/2031 | 5,042 | 4,982 | 4,848 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
58,302 | 58,010 | 4.31 | % | 70,306 | 69,996 | 5.23 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PhyNet Dermatology LLC | PhyNet Dermatology LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | First lien (2)(15) | SOFR(S) | 6.25% | 11.58% | 09/2018 | 08/2024 | 49,160 | 49,028 | 49,159 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(S) | 6.25% | 11.66% | 09/2018 | 08/2024 | 18,655 | 18,615 | 18,655 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
67,643 | 67,814 | 5.07 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC Waves Holdings, Inc. | GC Waves Holdings, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | Financial Services | First lien (5)(15) | L(M) | 5.50% | 10.34% | 08/2021 | 08/2026 | 21,830 | 21,743 | 21,829 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Drawn | L(M) | 5.50% | 10.34% | 04/2022 | 08/2026 | 16,873 | 16,719 | 16,873 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(M) | 5.50% | 10.34% | 08/2021 | 08/2026 | 13,177 | 13,105 | 13,177 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(M) | 5.50% | 10.34% | 08/2021 | 08/2026 | 10,524 | 10,443 | 10,524 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M) | 5.50% | 10.34% | 10/2019 | 08/2026 | 988 | 980 | 988 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
62,990 | 63,391 | 4.74 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | Associations, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (2)(15) | SOFR(Q)* | 4.00% + 2.50%/PIK | 11.36% | 07/2021 | 07/2027 | 36,014 | 35,890 | 36,014 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | SOFR(Q)* | 4.00% + 2.50%/PIK | 11.47% | 07/2021 | 07/2027 | 8,865 | 8,831 | 8,865 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(Q)* | 4.00% + 2.50%/PIK | 11.55% | 07/2021 | 07/2027 | 8,865 | 8,830 | 8,865 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | SOFR(Q)* | 4.00% + 2.50%/PIK | 11.48% | 07/2021 | 07/2027 | 5,355 | 5,335 | 5,355 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | SOFR(Q)* | 4.00% + 2.50%/PIK | 11.38% | 07/2021 | 07/2027 | 4,260 | 4,245 | 4,260 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
63,131 | 63,359 | 4.73 | % |
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC Waves Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (5)(15) | 8.62% (L + 5.50%/M) | 8/13/2021 | 8/13/2026 | $ | 21,941 | $ | 21,843 | $ | 21,678 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 8.62% (L + 5.50%/M) | 8/13/2021 | 8/13/2026 | 13,244 | 13,164 | 13,086 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 8.62% (L + 5.50%/M) | 8/13/2021 | 8/13/2026 | 10,577 | 10,485 | 10,449 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knockout Intermediate Holdings I Inc. (41) | Knockout Intermediate Holdings I Inc. (41) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya Inc. | Kaseya Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.75% | 10.65% | 06/2022 | 06/2029 | $ | 63,093 | $ | 62,659 | $ | 62,620 | 4.68 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | iCIMS, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (8)(15) | SOFR(Q)* | 3.88%/PIK + 3.38% | 12.05% | 08/2022 | 08/2028 | 44,740 | 44,382 | 44,498 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 8.62% (L + 5.50%/M) | 4/11/2022 | 8/13/2026 | 4,486 | 4,442 | 4,432 | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 7.25% | 12.05% | 10/2022 | 08/2028 | 7,366 | 7,305 | 7,365 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
49,934 | 49,645 | 3.69 | % | 51,687 | 51,863 | 3.87 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CentralSquare Technologies, LLC | CentralSquare Technologies, LLC | CentralSquare Technologies, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | Second lien (3) | 11.17% (L + 7.50%/Q) | 8/15/2018 | 8/31/2026 | 47,838 | 47,487 | 42,177 | Software | Second lien (3) | L(Q) | 7.50% | 12.66% | 08/2018 | 08/2026 | 47,838 | 47,523 | 41,380 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8) | 11.17% (L + 7.50%/Q) | 8/15/2018 | 8/31/2026 | 7,500 | 7,445 | 6,613 | Second lien (8) | L(Q) | 7.50% | 12.66% | 08/2018 | 08/2026 | 7,500 | 7,451 | 6,488 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
54,932 | 48,790 | 3.63 | % | 54,974 | 47,868 | 3.58 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Parent Holdings, Inc. | Brave Parent Holdings, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | Second lien (5)(15) | L(M) | 7.50% | 12.34% | 04/2018 | 04/2026 | 22,500 | 22,447 | 21,798 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2)(15) | L(M) | 7.50% | 12.34% | 04/2018 | 04/2026 | 16,624 | 16,545 | 16,104 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(15) | L(M) | 7.50% | 12.34% | 04/2018 | 04/2026 | 6,000 | 5,971 | 5,812 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
44,963 | 43,714 | 3.27 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Intermediateco LLC | IG Intermediateco LLC | IG Intermediateco LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infogain Corporation | Infogain Corporation | Infogain Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 5.75% | 10.66% | 07/2021 | 07/2028 | 18,850 | 18,736 | 18,705 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | SOFR(M) | 5.75% | 10.59% | 07/2022 | 07/2028 | 7,904 | 7,832 | 7,843 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3)(15) | SOFR(Q) | 8.25% | 13.25% | 07/2022 | 07/2029 | 17,245 | 17,044 | 16,643 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
43,612 | 43,191 | 3.23 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deca Dental Holdings LLC | Deca Dental Holdings LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | First lien (2)(15) | L(Q) | 5.75% | 10.91% | 08/2021 | 08/2028 | 37,765 | 37,456 | 35,714 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 5.75% | 10.91% | 08/2021 | 08/2028 | 3,975 | 3,941 | 3,759 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 5.75% | 10.91% | 08/2021 | 08/2027 | 2,825 | 2,797 | 2,672 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
44,194 | 42,145 | 3.15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Future, Inc. | Recorded Future, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (8)(15) | L(Q) | 5.25% | 10.40% | 08/2019 | 07/2025 | 24,406 | 24,299 | 24,282 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 5.25% | 10.40% | 03/2021 | 07/2025 | 12,620 | 12,562 | 12,556 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36,861 | 36,838 | 2.75 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auctane Inc. (fka Stamps.com Inc.) | Auctane Inc. (fka Stamps.com Inc.) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (8)(15) | L(M) | 5.75% | 10.59% | 10/2021 | 10/2028 | 22,013 | 21,831 | 21,890 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(M) | 5.75% | 10.59% | 10/2021 | 10/2028 | 14,887 | 14,764 | 14,804 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36,595 | 36,694 | 2.74 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avalara, Inc. | Avalara, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (2)(15) | 8.43% (SOFR + 5.75%/Q) | 7/30/2021 | 7/28/2028 | 18,946 | 18,823 | 18,757 | Software | First lien (8)(15) | SOFR(Q) | 7.25% | 12.15% | 10/2022 | 10/2028 | 22,500 | 22,234 | 22,473 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 8.04% (SOFR + 5.75%/Q) | 7/15/2022 | 7/28/2028 | 7,943 | 7,866 | 7,864 | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 7.25% | 12.15% | 10/2022 | 10/2028 | 12,880 | 12,728 | 12,865 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 8.41% (SOFR + 5.75%/Q) | 7/30/2021 | 7/30/2026 | 678 | 673 | 671 | 34,962 | 35,338 | 2.64 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3)(15) | 11.90% (SOFR + 8.25%/Q) | 7/15/2022 | 7/16/2029 | 17,245 | 17,033 | 17,029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
44,395 | 44,321 | 3.30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | 9.49% (SOFR + 6.75%/Q) | 8/17/2022 | 8/18/2028 | 44,287 | 43,905 | 43,901 | 3.27 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Parent Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (5)(15) | 10.62% (L + 7.50%/M) | 4/17/2018 | 4/17/2026 | 22,500 | 22,440 | 21,798 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2)(15) | 10.62% (L + 7.50%/M) | 4/17/2018 | 4/17/2026 | 16,624 | 16,534 | 16,105 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(15) | 10.62% (L + 7.50%/M) | 4/17/2018 | 4/17/2026 | 6,000 | 5,968 | 5,813 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
44,942 | 43,716 | 3.25 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deca Dental Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(15) | 9.42% (L + 5.75%/Q) | 8/26/2021 | 8/28/2028 | 37,956 | 37,625 | 37,220 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 9.42% (L + 5.75%/Q) | 8/26/2021 | 8/28/2028 | 3,995 | 3,959 | 3,918 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 9.42% (L + 5.75%/Q) | 8/26/2021 | 8/26/2027 | 1,413 | 1,398 | 1,385 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
42,982 | 42,523 | 3.16 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Technologies Group Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (4) | 11.00% (P + 4.75%/Q) | 9/18/2017 | 9/18/2023 | 21,447 | 21,417 | 21,447 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | 11.00% (P + 4.75%/Q) | 9/18/2017 | 9/18/2023 | 8,074 | 8,073 | 8,074 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | 11.00% (P + 4.75%/Q) | 9/18/2017 | 9/18/2023 | 7,461 | 7,447 | 7,461 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | 11.00% (P + 4.75%/Q) | 6/15/2021 | 9/18/2023 | 4,969 | 4,969 | 4,969 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
41,906 | 41,951 | 3.12 | % |
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Future, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEC Holdco, LLC (22) | OEC Holdco, LLC (22) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEConnection LLC | OEConnection LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (8)(15) | 8.13% (L + 5.25%/Q) | 8/26/2019 | 7/3/2025 | $ | 24,531 | $ | 24,402 | $ | 24,408 | Software | Second lien (2)(15) | SOFR(M) | 7.00% | 11.91% | 12/2021 | 09/2027 | $ | 23,406 | $ | 23,214 | $ | 22,933 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 8.13% (L + 5.25%/Q) | 3/26/2021 | 7/3/2025 | 12,684 | 12,615 | 12,621 | Second lien (2)(15) | SOFR(M) | 7.00% | 11.91% | 09/2019 | 09/2027 | 12,044 | 11,966 | 11,801 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
37,017 | 37,029 | 2.75 | % | 35,180 | 34,734 | 2.60 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auctane, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC | MRI Software LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (8)(15) | 8.38% (L + 5.75%/M) | 10/5/2021 | 10/5/2028 | 22,124 | 21,929 | 21,748 | Software | First lien (5)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.66% | 01/2020 | 02/2026 | 21,823 | 21,766 | 21,273 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 8.38% (L + 5.75%/M) | 10/5/2021 | 10/5/2028 | 14,962 | 14,830 | 14,708 | First lien (3)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.66% | 03/2021 | 02/2026 | 5,224 | 5,212 | 5,092 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36,759 | 36,456 | 2.71 | % | First lien (2)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.66% | 03/2021 | 02/2026 | 4,604 | 4,595 | 4,488 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.66% | 01/2020 | 02/2026 | 3,164 | 3,156 | 3,085 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.66% | 01/2020 | 02/2026 | 808 | 805 | 787 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
35,534 | 34,725 | 2.59 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreside Financial Group, LLC | Foreside Financial Group, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.50% | 10.54% | 05/2022 | 09/2027 | 33,954 | 33,658 | 33,615 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | SOFR(Q) | 5.50% | 10.54% | 05/2022 | 09/2027 | 139 | 138 | 138 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
33,796 | 33,753 | 2.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC | DCA Investment Holding, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 6.41% | 11.30% | 03/2021 | 04/2028 | 19,605 | 19,496 | 19,238 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 6.41% | 11.30% | 02/2022 | 04/2028 | 10,293 | 10,243 | 10,100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 6.41% | 11.25% | 03/2021 | 04/2028 | 3,278 | 3,262 | 3,216 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(S) | 6.50% | 11.24% | 12/2022 | 04/2028 | 1,038 | 1,022 | 1,028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
34,023 | 33,582 | 2.51 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anaplan, Inc. | Anaplan, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 6.50% | 11.31% | 06/2022 | 06/2029 | 33,618 | 33,308 | 33,282 | 2.49 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamond Parent Holdings Corp. (35) | Diamond Parent Holdings Corp. (35) | Diamond Parent Holdings Corp. (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | Diligent Corporation | Diligent Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (2)(15) | 8.63% (L + 5.75%/S) | 3/30/2021 | 8/4/2025 | 17,628 | 17,567 | 17,415 | Software | First lien (2)(15) | L(M) | 5.75% | 10.59% | 03/2021 | 08/2025 | 17,539 | 17,489 | 16,958 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 8.63% (L + 5.75%/S) | 3/4/2021 | 8/4/2025 | 9,830 | 9,797 | 9,713 | First lien (2)(15) | L(M) | 5.75% | 10.59% | 03/2021 | 08/2025 | 9,780 | 9,752 | 9,456 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 9.13% (L + 6.25%/S) | 12/19/2018 | 8/4/2025 | 5,842 | 5,820 | 5,842 | First lien (3)(15) | L(M) | 6.25% | 11.09% | 12/2018 | 08/2025 | 5,812 | 5,794 | 5,650 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 8.49% (L + 6.25%/S) | 3/30/2021 | 8/4/2025 | 1,812 | 1,803 | 1,812 | First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M) | 6.25% | 11.08% | 03/2021 | 08/2025 | 1,087 | 1,082 | 1,057 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
34,987 | 34,782 | 2.59 | % | 34,117 | 33,121 | 2.47 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEC Holdco, LLC (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEConnection LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (2)(15) | 10.05% (L + 7.00%/M) | 12/17/2021 | 9/25/2027 | 23,406 | 23,198 | 22,703 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2)(15) | 10.12% (L + 7.00%/M) | 9/25/2019 | 9/25/2027 | 12,044 | 11,960 | 11,683 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
35,158 | 34,386 | 2.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | 9.67% (L + 6.00%/Q) | 9/22/2021 | 9/22/2028 | 29,207 | 28,949 | 29,207 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 9.67% (L + 6.00%/Q) | 2/25/2022 | 9/22/2028 | 4,268 | 4,248 | 4,268 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
33,197 | 33,475 | 2.49 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anaplan, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | 9.53% (SOFR + 6.50%/M) | 6/21/2022 | 6/21/2029 | 33,618 | 33,291 | 33,282 | 2.47 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KAMC Holdings, Inc | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (2)(15) | 10.94% (L + 8.00%/Q) | 8/14/2019 | 8/13/2027 | 18,750 | 18,653 | 16,279 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(15) | 10.94% (L + 8.00%/Q) | 8/14/2019 | 8/13/2027 | 18,750 | 18,653 | 16,279 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
37,306 | 32,558 | 2.42 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EAB Global, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Second lien (2)(15) | 8.92% (L + 6.50%/Q) | 8/16/2021 | 8/16/2029 | 33,452 | 33,005 | 32,392 | 2.41 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granicus, Inc. | Granicus, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (5) | 9.17% (L + 5.50%/Q) | 1/31/2020 | 2/10/2026 | 21,936 | 21,869 | 21,442 | Software | First lien (4)(15) | L(M)* | 5.50% + 1.50%/PIK | 11.84% | 01/2021 | 01/2027 | 15,403 | 15,323 | 15,403 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | 9.17% (L + 5.50%/Q) | 3/24/2021 | 2/10/2026 | 4,627 | 4,617 | 4,523 | First lien (8)(15) | L(M)* | 5.50% + 1.50%/PIK | 11.84% | 01/2021 | 01/2027 | 5,958 | 5,926 | 5,958 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | 9.17% (L + 5.50%/Q) | 1/31/2020 | 2/10/2026 | 3,181 | 3,171 | 3,109 | First lien (2)(15) | L(M)* | 5.50% + 1.50%/PIK | 11.84% | 01/2021 | 01/2027 | 5,877 | 5,846 | 5,877 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 9.17% (L + 5.50%/Q) | 3/24/2021 | 2/10/2026 | 2,482 | 2,476 | 2,426 | First lien (2)(15) | L(M) | 6.00% | 10.84% | 04/2021 | 01/2027 | 4,565 | 4,528 | 4,565 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 9.17% (L + 5.50%/Q) | 1/31/2020 | 2/10/2026 | 812 | 809 | 794 | First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M) | 6.50% | 11.18% | 01/2021 | 01/2027 | 1,269 | 1,259 | 1,269 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32,942 | 32,294 | 2.40 | % | 32,882 | 33,072 | 2.47 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreside Financial Group | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | 8.62% (L + 5.50%/M) | 5/26/2022 | 9/30/2027 | 32,048 | 31,745 | 31,728 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 8.62% (L + 5.50%/M) | 5/26/2022 | 9/30/2027 | 314 | 310 | 310 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32,055 | 32,038 | 2.38 | % |
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(15) | 9.98% (SOFR + 6.00%/S) | 3/12/2021 | 4/3/2028 | $ | 19,714 | $ | 19,596 | $ | 19,696 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 9.98% (SOFR + 6.00%/S) | 2/25/2022 | 4/3/2028 | 7,063 | 7,031 | 7,057 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 9.98% (SOFR + 6.00%/S) | 3/12/2021 | 4/3/2028 | 3,281 | 3,259 | 3,278 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 9.98% (SOFR + 6.00%/S) | 3/12/2021 | 4/3/2028 | 1,644 | 1,636 | 1,642 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
31,522 | 31,673 | 2.35 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granicus, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (4)(15) | 10.67% (L + 6.50%/S) | 1/27/2021 | 1/29/2027 | 15,405 | 15,316 | 15,405 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 10.67% (L + 6.50%/S) | 1/27/2021 | 1/29/2027 | 5,959 | 5,923 | 5,959 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 10.67% (L + 6.50%/S) | 1/27/2021 | 1/29/2027 | 5,877 | 5,843 | 5,877 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Drawn | 10.17% (L + 6.00%/S) | 4/23/2021 | 1/29/2027 | 2,758 | 2,735 | 2,758 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
29,817 | 29,999 | 2.23 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TigerConnect, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(15) | 9.98% (SOFR + 7.25% PIK/Q)* | 2/16/2022 | 2/16/2028 | 29,868 | 29,594 | 29,570 | 2.20 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Topco, L.P. (40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Buyer, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | First lien (2)(15) | 9.12% (L + 6.00%/M) | 12/20/2021 | 12/20/2028 | 28,060 | 27,804 | 27,780 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 9.12% (L + 6.00%/M) | 5/6/2022 | 12/20/2028 | 1,776 | 1,759 | 1,758 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
29,563 | 29,538 | 2.20 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundational Education Group, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Second lien (5)(15) | 10.31% (SOFR + 6.50%/Q) | 8/19/2021 | 8/31/2029 | 22,500 | 22,400 | 21,533 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2)(15) | 10.31% (SOFR + 6.50%/Q) | 8/19/2021 | 8/31/2029 | 7,009 | 6,986 | 6,708 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
29,386 | 28,241 | 2.10 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | First lien (2)(15) | 9.67% (L + 5.50%/S) | 10/15/2021 | 10/13/2028 | 17,574 | 17,413 | 17,391 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 9.67% (L + 5.50%/S) | 10/15/2021 | 10/13/2028 | 10,221 | 10,130 | 10,115 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 9.67% (L + 5.50%/S) | 10/15/2021 | 10/15/2027 | 191 | 189 | 189 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
27,732 | 27,695 | 2.06 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndigo LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (4)(15) | 10.51% (L + 8.00%/S) | 12/14/2020 | 12/15/2028 | 22,500 | 22,359 | 21,281 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2)(15) | 10.51% (L + 8.00%/S) | 2/16/2022 | 12/15/2028 | 5,697 | 5,710 | 5,388 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28,069 | 26,669 | 1.98 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HS Purchaser, LLC / Help/Systems Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (5)(15) | 9.88% (SOFR + 6.75%/M) | 11/14/2019 | 11/19/2027 | 22,500 | 22,413 | 21,868 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2)(15) | 9.88% (SOFR + 6.75%/M) | 11/14/2019 | 11/19/2027 | 4,208 | 4,178 | 4,090 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
26,591 | 25,958 | 1.93 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | L(Q) | 6.00% | 10.86% | 09/2021 | 09/2028 | $ | 29,060 | $ | 28,819 | $ | 28,766 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 6.00% | 10.83% | 02/2022 | 09/2028 | 4,246 | 4,228 | 4,203 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
33,047 | 32,969 | 2.46 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EAB Global, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Second lien (2)(15) | L(M) | 6.50% | 11.28% | 08/2021 | 08/2029 | 33,452 | 33,029 | 32,603 | 2.44 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KAMC Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (2)(15) | L(Q) | 8.00% | 12.88% | 08/2019 | 08/2027 | 18,750 | 18,661 | 15,937 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(15) | L(Q) | 8.00% | 12.88% | 08/2019 | 08/2027 | 18,750 | 18,661 | 15,937 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
37,322 | 31,874 | 2.38 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth Enhancement Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (2)(15) | SOFR(S) | 6.25% | 11.12% | 08/2021 | 10/2027 | 18,901 | 18,851 | 18,901 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Drawn | SOFR(S) | 6.25% | 10.92% | 05/2022 | 10/2027 | 9,688 | 9,680 | 9,688 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 6.25% | 11.26% | 01/2022 | 10/2027 | 1,250 | 1,240 | 1,250 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(S) | 6.25% | 11.06% | 01/2022 | 10/2027 | 839 | 832 | 839 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30,603 | 30,678 | 2.29 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TigerConnect, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (8)(15) | SOFR(Q)* | 3.63% + 3.63%/PIK | 12.08% | 02/2022 | 02/2028 | 29,868 | 29,614 | 29,722 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q)* | 3.63% + 3.63%/PIK | 12.08% | 02/2022 | 02/2028 | 556 | 556 | 553 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30,170 | 30,275 | 2.26 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Topco, L.P. (40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Buyer, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 5.75% | 10.56% | 12/2021 | 12/2028 | 27,919 | 27,679 | 27,741 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(M) | 5.75% | 10.56% | 05/2022 | 12/2028 | 1,767 | 1,751 | 1,756 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
29,430 | 29,497 | 2.20 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | First lien (2)(15) | L(M) | 5.50% | 10.34% | 10/2021 | 10/2028 | 17,485 | 17,335 | 17,099 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | L(M) | 5.50% | 10.34% | 10/2021 | 10/2028 | 10,170 | 10,086 | 9,945 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(M) | 5.50% | 10.34% | 10/2021 | 10/2028 | 873 | 864 | 854 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M) | 5.50% | 10.34% | 10/2021 | 10/2027 | 381 | 378 | 372 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M) | 5.50% | 10.34% | 10/2021 | 10/2028 | 81 | 80 | 79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M) | 5.50% | 10.34% | 06/2022 | 10/2028 | 29 | 29 | 29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28,772 | 28,378 | 2.12 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (2)(15) | 9.87% (L + 6.75%/M) | 7/30/2021 | 7/31/2026 | $ | 16,183 | $ | 16,135 | $ | 15,905 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundational Education Group, Inc. | Foundational Education Group, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Education | Second lien (5)(15) | SOFR(Q) | 6.50% | 11.66% | 08/2021 | 08/2029 | $ | 22,500 | $ | 22,404 | $ | 21,128 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (4)(15) | 9.87% (L + 6.75%/M) | 8/14/2018 | 7/31/2026 | 10,000 | 9,986 | 9,828 | Second lien (2)(15) | SOFR(Q) | 6.50% | 11.66% | 08/2021 | 08/2029 | 7,009 | 6,987 | 6,581 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
26,121 | 25,733 | 1.91 | % | 29,391 | 27,709 | 2.07 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOCS, MSO, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (8)(15) | 8.85% (SOFR + 5.75%/Q) | 6/1/2022 | 6/1/2028 | 18,760 | 18,760 | 18,706 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15) | 8.85% (SOFR + 5.75%/Q) | 6/1/2022 | 6/1/2028 | 7,025 | 7,025 | 7,005 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,785 | 25,711 | 1.91 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRCI Longhorn Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (3)(15) | 10.37% (L + 7.25%/M) | 8/2/2018 | 8/10/2026 | 18,266 | 18,226 | 17,637 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(15) | 10.37% (L + 7.25%/M) | 8/2/2018 | 8/10/2026 | 7,500 | 7,484 | 7,242 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,710 | 24,879 | 1.85 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndigo LLC | Syndigo LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | Second lien (4)(15) | 9.32% (L + 6.75%/M) | 6/27/2019 | 3/2/2029 | 22,500 | 22,235 | 21,647 | Software | Second lien (4)(15) | L(S) | 8.00% | 13.21% | 12/2020 | 12/2028 | 22,500 | 22,367 | 21,085 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | 9.32% (L + 6.75%/M) | 4/29/2021 | 3/2/2029 | 3,000 | 2,987 | 2,886 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,222 | 24,533 | 1.82 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (8)(15) | 8.28% (L + 6.00%/Q) | 3/1/2021 | 3/1/2028 | 19,259 | 19,025 | 19,232 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 8.28% (L + 6.00%/Q) | 3/2/2021 | 3/1/2028 | 4,913 | 4,853 | 4,906 | Second lien (2)(15) | L(S) | 8.00% | 13.21% | 02/2022 | 12/2028 | 5,697 | 5,709 | 5,339 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23,878 | 24,138 | 1.79 | % | 28,076 | 26,424 | 1.97 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AmeriVet Partners Management, Inc. | AmeriVet Partners Management, Inc. | AmeriVet Partners Management, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | Consumer Services | First lien (2)(15) | 9.20% (SOFR + 5.50%/Q) | 2/25/2022 | 2/25/2028 | 22,378 | 22,275 | 21,984 | Consumer Services | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.50% | 10.55% | 02/2022 | 02/2028 | 22,265 | 22,170 | 22,056 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 8.71% (SOFR + 5.50%/S) | 2/25/2022 | 2/25/2028 | 1,375 | 1,440 | 1,351 | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.50% | 10.55% | 02/2022 | 02/2028 | 4,014 | 3,995 | 3,976 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 10.75% (P + 4.50%/Q) | 2/25/2022 | 2/25/2028 | 193 | 192 | 190 | First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 5.50% | 10.55% | 02/2022 | 02/2028 | 303 | 358 | 300 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23,907 | 23,525 | 1.75 | % | 26,523 | 26,332 | 1.97 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Parent Inc. (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(15) | 9.17% (L + 5.50%/Q) | 8/2/2021 | 8/2/2028 | 22,138 | 21,947 | 21,567 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | NMC Crimson Holdings, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | First lien (8)(15) | L(Q) | 6.00% | 10.75% | 03/2021 | 03/2028 | 19,259 | 19,041 | 19,259 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 6.00% | 10.75% | 03/2021 | 03/2028 | 4,913 | 4,857 | 4,913 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 6.00% | 10.95% | 03/2021 | 03/2028 | 1,635 | 1,612 | 1,635 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,510 | 25,807 | 1.93 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOCS, MSO, LLC | DOCS, MSO, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | First lien (8)(15) | SOFR(S) | 5.75% | 10.54% | 06/2022 | 06/2028 | 18,666 | 18,666 | 18,502 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15) | SOFR(S) | 5.75% | 10.54% | 06/2022 | 06/2028 | 6,990 | 6,990 | 6,929 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,656 | 25,431 | 1.90 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | VT Topco, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | Second lien (2)(15) | L(M) | 6.75% | 11.59% | 07/2021 | 07/2026 | 16,183 | 16,140 | 15,568 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (4)(15) | L(M) | 6.75% | 11.59% | 08/2018 | 07/2026 | 10,000 | 9,987 | 9,620 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
26,127 | 25,188 | 1.88 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HS Purchaser, LLC / Help/Systems Holdings, Inc. | HS Purchaser, LLC / Help/Systems Holdings, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | Second lien (5)(15) | SOFR(M) | 6.75% | 11.66% | 11/2019 | 11/2027 | 22,500 | 22,420 | 21,204 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 9.17% (L + 5.50%/Q) | 8/2/2021 | 8/2/2028 | 1,946 | 1,927 | 1,895 | Second lien (2)(15) | SOFR(M) | 6.75% | 11.66% | 11/2019 | 11/2027 | 4,208 | 4,180 | 3,966 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23,874 | 23,462 | 1.74 | % | 26,600 | 25,170 | 1.88 | % |
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth Enhancement Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (2)(15) | 8.54% (SOFR + 6.00%/S) | 8/13/2021 | 10/4/2027 | $ | 18,988 | $ | 18,933 | $ | 18,988 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 9.41% (SOFR + 6.00%/S) | 1/10/2022 | 10/4/2027 | 1,257 | 1,245 | 1,257 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 9.96% (SOFR + 6.00%/S) | 5/2/2022 | 10/4/2027 | 1,255 | 1,289 | 1,255 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 8.05% (SOFR + 6.00%/S) | 1/10/2022 | 10/4/2027 | 843 | 835 | 843 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
22,302 | 22,343 | 1.66 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convey Health Solutions, Inc.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (4)(15) | 7.87% (L + 4.75%/M) | 9/9/2019 | 9/4/2026 | 19,263 | 19,132 | 18,945 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15) | 7.87% (L + 4.75%/M) | 2/1/2022 | 9/4/2026 | 3,217 | 3,175 | 3,163 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
22,307 | 22,108 | 1.64 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | 9.42% (L + 5.75%/Q) | 9/24/2019 | 9/30/2026 | 16,702 | 16,625 | 16,702 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 9.42% (L + 5.75%/Q) | 10/5/2021 | 9/30/2026 | 3,451 | 3,443 | 3,451 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 9.42% (L + 5.75%/Q) | 9/24/2019 | 9/30/2026 | 773 | 768 | 773 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 9.42% (L + 5.75%/Q) | 9/24/2019 | 9/30/2026 | 392 | 389 | 392 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 9.42% (L + 5.75%/Q) | 9/24/2019 | 9/30/2026 | 346 | 345 | 346 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 9.42% (L + 5.75%/Q) | 9/24/2019 | 9/30/2026 | 276 | 275 | 276 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21,845 | 21,940 | 1.63 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spring Education Group, Inc (fka SSH Group Holdings, Inc.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Second lien (2)(15) | 11.92% (L + 8.25%/Q) | 7/26/2018 | 7/30/2026 | 21,959 | 21,927 | 21,256 | 1.58 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cardinal Parent, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (4) | 8.17% (L + 4.50%/Q) | 10/30/2020 | 11/12/2027 | 12,005 | 11,935 | 11,434 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (4)(15) | 11.42% (L + 7.75%/Q) | 11/12/2020 | 11/13/2028 | 9,767 | 9,686 | 9,767 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21,621 | 21,201 | 1.58 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TMK Hawk Parent, Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (2)(15) | 6.57% (L + 3.50%/Q) | 6/24/2019 | 8/28/2024 | 16,437 | 15,384 | 10,725 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 6.57% (L + 3.50%/Q) | 10/23/2019 | 8/28/2024 | 15,853 | 14,567 | 10,344 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
29,951 | 21,069 | 1.57 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notorious Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Products | First lien (8)(15) | 9.88% (SOFR + 6.75%/M) | 11/23/2021 | 11/23/2027 | 10,076 | 10,010 | 10,002 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 9.88% (SOFR + 6.75%/M) | 5/10/2022 | 11/23/2027 | 9,950 | 9,880 | 9,875 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 9.88% (SOFR + 6.75%/M) | 11/23/2021 | 11/23/2027 | 878 | 874 | 871 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20,764 | 20,748 | 1.54 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (4)(15) | L(Q) | 6.75% | 11.51% | 06/2019 | 03/2029 | $ | 22,500 | $ | 22,250 | $ | 21,823 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | L(Q) | 6.75% | 11.51% | 04/2021 | 03/2029 | 3,000 | 2,988 | 2,910 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,238 | 24,733 | 1.85 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRCI Longhorn Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (3)(15) | L(M) | 7.25% | 12.09% | 08/2018 | 08/2026 | 18,266 | 18,231 | 17,420 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(15) | L(M) | 7.25% | 12.09% | 08/2018 | 08/2026 | 7,500 | 7,486 | 7,153 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,717 | 24,573 | 1.84 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Parent Inc. (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15) | L(M)* | 4.50% + 1.25%/PIK | 10.59% | 08/2021 | 08/2028 | 22,096 | 21,919 | 21,248 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M)* | 4.50% + 1.25%/PIK | 10.59% | 08/2021 | 08/2028 | 3,361 | 3,330 | 3,232 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,249 | 24,480 | 1.83 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xactly Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (4)(15) | SOFR(Q) | 7.25% | 12.11% | 07/2017 | 07/2025 | 22,500 | 22,462 | 22,500 | 1.68 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convey Health Solutions, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (4)(15) | SOFR(Q) | 5.25% | 10.25% | 09/2019 | 09/2026 | 19,167 | 19,049 | 19,168 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15) | SOFR(Q) | 5.25% | 10.25% | 02/2022 | 09/2026 | 3,200 | 3,163 | 3,200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
22,212 | 22,368 | 1.67 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC Lender Holdings, LLC (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Achievement Corporation (aka AAC Holding Corp.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | First lien (2)(15) | L(M)(43)* | 5.75%/PIK + 0.50% | 10.92% | 09/2015 | 09/2026 | 29,251 | 29,212 | 21,847 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(M)(43)* | 13.50%/PIK + 0.50% | 18.67% | 06/2021 | 09/2026 | 1,527 | 1,527 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3)(15) | L(Q)(43)* | 1.00%/PIK | 5.76% | 03/2021 | 09/2026 | 5,230 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30,739 | 21,847 | 1.63 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | L(Q) | 5.75% | 10.91% | 09/2019 | 09/2026 | 16,616 | 16,548 | 16,616 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 5.75% | 10.91% | 10/2021 | 09/2026 | 3,433 | 3,426 | 3,433 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 5.75% | 10.91% | 09/2019 | 09/2026 | 769 | 765 | 769 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 5.75% | 10.91% | 09/2019 | 09/2026 | 345 | 343 | 345 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 5.75% | 10.91% | 09/2019 | 09/2026 | 275 | 273 | 275 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21,355 | 21,438 | 1.60 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spring Education Group, Inc (fka SSH Group Holdings, Inc.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Second lien (2)(15) | L(Q) | 8.25% | 13.41% | 07/2018 | 07/2026 | 21,959 | 21,929 | 21,405 | 1.60 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TMK Hawk Parent, Corp. | TMK Hawk Parent, Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | Distribution & Logistics | First lien (2)(15) | L(Q) | 3.50% | 8.46% | 06/2019 | 08/2024 | $ | 16,353 | $ | 15,563 | $ | 10,840 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | L(Q) | 3.50% | 8.46% | 10/2019 | 08/2024 | 15,772 | 14,805 | 10,453 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30,368 | 21,293 | 1.59 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cardinal Parent, Inc. | Cardinal Parent, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (4)(15) | L(Q) | 4.50% | 9.66% | 10/2020 | 11/2027 | 11,944 | 11,880 | 11,136 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (4)(15) | L(Q) | 7.75% | 12.90% | 11/2020 | 11/2028 | 9,767 | 9,691 | 9,439 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21,571 | 20,575 | 1.54 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YLG Holdings, Inc. | YLG Holdings, Inc. | YLG Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (5)(15) | 6.75% (L + 5.00%/S) | 11/1/2019 | 10/31/2025 | $ | 17,907 | $ | 17,857 | $ | 17,576 | Business Services | First lien (5)(15) | L(S) | 5.00% | 9.74% | 11/2019 | 10/2025 | 17,815 | 17,772 | 17,297 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | 7.95% (L + 5.00%/S) | 11/1/2019 | 10/31/2025 | 2,332 | 2,325 | 2,289 | First lien (5)(15) | L(S) | 5.00% | 9.80% | 11/2019 | 10/2025 | 2,320 | 2,314 | 2,253 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 7.92% (L + 5.00%/Q) | 11/1/2019 | 10/31/2025 | 397 | 395 | 389 | First lien (5)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 5.00% | 9.96% | 10/2021 | 10/2025 | 794 | 800 | 771 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15)(18) - Drawn | 7.81% (L + 5.00%/Q) | 10/22/2021 | 10/31/2025 | 240 | 256 | 236 | 20,886 | 20,321 | 1.52 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20,833 | 20,490 | 1.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC Lender Holdings, LLC (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Achievement Corporation (aka AAC Holding Corp.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | First lien (2)(15) | 8.82% (L + 5.75% PIK + 0.50%/M)(42)* | 9/30/2015 | 9/30/2026 | 28,459 | 28,415 | 20,335 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notorious Topco, LLC | Notorious Topco, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Products | Consumer Products | First lien (8)(15) | SOFR(Q) | 6.75% | 11.58% | 11/2021 | 11/2027 | 10,026 | 9,964 | 9,576 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 16.57% (L + 13.50% PIK + 0.50%/M)(42)* | 6/10/2021 | 9/30/2026 | 1,527 | 1,527 | — | First lien (8)(15) | SOFR(Q) | 6.75% | 11.58% | 05/2022 | 11/2027 | 9,900 | 9,835 | 9,455 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3)(15) | 3.28% (L + 1.00% PIK/Q)(42)* | 3/16/2021 | 9/30/2026 | 5,230 | — | — | First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 6.75% | 11.58% | 11/2021 | 11/2027 | 874 | 871 | 834 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
29,942 | 20,335 | 1.51 | % | First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 6.75% | 11.58% | 11/2021 | 05/2027 | 176 | 175 | 169 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xactly Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (4)(15) | 10.06% (L + 7.25%/Q) | 7/31/2017 | 7/31/2023 | 19,047 | 19,024 | 19,047 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20,845 | 20,034 | 1.50 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Holdings, LLC (38) | FS WhiteWater Holdings, LLC (38) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Borrower, LLC | FS WhiteWater Borrower, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | Consumer Services | First lien (5)(15) | SOFR(Q) | 5.75% | 10.80% | 12/2021 | 12/2027 | 10,369 | 10,283 | 10,129 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 10.82% (L + 7.25%/Q) | 7/31/2017 | 7/31/2023 | 992 | 982 | 992 | First lien (5)(15) | SOFR(Q) | 5.75% | 10.73% | 12/2021 | 12/2027 | 3,480 | 3,449 | 3,400 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20,006 | 20,039 | 1.49 | % | First lien (5)(15) | SOFR(Q) | 5.75% | 10.80% | 12/2021 | 12/2027 | 3,458 | 3,430 | 3,378 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ansira Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (8)(15) | 9.31% (L + 6.50% PIK/M)(42)* | 12/19/2016 | 12/20/2024 | 33,026 | 32,987 | 15,737 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 5.75% | 10.72% | 12/2021 | 12/2027 | 945 | 936 | 923 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 9.57% (L + 6.50% PIK/M)(42)* | 12/19/2016 | 12/20/2024 | 8,334 | 8,326 | 3,971 | First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 6.00% | 10.82% | 07/2022 | 12/2027 | 1,566 | 1,593 | 1,551 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
41,313 | 19,708 | 1.47 | % | 19,691 | 19,381 | 1.45 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Trojan Parent, Inc. | New Trojan Parent, Inc. | New Trojan Parent, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Second lien (2)(15) | 10.37% (L + 7.25%/M) | 1/22/2021 | 1/5/2029 | 26,762 | 26,650 | 19,480 | 1.45 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (3) | 9.87% (L + 6.75%/M) | 3/18/2021 | 3/30/2029 | 20,313 | 20,269 | 19,049 | 1.42 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | Second lien (2)(15) | L(M) | 7.25% | 12.09% | 01/2021 | 01/2029 | 26,762 | 26,656 | 18,924 | 1.41 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bluefin Holding, LLC | Bluefin Holding, LLC | Bluefin Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (3)(15)(18) - Drawn | 8.43% (L + 4.25%/S) | 9/6/2019 | 9/6/2024 | 1,030 | 1,015 | 1,000 | Software | First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 5.75% | 10.88% | 09/2019 | 09/2024 | 606 | 597 | 595 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(15) | 9.83% (L + 7.75%/S) | 9/6/2019 | 9/3/2027 | 18,000 | 18,000 | 17,505 | Second lien (8)(15) | L(Q) | 7.75% | 12.70% | 09/2019 | 09/2027 | 18,000 | 18,000 | 17,559 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19,015 | 18,505 | 1.38 | % | 18,597 | 18,154 | 1.36 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MED Parentco, LP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Second lien (8)(15) | 11.37% (L + 8.25%/M) | 8/2/2019 | 8/30/2027 | 20,857 | 20,748 | 18,180 | 1.35 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | 7.08% (L + 5.25%/S) | 6/30/2021 | 6/29/2027 | 15,382 | 15,255 | 15,257 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Drawn | 9.26% (L + 5.25%/S) | 6/30/2021 | 6/29/2027 | 2,889 | 2,862 | 2,865 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18,117 | 18,122 | 1.35 | % |
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Holdings, LLC (38) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Borrower, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (5)(15) | 9.42% (L + 5.75%/Q) | 12/20/2021 | 12/21/2027 | $ | 10,421 | $ | 10,328 | $ | 10,317 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corporation | Trinity Air Consultants Holdings Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (2)(15) | L(S) | 5.25% | 10.18% | 06/2021 | 06/2027 | $ | 15,382 | $ | 15,266 | $ | 15,257 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | 9.42% (L + 5.75%/S) | 12/20/2021 | 12/21/2027 | 3,498 | 3,464 | 3,463 | First lien (2)(15)(18) - Drawn | L(S) | 5.25% | 10.34% | 06/2021 | 06/2027 | 2,889 | 2,865 | 2,865 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | 9.42% (L + 5.75%/Q) | 12/20/2021 | 12/21/2027 | 3,476 | 3,445 | 3,441 | 18,131 | 18,122 | 1.35 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | Second lien (3) | L(M) | 6.75% | 11.59% | 03/2021 | 03/2029 | 20,313 | 20,271 | 17,983 | 1.34 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Topco I, L.P. (39) | Pioneer Topco I, L.P. (39) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Buyer I, LLC | Pioneer Buyer I, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (8)(15) | SOFR(Q)* | 7.00%/PIK | 11.90% | 11/2021 | 11/2028 | 15,341 | 15,228 | 15,246 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 9.39% (L + 5.75%/Q) | 12/20/2021 | 12/21/2027 | 280 | 277 | 277 | First lien (8)(15) | SOFR(Q)* | 7.00%/PIK | 11.90% | 03/2022 | 11/2028 | 2,103 | 2,086 | 2,090 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 9.42% (L + 6.00%/S) | 7/1/2022 | 12/21/2027 | 14 | 71 | 14 | 17,314 | 17,336 | 1.30 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17,585 | 17,512 | 1.30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Groundworks, LLC | Groundworks, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | Consumer Services | First lien (4) | SOFR(M) | 6.50% | 11.36% | 03/2023 | 03/2030 | 17,338 | 17,079 | 17,078 | 1.28 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Kleinfelder Group, Inc. | The Kleinfelder Group, Inc. | The Kleinfelder Group, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (4)(15) | 8.92% (L +5.25%/Q) | 12/18/2018 | 11/29/2024 | 16,576 | 16,543 | 16,428 | 1.22 | % | Business Services | First lien (4)(15) | L(Q) | 5.25% | 10.41% | 12/2018 | 11/2024 | 16,489 | 16,463 | 16,488 | 1.23 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coyote Buyer, LLC | Coyote Buyer, LLC | Coyote Buyer, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | Specialty Chemicals & Materials | First lien (5)(15) | 8.81% (L + 6.00%/Q) | 3/13/2020 | 2/6/2026 | 13,830 | 13,788 | 13,830 | Specialty Chemicals & Materials | First lien (5)(15) | L(S) | 6.00% | 11.10% | 03/2020 | 02/2026 | 13,760 | 13,722 | 13,760 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | 11.67% (L + 8.00%/Q) | 10/15/2020 | 8/6/2026 | 2,489 | 2,471 | 2,489 | First lien (5)(15) | L(M) | 8.00% | 12.84% | 10/2020 | 08/2026 | 2,476 | 2,460 | 2,476 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,259 | 16,319 | 1.21 | % | 16,182 | 16,236 | 1.21 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Topco I, L.P. (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Buyer I, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MED Parentco, LP | MED Parentco, LP | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | Second lien (8) | L(M) | 8.25% | 13.09% | 08/2019 | 08/2027 | 20,857 | 20,756 | 16,164 | 1.21 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kele Holdco, Inc. | Kele Holdco, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | Distribution & Logistics | First lien (5)(15) | L(M) | 5.25% | 9.95% | 02/2020 | 02/2026 | 15,747 | 15,705 | 15,747 | 1.18 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oranje Holdco, Inc. | Oranje Holdco, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (8)(15) | 10.67% (L +7.00% PIK/Q)* | 11/1/2021 | 11/1/2028 | 14,508 | 14,387 | 14,160 | Software | First lien (8)(15) | SOFR(Q) | 7.75% | 12.43% | 02/2023 | 02/2029 | 7,440 | 7,349 | 7,404 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 10.67% (L +7.00% PIK/Q)* | 3/11/2022 | 11/1/2028 | 1,988 | 1,971 | 1,941 | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 7.75% | 12.43% | 02/2023 | 02/2029 | 7,440 | 7,349 | 7,404 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,358 | 16,101 | 1.20 | % | 14,698 | 14,808 | 1.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kele Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (5)(15) | 8.06% (L + 5.50%/M) | 2/20/2020 | 2/20/2026 | 15,828 | 15,779 | 15,828 | 1.18 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hill International, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | 9.88% (SOFR + 6.85%/M) | 6/21/2017 | 11/5/2023 | 14,971 | 14,958 | 14,971 | 1.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CFS Management, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(15) | 9.73% (SOFR + 6.25%/Q) | 8/6/2019 | 7/1/2024 | 11,410 | 11,388 | 10,913 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coupa Holdings, LLC | Coupa Holdings, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 7.50% | 12.29% | 02/2023 | 02/2030 | 7,230 | 7,141 | 7,167 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 9.73% (SOFR + 6.25%/Q) | 8/6/2019 | 7/1/2024 | 3,399 | 3,390 | 3,251 | First lien (8)(15) | SOFR(M) | 7.50% | 12.29% | 02/2023 | 02/2030 | 7,230 | 7,141 | 7,167 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14,778 | 14,164 | 1.05 | % | 14,282 | 14,334 | 1.07 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Daxko Acquisition Corporation | Daxko Acquisition Corporation | Daxko Acquisition Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (8)(15) | 8.62% (L + 5.50%/M) | 10/15/2021 | 10/16/2028 | 13,177 | 13,060 | 12,808 | Software | First lien (8)(15) | L(M) | 5.50% | 10.34% | 10/2021 | 10/2028 | 13,111 | 13,002 | 12,790 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 8.62% (L + 5.50%/M) | 10/15/2021 | 10/16/2028 | 1,110 | 1,100 | 1,079 | First lien (2)(15) | L(M) | 5.50% | 10.34% | 10/2021 | 10/2028 | 1,105 | 1,095 | 1,078 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14,160 | 13,887 | 1.03 | % | First lien (3)(15)(18) - Drawn | P(Q) | 4.50% | 12.50% | 10/2021 | 10/2027 | 99 | 98 | 96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Castle Management Borrower LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | 3.19% (L + 1.00%/Q) | 5/31/2018 | 2/15/2025 | 14,440 | 14,418 | 13,550 | 1.01 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alegeus Technologies Holding Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (8)(15) | 10.95% (L + 8.25%/A) | 9/5/2018 | 9/5/2024 | 13,444 | 13,418 | 13,444 | 1.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transcendia Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | Second lien (8)(15) | 11.12% (L + 8.00%/M) | 6/28/2017 | 5/30/2025 | 14,500 | 14,416 | 13,083 | 0.97 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IMO Investor Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | First lien (2)(15) | 7.65% (SOFR + 6.00%/S) | 5/11/2022 | 5/11/2029 | 13,007 | 12,883 | 12,877 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 8.71% (SOFR + 6.00%/Q) | 5/11/2022 | 5/11/2028 | 186 | 184 | 184 | 14,195 | 13,964 | 1.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,067 | 13,061 | 0.97 | % |
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FR Arsenal Holdings II Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | 12.19% (L + 7.50% + 2.00% PIK/M)* | 9/29/2016 | 11/8/2022 | $ | 14,622 | $ | 14,620 | $ | 12,553 | 0.93 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USRP Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Services | First lien (2)(15) | 9.17% (L + 5.50%/Q) | 7/22/2021 | 7/23/2027 | 11,340 | 11,246 | 10,972 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 9.17% (L + 5.50%/Q) | 7/22/2021 | 7/23/2027 | 1,476 | 1,463 | 1,429 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,709 | 12,401 | 0.92 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calabrio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (5)(15) | 10.67% (L + 7.00%/Q) | 4/16/2021 | 4/16/2027 | 12,347 | 12,273 | 12,347 | 0.92 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | 8.46% (L + 6.00%/Q) | 1/10/2019 | 1/10/2025 | 5,703 | 5,653 | 5,703 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 8.46% (L + 6.00%/Q) | 1/10/2019 | 1/10/2025 | 5,500 | 5,451 | 5,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 8.46% (L + 6.00%/Q) | 1/10/2019 | 1/10/2025 | 827 | 810 | 827 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,914 | 12,030 | 0.89 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (4)(15) | 12.42% (L + 8.75%/Q) | 4/3/2018 | 4/10/2026 | 7,012 | 6,974 | 6,925 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | 12.42% (L + 8.75%/Q) | 4/3/2018 | 4/10/2026 | 4,453 | 4,429 | 4,398 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,403 | 11,323 | 0.84 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialtycare, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(15) | 8.03% (L + 5.75%/Q) | 6/18/2021 | 6/19/2028 | 10,485 | 10,363 | 10,175 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 8.23% (L + 5.75%/Q) | 6/18/2021 | 6/19/2028 | 79 | 75 | 77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10,438 | 10,252 | 0.76 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartz Holding Company | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (3)(15) | 11.12% (L + 8.00%/M) | 4/2/2019 | 4/2/2027 | 10,000 | 9,871 | 9,802 | 0.73 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPVA Black Elk (Equity) LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Subordinated (3)(15) | — | 5/3/2013 | — | 14,500 | 14,500 | 9,377 | 0.70 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vectra Co. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Products | Second lien (8)(15) | 10.37% (L + 7.25%/M) | 2/23/2018 | 3/8/2026 | 10,788 | 10,767 | 8,787 | 0.65 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CG Group Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (2)(15) | 10.92% (L + 5.25% + 2.00% PIK/Q)* | 7/19/2021 | 7/19/2027 | 8,296 | 8,219 | 7,736 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 10.37% (L + 5.25% + 2.00% PIK/M)* | 7/19/2021 | 7/19/2026 | 912 | 902 | 850 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,121 | 8,586 | 0.64 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Services | First lien (8)(15) | 8.58% (L + 5.50%/M) | 10/19/2021 | 10/19/2028 | 6,986 | 6,924 | 6,899 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 10.75% (P + 4.50%)/Q | 10/19/2021 | 10/19/2028 | 802 | 795 | 793 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Drawn | 10.75% (P + 4.50%/Q) | 6/17/2022 | 10/19/2028 | 146 | 144 | 144 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,863 | 7,836 | 0.58 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Castle Management Borrower LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (8)(15) | L(Q) | 2.19% | 3.19% | 05/2018 | 02/2025 | $ | 14,136 | $ | 14,119 | $ | 13,945 | 1.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CFS Management, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15) | SOFR(Q)* | 6.25% + 0.75%/PIK | 12.16% | 08/2019 | 07/2024 | 11,210 | 11,194 | 10,618 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(Q)* | 6.25% + 0.75%/PIK | 12.16% | 08/2019 | 07/2024 | 3,339 | 3,333 | 3,163 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14,527 | 13,781 | 1.03 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alegeus Technologies Holdings Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (8)(15) | L(A) | 8.25% | 10.95% | 09/2018 | 09/2024 | 13,444 | 13,424 | 13,444 | 1.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IMO Investor Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15) | SOFR(S) | 6.00% | 10.62% | 05/2022 | 05/2029 | 12,942 | 12,825 | 12,683 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(S) | 6.00% | 10.87% | 05/2022 | 05/2028 | 604 | 598 | 593 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,423 | 13,276 | 0.99 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | L(Q) | 5.00% | 9.81% | 01/2019 | 01/2025 | 5,703 | 5,663 | 5,703 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 5.00% | 9.81% | 01/2019 | 01/2025 | 5,500 | 5,461 | 5,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 5.00% | 9.80% | 01/2019 | 01/2025 | 1,860 | 1,822 | 1,860 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,946 | 13,063 | 0.98 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calabrio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (5)(15) | L(Q) | 7.00% | 12.16% | 04/2021 | 04/2027 | 12,347 | 12,280 | 11,890 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 7.00% | 11.95% | 04/2021 | 04/2027 | 850 | 843 | 818 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,123 | 12,708 | 0.95 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transcendia Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | Second lien (8)(15) | L(M) | 8.00% | 12.84% | 06/2017 | 05/2025 | 14,500 | 14,430 | 12,515 | 0.94 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USRP Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.50% | 10.55% | 07/2021 | 07/2027 | 11,282 | 11,195 | 10,952 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | SOFR(Q) | 5.50% | 10.55% | 07/2021 | 07/2027 | 1,469 | 1,457 | 1,426 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,652 | 12,378 | 0.92 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (4)(15) | L(Q) | 8.75% | 13.91% | 04/2018 | 04/2026 | 7,012 | 6,978 | 7,012 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | L(Q) | 8.75% | 13.91% | 04/2018 | 04/2026 | 4,453 | 4,431 | 4,453 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,409 | 11,465 | 0.86 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energize Holdco LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (2)(15) | 9.87% (L + 6.75%/M) | 11/19/2021 | 12/7/2029 | $ | 7,950 | $ | 7,913 | $ | 7,530 | 0.56 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | 8.88% (SOFR + 5.75%/M) | 2/24/2022 | 2/24/2028 | 7,181 | 7,115 | 7,066 | 0.53 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Services | First lien (2)(15) | 8.81% (L + 5.25%/Q) | 9/1/2021 | 9/1/2027 | 6,992 | 6,962 | 6,878 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 10.50% (P + 4.25%/Q) | 9/1/2021 | 9/1/2027 | 128 | 127 | 126 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,089 | 7,004 | 0.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADG, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Second lien (3)(15) | 13.13% (L + 10.00% PIK/M)* | 10/3/2016 | 3/28/2024 | 7,179 | 7,159 | 6,280 | 0.47 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Holdings, Inc. (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | First lien (8)(15) | 9.93% (L + 7.25%/M) | 5/6/2021 | 5/6/2027 | 6,242 | 6,191 | 6,242 | 0.46 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sun Acquirer Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (2)(15) | 8.56% (L + 5.75%/Q) | 9/8/2021 | 9/8/2028 | 3,995 | 3,964 | 3,955 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Drawn | 8.56% (L + 5.75%/Q) | 9/8/2021 | 9/8/2028 | 2,135 | 2,114 | 2,114 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 11.00% (P + 4.75%/Q) | 9/8/2021 | 9/8/2027 | 67 | 69 | 66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,147 | 6,135 | 0.46 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPV Intermediate Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (4)(15)(18) - Drawn | 9.29% (SOFR + 5.75%/Q) | 8/30/2022 | 8/31/2029 | 129 | 142 | 128 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15) | 9.01% (SOFR + 5.75%/S) | 8/30/2022 | 8/31/2029 | 5,933 | 5,874 | 5,874 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,016 | 6,002 | 0.45 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pye-Barker Fire & Safety, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | 9.17% (L + 5.50%/Q) | 11/26/2021 | 11/26/2027 | 5,174 | 5,126 | 5,027 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 9.17% (L + 5.50%/Q) | 11/26/2021 | 11/26/2024 | 422 | 418 | 415 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,544 | 5,442 | 0.40 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialtycare, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15) | L(Q) | 5.75% | 10.50% | 06/2021 | 06/2028 | $ | 10,432 | $ | 10,319 | $ | 9,987 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 5.75% | 10.58% | 06/2021 | 06/2028 | 78 | 75 | 75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10,394 | 10,062 | 0.75 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartz Holding Company | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (3)(15) | L(M) | 8.00% | 12.84% | 04/2019 | 04/2027 | 10,000 | 9,882 | 9,884 | 0.74 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ansira Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15) | L(S)(43)* | 6.50%/PIK | 11.71% | 12/2016 | 12/2024 | 32,881 | 32,987 | 7,355 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(Q)(43)* | 6.50%/PIK | 11.45% | 12/2016 | 12/2024 | 8,298 | 8,308 | 1,856 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q)* | 8.00%/PIK + 2.00% | 14.91% | 11/2022 | 12/2024 | 341 | 341 | 341 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
41,636 | 9,552 | 0.71 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CG Group Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (2)(15) | SOFR(Q)* | 6.75% + 2.00%/PIK | 13.65% | 07/2021 | 07/2027 | 8,339 | 8,269 | 7,379 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(M)* | 6.75% + 2.00%/PIK | 13.56% | 07/2021 | 07/2026 | 921 | 911 | 815 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,180 | 8,194 | 0.61 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPVA Black Elk (Equity) LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Subordinated (3)(15) | — | — | — | 05/2013 | — | 14,500 | 14,500 | 7,995 | 0.60 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (8)(15) | SOFR(M) | 5.50% | 10.41% | 10/2021 | 10/2028 | 6,950 | 6,893 | 6,629 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.48% | 10/2021 | 10/2028 | 800 | 793 | 763 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 5.50% | 10.45% | 06/2022 | 10/2028 | 276 | 273 | 263 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,959 | 7,655 | 0.57 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vectra Co. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Products | Second lien (8)(15) | L(M) | 7.25% | 12.09% | 02/2018 | 03/2026 | 10,788 | 10,770 | 7,647 | 0.57 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TRC Companies L.L.C. (fka Energize Holdco LLC) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (2)(15) | L(M) | 6.75% | 11.59% | 11/2021 | 12/2029 | 7,950 | 7,915 | 7,472 | 0.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DS Admiral Bidco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 7.00% | 11.90% | 12/2022 | 03/2028 | 7,528 | 7,420 | 7,415 | 0.55 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 5.75% | 10.66% | 02/2022 | 02/2028 | 7,145 | 7,084 | 7,003 | 0.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPV Intermediate Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (4)(15) | SOFR(M) | 5.75% | 10.85% | 08/2022 | 08/2029 | 7,205 | 7,137 | 7,049 | 0.53 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education Management Corporation (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education Management II LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | First lien (2) | 13.00% (L + 7.50%/M)(42) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | $ | 300 | $ | 292 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 13.00% (L + 7.50%/M)(42) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | 169 | 165 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | 9.75% (L + 6.50%/Q)(42) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | 206 | 200 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 9.75% (L + 6.50%/Q)(42) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | 116 | 113 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | 11.75% (P + 8.50%/M)(42) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | 140 | 116 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 11.75% (P + 8.50%/M)(42) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | 79 | 65 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | 11.75% (P + 8.50%/M)(42) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | 4 | 3 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 11.75% (P + 8.50%/M)(42) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | 2 | 2 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
956 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPVA Fund, L.P. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Collateralized Financing (42)(43) | — | 11/7/2014 | — | — | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | $ | 2,158,689 | $ | 2,068,701 | 153.79 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - Netherlands | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tahoe Finco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Technology | First lien (2)(15) | 8.68% (L + 6.00%/M) | 10/1/2021 | 9/29/2028 | $ | 35,000 | $ | 34,690 | $ | 34,650 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 8.68% (L + 6.00%/M) | 10/1/2021 | 9/29/2028 | 24,189 | 23,975 | 23,947 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
58,665 | 58,597 | 4.36 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - Netherlands | $ | 58,665 | $ | 58,597 | 4.36 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United Kingdom | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aston FinCo S.a r.l. / Aston US Finco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (8)(15) | 11.37% (L + 8.25%/M) | 10/8/2019 | 10/8/2027 | $ | 34,459 | $ | 34,264 | $ | 34,459 | 2.56 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integro Parent Inc.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Services | First lien (2)(15) | 13.80% (SOFR + 10.25% PIK/Q)* | 10/9/2015 | 5/8/2023 | 4,026 | 4,022 | 4,026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 13.80% (SOFR + 10.25% PIK/Q)* | 6/8/2018 | 5/8/2023 | 795 | 791 | 795 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(15) | 15.80% (SOFR + 12.25% PIK/Q)(42)* | 10/9/2015 | 10/30/2023 | 11,068 | 10,821 | 7,169 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15,634 | 11,990 | 0.89 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United Kingdom | $ | 49,898 | $ | 46,449 | 3.45 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | L(S) | 5.25% | 10.41% | 09/2021 | 09/2027 | $ | 6,957 | $ | 6,929 | $ | 6,877 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | P(Q) | 4.25% | 12.25% | 09/2021 | 09/2027 | 128 | 127 | 126 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,056 | 7,003 | 0.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sun Acquirer Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (2)(15) | L(M) | 5.75% | 10.59% | 09/2021 | 09/2028 | 3,975 | 3,946 | 3,931 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Drawn | L(M) | 5.75% | 10.59% | 09/2021 | 09/2028 | 2,809 | 2,775 | 2,778 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | P(Q) | 4.75% | 12.75% | 09/2021 | 09/2027 | 78 | 80 | 77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,801 | 6,786 | 0.51 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Holdings, Inc. (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (8)(15) | L(M) | 7.25% | 11.96% | 05/2021 | 05/2027 | 6,227 | 6,181 | 6,108 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M) | 7.25% | 11.93% | 05/2021 | 05/2027 | 208 | 206 | 204 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,387 | 6,312 | 0.47 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pye-Barker Fire & Safety, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.50% | 10.55% | 11/2021 | 11/2027 | 5,148 | 5,104 | 5,024 | 0.38 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virtusa Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Subordinated (3) | FIXED(S) | 7.13% | 7.13% | 10/2022 | 12/2028 | 5,000 | 3,858 | 3,934 | 0.29 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Power Buyer, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 7.00% | 11.90% | 01/2023 | 05/2026 | 3,580 | 3,529 | 3,527 | 0.26 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADG, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Drawn | P(S)* | 4.25%/PIK | 12.25% | 03/2023 | 09/2023 | 375 | 375 | 349 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | L(Q)(43)* | 10.00%/PIK | 14.81% | 10/2016 | 03/2024 | 7,430 | 7,413 | 2,667 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,788 | 3,016 | 0.23 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education Management Corporation (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education Management II LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | First lien (2) | P(M)(43) | 7.50% | 13.00% | 01/2015 | 07/2020 | 300 | 292 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | P(M)(43) | 7.50% | 13.00% | 01/2015 | 07/2020 | 169 | 165 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | P(Q)(43) | 6.50% | 9.75% | 01/2015 | 07/2020 | 205 | 199 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | P(Q)(43) | 6.50% | 9.75% | 01/2015 | 07/2020 | 115 | 112 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | P(Q)(43) | 8.50% | 11.75% | 01/2015 | 07/2020 | 139 | 115 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | P(Q)(43) | 8.50% | 11.75% | 01/2015 | 07/2020 | 79 | 65 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | P(Q)(43) | 8.50% | 11.75% | 01/2015 | 07/2020 | 4 | 3 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | P(Q)(43) | 8.50% | 11.75% | 01/2015 | 07/2020 | 2 | 2 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
953 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - Jersey | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited ** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(16) | 8.97% (SONIA + 7.00%/D) | 8/6/2021 | 8/3/2028 | £ | 12,879 | $ | 17,627 | $ | 14,386 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(16) | 8.97% (SONIA + 7.00%/D) | 8/6/2021 | 8/3/2028 | £ | 10,538 | 13,127 | 11,772 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 10.38% (L + 7.00%/S) | 8/6/2021 | 8/3/2028 | $ | 10,184 | 10,050 | 10,184 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 9.31% (L + 7.00%/S) | 8/6/2021 | 8/3/2028 | $ | 6,246 | 6,159 | 6,246 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(16) | 7.63% (EURIBOR + 7.00%/S) | 8/6/2021 | 8/3/2028 | € | 708 | 713 | 694 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
47,676 | 43,282 | 3.22 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - Jersey | $ | 47,676 | $ | 43,282 | 3.22 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments | $ | 2,314,928 | $ | 2,217,029 | 164.82 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dealer Tire Holdings, LLC (30) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | Preferred shares (3)(15) | — | 9/13/2021 | — | 56,271 | $ | 60,360 | $ | 59,862 | 4.45 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symplr Software Intermediate Holdings, Inc. (31) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | Preferred shares (4)(15) | — | 11/30/2018 | — | 7,500 | 11,572 | 11,467 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15) | — | 11/30/2018 | — | 2,586 | 3,989 | 3,953 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15,561 | 15,420 | 1.15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knockout Intermediate Holdings I (41) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Preferred shares (3)(15) | — | 6/23/2022 | — | 15,150 | 14,961 | 14,961 | 1.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Parent Inc. (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Preferred shares (3)(15) | — | 8/2/2021 | — | 12,500 | 14,181 | 13,663 | 1.02 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Essential Super Parent, Inc. (34) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Preferred shares (3)(15) | — | 4/20/2021 | — | 10,000 | 11,501 | 11,645 | 0.87 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamond Parent Holdings Corp. (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Preferred Issuer, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Preferred shares (3)(15) | — | 4/6/2021 | — | 10,000 | 11,518 | 11,304 | 0.84 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEC Holdco, LLC (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Preferred shares (12)(15) | — | 12/17/2021 | — | 7,214 | 7,565 | 7,054 | 0.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HB Wealth Management, LLC (37) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | Preferred shares (11)(15) | — | 9/30/2021 | — | 48,303 | 4,797 | 5,125 | 0.38 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Holdings, LLC (38) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | Ordinary shares (5)(15) | — | 12/20/2021 | — | 50,000 | 5,000 | 5,000 | 0.37 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Holdings, Inc. (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Intermediate Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | Preferred shares (3)(15) | — | 5/6/2021 | — | 2,333 | 2,681 | 2,678 | 0.20 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPVA Fund, L.P. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Collateralized Financing (43)(44) | — | — | — | 11/2014 | — | $ | — | — | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | $ | 2,246,214 | $ | 2,129,827 | 159.12 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - Netherlands | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tahoe Finco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Technology | First lien (2)(15) | L(M) | 6.00% | 10.71% | 10/2021 | 09/2028 | $ | 35,000 | $ | 34,710 | $ | 34,821 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | L(M) | 6.00% | 10.71% | 10/2021 | 09/2028 | 24,189 | 23,988 | 24,067 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
58,698 | 58,888 | 4.40 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - Netherlands | $ | 58,698 | $ | 58,888 | 4.40 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United Kingdom | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aston FinCo S.a r.l. / Aston US Finco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (8)(15) | L(M) | 8.25% | 13.09% | 10/2019 | 10/2027 | $ | 34,459 | $ | 34,278 | $ | 34,459 | 2.57 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integro Parent Inc.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | SOFR(Q)* | 12.25%/PIK | 17.15% | 10/2015 | 05/2023 | 3,896 | 3,893 | 3,897 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | SOFR(Q)* | 12.25%/PIK | 17.15% | 06/2018 | 05/2023 | 769 | 765 | 770 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | SOFR(Q)(43)* | 12.25%/PIK | 17.15% | 10/2015 | 10/2024 | 12,000 | 11,433 | 9,560 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,091 | 14,227 | 1.06 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United Kingdom | $ | 50,369 | $ | 48,686 | 3.63 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - Jersey | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited ** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(16) | SONIA(D) | 5.50% +2.00% PIK | 11.70% | 08/2021 | 08/2028 | £ | 12,879 | $ | 17,641 | $ | 15,889 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(16) | SONIA(D) | 5.50% +2.00% PIK | 11.70% | 08/2021 | 08/2028 | £ | 10,538 | 13,139 | 13,002 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(S) | 5.50% +2.00% PIK | 12.09% | 08/2021 | 08/2028 | $ | 10,184 | 10,059 | 10,184 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(S) | 5.50% +2.00% PIK | 12.38% | 08/2021 | 08/2028 | $ | 6,246 | 6,165 | 6,246 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(16) | EURIBOR(S) | 5.50% +2.00% PIK | 10.44% | 08/2021 | 08/2028 | € | 708 | 715 | 767 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
47,719 | 46,088 | 3.44 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - Jersey | $ | 47,719 | $ | 46,088 | 3.44 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - Australia | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas AU Bidco Pty Ltd** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 7.25% | 11.98% | 12/2022 | 12/2029 | $ | 3,454 | $ | 3,404 | $ | 3,402 | 0.25 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - Australia | 3,404 | 3,402 | 0.25 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments | $ | 2,406,404 | $ | 2,286,891 | 170.86 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Topco, L.P. (40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | Ordinary shares (3)(15) | — | 12/20/2021 | — | 2,000,000 | $ | 2,000 | $ | 2,000 | 0.15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Topco I, L.P. (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Ordinary shares (13)(15) | — | 11/1/2021 | — | 199,980 | 1,999 | 1,759 | 0.13 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ancora Acquisition LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Preferred shares (9)(15) | — | 8/12/2013 | — | 372 | 83 | 158 | 0.01 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education Management Corporation (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Preferred shares (2) | — | 1/5/2015 | — | 3,331 | 200 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3) | — | 1/5/2015 | — | 1,879 | 113 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (2) | — | 1/5/2015 | — | 2,994,065 | 100 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3) | — | 1/5/2015 | — | 1,688,976 | 56 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
469 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC Lender Holdings, LLC (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Ordinary shares (3)(15) | — | 3/16/2021 | — | 758 | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - United States | 152,676 | 150,629 | 11.20 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - Hong Kong | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bach Special Limited (Bach Preference Limited)** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Preferred shares (3)(15)(29) | — | 9/1/2017 | — | 105,254 | $ | 10,446 | $ | 10,525 | 0.78 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - Hong Kong | $ | 10,446 | $ | 10,525 | 0.78 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares | $ | 163,122 | $ | 161,154 | 11.98 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | 2,478,050 | $ | 2,378,183 | 176.80 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC Lender Holdings, LLC (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Achievement Corporation (aka AAC Holding Corp.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 1/25/2021 | 9/30/2026 | $ | 2,652 | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 9/24/2019 | 9/30/2026 | 460 | (3) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Holdings, Inc. (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 5/6/2021 | 5/6/2027 | 417 | (4) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coyote Buyer, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 3/13/2020 | 2/6/2025 | 1,013 | (5) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kele Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 2/20/2020 | 2/20/2026 | 1,799 | (9) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dealer Tire Holdings, LLC (30) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | Preferred shares (3)(15) | — | — | — | 09/2021 | — | 56,271 | $ | 65,202 | $ | 66,117 | 4.94 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symplr Software Intermediate Holdings, Inc. (31) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Preferred shares (4)(15) | — | — | — | 11/2018 | — | 7,500 | 12,446 | 11,450 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15) | — | — | — | 11/2018 | — | 2,586 | 4,291 | 3,947 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,737 | 15,397 | 1.15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knockout Intermediate Holdings I Inc. (41) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Preferred shares (3)(15) | — | — | — | 06/2022 | — | 15,150 | 15,900 | 15,888 | 1.19 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Parent Inc. (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Preferred shares (3)(15) | — | — | — | 08/2021 | — | 12,500 | 15,032 | 14,082 | 1.05 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Essential Super Parent, Inc. (34) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Preferred shares (3)(15) | — | — | — | 04/2021 | — | 10,000 | 12,313 | 11,713 | 0.88 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamond Parent Holdings Corp. (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Preferred Issuer, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Preferred shares (3)(15) | — | — | — | 04/2021 | — | 10,000 | 12,129 | 11,303 | 0.84 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEC Holdco, LLC (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Preferred shares (12)(15) | — | — | — | 12/2021 | — | 7,214 | 7,995 | 7,525 | 0.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HB Wealth Management, LLC (37) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | Preferred shares (11)(15) | — | — | — | 09/2021 | — | 48,303 | 4,796 | 5,128 | 0.38 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Holdings, LLC (38) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | Ordinary shares (5)(15) | — | — | — | 12/2021 | — | 50,000 | 5,000 | 4,461 | 0.33 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Holdings, Inc. (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Intermediate Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Preferred shares (3)(15) | — | — | — | 05/2021 | — | 2,333 | 2,832 | 2,626 | 0.20 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Topco, L.P. (40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 12/2021 | — | 2,000,000 | 2,000 | 2,206 | 0.16 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Topco I, L.P. (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Ordinary shares (13)(15) | — | — | — | 11/2021 | — | 199,980 | 1,999 | 1,614 | 0.12 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ancora Acquisition LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Preferred shares (9)(15) | — | — | — | 08/2013 | — | 372 | 83 | 158 | 0.01 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamond Parent Holdings Corp. (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 3/30/2021 | 8/4/2025 | $ | 1,812 | $ | (9) | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calabrio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 4/16/2021 | 4/16/2027 | 1,487 | (11) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granicus, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | 4/23/2021 | 4/21/2023 | 1,822 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 1/27/2021 | 1/29/2027 | 2,414 | (18) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(18) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 7/2/2021 | 7/2/2027 | 3,543 | (18) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 9/22/2021 | 9/22/2027 | 2,298 | (23) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 1/10/2019 | 1/10/2025 | 1,240 | (25) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth Enhancement Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 8/13/2021 | 10/4/2027 | 2,040 | (6) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 5/2/2022 | 5/2/2024 | 14,550 | (36) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(42) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 3/12/2021 | 3/10/2023 | 1,642 | — | (1) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 9/1/2021 | 9/1/2027 | 384 | (2) | (6) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pye-Barker Fire & Safety, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 11/26/2021 | 11/26/2024 | 483 | (5) | (8) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notorious Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Products | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 11/23/2021 | 11/23/2023 | 587 | (7) | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 11/23/2021 | 5/24/2027 | 880 | (7) | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(14) | (11) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education Management Corporation (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Preferred shares (2) | — | — | — | 01/2015 | — | 3,331 | $ | 200 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3) | — | — | — | 01/2015 | — | 1,879 | 113 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (2) | — | — | — | 01/2015 | — | 2,994,065 | 100 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3) | — | — | — | 01/2015 | — | 1,688,976 | 56 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
469 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC Lender Holdings, LLC (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 03/2021 | — | 758 | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - United States | $ | 162,487 | $ | 158,218 | 11.81 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - Hong Kong | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bach Special Limited (Bach Preference Limited)** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Preferred shares (3)(15)(29) | — | — | — | 09/2017 | — | 112,021 | $ | 11,122 | $ | 11,028 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - Hong Kong | $ | 11,122 | $ | 11,028 | 0.82 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares | $ | 173,609 | $ | 169,246 | 12.64 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | 2,580,013 | $ | 2,456,137 | 183.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ansira Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 11/2022 | 11/2024 | $ | 1,161 | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC Lender Holdings, LLC (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Achievement Corporation (aka AAC Holding Corp.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 01/2021 | 09/2026 | 2,652 | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 03/2021 | 12/2023 | 4,266 | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 01/2019 | 01/2025 | 207 | (4) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coyote Buyer, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 03/2020 | 02/2025 | 1,013 | (5) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 09/2019 | 09/2026 | 852 | (6) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Services | First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | 6/17/2022 | 6/17/2024 | $ | 1,022 | $ | — | $ | (13) | (0.00)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sun Acquirer Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 9/8/2021 | 9/8/2027 | 492 | (7) | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | 9/8/2021 | 9/8/2023 | 815 | (9) | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(16) | (13) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bluefin Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 9/6/2019 | 9/6/2024 | 485 | (7) | (14) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 3/1/2021 | 3/1/2023 | 10,664 | — | (15) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CG Group Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 7/19/2021 | 7/19/2026 | 226 | (3) | (15) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Future, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 8/26/2019 | 7/3/2025 | 2,981 | (20) | (15) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 8/7/2019 | 5/22/2026 | 1,775 | (11) | (16) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPV Intermediate Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 8/30/2022 | 8/31/2029 | 486 | (5) | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15)(18) - Undrawn | — | 8/30/2022 | 8/31/2024 | 1,452 | (15) | (15) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(20) | (20) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 2/24/2022 | 2/24/2028 | 425 | (4) | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 2/24/2022 | 2/26/2024 | 849 | — | (14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(4) | (21) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USRP Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 7/22/2021 | 7/23/2027 | 893 | (9) | (29) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infogain Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 7/30/2021 | 7/30/2026 | 3,150 | (24) | (31) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kele Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2020 | 02/2026 | $ | 1,799 | $ | (9) | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granicus, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 01/2021 | 01/2027 | 1,145 | (9) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xactly Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 07/2017 | 07/2025 | 992 | (10) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 07/2021 | 07/2027 | 3,543 | (18) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth Enhancement Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2021 | 10/2027 | 2,040 | (6) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 05/2022 | 05/2024 | 6,114 | (15) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(21) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC Waves Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 04/2022 | 04/2024 | 453 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2019 | 08/2026 | 2,963 | (22) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(22) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Power Buyer, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 01/2023 | 05/2025 | 184 | (3) | (3) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 09/2021 | 09/2027 | 384 | (2) | (4) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avalara, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2022 | 10/2028 | 3,538 | (44) | (4) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Holdings, Inc. (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 05/2021 | 05/2027 | 208 | (2) | (4) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 6/30/2021 | 6/29/2027 | $ | 1,501 | $ | (15) | $ | (12) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | 6/30/2021 | 6/29/2023 | 2,364 | — | (19) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(15) | (31) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOCS, MSO, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 6/1/2022 | 6/1/2028 | 2,405 | — | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15)(18) - Undrawn | — | 6/1/2022 | 6/3/2024 | 2,457 | — | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 6/1/2022 | 6/3/2024 | 6,561 | — | (19) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | (33) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Topco, L.P. (40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Buyer, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 12/20/2021 | 12/20/2028 | 3,600 | (36) | (36) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15)(18) - Undrawn | — | 8/17/2022 | 8/18/2024 | 11,763 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 8/17/2022 | 8/18/2028 | 4,218 | (37) | (37) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(37) | (37) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Daxko Acquisition Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 10/15/2021 | 10/16/2023 | 524 | — | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 10/15/2021 | 10/15/2027 | 986 | (10) | (26) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(10) | (41) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialtycare, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 6/18/2021 | 6/18/2026 | 559 | (8) | (16) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 6/18/2021 | 6/18/2023 | 868 | — | (26) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(8) | (42) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sun Acquirer Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 09/2021 | 09/2023 | $ | 127 | $ | (1) | $ | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 09/2021 | 09/2027 | 481 | (7) | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(8) | (6) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oranje Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2023 | 02/2029 | 1,860 | (23) | (9) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Future, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2019 | 07/2025 | 2,981 | (20) | (15) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Topco I, L.P. (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Buyer I, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 11/2021 | 11/2027 | 2,446 | (24) | (15) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bluefin Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 09/2019 | 09/2024 | 909 | (14) | (16) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADG, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 03/2023 | 09/2023 | 307 | — | (21) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPV Intermediate Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (4)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2022 | 08/2024 | 309 | — | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2022 | 08/2029 | 486 | (5) | (11) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(5) | (18) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coupa Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2023 | 08/2024 | 1,291 | — | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2023 | 02/2029 | 989 | (12) | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(12) | (20) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 09/2021 | 09/2027 | 2,298 | (23) | (23) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Topco, L.P. (40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Buyer, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 12/2028 | 3,600 | (36) | (23) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IMO Investor Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 5/11/2022 | 5/11/2028 | $ | 1,363 | $ | (14) | $ | (14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 5/11/2022 | 5/13/2024 | 3,097 | — | (31) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(14) | (45) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TigerConnect, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | 2/16/2022 | 2/16/2023 | 1,232 | — | (12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 2/16/2022 | 2/16/2028 | 4,267 | (43) | (43) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(43) | (55) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knockout Intermediate Holdings I Inc. (41) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 6/23/2022 | 6/24/2024 | 3,851 | — | (29) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 6/23/2022 | 6/25/2029 | 3,851 | (29) | (29) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(29) | (58) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Topco I, L.P. (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Buyer I, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 11/1/2021 | 11/1/2027 | 2,446 | (24) | (62) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Holdings, LLC (38) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Borrower, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 12/20/2021 | 12/21/2027 | 1,120 | (11) | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 7/1/2022 | 12/21/2024 | 5,741 | (57) | (57) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(68) | (68) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreside Financial Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 5/26/2022 | 9/30/2027 | 2,095 | (21) | (21) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 5/26/2022 | 5/26/2024 | 6,670 | — | (67) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(21) | (88) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 10/15/2021 | 10/13/2023 | 958 | — | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 10/15/2021 | 10/15/2027 | 2,670 | (27) | (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 6/24/2022 | 6/24/2024 | 4,886 | — | (51) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(27) | (89) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2022 | 08/2024 | $ | 11,310 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2022 | 08/2028 | 4,218 | (37) | (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(37) | (23) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calabrio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 04/2021 | 04/2027 | 637 | (5) | (24) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2028 | 425 | (4) | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2024 | 849 | — | (17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(4) | (25) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2022 | 12/2024 | 2,898 | — | (26) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CG Group Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 07/2021 | 07/2026 | 226 | (3) | (26) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USRP Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 07/2021 | 07/2027 | 893 | (9) | (26) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pye-Barker Fire & Safety, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 11/2021 | 11/2024 | 1,161 | (16) | (28) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infogain Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 07/2021 | 07/2026 | 3,827 | (29) | (29) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2021 | 06/2027 | 1,501 | (15) | (12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2021 | 06/2023 | 2,364 | — | (19) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(15) | (31) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YLG Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (5)(15)(18) - Undrawn | — | 10/22/2021 | 10/22/2023 | $ | 1,838 | $ | (18) | $ | (34) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 11/1/2019 | 10/31/2025 | 3,571 | (18) | (66) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(36) | (100) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(18) - Undrawn | — | 1/31/2020 | 2/10/2026 | 2,002 | (10) | (45) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(18) - Undrawn | — | 2/11/2022 | 8/16/2023 | 5,266 | — | (118) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(10) | (163) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC Waves Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 10/31/2019 | 8/13/2026 | 3,951 | (30) | (47) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 4/11/2022 | 4/11/2024 | 12,920 | — | (155) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(30) | (202) | (0.02) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deca Dental Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 8/26/2021 | 8/26/2027 | 1,614 | (16) | (31) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 8/26/2021 | 8/28/2023 | 9,080 | — | (176) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(16) | (207) | (0.02) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Parent Inc. (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 8/2/2021 | 8/2/2027 | 2,354 | (24) | (61) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 8/2/2021 | 8/2/2023 | 6,287 | — | (162) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(24) | (223) | (0.02) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paw Midco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAH Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 12/22/2021 | 12/22/2027 | 3,659 | (37) | (37) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15)(18) - Undrawn | — | 1/13/2022 | 12/22/2023 | 5,486 | (55) | (55) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 12/22/2021 | 12/22/2023 | 16,910 | (169) | (169) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(261) | (261) | (0.02) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TigerConnect, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2024 | $ | 1,683 | $ | — | $ | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2028 | 4,267 | (43) | (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(43) | (29) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Daxko Acquisition Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2023 | 524 | — | (13) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2027 | 887 | (9) | (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(9) | (35) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2024 | 891 | — | (41) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paw Midco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAH Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (4)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 01/2022 | 12/2023 | 2,689 | (27) | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 12/2027 | 3,659 | (37) | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 12/2023 | 8,289 | (83) | (29) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(147) | (51) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2019 | 05/2026 | 5,917 | (36) | (53) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Holdings, LLC (38) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Borrower, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 12/2027 | 455 | (5) | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 07/2022 | 07/2024 | 4,187 | (42) | (42) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(47) | (53) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notorious Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Products | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 11/2021 | 11/2023 | 587 | (7) | (26) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 11/2021 | 05/2027 | 704 | (5) | (32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(12) | (58) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AmeriVet Partners Management, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 2/25/2022 | 2/25/2028 | $ | 1,776 | $ | (9) | $ | (31) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 2/25/2022 | 2/25/2024 | 14,376 | (72) | (253) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(81) | (284) | (0.02) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - United States | $ | (1,092) | $ | (2,353) | (0.16) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - Netherlands | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tahoe Finco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Technology | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 10/1/2021 | 10/1/2027 | $ | 4,439 | $ | (44) | $ | (44) | (0.00)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - Netherlands | $ | (44) | $ | (44) | (0.00)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments | $ | (1,136) | $ | (2,397) | (0.16) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Controlled/Non-Affiliated Investments | $ | 2,476,914 | $ | 2,375,786 | 176.64 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Controlled/Affiliated Investments (44) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TVG-Edmentum Holdings, LLC (24) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Subordinated (3)(15) | 13.00% (6.50% + 6.50%/PIK)* | 12/11/2020 | 1/26/2027 | $ | 16,207 | $ | 16,090 | $ | 16,207 | 1.20 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Hamilton Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | Second lien (3)(15) | 15.00% PIK/Q(42)* | 9/12/2019 | 9/12/2023 | 5 | 5 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permian Holdco 3, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permian Trust | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | First lien (10)(15) | 10.00% PIK/Q (42)* | 3/30/2021 | — | 247 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 11.00% (L + 10.00% PIK/M)(42)* | 7/23/2020 | — | 3,409 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | $ | 16,095 | $ | 16,207 | 1.20 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TVG-Edmentum Holdings, LLC (24) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Ordinary shares (3)(15) | — | 12/11/2020 | — | 48,899 | $ | 55,746 | $ | 118,768 | 8.83 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Hamilton Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | Ordinary shares (2)(15) | — | 7/31/2017 | — | 25,000,000 | 11,501 | 3,599 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(15) | — | 7/31/2017 | — | 2,786,000 | 1,282 | 401 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,783 | 4,000 | 0.30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - United States | $ | 68,529 | $ | 122,768 | 9.13 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Controlled/Affiliated Investments | $ | 84,624 | $ | 138,975 | 10.33 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knockout Intermediate Holdings I Inc. (41) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2024 | $ | 3,851 | $ | — | $ | (29) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2029 | 3,851 | (29) | (29) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(29) | (58) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialtycare, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2021 | 06/2026 | 559 | (8) | (24) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2021 | 06/2023 | 868 | — | (37) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(8) | (61) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Groundworks, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(18) - Undrawn | — | — | — | 03/2023 | 03/2029 | 1,076 | (16) | (16) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(18) - Undrawn | — | — | — | 03/2023 | 09/2024 | 3,164 | — | (47) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(16) | (63) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreside Financial Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 05/2022 | 09/2027 | 2,095 | (21) | (21) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 05/2022 | 05/2024 | 4,767 | — | (48) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(21) | (69) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamond Parent Holdings Corp. (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 03/2021 | 08/2025 | 2,537 | (13) | (71) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IMO Investor Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 05/2022 | 05/2028 | 945 | (9) | (17) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 05/2022 | 05/2024 | 3,097 | — | (62) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(9) | (79) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOCS, MSO, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2028 | 2,405 | — | (21) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2024 | 2,457 | — | (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2024 | 6,561 | — | (58) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | (101) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Controlled Investments (45) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Topco, LLC (32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(15) | 13.17% (L + 2.50% + 7.00% PIK/Q)* | 10/6/2020 | 4/7/2025 | $ | 34,923 | $ | 34,923 | $ | 34,923 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 13.17% (L + 2.50% + 7.00% PIK/Q)* | 10/6/2020 | 4/7/2025 | 8,568 | 8,568 | 8,568 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 13.17% (L + 2.50% + 7.00% PIK/Q)* | 10/6/2020 | 4/7/2025 | 4,207 | 4,207 | 4,207 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3)(15) | 12.00% PIK/M* | 10/6/2020 | 10/6/2025 | 18,126 | 16,180 | 14,501 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
63,878 | 62,199 | 4.62 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Haven Midstream Holdings LLC (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Haven Midstream LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(15) | 14.00%/Q | 12/17/2021 | 10/30/2026 | 33,889 | 21,086 | 33,889 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 12.18% (L + 8.50%/Q) | 12/17/2021 | 10/30/2026 | 11,972 | 11,972 | 11,972 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
33,058 | 45,861 | 3.41 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | 10.76% (SOFR + 5.50% + 2.00% PIK/S)* | 6/29/2018 | 8/20/2024 | 12,805 | 12,805 | 12,793 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 10.76% (SOFR + 5.50% + 2.00% PIK/S)* | 3/16/2020 | 8/20/2024 | 9,480 | 8,932 | 9,472 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 10.76% (SOFR + 5.50% + 2.00% PIK/S)* | 6/29/2018 | 8/20/2024 | 2,561 | 2,561 | 2,558 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 10.76% (SOFR + 5.50% + 2.00% PIK/S)* | 6/29/2018 | 8/20/2024 | 1,373 | 1,264 | 1,372 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | 15.00% PIK/Q* | 12/16/2020 | 2/20/2025 | 11,148 | 11,148 | 10,385 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | 15.00% PIK/Q* | 7/29/2022 | 2/20/2025 | 4,942 | 4,942 | 4,604 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
41,652 | 41,184 | 3.06 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, L.L.C. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | First lien (3)(15) | 18.00% PIK/M* | 10/30/2020 | 12/31/2024 | 20,830 | 20,830 | 20,830 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 11.56% (L + 9.00% PIK/M)* | 10/30/2020 | 12/31/2024 | 9,489 | 9,489 | 9,489 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30,319 | 30,319 | 2.25 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NHME Holdings Corp. (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National HME, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Second lien (3)(15) | 12.00% PIK/Q(42)* | 11/27/2018 | 5/27/2024 | 17,102 | 16,672 | 7,021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | 12.00% PIK/Q(42)* | 11/27/2018 | 5/27/2024 | 21,647 | 19,840 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36,512 | 7,021 | 0.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | $ | 205,419 | $ | 186,584 | 13.86 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 01/2020 | 02/2026 | $ | 2,002 | $ | (10) | $ | (50) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 08/2023 | 2,501 | — | (63) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(10) | (113) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AmeriVet Partners Management, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2028 | 1,969 | (10) | (19) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2024 | 11,414 | (57) | (107) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(67) | (126) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YLG Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (5)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2023 | 1,283 | (13) | (37) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 11/2019 | 10/2025 | 3,968 | (20) | (115) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(33) | (152) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2027 | 2,479 | (25) | (55) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2024 | 4,857 | — | (107) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(25) | (162) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Parent Inc. (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2021 | 08/2027 | 2,354 | (24) | (90) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2021 | 08/2023 | 4,865 | — | (187) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(24) | (277) | (0.02) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deca Dental Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2021 | 08/2027 | 202 | (2) | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2021 | 08/2023 | 9,080 | — | (493) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(2) | (504) | (0.04) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - United States | $ | (989) | $ | (2,575) | (0.19) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program III LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Fund | Membership interest (3)(15) | — | 5/4/2018 | — | — | $ | 140,000 | $ | 140,000 | 10.41 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program IV LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Fund | Membership interest (3)(15) | — | 5/5/2021 | — | — | 112,400 | 112,400 | 8.36 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM NL Holdings, L.P.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 6/20/2018 | — | — | 76,371 | 95,356 | 7.09 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Topco, LLC (32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Ordinary shares (2)(15) | — | 10/6/2020 | — | 269,027 | 27,154 | 34,454 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (8)(15) | — | 10/6/2020 | — | 66,007 | 6,662 | 8,453 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(15) | — | 10/6/2020 | — | 60,068 | 6,106 | 7,693 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
39,922 | 50,600 | 3.76 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QID TRH Holdings LLC (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Haven Midstream Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | Ordinary shares (14)(15) | — | 10/1/2021 | — | 80 | — | 27,125 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profit Interest (6)(15) | — | 10/1/2021 | — | 5 | — | 83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | 27,208 | 2.02 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Preferred shares (3)(15)(27) | — | 8/17/2018 | — | 14,699,155 | 14,699 | 12,350 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15)(27) | — | 8/29/2019 | — | 8,736,397 | 8,736 | 7,830 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15)(26)(42) | — | 6/30/2017 | — | 19,795,435 | 19,795 | 2,194 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (2)(15)(25)(42) | — | 1/13/2015 | — | 29,326,545 | 26,946 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15)(25)(42) | — | 1/13/2015 | — | 8,104,462 | 7,447 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (2)(15) | — | 1/13/2015 | — | 2,096,477 | 1,926 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(15) | — | 1/13/2015 | — | 1,993,749 | 533 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
80,082 | 22,374 | 1.66 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM CLFX LP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 10/6/2017 | — | — | 12,538 | 17,522 | 1.30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | Ordinary shares (3)(15) | — | 10/30/2020 | — | 100 | 11,155 | 16,000 | 1.19 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM YI, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 9/30/2019 | — | — | 6,272 | 9,375 | 0.70 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GP Holdco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 6/20/2018 | — | — | 861 | 1,038 | 0.08 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - Netherlands | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tahoe Finco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Technology | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2027 | $ | 4,439 | $ | (44) | $ | (23) | (0.00)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - Netherlands | $ | (44) | $ | (23) | (0.00)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - Australia | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas AU Bidco Pty Ltd** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2022 | 12/2028 | $ | 320 | $ | (5) | $ | (5) | (0.00)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - Australia | $ | (5) | $ | (5) | (0.00)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments | $ | (1,038) | $ | (2,603) | (0.19) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Controlled/Non-Affiliated Investments | $ | 2,578,975 | $ | 2,453,534 | 183.31 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Controlled/Affiliated Investments (45) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TVG-Edmentum Holdings, LLC (24) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Subordinated (3)(15) | SOFR(Q)* | 12.00%/PIK | 17.05% | 12/2020 | 01/2027 | $ | 17,170 | $ | 17,064 | $ | 17,170 | 1.28 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eagle Infrastructure Super HoldCo, LLC (42) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eagle Infrastructure Services, LLC (fka FR Arsenal Holdings II Corp.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 7.50% | 12.55% | 03/2023 | 04/2028 | 10,676 | 10,676 | 10,676 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | SOFR(Q) | 7.50% | 12.55% | 03/2023 | 04/2028 | 342 | 342 | 342 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,018 | 11,018 | 0.82 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Hamilton Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | Second lien (3)(15) | FIXED(Q)(43)* | 15.00% PIK | 15.00% | 09/2019 | 09/2023 | 5 | 5 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permian Holdco 3, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permian Trust | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | First lien (10)(15) | FIXED(Q)(43)* | 10.00% PIK/M | 10.00% | 03/2021 | — | 247 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(M)(43)* | 10.00% PIK/M | 11.00% | 07/2020 | — | 3,409 | — | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | $ | 28,087 | $ | 28,188 | 2.11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TVG-Edmentum Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 12/2020 | — | 48,899 | $ | 57,927 | $ | 111,419 | 8.32 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NHME Holdings Corp. (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Ordinary shares (3)(15) | — | 11/27/2018 | — | 640,000 | $ | 4,000 | $ | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GLCR LP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 2/1/2018 | — | — | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP US LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 9/13/2016 | — | — | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM DRVT LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 11/18/2016 | — | — | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM JRA LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 8/12/2016 | — | — | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM KRLN LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 11/15/2016 | — | — | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - United States | $ | 483,601 | $ | 491,873 | 36.57 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - Canada | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP Canada Corp.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 9/13/2016 | — | — | $ | 7,345 | $ | 11,620 | 0.86 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - Canada | $ | 7,345 | $ | 11,620 | 0.86 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares | $ | 490,946 | $ | 503,493 | 37.43 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrants - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Warrants (3)(15) | — | 12/16/2020 | 2/20/2025 | 13,305 | $ | — | $ | 29,595 | 2.20 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NHME Holdings Corp. (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Warrants (3)(15) | — | 11/27/2018 | — | 160,000 | 1,000 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Warrants - United States | $ | 1,000 | $ | 29,595 | 2.20 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | 697,365 | $ | 719,672 | 53.49 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, L.L.C. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 10/30/2020 | 12/31/2024 | $ | 1,577 | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Haven Midstream Holdings LLC (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Haven Midstream LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 12/17/2021 | 10/30/2026 | 8,000 | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - United States | — | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Controlled Investments | $ | 697,365 | $ | 719,672 | 53.49 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | 3,258,903 | $ | 3,234,433 | 240.46 | % |
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eagle Infrastructure Super HoldCo, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Ordinary shares (2)(15) | — | — | — | 03/2023 | — | 65,325 | $ | 3,696 | $ | 3,687 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 03/2023 | — | 7,211 | 408 | 407 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,104 | 4,094 | 0.31 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Hamilton Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | Ordinary shares (2)(15) | — | — | — | 07/2017 | — | 25,000,000 | 11,501 | 3,599 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 07/2017 | — | 2,786,000 | 1,282 | 401 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,783 | 4,000 | 0.30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - United States | $ | 74,814 | $ | 119,513 | 8.93 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Controlled/Affiliated Investments | $ | 102,901 | $ | 147,701 | 11.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Controlled Investments (46) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Topco, LLC (32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15) | SOFR(Q)* | 9.50%/PIK | 14.50% | 10/2020 | 04/2025 | $ | 37,384 | $ | 37,385 | $ | 37,384 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | SOFR(Q)* | 9.50%/PIK | 14.50% | 10/2020 | 04/2025 | 9,172 | 9,172 | 9,172 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | SOFR(Q)* | 9.50%/PIK | 14.50% | 10/2020 | 04/2025 | 11,521 | 11,521 | 11,521 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3)(15) | FIXED(M)* | 12.00%/PIK | 12.00% | 10/2020 | 10/2025 | 19 | 17,575 | 15,331 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
75,653 | 73,408 | 5.48 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, L.L.C. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | First lien (3)(15) | FIXED(M)* | 18.00% PIK/M | 18.00% | 10/2020 | 12/2024 | 22,760 | 22,760 | 22,760 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M)* | 9.00% PIK/M | 13.66% | 10/2020 | 12/2024 | 10,117 | 10,117 | 10,117 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32,877 | 32,877 | 2.46 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (3)(15) | FIXED(Q)* | 15.00%/PIK | 15.00% | 12/2020 | 02/2025 | 12,009 | 12,009 | 10,864 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | FIXED(Q)* | 15.00%/PIK | 15.00% | 07/2022 | 02/2025 | 5,324 | 5,324 | 4,816 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17,333 | 15,680 | 1.17 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NHME Holdings Corp. (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National HME, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Second lien (3)(15) | SOFR(Q)(43)* | 5.00%/PIK | 9.85% | 11/2018 | 05/2024 | 8,281 | 7,872 | 5,000 | 0.37 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | $ | 133,735 | $ | 126,965 | 9.49 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program III LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Fund | Membership interest (3)(15) | — | — | — | 05/2018 | — | — | $ | 140,000 | $ | 140,000 | 10.46 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program IV LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Fund | Membership interest (3)(15) | — | — | — | 05/2021 | — | — | 112,400 | 112,400 | 8.40 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM NL Holdings, L.P.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 06/2018 | — | — | 76,370 | 94,576 | 7.07 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Topco, LLC (32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Ordinary shares (2)(15) | — | — | — | 10/2020 | — | 269,027 | 27,154 | 34,490 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (8)(15) | — | — | — | 10/2020 | — | 66,007 | 6,662 | 8,462 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 10/2020 | — | 60,068 | 6,106 | 7,701 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
39,922 | 50,653 | 3.78 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Preferred shares (3)(15)(27) | — | — | — | 08/2018 | — | 16,205,818 | 16,206 | 12,064 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15)(27) | — | — | — | 08/2019 | — | 9,631,878 | 9,632 | 7,981 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15)(26)(43) | — | — | — | 06/2017 | — | 19,795,435 | 19,795 | 10,145 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (2)(15)(25)(43) | — | — | — | 01/2015 | — | 29,326,545 | 26,946 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15)(25)(43) | — | — | — | 01/2015 | — | 8,104,462 | 7,447 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (2)(15) | — | — | — | 01/2015 | — | 2,096,477 | 1,926 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 01/2015 | — | 1,993,749 | 533 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
82,485 | 30,190 | 2.26 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 10/2020 | — | 100 | 11,155 | 25,999 | 1.94 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QID TRH Holdings LLC (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Haven Midstream Holdings LLC(21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | Ordinary shares (14)(15) | — | — | — | 10/2021 | — | 80 | — | 16,301 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profit Interest (6)(15) | — | — | — | 10/2021 | — | 5 | — | 90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | 16,391 | 1.22 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM CLFX LP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 10/2017 | — | — | 12,538 | 15,437 | 1.15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM YI, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 09/2019 | — | — | 6,272 | 9,581 | 0.72 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GP Holdco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 06/2018 | — | — | 861 | 1,029 | 0.08 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NHME Holdings Corp.(28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 11/2018 | — | 640,000 | $ | 4,000 | $ | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GLCR LP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 02/2018 | — | — | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP US LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 09/2016 | — | — | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM DRVT LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 11/2016 | — | — | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM JRA LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 08/2016 | — | — | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM KRLN LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 11/2016 | — | — | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - United States | $ | 486,003 | $ | 496,256 | 37.08 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - Canada | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP Canada Corp.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 09/2016 | — | — | $ | — | $ | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - Canada | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares | $ | 486,003 | $ | 496,256 | 37.08 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrants - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Warrants (3)(15) | — | — | — | 12/2020 | 02/2025 | 13,339 | $ | — | $ | 45,870 | 3.43 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NHME Holdings Corp. (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Warrants (3)(15) | — | — | — | 11/2018 | — | 160,000 | 1,000 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Warrants - United States | $ | 1,000 | $ | 45,870 | 3.43 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | 620,738 | $ | 669,091 | 49.99 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, L.L.C. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2020 | 12/2024 | $ | 1,577 | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Haven Midstream Holdings LLC (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Haven Midstream LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 10/2026 | 8,000 | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - United States | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Controlled Investments | $ | 620,738 | $ | 669,091 | 49.99 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | 3,302,614 | $ | 3,270,326 | 244.33 | % |
Portfolio Company | Portfolio Company | Fair Value at December 31, 2021 | Gross Additions (A) | Gross Redemptions (B) | Net Change In Unrealized Appreciation (Depreciation) | Fair Value at September 30, 2022 | Net Realized Gains (Losses) | Interest Income | Dividend Income | Other Income | Portfolio Company | Fair Value at December 31, 2022 | Gross Additions (A) | Gross Redemptions (B) | Net Change In Unrealized Appreciation (Depreciation) | Fair Value at March 31, 2023 | Net Realized Gains (Losses) | Interest Income | Dividend Income | Other Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eagle Infrastructure Services, LLC (fka FR Arsenal Holdings II Corp.) / Eagle Infrastructure Super HoldCo, LLC | Eagle Infrastructure Services, LLC (fka FR Arsenal Holdings II Corp.) / Eagle Infrastructure Super HoldCo, LLC | $ | — | $ | 15,582 | $ | (459) | $ | (11) | $ | 15,112 | $ | — | $ | 4 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permian Holdco 3, Inc. / Permian Trust | Permian Holdco 3, Inc. / Permian Trust | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Permian Holdco 3, Inc. / Permian Trust | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Hamilton Holdings Corporation | Sierra Hamilton Holdings Corporation | 4,000 | — | — | — | 4,000 | — | — | — | — | Sierra Hamilton Holdings Corporation | 4,000 | — | — | — | 4,000 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TVG-Edmentum Holdings, LLC / Edmentum Ultimate Holdings, LLC | TVG-Edmentum Holdings, LLC / Edmentum Ultimate Holdings, LLC | 130,775 | 3,823 | — | 377 | 134,975 | — | 1,561 | 3,036 | 187 | TVG-Edmentum Holdings, LLC / Edmentum Ultimate Holdings, LLC | 126,787 | 1,807 | — | (5) | 128,589 | — | 696 | 1,105 | 63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Controlled/Affiliated Investments | Total Non-Controlled/Affiliated Investments | $ | 134,775 | $ | 3,823 | $ | — | $ | 377 | $ | 138,975 | $ | — | $ | 1,561 | $ | 3,036 | $ | 187 | Total Non-Controlled/Affiliated Investments | $ | 130,787 | $ | 17,389 | $ | (459) | $ | (16) | $ | 147,701 | $ | — | $ | 700 | $ | 1,105 | $ | 63 |
Portfolio Company (1) | Portfolio Company (1) | Fair Value at December 31, 2021 | Gross Additions (A) | Gross Redemptions (B) | Net Change In Unrealized Appreciation (Depreciation) | Fair Value at September 30, 2022 | Net Realized Gains (Losses) | Interest Income | Dividend Income | Other Income | Portfolio Company (1) | Fair Value at December 31, 2022 | Gross Additions (A) | Gross Redemptions (B) | Net Change In Unrealized Appreciation (Depreciation) | Fair Value at March 31, 2023 | Net Realized Gains (Losses) | Interest Income | Dividend Income | Other Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National HME, Inc./NHME Holdings Corp. | National HME, Inc./NHME Holdings Corp. | $ | 27,347 | $ | 3,075 | $ | — | $ | (23,401) | $ | 7,021 | $ | — | $ | 1,575 | $ | — | $ | — | National HME, Inc./NHME Holdings Corp. | $ | 5,381 | $ | — | $ | (17,404) | $ | 17,023 | $ | 5,000 | $ | (17,404) | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Topco, LLC / New Benevis Holdco, Inc. | New Benevis Topco, LLC / New Benevis Holdco, Inc. | 109,595 | 4,377 | — | (1,173) | 112,799 | — | 5,753 | — | 1,125 | New Benevis Topco, LLC / New Benevis Holdco, Inc. | 114,146 | 10,235 | — | (320) | 124,061 | — | 2,563 | — | 375 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. / New Permian Holdco, L.L.C. | New Permian Holdco, Inc. / New Permian Holdco, L.L.C. | 34,759 | 6,560 | — | 5,000 | 46,319 | — | 3,215 | — | 389 | New Permian Holdco, Inc. / New Permian Holdco, L.L.C. | 57,564 | 1,312 | — | — | 58,876 | — | 1,333 | — | 129 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP CANADA CORP | NM APP CANADA CORP | 9,422 | — | — | 2,198 | 11,620 | — | — | 635 | 500 | NM APP CANADA CORP | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP US LLC | NM APP US LLC | 14,891 | — | (5,080) | (9,811) | — | 4,488 | — | 255 | 483 | NM APP US LLC | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM CLFX LP | NM CLFX LP | 24,676 | — | — | (7,154) | 17,522 | — | — | 1,169 | — | NM CLFX LP | 16,172 | — | — | (735) | 15,437 | — | — | 393 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM DRVT LLC | NM DRVT LLC | 7,984 | — | (5,152) | (2,832) | — | 3,439 | — | 173 | 475 | NM DRVT LLC | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM JRA LLC | NM JRA LLC | 3,996 | — | (2,043) | (1,953) | — | 2,049 | — | 72 | 188 | NM JRA LLC | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GLCR LP | NM GLCR LP | 50,687 | — | (14,750) | (35,937) | — | 35,713 | — | 400 | 2,150 | NM GLCR LP | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM KRLN LLC | NM KRLN LLC | 244 | 97 | (9,318) | 8,977 | — | (9,318) | — | — | — | NM KRLN LLC | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM NL Holdings, L.P. | NM NL Holdings, L.P. | 107,870 | 52 | (10,886) | (1,680) | 95,356 | — | — | 6,330 | — | NM NL Holdings, L.P. | 94,305 | — | — | 271 | 94,576 | — | — | 2,318 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GP Holdco, LLC | NM GP Holdco, LLC | 1,197 | — | (137) | (22) | 1,038 | — | — | 73 | — | NM GP Holdco, LLC | 1,028 | — | — | 1 | 1,029 | — | — | 26 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM YI LLC | NM YI LLC | 8,286 | — | — | 1,089 | 9,375 | — | — | 621 | — | NM YI LLC | 9,481 | — | — | 100 | 9,581 | — | — | 214 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program III LLC | NMFC Senior Loan Program III LLC | 140,000 | — | — | — | 140,000 | — | — | 12,935 | — | NMFC Senior Loan Program III LLC | 140,000 | — | — | — | 140,000 | — | — | 4,462 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program IV LLC | NMFC Senior Loan Program IV LLC | 112,400 | — | — | — | 112,400 | — | — | 9,520 | — | NMFC Senior Loan Program IV LLC | 112,400 | — | — | — | 112,400 | — | — | 3,583 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Haven Midstream LLC / Haven Midstream Holdings LLC / QID TRH Holdings LLC | Haven Midstream LLC / Haven Midstream Holdings LLC / QID TRH Holdings LLC | 34,821 | 3,866 | (5,628) | 40,010 | 73,069 | — | 4,717 | — | 1,381 | Haven Midstream LLC / Haven Midstream Holdings LLC / QID TRH Holdings LLC | 35,788 | — | — | (19,397) | 16,391 | 19,375 | — | — | 510 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | UniTek Global Services, Inc. | 67,635 | 11,378 | (1,513) | 15,653 | 93,153 | — | 3,321 | 3,191 | 544 | UniTek Global Services, Inc. | 103,770 | 2,563 | (26,445) | 11,854 | 91,740 | 2 | 1,936 | 1,229 | 181 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Controlled Investments | Total Controlled Investments | $ | 755,810 | $ | 29,405 | $ | (54,507) | $ | (11,036) | $ | 719,672 | $ | 36,371 | $ | 18,581 | $ | 35,374 | $ | 7,235 | Total Controlled Investments | $ | 690,035 | $ | 14,110 | $ | (43,849) | $ | 8,797 | $ | 669,091 | $ | 1,973 | $ | 5,832 | $ | 12,225 | $ | 1,195 |
Investment Type | Percent of Total Investments at Fair Value | |||||||
First lien | % | |||||||
Second lien | % | |||||||
Subordinated | % | |||||||
Equity and other | % | |||||||
Total investments | 100.00 | % |
Industry Type | Percent of Total Investments at Fair Value | |||||||
Software | % | |||||||
Business Services | % | |||||||
Healthcare | % | |||||||
Investment Funds (includes investments in joint ventures) | % | |||||||
Education | % | |||||||
Consumer Services | % | |||||||
Net Lease | % | |||||||
Distribution & Logistics | 3.15 | % | ||||||
Financial Services | 3.03 | % | ||||||
Energy | 1.92 | % | ||||||
Information Technology | 1.80 | % | ||||||
Specialty Chemicals & Materials | ||||||||
% | ||||||||
Packaging | % | |||||||
Consumer Products | ||||||||
% | ||||||||
Business Products | ||||||||
% | ||||||||
Total investments | 100.00 | % |
Interest Rate Type | Percent of Total Investments at Fair Value | |||||||
Floating rates | % | |||||||
Fixed rates | % | |||||||
Total investments | 100.00 | % |
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Controlled/Non-Affiliated Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | 6.75% (L + 5.75%/S) | 8/7/2019 | 5/22/2026 | $ | 67,966 | $ | 67,713 | $ | 67,966 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | 6.75% (L + 5.75%/S) | 8/7/2019 | 5/22/2026 | 21,968 | 21,891 | 21,968 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 8/7/2019 | 5/22/2026 | 2,811 | 2,793 | 2,811 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
92,397 | 92,745 | 6.91 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PhyNet Dermatology LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(15) | 7.00% (L + 5.50% + 0.50% PIK/Q)* | 9/17/2018 | 8/16/2024 | 49,617 | 49,374 | 49,617 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 7.00% (L + 5.50% + 0.50% PIK/Q)* | 9/17/2018 | 8/16/2024 | 18,966 | 18,848 | 18,966 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
68,222 | 68,583 | 5.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (2)(15) | 7.50% (L + 4.00% + 2.50% PIK/Q)* | 7/2/2021 | 7/2/2027 | 30,196 | 30,056 | 30,045 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 7.50% (L + 4.00% + 2.50% PIK/Q)* | 7/2/2021 | 7/2/2027 | 8,590 | 8,547 | 8,547 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 7.50% (L + 4.00% + 2.50% PIK/Q)* | 7/2/2021 | 7/2/2027 | 8,590 | 8,548 | 8,547 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 7.50% (L + 4.00% + 2.50% PIK/Q)* | 7/2/2021 | 7/2/2027 | 5,188 | 5,163 | 5,162 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 7.50% (L + 4.00% + 2.50% PIK/Q)* | 7/2/2021 | 7/2/2027 | 4,127 | 4,107 | 4,106 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
56,421 | 56,407 | 4.20 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | 7.50% (L + 6.50%/S) | 9/12/2018 | 9/12/2024 | 41,636 | 41,413 | 41,636 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 7.50% (L + 6.50%/S) | 6/14/2019 | 9/12/2024 | 8,667 | 8,618 | 8,666 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 7.50% (L + 6.50%/S) | 9/12/2018 | 9/12/2024 | 2,915 | 2,886 | 2,915 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
52,917 | 53,217 | 3.97 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Technologies Group Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (4)(15) | 6.25% (L + 5.25%/Q) | 9/18/2017 | 9/18/2023 | 21,718 | 21,664 | 21,718 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 6.25% (L + 5.25%/Q) | 9/18/2017 | 9/18/2023 | 18,303 | 18,275 | 18,303 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 6.25% (L + 5.25%/Q) | 9/18/2017 | 9/18/2023 | 7,555 | 7,530 | 7,555 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 6.25% (L + 5.25%/Q) | 6/15/2021 | 9/18/2023 | 5,031 | 5,031 | 5,031 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
52,500 | 52,607 | 3.92 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CentralSquare Technologies, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (3) | 7.72% (L + 7.50%/Q) | 8/15/2018 | 8/31/2026 | 47,838 | 47,431 | 43,293 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8) | 7.72% (L + 7.50%/Q) | 8/15/2018 | 8/31/2026 | 7,500 | 7,436 | 6,788 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
54,867 | 50,081 | 3.73 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integro Parent Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Services | First lien (2)(15) | 6.75% (L + 5.75%/S) | 10/9/2015 | 10/31/2022 | 33,986 | 33,947 | 33,239 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 4.80% (L + 4.50%/S) | 6/8/2018 | 4/30/2022 | 6,743 | 6,709 | 6,685 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(15) | 10.25% (L + 9.25%/S) | 10/9/2015 | 10/30/2023 | 10,000 | 9,969 | 9,534 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
50,625 | 49,458 | 3.69 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GRC Holdco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | 8.50% (L + 6.00% + 1.50% PIK/M)* | 2/9/2018 | 2/9/2024 | $ | 38,561 | $ | 38,485 | $ | 38,561 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 8.50% (L + 6.00% + 1.50% PIK/M)* | 2/9/2018 | 2/9/2024 | 10,718 | 10,695 | 10,718 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
49,180 | 49,279 | 3.67% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Affinity Dental Management, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(15) | 7.00% (L + 6.00%/S) | 9/15/2017 | 9/15/2023 | 33,281 | 33,256 | 33,281 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15) | 7.00% (L + 6.00%/S) | 9/17/2019 | 9/15/2023 | 10,482 | 10,482 | 10,482 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 7.00% (L + 6.00%/S) | 9/15/2017 | 3/15/2023 | 1,738 | 1,720 | 1,738 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
45,458 | 45,501 | 3.39 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Parent Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (5) | 7.60% (L + 7.50%/M) | 4/17/2018 | 4/17/2026 | 22,500 | 22,430 | 22,613 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2) | 7.60% (L + 7.50%/M) | 4/17/2018 | 4/17/2026 | 16,624 | 16,518 | 16,707 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8) | 7.60% (L + 7.50%/M) | 4/17/2018 | 4/17/2026 | 6,000 | 5,962 | 6,030 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
44,910 | 45,350 | 3.38 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deca Dental Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(15) | 6.50% (L + 5.75%/Q) | 8/26/2021 | 8/28/2028 | 38,244 | 37,877 | 37,861 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 6.50% (L + 5.75%/Q) | 8/26/2021 | 8/28/2028 | 4,026 | 3,985 | 3,985 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
41,862 | 41,846 | 3.13 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | 7.50% (L + 5.50% + 1.00% PIK/Q)* | 5/9/2019 | 5/2/2025 | 29,094 | 28,926 | 29,094 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 7.50% (L + 5.50% + 1.00% PIK/Q)* | 9/8/2021 | 5/2/2025 | 7,795 | 7,733 | 7,795 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 7.50% (L + 5.50% + 1.00% PIK/Q)* | 5/9/2019 | 5/2/2025 | 3,405 | 3,380 | 3,405 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 7.50% (L + 5.50% + 1.00% PIK/Q)* | 9/8/2021 | 5/2/2025 | 1,541 | 1,528 | 1,541 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
41,567 | 41,835 | 3.12 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC Waves Holdings, Inc.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (5)(15) | 6.25% (L + 5.50%/Q) | 8/13/2021 | 8/13/2026 | 22,108 | 21,993 | 22,108 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 6.25% (L + 5.50%/Q) | 8/13/2021 | 8/13/2026 | 13,345 | 13,250 | 13,345 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Drawn | 6.25% (L + 5.50%/Q) | 8/13/2021 | 8/13/2026 | 5,643 | 5,588 | 5,643 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
40,831 | 41,096 | 3.06 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stamps.com Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | 6.50% (L + 5.75%/Q) | 10/5/2021 | 10/5/2028 | 37,273 | 36,911 | 36,900 | 2.75 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEC Holdco, LLC (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEConnection LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (2) | 7.50% (L + 7.00%/M) | 12/17/2021 | 9/25/2027 | 23,406 | 23,173 | 23,171 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2) | 7.50% (L + 7.00%/M) | 9/25/2019 | 9/25/2027 | 12,044 | 11,950 | 11,924 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
35,123 | 35,095 | 2.62 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamond Parent Holdings Corp. (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 3/30/2021 | 8/4/2025 | $ | 17,762 | $ | 17,687 | $ | 17,673 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 3/4/2021 | 8/4/2025 | 9,905 | 9,863 | 9,855 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 7.25% (L + 6.25%/Q) | 12/19/2018 | 8/4/2025 | 5,887 | 5,860 | 5,945 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
33,410 | 33,473 | 2.49 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EAB Global, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Second lien (2)(15) | 7.00% (L + 6.50%/S) | 8/16/2021 | 8/16/2029 | 33,452 | 32,969 | 32,951 | 2.46 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KAMC Holdings, Inc | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (2)(15) | 8.16% (L + 8.00%/Q) | 8/14/2019 | 8/13/2027 | 18,750 | 18,642 | 16,352 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(15) | 8.16% (L + 8.00%/Q) | 8/14/2019 | 8/13/2027 | 18,750 | 18,642 | 16,352 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
37,284 | 32,704 | 2.44 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paw Midco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAH Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (8) | 6.25% (L + 5.50%/Q) | 12/22/2021 | 12/22/2027 | 20,843 | 20,635 | 20,634 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3) | 11.50% PIK/Q* | 12/22/2021 | 12/22/2031 | 11,110 | 10,944 | 10,944 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
31,579 | 31,578 | 2.36 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | 6.75% (L + 6.00%/Q) | 9/22/2021 | 9/22/2028 | 29,429 | 29,144 | 29,133 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 6.75% (L + 6.00%/M) | 9/22/2021 | 9/22/2027 | 1,149 | 1,137 | 1,137 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30,281 | 30,270 | 2.25 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ansira Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (8)(15) | 7.50% (L + 6.50% PIK/S)* | 12/19/2016 | 12/20/2024 | 31,793 | 31,748 | 24,025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 7.50% (L + 6.50% PIK/S)* | 12/19/2016 | 12/20/2024 | 8,033 | 8,024 | 6,071 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
39,772 | 30,096 | 2.24 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granicus, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (4)(15) | 7.50% (L + 6.50%/Q) | 1/27/2021 | 1/29/2027 | 15,522 | 15,420 | 15,406 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 7.50% (L + 6.50%/Q) | 1/27/2021 | 1/29/2027 | 6,004 | 5,963 | 5,959 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 7.50% (L + 6.50%/Q) | 1/27/2021 | 1/29/2027 | 5,922 | 5,883 | 5,878 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 7.00% (L + 6.00%/Q) | 4/23/2021 | 1/29/2027 | 2,778 | 2,752 | 2,751 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30,018 | 29,994 | 2.23 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (5)(15) | 6.50% (L + 5.50%/S) | 1/31/2020 | 2/10/2026 | 22,104 | 22,024 | 22,104 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 6.50% (L + 5.50%/S) | 1/31/2020 | 2/10/2026 | 6,205 | 6,182 | 6,205 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 6.50% (L + 5.50%/S) | 1/31/2020 | 2/10/2026 | 818 | 814 | 818 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 6.50% (L + 5.50%/Q) | 3/24/2021 | 2/10/2026 | 319 | 318 | 319 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
29,338 | 29,446 | 2.19 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Keystone Acquisition Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2) | 6.25% (L + 5.25%/Q) | 5/10/2017 | 5/1/2024 | 23,981 | 23,918 | 23,861 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2)(15) | 10.25% (L + 9.25%/Q) | 5/10/2017 | 5/1/2025 | 4,500 | 4,476 | 4,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28,394 | 28,361 | 2.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Controlled/Non-Affiliated Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | L(Q) | 5.75% | 9.92 | % | 08/2019 | 05/2026 | $ | 67,275 | $ | 67,074 | $ | 66,675 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | L(Q) | 5.75% | 9.92 | % | 08/2019 | 05/2026 | 21,745 | 21,683 | 21,551 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
88,757 | 88,226 | 6.65 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PhyNet Dermatology LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15) | SOFR(S) | 6.25% | 10.80 | % | 09/2018 | 08/2024 | 49,270 | 49,116 | 49,270 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(S) | 6.25% | 10.80 | % | 09/2018 | 08/2024 | 18,726 | 18,663 | 18,726 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
67,779 | 67,996 | 5.13 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | SOFR(Q)* | 4.00% + 2.50%/PIK | 10.36 | % | 07/2021 | 07/2027 | 35,786 | 35,657 | 35,786 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | SOFR(Q)* | 4.00% + 2.50%/PIK | 11.26 | % | 07/2021 | 07/2027 | 8,810 | 8,774 | 8,810 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(Q)* | 4.00% + 2.50%/PIK | 11.29 | % | 07/2021 | 07/2027 | 8,810 | 8,773 | 8,810 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | SOFR(Q)* | 4.00% + 2.50%/PIK | 10.97 | % | 07/2021 | 07/2027 | 5,321 | 5,300 | 5,321 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | SOFR(Q)* | 4.00% + 2.50%/PIK | 10.36 | % | 07/2021 | 07/2027 | 4,233 | 4,217 | 4,233 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
62,721 | 62,960 | 4.75 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paw Midco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAH Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (8)(15) | L(M) | 5.50% | 9.89 | % | 12/2021 | 12/2027 | 20,634 | 20,457 | 20,378 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M) | 5.50% | 9.82 | % | 12/2021 | 12/2027 | 12,357 | 12,369 | 12,204 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15) | L(M) | 5.50% | 9.89 | % | 01/2022 | 12/2027 | 9,797 | 9,713 | 9,676 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15)(18) - Drawn | L(M) | 5.50% | 9.82 | % | 12/2021 | 12/2027 | 4,009 | 4,013 | 3,959 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3)(15) | FIXED(Q)* | 11.50%/PIK | 11.50 | % | 12/2021 | 12/2031 | 12,494 | 12,337 | 11,908 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (4)(15) | FIXED(Q)* | 11.50%/PIK | 11.50 | % | 01/2022 | 12/2031 | 4,900 | 4,838 | 4,670 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
63,727 | 62,795 | 4.73 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC Waves Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (5)(15) | L(M) | 5.50% | 9.88 | % | 08/2021 | 08/2026 | 21,885 | 21,793 | 21,623 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Drawn | L(M) | 5.50% | 9.88 | % | 04/2022 | 08/2026 | 16,611 | 16,450 | 16,411 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(M) | 5.50% | 9.88 | % | 08/2021 | 08/2026 | 13,211 | 13,135 | 13,052 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(M) | 5.50% | 9.88 | % | 08/2021 | 08/2026 | 10,551 | 10,465 | 10,424 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M) | 5.50% | 9.88 | % | 10/2019 | 08/2026 | 988 | 980 | 976 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
62,823 | 62,486 | 4.71 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Topco, L.P. (40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Buyer, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | First lien (2) | 6.75% (L + 6.00%/Q) | 12/20/2021 | 12/20/2028 | $ | 28,201 | $ | 27,920 | $ | 27,919 | 2.08 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundational Education Group, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Second lien (5) | 7.00% (L + 6.50%/S) | 8/19/2021 | 8/31/2029 | 22,500 | 22,391 | 22,500 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2) | 7.00% (L + 6.50%/S) | 8/19/2021 | 8/31/2029 | 5,009 | 4,985 | 5,009 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
27,376 | 27,509 | 2.05 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TMK Hawk Parent, Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (2)(15) | 3.60% (L + 3.50%/M) | 6/24/2019 | 8/28/2024 | 16,563 | 15,121 | 13,968 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 3.60% (L + 3.50%/M) | 10/23/2019 | 8/28/2024 | 15,975 | 14,219 | 13,473 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
29,340 | 27,441 | 2.04 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Trojan Parent, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Second lien (2) | 7.75% (L + 7.25%/Q) | 1/22/2021 | 1/5/2029 | 26,762 | 26,640 | 26,762 | 1.99 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HS Purchaser, LLC / Help/Systems Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (5) | 7.50% (L + 6.75%/Q) | 11/14/2019 | 11/19/2027 | 22,500 | 22,404 | 22,509 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2) | 7.50% (L + 6.75%/Q) | 11/14/2019 | 11/19/2027 | 4,208 | 4,174 | 4,210 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
26,578 | 26,719 | 1.99 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (2) | 7.50% (L + 6.75%/M) | 7/30/2021 | 7/31/2026 | 16,183 | 16,127 | 16,224 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (4) | 6.85% (L + 6.75%/M) | 8/14/2018 | 7/31/2026 | 10,000 | 9,984 | 10,025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
26,111 | 26,249 | 1.96 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRCI Longhorn Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (3)(15) | 7.35% (L + 7.25%/M) | 8/2/2018 | 8/10/2026 | 18,266 | 18,221 | 18,266 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(15) | 7.35% (L + 7.25%/M) | 8/2/2018 | 8/10/2026 | 7,500 | 7,481 | 7,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,702 | 25,766 | 1.92 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galway Borrower LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Services | First lien (2)(15) | 6.00% (L + 5.25%/Q) | 9/30/2021 | 9/29/2028 | 24,279 | 24,043 | 24,036 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 6.00% (L + 5.25%/Q) | 9/30/2021 | 9/29/2028 | 1,674 | 1,658 | 1,658 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,701 | 25,694 | 1.91 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (4) | 7.50% (L + 6.75%/S) | 6/27/2019 | 3/2/2029 | 22,500 | 22,212 | 22,613 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3) | 7.50% (L + 6.75%/S) | 4/29/2021 | 3/2/2029 | 3,000 | 2,986 | 3,015 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,198 | 25,628 | 1.91 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (8)(15) | 6.75% (L + 6.00%/S) | 3/1/2021 | 3/1/2028 | 19,259 | 18,998 | 18,970 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 6.75% (L + 6.00%/S) | 3/2/2021 | 3/1/2028 | 4,913 | 4,846 | 4,839 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23,844 | 23,809 | 1.77 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndigo LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (4) | 8.75% (L + 8.00%/S) | 12/14/2020 | 12/15/2028 | 22,500 | 22,347 | 22,528 | 1.68 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Parent Inc. (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(15) | 6.25% (L + 5.50%/Q) | 8/2/2021 | 8/2/2028 | 22,306 | 22,094 | 22,083 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 6.25% (L + 5.50%/Q) | 8/2/2021 | 8/2/2028 | 59 | 58 | 58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
22,152 | 22,141 | 1.65 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knockout Intermediate Holdings I Inc. (41) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.75% | 10.33% | 06/2022 | 06/2029 | $ | 63,093 | $ | 62,647 | $ | 62,172 | 4.69 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | SOFR(Q)* | 3.38% + 3.88%/PIK | 11.52% | 08/2022 | 08/2028 | 44,287 | 43,917 | 43,901 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 7.25% | 11.52% | 10/2022 | 08/2028 | 7,366 | 7,303 | 7,311 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
51,220 | 51,212 | 3.86 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CentralSquare Technologies, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (3) | L(Q) | 7.50% | 12.23% | 08/2018 | 08/2026 | 47,838 | 47,505 | 40,941 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8) | L(Q) | 7.50% | 12.23% | 08/2018 | 08/2026 | 7,500 | 7,448 | 6,419 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
54,953 | 47,360 | 3.57 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Intermediateco LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infogain Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 5.75% | 10.17% | 07/2021 | 07/2028 | 18,898 | 18,780 | 18,545 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | SOFR(M) | 5.75% | 10.17% | 07/2022 | 07/2028 | 7,923 | 7,849 | 7,775 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(M) | 5.75% | 10.17% | 07/2021 | 07/2026 | 1,068 | 1,060 | 1,048 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3)(15) | SOFR(Q) | 8.25% | 12.93% | 07/2022 | 07/2029 | 17,245 | 17,039 | 16,846 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
44,728 | 44,214 | 3.33 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Parent Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (5)(15) | SOFR(M) | 7.50% | 11.88% | 04/2018 | 04/2026 | 22,500 | 22,443 | 21,798 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2)(15) | SOFR(M) | 7.50% | 11.88% | 04/2018 | 04/2026 | 16,624 | 16,540 | 16,104 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(15) | SOFR(M) | 7.50% | 11.88% | 04/2018 | 04/2026 | 6,000 | 5,970 | 5,813 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
44,953 | 43,715 | 3.30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deca Dental Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15) | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 08/2021 | 08/2028 | 37,860 | 37,541 | 36,232 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 08/2021 | 08/2028 | 3,985 | 3,950 | 3,814 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 08/2021 | 08/2027 | 2,623 | 2,597 | 2,510 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
44,088 | 42,556 | 3.21 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Future, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | L(Q) | 5.25% | 9.98% | 08/2019 | 07/2025 | 24,469 | 24,351 | 24,263 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 5.25% | 9.98% | 03/2021 | 07/2025 | 12,652 | 12,589 | 12,546 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36,940 | 36,809 | 2.78 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auctane Inc. (fka Stamps.com Inc.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | L(M) | 5.75% | 10.13% | 10/2021 | 10/2028 | 22,069 | 21,880 | 21,694 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(M) | 5.75% | 10.13% | 10/2021 | 10/2028 | 14,925 | 14,797 | 14,671 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36,677 | 36,365 | 2.74 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cardinal Parent, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (4) | 5.25% (L + 4.50%/Q) | 10/30/2020 | 11/12/2027 | $ | 12,096 | $ | 12,017 | $ | 12,083 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (4)(15) | 8.50% (L + 7.75%/Q) | 11/12/2020 | 11/13/2028 | 9,767 | 9,679 | 9,864 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21,696 | 21,947 | 1.63% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2) | 7.00% (L + 6.25%/Q) | 3/12/2021 | 3/12/2027 | 19,878 | 19,746 | 19,803 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(18) - Drawn | 7.00% (L + 6.25%/Q) | 3/12/2021 | 3/12/2027 | 1,919 | 1,905 | 1,912 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21,651 | 21,715 | 1.62 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spring Education Group, Inc (fka SSH Group Holdings, Inc.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Second lien (2) | 8.47% (L + 8.25%/Q) | 7/26/2018 | 7/30/2026 | 21,959 | 21,921 | 21,282 | 1.59 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MED Parentco, LP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Second lien (8) | 8.35% (L + 8.25%/M) | 8/2/2019 | 8/30/2027 | 20,857 | 20,735 | 20,883 | 1.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (3) | 7.50% (L + 6.75%/M) | 3/18/2021 | 3/30/2029 | 20,313 | 20,265 | 20,465 | 1.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YLG Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (5)(15) | 6.25% (L + 5.25%/S) | 11/1/2019 | 10/31/2025 | 18,045 | 17,983 | 18,045 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | 6.25% (L + 5.25%/S) | 11/1/2019 | 10/31/2025 | 2,350 | 2,341 | 2,350 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20,324 | 20,395 | 1.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | First lien (8)(15) | 6.25% (L + 5.50%/Q) | 10/15/2021 | 10/13/2028 | 10,298 | 10,198 | 10,195 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 6.25% (L + 5.50%/Q) | 10/15/2021 | 10/13/2028 | 10,298 | 10,198 | 10,195 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20,396 | 20,390 | 1.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bluefin Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (8)(15) | 7.93% (L + 7.75%/Q) | 9/6/2019 | 9/3/2027 | 18,000 | 18,000 | 18,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 4.41% (L + 4.25%/Q) | 9/6/2019 | 9/6/2024 | 1,485 | 1,463 | 1,485 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19,463 | 19,485 | 1.45 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 9/24/2019 | 9/30/2026 | 16,830 | 16,741 | 16,830 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 10/5/2021 | 9/30/2026 | 1,075 | 1,072 | 1,075 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 9/24/2019 | 9/30/2026 | 779 | 773 | 779 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 9/24/2019 | 9/30/2026 | 349 | 347 | 349 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 9/24/2019 | 9/30/2026 | 278 | 277 | 278 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19,210 | 19,311 | 1.44 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convey Health Solutions, Inc.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (4)(15) | 5.50% (L + 4.75%/M) | 9/9/2019 | 9/4/2026 | 19,263 | 19,108 | 19,263 | 1.43 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xactly Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (4)(15) | 8.25% L + 7.25%/S) | 7/31/2017 | 7/31/2023 | 19,047 | 19,005 | 19,047 | 1.42 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infogain Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | 6.75% (L + 5.75%/S) | 7/30/2021 | 7/28/2028 | 19,090 | 18,953 | 18,946 | 1.41 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avalara, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | SOFR(Q) | 7.25% | 11.83% | 10/2022 | 10/2028 | $ | 22,500 | $ | 22,226 | $ | 22,307 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 7.25% | 11.83% | 10/2022 | 10/2028 | 12,880 | 12,723 | 12,769 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
34,949 | 35,076 | 2.64 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEC Holdco, LLC (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEConnection LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (2)(15) | SOFR(M) | 7.00% | 11.42% | 12/2021 | 09/2027 | 23,406 | 23,206 | 22,687 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2)(15) | SOFR(M) | 7.00% | 11.42% | 09/2019 | 09/2027 | 12,044 | 11,963 | 11,674 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
35,169 | 34,361 | 2.59 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamond Parent Holdings Corp. (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | L(M) | 5.75% | 10.13% | 03/2021 | 08/2025 | 17,583 | 17,528 | 17,371 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(M) | 5.75% | 10.13% | 03/2021 | 08/2025 | 9,805 | 9,774 | 9,688 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(M) | 6.25% | 10.63% | 12/2018 | 08/2025 | 5,827 | 5,807 | 5,827 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M) | 6.25% | 10.63% | 03/2021 | 08/2025 | 1,087 | 1,082 | 1,087 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
34,191 | 33,973 | 2.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | L(M) | 6.00% | 10.38% | 09/2021 | 09/2028 | 29,134 | 28,884 | 28,731 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(M) | 6.00% | 10.38% | 02/2022 | 09/2028 | 4,257 | 4,238 | 4,198 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M) | 6.00% | 10.39% | 09/2021 | 09/2027 | 919 | 910 | 906 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
34,032 | 33,835 | 2.55 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreside Financial Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | L(M) | 5.50% | 9.88% | 05/2022 | 09/2027 | 31,968 | 31,678 | 31,648 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(M) | 5.50% | 9.88% | 05/2022 | 09/2027 | 2,072 | 2,052 | 2,051 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
33,730 | 33,699 | 2.54 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (5)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.23% | 01/2020 | 02/2026 | 21,879 | 21,817 | 21,383 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.23% | 03/2021 | 02/2026 | 4,615 | 4,606 | 4,511 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.23% | 01/2020 | 02/2026 | 3,173 | 3,163 | 3,101 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.23% | 03/2021 | 02/2026 | 3,664 | 3,656 | 3,581 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.23% | 01/2020 | 02/2026 | 810 | 807 | 791 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
34,049 | 33,367 | 2.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anaplan, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 6.50% | 10.82% | 06/2022 | 06/2029 | 33,618 | 33,300 | 33,282 | 2.51 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC Lender Holdings, LLC (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Achievement Corporation (aka AAC Holding Corp.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | First lien (2)(15) | 7.25% (L + 5.75% PIK + 0.50%/M) (41)* | 9/30/2015 | 9/30/2026 | $ | 27,610 | $ | 27,559 | $ | 17,386 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 15.00% (L + 13.50% PIK + 0.50%/M) (41)* | 6/10/2021 | 9/30/2026 | 1,527 | 1,527 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3)(15) | 2.00% (L + 1.00% PIK/Q) (41)* | 3/16/2021 | 9/30/2026 | 5,230 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
29,086 | 17,386 | 1.29 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Kleinfelder Group, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (4)(15) | 6.25% (L + 5.25%/Q) | 12/18/2018 | 11/29/2024 | 16,708 | 16,663 | 16,708 | 1.24 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kele Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (5) | 7.00% (L + 6.00%/M) | 2/20/2020 | 2/20/2026 | 15,949 | 15,890 | 15,870 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(18) - Drawn | 7.00% (L + 6.00%/M) | 2/20/2020 | 2/20/2026 | 630 | 627 | 627 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,517 | 16,497 | 1.23 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coyote Buyer, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (5)(15) | 7.00% (L + 6.00%/S) | 3/13/2020 | 2/6/2026 | 13,937 | 13,885 | 13,937 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | 9.00% (L + 8.00%/S) | 10/15/2020 | 8/6/2026 | 2,507 | 2,488 | 2,507 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,373 | 16,444 | 1.22 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | 6.00% (L + 5.25%/S) | 6/30/2021 | 6/29/2027 | 15,382 | 15,238 | 15,228 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 6.00% (L + 5.25%/M) | 6/30/2021 | 6/29/2027 | 1,201 | 1,189 | 1,189 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,427 | 16,417 | 1.22 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hill International, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | 6.75% (L + 5.75%/M) | 6/21/2017 | 6/21/2023 | 15,089 | 15,067 | 15,089 | 1.12 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CFS Management, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(15) | 6.50% (L + 5.50%/S) | 8/6/2019 | 7/1/2024 | 11,497 | 11,466 | 11,497 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 6.50% (L + 5.50%/S) | 8/6/2019 | 7/1/2024 | 3,425 | 3,413 | 3,425 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14,879 | 14,922 | 1.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FR Arsenal Holdings II Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | 8.50% (L + 7.50%/S) | 9/29/2016 | 9/8/2022 | 14,884 | 14,861 | 14,520 | 1.08 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Topco I, L.P. (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Buyer I, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | 7.75% (L + 7.00% PIK/Q)* | 11/1/2021 | 11/1/2028 | 13,628 | 13,496 | 13,492 | 1.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transcendia Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | Second lien (8)(15) | 9.00% (L + 8.00%/M) | 6/28/2017 | 5/30/2025 | 14,500 | 14,396 | 13,445 | 1.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alegeus Technologies Holding Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (8)(15) | 9.25% (L + 8.25%/S) | 9/5/2018 | 9/5/2024 | 13,443 | 13,409 | 13,443 | 1.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Daxko Acquisition Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | 6.25% (L + 5.50%/Q) | 10/15/2021 | 10/16/2028 | 13,277 | 13,147 | 13,144 | 0.98 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granicus, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (4)(15) | L(M)* | 5.50% + 1.50%/PIK | 11.14% | 01/2021 | 01/2027 | $ | 15,405 | $ | 15,320 | $ | 15,405 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | L(M)* | 5.50% + 1.50%/PIK | 11.14% | 01/2021 | 01/2027 | 5,959 | 5,925 | 5,959 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(M)* | 5.50% + 1.50%/PIK | 11.14% | 01/2021 | 01/2027 | 5,877 | 5,845 | 5,877 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(M) | 6.00% | 10.14% | 04/2021 | 01/2027 | 4,579 | 4,540 | 4,579 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M) | 6.50% | 10.69% | 01/2021 | 01/2027 | 810 | 804 | 810 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32,434 | 32,630 | 2.46 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EAB Global, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Second lien (2)(15) | L(Q) | 6.50% | 10.69% | 08/2021 | 08/2029 | 33,452 | 33,017 | 32,392 | 2.44 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15) | SOFR(S) | 6.41% | 10.39% | 03/2021 | 04/2028 | 19,660 | 19,546 | 19,278 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(S) | 6.41% | 10.39% | 02/2022 | 04/2028 | 7,046 | 7,014 | 6,909 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | SOFR(S) | 6.41% | 10.39% | 03/2021 | 04/2028 | 3,273 | 3,252 | 3,209 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(S) | 6.41% | 10.39% | 03/2021 | 04/2028 | 2,836 | 2,823 | 2,781 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32,635 | 32,177 | 2.43 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KAMC Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (2)(15) | L(Q) | 8.00% | 12.65% | 08/2019 | 08/2027 | 18,750 | 18,657 | 15,938 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(15) | L(Q) | 8.00% | 12.65% | 08/2019 | 08/2027 | 18,750 | 18,657 | 15,937 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
37,314 | 31,875 | 2.40 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Topco, L.P. (40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Buyer, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15) | L(M) | 5.75% | 10.13% | 12/2021 | 12/2028 | 27,989 | 27,742 | 27,763 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(M) | 5.75% | 10.13% | 05/2022 | 12/2028 | 1,772 | 1,755 | 1,757 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
29,497 | 29,520 | 2.23 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TigerConnect, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (8)(15) | SOFR(Q)* | 3.63% + 3.63%/PIK | 11.49% | 02/2022 | 02/2028 | 29,868 | 29,604 | 29,151 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q)* | 3.63% + 3.63%/PIK | 11.49% | 02/2022 | 02/2028 | 277 | 277 | 270 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
29,881 | 29,421 | 2.22 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth Enhancement Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (2)(15) | SOFR(S) | 6.00% | 10.00% | 08/2021 | 10/2027 | 18,949 | 18,896 | 18,827 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(S) | 6.00% | 9.41% | 01/2022 | 10/2027 | 1,254 | 1,243 | 1,246 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(S) | 6.00% | 10.31% | 05/2022 | 10/2027 | 7,478 | 7,481 | 7,430 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(S) | 6.00% | 10.46% | 01/2022 | 10/2027 | 841 | 833 | 835 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28,453 | 28,338 | 2.14 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Holdings, LLC (38) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Borrower, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (5) | 6.50% (L + 5.75%/Q) | 12/20/2021 | 12/21/2027 | $ | 10,500 | $ | 10,395 | $ | 10,395 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(18) - Drawn | 6.50% (L + 5.75%/Q) | 12/20/2021 | 12/21/2027 | 2,618 | 2,592 | 2,592 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,987 | 12,987 | 0.97 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC (f.k.a Ministry Brands, LLC) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | 5.00% (L + 4.00%/M) | 12/7/2016 | 12/2/2022 | 2,872 | 2,869 | 2,872 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(15) | 10.25% (L + 9.25%/M) | 12/7/2016 | 6/2/2023 | 7,840 | 7,824 | 7,840 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | 10.25% (L + 9.25%/M) | 12/7/2016 | 6/2/2023 | 2,160 | 2,155 | 2,160 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,848 | 12,872 | 0.96 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USRP Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Services | First lien (2) | 6.25% (L + 5.50%/Q) | 7/22/2021 | 7/23/2027 | 11,426 | 11,318 | 11,311 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 6.25% (L + 5.50%/Q) | 7/22/2021 | 7/23/2027 | 1,488 | 1,473 | 1,473 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(18) - Drawn | 6.25% (L + 5.50%/Q) | 7/22/2021 | 7/23/2027 | 15 | 15 | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,806 | 12,799 | 0.95 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Castle Management Borrower LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | 3.19% (L + 2.19%/Q) | 5/31/2018 | 2/15/2025 | 14,590 | 14,561 | 12,794 | 0.95 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calabrio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (5)(15) | 8.00% (L + 7.00%/Q) | 4/16/2021 | 4/16/2027 | 12,347 | 12,263 | 12,271 | 0.91 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | 8.25% (L + 7.25%/S) | 1/10/2019 | 1/10/2025 | 11,203 | 11,075 | 11,203 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 8.25% (L + 7.25%/S) | 1/10/2019 | 1/10/2025 | 827 | 810 | 827 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,885 | 12,030 | 0.90 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (4)(15) | 9.75% (L + 8.75%/Q) | 4/3/2018 | 4/10/2026 | 7,012 | 6,967 | 7,012 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | 9.75% (L + 8.75%/Q) | 4/3/2018 | 4/10/2026 | 4,453 | 4,424 | 4,453 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,391 | 11,465 | 0.85 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Future, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8) | 7.00% (L + 6.00%/Q) | 8/26/2019 | 7/3/2025 | 6,219 | 6,199 | 6,188 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8) | 7.00% (L + 6.00%/Q) | 3/26/2021 | 7/3/2025 | 4,776 | 4,750 | 4,752 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10,949 | 10,940 | 0.81 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vectra Co. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Products | Second lien (8) | 7.35% (L + 7.25%/M) | 2/23/2018 | 3/8/2026 | 10,788 | 10,764 | 10,586 | 0.79 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPVA Black Elk (Equity) LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Subordinated (3)(15) | — | 5/3/2013 | — | 14,500 | 14,500 | 10,354 | 0.77 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notorious Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Products | First lien (8)(15) | 7.50% (L + 6.50%/Q) | 11/23/2021 | 11/23/2027 | 10,153 | 10,078 | 10,077 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 7.50% (L + 6.50%/Q) | 11/23/2021 | 5/24/2027 | 147 | 146 | 146 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10,224 | 10,223 | 0.76 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | First lien (2)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.23% | 10/2021 | 10/2028 | $ | 17,529 | $ | 17,374 | $ | 17,119 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.23% | 10/2021 | 10/2028 | 10,195 | 10,108 | 9,957 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.23% | 10/2021 | 10/2028 | 875 | 866 | 855 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(S) | 5.50% | 9.67% | 10/2021 | 10/2027 | 381 | 378 | 372 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28,726 | 28,303 | 2.13 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundational Education Group, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Second lien (5)(15) | SOFR(Q) | 6.50% | 11.34% | 08/2021 | 08/2029 | 22,500 | 22,401 | 20,810 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2)(15) | SOFR(Q) | 6.50% | 11.34% | 08/2021 | 08/2029 | 7,009 | 6,987 | 6,483 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
29,388 | 27,293 | 2.06 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndigo LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (4)(15) | L(S) | 8.00% | 13.21% | 12/2020 | 12/2028 | 22,500 | 22,363 | 21,067 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2)(15) | L(S) | 8.00% | 13.21% | 02/2022 | 12/2028 | 5,697 | 5,710 | 5,334 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28,073 | 26,401 | 1.99 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AmeriVet Partners Management, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.50% | 10.23% | 02/2022 | 02/2028 | 22,321 | 22,223 | 21,875 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.50% | 10.23% | 02/2022 | 02/2028 | 4,024 | 4,004 | 3,943 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
26,227 | 25,818 | 1.95 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (8)(15) | L(Q) | 6.00% | 9.74% | 03/2021 | 03/2028 | 19,259 | 19,033 | 19,124 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 6.00% | 9.74% | 03/2021 | 03/2028 | 4,913 | 4,855 | 4,879 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M) | 6.00% | 10.39% | 03/2021 | 03/2028 | 1,635 | 1,611 | 1,624 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,499 | 25,627 | 1.93 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (2)(15) | L(M) | 6.75% | 11.13% | 07/2021 | 07/2026 | 16,183 | 16,137 | 15,711 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (4)(15) | L(M) | 6.75% | 11.13% | 08/2018 | 07/2026 | 10,000 | 9,987 | 9,708 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
26,124 | 25,419 | 1.92 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HS Purchaser, LLC / Help/Systems Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (5)(15) | SOFR(Q) | 6.75% | 10.94% | 11/2019 | 11/2027 | 22,500 | 22,417 | 21,409 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2)(15) | SOFR(Q) | 6.75% | 10.94% | 11/2019 | 11/2027 | 4,208 | 4,179 | 4,004 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
26,596 | 25,413 | 1.92 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOCS, MSO, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (8)(15) | SOFR(S) | 5.75% | 10.54% | 06/2022 | 06/2028 | 18,760 | 18,760 | 18,246 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15) | SOFR(S) | 5.75% | 10.54% | 06/2022 | 06/2028 | 7,025 | 7,025 | 6,833 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,785 | 25,079 | 1.89 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartz Holding Company | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (3)(15) | 8.10% (L + 8.00%/M) | 4/2/2019 | 4/2/2027 | $ | 10,000 | $ | 9,854 | $ | 10,000 | 0.74 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth Enhancement Group, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (3)(15)(18) - Drawn | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 8/13/2021 | 10/4/2027 | 9,390 | 9,367 | 9,390 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 8/13/2021 | 10/4/2027 | 425 | 424 | 425 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,791 | 9,815 | 0.73 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Geo Parent Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2) | 5.35% (L + 5.25%/M) | 12/13/2018 | 12/19/2025 | 9,810 | 9,780 | 9,761 | 0.73 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AgKnowledge Holdings Company, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | 5.75% (L + 4.75%/S) | 11/30/2018 | 7/21/2023 | 9,166 | 9,149 | 9,166 | 0.68 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CG Group Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (2)(15) | 6.25% (L + 5.25%/Q) | 7/19/2021 | 7/19/2027 | 8,302 | 8,214 | 8,209 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 6.25% (L + 5.25%/M) | 7/19/2021 | 7/19/2026 | 906 | 895 | 896 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,109 | 9,105 | 0.68 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energize Holdco LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (2) | 7.25% (L + 6.75%/Q) | 11/19/2021 | 12/7/2029 | 7,950 | 7,910 | 7,910 | 0.59 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Services | First lien (8)(15) | 6.25% (L + 5.50%/M) | 10/19/2021 | 10/19/2028 | 7,039 | 6,970 | 6,968 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 7.75% (P + 4.50%/Q) | 10/19/2021 | 10/19/2028 | 402 | 398 | 398 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,368 | 7,366 | 0.55 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialtycare, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(15) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 6/18/2021 | 6/18/2028 | 7,224 | 7,122 | 7,115 | 0.53 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restaurant Technologies, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (4) | 6.60% (L + 6.50%/M) | 9/24/2018 | 10/1/2026 | 6,722 | 6,711 | 6,722 | 0.50 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Holdings, Inc. (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | First lien (8)(15) | 8.25% (L + 7.25%/Q) | 5/6/2021 | 5/6/2027 | 6,250 | 6,192 | 6,187 | 0.46 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADG, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Second lien (3)(15) | 11.00% (L + 10.00% PIK/Q)* | 10/3/2016 | 3/28/2024 | 6,591 | 6,562 | 6,082 | 0.45 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Services | First lien (2)(15) | 6.75% (L + 5.75%/S) | 9/1/2021 | 9/1/2027 | 5,756 | 5,729 | 5,728 | 0.43 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sun Acquirer Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (2)(15) | 6.50% (L + 5.75%/Q) | 9/8/2021 | 9/8/2028 | 4,025 | 3,991 | 3,985 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 6.50% (L + 5.75%/Q) | 9/8/2021 | 9/8/2028 | 1,585 | 1,570 | 1,570 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,561 | 5,555 | 0.41 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRCI Longhorn Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (3)(15) | L(M) | 7.25% | 11.63% | 08/2018 | 08/2026 | $ | 18,266 | $ | 18,229 | $ | 17,409 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(15) | L(M) | 7.25% | 11.63% | 08/2018 | 08/2026 | 7,500 | 7,485 | 7,148 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,714 | 24,557 | 1.85 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Parent Inc. (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15) | L(M)* | 4.50% + 1.25%/PIK | 10.13% | 08/2021 | 08/2028 | 22,082 | 21,898 | 21,338 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M)* | 4.50% + 1.25%/PIK | 10.13% | 08/2021 | 08/2028 | 2,840 | 2,813 | 2,744 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M) | 5.50% | 9.88% | 08/2021 | 08/2027 | 259 | 256 | 250 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
24,967 | 24,332 | 1.83 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (4)(15) | L(Q) | 6.75% | 10.50% | 06/2019 | 03/2029 | 22,500 | 22,243 | 21,168 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | L(Q) | 6.75% | 10.50% | 04/2021 | 03/2029 | 3,000 | 2,986 | 2,822 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,229 | 23,990 | 1.81 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 09/2019 | 09/2026 | 16,659 | 16,586 | 16,659 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 10/2021 | 09/2026 | 3,442 | 3,435 | 3,442 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 09/2019 | 09/2026 | 771 | 766 | 771 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 09/2019 | 09/2026 | 392 | 389 | 392 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 09/2019 | 09/2026 | 345 | 344 | 345 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 09/2019 | 09/2026 | 275 | 274 | 275 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21,794 | 21,884 | 1.65 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convey Health Solutions, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (4)(15) | SOFR(Q) | 5.25% | 9.93% | 09/2019 | 09/2026 | 19,215 | 19,091 | 18,639 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15) | SOFR(Q) | 5.25% | 9.93% | 02/2022 | 09/2026 | 3,208 | 3,169 | 3,112 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
22,260 | 21,751 | 1.64 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spring Education Group, Inc (fka SSH Group Holdings, Inc.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Second lien (2)(15) | L(Q) | 8.25% | 12.98% | 07/2018 | 07/2026 | 21,959 | 21,928 | 21,324 | 1.61 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TMK Hawk Parent, Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (2)(15) | L(Q) | 3.50% | 8.26% | 06/2019 | 08/2024 | 16,395 | 15,474 | 10,657 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | L(Q) | 3.50% | 8.26% | 10/2019 | 08/2024 | 15,813 | 14,687 | 10,277 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30,161 | 20,934 | 1.58 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cardinal Parent, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (4)(15) | L(Q) | 4.50% | 9.23% | 10/2020 | 11/2027 | 11,974 | 11,908 | 11,490 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (4)(15) | L(Q) | 7.75% | 12.46% | 11/2020 | 11/2028 | 9,767 | 9,689 | 9,432 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21,597 | 20,922 | 1.58 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pye-Barker Fire & Safety, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Drawn | 6.25% (L + 5.50%/Q) | 11/26/2021 | 11/26/2027 | $ | 2,394 | $ | 2,370 | $ | 2,394 | 0.18 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education Management Corporation (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education Management II LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | First lien (2) | 13.00% (L + 7.50%/M)(41) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | 300 | 292 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 13.00% (L + 7.50%/M)(41) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | 169 | 165 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | 9.75% (L + 6.50%/Q)(41) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | 206 | 201 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 9.75% (L + 6.50%/Q)(41) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | 116 | 113 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | 11.75% (P + 8.50%/M)(41) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | 140 | 116 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 11.75% (P + 8.50%/M)(41) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | 79 | 65 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | 11.75% (P + 8.50%/M)(41) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | 4 | 3 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 11.75% (P + 8.50%/M)(41) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | 2 | 2 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
957 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPVA Fund, L.P. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Collateralized Financing (41)(42) | — | 11/7/2014 | — | — | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | $ | 2,042,136 | $ | 2,003,901 | 149.25 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - Netherlands | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tahoe Finco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Technology | First lien (2)(15) | 6.75% (L + 6.00%/Q) | 10/1/2021 | 9/29/2028 | $ | 35,000 | $ | 34,660 | $ | 34,650 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 6.75% (L + 6.00%/Q) | 10/1/2021 | 9/29/2028 | 24,189 | 23,954 | 23,947 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
58,614 | 58,597 | 4.36 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - Netherlands | $ | 58,614 | $ | 58,597 | 4.36 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - Jersey | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited ** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(16) | 7.47% (Sonia + 7.00%/D) | 8/6/2021 | 8/3/2028 | £ | 12,879 | $ | 17,608 | $ | 17,167 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 7.15% (L + 7.00%/S) | 8/6/2021 | 8/3/2028 | $ | 10,184 | 10,037 | 10,032 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(16)(18) - Drawn | 7.47% (Sonia + 7.00%/D) | 8/6/2021 | 8/3/2028 | £ | 3,771 | 4,943 | 4,976 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 7.29% (L + 7.00%/S) | 8/6/2021 | 8/3/2028 | $ | 3,708 | 3,652 | 3,652 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36,240 | 35,827 | 2.67 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - Jersey | $ | 36,240 | $ | 35,827 | 2.67 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notorious Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Products | First lien (8)(15) | SOFR(Q) | 6.75% | 10.99% | 11/2021 | 11/2027 | $ | 10,051 | $ | 9,987 | $ | 9,882 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | SOFR(Q) | 6.75% | 10.99% | 05/2022 | 11/2027 | 9,925 | 9,857 | 9,758 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 6.75% | 10.99% | 11/2021 | 11/2027 | 876 | 873 | 861 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 6.75% | 10.99% | 11/2021 | 05/2027 | 147 | 146 | 145 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20,863 | 20,646 | 1.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YLG Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (5)(15) | L(S) | 5.00% | 9.93% | 11/2019 | 10/2025 | 17,861 | 17,815 | 17,393 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | L(S) | 5.00% | 9.93% | 11/2019 | 10/2025 | 2,326 | 2,319 | 2,265 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15)(18) - Drawn | L(S) | 5.00% | 9.90% | 10/2021 | 10/2025 | 495 | 506 | 482 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20,640 | 20,140 | 1.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC Lender Holdings, LLC (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Achievement Corporation (aka AAC Holding Corp.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | First lien (2)(15) | L(M)(42)* | 5.75%/PIK + 0.50% | 10.38% | 09/2015 | 09/2026 | 28,829 | 28,787 | 20,599 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(M)(42)* | 13.50%/PIK + 0.50% | 18.13% | 06/2021 | 09/2026 | 1,527 | 1,527 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3)(15) | L(Q)(42)* | 1.00%/PIK | 4.75% | 03/2021 | 09/2026 | 5,230 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30,314 | 20,599 | 1.55 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Trojan Parent, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Second lien (2)(15) | L(M) | 7.25% | 11.63% | 01/2021 | 01/2029 | 26,762 | 26,653 | 20,101 | 1.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xactly Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (4)(15) | L(Q) | 7.25% | 11.99% | 07/2017 | 07/2023 | 19,047 | 19,030 | 19,047 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M) | 7.25% | 11.59% | 07/2017 | 07/2023 | 992 | 982 | 992 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20,012 | 20,039 | 1.51 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ansira Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (8)(15) | L(Q)(42)* | 6.50%/PIK | 10.91% | 12/2016 | 12/2024 | 32,953 | 33,059 | 14,829 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(Q)(42)* | 6.50%/PIK | 11.15% | 12/2016 | 12/2024 | 8,316 | 8,308 | 3,742 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q)* | 2.00% + 8.00%/PIK | 14.42% | 11/2022 | 12/2024 | 313 | 313 | 313 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
41,680 | 18,884 | 1.42 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bluefin Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(S) | 5.75% | 9.93% | 09/2019 | 09/2024 | 1,212 | 1,194 | 1,177 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(15) | L(Q) | 7.75% | 12.48% | 09/2019 | 09/2027 | 18,000 | 18,000 | 17,338 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19,194 | 18,515 | 1.40 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United Kingdom | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aston FinCo S.a r.l. / Aston US Finco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (8)(15) | 8.35% (L + 8.25%/M) | 10/8/2019 | 10/8/2027 | $ | 34,459 | $ | 34,241 | $ | 34,459 | 2.57 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United Kingdom | $ | 34,241 | $ | 34,459 | 2.57 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United Arab Emirates | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GEMS Menasa (Cayman) Limited** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | First lien (8) | 6.00% (L + 5.00%/S) | 7/30/2019 | 7/31/2026 | $ | 10,534 | $ | 10,496 | $ | 10,589 | 0.79 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United Arab Emirates | $ | 10,496 | $ | 10,589 | 0.79 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments | $ | 2,181,727 | $ | 2,143,373 | 159.64 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dealer Tire Holdings, LLC (30) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | Preferred shares (3)(15) | — | 9/13/2021 | — | 56,271 | $ | 60,360 | $ | 60,180 | 4.48 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symplr Software Intermediate Holdings, Inc. (31) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | Preferred shares (4)(15) | — | 11/30/2018 | — | 7,500 | 10,607 | 10,719 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15) | — | 11/30/2018 | — | 2,586 | 3,657 | 3,695 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14,264 | 14,414 | 1.08 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Parent Inc. (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Preferred shares (3)(15) | — | 8/2/2021 | — | 12,500 | 12,994 | 12,989 | 0.97 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Essential Super Parent, Inc. (34) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Preferred shares (3)(15) | — | 4/20/2021 | — | 10,000 | 10,597 | 10,586 | 0.79 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamond Parent Holdings Corp. (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Preferred Issuer, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Preferred shares (3)(15) | — | 4/6/2021 | — | 10,000 | 10,386 | 10,379 | 0.77 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEC Holdco, LLC (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Preferred shares (12) | — | 12/17/2021 | — | 7,214 | 7,142 | 7,142 | 0.53 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Holdings, LLC (38) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | Ordinary shares (5) | — | 12/20/2021 | — | 50,000 | 5,000 | 5,000 | 0.37 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HB Wealth Management, LLC (37)** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | Preferred shares (11)(15) | — | 9/30/2021 | — | 48,303 | 4,834 | 4,834 | 0.36 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Holdings, Inc. (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Intermediate Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | Preferred shares (3)(15) | — | 5/6/2021 | — | 2,333 | 2,468 | 2,466 | 0.18 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Topco, L.P. (40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | Ordinary shares (3) | — | 12/20/2021 | — | 2,000,000 | 2,000 | 2,000 | 0.15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | L(S) | 5.25% | 10.18% | 06/2021 | 06/2027 | $ | 15,382 | $ | 15,260 | $ | 15,257 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Drawn | L(S) | 5.25% | 9.40% | 06/2021 | 06/2027 | 2,889 | 2,863 | 2,865 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18,123 | 18,122 | 1.37 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (3) | SOFR(M) | 6.75% | 11.07% | 03/2021 | 03/2029 | 20,313 | 20,270 | 18,053 | 1.36 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Holdings, LLC (38) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Borrower, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (5)(15) | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 12/2021 | 12/2027 | 10,395 | 10,306 | 10,110 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 12/2021 | 12/2027 | 3,489 | 3,456 | 3,393 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 12/2021 | 12/2027 | 3,467 | 3,437 | 3,372 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 5.75% | 10.50% | 12/2021 | 12/2027 | 490 | 485 | 477 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 6.00% | 10.53% | 07/2022 | 12/2027 | 589 | 635 | 584 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18,319 | 17,936 | 1.35 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Topco I, L.P. (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Buyer I, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | L(Q)* | 7.00%/PIK | 11.73% | 11/2021 | 11/2028 | 14,900 | 14,782 | 14,706 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | L(Q)* | 7.00%/PIK | 11.73% | 03/2022 | 11/2028 | 2,042 | 2,025 | 2,016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,807 | 16,722 | 1.26 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coyote Buyer, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (5)(15) | L(Q) | 6.00% | 10.41% | 03/2020 | 02/2026 | 13,795 | 13,755 | 13,795 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | L(Q) | 8.00% | 12.73% | 10/2020 | 08/2026 | 2,482 | 2,466 | 2,482 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,221 | 16,277 | 1.23 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Kleinfelder Group, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (4)(15) | L(Q) | 5.25% | 9.98% | 12/2018 | 11/2024 | 16,533 | 16,503 | 16,241 | 1.22 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kele Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (5)(15) | L(M) | 5.25% | 9.42% | 02/2020 | 02/2026 | 15,788 | 15,742 | 15,788 | 1.19 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MED Parentco, LP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Second lien (8) | L(M) | 8.25% | 12.63% | 08/2019 | 08/2027 | 20,857 | 20,752 | 15,726 | 1.19 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Daxko Acquisition Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | L(M) | 5.50% | 9.88% | 10/2021 | 10/2028 | 13,144 | 13,031 | 12,776 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(M) | 5.50% | 9.88% | 10/2021 | 10/2028 | 1,107 | 1,097 | 1,076 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | P(Q) | 4.50% | 12.00% | 10/2021 | 10/2027 | 33 | 33 | 32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14,161 | 13,884 | 1.05 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Topco I, L.P. (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Ordinary shares (13)(15) | — | 11/1/2021 | — | 199,980 | $ | 2,000 | $ | 2,000 | 0.15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ancora Acquisition LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Preferred shares (9)(15) | — | 8/12/2013 | — | 372 | 83 | 158 | 0.01 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education Management Corporation (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Preferred shares (2) | — | 1/5/2015 | — | 3,331 | 200 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3) | — | 1/5/2015 | — | 1,879 | 113 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (2) | — | 1/5/2015 | — | 2,994,065 | 100 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3) | — | 1/5/2015 | — | 1,688,976 | 56 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
469 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC Lender Holdings, LLC (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Ordinary shares (3)(15) | — | 3/16/2021 | — | 758 | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - United States | $ | 132,597 | $ | 132,148 | 9.84 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - Hong Kong | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bach Special Limited (Bach Preference Limited)** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Preferred shares (3)(15)(29) | — | 9/1/2017 | — | 96,052 | $ | 9,525 | $ | 9,701 | 0.72 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - Hong Kong | $ | 9,525 | $ | 9,701 | 0.72 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares | $ | 142,122 | $ | 141,849 | 10.56 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | 2,323,849 | $ | 2,285,222 | 170.20 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC Lender Holdings, LLC (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Achievement Corporation (aka AAC Holding Corp.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 1/25/2021 | 9/30/2026 | $ | 2,652 | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bluefin Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 9/6/2019 | 9/6/2024 | 30 | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth Enhancement Group, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 8/13/2021 | 10/4/2027 | 678 | (2) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 8/13/2021 | 6/3/2022 | 8,257 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(2) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AgKnowledge Holdings Company, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 11/30/2018 | 7/21/2023 | 526 | (3) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CFS Management, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15) | SOFR(Q)* | 6.25% + 0.75%/PIK | 11.84% | 08/2019 | 07/2024 | $ | 11,392 | $ | 11,372 | $ | 10,637 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(Q)* | 6.25% + 0.75%/PIK | 11.84% | 08/2019 | 07/2024 | 3,393 | 3,386 | 3,168 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14,758 | 13,805 | 1.04 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Castle Management Borrower LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (8)(15) | L(Q) | 2.19% | 3.19% | 05/2018 | 02/2025 | 14,288 | 14,269 | 13,605 | 1.03 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alegeus Technologies Holdings Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (8)(15) | L(A) | 8.25% | 10.95% | 09/2018 | 09/2024 | 13,444 | 13,421 | 13,444 | 1.01 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calabrio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (5)(15) | L(Q) | 7.00% | 11.73% | 04/2021 | 04/2027 | 12,347 | 12,277 | 12,347 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 7.00% | 11.75% | 04/2021 | 04/2027 | 850 | 843 | 850 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,120 | 13,197 | 1.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IMO Investor Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15) | SOFR(S) | 6.00% | 10.62% | 05/2022 | 05/2029 | 12,974 | 12,854 | 12,845 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(S) | 6.00% | 10.61% | 05/2022 | 05/2028 | 294 | 291 | 291 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,145 | 13,136 | 0.99 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FR Arsenal Holdings II Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | L(M)* | 7.50% + 2.00%/PIK | 13.88% | 09/2016 | 01/2023 | 14,582 | 14,579 | 13,123 | 0.99 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | L(Q) | 6.00% | 9.94% | 01/2019 | 01/2025 | 5,703 | 5,658 | 5,703 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 6.00% | 9.94% | 01/2019 | 01/2025 | 5,500 | 5,456 | 5,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 6.00% | 9.94% | 01/2019 | 01/2025 | 1,240 | 1,215 | 1,240 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,329 | 12,443 | 0.94 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transcendia Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | Second lien (8)(15) | L(M) | 8.00% | 12.38% | 06/2017 | 05/2025 | 14,500 | 14,423 | 12,418 | 0.94 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USRP Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.23% | 07/2021 | 07/2027 | 11,311 | 11,222 | 10,945 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.23% | 07/2021 | 07/2027 | 1,473 | 1,460 | 1,425 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,682 | 12,370 | 0.93 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (4)(15) | L(Q) | 8.75% | 13.48% | 04/2018 | 04/2026 | 7,012 | 6,976 | 6,923 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | L(Q) | 8.75% | 13.48% | 04/2018 | 04/2026 | 4,453 | 4,430 | 4,396 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,406 | 11,319 | 0.85 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC (f.k.a Ministry Brands, LLC) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 12/7/2016 | 12/2/2022 | $ | 1,000 | $ | (5) | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coyote Buyer, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 3/13/2020 | 2/6/2025 | 1,013 | (5) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pye-Barker Fire & Safety, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 11/26/2021 | 11/26/2023 | 2,810 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialtycare, Inc. | Specialtycare, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | First lien (2)(15) | L(Q) | 5.75% | 9.49% | 06/2021 | 06/2028 | $ | 10,458 | $ | 10,341 | $ | 10,019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 11/26/2021 | 11/26/2024 | 905 | (9) | — | First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M) | 4.00% | 8.29% | 06/2021 | 06/2026 | 212 | 209 | 204 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(9) | — | — | % | First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 5.75% | 9.76% | 06/2021 | 06/2028 | 79 | 75 | 75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xactly Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10,625 | 10,298 | 0.78 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartz Holding Company | Quartz Holding Company | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 7/31/2017 | 7/31/2023 | 992 | (10) | — | — | % | Software | Second lien (3)(15) | L(M) | 8.00% | 12.38% | 04/2019 | 04/2027 | 10,000 | 9,877 | 9,802 | 0.74 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | 3/24/2021 | 3/24/2022 | 9,364 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CG Group Holdings, LLC | CG Group Holdings, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | Specialty Chemicals & Materials | First lien (2)(15) | L(Q)* | 5.25% + 2.00%/PIK | 11.98% | 07/2021 | 07/2027 | 8,317 | 8,244 | 7,411 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 1/31/2020 | 2/10/2026 | 2,002 | (10) | — | First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M)* | 5.25% + 2.00%/PIK | 11.63% | 07/2021 | 07/2026 | 916 | 906 | 817 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(10) | — | — | % | 9,150 | 8,228 | 0.62 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 10/5/2021 | 11/8/2022 | 2,395 | (6) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 9/24/2019 | 9/30/2026 | 852 | (6) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(12) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamond Parent Holdings Corp. (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 3/30/2021 | 8/4/2025 | 3,624 | (18) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 8/7/2019 | 5/22/2026 | 3,106 | (19) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YLG Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPVA Black Elk (Equity) LLC | PPVA Black Elk (Equity) LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | Subordinated (3)(15) | — | — | — | 05/2013 | — | 14,500 | 14,500 | 7,995 | 0.60 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition Inc. | KPSKY Acquisition Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (5)(15)(18) - Undrawn | — | 10/22/2021 | 10/22/2023 | 2,078 | — | — | Business Services | First lien (8)(15) | L(M) | 5.50% | 9.89% | 10/2021 | 10/2028 | 6,968 | 6,908 | 6,662 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 11/1/2019 | 10/31/2025 | 3,968 | (20) | — | First lien (2)(15) | P(Q) | 4.50% | 12.00% | 10/2021 | 10/2028 | 801 | 794 | 766 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(20) | — | — | % | First lien (2)(15)(18) - Drawn | P(Q) | 4.50% | 12.00% | 06/2022 | 10/2028 | 145 | 144 | 139 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,846 | 7,567 | 0.57 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TRC Companies L.L.C. (fka Energize Holdco LLC) | TRC Companies L.L.C. (fka Energize Holdco LLC) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | Second lien (2)(15) | L(M) | 6.75% | 11.13% | 11/2021 | 12/2029 | 7,950 | 7,914 | 7,488 | 0.56 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DS Admiral Bidco, LLC | DS Admiral Bidco, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (2) | SOFR(M) | 7.00% | 11.51% | 12/2022 | 12/2029 | 7,547 | 7,434 | 7,434 | 0.56 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vectra Co. | Vectra Co. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Products | Business Products | Second lien (8)(15) | L(M) | 7.25% | 11.63% | 02/2018 | 03/2026 | 10,788 | 10,769 | 7,004 | 0.53 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC | Community Brands ParentCo, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 5.75% | 10.17% | 02/2022 | 02/2028 | 7,163 | 7,100 | 6,928 | 0.52 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LLC | Safety Borrower Holdings LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (2)(15) | L(S) | 5.25% | 10.41% | 09/2021 | 09/2027 | 6,975 | 6,946 | 6,861 | 0.52 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sun Acquirer Corp. | Sun Acquirer Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | Consumer Services | First lien (2)(15) | L(M) | 5.75% | 10.13% | 09/2021 | 09/2028 | 3,985 | 3,956 | 3,917 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Drawn | L(M) | 5.75% | 10.13% | 09/2021 | 09/2028 | 2,791 | 2,757 | 2,744 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,713 | 6,661 | 0.50 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPV Intermediate Holdings, LLC | PPV Intermediate Holdings, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | Consumer Services | First lien (4)(15) | SOFR(M) | 5.75% | 9.12% | 08/2022 | 08/2029 | 6,629 | 6,565 | 6,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 5.75% | 10.03% | 08/2022 | 08/2029 | 131 | 134 | 129 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,699 | 6,629 | 0.50 | % |
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 1/10/2019 | 1/10/2025 | $ | 1,240 | $ | (25) | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC Waves Holdings, Inc.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | 8/13/2021 | 8/11/2023 | 4,991 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 10/31/2019 | 10/31/2025 | 3,951 | (30) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(30) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 9/8/2021 | 9/8/2023 | 2,129 | (19) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 5/9/2019 | 5/2/2025 | 2,312 | (23) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(42) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CG Group Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 7/19/2021 | 7/19/2026 | 226 | (3) | (3) | (0.00) % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Future, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(18) - Undrawn | — | 8/26/2019 | 7/3/2025 | 750 | (4) | (4) | (0.00) % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 10/19/2021 | 10/19/2023 | 403 | — | (4) | (0.00) % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Holdings, Inc. (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 5/6/2021 | 5/6/2027 | 417 | (4) | (4) | (0.00) % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kele Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (3)(18) - Undrawn | — | 2/20/2020 | 2/20/2026 | 1,169 | (6) | (6) | (0.00) % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USRP Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Services | First lien (3)(18) - Undrawn | — | 7/22/2021 | 7/23/2027 | 878 | (9) | (9) | (0.00) % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 9/1/2021 | 9/1/2027 | 512 | (3) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 9/1/2021 | 9/1/2022 | 1,279 | — | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(3) | (9) | (0.00) % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calabrio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 4/16/2021 | 4/16/2027 | 1,487 | (11) | (9) | (0.00) % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Holdings, Inc. (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (8)(15) | L(M) | 7.25% | 11.54% | 05/2021 | 05/2027 | $ | 6,234 | $ | 6,186 | $ | 6,234 | 0.47 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pye-Barker Fire & Safety, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.23% | 11/2021 | 11/2027 | 5,161 | 5,115 | 5,014 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 5.50% | 10.23% | 11/2021 | 11/2024 | 422 | 418 | 410 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,533 | 5,424 | 0.41 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADG, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Second lien (3)(15) | L(M)* | 10.00%/PIK | 14.38% | 10/2016 | 03/2024 | 7,430 | 7,413 | 4,984 | 0.38 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virtusa Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Subordinated (3) | FIXED(S) | 7.13% | 7.13% | 10/2022 | 12/2028 | 5,000 | 3,824 | 3,817 | 0.29 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education Management Corporation (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education Management II LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | First lien (2) | P(M)(42) | 7.50% | 13.00% | 01/2015 | 07/2020 | 300 | 292 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | P(M)(42) | 7.50% | 13.00% | 01/2015 | 07/2020 | 169 | 165 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | P(Q)(42) | 6.50% | 9.75% | 01/2015 | 07/2020 | 205 | 199 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | P(Q)(42) | 6.50% | 9.75% | 01/2015 | 07/2020 | 115 | 112 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | P(Q)(42) | 8.50% | 11.75% | 01/2015 | 07/2020 | 139 | 115 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | P(Q)(42) | 8.50% | 11.75% | 01/2015 | 07/2020 | 79 | 65 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | P(Q)(42) | 8.50% | 11.75% | 01/2015 | 07/2020 | 4 | 3 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | P(Q)(42) | 8.50% | 11.75% | 01/2015 | 07/2020 | 2 | 2 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
953 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPVA Fund, L.P. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Collateralized Financing (42)(43) | — | — | — | 11/2014 | — | — | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | $ | 2,194,600 | $ | 2,081,746 | 156.97 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - Netherlands | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tahoe Finco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Technology | First lien (2)(15) | L(M) | 6.00% | 10.29% | 10/2021 | 09/2028 | $ | 35,000 | $ | 34,700 | $ | 34,436 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | L(M) | 6.00% | 10.29% | 10/2021 | 09/2028 | 24,189 | 23,982 | 23,800 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
58,682 | 58,236 | 4.39 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - Netherlands | $ | 58,682 | $ | 58,236 | 4.39 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United Kingdom | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aston FinCo S.a r.l. / Aston US Finco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (8)(15) | L(M) | 8.25% | 12.63% | 10/2019 | 10/2027 | $ | 34,459 | $ | 34,271 | $ | 34,356 | 2.59 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(18) - Undrawn | — | 3/12/2021 | 3/10/2023 | $ | 3,005 | $ | — | $ | (11) | (0.00) % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 9/22/2021 | 9/22/2027 | 1,149 | (11) | (11) | (0.00) % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notorious Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Products | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 11/23/2021 | 5/24/2027 | 734 | (6) | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 11/23/2021 | 11/23/2023 | 1,467 | — | (11) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(6) | (17) | (0.00) % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 7/2/2021 | 7/2/2027 | 3,543 | (18) | (18) | (0.00) % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialtycare, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 6/18/2021 | 6/18/2026 | 559 | (8) | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 6/18/2021 | 6/18/2023 | 671 | — | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(8) | (18) | (0.00) % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sun Acquirer Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 9/8/2021 | 9/8/2027 | 559 | (5) | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 9/8/2021 | 9/8/2023 | 1,378 | (10) | (14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(15) | (20) | (0.00) % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Topco I, L.P. (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Buyer I, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 11/1/2021 | 11/1/2027 | 2,446 | (24) | (24) | (0.00) % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Daxko Acquisition Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 10/15/2021 | 10/15/2027 | 986 | (10) | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 10/15/2021 | 10/16/2023 | 1,638 | — | (16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(10) | (26) | (0.00) % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infogain Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 7/30/2021 | 7/30/2026 | 3,827 | (29) | (29) | (0.00) % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Topco, L.P. (40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Buyer, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | First lien (3)(18) - Undrawn | — | 12/20/2021 | 12/20/2028 | 3,600 | (36) | (36) | (0.00) % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integro Parent Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | SOFR(Q)* | 12.25%/PIK | 16.83% | 10/2015 | 05/2023 | $ | 4,187 | $ | 4,184 | $ | 4,187 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | SOFR(Q)* | 12.25%/PIK | 16.83% | 06/2018 | 05/2023 | 827 | 823 | 828 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | SOFR(Q)(42)* | 12.25%/PIK | 16.83% | 10/2015 | 10/2023 | 11,510 | 11,109 | 8,718 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,116 | 13,733 | 1.04 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United Kingdom | $ | 50,387 | $ | 48,089 | 3.63 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - Jersey | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited ** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(16) | SONIA(D) | 7.00% | 10.95% | 08/2021 | 08/2028 | £ | 12,879 | $ | 17,634 | $ | 15,562 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(16) | SONIA(D) | 7.00% | 10.95% | 08/2021 | 08/2028 | £ | 10,538 | 13,133 | 12,734 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(S) | 7.00% | 10.38% | 08/2021 | 08/2028 | $ | 10,184 | 10,055 | 10,184 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(S) | 7.00% | 11.78% | 08/2021 | 08/2028 | $ | 6,246 | 6,162 | 6,246 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(16) | EURIBOR(S) | 7.00% | 7.63% | 08/2021 | 08/2028 | € | 708 | 714 | 757 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
47,698 | 45,483 | 3.43 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - Jersey | $ | 47,698 | $ | 45,483 | 3.43 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - Australia | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas AU Bidco Pty Ltd** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2) | SOFR(M) | 7.25% | 11.48% | 12/2022 | 12/2029 | $ | 3,454 | $ | 3,402 | $ | 3,402 | 0.26 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - Australia | $ | 3,402 | $ | 3,402 | 0.26 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments | $ | 2,354,769 | $ | 2,236,956 | 168.68 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dealer Tire Holdings, LLC (30) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | Preferred shares (3)(15) | — | — | — | 09/2021 | — | 56,271 | $ | 65,202 | $ | 65,688 | 4.95 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symplr Software Intermediate Holdings, Inc. (31) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Preferred shares (4)(15) | — | — | — | 11/2018 | — | 7,500 | 11,986 | 11,396 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15) | — | — | — | 11/2018 | — | 2,586 | 4,132 | 3,929 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,118 | 15,325 | 1.16 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knockout Intermediate Holdings I Inc. (41) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Preferred shares (3)(15) | — | — | — | 06/2022 | — | 15,150 | 14,961 | 14,661 | 1.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Parent Inc. (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Preferred shares (3)(15) | — | — | — | 08/2021 | — | 12,500 | 14,605 | 14,068 | 1.06 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Essential Super Parent, Inc. (34) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Preferred shares (3)(15) | — | — | — | 04/2021 | — | 10,000 | 11,885 | 11,569 | 0.87 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granicus, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 1/27/2021 | 1/29/2027 | $ | 2,414 | $ | (18) | $ | (18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 4/23/2021 | 4/21/2023 | 1,822 | — | (18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(18) | (36) | (0.00) % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 6/30/2021 | 6/29/2027 | 300 | (3) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 6/30/2021 | 6/29/2023 | 5,252 | — | (53) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(3) | (56) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galway Borrower LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 9/30/2021 | 9/30/2027 | 1,865 | (19) | (19) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 9/30/2021 | 9/29/2023 | 3,917 | — | (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(19) | (58) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Holdings, LLC (38) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Borrower, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (5)(18) - Undrawn | — | 12/20/2021 | 12/21/2022 | 882 | — | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(18) - Undrawn | — | 12/20/2021 | 12/21/2027 | 1,400 | (14) | (14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(18) - Undrawn | — | 12/20/2021 | 12/21/2023 | 3,500 | — | (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(14) | (58) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Parent Inc. (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 8/2/2021 | 8/2/2027 | 2,354 | (24) | (24) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 8/2/2021 | 8/2/2023 | 8,180 | — | (82) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(24) | (106) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 10/15/2021 | 10/15/2027 | 2,861 | (29) | (29) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 10/15/2021 | 10/13/2023 | 8,343 | — | (83) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(29) | (112) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deca Dental Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 8/26/2021 | 8/26/2027 | 3,027 | (30) | (30) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 8/26/2021 | 8/28/2023 | 9,080 | — | (91) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(30) | (121) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamond Parent Holdings Corp. (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Preferred Issuer, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Preferred shares (3)(15) | — | — | — | 04/2021 | — | 10,000 | $ | 11,518 | $ | 11,304 | 0.85 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEC Holdco, LLC (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Preferred shares (12)(15) | — | — | — | 12/2021 | — | 7,214 | 7,565 | 7,214 | 0.54 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HB Wealth Management, LLC (37) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | Preferred shares (11)(15) | — | — | — | 09/2021 | — | 48,303 | 4,794 | 5,126 | 0.39 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Holdings, LLC (38) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | Ordinary shares (5)(15) | — | — | — | 12/2021 | — | 50,000 | 5,000 | 4,686 | 0.35 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Holdings, Inc. (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Intermediate Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Preferred shares (3)(15) | — | — | — | 05/2021 | — | 2,333 | 2,755 | 2,628 | 0.20 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Topco, L.P. (40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 12/2021 | — | 2,000,000 | 2,000 | 2,000 | 0.15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Topco I, L.P. (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Ordinary shares (13)(15) | — | — | — | 11/2021 | — | 199,980 | 1,999 | 1,631 | 0.12 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ancora Acquisition LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Preferred shares (9)(15) | — | — | — | 08/2013 | — | 372 | 83 | 158 | 0.01 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education Management Corporation (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Preferred shares (2) | — | — | — | 01/2015 | — | 3,331 | 200 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3) | — | — | — | 01/2015 | — | 1,879 | 113 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (2) | — | — | — | 01/2015 | — | 2,994,065 | 100 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3) | — | — | — | 01/2015 | — | 1,688,976 | 56 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
469 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC Lender Holdings, LLC (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 03/2021 | — | 758 | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - United States | $ | 158,954 | $ | 156,058 | 11.77 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - Hong Kong | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bach Special Limited (Bach Preference Limited)** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Preferred shares (3)(15)(29) | — | — | — | 09/2017 | — | 108,620 | $ | 10,782 | $ | 10,748 | 0.81 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - Hong Kong | $ | 10,782 | $ | 10,748 | 0.81 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares | $ | 169,736 | $ | 166,806 | 12.58 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | 2,524,505 | $ | 2,403,762 | 181.25 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 3/1/2021 | 3/1/2023 | $ | 10,664 | $ | — | $ | (160) | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paw Midco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAH Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(18) - Undrawn | — | 12/22/2021 | 12/22/2027 | 3,659 | (37) | (37) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(18) - Undrawn | — | 12/22/2021 | 12/22/2023 | 25,420 | — | (254) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(37) | (291) | (0.02) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - United States | $ | (581) | $ | (1,256) | (0.09) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - Jersey | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(16)(18) - Undrawn | — | 8/6/2021 | 7/9/2023 | £ | 9,521 | $ | — | $ | (143) | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - Jersey | $ | — | $ | (143) | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - Netherlands | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tahoe Finco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Technology | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 10/1/2021 | 10/1/2027 | $ | 4,439 | $ | (44) | $ | (44) | (0.00) % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - Netherlands | $ | (44) | $ | (44) | (0.00) % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments | $ | (625) | $ | (1,443) | (0.10) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Controlled/Non-Affiliated Investments | $ | 2,323,224 | $ | 2,283,779 | 170.10 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Controlled/Affiliated Investments (43) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TVG-Edmentum Holdings, LLC (24) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Subordinated (3)(15) | 13.00% (6.50% + 6.50%/PIK)* | 12/11/2020 | 1/26/2027 | $ | 15,434 | $ | 15,302 | $ | 15,841 | 1.18 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Hamilton Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | Second lien (3)(15) | 15.00% PIK/Q(41)* | 9/12/2019 | 9/12/2023 | 5 | 5 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permian Holdco 3, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permian Trust | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | First lien (10)(15) | 10.00% PIK/Q(41)* | 3/30/2021 | — | 247 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 11.00% (L + 10.00% PIK/M)(41)* | 7/23/2020 | — | 3,409 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | $ | 15,307 | $ | 15,841 | 1.18 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ansira Holdings, Inc | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 11/2022 | 11/2024 | $ | 1,161 | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC Lender Holdings, LLC (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Achievement Corporation (aka AAC Holding Corp.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 01/2021 | 09/2026 | 2,652 | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 09/2019 | 09/2026 | 460 | (3) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Holdings, Inc. (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 05/2021 | 05/2027 | 417 | (4) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coyote Buyer, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 03/2020 | 02/2025 | 1,013 | (5) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calabrio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 04/2021 | 04/2027 | 637 | (5) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kele Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2020 | 02/2026 | 1,799 | (9) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granicus, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 01/2021 | 01/2027 | 1,604 | (12) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamond Parent Holdings Corp. (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 03/2021 | 08/2025 | 2,537 | (13) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 01/2019 | 01/2025 | 827 | (17) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 07/2021 | 07/2027 | 3,543 | (18) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TVG-Edmentum Holdings, LLC (24) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Ordinary shares (3)(15) | — | 12/11/2020 | — | 48,899 | $ | 52,711 | $ | 114,934 | 8.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Hamilton Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | Ordinary shares (2)(15) | — | 7/31/2017 | — | 25,000,000 | 11,501 | 3,599 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(15) | — | 7/31/2017 | — | 2,786,000 | 1,282 | 401 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,783 | 4,000 | 0.30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - United States | $ | 65,494 | $ | 118,934 | 8.86 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Controlled/Affiliated Investments | $ | 80,801 | $ | 134,775 | 10.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Controlled Investments (44) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Topco, LLC (32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(15) | 10.50% (L + 2.50% + 7.00% PIK/Q)* | 10/6/2020 | 4/7/2025 | $ | 33,133 | $ | 33,133 | $ | 33,133 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 10.50% (L + 2.50% + 7.00% PIK/Q)* | 10/6/2020 | 4/7/2025 | 8,129 | 8,129 | 8,129 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 10.50% (L + 2.50% + 7.00% PIK/Q)* | 10/6/2020 | 4/7/2025 | 3,992 | 3,992 | 3,992 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3)(15) | 12.00% PIK/M* | 10/6/2020 | 10/6/2025 | 16,556 | 14,250 | 13,603 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
59,504 | 58,857 | 4.39 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | 8.50% (L + 5.50% + 2.00% PIK/Q)* | 6/29/2018 | 8/20/2024 | 12,643 | 12,643 | 12,643 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 8.50% (L + 5.50% + 2.00% PIK/Q)* | 3/16/2020 | 8/20/2024 | 9,363 | 8,628 | 9,363 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 8.50% (L + 5.50% + 2.00% PIK/Q)* | 6/29/2018 | 8/20/2024 | 2,528 | 2,528 | 2,528 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 8.50% (L + 5.50% + 2.00% PIK/Q)* | 6/29/2018 | 8/20/2024 | 1,354 | 1,208 | 1,354 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | 15.00% PIK/Q* | 12/16/2020 | 2/20/2025 | 9,970 | 9,970 | 9,970 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
34,977 | 35,858 | 2.67 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tenawa Resource Holdings LLC (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tenawa Resource Management LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(15) | 14.00% PIK/Q* | 12/17/2021 | 10/30/2026 | 31,624 | 18,821 | 18,821 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 10.50% (L + 8.50%/Q) | 12/17/2021 | 10/30/2026 | 16,000 | 16,000 | 16,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
34,821 | 34,821 | 2.59 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 09/2021 | 09/2027 | $ | 512 | $ | (3) | $ | (8) | (0.00)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bluefin Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 09/2019 | 09/2024 | 303 | (5) | (9) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sun Acquirer Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 09/2021 | 09/2027 | 559 | (5) | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 09/2021 | 09/2023 | 152 | (1) | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(6) | (12) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pye-Barker Fire & Safety, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 11/2021 | 11/2024 | 483 | (5) | (14) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 09/2021 | 09/2027 | 1,379 | (14) | (19) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notorious Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Products | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 11/2021 | 11/2023 | 587 | (7) | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 11/2021 | 05/2027 | 734 | (6) | (12) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(13) | (22) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPV Intermediate Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2022 | 08/2029 | 355 | (7) | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2022 | 08/2024 | 885 | — | (17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(7) | (24) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CG Group Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 07/2021 | 07/2026 | 226 | (3) | (25) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Future, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2019 | 07/2025 | 2,981 | (20) | (25) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USRP Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 07/2021 | 07/2027 | 893 | (9) | (29) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NHME Holdings Corp. (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National HME, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Second lien (3)(15) | 12.00% PIK/Q* | 11/27/2018 | 5/27/2024 | 21,016 | $ | 18,816 | $ | 13,030 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | 12.00% PIK/Q* | 11/27/2018 | 5/27/2024 | 15,148 | 14,621 | 11,817 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
33,437 | 24,847 | 1.85 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, L.L.C. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | First lien (3)(15) | 18.00% PIK/M* | 10/30/2020 | 12/31/2024 | 18,216 | 18,216 | 18,216 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 10.00% (L + 9.00% PIK/M)* | 10/30/2020 | 12/31/2024 | 5,543 | 5,543 | 5,543 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23,759 | 23,759 | 1.77 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | $ | 186,498 | $ | 178,142 | 13.27 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program III LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Fund | Membership interest (3)(15) | — | 5/4/2018 | — | — | $ | 140,000 | $ | 140,000 | 10.43 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program IV LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Fund | Membership interest (3)(15) | — | 5/5/2021 | — | — | 112,400 | 112,400 | 8.37 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM NL Holdings, L.P.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 6/20/2018 | — | — | 87,203 | 107,870 | 8.03 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Topco, LLC (32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Ordinary shares (2)(15) | — | 10/6/2020 | — | 269,027 | 27,154 | 34,548 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (8)(15) | — | 10/6/2020 | — | 66,007 | 6,662 | 8,476 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(15) | — | 10/6/2020 | — | 60,068 | 6,105 | 7,714 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
39,921 | 50,738 | 3.78 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GLCR LP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 2/1/2018 | — | — | 14,750 | 50,687 | 3.77 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM CLFX LP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 10/6/2017 | — | — | 12,538 | 24,676 | 1.84 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Topco, L.P. (40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Buyer, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 12/2028 | $ | 3,600 | $ | (36) | $ | (29) | (0.00)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avalara, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2022 | 10/2028 | 3,538 | (44) | (30) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2021 | 06/2027 | 1,501 | (15) | (12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2021 | 06/2023 | 2,364 | — | (19) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(15) | (31) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Topco I, L.P. (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Buyer I, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 11/2021 | 11/2027 | 2,446 | (24) | (32) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2022 | 08/2024 | 11,763 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2022 | 08/2028 | 4,218 | (37) | (37) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(37) | (37) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Daxko Acquisition Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2023 | 524 | — | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2027 | 953 | (10) | (27) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(10) | (42) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2028 | 425 | (4) | (14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2024 | 849 | — | (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(4) | (42) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IMO Investor Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 05/2022 | 05/2028 | 1,254 | (13) | (13) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 05/2022 | 05/2024 | 3,097 | — | (31) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(13) | (44) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Preferred shares (3)(15)(27) | — | 8/17/2018 | — | 12,697,683 | $ | 12,698 | $ | 11,085 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15)(27) | — | 8/29/2019 | — | 7,546,829 | 7,547 | 7,215 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15)(26)(41) | — | 6/30/2017 | — | 19,795,435 | 19,795 | 396 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (2)(15)(25)(41) | — | 1/13/2015 | — | 29,326,545 | 26,946 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15)(25)(41) | — | 1/13/2015 | — | 8,104,462 | 7,447 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (2)(15) | — | 1/13/2015 | — | 2,096,477 | 1,925 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(15) | — | 1/13/2015 | — | 1,993,749 | 532 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
76,890 | 18,696 | 1.39 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP US LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 9/13/2016 | — | — | 5,080 | 14,891 | 1.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | Ordinary shares (3)(15) | — | 10/30/2020 | — | 100 | 11,155 | 11,000 | 0.82 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM YI, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 9/30/2019 | — | — | 6,272 | 8,286 | 0.62 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM DRVT LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 11/18/2016 | — | — | 5,152 | 7,984 | 0.59 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM JRA LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 8/12/2016 | — | — | 2,043 | 3,996 | 0.30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NHME Holdings Corp. (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Ordinary shares (3)(15) | — | 11/27/2018 | — | 640,000 | 4,000 | 2,000 | 0.15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GP Holdco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 6/20/2018 | — | — | 998 | 1,197 | 0.09 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM KRLN LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 11/15/2016 | — | — | 9,222 | 244 | 0.02 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QID TRH Holdings LLC (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tenawa Resource Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | Ordinary shares (14)(15) | — | 10/1/2021 | — | 80 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profit Interest (6)(15) | — | 10/1/2021 | — | 5 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - United States | $ | 527,624 | $ | 554,665 | 41.31 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2024 | $ | 1,022 | $ | — | $ | (45) | (0.00)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC Waves Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 04/2022 | 04/2024 | 757 | — | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2019 | 08/2026 | 2,963 | (22) | (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(22) | (45) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialtycare, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2021 | 06/2026 | 347 | (5) | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2021 | 06/2023 | 868 | — | (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(5) | (51) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infogain Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 07/2021 | 07/2026 | 2,759 | (21) | (52) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2019 | 05/2026 | 5,917 | (36) | (53) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 03/2021 | 03/2023 | 9,029 | — | (63) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth Enhancement Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2021 | 10/2027 | 2,040 | (6) | (13) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 05/2022 | 05/2024 | 8,327 | (21) | (53) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(27) | (66) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 03/2021 | 03/2023 | 450 | — | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2022 | 12/2024 | 3,936 | — | (59) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | (68) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreside Financial Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 05/2022 | 09/2027 | 2,095 | (21) | (21) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 05/2022 | 05/2024 | 4,907 | — | (49) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(21) | (70) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - Canada | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP Canada Corp.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 9/13/2016 | — | — | $ | 7,345 | $ | 9,422 | 0.70 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - Canada | $ | 7,345 | $ | 9,422 | 0.70 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares | $ | 534,969 | $ | 564,087 | 42.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrants - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Warrants (3)(15) | — | 12/16/2020 | 2/20/2025 | 8,523 | $ | — | $ | 13,081 | 0.97 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NHME Holdings Corp. (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Warrants (3)(15) | — | 11/27/2018 | — | 160,000 | 1,000 | 500 | 0.04 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Warrants - United States | $ | 1,000 | $ | 13,581 | 1.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | 722,467 | $ | 755,810 | 56.29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, L.L.C. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 10/30/2020 | 12/31/2024 | $ | 4,977 | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tenawa Resource Holdings LLC (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tenawa Resource Management LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 12/17/2021 | 10/30/2026 | 8,000 | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - United States | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Controlled Investments | $ | 722,467 | $ | 755,810 | 56.29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | 3,126,492 | $ | 3,174,364 | 236.43 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Holdings, LLC (38) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Borrower, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 12/2027 | $ | 910 | $ | (9) | $ | (25) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 07/2022 | 12/2024 | 5,165 | (52) | (52) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(61) | (77) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knockout Intermediate Holdings I Inc. (41) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2024 | 3,851 | — | (56) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2029 | 3,851 | (29) | (56) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(29) | (112) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TigerConnect, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2023 | 955 | — | (23) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2028 | 4,267 | (43) | (102) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(43) | (125) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 01/2020 | 02/2026 | 2,002 | (10) | (45) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 08/2023 | 4,074 | — | (92) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(10) | (137) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YLG Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (5)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2023 | 1,584 | (16) | (41) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 11/2019 | 10/2025 | 3,968 | (20) | (104) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(36) | (145) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2023 | 81 | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2027 | 2,479 | (25) | (58) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2024 | 4,886 | — | (114) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(25) | (174) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Parent Inc. (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2021 | 08/2027 | $ | 2,095 | $ | (21) | $ | (71) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2021 | 08/2023 | 5,386 | — | (181) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(21) | (252) | (0.02) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paw Midco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAH Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 12/2027 | 3,659 | (37) | (45) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 01/2022 | 12/2023 | 4,231 | (42) | (52) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 12/2023 | 13,041 | (130) | (162) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(209) | (259) | (0.02) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AmeriVet Partners Management, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2028 | 1,969 | (10) | (39) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2024 | 11,718 | — | (234) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(10) | (273) | (0.02) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOCS, MSO, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2028 | 2,405 | — | (66) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2024 | 2,457 | — | (67) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2024 | 6,561 | — | (180) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | (313) | (0.02) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deca Dental Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2021 | 08/2027 | 404 | (4) | (17) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2021 | 08/2023 | 9,080 | — | (390) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(4) | (407) | (0.03) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - United States | $ | (934) | $ | (3,261) | (0.25) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - Netherlands | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tahoe Finco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Technology | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2027 | $ | 4,439 | $ | (44) | $ | (71) | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - Netherlands | $ | (44) | $ | (71) | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - Australia | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas AU Bidco Pty Ltd** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2022 | 12/2028 | $ | 320 | $ | (5) | $ | (5) | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - Australia | $ | (5) | $ | (5) | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments | $ | (983) | $ | (3,337) | (0.25) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Controlled/Non-Affiliated Investments | $ | 2,523,522 | $ | 2,400,425 | 181.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Controlled/Affiliated Investments (44) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TVG-Edmentum Holdings, LLC (24) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Subordinated (3)(15) | FIXED(Q)* | 6.50% + 6.50%/PIK | 13.00% | 12/2020 | 01/2027 | $ | 16,473 | $ | 16,362 | $ | 16,473 | 1.24 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Hamilton Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | Second lien (3)(15) | FIXED(Q)(42)* | 15.00%/PIK | 15.00% | 09/2019 | 09/2023 | 5 | 5 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permian Holdco 3, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permian Trust | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | First lien (10)(15) | FIXED(Q)(42)* | 10.00%/PIK | 10.00% | 03/2021 | — | 247 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(M)(42)* | 10.00%/PIK | 11.00% | 07/2020 | — | 3,409 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | $ | 16,367 | $ | 16,473 | 1.24 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TVG-Edmentum Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 12/2020 | — | 48,899 | $ | 56,821 | $ | 110,314 | 8.32 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Hamilton Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | Ordinary shares (2)(15) | — | — | — | 07/2017 | — | 25,000,000 | 11,501 | 3,599 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 07/2017 | — | 2,786,000 | 1,282 | 401 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,783 | 4,000 | 0.30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - United States | $ | 69,604 | $ | 114,314 | 8.62 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Controlled/Affiliated Investments | $ | 85,971 | $ | 130,787 | 9.86 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Controlled Investments (45) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Topco, LLC (32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15) | L(Q)* | 2.50% + 7.00%/PIK | 14.23% | 10/2020 | 04/2025 | $ | 35,541 | $ | 35,541 | $ | 35,541 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | L(Q)* | 2.50% + 7.00%/PIK | 14.23% | 10/2020 | 04/2025 | 8,720 | 8,720 | 8,720 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(Q)* | 2.50% + 7.00%/PIK | 14.23% | 10/2020 | 04/2025 | 4,282 | 4,282 | 4,282 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3)(15) | FIXED(M)* | 12.00%/PIK | 12.00% | 10/2020 | 10/2025 | 18,687 | 16,874 | 14,950 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
65,417 | 63,493 | 4.79 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | SOFR(S)* | 5.50% + 2.00%/PIK | 10.76% | 06/2018 | 08/2024 | 22,367 | 21,885 | 22,367 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(S)* | 5.50% + 2.00%/PIK | 10.76% | 06/2018 | 08/2024 | 3,949 | 3,855 | 3,949 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | FIXED(Q)* | 15.00%/PIK | 15.00% | 12/2020 | 02/2025 | 11,575 | 11,574 | 10,384 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | FIXED(Q)* | 15.00%/PIK | 15.00% | 07/2022 | 02/2025 | 5,131 | 5,131 | 4,603 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
42,445 | 41,303 | 3.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, L.L.C. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | First lien (3)(15) | FIXED(M)* | 18.00%/PIK | 18.00% | 10/2020 | 12/2024 | 21,779 | 21,779 | 21,779 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M)* | 9.00%/PIK | 13.12% | 10/2020 | 12/2024 | 9,785 | 9,785 | 9,785 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
31,564 | 31,564 | 2.38 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NHME Holdings Corp. (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National HME, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Second lien (3)(15) | FIXED(Q)(42)* | 12.00%/PIK | 12.00% | 11/2018 | 05/2024 | 13,013 | 12,583 | 5,381 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | FIXED(Q)(42)* | 12.00%/PIK | 12.00% | 11/2018 | 05/2024 | 14,500 | 12,693 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,276 | 5,381 | 0.41 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | $ | 164,702 | $ | 141,741 | 10.69 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program III LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Fund | Membership interest (3)(15) | — | — | — | 05/2018 | — | — | $ | 140,000 | $ | 140,000 | 10.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program IV LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Fund | Membership interest (3)(15) | — | — | — | 05/2021 | — | — | 112,400 | 112,400 | 8.48 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM NL Holdings, L.P.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 06/2018 | — | — | $ | 76,370 | $ | 94,305 | 7.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Topco, LLC (32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Ordinary shares (2)(15) | — | — | — | 10/2020 | — | 269,027 | 27,154 | 34,490 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (8)(15) | — | — | — | 10/2020 | — | 66,007 | 6,662 | 8,462 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 10/2020 | — | 60,068 | 6,106 | 7,701 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
39,922 | 50,653 | 3.82 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QID TRH Holdings LLC (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Haven Midstream Holdings LLC(21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | Ordinary shares (14)(15) | — | — | — | 10/2021 | — | 80 | — | 35,679 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profit Interest (6)(15) | — | — | — | 10/2021 | — | 5 | — | 109 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | 35,788 | 2.70 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 10/2020 | — | 100 | 11,155 | 26,000 | 1.96 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Preferred shares (3)(15)(27) | — | — | — | 08/2018 | — | 15,434,113 | 15,434 | 11,626 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15)(27) | — | — | — | 08/2019 | — | 9,173,217 | 9,173 | 7,670 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15)(26)(42) | — | — | — | 06/2017 | — | 19,795,435 | 19,795 | 6,491 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (2)(15)(25)(42) | — | — | — | 01/2015 | — | 29,326,545 | 26,946 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15)(25)(42) | — | — | — | 01/2015 | — | 8,104,462 | 7,447 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (2)(15) | — | — | — | 01/2015 | — | 2,096,477 | 1,926 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 01/2015 | — | 1,993,749 | 533 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
81,254 | 25,787 | 1.94 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM CLFX LP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 10/2017 | — | — | 12,538 | 16,172 | 1.22 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM YI, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 09/2019 | — | — | 6,272 | 9,481 | 0.71 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GP Holdco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 06/2018 | — | — | 861 | 1,028 | 0.08 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NHME Holdings Corp.(28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 11/2018 | — | 640,000 | 4,000 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GLCR LP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 02/2018 | — | — | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP US LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 09/2016 | — | — | $ | — | $ | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM DRVT LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 11/2016 | — | — | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM JRA LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 08/2016 | — | — | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM KRLN LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 11/2016 | — | — | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - United States | $ | 484,772 | $ | 511,614 | 38.58 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - Canada | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP Canada Corp.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 09/2016 | — | — | $ | — | $ | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - Canada | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares | $ | 484,772 | $ | 511,614 | 38.58 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrants - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Warrants (3)(15) | — | — | — | 12/2020 | 02/2025 | 13,305 | $ | — | $ | 36,680 | 2.77 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NHME Holdings Corp. (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Warrants (3)(15) | — | — | — | 11/2018 | — | 160,000 | 1,000 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Warrants - United States | $ | 1,000 | $ | 36,680 | 2.77 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | 650,474 | $ | 690,035 | 52.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, L.L.C. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2020 | 12/2024 | $ | 1,577 | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Haven Midstream Holdings LLC (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Haven Midstream LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 10/2026 | 8,000 | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - United States | — | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Controlled Investments | $ | 650,474 | $ | 690,035 | 52.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | 3,259,967 | $ | 3,221,247 | 242.89 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company | Portfolio Company | Fair Value at December 31, 2020 | Gross Additions (A) | Gross Redemptions (B) | Net Realized Gains (Losses) | Net Change In Unrealized Appreciation (Depreciation) | Fair Value at December 31, 2021 | Interest Income | Dividend Income | Other Income | Portfolio Company | Fair Value at December 31, 2021 | Gross Additions (A) | Gross Redemptions (B) | Net Change In Unrealized Appreciation (Depreciation) | Fair Value at December 31, 2022 | Net Realized Gains (Losses) | Interest Income | Dividend Income | Other Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permian Holdco 1, Inc. / Permian Holdco 2, Inc. / Permian Holdco 3, Inc. / Permian Trust | $ | — | $ | 225 | $ | (12,438) | $ | (12,213) | $ | 12,213 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permian Holdco 3, Inc. / Permian Trust | Permian Holdco 3, Inc. / Permian Trust | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Hamilton Holdings Corporation | Sierra Hamilton Holdings Corporation | 4,776 | 11 | (828) | 2 | 41 | 4,000 | 188 | — | 24 | Sierra Hamilton Holdings Corporation | 4,000 | — | — | — | 4,000 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TVG-Edmentum Holdings, LLC / Edmentum Ultimate Holdings, LLC | TVG-Edmentum Holdings, LLC / Edmentum Ultimate Holdings, LLC | 98,236 | 5,575 | (27,287) | 20,549 | 54,251 | 130,775 | 1,825 | 5,123 | 321 | TVG-Edmentum Holdings, LLC / Edmentum Ultimate Holdings, LLC | 130,775 | 5,168 | — | (9,156) | 126,787 | — | 2,105 | 4,109 | 250 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Controlled/Affiliated Investments | Total Non-Controlled/Affiliated Investments | $ | 103,012 | $ | 5,811 | $ | (40,553) | $ | 8,338 | $ | 66,505 | $ | 134,775 | $ | 2,013 | $ | 5,123 | $ | 345 | Total Non-Controlled/Affiliated Investments | $ | 134,775 | $ | 5,168 | $ | — | $ | (9,156) | $ | 130,787 | $ | — | $ | 2,105 | $ | 4,109 | $ | 250 |
Portfolio Company | Fair Value at December 31, 2020 | Gross Additions (A) | Gross Redemptions (B) | Net Realized Gains (Losses) | Net Change In Unrealized Appreciation (Depreciation) | Fair Value at December 31, 2021 | Interest Income | Dividend Income | Other Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Inc. | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 2,207 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National HME, Inc./NHME Holdings Corp. | 27,530 | 8,094 | — | — | (8,277) | 27,347 | 4,594 | — | 500 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Topco, LLC / New Benevis Holdco, Inc. | 98,442 | 5,417 | — | — | 5,736 | 109,595 | 6,956 | — | 1,500 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. / New Permian Holdco, L.L.C. | 29,336 | 5,423 | — | — | — | 34,759 | 3,522 | — | 634 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP CANADA CORP | 12,302 | — | — | — | (2,880) | 9,422 | — | 978 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP US LLC | 7,410 | — | — | — | 7,481 | 14,891 | — | 561 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM CLFX LP | 14,885 | — | — | — | 9,791 | 24,676 | — | 1,521 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM DRVT LLC | 7,084 | — | — | — | 900 | 7,984 | — | 466 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM JRA LLC | 3,830 | — | — | — | 166 | 3,996 | — | 268 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GLCR LP | 29,130 | — | — | — | 21,557 | 50,687 | — | 1,892 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM KRLN LLC | 1,501 | 641 | — | — | (1,898) | 244 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM NL Holdings, L.P. | 67,132 | 32,757 | — | — | 7,981 | 107,870 | — | 7,414 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GP Holdco, LLC | 703 | 415 | — | — | 79 | 1,197 | — | 52 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM YI LLC | 6,852 | — | — | — | 1,434 | 8,286 | — | 877 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program I LLC | 23,000 | 10,000 | (33,000) | — | — | — | — | 741 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program II LLC | 79,400 | — | (79,400) | — | — | — | — | 2,410 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program III LLC | 120,000 | 20,000 | — | — | — | 140,000 | — | 16,712 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program IV LLC | — | 112,400 | — | — | — | 112,400 | — | 7,767 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tenawa Resource Management LLC / Tenawa Resource Holdings LLC / QID TRH Holdings LLC (C) | — | 64,776 | (45,892) | (11,243) | 15,937 | 34,821 | 845 | — | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | 72,338 | 6,669 | (2,712) | 1 | (8,660) | 67,635 | 3,880 | 4,497 | 738 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Controlled Investments | $ | 600,875 | $ | 266,592 | $ | (161,004) | $ | (9,035) | $ | 49,347 | $ | 755,810 | $ | 19,797 | $ | 46,156 | $ | 4,580 |
Portfolio Company | Fair Value at December 31, 2021 | Gross Additions (A) | Gross Redemptions (B) | Net Change In Unrealized Appreciation (Depreciation) | Fair Value at December 31, 2022 | Net Realized Gains (Losses) | Interest Income | Dividend Income | Other Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Inc. | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 54 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National HME, Inc./NHME Holdings Corp. | 27,347 | (8,161) | — | (13,805) | 5,381 | — | (9,661) | — | (1,500) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Topco, LLC / New Benevis Holdco, Inc. | 109,595 | 5,914 | — | (1,363) | 114,146 | — | 8,057 | — | 1,500 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. / New Permian Holdco, L.L.C. | 34,759 | 7,805 | — | 15,000 | 57,564 | — | 4,504 | — | 511 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP CANADA CORP | 9,422 | — | (7,345) | (2,077) | — | 4,212 | — | 620 | 713 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP US LLC | 14,891 | — | (5,080) | (9,811) | — | 4,489 | — | 255 | 483 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM CLFX LP | 24,676 | — | — | (8,504) | 16,172 | — | — | 1,596 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM DRVT LLC | 7,984 | — | (5,152) | (2,832) | — | 3,439 | — | 173 | 475 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM JRA LLC | 3,996 | — | (2,043) | (1,953) | — | 2,049 | — | 72 | 188 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GLCR LP | 50,687 | — | (14,750) | (35,937) | — | 35,713 | — | 400 | 2,150 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM KRLN LLC | 244 | 97 | (9,319) | 8,978 | — | (9,318) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM NL Holdings, L.P. | 107,870 | 53 | (10,885) | (2,733) | 94,305 | — | — | 8,453 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GP Holdco, LLC | 1,197 | 1 | (138) | (32) | 1,028 | — | — | 94 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM YI LLC | 8,286 | — | — | 1,195 | 9,481 | — | — | 828 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program III LLC | 140,000 | — | — | — | 140,000 | — | — | 17,485 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program IV LLC | 112,400 | — | — | — | 112,400 | — | — | 13,173 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Haven Midstream LLC / Haven Midstream Holdings LLC / QID TRH Holdings LLC | 34,821 | 3,865 | (38,685) | 35,787 | 35,788 | 12,802 | 6,316 | — | 1,902 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | 67,635 | 13,378 | (1,549) | 24,306 | 103,770 | — | 4,738 | 4,363 | 724 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Controlled Investments | $ | 755,810 | $ | 22,952 | $ | (94,946) | $ | 6,219 | $ | 690,035 | $ | 53,440 | $ | 13,954 | $ | 47,512 | $ | 7,146 |
December 31, 2022 | |||||
Investment Type | Percent of Total Investments at Fair Value | ||||
First lien | 54.45 | % | |||
Second lien | 17.42 | % | |||
Subordinated | 2.38 | % | |||
Equity and other | 25.75 | % | |||
Total investments | 100.00 | % | |||
December 31, | ||||||||
Percent of Total Investments at Fair Value | ||||||||
Software | % | |||||||
% | ||||||||
% | ||||||||
7.84 | ||||||||
Education | 7.43 | % | ||||||
Consumer Services | 3.85 | % | ||||||
Net Lease | 3.76 | % | ||||||
Distribution & Logistics | 3.18 | % | ||||||
Financial Services | 2.98 | % | ||||||
Energy | 1.91 | % | ||||||
Specialty Chemicals & Materials | 1.87 | % | ||||||
Information Technology | 1.81 | % | ||||||
Packaging | 1.26 | % | ||||||
Consumer Products | 0.64 | % | ||||||
Business Products | 0.22 | % | ||||||
Total investments | 100.00 | % |
December 31, | ||||||||
Investments at Fair Value | ||||||||
Interest Rate Type | Percent of Total Investments at Fair Value | |||||||
Floating rates | % | |||||||
Fixed rates | % | |||||||
Total investments | 100.00 | % |
Lease | Total | Fair Value as of | Lease | Total | Fair Value as of | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company | Portfolio Company | Tenant | Expiration Date | Location | Square Feet | September 30, 2022 | Portfolio Company | Tenant | Expiration Date | Location | Square Feet | March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM NL Holdings LP / NM GP Holdco LLC | NM NL Holdings LP / NM GP Holdco LLC | Various | Various | Various | Various | $ | 96,394 | NM NL Holdings LP / NM GP Holdco LLC | Various | Various | Various | Various | $ | 95,605 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM CLFX LP | NM CLFX LP | Victor Equipment Company | 8/31/2033 | TX | 423 | 17,522 | NM CLFX LP | Victor Equipment Company | 8/31/2033 | TX | 423 | 15,437 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP Canada, Corp. | A.P. Plasman, Inc. | 9/30/2031 | Canada | 436 | 11,620 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM YI, LLC | NM YI, LLC | Young Innovations, Inc. | 10/31/2039 | IL / MO | 212 | 9,375 | NM YI, LLC | Young Innovations, Inc. | 10/31/2039 | IL / MO | 212 | 9,581 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 134,911 | $ | 120,623 |
Cost | Fair Value | Cost | Fair Value | |||||||||||||||||||
First lien | First lien | $ | 1,811,879 | $ | 1,770,125 | First lien | $ | 1,862,802 | $ | 1,798,746 | ||||||||||||
Second lien | Second lien | 642,943 | 573,535 | Second lien | 616,660 | 562,413 | ||||||||||||||||
Subordinated | Subordinated | 80,484 | 73,763 | Subordinated | 87,726 | 78,282 | ||||||||||||||||
Equity and other | Equity and other | 723,597 | 817,010 | Equity and other | 735,426 | 830,885 | ||||||||||||||||
Total investments | Total investments | $ | 3,258,903 | $ | 3,234,433 | Total investments | $ | 3,302,614 | $ | 3,270,326 |
Cost | Fair Value | Cost | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||
Software | Software | $ | 898,673 | $ | 885,447 | Software | $ | 951,994 | $ | 933,923 | ||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | 566,853 | 494,874 | Business Services | 639,640 | 577,406 | ||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | 520,449 | 482,067 | ||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | 582,366 | 558,625 | |||||||||||||||||||||||||
Investment Funds (includes investments in joint ventures) | Investment Funds (includes investments in joint ventures) | 252,400 | 252,400 | Investment Funds (includes investments in joint ventures) | 252,400 | 252,400 | ||||||||||||||||||||||
Education | Education | 198,050 | 247,882 | Education | 202,706 | 243,339 | ||||||||||||||||||||||
Consumer Services | Consumer Services | 178,805 | 178,097 | Consumer Services | 152,247 | 150,766 | ||||||||||||||||||||||
Net Lease | Net Lease | 103,387 | 134,911 | Net Lease | 96,041 | 120,623 | ||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | 58,430 | 97,959 | ||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | Distribution & Logistics | 106,081 | 96,759 | Distribution & Logistics | 111,266 | 103,157 | ||||||||||||||||||||||
Financial Services | Financial Services | 76,961 | 76,911 | Financial Services | 98,346 | 99,197 | ||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | 69,009 | 68,858 | ||||||||||||||||||||||||||
Energy | Energy | 56,820 | 62,876 | |||||||||||||||||||||||||
Information Technology | Information Technology | 58,621 | 58,553 | Information Technology | 58,654 | 58,865 | ||||||||||||||||||||||
Energy | 54,262 | 50,319 | ||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | Specialty Chemicals & Materials | 25,354 | 40,795 | |||||||||||||||||||||||||
Packaging | Packaging | 42,121 | 40,689 | Packaging | 43,177 | 40,731 | ||||||||||||||||||||||
Consumer Products | Consumer Products | 20,750 | 20,737 | Consumer Products | 20,833 | 19,976 | ||||||||||||||||||||||
Federal Services | 12,700 | 12,372 | ||||||||||||||||||||||||||
Insurance Services | 15,634 | 11,990 | ||||||||||||||||||||||||||
Business Products | Business Products | 10,767 | 8,787 | Business Products | 10,770 | 7,647 | ||||||||||||||||||||||
Industrial Services | 7,863 | 7,823 | ||||||||||||||||||||||||||
Information Services | 7,087 | 6,998 | ||||||||||||||||||||||||||
Total investments | Total investments | $ | 3,258,903 | $ | 3,234,433 | Total investments | $ | 3,302,614 | $ | 3,270,326 |
Cost | Fair Value | Cost | Fair Value | |||||||||||||||||||
First lien | First lien | $ | 1,682,541 | $ | 1,657,815 | First lien | $ | 1,816,091 | $ | 1,753,967 | ||||||||||||
Second lien | Second lien | 645,370 | 627,356 | Second lien | 632,990 | 561,207 | ||||||||||||||||
Subordinated | Subordinated | 54,996 | 50,742 | Subordinated | 85,774 | 76,659 | ||||||||||||||||
Equity and other | Equity and other | 743,585 | 838,451 | Equity and other | 725,112 | 829,414 | ||||||||||||||||
Total investments | Total investments | $ | 3,126,492 | $ | 3,174,364 | Total investments | $ | 3,259,967 | $ | 3,221,247 |
Cost | Fair Value | Cost | Fair Value | |||||||||||||||||||
Software | Software | $ | 782,714 | $ | 781,304 | Software | $ | 916,259 | $ | 897,008 | ||||||||||||
Business Services | Business Services | 578,635 | 514,013 | Business Services | 661,079 | 592,868 | ||||||||||||||||
Healthcare Services | 510,832 | 509,941 | ||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | 586,311 | 548,383 | |||||||||||||||||||
Investment Funds (includes investments in joint ventures) | Investment Funds (includes investments in joint ventures) | 252,400 | 252,400 | Investment Funds (includes investments in joint ventures) | 252,400 | 252,400 | ||||||||||||||||
Education | Education | 200,895 | 250,351 | Education | 200,117 | 239,301 | ||||||||||||||||
Consumer Services | Consumer Services | 126,392 | 123,880 | |||||||||||||||||||
Net Lease | Net Lease | 150,603 | 229,253 | Net Lease | 96,041 | 120,986 | ||||||||||||||||
Consumer Services | 111,464 | 111,140 | ||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | Distribution & Logistics | 106,211 | 104,112 | Distribution & Logistics | 111,096 | 102,410 | ||||||||||||||||
Insurance Services | 76,307 | 75,094 | ||||||||||||||||||||
Financial Services | Financial Services | 96,021 | 95,839 | |||||||||||||||||||
Energy | Energy | 55,507 | 61,564 | |||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | Specialty Chemicals & Materials | 60,295 | 60,367 | Specialty Chemicals & Materials | 25,363 | 60,268 | ||||||||||||||||
Information Technology | Information Technology | 58,570 | 58,553 | Information Technology | 58,638 | 58,165 | ||||||||||||||||
Financial Services | 55,424 | 55,745 | ||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | 52,804 | 52,946 | ||||||||||||||||||||
Energy | 47,702 | 38,759 | ||||||||||||||||||||
Packaging | Packaging | 34,763 | 33,723 | Packaging | 43,124 | 40,547 | ||||||||||||||||
Federal Services | 12,797 | 12,790 | ||||||||||||||||||||
Consumer Products | Consumer Products | 20,850 | 20,624 | |||||||||||||||||||
Business Products | Business Products | 10,764 | 10,586 | Business Products | 10,769 | 7,004 | ||||||||||||||||
Consumer Products | 10,218 | 10,206 | ||||||||||||||||||||
Industrial Services | 7,368 | 7,362 | ||||||||||||||||||||
Information Services | 5,726 | 5,719 | ||||||||||||||||||||
Total investments | Total investments | $ | 3,126,492 | $ | 3,174,364 | Total investments | $ | 3,259,967 | $ | 3,221,247 |
September 30, 2022 | December 31, 2021 | March 31, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
First lien investments (1) | First lien investments (1) | $ | 681,054 | $ | 709,517 | First lien investments (1) | $ | 694,046 | $ | 690,017 | ||||||||||||||||||
Weighted average interest rate on first lien investments (2) | Weighted average interest rate on first lien investments (2) | 7.30 | % | 4.50 | % | Weighted average interest rate on first lien investments (2) | 9.09 | % | 8.51 | % | ||||||||||||||||||
Number of portfolio companies in SLP III | Number of portfolio companies in SLP III | 81 | 80 | Number of portfolio companies in SLP III | 86 | 83 | ||||||||||||||||||||||
Largest portfolio company investment (1) | Largest portfolio company investment (1) | $ | 18,355 | $ | 23,489 | Largest portfolio company investment (1) | $ | 18,149 | $ | 18,197 | ||||||||||||||||||
Total of five largest portfolio company investments (1) | Total of five largest portfolio company investments (1) | $ | 88,767 | $ | 95,504 | Total of five largest portfolio company investments (1) | $ | 85,727 | $ | 85,948 |
Portfolio Company and Type of Investment | Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Reference | Spread | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Investments - First lien | Funded Investments - First lien | Funded Investments - First lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADMI Corp. (aka Aspen Dental) | ADMI Corp. (aka Aspen Dental) | Healthcare Services | 6.87% (L + 3.75%) | 12/23/2027 | $ | 2,406 | $ | 2,396 | $ | 2,134 | ADMI Corp. (aka Aspen Dental) | Healthcare | L(M) | 3.75% | 8.59% | 12/2027 | $ | 2,394 | $ | 2,385 | $ | 2,228 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advisor Group Holdings, Inc. | Advisor Group Holdings, Inc. | Financial Services | 7.62% (L + 4.50%) | 7/31/2026 | 9,725 | 9,696 | 9,258 | Advisor Group Holdings, Inc. | Financial Services | L(M) | 4.50% | 9.34% | 07/2026 | 9,675 | 9,649 | 9,551 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AG Parent Holdings, LLC | AG Parent Holdings, LLC | Healthcare Services | 8.12% (L + 5.00%) | 7/31/2026 | 12,157 | 12,120 | 11,789 | AG Parent Holdings, LLC | Healthcare | L(M) | 5.00% | 9.84% | 07/2026 | 12,094 | 12,062 | 11,747 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Artera Services, LLC | Artera Services, LLC | Distribution & Logistics | 7.17% (L + 3.50%) | 3/6/2025 | 6,855 | 6,820 | 5,633 | Artera Services, LLC | Distribution & Logistics | L(Q) | 3.50% | 8.66% | 03/2025 | 6,821 | 6,792 | 5,809 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aretec Group, Inc. (fka RCS Capital Corporation) | Aretec Group, Inc. (fka RCS Capital Corporation) | Financial Services | SOFR(Q) | 4.50% | 9.41% | 03/2030 | 4,936 | 4,838 | 4,838 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AssuredPartners, Inc. | AssuredPartners, Inc. | Insurance Services | SOFR(M) | 4.25% | 9.06% | 02/2027 | 1,990 | 1,925 | 1,988 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aston FinCo S.a.r.l. / Aston US Finco, LLC | Aston FinCo S.a.r.l. / Aston US Finco, LLC | Software | 7.37% (L + 4.25%) | 10/9/2026 | 5,850 | 5,814 | 5,484 | Aston FinCo S.a.r.l. / Aston US Finco, LLC | Software | L(M) | 4.25% | 9.09% | 10/2026 | 5,820 | 5,788 | 5,005 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
athenahealth Group Inc. | athenahealth Group Inc. | Healthcare I.T. | 6.58% (SOFR + 3.50%) | 2/15/2029 | 3,227 | 3,212 | 2,900 | athenahealth Group Inc. | Healthcare | SOFR(M) | 3.50% | 8.26% | 02/2029 | 6,895 | 6,636 | 6,429 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BCPE Empire Holdings, Inc. | BCPE Empire Holdings, Inc. | Distribution & Logistics | 7.12% (L + 4.00%) | 6/11/2026 | 4,269 | 4,245 | 4,109 | BCPE Empire Holdings, Inc. | Distribution & Logistics | L(M) | 4.00% | 8.84% | 06/2026 | 4,247 | 4,226 | 4,177 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BCPE Empire Holdings, Inc. | BCPE Empire Holdings, Inc. | Distribution & Logistics | 7.76% (SOFR + 4.63%) | 6/11/2026 | 3,265 | 3,158 | 3,175 | BCPE Empire Holdings, Inc. | Distribution & Logistics | SOFR(M) | 4.63% | 9.53% | 06/2026 | 3,249 | 3,154 | 3,219 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bella Holding Company, LLC | Bella Holding Company, LLC | Healthcare Services | 6.87% (L + 3.75%) | 5/10/2028 | 2,243 | 2,225 | 2,098 | Bella Holding Company, LLC | Healthcare | SOFR(M) | 3.75% | 8.66% | 05/2028 | 2,232 | 2,215 | 2,162 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bluefin Holding, LLC | Bluefin Holding, LLC | Software | 6.33% (L + 4.25%) | 9/4/2026 | 9,725 | 9,637 | 9,442 | Bluefin Holding, LLC | Software | L(Q) | 5.75% | 10.91% | 09/2026 | 9,675 | 9,597 | 9,503 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bluefin Holding, LLC | Bluefin Holding, LLC | Software | 7.08% (L + 5.00%) | 9/4/2026 | 2,569 | 2,535 | 2,494 | Bluefin Holding, LLC | Software | L(Q) | 5.75% | 10.91% | 09/2026 | 2,556 | 2,526 | 2,511 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bracket Intermediate Holding Corp. | Bracket Intermediate Holding Corp. | Healthcare Services | 6.54% (L + 4.25%) | 9/5/2025 | 14,400 | 14,367 | 13,662 | Bracket Intermediate Holding Corp. | Healthcare | L(Q) | 4.25% | 9.04% | 09/2025 | 14,325 | 14,297 | 14,137 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Parent Holdings, Inc. | Brave Parent Holdings, Inc. | Software | 7.12% (L + 4.00%) | 4/18/2025 | 4,277 | 4,271 | 4,095 | Brave Parent Holdings, Inc. | Software | L(M) | 4.00% | 8.84% | 04/2025 | 4,254 | 4,249 | 4,173 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brown Group Holding, LLC | Brown Group Holding, LLC | Distribution & Logistics | 6.78% (SOFR + 3.75%) | 7/2/2029 | 7,063 | 6,888 | 6,857 | Brown Group Holding, LLC | Distribution & Logistics | SOFR(Q) | 3.75% | 8.46% | 07/2029 | 7,027 | 6,863 | 7,040 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cano Health, LLC | Healthcare Services | 7.13% (SOFR + 4.00%) | 11/23/2027 | 10,260 | 10,226 | 9,926 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cardinal Parent, Inc. | Cardinal Parent, Inc. | Software | 8.17% (L + 4.50%) | 11/12/2027 | 6,932 | 6,851 | 6,603 | Cardinal Parent, Inc. | Software | L(Q) | 4.50% | 9.66% | 11/2027 | 9,897 | 9,693 | 9,228 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CE Intermediate I, LLC | CE Intermediate I, LLC | Software | 6.91% (L + 4.00%) | 11/10/2028 | 10,948 | 10,879 | 10,236 | CE Intermediate I, LLC | Software | L(Q) | 4.00% | 8.86% | 11/2028 | 10,893 | 10,829 | 10,430 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CentralSquare Technologies, LLC | CentralSquare Technologies, LLC | Software | 7.42% (L + 3.75%) | 8/29/2025 | 14,438 | 14,421 | 12,683 | CentralSquare Technologies, LLC | Software | L(Q) | 3.75% | 8.91% | 08/2025 | 14,362 | 14,349 | 12,668 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | CHA Holdings, Inc. | Business Services | 8.17% (L + 4.50%) | 4/10/2025 | 959 | 959 | 943 | CHA Holdings, Inc. | Business Services | L(Q) | 4.50% | 9.66% | 04/2025 | 954 | 954 | 954 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CommerceHub, Inc. | CommerceHub, Inc. | Software | 7.67% (L + 4.00%) | 12/29/2027 | 5,731 | 5,709 | 5,177 | CommerceHub, Inc. | Software | SOFR(S) | 4.00% | 8.78% | 12/2027 | 5,702 | 5,681 | 5,341 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | Confluent Health, LLC | Healthcare Services | 7.12% (L + 4.00%) | 11/30/2028 | 11,993 | 11,938 | 10,614 | Confluent Health, LLC | Healthcare | L(M) | 4.00% | 8.84% | 11/2028 | 14,562 | 14,498 | 11,904 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | Healthcare Services | 7.12% (L + 4.00%) | 11/30/2028 | 712 | 708 | 630 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Medical Technologies, Inc. | Confluent Medical Technologies, Inc. | Healthcare Products | 7.30% (SOFR + 3.75%) | 2/16/2029 | 6,965 | 6,933 | 6,582 | Confluent Medical Technologies, Inc. | Healthcare | SOFR(Q) | 3.75% | 8.65% | 02/2029 | 6,930 | 6,900 | 6,722 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convey Health Solutions, Inc. | Convey Health Solutions, Inc. | Healthcare | SOFR(Q) | 5.25% | 10.25% | 09/2026 | 12,935 | 12,588 | 12,935 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cornerstone OnDemand, Inc. | Cornerstone OnDemand, Inc. | Software | 6.87% (L + 3.75%) | 10/16/2028 | 4,523 | 4,503 | 3,822 | Cornerstone OnDemand, Inc. | Software | L(M) | 3.75% | 8.59% | 10/2028 | 4,500 | 4,481 | 4,168 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Covenant Surgical Partners, Inc. | Covenant Surgical Partners, Inc. | Healthcare Services | 7.12% (L + 4.00%) | 7/1/2026 | 2,000 | 1,983 | 1,860 | Covenant Surgical Partners, Inc. | Healthcare | SOFR(S) | 4.00% | 8.82% | 07/2026 | 2,000 | 1,986 | 1,698 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Covenant Surgical Partners, Inc. | Covenant Surgical Partners, Inc. | Healthcare Services | 7.12% (L + 4.00%) | 7/1/2026 | 9,704 | 9,648 | 9,025 | Covenant Surgical Partners, Inc. | Healthcare | SOFR(S) | 4.00% | 8.82% | 07/2026 | 9,656 | 9,607 | 8,195 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRCI Longhorn Holdings, Inc. | CRCI Longhorn Holdings, Inc. | Business Services | 6.18% (L + 3.50%) | 8/8/2025 | 14,401 | 14,368 | 13,498 | CRCI Longhorn Holdings, Inc. | Business Services | L(M) | 3.50% | 8.31% | 08/2025 | 14,325 | 14,298 | 14,030 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CVET Midco 2, L.P. | CVET Midco 2, L.P. | Software | 8.14% (SOFR + 5.00%) | 10/13/2029 | 6,965 | 6,547 | 6,539 | CVET Midco 2, L.P. | Software | SOFR(Q) | 5.00% | 9.90% | 10/2029 | 6,965 | 6,566 | 6,547 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dealer Tire, LLC | Distribution & Logistics | 7.37% (L + 4.25%) | 12/12/2025 | 9,725 | 9,711 | 9,506 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | Business Services | 6.87% (L + 3.75%) | 3/31/2028 | 7,406 | 7,382 | 6,923 | DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | Business Services | SOFR(M) | 3.75% | 8.56% | 03/2028 | 7,369 | 7,346 | 7,185 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dealer Tire Financial, LLC | Dealer Tire Financial, LLC | Distribution & Logistics | SOFR(M) | 4.50% | 9.31% | 12/2027 | 9,701 | 9,688 | 9,655 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discovery Purchaser Corporation | Discovery Purchaser Corporation | Specialty Chemicals & Materials | 7.52% (SOFR + 4.38%) | 10/4/2029 | 7,100 | 6,532 | 6,625 | Discovery Purchaser Corporation | Specialty Chemicals & Materials | SOFR(Q) | 4.38% | 8.96% | 10/2029 | 7,082 | 6,542 | 6,707 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dispatch Acquisition Holdings, LLC | Dispatch Acquisition Holdings, LLC | Industrial Services | 7.92% (L + 4.25%) | 3/27/2028 | 14,027 | 13,882 | 11,572 | Dispatch Acquisition Holdings, LLC | Industrial Services | SOFR(Q) | 4.25% | 9.30% | 03/2028 | 15,567 | 15,173 | 14,107 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drilling Info Holdings, Inc. | Business Services | 7.37% (L + 4.25%) | 7/30/2025 | 18,245 | 18,202 | 17,606 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Enverus Holdings, Inc. (fka Drilling Info Holdings, Inc.) | Enverus Holdings, Inc. (fka Drilling Info Holdings, Inc.) | Business Services | L(M) | 4.25% | 9.09% | 07/2025 | 18,149 | 18,115 | 17,423 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eisner Advisory Group LLC | Eisner Advisory Group LLC | Financial Services | SOFR(M) | 5.25% | 10.17% | 07/2028 | 2,207 | 2,120 | 2,209 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EAB Global, Inc. | EAB Global, Inc. | Education | 6.31% (L + 3.50%) | 8/16/2028 | 3,220 | 3,206 | 3,033 | EAB Global, Inc. | Education | L(M) | 3.50% | 8.34% | 08/2028 | 3,204 | 3,191 | 3,133 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energize Holdco LLC | Energize Holdco LLC | Business Services | 6.87% (L + 3.75%) | 12/8/2028 | 12,519 | 12,462 | 11,893 | Energize Holdco LLC | Business Services | L(M) | 3.75% | 8.59% | 12/2028 | 12,456 | 12,404 | 12,114 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eResearchTechnology, Inc. | eResearchTechnology, Inc. | Healthcare Services | 7.62% (L + 4.50%) | 2/4/2027 | 7,289 | 7,264 | 6,817 | eResearchTechnology, Inc. | Healthcare | L(M) | 4.50% | 9.34% | 02/2027 | 7,252 | 7,230 | 6,841 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EyeCare Partners, LLC | EyeCare Partners, LLC | Healthcare Services | 7.42% (L + 3.75%) | 2/18/2027 | 14,648 | 14,636 | 13,317 | EyeCare Partners, LLC | Healthcare | L(M) | 3.75% | 8.59% | 02/2027 | 14,573 | 14,562 | 12,050 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundational Education Group, Inc. | Foundational Education Group, Inc. | Education | 7.56% (SOFR + 3.75%) | 8/31/2028 | 9,429 | 9,346 | 9,161 | Foundational Education Group, Inc. | Education | SOFR(Q) | 3.75% | 8.91% | 08/2028 | 9,674 | 9,569 | 9,132 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Technologies Intermediate Holdings, LLC | Software | 11.00% (P + 4.75%) | 9/18/2023 | 10,000 | 10,000 | 10,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Technologies Intermediate Holdings, LLC | Software | 11.00% (P + 4.75%) | 9/18/2023 | 6,368 | 6,368 | 6,368 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Technologies Intermediate Holdings, LLC | Software | 11.00% (P + 4.75%) | 9/18/2023 | 1,987 | 1,987 | 1,987 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greenway Health, LLC | Healthcare I.T. | 6.87% (L + 3.75%) | 2/16/2024 | 14,257 | 14,260 | 12,840 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greenway Health, LLC (fka Vitera Healthcare Solutions, LLC) | Greenway Health, LLC (fka Vitera Healthcare Solutions, LLC) | Healthcare | L(S) | 3.75% | 8.96% | 02/2024 | 14,181 | 14,183 | 10,494 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Groundworks, LLC | Groundworks, LLC | Consumer Services | SOFR(M) | 6.50% | 11.36% | 03/2030 | 1,272 | 1,234 | 1,234 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Dental, LLC | Heartland Dental, LLC | Healthcare Services | 6.62% (L + 3.50%) | 4/30/2025 | 18,208 | 18,170 | 16,831 | Heartland Dental, LLC | Healthcare | L(M) | 3.75% | 8.59% | 04/2025 | 18,113 | 18,082 | 16,973 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Help/Systems Holdings, Inc. | Help/Systems Holdings, Inc. | Software | 7.13% (SOFR + 4.00%) | 11/19/2026 | 18,116 | 17,993 | 16,702 | Help/Systems Holdings, Inc. | Software | SOFR(Q) | 4.00% | 8.78% | 11/2026 | 18,022 | 17,914 | 16,125 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higginbotham Insurance Agency, Inc. | Higginbotham Insurance Agency, Inc. | Insurance Services | 8.37% (L + 5.25%) | 11/25/2026 | 9,102 | 9,038 | 8,994 | Higginbotham Insurance Agency, Inc. | Business Services | L(M) | 5.25% | 10.09% | 11/2026 | 9,056 | 8,999 | 9,002 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HighTower Holding, LLC | Financial Services | 6.73% (L + 4.00%) | 4/21/2028 | 4,790 | 4,750 | 4,461 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Houghton Mifflin Harcourt Company | Education | 8.38% (SOFR + 5.25%) | 4/9/2029 | 5,667 | 5,502 | 5,185 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | Software | 6.32% (L + 3.75%) | 3/2/2028 | 15,843 | 15,832 | 14,703 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kestra Advisor Services Holdings A, Inc. | Financial Services | 7.93% (L + 4.25%) | 6/3/2026 | 11,965 | 11,917 | 11,532 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LI Group Holdings, Inc. | Software | 6.87% (L + 3.75%) | 3/11/2028 | 4,585 | 4,576 | 4,402 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. | Healthcare Services | 8.17% (L + 4.50%) | 12/16/2028 | 7,586 | 7,552 | 7,283 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mamba Purchaser, Inc. | Healthcare Services | 6.55% (L + 3.50%) | 10/16/2028 | 5,744 | 5,719 | 5,464 |
Portfolio Company and Type of Investment | Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Reference | Spread | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HighTower Holding, LLC | HighTower Holding, LLC | Financial Services | L(Q) | 4.00% | 8.82% | 04/2028 | $ | 4,766 | $ | 4,729 | $ | 4,516 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Houghton Mifflin Harcourt Company | Houghton Mifflin Harcourt Company | Education | SOFR(M) | 5.25% | 10.16% | 04/2029 | 6,706 | 6,470 | 6,029 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | Idera, Inc. | Software | L(Q) | 3.75% | 8.51% | 03/2028 | 15,763 | 15,752 | 15,073 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kestra Advisor Services Holdings A, Inc. | Kestra Advisor Services Holdings A, Inc. | Financial Services | SOFR(Q) | 4.25% | 9.25% | 06/2026 | 11,904 | 11,861 | 11,695 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LI Group Holdings, Inc. | LI Group Holdings, Inc. | Software | L(M) | 3.75% | 8.59% | 03/2028 | 4,562 | 4,553 | 4,545 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. | LSCS Holdings, Inc. | Healthcare | L(M) | 4.50% | 9.34% | 12/2028 | 7,548 | 7,516 | 7,246 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mamba Purchaser, Inc. | Mamba Purchaser, Inc. | Healthcare | L(M) | 3.50% | 8.34% | 10/2028 | 1,601 | 1,597 | 1,583 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | Maverick Bidco Inc. | Software | L(Q) | 3.75% | 8.58% | 05/2028 | 3,950 | 3,935 | 3,769 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | Maverick Bidco Inc. | Software | 6.56% (L + 3.75%) | 5/18/2028 | $ | 3,970 | $ | 3,954 | $ | 3,816 | Maverick Bidco Inc. | Software | SOFR(M) | 4.25% | 9.17% | 05/2028 | 2,500 | 2,375 | 2,375 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | Maverick Bidco Inc. | Software | 7.59% (SOFR + 5.00%) | 5/18/2028 | 2,000 | 1,901 | 1,923 | Maverick Bidco Inc. | Software | SOFR(Q) | 5.00% | 9.79% | 05/2028 | 2,000 | 1,908 | 1,908 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mavis Tire Express Services Topco Corp. | Mavis Tire Express Services Topco Corp. | Retail | 7.25% (SOFR + 4.00%) | 5/4/2028 | 4,184 | 4,167 | 3,937 | Mavis Tire Express Services Topco Corp. | Retail | SOFR(M) | 4.00% | 8.92% | 05/2028 | 4,163 | 4,147 | 4,092 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MED ParentCo, LP | MED ParentCo, LP | Healthcare Services | 7.37% (L + 4.25%) | 8/31/2026 | 12,621 | 12,548 | 10,702 | MED ParentCo, LP | Healthcare | L(M) | 4.25% | 9.09% | 08/2026 | 12,556 | 12,492 | 11,049 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mercury Borrower, Inc. | Mercury Borrower, Inc. | Business Services | 7.19% (L + 3.50%) | 8/2/2028 | 4,189 | 4,170 | 3,823 | Mercury Borrower, Inc. | Business Services | L(M) | 3.50% | 8.38% | 08/2028 | 4,168 | 4,150 | 4,059 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MH Sub I, LLC (Micro Holding Corp.) | MH Sub I, LLC (Micro Holding Corp.) | Software | 6.87% (L + 3.75%) | 9/13/2024 | 10,722 | 10,702 | 10,240 | MH Sub I, LLC (Micro Holding Corp.) | Software | L(M) | 3.75% | 8.59% | 09/2024 | 10,667 | 10,652 | 10,513 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mitnick Corporate Purchaser, Inc. | Mitnick Corporate Purchaser, Inc. | Software | 7.39% (SOFR + 4.75%) | 5/2/2029 | 4,667 | 4,644 | 4,449 | Mitnick Corporate Purchaser, Inc. | Software | SOFR(Q) | 4.75% | 9.53% | 05/2029 | 4,643 | 4,622 | 4,385 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National Intergovernmental Purchasing Alliance Company | National Intergovernmental Purchasing Alliance Company | Business Services | 5.75% (L + 3.50%) | 5/23/2025 | 8,500 | 8,498 | 8,266 | National Intergovernmental Purchasing Alliance Company | Business Services | SOFR(Q) | 3.50% | 8.40% | 05/2025 | 2,420 | 2,407 | 2,394 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Navex Topco, Inc. | Software | 6.37% (L + 3.25%) | 9/5/2025 | 10,916 | 10,866 | 10,597 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netsmart, Inc. | Netsmart, Inc. | Healthcare I.T. | 7.12% (L + 4.00%) | 10/1/2027 | 3,950 | 3,950 | 3,777 | Netsmart, Inc. | Healthcare | L(M) | 4.00% | 8.84% | 10/2027 | 3,930 | 3,930 | 3,887 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nielsen Consumer Inc. | Nielsen Consumer Inc. | Business Services | SOFR(M) | 6.25% | 11.06% | 03/2028 | 4,897 | 4,359 | 4,322 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nielsen Consumer Inc. | Nielsen Consumer Inc. | Business Services | SOFR(M) | 6.25% | 11.06% | 03/2028 | 10,103 | 8,992 | 8,916 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outcomes Group Holdings, Inc. | Outcomes Group Holdings, Inc. | Healthcare Services | 7.17% (L + 3.50%) | 10/24/2025 | 3,340 | 3,336 | 3,198 | Outcomes Group Holdings, Inc. | Healthcare | L(M) | 3.25% | 8.09% | 10/2025 | 3,322 | 3,319 | 3,241 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pearls (Netherlands) Bidco B.V. | Pearls (Netherlands) Bidco B.V. | Specialty Chemicals & Materials | 6.78% (SOFR + 3.75%) | 2/26/2029 | 1,732 | 1,728 | 1,587 | Pearls (Netherlands) Bidco B.V. | Specialty Chemicals & Materials | SOFR(Q) | 3.75% | 8.43% | 02/2029 | 1,723 | 1,719 | 1,693 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peraton Corp. | Peraton Corp. | Federal Services | 6.87% (L + 3.75%) | 2/1/2028 | 7,253 | 7,224 | 6,893 | Peraton Corp. | Federal Services | L(M) | 3.75% | 8.59% | 02/2028 | 7,216 | 7,189 | 7,131 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PetVet Care Centers, LLC (fka Pearl Intermediate Parent LLC) | PetVet Care Centers, LLC (fka Pearl Intermediate Parent LLC) | Consumer Services | 6.62% (L + 3.50%) | 2/14/2025 | 4,584 | 4,582 | 4,275 | PetVet Care Centers, LLC (fka Pearl Intermediate Parent LLC) | Consumer Services | L(M) | 3.50% | 8.34% | 02/2025 | 4,561 | 4,559 | 4,432 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Physician Partners, LLC | Physician Partners, LLC | Healthcare Services | 7.13% (SOFR + 4.00%) | 12/26/2028 | 8,076 | 8,000 | 7,632 | Physician Partners, LLC | Healthcare | SOFR(Q) | 4.00% | 9.05% | 12/2028 | 4,263 | 4,226 | 4,014 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Planview Parent, Inc. | Planview Parent, Inc. | Software | 7.67% (L + 4.00%) | 12/17/2027 | 7,859 | 7,798 | 7,499 | Planview Parent, Inc. | Software | L(Q) | 4.00% | 9.16% | 12/2027 | 10,804 | 10,580 | 10,273 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premise Health Holding Corp. | Premise Health Holding Corp. | Healthcare Services | 7.92% (SOFR + 3.75%) | 7/10/2025 | 7,425 | 7,408 | 7,202 | Premise Health Holding Corp. | Healthcare | L(Q) | 3.75% | 8.91% | 07/2025 | 7,386 | 7,372 | 7,091 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Ruby Ultimate Parent Corp. | Project Ruby Ultimate Parent Corp. | Healthcare I.T. | 6.37% (L + 3.25%) | 3/10/2028 | 4,363 | 4,345 | 4,087 | Project Ruby Ultimate Parent Corp. | Healthcare | L(M) | 3.25% | 8.09% | 03/2028 | 4,341 | 4,324 | 4,196 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Ruby Ultimate Parent Corp. | Project Ruby Ultimate Parent Corp. | Healthcare I.T. | 8.89% (SOFR + 5.75%) | 3/10/2028 | 5,000 | 4,851 | 4,850 | Project Ruby Ultimate Parent Corp. | Healthcare | SOFR(M) | 5.75% | 10.56% | 03/2028 | 4,975 | 4,837 | 5,058 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RealPage, Inc. | RealPage, Inc. | Business Services | 6.12% (L + 3.00%) | 4/24/2028 | 10,185 | 10,164 | 9,558 | RealPage, Inc. | Software | L(M) | 3.00% | 7.84% | 04/2028 | 10,134 | 10,115 | 9,852 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Renaissance Holding Corp. | Renaissance Holding Corp. | Education | SOFR(M) | 4.75% | 9.58% | 04/2030 | 6,629 | 6,430 | 6,442 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RLG Holdings, LLC | RLG Holdings, LLC | Packaging | 7.12% (L + 4.00%) | 7/7/2028 | 5,800 | 5,775 | 5,471 | RLG Holdings, LLC | Packaging | L(M) | 4.00% | 8.84% | 07/2028 | 5,771 | 5,748 | 5,597 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Enterprises, LLC | Sierra Enterprises, LLC | Food & Beverage | 7.12% (L + 4.00%) | 11/11/2024 | 2,387 | 2,386 | 2,173 | Sierra Enterprises, LLC | Food & Beverage | SOFR(Q) | 6.75% | 11.43% | 05/2027 | 2,424 | 2,423 | 1,687 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snap One Holdings Corp. | Snap One Holdings Corp. | Distribution & Logistics | 7.38% (L + 4.50%) | 12/8/2028 | 6,639 | 6,579 | 6,058 | Snap One Holdings Corp. | Distribution & Logistics | L(Q) | 4.50% | 9.66% | 12/2028 | 6,606 | 6,550 | 6,077 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Brands Intermediate, Inc. | Sovos Brands Intermediate, Inc. | Food & Beverage | 6.62% (L + 3.50%) | 6/8/2028 | 9,429 | 9,410 | 9,013 | Sovos Brands Intermediate, Inc. | Food & Beverage | L(Q) | 3.50% | 8.33% | 06/2028 | 7,365 | 7,350 | 7,243 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spring Education Group, Inc. (fka SSH Group Holdings, Inc.) | Spring Education Group, Inc. (fka SSH Group Holdings, Inc.) | Education | 7.92% (L + 4.25%) | 7/30/2025 | 11,965 | 11,951 | 11,406 | Spring Education Group, Inc. (fka SSH Group Holdings, Inc.) | Education | SOFR(Q) | 4.00% | 8.90% | 07/2025 | 11,902 | 11,891 | 11,837 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Storable, Inc. | Storable, Inc. | Software | 6.38% (SOFR + 3.50%) | 4/17/2028 | 3,833 | 3,825 | 3,603 | Storable, Inc. | Software | SOFR(M) | 3.50% | 8.30% | 04/2028 | 3,814 | 3,807 | 3,693 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symplr Software, Inc. | Symplr Software, Inc. | Healthcare I.T. | 7.63% (SOFR + 4.50%) | 12/22/2027 | 15,760 | 15,645 | 14,880 | Symplr Software, Inc. | Healthcare | SOFR(Q) | 4.50% | 9.28% | 12/2027 | 15,680 | 15,575 | 14,034 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndigo LLC | Syndigo LLC | Software | 7.32% (L + 4.50%) | 12/15/2027 | 14,775 | 14,689 | 14,338 | Syndigo LLC | Software | L(M) | 4.50% | 9.28% | 12/2027 | 14,700 | 14,621 | 13,902 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapy Brands Holdings LLC | Therapy Brands Holdings LLC | Healthcare I.T. | 6.99% (L + 4.00%) | 5/18/2028 | 3,374 | 3,360 | 3,223 | Therapy Brands Holdings LLC | Software | L(M) | 4.00% | 8.78% | 05/2028 | 4,089 | 4,072 | 3,843 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | 7.57% (L + 4.50%) | 8/31/2028 | 6,018 | 5,992 | 5,814 | Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | L(Q) | 4.50% | 9.45% | 08/2028 | 5,988 | 5,963 | 5,748 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USI, Inc. (fka Compass Investors Inc.) | USI, Inc. (fka Compass Investors Inc.) | Insurance Services | SOFR(Q) | 3.75% | 8.65% | 11/2029 | 5,473 | 5,367 | 5,466 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valcour Packaging, LLC | Valcour Packaging, LLC | Packaging | 5.22% (L + 3.75%) | 10/4/2028 | 4,516 | 4,503 | 4,143 | Valcour Packaging, LLC | Packaging | L(S) | 3.75% | 7.98% | 10/2028 | 4,493 | 4,481 | 3,737 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | VT Topco, Inc. | Business Services | 6.87% (L + 3.75%) | 8/1/2025 | 31 | 31 | 30 | VT Topco, Inc. | Business Services | L(M) | 3.75% | 8.59% | 08/2025 | 25 | 25 | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | VT Topco, Inc. | Business Services | 6.62% (L + 3.50%) | 8/1/2025 | 2,736 | 2,736 | 2,637 | VT Topco, Inc. | Business Services | L(M) | 3.50% | 8.34% | 08/2025 | 2,722 | 2,722 | 2,691 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | VT Topco, Inc. | Business Services | 6.87% (L + 3.75%) | 8/1/2025 | 840 | 837 | 808 | VT Topco, Inc. | Business Services | L(M) | 3.75% | 8.59% | 08/2025 | 866 | 864 | 857 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WatchGuard Technologies, Inc. | WatchGuard Technologies, Inc. | Software | 8.28% (SOFR + 5.25%) | 7/2/2029 | 5,303 | 4,960 | 4,949 | WatchGuard Technologies, Inc. | Software | SOFR(S) | 5.25% | 10.11% | 07/2029 | 5,277 | 4,953 | 5,013 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Waystar Technologies, Inc. | Waystar Technologies, Inc. | Healthcare Services | 7.12% (L + 4.00%) | 10/22/2026 | 4,035 | 4,028 | 3,879 | Waystar Technologies, Inc. | Healthcare | L(M) | 4.00% | 8.84% | 10/2026 | 4,014 | 4,008 | 4,003 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WP CityMD Bidco LLC | Healthcare Services | 6.92% (L + 3.25%) | 12/22/2028 | 4,159 | 4,132 | 3,986 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wrench Group LLC | Wrench Group LLC | Consumer Services | 7.67% (L + 4.00%) | 4/30/2026 | 7,844 | 7,828 | 7,589 | Wrench Group LLC | Consumer Services | L(Q) | 4.00% | 9.16% | 04/2026 | 7,803 | 7,790 | 7,677 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YI, LLC | Healthcare Services | 7.12% (L + 4.00%) | 11/7/2024 | 9,515 | 9,512 | 9,309 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | 676,883 | $ | 672,359 | $ | 636,093 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Investments - First lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
athenahealth Group Inc. | Healthcare I.T. | — | 1/26/2024 | $ | 548 | $ | — | $ | (56) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | Healthcare Services | — | 11/30/2023 | 1,926 | (9) | (221) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapy Brands Holdings LLC | Healthcare I.T. | — | 5/18/2023 | 735 | — | (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | — | 8/31/2023 | 937 | — | (32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Business Services | — | 8/1/2023 | 25 | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Investments | $ | 4,171 | $ | (9) | $ | (343) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | 681,054 | $ | 672,350 | $ | 635,750 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wrench Group LLC | Wrench Group LLC | Consumer Services | SOFR(Q) | 4.75% | 9.54% | 04/2026 | 5,500 | 5,390 | 5,473 |
Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Reference | Spread | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YI, LLC | Healthcare | L(M) | 4.00% | 8.84% | 11/2024 | $ | 9,465 | $ | 9,462 | $ | 9,149 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zest Acquisition Corp. | Healthcare | SOFR(M) | 5.50% | 10.22% | 02/2028 | 4,103 | 3,935 | 3,975 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | 692,030 | $ | 684,098 | $ | 651,226 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Investments - First lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
athenahealth Group Inc. | Healthcare | — | — | — | 01/2024 | $ | 847 | $ | (44) | $ | (57) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Groundworks, LLC | Consumer Services | — | — | — | 03/2025 | 232 | (3) | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | — | — | — | 08/2023 | 937 | — | (37) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Business Services | — | — | — | 08/2023 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Investments | $ | 2,016 | $ | (47) | $ | (97) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | 694,046 | $ | 684,051 | $ | 651,129 |
Portfolio Company and Type of Investment | Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Reference | Spread | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Investments - First lien | Funded Investments - First lien | Funded Investments - First lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADMI Corp. (aka Aspen Dental) | ADMI Corp. (aka Aspen Dental) | Healthcare Services | 4.00% (L + 3.50%) | 12/23/2027 | $ | 2,424 | $ | 2,413 | $ | 2,424 | ADMI Corp. (aka Aspen Dental) | Healthcare | L(M) | 3.75% | 8.13% | 12/2027 | $ | 2,400 | $ | 2,391 | $ | 2,194 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advisor Group Holdings, Inc. | Advisor Group Holdings, Inc. | Financial Services | 4.60% (L + 4.50%) | 7/31/2026 | 9,800 | 9,766 | 9,832 | Advisor Group Holdings, Inc. | Financial Services | L(M) | 4.50% | 8.88% | 07/2026 | 9,700 | 9,672 | 9,512 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AG Parent Holdings, LLC | AG Parent Holdings, LLC | Healthcare Services | 5.10% (L + 5.00%) | 7/31/2026 | 12,250 | 12,207 | 12,227 | AG Parent Holdings, LLC | Healthcare | L(M) | 5.00% | 9.38% | 07/2026 | 12,125 | 12,092 | 11,769 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Artera Services, LLC | Artera Services, LLC | Distribution & Logistics | 4.50% (L + 3.50%) | 3/6/2025 | 6,907 | 6,861 | 6,706 | Artera Services, LLC | Distribution & Logistics | L(Q) | 3.50% | 8.23% | 03/2025 | 6,838 | 6,806 | 5,624 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AssuredPartners, Inc. | AssuredPartners, Inc. | Insurance Services | SOFR(M) | 4.25% | 8.57% | 02/2027 | 1,995 | 1,926 | 1,985 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aston FinCo S.a.r.l. / Aston US Finco, LLC | Aston FinCo S.a.r.l. / Aston US Finco, LLC | Software | 4.35% (L + 4.25%) | 10/9/2026 | 5,895 | 5,853 | 5,877 | Aston FinCo S.a.r.l. / Aston US Finco, LLC | Software | L(M) | 4.25% | 8.63% | 10/2026 | 5,835 | 5,801 | 4,989 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
athenahealth Group Inc. | athenahealth Group Inc. | Healthcare | SOFR(M) | 3.50% | 7.82% | 02/2029 | 6,912 | 6,644 | 6,258 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BCPE Empire Holdings, Inc. | BCPE Empire Holdings, Inc. | Distribution & Logistics | 4.10% (L + 4.00%) | 6/11/2026 | 4,302 | 4,273 | 4,278 | BCPE Empire Holdings, Inc. | Distribution & Logistics | L(M) | 4.00% | 8.38% | 06/2026 | 4,258 | 4,235 | 4,141 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | Healthcare Services | 5.25% (L + 4.25%) | 7/9/2026 | 19,456 | 19,388 | 19,455 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | Healthcare Services | 5.25% (L + 4.25%) | 7/9/2026 | 4,033 | 4,018 | 4,033 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BCPE Empire Holdings, Inc. | BCPE Empire Holdings, Inc. | Distribution & Logistics | SOFR(M) | 4.63% | 9.05% | 06/2026 | 3,257 | 3,156 | 3,205 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bella Holding Company, LLC | Bella Holding Company, LLC | Healthcare Services | 4.50% (L + 3.75%) | 5/10/2028 | 2,260 | 2,240 | 2,262 | Bella Holding Company, LLC | Healthcare | L(M) | 3.75% | 8.13% | 05/2028 | 2,238 | 2,220 | 2,123 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bluefin Holding, LLC | Bluefin Holding, LLC | Software | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 09/2026 | 9,700 | 9,617 | 9,418 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bluefin Holding, LLC | Bluefin Holding, LLC | Software | 4.43% (L + 4.25%) | 9/4/2026 | 9,800 | 9,696 | 9,800 | Bluefin Holding, LLC | Software | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 09/2026 | 2,562 | 2,530 | 2,488 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bracket Intermediate Holding Corp. | Bracket Intermediate Holding Corp. | Healthcare Services | 4.38% (L + 4.25%) | 9/5/2025 | 14,513 | 14,471 | 14,498 | Bracket Intermediate Holding Corp. | Healthcare | L(Q) | 4.25% | 7.99% | 09/2025 | 14,362 | 14,333 | 13,689 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Parent Holdings, Inc. | Brave Parent Holdings, Inc. | Software | 4.10% (L + 4.00%) | 4/18/2025 | 4,347 | 4,339 | 4,352 | Brave Parent Holdings, Inc. | Software | L(M) | 4.00% | 8.38% | 04/2025 | 4,266 | 4,260 | 4,145 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brown Group Holding, LLC | Brown Group Holding, LLC | Distribution & Logistics | SOFR(Q) | 3.75% | 7.91% | 07/2029 | 7,045 | 6,875 | 7,033 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cano Health, LLC | Cano Health, LLC | Healthcare Services | 5.25% (L + 4.50%) | 11/23/2027 | 6,948 | 6,910 | 6,961 | Cano Health, LLC | Healthcare | SOFR(M) | 4.00% | 8.42% | 11/2027 | 9,508 | 9,476 | 7,642 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cardinal Parent, Inc. | Cardinal Parent, Inc. | Software | 5.25% (L + 4.50%) | 11/12/2027 | 6,985 | 6,893 | 6,977 | Cardinal Parent, Inc. | Software | L(Q) | 4.50% | 9.23% | 11/2027 | 9,922 | 9,709 | 9,522 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CE Intermediate I, LLC | CE Intermediate I, LLC | Software | 4.50% (L + 4.00%) | 11/10/2028 | 11,004 | 10,927 | 10,934 | CE Intermediate I, LLC | Software | L(Q) | 4.00% | 8.59% | 11/2028 | 10,920 | 10,854 | 10,388 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CentralSquare Technologies, LLC | CentralSquare Technologies, LLC | Software | 3.97% (L + 3.75%) | 8/29/2025 | 14,550 | 14,529 | 13,761 | CentralSquare Technologies, LLC | Software | L(Q) | 3.75% | 8.48% | 08/2025 | 14,400 | 14,385 | 12,488 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | CHA Holdings, Inc. | Business Services | 5.50% (L + 4.50%) | 4/10/2025 | 967 | 967 | 967 | CHA Holdings, Inc. | Business Services | L(Q) | 4.50% | 9.23% | 04/2025 | 957 | 957 | 945 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CommerceHub, Inc. | CommerceHub, Inc. | Software | 4.75% (L + 4.00%) | 12/29/2027 | 5,775 | 5,750 | 5,724 | CommerceHub, Inc. | Software | SOFR(S) | 4.00% | 8.78% | 12/2027 | 5,717 | 5,695 | 5,274 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC (f.k.a Ministry Brands, LLC) | Software | 5.00% (L + 4.00%) | 12/2/2022 | 2,985 | 2,969 | 2,985 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC (f.k.a Ministry Brands, LLC) | Software | 5.00% (L + 4.00%) | 12/2/2022 | 4,455 | 4,450 | 4,455 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC (f.k.a Ministry Brands, LLC) | Software | 5.00% (L + 4.00%) | 12/2/2022 | 862 | 861 | 862 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | Confluent Health, LLC | Healthcare Services | 4.50% (L + 4.00%) | 11/30/2028 | 12,054 | 11,993 | 12,053 | Confluent Health, LLC | Healthcare | L(M) | 4.00% | 8.38% | 11/2028 | 11,962 | 11,909 | 10,212 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | Confluent Health, LLC | Healthcare | L(M) | 4.00% | 8.38% | 11/2028 | 1,499 | 1,492 | 1,280 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Medical Technologies, Inc. | Confluent Medical Technologies, Inc. | Healthcare | SOFR(Q) | 3.75% | 8.33% | 02/2029 | 6,947 | 6,916 | 6,617 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convey Health Solutions, Inc. | Convey Health Solutions, Inc. | Healthcare | SOFR(Q) | 5.25% | 9.93% | 09/2026 | 12,967 | 12,598 | 12,578 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cornerstone OnDemand, Inc. | Cornerstone OnDemand, Inc. | Software | 4.25% (L + 3.75%) | 10/16/2028 | 4,545 | 4,523 | 4,541 | Cornerstone OnDemand, Inc. | Software | L(M) | 3.75% | 8.13% | 10/2028 | 4,511 | 4,492 | 4,049 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Covenant Surgical Partners, Inc. | Covenant Surgical Partners, Inc. | Healthcare Services | 4.10% (L + 4.00%) | 7/1/2026 | 9,777 | 9,711 | 9,655 | Covenant Surgical Partners, Inc. | Healthcare | L(Q) | 4.00% | 8.41% | 07/2026 | 2,000 | 1,984 | 1,710 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Covenant Surgical Partners, Inc. | Covenant Surgical Partners, Inc. | Healthcare Services | 4.10% (L + 4.00%) | 7/1/2026 | 2,000 | 1,980 | 1,975 | Covenant Surgical Partners, Inc. | Healthcare | L(Q) | 4.00% | 8.41% | 07/2026 | 9,680 | 9,628 | 8,276 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRCI Longhorn Holdings, Inc. | CRCI Longhorn Holdings, Inc. | Business Services | 3.60% (L + 3.50%) | 8/8/2025 | 14,513 | 14,471 | 14,408 | CRCI Longhorn Holdings, Inc. | Business Services | L(M) | 3.50% | 7.77% | 08/2025 | 14,363 | 14,333 | 13,597 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dealer Tire, LLC | Distribution & Logistics | 4.35% (L + 4.25%) | 12/12/2025 | 9,800 | 9,783 | 9,817 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CVET Midco 2, L.P. | CVET Midco 2, L.P. | Software | SOFR(Q) | 5.00% | 9.58% | 10/2029 | 6,965 | 6,556 | 6,539 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | Business Services | 4.25% (L + 3.50%) | 3/31/2028 | 7,463 | 7,435 | 7,471 | DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | Business Services | SOFR(M) | 3.75% | 8.13% | 03/2028 | 7,388 | 7,364 | 7,088 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dealer Tire Financial, LLC | Dealer Tire Financial, LLC | Distribution & Logistics | SOFR(M) | 4.50% | 8.82% | 12/2027 | 9,725 | 9,690 | 9,628 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discovery Purchaser Corporation | Discovery Purchaser Corporation | Specialty Chemicals & Materials | SOFR(Q) | 4.38% | 7.97% | 10/2029 | 7,100 | 6,543 | 6,499 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dispatch Acquisition Holdings, LLC | Dispatch Acquisition Holdings, LLC | Industrial Services | 5.00% (L + 4.25%) | 3/27/2028 | 14,133 | 13,970 | 14,124 | Dispatch Acquisition Holdings, LLC | Industrial Services | L(Q) | 4.25% | 8.98% | 03/2028 | 15,606 | 15,196 | 13,265 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drilling Info Holdings, Inc. | Drilling Info Holdings, Inc. | Business Services | 4.35% (L + 4.25%) | 7/30/2025 | 18,387 | 18,335 | 18,249 | Drilling Info Holdings, Inc. | Business Services | L(M) | 4.25% | 8.63% | 07/2025 | 18,197 | 18,159 | 17,560 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EAB Global, Inc. | EAB Global, Inc. | Education | 4.00% (L + 3.50%) | 8/16/2028 | 4,250 | 4,230 | 4,234 | EAB Global, Inc. | Education | L(M) | 3.50% | 7.88% | 08/2028 | 3,212 | 3,199 | 3,098 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energize Holdco LLC | Energize Holdco LLC | Business Services | 4.25% (L + 3.75%) | 12/8/2028 | 12,582 | 12,519 | 12,550 | Energize Holdco LLC | Business Services | L(M) | 3.75% | 8.13% | 12/2028 | 12,488 | 12,433 | 11,863 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eResearchTechnology, Inc. | eResearchTechnology, Inc. | Healthcare Services | 5.50% (L + 4.50%) | 2/4/2027 | 7,345 | 7,316 | 7,388 | eResearchTechnology, Inc. | Healthcare | L(M) | 4.50% | 8.88% | 02/2027 | 7,271 | 7,247 | 6,459 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EyeCare Partners, LLC | EyeCare Partners, LLC | Healthcare Services | 3.97% (L + 3.75%) | 2/18/2027 | 14,760 | 14,745 | 14,678 | EyeCare Partners, LLC | Healthcare | L(Q) | 3.75% | 8.48% | 02/2027 | 14,611 | 14,599 | 12,431 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundational Education Group, Inc. | Foundational Education Group, Inc. | Education | 4.75% (L + 4.25%) | 8/31/2028 | 9,500 | 9,408 | 9,524 | Foundational Education Group, Inc. | Education | SOFR(Q) | 3.75% | 8.59% | 08/2028 | 9,405 | 9,326 | 8,840 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Technologies Intermediate Holdings, LLC | Software | 6.25% (L + 5.25%) | 9/18/2023 | 6,448 | 6,448 | 6,448 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Technologies Intermediate Holdings, LLC | Software | 6.25% (L + 5.25%) | 9/18/2023 | 2,012 | 2,012 | 2,012 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greenway Health, LLC | Greenway Health, LLC | Healthcare I.T. | 4.75% (L + 3.75%) | 2/16/2024 | 14,369 | 14,374 | 13,790 | Greenway Health, LLC | Healthcare | L(Q) | 3.75% | 8.48% | 02/2024 | 14,219 | 14,221 | 9,971 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Dental, LLC | Heartland Dental, LLC | Healthcare Services | 3.60% (L + 3.50%) | 4/30/2025 | 18,350 | 18,302 | 18,191 | Heartland Dental, LLC | Healthcare | L(M) | 3.75% | 8.13% | 04/2025 | 18,160 | 18,126 | 16,847 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Help/Systems Holdings, Inc. | Help/Systems Holdings, Inc. | Software | 4.75% (L + 4.00%) | 11/19/2026 | 18,254 | 18,112 | 18,214 | Help/Systems Holdings, Inc. | Software | SOFR(Q) | 4.00% | 8.19% | 11/2026 | 18,068 | 17,953 | 16,335 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higginbotham Insurance Agency, Inc. | Higginbotham Insurance Agency, Inc. | Insurance Services | 6.25% (L + 5.50%) | 11/25/2026 | 9,170 | 9,096 | 9,239 | Higginbotham Insurance Agency, Inc. | Business Services | L(M) | 5.25% | 9.63% | 11/2026 | 9,079 | 9,018 | 8,972 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HighTower Holding, LLC | HighTower Holding, LLC | Financial Services | 4.75% (L + 4.00%) | 4/21/2028 | 4,826 | 4,781 | 4,838 | HighTower Holding, LLC | Financial Services | L(Q) | 4.00% | 8.28% | 04/2028 | 4,778 | 4,739 | 4,402 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Houghton Mifflin Harcourt Company | Houghton Mifflin Harcourt Company | Education | SOFR(M) | 5.25% | 9.67% | 04/2029 | 5,652 | 5,493 | 5,394 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | Idera, Inc. | Software | 4.50% (L + 3.75%) | 3/2/2028 | 15,964 | 15,951 | 15,997 | Idera, Inc. | Software | L(Q) | 3.75% | 7.50% | 03/2028 | 15,803 | 15,792 | 14,944 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kestra Advisor Services Holdings A, Inc. | Financial Services | 4.36% (L + 4.25%) | 6/3/2026 | 12,058 | 12,000 | 11,998 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LI Group Holdings, Inc. | Software | 4.50% (L + 3.75%) | 3/11/2028 | 4,620 | 4,610 | 4,620 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. | Healthcare Services | 5.00% (L + 4.50%) | 12/16/2028 | 7,644 | 7,605 | 7,663 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mamba Purchaser, Inc. | Healthcare Services | 4.25% (L + 3.75%) | 10/16/2028 | 5,773 | 5,745 | 5,777 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maravai Intermediate Holdings, LLC | Specialty Chemicals & Materials | 4.75% (L + 3.75%) | 10/19/2027 | 2,939 | 2,914 | 2,956 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | Software | 4.50% (L + 3.75%) | 5/18/2028 | 4,000 | 3,982 | 4,008 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mavis Tire Express Services Topco Corp. | Retail | 4.75% (L + 4.00%) | 5/4/2028 | 4,216 | 4,197 | 4,224 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MED ParentCo, LP | Healthcare Services | 4.35% (L + 4.25%) | 8/31/2026 | 12,718 | 12,633 | 12,727 |
Portfolio Company and Type of Investment | Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Reference | Spread | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kestra Advisor Services Holdings A, Inc. | Kestra Advisor Services Holdings A, Inc. | Financial Services | L(Q) | 4.25% | 8.98% | 06/2026 | $ | 11,935 | $ | 11,889 | $ | 11,572 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LI Group Holdings, Inc. | LI Group Holdings, Inc. | Software | L(M) | 3.75% | 8.13% | 03/2028 | 4,573 | 4,565 | 4,493 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. | LSCS Holdings, Inc. | Healthcare | L(M) | 4.50% | 8.88% | 12/2028 | 7,567 | 7,534 | 7,236 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mamba Purchaser, Inc. | Mamba Purchaser, Inc. | Healthcare | L(M) | 3.50% | 7.89% | 10/2028 | 5,730 | 5,706 | 5,486 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | Maverick Bidco Inc. | Software | L(Q) | 3.75% | 8.16% | 05/2028 | 3,960 | 3,945 | 3,763 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | Maverick Bidco Inc. | Software | SOFR(Q) | 5.00% | 9.28% | 05/2028 | 2,000 | 1,905 | 1,901 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mavis Tire Express Services Topco Corp. | Mavis Tire Express Services Topco Corp. | Retail | SOFR(M) | 4.00% | 8.50% | 05/2028 | 4,174 | 4,157 | 3,993 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MED ParentCo, LP | MED ParentCo, LP | Healthcare | L(M) | 4.25% | 8.63% | 08/2026 | 12,588 | 12,520 | 10,800 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mercury Borrower, Inc. | Mercury Borrower, Inc. | Business Services | 4.00% (L + 3.50%) | 8/2/2028 | $ | 4,211 | $ | 4,189 | $ | 4,204 | Mercury Borrower, Inc. | Business Services | L(Q) | 3.50% | 8.25% | 08/2028 | 4,179 | 4,160 | 3,996 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MH Sub I, LLC (Micro Holding Corp.) | MH Sub I, LLC (Micro Holding Corp.) | Software | 4.75% (L + 3.75%) | 9/13/2024 | 10,804 | 10,777 | 10,842 | MH Sub I, LLC (Micro Holding Corp.) | Software | L(M) | 3.75% | 8.13% | 09/2024 | 10,695 | 10,677 | 10,406 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mitnick Corporate Purchaser, Inc. | Mitnick Corporate Purchaser, Inc. | Software | SOFR(Q) | 4.75% | 8.94% | 05/2029 | 4,655 | 4,633 | 4,373 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National Intergovernmental Purchasing Alliance Company | National Intergovernmental Purchasing Alliance Company | Business Services | 3.72% (L + 3.50%) | 5/23/2025 | 8,540 | 8,538 | 8,526 | National Intergovernmental Purchasing Alliance Company | Business Services | SOFR(Q) | 3.50% | 8.08% | 05/2025 | 8,485 | 8,483 | 8,416 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Navex Topco, Inc. | Navex Topco, Inc. | Software | 3.36% (L + 3.25%) | 9/5/2025 | 17,024 | 16,927 | 16,946 | Navex Topco, Inc. | Software | L(M) | 3.25% | 7.64% | 09/2025 | 10,887 | 10,841 | 10,811 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netsmart, Inc. | Netsmart, Inc. | Healthcare I.T. | 4.75% (L + 4.00%) | 10/1/2027 | 3,980 | 3,980 | 3,992 | Netsmart, Inc. | Healthcare | L(M) | 4.00% | 8.38% | 10/2027 | 3,940 | 3,940 | 3,805 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Newport Group Holdings II, Inc. | Business Services | 3.72% (L + 3.50%) | 9/12/2025 | 4,838 | 4,824 | 4,835 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outcomes Group Holdings, Inc. | Outcomes Group Holdings, Inc. | Healthcare Services | 3.47% (L + 3.25%) | 10/24/2025 | 3,366 | 3,361 | 3,335 | Outcomes Group Holdings, Inc. | Healthcare | L(Q) | 3.25% | 7.98% | 10/2025 | 3,331 | 3,327 | 3,237 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pearls (Netherlands) Bidco B.V. | Pearls (Netherlands) Bidco B.V. | Specialty Chemicals & Materials | SOFR(Q) | 3.75% | 7.84% | 02/2029 | 1,728 | 1,724 | 1,682 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peraton Corp. | Peraton Corp. | Federal Services | 4.50% (L + 3.75%) | 2/1/2028 | 7,444 | 7,410 | 7,460 | Peraton Corp. | Federal Services | L(M) | 3.75% | 8.13% | 02/2028 | 7,235 | 7,206 | 7,082 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PetVet Care Centers, LLC (fka Pearl Intermediate Parent LLC) | PetVet Care Centers, LLC (fka Pearl Intermediate Parent LLC) | Consumer Services | 4.25% (L + 3.50%) | 2/14/2025 | 5,719 | 5,716 | 5,726 | PetVet Care Centers, LLC (fka Pearl Intermediate Parent LLC) | Consumer Services | L(M) | 3.50% | 7.88% | 02/2025 | 4,573 | 4,570 | 4,321 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Physician Partners, LLC | Physician Partners, LLC | Healthcare | SOFR(M) | 4.00% | 8.42% | 12/2028 | 5,627 | 5,575 | 5,383 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Planview Parent, Inc. | Planview Parent, Inc. | Software | 4.75% (L + 4.00%) | 12/17/2027 | 7,919 | 7,850 | 7,929 | Planview Parent, Inc. | Software | L(Q) | 4.00% | 8.73% | 12/2027 | 10,832 | 10,598 | 10,109 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premise Health Holding Corp. | Premise Health Holding Corp. | Healthcare Services | 3.72% (L + 3.50%) | 7/10/2025 | 7,483 | 7,462 | 7,455 | Premise Health Holding Corp. | Healthcare | L(S) | 3.75% | 7.92% | 07/2025 | 7,405 | 7,390 | 7,183 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Ruby Ultimate Parent Corp. | Project Ruby Ultimate Parent Corp. | Healthcare I.T. | 4.00% (L + 3.25%) | 3/10/2028 | 11,414 | 11,361 | 11,407 | Project Ruby Ultimate Parent Corp. | Healthcare | L(M) | 3.25% | 7.63% | 03/2028 | 4,352 | 4,335 | 4,124 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quest Software US Holdings Inc. | Software | 4.38% (L + 4.25%) | 5/16/2025 | 14,550 | 14,511 | 14,555 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Ruby Ultimate Parent Corp. | Project Ruby Ultimate Parent Corp. | Healthcare | SOFR(M) | 5.75% | 10.07% | 03/2028 | 4,988 | 4,844 | 4,838 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RealPage, Inc. | RealPage, Inc. | Business Services | 3.75% (L + 3.25%) | 4/24/2028 | 13,965 | 13,933 | 13,941 | RealPage, Inc. | Software | L(M) | 3.00% | 7.38% | 04/2028 | 10,159 | 10,139 | 9,687 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RLG Holdings, LLC | RLG Holdings, LLC | Packaging | 5.00% (L + 4.25%) | 7/7/2028 | 5,844 | 5,816 | 5,841 | RLG Holdings, LLC | Packaging | L(M) | 4.00% | 8.38% | 07/2028 | 5,785 | 5,761 | 5,462 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Enterprises, LLC | Sierra Enterprises, LLC | Food & Beverage | 5.00% (L + 4.00%) | 11/11/2024 | 2,406 | 2,405 | 2,406 | Sierra Enterprises, LLC | Food & Beverage | L(Q) | 4.00% | 8.41% | 11/2024 | 2,381 | 2,380 | 1,661 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snap One Holdings Corp. | Snap One Holdings Corp. | Distribution & Logistics | 5.00% (L + 4.50%) | 12/8/2028 | 6,672 | 6,606 | 6,664 | Snap One Holdings Corp. | Distribution & Logistics | L(M) | 4.50% | 8.88% | 12/2028 | 6,622 | 6,564 | 6,093 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Brands Intermediate, Inc. | Sovos Brands Intermediate, Inc. | Food & Beverage | 4.50% (L + 3.75%) | 6/8/2028 | 9,429 | 9,407 | 9,437 | Sovos Brands Intermediate, Inc. | Food & Beverage | L(Q) | 3.50% | 7.91% | 06/2028 | 9,429 | 9,410 | 9,225 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spring Education Group, Inc. (fka SSH Group Holdings, Inc.) | Spring Education Group, Inc. (fka SSH Group Holdings, Inc.) | Education | 4.47% (L + 4.25%) | 7/30/2025 | 12,058 | 12,041 | 11,666 | Spring Education Group, Inc. (fka SSH Group Holdings, Inc.) | Education | L(Q) | 4.00% | 8.73% | 07/2025 | 11,933 | 11,921 | 11,692 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Storable, Inc. | Storable, Inc. | Software | 3.75% (L + 3.25%) | 4/17/2028 | 3,862 | 3,853 | 3,854 | Storable, Inc. | Software | SOFR(M) | 3.50% | 7.98% | 04/2028 | 3,823 | 3,816 | 3,657 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symplr Software, Inc. | Symplr Software, Inc. | Healthcare I.T. | 5.25% (L + 4.50%) | 12/22/2027 | 15,880 | 15,750 | 15,938 | Symplr Software, Inc. | Healthcare | SOFR(Q) | 4.50% | 8.69% | 12/2027 | 15,720 | 15,610 | 13,205 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndigo LLC | Syndigo LLC | Software | 5.25% (L + 4.50%) | 12/15/2027 | 14,888 | 14,790 | 14,925 | Syndigo LLC | Software | L(M) | 4.50% | 8.84% | 12/2027 | 14,738 | 14,655 | 14,340 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapy Brands Holdings LLC | Therapy Brands Holdings LLC | Healthcare I.T. | 4.75% (L + 4.00%) | 5/18/2028 | 3,400 | 3,384 | 3,400 | Therapy Brands Holdings LLC | Software | L(M) | 4.00% | 8.35% | 05/2028 | 4,099 | 4,082 | 3,853 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | 5.25% (L + 4.50%) | 8/31/2028 | 5,953 | 5,924 | 5,953 | Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | L(Q) | 4.50% | 9.23% | 08/2028 | 6,003 | 5,978 | 5,800 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TIBCO Software Inc. | Software | 3.86% (L + 3.75%) | 6/30/2026 | 7,577 | 7,563 | 7,535 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trader Interactive, LLC (fka Dominion Web Solutions LLC) | Business Services | 4.50% (L + 4.00%) | 7/28/2028 | 4,910 | 4,886 | 4,904 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unified Women's Healthcare, LP | Healthcare Services | 5.00% (L + 4.25%) | 12/20/2027 | 9,950 | 9,883 | 9,984 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USI, Inc. (fka Compass Investors Inc.) | USI, Inc. (fka Compass Investors Inc.) | Insurance Services | SOFR(Q) | 3.75% | 8.33% | 11/2029 | 5,486 | 5,377 | 5,441 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valcour Packaging, LLC | Valcour Packaging, LLC | Packaging | 4.25% (L + 3.75%) | 10/4/2028 | 4,538 | 4,524 | 4,538 | Valcour Packaging, LLC | Packaging | L(S) | 3.75% | 7.98% | 10/2028 | 4,504 | 4,492 | 3,772 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VetCor Professional Practices LLC | Consumer Services | 5.00% (L + 4.25%) | 7/2/2025 | 6,980 | 6,846 | 6,922 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | VT Topco, Inc. | Business Services | 3.35% (L + 3.25%) | 8/1/2025 | 2,766 | 2,766 | 2,748 | VT Topco, Inc. | Business Services | L(M) | 3.75% | 8.13% | 08/2025 | 31 | 31 | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | VT Topco, Inc. | Business Services | 4.50% (L + 3.75%) | 8/1/2025 | 849 | 845 | 844 | VT Topco, Inc. | Business Services | L(M) | 3.50% | 7.88% | 08/2025 | 2,729 | 2,729 | 2,647 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | VT Topco, Inc. | Business Services | L(M) | 3.75% | 8.13% | 08/2025 | 838 | 835 | 815 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WatchGuard Technologies, Inc. | WatchGuard Technologies, Inc. | Software | SOFR(M) | 5.25% | 9.57% | 07/2029 | 5,290 | 4,957 | 5,075 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Waystar Technologies, Inc. | Waystar Technologies, Inc. | Healthcare Services | 4.10% (L + 4.00%) | 10/22/2026 | 4,066 | 4,058 | 4,069 | Waystar Technologies, Inc. | Healthcare | L(M) | 4.00% | 8.38% | 10/2026 | 4,025 | 4,018 | 3,972 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WP CityMD Bidco LLC | WP CityMD Bidco LLC | Healthcare Services | 3.75% (L + 3.25%) | 12/22/2028 | 9,180 | 9,136 | 9,182 | WP CityMD Bidco LLC | Healthcare | L(M) | 3.25% | 7.63% | 12/2028 | 4,148 | 4,123 | 4,145 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wrench Group LLC | Wrench Group LLC | Consumer Services | 4.22% (L + 4.00%) | 4/30/2026 | 7,905 | 7,886 | 7,905 | Wrench Group LLC | Consumer Services | L(Q) | 4.00% | 8.73% | 04/2026 | 7,824 | 7,809 | 7,565 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YI, LLC | YI, LLC | Healthcare Services | 5.00% (L + 4.00%) | 11/7/2024 | 9,590 | 9,586 | 9,542 | YI, LLC | Healthcare | L(M) | 4.00% | 8.38% | 11/2024 | 9,490 | 9,487 | 9,174 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | Total Funded Investments | 704,948 | 701,756 | 702,149 | Total Funded Investments | $ | 687,069 | $ | 681,338 | $ | 639,607 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Investments - First lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | Healthcare Services | — | 11/30/2023 | 2,638 | (13) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapy Brands Holdings LLC | Healthcare I.T. | — | 5/18/2023 | 735 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | — | 8/31/2023 | 1,047 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Business Services | — | 8/1/2023 | 149 | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Investments | $ | 4,569 | $ | (13) | $ | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | 709,517 | $ | 701,743 | $ | 702,148 |
Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Reference | Spread | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Investments - First lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
athenahealth Group Inc. | Healthcare | — | — | — | 01/2024 | $ | 847 | $ | (44) | $ | (80) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | Healthcare | — | — | — | 11/2023 | 1,139 | (6) | (167) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | — | — | — | 08/2023 | 937 | — | (32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Business Services | — | — | — | 08/2023 | 25 | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Investments | $ | 2,948 | $ | (50) | $ | (280) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | 690,017 | $ | 681,288 | $ | 639,327 |
Selected Balance Sheet Information: | Selected Balance Sheet Information: | September 30, 2022 | December 31, 2021 | Selected Balance Sheet Information: | March 31, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||
Investments at fair value (cost of $672,350 and $701,743) | $ | 635,750 | $ | 702,148 | ||||||||||||||||||
Investments at fair value (cost of $684,051 and $681,288) | Investments at fair value (cost of $684,051 and $681,288) | $ | 651,129 | $ | 639,327 | |||||||||||||||||
Cash and other assets | Cash and other assets | 25,474 | 16,505 | Cash and other assets | 19,548 | 17,149 | ||||||||||||||||
Receivable from unsettled securities sold | Receivable from unsettled securities sold | — | 7,351 | Receivable from unsettled securities sold | 8,816 | — | ||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 661,224 | $ | 726,004 | Total assets | $ | 679,493 | $ | 656,476 | ||||||||||||
Credit facility | Credit facility | $ | 501,500 | $ | 510,900 | Credit facility | $ | 498,000 | $ | 512,100 | ||||||||||||
Deferred financing costs (net of accumulated amortization of $3,708 and $3,338, respectively) | (2,074) | (3,198) | ||||||||||||||||||||
Deferred financing costs (net of accumulated amortization of $5,211 and $4,840, respectively) | Deferred financing costs (net of accumulated amortization of $5,211 and $4,840, respectively) | (1,325) | (1,695) | |||||||||||||||||||
Payable for unsettled securities purchased | Payable for unsettled securities purchased | 13,079 | 34,552 | Payable for unsettled securities purchased | 28,024 | — | ||||||||||||||||
Distribution payable | Distribution payable | 4,922 | 5,031 | Distribution payable | 5,578 | 5,688 | ||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 5,059 | 2,378 | Other liabilities | 7,203 | 6,492 | ||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 522,486 | 549,663 | Total liabilities | 537,480 | 522,585 | ||||||||||||||||
Members' capital | Members' capital | $ | 138,738 | $ | 176,341 | Members' capital | $ | 142,013 | $ | 133,891 | ||||||||||||
Total liabilities and members' capital | Total liabilities and members' capital | $ | 661,224 | $ | 726,004 | Total liabilities and members' capital | $ | 679,493 | $ | 656,476 |
Selected Statement of Operations Information: | Selected Statement of Operations Information: | Three Months Ended | Nine Months Ended | Selected Statement of Operations Information: | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | September 30, 2022 | September 30, 2021 | March 31, 2023 | March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | $ | 11,113 | $ | 8,080 | $ | 27,767 | $ | 23,278 | Interest income | $ | 15,086 | $ | 7,930 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 110 | 172 | 463 | 487 | Other income | 91 | 130 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment income | Total investment income | 11,223 | 8,252 | 28,230 | 23,765 | Total investment income | 15,177 | 8,060 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and other financing expenses | Interest and other financing expenses | 5,468 | 2,679 | 11,875 | 7,954 | Interest and other financing expenses | 8,406 | 2,751 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | Other expenses | 205 | 207 | 641 | 585 | Other expenses | 243 | 219 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total expenses | Total expenses | 5,673 | 2,886 | 12,516 | 8,539 | Total expenses | 8,649 | 2,970 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | 5,550 | 5,366 | 15,714 | 15,226 | Net investment income | 6,528 | 5,090 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized (losses) gains on investments | (128) | (83) | (145) | 488 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized (depreciation) appreciation of investments | (1,566) | 887 | (37,004) | 6,439 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized losses on investments | Net realized losses on investments | (1,867) | (13) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) of investments | Net change in unrealized appreciation (depreciation) of investments | 9,039 | (5,495) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in members' capital | Net increase (decrease) in members' capital | $ | 3,856 | $ | 6,170 | $ | (21,435) | $ | 22,153 | Net increase (decrease) in members' capital | $ | 13,700 | $ | (418) |
September 30, 2022 | December 31, 2021 | March 31, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
First lien investments (1) | First lien investments (1) | $ | 508,640 | 513,298 | First lien investments (1) | $ | 509,213 | $ | 510,372 | |||||||||||||||||||
Weighted average interest rate on first lien investments (2) | Weighted average interest rate on first lien investments (2) | 7.19 | % | 4.64 | % | Weighted average interest rate on first lien investments (2) | 9.13 | % | 8.54 | % | ||||||||||||||||||
Number of portfolio companies in SLP IV | Number of portfolio companies in SLP IV | 73 | 68 | Number of portfolio companies in SLP IV | 75 | 74 | ||||||||||||||||||||||
Largest portfolio company investment (1) | Largest portfolio company investment (1) | $ | 22,041 | 22,215 | Largest portfolio company investment (1) | $ | 21,924 | $ | 21,982 | |||||||||||||||||||
Total of five largest portfolio company investments (1) | Total of five largest portfolio company investments (1) | $ | 94,230 | 99,875 | Total of five largest portfolio company investments (1) | $ | 93,539 | $ | 93,734 |
Portfolio Company and Type of Investment | Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Reference | Spread | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Investments - First lien | Funded Investments - First lien | Funded Investments - First lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADG, LLC | ADG, LLC | Healthcare Services | 8.38% (L + 4.75% + 0.50%% PIK) | 9/28/2023 | $ | 16,627 | $ | 16,601 | $ | 16,627 | ADG, LLC | Healthcare | L(Q) | 4.75% + 0.50% PIK | 10.56% | 09/2023 | $ | 16,343 | $ | 16,329 | $ | 15,205 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADMI Corp. (aka Aspen Dental) | ADMI Corp. (aka Aspen Dental) | Healthcare Services | 6.87% (L + 3.75%) | 12/23/2027 | 1,856 | 1,849 | 1,646 | ADMI Corp. (aka Aspen Dental) | Healthcare | L(M) | 3.75% | 8.59% | 12/2027 | 1,847 | 1,840 | 1,719 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advisor Group Holdings, Inc. | Advisor Group Holdings, Inc. | Financial Services | 7.62% (L + 4.50%) | 7/31/2026 | 11,607 | 11,538 | 11,050 | Advisor Group Holdings, Inc. | Financial Services | L(M) | 4.50% | 9.34% | 07/2026 | 11,548 | 11,487 | 11,399 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aretec Group, Inc. (fka RCS Capital Corporation) | Aretec Group, Inc. (fka RCS Capital Corporation) | Financial Services | SOFR(Q) | 4.50% | 9.41% | 03/2030 | 3,808 | 3,732 | 3,732 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Artera Services, LLC | Artera Services, LLC | Distribution & Logistics | 7.17% (L + 3.50%) | 3/6/2025 | 5,288 | 5,261 | 4,345 | Artera Services, LLC | Distribution & Logistics | L(Q) | 3.50% | 8.66% | 03/2025 | 5,262 | 5,240 | 4,481 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
athenahealth Group Inc. | athenahealth Group Inc. | Healthcare Information Technology | 6.58% (SOFR + 3.50%) | 2/15/2029 | 2,305 | 2,295 | 2,071 | athenahealth Group Inc. | Healthcare | SOFR(M) | 3.50% | 8.26% | 02/2029 | 2,391 | 2,381 | 2,230 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barracuda Networks, Inc. | Software | 7.53% (SOFR + 4.50%) | 8/15/2029 | 5,000 | 4,852 | 4,715 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barracuda Parent, LLC | Barracuda Parent, LLC | Software | SOFR(Q) | 4.50% | 9.18% | 08/2029 | 4,988 | 4,848 | 4,798 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bayou Intermediate II, LLC | Bayou Intermediate II, LLC | Healthcare Services | 7.30% (L + 4.50%) | 8/2/2028 | 8,628 | 8,591 | 8,218 | Bayou Intermediate II, LLC | Healthcare | L(Q) | 4.50% | 9.30% | 08/2028 | 9,008 | 8,962 | 8,648 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bella Holding Company, LLC | Bella Holding Company, LLC | Healthcare Services | 6.87% (L + 3.75%) | 5/10/2028 | 1,755 | 1,750 | 1,641 | Bella Holding Company, LLC | Healthcare | SOFR(M) | 3.75% | 8.66% | 05/2028 | 1,747 | 1,741 | 1,692 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bleriot US Bidco Inc. | Bleriot US Bidco Inc. | Federal Services | 7.67% (L + 4.00%) | 10/30/2026 | 3,950 | 3,950 | 3,831 | Bleriot US Bidco Inc. | Federal Services | L(Q) | 4.00% | 9.16% | 10/2026 | 3,930 | 3,930 | 3,937 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bracket Intermediate Holding Corp. | Bracket Intermediate Holding Corp. | Healthcare Services | 6.54% (L + 4.25%) | 9/5/2025 | 4,439 | 4,428 | 4,211 | Bracket Intermediate Holding Corp. | Healthcare | L(Q) | 4.25% | 9.04% | 09/2025 | 4,416 | 4,407 | 4,358 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Parent Holdings, Inc. | Brave Parent Holdings, Inc. | Software | 7.12% (L + 4.00%) | 4/18/2025 | 2,351 | 2,348 | 2,251 | Brave Parent Holdings, Inc. | Software | L(M) | 4.00% | 8.84% | 04/2025 | 2,339 | 2,336 | 2,294 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brown Group Holding, LLC | Brown Group Holding, LLC | Distribution & Logistics | 6.78% (SOFR + 3.75%) | 7/2/2029 | 5,438 | 5,302 | 5,279 | Brown Group Holding, LLC | Distribution & Logistics | SOFR(Q) | 3.75% | 8.46% | 07/2029 | 5,410 | 5,283 | 5,420 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cano Health, LLC | Healthcare Services | 7.13% (SOFR + 4.00%) | 11/23/2027 | 8,069 | 8,063 | 7,807 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CE Intermediate I, LLC | CE Intermediate I, LLC | Software | 6.91% (L + 4.00%) | 11/10/2028 | 8,198 | 8,145 | 7,665 | CE Intermediate I, LLC | Software | L(Q) | 4.00% | 8.86% | 11/2028 | 8,157 | 8,108 | 7,810 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CentralSquare Technologies, LLC | CentralSquare Technologies, LLC | Software | 7.42% (L + 3.75%) | 8/29/2025 | 14,437 | 14,420 | 12,683 | CentralSquare Technologies, LLC | Software | L(Q) | 3.75% | 8.91% | 08/2025 | 14,363 | 14,349 | 12,668 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certara Holdco, Inc. | Healthcare Information Technology | 6.62% (L + 3.50%) | 8/15/2026 | 3,910 | 3,902 | 3,788 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | CHA Holdings, Inc. | Business Services | 8.17% (L + 4.50%) | 4/10/2025 | 10,834 | 10,814 | 10,649 | CHA Holdings, Inc. | Business Services | L(Q) | 4.50% | 9.66% | 04/2025 | 1,979 | 1,975 | 1,979 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | CHA Holdings, Inc. | Business Services | 8.17% (L + 4.50%) | 4/10/2025 | 1,989 | 1,984 | 1,955 | CHA Holdings, Inc. | Business Services | L(Q) | 4.50% | 9.66% | 04/2025 | 10,777 | 10,762 | 10,777 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | Confluent Health, LLC | Healthcare Services | 7.12% (L + 4.00%) | 11/30/2028 | 8,035 | 7,998 | 7,111 | Confluent Health, LLC | Healthcare | L(M) | 4.00% | 8.84% | 11/2028 | 9,752 | 9,709 | 7,972 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | Healthcare Services | 7.12% (L + 4.00%) | 11/30/2028 | 475 | 473 | 420 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Medical Technologies, Inc. | Confluent Medical Technologies, Inc. | Healthcare Products | 7.30% (SOFR + 3.75%) | 2/16/2029 | 6,965 | 6,933 | 6,582 | Confluent Medical Technologies, Inc. | Healthcare | SOFR(Q) | 3.75% | 8.65% | 02/2029 | 6,930 | 6,900 | 6,722 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corgi Bidco, Inc. | Software | 8.14% (SOFR + 5.00%) | 9/20/2029 | 2,687 | 2,525 | 2,522 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convey Health Solutions, Inc. | Convey Health Solutions, Inc. | Healthcare | SOFR(Q) | 5.25% | 10.25% | 09/2026 | 4,975 | 4,841 | 4,975 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cornerstone OnDemand, Inc. | Cornerstone OnDemand, Inc. | Software | 6.87% (L + 3.75%) | 10/16/2028 | 3,231 | 3,216 | 2,730 | Cornerstone OnDemand, Inc. | Software | L(M) | 3.75% | 8.59% | 10/2028 | 3,214 | 3,201 | 2,977 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dealer Tire, LLC | Distribution & Logistics | 7.37% (L + 4.25%) | 12/12/2025 | 10,666 | 10,651 | 10,426 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CVET Midco 2, L.P. | CVET Midco 2, L.P. | Software | SOFR(Q) | 5.00% | 9.90% | 10/2029 | 2,687 | 2,533 | 2,525 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dealer Tire Financial, LLC | Dealer Tire Financial, LLC | Distribution & Logistics | SOFR(M) | 4.50% | 9.31% | 12/2027 | 10,639 | 10,614 | 10,590 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discovery Purchaser Corporation | Discovery Purchaser Corporation | Specialty Chemicals & Materials | 7.52% (SOFR + 4.38%) | 10/4/2029 | 5,400 | 4,968 | 5,039 | Discovery Purchaser Corporation | Specialty Chemicals & Materials | SOFR(Q) | 4.38% | 8.96% | 10/2029 | 5,387 | 4,975 | 5,101 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dispatch Acquisition Holdings, LLC | Dispatch Acquisition Holdings, LLC | Industrial Services | 7.92% (L + 4.25%) | 3/27/2028 | 9,900 | 9,789 | 8,167 | Dispatch Acquisition Holdings, LLC | Industrial Services | SOFR(Q) | 4.25% | 9.30% | 03/2028 | 9,850 | 9,748 | 8,926 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drilling Info Holdings, Inc. | Business Services | 7.37% (L + 4.25%) | 7/30/2025 | 20,341 | 20,301 | 19,629 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EAB Global, Inc. | EAB Global, Inc. | Education | 6.31% (L + 3.50%) | 8/16/2028 | 6,438 | 6,410 | 6,064 | EAB Global, Inc. | Education | L(M) | 3.50% | 8.34% | 08/2028 | 6,405 | 6,380 | 6,263 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eisner Advisory Group LLC | Eisner Advisory Group LLC | Financial Services | SOFR(M) | 5.25% | 10.17% | 07/2028 | 1,702 | 1,635 | 1,704 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Emerald 2 Limited | Emerald 2 Limited | Business Services | 6.92% (L + 3.25%) | 7/12/2028 | 442 | 441 | 426 | Emerald 2 Limited | Business Services | L(Q) | 3.25% | 8.41% | 07/2028 | 439 | 439 | 437 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energize Holdco LLC | Energize Holdco LLC | Business Services | 6.87% (L + 3.75%) | 12/8/2028 | 9,023 | 8,982 | 8,572 | Energize Holdco LLC | Business Services | L(M) | 3.75% | 8.59% | 12/2028 | 8,978 | 8,940 | 8,731 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Enverus Holdings, Inc. (fka Drilling Info Holdings, Inc.) | Enverus Holdings, Inc. (fka Drilling Info Holdings, Inc.) | Business Services | L(M) | 4.25% | 9.09% | 07/2025 | 20,235 | 20,202 | 19,426 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eResearchTechnology, Inc. | eResearchTechnology, Inc. | Healthcare Services | 7.62% (L + 4.50%) | 2/4/2027 | 4,396 | 4,366 | 4,111 | eResearchTechnology, Inc. | Healthcare | L(M) | 4.50% | 9.34% | 02/2027 | 4,373 | 4,347 | 4,125 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EyeCare Partners, LLC | EyeCare Partners, LLC | Healthcare Services | 7.42% (L + 3.75%) | 11/15/2028 | 9,950 | 9,928 | 9,030 | EyeCare Partners, LLC | Healthcare | L(M) | 3.75% | 8.59% | 11/2028 | 9,900 | 9,879 | 8,087 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundational Education Group, Inc. | Foundational Education Group, Inc. | Education | 7.56% (SOFR + 3.75%) | 8/31/2028 | 6,451 | 6,395 | 6,268 | Foundational Education Group, Inc. | Education | SOFR(Q) | 3.75% | 8.91% | 08/2028 | 6,419 | 6,367 | 6,059 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Geo Parent Corporation | Geo Parent Corporation | Business Services | 8.37% (L + 5.25%) | 12/19/2025 | 9,735 | 9,508 | 9,566 | Geo Parent Corporation | Business Services | SOFR(S) | 5.25% | 10.17% | 12/2025 | 9,684 | 9,490 | 9,443 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greenway Health, LLC | Healthcare Information Technology | 6.87% (L + 3.75%) | 2/16/2024 | 20,784 | 20,760 | 18,718 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greenway Health, LLC (fka Vitera Healthcare Solutions, LLC) | Greenway Health, LLC (fka Vitera Healthcare Solutions, LLC) | Healthcare | L(S) | 3.75% | 8.96% | 02/2024 | 20,674 | 20,659 | 15,299 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Dental, LLC | Heartland Dental, LLC | Healthcare Services | 6.62% (L + 3.50%) | 4/30/2025 | 3,545 | 3,537 | 3,277 | Heartland Dental, LLC | Healthcare | L(M) | 3.75% | 8.59% | 04/2025 | 3,526 | 3,520 | 3,304 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Dental, LLC | Heartland Dental, LLC | Healthcare Services | 7.08% (L + 4.00%) | 4/30/2025 | 6,221 | 6,200 | 5,792 | Heartland Dental, LLC | Healthcare | L(M) | 4.00% | 8.84% | 04/2025 | 6,190 | 6,172 | 5,854 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Help/Systems Holdings, Inc. | Help/Systems Holdings, Inc. | Software | 7.13% (SOFR + 4.00%) | 11/19/2026 | 9,833 | 9,806 | 9,066 | Help/Systems Holdings, Inc. | Software | SOFR(Q) | 4.00% | 8.78% | 11/2026 | 9,783 | 9,758 | 8,753 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Houghton Mifflin Harcourt Company | Houghton Mifflin Harcourt Company | Education | 8.38% (SOFR + 5.25%) | 4/9/2029 | 4,048 | 3,932 | 3,704 | Houghton Mifflin Harcourt Company | Education | SOFR(M) | 5.25% | 10.16% | 04/2029 | 4,851 | 4,680 | 4,361 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hunter Holdco 3 Limited | Hunter Holdco 3 Limited | Healthcare Services | 7.92% (L + 4.25%) | 8/19/2028 | 3,949 | 3,915 | 3,742 | Hunter Holdco 3 Limited | Healthcare | L(Q) | 4.25% | 9.41% | 08/2028 | 3,949 | 3,917 | 3,885 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | Idera, Inc. | Software | 6.32% (L + 3.75%) | 3/2/2028 | 9,248 | 9,183 | 8,582 | Idera, Inc. | Software | L(Q) | 3.75% | 8.51% | 03/2028 | 9,201 | 9,141 | 8,798 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kestra Advisor Services Holdings A, Inc. | Kestra Advisor Services Holdings A, Inc. | Financial Services | 7.93% (L + 4.25%) | 6/3/2026 | 5,444 | 5,400 | 5,247 | Kestra Advisor Services Holdings A, Inc. | Financial Services | SOFR(Q) | 4.25% | 9.25% | 06/2026 | 5,416 | 5,377 | 5,321 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. | LSCS Holdings, Inc. | Healthcare Services | 8.17% (L + 4.50%) | 12/16/2028 | 8,691 | 8,655 | 8,344 | LSCS Holdings, Inc. | Healthcare | L(M) | 4.50% | 9.34% | 12/2028 | 8,648 | 8,613 | 8,302 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mamba Purchaser, Inc. | Mamba Purchaser, Inc. | Healthcare Services | 6.55% (L + 3.50%) | 10/16/2028 | 4,103 | 4,085 | 3,903 | Mamba Purchaser, Inc. | Healthcare | L(M) | 3.50% | 8.34% | 10/2028 | 1,144 | 1,139 | 1,131 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mandolin Technology Intermediate Holdings, Inc. | Mandolin Technology Intermediate Holdings, Inc. | Software | 6.56% (L + 3.75%) | 7/31/2028 | 9,925 | 9,883 | 9,565 | Mandolin Technology Intermediate Holdings, Inc. | Software | L(Q) | 3.75% | 8.58% | 07/2028 | 9,875 | 9,836 | 9,110 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | Maverick Bidco Inc. | Software | 6.56% (L + 3.75%) | 5/18/2028 | 7,940 | 7,908 | 7,633 | Maverick Bidco Inc. | Software | SOFR(Q) | 5.00% | 9.79% | 05/2028 | 2,000 | 1,908 | 1,908 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | Maverick Bidco Inc. | Software | 7.59% (SOFR + 5.00%) | 5/18/2028 | 2,000 | 1,901 | 1,923 | Maverick Bidco Inc. | Software | L(Q) | 3.75% | 8.58% | 05/2028 | 7,901 | 7,870 | 7,538 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mavis Tire Express Services Topco Corp. | Retail | 7.25% (SOFR + 4.00%) | 5/4/2028 | 8,369 | 8,334 | 7,874 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mercury Borrower, Inc. | Business Services | 7.19% (L + 3.50%) | 8/2/2028 | 6,203 | 6,177 | 5,660 |
Portfolio Company and Type of Investment | Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Reference | Spread | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mavis Tire Express Services Topco Corp. | Mavis Tire Express Services Topco Corp. | Retail | SOFR(M) | 4.00% | 8.92% | 05/2028 | $ | 8,326 | $ | 8,295 | $ | 8,185 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mercury Borrower, Inc. | Mercury Borrower, Inc. | Business Services | L(M) | 3.50% | 8.38% | 08/2028 | 6,172 | 6,147 | 6,010 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MH Sub I, LLC (Micro Holding Corp.) | MH Sub I, LLC (Micro Holding Corp.) | Software | 6.87% (L + 3.75%) | 9/13/2024 | $ | 7,838 | $ | 7,824 | $ | 7,485 | MH Sub I, LLC (Micro Holding Corp.) | Software | L(M) | 3.75% | 8.59% | 09/2024 | 7,798 | 7,787 | 7,685 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National Intergovernmental Purchasing Alliance Company | National Intergovernmental Purchasing Alliance Company | Business Services | 5.75% (L + 3.50%) | 5/23/2025 | 1,321 | 1,322 | 1,285 | National Intergovernmental Purchasing Alliance Company | Business Services | SOFR(Q) | 3.50% | 8.40% | 05/2025 | 376 | 375 | 372 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netsmart, Inc. | Netsmart, Inc. | Healthcare Information Technology | 7.12% (L + 4.00%) | 10/1/2027 | 6,912 | 6,912 | 6,610 | Netsmart, Inc. | Healthcare | L(M) | 4.00% | 8.84% | 10/2027 | 6,877 | 6,877 | 6,802 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nielsen Consumer Inc. | Nielsen Consumer Inc. | Business Services | SOFR(M) | 6.25% | 11.06% | 03/2028 | 3,265 | 2,905 | 2,881 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nielsen Consumer Inc. | Nielsen Consumer Inc. | Business Services | SOFR(M) | 6.25% | 11.06% | 03/2028 | 6,735 | 5,995 | 5,944 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEConnection LLC | OEConnection LLC | Business Services | 7.56% (L + 4.00%) | 9/25/2026 | 4,091 | 4,065 | 3,917 | OEConnection LLC | Software | SOFR(M) | 4.00% | 8.91% | 09/2026 | 4,070 | 4,047 | 4,006 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pearls (Netherlands) Bidco B.V. | Pearls (Netherlands) Bidco B.V. | Specialty Chemicals & Materials | 6.78% (SOFR + 3.75%) | 2/26/2029 | 1,336 | 1,333 | 1,224 | Pearls (Netherlands) Bidco B.V. | Specialty Chemicals & Materials | SOFR(Q) | 3.75% | 8.43% | 02/2029 | 1,329 | 1,326 | 1,306 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PetVet Care Centers, LLC (fka Pearl Intermediate Parent LLC) | PetVet Care Centers, LLC (fka Pearl Intermediate Parent LLC) | Consumer Services | 6.62% (L + 3.50%) | 2/14/2025 | 7,996 | 7,981 | 7,456 | PetVet Care Centers, LLC (fka Pearl Intermediate Parent LLC) | Consumer Services | L(M) | 3.50% | 8.34% | 02/2025 | 7,955 | 7,943 | 7,731 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Physician Partners, LLC | Physician Partners, LLC | Healthcare Services | 7.13% (SOFR + 4.00%) | 12/23/2028 | 6,103 | 6,047 | 5,767 | Physician Partners, LLC | Healthcare | SOFR(Q) | 4.00% | 9.05% | 12/2028 | 3,222 | 3,194 | 3,033 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premise Health Holding Corp. | Premise Health Holding Corp. | Healthcare Services | 7.92% (L + 3.50%) | 7/10/2025 | 1,951 | 1,947 | 1,892 | Premise Health Holding Corp. | Healthcare | L(Q) | 3.75% | 8.91% | 07/2025 | 1,941 | 1,937 | 1,863 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC | Project Boost Purchaser, LLC | Business Services | 6.62% (L + 3.50%) | 5/30/2026 | 2,469 | 2,464 | 2,344 | Project Boost Purchaser, LLC | Business Services | L(M) | 3.50% | 8.34% | 05/2026 | 2,456 | 2,452 | 2,422 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RealPage, Inc. | RealPage, Inc. | Business Services | 6.12% (L + 3.00%) | 4/24/2028 | 3,638 | 3,626 | 3,414 | RealPage, Inc. | Software | L(M) | 3.00% | 7.84% | 04/2028 | 3,619 | 3,609 | 3,519 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RLG Holdings, LLC | Packaging | 7.12% ( L+ 4.00%) | 7/7/2028 | 4,731 | 4,711 | 4,463 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Renaissance Holding Corp. | Renaissance Holding Corp. | Education | SOFR(M) | 4.75% | 9.58% | 04/2030 | 5,114 | 4,960 | 4,970 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Enterprises, LLC | Sierra Enterprises, LLC | Food & Beverage | 7.12% (L + 4.00%) | 11/11/2024 | 4,183 | 4,174 | 3,806 | Sierra Enterprises, LLC | Food & Beverage | SOFR(Q) | 6.75% | 11.43% | 05/2027 | 4,247 | 4,239 | 2,955 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snap One Holdings Corp. | Snap One Holdings Corp. | Distribution & Logistics | 7.38% (L + 4.50%) | 12/8/2028 | 8,606 | 8,528 | 7,853 | Snap One Holdings Corp. | Distribution & Logistics | L(Q) | 4.50% | 9.66% | 12/2028 | 8,563 | 8,490 | 7,878 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Brands Intermediate, Inc. | Sovos Brands Intermediate, Inc. | Food & Beverage | 6.62% (L + 3.50%) | 6/8/2028 | 8,290 | 8,272 | 7,924 | Sovos Brands Intermediate, Inc. | Food & Beverage | L(Q) | 3.50% | 8.33% | 06/2028 | 6,474 | 6,462 | 6,367 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
STATS Intermediate Holdings, LLC | STATS Intermediate Holdings, LLC | Business Services | SOFR(Q) | 7.25% | 12.02% | 07/2026 | 2,289 | 2,203 | 2,197 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Storable, Inc. | Storable, Inc. | Software | 6.38% (SOFR + 3.50%) | 4/17/2028 | 3,970 | 3,950 | 3,732 | Storable, Inc. | Software | SOFR(M) | 3.50% | 8.30% | 04/2028 | 3,950 | 3,931 | 3,825 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symplr Software, Inc. | Symplr Software, Inc. | Healthcare Information Technology | 7.63% (SOFR + 4.50%) | 12/22/2027 | 3,774 | 3,766 | 3,563 | Symplr Software, Inc. | Healthcare | SOFR(Q) | 4.50% | 9.28% | 12/2027 | 3,755 | 3,747 | 3,361 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndigo LLC | Syndigo LLC | Software | 7.32% (L + 4.50%) | 12/15/2027 | 9,784 | 9,768 | 9,495 | Syndigo LLC | Software | L(M) | 4.50% | 9.28% | 12/2027 | 9,735 | 9,720 | 9,206 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapy Brands Holdings LLC | Therapy Brands Holdings LLC | Healthcare Information Technology | 6.99% (L + 4.00%) | 5/18/2028 | 4,575 | 4,556 | 4,369 | Therapy Brands Holdings LLC | Software | L(M) | 4.00% | 8.78% | 05/2028 | 6,015 | 5,990 | 5,654 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | 7.57% (L + 4.50%) | 8/31/2028 | 4,299 | 4,280 | 4,153 | Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | L(Q) | 4.50% | 9.45% | 08/2028 | 4,277 | 4,260 | 4,106 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USIC Holdings, Inc. | USIC Holdings, Inc. | Business Services | 6.62% (L + 3.50%) | 5/12/2028 | 3,811 | 3,798 | 3,583 | USIC Holdings, Inc. | Business Services | L(M) | 3.50% | 8.34% | 05/2028 | 3,791 | 3,779 | 3,684 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valcour Packaging, LLC | Valcour Packaging, LLC | Packaging | 5.22% (L + 3.75%) | 10/4/2028 | 3,286 | 3,277 | 3,015 | Valcour Packaging, LLC | Packaging | L(S) | 3.75% | 7.98% | 10/2028 | 3,268 | 3,260 | 2,718 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virtusa Corporation | Information Technology | 6.81% (SOFR + 3.75%) | 2/15/2029 | 2,286 | 2,265 | 2,150 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | VT Topco, Inc. | Business Services | 6.87% (L + 3.75%) | 8/1/2025 | 8,399 | 8,368 | 8,084 | VT Topco, Inc. | Business Services | L(M) | 3.75% | 8.59% | 08/2025 | 247 | 245 | 244 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | VT Topco, Inc. | Business Services | 6.87% (L + 3.75%) | 8/1/2025 | 309 | 309 | 298 | VT Topco, Inc. | Business Services | L(M) | 3.75% | 8.59% | 08/2025 | 8,663 | 8,637 | 8,569 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WatchGuard Technologies, Inc. | WatchGuard Technologies, Inc. | Software | 8.28% (SOFR + 5.25%) | 7/2/2029 | 4,091 | 3,826 | 3,818 | WatchGuard Technologies, Inc. | Software | SOFR(S) | 5.25% | 10.11% | 07/2029 | 4,070 | 3,821 | 3,867 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WP CityMD Bidco LLC | Healthcare Services | 6.92% (L + 3.25%) | 12/22/2028 | 1,735 | 1,724 | 1,663 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wrench Group LLC | Wrench Group LLC | Consumer Services | 7.67% (L + 4.00%) | 4/30/2026 | 9,493 | 9,443 | 9,185 | Wrench Group LLC | Consumer Services | L(Q) | 4.00% | 9.16% | 04/2026 | 9,444 | 9,400 | 9,291 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YI, LLC | YI, LLC | Healthcare Services | 7.12% (L + 4.00%) | 11/7/2024 | 22,041 | 22,032 | 21,563 | YI, LLC | Healthcare | L(M) | 4.00% | 8.84% | 11/2024 | 21,924 | 21,917 | 21,193 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zest Acquisition Corp. | Zest Acquisition Corp. | Healthcare | SOFR(M) | 5.50% | 10.22% | 02/2028 | 3,165 | 3,037 | 3,067 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zone Climate Services, Inc. | Zone Climate Services, Inc. | Consumer Services | 7.53% (SOFR + 4.75%) | 3/9/2028 | 9,950 | 9,767 | 9,791 | Zone Climate Services, Inc. | Business Services | SOFR(Q) | 4.75% | 9.54% | 03/2028 | 9,899 | 9,732 | 9,901 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zone Climate Services, Inc. | Zone Climate Services, Inc. | Consumer Services | 7.60% (SOFR + 4.75%) | 3/9/2028 | 2,187 | 2,147 | 2,152 | Zone Climate Services, Inc. | Business Services | SOFR(Q) | 4.75% | 9.54% | 03/2028 | 2,175 | 2,140 | 2,185 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | Total Funded Investments | $ | 504,574 | $ | 501,135 | $ | 476,179 | Total Funded Investments | $ | 508,246 | $ | 503,359 | $ | 477,771 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Investments - First lien | Unfunded Investments - First lien | Unfunded Investments - First lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
athenahealth Group Inc. | athenahealth Group Inc. | Healthcare Information Technology | — | 1/26/2024 | $ | 392 | $ | — | $ | (40) | athenahealth Group Inc. | Healthcare | 01/2024 | $ | 294 | $ | — | $ | (20) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | Healthcare Services | — | 11/30/2023 | 1,284 | (6) | (148) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapy Brands Holdings LLC | Healthcare Information Technology | — | 5/18/2023 | 1,470 | — | (66) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | — | 8/31/2023 | 669 | — | (23) | Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | 08/2023 | 669 | — | (27) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | VT Topco, Inc. | Business Services | — | 8/1/2023 | 251 | — | (9) | VT Topco, Inc. | Business Services | 08/2023 | 4 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Investments | Total Unfunded Investments | $ | 4,066 | $ | (6) | $ | (286) | Total Unfunded Investments | 967 | — | (47) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | Total Investments | $ | 508,640 | $ | 501,129 | $ | 475,893 | Total Investments | $ | 509,213 | $ | 503,359 | $ | 477,724 |
Portfolio Company and Type of Investment | Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Reference | Spread | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Investments - First lien | Funded Investments - First lien | Funded Investments - First lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADG, LLC | ADG, LLC | Healthcare Services | 6.25% (L + 4.75% + 0.50% PIK) | 9/28/2023 | $ | 16,565 | $ | 16,518 | $ | 16,565 | ADG, LLC | Healthcare | L (M) | 4.75% + 0.50%/PIK | 9.69% | 09/2023 | $ | 16,335 | $ | 16,315 | $ | 15,674 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADMI Corp. (aka Aspen Dental) | ADMI Corp. (aka Aspen Dental) | Healthcare Services | 4.00% (L + 3.50%) | 12/23/2027 | 1,870 | 1,862 | 1,870 | ADMI Corp. (aka Aspen Dental) | Healthcare | L (M) | 3.75% | 8.13% | 12/2027 | 1,852 | 1,844 | 1,693 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advisor Group Holdings, Inc. | Advisor Group Holdings, Inc. | Financial Services | 4.60% (L + 4.50%) | 7/31/2026 | 11,697 | 11,615 | 11,735 | Advisor Group Holdings, Inc. | Financial Services | L (M) | 4.50% | 8.88% | 07/2026 | 11,577 | 11,513 | 11,353 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Artera Services, LLC | Artera Services, LLC | Distribution & Logistics | 4.50% (L + 3.50%) | 3/6/2025 | 5,329 | 5,293 | 5,173 | Artera Services, LLC | Distribution & Logistics | L (Q) | 3.50% | 8.23% | 03/2025 | 5,275 | 5,251 | 4,339 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
athenahealth Group Inc. | athenahealth Group Inc. | Healthcare | SOFR (M) | 3.50% | 7.82% | 02/2029 | 2,397 | 2,387 | 2,171 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barracuda Parent, LLC | Barracuda Parent, LLC | Software | SOFR (Q) | 4.50% | 8.59% | 08/2029 | 5,000 | 4,856 | 4,822 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bayou Intermediate II, LLC | Bayou Intermediate II, LLC | Healthcare Services | 5.25% (L + 4.50%) | 8/2/2028 | 8,693 | 8,652 | 8,704 | Bayou Intermediate II, LLC | Healthcare | L (Q) | 4.50% | 8.96% | 08/2028 | 8,607 | 8,571 | 8,305 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | Healthcare Services | 5.25% (L + 4.25%) | 7/9/2026 | 1,976 | 1,969 | 1,976 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | Healthcare Services | 5.25% (L + 4.25%) | 7/9/2026 | 410 | 408 | 410 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bella Holding Company, LLC | Bella Holding Company, LLC | Healthcare Services | 4.50% (L + 3.75%) | 5/10/2028 | 1,769 | 1,763 | 1,770 | Bella Holding Company, LLC | Healthcare | L (M) | 3.75% | 8.13% | 05/2028 | 1,751 | 1,746 | 1,661 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bleriot US Bidco Inc. | Bleriot US Bidco Inc. | Federal Services | 4.22% (L + 4.00%) | 10/30/2026 | 3,980 | 3,980 | 3,983 | Bleriot US Bidco Inc. | Federal Services | L (Q) | 4.00% | 8.73% | 10/2026 | 3,940 | 3,940 | 3,907 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bracket Intermediate Holding Corp. | Bracket Intermediate Holding Corp. | Healthcare Services | 4.38% (L + 4.25%) | 9/5/2025 | 4,473 | 4,461 | 4,469 | Bracket Intermediate Holding Corp. | Healthcare | L (Q) | 4.25% | 7.99% | 09/2025 | 4,427 | 4,418 | 4,220 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Parent Holdings, Inc. | Brave Parent Holdings, Inc. | Software | 4.10% (L + 4.00%) | 4/18/2025 | 2,390 | 2,385 | 2,392 | Brave Parent Holdings, Inc. | Software | L (M) | 4.00% | 8.38% | 04/2025 | 2,345 | 2,342 | 2,278 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brown Group Holding, LLC | Brown Group Holding, LLC | Distribution & Logistics | SOFR (Q) | 3.75% | 7.91% | 07/2029 | 5,424 | 5,293 | 5,416 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cano Health, LLC | Cano Health, LLC | Healthcare Services | 5.25% (L + 4.50%) | 11/23/2027 | 5,737 | 5,731 | 5,748 | Cano Health, LLC | Healthcare | SOFR (M) | 4.00% | 8.42% | 11/2027 | 7,478 | 7,473 | 6,011 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CE Intermediate I, LLC | CE Intermediate I, LLC | Software | 4.50% (L + 4.00%) | 11/10/2028 | 8,239 | 8,182 | 8,188 | CE Intermediate I, LLC | Software | L (Q) | 4.00% | 8.59% | 11/2028 | 8,178 | 8,127 | 7,779 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CentralSquare Technologies, LLC | CentralSquare Technologies, LLC | Software | 3.97% (L + 3.75%) | 8/29/2025 | 14,550 | 14,530 | 13,761 | CentralSquare Technologies, LLC | Software | P (Q) | 3.75% | 8.48% | 08/2025 | 14,400 | 14,385 | 12,488 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certara Holdco, Inc. | Certara Holdco, Inc. | Healthcare Information Technology | 3.60% (L + 3.50%) | 8/15/2026 | 3,940 | 3,931 | 3,932 | Certara Holdco, Inc. | Healthcare | L (M) | 3.50% | 7.88% | 08/2026 | 3,900 | 3,893 | 3,849 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | CHA Holdings, Inc. | Business Services | 5.50% (L + 4.50%) | 4/10/2025 | 10,919 | 10,894 | 10,919 | CHA Holdings, Inc. | Business Services | L (Q) | 4.50% | 9.23% | 04/2025 | 1,984 | 1,979 | 1,960 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | CHA Holdings, Inc. | Business Services | 5.50% (L + 4.50%) | 4/10/2025 | 2,004 | 1,998 | 2,004 | CHA Holdings, Inc. | Business Services | L (Q) | 4.50% | 9.23% | 04/2025 | 10,806 | 10,788 | 10,679 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | Confluent Health, LLC | Healthcare Services | 4.50% (L + 4.00%) | 11/30/2028 | 8,076 | 8,035 | 8,076 | Confluent Health, LLC | Healthcare | L (M) | 4.00% | 8.68% | 11/2028 | 999 | 991 | 853 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | Confluent Health, LLC | Healthcare | L (M) | 4.00% | 8.38% | 11/2028 | 8,014 | 7,979 | 6,842 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Medical Technologies, Inc. | Confluent Medical Technologies, Inc. | Healthcare | SOFR (Q) | 3.75% | 8.33% | 02/2029 | 6,948 | 6,916 | 6,617 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convey Health Solutions, Inc. | Convey Health Solutions, Inc. | Healthcare | SOFR (Q) | 5.25% | 9.83% | 09/2026 | 4,988 | 4,846 | 4,838 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cornerstone OnDemand, Inc. | Cornerstone OnDemand, Inc. | Software | 4.25% (L + 3.75%) | 10/16/2028 | 3,247 | 3,231 | 3,244 | Cornerstone OnDemand, Inc. | Software | L (M) | 3.75% | 8.13% | 10/2028 | 3,222 | 3,209 | 2,892 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cvent, Inc. | Software | 3.85% (L + 3.75%) | 11/29/2024 | 2,322 | 2,319 | 2,322 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dealer Tire, LLC | Distribution & Logistics | 4.35% (L + 4.25%) | 12/12/2025 | 10,748 | 10,729 | 10,767 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CVET Midco 2, L.P. | CVET Midco 2, L.P. | Software | SOFR (Q) | 5.00% | 9.58% | 10/2029 | 2,687 | 2,529 | 2,522 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dealer Tire Financial, LLC | Dealer Tire Financial, LLC | Distribution & Logistics | SOFR (M) | 4.50% | 8.82% | 12/2027 | 10,666 | 10,640 | 10,559 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discovery Purchaser Corporation | Discovery Purchaser Corporation | Specialty Chemicals & Materials | SOFR (Q) | 4.38% | 7.97% | 10/2029 | 5,400 | 4,976 | 4,943 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dispatch Acquisition Holdings, LLC | Dispatch Acquisition Holdings, LLC | Industrial Services | 5.00% (L + 4.25%) | 3/27/2028 | 9,975 | 9,851 | 9,969 | Dispatch Acquisition Holdings, LLC | Industrial Services | L (Q) | 4.25% | 8.98% | 03/2028 | 9,875 | 9,769 | 8,393 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drilling Info Holdings, Inc. | Drilling Info Holdings, Inc. | Business Services | 4.35% (L + 4.25%) | 7/30/2025 | 20,500 | 20,449 | 20,346 | Drilling Info Holdings, Inc. | Business Services | L (M) | 4.25% | 8.63% | 07/2025 | 20,288 | 20,251 | 19,578 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EAB Global, Inc. | EAB Global, Inc. | Education | 4.00% (L + 3.50%) | 8/16/2028 | 10,000 | 9,952 | 9,961 | EAB Global, Inc. | Education | L (M) | 3.50% | 7.88% | 08/2028 | 6,422 | 6,395 | 6,193 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Emerald 2 Limited | Emerald 2 Limited | Business Services | 3.47% (L + 3.25%) | 7/12/2028 | 445 | 444 | 443 | Emerald 2 Limited | Business Services | L (Q) | 3.25% | 7.98% | 07/2028 | 441 | 440 | 437 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energize Holdco LLC | Energize Holdco LLC | Business Services | 4.25% (L + 3.75%) | 12/8/2028 | 9,068 | 9,023 | 9,045 | Energize Holdco LLC | Business Services | L (M) | 3.75% | 8.13% | 12/2028 | 9,000 | 8,961 | 8,550 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eResearchTechnology, Inc. | eResearchTechnology, Inc. | Healthcare Services | 5.50% (L + 4.50%) | 2/4/2027 | 4,429 | 4,396 | 4,455 | eResearchTechnology, Inc. | Healthcare | L (M) | 4.50% | 8.88% | 02/2027 | 4,384 | 4,357 | 3,895 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EyeCare Partners, LLC | EyeCare Partners, LLC | Healthcare Services | 4.25% (L + 3.75%) | 11/15/2028 | 8,000 | 7,980 | 7,982 | EyeCare Partners, LLC | Healthcare | L (Q) | 3.75% | 8.48% | 11/2028 | 9,925 | 9,904 | 8,445 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EyeCare Partners, LLC | Healthcare Services | 6.00% (P + 2.75%) | 11/15/2028 | 1,364 | 1,360 | 1,360 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundational Education Group, Inc. | Foundational Education Group, Inc. | Education | 4.75% (L + 4.25%) | 8/31/2028 | 6,500 | 6,438 | 6,516 | Foundational Education Group, Inc. | Education | SOFR (Q) | 3.75% | 8.59% | 08/2028 | 6,435 | 6,381 | 6,048 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Geo Parent Corporation | Geo Parent Corporation | Business Services | SOFR (Q) | 5.25% | 9.44% | 12/2025 | 9,709 | 9,499 | 9,470 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greenway Health, LLC | Greenway Health, LLC | Healthcare Information Technology | 4.75% (L + 3.75%) | 2/16/2024 | 20,948 | 20,912 | 20,104 | Greenway Health, LLC | Healthcare | L (Q) | 3.75% | 8.48% | 02/2024 | 20,729 | 20,710 | 14,536 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Dental, LLC | Heartland Dental, LLC | Healthcare Services | 3.60% (L + 3.50%) | 4/30/2025 | 3,572 | 3,563 | 3,541 | Heartland Dental, LLC | Healthcare | L (M) | 3.75% | 8.13% | 04/2025 | 3,535 | 3,529 | 3,280 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Dental, LLC | Heartland Dental, LLC | Healthcare Services | 4.10% (L + 4.00%) | 4/30/2025 | 6,269 | 6,241 | 6,261 | Heartland Dental, LLC | Healthcare | L (M) | 4.00% | 8.39% | 04/2025 | 6,206 | 6,186 | 5,785 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Help/Systems Holdings, Inc. | Help/Systems Holdings, Inc. | Software | 4.75% (L + 4.00%) | 11/19/2026 | 9,909 | 9,876 | 9,888 | Help/Systems Holdings, Inc. | Software | SOFR (Q) | 4.00% | 8.19% | 11/2026 | 9,808 | 9,782 | 8,867 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Houghton Mifflin Harcourt Company | Houghton Mifflin Harcourt Company | Education | SOFR (M) | 5.25% | 9.67% | 04/2029 | 4,037 | 3,926 | 3,854 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hunter Holdco 3 Limited | Hunter Holdco 3 Limited | Healthcare Services | 4.75% (L + 4.25%) | 8/19/2028 | 3,949 | 3,911 | 3,959 | Hunter Holdco 3 Limited | Healthcare | L (Q) | 4.25% | 8.98% | 08/2028 | 3,949 | 3,916 | 3,886 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | Idera, Inc. | Software | 4.50% (L + 3.75%) | 3/2/2028 | 9,318 | 9,245 | 9,338 | Idera, Inc. | Software | L (Q) | 3.75% | 7.50% | 03/2028 | 9,224 | 9,162 | 8,723 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kestra Advisor Services Holdings A, Inc. | Kestra Advisor Services Holdings A, Inc. | Financial Services | 4.36% (L + 4.25%) | 6/3/2026 | 5,486 | 5,434 | 5,459 | Kestra Advisor Services Holdings A, Inc. | Financial Services | L (Q) | 4.25% | 8.98% | 06/2026 | 5,430 | 5,389 | 5,265 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Keystone Acquisition Corp. | Healthcare Services | 6.25% (L + 5.25%) | 5/1/2024 | 5,171 | 5,150 | 5,146 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. | LSCS Holdings, Inc. | Healthcare Services | 5.00% (L + 4.50%) | 12/16/2028 | 5,897 | 5,867 | 5,911 | LSCS Holdings, Inc. | Healthcare | L (M) | 4.50% | 8.88% | 12/2028 | 8,669 | 8,634 | 8,290 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mamba Purchaser, Inc. | Mamba Purchaser, Inc. | Healthcare Services | 4.25% (L + 3.75%) | 10/16/2028 | 4,124 | 4,104 | 4,126 | Mamba Purchaser, Inc. | Healthcare | L (M) | 3.50% | 7.89% | 10/2028 | 4,092 | 4,075 | 3,919 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mandolin Technology Intermediate Holdings, Inc. | Mandolin Technology Intermediate Holdings, Inc. | Software | 4.25% (L + 3.75%) | 7/31/2028 | 10,000 | 9,953 | 9,975 | Mandolin Technology Intermediate Holdings, Inc. | Software | L (Q) | 3.75% | 8.16% | 07/2028 | 9,900 | 9,859 | 9,281 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | Maverick Bidco Inc. | Software | 4.50% (L + 3.75%) | 5/18/2028 | 8,000 | 7,963 | 8,015 | Maverick Bidco Inc. | Software | SOFR (Q) | 5.00% | 9.28% | 05/2028 | 2,000 | 1,905 | 1,901 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mavis Tire Express Services Topco Corp. | Retail | 4.75% (L + 4.00%) | 5/4/2028 | 8,432 | 8,394 | 8,447 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mercury Borrower, Inc. | Business Services | 4.00% (L + 3.50%) | 8/2/2028 | 6,250 | 6,220 | 6,240 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MH Sub I, LLC (Micro Holding Corp.) | Software | 4.75% (L + 3.75%) | 9/13/2024 | 7,898 | 7,878 | 7,925 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ministry Brands, LLC | Software | 5.00% (L + 4.00%) | 12/2/2022 | 16,734 | 16,719 | 16,734 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ministry Brands, LLC | Software | 5.00% (L + 4.00%) | 12/2/2022 | 2,051 | 2,050 | 2,051 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ministry Brands, LLC | Software | 5.00% (L + 4.00%) | 12/2/2022 | 862 | 861 | 862 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National Intergovernmental Purchasing Alliance Company | Business Services | 3.72% (L + 3.50%) | 5/23/2025 | 1,327 | 1,329 | 1,325 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netsmart, Inc. | Healthcare Information Technology | 4.75% (L + 4.00%) | 10/1/2027 | 6,965 | 6,965 | 6,987 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | Maverick Bidco Inc. | Software | L (Q) | 3.75% | 8.16% | 05/2028 | 7,921 | 7,889 | 7,527 |
Portfolio Company and Type of Investment | Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Reference | Spread | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mavis Tire Express Services Topco Corp. | Mavis Tire Express Services Topco Corp. | Retail | SOFR (M) | 4.00% | 8.50% | 05/2028 | $ | 8,348 | $ | 8,314 | $ | 7,985 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mercury Borrower, Inc. | Mercury Borrower, Inc. | Business Services | L (Q) | 3.50% | 8.25% | 08/2028 | 6,188 | 6,162 | 5,917 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MH Sub I, LLC (Micro Holding Corp.) | MH Sub I, LLC (Micro Holding Corp.) | Software | L (M) | 3.75% | 8.13% | 09/2024 | 7,818 | 7,805 | 7,606 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National Intergovernmental Purchasing Alliance Company | National Intergovernmental Purchasing Alliance Company | Business Services | SOFR (Q) | 3.50% | 8.08% | 05/2025 | 1,319 | 1,320 | 1,308 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netsmart, Inc. | Netsmart, Inc. | Healthcare | L (M) | 4.00% | 8.38% | 10/2027 | 6,894 | 6,895 | 6,658 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEConnection LLC | OEConnection LLC | Business Services | 4.10% (L + 4.00%) | 9/25/2026 | $ | 4,123 | $ | 4,092 | $ | 4,118 | OEConnection LLC | Software | SOFR (M) | 4.00% | 8.42% | 09/2026 | 4,081 | 4,056 | 3,899 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PetVet Care Centers, LLC | Consumer Services | 4.25% (L + 3.50%) | 2/14/2025 | 9,974 | 9,950 | 9,987 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pearls (Netherlands) Bidco B.V. | Pearls (Netherlands) Bidco B.V. | Specialty Chemicals & Materials | SOFR (Q) | 3.75% | 7.84% | 02/2029 | 1,333 | 1,330 | 1,298 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PetVet Care Centers, LLC (fka Pearl Intermediate Parent LLC) | PetVet Care Centers, LLC (fka Pearl Intermediate Parent LLC) | Consumer Services | L (M) | 3.50% | 7.88% | 02/2025 | 7,975 | 7,962 | 7,537 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Physician Partners, LLC | Physician Partners, LLC | Healthcare | SOFR (M) | 4.00% | 8.42% | 12/2028 | 4,252 | 4,214 | 4,068 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premise Health Holding Corp. | Premise Health Holding Corp. | Healthcare Services | 3.72% (L + 3.50%) | 7/10/2025 | 1,966 | 1,961 | 1,959 | Premise Health Holding Corp. | Healthcare | L (S) | 3.75% | 7.92% | 07/2025 | 1,946 | 1,942 | 1,888 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC | Project Boost Purchaser, LLC | Business Services | 4.00% (L + 3.50%) | 5/30/2026 | 2,488 | 2,482 | 2,491 | Project Boost Purchaser, LLC | Business Services | L (M) | 3.50% | 7.88% | 05/2026 | 2,463 | 2,458 | 2,377 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quest Software US Holdings Inc. | Software | 4.38% (L + 4.25%) | 5/16/2025 | 14,550 | 14,512 | 14,555 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RealPage, Inc. | RealPage, Inc. | Business Services | 3.75% (L + 3.25%) | 4/24/2028 | 4,988 | 4,970 | 4,979 | RealPage, Inc. | Software | L (M) | 3.00% | 7.38% | 04/2028 | 3,628 | 3,617 | 3,460 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RLG Holdings, LLC | RLG Holdings, LLC | Packaging | 5.00% (L + 4.25%) | 7/7/2028 | 4,767 | 4,744 | 4,765 | RLG Holdings, LLC | Packaging | L (M) | 4.00% | 8.38% | 07/2028 | 4,719 | 4,700 | 4,456 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Enterprises, LLC | Sierra Enterprises, LLC | Food & Beverage | 5.00% (L + 4.00%) | 11/11/2024 | 4,216 | 4,204 | 4,216 | Sierra Enterprises, LLC | Food & Beverage | L (Q) | 4.00% | 8.41% | 11/2024 | 4,172 | 4,164 | 2,910 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snap One Holdings Corp. | Snap One Holdings Corp. | Distribution & Logistics | 5.00% (L + 4.50%) | 12/8/2028 | 8,649 | 8,563 | 8,639 | Snap One Holdings Corp. | Distribution & Logistics | L (M) | 4.50% | 8.88% | 12/2028 | 8,584 | 8,509 | 7,898 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Brands Intermediate, Inc. | Sovos Brands Intermediate, Inc. | Food & Beverage | 4.50% (L + 3.75%) | 6/8/2028 | 8,290 | 8,270 | 8,296 | Sovos Brands Intermediate, Inc. | Food & Beverage | L (Q) | 3.50% | 7.91% | 06/2028 | 8,290 | 8,273 | 8,110 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
STATS Intermediate Holdings, LLC | STATS Intermediate Holdings, LLC | Business Services | SOFR (Q) | 7.25% | 11.52% | 07/2026 | 2,294 | 2,204 | 2,202 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Storable, Inc. | Storable, Inc. | Software | 3.75% (L + 3.25%) | 4/17/2028 | 4,000 | 3,977 | 3,991 | Storable, Inc. | Software | SOFR (M) | 3.50% | 7.98% | 04/2028 | 3,960 | 3,940 | 3,788 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symplr Software, Inc. | Symplr Software, Inc. | Healthcare | SOFR (Q) | 4.50% | 8.69% | 12/2027 | 3,765 | 3,756 | 3,163 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndigo LLC | Syndigo LLC | Software | 5.25% (L + 4.50%) | 12/15/2027 | 7,839 | 7,834 | 7,858 | Syndigo LLC | Software | L (M) | 4.50% | 8.84% | 12/2027 | 9,760 | 9,744 | 9,497 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapy Brands Holdings LLC | Therapy Brands Holdings LLC | Healthcare Information Technology | 4.75% (L + 4.00%) | 5/18/2028 | 4,609 | 4,588 | 4,609 | Therapy Brands Holdings LLC | Software | L (M) | 4.00% | 8.35% | 05/2028 | 6,030 | 6,004 | 5,668 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | 5.25% (L + 4.50%) | 8/31/2028 | 4,252 | 4,231 | 4,252 | Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | L (Q) | 4.50% | 9.23% | 08/2028 | 4,288 | 4,270 | 4,143 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TIBCO Software Inc. | Software | 3.86% (L + 3.75%) | 6/30/2026 | 2,977 | 2,961 | 2,961 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trader Interactive, LLC (fka Dominion Web Solutions LLC) | Business Services | 4.50% (L + 4.00%) | 7/28/2028 | 5,303 | 5,277 | 5,296 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unified Women's Healthcare, LP | Healthcare Services | 5.00% (L + 4.25%) | 12/20/2027 | 7,400 | 7,365 | 7,426 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USIC Holdings, Inc. | USIC Holdings, Inc. | Business Services | 4.25% (L + 3.50%) | 5/12/2028 | 3,839 | 3,825 | 3,839 | USIC Holdings, Inc. | Business Services | L (M) | 3.50% | 7.88% | 05/2028 | 3,801 | 3,788 | 3,638 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valcour Packaging, LLC | Valcour Packaging, LLC | Packaging | 4.25% (L + 3.75%) | 10/4/2028 | 3,301 | 3,291 | 3,301 | Valcour Packaging, LLC | Packaging | L (S) | 3.75% | 7.98% | 10/2028 | 3,276 | 3,268 | 2,744 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VetCor Professional Practices LLC | Consumer Services | 5.00% (L + 4.25%) | 7/2/2025 | 9,972 | 9,779 | 9,889 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virtusa Corporation | Virtusa Corporation | Information Technology | SOFR (M) | 3.75% | 8.17% | 02/2029 | 2,281 | 2,260 | 2,208 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | VT Topco, Inc. | Business Services | 4.50% (L + 3.75%) | 8/1/2025 | 8,489 | 8,451 | 8,436 | VT Topco, Inc. | Business Services | L (M) | 3.75% | 6.16% | 08/2025 | 308 | 306 | 293 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WP CityMD Bidco LLC | Healthcare Services | 3.75% (L + 3.25%) | 12/22/2028 | 7,044 | 7,002 | 7,045 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | VT Topco, Inc. | Business Services | L (M) | 3.75% | 8.13% | 08/2025 | 8,378 | 8,350 | 8,154 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WatchGuard Technologies, Inc. | WatchGuard Technologies, Inc. | Software | SOFR (M) | 5.25% | 9.57% | 07/2029 | 4,081 | 3,824 | 3,915 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wrench Group LLC | Wrench Group LLC | Consumer Services | 4.22% (L + 4.00%) | 4/30/2026 | 9,567 | 9,506 | 9,567 | Wrench Group LLC | Consumer Services | L (Q) | 4.00% | 8.73% | 04/2026 | 9,469 | 9,421 | 9,155 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YI, LLC | YI, LLC | Healthcare Services | 5.00% (L + 4.00%) | 11/7/2024 | 22,215 | 22,203 | 22,104 | YI, LLC | Healthcare | L (M) | 4.00% | 8.38% | 11/2024 | 21,982 | 21,975 | 21,251 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zone Climate Services, Inc. | Zone Climate Services, Inc. | Business Services | SOFR (S) | 4.75% | 8.62% | 03/2028 | 9,950 | 9,773 | 9,791 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zone Climate Services, Inc. | Zone Climate Services, Inc. | Business Services | SOFR (S) | 4.75% | 8.64% | 03/2028 | 2,187 | 2,149 | 2,152 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | Total Funded Investments | $ | 507,195 | $ | 505,052 | $ | 504,958 | Total Funded Investments | $ | 508,399 | $ | 504,879 | $ | 473,931 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Investments - First lien | Unfunded Investments - First lien | Unfunded Investments - First lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
athenahealth Group Inc. | athenahealth Group Inc. | Healthcare | — | — | — | 01/2024 | $ | 294 | $ | — | $ | (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | Confluent Health, LLC | Healthcare Services | — | 11/30/2023 | $ | 1,759 | $ | (9) | $ | — | Confluent Health, LLC | Healthcare | — | — | — | 11/2023 | 759 | (4) | (111) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EyeCare Partners, LLC | Healthcare Services | — | 11/15/2028 | 636 | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapy Brands Holdings LLC | Healthcare Information Technology | — | 5/18/2023 | 1,470 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | — | 8/31/2023 | 748 | — | — | Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | — | — | — | 08/2023 | 669 | — | (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | VT Topco, Inc. | Business Services | — | 8/4/2023 | 1,490 | — | (9) | VT Topco, Inc. | Business Services | — | — | — | 08/2023 | 251 | — | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Investments | Total Unfunded Investments | $ | 6,103 | $ | (9) | $ | (10) | Total Unfunded Investments | $ | 1,973 | $ | (4) | $ | (169) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | Total Investments | $ | 513,298 | $ | 505,043 | $ | 504,948 | Total Investments | $ | 510,372 | $ | 504,875 | $ | 473,762 |
Selected Consolidated Balance Sheet Information: | September 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||
Investments at fair value (cost of $501,129 and $505,043, respectively) | $ | 475,893 | $ | 504,948 | |||||||
Receivable from unsettled securities sold | — | 2,595 | |||||||||
Cash and other assets | 15,697 | 12,912 | |||||||||
Total assets | $ | 491,590 | $ | 520,455 | |||||||
Credit facility | $ | 359,537 | $ | 360,137 | |||||||
Deferred financing costs (net of accumulated amortization of $845 and $396, respectively) | (2,160) | (2,609) | |||||||||
Payable for unsettled securities purchased | 7,493 | 13,893 | |||||||||
Distribution payable | 4,022 | 3,396 | |||||||||
Other liabilities | 4,178 | 1,910 | |||||||||
Total liabilities | 373,070 | 376,727 | |||||||||
Members' capital | $ | 118,520 | $ | 143,728 | |||||||
Total liabilities and members' capital | $ | 491,590 | $ | 520,455 |
Selected Consolidated Statement of Operations Information: | Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | September 30, 2022 | September 30, 2021(1) | ||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 8,333 | $ | 5,806 | $ | 20,749 | $ | 9,034 | |||||||||||||||
Other income | 102 | 143 | 257 | 157 | |||||||||||||||||||
Total investment income | 8,435 | 5,949 | 21,006 | 9,191 | |||||||||||||||||||
Interest and other financing expenses | 3,940 | 1,649 | 8,288 | 2,523 | |||||||||||||||||||
Other expenses | 188 | 206 | 596 | 475 | |||||||||||||||||||
Total expenses | 4,128 | 1,855 | 8,884 | 2,998 | |||||||||||||||||||
Net investment income | 4,307 | 4,094 | 12,122 | 6,193 | |||||||||||||||||||
Net realized (losses) gains on investments | (85) | (85) | (77) | 139 | |||||||||||||||||||
Net change in unrealized (depreciation) appreciation of investments | (1,013) | 2,214 | (25,142) | 4,265 | |||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in members' capital | $ | 3,209 | $ | 6,223 | $ | (13,097) | $ | 10,597 |
Selected Consolidated Balance Sheet Information: | March 31, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||
Investments at fair value (cost of $503,359 and $504,875, respectively) | $ | 477,724 | $ | 473,762 | |||||||
Receivable from unsettled securities sold | 7,525 | — | |||||||||
Cash and other assets | 14,645 | 12,853 | |||||||||
Total assets | $ | 499,894 | $ | 486,615 | |||||||
Credit facility | $ | 355,937 | $ | 365,537 | |||||||
Deferred financing costs (net of accumulated amortization of $1,145 and $997, respectively) | (1,860) | (2,008) | |||||||||
Payable for unsettled securities purchased | 4,558 | — | |||||||||
Distribution payable | 17,592 | 4,648 | |||||||||
Other liabilities | 6,051 | 5,410 | |||||||||
Total liabilities | 382,278 | 373,587 | |||||||||
Members' capital | $ | 117,616 | $ | 113,028 | |||||||
Total liabilities and members' capital | $ | 499,894 | $ | 486,615 |
Selected Consolidated Statement of Operations Information: | Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 11,258 | $ | 5,936 | |||||||||||||||||||
Other income | 116 | 103 | |||||||||||||||||||||
Total investment income | 11,374 | 6,039 | |||||||||||||||||||||
Interest and other financing expenses | 5,832 | 1,803 | |||||||||||||||||||||
Other expenses | 205 | 221 | |||||||||||||||||||||
Total expenses | 6,037 | 2,024 | |||||||||||||||||||||
Net investment income | 5,337 | 4,015 | |||||||||||||||||||||
Net realized losses on investments | (1,669) | (2) | |||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) of investments | 5,478 | (3,710) | |||||||||||||||||||||
Net increase in members' capital | $ | 9,146 | $ | 303 |
Total | Level I | Level II | Level III | Total | Level I | Level II | Level III | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien | First lien | $ | 1,770,125 | $ | — | $ | 11,434 | $ | 1,758,691 | First lien | $ | 1,798,746 | $ | — | $ | — | $ | 1,798,746 | ||||||||||||||||||||||||||||
Second lien | Second lien | 573,535 | — | 67,839 | 505,696 | Second lien | 562,413 | — | 82,015 | 480,398 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated | Subordinated | 73,763 | — | — | 73,763 | Subordinated | 78,282 | — | 3,934 | 74,348 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity and other | Equity and other | 817,010 | — | — | 817,010 | Equity and other | 830,885 | — | — | 830,885 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments | Total investments | $ | 3,234,433 | $ | — | $ | 79,273 | $ | 3,155,160 | Total investments | $ | 3,270,326 | $ | — | $ | 85,949 | $ | 3,184,377 |
Total | Level I | Level II | Level III | Total | Level I | Level II | Level III | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien | First lien | $ | 1,657,815 | $ | — | $ | 22,672 | $ | 1,635,143 | First lien | $ | 1,753,967 | $ | — | $ | — | $ | 1,753,967 | ||||||||||||||||||||||||||||
Second lien | Second lien | 627,356 | — | 308,236 | 319,120 | Second lien | 561,207 | — | 81,139 | 480,068 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated | Subordinated | 50,742 | — | — | 50,742 | Subordinated | 76,659 | — | 3,817 | 72,842 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity and other | Equity and other | 838,451 | — | — | 838,451 | Equity and other | 829,414 | — | — | 829,414 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments | Total investments | $ | 3,174,364 | $ | — | $ | 330,908 | $ | 2,843,456 | Total investments | $ | 3,221,247 | $ | — | $ | 84,956 | $ | 3,136,291 |
Total | First Lien | Second Lien | Subordinated | Equity and other | |||||||||||||||||||||||||
Fair Value, December 31, 2022 | $ | 3,136,291 | $ | 1,753,967 | $ | 480,068 | $ | 72,842 | $ | 829,414 | |||||||||||||||||||
Total gains or losses included in earnings: | |||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains (losses) on investments | 708 | (13,956) | (4,711) | — | 19,375 | ||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | 7,083 | 12,093 | 4,096 | (263) | (8,843) | ||||||||||||||||||||||||
Purchases, including capitalized PIK and revolver fundings(1) | 130,933 | 117,905 | 945 | 1,769 | 10,314 | ||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales and paydowns of investments(1) | (90,638) | (71,263) | — | — | (19,375) | ||||||||||||||||||||||||
Fair Value, March 31, 2023 | $ | 3,184,377 | $ | 1,798,746 | $ | 480,398 | $ | 74,348 | $ | 830,885 | |||||||||||||||||||
Unrealized (depreciation) appreciation for the period relating to those Level III assets that were still held by the Company at the end of the period: | $ | (6,956) | $ | (2,055) | $ | 4,096 | $ | (156) | $ | (8,841) |
Total | First Lien | Second Lien | Subordinated | Equity and other | Total | First Lien | Second Lien | Subordinated | Equity and other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value, June 30, 2022 | $ | 3,129,485 | $ | 1,835,954 | $ | 434,069 | $ | 55,968 | $ | 803,494 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value, December 31, 2021 | Fair Value, December 31, 2021 | $ | 2,843,456 | $ | 1,635,143 | $ | 319,120 | $ | 50,742 | $ | 838,451 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gains or losses included in earnings: | Total gains or losses included in earnings: | Total gains or losses included in earnings: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains on investments | 62 | 45 | — | — | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains (losses) on investments | Net realized gains (losses) on investments | 19,164 | (77) | — | — | 19,241 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized (depreciation) appreciation | Net change in unrealized (depreciation) appreciation | (24,503) | (19,170) | (13,958) | (526) | 9,151 | Net change in unrealized (depreciation) appreciation | (10,152) | 1,553 | (16,232) | (1,408) | 5,935 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases, including capitalized PIK and revolver fundings | Purchases, including capitalized PIK and revolver fundings | 147,022 | 116,907 | 7,422 | 18,321 | 4,372 | Purchases, including capitalized PIK and revolver fundings | 172,371 | 155,395 | 7,351 | 5,533 | 4,092 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales and paydowns of investments | Proceeds from sales and paydowns of investments | (176,517) | (175,045) | (1,448) | — | (24) | Proceeds from sales and paydowns of investments | (101,580) | (53,073) | (14,500) | — | (34,007) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers into Level III(1) | Transfers into Level III(1) | 79,611 | — | 79,611 | — | — | Transfers into Level III(1) | 151,175 | — | 151,175 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value, September 30, 2022 | $ | 3,155,160 | $ | 1,758,691 | $ | 505,696 | $ | 73,763 | $ | 817,010 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized (depreciation) appreciation for the period relating to those Level III assets that were still held by the Company at the end of the period: | $ | (24,455) | $ | (19,123) | $ | (13,958) | $ | (526) | $ | 9,152 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level III(1) | Transfers out of Level III(1) | (27,441) | (27,441) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value, March 31, 2022 | Fair Value, March 31, 2022 | $ | 3,046,993 | $ | 1,711,500 | $ | 446,914 | $ | 54,867 | $ | 833,712 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized appreciation (depreciation) for the period relating to those Level III assets that were still held by the Company at the end of the period: | Unrealized appreciation (depreciation) for the period relating to those Level III assets that were still held by the Company at the end of the period: | $ | (10,267) | $ | 1,438 | $ | (16,232) | $ | (1,408) | $ | 5,935 |
Total | First Lien | Second Lien | Subordinated | Equity and other | |||||||||||||||||||||||||
Fair Value, June 30, 2021 | $ | 2,582,889 | $ | 1,443,896 | $ | 312,771 | $ | 37,982 | $ | 788,240 | |||||||||||||||||||
Total gains or losses included in earnings: | |||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains on investments | 22,904 | 629 | — | — | 22,275 | ||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized (depreciation) appreciation | (26,009) | (10,360) | (2,774) | 222 | (13,097) | ||||||||||||||||||||||||
Purchases, including capitalized PIK and revolver fundings | 481,619 | 287,564 | 106,480 | 659 | 86,916 | ||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales and paydowns of investments | (431,533) | (304,180) | (21,451) | — | (105,902) | ||||||||||||||||||||||||
Transfers into Level III(1) | 43,027 | — | 43,027 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level III(1) | (57,589) | (36,673) | (20,916) | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Fair Value, September 30, 2021 | $ | 2,615,308 | $ | 1,380,876 | $ | 417,137 | $ | 38,863 | $ | 778,432 | |||||||||||||||||||
Unrealized appreciation (depreciation) for the period relating to those Level III assets that were still held by the Company at the end of the period: | $ | 8,381 | $ | (9,395) | $ | (2,774) | $ | 222 | $ | 20,328 |
Total | First Lien | Second Lien | Subordinated | Equity and other | |||||||||||||||||||||||||
Fair Value, December 31, 2021 | $ | 2,843,456 | $ | 1,635,143 | $ | 319,120 | $ | 50,742 | $ | 838,451 | |||||||||||||||||||
Total gains or losses included in earnings: | |||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains (losses) on investments | 35,753 | (618) | — | — | 36,371 | ||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized depreciation | (64,552) | (13,309) | (47,712) | (2,078) | (1,453) | ||||||||||||||||||||||||
Purchases, including capitalized PIK and revolver fundings | 587,780 | 515,997 | 19,269 | 25,099 | 27,415 | ||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales and paydowns of investments | (478,245) | (378,522) | (15,949) | — | (83,774) | ||||||||||||||||||||||||
Transfers into Level III(1) | 230,968 | — | 230,968 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Fair Value, September 30, 2022 | $ | 3,155,160 | $ | 1,758,691 | $ | 505,696 | $ | 73,763 | $ | 817,010 | |||||||||||||||||||
Unrealized (depreciation) appreciation for the period relating to those Level III assets that were still held by the Company at the end of the period: | $ | (23,102) | $ | (13,414) | $ | (47,712) | $ | (2,078) | $ | 40,102 |
Total | First Lien | Second Lien | Subordinated | Equity and other | |||||||||||||||||||||||||
Fair Value, December 31, 2020 | $ | 2,737,857 | $ | 1,483,367 | $ | 570,033 | $ | 36,939 | $ | 647,518 | |||||||||||||||||||
Total gains or losses included in earnings: | |||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains (losses) on investments | 10,912 | 848 | 2 | (5,150) | 15,212 | ||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | 56,689 | (9,663) | (2,145) | 5,502 | 62,995 | ||||||||||||||||||||||||
Purchases, including capitalized PIK and revolver fundings | 767,313 | 477,631 | 129,501 | 1,572 | 158,609 | ||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales and paydowns of investments | (737,067) | (535,475) | (95,690) | — | (105,902) | ||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level III(1) | (220,396) | (35,832) | (184,564) | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Fair Value, September 30, 2021 | $ | 2,615,308 | $ | 1,380,876 | $ | 417,137 | $ | 38,863 | $ | 778,432 | |||||||||||||||||||
Unrealized appreciation (depreciation) for the period relating to those Level III assets that were still held by the Company at the end of the period: | $ | 50,567 | $ | (9,393) | $ | (2,347) | $ | 352 | $ | 61,955 |
Range | Range | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Type | Type | Fair Value as of September 30, 2022 | Approach | Unobservable Input | Low | High | Weighted Average | Type | Fair Value as of March 31, 2023 | Approach | Unobservable Input | Low | High | Weighted Average(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien | First lien | $ | 1,581,331 | Market & income approach | EBITDA multiple | 3.5x | 38.0x | 15.7x | First lien | $ | 1,739,314 | Market & income approach | EBITDA multiple | 4.0x | 37.8x | 15.3x | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue multiple | 4.0x | 19.5x | 8.9x | Revenue multiple | 4.5x | 18.0x | 9.0x | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 9.0 | % | 27.9 | % | 11.5 | % | Discount rate | 8.0 | % | 32.8 | % | 10.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
177,360 | Other | N/A(1) | N/A | N/A | N/A | 59,432 | Other | N/A(2) | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien | Second lien | 498,527 | Market & income approach | EBITDA multiple | 8.0x | 33.0x | 15.2x | Second lien | 472,731 | Market & income approach | EBITDA multiple | 7.5x | 22.0x | 14.7x | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 11.0 | % | 43.8 | % | 13.3 | % | Discount rate | 10.7 | % | 21.7 | % | 13.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,169 | Other | N/A(1) | N/A | N/A | N/A | 7,667 | Other | N/A(2) | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated | Subordinated | 73,763 | Market & income approach | EBITDA multiple | 6.5x | 24.5x | 16.7x | Subordinated | 74,348 | Market & income approach | EBITDA multiple | 9.0x | 24.5x | 16.0x | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 12.7 | % | 23.9 | % | 17.0 | % | Discount rate | 13.1 | % | 31.7 | % | 18.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity and other | Equity and other | 789,644 | Market & income approach | EBITDA multiple | 5.0x | 26.5x | 12.7x | Equity and other | 810,242 | Market & income approach | EBITDA multiple | 6.0x | 26.5x | 12.4x | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue multiple | 4.0x | 19.5x | 6.9x | Revenue multiple | 4.5x | 18.0x | 7.1x | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 6.1 | % | 42.4 | % | 12.9 | % | Discount rate | 6.4 | % | 46.9 | % | 12.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
27,366 | Other | N/A(1) | N/A | N/A | N/A | 20,643 | Other | N/A(2) | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 3,155,160 | $ | 3,184,377 |
Range | Range | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Type | Type | Fair Value as of December 31, 2021 | Approach | Unobservable Input | Low | High | Weighted Average | Type | Fair Value as of December 31, 2022 | Approach | Unobservable Input | Low | High | Weighted Average(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien | First lien | $ | 1,478,445 | Market & income approach | EBITDA multiple | 4.5x | 32.5x | 14.7x | First lien | $ | 1,663,116 | Market & income approach | EBITDA multiple | 4.8x | 38.0x | 15.3x | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue multiple | 4.0x | 19.5x | 7.0x | Revenue multiple | 5.0x | 19.5x | 9.5x | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 4.8 | % | 17.0 | % | 7.6 | % | Discount rate | 8.3 | % | 29.4 | % | 11.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
55,326 | Market quote | Broker quote | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
101,372 | Other | N/A(1) | N/A | N/A | N/A | 90,851 | Other | N/A(2) | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien | Second lien | 253,587 | Market & income approach | EBITDA multiple | 7.5x | 32.0x | 15.2x | Second lien | 471,350 | Market & income approach | EBITDA multiple | 8.2x | 32.0x | 15.2x | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 11.2 | % | 47.1 | % | 13.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 7.5 | % | 28.2 | % | 11.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
22,528 | Market quote | Broker quote | N/A | N/A | N/A | 8,718 | Other | N/A(2) | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
43,005 | Other | N/A(1) | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated | Subordinated | 39,798 | Market & income approach | EBITDA multiple | 8.0x | 14.5x | 11.5x | Subordinated | 72,842 | Market & income approach | EBITDA multiple | 8.0x | 23.5x | 16.3x | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 11.1 | % | 18.4 | % | 16.0 | % | Discount rate | 13.5 | % | 29.7 | % | 17.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10,944 | Other | N/A(1) | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity and other | Equity and other | 824,151 | Market & income approach | EBITDA multiple | 5.0x | 26.5x | 12.7x | Equity and other | 793,468 | Market & income approach | EBITDA multiple | 4.8x | 26.5x | 13.0x | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue multiple | 5.0x | 19.5x | 14.3x | Revenue multiple | 10.5x | 19.5x | 14.6x | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 4.0 | % | 31.3 | % | 10.0 | % | Discount rate | 6.4 | % | 44.0 | % | 13.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14,300 | Other | N/A(1) | N/A | N/A | N/A | 35,946 | Other | N/A(2) | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 2,843,456 | $ | 3,136,291 |
As of | As of | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | March 31, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Principal Amount | Fair Value | Principal Amount | Fair Value | Principal Amount | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Holdings Credit Facility | Holdings Credit Facility | $ | 630,663 | $ | 617,558 | Holdings Credit Facility | $ | 614,663 | $ | 601,760 | $ | 618,963 | $ | 604,971 | |||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured Notes | Unsecured Notes | 531,500 | 498,018 | Unsecured Notes | 441,500 | 415,130 | 531,500 | 499,551 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA-guaranteed debentures | SBA-guaranteed debentures | 300,000 | 257,090 | SBA-guaranteed debentures | 300,000 | 264,070 | 300,000 | 250,442 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convertible Notes | Convertible Notes | 201,250 | 199,238 | Convertible Notes | 376,816 | 379,911 | 316,816 | 317,071 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
DB Credit Facility | DB Credit Facility | 186,400 | 184,127 | DB Credit Facility | 186,400 | 183,970 | 186,400 | 183,734 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Credit Facility (1) | NMFC Credit Facility (1) | 127,210 | 125,434 | NMFC Credit Facility (1) | 87,949 | 86,618 | 40,359 | 39,699 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMNLC Credit Facility II | NMNLC Credit Facility II | 2,934 | 2,933 | NMNLC Credit Facility II | 3,120 | 3,128 | 3,785 | 3,775 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Borrowings | Total Borrowings | $ | 1,979,957 | $ | 1,884,398 | Total Borrowings | $ | 2,010,448 | $ | 1,934,587 | $ | 1,997,823 | $ | 1,899,243 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | September 30, 2022 | September 30, 2021 | March 31, 2023 | March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Management fee | Management fee | $ | 11,717 | $ | 13,740 | $ | 35,040 | $ | 40,885 | Management fee | $ | 11,638 | $ | 11,553 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: management fee waiver | Less: management fee waiver | (1,115) | (3,752) | (3,349) | (11,193) | Less: management fee waiver | (1,063) | (1,092) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total management fee | Total management fee | 10,602 | 9,988 | 31,691 | 29,692 | Total management fee | 10,575 | 10,461 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incentive fee, excluding accrued capital gains incentive fees | Incentive fee, excluding accrued capital gains incentive fees | $ | 8,202 | $ | 7,661 | $ | 23,605 | $ | 22,207 | Incentive fee, excluding accrued capital gains incentive fees | $ | 9,597 | $ | 7,477 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued capital gains incentive fees(1) | Accrued capital gains incentive fees(1) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Accrued capital gains incentive fees(1) | $ | — | $ | — |
Three Months Ended | Nine Months Ended | Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | September 30, 2022 | September 30, 2021 | March 31, 2023 | March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | $ | 6,734 | $ | 2,446 | $ | 13,937 | $ | 7,606 | Interest expense | $ | 10,287 | $ | 2,934 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-usage fee | Non-usage fee | $ | 154 | $ | 311 | $ | 558 | $ | 1,004 | Non-usage fee | $ | 118 | $ | 222 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of financing costs | Amortization of financing costs | $ | 807 | $ | 806 | $ | 2,395 | $ | 2,046 | Amortization of financing costs | $ | 464 | $ | 789 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average interest rate | Weighted average interest rate | 4.4 | % | 2.0 | % | 3.2 | % | 2.2 | % | Weighted average interest rate | 6.6 | % | 2.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective interest rate | Effective interest rate | 5.0 | % | 2.9 | % | 3.9 | % | 3.0 | % | Effective interest rate | 7.0 | % | 2.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Average debt outstanding | Average debt outstanding | $ | 607,585 | $ | 483,131 | $ | 580,699 | $ | 467,570 | Average debt outstanding | $ | 634,146 | $ | 550,063 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | September 30, 2022 | September 30, 2021 | March 31, 2023 | March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | $ | 1,872 | $ | 655 | $ | 3,798 | $ | 2,262 | Interest expense | $ | 1,617 | $ | 871 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-usage fee | Non-usage fee | $ | 25 | $ | 69 | $ | 118 | $ | 188 | Non-usage fee | $ | 92 | $ | 43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of financing costs | Amortization of financing costs | $ | 60 | $ | 61 | $ | 175 | $ | 137 | Amortization of financing costs | $ | 53 | $ | 62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average interest rate | Weighted average interest rate | 4.3 | % | 2.2 | % | 3.2 | % | 2.5 | % | Weighted average interest rate | 6.5 | % | 2.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective interest rate | Effective interest rate | 4.5 | % | 2.7 | % | 3.5 | % | 2.8 | % | Effective interest rate | 7.1 | % | 2.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Average debt outstanding | Average debt outstanding | $ | 171,850 | $ | 117,146 | $ | 156,303 | $ | 122,537 | Average debt outstanding | $ | 101,025 | $ | 152,570 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | September 30, 2022 | September 30, 2021 | March 31, 2023 | March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense(1) | Interest expense(1) | $ | 2,682 | $ | 1,384 | $ | 6,555 | $ | 4,517 | Interest expense(1) | $ | 3,486 | $ | 1,766 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-usage fee(1) | Non-usage fee(1) | $ | 103 | $ | 105 | $ | 236 | $ | 269 | Non-usage fee(1) | $ | 102 | $ | 53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of financing costs | Amortization of financing costs | $ | 272 | $ | 272 | $ | 809 | $ | 708 | Amortization of financing costs | $ | 267 | $ | 267 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average interest rate | Weighted average interest rate | 5.3 | % | 2.8 | % | 4.0 | % | 2.9 | % | Weighted average interest rate | 7.6 | % | 3.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective interest rate | Effective interest rate | 6.1 | % | 3.5 | % | 4.7 | % | 3.5 | % | Effective interest rate | 8.4 | % | 3.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Average debt outstanding | Average debt outstanding | $ | 199,442 | $ | 198,938 | $ | 217,817 | $ | 209,417 | Average debt outstanding | $ | 186,400 | $ | 237,267 |
Three Months Ended | |||||||||||
March 31, 2023 | March 31, 2022 | ||||||||||
Interest expense | $ | 53 | $ | 118 | |||||||
Non-usage fee | $ | — | $ | 1 | |||||||
Amortization of financing costs | $ | 23 | $ | 27 | |||||||
Weighted average interest rate | 7.2 | % | 3.1 | % | |||||||
Effective interest rate | 10.4 | % | 3.9 | % | |||||||
Average debt outstanding | $ | 2,973 | $ | 15,200 |
2018 Convertible Notes | 2022 Convertible Notes | ||||||||||||||||
Initial conversion premium(1) | 10.0 | % | 14.7 | % | |||||||||||||
Initial conversion rate(2) | 65.8762 | 70.4225 | |||||||||||||||
Initial conversion price | $ | 15.18 | $ | 14.20 | |||||||||||||
Conversion premium at March 31, 2023 | 10.0 | % | 14.7 | % | |||||||||||||
Conversion rate at March 31, 2023(1)(2) | 65.8762 | 70.6582 | |||||||||||||||
Conversion price at March 31, 2023(2)(3) | $ | 15.18 | $ | 14.15 | |||||||||||||
Last conversion price calculation date | August 20, 2022 | March 17, 2023 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | September 30, 2022 | September 30, 2021 | March 31, 2023 | March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | $ | 2,893 | $ | 2,893 | $ | 8,679 | $ | 8,679 | Interest expense | $ | 5,642 | $ | 2,893 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of financing costs | Amortization of financing costs | $ | 100 | $ | 100 | $ | 296 | $ | 296 | Amortization of financing costs | $ | 374 | $ | 97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of premium | Amortization of premium | $ | (26) | $ | (26) | $ | (77) | $ | (77) | Amortization of premium | $ | (18) | $ | (26) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average interest rate | Weighted average interest rate | 5.8 | % | 5.8 | % | 5.8 | % | 5.8 | % | Weighted average interest rate | 6.9 | % | 5.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective interest rate | Effective interest rate | 5.9 | % | 5.9 | % | 5.9 | % | 5.9 | % | Effective interest rate | 7.3 | % | 5.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Average debt outstanding | Average debt outstanding | $ | 201,250 | $ | 201,250 | $ | 201,250 | $ | 201,250 | Average debt outstanding | $ | 328,816 | $ | 201,250 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | September 30, 2022 | September 30, 2021 | March 31, 2023 | March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | $ | 6,512 | $ | 5,958 | $ | 18,624 | $ | 18,443 | Interest expense | $ | 5,667 | $ | 5,958 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of financing costs | Amortization of financing costs | $ | 202 | $ | 204 | $ | 607 | $ | 1,661 | Amortization of financing costs | $ | 209 | $ | 199 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average interest rate | Weighted average interest rate | 4.8 | % | 4.7 | % | 4.7 | % | 4.7 | % | Weighted average interest rate | 4.8 | % | 4.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective interest rate | Effective interest rate | 5.0 | % | 4.8 | % | 4.9 | % | 5.2 | % | Effective interest rate | 5.0 | % | 4.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Average debt outstanding | Average debt outstanding | $ | 539,870 | $ | 511,500 | $ | 525,456 | $ | 518,333 | Average debt outstanding | $ | 471,500 | $ | 511,500 |
Issuance Date | Maturity Date | Debenture Amount | Interest Rate | SBA Annual Charge | ||||||||||||||||||||||
Fixed SBA-guaranteed debentures(1): | ||||||||||||||||||||||||||
March 25, 2015 | March 1, 2025 | $ | 37,500 | 2.517 | % | 0.355 | % | |||||||||||||||||||
September 23, 2015 | September 1, 2025 | 37,500 | 2.829 | % | 0.355 | % | ||||||||||||||||||||
September 23, 2015 | September 1, 2025 | 28,795 | 2.829 | % | 0.742 | % | ||||||||||||||||||||
March 23, 2016 | March 1, 2026 | 13,950 | 2.507 | % | 0.742 | % | ||||||||||||||||||||
September 21, 2016 | September 1, 2026 | 4,000 | 2.051 | % | 0.742 | % | ||||||||||||||||||||
September 20, 2017 | September 1, 2027 | 13,000 | 2.518 | % | 0.742 | % | ||||||||||||||||||||
March 21, 2018 | March 1, 2028 | 15,255 | 3.187 | % | 0.742 | % | ||||||||||||||||||||
Fixed SBA-guaranteed debentures(2): | ||||||||||||||||||||||||||
September 19, 2018 | September 1, 2028 | 15,000 | 3.548 | % | 0.222 | % | ||||||||||||||||||||
September 25, 2019 | September 1, 2029 | 19,000 | 2.283 | % | 0.222 | % | ||||||||||||||||||||
March 25, 2020 | March 1, 2030 | 41,000 | 2.078 | % | 0.222 | % | ||||||||||||||||||||
March 25, 2020 | March 1, 2030 | 24,000 | 2.078 | % | 0.275 | % | ||||||||||||||||||||
September 23, 2020 | September 1, 2030 | 51,000 | 1.034 | % | 0.275 | % | ||||||||||||||||||||
Total SBA-guaranteed debentures | $ | 300,000 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | September 30, 2022 | September 30, 2021 | March 31, 2023 | March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | $ | 2,042 | $ | 2,042 | $ | 6,061 | $ | 6,061 | Interest expense | $ | 1,998 | $ | 1,998 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of financing costs | Amortization of financing costs | $ | 253 | $ | 253 | $ | 750 | $ | 750 | Amortization of financing costs | $ | 247 | $ | 247 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average interest rate | Weighted average interest rate | 2.7 | % | 2.7 | % | 2.7 | % | 2.7 | % | Weighted average interest rate | 2.7 | % | 2.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective interest rate | Effective interest rate | 3.0 | % | 3.0 | % | 3.0 | % | 3.0 | % | Effective interest rate | 3.0 | % | 3.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Average debt outstanding | Average debt outstanding | $ | 300,000 | $ | 300,000 | $ | 300,000 | $ | 300,000 | Average debt outstanding | $ | 300,000 | $ | 300,000 |
Accumulated Overdistributed Earnings | Accumulated Overdistributed Earnings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Paid in Capital in Excess | Accumulated Net Investment | Accumulated Net Realized | Net Unrealized Appreciation | Total Net Assets | Non- Controlling Interest in | Total | Common Stock | Paid in Capital in Excess | Accumulated Net Investment | Accumulated Net Realized | Net Unrealized Appreciation | Total Net Assets | Non- Controlling Interest in | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Par Amount | of Par | Income | (Losses) Gains | (Depreciation) | of NMFC | NMNLC | Net Assets | Shares | Par Amount | of Par | Income | (Losses) Gains | (Depreciation) | of NMFC | NMNLC | Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at December 31, 2021 | 97,907,441 | $ | 979 | $ | 1,272,796 | $ | 118,330 | $ | (92,099) | $ | 21,239 | $ | 1,321,245 | $ | 21,367 | $ | 1,342,612 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at December 31, 2022 | Net assets at December 31, 2022 | 100,937,026 | $ | 1,009 | $ | 1,305,945 | $ | 147,593 | $ | (68,072) | $ | (72,002) | $ | 1,314,473 | $ | 11,718 | $ | 1,326,191 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuances of common stock | Issuances of common stock | 1,591,121 | 16 | 21,556 | — | — | — | 21,572 | — | 21,572 | Issuances of common stock | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Offering costs | Offering costs | — | — | (52) | — | — | — | (52) | — | (52) | Offering costs | — | — | (56) | — | — | — | (56) | — | (56) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions declared | Distributions declared | — | — | — | (29,589) | — | — | (29,589) | (3,750) | (33,339) | Distributions declared | — | — | — | (32,300) | — | — | (32,300) | (153) | (32,453) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | — | — | — | 29,573 | 17,596 | (10,977) | 36,192 | 855 | 37,047 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at March 31, 2022 | 99,498,562 | $ | 995 | $ | 1,294,300 | $ | 118,314 | $ | (74,503) | $ | 10,262 | $ | 1,349,368 | $ | 18,472 | $ | 1,367,840 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuances of common stock | 1,218,366 | 12 | 16,565 | — | — | — | 16,577 | — | 16,577 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | Net increase in net assets resulting from operations | — | — | — | 38,113 | 677 | 5,783 | 44,573 | 239 | 44,812 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at March 31, 2023 | Net assets at March 31, 2023 | 100,937,026 | $ | 1,009 | $ | 1,305,889 | $ | 153,406 | $ | (67,395) | $ | (66,219) | $ | 1,326,690 | $ | 11,804 | $ | 1,338,494 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Offering costs | — | — | (74) | — | — | — | (74) | (74) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions declared | — | — | — | (30,215) | — | — | (30,215) | (4,190) | (34,405) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions related to non-controlling interest in NMNLC | — | — | — | — | — | — | — | 123 | 123 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | — | — | — | 31,396 | 14,849 | (30,291) | 15,954 | (814) | 15,140 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at June 30, 2022 | 100,716,928 | $ | 1,007 | $ | 1,310,791 | $ | 119,495 | $ | (59,654) | $ | (20,029) | $ | 1,351,610 | $ | 13,591 | $ | 1,365,201 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuances of common stock | 220,098 | 2 | 2,953 | — | — | — | 2,955 | — | 2,955 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Offering costs | — | — | (34) | — | — | — | (34) | — | (34) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions declared | — | — | — | (30,281) | — | — | (30,281) | (257) | (30,538) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions related to non-controlling interest in NMNLC | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | — | — | — | 32,527 | (390) | (24,432) | 7,705 | (191) | 7,514 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at September 30, 2022 | 100,937,026 | $ | 1,009 | $ | 1,313,710 | $ | 121,741 | $ | (60,044) | $ | (44,461) | $ | 1,331,955 | $ | 13,143 | $ | 1,345,098 |
Accumulated Undistributed (Overdistributed) Earnings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Paid in Capital in Excess | Accumulated Net Investment | Accumulated Net Realized (Losses) | Net Unrealized Appreciation | Total Net Assets | Non-Controlling Interest in | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Par Amount | of Par | Income | Gains | (Depreciation) | of NMFC | NMNLC | Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at December 31, 2020 | 96,827,342 | $ | 968 | $ | 1,269,671 | $ | 105,981 | $ | (88,250) | $ | (66,495) | $ | 1,221,875 | $ | 15,014 | $ | 1,236,889 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions declared | — | — | — | (29,048) | — | — | (29,048) | (301) | (29,349) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions related to non-controlling interest in NMNLC | — | — | — | — | — | — | — | 3,403 | 3,403 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | — | — | — | 28,668 | (10,496) | 33,318 | 51,490 | 365 | 51,855 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at March 31, 2021 | 96,827,342 | $ | 968 | $ | 1,269,671 | $ | 105,601 | $ | (98,746) | $ | (33,177) | $ | 1,244,317 | $ | 18,481 | $ | 1,262,798 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuances of common stock | 79,646 | 1 | 1,048 | — | — | — | 1,049 | — | 1,049 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions declared | — | — | — | (29,048) | — | — | (29,048) | (330) | (29,378) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions related to non-controlling interest in NMNLC | — | — | — | — | — | — | — | (2,561) | (2,561) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | — | — | — | 28,845 | 180 | 46,787 | 75,812 | 3,366 | 79,178 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at June 30, 2021 | 96,906,988 | $ | 969 | $ | 1,270,719 | $ | 105,398 | $ | (98,566) | $ | 13,610 | $ | 1,292,130 | $ | 18,956 | $ | 1,311,086 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions declared | — | — | — | (29,072) | — | — | (29,072) | (278) | (29,350) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions related to non-controlling interest in NMNLC | — | — | — | — | — | — | — | 317 | 317 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | — | — | — | 30,338 | 23,008 | (31,499) | 21,847 | 1,058 | 22,905 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at September 30, 2021 | 96,906,988 | $ | 969 | $ | 1,270,719 | $ | 106,664 | $ | (75,558) | $ | (17,889) | $ | 1,284,905 | $ | 20,053 | $ | 1,304,958 |
Accumulated Undistributed (Overdistributed) Earnings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Paid in Capital in Excess | Accumulated Net Investment | Accumulated Net Realized (Losses) | Net Unrealized Appreciation | Total Net Assets | Non-Controlling Interest in | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Par Amount | of Par | Income | Gains | (Depreciation) | of NMFC | NMNLC | Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at December 31, 2021 | 97,907,441 | $ | 979 | $ | 1,272,796 | $ | 118,330 | $ | (92,099) | $ | 21,239 | $ | 1,321,245 | $ | 21,367 | $ | 1,342,612 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuances of common stock | 1,591,121 | 16 | 21,556 | — | — | — | 21,572 | — | 21,572 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Offering costs | — | — | (52) | — | — | — | (52) | — | (52) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions declared | — | — | — | (29,589) | — | — | (29,589) | (3,750) | (33,339) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | — | — | — | 29,573 | 17,596 | (10,977) | 36,192 | 855 | 37,047 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at March 31, 2022 | 99,498,562 | $ | 995 | $ | 1,294,300 | $ | 118,314 | $ | (74,503) | $ | 10,262 | $ | 1,349,368 | $ | 18,472 | $ | 1,367,840 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | September 30, 2022 | September 30, 2021 | March 31, 2023 | March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per share—basic | Earnings per share—basic | Earnings per share—basic | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Numerator for basic earnings per share: | Numerator for basic earnings per share: | $ | 7,705 | $ | 21,847 | $ | 59,851 | $ | 149,149 | Numerator for basic earnings per share: | $ | 44,573 | $ | 36,192 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Denominator for basic weighted average share: | Denominator for basic weighted average share: | 100,830,075 | 96,906,988 | 99,955,432 | 96,854,474 | Denominator for basic weighted average share: | 100,937,026 | 98,413,476 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per share: | Basic earnings per share: | $ | 0.08 | $ | 0.23 | $ | 0.60 | $ | 1.54 | Basic earnings per share: | $ | 0.44 | $ | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per share—diluted(1) | Earnings per share—diluted(1) | Earnings per share—diluted(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Numerator for increase in net assets per share | Numerator for increase in net assets per share | $ | 7,705 | $ | 21,847 | $ | 59,851 | $ | 149,149 | Numerator for increase in net assets per share | $ | 44,573 | $ | 36,192 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustment for interest on 2018 Convertible Notes and incentive fees, net | 2,314 | 2,314 | 6,943 | 6,943 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustment for interest on Convertible Notes and incentive fees, net | Adjustment for interest on Convertible Notes and incentive fees, net | 4,513 | 2,314 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Numerator for diluted earnings per share: | Numerator for diluted earnings per share: | $ | 10,019 | $ | 24,161 | $ | 66,794 | $ | 156,092 | Numerator for diluted earnings per share: | $ | 49,086 | $ | 38,506 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Denominator for basic weighted average share | Denominator for basic weighted average share | 100,830,075 | 96,906,988 | 99,955,432 | 96,854,474 | Denominator for basic weighted average share | 100,937,026 | 98,413,476 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustment for dilutive effect of 2018 Convertible Notes | 13,257,585 | 13,257,585 | 13,257,585 | 13,257,585 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustment for dilutive effect of Convertible Notes | Adjustment for dilutive effect of Convertible Notes | 22,654,406 | 13,257,586 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Denominator for diluted weighted average share | Denominator for diluted weighted average share | 114,087,660 | 110,164,573 | 113,213,017 | 110,112,059 | Denominator for diluted weighted average share | 123,591,432 | 111,671,062 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share: | Diluted earnings per share: | $ | 0.08 | $ | 0.22 | $ | 0.59 | $ | 1.42 | Diluted earnings per share: | $ | 0.40 | $ | 0.34 |
Nine Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | March 31, 2023 | March 31, 2022 | |||||||||||||||||||
Per share data(1): | Per share data(1): | Per share data(1): | ||||||||||||||||||||
Net asset value, January 1, 2022 and January 1, 2021, respectively | $ | 13.49 | $ | 12.62 | ||||||||||||||||||
Net asset value, January 1, 2023 and January 1, 2022, respectively | Net asset value, January 1, 2023 and January 1, 2022, respectively | $ | 13.02 | $ | 13.49 | |||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | 0.94 | 0.91 | Net investment income | 0.38 | 0.30 | ||||||||||||||||
Net realized and unrealized (losses) gains (2) | (0.33) | 0.63 | ||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gains | Net realized and unrealized gains | 0.06 | 0.07 | |||||||||||||||||||
Total net increase | Total net increase | 0.61 | 1.54 | Total net increase | 0.44 | 0.37 | ||||||||||||||||
Distributions declared to stockholders from net investment income | Distributions declared to stockholders from net investment income | (0.90) | (0.90) | Distributions declared to stockholders from net investment income | (0.32) | (0.30) | ||||||||||||||||
Net asset value, September 30, 2022 and September 30, 2021, respectively | $ | 13.20 | $ | 13.26 | ||||||||||||||||||
Per share market value, September 30, 2022 and September 30, 2021, respectively | $ | 11.53 | $ | 13.31 | ||||||||||||||||||
Net asset value, March 31, 2023 and March 31, 2022, respectively | Net asset value, March 31, 2023 and March 31, 2022, respectively | $ | 13.14 | $ | 13.56 | |||||||||||||||||
Per share market value, March 31, 2023 and March 31, 2022, respectively | Per share market value, March 31, 2023 and March 31, 2022, respectively | $ | 12.17 | $ | 13.85 | |||||||||||||||||
Total return based on market value | Total return based on market value | (9.64) | % | 25.41 | % | Total return based on market value | 0.94 | % | 3.28 | % | ||||||||||||
Total return based on net asset value | Total return based on net asset value | 4.54 | % | 12.42 | % | Total return based on net asset value | 3.39 | % | 2.76 | % | ||||||||||||
Shares outstanding at end of period | Shares outstanding at end of period | 100,937,026 | 96,906,988 | Shares outstanding at end of period | 100,937,026 | 99,498,562 | ||||||||||||||||
Average weighted shares outstanding for the period | Average weighted shares outstanding for the period | 99,955,432 | 96,854,474 | Average weighted shares outstanding for the period | 100,937,026 | 98,413,476 | ||||||||||||||||
Average net assets for the period | Average net assets for the period | $ | 1,348,479 | $ | 1,253,263 | Average net assets for the period | $ | 1,314,609 | $ | 1,321,557 | ||||||||||||
Ratio to average net assets: | ||||||||||||||||||||||
Ratio to average net assets(4): | Ratio to average net assets(4): | |||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | 9.27 | % | 9.48 | % | Net investment income | 11.76 | % | 9.08 | % | ||||||||||||
Total expenses, before waivers/reimbursements | Total expenses, before waivers/reimbursements | 12.85 | % | 13.35 | % | Total expenses, before waivers/reimbursements | 16.85 | % | 12.38 | % | ||||||||||||
Total expenses, net of waivers/reimbursements | Total expenses, net of waivers/reimbursements | 12.50 | % | 12.15 | % | Total expenses, net of waivers/reimbursements | 16.52 | % | 11.98 | % | ||||||||||||
Average debt outstanding—Holdings Credit Facility | Average debt outstanding—Holdings Credit Facility | $ | 580,699 | $ | 467,570 | Average debt outstanding—Holdings Credit Facility | $ | 634,146 | $ | 550,063 | ||||||||||||
Average debt outstanding—Unsecured Notes | Average debt outstanding—Unsecured Notes | 525,456 | 518,333 | Average debt outstanding—Unsecured Notes | 471,500 | 511,500 | ||||||||||||||||
Average debt outstanding—SBA-guaranteed debentures | Average debt outstanding—SBA-guaranteed debentures | 300,000 | 300,000 | Average debt outstanding—SBA-guaranteed debentures | 300,000 | 300,000 | ||||||||||||||||
Average debt outstanding—DB Credit Facility | Average debt outstanding—DB Credit Facility | 217,817 | 209,417 | Average debt outstanding—DB Credit Facility | 186,400 | 237,267 | ||||||||||||||||
Average debt outstanding—2018 Convertible Notes | 201,250 | 201,250 | ||||||||||||||||||||
Average debt outstanding—Convertible Notes | Average debt outstanding—Convertible Notes | 328,816 | 201,250 | |||||||||||||||||||
Average debt outstanding—NMFC Credit Facility(5) | Average debt outstanding—NMFC Credit Facility(5) | 156,303 | 122,537 | Average debt outstanding—NMFC Credit Facility(5) | 101,025 | 152,570 | ||||||||||||||||
Average debt outstanding—NMNLC Credit Facility II | Average debt outstanding—NMNLC Credit Facility II | 8,939 | 1,533 | Average debt outstanding—NMNLC Credit Facility II | 2,973 | 15,200 | ||||||||||||||||
Asset coverage ratio | Asset coverage ratio | 179.28 | % | 183.99 | % | Asset coverage ratio | 177.55 | % | 181.26 | % | ||||||||||||
Portfolio turnover | Portfolio turnover | 14.38 | % | 25.47 | % | Portfolio turnover | 2.10 | % | 2.94 | % |
Deloitte & Touche LLP 30 Rockefeller Plaza New York, NY 10112 USA Tel: 212 492 4000 Fax: 212 489 1687 www.deloitte.com |
(in thousands) | (in thousands) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | (in thousands) | March 31, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
First lien investments (1) | First lien investments (1) | $ | 681,054 | $ | 709,517 | First lien investments (1) | $ | 694,046 | $ | 690,017 | ||||||||||||||||||
Weighted average interest rate on first lien investments (2) | Weighted average interest rate on first lien investments (2) | 7.30 | % | 4.50 | % | Weighted average interest rate on first lien investments (2) | 9.09 | % | 8.51 | % | ||||||||||||||||||
Number of portfolio companies in SLP III | Number of portfolio companies in SLP III | 81 | 80 | Number of portfolio companies in SLP III | 86 | 83 | ||||||||||||||||||||||
Largest portfolio company investment (1) | Largest portfolio company investment (1) | $ | 18,355 | $ | 23,489 | Largest portfolio company investment (1) | $ | 18,149 | $ | 18,197 | ||||||||||||||||||
Total of five largest portfolio company investments (1) | Total of five largest portfolio company investments (1) | $ | 88,767 | $ | 95,504 | Total of five largest portfolio company investments (1) | $ | 85,727 | $ | 85,948 |
(in thousands) | (in thousands) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | (in thousands) | March 31, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
First lien investments (1) | First lien investments (1) | $ | 508,640 | $ | 513,298 | First lien investments (1) | $ | 509,213 | $ | 510,372 | ||||||||||||||||||
Weighted average interest rate on first lien investments (2) | Weighted average interest rate on first lien investments (2) | 7.19 | % | 4.64 | % | Weighted average interest rate on first lien investments (2) | 9.13 | % | 8.54 | % | ||||||||||||||||||
Number of portfolio companies in SLP IV | Number of portfolio companies in SLP IV | 73 | 68 | Number of portfolio companies in SLP IV | 75 | 74 | ||||||||||||||||||||||
Largest portfolio company investment (1) | Largest portfolio company investment (1) | $ | 22,041 | $ | 22,215 | Largest portfolio company investment (1) | $ | 21,924 | $ | 21,982 | ||||||||||||||||||
Total of five largest portfolio company investments (1) | Total of five largest portfolio company investments (1) | $ | 94,230 | $ | 99,875 | Total of five largest portfolio company investments (1) | $ | 93,539 | $ | 93,734 |
Lease | Total | Fair Value as of | Lease | Total | Fair Value as of | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company | Portfolio Company | Tenant | Expiration Date | Location | Square Feet | September 30, 2022 | Portfolio Company | Tenant | Expiration Date | Location | Square Feet | March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | (in thousands) | (in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM NL Holdings LP / NM GP Holdco LLC | NM NL Holdings LP / NM GP Holdco LLC | Various | Various | Various | Various | $ | 96,394 | NM NL Holdings LP / NM GP Holdco LLC | Various | Various | Various | Various | $ | 95,605 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM CLFX LP | NM CLFX LP | Victor Equipment Company | 8/31/2033 | TX | 423 | 17,522 | NM CLFX LP | Victor Equipment Company | 8/31/2033 | TX | 423 | 15,437 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP Canada, Corp. | A.P. Plasman, Inc. | 9/30/2031 | Canada | 436 | 11,620 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM YI, LLC | NM YI, LLC | Young Innovations, Inc. | 10/31/2039 | IL / MO | 212 | 9,375 | NM YI, LLC | Young Innovations, Inc. | 10/31/2039 | IL / MO | 212 | 9,581 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 134,911 | $ | 120,623 |
(in millions) | (in millions) | As of September 30, 2022 | (in millions) | As of March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating | Risk Rating | Cost | Percent | Fair Value | Percent | Risk Rating | Cost | Percent | Fair Value | Percent | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Red | Red | $ | 95.6 | 2.9 | % | $ | 30.7 | 0.9 | % | Red | $ | 62.3 | 1.9 | % | $ | 17.6 | 0.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Orange | Orange | 46.0 | 1.4 | % | 32.9 | 1.0 | % | Orange | 60.1 | 1.8 | % | 41.0 | 1.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yellow | Yellow | 195.1 | 5.9 | % | 166.5 | 5.1 | % | Yellow | 187.7 | 5.6 | % | 138.7 | 4.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Green | Green | 2,952.3 | 89.8 | % | 3,023.7 | 93.0 | % | Green | 3,022.5 | 90.7 | % | 3,089.6 | 94.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 3,289.0 | 100.0 | % | $ | 3,253.8 | 100.0 | % | $ | 3,332.6 | 100.0 | % | $ | 3,286.9 | 3286.9 | 100.0 | % |
Nine Months Ended | ||||||||||||||
(in millions) | September 30, 2022 | September 30, 2021 | ||||||||||||
New investments in 44 and 46 portfolio companies, respectively | $ | 526.6 | $ | 769.4 | ||||||||||
Debt repayments in existing portfolio companies | 289.3 | 710.5 | ||||||||||||
Sales of securities in 9 and 8 portfolio companies, respectively | 177.2 | 105.7 | ||||||||||||
Change in unrealized appreciation on 25 and 38 portfolio companies, respectively | 67.2 | 107.7 | ||||||||||||
Change in unrealized depreciation on 85 and 80 portfolio companies, respectively | (134.8) | (55.2) |
Three Months Ended | ||||||||||||||
(in millions) | March 31, 2023 | March 31, 2022 | ||||||||||||
New investments in 25 and 24 portfolio companies, respectively | $ | 94.2 | $ | 153.8 | ||||||||||
Debt repayments in existing portfolio companies | 31.5 | 44.1 | ||||||||||||
Sales of securities in 2 and 3 portfolio companies, respectively | 36.2 | 49.2 | ||||||||||||
Change in unrealized appreciation on 55 and 28 portfolio companies, respectively | 45.3 | 29.7 | ||||||||||||
Change in unrealized depreciation on 47 and 73 portfolio companies, respectively | (39.4) | (39.6) |
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | September 30, 2022 | September 30, 2021 | (in thousands) | March 31, 2023 | March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | $ | 58,778 | $ | 47,788 | Total interest income | $ | 71,234 | $ | 47,878 | ||||||||||||||||||
Total dividend income | Total dividend income | 15,871 | 14,546 | Total dividend income | 17,543 | 16,772 | ||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 3,800 | 6,140 | Other income | 3,176 | 4,313 | ||||||||||||||||||||||
Total investment income | Total investment income | $ | 78,449 | $ | 68,474 | Total investment income | $ | 91,953 | $ | 68,963 |
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | September 30, 2022 | September 30, 2021 | (in thousands) | March 31, 2023 | March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Management fee | Management fee | $ | 11,717 | $ | 13,740 | Management fee | $ | 11,638 | $ | 11,553 | ||||||||||||||||||
Less: management fee waiver | Less: management fee waiver | (1,115) | (3,752) | Less: management fee waiver | (1,063) | (1,092) | ||||||||||||||||||||||
Total management fee | Total management fee | 10,602 | 9,988 | Total management fee | 10,575 | 10,461 | ||||||||||||||||||||||
Incentive fee | Incentive fee | 8,202 | 7,661 | Incentive fee | 9,597 | 7,477 | ||||||||||||||||||||||
Interest and other financing expenses | Interest and other financing expenses | 24,648 | 17,693 | Interest and other financing expenses | 30,796 | 18,637 | ||||||||||||||||||||||
Administrative expenses | Administrative expenses | 881 | 1,082 | Administrative expenses | 1,048 | 1,209 | ||||||||||||||||||||||
Professional fees | Professional fees | 775 | 923 | Professional fees | 965 | 937 | ||||||||||||||||||||||
Other general and administrative expenses | Other general and administrative expenses | 545 | 490 | Other general and administrative expenses | 488 | 477 | ||||||||||||||||||||||
Total expenses | Total expenses | 53,469 | 39,198 | |||||||||||||||||||||||||
Less: expenses waived and reimbursed | Less: expenses waived and reimbursed | — | (238) | |||||||||||||||||||||||||
Net expenses before income taxes | Net expenses before income taxes | 45,653�� | 37,837 | Net expenses before income taxes | 53,469 | 38,960 | ||||||||||||||||||||||
Income tax benefit | (13) | (8) | ||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | Income tax expense | 96 | 95 | |||||||||||||||||||||||||
Net expenses after income taxes | Net expenses after income taxes | $ | 45,640 | $ | 37,829 | Net expenses after income taxes | $ | 53,565 | $ | 39,055 |
Three Months Ended | ||||||||||||||
(in thousands) | September 30, 2022 | September 30, 2021 | ||||||||||||
Net realized (losses) gains on investments | $ | (222) | $ | 23,008 | ||||||||||
Net realized losses on foreign currency | (166) | — | ||||||||||||
Net change in unrealized depreciation of investments | (24,927) | (30,736) | ||||||||||||
Net change in unrealized depreciation on foreign currency | (10) | (13) | ||||||||||||
Benefit for taxes | 30 | 1 | ||||||||||||
Net realized and unrealized losses | $ | (25,295) | $ | (7,740) |
Three Months Ended | ||||||||||||||
(in thousands) | March 31, 2023 | March 31, 2022 | ||||||||||||
Net realized gains on investments | $ | 665 | $ | 19,172 | ||||||||||
Net realized gains on foreign currency | 12 | 345 | ||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) of investments | 5,852 | (9,933) | ||||||||||||
Net change in unrealized depreciation securities purchased under collateralized agreements to resell | — | (2,021) | ||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on foreign currency | 26 | (422) | ||||||||||||
Provision for taxes | (131) | (2) | ||||||||||||
Net realized and unrealized gains | $ | 6,424 | $ | 7,139 |
Three Months Ended | ||||||||||||||
(in thousands) | September 30, 2022 | September 30, 2021 | ||||||||||||
Total investment income | $ | 78,449 | $ | 68,474 | ||||||||||
Net expenses after income taxes | 45,640 | 37,829 | ||||||||||||
Net investment income | 32,809 | 30,645 | ||||||||||||
Less: Net investment income related to non-controlling interests in NMNLC | 282 | 307 | ||||||||||||
Net investment income related to NMFC | $ | 32,527 | $ | 30,338 | ||||||||||
Net change in realized (losses) gains on investments | (222) | 23,008 | ||||||||||||
Net change in realized losses on foreign currency | (166) | — | ||||||||||||
Less: Net change in realized gains on investments related to non-controlling interest in NMNLC | 2 | — | ||||||||||||
Net change in realized (losses) gains of investments related to NMFC | $ | (390) | $ | 23,008 | ||||||||||
Net change in unrealized depreciation of investments | (24,927) | (30,736) | ||||||||||||
Net change in unrealized depreciation on foreign currency | (10) | (13) | ||||||||||||
Benefit for taxes | 30 | 1 | ||||||||||||
Less: Net change in unrealized (depreciation) appreciation of investments related to non-controlling interest in NMNLC | (475) | 751 | ||||||||||||
Net change in unrealized depreciation of investments related to NMFC | $ | (24,432) | $ | (31,499) |
Nine Months Ended | ||||||||||||||
(in thousands) | September 30, 2022 | September 30, 2021 | ||||||||||||
Total interest income | $ | 157,000 | $ | 141,878 | ||||||||||
Total dividend income | 48,665 | 47,171 | ||||||||||||
Other income | 14,857 | 13,694 | ||||||||||||
Total investment income | $ | 220,522 | $ | 202,743 |
Nine Months Ended | ||||||||||||||
(in thousands) | September 30, 2022 | September 30, 2021 | ||||||||||||
Management fee | $ | 35,040 | $ | 40,885 | ||||||||||
Less: management fee waiver | (3,349) | (11,193) | ||||||||||||
Total management fee | 31,691 | 29,692 | ||||||||||||
Incentive fee | 23,605 | 22,207 | ||||||||||||
Interest and other financing expenses | 63,957 | 54,949 | ||||||||||||
Administrative expenses | 3,022 | 3,240 | ||||||||||||
Professional fees | 2,529 | 2,413 | ||||||||||||
Other general and administrative expenses | 1,540 | 1,398 | ||||||||||||
Total expenses | 126,344 | 113,899 | ||||||||||||
Less: expenses waived and reimbursed | (238) | — | ||||||||||||
Net expenses before income taxes | 126,106 | 113,899 | ||||||||||||
Income tax (benefit) expense | (5) | 15 | ||||||||||||
Net expenses after income taxes | $ | 126,101 | $ | 113,914 |
Nine Months Ended | ||||||||||||||
(in thousands) | September 30, 2022 | September 30, 2021 | ||||||||||||
Net realized gains on investments | $ | 35,468 | $ | 12,692 | ||||||||||
Net realized gains on foreign currency | 219 | — | ||||||||||||
Net change in unrealized (depreciation) appreciation of investments | (67,634) | 52,544 | ||||||||||||
Net change in unrealized depreciation securities purchased under collateralized agreements to resell | (2,021) | — | ||||||||||||
Net change in unrealized depreciation on foreign currency | (625) | (13) | ||||||||||||
Provision for taxes | (127) | (114) | ||||||||||||
Net realized and unrealized (losses) gains | $ | (34,720) | $ | 65,109 |
Nine Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | September 30, 2022 | September 30, 2021 | (in thousands) | March 31, 2023 | March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Total investment income | Total investment income | $ | 220,522 | $ | 202,743 | Total investment income | $ | 91,953 | $ | 68,963 | ||||||||||||||||||
Net expenses after income taxes | Net expenses after income taxes | 126,101 | 113,914 | Net expenses after income taxes | 53,565 | 39,055 | ||||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | 94,421 | 88,829 | Net investment income | 38,388 | 29,908 | ||||||||||||||||||||||
Less: Net investment income related to non-controlling interests in NMNLC | Less: Net investment income related to non-controlling interests in NMNLC | 924 | 977 | Less: Net investment income related to non-controlling interests in NMNLC | 275 | 334 | ||||||||||||||||||||||
Net investment income related to NMFC | Net investment income related to NMFC | $ | 93,497 | $ | 87,852 | Net investment income related to NMFC | $ | 38,113 | $ | 29,574 | ||||||||||||||||||
Net change in realized gains on investments | Net change in realized gains on investments | 35,468 | 12,692 | Net change in realized gains on investments | 665 | 19,172 | ||||||||||||||||||||||
Net change in realized gains on foreign currency | Net change in realized gains on foreign currency | 219 | — | Net change in realized gains on foreign currency | 12 | 345 | ||||||||||||||||||||||
Less: Net change in realized gains on investments related to non-controlling interest in NMNLC | Less: Net change in realized gains on investments related to non-controlling interest in NMNLC | 3,634 | — | Less: Net change in realized gains on investments related to non-controlling interest in NMNLC | — | 1,922 | ||||||||||||||||||||||
Net change in realized gains of investments related to NMFC | Net change in realized gains of investments related to NMFC | $ | 32,053 | $ | 12,692 | Net change in realized gains of investments related to NMFC | $ | 677 | $ | 17,595 | ||||||||||||||||||
Net change in unrealized (depreciation) appreciation of investments | (67,634) | 52,544 | ||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) of investments | Net change in unrealized appreciation (depreciation) of investments | 5,852 | (9,933) | |||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized depreciation of securities purchased under collateralized agreements to resell | Net change in unrealized depreciation of securities purchased under collateralized agreements to resell | (2,021) | — | Net change in unrealized depreciation of securities purchased under collateralized agreements to resell | — | (2,021) | ||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized depreciation on foreign currency | (625) | (13) | ||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on foreign currency | Net change in unrealized appreciation (depreciation) on foreign currency | 26 | (422) | |||||||||||||||||||||||||
Provision for taxes | Provision for taxes | (127) | (114) | Provision for taxes | (131) | (2) | ||||||||||||||||||||||
Less: Net change in unrealized (depreciation) appreciation of investments related to non-controlling interest in NMNLC | (4,708) | 3,812 | ||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized (depreciation) appreciation of investments related to NMFC | $ | (65,699) | $ | 48,605 | ||||||||||||||||||||||||
Less: Net change in unrealized depreciation of investments related to non-controlling interest in NMNLC | Less: Net change in unrealized depreciation of investments related to non-controlling interest in NMNLC | (36) | (1,401) | |||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) of investments related to NMFC | Net change in unrealized appreciation (depreciation) of investments related to NMFC | $ | 5,783 | $ | (10,977) |
2018 Convertible Notes | 2022 Convertible Notes | |||||||||||||
Initial conversion premium(1) | 10.0 | % | 14.7 | % | ||||||||||
Initial conversion rate(2) | 65.8762 | 70.4225 | ||||||||||||
Initial conversion price | $ | 15.18 | $ | 14.20 | ||||||||||
Conversion premium at March 31, 2023 | 10.0 | % | 14.7 | % | ||||||||||
Conversion rate at March 31, 2023(1)(2) | 65.8762 | 70.6582 | ||||||||||||
Conversion price at March 31, 2023(2)(3) | $ | 15.18 | $ | 14.15 | ||||||||||
Last conversion price calculation date | August 20, 2022 | March 17, 2023 |
Contractual Obligations Payments Due by Period | Contractual Obligations Payments Due by Period | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | Total | Less than 1 Year | 1 - 3 Years | 3 - 5 Years | More than 5 Years | (in millions) | Total | Less than 1 Year | 1 - 3 Years | 3 - 5 Years | More than 5 Years | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Holdings Credit Facility(1) | Holdings Credit Facility(1) | $ | 630.7 | $ | — | $ | — | $ | 630.7 | $ | — | Holdings Credit Facility(1) | $ | 614.7 | $ | — | $ | — | $ | 614.7 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured Notes(2) | Unsecured Notes(2) | 531.5 | 140.0 | 116.5 | 275.0 | — | Unsecured Notes(2) | 441.5 | 50.0 | 316.5 | 75.0 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA-guaranteed debentures(3) | 300.0 | — | 103.8 | 30.9 | 165.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convertible Notes(4) | 201.2 | 201.2 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convertible Notes(3) | Convertible Notes(3) | 376.8 | 116.8 | 260.0 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA-guaranteed debentures(4) | SBA-guaranteed debentures(4) | 300.0 | — | 117.7 | 32.3 | 150.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DB Credit Facility(5) | DB Credit Facility(5) | 186.4 | — | — | 186.4 | — | DB Credit Facility(5) | 186.4 | — | 186.4 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Credit Facility(6) | NMFC Credit Facility(6) | 127.2 | — | — | 127.2 | — | NMFC Credit Facility(6) | 87.9 | — | — | 87.9 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMNLC Credit Facility II(7) | NMNLC Credit Facility II(7) | 2.9 | 2.9 | — | — | — | NMNLC Credit Facility II(7) | 3.1 | — | 3.1 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Contractual Obligations | Total Contractual Obligations | $ | 1,979.9 | $ | 344.1 | $ | 220.3 | $ | 1,250.2 | $ | 165.3 | Total Contractual Obligations | $ | 2,010.4 | $ | 166.8 | $ | 883.7 | $ | 809.9 | $ | 150.0 |
Fiscal Year Ended | Date Declared | Record Date | Payment Date | Per Share Amount (1) | |||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||
First Quarter | January 24, 2023 | March 17, 2023 | March 31, 2023 | $ | 0.32 | ||||||||||||||||||||||
$ | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||
Fourth Quarter | November 2, 2022 | December 16, 2022 | December 30, 2022 | $ | 0.32 | ||||||||||||||||||||||
Third Quarter | August 3, 2022 | September 16, 2022 | September 30, 2022 | 0.30 | |||||||||||||||||||||||
Second Quarter | May 3, 2022 | June 16, 2022 | June 30, 2022 | 0.30 | |||||||||||||||||||||||
First Quarter | February 23, 2022 | March 17, 2022 | March 31, 2022 | 0.30 | |||||||||||||||||||||||
$ | |||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||
Fourth Quarter | October 27, 2021 | December 16, 2021 | December 30, 2021 | $ | 0.30 | ||||||||||||||||||||||
Third Quarter | July 29, 2021 | September 16, 2021 | September 30, 2021 | 0.30 | |||||||||||||||||||||||
Second Quarter | April 30, 2021 | June 16, 2021 | June 30, 2021 | 0.30 | |||||||||||||||||||||||
First Quarter | February 17, 2021 | March 17, 2021 | March 31, 2021 | 0.30 | |||||||||||||||||||||||
$ | 1.20 | ||||||||||||||||||||||||||
Change in Interest Rates | Estimated Percentage Change in Interest Income Net of Interest Expense (unaudited) | |||||||
-25 Basis Points | % | |||||||
Base Interest Rate | — | % | ||||||
+100 Basis Points | % | |||||||
+200 Basis Points | % | |||||||
+300 Basis Points | % |
(in thousands, except shares and per share data) | Total Number of | Weighted Average Price | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans | Maximum Number (or Approximate Dollar Value) of Shares that May Yet Be Purchased Under the | ||||||||||||||||||||||
Period | Shares Purchased | Paid Per Share | or Programs | Plans or Programs | ||||||||||||||||||||||
January 2022 | — | $ | — | — | $ | — | ||||||||||||||||||||
February 2022 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
March 2022 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
April 2022 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
May 2022 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
June 2022 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
July 2022 | 97,086 | 12.20 | — | — | ||||||||||||||||||||||
August 2022 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
September 2022 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
Total | 97,086 | $ | 12.20 | — | $ | — |
(in thousands, except shares and per share data) | Total Number of | Weighted Average Price | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans | Maximum Number (or Approximate Dollar Value) of Shares that May Yet Be Purchased Under the | ||||||||||||||||||||||
Period | Shares Purchased | Paid Per Share | or Programs | Plans or Programs | ||||||||||||||||||||||
January 2023 | 101,878 | $ | 12.46 | — | $ | — | ||||||||||||||||||||
February 2023 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
March 2023 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
Total | 101,878 | $ | 12.46 | — | $ | — |
NEW MOUNTAIN FINANCE CORPORATION | ||||||||
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President and Chief Executive Officer | ||||||||
(Principal Executive Officer), and Director | ||||||||
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