Commission File Number | Exact name of registrant as specified in its charter, address of principal executive offices, telephone numbers and states or other jurisdictions of incorporation or organization | I.R.S. Employer Identification Number | ||||||||||||
814-00832 | New Mountain Finance Corporation | 27-2978010 | ||||||||||||
1633 Broadway, 48th Floor New York, New York 10019 Telephone: (212) 720-0300 State of Incorporation: Delaware |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||
Common stock, par value $0.01 per share | NMFC | The NASDAQ Global Select Market |
Large accelerated filer | ý | Accelerated filer | o | |||||||||||||||||
Non-accelerated filer | o | Smaller reporting company | o | |||||||||||||||||
Emerging growth company | o |
Description | Shares as of | |||||||
Common stock, par value $0.01 per share | 100,937,026 |
PAGE | ||||||||
September 30, 2022 | December 31, 2021 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||
Investments at fair value | Investments at fair value | Investments at fair value | ||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments (cost of $2,476,914 and $2,323,224, respectively) | $ | 2,375,786 | $ | 2,283,779 | ||||||||||||||||||
Non-controlled/affiliated investments (cost of $84,624 and $80,801, respectively) | 138,975 | 134,775 | ||||||||||||||||||||
Controlled investments (cost of $697,365 and $722,467, respectively) | 719,672 | 755,810 | ||||||||||||||||||||
Total investments at fair value (cost of $3,258,903 and $3,126,492, respectively) | 3,234,433 | 3,174,364 | ||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments (cost of $2,486,589 and $2,523,522, respectively) | Non-controlled/non-affiliated investments (cost of $2,486,589 and $2,523,522, respectively) | $ | 2,364,179 | $ | 2,400,425 | |||||||||||||||||
Non-controlled/affiliated investments (cost of $104,459 and $85,971, respectively) | Non-controlled/affiliated investments (cost of $104,459 and $85,971, respectively) | 149,260 | 130,787 | |||||||||||||||||||
Controlled investments (cost of $627,156 and $650,474, respectively) | Controlled investments (cost of $627,156 and $650,474, respectively) | 666,026 | 690,035 | |||||||||||||||||||
Total investments at fair value (cost of $3,218,204 and $3,259,967, respectively) | Total investments at fair value (cost of $3,218,204 and $3,259,967, respectively) | 3,179,465 | 3,221,247 | |||||||||||||||||||
Securities purchased under collateralized agreements to resell (cost of $30,000 and $30,000, respectively) | Securities purchased under collateralized agreements to resell (cost of $30,000 and $30,000, respectively) | 19,401 | 21,422 | Securities purchased under collateralized agreements to resell (cost of $30,000 and $30,000, respectively) | 16,500 | 16,539 | ||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | 48,919 | 58,077 | Cash and cash equivalents | 45,930 | 71,190 | ||||||||||||||||
Interest and dividend receivable | Interest and dividend receivable | 33,902 | 30,868 | Interest and dividend receivable | 40,528 | 36,154 | ||||||||||||||||
Receivable from unsettled securities sold | Receivable from unsettled securities sold | 683 | — | |||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 11,338 | 11,081 | Other assets | 13,875 | 9,797 | ||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 3,347,993 | $ | 3,295,812 | Total assets | $ | 3,296,981 | $ | 3,354,927 | ||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||
Borrowings | Borrowings | Borrowings | ||||||||||||||||||||
Holdings Credit Facility | Holdings Credit Facility | $ | 630,663 | $ | 545,263 | Holdings Credit Facility | $ | 574,263 | $ | 618,963 | ||||||||||||
Unsecured Notes | Unsecured Notes | 531,500 | 511,500 | Unsecured Notes | 391,500 | 531,500 | ||||||||||||||||
Convertible Notes | Convertible Notes | 377,104 | 316,853 | |||||||||||||||||||
SBA-guaranteed debentures | SBA-guaranteed debentures | 300,000 | 300,000 | SBA-guaranteed debentures | 300,000 | 300,000 | ||||||||||||||||
Convertible Notes | 201,340 | 201,417 | ||||||||||||||||||||
DB Credit Facility | DB Credit Facility | 186,400 | 226,300 | DB Credit Facility | 186,400 | 186,400 | ||||||||||||||||
NMFC Credit Facility | NMFC Credit Facility | 127,210 | 127,192 | NMFC Credit Facility | 91,290 | 40,359 | ||||||||||||||||
NMNLC Credit Facility II | NMNLC Credit Facility II | 2,934 | 15,200 | NMNLC Credit Facility II | 2,926 | 3,785 | ||||||||||||||||
Deferred financing costs (net of accumulated amortization of $45,794 and $40,713, respectively) | (15,316) | (19,684) | ||||||||||||||||||||
Deferred financing costs (net of accumulated amortization of $50,855 and $47,531, respectively) | Deferred financing costs (net of accumulated amortization of $50,855 and $47,531, respectively) | (15,183) | (17,199) | |||||||||||||||||||
Net borrowings | Net borrowings | 1,964,731 | 1,907,188 | Net borrowings | 1,908,300 | 1,980,661 | ||||||||||||||||
Interest payable | Interest payable | 18,797 | 19,627 | |||||||||||||||||||
Management fee payable | Management fee payable | 10,602 | 10,164 | Management fee payable | 10,481 | 10,524 | ||||||||||||||||
Incentive fee payable | Incentive fee payable | 8,202 | 7,503 | Incentive fee payable | 9,982 | 6,296 | ||||||||||||||||
Interest payable | 12,214 | 17,388 | ||||||||||||||||||||
Payable for unsettled securities purchased | Payable for unsettled securities purchased | — | 7,910 | Payable for unsettled securities purchased | 4,897 | — | ||||||||||||||||
Deferred tax liability | Deferred tax liability | 3,080 | 8,487 | |||||||||||||||||||
Payable to affiliates | Payable to affiliates | 275 | 556 | Payable to affiliates | 93 | 78 | ||||||||||||||||
Deferred tax liability | 140 | 13 | ||||||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 6,731 | 2,478 | Other liabilities | 3,389 | 3,063 | ||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 2,002,895 | 1,953,200 | Total liabilities | 1,959,019 | 2,028,736 | ||||||||||||||||
Commitments and contingencies (See Note 9) | Commitments and contingencies (See Note 9) | Commitments and contingencies (See Note 9) | ||||||||||||||||||||
Net assets | Net assets | Net assets | ||||||||||||||||||||
Preferred stock, par value $0.01 per share, 2,000,000 shares authorized, none issued | Preferred stock, par value $0.01 per share, 2,000,000 shares authorized, none issued | — | — | Preferred stock, par value $0.01 per share, 2,000,000 shares authorized, none issued | — | — | ||||||||||||||||
Common stock, par value $0.01 per share, 200,000,000 shares authorized, and 100,937,026 and 97,907,441 shares issued and outstanding, respectively | 1,009 | 979 | ||||||||||||||||||||
Common stock, par value $0.01 per share, 200,000,000 shares authorized, and 100,937,026 and 100,937,026 shares issued and outstanding, respectively | Common stock, par value $0.01 per share, 200,000,000 shares authorized, and 100,937,026 and 100,937,026 shares issued and outstanding, respectively | 1,009 | 1,009 | |||||||||||||||||||
Paid in capital in excess of par | Paid in capital in excess of par | 1,313,710 | 1,272,796 | Paid in capital in excess of par | 1,305,798 | 1,305,945 | ||||||||||||||||
Accumulated undistributed earnings | Accumulated undistributed earnings | 17,236 | 47,470 | Accumulated undistributed earnings | 19,294 | 7,519 | ||||||||||||||||
Total net assets of New Mountain Finance Corporation | Total net assets of New Mountain Finance Corporation | $ | 1,331,955 | $ | 1,321,245 | Total net assets of New Mountain Finance Corporation | $ | 1,326,101 | $ | 1,314,473 | ||||||||||||
Non-controlling interest in New Mountain Net Lease Corporation | Non-controlling interest in New Mountain Net Lease Corporation | 13,143 | 21,367 | Non-controlling interest in New Mountain Net Lease Corporation | 11,861 | 11,718 | ||||||||||||||||
Total net assets | Total net assets | $ | 1,345,098 | $ | 1,342,612 | Total net assets | $ | 1,337,962 | $ | 1,326,191 | ||||||||||||
Total liabilities and net assets | Total liabilities and net assets | $ | 3,347,993 | $ | 3,295,812 | Total liabilities and net assets | $ | 3,296,981 | $ | 3,354,927 | ||||||||||||
Number of shares outstanding | Number of shares outstanding | 100,937,026 | 97,907,441 | Number of shares outstanding | 100,937,026 | 100,937,026 | ||||||||||||||||
Net asset value per share of New Mountain Finance Corporation | Net asset value per share of New Mountain Finance Corporation | $ | 13.20 | $ | 13.49 | Net asset value per share of New Mountain Finance Corporation | $ | 13.14 | $ | 13.02 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | September 30, 2022 | September 30, 2021 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment income | Investment income | Investment income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From non-controlled/non-affiliated investments: | From non-controlled/non-affiliated investments: | From non-controlled/non-affiliated investments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income (excluding Payment-in-kind ("PIK") interest income) | Interest income (excluding Payment-in-kind ("PIK") interest income) | $ | 49,401 | $ | 40,540 | $ | 127,934 | $ | 119,919 | Interest income (excluding Payment-in-kind ("PIK") interest income) | $ | 64,649 | $ | 41,089 | $ | 125,407 | $ | 78,533 | ||||||||||||||||||||||||||||
PIK interest income | PIK interest income | 2,688 | 1,903 | 8,924 | 6,501 | PIK interest income | 3,767 | 2,934 | 7,711 | 6,236 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividend income | Dividend income | 9 | 867 | 144 | 867 | Dividend income | 47 | 87 | 94 | 135 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-cash dividend income | Non-cash dividend income | 3,837 | 1,956 | 10,111 | 7,324 | Non-cash dividend income | 4,305 | 3,189 | 8,471 | 6,274 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 1,517 | 5,249 | 7,435 | 9,651 | Other income | 686 | 4,287 | 2,604 | 5,918 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From non-controlled/affiliated investments: | From non-controlled/affiliated investments: | From non-controlled/affiliated investments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income (excluding PIK interest income) | Interest income (excluding PIK interest income) | 270 | 296 | 788 | 1,322 | Interest income (excluding PIK interest income) | 683 | 263 | 692 | 518 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PIK interest income | PIK interest income | 264 | 182 | 773 | 182 | PIK interest income | 414 | 258 | 1,105 | 509 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividend income | — | 288 | — | 288 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-cash dividend income | Non-cash dividend income | 1,042 | 831 | 3,036 | 3,881 | Non-cash dividend income | 1,139 | 1,012 | 2,244 | 1,994 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 62 | 79 | 187 | 284 | Other income | 63 | 62 | 126 | 125 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From controlled investments: | From controlled investments: | From controlled investments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income (excluding PIK interest income) | Interest income (excluding PIK interest income) | 2,914 | 1,253 | 6,285 | 3,570 | Interest income (excluding PIK interest income) | 1,243 | 1,715 | 2,687 | 3,371 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PIK interest income | PIK interest income | 3,241 | 3,614 | 12,296 | 10,384 | PIK interest income | 3,686 | 4,085 | 8,074 | 9,055 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividend income | Dividend income | 9,867 | 9,686 | 32,183 | 31,278 | Dividend income | 12,143 | 10,671 | 23,138 | 22,316 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-cash dividend income | Non-cash dividend income | 1,116 | 918 | 3,191 | 3,533 | Non-cash dividend income | 1,292 | 1,063 | 2,522 | 2,075 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 2,221 | 812 | 7,235 | 3,759 | Other income | 1,375 | 2,395 | 2,570 | 5,014 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment income | Total investment income | 78,449 | 68,474 | 220,522 | 202,743 | Total investment income | 95,492 | 73,110 | 187,445 | 142,073 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expenses | Expenses | Expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and other financing expenses | Interest and other financing expenses | 31,700 | 20,672 | 62,496 | 39,309 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Management fee | Management fee | 11,577 | 11,770 | 23,215 | 23,323 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incentive fee | Incentive fee | 8,202 | 7,661 | 23,605 | 22,207 | Incentive fee | 9,982 | 7,926 | 19,579 | 15,403 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Management fee | 11,717 | 13,740 | 35,040 | 40,885 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and other financing expenses | 24,648 | 17,693 | 63,957 | 54,949 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Administrative expenses | Administrative expenses | 881 | 1,082 | 3,022 | 3,240 | Administrative expenses | 953 | 932 | 2,001 | 2,141 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | Professional fees | 775 | 923 | 2,529 | 2,413 | Professional fees | 1,003 | 817 | 1,968 | 1,754 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other general and administrative expenses | Other general and administrative expenses | 545 | 490 | 1,540 | 1,398 | Other general and administrative expenses | 513 | 518 | 1,001 | 995 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total expenses | Total expenses | 46,768 | 41,589 | 129,693 | 125,092 | Total expenses | 55,728 | 42,635 | 110,260 | 82,925 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: management fee waived (See Note 5) | Less: management fee waived (See Note 5) | (1,115) | (3,752) | (3,349) | (11,193) | Less: management fee waived (See Note 5) | (1,096) | (1,142) | (2,159) | (2,234) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: expenses waived and reimbursed (See Note 5) | Less: expenses waived and reimbursed (See Note 5) | — | — | (238) | — | Less: expenses waived and reimbursed (See Note 5) | — | — | — | (238) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net expenses | Net expenses | 45,653 | 37,837 | 126,106 | 113,899 | Net expenses | 54,632 | 41,493 | 108,101 | 80,453 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income before income taxes | Net investment income before income taxes | 32,796 | 30,637 | 94,416 | 88,844 | Net investment income before income taxes | 40,860 | 31,617 | 79,344 | 61,620 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax (benefit) expense | (13) | (8) | (5) | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | Income tax expense (benefit) | 932 | (87) | 1,028 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | 32,809 | 30,645 | 94,421 | 88,829 | Net investment income | 39,928 | 31,704 | 78,316 | 61,612 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized (losses) gains: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains (losses): | Net realized gains (losses): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments | Non-controlled/non-affiliated investments | (239) | 2,459 | (903) | 2,797 | Non-controlled/non-affiliated investments | (7,314) | (594) | (8,622) | (664) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlled/affiliated investments | — | 20,549 | — | 8,338 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Controlled investments | Controlled investments | 17 | — | 36,371 | 1,557 | Controlled investments | 9,880 | 17,112 | 11,853 | 36,354 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency | Foreign currency | (166) | — | 219 | — | Foreign currency | 1 | 40 | 13 | 385 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized (depreciation) appreciation: | Net change in unrealized (depreciation) appreciation: | Net change in unrealized (depreciation) appreciation: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments | Non-controlled/non-affiliated investments | (31,944) | (19,951) | (56,975) | (22,601) | Non-controlled/non-affiliated investments | 2,174 | (20,507) | (755) | (25,031) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlled/affiliated investments | Non-controlled/affiliated investments | (13,381) | (20,469) | 377 | 44,545 | Non-controlled/affiliated investments | 1 | 2,999 | (15) | 13,758 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Controlled investments | Controlled investments | 20,398 | 9,684 | (11,036) | 30,600 | Controlled investments | (9,488) | (15,266) | (691) | (31,434) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities purchased under collateralized agreements to resell | Securities purchased under collateralized agreements to resell | — | — | (2,021) | — | Securities purchased under collateralized agreements to resell | (39) | — | (39) | (2,021) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency | Foreign currency | (10) | (13) | (625) | (13) | Foreign currency | 29 | (193) | 55 | (615) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefit (provision) for taxes | 30 | 1 | (127) | (114) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for taxes | Provision for taxes | (94) | (155) | (225) | (157) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized (losses) gains | Net realized and unrealized (losses) gains | (25,295) | (7,740) | (34,720) | 65,109 | Net realized and unrealized (losses) gains | (4,850) | (16,564) | 1,574 | (9,425) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | Net increase in net assets resulting from operations | 7,514 | 22,905 | 59,701 | 153,938 | Net increase in net assets resulting from operations | 35,078 | 15,140 | 79,890 | 52,187 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net decrease (increase) in net assets resulting from operations related to non-controlling interest in New Mountain Net Lease Corporation | 191 | (1,058) | 150 | (4,789) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net (increase) decrease in net assets resulting from operations related to non-controlling interest in New Mountain Net Lease Corporation | Less: Net (increase) decrease in net assets resulting from operations related to non-controlling interest in New Mountain Net Lease Corporation | (248) | 814 | (487) | (41) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations related to New Mountain Finance Corporation | Net increase in net assets resulting from operations related to New Mountain Finance Corporation | $ | 7,705 | $ | 21,847 | $ | 59,851 | $ | 149,149 | Net increase in net assets resulting from operations related to New Mountain Finance Corporation | $ | 34,830 | $ | 15,954 | $ | 79,403 | $ | 52,146 | ||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per share | Basic earnings per share | $ | 0.08 | $ | 0.23 | $ | 0.60 | $ | 1.54 | Basic earnings per share | $ | 0.35 | $ | 0.16 | $ | 0.79 | $ | 0.52 | ||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average shares of common stock outstanding - basic (See Note 11) | Weighted average shares of common stock outstanding - basic (See Note 11) | 100,830,075 | 96,906,988 | 99,955,432 | 96,854,474 | Weighted average shares of common stock outstanding - basic (See Note 11) | 100,937,026 | 100,596,188 | 100,937,026 | 99,510,862 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share | Diluted earnings per share | $ | 0.08 | $ | 0.22 | $ | 0.59 | $ | 1.42 | Diluted earnings per share | $ | 0.32 | $ | 0.16 | $ | 0.71 | $ | 0.50 | ||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average shares of common stock outstanding - diluted (See Note 11) | Weighted average shares of common stock outstanding - diluted (See Note 11) | 114,087,660 | 110,164,573 | 113,213,017 | 110,112,059 | Weighted average shares of common stock outstanding - diluted (See Note 11) | 127,016,910 | 113,853,773 | 125,313,634 | 112,768,447 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions declared and paid per share | Distributions declared and paid per share | $ | 0.30 | $ | 0.30 | $ | 0.90 | $ | 0.90 | Distributions declared and paid per share | $ | 0.35 | $ | 0.30 | $ | 0.67 | $ | 0.60 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | September 30, 2022 | September 30, 2021 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) in net assets resulting from operations: | Increase (decrease) in net assets resulting from operations: | Increase (decrease) in net assets resulting from operations: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | $ | 32,809 | $ | 30,645 | $ | 94,421 | $ | 88,829 | Net investment income | $ | 39,928 | $ | 31,704 | $ | 78,316 | $ | 61,612 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net realized (losses) gains on investments and foreign currency | (388) | 23,008 | 35,687 | 12,692 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized (depreciation) appreciation of investments and foreign currency | (24,937) | (30,749) | (68,259) | 52,531 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains on investments and foreign currency | Net realized gains on investments and foreign currency | 2,567 | 16,558 | 3,244 | 36,075 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized depreciation of investments and foreign currency | Net change in unrealized depreciation of investments and foreign currency | (7,284) | (32,967) | (1,406) | (43,322) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized depreciation of securities purchased under collateralized agreements to resell | Net change in unrealized depreciation of securities purchased under collateralized agreements to resell | — | — | (2,021) | — | Net change in unrealized depreciation of securities purchased under collateralized agreements to resell | (39) | — | (39) | (2,021) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefit (provision) for taxes | 30 | 1 | (127) | (114) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for taxes | Provision for taxes | (94) | (155) | (225) | (157) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | Net increase in net assets resulting from operations | 7,514 | 22,905 | 59,701 | 153,938 | Net increase in net assets resulting from operations | 35,078 | 15,140 | 79,890 | 52,187 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net decrease (increase) in net assets resulting from operations related to non-controlling interest in New Mountain Net Lease Corporation ("NMNLC") | 191 | (1,058) | 150 | (4,789) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net (increase) decrease in net assets resulting from operations related to non-controlling interest in New Mountain Net Lease Corporation ("NMNLC") | Less: Net (increase) decrease in net assets resulting from operations related to non-controlling interest in New Mountain Net Lease Corporation ("NMNLC") | (248) | 814 | (487) | (41) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations related to New Mountain Finance Corporation | Net increase in net assets resulting from operations related to New Mountain Finance Corporation | 7,705 | 21,847 | 59,851 | 149,149 | Net increase in net assets resulting from operations related to New Mountain Finance Corporation | 34,830 | 15,954 | 79,403 | 52,146 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital transactions | Capital transactions | Capital transactions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net proceeds from shares sold | Net proceeds from shares sold | 2,955 | — | 40,006 | — | Net proceeds from shares sold | — | 16,577 | — | 37,051 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Offering costs | Offering costs | (34) | — | (160) | — | Offering costs | (91) | (74) | (147) | (126) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions declared to stockholders from net investment income | Distributions declared to stockholders from net investment income | (30,281) | (29,072) | (90,085) | (87,168) | Distributions declared to stockholders from net investment income | (35,328) | (30,215) | (67,628) | (59,804) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reinvestment of distributions | Reinvestment of distributions | — | — | 1,098 | 1,049 | Reinvestment of distributions | — | — | — | 1,098 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net decrease in net assets resulting from capital transactions | Total net decrease in net assets resulting from capital transactions | (27,360) | (29,072) | (49,141) | (86,119) | Total net decrease in net assets resulting from capital transactions | (35,419) | (13,712) | (67,775) | (21,781) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (decrease) increase in net assets | Net (decrease) increase in net assets | (19,655) | (7,225) | 10,710 | 63,030 | Net (decrease) increase in net assets | (589) | 2,242 | 11,628 | 30,365 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Mountain Finance Corporation net assets at the beginning of the period | New Mountain Finance Corporation net assets at the beginning of the period | 1,351,610 | 1,292,130 | 1,321,245 | 1,221,875 | New Mountain Finance Corporation net assets at the beginning of the period | 1,326,690 | 1,349,368 | 1,314,473 | 1,321,245 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Mountain Finance Corporation net assets at the end of the period | New Mountain Finance Corporation net assets at the end of the period | 1,331,955 | 1,284,905 | 1,331,955 | 1,284,905 | New Mountain Finance Corporation net assets at the end of the period | 1,326,101 | 1,351,610 | 1,326,101 | 1,351,610 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlling interest in NMNLC | Non-controlling interest in NMNLC | 13,143 | 20,053 | 13,143 | 20,053 | Non-controlling interest in NMNLC | 11,861 | 13,591 | 11,861 | 13,591 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at the end of the period | Net assets at the end of the period | $ | 1,345,098 | $ | 1,304,958 | $ | 1,345,098 | $ | 1,304,958 | Net assets at the end of the period | $ | 1,337,962 | $ | 1,365,201 | $ | 1,337,962 | $ | 1,365,201 | ||||||||||||||||||||||||||||
Capital share activity | Capital share activity | Capital share activity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares sold | Shares sold | 220,098 | — | 2,950,300 | — | Shares sold | — | 1,218,366 | — | 2,730,202 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares issued from the reinvestment of distributions | Shares issued from the reinvestment of distributions | — | — | 79,285 | 79,646 | Shares issued from the reinvestment of distributions | — | — | — | 79,285 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in shares outstanding | Net increase in shares outstanding | 220,098 | — | 3,029,585 | 79,646 | Net increase in shares outstanding | — | 1,218,366 | — | 2,809,487 |
Nine Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||
Cash flows from operating activities | Cash flows from operating activities | Cash flows from operating activities | ||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | Net increase in net assets resulting from operations | $ | 59,701 | $ | 153,938 | Net increase in net assets resulting from operations | $ | 79,890 | $ | 52,187 | ||||||||||||
Adjustments to reconcile net increase in net assets resulting from operations to net cash (used in) provided by operating activities: | Adjustments to reconcile net increase in net assets resulting from operations to net cash (used in) provided by operating activities: | Adjustments to reconcile net increase in net assets resulting from operations to net cash (used in) provided by operating activities: | ||||||||||||||||||||
Net realized gains on investments | Net realized gains on investments | (35,468) | (12,692) | Net realized gains on investments | (3,231) | (35,690) | ||||||||||||||||
Net realized gains on translation of assets and liabilities in foreign currencies | Net realized gains on translation of assets and liabilities in foreign currencies | (219) | — | Net realized gains on translation of assets and liabilities in foreign currencies | (13) | (385) | ||||||||||||||||
Net change in unrealized depreciation (appreciation) of investments | 67,634 | (52,544) | ||||||||||||||||||||
Net change in unrealized depreciation on translation of assets and liabilities in foreign currencies | 625 | 13 | ||||||||||||||||||||
Net change in unrealized depreciation of investments | Net change in unrealized depreciation of investments | 1,461 | 42,707 | |||||||||||||||||||
Net change in unrealized (appreciation) depreciation on translation of assets and liabilities in foreign currencies | Net change in unrealized (appreciation) depreciation on translation of assets and liabilities in foreign currencies | (55) | 615 | |||||||||||||||||||
Net change in unrealized depreciation of securities purchased under collateralized agreements to resell | Net change in unrealized depreciation of securities purchased under collateralized agreements to resell | 2,021 | — | Net change in unrealized depreciation of securities purchased under collateralized agreements to resell | 39 | 2,021 | ||||||||||||||||
Amortization of purchase discount | Amortization of purchase discount | (4,437) | (6,681) | Amortization of purchase discount | (2,768) | (3,078) | ||||||||||||||||
Amortization of deferred financing costs | Amortization of deferred financing costs | 5,082 | 5,660 | Amortization of deferred financing costs | 3,329 | 3,379 | ||||||||||||||||
Amortization of premium on Convertible Notes | Amortization of premium on Convertible Notes | (77) | (77) | Amortization of premium on Convertible Notes | (49) | (51) | ||||||||||||||||
Non-cash investment income | Non-cash investment income | (35,585) | (33,226) | Non-cash investment income | (30,091) | (25,002) | ||||||||||||||||
(Increase) decrease in operating assets: | (Increase) decrease in operating assets: | (Increase) decrease in operating assets: | ||||||||||||||||||||
Purchase of investments and delayed draw facilities | Purchase of investments and delayed draw facilities | (526,743) | (769,167) | Purchase of investments and delayed draw facilities | (124,702) | (397,172) | ||||||||||||||||
Proceeds from sales and paydowns of investments | Proceeds from sales and paydowns of investments | 466,516 | 816,218 | Proceeds from sales and paydowns of investments | 202,242 | 292,753 | ||||||||||||||||
Cash received for purchase of undrawn portion of revolving credit or delayed draw facilities | Cash received for purchase of undrawn portion of revolving credit or delayed draw facilities | 321 | 597 | Cash received for purchase of undrawn portion of revolving credit or delayed draw facilities | 110 | 279 | ||||||||||||||||
Cash paid for purchase of drawn portion of revolving credit facilities | Cash paid for purchase of drawn portion of revolving credit facilities | (185) | (832) | Cash paid for purchase of drawn portion of revolving credit facilities | — | (185) | ||||||||||||||||
Cash paid on drawn revolvers | Cash paid on drawn revolvers | (30,438) | (25,310) | Cash paid on drawn revolvers | (15,783) | (18,678) | ||||||||||||||||
Cash repayments on drawn revolvers | Cash repayments on drawn revolvers | 33,589 | 24,980 | Cash repayments on drawn revolvers | 15,986 | 15,809 | ||||||||||||||||
Deferred tax asset | — | 101 | ||||||||||||||||||||
Interest and dividend receivable | Interest and dividend receivable | (3,050) | (4,362) | Interest and dividend receivable | (4,369) | (2,979) | ||||||||||||||||
Receivable from unsettled securities sold | Receivable from unsettled securities sold | — | 29 | Receivable from unsettled securities sold | (683) | — | ||||||||||||||||
Receivable from affiliates | — | 117 | ||||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | (275) | (3,907) | Other assets | (4,016) | 414 | ||||||||||||||||
Increase (decrease) in operating liabilities: | Increase (decrease) in operating liabilities: | Increase (decrease) in operating liabilities: | ||||||||||||||||||||
Management fee payable | Management fee payable | 438 | (431) | Management fee payable | (43) | 464 | ||||||||||||||||
Incentive fee payable | Incentive fee payable | 699 | 307 | Incentive fee payable | 3,686 | 423 | ||||||||||||||||
Payable for unsettled securities purchased | Payable for unsettled securities purchased | (7,910) | (2,184) | Payable for unsettled securities purchased | 4,897 | (7,910) | ||||||||||||||||
Payable to affiliates | Payable to affiliates | (281) | (551) | Payable to affiliates | 15 | 240 | ||||||||||||||||
Interest payable | Interest payable | (5,174) | (6,059) | Interest payable | (830) | 1,062 | ||||||||||||||||
Deferred tax liability | Deferred tax liability | 127 | 13 | Deferred tax liability | (5,407) | 156 | ||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 4,240 | 490 | Other liabilities | 324 | (479) | ||||||||||||||||
Contributions related to non-controlling interest in New Mountain Net Lease Corporation ("NMNLC") | — | 250 | ||||||||||||||||||||
Net cash flows (used in) provided by operating activities | (8,849) | 84,690 | ||||||||||||||||||||
Net cash flows provided by (used in) operating activities | Net cash flows provided by (used in) operating activities | 119,939 | (79,100) | |||||||||||||||||||
Cash flows from financing activities | Cash flows from financing activities | Cash flows from financing activities | ||||||||||||||||||||
Net proceeds from shares sold | Net proceeds from shares sold | 40,006 | — | Net proceeds from shares sold | — | 37,051 | ||||||||||||||||
Offering costs paid | Offering costs paid | (132) | — | Offering costs paid | (156) | (62) | ||||||||||||||||
Distributions paid | Distributions paid | (88,987) | (86,119) | Distributions paid | (67,628) | (58,706) | ||||||||||||||||
Proceeds from Holdings Credit Facility | Proceeds from Holdings Credit Facility | 164,400 | 129,000 | Proceeds from Holdings Credit Facility | 85,000 | 101,200 | ||||||||||||||||
Repayment of Holdings Credit Facility | Repayment of Holdings Credit Facility | (79,000) | (85,900) | Repayment of Holdings Credit Facility | (129,700) | (31,000) | ||||||||||||||||
Proceeds from Convertible Notes | Proceeds from Convertible Notes | 60,300 | — | |||||||||||||||||||
Proceeds from Unsecured Notes | Proceeds from Unsecured Notes | 75,000 | 200,000 | Proceeds from Unsecured Notes | — | 75,000 | ||||||||||||||||
Repayment of Unsecured Notes | Repayment of Unsecured Notes | (55,000) | (141,750) | Repayment of Unsecured Notes | (140,000) | — | ||||||||||||||||
Proceeds from NMFC Credit Facility | Proceeds from NMFC Credit Facility | 162,707 | 311,363 | Proceeds from NMFC Credit Facility | 218,500 | 101,054 | ||||||||||||||||
Repayment of NMFC Credit Facility | Repayment of NMFC Credit Facility | (158,000) | (326,500) | Repayment of NMFC Credit Facility | (169,000) | (105,000) | ||||||||||||||||
Proceeds from DB Credit Facility | Proceeds from DB Credit Facility | 108,600 | 77,500 | Proceeds from DB Credit Facility | — | 40,000 | ||||||||||||||||
Repayment of DB Credit Facility | Repayment of DB Credit Facility | (148,500) | (153,700) | Repayment of DB Credit Facility | — | (77,000) | ||||||||||||||||
Proceeds from NMNLC Credit Facility II | Proceeds from NMNLC Credit Facility II | 2,934 | 9,025 | Proceeds from NMNLC Credit Facility II | 3,777 | — | ||||||||||||||||
Repayment of NMNLC Credit Facility II | Repayment of NMNLC Credit Facility II | (15,200) | (3,180) | Repayment of NMNLC Credit Facility II | (4,636) | (12,300) | ||||||||||||||||
Contributions related to non-controlling interest in NMNLC | Contributions related to non-controlling interest in NMNLC | 124 | — | Contributions related to non-controlling interest in NMNLC | — | 124 | ||||||||||||||||
Distributions related to non-controlling interest in NMNLC | Distributions related to non-controlling interest in NMNLC | (8,197) | — | Distributions related to non-controlling interest in NMNLC | (344) | (7,940) | ||||||||||||||||
Deferred financing costs paid | Deferred financing costs paid | (710) | (10,144) | Deferred financing costs paid | (1,364) | (553) | ||||||||||||||||
Net cash flows provided by (used in) by financing activities | 45 | (80,405) | ||||||||||||||||||||
Net (decrease) increase in cash and cash equivalents | (8,804) | 4,285 | ||||||||||||||||||||
Net cash flows (used in) provided by financing activities | Net cash flows (used in) provided by financing activities | (145,251) | 61,868 | |||||||||||||||||||
Net decrease in cash and cash equivalents | Net decrease in cash and cash equivalents | (25,312) | (17,232) | |||||||||||||||||||
Effect of foreign exchange rate changes on cash and cash equivalents | Effect of foreign exchange rate changes on cash and cash equivalents | (354) | 106 | Effect of foreign exchange rate changes on cash and cash equivalents | 52 | (133) | ||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at the beginning of the period | Cash and cash equivalents at the beginning of the period | 58,077 | 78,966 | Cash and cash equivalents at the beginning of the period | 71,190 | 58,077 | ||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at the end of the period | Cash and cash equivalents at the end of the period | $ | 48,919 | $ | 83,357 | Cash and cash equivalents at the end of the period | $ | 45,930 | $ | 40,712 | ||||||||||||
Supplemental disclosure of cash flow information | Supplemental disclosure of cash flow information | Supplemental disclosure of cash flow information | ||||||||||||||||||||
Cash interest paid | Cash interest paid | $ | 63,006 | $ | 53,643 | Cash interest paid | $ | 59,120 | $ | 34,026 | ||||||||||||
Income taxes paid | Income taxes paid | 74 | 15 | Income taxes paid | 6,801 | 74 | ||||||||||||||||
Non-cash operating activities: | Non-cash operating activities: | |||||||||||||||||||||
Non-cash activity on investments | Non-cash activity on investments | $ | 15,772 | $ | — | |||||||||||||||||
Non-cash financing activities: | Non-cash financing activities: | |||||||||||||||||||||
Non-cash financing activities: | ||||||||||||||||||||||
Value of shares issued in connection with the distribution reinvestment plan | $ | 1,098 | $ | 1,049 | ||||||||||||||||||
Value of shares reissued from repurchase program in connection with the distribution reinvestment plan | Value of shares reissued from repurchase program in connection with the distribution reinvestment plan | $ | — | $ | 1,098 | |||||||||||||||||
Accrual for offering costs | Accrual for offering costs | 30 | 27 | Accrual for offering costs | 140 | 68 | ||||||||||||||||
Accrual for deferred financing costs | Accrual for deferred financing costs | 15 | 14 | Accrual for deferred financing costs | 82 | 63 |
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Controlled/Non-Affiliated Investments | Non-Controlled/Non-Affiliated Investments | Non-Controlled/Non-Affiliated Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United States | Funded Debt Investments - United States | Funded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | 9.92% (L + 5.75%/Q) | 8/7/2019 | 5/22/2026 | $ | 67,448 | $ | 67,234 | $ | 66,846 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | 9.92% (L+ 5.75%/Q) | 8/7/2019 | 5/22/2026 | 21,801 | 21,735 | 21,607 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 9.92% (L + 5.75%/S) | 8/7/2019 | 5/22/2026 | 4,142 | 4,116 | 4,105 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
93,085 | 92,558 | 6.88 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PhyNet Dermatology LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(15) | 9.31% (SOFR + 5.75%/S) | 9/17/2018 | 8/16/2024 | 49,379 | 49,204 | 49,379 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 9.31% (SOFR + 5.75%/S) | 9/17/2018 | 8/16/2024 | 18,796 | 18,710 | 18,796 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
67,914 | 68,175 | 5.07 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knockout Intermediate Holdings I Inc. (41) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | 8.29% (SOFR + 5.75%/S) | 6/23/2022 | 6/25/2029 | 63,093 | 62,634 | 62,620 | 4.66 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (2)(15) | 8.88% (SOFR + 4.00% + 2.50% PIK/Q)* | 7/2/2021 | 7/2/2027 | 35,558 | 35,424 | 35,558 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 10.10% (SOFR + 4.00% + 2.50% PIK/Q)* | 7/2/2021 | 7/2/2027 | 8,754 | 8,717 | 8,754 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 10.26% (SOFR + 4.00% + 2.50% PIK/Q)* | 7/2/2021 | 7/2/2027 | 8,754 | 8,717 | 8,754 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 9.40% (SOFR + 4.00% + 2.50% PIK/Q)* | 7/2/2021 | 7/2/2027 | 5,287 | 5,265 | 5,287 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 8.88% (SOFR + 4.00% + 2.50% PIK/Q)* | 7/2/2021 | 7/2/2027 | 4,206 | 4,189 | 4,206 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
62,312 | 62,559 | 4.65 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paw Midco, Inc. | Paw Midco, Inc. | Paw Midco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAH Topco, LLC | AAH Topco, LLC | AAH Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | Consumer Services | First lien (8)(15) | 8.58% (L + 5.50%/M) | 12/22/2021 | 12/22/2027 | 20,687 | 20,502 | 20,479 | Consumer Services | First lien (2)(15)(18) - Drawn | SOFR(M) | 5.50% | 10.70% | 12/2021 | 12/2027 | $ | 20,904 | $ | 20,758 | $ | 20,883 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15) | 8.58% (L + 5.50%/M) | 1/13/2022 | 12/22/2027 | 9,822 | 9,734 | 9,724 | First lien (8)(15) | SOFR(M) | 5.50% | 10.70% | 12/2021 | 12/2027 | 20,530 | 20,369 | 20,510 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 8.26% (L + 5.50%/M) | 12/22/2021 | 12/22/2027 | 8,510 | 8,596 | 8,425 | First lien (4)(15) | SOFR(M) | 5.50% | 10.70% | 01/2022 | 12/2027 | 9,748 | 9,670 | 9,738 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15)(18) - Drawn | 8.26% (L + 5.50%/M) | 12/22/2021 | 12/22/2027 | 2,761 | 2,789 | 2,733 | First lien (4)(15)(18) - Drawn | SOFR(M) | 5.50% | 10.70% | 12/2021 | 12/2027 | 6,782 | 6,734 | 6,775 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3)(15) | 11.50% PIK/Q* | 12/22/2021 | 12/22/2031 | 12,141 | 11,982 | 11,959 | Subordinated (3)(15) | FIXED(Q)* | 11.50%/PIK | 11.50% | 12/2021 | 12/2031 | 13,231 | 13,079 | 12,372 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (4)(15) | 11.50% PIK/Q* | 1/13/2022 | 12/22/2031 | 4,761 | 4,699 | 4,690 | Subordinated (4)(15) | FIXED(Q)* | 11.50%/PIK | 11.50% | 01/2022 | 12/2031 | 5,189 | 5,129 | 4,852 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
58,302 | 58,010 | 4.31 | % | 75,739 | 75,130 | 5.61 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PhyNet Dermatology LLC | PhyNet Dermatology LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | First lien (2)(15) | SOFR(S) | 6.25% | 11.63% | 09/2018 | 08/2024 | 49,051 | 48,941 | 49,051 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(S) | 6.25% | 11.66% | 09/2018 | 08/2024 | 18,584 | 18,568 | 18,585 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
67,509 | 67,636 | 5.05 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knockout Intermediate Holdings I Inc. (41) | Knockout Intermediate Holdings I Inc. (41) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya Inc. | Kaseya Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (2)(15) | SOFR(M)* | 3.75% + 2.50%/PIK | 11.35% | 06/2022 | 06/2029 | 63,093 | 62,671 | 63,093 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(M)* | 3.75% + 2.50%/PIK | 11.36% | 06/2022 | 06/2029 | 963 | 956 | 963 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(M)* | 3.75% + 2.50%/PIK | 11.36% | 06/2022 | 06/2029 | 235 | 260 | 235 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
63,887 | 64,291 | 4.80 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | Associations, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (2)(15) | SOFR(Q)* | 4.00% + 2.50%/PIK | 11.68% | 07/2021 | 07/2027 | 36,239 | 36,121 | 36,239 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | SOFR(Q)* | 4.00% + 2.50%/PIK | 11.89% | 07/2021 | 07/2027 | 8,921 | 8,888 | 8,921 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(Q)* | 4.00% + 2.50%/PIK | 11.99% | 07/2021 | 07/2027 | 8,921 | 8,888 | 8,921 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | SOFR(Q)* | 4.00% + 2.50%/PIK | 11.80% | 07/2021 | 07/2027 | 5,388 | 5,369 | 5,388 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | SOFR(Q)* | 4.00% + 2.50%/PIK | 11.72% | 07/2021 | 07/2027 | 4,286 | 4,272 | 4,286 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
63,538 | 63,755 | 4.76 | % |
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC Waves Holdings, Inc. | GC Waves Holdings, Inc. | GC Waves Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | Financial Services | First lien (5)(15) | 8.62% (L + 5.50%/M) | 8/13/2021 | 8/13/2026 | $ | 21,941 | $ | 21,843 | $ | 21,678 | Financial Services | First lien (5)(15) | SOFR(M) | 5.50% | 10.70% | 08/2021 | 08/2026 | $ | 21,774 | $ | 21,693 | $ | 21,773 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 8.62% (L + 5.50%/M) | 8/13/2021 | 8/13/2026 | 13,244 | 13,164 | 13,086 | First lien (2)(15)(18) - Drawn | SOFR(M) | 5.50% | 10.70% | 04/2022 | 08/2026 | 16,831 | 16,687 | 16,831 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 8.62% (L + 5.50%/M) | 8/13/2021 | 8/13/2026 | 10,577 | 10,485 | 10,449 | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 5.50% | 10.70% | 08/2021 | 08/2026 | 13,144 | 13,078 | 13,144 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 8.62% (L + 5.50%/M) | 4/11/2022 | 8/13/2026 | 4,486 | 4,442 | 4,432 | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 5.50% | 10.70% | 08/2021 | 08/2026 | 10,498 | 10,421 | 10,498 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
49,934 | 49,645 | 3.69 | % | First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(M) | 5.50% | 10.70% | 10/2019 | 08/2026 | 988 | 980 | 988 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
62,859 | 63,234 | 4.72 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc. | GS Acquisitionco, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.75% | 11.14% | 08/2019 | 05/2026 | 34,200 | 34,110 | 34,199 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | SOFR(Q) | 5.75% | 11.14% | 08/2019 | 05/2026 | 21,633 | 21,579 | 21,633 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 5.75% | 11.14% | 08/2019 | 05/2026 | 1,243 | 1,236 | 1,243 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
56,925 | 57,075 | 4.27 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CentralSquare Technologies, LLC | CentralSquare Technologies, LLC | CentralSquare Technologies, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | Second lien (3) | 11.17% (L + 7.50%/Q) | 8/15/2018 | 8/31/2026 | 47,838 | 47,487 | 42,177 | Software | Second lien (3) | SOFR(Q) | 7.50% | 12.89% | 08/2018 | 08/2026 | 47,838 | 47,542 | 42,815 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8) | 11.17% (L + 7.50%/Q) | 8/15/2018 | 8/31/2026 | 7,500 | 7,445 | 6,613 | Second lien (8) | SOFR(Q) | 7.50% | 12.89% | 08/2018 | 08/2026 | 7,500 | 7,454 | 6,713 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
54,932 | 48,790 | 3.63 | % | 54,996 | 49,528 | 3.70 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Intermediateco LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infogain Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | 8.43% (SOFR + 5.75%/Q) | 7/30/2021 | 7/28/2028 | 18,946 | 18,823 | 18,757 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 8.04% (SOFR + 5.75%/Q) | 7/15/2022 | 7/28/2028 | 7,943 | 7,866 | 7,864 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 8.41% (SOFR + 5.75%/Q) | 7/30/2021 | 7/30/2026 | 678 | 673 | 671 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3)(15) | 11.90% (SOFR + 8.25%/Q) | 7/15/2022 | 7/16/2029 | 17,245 | 17,033 | 17,029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
44,395 | 44,321 | 3.30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | 9.49% (SOFR + 6.75%/Q) | 8/17/2022 | 8/18/2028 | 44,287 | 43,905 | 43,901 | 3.27 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Parent Holdings, Inc. | Brave Parent Holdings, Inc. | Brave Parent Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | Second lien (5)(15) | 10.62% (L + 7.50%/M) | 4/17/2018 | 4/17/2026 | 22,500 | 22,440 | 21,798 | Software | Second lien (5)(15) | SOFR(M) | 7.75% | 12.95% | 04/2018 | 04/2026 | 22,500 | 22,451 | 21,906 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2)(15) | 10.62% (L + 7.50%/M) | 4/17/2018 | 4/17/2026 | 16,624 | 16,534 | 16,105 | Second lien (2)(15) | SOFR(M) | 7.75% | 12.95% | 04/2018 | 04/2026 | 16,624 | 16,550 | 16,184 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(15) | 10.62% (L + 7.50%/M) | 4/17/2018 | 4/17/2026 | 6,000 | 5,968 | 5,813 | Second lien (8)(15) | SOFR(M) | 7.75% | 12.95% | 04/2018 | 04/2026 | 6,000 | 5,973 | 5,841 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
44,942 | 43,716 | 3.25 | % | 44,974 | 43,931 | 3.28 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deca Dental Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(15) | 9.42% (L + 5.75%/Q) | 8/26/2021 | 8/28/2028 | 37,956 | 37,625 | 37,220 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Intermediateco LLC | IG Intermediateco LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infogain Corporation | Infogain Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 5.75% | 10.95% | 07/2021 | 07/2028 | 18,803 | 18,693 | 18,803 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 9.42% (L + 5.75%/Q) | 8/26/2021 | 8/28/2028 | 3,995 | 3,959 | 3,918 | First lien (8)(15) | SOFR(M) | 5.75% | 10.94% | 07/2022 | 07/2028 | 7,884 | 7,815 | 7,884 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 9.42% (L + 5.75%/Q) | 8/26/2021 | 8/26/2027 | 1,413 | 1,398 | 1,385 | Subordinated (3)(15) | SOFR(Q) | 8.25% | 13.59% | 07/2022 | 07/2029 | 17,245 | 17,049 | 17,029 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
42,982 | 42,523 | 3.16 | % | 43,557 | 43,716 | 3.27 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Technologies Group Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (4) | 11.00% (P + 4.75%/Q) | 9/18/2017 | 9/18/2023 | 21,447 | 21,417 | 21,447 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deca Dental Holdings LLC | Deca Dental Holdings LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.75% | 11.09% | 08/2021 | 08/2028 | 37,669 | 37,372 | 36,143 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | 11.00% (P + 4.75%/Q) | 9/18/2017 | 9/18/2023 | 8,074 | 8,073 | 8,074 | First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 5.75% | 11.09% | 08/2021 | 08/2028 | 3,965 | 3,933 | 3,805 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | 11.00% (P + 4.75%/Q) | 9/18/2017 | 9/18/2023 | 7,461 | 7,447 | 7,461 | First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 5.75% | 11.09% | 08/2021 | 08/2027 | 2,825 | 2,797 | 2,711 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | 11.00% (P + 4.75%/Q) | 6/15/2021 | 9/18/2023 | 4,969 | 4,969 | 4,969 | 44,102 | 42,659 | 3.19 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
41,906 | 41,951 | 3.12 | % |
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | iCIMS, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (8)(15) | SOFR(Q)* | 3.88%/PIK + 3.38% | 12.38% | 08/2022 | 08/2028 | $ | 30,182 | $ | 29,951 | $ | 30,182 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 7.25% | 12.38% | 10/2022 | 08/2028 | 7,366 | 7,307 | 7,366 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 6.75% | 11.99% | 08/2022 | 08/2028 | 471 | 467 | 462 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
37,725 | 38,010 | 2.84 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auctane Inc. (fka Stamps.com Inc.) | Auctane Inc. (fka Stamps.com Inc.) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (8)(15) | L(M) | 5.75% | 10.94% | 10/2021 | 10/2028 | 21,958 | 21,782 | 21,958 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(M) | 5.75% | 10.94% | 10/2021 | 10/2028 | 14,850 | 14,730 | 14,850 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36,512 | 36,808 | 2.75 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Future, Inc. | Recorded Future, Inc. | Recorded Future, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (8)(15) | 8.13% (L + 5.25%/Q) | 8/26/2019 | 7/3/2025 | $ | 24,531 | $ | 24,402 | $ | 24,408 | Software | First lien (8)(15) | SOFR(S) | 5.25% | 10.69% | 08/2019 | 07/2025 | 24,344 | 24,248 | 24,101 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 8.13% (L + 5.25%/Q) | 3/26/2021 | 7/3/2025 | 12,684 | 12,615 | 12,621 | First lien (2)(15) | SOFR(S) | 5.25% | 10.69% | 03/2021 | 07/2025 | 12,588 | 12,536 | 12,462 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
37,017 | 37,029 | 2.75 | % | 36,784 | 36,563 | 2.73 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auctane, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | 8.38% (L + 5.75%/M) | 10/5/2021 | 10/5/2028 | 22,124 | 21,929 | 21,748 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 8.38% (L + 5.75%/M) | 10/5/2021 | 10/5/2028 | 14,962 | 14,830 | 14,708 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36,759 | 36,456 | 2.71 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamond Parent Holdings Corp. (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | 8.63% (L + 5.75%/S) | 3/30/2021 | 8/4/2025 | 17,628 | 17,567 | 17,415 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 8.63% (L + 5.75%/S) | 3/4/2021 | 8/4/2025 | 9,830 | 9,797 | 9,713 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 9.13% (L + 6.25%/S) | 12/19/2018 | 8/4/2025 | 5,842 | 5,820 | 5,842 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 8.49% (L + 6.25%/S) | 3/30/2021 | 8/4/2025 | 1,812 | 1,803 | 1,812 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
34,987 | 34,782 | 2.59 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEC Holdco, LLC (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEConnection LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (2)(15) | 10.05% (L + 7.00%/M) | 12/17/2021 | 9/25/2027 | 23,406 | 23,198 | 22,703 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2)(15) | 10.12% (L + 7.00%/M) | 9/25/2019 | 9/25/2027 | 12,044 | 11,960 | 11,683 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
35,158 | 34,386 | 2.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | 9.67% (L + 6.00%/Q) | 9/22/2021 | 9/22/2028 | 29,207 | 28,949 | 29,207 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 9.67% (L + 6.00%/Q) | 2/25/2022 | 9/22/2028 | 4,268 | 4,248 | 4,268 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
33,197 | 33,475 | 2.49 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anaplan, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | 9.53% (SOFR + 6.50%/M) | 6/21/2022 | 6/21/2029 | 33,618 | 33,291 | 33,282 | 2.47 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KAMC Holdings, Inc | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (2)(15) | 10.94% (L + 8.00%/Q) | 8/14/2019 | 8/13/2027 | 18,750 | 18,653 | 16,279 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(15) | 10.94% (L + 8.00%/Q) | 8/14/2019 | 8/13/2027 | 18,750 | 18,653 | 16,279 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
37,306 | 32,558 | 2.42 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EAB Global, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Second lien (2)(15) | 8.92% (L + 6.50%/Q) | 8/16/2021 | 8/16/2029 | 33,452 | 33,005 | 32,392 | 2.41 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC | MRI Software LLC | MRI Software LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (5) | 9.17% (L + 5.50%/Q) | 1/31/2020 | 2/10/2026 | 21,936 | 21,869 | 21,442 | Software | First lien (5)(15) | SOFR(Q) | 5.50% | 10.84% | 01/2020 | 02/2026 | 21,767 | 21,714 | 21,245 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | 9.17% (L + 5.50%/Q) | 3/24/2021 | 2/10/2026 | 4,627 | 4,617 | 4,523 | First lien (3)(15) | SOFR(Q) | 5.50% | 10.84% | 03/2021 | 02/2026 | 6,095 | 6,081 | 5,948 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | 9.17% (L + 5.50%/Q) | 1/31/2020 | 2/10/2026 | 3,181 | 3,171 | 3,109 | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.50% | 10.84% | 03/2021 | 02/2026 | 4,592 | 4,584 | 4,482 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 9.17% (L + 5.50%/Q) | 3/24/2021 | 2/10/2026 | 2,482 | 2,476 | 2,426 | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.50% | 10.84% | 01/2020 | 02/2026 | 3,156 | 3,148 | 3,080 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 9.17% (L + 5.50%/Q) | 1/31/2020 | 2/10/2026 | 812 | 809 | 794 | First lien (3)(15) | SOFR(Q) | 5.50% | 10.84% | 01/2020 | 02/2026 | 806 | 803 | 786 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32,942 | 32,294 | 2.40 | % | 36,330 | 35,541 | 2.66 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreside Financial Group | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEC Holdco, LLC (22) | OEC Holdco, LLC (22) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEConnection LLC | OEConnection LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | Second lien (2)(15) | SOFR(Q) | 7.00% | 12.34% | 12/2021 | 09/2027 | 23,406 | 23,222 | 23,406 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2)(15) | SOFR(Q) | 7.00% | 12.34% | 09/2019 | 09/2027 | 12,044 | 11,970 | 12,044 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
35,192 | 35,450 | 2.65 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WEG Sub Intermediate Holdings, LLC | WEG Sub Intermediate Holdings, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth Enhancement Group, LLC | Wealth Enhancement Group, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | Financial Services | First lien (2)(15) | SOFR(S) | 6.25% | 11.24% | 08/2021 | 10/2027 | 18,853 | 18,805 | 18,853 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Drawn | SOFR(S) | 6.25% | 11.09% | 05/2022 | 10/2027 | 11,159 | 11,145 | 11,159 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 6.25% | 11.63% | 01/2022 | 10/2027 | 1,247 | 1,237 | 1,247 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(S) | 6.25% | 11.14% | 01/2022 | 10/2027 | 836 | 830 | 836 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3)(15) | FIXED(Q)* | 15.00%/PIK | 15.00% | 05/2023 | 05/2033 | 3,333 | 3,284 | 3,271 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
35,301 | 35,366 | 2.64 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreside Financial Group, LLC | Foreside Financial Group, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (2)(15) | 8.62% (L + 5.50%/M) | 5/26/2022 | 9/30/2027 | 32,048 | 31,745 | 31,728 | Business Services | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.50% | 10.91% | 05/2022 | 09/2027 | 33,869 | 33,586 | 33,869 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 8.62% (L + 5.50%/M) | 5/26/2022 | 9/30/2027 | 314 | 310 | 310 | First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 5.50% | 10.82% | 05/2022 | 09/2027 | 545 | 539 | 545 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32,055 | 32,038 | 2.38 | % | First lien (3)(15) | SOFR(Q) | 5.50% | 10.91% | 05/2022 | 09/2027 | 278 | 276 | 278 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
34,401 | 34,692 | 2.59 | % |
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(15) | 9.98% (SOFR + 6.00%/S) | 3/12/2021 | 4/3/2028 | $ | 19,714 | $ | 19,596 | $ | 19,696 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamond Parent Holdings Corp. (35) | Diamond Parent Holdings Corp. (35) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | Diligent Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 5.75% | 10.95% | 03/2021 | 08/2025 | $ | 17,494 | $ | 17,449 | $ | 16,861 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 9.98% (SOFR + 6.00%/S) | 2/25/2022 | 4/3/2028 | 7,063 | 7,031 | 7,057 | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 5.75% | 10.95% | 03/2021 | 08/2025 | 9,755 | 9,730 | 9,402 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 9.98% (SOFR + 6.00%/S) | 3/12/2021 | 4/3/2028 | 3,281 | 3,259 | 3,278 | First lien (3)(15) | SOFR(M) | 6.25% | 11.45% | 12/2018 | 08/2025 | 5,798 | 5,781 | 5,614 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 9.98% (SOFR + 6.00%/S) | 3/12/2021 | 4/3/2028 | 1,644 | 1,636 | 1,642 | First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(M) | 6.25% | 11.45% | 03/2021 | 08/2025 | 1,739 | 1,731 | 1,685 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
31,522 | 31,673 | 2.35 | % | 34,691 | 33,562 | 2.51 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KAMC Holdings, Inc. | KAMC Holdings, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | Second lien (2)(15) | L(Q) | 8.00% | 13.33% | 08/2019 | 08/2027 | 18,750 | 18,665 | 16,533 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(15) | L(Q) | 8.00% | 13.33% | 08/2019 | 08/2027 | 18,750 | 18,665 | 16,533 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
37,330 | 33,066 | 2.47 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | IG Investments Holdings, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 6.00% | 11.17% | 09/2021 | 09/2028 | 28,986 | 28,754 | 28,696 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 6.00% | 11.15% | 02/2022 | 09/2028 | 4,235 | 4,218 | 4,193 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32,972 | 32,889 | 2.46 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EAB Global, Inc. | EAB Global, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Education | Second lien (2)(15) | L(S) | 6.50% | 11.95% | 08/2021 | 08/2029 | 33,452 | 33,040 | 32,703 | 2.44 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granicus, Inc. | Granicus, Inc. | Granicus, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (4)(15) | 10.67% (L + 6.50%/S) | 1/27/2021 | 1/29/2027 | 15,405 | 15,316 | 15,405 | Software | First lien (4)(15) | SOFR(Q)* | 5.50% + 1.50%/PIK | 12.15% | 01/2021 | 01/2027 | 15,382 | 15,307 | 15,382 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 10.67% (L + 6.50%/S) | 1/27/2021 | 1/29/2027 | 5,959 | 5,923 | 5,959 | First lien (8)(15) | SOFR(Q)* | 5.50% + 1.50%/PIK | 12.15% | 01/2021 | 01/2027 | 5,950 | 5,919 | 5,950 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 10.67% (L + 6.50%/S) | 1/27/2021 | 1/29/2027 | 5,877 | 5,843 | 5,877 | First lien (2)(15) | SOFR(Q)* | 5.50% + 1.50%/PIK | 12.15% | 01/2021 | 01/2027 | 5,869 | 5,840 | 5,869 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Drawn | 10.17% (L + 6.00%/S) | 4/23/2021 | 1/29/2027 | 2,758 | 2,735 | 2,758 | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 6.00% | 11.15% | 04/2021 | 01/2027 | 4,554 | 4,519 | 4,554 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
29,817 | 29,999 | 2.23 | % | First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 6.50% | 11.55% | 01/2021 | 01/2027 | 748 | 743 | 748 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32,328 | 32,503 | 2.43 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TigerConnect, Inc. | TigerConnect, Inc. | TigerConnect, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(15) | 9.98% (SOFR + 7.25% PIK/Q)* | 2/16/2022 | 2/16/2028 | 29,868 | 29,594 | 29,570 | 2.20 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | First lien (8)(15) | SOFR(Q)* | 3.38%+ 3.38%/PIK | 11.79% | 02/2022 | 02/2028 | 29,868 | 29,623 | 29,307 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q)* | 3.38% + 3.38%/PIK | 11.79% | 02/2022 | 02/2028 | 823 | 823 | 807 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30,446 | 30,114 | 2.25 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Topco, L.P. (40) | OA Topco, L.P. (40) | OA Topco, L.P. (40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Buyer, Inc. | OA Buyer, Inc. | OA Buyer, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | First lien (2)(15) | 9.12% (L + 6.00%/M) | 12/20/2021 | 12/20/2028 | 28,060 | 27,804 | 27,780 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 9.12% (L + 6.00%/M) | 5/6/2022 | 12/20/2028 | 1,776 | 1,759 | 1,758 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
29,563 | 29,538 | 2.20 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundational Education Group, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Second lien (5)(15) | 10.31% (SOFR + 6.50%/Q) | 8/19/2021 | 8/31/2029 | 22,500 | 22,400 | 21,533 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2)(15) | 10.31% (SOFR + 6.50%/Q) | 8/19/2021 | 8/31/2029 | 7,009 | 6,986 | 6,708 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
29,386 | 28,241 | 2.10 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | First lien (2)(15) | 9.67% (L + 5.50%/S) | 10/15/2021 | 10/13/2028 | 17,574 | 17,413 | 17,391 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 9.67% (L + 5.50%/S) | 10/15/2021 | 10/13/2028 | 10,221 | 10,130 | 10,115 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 9.67% (L + 5.50%/S) | 10/15/2021 | 10/15/2027 | 191 | 189 | 189 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
27,732 | 27,695 | 2.06 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndigo LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (4)(15) | 10.51% (L + 8.00%/S) | 12/14/2020 | 12/15/2028 | 22,500 | 22,359 | 21,281 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2)(15) | 10.51% (L + 8.00%/S) | 2/16/2022 | 12/15/2028 | 5,697 | 5,710 | 5,388 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28,069 | 26,669 | 1.98 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HS Purchaser, LLC / Help/Systems Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (5)(15) | 9.88% (SOFR + 6.75%/M) | 11/14/2019 | 11/19/2027 | 22,500 | 22,413 | 21,868 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 5.75% | 10.85% | 12/2021 | 12/2028 | 27,848 | 27,617 | 27,849 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2)(15) | 9.88% (SOFR + 6.75%/M) | 11/14/2019 | 11/19/2027 | 4,208 | 4,178 | 4,090 | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 5.75% | 10.85% | 05/2022 | 12/2028 | 1,763 | 1,747 | 1,763 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
26,591 | 25,958 | 1.93 | % | 29,364 | 29,612 | 2.21 | % |
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (2)(15) | 9.87% (L + 6.75%/M) | 7/30/2021 | 7/31/2026 | $ | 16,183 | $ | 16,135 | $ | 15,905 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | Fortis Solutions Group, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | Packaging | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.50% | 10.84% | 10/2021 | 10/2028 | $ | 17,441 | $ | 17,296 | $ | 17,162 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (4)(15) | 9.87% (L + 6.75%/M) | 8/14/2018 | 7/31/2026 | 10,000 | 9,986 | 9,828 | First lien (8)(15) | SOFR(Q) | 5.50% | 10.84% | 10/2021 | 10/2028 | 10,144 | 10,062 | 9,982 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
26,121 | 25,733 | 1.91 | % | First lien (3)(15) | SOFR(Q) | 5.50% | 10.84% | 10/2021 | 10/2028 | 871 | 863 | 857 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOCS, MSO, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (8)(15) | 8.85% (SOFR + 5.75%/Q) | 6/1/2022 | 6/1/2028 | 18,760 | 18,760 | 18,706 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15) | 8.85% (SOFR + 5.75%/Q) | 6/1/2022 | 6/1/2028 | 7,025 | 7,025 | 7,005 | First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 5.50% | 10.84% | 10/2021 | 10/2027 | 381 | 378 | 374 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,785 | 25,711 | 1.91 | % | First lien (3)(15) | SOFR(Q) | 5.50% | 10.84% | 10/2021 | 10/2028 | 81 | 80 | 80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRCI Longhorn Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (3)(15) | 10.37% (L + 7.25%/M) | 8/2/2018 | 8/10/2026 | 18,266 | 18,226 | 17,637 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(15) | 10.37% (L + 7.25%/M) | 8/2/2018 | 8/10/2026 | 7,500 | 7,484 | 7,242 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,710 | 24,879 | 1.85 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (4)(15) | 9.32% (L + 6.75%/M) | 6/27/2019 | 3/2/2029 | 22,500 | 22,235 | 21,647 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | 9.32% (L + 6.75%/M) | 4/29/2021 | 3/2/2029 | 3,000 | 2,987 | 2,886 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,222 | 24,533 | 1.82 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (8)(15) | 8.28% (L + 6.00%/Q) | 3/1/2021 | 3/1/2028 | 19,259 | 19,025 | 19,232 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 8.28% (L + 6.00%/Q) | 3/2/2021 | 3/1/2028 | 4,913 | 4,853 | 4,906 | First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 5.50% | 10.84% | 06/2022 | 10/2028 | 29 | 29 | 29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23,878 | 24,138 | 1.79 | % | 28,708 | 28,484 | 2.13 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AmeriVet Partners Management, Inc. | AmeriVet Partners Management, Inc. | AmeriVet Partners Management, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | Consumer Services | First lien (2)(15) | 9.20% (SOFR + 5.50%/Q) | 2/25/2022 | 2/25/2028 | 22,378 | 22,275 | 21,984 | Consumer Services | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.50% | 10.89% | 02/2022 | 02/2028 | 22,209 | 22,118 | 22,209 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 8.71% (SOFR + 5.50%/S) | 2/25/2022 | 2/25/2028 | 1,375 | 1,440 | 1,351 | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.50% | 10.89% | 02/2022 | 02/2028 | 4,003 | 3,986 | 4,003 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 10.75% (P + 4.50%/Q) | 2/25/2022 | 2/25/2028 | 193 | 192 | 190 | First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 5.50% | 10.88% | 02/2022 | 02/2028 | 2,176 | 2,213 | 2,176 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23,907 | 23,525 | 1.75 | % | 28,317 | 28,388 | 2.12 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundational Education Group, Inc. | Foundational Education Group, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Education | Second lien (5)(15) | SOFR(M) | 6.50% | 11.72% | 08/2021 | 08/2029 | 22,500 | 22,406 | 20,714 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2)(15) | SOFR(M) | 6.50% | 11.72% | 08/2021 | 08/2029 | 7,009 | 6,988 | 6,452 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
29,394 | 27,166 | 2.03 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndigo LLC | Syndigo LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | Second lien (4)(15) | L(Q) | 8.00% | 13.55% | 12/2020 | 12/2028 | 22,500 | 22,371 | 21,515 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2)(15) | L(Q) | 8.00% | 13.55% | 02/2022 | 12/2028 | 5,697 | 5,709 | 5,447 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28,080 | 26,962 | 2.02 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | NMC Crimson Holdings, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | First lien (8)(15) | SOFR(Q) | 6.00% | 11.04% | 03/2021 | 03/2028 | 19,259 | 19,049 | 18,922 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 6.00% | 11.04% | 03/2021 | 03/2028 | 4,913 | 4,859 | 4,827 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 6.00% | 11.41% | 03/2021 | 03/2028 | 1,635 | 1,613 | 1,607 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,521 | 25,356 | 1.90 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | VT Topco, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | Second lien (2)(15) | SOFR(M) | 6.75% | 11.97% | 07/2021 | 07/2026 | 16,183 | 16,143 | 15,623 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (4)(15) | SOFR(M) | 6.75% | 11.97% | 08/2018 | 07/2026 | 10,000 | 9,988 | 9,654 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
26,131 | 25,277 | 1.89 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Parent Inc. (36) | ACI Parent Inc. (36) | ACI Parent Inc. (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | ACI Group Holdings, Inc. | ACI Group Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(15) | 9.17% (L + 5.50%/Q) | 8/2/2021 | 8/2/2028 | 22,138 | 21,947 | 21,567 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | First lien (2)(15) | SOFR(M)* | 4.50% + 1.25%/PIK | 10.95% | 08/2021 | 08/2028 | 22,110 | 21,939 | 21,445 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 9.17% (L + 5.50%/Q) | 8/2/2021 | 8/2/2028 | 1,946 | 1,927 | 1,895 | First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(M)* | 4.50% + 1.25%/PIK | 10.95% | 08/2021 | 08/2028 | 3,919 | 3,883 | 3,801 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23,874 | 23,462 | 1.74 | % | 25,822 | 25,246 | 1.89 | % |
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth Enhancement Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (2)(15) | 8.54% (SOFR + 6.00%/S) | 8/13/2021 | 10/4/2027 | $ | 18,988 | $ | 18,933 | $ | 18,988 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRCI Longhorn Holdings, Inc. | CRCI Longhorn Holdings, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | Second lien (3)(15) | SOFR(M) | 7.25% | 12.45% | 08/2018 | 08/2026 | $ | 18,266 | $ | 18,233 | $ | 17,705 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 9.41% (SOFR + 6.00%/S) | 1/10/2022 | 10/4/2027 | 1,257 | 1,245 | 1,257 | Second lien (8)(15) | SOFR(M) | 7.25% | 12.45% | 08/2018 | 08/2026 | 7,500 | 7,486 | 7,270 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 9.96% (SOFR + 6.00%/S) | 5/2/2022 | 10/4/2027 | 1,255 | 1,289 | 1,255 | 25,719 | 24,975 | 1.87 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOCS, MSO, LLC | DOCS, MSO, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | First lien (8)(15) | SOFR(M) | 5.75% | 11.01% | 06/2022 | 06/2028 | 18,619 | 18,619 | 18,090 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 8.05% (SOFR + 6.00%/S) | 1/10/2022 | 10/4/2027 | 843 | 835 | 843 | First lien (4)(15) | SOFR(M) | 5.75% | 11.01% | 06/2022 | 06/2028 | 6,973 | 6,973 | 6,775 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
22,302 | 22,343 | 1.66 | % | 25,592 | 24,865 | 1.86 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convey Health Solutions, Inc.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (4)(15) | 7.87% (L + 4.75%/M) | 9/9/2019 | 9/4/2026 | 19,263 | 19,132 | 18,945 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HS Purchaser, LLC / Help/Systems Holdings, Inc. | HS Purchaser, LLC / Help/Systems Holdings, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | Second lien (5)(15) | SOFR(M) | 6.75% | 11.95% | 11/2019 | 11/2027 | 22,500 | 22,423 | 20,853 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15) | 7.87% (L + 4.75%/M) | 2/1/2022 | 9/4/2026 | 3,217 | 3,175 | 3,163 | Second lien (2)(15) | SOFR(M) | 6.75% | 11.95% | 11/2019 | 11/2027 | 4,208 | 4,181 | 3,900 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
22,307 | 22,108 | 1.64 | % | 26,604 | 24,753 | 1.85 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | Idera, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | Second lien (4)(15) | SOFR(M) | 6.75% | 12.01% | 06/2019 | 03/2029 | 22,500 | 22,257 | 21,767 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | SOFR(M) | 6.75% | 12.01% | 04/2021 | 03/2029 | 3,000 | 2,988 | 2,902 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,245 | 24,669 | 1.84 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xactly Corporation | Xactly Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (4)(15) | SOFR(Q) | 7.25% | 12.61% | 07/2017 | 07/2025 | 22,500 | 22,465 | 22,500 | 1.68 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convey Health Solutions, Inc. | Convey Health Solutions, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | First lien (4)(15) | SOFR(Q) | 5.25% | 10.59% | 09/2019 | 09/2026 | 19,119 | 19,009 | 18,671 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15) | SOFR(Q) | 5.25% | 10.59% | 02/2022 | 09/2026 | 3,192 | 3,158 | 3,118 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
22,167 | 21,789 | 1.63 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spring Education Group, Inc (fka SSH Group Holdings, Inc.) | Spring Education Group, Inc (fka SSH Group Holdings, Inc.) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Education | Second lien (2)(15) | L(Q) | 8.25% | 13.79% | 07/2018 | 07/2026 | 21,959 | 21,931 | 21,791 | 1.63 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | Bullhorn, Inc. | Bullhorn, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (2)(15) | 9.42% (L + 5.75%/Q) | 9/24/2019 | 9/30/2026 | 16,702 | 16,625 | 16,702 | Software | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 5.75% | 10.95% | 09/2019 | 09/2026 | 16,573 | 16,509 | 16,573 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 9.42% (L + 5.75%/Q) | 10/5/2021 | 9/30/2026 | 3,451 | 3,443 | 3,451 | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 5.75% | 10.95% | 10/2021 | 09/2026 | 3,425 | 3,418 | 3,425 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 9.42% (L + 5.75%/Q) | 9/24/2019 | 9/30/2026 | 773 | 768 | 773 | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 5.75% | 10.95% | 09/2019 | 09/2026 | 767 | 763 | 767 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 9.42% (L + 5.75%/Q) | 9/24/2019 | 9/30/2026 | 392 | 389 | 392 | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 5.75% | 10.95% | 09/2019 | 09/2026 | 344 | 342 | 344 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 9.42% (L + 5.75%/Q) | 9/24/2019 | 9/30/2026 | 346 | 345 | 346 | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 5.75% | 10.95% | 09/2019 | 09/2026 | 274 | 273 | 274 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 9.42% (L + 5.75%/Q) | 9/24/2019 | 9/30/2026 | 276 | 275 | 276 | 21,305 | 21,383 | 1.60 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21,845 | 21,940 | 1.63 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spring Education Group, Inc (fka SSH Group Holdings, Inc.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Second lien (2)(15) | 11.92% (L + 8.25%/Q) | 7/26/2018 | 7/30/2026 | 21,959 | 21,927 | 21,256 | 1.58 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cardinal Parent, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (4) | 8.17% (L + 4.50%/Q) | 10/30/2020 | 11/12/2027 | 12,005 | 11,935 | 11,434 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (4)(15) | 11.42% (L + 7.75%/Q) | 11/12/2020 | 11/13/2028 | 9,767 | 9,686 | 9,767 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21,621 | 21,201 | 1.58 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TMK Hawk Parent, Corp. | TMK Hawk Parent, Corp. | TMK Hawk Parent, Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | Distribution & Logistics | First lien (2)(15) | 6.57% (L + 3.50%/Q) | 6/24/2019 | 8/28/2024 | 16,437 | 15,384 | 10,725 | Distribution & Logistics | First lien (2)(15) | L(Q) | 3.50% | 9.00% | 06/2019 | 08/2024 | 16,311 | 15,656 | 10,717 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 6.57% (L + 3.50%/Q) | 10/23/2019 | 8/28/2024 | 15,853 | 14,567 | 10,344 | First lien (8)(15) | L(Q) | 3.50% | 9.00% | 10/2019 | 08/2024 | 15,732 | 14,929 | 10,335 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
29,951 | 21,069 | 1.57 | % | 30,585 | 21,052 | 1.57 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notorious Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Products | First lien (8)(15) | 9.88% (SOFR + 6.75%/M) | 11/23/2021 | 11/23/2027 | 10,076 | 10,010 | 10,002 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 9.88% (SOFR + 6.75%/M) | 5/10/2022 | 11/23/2027 | 9,950 | 9,880 | 9,875 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 9.88% (SOFR + 6.75%/M) | 11/23/2021 | 11/23/2027 | 878 | 874 | 871 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20,764 | 20,748 | 1.54 | % |
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YLG Holdings, Inc. | YLG Holdings, Inc. | YLG Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (5)(15) | 6.75% (L + 5.00%/S) | 11/1/2019 | 10/31/2025 | $ | 17,907 | $ | 17,857 | $ | 17,576 | Business Services | First lien (5)(15) | SOFR(Q) | 5.00% | 10.17% | 11/2019 | 10/2025 | $ | 17,769 | $ | 17,730 | $ | 17,304 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | SOFR(Q) | 5.00% | 10.15% | 11/2019 | 10/2025 | 2,314 | 2,308 | 2,253 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 5.00% | 10.22% | 10/2021 | 10/2025 | 1,027 | 1,029 | 1,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 5.00% | 10.25% | 11/2019 | 10/2025 | 278 | 276 | 271 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21,343 | 20,828 | 1.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Holdings, LLC (38) | FS WhiteWater Holdings, LLC (38) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Borrower, LLC | FS WhiteWater Borrower, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | Consumer Services | First lien (5)(15) | SOFR(Q) | 5.75% | 11.14% | 12/2021 | 12/2027 | 10,343 | 10,261 | 10,127 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | 7.95% (L + 5.00%/S) | 11/1/2019 | 10/31/2025 | 2,332 | 2,325 | 2,289 | First lien (5)(15) | SOFR(Q) | 5.75% | 11.16% | 12/2021 | 12/2027 | 3,471 | 3,442 | 3,399 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 7.92% (L + 5.00%/Q) | 11/1/2019 | 10/31/2025 | 397 | 395 | 389 | First lien (5)(15) | SOFR(Q) | 5.75% | 11.14% | 12/2021 | 12/2027 | 3,450 | 3,422 | 3,377 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15)(18) - Drawn | 7.81% (L + 5.00%/Q) | 10/22/2021 | 10/31/2025 | 240 | 256 | 236 | First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 6.00% | 11.32% | 07/2022 | 12/2027 | 3,867 | 3,848 | 3,828 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20,833 | 20,490 | 1.52 | % | 20,973 | 20,731 | 1.55 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC Lender Holdings, LLC (33) | AAC Lender Holdings, LLC (33) | AAC Lender Holdings, LLC (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Achievement Corporation (aka AAC Holding Corp.) | American Achievement Corporation (aka AAC Holding Corp.) | American Achievement Corporation (aka AAC Holding Corp.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Education | First lien (2)(15) | 8.82% (L + 5.75% PIK + 0.50%/M)(42)* | 9/30/2015 | 9/30/2026 | 28,459 | 28,415 | 20,335 | Education | First lien (2)(15) | L(M)(43)* | 5.75%/PIK + 0.50% | 11.43% | 09/2015 | 09/2026 | 29,712 | 29,675 | 20,420 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 16.57% (L + 13.50% PIK + 0.50%/M)(42)* | 6/10/2021 | 9/30/2026 | 1,527 | 1,527 | — | First lien (3)(15) | L(M)(43)* | 13.50%/PIK + 0.50% | 19.18% | 06/2021 | 09/2026 | 1,527 | 1,527 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3)(15) | 3.28% (L + 1.00% PIK/Q)(42)* | 3/16/2021 | 9/30/2026 | 5,230 | — | — | Subordinated (3)(15) | L(Q)(43)* | 1.00%/PIK | 6.18% | 03/2021 | 09/2026 | 5,230 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
29,942 | 20,335 | 1.51 | % | 31,202 | 20,420 | 1.53 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xactly Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cardinal Parent, Inc. | Cardinal Parent, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (4)(15) | 10.06% (L + 7.25%/Q) | 7/31/2017 | 7/31/2023 | 19,047 | 19,024 | 19,047 | Software | First lien (4) | SOFR(Q) | 4.50% | 9.89% | 10/2020 | 11/2027 | 11,913 | 11,853 | 10,573 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 10.82% (L + 7.25%/Q) | 7/31/2017 | 7/31/2023 | 992 | 982 | 992 | Second lien (4)(15) | SOFR(Q) | 7.75% | 13.14% | 11/2020 | 11/2028 | 9,767 | 9,693 | 8,938 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20,006 | 20,039 | 1.49 | % | 21,546 | 19,511 | 1.46 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ansira Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (8)(15) | 9.31% (L + 6.50% PIK/M)(42)* | 12/19/2016 | 12/20/2024 | 33,026 | 32,987 | 15,737 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notorious Topco, LLC | Notorious Topco, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Products | Consumer Products | First lien (8)(15) | SOFR(Q) | 6.75% | 11.95% | 11/2021 | 11/2027 | 10,000 | 9,942 | 9,305 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 9.57% (L + 6.50% PIK/M)(42)* | 12/19/2016 | 12/20/2024 | 8,334 | 8,326 | 3,971 | First lien (8)(15) | SOFR(Q) | 6.75% | 11.95% | 05/2022 | 11/2027 | 9,875 | 9,813 | 9,189 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
41,313 | 19,708 | 1.47 | % | First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 6.75% | 11.95% | 11/2021 | 11/2027 | 871 | 869 | 811 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Trojan Parent, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Second lien (2)(15) | 10.37% (L + 7.25%/M) | 1/22/2021 | 1/5/2029 | 26,762 | 26,650 | 19,480 | 1.45 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (3) | 9.87% (L + 6.75%/M) | 3/18/2021 | 3/30/2029 | 20,313 | 20,269 | 19,049 | 1.42 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 6.75% | 11.95% | 11/2021 | 05/2027 | 59 | 57 | 55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20,681 | 19,360 | 1.45 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bluefin Holding, LLC | Bluefin Holding, LLC | Bluefin Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (3)(15)(18) - Drawn | 8.43% (L + 4.25%/S) | 9/6/2019 | 9/6/2024 | 1,030 | 1,015 | 1,000 | Software | First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 5.75% | 11.20% | 09/2019 | 09/2024 | 848 | 836 | 847 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(15) | 9.83% (L + 7.75%/S) | 9/6/2019 | 9/3/2027 | 18,000 | 18,000 | 17,505 | Second lien (8)(15) | L(Q) | 7.75% | 13.23% | 09/2019 | 09/2027 | 18,000 | 18,000 | 18,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19,015 | 18,505 | 1.38 | % | 18,836 | 18,847 | 1.41 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MED Parentco, LP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Second lien (8)(15) | 11.37% (L + 8.25%/M) | 8/2/2019 | 8/30/2027 | 20,857 | 20,748 | 18,180 | 1.35 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | 7.08% (L + 5.25%/S) | 6/30/2021 | 6/29/2027 | 15,382 | 15,255 | 15,257 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Drawn | 9.26% (L + 5.25%/S) | 6/30/2021 | 6/29/2027 | 2,889 | 2,862 | 2,865 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18,117 | 18,122 | 1.35 | % |
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Holdings, LLC (38) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Borrower, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (5)(15) | 9.42% (L + 5.75%/Q) | 12/20/2021 | 12/21/2027 | $ | 10,421 | $ | 10,328 | $ | 10,317 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corporation | Trinity Air Consultants Holdings Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (2)(15) | L(S) | 5.25% | 10.62% | 06/2021 | 06/2027 | $ | 15,382 | $ | 15,271 | $ | 15,382 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | 9.42% (L + 5.75%/S) | 12/20/2021 | 12/21/2027 | 3,498 | 3,464 | 3,463 | First lien (2)(15)(18) - Drawn | SOFR(S) | 5.25% | 10.37% | 06/2021 | 06/2027 | 3,095 | 3,070 | 3,095 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | 9.42% (L + 5.75%/Q) | 12/20/2021 | 12/21/2027 | 3,476 | 3,445 | 3,441 | 18,341 | 18,477 | 1.38 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | Second lien (3) | SOFR(M) | 6.75% | 11.97% | 03/2021 | 03/2029 | 20,313 | 20,272 | 18,110 | 1.35 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Topco I, L.P. (39) | Pioneer Topco I, L.P. (39) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Buyer I, LLC | Pioneer Buyer I, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (8)(15) | SOFR(Q)* | 7.00%/PIK | 12.24% | 11/2021 | 11/2028 | 15,803 | 15,693 | 15,803 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | SOFR(Q)* | 7.00%/PIK | 12.24% | 03/2022 | 11/2028 | 2,166 | 2,150 | 2,166 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17,843 | 17,969 | 1.34 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MED Parentco, LP | MED Parentco, LP | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | Second lien (8)(15) | SOFR(M) | 8.25% | 13.47% | 08/2019 | 08/2027 | 20,857 | 20,760 | 17,929 | 1.34 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avalara, Inc. | Avalara, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (8)(15) | SOFR(Q) | 7.25% | 12.49% | 10/2022 | 10/2028 | 17,198 | 17,001 | 17,198 | 1.29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Groundworks, LLC | Groundworks, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | Consumer Services | First lien (4)(15) | SOFR(M) | 6.50% | 11.65% | 03/2023 | 03/2030 | 17,338 | 17,085 | 17,078 | 1.28 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coyote Buyer, LLC | Coyote Buyer, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | Specialty Chemicals & Materials | First lien (5)(15) | L(S) | 6.00% | 11.10% | 03/2020 | 02/2026 | 13,724 | 13,690 | 13,724 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 9.39% (L + 5.75%/Q) | 12/20/2021 | 12/21/2027 | 280 | 277 | 277 | First lien (5)(15) | L(Q) | 8.00% | 13.48% | 10/2020 | 08/2026 | 2,470 | 2,455 | 2,470 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 9.42% (L + 6.00%/S) | 7/1/2022 | 12/21/2027 | 14 | 71 | 14 | First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(M) | 6.00% | 11.20% | 03/2020 | 02/2025 | 405 | 403 | 405 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17,585 | 17,512 | 1.30 | % | 16,548 | 16,599 | 1.24 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Kleinfelder Group, Inc. | The Kleinfelder Group, Inc. | The Kleinfelder Group, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (4)(15) | 8.92% (L +5.25%/Q) | 12/18/2018 | 11/29/2024 | 16,576 | 16,543 | 16,428 | 1.22 | % | Business Services | First lien (4)(15) | SOFR(Q) | 6.50% | 11.84% | 12/2018 | 11/2025 | 16,438 | 16,414 | 16,438 | 1.23 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coyote Buyer, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (5)(15) | 8.81% (L + 6.00%/Q) | 3/13/2020 | 2/6/2026 | 13,830 | 13,788 | 13,830 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kele Holdco, Inc. | Kele Holdco, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | Distribution & Logistics | First lien (5)(15) | SOFR(M) | 5.25% | 10.49% | 02/2020 | 02/2026 | 15,707 | 15,667 | 15,707 | 1.17 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Trojan Parent, Inc. | New Trojan Parent, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | Second lien (2)(15) | SOFR(M) | 7.25% | 12.47% | 01/2021 | 01/2029 | 26,762 | 26,659 | 15,067 | 1.13 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oranje Holdco, Inc. | Oranje Holdco, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (8)(15) | SOFR(Q) | 7.75% | 12.79% | 02/2023 | 02/2029 | 7,440 | 7,350 | 7,440 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | 11.67% (L + 8.00%/Q) | 10/15/2020 | 8/6/2026 | 2,489 | 2,471 | 2,489 | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 7.75% | 12.79% | 02/2023 | 02/2029 | 7,440 | 7,350 | 7,440 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,259 | 16,319 | 1.21 | % | 14,700 | 14,880 | 1.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Topco I, L.P. (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Buyer I, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coupa Holdings, LLC | Coupa Holdings, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (8)(15) | 10.67% (L +7.00% PIK/Q)* | 11/1/2021 | 11/1/2028 | 14,508 | 14,387 | 14,160 | Software | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 7.50% | 12.60% | 02/2023 | 02/2030 | 7,230 | 7,143 | 7,230 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 10.67% (L +7.00% PIK/Q)* | 3/11/2022 | 11/1/2028 | 1,988 | 1,971 | 1,941 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,358 | 16,101 | 1.20 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kele Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (5)(15) | 8.06% (L + 5.50%/M) | 2/20/2020 | 2/20/2026 | 15,828 | 15,779 | 15,828 | 1.18 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hill International, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | 9.88% (SOFR + 6.85%/M) | 6/21/2017 | 11/5/2023 | 14,971 | 14,958 | 14,971 | 1.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CFS Management, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(15) | 9.73% (SOFR + 6.25%/Q) | 8/6/2019 | 7/1/2024 | 11,410 | 11,388 | 10,913 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 9.73% (SOFR + 6.25%/Q) | 8/6/2019 | 7/1/2024 | 3,399 | 3,390 | 3,251 | First lien (8)(15) | SOFR(M) | 7.50% | 12.60% | 02/2023 | 02/2030 | 7,230 | 7,143 | 7,230 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14,778 | 14,164 | 1.05 | % | 14,286 | 14,460 | 1.08 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Daxko Acquisition Corporation | Daxko Acquisition Corporation | Daxko Acquisition Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (8)(15) | 8.62% (L + 5.50%/M) | 10/15/2021 | 10/16/2028 | 13,177 | 13,060 | 12,808 | Software | First lien (8)(15) | SOFR(M) | 5.50% | 10.70% | 10/2021 | 10/2028 | 13,078 | 12,973 | 12,878 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 8.62% (L + 5.50%/M) | 10/15/2021 | 10/16/2028 | 1,110 | 1,100 | 1,079 | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 5.50% | 10.70% | 10/2021 | 10/2028 | 1,102 | 1,092 | 1,085 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14,160 | 13,887 | 1.03 | % | First lien (3)(15)(18) - Drawn | P(Q) | 4.50% | 12.75% | 10/2021 | 10/2027 | 115 | 114 | 113 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Castle Management Borrower LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | 3.19% (L + 1.00%/Q) | 5/31/2018 | 2/15/2025 | 14,440 | 14,418 | 13,550 | 1.01 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alegeus Technologies Holding Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (8)(15) | 10.95% (L + 8.25%/A) | 9/5/2018 | 9/5/2024 | 13,444 | 13,418 | 13,444 | 1.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transcendia Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | Second lien (8)(15) | 11.12% (L + 8.00%/M) | 6/28/2017 | 5/30/2025 | 14,500 | 14,416 | 13,083 | 0.97 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IMO Investor Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | First lien (2)(15) | 7.65% (SOFR + 6.00%/S) | 5/11/2022 | 5/11/2029 | 13,007 | 12,883 | 12,877 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 8.71% (SOFR + 6.00%/Q) | 5/11/2022 | 5/11/2028 | 186 | 184 | 184 | 14,179 | 14,076 | 1.05 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,067 | 13,061 | 0.97 | % |
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FR Arsenal Holdings II Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Castle Management Borrower LLC | Castle Management Borrower LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (2)(15) | 12.19% (L + 7.50% + 2.00% PIK/M)* | 9/29/2016 | 11/8/2022 | $ | 14,622 | $ | 14,620 | $ | 12,553 | 0.93 | % | Business Services | First lien (8)(15) | L(Q) | 6.50% | 11.83% | 05/2018 | 02/2025 | $ | 13,845 | $ | 13,831 | $ | 13,845 | 1.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USRP Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Services | First lien (2)(15) | 9.17% (L + 5.50%/Q) | 7/22/2021 | 7/23/2027 | 11,340 | 11,246 | 10,972 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CFS Management, LLC | CFS Management, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | First lien (2)(15) | SOFR(Q)* | 6.25% + 0.75%/PIK | 12.50% | 08/2019 | 07/2024 | 11,203 | 11,189 | 10,564 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 9.17% (L + 5.50%/Q) | 7/22/2021 | 7/23/2027 | 1,476 | 1,463 | 1,429 | First lien (2)(15) | SOFR(Q)* | 6.25% + 0.75%/PIK | 12.50% | 08/2019 | 07/2024 | 3,337 | 3,332 | 3,147 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,709 | 12,401 | 0.92 | % | 14,521 | 13,711 | 1.02 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IMO Investor Holdings, Inc. | IMO Investor Holdings, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 6.00% | 11.09% | 05/2022 | 05/2029 | 12,909 | 12,796 | 12,676 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(S) | 6.00% | 11.04% | 05/2022 | 05/2029 | 834 | 848 | 819 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,644 | 13,495 | 1.01 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alegeus Technologies Holdings Corp. | Alegeus Technologies Holdings Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | First lien (8)(15) | SOFR(S) | 8.25% | 13.36% | 09/2018 | 09/2024 | 13,444 | 13,427 | 13,444 | 1.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calabrio, Inc. | Calabrio, Inc. | Calabrio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (5)(15) | 10.67% (L + 7.00%/Q) | 4/16/2021 | 4/16/2027 | 12,347 | 12,273 | 12,347 | 0.92 | % | Software | First lien (5)(15) | SOFR(M) | 7.13% | 12.23% | 04/2021 | 04/2027 | 12,347 | 12,283 | 11,646 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M) | 7.00% | 12.15% | 04/2021 | 04/2027 | 850 | 843 | 801 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,126 | 12,447 | 0.93 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USRP Holdings, Inc. | USRP Holdings, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.75% | 11.14% | 07/2021 | 07/2027 | 11,254 | 11,171 | 10,882 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | SOFR(Q) | 5.75% | 11.14% | 07/2021 | 07/2027 | 1,465 | 1,454 | 1,417 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,625 | 12,299 | 0.92 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | Apptio, Inc. | Apptio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (8)(15) | 8.46% (L + 6.00%/Q) | 1/10/2019 | 1/10/2025 | 5,703 | 5,653 | 5,703 | Software | First lien (8)(15) | L(Q) | 5.00% | 10.20% | 01/2019 | 01/2025 | 5,703 | 5,668 | 5,703 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 8.46% (L + 6.00%/Q) | 1/10/2019 | 1/10/2025 | 5,500 | 5,451 | 5,500 | First lien (2)(15) | L(Q) | 5.00% | 10.20% | 01/2019 | 01/2025 | 5,500 | 5,466 | 5,500 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 8.46% (L + 6.00%/Q) | 1/10/2019 | 1/10/2025 | 827 | 810 | 827 | First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 5.00% | 10.20% | 01/2019 | 01/2025 | 620 | 608 | 620 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,914 | 12,030 | 0.89 | % | 11,742 | 11,823 | 0.88 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transcendia Holdings, Inc. | Transcendia Holdings, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | Packaging | Second lien (8)(15) | L(S) | 8.00% | 13.73% | 06/2017 | 05/2025 | 14,500 | 14,437 | 11,600 | 0.87 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | CHA Holdings, Inc. | CHA Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | Second lien (4)(15) | 12.42% (L + 8.75%/Q) | 4/3/2018 | 4/10/2026 | 7,012 | 6,974 | 6,925 | Business Services | Second lien (4)(15) | SOFR(Q) | 8.75% | 14.25% | 04/2018 | 04/2026 | 7,012 | 6,980 | 7,012 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | 12.42% (L + 8.75%/Q) | 4/3/2018 | 4/10/2026 | 4,453 | 4,429 | 4,398 | Second lien (3)(15) | SOFR(Q) | 8.75% | 14.25% | 04/2018 | 04/2026 | 4,453 | 4,433 | 4,453 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,403 | 11,323 | 0.84 | % | 11,413 | 11,465 | 0.86 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialtycare, Inc. | Specialtycare, Inc. | Specialtycare, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(15) | 8.03% (L + 5.75%/Q) | 6/18/2021 | 6/19/2028 | 10,485 | 10,363 | 10,175 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | First lien (2)(15) | L(Q) | 5.75% | 10.93% | 06/2021 | 06/2028 | 10,405 | 10,297 | 9,959 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 8.23% (L + 5.75%/Q) | 6/18/2021 | 6/19/2028 | 79 | 75 | 77 | First lien (3)(15) | L(Q) | 5.75% | 11.01% | 06/2021 | 06/2028 | 78 | 75 | 75 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10,438 | 10,252 | 0.76 | % | 10,372 | 10,034 | 0.75 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartz Holding Company | Quartz Holding Company | Quartz Holding Company | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | Second lien (3)(15) | 11.12% (L + 8.00%/M) | 4/2/2019 | 4/2/2027 | 10,000 | 9,871 | 9,802 | 0.73 | % | Software | Second lien (3)(15) | SOFR(M) | 8.00% | 13.20% | 04/2019 | 04/2027 | 10,000 | 9,888 | 10,000 | 0.75 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPVA Black Elk (Equity) LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Subordinated (3)(15) | — | 5/3/2013 | — | 14,500 | 14,500 | 9,377 | 0.70 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vectra Co. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Products | Second lien (8)(15) | 10.37% (L + 7.25%/M) | 2/23/2018 | 3/8/2026 | 10,788 | 10,767 | 8,787 | 0.65 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CG Group Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (2)(15) | 10.92% (L + 5.25% + 2.00% PIK/Q)* | 7/19/2021 | 7/19/2027 | 8,296 | 8,219 | 7,736 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 10.37% (L + 5.25% + 2.00% PIK/M)* | 7/19/2021 | 7/19/2026 | 912 | 902 | 850 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,121 | 8,586 | 0.64 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Services | First lien (8)(15) | 8.58% (L + 5.50%/M) | 10/19/2021 | 10/19/2028 | 6,986 | 6,924 | 6,899 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 10.75% (P + 4.50%)/Q | 10/19/2021 | 10/19/2028 | 802 | 795 | 793 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Drawn | 10.75% (P + 4.50%/Q) | 6/17/2022 | 10/19/2028 | 146 | 144 | 144 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,863 | 7,836 | 0.58 | % |
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energize Holdco LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anaplan, Inc. | Anaplan, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 6.50% | 11.60% | 06/2022 | 06/2029 | $ | 8,618 | $ | 8,540 | $ | 8,618 | 0.64 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CG Group Holdings, LLC | CG Group Holdings, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | Specialty Chemicals & Materials | First lien (2)(15) | SOFR(Q)* | 6.75% + 2.00%/PIK | 13.99% | 07/2021 | 07/2027 | 8,360 | 8,293 | 7,699 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(M)* | 6.75% + 2.00%/PIK | 13.85% | 07/2021 | 07/2026 | 926 | 916 | 853 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,209 | 8,552 | 0.64 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition Inc. | KPSKY Acquisition Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | Second lien (2)(15) | 9.87% (L + 6.75%/M) | 11/19/2021 | 12/7/2029 | $ | 7,950 | $ | 7,913 | $ | 7,530 | 0.56 | % | Business Services | First lien (8)(15) | SOFR(Q) | 5.50% | 10.65% | 10/2021 | 10/2028 | 6,933 | 6,877 | 6,844 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(M) | 5.50% | 10.75% | 10/2021 | 10/2028 | 794 | 788 | 784 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 5.50% | 10.70% | 06/2022 | 10/2028 | 640 | 634 | 631 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8,299 | 8,259 | 0.62 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPVA Black Elk (Equity) LLC | PPVA Black Elk (Equity) LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | Subordinated (3)(15) | — | — | — | 05/2013 | — | 14,500 | 14,500 | 7,976 | 0.60 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TRC Companies L.L.C. (fka Energize Holdco LLC) | TRC Companies L.L.C. (fka Energize Holdco LLC) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | Second lien (2)(15) | SOFR(M) | 6.75% | 11.97% | 11/2021 | 12/2029 | 7,950 | 7,916 | 7,607 | 0.57 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vectra Co. | Vectra Co. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Products | Business Products | Second lien (8)(15) | SOFR(M) | 7.25% | 12.47% | 02/2018 | 03/2026 | 10,788 | 10,771 | 7,539 | 0.56 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DS Admiral Bidco, LLC | DS Admiral Bidco, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 7.00% | 12.24% | 12/2022 | 03/2028 | 7,509 | 7,405 | 7,509 | 0.56 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPV Intermediate Holdings, LLC | PPV Intermediate Holdings, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | Consumer Services | First lien (4)(15) | SOFR(Q) | 5.75% | 10.89% | 08/2022 | 08/2029 | 7,514 | 7,444 | 7,439 | 0.56 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LLC | Safety Borrower Holdings LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (2)(15) | SOFR(S) | 5.25% | 10.95% | 09/2021 | 09/2027 | 6,940 | 6,913 | 6,940 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | P(Q) | 4.25% | 12.50% | 09/2021 | 09/2027 | 256 | 255 | 256 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,168 | 7,196 | 0.54 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC | Community Brands ParentCo, LLC | Community Brands ParentCo, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (2)(15) | 8.88% (SOFR + 5.75%/M) | 2/24/2022 | 2/24/2028 | 7,181 | 7,115 | 7,066 | 0.53 | % | Software | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 5.50% | 10.70% | 02/2022 | 02/2028 | 7,127 | 7,069 | 7,046 | 0.53 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Services | First lien (2)(15) | 8.81% (L + 5.25%/Q) | 9/1/2021 | 9/1/2027 | 6,992 | 6,962 | 6,878 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 10.50% (P + 4.25%/Q) | 9/1/2021 | 9/1/2027 | 128 | 127 | 126 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,089 | 7,004 | 0.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADG, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Second lien (3)(15) | 13.13% (L + 10.00% PIK/M)* | 10/3/2016 | 3/28/2024 | 7,179 | 7,159 | 6,280 | 0.47 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Holdings, Inc. (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | First lien (8)(15) | 9.93% (L + 7.25%/M) | 5/6/2021 | 5/6/2027 | 6,242 | 6,191 | 6,242 | 0.46 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sun Acquirer Corp. | Sun Acquirer Corp. | Sun Acquirer Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | Consumer Services | First lien (2)(15) | 8.56% (L + 5.75%/Q) | 9/8/2021 | 9/8/2028 | 3,995 | 3,964 | 3,955 | Consumer Services | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 5.75% | 10.97% | 09/2021 | 09/2028 | 3,965 | 3,937 | 3,861 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Drawn | 8.56% (L + 5.75%/Q) | 9/8/2021 | 9/8/2028 | 2,135 | 2,114 | 2,114 | First lien (2)(15)(18) - Drawn | SOFR(M) | 5.75% | 10.97% | 09/2021 | 09/2028 | 2,802 | 2,769 | 2,729 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 11.00% (P + 4.75%/Q) | 9/8/2021 | 9/8/2027 | 67 | 69 | 66 | First lien (3)(15)(18) - Drawn | P(Q) | 4.75% | 13.00% | 09/2021 | 09/2027 | 34 | 36 | 33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,147 | 6,135 | 0.46 | % | 6,742 | 6,623 | 0.50 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPV Intermediate Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (4)(15)(18) - Drawn | 9.29% (SOFR + 5.75%/Q) | 8/30/2022 | 8/31/2029 | 129 | 142 | 128 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15) | 9.01% (SOFR + 5.75%/S) | 8/30/2022 | 8/31/2029 | 5,933 | 5,874 | 5,874 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,016 | 6,002 | 0.45 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pye-Barker Fire & Safety, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Holdings, Inc. (23) | Appriss Health Holdings, Inc. (23) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health, LLC | Appriss Health, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | First lien (8)(15) | L(M) | 6.75% | 11.90% | 05/2021 | 05/2027 | 6,219 | 6,175 | 6,219 | 0.46 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virtusa Corporation | Virtusa Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (2)(15) | 9.17% (L + 5.50%/Q) | 11/26/2021 | 11/26/2027 | 5,174 | 5,126 | 5,027 | Business Services | Subordinated (3) | FIXED(S) | 7.13% | 7.13% | 10/2022 | 12/2028 | 7,000 | 5,539 | 5,723 | 0.43 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 9.17% (L + 5.50%/Q) | 11/26/2021 | 11/26/2024 | 422 | 418 | 415 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,544 | 5,442 | 0.40 | % |
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Enterprises, LLC | Sierra Enterprises, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Food & Beverage | Food & Beverage | First lien (3) | SOFR(Q)* | 4.25%/PIK + 2.50% | 11.80% | 06/2023 | 05/2027 | $ | 7,210 | $ | 5,398 | $ | 5,552 | 0.41 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC | DCA Investment Holding, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 6.41% | 11.58% | 03/2021 | 04/2028 | 3,270 | 3,255 | 3,246 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(M) | 6.50% | 11.53% | 12/2022 | 04/2028 | 2,053 | 2,023 | 2,053 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,278 | 5,299 | 0.40 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pye-Barker Fire & Safety, LLC | Pye-Barker Fire & Safety, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.50% | 10.89% | 11/2021 | 11/2027 | 5,135 | 5,093 | 5,119 | 0.38 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ansira Holdings, Inc. | Ansira Holdings, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (3)(15) | L(S)(43)* | 6.50%/PIK | 11.71% | 12/2016 | 12/2024 | 32,809 | 32,915 | 2,792 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(Q)(43)* | 6.50%/PIK | 11.86% | 12/2016 | 12/2024 | 8,280 | 8,308 | 705 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q)* | 8.00%/PIK + 2.00% | 15.24% | 11/2022 | 12/2024 | 362 | 362 | 362 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
41,585 | 3,859 | 0.29 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Power Buyer, LLC | Project Power Buyer, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 7.00% | 12.24% | 01/2023 | 05/2026 | 3,571 | 3,523 | 3,571 | 0.27 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CommerceHub, Inc. | CommerceHub, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (3) | SOFR(Q) | 6.25% | 11.47% | 06/2023 | 12/2027 | 3,990 | 3,561 | 3,561 | 0.27 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education Management Corporation (20) | Education Management Corporation (20) | Education Management Corporation (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education Management II LLC | Education Management II LLC | Education Management II LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Education | First lien (2) | 13.00% (L + 7.50%/M)(42) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | $ | 300 | $ | 292 | $ | — | Education | First lien (2) | P(M)(43) | 7.50% | 13.00% | 01/2015 | 07/2020 | 300 | 292 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 13.00% (L + 7.50%/M)(42) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | 169 | 165 | — | First lien (3) | P(M)(43) | 7.50% | 13.00% | 01/2015 | 07/2020 | 169 | 165 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | 9.75% (L + 6.50%/Q)(42) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | 206 | 200 | — | First lien (2) | P(Q)(43) | 6.50% | 9.75% | 01/2015 | 07/2020 | 205 | 199 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 9.75% (L + 6.50%/Q)(42) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | 116 | 113 | — | First lien (3) | P(Q)(43) | 6.50% | 9.75% | 01/2015 | 07/2020 | 115 | 112 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | 11.75% (P + 8.50%/M)(42) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | 140 | 116 | — | First lien (2) | P(Q)(43) | 8.50% | 11.75% | 01/2015 | 07/2020 | 139 | 115 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 11.75% (P + 8.50%/M)(42) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | 79 | 65 | — | First lien (3) | P(Q)(43) | 8.50% | 11.75% | 01/2015 | 07/2020 | 79 | 65 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | 11.75% (P + 8.50%/M)(42) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | 4 | 3 | — | First lien (2) | P(Q)(43) | 8.50% | 11.75% | 01/2015 | 07/2020 | 4 | 3 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 11.75% (P + 8.50%/M)(42) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | 2 | 2 | — | First lien (3) | P(Q)(43) | 8.50% | 11.75% | 01/2015 | 07/2020 | 2 | 2 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
956 | — | — | % | 953 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPVA Fund, L.P. | PPVA Fund, L.P. | PPVA Fund, L.P. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | Collateralized Financing (42)(43) | — | 11/7/2014 | — | — | — | — | — | % | Business Services | Collateralized Financing (43)(44) | — | — | — | 11/2014 | — | — | — | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | Total Funded Debt Investments - United States | $ | 2,158,689 | $ | 2,068,701 | 153.79 | % | Total Funded Debt Investments - United States | $ | 2,149,618 | $ | 2,033,605 | 151.99 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - Netherlands | Funded Debt Investments - Netherlands | Funded Debt Investments - Netherlands | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tahoe Finco, LLC** | Tahoe Finco, LLC** | Tahoe Finco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Technology | Information Technology | First lien (2)(15) | 8.68% (L + 6.00%/M) | 10/1/2021 | 9/29/2028 | $ | 35,000 | $ | 34,690 | $ | 34,650 | Information Technology | First lien (2)(15) | L(M) | 6.00% | 11.15% | 10/2021 | 09/2028 | $ | 35,000 | $ | 34,720 | $ | 34,734 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 8.68% (L + 6.00%/M) | 10/1/2021 | 9/29/2028 | 24,189 | 23,975 | 23,947 | First lien (8)(15) | L(M) | 6.00% | 11.15% | 10/2021 | 09/2028 | 24,189 | 23,995 | 24,006 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
58,665 | 58,597 | 4.36 | % | 58,715 | 58,740 | 4.39 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - Netherlands | Total Funded Debt Investments - Netherlands | $ | 58,665 | $ | 58,597 | 4.36 | % | Total Funded Debt Investments - Netherlands | $ | 58,715 | $ | 58,740 | 4.39 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United Kingdom | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aston FinCo S.a r.l. / Aston US Finco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (8)(15) | 11.37% (L + 8.25%/M) | 10/8/2019 | 10/8/2027 | $ | 34,459 | $ | 34,264 | $ | 34,459 | 2.56 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integro Parent Inc.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Services | First lien (2)(15) | 13.80% (SOFR + 10.25% PIK/Q)* | 10/9/2015 | 5/8/2023 | 4,026 | 4,022 | 4,026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 13.80% (SOFR + 10.25% PIK/Q)* | 6/8/2018 | 5/8/2023 | 795 | 791 | 795 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(15) | 15.80% (SOFR + 12.25% PIK/Q)(42)* | 10/9/2015 | 10/30/2023 | 11,068 | 10,821 | 7,169 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15,634 | 11,990 | 0.89 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United Kingdom | $ | 49,898 | $ | 46,449 | 3.45 | % |
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - Jersey | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited ** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(16) | 8.97% (SONIA + 7.00%/D) | 8/6/2021 | 8/3/2028 | £ | 12,879 | $ | 17,627 | $ | 14,386 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(16) | 8.97% (SONIA + 7.00%/D) | 8/6/2021 | 8/3/2028 | £ | 10,538 | 13,127 | 11,772 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 10.38% (L + 7.00%/S) | 8/6/2021 | 8/3/2028 | $ | 10,184 | 10,050 | 10,184 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 9.31% (L + 7.00%/S) | 8/6/2021 | 8/3/2028 | $ | 6,246 | 6,159 | 6,246 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(16) | 7.63% (EURIBOR + 7.00%/S) | 8/6/2021 | 8/3/2028 | € | 708 | 713 | 694 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
47,676 | 43,282 | 3.22 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - Jersey | $ | 47,676 | $ | 43,282 | 3.22 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments | $ | 2,314,928 | $ | 2,217,029 | 164.82 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dealer Tire Holdings, LLC (30) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | Preferred shares (3)(15) | — | 9/13/2021 | — | 56,271 | $ | 60,360 | $ | 59,862 | 4.45 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symplr Software Intermediate Holdings, Inc. (31) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | Preferred shares (4)(15) | — | 11/30/2018 | — | 7,500 | 11,572 | 11,467 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15) | — | 11/30/2018 | — | 2,586 | 3,989 | 3,953 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15,561 | 15,420 | 1.15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knockout Intermediate Holdings I (41) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Preferred shares (3)(15) | — | 6/23/2022 | — | 15,150 | 14,961 | 14,961 | 1.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Parent Inc. (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Preferred shares (3)(15) | — | 8/2/2021 | — | 12,500 | 14,181 | 13,663 | 1.02 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Essential Super Parent, Inc. (34) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Preferred shares (3)(15) | — | 4/20/2021 | — | 10,000 | 11,501 | 11,645 | 0.87 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamond Parent Holdings Corp. (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Preferred Issuer, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Preferred shares (3)(15) | — | 4/6/2021 | — | 10,000 | 11,518 | 11,304 | 0.84 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEC Holdco, LLC (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Preferred shares (12)(15) | — | 12/17/2021 | — | 7,214 | 7,565 | 7,054 | 0.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HB Wealth Management, LLC (37) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | Preferred shares (11)(15) | — | 9/30/2021 | — | 48,303 | 4,797 | 5,125 | 0.38 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Holdings, LLC (38) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | Ordinary shares (5)(15) | — | 12/20/2021 | — | 50,000 | 5,000 | 5,000 | 0.37 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Holdings, Inc. (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Intermediate Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | Preferred shares (3)(15) | — | 5/6/2021 | — | 2,333 | 2,681 | 2,678 | 0.20 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United Kingdom | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aston FinCo S.a r.l. / Aston US Finco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (8)(15) | L(M) | 8.25% | 13.44% | 10/2019 | 10/2027 | $ | 34,459 | $ | 34,286 | $ | 34,459 | 2.58 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integro Parent Inc.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | SOFR(Q)* | 12.25%/PIK | 17.49% | 10/2015 | 10/2024 | 3,954 | 3,952 | 3,954 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | SOFR(Q)* | 12.25%/PIK | 17.49% | 06/2018 | 10/2024 | 781 | 777 | 781 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | SOFR(Q)(43)* | 12.25%/PIK | 17.49% | 10/2015 | 10/2024 | 12,520 | 11,777 | 11,326 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,506 | 16,061 | 1.20 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United Kingdom | $ | 50,792 | $ | 50,520 | 3.78 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - Jersey | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited ** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(16) | SONIA(D)* | 5.00% + 2.50%/PIK | 12.70% | 08/2021 | 08/2028 | £ | 12,879 | $ | 17,649 | $ | 16,361 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(16) | SONIA(D)* | 5.00% + 2.50%/PIK | 12.70% | 08/2021 | 08/2028 | £ | 10,618 | 13,226 | 13,488 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | SOFR(S)* | 5.00% + 2.50%/PIK | 12.59% | 08/2021 | 08/2028 | $ | 10,184 | 10,063 | 10,184 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | SOFR(S)* | 5.00% + 2.50%/PIK | 12.87% | 08/2021 | 08/2028 | $ | 6,293 | 6,214 | 6,293 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(16) | EURIBOR(S)* | 5.00% + 2.50%/PIK | 10.44% | 08/2021 | 08/2028 | € | 708 | 715 | 772 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
47,867 | 47,098 | 3.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - Jersey | $ | 47,867 | $ | 47,098 | 3.52 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - Australia | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas AU Bidco Pty Ltd** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 7.25% | 12.40% | 12/2022 | 12/2029 | $ | 3,454 | $ | 3,405 | $ | 3,454 | 0.26 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - Australia | $ | 3,405 | $ | 3,454 | 0.26 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments | $ | 2,310,397 | $ | 2,193,417 | 163.94 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dealer Tire Holdings, LLC (30) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | Preferred shares (3)(15) | — | — | — | 09/2021 | — | 56,271 | $ | 65,202 | $ | 66,583 | 4.98 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knockout Intermediate Holdings I Inc. (41) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Preferred shares (3)(15) | — | — | — | 06/2022 | — | 15,150 | 16,835 | 17,019 | 1.27 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symplr Software Intermediate Holdings, Inc. (31) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Preferred shares (4)(15) | — | — | — | 11/2018 | — | 7,500 | 12,938 | 12,014 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15) | — | — | — | 11/2018 | — | 2,586 | 4,460 | 4,142 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17,398 | 16,156 | 1.21 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Parent Inc. (36) | ACI Parent Inc. (36) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | Preferred shares (3)(15) | — | — | — | 08/2021 | — | 12,500 | $ | 15,476 | $ | 14,828 | 1.11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Essential Super Parent, Inc. (34) | Project Essential Super Parent, Inc. (34) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | Preferred shares (3)(15) | — | — | — | 04/2021 | — | 10,000 | 12,770 | 11,942 | 0.89 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamond Parent Holdings Corp. (35) | Diamond Parent Holdings Corp. (35) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Preferred Issuer, Inc. | Diligent Preferred Issuer, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | Preferred shares (3)(15) | — | — | — | 04/2021 | — | 10,000 | 12,129 | 11,197 | 0.84 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEC Holdco, LLC (22) | OEC Holdco, LLC (22) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | Preferred shares (12)(15) | — | — | — | 12/2021 | — | 7,214 | 8,429 | 7,919 | 0.59 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HB Wealth Management, LLC (37) | HB Wealth Management, LLC (37) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | Financial Services | Preferred shares (11)(15) | — | — | — | 09/2021 | — | 48,303 | 4,795 | 5,128 | 0.38 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Holdings, LLC (38) | FS WhiteWater Holdings, LLC (38) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | Consumer Services | Ordinary shares (5)(15) | — | — | — | 12/2021 | — | 50,000 | 5,000 | 4,126 | 0.31 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Holdings, Inc. (23) | Appriss Health Holdings, Inc. (23) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Intermediate Holdings, Inc. | Appriss Health Intermediate Holdings, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | Preferred shares (3)(15) | — | — | — | 05/2021 | — | 2,333 | 2,911 | 2,719 | 0.20 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Topco, L.P. (40) | OA Topco, L.P. (40) | OA Topco, L.P. (40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | Ordinary shares (3)(15) | — | 12/20/2021 | — | 2,000,000 | $ | 2,000 | $ | 2,000 | 0.15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 12/2021 | — | 2,000,000 | 2,000 | 2,307 | 0.17 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Topco I, L.P. (39) | Pioneer Topco I, L.P. (39) | Pioneer Topco I, L.P. (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | Ordinary shares (13)(15) | — | 11/1/2021 | — | 199,980 | 1,999 | 1,759 | 0.13 | % | Software | Ordinary shares (13)(15) | — | — | — | 11/2021 | — | 199,980 | 1,999 | 1,658 | 0.12 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GEDC Equity, LLC | GEDC Equity, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | Participation Interest(3)(15) | — | — | — | 06/2023 | — | — | 190 | 190 | 0.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ancora Acquisition LLC | Ancora Acquisition LLC | Ancora Acquisition LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Education | Preferred shares (9)(15) | — | 8/12/2013 | — | 372 | 83 | 158 | 0.01 | % | Education | Preferred shares (9)(15) | — | — | — | 08/2013 | — | 372 | 83 | 158 | 0.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education Management Corporation (20) | Education Management Corporation (20) | Education Management Corporation (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Education | Preferred shares (2) | — | 1/5/2015 | — | 3,331 | 200 | — | Education | Preferred shares (2) | — | — | — | 01/2015 | — | 3,331 | 200 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3) | — | 1/5/2015 | — | 1,879 | 113 | — | Preferred shares (3) | — | — | — | 01/2015 | — | 1,879 | 113 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (2) | — | 1/5/2015 | — | 2,994,065 | 100 | — | Ordinary shares (2) | — | — | — | 01/2015 | — | 2,994,065 | 100 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3) | — | 1/5/2015 | — | 1,688,976 | 56 | — | Ordinary shares (3) | — | — | — | 01/2015 | — | 1,688,976 | 56 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
469 | — | — | % | 469 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC Lender Holdings, LLC (33) | AAC Lender Holdings, LLC (33) | AAC Lender Holdings, LLC (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Education | Ordinary shares (3)(15) | — | 3/16/2021 | — | 758 | — | — | — | % | Education | Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 03/2021 | — | 758 | — | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - United States | Total Shares - United States | 152,676 | 150,629 | 11.20 | % | Total Shares - United States | $ | 165,686 | $ | 161,930 | 12.09 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - Hong Kong | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bach Special Limited (Bach Preference Limited)** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Preferred shares (3)(15)(29) | — | 9/1/2017 | — | 105,254 | $ | 10,446 | $ | 10,525 | 0.78 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - Hong Kong | $ | 10,446 | $ | 10,525 | 0.78 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares | $ | 163,122 | $ | 161,154 | 11.98 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | 2,478,050 | $ | 2,378,183 | 176.80 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC Lender Holdings, LLC (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Achievement Corporation (aka AAC Holding Corp.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 1/25/2021 | 9/30/2026 | $ | 2,652 | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 9/24/2019 | 9/30/2026 | 460 | (3) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Holdings, Inc. (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 5/6/2021 | 5/6/2027 | 417 | (4) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coyote Buyer, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 3/13/2020 | 2/6/2025 | 1,013 | (5) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kele Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 2/20/2020 | 2/20/2026 | 1,799 | (9) | — | — | % |
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamond Parent Holdings Corp. (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 3/30/2021 | 8/4/2025 | $ | 1,812 | $ | (9) | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calabrio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 4/16/2021 | 4/16/2027 | 1,487 | (11) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granicus, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | 4/23/2021 | 4/21/2023 | 1,822 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 1/27/2021 | 1/29/2027 | 2,414 | (18) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(18) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 7/2/2021 | 7/2/2027 | 3,543 | (18) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 9/22/2021 | 9/22/2027 | 2,298 | (23) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 1/10/2019 | 1/10/2025 | 1,240 | (25) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth Enhancement Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 8/13/2021 | 10/4/2027 | 2,040 | (6) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 5/2/2022 | 5/2/2024 | 14,550 | (36) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(42) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 3/12/2021 | 3/10/2023 | 1,642 | — | (1) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 9/1/2021 | 9/1/2027 | 384 | (2) | (6) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pye-Barker Fire & Safety, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 11/26/2021 | 11/26/2024 | 483 | (5) | (8) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notorious Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Products | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 11/23/2021 | 11/23/2023 | 587 | (7) | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 11/23/2021 | 5/24/2027 | 880 | (7) | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(14) | (11) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - Hong Kong | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bach Special Limited (Bach Preference Limited)** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Preferred shares (3)(15)(29) | — | — | — | 09/2017 | — | 115,451 | $ | 11,465 | $ | 10,897 | 0.81 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - Hong Kong | $ | 11,465 | $ | 10,897 | 0.81 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares | $ | 177,151 | $ | 172,827 | 12.90 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | 2,487,548 | $ | 2,366,244 | 176.84 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ansira Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 11/2022 | 11/2024 | $ | 1,161 | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2022 | 12/2024 | 1,883 | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC Lender Holdings, LLC (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Achievement Corporation (aka AAC Holding Corp.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 01/2021 | 09/2026 | 2,652 | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 09/2021 | 09/2027 | 256 | (1) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Power Buyer, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 01/2023 | 05/2025 | 184 | (3) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coyote Buyer, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 03/2020 | 02/2025 | 608 | (3) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Holdings, Inc. (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 05/2021 | 05/2027 | 417 | (4) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 09/2019 | 09/2026 | 852 | (6) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kele Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2020 | 02/2026 | 1,799 | (9) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xactly Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 07/2017 | 07/2025 | 992 | (10) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granicus, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 01/2021 | 01/2027 | 1,666 | (12) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Services | First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | 6/17/2022 | 6/17/2024 | $ | 1,022 | $ | — | $ | (13) | (0.00)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sun Acquirer Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 9/8/2021 | 9/8/2027 | 492 | (7) | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | 9/8/2021 | 9/8/2023 | 815 | (9) | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(16) | (13) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bluefin Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 9/6/2019 | 9/6/2024 | 485 | (7) | (14) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 3/1/2021 | 3/1/2023 | 10,664 | — | (15) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CG Group Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 7/19/2021 | 7/19/2026 | 226 | (3) | (15) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Future, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 8/26/2019 | 7/3/2025 | 2,981 | (20) | (15) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 8/7/2019 | 5/22/2026 | 1,775 | (11) | (16) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPV Intermediate Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 8/30/2022 | 8/31/2029 | 486 | (5) | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15)(18) - Undrawn | — | 8/30/2022 | 8/31/2024 | 1,452 | (15) | (15) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(20) | (20) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 2/24/2022 | 2/24/2028 | 425 | (4) | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 2/24/2022 | 2/26/2024 | 849 | — | (14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(4) | (21) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USRP Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 7/22/2021 | 7/23/2027 | 893 | (9) | (29) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infogain Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 7/30/2021 | 7/30/2026 | 3,150 | (24) | (31) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coupa Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2023 | 08/2024 | $ | 1,291 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2023 | 02/2029 | 989 | (12) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(12) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2019 | 05/2026 | 2,487 | (15) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2021 | 06/2027 | 1,501 | (15) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2021 | 06/2024 | 2,157 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(15) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreside Financial Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 05/2022 | 05/2024 | 4,627 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 05/2022 | 09/2027 | 1,551 | (16) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(16) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 07/2021 | 07/2027 | 3,543 | (18) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth Enhancement Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2021 | 10/2027 | 2,040 | (6) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 05/2022 | 05/2024 | 4,624 | (12) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(18) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avalara, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2022 | 10/2028 | 1,720 | (21) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC Waves Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 04/2022 | 04/2024 | 453 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2019 | 08/2026 | 2,963 | (22) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(22) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oranje Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2023 | 02/2029 | 1,860 | (23) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 6/30/2021 | 6/29/2027 | $ | 1,501 | $ | (15) | $ | (12) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | 6/30/2021 | 6/29/2023 | 2,364 | — | (19) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(15) | (31) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOCS, MSO, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 6/1/2022 | 6/1/2028 | 2,405 | — | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15)(18) - Undrawn | — | 6/1/2022 | 6/3/2024 | 2,457 | — | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 6/1/2022 | 6/3/2024 | 6,561 | — | (19) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | (33) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Topco, L.P. (40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Buyer, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 12/20/2021 | 12/20/2028 | 3,600 | (36) | (36) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15)(18) - Undrawn | — | 8/17/2022 | 8/18/2024 | 11,763 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 8/17/2022 | 8/18/2028 | 4,218 | (37) | (37) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(37) | (37) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Daxko Acquisition Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 10/15/2021 | 10/16/2023 | 524 | — | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 10/15/2021 | 10/15/2027 | 986 | (10) | (26) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(10) | (41) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialtycare, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 6/18/2021 | 6/18/2026 | 559 | (8) | (16) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 6/18/2021 | 6/18/2023 | 868 | — | (26) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(8) | (42) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Topco I, L.P. (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Buyer I, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 11/2021 | 11/2027 | $ | 2,446 | $ | (24) | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 01/2019 | 01/2025 | 1,446 | (29) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infogain Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 07/2021 | 07/2026 | 3,827 | (29) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Topco, L.P. (40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Buyer, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 12/2028 | 3,600 | (36) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knockout Intermediate Holdings I Inc. (41) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2024 | 3,616 | (27) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2029 | 2,888 | (22) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(49) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AmeriVet Partners Management, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2028 | 1,969 | (10) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2024 | 9,536 | (48) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(58) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bluefin Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 09/2019 | 09/2024 | 667 | (10) | (1) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pye-Barker Fire & Safety, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 11/2021 | 11/2024 | 1,161 | (16) | (4) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPV Intermediate Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2022 | 08/2029 | 486 | (5) | (5) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2024 | 526 | — | (7) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IMO Investor Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 5/11/2022 | 5/11/2028 | $ | 1,363 | $ | (14) | $ | (14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 5/11/2022 | 5/13/2024 | 3,097 | — | (31) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(14) | (45) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TigerConnect, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | 2/16/2022 | 2/16/2023 | 1,232 | — | (12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 2/16/2022 | 2/16/2028 | 4,267 | (43) | (43) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(43) | (55) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knockout Intermediate Holdings I Inc. (41) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 6/23/2022 | 6/24/2024 | 3,851 | — | (29) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 6/23/2022 | 6/25/2029 | 3,851 | (29) | (29) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(29) | (58) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Topco I, L.P. (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Buyer I, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 11/1/2021 | 11/1/2027 | 2,446 | (24) | (62) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Holdings, LLC (38) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Borrower, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 12/20/2021 | 12/21/2027 | 1,120 | (11) | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 7/1/2022 | 12/21/2024 | 5,741 | (57) | (57) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(68) | (68) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreside Financial Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 5/26/2022 | 9/30/2027 | 2,095 | (21) | (21) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 5/26/2022 | 5/26/2024 | 6,670 | — | (67) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(21) | (88) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 10/15/2021 | 10/13/2023 | 958 | — | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 10/15/2021 | 10/15/2027 | 2,670 | (27) | (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 6/24/2022 | 6/24/2024 | 4,886 | — | (51) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(27) | (89) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paw Midco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAH Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (4)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 01/2022 | 12/2023 | $ | 1,434 | $ | (14) | $ | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 12/2027 | 3,659 | (37) | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 12/2023 | 4,421 | (44) | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(95) | (9) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2028 | 425 | (4) | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2024 | 849 | — | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(4) | (15) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sun Acquirer Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 09/2021 | 09/2023 | 127 | (1) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 09/2021 | 09/2027 | 526 | (7) | (14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(8) | (17) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CG Group Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 07/2021 | 07/2026 | 226 | (3) | (18) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Daxko Acquisition Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2023 | 524 | — | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2027 | 871 | (9) | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(9) | (21) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 09/2021 | 09/2027 | 2,298 | (23) | (23) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialtycare, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2021 | 06/2026 | 559 | (8) | (24) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USRP Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 07/2021 | 07/2027 | 893 | (9) | (29) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Future, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2019 | 07/2025 | 2,981 | (20) | (30) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YLG Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (5)(15)(18) - Undrawn | — | 10/22/2021 | 10/22/2023 | $ | 1,838 | $ | (18) | $ | (34) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 11/1/2019 | 10/31/2025 | 3,571 | (18) | (66) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(36) | (100) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(18) - Undrawn | — | 1/31/2020 | 2/10/2026 | 2,002 | (10) | (45) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(18) - Undrawn | — | 2/11/2022 | 8/16/2023 | 5,266 | — | (118) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(10) | (163) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC Waves Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 10/31/2019 | 8/13/2026 | 3,951 | (30) | (47) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 4/11/2022 | 4/11/2024 | 12,920 | — | (155) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(30) | (202) | (0.02) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deca Dental Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 8/26/2021 | 8/26/2027 | 1,614 | (16) | (31) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 8/26/2021 | 8/28/2023 | 9,080 | — | (176) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(16) | (207) | (0.02) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Parent Inc. (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 8/2/2021 | 8/2/2027 | 2,354 | (24) | (61) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 8/2/2021 | 8/2/2023 | 6,287 | — | (162) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(24) | (223) | (0.02) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paw Midco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAH Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 12/22/2021 | 12/22/2027 | 3,659 | (37) | (37) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15)(18) - Undrawn | — | 1/13/2022 | 12/22/2023 | 5,486 | (55) | (55) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 12/22/2021 | 12/22/2023 | 16,910 | (169) | (169) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(261) | (261) | (0.02) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calabrio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 04/2021 | 04/2027 | $ | 637 | $ | (5) | $ | (36) | (0.00)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2022 | 08/2024 | 7,267 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2022 | 08/2028 | 2,347 | (21) | (42) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(21) | (42) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Holdings, LLC (38) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Borrower, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 12/2027 | 1,400 | (14) | (29) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 07/2022 | 07/2024 | 1,885 | (19) | (19) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(33) | (48) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamond Parent Holdings Corp. (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 03/2021 | 08/2025 | 1,884 | (9) | (60) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Groundworks, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 03/2023 | 03/2029 | 1,076 | (16) | (16) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 03/2023 | 09/2024 | 3,164 | — | (47) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(16) | (63) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IMO Investor Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 05/2022 | 05/2028 | 1,548 | (15) | (28) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 05/2022 | 05/2024 | 2,261 | (23) | (41) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(38) | (69) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 03/2021 | 12/2023 | 4,266 | — | (75) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 01/2020 | 02/2026 | 2,002 | (10) | (48) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 08/2023 | 1,615 | — | (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(10) | (87) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AmeriVet Partners Management, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 2/25/2022 | 2/25/2028 | $ | 1,776 | $ | (9) | $ | (31) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 2/25/2022 | 2/25/2024 | 14,376 | (72) | (253) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(81) | (284) | (0.02) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - United States | $ | (1,092) | $ | (2,353) | (0.16) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - Netherlands | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tahoe Finco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Technology | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 10/1/2021 | 10/1/2027 | $ | 4,439 | $ | (44) | $ | (44) | (0.00)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - Netherlands | $ | (44) | $ | (44) | (0.00)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments | $ | (1,136) | $ | (2,397) | (0.16) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Controlled/Non-Affiliated Investments | $ | 2,476,914 | $ | 2,375,786 | 176.64 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Controlled/Affiliated Investments (44) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TVG-Edmentum Holdings, LLC (24) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Subordinated (3)(15) | 13.00% (6.50% + 6.50%/PIK)* | 12/11/2020 | 1/26/2027 | $ | 16,207 | $ | 16,090 | $ | 16,207 | 1.20 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Hamilton Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | Second lien (3)(15) | 15.00% PIK/Q(42)* | 9/12/2019 | 9/12/2023 | 5 | 5 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permian Holdco 3, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permian Trust | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | First lien (10)(15) | 10.00% PIK/Q (42)* | 3/30/2021 | — | 247 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 11.00% (L + 10.00% PIK/M)(42)* | 7/23/2020 | — | 3,409 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | $ | 16,095 | $ | 16,207 | 1.20 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TVG-Edmentum Holdings, LLC (24) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Ordinary shares (3)(15) | — | 12/11/2020 | — | 48,899 | $ | 55,746 | $ | 118,768 | 8.83 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Hamilton Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | Ordinary shares (2)(15) | — | 7/31/2017 | — | 25,000,000 | 11,501 | 3,599 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(15) | — | 7/31/2017 | — | 2,786,000 | 1,282 | 401 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,783 | 4,000 | 0.30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - United States | $ | 68,529 | $ | 122,768 | 9.13 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Controlled/Affiliated Investments | $ | 84,624 | $ | 138,975 | 10.33 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notorious Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Products | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 11/2021 | 11/2023 | $ | 587 | $ | (7) | $ | (41) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 11/2021 | 05/2027 | 822 | (6) | (57) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(13) | (98) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TigerConnect, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2024 | 1,416 | — | (27) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2028 | 4,267 | (43) | (80) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(43) | (107) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2027 | 2,479 | (25) | (40) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2024 | 4,857 | — | (78) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(25) | (118) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YLG Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (5)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2023 | 1,048 | (10) | (27) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 11/2019 | 10/2025 | 3,690 | (18) | (97) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(28) | (124) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Parent Inc. (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2021 | 08/2027 | 2,354 | (24) | (71) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2021 | 08/2024 | 4,310 | — | (130) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(24) | (201) | (0.02) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOCS, MSO, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2028 | 2,405 | — | (68) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2024 | 2,457 | — | (70) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2024 | 6,561 | — | (186) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | (324) | (0.02) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Controlled Investments (45) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Topco, LLC (32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(15) | 13.17% (L + 2.50% + 7.00% PIK/Q)* | 10/6/2020 | 4/7/2025 | $ | 34,923 | $ | 34,923 | $ | 34,923 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 13.17% (L + 2.50% + 7.00% PIK/Q)* | 10/6/2020 | 4/7/2025 | 8,568 | 8,568 | 8,568 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 13.17% (L + 2.50% + 7.00% PIK/Q)* | 10/6/2020 | 4/7/2025 | 4,207 | 4,207 | 4,207 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3)(15) | 12.00% PIK/M* | 10/6/2020 | 10/6/2025 | 18,126 | 16,180 | 14,501 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
63,878 | 62,199 | 4.62 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Haven Midstream Holdings LLC (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Haven Midstream LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(15) | 14.00%/Q | 12/17/2021 | 10/30/2026 | 33,889 | 21,086 | 33,889 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 12.18% (L + 8.50%/Q) | 12/17/2021 | 10/30/2026 | 11,972 | 11,972 | 11,972 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
33,058 | 45,861 | 3.41 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | 10.76% (SOFR + 5.50% + 2.00% PIK/S)* | 6/29/2018 | 8/20/2024 | 12,805 | 12,805 | 12,793 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 10.76% (SOFR + 5.50% + 2.00% PIK/S)* | 3/16/2020 | 8/20/2024 | 9,480 | 8,932 | 9,472 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 10.76% (SOFR + 5.50% + 2.00% PIK/S)* | 6/29/2018 | 8/20/2024 | 2,561 | 2,561 | 2,558 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 10.76% (SOFR + 5.50% + 2.00% PIK/S)* | 6/29/2018 | 8/20/2024 | 1,373 | 1,264 | 1,372 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | 15.00% PIK/Q* | 12/16/2020 | 2/20/2025 | 11,148 | 11,148 | 10,385 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | 15.00% PIK/Q* | 7/29/2022 | 2/20/2025 | 4,942 | 4,942 | 4,604 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
41,652 | 41,184 | 3.06 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, L.L.C. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | First lien (3)(15) | 18.00% PIK/M* | 10/30/2020 | 12/31/2024 | 20,830 | 20,830 | 20,830 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 11.56% (L + 9.00% PIK/M)* | 10/30/2020 | 12/31/2024 | 9,489 | 9,489 | 9,489 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30,319 | 30,319 | 2.25 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NHME Holdings Corp. (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National HME, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Second lien (3)(15) | 12.00% PIK/Q(42)* | 11/27/2018 | 5/27/2024 | 17,102 | 16,672 | 7,021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | 12.00% PIK/Q(42)* | 11/27/2018 | 5/27/2024 | 21,647 | 19,840 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36,512 | 7,021 | 0.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | $ | 205,419 | $ | 186,584 | 13.86 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deca Dental Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2021 | 08/2027 | 202 | (2) | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2021 | 08/2023 | 9,080 | — | (368) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(2) | (376) | (0.03) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - United States | $ | (910) | $ | (2,031) | (0.14) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - Netherlands | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tahoe Finco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Technology | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2027 | $ | 4,439 | $ | (44) | $ | (34) | (0.00)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - Netherlands | $ | (44) | $ | (34) | (0.00)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - Australia | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas AU Bidco Pty Ltd** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2022 | 12/2028 | $ | 320 | $ | (5) | $ | — | (0.00)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - Australia | $ | (5) | $ | — | (0.00)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments | $ | (959) | $ | (2,065) | (0.14) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Controlled/Non-Affiliated Investments | $ | 2,486,589 | $ | 2,364,179 | 176.70 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Controlled/Affiliated Investments (45) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TVG-Edmentum Holdings, LLC (24) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Subordinated (3)(15) | SOFR(Q)* | 7.00%/PIK + 5.00% | 17.49% | 12/2020 | 01/2027 | $ | 17,584 | $ | 17,482 | $ | 17,584 | 1.31 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eagle Infrastructure Super HoldCo, LLC (42) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eagle Infrastructure Services, LLC (fka FR Arsenal Holdings II Corp.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 7.50% | 12.89% | 03/2023 | 04/2028 | 10,676 | 10,676 | 10,676 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | SOFR(Q) | 7.50% | 12.89% | 03/2023 | 04/2028 | 342 | 342 | 342 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,018 | 11,018 | 0.82 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Hamilton Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | Second lien (3)(15) | FIXED(Q)* | 15.00%/PIK | 15.00% | 09/2019 | 09/2023 | 7 | 7 | 7 | 0.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program III LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Fund | Membership interest (3)(15) | — | 5/4/2018 | — | — | $ | 140,000 | $ | 140,000 | 10.41 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program IV LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Fund | Membership interest (3)(15) | — | 5/5/2021 | — | — | 112,400 | 112,400 | 8.36 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM NL Holdings, L.P.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 6/20/2018 | — | — | 76,371 | 95,356 | 7.09 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Topco, LLC (32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Ordinary shares (2)(15) | — | 10/6/2020 | — | 269,027 | 27,154 | 34,454 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (8)(15) | — | 10/6/2020 | — | 66,007 | 6,662 | 8,453 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(15) | — | 10/6/2020 | — | 60,068 | 6,106 | 7,693 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
39,922 | 50,600 | 3.76 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QID TRH Holdings LLC (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Haven Midstream Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | Ordinary shares (14)(15) | — | 10/1/2021 | — | 80 | — | 27,125 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profit Interest (6)(15) | — | 10/1/2021 | — | 5 | — | 83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | 27,208 | 2.02 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Preferred shares (3)(15)(27) | — | 8/17/2018 | — | 14,699,155 | 14,699 | 12,350 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15)(27) | — | 8/29/2019 | — | 8,736,397 | 8,736 | 7,830 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15)(26)(42) | — | 6/30/2017 | — | 19,795,435 | 19,795 | 2,194 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (2)(15)(25)(42) | — | 1/13/2015 | — | 29,326,545 | 26,946 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15)(25)(42) | — | 1/13/2015 | — | 8,104,462 | 7,447 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (2)(15) | — | 1/13/2015 | — | 2,096,477 | 1,926 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(15) | — | 1/13/2015 | — | 1,993,749 | 533 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
80,082 | 22,374 | 1.66 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM CLFX LP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 10/6/2017 | — | — | 12,538 | 17,522 | 1.30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | Ordinary shares (3)(15) | — | 10/30/2020 | — | 100 | 11,155 | 16,000 | 1.19 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM YI, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 9/30/2019 | — | — | 6,272 | 9,375 | 0.70 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GP Holdco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 6/20/2018 | — | — | 861 | 1,038 | 0.08 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permian Holdco 3, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permian Trust | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | First lien (10)(15) | FIXED(Q)(43)* | 10.00%/PIK | 10.00% | 3/30/2021 | — | $ | 247 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | SOFR(M)(43)* | 10.00%/PIK | 11.00% | 7/23/2020 | — | 3,409 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | $ | 28,507 | $ | 28,609 | 2.13 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TVG-Edmentum Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 12/2020 | — | 48,899 | $ | 59,065 | $ | 112,558 | 8.40 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eagle Infrastructure Super HoldCo, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 03/2023 | — | 72,536 | 4,104 | 4,093 | 0.31 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Hamilton Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | Ordinary shares (2)(15) | — | — | — | 07/2017 | — | 25,000,000 | 11,501 | 3,599 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 07/2017 | — | 2,786,000 | 1,282 | 401 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,783 | 4,000 | 0.30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - United States | $ | 75,952 | $ | 120,651 | 9.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Controlled/Affiliated Investments | $ | 104,459 | $ | 149,260 | 11.14 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Controlled Investments (46) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Topco, LLC (32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15) | SOFR(Q)* | 9.50%/PIK | 14.84% | 10/2020 | 04/2026 | $ | 38,754 | $ | 38,754 | $ | 38,754 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | SOFR(Q)* | 9.50%/PIK | 14.84% | 10/2020 | 04/2026 | 9,508 | 9,508 | 9,508 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | SOFR(Q)* | 9.50%/PIK | 14.84% | 10/2020 | 04/2026 | 11,943 | 11,943 | 11,943 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3)(15) | FIXED(M)* | 12.00%/PIK | 12.00% | 10/2020 | 10/2026 | 19,843 | 18,307 | 15,876 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
78,512 | 76,081 | 5.69 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, L.L.C. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | First lien (3)(15) | SOFR(Q) | 9.00% | 14.50% | 10/2020 | 12/2024 | 23,336 | 23,336 | 23,336 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 6.00% | 11.24% | 10/2020 | 12/2024 | 11,411 | 11,411 | 11,411 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
34,747 | 34,747 | 2.60 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (3)(15) | FIXED(Q)* | 15.00%/PIK | 15.00% | 12/2020 | 02/2025 | 12,464 | 12,464 | 11,096 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | FIXED(Q)* | 15.00%/PIK | 15.00% | 07/2022 | 02/2025 | 5,526 | 5,526 | 4,919 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17,990 | 16,015 | 1.20 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NHME Holdings Corp. (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Ordinary shares (3)(15) | — | 11/27/2018 | — | 640,000 | $ | 4,000 | $ | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GLCR LP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 2/1/2018 | — | — | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP US LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 9/13/2016 | — | — | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM DRVT LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 11/18/2016 | — | — | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM JRA LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 8/12/2016 | — | — | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM KRLN LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 11/15/2016 | — | — | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - United States | $ | 483,601 | $ | 491,873 | 36.57 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - Canada | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP Canada Corp.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 9/13/2016 | — | — | $ | 7,345 | $ | 11,620 | 0.86 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - Canada | $ | 7,345 | $ | 11,620 | 0.86 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares | $ | 490,946 | $ | 503,493 | 37.43 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrants - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Warrants (3)(15) | — | 12/16/2020 | 2/20/2025 | 13,305 | $ | — | $ | 29,595 | 2.20 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NHME Holdings Corp. (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Warrants (3)(15) | — | 11/27/2018 | — | 160,000 | 1,000 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Warrants - United States | $ | 1,000 | $ | 29,595 | 2.20 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | 697,365 | $ | 719,672 | 53.49 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, L.L.C. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 10/30/2020 | 12/31/2024 | $ | 1,577 | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Haven Midstream Holdings LLC (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Haven Midstream LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 12/17/2021 | 10/30/2026 | 8,000 | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - United States | — | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Controlled Investments | $ | 697,365 | $ | 719,672 | 53.49 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | 3,258,903 | $ | 3,234,433 | 240.46 | % |
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NHME Holdings Corp. (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National HME, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Second lien (3)(15) | SOFR(Q)(43)* | 5.00%/PIK | 10.15% | 11/27/2018 | 5/27/2024 | $ | 8,281 | $ | 7,872 | $ | 5,000 | 0.37 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | $ | 139,121 | $ | 131,843 | 9.86 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program III LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Fund | Membership interest (3)(15) | — | — | — | 05/2018 | — | — | $ | 140,000 | $ | 140,000 | 10.46 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program IV LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Fund | Membership interest (3)(15) | — | — | — | 05/2021 | — | — | 112,400 | 112,400 | 8.40 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM NL Holdings, L.P.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 06/2018 | — | — | 76,370 | 95,772 | 7.16 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Topco, LLC (32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Ordinary shares (2)(15) | — | — | — | 10/2020 | — | 269,027 | 27,154 | 34,490 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (8)(15) | — | — | — | 10/2020 | — | 66,007 | 6,662 | 8,462 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 10/2020 | — | 60,068 | 6,106 | 7,700 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
39,922 | 50,652 | 3.79 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Preferred shares (3)(15)(27) | — | — | — | 08/2018 | — | 17,016,109 | 17,016 | 13,030 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15)(27) | — | — | — | 08/2019 | — | 10,113,472 | 10,113 | 8,215 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15)(26)(43) | — | — | — | 06/2017 | — | 19,795,435 | 19,795 | 9,488 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (2)(15)(25)(43) | — | — | — | 01/2015 | — | 29,326,545 | 26,946 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15)(25)(43) | — | — | — | 01/2015 | — | 8,104,462 | 7,447 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (2)(15) | — | — | — | 01/2015 | — | 2,096,477 | 1,926 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 01/2015 | — | 1,993,749 | 533 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
83,776 | 30,733 | 2.30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 10/2020 | — | 100 | 11,155 | 26,000 | 1.94 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM CLFX LP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 10/2017 | — | — | 12,279 | 14,065 | 1.05 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM YI, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 09/2019 | — | — | 6,272 | 9,464 | 0.71 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QID TRH Holdings LLC (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Haven Midstream Holdings LLC(21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | Ordinary shares (14)(15) | — | — | — | 10/2021 | — | 80 | $ | — | $ | 6,602 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profit Interest (6)(15) | — | — | — | 10/2021 | — | 5 | — | 92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | 6,694 | 0.50 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GP Holdco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 06/2018 | — | — | 861 | 1,041 | 0.08 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NHME Holdings Corp.(28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 11/2018 | — | 640,000 | 4,000 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - United States | $ | 487,035 | $ | 486,821 | 36.39 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - Canada | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP Canada Corp.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 09/2016 | — | — | $ | — | $ | 7 | 0.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - Canada | $ | — | $ | 7 | 0.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares | $ | 487,035 | $ | 486,828 | 36.39 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrants - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Warrants (3)(15) | — | — | — | 12/2020 | 02/2025 | 13,339 | $ | — | $ | 47,355 | 3.54 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NHME Holdings Corp. (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Warrants (3)(15) | — | — | — | 11/2018 | — | 160,000 | 1,000 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Warrants - United States | $ | 1,000 | $ | 47,355 | 3.54 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | 627,156 | $ | 666,026 | 49.79 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, L.L.C. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2020 | 12/2024 | $ | 10,483 | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Haven Midstream Holdings LLC (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Haven Midstream LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 10/2026 | 8,000 | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - United States | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Controlled Investments | $ | 627,156 | $ | 666,026 | 49.79 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | 3,218,204 | $ | 3,179,465 | 237.63 | % |
Portfolio Company | Portfolio Company | Fair Value at December 31, 2021 | Gross Additions (A) | Gross Redemptions (B) | Net Change In Unrealized Appreciation (Depreciation) | Fair Value at September 30, 2022 | Net Realized Gains (Losses) | Interest Income | Dividend Income | Other Income | Portfolio Company | Fair Value at December 31, 2022 | Gross Additions (A) | Gross Redemptions (B) | Net Change In Unrealized Appreciation (Depreciation) | Fair Value at June 30, 2023 | Net Realized Gains (Losses) | Interest Income | Dividend Income | Other Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eagle Infrastructure Services, LLC (fka FR Arsenal Holdings II Corp.) / Eagle Infrastructure Super HoldCo, LLC | Eagle Infrastructure Services, LLC (fka FR Arsenal Holdings II Corp.) / Eagle Infrastructure Super HoldCo, LLC | $ | — | $ | 15,581 | $ | (459) | $ | (11) | $ | 15,111 | $ | — | $ | 354 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permian Holdco 3, Inc. / Permian Trust | Permian Holdco 3, Inc. / Permian Trust | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Permian Holdco 3, Inc. / Permian Trust | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Hamilton Holdings Corporation | Sierra Hamilton Holdings Corporation | 4,000 | — | — | — | 4,000 | — | — | — | — | Sierra Hamilton Holdings Corporation | 4,000 | 2�� | — | 5 | 4,007 | — | 2 | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TVG-Edmentum Holdings, LLC / Edmentum Ultimate Holdings, LLC | TVG-Edmentum Holdings, LLC / Edmentum Ultimate Holdings, LLC | 130,775 | 3,823 | — | 377 | 134,975 | — | 1,561 | 3,036 | 187 | TVG-Edmentum Holdings, LLC / Edmentum Ultimate Holdings, LLC | 126,787 | 3,364 | — | (9) | 130,142 | — | 1,441 | 2,244 | 125 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Controlled/Affiliated Investments | Total Non-Controlled/Affiliated Investments | $ | 134,775 | $ | 3,823 | $ | — | $ | 377 | $ | 138,975 | $ | — | $ | 1,561 | $ | 3,036 | $ | 187 | Total Non-Controlled/Affiliated Investments | $ | 130,787 | $ | 18,947 | $ | (459) | $ | (15) | $ | 149,260 | $ | — | $ | 1,797 | $ | 2,244 | $ | 126 |
Portfolio Company (1) | Portfolio Company (1) | Fair Value at December 31, 2021 | Gross Additions (A) | Gross Redemptions (B) | Net Change In Unrealized Appreciation (Depreciation) | Fair Value at September 30, 2022 | Net Realized Gains (Losses) | Interest Income | Dividend Income | Other Income | Portfolio Company (1) | Fair Value at December 31, 2022 | Gross Additions (A) | Gross Redemptions (B) | Net Change In Unrealized Appreciation (Depreciation) | Fair Value at June 30, 2023 | Net Realized Gains (Losses) | Interest Income | Dividend Income | Other Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Haven Midstream LLC / Haven Midstream Holdings LLC / QID TRH Holdings LLC | Haven Midstream LLC / Haven Midstream Holdings LLC / QID TRH Holdings LLC | $ | 35,788 | $ | — | $ | — | $ | (29,094) | $ | 6,694 | $ | 29,255 | $ | — | $ | — | $ | 1,020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National HME, Inc./NHME Holdings Corp. | National HME, Inc./NHME Holdings Corp. | $ | 27,347 | $ | 3,075 | $ | — | $ | (23,401) | $ | 7,021 | $ | — | $ | 1,575 | $ | — | $ | — | National HME, Inc./NHME Holdings Corp. | 5,381 | — | (17,404) | 17,023 | 5,000 | (17,404) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Topco, LLC / New Benevis Holdco, Inc. | New Benevis Topco, LLC / New Benevis Holdco, Inc. | 109,595 | 4,377 | — | (1,173) | 112,799 | — | 5,753 | — | 1,125 | New Benevis Topco, LLC / New Benevis Holdco, Inc. | 114,146 | 13,096 | — | (509) | 126,733 | — | 5,424 | — | 750 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. / New Permian Holdco, L.L.C. | New Permian Holdco, Inc. / New Permian Holdco, L.L.C. | 34,759 | 6,560 | — | 5,000 | 46,319 | — | 3,215 | — | 389 | New Permian Holdco, Inc. / New Permian Holdco, L.L.C. | 57,564 | 3,183 | — | — | 60,747 | — | 2,744 | — | 256 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP CANADA CORP | 9,422 | — | — | 2,198 | 11,620 | — | — | 635 | 500 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP US LLC | 14,891 | — | (5,080) | (9,811) | — | 4,488 | — | 255 | 483 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP Canada Corp. | NM APP Canada Corp. | — | — | — | 7 | 7 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM CLFX LP | NM CLFX LP | 24,676 | — | — | (7,154) | 17,522 | — | — | 1,169 | — | NM CLFX LP | 16,172 | — | (259) | (1,848) | 14,065 | — | — | 858 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM DRVT LLC | 7,984 | — | (5,152) | (2,832) | — | 3,439 | — | 173 | 475 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM JRA LLC | 3,996 | — | (2,043) | (1,953) | — | 2,049 | — | 72 | 188 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GLCR LP | 50,687 | — | (14,750) | (35,937) | — | 35,713 | — | 400 | 2,150 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM KRLN LLC | 244 | 97 | (9,318) | 8,977 | — | (9,318) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM NL Holdings, L.P. | NM NL Holdings, L.P. | 107,870 | 52 | (10,886) | (1,680) | 95,356 | — | — | 6,330 | — | NM NL Holdings, L.P. | 94,305 | — | — | 1,467 | 95,772 | — | — | 4,285 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GP Holdco, LLC | NM GP Holdco, LLC | 1,197 | — | (137) | (22) | 1,038 | — | — | 73 | — | NM GP Holdco, LLC | 1,028 | — | — | 13 | 1,041 | — | — | 42 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM YI LLC | NM YI LLC | 8,286 | — | — | 1,089 | 9,375 | — | — | 621 | — | NM YI LLC | 9,481 | — | — | (17) | 9,464 | — | — | 425 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program III LLC | NMFC Senior Loan Program III LLC | 140,000 | — | — | — | 140,000 | — | — | 12,935 | — | NMFC Senior Loan Program III LLC | 140,000 | — | — | — | 140,000 | — | — | 9,800 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program IV LLC | NMFC Senior Loan Program IV LLC | 112,400 | — | — | — | 112,400 | — | — | 9,520 | — | NMFC Senior Loan Program IV LLC | 112,400 | — | — | — | 112,400 | — | — | 7,728 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Haven Midstream LLC / Haven Midstream Holdings LLC / QID TRH Holdings LLC | 34,821 | 3,866 | (5,628) | 40,010 | 73,069 | — | 4,717 | — | 1,381 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | UniTek Global Services, Inc. | 67,635 | 11,378 | (1,513) | 15,653 | 93,153 | — | 3,321 | 3,191 | 544 | UniTek Global Services, Inc. | 103,770 | 4,512 | (26,446) | 12,267 | 94,103 | 2 | 2,593 | 2,522 | 544 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Controlled Investments | Total Controlled Investments | $ | 755,810 | $ | 29,405 | $ | (54,507) | $ | (11,036) | $ | 719,672 | $ | 36,371 | $ | 18,581 | $ | 35,374 | $ | 7,235 | Total Controlled Investments | $ | 690,035 | $ | 20,791 | $ | (44,109) | $ | (691) | $ | 666,026 | $ | 11,853 | $ | 10,761 | $ | 25,660 | $ | 2,570 |
Investment Type | Percent of Total Investments at Fair Value | |||||||
First lien | % | |||||||
Second lien | % | |||||||
Subordinated | % | |||||||
Equity and other | % | |||||||
Total investments | 100.00 | % |
Industry Type | Percent of Total Investments at Fair Value | |||||||
Software | % | |||||||
Business Services | % | |||||||
Healthcare | % | |||||||
Investment Funds (includes investments in joint ventures) | % | |||||||
Education | % | |||||||
Consumer Services | % | |||||||
Net Lease | % | |||||||
% | ||||||||
Distribution & Logistics | % | |||||||
% | ||||||||
Information Technology | ||||||||
% | ||||||||
Packaging | 1.26 | % | ||||||
% | ||||||||
% | ||||||||
Business Products | ||||||||
0.24 | % | |||||||
% | ||||||||
Total investments | 100.00 | % |
Interest Rate Type | Percent of Total Investments at Fair Value | |||||||
Floating rates | % | |||||||
Fixed rates | % | |||||||
Total investments | 100.00 | % |
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Controlled/Non-Affiliated Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | 6.75% (L + 5.75%/S) | 8/7/2019 | 5/22/2026 | $ | 67,966 | $ | 67,713 | $ | 67,966 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | 6.75% (L + 5.75%/S) | 8/7/2019 | 5/22/2026 | 21,968 | 21,891 | 21,968 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 8/7/2019 | 5/22/2026 | 2,811 | 2,793 | 2,811 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
92,397 | 92,745 | 6.91 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PhyNet Dermatology LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(15) | 7.00% (L + 5.50% + 0.50% PIK/Q)* | 9/17/2018 | 8/16/2024 | 49,617 | 49,374 | 49,617 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 7.00% (L + 5.50% + 0.50% PIK/Q)* | 9/17/2018 | 8/16/2024 | 18,966 | 18,848 | 18,966 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
68,222 | 68,583 | 5.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (2)(15) | 7.50% (L + 4.00% + 2.50% PIK/Q)* | 7/2/2021 | 7/2/2027 | 30,196 | 30,056 | 30,045 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 7.50% (L + 4.00% + 2.50% PIK/Q)* | 7/2/2021 | 7/2/2027 | 8,590 | 8,547 | 8,547 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 7.50% (L + 4.00% + 2.50% PIK/Q)* | 7/2/2021 | 7/2/2027 | 8,590 | 8,548 | 8,547 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 7.50% (L + 4.00% + 2.50% PIK/Q)* | 7/2/2021 | 7/2/2027 | 5,188 | 5,163 | 5,162 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 7.50% (L + 4.00% + 2.50% PIK/Q)* | 7/2/2021 | 7/2/2027 | 4,127 | 4,107 | 4,106 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
56,421 | 56,407 | 4.20 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | 7.50% (L + 6.50%/S) | 9/12/2018 | 9/12/2024 | 41,636 | 41,413 | 41,636 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 7.50% (L + 6.50%/S) | 6/14/2019 | 9/12/2024 | 8,667 | 8,618 | 8,666 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 7.50% (L + 6.50%/S) | 9/12/2018 | 9/12/2024 | 2,915 | 2,886 | 2,915 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
52,917 | 53,217 | 3.97 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Technologies Group Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (4)(15) | 6.25% (L + 5.25%/Q) | 9/18/2017 | 9/18/2023 | 21,718 | 21,664 | 21,718 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 6.25% (L + 5.25%/Q) | 9/18/2017 | 9/18/2023 | 18,303 | 18,275 | 18,303 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 6.25% (L + 5.25%/Q) | 9/18/2017 | 9/18/2023 | 7,555 | 7,530 | 7,555 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 6.25% (L + 5.25%/Q) | 6/15/2021 | 9/18/2023 | 5,031 | 5,031 | 5,031 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
52,500 | 52,607 | 3.92 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CentralSquare Technologies, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (3) | 7.72% (L + 7.50%/Q) | 8/15/2018 | 8/31/2026 | 47,838 | 47,431 | 43,293 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8) | 7.72% (L + 7.50%/Q) | 8/15/2018 | 8/31/2026 | 7,500 | 7,436 | 6,788 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
54,867 | 50,081 | 3.73 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integro Parent Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Services | First lien (2)(15) | 6.75% (L + 5.75%/S) | 10/9/2015 | 10/31/2022 | 33,986 | 33,947 | 33,239 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 4.80% (L + 4.50%/S) | 6/8/2018 | 4/30/2022 | 6,743 | 6,709 | 6,685 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(15) | 10.25% (L + 9.25%/S) | 10/9/2015 | 10/30/2023 | 10,000 | 9,969 | 9,534 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
50,625 | 49,458 | 3.69 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GRC Holdco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | 8.50% (L + 6.00% + 1.50% PIK/M)* | 2/9/2018 | 2/9/2024 | $ | 38,561 | $ | 38,485 | $ | 38,561 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 8.50% (L + 6.00% + 1.50% PIK/M)* | 2/9/2018 | 2/9/2024 | 10,718 | 10,695 | 10,718 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
49,180 | 49,279 | 3.67% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Affinity Dental Management, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(15) | 7.00% (L + 6.00%/S) | 9/15/2017 | 9/15/2023 | 33,281 | 33,256 | 33,281 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15) | 7.00% (L + 6.00%/S) | 9/17/2019 | 9/15/2023 | 10,482 | 10,482 | 10,482 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 7.00% (L + 6.00%/S) | 9/15/2017 | 3/15/2023 | 1,738 | 1,720 | 1,738 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
45,458 | 45,501 | 3.39 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Parent Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (5) | 7.60% (L + 7.50%/M) | 4/17/2018 | 4/17/2026 | 22,500 | 22,430 | 22,613 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2) | 7.60% (L + 7.50%/M) | 4/17/2018 | 4/17/2026 | 16,624 | 16,518 | 16,707 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8) | 7.60% (L + 7.50%/M) | 4/17/2018 | 4/17/2026 | 6,000 | 5,962 | 6,030 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
44,910 | 45,350 | 3.38 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deca Dental Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(15) | 6.50% (L + 5.75%/Q) | 8/26/2021 | 8/28/2028 | 38,244 | 37,877 | 37,861 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 6.50% (L + 5.75%/Q) | 8/26/2021 | 8/28/2028 | 4,026 | 3,985 | 3,985 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
41,862 | 41,846 | 3.13 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | 7.50% (L + 5.50% + 1.00% PIK/Q)* | 5/9/2019 | 5/2/2025 | 29,094 | 28,926 | 29,094 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 7.50% (L + 5.50% + 1.00% PIK/Q)* | 9/8/2021 | 5/2/2025 | 7,795 | 7,733 | 7,795 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 7.50% (L + 5.50% + 1.00% PIK/Q)* | 5/9/2019 | 5/2/2025 | 3,405 | 3,380 | 3,405 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 7.50% (L + 5.50% + 1.00% PIK/Q)* | 9/8/2021 | 5/2/2025 | 1,541 | 1,528 | 1,541 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
41,567 | 41,835 | 3.12 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC Waves Holdings, Inc.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (5)(15) | 6.25% (L + 5.50%/Q) | 8/13/2021 | 8/13/2026 | 22,108 | 21,993 | 22,108 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 6.25% (L + 5.50%/Q) | 8/13/2021 | 8/13/2026 | 13,345 | 13,250 | 13,345 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Drawn | 6.25% (L + 5.50%/Q) | 8/13/2021 | 8/13/2026 | 5,643 | 5,588 | 5,643 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
40,831 | 41,096 | 3.06 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stamps.com Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | 6.50% (L + 5.75%/Q) | 10/5/2021 | 10/5/2028 | 37,273 | 36,911 | 36,900 | 2.75 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEC Holdco, LLC (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEConnection LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (2) | 7.50% (L + 7.00%/M) | 12/17/2021 | 9/25/2027 | 23,406 | 23,173 | 23,171 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2) | 7.50% (L + 7.00%/M) | 9/25/2019 | 9/25/2027 | 12,044 | 11,950 | 11,924 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
35,123 | 35,095 | 2.62 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Controlled/Non-Affiliated Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | L(Q) | 5.75% | 9.92 | % | 08/2019 | 05/2026 | $ | 67,275 | $ | 67,074 | $ | 66,675 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | L(Q) | 5.75% | 9.92 | % | 08/2019 | 05/2026 | 21,745 | 21,683 | 21,551 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
88,757 | 88,226 | 6.65 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PhyNet Dermatology LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15) | SOFR(S) | 6.25% | 10.80 | % | 09/2018 | 08/2024 | 49,270 | 49,116 | 49,270 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(S) | 6.25% | 10.80 | % | 09/2018 | 08/2024 | 18,726 | 18,663 | 18,726 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
67,779 | 67,996 | 5.13 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | SOFR(Q)* | 4.00% + 2.50%/PIK | 10.36 | % | 07/2021 | 07/2027 | 35,786 | 35,657 | 35,786 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | SOFR(Q)* | 4.00% + 2.50%/PIK | 11.26 | % | 07/2021 | 07/2027 | 8,810 | 8,774 | 8,810 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(Q)* | 4.00% + 2.50%/PIK | 11.29 | % | 07/2021 | 07/2027 | 8,810 | 8,773 | 8,810 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | SOFR(Q)* | 4.00% + 2.50%/PIK | 10.97 | % | 07/2021 | 07/2027 | 5,321 | 5,300 | 5,321 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | SOFR(Q)* | 4.00% + 2.50%/PIK | 10.36 | % | 07/2021 | 07/2027 | 4,233 | 4,217 | 4,233 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
62,721 | 62,960 | 4.75 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paw Midco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAH Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (8)(15) | L(M) | 5.50% | 9.89 | % | 12/2021 | 12/2027 | 20,634 | 20,457 | 20,378 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M) | 5.50% | 9.82 | % | 12/2021 | 12/2027 | 12,357 | 12,369 | 12,204 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15) | L(M) | 5.50% | 9.89 | % | 01/2022 | 12/2027 | 9,797 | 9,713 | 9,676 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15)(18) - Drawn | L(M) | 5.50% | 9.82 | % | 12/2021 | 12/2027 | 4,009 | 4,013 | 3,959 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3)(15) | FIXED(Q)* | 11.50%/PIK | 11.50 | % | 12/2021 | 12/2031 | 12,494 | 12,337 | 11,908 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (4)(15) | FIXED(Q)* | 11.50%/PIK | 11.50 | % | 01/2022 | 12/2031 | 4,900 | 4,838 | 4,670 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
63,727 | 62,795 | 4.73 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC Waves Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (5)(15) | L(M) | 5.50% | 9.88 | % | 08/2021 | 08/2026 | 21,885 | 21,793 | 21,623 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Drawn | L(M) | 5.50% | 9.88 | % | 04/2022 | 08/2026 | 16,611 | 16,450 | 16,411 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(M) | 5.50% | 9.88 | % | 08/2021 | 08/2026 | 13,211 | 13,135 | 13,052 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(M) | 5.50% | 9.88 | % | 08/2021 | 08/2026 | 10,551 | 10,465 | 10,424 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M) | 5.50% | 9.88 | % | 10/2019 | 08/2026 | 988 | 980 | 976 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
62,823 | 62,486 | 4.71 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamond Parent Holdings Corp. (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 3/30/2021 | 8/4/2025 | $ | 17,762 | $ | 17,687 | $ | 17,673 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 3/4/2021 | 8/4/2025 | 9,905 | 9,863 | 9,855 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 7.25% (L + 6.25%/Q) | 12/19/2018 | 8/4/2025 | 5,887 | 5,860 | 5,945 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
33,410 | 33,473 | 2.49 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EAB Global, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Second lien (2)(15) | 7.00% (L + 6.50%/S) | 8/16/2021 | 8/16/2029 | 33,452 | 32,969 | 32,951 | 2.46 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KAMC Holdings, Inc | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (2)(15) | 8.16% (L + 8.00%/Q) | 8/14/2019 | 8/13/2027 | 18,750 | 18,642 | 16,352 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(15) | 8.16% (L + 8.00%/Q) | 8/14/2019 | 8/13/2027 | 18,750 | 18,642 | 16,352 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
37,284 | 32,704 | 2.44 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paw Midco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAH Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (8) | 6.25% (L + 5.50%/Q) | 12/22/2021 | 12/22/2027 | 20,843 | 20,635 | 20,634 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3) | 11.50% PIK/Q* | 12/22/2021 | 12/22/2031 | 11,110 | 10,944 | 10,944 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
31,579 | 31,578 | 2.36 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | 6.75% (L + 6.00%/Q) | 9/22/2021 | 9/22/2028 | 29,429 | 29,144 | 29,133 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 6.75% (L + 6.00%/M) | 9/22/2021 | 9/22/2027 | 1,149 | 1,137 | 1,137 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30,281 | 30,270 | 2.25 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ansira Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (8)(15) | 7.50% (L + 6.50% PIK/S)* | 12/19/2016 | 12/20/2024 | 31,793 | 31,748 | 24,025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 7.50% (L + 6.50% PIK/S)* | 12/19/2016 | 12/20/2024 | 8,033 | 8,024 | 6,071 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
39,772 | 30,096 | 2.24 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granicus, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (4)(15) | 7.50% (L + 6.50%/Q) | 1/27/2021 | 1/29/2027 | 15,522 | 15,420 | 15,406 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 7.50% (L + 6.50%/Q) | 1/27/2021 | 1/29/2027 | 6,004 | 5,963 | 5,959 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 7.50% (L + 6.50%/Q) | 1/27/2021 | 1/29/2027 | 5,922 | 5,883 | 5,878 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 7.00% (L + 6.00%/Q) | 4/23/2021 | 1/29/2027 | 2,778 | 2,752 | 2,751 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30,018 | 29,994 | 2.23 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (5)(15) | 6.50% (L + 5.50%/S) | 1/31/2020 | 2/10/2026 | 22,104 | 22,024 | 22,104 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 6.50% (L + 5.50%/S) | 1/31/2020 | 2/10/2026 | 6,205 | 6,182 | 6,205 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 6.50% (L + 5.50%/S) | 1/31/2020 | 2/10/2026 | 818 | 814 | 818 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 6.50% (L + 5.50%/Q) | 3/24/2021 | 2/10/2026 | 319 | 318 | 319 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
29,338 | 29,446 | 2.19 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Keystone Acquisition Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2) | 6.25% (L + 5.25%/Q) | 5/10/2017 | 5/1/2024 | 23,981 | 23,918 | 23,861 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2)(15) | 10.25% (L + 9.25%/Q) | 5/10/2017 | 5/1/2025 | 4,500 | 4,476 | 4,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28,394 | 28,361 | 2.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knockout Intermediate Holdings I Inc. (41) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.75% | 10.33% | 06/2022 | 06/2029 | $ | 63,093 | $ | 62,647 | $ | 62,172 | 4.69 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | SOFR(Q)* | 3.38% + 3.88%/PIK | 11.52% | 08/2022 | 08/2028 | 44,287 | 43,917 | 43,901 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 7.25% | 11.52% | 10/2022 | 08/2028 | 7,366 | 7,303 | 7,311 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
51,220 | 51,212 | 3.86 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CentralSquare Technologies, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (3) | L(Q) | 7.50% | 12.23% | 08/2018 | 08/2026 | 47,838 | 47,505 | 40,941 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8) | L(Q) | 7.50% | 12.23% | 08/2018 | 08/2026 | 7,500 | 7,448 | 6,419 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
54,953 | 47,360 | 3.57 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Intermediateco LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infogain Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 5.75% | 10.17% | 07/2021 | 07/2028 | 18,898 | 18,780 | 18,545 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | SOFR(M) | 5.75% | 10.17% | 07/2022 | 07/2028 | 7,923 | 7,849 | 7,775 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(M) | 5.75% | 10.17% | 07/2021 | 07/2026 | 1,068 | 1,060 | 1,048 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3)(15) | SOFR(Q) | 8.25% | 12.93% | 07/2022 | 07/2029 | 17,245 | 17,039 | 16,846 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
44,728 | 44,214 | 3.33 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Parent Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (5)(15) | SOFR(M) | 7.50% | 11.88% | 04/2018 | 04/2026 | 22,500 | 22,443 | 21,798 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2)(15) | SOFR(M) | 7.50% | 11.88% | 04/2018 | 04/2026 | 16,624 | 16,540 | 16,104 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(15) | SOFR(M) | 7.50% | 11.88% | 04/2018 | 04/2026 | 6,000 | 5,970 | 5,813 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
44,953 | 43,715 | 3.30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deca Dental Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15) | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 08/2021 | 08/2028 | 37,860 | 37,541 | 36,232 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 08/2021 | 08/2028 | 3,985 | 3,950 | 3,814 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 08/2021 | 08/2027 | 2,623 | 2,597 | 2,510 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
44,088 | 42,556 | 3.21 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Future, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | L(Q) | 5.25% | 9.98% | 08/2019 | 07/2025 | 24,469 | 24,351 | 24,263 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 5.25% | 9.98% | 03/2021 | 07/2025 | 12,652 | 12,589 | 12,546 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36,940 | 36,809 | 2.78 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auctane Inc. (fka Stamps.com Inc.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | L(M) | 5.75% | 10.13% | 10/2021 | 10/2028 | 22,069 | 21,880 | 21,694 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(M) | 5.75% | 10.13% | 10/2021 | 10/2028 | 14,925 | 14,797 | 14,671 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36,677 | 36,365 | 2.74 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Topco, L.P. (40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Buyer, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | First lien (2) | 6.75% (L + 6.00%/Q) | 12/20/2021 | 12/20/2028 | $ | 28,201 | $ | 27,920 | $ | 27,919 | 2.08 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundational Education Group, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Second lien (5) | 7.00% (L + 6.50%/S) | 8/19/2021 | 8/31/2029 | 22,500 | 22,391 | 22,500 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2) | 7.00% (L + 6.50%/S) | 8/19/2021 | 8/31/2029 | 5,009 | 4,985 | 5,009 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
27,376 | 27,509 | 2.05 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TMK Hawk Parent, Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (2)(15) | 3.60% (L + 3.50%/M) | 6/24/2019 | 8/28/2024 | 16,563 | 15,121 | 13,968 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 3.60% (L + 3.50%/M) | 10/23/2019 | 8/28/2024 | 15,975 | 14,219 | 13,473 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
29,340 | 27,441 | 2.04 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Trojan Parent, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Second lien (2) | 7.75% (L + 7.25%/Q) | 1/22/2021 | 1/5/2029 | 26,762 | 26,640 | 26,762 | 1.99 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HS Purchaser, LLC / Help/Systems Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (5) | 7.50% (L + 6.75%/Q) | 11/14/2019 | 11/19/2027 | 22,500 | 22,404 | 22,509 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2) | 7.50% (L + 6.75%/Q) | 11/14/2019 | 11/19/2027 | 4,208 | 4,174 | 4,210 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
26,578 | 26,719 | 1.99 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (2) | 7.50% (L + 6.75%/M) | 7/30/2021 | 7/31/2026 | 16,183 | 16,127 | 16,224 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (4) | 6.85% (L + 6.75%/M) | 8/14/2018 | 7/31/2026 | 10,000 | 9,984 | 10,025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
26,111 | 26,249 | 1.96 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRCI Longhorn Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (3)(15) | 7.35% (L + 7.25%/M) | 8/2/2018 | 8/10/2026 | 18,266 | 18,221 | 18,266 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(15) | 7.35% (L + 7.25%/M) | 8/2/2018 | 8/10/2026 | 7,500 | 7,481 | 7,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,702 | 25,766 | 1.92 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galway Borrower LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Services | First lien (2)(15) | 6.00% (L + 5.25%/Q) | 9/30/2021 | 9/29/2028 | 24,279 | 24,043 | 24,036 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 6.00% (L + 5.25%/Q) | 9/30/2021 | 9/29/2028 | 1,674 | 1,658 | 1,658 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,701 | 25,694 | 1.91 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (4) | 7.50% (L + 6.75%/S) | 6/27/2019 | 3/2/2029 | 22,500 | 22,212 | 22,613 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3) | 7.50% (L + 6.75%/S) | 4/29/2021 | 3/2/2029 | 3,000 | 2,986 | 3,015 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,198 | 25,628 | 1.91 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (8)(15) | 6.75% (L + 6.00%/S) | 3/1/2021 | 3/1/2028 | 19,259 | 18,998 | 18,970 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 6.75% (L + 6.00%/S) | 3/2/2021 | 3/1/2028 | 4,913 | 4,846 | 4,839 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23,844 | 23,809 | 1.77 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndigo LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (4) | 8.75% (L + 8.00%/S) | 12/14/2020 | 12/15/2028 | 22,500 | 22,347 | 22,528 | 1.68 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Parent Inc. (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(15) | 6.25% (L + 5.50%/Q) | 8/2/2021 | 8/2/2028 | 22,306 | 22,094 | 22,083 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 6.25% (L + 5.50%/Q) | 8/2/2021 | 8/2/2028 | 59 | 58 | 58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
22,152 | 22,141 | 1.65 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avalara, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | SOFR(Q) | 7.25% | 11.83% | 10/2022 | 10/2028 | $ | 22,500 | $ | 22,226 | $ | 22,307 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 7.25% | 11.83% | 10/2022 | 10/2028 | 12,880 | 12,723 | 12,769 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
34,949 | 35,076 | 2.64 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEC Holdco, LLC (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEConnection LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (2)(15) | SOFR(M) | 7.00% | 11.42% | 12/2021 | 09/2027 | 23,406 | 23,206 | 22,687 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2)(15) | SOFR(M) | 7.00% | 11.42% | 09/2019 | 09/2027 | 12,044 | 11,963 | 11,674 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
35,169 | 34,361 | 2.59 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamond Parent Holdings Corp. (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | L(M) | 5.75% | 10.13% | 03/2021 | 08/2025 | 17,583 | 17,528 | 17,371 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(M) | 5.75% | 10.13% | 03/2021 | 08/2025 | 9,805 | 9,774 | 9,688 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(M) | 6.25% | 10.63% | 12/2018 | 08/2025 | 5,827 | 5,807 | 5,827 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M) | 6.25% | 10.63% | 03/2021 | 08/2025 | 1,087 | 1,082 | 1,087 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
34,191 | 33,973 | 2.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | L(M) | 6.00% | 10.38% | 09/2021 | 09/2028 | 29,134 | 28,884 | 28,731 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(M) | 6.00% | 10.38% | 02/2022 | 09/2028 | 4,257 | 4,238 | 4,198 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M) | 6.00% | 10.39% | 09/2021 | 09/2027 | 919 | 910 | 906 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
34,032 | 33,835 | 2.55 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreside Financial Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | L(M) | 5.50% | 9.88% | 05/2022 | 09/2027 | 31,968 | 31,678 | 31,648 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(M) | 5.50% | 9.88% | 05/2022 | 09/2027 | 2,072 | 2,052 | 2,051 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
33,730 | 33,699 | 2.54 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (5)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.23% | 01/2020 | 02/2026 | 21,879 | 21,817 | 21,383 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.23% | 03/2021 | 02/2026 | 4,615 | 4,606 | 4,511 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.23% | 01/2020 | 02/2026 | 3,173 | 3,163 | 3,101 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.23% | 03/2021 | 02/2026 | 3,664 | 3,656 | 3,581 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.23% | 01/2020 | 02/2026 | 810 | 807 | 791 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
34,049 | 33,367 | 2.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anaplan, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 6.50% | 10.82% | 06/2022 | 06/2029 | 33,618 | 33,300 | 33,282 | 2.51 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cardinal Parent, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (4) | 5.25% (L + 4.50%/Q) | 10/30/2020 | 11/12/2027 | $ | 12,096 | $ | 12,017 | $ | 12,083 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (4)(15) | 8.50% (L + 7.75%/Q) | 11/12/2020 | 11/13/2028 | 9,767 | 9,679 | 9,864 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21,696 | 21,947 | 1.63% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2) | 7.00% (L + 6.25%/Q) | 3/12/2021 | 3/12/2027 | 19,878 | 19,746 | 19,803 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(18) - Drawn | 7.00% (L + 6.25%/Q) | 3/12/2021 | 3/12/2027 | 1,919 | 1,905 | 1,912 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21,651 | 21,715 | 1.62 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spring Education Group, Inc (fka SSH Group Holdings, Inc.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Second lien (2) | 8.47% (L + 8.25%/Q) | 7/26/2018 | 7/30/2026 | 21,959 | 21,921 | 21,282 | 1.59 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MED Parentco, LP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Second lien (8) | 8.35% (L + 8.25%/M) | 8/2/2019 | 8/30/2027 | 20,857 | 20,735 | 20,883 | 1.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (3) | 7.50% (L + 6.75%/M) | 3/18/2021 | 3/30/2029 | 20,313 | 20,265 | 20,465 | 1.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YLG Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (5)(15) | 6.25% (L + 5.25%/S) | 11/1/2019 | 10/31/2025 | 18,045 | 17,983 | 18,045 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | 6.25% (L + 5.25%/S) | 11/1/2019 | 10/31/2025 | 2,350 | 2,341 | 2,350 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20,324 | 20,395 | 1.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | First lien (8)(15) | 6.25% (L + 5.50%/Q) | 10/15/2021 | 10/13/2028 | 10,298 | 10,198 | 10,195 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 6.25% (L + 5.50%/Q) | 10/15/2021 | 10/13/2028 | 10,298 | 10,198 | 10,195 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20,396 | 20,390 | 1.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bluefin Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (8)(15) | 7.93% (L + 7.75%/Q) | 9/6/2019 | 9/3/2027 | 18,000 | 18,000 | 18,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 4.41% (L + 4.25%/Q) | 9/6/2019 | 9/6/2024 | 1,485 | 1,463 | 1,485 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19,463 | 19,485 | 1.45 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 9/24/2019 | 9/30/2026 | 16,830 | 16,741 | 16,830 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 10/5/2021 | 9/30/2026 | 1,075 | 1,072 | 1,075 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 9/24/2019 | 9/30/2026 | 779 | 773 | 779 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 9/24/2019 | 9/30/2026 | 349 | 347 | 349 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 9/24/2019 | 9/30/2026 | 278 | 277 | 278 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19,210 | 19,311 | 1.44 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convey Health Solutions, Inc.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (4)(15) | 5.50% (L + 4.75%/M) | 9/9/2019 | 9/4/2026 | 19,263 | 19,108 | 19,263 | 1.43 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xactly Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (4)(15) | 8.25% L + 7.25%/S) | 7/31/2017 | 7/31/2023 | 19,047 | 19,005 | 19,047 | 1.42 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infogain Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | 6.75% (L + 5.75%/S) | 7/30/2021 | 7/28/2028 | 19,090 | 18,953 | 18,946 | 1.41 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granicus, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (4)(15) | L(M)* | 5.50% + 1.50%/PIK | 11.14% | 01/2021 | 01/2027 | $ | 15,405 | $ | 15,320 | $ | 15,405 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | L(M)* | 5.50% + 1.50%/PIK | 11.14% | 01/2021 | 01/2027 | 5,959 | 5,925 | 5,959 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(M)* | 5.50% + 1.50%/PIK | 11.14% | 01/2021 | 01/2027 | 5,877 | 5,845 | 5,877 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(M) | 6.00% | 10.14% | 04/2021 | 01/2027 | 4,579 | 4,540 | 4,579 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M) | 6.50% | 10.69% | 01/2021 | 01/2027 | 810 | 804 | 810 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32,434 | 32,630 | 2.46 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EAB Global, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Second lien (2)(15) | L(Q) | 6.50% | 10.69% | 08/2021 | 08/2029 | 33,452 | 33,017 | 32,392 | 2.44 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15) | SOFR(S) | 6.41% | 10.39% | 03/2021 | 04/2028 | 19,660 | 19,546 | 19,278 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(S) | 6.41% | 10.39% | 02/2022 | 04/2028 | 7,046 | 7,014 | 6,909 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | SOFR(S) | 6.41% | 10.39% | 03/2021 | 04/2028 | 3,273 | 3,252 | 3,209 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(S) | 6.41% | 10.39% | 03/2021 | 04/2028 | 2,836 | 2,823 | 2,781 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32,635 | 32,177 | 2.43 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KAMC Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (2)(15) | L(Q) | 8.00% | 12.65% | 08/2019 | 08/2027 | 18,750 | 18,657 | 15,938 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(15) | L(Q) | 8.00% | 12.65% | 08/2019 | 08/2027 | 18,750 | 18,657 | 15,937 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
37,314 | 31,875 | 2.40 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Topco, L.P. (40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Buyer, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15) | L(M) | 5.75% | 10.13% | 12/2021 | 12/2028 | 27,989 | 27,742 | 27,763 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(M) | 5.75% | 10.13% | 05/2022 | 12/2028 | 1,772 | 1,755 | 1,757 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
29,497 | 29,520 | 2.23 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TigerConnect, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (8)(15) | SOFR(Q)* | 3.63% + 3.63%/PIK | 11.49% | 02/2022 | 02/2028 | 29,868 | 29,604 | 29,151 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q)* | 3.63% + 3.63%/PIK | 11.49% | 02/2022 | 02/2028 | 277 | 277 | 270 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
29,881 | 29,421 | 2.22 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth Enhancement Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (2)(15) | SOFR(S) | 6.00% | 10.00% | 08/2021 | 10/2027 | 18,949 | 18,896 | 18,827 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(S) | 6.00% | 9.41% | 01/2022 | 10/2027 | 1,254 | 1,243 | 1,246 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(S) | 6.00% | 10.31% | 05/2022 | 10/2027 | 7,478 | 7,481 | 7,430 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(S) | 6.00% | 10.46% | 01/2022 | 10/2027 | 841 | 833 | 835 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28,453 | 28,338 | 2.14 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC Lender Holdings, LLC (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Achievement Corporation (aka AAC Holding Corp.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | First lien (2)(15) | 7.25% (L + 5.75% PIK + 0.50%/M) (41)* | 9/30/2015 | 9/30/2026 | $ | 27,610 | $ | 27,559 | $ | 17,386 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 15.00% (L + 13.50% PIK + 0.50%/M) (41)* | 6/10/2021 | 9/30/2026 | 1,527 | 1,527 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3)(15) | 2.00% (L + 1.00% PIK/Q) (41)* | 3/16/2021 | 9/30/2026 | 5,230 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
29,086 | 17,386 | 1.29 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Kleinfelder Group, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (4)(15) | 6.25% (L + 5.25%/Q) | 12/18/2018 | 11/29/2024 | 16,708 | 16,663 | 16,708 | 1.24 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kele Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (5) | 7.00% (L + 6.00%/M) | 2/20/2020 | 2/20/2026 | 15,949 | 15,890 | 15,870 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(18) - Drawn | 7.00% (L + 6.00%/M) | 2/20/2020 | 2/20/2026 | 630 | 627 | 627 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,517 | 16,497 | 1.23 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coyote Buyer, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (5)(15) | 7.00% (L + 6.00%/S) | 3/13/2020 | 2/6/2026 | 13,937 | 13,885 | 13,937 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | 9.00% (L + 8.00%/S) | 10/15/2020 | 8/6/2026 | 2,507 | 2,488 | 2,507 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,373 | 16,444 | 1.22 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | 6.00% (L + 5.25%/S) | 6/30/2021 | 6/29/2027 | 15,382 | 15,238 | 15,228 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 6.00% (L + 5.25%/M) | 6/30/2021 | 6/29/2027 | 1,201 | 1,189 | 1,189 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,427 | 16,417 | 1.22 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hill International, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | 6.75% (L + 5.75%/M) | 6/21/2017 | 6/21/2023 | 15,089 | 15,067 | 15,089 | 1.12 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CFS Management, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(15) | 6.50% (L + 5.50%/S) | 8/6/2019 | 7/1/2024 | 11,497 | 11,466 | 11,497 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 6.50% (L + 5.50%/S) | 8/6/2019 | 7/1/2024 | 3,425 | 3,413 | 3,425 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14,879 | 14,922 | 1.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FR Arsenal Holdings II Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | 8.50% (L + 7.50%/S) | 9/29/2016 | 9/8/2022 | 14,884 | 14,861 | 14,520 | 1.08 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Topco I, L.P. (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Buyer I, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | 7.75% (L + 7.00% PIK/Q)* | 11/1/2021 | 11/1/2028 | 13,628 | 13,496 | 13,492 | 1.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transcendia Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | Second lien (8)(15) | 9.00% (L + 8.00%/M) | 6/28/2017 | 5/30/2025 | 14,500 | 14,396 | 13,445 | 1.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alegeus Technologies Holding Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (8)(15) | 9.25% (L + 8.25%/S) | 9/5/2018 | 9/5/2024 | 13,443 | 13,409 | 13,443 | 1.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Daxko Acquisition Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | 6.25% (L + 5.50%/Q) | 10/15/2021 | 10/16/2028 | 13,277 | 13,147 | 13,144 | 0.98 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | First lien (2)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.23% | 10/2021 | 10/2028 | $ | 17,529 | $ | 17,374 | $ | 17,119 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.23% | 10/2021 | 10/2028 | 10,195 | 10,108 | 9,957 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.23% | 10/2021 | 10/2028 | 875 | 866 | 855 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(S) | 5.50% | 9.67% | 10/2021 | 10/2027 | 381 | 378 | 372 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28,726 | 28,303 | 2.13 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundational Education Group, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Second lien (5)(15) | SOFR(Q) | 6.50% | 11.34% | 08/2021 | 08/2029 | 22,500 | 22,401 | 20,810 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2)(15) | SOFR(Q) | 6.50% | 11.34% | 08/2021 | 08/2029 | 7,009 | 6,987 | 6,483 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
29,388 | 27,293 | 2.06 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndigo LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (4)(15) | L(S) | 8.00% | 13.21% | 12/2020 | 12/2028 | 22,500 | 22,363 | 21,067 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2)(15) | L(S) | 8.00% | 13.21% | 02/2022 | 12/2028 | 5,697 | 5,710 | 5,334 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28,073 | 26,401 | 1.99 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AmeriVet Partners Management, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.50% | 10.23% | 02/2022 | 02/2028 | 22,321 | 22,223 | 21,875 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.50% | 10.23% | 02/2022 | 02/2028 | 4,024 | 4,004 | 3,943 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
26,227 | 25,818 | 1.95 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (8)(15) | L(Q) | 6.00% | 9.74% | 03/2021 | 03/2028 | 19,259 | 19,033 | 19,124 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 6.00% | 9.74% | 03/2021 | 03/2028 | 4,913 | 4,855 | 4,879 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M) | 6.00% | 10.39% | 03/2021 | 03/2028 | 1,635 | 1,611 | 1,624 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,499 | 25,627 | 1.93 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (2)(15) | L(M) | 6.75% | 11.13% | 07/2021 | 07/2026 | 16,183 | 16,137 | 15,711 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (4)(15) | L(M) | 6.75% | 11.13% | 08/2018 | 07/2026 | 10,000 | 9,987 | 9,708 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
26,124 | 25,419 | 1.92 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HS Purchaser, LLC / Help/Systems Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (5)(15) | SOFR(Q) | 6.75% | 10.94% | 11/2019 | 11/2027 | 22,500 | 22,417 | 21,409 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2)(15) | SOFR(Q) | 6.75% | 10.94% | 11/2019 | 11/2027 | 4,208 | 4,179 | 4,004 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
26,596 | 25,413 | 1.92 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOCS, MSO, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (8)(15) | SOFR(S) | 5.75% | 10.54% | 06/2022 | 06/2028 | 18,760 | 18,760 | 18,246 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15) | SOFR(S) | 5.75% | 10.54% | 06/2022 | 06/2028 | 7,025 | 7,025 | 6,833 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,785 | 25,079 | 1.89 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Holdings, LLC (38) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Borrower, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (5) | 6.50% (L + 5.75%/Q) | 12/20/2021 | 12/21/2027 | $ | 10,500 | $ | 10,395 | $ | 10,395 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(18) - Drawn | 6.50% (L + 5.75%/Q) | 12/20/2021 | 12/21/2027 | 2,618 | 2,592 | 2,592 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,987 | 12,987 | 0.97 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC (f.k.a Ministry Brands, LLC) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | 5.00% (L + 4.00%/M) | 12/7/2016 | 12/2/2022 | 2,872 | 2,869 | 2,872 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(15) | 10.25% (L + 9.25%/M) | 12/7/2016 | 6/2/2023 | 7,840 | 7,824 | 7,840 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | 10.25% (L + 9.25%/M) | 12/7/2016 | 6/2/2023 | 2,160 | 2,155 | 2,160 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,848 | 12,872 | 0.96 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USRP Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Services | First lien (2) | 6.25% (L + 5.50%/Q) | 7/22/2021 | 7/23/2027 | 11,426 | 11,318 | 11,311 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 6.25% (L + 5.50%/Q) | 7/22/2021 | 7/23/2027 | 1,488 | 1,473 | 1,473 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(18) - Drawn | 6.25% (L + 5.50%/Q) | 7/22/2021 | 7/23/2027 | 15 | 15 | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,806 | 12,799 | 0.95 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Castle Management Borrower LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | 3.19% (L + 2.19%/Q) | 5/31/2018 | 2/15/2025 | 14,590 | 14,561 | 12,794 | 0.95 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calabrio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (5)(15) | 8.00% (L + 7.00%/Q) | 4/16/2021 | 4/16/2027 | 12,347 | 12,263 | 12,271 | 0.91 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | 8.25% (L + 7.25%/S) | 1/10/2019 | 1/10/2025 | 11,203 | 11,075 | 11,203 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 8.25% (L + 7.25%/S) | 1/10/2019 | 1/10/2025 | 827 | 810 | 827 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,885 | 12,030 | 0.90 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (4)(15) | 9.75% (L + 8.75%/Q) | 4/3/2018 | 4/10/2026 | 7,012 | 6,967 | 7,012 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | 9.75% (L + 8.75%/Q) | 4/3/2018 | 4/10/2026 | 4,453 | 4,424 | 4,453 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,391 | 11,465 | 0.85 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Future, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8) | 7.00% (L + 6.00%/Q) | 8/26/2019 | 7/3/2025 | 6,219 | 6,199 | 6,188 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8) | 7.00% (L + 6.00%/Q) | 3/26/2021 | 7/3/2025 | 4,776 | 4,750 | 4,752 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10,949 | 10,940 | 0.81 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vectra Co. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Products | Second lien (8) | 7.35% (L + 7.25%/M) | 2/23/2018 | 3/8/2026 | 10,788 | 10,764 | 10,586 | 0.79 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPVA Black Elk (Equity) LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Subordinated (3)(15) | — | 5/3/2013 | — | 14,500 | 14,500 | 10,354 | 0.77 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notorious Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Products | First lien (8)(15) | 7.50% (L + 6.50%/Q) | 11/23/2021 | 11/23/2027 | 10,153 | 10,078 | 10,077 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 7.50% (L + 6.50%/Q) | 11/23/2021 | 5/24/2027 | 147 | 146 | 146 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10,224 | 10,223 | 0.76 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRCI Longhorn Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (3)(15) | L(M) | 7.25% | 11.63% | 08/2018 | 08/2026 | $ | 18,266 | $ | 18,229 | $ | 17,409 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(15) | L(M) | 7.25% | 11.63% | 08/2018 | 08/2026 | 7,500 | 7,485 | 7,148 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,714 | 24,557 | 1.85 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Parent Inc. (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15) | L(M)* | 4.50% + 1.25%/PIK | 10.13% | 08/2021 | 08/2028 | 22,082 | 21,898 | 21,338 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M)* | 4.50% + 1.25%/PIK | 10.13% | 08/2021 | 08/2028 | 2,840 | 2,813 | 2,744 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M) | 5.50% | 9.88% | 08/2021 | 08/2027 | 259 | 256 | 250 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
24,967 | 24,332 | 1.83 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (4)(15) | L(Q) | 6.75% | 10.50% | 06/2019 | 03/2029 | 22,500 | 22,243 | 21,168 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | L(Q) | 6.75% | 10.50% | 04/2021 | 03/2029 | 3,000 | 2,986 | 2,822 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,229 | 23,990 | 1.81 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 09/2019 | 09/2026 | 16,659 | 16,586 | 16,659 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 10/2021 | 09/2026 | 3,442 | 3,435 | 3,442 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 09/2019 | 09/2026 | 771 | 766 | 771 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 09/2019 | 09/2026 | 392 | 389 | 392 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 09/2019 | 09/2026 | 345 | 344 | 345 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 09/2019 | 09/2026 | 275 | 274 | 275 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21,794 | 21,884 | 1.65 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convey Health Solutions, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (4)(15) | SOFR(Q) | 5.25% | 9.93% | 09/2019 | 09/2026 | 19,215 | 19,091 | 18,639 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15) | SOFR(Q) | 5.25% | 9.93% | 02/2022 | 09/2026 | 3,208 | 3,169 | 3,112 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
22,260 | 21,751 | 1.64 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spring Education Group, Inc (fka SSH Group Holdings, Inc.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Second lien (2)(15) | L(Q) | 8.25% | 12.98% | 07/2018 | 07/2026 | 21,959 | 21,928 | 21,324 | 1.61 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TMK Hawk Parent, Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (2)(15) | L(Q) | 3.50% | 8.26% | 06/2019 | 08/2024 | 16,395 | 15,474 | 10,657 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | L(Q) | 3.50% | 8.26% | 10/2019 | 08/2024 | 15,813 | 14,687 | 10,277 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30,161 | 20,934 | 1.58 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cardinal Parent, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (4)(15) | L(Q) | 4.50% | 9.23% | 10/2020 | 11/2027 | 11,974 | 11,908 | 11,490 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (4)(15) | L(Q) | 7.75% | 12.46% | 11/2020 | 11/2028 | 9,767 | 9,689 | 9,432 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21,597 | 20,922 | 1.58 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartz Holding Company | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (3)(15) | 8.10% (L + 8.00%/M) | 4/2/2019 | 4/2/2027 | $ | 10,000 | $ | 9,854 | $ | 10,000 | 0.74 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth Enhancement Group, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (3)(15)(18) - Drawn | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 8/13/2021 | 10/4/2027 | 9,390 | 9,367 | 9,390 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 8/13/2021 | 10/4/2027 | 425 | 424 | 425 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,791 | 9,815 | 0.73 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Geo Parent Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2) | 5.35% (L + 5.25%/M) | 12/13/2018 | 12/19/2025 | 9,810 | 9,780 | 9,761 | 0.73 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AgKnowledge Holdings Company, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | 5.75% (L + 4.75%/S) | 11/30/2018 | 7/21/2023 | 9,166 | 9,149 | 9,166 | 0.68 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CG Group Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (2)(15) | 6.25% (L + 5.25%/Q) | 7/19/2021 | 7/19/2027 | 8,302 | 8,214 | 8,209 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 6.25% (L + 5.25%/M) | 7/19/2021 | 7/19/2026 | 906 | 895 | 896 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,109 | 9,105 | 0.68 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energize Holdco LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (2) | 7.25% (L + 6.75%/Q) | 11/19/2021 | 12/7/2029 | 7,950 | 7,910 | 7,910 | 0.59 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Services | First lien (8)(15) | 6.25% (L + 5.50%/M) | 10/19/2021 | 10/19/2028 | 7,039 | 6,970 | 6,968 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 7.75% (P + 4.50%/Q) | 10/19/2021 | 10/19/2028 | 402 | 398 | 398 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,368 | 7,366 | 0.55 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialtycare, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(15) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 6/18/2021 | 6/18/2028 | 7,224 | 7,122 | 7,115 | 0.53 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restaurant Technologies, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (4) | 6.60% (L + 6.50%/M) | 9/24/2018 | 10/1/2026 | 6,722 | 6,711 | 6,722 | 0.50 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Holdings, Inc. (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | First lien (8)(15) | 8.25% (L + 7.25%/Q) | 5/6/2021 | 5/6/2027 | 6,250 | 6,192 | 6,187 | 0.46 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADG, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Second lien (3)(15) | 11.00% (L + 10.00% PIK/Q)* | 10/3/2016 | 3/28/2024 | 6,591 | 6,562 | 6,082 | 0.45 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Services | First lien (2)(15) | 6.75% (L + 5.75%/S) | 9/1/2021 | 9/1/2027 | 5,756 | 5,729 | 5,728 | 0.43 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sun Acquirer Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (2)(15) | 6.50% (L + 5.75%/Q) | 9/8/2021 | 9/8/2028 | 4,025 | 3,991 | 3,985 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 6.50% (L + 5.75%/Q) | 9/8/2021 | 9/8/2028 | 1,585 | 1,570 | 1,570 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,561 | 5,555 | 0.41 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notorious Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Products | First lien (8)(15) | SOFR(Q) | 6.75% | 10.99% | 11/2021 | 11/2027 | $ | 10,051 | $ | 9,987 | $ | 9,882 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | SOFR(Q) | 6.75% | 10.99% | 05/2022 | 11/2027 | 9,925 | 9,857 | 9,758 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 6.75% | 10.99% | 11/2021 | 11/2027 | 876 | 873 | 861 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 6.75% | 10.99% | 11/2021 | 05/2027 | 147 | 146 | 145 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20,863 | 20,646 | 1.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YLG Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (5)(15) | L(S) | 5.00% | 9.93% | 11/2019 | 10/2025 | 17,861 | 17,815 | 17,393 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | L(S) | 5.00% | 9.93% | 11/2019 | 10/2025 | 2,326 | 2,319 | 2,265 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15)(18) - Drawn | L(S) | 5.00% | 9.90% | 10/2021 | 10/2025 | 495 | 506 | 482 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20,640 | 20,140 | 1.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC Lender Holdings, LLC (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Achievement Corporation (aka AAC Holding Corp.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | First lien (2)(15) | L(M)(42)* | 5.75%/PIK + 0.50% | 10.38% | 09/2015 | 09/2026 | 28,829 | 28,787 | 20,599 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(M)(42)* | 13.50%/PIK + 0.50% | 18.13% | 06/2021 | 09/2026 | 1,527 | 1,527 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3)(15) | L(Q)(42)* | 1.00%/PIK | 4.75% | 03/2021 | 09/2026 | 5,230 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30,314 | 20,599 | 1.55 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Trojan Parent, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Second lien (2)(15) | L(M) | 7.25% | 11.63% | 01/2021 | 01/2029 | 26,762 | 26,653 | 20,101 | 1.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xactly Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (4)(15) | L(Q) | 7.25% | 11.99% | 07/2017 | 07/2023 | 19,047 | 19,030 | 19,047 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M) | 7.25% | 11.59% | 07/2017 | 07/2023 | 992 | 982 | 992 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20,012 | 20,039 | 1.51 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ansira Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (8)(15) | L(Q)(42)* | 6.50%/PIK | 10.91% | 12/2016 | 12/2024 | 32,953 | 33,059 | 14,829 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(Q)(42)* | 6.50%/PIK | 11.15% | 12/2016 | 12/2024 | 8,316 | 8,308 | 3,742 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q)* | 2.00% + 8.00%/PIK | 14.42% | 11/2022 | 12/2024 | 313 | 313 | 313 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
41,680 | 18,884 | 1.42 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bluefin Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(S) | 5.75% | 9.93% | 09/2019 | 09/2024 | 1,212 | 1,194 | 1,177 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(15) | L(Q) | 7.75% | 12.48% | 09/2019 | 09/2027 | 18,000 | 18,000 | 17,338 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19,194 | 18,515 | 1.40 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pye-Barker Fire & Safety, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Drawn | 6.25% (L + 5.50%/Q) | 11/26/2021 | 11/26/2027 | $ | 2,394 | $ | 2,370 | $ | 2,394 | 0.18 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education Management Corporation (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education Management II LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | First lien (2) | 13.00% (L + 7.50%/M)(41) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | 300 | 292 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 13.00% (L + 7.50%/M)(41) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | 169 | 165 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | 9.75% (L + 6.50%/Q)(41) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | 206 | 201 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 9.75% (L + 6.50%/Q)(41) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | 116 | 113 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | 11.75% (P + 8.50%/M)(41) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | 140 | 116 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 11.75% (P + 8.50%/M)(41) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | 79 | 65 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | 11.75% (P + 8.50%/M)(41) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | 4 | 3 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 11.75% (P + 8.50%/M)(41) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | 2 | 2 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
957 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPVA Fund, L.P. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Collateralized Financing (41)(42) | — | 11/7/2014 | — | — | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | $ | 2,042,136 | $ | 2,003,901 | 149.25 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - Netherlands | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tahoe Finco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Technology | First lien (2)(15) | 6.75% (L + 6.00%/Q) | 10/1/2021 | 9/29/2028 | $ | 35,000 | $ | 34,660 | $ | 34,650 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 6.75% (L + 6.00%/Q) | 10/1/2021 | 9/29/2028 | 24,189 | 23,954 | 23,947 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
58,614 | 58,597 | 4.36 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - Netherlands | $ | 58,614 | $ | 58,597 | 4.36 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - Jersey | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited ** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(16) | 7.47% (Sonia + 7.00%/D) | 8/6/2021 | 8/3/2028 | £ | 12,879 | $ | 17,608 | $ | 17,167 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 7.15% (L + 7.00%/S) | 8/6/2021 | 8/3/2028 | $ | 10,184 | 10,037 | 10,032 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(16)(18) - Drawn | 7.47% (Sonia + 7.00%/D) | 8/6/2021 | 8/3/2028 | £ | 3,771 | 4,943 | 4,976 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 7.29% (L + 7.00%/S) | 8/6/2021 | 8/3/2028 | $ | 3,708 | 3,652 | 3,652 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36,240 | 35,827 | 2.67 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - Jersey | $ | 36,240 | $ | 35,827 | 2.67 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | L(S) | 5.25% | 10.18% | 06/2021 | 06/2027 | $ | 15,382 | $ | 15,260 | $ | 15,257 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Drawn | L(S) | 5.25% | 9.40% | 06/2021 | 06/2027 | 2,889 | 2,863 | 2,865 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18,123 | 18,122 | 1.37 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (3) | SOFR(M) | 6.75% | 11.07% | 03/2021 | 03/2029 | 20,313 | 20,270 | 18,053 | 1.36 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Holdings, LLC (38) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Borrower, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (5)(15) | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 12/2021 | 12/2027 | 10,395 | 10,306 | 10,110 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 12/2021 | 12/2027 | 3,489 | 3,456 | 3,393 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 12/2021 | 12/2027 | 3,467 | 3,437 | 3,372 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 5.75% | 10.50% | 12/2021 | 12/2027 | 490 | 485 | 477 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 6.00% | 10.53% | 07/2022 | 12/2027 | 589 | 635 | 584 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18,319 | 17,936 | 1.35 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Topco I, L.P. (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Buyer I, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | L(Q)* | 7.00%/PIK | 11.73% | 11/2021 | 11/2028 | 14,900 | 14,782 | 14,706 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | L(Q)* | 7.00%/PIK | 11.73% | 03/2022 | 11/2028 | 2,042 | 2,025 | 2,016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,807 | 16,722 | 1.26 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coyote Buyer, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (5)(15) | L(Q) | 6.00% | 10.41% | 03/2020 | 02/2026 | 13,795 | 13,755 | 13,795 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | L(Q) | 8.00% | 12.73% | 10/2020 | 08/2026 | 2,482 | 2,466 | 2,482 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,221 | 16,277 | 1.23 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Kleinfelder Group, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (4)(15) | L(Q) | 5.25% | 9.98% | 12/2018 | 11/2024 | 16,533 | 16,503 | 16,241 | 1.22 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kele Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (5)(15) | L(M) | 5.25% | 9.42% | 02/2020 | 02/2026 | 15,788 | 15,742 | 15,788 | 1.19 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MED Parentco, LP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Second lien (8) | L(M) | 8.25% | 12.63% | 08/2019 | 08/2027 | 20,857 | 20,752 | 15,726 | 1.19 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Daxko Acquisition Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | L(M) | 5.50% | 9.88% | 10/2021 | 10/2028 | 13,144 | 13,031 | 12,776 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(M) | 5.50% | 9.88% | 10/2021 | 10/2028 | 1,107 | 1,097 | 1,076 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | P(Q) | 4.50% | 12.00% | 10/2021 | 10/2027 | 33 | 33 | 32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14,161 | 13,884 | 1.05 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United Kingdom | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aston FinCo S.a r.l. / Aston US Finco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (8)(15) | 8.35% (L + 8.25%/M) | 10/8/2019 | 10/8/2027 | $ | 34,459 | $ | 34,241 | $ | 34,459 | 2.57 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United Kingdom | $ | 34,241 | $ | 34,459 | 2.57 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United Arab Emirates | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GEMS Menasa (Cayman) Limited** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | First lien (8) | 6.00% (L + 5.00%/S) | 7/30/2019 | 7/31/2026 | $ | 10,534 | $ | 10,496 | $ | 10,589 | 0.79 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United Arab Emirates | $ | 10,496 | $ | 10,589 | 0.79 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments | $ | 2,181,727 | $ | 2,143,373 | 159.64 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dealer Tire Holdings, LLC (30) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | Preferred shares (3)(15) | — | 9/13/2021 | — | 56,271 | $ | 60,360 | $ | 60,180 | 4.48 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symplr Software Intermediate Holdings, Inc. (31) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | Preferred shares (4)(15) | — | 11/30/2018 | — | 7,500 | 10,607 | 10,719 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15) | — | 11/30/2018 | — | 2,586 | 3,657 | 3,695 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14,264 | 14,414 | 1.08 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Parent Inc. (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Preferred shares (3)(15) | — | 8/2/2021 | — | 12,500 | 12,994 | 12,989 | 0.97 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Essential Super Parent, Inc. (34) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Preferred shares (3)(15) | — | 4/20/2021 | — | 10,000 | 10,597 | 10,586 | 0.79 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamond Parent Holdings Corp. (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Preferred Issuer, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Preferred shares (3)(15) | — | 4/6/2021 | — | 10,000 | 10,386 | 10,379 | 0.77 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEC Holdco, LLC (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Preferred shares (12) | — | 12/17/2021 | — | 7,214 | 7,142 | 7,142 | 0.53 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Holdings, LLC (38) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | Ordinary shares (5) | — | 12/20/2021 | — | 50,000 | 5,000 | 5,000 | 0.37 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HB Wealth Management, LLC (37)** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | Preferred shares (11)(15) | — | 9/30/2021 | — | 48,303 | 4,834 | 4,834 | 0.36 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Holdings, Inc. (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Intermediate Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | Preferred shares (3)(15) | — | 5/6/2021 | — | 2,333 | 2,468 | 2,466 | 0.18 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Topco, L.P. (40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | Ordinary shares (3) | — | 12/20/2021 | — | 2,000,000 | 2,000 | 2,000 | 0.15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CFS Management, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15) | SOFR(Q)* | 6.25% + 0.75%/PIK | 11.84% | 08/2019 | 07/2024 | $ | 11,392 | $ | 11,372 | $ | 10,637 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(Q)* | 6.25% + 0.75%/PIK | 11.84% | 08/2019 | 07/2024 | 3,393 | 3,386 | 3,168 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14,758 | 13,805 | 1.04 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Castle Management Borrower LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (8)(15) | L(Q) | 2.19% | 3.19% | 05/2018 | 02/2025 | 14,288 | 14,269 | 13,605 | 1.03 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alegeus Technologies Holdings Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (8)(15) | L(A) | 8.25% | 10.95% | 09/2018 | 09/2024 | 13,444 | 13,421 | 13,444 | 1.01 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calabrio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (5)(15) | L(Q) | 7.00% | 11.73% | 04/2021 | 04/2027 | 12,347 | 12,277 | 12,347 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 7.00% | 11.75% | 04/2021 | 04/2027 | 850 | 843 | 850 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,120 | 13,197 | 1.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IMO Investor Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15) | SOFR(S) | 6.00% | 10.62% | 05/2022 | 05/2029 | 12,974 | 12,854 | 12,845 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(S) | 6.00% | 10.61% | 05/2022 | 05/2028 | 294 | 291 | 291 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,145 | 13,136 | 0.99 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FR Arsenal Holdings II Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | L(M)* | 7.50% + 2.00%/PIK | 13.88% | 09/2016 | 01/2023 | 14,582 | 14,579 | 13,123 | 0.99 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | L(Q) | 6.00% | 9.94% | 01/2019 | 01/2025 | 5,703 | 5,658 | 5,703 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 6.00% | 9.94% | 01/2019 | 01/2025 | 5,500 | 5,456 | 5,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 6.00% | 9.94% | 01/2019 | 01/2025 | 1,240 | 1,215 | 1,240 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,329 | 12,443 | 0.94 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transcendia Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | Second lien (8)(15) | L(M) | 8.00% | 12.38% | 06/2017 | 05/2025 | 14,500 | 14,423 | 12,418 | 0.94 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USRP Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.23% | 07/2021 | 07/2027 | 11,311 | 11,222 | 10,945 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.23% | 07/2021 | 07/2027 | 1,473 | 1,460 | 1,425 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,682 | 12,370 | 0.93 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (4)(15) | L(Q) | 8.75% | 13.48% | 04/2018 | 04/2026 | 7,012 | 6,976 | 6,923 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | L(Q) | 8.75% | 13.48% | 04/2018 | 04/2026 | 4,453 | 4,430 | 4,396 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,406 | 11,319 | 0.85 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Topco I, L.P. (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Ordinary shares (13)(15) | — | 11/1/2021 | — | 199,980 | $ | 2,000 | $ | 2,000 | 0.15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ancora Acquisition LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Preferred shares (9)(15) | — | 8/12/2013 | — | 372 | 83 | 158 | 0.01 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education Management Corporation (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Preferred shares (2) | — | 1/5/2015 | — | 3,331 | 200 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3) | — | 1/5/2015 | — | 1,879 | 113 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (2) | — | 1/5/2015 | — | 2,994,065 | 100 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3) | — | 1/5/2015 | — | 1,688,976 | 56 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
469 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC Lender Holdings, LLC (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Ordinary shares (3)(15) | — | 3/16/2021 | — | 758 | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - United States | $ | 132,597 | $ | 132,148 | 9.84 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - Hong Kong | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bach Special Limited (Bach Preference Limited)** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Preferred shares (3)(15)(29) | — | 9/1/2017 | — | 96,052 | $ | 9,525 | $ | 9,701 | 0.72 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - Hong Kong | $ | 9,525 | $ | 9,701 | 0.72 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares | $ | 142,122 | $ | 141,849 | 10.56 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | 2,323,849 | $ | 2,285,222 | 170.20 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC Lender Holdings, LLC (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Achievement Corporation (aka AAC Holding Corp.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 1/25/2021 | 9/30/2026 | $ | 2,652 | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bluefin Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 9/6/2019 | 9/6/2024 | 30 | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth Enhancement Group, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 8/13/2021 | 10/4/2027 | 678 | (2) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 8/13/2021 | 6/3/2022 | 8,257 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(2) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AgKnowledge Holdings Company, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 11/30/2018 | 7/21/2023 | 526 | (3) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialtycare, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15) | L(Q) | 5.75% | 9.49% | 06/2021 | 06/2028 | $ | 10,458 | $ | 10,341 | $ | 10,019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M) | 4.00% | 8.29% | 06/2021 | 06/2026 | 212 | 209 | 204 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 5.75% | 9.76% | 06/2021 | 06/2028 | 79 | 75 | 75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10,625 | 10,298 | 0.78 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartz Holding Company | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (3)(15) | L(M) | 8.00% | 12.38% | 04/2019 | 04/2027 | 10,000 | 9,877 | 9,802 | 0.74 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CG Group Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (2)(15) | L(Q)* | 5.25% + 2.00%/PIK | 11.98% | 07/2021 | 07/2027 | 8,317 | 8,244 | 7,411 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M)* | 5.25% + 2.00%/PIK | 11.63% | 07/2021 | 07/2026 | 916 | 906 | 817 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,150 | 8,228 | 0.62 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPVA Black Elk (Equity) LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Subordinated (3)(15) | — | — | — | 05/2013 | — | 14,500 | 14,500 | 7,995 | 0.60 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (8)(15) | L(M) | 5.50% | 9.89% | 10/2021 | 10/2028 | 6,968 | 6,908 | 6,662 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | P(Q) | 4.50% | 12.00% | 10/2021 | 10/2028 | 801 | 794 | 766 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Drawn | P(Q) | 4.50% | 12.00% | 06/2022 | 10/2028 | 145 | 144 | 139 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,846 | 7,567 | 0.57 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TRC Companies L.L.C. (fka Energize Holdco LLC) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (2)(15) | L(M) | 6.75% | 11.13% | 11/2021 | 12/2029 | 7,950 | 7,914 | 7,488 | 0.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DS Admiral Bidco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2) | SOFR(M) | 7.00% | 11.51% | 12/2022 | 12/2029 | 7,547 | 7,434 | 7,434 | 0.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vectra Co. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Products | Second lien (8)(15) | L(M) | 7.25% | 11.63% | 02/2018 | 03/2026 | 10,788 | 10,769 | 7,004 | 0.53 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 5.75% | 10.17% | 02/2022 | 02/2028 | 7,163 | 7,100 | 6,928 | 0.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | L(S) | 5.25% | 10.41% | 09/2021 | 09/2027 | 6,975 | 6,946 | 6,861 | 0.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sun Acquirer Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (2)(15) | L(M) | 5.75% | 10.13% | 09/2021 | 09/2028 | 3,985 | 3,956 | 3,917 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Drawn | L(M) | 5.75% | 10.13% | 09/2021 | 09/2028 | 2,791 | 2,757 | 2,744 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,713 | 6,661 | 0.50 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPV Intermediate Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (4)(15) | SOFR(M) | 5.75% | 9.12% | 08/2022 | 08/2029 | 6,629 | 6,565 | 6,500 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 5.75% | 10.03% | 08/2022 | 08/2029 | 131 | 134 | 129 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,699 | 6,629 | 0.50 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC (f.k.a Ministry Brands, LLC) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 12/7/2016 | 12/2/2022 | $ | 1,000 | $ | (5) | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coyote Buyer, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 3/13/2020 | 2/6/2025 | 1,013 | (5) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Holdings, Inc. (23) | Appriss Health Holdings, Inc. (23) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health, LLC | Appriss Health, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | First lien (8)(15) | L(M) | 7.25% | 11.54% | 05/2021 | 05/2027 | $ | 6,234 | $ | 6,186 | $ | 6,234 | 0.47 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pye-Barker Fire & Safety, LLC | Pye-Barker Fire & Safety, LLC | Pye-Barker Fire & Safety, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 11/26/2021 | 11/26/2023 | 2,810 | — | — | Business Services | First lien (2)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.23% | 11/2021 | 11/2027 | 5,161 | 5,115 | 5,014 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 11/26/2021 | 11/26/2024 | 905 | (9) | — | First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 5.50% | 10.23% | 11/2021 | 11/2024 | 422 | 418 | 410 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(9) | — | — | % | 5,533 | 5,424 | 0.41 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xactly Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADG, LLC | ADG, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | Second lien (3)(15) | L(M)* | 10.00%/PIK | 14.38% | 10/2016 | 03/2024 | 7,430 | 7,413 | 4,984 | 0.38 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virtusa Corporation | Virtusa Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 7/31/2017 | 7/31/2023 | 992 | (10) | — | — | % | Software | Subordinated (3) | FIXED(S) | 7.13% | 7.13% | 10/2022 | 12/2028 | 5,000 | 3,824 | 3,817 | 0.29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | 3/24/2021 | 3/24/2022 | 9,364 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 1/31/2020 | 2/10/2026 | 2,002 | (10) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(10) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 10/5/2021 | 11/8/2022 | 2,395 | (6) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 9/24/2019 | 9/30/2026 | 852 | (6) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(12) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamond Parent Holdings Corp. (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 3/30/2021 | 8/4/2025 | 3,624 | (18) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 8/7/2019 | 5/22/2026 | 3,106 | (19) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YLG Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (5)(15)(18) - Undrawn | — | 10/22/2021 | 10/22/2023 | 2,078 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education Management Corporation (20) | Education Management Corporation (20) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education Management II LLC | Education Management II LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Education | First lien (2) | P(M)(42) | 7.50% | 13.00% | 01/2015 | 07/2020 | 300 | 292 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 11/1/2019 | 10/31/2025 | 3,968 | (20) | — | First lien (3) | P(M)(42) | 7.50% | 13.00% | 01/2015 | 07/2020 | 169 | 165 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(20) | — | — | % | First lien (2) | P(Q)(42) | 6.50% | 9.75% | 01/2015 | 07/2020 | 205 | 199 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | P(Q)(42) | 6.50% | 9.75% | 01/2015 | 07/2020 | 115 | 112 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | P(Q)(42) | 8.50% | 11.75% | 01/2015 | 07/2020 | 139 | 115 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | P(Q)(42) | 8.50% | 11.75% | 01/2015 | 07/2020 | 79 | 65 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | P(Q)(42) | 8.50% | 11.75% | 01/2015 | 07/2020 | 4 | 3 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | P(Q)(42) | 8.50% | 11.75% | 01/2015 | 07/2020 | 2 | 2 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
953 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPVA Fund, L.P. | PPVA Fund, L.P. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | Collateralized Financing (42)(43) | — | — | — | 11/2014 | — | — | — | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | Total Funded Debt Investments - United States | $ | 2,194,600 | $ | 2,081,746 | 156.97 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - Netherlands | Funded Debt Investments - Netherlands | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tahoe Finco, LLC** | Tahoe Finco, LLC** | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Technology | Information Technology | First lien (2)(15) | L(M) | 6.00% | 10.29% | 10/2021 | 09/2028 | $ | 35,000 | $ | 34,700 | $ | 34,436 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | L(M) | 6.00% | 10.29% | 10/2021 | 09/2028 | 24,189 | 23,982 | 23,800 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
58,682 | 58,236 | 4.39 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - Netherlands | Total Funded Debt Investments - Netherlands | $ | 58,682 | $ | 58,236 | 4.39 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United Kingdom | Funded Debt Investments - United Kingdom | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aston FinCo S.a r.l. / Aston US Finco, LLC** | Aston FinCo S.a r.l. / Aston US Finco, LLC** | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | Second lien (8)(15) | L(M) | 8.25% | 12.63% | 10/2019 | 10/2027 | $ | 34,459 | $ | 34,271 | $ | 34,356 | 2.59 | % |
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 1/10/2019 | 1/10/2025 | $ | 1,240 | $ | (25) | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC Waves Holdings, Inc.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | 8/13/2021 | 8/11/2023 | 4,991 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 10/31/2019 | 10/31/2025 | 3,951 | (30) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(30) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 9/8/2021 | 9/8/2023 | 2,129 | (19) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 5/9/2019 | 5/2/2025 | 2,312 | (23) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(42) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CG Group Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 7/19/2021 | 7/19/2026 | 226 | (3) | (3) | (0.00) % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Future, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(18) - Undrawn | — | 8/26/2019 | 7/3/2025 | 750 | (4) | (4) | (0.00) % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 10/19/2021 | 10/19/2023 | 403 | — | (4) | (0.00) % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Holdings, Inc. (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 5/6/2021 | 5/6/2027 | 417 | (4) | (4) | (0.00) % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kele Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (3)(18) - Undrawn | — | 2/20/2020 | 2/20/2026 | 1,169 | (6) | (6) | (0.00) % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USRP Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Services | First lien (3)(18) - Undrawn | — | 7/22/2021 | 7/23/2027 | 878 | (9) | (9) | (0.00) % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 9/1/2021 | 9/1/2027 | 512 | (3) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 9/1/2021 | 9/1/2022 | 1,279 | — | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(3) | (9) | (0.00) % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calabrio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 4/16/2021 | 4/16/2027 | 1,487 | (11) | (9) | (0.00) % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integro Parent Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | SOFR(Q)* | 12.25%/PIK | 16.83% | 10/2015 | 05/2023 | $ | 4,187 | $ | 4,184 | $ | 4,187 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | SOFR(Q)* | 12.25%/PIK | 16.83% | 06/2018 | 05/2023 | 827 | 823 | 828 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | SOFR(Q)(42)* | 12.25%/PIK | 16.83% | 10/2015 | 10/2023 | 11,510 | 11,109 | 8,718 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,116 | 13,733 | 1.04 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United Kingdom | $ | 50,387 | $ | 48,089 | 3.63 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - Jersey | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited ** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(16) | SONIA(D) | 7.00% | 10.95% | 08/2021 | 08/2028 | £ | 12,879 | $ | 17,634 | $ | 15,562 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(16) | SONIA(D) | 7.00% | 10.95% | 08/2021 | 08/2028 | £ | 10,538 | 13,133 | 12,734 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(S) | 7.00% | 10.38% | 08/2021 | 08/2028 | $ | 10,184 | 10,055 | 10,184 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(S) | 7.00% | 11.78% | 08/2021 | 08/2028 | $ | 6,246 | 6,162 | 6,246 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(16) | EURIBOR(S) | 7.00% | 7.63% | 08/2021 | 08/2028 | € | 708 | 714 | 757 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
47,698 | 45,483 | 3.43 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - Jersey | $ | 47,698 | $ | 45,483 | 3.43 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - Australia | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas AU Bidco Pty Ltd** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2) | SOFR(M) | 7.25% | 11.48% | 12/2022 | 12/2029 | $ | 3,454 | $ | 3,402 | $ | 3,402 | 0.26 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - Australia | $ | 3,402 | $ | 3,402 | 0.26 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments | $ | 2,354,769 | $ | 2,236,956 | 168.68 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dealer Tire Holdings, LLC (30) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | Preferred shares (3)(15) | — | — | — | 09/2021 | — | 56,271 | $ | 65,202 | $ | 65,688 | 4.95 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symplr Software Intermediate Holdings, Inc. (31) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Preferred shares (4)(15) | — | — | — | 11/2018 | — | 7,500 | 11,986 | 11,396 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15) | — | — | — | 11/2018 | — | 2,586 | 4,132 | 3,929 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,118 | 15,325 | 1.16 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knockout Intermediate Holdings I Inc. (41) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Preferred shares (3)(15) | — | — | — | 06/2022 | — | 15,150 | 14,961 | 14,661 | 1.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Parent Inc. (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Preferred shares (3)(15) | — | — | — | 08/2021 | — | 12,500 | 14,605 | 14,068 | 1.06 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Essential Super Parent, Inc. (34) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Preferred shares (3)(15) | — | — | — | 04/2021 | — | 10,000 | 11,885 | 11,569 | 0.87 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(18) - Undrawn | — | 3/12/2021 | 3/10/2023 | $ | 3,005 | $ | — | $ | (11) | (0.00) % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 9/22/2021 | 9/22/2027 | 1,149 | (11) | (11) | (0.00) % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notorious Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Products | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 11/23/2021 | 5/24/2027 | 734 | (6) | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 11/23/2021 | 11/23/2023 | 1,467 | — | (11) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(6) | (17) | (0.00) % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 7/2/2021 | 7/2/2027 | 3,543 | (18) | (18) | (0.00) % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialtycare, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 6/18/2021 | 6/18/2026 | 559 | (8) | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 6/18/2021 | 6/18/2023 | 671 | — | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(8) | (18) | (0.00) % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sun Acquirer Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 9/8/2021 | 9/8/2027 | 559 | (5) | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 9/8/2021 | 9/8/2023 | 1,378 | (10) | (14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(15) | (20) | (0.00) % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Topco I, L.P. (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Buyer I, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 11/1/2021 | 11/1/2027 | 2,446 | (24) | (24) | (0.00) % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Daxko Acquisition Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 10/15/2021 | 10/15/2027 | 986 | (10) | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 10/15/2021 | 10/16/2023 | 1,638 | — | (16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(10) | (26) | (0.00) % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infogain Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 7/30/2021 | 7/30/2026 | 3,827 | (29) | (29) | (0.00) % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Topco, L.P. (40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Buyer, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | First lien (3)(18) - Undrawn | — | 12/20/2021 | 12/20/2028 | 3,600 | (36) | (36) | (0.00) % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamond Parent Holdings Corp. (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Preferred Issuer, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Preferred shares (3)(15) | — | — | — | 04/2021 | — | 10,000 | $ | 11,518 | $ | 11,304 | 0.85 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEC Holdco, LLC (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Preferred shares (12)(15) | — | — | — | 12/2021 | — | 7,214 | 7,565 | 7,214 | 0.54 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HB Wealth Management, LLC (37) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | Preferred shares (11)(15) | — | — | — | 09/2021 | — | 48,303 | 4,794 | 5,126 | 0.39 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Holdings, LLC (38) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | Ordinary shares (5)(15) | — | — | — | 12/2021 | — | 50,000 | 5,000 | 4,686 | 0.35 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Holdings, Inc. (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Intermediate Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Preferred shares (3)(15) | — | — | — | 05/2021 | — | 2,333 | 2,755 | 2,628 | 0.20 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Topco, L.P. (40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 12/2021 | — | 2,000,000 | 2,000 | 2,000 | 0.15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Topco I, L.P. (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Ordinary shares (13)(15) | — | — | — | 11/2021 | — | 199,980 | 1,999 | 1,631 | 0.12 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ancora Acquisition LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Preferred shares (9)(15) | — | — | — | 08/2013 | — | 372 | 83 | 158 | 0.01 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education Management Corporation (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Preferred shares (2) | — | — | — | 01/2015 | — | 3,331 | 200 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3) | — | — | — | 01/2015 | — | 1,879 | 113 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (2) | — | — | — | 01/2015 | — | 2,994,065 | 100 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3) | — | — | — | 01/2015 | — | 1,688,976 | 56 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
469 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC Lender Holdings, LLC (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 03/2021 | — | 758 | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - United States | $ | 158,954 | $ | 156,058 | 11.77 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - Hong Kong | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bach Special Limited (Bach Preference Limited)** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Preferred shares (3)(15)(29) | — | — | — | 09/2017 | — | 108,620 | $ | 10,782 | $ | 10,748 | 0.81 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - Hong Kong | $ | 10,782 | $ | 10,748 | 0.81 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares | $ | 169,736 | $ | 166,806 | 12.58 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | 2,524,505 | $ | 2,403,762 | 181.25 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granicus, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 1/27/2021 | 1/29/2027 | $ | 2,414 | $ | (18) | $ | (18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 4/23/2021 | 4/21/2023 | 1,822 | — | (18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(18) | (36) | (0.00) % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 6/30/2021 | 6/29/2027 | 300 | (3) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 6/30/2021 | 6/29/2023 | 5,252 | — | (53) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(3) | (56) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galway Borrower LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 9/30/2021 | 9/30/2027 | 1,865 | (19) | (19) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 9/30/2021 | 9/29/2023 | 3,917 | — | (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(19) | (58) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Holdings, LLC (38) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Borrower, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (5)(18) - Undrawn | — | 12/20/2021 | 12/21/2022 | 882 | — | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(18) - Undrawn | — | 12/20/2021 | 12/21/2027 | 1,400 | (14) | (14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(18) - Undrawn | — | 12/20/2021 | 12/21/2023 | 3,500 | — | (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(14) | (58) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Parent Inc. (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 8/2/2021 | 8/2/2027 | 2,354 | (24) | (24) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 8/2/2021 | 8/2/2023 | 8,180 | — | (82) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(24) | (106) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 10/15/2021 | 10/15/2027 | 2,861 | (29) | (29) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 10/15/2021 | 10/13/2023 | 8,343 | — | (83) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(29) | (112) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deca Dental Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 8/26/2021 | 8/26/2027 | 3,027 | (30) | (30) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 8/26/2021 | 8/28/2023 | 9,080 | — | (91) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(30) | (121) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ansira Holdings, Inc | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 11/2022 | 11/2024 | $ | 1,161 | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC Lender Holdings, LLC (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Achievement Corporation (aka AAC Holding Corp.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 01/2021 | 09/2026 | 2,652 | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 09/2019 | 09/2026 | 460 | (3) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Holdings, Inc. (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 05/2021 | 05/2027 | 417 | (4) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coyote Buyer, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 03/2020 | 02/2025 | 1,013 | (5) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calabrio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 04/2021 | 04/2027 | 637 | (5) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kele Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2020 | 02/2026 | 1,799 | (9) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granicus, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 01/2021 | 01/2027 | 1,604 | (12) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamond Parent Holdings Corp. (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 03/2021 | 08/2025 | 2,537 | (13) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 01/2019 | 01/2025 | 827 | (17) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 07/2021 | 07/2027 | 3,543 | (18) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 3/1/2021 | 3/1/2023 | $ | 10,664 | $ | — | $ | (160) | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paw Midco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAH Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(18) - Undrawn | — | 12/22/2021 | 12/22/2027 | 3,659 | (37) | (37) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(18) - Undrawn | — | 12/22/2021 | 12/22/2023 | 25,420 | — | (254) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(37) | (291) | (0.02) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - United States | $ | (581) | $ | (1,256) | (0.09) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - Jersey | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(16)(18) - Undrawn | — | 8/6/2021 | 7/9/2023 | £ | 9,521 | $ | — | $ | (143) | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - Jersey | $ | — | $ | (143) | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - Netherlands | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tahoe Finco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Technology | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 10/1/2021 | 10/1/2027 | $ | 4,439 | $ | (44) | $ | (44) | (0.00) % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - Netherlands | $ | (44) | $ | (44) | (0.00) % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments | $ | (625) | $ | (1,443) | (0.10) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Controlled/Non-Affiliated Investments | $ | 2,323,224 | $ | 2,283,779 | 170.10 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Controlled/Affiliated Investments (43) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TVG-Edmentum Holdings, LLC (24) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Subordinated (3)(15) | 13.00% (6.50% + 6.50%/PIK)* | 12/11/2020 | 1/26/2027 | $ | 15,434 | $ | 15,302 | $ | 15,841 | 1.18 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Hamilton Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | Second lien (3)(15) | 15.00% PIK/Q(41)* | 9/12/2019 | 9/12/2023 | 5 | 5 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permian Holdco 3, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permian Trust | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | First lien (10)(15) | 10.00% PIK/Q(41)* | 3/30/2021 | — | 247 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 11.00% (L + 10.00% PIK/M)(41)* | 7/23/2020 | — | 3,409 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | $ | 15,307 | $ | 15,841 | 1.18 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 09/2021 | 09/2027 | $ | 512 | $ | (3) | $ | (8) | (0.00)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bluefin Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 09/2019 | 09/2024 | 303 | (5) | (9) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sun Acquirer Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 09/2021 | 09/2027 | 559 | (5) | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 09/2021 | 09/2023 | 152 | (1) | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(6) | (12) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pye-Barker Fire & Safety, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 11/2021 | 11/2024 | 483 | (5) | (14) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 09/2021 | 09/2027 | 1,379 | (14) | (19) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notorious Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Products | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 11/2021 | 11/2023 | 587 | (7) | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 11/2021 | 05/2027 | 734 | (6) | (12) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(13) | (22) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPV Intermediate Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2022 | 08/2029 | 355 | (7) | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2022 | 08/2024 | 885 | — | (17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(7) | (24) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CG Group Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 07/2021 | 07/2026 | 226 | (3) | (25) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Future, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2019 | 07/2025 | 2,981 | (20) | (25) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USRP Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 07/2021 | 07/2027 | 893 | (9) | (29) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TVG-Edmentum Holdings, LLC (24) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Ordinary shares (3)(15) | — | 12/11/2020 | — | 48,899 | $ | 52,711 | $ | 114,934 | 8.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Hamilton Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | Ordinary shares (2)(15) | — | 7/31/2017 | — | 25,000,000 | 11,501 | 3,599 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(15) | — | 7/31/2017 | — | 2,786,000 | 1,282 | 401 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,783 | 4,000 | 0.30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - United States | $ | 65,494 | $ | 118,934 | 8.86 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Controlled/Affiliated Investments | $ | 80,801 | $ | 134,775 | 10.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Controlled Investments (44) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Topco, LLC (32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(15) | 10.50% (L + 2.50% + 7.00% PIK/Q)* | 10/6/2020 | 4/7/2025 | $ | 33,133 | $ | 33,133 | $ | 33,133 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 10.50% (L + 2.50% + 7.00% PIK/Q)* | 10/6/2020 | 4/7/2025 | 8,129 | 8,129 | 8,129 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 10.50% (L + 2.50% + 7.00% PIK/Q)* | 10/6/2020 | 4/7/2025 | 3,992 | 3,992 | 3,992 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3)(15) | 12.00% PIK/M* | 10/6/2020 | 10/6/2025 | 16,556 | 14,250 | 13,603 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
59,504 | 58,857 | 4.39 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | 8.50% (L + 5.50% + 2.00% PIK/Q)* | 6/29/2018 | 8/20/2024 | 12,643 | 12,643 | 12,643 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 8.50% (L + 5.50% + 2.00% PIK/Q)* | 3/16/2020 | 8/20/2024 | 9,363 | 8,628 | 9,363 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 8.50% (L + 5.50% + 2.00% PIK/Q)* | 6/29/2018 | 8/20/2024 | 2,528 | 2,528 | 2,528 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 8.50% (L + 5.50% + 2.00% PIK/Q)* | 6/29/2018 | 8/20/2024 | 1,354 | 1,208 | 1,354 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | 15.00% PIK/Q* | 12/16/2020 | 2/20/2025 | 9,970 | 9,970 | 9,970 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
34,977 | 35,858 | 2.67 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tenawa Resource Holdings LLC (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tenawa Resource Management LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(15) | 14.00% PIK/Q* | 12/17/2021 | 10/30/2026 | 31,624 | 18,821 | 18,821 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 10.50% (L + 8.50%/Q) | 12/17/2021 | 10/30/2026 | 16,000 | 16,000 | 16,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
34,821 | 34,821 | 2.59 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Topco, L.P. (40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Buyer, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 12/2028 | $ | 3,600 | $ | (36) | $ | (29) | (0.00)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avalara, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2022 | 10/2028 | 3,538 | (44) | (30) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2021 | 06/2027 | 1,501 | (15) | (12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2021 | 06/2023 | 2,364 | — | (19) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(15) | (31) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Topco I, L.P. (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Buyer I, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 11/2021 | 11/2027 | 2,446 | (24) | (32) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2022 | 08/2024 | 11,763 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2022 | 08/2028 | 4,218 | (37) | (37) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(37) | (37) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Daxko Acquisition Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2023 | 524 | — | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2027 | 953 | (10) | (27) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(10) | (42) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2028 | 425 | (4) | (14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2024 | 849 | — | (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(4) | (42) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IMO Investor Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 05/2022 | 05/2028 | 1,254 | (13) | (13) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 05/2022 | 05/2024 | 3,097 | — | (31) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(13) | (44) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NHME Holdings Corp. (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National HME, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Second lien (3)(15) | 12.00% PIK/Q* | 11/27/2018 | 5/27/2024 | 21,016 | $ | 18,816 | $ | 13,030 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | 12.00% PIK/Q* | 11/27/2018 | 5/27/2024 | 15,148 | 14,621 | 11,817 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
33,437 | 24,847 | 1.85 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, L.L.C. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | First lien (3)(15) | 18.00% PIK/M* | 10/30/2020 | 12/31/2024 | 18,216 | 18,216 | 18,216 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 10.00% (L + 9.00% PIK/M)* | 10/30/2020 | 12/31/2024 | 5,543 | 5,543 | 5,543 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23,759 | 23,759 | 1.77 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | $ | 186,498 | $ | 178,142 | 13.27 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program III LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Fund | Membership interest (3)(15) | — | 5/4/2018 | — | — | $ | 140,000 | $ | 140,000 | 10.43 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program IV LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Fund | Membership interest (3)(15) | — | 5/5/2021 | — | — | 112,400 | 112,400 | 8.37 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM NL Holdings, L.P.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 6/20/2018 | — | — | 87,203 | 107,870 | 8.03 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Topco, LLC (32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Ordinary shares (2)(15) | — | 10/6/2020 | — | 269,027 | 27,154 | 34,548 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (8)(15) | — | 10/6/2020 | — | 66,007 | 6,662 | 8,476 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(15) | — | 10/6/2020 | — | 60,068 | 6,105 | 7,714 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
39,921 | 50,738 | 3.78 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GLCR LP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 2/1/2018 | — | — | 14,750 | 50,687 | 3.77 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM CLFX LP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 10/6/2017 | — | — | 12,538 | 24,676 | 1.84 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2024 | $ | 1,022 | $ | — | $ | (45) | (0.00)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC Waves Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 04/2022 | 04/2024 | 757 | — | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2019 | 08/2026 | 2,963 | (22) | (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(22) | (45) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialtycare, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2021 | 06/2026 | 347 | (5) | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2021 | 06/2023 | 868 | — | (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(5) | (51) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infogain Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 07/2021 | 07/2026 | 2,759 | (21) | (52) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2019 | 05/2026 | 5,917 | (36) | (53) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 03/2021 | 03/2023 | 9,029 | — | (63) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth Enhancement Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2021 | 10/2027 | 2,040 | (6) | (13) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 05/2022 | 05/2024 | 8,327 | (21) | (53) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(27) | (66) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 03/2021 | 03/2023 | 450 | — | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2022 | 12/2024 | 3,936 | — | (59) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | (68) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreside Financial Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 05/2022 | 09/2027 | 2,095 | (21) | (21) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 05/2022 | 05/2024 | 4,907 | — | (49) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(21) | (70) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Preferred shares (3)(15)(27) | — | 8/17/2018 | — | 12,697,683 | $ | 12,698 | $ | 11,085 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15)(27) | — | 8/29/2019 | — | 7,546,829 | 7,547 | 7,215 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15)(26)(41) | — | 6/30/2017 | — | 19,795,435 | 19,795 | 396 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (2)(15)(25)(41) | — | 1/13/2015 | — | 29,326,545 | 26,946 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15)(25)(41) | — | 1/13/2015 | — | 8,104,462 | 7,447 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (2)(15) | — | 1/13/2015 | — | 2,096,477 | 1,925 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(15) | — | 1/13/2015 | — | 1,993,749 | 532 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
76,890 | 18,696 | 1.39 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP US LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 9/13/2016 | — | — | 5,080 | 14,891 | 1.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | Ordinary shares (3)(15) | — | 10/30/2020 | — | 100 | 11,155 | 11,000 | 0.82 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM YI, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 9/30/2019 | — | — | 6,272 | 8,286 | 0.62 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM DRVT LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 11/18/2016 | — | — | 5,152 | 7,984 | 0.59 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM JRA LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 8/12/2016 | — | — | 2,043 | 3,996 | 0.30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NHME Holdings Corp. (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Ordinary shares (3)(15) | — | 11/27/2018 | — | 640,000 | 4,000 | 2,000 | 0.15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GP Holdco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 6/20/2018 | — | — | 998 | 1,197 | 0.09 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM KRLN LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 11/15/2016 | — | — | 9,222 | 244 | 0.02 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QID TRH Holdings LLC (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tenawa Resource Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | Ordinary shares (14)(15) | — | 10/1/2021 | — | 80 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profit Interest (6)(15) | — | 10/1/2021 | — | 5 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - United States | $ | 527,624 | $ | 554,665 | 41.31 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Holdings, LLC (38) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Borrower, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 12/2027 | $ | 910 | $ | (9) | $ | (25) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 07/2022 | 12/2024 | 5,165 | (52) | (52) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(61) | (77) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knockout Intermediate Holdings I Inc. (41) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2024 | 3,851 | — | (56) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2029 | 3,851 | (29) | (56) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(29) | (112) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TigerConnect, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2023 | 955 | — | (23) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2028 | 4,267 | (43) | (102) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(43) | (125) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 01/2020 | 02/2026 | 2,002 | (10) | (45) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 08/2023 | 4,074 | — | (92) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(10) | (137) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YLG Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (5)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2023 | 1,584 | (16) | (41) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 11/2019 | 10/2025 | 3,968 | (20) | (104) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(36) | (145) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2023 | 81 | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2027 | 2,479 | (25) | (58) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2024 | 4,886 | — | (114) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(25) | (174) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - Canada | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP Canada Corp.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 9/13/2016 | — | — | $ | 7,345 | $ | 9,422 | 0.70 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - Canada | $ | 7,345 | $ | 9,422 | 0.70 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares | $ | 534,969 | $ | 564,087 | 42.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrants - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Warrants (3)(15) | — | 12/16/2020 | 2/20/2025 | 8,523 | $ | — | $ | 13,081 | 0.97 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NHME Holdings Corp. (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Warrants (3)(15) | — | 11/27/2018 | — | 160,000 | 1,000 | 500 | 0.04 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Warrants - United States | $ | 1,000 | $ | 13,581 | 1.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | 722,467 | $ | 755,810 | 56.29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, L.L.C. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 10/30/2020 | 12/31/2024 | $ | 4,977 | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tenawa Resource Holdings LLC (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tenawa Resource Management LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 12/17/2021 | 10/30/2026 | 8,000 | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - United States | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Controlled Investments | $ | 722,467 | $ | 755,810 | 56.29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | 3,126,492 | $ | 3,174,364 | 236.43 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Parent Inc. (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2021 | 08/2027 | $ | 2,095 | $ | (21) | $ | (71) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2021 | 08/2023 | 5,386 | — | (181) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(21) | (252) | (0.02) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paw Midco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAH Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 12/2027 | 3,659 | (37) | (45) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 01/2022 | 12/2023 | 4,231 | (42) | (52) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 12/2023 | 13,041 | (130) | (162) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(209) | (259) | (0.02) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AmeriVet Partners Management, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2028 | 1,969 | (10) | (39) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2024 | 11,718 | — | (234) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(10) | (273) | (0.02) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOCS, MSO, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2028 | 2,405 | — | (66) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2024 | 2,457 | — | (67) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2024 | 6,561 | — | (180) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | (313) | (0.02) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deca Dental Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2021 | 08/2027 | 404 | (4) | (17) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2021 | 08/2023 | 9,080 | — | (390) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(4) | (407) | (0.03) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - United States | $ | (934) | $ | (3,261) | (0.25) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - Netherlands | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tahoe Finco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Technology | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2027 | $ | 4,439 | $ | (44) | $ | (71) | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - Netherlands | $ | (44) | $ | (71) | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - Australia | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas AU Bidco Pty Ltd** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2022 | 12/2028 | $ | 320 | $ | (5) | $ | (5) | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - Australia | $ | (5) | $ | (5) | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments | $ | (983) | $ | (3,337) | (0.25) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Controlled/Non-Affiliated Investments | $ | 2,523,522 | $ | 2,400,425 | 181.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Controlled/Affiliated Investments (44) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TVG-Edmentum Holdings, LLC (24) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Subordinated (3)(15) | FIXED(Q)* | 6.50% + 6.50%/PIK | 13.00% | 12/2020 | 01/2027 | $ | 16,473 | $ | 16,362 | $ | 16,473 | 1.24 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Hamilton Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | Second lien (3)(15) | FIXED(Q)(42)* | 15.00%/PIK | 15.00% | 09/2019 | 09/2023 | 5 | 5 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permian Holdco 3, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permian Trust | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | First lien (10)(15) | FIXED(Q)(42)* | 10.00%/PIK | 10.00% | 03/2021 | — | 247 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(M)(42)* | 10.00%/PIK | 11.00% | 07/2020 | — | 3,409 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | $ | 16,367 | $ | 16,473 | 1.24 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TVG-Edmentum Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 12/2020 | — | 48,899 | $ | 56,821 | $ | 110,314 | 8.32 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Hamilton Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | Ordinary shares (2)(15) | — | — | — | 07/2017 | — | 25,000,000 | 11,501 | 3,599 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 07/2017 | — | 2,786,000 | 1,282 | 401 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,783 | 4,000 | 0.30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - United States | $ | 69,604 | $ | 114,314 | 8.62 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Controlled/Affiliated Investments | $ | 85,971 | $ | 130,787 | 9.86 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Controlled Investments (45) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Topco, LLC (32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15) | L(Q)* | 2.50% + 7.00%/PIK | 14.23% | 10/2020 | 04/2025 | $ | 35,541 | $ | 35,541 | $ | 35,541 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | L(Q)* | 2.50% + 7.00%/PIK | 14.23% | 10/2020 | 04/2025 | 8,720 | 8,720 | 8,720 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(Q)* | 2.50% + 7.00%/PIK | 14.23% | 10/2020 | 04/2025 | 4,282 | 4,282 | 4,282 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3)(15) | FIXED(M)* | 12.00%/PIK | 12.00% | 10/2020 | 10/2025 | 18,687 | 16,874 | 14,950 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
65,417 | 63,493 | 4.79 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | SOFR(S)* | 5.50% + 2.00%/PIK | 10.76% | 06/2018 | 08/2024 | 22,367 | 21,885 | 22,367 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(S)* | 5.50% + 2.00%/PIK | 10.76% | 06/2018 | 08/2024 | 3,949 | 3,855 | 3,949 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | FIXED(Q)* | 15.00%/PIK | 15.00% | 12/2020 | 02/2025 | 11,575 | 11,574 | 10,384 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | FIXED(Q)* | 15.00%/PIK | 15.00% | 07/2022 | 02/2025 | 5,131 | 5,131 | 4,603 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
42,445 | 41,303 | 3.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, L.L.C. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | First lien (3)(15) | FIXED(M)* | 18.00%/PIK | 18.00% | 10/2020 | 12/2024 | 21,779 | 21,779 | 21,779 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M)* | 9.00%/PIK | 13.12% | 10/2020 | 12/2024 | 9,785 | 9,785 | 9,785 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
31,564 | 31,564 | 2.38 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NHME Holdings Corp. (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National HME, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Second lien (3)(15) | FIXED(Q)(42)* | 12.00%/PIK | 12.00% | 11/2018 | 05/2024 | 13,013 | 12,583 | 5,381 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | FIXED(Q)(42)* | 12.00%/PIK | 12.00% | 11/2018 | 05/2024 | 14,500 | 12,693 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,276 | 5,381 | 0.41 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | $ | 164,702 | $ | 141,741 | 10.69 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program III LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Fund | Membership interest (3)(15) | — | — | — | 05/2018 | — | — | $ | 140,000 | $ | 140,000 | 10.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program IV LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Fund | Membership interest (3)(15) | — | — | — | 05/2021 | — | — | 112,400 | 112,400 | 8.48 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM NL Holdings, L.P.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 06/2018 | — | — | $ | 76,370 | $ | 94,305 | 7.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Topco, LLC (32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Ordinary shares (2)(15) | — | — | — | 10/2020 | — | 269,027 | 27,154 | 34,490 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (8)(15) | — | — | — | 10/2020 | — | 66,007 | 6,662 | 8,462 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 10/2020 | — | 60,068 | 6,106 | 7,701 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
39,922 | 50,653 | 3.82 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QID TRH Holdings LLC (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Haven Midstream Holdings LLC(21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | Ordinary shares (14)(15) | — | — | — | 10/2021 | — | 80 | — | 35,679 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profit Interest (6)(15) | — | — | — | 10/2021 | — | 5 | — | 109 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | 35,788 | 2.70 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 10/2020 | — | 100 | 11,155 | 26,000 | 1.96 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Preferred shares (3)(15)(27) | — | — | — | 08/2018 | — | 15,434,113 | 15,434 | 11,626 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15)(27) | — | — | — | 08/2019 | — | 9,173,217 | 9,173 | 7,670 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15)(26)(42) | — | — | — | 06/2017 | — | 19,795,435 | 19,795 | 6,491 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (2)(15)(25)(42) | — | — | — | 01/2015 | — | 29,326,545 | 26,946 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15)(25)(42) | — | — | — | 01/2015 | — | 8,104,462 | 7,447 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (2)(15) | — | — | — | 01/2015 | — | 2,096,477 | 1,926 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 01/2015 | — | 1,993,749 | 533 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
81,254 | 25,787 | 1.94 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM CLFX LP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 10/2017 | — | — | 12,538 | 16,172 | 1.22 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM YI, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 09/2019 | — | — | 6,272 | 9,481 | 0.71 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GP Holdco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 06/2018 | — | — | 861 | 1,028 | 0.08 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NHME Holdings Corp.(28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 11/2018 | — | 640,000 | 4,000 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GLCR LP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 02/2018 | — | — | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP US LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 09/2016 | — | — | $ | — | $ | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM DRVT LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 11/2016 | — | — | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM JRA LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 08/2016 | — | — | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM KRLN LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 11/2016 | — | — | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - United States | $ | 484,772 | $ | 511,614 | 38.58 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - Canada | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP Canada Corp.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 09/2016 | — | — | $ | — | $ | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - Canada | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares | $ | 484,772 | $ | 511,614 | 38.58 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrants - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Warrants (3)(15) | — | — | — | 12/2020 | 02/2025 | 13,305 | $ | — | $ | 36,680 | 2.77 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NHME Holdings Corp. (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Warrants (3)(15) | — | — | — | 11/2018 | — | 160,000 | 1,000 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Warrants - United States | $ | 1,000 | $ | 36,680 | 2.77 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | 650,474 | $ | 690,035 | 52.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, L.L.C. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2020 | 12/2024 | $ | 1,577 | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Haven Midstream Holdings LLC (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Haven Midstream LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 10/2026 | 8,000 | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - United States | — | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Controlled Investments | $ | 650,474 | $ | 690,035 | 52.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | 3,259,967 | $ | 3,221,247 | 242.89 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company | Portfolio Company | Fair Value at December 31, 2020 | Gross Additions (A) | Gross Redemptions (B) | Net Realized Gains (Losses) | Net Change In Unrealized Appreciation (Depreciation) | Fair Value at December 31, 2021 | Interest Income | Dividend Income | Other Income | Portfolio Company | Fair Value at December 31, 2021 | Gross Additions (A) | Gross Redemptions (B) | Net Change In Unrealized Appreciation (Depreciation) | Fair Value at December 31, 2022 | Net Realized Gains (Losses) | Interest Income | Dividend Income | Other Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permian Holdco 1, Inc. / Permian Holdco 2, Inc. / Permian Holdco 3, Inc. / Permian Trust | $ | — | $ | 225 | $ | (12,438) | $ | (12,213) | $ | 12,213 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permian Holdco 3, Inc. / Permian Trust | Permian Holdco 3, Inc. / Permian Trust | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Hamilton Holdings Corporation | Sierra Hamilton Holdings Corporation | 4,776 | 11 | (828) | 2 | 41 | 4,000 | 188 | — | 24 | Sierra Hamilton Holdings Corporation | 4,000 | — | — | — | 4,000 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TVG-Edmentum Holdings, LLC / Edmentum Ultimate Holdings, LLC | TVG-Edmentum Holdings, LLC / Edmentum Ultimate Holdings, LLC | 98,236 | 5,575 | (27,287) | 20,549 | 54,251 | 130,775 | 1,825 | 5,123 | 321 | TVG-Edmentum Holdings, LLC / Edmentum Ultimate Holdings, LLC | 130,775 | 5,168 | — | (9,156) | 126,787 | — | 2,105 | 4,109 | 250 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Controlled/Affiliated Investments | Total Non-Controlled/Affiliated Investments | $ | 103,012 | $ | 5,811 | $ | (40,553) | $ | 8,338 | $ | 66,505 | $ | 134,775 | $ | 2,013 | $ | 5,123 | $ | 345 | Total Non-Controlled/Affiliated Investments | $ | 134,775 | $ | 5,168 | $ | — | $ | (9,156) | $ | 130,787 | $ | — | $ | 2,105 | $ | 4,109 | $ | 250 |
Portfolio Company | Fair Value at December 31, 2020 | Gross Additions (A) | Gross Redemptions (B) | Net Realized Gains (Losses) | Net Change In Unrealized Appreciation (Depreciation) | Fair Value at December 31, 2021 | Interest Income | Dividend Income | Other Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Inc. | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 2,207 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National HME, Inc./NHME Holdings Corp. | 27,530 | 8,094 | — | — | (8,277) | 27,347 | 4,594 | — | 500 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Topco, LLC / New Benevis Holdco, Inc. | 98,442 | 5,417 | — | — | 5,736 | 109,595 | 6,956 | — | 1,500 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. / New Permian Holdco, L.L.C. | 29,336 | 5,423 | — | — | — | 34,759 | 3,522 | — | 634 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP CANADA CORP | 12,302 | — | — | — | (2,880) | 9,422 | — | 978 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP US LLC | 7,410 | — | — | — | 7,481 | 14,891 | — | 561 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM CLFX LP | 14,885 | — | — | — | 9,791 | 24,676 | — | 1,521 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM DRVT LLC | 7,084 | — | — | — | 900 | 7,984 | — | 466 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM JRA LLC | 3,830 | — | — | — | 166 | 3,996 | — | 268 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GLCR LP | 29,130 | — | — | — | 21,557 | 50,687 | — | 1,892 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM KRLN LLC | 1,501 | 641 | — | — | (1,898) | 244 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM NL Holdings, L.P. | 67,132 | 32,757 | — | — | 7,981 | 107,870 | — | 7,414 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GP Holdco, LLC | 703 | 415 | — | — | 79 | 1,197 | — | 52 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM YI LLC | 6,852 | — | — | — | 1,434 | 8,286 | — | 877 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program I LLC | 23,000 | 10,000 | (33,000) | — | — | — | — | 741 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program II LLC | 79,400 | — | (79,400) | — | — | — | — | 2,410 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program III LLC | 120,000 | 20,000 | — | — | — | 140,000 | — | 16,712 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program IV LLC | — | 112,400 | — | — | — | 112,400 | — | 7,767 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tenawa Resource Management LLC / Tenawa Resource Holdings LLC / QID TRH Holdings LLC (C) | — | 64,776 | (45,892) | (11,243) | 15,937 | 34,821 | 845 | — | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | 72,338 | 6,669 | (2,712) | 1 | (8,660) | 67,635 | 3,880 | 4,497 | 738 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Controlled Investments | $ | 600,875 | $ | 266,592 | $ | (161,004) | $ | (9,035) | $ | 49,347 | $ | 755,810 | $ | 19,797 | $ | 46,156 | $ | 4,580 |
Portfolio Company | Fair Value at December 31, 2021 | Gross Additions (A) | Gross Redemptions (B) | Net Change In Unrealized Appreciation (Depreciation) | Fair Value at December 31, 2022 | Net Realized Gains (Losses) | Interest Income | Dividend Income | Other Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Inc. | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 54 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National HME, Inc./NHME Holdings Corp. | 27,347 | (8,161) | — | (13,805) | 5,381 | — | (9,661) | — | (1,500) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Topco, LLC / New Benevis Holdco, Inc. | 109,595 | 5,914 | — | (1,363) | 114,146 | — | 8,057 | — | 1,500 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. / New Permian Holdco, L.L.C. | 34,759 | 7,805 | — | 15,000 | 57,564 | — | 4,504 | — | 511 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP CANADA CORP | 9,422 | — | (7,345) | (2,077) | — | 4,212 | — | 620 | 713 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP US LLC | 14,891 | — | (5,080) | (9,811) | — | 4,489 | — | 255 | 483 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM CLFX LP | 24,676 | — | — | (8,504) | 16,172 | — | — | 1,596 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM DRVT LLC | 7,984 | — | (5,152) | (2,832) | — | 3,439 | — | 173 | 475 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM JRA LLC | 3,996 | — | (2,043) | (1,953) | — | 2,049 | — | 72 | 188 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GLCR LP | 50,687 | — | (14,750) | (35,937) | — | 35,713 | — | 400 | 2,150 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM KRLN LLC | 244 | 97 | (9,319) | 8,978 | — | (9,318) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM NL Holdings, L.P. | 107,870 | 53 | (10,885) | (2,733) | 94,305 | — | — | 8,453 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GP Holdco, LLC | 1,197 | 1 | (138) | (32) | 1,028 | — | — | 94 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM YI LLC | 8,286 | — | — | 1,195 | 9,481 | — | — | 828 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program III LLC | 140,000 | — | — | — | 140,000 | — | — | 17,485 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program IV LLC | 112,400 | — | — | — | 112,400 | — | — | 13,173 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Haven Midstream LLC / Haven Midstream Holdings LLC / QID TRH Holdings LLC | 34,821 | 3,865 | (38,685) | 35,787 | 35,788 | 12,802 | 6,316 | — | 1,902 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | 67,635 | 13,378 | (1,549) | 24,306 | 103,770 | — | 4,738 | 4,363 | 724 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Controlled Investments | $ | 755,810 | $ | 22,952 | $ | (94,946) | $ | 6,219 | $ | 690,035 | $ | 53,440 | $ | 13,954 | $ | 47,512 | $ | 7,146 |
December 31, 2022 | |||||
Investment Type | Percent of Total Investments at Fair Value | ||||
First lien | 54.45 | % | |||
Second lien | 17.42 | % | |||
Subordinated | 2.38 | % | |||
Equity and other | 25.75 | % | |||
Total investments | 100.00 | % | |||
December 31, | ||||||||
Percent of Total Investments at Fair Value | ||||||||
Software | % | |||||||
% | ||||||||
% | ||||||||
7.84 | ||||||||
Education | 7.43 | % | ||||||
Consumer Services | 3.85 | % | ||||||
Net Lease | 3.76 | % | ||||||
Distribution & Logistics | 3.18 | % | ||||||
Financial Services | 2.98 | % | ||||||
Energy | 1.91 | % | ||||||
Specialty Chemicals & Materials | 1.87 | % | ||||||
Information Technology | 1.81 | % | ||||||
Packaging | 1.26 | % | ||||||
Consumer Products | 0.64 | % | ||||||
Business Products | 0.22 | % | ||||||
Total investments | 100.00 | % |
December 31, | ||||||||
Investments at Fair Value | ||||||||
Interest Rate Type | Percent of Total Investments at Fair Value | |||||||
Floating rates | % | |||||||
Fixed rates | % | |||||||
Total investments | 100.00 | % |
Lease | Total | Fair Value as of | Lease | Total | Fair Value as of | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company | Portfolio Company | Tenant | Expiration Date | Location | Square Feet | September 30, 2022 | Portfolio Company | Tenant | Expiration Date | Location | Square Feet | June 30, 2023(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM NL Holdings LP / NM GP Holdco LLC | NM NL Holdings LP / NM GP Holdco LLC | Various | Various | Various | Various | $ | 96,394 | NM NL Holdings LP / NM GP Holdco LLC | Various | Various | Various | Various | $ | 96,813 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM CLFX LP | NM CLFX LP | Victor Equipment Company | 8/31/2033 | TX | 423 | 17,522 | NM CLFX LP | Victor Equipment Company | 8/31/2033 | TX | 423 | 14,065 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP Canada, Corp. | A.P. Plasman, Inc. | 9/30/2031 | Canada | 436 | 11,620 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM YI, LLC | NM YI, LLC | Young Innovations, Inc. | 10/31/2039 | IL / MO | 212 | 9,375 | NM YI, LLC | Young Innovations, Inc. | 10/31/2039 | IL / MO | 212 | 9,464 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 134,911 | $ | 120,342 |
Cost | Fair Value | Cost | Fair Value | |||||||||||||||||||
First lien | First lien | $ | 1,811,879 | $ | 1,770,125 | First lien | $ | 1,772,320 | $ | 1,703,788 | ||||||||||||
Second lien | Second lien | 642,943 | 573,535 | Second lien | 610,377 | 563,333 | ||||||||||||||||
Subordinated | Subordinated | 80,484 | 73,763 | Subordinated | 94,369 | 84,683 | ||||||||||||||||
Equity and other | Equity and other | 723,597 | 817,010 | Equity and other | 741,138 | 827,661 | ||||||||||||||||
Total investments | Total investments | $ | 3,258,903 | $ | 3,234,433 | Total investments | $ | 3,218,204 | $ | 3,179,465 |
Cost | Fair Value | Cost | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||
Software | Software | $ | 898,673 | $ | 885,447 | Software | $ | 855,934 | $ | 841,263 | ||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | 566,853 | 494,874 | Business Services | 660,003 | 598,895 | ||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | 520,449 | 482,067 | ||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | 550,485 | 529,232 | |||||||||||||||||||||||||
Investment Funds (includes investments in joint ventures) | Investment Funds (includes investments in joint ventures) | 252,400 | 252,400 | Investment Funds (includes investments in joint ventures) | 252,400 | 252,400 | ||||||||||||||||||||||
Education | Education | 198,050 | 247,882 | Education | 205,084 | 243,277 | ||||||||||||||||||||||
Consumer Services | Consumer Services | 178,805 | 178,097 | Consumer Services | 161,085 | 159,373 | ||||||||||||||||||||||
Net Lease | Net Lease | 103,387 | 134,911 | Net Lease | 95,782 | 120,349 | ||||||||||||||||||||||
Financial Services | Financial Services | 102,915 | 103,728 | |||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | Distribution & Logistics | 111,445 | 103,342 | |||||||||||||||||||||||||
Energy | Energy | 58,692 | 64,754 | |||||||||||||||||||||||||
Information Technology | Information Technology | 58,671 | 58,706 | |||||||||||||||||||||||||
Packaging | Packaging | 43,120 | 39,966 | |||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | Specialty Chemicals & Materials | 58,430 | 97,959 | Specialty Chemicals & Materials | 25,751 | 31,827 | ||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | 106,081 | 96,759 | ||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | 76,961 | 76,911 | ||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | 69,009 | 68,858 | ||||||||||||||||||||||||||
Information Technology | 58,621 | 58,553 | ||||||||||||||||||||||||||
Energy | 54,262 | 50,319 | ||||||||||||||||||||||||||
Packaging | 42,121 | 40,689 | ||||||||||||||||||||||||||
Consumer Products | Consumer Products | 20,750 | 20,737 | Consumer Products | 20,668 | 19,262 | ||||||||||||||||||||||
Federal Services | 12,700 | 12,372 | ||||||||||||||||||||||||||
Insurance Services | 15,634 | 11,990 | ||||||||||||||||||||||||||
Business Products | Business Products | 10,767 | 8,787 | Business Products | 10,771 | 7,539 | ||||||||||||||||||||||
Industrial Services | 7,863 | 7,823 | ||||||||||||||||||||||||||
Information Services | 7,087 | 6,998 | ||||||||||||||||||||||||||
Food & Beverage | Food & Beverage | 5,398 | 5,552 | |||||||||||||||||||||||||
Total investments | Total investments | $ | 3,258,903 | $ | 3,234,433 | Total investments | $ | 3,218,204 | $ | 3,179,465 |
Cost | Fair Value | Cost | Fair Value | |||||||||||||||||||
First lien | First lien | $ | 1,682,541 | $ | 1,657,815 | First lien | $ | 1,816,091 | $ | 1,753,967 | ||||||||||||
Second lien | Second lien | 645,370 | 627,356 | Second lien | 632,990 | 561,207 | ||||||||||||||||
Subordinated | Subordinated | 54,996 | 50,742 | Subordinated | 85,774 | 76,659 | ||||||||||||||||
Equity and other | Equity and other | 743,585 | 838,451 | Equity and other | 725,112 | 829,414 | ||||||||||||||||
Total investments | Total investments | $ | 3,126,492 | $ | 3,174,364 | Total investments | $ | 3,259,967 | $ | 3,221,247 |
Cost | Fair Value | Cost | Fair Value | |||||||||||||||||||
Software | Software | $ | 782,714 | $ | 781,304 | Software | $ | 916,259 | $ | 897,008 | ||||||||||||
Business Services | Business Services | 578,635 | 514,013 | Business Services | 661,079 | 592,868 | ||||||||||||||||
Healthcare Services | 510,832 | 509,941 | ||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | 586,311 | 548,383 | |||||||||||||||||||
Investment Funds (includes investments in joint ventures) | Investment Funds (includes investments in joint ventures) | 252,400 | 252,400 | Investment Funds (includes investments in joint ventures) | 252,400 | 252,400 | ||||||||||||||||
Education | Education | 200,895 | 250,351 | Education | 200,117 | 239,301 | ||||||||||||||||
Consumer Services | Consumer Services | 126,392 | 123,880 | |||||||||||||||||||
Net Lease | Net Lease | 150,603 | 229,253 | Net Lease | 96,041 | 120,986 | ||||||||||||||||
Consumer Services | 111,464 | 111,140 | ||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | Distribution & Logistics | 106,211 | 104,112 | Distribution & Logistics | 111,096 | 102,410 | ||||||||||||||||
Insurance Services | 76,307 | 75,094 | ||||||||||||||||||||
Financial Services | Financial Services | 96,021 | 95,839 | |||||||||||||||||||
Energy | Energy | 55,507 | 61,564 | |||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | Specialty Chemicals & Materials | 60,295 | 60,367 | Specialty Chemicals & Materials | 25,363 | 60,268 | ||||||||||||||||
Information Technology | Information Technology | 58,570 | 58,553 | Information Technology | 58,638 | 58,165 | ||||||||||||||||
Financial Services | 55,424 | 55,745 | ||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | 52,804 | 52,946 | ||||||||||||||||||||
Energy | 47,702 | 38,759 | ||||||||||||||||||||
Packaging | Packaging | 34,763 | 33,723 | Packaging | 43,124 | 40,547 | ||||||||||||||||
Federal Services | 12,797 | 12,790 | ||||||||||||||||||||
Consumer Products | Consumer Products | 20,850 | 20,624 | |||||||||||||||||||
Business Products | Business Products | 10,764 | 10,586 | Business Products | 10,769 | 7,004 | ||||||||||||||||
Consumer Products | 10,218 | 10,206 | ||||||||||||||||||||
Industrial Services | 7,368 | 7,362 | ||||||||||||||||||||
Information Services | 5,726 | 5,719 | ||||||||||||||||||||
Total investments | Total investments | $ | 3,126,492 | $ | 3,174,364 | Total investments | $ | 3,259,967 | $ | 3,221,247 |
September 30, 2022 | December 31, 2021 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
First lien investments (1) | First lien investments (1) | $ | 681,054 | $ | 709,517 | First lien investments (1) | $ | 713,647 | $ | 690,017 | ||||||||||||||||||
Weighted average interest rate on first lien investments (2) | Weighted average interest rate on first lien investments (2) | 7.30 | % | 4.50 | % | Weighted average interest rate on first lien investments (2) | 9.53 | % | 8.51 | % | ||||||||||||||||||
Number of portfolio companies in SLP III | Number of portfolio companies in SLP III | 81 | 80 | Number of portfolio companies in SLP III | 90 | 83 | ||||||||||||||||||||||
Largest portfolio company investment (1) | Largest portfolio company investment (1) | $ | 18,355 | $ | 23,489 | Largest portfolio company investment (1) | $ | 18,102 | $ | 18,197 | ||||||||||||||||||
Total of five largest portfolio company investments (1) | Total of five largest portfolio company investments (1) | $ | 88,767 | $ | 95,504 | Total of five largest portfolio company investments (1) | $ | 82,968 | $ | 85,948 |
Portfolio Company and Type of Investment | Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Reference | Spread | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Investments - First lien | Funded Investments - First lien | Funded Investments - First lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADMI Corp. (aka Aspen Dental) | ADMI Corp. (aka Aspen Dental) | Healthcare Services | 6.87% (L + 3.75%) | 12/23/2027 | $ | 2,406 | $ | 2,396 | $ | 2,134 | ADMI Corp. (aka Aspen Dental) | Healthcare | SOFR(M) | 3.75% | 8.97% | 12/2027 | $ | 2,388 | $ | 2,379 | $ | 2,241 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advisor Group Holdings, Inc. | Advisor Group Holdings, Inc. | Financial Services | 7.62% (L + 4.50%) | 7/31/2026 | 9,725 | 9,696 | 9,258 | Advisor Group Holdings, Inc. | Financial Services | L(M) | 4.50% | 9.69% | 07/2026 | 9,650 | 9,626 | 9,669 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AG Parent Holdings, LLC | AG Parent Holdings, LLC | Healthcare Services | 8.12% (L + 5.00%) | 7/31/2026 | 12,157 | 12,120 | 11,789 | AG Parent Holdings, LLC | Healthcare | SOFR(M) | 5.00% | 10.22% | 07/2026 | 12,063 | 12,033 | 11,753 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Artera Services, LLC | Artera Services, LLC | Distribution & Logistics | 7.17% (L + 3.50%) | 3/6/2025 | 6,855 | 6,820 | 5,633 | Artera Services, LLC | Distribution & Logistics | SOFR(Q) | 3.50% | 8.84% | 03/2025 | 6,802 | 6,778 | 6,004 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aretec Group, Inc. (fka RCS Capital Corporation) | Aretec Group, Inc. (fka RCS Capital Corporation) | Financial Services | SOFR(Q) | 4.50% | 9.89% | 03/2030 | 4,935 | 4,838 | 4,932 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AssuredPartners, Inc. | AssuredPartners, Inc. | Insurance Services | SOFR(M) | 4.25% | 9.35% | 02/2027 | 1,985 | 1,924 | 1,986 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aston FinCo S.a.r.l. / Aston US Finco, LLC | Aston FinCo S.a.r.l. / Aston US Finco, LLC | Software | 7.37% (L + 4.25%) | 10/9/2026 | 5,850 | 5,814 | 5,484 | Aston FinCo S.a.r.l. / Aston US Finco, LLC | Software | L(M) | 4.25% | 9.44% | 10/2026 | 5,805 | 5,775 | 4,992 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
athenahealth Group Inc. | athenahealth Group Inc. | Healthcare I.T. | 6.58% (SOFR + 3.50%) | 2/15/2029 | 3,227 | 3,212 | 2,900 | athenahealth Group Inc. | Healthcare | SOFR(M) | 3.50% | 8.59% | 02/2029 | 6,877 | 6,628 | 6,596 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BCPE Empire Holdings, Inc. | Distribution & Logistics | 7.12% (L + 4.00%) | 6/11/2026 | 4,269 | 4,245 | 4,109 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BCPE Empire Holdings, Inc. | BCPE Empire Holdings, Inc. | Distribution & Logistics | 7.76% (SOFR + 4.63%) | 6/11/2026 | 3,265 | 3,158 | 3,175 | BCPE Empire Holdings, Inc. | Distribution & Logistics | SOFR(M) | 4.75% | 9.83% | 12/2028 | 7,496 | 7,422 | 7,486 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bella Holding Company, LLC | Bella Holding Company, LLC | Healthcare Services | 6.87% (L + 3.75%) | 5/10/2028 | 2,243 | 2,225 | 2,098 | Bella Holding Company, LLC | Healthcare | SOFR(M) | 3.75% | 8.95% | 05/2028 | 2,226 | 2,210 | 2,186 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bluefin Holding, LLC | Bluefin Holding, LLC | Software | 6.33% (L + 4.25%) | 9/4/2026 | 9,725 | 9,637 | 9,442 | Bluefin Holding, LLC | Software | L(Q) | 5.75% | 11.29% | 09/2026 | 9,650 | 9,577 | 9,630 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bluefin Holding, LLC | Bluefin Holding, LLC | Software | 7.08% (L + 5.00%) | 9/4/2026 | 2,569 | 2,535 | 2,494 | Bluefin Holding, LLC | Software | L(Q) | 5.75% | 11.29% | 09/2026 | 2,550 | 2,521 | 2,544 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bracket Intermediate Holding Corp. | Bracket Intermediate Holding Corp. | Healthcare Services | 6.54% (L + 4.25%) | 9/5/2025 | 14,400 | 14,367 | 13,662 | Bracket Intermediate Holding Corp. | Healthcare | SOFR(Q) | 5.00% | 10.17% | 05/2028 | 14,325 | 13,905 | 14,140 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Parent Holdings, Inc. | Brave Parent Holdings, Inc. | Software | 7.12% (L + 4.00%) | 4/18/2025 | 4,277 | 4,271 | 4,095 | Brave Parent Holdings, Inc. | Software | L(M) | 4.00% | 9.19% | 04/2025 | 4,243 | 4,238 | 4,202 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brown Group Holding, LLC | Brown Group Holding, LLC | Distribution & Logistics | 6.78% (SOFR + 3.75%) | 7/2/2029 | 7,063 | 6,888 | 6,857 | Brown Group Holding, LLC | Distribution & Logistics | SOFR(Q) | 3.75% | 8.85% | 07/2029 | 7,010 | 6,851 | 7,004 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cano Health, LLC | Healthcare Services | 7.13% (SOFR + 4.00%) | 11/23/2027 | 10,260 | 10,226 | 9,926 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cardinal Parent, Inc. | Cardinal Parent, Inc. | Software | 8.17% (L + 4.50%) | 11/12/2027 | 6,932 | 6,851 | 6,603 | Cardinal Parent, Inc. | Software | SOFR(Q) | 4.50% | 9.89% | 11/2027 | 9,872 | 9,677 | 8,761 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CE Intermediate I, LLC | CE Intermediate I, LLC | Software | 6.91% (L + 4.00%) | 11/10/2028 | 10,948 | 10,879 | 10,236 | CE Intermediate I, LLC | Software | L(Q) | 3.50% | 8.84% | 11/2028 | 10,865 | 10,804 | 10,702 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CentralSquare Technologies, LLC | CentralSquare Technologies, LLC | Software | 7.42% (L + 3.75%) | 8/29/2025 | 14,438 | 14,421 | 12,683 | CentralSquare Technologies, LLC | Software | SOFR(Q) | 3.75% | 9.14% | 08/2025 | 14,325 | 14,312 | 13,439 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | CHA Holdings, Inc. | Business Services | 8.17% (L + 4.50%) | 4/10/2025 | 959 | 959 | 943 | CHA Holdings, Inc. | Business Services | SOFR(Q) | 4.50% | 10.00% | 04/2025 | 952 | 952 | 952 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CommerceHub, Inc. | CommerceHub, Inc. | Software | 7.67% (L + 4.00%) | 12/29/2027 | 5,731 | 5,709 | 5,177 | CommerceHub, Inc. | Software | SOFR(Q) | 4.00% | 9.22% | 12/2027 | 5,688 | 5,668 | 4,962 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | Healthcare Services | 7.12% (L + 4.00%) | 11/30/2028 | 11,993 | 11,938 | 10,614 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CommerceHub, Inc. | CommerceHub, Inc. | Software | SOFR(Q) | 6.25% | 11.47% | 12/2027 | 3,990 | 3,561 | 3,561 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | Confluent Health, LLC | Healthcare Services | 7.12% (L + 4.00%) | 11/30/2028 | 712 | 708 | 630 | Confluent Health, LLC | Healthcare | SOFR(M) | 4.00% | 9.22% | 11/2028 | 14,524 | 14,462 | 13,217 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Medical Technologies, Inc. | Confluent Medical Technologies, Inc. | Healthcare Products | 7.30% (SOFR + 3.75%) | 2/16/2029 | 6,965 | 6,933 | 6,582 | Confluent Medical Technologies, Inc. | Healthcare | SOFR(Q) | 3.75% | 8.99% | 02/2029 | 6,913 | 6,883 | 6,705 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convey Health Solutions, Inc. | Convey Health Solutions, Inc. | Healthcare | SOFR(Q) | 5.25% | 10.59% | 09/2026 | 12,903 | 12,578 | 12,600 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cornerstone OnDemand, Inc. | Cornerstone OnDemand, Inc. | Software | 6.87% (L + 3.75%) | 10/16/2028 | 4,523 | 4,503 | 3,822 | Cornerstone OnDemand, Inc. | Software | SOFR(Q) | 3.75% | 9.25% | 10/2028 | 4,489 | 4,471 | 4,169 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Covenant Surgical Partners, Inc. | Covenant Surgical Partners, Inc. | Healthcare Services | 7.12% (L + 4.00%) | 7/1/2026 | 2,000 | 1,983 | 1,860 | Covenant Surgical Partners, Inc. | Healthcare | SOFR(S) | 4.00% | 8.82% | 07/2026 | 2,000 | 1,987 | 1,610 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Covenant Surgical Partners, Inc. | Covenant Surgical Partners, Inc. | Healthcare Services | 7.12% (L + 4.00%) | 7/1/2026 | 9,704 | 9,648 | 9,025 | Covenant Surgical Partners, Inc. | Healthcare | SOFR(S) | 4.00% | 8.82% | 07/2026 | 9,630 | 9,586 | 7,753 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRCI Longhorn Holdings, Inc. | CRCI Longhorn Holdings, Inc. | Business Services | 6.18% (L + 3.50%) | 8/8/2025 | 14,401 | 14,368 | 13,498 | CRCI Longhorn Holdings, Inc. | Business Services | SOFR(M) | 3.50% | 8.75% | 08/2025 | 14,288 | 14,263 | 14,200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CVET Midco 2, L.P. | CVET Midco 2, L.P. | Software | 8.14% (SOFR + 5.00%) | 10/13/2029 | 6,965 | 6,547 | 6,539 | CVET Midco 2, L.P. | Software | SOFR(Q) | 5.00% | 10.24% | 10/2029 | 6,948 | 6,561 | 6,490 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dealer Tire, LLC | Distribution & Logistics | 7.37% (L + 4.25%) | 12/12/2025 | 9,725 | 9,711 | 9,506 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | Business Services | 6.87% (L + 3.75%) | 3/31/2028 | 7,406 | 7,382 | 6,923 | DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | Business Services | SOFR(M) | 3.75% | 8.97% | 03/2028 | 7,350 | 7,328 | 7,231 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dealer Tire Financial, LLC | Dealer Tire Financial, LLC | Distribution & Logistics | SOFR(M) | 4.50% | 9.60% | 12/2027 | 9,676 | 9,664 | 9,652 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discovery Purchaser Corporation | Discovery Purchaser Corporation | Specialty Chemicals & Materials | 7.52% (SOFR + 4.38%) | 10/4/2029 | 7,100 | 6,532 | 6,625 | Discovery Purchaser Corporation | Specialty Chemicals & Materials | SOFR(Q) | 4.38% | 9.62% | 10/2029 | 7,064 | 6,540 | 6,800 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dispatch Acquisition Holdings, LLC | Dispatch Acquisition Holdings, LLC | Industrial Services | 7.92% (L + 4.25%) | 3/27/2028 | 14,027 | 13,882 | 11,572 | Dispatch Acquisition Holdings, LLC | Industrial Services | SOFR(Q) | 4.25% | 9.64% | 03/2028 | 15,527 | 15,150 | 13,897 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drilling Info Holdings, Inc. | Business Services | 7.37% (L + 4.25%) | 7/30/2025 | 18,245 | 18,202 | 17,606 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Enverus Holdings, Inc. (fka Drilling Info Holdings, Inc.) | Enverus Holdings, Inc. (fka Drilling Info Holdings, Inc.) | Business Services | SOFR(M) | 4.25% | 9.45% | 07/2025 | 18,102 | 18,071 | 17,304 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eisner Advisory Group LLC | Eisner Advisory Group LLC | Financial Services | SOFR(M) | 5.25% | 10.47% | 07/2028 | 2,201 | 2,117 | 2,201 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EAB Global, Inc. | EAB Global, Inc. | Education | 6.31% (L + 3.50%) | 8/16/2028 | 3,220 | 3,206 | 3,033 | EAB Global, Inc. | Education | L(Q) | 3.50% | 8.87% | 08/2028 | 3,196 | 3,184 | 3,160 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energize Holdco LLC | Business Services | 6.87% (L + 3.75%) | 12/8/2028 | 12,519 | 12,462 | 11,893 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TRC Companies LLC | TRC Companies LLC | Business Services | SOFR(M) | 3.75% | 8.97% | 12/2028 | 12,425 | 12,374 | 12,269 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eResearchTechnology, Inc. | eResearchTechnology, Inc. | Healthcare Services | 7.62% (L + 4.50%) | 2/4/2027 | 7,289 | 7,264 | 6,817 | eResearchTechnology, Inc. | Healthcare | SOFR(M) | 4.50% | 9.72% | 02/2027 | 7,234 | 7,212 | 6,971 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EyeCare Partners, LLC | EyeCare Partners, LLC | Healthcare Services | 7.42% (L + 3.75%) | 2/18/2027 | 14,648 | 14,636 | 13,317 | EyeCare Partners, LLC | Healthcare | SOFR(Q) | 3.75% | 9.25% | 02/2027 | 14,536 | 14,526 | 10,816 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundational Education Group, Inc. | Foundational Education Group, Inc. | Education | 7.56% (SOFR + 3.75%) | 8/31/2028 | 9,429 | 9,346 | 9,161 | Foundational Education Group, Inc. | Education | SOFR(M) | 4.25% | 9.47% | 08/2028 | 9,650 | 9,549 | 8,564 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Technologies Intermediate Holdings, LLC | Software | 11.00% (P + 4.75%) | 9/18/2023 | 10,000 | 10,000 | 10,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Technologies Intermediate Holdings, LLC | Software | 11.00% (P + 4.75%) | 9/18/2023 | 6,368 | 6,368 | 6,368 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Technologies Intermediate Holdings, LLC | Software | 11.00% (P + 4.75%) | 9/18/2023 | 1,987 | 1,987 | 1,987 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greenway Health, LLC | Healthcare I.T. | 6.87% (L + 3.75%) | 2/16/2024 | 14,257 | 14,260 | 12,840 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greenway Health, LLC (fka Vitera Healthcare Solutions, LLC) | Greenway Health, LLC (fka Vitera Healthcare Solutions, LLC) | Healthcare | L(S) | 3.75% | 8.96% | 02/2024 | 14,144 | 14,145 | 10,563 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Groundworks, LLC | Groundworks, LLC | Consumer Services | SOFR(M) | 6.50% | 11.65% | 03/2030 | 1,272 | 1,235 | 1,253 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Dental, LLC | Heartland Dental, LLC | Healthcare Services | 6.62% (L + 3.50%) | 4/30/2025 | 18,208 | 18,170 | 16,831 | Heartland Dental, LLC | Healthcare | SOFR(M) | 5.00% | 10.10% | 04/2028 | 14,249 | 13,690 | 13,761 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Help/Systems Holdings, Inc. | Help/Systems Holdings, Inc. | Software | 7.13% (SOFR + 4.00%) | 11/19/2026 | 18,116 | 17,993 | 16,702 | Help/Systems Holdings, Inc. | Software | SOFR(Q) | 4.00% | 9.15% | 11/2026 | 17,976 | 17,874 | 16,515 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higginbotham Insurance Agency, Inc. | Higginbotham Insurance Agency, Inc. | Insurance Services | 8.37% (L + 5.25%) | 11/25/2026 | 9,102 | 9,038 | 8,994 | Higginbotham Insurance Agency, Inc. | Business Services | SOFR(M) | 5.25% | 10.45% | 11/2026 | 9,033 | 8,979 | 9,033 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HighTower Holding, LLC | Financial Services | 6.73% (L + 4.00%) | 4/21/2028 | 4,790 | 4,750 | 4,461 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Houghton Mifflin Harcourt Company | Education | 8.38% (SOFR + 5.25%) | 4/9/2029 | 5,667 | 5,502 | 5,185 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | Software | 6.32% (L + 3.75%) | 3/2/2028 | 15,843 | 15,832 | 14,703 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kestra Advisor Services Holdings A, Inc. | Financial Services | 7.93% (L + 4.25%) | 6/3/2026 | 11,965 | 11,917 | 11,532 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LI Group Holdings, Inc. | Software | 6.87% (L + 3.75%) | 3/11/2028 | 4,585 | 4,576 | 4,402 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. | Healthcare Services | 8.17% (L + 4.50%) | 12/16/2028 | 7,586 | 7,552 | 7,283 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mamba Purchaser, Inc. | Healthcare Services | 6.55% (L + 3.50%) | 10/16/2028 | 5,744 | 5,719 | 5,464 |
Portfolio Company and Type of Investment | Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Reference | Spread | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HighTower Holding, LLC | HighTower Holding, LLC | Financial Services | L(M) | 4.00% | 9.15% | 04/2028 | $ | 4,754 | $ | 4,718 | $ | 4,659 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Houghton Mifflin Harcourt Company | Houghton Mifflin Harcourt Company | Education | SOFR(M) | 5.25% | 10.45% | 04/2029 | 6,689 | 6,461 | 5,742 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hub International Limited | Hub International Limited | Insurance Services | SOFR(M) | 4.25% | 9.34% | 06/2030 | 6,442 | 6,377 | 6,461 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | Idera, Inc. | Software | SOFR(M) | 3.75% | 9.01% | 03/2028 | 15,723 | 15,713 | 15,346 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kestra Advisor Services Holdings A, Inc. | Kestra Advisor Services Holdings A, Inc. | Financial Services | SOFR(Q) | 4.25% | 9.59% | 06/2026 | 11,873 | 11,833 | 11,776 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LI Group Holdings, Inc. | LI Group Holdings, Inc. | Software | L(M) | 3.75% | 8.94% | 03/2028 | 4,550 | 4,542 | 4,556 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. | LSCS Holdings, Inc. | Healthcare | L(M) | 4.50% | 9.69% | 12/2028 | 7,529 | 7,498 | 7,369 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mamba Purchaser, Inc. | Mamba Purchaser, Inc. | Healthcare | SOFR(M) | 3.50% | 8.72% | 10/2028 | 1,596 | 1,591 | 1,583 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | Maverick Bidco Inc. | Software | L(Q) | 3.75% | 9.02% | 05/2028 | 3,939 | 3,926 | 3,796 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | Maverick Bidco Inc. | Software | 6.56% (L + 3.75%) | 5/18/2028 | $ | 3,970 | $ | 3,954 | $ | 3,816 | Maverick Bidco Inc. | Software | SOFR(Q) | 4.25% | 9.56% | 05/2028 | 2,500 | 2,379 | 2,447 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | Maverick Bidco Inc. | Software | 7.59% (SOFR + 5.00%) | 5/18/2028 | 2,000 | 1,901 | 1,923 | Maverick Bidco Inc. | Software | SOFR(Q) | 5.00% | 10.17% | 05/2028 | 1,995 | 1,907 | 1,922 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mavis Tire Express Services Topco Corp. | Mavis Tire Express Services Topco Corp. | Retail | 7.25% (SOFR + 4.00%) | 5/4/2028 | 4,184 | 4,167 | 3,937 | Mavis Tire Express Services Topco Corp. | Retail | SOFR(M) | 4.00% | 9.22% | 05/2028 | 4,153 | 4,137 | 4,119 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MED ParentCo, LP | MED ParentCo, LP | Healthcare Services | 7.37% (L + 4.25%) | 8/31/2026 | 12,621 | 12,548 | 10,702 | MED ParentCo, LP | Healthcare | SOFR(M) | 4.25% | 9.47% | 08/2026 | 12,523 | 12,463 | 11,657 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mercury Borrower, Inc. | Mercury Borrower, Inc. | Business Services | 7.19% (L + 3.50%) | 8/2/2028 | 4,189 | 4,170 | 3,823 | Mercury Borrower, Inc. | Business Services | SOFR(M) | 3.50% | 8.72% | 08/2028 | 4,158 | 4,140 | 4,098 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MH Sub I, LLC (Micro Holding Corp.) | MH Sub I, LLC (Micro Holding Corp.) | Software | 6.87% (L + 3.75%) | 9/13/2024 | 10,722 | 10,702 | 10,240 | MH Sub I, LLC (Micro Holding Corp.) | Software | SOFR(M) | 4.25% | 9.35% | 05/2028 | 6,576 | 6,416 | 6,310 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mitnick Corporate Purchaser, Inc. | Software | 7.39% (SOFR + 4.75%) | 5/2/2029 | 4,667 | 4,644 | 4,449 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National Intergovernmental Purchasing Alliance Company | National Intergovernmental Purchasing Alliance Company | Business Services | 5.75% (L + 3.50%) | 5/23/2025 | 8,500 | 8,498 | 8,266 | National Intergovernmental Purchasing Alliance Company | Business Services | SOFR(Q) | 3.50% | 8.74% | 05/2025 | 2,414 | 2,401 | 2,406 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Navex Topco, Inc. | Software | 6.37% (L + 3.25%) | 9/5/2025 | 10,916 | 10,866 | 10,597 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netsmart, Inc. | Netsmart, Inc. | Healthcare I.T. | 7.12% (L + 4.00%) | 10/1/2027 | 3,950 | 3,950 | 3,777 | Netsmart, Inc. | Healthcare | SOFR(M) | 4.00% | 9.22% | 10/2027 | 3,920 | 3,920 | 3,907 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nielsen Consumer Inc. | Nielsen Consumer Inc. | Business Services | SOFR(M) | 6.25% | 11.35% | 03/2028 | 4,897 | 4,379 | 4,640 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nielsen Consumer Inc. | Nielsen Consumer Inc. | Business Services | SOFR(M) | 6.25% | 11.35% | 03/2028 | 10,103 | 8,992 | 9,573 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Optiv Parent Inc. | Optiv Parent Inc. | Software | SOFR(S) | 5.25% | 10.34% | 07/2026 | 6,897 | 6,666 | 6,589 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outcomes Group Holdings, Inc. | Outcomes Group Holdings, Inc. | Healthcare Services | 7.17% (L + 3.50%) | 10/24/2025 | 3,340 | 3,336 | 3,198 | Outcomes Group Holdings, Inc. | Healthcare | L(M) | 3.50% | 8.69% | 10/2025 | 3,314 | 3,310 | 3,251 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pearls (Netherlands) Bidco B.V. | Pearls (Netherlands) Bidco B.V. | Specialty Chemicals & Materials | 6.78% (SOFR + 3.75%) | 2/26/2029 | 1,732 | 1,728 | 1,587 | Pearls (Netherlands) Bidco B.V. | Specialty Chemicals & Materials | SOFR(Q) | 3.75% | 8.80% | 02/2029 | 1,719 | 1,715 | 1,690 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peraton Corp. | Peraton Corp. | Federal Services | 6.87% (L + 3.75%) | 2/1/2028 | 7,253 | 7,224 | 6,893 | Peraton Corp. | Federal Services | SOFR(M) | 3.75% | 8.95% | 02/2028 | 7,197 | 7,171 | 7,085 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PetVet Care Centers, LLC (fka Pearl Intermediate Parent LLC) | PetVet Care Centers, LLC (fka Pearl Intermediate Parent LLC) | Consumer Services | 6.62% (L + 3.50%) | 2/14/2025 | 4,584 | 4,582 | 4,275 | PetVet Care Centers, LLC (fka Pearl Intermediate Parent LLC) | Consumer Services | L(M) | 3.50% | 8.69% | 02/2025 | 4,549 | 4,547 | 4,477 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Physician Partners, LLC | Physician Partners, LLC | Healthcare Services | 7.13% (SOFR + 4.00%) | 12/26/2028 | 8,076 | 8,000 | 7,632 | Physician Partners, LLC | Healthcare | SOFR(Q) | 4.00% | 9.39% | 12/2028 | 4,252 | 4,216 | 4,004 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Planview Parent, Inc. | Planview Parent, Inc. | Software | 7.67% (L + 4.00%) | 12/17/2027 | 7,859 | 7,798 | 7,499 | Planview Parent, Inc. | Software | SOFR(Q) | 4.00% | 9.50% | 12/2027 | 10,776 | 10,563 | 10,268 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premise Health Holding Corp. | Premise Health Holding Corp. | Healthcare Services | 7.92% (SOFR + 3.75%) | 7/10/2025 | 7,425 | 7,408 | 7,202 | Premise Health Holding Corp. | Healthcare | SOFR(S) | 3.75% | 9.34% | 07/2025 | 7,367 | 7,354 | 7,072 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Ruby Ultimate Parent Corp. | Project Ruby Ultimate Parent Corp. | Healthcare I.T. | 6.37% (L + 3.25%) | 3/10/2028 | 4,363 | 4,345 | 4,087 | Project Ruby Ultimate Parent Corp. | Healthcare | SOFR(M) | 3.25% | 8.47% | 03/2028 | 4,330 | 4,314 | 4,232 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Ruby Ultimate Parent Corp. | Project Ruby Ultimate Parent Corp. | Healthcare I.T. | 8.89% (SOFR + 5.75%) | 3/10/2028 | 5,000 | 4,851 | 4,850 | Project Ruby Ultimate Parent Corp. | Healthcare | SOFR(M) | 5.75% | 10.97% | 03/2028 | 4,963 | 4,831 | 4,962 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RealPage, Inc. | RealPage, Inc. | Business Services | 6.12% (L + 3.00%) | 4/24/2028 | 10,185 | 10,164 | 9,558 | RealPage, Inc. | Software | SOFR(M) | 3.00% | 8.22% | 04/2028 | 10,108 | 10,090 | 9,895 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Renaissance Holding Corp. | Renaissance Holding Corp. | Education | SOFR(Q) | 4.75% | 9.99% | 04/2030 | 6,629 | 6,434 | 6,558 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RLG Holdings, LLC | RLG Holdings, LLC | Packaging | 7.12% (L + 4.00%) | 7/7/2028 | 5,800 | 5,775 | 5,471 | RLG Holdings, LLC | Packaging | SOFR(M) | 4.25% | 9.47% | 07/2028 | 5,756 | 5,734 | 5,502 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RxB Holdings, Inc. | RxB Holdings, Inc. | Healthcare | SOFR(M) | 4.50% | 9.75% | 12/2027 | 2,992 | 2,910 | 2,962 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RxB Holdings, Inc. | RxB Holdings, Inc. | Healthcare | SOFR(M) | 5.25% | 10.33% | 03/2028 | 3,697 | 3,605 | 3,605 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Enterprises, LLC | Sierra Enterprises, LLC | Food & Beverage | 7.12% (L + 4.00%) | 11/11/2024 | 2,387 | 2,386 | 2,173 | Sierra Enterprises, LLC | Food & Beverage | SOFR(Q) | 2.50% + 4.25% PIK | 11.80% | 05/2027 | 2,442 | 2,442 | 1,881 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snap One Holdings Corp. | Snap One Holdings Corp. | Distribution & Logistics | 7.38% (L + 4.50%) | 12/8/2028 | 6,639 | 6,579 | 6,058 | Snap One Holdings Corp. | Distribution & Logistics | SOFR(Q) | 4.50% | 9.89% | 12/2028 | 6,589 | 6,535 | 6,314 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Brands Intermediate, Inc. | Sovos Brands Intermediate, Inc. | Food & Beverage | 6.62% (L + 3.50%) | 6/8/2028 | 9,429 | 9,410 | 9,013 | Sovos Brands Intermediate, Inc. | Food & Beverage | L(Q) | 3.50% | 8.77% | 06/2028 | 7,365 | 7,351 | 7,325 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spring Education Group, Inc. (fka SSH Group Holdings, Inc.) | Spring Education Group, Inc. (fka SSH Group Holdings, Inc.) | Education | 7.92% (L + 4.25%) | 7/30/2025 | 11,965 | 11,951 | 11,406 | Spring Education Group, Inc. (fka SSH Group Holdings, Inc.) | Education | L(Q) | 4.00% | 9.54% | 07/2025 | 13,866 | 13,816 | 13,790 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Storable, Inc. | Storable, Inc. | Software | 6.38% (SOFR + 3.50%) | 4/17/2028 | 3,833 | 3,825 | 3,603 | Storable, Inc. | Software | SOFR(M) | 3.50% | 8.68% | 04/2028 | 3,804 | 3,797 | 3,715 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symplr Software, Inc. | Symplr Software, Inc. | Healthcare I.T. | 7.63% (SOFR + 4.50%) | 12/22/2027 | 15,760 | 15,645 | 14,880 | Symplr Software, Inc. | Healthcare | SOFR(Q) | 4.50% | 9.65% | 12/2027 | 15,640 | 15,540 | 14,128 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndigo LLC | Syndigo LLC | Software | 7.32% (L + 4.50%) | 12/15/2027 | 14,775 | 14,689 | 14,338 | Syndigo LLC | Software | L(M) | 4.50% | 9.65% | 12/2027 | 14,663 | 14,587 | 14,196 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapy Brands Holdings LLC | Therapy Brands Holdings LLC | Healthcare I.T. | 6.99% (L + 4.00%) | 5/18/2028 | 3,374 | 3,360 | 3,223 | Therapy Brands Holdings LLC | Software | L(M) | 4.00% | 9.15% | 05/2028 | 4,077 | 4,063 | 3,854 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | 7.57% (L + 4.50%) | 8/31/2028 | 6,018 | 5,992 | 5,814 | Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | SOFR(Q) | 4.50% | 9.91% | 08/2028 | 5,973 | 5,949 | 5,927 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TMF Sapphire Bidco B.V. | TMF Sapphire Bidco B.V. | Business Services | SOFR(Q) | 5.00% | 9.64% | 05/2028 | 2,667 | 2,613 | 2,667 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UKG Inc. | UKG Inc. | Software | SOFR(Q) | 4.50% | 9.88% | 05/2026 | 5,000 | 4,887 | 5,001 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USI, Inc. (fka Compass Investors Inc.) | USI, Inc. (fka Compass Investors Inc.) | Financial Services | SOFR(Q) | 3.75% | 8.99% | 11/2029 | 5,459 | 5,356 | 5,458 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valcour Packaging, LLC | Valcour Packaging, LLC | Packaging | 5.22% (L + 3.75%) | 10/4/2028 | 4,516 | 4,503 | 4,143 | Valcour Packaging, LLC | Packaging | L(S) | 3.75% | 9.40% | 10/2028 | 4,482 | 4,471 | 3,793 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | VT Topco, Inc. | Business Services | 6.87% (L + 3.75%) | 8/1/2025 | 31 | 31 | 30 | VT Topco, Inc. | Business Services | SOFR(M) | 3.50% | 8.72% | 08/2025 | 2,715 | 2,715 | 2,687 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | VT Topco, Inc. | Business Services | 6.62% (L + 3.50%) | 8/1/2025 | 2,736 | 2,736 | 2,637 | VT Topco, Inc. | Business Services | SOFR(M) | 3.75% | 8.97% | 08/2025 | 889 | 886 | 878 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Business Services | 6.87% (L + 3.75%) | 8/1/2025 | 840 | 837 | 808 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WatchGuard Technologies, Inc. | Software | 8.28% (SOFR + 5.25%) | 7/2/2029 | 5,303 | 4,960 | 4,949 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Waystar Technologies, Inc. | Healthcare Services | 7.12% (L + 4.00%) | 10/22/2026 | 4,035 | 4,028 | 3,879 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WP CityMD Bidco LLC | Healthcare Services | 6.92% (L + 3.25%) | 12/22/2028 | 4,159 | 4,132 | 3,986 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wrench Group LLC | Consumer Services | 7.67% (L + 4.00%) | 4/30/2026 | 7,844 | 7,828 | 7,589 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YI, LLC | Healthcare Services | 7.12% (L + 4.00%) | 11/7/2024 | 9,515 | 9,512 | 9,309 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | 676,883 | $ | 672,359 | $ | 636,093 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Investments - First lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
athenahealth Group Inc. | Healthcare I.T. | — | 1/26/2024 | $ | 548 | $ | — | $ | (56) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | Healthcare Services | — | 11/30/2023 | 1,926 | (9) | (221) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapy Brands Holdings LLC | Healthcare I.T. | — | 5/18/2023 | 735 | — | (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | — | 8/31/2023 | 937 | — | (32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Business Services | — | 8/1/2023 | 25 | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Investments | $ | 4,171 | $ | (9) | $ | (343) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | 681,054 | $ | 672,350 | $ | 635,750 |
Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Reference | Spread | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WatchGuard Technologies, Inc. | Software | SOFR(S) | 5.25% | 10.11% | 07/2029 | $ | 5,263 | $ | 4,950 | $ | 5,030 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Waystar Technologies, Inc. | Healthcare | SOFR(M) | 4.00% | 9.22% | 10/2026 | 4,004 | 3,998 | 3,993 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wrench Group LLC | Consumer Services | SOFR(Q) | 4.00% | 9.50% | 04/2026 | 7,783 | 7,770 | 7,710 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wrench Group LLC | Consumer Services | SOFR(Q) | 4.50% | 9.84% | 04/2026 | 5,500 | 5,397 | 5,466 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YI, LLC | Healthcare | SOFR(M) | 4.00% | 9.20% | 11/2024 | 9,440 | 9,438 | 9,086 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zest Acquisition Corp. | Healthcare | SOFR(M) | 5.50% | 10.67% | 02/2028 | 4,103 | 3,941 | 3,960 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | 711,631 | $ | 701,863 | $ | 675,854 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Investments - First lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
athenahealth Group Inc. | Healthcare | — | — | 01/2024 | $ | 847 | $ | (44) | $ | (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Groundworks, LLC | Consumer Services | — | — | 03/2025 | 232 | (3) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | — | — | 08/2023 | 937 | — | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Business Services | — | — | 08/2023 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Investments | $ | 2,016 | $ | (47) | $ | (45) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | 713,647 | $ | 701,816 | $ | 675,809 |
Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Reference | Spread | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Investments - First lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADMI Corp. (aka Aspen Dental) | Healthcare | L(M) | 3.75% | 8.13% | 12/2027 | $ | 2,400 | $ | 2,391 | $ | 2,194 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advisor Group Holdings, Inc. | Financial Services | L(M) | 4.50% | 8.88% | 07/2026 | 9,700 | 9,672 | 9,512 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AG Parent Holdings, LLC | Healthcare | L(M) | 5.00% | 9.38% | 07/2026 | 12,125 | 12,092 | 11,769 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Artera Services, LLC | Distribution & Logistics | L(Q) | 3.50% | 8.23% | 03/2025 | 6,838 | 6,806 | 5,624 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AssuredPartners, Inc. | Insurance Services | SOFR(M) | 4.25% | 8.57% | 02/2027 | 1,995 | 1,926 | 1,985 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aston FinCo S.a.r.l. / Aston US Finco, LLC | Software | L(M) | 4.25% | 8.63% | 10/2026 | 5,835 | 5,801 | 4,989 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
athenahealth Group Inc. | Healthcare | SOFR(M) | 3.50% | 7.82% | 02/2029 | 6,912 | 6,644 | 6,258 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BCPE Empire Holdings, Inc. | Distribution & Logistics | L(M) | 4.00% | 8.38% | 06/2026 | 4,258 | 4,235 | 4,141 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BCPE Empire Holdings, Inc. | Distribution & Logistics | SOFR(M) | 4.63% | 9.05% | 06/2026 | 3,257 | 3,156 | 3,205 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bella Holding Company, LLC | Healthcare | L(M) | 3.75% | 8.13% | 05/2028 | 2,238 | 2,220 | 2,123 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bluefin Holding, LLC | Software | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 09/2026 | 9,700 | 9,617 | 9,418 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bluefin Holding, LLC | Software | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 09/2026 | 2,562 | 2,530 | 2,488 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bracket Intermediate Holding Corp. | Healthcare | L(Q) | 4.25% | 7.99% | 09/2025 | 14,362 | 14,333 | 13,689 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Parent Holdings, Inc. | Software | L(M) | 4.00% | 8.38% | 04/2025 | 4,266 | 4,260 | 4,145 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brown Group Holding, LLC | Distribution & Logistics | SOFR(Q) | 3.75% | 7.91% | 07/2029 | 7,045 | 6,875 | 7,033 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cano Health, LLC | Healthcare | SOFR(M) | 4.00% | 8.42% | 11/2027 | 9,508 | 9,476 | 7,642 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cardinal Parent, Inc. | Software | L(Q) | 4.50% | 9.23% | 11/2027 | 9,922 | 9,709 | 9,522 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CE Intermediate I, LLC | Software | L(Q) | 4.00% | 8.59% | 11/2028 | 10,920 | 10,854 | 10,388 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CentralSquare Technologies, LLC | Software | L(Q) | 3.75% | 8.48% | 08/2025 | 14,400 | 14,385 | 12,488 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | Business Services | L(Q) | 4.50% | 9.23% | 04/2025 | 957 | 957 | 945 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CommerceHub, Inc. | Software | SOFR(S) | 4.00% | 8.78% | 12/2027 | 5,717 | 5,695 | 5,274 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | Healthcare | L(M) | 4.00% | 8.38% | 11/2028 | 11,962 | 11,909 | 10,212 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | Healthcare | L(M) | 4.00% | 8.38% | 11/2028 | 1,499 | 1,492 | 1,280 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Medical Technologies, Inc. | Healthcare | SOFR(Q) | 3.75% | 8.33% | 02/2029 | 6,947 | 6,916 | 6,617 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convey Health Solutions, Inc. | Healthcare | SOFR(Q) | 5.25% | 9.93% | 09/2026 | 12,967 | 12,598 | 12,578 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cornerstone OnDemand, Inc. | Software | L(M) | 3.75% | 8.13% | 10/2028 | 4,511 | 4,492 | 4,049 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Covenant Surgical Partners, Inc. | Healthcare | L(Q) | 4.00% | 8.41% | 07/2026 | 2,000 | 1,984 | 1,710 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Covenant Surgical Partners, Inc. | Healthcare | L(Q) | 4.00% | 8.41% | 07/2026 | 9,680 | 9,628 | 8,276 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRCI Longhorn Holdings, Inc. | Business Services | L(M) | 3.50% | 7.77% | 08/2025 | 14,363 | 14,333 | 13,597 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CVET Midco 2, L.P. | Software | SOFR(Q) | 5.00% | 9.58% | 10/2029 | 6,965 | 6,556 | 6,539 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | Business Services | SOFR(M) | 3.75% | 8.13% | 03/2028 | 7,388 | 7,364 | 7,088 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dealer Tire Financial, LLC | Distribution & Logistics | SOFR(M) | 4.50% | 8.82% | 12/2027 | 9,725 | 9,690 | 9,628 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discovery Purchaser Corporation | Specialty Chemicals & Materials | SOFR(Q) | 4.38% | 7.97% | 10/2029 | 7,100 | 6,543 | 6,499 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dispatch Acquisition Holdings, LLC | Industrial Services | L(Q) | 4.25% | 8.98% | 03/2028 | 15,606 | 15,196 | 13,265 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drilling Info Holdings, Inc. | Business Services | L(M) | 4.25% | 8.63% | 07/2025 | 18,197 | 18,159 | 17,560 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EAB Global, Inc. | Education | L(M) | 3.50% | 7.88% | 08/2028 | 3,212 | 3,199 | 3,098 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energize Holdco LLC | Business Services | L(M) | 3.75% | 8.13% | 12/2028 | 12,488 | 12,433 | 11,863 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eResearchTechnology, Inc. | Healthcare | L(M) | 4.50% | 8.88% | 02/2027 | 7,271 | 7,247 | 6,459 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EyeCare Partners, LLC | Healthcare | L(Q) | 3.75% | 8.48% | 02/2027 | 14,611 | 14,599 | 12,431 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundational Education Group, Inc. | Education | SOFR(Q) | 3.75% | 8.59% | 08/2028 | 9,405 | 9,326 | 8,840 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greenway Health, LLC | Healthcare | L(Q) | 3.75% | 8.48% | 02/2024 | 14,219 | 14,221 | 9,971 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Dental, LLC | Healthcare | L(M) | 3.75% | 8.13% | 04/2025 | 18,160 | 18,126 | 16,847 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Help/Systems Holdings, Inc. | Software | SOFR(Q) | 4.00% | 8.19% | 11/2026 | 18,068 | 17,953 | 16,335 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higginbotham Insurance Agency, Inc. | Business Services | L(M) | 5.25% | 9.63% | 11/2026 | 9,079 | 9,018 | 8,972 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HighTower Holding, LLC | Financial Services | L(Q) | 4.00% | 8.28% | 04/2028 | 4,778 | 4,739 | 4,402 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Houghton Mifflin Harcourt Company | Education | SOFR(M) | 5.25% | 9.67% | 04/2029 | 5,652 | 5,493 | 5,394 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | Software | L(Q) | 3.75% | 7.50% | 03/2028 | 15,803 | 15,792 | 14,944 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Reference | Spread | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kestra Advisor Services Holdings A, Inc. | Financial Services | L(Q) | 4.25% | 8.98% | 06/2026 | $ | 11,935 | $ | 11,889 | $ | 11,572 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LI Group Holdings, Inc. | Software | L(M) | 3.75% | 8.13% | 03/2028 | 4,573 | 4,565 | 4,493 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. | Healthcare | L(M) | 4.50% | 8.88% | 12/2028 | 7,567 | 7,534 | 7,236 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mamba Purchaser, Inc. | Healthcare | L(M) | 3.50% | 7.89% | 10/2028 | 5,730 | 5,706 | 5,486 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | Software | L(Q) | 3.75% | 8.16% | 05/2028 | 3,960 | 3,945 | 3,763 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | Software | SOFR(Q) | 5.00% | 9.28% | 05/2028 | 2,000 | 1,905 | 1,901 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mavis Tire Express Services Topco Corp. | Retail | SOFR(M) | 4.00% | 8.50% | 05/2028 | 4,174 | 4,157 | 3,993 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MED ParentCo, LP | Healthcare | L(M) | 4.25% | 8.63% | 08/2026 | 12,588 | 12,520 | 10,800 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mercury Borrower, Inc. | Business Services | L(Q) | 3.50% | 8.25% | 08/2028 | 4,179 | 4,160 | 3,996 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MH Sub I, LLC (Micro Holding Corp.) | Software | L(M) | 3.75% | 8.13% | 09/2024 | 10,695 | 10,677 | 10,406 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mitnick Corporate Purchaser, Inc. | Software | SOFR(Q) | 4.75% | 8.94% | 05/2029 | 4,655 | 4,633 | 4,373 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National Intergovernmental Purchasing Alliance Company | Business Services | SOFR(Q) | 3.50% | 8.08% | 05/2025 | 8,485 | 8,483 | 8,416 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Navex Topco, Inc. | Software | L(M) | 3.25% | 7.64% | 09/2025 | 10,887 | 10,841 | 10,811 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netsmart, Inc. | Healthcare | L(M) | 4.00% | 8.38% | 10/2027 | 3,940 | 3,940 | 3,805 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outcomes Group Holdings, Inc. | Healthcare | L(Q) | 3.25% | 7.98% | 10/2025 | 3,331 | 3,327 | 3,237 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pearls (Netherlands) Bidco B.V. | Specialty Chemicals & Materials | SOFR(Q) | 3.75% | 7.84% | 02/2029 | 1,728 | 1,724 | 1,682 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peraton Corp. | Federal Services | L(M) | 3.75% | 8.13% | 02/2028 | 7,235 | 7,206 | 7,082 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PetVet Care Centers, LLC (fka Pearl Intermediate Parent LLC) | Consumer Services | L(M) | 3.50% | 7.88% | 02/2025 | 4,573 | 4,570 | 4,321 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Physician Partners, LLC | Healthcare | SOFR(M) | 4.00% | 8.42% | 12/2028 | 5,627 | 5,575 | 5,383 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Planview Parent, Inc. | Software | L(Q) | 4.00% | 8.73% | 12/2027 | 10,832 | 10,598 | 10,109 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premise Health Holding Corp. | Healthcare | L(S) | 3.75% | 7.92% | 07/2025 | 7,405 | 7,390 | 7,183 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Ruby Ultimate Parent Corp. | Healthcare | L(M) | 3.25% | 7.63% | 03/2028 | 4,352 | 4,335 | 4,124 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Ruby Ultimate Parent Corp. | Healthcare | SOFR(M) | 5.75% | 10.07% | 03/2028 | 4,988 | 4,844 | 4,838 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RealPage, Inc. | Software | L(M) | 3.00% | 7.38% | 04/2028 | 10,159 | 10,139 | 9,687 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RLG Holdings, LLC | Packaging | L(M) | 4.00% | 8.38% | 07/2028 | 5,785 | 5,761 | 5,462 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Enterprises, LLC | Food & Beverage | L(Q) | 4.00% | 8.41% | 11/2024 | 2,381 | 2,380 | 1,661 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snap One Holdings Corp. | Distribution & Logistics | L(M) | 4.50% | 8.88% | 12/2028 | 6,622 | 6,564 | 6,093 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Brands Intermediate, Inc. | Food & Beverage | L(Q) | 3.50% | 7.91% | 06/2028 | 9,429 | 9,410 | 9,225 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spring Education Group, Inc. (fka SSH Group Holdings, Inc.) | Education | L(Q) | 4.00% | 8.73% | 07/2025 | 11,933 | 11,921 | 11,692 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Storable, Inc. | Software | SOFR(M) | 3.50% | 7.98% | 04/2028 | 3,823 | 3,816 | 3,657 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symplr Software, Inc. | Healthcare | SOFR(Q) | 4.50% | 8.69% | 12/2027 | 15,720 | 15,610 | 13,205 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndigo LLC | Software | L(M) | 4.50% | 8.84% | 12/2027 | 14,738 | 14,655 | 14,340 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapy Brands Holdings LLC | Software | L(M) | 4.00% | 8.35% | 05/2028 | 4,099 | 4,082 | 3,853 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | L(Q) | 4.50% | 9.23% | 08/2028 | 6,003 | 5,978 | 5,800 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USI, Inc. (fka Compass Investors Inc.) | Insurance Services | SOFR(Q) | 3.75% | 8.33% | 11/2029 | 5,486 | 5,377 | 5,441 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valcour Packaging, LLC | Packaging | L(S) | 3.75% | 7.98% | 10/2028 | 4,504 | 4,492 | 3,772 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Business Services | L(M) | 3.75% | 8.13% | 08/2025 | 31 | 31 | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Business Services | L(M) | 3.50% | 7.88% | 08/2025 | 2,729 | 2,729 | 2,647 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Business Services | L(M) | 3.75% | 8.13% | 08/2025 | 838 | 835 | 815 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WatchGuard Technologies, Inc. | Software | SOFR(M) | 5.25% | 9.57% | 07/2029 | 5,290 | 4,957 | 5,075 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Waystar Technologies, Inc. | Healthcare | L(M) | 4.00% | 8.38% | 10/2026 | 4,025 | 4,018 | 3,972 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WP CityMD Bidco LLC | Healthcare | L(M) | 3.25% | 7.63% | 12/2028 | 4,148 | 4,123 | 4,145 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wrench Group LLC | Consumer Services | L(Q) | 4.00% | 8.73% | 04/2026 | 7,824 | 7,809 | 7,565 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YI, LLC | Healthcare | L(M) | 4.00% | 8.38% | 11/2024 | 9,490 | 9,487 | 9,174 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | 687,069 | $ | 681,338 | $ | 639,607 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Reference | Spread | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Investments - First lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
athenahealth Group Inc. | Healthcare | — | — | — | 01/2024 | $ | 847 | $ | (44) | $ | (80) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | Healthcare | — | — | — | 11/2023 | 1,139 | (6) | (167) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | — | — | — | 08/2023 | 937 | — | (32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Business Services | — | — | — | 08/2023 | 25 | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Investments | $ | 2,948 | $ | (50) | $ | (280) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | 690,017 | $ | 681,288 | $ | 639,327 |
Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Investments - First lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADMI Corp. (aka Aspen Dental) | Healthcare Services | 4.00% (L + 3.50%) | 12/23/2027 | $ | 2,424 | $ | 2,413 | $ | 2,424 | |||||||||||||||||||||||||||||
Advisor Group Holdings, Inc. | Financial Services | 4.60% (L + 4.50%) | 7/31/2026 | 9,800 | 9,766 | 9,832 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AG Parent Holdings, LLC | Healthcare Services | 5.10% (L + 5.00%) | 7/31/2026 | 12,250 | 12,207 | 12,227 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Artera Services, LLC | Distribution & Logistics | 4.50% (L + 3.50%) | 3/6/2025 | 6,907 | 6,861 | 6,706 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Aston FinCo S.a.r.l. / Aston US Finco, LLC | Software | 4.35% (L + 4.25%) | 10/9/2026 | 5,895 | 5,853 | 5,877 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
BCPE Empire Holdings, Inc. | Distribution & Logistics | 4.10% (L + 4.00%) | 6/11/2026 | 4,302 | 4,273 | 4,278 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | Healthcare Services | 5.25% (L + 4.25%) | 7/9/2026 | 19,456 | 19,388 | 19,455 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | Healthcare Services | 5.25% (L + 4.25%) | 7/9/2026 | 4,033 | 4,018 | 4,033 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bella Holding Company, LLC | Healthcare Services | 4.50% (L + 3.75%) | 5/10/2028 | 2,260 | 2,240 | 2,262 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bluefin Holding, LLC | Software | 4.43% (L + 4.25%) | 9/4/2026 | 9,800 | 9,696 | 9,800 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bracket Intermediate Holding Corp. | Healthcare Services | 4.38% (L + 4.25%) | 9/5/2025 | 14,513 | 14,471 | 14,498 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Parent Holdings, Inc. | Software | 4.10% (L + 4.00%) | 4/18/2025 | 4,347 | 4,339 | 4,352 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cano Health, LLC | Healthcare Services | 5.25% (L + 4.50%) | 11/23/2027 | 6,948 | 6,910 | 6,961 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cardinal Parent, Inc. | Software | 5.25% (L + 4.50%) | 11/12/2027 | 6,985 | 6,893 | 6,977 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CE Intermediate I, LLC | Software | 4.50% (L + 4.00%) | 11/10/2028 | 11,004 | 10,927 | 10,934 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CentralSquare Technologies, LLC | Software | 3.97% (L + 3.75%) | 8/29/2025 | 14,550 | 14,529 | 13,761 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | Business Services | 5.50% (L + 4.50%) | 4/10/2025 | 967 | 967 | 967 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CommerceHub, Inc. | Software | 4.75% (L + 4.00%) | 12/29/2027 | 5,775 | 5,750 | 5,724 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC (f.k.a Ministry Brands, LLC) | Software | 5.00% (L + 4.00%) | 12/2/2022 | 2,985 | 2,969 | 2,985 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC (f.k.a Ministry Brands, LLC) | Software | 5.00% (L + 4.00%) | 12/2/2022 | 4,455 | 4,450 | 4,455 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC (f.k.a Ministry Brands, LLC) | Software | 5.00% (L + 4.00%) | 12/2/2022 | 862 | 861 | 862 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | Healthcare Services | 4.50% (L + 4.00%) | 11/30/2028 | 12,054 | 11,993 | 12,053 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cornerstone OnDemand, Inc. | Software | 4.25% (L + 3.75%) | 10/16/2028 | 4,545 | 4,523 | 4,541 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Covenant Surgical Partners, Inc. | Healthcare Services | 4.10% (L + 4.00%) | 7/1/2026 | 9,777 | 9,711 | 9,655 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Covenant Surgical Partners, Inc. | Healthcare Services | 4.10% (L + 4.00%) | 7/1/2026 | 2,000 | 1,980 | 1,975 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CRCI Longhorn Holdings, Inc. | Business Services | 3.60% (L + 3.50%) | 8/8/2025 | 14,513 | 14,471 | 14,408 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Dealer Tire, LLC | Distribution & Logistics | 4.35% (L + 4.25%) | 12/12/2025 | 9,800 | 9,783 | 9,817 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | Business Services | 4.25% (L + 3.50%) | 3/31/2028 | 7,463 | 7,435 | 7,471 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Dispatch Acquisition Holdings, LLC | Industrial Services | 5.00% (L + 4.25%) | 3/27/2028 | 14,133 | 13,970 | 14,124 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Drilling Info Holdings, Inc. | Business Services | 4.35% (L + 4.25%) | 7/30/2025 | 18,387 | 18,335 | 18,249 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
EAB Global, Inc. | Education | 4.00% (L + 3.50%) | 8/16/2028 | 4,250 | 4,230 | 4,234 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Energize Holdco LLC | Business Services | 4.25% (L + 3.75%) | 12/8/2028 | 12,582 | 12,519 | 12,550 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
eResearchTechnology, Inc. | Healthcare Services | 5.50% (L + 4.50%) | 2/4/2027 | 7,345 | 7,316 | 7,388 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
EyeCare Partners, LLC | Healthcare Services | 3.97% (L + 3.75%) | 2/18/2027 | 14,760 | 14,745 | 14,678 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundational Education Group, Inc. | Education | 4.75% (L + 4.25%) | 8/31/2028 | 9,500 | 9,408 | 9,524 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Technologies Intermediate Holdings, LLC | Software | 6.25% (L + 5.25%) | 9/18/2023 | 6,448 | 6,448 | 6,448 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Technologies Intermediate Holdings, LLC | Software | 6.25% (L + 5.25%) | 9/18/2023 | 2,012 | 2,012 | 2,012 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Greenway Health, LLC | Healthcare I.T. | 4.75% (L + 3.75%) | 2/16/2024 | 14,369 | 14,374 | 13,790 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Dental, LLC | Healthcare Services | 3.60% (L + 3.50%) | 4/30/2025 | 18,350 | 18,302 | 18,191 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Help/Systems Holdings, Inc. | Software | 4.75% (L + 4.00%) | 11/19/2026 | 18,254 | 18,112 | 18,214 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Higginbotham Insurance Agency, Inc. | Insurance Services | 6.25% (L + 5.50%) | 11/25/2026 | 9,170 | 9,096 | 9,239 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
HighTower Holding, LLC | Financial Services | 4.75% (L + 4.00%) | 4/21/2028 | 4,826 | 4,781 | 4,838 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | Software | 4.50% (L + 3.75%) | 3/2/2028 | 15,964 | 15,951 | 15,997 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Kestra Advisor Services Holdings A, Inc. | Financial Services | 4.36% (L + 4.25%) | 6/3/2026 | 12,058 | 12,000 | 11,998 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
LI Group Holdings, Inc. | Software | 4.50% (L + 3.75%) | 3/11/2028 | 4,620 | 4,610 | 4,620 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. | Healthcare Services | 5.00% (L + 4.50%) | 12/16/2028 | 7,644 | 7,605 | 7,663 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Mamba Purchaser, Inc. | Healthcare Services | 4.25% (L + 3.75%) | 10/16/2028 | 5,773 | 5,745 | 5,777 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Maravai Intermediate Holdings, LLC | Specialty Chemicals & Materials | 4.75% (L + 3.75%) | 10/19/2027 | 2,939 | 2,914 | 2,956 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | Software | 4.50% (L + 3.75%) | 5/18/2028 | 4,000 | 3,982 | 4,008 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Mavis Tire Express Services Topco Corp. | Retail | 4.75% (L + 4.00%) | 5/4/2028 | 4,216 | 4,197 | 4,224 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
MED ParentCo, LP | Healthcare Services | 4.35% (L + 4.25%) | 8/31/2026 | 12,718 | 12,633 | 12,727 |
Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Mercury Borrower, Inc. | Business Services | 4.00% (L + 3.50%) | 8/2/2028 | $ | 4,211 | $ | 4,189 | $ | 4,204 | |||||||||||||||||||||||||||||
MH Sub I, LLC (Micro Holding Corp.) | Software | 4.75% (L + 3.75%) | 9/13/2024 | 10,804 | 10,777 | 10,842 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
National Intergovernmental Purchasing Alliance Company | Business Services | 3.72% (L + 3.50%) | 5/23/2025 | 8,540 | 8,538 | 8,526 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Navex Topco, Inc. | Software | 3.36% (L + 3.25%) | 9/5/2025 | 17,024 | 16,927 | 16,946 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Netsmart, Inc. | Healthcare I.T. | 4.75% (L + 4.00%) | 10/1/2027 | 3,980 | 3,980 | 3,992 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Newport Group Holdings II, Inc. | Business Services | 3.72% (L + 3.50%) | 9/12/2025 | 4,838 | 4,824 | 4,835 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Outcomes Group Holdings, Inc. | Healthcare Services | 3.47% (L + 3.25%) | 10/24/2025 | 3,366 | 3,361 | 3,335 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Peraton Corp. | Federal Services | 4.50% (L + 3.75%) | 2/1/2028 | 7,444 | 7,410 | 7,460 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
PetVet Care Centers, LLC (fka Pearl Intermediate Parent LLC) | Consumer Services | 4.25% (L + 3.50%) | 2/14/2025 | 5,719 | 5,716 | 5,726 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Planview Parent, Inc. | Software | 4.75% (L + 4.00%) | 12/17/2027 | 7,919 | 7,850 | 7,929 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Premise Health Holding Corp. | Healthcare Services | 3.72% (L + 3.50%) | 7/10/2025 | 7,483 | 7,462 | 7,455 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Ruby Ultimate Parent Corp. | Healthcare I.T. | 4.00% (L + 3.25%) | 3/10/2028 | 11,414 | 11,361 | 11,407 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Quest Software US Holdings Inc. | Software | 4.38% (L + 4.25%) | 5/16/2025 | 14,550 | 14,511 | 14,555 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
RealPage, Inc. | Business Services | 3.75% (L + 3.25%) | 4/24/2028 | 13,965 | 13,933 | 13,941 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
RLG Holdings, LLC | Packaging | 5.00% (L + 4.25%) | 7/7/2028 | 5,844 | 5,816 | 5,841 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Enterprises, LLC | Food & Beverage | 5.00% (L + 4.00%) | 11/11/2024 | 2,406 | 2,405 | 2,406 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Snap One Holdings Corp. | Distribution & Logistics | 5.00% (L + 4.50%) | 12/8/2028 | 6,672 | 6,606 | 6,664 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Brands Intermediate, Inc. | Food & Beverage | 4.50% (L + 3.75%) | 6/8/2028 | 9,429 | 9,407 | 9,437 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Spring Education Group, Inc. (fka SSH Group Holdings, Inc.) | Education | 4.47% (L + 4.25%) | 7/30/2025 | 12,058 | 12,041 | 11,666 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Storable, Inc. | Software | 3.75% (L + 3.25%) | 4/17/2028 | 3,862 | 3,853 | 3,854 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Symplr Software, Inc. | Healthcare I.T. | 5.25% (L + 4.50%) | 12/22/2027 | 15,880 | 15,750 | 15,938 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndigo LLC | Software | 5.25% (L + 4.50%) | 12/15/2027 | 14,888 | 14,790 | 14,925 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapy Brands Holdings LLC | Healthcare I.T. | 4.75% (L + 4.00%) | 5/18/2028 | 3,400 | 3,384 | 3,400 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | 5.25% (L + 4.50%) | 8/31/2028 | 5,953 | 5,924 | 5,953 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
TIBCO Software Inc. | Software | 3.86% (L + 3.75%) | 6/30/2026 | 7,577 | 7,563 | 7,535 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Trader Interactive, LLC (fka Dominion Web Solutions LLC) | Business Services | 4.50% (L + 4.00%) | 7/28/2028 | 4,910 | 4,886 | 4,904 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Unified Women's Healthcare, LP | Healthcare Services | 5.00% (L + 4.25%) | 12/20/2027 | 9,950 | 9,883 | 9,984 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Valcour Packaging, LLC | Packaging | 4.25% (L + 3.75%) | 10/4/2028 | 4,538 | 4,524 | 4,538 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
VetCor Professional Practices LLC | Consumer Services | 5.00% (L + 4.25%) | 7/2/2025 | 6,980 | 6,846 | 6,922 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Business Services | 3.35% (L + 3.25%) | 8/1/2025 | 2,766 | 2,766 | 2,748 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Business Services | 4.50% (L + 3.75%) | 8/1/2025 | 849 | 845 | 844 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Waystar Technologies, Inc. | Healthcare Services | 4.10% (L + 4.00%) | 10/22/2026 | 4,066 | 4,058 | 4,069 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
WP CityMD Bidco LLC | Healthcare Services | 3.75% (L + 3.25%) | 12/22/2028 | 9,180 | 9,136 | 9,182 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Wrench Group LLC | Consumer Services | 4.22% (L + 4.00%) | 4/30/2026 | 7,905 | 7,886 | 7,905 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
YI, LLC | Healthcare Services | 5.00% (L + 4.00%) | 11/7/2024 | 9,590 | 9,586 | 9,542 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | 704,948 | 701,756 | 702,149 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Investments - First lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | Healthcare Services | — | 11/30/2023 | 2,638 | (13) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapy Brands Holdings LLC | Healthcare I.T. | — | 5/18/2023 | 735 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | — | 8/31/2023 | 1,047 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Business Services | — | 8/1/2023 | 149 | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Investments | $ | 4,569 | $ | (13) | $ | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | 709,517 | $ | 701,743 | $ | 702,148 |
Selected Balance Sheet Information: | Selected Balance Sheet Information: | September 30, 2022 | December 31, 2021 | Selected Balance Sheet Information: | June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||
Investments at fair value (cost of $672,350 and $701,743) | $ | 635,750 | $ | 702,148 | ||||||||||||||||||
Investments at fair value (cost of $701,816 and $681,288) | Investments at fair value (cost of $701,816 and $681,288) | $ | 675,809 | $ | 639,327 | |||||||||||||||||
Cash and other assets | Cash and other assets | 25,474 | 16,505 | Cash and other assets | 19,963 | 17,149 | ||||||||||||||||
Receivable from unsettled securities sold | Receivable from unsettled securities sold | — | 7,351 | Receivable from unsettled securities sold | 1,183 | — | ||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 661,224 | $ | 726,004 | Total assets | $ | 696,955 | $ | 656,476 | ||||||||||||
Credit facility | Credit facility | $ | 501,500 | $ | 510,900 | Credit facility | $ | 505,300 | $ | 512,100 | ||||||||||||
Deferred financing costs (net of accumulated amortization of $3,708 and $3,338, respectively) | (2,074) | (3,198) | ||||||||||||||||||||
Deferred financing costs (net of accumulated amortization of $5,414 and $4,840, respectively) | Deferred financing costs (net of accumulated amortization of $5,414 and $4,840, respectively) | (1,160) | (1,695) | |||||||||||||||||||
Payable for unsettled securities purchased | Payable for unsettled securities purchased | 13,079 | 34,552 | Payable for unsettled securities purchased | 29,291 | — | ||||||||||||||||
Distribution payable | Distribution payable | 4,922 | 5,031 | Distribution payable | 6,672 | 5,688 | ||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 5,059 | 2,378 | Other liabilities | 7,531 | 6,492 | ||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 522,486 | 549,663 | Total liabilities | 547,634 | 522,585 | ||||||||||||||||
Members' capital | Members' capital | $ | 138,738 | $ | 176,341 | Members' capital | $ | 149,321 | $ | 133,891 | ||||||||||||
Total liabilities and members' capital | Total liabilities and members' capital | $ | 661,224 | $ | 726,004 | Total liabilities and members' capital | $ | 696,955 | $ | 656,476 |
Selected Statement of Operations Information: | Selected Statement of Operations Information: | Three Months Ended | Nine Months Ended | Selected Statement of Operations Information: | Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | September 30, 2022 | September 30, 2021 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | $ | 11,113 | $ | 8,080 | $ | 27,767 | $ | 23,278 | Interest income | $ | 16,149 | $ | 8,724 | $ | 31,235 | $ | 16,654 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 110 | 172 | 463 | 487 | Other income | 66 | 223 | 157 | 353 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment income | Total investment income | 11,223 | 8,252 | 28,230 | 23,765 | Total investment income | 16,215 | 8,947 | 31,392 | 17,007 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and other financing expenses | Interest and other financing expenses | 5,468 | 2,679 | 11,875 | 7,954 | Interest and other financing expenses | 8,869 | 3,656 | 17,275 | 6,406 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | Other expenses | 205 | 207 | 641 | 585 | Other expenses | 293 | 217 | 536 | 436 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total expenses | Total expenses | 5,673 | 2,886 | 12,516 | 8,539 | Total expenses | 9,162 | 3,873 | 17,811 | 6,842 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | 5,550 | 5,366 | 15,714 | 15,226 | Net investment income | 7,053 | 5,074 | 13,581 | 10,165 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized (losses) gains on investments | (128) | (83) | (145) | 488 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized (depreciation) appreciation of investments | (1,566) | 887 | (37,004) | 6,439 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains (losses) on investments | Net realized gains (losses) on investments | 12 | (4) | (1,855) | (17) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) of investments | Net change in unrealized appreciation (depreciation) of investments | 6,915 | (29,943) | 15,954 | (35,438) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in members' capital | Net increase (decrease) in members' capital | $ | 3,856 | $ | 6,170 | $ | (21,435) | $ | 22,153 | Net increase (decrease) in members' capital | $ | 13,980 | $ | (24,873) | $ | 27,680 | $ | (25,290) |
September 30, 2022 | December 31, 2021 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
First lien investments (1) | First lien investments (1) | $ | 508,640 | 513,298 | First lien investments (1) | $ | 511,983 | $ | 510,372 | |||||||||||||||||||
Weighted average interest rate on first lien investments (2) | Weighted average interest rate on first lien investments (2) | 7.19 | % | 4.64 | % | Weighted average interest rate on first lien investments (2) | 9.59 | % | 8.54 | % | ||||||||||||||||||
Number of portfolio companies in SLP IV | Number of portfolio companies in SLP IV | 73 | 68 | Number of portfolio companies in SLP IV | 78 | 74 | ||||||||||||||||||||||
Largest portfolio company investment (1) | Largest portfolio company investment (1) | $ | 22,041 | 22,215 | Largest portfolio company investment (1) | $ | 21,866 | $ | 21,982 | |||||||||||||||||||
Total of five largest portfolio company investments (1) | Total of five largest portfolio company investments (1) | $ | 94,230 | 99,875 | Total of five largest portfolio company investments (1) | $ | 93,362 | $ | 93,734 |
Portfolio Company and Type of Investment | Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Reference | Spread | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Investments - First lien | Funded Investments - First lien | Funded Investments - First lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADG, LLC | ADG, LLC | Healthcare Services | 8.38% (L + 4.75% + 0.50%% PIK) | 9/28/2023 | $ | 16,627 | $ | 16,601 | $ | 16,627 | ADG, LLC | Healthcare | P(Q) | 4.00% + 3.00% PIK | 12.75% | 09/2023 | $ | 16,370 | $ | 16,362 | $ | 15,176 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADMI Corp. (aka Aspen Dental) | ADMI Corp. (aka Aspen Dental) | Healthcare Services | 6.87% (L + 3.75%) | 12/23/2027 | 1,856 | 1,849 | 1,646 | ADMI Corp. (aka Aspen Dental) | Healthcare | SOFR(M) | 3.75% | 8.97% | 12/2027 | 1,842 | 1,835 | 1,729 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advisor Group Holdings, Inc. | Advisor Group Holdings, Inc. | Financial Services | 7.62% (L + 4.50%) | 7/31/2026 | 11,607 | 11,538 | 11,050 | Advisor Group Holdings, Inc. | Financial Services | L(M) | 4.50% | 9.69% | 07/2026 | 11,518 | 11,461 | 11,540 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aretec Group, Inc. (fka RCS Capital Corporation) | Aretec Group, Inc. (fka RCS Capital Corporation) | Financial Services | SOFR(Q) | 4.50% | 9.89% | 03/2030 | 3,808 | 3,732 | 3,804 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Artera Services, LLC | Artera Services, LLC | Distribution & Logistics | 7.17% (L + 3.50%) | 3/6/2025 | 5,288 | 5,261 | 4,345 | Artera Services, LLC | Distribution & Logistics | SOFR(Q) | 3.50% | 8.84% | 03/2025 | 5,248 | 5,229 | 4,632 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
athenahealth Group Inc. | athenahealth Group Inc. | Healthcare Information Technology | 6.58% (SOFR + 3.50%) | 2/15/2029 | 2,305 | 2,295 | 2,071 | athenahealth Group Inc. | Healthcare | SOFR(M) | 3.50% | 8.59% | 02/2029 | 2,385 | 2,375 | 2,288 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barracuda Networks, Inc. | Software | 7.53% (SOFR + 4.50%) | 8/15/2029 | 5,000 | 4,852 | 4,715 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barracuda Parent, LLC | Barracuda Parent, LLC | Software | SOFR(Q) | 4.50% | 9.55% | 08/2029 | 4,975 | 4,840 | 4,819 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bayou Intermediate II, LLC | Bayou Intermediate II, LLC | Healthcare Services | 7.30% (L + 4.50%) | 8/2/2028 | 8,628 | 8,591 | 8,218 | Bayou Intermediate II, LLC | Healthcare | SOFR(Q) | 4.50% | 9.69% | 08/2028 | 8,986 | 8,941 | 8,447 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BCPE Empire Holdings, Inc. | BCPE Empire Holdings, Inc. | Distribution & Logistics | SOFR(M) | 4.75% | 9.83% | 12/2028 | 4,375 | 4,332 | 4,370 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bella Holding Company, LLC | Bella Holding Company, LLC | Healthcare Services | 6.87% (L + 3.75%) | 5/10/2028 | 1,755 | 1,750 | 1,641 | Bella Holding Company, LLC | Healthcare | SOFR(M) | 3.75% | 8.95% | 05/2028 | 1,742 | 1,737 | 1,711 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bleriot US Bidco Inc. | Bleriot US Bidco Inc. | Federal Services | 7.67% (L + 4.00%) | 10/30/2026 | 3,950 | 3,950 | 3,831 | Bleriot US Bidco Inc. | Federal Services | SOFR(Q) | 4.00% | 9.50% | 10/2026 | 3,920 | 3,920 | 3,926 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bracket Intermediate Holding Corp. | Bracket Intermediate Holding Corp. | Healthcare Services | 6.54% (L + 4.25%) | 9/5/2025 | 4,439 | 4,428 | 4,211 | Bracket Intermediate Holding Corp. | Healthcare | SOFR(Q) | 5.00% | 10.17% | 05/2028 | 4,416 | 4,286 | 4,359 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Parent Holdings, Inc. | Brave Parent Holdings, Inc. | Software | 7.12% (L + 4.00%) | 4/18/2025 | 2,351 | 2,348 | 2,251 | Brave Parent Holdings, Inc. | Software | L(M) | 4.00% | 9.19% | 04/2025 | 2,332 | 2,330 | 2,310 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brown Group Holding, LLC | Brown Group Holding, LLC | Distribution & Logistics | 6.78% (SOFR + 3.75%) | 7/2/2029 | 5,438 | 5,302 | 5,279 | Brown Group Holding, LLC | Distribution & Logistics | SOFR(Q) | 3.75% | 8.85% | 07/2029 | 5,397 | 5,274 | 5,393 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cano Health, LLC | Healthcare Services | 7.13% (SOFR + 4.00%) | 11/23/2027 | 8,069 | 8,063 | 7,807 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CE Intermediate I, LLC | CE Intermediate I, LLC | Software | 6.91% (L + 4.00%) | 11/10/2028 | 8,198 | 8,145 | 7,665 | CE Intermediate I, LLC | Software | L(Q) | 3.50% | 8.84% | 11/2028 | 8,136 | 8,090 | 8,014 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CentralSquare Technologies, LLC | CentralSquare Technologies, LLC | Software | 7.42% (L + 3.75%) | 8/29/2025 | 14,437 | 14,420 | 12,683 | CentralSquare Technologies, LLC | Software | SOFR(Q) | 3.75% | 9.14% | 08/2025 | 14,325 | 14,312 | 13,439 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certara Holdco, Inc. | Healthcare Information Technology | 6.62% (L + 3.50%) | 8/15/2026 | 3,910 | 3,902 | 3,788 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | CHA Holdings, Inc. | Business Services | 8.17% (L + 4.50%) | 4/10/2025 | 10,834 | 10,814 | 10,649 | CHA Holdings, Inc. | Business Services | SOFR(Q) | 4.50% | 10.00% | 04/2025 | 1,973 | 1,970 | 1,973 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | CHA Holdings, Inc. | Business Services | 8.17% (L + 4.50%) | 4/10/2025 | 1,989 | 1,984 | 1,955 | CHA Holdings, Inc. | Business Services | SOFR(Q) | 4.50% | 10.00% | 04/2025 | 10,749 | 10,735 | 10,749 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | Confluent Health, LLC | Healthcare Services | 7.12% (L + 4.00%) | 11/30/2028 | 8,035 | 7,998 | 7,111 | Confluent Health, LLC | Healthcare | SOFR(M) | 4.00% | 9.22% | 11/2028 | 9,722 | 9,681 | 8,847 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | Healthcare Services | 7.12% (L + 4.00%) | 11/30/2028 | 475 | 473 | 420 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Medical Technologies, Inc. | Confluent Medical Technologies, Inc. | Healthcare Products | 7.30% (SOFR + 3.75%) | 2/16/2029 | 6,965 | 6,933 | 6,582 | Confluent Medical Technologies, Inc. | Healthcare | SOFR(Q) | 3.75% | 8.99% | 02/2029 | 6,913 | 6,883 | 6,705 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corgi Bidco, Inc. | Software | 8.14% (SOFR + 5.00%) | 9/20/2029 | 2,687 | 2,525 | 2,522 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convey Health Solutions, Inc. | Convey Health Solutions, Inc. | Healthcare | SOFR(Q) | 5.25% | 10.59% | 09/2026 | 4,963 | 4,838 | 4,846 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cornerstone OnDemand, Inc. | Cornerstone OnDemand, Inc. | Software | 6.87% (L + 3.75%) | 10/16/2028 | 3,231 | 3,216 | 2,730 | Cornerstone OnDemand, Inc. | Software | SOFR(Q) | 3.75% | 9.25% | 10/2028 | 3,206 | 3,193 | 2,978 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dealer Tire, LLC | Distribution & Logistics | 7.37% (L + 4.25%) | 12/12/2025 | 10,666 | 10,651 | 10,426 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CVET Midco 2, L.P. | CVET Midco 2, L.P. | Software | SOFR(Q) | 5.00% | 10.24% | 10/2029 | 2,680 | 2,531 | 2,503 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dealer Tire Financial, LLC | Dealer Tire Financial, LLC | Distribution & Logistics | SOFR(M) | 4.50% | 9.60% | 12/2027 | 10,613 | 10,589 | 10,586 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discovery Purchaser Corporation | Discovery Purchaser Corporation | Specialty Chemicals & Materials | 7.52% (SOFR + 4.38%) | 10/4/2029 | 5,400 | 4,968 | 5,039 | Discovery Purchaser Corporation | Specialty Chemicals & Materials | SOFR(Q) | 4.38% | 9.62% | 10/2029 | 5,373 | 4,974 | 5,172 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dispatch Acquisition Holdings, LLC | Dispatch Acquisition Holdings, LLC | Industrial Services | 7.92% (L + 4.25%) | 3/27/2028 | 9,900 | 9,789 | 8,167 | Dispatch Acquisition Holdings, LLC | Industrial Services | SOFR(Q) | 4.25% | 9.64% | 03/2028 | 9,825 | 9,727 | 8,793 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drilling Info Holdings, Inc. | Business Services | 7.37% (L + 4.25%) | 7/30/2025 | 20,341 | 20,301 | 19,629 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EAB Global, Inc. | EAB Global, Inc. | Education | 6.31% (L + 3.50%) | 8/16/2028 | 6,438 | 6,410 | 6,064 | EAB Global, Inc. | Education | L(Q) | 3.50% | 8.87% | 08/2028 | 6,389 | 6,365 | 6,317 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eisner Advisory Group LLC | Eisner Advisory Group LLC | Financial Services | SOFR(M) | 5.25% | 10.47% | 07/2028 | 1,698 | 1,633 | 1,698 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Emerald 2 Limited | Emerald 2 Limited | Business Services | 6.92% (L + 3.25%) | 7/12/2028 | 442 | 441 | 426 | Emerald 2 Limited | Business Services | SOFR(Q) | 3.25% | 8.75% | 07/2028 | 438 | 438 | 436 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energize Holdco LLC | Business Services | 6.87% (L + 3.75%) | 12/8/2028 | 9,023 | 8,982 | 8,572 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Enverus Holdings, Inc. (fka Drilling Info Holdings, Inc.) | Enverus Holdings, Inc. (fka Drilling Info Holdings, Inc.) | Business Services | SOFR(M) | 4.25% | 9.45% | 07/2025 | 20,182 | 20,152 | 19,293 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eResearchTechnology, Inc. | eResearchTechnology, Inc. | Healthcare Services | 7.62% (L + 4.50%) | 2/4/2027 | 4,396 | 4,366 | 4,111 | eResearchTechnology, Inc. | Healthcare | SOFR(M) | 4.50% | 9.72% | 02/2027 | 4,362 | 4,337 | 4,204 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EyeCare Partners, LLC | EyeCare Partners, LLC | Healthcare Services | 7.42% (L + 3.75%) | 11/15/2028 | 9,950 | 9,928 | 9,030 | EyeCare Partners, LLC | Healthcare | SOFR(Q) | 3.75% | 9.25% | 11/2028 | 9,875 | 9,855 | 7,278 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundational Education Group, Inc. | Foundational Education Group, Inc. | Education | 7.56% (SOFR + 3.75%) | 8/31/2028 | 6,451 | 6,395 | 6,268 | Foundational Education Group, Inc. | Education | SOFR(M) | 4.25% | 9.47% | 08/2028 | 6,403 | 6,353 | 5,682 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Geo Parent Corporation | Geo Parent Corporation | Business Services | 8.37% (L + 5.25%) | 12/19/2025 | 9,735 | 9,508 | 9,566 | Geo Parent Corporation | Business Services | SOFR(S) | 5.25% | 10.17% | 12/2025 | 9,659 | 9,481 | 9,659 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greenway Health, LLC | Healthcare Information Technology | 6.87% (L + 3.75%) | 2/16/2024 | 20,784 | 20,760 | 18,718 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Dental, LLC | Healthcare Services | 6.62% (L + 3.50%) | 4/30/2025 | 3,545 | 3,537 | 3,277 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greenway Health, LLC (fka Vitera Healthcare Solutions, LLC) | Greenway Health, LLC (fka Vitera Healthcare Solutions, LLC) | Healthcare | L(S) | 3.75% | 8.96% | 02/2024 | 20,619 | 20,608 | 15,400 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Dental, LLC | Heartland Dental, LLC | Healthcare Services | 7.08% (L + 4.00%) | 4/30/2025 | 6,221 | 6,200 | 5,792 | Heartland Dental, LLC | Healthcare | SOFR(M) | 5.00% | 10.10% | 04/2028 | 7,643 | 7,344 | 7,382 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Help/Systems Holdings, Inc. | Help/Systems Holdings, Inc. | Software | 7.13% (SOFR + 4.00%) | 11/19/2026 | 9,833 | 9,806 | 9,066 | Help/Systems Holdings, Inc. | Software | SOFR(Q) | 4.00% | 9.15% | 11/2026 | 9,758 | 9,735 | 8,965 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Houghton Mifflin Harcourt Company | Houghton Mifflin Harcourt Company | Education | 8.38% (SOFR + 5.25%) | 4/9/2029 | 4,048 | 3,932 | 3,704 | Houghton Mifflin Harcourt Company | Education | SOFR(M) | 5.25% | 10.45% | 04/2029 | 4,839 | 4,673 | 4,154 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hub International Limited | Hub International Limited | Insurance Services | SOFR(M) | 4.25% | 9.34% | 06/2030 | 2,761 | 2,733 | 2,769 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hunter Holdco 3 Limited | Hunter Holdco 3 Limited | Healthcare Services | 7.92% (L + 4.25%) | 8/19/2028 | 3,949 | 3,915 | 3,742 | Hunter Holdco 3 Limited | Healthcare | SOFR(Q) | 4.25% | 9.59% | 08/2028 | 3,949 | 3,919 | 3,934 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | Idera, Inc. | Software | 6.32% (L + 3.75%) | 3/2/2028 | 9,248 | 9,183 | 8,582 | Idera, Inc. | Software | SOFR(M) | 3.75% | 9.01% | 03/2028 | 9,177 | 9,120 | 8,958 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kestra Advisor Services Holdings A, Inc. | Kestra Advisor Services Holdings A, Inc. | Financial Services | 7.93% (L + 4.25%) | 6/3/2026 | 5,444 | 5,400 | 5,247 | Kestra Advisor Services Holdings A, Inc. | Financial Services | SOFR(Q) | 4.25% | 9.59% | 06/2026 | 5,402 | 5,366 | 5,358 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. | LSCS Holdings, Inc. | Healthcare Services | 8.17% (L + 4.50%) | 12/16/2028 | 8,691 | 8,655 | 8,344 | LSCS Holdings, Inc. | Healthcare | L(M) | 4.50% | 9.69% | 12/2028 | 8,626 | 8,593 | 8,443 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mamba Purchaser, Inc. | Mamba Purchaser, Inc. | Healthcare Services | 6.55% (L + 3.50%) | 10/16/2028 | 4,103 | 4,085 | 3,903 | Mamba Purchaser, Inc. | Healthcare | SOFR(M) | 3.50% | 8.72% | 10/2028 | 1,141 | 1,136 | 1,131 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mandolin Technology Intermediate Holdings, Inc. | Mandolin Technology Intermediate Holdings, Inc. | Software | 6.56% (L + 3.75%) | 7/31/2028 | 9,925 | 9,883 | 9,565 | Mandolin Technology Intermediate Holdings, Inc. | Software | SOFR(Q) | 3.75% | 9.14% | 07/2028 | 9,850 | 9,812 | 8,274 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | Maverick Bidco Inc. | Software | 6.56% (L + 3.75%) | 5/18/2028 | 7,940 | 7,908 | 7,633 | Maverick Bidco Inc. | Software | SOFR(Q) | 5.00% | 10.17% | 05/2028 | 1,995 | 1,907 | 1,922 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | Software | 7.59% (SOFR + 5.00%) | 5/18/2028 | 2,000 | 1,901 | 1,923 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mavis Tire Express Services Topco Corp. | Retail | 7.25% (SOFR + 4.00%) | 5/4/2028 | 8,369 | 8,334 | 7,874 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mercury Borrower, Inc. | Business Services | 7.19% (L + 3.50%) | 8/2/2028 | 6,203 | 6,177 | 5,660 |
Portfolio Company and Type of Investment | Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Reference | Spread | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | Maverick Bidco Inc. | Software | L(Q) | 3.75% | 9.02% | 05/2028 | $ | 7,881 | $ | 7,851 | $ | 7,592 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mavis Tire Express Services Topco Corp. | Mavis Tire Express Services Topco Corp. | Retail | SOFR(M) | 4.00% | 9.22% | 05/2028 | 8,305 | 8,275 | 8,238 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mercury Borrower, Inc. | Mercury Borrower, Inc. | Business Services | SOFR(M) | 3.50% | 8.72% | 08/2028 | 6,156 | 6,133 | 6,068 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MH Sub I, LLC (Micro Holding Corp.) | MH Sub I, LLC (Micro Holding Corp.) | Software | 6.87% (L + 3.75%) | 9/13/2024 | $ | 7,838 | $ | 7,824 | $ | 7,485 | MH Sub I, LLC (Micro Holding Corp.) | Software | SOFR(M) | 4.25% | 9.35% | 05/2028 | 4,807 | 4,672 | 4,613 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National Intergovernmental Purchasing Alliance Company | National Intergovernmental Purchasing Alliance Company | Business Services | 5.75% (L + 3.50%) | 5/23/2025 | 1,321 | 1,322 | 1,285 | National Intergovernmental Purchasing Alliance Company | Business Services | SOFR(Q) | 3.50% | 8.74% | 05/2025 | 375 | 374 | 374 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netsmart, Inc. | Netsmart, Inc. | Healthcare Information Technology | 7.12% (L + 4.00%) | 10/1/2027 | 6,912 | 6,912 | 6,610 | Netsmart, Inc. | Healthcare | SOFR(M) | 4.00% | 9.22% | 10/2027 | 6,860 | 6,860 | 6,837 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nielsen Consumer Inc. | Nielsen Consumer Inc. | Business Services | SOFR(M) | 6.25% | 11.35% | 03/2028 | 3,265 | 2,916 | 3,093 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nielsen Consumer Inc. | Nielsen Consumer Inc. | Business Services | SOFR(M) | 6.25% | 11.35% | 03/2028 | 6,735 | 5,995 | 6,382 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEConnection LLC | OEConnection LLC | Business Services | 7.56% (L + 4.00%) | 9/25/2026 | 4,091 | 4,065 | 3,917 | OEConnection LLC | Software | SOFR(M) | 4.00% | 9.21% | 09/2026 | 4,060 | 4,038 | 3,999 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Optiv Parent Inc. | Optiv Parent Inc. | Software | SOFR(S) | 5.25% | 10.34% | 07/2026 | 5,320 | 5,141 | 5,083 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pearls (Netherlands) Bidco B.V. | Pearls (Netherlands) Bidco B.V. | Specialty Chemicals & Materials | 6.78% (SOFR + 3.75%) | 2/26/2029 | 1,336 | 1,333 | 1,224 | Pearls (Netherlands) Bidco B.V. | Specialty Chemicals & Materials | SOFR(Q) | 3.75% | 8.80% | 02/2029 | 1,326 | 1,323 | 1,303 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PetVet Care Centers, LLC (fka Pearl Intermediate Parent LLC) | PetVet Care Centers, LLC (fka Pearl Intermediate Parent LLC) | Consumer Services | 6.62% (L + 3.50%) | 2/14/2025 | 7,996 | 7,981 | 7,456 | PetVet Care Centers, LLC (fka Pearl Intermediate Parent LLC) | Consumer Services | L(M) | 3.50% | 8.69% | 02/2025 | 7,934 | 7,924 | 7,809 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Physician Partners, LLC | Physician Partners, LLC | Healthcare Services | 7.13% (SOFR + 4.00%) | 12/23/2028 | 6,103 | 6,047 | 5,767 | Physician Partners, LLC | Healthcare | SOFR(Q) | 4.00% | 9.39% | 12/2028 | 3,214 | 3,187 | 3,026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premise Health Holding Corp. | Premise Health Holding Corp. | Healthcare Services | 7.92% (L + 3.50%) | 7/10/2025 | 1,951 | 1,947 | 1,892 | Premise Health Holding Corp. | Healthcare | SOFR(S) | 3.75% | 9.34% | 07/2025 | 1,936 | 1,932 | 1,858 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC | Project Boost Purchaser, LLC | Business Services | 6.62% (L + 3.50%) | 5/30/2026 | 2,469 | 2,464 | 2,344 | Project Boost Purchaser, LLC | Business Services | SOFR(M) | 3.50% | 8.72% | 05/2026 | 1,453 | 1,450 | 1,439 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RealPage, Inc. | RealPage, Inc. | Business Services | 6.12% (L + 3.00%) | 4/24/2028 | 3,638 | 3,626 | 3,414 | RealPage, Inc. | Software | SOFR(M) | 3.00% | 8.22% | 04/2028 | 3,610 | 3,600 | 3,534 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RLG Holdings, LLC | Packaging | 7.12% ( L+ 4.00%) | 7/7/2028 | 4,731 | 4,711 | 4,463 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Renaissance Holding Corp. | Renaissance Holding Corp. | Education | SOFR(Q) | 4.75% | 9.99% | 04/2030 | 5,114 | 4,964 | 5,059 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Enterprises, LLC | Sierra Enterprises, LLC | Food & Beverage | 7.12% (L + 4.00%) | 11/11/2024 | 4,183 | 4,174 | 3,806 | Sierra Enterprises, LLC | Food & Beverage | SOFR(Q) | 6.75% | 11.80% | 05/2027 | 4,279 | 4,272 | 3,295 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snap One Holdings Corp. | Snap One Holdings Corp. | Distribution & Logistics | 7.38% (L + 4.50%) | 12/8/2028 | 8,606 | 8,528 | 7,853 | Snap One Holdings Corp. | Distribution & Logistics | SOFR(Q) | 4.50% | 9.89% | 12/2028 | 8,541 | 8,471 | 8,185 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Brands Intermediate, Inc. | Sovos Brands Intermediate, Inc. | Food & Beverage | 6.62% (L + 3.50%) | 6/8/2028 | 8,290 | 8,272 | 7,924 | Sovos Brands Intermediate, Inc. | Food & Beverage | L(Q) | 3.50% | 8.77% | 06/2028 | 3,904 | 3,897 | 3,883 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
STATS Intermediate Holdings, LLC | STATS Intermediate Holdings, LLC | Business Services | SOFR(Q) | 7.25% | 12.34% | 07/2026 | 2,283 | 2,203 | 2,191 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Storable, Inc. | Storable, Inc. | Software | 6.38% (SOFR + 3.50%) | 4/17/2028 | 3,970 | 3,950 | 3,732 | Storable, Inc. | Software | SOFR(M) | 3.50% | 8.68% | 04/2028 | 3,940 | 3,922 | 3,847 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symplr Software, Inc. | Symplr Software, Inc. | Healthcare Information Technology | 7.63% (SOFR + 4.50%) | 12/22/2027 | 3,774 | 3,766 | 3,563 | Symplr Software, Inc. | Healthcare | SOFR(Q) | 4.50% | 9.65% | 12/2027 | 3,745 | 3,738 | 3,383 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndigo LLC | Syndigo LLC | Software | 7.32% (L + 4.50%) | 12/15/2027 | 9,784 | 9,768 | 9,495 | Syndigo LLC | Software | L(M) | 4.50% | 9.65% | 12/2027 | 9,710 | 9,696 | 9,401 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapy Brands Holdings LLC | Therapy Brands Holdings LLC | Healthcare Information Technology | 6.99% (L + 4.00%) | 5/18/2028 | 4,575 | 4,556 | 4,369 | Therapy Brands Holdings LLC | Software | L(M) | 4.00% | 9.15% | 05/2028 | 5,999 | 5,976 | 5,669 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | 7.57% (L + 4.50%) | 8/31/2028 | 4,299 | 4,280 | 4,153 | Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | SOFR(Q) | 4.50% | 9.91% | 08/2028 | 4,266 | 4,249 | 4,233 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TRC Companies LLC | TRC Companies LLC | Business Services | SOFR(M) | 3.75% | 8.97% | 12/2028 | 8,955 | 8,918 | 8,843 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USIC Holdings, Inc. | USIC Holdings, Inc. | Business Services | 6.62% (L + 3.50%) | 5/12/2028 | 3,811 | 3,798 | 3,583 | USIC Holdings, Inc. | Business Services | L(M) | 3.50% | 8.69% | 05/2028 | 3,781 | 3,770 | 3,588 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valcour Packaging, LLC | Valcour Packaging, LLC | Packaging | 5.22% (L + 3.75%) | 10/4/2028 | 3,286 | 3,277 | 3,015 | Valcour Packaging, LLC | Packaging | L(S) | 3.75% | 9.40% | 10/2028 | 3,260 | 3,252 | 2,759 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virtusa Corporation | Information Technology | 6.81% (SOFR + 3.75%) | 2/15/2029 | 2,286 | 2,265 | 2,150 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Business Services | 6.87% (L + 3.75%) | 8/1/2025 | 8,399 | 8,368 | 8,084 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | VT Topco, Inc. | Business Services | 6.87% (L + 3.75%) | 8/1/2025 | 309 | 309 | 298 | VT Topco, Inc. | Business Services | SOFR(M) | 3.75% | 8.97% | 08/2025 | 8,888 | 8,863 | 8,784 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WatchGuard Technologies, Inc. | WatchGuard Technologies, Inc. | Software | 8.28% (SOFR + 5.25%) | 7/2/2029 | 4,091 | 3,826 | 3,818 | WatchGuard Technologies, Inc. | Software | SOFR(S) | 5.25% | 10.11% | 07/2029 | 4,060 | 3,819 | 3,880 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WP CityMD Bidco LLC | Healthcare Services | 6.92% (L + 3.25%) | 12/22/2028 | 1,735 | 1,724 | 1,663 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wrench Group LLC | Wrench Group LLC | Consumer Services | 7.67% (L + 4.00%) | 4/30/2026 | 9,493 | 9,443 | 9,185 | Wrench Group LLC | Consumer Services | SOFR(Q) | 4.00% | 9.50% | 04/2026 | 9,420 | 9,379 | 9,331 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YI, LLC | YI, LLC | Healthcare Services | 7.12% (L + 4.00%) | 11/7/2024 | 22,041 | 22,032 | 21,563 | YI, LLC | Healthcare | SOFR(M) | 4.00% | 9.20% | 11/2024 | 21,866 | 21,860 | 21,046 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zest Acquisition Corp. | Zest Acquisition Corp. | Healthcare | SOFR(M) | 5.50% | 10.67% | 02/2028 | 3,165 | 3,045 | 3,055 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zone Climate Services, Inc. | Zone Climate Services, Inc. | Consumer Services | 7.53% (SOFR + 4.75%) | 3/9/2028 | 9,950 | 9,767 | 9,791 | Zone Climate Services, Inc. | Business Services | SOFR(Q) | 4.75% | 9.95% | 03/2028 | 9,875 | 9,713 | 9,874 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zone Climate Services, Inc. | Zone Climate Services, Inc. | Consumer Services | 7.60% (SOFR + 4.75%) | 3/9/2028 | 2,187 | 2,147 | 2,152 | Zone Climate Services, Inc. | Business Services | SOFR(Q) | 4.75% | 9.95% | 03/2028 | 2,171 | 2,134 | 2,171 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | Total Funded Investments | $ | 504,574 | $ | 501,135 | $ | 476,179 | Total Funded Investments | $ | 511,017 | $ | 505,549 | $ | 484,091 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Investments - First lien | Unfunded Investments - First lien | Unfunded Investments - First lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
athenahealth Group Inc. | athenahealth Group Inc. | Healthcare Information Technology | — | 1/26/2024 | $ | 392 | $ | — | $ | (40) | athenahealth Group Inc. | Healthcare | 01/2024 | $ | 294 | $ | — | $ | (12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | Healthcare Services | — | 11/30/2023 | 1,284 | (6) | (148) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapy Brands Holdings LLC | Healthcare Information Technology | — | 5/18/2023 | 1,470 | — | (66) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | — | 8/31/2023 | 669 | — | (23) | Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | 08/2023 | 669 | — | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | VT Topco, Inc. | Business Services | — | 8/1/2023 | 251 | — | (9) | VT Topco, Inc. | Business Services | 08/2023 | 4 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Investments | Total Unfunded Investments | $ | 4,066 | $ | (6) | $ | (286) | Total Unfunded Investments | 967 | — | (17) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | Total Investments | $ | 508,640 | $ | 501,129 | $ | 475,893 | Total Investments | $ | 511,984 | $ | 505,549 | $ | 484,074 |
Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Reference | Spread | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Investments - First lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADG, LLC | Healthcare | L (M) | 4.75% + 0.50%/PIK | 9.69% | 09/2023 | $ | 16,335 | $ | 16,315 | $ | 15,674 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADMI Corp. (aka Aspen Dental) | Healthcare | L (M) | 3.75% | 8.13% | 12/2027 | 1,852 | 1,844 | 1,693 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advisor Group Holdings, Inc. | Financial Services | L (M) | 4.50% | 8.88% | 07/2026 | 11,577 | 11,513 | 11,353 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Artera Services, LLC | Distribution & Logistics | L (Q) | 3.50% | 8.23% | 03/2025 | 5,275 | 5,251 | 4,339 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
athenahealth Group Inc. | Healthcare | SOFR (M) | 3.50% | 7.82% | 02/2029 | 2,397 | 2,387 | 2,171 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barracuda Parent, LLC | Software | SOFR (Q) | 4.50% | 8.59% | 08/2029 | 5,000 | 4,856 | 4,822 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bayou Intermediate II, LLC | Healthcare | L (Q) | 4.50% | 8.96% | 08/2028 | 8,607 | 8,571 | 8,305 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bella Holding Company, LLC | Healthcare | L (M) | 3.75% | 8.13% | 05/2028 | 1,751 | 1,746 | 1,661 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bleriot US Bidco Inc. | Federal Services | L (Q) | 4.00% | 8.73% | 10/2026 | 3,940 | 3,940 | 3,907 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bracket Intermediate Holding Corp. | Healthcare | L (Q) | 4.25% | 7.99% | 09/2025 | 4,427 | 4,418 | 4,220 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Parent Holdings, Inc. | Software | L (M) | 4.00% | 8.38% | 04/2025 | 2,345 | 2,342 | 2,278 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brown Group Holding, LLC | Distribution & Logistics | SOFR (Q) | 3.75% | 7.91% | 07/2029 | 5,424 | 5,293 | 5,416 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cano Health, LLC | Healthcare | SOFR (M) | 4.00% | 8.42% | 11/2027 | 7,478 | 7,473 | 6,011 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CE Intermediate I, LLC | Software | L (Q) | 4.00% | 8.59% | 11/2028 | 8,178 | 8,127 | 7,779 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CentralSquare Technologies, LLC | Software | P (Q) | 3.75% | 8.48% | 08/2025 | 14,400 | 14,385 | 12,488 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certara Holdco, Inc. | Healthcare | L (M) | 3.50% | 7.88% | 08/2026 | 3,900 | 3,893 | 3,849 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | Business Services | L (Q) | 4.50% | 9.23% | 04/2025 | 1,984 | 1,979 | 1,960 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | Business Services | L (Q) | 4.50% | 9.23% | 04/2025 | 10,806 | 10,788 | 10,679 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | Healthcare | L (M) | 4.00% | 8.68% | 11/2028 | 999 | 991 | 853 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | Healthcare | L (M) | 4.00% | 8.38% | 11/2028 | 8,014 | 7,979 | 6,842 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Medical Technologies, Inc. | Healthcare | SOFR (Q) | 3.75% | 8.33% | 02/2029 | 6,948 | 6,916 | 6,617 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convey Health Solutions, Inc. | Healthcare | SOFR (Q) | 5.25% | 9.83% | 09/2026 | 4,988 | 4,846 | 4,838 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cornerstone OnDemand, Inc. | Software | L (M) | 3.75% | 8.13% | 10/2028 | 3,222 | 3,209 | 2,892 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CVET Midco 2, L.P. | Software | SOFR (Q) | 5.00% | 9.58% | 10/2029 | 2,687 | 2,529 | 2,522 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dealer Tire Financial, LLC | Distribution & Logistics | SOFR (M) | 4.50% | 8.82% | 12/2027 | 10,666 | 10,640 | 10,559 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discovery Purchaser Corporation | Specialty Chemicals & Materials | SOFR (Q) | 4.38% | 7.97% | 10/2029 | 5,400 | 4,976 | 4,943 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dispatch Acquisition Holdings, LLC | Industrial Services | L (Q) | 4.25% | 8.98% | 03/2028 | 9,875 | 9,769 | 8,393 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drilling Info Holdings, Inc. | Business Services | L (M) | 4.25% | 8.63% | 07/2025 | 20,288 | 20,251 | 19,578 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EAB Global, Inc. | Education | L (M) | 3.50% | 7.88% | 08/2028 | 6,422 | 6,395 | 6,193 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Emerald 2 Limited | Business Services | L (Q) | 3.25% | 7.98% | 07/2028 | 441 | 440 | 437 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energize Holdco LLC | Business Services | L (M) | 3.75% | 8.13% | 12/2028 | 9,000 | 8,961 | 8,550 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eResearchTechnology, Inc. | Healthcare | L (M) | 4.50% | 8.88% | 02/2027 | 4,384 | 4,357 | 3,895 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EyeCare Partners, LLC | Healthcare | L (Q) | 3.75% | 8.48% | 11/2028 | 9,925 | 9,904 | 8,445 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundational Education Group, Inc. | Education | SOFR (Q) | 3.75% | 8.59% | 08/2028 | 6,435 | 6,381 | 6,048 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Geo Parent Corporation | Business Services | SOFR (Q) | 5.25% | 9.44% | 12/2025 | 9,709 | 9,499 | 9,470 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greenway Health, LLC | Healthcare | L (Q) | 3.75% | 8.48% | 02/2024 | 20,729 | 20,710 | 14,536 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Dental, LLC | Healthcare | L (M) | 3.75% | 8.13% | 04/2025 | 3,535 | 3,529 | 3,280 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Dental, LLC | Healthcare | L (M) | 4.00% | 8.39% | 04/2025 | 6,206 | 6,186 | 5,785 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Help/Systems Holdings, Inc. | Software | SOFR (Q) | 4.00% | 8.19% | 11/2026 | 9,808 | 9,782 | 8,867 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Houghton Mifflin Harcourt Company | Education | SOFR (M) | 5.25% | 9.67% | 04/2029 | 4,037 | 3,926 | 3,854 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hunter Holdco 3 Limited | Healthcare | L (Q) | 4.25% | 8.98% | 08/2028 | 3,949 | 3,916 | 3,886 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | Software | L (Q) | 3.75% | 7.50% | 03/2028 | 9,224 | 9,162 | 8,723 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kestra Advisor Services Holdings A, Inc. | Financial Services | L (Q) | 4.25% | 8.98% | 06/2026 | 5,430 | 5,389 | 5,265 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. | Healthcare | L (M) | 4.50% | 8.88% | 12/2028 | 8,669 | 8,634 | 8,290 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mamba Purchaser, Inc. | Healthcare | L (M) | 3.50% | 7.89% | 10/2028 | 4,092 | 4,075 | 3,919 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mandolin Technology Intermediate Holdings, Inc. | Software | L (Q) | 3.75% | 8.16% | 07/2028 | 9,900 | 9,859 | 9,281 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | Software | SOFR (Q) | 5.00% | 9.28% | 05/2028 | 2,000 | 1,905 | 1,901 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | Software | L (Q) | 3.75% | 8.16% | 05/2028 | 7,921 | 7,889 | 7,527 |
Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Reference | Spread | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mavis Tire Express Services Topco Corp. | Retail | SOFR (M) | 4.00% | 8.50% | 05/2028 | $ | 8,348 | $ | 8,314 | $ | 7,985 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mercury Borrower, Inc. | Business Services | L (Q) | 3.50% | 8.25% | 08/2028 | 6,188 | 6,162 | 5,917 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MH Sub I, LLC (Micro Holding Corp.) | Software | L (M) | 3.75% | 8.13% | 09/2024 | 7,818 | 7,805 | 7,606 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National Intergovernmental Purchasing Alliance Company | Business Services | SOFR (Q) | 3.50% | 8.08% | 05/2025 | 1,319 | 1,320 | 1,308 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netsmart, Inc. | Healthcare | L (M) | 4.00% | 8.38% | 10/2027 | 6,894 | 6,895 | 6,658 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEConnection LLC | Software | SOFR (M) | 4.00% | 8.42% | 09/2026 | 4,081 | 4,056 | 3,899 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pearls (Netherlands) Bidco B.V. | Specialty Chemicals & Materials | SOFR (Q) | 3.75% | 7.84% | 02/2029 | 1,333 | 1,330 | 1,298 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PetVet Care Centers, LLC (fka Pearl Intermediate Parent LLC) | Consumer Services | L (M) | 3.50% | 7.88% | 02/2025 | 7,975 | 7,962 | 7,537 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Physician Partners, LLC | Healthcare | SOFR (M) | 4.00% | 8.42% | 12/2028 | 4,252 | 4,214 | 4,068 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premise Health Holding Corp. | Healthcare | L (S) | 3.75% | 7.92% | 07/2025 | 1,946 | 1,942 | 1,888 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC | Business Services | L (M) | 3.50% | 7.88% | 05/2026 | 2,463 | 2,458 | 2,377 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RealPage, Inc. | Software | L (M) | 3.00% | 7.38% | 04/2028 | 3,628 | 3,617 | 3,460 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RLG Holdings, LLC | Packaging | L (M) | 4.00% | 8.38% | 07/2028 | 4,719 | 4,700 | 4,456 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Enterprises, LLC | Food & Beverage | L (Q) | 4.00% | 8.41% | 11/2024 | 4,172 | 4,164 | 2,910 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snap One Holdings Corp. | Distribution & Logistics | L (M) | 4.50% | 8.88% | 12/2028 | 8,584 | 8,509 | 7,898 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Brands Intermediate, Inc. | Food & Beverage | L (Q) | 3.50% | 7.91% | 06/2028 | 8,290 | 8,273 | 8,110 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
STATS Intermediate Holdings, LLC | Business Services | SOFR (Q) | 7.25% | 11.52% | 07/2026 | 2,294 | 2,204 | 2,202 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Storable, Inc. | Software | SOFR (M) | 3.50% | 7.98% | 04/2028 | 3,960 | 3,940 | 3,788 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symplr Software, Inc. | Healthcare | SOFR (Q) | 4.50% | 8.69% | 12/2027 | 3,765 | 3,756 | 3,163 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndigo LLC | Software | L (M) | 4.50% | 8.84% | 12/2027 | 9,760 | 9,744 | 9,497 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapy Brands Holdings LLC | Software | L (M) | 4.00% | 8.35% | 05/2028 | 6,030 | 6,004 | 5,668 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | L (Q) | 4.50% | 9.23% | 08/2028 | 4,288 | 4,270 | 4,143 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USIC Holdings, Inc. | Business Services | L (M) | 3.50% | 7.88% | 05/2028 | 3,801 | 3,788 | 3,638 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valcour Packaging, LLC | Packaging | L (S) | 3.75% | 7.98% | 10/2028 | 3,276 | 3,268 | 2,744 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virtusa Corporation | Information Technology | SOFR (M) | 3.75% | 8.17% | 02/2029 | 2,281 | 2,260 | 2,208 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Business Services | L (M) | 3.75% | 6.16% | 08/2025 | 308 | 306 | 293 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Business Services | L (M) | 3.75% | 8.13% | 08/2025 | 8,378 | 8,350 | 8,154 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WatchGuard Technologies, Inc. | Software | SOFR (M) | 5.25% | 9.57% | 07/2029 | 4,081 | 3,824 | 3,915 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wrench Group LLC | Consumer Services | L (Q) | 4.00% | 8.73% | 04/2026 | 9,469 | 9,421 | 9,155 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YI, LLC | Healthcare | L (M) | 4.00% | 8.38% | 11/2024 | 21,982 | 21,975 | 21,251 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zone Climate Services, Inc. | Business Services | SOFR (S) | 4.75% | 8.62% | 03/2028 | 9,950 | 9,773 | 9,791 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zone Climate Services, Inc. | Business Services | SOFR (S) | 4.75% | 8.64% | 03/2028 | 2,187 | 2,149 | 2,152 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | 508,399 | $ | 504,879 | $ | 473,931 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Investments - First lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
athenahealth Group Inc. | Healthcare | — | — | — | 01/2024 | $ | 294 | $ | — | $ | (28) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | Healthcare | — | — | — | 11/2023 | 759 | (4) | (111) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | — | — | — | 08/2023 | 669 | — | (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Business Services | — | — | — | 08/2023 | 251 | — | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Investments | $ | 1,973 | $ | (4) | $ | (169) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | 510,372 | $ | 504,875 | $ | 473,762 |
Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Investments - First lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADG, LLC | Healthcare Services | 6.25% (L + 4.75% + 0.50% PIK) | 9/28/2023 | $ | 16,565 | $ | 16,518 | $ | 16,565 | |||||||||||||||||||||||||||||
ADMI Corp. (aka Aspen Dental) | Healthcare Services | 4.00% (L + 3.50%) | 12/23/2027 | 1,870 | 1,862 | 1,870 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Advisor Group Holdings, Inc. | Financial Services | 4.60% (L + 4.50%) | 7/31/2026 | 11,697 | 11,615 | 11,735 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Artera Services, LLC | Distribution & Logistics | 4.50% (L + 3.50%) | 3/6/2025 | 5,329 | 5,293 | 5,173 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bayou Intermediate II, LLC | Healthcare Services | 5.25% (L + 4.50%) | 8/2/2028 | 8,693 | 8,652 | 8,704 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | Healthcare Services | 5.25% (L + 4.25%) | 7/9/2026 | 1,976 | 1,969 | 1,976 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | Healthcare Services | 5.25% (L + 4.25%) | 7/9/2026 | 410 | 408 | 410 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bella Holding Company, LLC | Healthcare Services | 4.50% (L + 3.75%) | 5/10/2028 | 1,769 | 1,763 | 1,770 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bleriot US Bidco Inc. | Federal Services | 4.22% (L + 4.00%) | 10/30/2026 | 3,980 | 3,980 | 3,983 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bracket Intermediate Holding Corp. | Healthcare Services | 4.38% (L + 4.25%) | 9/5/2025 | 4,473 | 4,461 | 4,469 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Parent Holdings, Inc. | Software | 4.10% (L + 4.00%) | 4/18/2025 | 2,390 | 2,385 | 2,392 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cano Health, LLC | Healthcare Services | 5.25% (L + 4.50%) | 11/23/2027 | 5,737 | 5,731 | 5,748 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CE Intermediate I, LLC | Software | 4.50% (L + 4.00%) | 11/10/2028 | 8,239 | 8,182 | 8,188 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CentralSquare Technologies, LLC | Software | 3.97% (L + 3.75%) | 8/29/2025 | 14,550 | 14,530 | 13,761 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Certara Holdco, Inc. | Healthcare Information Technology | 3.60% (L + 3.50%) | 8/15/2026 | 3,940 | 3,931 | 3,932 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | Business Services | 5.50% (L + 4.50%) | 4/10/2025 | 10,919 | 10,894 | 10,919 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | Business Services | 5.50% (L + 4.50%) | 4/10/2025 | 2,004 | 1,998 | 2,004 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | Healthcare Services | 4.50% (L + 4.00%) | 11/30/2028 | 8,076 | 8,035 | 8,076 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cornerstone OnDemand, Inc. | Software | 4.25% (L + 3.75%) | 10/16/2028 | 3,247 | 3,231 | 3,244 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cvent, Inc. | Software | 3.85% (L + 3.75%) | 11/29/2024 | 2,322 | 2,319 | 2,322 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Dealer Tire, LLC | Distribution & Logistics | 4.35% (L + 4.25%) | 12/12/2025 | 10,748 | 10,729 | 10,767 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Dispatch Acquisition Holdings, LLC | Industrial Services | 5.00% (L + 4.25%) | 3/27/2028 | 9,975 | 9,851 | 9,969 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Drilling Info Holdings, Inc. | Business Services | 4.35% (L + 4.25%) | 7/30/2025 | 20,500 | 20,449 | 20,346 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
EAB Global, Inc. | Education | 4.00% (L + 3.50%) | 8/16/2028 | 10,000 | 9,952 | 9,961 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Emerald 2 Limited | Business Services | 3.47% (L + 3.25%) | 7/12/2028 | 445 | 444 | 443 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Energize Holdco LLC | Business Services | 4.25% (L + 3.75%) | 12/8/2028 | 9,068 | 9,023 | 9,045 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
eResearchTechnology, Inc. | Healthcare Services | 5.50% (L + 4.50%) | 2/4/2027 | 4,429 | 4,396 | 4,455 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
EyeCare Partners, LLC | Healthcare Services | 4.25% (L + 3.75%) | 11/15/2028 | 8,000 | 7,980 | 7,982 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
EyeCare Partners, LLC | Healthcare Services | 6.00% (P + 2.75%) | 11/15/2028 | 1,364 | 1,360 | 1,360 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundational Education Group, Inc. | Education | 4.75% (L + 4.25%) | 8/31/2028 | 6,500 | 6,438 | 6,516 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Greenway Health, LLC | Healthcare Information Technology | 4.75% (L + 3.75%) | 2/16/2024 | 20,948 | 20,912 | 20,104 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Dental, LLC | Healthcare Services | 3.60% (L + 3.50%) | 4/30/2025 | 3,572 | 3,563 | 3,541 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Dental, LLC | Healthcare Services | 4.10% (L + 4.00%) | 4/30/2025 | 6,269 | 6,241 | 6,261 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Help/Systems Holdings, Inc. | Software | 4.75% (L + 4.00%) | 11/19/2026 | 9,909 | 9,876 | 9,888 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Hunter Holdco 3 Limited | Healthcare Services | 4.75% (L + 4.25%) | 8/19/2028 | 3,949 | 3,911 | 3,959 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | Software | 4.50% (L + 3.75%) | 3/2/2028 | 9,318 | 9,245 | 9,338 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Kestra Advisor Services Holdings A, Inc. | Financial Services | 4.36% (L + 4.25%) | 6/3/2026 | 5,486 | 5,434 | 5,459 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Keystone Acquisition Corp. | Healthcare Services | 6.25% (L + 5.25%) | 5/1/2024 | 5,171 | 5,150 | 5,146 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. | Healthcare Services | 5.00% (L + 4.50%) | 12/16/2028 | 5,897 | 5,867 | 5,911 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Mamba Purchaser, Inc. | Healthcare Services | 4.25% (L + 3.75%) | 10/16/2028 | 4,124 | 4,104 | 4,126 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Mandolin Technology Intermediate Holdings, Inc. | Software | 4.25% (L + 3.75%) | 7/31/2028 | 10,000 | 9,953 | 9,975 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | Software | 4.50% (L + 3.75%) | 5/18/2028 | 8,000 | 7,963 | 8,015 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Mavis Tire Express Services Topco Corp. | Retail | 4.75% (L + 4.00%) | 5/4/2028 | 8,432 | 8,394 | 8,447 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Mercury Borrower, Inc. | Business Services | 4.00% (L + 3.50%) | 8/2/2028 | 6,250 | 6,220 | 6,240 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
MH Sub I, LLC (Micro Holding Corp.) | Software | 4.75% (L + 3.75%) | 9/13/2024 | 7,898 | 7,878 | 7,925 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Ministry Brands, LLC | Software | 5.00% (L + 4.00%) | 12/2/2022 | 16,734 | 16,719 | 16,734 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Ministry Brands, LLC | Software | 5.00% (L + 4.00%) | 12/2/2022 | 2,051 | 2,050 | 2,051 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Ministry Brands, LLC | Software | 5.00% (L + 4.00%) | 12/2/2022 | 862 | 861 | 862 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
National Intergovernmental Purchasing Alliance Company | Business Services | 3.72% (L + 3.50%) | 5/23/2025 | 1,327 | 1,329 | 1,325 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Netsmart, Inc. | Healthcare Information Technology | 4.75% (L + 4.00%) | 10/1/2027 | 6,965 | 6,965 | 6,987 |
Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
OEConnection LLC | Business Services | 4.10% (L + 4.00%) | 9/25/2026 | $ | 4,123 | $ | 4,092 | $ | 4,118 | |||||||||||||||||||||||||||||
PetVet Care Centers, LLC | Consumer Services | 4.25% (L + 3.50%) | 2/14/2025 | 9,974 | 9,950 | 9,987 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Premise Health Holding Corp. | Healthcare Services | 3.72% (L + 3.50%) | 7/10/2025 | 1,966 | 1,961 | 1,959 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC | Business Services | 4.00% (L + 3.50%) | 5/30/2026 | 2,488 | 2,482 | 2,491 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Quest Software US Holdings Inc. | Software | 4.38% (L + 4.25%) | 5/16/2025 | 14,550 | 14,512 | 14,555 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
RealPage, Inc. | Business Services | 3.75% (L + 3.25%) | 4/24/2028 | 4,988 | 4,970 | 4,979 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
RLG Holdings, LLC | Packaging | 5.00% (L + 4.25%) | 7/7/2028 | 4,767 | 4,744 | 4,765 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Enterprises, LLC | Food & Beverage | 5.00% (L + 4.00%) | 11/11/2024 | 4,216 | 4,204 | 4,216 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Snap One Holdings Corp. | Distribution & Logistics | 5.00% (L + 4.50%) | 12/8/2028 | 8,649 | 8,563 | 8,639 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Brands Intermediate, Inc. | Food & Beverage | 4.50% (L + 3.75%) | 6/8/2028 | 8,290 | 8,270 | 8,296 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Storable, Inc. | Software | 3.75% (L + 3.25%) | 4/17/2028 | 4,000 | 3,977 | 3,991 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndigo LLC | Software | 5.25% (L + 4.50%) | 12/15/2027 | 7,839 | 7,834 | 7,858 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapy Brands Holdings LLC | Healthcare Information Technology | 4.75% (L + 4.00%) | 5/18/2028 | 4,609 | 4,588 | 4,609 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | 5.25% (L + 4.50%) | 8/31/2028 | 4,252 | 4,231 | 4,252 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
TIBCO Software Inc. | Software | 3.86% (L + 3.75%) | 6/30/2026 | 2,977 | 2,961 | 2,961 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Trader Interactive, LLC (fka Dominion Web Solutions LLC) | Business Services | 4.50% (L + 4.00%) | 7/28/2028 | 5,303 | 5,277 | 5,296 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Unified Women's Healthcare, LP | Healthcare Services | 5.00% (L + 4.25%) | 12/20/2027 | 7,400 | 7,365 | 7,426 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
USIC Holdings, Inc. | Business Services | 4.25% (L + 3.50%) | 5/12/2028 | 3,839 | 3,825 | 3,839 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Valcour Packaging, LLC | Packaging | 4.25% (L + 3.75%) | 10/4/2028 | 3,301 | 3,291 | 3,301 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
VetCor Professional Practices LLC | Consumer Services | 5.00% (L + 4.25%) | 7/2/2025 | 9,972 | 9,779 | 9,889 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Business Services | 4.50% (L + 3.75%) | 8/1/2025 | 8,489 | 8,451 | 8,436 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
WP CityMD Bidco LLC | Healthcare Services | 3.75% (L + 3.25%) | 12/22/2028 | 7,044 | 7,002 | 7,045 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Wrench Group LLC | Consumer Services | 4.22% (L + 4.00%) | 4/30/2026 | 9,567 | 9,506 | 9,567 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
YI, LLC | Healthcare Services | 5.00% (L + 4.00%) | 11/7/2024 | 22,215 | 22,203 | 22,104 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | 507,195 | $ | 505,052 | $ | 504,958 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Investments - First lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | Healthcare Services | — | 11/30/2023 | $ | 1,759 | $ | (9) | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||
EyeCare Partners, LLC | Healthcare Services | — | 11/15/2028 | 636 | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapy Brands Holdings LLC | Healthcare Information Technology | — | 5/18/2023 | 1,470 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | — | 8/31/2023 | 748 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Business Services | — | 8/4/2023 | 1,490 | — | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Investments | $ | 6,103 | $ | (9) | $ | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | 513,298 | $ | 505,043 | $ | 504,948 |
Selected Consolidated Balance Sheet Information: | September 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||
Investments at fair value (cost of $501,129 and $505,043, respectively) | $ | 475,893 | $ | 504,948 | |||||||
Receivable from unsettled securities sold | — | 2,595 | |||||||||
Cash and other assets | 15,697 | 12,912 | |||||||||
Total assets | $ | 491,590 | $ | 520,455 | |||||||
Credit facility | $ | 359,537 | $ | 360,137 | |||||||
Deferred financing costs (net of accumulated amortization of $845 and $396, respectively) | (2,160) | (2,609) | |||||||||
Payable for unsettled securities purchased | 7,493 | 13,893 | |||||||||
Distribution payable | 4,022 | 3,396 | |||||||||
Other liabilities | 4,178 | 1,910 | |||||||||
Total liabilities | 373,070 | 376,727 | |||||||||
Members' capital | $ | 118,520 | $ | 143,728 | |||||||
Total liabilities and members' capital | $ | 491,590 | $ | 520,455 |
Selected Consolidated Statement of Operations Information: | Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | September 30, 2022 | September 30, 2021(1) | ||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 8,333 | $ | 5,806 | $ | 20,749 | $ | 9,034 | |||||||||||||||
Other income | 102 | 143 | 257 | 157 | |||||||||||||||||||
Total investment income | 8,435 | 5,949 | 21,006 | 9,191 | |||||||||||||||||||
Interest and other financing expenses | 3,940 | 1,649 | 8,288 | 2,523 | |||||||||||||||||||
Other expenses | 188 | 206 | 596 | 475 | |||||||||||||||||||
Total expenses | 4,128 | 1,855 | 8,884 | 2,998 | |||||||||||||||||||
Net investment income | 4,307 | 4,094 | 12,122 | 6,193 | |||||||||||||||||||
Net realized (losses) gains on investments | (85) | (85) | (77) | 139 | |||||||||||||||||||
Net change in unrealized (depreciation) appreciation of investments | (1,013) | 2,214 | (25,142) | 4,265 | |||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in members' capital | $ | 3,209 | $ | 6,223 | $ | (13,097) | $ | 10,597 |
Selected Consolidated Balance Sheet Information: | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||
Investments at fair value (cost of $505,549 and $504,875, respectively) | $ | 484,074 | $ | 473,762 | |||||||
Receivable from unsettled securities sold | 865 | — | |||||||||
Cash and other assets | 16,152 | 12,853 | |||||||||
Total assets | $ | 501,091 | $ | 486,615 | |||||||
Credit facility | $ | 356,637 | $ | 365,537 | |||||||
Deferred financing costs (net of accumulated amortization of $1,295 and $997, respectively) | (1,718) | (2,008) | |||||||||
Payable for unsettled securities purchased | 12,460 | — | |||||||||
Distribution payable | 5,273 | 4,648 | |||||||||
Other liabilities | 6,291 | 5,410 | |||||||||
Total liabilities | 378,943 | 373,587 | |||||||||
Members' capital | $ | 122,148 | $ | 113,028 | |||||||
Total liabilities and members' capital | $ | 501,091 | $ | 486,615 |
Selected Consolidated Statement of Operations Information: | Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2022 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 11,991 | $ | 6,481 | $ | 23,249 | 12,416 | ||||||||||||||||
Other income | 42 | 52 | 158 | 155 | |||||||||||||||||||
Total investment income | 12,033 | 6,533 | 23,407 | 12,571 | |||||||||||||||||||
Interest and other financing expenses | 6,176 | 2,545 | 12,008 | 4,348 | |||||||||||||||||||
Other expenses | 227 | 187 | 432 | 408 | |||||||||||||||||||
Total expenses | 6,403 | 2,732 | 12,440 | 4,756 | |||||||||||||||||||
Net investment income | 5,630 | 3,801 | 10,967 | 7,815 | |||||||||||||||||||
Net realized gains (losses) on investments | 15 | 10 | (1,654) | 8 | |||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) of investments | 4,160 | (20,419) | 9,638 | (24,129) | |||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in members' capital | $ | 9,805 | $ | (16,608) | $ | 18,951 | (16,306) |
Total | Level I | Level II | Level III | Total | Level I | Level II | Level III | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien | First lien | $ | 1,770,125 | $ | — | $ | 11,434 | $ | 1,758,691 | First lien | $ | 1,703,788 | $ | — | $ | 10,573 | $ | 1,693,215 | ||||||||||||||||||||||||||||
Second lien | Second lien | 573,535 | — | 67,839 | 505,696 | Second lien | 563,333 | — | 67,638 | 495,695 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated | Subordinated | 73,763 | — | — | 73,763 | Subordinated | 84,683 | — | 5,723 | 78,960 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity and other | Equity and other | 817,010 | — | — | 817,010 | Equity and other | 827,661 | — | — | 827,661 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments | Total investments | $ | 3,234,433 | $ | — | $ | 79,273 | $ | 3,155,160 | Total investments | $ | 3,179,465 | $ | — | $ | 83,934 | $ | 3,095,531 |
Total | Level I | Level II | Level III | ||||||||||||||||||||
First lien | $ | 1,657,815 | $ | — | $ | 22,672 | $ | 1,635,143 | |||||||||||||||
Second lien | 627,356 | — | 308,236 | 319,120 | |||||||||||||||||||
Subordinated | 50,742 | — | — | 50,742 | |||||||||||||||||||
Equity and other | 838,451 | — | — | 838,451 | |||||||||||||||||||
Total investments | $ | 3,174,364 | $ | — | $ | 330,908 | $ | 2,843,456 |
Total | Level I | Level II | Level III | ||||||||||||||||||||
First lien | $ | 1,753,967 | $ | — | $ | — | $ | 1,753,967 | |||||||||||||||
Second lien | 561,207 | — | 81,139 | 480,068 | |||||||||||||||||||
Subordinated | 76,659 | — | 3,817 | 72,842 | |||||||||||||||||||
Equity and other | 829,414 | — | — | 829,414 | |||||||||||||||||||
Total investments | $ | 3,221,247 | $ | — | $ | 84,956 | $ | 3,136,291 |
Total | First Lien | Second Lien | Subordinated | Equity and other | Total | First Lien | Second Lien | Subordinated | Equity and other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value, June 30, 2022 | $ | 3,129,485 | $ | 1,835,954 | $ | 434,069 | $ | 55,968 | $ | 803,494 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value, March 31, 2023 | Fair Value, March 31, 2023 | $ | 3,184,377 | $ | 1,798,746 | $ | 480,398 | $ | 74,348 | $ | 830,885 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gains or losses included in earnings: | Total gains or losses included in earnings: | Total gains or losses included in earnings: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains on investments | 62 | 45 | — | — | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains (losses) on investments | Net realized gains (losses) on investments | 2,565 | (92) | (7,223) | — | 9,880 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized (depreciation) appreciation | Net change in unrealized (depreciation) appreciation | (24,503) | (19,170) | (13,958) | (526) | 9,151 | Net change in unrealized (depreciation) appreciation | (6,727) | (3,145) | 5,549 | (195) | (8,936) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases, including capitalized PIK and revolver fundings | Purchases, including capitalized PIK and revolver fundings | 147,022 | 116,907 | 7,422 | 18,321 | 4,372 | Purchases, including capitalized PIK and revolver fundings | 51,977 | 40,201 | 997 | 4,807 | 5,972 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales and paydowns of investments | Proceeds from sales and paydowns of investments | (176,517) | (175,045) | (1,448) | — | (24) | Proceeds from sales and paydowns of investments | (141,689) | (131,359) | (190) | — | (10,140) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers into Level III | Transfers into Level III | 79,611 | — | 79,611 | — | — | Transfers into Level III | 16,164 | — | 16,164 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value, September 30, 2022 | $ | 3,155,160 | $ | 1,758,691 | $ | 505,696 | $ | 73,763 | $ | 817,010 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level III(2) | Transfers out of Level III(2) | (11,136) | (11,136) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value, June 30, 2023 | Fair Value, June 30, 2023 | $ | 3,095,531 | $ | 1,693,215 | $ | 495,695 | $ | 78,960 | $ | 827,661 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized (depreciation) appreciation for the period relating to those Level III assets that were still held by the Company at the end of the period: | Unrealized (depreciation) appreciation for the period relating to those Level III assets that were still held by the Company at the end of the period: | $ | (24,455) | $ | (19,123) | $ | (13,958) | $ | (526) | $ | 9,152 | Unrealized (depreciation) appreciation for the period relating to those Level III assets that were still held by the Company at the end of the period: | $ | (11,932) | $ | (3,604) | $ | 803 | $ | (195) | $ | (8,936) |
Total | First Lien | Second Lien | Subordinated | Equity and other | |||||||||||||||||||||||||
Fair Value, June 30, 2021 | $ | 2,582,889 | $ | 1,443,896 | $ | 312,771 | $ | 37,982 | $ | 788,240 | |||||||||||||||||||
Total gains or losses included in earnings: | |||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains on investments | 22,904 | 629 | — | — | 22,275 | ||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized (depreciation) appreciation | (26,009) | (10,360) | (2,774) | 222 | (13,097) | ||||||||||||||||||||||||
Purchases, including capitalized PIK and revolver fundings | 481,619 | 287,564 | 106,480 | 659 | 86,916 | ||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales and paydowns of investments | (431,533) | (304,180) | (21,451) | — | (105,902) | ||||||||||||||||||||||||
Transfers into Level III(1) | 43,027 | — | 43,027 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level III(1) | (57,589) | (36,673) | (20,916) | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Fair Value, September 30, 2021 | $ | 2,615,308 | $ | 1,380,876 | $ | 417,137 | $ | 38,863 | $ | 778,432 | |||||||||||||||||||
Unrealized appreciation (depreciation) for the period relating to those Level III assets that were still held by the Company at the end of the period: | $ | 8,381 | $ | (9,395) | $ | (2,774) | $ | 222 | $ | 20,328 |
Total | First Lien | Second Lien | Subordinated | Equity and other | Total | First Lien | Second Lien | Subordinated | Equity and other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value, December 31, 2021 | $ | 2,843,456 | $ | 1,635,143 | $ | 319,120 | $ | 50,742 | $ | 838,451 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value, March 31, 2022 | Fair Value, March 31, 2022 | $ | 3,046,993 | $ | 1,711,500 | $ | 446,914 | $ | 54,867 | $ | 833,712 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gains or losses included in earnings: | Total gains or losses included in earnings: | Total gains or losses included in earnings: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains (losses) on investments | Net realized gains (losses) on investments | 35,753 | (618) | — | — | 36,371 | Net realized gains (losses) on investments | 16,518 | (595) | — | — | 17,113 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized depreciation | (64,552) | (13,309) | (47,712) | (2,078) | (1,453) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized (depreciation) appreciation | Net change in unrealized (depreciation) appreciation | (27,799) | 3,926 | (15,042) | (143) | (16,540) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases, including capitalized PIK and revolver fundings | Purchases, including capitalized PIK and revolver fundings | 587,780 | 515,997 | 19,269 | 25,099 | 27,415 | Purchases, including capitalized PIK and revolver fundings | 266,387 | 243,696 | 2,495 | 1,244 | 18,952 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales and paydowns of investments | Proceeds from sales and paydowns of investments | (478,245) | (378,522) | (15,949) | — | (83,774) | Proceeds from sales and paydowns of investments | (206,787) | (150,322) | (6,722) | — | (49,743) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers into Level III(1) | Transfers into Level III(1) | 230,968 | — | 230,968 | — | — | Transfers into Level III(1) | 109,609 | 27,749 | 81,860 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value, September 30, 2022 | $ | 3,155,160 | $ | 1,758,691 | $ | 505,696 | $ | 73,763 | $ | 817,010 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level III(1) | Transfers out of Level III(1) | (75,436) | — | (75,436) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value, June 30, 2022 | Fair Value, June 30, 2022 | $ | 3,129,485 | $ | 1,835,954 | $ | 434,069 | $ | 55,968 | $ | 803,494 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized (depreciation) appreciation for the period relating to those Level III assets that were still held by the Company at the end of the period: | Unrealized (depreciation) appreciation for the period relating to those Level III assets that were still held by the Company at the end of the period: | $ | (23,102) | $ | (13,414) | $ | (47,712) | $ | (2,078) | $ | 40,102 | Unrealized (depreciation) appreciation for the period relating to those Level III assets that were still held by the Company at the end of the period: | $ | (1,298) | $ | 3,991 | $ | (15,042) | $ | (144) | $ | 9,897 |
Total | First Lien | Second Lien | Subordinated | Equity and other | Total | First Lien | Second Lien | Subordinated | Equity and other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value, December 31, 2020 | $ | 2,737,857 | $ | 1,483,367 | $ | 570,033 | $ | 36,939 | $ | 647,518 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value, December 31, 2022 | Fair Value, December 31, 2022 | $ | 3,136,291 | $ | 1,753,967 | $ | 480,068 | $ | 72,842 | $ | 829,414 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gains or losses included in earnings: | Total gains or losses included in earnings: | Total gains or losses included in earnings: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains (losses) on investments | Net realized gains (losses) on investments | 10,912 | 848 | 2 | (5,150) | 15,212 | Net realized gains (losses) on investments | 3,273 | (14,048) | (11,934) | — | 29,255 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | Net change in unrealized appreciation (depreciation) | 56,689 | (9,663) | (2,145) | 5,502 | 62,995 | Net change in unrealized appreciation (depreciation) | 1,119 | 9,272 | 10,083 | (459) | (17,777) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases, including capitalized PIK and revolver fundings | Purchases, including capitalized PIK and revolver fundings | 767,313 | 477,631 | 129,501 | 1,572 | 158,609 | Purchases, including capitalized PIK and revolver fundings | 182,910 | 158,106 | 1,942 | 6,577 | 16,285 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales and paydowns of investments | Proceeds from sales and paydowns of investments | (737,067) | (535,475) | (95,690) | — | (105,902) | Proceeds from sales and paydowns of investments | (232,298) | (202,592) | (190) | — | (29,516) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers into Level III(2) | Transfers into Level III(2) | 15,726 | — | 15,726 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level III | Transfers out of Level III | (220,396) | (35,832) | (184,564) | — | — | Transfers out of Level III | (11,490) | (11,490) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value, September 30, 2021 | $ | 2,615,308 | $ | 1,380,876 | $ | 417,137 | $ | 38,863 | $ | 778,432 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized appreciation (depreciation) for the period relating to those Level III assets that were still held by the Company at the end of the period: | $ | 50,567 | $ | (9,393) | $ | (2,347) | $ | 352 | $ | 61,955 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value, June 30, 2023 | Fair Value, June 30, 2023 | $ | 3,095,531 | $ | 1,693,215 | $ | 495,695 | $ | 78,960 | $ | 827,661 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized (depreciation) appreciation for the period relating to those Level III assets that were still held by the Company at the end of the period: | Unrealized (depreciation) appreciation for the period relating to those Level III assets that were still held by the Company at the end of the period: | $ | (3,100) | $ | 7,374 | $ | 7,654 | $ | (352) | $ | (17,776) |
Total | First Lien | Second Lien | Subordinated | Equity and other | |||||||||||||||||||||||||
Fair Value, December 31, 2021 | $ | 2,843,456 | $ | 1,635,143 | $ | 319,120 | $ | 50,742 | $ | 838,451 | |||||||||||||||||||
Total gains or losses included in earnings: | |||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains (losses) on investments | 35,690 | (664) | — | — | 36,354 | ||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized (depreciation) appreciation | (37,591) | 5,861 | (31,296) | (1,551) | (10,605) | ||||||||||||||||||||||||
Purchases, including capitalized PIK and revolver fundings | 440,759 | 399,092 | 11,846 | 6,777 | 23,044 | ||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales and paydowns of investments | (301,728) | (203,478) | (14,500) | — | (83,750) | ||||||||||||||||||||||||
Transfers into Level III(1) | 158,899 | — | 158,899 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level III(1) | (10,000) | — | (10,000) | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Fair Value, June 30, 2022 | $ | 3,129,485 | $ | 1,835,954 | $ | 434,069 | $ | 55,968 | $ | 803,494 | |||||||||||||||||||
Unrealized appreciation (depreciation) for the period relating to those Level III assets that were still held by the Company at the end of the period: | $ | 1,878 | $ | 3,775 | $ | (31,296) | $ | (1,551) | $ | 30,950 |
Range | Range | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Type | Type | Fair Value as of September 30, 2022 | Approach | Unobservable Input | Low | High | Weighted Average | Type | Fair Value as of June 30, 2023 | Approach | Unobservable Input | Low | High | Weighted Average(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien | First lien | $ | 1,581,331 | Market & income approach | EBITDA multiple | 3.5x | 38.0x | 15.7x | First lien | $ | 1,664,201 | Market & income approach | EBITDA multiple | 1.9x | 38.0x | 14.7x | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue multiple | 4.0x | 19.5x | 8.9x | Revenue multiple | 4.0x | 19.5x | 8.3x | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 9.0 | % | 27.9 | % | 11.5 | % | Discount rate | 8.6 | % | 57.6 | % | 12.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
177,360 | Other | N/A(1) | N/A | N/A | N/A | 29,014 | Other | N/A(2) | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien | Second lien | 498,527 | Market & income approach | EBITDA multiple | 8.0x | 33.0x | 15.2x | Second lien | 490,688 | Market & income approach | EBITDA multiple | 7.0x | 22.0x | 14.6x | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 11.0 | % | 43.8 | % | 13.3 | % | Discount rate | 11.8 | % | 30.3 | % | 13.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,169 | Other | N/A(1) | N/A | N/A | N/A | 5,007 | Other | N/A(2) | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated | Subordinated | 73,763 | Market & income approach | EBITDA multiple | 6.5x | 24.5x | 16.7x | Subordinated | 78,960 | Market & income approach | EBITDA multiple | 9.0x | 32.5x | 16.1x | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 12.7 | % | 23.9 | % | 17.0 | % | Discount rate | 12.7 | % | 31.7 | % | 17.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity and other | Equity and other | 789,644 | Market & income approach | EBITDA multiple | 5.0x | 26.5x | 12.7x | Equity and other | 816,716 | Market & income approach | EBITDA multiple | 6.0x | 26.5x | 12.3x | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue multiple | 4.0x | 19.5x | 6.9x | Revenue multiple | 4.0x | 19.5x | 8.8x | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 6.1 | % | 42.4 | % | 12.9 | % | Discount rate | 6.4 | % | 45.6 | % | 12.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
27,366 | Other | N/A(1) | N/A | N/A | N/A | 10,945 | Other | N/A(2) | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 3,155,160 | $ | 3,095,531 |
Range | Range | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Type | Type | Fair Value as of December 31, 2021 | Approach | Unobservable Input | Low | High | Weighted Average | Type | Fair Value as of December 31, 2022 | Approach | Unobservable Input | Low | High | Weighted Average(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien | First lien | $ | 1,478,445 | Market & income approach | EBITDA multiple | 4.5x | 32.5x | 14.7x | First lien | $ | 1,663,116 | Market & income approach | EBITDA multiple | 4.8x | 38.0x | 15.3x | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue multiple | 4.0x | 19.5x | 7.0x | Revenue multiple | 5.0x | 19.5x | 9.5x | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 4.8 | % | 17.0 | % | 7.6 | % | Discount rate | 8.3 | % | 29.4 | % | 11.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
55,326 | Market quote | Broker quote | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
101,372 | Other | N/A(1) | N/A | N/A | N/A | 90,851 | Other | N/A(2) | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien | Second lien | 253,587 | Market & income approach | EBITDA multiple | 7.5x | 32.0x | 15.2x | Second lien | 471,350 | Market & income approach | EBITDA multiple | 8.2x | 32.0x | 15.2x | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 11.2 | % | 47.1 | % | 13.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 7.5 | % | 28.2 | % | 11.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
22,528 | Market quote | Broker quote | N/A | N/A | N/A | 8,718 | Other | N/A(2) | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
43,005 | Other | N/A(1) | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated | Subordinated | 39,798 | Market & income approach | EBITDA multiple | 8.0x | 14.5x | 11.5x | Subordinated | 72,842 | Market & income approach | EBITDA multiple | 8.0x | 23.5x | 16.3x | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 11.1 | % | 18.4 | % | 16.0 | % | Discount rate | 13.5 | % | 29.7 | % | 17.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10,944 | Other | N/A(1) | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity and other | Equity and other | 824,151 | Market & income approach | EBITDA multiple | 5.0x | 26.5x | 12.7x | Equity and other | 793,468 | Market & income approach | EBITDA multiple | 4.8x | 26.5x | 13.0x | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue multiple | 5.0x | 19.5x | 14.3x | Revenue multiple | 10.5x | 19.5x | 14.6x | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 4.0 | % | 31.3 | % | 10.0 | % | Discount rate | 6.4 | % | 44.0 | % | 13.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14,300 | Other | N/A(1) | N/A | N/A | N/A | 35,946 | Other | N/A(2) | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 2,843,456 | $ | 3,136,291 |
As of | As of | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Principal Amount | Fair Value | Principal Amount | Fair Value | Principal Amount | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Holdings Credit Facility | Holdings Credit Facility | $ | 630,663 | $ | 617,558 | Holdings Credit Facility | $ | 574,263 | $ | 564,600 | $ | 618,963 | $ | 604,971 | |||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured Notes | Unsecured Notes | 531,500 | 498,018 | Unsecured Notes | 391,500 | 362,755 | 531,500 | 499,551 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convertible Notes | Convertible Notes | 376,816 | 380,285 | 316,816 | 317,071 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA-guaranteed debentures | SBA-guaranteed debentures | 300,000 | 257,090 | SBA-guaranteed debentures | 300,000 | 252,139 | 300,000 | 250,442 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convertible Notes | 201,250 | 199,238 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DB Credit Facility | DB Credit Facility | 186,400 | 184,127 | DB Credit Facility | 186,400 | 185,433 | 186,400 | 183,734 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Credit Facility (1) | NMFC Credit Facility (1) | 127,210 | 125,434 | NMFC Credit Facility (1) | 91,290 | 90,494 | 40,359 | 39,699 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMNLC Credit Facility II | NMNLC Credit Facility II | 2,934 | 2,933 | NMNLC Credit Facility II | 2,926 | 2,913 | 3,785 | 3,775 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Borrowings | Total Borrowings | $ | 1,979,957 | $ | 1,884,398 | Total Borrowings | $ | 1,923,195 | $ | 1,838,619 | $ | 1,997,823 | $ | 1,899,243 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | September 30, 2022 | September 30, 2021 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Management fee | Management fee | $ | 11,717 | $ | 13,740 | $ | 35,040 | $ | 40,885 | Management fee | $ | 11,577 | $ | 11,770 | $ | 23,215 | $ | 23,323 | ||||||||||||||||||||||||||||
Less: management fee waiver | Less: management fee waiver | (1,115) | (3,752) | (3,349) | (11,193) | Less: management fee waiver | (1,096) | (1,142) | (2,159) | (2,234) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total management fee | Total management fee | 10,602 | 9,988 | 31,691 | 29,692 | Total management fee | 10,481 | 10,628 | 21,056 | 21,089 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incentive fee, excluding accrued capital gains incentive fees | Incentive fee, excluding accrued capital gains incentive fees | $ | 8,202 | $ | 7,661 | $ | 23,605 | $ | 22,207 | Incentive fee, excluding accrued capital gains incentive fees | $ | 9,982 | $ | 7,926 | $ | 19,579 | $ | 15,403 | ||||||||||||||||||||||||||||
Accrued capital gains incentive fees(1) | Accrued capital gains incentive fees(1) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Accrued capital gains incentive fees(1) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — |
Three Months Ended | Nine Months Ended | Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | September 30, 2022 | September 30, 2021 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | $ | 6,734 | $ | 2,446 | $ | 13,937 | $ | 7,606 | Interest expense | $ | 10,718 | $ | 4,269 | $ | 21,005 | $ | 7,203 | ||||||||||||||||||||||||||||
Non-usage fee | Non-usage fee | $ | 154 | $ | 311 | $ | 558 | $ | 1,004 | Non-usage fee | $ | 146 | $ | 182 | $ | 264 | $ | 404 | ||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of financing costs | Amortization of financing costs | $ | 807 | $ | 806 | $ | 2,395 | $ | 2,046 | Amortization of financing costs | $ | 469 | $ | 799 | $ | 933 | $ | 1,588 | ||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average interest rate | Weighted average interest rate | 4.4 | % | 2.0 | % | 3.2 | % | 2.2 | % | Weighted average interest rate | 7.0 | % | 2.9 | % | 6.8 | % | 2.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Effective interest rate | Effective interest rate | 5.0 | % | 2.9 | % | 3.9 | % | 3.0 | % | Effective interest rate | 7.4 | % | 3.6 | % | 7.2 | % | 3.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Average debt outstanding | Average debt outstanding | $ | 607,585 | $ | 483,131 | $ | 580,699 | $ | 467,570 | Average debt outstanding | $ | 612,623 | $ | 583,817 | $ | 623,325 | $ | 567,033 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | September 30, 2022 | September 30, 2021 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | $ | 1,872 | $ | 655 | $ | 3,798 | $ | 2,262 | Interest expense | $ | 1,184 | $ | 1,055 | $ | 2,801 | $ | 1,926 | ||||||||||||||||||||||||||||
Non-usage fee | Non-usage fee | $ | 25 | $ | 69 | $ | 118 | $ | 188 | Non-usage fee | $ | 122 | $ | 50 | $ | 214 | $ | 93 | ||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of financing costs | Amortization of financing costs | $ | 60 | $ | 61 | $ | 175 | $ | 137 | Amortization of financing costs | $ | 53 | $ | 53 | $ | 106 | $ | 115 | ||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average interest rate | Weighted average interest rate | 4.3 | % | 2.2 | % | 3.2 | % | 2.5 | % | Weighted average interest rate | 6.8 | % | 2.9 | % | 6.6 | % | 2.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Effective interest rate | Effective interest rate | 4.5 | % | 2.7 | % | 3.5 | % | 2.8 | % | Effective interest rate | 7.9 | % | 3.2 | % | 7.4 | % | 2.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Average debt outstanding | Average debt outstanding | $ | 171,850 | $ | 117,146 | $ | 156,303 | $ | 122,537 | Average debt outstanding | $ | 69,445 | $ | 144,278 | $ | 85,148 | $ | 148,401 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | September 30, 2022 | September 30, 2021 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense(1) | Interest expense(1) | $ | 2,682 | $ | 1,384 | $ | 6,555 | $ | 4,517 | Interest expense(1) | $ | 3,712 | $ | 2,107 | $ | 7,198 | $ | 3,873 | ||||||||||||||||||||||||||||
Non-usage fee(1) | Non-usage fee(1) | $ | 103 | $ | 105 | $ | 236 | $ | 269 | Non-usage fee(1) | $ | 133 | $ | 80 | $ | 235 | $ | 133 | ||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of financing costs | Amortization of financing costs | $ | 272 | $ | 272 | $ | 809 | $ | 708 | Amortization of financing costs | $ | 270 | $ | 270 | $ | 537 | $ | 537 | ||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average interest rate | Weighted average interest rate | 5.3 | % | 2.8 | % | 4.0 | % | 2.9 | % | Weighted average interest rate | 8.0 | % | 3.9 | % | 7.8 | % | 3.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Effective interest rate | Effective interest rate | 6.1 | % | 3.5 | % | 4.7 | % | 3.5 | % | Effective interest rate | 8.9 | % | 4.5 | % | 8.6 | % | 4.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Average debt outstanding | Average debt outstanding | $ | 199,442 | $ | 198,938 | $ | 217,817 | $ | 209,417 | Average debt outstanding | $ | 186,400 | $ | 217,157 | $ | 186,400 | $ | 227,156 |
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2022 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||
Interest expense | $ | 43 | $ | 82 | $ | 96 | $ | 200 | |||||||||||||||
Non-usage fee | $ | 1 | $ | — | $ | 1 | $ | 1 | |||||||||||||||
Amortization of financing costs | $ | 22 | $ | 8 | $ | 45 | $ | 35 | |||||||||||||||
Weighted average interest rate | 7.3 | % | 3.4 | % | 7.2 | % | 3.2 | % | |||||||||||||||
Effective interest rate | 10.9 | % | 3.7 | % | 10.6 | % | 3.8 | % | |||||||||||||||
Average debt outstanding | $ | 2,386 | $ | 9,747 | $ | 2,678 | $ | 12,459 | |||||||||||||||
2018 Convertible Notes | 2022 Convertible Notes | ||||||||||||||||
Initial conversion premium(1) | 10.0 | % | 14.7 | % | |||||||||||||
Initial conversion rate(2) | 65.8762 | 70.4225 | |||||||||||||||
Initial conversion price | $ | 15.18 | $ | 14.20 | |||||||||||||
Conversion rate at June 30, 2023(1)(2) | 65.9307 | 70.9454 | |||||||||||||||
Conversion price at June 30, 2023(2)(3) | $ | 15.17 | $ | 14.10 | |||||||||||||
Last conversion price calculation date | June 16, 2023 | June 16, 2023 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | September 30, 2022 | September 30, 2021 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | $ | 2,893 | $ | 2,893 | $ | 8,679 | $ | 8,679 | Interest expense | $ | 6,554 | $ | 2,893 | $ | 12,196 | $ | 5,786 | ||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of financing costs | Amortization of financing costs | $ | 100 | $ | 100 | $ | 296 | $ | 296 | Amortization of financing costs | $ | 455 | $ | 99 | $ | 829 | $ | 196 | ||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of premium | Amortization of premium | $ | (26) | $ | (26) | $ | (77) | $ | (77) | Amortization of premium | $ | (31) | $ | (25) | $ | (49) | $ | (51) | ||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average interest rate | Weighted average interest rate | 5.8 | % | 5.8 | % | 5.8 | % | 5.8 | % | Weighted average interest rate | 7.0 | % | 5.8 | % | 6.9 | % | 5.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Effective interest rate | Effective interest rate | 5.9 | % | 5.9 | % | 5.9 | % | 5.9 | % | Effective interest rate | 7.4 | % | 5.9 | % | 7.4 | % | 5.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Average debt outstanding | Average debt outstanding | $ | 201,250 | $ | 201,250 | $ | 201,250 | $ | 201,250 | Average debt outstanding | $ | 376,816 | $ | 201,250 | $ | 352,949 | $ | 201,250 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | September 30, 2022 | September 30, 2021 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | $ | 6,512 | $ | 5,958 | $ | 18,624 | $ | 18,443 | Interest expense | $ | 5,291 | $ | 6,154 | $ | 10,958 | $ | 12,112 | ||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of financing costs | Amortization of financing costs | $ | 202 | $ | 204 | $ | 607 | $ | 1,661 | Amortization of financing costs | $ | 172 | $ | 206 | $ | 381 | $ | 405 | ||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average interest rate | Weighted average interest rate | 4.8 | % | 4.7 | % | 4.7 | % | 4.7 | % | Weighted average interest rate | 4.8 | % | 4.7 | % | 4.8 | % | 4.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Effective interest rate | Effective interest rate | 5.0 | % | 4.8 | % | 4.9 | % | 5.2 | % | Effective interest rate | 5.0 | % | 4.8 | % | 5.0 | % | 4.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Average debt outstanding | Average debt outstanding | $ | 539,870 | $ | 511,500 | $ | 525,456 | $ | 518,333 | Average debt outstanding | $ | 439,852 | $ | 524,687 | $ | 455,091 | $ | 518,130 |
Issuance Date | Maturity Date | Debenture Amount | Interest Rate | SBA Annual Charge | ||||||||||||||||||||||
Fixed SBA-guaranteed debentures(1): | ||||||||||||||||||||||||||
March 25, 2015 | March 1, 2025 | $ | 37,500 | 2.517 | % | 0.355 | % | |||||||||||||||||||
September 23, 2015 | September 1, 2025 | 37,500 | 2.829 | % | 0.355 | % | ||||||||||||||||||||
September 23, 2015 | September 1, 2025 | 28,795 | 2.829 | % | 0.742 | % | ||||||||||||||||||||
March 23, 2016 | March 1, 2026 | 13,950 | 2.507 | % | 0.742 | % | ||||||||||||||||||||
September 21, 2016 | September 1, 2026 | 4,000 | 2.051 | % | 0.742 | % | ||||||||||||||||||||
September 20, 2017 | September 1, 2027 | 13,000 | 2.518 | % | 0.742 | % | ||||||||||||||||||||
March 21, 2018 | March 1, 2028 | 15,255 | 3.187 | % | 0.742 | % | ||||||||||||||||||||
Fixed SBA-guaranteed debentures(2): | ||||||||||||||||||||||||||
September 19, 2018 | September 1, 2028 | 15,000 | 3.548 | % | 0.222 | % | ||||||||||||||||||||
September 25, 2019 | September 1, 2029 | 19,000 | 2.283 | % | 0.222 | % | ||||||||||||||||||||
March 25, 2020 | March 1, 2030 | 41,000 | 2.078 | % | 0.222 | % | ||||||||||||||||||||
March 25, 2020 | March 1, 2030 | 24,000 | 2.078 | % | 0.275 | % | ||||||||||||||||||||
September 23, 2020 | September 1, 2030 | 51,000 | 1.034 | % | 0.275 | % | ||||||||||||||||||||
Total SBA-guaranteed debentures | $ | 300,000 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | September 30, 2022 | September 30, 2021 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | $ | 2,042 | $ | 2,042 | $ | 6,061 | $ | 6,061 | Interest expense | $ | 2,021 | $ | 2,021 | $ | 4,019 | $ | 4,019 | ||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of financing costs | Amortization of financing costs | $ | 253 | $ | 253 | $ | 750 | $ | 750 | Amortization of financing costs | $ | 250 | $ | 250 | $ | 497 | $ | 497 | ||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average interest rate | Weighted average interest rate | 2.7 | % | 2.7 | % | 2.7 | % | 2.7 | % | Weighted average interest rate | 2.7 | % | 2.7 | % | 2.7 | % | 2.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Effective interest rate | Effective interest rate | 3.0 | % | 3.0 | % | 3.0 | % | 3.0 | % | Effective interest rate | 3.0 | % | 3.0 | % | 3.0 | % | 3.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Average debt outstanding | Average debt outstanding | $ | 300,000 | $ | 300,000 | $ | 300,000 | $ | 300,000 | Average debt outstanding | $ | 300,000 | $ | 300,000 | $ | 300,000 | $ | 300,000 |
Accumulated Overdistributed Earnings | Accumulated Overdistributed Earnings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Paid in Capital in Excess | Accumulated Net Investment | Accumulated Net Realized | Net Unrealized Appreciation | Total Net Assets | Non- Controlling Interest in | Total | Common Stock | Paid in Capital in Excess | Accumulated Net Investment | Accumulated Net Realized | Net Unrealized Appreciation | Total Net Assets | Non- Controlling Interest in | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Par Amount | of Par | Income | (Losses) Gains | (Depreciation) | of NMFC | NMNLC | Net Assets | Shares | Par Amount | of Par | Income | (Losses) Gains | (Depreciation) | of NMFC | NMNLC | Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at December 31, 2021 | 97,907,441 | $ | 979 | $ | 1,272,796 | $ | 118,330 | $ | (92,099) | $ | 21,239 | $ | 1,321,245 | $ | 21,367 | $ | 1,342,612 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at December 31, 2022 | Net assets at December 31, 2022 | 100,937,026 | $ | 1,009 | $ | 1,305,945 | $ | 147,593 | $ | (68,072) | $ | (72,002) | $ | 1,314,473 | $ | 11,718 | $ | 1,326,191 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuances of common stock | Issuances of common stock | 1,591,121 | 16 | 21,556 | — | — | — | 21,572 | — | 21,572 | Issuances of common stock | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Offering costs | Offering costs | — | — | (52) | — | — | — | (52) | — | (52) | Offering costs | — | — | (56) | — | — | — | (56) | — | (56) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions declared | Distributions declared | — | — | — | (29,589) | — | — | (29,589) | (3,750) | (33,339) | Distributions declared | — | — | — | (32,300) | — | — | (32,300) | (153) | (32,453) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | Net increase in net assets resulting from operations | — | — | — | 38,113 | 677 | 5,783 | 44,573 | 239 | 44,812 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at March 31, 2023 | Net assets at March 31, 2023 | 100,937,026 | $ | 1,009 | $ | 1,305,889 | $ | 153,406 | $ | (67,395) | $ | (66,219) | $ | 1,326,690 | $ | 11,804 | $ | 1,338,494 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuances of common stock | Issuances of common stock | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Offering costs | Offering costs | — | — | (91) | — | — | — | (91) | — | (91) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions declared | Distributions declared | — | — | — | (35,328) | — | — | (35,328) | (191) | (35,519) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | — | — | — | 29,573 | 17,596 | (10,977) | 36,192 | 855 | 37,047 | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | — | — | — | 39,678 | 2,567 | (7,415) | 34,830 | 248 | 35,078 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at March 31, 2022 | 99,498,562 | $ | 995 | $ | 1,294,300 | $ | 118,314 | $ | (74,503) | $ | 10,262 | $ | 1,349,368 | $ | 18,472 | $ | 1,367,840 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuances of common stock | 1,218,366 | 12 | 16,565 | — | — | — | 16,577 | — | 16,577 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at June 30, 2023 | Net assets at June 30, 2023 | 100,937,026 | $ | 1,009 | $ | 1,305,798 | $ | 157,756 | $ | (64,828) | $ | (73,634) | $ | 1,326,101 | $ | 11,861 | $ | 1,337,962 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Offering costs | — | — | (74) | — | — | — | (74) | (74) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions declared | — | — | — | (30,215) | — | — | (30,215) | (4,190) | (34,405) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions related to non-controlling interest in NMNLC | — | — | — | — | — | — | — | 123 | 123 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | — | — | — | 31,396 | 14,849 | (30,291) | 15,954 | (814) | 15,140 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at June 30, 2022 | 100,716,928 | $ | 1,007 | $ | 1,310,791 | $ | 119,495 | $ | (59,654) | $ | (20,029) | $ | 1,351,610 | $ | 13,591 | $ | 1,365,201 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuances of common stock | 220,098 | 2 | 2,953 | — | — | — | 2,955 | — | 2,955 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Offering costs | — | — | (34) | — | — | — | (34) | — | (34) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions declared | — | — | — | (30,281) | — | — | (30,281) | (257) | (30,538) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions related to non-controlling interest in NMNLC | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | — | — | — | 32,527 | (390) | (24,432) | 7,705 | (191) | 7,514 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at September 30, 2022 | 100,937,026 | $ | 1,009 | $ | 1,313,710 | $ | 121,741 | $ | (60,044) | $ | (44,461) | $ | 1,331,955 | $ | 13,143 | $ | 1,345,098 |
Accumulated Undistributed (Overdistributed) Earnings | Accumulated Undistributed (Overdistributed) Earnings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Paid in Capital in Excess | Accumulated Net Investment | Accumulated Net Realized (Losses) | Net Unrealized Appreciation | Total Net Assets | Non-Controlling Interest in | Total | Common Stock | Paid in Capital in Excess | Accumulated Net Investment | Accumulated Net Realized (Losses) | Net Unrealized Appreciation | Total Net Assets | Non-Controlling Interest in | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Par Amount | of Par | Income | Gains | (Depreciation) | of NMFC | NMNLC | Net Assets | Shares | Par Amount | of Par | Income | Gains | (Depreciation) | of NMFC | NMNLC | Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at December 31, 2020 | 96,827,342 | $ | 968 | $ | 1,269,671 | $ | 105,981 | $ | (88,250) | $ | (66,495) | $ | 1,221,875 | $ | 15,014 | $ | 1,236,889 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at December 31, 2021 | Net assets at December 31, 2021 | 97,907,441 | $ | 979 | $ | 1,272,796 | $ | 118,330 | $ | (92,099) | $ | 21,239 | $ | 1,321,245 | $ | 21,367 | $ | 1,342,612 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuances of common stock | Issuances of common stock | 1,591,121 | 16 | 21,556 | — | — | — | 21,572 | — | 21,572 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Offering costs | Offering costs | — | — | (52) | — | — | — | (52) | — | (52) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions declared | Distributions declared | — | — | — | (29,589) | — | — | (29,589) | (3,750) | (33,339) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | — | — | — | 29,573 | 17,596 | (10,977) | 36,192 | 855 | 37,047 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at March 31, 2022 | Net assets at March 31, 2022 | 99,498,562 | $ | 995 | $ | 1,294,300 | $ | 118,314 | $ | (74,503) | $ | 10,262 | $ | 1,349,368 | $ | 18,472 | $ | 1,367,840 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuances of common stock | Issuances of common stock | 1,218,366 | 12 | 16,565 | — | — | — | 16,577 | — | 16,577 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Offering costs | Offering costs | — | — | (74) | — | — | — | (74) | — | (74) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions declared | Distributions declared | — | — | — | (30,215) | — | — | (30,215) | (4,190) | (34,405) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions related to non-controlling interest in NMNLC | Contributions related to non-controlling interest in NMNLC | — | — | — | — | — | — | — | 123 | 123 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | — | — | — | 31,396 | 14,849 | (30,291) | 15,954 | (814) | 15,140 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at June 30, 2022 | Net assets at June 30, 2022 | 100,716,928 | $ | 1,007 | $ | 1,310,791 | $ | 119,495 | $ | (59,654) | $ | (20,029) | $ | 1,351,610 | $ | 13,591 | $ | 1,365,201 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions declared | — | — | — | (29,048) | — | — | (29,048) | (301) | (29,349) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions related to non-controlling interest in NMNLC | — | — | — | — | — | — | — | 3,403 | 3,403 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | — | — | — | 28,668 | (10,496) | 33,318 | 51,490 | 365 | 51,855 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at March 31, 2021 | 96,827,342 | $ | 968 | $ | 1,269,671 | $ | 105,601 | $ | (98,746) | $ | (33,177) | $ | 1,244,317 | $ | 18,481 | $ | 1,262,798 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuances of common stock | 79,646 | 1 | 1,048 | — | — | — | 1,049 | — | 1,049 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions declared | — | — | — | (29,048) | — | — | (29,048) | (330) | (29,378) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions related to non-controlling interest in NMNLC | — | — | — | — | — | — | — | (2,561) | (2,561) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | — | — | — | 28,845 | 180 | 46,787 | 75,812 | 3,366 | 79,178 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at June 30, 2021 | 96,906,988 | $ | 969 | $ | 1,270,719 | $ | 105,398 | $ | (98,566) | $ | 13,610 | $ | 1,292,130 | $ | 18,956 | $ | 1,311,086 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions declared | — | — | — | (29,072) | — | — | (29,072) | (278) | (29,350) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions related to non-controlling interest in NMNLC | — | — | — | — | — | — | — | 317 | 317 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | — | — | — | 30,338 | 23,008 | (31,499) | 21,847 | 1,058 | 22,905 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at September 30, 2021 | 96,906,988 | $ | 969 | $ | 1,270,719 | $ | 106,664 | $ | (75,558) | $ | (17,889) | $ | 1,284,905 | $ | 20,053 | $ | 1,304,958 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | September 30, 2022 | September 30, 2021 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per share—basic | Earnings per share—basic | Earnings per share—basic | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Numerator for basic earnings per share: | Numerator for basic earnings per share: | $ | 7,705 | $ | 21,847 | $ | 59,851 | $ | 149,149 | Numerator for basic earnings per share: | $ | 34,830 | $ | 15,954 | $ | 79,403 | $ | 52,146 | ||||||||||||||||||||||||||||
Denominator for basic weighted average share: | Denominator for basic weighted average share: | 100,830,075 | 96,906,988 | 99,955,432 | 96,854,474 | Denominator for basic weighted average share: | 100,937,026 | 100,596,188 | 100,937,026 | 99,510,862 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per share: | Basic earnings per share: | $ | 0.08 | $ | 0.23 | $ | 0.60 | $ | 1.54 | Basic earnings per share: | $ | 0.35 | $ | 0.16 | $ | 0.79 | $ | 0.52 | ||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per share—diluted(1) | Earnings per share—diluted(1) | Earnings per share—diluted(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Numerator for increase in net assets per share | Numerator for increase in net assets per share | $ | 7,705 | $ | 21,847 | $ | 59,851 | $ | 149,149 | Numerator for increase in net assets per share | $ | 34,830 | $ | 15,954 | $ | 79,403 | $ | 52,146 | ||||||||||||||||||||||||||||
Adjustment for interest on 2018 Convertible Notes and incentive fees, net | 2,314 | 2,314 | 6,943 | 6,943 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustment for interest on Convertible Notes and incentive fees, net | Adjustment for interest on Convertible Notes and incentive fees, net | 5,243 | 2,314 | 9,757 | 4,629 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Numerator for diluted earnings per share: | Numerator for diluted earnings per share: | $ | 10,019 | $ | 24,161 | $ | 66,794 | $ | 156,092 | Numerator for diluted earnings per share: | $ | 40,073 | $ | 18,268 | $ | 89,160 | $ | 56,775 | ||||||||||||||||||||||||||||
Denominator for basic weighted average share | Denominator for basic weighted average share | 100,830,075 | 96,906,988 | 99,955,432 | 96,854,474 | Denominator for basic weighted average share | 100,937,026 | 100,596,188 | 100,937,026 | 99,510,862 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustment for dilutive effect of 2018 Convertible Notes | 13,257,585 | 13,257,585 | 13,257,585 | 13,257,585 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustment for dilutive effect of Convertible Notes | Adjustment for dilutive effect of Convertible Notes | 26,079,884 | 13,257,585 | 24,376,608 | 13,257,585 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Denominator for diluted weighted average share | Denominator for diluted weighted average share | 114,087,660 | 110,164,573 | 113,213,017 | 110,112,059 | Denominator for diluted weighted average share | 127,016,910 | 113,853,773 | 125,313,634 | 112,768,447 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share: | Diluted earnings per share: | $ | 0.08 | $ | 0.22 | $ | 0.59 | $ | 1.42 | Diluted earnings per share: | $ | 0.32 | $ | 0.16 | $ | 0.71 | $ | 0.50 |
Nine Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||
Per share data(1): | Per share data(1): | Per share data(1): | ||||||||||||||||||||
Net asset value, January 1, 2022 and January 1, 2021, respectively | $ | 13.49 | $ | 12.62 | ||||||||||||||||||
Net asset value, January 1, 2023 and January 1, 2022, respectively | Net asset value, January 1, 2023 and January 1, 2022, respectively | $ | 13.02 | $ | 13.49 | |||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | 0.94 | 0.91 | Net investment income | 0.77 | 0.61 | ||||||||||||||||
Net realized and unrealized (losses) gains (2) | (0.33) | 0.63 | ||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gains | Net realized and unrealized gains | 0.02 | (0.08) | |||||||||||||||||||
Total net increase | Total net increase | 0.61 | 1.54 | Total net increase | 0.79 | 0.53 | ||||||||||||||||
Distributions declared to stockholders from net investment income | Distributions declared to stockholders from net investment income | (0.90) | (0.90) | Distributions declared to stockholders from net investment income | (0.67) | (0.60) | ||||||||||||||||
Net asset value, September 30, 2022 and September 30, 2021, respectively | $ | 13.20 | $ | 13.26 | ||||||||||||||||||
Per share market value, September 30, 2022 and September 30, 2021, respectively | $ | 11.53 | $ | 13.31 | ||||||||||||||||||
Net asset value, June 30, 2023 and June 30, 2022, respectively | Net asset value, June 30, 2023 and June 30, 2022, respectively | $ | 13.14 | $ | 13.42 | |||||||||||||||||
Per share market value, June 30, 2023 and June 30, 2022, respectively | Per share market value, June 30, 2023 and June 30, 2022, respectively | $ | 12.44 | $ | 11.91 | |||||||||||||||||
Total return based on market value | Total return based on market value | (9.64) | % | 25.41 | % | Total return based on market value | 6.04 | % | (9.00) | % | ||||||||||||
Total return based on net asset value | Total return based on net asset value | 4.54 | % | 12.42 | % | Total return based on net asset value | 6.09 | % | 3.95 | % | ||||||||||||
Shares outstanding at end of period | Shares outstanding at end of period | 100,937,026 | 96,906,988 | Shares outstanding at end of period | 100,937,026 | 100,716,928 | ||||||||||||||||
Average weighted shares outstanding for the period | Average weighted shares outstanding for the period | 99,955,432 | 96,854,474 | Average weighted shares outstanding for the period | 100,937,026 | 99,510,862 | ||||||||||||||||
Average net assets for the period | Average net assets for the period | $ | 1,348,479 | $ | 1,253,263 | Average net assets for the period | $ | 1,320,680 | $ | 1,346,043 | ||||||||||||
Ratio to average net assets: | ||||||||||||||||||||||
Ratio to average net assets(4): | Ratio to average net assets(4): | |||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | 9.27 | % | 9.48 | % | Net investment income | 11.88 | % | 9.13 | % | ||||||||||||
Total expenses, before waivers/reimbursements | Total expenses, before waivers/reimbursements | 12.85 | % | 13.35 | % | Total expenses, before waivers/reimbursements | 16.99 | % | 12.42 | % | ||||||||||||
Total expenses, net of waivers/reimbursements | Total expenses, net of waivers/reimbursements | 12.50 | % | 12.15 | % | Total expenses, net of waivers/reimbursements | 16.66 | % | 12.05 | % | ||||||||||||
Average debt outstanding—Holdings Credit Facility | Average debt outstanding—Holdings Credit Facility | $ | 580,699 | $ | 467,570 | Average debt outstanding—Holdings Credit Facility | $ | 623,325 | $ | 567,033 | ||||||||||||
Average debt outstanding—Unsecured Notes | Average debt outstanding—Unsecured Notes | 525,456 | 518,333 | Average debt outstanding—Unsecured Notes | 455,091 | 518,130 | ||||||||||||||||
Average debt outstanding—SBA-guaranteed debentures | Average debt outstanding—SBA-guaranteed debentures | 300,000 | 300,000 | Average debt outstanding—SBA-guaranteed debentures | 300,000 | 300,000 | ||||||||||||||||
Average debt outstanding—DB Credit Facility | Average debt outstanding—DB Credit Facility | 217,817 | 209,417 | Average debt outstanding—DB Credit Facility | 186,400 | 227,156 | ||||||||||||||||
Average debt outstanding—2018 Convertible Notes | 201,250 | 201,250 | ||||||||||||||||||||
Average debt outstanding—Convertible Notes | Average debt outstanding—Convertible Notes | 352,949 | 201,250 | |||||||||||||||||||
Average debt outstanding—NMFC Credit Facility(5) | Average debt outstanding—NMFC Credit Facility(5) | 156,303 | 122,537 | Average debt outstanding—NMFC Credit Facility(5) | 85,148 | 148,401 | ||||||||||||||||
Average debt outstanding—NMNLC Credit Facility II | Average debt outstanding—NMNLC Credit Facility II | 8,939 | 1,533 | Average debt outstanding—NMNLC Credit Facility II | 2,678 | 12,459 | ||||||||||||||||
Asset coverage ratio | Asset coverage ratio | 179.28 | % | 183.99 | % | Asset coverage ratio | 181.68 | % | 178.75 | % | ||||||||||||
Portfolio turnover | Portfolio turnover | 14.38 | % | 25.47 | % | Portfolio turnover | 3.84 | % | 9.10 | % |
Deloitte & Touche LLP 30 Rockefeller Plaza New York, NY 10112 USA Tel: 212 492 4000 Fax: 212 489 1687 www.deloitte.com |
(in thousands) | (in thousands) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | (in thousands) | June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
First lien investments (1) | First lien investments (1) | $ | 681,054 | $ | 709,517 | First lien investments (1) | $ | 713,647 | $ | 690,017 | ||||||||||||||||||
Weighted average interest rate on first lien investments (2) | Weighted average interest rate on first lien investments (2) | 7.30 | % | 4.50 | % | Weighted average interest rate on first lien investments (2) | 9.53 | % | 8.51 | % | ||||||||||||||||||
Number of portfolio companies in SLP III | Number of portfolio companies in SLP III | 81 | 80 | Number of portfolio companies in SLP III | 90 | 83 | ||||||||||||||||||||||
Largest portfolio company investment (1) | Largest portfolio company investment (1) | $ | 18,355 | $ | 23,489 | Largest portfolio company investment (1) | $ | 18,102 | $ | 18,197 | ||||||||||||||||||
Total of five largest portfolio company investments (1) | Total of five largest portfolio company investments (1) | $ | 88,767 | $ | 95,504 | Total of five largest portfolio company investments (1) | $ | 82,968 | $ | 85,948 |
(in thousands) | (in thousands) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | (in thousands) | June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
First lien investments (1) | First lien investments (1) | $ | 508,640 | $ | 513,298 | First lien investments (1) | $ | 511,983 | $ | 510,372 | ||||||||||||||||||
Weighted average interest rate on first lien investments (2) | Weighted average interest rate on first lien investments (2) | 7.19 | % | 4.64 | % | Weighted average interest rate on first lien investments (2) | 9.59 | % | 8.54 | % | ||||||||||||||||||
Number of portfolio companies in SLP IV | Number of portfolio companies in SLP IV | 73 | 68 | Number of portfolio companies in SLP IV | 78 | 74 | ||||||||||||||||||||||
Largest portfolio company investment (1) | Largest portfolio company investment (1) | $ | 22,041 | $ | 22,215 | Largest portfolio company investment (1) | $ | 21,866 | $ | 21,982 | ||||||||||||||||||
Total of five largest portfolio company investments (1) | Total of five largest portfolio company investments (1) | $ | 94,230 | $ | 99,875 | Total of five largest portfolio company investments (1) | $ | 93,362 | $ | 93,734 |
Lease | Total | Fair Value as of | Lease | Total | Fair Value as of | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company | Portfolio Company | Tenant | Expiration Date | Location | Square Feet | September 30, 2022 | Portfolio Company | Tenant | Expiration Date | Location | Square Feet | June 30, 2023(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | (in thousands) | (in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM NL Holdings LP / NM GP Holdco LLC | NM NL Holdings LP / NM GP Holdco LLC | Various | Various | Various | Various | $ | 96,394 | NM NL Holdings LP / NM GP Holdco LLC | Various | Various | Various | Various | $ | 96,813 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM CLFX LP | NM CLFX LP | Victor Equipment Company | 8/31/2033 | TX | 423 | 17,522 | NM CLFX LP | Victor Equipment Company | 8/31/2033 | TX | 423 | 14,065 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP Canada, Corp. | A.P. Plasman, Inc. | 9/30/2031 | Canada | 436 | 11,620 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM YI, LLC | NM YI, LLC | Young Innovations, Inc. | 10/31/2039 | IL / MO | 212 | 9,375 | NM YI, LLC | Young Innovations, Inc. | 10/31/2039 | IL / MO | 212 | 9,464 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 134,911 | $ | 120,342 |
(in millions) | (in millions) | As of September 30, 2022 | (in millions) | As of June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating | Risk Rating | Cost | Percent | Fair Value | Percent | Risk Rating | Cost | Percent | Fair Value | Percent | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Red | Red | $ | 95.6 | 2.9 | % | $ | 30.7 | 0.9 | % | Red | $ | 54.6 | 1.7 | % | $ | 9.0 | 0.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Orange | Orange | 46.0 | 1.4 | % | 32.9 | 1.0 | % | Orange | 86.5 | 2.7 | % | 51.1 | 1.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yellow | Yellow | 195.1 | 5.9 | % | 166.5 | 5.1 | % | Yellow | 182.7 | 5.6 | % | 142.8 | 4.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Green | Green | 2,952.3 | 89.8 | % | 3,023.7 | 93.0 | % | Green | 2,924.4 | 90.0 | % | 2,993.1 | 93.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 3,289.0 | 100.0 | % | $ | 3,253.8 | 100.0 | % | $ | 3,248.2 | 100.0 | % | $ | 3,196.0 | 100.0 | % |
Nine Months Ended | ||||||||||||||
(in millions) | September 30, 2022 | September 30, 2021 | ||||||||||||
New investments in 44 and 46 portfolio companies, respectively | $ | 526.6 | $ | 769.4 | ||||||||||
Debt repayments in existing portfolio companies | 289.3 | 710.5 | ||||||||||||
Sales of securities in 9 and 8 portfolio companies, respectively | 177.2 | 105.7 | ||||||||||||
Change in unrealized appreciation on 25 and 38 portfolio companies, respectively | 67.2 | 107.7 | ||||||||||||
Change in unrealized depreciation on 85 and 80 portfolio companies, respectively | (134.8) | (55.2) |
Six Months Ended | ||||||||||||||
(in millions) | June 30, 2023 | June 30, 2022 | ||||||||||||
New investments in 31 and 38 portfolio companies, respectively | $ | 124.6 | $ | 397.1 | ||||||||||
Debt repayments in existing portfolio companies | 36.0 | 146.9 | ||||||||||||
Sales of securities in 8 and 5 portfolio companies, respectively | 166.2 | 145.8 | ||||||||||||
Change in unrealized appreciation on 68 and 28 portfolio companies, respectively | 59.6 | 49.9 | ||||||||||||
Change in unrealized depreciation on 38 and 79 portfolio companies, respectively | (61.1) | (92.6) |
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | September 30, 2022 | September 30, 2021 | (in thousands) | June 30, 2023 | June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | $ | 58,778 | $ | 47,788 | Total interest income | $ | 74,442 | $ | 50,344 | ||||||||||||||||||
Total dividend income | Total dividend income | 15,871 | 14,546 | Total dividend income | 18,926 | 16,022 | ||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 3,800 | 6,140 | Other income | 2,124 | 6,744 | ||||||||||||||||||||||
Total investment income | Total investment income | $ | 78,449 | $ | 68,474 | Total investment income | $ | 95,492 | $ | 73,110 |
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | September 30, 2022 | September 30, 2021 | (in thousands) | June 30, 2023 | June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Management fee | Management fee | $ | 11,717 | $ | 13,740 | Management fee | $ | 11,577 | $ | 11,770 | ||||||||||||||||||
Less: management fee waiver | Less: management fee waiver | (1,115) | (3,752) | Less: management fee waiver | (1,096) | (1,142) | ||||||||||||||||||||||
Total management fee | Total management fee | 10,602 | 9,988 | Total management fee | 10,481 | 10,628 | ||||||||||||||||||||||
Incentive fee | Incentive fee | 8,202 | 7,661 | Incentive fee | 9,982 | 7,926 | ||||||||||||||||||||||
Interest and other financing expenses | Interest and other financing expenses | 24,648 | 17,693 | Interest and other financing expenses | 31,700 | 20,672 | ||||||||||||||||||||||
Administrative expenses | Administrative expenses | 881 | 1,082 | Administrative expenses | 953 | 932 | ||||||||||||||||||||||
Professional fees | Professional fees | 775 | 923 | Professional fees | 1,003 | 817 | ||||||||||||||||||||||
Other general and administrative expenses | Other general and administrative expenses | 545 | 490 | Other general and administrative expenses | 513 | 518 | ||||||||||||||||||||||
Net expenses before income taxes | Net expenses before income taxes | 45,653�� | 37,837 | Net expenses before income taxes | 54,632 | 41,493 | ||||||||||||||||||||||
Income tax benefit | (13) | (8) | ||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | Income tax expense (benefit) | 932 | (87) | |||||||||||||||||||||||||
Net expenses after income taxes | Net expenses after income taxes | $ | 45,640 | $ | 37,829 | Net expenses after income taxes | $ | 55,564 | $ | 41,406 |
Three Months Ended | ||||||||||||||
(in thousands) | September 30, 2022 | September 30, 2021 | ||||||||||||
Net realized (losses) gains on investments | $ | (222) | $ | 23,008 | ||||||||||
Net realized losses on foreign currency | (166) | — | ||||||||||||
Net change in unrealized depreciation of investments | (24,927) | (30,736) | ||||||||||||
Net change in unrealized depreciation on foreign currency | (10) | (13) | ||||||||||||
Benefit for taxes | 30 | 1 | ||||||||||||
Net realized and unrealized losses | $ | (25,295) | $ | (7,740) |
Three Months Ended | ||||||||||||||
(in thousands) | June 30, 2023 | June 30, 2022 | ||||||||||||
Net realized gains on investments | $ | 2,566 | $ | 16,518 | ||||||||||
Net realized gains on foreign currency | 1 | 40 | ||||||||||||
Net change in unrealized depreciation of investments | (7,313) | (32,774) | ||||||||||||
Net change in unrealized depreciation securities purchased under collateralized agreements to resell | (39) | — | ||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on foreign currency | 29 | (193) | ||||||||||||
Provision for taxes | (94) | (155) | ||||||||||||
Net realized and unrealized losses | $ | (4,850) | $ | (16,564) |
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | September 30, 2022 | September 30, 2021 | (in thousands) | June 30, 2023 | June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Total investment income | Total investment income | $ | 78,449 | $ | 68,474 | Total investment income | $ | 95,492 | $ | 73,110 | ||||||||||||||||||
Net expenses after income taxes | Net expenses after income taxes | 45,640 | 37,829 | Net expenses after income taxes | 55,564 | 41,406 | ||||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | 32,809 | 30,645 | Net investment income | 39,928 | 31,704 | ||||||||||||||||||||||
Less: Net investment income related to non-controlling interests in NMNLC | 282 | 307 | ||||||||||||||||||||||||||
Less: Net investment income related to non-controlling interest in NMNLC | Less: Net investment income related to non-controlling interest in NMNLC | 250 | 308 | |||||||||||||||||||||||||
Net investment income related to NMFC | Net investment income related to NMFC | $ | 32,527 | $ | 30,338 | Net investment income related to NMFC | $ | 39,678 | $ | 31,396 | ||||||||||||||||||
Net change in realized (losses) gains on investments | (222) | 23,008 | ||||||||||||||||||||||||||
Net change in realized losses on foreign currency | (166) | — | ||||||||||||||||||||||||||
Net change in realized gains on investments | Net change in realized gains on investments | 2,566 | 16,518 | |||||||||||||||||||||||||
Net change in realized gains on foreign currency | Net change in realized gains on foreign currency | 1 | 40 | |||||||||||||||||||||||||
Less: Net change in realized gains on investments related to non-controlling interest in NMNLC | Less: Net change in realized gains on investments related to non-controlling interest in NMNLC | 2 | — | Less: Net change in realized gains on investments related to non-controlling interest in NMNLC | — | 1,710 | ||||||||||||||||||||||
Net change in realized (losses) gains of investments related to NMFC | $ | (390) | $ | 23,008 | ||||||||||||||||||||||||
Net change in realized gains of investments related to NMFC | Net change in realized gains of investments related to NMFC | $ | 2,567 | $ | 14,848 | |||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized depreciation of investments | Net change in unrealized depreciation of investments | (24,927) | (30,736) | Net change in unrealized depreciation of investments | (7,313) | (32,774) | ||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized depreciation on foreign currency | (10) | (13) | ||||||||||||||||||||||||||
Benefit for taxes | 30 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||
Less: Net change in unrealized (depreciation) appreciation of investments related to non-controlling interest in NMNLC | (475) | 751 | ||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized depreciation of securities purchased under collateralized agreements to resell | Net change in unrealized depreciation of securities purchased under collateralized agreements to resell | (39) | — | |||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on foreign currency | Net change in unrealized appreciation (depreciation) on foreign currency | 29 | (193) | |||||||||||||||||||||||||
Provision for taxes | Provision for taxes | (94) | (155) | |||||||||||||||||||||||||
Less: Net change in unrealized depreciation of investments related to non-controlling interest in NMNLC | Less: Net change in unrealized depreciation of investments related to non-controlling interest in NMNLC | (2) | (2,832) | |||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized depreciation of investments related to NMFC | Net change in unrealized depreciation of investments related to NMFC | $ | (24,432) | $ | (31,499) | Net change in unrealized depreciation of investments related to NMFC | $ | (7,415) | $ | (30,290) |
Nine Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | September 30, 2022 | September 30, 2021 | (in thousands) | June 30, 2023 | June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | $ | 157,000 | $ | 141,878 | Total interest income | $ | 145,676 | $ | 98,222 | ||||||||||||||||||
Total dividend income | Total dividend income | 48,665 | 47,171 | Total dividend income | 36,469 | 32,794 | ||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 14,857 | 13,694 | Other income | 5,300 | 11,057 | ||||||||||||||||||||||
Total investment income | Total investment income | $ | 220,522 | $ | 202,743 | Total investment income | $ | 187,445 | $ | 142,073 |
Nine Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | September 30, 2022 | September 30, 2021 | (in thousands) | June 30, 2023 | June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Management fee | Management fee | $ | 35,040 | $ | 40,885 | Management fee | 23,215 | 23,323 | ||||||||||||||||||||
Less: management fee waiver | Less: management fee waiver | (3,349) | (11,193) | Less: management fee waiver | (2,159) | (2,234) | ||||||||||||||||||||||
Total management fee | Total management fee | 31,691 | 29,692 | Total management fee | 21,056 | 21,089 | ||||||||||||||||||||||
Incentive fee | Incentive fee | 23,605 | 22,207 | Incentive fee | 19,579 | 15,403 | ||||||||||||||||||||||
Interest and other financing expenses | Interest and other financing expenses | 63,957 | 54,949 | Interest and other financing expenses | 62,496 | 39,309 | ||||||||||||||||||||||
Administrative expenses | Administrative expenses | 3,022 | 3,240 | Administrative expenses | 2,001 | 2,141 | ||||||||||||||||||||||
Professional fees | Professional fees | 2,529 | 2,413 | Professional fees | 1,968 | 1,754 | ||||||||||||||||||||||
Other general and administrative expenses | Other general and administrative expenses | 1,540 | 1,398 | Other general and administrative expenses | 1,001 | 995 | ||||||||||||||||||||||
Total expenses | Total expenses | 126,344 | 113,899 | Total expenses | 108,101 | 80,691 | ||||||||||||||||||||||
Less: expenses waived and reimbursed | Less: expenses waived and reimbursed | (238) | — | Less: expenses waived and reimbursed | — | (238) | ||||||||||||||||||||||
Net expenses before income taxes | Net expenses before income taxes | 126,106 | 113,899 | Net expenses before income taxes | 108,101 | 80,453 | ||||||||||||||||||||||
Income tax (benefit) expense | (5) | 15 | ||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | Income tax expense | 1,028 | 8 | |||||||||||||||||||||||||
Net expenses after income taxes | Net expenses after income taxes | $ | 126,101 | $ | 113,914 | Net expenses after income taxes | $ | 109,129 | $ | 80,461 |
Nine Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | September 30, 2022 | September 30, 2021 | (in thousands) | June 30, 2023 | June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Net realized gains on investments | Net realized gains on investments | $ | 35,468 | $ | 12,692 | Net realized gains on investments | 3,231 | 35,690 | ||||||||||||||||||||
Net realized gains on foreign currency | Net realized gains on foreign currency | 219 | — | Net realized gains on foreign currency | 13 | 385 | ||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized (depreciation) appreciation of investments | (67,634) | 52,544 | ||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized depreciation of investments | Net change in unrealized depreciation of investments | (1,461) | (42,707) | |||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized depreciation securities purchased under collateralized agreements to resell | Net change in unrealized depreciation securities purchased under collateralized agreements to resell | (2,021) | — | Net change in unrealized depreciation securities purchased under collateralized agreements to resell | (39) | (2,021) | ||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized depreciation on foreign currency | (625) | (13) | ||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on foreign currency | Net change in unrealized appreciation (depreciation) on foreign currency | 55 | (615) | |||||||||||||||||||||||||
Provision for taxes | Provision for taxes | (127) | (114) | Provision for taxes | (225) | (157) | ||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized (losses) gains | $ | (34,720) | $ | 65,109 | ||||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gains (losses) | Net realized and unrealized gains (losses) | $ | 1,574 | $ | (9,425) |
Nine Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | September 30, 2022 | September 30, 2021 | (in thousands) | June 30, 2023 | June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Total investment income | Total investment income | $ | 220,522 | $ | 202,743 | Total investment income | $ | 187,445 | $ | 142,073 | ||||||||||||||||||
Net expenses after income taxes | Net expenses after income taxes | 126,101 | 113,914 | Net expenses after income taxes | 109,129 | 80,461 | ||||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | 94,421 | 88,829 | Net investment income | 78,316 | 61,612 | ||||||||||||||||||||||
Less: Net investment income related to non-controlling interests in NMNLC | 924 | 977 | ||||||||||||||||||||||||||
Less: Net investment income related to non-controlling interest in NMNLC | Less: Net investment income related to non-controlling interest in NMNLC | 525 | 642 | |||||||||||||||||||||||||
Net investment income related to NMFC | Net investment income related to NMFC | $ | 93,497 | $ | 87,852 | Net investment income related to NMFC | $ | 77,791 | $ | 60,970 | ||||||||||||||||||
Net change in realized gains on investments | Net change in realized gains on investments | 35,468 | 12,692 | Net change in realized gains on investments | 3,231 | 35,690 | ||||||||||||||||||||||
Net change in realized gains on foreign currency | Net change in realized gains on foreign currency | 219 | — | Net change in realized gains on foreign currency | 13 | 385 | ||||||||||||||||||||||
Less: Net change in realized gains on investments related to non-controlling interest in NMNLC | Less: Net change in realized gains on investments related to non-controlling interest in NMNLC | 3,634 | — | Less: Net change in realized gains on investments related to non-controlling interest in NMNLC | — | 3,632 | ||||||||||||||||||||||
Net change in realized gains of investments related to NMFC | Net change in realized gains of investments related to NMFC | $ | 32,053 | $ | 12,692 | Net change in realized gains of investments related to NMFC | $ | 3,244 | $ | 32,443 | ||||||||||||||||||
Net change in unrealized (depreciation) appreciation of investments | (67,634) | 52,544 | ||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized depreciation of investments | Net change in unrealized depreciation of investments | (1,461) | (42,707) | |||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized depreciation of securities purchased under collateralized agreements to resell | Net change in unrealized depreciation of securities purchased under collateralized agreements to resell | (2,021) | — | Net change in unrealized depreciation of securities purchased under collateralized agreements to resell | (39) | (2,021) | ||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized depreciation on foreign currency | (625) | (13) | ||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on foreign currency | Net change in unrealized appreciation (depreciation) on foreign currency | 55 | (615) | |||||||||||||||||||||||||
Provision for taxes | Provision for taxes | (127) | (114) | Provision for taxes | (225) | (157) | ||||||||||||||||||||||
Less: Net change in unrealized (depreciation) appreciation of investments related to non-controlling interest in NMNLC | (4,708) | 3,812 | ||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized (depreciation) appreciation of investments related to NMFC | $ | (65,699) | $ | 48,605 | ||||||||||||||||||||||||
Less: Net change in unrealized depreciation of investments related to non-controlling interest in NMNLC | Less: Net change in unrealized depreciation of investments related to non-controlling interest in NMNLC | (38) | (4,233) | |||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized depreciation of investments related to NMFC | Net change in unrealized depreciation of investments related to NMFC | $ | (1,632) | $ | (41,267) |
2018 Convertible Notes | 2022 Convertible Notes | |||||||||||||
Initial conversion premium(1) | 10.0 | % | 14.7 | % | ||||||||||
Initial conversion rate(2) | 65.8762 | 70.4225 | ||||||||||||
Initial conversion price | $ | 15.18 | $ | 14.20 | ||||||||||
Conversion rate at June 30, 2023(1)(2) | 65.9307 | 70.9454 | ||||||||||||
Conversion price at June 30, 2023(2)(3) | $ | 15.17 | $ | 14.10 | ||||||||||
Last conversion price calculation date | June 16, 2023 | June 16, 2023 |
Contractual Obligations Payments Due by Period | Contractual Obligations Payments Due by Period | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | Total | Less than 1 Year | 1 - 3 Years | 3 - 5 Years | More than 5 Years | (in millions) | Total | Less than 1 Year | 1 - 3 Years | 3 - 5 Years | More than 5 Years | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Holdings Credit Facility(1) | Holdings Credit Facility(1) | $ | 630.7 | $ | — | $ | — | $ | 630.7 | $ | — | Holdings Credit Facility(1) | $ | 574.3 | $ | — | $ | 574.3 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured Notes(2) | Unsecured Notes(2) | 531.5 | 140.0 | 116.5 | 275.0 | — | Unsecured Notes(2) | 391.5 | 116.5 | 200.0 | 75.0 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA-guaranteed debentures(3) | 300.0 | — | 103.8 | 30.9 | 165.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convertible Notes(4) | 201.2 | 201.2 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convertible Notes(3) | Convertible Notes(3) | 376.8 | 116.8 | 260.0 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA-guaranteed debentures(4) | SBA-guaranteed debentures(4) | 300.0 | — | 117.7 | 32.3 | 150.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DB Credit Facility(5) | DB Credit Facility(5) | 186.4 | — | — | 186.4 | — | DB Credit Facility(5) | 186.4 | — | 186.4 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Credit Facility(6) | NMFC Credit Facility(6) | 127.2 | — | — | 127.2 | — | NMFC Credit Facility(6) | 91.3 | — | 91.3 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMNLC Credit Facility II(7) | NMNLC Credit Facility II(7) | 2.9 | 2.9 | — | — | — | NMNLC Credit Facility II(7) | 2.9 | — | 2.9 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Contractual Obligations | Total Contractual Obligations | $ | 1,979.9 | $ | 344.1 | $ | 220.3 | $ | 1,250.2 | $ | 165.3 | Total Contractual Obligations | $ | 1,923.2 | $ | 233.3 | $ | 1,432.6 | $ | 107.3 | $ | 150.0 |
Amount (1) | ||||||||||||||||||||||||||
Fiscal Year Ended | Date Declared | Record Date | Payment Date | Per Share Amount (1) | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||
Second Quarter | April 25, 2023 | June 16, 2023 | June 30, 2023 | $ | 0.35 | (2) | ||||||||||||||||||||
First Quarter | January 24, 2023 | March 17, 2023 | March 31, 2023 | 0.32 | ||||||||||||||||||||||
$ | 0.67 | |||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||
Fourth Quarter | November 2, 2022 | December 16, 2022 | December 30, 2022 | $ | 0.32 | |||||||||||||||||||||
Third Quarter | August 3, 2022 | September 16, 2022 | September 30, 2022 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||
Second Quarter | May 3, 2022 | June 16, 2022 | June 30, 2022 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||
First Quarter | February 23, 2022 | March 17, 2022 | March 31, 2022 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||
$ | 1.22 | |||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||
Fourth Quarter | October 27, 2021 | December 16, 2021 | December 30, 2021 | $ | 0.30 | |||||||||||||||||||||
Third Quarter | July 29, 2021 | September 16, 2021 | September 30, 2021 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||
Second Quarter | April 30, 2021 | June 16, 2021 | June 30, 2021 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||
First Quarter | February 17, 2021 | March 17, 2021 | March 31, 2021 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||
$ | 1.20 |
Change in Interest Rates | Estimated Percentage Change in Interest Income Net of Interest Expense (unaudited) | |||||||
-25 Basis Points | % | |||||||
Base Interest Rate | — | % | ||||||
+100 Basis Points | % | |||||||
+200 Basis Points | % | |||||||
+300 Basis Points | % |
(in thousands, except shares and per share data) | Total Number of | Weighted Average Price | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans | Maximum Number (or Approximate Dollar Value) of Shares that May Yet Be Purchased Under the | ||||||||||||||||||||||
Period | Shares Purchased | Paid Per Share | or Programs | Plans or Programs | ||||||||||||||||||||||
January 2022 | — | $ | — | — | $ | — | ||||||||||||||||||||
February 2022 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
March 2022 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
April 2022 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
May 2022 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
June 2022 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
July 2022 | 97,086 | 12.20 | — | — | ||||||||||||||||||||||
August 2022 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
September 2022 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
Total | 97,086 | $ | 12.20 | — | $ | — |
(in thousands, except shares and per share data) | Total Number of | Weighted Average Price | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans | Maximum Number (or Approximate Dollar Value) of Shares that May Yet Be Purchased Under the | ||||||||||||||||||||||
Period | Shares Purchased | Paid Per Share | or Programs | Plans or Programs | ||||||||||||||||||||||
January 2023 | 101,878 | $ | 12.46 | — | $ | — | ||||||||||||||||||||
February 2023 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
March 2023 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
April 2023 | 93,064 | 12.30 | — | — | ||||||||||||||||||||||
May 2023 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
June 2023 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
Total | 194,942 | $ | 12.38 | — | $ | — |
NEW MOUNTAIN FINANCE CORPORATION | ||||||||
By: | /s/ | |||||||
President and Chief Executive Officer | ||||||||
(Principal Executive Officer), and Director | ||||||||
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Chief Financial Officer (Principal Financial and | ||||||||
Treasurer |