Commission File Number | Exact name of registrant as specified in its charter, address of principal executive offices, telephone numbers and states or other jurisdictions of incorporation or organization | I.R.S. Employer Identification Number | ||||||||||||
814-00832 | New Mountain Finance Corporation | 27-2978010 | ||||||||||||
1633 Broadway, 48th Floor New York, New York 10019 Telephone: (212) 720-0300 State of Incorporation: Delaware |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||
Common stock, par value $0.01 per share | NMFC | The NASDAQ Global Select Market |
Large accelerated filer | ý | Accelerated filer | o | |||||||||||||||||
Non-accelerated filer | o | Smaller reporting company | o | |||||||||||||||||
Emerging growth company | o |
Description | Shares as of | |||||||
Common stock, par value $0.01 per share |
PAGE | ||||||||
March 31, 2023 | December 31, 2022 | September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||
Investments at fair value | Investments at fair value | Investments at fair value | ||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments (cost of $2,578,975 and $2,523,522, respectively) | $ | 2,453,534 | $ | 2,400,425 | ||||||||||||||||||
Non-controlled/affiliated investments (cost of $102,901 and $85,971, respectively) | 147,701 | 130,787 | ||||||||||||||||||||
Controlled investments (cost of $620,738 and $650,474, respectively) | 669,091 | 690,035 | ||||||||||||||||||||
Total investments at fair value (cost of $3,302,614 and $3,259,967, respectively) | 3,270,326 | 3,221,247 | ||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments (cost of $2,429,421 and $2,523,522, respectively) | Non-controlled/non-affiliated investments (cost of $2,429,421 and $2,523,522, respectively) | $ | 2,318,232 | $ | 2,400,425 | |||||||||||||||||
Non-controlled/affiliated investments (cost of $105,889 and $85,971, respectively) | Non-controlled/affiliated investments (cost of $105,889 and $85,971, respectively) | 135,875 | 130,787 | |||||||||||||||||||
Controlled investments (cost of $633,409 and $650,474, respectively) | Controlled investments (cost of $633,409 and $650,474, respectively) | 657,796 | 690,035 | |||||||||||||||||||
Total investments at fair value (cost of $3,168,719 and $3,259,967, respectively) | Total investments at fair value (cost of $3,168,719 and $3,259,967, respectively) | 3,111,903 | 3,221,247 | |||||||||||||||||||
Securities purchased under collateralized agreements to resell (cost of $30,000 and $30,000, respectively) | Securities purchased under collateralized agreements to resell (cost of $30,000 and $30,000, respectively) | 16,539 | 16,539 | Securities purchased under collateralized agreements to resell (cost of $30,000 and $30,000, respectively) | 16,500 | 16,539 | ||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | 46,399 | 71,190 | Cash and cash equivalents | 83,265 | 71,190 | ||||||||||||||||
Interest and dividend receivable | Interest and dividend receivable | 34,288 | 36,154 | Interest and dividend receivable | 45,602 | 36,154 | ||||||||||||||||
Receivable from affiliates | 91 | — | ||||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 11,292 | 9,797 | Other assets | 22,316 | 9,797 | ||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 3,378,935 | $ | 3,354,927 | Total assets | $ | 3,279,586 | $ | 3,354,927 | ||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||
Borrowings | Borrowings | Borrowings | ||||||||||||||||||||
Holdings Credit Facility | Holdings Credit Facility | $ | 614,663 | $ | 618,963 | Holdings Credit Facility | $ | 569,563 | $ | 618,963 | ||||||||||||
Unsecured Notes | Unsecured Notes | 441,500 | 531,500 | Unsecured Notes | 391,500 | 531,500 | ||||||||||||||||
SBA-guaranteed debentures | SBA-guaranteed debentures | 300,000 | 300,000 | |||||||||||||||||||
Convertible Notes | Convertible Notes | 377,135 | 316,853 | Convertible Notes | 260,236 | 316,853 | ||||||||||||||||
SBA-guaranteed debentures | 300,000 | 300,000 | ||||||||||||||||||||
NMFC Credit Facility | NMFC Credit Facility | 192,115 | 40,359 | |||||||||||||||||||
DB Credit Facility | DB Credit Facility | 186,400 | 186,400 | DB Credit Facility | 186,400 | 186,400 | ||||||||||||||||
NMFC Credit Facility | 87,949 | 40,359 | ||||||||||||||||||||
NMNLC Credit Facility II | NMNLC Credit Facility II | 3,120 | 3,785 | NMNLC Credit Facility II | 2,858 | 3,785 | ||||||||||||||||
Deferred financing costs (net of accumulated amortization of $49,187 and $47,531, respectively) | (16,699) | (17,199) | ||||||||||||||||||||
Deferred financing costs (net of accumulated amortization of $52,507 and $47,531, respectively) | Deferred financing costs (net of accumulated amortization of $52,507 and $47,531, respectively) | (13,515) | (17,199) | |||||||||||||||||||
Net borrowings | Net borrowings | 1,994,068 | 1,980,661 | Net borrowings | 1,889,157 | 1,980,661 | ||||||||||||||||
Interest payable | Interest payable | 23,202 | 19,627 | |||||||||||||||||||
Management fee payable | Management fee payable | 10,575 | 10,524 | Management fee payable | 10,321 | 10,524 | ||||||||||||||||
Incentive fee payable | Incentive fee payable | 9,597 | 6,296 | Incentive fee payable | 10,169 | 6,296 | ||||||||||||||||
Interest payable | 20,566 | 19,627 | ||||||||||||||||||||
Payable for unsettled securities purchased | Payable for unsettled securities purchased | 4,678 | — | |||||||||||||||||||
Deferred tax liability | Deferred tax liability | 2,790 | 8,487 | |||||||||||||||||||
Payable to affiliates | Payable to affiliates | — | 78 | Payable to affiliates | 256 | 78 | ||||||||||||||||
Deferred tax liability | 2,988 | 8,487 | ||||||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 2,647 | 3,063 | Other liabilities | 2,319 | 3,063 | ||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 2,040,441 | 2,028,736 | Total liabilities | 1,942,892 | 2,028,736 | ||||||||||||||||
Commitments and contingencies (See Note 9) | Commitments and contingencies (See Note 9) | Commitments and contingencies (See Note 9) | ||||||||||||||||||||
Net assets | Net assets | Net assets | ||||||||||||||||||||
Preferred stock, par value $0.01 per share, 2,000,000 shares authorized, none issued | Preferred stock, par value $0.01 per share, 2,000,000 shares authorized, none issued | — | — | Preferred stock, par value $0.01 per share, 2,000,000 shares authorized, none issued | — | — | ||||||||||||||||
Common stock, par value $0.01 per share, 200,000,000 shares authorized, and 100,937,026 and 100,937,026 shares issued and outstanding, respectively | 1,009 | 1,009 | ||||||||||||||||||||
Common stock, par value $0.01 per share, 200,000,000 shares authorized, and 101,439,649 and 100,937,026 shares issued and outstanding, respectively | Common stock, par value $0.01 per share, 200,000,000 shares authorized, and 101,439,649 and 100,937,026 shares issued and outstanding, respectively | 1,014 | 1,009 | |||||||||||||||||||
Paid in capital in excess of par | Paid in capital in excess of par | 1,305,889 | 1,305,945 | Paid in capital in excess of par | 1,312,352 | 1,305,945 | ||||||||||||||||
Accumulated undistributed earnings | Accumulated undistributed earnings | 19,792 | 7,519 | Accumulated undistributed earnings | 11,652 | 7,519 | ||||||||||||||||
Total net assets of New Mountain Finance Corporation | Total net assets of New Mountain Finance Corporation | $ | 1,326,690 | $ | 1,314,473 | Total net assets of New Mountain Finance Corporation | $ | 1,325,018 | $ | 1,314,473 | ||||||||||||
Non-controlling interest in New Mountain Net Lease Corporation | Non-controlling interest in New Mountain Net Lease Corporation | 11,804 | 11,718 | Non-controlling interest in New Mountain Net Lease Corporation | 11,676 | 11,718 | ||||||||||||||||
Total net assets | Total net assets | $ | 1,338,494 | $ | 1,326,191 | Total net assets | $ | 1,336,694 | $ | 1,326,191 | ||||||||||||
Total liabilities and net assets | Total liabilities and net assets | $ | 3,378,935 | $ | 3,354,927 | Total liabilities and net assets | $ | 3,279,586 | $ | 3,354,927 | ||||||||||||
Number of shares outstanding | Number of shares outstanding | 100,937,026 | 100,937,026 | Number of shares outstanding | 101,439,649 | 100,937,026 | ||||||||||||||||
Net asset value per share of New Mountain Finance Corporation | Net asset value per share of New Mountain Finance Corporation | $ | 13.14 | $ | 13.02 | Net asset value per share of New Mountain Finance Corporation | $ | 13.06 | $ | 13.02 |
Three Months Ended | Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | March 31, 2022 | September 30, 2023 | September 30, 2022 | September 30, 2023 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment income | Investment income | Investment income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From non-controlled/non-affiliated investments: | From non-controlled/non-affiliated investments: | From non-controlled/non-affiliated investments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income (excluding Payment-in-kind ("PIK") interest income) | Interest income (excluding Payment-in-kind ("PIK") interest income) | $ | 60,758 | $ | 37,444 | Interest income (excluding Payment-in-kind ("PIK") interest income) | $ | 63,892 | $ | 49,401 | $ | 189,299 | $ | 127,934 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
PIK interest income | PIK interest income | 3,944 | 3,302 | PIK interest income | 4,061 | 2,688 | 11,772 | 8,924 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividend income | Dividend income | 47 | 48 | Dividend income | 49 | 9 | 143 | 144 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-cash dividend income | Non-cash dividend income | 4,166 | 3,085 | Non-cash dividend income | 4,458 | 3,837 | 12,929 | 10,111 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 1,918 | 1,631 | Other income | 791 | 1,517 | 3,395 | 7,435 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From non-controlled/affiliated investments: | From non-controlled/affiliated investments: | From non-controlled/affiliated investments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income (excluding PIK interest income) | Interest income (excluding PIK interest income) | 9 | 255 | Interest income (excluding PIK interest income) | 884 | 270 | 1,576 | 788 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PIK interest income | PIK interest income | 691 | 251 | PIK interest income | 265 | 264 | 1,370 | 773 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-cash dividend income | Non-cash dividend income | 1,105 | 982 | Non-cash dividend income | 1,173 | 1,042 | 3,417 | 3,036 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 63 | 63 | Other income | 63 | 62 | 189 | 187 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From controlled investments: | From controlled investments: | From controlled investments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income (excluding PIK interest income) | Interest income (excluding PIK interest income) | 1,444 | 1,656 | Interest income (excluding PIK interest income) | 1,351 | 2,914 | 4,038 | 6,285 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PIK interest income | PIK interest income | 4,388 | 4,970 | PIK interest income | 3,591 | 3,241 | 11,665 | 12,296 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividend income | Dividend income | 10,995 | 11,645 | Dividend income | 11,041 | 9,867 | 34,179 | 32,183 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-cash dividend income | Non-cash dividend income | 1,230 | 1,012 | Non-cash dividend income | 1,357 | 1,116 | 3,879 | 3,191 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 1,195 | 2,619 | Other income | 1,373 | 2,221 | 3,943 | 7,235 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment income | Total investment income | 91,953 | 68,963 | Total investment income | 94,349 | 78,449 | 281,794 | 220,522 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expenses | Expenses | Expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and other financing expenses | Interest and other financing expenses | 30,796 | 18,637 | Interest and other financing expenses | 31,425 | 24,648 | 93,921 | 63,957 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Management fee | Management fee | 11,638 | 11,553 | Management fee | 11,334 | 11,717 | 34,549 | 35,040 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incentive fee | Incentive fee | 9,597 | 7,477 | Incentive fee | 10,169 | 8,202 | 29,748 | 23,605 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Administrative expenses | Administrative expenses | 1,048 | 1,209 | Administrative expenses | 995 | 881 | 2,996 | 3,022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | Professional fees | 965 | 937 | Professional fees | 850 | 775 | 2,818 | 2,529 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other general and administrative expenses | Other general and administrative expenses | 488 | 477 | Other general and administrative expenses | 542 | 545 | 1,543 | 1,540 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total expenses | Total expenses | 54,532 | 40,290 | Total expenses | 55,315 | 46,768 | 165,575 | 129,693 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: management fee waived (See Note 5) | Less: management fee waived (See Note 5) | (1,063) | (1,092) | Less: management fee waived (See Note 5) | (1,013) | (1,115) | (3,172) | (3,349) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: expenses waived and reimbursed (See Note 5) | Less: expenses waived and reimbursed (See Note 5) | — | (238) | Less: expenses waived and reimbursed (See Note 5) | — | — | — | (238) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net expenses | Net expenses | 53,469 | 38,960 | Net expenses | 54,302 | 45,653 | 162,403 | 126,106 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income before income taxes | Net investment income before income taxes | 38,484 | 30,003 | Net investment income before income taxes | 40,047 | 32,796 | 119,391 | 94,416 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 96 | 95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax (benefit) expense | Income tax (benefit) expense | (627) | (13) | 401 | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | 38,388 | 29,908 | Net investment income | 40,674 | 32,809 | 118,990 | 94,421 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains (losses): | Net realized gains (losses): | Net realized gains (losses): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments | Non-controlled/non-affiliated investments | (1,308) | (70) | Non-controlled/non-affiliated investments | 113 | (239) | (8,509) | (903) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Controlled investments | Controlled investments | 1,973 | 19,242 | Controlled investments | 4,560 | 17 | 16,413 | 36,371 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency | Foreign currency | 12 | 345 | Foreign currency | — | (166) | 13 | 219 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized (depreciation) appreciation: | Net change in unrealized (depreciation) appreciation: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments | Non-controlled/non-affiliated investments | (2,929) | (4,524) | Non-controlled/non-affiliated investments | 12,419 | (31,944) | 11,664 | (56,975) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlled/affiliated investments | Non-controlled/affiliated investments | (16) | 10,759 | Non-controlled/affiliated investments | (14,815) | (13,381) | (14,830) | 377 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Controlled investments | Controlled investments | 8,797 | (16,168) | Controlled investments | (14,483) | 20,398 | (15,174) | (11,036) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities purchased under collateralized agreements to resell | Securities purchased under collateralized agreements to resell | — | (2,021) | Securities purchased under collateralized agreements to resell | — | — | (39) | (2,021) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency | Foreign currency | 26 | (422) | Foreign currency | (60) | (10) | (5) | (625) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for taxes | (131) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gains | 6,424 | 7,139 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefit (provision) for taxes | Benefit (provision) for taxes | 291 | 30 | 66 | (127) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized losses | Net realized and unrealized losses | (11,975) | (25,295) | (10,401) | (34,720) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | Net increase in net assets resulting from operations | 44,812 | 37,047 | Net increase in net assets resulting from operations | 28,699 | 7,514 | 108,589 | 59,701 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net increase in net assets resulting from operations related to non-controlling interest in New Mountain Net Lease Corporation | (239) | (855) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net (increase) decrease in net assets resulting from operations related to non-controlling interest in New Mountain Net Lease Corporation | Less: Net (increase) decrease in net assets resulting from operations related to non-controlling interest in New Mountain Net Lease Corporation | (3) | 191 | (490) | 150 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations related to New Mountain Finance Corporation | Net increase in net assets resulting from operations related to New Mountain Finance Corporation | $ | 44,573 | $ | 36,192 | Net increase in net assets resulting from operations related to New Mountain Finance Corporation | $ | 28,696 | $ | 7,705 | $ | 108,099 | $ | 59,851 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per share | Basic earnings per share | $ | 0.44 | $ | 0.37 | Basic earnings per share | $ | 0.28 | $ | 0.08 | $ | 1.07 | $ | 0.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average shares of common stock outstanding - basic (See Note 11) | Weighted average shares of common stock outstanding - basic (See Note 11) | 100,937,026 | 98,413,476 | Weighted average shares of common stock outstanding - basic (See Note 11) | 100,954,898 | 100,830,075 | 100,943,049 | 99,955,432 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share | Diluted earnings per share | $ | 0.40 | $ | 0.34 | Diluted earnings per share | $ | 0.27 | $ | 0.08 | $ | 0.98 | $ | 0.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average shares of common stock outstanding - diluted (See Note 11) | Weighted average shares of common stock outstanding - diluted (See Note 11) | 123,591,432 | 111,671,062 | Weighted average shares of common stock outstanding - diluted (See Note 11) | 123,183,269 | 114,087,660 | 124,595,709 | 113,213,017 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions declared and paid per share | Distributions declared and paid per share | $ | 0.32 | $ | 0.30 | Distributions declared and paid per share | $ | 0.36 | $ | 0.30 | $ | 1.03 | $ | 0.90 |
Three Months Ended | Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | March 31, 2022 | September 30, 2023 | September 30, 2022 | September 30, 2023 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) in net assets resulting from operations: | Increase (decrease) in net assets resulting from operations: | Increase (decrease) in net assets resulting from operations: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | $ | 38,388 | $ | 29,908 | Net investment income | $ | 40,674 | $ | 32,809 | $ | 118,990 | $ | 94,421 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains on investments and foreign currency | 677 | 19,517 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) of investments and foreign currency | 5,878 | (10,355) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains (losses) on investments and foreign currency | Net realized gains (losses) on investments and foreign currency | 4,673 | (388) | 7,917 | 35,687 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized depreciation of investments and foreign currency | Net change in unrealized depreciation of investments and foreign currency | (16,939) | (24,937) | (18,345) | (68,259) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized depreciation of securities purchased under collateralized agreements to resell | Net change in unrealized depreciation of securities purchased under collateralized agreements to resell | — | (2,021) | Net change in unrealized depreciation of securities purchased under collateralized agreements to resell | — | — | (39) | (2,021) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for taxes | (131) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefit (provision) for taxes | Benefit (provision) for taxes | 291 | 30 | 66 | (127) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | Net increase in net assets resulting from operations | 44,812 | 37,047 | Net increase in net assets resulting from operations | 28,699 | 7,514 | 108,589 | 59,701 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net increase in net assets resulting from operations related to non-controlling interest in New Mountain Net Lease Corporation ("NMNLC") | (239) | (855) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net (increase) decrease in net assets resulting from operations related to non-controlling interest in New Mountain Net Lease Corporation ("NMNLC") | Less: Net (increase) decrease in net assets resulting from operations related to non-controlling interest in New Mountain Net Lease Corporation ("NMNLC") | (3) | 191 | (490) | 150 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations related to New Mountain Finance Corporation | Net increase in net assets resulting from operations related to New Mountain Finance Corporation | 44,573 | 36,192 | Net increase in net assets resulting from operations related to New Mountain Finance Corporation | 28,696 | 7,705 | 108,099 | 59,851 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital transactions | Capital transactions | Capital transactions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net proceeds from shares sold | Net proceeds from shares sold | — | 20,474 | Net proceeds from shares sold | 6,625 | 2,955 | 6,625 | 40,006 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Offering costs | Offering costs | (56) | (52) | Offering costs | (66) | (34) | (213) | (160) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions declared to stockholders from net investment income | Distributions declared to stockholders from net investment income | (32,300) | (29,589) | Distributions declared to stockholders from net investment income | (36,338) | (30,281) | (103,966) | (90,085) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reinvestment of distributions | Reinvestment of distributions | — | 1,098 | Reinvestment of distributions | — | — | — | 1,098 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net decrease in net assets resulting from capital transactions | Total net decrease in net assets resulting from capital transactions | (32,356) | (8,069) | Total net decrease in net assets resulting from capital transactions | (29,779) | (27,360) | (97,554) | (49,141) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets | 12,217 | 28,123 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (decrease) increase in net assets | Net (decrease) increase in net assets | (1,083) | (19,655) | 10,545 | 10,710 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Mountain Finance Corporation net assets at the beginning of the period | New Mountain Finance Corporation net assets at the beginning of the period | 1,314,473 | 1,321,245 | New Mountain Finance Corporation net assets at the beginning of the period | 1,326,101 | 1,351,610 | 1,314,473 | 1,321,245 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Mountain Finance Corporation net assets at the end of the period | New Mountain Finance Corporation net assets at the end of the period | 1,326,690 | 1,349,368 | New Mountain Finance Corporation net assets at the end of the period | 1,325,018 | 1,331,955 | 1,325,018 | 1,331,955 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlling interest in NMNLC | Non-controlling interest in NMNLC | 11,804 | 18,472 | Non-controlling interest in NMNLC | 11,676 | 13,143 | 11,676 | 13,143 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at the end of the period | Net assets at the end of the period | $ | 1,338,494 | $ | 1,367,840 | Net assets at the end of the period | $ | 1,336,694 | $ | 1,345,098 | $ | 1,336,694 | $ | 1,345,098 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital share activity | Capital share activity | Capital share activity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares sold | Shares sold | — | 1,511,836 | Shares sold | 502,623 | 220,098 | 502,623 | 2,950,300 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares issued from the reinvestment of distributions | Shares issued from the reinvestment of distributions | — | 79,285 | Shares issued from the reinvestment of distributions | — | — | — | 79,285 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in shares outstanding | Net increase in shares outstanding | — | 1,591,121 | Net increase in shares outstanding | 502,623 | 220,098 | 502,623 | 3,029,585 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | March 31, 2022 | September 30, 2023 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||
Cash flows from operating activities | Cash flows from operating activities | Cash flows from operating activities | ||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | Net increase in net assets resulting from operations | $ | 44,812 | $ | 37,047 | Net increase in net assets resulting from operations | $ | 108,589 | $ | 59,701 | ||||||||||||
Adjustments to reconcile net increase in net assets resulting from operations to net cash (used in) provided by operating activities: | Adjustments to reconcile net increase in net assets resulting from operations to net cash (used in) provided by operating activities: | Adjustments to reconcile net increase in net assets resulting from operations to net cash (used in) provided by operating activities: | ||||||||||||||||||||
Net realized gains on investments | Net realized gains on investments | (665) | (19,172) | Net realized gains on investments | (7,904) | (35,468) | ||||||||||||||||
Net realized gains on translation of assets and liabilities in foreign currencies | Net realized gains on translation of assets and liabilities in foreign currencies | (12) | (345) | Net realized gains on translation of assets and liabilities in foreign currencies | (13) | (219) | ||||||||||||||||
Net change in unrealized (appreciation) depreciation of investments | (5,852) | 9,933 | ||||||||||||||||||||
Net change in unrealized (appreciation) depreciation on translation of assets and liabilities in foreign currencies | (26) | 422 | ||||||||||||||||||||
Net change in unrealized depreciation of investments | Net change in unrealized depreciation of investments | 18,340 | 67,634 | |||||||||||||||||||
Net change in unrealized depreciation on translation of assets and liabilities in foreign currencies | Net change in unrealized depreciation on translation of assets and liabilities in foreign currencies | 5 | 625 | |||||||||||||||||||
Net change in unrealized depreciation of securities purchased under collateralized agreements to resell | Net change in unrealized depreciation of securities purchased under collateralized agreements to resell | — | 2,021 | Net change in unrealized depreciation of securities purchased under collateralized agreements to resell | 39 | 2,021 | ||||||||||||||||
Amortization of purchase discount | Amortization of purchase discount | (1,644) | (1,393) | Amortization of purchase discount | (4,082) | (4,437) | ||||||||||||||||
Amortization of deferred financing costs | Amortization of deferred financing costs | 1,637 | 1,692 | Amortization of deferred financing costs | 5,002 | 5,082 | ||||||||||||||||
Amortization of premium on Convertible Notes | Amortization of premium on Convertible Notes | (18) | (26) | Amortization of premium on Convertible Notes | (101) | (77) | ||||||||||||||||
Non-cash investment income | Non-cash investment income | (16,270) | (12,122) | Non-cash investment income | (42,456) | (35,585) | ||||||||||||||||
(Increase) decrease in operating assets: | ||||||||||||||||||||||
Decrease (Increase) in operating assets: | Decrease (Increase) in operating assets: | |||||||||||||||||||||
Purchase of investments and delayed draw facilities | Purchase of investments and delayed draw facilities | (94,352) | (153,863) | Purchase of investments and delayed draw facilities | (140,568) | (526,743) | ||||||||||||||||
Proceeds from sales and paydowns of investments | Proceeds from sales and paydowns of investments | 67,651 | 93,302 | Proceeds from sales and paydowns of investments | 282,741 | 466,516 | ||||||||||||||||
Cash received for purchase of undrawn portion of revolving credit or delayed draw facilities | Cash received for purchase of undrawn portion of revolving credit or delayed draw facilities | 110 | 83 | Cash received for purchase of undrawn portion of revolving credit or delayed draw facilities | 110 | 321 | ||||||||||||||||
Cash paid for purchase of drawn portion of revolving credit facilities | Cash paid for purchase of drawn portion of revolving credit facilities | — | (32) | Cash paid for purchase of drawn portion of revolving credit facilities | — | (185) | ||||||||||||||||
Cash paid on drawn revolvers | Cash paid on drawn revolvers | (6,507) | (8,438) | Cash paid on drawn revolvers | (20,865) | (30,438) | ||||||||||||||||
Cash repayments on drawn revolvers | Cash repayments on drawn revolvers | 9,046 | 8,419 | Cash repayments on drawn revolvers | 24,270 | 33,589 | ||||||||||||||||
Interest and dividend receivable | Interest and dividend receivable | 1,861 | (3,892) | Interest and dividend receivable | (9,429) | (3,050) | ||||||||||||||||
Receivable from affiliates | (91) | — | ||||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | (1,495) | (4,268) | Other assets | (12,408) | (275) | ||||||||||||||||
Increase (decrease) in operating liabilities: | Increase (decrease) in operating liabilities: | Increase (decrease) in operating liabilities: | ||||||||||||||||||||
Management fee payable | Management fee payable | 51 | 10,461 | Management fee payable | (203) | 438 | ||||||||||||||||
Incentive fee payable | Incentive fee payable | 3,301 | 7,477 | Incentive fee payable | 3,873 | 699 | ||||||||||||||||
Payable for unsettled securities purchased | Payable for unsettled securities purchased | — | (5,910) | Payable for unsettled securities purchased | 4,678 | (7,910) | ||||||||||||||||
Payable to affiliates | Payable to affiliates | (78) | 678 | Payable to affiliates | 178 | (281) | ||||||||||||||||
Interest payable | Interest payable | 939 | (7,187) | Interest payable | 3,575 | (5,174) | ||||||||||||||||
Deferred tax liability | Deferred tax liability | (5,499) | 1 | Deferred tax liability | (5,697) | 127 | ||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | (403) | (58) | Other liabilities | (628) | 4,240 | ||||||||||||||||
Net cash flows used in operating activities | (3,504) | (45,170) | ||||||||||||||||||||
Net cash flows provided by (used in) operating activities | Net cash flows provided by (used in) operating activities | 207,046 | (8,849) | |||||||||||||||||||
Cash flows from financing activities | Cash flows from financing activities | Cash flows from financing activities | ||||||||||||||||||||
Net proceeds from shares sold | Net proceeds from shares sold | — | 20,474 | Net proceeds from shares sold | 6,625 | 40,006 | ||||||||||||||||
Offering costs paid | Offering costs paid | (17) | (21) | Offering costs paid | (306) | (132) | ||||||||||||||||
Distributions paid | Distributions paid | (32,300) | (28,491) | Distributions paid | (103,966) | (88,987) | ||||||||||||||||
Proceeds from Holdings Credit Facility | Proceeds from Holdings Credit Facility | 29,000 | 55,000 | Proceeds from Holdings Credit Facility | 109,600 | 164,400 | ||||||||||||||||
Repayment of Holdings Credit Facility | Repayment of Holdings Credit Facility | (33,300) | (24,000) | Repayment of Holdings Credit Facility | (159,000) | (79,000) | ||||||||||||||||
Proceeds from Convertible Notes | Proceeds from Convertible Notes | 60,300 | — | Proceeds from Convertible Notes | 60,300 | — | ||||||||||||||||
Repayment of Convertible Notes | Repayment of Convertible Notes | (116,816) | — | |||||||||||||||||||
Proceeds from Unsecured Notes | Proceeds from Unsecured Notes | — | 75,000 | |||||||||||||||||||
Repayment of Unsecured Notes | Repayment of Unsecured Notes | (90,000) | — | Repayment of Unsecured Notes | (140,000) | (55,000) | ||||||||||||||||
Proceeds from NMFC Credit Facility | Proceeds from NMFC Credit Facility | 157,000 | 61,349 | Proceeds from NMFC Credit Facility | 348,500 | 162,707 | ||||||||||||||||
Repayment of NMFC Credit Facility | Repayment of NMFC Credit Facility | (110,000) | (56,000) | Repayment of NMFC Credit Facility | (197,000) | (158,000) | ||||||||||||||||
Proceeds from DB Credit Facility | Proceeds from DB Credit Facility | — | 20,000 | Proceeds from DB Credit Facility | 8,000 | 108,600 | ||||||||||||||||
Repayment of DB Credit Facility | Repayment of DB Credit Facility | — | (22,000) | Repayment of DB Credit Facility | (8,000) | (148,500) | ||||||||||||||||
Proceeds from NMNLC Credit Facility II | Proceeds from NMNLC Credit Facility II | 1,682 | — | Proceeds from NMNLC Credit Facility II | 5,750 | 2,934 | ||||||||||||||||
Repayment of NMNLC Credit Facility II | Repayment of NMNLC Credit Facility II | (2,347) | — | Repayment of NMNLC Credit Facility II | (6,677) | (15,200) | ||||||||||||||||
Contributions related to non-controlling interest in NMNLC | Contributions related to non-controlling interest in NMNLC | — | 124 | |||||||||||||||||||
Distributions related to non-controlling interest in NMNLC | Distributions related to non-controlling interest in NMNLC | (153) | (3,750) | Distributions related to non-controlling interest in NMNLC | (532) | (8,197) | ||||||||||||||||
Deferred financing costs paid | Deferred financing costs paid | (1,189) | (14) | Deferred financing costs paid | (1,450) | (710) | ||||||||||||||||
Net cash flows (used in) provided by financing activities | Net cash flows (used in) provided by financing activities | (21,324) | 22,547 | Net cash flows (used in) provided by financing activities | (194,972) | 45 | ||||||||||||||||
Net decrease in cash and cash equivalents | (24,828) | (22,623) | ||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents | Net increase (decrease) in cash and cash equivalents | 12,074 | (8,804) | |||||||||||||||||||
Effect of foreign exchange rate changes on cash and cash equivalents | Effect of foreign exchange rate changes on cash and cash equivalents | 37 | (78) | Effect of foreign exchange rate changes on cash and cash equivalents | 1 | (354) | ||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at the beginning of the period | Cash and cash equivalents at the beginning of the period | 71,190 | 58,077 | Cash and cash equivalents at the beginning of the period | 71,190 | 58,077 | ||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at the end of the period | Cash and cash equivalents at the end of the period | $ | 46,399 | $ | 35,376 | Cash and cash equivalents at the end of the period | $ | 83,265 | $ | 48,919 | ||||||||||||
Supplemental disclosure of cash flow information | Supplemental disclosure of cash flow information | Supplemental disclosure of cash flow information | ||||||||||||||||||||
Cash interest paid | Cash interest paid | $ | 27,794 | $ | 23,703 | Cash interest paid | $ | 84,116 | $ | 63,006 | ||||||||||||
Income taxes paid | Income taxes paid | 5,713 | 9 | Income taxes paid | 6,808 | 74 | ||||||||||||||||
Non-cash operating activities: | Non-cash operating activities: | Non-cash operating activities: | ||||||||||||||||||||
Non-cash activity on investments | Non-cash activity on investments | $ | 15,582 | $ | — | Non-cash activity on investments | $ | 15,772 | $ | — | ||||||||||||
Non-cash financing activities: | Non-cash financing activities: | Non-cash financing activities: | ||||||||||||||||||||
Value of shares reissued from repurchase program in connection with the distribution reinvestment plan | Value of shares reissued from repurchase program in connection with the distribution reinvestment plan | $ | — | $ | 1,098 | Value of shares reissued from repurchase program in connection with the distribution reinvestment plan | $ | — | $ | 1,098 | ||||||||||||
Accrual for offering costs | Accrual for offering costs | 124 | 42 | Accrual for offering costs | 104 | 30 | ||||||||||||||||
Accrual for deferred financing costs | Accrual for deferred financing costs | 84 | 1 | Accrual for deferred financing costs | 2 | 15 |
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Total Coupon (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Controlled/Non-Affiliated Investments | Non-Controlled/Non-Affiliated Investments | Non-Controlled/Non-Affiliated Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United States | Funded Debt Investments - United States | Funded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.75% | 10.80% | 08/2019 | 05/2026 | $ | 67,102 | $ | 66,913 | $ | 66,504 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | SOFR(Q) | 5.75% | 10.80% | 08/2019 | 05/2026 | 21,689 | 21,631 | 21,497 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
88,544 | 88,001 | 6.57 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paw Midco, Inc. | Paw Midco, Inc. | Paw Midco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAH Topco, LLC | AAH Topco, LLC | AAH Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | Consumer Services | First lien (8)(15) | L(M) | 5.50% | 10.34% | 12/2021 | 12/2027 | 20,582 | 20,412 | 20,509 | Consumer Services | First lien (2)(15)(18) - Drawn | SOFR(M) | 5.50% | 10.92% | 12/2021 | 12/2027 | $ | 20,851 | $ | 20,714 | $ | 20,601 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Drawn | L(M) | 5.50% | 10.25% | 12/2021 | 12/2027 | 17,078 | 17,002 | 17,019 | First lien (8)(15) | SOFR(M) | 5.50% | 10.92% | 12/2021 | 12/2027 | 20,478 | 20,323 | 20,232 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15) | L(M) | 5.50% | 10.34% | 01/2022 | 12/2027 | 9,772 | 9,691 | 9,738 | First lien (4)(15) | SOFR(M) | 5.50% | 10.92% | 01/2022 | 12/2027 | 9,723 | 9,649 | 9,606 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15)(18) - Drawn | L(M) | 5.50% | 10.25% | 12/2021 | 12/2027 | 5,541 | 5,516 | 5,521 | First lien (4)(15)(18) - Drawn | SOFR(M) | 5.50% | 10.92% | 12/2021 | 12/2027 | 6,765 | 6,720 | 6,684 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3)(15) | FIXED(Q)* | 11.50%/PIK | 11.50% | 12/2021 | 12/2031 | 12,857 | 12,703 | 12,361 | Subordinated (3)(15) | FIXED(Q)* | 11.50%/PIK | 11.50% | 12/2021 | 12/2031 | 13,616 | 13,467 | 12,831 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (4)(15) | FIXED(Q)* | 11.50%/PIK | 11.50% | 01/2022 | 12/2031 | 5,042 | 4,982 | 4,848 | Subordinated (4)(15) | FIXED(Q)* | 11.50%/PIK | 11.50% | 01/2022 | 12/2031 | 5,340 | 5,281 | 5,032 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
70,306 | 69,996 | 5.23 | % | 76,154 | 74,986 | 5.61 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PhyNet Dermatology LLC | PhyNet Dermatology LLC | PhyNet Dermatology LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | First lien (2)(15) | SOFR(S) | 6.25% | 11.58% | 09/2018 | 08/2024 | 49,160 | 49,028 | 49,159 | Healthcare | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 6.25% | 11.65% | 09/2018 | 08/2024 | 48,941 | 48,855 | 48,941 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(S) | 6.25% | 11.66% | 09/2018 | 08/2024 | 18,655 | 18,615 | 18,655 | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 6.25% | 11.68% | 09/2018 | 08/2024 | 18,514 | 18,521 | 18,514 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
67,643 | 67,814 | 5.07 | % | 67,376 | 67,455 | 5.05 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC Waves Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (5)(15) | L(M) | 5.50% | 10.34% | 08/2021 | 08/2026 | 21,830 | 21,743 | 21,829 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Drawn | L(M) | 5.50% | 10.34% | 04/2022 | 08/2026 | 16,873 | 16,719 | 16,873 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(M) | 5.50% | 10.34% | 08/2021 | 08/2026 | 13,177 | 13,105 | 13,177 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knockout Intermediate Holdings I Inc. (33) | Knockout Intermediate Holdings I Inc. (33) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya Inc. | Kaseya Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (2)(15) | SOFR(Q)* | 3.75% + 2.50%/PIK | 11.62% | 06/2022 | 06/2029 | 63,229 | 62,820 | 63,229 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(M) | 5.50% | 10.34% | 08/2021 | 08/2026 | 10,524 | 10,443 | 10,524 | First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(M)* | 3.75% + 2.50%/PIK | 11.57% | 06/2022 | 06/2029 | 969 | 962 | 969 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M) | 5.50% | 10.34% | 10/2019 | 08/2026 | 988 | 980 | 988 | First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q)* | 3.75% + 2.50%/PIK | 11.62% | 06/2022 | 06/2029 | 235 | 261 | 235 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
62,990 | 63,391 | 4.74 | % | 64,043 | 64,433 | 4.82 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | Associations, Inc. | Associations, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (2)(15) | SOFR(Q)* | 4.00% + 2.50%/PIK | 11.36% | 07/2021 | 07/2027 | 36,014 | 35,890 | 36,014 | Business Services | First lien (2)(15) | SOFR(Q)* | 4.00% + 2.50%/PIK | 12.03% | 07/2021 | 07/2027 | 36,468 | 36,356 | 36,468 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | SOFR(Q)* | 4.00% + 2.50%/PIK | 11.47% | 07/2021 | 07/2027 | 8,865 | 8,831 | 8,865 | First lien (2)(15) | SOFR(Q)* | 4.00% + 2.50%/PIK | 12.17% | 07/2021 | 07/2027 | 8,980 | 8,948 | 8,980 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(Q)* | 4.00% + 2.50%/PIK | 11.55% | 07/2021 | 07/2027 | 8,865 | 8,830 | 8,865 | First lien (8)(15) | SOFR(Q)* | 4.00% + 2.50%/PIK | 12.14% | 07/2021 | 07/2027 | 8,979 | 8,947 | 8,979 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | SOFR(Q)* | 4.00% + 2.50%/PIK | 11.48% | 07/2021 | 07/2027 | 5,355 | 5,335 | 5,355 | First lien (8)(15) | SOFR(Q)* | 4.00% + 2.50%/PIK | 12.13% | 07/2021 | 07/2027 | 5,422 | 5,405 | 5,422 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | SOFR(Q)* | 4.00% + 2.50%/PIK | 11.38% | 07/2021 | 07/2027 | 4,260 | 4,245 | 4,260 | First lien (8)(15) | SOFR(Q)* | 4.00% + 2.50%/PIK | 12.05% | 07/2021 | 07/2027 | 4,313 | 4,299 | 4,313 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
63,131 | 63,359 | 4.73 | % | 63,955 | 64,162 | 4.80 | % |
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Total Coupon (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knockout Intermediate Holdings I Inc. (41) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.75% | 10.65% | 06/2022 | 06/2029 | $ | 63,093 | $ | 62,659 | $ | 62,620 | 4.68 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC Waves Holdings, Inc. | GC Waves Holdings, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | Financial Services | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 6.00% | 11.42% | 08/2021 | 08/2028 | $ | 40,371 | $ | 40,097 | $ | 40,371 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | SOFR(M) | 6.00% | 11.42% | 08/2021 | 08/2028 | 21,720 | 21,643 | 21,720 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Drawn | SOFR(M) | 6.00% | 11.42% | 10/2019 | 08/2028 | 356 | 353 | 356 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
62,093 | 62,447 | 4.67 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc. | GS Acquisitionco, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (8)(15) | SOFR(Q)* | 3.88%/PIK + 3.38% | 12.05% | 08/2022 | 08/2028 | 44,740 | 44,382 | 44,498 | Software | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.75% | 11.29% | 08/2019 | 05/2026 | 34,112 | 34,029 | 34,112 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 7.25% | 12.05% | 10/2022 | 08/2028 | 7,366 | 7,305 | 7,365 | First lien (5)(15) | SOFR(Q) | 5.75% | 11.29% | 08/2019 | 05/2026 | 21,577 | 21,528 | 21,577 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
51,687 | 51,863 | 3.87 | % | 55,557 | 55,689 | 4.17 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CentralSquare Technologies, LLC | CentralSquare Technologies, LLC | CentralSquare Technologies, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | Second lien (3) | L(Q) | 7.50% | 12.66% | 08/2018 | 08/2026 | 47,838 | 47,523 | 41,380 | Software | Second lien (3) | SOFR(Q) | 7.50% | 13.04% | 08/2018 | 08/2026 | 47,838 | 47,561 | 42,993 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8) | L(Q) | 7.50% | 12.66% | 08/2018 | 08/2026 | 7,500 | 7,451 | 6,488 | Second lien (8) | SOFR(Q) | 7.50% | 13.04% | 08/2018 | 08/2026 | 7,500 | 7,456 | 6,740 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
54,974 | 47,868 | 3.58 | % | 55,017 | 49,733 | 3.72 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Parent Holdings, Inc. | Brave Parent Holdings, Inc. | Brave Parent Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | Second lien (5)(15) | L(M) | 7.50% | 12.34% | 04/2018 | 04/2026 | 22,500 | 22,447 | 21,798 | Software | Second lien (5)(15) | SOFR(Q) | 7.50% | 12.97% | 04/2018 | 04/2026 | 22,500 | 22,454 | 22,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2)(15) | L(M) | 7.50% | 12.34% | 04/2018 | 04/2026 | 16,624 | 16,545 | 16,104 | Second lien (2)(15) | SOFR(Q) | 7.50% | 12.97% | 04/2018 | 04/2026 | 16,624 | 16,556 | 16,624 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(15) | L(M) | 7.50% | 12.34% | 04/2018 | 04/2026 | 6,000 | 5,971 | 5,812 | Second lien (8)(15) | SOFR(Q) | 7.50% | 12.97% | 04/2018 | 04/2026 | 6,000 | 5,975 | 6,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
44,963 | 43,714 | 3.27 | % | 44,985 | 45,124 | 3.38 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Intermediateco LLC | IG Intermediateco LLC | IG Intermediateco LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infogain Corporation | Infogain Corporation | Infogain Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 5.75% | 10.66% | 07/2021 | 07/2028 | 18,850 | 18,736 | 18,705 | Business Services | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 5.75% | 11.17% | 07/2021 | 07/2028 | 18,755 | 18,650 | 18,755 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | SOFR(M) | 5.75% | 10.59% | 07/2022 | 07/2028 | 7,904 | 7,832 | 7,843 | First lien (8)(15) | SOFR(M) | 5.75% | 11.17% | 07/2022 | 07/2028 | 7,864 | 7,798 | 7,864 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3)(15) | SOFR(Q) | 8.25% | 13.25% | 07/2022 | 07/2029 | 17,245 | 17,044 | 16,643 | Subordinated (3)(15) | SOFR(Q) | 8.25% | 13.74% | 07/2022 | 07/2029 | 17,245 | 17,054 | 17,245 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
43,612 | 43,191 | 3.23 | % | 43,502 | 43,864 | 3.28 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | iCIMS, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (8) | SOFR(Q)* | 3.88%/PIK + 3.38% | 12.63% | 08/2022 | 08/2028 | 30,481 | 30,258 | 30,176 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | SOFR(Q) | 7.25% | 12.63% | 10/2022 | 08/2028 | 7,366 | 7,309 | 7,292 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | SOFR(Q)* | 3.88%/PIK + 3.38% | 12.63% | 09/2023 | 08/2028 | 4,725 | 4,678 | 4,678 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 6.75% | 12.14% | 08/2022 | 08/2028 | 471 | 467 | 466 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
42,712 | 42,612 | 3.19 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deca Dental Holdings LLC | Deca Dental Holdings LLC | Deca Dental Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | First lien (2)(15) | L(Q) | 5.75% | 10.91% | 08/2021 | 08/2028 | 37,765 | 37,456 | 35,714 | Healthcare | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.75% | 11.24% | 08/2021 | 08/2028 | 37,573 | 37,288 | 36,431 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 5.75% | 10.91% | 08/2021 | 08/2028 | 3,975 | 3,941 | 3,759 | First lien (3)(15) | SOFR(Q) | 5.75% | 11.24% | 08/2021 | 08/2028 | 3,955 | 3,924 | 3,835 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 5.75% | 10.91% | 08/2021 | 08/2027 | 2,825 | 2,797 | 2,672 | First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 5.75% | 11.24% | 08/2021 | 08/2027 | 2,018 | 1,998 | 1,957 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
44,194 | 42,145 | 3.15 | % | 43,210 | 42,223 | 3.16 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Future, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | L(Q) | 5.25% | 10.40% | 08/2019 | 07/2025 | 24,406 | 24,299 | 24,282 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 5.25% | 10.40% | 03/2021 | 07/2025 | 12,620 | 12,562 | 12,556 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36,861 | 36,838 | 2.75 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auctane Inc. (fka Stamps.com Inc.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | L(M) | 5.75% | 10.59% | 10/2021 | 10/2028 | 22,013 | 21,831 | 21,890 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(M) | 5.75% | 10.59% | 10/2021 | 10/2028 | 14,887 | 14,764 | 14,804 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36,595 | 36,694 | 2.74 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avalara, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | SOFR(Q) | 7.25% | 12.15% | 10/2022 | 10/2028 | 22,500 | 22,234 | 22,473 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 7.25% | 12.15% | 10/2022 | 10/2028 | 12,880 | 12,728 | 12,865 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
34,962 | 35,338 | 2.64 | % |
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Total Coupon (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEC Holdco, LLC (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEConnection LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (2)(15) | SOFR(M) | 7.00% | 11.91% | 12/2021 | 09/2027 | $ | 23,406 | $ | 23,214 | $ | 22,933 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2)(15) | SOFR(M) | 7.00% | 11.91% | 09/2019 | 09/2027 | 12,044 | 11,966 | 11,801 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
35,180 | 34,734 | 2.60 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC | MRI Software LLC | MRI Software LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (5)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.66% | 01/2020 | 02/2026 | 21,823 | 21,766 | 21,273 | Software | First lien (5)(15) | SOFR(Q) | 5.50% | 10.99% | 01/2020 | 02/2026 | $ | 21,711 | $ | 21,662 | $ | 21,502 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.66% | 03/2021 | 02/2026 | 5,224 | 5,212 | 5,092 | First lien (3)(15) | SOFR(Q) | 5.50% | 10.99% | 03/2021 | 02/2026 | 7,690 | 7,674 | 7,616 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.66% | 03/2021 | 02/2026 | 4,604 | 4,595 | 4,488 | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.50% | 10.99% | 03/2021 | 02/2026 | 4,580 | 4,573 | 4,536 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.66% | 01/2020 | 02/2026 | 3,164 | 3,156 | 3,085 | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.50% | 10.99% | 01/2020 | 02/2026 | 3,148 | 3,141 | 3,118 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.66% | 01/2020 | 02/2026 | 808 | 805 | 787 | First lien (3)(15) | SOFR(Q) | 5.50% | 10.99% | 01/2020 | 02/2026 | 803 | 801 | 796 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
35,534 | 34,725 | 2.59 | % | 37,851 | 37,568 | 2.81 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreside Financial Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.50% | 10.54% | 05/2022 | 09/2027 | 33,954 | 33,658 | 33,615 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | SOFR(Q) | 5.50% | 10.54% | 05/2022 | 09/2027 | 139 | 138 | 138 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
33,796 | 33,753 | 2.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 6.41% | 11.30% | 03/2021 | 04/2028 | 19,605 | 19,496 | 19,238 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 6.41% | 11.30% | 02/2022 | 04/2028 | 10,293 | 10,243 | 10,100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 6.41% | 11.25% | 03/2021 | 04/2028 | 3,278 | 3,262 | 3,216 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(S) | 6.50% | 11.24% | 12/2022 | 04/2028 | 1,038 | 1,022 | 1,028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
34,023 | 33,582 | 2.51 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anaplan, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 6.50% | 11.31% | 06/2022 | 06/2029 | 33,618 | 33,308 | 33,282 | 2.49 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamond Parent Holdings Corp. (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Future, Inc. | Recorded Future, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (2)(15) | L(M) | 5.75% | 10.59% | 03/2021 | 08/2025 | 17,539 | 17,489 | 16,958 | Software | First lien (8)(15) | SOFR(S) | 5.25% | 10.69% | 08/2019 | 07/2025 | 24,282 | 24,197 | 24,282 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(M) | 5.75% | 10.59% | 03/2021 | 08/2025 | 9,780 | 9,752 | 9,456 | First lien (2)(15) | SOFR(S) | 5.25% | 10.69% | 03/2021 | 07/2025 | 12,556 | 12,510 | 12,556 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(M) | 6.25% | 11.09% | 12/2018 | 08/2025 | 5,812 | 5,794 | 5,650 | 36,707 | 36,838 | 2.76 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auctane Inc. (fka Stamps.com Inc.) | Auctane Inc. (fka Stamps.com Inc.) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (8)(15) | SOFR(M) | 5.75% | 11.17% | 10/2021 | 10/2028 | 21,902 | 21,733 | 21,541 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M) | 6.25% | 11.08% | 03/2021 | 08/2025 | 1,087 | 1,082 | 1,057 | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 5.75% | 11.17% | 10/2021 | 10/2028 | 14,812 | 14,697 | 14,568 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
34,117 | 33,121 | 2.47 | % | 36,430 | 36,109 | 2.70 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granicus, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEC Holdco, LLC (22) | OEC Holdco, LLC (22) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEConnection LLC | OEConnection LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (4)(15) | L(M)* | 5.50% + 1.50%/PIK | 11.84% | 01/2021 | 01/2027 | 15,403 | 15,323 | 15,403 | Software | Second lien (2)(15) | SOFR(M) | 7.00% | 12.42% | 12/2021 | 09/2027 | 23,406 | 23,231 | 23,406 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2)(15) | SOFR(M) | 7.00% | 12.42% | 09/2019 | 09/2027 | 12,044 | 11,973 | 12,044 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
35,204 | 35,450 | 2.65 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WEG Sub Intermediate Holdings, LLC | WEG Sub Intermediate Holdings, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth Enhancement Group, LLC | Wealth Enhancement Group, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | Financial Services | First lien (2)(15) | SOFR(S) | 5.75% | 10.78% | 08/2021 | 10/2027 | 18,806 | 18,760 | 18,806 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | L(M)* | 5.50% + 1.50%/PIK | 11.84% | 01/2021 | 01/2027 | 5,958 | 5,926 | 5,958 | First lien (2)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 5.75% | 10.65% | 05/2022 | 10/2027 | 11,135 | 11,122 | 11,135 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(M)* | 5.50% + 1.50%/PIK | 11.84% | 01/2021 | 01/2027 | 5,877 | 5,846 | 5,877 | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.75% | 11.26% | 01/2022 | 10/2027 | 1,244 | 1,235 | 1,245 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(M) | 6.00% | 10.84% | 04/2021 | 01/2027 | 4,565 | 4,528 | 4,565 | First lien (2)(15) | SOFR(S) | 5.75% | 10.67% | 01/2022 | 10/2027 | 834 | 828 | 834 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M) | 6.50% | 11.18% | 01/2021 | 01/2027 | 1,269 | 1,259 | 1,269 | Subordinated (3)(15) | FIXED(Q)* | 15.00%/PIK | 15.00% | 05/2023 | 05/2033 | 3,333 | 3,284 | 3,283 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32,882 | 33,072 | 2.47 | % | 35,229 | 35,303 | 2.64 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreside Financial Group, LLC | Foreside Financial Group, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.25% | 10.82% | 05/2022 | 09/2027 | 33,783 | 33,515 | 33,783 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 5.25% | 10.79% | 05/2022 | 09/2027 | 545 | 539 | 545 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | SOFR(Q) | 5.25% | 10.82% | 05/2022 | 09/2027 | 278 | 275 | 278 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
34,329 | 34,606 | 2.59 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KAMC Holdings, Inc. | KAMC Holdings, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | Second lien (2)(15) | SOFR(Q) | 8.00% | 13.64% | 08/2019 | 08/2027 | 18,750 | 18,668 | 17,038 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(15) | SOFR(Q) | 8.00% | 13.64% | 08/2019 | 08/2027 | 18,750 | 18,668 | 17,038 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
37,336 | 34,076 | 2.55 | % |
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Total Coupon (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | L(Q) | 6.00% | 10.86% | 09/2021 | 09/2028 | $ | 29,060 | $ | 28,819 | $ | 28,766 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamond Parent Holdings Corp. (28) | Diamond Parent Holdings Corp. (28) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | Diligent Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.75% | 11.27% | 03/2021 | 08/2025 | $ | 17,449 | $ | 17,408 | $ | 16,940 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.75% | 11.27% | 03/2021 | 08/2025 | 9,730 | 9,708 | 9,446 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | SOFR(Q) | 6.25% | 11.77% | 12/2018 | 08/2025 | 5,783 | 5,768 | 5,637 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 6.25% | 11.77% | 03/2021 | 08/2025 | 1,486 | 1,478 | 1,449 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
34,362 | 33,472 | 2.50 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granicus, Inc. | Granicus, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (4)(15) | SOFR(Q)* | 5.50% + 1.50%/PIK | 12.47% | 01/2021 | 01/2027 | 15,443 | 15,371 | 15,443 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | SOFR(Q)* | 5.50% + 1.50%/PIK | 12.47% | 01/2021 | 01/2027 | 5,974 | 5,945 | 5,974 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(Q)* | 5.50% + 1.50%/PIK | 12.47% | 01/2021 | 01/2027 | 5,892 | 5,864 | 5,892 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 6.00% | 11.47% | 04/2021 | 01/2027 | 4,554 | 4,521 | 4,554 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 6.00% | 10.83% | 02/2022 | 09/2028 | 4,246 | 4,228 | 4,203 | First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 6.50% | 11.96% | 01/2021 | 01/2027 | 1,110 | 1,102 | 1,110 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
33,047 | 32,969 | 2.46 | % | 32,803 | 32,973 | 2.47 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EAB Global, Inc. | EAB Global, Inc. | EAB Global, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Education | Second lien (2)(15) | L(M) | 6.50% | 11.28% | 08/2021 | 08/2029 | 33,452 | 33,029 | 32,603 | 2.44 | % | Education | Second lien (2)(15) | L(S) | 6.50% | 11.95% | 08/2021 | 08/2029 | 33,452 | 33,051 | 32,870 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KAMC Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | IG Investments Holdings, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | Second lien (2)(15) | L(Q) | 8.00% | 12.88% | 08/2019 | 08/2027 | 18,750 | 18,661 | 15,937 | Business Services | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 6.00% | 11.45% | 09/2021 | 09/2028 | 28,912 | 28,690 | 28,528 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(15) | L(Q) | 8.00% | 12.88% | 08/2019 | 08/2027 | 18,750 | 18,661 | 15,937 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
37,322 | 31,874 | 2.38 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth Enhancement Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (2)(15) | SOFR(S) | 6.25% | 11.12% | 08/2021 | 10/2027 | 18,901 | 18,851 | 18,901 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Drawn | SOFR(S) | 6.25% | 10.92% | 05/2022 | 10/2027 | 9,688 | 9,680 | 9,688 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 6.25% | 11.26% | 01/2022 | 10/2027 | 1,250 | 1,240 | 1,250 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(S) | 6.25% | 11.06% | 01/2022 | 10/2027 | 839 | 832 | 839 | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 6.00% | 11.47% | 02/2022 | 09/2028 | 4,225 | 4,207 | 4,168 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30,603 | 30,678 | 2.29 | % | 32,897 | 32,696 | 2.45 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TigerConnect, Inc. | TigerConnect, Inc. | TigerConnect, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | First lien (8)(15) | SOFR(Q)* | 3.63% + 3.63%/PIK | 12.08% | 02/2022 | 02/2028 | 29,868 | 29,614 | 29,722 | Healthcare | First lien (8)(15) | SOFR(Q)* | 3.38% + 3.38%/PIK | 12.27% | 02/2022 | 02/2028 | 29,868 | 29,634 | 29,408 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q)* | 3.63% + 3.63%/PIK | 12.08% | 02/2022 | 02/2028 | 556 | 556 | 553 | First lien (2)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q)* | 3.38% + 3.38%/PIK | 12.27% | 02/2022 | 02/2028 | 1,087 | 1,087 | 1,071 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30,170 | 30,275 | 2.26 | % | 30,721 | 30,479 | 2.28 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Topco, L.P. (40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Topco, L.P. (32) | OA Topco, L.P. (32) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Buyer, Inc. | OA Buyer, Inc. | OA Buyer, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 5.75% | 10.56% | 12/2021 | 12/2028 | 27,919 | 27,679 | 27,741 | Healthcare | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 5.50% | 10.82% | 12/2021 | 12/2028 | 27,778 | 27,555 | 27,778 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(M) | 5.75% | 10.56% | 05/2022 | 12/2028 | 1,767 | 1,751 | 1,756 | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 5.50% | 10.82% | 05/2022 | 12/2028 | 1,758 | 1,744 | 1,758 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
29,430 | 29,497 | 2.20 | % | 29,299 | 29,536 | 2.21 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | First lien (2)(15) | L(M) | 5.50% | 10.34% | 10/2021 | 10/2028 | 17,485 | 17,335 | 17,099 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AmeriVet Partners Management, Inc. | AmeriVet Partners Management, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | Consumer Services | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.50% | 11.04% | 02/2022 | 02/2028 | 22,153 | 22,067 | 22,153 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | L(M) | 5.50% | 10.34% | 10/2021 | 10/2028 | 10,170 | 10,086 | 9,945 | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.50% | 11.04% | 02/2022 | 02/2028 | 6,164 | 6,136 | 6,164 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(M) | 5.50% | 10.34% | 10/2021 | 10/2028 | 873 | 864 | 854 | First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 5.50% | 11.04% | 02/2022 | 02/2028 | 770 | 810 | 770 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M) | 5.50% | 10.34% | 10/2021 | 10/2027 | 381 | 378 | 372 | 29,013 | 29,087 | 2.18 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M) | 5.50% | 10.34% | 10/2021 | 10/2028 | 81 | 80 | 79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M) | 5.50% | 10.34% | 06/2022 | 10/2028 | 29 | 29 | 29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28,772 | 28,378 | 2.12 | % |
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Total Coupon (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundational Education Group, Inc. | Foundational Education Group, Inc. | Foundational Education Group, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Education | Second lien (5)(15) | SOFR(Q) | 6.50% | 11.66% | 08/2021 | 08/2029 | $ | 22,500 | $ | 22,404 | $ | 21,128 | Education | Second lien (5)(15) | SOFR(Q) | 6.50% | 12.13% | 08/2021 | 08/2029 | $ | 22,500 | $ | 22,409 | $ | 21,971 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2)(15) | SOFR(Q) | 6.50% | 11.66% | 08/2021 | 08/2029 | 7,009 | 6,987 | 6,581 | Second lien (2)(15) | SOFR(Q) | 6.50% | 12.13% | 08/2021 | 08/2029 | 7,009 | 6,989 | 6,844 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
29,391 | 27,709 | 2.07 | % | 29,398 | 28,815 | 2.16 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndigo LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (4)(15) | L(S) | 8.00% | 13.21% | 12/2020 | 12/2028 | 22,500 | 22,367 | 21,085 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2)(15) | L(S) | 8.00% | 13.21% | 02/2022 | 12/2028 | 5,697 | 5,709 | 5,339 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28,076 | 26,424 | 1.97 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AmeriVet Partners Management, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.50% | 10.55% | 02/2022 | 02/2028 | 22,265 | 22,170 | 22,056 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.50% | 10.55% | 02/2022 | 02/2028 | 4,014 | 3,995 | 3,976 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 5.50% | 10.55% | 02/2022 | 02/2028 | 303 | 358 | 300 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
26,523 | 26,332 | 1.97 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | NMC Crimson Holdings, Inc. | NMC Crimson Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | First lien (8)(15) | L(Q) | 6.00% | 10.75% | 03/2021 | 03/2028 | 19,259 | 19,041 | 19,259 | Healthcare | First lien (8)(15) | SOFR(Q) | 6.09% | 11.49% | 03/2021 | 03/2028 | 19,259 | 19,058 | 18,908 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 6.00% | 10.75% | 03/2021 | 03/2028 | 4,913 | 4,857 | 4,913 | First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 6.09% | 11.64% | 03/2021 | 03/2028 | 5,012 | 4,991 | 4,921 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 6.00% | 10.95% | 03/2021 | 03/2028 | 1,635 | 1,612 | 1,635 | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 6.09% | 11.49% | 03/2021 | 03/2028 | 4,913 | 4,861 | 4,824 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,510 | 25,807 | 1.93 | % | 28,910 | 28,653 | 2.14 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOCS, MSO, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | Fortis Solutions Group, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | Packaging | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.50% | 11.04% | 10/2021 | 10/2028 | 17,397 | 17,257 | 17,205 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | SOFR(Q) | 5.50% | 11.04% | 10/2021 | 10/2028 | 10,118 | 10,040 | 10,006 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | SOFR(Q) | 5.50% | 11.04% | 10/2021 | 10/2028 | 868 | 861 | 859 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 5.50% | 10.99% | 06/2022 | 10/2028 | 313 | 310 | 309 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | SOFR(Q) | 5.50% | 10.99% | 10/2021 | 10/2028 | 81 | 80 | 80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28,548 | 28,459 | 2.13 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndigo LLC | Syndigo LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | Second lien (4)(15) | SOFR(Q) | 8.00% | 13.67% | 12/2020 | 12/2028 | 22,500 | 22,375 | 21,652 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2)(15) | SOFR(Q) | 8.00% | 13.67% | 02/2022 | 12/2028 | 5,697 | 5,709 | 5,482 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28,084 | 27,134 | 2.03 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Parent Inc. (29) | ACI Parent Inc. (29) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | ACI Group Holdings, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | First lien (8)(15) | SOFR(S) | 5.75% | 10.54% | 06/2022 | 06/2028 | 18,666 | 18,666 | 18,502 | Healthcare | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 5.50% | 10.92% | 08/2021 | 08/2028 | 22,080 | 21,916 | 21,606 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15) | SOFR(S) | 5.75% | 10.54% | 06/2022 | 06/2028 | 6,990 | 6,990 | 6,929 | First lien (3)(15) | SOFR(M) | 5.50% | 10.92% | 08/2021 | 08/2028 | 3,913 | 3,879 | 3,829 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,656 | 25,431 | 1.90 | % | First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(M) | 5.50% | 10.92% | 08/2021 | 08/2028 | 883 | 874 | 864 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
26,669 | 26,299 | 1.97 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRCI Longhorn Holdings, Inc. | CRCI Longhorn Holdings, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | Second lien (2)(15) | L(M) | 6.75% | 11.59% | 07/2021 | 07/2026 | 16,183 | 16,140 | 15,568 | Business Services | Second lien (3)(15) | SOFR(M) | 7.25% | 12.67% | 08/2018 | 08/2026 | 18,266 | 18,235 | 18,256 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (4)(15) | L(M) | 6.75% | 11.59% | 08/2018 | 07/2026 | 10,000 | 9,987 | 9,620 | Second lien (8)(15) | SOFR(M) | 7.25% | 12.67% | 08/2018 | 08/2026 | 7,500 | 7,487 | 7,496 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
26,127 | 25,188 | 1.88 | % | 25,722 | 25,752 | 1.93 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HS Purchaser, LLC / Help/Systems Holdings, Inc. | HS Purchaser, LLC / Help/Systems Holdings, Inc. | HS Purchaser, LLC / Help/Systems Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | Second lien (5)(15) | SOFR(M) | 6.75% | 11.66% | 11/2019 | 11/2027 | 22,500 | 22,420 | 21,204 | Software | Second lien (5)(15) | SOFR(S) | 6.75% | 12.35% | 11/2019 | 11/2027 | 22,500 | 22,427 | 21,546 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2)(15) | SOFR(M) | 6.75% | 11.66% | 11/2019 | 11/2027 | 4,208 | 4,180 | 3,966 | Second lien (2)(15) | SOFR(S) | 6.75% | 12.35% | 11/2019 | 11/2027 | 4,208 | 4,183 | 4,030 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
26,600 | 25,170 | 1.88 | % | 26,610 | 25,576 | 1.91 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOCS, MSO, LLC | DOCS, MSO, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | First lien (8)(15) | SOFR(M) | 5.75% | 11.18% | 06/2022 | 06/2028 | 18,619 | 18,619 | 18,325 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15) | SOFR(M) | 5.75% | 11.18% | 06/2022 | 06/2028 | 6,973 | 6,973 | 6,863 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,592 | 25,188 | 1.88 | % |
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Total Coupon (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | Idera, Inc. | Idera, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | Second lien (4)(15) | L(Q) | 6.75% | 11.51% | 06/2019 | 03/2029 | $ | 22,500 | $ | 22,250 | $ | 21,823 | Software | Second lien (4)(15) | SOFR(Q) | 6.75% | 12.27% | 06/2019 | 03/2029 | $ | 22,500 | $ | 22,265 | $ | 22,194 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | L(Q) | 6.75% | 11.51% | 04/2021 | 03/2029 | 3,000 | 2,988 | 2,910 | Second lien (3)(15) | SOFR(Q) | 6.75% | 12.27% | 04/2021 | 03/2029 | 3,000 | 2,989 | 2,959 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,238 | 24,733 | 1.85 | % | 25,254 | 25,153 | 1.88 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRCI Longhorn Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (3)(15) | L(M) | 7.25% | 12.09% | 08/2018 | 08/2026 | 18,266 | 18,231 | 17,420 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(15) | L(M) | 7.25% | 12.09% | 08/2018 | 08/2026 | 7,500 | 7,486 | 7,153 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,717 | 24,573 | 1.84 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Parent Inc. (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15) | L(M)* | 4.50% + 1.25%/PIK | 10.59% | 08/2021 | 08/2028 | 22,096 | 21,919 | 21,248 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TMK Hawk Parent, Corp. | TMK Hawk Parent, Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | Distribution & Logistics | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 3.50% | 9.17% | 06/2019 | 08/2024 | 16,269 | 15,752 | 11,777 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M)* | 4.50% + 1.25%/PIK | 10.59% | 08/2021 | 08/2028 | 3,361 | 3,330 | 3,232 | First lien (8)(15) | SOFR(Q) | 3.50% | 9.17% | 10/2019 | 08/2024 | 15,691 | 15,058 | 11,359 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,249 | 24,480 | 1.83 | % | 30,810 | 23,136 | 1.73 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xactly Corporation | Xactly Corporation | Xactly Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (4)(15) | SOFR(Q) | 7.25% | 12.11% | 07/2017 | 07/2025 | 22,500 | 22,462 | 22,500 | 1.68 | % | Software | First lien (4)(15) | SOFR(Q) | 7.25% | 12.77% | 07/2017 | 07/2025 | 22,500 | 22,469 | 22,500 | 1.68 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convey Health Solutions, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (4)(15) | SOFR(Q) | 5.25% | 10.25% | 09/2019 | 09/2026 | 19,167 | 19,049 | 19,168 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15) | SOFR(Q) | 5.25% | 10.25% | 02/2022 | 09/2026 | 3,200 | 3,163 | 3,200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
22,212 | 22,368 | 1.67 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC Lender Holdings, LLC (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Achievement Corporation (aka AAC Holding Corp.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spring Education Group, Inc (fka SSH Group Holdings, Inc.) | Spring Education Group, Inc (fka SSH Group Holdings, Inc.) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Education | First lien (2)(15) | L(M)(43)* | 5.75%/PIK + 0.50% | 10.92% | 09/2015 | 09/2026 | 29,251 | 29,212 | 21,847 | Education | Second lien (2) | SOFR(M) | 8.25% | 13.68% | 07/2018 | 07/2026 | 21,959 | 21,933 | 21,962 | 1.64 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(M)(43)* | 13.50%/PIK + 0.50% | 18.67% | 06/2021 | 09/2026 | 1,527 | 1,527 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3)(15) | L(Q)(43)* | 1.00%/PIK | 5.76% | 03/2021 | 09/2026 | 5,230 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30,739 | 21,847 | 1.63 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | Bullhorn, Inc. | Bullhorn, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (2)(15) | L(Q) | 5.75% | 10.91% | 09/2019 | 09/2026 | 16,616 | 16,548 | 16,616 | Software | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.75% | 11.24% | 09/2019 | 09/2026 | 16,530 | 16,470 | 16,530 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 5.75% | 10.91% | 10/2021 | 09/2026 | 3,433 | 3,426 | 3,433 | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.75% | 11.24% | 10/2021 | 09/2026 | 3,416 | 3,410 | 3,416 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 5.75% | 10.91% | 09/2019 | 09/2026 | 769 | 765 | 769 | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.75% | 11.24% | 09/2019 | 09/2026 | 765 | 761 | 765 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 5.75% | 10.91% | 09/2019 | 09/2026 | 345 | 343 | 345 | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.75% | 11.24% | 09/2019 | 09/2026 | 343 | 341 | 343 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 5.75% | 10.91% | 09/2019 | 09/2026 | 275 | 273 | 275 | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.75% | 11.24% | 09/2019 | 09/2026 | 273 | 272 | 273 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21,355 | 21,438 | 1.60 | % | 21,254 | 21,327 | 1.60 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spring Education Group, Inc (fka SSH Group Holdings, Inc.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Second lien (2)(15) | L(Q) | 8.25% | 13.41% | 07/2018 | 07/2026 | 21,959 | 21,929 | 21,405 | 1.60 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Holdings, LLC (30) | FS WhiteWater Holdings, LLC (30) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Borrower, LLC | FS WhiteWater Borrower, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | Consumer Services | First lien (5)(15) | SOFR(Q) | 5.75% | 11.29% | 12/2021 | 12/2027 | 10,316 | 10,239 | 10,145 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 6.00% | 11.54% | 07/2022 | 12/2027 | 4,145 | 4,122 | 4,110 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | SOFR(Q) | 5.75% | 11.31% | 12/2021 | 12/2027 | 3,463 | 3,434 | 3,405 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | SOFR(Q) | 5.75% | 11.29% | 12/2021 | 12/2027 | 3,441 | 3,415 | 3,384 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(M) | 5.75% | 11.22% | 12/2021 | 12/2027 | 140 | 139 | 138 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21,349 | 21,182 | 1.58 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YLG Holdings, Inc. | YLG Holdings, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (5)(15) | SOFR(Q) | 5.00% | 10.47% | 11/2019 | 10/2025 | 17,723 | 17,688 | 17,552 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | SOFR(Q) | 5.00% | 10.47% | 11/2019 | 10/2025 | 2,308 | 2,303 | 2,285 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 5.00% | 10.48% | 10/2021 | 10/2025 | 1,203 | 1,193 | 1,191 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21,184 | 21,028 | 1.57 | % |
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Total Coupon (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TMK Hawk Parent, Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (2)(15) | L(Q) | 3.50% | 8.46% | 06/2019 | 08/2024 | $ | 16,353 | $ | 15,563 | $ | 10,840 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC Lender Holdings, LLC (27) | AAC Lender Holdings, LLC (27) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Achievement Corporation (aka AAC Holding Corp.) | American Achievement Corporation (aka AAC Holding Corp.) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Education | First lien (2)(15) | SOFR(M) (35)* | 5.75%/PIK + 0.50% | 11.68% | 09/2015 | 09/2026 | $ | 29,879 | $ | 29,842 | $ | 20,586 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | SOFR(M) (35)* | 13.50%/PIK + 0.50% | 19.43% | 06/2021 | 09/2026 | 1,527 | 1,527 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3)(15) | SOFR(Q) (35)* | 1.00%/PIK | 7.54% | 03/2021 | 09/2026 | 5,230 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
31,369 | 20,586 | 1.54 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convey Health Solutions, Inc. | Convey Health Solutions, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | First lien (4)(15) | SOFR(Q) | 5.25% | 10.74% | 09/2019 | 09/2026 | 19,070 | 18,968 | 16,826 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | L(Q) | 3.50% | 8.46% | 10/2019 | 08/2024 | 15,772 | 14,805 | 10,453 | First lien (4)(15) | SOFR(Q) | 5.25% | 10.74% | 02/2022 | 09/2026 | 3,184 | 3,152 | 2,810 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30,368 | 21,293 | 1.59 | % | 22,120 | 19,636 | 1.47 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cardinal Parent, Inc. | Cardinal Parent, Inc. | Cardinal Parent, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (4)(15) | L(Q) | 4.50% | 9.66% | 10/2020 | 11/2027 | 11,944 | 11,880 | 11,136 | Software | First lien (4) | SOFR(Q) | 4.50% | 10.04% | 10/2020 | 11/2027 | 11,883 | 11,825 | 10,813 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (4)(15) | L(Q) | 7.75% | 12.90% | 11/2020 | 11/2028 | 9,767 | 9,691 | 9,439 | Second lien (4)(15) | SOFR(Q) | 7.75% | 13.29% | 11/2020 | 11/2028 | 9,767 | 9,696 | 8,811 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21,571 | 20,575 | 1.54 | % | 21,521 | 19,624 | 1.47 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YLG Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (5)(15) | L(S) | 5.00% | 9.74% | 11/2019 | 10/2025 | 17,815 | 17,772 | 17,297 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | L(S) | 5.00% | 9.80% | 11/2019 | 10/2025 | 2,320 | 2,314 | 2,253 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 5.00% | 9.96% | 10/2021 | 10/2025 | 794 | 800 | 771 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20,886 | 20,321 | 1.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MED Parentco, LP | MED Parentco, LP | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | Second lien (8)(15) | SOFR(M) | 8.25% | 13.68% | 08/2019 | 08/2027 | 20,857 | 20,765 | 19,585 | 1.47 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notorious Topco, LLC | Notorious Topco, LLC | Notorious Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Products | Consumer Products | First lien (8)(15) | SOFR(Q) | 6.75% | 11.58% | 11/2021 | 11/2027 | 10,026 | 9,964 | 9,576 | Consumer Products | First lien (8)(15) | SOFR(Q) | 6.75% | 12.27% | 11/2021 | 11/2027 | 9,975 | 9,919 | 9,192 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | SOFR(Q) | 6.75% | 11.58% | 05/2022 | 11/2027 | 9,900 | 9,835 | 9,455 | First lien (8)(15) | SOFR(Q) | 6.75% | 12.27% | 05/2022 | 11/2027 | 9,850 | 9,791 | 9,077 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 6.75% | 11.58% | 11/2021 | 11/2027 | 874 | 871 | 834 | First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 6.75% | 12.27% | 11/2021 | 11/2027 | 869 | 867 | 801 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 6.75% | 11.58% | 11/2021 | 05/2027 | 176 | 175 | 169 | First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 6.75% | 12.27% | 11/2021 | 05/2027 | 59 | 58 | 54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20,845 | 20,034 | 1.50 | % | 20,635 | 19,124 | 1.43 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Holdings, LLC (38) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Borrower, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (5)(15) | SOFR(Q) | 5.75% | 10.80% | 12/2021 | 12/2027 | 10,369 | 10,283 | 10,129 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | SOFR(Q) | 5.75% | 10.73% | 12/2021 | 12/2027 | 3,480 | 3,449 | 3,400 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | SOFR(Q) | 5.75% | 10.80% | 12/2021 | 12/2027 | 3,458 | 3,430 | 3,378 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 5.75% | 10.72% | 12/2021 | 12/2027 | 945 | 936 | 923 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 6.00% | 10.82% | 07/2022 | 12/2027 | 1,566 | 1,593 | 1,551 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19,691 | 19,381 | 1.45 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Trojan Parent, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Second lien (2)(15) | L(M) | 7.25% | 12.09% | 01/2021 | 01/2029 | 26,762 | 26,656 | 18,924 | 1.41 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bluefin Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Topco I, L.P. (31) | Pioneer Topco I, L.P. (31) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Buyer I, LLC | Pioneer Buyer I, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 5.75% | 10.88% | 09/2019 | 09/2024 | 606 | 597 | 595 | Software | First lien (8)(15) | SOFR(Q)* | 7.00%/PIK | 12.39% | 11/2021 | 11/2028 | 16,292 | 16,185 | 16,292 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(15) | L(Q) | 7.75% | 12.70% | 09/2019 | 09/2027 | 18,000 | 18,000 | 17,559 | First lien (8)(15) | SOFR(Q)* | 7.00%/PIK | 12.39% | 03/2022 | 11/2028 | 2,233 | 2,216 | 2,233 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18,597 | 18,154 | 1.36 | % | 18,401 | 18,525 | 1.39 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corporation | Trinity Air Consultants Holdings Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (2)(15) | L(S) | 5.25% | 10.62% | 06/2021 | 06/2027 | 15,382 | 15,277 | 15,382 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Drawn | SOFR(S) | 5.75% | 11.27% | 06/2021 | 06/2027 | 3,095 | 3,071 | 3,095 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18,348 | 18,477 | 1.38 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | Second lien (3) | SOFR(M) | 6.75% | 12.18% | 03/2021 | 03/2029 | 20,313 | 20,273 | 18,047 | 1.35 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Groundworks, LLC | Groundworks, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | Consumer Services | First lien (4)(15) | SOFR(Q) | 6.50% | 11.81% | 03/2023 | 03/2030 | 18,216 | 17,957 | 17,943 | 1.34 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avalara, Inc. | Avalara, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (8)(15) | SOFR(Q) | 7.25% | 12.64% | 10/2022 | 10/2028 | 17,198 | 17,008 | 17,198 | 1.29 | % |
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Total Coupon (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | L(S) | 5.25% | 10.18% | 06/2021 | 06/2027 | $ | 15,382 | $ | 15,266 | $ | 15,257 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Drawn | L(S) | 5.25% | 10.34% | 06/2021 | 06/2027 | 2,889 | 2,865 | 2,865 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18,131 | 18,122 | 1.35 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (3) | L(M) | 6.75% | 11.59% | 03/2021 | 03/2029 | 20,313 | 20,271 | 17,983 | 1.34 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Topco I, L.P. (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Buyer I, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | SOFR(Q)* | 7.00%/PIK | 11.90% | 11/2021 | 11/2028 | 15,341 | 15,228 | 15,246 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | SOFR(Q)* | 7.00%/PIK | 11.90% | 03/2022 | 11/2028 | 2,103 | 2,086 | 2,090 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17,314 | 17,336 | 1.30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Groundworks, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (4) | SOFR(M) | 6.50% | 11.36% | 03/2023 | 03/2030 | 17,338 | 17,079 | 17,078 | 1.28 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Kleinfelder Group, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (4)(15) | L(Q) | 5.25% | 10.41% | 12/2018 | 11/2024 | 16,489 | 16,463 | 16,488 | 1.23 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coyote Buyer, LLC | Coyote Buyer, LLC | Coyote Buyer, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | Specialty Chemicals & Materials | First lien (5)(15) | L(S) | 6.00% | 11.10% | 03/2020 | 02/2026 | 13,760 | 13,722 | 13,760 | Specialty Chemicals & Materials | First lien (5)(15) | SOFR(Q) | 6.00% | 11.52% | 03/2020 | 02/2026 | $ | 13,689 | $ | 13,657 | $ | 13,689 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | L(M) | 8.00% | 12.84% | 10/2020 | 08/2026 | 2,476 | 2,460 | 2,476 | First lien (5)(15) | SOFR(Q) | 8.00% | 13.57% | 10/2020 | 08/2026 | 2,463 | 2,450 | 2,463 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,182 | 16,236 | 1.21 | % | First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 6.00% | 11.50% | 03/2020 | 02/2025 | 709 | 706 | 709 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MED Parentco, LP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Second lien (8) | L(M) | 8.25% | 13.09% | 08/2019 | 08/2027 | 20,857 | 20,756 | 16,164 | 1.21 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,813 | 16,861 | 1.26 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oranje Holdco, Inc. | Oranje Holdco, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Education | First lien (8)(15) | SOFR(Q) | 7.75% | 13.12% | 02/2023 | 02/2029 | 7,440 | 7,354 | 7,440 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 7.75% | 13.12% | 02/2023 | 02/2029 | 7,440 | 7,354 | 7,440 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14,708 | 14,880 | 1.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kele Holdco, Inc. | Kele Holdco, Inc. | Kele Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | Distribution & Logistics | First lien (5)(15) | L(M) | 5.25% | 9.95% | 02/2020 | 02/2026 | 15,747 | 15,705 | 15,747 | 1.18 | % | Distribution & Logistics | First lien (5)(15) | SOFR(M) | 5.25% | 10.68% | 02/2020 | 02/2026 | 14,837 | 14,804 | 14,837 | 1.11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oranje Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | SOFR(Q) | 7.75% | 12.43% | 02/2023 | 02/2029 | 7,440 | 7,349 | 7,404 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 7.75% | 12.43% | 02/2023 | 02/2029 | 7,440 | 7,349 | 7,404 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14,698 | 14,808 | 1.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coupa Holdings, LLC | Coupa Holdings, LLC | Coupa Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 7.50% | 12.29% | 02/2023 | 02/2030 | 7,230 | 7,141 | 7,167 | Software | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 7.50% | 12.82% | 02/2023 | 02/2030 | 7,230 | 7,145 | 7,230 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | SOFR(M) | 7.50% | 12.29% | 02/2023 | 02/2030 | 7,230 | 7,141 | 7,167 | First lien (8)(15) | SOFR(M) | 7.50% | 12.82% | 02/2023 | 02/2030 | 7,230 | 7,145 | 7,230 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14,282 | 14,334 | 1.07 | % | 14,290 | 14,460 | 1.08 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Trojan Parent, Inc. | New Trojan Parent, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | Second lien (2)(15) | SOFR(M) | 7.25% | 12.68% | 01/2021 | 01/2029 | 26,762 | 26,663 | 14,192 | 1.06 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Daxko Acquisition Corporation | Daxko Acquisition Corporation | Daxko Acquisition Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (8)(15) | L(M) | 5.50% | 10.34% | 10/2021 | 10/2028 | 13,111 | 13,002 | 12,790 | Software | First lien (8)(15) | SOFR(M) | 5.50% | 10.92% | 10/2021 | 10/2028 | 13,044 | 12,943 | 12,823 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(M) | 5.50% | 10.34% | 10/2021 | 10/2028 | 1,105 | 1,095 | 1,078 | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 5.50% | 10.92% | 10/2021 | 10/2028 | 1,099 | 1,090 | 1,080 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | P(Q) | 4.50% | 12.50% | 10/2021 | 10/2027 | 99 | 98 | 96 | First lien (3)(15)(18) - Drawn | P(Q) | 4.50% | 13.00% | 10/2021 | 10/2027 | 123 | 122 | 121 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14,195 | 13,964 | 1.04 | % | 14,155 | 14,024 | 1.05 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Castle Management Borrower LLC | Castle Management Borrower LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (8)(15) | SOFR(Q) | 6.50% | 12.13% | 05/2018 | 02/2025 | 13,845 | 13,832 | 13,845 | 1.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IMO Investor Holdings, Inc. | IMO Investor Holdings, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 6.00% | 11.36% | 05/2022 | 05/2029 | 12,877 | 12,767 | 12,592 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(S) | 6.00% | 11.04% | 05/2022 | 05/2029 | 832 | 847 | 814 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(S) | 6.00% | 11.42% | 05/2022 | 05/2028 | 248 | 245 | 242 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,859 | 13,648 | 1.02 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alegeus Technologies Holdings Corp. | Alegeus Technologies Holdings Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | First lien (8)(15) | SOFR(S) | 8.25% | 13.36% | 09/2018 | 09/2024 | 13,444 | 13,430 | 13,444 | 1.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calabrio, Inc. | Calabrio, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (5)(15) | SOFR(M) | 7.13% | 12.44% | 04/2021 | 04/2027 | 12,347 | 12,286 | 12,040 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(M) | 7.13% | 12.45% | 04/2021 | 04/2027 | 850 | 843 | 829 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,129 | 12,869 | 0.96 | % |
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Total Coupon (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Castle Management Borrower LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (8)(15) | L(Q) | 2.19% | 3.19% | 05/2018 | 02/2025 | $ | 14,136 | $ | 14,119 | $ | 13,945 | 1.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CFS Management, LLC | CFS Management, LLC | CFS Management, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | First lien (2)(15) | SOFR(Q)* | 6.25% + 0.75%/PIK | 12.16% | 08/2019 | 07/2024 | 11,210 | 11,194 | 10,618 | Healthcare | First lien (2)(15) | SOFR(Q)* | 6.25% + 0.75%/PIK | 12.65% | 08/2019 | 07/2024 | $ | 11,195 | $ | 11,185 | $ | 9,912 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(Q)* | 6.25% + 0.75%/PIK | 12.16% | 08/2019 | 07/2024 | 3,339 | 3,333 | 3,163 | First lien (2)(15) | SOFR(Q)* | 6.25% + 0.75%/PIK | 12.65% | 08/2019 | 07/2024 | 3,335 | 3,331 | 2,953 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14,527 | 13,781 | 1.03 | % | 14,516 | 12,865 | 0.96 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alegeus Technologies Holdings Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (8)(15) | L(A) | 8.25% | 10.95% | 09/2018 | 09/2024 | 13,444 | 13,424 | 13,444 | 1.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IMO Investor Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15) | SOFR(S) | 6.00% | 10.62% | 05/2022 | 05/2029 | 12,942 | 12,825 | 12,683 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(S) | 6.00% | 10.87% | 05/2022 | 05/2028 | 604 | 598 | 593 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,423 | 13,276 | 0.99 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | L(Q) | 5.00% | 9.81% | 01/2019 | 01/2025 | 5,703 | 5,663 | 5,703 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 5.00% | 9.81% | 01/2019 | 01/2025 | 5,500 | 5,461 | 5,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 5.00% | 9.80% | 01/2019 | 01/2025 | 1,860 | 1,822 | 1,860 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,946 | 13,063 | 0.98 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calabrio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (5)(15) | L(Q) | 7.00% | 12.16% | 04/2021 | 04/2027 | 12,347 | 12,280 | 11,890 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 7.00% | 11.95% | 04/2021 | 04/2027 | 850 | 843 | 818 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,123 | 12,708 | 0.95 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transcendia Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | Second lien (8)(15) | L(M) | 8.00% | 12.84% | 06/2017 | 05/2025 | 14,500 | 14,430 | 12,515 | 0.94 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USRP Holdings, Inc. | USRP Holdings, Inc. | USRP Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.50% | 10.55% | 07/2021 | 07/2027 | 11,282 | 11,195 | 10,952 | Business Services | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.75% | 11.29% | 07/2021 | 07/2027 | 11,226 | 11,148 | 11,226 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | SOFR(Q) | 5.50% | 10.55% | 07/2021 | 07/2027 | 1,469 | 1,457 | 1,426 | First lien (3)(15) | SOFR(Q) | 5.75% | 11.29% | 07/2021 | 07/2027 | 1,462 | 1,451 | 1,462 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,652 | 12,378 | 0.92 | % | 12,599 | 12,688 | 0.95 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | CHA Holdings, Inc. | CHA Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | Second lien (4)(15) | L(Q) | 8.75% | 13.91% | 04/2018 | 04/2026 | 7,012 | 6,978 | 7,012 | Business Services | Second lien (4)(15) | SOFR(Q) | 8.75% | 14.40% | 04/2018 | 04/2026 | 7,012 | 6,983 | 7,012 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | L(Q) | 8.75% | 13.91% | 04/2018 | 04/2026 | 4,453 | 4,431 | 4,453 | Second lien (3)(15) | SOFR(Q) | 8.75% | 14.40% | 04/2018 | 04/2026 | 4,453 | 4,434 | 4,454 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,409 | 11,465 | 0.86 | % | 11,417 | 11,466 | 0.86 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vectra Co. | Vectra Co. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Products | Business Products | Second lien (8) | SOFR(M) | 7.25% | 12.68% | 02/2018 | 03/2026 | 10,788 | 10,772 | 10,788 | 0.81 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transcendia Holdings, Inc. | Transcendia Holdings, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | Packaging | Second lien (8)(15) | L(S) | 8.00% | 13.73% | 06/2017 | 05/2025 | 14,500 | 14,445 | 10,436 | 0.78 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialtycare, Inc. | Specialtycare, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | First lien (2)(15) | L(Q) | 5.75% | 11.28% | 06/2021 | 06/2028 | 10,379 | 10,275 | 10,032 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | SOFR(Q) | 5.75% | 11.32% | 06/2021 | 06/2028 | 78 | 76 | 75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10,351 | 10,107 | 0.76 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartz Holding Company | Quartz Holding Company | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | Second lien (3)(15) | SOFR(M) | 8.00% | 13.42% | 04/2019 | 04/2027 | 10,000 | 9,894 | 10,000 | 0.75 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CG Group Holdings, LLC | CG Group Holdings, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | Specialty Chemicals & Materials | First lien (2)(15) | SOFR(Q)* | 6.75% + 2.00%/PIK | 14.14% | 07/2021 | 07/2027 | 8,381 | 8,318 | 7,940 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(M)* | 6.75% + 2.00%/PIK | 14.07% | 07/2021 | 07/2026 | 930 | 920 | 881 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,238 | 8,821 | 0.66 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anaplan, Inc. | Anaplan, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 6.50% | 11.82% | 06/2022 | 06/2029 | 8,618 | 8,543 | 8,618 | 0.64 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition Inc. | KPSKY Acquisition Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (8)(15) | SOFR(Q) | 5.25% | 10.72% | 10/2021 | 10/2028 | 6,915 | 6,862 | 6,915 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 5.25% | 10.71% | 06/2022 | 10/2028 | 826 | 818 | 826 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.25% | 10.63% | 10/2021 | 10/2028 | 792 | 786 | 792 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8,466 | 8,533 | 0.64 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPVA Black Elk (Equity) LLC | PPVA Black Elk (Equity) LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | Subordinated (3)(15) | SOFR(Q) | — | — | 05/2013 | — | 14,500 | 14,500 | 7,975 | 0.60 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TRC Companies L.L.C. (fka Energize Holdco LLC) | TRC Companies L.L.C. (fka Energize Holdco LLC) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | Second lien (2)(15) | SOFR(M) | 6.75% | 12.18% | 11/2021 | 12/2029 | 7,950 | 7,917 | 7,672 | 0.57 | % |
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Total Coupon (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialtycare, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPV Intermediate Holdings, LLC | PPV Intermediate Holdings, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | Consumer Services | First lien (4)(15) | SOFR(Q) | 5.75% | 11.17% | 08/2022 | 08/2029 | $ | 7,514 | $ | 7,447 | $ | 7,514 | 0.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DS Admiral Bidco, LLC | DS Admiral Bidco, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 7.00% | 12.39% | 12/2022 | 03/2028 | 7,491 | 7,391 | 7,491 | 0.56 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LLC | Safety Borrower Holdings LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (2)(15) | L(S) | 5.25% | 10.95% | 09/2021 | 09/2027 | 6,922 | 6,897 | 6,922 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | P(Q) | 4.25% | 12.75% | 09/2021 | 09/2027 | 256 | 255 | 256 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,152 | 7,178 | 0.54 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC | DCA Investment Holding, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | First lien (2)(15) | L(Q) | 5.75% | 10.50% | 06/2021 | 06/2028 | $ | 10,432 | $ | 10,319 | $ | 9,987 | Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 6.50% | 11.89% | 12/2022 | 04/2028 | 3,878 | 3,823 | 3,774 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 5.75% | 10.58% | 06/2021 | 06/2028 | 78 | 75 | 75 | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 6.41% | 11.80% | 03/2021 | 04/2028 | 3,261 | 3,247 | 3,163 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10,394 | 10,062 | 0.75 | % | 7,070 | 6,937 | 0.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartz Holding Company | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC | Community Brands ParentCo, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.50% | 11.02% | 02/2022 | 02/2028 | 7,109 | 7,052 | 6,934 | 0.52 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Enterprises, LLC | Sierra Enterprises, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Food & Beverage | Food & Beverage | First lien (3)(15) | SOFR(Q)* | 4.25%/PIK + 2.50% | 12.12% | 06/2023 | 05/2027 | 7,272 | 5,542 | 6,740 | 0.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sun Acquirer Corp. | Sun Acquirer Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | Consumer Services | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 5.75% | 11.18% | 09/2021 | 09/2028 | 3,955 | 3,928 | 3,868 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(M) | 5.75% | 11.18% | 09/2021 | 09/2028 | 2,795 | 2,763 | 2,732 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,691 | 6,600 | 0.49 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Holdings, Inc. (23) | Appriss Health Holdings, Inc. (23) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health, LLC | Appriss Health, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | First lien (8)(15) | SOFR(Q) | 6.75% | 12.23% | 05/2021 | 05/2027 | 6,203 | 6,163 | 6,203 | 0.46 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virtusa Corporation | Virtusa Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | Subordinated (3) | FIXED(S) | 7.13% | 7.13% | 10/2022 | 12/2028 | 7,000 | 5,589 | 5,661 | 0.42 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pye-Barker Fire & Safety, LLC | Pye-Barker Fire & Safety, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.50% | 11.04% | 11/2021 | 11/2027 | 5,122 | 5,082 | 5,096 | 0.38 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CommerceHub, Inc. | CommerceHub, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (3)(15) | SOFR(Q) | 6.25% | 11.77% | 06/2023 | 12/2027 | 3,970 | 3,555 | 3,970 | 0.30 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Power Buyer, LLC | Project Power Buyer, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | Second lien (3)(15) | L(M) | 8.00% | 12.84% | 04/2019 | 04/2027 | 10,000 | 9,882 | 9,884 | 0.74 | % | Software | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 7.00% | 12.39% | 01/2023 | 05/2026 | 3,562 | 3,519 | 3,562 | 0.27 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ansira Holdings, Inc. | Ansira Holdings, Inc. | Ansira Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (3)(15) | L(S)(43)* | 6.50%/PIK | 11.71% | 12/2016 | 12/2024 | 32,881 | 32,987 | 7,355 | Business Services | First lien (3)(15) | L(Q)(35)* | 6.50%/PIK | 12.15% | 12/2016 | 12/2024 | 32,736 | 32,843 | 1,591 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(Q)(43)* | 6.50%/PIK | 11.45% | 12/2016 | 12/2024 | 8,298 | 8,308 | 1,856 | First lien (3)(15) | L(Q)(35)* | 6.50%/PIK | 11.93% | 12/2016 | 12/2024 | 8,261 | 8,309 | 402 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q)* | 8.00%/PIK + 2.00% | 14.91% | 11/2022 | 12/2024 | 341 | 341 | 341 | First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q)* | 8.00%/PIK + 2.00% | 15.51% | 11/2022 | 12/2024 | 385 | 385 | 385 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
41,636 | 9,552 | 0.71 | % | 41,537 | 2,378 | 0.18 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CG Group Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (2)(15) | SOFR(Q)* | 6.75% + 2.00%/PIK | 13.65% | 07/2021 | 07/2027 | 8,339 | 8,269 | 7,379 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(M)* | 6.75% + 2.00%/PIK | 13.56% | 07/2021 | 07/2026 | 921 | 911 | 815 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,180 | 8,194 | 0.61 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPVA Black Elk (Equity) LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Subordinated (3)(15) | — | — | — | 05/2013 | — | 14,500 | 14,500 | 7,995 | 0.60 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (8)(15) | SOFR(M) | 5.50% | 10.41% | 10/2021 | 10/2028 | 6,950 | 6,893 | 6,629 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.48% | 10/2021 | 10/2028 | 800 | 793 | 763 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 5.50% | 10.45% | 06/2022 | 10/2028 | 276 | 273 | 263 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,959 | 7,655 | 0.57 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vectra Co. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Products | Second lien (8)(15) | L(M) | 7.25% | 12.09% | 02/2018 | 03/2026 | 10,788 | 10,770 | 7,647 | 0.57 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TRC Companies L.L.C. (fka Energize Holdco LLC) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (2)(15) | L(M) | 6.75% | 11.59% | 11/2021 | 12/2029 | 7,950 | 7,915 | 7,472 | 0.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DS Admiral Bidco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 7.00% | 11.90% | 12/2022 | 03/2028 | 7,528 | 7,420 | 7,415 | 0.55 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 5.75% | 10.66% | 02/2022 | 02/2028 | 7,145 | 7,084 | 7,003 | 0.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPV Intermediate Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (4)(15) | SOFR(M) | 5.75% | 10.85% | 08/2022 | 08/2029 | 7,205 | 7,137 | 7,049 | 0.53 | % |
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | L(S) | 5.25% | 10.41% | 09/2021 | 09/2027 | $ | 6,957 | $ | 6,929 | $ | 6,877 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | P(Q) | 4.25% | 12.25% | 09/2021 | 09/2027 | 128 | 127 | 126 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,056 | 7,003 | 0.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sun Acquirer Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (2)(15) | L(M) | 5.75% | 10.59% | 09/2021 | 09/2028 | 3,975 | 3,946 | 3,931 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Drawn | L(M) | 5.75% | 10.59% | 09/2021 | 09/2028 | 2,809 | 2,775 | 2,778 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | P(Q) | 4.75% | 12.75% | 09/2021 | 09/2027 | 78 | 80 | 77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,801 | 6,786 | 0.51 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Holdings, Inc. (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (8)(15) | L(M) | 7.25% | 11.96% | 05/2021 | 05/2027 | 6,227 | 6,181 | 6,108 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M) | 7.25% | 11.93% | 05/2021 | 05/2027 | 208 | 206 | 204 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,387 | 6,312 | 0.47 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pye-Barker Fire & Safety, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.50% | 10.55% | 11/2021 | 11/2027 | 5,148 | 5,104 | 5,024 | 0.38 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virtusa Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Subordinated (3) | FIXED(S) | 7.13% | 7.13% | 10/2022 | 12/2028 | 5,000 | 3,858 | 3,934 | 0.29 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Power Buyer, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 7.00% | 11.90% | 01/2023 | 05/2026 | 3,580 | 3,529 | 3,527 | 0.26 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADG, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Drawn | P(S)* | 4.25%/PIK | 12.25% | 03/2023 | 09/2023 | 375 | 375 | 349 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | L(Q)(43)* | 10.00%/PIK | 14.81% | 10/2016 | 03/2024 | 7,430 | 7,413 | 2,667 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,788 | 3,016 | 0.23 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education Management Corporation (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education Management II LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | First lien (2) | P(M)(43) | 7.50% | 13.00% | 01/2015 | 07/2020 | 300 | 292 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | P(M)(43) | 7.50% | 13.00% | 01/2015 | 07/2020 | 169 | 165 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | P(Q)(43) | 6.50% | 9.75% | 01/2015 | 07/2020 | 205 | 199 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | P(Q)(43) | 6.50% | 9.75% | 01/2015 | 07/2020 | 115 | 112 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | P(Q)(43) | 8.50% | 11.75% | 01/2015 | 07/2020 | 139 | 115 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | P(Q)(43) | 8.50% | 11.75% | 01/2015 | 07/2020 | 79 | 65 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | P(Q)(43) | 8.50% | 11.75% | 01/2015 | 07/2020 | 4 | 3 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | P(Q)(43) | 8.50% | 11.75% | 01/2015 | 07/2020 | 2 | 2 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
953 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Total Coupon (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education Management Corporation (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education Management II LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | First lien (2) | P(M)(35) | 7.50% | 13.00% | 01/2015 | 07/2020 | $ | 300 | $ | 292 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | P(M)(35) | 7.50% | 13.00% | 01/2015 | 07/2020 | 169 | 165 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | P(Q)(35) | 6.50% | 9.75% | 01/2015 | 07/2020 | 205 | 199 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | P(Q)(35) | 6.50% | 9.75% | 01/2015 | 07/2020 | 115 | 112 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | P(Q)(35) | 8.50% | 11.75% | 01/2015 | 07/2020 | 139 | 115 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | P(Q)(35) | 8.50% | 11.75% | 01/2015 | 07/2020 | 79 | 65 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | P(Q)(35) | 8.50% | 11.75% | 01/2015 | 07/2020 | 4 | 3 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | P(Q)(35) | 8.50% | 11.75% | 01/2015 | 07/2020 | 2 | 2 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
953 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPVA Fund, L.P. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Collateralized Financing (35)(36) | — | — | — | 11/2014 | — | — | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | $ | 2,089,103 | $ | 1,983,993 | 145.98 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - Netherlands | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tahoe Finco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Technology | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 6.00% | 11.42% | 10/2021 | 09/2028 | $ | 35,000 | $ | 34,730 | $ | 35,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | SOFR(M) | 6.00% | 11.42% | 10/2021 | 09/2028 | 24,189 | 24,002 | 24,189 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
58,732 | 59,189 | 4.43 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - Netherlands | $ | 58,732 | $ | 59,189 | 4.43 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United Kingdom | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aston FinCo S.a r.l. / Aston US Finco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (8)(15) | SOFR(M) | 8.25% | 13.68% | 10/2019 | 10/2027 | $ | 34,459 | $ | 34,293 | $ | 34,045 | 2.55 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integro Parent Inc.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | SOFR(Q)* | 12.25%/PIK | 17.64% | 10/2015 | 10/2024 | 4,129 | 4,128 | 4,129 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | SOFR(Q)* | 12.25%/PIK | 17.64% | 06/2018 | 10/2024 | 815 | 813 | 815 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | SOFR(Q)* | 12.25%/PIK | 17.64% | 10/2015 | 10/2024 | 13,074 | 12,303 | 12,305 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17,244 | 17,249 | 1.29 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United Kingdom | $ | 51,537 | $ | 51,294 | 3.84 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Total Coupon (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPVA Fund, L.P. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Collateralized Financing (43)(44) | — | — | — | 11/2014 | — | $ | — | — | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | $ | 2,246,214 | $ | 2,129,827 | 159.12 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - Netherlands | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tahoe Finco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Technology | First lien (2)(15) | L(M) | 6.00% | 10.71% | 10/2021 | 09/2028 | $ | 35,000 | $ | 34,710 | $ | 34,821 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | L(M) | 6.00% | 10.71% | 10/2021 | 09/2028 | 24,189 | 23,988 | 24,067 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
58,698 | 58,888 | 4.40 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - Netherlands | $ | 58,698 | $ | 58,888 | 4.40 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United Kingdom | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aston FinCo S.a r.l. / Aston US Finco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (8)(15) | L(M) | 8.25% | 13.09% | 10/2019 | 10/2027 | $ | 34,459 | $ | 34,278 | $ | 34,459 | 2.57 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integro Parent Inc.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | SOFR(Q)* | 12.25%/PIK | 17.15% | 10/2015 | 05/2023 | 3,896 | 3,893 | 3,897 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | SOFR(Q)* | 12.25%/PIK | 17.15% | 06/2018 | 05/2023 | 769 | 765 | 770 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | SOFR(Q)(43)* | 12.25%/PIK | 17.15% | 10/2015 | 10/2024 | 12,000 | 11,433 | 9,560 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,091 | 14,227 | 1.06 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United Kingdom | $ | 50,369 | $ | 48,686 | 3.63 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - Jersey | Funded Debt Investments - Jersey | Funded Debt Investments - Jersey | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited ** | Tennessee Bidco Limited ** | Tennessee Bidco Limited ** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (3)(15)(16) | SONIA(D) | 5.50% +2.00% PIK | 11.70% | 08/2021 | 08/2028 | £ | 12,879 | $ | 17,641 | $ | 15,889 | Business Services | First lien (3)(15)(16) | SONIA(D)* | 5.00% +2.50%/PIK | 12.96% | 8/6/2021 | 8/3/2028 | £ | 13,039 | $ | 17,858 | $ | 15,906 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(16) | SONIA(D) | 5.50% +2.00% PIK | 11.70% | 08/2021 | 08/2028 | £ | 10,538 | 13,139 | 13,002 | First lien (3)(15)(16) | SONIA(D)* | 5.00% +2.50%/PIK | 12.96% | 8/6/2021 | 8/3/2028 | £ | 10,669 | 13,319 | 13,017 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(S) | 5.50% +2.00% PIK | 12.09% | 08/2021 | 08/2028 | $ | 10,184 | 10,059 | 10,184 | First lien (3)(15) | SOFR(S)* | 5.00% +2.50%/PIK | 13.03% | 8/6/2021 | 8/3/2028 | $ | 10,312 | 10,195 | 10,312 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(S) | 5.50% +2.00% PIK | 12.38% | 08/2021 | 08/2028 | $ | 6,246 | 6,165 | 6,246 | First lien (3)(15) | SOFR(S)* | 5.00% +2.50%/PIK | 13.04% | 08/2021 | 08/2028 | $ | 6,326 | 6,250 | 6,326 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(16) | EURIBOR(S) | 5.50% +2.00% PIK | 10.44% | 08/2021 | 08/2028 | € | 708 | 715 | 767 | First lien (3)(15)(16) | EURIBOR(S)* | 5.00% +2.50%/PIK | 11.47% | 08/2021 | 08/2028 | € | 716 | 725 | 757 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
47,719 | 46,088 | 3.44 | % | 48,347 | 46,318 | 3.47 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - Jersey | Total Funded Debt Investments - Jersey | $ | 47,719 | $ | 46,088 | 3.44 | % | Total Funded Debt Investments - Jersey | $ | 48,347 | $ | 46,318 | 3.47 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - Australia | Funded Debt Investments - Australia | Funded Debt Investments - Australia | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas AU Bidco Pty Ltd** | Atlas AU Bidco Pty Ltd** | Atlas AU Bidco Pty Ltd** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 7.25% | 11.98% | 12/2022 | 12/2029 | $ | 3,454 | $ | 3,404 | $ | 3,402 | 0.25 | % | Business Services | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 7.25% | 12.58% | 12/2022 | 12/2029 | $ | 3,454 | $ | 3,406 | $ | 3,454 | 0.26 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - Australia | Total Funded Debt Investments - Australia | 3,404 | 3,402 | 0.25 | % | Total Funded Debt Investments - Australia | $ | 3,406 | $ | 3,454 | 0.26 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments | Total Funded Debt Investments | $ | 2,406,404 | $ | 2,286,891 | 170.86 | % | Total Funded Debt Investments | $ | 2,251,125 | $ | 2,144,248 | 154.14 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | Equity - United States | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dealer Tire Holdings, LLC | Dealer Tire Holdings, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | Distribution & Logistics | Preferred shares (3)(15) | FIXED(S)* | 7.00%/PIK | 7.00% | 09/2021 | — | 56,271 | $ | 65,202 | $ | 66,739 | 4.99 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symplr Software Intermediate Holdings, Inc. | Symplr Software Intermediate Holdings, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | Preferred shares (4)(15) | SOFR(Q)* | 10.50%/PIK | 16.09% | 11/2018 | — | 7,500 | 13,456 | 12,802 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15) | SOFR(Q)* | 10.50%/PIK | 16.09% | 11/2018 | — | 2,586 | 4,639 | 4,413 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18,095 | 17,215 | 1.29 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knockout Intermediate Holdings I Inc. (33) | Knockout Intermediate Holdings I Inc. (33) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | Preferred shares (3)(15) | FIXED(S)* | 11.75%/PIK | 11.75% | 06/2022 | — | 15,150 | 16,837 | 17,019 | 1.27 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Parent Inc. (29) | ACI Parent Inc. (29) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | Preferred shares (3)(15) | FIXED(Q)* | 11.75%/PIK | 11.75% | 08/2021 | — | 12,500 | 15,938 | 14,178 | 1.06 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Essential Super Parent, Inc. | Project Essential Super Parent, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | Preferred shares (3)(15) | SOFR(Q)* | 9.50%/PIK | 15.16% | 04/2021 | — | 10,000 | 13,251 | 12,504 | 0.94 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamond Parent Holdings Corp. (28) | Diamond Parent Holdings Corp. (28) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Preferred Issuer, Inc. | Diligent Preferred Issuer, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | Preferred shares (3)(15) | FIXED(S)* | 10.50%/PIK | 10.50% | 04/2021 | — | 10,000 | 12,129 | 11,243 | 0.84 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEC Holdco, LLC (22) | OEC Holdco, LLC (22) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | Preferred shares (12)(15) | FIXED(S)* | 11.00%/PIK | 11.00% | 12/2021 | — | 7,214 | 8,429 | 7,936 | 0.59 | % |
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Total Coupon (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dealer Tire Holdings, LLC (30) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | Preferred shares (3)(15) | — | — | — | 09/2021 | — | 56,271 | $ | 65,202 | $ | 66,117 | 4.94 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symplr Software Intermediate Holdings, Inc. (31) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HB Wealth Management, LLC | HB Wealth Management, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | Financial Services | Preferred shares (11)(15) | FIXED(Q)* | 4.00%/PIK | 4.00% | 09/2021 | — | 48,303 | $ | 4,784 | $ | 5,125 | 0.38 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Holdings, LLC (30) | FS WhiteWater Holdings, LLC (30) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | Consumer Services | Ordinary shares (5)(15) | — | — | — | 12/2021 | — | 50,000 | 5,000 | 4,233 | 0.32 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Topco, L.P. (32) | OA Topco, L.P. (32) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | Preferred shares (4)(15) | — | — | — | 11/2018 | — | 7,500 | 12,446 | 11,450 | Healthcare | Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 12/2021 | — | 2,000,000 | 2,000 | 2,879 | 0.22 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15) | — | — | — | 11/2018 | — | 2,586 | 4,291 | 3,947 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,737 | 15,397 | 1.15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knockout Intermediate Holdings I Inc. (41) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Preferred shares (3)(15) | — | — | — | 06/2022 | — | 15,150 | 15,900 | 15,888 | 1.19 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Parent Inc. (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Preferred shares (3)(15) | — | — | — | 08/2021 | — | 12,500 | 15,032 | 14,082 | 1.05 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Essential Super Parent, Inc. (34) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Preferred shares (3)(15) | — | — | — | 04/2021 | — | 10,000 | 12,313 | 11,713 | 0.88 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamond Parent Holdings Corp. (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Preferred Issuer, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Preferred shares (3)(15) | — | — | — | 04/2021 | — | 10,000 | 12,129 | 11,303 | 0.84 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEC Holdco, LLC (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Preferred shares (12)(15) | — | — | — | 12/2021 | — | 7,214 | 7,995 | 7,525 | 0.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HB Wealth Management, LLC (37) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | Preferred shares (11)(15) | — | — | — | 09/2021 | — | 48,303 | 4,796 | 5,128 | 0.38 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Holdings, LLC (38) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | Ordinary shares (5)(15) | — | — | — | 12/2021 | — | 50,000 | 5,000 | 4,461 | 0.33 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Holdings, Inc. (23) | Appriss Health Holdings, Inc. (23) | Appriss Health Holdings, Inc. (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Intermediate Holdings, Inc. | Appriss Health Intermediate Holdings, Inc. | Appriss Health Intermediate Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | Preferred shares (3)(15) | — | — | — | 05/2021 | — | 2,333 | 2,832 | 2,626 | 0.20 | % | Healthcare | Preferred shares (3)(15) | FIXED(Q)* | 11.00%/PIK | 11.00% | 05/2021 | — | 2,333 | 2,992 | 2,768 | 0.21 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Topco, L.P. (40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 12/2021 | — | 2,000,000 | 2,000 | 2,206 | 0.16 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Topco I, L.P. (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Topco I, L.P. (31) | Pioneer Topco I, L.P. (31) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | Ordinary shares (13)(15) | — | — | — | 11/2021 | — | 199,980 | 1,999 | 1,614 | 0.12 | % | Software | Ordinary shares (13)(15) | — | — | — | 11/2021 | — | 199,980 | 2,000 | 1,813 | 0.14 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ancora Acquisition LLC | Ancora Acquisition LLC | Ancora Acquisition LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Education | Preferred shares (9)(15) | — | — | — | 08/2013 | — | 372 | 83 | 158 | 0.01 | % | Education | Preferred shares (9)(15) | SOFR(Q) | — | — | 08/2013 | — | 372 | 83 | 158 | 0.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GEDC Equity, LLC | GEDC Equity, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 06/2023 | — | 190,000 | 190 | 150 | 0.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education Management Corporation (20) | Education Management Corporation (20) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Education | Preferred shares (2) | — | — | — | 01/2015 | — | 3,331 | 200 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3) | — | — | — | 01/2015 | — | 1,879 | 113 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (2) | — | — | — | 01/2015 | — | 2,994,065 | 100 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3) | — | — | — | 01/2015 | — | 1,688,976 | 56 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
469 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC Lender Holdings, LLC (27) | AAC Lender Holdings, LLC (27) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Education | Ordinary shares (3)(15) | SOFR(Q) | — | — | 03/2021 | — | 758 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - United States | Total Shares - United States | $ | 167,399 | $ | 163,960 | 12.27 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - Hong Kong | Equity - Hong Kong | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bach Special Limited (Bach Preference Limited)** | Bach Special Limited (Bach Preference Limited)** | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Education | Preferred shares (3)(15) | FIXED(Q)* | 12.25%/PIK | 12.25% | 09/2017 | — | 119,026 | $ | 11,823 | $ | 11,191 | 0.84 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - Hong Kong | Total Shares - Hong Kong | $ | 11,823 | $ | 11,191 | 0.84 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares | Total Shares | $ | 179,222 | $ | 175,151 | 13.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | Total Funded Investments | $ | 2,430,347 | $ | 2,319,399 | 167.25 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - United States | Unfunded Debt Investments - United States | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition Inc. | KPSKY Acquisition Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2024 | $ | 337 | $ | — | $ | — | — | % |
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Total Coupon (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education Management Corporation (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Preferred shares (2) | — | — | — | 01/2015 | — | 3,331 | $ | 200 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3) | — | — | — | 01/2015 | — | 1,879 | 113 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (2) | — | — | — | 01/2015 | — | 2,994,065 | 100 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3) | — | — | — | 01/2015 | — | 1,688,976 | 56 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
469 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC Lender Holdings, LLC (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 03/2021 | — | 758 | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - United States | $ | 162,487 | $ | 158,218 | 11.81 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - Hong Kong | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bach Special Limited (Bach Preference Limited)** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Preferred shares (3)(15)(29) | — | — | — | 09/2017 | — | 112,021 | $ | 11,122 | $ | 11,028 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - Hong Kong | $ | 11,122 | $ | 11,028 | 0.82 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares | $ | 173,609 | $ | 169,246 | 12.64 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | 2,580,013 | $ | 2,456,137 | 183.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ansira Holdings, Inc. | Ansira Holdings, Inc. | Ansira Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 11/2022 | 11/2024 | $ | 1,161 | $ | — | $ | — | — | % | Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 11/2022 | 11/2024 | $ | 1,161 | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC Lender Holdings, LLC (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC Lender Holdings, LLC (27) | AAC Lender Holdings, LLC (27) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Achievement Corporation (aka AAC Holding Corp.) | American Achievement Corporation (aka AAC Holding Corp.) | American Achievement Corporation (aka AAC Holding Corp.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Education | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 01/2021 | 09/2026 | 2,652 | — | — | — | % | Education | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 01/2021 | 09/2026 | 2,652 | — | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 03/2021 | 12/2023 | 4,266 | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LLC | Safety Borrower Holdings LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 01/2019 | 01/2025 | 207 | (4) | — | — | % | Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 09/2021 | 09/2027 | 256 | (1) | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coyote Buyer, LLC | Coyote Buyer, LLC | Coyote Buyer, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 03/2020 | 02/2025 | 1,013 | (5) | — | — | % | Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 03/2020 | 02/2025 | 304 | (2) | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Power Buyer, LLC | Project Power Buyer, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 01/2023 | 05/2025 | 184 | (3) | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Holdings, Inc. (23) | Appriss Health Holdings, Inc. (23) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health, LLC | Appriss Health, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 05/2021 | 05/2027 | 417 | (4) | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPV Intermediate Holdings, LLC | PPV Intermediate Holdings, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2022 | 08/2029 | 486 | (5) | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | Bullhorn, Inc. | Bullhorn, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 09/2019 | 09/2026 | 852 | (6) | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USRP Holdings, Inc. | USRP Holdings, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 07/2021 | 07/2027 | 893 | (9) | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kele Holdco, Inc. | Kele Holdco, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | Distribution & Logistics | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2020 | 02/2026 | 1,799 | (9) | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xactly Corporation | Xactly Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 07/2017 | 07/2025 | 992 | (10) | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granicus, Inc. | Granicus, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 09/2019 | 09/2026 | 852 | (6) | — | — | % | Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 01/2021 | 01/2027 | 1,303 | (10) | — | — | % |
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Total Coupon (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kele Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2020 | 02/2026 | $ | 1,799 | $ | (9) | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granicus, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coupa Holdings, LLC | Coupa Holdings, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 01/2021 | 01/2027 | 1,145 | (9) | — | — | % | Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2023 | 08/2024 | $ | 1,291 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xactly Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 07/2017 | 07/2025 | 992 | (10) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2023 | 02/2029 | 989 | (12) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(12) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corporation | Trinity Air Consultants Holdings Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2021 | 06/2024 | 2,157 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2021 | 06/2027 | 1,501 | (15) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(15) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreside Financial Group, LLC | Foreside Financial Group, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 05/2022 | 05/2024 | 4,627 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 05/2022 | 09/2027 | 1,551 | (16) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(16) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | Associations, Inc. | Associations, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 07/2021 | 07/2027 | 3,543 | (18) | — | — | % | Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 07/2021 | 07/2027 | 3,543 | (18) | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth Enhancement Group, LLC | Wealth Enhancement Group, LLC | Wealth Enhancement Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | Financial Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2021 | 10/2027 | 2,040 | (6) | — | Financial Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2021 | 10/2027 | 2,040 | (6) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 05/2022 | 05/2024 | 6,114 | (15) | — | First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 05/2022 | 05/2024 | 4,624 | (12) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(21) | — | — | % | (18) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC Waves Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 04/2022 | 04/2024 | 453 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2019 | 08/2026 | 2,963 | (22) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(22) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Power Buyer, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 01/2023 | 05/2025 | 184 | (3) | (3) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Future, Inc. | Recorded Future, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 09/2021 | 09/2027 | 384 | (2) | (4) | (0.00)% | Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2019 | 07/2025 | 2,981 | (20) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avalara, Inc. | Avalara, Inc. | Avalara, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2022 | 10/2028 | 3,538 | (44) | (4) | (0.00)% | Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2022 | 10/2028 | 1,720 | (21) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Holdings, Inc. (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 05/2021 | 05/2027 | 208 | (2) | (4) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oranje Holdco, Inc. | Oranje Holdco, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Education | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2023 | 02/2029 | 1,860 | (23) | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc. | GS Acquisitionco, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2019 | 05/2026 | 3,730 | (23) | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infogain Corporation | Infogain Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 07/2021 | 07/2026 | 3,827 | (29) | — | — | % |
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Total Coupon (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sun Acquirer Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC Waves Holdings, Inc. | GC Waves Holdings, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | Financial Services | First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2019 | 12/2024 | $ | 96 | $ | — | $ | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2019 | 08/2028 | 3,951 | (30) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(30) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Topco, L.P. (32) | OA Topco, L.P. (32) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Buyer, Inc. | OA Buyer, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 12/2028 | 3,600 | (36) | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knockout Intermediate Holdings I Inc. (33) | Knockout Intermediate Holdings I Inc. (33) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya Inc. | Kaseya Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2029 | 2,888 | (22) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2024 | 3,616 | (27) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(49) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AmeriVet Partners Management, Inc. | AmeriVet Partners Management, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | Consumer Services | First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 09/2021 | 09/2023 | $ | 127 | $ | (1) | $ | (1) | Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2028 | 1,969 | (10) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 09/2021 | 09/2027 | 481 | (7) | (5) | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2024 | 8,764 | (44) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(8) | (6) | (0.00)% | (54) | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oranje Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC | DCA Investment Holding, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2022 | 12/2023 | 48 | — | (1) | (0.00)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pye-Barker Fire & Safety, LLC | Pye-Barker Fire & Safety, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 11/2021 | 11/2026 | 1,161 | (16) | (6) | (0.00)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CG Group Holdings, LLC | CG Group Holdings, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 07/2021 | 07/2026 | 226 | (3) | (12) | (0.00)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sun Acquirer Corp. | Sun Acquirer Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 09/2021 | 09/2027 | 559 | (5) | (12) | (0.00)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | NMC Crimson Holdings, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 03/2021 | 12/2023 | 889 | — | (16) | (0.00)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calabrio, Inc. | Calabrio, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2023 | 02/2029 | 1,860 | (23) | (9) | (0.00)% | Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 04/2021 | 04/2027 | 637 | (5) | (16) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Future, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2019 | 07/2025 | 2,981 | (20) | (15) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Topco I, L.P. (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Buyer I, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 11/2021 | 11/2027 | 2,446 | (24) | (15) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bluefin Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 09/2019 | 09/2024 | 909 | (14) | (16) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADG, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 03/2023 | 09/2023 | 307 | — | (21) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPV Intermediate Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (4)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2022 | 08/2024 | 309 | — | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2022 | 08/2029 | 486 | (5) | (11) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(5) | (18) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coupa Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2023 | 08/2024 | 1,291 | — | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2023 | 02/2029 | 989 | (12) | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(12) | (20) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 09/2021 | 09/2027 | 2,298 | (23) | (23) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Topco, L.P. (40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Buyer, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialtycare, Inc. | Specialtycare, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 12/2028 | 3,600 | (36) | (23) | (0.00)% | Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2021 | 06/2026 | 559 | (8) | (19) | (0.00)% |
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Total Coupon (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC | MRI Software LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 01/2020 | 02/2026 | $ | 2,002 | $ | (10) | $ | (19) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Daxko Acquisition Corporation | Daxko Acquisition Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 04/2024 | 524 | — | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2027 | 863 | (9) | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(9) | (22) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | iCIMS, Inc. | iCIMS, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (8)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2022 | 08/2024 | $ | 11,310 | $ | — | $ | — | Software | First lien (2)(18) - Undrawn | — | — | — | 09/2023 | 08/2024 | 1,080 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2022 | 08/2028 | 4,218 | (37) | (23) | First lien (8)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2022 | 08/2024 | 6,969 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(37) | (23) | (0.00)% | First lien (3)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2022 | 08/2028 | 2,347 | (21) | (23) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calabrio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 04/2021 | 04/2027 | 637 | (5) | (24) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(21) | (23) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC | Community Brands ParentCo, LLC | Community Brands ParentCo, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2028 | 425 | (4) | (8) | Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2028 | 425 | (4) | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2024 | 849 | — | (17) | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2024 | 849 | — | (21) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(4) | (25) | (0.00)% | (4) | (31) | (0.00)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deca Dental Holdings LLC | Deca Dental Holdings LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2022 | 12/2024 | 2,898 | — | (26) | (0.00)% | Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2021 | 08/2027 | 1,009 | (10) | (31) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CG Group Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 07/2021 | 07/2026 | 226 | (3) | (26) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USRP Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | IG Investments Holdings, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 07/2021 | 07/2027 | 893 | (9) | (26) | (0.00)% | Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 09/2021 | 09/2027 | 2,298 | (23) | (31) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pye-Barker Fire & Safety, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 11/2021 | 11/2024 | 1,161 | (16) | (28) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infogain Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 07/2021 | 07/2026 | 3,827 | (29) | (29) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Holdings, LLC (30) | FS WhiteWater Holdings, LLC (30) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Borrower, LLC | FS WhiteWater Borrower, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 07/2022 | 07/2024 | 1,597 | (16) | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 12/2027 | 1,260 | (13) | (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(29) | (34) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YLG Holdings, Inc. | YLG Holdings, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2021 | 06/2027 | 1,501 | (15) | (12) | Business Services | First lien (5)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2023 | 4 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2021 | 06/2023 | 2,364 | — | (19) | First lien (5)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 12/2024 | 865 | — | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(15) | (31) | (0.00)% | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 11/2019 | 10/2025 | 3,968 | (20) | (38) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(20) | (46) | (0.00)% |
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TigerConnect, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2024 | $ | 1,683 | $ | — | $ | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2028 | 4,267 | (43) | (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(43) | (29) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Daxko Acquisition Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2023 | 524 | — | (13) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2027 | 887 | (9) | (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(9) | (35) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2024 | 891 | — | (41) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paw Midco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAH Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (4)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 01/2022 | 12/2023 | 2,689 | (27) | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 12/2027 | 3,659 | (37) | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 12/2023 | 8,289 | (83) | (29) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(147) | (51) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2019 | 05/2026 | 5,917 | (36) | (53) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Holdings, LLC (38) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Borrower, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 12/2027 | 455 | (5) | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 07/2022 | 07/2024 | 4,187 | (42) | (42) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(47) | (53) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notorious Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Products | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 11/2021 | 11/2023 | 587 | (7) | (26) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 11/2021 | 05/2027 | 704 | (5) | (32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(12) | (58) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Total Coupon (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Topco I, L.P. (31) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Buyer I, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 11/2021 | 11/2027 | $ | 2,446 | $ | (24) | $ | (48) | (0.00)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Groundworks, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 03/2023 | 03/2029 | 1,076 | (16) | (16) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 03/2023 | 09/2024 | 2,237 | — | (34) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(16) | (50) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamond Parent Holdings Corp. (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 03/2021 | 08/2025 | 2,138 | (11) | (53) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IMO Investor Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 05/2022 | 05/2028 | 1,301 | (13) | (29) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 05/2022 | 05/2024 | 2,261 | (23) | (50) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(36) | (79) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2027 | 2,861 | (29) | (31) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2024 | 4,573 | — | (50) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(29) | (81) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TigerConnect, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2024 | 1,152 | — | (18) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2028 | 4,267 | (43) | (66) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(43) | (84) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOCS, MSO, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (4)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2024 | 1,147 | — | (18) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2028 | 2,405 | — | (38) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2024 | 3,062 | — | (48) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | (104) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knockout Intermediate Holdings I Inc. (41) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2024 | $ | 3,851 | $ | — | $ | (29) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2029 | 3,851 | (29) | (29) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(29) | (58) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialtycare, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2021 | 06/2026 | 559 | (8) | (24) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2021 | 06/2023 | 868 | — | (37) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(8) | (61) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Groundworks, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(18) - Undrawn | — | — | — | 03/2023 | 03/2029 | 1,076 | (16) | (16) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(18) - Undrawn | — | — | — | 03/2023 | 09/2024 | 3,164 | — | (47) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(16) | (63) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreside Financial Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 05/2022 | 09/2027 | 2,095 | (21) | (21) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 05/2022 | 05/2024 | 4,767 | — | (48) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(21) | (69) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamond Parent Holdings Corp. (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 03/2021 | 08/2025 | 2,537 | (13) | (71) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IMO Investor Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 05/2022 | 05/2028 | 945 | (9) | (17) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 05/2022 | 05/2024 | 3,097 | — | (62) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(9) | (79) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOCS, MSO, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2028 | 2,405 | — | (21) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2024 | 2,457 | — | (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2024 | 6,561 | — | (58) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | (101) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Total Coupon (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notorious Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Products | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 11/2021 | 11/2023 | $ | 587 | $ | (7) | $ | (46) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 11/2021 | 05/2027 | 822 | (6) | (64) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(13) | (110) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paw Midco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAH Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (4)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 01/2022 | 12/2023 | 1,434 | (14) | (17) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 12/2027 | 3,659 | (37) | (44) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 12/2023 | 4,421 | (44) | (53) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(95) | (114) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Parent Inc. (29) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2021 | 08/2027 | 2,354 | (24) | (51) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2021 | 08/2024 | 3,427 | — | (74) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(24) | (125) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - United States | $ | (877) | $ | (1,167) | (0.07) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - Netherlands | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tahoe Finco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Technology | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2027 | $ | 4,439 | $ | (44) | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - Netherlands | $ | (44) | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - Australia | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas AU Bidco Pty Ltd** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2022 | 12/2028 | $ | 320 | $ | (5) | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - Australia | $ | (5) | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments | $ | (926) | $ | (1,167) | (0.09) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Controlled/Non-Affiliated Investments | $ | 2,429,421 | $ | 2,318,232 | 173.43 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 01/2020 | 02/2026 | $ | 2,002 | $ | (10) | $ | (50) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 08/2023 | 2,501 | — | (63) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(10) | (113) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AmeriVet Partners Management, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2028 | 1,969 | (10) | (19) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2024 | 11,414 | (57) | (107) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(67) | (126) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YLG Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (5)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2023 | 1,283 | (13) | (37) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 11/2019 | 10/2025 | 3,968 | (20) | (115) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(33) | (152) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2027 | 2,479 | (25) | (55) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2024 | 4,857 | — | (107) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(25) | (162) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Parent Inc. (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2021 | 08/2027 | 2,354 | (24) | (90) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2021 | 08/2023 | 4,865 | — | (187) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(24) | (277) | (0.02) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deca Dental Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2021 | 08/2027 | 202 | (2) | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2021 | 08/2023 | 9,080 | — | (493) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(2) | (504) | (0.04) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - United States | $ | (989) | $ | (2,575) | (0.19) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Total Coupon (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Controlled/Affiliated Investments (37) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TVG-Edmentum Holdings, LLC (24) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Subordinated (3)(15) | SOFR(Q)* | 7.50% + 4.50%/PIK | 17.47% | 12/2020 | 01/2027 | $ | 17,844 | $ | 17,748 | $ | 17,845 | 1.34 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eagle Infrastructure Super HoldCo, LLC (34) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eagle Infrastructure Services, LLC (fka FR Arsenal Holdings II Corp.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 7.50% | 13.04% | 03/2023 | 04/2028 | 10,676 | 10,676 | 10,676 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | SOFR(Q) | 7.50% | 13.04% | 03/2023 | 04/2028 | 342 | 342 | 342 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,018 | 11,018 | 0.82 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permian Holdco 3, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permian Trust | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | First lien (10)(15) | FIXED(Q) (35)* | 10.00%/PIK | 10.00% | 03/2021 | — | 247 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | SOFR(Q) (35)* | 10.00%/PIK | 11.00% | 07/2020 | — | 3,409 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | $ | 28,766 | $ | 28,863 | 2.16 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TVG-Edmentum Holdings, LLC (24) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Ordinary shares (3)(15) | FIXED(Q)* | 12.00%/PIK | 12.00% | 12/2020 | — | 48,899 | $ | 60,237 | $ | 100,918 | 7.55 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eagle Infrastructure Super HoldCo, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 03/2023 | — | 72,536 | 4,104 | 4,094 | 0.31 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Hamilton Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | Ordinary shares (2)(15) | — | — | — | 07/2017 | — | 25,000,000 | 11,500 | 1,799 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 07/2017 | — | 2,786,000 | 1,282 | 201 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,782 | 2,000 | 0.15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - United States | $ | 77,123 | $ | 107,012 | 8.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Controlled/Affiliated Investments | $ | 105,889 | $ | 135,875 | 10.17 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - Netherlands | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tahoe Finco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Technology | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2027 | $ | 4,439 | $ | (44) | $ | (23) | (0.00)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - Netherlands | $ | (44) | $ | (23) | (0.00)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - Australia | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas AU Bidco Pty Ltd** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2022 | 12/2028 | $ | 320 | $ | (5) | $ | (5) | (0.00)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - Australia | $ | (5) | $ | (5) | (0.00)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments | $ | (1,038) | $ | (2,603) | (0.19) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Controlled/Non-Affiliated Investments | $ | 2,578,975 | $ | 2,453,534 | 183.31 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Controlled/Affiliated Investments (45) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TVG-Edmentum Holdings, LLC (24) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Subordinated (3)(15) | SOFR(Q)* | 12.00%/PIK | 17.05% | 12/2020 | 01/2027 | $ | 17,170 | $ | 17,064 | $ | 17,170 | 1.28 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eagle Infrastructure Super HoldCo, LLC (42) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eagle Infrastructure Services, LLC (fka FR Arsenal Holdings II Corp.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 7.50% | 12.55% | 03/2023 | 04/2028 | 10,676 | 10,676 | 10,676 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | SOFR(Q) | 7.50% | 12.55% | 03/2023 | 04/2028 | 342 | 342 | 342 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,018 | 11,018 | 0.82 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Hamilton Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | Second lien (3)(15) | FIXED(Q)(43)* | 15.00% PIK | 15.00% | 09/2019 | 09/2023 | 5 | 5 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permian Holdco 3, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permian Trust | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | First lien (10)(15) | FIXED(Q)(43)* | 10.00% PIK/M | 10.00% | 03/2021 | — | 247 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(M)(43)* | 10.00% PIK/M | 11.00% | 07/2020 | — | 3,409 | — | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | $ | 28,087 | $ | 28,188 | 2.11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TVG-Edmentum Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 12/2020 | — | 48,899 | $ | 57,927 | $ | 111,419 | 8.32 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Total Coupon (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Controlled Investments (38) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Topco, LLC (26) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15) | SOFR(Q)* | 9.50%/PIK | 14.99% | 10/2020 | 04/2026 | $ | 40,208 | $ | 40,208 | $ | 40,208 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | SOFR(Q)* | 9.50%/PIK | 14.99% | 10/2020 | 04/2026 | 12,392 | 12,392 | 12,392 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | SOFR(Q)* | 9.50%/PIK | 14.99% | 10/2020 | 04/2026 | 9,865 | 9,865 | 9,865 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3)(15) | FIXED(M)* | 12.00%/PIK | 12.00% | 10/2020 | 10/2026 | 20,458 | 19,070 | 16,366 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
81,535 | 78,831 | 5.90 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, L.L.C. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | First lien (3)(15) | SOFR(Q) | 9.00% | 14.65% | 10/2020 | 12/2024 | 23,336 | 23,336 | 23,336 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 6.00% | 11.65% | 10/2020 | 12/2024 | 12,599 | 12,599 | 12,599 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
35,935 | 35,935 | 2.69 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (3)(15) | FIXED(Q)* | 15.00%/PIK | 15.00% | 12/2020 | 02/2025 | 12,942 | 12,942 | 12,210 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | FIXED(Q)* | 15.00%/PIK | 15.00% | 07/2022 | 02/2025 | 5,737 | 5,737 | 5,411 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18,679 | 17,621 | 1.32 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NHME Holdings Corp. (25) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National HME, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Second lien (3)(15) | SOFR(Q) (35)* | 5.00%/PIK | 10.51% | 11/2018 | 05/2024 | 8,281 | 7,872 | 3,000 | 0.22 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | $ | 144,021 | $ | 135,387 | 10.13 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program III LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Fund | Membership interest (3)(15) | — | — | — | 05/2018 | — | — | $ | 140,000 | $ | 140,000 | 10.47 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program IV LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Fund | Membership interest (3)(15) | — | — | — | 05/2021 | — | — | 112,400 | 112,400 | 8.41 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM NL Holdings, L.P.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 06/2018 | — | — | 76,371 | 95,892 | 7.17 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Topco, LLC (26) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Ordinary shares (2)(15) | — | — | — | 10/2020 | — | 269,027 | 27,154 | 34,490 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (8)(15) | — | — | — | 10/2020 | — | 66,007 | 6,662 | 8,462 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 10/2020 | — | 60,068 | 6,105 | 7,701 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
39,921 | 50,653 | 3.79 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eagle Infrastructure Super HoldCo, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Ordinary shares (2)(15) | — | — | — | 03/2023 | — | 65,325 | $ | 3,696 | $ | 3,687 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 03/2023 | — | 7,211 | 408 | 407 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,104 | 4,094 | 0.31 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Hamilton Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | Ordinary shares (2)(15) | — | — | — | 07/2017 | — | 25,000,000 | 11,501 | 3,599 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 07/2017 | — | 2,786,000 | 1,282 | 401 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,783 | 4,000 | 0.30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - United States | $ | 74,814 | $ | 119,513 | 8.93 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Controlled/Affiliated Investments | $ | 102,901 | $ | 147,701 | 11.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Controlled Investments (46) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Topco, LLC (32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15) | SOFR(Q)* | 9.50%/PIK | 14.50% | 10/2020 | 04/2025 | $ | 37,384 | $ | 37,385 | $ | 37,384 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | SOFR(Q)* | 9.50%/PIK | 14.50% | 10/2020 | 04/2025 | 9,172 | 9,172 | 9,172 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | SOFR(Q)* | 9.50%/PIK | 14.50% | 10/2020 | 04/2025 | 11,521 | 11,521 | 11,521 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3)(15) | FIXED(M)* | 12.00%/PIK | 12.00% | 10/2020 | 10/2025 | 19 | 17,575 | 15,331 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
75,653 | 73,408 | 5.48 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, L.L.C. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | First lien (3)(15) | FIXED(M)* | 18.00% PIK/M | 18.00% | 10/2020 | 12/2024 | 22,760 | 22,760 | 22,760 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M)* | 9.00% PIK/M | 13.66% | 10/2020 | 12/2024 | 10,117 | 10,117 | 10,117 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32,877 | 32,877 | 2.46 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (3)(15) | FIXED(Q)* | 15.00%/PIK | 15.00% | 12/2020 | 02/2025 | 12,009 | 12,009 | 10,864 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | FIXED(Q)* | 15.00%/PIK | 15.00% | 07/2022 | 02/2025 | 5,324 | 5,324 | 4,816 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17,333 | 15,680 | 1.17 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NHME Holdings Corp. (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National HME, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Second lien (3)(15) | SOFR(Q)(43)* | 5.00%/PIK | 9.85% | 11/2018 | 05/2024 | 8,281 | 7,872 | 5,000 | 0.37 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | $ | 133,735 | $ | 126,965 | 9.49 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Total Coupon (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Preferred shares (3)(15) | FIXED(Q)* | 20.00%/PIK | 20.00% | 08/2018 | — | 17,866,915 | $ | 17,867 | $ | 14,964 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15) | FIXED(Q)* | 20.00%/PIK | 20.00% | 08/2019 | — | 10,619,146 | 10,619 | 9,341 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15)(35) | FIXED(Q) (35)* | 19.00%/PIK | 19.00% | 06/2017 | — | 19,795,435 | 19,794 | 5,927 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (2)(15)(35) | FIXED(Q) (35)* | 13.50%/PIK | 13.50% | 01/2015 | — | 29,326,545 | 26,946 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15)(35) | FIXED(Q) (35)* | 13.50%/PIK | 13.50% | 01/2015 | — | 8,104,462 | 7,447 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (2)(15) | — | — | — | 01/2015 | — | 2,096,477 | 1,925 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 01/2015 | — | 1,993,749 | 532 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
85,130 | 30,232 | 2.26 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 10/2020 | — | 100 | 11,155 | 26,000 | 1.95 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM CLFX LP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 10/2017 | — | — | 12,278 | 11,692 | 0.87 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM YI, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 09/2019 | — | — | 6,272 | 9,449 | 0.71 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QID TRH Holdings LLC (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Haven Midstream Holdings LLC (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | Ordinary shares (14)(15) | — | — | — | 10/2021 | — | 80 | — | 2,042 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profit Interest (6)(15) | — | — | — | 10/2021 | — | 5 | — | 92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | 2,134 | 0.16 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GP Holdco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 06/2018 | — | — | 861 | 1,041 | 0.08 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NHME Holdings Corp.(25) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 11/2018 | — | 640,000 | 4,000 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - United States | $ | 488,388 | $ | 479,493 | 35.87 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - Canada | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP Canada Corp.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 09/2016 | — | — | $ | — | $ | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - Canada | $ | — | $ | 7 | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares | $ | 488,388 | $ | 479,500 | 35.87 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrants - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Warrants (3)(15) | — | — | — | 12/2020 | 02/2025 | 13,339 | $ | — | $ | 42,909 | 3.21 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NHME Holdings Corp. (25) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Warrants (3)(15) | — | — | — | 11/2018 | — | 160,000 | 1,000 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Warrants - United States | $ | 1,000 | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | 633,409 | $ | 657,796 | 49.21 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program III LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Fund | Membership interest (3)(15) | — | — | — | 05/2018 | — | — | $ | 140,000 | $ | 140,000 | 10.46 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program IV LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Fund | Membership interest (3)(15) | — | — | — | 05/2021 | — | — | 112,400 | 112,400 | 8.40 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM NL Holdings, L.P.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 06/2018 | — | — | 76,370 | 94,576 | 7.07 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Topco, LLC (32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Ordinary shares (2)(15) | — | — | — | 10/2020 | — | 269,027 | 27,154 | 34,490 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (8)(15) | — | — | — | 10/2020 | — | 66,007 | 6,662 | 8,462 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 10/2020 | — | 60,068 | 6,106 | 7,701 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
39,922 | 50,653 | 3.78 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Preferred shares (3)(15)(27) | — | — | — | 08/2018 | — | 16,205,818 | 16,206 | 12,064 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15)(27) | — | — | — | 08/2019 | — | 9,631,878 | 9,632 | 7,981 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15)(26)(43) | — | — | — | 06/2017 | — | 19,795,435 | 19,795 | 10,145 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (2)(15)(25)(43) | — | — | — | 01/2015 | — | 29,326,545 | 26,946 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15)(25)(43) | — | — | — | 01/2015 | — | 8,104,462 | 7,447 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (2)(15) | — | — | — | 01/2015 | — | 2,096,477 | 1,926 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 01/2015 | — | 1,993,749 | 533 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
82,485 | 30,190 | 2.26 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 10/2020 | — | 100 | 11,155 | 25,999 | 1.94 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QID TRH Holdings LLC (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Haven Midstream Holdings LLC(21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | Ordinary shares (14)(15) | — | — | — | 10/2021 | — | 80 | — | 16,301 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profit Interest (6)(15) | — | — | — | 10/2021 | — | 5 | — | 90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | 16,391 | 1.22 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM CLFX LP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 10/2017 | — | — | 12,538 | 15,437 | 1.15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM YI, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 09/2019 | — | — | 6,272 | 9,581 | 0.72 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GP Holdco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 06/2018 | — | — | 861 | 1,029 | 0.08 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NHME Holdings Corp.(28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 11/2018 | — | 640,000 | $ | 4,000 | $ | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GLCR LP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 02/2018 | — | — | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP US LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 09/2016 | — | — | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM DRVT LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 11/2016 | — | — | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM JRA LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 08/2016 | — | — | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM KRLN LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 11/2016 | — | — | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - United States | $ | 486,003 | $ | 496,256 | 37.08 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - Canada | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP Canada Corp.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 09/2016 | — | — | $ | — | $ | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - Canada | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares | $ | 486,003 | $ | 496,256 | 37.08 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrants - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Warrants (3)(15) | — | — | — | 12/2020 | 02/2025 | 13,339 | $ | — | $ | 45,870 | 3.43 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NHME Holdings Corp. (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Warrants (3)(15) | — | — | — | 11/2018 | — | 160,000 | 1,000 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Warrants - United States | $ | 1,000 | $ | 45,870 | 3.43 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | 620,738 | $ | 669,091 | 49.99 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, L.L.C. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2020 | 12/2024 | $ | 1,577 | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Haven Midstream Holdings LLC (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Haven Midstream LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 10/2026 | 8,000 | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - United States | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Controlled Investments | $ | 620,738 | $ | 669,091 | 49.99 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | 3,302,614 | $ | 3,270,326 | 244.33 | % |
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Reference | Spread | Total Coupon (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, L.L.C. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2020 | 12/2024 | $ | 9,295 | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Haven Midstream Holdings LLC (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Haven Midstream LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 10/2026 | 8,000 | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - United States | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Controlled Investments | $ | 633,409 | $ | 657,796 | 49.21 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | 3,168,719 | $ | 3,111,903 | 232.81 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company | Portfolio Company | Fair Value at December 31, 2022 | Gross Additions (A) | Gross Redemptions (B) | Net Change In Unrealized Appreciation (Depreciation) | Fair Value at March 31, 2023 | Net Realized Gains (Losses) | Interest Income | Dividend Income | Other Income | Portfolio Company | Fair Value at December 31, 2022 | Gross Additions (A) | Gross Redemptions (B) | Net Change In Unrealized Appreciation (Depreciation) | Fair Value at September 30, 2023 | Net Realized Gains (Losses) | Interest Income | Dividend Income | Other Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eagle Infrastructure Services, LLC (fka FR Arsenal Holdings II Corp.) / Eagle Infrastructure Super HoldCo, LLC | Eagle Infrastructure Services, LLC (fka FR Arsenal Holdings II Corp.) / Eagle Infrastructure Super HoldCo, LLC | $ | — | $ | 15,582 | $ | (459) | $ | (11) | $ | 15,112 | $ | — | $ | 4 | $ | — | $ | — | Eagle Infrastructure Services, LLC (fka FR Arsenal Holdings II Corp.) / Eagle Infrastructure Super HoldCo, LLC | $ | — | $ | 15,581 | $ | (459) | $ | (10) | $ | 15,112 | $ | — | $ | 717 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permian Holdco 3, Inc. / Permian Trust | Permian Holdco 3, Inc. / Permian Trust | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Permian Holdco 3, Inc. / Permian Trust | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Hamilton Holdings Corporation | Sierra Hamilton Holdings Corporation | 4,000 | — | — | — | 4,000 | — | — | — | — | Sierra Hamilton Holdings Corporation | 4,000 | 2 | (7) | (1,995) | 2,000 | — | 1 | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TVG-Edmentum Holdings, LLC / Edmentum Ultimate Holdings, LLC | TVG-Edmentum Holdings, LLC / Edmentum Ultimate Holdings, LLC | 126,787 | 1,807 | — | (5) | 128,589 | — | 696 | 1,105 | 63 | TVG-Edmentum Holdings, LLC / Edmentum Ultimate Holdings, LLC | 126,787 | 4,801 | — | (12,825) | 118,763 | — | 2,228 | 3,417 | 188 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Controlled/Affiliated Investments | Total Non-Controlled/Affiliated Investments | $ | 130,787 | $ | 17,389 | $ | (459) | $ | (16) | $ | 147,701 | $ | — | $ | 700 | $ | 1,105 | $ | 63 | Total Non-Controlled/Affiliated Investments | $ | 130,787 | $ | 20,384 | $ | (466) | $ | (14,830) | $ | 135,875 | $ | — | $ | 2,946 | $ | 3,417 | $ | 189 |
Portfolio Company (1) | Portfolio Company (1) | Fair Value at December 31, 2022 | Gross Additions (A) | Gross Redemptions (B) | Net Change In Unrealized Appreciation (Depreciation) | Fair Value at March 31, 2023 | Net Realized Gains (Losses) | Interest Income | Dividend Income | Other Income | Portfolio Company (1) | Fair Value at December 31, 2022 | Gross Additions (A) | Gross Redemptions (B) | Net Change In Unrealized Appreciation (Depreciation) | Fair Value at September 30, 2023 | Net Realized Gains (Losses) | Interest Income | Dividend Income | Other Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Haven Midstream LLC / Haven Midstream Holdings LLC / QID TRH Holdings LLC | Haven Midstream LLC / Haven Midstream Holdings LLC / QID TRH Holdings LLC | $ | 35,788 | $ | — | $ | — | $ | (33,654) | $ | 2,134 | $ | 33,815 | $ | — | $ | — | $ | 1,530 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National HME, Inc./NHME Holdings Corp. | National HME, Inc./NHME Holdings Corp. | $ | 5,381 | $ | — | $ | (17,404) | $ | 17,023 | $ | 5,000 | $ | (17,404) | $ | — | $ | — | $ | — | National HME, Inc./NHME Holdings Corp. | 5,381 | — | (17,404) | 15,023 | 3,000 | (17,404) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Topco, LLC / New Benevis Holdco, Inc. | New Benevis Topco, LLC / New Benevis Holdco, Inc. | 114,146 | 10,235 | — | (320) | 124,061 | — | 2,563 | — | 375 | New Benevis Topco, LLC / New Benevis Holdco, Inc. | 114,146 | 16,118 | — | (780) | 129,484 | — | 8,474 | — | 1,125 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. / New Permian Holdco, L.L.C. | New Permian Holdco, Inc. / New Permian Holdco, L.L.C. | 57,564 | 1,312 | — | — | 58,876 | — | 1,333 | — | 129 | New Permian Holdco, Inc. / New Permian Holdco, L.L.C. | 57,564 | 4,371 | — | — | 61,935 | — | 3,946 | — | 381 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP CANADA CORP | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP US LLC | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP Canada Corp. | NM APP Canada Corp. | — | — | — | 7 | 7 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM CLFX LP | NM CLFX LP | 16,172 | — | — | (735) | 15,437 | — | — | 393 | — | NM CLFX LP | 16,172 | — | (259) | (4,221) | 11,692 | — | — | 1,082 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM DRVT LLC | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM JRA LLC | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GLCR LP | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM KRLN LLC | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM NL Holdings, L.P. | NM NL Holdings, L.P. | 94,305 | — | — | 271 | 94,576 | — | — | 2,318 | — | NM NL Holdings, L.P. | 94,305 | — | — | 1,587 | 95,892 | — | — | 6,318 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GP Holdco, LLC | NM GP Holdco, LLC | 1,028 | — | — | 1 | 1,029 | — | — | 26 | — | NM GP Holdco, LLC | 1,028 | — | — | 13 | 1,041 | — | — | 65 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM YI LLC | NM YI LLC | 9,481 | — | — | 100 | 9,581 | — | — | 214 | — | NM YI LLC | 9,481 | — | — | (32) | 9,449 | — | — | 635 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program III LLC | NMFC Senior Loan Program III LLC | 140,000 | — | — | — | 140,000 | — | — | 4,462 | — | NMFC Senior Loan Program III LLC | 140,000 | — | — | — | 140,000 | — | — | 14,700 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program IV LLC | NMFC Senior Loan Program IV LLC | 112,400 | — | — | — | 112,400 | — | — | 3,583 | — | NMFC Senior Loan Program IV LLC | 112,400 | — | — | — | 112,400 | — | — | 11,381 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Haven Midstream LLC / Haven Midstream Holdings LLC / QID TRH Holdings LLC | 35,788 | — | — | (19,397) | 16,391 | 19,375 | — | — | 510 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | UniTek Global Services, Inc. | 103,770 | 2,563 | (26,445) | 11,854 | 91,740 | 2 | 1,936 | 1,229 | 181 | UniTek Global Services, Inc. | 103,770 | 6,558 | (26,449) | 6,883 | 90,762 | 2 | 3,283 | 3,877 | 907 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Controlled Investments | Total Controlled Investments | $ | 690,035 | $ | 14,110 | $ | (43,849) | $ | 8,797 | $ | 669,091 | $ | 1,973 | $ | 5,832 | $ | 12,225 | $ | 1,195 | Total Controlled Investments | $ | 690,035 | $ | 27,047 | $ | (44,112) | $ | (15,174) | $ | 657,796 | $ | 16,413 | $ | 15,703 | $ | 38,058 | $ | 3,943 |
September 30, 2023 | ||||||||
Investment Type | Percent of Total Investments at Fair Value | |||||||
First lien | 54.36 | % | ||||||
Second lien | 17.02 | % | ||||||
Subordinated | 2.77 | % | ||||||
Equity and other | 25.85 | % | ||||||
Total investments | 100.00 | % |
September 30, 2023 | ||||||||
Industry Type | Percent of Total Investments at Fair Value | |||||||
Software | 26.38 | % | ||||||
Business Services | 17.38 | % | ||||||
Healthcare | 17.21 | % | ||||||
Investment Funds (includes investments in joint ventures) | 8.11 | % | ||||||
Education | 8.01 | % | ||||||
Consumer Services | 5.18 | % | ||||||
Net Lease | 3.79 | % | ||||||
Distribution & Logistics | 3.36 | % | ||||||
Financial Services | 3.31 | % | ||||||
Energy | 2.05 | % | ||||||
Information Technology | 1.90 | % | ||||||
Packaging | 1.25 | % | ||||||
Specialty Chemicals & Materials | 0.89 | % | ||||||
Consumer Products | 0.61 | % | ||||||
Business Products | 0.35 | % | ||||||
Food & Beverage | 0.22 | % | ||||||
Total investments | 100.00 | % |
September 30, 2023 | ||||||||
Interest Rate Type | Percent of Total Investments at Fair Value | |||||||
Floating rates | 89.45 | % | ||||||
Fixed rates | 10.55 | % | ||||||
Total investments | 100.00 | % |
Investments at Fair Value | ||||||||
Investments at Fair Value | ||||||||
Investments at Fair Value | ||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Controlled/Non-Affiliated Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | L(Q) | 5.75% | 9.92 | % | 08/2019 | 05/2026 | $ | 67,275 | $ | 67,074 | $ | 66,675 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | L(Q) | 5.75% | 9.92 | % | 08/2019 | 05/2026 | 21,745 | 21,683 | 21,551 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
88,757 | 88,226 | 6.65 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PhyNet Dermatology LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15) | SOFR(S) | 6.25% | 10.80 | % | 09/2018 | 08/2024 | 49,270 | 49,116 | 49,270 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(S) | 6.25% | 10.80 | % | 09/2018 | 08/2024 | 18,726 | 18,663 | 18,726 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
67,779 | 67,996 | 5.13 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | SOFR(Q)* | 4.00% + 2.50%/PIK | 10.36 | % | 07/2021 | 07/2027 | 35,786 | 35,657 | 35,786 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | SOFR(Q)* | 4.00% + 2.50%/PIK | 11.26 | % | 07/2021 | 07/2027 | 8,810 | 8,774 | 8,810 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(Q)* | 4.00% + 2.50%/PIK | 11.29 | % | 07/2021 | 07/2027 | 8,810 | 8,773 | 8,810 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | SOFR(Q)* | 4.00% + 2.50%/PIK | 10.97 | % | 07/2021 | 07/2027 | 5,321 | 5,300 | 5,321 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | SOFR(Q)* | 4.00% + 2.50%/PIK | 10.36 | % | 07/2021 | 07/2027 | 4,233 | 4,217 | 4,233 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
62,721 | 62,960 | 4.75 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paw Midco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAH Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (8)(15) | L(M) | 5.50% | 9.89 | % | 12/2021 | 12/2027 | 20,634 | 20,457 | 20,378 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M) | 5.50% | 9.82 | % | 12/2021 | 12/2027 | 12,357 | 12,369 | 12,204 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15) | L(M) | 5.50% | 9.89 | % | 01/2022 | 12/2027 | 9,797 | 9,713 | 9,676 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15)(18) - Drawn | L(M) | 5.50% | 9.82 | % | 12/2021 | 12/2027 | 4,009 | 4,013 | 3,959 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3)(15) | FIXED(Q)* | 11.50%/PIK | 11.50 | % | 12/2021 | 12/2031 | 12,494 | 12,337 | 11,908 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (4)(15) | FIXED(Q)* | 11.50%/PIK | 11.50 | % | 01/2022 | 12/2031 | 4,900 | 4,838 | 4,670 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
63,727 | 62,795 | 4.73 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC Waves Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (5)(15) | L(M) | 5.50% | 9.88 | % | 08/2021 | 08/2026 | 21,885 | 21,793 | 21,623 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Drawn | L(M) | 5.50% | 9.88 | % | 04/2022 | 08/2026 | 16,611 | 16,450 | 16,411 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(M) | 5.50% | 9.88 | % | 08/2021 | 08/2026 | 13,211 | 13,135 | 13,052 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(M) | 5.50% | 9.88 | % | 08/2021 | 08/2026 | 10,551 | 10,465 | 10,424 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M) | 5.50% | 9.88 | % | 10/2019 | 08/2026 | 988 | 980 | 976 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
62,823 | 62,486 | 4.71 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Controlled/Non-Affiliated Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | L(Q) | 5.75% | 9.92 | % | 08/2019 | 05/2026 | $ | 67,275 | $ | 67,074 | $ | 66,675 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | L(Q) | 5.75% | 9.92 | % | 08/2019 | 05/2026 | 21,745 | 21,683 | 21,551 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
88,757 | 88,226 | 6.65 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PhyNet Dermatology LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15) | SOFR(S) | 6.25% | 10.80 | % | 09/2018 | 08/2024 | 49,270 | 49,116 | 49,270 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(S) | 6.25% | 10.80 | % | 09/2018 | 08/2024 | 18,726 | 18,663 | 18,726 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
67,779 | 67,996 | 5.13 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | SOFR(Q)* | 4.00% + 2.50%/PIK | 10.36 | % | 07/2021 | 07/2027 | 35,786 | 35,657 | 35,786 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | SOFR(Q)* | 4.00% + 2.50%/PIK | 11.26 | % | 07/2021 | 07/2027 | 8,810 | 8,774 | 8,810 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(Q)* | 4.00% + 2.50%/PIK | 11.29 | % | 07/2021 | 07/2027 | 8,810 | 8,773 | 8,810 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | SOFR(Q)* | 4.00% + 2.50%/PIK | 10.97 | % | 07/2021 | 07/2027 | 5,321 | 5,300 | 5,321 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | SOFR(Q)* | 4.00% + 2.50%/PIK | 10.36 | % | 07/2021 | 07/2027 | 4,233 | 4,217 | 4,233 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
62,721 | 62,960 | 4.75 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paw Midco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAH Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (8)(15) | L(M) | 5.50% | 9.89 | % | 12/2021 | 12/2027 | 20,634 | 20,457 | 20,378 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M) | 5.50% | 9.82 | % | 12/2021 | 12/2027 | 12,357 | 12,369 | 12,204 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15) | L(M) | 5.50% | 9.89 | % | 01/2022 | 12/2027 | 9,797 | 9,713 | 9,676 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15)(18) - Drawn | L(M) | 5.50% | 9.82 | % | 12/2021 | 12/2027 | 4,009 | 4,013 | 3,959 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3)(15) | FIXED(Q)* | 11.50%/PIK | 11.50 | % | 12/2021 | 12/2031 | 12,494 | 12,337 | 11,908 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (4)(15) | FIXED(Q)* | 11.50%/PIK | 11.50 | % | 01/2022 | 12/2031 | 4,900 | 4,838 | 4,670 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
63,727 | 62,795 | 4.73 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC Waves Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (5)(15) | L(M) | 5.50% | 9.88 | % | 08/2021 | 08/2026 | 21,885 | 21,793 | 21,623 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Drawn | L(M) | 5.50% | 9.88 | % | 04/2022 | 08/2026 | 16,611 | 16,450 | 16,411 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(M) | 5.50% | 9.88 | % | 08/2021 | 08/2026 | 13,211 | 13,135 | 13,052 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(M) | 5.50% | 9.88 | % | 08/2021 | 08/2026 | 10,551 | 10,465 | 10,424 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M) | 5.50% | 9.88 | % | 10/2019 | 08/2026 | 988 | 980 | 976 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
62,823 | 62,486 | 4.71 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knockout Intermediate Holdings I Inc. (41) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.75% | 10.33% | 06/2022 | 06/2029 | $ | 63,093 | $ | 62,647 | $ | 62,172 | 4.69 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | SOFR(Q)* | 3.38% + 3.88%/PIK | 11.52% | 08/2022 | 08/2028 | 44,287 | 43,917 | 43,901 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 7.25% | 11.52% | 10/2022 | 08/2028 | 7,366 | 7,303 | 7,311 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
51,220 | 51,212 | 3.86 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CentralSquare Technologies, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (3) | L(Q) | 7.50% | 12.23% | 08/2018 | 08/2026 | 47,838 | 47,505 | 40,941 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8) | L(Q) | 7.50% | 12.23% | 08/2018 | 08/2026 | 7,500 | 7,448 | 6,419 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
54,953 | 47,360 | 3.57 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Intermediateco LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infogain Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 5.75% | 10.17% | 07/2021 | 07/2028 | 18,898 | 18,780 | 18,545 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | SOFR(M) | 5.75% | 10.17% | 07/2022 | 07/2028 | 7,923 | 7,849 | 7,775 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(M) | 5.75% | 10.17% | 07/2021 | 07/2026 | 1,068 | 1,060 | 1,048 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3)(15) | SOFR(Q) | 8.25% | 12.93% | 07/2022 | 07/2029 | 17,245 | 17,039 | 16,846 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
44,728 | 44,214 | 3.33 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Parent Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (5)(15) | SOFR(M) | 7.50% | 11.88% | 04/2018 | 04/2026 | 22,500 | 22,443 | 21,798 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2)(15) | SOFR(M) | 7.50% | 11.88% | 04/2018 | 04/2026 | 16,624 | 16,540 | 16,104 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(15) | SOFR(M) | 7.50% | 11.88% | 04/2018 | 04/2026 | 6,000 | 5,970 | 5,813 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
44,953 | 43,715 | 3.30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deca Dental Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15) | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 08/2021 | 08/2028 | 37,860 | 37,541 | 36,232 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 08/2021 | 08/2028 | 3,985 | 3,950 | 3,814 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 08/2021 | 08/2027 | 2,623 | 2,597 | 2,510 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
44,088 | 42,556 | 3.21 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Future, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | L(Q) | 5.25% | 9.98% | 08/2019 | 07/2025 | 24,469 | 24,351 | 24,263 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 5.25% | 9.98% | 03/2021 | 07/2025 | 12,652 | 12,589 | 12,546 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36,940 | 36,809 | 2.78 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auctane Inc. (fka Stamps.com Inc.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | L(M) | 5.75% | 10.13% | 10/2021 | 10/2028 | 22,069 | 21,880 | 21,694 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(M) | 5.75% | 10.13% | 10/2021 | 10/2028 | 14,925 | 14,797 | 14,671 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36,677 | 36,365 | 2.74 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knockout Intermediate Holdings I Inc. (41) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.75% | 10.33% | 06/2022 | 06/2029 | $ | 63,093 | $ | 62,647 | $ | 62,172 | 4.69 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | SOFR(Q)* | 3.38% + 3.88%/PIK | 11.52% | 08/2022 | 08/2028 | 44,287 | 43,917 | 43,901 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 7.25% | 11.52% | 10/2022 | 08/2028 | 7,366 | 7,303 | 7,311 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
51,220 | 51,212 | 3.86 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CentralSquare Technologies, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (3) | L(Q) | 7.50% | 12.23% | 08/2018 | 08/2026 | 47,838 | 47,505 | 40,941 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8) | L(Q) | 7.50% | 12.23% | 08/2018 | 08/2026 | 7,500 | 7,448 | 6,419 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
54,953 | 47,360 | 3.57 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Intermediateco LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infogain Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 5.75% | 10.17% | 07/2021 | 07/2028 | 18,898 | 18,780 | 18,545 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | SOFR(M) | 5.75% | 10.17% | 07/2022 | 07/2028 | 7,923 | 7,849 | 7,775 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(M) | 5.75% | 10.17% | 07/2021 | 07/2026 | 1,068 | 1,060 | 1,048 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3)(15) | SOFR(Q) | 8.25% | 12.93% | 07/2022 | 07/2029 | 17,245 | 17,039 | 16,846 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
44,728 | 44,214 | 3.33 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Parent Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (5)(15) | SOFR(M) | 7.50% | 11.88% | 04/2018 | 04/2026 | 22,500 | 22,443 | 21,798 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2)(15) | SOFR(M) | 7.50% | 11.88% | 04/2018 | 04/2026 | 16,624 | 16,540 | 16,104 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(15) | SOFR(M) | 7.50% | 11.88% | 04/2018 | 04/2026 | 6,000 | 5,970 | 5,813 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
44,953 | 43,715 | 3.30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deca Dental Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15) | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 08/2021 | 08/2028 | 37,860 | 37,541 | 36,232 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 08/2021 | 08/2028 | 3,985 | 3,950 | 3,814 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 08/2021 | 08/2027 | 2,623 | 2,597 | 2,510 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
44,088 | 42,556 | 3.21 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Future, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | L(Q) | 5.25% | 9.98% | 08/2019 | 07/2025 | 24,469 | 24,351 | 24,263 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 5.25% | 9.98% | 03/2021 | 07/2025 | 12,652 | 12,589 | 12,546 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36,940 | 36,809 | 2.78 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auctane Inc. (fka Stamps.com Inc.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | L(M) | 5.75% | 10.13% | 10/2021 | 10/2028 | 22,069 | 21,880 | 21,694 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(M) | 5.75% | 10.13% | 10/2021 | 10/2028 | 14,925 | 14,797 | 14,671 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36,677 | 36,365 | 2.74 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avalara, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | SOFR(Q) | 7.25% | 11.83% | 10/2022 | 10/2028 | $ | 22,500 | $ | 22,226 | $ | 22,307 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 7.25% | 11.83% | 10/2022 | 10/2028 | 12,880 | 12,723 | 12,769 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
34,949 | 35,076 | 2.64 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEC Holdco, LLC (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEConnection LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (2)(15) | SOFR(M) | 7.00% | 11.42% | 12/2021 | 09/2027 | 23,406 | 23,206 | 22,687 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2)(15) | SOFR(M) | 7.00% | 11.42% | 09/2019 | 09/2027 | 12,044 | 11,963 | 11,674 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
35,169 | 34,361 | 2.59 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamond Parent Holdings Corp. (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | L(M) | 5.75% | 10.13% | 03/2021 | 08/2025 | 17,583 | 17,528 | 17,371 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(M) | 5.75% | 10.13% | 03/2021 | 08/2025 | 9,805 | 9,774 | 9,688 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(M) | 6.25% | 10.63% | 12/2018 | 08/2025 | 5,827 | 5,807 | 5,827 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M) | 6.25% | 10.63% | 03/2021 | 08/2025 | 1,087 | 1,082 | 1,087 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
34,191 | 33,973 | 2.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | L(M) | 6.00% | 10.38% | 09/2021 | 09/2028 | 29,134 | 28,884 | 28,731 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(M) | 6.00% | 10.38% | 02/2022 | 09/2028 | 4,257 | 4,238 | 4,198 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M) | 6.00% | 10.39% | 09/2021 | 09/2027 | 919 | 910 | 906 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
34,032 | 33,835 | 2.55 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreside Financial Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | L(M) | 5.50% | 9.88% | 05/2022 | 09/2027 | 31,968 | 31,678 | 31,648 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(M) | 5.50% | 9.88% | 05/2022 | 09/2027 | 2,072 | 2,052 | 2,051 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
33,730 | 33,699 | 2.54 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (5)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.23% | 01/2020 | 02/2026 | 21,879 | 21,817 | 21,383 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.23% | 03/2021 | 02/2026 | 4,615 | 4,606 | 4,511 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.23% | 01/2020 | 02/2026 | 3,173 | 3,163 | 3,101 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.23% | 03/2021 | 02/2026 | 3,664 | 3,656 | 3,581 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.23% | 01/2020 | 02/2026 | 810 | 807 | 791 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
34,049 | 33,367 | 2.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anaplan, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 6.50% | 10.82% | 06/2022 | 06/2029 | 33,618 | 33,300 | 33,282 | 2.51 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avalara, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | SOFR(Q) | 7.25% | 11.83% | 10/2022 | 10/2028 | $ | 22,500 | $ | 22,226 | $ | 22,307 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 7.25% | 11.83% | 10/2022 | 10/2028 | 12,880 | 12,723 | 12,769 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
34,949 | 35,076 | 2.64 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEC Holdco, LLC (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEConnection LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (2)(15) | SOFR(M) | 7.00% | 11.42% | 12/2021 | 09/2027 | 23,406 | 23,206 | 22,687 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2)(15) | SOFR(M) | 7.00% | 11.42% | 09/2019 | 09/2027 | 12,044 | 11,963 | 11,674 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
35,169 | 34,361 | 2.59 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamond Parent Holdings Corp. (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | L(M) | 5.75% | 10.13% | 03/2021 | 08/2025 | 17,583 | 17,528 | 17,371 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(M) | 5.75% | 10.13% | 03/2021 | 08/2025 | 9,805 | 9,774 | 9,688 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(M) | 6.25% | 10.63% | 12/2018 | 08/2025 | 5,827 | 5,807 | 5,827 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M) | 6.25% | 10.63% | 03/2021 | 08/2025 | 1,087 | 1,082 | 1,087 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
34,191 | 33,973 | 2.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | L(M) | 6.00% | 10.38% | 09/2021 | 09/2028 | 29,134 | 28,884 | 28,731 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(M) | 6.00% | 10.38% | 02/2022 | 09/2028 | 4,257 | 4,238 | 4,198 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M) | 6.00% | 10.39% | 09/2021 | 09/2027 | 919 | 910 | 906 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
34,032 | 33,835 | 2.55 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreside Financial Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | L(M) | 5.50% | 9.88% | 05/2022 | 09/2027 | 31,968 | 31,678 | 31,648 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(M) | 5.50% | 9.88% | 05/2022 | 09/2027 | 2,072 | 2,052 | 2,051 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
33,730 | 33,699 | 2.54 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (5)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.23% | 01/2020 | 02/2026 | 21,879 | 21,817 | 21,383 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.23% | 03/2021 | 02/2026 | 4,615 | 4,606 | 4,511 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.23% | 01/2020 | 02/2026 | 3,173 | 3,163 | 3,101 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.23% | 03/2021 | 02/2026 | 3,664 | 3,656 | 3,581 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.23% | 01/2020 | 02/2026 | 810 | 807 | 791 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
34,049 | 33,367 | 2.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anaplan, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 6.50% | 10.82% | 06/2022 | 06/2029 | 33,618 | 33,300 | 33,282 | 2.51 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granicus, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (4)(15) | L(M)* | 5.50% + 1.50%/PIK | 11.14% | 01/2021 | 01/2027 | $ | 15,405 | $ | 15,320 | $ | 15,405 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | L(M)* | 5.50% + 1.50%/PIK | 11.14% | 01/2021 | 01/2027 | 5,959 | 5,925 | 5,959 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(M)* | 5.50% + 1.50%/PIK | 11.14% | 01/2021 | 01/2027 | 5,877 | 5,845 | 5,877 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(M) | 6.00% | 10.14% | 04/2021 | 01/2027 | 4,579 | 4,540 | 4,579 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M) | 6.50% | 10.69% | 01/2021 | 01/2027 | 810 | 804 | 810 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32,434 | 32,630 | 2.46 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EAB Global, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Second lien (2)(15) | L(Q) | 6.50% | 10.69% | 08/2021 | 08/2029 | 33,452 | 33,017 | 32,392 | 2.44 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15) | SOFR(S) | 6.41% | 10.39% | 03/2021 | 04/2028 | 19,660 | 19,546 | 19,278 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(S) | 6.41% | 10.39% | 02/2022 | 04/2028 | 7,046 | 7,014 | 6,909 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | SOFR(S) | 6.41% | 10.39% | 03/2021 | 04/2028 | 3,273 | 3,252 | 3,209 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(S) | 6.41% | 10.39% | 03/2021 | 04/2028 | 2,836 | 2,823 | 2,781 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32,635 | 32,177 | 2.43 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KAMC Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (2)(15) | L(Q) | 8.00% | 12.65% | 08/2019 | 08/2027 | 18,750 | 18,657 | 15,938 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(15) | L(Q) | 8.00% | 12.65% | 08/2019 | 08/2027 | 18,750 | 18,657 | 15,937 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
37,314 | 31,875 | 2.40 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Topco, L.P. (40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Buyer, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15) | L(M) | 5.75% | 10.13% | 12/2021 | 12/2028 | 27,989 | 27,742 | 27,763 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(M) | 5.75% | 10.13% | 05/2022 | 12/2028 | 1,772 | 1,755 | 1,757 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
29,497 | 29,520 | 2.23 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TigerConnect, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (8)(15) | SOFR(Q)* | 3.63% + 3.63%/PIK | 11.49% | 02/2022 | 02/2028 | 29,868 | 29,604 | 29,151 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q)* | 3.63% + 3.63%/PIK | 11.49% | 02/2022 | 02/2028 | 277 | 277 | 270 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
29,881 | 29,421 | 2.22 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth Enhancement Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (2)(15) | SOFR(S) | 6.00% | 10.00% | 08/2021 | 10/2027 | 18,949 | 18,896 | 18,827 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(S) | 6.00% | 9.41% | 01/2022 | 10/2027 | 1,254 | 1,243 | 1,246 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(S) | 6.00% | 10.31% | 05/2022 | 10/2027 | 7,478 | 7,481 | 7,430 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(S) | 6.00% | 10.46% | 01/2022 | 10/2027 | 841 | 833 | 835 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28,453 | 28,338 | 2.14 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granicus, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (4)(15) | L(M)* | 5.50% + 1.50%/PIK | 11.14% | 01/2021 | 01/2027 | $ | 15,405 | $ | 15,320 | $ | 15,405 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | L(M)* | 5.50% + 1.50%/PIK | 11.14% | 01/2021 | 01/2027 | 5,959 | 5,925 | 5,959 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(M)* | 5.50% + 1.50%/PIK | 11.14% | 01/2021 | 01/2027 | 5,877 | 5,845 | 5,877 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(M) | 6.00% | 10.14% | 04/2021 | 01/2027 | 4,579 | 4,540 | 4,579 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M) | 6.50% | 10.69% | 01/2021 | 01/2027 | 810 | 804 | 810 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32,434 | 32,630 | 2.46 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EAB Global, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Second lien (2)(15) | L(Q) | 6.50% | 10.69% | 08/2021 | 08/2029 | 33,452 | 33,017 | 32,392 | 2.44 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15) | SOFR(S) | 6.41% | 10.39% | 03/2021 | 04/2028 | 19,660 | 19,546 | 19,278 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(S) | 6.41% | 10.39% | 02/2022 | 04/2028 | 7,046 | 7,014 | 6,909 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | SOFR(S) | 6.41% | 10.39% | 03/2021 | 04/2028 | 3,273 | 3,252 | 3,209 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(S) | 6.41% | 10.39% | 03/2021 | 04/2028 | 2,836 | 2,823 | 2,781 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32,635 | 32,177 | 2.43 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KAMC Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (2)(15) | L(Q) | 8.00% | 12.65% | 08/2019 | 08/2027 | 18,750 | 18,657 | 15,938 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(15) | L(Q) | 8.00% | 12.65% | 08/2019 | 08/2027 | 18,750 | 18,657 | 15,937 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
37,314 | 31,875 | 2.40 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Topco, L.P. (40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Buyer, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15) | L(M) | 5.75% | 10.13% | 12/2021 | 12/2028 | 27,989 | 27,742 | 27,763 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(M) | 5.75% | 10.13% | 05/2022 | 12/2028 | 1,772 | 1,755 | 1,757 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
29,497 | 29,520 | 2.23 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TigerConnect, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (8)(15) | SOFR(Q)* | 3.63% + 3.63%/PIK | 11.49% | 02/2022 | 02/2028 | 29,868 | 29,604 | 29,151 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q)* | 3.63% + 3.63%/PIK | 11.49% | 02/2022 | 02/2028 | 277 | 277 | 270 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
29,881 | 29,421 | 2.22 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth Enhancement Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (2)(15) | SOFR(S) | 6.00% | 10.00% | 08/2021 | 10/2027 | 18,949 | 18,896 | 18,827 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(S) | 6.00% | 9.41% | 01/2022 | 10/2027 | 1,254 | 1,243 | 1,246 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(S) | 6.00% | 10.31% | 05/2022 | 10/2027 | 7,478 | 7,481 | 7,430 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(S) | 6.00% | 10.46% | 01/2022 | 10/2027 | 841 | 833 | 835 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28,453 | 28,338 | 2.14 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | First lien (2)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.23% | 10/2021 | 10/2028 | $ | 17,529 | $ | 17,374 | $ | 17,119 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.23% | 10/2021 | 10/2028 | 10,195 | 10,108 | 9,957 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.23% | 10/2021 | 10/2028 | 875 | 866 | 855 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(S) | 5.50% | 9.67% | 10/2021 | 10/2027 | 381 | 378 | 372 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28,726 | 28,303 | 2.13 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundational Education Group, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Second lien (5)(15) | SOFR(Q) | 6.50% | 11.34% | 08/2021 | 08/2029 | 22,500 | 22,401 | 20,810 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2)(15) | SOFR(Q) | 6.50% | 11.34% | 08/2021 | 08/2029 | 7,009 | 6,987 | 6,483 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
29,388 | 27,293 | 2.06 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndigo LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (4)(15) | L(S) | 8.00% | 13.21% | 12/2020 | 12/2028 | 22,500 | 22,363 | 21,067 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2)(15) | L(S) | 8.00% | 13.21% | 02/2022 | 12/2028 | 5,697 | 5,710 | 5,334 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28,073 | 26,401 | 1.99 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AmeriVet Partners Management, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.50% | 10.23% | 02/2022 | 02/2028 | 22,321 | 22,223 | 21,875 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.50% | 10.23% | 02/2022 | 02/2028 | 4,024 | 4,004 | 3,943 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
26,227 | 25,818 | 1.95 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (8)(15) | L(Q) | 6.00% | 9.74% | 03/2021 | 03/2028 | 19,259 | 19,033 | 19,124 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 6.00% | 9.74% | 03/2021 | 03/2028 | 4,913 | 4,855 | 4,879 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M) | 6.00% | 10.39% | 03/2021 | 03/2028 | 1,635 | 1,611 | 1,624 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,499 | 25,627 | 1.93 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (2)(15) | L(M) | 6.75% | 11.13% | 07/2021 | 07/2026 | 16,183 | 16,137 | 15,711 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (4)(15) | L(M) | 6.75% | 11.13% | 08/2018 | 07/2026 | 10,000 | 9,987 | 9,708 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
26,124 | 25,419 | 1.92 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HS Purchaser, LLC / Help/Systems Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (5)(15) | SOFR(Q) | 6.75% | 10.94% | 11/2019 | 11/2027 | 22,500 | 22,417 | 21,409 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2)(15) | SOFR(Q) | 6.75% | 10.94% | 11/2019 | 11/2027 | 4,208 | 4,179 | 4,004 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
26,596 | 25,413 | 1.92 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOCS, MSO, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (8)(15) | SOFR(S) | 5.75% | 10.54% | 06/2022 | 06/2028 | 18,760 | 18,760 | 18,246 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15) | SOFR(S) | 5.75% | 10.54% | 06/2022 | 06/2028 | 7,025 | 7,025 | 6,833 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,785 | 25,079 | 1.89 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | First lien (2)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.23% | 10/2021 | 10/2028 | $ | 17,529 | $ | 17,374 | $ | 17,119 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.23% | 10/2021 | 10/2028 | 10,195 | 10,108 | 9,957 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.23% | 10/2021 | 10/2028 | 875 | 866 | 855 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(S) | 5.50% | 9.67% | 10/2021 | 10/2027 | 381 | 378 | 372 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28,726 | 28,303 | 2.13 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundational Education Group, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Second lien (5)(15) | SOFR(Q) | 6.50% | 11.34% | 08/2021 | 08/2029 | 22,500 | 22,401 | 20,810 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2)(15) | SOFR(Q) | 6.50% | 11.34% | 08/2021 | 08/2029 | 7,009 | 6,987 | 6,483 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
29,388 | 27,293 | 2.06 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndigo LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (4)(15) | L(S) | 8.00% | 13.21% | 12/2020 | 12/2028 | 22,500 | 22,363 | 21,067 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2)(15) | L(S) | 8.00% | 13.21% | 02/2022 | 12/2028 | 5,697 | 5,710 | 5,334 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28,073 | 26,401 | 1.99 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AmeriVet Partners Management, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.50% | 10.23% | 02/2022 | 02/2028 | 22,321 | 22,223 | 21,875 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(Q) | 5.50% | 10.23% | 02/2022 | 02/2028 | 4,024 | 4,004 | 3,943 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
26,227 | 25,818 | 1.95 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (8)(15) | L(Q) | 6.00% | 9.74% | 03/2021 | 03/2028 | 19,259 | 19,033 | 19,124 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 6.00% | 9.74% | 03/2021 | 03/2028 | 4,913 | 4,855 | 4,879 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M) | 6.00% | 10.39% | 03/2021 | 03/2028 | 1,635 | 1,611 | 1,624 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,499 | 25,627 | 1.93 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (2)(15) | L(M) | 6.75% | 11.13% | 07/2021 | 07/2026 | 16,183 | 16,137 | 15,711 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (4)(15) | L(M) | 6.75% | 11.13% | 08/2018 | 07/2026 | 10,000 | 9,987 | 9,708 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
26,124 | 25,419 | 1.92 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HS Purchaser, LLC / Help/Systems Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (5)(15) | SOFR(Q) | 6.75% | 10.94% | 11/2019 | 11/2027 | 22,500 | 22,417 | 21,409 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2)(15) | SOFR(Q) | 6.75% | 10.94% | 11/2019 | 11/2027 | 4,208 | 4,179 | 4,004 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
26,596 | 25,413 | 1.92 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOCS, MSO, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (8)(15) | SOFR(S) | 5.75% | 10.54% | 06/2022 | 06/2028 | 18,760 | 18,760 | 18,246 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15) | SOFR(S) | 5.75% | 10.54% | 06/2022 | 06/2028 | 7,025 | 7,025 | 6,833 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,785 | 25,079 | 1.89 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRCI Longhorn Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (3)(15) | L(M) | 7.25% | 11.63% | 08/2018 | 08/2026 | $ | 18,266 | $ | 18,229 | $ | 17,409 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(15) | L(M) | 7.25% | 11.63% | 08/2018 | 08/2026 | 7,500 | 7,485 | 7,148 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,714 | 24,557 | 1.85 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Parent Inc. (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15) | L(M)* | 4.50% + 1.25%/PIK | 10.13% | 08/2021 | 08/2028 | 22,082 | 21,898 | 21,338 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M)* | 4.50% + 1.25%/PIK | 10.13% | 08/2021 | 08/2028 | 2,840 | 2,813 | 2,744 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M) | 5.50% | 9.88% | 08/2021 | 08/2027 | 259 | 256 | 250 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
24,967 | 24,332 | 1.83 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (4)(15) | L(Q) | 6.75% | 10.50% | 06/2019 | 03/2029 | 22,500 | 22,243 | 21,168 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | L(Q) | 6.75% | 10.50% | 04/2021 | 03/2029 | 3,000 | 2,986 | 2,822 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,229 | 23,990 | 1.81 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 09/2019 | 09/2026 | 16,659 | 16,586 | 16,659 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 10/2021 | 09/2026 | 3,442 | 3,435 | 3,442 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 09/2019 | 09/2026 | 771 | 766 | 771 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 09/2019 | 09/2026 | 392 | 389 | 392 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 09/2019 | 09/2026 | 345 | 344 | 345 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 09/2019 | 09/2026 | 275 | 274 | 275 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21,794 | 21,884 | 1.65 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convey Health Solutions, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (4)(15) | SOFR(Q) | 5.25% | 9.93% | 09/2019 | 09/2026 | 19,215 | 19,091 | 18,639 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15) | SOFR(Q) | 5.25% | 9.93% | 02/2022 | 09/2026 | 3,208 | 3,169 | 3,112 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
22,260 | 21,751 | 1.64 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spring Education Group, Inc (fka SSH Group Holdings, Inc.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Second lien (2)(15) | L(Q) | 8.25% | 12.98% | 07/2018 | 07/2026 | 21,959 | 21,928 | 21,324 | 1.61 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TMK Hawk Parent, Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (2)(15) | L(Q) | 3.50% | 8.26% | 06/2019 | 08/2024 | 16,395 | 15,474 | 10,657 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | L(Q) | 3.50% | 8.26% | 10/2019 | 08/2024 | 15,813 | 14,687 | 10,277 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30,161 | 20,934 | 1.58 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cardinal Parent, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (4)(15) | L(Q) | 4.50% | 9.23% | 10/2020 | 11/2027 | 11,974 | 11,908 | 11,490 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (4)(15) | L(Q) | 7.75% | 12.46% | 11/2020 | 11/2028 | 9,767 | 9,689 | 9,432 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21,597 | 20,922 | 1.58 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRCI Longhorn Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (3)(15) | L(M) | 7.25% | 11.63% | 08/2018 | 08/2026 | $ | 18,266 | $ | 18,229 | $ | 17,409 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(15) | L(M) | 7.25% | 11.63% | 08/2018 | 08/2026 | 7,500 | 7,485 | 7,148 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,714 | 24,557 | 1.85 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Parent Inc. (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15) | L(M)* | 4.50% + 1.25%/PIK | 10.13% | 08/2021 | 08/2028 | 22,082 | 21,898 | 21,338 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M)* | 4.50% + 1.25%/PIK | 10.13% | 08/2021 | 08/2028 | 2,840 | 2,813 | 2,744 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M) | 5.50% | 9.88% | 08/2021 | 08/2027 | 259 | 256 | 250 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
24,967 | 24,332 | 1.83 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (4)(15) | L(Q) | 6.75% | 10.50% | 06/2019 | 03/2029 | 22,500 | 22,243 | 21,168 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | L(Q) | 6.75% | 10.50% | 04/2021 | 03/2029 | 3,000 | 2,986 | 2,822 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,229 | 23,990 | 1.81 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 09/2019 | 09/2026 | 16,659 | 16,586 | 16,659 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 10/2021 | 09/2026 | 3,442 | 3,435 | 3,442 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 09/2019 | 09/2026 | 771 | 766 | 771 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 09/2019 | 09/2026 | 392 | 389 | 392 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 09/2019 | 09/2026 | 345 | 344 | 345 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 09/2019 | 09/2026 | 275 | 274 | 275 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21,794 | 21,884 | 1.65 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convey Health Solutions, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (4)(15) | SOFR(Q) | 5.25% | 9.93% | 09/2019 | 09/2026 | 19,215 | 19,091 | 18,639 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15) | SOFR(Q) | 5.25% | 9.93% | 02/2022 | 09/2026 | 3,208 | 3,169 | 3,112 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
22,260 | 21,751 | 1.64 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spring Education Group, Inc (fka SSH Group Holdings, Inc.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Second lien (2)(15) | L(Q) | 8.25% | 12.98% | 07/2018 | 07/2026 | 21,959 | 21,928 | 21,324 | 1.61 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TMK Hawk Parent, Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (2)(15) | L(Q) | 3.50% | 8.26% | 06/2019 | 08/2024 | 16,395 | 15,474 | 10,657 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | L(Q) | 3.50% | 8.26% | 10/2019 | 08/2024 | 15,813 | 14,687 | 10,277 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30,161 | 20,934 | 1.58 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cardinal Parent, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (4)(15) | L(Q) | 4.50% | 9.23% | 10/2020 | 11/2027 | 11,974 | 11,908 | 11,490 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (4)(15) | L(Q) | 7.75% | 12.46% | 11/2020 | 11/2028 | 9,767 | 9,689 | 9,432 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21,597 | 20,922 | 1.58 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notorious Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Products | First lien (8)(15) | SOFR(Q) | 6.75% | 10.99% | 11/2021 | 11/2027 | $ | 10,051 | $ | 9,987 | $ | 9,882 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | SOFR(Q) | 6.75% | 10.99% | 05/2022 | 11/2027 | 9,925 | 9,857 | 9,758 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 6.75% | 10.99% | 11/2021 | 11/2027 | 876 | 873 | 861 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 6.75% | 10.99% | 11/2021 | 05/2027 | 147 | 146 | 145 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20,863 | 20,646 | 1.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YLG Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (5)(15) | L(S) | 5.00% | 9.93% | 11/2019 | 10/2025 | 17,861 | 17,815 | 17,393 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | L(S) | 5.00% | 9.93% | 11/2019 | 10/2025 | 2,326 | 2,319 | 2,265 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15)(18) - Drawn | L(S) | 5.00% | 9.90% | 10/2021 | 10/2025 | 495 | 506 | 482 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20,640 | 20,140 | 1.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC Lender Holdings, LLC (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Achievement Corporation (aka AAC Holding Corp.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | First lien (2)(15) | L(M)(42)* | 5.75%/PIK + 0.50% | 10.38% | 09/2015 | 09/2026 | 28,829 | 28,787 | 20,599 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(M)(42)* | 13.50%/PIK + 0.50% | 18.13% | 06/2021 | 09/2026 | 1,527 | 1,527 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3)(15) | L(Q)(42)* | 1.00%/PIK | 4.75% | 03/2021 | 09/2026 | 5,230 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30,314 | 20,599 | 1.55 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Trojan Parent, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Second lien (2)(15) | L(M) | 7.25% | 11.63% | 01/2021 | 01/2029 | 26,762 | 26,653 | 20,101 | 1.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xactly Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (4)(15) | L(Q) | 7.25% | 11.99% | 07/2017 | 07/2023 | 19,047 | 19,030 | 19,047 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M) | 7.25% | 11.59% | 07/2017 | 07/2023 | 992 | 982 | 992 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20,012 | 20,039 | 1.51 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ansira Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (8)(15) | L(Q)(42)* | 6.50%/PIK | 10.91% | 12/2016 | 12/2024 | 32,953 | 33,059 | 14,829 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(Q)(42)* | 6.50%/PIK | 11.15% | 12/2016 | 12/2024 | 8,316 | 8,308 | 3,742 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q)* | 2.00% + 8.00%/PIK | 14.42% | 11/2022 | 12/2024 | 313 | 313 | 313 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
41,680 | 18,884 | 1.42 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bluefin Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(S) | 5.75% | 9.93% | 09/2019 | 09/2024 | 1,212 | 1,194 | 1,177 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(15) | L(Q) | 7.75% | 12.48% | 09/2019 | 09/2027 | 18,000 | 18,000 | 17,338 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19,194 | 18,515 | 1.40 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notorious Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Products | First lien (8)(15) | SOFR(Q) | 6.75% | 10.99% | 11/2021 | 11/2027 | $ | 10,051 | $ | 9,987 | $ | 9,882 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | SOFR(Q) | 6.75% | 10.99% | 05/2022 | 11/2027 | 9,925 | 9,857 | 9,758 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 6.75% | 10.99% | 11/2021 | 11/2027 | 876 | 873 | 861 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 6.75% | 10.99% | 11/2021 | 05/2027 | 147 | 146 | 145 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20,863 | 20,646 | 1.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YLG Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (5)(15) | L(S) | 5.00% | 9.93% | 11/2019 | 10/2025 | 17,861 | 17,815 | 17,393 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | L(S) | 5.00% | 9.93% | 11/2019 | 10/2025 | 2,326 | 2,319 | 2,265 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15)(18) - Drawn | L(S) | 5.00% | 9.90% | 10/2021 | 10/2025 | 495 | 506 | 482 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20,640 | 20,140 | 1.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC Lender Holdings, LLC (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Achievement Corporation (aka AAC Holding Corp.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | First lien (2)(15) | L(M)(42)* | 5.75%/PIK + 0.50% | 10.38% | 09/2015 | 09/2026 | 28,829 | 28,787 | 20,599 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(M)(42)* | 13.50%/PIK + 0.50% | 18.13% | 06/2021 | 09/2026 | 1,527 | 1,527 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3)(15) | L(Q)(42)* | 1.00%/PIK | 4.75% | 03/2021 | 09/2026 | 5,230 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30,314 | 20,599 | 1.55 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Trojan Parent, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Second lien (2)(15) | L(M) | 7.25% | 11.63% | 01/2021 | 01/2029 | 26,762 | 26,653 | 20,101 | 1.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xactly Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (4)(15) | L(Q) | 7.25% | 11.99% | 07/2017 | 07/2023 | 19,047 | 19,030 | 19,047 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M) | 7.25% | 11.59% | 07/2017 | 07/2023 | 992 | 982 | 992 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20,012 | 20,039 | 1.51 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ansira Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (8)(15) | L(Q)(42)* | 6.50%/PIK | 10.91% | 12/2016 | 12/2024 | 32,953 | 33,059 | 14,829 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(Q)(42)* | 6.50%/PIK | 11.15% | 12/2016 | 12/2024 | 8,316 | 8,308 | 3,742 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q)* | 2.00% + 8.00%/PIK | 14.42% | 11/2022 | 12/2024 | 313 | 313 | 313 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
41,680 | 18,884 | 1.42 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bluefin Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(S) | 5.75% | 9.93% | 09/2019 | 09/2024 | 1,212 | 1,194 | 1,177 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(15) | L(Q) | 7.75% | 12.48% | 09/2019 | 09/2027 | 18,000 | 18,000 | 17,338 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19,194 | 18,515 | 1.40 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | L(S) | 5.25% | 10.18% | 06/2021 | 06/2027 | $ | 15,382 | $ | 15,260 | $ | 15,257 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Drawn | L(S) | 5.25% | 9.40% | 06/2021 | 06/2027 | 2,889 | 2,863 | 2,865 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18,123 | 18,122 | 1.37 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (3) | SOFR(M) | 6.75% | 11.07% | 03/2021 | 03/2029 | 20,313 | 20,270 | 18,053 | 1.36 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Holdings, LLC (38) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Borrower, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (5)(15) | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 12/2021 | 12/2027 | 10,395 | 10,306 | 10,110 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 12/2021 | 12/2027 | 3,489 | 3,456 | 3,393 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 12/2021 | 12/2027 | 3,467 | 3,437 | 3,372 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 5.75% | 10.50% | 12/2021 | 12/2027 | 490 | 485 | 477 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 6.00% | 10.53% | 07/2022 | 12/2027 | 589 | 635 | 584 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18,319 | 17,936 | 1.35 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Topco I, L.P. (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Buyer I, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | L(Q)* | 7.00%/PIK | 11.73% | 11/2021 | 11/2028 | 14,900 | 14,782 | 14,706 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | L(Q)* | 7.00%/PIK | 11.73% | 03/2022 | 11/2028 | 2,042 | 2,025 | 2,016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,807 | 16,722 | 1.26 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coyote Buyer, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (5)(15) | L(Q) | 6.00% | 10.41% | 03/2020 | 02/2026 | 13,795 | 13,755 | 13,795 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | L(Q) | 8.00% | 12.73% | 10/2020 | 08/2026 | 2,482 | 2,466 | 2,482 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,221 | 16,277 | 1.23 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Kleinfelder Group, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (4)(15) | L(Q) | 5.25% | 9.98% | 12/2018 | 11/2024 | 16,533 | 16,503 | 16,241 | 1.22 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kele Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (5)(15) | L(M) | 5.25% | 9.42% | 02/2020 | 02/2026 | 15,788 | 15,742 | 15,788 | 1.19 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MED Parentco, LP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Second lien (8) | L(M) | 8.25% | 12.63% | 08/2019 | 08/2027 | 20,857 | 20,752 | 15,726 | 1.19 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Daxko Acquisition Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | L(M) | 5.50% | 9.88% | 10/2021 | 10/2028 | 13,144 | 13,031 | 12,776 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(M) | 5.50% | 9.88% | 10/2021 | 10/2028 | 1,107 | 1,097 | 1,076 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | P(Q) | 4.50% | 12.00% | 10/2021 | 10/2027 | 33 | 33 | 32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14,161 | 13,884 | 1.05 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | L(S) | 5.25% | 10.18% | 06/2021 | 06/2027 | $ | 15,382 | $ | 15,260 | $ | 15,257 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Drawn | L(S) | 5.25% | 9.40% | 06/2021 | 06/2027 | 2,889 | 2,863 | 2,865 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18,123 | 18,122 | 1.37 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (3) | SOFR(M) | 6.75% | 11.07% | 03/2021 | 03/2029 | 20,313 | 20,270 | 18,053 | 1.36 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Holdings, LLC (38) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Borrower, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (5)(15) | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 12/2021 | 12/2027 | 10,395 | 10,306 | 10,110 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 12/2021 | 12/2027 | 3,489 | 3,456 | 3,393 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 12/2021 | 12/2027 | 3,467 | 3,437 | 3,372 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 5.75% | 10.50% | 12/2021 | 12/2027 | 490 | 485 | 477 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 6.00% | 10.53% | 07/2022 | 12/2027 | 589 | 635 | 584 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18,319 | 17,936 | 1.35 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Topco I, L.P. (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Buyer I, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | L(Q)* | 7.00%/PIK | 11.73% | 11/2021 | 11/2028 | 14,900 | 14,782 | 14,706 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | L(Q)* | 7.00%/PIK | 11.73% | 03/2022 | 11/2028 | 2,042 | 2,025 | 2,016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,807 | 16,722 | 1.26 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coyote Buyer, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (5)(15) | L(Q) | 6.00% | 10.41% | 03/2020 | 02/2026 | 13,795 | 13,755 | 13,795 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | L(Q) | 8.00% | 12.73% | 10/2020 | 08/2026 | 2,482 | 2,466 | 2,482 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,221 | 16,277 | 1.23 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Kleinfelder Group, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (4)(15) | L(Q) | 5.25% | 9.98% | 12/2018 | 11/2024 | 16,533 | 16,503 | 16,241 | 1.22 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kele Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (5)(15) | L(M) | 5.25% | 9.42% | 02/2020 | 02/2026 | 15,788 | 15,742 | 15,788 | 1.19 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MED Parentco, LP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Second lien (8) | L(M) | 8.25% | 12.63% | 08/2019 | 08/2027 | 20,857 | 20,752 | 15,726 | 1.19 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Daxko Acquisition Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | L(M) | 5.50% | 9.88% | 10/2021 | 10/2028 | 13,144 | 13,031 | 12,776 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(M) | 5.50% | 9.88% | 10/2021 | 10/2028 | 1,107 | 1,097 | 1,076 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | P(Q) | 4.50% | 12.00% | 10/2021 | 10/2027 | 33 | 33 | 32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14,161 | 13,884 | 1.05 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CFS Management, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15) | SOFR(Q)* | 6.25% + 0.75%/PIK | 11.84% | 08/2019 | 07/2024 | $ | 11,392 | $ | 11,372 | $ | 10,637 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(Q)* | 6.25% + 0.75%/PIK | 11.84% | 08/2019 | 07/2024 | 3,393 | 3,386 | 3,168 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14,758 | 13,805 | 1.04 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Castle Management Borrower LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (8)(15) | L(Q) | 2.19% | 3.19% | 05/2018 | 02/2025 | 14,288 | 14,269 | 13,605 | 1.03 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alegeus Technologies Holdings Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (8)(15) | L(A) | 8.25% | 10.95% | 09/2018 | 09/2024 | 13,444 | 13,421 | 13,444 | 1.01 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calabrio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (5)(15) | L(Q) | 7.00% | 11.73% | 04/2021 | 04/2027 | 12,347 | 12,277 | 12,347 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 7.00% | 11.75% | 04/2021 | 04/2027 | 850 | 843 | 850 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,120 | 13,197 | 1.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IMO Investor Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15) | SOFR(S) | 6.00% | 10.62% | 05/2022 | 05/2029 | 12,974 | 12,854 | 12,845 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(S) | 6.00% | 10.61% | 05/2022 | 05/2028 | 294 | 291 | 291 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,145 | 13,136 | 0.99 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FR Arsenal Holdings II Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | L(M)* | 7.50% + 2.00%/PIK | 13.88% | 09/2016 | 01/2023 | 14,582 | 14,579 | 13,123 | 0.99 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | L(Q) | 6.00% | 9.94% | 01/2019 | 01/2025 | 5,703 | 5,658 | 5,703 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 6.00% | 9.94% | 01/2019 | 01/2025 | 5,500 | 5,456 | 5,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 6.00% | 9.94% | 01/2019 | 01/2025 | 1,240 | 1,215 | 1,240 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,329 | 12,443 | 0.94 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transcendia Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | Second lien (8)(15) | L(M) | 8.00% | 12.38% | 06/2017 | 05/2025 | 14,500 | 14,423 | 12,418 | 0.94 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USRP Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.23% | 07/2021 | 07/2027 | 11,311 | 11,222 | 10,945 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.23% | 07/2021 | 07/2027 | 1,473 | 1,460 | 1,425 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,682 | 12,370 | 0.93 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (4)(15) | L(Q) | 8.75% | 13.48% | 04/2018 | 04/2026 | 7,012 | 6,976 | 6,923 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | L(Q) | 8.75% | 13.48% | 04/2018 | 04/2026 | 4,453 | 4,430 | 4,396 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,406 | 11,319 | 0.85 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CFS Management, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15) | SOFR(Q)* | 6.25% + 0.75%/PIK | 11.84% | 08/2019 | 07/2024 | $ | 11,392 | $ | 11,372 | $ | 10,637 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(Q)* | 6.25% + 0.75%/PIK | 11.84% | 08/2019 | 07/2024 | 3,393 | 3,386 | 3,168 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14,758 | 13,805 | 1.04 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Castle Management Borrower LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (8)(15) | L(Q) | 2.19% | 3.19% | 05/2018 | 02/2025 | 14,288 | 14,269 | 13,605 | 1.03 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alegeus Technologies Holdings Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (8)(15) | L(A) | 8.25% | 10.95% | 09/2018 | 09/2024 | 13,444 | 13,421 | 13,444 | 1.01 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calabrio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (5)(15) | L(Q) | 7.00% | 11.73% | 04/2021 | 04/2027 | 12,347 | 12,277 | 12,347 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 7.00% | 11.75% | 04/2021 | 04/2027 | 850 | 843 | 850 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,120 | 13,197 | 1.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IMO Investor Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15) | SOFR(S) | 6.00% | 10.62% | 05/2022 | 05/2029 | 12,974 | 12,854 | 12,845 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(S) | 6.00% | 10.61% | 05/2022 | 05/2028 | 294 | 291 | 291 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,145 | 13,136 | 0.99 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FR Arsenal Holdings II Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | L(M)* | 7.50% + 2.00%/PIK | 13.88% | 09/2016 | 01/2023 | 14,582 | 14,579 | 13,123 | 0.99 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | L(Q) | 6.00% | 9.94% | 01/2019 | 01/2025 | 5,703 | 5,658 | 5,703 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | L(Q) | 6.00% | 9.94% | 01/2019 | 01/2025 | 5,500 | 5,456 | 5,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 6.00% | 9.94% | 01/2019 | 01/2025 | 1,240 | 1,215 | 1,240 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,329 | 12,443 | 0.94 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transcendia Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | Second lien (8)(15) | L(M) | 8.00% | 12.38% | 06/2017 | 05/2025 | 14,500 | 14,423 | 12,418 | 0.94 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USRP Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.23% | 07/2021 | 07/2027 | 11,311 | 11,222 | 10,945 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.23% | 07/2021 | 07/2027 | 1,473 | 1,460 | 1,425 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,682 | 12,370 | 0.93 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (4)(15) | L(Q) | 8.75% | 13.48% | 04/2018 | 04/2026 | 7,012 | 6,976 | 6,923 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | L(Q) | 8.75% | 13.48% | 04/2018 | 04/2026 | 4,453 | 4,430 | 4,396 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,406 | 11,319 | 0.85 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialtycare, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15) | L(Q) | 5.75% | 9.49% | 06/2021 | 06/2028 | $ | 10,458 | $ | 10,341 | $ | 10,019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M) | 4.00% | 8.29% | 06/2021 | 06/2026 | 212 | 209 | 204 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 5.75% | 9.76% | 06/2021 | 06/2028 | 79 | 75 | 75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10,625 | 10,298 | 0.78 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartz Holding Company | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (3)(15) | L(M) | 8.00% | 12.38% | 04/2019 | 04/2027 | 10,000 | 9,877 | 9,802 | 0.74 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CG Group Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (2)(15) | L(Q)* | 5.25% + 2.00%/PIK | 11.98% | 07/2021 | 07/2027 | 8,317 | 8,244 | 7,411 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M)* | 5.25% + 2.00%/PIK | 11.63% | 07/2021 | 07/2026 | 916 | 906 | 817 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,150 | 8,228 | 0.62 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPVA Black Elk (Equity) LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Subordinated (3)(15) | — | — | — | 05/2013 | — | 14,500 | 14,500 | 7,995 | 0.60 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (8)(15) | L(M) | 5.50% | 9.89% | 10/2021 | 10/2028 | 6,968 | 6,908 | 6,662 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | P(Q) | 4.50% | 12.00% | 10/2021 | 10/2028 | 801 | 794 | 766 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Drawn | P(Q) | 4.50% | 12.00% | 06/2022 | 10/2028 | 145 | 144 | 139 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,846 | 7,567 | 0.57 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TRC Companies L.L.C. (fka Energize Holdco LLC) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (2)(15) | L(M) | 6.75% | 11.13% | 11/2021 | 12/2029 | 7,950 | 7,914 | 7,488 | 0.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DS Admiral Bidco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2) | SOFR(M) | 7.00% | 11.51% | 12/2022 | 12/2029 | 7,547 | 7,434 | 7,434 | 0.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vectra Co. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Products | Second lien (8)(15) | L(M) | 7.25% | 11.63% | 02/2018 | 03/2026 | 10,788 | 10,769 | 7,004 | 0.53 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 5.75% | 10.17% | 02/2022 | 02/2028 | 7,163 | 7,100 | 6,928 | 0.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | L(S) | 5.25% | 10.41% | 09/2021 | 09/2027 | 6,975 | 6,946 | 6,861 | 0.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sun Acquirer Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (2)(15) | L(M) | 5.75% | 10.13% | 09/2021 | 09/2028 | 3,985 | 3,956 | 3,917 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Drawn | L(M) | 5.75% | 10.13% | 09/2021 | 09/2028 | 2,791 | 2,757 | 2,744 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,713 | 6,661 | 0.50 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPV Intermediate Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (4)(15) | SOFR(M) | 5.75% | 9.12% | 08/2022 | 08/2029 | 6,629 | 6,565 | 6,500 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 5.75% | 10.03% | 08/2022 | 08/2029 | 131 | 134 | 129 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,699 | 6,629 | 0.50 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialtycare, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15) | L(Q) | 5.75% | 9.49% | 06/2021 | 06/2028 | $ | 10,458 | $ | 10,341 | $ | 10,019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M) | 4.00% | 8.29% | 06/2021 | 06/2026 | 212 | 209 | 204 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 5.75% | 9.76% | 06/2021 | 06/2028 | 79 | 75 | 75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10,625 | 10,298 | 0.78 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartz Holding Company | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (3)(15) | L(M) | 8.00% | 12.38% | 04/2019 | 04/2027 | 10,000 | 9,877 | 9,802 | 0.74 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CG Group Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (2)(15) | L(Q)* | 5.25% + 2.00%/PIK | 11.98% | 07/2021 | 07/2027 | 8,317 | 8,244 | 7,411 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M)* | 5.25% + 2.00%/PIK | 11.63% | 07/2021 | 07/2026 | 916 | 906 | 817 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,150 | 8,228 | 0.62 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPVA Black Elk (Equity) LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Subordinated (3)(15) | — | — | — | 05/2013 | — | 14,500 | 14,500 | 7,995 | 0.60 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (8)(15) | L(M) | 5.50% | 9.89% | 10/2021 | 10/2028 | 6,968 | 6,908 | 6,662 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | P(Q) | 4.50% | 12.00% | 10/2021 | 10/2028 | 801 | 794 | 766 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Drawn | P(Q) | 4.50% | 12.00% | 06/2022 | 10/2028 | 145 | 144 | 139 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,846 | 7,567 | 0.57 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TRC Companies L.L.C. (fka Energize Holdco LLC) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (2)(15) | L(M) | 6.75% | 11.13% | 11/2021 | 12/2029 | 7,950 | 7,914 | 7,488 | 0.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DS Admiral Bidco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2) | SOFR(M) | 7.00% | 11.51% | 12/2022 | 12/2029 | 7,547 | 7,434 | 7,434 | 0.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vectra Co. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Products | Second lien (8)(15) | L(M) | 7.25% | 11.63% | 02/2018 | 03/2026 | 10,788 | 10,769 | 7,004 | 0.53 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | SOFR(M) | 5.75% | 10.17% | 02/2022 | 02/2028 | 7,163 | 7,100 | 6,928 | 0.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | L(S) | 5.25% | 10.41% | 09/2021 | 09/2027 | 6,975 | 6,946 | 6,861 | 0.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sun Acquirer Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (2)(15) | L(M) | 5.75% | 10.13% | 09/2021 | 09/2028 | 3,985 | 3,956 | 3,917 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Drawn | L(M) | 5.75% | 10.13% | 09/2021 | 09/2028 | 2,791 | 2,757 | 2,744 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,713 | 6,661 | 0.50 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPV Intermediate Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (4)(15) | SOFR(M) | 5.75% | 9.12% | 08/2022 | 08/2029 | 6,629 | 6,565 | 6,500 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | SOFR(Q) | 5.75% | 10.03% | 08/2022 | 08/2029 | 131 | 134 | 129 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,699 | 6,629 | 0.50 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Holdings, Inc. (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (8)(15) | L(M) | 7.25% | 11.54% | 05/2021 | 05/2027 | $ | 6,234 | $ | 6,186 | $ | 6,234 | 0.47 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pye-Barker Fire & Safety, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.23% | 11/2021 | 11/2027 | 5,161 | 5,115 | 5,014 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 5.50% | 10.23% | 11/2021 | 11/2024 | 422 | 418 | 410 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,533 | 5,424 | 0.41 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADG, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Second lien (3)(15) | L(M)* | 10.00%/PIK | 14.38% | 10/2016 | 03/2024 | 7,430 | 7,413 | 4,984 | 0.38 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virtusa Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Subordinated (3) | FIXED(S) | 7.13% | 7.13% | 10/2022 | 12/2028 | 5,000 | 3,824 | 3,817 | 0.29 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education Management Corporation (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education Management II LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | First lien (2) | P(M)(42) | 7.50% | 13.00% | 01/2015 | 07/2020 | 300 | 292 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | P(M)(42) | 7.50% | 13.00% | 01/2015 | 07/2020 | 169 | 165 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | P(Q)(42) | 6.50% | 9.75% | 01/2015 | 07/2020 | 205 | 199 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | P(Q)(42) | 6.50% | 9.75% | 01/2015 | 07/2020 | 115 | 112 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | P(Q)(42) | 8.50% | 11.75% | 01/2015 | 07/2020 | 139 | 115 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | P(Q)(42) | 8.50% | 11.75% | 01/2015 | 07/2020 | 79 | 65 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | P(Q)(42) | 8.50% | 11.75% | 01/2015 | 07/2020 | 4 | 3 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | P(Q)(42) | 8.50% | 11.75% | 01/2015 | 07/2020 | 2 | 2 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
953 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPVA Fund, L.P. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Collateralized Financing (42)(43) | — | — | — | 11/2014 | — | — | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | $ | 2,194,600 | $ | 2,081,746 | 156.97 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - Netherlands | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tahoe Finco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Technology | First lien (2)(15) | L(M) | 6.00% | 10.29% | 10/2021 | 09/2028 | $ | 35,000 | $ | 34,700 | $ | 34,436 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | L(M) | 6.00% | 10.29% | 10/2021 | 09/2028 | 24,189 | 23,982 | 23,800 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
58,682 | 58,236 | 4.39 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - Netherlands | $ | 58,682 | $ | 58,236 | 4.39 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United Kingdom | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aston FinCo S.a r.l. / Aston US Finco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (8)(15) | L(M) | 8.25% | 12.63% | 10/2019 | 10/2027 | $ | 34,459 | $ | 34,271 | $ | 34,356 | 2.59 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Holdings, Inc. (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (8)(15) | L(M) | 7.25% | 11.54% | 05/2021 | 05/2027 | $ | 6,234 | $ | 6,186 | $ | 6,234 | 0.47 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pye-Barker Fire & Safety, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | L(Q) | 5.50% | 10.23% | 11/2021 | 11/2027 | 5,161 | 5,115 | 5,014 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(Q) | 5.50% | 10.23% | 11/2021 | 11/2024 | 422 | 418 | 410 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,533 | 5,424 | 0.41 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADG, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Second lien (3)(15) | L(M)* | 10.00%/PIK | 14.38% | 10/2016 | 03/2024 | 7,430 | 7,413 | 4,984 | 0.38 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virtusa Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Subordinated (3) | FIXED(S) | 7.13% | 7.13% | 10/2022 | 12/2028 | 5,000 | 3,824 | 3,817 | 0.29 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education Management Corporation (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education Management II LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | First lien (2) | P(M)(42) | 7.50% | 13.00% | 01/2015 | 07/2020 | 300 | 292 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | P(M)(42) | 7.50% | 13.00% | 01/2015 | 07/2020 | 169 | 165 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | P(Q)(42) | 6.50% | 9.75% | 01/2015 | 07/2020 | 205 | 199 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | P(Q)(42) | 6.50% | 9.75% | 01/2015 | 07/2020 | 115 | 112 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | P(Q)(42) | 8.50% | 11.75% | 01/2015 | 07/2020 | 139 | 115 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | P(Q)(42) | 8.50% | 11.75% | 01/2015 | 07/2020 | 79 | 65 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | P(Q)(42) | 8.50% | 11.75% | 01/2015 | 07/2020 | 4 | 3 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | P(Q)(42) | 8.50% | 11.75% | 01/2015 | 07/2020 | 2 | 2 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
953 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPVA Fund, L.P. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Collateralized Financing (42)(43) | — | — | — | 11/2014 | — | — | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | $ | 2,194,600 | $ | 2,081,746 | 156.97 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - Netherlands | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tahoe Finco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Technology | First lien (2)(15) | L(M) | 6.00% | 10.29% | 10/2021 | 09/2028 | $ | 35,000 | $ | 34,700 | $ | 34,436 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | L(M) | 6.00% | 10.29% | 10/2021 | 09/2028 | 24,189 | 23,982 | 23,800 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
58,682 | 58,236 | 4.39 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - Netherlands | $ | 58,682 | $ | 58,236 | 4.39 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United Kingdom | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aston FinCo S.a r.l. / Aston US Finco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (8)(15) | L(M) | 8.25% | 12.63% | 10/2019 | 10/2027 | $ | 34,459 | $ | 34,271 | $ | 34,356 | 2.59 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integro Parent Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | SOFR(Q)* | 12.25%/PIK | 16.83% | 10/2015 | 05/2023 | $ | 4,187 | $ | 4,184 | $ | 4,187 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | SOFR(Q)* | 12.25%/PIK | 16.83% | 06/2018 | 05/2023 | 827 | 823 | 828 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | SOFR(Q)(42)* | 12.25%/PIK | 16.83% | 10/2015 | 10/2023 | 11,510 | 11,109 | 8,718 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,116 | 13,733 | 1.04 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United Kingdom | $ | 50,387 | $ | 48,089 | 3.63 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - Jersey | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited ** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(16) | SONIA(D) | 7.00% | 10.95% | 08/2021 | 08/2028 | £ | 12,879 | $ | 17,634 | $ | 15,562 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(16) | SONIA(D) | 7.00% | 10.95% | 08/2021 | 08/2028 | £ | 10,538 | 13,133 | 12,734 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(S) | 7.00% | 10.38% | 08/2021 | 08/2028 | $ | 10,184 | 10,055 | 10,184 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(S) | 7.00% | 11.78% | 08/2021 | 08/2028 | $ | 6,246 | 6,162 | 6,246 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(16) | EURIBOR(S) | 7.00% | 7.63% | 08/2021 | 08/2028 | € | 708 | 714 | 757 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
47,698 | 45,483 | 3.43 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - Jersey | $ | 47,698 | $ | 45,483 | 3.43 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - Australia | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas AU Bidco Pty Ltd** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2) | SOFR(M) | 7.25% | 11.48% | 12/2022 | 12/2029 | $ | 3,454 | $ | 3,402 | $ | 3,402 | 0.26 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - Australia | $ | 3,402 | $ | 3,402 | 0.26 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments | $ | 2,354,769 | $ | 2,236,956 | 168.68 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dealer Tire Holdings, LLC (30) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | Preferred shares (3)(15) | — | — | — | 09/2021 | — | 56,271 | $ | 65,202 | $ | 65,688 | 4.95 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symplr Software Intermediate Holdings, Inc. (31) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Preferred shares (4)(15) | — | — | — | 11/2018 | — | 7,500 | 11,986 | 11,396 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15) | — | — | — | 11/2018 | — | 2,586 | 4,132 | 3,929 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,118 | 15,325 | 1.16 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knockout Intermediate Holdings I Inc. (41) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Preferred shares (3)(15) | — | — | — | 06/2022 | — | 15,150 | 14,961 | 14,661 | 1.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Parent Inc. (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Preferred shares (3)(15) | — | — | — | 08/2021 | — | 12,500 | 14,605 | 14,068 | 1.06 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Essential Super Parent, Inc. (34) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Preferred shares (3)(15) | — | — | — | 04/2021 | — | 10,000 | 11,885 | 11,569 | 0.87 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integro Parent Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | SOFR(Q)* | 12.25%/PIK | 16.83% | 10/2015 | 05/2023 | $ | 4,187 | $ | 4,184 | $ | 4,187 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | SOFR(Q)* | 12.25%/PIK | 16.83% | 06/2018 | 05/2023 | 827 | 823 | 828 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | SOFR(Q)(42)* | 12.25%/PIK | 16.83% | 10/2015 | 10/2023 | 11,510 | 11,109 | 8,718 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,116 | 13,733 | 1.04 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United Kingdom | $ | 50,387 | $ | 48,089 | 3.63 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - Jersey | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited ** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(16) | SONIA(D) | 7.00% | 10.95% | 08/2021 | 08/2028 | £ | 12,879 | $ | 17,634 | $ | 15,562 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(16) | SONIA(D) | 7.00% | 10.95% | 08/2021 | 08/2028 | £ | 10,538 | 13,133 | 12,734 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(S) | 7.00% | 10.38% | 08/2021 | 08/2028 | $ | 10,184 | 10,055 | 10,184 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(S) | 7.00% | 11.78% | 08/2021 | 08/2028 | $ | 6,246 | 6,162 | 6,246 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(16) | EURIBOR(S) | 7.00% | 7.63% | 08/2021 | 08/2028 | € | 708 | 714 | 757 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
47,698 | 45,483 | 3.43 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - Jersey | $ | 47,698 | $ | 45,483 | 3.43 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - Australia | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas AU Bidco Pty Ltd** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2) | SOFR(M) | 7.25% | 11.48% | 12/2022 | 12/2029 | $ | 3,454 | $ | 3,402 | $ | 3,402 | 0.26 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - Australia | $ | 3,402 | $ | 3,402 | 0.26 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments | $ | 2,354,769 | $ | 2,236,956 | 168.68 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dealer Tire Holdings, LLC (30) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | Preferred shares (3)(15) | — | — | — | 09/2021 | — | 56,271 | $ | 65,202 | $ | 65,688 | 4.95 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symplr Software Intermediate Holdings, Inc. (31) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Preferred shares (4)(15) | — | — | — | 11/2018 | — | 7,500 | 11,986 | 11,396 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15) | — | — | — | 11/2018 | — | 2,586 | 4,132 | 3,929 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,118 | 15,325 | 1.16 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knockout Intermediate Holdings I Inc. (41) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Preferred shares (3)(15) | — | — | — | 06/2022 | — | 15,150 | 14,961 | 14,661 | 1.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Parent Inc. (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Preferred shares (3)(15) | — | — | — | 08/2021 | — | 12,500 | 14,605 | 14,068 | 1.06 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Essential Super Parent, Inc. (34) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Preferred shares (3)(15) | — | — | — | 04/2021 | — | 10,000 | 11,885 | 11,569 | 0.87 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamond Parent Holdings Corp. (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Preferred Issuer, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Preferred shares (3)(15) | — | — | — | 04/2021 | — | 10,000 | $ | 11,518 | $ | 11,304 | 0.85 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEC Holdco, LLC (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Preferred shares (12)(15) | — | — | — | 12/2021 | — | 7,214 | 7,565 | 7,214 | 0.54 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HB Wealth Management, LLC (37) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | Preferred shares (11)(15) | — | — | — | 09/2021 | — | 48,303 | 4,794 | 5,126 | 0.39 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Holdings, LLC (38) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | Ordinary shares (5)(15) | — | — | — | 12/2021 | — | 50,000 | 5,000 | 4,686 | 0.35 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Holdings, Inc. (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Intermediate Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Preferred shares (3)(15) | — | — | — | 05/2021 | — | 2,333 | 2,755 | 2,628 | 0.20 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Topco, L.P. (40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 12/2021 | — | 2,000,000 | 2,000 | 2,000 | 0.15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Topco I, L.P. (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Ordinary shares (13)(15) | — | — | — | 11/2021 | — | 199,980 | 1,999 | 1,631 | 0.12 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ancora Acquisition LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Preferred shares (9)(15) | — | — | — | 08/2013 | — | 372 | 83 | 158 | 0.01 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education Management Corporation (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Preferred shares (2) | — | — | — | 01/2015 | — | 3,331 | 200 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3) | — | — | — | 01/2015 | — | 1,879 | 113 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (2) | — | — | — | 01/2015 | — | 2,994,065 | 100 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3) | — | — | — | 01/2015 | — | 1,688,976 | 56 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
469 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC Lender Holdings, LLC (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 03/2021 | — | 758 | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - United States | $ | 158,954 | $ | 156,058 | 11.77 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - Hong Kong | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bach Special Limited (Bach Preference Limited)** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Preferred shares (3)(15)(29) | — | — | — | 09/2017 | — | 108,620 | $ | 10,782 | $ | 10,748 | 0.81 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - Hong Kong | $ | 10,782 | $ | 10,748 | 0.81 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares | $ | 169,736 | $ | 166,806 | 12.58 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | 2,524,505 | $ | 2,403,762 | 181.25 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamond Parent Holdings Corp. (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Preferred Issuer, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Preferred shares (3)(15) | — | — | — | 04/2021 | — | 10,000 | $ | 11,518 | $ | 11,304 | 0.85 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEC Holdco, LLC (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Preferred shares (12)(15) | — | — | — | 12/2021 | — | 7,214 | 7,565 | 7,214 | 0.54 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HB Wealth Management, LLC (37) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | Preferred shares (11)(15) | — | — | — | 09/2021 | — | 48,303 | 4,794 | 5,126 | 0.39 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Holdings, LLC (38) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | Ordinary shares (5)(15) | — | — | — | 12/2021 | — | 50,000 | 5,000 | 4,686 | 0.35 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Holdings, Inc. (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Intermediate Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Preferred shares (3)(15) | — | — | — | 05/2021 | — | 2,333 | 2,755 | 2,628 | 0.20 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Topco, L.P. (40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 12/2021 | — | 2,000,000 | 2,000 | 2,000 | 0.15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Topco I, L.P. (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Ordinary shares (13)(15) | — | — | — | 11/2021 | — | 199,980 | 1,999 | 1,631 | 0.12 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ancora Acquisition LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Preferred shares (9)(15) | — | — | — | 08/2013 | — | 372 | 83 | 158 | 0.01 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education Management Corporation (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Preferred shares (2) | — | — | — | 01/2015 | — | 3,331 | 200 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3) | — | — | — | 01/2015 | — | 1,879 | 113 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (2) | — | — | — | 01/2015 | — | 2,994,065 | 100 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3) | — | — | — | 01/2015 | — | 1,688,976 | 56 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
469 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC Lender Holdings, LLC (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 03/2021 | — | 758 | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - United States | $ | 158,954 | $ | 156,058 | 11.77 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - Hong Kong | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bach Special Limited (Bach Preference Limited)** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Preferred shares (3)(15)(29) | — | — | — | 09/2017 | — | 108,620 | $ | 10,782 | $ | 10,748 | 0.81 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - Hong Kong | $ | 10,782 | $ | 10,748 | 0.81 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares | $ | 169,736 | $ | 166,806 | 12.58 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | 2,524,505 | $ | 2,403,762 | 181.25 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ansira Holdings, Inc | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 11/2022 | 11/2024 | $ | 1,161 | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC Lender Holdings, LLC (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Achievement Corporation (aka AAC Holding Corp.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 01/2021 | 09/2026 | 2,652 | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 09/2019 | 09/2026 | 460 | (3) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Holdings, Inc. (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 05/2021 | 05/2027 | 417 | (4) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coyote Buyer, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 03/2020 | 02/2025 | 1,013 | (5) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calabrio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 04/2021 | 04/2027 | 637 | (5) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kele Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2020 | 02/2026 | 1,799 | (9) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granicus, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 01/2021 | 01/2027 | 1,604 | (12) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamond Parent Holdings Corp. (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 03/2021 | 08/2025 | 2,537 | (13) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 01/2019 | 01/2025 | 827 | (17) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 07/2021 | 07/2027 | 3,543 | (18) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ansira Holdings, Inc | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 11/2022 | 11/2024 | $ | 1,161 | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC Lender Holdings, LLC (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Achievement Corporation (aka AAC Holding Corp.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 01/2021 | 09/2026 | 2,652 | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 09/2019 | 09/2026 | 460 | (3) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Holdings, Inc. (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 05/2021 | 05/2027 | 417 | (4) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coyote Buyer, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 03/2020 | 02/2025 | 1,013 | (5) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calabrio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 04/2021 | 04/2027 | 637 | (5) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kele Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2020 | 02/2026 | 1,799 | (9) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granicus, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 01/2021 | 01/2027 | 1,604 | (12) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamond Parent Holdings Corp. (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 03/2021 | 08/2025 | 2,537 | (13) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 01/2019 | 01/2025 | 827 | (17) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 07/2021 | 07/2027 | 3,543 | (18) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 09/2021 | 09/2027 | $ | 512 | $ | (3) | $ | (8) | (0.00)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bluefin Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 09/2019 | 09/2024 | 303 | (5) | (9) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sun Acquirer Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 09/2021 | 09/2027 | 559 | (5) | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 09/2021 | 09/2023 | 152 | (1) | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(6) | (12) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pye-Barker Fire & Safety, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 11/2021 | 11/2024 | 483 | (5) | (14) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 09/2021 | 09/2027 | 1,379 | (14) | (19) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notorious Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Products | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 11/2021 | 11/2023 | 587 | (7) | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 11/2021 | 05/2027 | 734 | (6) | (12) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(13) | (22) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPV Intermediate Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2022 | 08/2029 | 355 | (7) | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2022 | 08/2024 | 885 | — | (17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(7) | (24) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CG Group Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 07/2021 | 07/2026 | 226 | (3) | (25) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Future, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2019 | 07/2025 | 2,981 | (20) | (25) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USRP Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 07/2021 | 07/2027 | 893 | (9) | (29) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 09/2021 | 09/2027 | $ | 512 | $ | (3) | $ | (8) | (0.00)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bluefin Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 09/2019 | 09/2024 | 303 | (5) | (9) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sun Acquirer Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 09/2021 | 09/2027 | 559 | (5) | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 09/2021 | 09/2023 | 152 | (1) | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(6) | (12) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pye-Barker Fire & Safety, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 11/2021 | 11/2024 | 483 | (5) | (14) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 09/2021 | 09/2027 | 1,379 | (14) | (19) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notorious Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Products | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 11/2021 | 11/2023 | 587 | (7) | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 11/2021 | 05/2027 | 734 | (6) | (12) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(13) | (22) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPV Intermediate Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2022 | 08/2029 | 355 | (7) | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2022 | 08/2024 | 885 | — | (17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(7) | (24) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CG Group Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 07/2021 | 07/2026 | 226 | (3) | (25) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Future, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2019 | 07/2025 | 2,981 | (20) | (25) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USRP Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 07/2021 | 07/2027 | 893 | (9) | (29) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Topco, L.P. (40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Buyer, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 12/2028 | $ | 3,600 | $ | (36) | $ | (29) | (0.00)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avalara, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2022 | 10/2028 | 3,538 | (44) | (30) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2021 | 06/2027 | 1,501 | (15) | (12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2021 | 06/2023 | 2,364 | — | (19) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(15) | (31) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Topco I, L.P. (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Buyer I, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 11/2021 | 11/2027 | 2,446 | (24) | (32) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2022 | 08/2024 | 11,763 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2022 | 08/2028 | 4,218 | (37) | (37) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(37) | (37) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Daxko Acquisition Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2023 | 524 | — | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2027 | 953 | (10) | (27) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(10) | (42) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2028 | 425 | (4) | (14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2024 | 849 | — | (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(4) | (42) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IMO Investor Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 05/2022 | 05/2028 | 1,254 | (13) | (13) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 05/2022 | 05/2024 | 3,097 | — | (31) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(13) | (44) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Topco, L.P. (40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Buyer, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 12/2028 | $ | 3,600 | $ | (36) | $ | (29) | (0.00)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avalara, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2022 | 10/2028 | 3,538 | (44) | (30) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2021 | 06/2027 | 1,501 | (15) | (12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2021 | 06/2023 | 2,364 | — | (19) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(15) | (31) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Topco I, L.P. (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Buyer I, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 11/2021 | 11/2027 | 2,446 | (24) | (32) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2022 | 08/2024 | 11,763 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2022 | 08/2028 | 4,218 | (37) | (37) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(37) | (37) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Daxko Acquisition Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2023 | 524 | — | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2027 | 953 | (10) | (27) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(10) | (42) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2028 | 425 | (4) | (14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2024 | 849 | — | (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(4) | (42) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IMO Investor Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 05/2022 | 05/2028 | 1,254 | (13) | (13) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 05/2022 | 05/2024 | 3,097 | — | (31) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(13) | (44) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2024 | $ | 1,022 | $ | — | $ | (45) | (0.00)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC Waves Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 04/2022 | 04/2024 | 757 | — | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2019 | 08/2026 | 2,963 | (22) | (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(22) | (45) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialtycare, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2021 | 06/2026 | 347 | (5) | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2021 | 06/2023 | 868 | — | (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(5) | (51) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infogain Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 07/2021 | 07/2026 | 2,759 | (21) | (52) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2019 | 05/2026 | 5,917 | (36) | (53) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 03/2021 | 03/2023 | 9,029 | — | (63) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth Enhancement Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2021 | 10/2027 | 2,040 | (6) | (13) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 05/2022 | 05/2024 | 8,327 | (21) | (53) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(27) | (66) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 03/2021 | 03/2023 | 450 | — | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2022 | 12/2024 | 3,936 | — | (59) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | (68) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreside Financial Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 05/2022 | 09/2027 | 2,095 | (21) | (21) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 05/2022 | 05/2024 | 4,907 | — | (49) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(21) | (70) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2024 | $ | 1,022 | $ | — | $ | (45) | (0.00)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC Waves Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 04/2022 | 04/2024 | 757 | — | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2019 | 08/2026 | 2,963 | (22) | (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(22) | (45) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialtycare, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2021 | 06/2026 | 347 | (5) | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2021 | 06/2023 | 868 | — | (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(5) | (51) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infogain Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 07/2021 | 07/2026 | 2,759 | (21) | (52) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2019 | 05/2026 | 5,917 | (36) | (53) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 03/2021 | 03/2023 | 9,029 | — | (63) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth Enhancement Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2021 | 10/2027 | 2,040 | (6) | (13) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 05/2022 | 05/2024 | 8,327 | (21) | (53) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(27) | (66) | (0.00)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 03/2021 | 03/2023 | 450 | — | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2022 | 12/2024 | 3,936 | — | (59) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | (68) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreside Financial Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 05/2022 | 09/2027 | 2,095 | (21) | (21) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 05/2022 | 05/2024 | 4,907 | — | (49) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(21) | (70) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Holdings, LLC (38) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Borrower, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 12/2027 | $ | 910 | $ | (9) | $ | (25) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 07/2022 | 12/2024 | 5,165 | (52) | (52) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(61) | (77) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knockout Intermediate Holdings I Inc. (41) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2024 | 3,851 | — | (56) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2029 | 3,851 | (29) | (56) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(29) | (112) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TigerConnect, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2023 | 955 | — | (23) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2028 | 4,267 | (43) | (102) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(43) | (125) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 01/2020 | 02/2026 | 2,002 | (10) | (45) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 08/2023 | 4,074 | — | (92) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(10) | (137) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YLG Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (5)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2023 | 1,584 | (16) | (41) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 11/2019 | 10/2025 | 3,968 | (20) | (104) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(36) | (145) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2023 | 81 | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2027 | 2,479 | (25) | (58) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2024 | 4,886 | — | (114) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(25) | (174) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Holdings, LLC (38) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Borrower, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 12/2027 | $ | 910 | $ | (9) | $ | (25) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 07/2022 | 12/2024 | 5,165 | (52) | (52) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(61) | (77) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knockout Intermediate Holdings I Inc. (41) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2024 | 3,851 | — | (56) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2029 | 3,851 | (29) | (56) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(29) | (112) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TigerConnect, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2023 | 955 | — | (23) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2028 | 4,267 | (43) | (102) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(43) | (125) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 01/2020 | 02/2026 | 2,002 | (10) | (45) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 08/2023 | 4,074 | — | (92) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(10) | (137) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YLG Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (5)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2023 | 1,584 | (16) | (41) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 11/2019 | 10/2025 | 3,968 | (20) | (104) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(36) | (145) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2023 | 81 | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2027 | 2,479 | (25) | (58) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2024 | 4,886 | — | (114) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(25) | (174) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Parent Inc. (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2021 | 08/2027 | $ | 2,095 | $ | (21) | $ | (71) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2021 | 08/2023 | 5,386 | — | (181) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(21) | (252) | (0.02) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paw Midco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAH Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 12/2027 | 3,659 | (37) | (45) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 01/2022 | 12/2023 | 4,231 | (42) | (52) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 12/2023 | 13,041 | (130) | (162) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(209) | (259) | (0.02) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AmeriVet Partners Management, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2028 | 1,969 | (10) | (39) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2024 | 11,718 | — | (234) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(10) | (273) | (0.02) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOCS, MSO, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2028 | 2,405 | — | (66) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2024 | 2,457 | — | (67) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2024 | 6,561 | — | (180) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | (313) | (0.02) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deca Dental Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2021 | 08/2027 | 404 | (4) | (17) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2021 | 08/2023 | 9,080 | — | (390) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(4) | (407) | (0.03) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - United States | $ | (934) | $ | (3,261) | (0.25) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - Netherlands | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tahoe Finco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Technology | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2027 | $ | 4,439 | $ | (44) | $ | (71) | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - Netherlands | $ | (44) | $ | (71) | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Parent Inc. (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2021 | 08/2027 | $ | 2,095 | $ | (21) | $ | (71) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2021 | 08/2023 | 5,386 | — | (181) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(21) | (252) | (0.02) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paw Midco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAH Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 12/2027 | 3,659 | (37) | (45) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 01/2022 | 12/2023 | 4,231 | (42) | (52) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 12/2023 | 13,041 | (130) | (162) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(209) | (259) | (0.02) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AmeriVet Partners Management, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2028 | 1,969 | (10) | (39) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2024 | 11,718 | — | (234) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(10) | (273) | (0.02) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOCS, MSO, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2028 | 2,405 | — | (66) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2024 | 2,457 | — | (67) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2024 | 6,561 | — | (180) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | (313) | (0.02) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deca Dental Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2021 | 08/2027 | 404 | (4) | (17) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 08/2021 | 08/2023 | 9,080 | — | (390) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(4) | (407) | (0.03) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - United States | $ | (934) | $ | (3,261) | (0.25) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - Netherlands | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tahoe Finco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Technology | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2027 | $ | 4,439 | $ | (44) | $ | (71) | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - Netherlands | $ | (44) | $ | (71) | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - Australia | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas AU Bidco Pty Ltd** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2022 | 12/2028 | $ | 320 | $ | (5) | $ | (5) | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - Australia | $ | (5) | $ | (5) | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments | $ | (983) | $ | (3,337) | (0.25) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Controlled/Non-Affiliated Investments | $ | 2,523,522 | $ | 2,400,425 | 181.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Controlled/Affiliated Investments (44) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TVG-Edmentum Holdings, LLC (24) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Subordinated (3)(15) | FIXED(Q)* | 6.50% + 6.50%/PIK | 13.00% | 12/2020 | 01/2027 | $ | 16,473 | $ | 16,362 | $ | 16,473 | 1.24 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Hamilton Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | Second lien (3)(15) | FIXED(Q)(42)* | 15.00%/PIK | 15.00% | 09/2019 | 09/2023 | 5 | 5 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permian Holdco 3, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permian Trust | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | First lien (10)(15) | FIXED(Q)(42)* | 10.00%/PIK | 10.00% | 03/2021 | — | 247 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(M)(42)* | 10.00%/PIK | 11.00% | 07/2020 | — | 3,409 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | $ | 16,367 | $ | 16,473 | 1.24 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TVG-Edmentum Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 12/2020 | — | 48,899 | $ | 56,821 | $ | 110,314 | 8.32 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Hamilton Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | Ordinary shares (2)(15) | — | — | — | 07/2017 | — | 25,000,000 | 11,501 | 3,599 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 07/2017 | — | 2,786,000 | 1,282 | 401 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,783 | 4,000 | 0.30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - United States | $ | 69,604 | $ | 114,314 | 8.62 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Controlled/Affiliated Investments | $ | 85,971 | $ | 130,787 | 9.86 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - Australia | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas AU Bidco Pty Ltd** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2022 | 12/2028 | $ | 320 | $ | (5) | $ | (5) | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - Australia | $ | (5) | $ | (5) | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments | $ | (983) | $ | (3,337) | (0.25) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Controlled/Non-Affiliated Investments | $ | 2,523,522 | $ | 2,400,425 | 181.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Controlled/Affiliated Investments (44) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TVG-Edmentum Holdings, LLC (24) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Subordinated (3)(15) | FIXED(Q)* | 6.50% + 6.50%/PIK | 13.00% | 12/2020 | 01/2027 | $ | 16,473 | $ | 16,362 | $ | 16,473 | 1.24 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Hamilton Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | Second lien (3)(15) | FIXED(Q)(42)* | 15.00%/PIK | 15.00% | 09/2019 | 09/2023 | 5 | 5 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permian Holdco 3, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permian Trust | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | First lien (10)(15) | FIXED(Q)(42)* | 10.00%/PIK | 10.00% | 03/2021 | — | 247 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(M)(42)* | 10.00%/PIK | 11.00% | 07/2020 | — | 3,409 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | $ | 16,367 | $ | 16,473 | 1.24 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TVG-Edmentum Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 12/2020 | — | 48,899 | $ | 56,821 | $ | 110,314 | 8.32 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Hamilton Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | Ordinary shares (2)(15) | — | — | — | 07/2017 | — | 25,000,000 | 11,501 | 3,599 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 07/2017 | — | 2,786,000 | 1,282 | 401 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,783 | 4,000 | 0.30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - United States | $ | 69,604 | $ | 114,314 | 8.62 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Controlled/Affiliated Investments | $ | 85,971 | $ | 130,787 | 9.86 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Controlled Investments (45) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Topco, LLC (32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15) | L(Q)* | 2.50% + 7.00%/PIK | 14.23% | 10/2020 | 04/2025 | $ | 35,541 | $ | 35,541 | $ | 35,541 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | L(Q)* | 2.50% + 7.00%/PIK | 14.23% | 10/2020 | 04/2025 | 8,720 | 8,720 | 8,720 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(Q)* | 2.50% + 7.00%/PIK | 14.23% | 10/2020 | 04/2025 | 4,282 | 4,282 | 4,282 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3)(15) | FIXED(M)* | 12.00%/PIK | 12.00% | 10/2020 | 10/2025 | 18,687 | 16,874 | 14,950 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
65,417 | 63,493 | 4.79 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | SOFR(S)* | 5.50% + 2.00%/PIK | 10.76% | 06/2018 | 08/2024 | 22,367 | 21,885 | 22,367 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(S)* | 5.50% + 2.00%/PIK | 10.76% | 06/2018 | 08/2024 | 3,949 | 3,855 | 3,949 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | FIXED(Q)* | 15.00%/PIK | 15.00% | 12/2020 | 02/2025 | 11,575 | 11,574 | 10,384 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | FIXED(Q)* | 15.00%/PIK | 15.00% | 07/2022 | 02/2025 | 5,131 | 5,131 | 4,603 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
42,445 | 41,303 | 3.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, L.L.C. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | First lien (3)(15) | FIXED(M)* | 18.00%/PIK | 18.00% | 10/2020 | 12/2024 | 21,779 | 21,779 | 21,779 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M)* | 9.00%/PIK | 13.12% | 10/2020 | 12/2024 | 9,785 | 9,785 | 9,785 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
31,564 | 31,564 | 2.38 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NHME Holdings Corp. (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National HME, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Second lien (3)(15) | FIXED(Q)(42)* | 12.00%/PIK | 12.00% | 11/2018 | 05/2024 | 13,013 | 12,583 | 5,381 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | FIXED(Q)(42)* | 12.00%/PIK | 12.00% | 11/2018 | 05/2024 | 14,500 | 12,693 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,276 | 5,381 | 0.41 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | $ | 164,702 | $ | 141,741 | 10.69 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program III LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Fund | Membership interest (3)(15) | — | — | — | 05/2018 | — | — | $ | 140,000 | $ | 140,000 | 10.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program IV LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Fund | Membership interest (3)(15) | — | — | — | 05/2021 | — | — | 112,400 | 112,400 | 8.48 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Controlled Investments (45) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Topco, LLC (32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(15) | L(Q)* | 2.50% + 7.00%/PIK | 14.23% | 10/2020 | 04/2025 | $ | 35,541 | $ | 35,541 | $ | 35,541 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | L(Q)* | 2.50% + 7.00%/PIK | 14.23% | 10/2020 | 04/2025 | 8,720 | 8,720 | 8,720 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | L(Q)* | 2.50% + 7.00%/PIK | 14.23% | 10/2020 | 04/2025 | 4,282 | 4,282 | 4,282 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3)(15) | FIXED(M)* | 12.00%/PIK | 12.00% | 10/2020 | 10/2025 | 18,687 | 16,874 | 14,950 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
65,417 | 63,493 | 4.79 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | SOFR(S)* | 5.50% + 2.00%/PIK | 10.76% | 06/2018 | 08/2024 | 22,367 | 21,885 | 22,367 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | SOFR(S)* | 5.50% + 2.00%/PIK | 10.76% | 06/2018 | 08/2024 | 3,949 | 3,855 | 3,949 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | FIXED(Q)* | 15.00%/PIK | 15.00% | 12/2020 | 02/2025 | 11,575 | 11,574 | 10,384 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | FIXED(Q)* | 15.00%/PIK | 15.00% | 07/2022 | 02/2025 | 5,131 | 5,131 | 4,603 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
42,445 | 41,303 | 3.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, L.L.C. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | First lien (3)(15) | FIXED(M)* | 18.00%/PIK | 18.00% | 10/2020 | 12/2024 | 21,779 | 21,779 | 21,779 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | L(M)* | 9.00%/PIK | 13.12% | 10/2020 | 12/2024 | 9,785 | 9,785 | 9,785 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
31,564 | 31,564 | 2.38 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NHME Holdings Corp. (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National HME, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Second lien (3)(15) | FIXED(Q)(42)* | 12.00%/PIK | 12.00% | 11/2018 | 05/2024 | 13,013 | 12,583 | 5,381 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | FIXED(Q)(42)* | 12.00%/PIK | 12.00% | 11/2018 | 05/2024 | 14,500 | 12,693 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,276 | 5,381 | 0.41 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | $ | 164,702 | $ | 141,741 | 10.69 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program III LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Fund | Membership interest (3)(15) | — | — | — | 05/2018 | — | — | $ | 140,000 | $ | 140,000 | 10.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program IV LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Fund | Membership interest (3)(15) | — | — | — | 05/2021 | — | — | 112,400 | 112,400 | 8.48 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM NL Holdings, L.P.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 06/2018 | — | — | $ | 76,370 | $ | 94,305 | 7.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Topco, LLC (32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Ordinary shares (2)(15) | — | — | — | 10/2020 | — | 269,027 | 27,154 | 34,490 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (8)(15) | — | — | — | 10/2020 | — | 66,007 | 6,662 | 8,462 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 10/2020 | — | 60,068 | 6,106 | 7,701 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
39,922 | 50,653 | 3.82 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QID TRH Holdings LLC (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Haven Midstream Holdings LLC(21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | Ordinary shares (14)(15) | — | — | — | 10/2021 | — | 80 | — | 35,679 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profit Interest (6)(15) | — | — | — | 10/2021 | — | 5 | — | 109 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | 35,788 | 2.70 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 10/2020 | — | 100 | 11,155 | 26,000 | 1.96 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Preferred shares (3)(15)(27) | — | — | — | 08/2018 | — | 15,434,113 | 15,434 | 11,626 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15)(27) | — | — | — | 08/2019 | — | 9,173,217 | 9,173 | 7,670 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15)(26)(42) | — | — | — | 06/2017 | — | 19,795,435 | 19,795 | 6,491 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (2)(15)(25)(42) | — | — | — | 01/2015 | — | 29,326,545 | 26,946 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15)(25)(42) | — | — | — | 01/2015 | — | 8,104,462 | 7,447 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (2)(15) | — | — | — | 01/2015 | — | 2,096,477 | 1,926 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 01/2015 | — | 1,993,749 | 533 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
81,254 | 25,787 | 1.94 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM CLFX LP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 10/2017 | — | — | 12,538 | 16,172 | 1.22 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM YI, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 09/2019 | — | — | 6,272 | 9,481 | 0.71 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GP Holdco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 06/2018 | — | — | 861 | 1,028 | 0.08 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NHME Holdings Corp.(28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 11/2018 | — | 640,000 | 4,000 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GLCR LP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 02/2018 | — | — | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM NL Holdings, L.P.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 06/2018 | — | — | $ | 76,370 | $ | 94,305 | 7.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Topco, LLC (32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Ordinary shares (2)(15) | — | — | — | 10/2020 | — | 269,027 | 27,154 | 34,490 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (8)(15) | — | — | — | 10/2020 | — | 66,007 | 6,662 | 8,462 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 10/2020 | — | 60,068 | 6,106 | 7,701 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
39,922 | 50,653 | 3.82 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QID TRH Holdings LLC (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Haven Midstream Holdings LLC(21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | Ordinary shares (14)(15) | — | — | — | 10/2021 | — | 80 | — | 35,679 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profit Interest (6)(15) | — | — | — | 10/2021 | — | 5 | — | 109 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | 35,788 | 2.70 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 10/2020 | — | 100 | 11,155 | 26,000 | 1.96 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Preferred shares (3)(15)(27) | — | — | — | 08/2018 | — | 15,434,113 | 15,434 | 11,626 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15)(27) | — | — | — | 08/2019 | — | 9,173,217 | 9,173 | 7,670 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15)(26)(42) | — | — | — | 06/2017 | — | 19,795,435 | 19,795 | 6,491 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (2)(15)(25)(42) | — | — | — | 01/2015 | — | 29,326,545 | 26,946 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15)(25)(42) | — | — | — | 01/2015 | — | 8,104,462 | 7,447 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (2)(15) | — | — | — | 01/2015 | — | 2,096,477 | 1,926 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 01/2015 | — | 1,993,749 | 533 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
81,254 | 25,787 | 1.94 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM CLFX LP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 10/2017 | — | — | 12,538 | 16,172 | 1.22 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM YI, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 09/2019 | — | — | 6,272 | 9,481 | 0.71 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GP Holdco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 06/2018 | — | — | 861 | 1,028 | 0.08 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NHME Holdings Corp.(28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Ordinary shares (3)(15) | — | — | — | 11/2018 | — | 640,000 | 4,000 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GLCR LP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 02/2018 | — | — | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference | Spread | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP US LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 09/2016 | — | — | $ | — | $ | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM DRVT LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 11/2016 | — | — | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM JRA LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 08/2016 | — | — | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM KRLN LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 11/2016 | — | — | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - United States | $ | 484,772 | $ | 511,614 | 38.58 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - Canada | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP Canada Corp.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | — | — | 09/2016 | — | — | $ | — | $ | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - Canada | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares | $ | 484,772 | $ | 511,614 | 38.58 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrants - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Warrants (3)(15) | — | — | — | 12/2020 | 02/2025 | 13,305 | $ | — | $ | 36,680 | 2.77 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NHME Holdings Corp. (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Warrants (3)(15) | — | — | — | 11/2018 | — | 160,000 | 1,000 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Warrants - United States | $ | 1,000 | $ | 36,680 | 2.77 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | 650,474 | $ | 690,035 | 52.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, L.L.C. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 10/2020 | 12/2024 | $ | 1,577 | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Haven Midstream Holdings LLC (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Haven Midstream LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 10/2026 | 8,000 | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - United States | — | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Controlled Investments | $ | 650,474 | $ | 690,035 | 52.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | 3,259,967 | $ | 3,221,247 | 242.89 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company | Fair Value at December 31, 2021 | Gross Additions (A) | Gross Redemptions (B) | Net Change In Unrealized Appreciation (Depreciation) | Fair Value at December 31, 2022 | Net Realized Gains (Losses) | Interest Income | Dividend Income | Other Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permian Holdco 3, Inc. / Permian Trust | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Hamilton Holdings Corporation | 4,000 | — | — | — | 4,000 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TVG-Edmentum Holdings, LLC / Edmentum Ultimate Holdings, LLC | 130,775 | 5,168 | — | (9,156) | 126,787 | — | 2,105 | 4,109 | 250 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Controlled/Affiliated Investments | $ | 134,775 | $ | 5,168 | $ | — | $ | (9,156) | $ | 130,787 | $ | — | $ | 2,105 | $ | 4,109 | $ | 250 |
Portfolio Company | Fair Value at December 31, 2021 | Gross Additions (A) | Gross Redemptions (B) | Net Change In Unrealized Appreciation (Depreciation) | Fair Value at December 31, 2022 | Net Realized Gains (Losses) | Interest Income | Dividend Income | Other Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Inc. | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 54 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National HME, Inc./NHME Holdings Corp. | 27,347 | (8,161) | — | (13,805) | 5,381 | — | (9,661) | — | (1,500) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Topco, LLC / New Benevis Holdco, Inc. | 109,595 | 5,914 | — | (1,363) | 114,146 | — | 8,057 | — | 1,500 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. / New Permian Holdco, L.L.C. | 34,759 | 7,805 | — | 15,000 | 57,564 | — | 4,504 | — | 511 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP CANADA CORP | 9,422 | — | (7,345) | (2,077) | — | 4,212 | — | 620 | 713 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP US LLC | 14,891 | — | (5,080) | (9,811) | — | 4,489 | — | 255 | 483 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM CLFX LP | 24,676 | — | — | (8,504) | 16,172 | — | — | 1,596 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM DRVT LLC | 7,984 | — | (5,152) | (2,832) | — | 3,439 | — | 173 | 475 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM JRA LLC | 3,996 | — | (2,043) | (1,953) | — | 2,049 | — | 72 | 188 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GLCR LP | 50,687 | — | (14,750) | (35,937) | — | 35,713 | — | 400 | 2,150 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM KRLN LLC | 244 | 97 | (9,319) | 8,978 | — | (9,318) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM NL Holdings, L.P. | 107,870 | 53 | (10,885) | (2,733) | 94,305 | — | — | 8,453 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GP Holdco, LLC | 1,197 | 1 | (138) | (32) | 1,028 | — | — | 94 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM YI LLC | 8,286 | — | — | 1,195 | 9,481 | — | — | 828 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program III LLC | 140,000 | — | — | — | 140,000 | — | — | 17,485 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program IV LLC | 112,400 | — | — | — | 112,400 | — | — | 13,173 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Haven Midstream LLC / Haven Midstream Holdings LLC / QID TRH Holdings LLC | 34,821 | 3,865 | (38,685) | 35,787 | 35,788 | 12,802 | 6,316 | — | 1,902 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | 67,635 | 13,378 | (1,549) | 24,306 | 103,770 | — | 4,738 | 4,363 | 724 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Controlled Investments | $ | 755,810 | $ | 22,952 | $ | (94,946) | $ | 6,219 | $ | 690,035 | $ | 53,440 | $ | 13,954 | $ | 47,512 | $ | 7,146 |
December 31, 2022 | |||||
Investment Type | Percent of Total Investments at Fair Value | ||||
First lien | 54.45 | % | |||
Second lien | 17.42 | % | |||
Subordinated | 2.38 | % | |||
Equity and other | 25.75 | % | |||
Total investments | 100.00 | % | |||
December 31, 2022 | |||||
Industry Type | Percent of Total Investments at Fair Value | ||||
Software | 27.85 | % | |||
Business Services | 18.39 | % | |||
Healthcare | 17.01 | % | |||
Investment Funds (includes investments in joint ventures) | 7.84 | % | |||
Education | 7.43 | % | |||
Consumer Services | 3.85 | % | |||
Net Lease | 3.76 | % | |||
Distribution & Logistics | 3.18 | % | |||
Financial Services | 2.98 | % | |||
Energy | 1.91 | % | |||
Specialty Chemicals & Materials | 1.87 | % | |||
Information Technology | 1.81 | % | |||
Packaging | 1.26 | % | |||
Consumer Products | 0.64 | % | |||
Business Products | 0.22 | % | |||
Total investments | 100.00 | % |
December 31, 2022 | |||||
Interest Rate Type | Percent of Total Investments at Fair Value | ||||
Floating rates | 88.53 | % | |||
Fixed rates | 11.47 | % | |||
Total investments | 100.00 | % |
Lease | Total | Fair Value as of | Lease | Total | Fair Value as of | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company | Portfolio Company | Tenant | Expiration Date | Location | Square Feet | March 31, 2023 | Portfolio Company | Tenant | Expiration Date | Location | Square Feet | September 30, 2023(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM NL Holdings LP / NM GP Holdco LLC | NM NL Holdings LP / NM GP Holdco LLC | Various | Various | Various | Various | $ | 95,605 | NM NL Holdings LP / NM GP Holdco LLC | Various | Various | Various | Various | $ | 96,933 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM CLFX LP | NM CLFX LP | Victor Equipment Company | 8/31/2033 | TX | 423 | 15,437 | NM CLFX LP | Victor Equipment Company | 8/31/2033 | TX | 423 | 11,692 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM YI, LLC | NM YI, LLC | Young Innovations, Inc. | 10/31/2039 | IL / MO | 212 | 9,581 | NM YI, LLC | Young Innovations, Inc. | 10/31/2039 | IL / MO | 212 | 9,449 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 120,623 | $ | 118,074 |
Cost | Fair Value | Cost | Fair Value | |||||||||||||||||||
First lien | First lien | $ | 1,862,802 | $ | 1,798,746 | First lien | $ | 1,759,410 | $ | 1,691,480 | ||||||||||||
Second lien | Second lien | 616,660 | 562,413 | Second lien | 567,583 | 529,613 | ||||||||||||||||
Subordinated | Subordinated | 87,726 | 78,282 | Subordinated | 95,993 | 86,238 | ||||||||||||||||
Equity and other | Equity and other | 735,426 | 830,885 | Equity and other | 745,733 | 804,572 | ||||||||||||||||
Total investments | Total investments | $ | 3,302,614 | $ | 3,270,326 | Total investments | $ | 3,168,719 | $ | 3,111,903 |
Cost | Fair Value | Cost | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||
Software | Software | $ | 951,994 | $ | 933,923 | Software | $ | 831,652 | $ | 820,492 | ||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | 639,640 | 577,406 | Business Services | 606,262 | 540,834 | ||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | 582,366 | 558,625 | Healthcare | 560,096 | 535,665 | ||||||||||||||||||||||
Investment Funds (includes investments in joint ventures) | Investment Funds (includes investments in joint ventures) | 252,400 | 252,400 | Investment Funds (includes investments in joint ventures) | 252,400 | 252,400 | ||||||||||||||||||||||
Education | Education | 202,706 | 243,339 | Education | 221,749 | 249,225 | ||||||||||||||||||||||
Consumer Services | Consumer Services | 152,247 | 150,766 | Consumer Services | 163,407 | 161,335 | ||||||||||||||||||||||
Net Lease | Net Lease | 96,041 | 120,623 | Net Lease | 95,782 | 118,081 | ||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | Distribution & Logistics | 111,266 | 103,157 | Distribution & Logistics | 110,807 | 104,712 | ||||||||||||||||||||||
Financial Services | Financial Services | 98,346 | 99,197 | Financial Services | 102,058 | 102,875 | ||||||||||||||||||||||
Energy | Energy | 56,820 | 62,876 | Energy | 59,872 | 63,935 | ||||||||||||||||||||||
Information Technology | Information Technology | 58,654 | 58,865 | Information Technology | 58,688 | 59,189 | ||||||||||||||||||||||
Packaging | Packaging | 42,964 | 38,814 | |||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | Specialty Chemicals & Materials | 25,354 | 40,795 | Specialty Chemicals & Materials | 26,046 | 27,804 | ||||||||||||||||||||||
Packaging | 43,177 | 40,731 | ||||||||||||||||||||||||||
Consumer Products | Consumer Products | 20,833 | 19,976 | Consumer Products | 20,622 | 19,014 | ||||||||||||||||||||||
Business Products | Business Products | 10,770 | 7,647 | Business Products | 10,772 | 10,788 | ||||||||||||||||||||||
Food & Beverage | Food & Beverage | 5,542 | 6,740 | |||||||||||||||||||||||||
Total investments | Total investments | $ | 3,302,614 | $ | 3,270,326 | Total investments | $ | 3,168,719 | $ | 3,111,903 |
Cost | Fair Value | ||||||||||
First lien | $ | 1,816,091 | $ | 1,753,967 | |||||||
Second lien | 632,990 | 561,207 | |||||||||
Subordinated | 85,774 | 76,659 | |||||||||
Equity and other | 725,112 | 829,414 | |||||||||
Total investments | $ | 3,259,967 | $ | 3,221,247 |
Cost | Fair Value | ||||||||||
Software | $ | 916,259 | $ | 897,008 | |||||||
Business Services | 661,079 | 592,868 | |||||||||
Healthcare | 586,311 | 548,383 | |||||||||
Investment Funds (includes investments in joint ventures) | 252,400 | 252,400 | |||||||||
Education | 200,117 | 239,301 | |||||||||
Consumer Services | 126,392 | 123,880 | |||||||||
Net Lease | 96,041 | 120,986 | |||||||||
Distribution & Logistics | 111,096 | 102,410 | |||||||||
Financial Services | 96,021 | 95,839 | |||||||||
Energy | 55,507 | 61,564 | |||||||||
Specialty Chemicals & Materials | 25,363 | 60,268 | |||||||||
Information Technology | 58,638 | 58,165 | |||||||||
Packaging | 43,124 | 40,547 | |||||||||
Consumer Products | 20,850 | 20,624 | |||||||||
Business Products | 10,769 | 7,004 | |||||||||
Total investments | $ | 3,259,967 | $ | 3,221,247 |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
First lien investments (1) | First lien investments (1) | $ | 694,046 | $ | 690,017 | First lien investments (1) | $ | 681,088 | $ | 690,017 | ||||||||||||||||||
Weighted average interest rate on first lien investments (2) | Weighted average interest rate on first lien investments (2) | 9.09 | % | 8.51 | % | Weighted average interest rate on first lien investments (2) | 9.75 | % | 8.51 | % | ||||||||||||||||||
Number of portfolio companies in SLP III | Number of portfolio companies in SLP III | 86 | 83 | Number of portfolio companies in SLP III | 86 | 83 | ||||||||||||||||||||||
Largest portfolio company investment (1) | Largest portfolio company investment (1) | $ | 18,149 | $ | 18,197 | Largest portfolio company investment (1) | $ | 26,178 | $ | 18,197 | ||||||||||||||||||
Total of five largest portfolio company investments (1) | Total of five largest portfolio company investments (1) | $ | 85,727 | $ | 85,948 | Total of five largest portfolio company investments (1) | $ | 93,443 | $ | 85,948 |
Portfolio Company and Type of Investment | Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Reference | Spread | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Reference | Spread | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Investments - First lien | Funded Investments - First lien | Funded Investments - First lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADMI Corp. (aka Aspen Dental) | ADMI Corp. (aka Aspen Dental) | Healthcare | L(M) | 3.75% | 8.59% | 12/2027 | $ | 2,394 | $ | 2,385 | $ | 2,228 | ADMI Corp. (aka Aspen Dental) | Healthcare | SOFR(M) | 3.75% | 9.18% | 12/2027 | $ | 2,382 | $ | 2,374 | $ | 2,227 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advisor Group Holdings, Inc. | Financial Services | L(M) | 4.50% | 9.34% | 07/2026 | 9,675 | 9,649 | 9,551 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AG Parent Holdings, LLC | AG Parent Holdings, LLC | Healthcare | L(M) | 5.00% | 9.84% | 07/2026 | 12,094 | 12,062 | 11,747 | AG Parent Holdings, LLC | Healthcare | SOFR(Q) | 5.00% | 10.68% | 07/2026 | 9,675 | 9,653 | 9,504 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aretec Group, Inc. (fka RCS Capital Corporation) | Aretec Group, Inc. (fka RCS Capital Corporation) | Financial Services | SOFR(M) | 4.50% | 9.92% | 08/2030 | 4,924 | 4,826 | 4,898 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Artera Services, LLC | Artera Services, LLC | Distribution & Logistics | L(Q) | 3.50% | 8.66% | 03/2025 | 6,821 | 6,792 | 5,809 | Artera Services, LLC | Distribution & Logistics | SOFR(Q) | 3.50% | 8.99% | 03/2025 | 5,286 | 5,270 | 4,976 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aretec Group, Inc. (fka RCS Capital Corporation) | Financial Services | SOFR(Q) | 4.50% | 9.41% | 03/2030 | 4,936 | 4,838 | 4,838 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ascensus Group Holdings, Inc. | Ascensus Group Holdings, Inc. | Business Services | SOFR(M) | 3.50% | 8.93% | 08/2028 | 4,033 | 4,017 | 4,006 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AssuredPartners, Inc. | AssuredPartners, Inc. | Insurance Services | SOFR(M) | 4.25% | 9.06% | 02/2027 | 1,990 | 1,925 | 1,988 | AssuredPartners, Inc. | Insurance Services | SOFR(M) | 4.25% | 9.57% | 02/2027 | 1,980 | 1,922 | 1,982 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aston FinCo S.a.r.l. / Aston US Finco, LLC | Aston FinCo S.a.r.l. / Aston US Finco, LLC | Software | L(M) | 4.25% | 9.09% | 10/2026 | 5,820 | 5,788 | 5,005 | Aston FinCo S.a.r.l. / Aston US Finco, LLC | Software | SOFR(M) | 4.25% | 9.68% | 10/2026 | 5,790 | 5,762 | 5,057 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
athenahealth Group Inc. | athenahealth Group Inc. | Healthcare | SOFR(M) | 3.50% | 8.26% | 02/2029 | 6,895 | 6,636 | 6,429 | athenahealth Group Inc. | Healthcare | SOFR(M) | 3.25% | 8.57% | 02/2029 | 6,860 | 6,620 | 6,746 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BCPE Empire Holdings, Inc. | BCPE Empire Holdings, Inc. | Distribution & Logistics | L(M) | 4.00% | 8.84% | 06/2026 | 4,247 | 4,226 | 4,177 | BCPE Empire Holdings, Inc. | Distribution & Logistics | SOFR(M) | 4.75% | 10.07% | 12/2028 | 7,477 | 7,406 | 7,486 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BCPE Empire Holdings, Inc. | Distribution & Logistics | SOFR(M) | 4.63% | 9.53% | 06/2026 | 3,249 | 3,154 | 3,219 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bella Holding Company, LLC | Bella Holding Company, LLC | Healthcare | SOFR(M) | 3.75% | 8.66% | 05/2028 | 2,232 | 2,215 | 2,162 | Bella Holding Company, LLC | Healthcare | SOFR(M) | 3.75% | 9.17% | 05/2028 | 2,221 | 2,205 | 2,212 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bluefin Holding, LLC | Software | L(Q) | 5.75% | 10.91% | 09/2026 | 9,675 | 9,597 | 9,503 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bluefin Holding, LLC | Software | L(Q) | 5.75% | 10.91% | 09/2026 | 2,556 | 2,526 | 2,511 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bracket Intermediate Holding Corp. | Bracket Intermediate Holding Corp. | Healthcare | L(Q) | 4.25% | 9.04% | 09/2025 | 14,325 | 14,297 | 14,137 | Bracket Intermediate Holding Corp. | Healthcare | SOFR(Q) | 5.00% | 10.49% | 05/2028 | 14,289 | 13,887 | 14,303 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Parent Holdings, Inc. | Brave Parent Holdings, Inc. | Software | L(M) | 4.00% | 8.84% | 04/2025 | 4,254 | 4,249 | 4,173 | Brave Parent Holdings, Inc. | Software | SOFR(Q) | 4.00% | 9.52% | 04/2025 | 4,232 | 4,228 | 4,230 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brown Group Holding, LLC | Brown Group Holding, LLC | Distribution & Logistics | SOFR(Q) | 3.75% | 8.46% | 07/2029 | 7,027 | 6,863 | 7,040 | Brown Group Holding, LLC | Distribution & Logistics | SOFR(Q) | 3.75% | 9.12% | 07/2029 | 3,999 | 3,912 | 4,001 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cardinal Parent, Inc. | Cardinal Parent, Inc. | Software | L(Q) | 4.50% | 9.66% | 11/2027 | 9,897 | 9,693 | 9,228 | Cardinal Parent, Inc. | Software | SOFR(Q) | 4.50% | 10.04% | 11/2027 | 9,847 | 9,662 | 8,960 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CE Intermediate I, LLC | CE Intermediate I, LLC | Software | L(Q) | 4.00% | 8.86% | 11/2028 | 10,893 | 10,829 | 10,430 | CE Intermediate I, LLC | Software | SOFR(Q) | 3.50% | 9.02% | 11/2028 | 10,838 | 10,779 | 10,740 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CentralSquare Technologies, LLC | CentralSquare Technologies, LLC | Software | L(Q) | 3.75% | 8.91% | 08/2025 | 14,362 | 14,349 | 12,668 | CentralSquare Technologies, LLC | Software | SOFR(Q) | 3.75% | 9.29% | 08/2025 | 14,287 | 14,276 | 13,585 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | CHA Holdings, Inc. | Business Services | L(Q) | 4.50% | 9.66% | 04/2025 | 954 | 954 | 954 | CHA Holdings, Inc. | Business Services | SOFR(Q) | 4.50% | 10.15% | 04/2025 | 949 | 949 | 949 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CommerceHub, Inc. | CommerceHub, Inc. | Software | SOFR(Q) | 6.25% | 11.77% | 12/2027 | 3,980 | 3,552 | 3,980 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CommerceHub, Inc. | CommerceHub, Inc. | Software | SOFR(S) | 4.00% | 8.78% | 12/2027 | 5,702 | 5,681 | 5,341 | CommerceHub, Inc. | Software | SOFR(Q) | 4.00% | 9.52% | 12/2027 | 5,673 | 5,654 | 5,476 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | Confluent Health, LLC | Healthcare | L(M) | 4.00% | 8.84% | 11/2028 | 14,562 | 14,498 | 11,904 | Confluent Health, LLC | Healthcare | SOFR(M) | 4.00% | 9.43% | 11/2028 | 11,772 | 11,724 | 11,242 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Medical Technologies, Inc. | Confluent Medical Technologies, Inc. | Healthcare | SOFR(Q) | 3.75% | 8.65% | 02/2029 | 6,930 | 6,900 | 6,722 | Confluent Medical Technologies, Inc. | Healthcare | SOFR(Q) | 3.75% | 9.14% | 02/2029 | 6,895 | 6,867 | 6,826 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convey Health Solutions, Inc. | Convey Health Solutions, Inc. | Healthcare | SOFR(Q) | 5.25% | 10.25% | 09/2026 | 12,935 | 12,588 | 12,935 | Convey Health Solutions, Inc. | Healthcare | SOFR(Q) | 5.25% | 10.74% | 09/2026 | 12,870 | 12,568 | 11,355 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cornerstone OnDemand, Inc. | Cornerstone OnDemand, Inc. | Software | L(M) | 3.75% | 8.59% | 10/2028 | 4,500 | 4,481 | 4,168 | Cornerstone OnDemand, Inc. | Software | SOFR(M) | 3.75% | 9.18% | 10/2028 | 4,477 | 4,460 | 4,270 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Covenant Surgical Partners, Inc. | Covenant Surgical Partners, Inc. | Healthcare | SOFR(S) | 4.00% | 8.82% | 07/2026 | 2,000 | 1,986 | 1,698 | Covenant Surgical Partners, Inc. | Healthcare | SOFR(Q) | 4.00% | 9.37% | 07/2026 | 2,000 | 1,988 | 1,630 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Covenant Surgical Partners, Inc. | Covenant Surgical Partners, Inc. | Healthcare | SOFR(S) | 4.00% | 8.82% | 07/2026 | 9,656 | 9,607 | 8,195 | Covenant Surgical Partners, Inc. | Healthcare | SOFR(Q) | 4.00% | 9.37% | 07/2026 | 9,607 | 9,565 | 7,830 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRCI Longhorn Holdings, Inc. | CRCI Longhorn Holdings, Inc. | Business Services | L(M) | 3.50% | 8.31% | 08/2025 | 14,325 | 14,298 | 14,030 | CRCI Longhorn Holdings, Inc. | Business Services | SOFR(M) | 3.50% | 8.93% | 08/2025 | 14,250 | 14,229 | 14,241 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CVET Midco 2, L.P. | CVET Midco 2, L.P. | Software | SOFR(Q) | 5.00% | 9.90% | 10/2029 | 6,965 | 6,566 | 6,547 | CVET Midco 2, L.P. | Software | SOFR(Q) | 5.00% | 10.39% | 10/2029 | 6,930 | 6,555 | 6,878 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dealer Tire Financial, LLC | Dealer Tire Financial, LLC | Distribution & Logistics | SOFR(M) | 4.50% | 9.82% | 12/2027 | 9,652 | 9,640 | 9,682 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | Business Services | SOFR(M) | 3.75% | 8.56% | 03/2028 | 7,369 | 7,346 | 7,185 | DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | Business Services | SOFR(M) | 3.75% | 9.18% | 03/2028 | 7,331 | 7,311 | 7,233 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dealer Tire Financial, LLC | Distribution & Logistics | SOFR(M) | 4.50% | 9.31% | 12/2027 | 9,701 | 9,688 | 9,655 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discovery Purchaser Corporation | Discovery Purchaser Corporation | Specialty Chemicals & Materials | SOFR(Q) | 4.38% | 8.96% | 10/2029 | 7,082 | 6,542 | 6,707 | Discovery Purchaser Corporation | Specialty Chemicals & Materials | SOFR(Q) | 4.38% | 9.77% | 10/2029 | 7,047 | 6,539 | 6,809 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dispatch Acquisition Holdings, LLC | Dispatch Acquisition Holdings, LLC | Industrial Services | SOFR(Q) | 4.25% | 9.30% | 03/2028 | 15,567 | 15,173 | 14,107 | Dispatch Acquisition Holdings, LLC | Industrial Services | SOFR(Q) | 4.25% | 9.79% | 03/2028 | 15,487 | 15,127 | 14,384 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EAB Global, Inc. | EAB Global, Inc. | Education | L(S) | 3.50% | 9.13% | 08/2028 | 1,107 | 1,104 | 1,101 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eagle Parent Corp. | Eagle Parent Corp. | Business Services | SOFR(M) | 4.25% | 9.64% | 04/2029 | 4,987 | 4,900 | 4,863 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eisner Advisory Group LLC | Eisner Advisory Group LLC | Financial Services | SOFR(M) | 5.25% | 10.68% | 07/2028 | 2,195 | 2,115 | 2,194 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Enverus Holdings, Inc. (fka Drilling Info Holdings, Inc.) | Enverus Holdings, Inc. (fka Drilling Info Holdings, Inc.) | Business Services | L(M) | 4.25% | 9.09% | 07/2025 | 18,149 | 18,115 | 17,423 | Enverus Holdings, Inc. (fka Drilling Info Holdings, Inc.) | Business Services | SOFR(M) | 4.25% | 9.67% | 07/2025 | 18,054 | 18,027 | 17,496 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eisner Advisory Group LLC | Financial Services | SOFR(M) | 5.25% | 10.17% | 07/2028 | 2,207 | 2,120 | 2,209 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EAB Global, Inc. | Education | L(M) | 3.50% | 8.34% | 08/2028 | 3,204 | 3,191 | 3,133 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energize Holdco LLC | Business Services | L(M) | 3.75% | 8.59% | 12/2028 | 12,456 | 12,404 | 12,114 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eResearchTechnology, Inc. | eResearchTechnology, Inc. | Healthcare | L(M) | 4.50% | 9.34% | 02/2027 | 7,252 | 7,230 | 6,841 | eResearchTechnology, Inc. | Healthcare | SOFR(M) | 4.50% | 9.93% | 02/2027 | 7,215 | 7,195 | 7,086 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EyeCare Partners, LLC | EyeCare Partners, LLC | Healthcare | L(M) | 3.75% | 8.59% | 02/2027 | 14,573 | 14,562 | 12,050 | EyeCare Partners, LLC | Healthcare | SOFR(M) | 3.75% | 9.18% | 02/2027 | 12,241 | 12,233 | 8,798 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundational Education Group, Inc. | Foundational Education Group, Inc. | Education | SOFR(Q) | 3.75% | 8.91% | 08/2028 | 9,674 | 9,569 | 9,132 | Foundational Education Group, Inc. | Education | SOFR(Q) | 4.25% | 9.88% | 08/2028 | 9,625 | 9,528 | 9,144 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greenway Health, LLC (fka Vitera Healthcare Solutions, LLC) | Greenway Health, LLC (fka Vitera Healthcare Solutions, LLC) | Healthcare | L(S) | 3.75% | 8.96% | 02/2024 | 14,181 | 14,183 | 10,494 | Greenway Health, LLC (fka Vitera Healthcare Solutions, LLC) | Healthcare | SOFR(M) | 3.75% | 9.18% | 02/2024 | 14,106 | 14,107 | 12,837 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Groundworks, LLC | Groundworks, LLC | Consumer Services | SOFR(M) | 6.50% | 11.36% | 03/2030 | 1,272 | 1,234 | 1,234 | Groundworks, LLC | Consumer Services | SOFR(Q) | 6.50% | 11.81% | 03/2030 | 1,337 | 1,300 | 1,317 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Dental, LLC | Heartland Dental, LLC | Healthcare | L(M) | 3.75% | 8.59% | 04/2025 | 18,113 | 18,082 | 16,973 | Heartland Dental, LLC | Healthcare | SOFR(M) | 5.00% | 10.33% | 04/2028 | 14,214 | 13,679 | 14,080 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Help/Systems Holdings, Inc. | Help/Systems Holdings, Inc. | Software | SOFR(Q) | 4.00% | 8.78% | 11/2026 | 18,022 | 17,914 | 16,125 | Help/Systems Holdings, Inc. | Software | SOFR(Q) | 4.00% | 9.47% | 11/2026 | 17,929 | 17,834 | 17,240 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higginbotham Insurance Agency, Inc. | Higginbotham Insurance Agency, Inc. | Business Services | L(M) | 5.25% | 10.09% | 11/2026 | 9,056 | 8,999 | 9,002 | Higginbotham Insurance Agency, Inc. | Business Services | SOFR(M) | 5.50% | 10.92% | 11/2028 | 9,010 | 8,959 | 9,010 |
Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Reference | Spread | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HighTower Holding, LLC | Financial Services | SOFR(Q) | 4.00% | 9.61% | 04/2028 | $ | 4,742 | $ | 4,708 | $ | 4,730 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Houghton Mifflin Harcourt Company | Education | SOFR(M) | 5.25% | 10.67% | 04/2029 | 6,672 | 6,452 | 6,288 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hub International Limited | Insurance Services | SOFR(Q) | 4.25% | 9.58% | 06/2030 | 6,442 | 6,377 | 6,469 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | Software | SOFR(Q) | 3.75% | 9.27% | 03/2028 | 15,682 | 15,673 | 15,571 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kestra Advisor Services Holdings A, Inc. | Financial Services | SOFR(Q) | 4.25% | 9.74% | 06/2026 | 11,842 | 11,805 | 11,840 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LI Group Holdings, Inc. | Software | SOFR(M) | 3.75% | 9.18% | 03/2028 | 3,761 | 3,754 | 3,768 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. | Healthcare | SOFR(M) | 4.61% | 9.93% | 12/2028 | 7,510 | 7,480 | 7,411 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | Software | SOFR(Q) | 5.00% | 10.47% | 05/2028 | 1,990 | 1,906 | 1,942 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | Software | SOFR(Q) | 3.75% | 9.12% | 05/2028 | 3,931 | 3,916 | 3,835 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | Software | SOFR(Q) | 4.25% | 9.88% | 05/2028 | 2,494 | 2,378 | 2,447 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mavis Tire Express Services Topco Corp. | Retail | SOFR(M) | 4.00% | 9.43% | 05/2028 | 4,142 | 4,127 | 4,140 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MED ParentCo, LP | Healthcare | SOFR(M) | 4.25% | 9.68% | 08/2026 | 12,491 | 12,436 | 11,966 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MH Sub I, LLC (Micro Holding Corp.) | Software | SOFR(M) | 4.25% | 9.57% | 05/2028 | 3,567 | 3,484 | 3,457 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netsmart, Inc. | Healthcare | SOFR(M) | 4.00% | 9.43% | 10/2027 | 3,910 | 3,910 | 3,916 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nielsen Consumer Inc. | Business Services | SOFR(M) | 6.25% | 11.57% | 03/2028 | 14,963 | 13,369 | 14,742 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OMNIA Partners, LLC | Business Services | SOFR(Q) | 4.25% | 9.60% | 07/2030 | 5,919 | 5,861 | 5,930 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Optiv Parent Inc. | Software | SOFR(S) | 5.25% | 10.34% | 07/2026 | 6,602 | 6,397 | 6,387 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Osaic Holdings, Inc. | Financial Services | SOFR(M) | 4.50% | 9.82% | 08/2028 | 9,650 | 9,555 | 9,666 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pearls (Netherlands) Bidco B.V. | Specialty Chemicals & Materials | SOFR(Q) | 3.75% | 9.12% | 02/2029 | 1,715 | 1,711 | 1,710 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peraton Corp. | Federal Services | SOFR(M) | 3.75% | 9.17% | 02/2028 | 7,158 | 7,133 | 7,148 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PetVet Care Centers, LLC (fka Pearl Intermediate Parent LLC) | Consumer Services | SOFR(M) | 3.50% | 8.92% | 02/2025 | 4,537 | 4,536 | 4,521 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Physician Partners, LLC | Healthcare | SOFR(M) | 4.00% | 9.42% | 12/2028 | 4,242 | 4,207 | 4,034 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Planview Parent, Inc. | Software | SOFR(Q) | 4.00% | 9.65% | 12/2027 | 10,749 | 10,545 | 10,637 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premise Health Holding Corp. | Healthcare | SOFR(S) | 3.75% | 9.34% | 07/2025 | 7,347 | 7,337 | 7,200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Ruby Ultimate Parent Corp. | Healthcare | SOFR(M) | 3.25% | 8.68% | 03/2028 | 4,319 | 4,304 | 4,271 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Ruby Ultimate Parent Corp. | Healthcare | SOFR(M) | 5.75% | 11.18% | 03/2028 | 4,950 | 4,824 | 4,985 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RealPage, Inc. | Software | SOFR(M) | 3.00% | 8.43% | 04/2028 | 8,108 | 8,095 | 8,026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Renaissance Holding Corp. | Education | SOFR(M) | 4.75% | 10.07% | 04/2030 | 6,629 | 6,439 | 6,586 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RLG Holdings, LLC | Packaging | SOFR(M) | 4.25% | 9.68% | 07/2028 | 5,741 | 5,720 | 5,423 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RxB Holdings, Inc. | Healthcare | SOFR(M) | 4.50% | 9.95% | 12/2027 | 2,985 | 2,905 | 2,985 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RxB Holdings, Inc. | Healthcare | SOFR(M) | 5.25% | 10.57% | 12/2027 | 3,679 | 3,591 | 3,679 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Enterprises, LLC | Food & Beverage | SOFR(Q) | 2.50% + 4.25% PIK | 12.12% | 05/2027 | 2,463 | 2,463 | 2,283 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snap One Holdings Corp. | Distribution & Logistics | SOFR(Q) | 4.50% | 10.04% | 12/2028 | 6,572 | 6,520 | 6,386 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spring Education Group, Inc. | Education | SOFR(M) | 4.00% | 9.43% | 07/2025 | 13,829 | 13,785 | 13,857 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spring Education Group, Inc. | Education | SOFR(M) | 4.50% | 9.91% | 10/2030 | 12,349 | 12,194 | 12,194 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Storable, Inc. | Software | SOFR(M) | 3.50% | 8.82% | 04/2028 | 3,794 | 3,788 | 3,774 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symplr Software, Inc. | Healthcare | SOFR(Q) | 4.50% | 9.97% | 12/2027 | 15,600 | 15,505 | 14,008 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndigo LLC | Software | SOFR(M) | 4.50% | 9.93% | 12/2027 | 14,625 | 14,553 | 13,711 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapy Brands Holdings LLC | Software | SOFR(M) | 4.00% | 9.43% | 05/2028 | 4,068 | 4,053 | 3,905 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | SOFR(Q) | 4.50% | 10.07% | 08/2028 | 6,577 | 6,551 | 6,514 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TMF Sapphire Bidco B.V. | Business Services | SOFR(Q) | 5.00% | 10.37% | 05/2028 | 2,667 | 2,614 | 2,677 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TRC Companies LLC | Business Services | SOFR(M) | 3.75% | 9.18% | 12/2028 | 12,393 | 12,344 | 12,254 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UKG Inc. | Software | SOFR(Q) | 4.50% | 10.02% | 05/2026 | 4,988 | 4,883 | 5,010 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USI, Inc. | Financial Services | SOFR(Q) | 3.75% | 9.14% | 11/2029 | 2,453 | 2,408 | 2,454 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valcour Packaging, LLC | Packaging | L(S) | 3.75% | 9.40% | 10/2028 | 4,470 | 4,460 | 3,647 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WatchGuard Technologies, Inc. | Software | SOFR(M) | 5.25% | 10.57% | 07/2029 | 5,250 | 4,947 | 4,958 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Waystar Technologies, Inc. | Healthcare | SOFR(M) | 4.00% | 9.43% | 10/2026 | 3,994 | 3,988 | 4,003 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wrench Group LLC | Consumer Services | SOFR(Q) | 4.00% | 9.65% | 04/2026 | 7,763 | 7,751 | 7,758 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wrench Group LLC | Consumer Services | SOFR(Q) | 4.50% | 9.99% | 04/2026 | 5,486 | 5,392 | 5,486 |
Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Reference | Spread | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HighTower Holding, LLC | Financial Services | L(Q) | 4.00% | 8.82% | 04/2028 | $ | 4,766 | $ | 4,729 | $ | 4,516 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Houghton Mifflin Harcourt Company | Education | SOFR(M) | 5.25% | 10.16% | 04/2029 | 6,706 | 6,470 | 6,029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | Software | L(Q) | 3.75% | 8.51% | 03/2028 | 15,763 | 15,752 | 15,073 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kestra Advisor Services Holdings A, Inc. | Financial Services | SOFR(Q) | 4.25% | 9.25% | 06/2026 | 11,904 | 11,861 | 11,695 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LI Group Holdings, Inc. | Software | L(M) | 3.75% | 8.59% | 03/2028 | 4,562 | 4,553 | 4,545 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. | Healthcare | L(M) | 4.50% | 9.34% | 12/2028 | 7,548 | 7,516 | 7,246 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mamba Purchaser, Inc. | Healthcare | L(M) | 3.50% | 8.34% | 10/2028 | 1,601 | 1,597 | 1,583 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | Software | L(Q) | 3.75% | 8.58% | 05/2028 | 3,950 | 3,935 | 3,769 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | Software | SOFR(M) | 4.25% | 9.17% | 05/2028 | 2,500 | 2,375 | 2,375 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | Software | SOFR(Q) | 5.00% | 9.79% | 05/2028 | 2,000 | 1,908 | 1,908 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mavis Tire Express Services Topco Corp. | Retail | SOFR(M) | 4.00% | 8.92% | 05/2028 | 4,163 | 4,147 | 4,092 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MED ParentCo, LP | Healthcare | L(M) | 4.25% | 9.09% | 08/2026 | 12,556 | 12,492 | 11,049 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mercury Borrower, Inc. | Business Services | L(M) | 3.50% | 8.38% | 08/2028 | 4,168 | 4,150 | 4,059 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MH Sub I, LLC (Micro Holding Corp.) | Software | L(M) | 3.75% | 8.59% | 09/2024 | 10,667 | 10,652 | 10,513 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mitnick Corporate Purchaser, Inc. | Software | SOFR(Q) | 4.75% | 9.53% | 05/2029 | 4,643 | 4,622 | 4,385 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National Intergovernmental Purchasing Alliance Company | Business Services | SOFR(Q) | 3.50% | 8.40% | 05/2025 | 2,420 | 2,407 | 2,394 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netsmart, Inc. | Healthcare | L(M) | 4.00% | 8.84% | 10/2027 | 3,930 | 3,930 | 3,887 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nielsen Consumer Inc. | Business Services | SOFR(M) | 6.25% | 11.06% | 03/2028 | 4,897 | 4,359 | 4,322 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nielsen Consumer Inc. | Business Services | SOFR(M) | 6.25% | 11.06% | 03/2028 | 10,103 | 8,992 | 8,916 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outcomes Group Holdings, Inc. | Healthcare | L(M) | 3.25% | 8.09% | 10/2025 | 3,322 | 3,319 | 3,241 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pearls (Netherlands) Bidco B.V. | Specialty Chemicals & Materials | SOFR(Q) | 3.75% | 8.43% | 02/2029 | 1,723 | 1,719 | 1,693 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peraton Corp. | Federal Services | L(M) | 3.75% | 8.59% | 02/2028 | 7,216 | 7,189 | 7,131 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PetVet Care Centers, LLC (fka Pearl Intermediate Parent LLC) | Consumer Services | L(M) | 3.50% | 8.34% | 02/2025 | 4,561 | 4,559 | 4,432 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Physician Partners, LLC | Healthcare | SOFR(Q) | 4.00% | 9.05% | 12/2028 | 4,263 | 4,226 | 4,014 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Planview Parent, Inc. | Software | L(Q) | 4.00% | 9.16% | 12/2027 | 10,804 | 10,580 | 10,273 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premise Health Holding Corp. | Healthcare | L(Q) | 3.75% | 8.91% | 07/2025 | 7,386 | 7,372 | 7,091 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Ruby Ultimate Parent Corp. | Healthcare | L(M) | 3.25% | 8.09% | 03/2028 | 4,341 | 4,324 | 4,196 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Ruby Ultimate Parent Corp. | Healthcare | SOFR(M) | 5.75% | 10.56% | 03/2028 | 4,975 | 4,837 | 5,058 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RealPage, Inc. | Software | L(M) | 3.00% | 7.84% | 04/2028 | 10,134 | 10,115 | 9,852 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Renaissance Holding Corp. | Education | SOFR(M) | 4.75% | 9.58% | 04/2030 | 6,629 | 6,430 | 6,442 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RLG Holdings, LLC | Packaging | L(M) | 4.00% | 8.84% | 07/2028 | 5,771 | 5,748 | 5,597 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Enterprises, LLC | Food & Beverage | SOFR(Q) | 6.75% | 11.43% | 05/2027 | 2,424 | 2,423 | 1,687 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snap One Holdings Corp. | Distribution & Logistics | L(Q) | 4.50% | 9.66% | 12/2028 | 6,606 | 6,550 | 6,077 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Brands Intermediate, Inc. | Food & Beverage | L(Q) | 3.50% | 8.33% | 06/2028 | 7,365 | 7,350 | 7,243 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spring Education Group, Inc. (fka SSH Group Holdings, Inc.) | Education | SOFR(Q) | 4.00% | 8.90% | 07/2025 | 11,902 | 11,891 | 11,837 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Storable, Inc. | Software | SOFR(M) | 3.50% | 8.30% | 04/2028 | 3,814 | 3,807 | 3,693 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symplr Software, Inc. | Healthcare | SOFR(Q) | 4.50% | 9.28% | 12/2027 | 15,680 | 15,575 | 14,034 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndigo LLC | Software | L(M) | 4.50% | 9.28% | 12/2027 | 14,700 | 14,621 | 13,902 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapy Brands Holdings LLC | Software | L(M) | 4.00% | 8.78% | 05/2028 | 4,089 | 4,072 | 3,843 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | L(Q) | 4.50% | 9.45% | 08/2028 | 5,988 | 5,963 | 5,748 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USI, Inc. (fka Compass Investors Inc.) | Insurance Services | SOFR(Q) | 3.75% | 8.65% | 11/2029 | 5,473 | 5,367 | 5,466 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valcour Packaging, LLC | Packaging | L(S) | 3.75% | 7.98% | 10/2028 | 4,493 | 4,481 | 3,737 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Business Services | L(M) | 3.75% | 8.59% | 08/2025 | 25 | 25 | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Business Services | L(M) | 3.50% | 8.34% | 08/2025 | 2,722 | 2,722 | 2,691 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Business Services | L(M) | 3.75% | 8.59% | 08/2025 | 866 | 864 | 857 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WatchGuard Technologies, Inc. | Software | SOFR(S) | 5.25% | 10.11% | 07/2029 | 5,277 | 4,953 | 5,013 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Waystar Technologies, Inc. | Healthcare | L(M) | 4.00% | 8.84% | 10/2026 | 4,014 | 4,008 | 4,003 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wrench Group LLC | Consumer Services | L(Q) | 4.00% | 9.16% | 04/2026 | 7,803 | 7,790 | 7,677 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wrench Group LLC | Consumer Services | SOFR(Q) | 4.75% | 9.54% | 04/2026 | 5,500 | 5,390 | 5,473 |
Portfolio Company and Type of Investment | Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Reference | Spread | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Reference | Spread | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YI, LLC | YI, LLC | Healthcare | L(M) | 4.00% | 8.84% | 11/2024 | $ | 9,465 | $ | 9,462 | $ | 9,149 | YI, LLC | Healthcare | SOFR(M) | 4.00% | 9.42% | 11/2024 | $ | 9,415 | $ | 9,413 | $ | 9,368 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zest Acquisition Corp. | Zest Acquisition Corp. | Healthcare | SOFR(M) | 5.50% | 10.22% | 02/2028 | 4,103 | 3,935 | 3,975 | Zest Acquisition Corp. | Healthcare | SOFR(M) | 5.50% | 10.82% | 02/2028 | 4,083 | 3,929 | 4,008 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | Total Funded Investments | $ | 692,030 | $ | 684,098 | $ | 651,226 | Total Funded Investments | $ | 680,368 | $ | 670,984 | $ | 656,829 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Investments - First lien | Unfunded Investments - First lien | Unfunded Investments - First lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
athenahealth Group Inc. | Healthcare | — | — | — | 01/2024 | $ | 847 | $ | (44) | $ | (57) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Groundworks, LLC | Groundworks, LLC | Consumer Services | — | — | — | 03/2025 | 232 | (3) | (3) | Groundworks, LLC | Consumer Services | — | — | — | 09/2024 | $ | 164 | $ | (2) | $ | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | — | — | — | 08/2023 | 937 | — | (37) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Business Services | — | — | — | 08/2023 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OMNIA Partners, LLC | OMNIA Partners, LLC | Business Services | — | — | — | 01/2024 | 556 | (3) | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Investments | Total Unfunded Investments | $ | 2,016 | $ | (47) | $ | (97) | Total Unfunded Investments | $ | 720 | $ | (5) | $ | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | Total Investments | $ | 694,046 | $ | 684,051 | $ | 651,129 | Total Investments | $ | 681,088 | $ | 670,979 | $ | 656,828 |
Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Reference | Spread | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Investments - First lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADMI Corp. (aka Aspen Dental) | Healthcare | L(M) | 3.75% | 8.13% | 12/2027 | $ | 2,400 | $ | 2,391 | $ | 2,194 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advisor Group Holdings, Inc. | Financial Services | L(M) | 4.50% | 8.88% | 07/2026 | 9,700 | 9,672 | 9,512 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AG Parent Holdings, LLC | Healthcare | L(M) | 5.00% | 9.38% | 07/2026 | 12,125 | 12,092 | 11,769 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Artera Services, LLC | Distribution & Logistics | L(Q) | 3.50% | 8.23% | 03/2025 | 6,838 | 6,806 | 5,624 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AssuredPartners, Inc. | Insurance Services | SOFR(M) | 4.25% | 8.57% | 02/2027 | 1,995 | 1,926 | 1,985 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aston FinCo S.a.r.l. / Aston US Finco, LLC | Software | L(M) | 4.25% | 8.63% | 10/2026 | 5,835 | 5,801 | 4,989 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
athenahealth Group Inc. | Healthcare | SOFR(M) | 3.50% | 7.82% | 02/2029 | 6,912 | 6,644 | 6,258 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BCPE Empire Holdings, Inc. | Distribution & Logistics | L(M) | 4.00% | 8.38% | 06/2026 | 4,258 | 4,235 | 4,141 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BCPE Empire Holdings, Inc. | Distribution & Logistics | SOFR(M) | 4.63% | 9.05% | 06/2026 | 3,257 | 3,156 | 3,205 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bella Holding Company, LLC | Healthcare | L(M) | 3.75% | 8.13% | 05/2028 | 2,238 | 2,220 | 2,123 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bluefin Holding, LLC | Software | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 09/2026 | 9,700 | 9,617 | 9,418 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bluefin Holding, LLC | Software | L(Q) | 5.75% | 10.48% | 09/2026 | 2,562 | 2,530 | 2,488 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bracket Intermediate Holding Corp. | Healthcare | L(Q) | 4.25% | 7.99% | 09/2025 | 14,362 | 14,333 | 13,689 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Parent Holdings, Inc. | Software | L(M) | 4.00% | 8.38% | 04/2025 | 4,266 | 4,260 | 4,145 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brown Group Holding, LLC | Distribution & Logistics | SOFR(Q) | 3.75% | 7.91% | 07/2029 | 7,045 | 6,875 | 7,033 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cano Health, LLC | Healthcare | SOFR(M) | 4.00% | 8.42% | 11/2027 | 9,508 | 9,476 | 7,642 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cardinal Parent, Inc. | Software | L(Q) | 4.50% | 9.23% | 11/2027 | 9,922 | 9,709 | 9,522 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CE Intermediate I, LLC | Software | L(Q) | 4.00% | 8.59% | 11/2028 | 10,920 | 10,854 | 10,388 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CentralSquare Technologies, LLC | Software | L(Q) | 3.75% | 8.48% | 08/2025 | 14,400 | 14,385 | 12,488 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | Business Services | L(Q) | 4.50% | 9.23% | 04/2025 | 957 | 957 | 945 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CommerceHub, Inc. | Software | SOFR(S) | 4.00% | 8.78% | 12/2027 | 5,717 | 5,695 | 5,274 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | Healthcare | L(M) | 4.00% | 8.38% | 11/2028 | 11,962 | 11,909 | 10,212 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | Healthcare | L(M) | 4.00% | 8.38% | 11/2028 | 1,499 | 1,492 | 1,280 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Medical Technologies, Inc. | Healthcare | SOFR(Q) | 3.75% | 8.33% | 02/2029 | 6,947 | 6,916 | 6,617 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convey Health Solutions, Inc. | Healthcare | SOFR(Q) | 5.25% | 9.93% | 09/2026 | 12,967 | 12,598 | 12,578 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cornerstone OnDemand, Inc. | Software | L(M) | 3.75% | 8.13% | 10/2028 | 4,511 | 4,492 | 4,049 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Covenant Surgical Partners, Inc. | Healthcare | L(Q) | 4.00% | 8.41% | 07/2026 | 2,000 | 1,984 | 1,710 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Covenant Surgical Partners, Inc. | Healthcare | L(Q) | 4.00% | 8.41% | 07/2026 | 9,680 | 9,628 | 8,276 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRCI Longhorn Holdings, Inc. | Business Services | L(M) | 3.50% | 7.77% | 08/2025 | 14,363 | 14,333 | 13,597 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CVET Midco 2, L.P. | Software | SOFR(Q) | 5.00% | 9.58% | 10/2029 | 6,965 | 6,556 | 6,539 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | Business Services | SOFR(M) | 3.75% | 8.13% | 03/2028 | 7,388 | 7,364 | 7,088 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dealer Tire Financial, LLC | Distribution & Logistics | SOFR(M) | 4.50% | 8.82% | 12/2027 | 9,725 | 9,690 | 9,628 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discovery Purchaser Corporation | Specialty Chemicals & Materials | SOFR(Q) | 4.38% | 7.97% | 10/2029 | 7,100 | 6,543 | 6,499 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dispatch Acquisition Holdings, LLC | Industrial Services | L(Q) | 4.25% | 8.98% | 03/2028 | 15,606 | 15,196 | 13,265 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drilling Info Holdings, Inc. | Business Services | L(M) | 4.25% | 8.63% | 07/2025 | 18,197 | 18,159 | 17,560 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EAB Global, Inc. | Education | L(M) | 3.50% | 7.88% | 08/2028 | 3,212 | 3,199 | 3,098 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energize Holdco LLC | Business Services | L(M) | 3.75% | 8.13% | 12/2028 | 12,488 | 12,433 | 11,863 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eResearchTechnology, Inc. | Healthcare | L(M) | 4.50% | 8.88% | 02/2027 | 7,271 | 7,247 | 6,459 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EyeCare Partners, LLC | Healthcare | L(Q) | 3.75% | 8.48% | 02/2027 | 14,611 | 14,599 | 12,431 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundational Education Group, Inc. | Education | SOFR(Q) | 3.75% | 8.59% | 08/2028 | 9,405 | 9,326 | 8,840 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greenway Health, LLC | Healthcare | L(Q) | 3.75% | 8.48% | 02/2024 | 14,219 | 14,221 | 9,971 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Dental, LLC | Healthcare | L(M) | 3.75% | 8.13% | 04/2025 | 18,160 | 18,126 | 16,847 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Help/Systems Holdings, Inc. | Software | SOFR(Q) | 4.00% | 8.19% | 11/2026 | 18,068 | 17,953 | 16,335 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higginbotham Insurance Agency, Inc. | Business Services | L(M) | 5.25% | 9.63% | 11/2026 | 9,079 | 9,018 | 8,972 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HighTower Holding, LLC | Financial Services | L(Q) | 4.00% | 8.28% | 04/2028 | 4,778 | 4,739 | 4,402 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Houghton Mifflin Harcourt Company | Education | SOFR(M) | 5.25% | 9.67% | 04/2029 | 5,652 | 5,493 | 5,394 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | Software | L(Q) | 3.75% | 7.50% | 03/2028 | 15,803 | 15,792 | 14,944 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Reference | Spread | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kestra Advisor Services Holdings A, Inc. | Financial Services | L(Q) | 4.25% | 8.98% | 06/2026 | $ | 11,935 | $ | 11,889 | $ | 11,572 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LI Group Holdings, Inc. | Software | L(M) | 3.75% | 8.13% | 03/2028 | 4,573 | 4,565 | 4,493 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. | Healthcare | L(M) | 4.50% | 8.88% | 12/2028 | 7,567 | 7,534 | 7,236 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mamba Purchaser, Inc. | Healthcare | L(M) | 3.50% | 7.89% | 10/2028 | 5,730 | 5,706 | 5,486 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | Software | L(Q) | 3.75% | 8.16% | 05/2028 | 3,960 | 3,945 | 3,763 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | Software | SOFR(Q) | 5.00% | 9.28% | 05/2028 | 2,000 | 1,905 | 1,901 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mavis Tire Express Services Topco Corp. | Retail | SOFR(M) | 4.00% | 8.50% | 05/2028 | 4,174 | 4,157 | 3,993 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MED ParentCo, LP | Healthcare | L(M) | 4.25% | 8.63% | 08/2026 | 12,588 | 12,520 | 10,800 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mercury Borrower, Inc. | Business Services | L(Q) | 3.50% | 8.25% | 08/2028 | 4,179 | 4,160 | 3,996 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MH Sub I, LLC (Micro Holding Corp.) | Software | L(M) | 3.75% | 8.13% | 09/2024 | 10,695 | 10,677 | 10,406 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mitnick Corporate Purchaser, Inc. | Software | SOFR(Q) | 4.75% | 8.94% | 05/2029 | 4,655 | 4,633 | 4,373 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National Intergovernmental Purchasing Alliance Company | Business Services | SOFR(Q) | 3.50% | 8.08% | 05/2025 | 8,485 | 8,483 | 8,416 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Navex Topco, Inc. | Software | L(M) | 3.25% | 7.64% | 09/2025 | 10,887 | 10,841 | 10,811 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netsmart, Inc. | Healthcare | L(M) | 4.00% | 8.38% | 10/2027 | 3,940 | 3,940 | 3,805 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outcomes Group Holdings, Inc. | Healthcare | L(Q) | 3.25% | 7.98% | 10/2025 | 3,331 | 3,327 | 3,237 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pearls (Netherlands) Bidco B.V. | Specialty Chemicals & Materials | SOFR(Q) | 3.75% | 7.84% | 02/2029 | 1,728 | 1,724 | 1,682 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peraton Corp. | Federal Services | L(M) | 3.75% | 8.13% | 02/2028 | 7,235 | 7,206 | 7,082 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PetVet Care Centers, LLC (fka Pearl Intermediate Parent LLC) | Consumer Services | L(M) | 3.50% | 7.88% | 02/2025 | 4,573 | 4,570 | 4,321 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Physician Partners, LLC | Healthcare | SOFR(M) | 4.00% | 8.42% | 12/2028 | 5,627 | 5,575 | 5,383 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Planview Parent, Inc. | Software | L(Q) | 4.00% | 8.73% | 12/2027 | 10,832 | 10,598 | 10,109 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premise Health Holding Corp. | Healthcare | L(S) | 3.75% | 7.92% | 07/2025 | 7,405 | 7,390 | 7,183 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Ruby Ultimate Parent Corp. | Healthcare | L(M) | 3.25% | 7.63% | 03/2028 | 4,352 | 4,335 | 4,124 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Ruby Ultimate Parent Corp. | Healthcare | SOFR(M) | 5.75% | 10.07% | 03/2028 | 4,988 | 4,844 | 4,838 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RealPage, Inc. | Software | L(M) | 3.00% | 7.38% | 04/2028 | 10,159 | 10,139 | 9,687 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RLG Holdings, LLC | Packaging | L(M) | 4.00% | 8.38% | 07/2028 | 5,785 | 5,761 | 5,462 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Enterprises, LLC | Food & Beverage | L(Q) | 4.00% | 8.41% | 11/2024 | 2,381 | 2,380 | 1,661 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snap One Holdings Corp. | Distribution & Logistics | L(M) | 4.50% | 8.88% | 12/2028 | 6,622 | 6,564 | 6,093 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Brands Intermediate, Inc. | Food & Beverage | L(Q) | 3.50% | 7.91% | 06/2028 | 9,429 | 9,410 | 9,225 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spring Education Group, Inc. (fka SSH Group Holdings, Inc.) | Education | L(Q) | 4.00% | 8.73% | 07/2025 | 11,933 | 11,921 | 11,692 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Storable, Inc. | Software | SOFR(M) | 3.50% | 7.98% | 04/2028 | 3,823 | 3,816 | 3,657 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symplr Software, Inc. | Healthcare | SOFR(Q) | 4.50% | 8.69% | 12/2027 | 15,720 | 15,610 | 13,205 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndigo LLC | Software | L(M) | 4.50% | 8.84% | 12/2027 | 14,738 | 14,655 | 14,340 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapy Brands Holdings LLC | Software | L(M) | 4.00% | 8.35% | 05/2028 | 4,099 | 4,082 | 3,853 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | L(Q) | 4.50% | 9.23% | 08/2028 | 6,003 | 5,978 | 5,800 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USI, Inc. (fka Compass Investors Inc.) | Insurance Services | SOFR(Q) | 3.75% | 8.33% | 11/2029 | 5,486 | 5,377 | 5,441 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valcour Packaging, LLC | Packaging | L(S) | 3.75% | 7.98% | 10/2028 | 4,504 | 4,492 | 3,772 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Business Services | L(M) | 3.75% | 8.13% | 08/2025 | 31 | 31 | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Business Services | L(M) | 3.50% | 7.88% | 08/2025 | 2,729 | 2,729 | 2,647 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Business Services | L(M) | 3.75% | 8.13% | 08/2025 | 838 | 835 | 815 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WatchGuard Technologies, Inc. | Software | SOFR(M) | 5.25% | 9.57% | 07/2029 | 5,290 | 4,957 | 5,075 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Waystar Technologies, Inc. | Healthcare | L(M) | 4.00% | 8.38% | 10/2026 | 4,025 | 4,018 | 3,972 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WP CityMD Bidco LLC | Healthcare | L(M) | 3.25% | 7.63% | 12/2028 | 4,148 | 4,123 | 4,145 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wrench Group LLC | Consumer Services | L(Q) | 4.00% | 8.73% | 04/2026 | 7,824 | 7,809 | 7,565 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YI, LLC | Healthcare | L(M) | 4.00% | 8.38% | 11/2024 | 9,490 | 9,487 | 9,174 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | 687,069 | $ | 681,338 | $ | 639,607 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Reference | Spread | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Investments - First lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
athenahealth Group Inc. | Healthcare | — | — | — | 01/2024 | $ | 847 | $ | (44) | $ | (80) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | Healthcare | — | — | — | 11/2023 | 1,139 | (6) | (167) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | — | — | — | 08/2023 | 937 | — | (32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Business Services | — | — | — | 08/2023 | 25 | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Investments | $ | 2,948 | $ | (50) | $ | (280) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | 690,017 | $ | 681,288 | $ | 639,327 |
Selected Balance Sheet Information: | Selected Balance Sheet Information: | March 31, 2023 | December 31, 2022 | Selected Balance Sheet Information: | September 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||
Investments at fair value (cost of $684,051 and $681,288) | $ | 651,129 | $ | 639,327 | ||||||||||||||||||
Investments at fair value (cost of $670,979 and $681,288) | Investments at fair value (cost of $670,979 and $681,288) | $ | 656,828 | $ | 639,327 | |||||||||||||||||
Cash and other assets | Cash and other assets | 19,548 | 17,149 | Cash and other assets | 21,716 | 17,149 | ||||||||||||||||
Receivable from unsettled securities sold | Receivable from unsettled securities sold | 8,816 | — | Receivable from unsettled securities sold | 3,645 | — | ||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 679,493 | $ | 656,476 | Total assets | $ | 682,189 | $ | 656,476 | ||||||||||||
Credit facility | Credit facility | $ | 498,000 | $ | 512,100 | Credit facility | $ | 480,000 | $ | 512,100 | ||||||||||||
Deferred financing costs (net of accumulated amortization of $5,211 and $4,840, respectively) | (1,325) | (1,695) | ||||||||||||||||||||
Deferred financing costs (net of accumulated amortization of $5,532 and $4,840, respectively) | Deferred financing costs (net of accumulated amortization of $5,532 and $4,840, respectively) | (1,060) | (1,695) | |||||||||||||||||||
Payable for unsettled securities purchased | Payable for unsettled securities purchased | 28,024 | — | Payable for unsettled securities purchased | 27,023 | — | ||||||||||||||||
Distribution payable | Distribution payable | 5,578 | 5,688 | Distribution payable | 6,125 | 5,688 | ||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 7,203 | 6,492 | Other liabilities | 7,829 | 6,492 | ||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 537,480 | 522,585 | Total liabilities | 519,917 | 522,585 | ||||||||||||||||
Members' capital | Members' capital | $ | 142,013 | $ | 133,891 | Members' capital | $ | 162,272 | $ | 133,891 | ||||||||||||
Total liabilities and members' capital | Total liabilities and members' capital | $ | 679,493 | $ | 656,476 | Total liabilities and members' capital | $ | 682,189 | $ | 656,476 |
Selected Statement of Operations Information: | Selected Statement of Operations Information: | Three Months Ended | Selected Statement of Operations Information: | Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | March 31, 2022 | September 30, 2023 | September 30, 2022 | September 30, 2023 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | $ | 15,086 | $ | 7,930 | Interest income | $ | 16,848 | $ | 11,113 | $ | 48,083 | $ | 27,767 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 91 | 130 | Other income | 295 | 110 | 452 | 463 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment income | Total investment income | 15,177 | 8,060 | Total investment income | 17,143 | 11,223 | 48,535 | 28,230 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and other financing expenses | Interest and other financing expenses | 8,406 | 2,751 | Interest and other financing expenses | 9,061 | 5,468 | 26,336 | 11,875 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | Other expenses | 243 | 219 | Other expenses | 317 | 205 | 853 | 641 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total expenses | Total expenses | 8,649 | 2,970 | Total expenses | 9,378 | 5,673 | 27,189 | 12,516 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | 6,528 | 5,090 | Net investment income | 7,765 | 5,550 | 21,346 | 15,714 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized losses on investments | Net realized losses on investments | (1,867) | (13) | Net realized losses on investments | (545) | (128) | (2,400) | (145) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) of investments | Net change in unrealized appreciation (depreciation) of investments | 9,039 | (5,495) | Net change in unrealized appreciation (depreciation) of investments | 11,856 | (1,566) | 27,810 | (37,004) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in members' capital | Net increase (decrease) in members' capital | $ | 13,700 | $ | (418) | Net increase (decrease) in members' capital | $ | 19,076 | $ | 3,856 | $ | 46,756 | $ | (21,435) |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
First lien investments (1) | First lien investments (1) | $ | 509,213 | $ | 510,372 | First lien investments (1) | $ | 511,889 | $ | 510,372 | ||||||||||||||||||
Weighted average interest rate on first lien investments (2) | Weighted average interest rate on first lien investments (2) | 9.13 | % | 8.54 | % | Weighted average interest rate on first lien investments (2) | 9.71 | % | 8.54 | % | ||||||||||||||||||
Number of portfolio companies in SLP IV | Number of portfolio companies in SLP IV | 75 | 74 | Number of portfolio companies in SLP IV | 77 | 74 | ||||||||||||||||||||||
Largest portfolio company investment (1) | Largest portfolio company investment (1) | $ | 21,924 | $ | 21,982 | Largest portfolio company investment (1) | $ | 21,808 | $ | 21,982 | ||||||||||||||||||
Total of five largest portfolio company investments (1) | Total of five largest portfolio company investments (1) | $ | 93,539 | $ | 93,734 | Total of five largest portfolio company investments (1) | $ | 94,058 | $ | 93,734 |
Portfolio Company and Type of Investment | Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Reference | Spread | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Reference | Spread | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Investments - First lien | Funded Investments - First lien | Funded Investments - First lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADG, LLC | ADG, LLC | Healthcare | L(Q) | 4.75% + 0.50% PIK | 10.56% | 09/2023 | $ | 16,343 | $ | 16,329 | $ | 15,205 | ADG, LLC | Healthcare | SOFR(Q) | 1.15% + 3.00% PIK | 9.54% | 09/2026 | $ | 17,269 | $ | 17,123 | $ | 15,841 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADMI Corp. (aka Aspen Dental) | ADMI Corp. (aka Aspen Dental) | Healthcare | L(M) | 3.75% | 8.59% | 12/2027 | 1,847 | 1,840 | 1,719 | ADMI Corp. (aka Aspen Dental) | Healthcare | SOFR(M) | 3.75% | 9.18% | 12/2027 | 1,838 | 1,831 | 1,718 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advisor Group Holdings, Inc. | Financial Services | L(M) | 4.50% | 9.34% | 07/2026 | 11,548 | 11,487 | 11,399 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aretec Group, Inc. (fka RCS Capital Corporation) | Aretec Group, Inc. (fka RCS Capital Corporation) | Financial Services | SOFR(Q) | 4.50% | 9.41% | 03/2030 | 3,808 | 3,732 | 3,732 | Aretec Group, Inc. (fka RCS Capital Corporation) | Financial Services | SOFR(M) | 4.50% | 9.92% | 08/2030 | 3,799 | 3,723 | 3,779 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Artera Services, LLC | Artera Services, LLC | Distribution & Logistics | L(Q) | 3.50% | 8.66% | 03/2025 | 5,262 | 5,240 | 4,481 | Artera Services, LLC | Distribution & Logistics | SOFR(Q) | 3.50% | 8.99% | 03/2025 | 4,078 | 4,065 | 3,838 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ascensus Group Holdings, Inc. | Ascensus Group Holdings, Inc. | Business Services | SOFR(M) | 3.50% | 8.93% | 08/2028 | 5,972 | 5,950 | 5,931 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
athenahealth Group Inc. | athenahealth Group Inc. | Healthcare | SOFR(M) | 3.50% | 8.26% | 02/2029 | 2,391 | 2,381 | 2,230 | athenahealth Group Inc. | Healthcare | SOFR(M) | 3.25% | 8.57% | 02/2029 | 2,379 | 2,370 | 2,340 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barracuda Parent, LLC | Barracuda Parent, LLC | Software | SOFR(Q) | 4.50% | 9.18% | 08/2029 | 4,988 | 4,848 | 4,798 | Barracuda Parent, LLC | Software | SOFR(Q) | 4.50% | 9.87% | 08/2029 | 4,963 | 4,831 | 4,913 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bayou Intermediate II, LLC | Bayou Intermediate II, LLC | Healthcare | L(Q) | 4.50% | 9.30% | 08/2028 | 9,008 | 8,962 | 8,648 | Bayou Intermediate II, LLC | Healthcare | SOFR(Q) | 4.50% | 9.97% | 08/2028 | 8,963 | 8,920 | 8,739 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BCPE Empire Holdings, Inc. | BCPE Empire Holdings, Inc. | Distribution & Logistics | SOFR(M) | 4.75% | 10.07% | 12/2028 | 4,364 | 4,322 | 4,368 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bella Holding Company, LLC | Bella Holding Company, LLC | Healthcare | SOFR(M) | 3.75% | 8.66% | 05/2028 | 1,747 | 1,741 | 1,692 | Bella Holding Company, LLC | Healthcare | SOFR(M) | 3.75% | 9.17% | 05/2028 | 1,738 | 1,733 | 1,731 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bleriot US Bidco Inc. | Bleriot US Bidco Inc. | Federal Services | L(Q) | 4.00% | 9.16% | 10/2026 | 3,930 | 3,930 | 3,937 | Bleriot US Bidco Inc. | Federal Services | SOFR(Q) | 4.00% | 9.65% | 10/2028 | 3,910 | 3,891 | 3,919 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bracket Intermediate Holding Corp. | Bracket Intermediate Holding Corp. | Healthcare | L(Q) | 4.25% | 9.04% | 09/2025 | 4,416 | 4,407 | 4,358 | Bracket Intermediate Holding Corp. | Healthcare | SOFR(Q) | 5.00% | 10.49% | 05/2028 | 4,405 | 4,281 | 4,409 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Parent Holdings, Inc. | Brave Parent Holdings, Inc. | Software | L(M) | 4.00% | 8.84% | 04/2025 | 2,339 | 2,336 | 2,294 | Brave Parent Holdings, Inc. | Software | SOFR(Q) | 4.00% | 9.52% | 04/2025 | 2,326 | 2,324 | 2,325 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brown Group Holding, LLC | Brown Group Holding, LLC | Distribution & Logistics | SOFR(Q) | 3.75% | 8.46% | 07/2029 | 5,410 | 5,283 | 5,420 | Brown Group Holding, LLC | Distribution & Logistics | SOFR(Q) | 3.75% | 9.12% | 07/2029 | 5,383 | 5,265 | 5,386 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CE Intermediate I, LLC | CE Intermediate I, LLC | Software | L(Q) | 4.00% | 8.86% | 11/2028 | 8,157 | 8,108 | 7,810 | CE Intermediate I, LLC | Software | SOFR(Q) | 3.50% | 9.02% | 11/2028 | 8,115 | 8,071 | 8,042 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CentralSquare Technologies, LLC | CentralSquare Technologies, LLC | Software | L(Q) | 3.75% | 8.91% | 08/2025 | 14,363 | 14,349 | 12,668 | CentralSquare Technologies, LLC | Software | SOFR(Q) | 3.75% | 9.29% | 08/2025 | 14,287 | 14,276 | 13,585 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | CHA Holdings, Inc. | Business Services | L(Q) | 4.50% | 9.66% | 04/2025 | 1,979 | 1,975 | 1,979 | CHA Holdings, Inc. | Business Services | SOFR(Q) | 4.50% | 10.15% | 04/2025 | 1,968 | 1,965 | 1,968 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | CHA Holdings, Inc. | Business Services | L(Q) | 4.50% | 9.66% | 04/2025 | 10,777 | 10,762 | 10,777 | CHA Holdings, Inc. | Business Services | SOFR(Q) | 4.50% | 10.15% | 04/2025 | 10,721 | 10,709 | 10,721 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | Confluent Health, LLC | Healthcare | L(M) | 4.00% | 8.84% | 11/2028 | 9,752 | 9,709 | 7,972 | Confluent Health, LLC | Healthcare | SOFR(M) | 4.00% | 9.43% | 11/2028 | 7,880 | 7,848 | 7,525 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Medical Technologies, Inc. | Confluent Medical Technologies, Inc. | Healthcare | SOFR(Q) | 3.75% | 8.65% | 02/2029 | 6,930 | 6,900 | 6,722 | Confluent Medical Technologies, Inc. | Healthcare | SOFR(Q) | 3.75% | 9.14% | 02/2029 | 6,895 | 6,867 | 6,826 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convey Health Solutions, Inc. | Convey Health Solutions, Inc. | Healthcare | SOFR(Q) | 5.25% | 10.25% | 09/2026 | 4,975 | 4,841 | 4,975 | Convey Health Solutions, Inc. | Healthcare | SOFR(Q) | 5.25% | 10.74% | 09/2026 | 4,950 | 4,834 | 4,367 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cornerstone OnDemand, Inc. | Cornerstone OnDemand, Inc. | Software | L(M) | 3.75% | 8.59% | 10/2028 | 3,214 | 3,201 | 2,977 | Cornerstone OnDemand, Inc. | Software | SOFR(M) | 3.75% | 9.18% | 10/2028 | 3,198 | 3,186 | 3,050 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CVET Midco 2, L.P. | CVET Midco 2, L.P. | Software | SOFR(Q) | 5.00% | 9.90% | 10/2029 | 2,687 | 2,533 | 2,525 | CVET Midco 2, L.P. | Software | SOFR(Q) | 5.00% | 10.39% | 10/2029 | 2,673 | 2,528 | 2,653 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dealer Tire Financial, LLC | Dealer Tire Financial, LLC | Distribution & Logistics | SOFR(M) | 4.50% | 9.31% | 12/2027 | 10,639 | 10,614 | 10,590 | Dealer Tire Financial, LLC | Distribution & Logistics | SOFR(M) | 4.50% | 9.82% | 12/2027 | 10,586 | 10,563 | 10,618 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discovery Purchaser Corporation | Discovery Purchaser Corporation | Specialty Chemicals & Materials | SOFR(Q) | 4.38% | 8.96% | 10/2029 | 5,387 | 4,975 | 5,101 | Discovery Purchaser Corporation | Specialty Chemicals & Materials | SOFR(Q) | 4.38% | 9.77% | 10/2029 | 5,359 | 4,973 | 5,179 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dispatch Acquisition Holdings, LLC | Dispatch Acquisition Holdings, LLC | Industrial Services | SOFR(Q) | 4.25% | 9.30% | 03/2028 | 9,850 | 9,748 | 8,926 | Dispatch Acquisition Holdings, LLC | Industrial Services | SOFR(Q) | 4.25% | 9.79% | 03/2028 | 9,799 | 9,706 | 9,101 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EAB Global, Inc. | EAB Global, Inc. | Education | L(M) | 3.50% | 8.34% | 08/2028 | 6,405 | 6,380 | 6,263 | EAB Global, Inc. | Education | L(S) | 3.50% | 9.13% | 08/2028 | 2,214 | 2,207 | 2,202 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eisner Advisory Group LLC | Eisner Advisory Group LLC | Financial Services | SOFR(M) | 5.25% | 10.17% | 07/2028 | 1,702 | 1,635 | 1,704 | Eisner Advisory Group LLC | Financial Services | SOFR(M) | 5.25% | 10.68% | 07/2028 | 1,694 | 1,632 | 1,693 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Emerald 2 Limited | Emerald 2 Limited | Business Services | L(Q) | 3.25% | 8.41% | 07/2028 | 439 | 439 | 437 | Emerald 2 Limited | Business Services | SOFR(Q) | 3.75% | 9.40% | 07/2028 | 437 | 437 | 437 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energize Holdco LLC | Business Services | L(M) | 3.75% | 8.59% | 12/2028 | 8,978 | 8,940 | 8,731 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Enverus Holdings, Inc. (fka Drilling Info Holdings, Inc.) | Enverus Holdings, Inc. (fka Drilling Info Holdings, Inc.) | Business Services | L(M) | 4.25% | 9.09% | 07/2025 | 20,235 | 20,202 | 19,426 | Enverus Holdings, Inc. (fka Drilling Info Holdings, Inc.) | Business Services | SOFR(M) | 4.25% | 9.67% | 07/2025 | 20,129 | 20,102 | 19,507 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eResearchTechnology, Inc. | eResearchTechnology, Inc. | Healthcare | L(M) | 4.50% | 9.34% | 02/2027 | 4,373 | 4,347 | 4,125 | eResearchTechnology, Inc. | Healthcare | SOFR(M) | 4.50% | 9.93% | 02/2027 | 4,351 | 4,328 | 4,273 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EyeCare Partners, LLC | EyeCare Partners, LLC | Healthcare | L(M) | 3.75% | 8.59% | 11/2028 | 9,900 | 9,879 | 8,087 | EyeCare Partners, LLC | Healthcare | SOFR(M) | 3.75% | 9.18% | 11/2028 | 9,850 | 9,831 | 6,944 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundational Education Group, Inc. | Foundational Education Group, Inc. | Education | SOFR(Q) | 3.75% | 8.91% | 08/2028 | 6,419 | 6,367 | 6,059 | Foundational Education Group, Inc. | Education | SOFR(Q) | 4.25% | 9.88% | 08/2028 | 6,386 | 6,338 | 6,067 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Geo Parent Corporation | Geo Parent Corporation | Business Services | SOFR(S) | 5.25% | 10.17% | 12/2025 | 9,684 | 9,490 | 9,443 | Geo Parent Corporation | Business Services | SOFR(S) | 5.25% | 10.80% | 12/2025 | 9,634 | 9,472 | 9,634 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greenway Health, LLC (fka Vitera Healthcare Solutions, LLC) | Greenway Health, LLC (fka Vitera Healthcare Solutions, LLC) | Healthcare | L(S) | 3.75% | 8.96% | 02/2024 | 20,674 | 20,659 | 15,299 | Greenway Health, LLC (fka Vitera Healthcare Solutions, LLC) | Healthcare | SOFR(M) | 3.75% | 9.18% | 02/2024 | 20,565 | 20,557 | 18,714 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Dental, LLC | Heartland Dental, LLC | Healthcare | L(M) | 3.75% | 8.59% | 04/2025 | 3,526 | 3,520 | 3,304 | Heartland Dental, LLC | Healthcare | SOFR(M) | 5.00% | 10.33% | 04/2028 | 7,624 | 7,338 | 7,553 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Dental, LLC | Healthcare | L(M) | 4.00% | 8.84% | 04/2025 | 6,190 | 6,172 | 5,854 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Help/Systems Holdings, Inc. | Help/Systems Holdings, Inc. | Software | SOFR(Q) | 4.00% | 8.78% | 11/2026 | 9,783 | 9,758 | 8,753 | Help/Systems Holdings, Inc. | Software | SOFR(Q) | 4.00% | 9.47% | 11/2026 | 9,733 | 9,711 | 9,358 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Houghton Mifflin Harcourt Company | Houghton Mifflin Harcourt Company | Education | SOFR(M) | 5.25% | 10.16% | 04/2029 | 4,851 | 4,680 | 4,361 | Houghton Mifflin Harcourt Company | Education | SOFR(M) | 5.25% | 10.67% | 04/2029 | 4,826 | 4,667 | 4,549 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hub International Limited | Hub International Limited | Insurance Services | SOFR(Q) | 4.25% | 9.58% | 06/2030 | 2,761 | 2,733 | 2,773 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hunter Holdco 3 Limited | Hunter Holdco 3 Limited | Healthcare | L(Q) | 4.25% | 9.41% | 08/2028 | 3,949 | 3,917 | 3,885 | Hunter Holdco 3 Limited | Healthcare | SOFR(Q) | 4.25% | 9.74% | 08/2028 | 3,949 | 3,920 | 3,946 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | Idera, Inc. | Software | L(Q) | 3.75% | 8.51% | 03/2028 | 9,201 | 9,141 | 8,798 | Idera, Inc. | Software | SOFR(Q) | 3.75% | 9.27% | 03/2028 | 9,154 | 9,100 | 9,089 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kestra Advisor Services Holdings A, Inc. | Kestra Advisor Services Holdings A, Inc. | Financial Services | SOFR(Q) | 4.25% | 9.25% | 06/2026 | 5,416 | 5,377 | 5,321 | Kestra Advisor Services Holdings A, Inc. | Financial Services | SOFR(Q) | 4.25% | 9.74% | 06/2026 | 5,388 | 5,355 | 5,387 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. | LSCS Holdings, Inc. | Healthcare | L(M) | 4.50% | 9.34% | 12/2028 | 8,648 | 8,613 | 8,302 | LSCS Holdings, Inc. | Healthcare | SOFR(M) | 4.61% | 9.93% | 12/2028 | 8,604 | 8,572 | 8,491 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mamba Purchaser, Inc. | Healthcare | L(M) | 3.50% | 8.34% | 10/2028 | 1,144 | 1,139 | 1,131 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mandolin Technology Intermediate Holdings, Inc. | Mandolin Technology Intermediate Holdings, Inc. | Software | L(Q) | 3.75% | 8.58% | 07/2028 | 9,875 | 9,836 | 9,110 | Mandolin Technology Intermediate Holdings, Inc. | Software | SOFR(Q) | 3.75% | 9.29% | 07/2028 | 9,825 | 9,790 | 9,014 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | Maverick Bidco Inc. | Software | SOFR(Q) | 5.00% | 9.79% | 05/2028 | 2,000 | 1,908 | 1,908 | Maverick Bidco Inc. | Software | SOFR(Q) | 5.00% | 10.47% | 05/2028 | 1,990 | 1,906 | 1,942 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | Software | L(Q) | 3.75% | 8.58% | 05/2028 | 7,901 | 7,870 | 7,538 |
Portfolio Company and Type of Investment | Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Reference | Spread | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Reference | Spread | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | Maverick Bidco Inc. | Software | SOFR(Q) | 3.75% | 9.12% | 05/2028 | $ | 7,861 | $ | 7,833 | $ | 7,671 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mavis Tire Express Services Topco Corp. | Mavis Tire Express Services Topco Corp. | Retail | SOFR(M) | 4.00% | 8.92% | 05/2028 | $ | 8,326 | $ | 8,295 | $ | 8,185 | Mavis Tire Express Services Topco Corp. | Retail | SOFR(M) | 4.00% | 9.43% | 05/2028 | 8,284 | 8,255 | 8,281 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mercury Borrower, Inc. | Business Services | L(M) | 3.50% | 8.38% | 08/2028 | 6,172 | 6,147 | 6,010 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MH Sub I, LLC (Micro Holding Corp.) | MH Sub I, LLC (Micro Holding Corp.) | Software | L(M) | 3.75% | 8.59% | 09/2024 | 7,798 | 7,787 | 7,685 | MH Sub I, LLC (Micro Holding Corp.) | Software | SOFR(M) | 4.25% | 9.57% | 05/2028 | 4,795 | 4,683 | 4,646 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National Intergovernmental Purchasing Alliance Company | Business Services | SOFR(Q) | 3.50% | 8.40% | 05/2025 | 376 | 375 | 372 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netsmart, Inc. | Netsmart, Inc. | Healthcare | L(M) | 4.00% | 8.84% | 10/2027 | 6,877 | 6,877 | 6,802 | Netsmart, Inc. | Healthcare | SOFR(M) | 4.00% | 9.43% | 10/2027 | 6,842 | 6,842 | 6,852 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nielsen Consumer Inc. | Nielsen Consumer Inc. | Business Services | SOFR(M) | 6.25% | 11.06% | 03/2028 | 3,265 | 2,905 | 2,881 | Nielsen Consumer Inc. | Business Services | SOFR(M) | 6.25% | 11.57% | 03/2028 | 9,975 | 8,921 | 9,828 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nielsen Consumer Inc. | Business Services | SOFR(M) | 6.25% | 11.06% | 03/2028 | 6,735 | 5,995 | 5,944 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEConnection LLC | OEConnection LLC | Software | SOFR(M) | 4.00% | 8.91% | 09/2026 | 4,070 | 4,047 | 4,006 | OEConnection LLC | Software | SOFR(M) | 4.00% | 9.42% | 09/2026 | 4,050 | 4,029 | 4,042 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OMNIA Partners, LLC | OMNIA Partners, LLC | Business Services | SOFR(Q) | 4.25% | 9.60% | 07/2030 | 4,566 | 4,521 | 4,574 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Optiv Parent Inc. | Optiv Parent Inc. | Software | SOFR(S) | 5.25% | 10.34% | 07/2026 | 5,093 | 4,934 | 4,927 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Osaic Holdings, Inc. | Osaic Holdings, Inc. | Financial Services | SOFR(M) | 4.50% | 9.82% | 08/2028 | 11,518 | 11,405 | 11,537 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pearls (Netherlands) Bidco B.V. | Pearls (Netherlands) Bidco B.V. | Specialty Chemicals & Materials | SOFR(Q) | 3.75% | 8.43% | 02/2029 | 1,329 | 1,326 | 1,306 | Pearls (Netherlands) Bidco B.V. | Specialty Chemicals & Materials | SOFR(Q) | 3.75% | 9.12% | 02/2029 | 1,323 | 1,320 | 1,319 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PetVet Care Centers, LLC (fka Pearl Intermediate Parent LLC) | PetVet Care Centers, LLC (fka Pearl Intermediate Parent LLC) | Consumer Services | L(M) | 3.50% | 8.34% | 02/2025 | 7,955 | 7,943 | 7,731 | PetVet Care Centers, LLC (fka Pearl Intermediate Parent LLC) | Consumer Services | SOFR(M) | 3.50% | 8.92% | 02/2025 | 7,914 | 7,905 | 7,885 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Physician Partners, LLC | Physician Partners, LLC | Healthcare | SOFR(Q) | 4.00% | 9.05% | 12/2028 | 3,222 | 3,194 | 3,033 | Physician Partners, LLC | Healthcare | SOFR(M) | 4.00% | 9.42% | 12/2028 | 3,205 | 3,180 | 3,049 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premise Health Holding Corp. | Premise Health Holding Corp. | Healthcare | L(Q) | 3.75% | 8.91% | 07/2025 | 1,941 | 1,937 | 1,863 | Premise Health Holding Corp. | Healthcare | SOFR(S) | 3.75% | 9.34% | 07/2025 | 1,931 | 1,928 | 1,892 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC | Business Services | L(M) | 3.50% | 8.34% | 05/2026 | 2,456 | 2,452 | 2,422 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RealPage, Inc. | RealPage, Inc. | Software | L(M) | 3.00% | 7.84% | 04/2028 | 3,619 | 3,609 | 3,519 | RealPage, Inc. | Software | SOFR(M) | 3.00% | 8.43% | 04/2028 | 2,580 | 2,577 | 2,556 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Renaissance Holding Corp. | Renaissance Holding Corp. | Education | SOFR(M) | 4.75% | 9.58% | 04/2030 | 5,114 | 4,960 | 4,970 | Renaissance Holding Corp. | Education | SOFR(M) | 4.75% | 10.07% | 04/2030 | 5,114 | 4,968 | 5,081 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Enterprises, LLC | Sierra Enterprises, LLC | Food & Beverage | SOFR(Q) | 6.75% | 11.43% | 05/2027 | 4,247 | 4,239 | 2,955 | Sierra Enterprises, LLC | Food & Beverage | SOFR(Q) | 2.50% + 4.25% PIK | 12.12% | 05/2027 | 4,316 | 4,309 | 4,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snap One Holdings Corp. | Snap One Holdings Corp. | Distribution & Logistics | L(Q) | 4.50% | 9.66% | 12/2028 | 8,563 | 8,490 | 7,878 | Snap One Holdings Corp. | Distribution & Logistics | SOFR(Q) | 4.50% | 10.04% | 12/2028 | 8,520 | 8,452 | 8,278 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Brands Intermediate, Inc. | Sovos Brands Intermediate, Inc. | Food & Beverage | L(Q) | 3.50% | 8.33% | 06/2028 | 6,474 | 6,462 | 6,367 | Sovos Brands Intermediate, Inc. | Food & Beverage | SOFR(Q) | 3.50% | 9.13% | 06/2028 | 3,904 | 3,897 | 3,911 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spring Education Group, Inc. | Spring Education Group, Inc. | Education | SOFR(M) | 4.50% | 9.91% | 10/2030 | 9,526 | 9,407 | 9,407 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
STATS Intermediate Holdings, LLC | STATS Intermediate Holdings, LLC | Business Services | SOFR(Q) | 7.25% | 12.02% | 07/2026 | 2,289 | 2,203 | 2,197 | STATS Intermediate Holdings, LLC | Business Services | SOFR(Q) | 7.25% | 12.89% | 07/2026 | 2,277 | 2,203 | 2,188 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Storable, Inc. | Storable, Inc. | Software | SOFR(M) | 3.50% | 8.30% | 04/2028 | 3,950 | 3,931 | 3,825 | Storable, Inc. | Software | SOFR(M) | 3.50% | 8.82% | 04/2028 | 3,930 | 3,913 | 3,910 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symplr Software, Inc. | Symplr Software, Inc. | Healthcare | SOFR(Q) | 4.50% | 9.28% | 12/2027 | 3,755 | 3,747 | 3,361 | Symplr Software, Inc. | Healthcare | SOFR(Q) | 4.50% | 9.97% | 12/2027 | 3,736 | 3,729 | 3,354 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndigo LLC | Syndigo LLC | Software | L(M) | 4.50% | 9.28% | 12/2027 | 9,735 | 9,720 | 9,206 | Syndigo LLC | Software | SOFR(M) | 4.50% | 9.93% | 12/2027 | 9,685 | 9,672 | 9,080 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapy Brands Holdings LLC | Therapy Brands Holdings LLC | Software | L(M) | 4.00% | 8.78% | 05/2028 | 6,015 | 5,990 | 5,654 | Therapy Brands Holdings LLC | Software | SOFR(M) | 4.00% | 9.43% | 05/2028 | 5,984 | 5,961 | 5,745 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | L(Q) | 4.50% | 9.45% | 08/2028 | 4,277 | 4,260 | 4,106 | Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | SOFR(Q) | 4.50% | 10.07% | 08/2028 | 4,698 | 4,679 | 4,653 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TRC Companies LLC | TRC Companies LLC | Business Services | SOFR(M) | 3.75% | 9.18% | 12/2028 | 8,932 | 8,897 | 8,832 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USIC Holdings, Inc. | USIC Holdings, Inc. | Business Services | L(M) | 3.50% | 8.34% | 05/2028 | 3,791 | 3,779 | 3,684 | USIC Holdings, Inc. | Business Services | SOFR(M) | 3.50% | 8.93% | 05/2028 | 2,979 | 2,972 | 2,938 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valcour Packaging, LLC | Valcour Packaging, LLC | Packaging | L(S) | 3.75% | 7.98% | 10/2028 | 3,268 | 3,260 | 2,718 | Valcour Packaging, LLC | Packaging | L(S) | 3.75% | 9.40% | 10/2028 | 3,252 | 3,244 | 2,653 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Business Services | L(M) | 3.75% | 8.59% | 08/2025 | 247 | 245 | 244 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | VT Topco, Inc. | Business Services | L(M) | 3.75% | 8.59% | 08/2025 | 8,663 | 8,637 | 8,569 | VT Topco, Inc. | Business Services | SOFR(M) | 4.25% | 9.56% | 08/2030 | 7,289 | 7,216 | 7,292 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WatchGuard Technologies, Inc. | WatchGuard Technologies, Inc. | Software | SOFR(S) | 5.25% | 10.11% | 07/2029 | 4,070 | 3,821 | 3,867 | WatchGuard Technologies, Inc. | Software | SOFR(M) | 5.25% | 10.57% | 07/2029 | 4,050 | 3,816 | 3,825 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wrench Group LLC | Wrench Group LLC | Consumer Services | L(Q) | 4.00% | 9.16% | 04/2026 | 9,444 | 9,400 | 9,291 | Wrench Group LLC | Consumer Services | SOFR(Q) | 4.00% | 9.65% | 04/2026 | 9,395 | 9,358 | 9,389 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YI, LLC | YI, LLC | Healthcare | L(M) | 4.00% | 8.84% | 11/2024 | 21,924 | 21,917 | 21,193 | YI, LLC | Healthcare | SOFR(M) | 4.00% | 9.42% | 11/2024 | 21,808 | 21,803 | 21,699 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zest Acquisition Corp. | Zest Acquisition Corp. | Healthcare | SOFR(M) | 5.50% | 10.22% | 02/2028 | 3,165 | 3,037 | 3,067 | Zest Acquisition Corp. | Healthcare | SOFR(M) | 5.50% | 10.82% | 02/2028 | 3,150 | 3,038 | 3,092 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zone Climate Services, Inc. | Zone Climate Services, Inc. | Business Services | SOFR(Q) | 4.75% | 9.54% | 03/2028 | 9,899 | 9,732 | 9,901 | Zone Climate Services, Inc. | Business Services | SOFR(M) | 4.75% | 10.23% | 03/2028 | 9,875 | 9,720 | 9,853 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zone Climate Services, Inc. | Zone Climate Services, Inc. | Business Services | SOFR(Q) | 4.75% | 9.54% | 03/2028 | 2,175 | 2,140 | 2,185 | Zone Climate Services, Inc. | Business Services | SOFR(M) | 4.75% | 10.23% | 03/2028 | 2,171 | 2,137 | 2,166 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | Total Funded Investments | $ | 508,246 | $ | 503,359 | $ | 477,771 | Total Funded Investments | $ | 511,460 | $ | 505,875 | $ | 494,850 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Investments - First lien | Unfunded Investments - First lien | Unfunded Investments - First lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
athenahealth Group Inc. | Healthcare | 01/2024 | $ | 294 | $ | — | $ | (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | 08/2023 | 669 | — | (27) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Business Services | 08/2023 | 4 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OMNIA Partners, LLC | OMNIA Partners, LLC | Business Services | — | — | — | 01/2024 | $ | 429 | $ | (2) | $ | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Investments | Total Unfunded Investments | 967 | — | (47) | Total Unfunded Investments | $ | 429 | $ | (2) | $ | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | Total Investments | $ | 509,213 | $ | 503,359 | $ | 477,724 | Total Investments | $ | 511,889 | $ | 505,873 | $ | 494,851 |
Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Reference | Spread | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Investments - First lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADG, LLC | Healthcare | L (M) | 4.75% + 0.50%/PIK | 9.69% | 09/2023 | $ | 16,335 | $ | 16,315 | $ | 15,674 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADMI Corp. (aka Aspen Dental) | Healthcare | L (M) | 3.75% | 8.13% | 12/2027 | 1,852 | 1,844 | 1,693 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advisor Group Holdings, Inc. | Financial Services | L (M) | 4.50% | 8.88% | 07/2026 | 11,577 | 11,513 | 11,353 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Artera Services, LLC | Distribution & Logistics | L (Q) | 3.50% | 8.23% | 03/2025 | 5,275 | 5,251 | 4,339 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
athenahealth Group Inc. | Healthcare | SOFR (M) | 3.50% | 7.82% | 02/2029 | 2,397 | 2,387 | 2,171 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barracuda Parent, LLC | Software | SOFR (Q) | 4.50% | 8.59% | 08/2029 | 5,000 | 4,856 | 4,822 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bayou Intermediate II, LLC | Healthcare | L (Q) | 4.50% | 8.96% | 08/2028 | 8,607 | 8,571 | 8,305 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bella Holding Company, LLC | Healthcare | L (M) | 3.75% | 8.13% | 05/2028 | 1,751 | 1,746 | 1,661 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bleriot US Bidco Inc. | Federal Services | L (Q) | 4.00% | 8.73% | 10/2026 | 3,940 | 3,940 | 3,907 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bracket Intermediate Holding Corp. | Healthcare | L (Q) | 4.25% | 7.99% | 09/2025 | 4,427 | 4,418 | 4,220 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Parent Holdings, Inc. | Software | L (M) | 4.00% | 8.38% | 04/2025 | 2,345 | 2,342 | 2,278 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brown Group Holding, LLC | Distribution & Logistics | SOFR (Q) | 3.75% | 7.91% | 07/2029 | 5,424 | 5,293 | 5,416 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cano Health, LLC | Healthcare | SOFR (M) | 4.00% | 8.42% | 11/2027 | 7,478 | 7,473 | 6,011 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CE Intermediate I, LLC | Software | L (Q) | 4.00% | 8.59% | 11/2028 | 8,178 | 8,127 | 7,779 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CentralSquare Technologies, LLC | Software | P (Q) | 3.75% | 8.48% | 08/2025 | 14,400 | 14,385 | 12,488 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certara Holdco, Inc. | Healthcare | L (M) | 3.50% | 7.88% | 08/2026 | 3,900 | 3,893 | 3,849 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | Business Services | L (Q) | 4.50% | 9.23% | 04/2025 | 1,984 | 1,979 | 1,960 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | Business Services | L (Q) | 4.50% | 9.23% | 04/2025 | 10,806 | 10,788 | 10,679 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | Healthcare | L (M) | 4.00% | 8.68% | 11/2028 | 999 | 991 | 853 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | Healthcare | L (M) | 4.00% | 8.38% | 11/2028 | 8,014 | 7,979 | 6,842 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Medical Technologies, Inc. | Healthcare | SOFR (Q) | 3.75% | 8.33% | 02/2029 | 6,948 | 6,916 | 6,617 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convey Health Solutions, Inc. | Healthcare | SOFR (Q) | 5.25% | 9.83% | 09/2026 | 4,988 | 4,846 | 4,838 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cornerstone OnDemand, Inc. | Software | L (M) | 3.75% | 8.13% | 10/2028 | 3,222 | 3,209 | 2,892 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CVET Midco 2, L.P. | Software | SOFR (Q) | 5.00% | 9.58% | 10/2029 | 2,687 | 2,529 | 2,522 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dealer Tire Financial, LLC | Distribution & Logistics | SOFR (M) | 4.50% | 8.82% | 12/2027 | 10,666 | 10,640 | 10,559 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discovery Purchaser Corporation | Specialty Chemicals & Materials | SOFR (Q) | 4.38% | 7.97% | 10/2029 | 5,400 | 4,976 | 4,943 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dispatch Acquisition Holdings, LLC | Industrial Services | L (Q) | 4.25% | 8.98% | 03/2028 | 9,875 | 9,769 | 8,393 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drilling Info Holdings, Inc. | Business Services | L (M) | 4.25% | 8.63% | 07/2025 | 20,288 | 20,251 | 19,578 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EAB Global, Inc. | Education | L (M) | 3.50% | 7.88% | 08/2028 | 6,422 | 6,395 | 6,193 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Emerald 2 Limited | Business Services | L (Q) | 3.25% | 7.98% | 07/2028 | 441 | 440 | 437 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energize Holdco LLC | Business Services | L (M) | 3.75% | 8.13% | 12/2028 | 9,000 | 8,961 | 8,550 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eResearchTechnology, Inc. | Healthcare | L (M) | 4.50% | 8.88% | 02/2027 | 4,384 | 4,357 | 3,895 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EyeCare Partners, LLC | Healthcare | L (Q) | 3.75% | 8.48% | 11/2028 | 9,925 | 9,904 | 8,445 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundational Education Group, Inc. | Education | SOFR (Q) | 3.75% | 8.59% | 08/2028 | 6,435 | 6,381 | 6,048 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Geo Parent Corporation | Business Services | SOFR (Q) | 5.25% | 9.44% | 12/2025 | 9,709 | 9,499 | 9,470 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greenway Health, LLC | Healthcare | L (Q) | 3.75% | 8.48% | 02/2024 | 20,729 | 20,710 | 14,536 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Dental, LLC | Healthcare | L (M) | 3.75% | 8.13% | 04/2025 | 3,535 | 3,529 | 3,280 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Dental, LLC | Healthcare | L (M) | 4.00% | 8.39% | 04/2025 | 6,206 | 6,186 | 5,785 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Help/Systems Holdings, Inc. | Software | SOFR (Q) | 4.00% | 8.19% | 11/2026 | 9,808 | 9,782 | 8,867 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Houghton Mifflin Harcourt Company | Education | SOFR (M) | 5.25% | 9.67% | 04/2029 | 4,037 | 3,926 | 3,854 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hunter Holdco 3 Limited | Healthcare | L (Q) | 4.25% | 8.98% | 08/2028 | 3,949 | 3,916 | 3,886 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | Software | L (Q) | 3.75% | 7.50% | 03/2028 | 9,224 | 9,162 | 8,723 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kestra Advisor Services Holdings A, Inc. | Financial Services | L (Q) | 4.25% | 8.98% | 06/2026 | 5,430 | 5,389 | 5,265 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. | Healthcare | L (M) | 4.50% | 8.88% | 12/2028 | 8,669 | 8,634 | 8,290 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mamba Purchaser, Inc. | Healthcare | L (M) | 3.50% | 7.89% | 10/2028 | 4,092 | 4,075 | 3,919 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mandolin Technology Intermediate Holdings, Inc. | Software | L (Q) | 3.75% | 8.16% | 07/2028 | 9,900 | 9,859 | 9,281 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | Software | SOFR (Q) | 5.00% | 9.28% | 05/2028 | 2,000 | 1,905 | 1,901 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | Software | L (Q) | 3.75% | 8.16% | 05/2028 | 7,921 | 7,889 | 7,527 |
Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Reference | Spread | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mavis Tire Express Services Topco Corp. | Retail | SOFR (M) | 4.00% | 8.50% | 05/2028 | $ | 8,348 | $ | 8,314 | $ | 7,985 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mercury Borrower, Inc. | Business Services | L (Q) | 3.50% | 8.25% | 08/2028 | 6,188 | 6,162 | 5,917 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MH Sub I, LLC (Micro Holding Corp.) | Software | L (M) | 3.75% | 8.13% | 09/2024 | 7,818 | 7,805 | 7,606 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National Intergovernmental Purchasing Alliance Company | Business Services | SOFR (Q) | 3.50% | 8.08% | 05/2025 | 1,319 | 1,320 | 1,308 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netsmart, Inc. | Healthcare | L (M) | 4.00% | 8.38% | 10/2027 | 6,894 | 6,895 | 6,658 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEConnection LLC | Software | SOFR (M) | 4.00% | 8.42% | 09/2026 | 4,081 | 4,056 | 3,899 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pearls (Netherlands) Bidco B.V. | Specialty Chemicals & Materials | SOFR (Q) | 3.75% | 7.84% | 02/2029 | 1,333 | 1,330 | 1,298 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PetVet Care Centers, LLC (fka Pearl Intermediate Parent LLC) | Consumer Services | L (M) | 3.50% | 7.88% | 02/2025 | 7,975 | 7,962 | 7,537 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Physician Partners, LLC | Healthcare | SOFR (M) | 4.00% | 8.42% | 12/2028 | 4,252 | 4,214 | 4,068 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premise Health Holding Corp. | Healthcare | L (S) | 3.75% | 7.92% | 07/2025 | 1,946 | 1,942 | 1,888 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC | Business Services | L (M) | 3.50% | 7.88% | 05/2026 | 2,463 | 2,458 | 2,377 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RealPage, Inc. | Software | L (M) | 3.00% | 7.38% | 04/2028 | 3,628 | 3,617 | 3,460 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RLG Holdings, LLC | Packaging | L (M) | 4.00% | 8.38% | 07/2028 | 4,719 | 4,700 | 4,456 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Enterprises, LLC | Food & Beverage | L (Q) | 4.00% | 8.41% | 11/2024 | 4,172 | 4,164 | 2,910 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snap One Holdings Corp. | Distribution & Logistics | L (M) | 4.50% | 8.88% | 12/2028 | 8,584 | 8,509 | 7,898 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Brands Intermediate, Inc. | Food & Beverage | L (Q) | 3.50% | 7.91% | 06/2028 | 8,290 | 8,273 | 8,110 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
STATS Intermediate Holdings, LLC | Business Services | SOFR (Q) | 7.25% | 11.52% | 07/2026 | 2,294 | 2,204 | 2,202 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Storable, Inc. | Software | SOFR (M) | 3.50% | 7.98% | 04/2028 | 3,960 | 3,940 | 3,788 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symplr Software, Inc. | Healthcare | SOFR (Q) | 4.50% | 8.69% | 12/2027 | 3,765 | 3,756 | 3,163 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndigo LLC | Software | L (M) | 4.50% | 8.84% | 12/2027 | 9,760 | 9,744 | 9,497 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapy Brands Holdings LLC | Software | L (M) | 4.00% | 8.35% | 05/2028 | 6,030 | 6,004 | 5,668 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | L (Q) | 4.50% | 9.23% | 08/2028 | 4,288 | 4,270 | 4,143 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USIC Holdings, Inc. | Business Services | L (M) | 3.50% | 7.88% | 05/2028 | 3,801 | 3,788 | 3,638 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valcour Packaging, LLC | Packaging | L (S) | 3.75% | 7.98% | 10/2028 | 3,276 | 3,268 | 2,744 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virtusa Corporation | Information Technology | SOFR (M) | 3.75% | 8.17% | 02/2029 | 2,281 | 2,260 | 2,208 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Business Services | L (M) | 3.75% | 6.16% | 08/2025 | 308 | 306 | 293 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Business Services | L (M) | 3.75% | 8.13% | 08/2025 | 8,378 | 8,350 | 8,154 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WatchGuard Technologies, Inc. | Software | SOFR (M) | 5.25% | 9.57% | 07/2029 | 4,081 | 3,824 | 3,915 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wrench Group LLC | Consumer Services | L (Q) | 4.00% | 8.73% | 04/2026 | 9,469 | 9,421 | 9,155 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YI, LLC | Healthcare | L (M) | 4.00% | 8.38% | 11/2024 | 21,982 | 21,975 | 21,251 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zone Climate Services, Inc. | Business Services | SOFR (S) | 4.75% | 8.62% | 03/2028 | 9,950 | 9,773 | 9,791 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zone Climate Services, Inc. | Business Services | SOFR (S) | 4.75% | 8.64% | 03/2028 | 2,187 | 2,149 | 2,152 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | 508,399 | $ | 504,879 | $ | 473,931 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Investments - First lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
athenahealth Group Inc. | Healthcare | — | — | — | 01/2024 | $ | 294 | $ | — | $ | (28) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | Healthcare | — | — | — | 11/2023 | 759 | (4) | (111) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | — | — | — | 08/2023 | 669 | — | (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Business Services | — | — | — | 08/2023 | 251 | — | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Investments | $ | 1,973 | $ | (4) | $ | (169) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | 510,372 | $ | 504,875 | $ | 473,762 |
Selected Consolidated Balance Sheet Information: | Selected Consolidated Balance Sheet Information: | March 31, 2023 | December 31, 2022 | Selected Consolidated Balance Sheet Information: | September 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||
Investments at fair value (cost of $503,359 and $504,875, respectively) | $ | 477,724 | $ | 473,762 | ||||||||||||||||||
Investments at fair value (cost of $506,022 and $504,875, respectively) | Investments at fair value (cost of $506,022 and $504,875, respectively) | $ | 494,851 | $ | 473,762 | |||||||||||||||||
Receivable from unsettled securities sold | Receivable from unsettled securities sold | 7,525 | — | Receivable from unsettled securities sold | 5,275 | — | ||||||||||||||||
Cash and other assets | Cash and other assets | 14,645 | 12,853 | Cash and other assets | 16,139 | 12,853 | ||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 499,894 | $ | 486,615 | Total assets | $ | 516,265 | $ | 486,615 | ||||||||||||
Credit facility | Credit facility | $ | 355,937 | $ | 365,537 | Credit facility | $ | 352,637 | $ | 365,537 | ||||||||||||
Deferred financing costs (net of accumulated amortization of $1,145 and $997, respectively) | (1,860) | (2,008) | ||||||||||||||||||||
Deferred financing costs (net of accumulated amortization of $1,447 and $997, respectively) | Deferred financing costs (net of accumulated amortization of $1,447 and $997, respectively) | (1,566) | (2,008) | |||||||||||||||||||
Payable for unsettled securities purchased | Payable for unsettled securities purchased | 4,558 | — | Payable for unsettled securities purchased | 20,346 | — | ||||||||||||||||
Distribution payable | Distribution payable | 17,592 | 4,648 | Distribution payable | 4,648 | 4,648 | ||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 6,051 | 5,410 | Other liabilities | 6,641 | 5,410 | ||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 382,278 | 373,587 | Total liabilities | 382,706 | 373,587 | ||||||||||||||||
Members' capital | Members' capital | $ | 117,616 | $ | 113,028 | Members' capital | $ | 133,559 | $ | 113,028 | ||||||||||||
Total liabilities and members' capital | Total liabilities and members' capital | $ | 499,894 | $ | 486,615 | Total liabilities and members' capital | $ | 516,265 | $ | 486,615 |
Selected Consolidated Statement of Operations Information: | Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 11,258 | $ | 5,936 | |||||||||||||||||||
Other income | 116 | 103 | |||||||||||||||||||||
Total investment income | 11,374 | 6,039 | |||||||||||||||||||||
Interest and other financing expenses | 5,832 | 1,803 | |||||||||||||||||||||
Other expenses | 205 | 221 | |||||||||||||||||||||
Total expenses | 6,037 | 2,024 | |||||||||||||||||||||
Net investment income | 5,337 | 4,015 | |||||||||||||||||||||
Net realized losses on investments | (1,669) | (2) | |||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) of investments | 5,478 | (3,710) | |||||||||||||||||||||
Net increase in members' capital | $ | 9,146 | $ | 303 |
Selected Consolidated Statement of Operations Information: | Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | September 30, 2022 | September 30, 2023 | September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 12,476 | $ | 8,333 | $ | 35,669 | 20,749 | ||||||||||||||||
Other income | 100 | 102 | 258 | 257 | |||||||||||||||||||
Total investment income | 12,576 | 8,435 | 35,927 | 21,006 | |||||||||||||||||||
Interest and other financing expenses | 6,447 | 3,940 | 18,455 | 8,288 | |||||||||||||||||||
Other expenses | 221 | 188 | 653 | 596 | |||||||||||||||||||
Total expenses | 6,668 | 4,128 | 19,108 | 8,884 | |||||||||||||||||||
Net investment income | 5,908 | 4,307 | 16,819 | 12,122 | |||||||||||||||||||
Net realized losses on investments | (97) | (85) | (1,751) | (77) | |||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) of investments | 10,361 | (1,013) | 19,942 | (25,142) | |||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in members' capital | $ | 16,172 | $ | 3,209 | $ | 35,010 | (13,097) |
Total | Level I | Level II | Level III | Total | Level I | Level II | Level III | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien | First lien | $ | 1,798,746 | $ | — | $ | — | $ | 1,798,746 | First lien | $ | 1,691,480 | $ | — | $ | 10,813 | $ | 1,680,667 | ||||||||||||||||||||||||||||
Second lien | Second lien | 562,413 | — | 82,015 | 480,398 | Second lien | 529,613 | — | 67,780 | 461,833 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated | Subordinated | 78,282 | — | 3,934 | 74,348 | Subordinated | 86,238 | — | 5,661 | 80,577 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity and other | Equity and other | 830,885 | — | — | 830,885 | Equity and other | 804,572 | — | — | 804,572 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments | Total investments | $ | 3,270,326 | $ | — | $ | 85,949 | $ | 3,184,377 | Total investments | $ | 3,111,903 | $ | — | $ | 84,254 | $ | 3,027,649 |
Total | Level I | Level II | Level III | ||||||||||||||||||||
First lien | $ | 1,753,967 | $ | — | $ | — | $ | 1,753,967 | |||||||||||||||
Second lien | 561,207 | — | 81,139 | 480,068 | |||||||||||||||||||
Subordinated | 76,659 | — | 3,817 | 72,842 | |||||||||||||||||||
Equity and other | 829,414 | — | — | 829,414 | |||||||||||||||||||
Total investments | $ | 3,221,247 | $ | — | $ | 84,956 | $ | 3,136,291 |
Total | First Lien | Second Lien | Subordinated | Equity and other | Total | First Lien | Second Lien | Subordinated | Equity and other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value, December 31, 2022 | $ | 3,136,291 | $ | 1,753,967 | $ | 480,068 | $ | 72,842 | $ | 829,414 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value, June 30, 2023 | Fair Value, June 30, 2023 | $ | 3,095,531 | $ | 1,693,215 | $ | 495,695 | $ | 78,960 | $ | 827,661 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gains or losses included in earnings: | Total gains or losses included in earnings: | Total gains or losses included in earnings: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains (losses) on investments | 708 | (13,956) | (4,711) | — | 19,375 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | 7,083 | 12,093 | 4,096 | (263) | (8,843) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains on investments | Net realized gains on investments | 4,671 | 111 | — | — | 4,560 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized (depreciation) appreciation | Net change in unrealized (depreciation) appreciation | (17,113) | 1,280 | 9,084 | 209 | (27,686) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases, including capitalized PIK and revolver fundings | Purchases, including capitalized PIK and revolver fundings | 130,933 | 117,905 | 945 | 1,769 | 10,314 | Purchases, including capitalized PIK and revolver fundings | 33,311 | 26,051 | 1,244 | 1,408 | 4,608 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales and paydowns of investments | Proceeds from sales and paydowns of investments | (90,638) | (71,263) | — | — | (19,375) | Proceeds from sales and paydowns of investments | (88,751) | (39,990) | (44,190) | — | (4,571) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value, March 31, 2023 | $ | 3,184,377 | $ | 1,798,746 | $ | 480,398 | $ | 74,348 | $ | 830,885 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value, September 30, 2023 | Fair Value, September 30, 2023 | $ | 3,027,649 | $ | 1,680,667 | $ | 461,833 | $ | 80,577 | $ | 804,572 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized (depreciation) appreciation for the period relating to those Level III assets that were still held by the Company at the end of the period: | Unrealized (depreciation) appreciation for the period relating to those Level III assets that were still held by the Company at the end of the period: | $ | (6,956) | $ | (2,055) | $ | 4,096 | $ | (156) | $ | (8,841) | Unrealized (depreciation) appreciation for the period relating to those Level III assets that were still held by the Company at the end of the period: | $ | (17,605) | $ | 1,695 | $ | 8,177 | $ | 209 | $ | (27,686) |
Total | First Lien | Second Lien | Subordinated | Equity and other | |||||||||||||||||||||||||
Fair Value, June 30, 2022 | $ | 3,129,485 | $ | 1,835,954 | $ | 434,069 | $ | 55,968 | $ | 803,494 | |||||||||||||||||||
Total gains or losses included in earnings: | |||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains on investments | 62 | 45 | — | — | 17 | ||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized (depreciation) appreciation | (24,503) | (19,170) | (13,958) | (526) | 9,151 | ||||||||||||||||||||||||
Purchases, including capitalized PIK and revolver fundings | 147,022 | 116,907 | 7,422 | 18,321 | 4,372 | ||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales and paydowns of investments | (176,517) | (175,045) | (1,448) | — | (24) | ||||||||||||||||||||||||
Transfers into Level III(1) | 79,611 | — | 79,611 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Fair Value, September 30, 2022 | $ | 3,155,160 | $ | 1,758,691 | $ | 505,696 | $ | 73,763 | $ | 817,010 | |||||||||||||||||||
Unrealized (depreciation) appreciation for the period relating to those Level III assets that were still held by the Company at the end of the period: | $ | (24,455) | $ | (19,123) | $ | (13,958) | $ | (526) | $ | 9,152 |
Total | First Lien | Second Lien | Subordinated | Equity and other | |||||||||||||||||||||||||
Fair Value, December 31, 2022 | $ | 3,136,291 | $ | 1,753,967 | $ | 480,068 | $ | 72,842 | $ | 829,414 | |||||||||||||||||||
Total gains or losses included in earnings: | |||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains (losses) on investments | 7,944 | (1,244) | (24,627) | — | 33,815 | ||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized (depreciation) appreciation | (15,994) | (2,141) | 31,862 | (251) | (45,464) | ||||||||||||||||||||||||
Purchases, including capitalized PIK and revolver fundings(1) | 216,221 | 184,157 | 3,185 | 7,986 | 20,893 | ||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales and paydowns of investments(1) | (321,049) | (242,582) | (44,381) | — | (34,086) | ||||||||||||||||||||||||
Transfers into Level III(2) | 15,726 | — | 15,726 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level III(2) | (11,490) | (11,490) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Fair Value, September 30, 2023 | $ | 3,027,649 | $ | 1,680,667 | $ | 461,833 | $ | 80,577 | $ | 804,572 | |||||||||||||||||||
Unrealized (depreciation) appreciation for the period relating to those Level III assets that were still held by the Company at the end of the period: | $ | (35,115) | $ | (4,814) | $ | 15,305 | $ | (143) | $ | (45,463) |
Total | First Lien | Second Lien | Subordinated | Equity and other | |||||||||||||||||||||||||
Fair Value, December 31, 2021 | $ | 2,843,456 | $ | 1,635,143 | $ | 319,120 | $ | 50,742 | $ | 838,451 | |||||||||||||||||||
Total gains or losses included in earnings: | |||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains (losses) on investments | 19,164 | (77) | — | — | 19,241 | ||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized (depreciation) appreciation | (10,152) | 1,553 | (16,232) | (1,408) | 5,935 | ||||||||||||||||||||||||
Purchases, including capitalized PIK and revolver fundings | 172,371 | 155,395 | 7,351 | 5,533 | 4,092 | ||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales and paydowns of investments | (101,580) | (53,073) | (14,500) | — | (34,007) | ||||||||||||||||||||||||
Transfers into Level III(1) | 151,175 | — | 151,175 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level III(1) | (27,441) | (27,441) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Fair Value, March 31, 2022 | $ | 3,046,993 | $ | 1,711,500 | $ | 446,914 | $ | 54,867 | $ | 833,712 | |||||||||||||||||||
Unrealized appreciation (depreciation) for the period relating to those Level III assets that were still held by the Company at the end of the period: | $ | (10,267) | $ | 1,438 | $ | (16,232) | $ | (1,408) | $ | 5,935 |
Total | First Lien | Second Lien | Subordinated | Equity and other | |||||||||||||||||||||||||
Fair Value, December 31, 2021 | $ | 2,843,456 | $ | 1,635,143 | $ | 319,120 | $ | 50,742 | $ | 838,451 | |||||||||||||||||||
Total gains or losses included in earnings: | |||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains (losses) on investments | 35,753 | (618) | — | — | 36,371 | ||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized (depreciation) appreciation | (64,552) | (13,309) | (47,712) | (2,078) | (1,453) | ||||||||||||||||||||||||
Purchases, including capitalized PIK and revolver fundings | 587,780 | 515,997 | 19,269 | 25,099 | 27,415 | ||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales and paydowns of investments | (478,245) | (378,522) | (15,949) | — | (83,774) | ||||||||||||||||||||||||
Transfers into Level III(1) | 230,968 | — | 230,968 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Fair Value, September 30, 2022 | $ | 3,155,160 | $ | 1,758,691 | $ | 505,696 | $ | 73,763 | $ | 817,010 | |||||||||||||||||||
Unrealized (depreciation) appreciation for the period relating to those Level III assets that were still held by the Company at the end of the period: | $ | (23,102) | $ | (13,414) | $ | (47,712) | $ | (2,078) | $ | 40,102 |
Range | Range | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Type | Type | Fair Value as of March 31, 2023 | Approach | Unobservable Input | Low | High | Weighted Average(1) | Type | Fair Value as of September 30, 2023 | Approach | Unobservable Input | Low | High | Weighted Average(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien | First lien | $ | 1,739,314 | Market & income approach | EBITDA multiple | 4.0x | 37.8x | 15.3x | First lien | $ | 1,652,759 | Market & income approach | EBITDA multiple | 1.3x | 32.5x | 15.2x | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue multiple | 4.5x | 18.0x | 9.0x | Revenue multiple | 4.0x | 19.5x | 7.0x | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 8.0 | % | 32.8 | % | 10.9 | % | Discount rate | 9.4 | % | 25.4 | % | 11.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
59,432 | Other | N/A(2) | N/A | N/A | N/A | 27,908 | Other | N/A(2) | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien | Second lien | 472,731 | Market & income approach | EBITDA multiple | 7.5x | 22.0x | 14.7x | Second lien | 458,833 | Market & income approach | EBITDA multiple | 7.8x | 21.0x | 15.0x | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 10.7 | % | 21.7 | % | 13.0 | % | Discount rate | 10.3 | % | 34.0 | % | 12.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,667 | Other | N/A(2) | N/A | N/A | N/A | 3,000 | Other | N/A(2) | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated | Subordinated | 74,348 | Market & income approach | EBITDA multiple | 9.0x | 24.5x | 16.0x | Subordinated | 80,577 | Market & income approach | EBITDA multiple | 9.0x | 32.5x | 16.2x | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 13.1 | % | 31.7 | % | 18.1 | % | Discount rate | 13.0 | % | 22.9 | % | 16.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity and other | Equity and other | 810,242 | Market & income approach | EBITDA multiple | 6.0x | 26.5x | 12.4x | Equity and other | 798,186 | Market & income approach | EBITDA multiple | 5.5x | 26.5x | 12.5x | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue multiple | 4.5x | 18.0x | 7.1x | Revenue multiple | 4.0x | 20.1x | 7.5x | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 6.4 | % | 46.9 | % | 12.6 | % | Discount rate | 6.4 | % | 44.0 | % | 11.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20,643 | Other | N/A(2) | N/A | N/A | N/A | 6,386 | Other | N/A(2) | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 3,184,377 | $ | 3,027,649 |
Range | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Type | Fair Value as of December 31, 2022 | Approach | Unobservable Input | Low | High | Weighted Average(1) | |||||||||||||||||||||||||||||
First lien | $ | 1,663,116 | Market & income approach | EBITDA multiple | 4.8x | 38.0x | 15.3x | ||||||||||||||||||||||||||||
Revenue multiple | 5.0x | 19.5x | 9.5x | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 8.3 | % | 29.4 | % | 11.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
90,851 | Other | N/A(2) | N/A | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien | 471,350 | Market & income approach | EBITDA multiple | 8.2x | 32.0x | 15.2x | |||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 11.2 | % | 47.1 | % | 13.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
8,718 | Other | N/A(2) | N/A | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated | 72,842 | Market & income approach | EBITDA multiple | 8.0x | 23.5x | 16.3x | |||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 13.5 | % | 29.7 | % | 17.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Equity and other | 793,468 | Market & income approach | EBITDA multiple | 4.8x | 26.5x | 13.0x | |||||||||||||||||||||||||||||
Revenue multiple | 10.5x | 19.5x | 14.6x | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 6.4 | % | 44.0 | % | 13.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
35,946 | Other | N/A(2) | N/A | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 3,136,291 |
As of | As of | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | December 31, 2022 | September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Principal Amount | Fair Value | Principal Amount | Fair Value | Principal Amount | Fair Value | Principal Amount | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Holdings Credit Facility | Holdings Credit Facility | $ | 614,663 | $ | 601,760 | $ | 618,963 | $ | 604,971 | Holdings Credit Facility | $ | 569,563 | $ | 560,767 | $ | 618,963 | $ | 604,971 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured Notes | Unsecured Notes | 441,500 | 415,130 | 531,500 | 499,551 | Unsecured Notes | 391,500 | 363,692 | 531,500 | 499,551 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convertible Notes | Convertible Notes | 260,000 | 264,706 | 316,816 | 317,071 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA-guaranteed debentures | SBA-guaranteed debentures | 300,000 | 264,070 | 300,000 | 250,442 | SBA-guaranteed debentures | 300,000 | 250,087 | 300,000 | 250,442 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convertible Notes | 376,816 | 379,911 | 316,816 | 317,071 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Credit Facility (1) | NMFC Credit Facility (1) | 192,115 | 190,537 | 40,359 | 39,699 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DB Credit Facility | DB Credit Facility | 186,400 | 183,970 | 186,400 | 183,734 | DB Credit Facility | 186,400 | 185,553 | 186,400 | 183,734 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Credit Facility (1) | 87,949 | 86,618 | 40,359 | 39,699 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMNLC Credit Facility II | NMNLC Credit Facility II | 3,120 | 3,128 | 3,785 | 3,775 | NMNLC Credit Facility II | 2,858 | 2,848 | 3,785 | 3,775 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Borrowings | Total Borrowings | $ | 2,010,448 | $ | 1,934,587 | $ | 1,997,823 | $ | 1,899,243 | Total Borrowings | $ | 1,902,436 | $ | 1,818,190 | $ | 1,997,823 | $ | 1,899,243 |
Three Months Ended | Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | March 31, 2022 | September 30, 2023 | September 30, 2022 | September 30, 2023 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Management fee | Management fee | $ | 11,638 | $ | 11,553 | Management fee | $ | 11,334 | $ | 11,717 | $ | 34,549 | $ | 35,040 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: management fee waiver | Less: management fee waiver | (1,063) | (1,092) | Less: management fee waiver | (1,013) | (1,115) | (3,172) | (3,349) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total management fee | Total management fee | 10,575 | 10,461 | Total management fee | 10,321 | 10,602 | 31,377 | 31,691 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incentive fee, excluding accrued capital gains incentive fees | Incentive fee, excluding accrued capital gains incentive fees | $ | 9,597 | $ | 7,477 | Incentive fee, excluding accrued capital gains incentive fees | $ | 10,169 | $ | 8,202 | $ | 29,748 | $ | 23,605 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued capital gains incentive fees(1) | Accrued capital gains incentive fees(1) | $ | — | $ | — | Accrued capital gains incentive fees(1) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — |
Three Months Ended | Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | March 31, 2022 | September 30, 2023 | September 30, 2022 | September 30, 2023 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | $ | 10,287 | $ | 2,934 | Interest expense | $ | 10,340 | $ | 6,734 | $ | 31,345 | $ | 13,937 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-usage fee | Non-usage fee | $ | 118 | $ | 222 | Non-usage fee | $ | 209 | $ | 154 | $ | 473 | $ | 558 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of financing costs | Amortization of financing costs | $ | 464 | $ | 789 | Amortization of financing costs | $ | 475 | $ | 807 | $ | 1,408 | $ | 2,395 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average interest rate | Weighted average interest rate | 6.6 | % | 2.2 | % | Weighted average interest rate | 7.2 | % | 4.4 | % | 6.9 | % | 3.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective interest rate | Effective interest rate | 7.0 | % | 2.9 | % | Effective interest rate | 7.8 | % | 5.0 | % | 7.4 | % | 3.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Average debt outstanding | Average debt outstanding | $ | 634,146 | $ | 550,063 | Average debt outstanding | $ | 563,470 | $ | 607,585 | $ | 603,154 | $ | 580,699 |
Three Months Ended | Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | March 31, 2022 | September 30, 2023 | September 30, 2022 | September 30, 2023 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | $ | 1,617 | $ | 871 | Interest expense | $ | 2,680 | $ | 1,872 | $ | 5,481 | $ | 3,798 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-usage fee | Non-usage fee | $ | 92 | $ | 43 | Non-usage fee | $ | 55 | $ | 25 | $ | 269 | $ | 118 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of financing costs | Amortization of financing costs | $ | 53 | $ | 62 | Amortization of financing costs | $ | 56 | $ | 60 | $ | 162 | $ | 175 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average interest rate | Weighted average interest rate | 6.5 | % | 2.3 | % | Weighted average interest rate | 7.4 | % | 4.3 | % | 7.0 | % | 3.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective interest rate | Effective interest rate | 7.1 | % | 2.6 | % | Effective interest rate | 7.8 | % | 4.5 | % | 7.6 | % | 3.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Average debt outstanding | Average debt outstanding | $ | 101,025 | $ | 152,570 | Average debt outstanding | $ | 141,764 | $ | 171,850 | $ | 104,227 | $ | 156,303 |
Three Months Ended | Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | March 31, 2022 | September 30, 2023 | September 30, 2022 | September 30, 2023 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense(1) | Interest expense(1) | $ | 3,486 | $ | 1,766 | Interest expense(1) | $ | 3,864 | $ | 2,682 | $ | 11,062 | $ | 6,555 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-usage fee(1) | Non-usage fee(1) | $ | 102 | $ | 53 | Non-usage fee(1) | $ | 120 | $ | 103 | $ | 355 | $ | 236 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of financing costs | Amortization of financing costs | $ | 267 | $ | 267 | Amortization of financing costs | $ | 277 | $ | 272 | $ | 814 | $ | 809 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average interest rate | Weighted average interest rate | 7.6 | % | 3.0 | % | Weighted average interest rate | 8.1 | % | 5.3 | % | 7.8 | % | 4.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective interest rate | Effective interest rate | 8.4 | % | 3.6 | % | Effective interest rate | 9.1 | % | 6.1 | % | 8.8 | % | 4.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Average debt outstanding | Average debt outstanding | $ | 186,400 | $ | 237,267 | Average debt outstanding | $ | 186,487 | $ | 199,442 | $ | 186,429 | $ | 217,817 |
Three Months Ended | Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | March 31, 2022 | September 30, 2023 | September 30, 2022 | September 30, 2023 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | $ | 53 | $ | 118 | Interest expense | $ | 40 | $ | 25 | $ | 136 | $ | 225 | ||||||||||||||||||||
Non-usage fee | Non-usage fee | $ | — | $ | 1 | Non-usage fee | $ | — | $ | 1 | $ | 1 | $ | 2 | ||||||||||||||||||||
Amortization of financing costs | Amortization of financing costs | $ | 23 | $ | 27 | Amortization of financing costs | $ | 21 | $ | 5 | $ | 66 | $ | 40 | ||||||||||||||||||||
Weighted average interest rate | Weighted average interest rate | 7.2 | % | 3.1 | % | Weighted average interest rate | 7.5 | % | 5.0 | % | 7.1 | % | 3.4 | % | ||||||||||||||||||||
Effective interest rate | Effective interest rate | 10.4 | % | 3.9 | % | Effective interest rate | 11.7 | % | 6.1 | % | 10.9 | % | 4.0 | % | ||||||||||||||||||||
Average debt outstanding | Average debt outstanding | $ | 2,973 | $ | 15,200 | Average debt outstanding | $ | 2,091 | $ | 2,013 | $ | 2,480 | $ | 8,939 |
2018 Convertible Notes | 2022 Convertible Notes | ||||||||||||||||
Initial conversion premium(1) | 10.0 | % | 14.7 | % | |||||||||||||
Initial conversion rate(2) | 65.8762 | 70.4225 | |||||||||||||||
Initial conversion price | $ | 15.18 | $ | 14.20 | |||||||||||||
Conversion premium at March 31, 2023 | 10.0 | % | 14.7 | % | |||||||||||||
Conversion rate at March 31, 2023(1)(2) | 65.8762 | 70.6582 | |||||||||||||||
Conversion price at March 31, 2023(2)(3) | $ | 15.18 | $ | 14.15 | |||||||||||||
Last conversion price calculation date | August 20, 2022 | March 17, 2023 |
2022 Convertible Notes | |||||||||||||||||
Initial conversion premium(1) | 14.7 | % | |||||||||||||||
Initial conversion rate(2) | 70.4225 | ||||||||||||||||
Initial conversion price | $ | 14.20 | |||||||||||||||
Conversion rate at September 30, 2023(1)(2) | 71.2860 | ||||||||||||||||
Conversion price at September 30, 2023(2)(3) | $ | 14.03 | |||||||||||||||
Last conversion price calculation date | September 15, 2023 |
Three Months Ended | Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | March 31, 2022 | September 30, 2023 | September 30, 2022 | September 30, 2023 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | $ | 5,642 | $ | 2,893 | Interest expense | $ | 5,696 | $ | 2,893 | $ | 17,892 | $ | 8,679 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of financing costs | Amortization of financing costs | $ | 374 | $ | 97 | Amortization of financing costs | $ | 447 | $ | 100 | $ | 1,276 | $ | 296 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of premium | Amortization of premium | $ | (18) | $ | (26) | Amortization of premium | $ | (52) | $ | (26) | $ | (101) | $ | (77) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average interest rate | Weighted average interest rate | 6.9 | % | 5.8 | % | Weighted average interest rate | 7.2 | % | 5.8 | % | 7.0 | % | 5.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective interest rate | Effective interest rate | 7.3 | % | 5.9 | % | Effective interest rate | 7.7 | % | 5.9 | % | 7.5 | % | 5.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Average debt outstanding | Average debt outstanding | $ | 328,816 | $ | 201,250 | Average debt outstanding | $ | 317,138 | $ | 201,250 | $ | 340,881 | $ | 201,250 |
Three Months Ended | Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | March 31, 2022 | September 30, 2023 | September 30, 2022 | September 30, 2023 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | $ | 5,667 | $ | 5,958 | Interest expense | $ | 4,644 | $ | 6,512 | $ | 15,602 | $ | 18,624 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of financing costs | Amortization of financing costs | $ | 209 | $ | 199 | Amortization of financing costs | $ | 143 | $ | 202 | $ | 524 | $ | 607 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average interest rate | Weighted average interest rate | 4.8 | % | 4.7 | % | Weighted average interest rate | 4.7 | % | 4.8 | % | 4.8 | % | 4.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective interest rate | Effective interest rate | 5.0 | % | 4.8 | % | Effective interest rate | 4.9 | % | 5.0 | % | 5.0 | % | 4.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Average debt outstanding | Average debt outstanding | $ | 471,500 | $ | 511,500 | Average debt outstanding | $ | 391,500 | $ | 539,870 | $ | 433,661 | $ | 525,456 |
Issuance Date | Maturity Date | Debenture Amount | Interest Rate | SBA Annual Charge | ||||||||||||||||||||||
Fixed SBA-guaranteed debentures(1): | ||||||||||||||||||||||||||
March 25, 2015 | March 1, 2025 | $ | 37,500 | 2.517 | % | 0.355 | % | |||||||||||||||||||
September 23, 2015 | September 1, 2025 | 37,500 | 2.829 | % | 0.355 | % | ||||||||||||||||||||
September 23, 2015 | September 1, 2025 | 28,795 | 2.829 | % | 0.742 | % | ||||||||||||||||||||
March 23, 2016 | March 1, 2026 | 13,950 | 2.507 | % | 0.742 | % | ||||||||||||||||||||
September 21, 2016 | September 1, 2026 | 4,000 | 2.051 | % | 0.742 | % | ||||||||||||||||||||
September 20, 2017 | September 1, 2027 | 13,000 | 2.518 | % | 0.742 | % | ||||||||||||||||||||
March 21, 2018 | March 1, 2028 | 15,255 | 3.187 | % | 0.742 | % | ||||||||||||||||||||
Fixed SBA-guaranteed debentures(2): | ||||||||||||||||||||||||||
September 19, 2018 | September 1, 2028 | 15,000 | 3.548 | % | 0.222 | % | ||||||||||||||||||||
September 25, 2019 | September 1, 2029 | 19,000 | 2.283 | % | 0.222 | % | ||||||||||||||||||||
March 25, 2020 | March 1, 2030 | 41,000 | 2.078 | % | 0.222 | % | ||||||||||||||||||||
March 25, 2020 | March 1, 2030 | 24,000 | 2.078 | % | 0.275 | % | ||||||||||||||||||||
September 23, 2020 | September 1, 2030 | 51,000 | 1.034 | % | 0.275 | % | ||||||||||||||||||||
Total SBA-guaranteed debentures | $ | 300,000 |
Three Months Ended | Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | March 31, 2022 | September 30, 2023 | September 30, 2022 | September 30, 2023 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | $ | 1,998 | $ | 1,998 | Interest expense | $ | 2,042 | $ | 2,042 | $ | 6,061 | $ | 6,061 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of financing costs | Amortization of financing costs | $ | 247 | $ | 247 | Amortization of financing costs | $ | 253 | $ | 253 | $ | 750 | $ | 750 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average interest rate | Weighted average interest rate | 2.7 | % | 2.7 | % | Weighted average interest rate | 2.7 | % | 2.7 | % | 2.7 | % | 2.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective interest rate | Effective interest rate | 3.0 | % | 3.0 | % | Effective interest rate | 3.0 | % | 3.0 | % | 3.0 | % | 3.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Average debt outstanding | Average debt outstanding | $ | 300,000 | $ | 300,000 | Average debt outstanding | $ | 300,000 | $ | 300,000 | $ | 300,000 | $ | 300,000 |
Accumulated Overdistributed Earnings | Accumulated Overdistributed Earnings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Paid in Capital in Excess | Accumulated Net Investment | Accumulated Net Realized | Net Unrealized Appreciation | Total Net Assets | Non- Controlling Interest in | Total | Common Stock | Paid in Capital in Excess | Accumulated Net Investment | Accumulated Net Realized | Net Unrealized Appreciation | Total Net Assets | Non- Controlling Interest in | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Par Amount | of Par | Income | (Losses) Gains | (Depreciation) | of NMFC | NMNLC | Net Assets | Shares | Par Amount | of Par | Income | (Losses) Gains | (Depreciation) | of NMFC | NMNLC | Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at December 31, 2022 | Net assets at December 31, 2022 | 100,937,026 | $ | 1,009 | $ | 1,305,945 | $ | 147,593 | $ | (68,072) | $ | (72,002) | $ | 1,314,473 | $ | 11,718 | $ | 1,326,191 | Net assets at December 31, 2022 | 100,937,026 | $ | 1,009 | $ | 1,305,945 | $ | 147,593 | $ | (68,072) | $ | (72,002) | $ | 1,314,473 | $ | 11,718 | $ | 1,326,191 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuances of common stock | Issuances of common stock | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Issuances of common stock | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Offering costs | Offering costs | — | — | (56) | — | — | — | (56) | — | (56) | Offering costs | — | — | (56) | — | — | — | (56) | — | (56) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions declared | Distributions declared | — | — | — | (32,300) | — | — | (32,300) | (153) | (32,453) | Distributions declared | — | — | — | (32,300) | — | — | (32,300) | (153) | (32,453) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | Net increase in net assets resulting from operations | — | — | — | 38,113 | 677 | 5,783 | 44,573 | 239 | 44,812 | Net increase in net assets resulting from operations | — | — | — | 38,113 | 677 | 5,783 | 44,573 | 239 | 44,812 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at March 31, 2023 | Net assets at March 31, 2023 | 100,937,026 | $ | 1,009 | $ | 1,305,889 | $ | 153,406 | $ | (67,395) | $ | (66,219) | $ | 1,326,690 | $ | 11,804 | $ | 1,338,494 | Net assets at March 31, 2023 | 100,937,026 | $ | 1,009 | $ | 1,305,889 | $ | 153,406 | $ | (67,395) | $ | (66,219) | $ | 1,326,690 | $ | 11,804 | $ | 1,338,494 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuances of common stock | Issuances of common stock | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Offering costs | Offering costs | — | — | (91) | — | — | — | (91) | — | (91) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions declared | Distributions declared | — | — | — | (35,328) | — | — | (35,328) | (191) | (35,519) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | — | — | — | 39,678 | 2,567 | (7,415) | 34,830 | 248 | 35,078 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at June 30, 2023 | Net assets at June 30, 2023 | 100,937,026 | $ | 1,009 | $ | 1,305,798 | $ | 157,756 | $ | (64,828) | $ | (73,634) | $ | 1,326,101 | $ | 11,861 | $ | 1,337,962 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuances of common stock | Issuances of common stock | 502,623 | 5 | 6,620 | — | — | — | 6,625 | — | 6,625 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Offering costs | Offering costs | — | — | (66) | — | — | — | (66) | — | (66) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions declared | Distributions declared | — | — | — | (36,338) | — | — | (36,338) | (188) | (36,526) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | — | — | — | 40,445 | 4,673 | (16,422) | 28,696 | 3 | 28,699 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at September 30, 2023 | Net assets at September 30, 2023 | 101,439,649 | $ | 1,014 | $ | 1,312,352 | $ | 161,863 | $ | (60,155) | $ | (90,056) | $ | 1,325,018 | $ | 11,676 | $ | 1,336,694 |
Accumulated Undistributed (Overdistributed) Earnings | Accumulated Undistributed (Overdistributed) Earnings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Paid in Capital in Excess | Accumulated Net Investment | Accumulated Net Realized (Losses) | Net Unrealized Appreciation | Total Net Assets | Non-Controlling Interest in | Total | Common Stock | Paid in Capital in Excess | Accumulated Net Investment | Accumulated Net Realized (Losses) | Net Unrealized Appreciation | Total Net Assets | Non-Controlling Interest in | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Par Amount | of Par | Income | Gains | (Depreciation) | of NMFC | NMNLC | Net Assets | Shares | Par Amount | of Par | Income | Gains | (Depreciation) | of NMFC | NMNLC | Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at December 31, 2021 | Net assets at December 31, 2021 | 97,907,441 | $ | 979 | $ | 1,272,796 | $ | 118,330 | $ | (92,099) | $ | 21,239 | $ | 1,321,245 | $ | 21,367 | $ | 1,342,612 | Net assets at December 31, 2021 | 97,907,441 | $ | 979 | $ | 1,272,796 | $ | 118,330 | $ | (92,099) | $ | 21,239 | $ | 1,321,245 | $ | 21,367 | $ | 1,342,612 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuances of common stock | Issuances of common stock | 1,591,121 | 16 | 21,556 | — | — | — | 21,572 | — | 21,572 | Issuances of common stock | 1,591,121 | 16 | 21,556 | — | — | — | 21,572 | — | 21,572 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Offering costs | Offering costs | — | — | (52) | — | — | — | (52) | — | (52) | Offering costs | — | — | (52) | — | — | — | (52) | — | (52) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions declared | Distributions declared | — | — | — | (29,589) | — | — | (29,589) | (3,750) | (33,339) | Distributions declared | — | — | — | (29,589) | — | — | (29,589) | (3,750) | (33,339) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | — | — | — | 29,573 | 17,596 | (10,977) | 36,192 | 855 | 37,047 | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | — | — | — | 29,573 | 17,596 | (10,977) | 36,192 | 855 | 37,047 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at March 31, 2022 | Net assets at March 31, 2022 | 99,498,562 | $ | 995 | $ | 1,294,300 | $ | 118,314 | $ | (74,503) | $ | 10,262 | $ | 1,349,368 | $ | 18,472 | $ | 1,367,840 | Net assets at March 31, 2022 | 99,498,562 | $ | 995 | $ | 1,294,300 | $ | 118,314 | $ | (74,503) | $ | 10,262 | $ | 1,349,368 | $ | 18,472 | $ | 1,367,840 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuances of common stock | Issuances of common stock | 1,218,366 | 12 | 16,565 | — | — | — | 16,577 | — | 16,577 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Offering costs | Offering costs | — | — | (74) | — | — | — | (74) | — | (74) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions declared | Distributions declared | — | — | — | (30,215) | — | — | (30,215) | (4,190) | (34,405) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions related to non-controlling interest in NMNLC | Contributions related to non-controlling interest in NMNLC | — | — | — | — | — | — | — | 123 | 123 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | — | — | — | 31,396 | 14,849 | (30,291) | 15,954 | (814) | 15,140 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at June 30, 2022 | Net assets at June 30, 2022 | 100,716,928 | $ | 1,007 | $ | 1,310,791 | $ | 119,495 | $ | (59,654) | $ | (20,029) | $ | 1,351,610 | $ | 13,591 | $ | 1,365,201 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuances of common stock | Issuances of common stock | 220,098 | 2 | 2,953 | — | — | — | 2,955 | — | 2,955 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Offering costs | Offering costs | — | — | (34) | — | — | — | (34) | — | (34) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions declared | Distributions declared | — | — | — | (30,281) | — | — | (30,281) | (257) | (30,538) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | — | — | — | 32,527 | (390) | (24,432) | 7,705 | (191) | 7,514 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at September 30, 2022 | Net assets at September 30, 2022 | 100,937,026 | $ | 1,009 | $ | 1,313,710 | $ | 121,741 | $ | (60,044) | $ | (44,461) | $ | 1,331,955 | $ | 13,143 | $ | 1,345,098 |
Three Months Ended | Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | March 31, 2022 | September 30, 2023 | September 30, 2022 | September 30, 2023 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per share—basic | Earnings per share—basic | Earnings per share—basic | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Numerator for basic earnings per share: | Numerator for basic earnings per share: | $ | 44,573 | $ | 36,192 | Numerator for basic earnings per share: | $ | 28,696 | $ | 7,705 | $ | 108,099 | $ | 59,851 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Denominator for basic weighted average share: | Denominator for basic weighted average share: | 100,937,026 | 98,413,476 | Denominator for basic weighted average share: | 100,954,898 | 100,830,075 | 100,943,049 | 99,955,432 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per share: | Basic earnings per share: | $ | 0.44 | $ | 0.37 | Basic earnings per share: | $ | 0.28 | $ | 0.08 | $ | 1.07 | $ | 0.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per share—diluted(1) | Earnings per share—diluted(1) | Earnings per share—diluted(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Numerator for increase in net assets per share | Numerator for increase in net assets per share | $ | 44,573 | $ | 36,192 | Numerator for increase in net assets per share | $ | 28,696 | $ | 7,705 | $ | 108,099 | $ | 59,851 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustment for interest on Convertible Notes and incentive fees, net | Adjustment for interest on Convertible Notes and incentive fees, net | 4,513 | 2,314 | Adjustment for interest on Convertible Notes and incentive fees, net | 4,557 | 2,314 | 14,314 | 6,943 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Numerator for diluted earnings per share: | Numerator for diluted earnings per share: | $ | 49,086 | $ | 38,506 | Numerator for diluted earnings per share: | $ | 33,253 | $ | 10,019 | $ | 122,413 | $ | 66,794 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Denominator for basic weighted average share | Denominator for basic weighted average share | 100,937,026 | 98,413,476 | Denominator for basic weighted average share | 100,954,898 | 100,830,075 | 100,943,049 | 99,955,432 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustment for dilutive effect of Convertible Notes | Adjustment for dilutive effect of Convertible Notes | 22,654,406 | 13,257,586 | Adjustment for dilutive effect of Convertible Notes | 22,228,371 | 13,257,585 | 23,652,660 | 13,257,585 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Denominator for diluted weighted average share | Denominator for diluted weighted average share | 123,591,432 | 111,671,062 | Denominator for diluted weighted average share | 123,183,269 | 114,087,660 | 124,595,709 | 113,213,017 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share: | Diluted earnings per share: | $ | 0.40 | $ | 0.34 | Diluted earnings per share: | $ | 0.27 | $ | 0.08 | $ | 0.98 | $ | 0.59 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | March 31, 2022 | September 30, 2023 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||
Per share data(1): | Per share data(1): | Per share data(1): | ||||||||||||||||||||
Net asset value, January 1, 2023 and January 1, 2022, respectively | Net asset value, January 1, 2023 and January 1, 2022, respectively | $ | 13.02 | $ | 13.49 | Net asset value, January 1, 2023 and January 1, 2022, respectively | $ | 13.02 | $ | 13.49 | ||||||||||||
Net investment income | Net investment income | 0.38 | 0.30 | Net investment income | 1.17 | 0.94 | ||||||||||||||||
Net realized and unrealized gains | 0.06 | 0.07 | ||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized losses (2) | Net realized and unrealized losses (2) | (0.10) | (0.33) | |||||||||||||||||||
Total net increase | Total net increase | 0.44 | 0.37 | Total net increase | 1.07 | 0.61 | ||||||||||||||||
Distributions declared to stockholders from net investment income | Distributions declared to stockholders from net investment income | (0.32) | (0.30) | Distributions declared to stockholders from net investment income | (1.03) | (0.90) | ||||||||||||||||
Net asset value, March 31, 2023 and March 31, 2022, respectively | $ | 13.14 | $ | 13.56 | ||||||||||||||||||
Per share market value, March 31, 2023 and March 31, 2022, respectively | $ | 12.17 | $ | 13.85 | ||||||||||||||||||
Net asset value, September 30, 2023 and September 30, 2022, respectively | Net asset value, September 30, 2023 and September 30, 2022, respectively | $ | 13.06 | $ | 13.20 | |||||||||||||||||
Per share market value, September 30, 2023 and September 30, 2022, respectively | Per share market value, September 30, 2023 and September 30, 2022, respectively | $ | 12.95 | $ | 11.53 | |||||||||||||||||
Total return based on market value | Total return based on market value | 0.94 | % | 3.28 | % | Total return based on market value | 13.49 | % | (9.64) | % | ||||||||||||
Total return based on net asset value | Total return based on net asset value | 3.39 | % | 2.76 | % | Total return based on net asset value | 8.39 | % | 4.54 | % | ||||||||||||
Shares outstanding at end of period | Shares outstanding at end of period | 100,937,026 | 99,498,562 | Shares outstanding at end of period | 101,439,649 | 100,937,026 | ||||||||||||||||
Average weighted shares outstanding for the period | Average weighted shares outstanding for the period | 100,937,026 | 98,413,476 | Average weighted shares outstanding for the period | 100,943,049 | 99,955,432 | ||||||||||||||||
Average net assets for the period | Average net assets for the period | $ | 1,314,609 | $ | 1,321,557 | Average net assets for the period | $ | 1,322,558 | $ | 1,348,479 | ||||||||||||
Ratio to average net assets(4): | ||||||||||||||||||||||
Ratio to average net assets(5): | Ratio to average net assets(5): | |||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | 11.76 | % | 9.08 | % | Net investment income | 11.95 | % | 9.27 | % | ||||||||||||
Total expenses, before waivers/reimbursements | Total expenses, before waivers/reimbursements | 16.85 | % | 12.38 | % | Total expenses, before waivers/reimbursements | 16.77 | % | 12.85 | % | ||||||||||||
Total expenses, net of waivers/reimbursements | Total expenses, net of waivers/reimbursements | 16.52 | % | 11.98 | % | Total expenses, net of waivers/reimbursements | 16.45 | % | 12.50 | % | ||||||||||||
Average debt outstanding—Holdings Credit Facility | Average debt outstanding—Holdings Credit Facility | $ | 634,146 | $ | 550,063 | Average debt outstanding—Holdings Credit Facility | $ | 603,154 | $ | 580,699 | ||||||||||||
Average debt outstanding—Unsecured Notes | Average debt outstanding—Unsecured Notes | 471,500 | 511,500 | Average debt outstanding—Unsecured Notes | 433,661 | 525,456 | ||||||||||||||||
Average debt outstanding—SBA-guaranteed debentures | Average debt outstanding—SBA-guaranteed debentures | 300,000 | 300,000 | Average debt outstanding—SBA-guaranteed debentures | 300,000 | 300,000 | ||||||||||||||||
Average debt outstanding—DB Credit Facility | Average debt outstanding—DB Credit Facility | 186,400 | 237,267 | Average debt outstanding—DB Credit Facility | 186,429 | 217,817 | ||||||||||||||||
Average debt outstanding—Convertible Notes | Average debt outstanding—Convertible Notes | 328,816 | 201,250 | Average debt outstanding—Convertible Notes | 340,881 | 201,250 | ||||||||||||||||
Average debt outstanding—NMFC Credit Facility | Average debt outstanding—NMFC Credit Facility | 101,025 | 152,570 | Average debt outstanding—NMFC Credit Facility | 104,227 | 156,303 | ||||||||||||||||
Average debt outstanding—NMNLC Credit Facility II | Average debt outstanding—NMNLC Credit Facility II | 2,973 | 15,200 | Average debt outstanding—NMNLC Credit Facility II | 2,480 | 8,939 | ||||||||||||||||
Asset coverage ratio | Asset coverage ratio | 177.55 | % | 181.26 | % | Asset coverage ratio | 182.68 | % | 179.28 | % | ||||||||||||
Portfolio turnover | Portfolio turnover | 2.10 | % | 2.94 | % | Portfolio turnover | 4.36 | % | 14.38 | % |
Deloitte & Touche LLP 30 Rockefeller Plaza New York, NY 10112 USA Tel: 212 492 4000 Fax: 212 489 1687 www.deloitte.com |
(in thousands) | (in thousands) | March 31, 2023 | December 31, 2022 | (in thousands) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
First lien investments (1) | First lien investments (1) | $ | 694,046 | $ | 690,017 | First lien investments (1) | $ | 681,088 | $ | 690,017 | ||||||||||||||||||
Weighted average interest rate on first lien investments (2) | Weighted average interest rate on first lien investments (2) | 9.09 | % | 8.51 | % | Weighted average interest rate on first lien investments (2) | 9.75 | % | 8.51 | % | ||||||||||||||||||
Number of portfolio companies in SLP III | Number of portfolio companies in SLP III | 86 | 83 | Number of portfolio companies in SLP III | 86 | 83 | ||||||||||||||||||||||
Largest portfolio company investment (1) | Largest portfolio company investment (1) | $ | 18,149 | $ | 18,197 | Largest portfolio company investment (1) | $ | 26,178 | $ | 18,197 | ||||||||||||||||||
Total of five largest portfolio company investments (1) | Total of five largest portfolio company investments (1) | $ | 85,727 | $ | 85,948 | Total of five largest portfolio company investments (1) | $ | 93,443 | $ | 85,948 |
(in thousands) | (in thousands) | March 31, 2023 | December 31, 2022 | (in thousands) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
First lien investments (1) | First lien investments (1) | $ | 509,213 | $ | 510,372 | First lien investments (1) | $ | 511,889 | $ | 510,372 | ||||||||||||||||||
Weighted average interest rate on first lien investments (2) | Weighted average interest rate on first lien investments (2) | 9.13 | % | 8.54 | % | Weighted average interest rate on first lien investments (2) | 9.71 | % | 8.54 | % | ||||||||||||||||||
Number of portfolio companies in SLP IV | Number of portfolio companies in SLP IV | 75 | 74 | Number of portfolio companies in SLP IV | 77 | 74 | ||||||||||||||||||||||
Largest portfolio company investment (1) | Largest portfolio company investment (1) | $ | 21,924 | $ | 21,982 | Largest portfolio company investment (1) | $ | 21,808 | $ | 21,982 | ||||||||||||||||||
Total of five largest portfolio company investments (1) | Total of five largest portfolio company investments (1) | $ | 93,539 | $ | 93,734 | Total of five largest portfolio company investments (1) | $ | 94,058 | $ | 93,734 |
Lease | Total | Fair Value as of | Lease | Total | Fair Value as of | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company | Portfolio Company | Tenant | Expiration Date | Location | Square Feet | March 31, 2023 | Portfolio Company | Tenant | Expiration Date | Location | Square Feet | September 30, 2023(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | (in thousands) | (in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM NL Holdings LP / NM GP Holdco LLC | NM NL Holdings LP / NM GP Holdco LLC | Various | Various | Various | Various | $ | 95,605 | NM NL Holdings LP / NM GP Holdco LLC | Various | Various | Various | Various | $ | 96,933 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM CLFX LP | NM CLFX LP | Victor Equipment Company | 8/31/2033 | TX | 423 | 15,437 | NM CLFX LP | Victor Equipment Company | 8/31/2033 | TX | 423 | 11,692 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM YI, LLC | NM YI, LLC | Young Innovations, Inc. | 10/31/2039 | IL / MO | 212 | 9,581 | NM YI, LLC | Young Innovations, Inc. | 10/31/2039 | IL / MO | 212 | 9,449 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 120,623 | $ | 118,074 |
(in millions) | (in millions) | As of March 31, 2023 | (in millions) | As of September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating | Risk Rating | Cost | Percent | Fair Value | Percent | Risk Rating | Cost | Percent | Fair Value | Percent | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Red | Red | $ | 62.3 | 1.9 | % | $ | 17.6 | 0.5 | % | Red | $ | 54.6 | 1.7 | % | $ | 5.5 | 0.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Orange | Orange | 60.1 | 1.8 | % | 41.0 | 1.3 | % | Orange | 101.2 | 3.2 | % | 60.1 | 1.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yellow | Yellow | 187.7 | 5.6 | % | 138.7 | 4.2 | % | Yellow | 179.7 | 5.6 | % | 144.3 | 4.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Green | Green | 3,022.5 | 90.7 | % | 3,089.6 | 94.0 | % | Green | 2,863.2 | 89.5 | % | 2,918.5 | 93.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 3,332.6 | 100.0 | % | $ | 3,286.9 | 3286.9 | 100.0 | % | $ | 3,198.7 | 100.0 | % | $ | 3,128.4 | 100.0 | % |
Three Months Ended | ||||||||||||||
(in millions) | March 31, 2023 | March 31, 2022 | ||||||||||||
New investments in 25 and 24 portfolio companies, respectively | $ | 94.2 | $ | 153.8 | ||||||||||
Debt repayments in existing portfolio companies | 31.5 | 44.1 | ||||||||||||
Sales of securities in 2 and 3 portfolio companies, respectively | 36.2 | 49.2 | ||||||||||||
Change in unrealized appreciation on 55 and 28 portfolio companies, respectively | 45.3 | 29.7 | ||||||||||||
Change in unrealized depreciation on 47 and 73 portfolio companies, respectively | (39.4) | (39.6) |
Nine Months Ended | ||||||||||||||
(in millions) | September 30, 2023 | September 30, 2022 | ||||||||||||
New investments in 32 and 44 portfolio companies, respectively | $ | 140.5 | $ | 526.6 | ||||||||||
Debt repayments in existing portfolio companies | 112.0 | 289.3 | ||||||||||||
Sales of securities in 8 and 9 portfolio companies, respectively | 170.8 | 177.2 | ||||||||||||
Change in unrealized appreciation on 66 and 25 portfolio companies, respectively | 70.0 | 67.2 | ||||||||||||
Change in unrealized depreciation on 41 and 85 portfolio companies, respectively | (88.3) | (134.8) |
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | March 31, 2023 | March 31, 2022 | (in thousands) | September 30, 2023 | September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | $ | 71,234 | $ | 47,878 | Total interest income | $ | 74,044 | $ | 58,778 | ||||||||||||||||||
Total dividend income | Total dividend income | 17,543 | 16,772 | Total dividend income | 18,078 | 15,871 | ||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 3,176 | 4,313 | Other income | 2,227 | 3,800 | ||||||||||||||||||||||
Total investment income | Total investment income | $ | 91,953 | $ | 68,963 | Total investment income | $ | 94,349 | $ | 78,449 |
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | March 31, 2023 | March 31, 2022 | (in thousands) | September 30, 2023 | September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Management fee | Management fee | $ | 11,638 | $ | 11,553 | Management fee | $ | 11,334 | $ | 11,717 | ||||||||||||||||||
Less: management fee waiver | Less: management fee waiver | (1,063) | (1,092) | Less: management fee waiver | (1,013) | (1,115) | ||||||||||||||||||||||
Total management fee | Total management fee | 10,575 | 10,461 | Total management fee | 10,321 | 10,602 | ||||||||||||||||||||||
Incentive fee | Incentive fee | 9,597 | 7,477 | Incentive fee | 10,169 | 8,202 | ||||||||||||||||||||||
Interest and other financing expenses | Interest and other financing expenses | 30,796 | 18,637 | Interest and other financing expenses | 31,425 | 24,648 | ||||||||||||||||||||||
Administrative expenses | Administrative expenses | 1,048 | 1,209 | Administrative expenses | 995 | 881 | ||||||||||||||||||||||
Professional fees | Professional fees | 965 | 937 | Professional fees | 850 | 775 | ||||||||||||||||||||||
Other general and administrative expenses | Other general and administrative expenses | 488 | 477 | Other general and administrative expenses | 542 | 545 | ||||||||||||||||||||||
Total expenses | 53,469 | 39,198 | ||||||||||||||||||||||||||
Less: expenses waived and reimbursed | — | (238) | ||||||||||||||||||||||||||
Net expenses before income taxes | Net expenses before income taxes | 53,469 | 38,960 | Net expenses before income taxes | 54,302 | 45,653 | ||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 96 | 95 | ||||||||||||||||||||||||||
Income tax benefit | Income tax benefit | (627) | (13) | |||||||||||||||||||||||||
Net expenses after income taxes | Net expenses after income taxes | $ | 53,565 | $ | 39,055 | Net expenses after income taxes | $ | 53,675 | $ | 45,640 |
Three Months Ended | ||||||||||||||
(in thousands) | September 30, 2023 | September 30, 2022 | ||||||||||||
Net realized gains (losses) on investments | $ | 4,673 | $ | (222) | ||||||||||
Net realized losses on foreign currency | — | (166) | ||||||||||||
Net change in unrealized depreciation of investments | (16,879) | (24,927) | ||||||||||||
Net change in unrealized depreciation on foreign currency | (60) | (10) | ||||||||||||
Benefit for taxes | 291 | 30 | ||||||||||||
Net realized and unrealized losses | $ | (11,975) | $ | (25,295) |
Three Months Ended | ||||||||||||||
(in thousands) | September 30, 2023 | September 30, 2022 | ||||||||||||
Total investment income | $ | 94,349 | $ | 78,449 | ||||||||||
Net expenses after income taxes | 53,675 | 45,640 | ||||||||||||
Net investment income | 40,674 | 32,809 | ||||||||||||
Less: Net investment income related to non-controlling interest in NMNLC | 229 | 282 | ||||||||||||
Net investment income related to NMFC | $ | 40,445 | $ | 32,527 | ||||||||||
Net change in realized gains on investments | 4,673 | (222) | ||||||||||||
Net change in realized losses on foreign currency | — | (166) | ||||||||||||
Less: Net change in realized gains on investments related to non-controlling interest in NMNLC | — | 2 | ||||||||||||
Net change in realized gains of investments related to NMFC | $ | 4,673 | $ | (390) | ||||||||||
Net change in unrealized depreciation of investments | (16,879) | (24,927) | ||||||||||||
Net change in unrealized depreciation on foreign currency | (60) | (10) | ||||||||||||
Benefit (provision) for taxes | 291 | 30 | ||||||||||||
Less: Net change in unrealized depreciation of investments related to non-controlling interest in NMNLC | (226) | (475) | ||||||||||||
Net change in unrealized depreciation of investments related to NMFC | $ | (16,422) | $ | (24,432) |
Nine Months Ended | ||||||||||||||
(in thousands) | September 30, 2023 | September 30, 2022 | ||||||||||||
Total interest income | $ | 219,720 | $ | 157,000 | ||||||||||
Total dividend income | 54,547 | 48,665 | ||||||||||||
Other income | 7,527 | 14,857 | ||||||||||||
Total investment income | $ | 281,794 | $ | 220,522 |
Nine Months Ended | ||||||||||||||
(in thousands) | September 30, 2023 | September 30, 2022 | ||||||||||||
Management fee | 34,549 | 35,040 | ||||||||||||
Less: management fee waiver | (3,172) | (3,349) | ||||||||||||
Total management fee | 31,377 | 31,691 | ||||||||||||
Incentive fee | 29,748 | 23,605 | ||||||||||||
Interest and other financing expenses | 93,921 | 63,957 | ||||||||||||
Administrative expenses | 2,996 | 3,022 | ||||||||||||
Professional fees | 2,818 | 2,529 | ||||||||||||
Other general and administrative expenses | 1,543 | 1,540 | ||||||||||||
Total expenses | 162,403 | 126,344 | ||||||||||||
Less: expenses waived and reimbursed | — | (238) | ||||||||||||
Net expenses before income taxes | 162,403 | 126,106 | ||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 401 | (5) | ||||||||||||
Net expenses after income taxes | $ | 162,804 | $ | 126,101 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | March 31, 2023 | March 31, 2022 | (in thousands) | September 30, 2023 | September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Net realized gains on investments | Net realized gains on investments | $ | 665 | $ | 19,172 | Net realized gains on investments | 7,904 | 35,468 | ||||||||||||||||||||
Net realized gains on foreign currency | Net realized gains on foreign currency | 12 | 345 | Net realized gains on foreign currency | 13 | 219 | ||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) of investments | 5,852 | (9,933) | ||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized depreciation of investments | Net change in unrealized depreciation of investments | (18,340) | (67,634) | |||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized depreciation securities purchased under collateralized agreements to resell | Net change in unrealized depreciation securities purchased under collateralized agreements to resell | — | (2,021) | Net change in unrealized depreciation securities purchased under collateralized agreements to resell | (39) | (2,021) | ||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on foreign currency | 26 | (422) | ||||||||||||||||||||||||||
Provision for taxes | (131) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gains | $ | 6,424 | $ | 7,139 | ||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized depreciation on foreign currency | Net change in unrealized depreciation on foreign currency | (5) | (625) | |||||||||||||||||||||||||
Benefit (provision) for taxes | Benefit (provision) for taxes | 66 | (127) | |||||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized losses | Net realized and unrealized losses | $ | (10,401) | $ | (34,720) |
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | March 31, 2023 | March 31, 2022 | (in thousands) | September 30, 2023 | September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Total investment income | Total investment income | $ | 91,953 | $ | 68,963 | Total investment income | $ | 281,794 | $ | 220,522 | ||||||||||||||||||
Net expenses after income taxes | Net expenses after income taxes | 53,565 | 39,055 | Net expenses after income taxes | 162,804 | 126,101 | ||||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | 38,388 | 29,908 | Net investment income | 118,990 | 94,421 | ||||||||||||||||||||||
Less: Net investment income related to non-controlling interests in NMNLC | 275 | 334 | ||||||||||||||||||||||||||
Less: Net investment income related to non-controlling interest in NMNLC | Less: Net investment income related to non-controlling interest in NMNLC | 754 | 924 | |||||||||||||||||||||||||
Net investment income related to NMFC | Net investment income related to NMFC | $ | 38,113 | $ | 29,574 | Net investment income related to NMFC | $ | 118,236 | $ | 93,497 | ||||||||||||||||||
Net change in realized gains on investments | Net change in realized gains on investments | 665 | 19,172 | Net change in realized gains on investments | 7,904 | 35,468 | ||||||||||||||||||||||
Net change in realized gains on foreign currency | 12 | 345 | ||||||||||||||||||||||||||
Net change in realized losses on foreign currency | Net change in realized losses on foreign currency | 13 | 219 | |||||||||||||||||||||||||
Less: Net change in realized gains on investments related to non-controlling interest in NMNLC | Less: Net change in realized gains on investments related to non-controlling interest in NMNLC | — | 1,922 | Less: Net change in realized gains on investments related to non-controlling interest in NMNLC | — | 3,634 | ||||||||||||||||||||||
Net change in realized gains of investments related to NMFC | Net change in realized gains of investments related to NMFC | $ | 677 | $ | 17,595 | Net change in realized gains of investments related to NMFC | $ | 7,917 | $ | 32,053 | ||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) of investments | 5,852 | (9,933) | ||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized depreciation of investments | Net change in unrealized depreciation of investments | (18,340) | (67,634) | |||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized depreciation of securities purchased under collateralized agreements to resell | Net change in unrealized depreciation of securities purchased under collateralized agreements to resell | — | (2,021) | Net change in unrealized depreciation of securities purchased under collateralized agreements to resell | (39) | (2,021) | ||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on foreign currency | 26 | (422) | ||||||||||||||||||||||||||
Provision for taxes | (131) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized depreciation on foreign currency | Net change in unrealized depreciation on foreign currency | (5) | (625) | |||||||||||||||||||||||||
Benefit (provision) for taxes | Benefit (provision) for taxes | 66 | (127) | |||||||||||||||||||||||||
Less: Net change in unrealized depreciation of investments related to non-controlling interest in NMNLC | Less: Net change in unrealized depreciation of investments related to non-controlling interest in NMNLC | (36) | (1,401) | Less: Net change in unrealized depreciation of investments related to non-controlling interest in NMNLC | (264) | (4,708) | ||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) of investments related to NMFC | $ | 5,783 | $ | (10,977) | ||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized depreciation of investments related to NMFC | Net change in unrealized depreciation of investments related to NMFC | $ | (18,054) | $ | (65,699) |
2018 Convertible Notes | 2022 Convertible Notes | |||||||||||||
Initial conversion premium(1) | 10.0 | % | 14.7 | % | ||||||||||
Initial conversion rate(2) | 65.8762 | 70.4225 | ||||||||||||
Initial conversion price | $ | 15.18 | $ | 14.20 | ||||||||||
Conversion premium at March 31, 2023 | 10.0 | % | 14.7 | % | ||||||||||
Conversion rate at March 31, 2023(1)(2) | 65.8762 | 70.6582 | ||||||||||||
Conversion price at March 31, 2023(2)(3) | $ | 15.18 | $ | 14.15 | ||||||||||
Last conversion price calculation date | August 20, 2022 | March 17, 2023 |
2022 Convertible Notes | ||||||||||||||
Initial conversion premium(1) | 14.7 | % | ||||||||||||
Initial conversion rate(2) | 70.4225 | |||||||||||||
Initial conversion price | $ | 14.20 | ||||||||||||
Conversion rate at September 30, 2023(1)(2) | 71.2860 | |||||||||||||
Conversion price at September 30, 2023(2)(3) | $ | 14.03 | ||||||||||||
Last conversion price calculation date | September 15, 2023 |
Contractual Obligations Payments Due by Period | Contractual Obligations Payments Due by Period | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | Total | Less than 1 Year | 1 - 3 Years | 3 - 5 Years | More than 5 Years | (in millions) | Total | Less than 1 Year | 1 - 3 Years | 3 - 5 Years | More than 5 Years | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Holdings Credit Facility(1) | Holdings Credit Facility(1) | $ | 614.7 | $ | — | $ | — | $ | 614.7 | $ | — | Holdings Credit Facility(1) | $ | 569.6 | $ | — | $ | 569.6 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured Notes(2) | Unsecured Notes(2) | 441.5 | 50.0 | 316.5 | 75.0 | — | Unsecured Notes(2) | 391.5 | 116.5 | 200.0 | 75.0 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convertible Notes(3) | 376.8 | 116.8 | 260.0 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA-guaranteed debentures(4) | 300.0 | — | 117.7 | 32.3 | 150.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DB Credit Facility(5) | 186.4 | — | 186.4 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Credit Facility(6) | 87.9 | — | — | 87.9 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA-guaranteed debentures(3) | SBA-guaranteed debentures(3) | 300.0 | — | 121.7 | 43.3 | 135.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convertible Notes(4) | Convertible Notes(4) | 260.0 | — | 260.0 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Credit Facility(5) | NMFC Credit Facility(5) | 192.1 | — | 192.1 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DB Credit Facility(6) | DB Credit Facility(6) | 186.4 | — | 186.4 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMNLC Credit Facility II(7) | NMNLC Credit Facility II(7) | 3.1 | — | 3.1 | — | — | NMNLC Credit Facility II(7) | 2.9 | — | 2.9 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Contractual Obligations | Total Contractual Obligations | $ | 2,010.4 | $ | 166.8 | $ | 883.7 | $ | 809.9 | $ | 150.0 | Total Contractual Obligations | $ | 1,902.5 | $ | 116.5 | $ | 1,532.7 | $ | 118.3 | $ | 135.0 |
Amount (1) | ||||||||||||||||||||||||||
Fiscal Year Ended | Date Declared | Record Date | Payment Date | Per Share Amount (1) | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||
Third Quarter | July 27, 2023 | September 15, 2023 | September 29, 2023 | $ | 0.36 | (2) | ||||||||||||||||||||
Second Quarter | April 25, 2023 | June 16, 2023 | June 30, 2023 | 0.35 | (3) | |||||||||||||||||||||
First Quarter | January 24, 2023 | March 17, 2023 | March 31, 2023 | 0.32 | ||||||||||||||||||||||
$ | 1.03 | |||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||
Fourth Quarter | November 2, 2022 | December 16, 2022 | December 30, 2022 | $ | 0.32 | |||||||||||||||||||||
Third Quarter | August 3, 2022 | September 16, 2022 | September 30, 2022 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||
Second Quarter | May 3, 2022 | June 16, 2022 | June 30, 2022 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||
First Quarter | February 23, 2022 | March 17, 2022 | March 31, 2022 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||
$ | 1.22 | |||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||
Fourth Quarter | October 27, 2021 | December 16, 2021 | December 30, 2021 | $ | 0.30 | |||||||||||||||||||||
Third Quarter | July 29, 2021 | September 16, 2021 | September 30, 2021 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||
Second Quarter | April 30, 2021 | June 16, 2021 | June 30, 2021 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||
First Quarter | February 17, 2021 | March 17, 2021 | March 31, 2021 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||
$ | 1.20 |
Change in Interest Rates | Estimated Percentage Change in Interest Income Net of Interest Expense (unaudited) | |||||||
-25 Basis Points | % | |||||||
Base Interest Rate | — | % | ||||||
+100 Basis Points | % | |||||||
+200 Basis Points | % | |||||||
+300 Basis Points | % |
(in thousands, except shares and per share data) | (in thousands, except shares and per share data) | Total Number of | Weighted Average Price | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans | Maximum Number (or Approximate Dollar Value) of Shares that May Yet Be Purchased Under the | (in thousands, except shares and per share data) | Total Number of | Weighted Average Price | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans | Maximum Number (or Approximate Dollar Value) of Shares that May Yet Be Purchased Under the | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period | Period | Shares Purchased | Paid Per Share | or Programs | Plans or Programs | Period | Shares Purchased | Paid Per Share | or Programs | Plans or Programs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 2023 | January 2023 | 101,878 | $ | 12.46 | — | $ | — | January 2023 | 101,878 | $ | 12.46 | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
February 2023 | February 2023 | — | — | — | — | February 2023 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 2023 | March 2023 | — | — | — | — | March 2023 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
April 2023 | April 2023 | 93,064 | 12.30 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
May 2023 | May 2023 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 2023 | June 2023 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
July 2023 | July 2023 | 97,800 | 12.64 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
August 2023 | August 2023 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 2023 | September 2023 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 101,878 | $ | 12.46 | — | $ | — | Total | 292,742 | $ | 12.47 | — | $ | — |
Exhibit Number | Description | ||||||||||
3.1(a) | |||||||||||
3.1(b) | |||||||||||
3.2 | |||||||||||
3.3 | |||||||||||
4.1 | |||||||||||
10.1 | |||||||||||
10.2 | |||||||||||
10.3 | |||||||||||
10.4 | |||||||||||
31.1 | |||||||||||
31.2 | |||||||||||
32.1 | |||||||||||
32.2 | |||||||||||
101.INS | Inline XBRL Instance Document. | ||||||||||
101.SCH | Inline XBRL Taxonomy Extension Schema Document. | ||||||||||
101.CAL | Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document. | ||||||||||
101.DEF | Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document. | ||||||||||
101.LAB | Inline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document. | ||||||||||
101.PRE | Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document. | ||||||||||
104 | Cover Page Interactive Data File (formatted as Inline XBRL and contained in Exhibit 101). |
NEW MOUNTAIN FINANCE CORPORATION | ||||||||
By: | /s/ JOHN R. KLINE | |||||||
John R. Kline | ||||||||
President and Chief Executive Officer | ||||||||
(Principal Executive Officer), and Director | ||||||||
By: | /s/ LAURA C. HOLSON | |||||||
Laura C. Holson | ||||||||
Chief Financial Officer (Principal Financial and | ||||||||
Accounting Officer), Chief Operating Officer and | ||||||||
Treasurer |