Maryland | 45-5055422 | |||||||
(State or other jurisdiction of incorporation of organization) | (I.R.S. Employer Identification No.) |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
Common Stock, par value $.01 per share | HTBI | The NASDAQ Stock Market LLC |
Large accelerated filer ☐ | Accelerated filer ☒ | |||||||||||||
Non-accelerated filer ☐ | Smaller reporting company ☐ | |||||||||||||
Emerging growth company ☐ |
If an emerging growth company, indicate by check mark if the registrant has elected not to use the extended transition period for complying with any new or revised financial accounting standards provided pursuant to Section 13(a) of the Exchange Act. | ☐ |
Page Number | |||||||||||
Item | |||||||||||
Item | |||||||||||
Item | |||||||||||
Item | |||||||||||
Item | |||||||||||
Item | |||||||||||
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Item | |||||||||||
Item | |||||||||||
Item 5 | |||||||||||
Item | |||||||||||
Term | Definition | |||||||
ACL | Allowance for Credit Losses | |||||||
AFS | Available-For-Sale | |||||||
ASC | Accounting Standards Codification | |||||||
ASU | Accounting Standards Update | |||||||
BOLI | Bank Owned Life Insurance | |||||||
CARES Act | Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security Act of 2020 | |||||||
CD | Certificate of Deposit | |||||||
CDA | Collateral Dependent Asset | |||||||
CECL | Current Expected Credit Losses | |||||||
CET1 | Common Equity Tier 1 | |||||||
COVID-19 | Coronavirus Disease 2019 | |||||||
DCF | Discounted Cash | |||||||
Dodd-Frank Act | Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act | |||||||
ECL | Expected Credit Losses | |||||||
EPS | Earnings Per Share | |||||||
ESOP | Employee Stock Ownership Plan | |||||||
FASB | Financial Accounting Standards Board | |||||||
FDIC | Federal Deposit Insurance Corporation | |||||||
Federal Reserve | Board of Governors of the Federal Reserve System | |||||||
FHLB or FHLB of Atlanta | Federal Home Loan Bank | |||||||
FRB | Federal Reserve Bank of Richmond | |||||||
GSE | Government-Sponsored Enterprises | |||||||
HELOC | Home Equity Line of Credit | |||||||
IRLC | Interest Rate Lock Commitments | |||||||
LIBOR | London Interbank Offered Rate | |||||||
MBS | Mortgage-Backed | |||||||
NCCOB | North Carolina Office of the Commissioner of Banks | |||||||
PCD | Purchased Financial Assets with Credit Deterioration | |||||||
Quantum | Quantum Capital Corp. and its wholly owned subsidiary, Quantum National Bank | |||||||
REO | Real Estate Owned | |||||||
ROA | Return on Assets | |||||||
ROE | Return on Equity | |||||||
ROU | Right of Use | |||||||
RSU | Restricted Stock Unit | |||||||
SBA | U.S. Small Business Administration | |||||||
SBIC | Small Business Investment Companies | |||||||
SEC | Securities and Exchange Commission | |||||||
SOFR | Secured Overnight Financing Rate | |||||||
TBA | To-be-announced | |||||||
TDR | Troubled Debt Restructuring | |||||||
US GAAP | Generally Accepted Accounting Principles in the United States |
(Unaudited) | (Unaudited) | |||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | June 30, 2022 | September 30, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||
Cash | Cash | $ | 18,262 | $ | 20,910 | Cash | $ | 18,090 | $ | 19,266 | ||||||||||||
Interest-bearing deposits | Interest-bearing deposits | 296,151 | 84,209 | Interest-bearing deposits | 306,924 | 284,231 | ||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | 314,413 | 105,119 | Cash and cash equivalents | 325,014 | 303,497 | ||||||||||||||||
Commercial paper, net | — | 194,427 | ||||||||||||||||||||
Certificates of deposit in other banks | Certificates of deposit in other banks | 33,102 | 23,551 | Certificates of deposit in other banks | 35,380 | 33,152 | ||||||||||||||||
Debt securities available for sale, at fair value (amortized cost of $158,658 and $130,099 at March 31, 2023 and June 30, 2022, respectively) | 154,718 | 126,978 | ||||||||||||||||||||
Debt securities available for sale, at fair value (amortized cost of $140,316 and $157,251 at September 30, 2023 and June 30, 2023, respectively) | Debt securities available for sale, at fair value (amortized cost of $140,316 and $157,251 at September 30, 2023 and June 30, 2023, respectively) | 134,348 | 151,926 | |||||||||||||||||||
FHLB and FRB stock | FHLB and FRB stock | 19,125 | 9,326 | FHLB and FRB stock | 19,612 | 20,208 | ||||||||||||||||
SBIC investments, at cost | SBIC investments, at cost | 13,620 | 12,758 | SBIC investments, at cost | 14,586 | 14,927 | ||||||||||||||||
Loans held for sale, at fair value | Loans held for sale, at fair value | 1,209 | — | Loans held for sale, at fair value | 4,616 | 6,947 | ||||||||||||||||
Loans held for sale, at the lower of cost or fair value | Loans held for sale, at the lower of cost or fair value | 89,172 | 79,307 | Loans held for sale, at the lower of cost or fair value | 200,834 | 161,703 | ||||||||||||||||
Total loans, net of deferred loan fees and costs | Total loans, net of deferred loan fees and costs | 3,649,333 | 2,769,295 | Total loans, net of deferred loan fees and costs | 3,659,914 | 3,658,823 | ||||||||||||||||
Allowance for credit losses – loans | Allowance for credit losses – loans | (47,503) | (34,690) | Allowance for credit losses – loans | (47,417) | (47,193) | ||||||||||||||||
Loans, net | Loans, net | 3,601,830 | 2,734,605 | Loans, net | 3,612,497 | 3,611,630 | ||||||||||||||||
Premises and equipment, net | Premises and equipment, net | 74,107 | 69,094 | Premises and equipment, net | 72,463 | 73,171 | ||||||||||||||||
Accrued interest receivable | Accrued interest receivable | 13,813 | 8,573 | Accrued interest receivable | 16,513 | 14,829 | ||||||||||||||||
Deferred income taxes, net | Deferred income taxes, net | 10,894 | 11,487 | Deferred income taxes, net | 9,569 | 10,912 | ||||||||||||||||
BOLI | BOLI | 105,952 | 95,281 | BOLI | 106,059 | 106,572 | ||||||||||||||||
Goodwill | Goodwill | 33,682 | 25,638 | Goodwill | 34,111 | 34,111 | ||||||||||||||||
Core deposit intangibles, net | Core deposit intangibles, net | 11,637 | 93 | Core deposit intangibles, net | 9,918 | 10,778 | ||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 49,596 | 52,967 | Other assets | 56,477 | 53,124 | ||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 4,526,870 | $ | 3,549,204 | Total assets | $ | 4,651,997 | $ | 4,607,487 | ||||||||||||
Liabilities and stockholders' equity | Liabilities and stockholders' equity | Liabilities and stockholders' equity | ||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | $ | 3,675,599 | $ | 3,099,761 | Deposits | $ | 3,640,961 | $ | 3,601,168 | ||||||||||||
Junior subordinated debt | Junior subordinated debt | 9,945 | — | Junior subordinated debt | 9,995 | 9,971 | ||||||||||||||||
Borrowings | Borrowings | 320,263 | — | Borrowings | 452,263 | 457,263 | ||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 62,821 | 60,598 | Other liabilities | 64,367 | 67,899 | ||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 4,068,628 | 3,160,359 | Total liabilities | 4,167,586 | 4,136,301 | ||||||||||||||||
Commitments and contingencies – See Note 12 | Commitments and contingencies – See Note 12 | Commitments and contingencies – See Note 12 | ||||||||||||||||||||
Stockholders' equity | Stockholders' equity | Stockholders' equity | ||||||||||||||||||||
Preferred stock, $0.01 par value, 10,000,000 shares authorized, none issued or outstanding | Preferred stock, $0.01 par value, 10,000,000 shares authorized, none issued or outstanding | — | — | Preferred stock, $0.01 par value, 10,000,000 shares authorized, none issued or outstanding | — | — | ||||||||||||||||
Common stock, $0.01 par value, 60,000,000 shares authorized, 17,370,063 shares issued and outstanding at March 31, 2023; 15,591,466 at June 30, 2022 | 174 | 156 | ||||||||||||||||||||
Common stock, $0.01 par value, 60,000,000 shares authorized, 17,380,307 shares issued and outstanding at September 30, 2023; 17,366,673 at June 30, 2023 | Common stock, $0.01 par value, 60,000,000 shares authorized, 17,380,307 shares issued and outstanding at September 30, 2023; 17,366,673 at June 30, 2023 | 174 | 174 | |||||||||||||||||||
Additional paid in capital | Additional paid in capital | 170,670 | 126,106 | Additional paid in capital | 171,663 | 171,222 | ||||||||||||||||
Retained earnings | Retained earnings | 295,325 | 270,276 | Retained earnings | 321,799 | 308,651 | ||||||||||||||||
Unearned ESOP shares | Unearned ESOP shares | (4,893) | (5,290) | Unearned ESOP shares | (4,629) | (4,761) | ||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss | Accumulated other comprehensive loss | (3,034) | (2,403) | Accumulated other comprehensive loss | (4,596) | (4,100) | ||||||||||||||||
Total stockholders' equity | Total stockholders' equity | 458,242 | 388,845 | Total stockholders' equity | 484,411 | 471,186 | ||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders' equity | Total liabilities and stockholders' equity | $ | 4,526,870 | $ | 3,549,204 | Total liabilities and stockholders' equity | $ | 4,651,997 | $ | 4,607,487 |
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | March 31, | Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and dividend income | Interest and dividend income | Interest and dividend income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | $ | 47,908 | $ | 26,616 | $ | 120,148 | $ | 81,440 | Loans | $ | 58,496 | $ | 33,245 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial paper | Commercial paper | — | 411 | 1,300 | 869 | Commercial paper | — | 1,116 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities available for sale | Debt securities available for sale | 1,183 | 384 | 3,012 | 1,319 | Debt securities available for sale | 1,259 | 678 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other investments and interest-bearing deposits | Other investments and interest-bearing deposits | 1,575 | 784 | 3,535 | 2,360 | Other investments and interest-bearing deposits | 2,110 | 888 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest and dividend income | Total interest and dividend income | 50,666 | 28,195 | 127,995 | 85,988 | Total interest and dividend income | 61,865 | 35,927 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | Interest expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | 7,864 | 1,151 | 12,862 | 4,028 | Deposits | 16,429 | 1,395 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debt | Junior subordinated debt | 109 | — | 109 | — | Junior subordinated debt | 236 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | Borrowings | 1,239 | 4 | 1,505 | 45 | Borrowings | 3,040 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | Total interest expense | 9,212 | 1,155 | 14,476 | 4,073 | Total interest expense | 19,705 | 1,407 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | 41,454 | 27,040 | 113,519 | 81,915 | Net interest income | 42,160 | 34,520 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for credit losses | 8,760 | (45) | 14,987 | (4,005) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision (benefit) for credit losses | 32,694 | 27,085 | 98,532 | 85,920 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 2,570 | 3,987 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | Net interest income after provision for credit losses | 39,590 | 30,533 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | Noninterest income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges and fees on deposit accounts | Service charges and fees on deposit accounts | 2,256 | 2,216 | 7,117 | 7,101 | Service charges and fees on deposit accounts | 2,318 | 2,338 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan income and fees | Loan income and fees | 562 | 752 | 1,779 | 2,536 | Loan income and fees | 559 | 570 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans held for sale | Gain on sale of loans held for sale | 1,811 | 2,969 | 4,499 | 10,927 | Gain on sale of loans held for sale | 1,293 | 1,586 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BOLI income | BOLI income | 522 | 492 | 1,543 | 1,500 | BOLI income | 1,749 | 527 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease income | Operating lease income | 1,505 | 1,661 | 4,246 | 4,920 | Operating lease income | 1,785 | 1,585 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on sale of premises and equipment | 900 | — | 2,015 | (87) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on sale of premises and equipment | Loss on sale of premises and equipment | — | (12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 754 | 857 | 2,963 | 2,496 | Other | 923 | 804 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | 8,310 | 8,947 | 24,162 | 29,393 | Total noninterest income | 8,627 | 7,398 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | Noninterest expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | Salaries and employee benefits | 16,246 | 14,730 | 45,545 | 44,882 | Salaries and employee benefits | 16,514 | 14,815 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy expense, net | Occupancy expense, net | 2,467 | 2,483 | 7,291 | 7,201 | Occupancy expense, net | 2,489 | 2,396 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Computer services | Computer services | 2,911 | 2,686 | 8,470 | 7,817 | Computer services | 3,173 | 2,763 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Telephone, postage, and supplies | Telephone, postage, and supplies | 613 | 623 | 1,791 | 1,946 | Telephone, postage, and supplies | 652 | 603 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing and advertising | Marketing and advertising | 372 | 573 | 1,443 | 2,110 | Marketing and advertising | 487 | 590 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit insurance premiums | Deposit insurance premiums | 612 | 412 | 1,700 | 1,280 | Deposit insurance premiums | 717 | 542 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core deposit intangible amortization | Core deposit intangible amortization | 606 | 50 | 666 | 208 | Core deposit intangible amortization | 859 | 34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merger-related expenses | Merger-related expenses | 4,741 | — | 5,465 | — | Merger-related expenses | — | 474 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 4,265 | 4,242 | 12,627 | 12,194 | Other | 4,673 | 3,872 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | Total noninterest expense | 32,833 | 25,799 | 84,998 | 77,638 | Total noninterest expense | 29,564 | 26,089 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income before income taxes | Net income before income taxes | 8,171 | 10,233 | 37,696 | 37,675 | Net income before income taxes | 18,653 | 11,842 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | Income tax expense | 1,437 | 2,210 | 8,105 | 8,047 | Income tax expense | 3,820 | 2,643 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 6,734 | $ | 8,023 | $ | 29,591 | $ | 29,628 | Net income | $ | 14,833 | $ | 9,199 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Per share data | Per share data | Per share data | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per common share | Net income per common share | Net income per common share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | Basic | $ | 0.40 | $ | 0.51 | $ | 1.91 | $ | 1.87 | Basic | $ | 0.88 | $ | 0.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | Diluted | $ | 0.40 | $ | 0.51 | $ | 1.90 | $ | 1.84 | Diluted | $ | 0.88 | $ | 0.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Average shares outstanding | Average shares outstanding | Average shares outstanding | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | Basic | 16,021,994 | 15,523,813 | 15,341,222 | 15,666,093 | Basic | 16,792,177 | 14,988,006 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | Diluted | 16,077,116 | 15,793,012 | 15,449,060 | 15,997,377 | Diluted | 16,800,901 | 15,130,762 |
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||
March 31, | March 31, | ||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
Net income | $ | 6,734 | $ | 8,023 | $ | 29,591 | $ | 29,628 | |||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | |||||||||||||||||||||||
Unrealized holding gains (losses) on debt securities available for sale | |||||||||||||||||||||||
Gains (losses) arising during the period | 908 | (2,595) | (819) | (3,781) | |||||||||||||||||||
Deferred income tax benefit (expense) | (209) | 598 | 188 | 870 | |||||||||||||||||||
Total other comprehensive income (loss) | 699 | (1,997) | (631) | (2,911) | |||||||||||||||||||
Comprehensive income | $ | 7,433 | $ | 6,026 | $ | 28,960 | $ | 26,717 |
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 14,833 | $ | 9,199 | |||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | |||||||||||||||||||||||
Unrealized holding losses on debt securities available for sale | |||||||||||||||||||||||
Losses arising during the period | (643) | (2,138) | |||||||||||||||||||||
Deferred income tax benefit | 147 | 492 | |||||||||||||||||||||
Total other comprehensive loss | (496) | (1,646) | |||||||||||||||||||||
Comprehensive income | $ | 14,337 | $ | 7,553 |
(Unaudited) | (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2023 | Three Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Additional Paid In Capital | Retained Earnings | Unearned ESOP Shares | Accumulated Other Comprehensive Loss | Total Stockholders' Equity | Common Stock | Additional Paid In Capital | Retained Earnings | Unearned ESOP Shares | Accumulated Other Comprehensive Loss | Total Stockholders' Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | Shares | Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2022 | 15,673,595 | $ | 157 | $ | 128,486 | $ | 290,271 | $ | (5,026) | $ | (3,733) | $ | 410,155 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2023 | Balance at June 30, 2023 | 17,366,673 | $ | 174 | $ | 171,222 | $ | 308,651 | $ | (4,761) | $ | (4,100) | $ | 471,186 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | — | 6,734 | — | — | 6,734 | Net income | — | — | — | 14,833 | — | — | 14,833 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on common stock, $0.10/ common share | — | — | — | (1,680) | — | — | (1,680) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on common stock, $0.10/common share | Cash dividends declared on common stock, $0.10/common share | — | — | — | (1,685) | — | — | (1,685) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forfeited restricted stock | Forfeited restricted stock | (1,630) | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retired stock | Retired stock | (9,066) | — | (249) | — | — | — | (249) | Retired stock | (5,730) | — | (133) | — | — | — | (133) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granted restricted stock | Granted restricted stock | 53,339 | — | — | — | — | — | — | Granted restricted stock | 1,000 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock issued for RSUs | Stock issued for RSUs | 18,494 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock issued for Quantum merger | 1,374,646 | 14 | 37,720 | — | — | — | 37,734 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercised stock options | Exercised stock options | 277,549 | 3 | 4,063 | — | — | — | 4,066 | Exercised stock options | 1,500 | — | 24 | — | — | — | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | Share-based compensation expense | — | — | 434 | — | — | — | 434 | Share-based compensation expense | — | — | 383 | — | — | — | 383 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ESOP compensation expense | ESOP compensation expense | — | — | 216 | — | 133 | — | 349 | ESOP compensation expense | — | — | 167 | — | 132 | — | 299 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | — | — | — | — | — | 699 | 699 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2023 | 17,370,063 | $ | 174 | $ | 170,670 | $ | 295,325 | $ | (4,893) | $ | (3,034) | $ | 458,242 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | Other comprehensive loss | — | — | — | — | — | (496) | (496) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2023 | Balance at September 30, 2023 | 17,380,307 | $ | 174 | $ | 171,663 | $ | 321,799 | $ | (4,629) | $ | (4,596) | $ | 484,411 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2022 | Three Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Additional Paid In Capital | Retained Earnings | Unearned ESOP Shares | Accumulated Other Comprehensive Loss | Total Stockholders' Equity | Common Stock | Additional Paid In Capital | Retained Earnings | Unearned ESOP Shares | Accumulated Other Comprehensive Loss | Total Stockholders' Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | Shares | Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2021 | 16,303,461 | $ | 163 | $ | 147,552 | $ | 258,986 | $ | (5,555) | $ | 600 | $ | 401,746 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2022 | Balance at June 30, 2022 | 15,591,466 | $ | 156 | $ | 126,106 | $ | 270,276 | $ | (5,290) | $ | (2,403) | $ | 388,845 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | — | 8,023 | — | — | 8,023 | Net income | — | — | — | 9,199 | — | — | 9,199 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on common stock, $0.09/common share | Cash dividends declared on common stock, $0.09/common share | — | — | — | (1,400) | — | — | (1,400) | Cash dividends declared on common stock, $0.09/common share | — | — | — | (1,355) | — | — | (1,355) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | (419,931) | (4) | (12,911) | — | — | — | (12,915) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forfeited restricted stock | Forfeited restricted stock | (2,600) | — | — | — | — | — | — | Forfeited restricted stock | (400) | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retired stock | Retired stock | (8,627) | — | (270) | — | — | — | (270) | Retired stock | (4,079) | — | (95) | — | — | — | (95) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granted restricted stock | Granted restricted stock | 40,123 | — | — | — | — | — | — | Granted restricted stock | 4,500 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock issued for RSUs | Stock issued for RSUs | 13,861 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercised stock options | Exercised stock options | 65,836 | 1 | 1,038 | — | — | — | 1,039 | Exercised stock options | 27,000 | — | 388 | — | — | — | 388 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | Share-based compensation expense | — | — | 507 | — | — | — | 507 | Share-based compensation expense | — | — | 567 | — | — | — | 567 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ESOP compensation expense | ESOP compensation expense | — | — | 265 | — | 133 | — | 398 | ESOP compensation expense | — | — | 187 | — | 132 | — | 319 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | Other comprehensive loss | — | — | — | — | — | (1,997) | (1,997) | Other comprehensive loss | — | — | — | — | — | (1,646) | (1,646) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2022 | 15,978,262 | $ | 160 | $ | 136,181 | $ | 265,609 | $ | (5,422) | $ | (1,397) | $ | 395,131 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2022 | Balance at September 30, 2022 | 15,632,348 | $ | 156 | $ | 127,153 | $ | 278,120 | $ | (5,158) | $ | (4,049) | $ | 396,222 |
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Additional Paid In Capital | Retained Earnings | Unearned ESOP Shares | Accumulated Other Comprehensive Loss | Total Stockholders' Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2022 | 15,591,466 | $ | 156 | $ | 126,106 | $ | 270,276 | $ | (5,290) | $ | (2,403) | $ | 388,845 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 29,591 | — | — | 29,591 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on common stock, $0.29/common share | — | — | — | (4,542) | — | — | (4,542) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forfeited restricted stock | (6,200) | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retired stock | (13,145) | — | (344) | — | — | — | (344) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granted restricted stock | 57,839 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock issued for RSUs | 13,861 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock issued for Quantum merger | 1,374,646 | 14 | 37,720 | — | — | — | 37,734 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercised stock options | 351,596 | 4 | 5,127 | — | — | — | 5,131 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | — | — | 1,465 | — | — | — | 1,465 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
ESOP compensation expense | — | — | 596 | — | 397 | — | 993 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | — | — | — | — | — | (631) | (631) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2023 | 17,370,063 | $ | 174 | $ | 170,670 | $ | 295,325 | $ | (4,893) | $ | (3,034) | $ | 458,242 | ||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Additional Paid In Capital | Retained Earnings | Unearned ESOP Shares | Accumulated Other Comprehensive Loss | Total Stockholders' Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2021 | 16,636,483 | $ | 167 | $ | 160,582 | $ | 240,075 | $ | (5,819) | $ | 1,514 | $ | 396,519 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 29,628 | — | — | 29,628 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on common stock, $0.26/common share | — | — | — | (4,094) | — | — | (4,094) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | (1,095,763) | (11) | (32,307) | — | — | — | (32,318) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forfeited restricted stock | (12,000) | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retired stock | (11,335) | — | (345) | — | — | — | (345) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granted restricted stock | 40,123 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock issued for RSUs | 7,118 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercised stock options | 413,636 | 4 | 6,077 | — | — | — | 6,081 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | — | — | 1,407 | — | — | — | 1,407 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
ESOP compensation expense | — | — | 767 | — | 397 | — | 1,164 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | — | — | — | — | — | (2,911) | (2,911) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2022 | 15,978,262 | $ | 160 | $ | 136,181 | $ | 265,609 | $ | (5,422) | $ | (1,397) | $ | 395,131 | ||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||
Nine Months Ended March 31, | |||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||
Operating activities | |||||||||||
Net income | $ | 29,591 | $ | 29,628 | |||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | |||||||||||
Provision (benefit) for credit losses | 14,987 | (4,005) | |||||||||
Depreciation and amortization of premises and equipment and equipment for operating leases | 6,669 | 7,107 | |||||||||
Deferred income tax (benefit) expense | (559) | 5,277 | |||||||||
Net accretion of purchase accounting adjustments on loans | (725) | (1,283) | |||||||||
Net amortization and accretion | 3,213 | 1,582 | |||||||||
Loss (gain) from sale of premises and equipment | (2,015) | 87 | |||||||||
Gain on sale of REO | 78 | 7 | |||||||||
Loss incurred at the end of operating leases | 172 | 17 | |||||||||
BOLI income | (1,543) | (1,500) | |||||||||
Gain on sale of loans held for sale | (4,499) | (10,927) | |||||||||
Origination of loans held for sale | (196,695) | (387,252) | |||||||||
Proceeds from sale of loans held for sale | 178,007 | 402,161 | |||||||||
New deferred loan origination fees, net | (3,039) | (640) | |||||||||
Decrease in accrued interest receivable and other assets | (1,537) | (3,612) | |||||||||
ESOP compensation expense | 993 | 1,164 | |||||||||
Share-based compensation expense | 1,465 | 1,407 | |||||||||
Decrease in other liabilities | (3,656) | (971) | |||||||||
Net cash provided by operating activities | 20,907 | 38,247 | |||||||||
Investing activities | |||||||||||
Purchases of debt securities available for sale | (66,994) | (9,762) | |||||||||
Proceeds from maturities, calls and paydowns of debt securities available for sale | 49,221 | 55,600 | |||||||||
Purchases of commercial paper | (210,292) | (463,446) | |||||||||
Proceeds from maturities and calls of commercial paper | 406,269 | 340,999 | |||||||||
Purchases of CDs in other banks | (15,676) | (996) | |||||||||
Proceeds from maturities of CDs in other banks | 6,125 | 12,993 | |||||||||
Net (purchases) redemptions of FHLB and FRB stock | (8,674) | 3,087 | |||||||||
Net capital contributions in SBIC investments, at cost | (862) | (2,417) | |||||||||
Net (increase) decrease in loans | (305,363) | 39,394 | |||||||||
Purchase of BOLI | (62) | (132) | |||||||||
Purchase of equipment for operating leases | (5,337) | (2,888) | |||||||||
Sale of equipment for operating leases | 4,120 | 5,981 | |||||||||
Purchase of premises and equipment | (3,240) | (6,043) | |||||||||
Proceeds from sale of premises and equipment and assets held for sale | 7,534 | 2,322 | |||||||||
Proceeds from sale of REO | 1 | 181 | |||||||||
Net cash received in merger | 30,601 | — | |||||||||
Net cash used in investing activities | (112,629) | (25,127) | |||||||||
(Unaudited) | |||||||||||
Three Months Ended September 30, | |||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||
Operating activities | |||||||||||
Net income | $ | 14,833 | $ | 9,199 | |||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | |||||||||||
Provision for credit losses | 2,570 | 3,987 | |||||||||
Depreciation and amortization of premises and equipment and equipment for operating leases | 2,401 | 2,169 | |||||||||
Deferred income tax expense | 1,490 | 141 | |||||||||
Net accretion of purchase accounting adjustments on loans | (378) | (178) | |||||||||
Net amortization and accretion | 1,693 | (105) | |||||||||
SBIC investments income | (540) | (349) | |||||||||
Loss from sale of premises and equipment | — | 12 | |||||||||
Gain incurred at the end of operating leases | (51) | (148) | |||||||||
BOLI income | (1,749) | (527) | |||||||||
Gain on sale of loans held for sale | (1,293) | (1,586) | |||||||||
Origination of loans held for sale | (107,559) | (58,035) | |||||||||
Proceeds from sale of loans held for sale | 65,451 | 57,570 | |||||||||
New deferred loan origination fees, net | (1,139) | (1,856) | |||||||||
(Increase) decrease in accrued interest receivable and other assets | (6,279) | 1,291 | |||||||||
ESOP compensation expense | 299 | 319 | |||||||||
Share-based compensation expense | 383 | 567 | |||||||||
Decrease in other liabilities | (3,093) | (4,697) | |||||||||
Net cash (used in) provided by operating activities | (32,961) | 7,774 | |||||||||
Investing activities | |||||||||||
Purchases of debt securities available for sale | (601) | (48,014) | |||||||||
Proceeds from maturities, calls and paydowns of debt securities available for sale | 17,859 | 11,045 | |||||||||
Purchases of commercial paper | — | (210,292) | |||||||||
Proceeds from maturities and calls of commercial paper | — | 320,689 | |||||||||
Purchases of CDs in other banks | (3,972) | (4,980) | |||||||||
Proceeds from maturities of CDs in other banks | 1,744 | 996 | |||||||||
Net (purchases) redemptions of FHLB and FRB stock | 596 | (78) | |||||||||
Net capital distributions from SBIC investments, at cost | 881 | 872 | |||||||||
Net decrease (increase) in loans | 3,498 | (92,109) | |||||||||
Purchase of BOLI | (23) | (29) | |||||||||
Death benefit proceeds from BOLI policies | 2,285 | — | |||||||||
Purchase of equipment for operating leases | (5,261) | (577) | |||||||||
Sale of equipment for operating leases | 4,749 | 1,239 | |||||||||
Purchase of premises and equipment | (276) | (616) | |||||||||
Proceeds from sale of premises and equipment and assets held for sale | — | 1,275 | |||||||||
Net cash provided by (used in) investing activities | 21,479 | (20,579) | |||||||||
Financing activities | |||||||||||
Net increase in deposits | 39,793 | 2,907 | |||||||||
Net decrease in short-term borrowings | (5,000) | — | |||||||||
Cash dividends paid | (1,685) | (1,355) | |||||||||
Retired stock | (133) | (95) | |||||||||
Exercised stock options | 24 | 388 | |||||||||
Net cash provided by financing activities | 32,999 | 1,845 | |||||||||
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents | 21,517 | (10,960) | |||||||||
Cash and cash equivalents at beginning of period | 303,497 | 105,119 | |||||||||
Cash and cash equivalents at end of period | $ | 325,014 | $ | 94,159 |
(Unaudited) | |||||||||||
Nine Months Ended March 31, | |||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||
Financing activities | |||||||||||
Net increase in deposits | 5,236 | 103,616 | |||||||||
Net increase in revolving lines of credit | 20,263 | — | |||||||||
Net increase (decrease) in short-term borrowings | 300,000 | (115,000) | |||||||||
Proceeds from long-term borrowings | — | 60,000 | |||||||||
Repayment of long-term borrowings | (24,728) | (30,000) | |||||||||
Common stock repurchased | — | (32,318) | |||||||||
Cash dividends paid | (4,542) | (4,094) | |||||||||
Retired stock | (344) | (345) | |||||||||
Exercised stock options | 5,131 | 6,081 | |||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | 301,016 | (12,060) | |||||||||
Net increase in cash and cash equivalents | 209,294 | 1,060 | |||||||||
Cash and cash equivalents at beginning of period | 105,119 | 50,990 | |||||||||
Cash and cash equivalents at end of period | $ | 314,413 | $ | 52,050 |
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||
Supplemental disclosures | Supplemental disclosures | Supplemental disclosures | ||||||||||||||||||||
Cash paid during the period for: | ||||||||||||||||||||||
Cash paid during the period for | Cash paid during the period for | |||||||||||||||||||||
Interest | Interest | $ | 12,854 | $ | 4,080 | Interest | $ | 17,191 | $ | 1,296 | ||||||||||||
Income taxes | Income taxes | 5,931 | 269 | Income taxes | 5,400 | 127 | ||||||||||||||||
Noncash transactions | Noncash transactions | Noncash transactions | ||||||||||||||||||||
Unrealized loss in value of debt securities available for sale, net of income taxes | Unrealized loss in value of debt securities available for sale, net of income taxes | $ | (631) | $ | (2,911) | Unrealized loss in value of debt securities available for sale, net of income taxes | (496) | (1,646) | ||||||||||||||
Transfer of loans held for sale to loans held for investment | Transfer of loans held for sale to loans held for investment | 14,298 | 19,032 | Transfer of loans held for sale to loans held for investment | 8,214 | 5,219 | ||||||||||||||||
Transfer of loans held for investment to loans held for sale | — | 12,827 | ||||||||||||||||||||
ROU asset and lease liabilities for operating lease accounting | ROU asset and lease liabilities for operating lease accounting | 2,108 | 1,186 | ROU asset and lease liabilities for operating lease accounting | 846 | — | ||||||||||||||||
Transfer of premises and equipment to assets held for sale (included in other assets) | — | 3,229 | ||||||||||||||||||||
Business combinations | ||||||||||||||||||||||
Fair value of assets acquired | $ | 664,840 | $ | — | ||||||||||||||||||
Fair value of liabilities assumed | 609,938 | — | ||||||||||||||||||||
Net assets acquired | $ | 54,902 | $ | — |
Quantum | Fair Value Adjustments | Provisional Period Adjustments | As Recorded by HomeTrust | Quantum | Fair Value Adjustments | Provisional Period Adjustments | As Recorded by HomeTrust | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets acquired | Assets acquired | Assets acquired | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | $ | 47,769 | $ | — | $ | — | $ | 47,769 | Cash and cash equivalents | $ | 47,769 | $ | — | $ | — | $ | 47,769 | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities available for sale | Debt securities available for sale | 10,608 | — | — | 10,608 | Debt securities available for sale | 10,608 | — | — | 10,608 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB and FRB stock | FHLB and FRB stock | 1,125 | — | — | 1,125 | FHLB and FRB stock | 1,125 | — | — | 1,125 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans(1) | Loans(1) | 567,140 | (5,207) | — | 561,933 | Loans(1) | 567,140 | (5,207) | — | 561,933 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment | Premises and equipment | 4,415 | 4,668 | — | 9,083 | Premises and equipment | 4,415 | 4,668 | — | 9,083 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | Accrued interest receivable | 1,706 | — | — | 1,706 | Accrued interest receivable | 1,706 | — | — | 1,706 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BOLI | BOLI | 9,066 | — | — | 9,066 | BOLI | 9,066 | — | — | 9,066 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core deposit intangibles | Core deposit intangibles | — | 12,210 | — | 12,210 | Core deposit intangibles | — | 12,210 | — | 12,210 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 2,727 | 569 | — | 3,296 | Other assets | 2,727 | 569 | (179) | 3,117 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets acquired | Total assets acquired | $ | 644,556 | $ | 12,240 | $ | — | $ | 656,796 | Total assets acquired | $ | 644,556 | $ | 12,240 | $ | (179) | $ | 656,617 | ||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities assumed | Liabilities assumed | Liabilities assumed | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | $ | 570,419 | $ | 183 | $ | — | $ | 570,602 | Deposits | $ | 570,419 | $ | 183 | $ | — | $ | 570,602 | ||||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debt | Junior subordinated debt | 11,341 | (1,408) | — | 9,933 | Junior subordinated debt | 11,341 | (1,408) | — | 9,933 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | Other borrowings | 24,728 | — | — | 24,728 | Other borrowings | 24,728 | — | — | 24,728 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred income taxes | Deferred income taxes | — | 1,341 | — | 1,341 | Deferred income taxes | — | 1,341 | 250 | 1,591 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 3,334 | — | — | 3,334 | Other liabilities | 3,334 | — | — | 3,334 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities assumed | Total liabilities assumed | $ | 609,822 | $ | 116 | $ | — | $ | 609,938 | Total liabilities assumed | $ | 609,822 | $ | 116 | $ | 250 | $ | 610,188 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net assets acquired | Net assets acquired | $ | 46,858 | Net assets acquired | $ | 46,429 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consideration paid | Consideration paid | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock consideration | Common stock consideration | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares of Quantum | Shares of Quantum | 574,157 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange ratio | Exchange ratio | 2.3942 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HomeTrust common stock issued | HomeTrust common stock issued | 1,374,647 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Price per share of HomeTrust common stock on February 10, 2023 | Price per share of HomeTrust common stock on February 10, 2023 | $ | 27.45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HomeTrust common stock consideration | HomeTrust common stock consideration | $ | 37,734 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash consideration(2) | Cash consideration(2) | 17,168 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consideration | Total consideration | $ | 54,902 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | Goodwill | $ | 8,473 |
Commercial Real Estate | Commercial | Residential Real Estate | Consumer | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unpaid principal balance | $ | 4,472 | $ | 9,631 | $ | 393 | $ | — | $ | 14,496 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL | (292) | (72) | (5) | — | (369) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-credit premium (discount) | (1,448) | (190) | 4 | — | (1,634) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value of PCD loans at merger date | $ | 2,732 | $ | 9,369 | $ | 392 | $ | — | $ | 12,493 |
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||
March 31, | March 31, | ||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
Interest and dividend income | $ | 56,512 | $ | 36,480 | $ | 154,621 | $ | 112,282 | |||||||||||||||
Interest expense | 10,201 | 1,514 | 17,606 | 5,021 | |||||||||||||||||||
Net interest income | 46,311 | 34,966 | 137,015 | 107,261 | |||||||||||||||||||
Provision (benefit) for credit losses | 3,490 | (45) | 9,717 | (4,490) | |||||||||||||||||||
Net interest income after provision (benefit) for credit losses | 42,821 | 35,011 | 127,298 | 111,751 | |||||||||||||||||||
Noninterest income | 8,835 | 9,399 | 26,068 | 34,055 | |||||||||||||||||||
Noninterest expense | 30,296 | 30,293 | 89,928 | 91,715 | |||||||||||||||||||
Net income before income taxes | 21,360 | 14,117 | 63,438 | 54,091 | |||||||||||||||||||
Income tax expense | 4,470 | 3,103 | 14,026 | 11,823 | |||||||||||||||||||
Net income | $ | 16,890 | $ | 11,014 | $ | 49,412 | $ | 42,268 | |||||||||||||||
Per share data | |||||||||||||||||||||||
Net income per common share | |||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 0.96 | $ | 0.65 | $ | 2.93 | $ | 2.46 | |||||||||||||||
Diluted | $ | 0.96 | $ | 0.64 | $ | 2.91 | $ | 2.41 | |||||||||||||||
Average shares outstanding | |||||||||||||||||||||||
Basic | 17,396,640 | 16,898,459 | 16,715,868 | 17,040,739 | |||||||||||||||||||
Diluted | 17,451,762 | 17,167,658 | 16,823,706 | 17,372,023 |
March 31, 2023 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Estimated Fair Value | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Estimated Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agencies | U.S. government agencies | $ | 15,999 | $ | — | $ | (434) | $ | 15,565 | U.S. government agencies | $ | 15,000 | $ | — | $ | (92) | $ | 14,908 | ||||||||||||||||||||||||||||
MBS, residential | MBS, residential | 103,078 | 135 | (2,082) | 101,131 | MBS, residential | 101,820 | — | (4,469) | 97,351 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | 3,513 | — | (81) | 3,432 | Municipal bonds | 3,496 | — | (144) | 3,352 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | Corporate bonds | 36,068 | — | (1,478) | 34,590 | Corporate bonds | 20,000 | — | (1,263) | 18,737 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 158,658 | $ | 135 | $ | (4,075) | $ | 154,718 | Total | $ | 140,316 | $ | — | $ | (5,968) | $ | 134,348 |
June 30, 2022 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Estimated Fair Value | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Estimated Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agencies | U.S. government agencies | $ | 18,993 | $ | 5 | $ | (539) | $ | 18,459 | U.S. government agencies | $ | 15,000 | $ | — | $ | (286) | $ | 14,714 | ||||||||||||||||||||||||||||
MBS, residential | MBS, residential | 48,377 | 3 | (1,147) | 47,233 | MBS, residential | 110,865 | — | (3,451) | 107,414 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | 5,545 | 31 | (18) | 5,558 | Municipal bonds | 3,505 | — | (117) | 3,388 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | Corporate bonds | 57,184 | 1 | (1,457) | 55,728 | Corporate bonds | 27,881 | — | (1,471) | 26,410 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 130,099 | $ | 40 | $ | (3,161) | $ | 126,978 | Total | $ | 157,251 | $ | — | $ | (5,325) | $ | 151,926 |
March 31, 2023 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Estimated Fair Value | Amortized Cost | Estimated Fair Value | |||||||||||||||||||
Due within one year | Due within one year | $ | 47,067 | $ | 45,656 | Due within one year | $ | 30,000 | $ | 29,556 | ||||||||||||
Due after one year through five years | Due after one year through five years | 3,000 | 2,940 | Due after one year through five years | 2,987 | 2,885 | ||||||||||||||||
Due after five years through ten years | Due after five years through ten years | 5,513 | 4,991 | Due after five years through ten years | 5,509 | 4,556 | ||||||||||||||||
Due after ten years | Due after ten years | — | — | Due after ten years | — | — | ||||||||||||||||
MBS, residential | MBS, residential | 103,078 | 101,131 | MBS, residential | 101,820 | 97,351 | ||||||||||||||||
Total | Total | $ | 158,658 | $ | 154,718 | Total | $ | 140,316 | $ | 134,348 |
June 30, 2022 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Estimated Fair Value | Amortized Cost | Estimated Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Due within one year | Due within one year | $ | 35,350 | $ | 34,956 | Due within one year | $ | 37,881 | $ | 37,060 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Due after one year through five years | Due after one year through five years | 40,325 | 39,018 | Due after one year through five years | 2,994 | 2,903 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Due after five years through ten years | Due after five years through ten years | 6,047 | 5,771 | Due after five years through ten years | 5,511 | 4,549 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Due after ten years | Due after ten years | — | — | Due after ten years | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MBS, residential | MBS, residential | 48,377 | 47,233 | MBS, residential | 110,865 | 107,414 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 130,099 | $ | 126,978 | Total | $ | 157,251 | $ | 151,926 |
March 31, 2023 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 12 Months | 12 Months or More | Total | Less than 12 Months | 12 Months or More | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agencies | U.S. government agencies | $ | 996 | $ | (4) | $ | 14,569 | $ | (430) | $ | 15,565 | $ | (434) | U.S. government agencies | $ | — | $ | — | $ | 14,908 | $ | (92) | $ | 14,908 | $ | (92) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MBS, residential | MBS, residential | 59,175 | (826) | 18,034 | (1,256) | 77,209 | (2,082) | MBS, residential | 50,586 | (1,781) | 46,765 | (2,688) | 97,351 | (4,469) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | 3,432 | (81) | — | — | 3,432 | (81) | Municipal bonds | — | — | 3,352 | (144) | 3,352 | (144) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | Corporate bonds | 15,462 | (205) | 17,227 | (1,273) | 32,689 | (1,478) | Corporate bonds | 605 | (145) | 17,382 | (1,118) | 17,987 | (1,263) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 79,065 | $ | (1,116) | $ | 49,830 | $ | (2,959) | $ | 128,895 | $ | (4,075) | Total | $ | 51,191 | $ | (1,926) | $ | 82,407 | $ | (4,042) | $ | 133,598 | $ | (5,968) |
June 30, 2022 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 12 Months | 12 Months or More | Total | Less than 12 Months | 12 Months or More | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agencies | U.S. government agencies | $ | 14,461 | $ | (539) | $ | — | $ | — | $ | 14,461 | $ | (539) | U.S. government agencies | $ | — | $ | — | $ | 14,714 | $ | (286) | $ | 14,714 | $ | (286) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MBS, residential | MBS, residential | 41,658 | (994) | 5,269 | (153) | 46,927 | (1,147) | MBS, residential | 83,281 | (1,674) | 24,133 | (1,777) | 107,414 | (3,451) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | 1,970 | (18) | — | — | 1,970 | (18) | Municipal bonds | 2,420 | (69) | 968 | (48) | 3,388 | (117) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | Corporate bonds | 39,454 | (730) | 14,273 | (727) | 53,727 | (1,457) | Corporate bonds | 607 | (143) | 25,053 | (1,328) | 25,660 | (1,471) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 97,543 | $ | (2,281) | $ | 19,542 | $ | (880) | $ | 117,085 | $ | (3,161) | Total | $ | 86,308 | $ | (1,886) | $ | 64,868 | $ | (3,439) | $ | 151,176 | $ | (5,325) |
March 31, 2023 | June 30, 2022 | September 30, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||
One-to-four family | $ | 156 | $ | 4,176 | ||||||||||||||||||
SBA | SBA | 29,884 | 14,774 | SBA | $ | 20,946 | $ | 28,804 | ||||||||||||||
HELOCs | HELOCs | 59,132 | 60,357 | HELOCs | 179,888 | 132,899 | ||||||||||||||||
Total loans held for sale, at the lower of cost or fair value | Total loans held for sale, at the lower of cost or fair value | $ | 89,172 | $ | 79,307 | Total loans held for sale, at the lower of cost or fair value | $ | 200,834 | $ | 161,703 |
March 31, 2023 | June 30, 2022 | September 30, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | Commercial real estate loans | Commercial real estate loans | ||||||||||||||||||||
Construction and land development | Construction and land development | $ | 368,756 | $ | 291,202 | Construction and land development | $ | 352,143 | $ | 356,674 | ||||||||||||
Commercial real estate - owner occupied | 524,247 | 335,658 | ||||||||||||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied | 926,991 | 662,159 | ||||||||||||||||||||
Commercial real estate – owner occupied | Commercial real estate – owner occupied | 526,534 | 529,721 | |||||||||||||||||||
Commercial real estate – non-owner occupied | Commercial real estate – non-owner occupied | 880,348 | 901,685 | |||||||||||||||||||
Multifamily | Multifamily | 85,285 | 81,086 | Multifamily | 83,430 | 81,827 | ||||||||||||||||
Total commercial real estate loans | Total commercial real estate loans | 1,905,279 | 1,370,105 | Total commercial real estate loans | 1,842,455 | 1,869,907 | ||||||||||||||||
Commercial loans | Commercial loans | Commercial loans | ||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 229,840 | 193,313 | Commercial and industrial | 237,366 | 245,428 | ||||||||||||||||
Equipment finance | Equipment finance | 440,345 | 394,541 | Equipment finance | 470,387 | 462,211 | ||||||||||||||||
Municipal leases | Municipal leases | 138,436 | 129,766 | Municipal leases | 147,821 | 142,212 | ||||||||||||||||
Total commercial loans | Total commercial loans | 808,621 | 717,620 | Total commercial loans | 855,574 | 849,851 | ||||||||||||||||
Residential real estate loans | Residential real estate loans | Residential real estate loans | ||||||||||||||||||||
Construction and land development | Construction and land development | 105,617 | 81,847 | Construction and land development | 103,381 | 110,074 | ||||||||||||||||
One-to-four family | One-to-four family | 518,274 | 354,203 | One-to-four family | 560,399 | 529,703 | ||||||||||||||||
HELOCs | HELOCs | 193,037 | 160,137 | HELOCs | 185,289 | 187,193 | ||||||||||||||||
Total residential real estate loans | Total residential real estate loans | 816,928 | 596,187 | Total residential real estate loans | 849,069 | 826,970 | ||||||||||||||||
Consumer loans | Consumer loans | 118,505 | 85,383 | Consumer loans | 112,816 | 112,095 | ||||||||||||||||
Total loans, net of deferred loan fees and costs | Total loans, net of deferred loan fees and costs | 3,649,333 | 2,769,295 | Total loans, net of deferred loan fees and costs | 3,659,914 | 3,658,823 | ||||||||||||||||
ACL on loans | ACL on loans | (47,503) | (34,690) | ACL on loans | (47,417) | (47,193) | ||||||||||||||||
Loans, net | Loans, net | $ | 3,601,830 | $ | 2,734,605 | Loans, net | $ | 3,612,497 | $ | 3,611,630 |
Term Loans By Origination Fiscal Year | Term Loans By Origination Fiscal Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | September 30, 2023 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | Prior | Revolving | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | Construction and land development | Construction and land development | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating | Risk rating | Risk rating | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 40,745 | $ | 45,061 | $ | 9,070 | $ | 2,766 | $ | 1,549 | $ | 6,920 | $ | 261,693 | $ | 367,804 | Pass | $ | 7,583 | $ | 36,391 | $ | 63,033 | $ | 13,787 | $ | 2,759 | $ | 7,865 | $ | 220,361 | $ | 351,779 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | Special mention | 73 | — | — | — | — | — | 362 | 435 | Special mention | — | — | 74 | — | — | — | — | 74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | — | 481 | — | — | — | 36 | — | 517 | Substandard | — | — | 290 | — | — | — | — | 290 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction and land development | Total construction and land development | 40,818 | 45,542 | 9,070 | 2,766 | 1,549 | 6,956 | 262,055 | 368,756 | Total construction and land development | $ | 7,583 | $ | 36,391 | $ | 63,397 | $ | 13,787 | $ | 2,759 | $ | 7,865 | $ | 220,361 | $ | 352,143 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - owner occupied | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross charge-offs | Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate – owner occupied | Commercial real estate – owner occupied | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating | Risk rating | Risk rating | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | 195,337 | 65,636 | 67,866 | 42,634 | 38,712 | 81,856 | 24,534 | 516,575 | Pass | $ | 16,826 | $ | 59,318 | $ | 101,083 | $ | 88,927 | $ | 66,257 | $ | 160,947 | $ | 22,232 | $ | 515,590 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | Special mention | — | 132 | — | 380 | 376 | 2,934 | — | 3,822 | Special mention | — | — | 526 | 449 | 2,044 | 3,766 | — | 6,785 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 1,054 | — | — | — | — | 2,496 | 300 | 3,850 | Substandard | — | — | — | 1 | 341 | 3,326 | — | 3,668 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | 280 | 211 | — | 491 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate - owner occupied | 196,391 | 65,768 | 67,866 | 43,014 | 39,088 | 87,286 | 24,834 | 524,247 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate – owner occupied | Total commercial real estate – owner occupied | $ | 16,826 | $ | 59,318 | $ | 101,609 | $ | 89,377 | $ | 68,922 | $ | 168,250 | $ | 22,232 | $ | 526,534 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross charge-offs | Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 290 | $ | — | $ | 290 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate – non-owner occupied | Commercial real estate – non-owner occupied | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating | Risk rating | Risk rating | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | 237,787 | 106,637 | 117,075 | 89,284 | 55,862 | 233,180 | 74,662 | 914,487 | Pass | $ | 9,182 | $ | 81,239 | $ | 151,910 | $ | 135,816 | $ | 98,259 | $ | 316,051 | $ | 75,573 | $ | 868,030 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | Special mention | 2,390 | — | — | — | — | 4,517 | 5,341 | 12,248 | Special mention | — | — | — | — | — | 299 | — | 299 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 256 | — | — | — | — | — | — | 256 | Substandard | — | — | — | — | 5,265 | 6,754 | — | 12,019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate - non-owner occupied | 240,433 | 106,637 | 117,075 | 89,284 | 55,862 | 237,697 | 80,003 | 926,991 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate – non-owner occupied | Total commercial real estate – non-owner occupied | $ | 9,182 | $ | 81,239 | $ | 151,910 | $ | 135,816 | $ | 103,524 | $ | 323,104 | $ | 75,573 | $ | 880,348 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross charge-offs | Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | Multifamily | Multifamily | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating | Risk rating | Risk rating | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | 18,584 | 11,649 | 18,759 | 10,286 | 3,341 | 21,409 | 863 | 84,891 | Pass | $ | 4,729 | $ | 3,824 | $ | 15,546 | $ | 21,642 | $ | 10,056 | $ | 26,418 | $ | 839 | $ | 83,054 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | Special mention | — | — | — | — | 29 | 62 | — | 91 | Special mention | — | — | — | — | — | 89 | — | 89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | — | — | — | — | — | 303 | — | 303 | Substandard | — | — | — | — | — | 287 | — | 287 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total multifamily | Total multifamily | 18,584 | 11,649 | 18,759 | 10,286 | 3,370 | 21,774 | 863 | 85,285 | Total multifamily | $ | 4,729 | $ | 3,824 | $ | 15,546 | $ | 21,642 | $ | 10,056 | $ | 26,794 | $ | 839 | $ | 83,430 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross charge-offs | Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | Total commercial real estate | Total commercial real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating | Risk rating | Risk rating | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 492,453 | $ | 228,983 | $ | 212,770 | $ | 144,970 | $ | 99,464 | $ | 343,365 | $ | 361,752 | $ | 1,883,757 | Pass | $ | 38,320 | $ | 180,772 | $ | 331,572 | $ | 260,172 | $ | 177,331 | $ | 511,281 | $ | 319,005 | $ | 1,818,453 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | Special mention | 2,463 | 132 | — | 380 | 405 | 7,513 | 5,703 | 16,596 | Special mention | — | — | 600 | 449 | 2,044 | 4,154 | — | 7,247 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 1,310 | 481 | — | — | — | 2,835 | 300 | 4,926 | Substandard | — | — | 290 | 1 | 5,606 | 10,367 | — | 16,264 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | 280 | 211 | — | 491 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | Total commercial real estate | $ | 496,226 | $ | 229,596 | $ | 212,770 | $ | 145,350 | $ | 99,869 | $ | 353,713 | $ | 367,755 | $ | 1,905,279 | Total commercial real estate | $ | 38,320 | $ | 180,772 | $ | 332,462 | $ | 260,622 | $ | 185,261 | $ | 526,013 | $ | 319,005 | $ | 1,842,455 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total current period gross charge-offs | Total current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 290 | $ | — | $ | 290 |
Term Loans By Origination Fiscal Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | Prior | Revolving | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 10,974 | $ | 55,601 | $ | 62,578 | $ | 17,264 | $ | 12,036 | $ | 25,536 | $ | 43,986 | $ | 227,975 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | 935 | 238 | 290 | 964 | 98 | — | 2,525 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | 237 | 39 | 559 | 4,072 | — | 4,907 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | 754 | 382 | 139 | 166 | 123 | 264 | 1,828 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | 131 | — | 131 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial and industrial | $ | 10,974 | $ | 57,290 | $ | 63,435 | $ | 17,732 | $ | 13,725 | $ | 29,960 | $ | 44,250 | $ | 237,366 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross charge-offs | $ | — | $ | 469 | $ | — | $ | — | $ | 166 | $ | 647 | $ | 55 | $ | 1,337 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 48,431 | $ | 186,517 | $ | 124,784 | $ | 65,326 | $ | 31,080 | $ | 7,568 | $ | — | $ | 463,706 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | 513 | 1,572 | 367 | 399 | 363 | — | 3,214 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 207 | — | — | — | 108 | — | 315 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | 836 | 1,197 | 908 | 135 | — | — | 3,076 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | 8 | — | 68 | — | — | 76 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equipment finance | $ | 48,431 | $ | 188,073 | $ | 127,561 | $ | 66,601 | $ | 31,682 | $ | 8,039 | $ | — | $ | 470,387 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross charge-offs | $ | — | $ | 295 | $ | 229 | $ | 243 | $ | — | $ | 63 | $ | — | $ | 830 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal leases | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 8,703 | $ | 32,827 | $ | 28,907 | $ | 13,867 | $ | 7,687 | $ | 50,794 | $ | 5,036 | $ | 147,821 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total municipal leases | $ | 8,703 | $ | 32,827 | $ | 28,907 | $ | 13,867 | $ | 7,687 | $ | 50,794 | $ | 5,036 | $ | 147,821 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 68,108 | $ | 274,945 | $ | 216,269 | $ | 96,457 | $ | 50,803 | $ | 83,898 | $ | 49,022 | $ | 839,502 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | 1,448 | 1,810 | 657 | 1,363 | 461 | — | 5,739 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 207 | 237 | 39 | 559 | 4,180 | — | 5,222 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | 1,590 | 1,579 | 1,047 | 301 | 123 | 264 | 4,904 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | 8 | — | 68 | 131 | — | 207 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | $ | 68,108 | $ | 278,190 | $ | 219,903 | $ | 98,200 | $ | 53,094 | $ | 88,793 | $ | 49,286 | $ | 855,574 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total current period gross charge-offs | $ | — | $ | 764 | $ | 229 | $ | 243 | $ | 166 | $ | 710 | $ | 55 | $ | 2,167 |
Term Loans By Origination Fiscal Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | Prior | Revolving | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | — | $ | 11,711 | $ | 7,022 | $ | 785 | $ | 46 | $ | 1,329 | $ | 82,350 | $ | 103,243 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 138 | — | 138 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction and land development | $ | — | $ | 11,711 | $ | 7,022 | $ | 785 | $ | 46 | $ | 1,467 | $ | 82,350 | $ | 103,381 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 8,610 | $ | 87,868 | $ | 140,747 | $ | 111,000 | $ | 52,388 | $ | 145,139 | $ | 9,057 | $ | 554,809 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | 538 | — | 538 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 184 | 259 | — | 203 | 4,380 | — | 5,026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | 25 | — | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | 1 | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total one-to-four family | $ | 8,610 | $ | 88,052 | $ | 141,006 | $ | 111,000 | $ | 52,591 | $ | 150,083 | $ | 9,057 | $ | 560,399 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | 13 | $ | 3 | $ | 8 | $ | 3 | $ | — | $ | 27 | |||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 415 | $ | 8,268 | $ | 513 | $ | 857 | $ | 408 | $ | 7,694 | $ | 165,939 | $ | 184,094 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 510 | 10 | — | — | 541 | 105 | 1,166 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | 29 | — | 29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total HELOCs | $ | 415 | $ | 8,778 | $ | 523 | $ | 857 | $ | 408 | $ | 8,264 | $ | 166,044 | $ | 185,289 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 9,025 | $ | 107,847 | $ | 148,282 | $ | 112,642 | $ | 52,842 | $ | 154,162 | $ | 257,346 | $ | 842,146 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | 538 | — | 538 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 694 | 269 | — | 203 | 5,059 | 105 | 6,330 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | 54 | — | 54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | 1 | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential real estate | $ | 9,025 | $ | 108,541 | $ | 148,551 | $ | 112,642 | $ | 53,045 | $ | 159,814 | $ | 257,451 | $ | 849,069 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | 13 | $ | 3 | $ | 8 | $ | 3 | $ | — | $ | 27 |
Term Loans By Origination Fiscal Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | Prior | Revolving | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 13,672 | $ | 57,028 | $ | 16,171 | $ | 11,069 | $ | 7,556 | $ | 5,893 | $ | 289 | $ | 111,678 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 40 | 262 | 210 | 232 | 199 | 177 | 16 | 1,136 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | 1 | — | — | — | — | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | 1 | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | $ | 13,712 | $ | 57,291 | $ | 16,381 | $ | 11,301 | $ | 7,755 | $ | 6,071 | $ | 305 | $ | 112,816 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total current period gross charge-offs | $ | — | $ | 164 | $ | 27 | $ | 10 | $ | 7 | $ | 112 | $ | — | $ | 320 |
Term Loans By Origination Fiscal Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 54,377 | $ | 62,247 | $ | 16,449 | $ | 12,538 | $ | 6,893 | $ | 20,989 | $ | 48,060 | $ | 221,553 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | 327 | 465 | 93 | 139 | — | — | 1,024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 1,633 | 13 | 25 | 588 | 864 | 44 | 3,513 | 6,680 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | 70 | — | 152 | — | 360 | 582 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | 1 | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial and industrial | 56,010 | 62,587 | 17,009 | 13,219 | 8,048 | 21,034 | 51,933 | 229,840 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 146,546 | 149,488 | 83,516 | 43,049 | 13,619 | 734 | — | 436,952 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | 143 | 349 | 497 | 441 | — | — | 1,430 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 81 | — | 20 | 145 | — | — | 246 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | 815 | 527 | 233 | 138 | — | — | 1,713 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | 4 | — | — | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equipment finance | 146,546 | 150,527 | 84,392 | 43,799 | 14,347 | 734 | — | 440,345 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal leases | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 17,088 | 28,164 | 22,987 | 8,495 | 9,990 | 45,723 | 5,989 | 138,436 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total municipal leases | 17,088 | 28,164 | 22,987 | 8,495 | 9,990 | 45,723 | 5,989 | 138,436 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 218,011 | $ | 239,899 | $ | 122,952 | $ | 64,082 | $ | 30,502 | $ | 67,446 | $ | 54,049 | $ | 796,941 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | 470 | 814 | 590 | 580 | — | — | 2,454 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 1,633 | 94 | 25 | 608 | 1,009 | 44 | 3,513 | 6,926 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | 815 | 597 | 233 | 290 | — | 360 | 2,295 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | 4 | 1 | — | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | $ | 219,644 | $ | 241,278 | $ | 124,388 | $ | 65,513 | $ | 32,385 | $ | 67,491 | $ | 57,922 | $ | 808,621 |
Term Loans By Origination Fiscal Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 27,234 | $ | 26,157 | $ | 5,469 | $ | 2,226 | $ | 1,560 | $ | 5,836 | $ | 287,615 | $ | 356,097 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | 73 | — | — | — | — | — | 73 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 481 | — | — | — | 23 | — | 504 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction and land development | $ | 27,234 | $ | 26,711 | $ | 5,469 | $ | 2,226 | $ | 1,560 | $ | 5,859 | $ | 287,615 | $ | 356,674 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate – owner occupied | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 58,671 | $ | 106,738 | $ | 91,575 | $ | 68,054 | $ | 54,176 | $ | 115,425 | $ | 23,984 | $ | 518,623 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | 177 | 909 | 2,017 | 361 | 3,437 | — | 6,901 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | 76 | 343 | 399 | 3,379 | — | 4,197 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate – owner occupied | $ | 58,671 | $ | 106,915 | $ | 92,560 | $ | 70,414 | $ | 54,936 | $ | 122,241 | $ | 23,984 | $ | 529,721 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate – non-owner occupied | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 85,574 | $ | 156,244 | $ | 137,659 | $ | 99,442 | $ | 68,794 | $ | 265,099 | $ | 76,508 | $ | 889,320 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | 4,047 | 5,301 | 9,348 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 3,017 | — | 3,017 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate – non-owner occupied | $ | 85,574 | $ | 156,244 | $ | 137,659 | $ | 99,442 | $ | 68,794 | $ | 272,163 | $ | 81,809 | $ | 901,685 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 3,850 | $ | 16,410 | $ | 21,867 | $ | 10,172 | $ | 5,843 | $ | 22,321 | $ | 980 | $ | 81,443 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | 28 | 61 | — | 89 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 295 | — | 295 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total multifamily | $ | 3,850 | $ | 16,410 | $ | 21,867 | $ | 10,172 | $ | 5,871 | $ | 22,677 | $ | 980 | $ | 81,827 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 175,329 | $ | 305,549 | $ | 256,570 | $ | 179,894 | $ | 130,373 | $ | 408,681 | $ | 389,087 | $ | 1,845,483 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | 250 | 909 | 2,017 | 389 | 7,545 | 5,301 | 16,411 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 481 | 76 | 343 | 399 | 6,714 | — | 8,013 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | $ | 175,329 | $ | 306,280 | $ | 257,555 | $ | 182,254 | $ | 131,161 | $ | 422,940 | $ | 394,388 | $ | 1,869,907 |
Term Loans By Origination Fiscal Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 620 | $ | 857 | $ | — | $ | 48 | $ | — | $ | 1,311 | $ | 102,447 | $ | 105,283 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 334 | — | 334 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction and land development | 620 | 857 | — | 48 | — | 1,645 | 102,447 | 105,617 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 119,751 | 84,901 | 96,028 | 47,502 | 27,421 | 121,007 | 15,971 | 512,581 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | 416 | — | — | — | — | 587 | — | 1,003 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 126 | — | 56 | — | 4,471 | — | 4,653 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | 36 | — | 36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | 1 | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total one-to-four family | 120,167 | 85,027 | 96,028 | 47,558 | 27,421 | 126,102 | 15,971 | 518,274 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 12,328 | 882 | 142 | 341 | 862 | 7,489 | 170,223 | 192,267 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 10 | — | — | 46 | 673 | 12 | 741 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | 29 | — | 29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total HELOCs | 12,328 | 892 | 142 | 341 | 908 | 8,191 | 170,235 | 193,037 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 132,699 | $ | 86,640 | $ | 96,170 | $ | 47,891 | $ | 28,283 | $ | 129,807 | $ | 288,641 | $ | 810,131 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | 416 | — | — | — | — | 587 | — | 1,003 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 136 | — | 56 | 46 | 5,478 | 12 | 5,728 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | 65 | — | 65 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | 1 | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential real estate | $ | 133,115 | $ | 86,776 | $ | 96,170 | $ | 47,947 | $ | 28,329 | $ | 135,938 | $ | 288,653 | $ | 816,928 |
Term Loans By Origination Fiscal Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 62,141 | $ | 19,306 | $ | 14,570 | $ | 10,175 | $ | 6,539 | $ | 4,140 | $ | 531 | $ | 117,402 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 55 | 251 | 221 | 277 | 80 | 181 | 37 | 1,102 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | 1 | — | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | $ | 62,196 | $ | 19,557 | $ | 14,791 | $ | 10,452 | $ | 6,620 | $ | 4,321 | $ | 568 | $ | 118,505 |
Term Loans By Origination Fiscal Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 57,377 | $ | 72,662 | $ | 18,845 | $ | 13,849 | $ | 6,441 | $ | 21,620 | $ | 47,934 | $ | 238,728 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | 327 | 467 | 179 | 116 | — | — | 1,089 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 13 | 28 | 605 | 858 | 43 | 3,649 | 5,196 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | 9 | 8 | — | 134 | — | 260 | 411 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | 4 | — | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial and industrial | $ | 57,377 | $ | 73,011 | $ | 19,348 | $ | 14,633 | $ | 7,549 | $ | 21,667 | $ | 51,843 | $ | 245,428 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 200,054 | $ | 136,226 | $ | 73,363 | $ | 36,589 | $ | 10,178 | $ | 256 | $ | — | $ | 456,666 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | 805 | 808 | 140 | 441 | 344 | — | — | 2,538 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | 227 | 13 | 115 | — | — | 355 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | 342 | 1,283 | 825 | 198 | — | — | — | 2,648 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | 4 | — | — | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equipment finance | $ | 201,201 | $ | 138,317 | $ | 74,555 | $ | 37,241 | $ | 10,641 | $ | 256 | $ | — | $ | 462,211 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal leases | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 31,462 | $ | 27,910 | $ | 14,292 | $ | 8,212 | $ | 9,838 | $ | 43,251 | $ | 7,247 | $ | 142,212 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total municipal leases | $ | 31,462 | $ | 27,910 | $ | 14,292 | $ | 8,212 | $ | 9,838 | $ | 43,251 | $ | 7,247 | $ | 142,212 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 288,893 | $ | 236,798 | $ | 106,500 | $ | 58,650 | $ | 26,457 | $ | 65,127 | $ | 55,181 | $ | 837,606 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | 805 | 1,135 | 607 | 620 | 460 | — | — | 3,627 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 13 | 255 | 618 | 973 | 43 | 3,649 | 5,551 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | 342 | 1,292 | 833 | 198 | 134 | — | 260 | 3,059 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | 4 | 4 | — | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | $ | 290,040 | $ | 239,238 | $ | 108,195 | $ | 60,086 | $ | 28,028 | $ | 65,174 | $ | 59,090 | $ | 849,851 |
Term Loans By Origination Fiscal Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 671 | $ | 850 | $ | — | $ | 47 | $ | — | $ | 1,270 | $ | 107,096 | $ | 109,934 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 140 | — | 140 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction and land development | $ | 671 | $ | 850 | $ | — | $ | 47 | $ | — | $ | 1,410 | $ | 107,096 | $ | 110,074 | |||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 78,574 | $ | 122,091 | $ | 109,669 | $ | 51,927 | $ | 31,491 | $ | 120,331 | $ | 10,122 | $ | 524,205 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | 543 | — | 543 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 185 | 125 | — | 204 | 55 | 4,356 | — | 4,925 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | 29 | — | 29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | 1 | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total one-to-four family | $ | 78,759 | $ | 122,216 | $ | 109,669 | $ | 52,131 | $ | 31,546 | $ | 125,260 | $ | 10,122 | $ | 529,703 | |||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 8,966 | $ | 561 | $ | 120 | $ | 371 | $ | 946 | $ | 7,251 | $ | 168,311 | $ | 186,526 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 10 | — | — | — | 494 | 134 | 638 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | 29 | — | 29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total HELOCs | $ | 8,966 | $ | 571 | $ | 120 | $ | 371 | $ | 946 | $ | 7,774 | $ | 168,445 | $ | 187,193 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 88,211 | $ | 123,502 | $ | 109,789 | $ | 52,345 | $ | 32,437 | $ | 128,852 | $ | 285,529 | $ | 820,665 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | 543 | — | 543 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 185 | 135 | — | 204 | 55 | 4,990 | 134 | 5,703 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | 58 | — | 58 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | 1 | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential real estate | $ | 88,396 | $ | 123,637 | $ | 109,789 | $ | 52,549 | $ | 32,492 | $ | 134,444 | $ | 285,663 | $ | 826,970 |
Term Loans By Origination Fiscal Year | Term Loans By Origination Fiscal Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2023 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating | Risk rating | Risk rating | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 21,988 | $ | 5,686 | $ | 627 | $ | 2,089 | $ | 1,092 | $ | 5,819 | $ | 248,189 | $ | 285,490 | Pass | $ | 62,861 | $ | 17,913 | $ | 12,627 | $ | 8,954 | $ | 5,172 | $ | 2,847 | $ | 473 | $ | 110,847 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | Special mention | — | — | — | — | — | 97 | 4,677 | 4,774 | Special mention | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 871 | — | — | — | — | 67 | — | 938 | Substandard | 302 | 211 | 242 | 247 | 54 | 154 | 37 | 1,247 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | Loss | — | — | — | — | 1 | — | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction and land development | 22,859 | 5,686 | 627 | 2,089 | 1,092 | 5,983 | 252,866 | 291,202 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - owner occupied | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 55,167 | 71,429 | 45,665 | 43,786 | 21,720 | 74,602 | 16,857 | 329,226 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | 396 | 418 | — | 2,416 | — | 3,230 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | 577 | 2,227 | 398 | 3,202 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate - owner occupied | 55,167 | 71,429 | 46,061 | 44,204 | 22,297 | 79,245 | 17,255 | 335,658 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 97,885 | 122,975 | 95,268 | 56,846 | 81,037 | 182,664 | 7,214 | 643,889 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | 13,844 | 4,421 | — | 18,265 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 5 | — | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate - non-owner occupied | 97,885 | 122,975 | 95,268 | 56,846 | 94,881 | 187,090 | 7,214 | 662,159 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 10,135 | 19,985 | 15,881 | 8,614 | 2,796 | 20,587 | 2,495 | 80,493 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | 29 | — | 217 | — | 246 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 347 | — | 347 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total multifamily | 10,135 | 19,985 | 15,881 | 8,643 | 2,796 | 21,151 | 2,495 | 81,086 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 185,175 | $ | 220,075 | $ | 157,441 | $ | 111,335 | $ | 106,645 | $ | 283,672 | $ | 274,755 | $ | 1,339,098 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | 396 | 447 | 13,844 | 7,151 | 4,677 | 26,515 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 871 | — | — | — | 577 | 2,646 | 398 | 4,492 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | $ | 186,046 | $ | 220,075 | $ | 157,837 | $ | 111,782 | $ | 121,066 | $ | 293,469 | $ | 279,830 | $ | 1,370,105 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | $ | 63,163 | $ | 18,124 | $ | 12,869 | $ | 9,201 | $ | 5,227 | $ | 3,001 | $ | 510 | $ | 112,095 |
Term Loans By Origination Fiscal Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 70,863 | $ | 21,434 | $ | 11,647 | $ | 9,377 | $ | 6,338 | $ | 20,856 | $ | 43,119 | $ | 183,634 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | 346 | 260 | 364 | — | — | 1,957 | 2,927 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 770 | 343 | 1,152 | — | 52 | 4,337 | 6,654 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | 98 | — | — | — | — | — | 98 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial and industrial | 70,863 | 22,648 | 12,250 | 10,893 | 6,338 | 20,908 | 49,413 | 193,313 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 186,139 | 113,363 | 64,400 | 26,467 | 1,755 | — | — | 392,124 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | 200 | 331 | 1,002 | 547 | — | — | — | 2,080 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 123 | 18 | 159 | — | — | — | 300 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | 32 | — | — | 5 | — | — | — | 37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equipment finance | 186,371 | 113,817 | 65,420 | 27,178 | 1,755 | — | — | 394,541 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal leases | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 19,425 | 24,480 | 8,962 | 11,034 | 13,584 | 39,529 | 12,715 | 129,729 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | 37 | — | — | — | — | — | 37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total municipal leases | 19,425 | 24,517 | 8,962 | 11,034 | 13,584 | 39,529 | 12,715 | 129,766 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 276,427 | $ | 159,277 | $ | 85,009 | $ | 46,878 | $ | 21,677 | $ | 60,385 | $ | 55,834 | $ | 705,487 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | 200 | 714 | 1,262 | 911 | — | — | 1,957 | 5,044 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 893 | 361 | 1,311 | — | 52 | 4,337 | 6,954 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | 32 | 98 | — | 5 | — | — | — | 135 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | $ | 276,659 | $ | 160,982 | $ | 86,632 | $ | 49,105 | $ | 21,677 | $ | 60,437 | $ | 62,128 | $ | 717,620 |
Term Loans By Origination Fiscal Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 864 | $ | — | $ | 53 | $ | — | $ | — | $ | 1,783 | $ | 78,775 | $ | 81,475 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 372 | — | 372 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction and land development | 864 | — | 53 | — | — | 2,155 | 78,775 | 81,847 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 55,415 | 74,035 | 47,364 | 29,075 | 23,250 | 113,307 | 4,077 | 346,523 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | 835 | — | 835 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 128 | — | 1,002 | 540 | 430 | 4,590 | — | 6,690 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | 155 | — | 155 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total one-to-four family | 55,543 | 74,035 | 48,366 | 29,615 | 23,680 | 118,887 | 4,077 | 354,203 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 1,466 | 458 | 282 | 901 | 107 | 7,441 | 148,526 | 159,181 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 879 | 49 | 928 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | 28 | — | 28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total HELOCs | 1,466 | 458 | 282 | 901 | 107 | 8,348 | 148,575 | 160,137 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 57,745 | $ | 74,493 | $ | 47,699 | $ | 29,976 | $ | 23,357 | $ | 122,531 | $ | 231,378 | $ | 587,179 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | 835 | — | 835 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 128 | — | 1,002 | 540 | 430 | 5,841 | 49 | 7,990 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | 183 | — | 183 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential real estate | $ | 57,873 | $ | 74,493 | $ | 48,701 | $ | 30,516 | $ | 23,787 | $ | 129,390 | $ | 231,427 | $ | 596,187 |
Term Loans By Origination Fiscal Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 25,935 | $ | 20,443 | $ | 15,849 | $ | 11,329 | $ | 8,235 | $ | 2,398 | $ | 277 | $ | 84,466 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 72 | 169 | 274 | 85 | 182 | 100 | 33 | 915 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | 2 | — | — | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | $ | 26,007 | $ | 20,612 | $ | 16,123 | $ | 11,416 | $ | 8,417 | $ | 2,498 | $ | 310 | $ | 85,383 |
Past Due | Total | Past Due | Total Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-89 Days | 90 Days+ | Total | Current | Loans | 30-89 Days | 90 Days+ | Total | Current | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | Commercial real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | Construction and land development | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 368,756 | $ | 368,756 | Construction and land development | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 352,143 | $ | 352,143 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - owner occupied | 67 | — | 67 | 524,180 | 524,247 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied | — | — | — | 926,991 | 926,991 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate – owner occupied | Commercial real estate – owner occupied | 660 | 491 | 1,151 | 525,383 | 526,534 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate – non-owner occupied | Commercial real estate – non-owner occupied | 953 | — | 953 | 879,395 | 880,348 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | Multifamily | — | — | — | 85,285 | 85,285 | Multifamily | — | — | — | 83,430 | 83,430 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | Total commercial real estate | 67 | — | 67 | 1,905,212 | 1,905,279 | Total commercial real estate | 1,613 | 491 | 2,104 | 1,840,351 | 1,842,455 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | — | 620 | 620 | 229,220 | 229,840 | Commercial and industrial | 1,902 | 828 | 2,730 | 234,636 | 237,366 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | Equipment finance | 1,387 | 843 | 2,230 | 438,115 | 440,345 | Equipment finance | 4,226 | 2,283 | 6,509 | 463,878 | 470,387 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal leases | Municipal leases | — | — | — | 138,436 | 138,436 | Municipal leases | 297 | — | 297 | 147,524 | 147,821 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 1,387 | 1,463 | 2,850 | 805,771 | 808,621 | Total commercial | 6,425 | 3,111 | 9,536 | 846,038 | 855,574 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | Residential real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | Construction and land development | — | 132 | 132 | 105,485 | 105,617 | Construction and land development | — | 132 | 132 | 103,249 | 103,381 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | One-to-four family | 830 | 1,178 | 2,008 | 516,266 | 518,274 | One-to-four family | 654 | 1,144 | 1,798 | 558,601 | 560,399 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs | HELOCs | 245 | 914 | 1,159 | 191,878 | 193,037 | HELOCs | 627 | 1,107 | 1,734 | 183,555 | 185,289 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential real estate | Total residential real estate | 1,075 | 2,224 | 3,299 | 813,629 | 816,928 | Total residential real estate | 1,281 | 2,383 | 3,664 | 845,405 | 849,069 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 245 | 259 | 504 | 118,001 | 118,505 | Consumer | 461 | 232 | 693 | 112,123 | 112,816 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 2,774 | $ | 3,946 | $ | 6,720 | $ | 3,642,613 | $ | 3,649,333 | Total loans | $ | 9,780 | $ | 6,217 | $ | 15,997 | $ | 3,643,917 | $ | 3,659,914 |
Past Due | Total | Past Due | Total Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-89 Days | 90 Days+ | Total | Current | Loans | 30-89 Days | 90 Days+ | Total | Current | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | Commercial real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | Construction and land development | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 291,202 | $ | 291,202 | Construction and land development | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 356,674 | $ | 356,674 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - owner occupied | — | 52 | 52 | 335,606 | 335,658 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied | — | — | — | 662,159 | 662,159 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate – owner occupied | Commercial real estate – owner occupied | 1,514 | 76 | 1,590 | 528,131 | 529,721 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate – non-owner occupied | Commercial real estate – non-owner occupied | — | — | — | 901,685 | 901,685 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | Multifamily | — | — | — | 81,086 | 81,086 | Multifamily | — | — | — | 81,827 | 81,827 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | Total commercial real estate | — | 52 | 52 | 1,370,053 | 1,370,105 | Total commercial real estate | 1,514 | 76 | 1,590 | 1,868,317 | 1,869,907 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 255 | — | 255 | 193,058 | 193,313 | Commercial and industrial | 873 | 403 | 1,276 | 244,152 | 245,428 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | Equipment finance | 186 | 56 | 242 | 394,299 | 394,541 | Equipment finance | 826 | 1,837 | 2,663 | 459,548 | 462,211 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal leases | Municipal leases | — | — | — | 129,766 | 129,766 | Municipal leases | — | — | — | 142,212 | 142,212 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 441 | 56 | 497 | 717,123 | 717,620 | Total commercial | 1,699 | 2,240 | 3,939 | 845,912 | 849,851 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | Residential real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | Construction and land development | 115 | 22 | 137 | 81,710 | 81,847 | Construction and land development | — | 132 | 132 | 109,942 | 110,074 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | One-to-four family | 910 | 1,394 | 2,304 | 351,899 | 354,203 | One-to-four family | 1,698 | 1,060 | 2,758 | 526,945 | 529,703 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs | HELOCs | 283 | 122 | 405 | 159,732 | 160,137 | HELOCs | 379 | 769 | 1,148 | 186,045 | 187,193 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential real estate | Total residential real estate | 1,308 | 1,538 | 2,846 | 593,341 | 596,187 | Total residential real estate | 2,077 | 1,961 | 4,038 | 822,932 | 826,970 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 330 | 177 | 507 | 84,876 | 85,383 | Consumer | 320 | 288 | 608 | 111,487 | 112,095 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 2,079 | $ | 1,823 | $ | 3,902 | $ | 2,765,393 | $ | 2,769,295 | Total loans | $ | 5,610 | $ | 4,565 | $ | 10,175 | $ | 3,648,648 | $ | 3,658,823 |
March 31, 2023 | June 30, 2022 | 90 Days+ & Still Accruing as of March 31, 2023 | Nonaccrual With No Allowance as of March 31, 2023 | Interest Income Recognized | September 30, 2023 | June 30, 2023 | 90 Days+ & Still Accruing as of September 30, 2023 | Nonaccrual with No ACL as of September 30, 2023 | Interest Income Recognized | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | Commercial real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | Construction and land development | $ | 36 | $ | 67 | $ | — | $ | — | $ | 1 | Construction and land development | $ | — | $ | 23 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - owner occupied | 603 | 706 | — | — | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied | 2 | 5 | — | — | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate – owner occupied | Commercial real estate – owner occupied | 918 | 517 | — | — | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate – non-owner occupied | Commercial real estate – non-owner occupied | 953 | — | — | 953 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | Multifamily | 89 | 103 | — | — | 6 | Multifamily | 79 | 84 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | Total commercial real estate | 730 | 881 | — | — | 26 | Total commercial real estate | 1,950 | 624 | — | 953 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 1,389 | 1,951 | — | 59 | 92 | Commercial and industrial | 2,606 | 1,222 | — | 382 | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | Equipment finance | 1,929 | 270 | — | — | 100 | Equipment finance | 3,339 | 2,862 | — | — | 44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal leases | Municipal leases | 106 | — | — | — | 6 | Municipal leases | — | 106 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 3,424 | 2,221 | — | 59 | 198 | Total commercial | 5,945 | 4,190 | — | 382 | 67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | Residential real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | Construction and land development | 132 | 137 | — | — | 2 | Construction and land development | 132 | 132 | — | — | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | One-to-four family | 2,000 | 1,773 | — | — | 44 | One-to-four family | 2,142 | 1,935 | — | — | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs | HELOCs | 1,144 | 724 | — | — | 37 | HELOCs | 1,245 | 957 | — | — | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential real estate | Total residential real estate | 3,276 | 2,634 | — | — | 83 | Total residential real estate | 3,519 | 3,024 | — | — | 35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 481 | 384 | — | — | 13 | Consumer | 428 | 477 | — | — | 38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 7,911 | $ | 6,120 | $ | — | $ | 59 | $ | 320 | Total loans | $ | 11,842 | $ | 8,315 | $ | — | $ | 1,335 | $ | 148 |
Three Months Ended March 31, 2023 | Three Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | Commercial | Residential Real Estate | Consumer | Total | Commercial Real Estate | Commercial | Residential Real Estate | Consumer | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | Balance at beginning of period | $ | 15,059 | $ | 12,382 | $ | 9,048 | $ | 2,370 | $ | 38,859 | Balance at beginning of period | $ | 20,690 | $ | 15,216 | $ | 9,284 | $ | 2,003 | $ | 47,193 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for credit losses | Provision (benefit) for credit losses | 6,262 | 2,413 | (100) | (215) | 8,360 | Provision (benefit) for credit losses | (30) | 2,383 | 260 | 237 | 2,850 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Initial ACL on PCD loans | 292 | 72 | 5 | — | 369 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | Charge-offs | — | (484) | (3) | (91) | (578) | Charge-offs | (290) | (2,167) | (27) | (320) | (2,804) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | Recoveries | — | 275 | 172 | 46 | 493 | Recoveries | 1 | 94 | 31 | 52 | 178 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (charge-offs) recoveries | Net (charge-offs) recoveries | — | (209) | 169 | (45) | (85) | Net (charge-offs) recoveries | (289) | (2,073) | 4 | (268) | (2,626) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at end of period | Balance at end of period | $ | 21,613 | $ | 14,658 | $ | 9,122 | $ | 2,110 | $ | 47,503 | Balance at end of period | $ | 20,371 | $ | 15,526 | $ | 9,548 | $ | 1,972 | $ | 47,417 |
Nine Months Ended March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | Commercial | Residential Real Estate | Consumer | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | $ | 13,414 | $ | 12,036 | $ | 7,611 | $ | 1,629 | $ | 34,690 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for credit losses | 7,904 | 4,709 | 1,267 | 599 | 14,479 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Initial ACL on PCD loans | 292 | 72 | 5 | — | 369 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | — | (2,617) | (126) | (261) | (3,004) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 3 | 458 | 365 | 143 | 969 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (charge-offs) recoveries | 3 | (2,159) | 239 | (118) | (2,035) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at end of period | $ | 21,613 | $ | 14,658 | $ | 9,122 | $ | 2,110 | $ | 47,503 |
Three Months Ended March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | Commercial | Residential Real Estate | Consumer | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | $ | 12,750 | $ | 10,219 | $ | 5,917 | $ | 2,047 | $ | 30,933 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for credit losses | 62 | (1,357) | 1,063 | (408) | (640) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | — | (261) | (45) | (28) | (334) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 23 | 887 | 72 | 93 | 1,075 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (charge-offs) recoveries | 23 | 626 | 27 | 65 | 741 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at end of period | $ | 12,835 | $ | 9,488 | $ | 7,007 | $ | 1,704 | $ | 31,034 |
Nine Months Ended March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | Commercial | Residential Real Estate | Consumer | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | $ | 15,084 | $ | 9,663 | $ | 8,185 | $ | 2,536 | $ | 35,468 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for credit losses | (2,527) | 469 | (1,463) | (894) | (4,415) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (439) | (1,572) | (72) | (107) | (2,190) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 717 | 928 | 357 | 169 | 2,171 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (charge-offs) recoveries | 278 | (644) | 285 | 62 | (19) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at end of period | $ | 12,835 | $ | 9,488 | $ | 7,007 | $ | 1,704 | $ | 31,034 |
Three Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | Commercial | Residential Real Estate | Consumer | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | $ | 13,414 | $ | 12,036 | $ | 7,611 | $ | 1,629 | $ | 34,690 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 1,264 | 1,064 | 674 | 692 | 3,694 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | — | (274) | (72) | (101) | (447) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 2 | 152 | 170 | 40 | 364 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (charge-offs) recoveries | 2 | (122) | 98 | (61) | (83) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at end of period | $ | 14,680 | $ | 12,978 | $ | 8,383 | $ | 2,260 | $ | 38,301 |
Type of Collateral and Extent to Which Collateral Secures Financial Assets | Financial Assets Not Considered Collateral Dependent | Type and Extent of Collateral Securing CDAs | Non-CDAs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | Residential Property | Investment Property | Commercial Property | Business Assets | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | September 30, 2023 | Residential Property | Investment Property | Commercial Property | Business Assets | Non-CDAs | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | Commercial real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | Construction and land development | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 368,756 | $ | 368,756 | Construction and land development | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 352,143 | $ | 352,143 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - owner occupied | — | — | 1,054 | — | 523,193 | 524,247 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied | — | — | 3,025 | — | 923,966 | 926,991 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate – owner occupied | Commercial real estate – owner occupied | — | — | 1,444 | — | 525,090 | 526,534 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate – non-owner occupied | Commercial real estate – non-owner occupied | — | — | 3,999 | — | 876,349 | 880,348 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | Multifamily | — | — | — | — | 85,285 | 85,285 | Multifamily | — | — | — | — | 83,430 | 83,430 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | Total commercial real estate | — | — | 4,079 | — | 1,901,200 | 1,905,279 | Total commercial real estate | — | — | 5,443 | — | 1,837,012 | 1,842,455 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | — | — | — | 1,238 | 228,602 | 229,840 | Commercial and industrial | — | — | — | 706 | 236,660 | 237,366 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | Equipment finance | — | — | — | — | 440,345 | 440,345 | Equipment finance | — | — | — | 342 | 470,045 | 470,387 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal leases | Municipal leases | — | — | — | — | 138,436 | 138,436 | Municipal leases | — | — | — | — | 147,821 | 147,821 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | — | — | — | 1,238 | 807,383 | 808,621 | Total commercial | — | — | — | 1,048 | 854,526 | 855,574 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | Residential real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | Construction and land development | — | — | — | — | 105,617 | 105,617 | Construction and land development | — | — | — | — | 103,381 | 103,381 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | One-to-four family | 758 | — | — | — | 517,516 | 518,274 | One-to-four family | — | — | — | — | 560,399 | 560,399 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs | HELOCs | — | — | — | — | 193,037 | 193,037 | HELOCs | 510 | — | — | — | 184,779 | 185,289 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential real estate | Total residential real estate | 758 | — | — | — | 816,170 | 816,928 | Total residential real estate | 510 | — | — | — | 848,559 | 849,069 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | — | — | — | — | 118,505 | 118,505 | Consumer | — | — | — | — | 112,816 | 112,816 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 758 | $ | — | $ | 4,079 | $ | 1,238 | $ | 3,643,258 | $ | 3,649,333 | Total | $ | 510 | $ | — | $ | 5,443 | $ | 1,048 | $ | 3,652,913 | $ | 3,659,914 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total collateral value | Total collateral value | $ | 1,435 | $ | — | $ | 8,870 | $ | 110 | Total collateral value | $ | 413 | $ | — | $ | 9,432 | $ | — |
Type of Collateral and Extent to Which Collateral Secures Financial Assets | Financial Assets Not Considered Collateral Dependent | Type and Extent of Collateral Securing CDAs | Non-CDAs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | Residential Property | Investment Property | Commercial Property | Business Assets | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2023 | Residential Property | Investment Property | Commercial Property | Business Assets | Non-CDAs | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | Commercial real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | Construction and land development | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 291,202 | $ | 291,202 | Construction and land development | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 356,674 | $ | 356,674 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - owner occupied | — | — | — | — | 335,658 | 335,658 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied | — | — | — | — | 662,159 | 662,159 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate – owner occupied | Commercial real estate – owner occupied | — | — | 1,045 | — | 528,676 | 529,721 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate – non-owner occupied | Commercial real estate – non-owner occupied | — | — | 3,018 | — | 898,667 | 901,685 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | Multifamily | — | — | — | — | 81,086 | 81,086 | Multifamily | — | — | — | — | 81,827 | 81,827 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | Total commercial real estate | — | — | — | — | 1,370,105 | 1,370,105 | Total commercial real estate | — | — | 4,063 | — | 1,865,844 | 1,869,907 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | — | — | — | 2,594 | 190,719 | 193,313 | Commercial and industrial | — | — | — | 811 | 244,617 | 245,428 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | Equipment finance | — | — | — | — | 394,541 | 394,541 | Equipment finance | — | — | — | 342 | 461,869 | 462,211 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal leases | Municipal leases | — | — | — | — | 129,766 | 129,766 | Municipal leases | — | — | — | — | 142,212 | 142,212 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | — | — | — | 2,594 | 715,026 | 717,620 | Total commercial | — | — | — | 1,153 | 848,698 | 849,851 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | Residential real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | Construction and land development | — | — | — | — | 81,847 | 81,847 | Construction and land development | — | — | — | — | 110,074 | 110,074 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | One-to-four family | 1,318 | — | — | — | 352,885 | 354,203 | One-to-four family | 752 | — | — | — | 528,951 | 529,703 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs | HELOCs | — | — | — | — | 160,137 | 160,137 | HELOCs | — | — | — | — | 187,193 | 187,193 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential real estate | Total residential real estate | 1,318 | — | — | — | 594,869 | 596,187 | Total residential real estate | 752 | — | — | — | 826,218 | 826,970 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | — | — | — | — | 85,383 | 85,383 | Consumer | — | — | — | — | 112,095 | 112,095 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 1,318 | $ | — | $ | — | $ | 2,594 | $ | 2,765,383 | $ | 2,769,295 | Total | $ | 752 | $ | — | $ | 4,063 | $ | 1,153 | $ | 3,652,855 | $ | 3,658,823 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total collateral value | Total collateral value | $ | 2,443 | $ | — | $ | — | $ | 69 | Total collateral value | $ | 1,435 | $ | — | $ | 9,202 | $ | — |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Loans | Pre Modification Outstanding Recorded Investment | Post Modification Outstanding Recorded Investment | Number of Loans | Pre Modification Outstanding Recorded Investment | Post Modification Outstanding Recorded Investment | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other TDRs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | — | $ | — | $ | — | 2 | $ | 841 | $ | 835 | |||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | — | — | — | 1 | 37 | 37 | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | — | — | — | 1 | 5 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total other TDRs | — | $ | — | $ | — | 4 | $ | 883 | $ | 877 | |||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Loans | Pre Modification Outstanding Recorded Investment | Post Modification Outstanding Recorded Investment | Number of Loans | Pre Modification Outstanding Recorded Investment | Post Modification Outstanding Recorded Investment | ||||||||||||||||||||||||||||||
Below market interest rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 5 | $ | 569 | $ | 565 | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | — | — | — | 1 | 124 | 121 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total below market interest rate | 5 | 569 | 565 | 1 | 124 | 121 | |||||||||||||||||||||||||||||
Extended payment terms | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | — | — | — | 1 | 35 | 35 | |||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs | — | — | — | 1 | 50 | 50 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total extended payment terms | — | — | — | 2 | 85 | 85 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other TDRs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | — | — | — | 2 | 841 | 835 | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | — | — | — | 2 | 93 | 92 | |||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs | — | — | — | 1 | 18 | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 4 | 49 | 34 | 6 | 89 | 82 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total other TDRs | 4 | 49 | 34 | 11 | 1,041 | 1,027 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | 9 | $ | 618 | $ | 599 | 14 | $ | 1,250 | $ | 1,233 |
Three Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Principal Forgiveness | Payment Delay | Term Extension | Interest Rate Adjustment | Combination Term Extension & Principal Forgiveness | Combination Term Extension & Interest Rate Reduction | % of Total Class of Financing Receivable | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | $ | — | $ | — | $ | 162 | $ | — | $ | — | $ | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
Principal Forgiveness | Weighted-Average Interest Rate Reduction | Weighted-Average Term Extension (Years) | |||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate loans | |||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | $ | — | — | % | 7.0 | ||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Loans | Recorded Investment | Number of Loans | Recorded Investment | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Below market interest rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 5 | $ | 592 | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Loans | Recorded Investment | Number of Loans | Recorded Investment | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Below market interest rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 6 | $ | 732 | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Extended payment terms | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | 1 | 34 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other TDRs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 1 | 2 | 2 | 44 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 8 | $ | 768 | 2 | $ | 44 |
March 31, 2023 | June 30, 2022 | September 30, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing accounts | Noninterest-bearing accounts | $ | 872,492 | $ | 745,746 | Noninterest-bearing accounts | $ | 827,362 | $ | 825,481 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NOW accounts | NOW accounts | 678,178 | 654,981 | NOW accounts | 602,804 | 611,105 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market accounts | Money market accounts | 1,299,503 | 969,661 | Money market accounts | 1,195,482 | 1,241,840 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings accounts | Savings accounts | 228,390 | 238,197 | Savings accounts | 202,971 | 212,220 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits | 3,078,563 | 2,608,585 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | Certificates of deposit | 597,036 | 491,176 | Certificates of deposit | 812,342 | 710,522 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 3,675,599 | $ | 3,099,761 | Total | $ | 3,640,961 | $ | 3,601,168 |
Fiscal year ending June 30 | Fiscal year ending June 30 | Fiscal year ending June 30 | ||||||||||||||||||||
Remaining 2023 | $ | 122,230 | ||||||||||||||||||||
2024 | 414,223 | |||||||||||||||||||||
Remainder of 2024 | Remainder of 2024 | $ | 684,790 | |||||||||||||||||||
2025 | 2025 | 44,759 | 2025 | 109,095 | ||||||||||||||||||
2026 | 2026 | 7,288 | 2026 | 9,471 | ||||||||||||||||||
2027 | 2027 | 5,242 | 2027 | 5,003 | ||||||||||||||||||
2028 | 2028 | 3,606 | ||||||||||||||||||||
Thereafter | Thereafter | 3,294 | Thereafter | 377 | ||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 597,036 | Total | $ | 812,342 |
March 31, 2023 | June 30, 2022 | September 30, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance | Weighted Average Rate | Balance | Weighted Average Rate | Balance | Weighted Average Rate | Balance | Weighted Average Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | FHLB advances | $ | 200,000 | 5.03 | % | $ | — | — | % | FHLB advances | $ | 130,000 | 5.47 | % | $ | 180,000 | 5.19 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
FRB advances | FRB advances | 100,000 | 5.00 | — | — | FRB advances | 302,000 | 5.50 | 257,000 | 5.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revolving lines of credit | Revolving lines of credit | 20,263 | 8.50 | — | — | Revolving lines of credit | 20,263 | 9.00 | 20,263 | 8.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total borrowings | Total borrowings | $ | 320,263 | 5.24 | % | $ | — | — | % | Total borrowings | $ | 452,263 | 5.65 | % | $ | 457,263 | 5.38 | % |
Supplemental Balance Sheet Information | March 31, 2023 | June 30, 2022 | |||||||||
ROU assets | $ | 6,854 | $ | 5,846 | |||||||
Lease liabilities | 7,872 | 6,641 | |||||||||
Weighted-average remaining lease terms (years) | 10.7 | 10.8 | |||||||||
Weighted-average discount rate | 3.24 | % | 2.90 | % |
Fiscal year ending June 30 | |||||
Remaining 2023 | $ | 422 | |||
2024 | 1,247 | ||||
2025 | 946 | ||||
2026 | 821 | ||||
2027 | 838 | ||||
Thereafter | 5,267 | ||||
Total undiscounted minimum lease payments | 9,541 | ||||
Less: amount representing interest | (1,669) | ||||
Total lease liability | $ | 7,872 |
Three Months Ended March 31, | Nine Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
Operating lease cost (included in occupancy expense, net) | $ | 394 | $ | 347 | $ | 1,086 | $ | 1,215 | |||||||||||||||
Variable lease cost (included in occupancy expense, net) | 3 | 7 | 7 | 13 | |||||||||||||||||||
Sublease income (included in other, noninterest income) | (42) | (60) | (127) | (154) | |||||||||||||||||||
Total operating lease expense, net | $ | 355 | $ | 294 | $ | 966 | $ | 1,074 |
Nine Months Ended March 31, | |||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||
ROU assets - noncash additions (operating leases) | $ | 2,108 | $ | 1,186 | |||||||
Cash paid for amounts included in the measurement of lease liabilities (operating leases) | 994 | 1,281 | |||||||||
Cash paid for amounts included in the measurement of lease liabilities (finance leases) | 89 | 100 |
September 30, 2023 | June 30, 2023 | ||||||||||
ROU assets (included in other assets) | $ | 10,177 | $ | 9,674 | |||||||
Lease liabilities (included in other liabilities) | $ | 11,278 | $ | 10,790 | |||||||
Weighted-average remaining lease terms (years) | 8.9 | 9.2 | |||||||||
Weighted-average discount rate | 3.40 | % | 3.32 | % |
Fiscal year ending June 30 | |||||
Remainder of 2024 | $ | 1,384 | |||
2025 | 1,788 | ||||
2026 | 1,676 | ||||
2027 | 1,707 | ||||
2028 | 1,737 | ||||
Thereafter | 4,968 | ||||
Total undiscounted minimum lease payments | 13,260 | ||||
Less: amount representing interest | (1,982) | ||||
Total lease liability | $ | 11,278 |
Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
Operating lease cost (included in occupancy expense, net) | $ | 380 | $ | 347 | |||||||||||||||||||
Variable lease cost (included in occupancy expense, net) | 61 | 2 | |||||||||||||||||||||
Sublease income (included in other, noninterest income) | (42) | (57) | |||||||||||||||||||||
Total operating lease expense, net | $ | 399 | $ | 292 |
Three Months Ended September 30, | |||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||
ROU assets - noncash additions (operating leases) | $ | 846 | $ | — | |||||||
Cash paid for amounts included in the measurement of lease liabilities (operating leases) | 299 | 315 | |||||||||
Cash paid for amounts included in the measurement of lease liabilities (finance leases) | — | 33 |
Three Months Ended March 31, | Nine Months Ended March 31, | Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease income | Operating lease income | $ | 1,505 | $ | 1,661 | $ | 4,246 | $ | 4,920 | Operating lease income | $ | 1,785 | $ | 1,585 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation expense | Depreciation expense | 1,266 | 1,339 | 3,608 | 4,221 | Depreciation expense | 1,393 | 1,164 |
Fiscal year ending June 30 | Fiscal year ending June 30 | Fiscal year ending June 30 | ||||||||
Remaining 2023 | $ | 1,424 | ||||||||
2024 | 5,206 | |||||||||
Remainder of 2024 | Remainder of 2024 | $ | 4,747 | |||||||
2025 | 2025 | 1,962 | 2025 | 4,506 | ||||||
2026 | 2026 | 689 | 2026 | 3,248 | ||||||
2027 | 2027 | 113 | 2027 | 774 | ||||||
2028 | 2028 | 230 | ||||||||
Thereafter | Thereafter | — | Thereafter | 366 | ||||||
Total of future minimum lease payments | $ | 9,394 | ||||||||
Total of future minimum payments | Total of future minimum payments | $ | 13,871 |
Fiscal year ending June 30 | Fiscal year ending June 30 | Fiscal year ending June 30 | ||||||||
Remaining 2023 | $ | 8,260 | ||||||||
2024 | 22,284 | |||||||||
Remainder of 2024 | Remainder of 2024 | $ | 19,265 | |||||||
2025 | 2025 | 17,749 | 2025 | 20,764 | ||||||
2026 | 2026 | 13,532 | 2026 | 16,628 | ||||||
2027 | 2027 | 8,494 | 2027 | 11,888 | ||||||
2028 | 2028 | 6,077 | ||||||||
Thereafter | Thereafter | 6,716 | Thereafter | 4,555 | ||||||
Total undiscounted minimum lease payments | Total undiscounted minimum lease payments | 77,035 | Total undiscounted minimum lease payments | 79,177 | ||||||
Less: amount representing interest | Less: amount representing interest | (10,304) | Less: amount representing interest | (9,583) | ||||||
Total lease receivable | Total lease receivable | $ | 66,731 | Total lease receivable | $ | 69,594 |
Three Months Ended March 31, | Nine Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | $ | 434 | $ | 507 | $ | 1,465 | $ | 1,407 | |||||||||||||||
Tax benefit | 102 | 120 | 347 | 332 |
Options | Weighted- Average Exercise Price | Remaining Contractual Life (Years) | Aggregate Intrinsic Value | ||||||||||||||||||||
Options outstanding at June 30, 2021 | 1,319,456 | $ | 19.07 | 3.9 | $ | 11,657 | |||||||||||||||||
Granted | 42,850 | 31.35 | — | — | |||||||||||||||||||
Exercised | (413,636) | 14.70 | — | — | |||||||||||||||||||
Forfeited | (20,800) | 23.17 | — | — | |||||||||||||||||||
Options outstanding at March 31, 2022 | 927,870 | $ | 21.49 | 4.3 | $ | 7,541 | |||||||||||||||||
Exercisable at March 31, 2022 | 756,720 | $ | 20.24 | 3.5 | $ | 7,028 | |||||||||||||||||
Non-vested at March 31, 2022 | 171,150 | $ | 26.99 | 7.7 | $ | 513 | |||||||||||||||||
Options outstanding at June 30, 2022 | 928,870 | $ | 21.49 | 4.1 | $ | 4,036 | |||||||||||||||||
Granted | 5,000 | 24.07 | — | — | |||||||||||||||||||
Exercised | (351,596) | 14.59 | — | — | |||||||||||||||||||
Forfeited | (11,700) | 25.36 | — | — | |||||||||||||||||||
Options outstanding at March 31, 2023 | 570,574 | $ | 25.68 | 5.3 | $ | 327 | |||||||||||||||||
Exercisable at March 31, 2023 | 493,764 | $ | 25.39 | 4.9 | $ | 287 | |||||||||||||||||
Non-vested at March 31, 2023 | 76,810 | $ | 27.55 | 8.2 | $ | 40 |
March 31, 2023 | March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average volatility | 27.78 | % | 28.02 | % | |||||||||||||||||||||||||
Expected dividend yield | 1.62 | % | 1.12 | % | |||||||||||||||||||||||||
Risk-free interest rate | 3.11 | % | 1.90 | % | |||||||||||||||||||||||||
Expected life (years) | 6.5 | 6.5 | |||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average fair value of options granted | $ | 6.77 | $ | 8.68 |
Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | $ | 383 | $ | 567 | |||||||||||||||||||
Tax benefit | 90 | 134 |
Options | Weighted-Average Exercise Price | Remaining Contractual Life (Years) | Aggregate Intrinsic Value | ||||||||||||||||||||
Options outstanding at June 30, 2022 | 928,870 | $ | 21.49 | 4.1 | $ | 4,036 | |||||||||||||||||
Granted | 5,000 | 24.07 | |||||||||||||||||||||
Exercised | (27,000) | 14.37 | |||||||||||||||||||||
Forfeited | (400) | 31.35 | |||||||||||||||||||||
Options outstanding at September 30, 2022 | 906,470 | $ | 21.71 | 3.9 | $ | 2,633 | |||||||||||||||||
Exercisable at September 30, 2022 | 729,720 | $ | 20.46 | 3.1 | $ | 2,633 | |||||||||||||||||
Non-vested at September 30, 2022 | 176,750 | $ | 26.87 | 7.3 | $ | — | |||||||||||||||||
Options outstanding at June 30, 2023 | 569,224 | $ | 25.69 | 5.1 | $ | 141 | |||||||||||||||||
Exercised | (1,500) | 15.80 | |||||||||||||||||||||
Forfeited | (25,374) | 26.00 | |||||||||||||||||||||
Options outstanding at September 30, 2023 | 542,350 | $ | 25.70 | 4.8 | $ | 157 | |||||||||||||||||
Exercisable at September 30, 2023 | 467,390 | $ | 25.40 | 4.4 | $ | 157 | |||||||||||||||||
Non-vested at September 30, 2023 | 74,960 | $ | 27.58 | 7.7 | $ | — |
September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average volatility | 27.78 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Expected dividend yield | 1.62 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Risk-free interest rate | 3.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Expected life (years) | 6.5 | ||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average fair value of options granted | $ | 6.77 |
Restricted Stock Awards | Weighted- Average Grant Date Fair Value | Aggregate Intrinsic Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-vested at June 30, 2021 | 151,575 | $ | 25.06 | $ | 4,229 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granted | 49,679 | 31.35 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vested | (53,744) | 25.22 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forfeited | (12,000) | 24.90 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-vested at March 31, 2022 | 135,510 | $ | 27.41 | $ | 2,817 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted Stock Awards(1) | Performance-Based Restricted Stock Units(2) | Weighted- Average Grant Date Fair Value | Aggregate Intrinsic Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-vested at June 30, 2022 | Non-vested at June 30, 2022 | 135,910 | $ | 27.40 | $ | 2,345 | Non-vested at June 30, 2022 | 102,692 | 33,218 | $ | 27.40 | $ | 2,345 | |||||||||||||||||||||||||||
Granted | Granted | 75,358 | 27.24 | — | Granted | 4,500 | 3,486 | 25.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Vested | Vested | (55,449) | 27.38 | — | Vested | — | (13,861) | 27.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Forfeited | Forfeited | (6,200) | 27.64 | — | Forfeited | (400) | — | 31.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-vested at March 31, 2023 | 149,619 | $ | 27.31 | $ | 3,134 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-vested at September 30, 2022 | Non-vested at September 30, 2022 | 106,792 | 22,843 | $ | 27.29 | $ | 1,943 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-vested at June 30, 2023 | Non-vested at June 30, 2023 | 108,851 | 37,330 | $ | 27.32 | $ | 3,054 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Granted | Granted | 1,000 | 6,165 | 22.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vested | Vested | — | (18,494) | 22.92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forfeited | Forfeited | (1,630) | — | 27.57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-vested at September 30, 2023 | Non-vested at September 30, 2023 | 108,221 | 25,001 | $ | 27.69 | $ | 2,887 |
Three Months Ended March 31, | Nine Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
Numerator | |||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 6,734 | $ | 8,023 | $ | 29,591 | $ | 29,628 | |||||||||||||||
Allocation of earnings to participating securities | (64) | (69) | (292) | (254) | |||||||||||||||||||
Numerator for basic EPS - Net income available to common stockholders | $ | 6,670 | $ | 7,954 | $ | 29,299 | $ | 29,374 | |||||||||||||||
Effect of dilutive securities | |||||||||||||||||||||||
Dilutive effect of participating securities | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
Numerator for diluted EPS | $ | 6,670 | $ | 7,954 | $ | 29,299 | $ | 29,374 | |||||||||||||||
Denominator | |||||||||||||||||||||||
Weighted-average common shares outstanding - basic | 16,021,994 | 15,523,813 | 15,341,222 | 15,666,093 | |||||||||||||||||||
Dilutive effect of assumed exercises of stock options | 55,122 | 269,199 | 107,838 | 331,284 | |||||||||||||||||||
Weighted-average common shares outstanding - diluted | 16,077,116 | 15,793,012 | 15,449,060 | 15,997,377 | |||||||||||||||||||
Net income per share - basic | $ | 0.40 | $ | 0.51 | $ | 1.91 | $ | 1.87 | |||||||||||||||
Net income per share - diluted | $ | 0.40 | $ | 0.51 | $ | 1.90 | $ | 1.84 | |||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
Numerator | |||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 14,833 | $ | 9,199 | |||||||||||||||||||
Allocation of earnings to participating securities | (117) | (79) | |||||||||||||||||||||
Numerator for basic and diluted EPS - net income available to common stockholders | $ | 14,716 | $ | 9,120 | |||||||||||||||||||
Denominator | |||||||||||||||||||||||
Weighted-average common shares outstanding - basic | 16,792,177 | 14,988,006 | |||||||||||||||||||||
Dilutive effect of assumed exercises of stock options | 8,724 | 142,756 | |||||||||||||||||||||
Weighted-average common shares outstanding - diluted | 16,800,901 | 15,130,762 | |||||||||||||||||||||
Net income per share - basic | $ | 0.88 | $ | 0.61 | |||||||||||||||||||
Net income per share - diluted | $ | 0.88 | $ | 0.60 | |||||||||||||||||||
March 31, 2023 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities available for sale | Debt securities available for sale | Debt securities available for sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S government agencies | $ | 15,565 | $ | — | $ | 15,565 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agencies | U.S. government agencies | $ | 14,908 | $ | — | $ | 14,908 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MBS, residential | MBS, residential | 101,131 | — | 101,131 | — | MBS, residential | 97,351 | — | 97,351 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | 3,432 | — | 3,432 | — | Municipal bonds | 3,352 | — | 3,352 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | Corporate bonds | 34,590 | — | 34,590 | — | Corporate bonds | 18,737 | — | 18,737 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities available for sale | Total debt securities available for sale | $ | 154,718 | $ | — | $ | 154,718 | $ | — | Total debt securities available for sale | $ | 134,348 | $ | — | $ | 134,348 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | $ | 1,209 | $ | — | $ | 1,209 | $ | — | Loans held for sale | $ | 4,616 | $ | — | $ | 4,616 | $ | — |
June 30, 2022 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities available for sale | Debt securities available for sale | Debt securities available for sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S government agencies | $ | 18,459 | $ | — | $ | 18,459 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agencies | U.S. government agencies | $ | 14,714 | $ | — | $ | 14,714 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MBS, residential | MBS, residential | 47,233 | — | 47,233 | — | MBS, residential | 107,414 | — | 107,414 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | 5,558 | — | 5,558 | — | Municipal bonds | 3,388 | — | 3,388 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | Corporate bonds | 55,728 | — | 55,728 | — | Corporate bonds | 26,410 | — | 26,410 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities available for sale | Total debt securities available for sale | $ | 126,978 | $ | — | $ | 126,978 | $ | — | Total debt securities available for sale | $ | 151,926 | $ | — | $ | 151,926 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | $ | 6,947 | $ | — | $ | 6,947 | $ | — |
March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||
Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||
Collateral dependent loans | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - owner occupied | $ | 920 | $ | — | $ | — | $ | 920 | |||||||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied | 2,971 | — | — | 2,971 | |||||||||||||||||||
Commercial loans | |||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 336 | — | — | 336 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 4,227 | $ | — | $ | — | $ | 4,227 |
September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||
Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||
Commercial real estate | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate – owner occupied | $ | 441 | $ | — | $ | — | $ | 441 | |||||||||||||||
Residential real estate loans | |||||||||||||||||||||||
HELOCs | 413 | — | — | 413 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 854 | $ | — | $ | — | $ | 854 |
June 30, 2022 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral dependent loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | Commercial real estate loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate – owner occupied | Commercial real estate – owner occupied | $ | 364 | $ | — | $ | — | $ | 364 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | Commercial loans | Commercial loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 415 | $ | — | $ | — | $ | 415 | Commercial and industrial | 167 | — | — | 167 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 531 | $ | — | $ | — | $ | 531 |
September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Value | Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 325,014 | $ | 325,014 | $ | 325,014 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||
Certificates of deposit in other banks | 35,380 | 35,380 | — | 35,380 | — | ||||||||||||||||||||||||
Debt securities available for sale, at fair value | 134,348 | 134,348 | — | 134,348 | — | ||||||||||||||||||||||||
FHLB and FRB stock | 19,612 | N/A | N/A | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||
SBIC investments, at cost | 14,586 | 14,586 | — | — | 14,586 | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale, at fair value | 4,616 | 4,616 | 4,616 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale, at the lower of cost or fair value | 200,834 | 203,333 | — | — | 203,333 | ||||||||||||||||||||||||
Loans, net | 3,612,497 | 3,436,553 | — | — | 3,436,553 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 16,513 | 16,513 | 283 | 482 | 15,748 | ||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing and NOW deposits | 1,430,166 | 1,430,166 | — | 1,430,166 | — | ||||||||||||||||||||||||
Money market accounts | 1,195,482 | 1,195,482 | — | 1,195,482 | — | ||||||||||||||||||||||||
Savings accounts | 202,971 | 202,971 | — | 202,971 | — | ||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | 812,342 | 805,646 | — | 805,646 | — | ||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debt | 9,995 | 9,864 | — | 9,864 | — | ||||||||||||||||||||||||
Borrowings | 452,263 | 452,239 | — | 452,239 | — | ||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | 6,093 | 6,093 | — | 6,093 | — |
June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Value | Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 303,497 | $ | 303,497 | $ | 303,497 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||
Certificates of deposit in other banks | 33,152 | 33,152 | — | 33,152 | — | ||||||||||||||||||||||||
Debt securities available for sale, at fair value | 151,926 | 151,926 | — | 151,926 | — | ||||||||||||||||||||||||
FHLB and FRB stock | 20,208 | N/A | N/A | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||
SBIC investments, at cost | 14,927 | 14,927 | — | — | 14,927 | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale, at fair value | 6,947 | 6,947 | 6,947 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale, at the lower of cost or fair value | 161,703 | 163,874 | — | — | 163,874 | ||||||||||||||||||||||||
Loans, net | 3,611,630 | 3,455,390 | — | — | 3,455,390 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 14,829 | 14,829 | 99 | 410 | 14,320 | ||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing and NOW deposits | 1,436,586 | 1,436,586 | — | 1,436,586 | — | ||||||||||||||||||||||||
Money market accounts | 1,241,840 | 1,241,840 | — | 1,241,840 | — | ||||||||||||||||||||||||
Savings accounts | 212,220 | 212,220 | — | 212,220 | — | ||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | 710,522 | 701,965 | — | 701,965 | — | ||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debt | 9,971 | 9,746 | — | 9,746 | — | ||||||||||||||||||||||||
Borrowings | 457,263 | 457,213 | — | 457,213 | — | ||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | 3,537 | 3,537 | — | 3,537 | — |
March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Value | Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 314,413 | $ | 314,413 | $ | 314,413 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||
Certificates of deposit in other banks | 33,102 | 33,102 | — | 33,102 | — | ||||||||||||||||||||||||
Debt securities available for sale, at fair value | 154,718 | 154,718 | — | 154,718 | — | ||||||||||||||||||||||||
FHLB and FRB stock | 19,125 | N/A | N/A | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||
SBIC investments, at cost | 13,620 | 13,620 | — | — | 13,620 | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale, at fair value | 1,209 | 1,209 | — | 1,209 | — | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale, at the lower of cost or fair value | 89,172 | 91,040 | — | — | 91,040 | ||||||||||||||||||||||||
Loans, net | 3,601,830 | 3,468,167 | — | — | 3,468,167 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 13,813 | 13,813 | — | 786 | 13,027 | ||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing and NOW deposits | 1,550,670 | 1,550,670 | — | 1,550,670 | — | ||||||||||||||||||||||||
Money market accounts | 1,299,503 | 1,299,503 | — | 1,299,503 | — | ||||||||||||||||||||||||
Savings accounts | 228,390 | 228,390 | — | 228,390 | — | ||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | 597,036 | 588,776 | — | 588,776 | — | ||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debt | 9,945 | 9,980 | — | 9,980 | — | ||||||||||||||||||||||||
Borrowings | 320,263 | 320,261 | — | 320,261 | — | ||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | 1,660 | 1,660 | — | 1,660 | — |
June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Value | Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 105,119 | $ | 105,119 | $ | 105,119 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||
Commercial paper, net | 194,427 | 194,427 | 194,427 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit in other banks | 23,551 | 23,551 | — | 23,551 | — | ||||||||||||||||||||||||
Debt securities available for sale | 126,978 | 126,978 | — | 126,978 | — | ||||||||||||||||||||||||
FHLB and FRB stock | 9,326 | N/A | N/A | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||
SBIC investments, at cost | 12,758 | 12,758 | — | — | 12,758 | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 79,307 | 80,489 | — | — | 80,489 | ||||||||||||||||||||||||
Loans, net | 2,734,605 | 2,687,293 | — | — | 2,687,293 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 8,573 | 8,573 | 24 | 580 | 7,969 | ||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing and NOW deposits | 1,400,727 | 1,400,727 | — | 1,400,727 | — | ||||||||||||||||||||||||
Money market accounts | 969,661 | 969,661 | — | 969,661 | — | ||||||||||||||||||||||||
Savings accounts | 238,197 | 238,197 | — | 238,197 | — | ||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | 491,176 | 485,452 | — | 485,452 | — | ||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | 80 | 80 | — | 80 | — |
Three Months Ended | Nine Months Ended | Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | March 31, 2023 | December 31, 2022 | March 31, 2023 | March 31, 2022 | (Dollars in thousands) | September 30, 2023 | June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and dividend income | Interest and dividend income | $ | 50,666 | $ | 41,402 | $ | 127,995 | $ | 85,988 | Interest and dividend income | $ | 61,865 | $ | 59,131 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | 9,212 | 3,857 | 14,476 | 4,073 | Interest expense | 19,705 | 15,235 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | 41,454 | 37,545 | 113,519 | 81,915 | Net interest income | 42,160 | 43,896 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for credit losses | 8,760 | 2,240 | 14,987 | (4,005) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision (benefit) for credit losses | 32,694 | 35,305 | 98,532 | 85,920 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 2,570 | 405 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | Net interest income after provision for credit losses | 39,590 | 43,491 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 8,310 | 8,454 | 24,162 | 29,393 | Noninterest income | 8,627 | 6,888 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 32,833 | 26,076 | 84,998 | 77,638 | Noninterest expense | 29,564 | 30,911 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | Income before income taxes | 8,171 | 17,683 | 37,696 | 37,675 | Income before income taxes | 18,653 | 19,468 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | Income tax expense | 1,437 | 4,025 | 8,105 | 8,047 | Income tax expense | 3,820 | 4,455 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 6,734 | $ | 13,658 | $ | 29,591 | $ | 29,628 | Net income | $ | 14,833 | $ | 15,013 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per common share(1) | Net income per common share(1) | Net income per common share(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | Basic | $ | 0.40 | $ | 0.90 | $ | 1.91 | $ | 1.87 | Basic | $ | 0.88 | $ | 0.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | Diluted | 0.40 | 0.90 | 1.90 | 1.84 | Diluted | 0.88 | 0.90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared per common share | Cash dividends declared per common share | 0.10 | 0.10 | 0.29 | 0.26 | Cash dividends declared per common share | 0.10 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Book value per share at end of period | Book value per share at end of period | 26.38 | 26.17 | 26.38 | 24.73 | Book value per share at end of period | 27.87 | 27.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible book value per share at end of period(2) | Tangible book value per share at end of period(2) | 23.93 | 24.53 | 23.93 | 23.13 | Tangible book value per share at end of period(2) | 25.47 | 24.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market price per share at end of period | Market price per share at end of period | 24.59 | 24.17 | 24.59 | 29.53 | Market price per share at end of period | 21.67 | 20.89 |
As of | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | As of | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | (Dollars in thousands, except per share data) | 2023 | 2022 | 2022 | 2022 | (Dollars in thousands, except per share data) | September 30, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total stockholders' equity | Total stockholders' equity | $ | 458,242 | $ | 410,155 | $ | 396,222 | $ | 388,845 | Total stockholders' equity | $ | 484,411 | $ | 471,186 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: goodwill, core deposit intangibles, net of taxes | Less: goodwill, core deposit intangibles, net of taxes | 42,642 | 25,663 | 25,683 | 25,710 | Less: goodwill, core deposit intangibles, net of taxes | 41,748 | 42,410 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible book value | Tangible book value | $ | 415,600 | $ | 384,492 | $ | 370,539 | $ | 363,135 | Tangible book value | $ | 442,663 | $ | 428,776 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common shares outstanding | Common shares outstanding | 17,370,063 | 15,673,595 | 15,632,348 | 15,591,466 | Common shares outstanding | 17,380,307 | 17,366,673 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Book value per share at end of period | $ | 26.38 | $ | 26.17 | $ | 25.35 | $ | 24.94 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible book value per share at end of period | $ | 23.93 | $ | 24.53 | $ | 23.70 | $ | 23.29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Book value per share | Book value per share | $ | 27.87 | $ | 27.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible book value per share | Tangible book value per share | $ | 25.47 | $ | 24.69 |
As of | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2022 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible equity (1) | $ | 415,600 | $ | 384,492 | $ | 370,539 | $ | 363,135 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 4,526,870 | 3,647,015 | 3,555,186 | 3,549,204 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: goodwill, core deposit intangibles, net of taxes | 42,642 | 25,663 | 25,683 | 25,710 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total tangible assets | $ | 4,484,228 | $ | 3,621,352 | $ | 3,529,503 | $ | 3,523,494 |
Tangible equity to tangible assets | 9.27 | % | 10.62 | % | 10.50 | % | 10.31 | % |
As of | ||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | September 30, 2023 | June 30, 2023 | ||||||||||||||||||
Tangible equity(1) | $ | 442,663 | $ | 428,776 | ||||||||||||||||
Total assets | 4,651,997 | 4,607,487 | ||||||||||||||||||
Less: goodwill, core deposit intangibles, net of taxes | 41,748 | 42,410 | ||||||||||||||||||
Total tangible assets | $ | 4,610,249 | $ | 4,565,077 |
Tangible equity to tangible assets | 9.60 | % | 9.39 | % |
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | December 31, 2022 | September 30, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | Average Balance Outstanding | Interest Earned / Paid | Yield / Rate | Average Balance Outstanding | Interest Earned / Paid | Yield / Rate | (Dollars in thousands) | Average Balance Outstanding | Interest Earned / Paid | Yield / Rate | Average Balance Outstanding | Interest Earned / Paid | Yield / Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets | Interest-earning assets | Interest-earning assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable(1) | Loans receivable(1) | $ | 3,413,641 | $ | 47,908 | 5.69 | % | $ | 2,999,207 | $ | 38,995 | 5.16 | % | Loans receivable(1) | $ | 3,865,502 | $ | 58,496 | 6.00 | % | $ | 3,769,449 | $ | 56,122 | 5.97 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial paper | — | — | — | 34,487 | 184 | 2.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities available for sale | Debt securities available for sale | 156,778 | 1,183 | 3.06 | 167,818 | 1,151 | 2.72 | Debt securities available for sale | 146,877 | 1,259 | 3.40 | 164,105 | 1,338 | 3.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other interest-earning assets(2) | Other interest-earning assets(2) | 124,120 | 1,575 | 5.15 | 86,430 | 1,072 | 4.92 | Other interest-earning assets(2) | 148,386 | 2,110 | 5.64 | 138,420 | 1,671 | 4.84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | Total interest-earning assets | 3,694,539 | 50,666 | 5.56 | 3,287,942 | 41,402 | 5.00 | Total interest-earning assets | 4,160,765 | 61,865 | 5.90 | 4,071,974 | 59,131 | 5.82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 253,746 | 236,159 | Other assets | 276,210 | 270,410 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 3,948,285 | $ | 3,524,101 | Total assets | $ | 4,436,975 | $ | 4,342,384 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and equity | Liabilities and equity | Liabilities and equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities | Interest-bearing liabilities | Interest-bearing liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing checking accounts | Interest-bearing checking accounts | $ | 645,011 | $ | 976 | 0.61 | % | $ | 627,548 | $ | 571 | 0.36 | % | Interest-bearing checking accounts | $ | 597,856 | $ | 1,117 | 0.74 | % | $ | 639,250 | $ | 1,148 | 0.72 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market accounts | Money market accounts | 1,133,415 | 4,338 | 1.55 | 954,007 | 1,935 | 0.80 | Money market accounts | 1,222,372 | 7,726 | 2.51 | 1,261,590 | 6,539 | 2.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings accounts | Savings accounts | 230,820 | 48 | 0.08 | 236,027 | 45 | 0.08 | Savings accounts | 207,489 | 46 | 0.09 | 217,997 | 49 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificate accounts | Certificate accounts | 515,326 | 2,502 | 1.97 | 444,845 | 1,052 | 0.94 | Certificate accounts | 789,668 | 7,540 | 3.79 | 641,256 | 4,926 | 3.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | Total interest-bearing deposits | 2,524,572 | 7,864 | 1.26 | 2,262,427 | 3,603 | 0.63 | Total interest-bearing deposits | 2,817,385 | 16,429 | 2.31 | 2,760,093 | 12,662 | 1.84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debt | Junior subordinated debt | 5,299 | 109 | 8.34 | — | — | — | Junior subordinated debt | 9,979 | 236 | 9.38 | 9,954 | 218 | 8.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | Borrowings | 98,400 | 1,239 | 5.11 | 26,063 | 254 | 3.87 | Borrowings | 208,157 | 3,040 | 5.79 | 169,134 | 2,355 | 5.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | Total interest-bearing liabilities | 2,628,271 | 9,212 | 1.42 | 2,288,490 | 3,857 | 0.67 | Total interest-bearing liabilities | 3,035,521 | 19,705 | 2.58 | 2,939,181 | 15,235 | 2.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | Noninterest-bearing deposits | 830,510 | 785,785 | Noninterest-bearing deposits | 861,788 | 879,303 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 49,674 | 44,333 | Other liabilities | 58,513 | 55,268 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 3,508,455 | 3,118,608 | Total liabilities | 3,955,822 | 3,873,752 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders' equity | Stockholders' equity | 439,830 | 405,493 | Stockholders' equity | 481,153 | 468,632 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders' equity | Total liabilities and stockholders' equity | $ | 3,948,285 | $ | 3,524,101 | Total liabilities and stockholders' equity | $ | 4,436,975 | $ | 4,342,384 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earning assets | Net earning assets | $ | 1,066,268 | $ | 999,452 | Net earning assets | $ | 1,125,244 | $ | 1,132,793 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average interest-earning assets to average interest-bearing liabilities | Average interest-earning assets to average interest-bearing liabilities | 140.57 | % | 143.67 | % | Average interest-earning assets to average interest-bearing liabilities | 137.07 | % | 138.54 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-tax-equivalent | Non-tax-equivalent | Non-tax-equivalent | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 41,454 | $ | 37,545 | Net interest income | $ | 42,160 | $ | 43,896 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate spread | Interest rate spread | 4.14 | % | 4.33 | % | Interest rate spread | 3.32 | % | 3.74 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin(3) | Net interest margin(3) | 4.55 | % | 4.53 | % | Net interest margin(3) | 4.02 | % | 4.32 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-equivalent(4) | Tax-equivalent(4) | Tax-equivalent(4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 41,744 | $ | 37,832 | Net interest income | $ | 42,475 | $ | 44,194 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate spread | Interest rate spread | 4.17 | % | 4.36 | % | Interest rate spread | 3.35 | % | 3.77 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin(3) | Net interest margin(3) | 4.58 | % | 4.56 | % | Net interest margin(3) | 4.05 | % | 4.35 | % |
Increase / (Decrease) Due to | Total Increase / (Decrease) | Increase / (Decrease) Due to | Total Increase / (Decrease) | |||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | Volume | Rate | (Dollars in thousands) | Volume | Rate | ||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets | Interest-earning assets | Interest-earning assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable | Loans receivable | $ | 4,324 | $ | 4,589 | $ | 8,913 | Loans receivable | $ | 2,066 | $ | 308 | $ | 2,374 | ||||||||||||||||||||
Commercial paper | (184) | — | (184) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities available for sale | Debt securities available for sale | (102) | 134 | 32 | Debt securities available for sale | (127) | 48 | (79) | ||||||||||||||||||||||||||
Other interest-earning assets | Other interest-earning assets | 432 | 71 | 503 | Other interest-earning assets | 143 | 296 | 439 | ||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | Total interest-earning assets | 4,470 | 4,794 | 9,264 | Total interest-earning assets | 2,082 | 652 | 2,734 | ||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities | Interest-bearing liabilities | Interest-bearing liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing checking accounts | Interest-bearing checking accounts | (6) | 411 | 405 | Interest-bearing checking accounts | (62) | 31 | (31) | ||||||||||||||||||||||||||
Money market accounts | Money market accounts | 267 | 2,136 | 2,403 | Money market accounts | (119) | 1,306 | 1,187 | ||||||||||||||||||||||||||
Savings accounts | Savings accounts | (2) | 5 | 3 | Savings accounts | (2) | (1) | (3) | ||||||||||||||||||||||||||
Certificate accounts | Certificate accounts | 111 | 1,339 | 1,450 | Certificate accounts | 1,222 | 1,392 | 2,614 | ||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debt | Junior subordinated debt | 109 | — | 109 | Junior subordinated debt | 3 | 15 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | Borrowings | 677 | 308 | 985 | Borrowings | 576 | 109 | 685 | ||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | Total interest-bearing liabilities | 1,156 | 4,199 | 5,355 | Total interest-bearing liabilities | 1,618 | 2,852 | 4,470 | ||||||||||||||||||||||||||
Net increase in interest income | $ | 3,909 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Decrease in net interest income | Decrease in net interest income | $ | (1,736) |
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | March 31, 2023 | December 31, 2022 | $ Change | % Change | (Dollars in thousands) | September 30, 2023 | June 30, 2023 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | Provision for credit losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | $ | 8,360 | $ | 2,425 | $ | 5,935 | 245 | % | Loans | $ | 2,850 | $ | 910 | $ | 1,940 | 213 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Off-balance-sheet credit exposure | Off-balance-sheet credit exposure | 400 | (85) | 485 | 571 | Off-balance-sheet credit exposure | (280) | (505) | 225 | 45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial paper | — | (100) | 100 | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total provision for credit losses | Total provision for credit losses | $ | 8,760 | $ | 2,240 | $ | 6,520 | 291 | % | Total provision for credit losses | $ | 2,570 | $ | 405 | $ | 2,165 | 535 | % |
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | March 31, 2023 | December 31, 2022 | $ Change | % Change | (Dollars in thousands) | September 30, 2023 | June 30, 2023 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | Noninterest income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges and fees on deposit accounts | Service charges and fees on deposit accounts | $ | 2,256 | $ | 2,523 | $ | (267) | (11) | % | Service charges and fees on deposit accounts | $ | 2,318 | $ | 2,393 | $ | (75) | (3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Loan income and fees | Loan income and fees | 562 | 647 | (85) | (13) | Loan income and fees | 559 | 792 | (233) | (29) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans held for sale | Gain on sale of loans held for sale | 1,811 | 1,102 | 709 | 64 | Gain on sale of loans held for sale | 1,293 | 1,109 | 184 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BOLI income | BOLI income | 522 | 494 | 28 | 6 | BOLI income | 1,749 | 573 | 1,176 | 205 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease income | Operating lease income | 1,505 | 1,156 | 349 | 30 | Operating lease income | 1,785 | 1,225 | 560 | 46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on sale of premises and equipment | 900 | 1,127 | (227) | (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of premises and equipment | Gain on sale of premises and equipment | — | 82 | (82) | (100) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 754 | 1,405 | (651) | (46) | Other | 923 | 714 | 209 | 29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | $ | 8,310 | $ | 8,454 | $ | (144) | (2) | % | Total noninterest income | $ | 8,627 | $ | 6,888 | $ | 1,739 | 25 | % |
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | March 31, 2023 | December 31, 2022 | $ Change | % Change | (Dollars in thousands) | September 30, 2023 | June 30, 2023 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | Noninterest expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | Salaries and employee benefits | $ | 16,246 | $ | 14,484 | $ | 1,762 | 12 | % | Salaries and employee benefits | $ | 16,514 | $ | 16,676 | $ | (162) | (1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy expense, net | Occupancy expense, net | 2,467 | 2,428 | 39 | 2 | Occupancy expense, net | 2,489 | 2,600 | (111) | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Computer services | Computer services | 2,911 | 2,796 | 115 | 4 | Computer services | 3,173 | 3,302 | (129) | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Telephone, postage and supplies | Telephone, postage and supplies | 613 | 575 | 38 | 7 | Telephone, postage and supplies | 652 | 677 | (25) | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing and advertising | Marketing and advertising | 372 | 481 | (109) | (23) | Marketing and advertising | 487 | 696 | (209) | (30) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit insurance premiums | Deposit insurance premiums | 612 | 546 | 66 | 12 | Deposit insurance premiums | 717 | 549 | 168 | 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core deposit intangible amortization | Core deposit intangible amortization | 606 | 26 | 580 | 2,231 | Core deposit intangible amortization | 859 | 859 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merger-related expenses | 4,741 | 250 | 4,491 | 1,796 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 4,265 | 4,490 | (225) | (5) | Other | 4,673 | 5,552 | (879) | (16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | Total noninterest expense | $ | 32,833 | $ | 26,076 | $ | 6,757 | 26 | % | Total noninterest expense | $ | 29,564 | $ | 30,911 | $ | (1,347) | (4) | % |
Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Average Balance Outstanding | Interest Earned / Paid | Yield / Rate | Average Balance Outstanding | Interest Earned / Paid | Yield / Rate | |||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable(1) | $ | 3,095,358 | $ | 120,148 | 5.17 | % | $ | 2,810,240 | $ | 81,440 | 3.86 | % | |||||||||||||||||||||||
Commercial paper | 83,506 | 1,300 | 2.07 | 211,739 | 869 | 0.55 | |||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities available for sale | 153,178 | 3,012 | 2.62 | 124,053 | 1,319 | 1.42 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other interest-earning assets(2) | 108,007 | 3,535 | 4.36 | 121,936 | 2,360 | 2.58 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 3,440,049 | 127,995 | 4.96 | 3,267,968 | 85,988 | 3.51 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 244,271 | 259,535 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 3,684,320 | $ | 3,527,503 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing checking accounts | $ | 642,217 | $ | 1,814 | 0.38 | % | $ | 640,194 | $ | 1,038 | 0.22 | % | |||||||||||||||||||||||
Money market accounts | 1,017,663 | 6,794 | 0.89 | 1,002,542 | 1,056 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||
Savings accounts | 235,312 | 137 | 0.08 | 224,664 | 120 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||
Certificate accounts | 478,712 | 4,117 | 1.15 | 447,623 | 1,814 | 0.54 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 2,373,904 | 12,862 | 0.72 | 2,315,023 | 4,028 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debt | 1,741 | 109 | 8.34 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | 41,585 | 1,505 | 4.82 | 48,894 | 45 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 2,417,230 | 14,476 | 0.80 | 2,363,917 | 4,073 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | 805,555 | 719,872 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 47,544 | 45,443 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 3,270,329 | 3,129,232 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders' equity | 413,991 | 398,271 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders' equity | $ | 3,684,320 | $ | 3,527,503 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net earning assets | $ | 1,022,819 | $ | 904,051 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Average interest-earning assets to average interest-bearing liabilities | 142.31 | % | 138.24 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-tax-equivalent | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 113,519 | $ | 81,915 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate spread | 4.16 | % | 3.28 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin(3) | 4.40 | % | 3.34 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-equivalent | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 114,383 | $ | 82,852 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate spread | 4.19 | % | 3.31 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin(3) | 4.43 | % | 3.38 | % |
Increase / (Decrease) Due to | Total Increase / (Decrease) | ||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Volume | Rate | |||||||||||||||
Interest-earning assets | |||||||||||||||||
Loans receivable | $ | 8,263 | $ | 30,445 | $ | 38,708 | |||||||||||
Commercial paper | (526) | 957 | 431 | ||||||||||||||
Debt securities available for sale | 310 | 1,383 | 1,693 | ||||||||||||||
Other interest-earning assets | (270) | 1,445 | 1,175 | ||||||||||||||
Total interest-earning assets | 7,777 | 34,230 | 42,007 | ||||||||||||||
Interest-bearing liabilities | |||||||||||||||||
Interest-bearing checking accounts | 3 | 773 | 776 | ||||||||||||||
Money market accounts | 16 | 5,722 | 5,738 | ||||||||||||||
Savings accounts | 6 | 11 | 17 | ||||||||||||||
Certificate accounts | 126 | 2,177 | 2,303 | ||||||||||||||
Junior subordinated debt | 109 | — | 109 | ||||||||||||||
Borrowings | (7) | 1,467 | 1,460 | ||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 253 | 10,150 | 10,403 | ||||||||||||||
Net increase in interest income | $ | 31,604 |
Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | March 31, 2023 | March 31, 2022 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||
Provision (benefit) for credit losses | |||||||||||||||||||||||
Loans | $ | 14,479 | $ | (4,415) | $ | 18,894 | 428 | % | |||||||||||||||
Off-balance-sheet credit exposure | 758 | 415 | 343 | 83 | |||||||||||||||||||
Commercial paper | (250) | (5) | (245) | (4,900) | |||||||||||||||||||
Total provision (benefit) for credit losses | $ | 14,987 | $ | (4,005) | $ | 18,992 | 474 | % |
Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | March 31, 2023 | March 31, 2022 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||
Noninterest income | |||||||||||||||||||||||
Service charges and fees on deposit accounts | $ | 7,117 | $ | 7,101 | $ | 16 | — | % | |||||||||||||||
Loan income and fees | 1,779 | 2,536 | (757) | (30) | |||||||||||||||||||
Gain on sale of loans held for sale | 4,499 | 10,927 | (6,428) | (59) | |||||||||||||||||||
BOLI income | 1,543 | 1,500 | 43 | 3 | |||||||||||||||||||
Operating lease income | 4,246 | 4,920 | (674) | (14) | |||||||||||||||||||
Gain (loss) on sale of premises and equipment | 2,015 | (87) | 2,102 | 2,416 | |||||||||||||||||||
Other | 2,963 | 2,496 | 467 | 19 | |||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 24,162 | $ | 29,393 | $ | (5,231) | (18) | % | |||||||||||||||
Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | March 31, 2023 | March 31, 2022 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | $ | 45,545 | $ | 44,882 | $ | 663 | 1 | % | |||||||||||||||
Occupancy expense, net | 7,291 | 7,201 | 90 | 1 | |||||||||||||||||||
Computer services | 8,470 | 7,817 | 653 | 8 | |||||||||||||||||||
Telephone, postage and supplies | 1,791 | 1,946 | (155) | (8) | |||||||||||||||||||
Marketing and advertising | 1,443 | 2,110 | (667) | (32) | |||||||||||||||||||
Deposit insurance premiums | 1,700 | 1,280 | 420 | 33 | |||||||||||||||||||
Core deposit intangible amortization | 666 | 208 | 458 | 220 | |||||||||||||||||||
Merger-related expenses | 5,465 | — | 5,465 | 100 | |||||||||||||||||||
Other | 12,627 | 12,194 | 433 | 4 | |||||||||||||||||||
Total noninterest expense | $ | 84,998 | $ | 77,638 | $ | 7,360 | 9 | % | |||||||||||||||
As of | Change | Percent of Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of | Percent of Total | September 30, 2023 | June 30, 2023 | September 30, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | March 31, | June 30, | Change | March 31, | June 30, | (Dollars in thousands) | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | $ | % | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | Commercial real estate loans | Commercial real estate loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | Construction and land development | $ | 368,756 | $ | 291,202 | $ | 77,554 | 27 | % | 10 | % | 11 | % | Construction and land development | $ | 352,143 | $ | 356,674 | $ | (4,531) | (1) | % | 10 | % | 10 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - owner occupied | 524,247 | 335,658 | 188,589 | 56 | 15 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied | 926,991 | 662,159 | 264,832 | 40 | 25 | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate – owner occupied | Commercial real estate – owner occupied | 526,534 | 529,721 | (3,187) | (1) | 14 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate – non-owner occupied | Commercial real estate – non-owner occupied | 880,348 | 901,685 | (21,337) | (2) | 24 | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | Multifamily | 85,285 | 81,086 | 4,199 | 5 | 2 | 3 | Multifamily | 83,430 | 81,827 | 1,603 | 2 | 2 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate loans | Total commercial real estate loans | 1,905,279 | 1,370,105 | 535,174 | 39 | 52 | 50 | Total commercial real estate loans | 1,842,455 | 1,869,907 | (27,452) | (1) | 50 | 52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | Commercial loans | Commercial loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 229,840 | 193,313 | 36,527 | 19 | 6 | 7 | Commercial and industrial | 237,366 | 245,428 | (8,062) | (3) | 7 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | Equipment finance | 440,345 | 394,541 | 45,804 | 12 | 12 | 14 | Equipment finance | 470,387 | 462,211 | 8,176 | 2 | 13 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal leases | Municipal leases | 138,436 | 129,766 | 8,670 | 7 | 4 | 5 | Municipal leases | 147,821 | 142,212 | 5,609 | 4 | 4 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | Total commercial loans | 808,621 | 717,620 | 91,001 | 13 | 22 | 26 | Total commercial loans | 855,574 | 849,851 | 5,723 | 1 | 24 | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate loans | Residential real estate loans | Residential real estate loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | Construction and land development | 105,617 | 81,847 | 23,770 | 29 | 3 | 3 | Construction and land development | 103,381 | 110,074 | (6,693) | (6) | 3 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | One-to-four family | 518,274 | 354,203 | 164,071 | 46 | 14 | 13 | One-to-four family | 560,399 | 529,703 | 30,696 | 6 | 15 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs | HELOCs | 193,037 | 160,137 | 32,900 | 21 | 6 | 6 | HELOCs | 185,289 | 187,193 | (1,904) | (1) | 5 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential real estate loans | Total residential real estate loans | 816,928 | 596,187 | 220,741 | 37 | 23 | 22 | Total residential real estate loans | 849,069 | 826,970 | 22,099 | 3 | 23 | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans | Consumer loans | 118,505 | 85,383 | 33,122 | 39 | 3 | 2 | Consumer loans | 112,816 | 112,095 | 721 | 1 | 3 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net of deferred loan fees and costs | $ | 3,649,333 | $ | 2,769,295 | $ | 880,038 | 32 | % | 100 | % | 100 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans, net of deferred loan fees and costs | Total loans, net of deferred loan fees and costs | $ | 3,659,914 | $ | 3,658,823 | $ | 1,091 | — | % | 100 | % | 100 | % |
As of | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | June 30, | Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | 2023 | 2022 | $ | % | (Dollars in thousands) | September 30, 2023 | June 30, 2023 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core deposits | Core deposits | Core deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing accounts | Noninterest-bearing accounts | $ | 872,492 | $ | 745,746 | $ | 126,746 | 17 | % | Noninterest-bearing accounts | $ | 827,362 | $ | 825,481 | $ | 1,881 | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NOW accounts | NOW accounts | 678,178 | 654,981 | 23,197 | 4 | NOW accounts | 602,804 | 611,105 | (8,301) | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market accounts | Money market accounts | 1,299,503 | 969,661 | 329,842 | 34 | Money market accounts | 1,195,482 | 1,241,840 | (46,358) | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings accounts | Savings accounts | 228,390 | 238,197 | (9,807) | (4) | Savings accounts | 202,971 | 212,220 | (9,249) | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits | Total core deposits | 3,078,563 | 2,608,585 | 469,978 | 18 | Total core deposits | 2,828,619 | 2,890,646 | (62,027) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | Certificates of deposit | 597,036 | 491,176 | 105,860 | 22 | Certificates of deposit | 812,342 | 710,522 | 101,820 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 3,675,599 | $ | 3,099,761 | $ | 575,838 | 19 | % | Total | $ | 3,640,961 | $ | 3,601,168 | $ | 39,793 | 1 | % |
Regulatory Requirements | Regulatory Requirements | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual | Minimum for Capital Adequacy Purposes | Minimum to Be Well Capitalized | Actual | Minimum for Capital Adequacy Purposes | Minimum to Be Well Capitalized | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | (Dollars in thousands) | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HomeTrust Bancshares, Inc. | HomeTrust Bancshares, Inc. | HomeTrust Bancshares, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CET1 Capital (to risk-weighted assets) | CET1 Capital (to risk-weighted assets) | $ | 423,577 | 10.43 | % | $ | 182,836 | 4.50 | % | $ | 264,096 | 6.50 | % | CET1 Capital (to risk-weighted assets) | $ | 449,746 | 10.89 | % | $ | 185,864 | 4.50 | % | $ | 268,470 | 6.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to total adjusted assets) | Tier I Capital (to total adjusted assets) | 433,522 | 11.08 | 156,481 | 4.00 | 195,602 | 5.00 | Tier I Capital (to total adjusted assets) | 459,741 | 10.44 | 176,072 | 4.00 | 220,091 | 5.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to risk-weighted assets) | Tier I Capital (to risk-weighted assets) | 433,522 | 10.67 | 243,781 | 6.00 | 325,041 | 8.00 | Tier I Capital (to risk-weighted assets) | 459,741 | 11.13 | 247,818 | 6.00 | 330,424 | 8.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Risk-based Capital (to risk-weighted assets) | Total Risk-based Capital (to risk-weighted assets) | 473,543 | 11.65 | 325,041 | 8.00 | 406,301 | 10.00 | Total Risk-based Capital (to risk-weighted assets) | 503,133 | 12.18 | 330,424 | 8.00 | 413,030 | 10.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CET1 Capital (to risk-weighted assets) | CET1 Capital (to risk-weighted assets) | $ | 372,797 | 10.76 | % | $ | 155,844 | 4.50 | % | $ | 225,108 | 6.50 | % | CET1 Capital (to risk-weighted assets) | $ | 437,768 | 10.60 | % | $ | 185,794 | 4.50 | % | $ | 268,370 | 6.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to total adjusted assets) | Tier I Capital (to total adjusted assets) | 372,797 | 10.50 | 142,028 | 4.00 | 177,535 | 5.00 | Tier I Capital (to total adjusted assets) | 447,738 | 10.39 | 172,328 | 4.00 | 215,411 | 5.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to risk-weighted assets) | Tier I Capital (to risk-weighted assets) | 372,797 | 10.76 | 207,792 | 6.00 | 277,057 | 8.00 | Tier I Capital (to risk-weighted assets) | 447,738 | 10.84 | 247,726 | 6.00 | 330,301 | 8.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Risk-based Capital (to risk-weighted assets) | Total Risk-based Capital (to risk-weighted assets) | 395,962 | 11.43 | 277,057 | 8.00 | 346,321 | 10.00 | Total Risk-based Capital (to risk-weighted assets) | 487,298 | 11.80 | 330,301 | 8.00 | 412,876 | 10.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HomeTrust Bank | HomeTrust Bank | HomeTrust Bank | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CET1 Capital (to risk-weighted assets) | CET1 Capital (to risk-weighted assets) | $ | 443,910 | 10.93 | % | $ | 182,836 | 4.50 | % | $ | 264,096 | 6.50 | % | CET1 Capital (to risk-weighted assets) | $ | 471,466 | 11.42 | % | $ | 185,859 | 4.50 | % | $ | 268,463 | 6.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to total adjusted assets) | Tier I Capital (to total adjusted assets) | 443,910 | 11.35 | 156,493 | 4.00 | 195,617 | 5.00 | Tier I Capital (to total adjusted assets) | 471,466 | 10.71 | 176,032 | 4.00 | 220,040 | 5.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to risk-weighted assets) | Tier I Capital (to risk-weighted assets) | 443,910 | 10.93 | 243,781 | 6.00 | 325,041 | 8.00 | Tier I Capital (to risk-weighted assets) | 471,466 | 11.42 | 247,812 | 6.00 | 330,416 | 8.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Risk-based Capital (to risk-weighted assets) | Total Risk-based Capital (to risk-weighted assets) | 483,931 | 11.91 | 325,041 | 8.00 | 406,301 | 10.00 | Total Risk-based Capital (to risk-weighted assets) | 514,858 | 12.47 | 330,416 | 8.00 | 413,020 | 10.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CET1 Capital (to risk-weighted assets) | CET1 Capital (to risk-weighted assets) | $ | 358,600 | 10.35 | % | $ | 155,844 | 4.50 | % | $ | 225,108 | 6.50 | % | CET1 Capital (to risk-weighted assets) | $ | 459,871 | 11.14 | % | $ | 185,791 | 4.50 | % | $ | 268,365 | 6.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to total adjusted assets) | Tier I Capital (to total adjusted assets) | 358,600 | 10.11 | 141,814 | 4.00 | 177,267 | 5.00 | Tier I Capital (to total adjusted assets) | 459,871 | 10.68 | 172,221 | 4.00 | 215,277 | 5.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to risk-weighted assets) | Tier I Capital (to risk-weighted assets) | 358,600 | 10.35 | 207,792 | 6.00 | 277,057 | 8.00 | Tier I Capital (to risk-weighted assets) | 459,871 | 11.14 | 247,721 | 6.00 | 330,295 | 8.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Risk-based Capital (to risk-weighted assets) | Total Risk-based Capital (to risk-weighted assets) | 381,765 | 11.02 | 277,057 | 8.00 | 346,321 | 10.00 | Total Risk-based Capital (to risk-weighted assets) | 499,431 | 12.10 | 330,295 | 8.00 | 412,869 | 10.00 |
Period | Total Of | Average | Total | Maximum Number Shares that May Yet Be Purchased Under Publicly Announced Plans | |||||||||||||||||||
— | $ | — | — | 266,639 | |||||||||||||||||||
— | — | — | 266,639 | ||||||||||||||||||||
— | — | — | 266,639 | ||||||||||||||||||||
Total | — | $ | — | — | 266,639 |
Regulation S-K Exhibit # | Document | Reference to Prior Filing or Exhibit # Attached Hereto | ||||||||||||
3.1 | (d) | |||||||||||||
3.2 | 3.2 | |||||||||||||
10.1 | 10.1 | |||||||||||||
10.2 | (a) |
Regulation S-K Exhibit | Document | Reference to Prior Filing or Exhibit | ||||||||||||
10.3 | (g) | |||||||||||||
10.3A | (b) | |||||||||||||
10.3B | (h) | |||||||||||||
10.3C | (o) | |||||||||||||
10.3D | (e) | |||||||||||||
10.4 | (g) | |||||||||||||
10.4A | (a) | |||||||||||||
10.5 | (d) | |||||||||||||
10.6 | (m) | |||||||||||||
10.7 | (l) | |||||||||||||
10.7A | (d) | |||||||||||||
10.7B | (d) | |||||||||||||
10.7C | (d) | |||||||||||||
10.7D | (d) | |||||||||||||
10.7E | (d) | |||||||||||||
10.7F | (d) | |||||||||||||
10.7G | (d) | |||||||||||||
10.7H | (d) | |||||||||||||
10.7I | (i) | |||||||||||||
10.8 | (d) | |||||||||||||
10.8A | (d) | |||||||||||||
10.8B | (d) | |||||||||||||
10.8C | (d) | |||||||||||||
10.8D | (d) | |||||||||||||
10.8E | (d) | |||||||||||||
10.8F | (d) | |||||||||||||
10.8G | (d) | |||||||||||||
10.9 | (d) | |||||||||||||
10.9A | (m) | |||||||||||||
10.9B | (m) | |||||||||||||
10.9C | (r) | |||||||||||||
10.9D | (t) | |||||||||||||
10.10 | (d) | |||||||||||||
10.10A | (m) | |||||||||||||
10.11 | (d) | |||||||||||||
10.11A | (m) | |||||||||||||
10.12 | (j) | |||||||||||||
10.12A | (k) | |||||||||||||
10.12B | (k) | |||||||||||||
10.12C | (k) | |||||||||||||
10.12D | (k) | |||||||||||||
10.12E | (k) | |||||||||||||
10.13 | (q) | |||||||||||||
10.13A | (u) |
10.11A | (m) | |||||||
10.12 | (j) | |||||||
10.13 | (q) | |||||||
10.14 | (k) | |||||||
10.15 | (k) | |||||||
10.16 | (k) | |||||||
10.17 | (k) | |||||||
10.18 | (k) | |||||||
10.19 | (n) | |||||||
10.20 | (c) | |||||||
10.20A | (a) | |||||||
10.21 | (g) | |||||||
10.21A | (a) | |||||||
10.22 | (p) | |||||||
10.22A | (a) | |||||||
10.23 | (r) | |||||||
10.23A | (a) | |||||||
10.24 | (r) | |||||||
10.24A | (a) | |||||||
10.25 | (a) | |||||||
31.1 | 31.1 | |||||||
31.2 | 31.2 | |||||||
32.0 | 32.0 | |||||||
101 | The following materials from HomeTrust Bancshares’ Annual Report on Form 10-K for the year ended June 30, 2022, formatted in Extensible Business Reporting Language (XBRL): (a) Consolidated Balance Sheets; (b) Consolidated Statements of Income; (c) Consolidated Statements of Comprehensive Income; (d) Consolidated Statements of Changes in Stockholders' Equity; (e) Consolidated Statements of Cash Flows; and (f) Notes to Consolidated Financial Statements. | 101 |
Regulation S-K Exhibit # | Document | Reference to Prior Filing or Exhibit # Attached Hereto | ||||||||||||
10.13B | (u) | |||||||||||||
10.13C | (u) | |||||||||||||
10.14 | (n) | |||||||||||||
10.15 | (c) | |||||||||||||
10.15A | (a) | |||||||||||||
10.16 | (g) | |||||||||||||
10.16A | (a) | |||||||||||||
10.17 | (s) | |||||||||||||
10.18 | (r) | |||||||||||||
10.18A | (a) | |||||||||||||
10.19 | (a) | |||||||||||||
10.20 | 10.20 | |||||||||||||
31.1 | 31.1 | |||||||||||||
31.2 | 31.2 | |||||||||||||
32.0 | 32.0 | |||||||||||||
101 | The following materials from HomeTrust Bancshares’ Annual Report on Form 10-K for the year ended June 30, 2023, formatted in Extensible Business Reporting Language (XBRL): (a) Consolidated Balance Sheets; (b) Consolidated Statements of Income; (c) Consolidated Statements of Comprehensive Income; (d) Consolidated Statements of Changes in Stockholders' Equity; (e) Consolidated Statements of Cash Flows; and (f) Notes to Consolidated Financial Statements. | 101 |
HOMETRUST BANCSHARES, INC. | ||||||||
Date: | By: | /s/ C. Hunter Westbrook | ||||||
C. Hunter Westbrook | ||||||||
President and Chief Executive Officer | ||||||||
(Duly Authorized Officer) | ||||||||
Date: | By: | /s/ Tony J. VunCannon | ||||||
Tony J. VunCannon | ||||||||
Executive Vice President, CFO, Corporate Secretary and Treasurer | ||||||||
(Principal Financial and Accounting Officer) | ||||||||