x | QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
o | TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
Maryland | 80-0789789 | |||||||
(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (I.R.S. Employer Identification Number) | |||||||
520 Madison Avenue, 40th Floor, New York, NY 10022 | (212) 813-4900 | |||||||
(Address of principal executive office) (Zip Code) | (Registrant’s telephone number, including area code) |
Title of Each Class | Trading Symbol(s) | Name of Each Exchange on Which Registered | ||||||
Common stock, $0.01 par value | CGBD | The Nasdaq Global Select Market |
Large accelerated filer | x | Accelerated filer | o | |||||||||||||||||
Non-accelerated filer | o | Smaller reporting company | o | |||||||||||||||||
Emerging growth company | o |
Part I. | Financial Information | |||||||
Item 1. | Financial Statements | |||||||
Item 2. | ||||||||
Item 3. | ||||||||
Item 4. | ||||||||
Part II. | Other Information | |||||||
Item 1. | ||||||||
Item 1A. | ||||||||
Item 2. | ||||||||
Item 3. | ||||||||
Item 4. | ||||||||
Item 5. | ||||||||
Item 6. | ||||||||
September 30, 2019 | December 31, 2018 | June 30, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||
ASSETS | (unaudited) | ASSETS | (unaudited) | |||||||||||||||
Investments, at fair value | Investments, at fair value | |||||||||||||||||
Investments—non-controlled/non-affiliated, at fair value (amortized cost of $1,986,926 and $1,799,751, respectively) | $ | 1,893,216 | $ | 1,731,319 | ||||||||||||||
Investments—non-controlled/affiliated, at fair value (amortized cost of $0 and $13,839, respectively) | 6,607 | 18,543 | ||||||||||||||||
Investments—controlled/affiliated, at fair value (amortized cost of $241,705 and $230,001, respectively) | 226,865 | 222,295 | ||||||||||||||||
Total investments, at fair value (amortized cost of $2,228,631 and $2,043,591, respectively) | 2,126,688 | 1,972,157 | ||||||||||||||||
Investments—non-controlled/non-affiliated, at fair value (amortized cost of $1,808,731 and $1,960,755, respectively) | Investments—non-controlled/non-affiliated, at fair value (amortized cost of $1,808,731 and $1,960,755, respectively) | $ | 1,692,073 | $ | 1,897,057 | |||||||||||||
Investments—controlled/affiliated, at fair value (amortized cost of $239,618 and $240,696, respectively) | Investments—controlled/affiliated, at fair value (amortized cost of $239,618 and $240,696, respectively) | 215,482 | 226,907 | |||||||||||||||
Total investments, at fair value (amortized cost of $2,048,349 and $2,201,451, respectively) | Total investments, at fair value (amortized cost of $2,048,349 and $2,201,451, respectively) | 1,907,555 | 2,123,964 | |||||||||||||||
Cash and cash equivalents | 70,281 | 87,186 | Cash and cash equivalents | 29,916 | 36,751 | |||||||||||||
Receivable for investment sold | 5,725 | 8,060 | Receivable for investment sold | 53 | 6,162 | |||||||||||||
Deferred financing costs | 4,687 | 3,950 | Deferred financing costs | 3,749 | 4,032 | |||||||||||||
Interest receivable from non-controlled/non-affiliated investments | 11,561 | 5,853 | Interest receivable from non-controlled/non-affiliated investments | 10,873 | 9,462 | |||||||||||||
Interest receivable from non-controlled/affiliated investments | — | 3 | ||||||||||||||||
Interest and dividend receivable from controlled/affiliated investments | 6,951 | 7,405 | Interest and dividend receivable from controlled/affiliated investments | 5,589 | 6,845 | |||||||||||||
Prepaid expenses and other assets | 97 | 129 | Prepaid expenses and other assets | 899 | 317 | |||||||||||||
Total assets | $ | 2,225,990 | $ | 2,084,743 | Total assets | $ | 1,958,634 | $ | 2,187,533 | |||||||||
LIABILITIES | LIABILITIES | |||||||||||||||||
Secured borrowings (Note 6) | $ | 756,511 | $ | 514,635 | Secured borrowings (Note 6) | $ | 474,386 | $ | 616,543 | |||||||||
Notes payable, net of unamortized debt issuance costs of $2,972 and $3,157, respectively (Note 7) | 446,228 | 446,043 | ||||||||||||||||
2015-1 Notes payable, net of unamortized debt issuance costs of $2,788 and $2,911, respectively (Note 7) | 2015-1 Notes payable, net of unamortized debt issuance costs of $2,788 and $2,911, respectively (Note 7) | 446,413 | 446,289 | |||||||||||||||
Senior Notes (Note 7) | Senior Notes (Note 7) | 115,000 | 115,000 | |||||||||||||||
Payable for investments purchased | 11 | 1,870 | Payable for investments purchased | 61 | — | |||||||||||||
Due to Investment Adviser | 142 | 236 | ||||||||||||||||
Interest and credit facility fees payable (Notes 6 and 7) | 7,680 | 7,500 | Interest and credit facility fees payable (Notes 6 and 7) | 4,532 | 6,764 | |||||||||||||
Dividend payable (Note 9) | 21,825 | 35,497 | Dividend payable (Note 9) | 21,379 | 31,760 | |||||||||||||
Base management and incentive fees payable (Note 4) | 13,726 | 13,834 | Base management and incentive fees payable (Note 4) | 11,572 | 13,236 | |||||||||||||
Administrative service fees payable (Note 4) | 66 | 94 | Administrative service fees payable (Note 4) | 129 | 77 | |||||||||||||
Other accrued expenses and liabilities | 1,200 | 1,816 | Other accrued expenses and liabilities | 1,858 | 1,393 | |||||||||||||
Total liabilities | 1,247,389 | 1,021,525 | Total liabilities | 1,075,330 | 1,231,062 | |||||||||||||
Commitments and contingencies (Notes 8 and 11) | Commitments and contingencies (Notes 8 and 11) | |||||||||||||||||
EQUITY | EQUITY | |||||||||||||||||
NET ASSETS | NET ASSETS | |||||||||||||||||
Common stock, $0.01 par value; 200,000,000 shares authorized; 59,013,476 shares and 62,230,251 shares issued and outstanding at September 30, 2019 and December 31, 2018, respectively | 590 | 622 | ||||||||||||||||
Cumulative convertible preferred stock, $0.01 par value; 2,000,000 and 0 shares authorized; 2,000,000 and 0 shares issued and outstanding at June 30, 2020 and December 31, 2019, respectively | Cumulative convertible preferred stock, $0.01 par value; 2,000,000 and 0 shares authorized; 2,000,000 and 0 shares issued and outstanding at June 30, 2020 and December 31, 2019, respectively | 50,000 | — | |||||||||||||||
Common stock, $0.01 par value; 198,000,000 and 200,000,000 shares authorized; 56,308,616 and 57,763,811 shares issued and outstanding at June 30, 2020 and December 31, 2019, respectively | Common stock, $0.01 par value; 198,000,000 and 200,000,000 shares authorized; 56,308,616 and 57,763,811 shares issued and outstanding at June 30, 2020 and December 31, 2019, respectively | 563 | 578 | |||||||||||||||
Paid-in capital in excess of par value | 1,126,845 | 1,174,334 | Paid-in capital in excess of par value | 1,093,250 | 1,109,238 | |||||||||||||
Offering costs | (1,633 | ) | (1,633 | ) | Offering costs | (1,633) | (1,633) | |||||||||||
Total distributable earnings (loss) | (147,201 | ) | (110,105 | ) | Total distributable earnings (loss) | (258,876) | (151,712) | |||||||||||
Total net assets | $ | 978,601 | $ | 1,063,218 | Total net assets | $ | 883,304 | $ | 956,471 | |||||||||
NET ASSETS PER SHARE | $ | 16.58 | $ | 17.09 | ||||||||||||||
NET ASSETS PER COMMON SHARE | NET ASSETS PER COMMON SHARE | $ | 14.80 | $ | 16.56 |
For the three month periods ended | For the nine month periods ended | For the three month periods ended | For the six month periods ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2019 | September 30, 2018 | September 30, 2019 | September 30, 2018 | June 30, 2020 | June 30, 2019 | June 30, 2020 | June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment income: | Investment income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From non-controlled/non-affiliated investments: | From non-controlled/non-affiliated investments: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 47,118 | $ | 41,736 | $ | 139,584 | $ | 122,722 | Interest income | $ | 36,036 | $ | 47,224 | $ | 77,501 | $ | 92,466 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | 1,756 | 1,925 | 6,050 | 6,410 | Other income | 3,547 | 2,266 | 5,891 | 4,294 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment income from non-controlled/non-affiliated investments | 48,874 | 43,661 | 145,634 | 129,132 | Total investment income from non-controlled/non-affiliated investments | 39,583 | 49,490 | 83,392 | 96,760 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From non-controlled/affiliated investments: | From non-controlled/affiliated investments: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | 446 | 418 | 1,209 | 1,303 | Interest income | — | 384 | — | 763 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment income from non-controlled/affiliated investments | 446 | 418 | 1,209 | 1,303 | Total investment income from non-controlled/affiliated investments | — | 384 | — | 763 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From controlled/affiliated investments: | From controlled/affiliated investments: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | 2,459 | 3,401 | 9,240 | 9,230 | Interest income | 192 | 3,243 | 3,428 | 6,781 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividend income | 4,000 | 3,800 | 11,750 | 11,550 | Dividend income | 5,500 | 3,750 | 9,000 | 7,750 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment income from controlled/affiliated investments | 6,459 | 7,201 | 20,990 | 20,780 | Total investment income from controlled/affiliated investments | 5,692 | 6,993 | 12,428 | 14,531 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment income | 55,779 | 51,280 | 167,833 | 151,215 | Total investment income | 45,275 | 56,867 | 95,820 | 112,054 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expenses: | Expenses: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Base management fees (Note 4) | 8,016 | 7,543 | 23,614 | 22,031 | Base management fees (Note 4) | 7,065 | 7,913 | 14,451 | 15,598 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incentive fees (Note 4) | 5,710 | 5,449 | 17,489 | 16,763 | Incentive fees (Note 4) | 4,667 | 5,933 | 9,753 | 11,779 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | 534 | 869 | 1,879 | 2,590 | Professional fees | 678 | 600 | 1,345 | 1,345 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Administrative service fees (Note 4) | 61 | 179 | 442 | 550 | Administrative service fees (Note 4) | 266 | 165 | 372 | 381 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense (Notes 6 and 7) | 13,538 | 10,372 | 38,561 | 26,896 | Interest expense (Notes 6 and 7) | 9,443 | 13,032 | 21,622 | 25,023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit facility fees (Note 6) | 545 | 583 | 1,784 | 1,689 | Credit facility fees (Note 6) | 788 | 671 | 1,378 | 1,239 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Directors’ fees and expenses | 88 | 92 | 269 | 283 | Directors’ fees and expenses | 121 | 88 | 217 | 181 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other general and administrative | 483 | 478 | 1,338 | 1,318 | Other general and administrative | 455 | 434 | 866 | 855 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total expenses | 28,975 | 25,565 | 85,376 | 72,120 | Total expenses | 23,483 | 28,836 | 50,004 | 56,401 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income (loss) before taxes | 26,804 | 25,715 | 82,457 | 79,095 | Net investment income (loss) before taxes | 21,792 | 28,031 | 45,816 | 55,653 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excise tax expense | 49 | 30 | 169 | 70 | Excise tax expense | 100 | 60 | 152 | 120 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income (loss) | 26,755 | 25,685 | 82,288 | 79,025 | Net investment income (loss) | 21,692 | 27,971 | 45,664 | 55,533 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) and net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) from: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) and net change in unrealized appreciation (depreciation): | Net realized gain (loss) and net change in unrealized appreciation (depreciation): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on investments: | Net realized gain (loss) on investments: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments | (10,909 | ) | (4,633 | ) | (8,600 | ) | (2,987 | ) | Non-controlled/non-affiliated investments | (47,784) | 1,410 | (49,481) | 2,309 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Controlled/affiliated investments | — | — | (9,091 | ) | — | Controlled/affiliated investments | — | (9,091) | — | (9,091) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency gains (losses) on non-investment assets and liabilities | Currency gains (losses) on non-investment assets and liabilities | 635 | — | 485 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments: | Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments | (22,343 | ) | (14,795 | ) | (34,074 | ) | (36,121 | ) | Non-controlled/non-affiliated investments | 64,082 | (14,204) | (52,960) | (11,731) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlled/affiliated investments | (48 | ) | (76 | ) | 1,903 | 1,220 | Non-controlled/affiliated investments | — | (345) | — | 1,951 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Controlled/affiliated investments | (2,850 | ) | (101 | ) | 1,662 | (862 | ) | Controlled/affiliated investments | 18,174 | 4,016 | (10,347) | 4,512 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized currency gains (losses) on non-investment assets and liabilities | 406 | — | 406 | — | Net change in unrealized currency gains (losses) on non-investment assets and liabilities | (641) | — | 1,697 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) and net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments and non-investment assets and liabilities | (35,744 | ) | (19,605 | ) | (47,794 | ) | (38,750 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gain (loss) on investments and non-investment assets and liabilities | Net realized and unrealized gain (loss) on investments and non-investment assets and liabilities | 34,466 | (18,214) | (110,606) | (12,050) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | (8,989 | ) | $ | 6,080 | $ | 34,494 | $ | 40,275 | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | 56,158 | 9,757 | (64,942) | 43,483 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock dividend | Preferred stock dividend | 554 | — | 554 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations attributable to Common Stockholders | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations attributable to Common Stockholders | $ | 55,604 | $ | 9,757 | $ | (65,496) | $ | 43,483 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic and diluted earnings per common share (Note 9) | $ | (0.15 | ) | $ | 0.10 | $ | 0.57 | $ | 0.64 | Basic and diluted earnings per common share (Note 9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average shares of common stock outstanding—Basic and Diluted (Note 9) | 59,587,941 | 62,568,651 | 60,644,479 | 62,546,168 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | Basic | $ | 0.99 | $ | 0.16 | $ | (1.15) | $ | 0.71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | Diluted | $ | 0.94 | $ | 0.16 | $ | (1.15) | $ | 0.71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average shares of common stock outstanding (Note 9) | Weighted-average shares of common stock outstanding (Note 9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | Basic | 56,308,616 | 60,596,402 | 56,710,405 | 61,191,926 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | Diluted | 59,547,482 | 60,596,402 | 56,710,405 | 61,191,926 |
For the six month periods ended | |||||||||||||||||
June 30, 2020 | June 30, 2019 | ||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations: | |||||||||||||||||
Net investment income (loss) | $ | 45,664 | $ | 55,533 | |||||||||||||
Net realized gain (loss) | (48,996) | (6,782) | |||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments | (63,307) | (5,268) | |||||||||||||||
Net change in unrealized currency gains (losses) on non-investment assets and liabilities | 1,697 | — | |||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | (64,942) | 43,483 | |||||||||||||||
Capital transactions: | |||||||||||||||||
Preferred stock issued | 50,000 | — | |||||||||||||||
Repurchase of common stock | (16,003) | (30,354) | |||||||||||||||
Dividends declared on preferred stock and common stock (Note 9) | (42,222) | (49,755) | |||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from capital share transactions | (8,225) | (80,109) | |||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets | (73,167) | (36,626) | |||||||||||||||
Net Assets at beginning of period | 956,471 | 1,063,218 | |||||||||||||||
Net Assets at end of period | $ | 883,304 | $ | 1,026,592 |
For the nine month periods ended | |||||||
September 30, 2019 | September 30, 2018 | ||||||
Increase (decrease) in net assets resulting from operations: | |||||||
Net investment income (loss) | $ | 82,288 | $ | 79,025 | |||
Net realized gain (loss) on investments | (17,691 | ) | (2,987 | ) | |||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments and non-investment assets and liabilities | (30,103 | ) | (35,763 | ) | |||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | 34,494 | 40,275 | |||||
Capital transactions: | |||||||
Common stock issued, net of offering and underwriting costs | — | (15 | ) | ||||
Reinvestment of dividends | — | 6,629 | |||||
Repurchase of common stock | (47,521 | ) | — | ||||
Dividends declared (Note 12) | (71,590 | ) | (69,451 | ) | |||
Net increase (decrease) in net assets resulting from capital share transactions | (119,111 | ) | (62,837 | ) | |||
Net increase (decrease) in net assets | (84,617 | ) | (22,562 | ) | |||
Net assets at beginning of period | 1,063,218 | 1,127,304 | |||||
Net assets at end of period | $ | 978,601 | $ | 1,104,742 |
For the six month periods ended | |||||||||||||||||
June 30, 2020 | June 30, 2019 | ||||||||||||||||
Cash flows from operating activities: | |||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | (64,942) | $ | 43,483 | |||||||||||||
Adjustments to reconcile net increase (decrease) in net assets resulting from operations to net cash provided by (used in) operating activities: | |||||||||||||||||
Amortization of deferred financing costs | 718 | 625 | |||||||||||||||
Net accretion of discount on investments | (4,059) | (6,146) | |||||||||||||||
Paid-in-kind interest | (1,988) | (2,520) | |||||||||||||||
Net realized (gain) loss on investments | 49,481 | 6,782 | |||||||||||||||
Net realized currency (gain) loss on non-investment assets and liabilities | (485) | — | |||||||||||||||
Net change in unrealized (appreciation) depreciation on investments | 63,307 | 5,268 | |||||||||||||||
Net change in unrealized currency (gains) losses on non-investment assets and liabilities | (1,697) | — | |||||||||||||||
Cost of investments purchased and change in payable for investments purchased | (391,624) | (476,873) | |||||||||||||||
Proceeds from sales and repayments of investments and change in receivable for investments sold | 507,316 | 361,368 | |||||||||||||||
Changes in operating assets: | |||||||||||||||||
Interest receivable | (1,411) | (1,641) | |||||||||||||||
Dividend receivable | 1,256 | (50) | |||||||||||||||
Prepaid expenses and other assets | (218) | (14) | |||||||||||||||
Changes in operating liabilities: | |||||||||||||||||
Due to Investment Adviser | — | (8) | |||||||||||||||
Interest and credit facility fees payable | (2,232) | 63 | |||||||||||||||
Base management and incentive fees payable | (1,664) | 12 | |||||||||||||||
Administrative service fees payable | 52 | 34 | |||||||||||||||
Other accrued expenses and liabilities | 465 | (62) | |||||||||||||||
Net cash provided by (used in) operating activities | 152,275 | (67,679) | |||||||||||||||
Cash flows from financing activities: | |||||||||||||||||
Proceeds from issuance of preferred stock | 50,000 | — | |||||||||||||||
Repurchase of common stock | (16,003) | (30,354) | |||||||||||||||
Borrowings on SPV Credit Facility and Credit Facility | 257,292 | 402,950 | |||||||||||||||
Repayments of SPV Credit Facility and Credit Facility | (397,484) | (268,188) | |||||||||||||||
Debt issuance costs paid | (312) | (1,421) | |||||||||||||||
Dividends paid in cash | (52,603) | (58,170) | |||||||||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | (159,110) | 44,817 | |||||||||||||||
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents | (6,835) | (24,862) | |||||||||||||||
Cash and cash equivalents, beginning of period | 36,751 | 87,186 | |||||||||||||||
Cash and cash equivalents, end of period | $ | 29,916 | $ | 62,324 | |||||||||||||
Supplemental disclosures: | |||||||||||||||||
Interest paid during the period | $ | 23,347 | $ | 24,860 | |||||||||||||
Taxes, including excise tax, paid during the period | $ | 391 | $ | 11 | |||||||||||||
Dividends declared on preferred stock and common stock during the period | $ | 42,222 | $ | 49,755 |
For the nine month periods ended | |||||||
September 30, 2019 | September 30, 2018 | ||||||
Cash flows from operating activities: | |||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | 34,494 | $ | 40,275 | |||
Adjustments to reconcile net increase (decrease) in net assets resulting from operations to net cash provided by (used in) operating activities: | |||||||
Amortization of deferred financing costs | 931 | 1,601 | |||||
Net accretion of discount on investments | (9,012 | ) | (8,636 | ) | |||
Paid-in-kind interest | (6,841 | ) | (3,049 | ) | |||
Net realized (gain) loss on investments | 17,691 | 2,987 | |||||
Net change in unrealized (appreciation) depreciation on investments | 30,509 | 35,763 | |||||
Net change in unrealized currency (gains) losses on non-investment assets and liabilities | (406 | ) | — | ||||
Cost of investments purchased and change in payable for investments purchased | (707,910 | ) | (632,498 | ) | |||
Proceeds from sales and repayments of investments and change in receivable for investments sold | 521,508 | 551,819 | |||||
Changes in operating assets: | |||||||
Interest receivable | (5,705 | ) | 263 | ||||
Dividend receivable | 454 | (960 | ) | ||||
Prepaid expenses and other assets | 32 | (244 | ) | ||||
Changes in operating liabilities: | |||||||
Due to Investment Adviser | (94 | ) | 62 | ||||
Interest and credit facility fees payable | 180 | (875 | ) | ||||
Base management and incentive fees payable | (108 | ) | (106 | ) | |||
Administrative service fees payable | (28 | ) | 21 | ||||
Other accrued expenses and liabilities | (616 | ) | (314 | ) | |||
Net cash provided by (used in) operating activities | (124,921 | ) | (13,891 | ) | |||
Cash flows from financing activities: | |||||||
Proceeds from issuance of common stock, net of offering and underwriting costs | — | (15 | ) | ||||
Repurchase of common stock | (47,521 | ) | — | ||||
Borrowings on SPV Credit Facility and Credit Facility | 590,179 | 681,650 | |||||
Repayments of SPV Credit Facility and Credit Facility | (347,897 | ) | (690,244 | ) | |||
Proceeds from issuance of 2015-1R Notes | — | 449,200 | |||||
Redemption of 2015-1 Notes | — | (273,000 | ) | ||||
Debt issuance costs paid | (1,483 | ) | (2,675 | ) | |||
Dividends paid in cash | (85,262 | ) | (70,153 | ) | |||
Net cash provided by (used in) financing activities | 108,016 | 94,763 | |||||
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents | (16,905 | ) | 80,872 | ||||
Cash and cash equivalents, beginning of period | 87,186 | 32,039 | |||||
Cash and cash equivalents, end of period | $ | 70,281 | $ | 112,911 | |||
Supplemental disclosures: | |||||||
Debt issuance costs payable | $ | — | $ | 771 | |||
Interest paid during the period | $ | 38,244 | $ | 26,969 | |||
Taxes, including excise tax, paid during the period | $ | 169 | $ | 105 | |||
Dividends declared during the period | $ | 71,590 | $ | 69,451 | |||
Reinvestment of dividends | $ | — | $ | 6,629 |
Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate & Spread (2) | Interest Rate (2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par/ Principal Amount ** | Amortized Cost (4) | Fair Value (5) | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (72.44% of fair value) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Airnov, Inc. (Clariant) | ^* | (2) (3) (12) | Containers, Packaging & Glass | L + 5.25% | 6.25% | 12/20/2019 | 12/19/2025 | $ | 12,748 | $ | 12,554 | $ | 12,539 | 1.42 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alpha Packaging Holdings, Inc. | +* | (2) (3) | Containers, Packaging & Glass | L + 6.00% | 7.00% | 6/26/2015 | 11/12/2021 | 2,821 | 2,821 | 2,803 | 0.32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alpine SG, LLC | ^* | (2) (3) | High Tech Industries | L + 5.75% | 6.75% | 2/2/2018 | 11/16/2022 | 15,301 | 15,206 | 15,128 | 1.71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Physician Partners, LLC | ^+* | (2) (3) (12) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 6.50% | 7.50% | 1/7/2019 | 12/21/2021 | 38,360 | 38,087 | 36,980 | 4.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AMS Group HoldCo, LLC | ^+ | (2) (3) (12) | Transportation: Cargo | L + 6.00% | 7.00% | 9/29/2017 | 9/29/2023 | 32,366 | 31,976 | 31,966 | 3.62 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Analogic Corporation | ^+* | (2) (3) (12) | Capital Equipment | L + 5.25% | 6.25% | 6/22/2018 | 6/22/2024 | 2,373 | 2,339 | 2,344 | 0.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anchor Hocking, LLC | ^ | (2) (3) | Durable Consumer Goods | L + 10.75% | 11.75% | 1/25/2019 | 1/25/2024 | 10,336 | 10,086 | 9,749 | 1.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | ^ | (2) (3) (12) | Software | L + 7.25% | 8.25% | 1/10/2019 | 1/10/2025 | 10,541 | 10,330 | 10,148 | 1.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At Home Holding III, Inc. | ^ | (2) (3) (7) | Retail | L+ 9.00% | 10.00% | 6/12/2020 | 7/27/2022 | 921 | 898 | 898 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aurora Lux FinCo S.Á.R.L. (Accelya) (Luxembourg) | ^* | (2) (3) (7) | Software | L + 6.00% | 7.00% | 12/24/2019 | 12/24/2026 | 37,406 | 36,524 | 34,459 | 3.90 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avenu Holdings, LLC | +* | (2) (3) | Sovereign & Public Finance | L + 5.25% | 6.25% | 9/28/2018 | 9/28/2024 | 38,469 | 37,996 | 36,034 | 4.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barnes & Noble, Inc. | ^ | (2) (3) (11) | Retail | L + 5.50% | 6.50% | 8/7/2019 | 8/7/2024 | 17,190 | 16,825 | 15,815 | 1.79 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BMS Holdings III Corp. | ^* | (2) (3) | Construction & Building | L + 5.25% | 6.25% | 9/30/2019 | 9/30/2026 | 4,929 | 4,794 | 4,799 | 0.54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brooks Equipment Company, LLC | + | (2) (3) | Construction & Building | L + 5.00% | 6.00% | 6/26/2015 | 5/1/2021 | 406 | 405 | 405 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Captive Resources Midco, LLC | ^* | (2) (3) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 6.00% | 7.00% | 6/30/2015 | 5/31/2025 | 22,316 | 22,005 | 22,113 | 2.50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Central Security Group, Inc. | ^* | (2) (3) (8) | Consumer Services | L + 5.63% | 6.63% | 6/26/2015 | 10/6/2021 | 18,400 | 17,863 | 7,378 | 0.84 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chartis Holding, LLC | ^* | (2) (3) (12) | Business Services | L + 5.50% | 6.50% | 5/1/2019 | 5/1/2025 | 15,846 | 15,491 | 15,594 | 1.77 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemical Computing Group ULC (Canada) | ^* | (2) (3) (7) (12) | Software | L + 5.00% | 6.00% | 8/30/2018 | 8/30/2023 | 473 | 472 | 463 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CircusTrix Holdings, LLC | ^* | (2) (3) (12) | Hotel, Gaming & Leisure | L + 6.00% (100% PIK) | 7.00% | 2/2/2018 | 12/6/2021 | 9,623 | 9,576 | 7,681 | 0.87 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cobblestone Intermediate Holdco LLC | ^ | (2) (3) (12) | Consumer Services | L + 5.00% | 6.00% | 1/29/2020 | 1/29/2026 | 461 | 454 | 459 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comar Holding Company, LLC | ^+* | (2) (3) (12) | Containers, Packaging & Glass | L + 5.50% | 6.50% | 6/18/2018 | 6/18/2024 | 31,728 | 31,252 | 31,517 | 3.57 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cority Software Inc. (Canada) | ^* | (2) (3) (7) (12) | Software | L + 5.75% | 6.75% | 7/2/2019 | 7/2/2026 | 19,470 | 18,552 | 19,308 | 2.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derm Growth Partners III, LLC (Dermatology Associates) | ^ | (2) (3) (8) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 6.25% (100% PIK) | 7.25% | 5/31/2016 | 5/31/2022 | 56,310 | 56,055 | 29,726 | 3.37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DermaRite Industries, LLC | ^* | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 7.00% | 8.06% | 3/3/2017 | 3/3/2022 | 21,966 | 21,844 | 20,973 | 2.37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Digicel Limited (Jamaica) | ^ | (7) | Telecommunications | 8.75% | 8.75% | 5/15/2020 | 5/25/2024 | 121 | 116 | 117 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Digicel Limited (Jamaica) | ^ | (7) | Telecommunications | 13.00% | 13.00% | 4/15/2020 | 12/31/2025 | 61 | 54 | 52 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Digicel Limited (Jamaica) | ^ | (7) | Telecommunications | 8.00% | 8.00% | 4/15/2020 | 12/31/2026 | 48 | 26 | 29 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct Travel, Inc. | ^* | (2) (3) (8) | Hotel, Gaming & Leisure | L + 6.50% | 7.50% | 10/14/2016 | 12/1/2021 | 36,711 | 36,475 | 29,578 | 3.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DTI Holdco, Inc. | * | (2) (3) | High Tech Industries | L + 4.75% | 5.75% | 12/18/2018 | 9/30/2023 | 1,964 | 1,873 | 1,570 | 0.18 |
Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate & Spread (2) | Interest Rate (2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par/ Principal Amount ** | Amortized Cost (4) | Fair Value (5) | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||
First Lien Debt (77.08%) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Aero Operating, LLC (Dejana Industries, Inc.) | ^+* | (2) (3) (13) | Business Services | L + 7.25% | 9.29% | 1/5/2018 | 12/29/2022 | $ | 3,307 | $ | 3,274 | $ | 3,282 | 0.33 | % | |||||||||||||||
Alpha Packaging Holdings, Inc. | +* | (2) (3) | Containers, Packaging & Glass | L + 4.25% | 6.35% | 6/26/2015 | 5/12/2020 | 2,844 | 2,839 | 2,838 | 0.29 | |||||||||||||||||||
Alpine SG, LLC | ^* | (2) (3) | High Tech Industries | L + 5.50% | 7.76% | 2/2/2018 | 11/16/2022 | 15,301 | 15,158 | 15,345 | 1.57 | |||||||||||||||||||
American Physician Partners, LLC | ^+* | (2) (3) (13) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 6.50% | 8.60% | 1/7/2019 | 12/21/2021 | 38,401 | 37,938 | 38,509 | 3.94 | |||||||||||||||||||
AMS Group HoldCo, LLC | ^+* | (2) (3) (13) | Transportation: Cargo | L + 6.00% | 8.07% | 9/29/2017 | 9/29/2023 | 30,853 | 30,340 | 30,472 | 3.11 | |||||||||||||||||||
Analogic Corporation | ^+* | (2) (3) (13) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 6.00% | 8.04% | 6/22/2018 | 6/22/2024 | 35,320 | 34,692 | 34,737 | 3.55 | |||||||||||||||||||
Anchor Hocking, LLC | ^ | (2) (3) | Durable Consumer Goods | L + 8.25% | 10.50% | 1/25/2019 | 1/25/2024 | 10,996 | 10,663 | 10,639 | 1.09 | |||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | ^ | (2) (3) (13) | Software | L + 7.25% | 9.56% | 1/10/2019 | 1/10/2025 | 35,541 | 34,803 | 34,972 | 3.57 | |||||||||||||||||||
Avenu Holdings, LLC | +* | (2) (3) | Sovereign & Public Finance | L + 5.25% | 7.35% | 9/28/2018 | 9/28/2024 | 38,763 | 38,141 | 37,441 | 3.83 | |||||||||||||||||||
Barnes & Noble, Inc. | ^ | (2) (3) (11) | Retail | L + 5.50% | 7.68% | 8/7/2019 | 8/7/2024 | 17,860 | 17,403 | 17,414 | 1.78 | |||||||||||||||||||
BMS Holdings III Corp. | ^ | (2) (3) (13) | Construction & Building | L + 5.25% | 7.35% | 9/30/2019 | 9/30/2026 | 11,667 | 11,277 | 11,292 | 2.31 | |||||||||||||||||||
Brooks Equipment Company, LLC | +* | (2) (3) | Construction & Building | L + 5.00% | 7.12% | 6/26/2015 | 8/29/2020 | 2,502 | 2,494 | 2,500 | 0.25 | |||||||||||||||||||
Capstone Logistics Acquisition, Inc. | +* | (2) (3) | Transportation: Cargo | L + 4.50% | 6.54% | 6/26/2015 | 10/7/2021 | 7,976 | 7,929 | 7,927 | 0.81 | |||||||||||||||||||
Captive Resources Midco, LLC | ^* | (2) (3) (13) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 6.00% | 8.20% | 6/30/2015 | 5/31/2025 | 29,009 | 28,843 | 28,736 | 2.94 | |||||||||||||||||||
Central Security Group, Inc. | +* | (2) (3) | Consumer Services | L + 5.63% | 7.67% | 6/26/2015 | 10/6/2021 | 23,301 | 23,152 | 22,975 | 2.35 | |||||||||||||||||||
Chartis Holding, LLC | ^ | (2) (3) (13) | Business Services | L + 5.00% | 7.03% | 5/1/2019 | 4/1/2025 | 15,966 | 15,541 | 16,060 | 1.64 | |||||||||||||||||||
Chemical Computing Group ULC (Canada) | ^* | (2) (3) (7) (13) | Software | L + 5.25% | 7.29% | 8/30/2018 | 8/30/2023 | 15,676 | 15,534 | 15,556 | 1.59 | |||||||||||||||||||
CircusTrix Holdings, LLC | ^+* | (2) (3) (13) | Hotel, Gaming & Leisure | L + 5.50% | 7.54% | 2/2/2018 | 12/16/2021 | 9,421 | 9,352 | 9,288 | 0.95 | |||||||||||||||||||
Comar Holding Company, LLC | ^* | (2) (3) (13) | Containers, Packaging & Glass | L + 5.25% | 7.30% | 6/18/2018 | 6/18/2024 | 27,409 | 26,817 | 27,115 | 2.77 | |||||||||||||||||||
Continuum Managed Services Holdco, LLC | ^+* | (2) (3) (13) | High Tech Industries | L + 6.00% | 8.05% | 6/20/2017 | 6/8/2023 | 28,028 | 27,451 | 27,988 | 2.86 | |||||||||||||||||||
Cority Software Inc. (Canada) | ^* | (2) (3) (7) (13) | Software | L + 5.50% | 7.82% | 7/2/2019 | 7/2/2026 | 27,000 | 26,383 | 26,400 | 2.70 | |||||||||||||||||||
Dent Wizard International Corporation | + | (2) (3) | Automotive | L + 4.00% | 6.05% | 4/28/2015 | 4/7/2022 | 879 | 878 | 876 | 0.09 | |||||||||||||||||||
Derm Growth Partners III, LLC (Dermatology Associates) | ^ | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 7.25% (100% PIK) | 9.35% | 5/31/2016 | 5/31/2022 | 56,324 | 55,943 | 38,917 | 3.98 |
Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate & Spread (2) | Interest Rate (2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par/ Principal Amount ** | Amortized Cost (4) | Fair Value (5) | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Emergency Communications Network, LLC | ^+* | (2) (3) | Telecommunications | L + 2.625%, 5.125% PIK | 8.75% | 6/1/2017 | 6/1/2023 | $ | 23,979 | $ | 23,858 | $ | 21,025 | 2.38 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ensono, LP | * | (2) (3) | Telecommunications | L + 5.25% | 5.43% | 4/30/2018 | 6/27/2025 | 8,493 | 8,424 | 8,290 | 0.94 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ensono, LP | ^ | (2) (3) | Telecommunications | L + 5.75% | 6.05% | 6/25/2020 | 6/27/2025 | 18,222 | 18,086 | 18,086 | 2.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ethos Veterinary Health LLC | ^+ | (2) (3) (12) | Consumer Services | L + 4.75% | 4.93% | 5/17/2019 | 5/15/2026 | 10,832 | 10,715 | 10,417 | 1.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EvolveIP, LLC | ^+* | (2) (3) (12) | Telecommunications | L + 5.75% | 6.75% | 11/26/2019 | 6/7/2023 | 34,835 | 34,748 | 34,313 | 3.88 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Technologies Holdings, LLC | *+ | (2) (3) | Software | L + 5.75% | 6.75% | 9/18/2017 | 9/18/2023 | 3,115 | 3,094 | 3,131 | 0.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FWR Holding Corporation | ^+* | (2) (3) (12) | Beverage, Food & Tobacco | L + 5.50% | 6.50% | 8/21/2017 | 8/21/2023 | 36,898 | 36,451 | 33,213 | 3.76 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hydrofarm, LLC | ^ | (2) (3) | Wholesale | L + 8.50% | 9.50% | 5/15/2017 | 5/12/2022 | 19,446 | 19,172 | 14,165 | 1.60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | ^ | (2) (3) (12) | Software | L + 6.50% | 7.50% | 9/12/2018 | 9/12/2024 | — | (18) | (34) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individual FoodService Holdings, LLC | ^+ | (2) (3) (12) | Wholesale | L + 5.75% | 6.75% | 2/21/2020 | 11/22/2025 | 3,837 | 3,744 | 3,614 | 0.41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Innovative Business Services, LLC | ^* | (2) (3) | High Tech Industries | L + 5.50% | 6.79% | 4/5/2018 | 4/5/2023 | 18,293 | 17,965 | 17,922 | 2.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | ^ | (2) (3) (12) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 5.75% | 6.75% | 1/15/2020 | 8/27/2025 | 1,296 | 1,221 | 1,275 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
K2 Insurance Services, LLC | ^+* | (2) (3) (12) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 5.00% | 6.00% | 7/3/2019 | 7/1/2024 | 24,314 | 23,830 | 24,027 | 2.72 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya, Inc. | ^ | (2) (3) (12) | High Tech Industries | L + 5.50%, 1.00% PIK | 7.50% | 5/3/2019 | 5/2/2025 | 21,703 | 21,299 | 21,396 | 2.42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legacy.com, Inc. | ^ | (2) (3) (11) | High Tech Industries | L + 6.00% | 7.00% | 3/20/2017 | 3/20/2023 | 17,066 | 16,851 | 16,091 | 1.82 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lifelong Learner Holdings, LLC | ^* | (2) (3) (12) | Business Services | L + 5.75% | 6.75% | 10/18/2019 | 10/18/2026 | 23,931 | 23,437 | 21,153 | 2.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liqui-Box Holdings, Inc. | ^ | (2) (3) (12) | Containers, Packaging & Glass | L + 4.50% | 5.50% | 6/3/2019 | 6/3/2024 | 1,578 | 1,554 | 1,496 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mailgun Technologies, Inc. | ^ | (2) (3) (12) | High Tech Industries | L + 5.50% | 6.56% | 3/26/2019 | 3/26/2025 | 11,794 | 11,569 | 11,227 | 1.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National Carwash Solutions, Inc. | ^+* | (2) (3) (12) | Automotive | L + 6.00% | 7.00% | 8/7/2018 | 4/28/2023 | 10,269 | 10,131 | 9,907 | 1.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National Technical Systems, Inc. | ^+* | (2) (3) (12) | Aerospace & Defense | L + 6.25% | 7.68% | 6/26/2015 | 6/12/2021 | 28,882 | 28,788 | 28,686 | 3.25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NES Global Talent Finance US, LLC (United Kingdom) | +* | (2) (3) (7) | Energy: Oil & Gas | L + 5.50% | 6.50% | 5/9/2018 | 5/11/2023 | 9,840 | 9,730 | 9,602 | 1.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nexus Technologies, LLC | * | (2) (3) | High Tech Industries | L + 5.50%, 1.50% PIK | 8.00% | 12/11/2018 | 12/5/2023 | 6,219 | 6,173 | 5,115 | 0.58 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMI AcquisitionCo, Inc. | ^+* | (2) (3) | High Tech Industries | L + 5.50% | 6.50% | 9/6/2017 | 9/6/2022 | 51,091 | 50,601 | 51,025 | 5.78 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Northland Telecommunications Corporation | ^* | (2) (3) (12) | Media: Broadcasting & Subscription | L + 5.75% | 6.75% | 10/1/2018 | 10/1/2025 | 46,383 | 45,749 | 46,146 | 5.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paramit Corporation | +* | (2) (3) | Capital Equipment | L + 4.50% | 5.50% | 5/3/2019 | 5/3/2025 | 6,298 | 6,246 | 6,199 | 0.70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PF Growth Partners, LLC | ^+* | (2) (3) (12) | Hotel, Gaming & Leisure | L + 5.00% | 5.32% | 7/1/2019 | 7/11/2025 | 7,331 | 7,225 | 6,260 | 0.71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plano Molding Company, LLC | ^ | (2) (3) | Hotel, Gaming & Leisure | L + 7.50% | 8.50% | 5/1/2015 | 5/12/2021 | 14,677 | 14,608 | 13,060 | 1.48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPC Flexible Packaging, LLC | ^+* | (2) (3) (12) | Containers, Packaging & Glass | L + 5.25% | 6.25% | 11/23/2018 | 11/23/2024 | 14,991 | 14,855 | 14,762 | 1.67 |
Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate & Spread (2) | Interest Rate (2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par/ Principal Amount ** | Amortized Cost (4) | �� | Fair Value (5) | % of Net Assets | |||||||||||||||||||
First Lien Debt (77.08%) (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||
DermaRite Industries, LLC | ^* | (2) (3) (13) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 7.00% | 9.02% | 3/3/2017 | 3/3/2022 | $ | 22,800 | $ | 22,587 | $ | 22,137 | 2.26 | % | |||||||||||||||
Digicel Limited | ^+* | Telecommunications | 6.00% | 6.00% | 7/23/2019 | 4/15/2021 | 250 | 194 | 176 | 0.02 | ||||||||||||||||||||
Dimensional Dental Management, LLC | ^ | (2) (3) (13) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 6.75% | 10.00% | 7/22/2019 | 7/22/2020 | — | (25 | ) | — | — | ||||||||||||||||||
Dimensional Dental Management, LLC | ^ | (2) (3) (9) (11) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 6.75% | 8.84% | 2/12/2016 | 2/12/2021 | 33,674 | 33,300 | 1,000 | 0.10 | |||||||||||||||||||
Direct Travel, Inc. | ^+* | (2) (3) (13) | Hotel, Gaming & Leisure | L + 6.50% | 8.65% | 10/14/2016 | 12/1/2021 | 35,546 | 35,174 | 35,454 | 3.62 | |||||||||||||||||||
DTI Holdco, Inc. | * | (2) (3) | High Tech Industries | L + 4.75% | 7.01% | 12/18/2018 | 9/30/2023 | 1,980 | 1,868 | 1,806 | 0.18 | |||||||||||||||||||
EIP Merger Sub, LLC (Evolve IP) | ^+* | (2) (3) (11) | Telecommunications | L + 5.75% | 7.79% | 6/7/2016 | 6/7/2022 | 41,370 | 40,667 | 41,089 | 4.20 | |||||||||||||||||||
Emergency Communications Network, LLC | ^+* | (2) (3) | Telecommunications | L + 6.25% | 8.29% | 6/1/2017 | 6/1/2023 | 24,438 | 24,256 | 22,866 | 2.34 | |||||||||||||||||||
Ensono, LP | * | (2) (3) | Telecommunications | L + 5.25% | 7.29% | 4/30/2018 | 6/27/2025 | 8,558 | 8,547 | 8,484 | 0.87 | |||||||||||||||||||
Ethos Veterinary Health LLC | ^+ | (2) (3) (13) | Consumer Services | L + 4.75% | 7.04% | 5/17/2019 | 5/17/2026 | 10,888 | 10,744 | 10,903 | 1.11 | |||||||||||||||||||
Frontline Technologies Holdings, LLC | ^ | (2) (3) | Software | L + 6.50% | 8.60% | 9/18/2017 | 9/18/2023 | 48,351 | 47,978 | 48,235 | 4.93 | |||||||||||||||||||
FWR Holding Corporation | ^+* | (2) (3) (13) | Beverage, Food & Tobacco | L + 5.50% | 7.55% | 8/21/2017 | 8/21/2023 | 46,078 | 45,296 | 46,023 | 4.70 | |||||||||||||||||||
Green Energy Partners/Stonewall, LLC | +* | (2) (3) | Energy: Electricity | L + 5.50% | 7.60% | 6/26/2015 | 11/10/2021 | 19,600 | 19,377 | 19,098 | 1.95 | |||||||||||||||||||
GRO Sub Holdco, LLC (Grand Rapids) | ^+* | (2) (3) (13) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 6.00% | 8.10% | 2/28/2018 | 2/22/2023 | 6,606 | 6,509 | 6,118 | 0.63 | |||||||||||||||||||
Hummel Station, LLC | +* | (2) (3) | Energy: Electricity | L + 6.00% | 8.04% | 2/3/2016 | 10/27/2022 | 14,678 | 14,149 | 12,728 | 1.30 | |||||||||||||||||||
Hydrofarm, LLC | ^ | (2) (3) | Wholesale | L+10.00% (30% cash/70% PIK) | 12.15% | 5/15/2017 | 5/12/2022 | 21,038 | 20,698 | 12,674 | 1.30 | |||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | ^ | (2) (3) (13) | Software | L + 6.50% | 8.56% | 9/12/2018 | 9/12/2024 | 23,930 | 23,459 | 23,655 | 2.42 | |||||||||||||||||||
Innovative Business Services, LLC | ^* | (2) (3) (13) | High Tech Industries | L + 5.50% | 7.80% | 4/5/2018 | 4/5/2023 | 16,183 | 15,785 | 15,897 | 1.62 | |||||||||||||||||||
Kaseya Luxembourg Holdings S.C.A. (Luxembourg) | ^ | (2) (3) (7) (13) | High Tech Industries | L + 5.50%, 1.00% PIK | 8.60% | 5/3/2019 | 5/5/2025 | 19,088 | 18,649 | 18,803 | 1.92 | |||||||||||||||||||
K2 Insurance Services, LLC | ^ | (2) (3) (13) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 5.00% | 7.19% | 7/3/2019 | 7/1/2024 | 22,082 | 21,487 | 22,177 | 2.26 | |||||||||||||||||||
Legacy.com, Inc. | ^ | (2)(3)(11) | High Tech Industries | L + 6.00%, 1.00% PIK | 9.10% | 3/20/2017 | 3/20/2023 | 17,000 | 16,714 | 15,435 | 1.58 | |||||||||||||||||||
Liqui-Box Holdings, Inc. | ^ | (2) (3) (13) | Containers, Packaging & Glass | L + 4.50% | 6.59% | 6/3/2019 | 6/3/2024 | — | (26 | ) | (46 | ) | — | |||||||||||||||||
Mailgun Technologies, Inc. | ^* | (2) (3) (13) | High Tech Industries | L + 6.00% | 8.11% | 3/26/2019 | 3/26/2025 | 11,468 | 11,206 | 11,212 | 1.15 | |||||||||||||||||||
Metrogistics, LLC | +* | (2) (3) | Transportation: Cargo | L + 6.25% | 8.35% | 12/13/2016 | 9/30/2022 | 17,076 | 16,921 | 17,047 | 1.74 |
Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate & Spread (2) | Interest Rate (2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par/ Principal Amount ** | Amortized Cost (4) | Fair Value (5) | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPT Management Holdings, LLC | ^ | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 6.00%, 0.75% PIK | 7.75% | 12/15/2016 | 12/16/2022 | $ | 27,902 | $ | 27,804 | $ | 22,151 | 2.51 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PricewaterhouseCoopers Public Sector LLP | ^ | (2) (3) (12) | Aerospace & Defense | L + 3.25% | 3.40% | 5/1/2018 | 5/1/2023 | 2,000 | 1,910 | 1,906 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Product Quest Manufacturing, LLC | ^ | (2) (3) (8) | Containers, Packaging & Glass | L + 6.75% | 10.00% | 9/21/2017 | 3/31/2020 | 840 | 840 | 441 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Propel Insurance Agency, LLC | ^ | (2) (3) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 4.25% | 5.25% | 6/1/2018 | 6/1/2024 | 2,351 | 2,337 | 2,315 | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QW Holding Corporation (Quala) | ^+* | (2) (3) (12) | Environmental Industries | L + 6.25% | 7.25% | 8/31/2016 | 8/31/2022 | 43,343 | 42,894 | 41,115 | 4.65 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redwood Services Group, LLC | ^* | (2) (3) | High Tech Industries | L + 6.00% | 7.00% | 11/13/2018 | 6/6/2023 | 8,385 | 8,329 | 8,149 | 0.92 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regency Entertainment, Inc. | ^+ | (2) (3) | Media: Diversified & Production | L+ 6.75% | 7.75% | 5/22/2020 | 10/22/2025 | 20,000 | 19,606 | 19,600 | 2.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Riveron Acquisition Holdings, Inc. | ^+* | (2) (3) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 6.00% | 7.00% | 5/22/2019 | 5/22/2025 | 19,868 | 19,535 | 19,735 | 2.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc. | ^ | (2) (3) (12) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 5.50% | 6.50% | 11/1/2019 | 11/1/2026 | 13,085 | 12,738 | 13,139 | 1.49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sapphire Convention, Inc. (Smart City) | ^+* | (2) (3) | Telecommunications | L + 5.25% | 6.25% | 11/20/2018 | 11/20/2025 | 32,467 | 31,953 | 28,233 | 3.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Smile Doctors, LLC | ^+* | (2) (3) (12) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 6.00% | 7.00% | 10/6/2017 | 10/6/2022 | 23,754 | 23,678 | 22,785 | 2.58 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Brands Intermediate, Inc. | +* | (2) (3) | Beverage, Food & Tobacco | L + 4.75% | 5.05% | 11/16/2018 | 11/20/2025 | 19,799 | 19,628 | 19,353 | 2.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SPay, Inc. | ^* | (2) (3) (12) | Hotel, Gaming & Leisure | L + 2.30%, 5.45% PIK | 8.75% | 6/15/2018 | 6/17/2024 | 20,668 | 20,367 | 16,847 | 1.91 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Superior Health Linens, LLC | ^+* | (2) (3) (12) | Business Services | L + 6.50% | 7.50% | 9/30/2016 | 9/30/2021 | 21,739 | 21,640 | 21,345 | 2.42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surgical Information Systems, LLC | ^+* | (2) (3) (11) | High Tech Industries | L + 5.00% | 6.00% | 4/24/2017 | 4/24/2023 | 26,168 | 26,029 | 25,723 | 2.91 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
T2 Systems, Inc. | ^+* | (2) (3) (12) | Transportation: Consumer | L + 6.75% | 7.75% | 9/28/2016 | 9/28/2022 | 34,589 | 34,184 | 34,408 | 3.90 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tank Holding Corp. | ^ | (2) (3) (12) | Capital Equipment | L + 4.00% | 4.18% | 3/26/2019 | 3/26/2024 | 20 | 20 | 17 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TCFI Aevex LLC | ^* | (2) (3) (12) | Aerospace & Defense | L + 6.00% | 7.00% | 3/18/2020 | 3/18/2026 | 8,305 | 8,133 | 8,094 | 0.92 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Leaders Romans Bidco Limited (United Kingdom) Term Loan B | ^ | (2) (3) (7) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 6.75%, 3.50% PIK | 11.00% | 7/23/2019 | 6/30/2024 | £ | 20,074 | 24,453 | 23,939 | 2.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Leaders Romans Bidco Limited (United Kingdom) Term Loan C | ^ | (2) (3) (7) (12) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 6.75%, 3.50% PIK | 11.00% | 7/23/2019 | 6/30/2024 | £ | 3,335 | 4,227 | 4,090 | 0.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trump Card, LLC | ^+* | (2) (3) (12) | Transportation: Cargo | L + 5.50% | 6.50% | 6/26/2018 | 4/21/2022 | 7,632 | 7,603 | 7,328 | 0.83 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSB Purchaser, Inc. (Teaching Strategies, LLC) | ^+* | (2) (3) (12) | Media: Advertising, Printing & Publishing | L + 6.00% | 7.00% | 5/14/2018 | 5/14/2024 | 28,154 | 27,644 | 27,564 | 3.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turbo Buyer, Inc. (Portfolio Holdings, Inc.) | ^+* | (2) (3) | Automotive | L + 5.75% | 6.75% | 12/2/2019 | 12/2/2025 | 34,812 | 34,005 | 34,371 | 3.89 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tweddle Group, Inc. | ^ | (2) (3) | Media: Advertising, Printing & Publishing | L + 4.50% | 5.50% | 9/17/2018 | 9/17/2023 | 1,825 | 1,805 | 1,777 | 0.20 |
Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate & Spread (2) | Interest Rate (2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par/ Principal Amount ** | Amortized Cost (4) | Fair Value (5) | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||
First Lien Debt (77.08%) (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||
National Carwash Solutions, Inc. | ^+ | (2) (3) (13) | Automotive | L + 6.00% | 8.10% | 8/7/2018 | 4/28/2023 | $ | 8,431 | $ | 8,260 | $ | 8,225 | 0.84 | % | |||||||||||||||
National Technical Systems, Inc. | ^+* | (2) (3) (13) | Aerospace & Defense | L + 6.25% | 8.35% | 6/26/2015 | 6/12/2021 | 28,023 | 27,810 | 28,005 | 2.86 | |||||||||||||||||||
NES Global Talent Finance US, LLC (United Kingdom) | +* | (2) (3) (7) | Energy: Oil & Gas | L + 5.50% | 7.76% | 5/9/2018 | 5/11/2023 | 9,916 | 9,766 | 9,747 | 1.00 | |||||||||||||||||||
Nexus Technologies, LLC | * | (2) (3) | High Tech Industries | L + 5.50% | 7.60% | 12/11/2018 | 12/5/2023 | 6,187 | 6,124 | 5,965 | 0.61 | |||||||||||||||||||
NMI AcquisitionCo, Inc. | ^+* | (2) (3) (13) | High Tech Industries | L + 6.00% | 8.04% | 9/6/2017 | 9/6/2022 | 50,272 | 49,559 | 49,953 | 5.10 | |||||||||||||||||||
North American Dental Management, LLC | ^ | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | P + 4.25% | 9.25% | 10/26/2018 | 7/7/2022 | 5,037 | 4,950 | 5,037 | 0.51 | |||||||||||||||||||
Northland Telecommunications Corporation | ^* | (2) (3) (13) | Media: Broadcast & Subscription | L + 5.75% | 7.79% | 10/1/2018 | 10/1/2025 | 29,996 | 29,516 | 29,520 | 3.01 | |||||||||||||||||||
Paramit Corporation | + | (2) (3) | Capital Equipment | L + 4.50% | 6.57% | 5/3/2019 | 5/3/2025 | 7,163 | 7,087 | 7,169 | 0.73 | |||||||||||||||||||
PF Growth Partners, LLC | ^ | (2) (3) (13) | Hotel, Gaming & Leisure | L + 5.00% | 7.08% | 7/1/2019 | 7/11/2025 | 7,055 | 6,967 | 7,010 | 0.72 | |||||||||||||||||||
Plano Molding Company, LLC | ^ | (2) (3) | Hotel, Gaming & Leisure | L + 7.00% | 9.04% | 5/1/2015 | 5/12/2021 | 14,790 | 14,644 | 13,916 | 1.42 | |||||||||||||||||||
PPC Flexible Packaging, LLC | ^+* | (2) (3) (13) | Containers, Packaging & Glass | L + 5.25% | 7.29% | 11/23/2018 | 11/23/2024 | 13,626 | 13,409 | 13,392 | 1.37 | |||||||||||||||||||
PPT Management Holdings, LLC | ^ | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 6.00%, 0.75% PIK | 8.84% | 12/15/2016 | 12/16/2022 | 27,753 | 27,591 | 23,199 | 2.37 | |||||||||||||||||||
Pretium Packaging, LLC | ^+* | (2) (3) | Containers, Packaging & Glass | L + 5.00% | 7.12% | 8/15/2019 | 11/14/2023 | 7,719 | 7,635 | 7,662 | 0.78 | |||||||||||||||||||
PricewaterhouseCoopers Public Sector LLP | ^ | (2) (3) (13) | Aerospace & Defense | L + 3.25% | 5.34% | 5/1/2018 | 5/1/2023 | — | (113 | ) | (79 | ) | (0.01 | ) | ||||||||||||||||
Prime Risk Partners, Inc. | ^ | (2) (3) (11) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 5.00% | 7.04% | 8/15/2017 | 8/13/2023 | 27,720 | 27,273 | 27,576 | 2.82 | |||||||||||||||||||
Prime Risk Partners, Inc. | ^ | (2) (3) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 5.00% | 7.04% | 8/15/2017 | 8/13/2023 | 2,171 | 2,137 | 2,160 | 0.22 | |||||||||||||||||||
Product Quest Manufacturing, LLC | ^ | (2) (3) (9) (13) | Containers, Packaging & Glass | L + 6.75% | 10.00% | 9/21/2017 | 3/31/2020 | 840 | 840 | 840 | 0.09 | |||||||||||||||||||
Product Quest Manufacturing, LLC | ^ | (2) (3) (9) (11) | Containers, Packaging & Glass | L + 5.75% | 7.75% | 9/9/2015 | 9/9/2020 | 33,000 | 32,270 | — | — | |||||||||||||||||||
Propel Insurance Agency, LLC | ^ | (2) (3) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 4.50% | 6.60% | 6/1/2018 | 6/1/2024 | 2,369 | 2,350 | 2,362 | 0.24 | |||||||||||||||||||
PSI Services, LLC | ^ | (2) (3) | Business Services | L + 5.00% | 7.08% | 9/19/2018 | 1/20/2023 | 4,505 | 4,449 | 4,505 | 0.46 | |||||||||||||||||||
QW Holding Corporation (Quala) | ^+* | (2) (3) (13) | Environmental Industries | L + 5.75% | 7.77% | 8/31/2016 | 8/31/2022 | 39,229 | 38,622 | 39,012 | 3.99 | |||||||||||||||||||
Redwood Services Group, LLC | ^* | (2) (3) | High Tech Industries | L + 6.00% | 8.12% | 11/13/2018 | 6/6/2023 | 7,708 | 7,638 | 7,613 | 0.78 |
Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate & Spread (2) | Interest Rate (2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par/ Principal Amount ** | Amortized Cost (4) | Fair Value (5) | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Acute Care Solutions, LLC | * | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 5.00%, 1.00% PIK | 7.00% | 2/21/2019 | 5/15/2021 | $ | 4,243 | $ | 4,227 | $ | 3,752 | 0.42 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US INFRA SVCS Buyer, LLC (AIMS Companies) | ^ | (2) (3) (12) | Environmental Industries | L+ 6.00% | 7.00% | 4/13/2020 | 4/13/2026 | 3,850 | 3,174 | 3,336 | 0.38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unifrutti Financing PLC (Cyprus) | ^ | (7) | Beverage, Food & Tobacco | 7.50%, 1.00% PIK | 8.50% | 9/15/2019 | 9/15/2026 | € | 4,553 | 4,784 | 4,863 | 0.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USLS Acquisition, Inc. | ^* | (2) (3) (12) | Business Services | L + 5.75% | 6.82% | 11/30/2018 | 11/30/2024 | 22,900 | 22,539 | 21,211 | 2.40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VRC Companies, LLC | ^+* | (2) (3) (12) | Business Services | L + 6.50% | 7.50% | 3/31/2017 | 3/31/2023 | 37,227 | 36,887 | 37,046 | 4.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Westfall Technik, Inc. | ^* | (2) (3) | Chemicals, Plastics & Rubber | L + 5.75% | 6.75% | 9/13/2018 | 9/13/2024 | 28,277 | 27,982 | 26,040 | 2.95 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zemax Software Holdings, LLC | ^* | (2) (3) (12) | Software | L + 5.75% | 6.75% | 6/25/2018 | 6/25/2024 | 10,736 | 10,617 | 10,526 | �� | 1.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zenith Merger Sub, Inc. | ^+* | (2) (3) (12) | Business Services | L + 5.25% | 6.25% | 12/13/2017 | 12/13/2023 | 18,651 | 18,465 | 18,301 | 2.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt Total | $ | 1,473,092 | $ | 1,381,694 | 156.42 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt (14.61% of fair value) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Access CIG, LLC | * | (2) (3) | Business Services | L + 7.75% | 7.92% | 2/14/2018 | 2/27/2026 | $ | 2,700 | $ | 2,687 | $ | 2,308 | 0.26 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AI Convoy S.A.R.L (Cobham) (United Kingdom) | ^ | (2) (3) (7) | Aerospace & Defense | L + 8.25% | 9.40% | 1/17/2020 | 1/17/2028 | 30,327 | 29,674 | 29,563 | 3.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aimbridge Acquisition Co., Inc. | ^ | (2) (3) | Hotel, Gaming & Leisure | L + 7.50% | 8.93% | 2/1/2019 | 2/1/2027 | 9,241 | 9,096 | 8,523 | 0.96 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AQA Acquisition Holding, Inc. | ^ | (2) (3) | High Tech Industries | L + 8.00% | 9.00% | 10/1/2018 | 5/24/2024 | 40,000 | 39,701 | 39,384 | 4.46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Parent Holdings, Inc. | ^* | (2) (3) | Software | L + 7.50% | 8.50% | 10/3/2018 | 4/19/2026 | 19,062 | 18,684 | 17,809 | 2.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drilling Info Holdings, Inc. | ^ | (2) (3) | Energy: Oil & Gas | L + 8.25% | 8.43% | 2/11/2020 | 7/30/2026 | 18,600 | 18,113 | 17,646 | 2.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higginbotham Insurance Agency, Inc. | ^ | (2) (3) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 7.50% | 8.50% | 12/3/2019 | 12/19/2025 | 2,500 | 2,477 | 2,484 | 0.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jazz Acquisition, Inc. | ^ | (2) (3) | Aerospace & Defense | L + 8.00% | 8.18% | 6/13/2019 | 6/18/2027 | 23,450 | 23,133 | 16,642 | 1.88 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Le Tote, Inc. | ^ | (2) (3) | Retail | L + 8.75% | 10.25% | 11/8/2019 | 11/8/2024 | 7,511 | 7,352 | 7,034 | 0.80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outcomes Group Holdings, Inc. | ^* | (2) (3) | Business Services | L + 7.50% | 7.81% | 10/23/2018 | 10/26/2026 | 4,500 | 4,490 | 4,207 | 0.48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pharmalogic Holdings Corp. | ^ | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 8.00% | 9.00% | 6/7/2018 | 12/11/2023 | 800 | 797 | 784 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartz Holding Company (QuickBase, Inc.) | ^ | (2) (3) | Software | L + 8.00% | 8.18% | 4/2/2019 | 4/2/2027 | 11,900 | 11,688 | 11,107 | 1.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reladyne, Inc. | ^+ | (2) (3) | Wholesale | L + 9.50% | 10.50% | 4/19/2018 | 1/21/2023 | 12,242 | 12,104 | 11,796 | 1.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stonegate Pub Company Bidco Limited (United Kingdom) | ^ | (2) (3) (7) | Beverage, Food & Tobacco | L + 8.50% | 8.86% | 3/12/2020 | 3/12/2028 | £ | 20,000 | 24,704 | 19,922 | 2.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tank Holding Corp. | ^* | (2) (3) | Capital Equipment | L + 8.25% | 8.43% | 3/26/2019 | 3/26/2027 | 37,380 | 36,830 | 35,489 | 4.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ultimate Baked Goods MIDCO, LLC (Rise Baking) | ^ | (2) (3) | Beverage, Food & Tobacco | L + 8.00% | 9.00% | 8/9/2018 | 8/9/2026 | 8,333 | 8,195 | 7,832 | 0.89 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Watchfire Enterprises, Inc. | ^ | (2) (3) | Media: Advertising, Printing & Publishing | L + 8.00% | 9.00% | 10/2/2013 | 10/2/2021 | 7,000 | 6,975 | 6,956 | 0.79 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World 50, Inc. | ^ | (9) | Business Services | 11.50% | 11.50% | 1/10/2020 | 1/9/2027 | 10,000 | 9,812 | 9,470 | 1.07 |
Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate & Spread (2) | Interest Rate (2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par/ Principal Amount ** | Amortized Cost (4) | Fair Value (5) | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||
First Lien Debt (77.08%) (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Riveron Acquisition Holdings, Inc. | + | (2) (3) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 6.25% | 8.35% | 5/22/2019 | 5/22/2025 | $ | 15,661 | $ | 15,342 | $ | 15,667 | 1.60 | % | |||||||||||||||
Sapphire Convention, Inc. (Smart City) | ^+* | (2) (3) (13) | Telecommunications | L + 5.25% | 7.27% | 11/20/2018 | 11/20/2025 | 28,649 | 28,022 | 28,414 | 2.90 | |||||||||||||||||||
Smile Doctors, LLC | ^+* | (2) (3) (13) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 6.00% | 8.09% | 10/6/2017 | 10/6/2022 | 20,758 | 20,632 | 20,474 | 2.09 | |||||||||||||||||||
Sovos Brands Intermediate, Inc. | ^ | (2) (3) | Beverage, Food & Tobacco | L + 5.00% | 7.20% | 11/16/2018 | 11/20/2025 | 19,949 | 19,733 | 19,782 | 2.02 | |||||||||||||||||||
SPay, Inc. | ^+* | (2) (3) (13) | Hotel, Gaming & Leisure | L + 5.75% | 7.82% | 6/15/2018 | 6/15/2024 | 20,511 | 20,137 | 18,532 | 1.89 | |||||||||||||||||||
Superior Health Linens, LLC | ^+* | (2) (3) (13) | Business Services | L + 7.50%, 0.50% PIK | 10.10% | 9/30/2016 | 9/30/2021 | 21,882 | 21,695 | 19,500 | 1.99 | |||||||||||||||||||
Surgical Information Systems, LLC | ^+* | (2) (3) (11) | High Tech Industries | L + 4.85% | 6.89% | 4/24/2017 | 4/24/2023 | 26,168 | 25,962 | 25,984 | 2.66 | |||||||||||||||||||
T2 Systems Canada, Inc. | + | (2) (3) | Transportation: Consumer | L + 6.75% | 8.92% | 5/24/2017 | 9/28/2022 | 3,938 | 3,877 | 3,926 | 0.40 | |||||||||||||||||||
T2 Systems, Inc. | ^+* | (2) (3) (13) | Transportation: Consumer | L + 6.75% | 8.92% | 9/28/2016 | 9/28/2022 | 32,532 | 32,020 | 32,424 | 3.31 | |||||||||||||||||||
Tank Holding Corp. | ^ | (2) (3) (13) | Capital Equipment | L + 4.00% | 6.05% | 3/26/2019 | 3/26/2024 | 7 | 7 | 7 | — | |||||||||||||||||||
The Hilb Group, LLC | ^ | (2)(3)(11)(13) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 6.00% | 8.24% | 6/24/2015 | 6/24/2021 | 66,939 | 66,187 | 66,133 | 6.76 | |||||||||||||||||||
The Leaders Romans Bidco Limited (United Kingdom) | ^ | (2) (3) (7) (13) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 6.75%, 3.50% PIK | 11.01% | 7/23/2019 | 6/30/2024 | £ | 19,765 | 23,905 | 23,489 | 2.40 | ||||||||||||||||||
Transform SR Holdings, LLC | ^ | (2) (3) | Retail | L + 7.25% | 9.30% | 2/11/2019 | 2/11/2024 | 19,050 | 18,853 | 18,861 | 1.93 | |||||||||||||||||||
Trump Card, LLC | ^+* | (2) (3) (13) | Transportation: Cargo | L + 5.50% | 7.60% | 6/26/2018 | 4/21/2022 | 7,651 | 7,602 | 7,599 | 0.78 | |||||||||||||||||||
TSB Purchaser, Inc. (Teaching Strategies, LLC) | ^+* | (2) (3) (13) | Media: Advertising, Printing & Publishing | L + 6.00% | 8.10% | 5/14/2018 | 5/14/2024 | 28,365 | 27,732 | 28,175 | 2.88 | |||||||||||||||||||
Tweddle Group, Inc. | ^ | (2) (3) | Media: Advertising, Printing & Publishing | L + 4.50% | 6.55% | 9/17/2018 | 9/17/2023 | 2,080 | 2,052 | 2,033 | 0.21 | |||||||||||||||||||
U.S. Acute Care Solutions, LLC | + | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 5.00%, 1.00% PIK | 8.20% | 2/21/2019 | 5/17/2021 | 4,277 | 4,227 | 4,145 | 0.42 | |||||||||||||||||||
USLS Acquisition, Inc. | ^* | (2) (3) (13) | Business Services | L + 5.75% | 7.85% | 11/30/2018 | 11/30/2024 | 22,193 | 21,750 | 21,779 | 2.23 | |||||||||||||||||||
Unifrutti Financing PLC (Cyprus) | ^ | (2) (3) (7) | Beverage, Food & Tobacco | 7.50%, 1.00% PIK | 8.50% | 9/15/2019 | 9/15/2026 | € | 4,530 | 4,733 | 4,691 | 0.48 | ||||||||||||||||||
VRC Companies, LLC | ^+* | (2) (3) (13) | Business Services | L + 6.50% | 8.57% | 3/31/2017 | 3/31/2023 | 57,257 | 56,658 | 56,935 | 5.82 | |||||||||||||||||||
Watchfire Enterprises, Inc. | ^ | (2) (3) | Media: Advertising, Printing & Publishing | L + 4.25% | 6.35% | 6/9/2017 | 10/2/2020 | 1,196 | 1,193 | 1,196 | 0.12 | |||||||||||||||||||
Westfall Technik, Inc. | ^ | (2) (3) (13) | Chemicals, Plastics & Rubber | L + 5.75% | 7.85% | 9/13/2018 | 9/13/2024 | 27,153 | 26,551 | 25,934 | 2.65 | |||||||||||||||||||
WP CPP Holdings, LLC (CPP) | ^ | (2) (3) (13) | Aerospace & Defense | L + 3.75% | 5.84% | 7/18/2019 | 4/30/2025 | — | (230 | ) | (163 | ) | (0.02 | ) | ||||||||||||||||
Zemax Software Holdings, LLC | ^* | (2) (3) (13) | Software | L + 5.75% | 7.85% | 6/25/2018 | 6/25/2024 | 10,171 | 10,019 | 10,100 | 1.03 | |||||||||||||||||||
Zenith Merger Sub, Inc. | ^+* | (2) (3) (13) | Business Services | L + 5.25% | 7.35% | 12/13/2017 | 12/13/2023 | 16,781 | 16,540 | 16,636 | 1.70 | |||||||||||||||||||
First Lien Debt Total | $ | 1,736,342 | $ | 1,639,292 | 168.66 | % |
Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate & Spread (2) | Interest Rate (2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par/ Principal Amount ** | Amortized Cost (4) | Fair Value (5) | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WP CPP Holdings, LLC (CPP) | ^* | (2) (3) | Aerospace & Defense | L + 7.75% | 8.75% | 7/18/2019 | 4/30/2026 | $ | 39,500 | $ | 39,148 | $ | 29,202 | 3.30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zywave, Inc. | ^ | (2) (3) | High Tech Industries | L + 9.00% | 10.00% | 11/18/2016 | 11/17/2023 | 468 | 463 | 465 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt Total | $ | 306,123 | $ | 278,623 | 31.54 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Footnotes | Industry | Acquisition Date | Shares/ Units | Cost | Fair
Value (5) | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Investments (1.66% of fair value) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ANLG Holdings, LLC | ^ | (6) | Capital Equipment | 6/22/2018 | 592 | $ | 592 | $ | 818 | 0.09 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avenu Holdings, LLC | ^ | (6) | Sovereign & Public Finance | 9/28/2018 | 172 | 172 | 195 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BK Intermediate Company, LLC | ^ | (6) | Healthcare & Pharmaceuticals | 5/27/2020 | 288 | 288 | 319 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chartis Holding, LLC | ^ | (6) | Business Services | 5/1/2019 | 433 | 433 | 667 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CIP Revolution Holdings, LLC | ^ | (6) | Media: Advertising, Printing & Publishing | 8/19/2016 | 318 | 318 | 217 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cority Software Inc. (Canada) | ^ | (6) | Software | 7/2/2019 | 250 | 250 | 231 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DecoPac, Inc. | ^ | (6) | Non-durable Consumer Goods | 9/29/2017 | 1,500 | 1,500 | 2,336 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derm Growth Partners III, LLC (Dermatology Associates) | ^ | (6) | Healthcare & Pharmaceuticals | 5/31/2016 | 1,000 | 1,000 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GRO Sub Holdco, LLC (Grand Rapids) | ^ | (6) | Healthcare & Pharmaceuticals | 3/29/2018 | 500 | 500 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
K2 Insurance Services, LLC | ^ | (6) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | 7/3/2019 | 433 | 433 | 495 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legacy.com, Inc. | ^ | (6) | High Tech Industries | 3/20/2017 | 1,500 | 1,500 | 673 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mailgun Technologies, Inc. | ^ | (6) | High Tech Industries | 3/26/2019 | 424 | 424 | 547 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
North Haven Goldfinch Topco, LLC | ^ | (6) | Containers, Packaging & Glass | 6/18/2018 | 2,315 | 2,315 | 2,590 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paramit Corporation | ^ | (6) | Capital Equipment | 6/17/2019 | 150 | 500 | 722 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPC Flexible Packaging, LLC | ^ | (6) | Containers, Packaging & Glass | 2/1/2019 | 965 | 965 | 1,216 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rough Country, LLC | ^ | (6) | Durable Consumer Goods | 5/25/2017 | 755 | 755 | 1,397 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SiteLock Group Holdings, LLC | ^ | (6) | High Tech Industries | 4/5/2018 | 446 | 446 | 524 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
T2 Systems Parent Corporation | ^ | (6) | Transportation: Consumer | 9/28/2016 | 556 | 555 | 752 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tailwind HMT Holdings Corp. | ^ | (6) | Energy: Oil & Gas | 11/17/2017 | 20 | 1,334 | 2,201 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tank Holding Corp. | ^ | (6) | Capital Equipment | 3/26/2019 | 850 | 850 | 943 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Titan DI Preferred Holdings, Inc. (Drilling Info) | ^ | (6) | Energy: Oil & Gas | 2/11/2020 | 10,518 | 10,226 | 10,097 | 1.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turbo Buyer, Inc. (Portfolio Holdings, Inc.) | ^ | (6) | Automotive | 12/2/2019 | 1,925 | 1,925 | 2,368 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tweddle Holdings, Inc. | *^ | (6) | Media: Advertising, Printing & Publishing | 9/17/2018 | 17 | — | — | — |
Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate & Spread (2) | Interest Rate (2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par/ Principal Amount | Amortized Cost (4) | Fair Value (5) | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||
Second Lien Debt (10.91%) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Access CIG, LLC | * | (2) (3) | Business Services | L + 7.75% | 10.07% | 2/14/2018 | 2/27/2026 | $ | 2,700 | $ | 2,683 | $ | 2,687 | 0.27 | % | |||||||||||||||
Aimbridge Acquisition Co., Inc. | ^* | (2) (3) | Hotel, Gaming & Leisure | L + 7.50% | 9.60% | 2/1/2019 | 2/1/2027 | 7,727 | 7,607 | 7,542 | 0.77 | |||||||||||||||||||
AQA Acquisition Holding, Inc. | ^ | (2) (3) | High Tech Industries | L + 8.00% | 10.32% | 10/1/2018 | 5/24/2024 | 40,000 | 39,604 | 39,716 | 4.06 | |||||||||||||||||||
Brave Parent Holdings, Inc. | ^* | (2) (3) | Software | L + 7.50% | 9.76% | 10/3/2018 | 4/19/2026 | 19,062 | 18,624 | 18,107 | 1.85 | |||||||||||||||||||
Jazz Acquisition, Inc. | ^ | (2) (3) | Aerospace & Defense | L + 8.00% | 10.10% | 6/13/2019 | 6/18/2027 | 23,450 | 23,079 | 23,071 | 2.36 | |||||||||||||||||||
Outcomes Group Holdings, Inc. | ^* | (2) (3) | Business Services | L + 7.50% | 9.62% | 10/23/2018 | 10/26/2026 | 4,500 | 4,484 | 4,496 | 0.46 | |||||||||||||||||||
Pharmalogic Holdings Corp. | ^ | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 8.00% | 10.04% | 6/7/2018 | 12/11/2023 | 800 | 796 | 800 | 0.08 | |||||||||||||||||||
Quartz Holding Company (QuickBase, Inc.) | ^ | (2) (3) | Software | L + 8.00% | 10.07% | 4/2/2019 | 4/2/2027 | 11,900 | 11,657 | 11,812 | 1.21 | |||||||||||||||||||
Reladyne, Inc. | ^+* | (2) (3) (13) | Wholesale | L + 9.50% | 11.60% | 4/19/2018 | 1/21/2023 | 12,242 | 12,053 | 12,259 | 1.25 | |||||||||||||||||||
Santa Cruz Holdco, Inc. | ^ | (2) (3) | Non-durable Consumer Goods | L + 8.25% | 10.57% | 12/15/2017 | 12/13/2024 | 17,138 | 16,976 | 17,064 | 1.74 | |||||||||||||||||||
Tank Holding Corp. | ^ | (2) (3) | Capital Equipment | L + 8.25% | 10.34% | 3/26/2019 | 3/26/2027 | 37,380 | 36,695 | 36,977 | 3.78 | |||||||||||||||||||
Ultimate Baked Goods MIDCO, LLC (Rise Baking) | ^ | (2) (3) | Beverage, Food & Tobacco | L + 8.00% | 10.04% | 8/9/2018 | 8/9/2026 | 8,333 | 8,172 | 8,224 | 0.84 | |||||||||||||||||||
Watchfire Enterprises, Inc. | ^ | (2) (3) | Media: Advertising, Printing & Publishing | L + 8.00% | 10.10% | 10/2/2013 | 10/2/2021 | 7,000 | 6,952 | 7,000 | 0.72 | |||||||||||||||||||
WP CPP Holdings, LLC (CPP) | ^ | (2) (3) | Aerospace & Defense | L + 7.75% | 10.01% | 7/18/2019 | 4/30/2026 | 39,500 | 39,065 | 39,239 | 4.01 | |||||||||||||||||||
Zywave, Inc. | ^ | (2) (3) | High Tech Industries | L + 9.00% | 11.28% | 11/18/2016 | 11/17/2023 | 3,141 | 3,105 | 3,141 | 0.32 | |||||||||||||||||||
Second Lien Debt Total | $ | 231,552 | $ | 232,135 | 23.72 | % |
Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Footnotes | Industry | Acquisition Date | Shares/ Units | Cost | Fair
Value (5) | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USLS Acquisition, Inc. | ^ | (6) | Business Services | 11/30/2018 | 641 | 641 | 542 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
W50 Parent LLC | ^ | (6) | Business Services | 1/10/2020 | 500 | $ | 500 | $ | 478 | 0.05 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zenith American Holding, Inc. | ^ | (6) | Business Services | 12/13/2017 | 1,564 | 782 | 1,247 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zillow Topco LP | ^ | (6) | Software | 6/25/2018 | 313 | 312 | 181 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Investments Total | $ | 29,516 | $ | 31,756 | 3.60 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments—non-controlled/non-affiliated | $ | 1,808,731 | $ | 1,692,073 | 191.56 | % |
Investments—controlled/affiliated | Footnotes | Industry | Reference Rate & Spread(2) | Interest
Rate (2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par/ Principal Amount | Amortized
Cost (6) | Fair
Value (5) | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (0.69% of fair value) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SolAero Technologies Corp. (A1 Term Loan) | ^ | (2) (3) (8) (10) | Telecommunications | L + 8.00% (100% PIK) | 9.00% | 4/12/2019 | 10/12/2022 | $ | 3,166 | $ | 3,166 | $ | 1,116 | 0.13 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SolAero Technologies Corp. (A2 Term Loan) | ^ | (2) (3) (8) (10) | Telecommunications | L + 8.00% (100% PIK) | 9.00% | 4/12/2019 | 10/12/2022 | 8,707 | 8,706 | 3,069 | 0.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SolAero Technologies Corp. (Priority Facilities) | ^ | (2) (3) (10) (12) | Telecommunications | L + 6.00% | 7.00% | 4/12/2019 | 10/12/2022 | 9,034 | 8,930 | 9,034 | 1.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt Total | $ | 20,802 | $ | 13,219 | 1.50 | % |
Investments—controlled/affiliated | Footnotes | Industry | Acquisition Date | Shares/ Units | Cost | Fair
Value (5) | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Investments (0.00% of fair value) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SolAero Technologies Corp. | ^ | (6) (10) | Telecommunications | 4/12/2019 | 3 | $ | 2,815 | $ | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Investments Total | $ | 2,815 | $ | — | — | % |
Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Footnotes | Industry | Type | Acquisition Date | Shares/ Units | Cost | Fair Value (5) | % of Net Assets | ||||||||||||||||
Equity Investments (1.02%) | ||||||||||||||||||||||||
ANLG Holdings, LLC | ^ | (6) | Healthcare & Pharmaceuticals | Common stock | 6/22/2018 | 879,689 | $ | 880 | $ | 974 | 0.10 | % | ||||||||||||
Avenu Holdings, LLC | ^ | (6) | Sovereign & Public Finance | Common stock | 9/28/2018 | 172,413 | 172 | 149 | 0.02 | |||||||||||||||
Chartis Holding, LLC | ^ | (6) | Business Services | Common stock | 5/1/2019 | 432,900 | 433 | 500 | 0.05 | |||||||||||||||
CIP Revolution Holdings, LLC | ^ | (6) | Media: Advertising, Printing & Publishing | Common stock | 8/19/2016 | 31,825 | 318 | 449 | 0.05 | |||||||||||||||
Cority Software Inc. (Canada) | ^ | (6) | Software | Common stock | 7/2/2019 | 250,000 | 250 | 315 | 0.03 | |||||||||||||||
DecoPac, Inc. | ^ | (6) | Non-durable Consumer Goods | Common stock | 9/29/2017 | 1,500,000 | 1,500 | 2,015 | 0.21 | |||||||||||||||
Derm Growth Partners III, LLC (Dermatology Associates) | ^ | (6) | Healthcare & Pharmaceuticals | Common stock | 5/31/2016 | 1,000,000 | 1,000 | — | — | |||||||||||||||
GRO Sub Holdco, LLC (Grand Rapids) | ^ | (6) | Healthcare & Pharmaceuticals | Common stock | 3/29/2018 | 500,000 | 500 | 132 | 0.01 | |||||||||||||||
K2 Insurance Services, LLC | ^ | (6) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | Common stock | 7/3/2019 | 432,900 | 433 | 433 | 0.04 | |||||||||||||||
Legacy.com, Inc. | ^ | (6) | High Tech Industries | Common stock | 3/20/2017 | 1,500,000 | 1,500 | 532 | 0.05 | |||||||||||||||
Mailgun Technologies, Inc. | ^ | (6) | High Tech Industries | Common stock | 3/26/2019 | 423,729 | 424 | 640 | 0.07 | |||||||||||||||
North Haven Goldfinch Topco, LLC | ^ | (6) | Containers, Packaging & Glass | Common stock | 6/18/2018 | 2,314,815 | 2,315 | 2,461 | 0.25 | |||||||||||||||
Paramit Corporation | ^ | (6) | Capital Equipment | Common stock | 6/17/2019 | 150,367 | 500 | 501 | 0.05 | |||||||||||||||
PPC Flexible Packaging, LLC | ^ | (6) | Containers, Packaging & Glass | Common stock | 2/1/2019 | 964,854 | 965 | 1,183 | 0.12 | |||||||||||||||
Rough Country, LLC | ^ | (6) | Durable Consumer Goods | Common stock | 5/25/2017 | 754,775 | 755 | 1,230 | 0.13 | |||||||||||||||
SiteLock Group Holdings, LLC | ^ | (6) | High Tech Industries | Common stock | 4/5/2018 | 446,429 | 446 | 561 | 0.06 | |||||||||||||||
T2 Systems Parent Corporation | ^ | (6) | Transportation: Consumer | Common stock | 9/28/2016 | 555,556 | 556 | 594 | 0.06 | |||||||||||||||
Tailwind HMT Holdings Corp. | ^ | (6) | Energy: Oil & Gas | Common stock | 11/17/2017 | 20,000 | 2,000 | 2,050 | 0.21 | |||||||||||||||
Tank Holding Corp. | ^ | (6) | Capital Equipment | Common stock | 3/26/2019 | 850,000 | 850 | 966 | 0.10 | |||||||||||||||
THG Acquisition, LLC (The Hilb Group, LLC) | ^ | (6) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | Common stock | 6/24/2015 | 1,500,000 | 1,500 | 3,547 | 0.36 | |||||||||||||||
Tweddle Holdings, Inc. | ^ | (6) | Media: Advertising, Printing & Publishing | Common stock | 9/17/2018 | 17,208 | — | — | — | |||||||||||||||
USLS Acquisition, Inc. | ^ | (6) | Business Services | Common stock | 11/30/2018 | 640,569 | 640 | 782 | 0.08 | |||||||||||||||
Zenith American Holding, Inc. | ^ | (6) | Business Services | Preferred stock | 12/13/2017 | 782,384 | 782 | 1,436 | 0.15 | |||||||||||||||
Zenith American Holding, Inc. | ^ | (6) | Business Services | Common stock | 12/13/2017 | 782,384 | — | — | — | |||||||||||||||
Zillow Topco LP | ^ | (6) | Software | Common stock | 6/25/2018 | 312,500 | 313 | 339 | 0.03 | |||||||||||||||
Equity Investments Total | $ | 19,032 | $ | 21,789 | 2.23 | % | ||||||||||||||||||
Total investments—non-controlled/non-affiliated | $ | 1,986,926 | $ | 1,893,216 | 194.61 | % |
Investments—controlled/affiliated | Footnotes | Industry | Reference Rate & Spread (2) | Interest Rate (2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par Amount/ LLC Interest | Cost | Fair Value (7) | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Fund (10.60% of fair value) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Middle Market Credit Fund, Mezzanine Loan | ^ | (2) (7) (9) (10) | Investment Fund | L + 9.00% | 9.3% | 6/30/2016 | 3/22/2021 | $ | — | $ | — | $ | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Middle Market Credit Fund, LLC, Subordinated Loan and Member's Interest | ^ | (7) (10) | Investment Fund | N/A | 2/29/2016 | 3/1/2021 | 216,000 | 216,001 | 202,263 | 22.90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Fund Total | $ | 216,001 | $ | 202,263 | 22.90 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments—controlled/affiliated | $ | 239,618 | $ | 215,482 | 24.40 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | 2,048,349 | $ | 1,907,555 | 215.96 | % |
Investments—non-controlled/affiliated | Footnotes | Industry | Acquisition Date | Shares/ Units | Cost | Fair Value (5) | % of Net Assets | |||||||||||||||
Equity Investments (0.31%) | ||||||||||||||||||||||
TwentyEighty Investors LLC | ^ | (6) (12) | Business Services | 1/31/2017 | 69,786 | $ | — | $ | 6,607 | 0.68 | % | |||||||||||
Equity Investments Total | $ | — | $ | 6,607 | 0.68 | % | ||||||||||||||||
Total investments—non-controlled/affiliated | $ | — | $ | 6,607 | 0.68 | % |
Investments—controlled/affiliated | Footnotes | Industry | Reference Rate & Spread (2) | Interest Rate (2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par Amount/ LLC Interest | Cost | Fair Value (5) | % of Net Assets | |||||||||||||||||||
Investment Fund (9.56%) | |||||||||||||||||||||||||||||
Middle Market Credit Fund, LLC, Mezzanine Loan | ^ | (2) (7) (8) (10) | Investment Fund | L+9.00% | 11.23% | 6/30/2016 | 3/22/2020 | $ | 94,000 | $ | 94,000 | $ | 94,000 | 9.60 | % | ||||||||||||||
Middle Market Credit Fund, LLC, Subordinated Loan and Member’s Interest | ^ | (7) (10) | Investment Fund | N/A | 0.001% | 2/29/2016 | 3/1/2021 | 123,500 | 123,501 | 109,101 | 11.15 | % | |||||||||||||||||
Investment Fund Total | $ | 217,501 | $ | 203,101 | 20.75 | % |
Investments—controlled/affiliated | Footnotes | Industry | Reference Rate & Spread (2) | Interest Rate (2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par/ Principal Amount | Cost | Fair Value (5) | % of Net Assets | ||||||||||||||||||
First Lien Debt (1.01%) | ||||||||||||||||||||||||||||
SolAero Technologies Corp. (Priority Term Loan) | ^ | (2) (3) (10) (13) | Telecommunications | L + 6.00% | 8.09% | 4/12/2019 | 10/12/2022 | 9,630 | 9,516 | 9,630 | 0.99 | % | ||||||||||||||||
SolAero Technologies Corp. (A1 Term Loan) | ^ | (2) (3) (9) (10) | Telecommunications | L + 8.00% (100% PIK) | 10.09% | 4/12/2019 | 10/12/2022 | 3,166 | 3,166 | 3,166 | 0.32 | % | ||||||||||||||||
SolAero Technologies Corp. (A2 Term Loan) | ^ | (2) (3) (9) (10) | Telecommunications | L + 8.00% (100% PIK) | 10.09% | 4/12/2019 | 10/12/2022 | 8,707 | 8,707 | 8,707 | 0.89 | % | ||||||||||||||||
First Lien Debt Total | $ | 21,389 | $ | 21,503 | 2.20 | % | ||||||||||||||||||||||
Equity Investments (0.11%) | Footnotes | Industry | Acquisition Date | Shares/ Units | Cost | Fair Value (5) | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||
SolAero Technologies Corp. | ^ | (6) (10) | Telecommunications | 4/12/2019 | 2,915 | $ | 2,815 | $ | 2,261 | 0.23 | % | |||||||||||||||||
Equity Investments Total | $ | 2,815 | $ | 2,261 | 0.23 | % | ||||||||||||||||||||||
Total investments—controlled/affiliated | $ | 241,705 | $ | 226,865 | 23.18 | % | ||||||||||||||||||||||
Total investments | $ | 2,228,631 | $ | 2,126,688 | 218.47 | % |
Investments—controlled/affiliated | Fair Value as of December 31, 2018 | Additions/Purchases | Reductions/Sales/ Paydowns | Net Realized Gain (Loss) | Net Change in Unrealized Appreciation (Depreciation) | Fair Value as of September 30, 2019 | Dividend and Interest Income | ||||||||||||||||||||
Middle Market Credit Fund, LLC, Mezzanine Loan | $ | 112,000 | $ | 83,200 | $ | (101,200 | ) | $ | — | $ | — | $ | 94,000 | $ | 2,459 | ||||||||||||
Middle Market Credit Fund, LLC, Subordinated Loan and Member’s Interest | 110,295 | 5,500 | — | — | (6,694 | ) | 109,101 | 4,000 | |||||||||||||||||||
Total investments—controlled/affiliated | $ | 222,295 | $ | 88,700 | $ | (101,200 | ) | $ | — | $ | (6,694 | ) | $ | 203,101 | $ | 6,459 |
Investments—controlled/affiliated | Fair Value as of December 31, 2019 | Additions/Purchases | Reductions/Sales/ Paydowns | Net Realized Gain (Loss) | Net Change in Unrealized Appreciation (Depreciation) | Fair Value as of June 30, 2020 | Dividend and Interest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Middle Market Credit Fund, LLC, Mezzanine Loan | $ | 93,000 | $ | 63,500 | $ | (156,500) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 3,049 | |||||||||||||||||||||||||||
Middle Market Credit Fund, LLC, Subordinated Loan and Member’s Interest | 111,596 | 92,500 | — | — | (1,833) | 202,263 | 9,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments—controlled/affiliated | $ | 204,596 | $ | 156,000 | $ | (156,500) | $ | — | $ | (1,833) | $ | 202,263 | $ | 12,049 |
Investments—controlled/affiliated | Fair Value as of December 31, 2019 | Additions/Purchases | Reductions/Sales/ Paydowns | Net Realized Gain (Loss) | Net Change in Unrealized Appreciation (Depreciation) | Fair Value as of June 30, 2020 | Dividend and Interest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
SolAero Technologies Corp. (Priority Term Loan) | $ | 9,612 | $ | — | $ | (578) | $ | — | $ | — | $ | 9,034 | $ | 202 | |||||||||||||||||||||||||||
SolAero Technologies Corp. (A1 Term Loan) | 3,166 | — | — | — | (2,050) | 1,116 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
SolAero Technologies Corp. (A2 Term Loan) | 8,707 | — | — | — | (5,638) | 3,069 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Solaero Technology Corp. (Equity) | 826 | — | — | — | (826) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments—controlled/affiliated | $ | 22,311 | $ | — | $ | (578) | $ | — | $ | (8,514) | $ | 13,219 | $ | 202 |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Type | Unused Fee | Par/ Principal Amount | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||
First and Second Lien Debt—unfunded delayed draw and revolving term loans commitments | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Airnov, Inc. (Clariant) | Revolver | 0.50% | $ | 1,250 | $ | (19) | ||||||||||||||||||||||||||
American Physician Partners, LLC | Revolver | 0.50 | 550 | (20) | ||||||||||||||||||||||||||||
AMS Group HoldCo, LLC | Revolver | 0.50 | 475 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||
Analogic Corporation | Revolver | 0.50 | 168 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | Revolver | 0.50 | 2,367 | (72) | ||||||||||||||||||||||||||||
Chartis Holding, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 6,402 | (65) | ||||||||||||||||||||||||||||
Chartis Holding, LLC | Revolver | 0.50 | 2,401 | (24) | ||||||||||||||||||||||||||||
Chemical Computing Group ULC (Canada) | Revolver | 0.50 | 29 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||
CircusTrix Holdings, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 836 | (155) |
Investments—controlled/affiliated | Fair Value as of December 31, 2018 | Additions/Purchases | Reductions/Sales/ Paydowns | Net Realized Gain (Loss) | Net Change in Unrealized Appreciation (Depreciation) | Fair Value as of September 30, 2019 | Dividend and Interest Income | ||||||||||||||||||||
SolAero Technologies Corp. | $ | 17,968 | $ | — | $ | (18,319 | ) | $ | (9,091 | ) | $ | 9,442 | $ | — | $ | — | |||||||||||
SolAero Technologies Corp. (Priority Term Loan) | — | 9,630 | — | — | — | 9,630 | 226 | ||||||||||||||||||||
SolAero Technologies Corp. (A1 Term Loan) | — | 3,166 | — | — | — | 3,166 | — | ||||||||||||||||||||
SolAero Technologies Corp. (A2 Term Loan) | — | 8,707 | — | — | — | 8,707 | — | ||||||||||||||||||||
Solaero Technology Corp. (Equity) | — | 2,815 | — | — | (554 | ) | 2,261 | — | |||||||||||||||||||
Total investments—controlled/affiliated | $ | 17,968 | $ | 24,318 | $ | (18,319 | ) | $ | (9,091 | ) | $ | 8,888 | $ | 23,764 | $ | 226 |
Investments—non-controlled/affiliated | Fair Value as of December 31, 2018 | Purchases/ Paid-in-kind interest | Sales/ Paydowns | Net Accretion of Discount | Net Realized Gain (Loss) | Net Change in Unrealized Appreciation (Depreciation) | Fair value as of September 30, 2019 | Interest Income | |||||||||||||||||||||||
TwentyEighty, Inc. - Revolver | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1 | $ | — | $ | (1 | ) | $ | — | $ | — | ||||||||||||||
TwentyEighty, Inc. - (Term A Loans) | 316 | — | (415 | ) | 1 | 101 | (1 | ) | — | 19 | |||||||||||||||||||||
TwentyEighty, Inc. - (Term B Loans) | 6,855 | 230 | (7,102 | ) | 76 | — | (59 | ) | — | 498 | |||||||||||||||||||||
TwentyEighty, Inc. - (Term C Loans) | 6,981 | 489 | (7,397 | ) | 179 | — | (252 | ) | — | 692 | |||||||||||||||||||||
TwentyEighty Investors LLC (Equity) | 4,391 | — | — | — | — | 2,216 | 6,607 | — | |||||||||||||||||||||||
Total investments—non-controlled/affiliated | $ | 18,543 | $ | 719 | $ | (14,914 | ) | $ | 257 | $ | 101 | $ | 1,903 | $ | 6,607 | $ | 1,209 |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Type | Unused Fee | Par/ Principal Amount | Fair Value | |||||||
First and Second Lien Debt—unfunded delayed draw and revolving term loans commitments | |||||||||||
Aero Operating, LLC (Dejana Industries, Inc.) | Revolver | 1.00% | $ | 391 | $ | (3 | ) | ||||
American Physician Partners, LLC | Delayed Draw | 0.50 | 350 | 1 | |||||||
American Physician Partners, LLC | Revolver | 0.50 | 1,500 | 4 | |||||||
AMS Group HoldCo, LLC | Revolver | 0.50 | 2,315 | (27 | ) | ||||||
Analogic Corporation | Revolver | 0.50 | 3,029 | (46 | ) |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Type | Unused Fee | Par/ Principal Amount | Fair Value | |||||||||||||||||||
Cobblestone Intermediate Holdco LLC | Delayed Draw | 1.00% | $ | 271 | $ | (1) | |||||||||||||||||
Comar Holding Company, LLC | Revolver | 0.50 | 2,201 | (14) | |||||||||||||||||||
Cority Software Inc. (Canada) | Revolver | 0.50 | 3,000 | (22) | |||||||||||||||||||
Ethos Veterinary Health LLC | Delayed Draw | 2.00 | 2,695 | (83) | |||||||||||||||||||
EvolveIP, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 3,922 | (50) | |||||||||||||||||||
EvolveIP, LLC | Revolver | 0.50 | 2,353 | (30) | |||||||||||||||||||
FWR Holding Corporation | Revolver | 0.50 | 2,111 | (199) | |||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,252 | (34) | |||||||||||||||||||
Individual FoodService Holdings, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 745 | (33) | |||||||||||||||||||
Individual FoodService Holdings, LLC | Revolver | 0.50 | 400 | (18) | |||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 3,698 | (16) | |||||||||||||||||||
K2 Insurance Services, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 2,945 | (29) | |||||||||||||||||||
K2 Insurance Services, LLC | Revolver | 0.50 | 2,290 | (22) | |||||||||||||||||||
Kaseya, Inc. | Delayed Draw | — | 882 | (11) | |||||||||||||||||||
Kaseya, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 1,918 | (24) | |||||||||||||||||||
Kaseya, Inc. | Revolver | 0.50 | 15 | — | |||||||||||||||||||
Lifelong Learner Holdings, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 1,690 | (175) | |||||||||||||||||||
Lifelong Learner Holdings, LLC | Revolver | 0.50 | 1,377 | (142) | |||||||||||||||||||
Liqui-Box Holdings, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,052 | (33) | |||||||||||||||||||
Mailgun Technologies, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,342 | (58) | |||||||||||||||||||
National Carwash Solutions, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 611 | (20) | |||||||||||||||||||
National Carwash Solutions, Inc. | Revolver | 0.50 | 5 | — | |||||||||||||||||||
National Technical Systems, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,269 | (8) | |||||||||||||||||||
Northland Telecommunications Corporation | Revolver | 0.50 | 2,960 | (14) | |||||||||||||||||||
PF Growth Partners, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 823 | (108) | |||||||||||||||||||
PPC Flexible Packaging, LLC | Revolver | 0.50 | 489 | (7) | |||||||||||||||||||
PricewaterhouseCoopers Public Sector LLP | Revolver | 0.50 | 4,250 | (64) | |||||||||||||||||||
QW Holding Corporation (Quala) | Delayed Draw | 1.00 | 600 | (30) | |||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 6,205 | 17 | |||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc. | Revolver | 0.50 | 608 | 2 | |||||||||||||||||||
Smile Doctors, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 543 | (22) | |||||||||||||||||||
SolAero Technologies Corp. (Priority Facilities) | Revolver | 0.50 | 2,068 | — | |||||||||||||||||||
SPay, Inc. | Revolver | 0.50 | 682 | (122) | |||||||||||||||||||
Superior Health Linens, LLC | Revolver | 0.50 | 500 | (9) | |||||||||||||||||||
T2 Systems, Inc. | Revolver | 0.50 | 2,933 | (14) | |||||||||||||||||||
Tank Holding Corp. | Revolver | 0.50 | 28 | (1) | |||||||||||||||||||
TCFI Aevex LLC | Delayed Draw | 1.00 | 1,722 | (36) | |||||||||||||||||||
The Leaders Romans Bidco Limited (United Kingdom) Term Loan C | Delayed Draw | 1.69 | 471 | (22) |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Type | Unused Fee | Par/ Principal Amount | Fair Value | |||||||
Apptio, Inc. | Revolver | 0.50% | $ | 2,367 | $ | (36 | ) | ||||
BMS Holdings III Corp. | Delayed Draw | 1.00 | 3,333 | (83 | ) | ||||||
Captive Resources Midco, LLC | Delayed Draw | 1.25 | 3,009 | (24 | ) | ||||||
Captive Resources Midco, LLC | Revolver | 0.50 | 2,143 | (17 | ) | ||||||
Chartis Holding, LLC | Delayed Draw | 0.50 | 6,402 | 24 | |||||||
Chartis Holding, LLC | Revolver | 0.50 | 2,401 | 9 | |||||||
Chemical Computing Group ULC (Canada) | Revolver | 0.50 | 903 | (6 | ) | ||||||
Circustrix Holdings, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 836 | (11 | ) | ||||||
Comar Holding Company, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 5,136 | (44 | ) | ||||||
Comar Holding Company, LLC | Revolver | 0.50 | 1,608 | (14 | ) | ||||||
Continuum Managed Services Holdco, LLC | Revolver | 0.50 | 2,500 | (3 | ) | ||||||
Cority Software Inc. (Canada) | Revolver | 0.50 | 3,000 | (60 | ) | ||||||
DermaRite Industries, LLC | Revolver | 0.50 | 703 | (20 | ) | ||||||
Dimensional Dental Management, LLC | Revolver | 0.50 | 1,272 | — | |||||||
Direct Travel, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 1,349 | (3 | ) | ||||||
Ethos Veterinary Health LLC | Delayed Draw | 1.00 | 2,696 | 3 | |||||||
FWR Holding Corporation | Delayed Draw | 1.00 | 87 | — | |||||||
FWR Holding Corporation | Revolver | 0.50 | 3,333 | (4 | ) | ||||||
GRO Sub Holdco, LLC (Grand Rapids) | Revolver | 0.50 | 1,071 | (68 | ) | ||||||
iCIMS, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,252 | (14 | ) | ||||||
Innovative Business Services, LLC | Revolver | 1.00 | 2,232 | (35 | ) | ||||||
K2 Insurance Services, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 5,344 | 17 | |||||||
K2 Insurance Services, LLC | Revolver | 0.50 | 2,290 | 7 | |||||||
Kaseya Luxembourg Holdings S.C.A. (Luxembourg) | Delayed Draw | 0.50 | 1,918 | (25 | ) | ||||||
Kaseya Luxembourg Holdings S.C.A. (Luxembourg) | Revolver | 0.50 | 1,102 | (14 | ) | ||||||
Liqui-Box Holdings, Inc. | Revolver | 0.50 | 2,630 | (46 | ) | ||||||
Mailgun Technologies, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,342 | (27 | ) | ||||||
National Carwash Solutions, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 1,494 | (30 | ) | ||||||
National Carwash Solutions, Inc. | Revolver | 0.50 | 310 | (6 | ) | ||||||
National Technical Systems, Inc. | Revolver | 0.50 | 2,500 | (2 | ) | ||||||
NMI AcquisitionCo, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,204 | (7 | ) | ||||||
Northland Telecommunications Corporation | Revolver | 0.50 | 1,702 | (26 | ) | ||||||
PF Growth Partners, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 1,152 | (6 | ) | ||||||
PricewaterhouseCoopers Public Sector LLP | Revolver | 0.50 | 6,250 | (79 | ) | ||||||
PPC Flexible Packaging, LLC | Revolver | 0.50 | 1,957 | (29 | ) | ||||||
Product Quest Manufacturing, LLC | Revolver | 0.50 | 5,117 | — | |||||||
QW Holding Corporation (Quala) | Delayed Draw | 1.00 | 5,050 | (25 | ) | ||||||
Reladyne, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 897 | 1 |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Type | Unused Fee | Par/ Principal Amount | Fair Value | |||||||||||||||||||
Trump Card, LLC | Revolver | 0.50% | $ | 635 | $ | (23) | |||||||||||||||||
TSB Purchaser, Inc. (Teaching Strategies, LLC) | Revolver | 0.50 | 1,342 | (27) | |||||||||||||||||||
US INFRA SVCS BUYER, LLC (AIMS Companies) | Delayed Draw | 0.50 | 28,875 | (454) | |||||||||||||||||||
US INFRA SVCS BUYER, LLC (AIMS Companies) | Revolver | 1.00 | 2,275 | (33) | |||||||||||||||||||
USLS Acquisition, Inc. | Revolver | 0.50 | 76 | (6) | |||||||||||||||||||
VRC Companies, LLC | Delayed Draw | 0.75 | 560 | (3) | |||||||||||||||||||
VRC Companies, LLC | Revolver | 0.50 | 1,646 | (8) | |||||||||||||||||||
Zemax Software Holdings, LLC | Revolver | 0.50 | 642 | (12) | |||||||||||||||||||
Zenith American Holding, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 2,573 | (39) | |||||||||||||||||||
Zenith American Holding, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,590 | (24) | |||||||||||||||||||
Total unfunded commitments | $ | 117,618 | $ | (2,445) |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Type | Unused Fee | Par/ Principal Amount | Fair Value | |||||||
Sapphire Convention, Inc. (Smart City) | Revolver | 0.50% | $ | 4,528 | $ | (32 | ) | ||||
Smile Doctors, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 2,157 | (26 | ) | ||||||
Smile Doctors, LLC | Revolver | 0.50 | 964 | (11 | ) | ||||||
SolAero Technologies Corp. (Priority Term Loan) | Delayed Draw | 1.00 | 542 | — | |||||||
SPay, Inc. | Revolver | 0.50 | 682 | (64 | ) | ||||||
Superior Health Linens, LLC | Revolver | 0.50 | 697 | (73 | ) | ||||||
T2 Systems, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,320 | (4 | ) | ||||||
Tank Holding Corp. | Revolver | 0.50 | 40 | — | |||||||
The Hilb Group, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 11,280 | (114 | ) | ||||||
The Leaders Romans Bidco Limited | Delayed Draw | 1.69 | 3,922 | (96 | ) | ||||||
Trump Card, LLC | Revolver | 0.50 | 635 | (4 | ) | ||||||
TSB Purchaser, Inc. (Teaching Strategies, LLC) | Revolver | 0.50 | 1,342 | (9 | ) | ||||||
USLS Acquisition, Inc. | Revolver | 0.50 | 946 | (17 | ) | ||||||
VRC Companies, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 542 | (3 | ) | ||||||
VRC Companies, LLC | Revolver | 0.50 | 835 | (5 | ) | ||||||
Westfall Technik, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 12,856 | (386 | ) | ||||||
Westfall Technik, Inc. | Revolver | 0.50 | 647 | (19 | ) | ||||||
WP CPP Holdings, LLC (CPP) | Delayed Draw | 1.00 | 25,000 | (163 | ) | ||||||
Zemax Software Holdings, LLC | Revolver | 0.50 | 1,284 | (8 | ) | ||||||
Zenith American Holding, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 3,189 | (20 | ) | ||||||
Zenith American Holding, Inc. | Revolver | 0.50 | 2,968 | (19 | ) | ||||||
Total unfunded commitments | $ | 173,853 | $ | (1,847 | ) |
Type | Amortized Cost | Fair Value | % of Fair Value | |||||||||||||||||
First Lien Debt (excluding First Lien/Last Out Debt) | $ | 1,413,685 | $ | 1,316,786 | 69.03 | % | ||||||||||||||
First Lien/Last Out Debt | 80,209 | 78,127 | 4.10 | |||||||||||||||||
Second Lien Debt | 306,123 | 278,623 | 14.61 | |||||||||||||||||
Equity Investments | 32,331 | 31,756 | 1.66 | |||||||||||||||||
Investment Fund | 216,001 | 202,263 | 10.60 | |||||||||||||||||
Total | $ | 2,048,349 | $ | 1,907,555 | 100.00 | % |
Type | Amortized Cost | Fair Value | % of Fair Value | ||||||||
First Lien Debt (excluding First Lien/Last Out) | $ | 1,479,102 | $ | 1,447,303 | 68.05 | % | |||||
First Lien/Last Out Unitranche | 278,629 | 213,492 | 10.04 | ||||||||
Second Lien Debt | 231,552 | 232,135 | 10.92 | ||||||||
Equity Investments | 21,847 | 30,657 | 1.44 | ||||||||
Investment Fund | 217,501 | 203,101 | 9.55 | ||||||||
Total | $ | 2,228,631 | $ | 2,126,688 | 100.00 | % |
Rate Type | Amortized Cost | Fair Value | % of Fair Value of First and Second Lien Debt | |||||||||||||||||
Floating Rate | $ | 1,785,225 | $ | 1,659,005 | 99.13 | % | ||||||||||||||
Fixed Rate | 14,792 | 14,531 | 0.87 | |||||||||||||||||
Total | $ | 1,800,017 | $ | 1,673,536 | 100.00 | % |
Rate Type | Amortized Cost | Fair Value | % of Fair Value of First and Second Lien Debt | ||||||||
Floating Rate | $ | 1,984,356 | $ | 1,888,063 | 99.74 | % | |||||
Fixed Rate | 4,927 | 4,867 | 0.26 | ||||||||
Total | $ | 1,989,283 | $ | 1,892,930 | 100.00 | % |
Industry | Amortized Cost | Fair Value | % of Fair Value | ||||||||||||||
Aerospace & Defense | $ | 130,786 | $ | 114,093 | 5.98 | % | |||||||||||
Automotive | 46,061 | 46,646 | 2.45 | ||||||||||||||
Banking, Finance, Insurance & Real Estate | 113,256 | 113,612 | 5.96 | ||||||||||||||
Beverage, Food & Tobacco | 93,762 | 85,183 | 4.47 | ||||||||||||||
Business Services | 157,804 | 153,569 | 8.05 | ||||||||||||||
Capital Equipment | 47,377 | 46,532 | 2.44 | ||||||||||||||
Chemicals, Plastics & Rubber | 27,982 | 26,040 | 1.37 | ||||||||||||||
Construction & Building | 5,199 | 5,204 | 0.27 | ||||||||||||||
Consumer Services | 29,032 | 18,254 | 0.96 | ||||||||||||||
Containers, Packaging & Glass | 67,156 | 67,364 | 3.53 | ||||||||||||||
Durable Consumer Goods | 10,841 | 11,146 | 0.58 | ||||||||||||||
Energy: Oil & Gas | 39,403 | 39,546 | 2.07 | ||||||||||||||
Environmental Industries | 46,068 | 44,451 | 2.33 | ||||||||||||||
Healthcare & Pharmaceuticals | 174,280 | 137,470 | 7.21 | ||||||||||||||
High Tech Industries | 218,429 | 214,939 | 11.26 | ||||||||||||||
Hotel, Gaming & Leisure | 97,347 | 81,949 | 4.30 | ||||||||||||||
Investment Fund | 216,001 | 202,263 | 10.60 | ||||||||||||||
Media: Advertising, Printing & Publishing | 36,742 | 36,514 | 1.91 | ||||||||||||||
Media: Broadcasting & Subscription | 45,749 | 46,146 | 2.42 | ||||||||||||||
Media: Diversified & Production | 19,606 | 19,600 | 1.03 | ||||||||||||||
Non-durable Consumer Goods | 1,500 | 2,336 | 0.12 | ||||||||||||||
Retail | 25,075 | 23,747 | 1.24 | ||||||||||||||
Software | 110,505 | 107,329 | 5.63 | ||||||||||||||
Sovereign & Public Finance | 38,168 | 36,229 | 1.90 | ||||||||||||||
Telecommunications | 140,882 | 123,364 | 6.47 | ||||||||||||||
Transportation: Cargo | 39,579 | 39,294 | 2.06 | ||||||||||||||
Transportation: Consumer | 34,739 | 35,160 | 1.84 | ||||||||||||||
Wholesale | 35,020 | 29,575 | 1.55 | ||||||||||||||
Total | $ | 2,048,349 | $ | 1,907,555 | 100.00 | % |
Industry | Amortized Cost | Fair Value | % of Fair Value | |||||||
Aerospace & Defense | $ | 89,611 | $ | 90,073 | 4.23 | % | ||||
Automotive | 9,138 | 9,101 | 0.43 | |||||||
Banking, Finance, Insurance & Real Estate | 189,457 | 192,280 | 9.04 | |||||||
Beverage, Food & Tobacco | 77,934 | 78,720 | 3.70 | |||||||
Business Services | 148,929 | 155,205 | 7.30 | |||||||
Capital Equipment | 45,139 | 45,620 | 2.15 | |||||||
Chemicals, Plastics & Rubber | 26,551 | 25,934 | 1.22 | |||||||
Construction & Building | 13,771 | 13,792 | 0.65 | |||||||
Consumer Services | 33,896 | 33,878 | 1.59 | |||||||
Containers, Packaging & Glass | 87,064 | 55,445 | 2.61 | |||||||
Durable Consumer Goods | 11,418 | 11,869 | 0.56 | |||||||
Energy: Electricity | 33,526 | 31,826 | 1.50 | |||||||
Energy: Oil & Gas | 11,766 | 11,797 | 0.55 | |||||||
Environmental Industries | 38,622 | 39,012 | 1.83 | |||||||
Healthcare & Pharmaceuticals | 251,520 | 196,179 | 9.22 | |||||||
High Tech Industries | 241,193 | 240,591 | 11.31 | |||||||
Hotel, Gaming & Leisure | 93,881 | 91,742 | 4.31 | |||||||
Investment Fund | 217,501 | 203,101 | 9.55 | |||||||
Media: Broadcast & Subscription | 29,516 | 29,520 | 1.39 | |||||||
Media: Advertising, Printing & Publishing | 38,247 | 38,853 | 1.83 | |||||||
Non-durable Consumer Goods | 18,476 | 19,079 | 0.90 | |||||||
Retail | 36,256 | 36,275 | 1.71 | |||||||
Software | 189,020 | 189,491 | 8.91 | |||||||
Sovereign & Public Finance | 38,313 | 37,590 | 1.77 | |||||||
Telecommunications | 125,890 | 124,793 | 5.87 | |||||||
Transportation: Cargo | 62,792 | 63,045 | 2.96 | |||||||
Transportation: Consumer | 36,453 | 36,944 | 1.74 | |||||||
Wholesale | 32,751 | 24,933 | 1.17 | |||||||
Total | $ | 2,228,631 | $ | 2,126,688 | 100.00 | % |
Geography | Amortized Cost | Fair Value | % of Fair Value | ||||||||||||||
Canada | $ | 19,274 | $ | 20,002 | 1.05 | % | |||||||||||
Cyprus | 4,784 | 4,863 | 0.25 | ||||||||||||||
Jamaica | 196 | 198 | 0.01 | ||||||||||||||
Luxembourg | 36,524 | 34,459 | 1.81 | ||||||||||||||
United Kingdom | 92,788 | 87,116 | 4.57 | ||||||||||||||
United States | 1,894,783 | 1,760,917 | 92.31 | ||||||||||||||
Total | $ | 2,048,349 | $ | 1,907,555 | 100.00 | % |
Geography | Amortized Cost | Fair Value | % of Fair Value | |||||||
Canada | $ | 42,167 | $ | 42,271 | 1.99 | % | ||||
Cyprus | 4,733 | 4,691 | 0.22 | |||||||
Luxembourg | 18,649 | 18,803 | 0.88 | |||||||
United Kingdom | 33,671 | 33,236 | 1.56 | |||||||
United States | 2,129,411 | 2,027,687 | 95.35 | |||||||
Total | $ | 2,228,631 | $ | 2,126,688 | 100.00 | % |
Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate & Spread (2) | Interest Rate (2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par/ Principal Amount ** | Amortized Cost (4) | Fair Value(5) | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (77.29%) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aero Operating, LLC (Dejana Industries, Inc.) | ^+* | (2) (3) (13) | Business Services | L + 7.25% | 9.16% | 1/5/2018 | 12/29/2022 | $ | 3,517 | $ | 3,491 | $ | 3,449 | 0.36 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Airnov, Inc. | ^ | (2) (3) (13) | Containers, Packaging & Glass | L + 5.25% | 7.16% | 12/20/2019 | 12/19/2025 | 12,813 | 12,602 | 12,601 | 1.32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alpha Packaging Holdings, Inc. | +* | (2) (3) | Containers, Packaging & Glass | L + 4.25% | 6.35% | 6/26/2015 | 5/12/2020 | 2,836 | 2,836 | 2,822 | 0.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alpine SG, LLC | ^* | (2) (3) | High Tech Industries | L + 6.50% | 8.43% | 2/2/2018 | 11/16/2022 | 15,301 | 15,187 | 15,244 | 1.59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Physician Partners, LLC | ^+* | (2) (3) (13) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 6.50% | 8.58% | 1/7/2019 | 12/21/2021 | 38,235 | 37,868 | 38,110 | 3.98 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AMS Group HoldCo, LLC | ^+* | (2) (3) (13) | Transportation: Cargo | L + 6.00% | 8.07% | 9/29/2017 | 9/29/2023 | 30,808 | 30,361 | 30,457 | 3.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Analogic Corporation | ^+* | (2) (3) (13) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 6.00% | 7.70% | 6/22/2018 | 6/22/2024 | 34,784 | 34,190 | 34,784 | 3.64 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anchor Hocking, LLC | ^ | (2) (3) | Durable Consumer Goods | L + 8.75% | 10.66% | 1/25/2019 | 1/25/2024 | 10,707 | 10,410 | 10,359 | 1.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | ^ | (2) (3) (13) | Software | L + 7.25% | 8.96% | 1/10/2019 | 1/10/2025 | 35,541 | 34,874 | 35,237 | 3.68 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aurora Lux FinCo S.Á.R.L. (Luxembourg) | ^ | (2) (3) (7) | Software | L + 6.00% | 7.93% | 12/24/2019 | 12/24/2026 | 37,500 | 36,563 | 36,563 | 3.82 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avenu Holdings, LLC | +* | (2) (3) | Sovereign & Public Finance | L + 5.25% | 7.35% | 9/28/2018 | 9/28/2024 | 38,665 | 38,125 | 37,227 | 3.89 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barnes & Noble, Inc. | ^ | (2) (3) (11) | Retail | L + 5.50% | 9.07% | 8/7/2019 | 8/7/2024 | 17,637 | 17,225 | 17,196 | 1.80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BMS Holdings III Corp. | ^* | (2) (3) (13) | Construction & Building | L + 5.25% | 7.35% | 9/30/2019 | 9/30/2026 | 11,638 | 11,274 | 11,591 | 1.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brooks Equipment Company, LLC | +* | (2) (3) | Construction & Building | L + 5.00% | 6.91% | 6/26/2015 | 8/29/2020 | 2,443 | 2,439 | 2,441 | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capstone Logistics Acquisition, Inc. | +* | (2) (3) | Transportation: Cargo | L + 4.50% | 6.20% | 6/26/2015 | 10/7/2021 | 3,976 | 3,962 | 3,894 | 0.41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Captive Resources Midco, LLC | ^* | (2) (3) (13) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 6.00% | 8.18% | 6/30/2015 | 5/31/2025 | 30,301 | 29,814 | 30,158 | 3.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Central Security Group, Inc. | +* | (2) (3) | Consumer Services | L + 5.63% | 7.33% | 6/26/2015 | 10/6/2021 | 22,634 | 22,531 | 19,466 | 2.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chartis Holding, LLC | ^ | (2) (3) (13) | Business Services | L + 5.25% | 7.28% | 5/1/2019 | 5/1/2025 | 15,926 | 15,538 | 15,723 | 1.64 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemical Computing Group ULC (Canada) | ^* | (2) (3) (7) (13) | Software | L + 5.25% | 6.95% | 8/30/2018 | 8/30/2023 | 14,674 | 14,567 | 14,539 | 1.52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CircusTrix Holdings, LLC | ^+* | (2) (3) | Hotel, Gaming & Leisure | L + 5.50% | 7.20% | 2/2/2018 | 12/6/2021 | 9,397 | 9,342 | 9,242 | 0.97 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comar Holding Company, LLC | ^+* | (2) (3) (13) | Containers, Packaging & Glass | L + 5.25% | 6.96% | 6/18/2018 | 6/18/2024 | 27,783 | 27,254 | 27,101 | 2.83 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cority Software Inc. (Canada) | ^ | (2) (3) (7) (13) | Software | L + 5.50% | 7.57% | 7/2/2019 | 7/2/2026 | 27,000 | 26,435 | 26,400 | 2.76 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dent Wizard International Corporation | + | (2) (3) | Automotive | L + 4.00% | 5.70% | 4/28/2015 | 4/7/2022 | 877 | 877 | 873 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derm Growth Partners III, LLC (Dermatology Associates) | ^ | (2) (3) (9) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 6.25% (100% PIK) | 8.16% | 5/31/2016 | 5/31/2022 | 56,310 | 56,026 | 39,716 | 4.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DermaRite Industries, LLC | ^* | (2) (3) (13) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 7.00% | 8.70% | 3/3/2017 | 3/3/2022 | 22,647 | 22,481 | 21,690 | 2.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Digicel Limited (Jamaica) | ^ | (7) | Telecommunications | 6.00% | 6.00% | 7/23/2019 | 4/15/2021 | 250 | 202 | 195 | 0.02 |
Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate & Spread (2) | Interest Rate (2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par/ Principal Amount | Amortized Cost (4) | Fair Value (5) | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||
First Lien Debt (77.62%) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Advanced Instruments, LLC | ^+* | (2) (3) (13) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 5.25% | 7.63% | 11/1/2016 | 10/31/2022 | $ | 19,967 | $ | 19,716 | $ | 19,804 | 1.86 | % | |||||||||||||||
Aero Operating, LLC (Dejana Industries, Inc.) | ^+* | (2) (3) (13) | Business Services | L + 7.25% | 9.60% | 1/5/2018 | 12/29/2022 | 3,556 | 3,520 | 3,512 | 0.33 | |||||||||||||||||||
Alpha Packaging Holdings, Inc. | +* | (2) (3) | Containers, Packaging & Glass | L + 4.25% | 7.05% | 6/26/2015 | 5/12/2020 | 2,866 | 2,865 | 2,858 | 0.27 | |||||||||||||||||||
Alpine SG, LLC | ^* | (2) (3) | High Tech Industries | L + 6.00% | 8.52% | 2/2/2018 | 11/16/2022 | 9,695 | 9,607 | 9,659 | 0.91 | |||||||||||||||||||
AMS Group HoldCo, LLC | ^+* | (2) (3) (13) | Transportation: Cargo | L + 6.00% | 8.80% | 9/29/2017 | 9/29/2023 | 32,612 | 31,996 | 31,721 | 2.98 | |||||||||||||||||||
Analogic Corporation | ^+* | (2) (3) (13) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 6.00% | 8.52% | 6/22/2018 | 6/22/2024 | 35,249 | 34,536 | 34,414 | 3.23 | |||||||||||||||||||
Avenu Holdings, LLC | +* | (2) (3) | Sovereign & Public Finance | L + 5.25% | 8.05% | 9/28/2018 | 9/28/2024 | 39,057 | 38,396 | 38,354 | 3.60 | |||||||||||||||||||
Brooks Equipment Company, LLC | +* | (2) (3) | Construction & Building | L + 5.00% | 7.71% | 6/26/2015 | 8/29/2020 | 2,502 | 2,492 | 2,496 | 0.23 | |||||||||||||||||||
Capstone Logistics Acquisition, Inc. | +* | (2) (3) | Transportation: Cargo | L + 4.50% | 7.02% | 6/26/2015 | 10/7/2021 | 14,306 | 14,234 | 14,262 | 1.34 | |||||||||||||||||||
Captive Resources Midco, LLC | ^+* | (2) (3) (13) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 5.75% | 8.27% | 6/30/2015 | 12/18/2021 | 29,441 | 29,212 | 29,139 | 2.74 | |||||||||||||||||||
Central Security Group, Inc. | +* | (2) (3) | Consumer Services | L + 5.63% | 8.15% | 6/26/2015 | 10/6/2021 | 30,349 | 30,142 | 29,742 | 2.80 | |||||||||||||||||||
Chemical Computing Group ULC (Canada) | ^* | (2) (3) (7) (13) | Software | L + 5.50% | 8.02% | 8/30/2018 | 8/30/2023 | 15,794 | 15,636 | 15,617 | 1.47 | |||||||||||||||||||
CIP Revolution Holdings, LLC | ^+* | (2) (3) (13) | Media: Advertising, Printing & Publishing | L + 6.00% | 8.80% | 8/19/2016 | 8/19/2021 | 20,592 | 20,463 | 20,358 | 1.91 | |||||||||||||||||||
CircusTrix Holdings, LLC | ^+* | (2) (3) (13) | Hotel, Gaming & Leisure | L + 5.50% | 8.02% | 2/2/2018 | 12/16/2021 | 9,212 | 9,001 | 8,972 | 0.84 | |||||||||||||||||||
Comar Holding Company, LLC | ^* | (2) (3) (13) | Containers, Packaging & Glass | L + 5.25% | 7.77% | 6/18/2018 | 6/18/2024 | 27,086 | 26,452 | 26,505 | 2.49 | |||||||||||||||||||
Continuum Managed Services Holdco, LLC | ^+* | (2) (3) (13) | High Tech Industries | L + 6.25% | 8.53% | 6/20/2017 | 6/8/2023 | 28,243 | 27,621 | 27,711 | 2.60 | |||||||||||||||||||
Dade Paper & Bag, LLC | ^+* | (2) (3) | Forest Products & Paper | L + 7.50% | 10.02% | 6/9/2017 | 6/10/2024 | 49,250 | 48,464 | 47,798 | 4.49 | |||||||||||||||||||
Datto, Inc. | ^* | (2) (3) (13) | High Tech Industries | L + 8.00% | 10.46% | 12/7/2017 | 12/7/2022 | 35,622 | 35,178 | 35,280 | 3.31 | |||||||||||||||||||
Dent Wizard International Corporation | + | (2) (3) | Automotive | L + 4.00% | 6.51% | 4/28/2015 | 4/7/2020 | 886 | 885 | 881 | 0.08 | |||||||||||||||||||
Derm Growth Partners III, LLC (Dermatology Associates) | ^+* | (2) (3) (13) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 6.25% | 9.05% | 5/31/2016 | 5/31/2022 | 51,599 | 51,203 | 50,946 | 4.78 | |||||||||||||||||||
DermaRite Industries, LLC | ^* | (2) (3) (13) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 7.00% | 9.52% | 3/3/2017 | 3/3/2022 | 22,328 | 22,097 | 21,399 | 2.01 | |||||||||||||||||||
Dimensional Dental Management, LLC | ^ | (2) (3) (11) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 6.75% | 9.28% | 2/12/2016 | 2/12/2021 | 33,674 | 33,276 | 28,172 | 2.65 | |||||||||||||||||||
Direct Travel, Inc. | ^+* | (2) (3) (13) | Hotel, Gaming & Leisure | L + 6.50% | 9.30% | 10/14/2016 | 12/1/2021 | 35,292 | 34,878 | 34,975 | 3.28 | |||||||||||||||||||
DTI Holdco, Inc. | ^* | (2) (3) | High Tech Industries | L + 4.75% | 7.28% | 12/18/2018 | 9/30/2023 | 1,995 | 1,870 | 1,860 | 0.17 |
Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate & Spread (2) | Interest Rate (2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par/ Principal Amount ** | Amortized Cost (4) | Fair Value(5) | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dimensional Dental Management, LLC | ^ | (2) (3) (11) (13) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 5.75% | 10.00% | 2/12/2016 | 2/12/2021 | $ | 1,224 | $ | 1,199 | $ | 1,224 | 0.13 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dimensional Dental Management, LLC | ^ | (2) (3) (9) (11) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 5.75% | 8.66% | 2/12/2016 | 7/22/2020 | 33,674 | 33,301 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct Travel, Inc. | ^+* | (2) (3) | Hotel, Gaming & Leisure | L + 6.50% | 8.41% | 10/14/2016 | 12/1/2021 | 36,805 | 36,515 | 36,757 | 3.84 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DTI Holdco, Inc. | * | (2) (3) | High Tech Industries | L + 4.75% | 6.68% | 12/18/2018 | 9/30/2023 | 1,974 | 1,871 | 1,841 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Emergency Communications Network, LLC | ^+* | (2) (3) | Telecommunications | L + 6.25% | 8.14% | 6/1/2017 | 6/1/2023 | 24,375 | 24,233 | 22,323 | 2.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ensono, LP | * | (2) (3) | Telecommunications | L + 5.25% | 6.95% | 4/30/2018 | 6/27/2025 | 8,537 | 8,452 | 8,537 | 0.89 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ethos Veterinary Health LLC | ^+ | (2) (3) (13) | Consumer Services | L + 4.75% | 6.45% | 5/17/2019 | 5/15/2026 | 10,869 | 10,744 | 10,807 | 1.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EvolveIP, LLC | ^+* | (2) (3) | Telecommunications | L + 5.75% | 7.45% | 11/26/2019 | 6/7/2023 | 34,420 | 33,923 | 34,420 | 3.60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Technologies Holdings, LLC | ^* | (2) (3) | Software | L + 5.75% | 7.85% | 9/18/2017 | 9/18/2023 | 48,242 | 47,949 | 48,705 | 5.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FWR Holding Corporation | ^+* | (2) (3) (13) | Beverage, Food & Tobacco | L + 5.50% | 7.29% | 8/21/2017 | 8/21/2023 | 48,630 | 47,950 | 48,393 | 5.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Green Energy Partners/Stonewall, LLC | +* | (2) (3) | Energy: Electricity | L + 5.50% | 7.60% | 6/26/2015 | 11/10/2021 | 19,550 | 19,374 | 18,034 | 1.89 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GRO Sub Holdco, LLC (Grand Rapids) | ^+* | (2) (3) (13) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 6.00% | 8.10% | 2/28/2018 | 2/22/2023 | 6,465 | 6,380 | 6,085 | 0.64 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hummel Station, LLC | +* | (2) (3) | Energy: Electricity | L + 6.00% | 7.70% | 2/3/2016 | 10/27/2022 | 14,641 | 14,169 | 12,896 | 1.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hydrofarm, LLC | ^ | (2) (3) | Wholesale | L+10.00% (30% Cash / 70% PIK) | 11.91% | 5/15/2017 | 5/12/2022 | 21,556 | 21,254 | 13,647 | 1.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | ^ | (2) (3) (13) | Software | L + 6.50% | 8.29% | 9/12/2018 | 9/12/2024 | 23,930 | 23,507 | 23,927 | 2.50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Innovative Business Services, LLC | ^* | (2) (3) (13) | High Tech Industries | L + 5.50% | 7.53% | 4/5/2018 | 4/5/2023 | 16,143 | 15,782 | 15,880 | 1.66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
K2 Insurance Services, LLC | ^+* | (2) (3) (13) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 5.00% | 7.19% | 7/3/2019 | 7/1/2024 | 22,027 | 21,487 | 22,062 | 2.31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya Inc. | ^ | (2) (3) (13) | High Tech Industries | L + 5.50%, 1.00% PIK | 8.41% | 5/3/2019 | 5/2/2025 | 19,545 | 19,145 | 19,590 | 2.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legacy.com, Inc. | ^ | (2) (3) (11) | High Tech Industries | L + 9.98% | 11.77% | 3/20/2017 | 3/20/2023 | 17,080 | 16,832 | 16,325 | 1.71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lifelong Learner Holdings, LLC | ^* | (2) (3) (13) | Business Services | L + 5.75% | 7.51% | 10/18/2019 | 10/18/2026 | 23,523 | 22,971 | 23,240 | 2.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liqui-Box Holdings, Inc. | ^ | (2) (3) (13) | Containers, Packaging & Glass | L + 4.50% | 6.41% | 6/3/2019 | 6/3/2024 | — | (26) | (37) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mailgun Technologies, Inc. | ^ | (2) (3) (13) | High Tech Industries | L + 5.00% | 7.10% | 3/26/2019 | 3/26/2025 | 11,853 | 11,607 | 11,655 | 1.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National Carwash Solutions, Inc. | ^+ | (2) (3) (13) | Automotive | L + 6.00% | 7.69% | 8/7/2018 | 4/28/2023 | 9,511 | 9,342 | 9,428 | 0.99 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National Technical Systems, Inc. | ^+* | (2) (3) (13) | Aerospace & Defense | L + 6.25% | 7.94% | 6/26/2015 | 6/12/2021 | 27,950 | 27,801 | 27,920 | 2.92 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NES Global Talent Finance US, LLC (United Kingdom) | +* | (2) (3) (7) | Energy: Oil & Gas | L + 5.50% | 7.43% | 5/9/2018 | 5/11/2023 | 9,890 | 9,762 | 9,763 | 1.02 |
Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate & Spread (2) | Interest Rate (2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par/ Principal Amount | Amortized Cost (4) | Fair Value (5) | % of Net Assets | |||||||||||||||||||
First Lien Debt (77.62%) (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||
EIP Merger Sub, LLC (Evolve IP) | ^+* | (2) (3) (11) | Telecommunications | L + 5.75% | 8.27% | 6/7/2016 | 6/7/2022 | $ | 36,093 | $ | 35,433 | $ | 35,169 | 3.30 | % | ||||||||||||||
Emergency Communications Network, LLC | ^+* | (2) (3) | Telecommunications | L + 6.25% | 8.75% | 6/1/2017 | 6/1/2023 | 24,625 | 24,452 | 24,133 | 2.27 | ||||||||||||||||||
Ensono, LP | * | (2) (3) | Telecommunications | L + 5.25% | 7.77% | 4/30/2018 | 6/27/2025 | 8,623 | 8,618 | 8,450 | 0.79 | ||||||||||||||||||
Frontline Technologies Holdings, LLC | ^ | (2) (3) (13) | Software | L + 6.50% | 9.02% | 9/18/2017 | 9/18/2023 | 38,804 | 38,456 | 38,450 | 3.61 | ||||||||||||||||||
FWR Holding Corporation | ^+* | (2) (3) (13) | Beverage, Food & Tobacco | L + 5.75% | 8.26% | 8/21/2017 | 8/21/2023 | 46,755 | 45,782 | 46,393 | 4.36 | ||||||||||||||||||
Green Energy Partners/Stonewall, LLC | +* | (2) (3) | Energy: Electricity | L + 5.50% | 8.30% | 6/26/2015 | 11/13/2021 | 19,750 | 19,494 | 19,536 | 1.83 | ||||||||||||||||||
GRO Sub Holdco, LLC (Grand Rapids) | ^+* | (2) (3) (13) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 6.00% | 8.80% | 2/28/2018 | 2/22/2024 | 6,661 | 6,466 | 6,209 | 0.58 | ||||||||||||||||||
Hummel Station, LLC | +* | (2) (3) | Energy: Electricity | L + 6.00% | 8.52% | 2/3/2016 | 10/27/2022 | 14,790 | 14,164 | 14,422 | 1.35 | ||||||||||||||||||
Hydrofarm, LLC | ^ | (2) (3) | Wholesale | L+10.00% (30% cash/70% PIK) | 12.50% | 5/15/2017 | 5/12/2022 | 20,306 | 19,958 | 13,989 | 1.31 | ||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | ^ | (2) (3) (13) | Software | L + 6.50% | 8.94% | 9/12/2018 | 9/12/2024 | 20,025 | 19,616 | 19,297 | 1.81 | ||||||||||||||||||
Indra Holdings Corp. (Totes Isotoner) | ^ | (2) (3) | Non-durable Consumer Goods | L + 4.25% | 6.77% | 4/29/2014 | 5/1/2021 | 18,965 | 17,561 | 9,483 | 0.89 | ||||||||||||||||||
Innovative Business Services, LLC | ^* | (2) (3) (13) | High Tech Industries | L + 5.50% | 7.91% | 4/5/2018 | 4/5/2023 | 16,307 | 15,789 | 15,948 | 1.50 | ||||||||||||||||||
Legacy.com, Inc. | ^ | (2) (3) (11) | High Tech Industries | L + 6.00% | 8.79% | 3/20/2017 | 3/20/2023 | 17,000 | 16,696 | 16,827 | 1.58 | ||||||||||||||||||
Maravai Intermediate Holdings, LLC | ^* | (2) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 4.25% | 6.81% | 8/2/2018 | 8/2/2025 | 19,950 | 19,766 | 19,719 | 1.85 | ||||||||||||||||||
Metrogistics, LLC | +* | (2) (3) | Transportation: Cargo | L + 6.50% | 9.00% | 12/13/2016 | 9/30/2022 | 17,517 | 17,349 | 17,424 | 1.65 | ||||||||||||||||||
Moxie Liberty, LLC | +* | (2) (3) | Energy: Electricity | L + 6.50% | 9.30% | 10/16/2017 | 8/21/2020 | 9,873 | 9,208 | 8,964 | 0.84 | ||||||||||||||||||
National Carwash Solutions, Inc. | ^+ | (2) (3) (13) | Automotive | L + 6.00% | 8.35% | 8/7/2018 | 4/28/2023 | 5,843 | 5,662 | 5,688 | 0.53 | ||||||||||||||||||
National Technical Systems, Inc. | ^+* | (2) (3) (13) | Aerospace & Defense | L + 6.25% | 8.87% | 6/26/2015 | 6/12/2021 | 28,237 | 27,990 | 28,160 | 2.64 | ||||||||||||||||||
NES Global Talent Finance US, LLC (United Kingdom) | +* | (2) (3) (8) | Energy: Oil & Gas | L + 5.50% | 8.03% | 5/9/2018 | 5/11/2023 | 9,992 | 9,833 | 9,695 | 0.91 | ||||||||||||||||||
Nexus Technologies, LLC | ^ | (2) (3) | High Tech Industries | L + 5.50% | 8.30% | 12/11/2018 | 12/5/2023 | 6,234 | 6,177 | 6,158 | 0.58 | ||||||||||||||||||
NMI AcquisitionCo, Inc. | ^+* | (2) (3) (13) | High Tech Industries | L + 6.75% | 9.27% | 9/6/2017 | 9/6/2022 | 51,424 | 50,646 | 49,501 | 4.65 | ||||||||||||||||||
North American Dental Management, LLC | ^ | (2) (3) (13) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 5.25% | 8.04% | 10/26/2018 | 7/7/2023 | 2,060 | 1,962 | 1,973 | 0.19 | ||||||||||||||||||
Northland Telecommunications Corporation | ^* | (2) (3) (13) | Media: Broadcast & Subscription | L + 5.75% | 8.10% | 10/1/2018 | 10/1/2025 | 21,638 | 21,297 | 21,311 | 2.00 |
Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate & Spread (2) | Interest Rate (2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par/ Principal Amount ** | Amortized Cost (4) | Fair Value(5) | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nexus Technologies, LLC | * | (2) (3) | High Tech Industries | L + 5.50%, 1.50% PIK | 8.91% | 12/11/2018 | 12/5/2023 | $ | 6,172 | $ | 6,119 | $ | 5,621 | 0.59 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMI AcquisitionCo, Inc. | ^+* | (2) (3) (13) | High Tech Industries | L + 5.75% | 7.45% | 9/6/2017 | 9/6/2022 | 50,067 | 49,471 | 49,888 | 5.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Northland Telecommunications Corporation | ^* | (2) (3) (13) | Media: Broadcast & Subscription | L + 5.75% | 7.46% | 10/1/2018 | 10/1/2025 | 46,603 | 45,916 | 46,529 | 4.86 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paramit Corporation | +* | (2) (3) | Capital Equipment | L + 4.50% | 6.22% | 5/3/2019 | 5/3/2025 | 6,298 | 6,241 | 6,268 | 0.66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PF Growth Partners, LLC | ^+* | (2) (3) (13) | Hotel, Gaming & Leisure | L + 5.00% | 6.70% | 7/1/2019 | 7/11/2025 | 7,161 | 7,045 | 7,135 | 0.75 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plano Molding Company, LLC | ^ | (2) (3) | Hotel, Gaming & Leisure | L + 7.50% | 9.20% | 5/1/2015 | 5/12/2021 | 14,752 | 14,645 | 14,085 | 1.47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPC Flexible Packaging, LLC | +* | (2) (3) (13) | Containers, Packaging & Glass | L + 5.50% | 7.19% | 11/23/2018 | 11/23/2024 | 13,591 | 13,404 | 13,464 | 1.41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPT Management Holdings, LLC | ^ | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 6.00%, 0.75% PIK | 8.66% | 12/15/2016 | 12/16/2022 | 27,744 | 27,627 | 23,155 | 2.42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pretium Packaging, LLC | ^ | (2) (3) | Containers, Packaging & Glass | L + 5.00% | 6.91% | 8/15/2019 | 11/14/2023 | 7,700 | 7,631 | 7,700 | 0.81 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PricewaterhouseCoopers Public Sector LLP | ^ | (2) (3) (13) | Aerospace & Defense | L + 3.25% | 5.16% | 5/1/2018 | 5/1/2023 | — | (105) | (46) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Product Quest Manufacturing, LLC | ^ | (2) (3) (9) | Containers, Packaging & Glass | L + 6.75% | 5.75% | 9/21/2017 | 3/31/2020 | 840 | 840 | 840 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Propel Insurance Agency, LLC | ^ | (2) (3) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 4.25% | 6.35% | 6/1/2018 | 6/1/2024 | 2,363 | 2,347 | 2,353 | 0.25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QW Holding Corporation (Quala) | ^+* | (2) (3) (13) | Environmental Industries | L + 5.75% | 7.73% | 8/31/2016 | 8/31/2022 | 43,358 | 42,802 | 43,106 | 4.51 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redwood Services Group, LLC | ^ | (2) (3) | High Tech Industries | L + 6.00% | 7.91% | 11/13/2018 | 6/6/2023 | 8,427 | 8,363 | 8,342 | 0.87 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Riveron Acquisition Holdings, Inc. | ^+* | (2) (3) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 6.00% | 7.91% | 5/22/2019 | 5/22/2025 | 19,968 | 19,605 | 19,587 | 2.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc. | ^ | (2) (3) (13) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 5.50% | 7.41% | 11/1/2019 | 11/1/2026 | 11,594 | 11,222 | 11,449 | 1.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sapphire Convention, Inc. (Smart City) | *+^ | (2) (3) (13) | Telecommunications | L + 5.25% | 7.27% | 11/20/2018 | 11/20/2025 | 28,577 | 28,009 | 28,329 | 2.96 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Smile Doctors, LLC | ^*+ | (2) (3) (13) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 6.00% | 8.07% | 10/6/2017 | 10/6/2022 | 22,227 | 22,136 | 21,996 | 2.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Brands Intermediate, Inc. | +* | (2) (3) | Beverage, Food & Tobacco | L + 5.00% | 7.20% | 11/16/2018 | 11/20/2025 | 19,899 | 19,714 | 19,750 | 2.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SPay, Inc. | ^+* | (2) (3) (13) | Hotel, Gaming & Leisure | L + 5.75% | 7.46% | 6/15/2018 | 6/17/2024 | 20,512 | 20,179 | 18,694 | 1.95 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Superior Health Linens, LLC | ^+* | (2) (3) (13) | Business Services | L + 7.50%, 0.50% PIK | 9.91% | 9/30/2016 | 9/30/2021 | 21,805 | 21,666 | 19,933 | 2.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surgical Information Systems, LLC | ^+* | (2) (3) (11) | High Tech Industries | L + 4.50% | 7.47% | 4/24/2017 | 4/24/2023 | 26,168 | 26,007 | 25,715 | 2.69 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
T2 Systems, Inc. | ^+* | (2) (3) (13) | Transportation: Consumer | L + 6.75% | 8.85% | 9/28/2016 | 9/28/2022 | 35,648 | 35,159 | 35,648 | 3.73 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tank Holding Corp. | ^ | (2) (3) (13) | Capital Equipment | L + 4.00% | 5.76% | 3/26/2019 | 3/26/2024 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Leaders Romans Bidco Limited (United Kingdom) | ^ | (2) (3) (7) (13) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 6.75%, 3.50% PIK | 11.01% | 7/23/2019 | 6/30/2024 | £ | 19,577 | 24,865 | 26,531 | 2.77 |
Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate & Spread (2) | Interest Rate (2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par/ Principal Amount | Amortized Cost (4) | Fair Value (5) | % of Net Assets | |||||||||||||||||||
First Lien Debt (77.62%) (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||
Payment Alliance International, Inc. | ^ | (2) (3) (11) | Business Services | L + 6.05% | 8.13% | 9/15/2017 | 9/15/2021 | $ | 23,723 | $ | 23,324 | $ | 23,588 | 2.22 | % | ||||||||||||||
Plano Molding Company, LLC | ^ | (2) (3) | Hotel, Gaming & Leisure | L + 7.50% | 9.98% | 5/1/2015 | 5/12/2021 | 14,902 | 14,726 | 13,729 | 1.29 | ||||||||||||||||||
PPC Flexible Packaging, LLC | ^+ | (2) (3) (13) | Containers, Packaging & Glass | L + 5.25% | 7.77% | 11/23/2018 | 11/23/2024 | 11,962 | 11,761 | 11,839 | 1.11 | ||||||||||||||||||
PPT Management Holdings, LLC | ^ | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | L+7.50% (100% PIK) | 9.85% | 12/15/2016 | 12/16/2022 | 26,820 | 26,675 | 22,194 | 2.08 | ||||||||||||||||||
PricewaterhouseCoopers Public Sector LLP | ^ | (2) (3) (13) | Aerospace & Defense | L + 2.75% | 5.25% | 5/1/2018 | 5/1/2023 | — | (131 | ) | (160 | ) | (0.02 | ) | |||||||||||||||
Prime Risk Partners, Inc. | ^ | (2) (3) (11) (13) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 5.00% | 7.80% | 8/15/2017 | 8/13/2023 | 24,389 | 23,906 | 23,466 | 2.20 | ||||||||||||||||||
Prime Risk Partners, Inc. | ^ | (2) (3) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 5.00% | 7.44% | 8/15/2017 | 8/13/2023 | 1,925 | 1,887 | 1,871 | 0.18 | ||||||||||||||||||
Product Quest Manufacturing, LLC | ^ | (2) (3) (13) | Containers, Packaging & Glass | L + 6.75% | 10.00% | 9/21/2017 | 3/31/2019 | 4,051 | 4,051 | 4,051 | 0.38 | ||||||||||||||||||
Product Quest Manufacturing, LLC | ^ | (2) (3) (9) (11) | Containers, Packaging & Glass | L + 5.75% | 8.09% | 9/9/2015 | 9/9/2020 | 33,000 | 32,270 | — | — | ||||||||||||||||||
Prowler Acquisition Corp. (Pipeline Supply and Service, LLC) | +* | (2) (3) | Wholesale | L + 4.50% | 7.30% | 12/1/2017 | 1/28/2020 | 14,752 | 14,396 | 14,663 | 1.38 | ||||||||||||||||||
PSI Services, LLC | ^ | (2) (3) | Business Services | L + 5.00% | 7.52% | 9/19/2018 | 1/20/2023 | 4,546 | 4,487 | 4,445 | 0.42 | ||||||||||||||||||
QW Holding Corporation (Quala) | ^+* | (2) (3) | Environmental Industries | L + 6.75% | 9.22% | 8/31/2016 | 8/31/2022 | 36,179 | 35,604 | 35,835 | 3.37 | ||||||||||||||||||
Redwood Services Group, LLC | * | (2) (3) | High Tech Industries | L + 6.00% | 8.71% | 11/13/2018 | 6/6/2023 | 5,323 | 5,277 | 5,242 | 0.49 | ||||||||||||||||||
Sapphire Convention, Inc. (Smart City) | ^* | (2) (3) (13) | Telecommunications | L + 5.25% | 7.89% | 11/20/2018 | 11/20/2025 | 28,866 | 28,207 | 28,264 | 2.65 | ||||||||||||||||||
Smile Doctors, LLC | ^+* | (2) (3) (13) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 5.75% | 8.55% | 10/6/2017 | 10/6/2022 | 18,155 | 18,037 | 17,782 | 1.67 | ||||||||||||||||||
SolAero Technologies Corp. | ^ | (2) (3) (9) | Telecommunications | L + 5.25% | 7.75% | 5/24/2016 | 12/10/2020 | 24,362 | 23,787 | 14,327 | 1.35 | ||||||||||||||||||
SolAero Technologies Corp. | ^ | (2) (3) | Telecommunications | L+ 7.25%, 4.00% PIK | 10.25% | 9/6/2018 | 3/31/2019 | 3,641 | 3,623 | 3,641 | 0.34 | ||||||||||||||||||
Sovos Brands Intermediate, Inc. | ^ | (2) | Beverage, Food & Tobacco | L + 5.00% | 7.64% | 11/16/2018 | 11/20/2025 | 20,100 | 19,903 | 19,782 | 1.86 | ||||||||||||||||||
SPay, Inc. | ^+* | (2) (3) (13) | Hotel, Gaming & Leisure | L + 5.75% | 8.22% | 6/15/2018 | 6/15/2024 | 19,909 | 19,347 | 19,009 | 1.79 | ||||||||||||||||||
Superior Health Linens, LLC | ^+* | (2) (3) (13) | Business Services | L + 7.00% | 9.52% | 9/30/2016 | 9/30/2021 | 21,100 | 20,891 | 20,840 | 1.96 | ||||||||||||||||||
Surgical Information Systems, LLC | ^+* | (2) (3) (11) | High Tech Industries | L + 4.85% | 7.37% | 4/24/2017 | 4/24/2023 | 27,708 | 27,497 | 27,171 | 2.55 | ||||||||||||||||||
T2 Systems Canada, Inc. | * | (2) (3) | Transportation: Consumer | L + 6.75% | 9.34% | 5/24/2017 | 9/28/2022 | 3,969 | 3,899 | 3,946 | 0.37 | ||||||||||||||||||
T2 Systems, Inc. | ^+* | (2) (3) (13) | Transportation: Consumer | L + 6.75% | 9.34% | 9/28/2016 | 9/28/2022 | 32,331 | 31,756 | 32,133 | 3.02 | ||||||||||||||||||
The Hilb Group, LLC | ^ | (2) (3) (11) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 6.00% | 8.80% | 6/24/2015 | 6/24/2021 | 49,451 | 48,861 | 48,456 | 4.55 | ||||||||||||||||||
The Topps Company, Inc. | +* | (2) (3) | Non-durable Consumer Goods | L + 6.00% | 8.80% | 6/26/2015 | 10/2/2020 | 22,127 | 21,951 | 22,127 | 2.08 |
Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate & Spread (2) | Interest Rate (2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par/ Principal Amount ** | Amortized Cost (4) | Fair Value(5) | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transform SR Holdings, LLC | ^ | (2) (3) | Retail | L + 7.25% | 9.18% | 2/11/2019 | 2/12/2024 | $ | 19,050 | $ | 18,887 | $ | 18,860 | 1.97 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trump Card, LLC | ^+* | (2) (3) (13) | Transportation: Cargo | L + 5.50% | 7.63% | 6/26/2018 | 4/21/2022 | 7,918 | 7,881 | 7,869 | 0.82 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSB Purchaser, Inc. (Teaching Strategies, LLC) | ^+* | (2) (3) (13) | Media: Advertising, Printing & Publishing | L + 6.00% | 8.10% | 5/14/2018 | 5/14/2024 | 28,294 | 27,726 | 28,105 | 2.94 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turbo Buyer, Inc. | ^ | (2) (3) (13) | Automotive | L + 6.00% | 7.69% | 12/2/2019 | 12/2/2025 | 27,897 | 27,033 | 27,439 | 2.87 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tweddle Group, Inc. | ^ | (2) (3) | Media: Advertising, Printing & Publishing | L + 4.50% | 6.20% | 9/17/2018 | 9/17/2023 | 1,908 | 1,885 | 1,859 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Acute Care Solutions, LLC | +* | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 5.00% | 6.91% | 2/21/2019 | 5/15/2021 | 4,265 | 4,230 | 4,053 | 0.42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unifrutti Financing PLC (Cyprus) | ^ | (2) (3) (7) | Beverage, Food & Tobacco | 7.50%, 1.00% PIK | 8.50% | 9/15/2019 | 9/15/2026 | € | 4,530 | 4,746 | 4,836 | 0.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USLS Acquisition, Inc. | ^* | (2) (3) (13) | Business Services | L + 5.75% | 7.85% | 11/30/2018 | 11/30/2024 | 22,139 | 21,741 | 21,674 | 2.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VRC Companies, LLC | ^+* | (2) (3) (13) | Business Services | L + 6.50% | 8.21% | 3/31/2017 | 3/31/2023 | 57,164 | 56,674 | 57,106 | 5.97 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Westfall Technik, Inc. | ^ | (2) (3) (13) | Chemicals, Plastics & Rubber | L + 5.75% | 7.66% | 9/13/2018 | 9/13/2024 | 27,973 | 27,432 | 26,962 | 2.82 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WP CPP Holdings, LLC (CPP) | ^ | (2) (3) | Aerospace & Defense | L + 3.75% | 5.66% | 7/18/2019 | 4/30/2025 | 20,000 | 19,817 | 19,826 | 2.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zemax Software Holdings, LLC | ^* | (2) (3) (13) | Software | L + 5.75% | 7.85% | 6/25/2018 | 6/25/2024 | 10,146 | 10,013 | 10,087 | 1.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zenith Merger Sub, Inc. | ^ | (2) (3) (13) | Business Services | L + 5.25% | 7.35% | 12/13/2017 | 12/13/2023 | 16,530 | 16,321 | 16,405 | 1.72 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt Total | $ | 1,725,479 | $ | 1,707,292 | $ | 1,641,653 | 171.66 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt (11.04%) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Access CIG, LLC | * | (2) (3) | Business Services | L + 7.75% | 9.44% | 2/14/2018 | 2/27/2026 | $ | 2,700 | $ | 2,687 | $ | 2,681 | 0.28 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aimbridge Acquisition Co., Inc. | ^* | (2) (3) | Hotel, Gaming & Leisure | L + 7.50% | 9.19% | 2/1/2019 | 2/1/2027 | 9,241 | 9,089 | 9,160 | 0.96 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AQA Acquisition Holding, Inc. | ^ | (2) (3) | High Tech Industries | L + 8.00% | 10.09% | 10/1/2018 | 5/24/2024 | 40,000 | 39,670 | 39,740 | 4.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Parent Holdings, Inc. | ^* | (2) (3) | Software | L + 7.50% | 9.43% | 10/3/2018 | 4/19/2026 | 19,062 | 18,660 | 18,261 | 1.91 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higginbotham Insurance Agency, Inc. | ^ | (2) (3) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 7.50% | 9.20% | 12/3/2019 | 12/19/2025 | 2,500 | 2,475 | 2,493 | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jazz Acquisition, Inc. | ^ | (2) (3) | Aerospace & Defense | L + 8.00% | 10.10% | 6/13/2019 | 6/18/2027 | 23,450 | 23,117 | 23,225 | 2.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Le Tote, Inc. | ^ | (2) (3) | Retail | L + 6.75% | 8.66% | 11/8/2019 | 11/8/2024 | 7,143 | 6,969 | 6,964 | 0.73 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outcomes Group Holdings, Inc. | ^* | (2) (3) | Business Services | L + 7.50% | 9.41% | 10/23/2018 | 10/26/2026 | 4,500 | 4,490 | 4,487 | 0.47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pathway Vet Alliance, LLC | ^ | (2) (3) (13) | Consumer Services | L + 8.50% | 10.22% | 11/14/2019 | 12/23/2025 | 8,050 | 7,814 | 8,074 | 0.84 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pharmalogic Holdings Corp. | ^ | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 8.00% | 9.70% | 6/7/2018 | 12/11/2023 | 800 | 797 | 796 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartz Holding Company (QuickBase, Inc.) | ^ | (2) (3) | Software | L + 8.00% | 9.71% | 4/2/2019 | 4/2/2027 | 11,900 | 11,677 | 11,662 | 1.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reladyne, Inc. | ^+* | (2) (3) (13) | Wholesale | L + 9.50% | 11.60% | 4/19/2018 | 1/21/2023 | 12,242 | 12,080 | 12,234 | 1.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tank Holding Corp. | ^* | (2) (3) | Capital Equipment | L + 8.25% | 11.04% | 3/26/2019 | 3/26/2027 | 37,380 | 36,771 | 37,223 | 3.89 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ultimate Baked Goods MIDCO, LLC (Rise Baking) | ^ | (2) (3) | Beverage, Food & Tobacco | L + 8.00% | 9.70% | 8/9/2018 | 8/9/2026 | 8,333 | 8,187 | 8,243 | 0.86 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Watchfire Enterprises, Inc. | ^ | (2) (3) | Media: Advertising, Printing & Publishing | L + 8.00% | 9.95% | 10/2/2013 | 10/2/2021 | 7,000 | 6,966 | 6,998 | 0.73 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WP CPP Holdings, LLC (CPP) | ^* | (2) (3) | Aerospace & Defense | L + 7.75% | 9.68% | 7/18/2019 | 4/30/2026 | 39,500 | 39,125 | 38,833 | 4.06 |
Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate & Spread (2) | Interest Rate (2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par/ Principal Amount | Amortized Cost (4) | Fair Value (5) | % of Net Assets | |||||||||||||||||||
First Lien Debt (77.62%) (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||
Trump Card, LLC | ^+* | (2) (3) (13) | Transportation: Cargo | L + 5.00% | 7.80% | 6/26/2018 | 4/21/2022 | $ | 8,157 | $ | 8,107 | $ | 8,036 | 0.75 | % | ||||||||||||||
TSB Purchaser, Inc. (Teaching Strategies, LLC) | ^+* | (2) (3) (13) | Media: Advertising, Printing & Publishing | L + 6.00% | 8.80% | 5/14/2018 | 5/14/2024 | 28,028 | 27,352 | 27,462 | 2.58 | ||||||||||||||||||
Tweddle Group, Inc. | ^ | (2) (3) | Media: Advertising, Printing & Publishing | L + 4.50% | 6.97% | 9/17/2018 | 9/17/2023 | 2,400 | 2,366 | 2,386 | 0.22 | ||||||||||||||||||
USLS Acquisition, Inc. | ^ | (2) (3) (13) | Business Services | L + 5.75% | 8.46% | 11/30/2018 | 11/30/2024 | 17,730 | 17,282 | 17,178 | 1.61 | ||||||||||||||||||
VRC Companies, LLC | ^+* | (2) (3) (13) | Business Services | L + 6.50% | 9.02% | 3/31/2017 | 3/31/2023 | 54,181 | 53,345 | 53,410 | 5.03 | ||||||||||||||||||
Watchfire Enterprises, Inc. | * | (2) (3) | Media: Advertising, Printing & Publishing | L + 4.00% | 6.80% | 6/9/2017 | 10/2/2020 | 1,248 | 1,241 | 1,248 | 0.12 | ||||||||||||||||||
Westfall Technik, Inc. | ^ | (2) (3) (13) | Chemicals, Plastics & Rubber | L + 5.00% | 7.79% | 9/13/2018 | 9/13/2024 | 10,585 | 10,218 | 9,902 | 0.93 | ||||||||||||||||||
Zemax Software Holdings, LLC | ^* | (2) (3) (13) | Software | L + 5.75% | 8.55% | 6/25/2018 | 6/25/2024 | 10,248 | 10,111 | 10,144 | 0.95 | ||||||||||||||||||
Zenith Merger Sub, Inc. | ^+* | (2) (3) (13) | Business Services | L + 5.50% | 8.30% | 12/13/2017 | 12/13/2023 | 10,881 | 10,732 | 10,778 | 1.01 | ||||||||||||||||||
First Lien Debt Total | �� | $ | 1,602,861 | $ | 1,532,119 | 143.88 | % | ||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt (9.07%) | |||||||||||||||||||||||||||||
Access CIG, LLC | ^ | (2) | Business Services | L + 7.75% | 10.46% | 2/14/2018 | 2/27/2026 | $ | 2,701 | $ | 2,678 | $ | 2,650 | 0.25 | % | ||||||||||||||
AmeriLife Group, LLC | ^* | (2) (3) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 8.75% | 11.27% | 7/9/2015 | 1/10/2023 | 22,000 | 21,712 | 21,910 | 2.06 | ||||||||||||||||||
AQA Acquisition Holding, Inc. | ^ | (2) (3) | High Tech Industries | L + 8.00% | 10.40% | 10/1/2018 | 5/24/2024 | 40,000 | 39,623 | 39,336 | 3.69 | ||||||||||||||||||
Argon Medical Devices Holdings, Inc. | ^* | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 8.00% | 10.52% | 11/2/2017 | 1/23/2026 | 7,500 | 7,468 | 7,446 | 0.70 | ||||||||||||||||||
Brave Parent Holdings, Inc. | ^* | (2) (3) | Software | L + 7.50% | 10.02% | 10/3/2018 | 4/19/2026 | 19,062 | 18,616 | 18,301 | 1.72 | ||||||||||||||||||
Drew Marine Group Inc. | ^+* | (2) (3) | Chemicals, Plastics & Rubber | L + 7.00% | 9.52% | 11/19/2013 | 5/19/2021 | 12,500 | 12,487 | 12,396 | 1.16 | ||||||||||||||||||
Outcomes Group Holdings, Inc. | ^* | (2) | Business Services | L + 7.50% | 10.28% | 10/23/2018 | 10/26/2026 | 4,500 | 4,500 | 4,447 | 0.42 | ||||||||||||||||||
Pharmalogic Holdings Corp. | ^ | (2) (3) (13) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 8.00% | 10.52% | 6/7/2018 | 12/11/2023 | 563 | 560 | 563 | 0.05 | ||||||||||||||||||
Project Accelerate Parent, LLC | ^* | (2) (3) | Software | L + 8.50% | 10.89% | 1/2/2018 | 1/2/2026 | 22,500 | 21,986 | 22,109 | 2.08 | ||||||||||||||||||
Prowler Acquisition Corp. (Pipeline Supply and Service, LLC) | ^ | (2) (3) | Wholesale | L + 8.50% | 11.30% | 1/24/2014 | 7/28/2020 | 3,000 | 2,972 | 2,939 | 0.28 | ||||||||||||||||||
Reladyne, Inc. | ^+* | (2) (3) | Wholesale | L + 9.50% | 12.30% | 4/19/2018 | 1/21/2023 | 10,000 | 9,830 | 9,915 | 0.93 | ||||||||||||||||||
Santa Cruz Holdco, Inc. | ^ | (2) (3) | Non-durable Consumer Goods | L + 8.25% | 10.69% | 12/15/2017 | 12/13/2024 | 17,138 | 16,984 | 16,903 | 1.59 | ||||||||||||||||||
Ultimate Baked Goods MIDCO, LLC (Rise Baking) | ^ | (2) (3) | Beverage, Food & Tobacco | L + 8.00% | 10.52% | 8/9/2018 | 8/9/2026 | 8,333 | 8,176 | 8,108 | 0.76 | ||||||||||||||||||
Watchfire Enterprises, Inc. | ^ | (2) (3) | Media: Advertising, Printing & Publishing | L + 8.00% | 10.80% | 10/2/2013 | 10/2/2021 | 7,000 | 6,950 | 6,996 | 0.66 | ||||||||||||||||||
Zywave, Inc. | ^ | (2) (3) | High Tech Industries | L + 9.00% | 11.65% | 11/18/2016 | 11/17/2023 | 4,950 | 4,892 | 4,939 | 0.46 | ||||||||||||||||||
Second Lien Debt Total | $ | 179,434 | $ | 178,958 | 16.81 | % |
Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate & Spread (2) | Interest Rate (2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par/ Principal Amount ** | Amortized Cost (4) | Fair Value(5) | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zywave, Inc. | ^ | (2) (3) | High Tech Industries | L + 9.00% | 10.94% | 11/18/2016 | 11/17/2023 | $ | 3,468 | $ | 3,432 | $ | 3,458 | 0.36 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt Total | $ | 237,269 | $ | 234,006 | $ | 234,532 | 24.51 | % |
Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Footnotes | Industry | Acquisition Date | Shares/ Units | Cost | Fair Value (5) | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Investments (0.98%) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ANLG Holdings, LLC | ^ | (6) | Healthcare & Pharmaceuticals | 6/22/2018 | 880 | $ | 880 | $ | 973 | 0.10 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avenu Holdings, LLC | ^ | (6) | Sovereign & Public Finance | 9/28/2018 | 172 | 172 | 154 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chartis Holding, LLC | ^ | (6) | Business Services | 5/1/2019 | 433 | 433 | 589 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CIP Revolution Holdings, LLC | ^ | (6) | Media: Advertising, Printing & Publishing | 8/19/2016 | 318 | 318 | 444 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cority Software Inc. (Canada) | ^ | (6) | Software | 7/2/2019 | 250 | 250 | 306 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DecoPac, Inc. | ^ | (6) | Non-durable Consumer Goods | 9/29/2017 | 1,500 | 1,500 | 1,999 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derm Growth Partners III, LLC (Dermatology Associates) | ^ | (6) | Healthcare & Pharmaceuticals | 5/31/2016 | 1,000 | 1,000 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GRO Sub Holdco, LLC (Grand Rapids) | ^ | (6) | Healthcare & Pharmaceuticals | 3/29/2018 | 500 | 500 | 137 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
K2 Insurance Services, LLC | ^ | (6) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | 7/3/2019 | 433 | 433 | 486 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legacy.com, Inc. | ^ | (6) | High Tech Industries | 3/20/2017 | 1,500 | 1,500 | 783 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mailgun Technologies, Inc. | ^ | (6) | High Tech Industries | 3/26/2019 | 424 | 424 | 605 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
North Haven Goldfinch Topco, LLC | ^ | (6) | Containers, Packaging & Glass | 6/18/2018 | 2,315 | 2,315 | 2,542 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paramit Corporation | ^ | (6) | Capital Equipment | 6/17/2019 | 150 | 500 | 501 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPC Flexible Packaging, LLC | ^ | (6) | Containers, Packaging & Glass | 2/1/2019 | 965 | 965 | 1,174 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rough Country, LLC | ^ | (6) | Durable Consumer Goods | 5/25/2017 | 755 | 755 | 1,225 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SiteLock Group Holdings, LLC | ^ | (6) | High Tech Industries | 4/5/2018 | 446 | 446 | 587 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
T2 Systems Parent Corporation | ^ | (6) | Transportation: Consumer | 9/28/2016 | 556 | 556 | 628 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tailwind HMT Holdings Corp. | ^ | (6) | Energy: Oil & Gas | 11/17/2017 | 20 | 2,000 | 2,211 | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tank Holding Corp. | ^ | (6) | Capital Equipment | 3/26/2019 | 850 | 850 | 1,035 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turbo Buyer, Inc. | ^ | (6) | Automotive | 12/2/2019 | 1,925 | 1,925 | 1,925 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tweddle Holdings, Inc. | ^* | (6) | Media: Advertising, Printing & Publishing | 9/17/2018 | 17 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USLS Acquisition, Inc. | ^ | (6) | Business Services | 11/30/2018 | 641 | 641 | 720 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zenith American Holding, Inc. | ^ | (6) | Business Services | 12/13/2017 | 1,564 | 782 | 1,490 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zillow Topco LP | ^ | (6) | Software | 6/25/2018 | 313 | 312 | 358 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Investments Total | $ | 19,457 | $ | 20,872 | 2.19 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments—non-controlled/non-affiliated | $ | 1,960,755 | $ | 1,897,057 | 198.36 | % |
Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Footnotes | Industry | Acquisition Date | Shares/ Units | Cost | Fair Value (5) | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||
Equity Investments (1.03%) | ||||||||||||||||||||||
ANLG Holdings, LLC | ^ | (6) | Healthcare & Pharmaceuticals | 6/22/2018 | 879,689 | $ | 880 | $ | 880 | 0.08 | % | |||||||||||
Avenu Holdings, LLC | ^ | (6) | Sovereign & Public Finance | 9/28/2018 | 172,413 | 172 | 172 | 0.02 | ||||||||||||||
CIP Revolution Holdings, LLC | ^ | (6) | Media: Advertising, Printing & Publishing | 8/19/2016 | 31,825 | 318 | 262 | 0.03 | ||||||||||||||
Dade Paper & Bag, LLC | ^ | (6) | Forest Products & Paper | 6/9/2017 | 1,500,000 | 1,500 | 1,639 | 0.15 | ||||||||||||||
DecoPac, Inc. | ^ | (6) | Non-durable Consumer Goods | 9/29/2017 | 1,500,000 | 1,500 | 1,434 | 0.13 | ||||||||||||||
Derm Growth Partners III, LLC (Dermatology Associates) | ^ | (6) | Healthcare & Pharmaceuticals | 5/31/2016 | 1,000,000 | 1,000 | 1,415 | 0.13 | ||||||||||||||
GRO Sub Holdco, LLC (Grand Rapids) | ^ | (6) | Healthcare & Pharmaceuticals | 3/29/2018 | 500,000 | 500 | 219 | 0.02 | ||||||||||||||
Legacy.com, Inc. | ^ | (6) | High Tech Industries | 3/20/2017 | 1,500,000 | 1,500 | 1,227 | 0.12 | ||||||||||||||
North Haven Goldfinch Topco, LLC | ^ | (6) | Containers, Packaging & Glass | 6/18/2018 | 2,314,815 | 2,315 | 2,103 | 0.20 | ||||||||||||||
Power Stop Intermediate Holdings, LLC | ^ | (6) | Automotive | 5/29/2015 | 7,150 | — | 34 | — | ||||||||||||||
Rough Country, LLC | ^ | (6) | Durable Consumer Goods | 5/25/2017 | 754,775 | 755 | 988 | 0.09 | ||||||||||||||
SiteLock Group Holdings, LLC | ^ | (6) | High Tech Industries | 4/5/2018 | 446,429 | 446 | 446 | 0.04 | ||||||||||||||
T2 Systems Parent Corporation | ^ | (6) | Transportation: Consumer | 9/28/2016 | 555,556 | 555 | 483 | 0.05 | ||||||||||||||
Tailwind HMT Holdings Corp. | ^ | (6) | Energy: Oil & Gas | 11/17/2017 | 20,000 | 2,000 | 2,373 | 0.22 | ||||||||||||||
THG Acquisition, LLC (The Hilb Group, LLC) | ^ | (6) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | 6/24/2015 | 1,500,000 | 1,500 | 3,100 | 0.29 | ||||||||||||||
Tweddle Holdings, Inc. | ^ | (6) | Media: Advertising, Printing & Publishing | 9/17/2018 | 17,208 | — | — | — | ||||||||||||||
USLS Acquisition, Inc. | ^ | (6) | Business Services | 11/30/2018 | 640,569 | 640 | 641 | 0.06 | ||||||||||||||
Zenith American Holding, Inc. | ^ | (6) | Business Services | 12/13/2017 | 1,561,644 | 1,562 | 2,513 | 0.24 | ||||||||||||||
Zillow Topco LP | ^ | (6) | Software | 6/25/2018 | 312,500 | 313 | 313 | 0.03 | ||||||||||||||
Equity Investments Total | $ | 17,456 | $ | 20,242 | 1.90 | % | ||||||||||||||||
Total investments—non-controlled/non-affiliated | $ | 1,799,751 | $ | 1,731,319 | 162.59 | % |
Investments—controlled/affiliated | Footnotes | Industry | Reference Rate & Spread (2) | Interest Rate (2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par/ Principal Amount ** | Amortized Cost (4) | Fair Value (5) | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (1.01%) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SolAero Technologies Corp. (A1 Term Loan) | ^ | (2) (3) (9) (10) | Telecommunications | L + 8.00% (100% PIK) | 9.91% | 4/12/2019 | 10/12/2022 | $ | 3,166 | $ | 3,166 | $ | 3,166 | 0.33 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SolAero Technologies Corp. (A2 Term Loan) | ^ | (2) (3) (9) (10) | Telecommunications | L + 8.00% (100% PIK) | 9.91% | 4/12/2019 | 10/12/2022 | 8,707 | 8,707 | 8,707 | 0.91 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SolAero Technologies Corp. (Priority Term Loan) | ^ | (2) (3) (10) (13) | Telecommunications | L + 6.00% | 7.91% | 4/12/2019 | 10/12/2022 | 9,612 | 9,507 | 9,612 | 1.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt Total | $ | 21,485 | $ | 21,380 | $ | 21,485 | 2.24 | % |
Investments—non-controlled/affiliated | Footnotes | Industry | Reference Rate & Spread (2) | Interest Rate (2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par/ Principal Amount | Amortized Cost (4) | Fair Value (5) | % of Net Assets | |||||||||||||||||||
First Lien Debt (0.72%) | |||||||||||||||||||||||||||||
TwentyEighty, Inc. - Revolver | ^ | (2) (3) (12) (13) | Business Services | L + 8.00% | 10.90% | 1/31/2017 | 3/21/2020 | $ | — | $ | (3 | ) | $ | — | — | % | |||||||||||||
TwentyEighty, Inc. - (Term A Loans) | ^ | (2) (3) (12) | Business Services | L + 8.00% | 11.06% | 1/31/2017 | 3/21/2020 | 316 | 315 | 316 | 0.03 | ||||||||||||||||||
TwentyEighty, Inc. - (Term B Loans) | ^ | (12) | Business Services | N/A | 8.00% (4.00% cash, 4.00% PIK) | 1/31/2017 | 3/21/2020 | 6,995 | 6,853 | 6,855 | 0.64 | ||||||||||||||||||
TwentyEighty, Inc. - (Term C Loans) | ^ | (12) | Business Services | N/A | 9.00% (0.25% cash, 8.75% PIK) | 1/31/2017 | 3/21/2020 | 7,123 | 6,674 | 6,981 | 0.66 | ||||||||||||||||||
First Lien Debt Total | $ | 13,839 | $ | 14,152 | 1.33 | % |
Investments—controlled/affiliated | Footnotes | Industry | Acquisition Date | Shares/ Units | Cost | Fair
Value (5) | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Investments (—) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SolAero Technologies Corp. | ^ | (6) (10) | Telecommunications | 4/12/2019 | 3 | $ | 2,815 | $ | 826 | 0.09 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Investments Total | $ | 2,815 | $ | 826 | 0.09 | % |
Investments—non-controlled/affiliated | Footnotes | Industry | Acquisition Date | Shares/ Units | Cost | Fair Value (5) | % of Net Assets | |||||||||||||||
Equity Investments (0.22%) | ||||||||||||||||||||||
TwentyEighty Investors LLC | ^ | (6) (12) | Business Services | 1/31/2017 | 69,786 | $ | — | $ | 4,391 | 0.41 | % | |||||||||||
Equity Investments Total | $ | — | $ | 4,391 | 0.41 | % | ||||||||||||||||
Total investments—non-controlled/affiliated | $ | 13,839 | $ | 18,543 | 1.74 | % |
Investments—controlled/affiliated | Footnotes | Industry | Reference Rate & Spread(2) | Interest Rate(2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par Amount/ LLC Interest | Cost | Fair Value(5) | % of Net Assets | Investments—controlled/affiliated | Industry | Reference Rate & Spread(2) | Interest Rate(2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par Amount/ LLC Interest | Cost | Fair Value(7) | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Fund (11.34%) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Middle Market Credit Fund, LLC, Mezzanine Loan | ^ | (2) (7) (8) (10) | Investment Fund | L+9.00% | 11.47 | % | 6/30/2016 | 3/22/2019 | $ | 112,000 | $ | 112,000 | $ | 112,000 | 10.53 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Middle Market Credit Fund, LLC, Subordinated Loan and Member’s Interest | ^ | (7) (10) | Investment Fund | N/A | 0.001 | % | 2/29/2016 | 3/1/2021 | 118,001 | 118,001 | 110,295 | 10.37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments—controlled/affiliated | Investments—controlled/affiliated | Industry | Reference Rate & Spread(2) | Interest Rate(2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par Amount/ LLC Interest | Cost | Fair Value(7) | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Middle Market Credit Fund, Mezzanine Loan | Middle Market Credit Fund, Mezzanine Loan | ^ | (2) (7) (8) (10) | Investment Fund | L + 9.00% | 10.97% | 6/30/2016 | 5/18/2021 | $ | 93,000 | $ | 93,000 | $ | 93,000 | 9.72 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Middle Market Credit Fund, LLC, Subordinated Loan and Member's Interest | Middle Market Credit Fund, LLC, Subordinated Loan and Member's Interest | ^ | (7) (10) | Investment Fund | N/A | 0.001% | 2/29/2016 | 3/1/2021 | 123,500 | 123,501 | 111,596 | 11.67 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Fund Total | $ | 230,001 | $ | 222,295 | 20.90 | % | Investment Fund Total | $ | 216,500 | $ | 216,501 | $ | 204,596 | 21.39 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments—controlled/affiliated | Total investments—controlled/affiliated | $ | 230,001 | $ | 222,295 | 20.90 | % | Total investments—controlled/affiliated | $ | 237,985 | $ | 240,696 | $ | 226,907 | 23.72 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments | $ | 2,043,591 | $ | 1,972,157 | 185.23 | % | Total investments | $ | 2,200,733 | $ | 2,201,451 | $ | 2,123,964 | 222.08 | % |
Investments—controlled/affiliated | Fair Value as of December 31, 2018 | Additions/Purchases | Reductions/Sales/ Paydowns | Net Realized Gain (Loss) | Net Change in Unrealized Appreciation (Depreciation) | Fair Value as of December 31, 2019 | Dividend and Interest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Middle Market Credit Fund, LLC, Mezzanine Loan | $ | 112,000 | $ | 126,200 | $ | (145,200) | $ | — | $ | — | $ | 93,000 | $ | 12,181 | |||||||||||||||||||||||||||
Middle Market Credit Fund, LLC, Subordinated Loan and Member’s Interest | 110,295 | 5,500 | — | — | (4,199) | 111,596 | 15,750 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments—controlled/affiliated | $ | 222,295 | $ | 131,700 | $ | (145,200) | $ | — | $ | (4,199) | $ | 204,596 | $ | 27,931 |
Investments—controlled/affiliated | Fair Value as of December 31, 2018 | Additions/Purchases | Reductions/Sales/ Paydowns | Net Realized Gain (Loss) | Net Change in Unrealized Appreciation (Depreciation) | Fair Value as of December 31, 2019 | Dividend and Interest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
SolAero Technologies Corp. | $ | 17,968 | $ | — | $ | (18,319) | $ | (9,091) | $ | 9,442 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||
SolAero Technologies Corp. (Priority Term Loan) | — | 9,630 | — | — | — | 9,630 | 226 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
SolAero Technologies Corp. (A1 Term Loan) | — | 3,166 | — | — | — | 3,166 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
SolAero Technologies Corp. (A2 Term Loan) | — | 8,707 | — | — | — | 8,707 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Solaero Technology Corp. (Equity) | — | 2,815 | — | — | (554) | 2,261 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments—controlled/affiliated | $ | 17,968 | $ | 24,318 | $ | (18,319) | $ | (9,091) | $ | 8,888 | $ | 23,764 | $ | 226 |
Investments—controlled/affiliated | Fair Value as of December 31, 2017 | Additions/ Purchases | Reductions/ Sales/ Paydowns | Net Realized Gain (Loss) | Net Change in Unrealized Appreciation (Depreciation) | Fair Value as of December 31, 2018 | Dividend and Interest Income | ||||||||||||||||||||
Middle Market Credit Fund, LLC, Mezzanine Loan | $ | 85,750 | $ | 120,150 | $ | (93,900 | ) | $ | — | $ | — | $ | 112,000 | $ | 13,240 | ||||||||||||
Middle Market Credit Fund, LLC, Subordinated Loan and Member’s Interest | 86,766 | 31,500 | — | — | (7,971 | ) | 110,295 | 15,250 | |||||||||||||||||||
Total investments—controlled/affiliated | $ | 172,516 | $ | 151,650 | $ | (93,900 | ) | $ | — | $ | (7,971 | ) | $ | 222,295 | $ | 28,490 |
Investments—non-controlled/affiliated | Fair Value as of December 31, 2018 | Purchases/ Paid-in-kind interest | Sales/ Paydowns | Net Accretion of Discount | Net Realized Gain (Loss) | Net Change in Unrealized Appreciation (Depreciation) | Fair Value as of December 31, 2019 | Interest Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TwentyEighty, Inc. - Revolver | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1 | $ | — | $ | (1) | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
TwentyEighty, Inc. - (Term A Loans) | 316 | — | (415) | 1 | 101 | (1) | — | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TwentyEighty, Inc. - (Term B Loans) | 6,855 | 230 | (7,102) | 76 | — | (59) | — | 498 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TwentyEighty, Inc. - (Term C Loans) | 6,981 | 489 | (7,397) | 179 | — | (252) | — | 692 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TwentyEighty Investors LLC (Equity) | 4,391 | — | — | — | 7,990 | (4,391) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments—non-controlled/affiliated | $ | 18,543 | $ | 719 | $ | (14,914) | $ | 257 | $ | 8,091 | $ | (4,704) | $ | — | $ | 1,209 |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Type | Unused Fee | Par/ Principal Amount | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||
First and Second Lien Debt—unfunded delayed draw and revolving term loans commitments | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Aero Operating, LLC (Dejana Industries, Inc.) | Revolver | 1.00% | $ | 159 | $ | (3) | ||||||||||||||||||||||||||
Airnov, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,250 | (19) | ||||||||||||||||||||||||||||
American Physician Partners, LLC | Revolver | 0.50 | 1,500 | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||
AMS Group HoldCo, LLC | Revolver | 0.50 | 2,315 | (25) | ||||||||||||||||||||||||||||
Analogic Corporation | Revolver | 0.50 | 3,029 | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | Revolver | 0.50 | 2,367 | (19) | ||||||||||||||||||||||||||||
BMS Holdings III Corp. | Delayed Draw | 1.00 | 3,333 | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||
Captive Resources Midco, LLC | Revolver | 0.50 | 2,143 | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||
Chartis Group, LLC | Revolver | 0.50 | 2,401 | (20) | ||||||||||||||||||||||||||||
Chartis Group, LLC | Delayed Draw | 0.50 | 6,402 | (52) | ||||||||||||||||||||||||||||
Chemical Computing Group ULC (Canada) | Revolver | 0.50 | 903 | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||
Comar Holding Company, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 5,136 | (103) | ||||||||||||||||||||||||||||
Comar Holding Company, LLC | Revolver | 0.50 | 1,168 | (23) | ||||||||||||||||||||||||||||
Cority Software, Inc. (Canada) | Revolver | 0.50 | 3,000 | (60) | ||||||||||||||||||||||||||||
DermaRite Industries, LLC | Revolver | 0.50 | 807 | (33) | ||||||||||||||||||||||||||||
Dimensional Dental Management, LLC | Revolver | 0.50 | 48 | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Ethos Veterinary Health, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 2,696 | (12) | ||||||||||||||||||||||||||||
Evolve IP | Revolver | 0.50 | 2,941 | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Evolve IP | Delayed Draw | 1.00 | 3,922 | — | ||||||||||||||||||||||||||||
FWR Holding Corporation | Delayed Draw | 1.00 | 87 | — | ||||||||||||||||||||||||||||
FWR Holding Corporation | Revolver | 0.50 | 667 | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||
GRO Sub Holdco, LLC (Grand Rapids) | Revolver | 0.50 | 1,071 | (54) |
Investments—non-controlled/affiliated | Fair Value as of December 31, 2017 | Purchases/ Paid-in-kind interest | Sales/ Paydowns | Net Accretion of Discount | Net Realized Gain (Loss) | Net Change in Unrealized Appreciation (Depreciation) | Fair value as of December 31, 2018 | Interest Income | |||||||||||||||||||||||
TwentyEighty, Inc. - Revolver | $ | (20 | ) | $ | — | $ | — | $ | 3 | $ | — | $ | 17 | $ | — | $ | 3 | ||||||||||||||
TwentyEighty, Inc. - (Term A Loans) | 3,760 | — | (3,574 | ) | 18 | — | 112 | 316 | 264 | ||||||||||||||||||||||
TwentyEighty, Inc. - (Term B Loans) | 6,360 | 240 | — | 119 | — | 136 | 6,855 | 654 | |||||||||||||||||||||||
TwentyEighty, Inc. - (Term C Loans) | 5,331 | 602 | — | 158 | — | 890 | 6,981 | 759 | |||||||||||||||||||||||
TwentyEighty Investors LLC (Equity) | — | — | — | — | — | 4,391 | 4,391 | — | |||||||||||||||||||||||
Total investments—non-controlled/affiliated | $ | 15,431 | $ | 842 | $ | (3,574 | ) | $ | 298 | $ | — | $ | 5,546 | $ | 18,543 | $ | 1,680 |
Investments—non-controlled/affiliated | Type | Unused Fee | Par/ Principal Amount | Fair Value | |||||||
First and Second Lien Debt—unfunded delayed draw and revolving term loans commitments | |||||||||||
Advanced Instruments, LLC | Revolver | 0.50% | $ | 1,167 | $ | (9 | ) | ||||
Aero Operating LLC (Dejana Industries, Inc.) | Revolver | 1.00 | 202 | (2 | ) | ||||||
AMS Group HoldCo, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 4,009 | (95 | ) | ||||||
AMS Group HoldCo, LLC | Revolver | 0.50 | 810 | (19 | ) | ||||||
Analogic Corporation | Revolver | 0.50 | 3,365 | (73 | ) | ||||||
Captive Resources Midco, LLC | Delayed Draw | 1.25 | 3,572 | (31 | ) | ||||||
Captive Resources Midco, LLC | Revolver | 0.50 | 2,143 | (18 | ) | ||||||
Chemical Computing Group ULC | Revolver | 0.50 | 903 | (10 | ) | ||||||
CIP Revolution Holdings, LLC | Revolver | 0.50 | 532 | (6 | ) | ||||||
CircusTrix Holdings, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 1,115 | (26 | ) | ||||||
Comar Holding Company, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 5,136 | (87 | ) | ||||||
Comar Holding Company, LLC | Revolver | 0.50 | 2,129 | (36 | ) | ||||||
Continuum Managed Services HoldCo, LLC | Revolver | 0.50 | 2,500 | (43 | ) | ||||||
Datto, Inc. | Revolver | 0.50 | 726 | (7 | ) | ||||||
DermaRite Industries LLC | Revolver | 0.50 | 1,324 | (52 | ) | ||||||
Derm Growth Partners III, LLC (Dermatology Associates) | Revolver | 0.50 | 968 | (12 | ) | ||||||
Direct Travel, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 1,872 | (16 | ) | ||||||
FWR Holding Corporation | Revolver | 0.50 | 2,778 | (20 | ) | ||||||
Frontline Technologies Holdings, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 7,705 | (59 | ) | ||||||
GRO Sub Holdco, LLC (Grand Rapids) | Delayed Draw | 1.00 | 7,000 | (85 | ) | ||||||
GRO Sub Holdco, LLC (Grand Rapids) | Revolver | 0.50 | 1,071 | (13 | ) | ||||||
iCIMS, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,252 | (43 | ) |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Type | Unused Fee | Par/ Principal Amount | Fair Value | |||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | Revolver | 0.50% | $ | 1,252 | $ | — | |||||||||||||||||
Innovative Business Services, LLC | Revolver | 0.50 | 2,232 | (32) | |||||||||||||||||||
K2 Insurance Services, LLC | Revolver | 0.50 | 2,290 | 3 | |||||||||||||||||||
K2 Insurance Services, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 5,344 | 6 | |||||||||||||||||||
Kaseya Inc. | Revolver | 0.50 | 661 | 1 | |||||||||||||||||||
Kaseya Inc. | Delayed Draw | 0.50 | 1,918 | 4 | |||||||||||||||||||
Lifelong Learner Holdings, LLC | Revolver | 0.50 | 1,901 | (19) | |||||||||||||||||||
Lifelong Learner Holdings, LLC | Delayed Draw | — | 2,878 | (29) | |||||||||||||||||||
Liqui-Box Holdings, Inc. | Revolver | 0.50 | 2,630 | (37) | |||||||||||||||||||
Mailgun Technologies, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,342 | (20) | |||||||||||||||||||
National Car Wash Solutions, LP | Revolver | 0.50 | 310 | (2) | |||||||||||||||||||
National Car Wash Solutions, LP | Delayed Draw | 1.00 | 1,111 | (8) | |||||||||||||||||||
National Technical Systems, Inc. | Revolver | 0.50 | 2,500 | (2) | |||||||||||||||||||
NMI AcquisitionCo, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,280 | (4) | |||||||||||||||||||
Northland Telecommunications Corporation | Revolver | 0.50 | 2,960 | (4) | |||||||||||||||||||
Pathway Vet Alliance, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 7,950 | 12 | |||||||||||||||||||
PF Growth Partners, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 1,028 | (3) | |||||||||||||||||||
PPC Flexible Packaging, LLC | Revolver | 0.50 | 1,957 | (16) | |||||||||||||||||||
PricewaterhouseCoopers Public Sector LLP | Revolver | 0.50 | 6,250 | (46) | |||||||||||||||||||
QW Holding Corporation (Quala) | Delayed Draw | 1.00 | 809 | (5) | |||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc. | Revolver | 0.50 | 608 | (4) | |||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 7,757 | (57) | |||||||||||||||||||
Sapphire Convention, Inc. (Smart City | Revolver | 0.50 | 4,528 | (34) | |||||||||||||||||||
Smile Doctors, LLC | Revolver | 0.50 | 707 | (7) | |||||||||||||||||||
Smile Doctors, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 1,477 | (14) | |||||||||||||||||||
SolAero Technologies Corp. (Priority Term Loan) | Revolver | 1.00 | 542 | — | |||||||||||||||||||
SPay, Inc. | Revolver | 0.50 | 682 | (58) | |||||||||||||||||||
Superior Health Linens, LLC | Revolver | 0.50 | 693 | (58) | |||||||||||||||||||
T2 Systems, Inc. | Revolver | 0.50 | 2,053 | — | |||||||||||||||||||
Tank Holding Corp. | Revolver | 0.50 | 47 | — | |||||||||||||||||||
TSB Purchaser, Inc. (Teaching Strategies, LLC) | Revolver | 0.50 | 1,342 | (9) | |||||||||||||||||||
The Leaders Romans Bidco Limited (United Kingdom) | Delayed Draw | 1.69 | £ | 3,533 | (94) | ||||||||||||||||||
Trump Card, LLC | Revolver | 0.50 | 369 | (2) | |||||||||||||||||||
Turbo Buyer, Inc. | Revolver | 0.50 | 2,151 | (28) | |||||||||||||||||||
Turbo Buyer, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 4,904 | (64) | |||||||||||||||||||
USLS Acquisition, Inc. | Revolver | 0.50 | 946 | (19) | |||||||||||||||||||
VRC Companies, LLC | Delayed Draw | 0.75 | 210 | — | |||||||||||||||||||
VRC Companies, LLC | Revolver | 0.50 | 1,119 | (1) | |||||||||||||||||||
Westfall Technik, Inc. | Revolver | 0.50 | 431 | (11) |
Investments—non-controlled/affiliated | Type | Unused Fee | Par/ Principal Amount | Fair Value | |||||||
Innovative Business Services, LLC | Delayed Draw | 1.00% | $ | 3,886 | $ | (62 | ) | ||||
Innovative Business Services, LLC | Revolver | 0.50 | 2,232 | (36 | ) | ||||||
National Carwash Solutions, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 3,817 | (57 | ) | ||||||
National Carwash Solutions, Inc. | Revolver | 0.50 | 632 | (9 | ) | ||||||
National Technical Systems, Inc. | Revolver | 0.50 | 2,500 | (6 | ) | ||||||
NMI AcquisitionCo, Inc. | Revolver | 0.50 | 435 | (16 | ) | ||||||
North American Dental Management, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 3,002 | (52 | ) | ||||||
Northland Telecommunications Corporation | Revolver | 0.50 | 1,702 | (24 | ) | ||||||
Pharmalogic Holdings Corp. | Delayed Draw | 1.00 | 237 | — | |||||||
PPC Flexible Packaging, LLC | Revolver | 0.50 | 1,737 | (16 | ) | ||||||
Prime Risk Partners, Inc. | Delayed Draw | 0.50 | 457 | (10 | ) | ||||||
Prime Risk Partners, Inc. | Delayed Draw | 0.50 | 5,694 | (175 | ) | ||||||
Product Quest Manufacturing, LLC | Revolver | 0.50 | 1,906 | — | |||||||
PricewaterhouseCoopers Public Sector LLP | Revolver | 0.50 | 6,250 | (160 | ) | ||||||
SPay, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 10,227 | (197 | ) | ||||||
SPay, Inc. | Revolver | 0.50 | 546 | (19 | ) | ||||||
Sapphire Convention, Inc. | Revolver | 0.50 | 4,528 | (81 | ) | ||||||
Smile Doctors, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 6,394 | (97 | ) | ||||||
Smile Doctors, LLC | Revolver | 0.50 | 51 | (1 | ) | ||||||
Superior Health Linens, LLC | Revolver | 0.50 | 1,867 | (21 | ) | ||||||
T2 Systems, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,760 | (10 | ) | ||||||
TSB Purchaser, Inc. (Teaching Strategies, LLC) | Revolver | 0.50 | 1,891 | (36 | ) | ||||||
The Hilb Group, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 11,262 | (185 | ) | ||||||
Trump Card, LLC | Revolver | 0.50 | 635 | (9 | ) | ||||||
TwentyEighty, Inc. (f/k/a Miller Heiman, Inc.) | Revolver | 0.50 | 607 | — | |||||||
USLS Acquisition, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 4,137 | (98 | ) | ||||||
USLS Acquisition, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,418 | (34 | ) | ||||||
VRC Companies, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 2,481 | (33 | ) | ||||||
VRC Companies, LLC | Revolver | 0.50 | 1,227 | (16 | ) | ||||||
Westfall Technik, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 15,259 | (372 | ) | ||||||
Westfall Technik, Inc. | Revolver | 0.50 | 2,155 | (53 | ) | ||||||
Zemax Software Holdings, LLC | Revolver | 0.50 | 1,284 | (12 | ) | ||||||
Zenith Merger Sub, Inc. | Revolver | 0.50 | 2,622 | (20 | ) | ||||||
Total unfunded commitments | $ | 157,117 | $ | (2,679 | ) |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Type | Unused Fee | Par/ Principal Amount | Fair Value | |||||||||||||||||||
Westfall Technik, Inc. | Delayed Draw | 1.00% | $ | 12,190 | $ | (304) | |||||||||||||||||
Zemax Software Holdings, LLC | Revolver | 0.50 | 1,284 | (7) | |||||||||||||||||||
Zenith American Holding, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 3,189 | (18) | |||||||||||||||||||
Zenith American Holding, Inc. | Revolver | 0.50 | 3,180 | (17) | |||||||||||||||||||
Total unfunded commitments | $ | 149,890 | $ | (1,465) |
Type | Amortized Cost | Fair Value | % of Fair Value | |||||||||||||||||
First Lien Debt (excluding First Lien/Last Out Debt) | $ | 1,649,721 | $ | 1,585,042 | 74.63 | % | ||||||||||||||
First Lien/Last Out Debt | 78,951 | 78,096 | 3.68 | |||||||||||||||||
Second Lien Debt | 234,006 | 234,532 | 11.04 | |||||||||||||||||
Equity Investments | 22,272 | 21,698 | 1.02 | |||||||||||||||||
Investment Fund | 216,501 | 204,596 | 9.63 | |||||||||||||||||
Total | $ | 2,201,451 | $ | 2,123,964 | 100.00 | % |
Type | Amortized Cost | Fair Value | % of Fair Value | ||||||||
First Lien Debt (excluding First Lien/Last Out) | $ | 1,375,437 | $ | 1,343,422 | 68.12 | % | |||||
First Lien/Last Out Unitranche | 241,263 | 202,849 | 10.29 | ||||||||
Second Lien Debt | 179,434 | 178,958 | 9.07 | ||||||||
Equity Investments | 17,456 | 24,633 | 1.25 | ||||||||
Investment Fund | 230,001 | 222,295 | 11.27 | ||||||||
Total | $ | 2,043,591 | $ | 1,972,157 | 100.00 | % |
Rate Type | Amortized Cost | Fair Value | % of Fair Value of First and Second Lien Debt | |||||||||||||||||
Floating Rate | $ | 1,957,730 | $ | 1,892,639 | 99.73 | % | ||||||||||||||
Fixed Rate | 4,948 | 5,031 | 0.27 | |||||||||||||||||
Total | $ | 1,962,678 | $ | 1,897,670 | 100.00 | % |
Industry | Amortized Cost | Fair Value | % of Fair Value | ||||||||||||||
Aerospace & Defense | $ | 109,755 | $ | 109,758 | 5.17 | % | |||||||||||
Automotive | 39,177 | 39,665 | 1.87 | ||||||||||||||
Banking, Finance, Insurance & Real Estate | 112,248 | 115,119 | 5.42 | ||||||||||||||
Beverage, Food & Tobacco | 80,597 | 81,222 | 3.82 | ||||||||||||||
Business Services | 167,435 | 167,497 | 7.89 | ||||||||||||||
Capital Equipment | 44,362 | 45,027 | 2.12 | ||||||||||||||
Chemicals, Plastics & Rubber | 27,432 | 26,962 | 1.27 | ||||||||||||||
Construction & Building | 13,713 | 14,032 | 0.66 | ||||||||||||||
Consumer Services | 41,089 | 38,347 | 1.81 | ||||||||||||||
Containers, Packaging & Glass | 67,821 | 68,207 | 3.21 | ||||||||||||||
Durable Consumer Goods | 11,165 | 11,584 | 0.55 | ||||||||||||||
Energy: Electricity | 33,543 | 30,930 | 1.46 | ||||||||||||||
Energy: Oil & Gas | 11,762 | 11,974 | 0.56 | ||||||||||||||
Environmental Industries | 42,802 | 43,106 | 2.03 | ||||||||||||||
Healthcare & Pharmaceuticals | 248,615 | 192,719 | 9.07 | ||||||||||||||
High Tech Industries | 215,856 | 215,274 | 10.13 | ||||||||||||||
Hotel, Gaming & Leisure | 96,815 | 95,073 | 4.48 | ||||||||||||||
Investment Fund | 216,501 | 204,596 | 9.63 | ||||||||||||||
Media: Broadcast & Subscription | 45,916 | 46,529 | 2.19 | ||||||||||||||
Media: Advertising, Printing & Publishing | 36,895 | 37,406 | 1.76 | ||||||||||||||
Non-durable Consumer Goods | 1,500 | 1,999 | 0.09 | ||||||||||||||
Retail | 43,081 | 43,020 | 2.03 | ||||||||||||||
Software | 224,807 | 226,045 | 10.63 | ||||||||||||||
Sovereign & Public Finance | 38,297 | 37,381 | 1.76 | ||||||||||||||
Telecommunications | 119,014 | 116,115 | 5.47 | ||||||||||||||
Transportation: Cargo | 42,204 | 42,220 | 1.99 | ||||||||||||||
Transportation: Consumer | 35,715 | 36,276 | 1.71 | ||||||||||||||
Wholesale | 33,334 | 25,881 | 1.22 | ||||||||||||||
Total | $ | 2,201,451 | $ | 2,123,964 | 100.00 | % |
Rate Type | Amortized Cost | Fair Value | % of Fair Value of First and Second Lien Debt | ||||||||
Floating Rate | $ | 1,782,607 | $ | 1,711,393 | 99.20 | % | |||||
Fixed Rate | 13,527 | 13,836 | 0.80 | ||||||||
Total | $ | 1,796,134 | $ | 1,725,229 | 100.00 | % |
Industry | Amortized Cost | Fair Value | % of Fair Value | |||||||
Aerospace & Defense | $ | 27,859 | $ | 28,000 | 1.42 | % | ||||
Automotive | 6,547 | 6,603 | 0.33 | |||||||
Banking, Finance, Insurance & Real Estate | 127,078 | 127,942 | 6.49 | |||||||
Beverage, Food & Tobacco | 73,861 | 74,283 | 3.77 | |||||||
Business Services | 156,800 | 162,545 | 8.24 | |||||||
Chemicals, Plastics & Rubber | 22,705 | 22,298 | 1.13 | |||||||
Construction & Building | 2,492 | 2,496 | 0.13 | |||||||
Consumer Services | 30,142 | 29,742 | 1.51 | |||||||
Containers, Packaging & Glass | 79,714 | 47,356 | 2.40 | |||||||
Durable Consumer Goods | 755 | 988 | 0.05 | |||||||
Energy: Electricity | 42,866 | 42,922 | 2.18 | |||||||
Energy: Oil & Gas | 11,833 | 12,068 | 0.61 | |||||||
Environmental Industries | 35,604 | 35,835 | 1.82 | |||||||
Forest Products & Paper | 49,964 | 49,437 | 2.51 | |||||||
Healthcare & Pharmaceuticals | 244,142 | 233,135 | 11.82 | |||||||
High Tech Industries | 242,819 | 241,305 | 12.24 | |||||||
Hotel, Gaming & Leisure | 77,952 | 76,685 | 3.89 | |||||||
Investment Fund | 230,001 | 222,295 | 11.27 | |||||||
Media: Broadcast & Subscription | 21,297 | 21,311 | 1.08 | |||||||
Media: Advertising, Printing & Publishing | 58,690 | 58,712 | 2.98 | |||||||
Non-durable Consumer Goods | 57,996 | 49,947 | 2.53 | |||||||
Software | 124,734 | 124,231 | 6.30 | |||||||
Sovereign & Public Finance | 38,568 | 38,526 | 1.95 | |||||||
Telecommunications | 124,120 | 113,984 | 5.78 | |||||||
Transportation: Cargo | 71,686 | 71,443 | 3.62 | |||||||
Transportation: Consumer | 36,210 | 36,562 | 1.85 | |||||||
Wholesale | 47,156 | 41,506 | 2.10 | |||||||
Total | $ | 2,043,591 | $ | 1,972,157 | 100.00 | % |
Geography | Amortized Cost | Fair Value | % of Fair Value | ||||||||||||||
Canada | $ | 41,002 | $ | 40,939 | 1.93 | % | |||||||||||
Cyprus | 4,746 | 4,836 | 0.23 | ||||||||||||||
Jamaica | 202 | 195 | 0.01 | ||||||||||||||
Luxembourg | 36,563 | 36,563 | 1.72 | ||||||||||||||
United Kingdom | 24,865 | 26,531 | 1.25 | ||||||||||||||
United States | 2,094,073 | 2,014,900 | 94.86 | ||||||||||||||
Total | $ | 2,201,451 | $ | 2,123,964 | 100.00 | % |
Geography | Amortized Cost | Fair Value | % of Fair Value | |||||||
Canada | $ | 15,636 | $ | 15,617 | 0.79 | % | ||||
United Kingdom | 9,833 | 9,695 | 0.49 | |||||||
United States | 2,018,122 | 1,946,845 | 98.72 | |||||||
Total | $ | 2,043,591 | $ | 1,972,157 | 100.00 | % |
June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | $ | — | $ | — | $ | 1,394,913 | $ | 1,394,913 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt | — | — | 278,623 | 278,623 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Investments | — | — | 31,756 | 31,756 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Fund | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Loan and Member's Interest | — | — | 202,263 | 202,263 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | — | $ | — | $ | 1,907,555 | $ | 1,907,555 |
September 30, 2019 | |||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||
Assets | |||||||||||||||
First Lien Debt | $ | — | $ | — | $ | 1,660,795 | $ | 1,660,795 | |||||||
Second Lien Debt | — | — | 232,135 | 232,135 | |||||||||||
Equity Investments | — | — | 30,657 | 30,657 | |||||||||||
Investment Fund | |||||||||||||||
Mezzanine Loan | — | — | 94,000 | 94,000 | |||||||||||
Subordinated Loan and Member's Interest | — | — | 109,101 | 109,101 | |||||||||||
Total | $ | — | $ | — | $ | 2,126,688 | $ | 2,126,688 |
December 31, 2018 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | $ | — | $ | — | $ | 1,546,271 | $ | 1,546,271 | First Lien Debt | $ | — | $ | — | $ | 1,663,138 | $ | 1,663,138 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt | — | — | 178,958 | 178,958 | Second Lien Debt | — | — | 234,532 | 234,532 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Investments | — | — | 24,633 | 24,633 | Equity Investments | — | — | 21,698 | 21,698 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Fund | Investment Fund | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mezzanine Loan | — | — | 112,000 | 112,000 | Mezzanine Loan | — | — | 93,000 | 93,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Loan and Member's Interest | — | — | 110,295 | 110,295 | Subordinated Loan and Member's Interest | — | — | 111,596 | 111,596 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | — | $ | — | $ | 1,972,157 | $ | 1,972,157 | Total | $ | — | $ | — | $ | 2,123,964 | $ | 2,123,964 |
Financial Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the three month period ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | Second Lien Debt | Equity Investments | Investment Fund - Mezzanine Loan | Investment Fund - Subordinated Loan and Member's Interest | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 1,534,765 | $ | 275,055 | $ | 29,323 | $ | — | $ | 185,134 | $ | 2,024,277 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases | 60,710 | 367 | 518 | — | — | 61,595 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales | (192,219) | (2,760) | — | — | — | (194,979) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paydowns | (19,283) | — | — | — | — | (19,283) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accretion of discount | 1,299 | 166 | 8 | — | — | 1,473 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains (losses) | (47,571) | (213) | — | — | — | (47,784) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | 57,212 | 6,008 | 1,907 | — | 17,129 | 82,256 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 1,394,913 | $ | 278,623 | $ | 31,756 | $ | — | $ | 202,263 | $ | 1,907,555 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) included in earnings related to investments still held at the reporting date included in net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments on the Consolidated Statements of Operations | $ | 14,967 | $ | 6,008 | $ | 1,907 | $ | — | $ | 17,129 | $ | 40,011 |
Financial Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Assets For the three month period ended September 30, 2019 | For the six month period ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | Second Lien Debt | Equity Investments | Investment Fund - Mezzanine Loan | Investment Fund - Subordinated Loan and Member's Interest | Total | First Lien Debt | Second Lien Debt | Equity Investments | Investment Fund - Mezzanine Loan | Investment Fund - Subordinated Loan and Member's Interest | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 1,651,899 | $ | 203,187 | $ | 29,142 | $ | 80,000 | $ | 111,386 | $ | 2,075,614 | Balance, beginning of period | $ | 1,663,138 | $ | 234,532 | $ | 21,698 | $ | 93,000 | $ | 111,596 | $ | 2,123,964 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases | 163,807 | 38,823 | 682 | 32,500 | — | 235,812 | Purchases | 137,033 | 89,776 | 10,718 | 63,500 | 92,500 | 393,527 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales | (52,865 | ) | — | — | — | — | (52,865 | ) | Sales | (236,279) | (2,760) | — | (156,500) | — | (395,539) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paydowns | (70,592 | ) | (9,498 | ) | — | (18,500 | ) | — | (98,590 | ) | Paydowns | (89,412) | (15,232) | (1,024) | — | — | (105,668) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accretion of discount | 2,651 | 216 | — | — | — | 2,867 | Accretion of discount | 3,505 | 546 | 8 | — | — | 4,059 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains (losses) | (10,909 | ) | — | — | — | — | (10,909 | ) | Net realized gains (losses) | (49,625) | (213) | 357 | — | — | (49,481) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | (23,196 | ) | (593 | ) | 833 | — | (2,285 | ) | (25,241 | ) | Net change in unrealized appreciation (depreciation) | (33,447) | (28,026) | (1) | — | (1,833) | (63,307) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 1,660,795 | $ | 232,135 | $ | 30,657 | $ | 94,000 | $ | 109,101 | $ | 2,126,688 | Balance, end of period | $ | 1,394,913 | $ | 278,623 | $ | 31,756 | $ | — | $ | 202,263 | $ | 1,907,555 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) included in earnings related to investments still held at the reporting date included in net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments on the Consolidated Statements of Operations | $ | (32,745 | ) | $ | (565 | ) | $ | 867 | $ | — | $ | (2,285 | ) | $ | (34,728 | ) | Net change in unrealized appreciation (depreciation) included in earnings related to investments still held at the reporting date included in net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments on the Consolidated Statements of Operations | $ | (69,701) | $ | (27,766) | $ | (1) | $ | — | $ | (1,834) | $ | (99,302) |
Financial Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the three month period ended June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | Second Lien Debt | Equity Investments | Investment Fund - Mezzanine Loan | Investment Fund - Subordinated Loan and Member's Interest | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 1,663,301 | $ | 228,851 | $ | 28,466 | $ | 123,800 | $ | 110,791 | $ | 2,155,209 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases | 166,198 | 35,247 | 3,748 | 20,200 | 5,500 | 230,893 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales | (8,986) | — | (3,198) | — | — | (12,184) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paydowns | (157,981) | (62,059) | — | (64,000) | — | (284,040) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accretion of discount | 3,070 | 914 | — | — | — | 3,984 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains (losses) | (9,413) | — | 1,698 | — | — | (7,715) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | (4,290) | 234 | (1,572) | — | (4,905) | (10,533) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 1,651,899 | $ | 203,187 | $ | 29,142 | $ | 80,000 | $ | 111,386 | $ | 2,075,614 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) included in earnings related to investments still held at the reporting date included in net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments on the Consolidated Statements of Operations | $ | (12,009) | $ | 637 | $ | (169) | $ | — | $ | (4,905) | $ | (16,446) |
Financial Assets For the nine month period ended September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | Second Lien Debt | Equity Investments | Investment Fund - Mezzanine Loan | Investment Fund - Subordinated Loan and Member's Interest | Total | ||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 1,546,271 | $ | 178,958 | $ | 24,633 | $ | 112,000 | $ | 110,295 | $ | 1,972,157 | |||||||||||
Purchases | 495,081 | 122,475 | 6,670 | 83,200 | 5,500 | 712,926 | |||||||||||||||||
Sales | (68,666 | ) | — | (4,936 | ) | — | — | (73,602 | ) | ||||||||||||||
Paydowns | (272,814 | ) | (71,557 | ) | — | (101,200 | ) | — | (445,571 | ) | |||||||||||||
Accretion of discount | 7,813 | 1,199 | — | — | — | 9,012 | |||||||||||||||||
Net realized gains (losses) | (20,382 | ) | — | 2,657 | — | — | (17,725 | ) | |||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | (26,507 | ) | 1,059 | 1,633 | — | (6,694 | ) | (30,509 | ) | ||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 1,660,795 | $ | 232,135 | $ | 30,657 | $ | 94,000 | $ | 109,101 | $ | 2,126,688 | |||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) included in earnings related to investments still held at the reporting date included in net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments on the Consolidated Statements of Operations | $ | (43,879 | ) | $ | 1,234 | $ | 1,806 | $ | — | $ | (6,694 | ) | $ | (47,533 | ) |
Financial Assets For the three month period ended September 30, 2018 | |||||||||||||||||||
First Lien Debt | Second Lien Debt | Equity Investments | Investment Fund - Mezzanine Loan | Total | |||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 1,555,528 | $ | 160,905 | $ | 22,354 | $ | 114,000 | $ | 1,852,787 | |||||||||
Purchases | 182,283 | 11,579 | 172 | 27,000 | 221,034 | ||||||||||||||
Sales | (34,447 | ) | — | — | — | (34,447 | ) | ||||||||||||
Paydowns | (83,804 | ) | (1,800 | ) | — | (19,000 | ) | (104,604 | ) | ||||||||||
Accretion of discount | 2,215 | 113 | — | — | 2,328 | ||||||||||||||
Net realized gains (losses) | (4,633 | ) | — | — | — | (4,633 | ) | ||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | (15,513 | ) | (140 | ) | 782 | — | (14,871 | ) | |||||||||||
Balance, end of period | $ | 1,601,629 | $ | 170,657 | $ | 23,308 | $ | 122,000 | $ | 1,917,594 | |||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) included in earnings related to investments still held at the reporting date included in net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments on the Consolidated Statements of Operations | $ | (15,014 | ) | $ | (121 | ) | $ | 782 | $ | — | $ | (14,353 | ) |
Financial Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Assets For the nine month period ended September 30, 2018 | For the six month period ended June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | Second Lien Debt | Equity Investments | Investment Fund - Mezzanine Loan | Total | First Lien Debt | Second Lien Debt | Equity Investments | Investment Fund - Mezzanine Loan | Investment Fund - Subordinated Loan and Member's Interest | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 1,531,276 | $ | 246,233 | $ | 17,506 | $ | 85,750 | $ | 1,880,765 | Balance, beginning of period | $ | 1,546,271 | $ | 178,958 | $ | 24,633 | $ | 112,000 | $ | 110,295 | $ | 1,972,157 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases | 486,132 | 45,671 | 4,625 | 74,150 | 610,578 | Purchases | 331,274 | 83,652 | 5,988 | 50,700 | 5,500 | 477,114 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales | (95,484 | ) | (3,960 | ) | (2,775 | ) | — | (102,219 | ) | Sales | (15,801) | — | (4,936) | — | — | (20,737) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paydowns | (285,911 | ) | (118,467 | ) | — | (37,900 | ) | (442,278 | ) | Paydowns | (202,222) | (62,059) | — | (82,700) | — | (346,981) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accretion of discount | 6,164 | 2,472 | — | — | 8,636 | Accretion of discount | 5,162 | 983 | — | — | — | 6,145 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains (losses) | (4,764 | ) | 2 | 1,775 | — | (2,987 | ) | Net realized gains (losses) | (9,473) | — | 2,657 | — | — | (6,816) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | (35,784 | ) | (1,294 | ) | 2,177 | — | (34,901 | ) | Net change in unrealized appreciation (depreciation) | (3,312) | 1,653 | 800 | — | (4,409) | (5,268) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 1,601,629 | $ | 170,657 | $ | 23,308 | $ | 122,000 | $ | 1,917,594 | Balance, end of period | $ | 1,651,899 | $ | 203,187 | $ | 29,142 | $ | 80,000 | $ | 111,386 | $ | 2,075,614 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) included in earnings related to investments still held as of the reporting date included in net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments on the Consolidated Statements of Operations | $ | (34,417 | ) | $ | 1,845 | $ | 2,726 | $ | — | $ | (29,846 | ) | Net change in unrealized appreciation (depreciation) included in earnings related to investments still held as of the reporting date included in net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments on the Consolidated Statements of Operations | $ | (13,051) | $ | 1,850 | $ | 1,172 | $ | — | $ | (4,409) | $ | (14,438) |
Fair Value as of September 30, 2019 | Valuation Techniques | Significant Unobservable Inputs | Range | Fair Value as of June 30, 2020 | Valuation Techniques | Significant Unobservable Inputs | Range | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Low | High | Weighted Average | Low | High | Weighted Average | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in First Lien Debt | $ | 1,434,387 | Discounted Cash Flow | Discount Rate | 3.81 | % | 25.52 | % | 8.52 | % | Investments in First Lien Debt | $ | 1,249,095 | Discounted Cash Flow | Discount Rate | 4.93 | % | 19.39 | % | 9.25 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
213,535 | Consensus Pricing | Indicative Quotes | 70.46 | 100.00 | 98.03 | 82,330 | Consensus Pricing | Indicative Quotes | 40.10 | 100.00 | 91.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,873 | Income Approach | Discount Rate | 10.95 | % | 29.37 | % | 13.25 | % | 63,488 | Income Approach | Discount Rate | 12.22 | % | 13.33 | % | 13.35 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market Approach | Comparable Multiple | 7.56x | 8.34x | 8.16x | Market Approach | Comparable Multiple | 6.82x | 8.29x | 7.58x | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total First Lien Debt | 1,660,795 | Total First Lien Debt | 1,394,913 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in Second Lien Debt | 221,907 | Discounted Cash Flow | Discount Rate | 7.58 | % | 10.61 | % | 8.97 | % | Investments in Second Lien Debt | 240,078 | Discounted Cash Flow | Discount Rate | 9.07 | % | 14.75 | % | 10.79 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10,228 | Consensus Pricing | Indicative Quotes | 97.60 | 99.50 | 98.10 | 38,545 | Consensus Pricing | Indicative Quotes | 73.93 | 93.65 | 78.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Second Lien Debt | 232,135 | Total Second Lien Debt | 278,623 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in Equity | 30,657 | Income Approach | Discount Rate | 7.39 | % | 17.08 | % | 10.14 | % | Investments in Equity | 31,756 | Income Approach | Discount Rate | 7.93 | % | 14.13 | % | 9.31 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market Approach | Comparable Multiple | 6.37x | 16.65x | 9.71x | Market Approach | Comparable Multiple | 6.75x | 16.40x | 9.84x | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity Investments | 30,657 | Total Equity Investments | 31,756 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in Investment Fund | Investments in Investment Fund | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mezzanine Loan | 94,000 | Collateral Analysis | Recovery Rate | 100.00 | % | 100.00 | % | 100.00 | % | Mezzanine Loan | Collateral Analysis | Recovery Rate | 100.00 | % | 100.00 | % | 100.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Loan and Member's Interest | 109,101 | Discounted Cash Flow | Discount Rate | 10.00 | % | 10.00 | % | 10.00 | % | Subordinated Loan and Member's Interest | 202,263 | Discounted Cash Flow | Discount Rate | 9.00 | % | 9.00 | % | 9.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discounted Cash Flow | Default Rate | 2.00 | % | 2.00 | % | 2.00 | % | Discounted Cash Flow | Default Rate | 3.00 | % | 3.00 | % | 3.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discounted Cash Flow | Recovery Rate | 75.00 | % | 75.00 | % | 75.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments in Investment Fund | 203,101 | Total Investments in Investment Fund | 202,263 | Discounted Cash Flow | Recovery Rate | 65.00 | % | 65.00 | % | 65.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Level 3 Investments | $ | 2,126,688 | Total Level 3 Investments | $ | 1,907,555 |
Fair Value as of December 31, 2018 | Valuation Techniques | Significant Unobservable Inputs | Range | Fair Value as of December 31, 2019 | Valuation Techniques | Significant Unobservable Inputs | Range | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Low | High | Weighted Average | Low | High | Weighted Average | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in First Lien Debt | $ | 1,457,170 | Discounted Cash Flow | Discount Rate | 6.45 | % | 26.48 | % | 10.49 | % | Investments in First Lien Debt | $ | 1,332,584 | Discounted Cash Flow | Discount Rate | 3.64 | % | 24.45 | % | 8.13 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
74,774 | Consensus Pricing | Indicative Quotes | 50.00 | 100.00 | 92.04 | 318,681 | Consensus Pricing | Indicative Quotes | 77.94 | 100.00 | 96.96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14,327 | Income Approach | Discount Rate | 15.12 | % | 15.12 | % | 15.12 | % | 11,873 | Income Approach | Discount Rate | 12.22 | % | 19.32 | % | 13.16 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market Approach | Comparable Multiple | 6.76x | 6.76x | 6.76x | Market Approach | Comparable Multiple | 7.89x | 8.38x | 8.49x | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total First Lien Debt | 1,546,271 | Total First Lien Debt | 1,663,138 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in Second Lien Debt | 176,307 | Discounted Cash Flow | Discount Rate | 9.34 | % | 13.22 | % | 11.31 | % | Investments in Second Lien Debt | 188,736 | Discounted Cash Flow | Discount Rate | 7.40 | % | 10.66 | % | 8.85 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,651 | Consensus Pricing | Indicative Quotes | 98.17 | 98.17 | 98.17 | 45,796 | Consensus Pricing | Indicative Quotes | 97.50 | 98.31 | 98.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Second Lien Debt | 178,958 | Total Second Lien Debt | 234,532 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in Equity | 24,633 | Income Approach | Discount Rate | 8.51 | % | 12.84 | % | 10.49 | % | Investments in Equity | 21,698 | Income Approach | Discount Rate | 7.76 | % | 15.31 | % | 8.84 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market Approach | Comparable Multiple | 7.22x | 14.70x | 9.74x | Market Approach | Comparable Multiple | 6.37x | 16.65x | 9.24x | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity Investments | 24,633 | Total Equity Investments | 21,698 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment in Investment Fund | Investment in Investment Fund | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mezzanine Loan | 112,000 | Collateral Analysis | Recovery Rate | 100.00 | % | 100.00 | % | 100.00 | % | Mezzanine Loan | 93,000 | Collateral Analysis | Recovery Rate | 100.00 | % | 100.00 | % | 100.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Loan and Member's Interest | 110,295 | Discounted Cash Flow | Discount Rate | 10.00 | % | 10.00 | % | 10.00 | % | Subordinated Loan and Member's Interest | 111,596 | Discounted Cash Flow | Discount Rate | 10.00 | % | 10.00 | % | 10.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discounted Cash Flow | Default Rate | 2.00 | % | 2.00 | % | 2.00 | % | Discounted Cash Flow | Default Rate | 2.00 | % | 2.00 | % | 2.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discounted Cash Flow | Recovery Rate | 75.00 | % | 75.00 | % | 75.00 | % | Discounted Cash Flow | Recovery Rate | 75.00 | % | 75.00 | % | 75.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments in Investment Fund | 222,295 | Total Investments in Investment Fund | 204,596 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Level 3 Investments | $ | 1,972,157 | Total Level 3 Investments | $ | 2,123,964 |
September 30, 2019 | December 31, 2018 | June 30, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Value | Fair Value | Carrying Value | Fair Value | Carrying Value | Fair Value | Carrying Value | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Secured borrowings | $ | 756,511 | $ | 756,511 | $ | 514,635 | $ | 514,635 | Secured borrowings | $ | 474,386 | $ | 474,386 | $ | 616,543 | $ | 616,543 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior unsecured notes | Senior unsecured notes | 115,000 | 115,000 | 115,000 | 115,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 756,511 | $ | 756,511 | $ | 514,635 | $ | 514,635 | Total | $ | 589,386 | $ | 589,386 | $ | 731,543 | $ | 731,543 |
September 30, 2019 | December 31, 2018 | June 30, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Value | Fair Value | Carrying Value | Fair Value | Carrying Value | Fair Value | Carrying Value | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aaa/AAA Class A-1-1-R Notes | $ | 234,800 | $ | 232,945 | $ | 234,800 | $ | 229,632 | Aaa/AAA Class A-1-1-R Notes | $ | 234,800 | $ | 222,600 | $ | 234,800 | $ | 233,053 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Aaa/AAA Class A-1-2-R Notes | 50,000 | 49,885 | 50,000 | 49,442 | Aaa/AAA Class A-1-2-R Notes | 50,000 | 47,856 | 50,000 | 49,908 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aaa/AAA Class A-1-3-R Notes | 25,000 | 25,283 | 25,000 | 24,990 | Aaa/AAA Class A-1-3-R Notes | 25,000 | 25,075 | 25,000 | 25,163 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AA Class A-2-R Notes | 66,000 | 66,000 | 66,000 | 66,000 | AA Class A-2-R Notes | 66,000 | 66,000 | 66,000 | 66,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
A Class B Notes | 46,400 | 46,400 | 46,400 | 44,242 | A Class B Notes | 46,400 | 43,829 | 46,400 | 46,400 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BBB- Class C Notes | 27,000 | 27,000 | 27,000 | 24,809 | BBB- Class C Notes | 27,000 | 27,000 | 27,000 | 27,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 449,200 | $ | 447,513 | $ | 449,200 | $ | 439,115 | Total | $ | 449,200 | $ | 432,360 | $ | 449,200 | $ | 447,524 |
For the three month periods ended | For the nine month periods ended | For the three month periods ended | For the six month periods ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2019 | September 30, 2018 | September 30, 2019 | September 30, 2018 | June 30, 2020 | June 30, 2019 | June 30, 2020 | June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Base management fees | $ | 8,016 | $ | 7,543 | $ | 23,614 | $ | 22,031 | Base management fees | $ | 7,065 | $ | 7,913 | $ | 14,451 | $ | 15,598 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Incentive fees on pre-incentive fee net investment income | 5,710 | 5,449 | 17,489 | 16,763 | Incentive fees on pre-incentive fee net investment income | 4,667 | 5,933 | 9,753 | 11,779 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized capital gains incentive fees | — | — | — | — | Realized capital gains incentive fees | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued capital gains incentive fees | — | — | — | — | Accrued capital gains incentive fees | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital gains incentive fees | — | — | — | — | Total capital gains incentive fees | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total incentive fees | 5,710 | 5,449 | 17,489 | 16,763 | Total incentive fees | 4,667 | 5,933 | 9,753 | 11,779 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total base management fees and incentive fees | $ | 13,726 | $ | 12,992 | $ | 41,103 | $ | 38,794 | Total base management fees and incentive fees | $ | 11,732 | $ | 13,846 | $ | 24,204 | $ | 27,377 |
As of | ||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||
(unaudited) | ||||||||||||||||||||
Selected Consolidated Balance Sheet Information | ||||||||||||||||||||
ASSETS | ||||||||||||||||||||
Investments, at fair value (amortized cost of $1,310,783 and $1,258,157, respectively) | $ | 1,258,000 | $ | 1,246,839 | ||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | 38,900 | 64,787 | ||||||||||||||||||
Other assets | 9,324 | 9,369 | ||||||||||||||||||
Total assets | $ | 1,306,224 | $ | 1,320,995 | ||||||||||||||||
LIABILITIES AND MEMBERS’ EQUITY | ||||||||||||||||||||
Secured borrowings | $ | 462,000 | $ | 441,077 | ||||||||||||||||
Notes payable, net of unamortized debt issuance costs of $3,198 and $3,441, respectively | 445,206 | 528,407 | ||||||||||||||||||
Mezzanine loans (1) | — | 93,000 | ||||||||||||||||||
Other Short-Term Borrowings | 11,119 | — | ||||||||||||||||||
Other liabilities | 19,395 | 32,383 | ||||||||||||||||||
Subordinated loans and members’ equity (1) | 368,504 | 226,128 | ||||||||||||||||||
Liabilities and members’ equity | $ | 1,306,224 | $ | 1,320,995 |
September 30, 2019 | December 31, 2018 | |||||||
(unaudited) | ||||||||
Selected Consolidated Balance Sheet Information | ||||||||
ASSETS | ||||||||
Investments, at fair value (amortized cost of $1,282,024 and $1,198,537, respectively) | $ | 1,270,328 | $ | 1,173,508 | ||||
Cash and cash equivalents | 83,062 | 55,699 | ||||||
Other assets | 12,690 | 6,848 | ||||||
Total assets | $ | 1,366,080 | $ | 1,236,055 | ||||
LIABILITIES AND MEMBERS’ EQUITY | ||||||||
Secured borrowings | $ | 420,941 | $ | 572,178 | ||||
Notes payable, net of unamortized debt issuance costs of $3,546 and $1,849, respectively | 603,394 | 309,114 | ||||||
Mezzanine loans (1) | 94,000 | 112,000 | ||||||
Other liabilities | 22,603 | 34,195 | ||||||
Subordinated loans and members’ equity (1) | 225,142 | 208,568 | ||||||
Liabilities and members’ equity | $ | 1,366,080 | $ | 1,236,055 |
For the three month periods ended | For the six month periods ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | June 30, 2019 | June 30, 2020 | June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Consolidated Statement of Operations Information: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment income | $ | 19,821 | $ | 23,734 | $ | 41,413 | $ | 46,340 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and credit facility expenses | 9,552 | 15,671 | 23,479 | 30,401 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | 590 | 472 | 1,093 | 913 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total expenses | 10,142 | 16,143 | 24,572 | 31,314 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income (loss) | 9,679 | 7,591 | 16,841 | 15,026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on investments | — | (68) | — | (8,353) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments | 44,828 | (7,552) | (41,465) | 10,226 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) resulting from operations | $ | 54,507 | $ | (29) | $ | (24,624) | $ | 16,899 |
For the three month periods ended | For the nine month periods ended | |||||||||||||||
September 30, 2019 | September 30, 2018 | September 30, 2019 | September 30, 2018 | |||||||||||||
(unaudited) | ||||||||||||||||
Selected Consolidated Statement of Operations Information: | ||||||||||||||||
Total investment income | $ | 24,659 | $ | 21,738 | $ | 70,999 | $ | 60,129 | ||||||||
Expenses | ||||||||||||||||
Interest and credit facility expenses | 15,094 | 13,858 | 45,495 | 37,615 | ||||||||||||
Other expenses | 496 | 796 | 1,409 | 1,565 | ||||||||||||
Total expenses | 15,590 | 14,654 | 46,904 | 39,180 | ||||||||||||
Net investment income (loss) | 9,069 | 7,084 | 24,095 | 20,949 | ||||||||||||
Net realized gain (loss) on investments | — | — | (8,353 | ) | — | |||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments | 3,107 | 314 | 13,333 | 427 | ||||||||||||
Net increase (decrease) resulting from operations | $ | 12,176 | $ | 7,398 | $ | 29,075 | $ | 21,376 |
As of | |||||||||||||||||
June 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||
Senior secured loans (1) | $ | 1,315,517 | $ | 1,260,582 | |||||||||||||
Weighted average yields of senior secured loans based on amortized cost (2) | 5.56 | % | 6.51 | % | |||||||||||||
Weighted average yields of senior secured loans based on fair value (2) | 5.79 | % | 6.55 | % | |||||||||||||
Number of portfolio companies in Credit Fund | 63 | 61 | |||||||||||||||
Average amount per portfolio company (1) | $ | 20,881 | $ | 20,665 | |||||||||||||
Number of loans on non-accrual status | 1 | 1 | |||||||||||||||
Fair value of loans on non-accrual status | $ | 21,151 | $ | 21,150 | |||||||||||||
Percentage of portfolio at floating interest rates (3)(4) | 98.3 | % | 98.3 | % | |||||||||||||
Percentage of portfolio at fixed interest rates (4) | 1.7 | % | 1.7 | % | |||||||||||||
Fair value of loans with PIK provisions | $ | 48,750 | $ | 21,150 | |||||||||||||
Percentage of portfolio with PIK provisions (4) | 3.9 | % | 1.7 | % |
As of September 30, 2019 | As of December 31, 2018 | ||||||
Senior secured loans (1) | $ | 1,285,262 | $ | 1,207,913 | |||
Weighted average yields of senior secured loans based on amortized cost (2) | 6.81 | % | 7.16 | % | |||
Weighted average yields of senior secured loans based on fair value (2) | 6.85 | % | 7.32 | % | |||
Number of portfolio companies in Credit Fund | 63 | 60 | |||||
Average amount per portfolio company (1) | $ | 20,401 | $ | 20,132 | |||
Number of loans on non-accrual status | 1 | 1 | |||||
Fair value of loans on non-accrual status | $ | 21,150 | $ | 25,400 | |||
Percentage of portfolio at floating interest rates (3) | 98.3 | % | 99.9 | % | |||
Percentage of portfolio at fixed interest rates | 1.7 | % | 0.1 | % | |||
Fair value of loans with PIK provisions | $ | 51,642 | $ | 1,119 | |||
Percentage of portfolio with PIK provisions | 4.1 | % | 0.1 | % |
Consolidated Schedule of Investments as of June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate & Spread (2) | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par/ Principal Amount | Amortized Cost (4) | Fair Value (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (97.84% of fair value) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Achilles Acquisition, LLC | +\# | (2) (3) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 4.00% | 4.19% | 10/13/2025 | $ | 29,715 | $ | 29,605 | $ | 28,229 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acrisure, LLC | \# | (2) (3) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 3.50% | 3.68% | 2/15/2027 | 25,763 | 25,733 | 24,282 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advanced Instruments, LLC | +*\ | (2) (3) (7) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 5.25% | 6.25% | 10/31/2022 | 33,502 | 33,441 | 33,041 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alku, LLC | +# | (2) (3) | Business Services | L + 5.50% | 6.38% | 7/29/2026 | 24,938 | 24,701 | 24,496 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alpha Packaging Holdings, Inc. | +*\ | (2) (3) | Containers, Packaging & Glass | L + 6.00% | 7.00% | 11/12/2021 | 16,597 | 16,597 | 16,490 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AmeriLife Holdings LLC | # | (2) (3) (7) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 4.00% | 4.17% | 3/18/2027 | 8,864 | 8,839 | 8,720 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Analogic Corporation | ^+ | (2) (3) (7) | Capital Equipment | L + 5.25% | 6.25% | 6/22/2024 | 18,952 | 18,929 | 18,713 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anchor Packaging, Inc. | ^+# | (2) (3) | Containers, Packaging & Glass | L + 3.75% | 3.93% | 7/18/2026 | 24,846 | 24,754 | 24,456 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
API Technologies Corp. | +\ | (2) (3) | Aerospace & Defense | L + 4.25% | 4.43% | 5/9/2026 | 14,850 | 14,783 | 13,583 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aptean, Inc. | +\ | (2) (3) | Software | L + 4.25% | 4.43% | 4/23/2026 | 12,344 | 12,285 | 11,993 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AQA Acquisition Holding, Inc. | +*\ | (2) (3) (7) | High Tech Industries | L + 4.25% | 5.25% | 5/24/2023 | 18,857 | 18,840 | 18,720 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Astra Acquisition Corp. | +# | (2) (3) | Software | L + 5.50% | 6.50% | 3/1/2027 | 28,928 | 28,504 | 28,508 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avalign Technologies, Inc. | +\ | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 4.50% | 5.57% | 12/22/2025 | 14,666 | 14,545 | 13,822 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Big Ass Fans, LLC | +*\ | (2) (3) | Capital Equipment | L + 3.75% | 4.75% | 5/21/2024 | 13,837 | 13,776 | 13,240 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BK Medical Holding Company, Inc. | ^+ | (2) (3) (7) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 5.25% | 6.25% | 6/22/2024 | 24,287 | 24,043 | 23,410 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brooks Equipment Company, LLC | +* | (2) (3) | Construction & Building | L + 5.00% | 6.00% | 5/1/2021 | 5,066 | 5,063 | 5,053 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemical Computing Group ULC (Canada) | ^+ | (2) (3) (7) | Software | L + 5.00% | 6.00% | 8/30/2023 | 14,127 | 13,332 | 13,839 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clarity Telecom LLC. | + | (2) (3) | Media: Broadcasting & Subscription | L + 4.25% | 4.43% | 8/30/2026 | 14,888 | 14,844 | 14,566 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clearent Newco, LLC | ^+\ | (2) (3) (7) | High Tech Industries | L + 5.50% | 6.50% | 3/20/2025 | 31,271 | 30,995 | 29,445 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Datto, Inc. | +\ | (2) (3) | High Tech Industries | L + 4.25% | 4.43% | 4/2/2026 | 12,375 | 12,316 | 12,004 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DecoPac, Inc. | ^+*\ | (2) (3) (7) | Non-durable Consumer Goods | L + 4.25% | 5.25% | 9/29/2024 | 12,765 | 12,672 | 12,672 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DTI Holdco, Inc. | +*\ | (2) (3) | High Tech Industries | L + 4.75% | 5.75% | 9/30/2023 | 18,788 | 18,688 | 15,019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eliassen Group, LLC | +\ | (2) (3) | Business Services | L + 4.50% | 4.68% | 11/5/2024 | 7,562 | 7,532 | 7,432 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EvolveIP, LLC | ^+ | (2) (3) (7) | Telecommunications | L + 5.75% | 6.75% | 6/7/2023 | 19,899 | 19,850 | 19,601 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exactech, Inc. | +\# | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 3.75% | 4.75% | 2/14/2025 | 21,639 | 21,514 | 18,538 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excel Fitness Holdings, Inc. | +# | (2) (3) | Hotel, Gaming & Leisure | L + 5.25% | 6.25% | 10/7/2025 | 24,875 | 24,652 | 21,723 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Technologies Holdings, LLC | + | (2) (3) | Software | L + 5.75% | 6.75% | 9/18/2023 | 14,962 | 14,167 | 15,040 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Golden West Packaging Group LLC | +*\ | (2) (3) | Containers, Packaging & Glass | L + 5.75% | 6.75% | 6/20/2023 | 29,172 | 29,034 | 28,877 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HMT Holding Inc. | +*\ | (2) (3) (7) | Energy: Oil & Gas | L + 4.75% | 5.74% | 11/17/2023 | 37,222 | 36,800 | 36,869 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jensen Hughes, Inc. | + | (2) (3) (7) | Utilities: Electric | L + 4.50% | 5.50% | 3/22/2024 | 33,178 | 33,048 | 31,732 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KAMC Holdings, Inc. | +# | (2) (3) | Energy: Electricity | L + 4.00% | 4.36% | 8/14/2026 | 13,895 | 13,833 | 12,128 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lionbridge Technologies, Inc. | + | (2) (3) | Business Services | L + 6.25% | 7.25% | 12/29/2025 | 24,875 | 24,875 | 24,865 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maravai Intermediate Holdings, LLC | +\# | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 4.25% | 5.25% | 8/2/2025 | 29,475 | 29,248 | 29,051 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marco Technologies, LLC | ^+\ | (2) (3) (7) | Media: Advertising, Printing & Publishing | L + 4.00% | 5.00% | 10/30/2023 | 7,332 | 7,286 | 7,332 |
Consolidated Schedule of Investments as of September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate & Spread (2) | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par/ Principal Amount | Amortized Cost (5) | Fair Value (6) | |||||||||||||||
First Lien Debt (98.28% of fair value) | |||||||||||||||||||||||
Achilles Acquisition, LLC | +\ | (2) (3) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 4.00% | 6.06% | 10/11/2025 | $ | 17,910 | $ | 17,817 | $ | 17,860 | |||||||||||
Acrisure, LLC | +\ | (2) (3) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 4.25% | 6.35% | 11/22/2023 | 20,727 | 20,690 | 20,598 | ||||||||||||||
Acrisure, LLC | \ | (2) (3) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 3.75% | 5.85% | 11/22/2023 | 11,850 | 11,840 | 11,658 | ||||||||||||||
Advanced Instruments, LLC | ^+*\ | (2) (3) (8) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 5.25% | 7.29% | 10/31/2022 | 35,825 | 35,746 | 35,706 | ||||||||||||||
Ahead, LLC | ^+\ | (2) (3) (8) | High Tech Industries | L + 4.25% | 6.34% | 5/8/2024 | 25,944 | 25,751 | 25,731 | ||||||||||||||
Alpha Packaging Holdings, Inc. | +*\ | (2) (3) | Containers, Packaging & Glass | L + 4.25% | 6.35% | 5/12/2020 | 16,728 | 16,714 | 16,693 | ||||||||||||||
AmeriLife Group, LLC | ^ | (2) (3) (8) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 4.50% | 6.54% | 6/5/2026 | 14,875 | 14,802 | 14,772 | ||||||||||||||
Anchor Packaging, LLC | (2) (3) (8) | Durable Consumer Goods | L + 4.00% | 6.04% | 7/11/2026 | 20,513 | 20,411 | 20,453 | |||||||||||||||
API Technologies Corp. | +\ | (2) (3) | Aerospace & Defense | L + 4.25% | 6.29% | 5/9/2026 | 14,963 | 14,888 | 14,823 | ||||||||||||||
Aptean, Inc. | +\ | (2) (3) | Software | L + 4.25% | 6.35% | 4/23/2026 | 12,438 | 12,375 | 12,367 | ||||||||||||||
AQA Acquisition Holding, Inc. | ^*\ | (2) (3) (8) | High Tech Industries | L + 4.25% | 6.35% | 5/24/2023 | 19,002 | 18,962 | 18,895 | ||||||||||||||
Avalign Technologies, Inc. | ^+\ | (2) (3) (8) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 4.50% | 6.70% | 12/22/2025 | 14,778 | 14,642 | 14,725 | ||||||||||||||
Big Ass Fans, LLC | +*\ | (2) (3) | Capital Equipment | L + 3.75% | 5.85% | 5/21/2024 | 13,945 | 13,873 | 13,888 | ||||||||||||||
Borchers, Inc. | ^+*\ | (2) (3) (8) | Chemicals, Plastics & Rubber | L + 4.50% | 6.60% | 11/1/2024 | 15,116 | 15,069 | 15,113 | ||||||||||||||
Brooks Equipment Company, LLC | +* | (2) (3) | Construction & Building | L + 5.00% | 7.12% | 8/29/2020 | 5,439 | 5,434 | 5,435 | ||||||||||||||
Clarity Telecom LLC. | + | (2) (3) | Media: Broadcasting & Subscription | L + 4.50% | 6.54% | 6/20/2026 | 15,000 | 14,852 | 14,900 | ||||||||||||||
Clearent Newco, LLC | ^+\ | (2) (3) (8) | High Tech Industries | L + 5.50% | 7.51% | 3/20/2024 | 29,783 | 29,469 | 29,416 | ||||||||||||||
Datto, Inc. | +\ | (2) (3) | High Tech Industries | L + 4.25% | 6.29% | 4/2/2026 | 12,469 | 12,407 | 12,485 | ||||||||||||||
DecoPac, Inc. | ^+*\ | (2) (3) (8) | Non-durable Consumer Goods | L + 4.25% | 6.33% | 9/29/2024 | 12,636 | 12,528 | 12,597 | ||||||||||||||
Dent Wizard International Corporation | +\ | (2) (3) | Automotive | L + 4.00% | 6.05% | 4/7/2022 | 36,973 | 36,901 | 36,836 | ||||||||||||||
DTI Holdco, Inc. | +*\ | (2) (3) | High Tech Industries | L + 4.75% | 7.01% | 9/30/2023 | 18,934 | 18,813 | 17,277 | ||||||||||||||
EIP Merger Sub, LLC (Evolve IP) | +* | (2) (3) (4) | Telecommunications | L + 5.75% | 7.79% | 6/7/2022 | 1,500 | 1,473 | 1,490 | ||||||||||||||
EIP Merger Sub, LLC (Evolve IP) | * | (2) (3) (7) | Telecommunications | L + 5.75% | 7.79% | 6/7/2022 | 22,131 | 21,784 | 21,943 | ||||||||||||||
Eliassen Group, LLC | +\ | (2) (3) | Business Services | L + 4.50% | 6.54% | 11/5/2024 | 7,590 | 7,556 | 7,590 | ||||||||||||||
Exactech, Inc. | +\ | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 3.75% | 5.79% | 2/14/2025 | 12,802 | 12,753 | 12,723 | ||||||||||||||
Executive Consulting Group, LLC, Inc. | ^+\ | (2) (3) (8) | Business Services | L + 4.50% | 6.54% | 6/20/2024 | 15,202 | 15,060 | 15,202 | ||||||||||||||
Golden West Packaging Group LLC | +*\ | (2) (3) | Containers, Packaging & Glass | L + 5.25% | 7.29% | 6/20/2023 | 29,939 | 29,765 | 29,595 | ||||||||||||||
HMT Holding Inc. | ^+*\ | (2) (3) (8) | Energy: Oil & Gas | L + 4.50% | 6.50% | 11/17/2023 | 36,939 | 36,431 | 36,643 | ||||||||||||||
Jensen Hughes, Inc. | ^+*\ | (2) (3) (8) | Utilities: Electric | L + 4.50% | 6.57% | 3/22/2024 | 33,356 | 33,189 | 32,846 | ||||||||||||||
KAMC Holdings, Inc. | (2) (3) | Energy: Electricity | L + 4.00% | 6.18% | 8/14/2026 | 14,000 | 13,931 | 13,940 | |||||||||||||||
MAG DS Corp. | ^+\ | (2) (3) (8) | Aerospace & Defense | L + 4.75% | 6.79% | 6/6/2025 | 27,529 | 27,291 | 27,367 | ||||||||||||||
Maravai Intermediate Holdings, LLC | +\ | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 4.25% | 6.31% | 8/2/2025 | 29,700 | 29,443 | 29,424 | ||||||||||||||
Consolidated Schedule of Investments as of June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate & Spread (2) | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par/ Principal Amount | Amortized Cost (4) | Fair Value (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mold-Rite Plastics, LLC | +\ | (2) (3) | Chemicals, Plastics & Rubber | L + 4.25% | 5.32% | 12/14/2021 | $ | 14,557 | $ | 14,528 | $ | 14,488 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSHC, Inc. | ^+*\ | (2) (3) (7) | Construction & Building | L + 4.25% | 5.25% | 12/31/2024 | 44,315 | 44,187 | 43,345 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Newport Group Holdings II, Inc. | +\# | (2) (3) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 3.50% | 3.81% | 9/13/2025 | 23,595 | 23,385 | 22,415 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Odyssey Logistics & Technology Corp. | +*\# | (2) (3) | Transportation: Cargo | L + 4.00% | 5.00% | 10/12/2024 | 38,955 | 38,816 | 34,962 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Output Services Group | ^+\ | (2) (3) | Media: Advertising, Printing & Publishing | L + 4.50% | 5.50% | 3/27/2024 | 19,521 | 19,476 | 13,665 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PAI Holdco, Inc. | +*\ | (2) (3) | Automotive | L + 4.25% | 5.32% | 1/5/2025 | 19,439 | 19,372 | 19,377 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Park Place Technologies, Inc. | +\# | (2) (3) | High Tech Industries | L + 4.00% | 5.00% | 3/28/2025 | 22,445 | 22,374 | 22,360 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pasternack Enterprises, Inc. | +\ | (2) (3) | Capital Equipment | L + 4.00% | 5.00% | 7/2/2025 | 22,640 | 22,627 | 22,117 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pharmalogic Holdings Corp. | +\ | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 4.00% | 5.00% | 6/11/2023 | 11,264 | 11,241 | 11,155 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premise Health Holding Corp. | ^ +\# | (2) (3) (7) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 3.50% | 3.81% | 7/10/2025 | 13,654 | 13,600 | 13,423 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Propel Insurance Agency, LLC | ^+\ | (2) (3) (7) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 4.25% | 5.25% | 6/1/2024 | 22,418 | 21,992 | 21,925 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q Holding Company | +*\# | (2) (3) | Automotive | L + 5.00% | 6.00% | 12/31/2023 | 21,845 | 21,688 | 21,046 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QW Holding Corporation (Quala) | ^+* | (2) (3) (7) | Environmental Industries | L + 6.25% | 7.25% | 8/31/2022 | 16,272 | 16,130 | 15,395 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radiology Partners, Inc. | +\# | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 4.25% | 5.29% | 7/9/2025 | 27,686 | 27,571 | 25,679 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RevSpring Inc. | *\# | (2) (3) | Media: Advertising, Printing & Publishing | L + 4.25% | 4.56% | 10/11/2025 | 29,600 | 29,397 | 28,972 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Situs Group Holdings Corporation | +\ | (2) (3) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 4.75% | 5.75% | 6/28/2025 | 14,862 | 14,761 | 14,403 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surgical Information Systems, LLC | +*\ | (2) (3) (6) | High Tech Industries | L + 5.00% | 6.00% | 4/24/2023 | 26,168 | 26,027 | 25,723 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Systems Maintenance Services Holding, Inc. | ^* | (2) (3) (9) | High Tech Industries | L + 5.00% | 6.00% | 10/30/2023 | 23,643 | 23,561 | 18,583 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
T2 Systems, Inc. | ^+* | (2) (3) (7) | Transportation: Consumer | L + 6.75% | 7.75% | 9/28/2022 | 17,368 | 17,156 | 17,276 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Original Cakerie, Ltd. (Canada) | +\ | (2) (3) | Beverage, Food & Tobacco | L + 5.00% | 6.00% | 7/20/2022 | 8,883 | 8,861 | 8,818 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Original Cakerie, Ltd. (Canada) | +* | (2) (3) | Beverage, Food & Tobacco | L + 4.50% | 6.00% | 7/20/2022 | 7,992 | 7,976 | 7,940 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thoughtworks, Inc. | *\# | (2) (3) | Business Services | L + 3.75% | 4.75% | 10/11/2024 | 11,764 | 11,740 | 11,235 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Acute Care Solutions, LLC | +*\ | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 5.00%, 1.00% PIK | 7.00% | 5/15/2021 | 31,218 | 31,154 | 27,599 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. TelePacific Holdings Corp. | +*\ | (2) (3) | Telecommunications | L + 5.50% | 6.50% | 5/2/2023 | 26,660 | 26,521 | 20,769 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valet Waste Holdings, Inc. | +\# | (2) (3) | Construction & Building | L + 3.75% | 3.93% | 9/28/2025 | 18,012 | 17,925 | 16,796 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VRC Companies, LLC | ^+ | (2) (3) (7) | Business Services | L + 6.50% | 7.50% | 3/31/2023 | 25,145 | 23,788 | 24,998 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Welocalize, Inc. | + | (2) (3) (7) | Business Services | L + 4.50% | 5.50% | 12/2/2024 | 22,626 | 22,392 | 22,250 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WRE Holding Corp. | ^+* | (2) (3) (7) | Environmental Industries | L + 5.00% | 5.30% | 1/3/2023 | 7,837 | 7,788 | 7,638 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zywave, Inc. | +*\ | (2) (3) | High Tech Industries | L + 5.00% | 6.00 | 11/17/2022 | 19,004 | 18,903 | 18,939 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt Total | $ | 1,284,061 | $ | 1,230,780 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt (1.73% of fair value) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DBI Holding, LLC | ^* | (8) | Transportation: Cargo | 9.00% PIK | 9.00% | 2/1/2026 | $ | 21,151 | $ | 20,697 | $ | 21,151 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zywave, Inc. | * | (2) (3) (7) | High Tech Industries | L + 9.00% | 10% | 11/17/2023 | 666 | 661 | 661 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt Total | $ | 21,358 | $ | 21,812 |
Consolidated Schedule of Investments as of September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate & Spread (2) | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par/ Principal Amount | Amortized Cost (5) | Fair Value (6) | |||||||||||||||
First Lien Debt (98.28% of fair value) (continued) | |||||||||||||||||||||||
Marco Technologies, LLC | ^+\ | (2) (3) (8) | Media: Advertising, Printing & Publishing | L + 4.25% | 6.51% | 10/30/2023 | $ | 7,481 | $ | 7,425 | $ | 7,481 | |||||||||||
Mold-Rite Plastics, LLC | +\ | (2) (3) | Chemicals, Plastics & Rubber | L + 4.25% | 6.29% | 12/14/2021 | 14,557 | 14,514 | 14,525 | ||||||||||||||
MSHC, Inc. | ^+*\ | (2) (3) (8) | Construction & Building | L + 4.25% | 6.29% | 7/31/2023 | 34,315 | 34,196 | 33,969 | ||||||||||||||
Newport Group Holdings II, Inc. | +\ | (2) (3) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 3.75% | 5.90% | 9/13/2025 | 23,775 | 23,538 | 23,659 | ||||||||||||||
North American Dental Management, LLC | ^+*\ | (3) (8) | Healthcare & Pharmaceuticals | P + 4.25% | 9.25% | 7/7/2023 | 39,160 | 38,586 | 39,160 | ||||||||||||||
Odyssey Logistics & Technology Corporation | +*\ | (2) (3) | Transportation: Cargo | L + 4.00% | 6.04% | 10/12/2024 | 39,013 | 38,852 | 38,743 | ||||||||||||||
Output Services Group | ^+\ | (2) (3) (8) | Media: Advertising, Printing & Publishing | L + 4.50% | 6.54% | 3/27/2024 | 17,268 | 17,215 | 17,053 | ||||||||||||||
PAI Holdco, Inc. | +*\ | (2) (3) | Automotive | L + 4.25% | 6.35% | 1/5/2025 | 19,579 | 19,501 | 19,558 | ||||||||||||||
Park Place Technologies, Inc. | +\ | (2) (3) | High Tech Industries | L + 4.00% | 6.04% | 3/29/2025 | 19,792 | 19,712 | 19,729 | ||||||||||||||
Pasternack Enterprises, Inc. | +\ | (2) (3) | Capital Equipment | L + 4.00% | 6.04% | 7/2/2025 | 22,813 | 22,798 | 22,697 | ||||||||||||||
Pharmalogic Holdings Corp. | +\ | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 4.00% | 6.04% | 6/11/2023 | 11,349 | 11,323 | 11,349 | ||||||||||||||
Ping Identity Corporation | +\ | (2) (3) | High Tech Industries | L + 3.75% | 5.79% | 1/25/2025 | 1,540 | 1,535 | 1,535 | ||||||||||||||
Premise Health Holding Corp. | ^+\ | (2) (3) (8) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 3.50% | 5.60% | 7/10/2025 | 13,758 | 13,697 | 13,666 | ||||||||||||||
Propel Insurance Agency, LLC | ^+\ | (2) (3) (8) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 4.25% | 6.60% | 6/1/2024 | 22,589 | 22,088 | 22,493 | ||||||||||||||
PSI Services, LLC | ^+*\ | (2) (3) (8) | Business Services | L + 5.00% | 7.08% | 1/20/2023 | 30,219 | 29,842 | 30,219 | ||||||||||||||
Q Holding Company | +*\ | (2) (3) | Automotive | L + 5.00% | 7.04% | 12/18/2021 | 22,010 | 21,948 | 21,850 | ||||||||||||||
QW Holding Corporation (Quala) | ^+* | (2) (3) (8) | Environmental Industries | L + 5.75% | 7.77% | 8/31/2022 | 10,522 | 10,322 | 10,437 | ||||||||||||||
Radiology Partners, Inc. | +\ | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 4.75% | 7.19% | 7/9/2025 | 28,792 | 28,658 | 28,254 | ||||||||||||||
RevSpring Inc. | +*\ | (2) (3) | Media: Advertising, Printing & Publishing | L + 4.25% | 6.29% | 10/11/2025 | 24,813 | 24,724 | 24,599 | ||||||||||||||
Situs Group Holdings Corporation | ^+\ | (2) (3) (8) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 4.75% | 6.79% | 2/26/2023 | 13,749 | 13,644 | 13,667 | ||||||||||||||
Surgical Information Systems, LLC | +*\ | (2) (3) (7) | High Tech Industries | L + 4.85% | 6.89% | 4/24/2023 | 26,168 | 25,994 | 25,984 | ||||||||||||||
Systems Maintenance Services Holding, Inc. | +* | (2) (3) | High Tech Industries | L + 5.00% | 7.04% | 10/28/2023 | 23,841 | 23,725 | 19,243 | ||||||||||||||
T2 Systems Canada, Inc. | + | (2) (3) (8) | Transportation: Consumer | L + 6.75% | 8.92% | 9/28/2022 | 2,626 | 2,586 | 2,617 | ||||||||||||||
T2 Systems, Inc. | ^+* | (2) (3) (8) | Transportation: Consumer | L + 6.75% | 8.92% | 9/28/2022 | 15,953 | 15,715 | 15,899 | ||||||||||||||
The Original Cakerie, Ltd. (Canada) | +* | (2) (3) (8) | Beverage, Food & Tobacco | L + 4.50% | 6.65% | 7/20/2022 | 6,576 | 6,547 | 6,548 | ||||||||||||||
The Original Cakerie, Co. (Canada) | ^+\ | (2) (3) | Beverage, Food & Tobacco | L + 5.00% | 7.15% | 7/20/2022 | 8,951 | 8,914 | 8,919 | ||||||||||||||
ThoughtWorks, Inc. | +*\ | (2) (3) | Business Services | L + 4.00% | 6.04% | 10/12/2024 | 11,854 | 11,823 | 11,859 | ||||||||||||||
U.S. Acute Care Solutions, LLC | +*\ | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 5.00% , 1.00% PIK | 8.20% | 5/15/2021 | 31,461 | 31,344 | 30,492 | ||||||||||||||
U.S. TelePacific Holdings Corp. | +*\ | (2) (3) | Telecommunications | L + 5.00% | 7.10% | 5/2/2023 | 26,660 | 26,488 | 26,029 |
Investments (1) | Footnotes | Industry | Type | Shares/Units | Cost | Fair Value (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Investments (0.43% of fair value) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DBI Holding, LLC | ^* | (8) | Transportation: Cargo | Preferred Equity | 13,996 | $ | 5,364 | $ | 5,408 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DBI Holding, LLC | ^* | (8) | Transportation: Cargo | Common Stock | 2,911 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Investments Total | $ | 5,364 | $ | 5,408 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | 1,310,783 | $ | 1,258,000 |
Consolidated Schedule of Investments as of September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate & Spread (2) | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par/ Principal Amount | Amortized Cost (5) | Fair Value (6) | |||||||||||||||
First Lien Debt (98.28% of fair value) (continued) | |||||||||||||||||||||||
Upstream Intermediate, LLC | ^+\ | (2) (3) (8) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 4.00% | 6.04% | 1/3/2024 | $ | 18,032 | $ | 17,967 | $ | 17,924 | |||||||||||
Valet Waste Holdings, Inc. | +\ | (2) (3) | Construction & Building | L + 4.00% | 6.04% | 9/28/2025 | 11,880 | 11,854 | 11,832 | ||||||||||||||
WIRB - Copernicus Group, Inc. | ^+*\ | (2) (3) (8) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 4.25% | 6.35% | 8/15/2022 | 20,943 | 20,872 | 20,845 | ||||||||||||||
WRE Holding Corp. | ^+* | (2) (3) (8) | Environmental Industries | L + 5.00% | 7.25% | 1/3/2023 | 7,350 | 7,288 | 7,173 | ||||||||||||||
Zywave, Inc. | ^+*\ | (2) (3) (8) | High Tech Industries | L + 5.00% | 7.26% | 11/17/2022 | 17,521 | 17,409 | 17,514 | ||||||||||||||
First Lien Debt Total | $ | 1,255,304 | $ | 1,248,512 | |||||||||||||||||||
Second Lien Debt (1.72% of fair value) | |||||||||||||||||||||||
DBI Holding, LLC | ^* | (9) | Transportation: Cargo | 8.00% (100% PIK) | 8.00% | 2/1/2026 | $ | 21,150 | $ | 20,697 | $ | 21,150 | |||||||||||
Zywave, Inc. | * | (2) (3) | High Tech Industries | L + 9.00% | 11.28% | 11/17/2023 | 666 | 659 | 666 | ||||||||||||||
Second Lien Debt Total | $ | 21,356 | $ | 21,816 |
Investments (1) | Footnotes | Industry | Type | Shares/Units | Cost | Fair Value (6) | ||||||||||||
Equity Investments (0.0% of fair value) | ||||||||||||||||||
DBI Holding, LLC | ^ | Transportation: Cargo | Preferred stock | 13,996 | $ | 5,364 | $ | — | ||||||||||
DBI Holding, LLC | ^ | Transportation: Cargo | Common stock | 2,961 | — | — | ||||||||||||
Equity Investments Total | $ | 5,364 | $ | — | ||||||||||||||
Total Investments | $ | 1,282,024 | $ | 1,270,328 |
First Lien Debt – unfunded delayed draw and revolving term loans commitments | Type | Unused Fee | Par/ Principal Amount | Fair Value | |||||||
Advanced Instruments, LLC | Revolver | 0.50% | $ | 1,467 | $ | (5 | ) | ||||
Ahead, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 79 | (1 | ) | ||||||
Ahead, LLC | Revolver | 0.50 | 2,344 | (18 | ) | ||||||
AmeriLife Group, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 2,088 | (13 | ) | ||||||
Anchor Packaging Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 4,487 | (11 | ) | ||||||
AQA Acquisition Holding, Inc. | Revolver | 1.00 | 2,459 | (12 | ) | ||||||
Borchers Americas, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,935 | — | |||||||
Clearent Newco, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 6,636 | (67 | ) | ||||||
DecoPac, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,843 | (5 | ) | ||||||
Executive Consulting Group, LLC | Revolver | 0.50 | 2,368 | — | |||||||
HMT Holding Inc. | Revolver | 1.00 | 2,469 | (19 | ) | ||||||
Jensen Hughes, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 2,365 | (32 | ) | ||||||
Jensen Hughes, Inc. | Revolver | 1.00 | 1,773 | (24 | ) | ||||||
MAG DS Corp. | Revolver | 0.50 | 3,191 | (17 | ) | ||||||
Marco Technologies, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 7,500 | — | |||||||
MSHC, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 5,946 | (50 | ) | ||||||
North American Dental Management, LLC | Revolver | 1.00 | 343 | — | |||||||
Output Services Group | Delayed Draw | 4.25 | 2,518 | (27 | ) | ||||||
Premise Health Holding Corp. | Delayed Draw | 1.00 | 1,103 | (7 | ) | ||||||
Propel Insurance Agency, LLC | Delayed Draw | 0.50 | 7,143 | (21 | ) | ||||||
Propel Insurance Agency, LLC | Revolver | 0.50 | 2,381 | (7 | ) | ||||||
PSI Services LLC | Revolver | 0.50 | 226 | — | |||||||
QW Holding Corporation (Quala) | Delayed Draw | 1.00 | 1,355 | (7 | ) | ||||||
QW Holding Corporation (Quala) | Revolver | 1.00 | 5,498 | (27 | ) | ||||||
Situs Group Holdings Corporation | Delayed Draw | 1.00 | 1,216 | (7 | ) | ||||||
T2 Systems, Inc. | Revolver | 0.50 | 880 | (3 | ) | ||||||
The Original Cakerie, Ltd. (Canada) | Revolver | 0.50 | 1,465 | (5 | ) | ||||||
Upstream Intermediate, LLC | Revolver | 0.50 | 1,606 | (9 | ) | ||||||
WIRB - Copernicus Group, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 2,592 | (10 | ) | ||||||
WIRB - Copernicus Group, Inc. | Revolver | 1.00 | 1,000 | (4 | ) | ||||||
WRE Holding Corp. | Delayed Draw | 0.89 | 1,981 | (36 | ) | ||||||
WRE Holding Corp. | Revolver | 0.50 | 538 | (10 | ) | ||||||
Zywave, Inc. | Revolver | 0.50 | 998 | — | |||||||
Total unfunded commitments | $ | 81,793 | $ | (454 | ) |
First Lien Debt – unfunded delayed draw and revolving term loans commitments | Type | Unused Fee | Par/ Principal Amount | Fair Value | |||||||||||||||||||
Advanced Instruments, LLC | Revolver | 0.50% | $ | 2,500 | $ | (32) | |||||||||||||||||
AmeriLife Holdings LLC | Delayed Draw | 1.00 | 1,136 | (16) | |||||||||||||||||||
Analogic Corporation | Revolver | 0.50 | 1,975 | (23) | |||||||||||||||||||
AQA Acquisition Holding, Inc. | Revolver | 0.50 | 2,459 | (16) | |||||||||||||||||||
BK Medical Holding Company, Inc. | Revolver | 0.50 | 2,609 | (85) | |||||||||||||||||||
Chemical Computing Group ULC (Canada) | Revolver | 0.50 | 873 | (17) | |||||||||||||||||||
Clearent Newco, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 4,977 | (251) | |||||||||||||||||||
DecoPac, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,714 | (11) | |||||||||||||||||||
EvolveIP, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 2,240 | (28) | |||||||||||||||||||
EvolveIP, LLC | Revolver | 0.50 | 1,344 | (17) | |||||||||||||||||||
HMT Holding Inc. | Revolver | 0.50 | 1,940 | (17) | |||||||||||||||||||
Jensen Hughes, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 2,068 | (80) | |||||||||||||||||||
Jensen Hughes, Inc. | Revolver | 0.50 | 2,000 | (78) | |||||||||||||||||||
Marco Technologies, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 7,500 | — | |||||||||||||||||||
MSHC, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 5,130 | (101) | |||||||||||||||||||
Premise Health Holding Corp. | Delayed Draw | 1.00 | 1,103 | (17) | |||||||||||||||||||
Propel Insurance Agency, LLC | Delayed Draw | 0.50 | 7,143 | (110) | |||||||||||||||||||
Propel Insurance Agency, LLC | Revolver | 0.50 | 2,381 | (37) | |||||||||||||||||||
QW Holding Corporation (Quala) | Delayed Draw | 1.00 | 161 | (8) | |||||||||||||||||||
QW Holding Corporation (Quala) | Revolver | 0.50 | 852 | (43) | |||||||||||||||||||
T2 Systems, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,955 | (9) | |||||||||||||||||||
VRC Companies, LLC | Delayed Draw | 0.75 | 5,574 | (26) | |||||||||||||||||||
VRC Companies, LLC | Revolver | 0.50 | 858 | (4) | |||||||||||||||||||
Welocalize, Inc. | Revolver | 0.50 | 2,363 | (35) | |||||||||||||||||||
WRE Holding Corp. | Delayed Draw | 1.00 | 1,981 | (40) | |||||||||||||||||||
Zywave, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,125 | (4) | |||||||||||||||||||
Total unfunded commitments | $ | 65,961 | $ | (1,105) |
Consolidated Schedule of Investments as of December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate & Spread (2) | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par/ Principal Amount | Amortized Cost (5) | Fair Value (6) | |||||||||||||||
First Lien Debt (99.91% of fair value) | |||||||||||||||||||||||
Achilles Acquisition, LLC | +\ | (2) (3) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 4.00% | 6.56% | 10/11/2025 | $ | 18,000 | $ | 17,906 | $ | 17,716 | |||||||||||
Acrisure, LLC | + | (2) (3) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 4.25% | 6.77% | 11/22/2023 | 20,886 | 20,843 | 19,981 | ||||||||||||||
Acrisure, LLC | +\ | (2) (3) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 3.75% | 6.27% | 11/22/2023 | 11,940 | 11,928 | 11,333 | ||||||||||||||
Advanced Instruments, LLC | ^+* | (2) (3) (8) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 5.25% | 7.63% | 10/31/2022 | 11,791 | 11,695 | 11,690 | ||||||||||||||
Ahead, LLC | ^+ | (2) (3) (8) | High Tech Industries | L + 4.25% | 6.87% | 5/8/2024 | 20,059 | 19,959 | 19,856 | ||||||||||||||
Alpha Packaging Holdings, Inc. | +* | (2) (3) | Containers, Packaging & Glass | L + 4.25% | 7.05% | 5/12/2020 | 16,860 | 16,830 | 16,813 | ||||||||||||||
AM Conservation Holding Corporation | +* | (2) (3) | Energy: Electricity | L + 4.50% | 7.30% | 10/31/2022 | 38,310 | 38,079 | 38,027 | ||||||||||||||
AQA Acquisition Holding, Inc. | ^+* | (2) (3) (8) | High Tech Industries | L + 4.25% | 7.05% | 5/24/2023 | 19,148 | 19,111 | 18,978 | ||||||||||||||
Avalign Technologies, Inc. | +\ | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 4.50% | 7.00% | 12/22/2025 | 13,000 | 12,874 | 12,848 | ||||||||||||||
Big Ass Fans, LLC | +*\ | (2) (3) | Capital Equipment | L + 3.75% | 6.55% | 5/21/2024 | 14,052 | 13,973 | 13,840 | ||||||||||||||
Borchers, Inc. | ^+* | (2) (3) (8) | Chemicals, Plastics & Rubber | L + 4.50% | 7.30% | 11/1/2024 | 15,589 | 15,533 | 15,545 | ||||||||||||||
Brooks Equipment Company, LLC | +* | (2) (3) | Construction & Building | L + 5.00% | 7.71% | 8/29/2020 | 5,948 | 5,940 | 5,935 | ||||||||||||||
Clearent Newco, LLC | ^+ | (2) (3) (8) | High Tech Industries | L + 4.00% | 6.52% | 3/20/2024 | 23,093 | 22,702 | 22,819 | ||||||||||||||
DBI Holding, LLC | +* | (2) (3) (9) | Transportation: Cargo | L + 5.25% | 7.76% | 8/1/2021 | 34,494 | 34,276 | 25,400 | ||||||||||||||
DBI Holding, LLC | ^ | Transportation: Cargo | 15% (100% PIK) | 7.76% | 2/1/2020 | 1,119 | 1,119 | 1,119 | |||||||||||||||
DecoPac, Inc. | ^+* | (2) (3) (8) | Non-durable Consumer Goods | L + 4.25% | 7.05% | 9/29/2024 | 12,696 | 12,571 | 12,619 | ||||||||||||||
Dent Wizard International Corporation | + | (2) (3) | Automotive | L + 4.00% | 6.51% | 4/7/2022 | 24,256 | 24,183 | 24,110 | ||||||||||||||
DTI Holdco, Inc. | +*\ | (2) (3) | High Tech Industries | L + 4.75% | 7.28% | 9/30/2023 | 19,081 | 18,941 | 17,793 | ||||||||||||||
EIP Merger Sub, LLC (Evolve IP) | +* | (2) (3) (4) | Telecommunications | L + 5.75% | 8.27% | 6/7/2022 | 22,358 | 21,923 | 21,788 | ||||||||||||||
EIP Merger Sub, LLC (Evolve IP) | * | (2) (3) (7) | Telecommunications | L + 5.75% | 8.27% | 6/7/2022 | 1,500 | 1,469 | 1,462 | ||||||||||||||
Eliassen Group, LLC | + | (2) (3) | Business Services | L + 4.50% | 7.00% | 11/5/2024 | 6,250 | 6,226 | 6,202 | ||||||||||||||
Exactech, Inc. | +\ | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 3.75% | 6.27% | 2/14/2025 | 12,903 | 12,849 | 12,741 | ||||||||||||||
Executive Consulting Group, LLC, Inc. | ^+ | (2) (3) (8) | Business Services | L + 4.50% | 7.30% | 6/20/2024 | 15,318 | 15,168 | 15,132 | ||||||||||||||
Golden West Packaging Group LLC | +* | (2) (3) | Containers, Packaging & Glass | L + 5.25% | 7.77% | 6/20/2023 | 30,180 | 29,978 | 29,760 | ||||||||||||||
HMT Holding Inc. | ^+* | (2) (3) (8) | Energy: Oil & Gas | L + 4.50% | 7.02% | 11/17/2023 | 33,490 | 32,902 | 33,172 | ||||||||||||||
J.S. Held, LLC | +* | (2) (3) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 4.50% | 7.30% | 9/25/2024 | 20,309 | 20,137 | 19,998 | ||||||||||||||
Jensen Hughes, Inc. | ^+* | (2) (3) (8) | Utilities: Electric | L + 4.50% | 7.30% | 3/22/2024 | 27,978 | 27,896 | 27,382 | ||||||||||||||
Kestra Financial, Inc. | +* | (2) (3) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 4.25% | 6.76% | 6/24/2022 | 21,744 | 21,547 | 21,690 | ||||||||||||||
MAG DS Corp. | ^+ | (2) (3) (8) | Aerospace & Defense | L + 4.75% | 7.27% | 6/6/2025 | 22,885 | 22,679 | 22,665 | ||||||||||||||
Maravai Intermediate Holdings, LLC | +\ | (2) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 4.25% | 6.81% | 8/2/2025 | 29,925 | 29,640 | 29,578 |
Consolidated Schedule of Investments as of December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate & Spread (2) | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par/ Principal Amount | Amortized Cost (5) | Fair Value (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (98.11% of fair value) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Achilles Acquisition, LLC | +\# | (2) (3) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 4.00% | 5.75% | 10/13/2025 | $ | 17,865 | $ | 17,776 | $ | 17,763 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acrisure, LLC | +\ | (2) (3) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 3.75% | 5.85% | 11/22/2023 | 11,820 | 11,810 | 11,805 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acrisure, LLC | +\# | (2) (3) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 4.25% | 6.35% | 11/22/2023 | 20,674 | 20,639 | 20,674 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advanced Instruments, LLC | ^+*\ | (2) (3) (7) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 5.25% | 6.99% | 10/31/2022 | 35,610 | 35,536 | 35,466 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alku, LLC | +# | (2) (3) | Business Services | L + 5.50% | 7.44% | 7/29/2026 | 25,000 | 24,754 | 24,624 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alpha Packaging Holdings, Inc. | +*\ | (2) (3) | Containers, Packaging & Glass | L + 4.25% | 6.35% | 5/12/2020 | 16,684 | 16,676 | 16,601 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AmeriLife Group, LLC | ^# | (2) (3) (7) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 4.50% | 6.20% | 6/5/2026 | 16,627 | 16,557 | 16,558 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anchor Packaging, Inc. | ^# | (2) (3) (7) | Containers, Packaging & Glass | L + 4.00% | 5.70% | 7/18/2026 | 20,462 | 20,363 | 20,457 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
API Technologies Corp. | +\ | (2) (3) | Aerospace & Defense | L + 4.25% | 5.95% | 5/9/2026 | 14,925 | 14,853 | 14,807 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aptean, Inc. | +\ | (2) (3) | Software | L + 4.25% | 6.34% | 4/23/2026 | 12,406 | 12,344 | 12,385 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AQA Acquisition Holding, Inc. | ^*\ | (2) (3) (7) | High Tech Industries | L + 4.25% | 6.16% | 5/24/2023 | 18,954 | 18,922 | 18,860 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avalign Technologies, Inc. | +\ | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 4.50% | 6.70% | 12/22/2025 | 14,741 | 14,610 | 14,626 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Big Ass Fans, LLC | +*\ | (2) (3) | Capital Equipment | L + 3.75% | 5.85% | 5/21/2024 | 13,909 | 13,841 | 13,903 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borchers, Inc. | +*\ | (2) (3) (7) | Chemicals, Plastics & Rubber | L + 4.50% | 6.60% | 11/1/2024 | 15,116 | 15,072 | 15,085 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brooks Equipment Company, LLC | * | Construction & Building | L + 5.00% | 6.91% | 8/29/2020 | 5,144 | 5,141 | 5,141 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clarity Telecom LLC. | + | (2) (3) | Media: Broadcasting & Subscription | L + 4.50% | 6.20% | 8/30/2026 | 14,963 | 14,915 | 14,902 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clearent Newco, LLC | ^+\ | (2) (3) (7) | High Tech Industries | L + 5.50% | 7.44% | 3/20/2025 | 29,738 | 29,436 | 29,134 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Datto, Inc. | +\ | (2) (3) | High Tech Industries | L + 4.25% | 5.95% | 4/2/2026 | 12,438 | 12,375 | 12,420 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DecoPac, Inc. | +*\ | (2) (3) (7) | Non-durable Consumer Goods | L + 4.25% | 6.01% | 9/29/2024 | 12,336 | 12,233 | 12,292 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dent Wizard International Corporation | +\ | (2) (3) | Automotive | L + 4.00% | 5.70% | 4/7/2020 | 36,880 | 36,843 | 36,717 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DTI Holdco, Inc. | +*\ | (2) (3) | High Tech Industries | L + 4.75% | 6.68% | 9/30/2023 | 18,885 | 18,771 | 17,611 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eliassen Group, LLC | +\ | (2) (3) | Business Services | L + 4.50% | 6.20% | 11/5/2024 | 7,581 | 7,548 | 7,579 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EIP Merger Sub, LLC (Evolve IP) | ^+ | (2) (3) (7) | Telecommunications | L + 5.75% | 7.45% | 6/7/2023 | 19,661 | 19,605 | 19,661 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exactech, Inc. | +\# | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 3.75% | 5.45% | 2/14/2025 | 21,772 | 21,634 | 21,751 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excel Fitness Holdings, Inc. | +# | (2) (3) | Hotel, Gaming & Leisure | L + 5.25% | 6.95% | 10/7/2025 | 25,000 | 24,758 | 24,875 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Golden West Packaging Group LLC | +*\ | (2) (3) | Containers, Packaging & Glass | L + 5.75% | 7.45% | 6/20/2023 | 29,464 | 29,303 | 29,072 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HMT Holding Inc. | ^+*\ | (2) (3) (7) | Energy: Oil & Gas | L + 5.00% | 6.74% | 11/17/2023 | 33,157 | 32,678 | 32,972 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jensen Hughes, Inc. | ^+*\ | (2) (3) (7) | Utilities: Electric | L + 4.50% | 6.24% | 3/22/2024 | 33,909 | 33,757 | 33,550 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KAMC Holdings, Inc. | +# | (2) (3) | Energy: Electricity | L + 4.00% | 5.91% | 8/14/2026 | 13,965 | 13,899 | 13,881 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MAG DS Corp. | ^+\ | (2) (3) (7) | Aerospace & Defense | L + 4.75% | 6.46% | 6/6/2025 | 28,471 | 28,242 | 28,286 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maravai Intermediate Holdings, LLC | +\# | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 4.25% | 6.00% | 8/2/2025 | 29,625 | 29,378 | 29,400 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marco Technologies, LLC | ^+\ | (2) (3) (7) | Media: Advertising, Printing & Publishing | L + 4.25% | 6.16% | 10/30/2023 | 7,463 | 7,410 | 7,463 |
Consolidated Schedule of Investments as of December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated Schedule of Investments as of December 31, 2019 | Consolidated Schedule of Investments as of December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate & Spread (2) | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par/ Principal Amount | Amortized Cost (5) | Fair Value (6) | Investments (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate & Spread (2) | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par/ Principal Amount | Amortized Cost (5) | Fair Value (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (99.91% of fair value) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mold-Rite Plastics, LLC | + | (2) (3) | Chemicals, Plastics & Rubber | L + 4.50% | 7.30% | 12/14/2021 | $ | 14,850 | $ | 14,793 | $ | 14,762 | Mold-Rite Plastics, LLC | +\ | (2) (3) | Chemicals, Plastics & Rubber | L + 4.25% | 5.95% | 12/14/2021 | $ | 14,557 | $ | 14,519 | $ | 14,524 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSHC, Inc. | ^+* | (2) (3) (8) | Construction & Building | L + 4.25% | 6.89% | 7/31/2023 | 23,579 | 23,514 | 23,088 | MSHC, Inc. | ^+*\ | (2) (3) (7) | Construction & Building | L + 4.25% | 5.95% | 12/31/2024 | 38,251 | 38,138 | 38,166 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Newport Group Holdings II, Inc. | +\ | (2) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 3.75% | 6.54% | 9/13/2025 | 17,790 | 17,666 | 17,564 | Newport Group Holdings II, Inc. | +\# | (2) (3) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 3.75% | 5.65% | 9/13/2025 | 23,715 | 23,487 | 23,663 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
North American Dental Management, LLC | ^+* | (2) (3) (8) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 5.25% | 8.04% | 7/7/2023 | 37,781 | 37,329 | 37,093 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
North Haven CA Holdings, Inc. | ^+* | (2) (3) (8) | Business Services | L + 4.50% | 7.02% | 10/2/2023 | 35,139 | 34,789 | 34,401 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Odyssey Logistics & Technology Corporation | +*\ | (2) (3) | Transportation: Cargo | L + 4.00% | 6.52% | 10/12/2024 | 39,680 | 39,496 | 39,149 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Odyssey Logistics & Technology Corp. | Odyssey Logistics & Technology Corp. | +*\# | (2) (3) | Transportation: Cargo | L + 4.00% | 5.70% | 10/12/2024 | 39,013 | 38,859 | 38,763 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Output Services Group | ^+\ | (2) (3) (8) | Media: Advertising, Printing & Publishing | L + 4.25% | 6.77% | 3/27/2024 | 17,400 | 17,338 | 16,663 | Output Services Group | ^+\ | (2) (3) (7) | Media: Advertising, Printing & Publishing | L + 4.50% | 6.20% | 3/27/2024 | 19,621 | 19,570 | 19,469 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PAI Holdco, Inc. | +* | (2) (3) | Automotive | L + 4.25% | 7.05% | 1/5/2025 | 19,727 | 19,637 | 19,459 | PAI Holdco, Inc. | +*\ | (2) (3) | Automotive | L + 4.25% | 6.35% | 1/5/2025 | 19,532 | 19,458 | 19,532 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Park Place Technologies, Inc. | +\ | (2) (3) | High Tech Industries | L + 4.00% | 6.52% | 3/29/2025 | 15,922 | 15,856 | 15,639 | Park Place Technologies, Inc. | +\# | (2) (3) | High Tech Industries | L + 4.00% | 5.70% | 3/28/2025 | 22,566 | 22,489 | 22,566 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pasternack Enterprises, Inc. | + | (2) (3) | Capital Equipment | L + 4.00% | 6.52% | 7/2/2025 | 20,076 | 20,076 | 19,745 | Pasternack Enterprises, Inc. | +\ | (2) (3) | Capital Equipment | L + 4.00% | 5.70% | 7/2/2025 | 22,755 | 22,742 | 22,653 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pathway Vet Alliance LLC | Pathway Vet Alliance LLC | +\ | (2) (3) (7) | Consumer Services | L + 4.50% | 6.21% | 12/20/2024 | 19,085 | 18,708 | 19,217 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pharmalogic Holdings Corp. | ^+ | (2) (3) (8) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 4.00% | 6.52% | 6/11/2023 | 7,017 | 6,995 | 6,949 | Pharmalogic Holdings Corp. | +\ | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 4.00% | 5.70% | 6/11/2023 | 11,320 | 11,296 | 11,302 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ping Identity Corporation | +\ | (2) (3) | High Tech Industries | L + 3.75% | 6.27% | 1/25/2025 | 4,975 | 4,956 | 4,915 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premier Senior Marketing, LLC | * | (2) (3) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 4.25% | 6.75% | 11/30/2025 | 4,953 | 4,953 | 4,875 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premise Health Holding Corp. | ^+\ | (2) (3) (8) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 3.75% | 6.55% | 7/10/2025 | 13,862 | 13,805 | 13,717 | Premise Health Holding Corp. | ^+\# | (2) (3) (7) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 3.50% | 5.60% | 7/10/2025 | 13,723 | 13,665 | 13,501 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Propel Insurance Agency, LLC | ^+ | (2) (3) (8) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 4.25% | 6.75% | 6/1/2024 | 21,088 | 20,535 | 20,628 | Propel Insurance Agency, LLC | ^+\ | (2) (3) (7) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 4.25% | 6.35% | 6/1/2024 | 22,532 | 22,056 | 22,395 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSI Services, LLC | ^+* | (2) (3) (8) | Business Services | L + 5.00% | 7.52% | 1/20/2023 | 29,919 | 29,469 | 29,239 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q Holding Company | +* | (2) (3) | Automotive | L + 5.00% | 7.52% | 12/18/2021 | 17,099 | 17,058 | 16,969 | Q Holding Company | +*\# | (2) (3) | Automotive | L + 5.00% | 6.70% | 12/31/2023 | 21,955 | 21,777 | 21,922 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QW Holding Corporation (Quala) | ^+* | (2) (3) (8) | Environmental Industries | L + 6.75% | 9.22% | 8/31/2022 | 9,704 | 9,338 | 9,489 | QW Holding Corporation (Quala) | ^+* | (2) (3) (7) | Environmental Industries | L + 5.75% | 7.73% | 8/31/2022 | 11,630 | 11,449 | 11,531 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RevSpring, Inc. | +*\ | (2) (3) | Media: Advertising, Printing & Publishing | L + 4.25% | 7.05% | 10/11/2025 | 20,000 | 19,953 | 19,680 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radiology Partners, Inc. | Radiology Partners, Inc. | +\# | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 4.75% | 6.66% | 7/9/2025 | 28,719 | 28,590 | 28,768 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RevSpring Inc. | RevSpring Inc. | +*\# | (2) (3) | Media: Advertising, Printing & Publishing | L + 4.00% | 5.95% | 10/11/2025 | 24,750 | 24,631 | 24,608 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Situs Group Holdings Corporation | + | (2) (3) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 4.50% | 7.02% | 2/26/2023 | 8,915 | 8,892 | 8,887 | Situs Group Holdings Corporation | ^+\ | (2) (3) (7) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 4.75% | 6.45% | 6/28/2025 | 13,715 | 13,621 | 13,697 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Systems Maintenance Services Holding, Inc. | Systems Maintenance Services Holding, Inc. | +* | (2) (3) | High Tech Industries | L + 5.00% | 6.70% | 10/30/2023 | 23,765 | 23,672 | 18,180 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surgical Information Systems, LLC | +* | (2) (3) (7) | High Tech Industries | L + 4.85% | 7.37% | 4/24/2023 | 27,708 | 27,494 | 27,171 | Surgical Information Systems, LLC | +*\ | (2) (3) (6) | High Tech Industries | L + 4.75% | 7.47% | 4/24/2023 | 26,168 | 26,005 | 25,715 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Systems Maintenance Services Holding, Inc. | +* | (2) (3) | High Tech Industries | L + 5.00% | 7.52% | 10/28/2023 | 24,010 | 23,907 | 17,842 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
T2 Systems Canada, Inc. | + | (2) (3) | Transportation: Consumer | L + 6.75% | 9.34% | 9/28/2022 | 2,646 | 2,598 | 2,630 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
T2 Systems, Inc. | ^+* | (2) (3) (8) | Transportation: Consumer | L + 6.75% | 9.34% | 9/28/2022 | 15,775 | 15,484 | 15,677 | T2 Systems, Inc. | ^+* | (2) (3) (7) | Transportation: Consumer | L + 6.75% | 8.85% | 9/28/2022 | 18,045 | 17,789 | 18,045 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Original Cakerie, Co. (Canada) | +* | (2) (3) | Beverage, Food & Tobacco | L + 5.00% | 7.50% | 7/20/2022 | 9,019 | 8,968 | 8,932 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Original Cakerie, Ltd. (Canada) | The Original Cakerie, Ltd. (Canada) | +* | (2) (3) (7) | Beverage, Food & Tobacco | L + 5.00% | 6.84% | 7/20/2022 | 8,928 | 8,897 | 8,887 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Original Cakerie, Ltd. (Canada) | + | (2) (3) (8) | Beverage, Food & Tobacco | L + 4.50% | 7.02% | 7/20/2022 | 6,957 | 6,917 | 6,883 | The Original Cakerie, Ltd. (Canada) | ^* | (2) (3) (7) | Beverage, Food & Tobacco | L + 4.50% | 6.34% | 7/20/2022 | 6,826 | 6,801 | 6,790 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ThoughtWorks, Inc. | +*\ | (2) (3) | Business Services | L + 4.00% | 6.52% | 10/12/2024 | 11,944 | 11,909 | 11,770 | ThoughtWorks, Inc. | +*\ | (2) (3) | Business Services | L + 4.00% | 5.70% | 10/11/2024 | 11,824 | 11,794 | 11,824 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Acute Care Solutions, LLC | +* | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 5.00% | 7.52% | 5/15/2021 | 31,705 | 31,540 | 31,395 | U.S. Acute Care Solutions, LLC | +*\ | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 5.00% | 6.91% | 5/15/2021 | 31,431 | 31,331 | 29,869 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. TelePacific Holdings Corp. | +*\ | (2) (3) | Telecommunications | L + 5.00% | 7.80% | 5/2/2023 | 26,660 | 26,459 | 24,768 | U.S. TelePacific Holdings Corp. | +*\ | (2) (3) | Telecommunications | L + 5.00% | 7.10% | 5/2/2023 | 26,660 | 26,499 | 25,430 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valet Waste Holdings, Inc. | Valet Waste Holdings, Inc. | +\ | (2) (3) | Construction & Building | L + 3.75% | 5.70% | 9/28/2025 | 11,850 | 11,825 | 11,688 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Welocalize, Inc. | Welocalize, Inc. | +^ | (2) (3) (7) | Business Services | L + 4.50% | 6.21% | 12/2/2024 | 23,038 | 22,788 | 22,787 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WIRB - Copernicus Group, Inc. | WIRB - Copernicus Group, Inc. | +*\ | (2) (3) (7) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 4.25% | 5.95% | 8/15/2022 | 20,888 | 20,822 | 20,887 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WRE Holding Corp. | WRE Holding Corp. | ^+* | (2) (3) (7) | Environmental Industries | L + 5.00% | 6.91% | 1/3/2023 | 7,431 | 7,372 | 7,304 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zywave, Inc. | Zywave, Inc. | +*\ | (2) (3) (7) | High Tech Industries | L + 5.00% | 6.93% | 11/17/2022 | 19,228 | 19,107 | 19,211 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt Total | First Lien Debt Total | $ | 1,231,436 | $ | 1,223,215 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt (1.75% of fair value) | Second Lien Debt (1.75% of fair value) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DBI Holding, LLC | DBI Holding, LLC | ^* | (2) (3) (8) | Transportation: Cargo | 9.00% PIK | 8.00% | 2/1/2026 | $ | 21,150 | $ | 20,697 | $ | 21,150 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zywave, Inc. | Zywave, Inc. | * | (2) (3) | High Tech Industries | L + 9.00% | 10.94% | 11/17/2023 | $ | 666 | 660 | 664 |
Consolidated Schedule of Investments as of December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate & Spread (2) | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par/ Principal Amount | Amortized Cost (5) | Fair Value (6) | |||||||||||||||
First Lien Debt (99.91% of fair value) | |||||||||||||||||||||||
Upstream Intermediate, LLC | ^+ | (2) (3) (8) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 4.25% | 6.77% | 1/3/2024 | $ | 17,939 | $ | 17,863 | $ | 17,677 | |||||||||||
Valet Waste Holdings, Inc. | +\ | (2) (3) | Construction & Building | L + 4.00% | 6.52% | 9/28/2025 | 11,970 | 11,947 | 11,902 | ||||||||||||||
Valicor Environmental Services, LLC | ^+* | (2) (3) (8) | Environmental Industries | L + 4.75% | 7.27% | 6/1/2023 | 33,410 | 32,914 | 32,995 | ||||||||||||||
WIRB - Copernicus Group, Inc. | ^+* | (2) (3) (8) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 4.25% | 6.77% | 8/15/2022 | 17,194 | 17,098 | 16,931 | ||||||||||||||
WRE Holding Corp. | ^+* | (2) (3) (8) | Environmental Industries | L + 5.00% | 7.52% | 1/3/2023 | 7,238 | 7,162 | 6,993 | ||||||||||||||
Zywave, Inc. | ^+* | (2) (3) (8) | High Tech Industries | L + 5.00% | 7.52% | 11/17/2022 | 18,050 | 17,914 | 17,991 | ||||||||||||||
First Lien Debt Total | $ | 1,197,499 | $ | 1,172,460 | |||||||||||||||||||
Second Lien Debt (0.09% of fair value) | |||||||||||||||||||||||
Zywave, Inc. | * | (2) (3) | High Tech Industries | L + 9.00% | 11.65% | 11/17/2023 | $ | 1,050 | $ | 1,038 | $ | 1,048 | |||||||||||
Second Lien Debt Total | $ | 1,038 | $ | 1,048 | |||||||||||||||||||
Total Investments | $ | 1,198,537 | $ | 1,173,508 |
Consolidated Schedule of Investments as of December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate & Spread (2) | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par/ Principal Amount | Amortized Cost (5) | Fair Value (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt Total | $ | 21,357 | $ | 21,814 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Investments (0.15%of fair value) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DBI Holding, LLC | ^ | Transportation: Cargo | $ | 16,957 | $ | 5,364 | $ | 1,810 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Investments Total | $ | 5,364 | $ | 1,810 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | 1,258,157 | $ | 1,246,839 |
First Lien Debt—unfunded delayed draw and revolving term loans commitments | Type | Unused Fee | Par/ Principal Amount | Fair Value | ||||||||
Advanced Instruments, LLC | Revolver | 0.50 | % | $ | 1,333 | $ | (10 | ) | ||||
Ahead, LLC | Revolver | 0.50 | 4,688 | (38 | ) | |||||||
AQA Acquisition Holding, Inc. | Revolver | 0.50 | 2,459 | (19 | ) | |||||||
Borchers, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,935 | (5 | ) | |||||||
Clearent Newco, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 4,988 | (46 | ) | |||||||
Clearent Newco, LLC | Revolver | 0.50 | 1,760 | (16 | ) | |||||||
DecoPac, Inc. | Revolver | 0.50 | 2,143 | (11 | ) | |||||||
Executive Consulting Group, LLC, Inc. | Revolver | 0.50 | 2,368 | (25 | ) | |||||||
HMT Holding Inc. | Revolver | 0.50 | 6,173 | (49 | ) | |||||||
Jensen Hughes, Inc. | Revolver | 0.50 | 2,000 | (39 | ) | |||||||
Jensen Hughes, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 337 | (7 | ) | |||||||
MAG DS Corp. | Revolver | 0.50 | 2,022 | (18 | ) | |||||||
MSHC, Inc. | Delayed Draw | 0.32 | 9,852 | (145 | ) | |||||||
North American Dental Management, LLC | Revolver | 0.50 | 2,000 | (35 | ) | |||||||
North Haven CA Holdings, Inc. (CoAdvantage) | Revolver | 0.50 | 6,114 | (109 | ) | |||||||
Output Services Group | Delayed Draw | 4.25 | 2,518 | (93 | ) | |||||||
Pharmalogic Holdings Corp. | Delayed Draw | 1.00 | 2,947 | (20 | ) | |||||||
Premise Health Holding Corp. | Delayed Draw | 1.00 | 1,103 | (11 | ) | |||||||
Propel Insurance Agency, LLC | Delayed Draw | 0.50 | 7,143 | (110 | ) | |||||||
Propel Insurance Agency, LLC | Revolver | 0.50 | 1,667 | (26 | ) | |||||||
PSI Services LLC | Revolver | 0.50 | 754 | (17 | ) | |||||||
QW Holding Corporation (Quala) | Revolver | 0.50 | 5,498 | (52 | ) | |||||||
T2 Systems, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,173 | (7 | ) | |||||||
The Original Cakerie, Ltd. (Canada) | Revolver | 0.50 | 1,132 | (10 | ) | |||||||
Upstream Intermediate, LLC | Revolver | 0.50 | 1,606 | (22 | ) | |||||||
Valicor Environmental Services, LLC | Revolver | 0.50 | 4,971 | (54 | ) | |||||||
WIRB - Copernicus Group, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 6,480 | (69 | ) | |||||||
WIRB - Copernicus Group, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,000 | (11 | ) | |||||||
WRE Holding Corp. | Delayed Draw | 0.89 | 2,069 | (51 | ) | |||||||
WRE Holding Corp. | Revolver | 0.50 | 613 | (15 | ) | |||||||
Zywave, Inc. | Revolver | 0.50 | 600 | (2 | ) | |||||||
Total unfunded commitments | $ | 91,446 | $ | (1,142 | ) |
First Lien Debt—unfunded delayed draw and revolving term loans commitments | Type | Unused Fee | Par/ Principal Amount | Fair Value | |||||||||||||||||||
Advanced Instruments, LLC | Revolver | 0.50 | % | $ | 563 | $ | (2) | ||||||||||||||||
AmeriLife Group, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 298 | (1) | |||||||||||||||||||
Anchor Packaging, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 4,487 | (1) | |||||||||||||||||||
AQA Acquisition Holding, Inc. | Revolver | 0.50 | 2,459 | (11) | |||||||||||||||||||
Borchers, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,935 | (3) | |||||||||||||||||||
Clearent Newco, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 6,636 | (110) | |||||||||||||||||||
DecoPac, Inc. | Revolver | 0.50 | 2,143 | (7) | |||||||||||||||||||
EIP Merger Sub, LLC (Evolve IP) | Revolver | 0.50 | 1,680 | — | |||||||||||||||||||
EIP Merger Sub, LLC (Evolve IP) | Delayed Draw | 1.00 | 2,240 | — | |||||||||||||||||||
HMT Holding Inc. | Revolver | 0.50 | 6,173 | (29) | |||||||||||||||||||
Jensen Hughes, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,136 | (11) | |||||||||||||||||||
Jensen Hughes, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 2,365 | (23) | |||||||||||||||||||
MAG DS Corp. | Revolver | 0.50 | 2,188 | (13) | |||||||||||||||||||
Marco Technologies, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 7,500 | — | |||||||||||||||||||
MSHC, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 1,913 | (4) | |||||||||||||||||||
Output Services Group | Delayed Draw | 4.25 | 116 | (1) | |||||||||||||||||||
Pathway Vet Alliance LLC | Delayed Draw | 1.00 | 19,867 | 68 | |||||||||||||||||||
Premise Health Holding Corp. | Delayed Draw | 1.00 | 1,103 | (17) | |||||||||||||||||||
Propel Insurance Agency, LLC | Revolver | 0.50 | 2,381 | (10) | |||||||||||||||||||
Propel Insurance Agency, LLC | Delayed Draw | 0.50 | 7,143 | (31) | |||||||||||||||||||
QW Holding Corporation (Quala) | Revolver | 0.50 | 5,498 | (31) | |||||||||||||||||||
QW Holding Corporation (Quala) | Delayed Draw | 1.00 | 217 | (1) | |||||||||||||||||||
Situs Group Holdings Corporation | Delayed Draw | 1.00 | 1,216 | (1) | |||||||||||||||||||
T2 Systems, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,369 | — | |||||||||||||||||||
The Original Cakerie, Ltd. (Canada) | Revolver | 0.50 | 1,199 | (5) | |||||||||||||||||||
Welocalize, Inc. | Revolver | 0.50 | 2,057 | (21) | |||||||||||||||||||
WIRB - Copernicus Group, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,000 | — | |||||||||||||||||||
WIRB - Copernicus Group, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 2,592 | — | |||||||||||||||||||
WRE Holding Corp. | Revolver | 0.50 | 441 | (6) | |||||||||||||||||||
WRE Holding Corp. | Delayed Draw | 1.00 | 1,981 | (25) | |||||||||||||||||||
Zywave, Inc. | Revolver | 0.50 | 998 | (1) | |||||||||||||||||||
Total unfunded commitments | $ | 92,894 | $ | (297) |
Credit Fund Facility | Credit Fund Sub Facility | Credit Fund Warehouse Facility | Credit Fund Warehouse II Facility | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Fund Facility | Credit Fund Sub Facility | Credit Fund Warehouse Facility | Credit Fund Warehouse II Facility | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Month Period Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Month Periods Ended June 30, | Three Month Periods Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstanding balance, beginning of period | $ | 80,000 | $ | 114,000 | $ | 384,493 | $ | 450,950 | $ | — | N/A | $ | — | N/A | Outstanding balance, beginning of period | $ | — | $ | 123,800 | $ | 367,006 | $ | 510,750 | N/A | $ | 113,917 | $ | 95,415 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | 32,500 | 27,000 | 35,500 | 101,300 | — | N/A | 77,935 | N/A | Borrowings | — | 20,200 | 43,000 | 48,850 | N/A | 21,672 | 13,579 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repayments | (18,500 | ) | (19,000 | ) | (76,987 | ) | — | — | N/A | — | N/A | Repayments | — | (64,000) | (57,000) | (175,107) | N/A | (135,589) | — | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstanding balance, end of period | $ | 94,000 | $ | 122,000 | $ | 343,006 | $ | 552,250 | $ | — | N/A | $ | 77,935 | N/A | Outstanding balance, end of period | $ | — | $ | 80,000 | $ | 353,006 | $ | 384,493 | N/A | $ | — | $ | 108,994 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine month periods ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Month Periods Ended June 30, | Six Month Periods Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstanding Borrowing, beginning of period | $ | 112,000 | $ | 85,750 | $ | 471,134 | $ | 377,686 | $ | 101,044 | N/A | $ | — | N/A | Outstanding Borrowing, beginning of period | $ | 93,000 | $ | 112,000 | $ | 343,506 | $ | 471,134 | N/A | $ | 101,045 | $ | 97,571 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | 83,200 | 74,150 | 144,370 | 210,565 | 34,544 | N/A | 77,935 | N/A | Borrowings | 63,500 | 50,700 | 100,000 | 108,870 | N/A | 34,544 | 33,373 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repayments | (101,200 | ) | (37,900 | ) | (272,498 | ) | (36,001 | ) | (135,588 | ) | N/A | — | N/A | Repayments | (156,500) | (82,700) | (90,500) | (195,511) | N/A | (135,589) | (21,950) | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstanding balance, end of period | $ | 94,000 | $ | 122,000 | $ | 343,006 | $ | 552,250 | $ | — | N/A | $ | 77,935 | N/A | Outstanding balance, end of period | $ | — | $ | 80,000 | $ | 353,006 | $ | 384,493 | N/A | $ | — | $ | 108,994 | N/A |
For the three month periods ended | For the nine month periods ended | For the three month periods ended | For the six month periods ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2019 | September 30, 2018 | September 30, 2019 | September 30, 2018 | June 30, 2020 | June 30, 2019 | June 30, 2020 | June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstanding Borrowing, beginning of period | $ | 649,397 | $ | 585,105 | $ | 514,635 | $ | 562,893 | Outstanding Borrowing, beginning of period | $ | 701,609 | $ | 660,959 | $ | 616,543 | $ | 514,635 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | 187,229 | 258,600 | 590,179 | 681,650 | Borrowings | 30,792 | 149,000 | 257,292 | 402,950 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repayments | (79,709 | ) | (289,406 | ) | (347,897 | ) | (690,244 | ) | Repayments | (258,041) | (160,562) | (397,484) | (268,188) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation | (406 | ) | — | (406 | ) | — | Foreign currency translation | 26 | — | (1,965) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstanding balance, end of period | $ | 756,511 | $ | 554,299 | $ | 756,511 | $ | 554,299 | Outstanding balance, end of period | $ | 474,386 | $ | 649,397 | $ | 474,386 | $ | 649,397 |
September 30, 2019 | June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Facility | Borrowings Outstanding | Unused Portion (1) | Amount Available (2) | Total Facility | Borrowings Outstanding | Unused Portion (1) | Amount Available (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SPV Credit Facility | $ | 400,000 | $ | 254,281 | $ | 145,719 | $ | 20,685 | SPV Credit Facility | $ | 275,000 | $ | 149,986 | $ | 125,014 | $ | 19,765 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Facility | 593,000 | 502,230 | 90,770 | 90,770 | Credit Facility | 688,000 | 324,400 | 363,600 | 221,254 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 993,000 | $ | 756,511 | $ | 236,489 | $ | 111,455 | Total | $ | 963,000 | $ | 474,386 | $ | 488,614 | $ | 241,019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2018 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Facility | Borrowings Outstanding | Unused Portion (1) | Amount Available (2) | Total Facility | Borrowings Outstanding | Unused Portion (1) | Amount Available (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SPV Credit Facility | $ | 400,000 | $ | 224,135 | $ | 175,865 | $ | 2,547 | SPV Credit Facility | $ | 275,000 | $ | 232,469 | $ | 42,531 | $ | 4,225 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Facility | 413,000 | 290,500 | 122,500 | 122,500 | Credit Facility | 688,000 | 384,074 | 303,926 | 264,198 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 813,000 | $ | 514,635 | $ | 298,365 | $ | 125,047 | Total | $ | 963,000 | $ | 616,543 | $ | 346,457 | $ | 268,423 |
(1)The unused portion is the amount upon which |
For the three month periods ended | For the six month periods ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | June 30, 2019 | June 30, 2020 | June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | $ | 4,206 | $ | 7,753 | $ | 10,579 | $ | 14,406 | |||||||||||||||||||||||||||
Facility unused commitment fee | 409 | 296 | 727 | 599 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of deferred financing costs | 351 | 266 | 595 | 502 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other fees | 27 | 109 | 56 | 138 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense and credit facility fees | $ | 4,993 | $ | 8,424 | $ | 11,957 | $ | 15,645 | |||||||||||||||||||||||||||
Cash paid for interest expense | $ | 4,984 | $ | 8,011 | $ | 11,672 | $ | 14,460 | |||||||||||||||||||||||||||
Average principal debt outstanding | $ | 585,336 | $ | 665,693 | $ | 628,800 | $ | 617,374 | |||||||||||||||||||||||||||
Weighted average interest rate | 2.84 | % | 4.61 | % | 3.33 | % | 4.64 | % |
For the three month periods ended | For the nine month periods ended | ||||||||||||||
September 30, 2019 | September 30, 2018 | September 30, 2019 | September 30, 2018 | ||||||||||||
Interest expense | $ | 8,510 | $ | 5,922 | $ | 22,916 | $ | 16,897 | |||||||
Facility unused commitment fee | 271 | 341 | 870 | 923 | |||||||||||
Amortization of deferred financing costs | 244 | 210 | 746 | 664 | |||||||||||
Other fees | 30 | 32 | 168 | 102 | |||||||||||
Total interest expense and credit facility fees | $ | 9,055 | $ | 6,505 | $ | 24,700 | $ | 18,586 | |||||||
Cash paid for interest expense | $ | 8,036 | $ | 6,803 | $ | 22,496 | $ | 17,555 | |||||||
Average principal debt outstanding | $ | 755,035 | $ | 532,998 | $ | 663,766 | $ | 542,996 | |||||||
Weighted average interest rate | 4.41 | % | 4.35 | % | 4.55 | % | 4.10 | % |
As of | |||||||||||||||||
June 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||
Interest expense payable | $ | 1,242 | $ | 2,201 | |||||||||||||
Unused commitment fees payable | 134 | 187 | |||||||||||||||
Other credit facility fees payable | 22 | 30 | |||||||||||||||
Interest and credit facilities payable | $ | 1,398 | $ | 2,418 | |||||||||||||
Weighted average interest rate (based on floating LIBOR rates) | 2.36 | % | 3.88 | % |
For the three month periods ended | For the six month periods ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | June 30, 2019 | June 30, 2020 | June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | $ | 3,810 | $ | 5,217 | $ | 8,203 | $ | 10,494 | |||||||||||||||||||||||||||
Amortization of deferred financing costs | 61 | 62 | 123 | 123 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense and credit facility fees | $ | 3,871 | $ | 5,279 | $ | 8,326 | $ | 10,617 | |||||||||||||||||||||||||||
Cash paid for interest expense | $ | 4,365 | $ | 5,334 | $ | 8,959 | $ | 10,400 |
For the three month periods ended | For the nine month periods ended | ||||||||||||||
September 30, 2019 | September 30, 2018 | September 30, 2019 | September 30, 2018 | ||||||||||||
Interest expense | $ | 4,966 | $ | 3,613 | $ | 15,460 | $ | 9,061 | |||||||
Amortization of deferred financing costs | 62 | 837 | 185 | 938 | |||||||||||
Total interest expense and credit facility fees | $ | 5,028 | $ | 4,450 | $ | 15,645 | $ | 9,999 | |||||||
Cash paid for interest expense | $ | 5,348 | $ | 4,456 | $ | 15,748 | $ | 9,414 |
SPV Credit Facility and Credit Facility | 2015-1R Notes | |||||||||||||||
Payment Due by Period | September 30, 2019 | December 31, 2018 | September 30, 2019 | December 31, 2018 | ||||||||||||
Less than 1 Year | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||
1-3 Years | — | — | — | — | ||||||||||||
3-5 Years | 756,511 | 514,635 | — | — | ||||||||||||
More than 5 Years | — | — | 449,200 | 449,200 | ||||||||||||
Total | $ | 756,511 | $ | 514,635 | $ | 449,200 | $ | 449,200 |
Payment Due by Period | June 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||
Less than one year | $ | — | $ | — | ||||||||||
1-3 years | 149,986 | — | ||||||||||||
3-5 years | 439,400 | 731,543 | ||||||||||||
More than 5 years | 449,200 | 449,200 | ||||||||||||
Total | $ | 1,038,586 | $ | 1,180,743 |
Par Value as of | |||||||||||||||||
June 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||
Unfunded delayed draw commitments | $ | 68,987 | $ | 75,874 | |||||||||||||
Unfunded revolving term loan commitments | 48,631 | 74,016 | |||||||||||||||
Total unfunded commitments | $ | 117,618 | $ | 149,890 |
Par Value as of | |||||||
September 30, 2019 | December 31, 2018 | ||||||
Unfunded delayed draw commitments | $ | 98,541 | $ | 97,261 | |||
Unfunded revolving term loan commitments | 75,312 | 59,856 | |||||
Total unfunded commitments | $ | 173,853 | $ | 157,117 |
Preferred Stock | Common Stock | Capital in Excess of Par Value | Offering Costs | Accumulated Net Investment Income (Loss) | Accumulated Net Realized Gain (Loss) | Accumulated Net Unrealized Appreciation (Depreciation) | Total Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | Shares | Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | — | $ | — | 56,308,616 | $ | 563 | $ | 1,093,250 | $ | (1,633) | $ | 13,506 | $ | (84,501) | $ | (222,651) | $ | 798,534 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of Preferred Stock | 2,000,000 | 50,000 | — | — | — | — | — | — | — | 50,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income (loss) | — | — | — | — | — | — | 21,692 | — | — | 21,692 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) | — | — | — | — | — | — | — | (47,149) | — | (47,149) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | — | — | — | — | — | — | — | — | 81,615 | 81,615 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared | — | — | — | — | — | — | (21,388) | — | — | (21,388) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | 2,000,000 | $ | 50,000 | 56,308,616 | $ | 563 | $ | 1,093,250 | $ | (1,633) | $ | 13,810 | $ | (131,650) | $ | (141,036) | $ | 883,304 |
Preferred Stock | Common Stock | Capital in Excess of Par Value | Offering Costs | Accumulated Net Investment Income (Loss) | Accumulated Net Realized Gain (Loss) on Investments | Accumulated Net Unrealized Appreciation (Depreciation) | Total Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | Shares | Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | — | $ | — | 57,763,811 | $ | 578 | $ | 1,109,238 | $ | (1,633) | $ | 10,368 | $ | (82,654) | $ | (79,426) | $ | 956,471 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock | — | — | (1,455,195) | (15) | (15,988) | — | — | — | — | (16,003) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of Preferred Stock | 2,000,000 | 50,000 | — | — | — | — | — | — | — | 50,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income (loss) | — | — | — | — | — | — | 45,664 | — | — | 45,664 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on investments | — | — | — | — | — | — | — | (48,996) | — | (48,996) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments | — | — | — | — | — | — | — | — | (61,610) | (61,610) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared | — | — | — | — | — | — | (42,222) | — | — | (42,222) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | 2,000,000 | $ | 50,000 | 56,308,616 | $ | 563 | $ | 1,093,250 | $ | (1,633) | $ | 13,810 | $ | (131,650) | $ | (141,036) | $ | 883,304 |
Common Stock | Capital in Excess of Par Value | Offering Costs | Accumulated Net Investment Income (Loss) | Accumulated Net Realized Gain (Loss) | Accumulated Net Unrealized Appreciation (Depreciation) | Total Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | 61,272,069 | $ | 613 | $ | 1,160,258 | $ | (1,633) | $ | 10,791 | $ | (43,673) | $ | (66,169) | $ | 1,060,187 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock | (1,090,210) | (11) | (16,258) | — | — | — | — | (16,269) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income (loss) | — | — | — | — | 27,971 | — | — | 27,971 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) | — | — | — | — | — | (7,681) | — | (7,681) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | — | — | — | — | — | — | (10,533) | (10,533) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared | — | — | — | — | (27,083) | — | — | (27,083) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | 60,181,859 | $ | 602 | $ | 1,144,000 | $ | (1,633) | $ | 11,679 | $ | (51,354) | $ | (76,702) | $ | 1,026,592 |
Common Stock | Capital in Excess of Par Value | Offering Costs | Accumulated Net Investment Income (Loss) | Accumulated Net Realized Gain (Loss) on Investments | Accumulated Net Unrealized Appreciation (Depreciation) on Investments | Total Net Assets | Common Stock | Capital in Excess of Par Value | Offering Costs | Accumulated Net Investment Income (Loss) | Accumulated Net Realized Gain (Loss) on Investments | Accumulated Net Unrealized Appreciation (Depreciation) on Investments | Total Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | Shares | Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | 60,181,859 | $ | 602 | $ | 1,144,000 | $ | (1,633 | ) | $ | 11,679 | $ | (51,354 | ) | $ | (76,702 | ) | $ | 1,026,592 | Balance, beginning of period | 62,230,251 | $ | 622 | $ | 1,174,334 | $ | (1,633) | $ | 5,901 | $ | (44,572) | $ | (71,434) | $ | 1,063,218 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock | (1,168,383 | ) | (12 | ) | (17,155 | ) | — | — | — | — | (17,167 | ) | Repurchase of common stock | (2,048,392) | (20) | (30,334) | — | — | — | — | (30,354) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reinvestment of dividends | Reinvestment of dividends | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Offering costs | Offering costs | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income (loss) | — | — | — | — | 26,755 | — | — | 26,755 | Net investment income (loss) | — | — | — | — | 55,533 | — | — | 55,533 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on investments | — | — | — | — | — | (10,909 | ) | — | (10,909 | ) | Net realized gain (loss) on investments | — | — | — | — | — | (6,782) | — | (6,782) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments | — | — | — | — | — | — | (24,835 | ) | (24,835 | ) | Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments | — | — | — | — | — | — | (5,268) | (5,268) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared | — | — | — | — | (21,835 | ) | — | — | (21,835 | ) | Dividends declared | — | — | — | — | (49,755) | — | — | (49,755) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | 59,013,476 | $ | 590 | $ | 1,126,845 | $ | (1,633 | ) | $ | 16,599 | $ | (62,263 | ) | $ | (101,537 | ) | $ | 978,601 | Balance, end of period | 60,181,859 | $ | 602 | $ | 1,144,000 | $ | (1,633) | $ | 11,679 | $ | (51,354) | $ | (76,702) | $ | 1,026,592 |
Common Stock | Capital in Excess of Par Value | Offering Costs | Accumulated Net Investment Income (Loss) | Accumulated Net Realized Gain (Loss) on Investments | Accumulated Net Unrealized Appreciation (Depreciation) on Investments | Total Net Assets | |||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | 62,230,251 | $ | 622 | $ | 1,174,334 | $ | (1,633 | ) | $ | 5,901 | $ | (44,572 | ) | $ | (71,434 | ) | $ | 1,063,218 | |||||||||||||
Repurchase of common stock | (3,216,775 | ) | (32 | ) | (47,489 | ) | — | — | — | — | (47,521 | ) | |||||||||||||||||||
Net investment income (loss) | — | — | — | — | 82,288 | — | — | 82,288 | |||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on investments | — | — | — | — | — | (17,691 | ) | — | (17,691 | ) | |||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments | — | — | — | — | — | — | (30,103 | ) | (30,103 | ) | |||||||||||||||||||||
Dividends declared | — | — | — | — | (71,590 | ) | — | — | (71,590 | ) | |||||||||||||||||||||
Balance, end of period | 59,013,476 | $ | 590 | $ | 1,126,845 | $ | (1,633 | ) | $ | 16,599 | $ | (62,263 | ) | $ | (101,537 | ) | $ | 978,601 |
Common Stock | Capital in Excess of Par Value | Offering Costs | Accumulated Net Investment Income (Loss) | Accumulated Net Realized Gain (Loss) on Investments | Accumulated Net Unrealized Appreciation (Depreciation) on Investments | Total Net Assets | |||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | 62,568,651 | $ | 626 | $ | 1,179,432 | $ | (1,633 | ) | $ | 9,561 | $ | (41,902 | ) | $ | (24,272 | ) | $ | 1,121,812 | |||||||||||||
Reinvestment of dividends | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
Offering costs | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
Net investment income (loss) | — | — | — | — | 25,685 | — | — | 25,685 | |||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on investments | — | — | — | — | — | (4,633 | ) | — | (4,633 | ) | |||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments | — | — | — | — | — | — | (14,972 | ) | (14,972 | ) | |||||||||||||||||||||
Dividends declared | — | — | — | — | (23,150 | ) | — | — | (23,150 | ) | |||||||||||||||||||||
Balance, end of period | 62,568,651 | $ | 626 | $ | 1,179,432 | $ | (1,633 | ) | $ | 12,096 | $ | (46,535 | ) | $ | (39,244 | ) | $ | 1,104,742 |
Common Stock | Capital in Excess of Par Value | Offering Costs | Accumulated Net Investment Income (Loss) | Accumulated Net Realized Gain (Loss) on Investments | Accumulated Net Unrealized Appreciation (Depreciation) on Investments | Total Net Assets | |||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | 62,207,603 | $ | 622 | $ | 1,172,807 | $ | (1,618 | ) | $ | 2,522 | $ | (43,548 | ) | $ | (3,481 | ) | $ | 1,127,304 | |||||||||||||
Reinvestment of dividends | 361,048 | 4 | 6,625 | — | — | — | — | 6,629 | |||||||||||||||||||||||
Offering costs | — | — | — | (15 | ) | — | — | — | (15 | ) | |||||||||||||||||||||
Net investment income (loss) | — | — | — | — | 79,025 | — | — | 79,025 | |||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on investments | — | — | — | — | — | (2,987 | ) | — | (2,987 | ) | |||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments | — | — | — | — | — | — | (35,763 | ) | (35,763 | ) | |||||||||||||||||||||
Dividends declared | — | — | — | — | (69,451 | ) | — | — | (69,451 | ) | |||||||||||||||||||||
Balance, end of period | 62,568,651 | $ | 626 | $ | 1,179,432 | $ | (1,633 | ) | $ | 12,096 | $ | (46,535 | ) | $ | (39,244 | ) | $ | 1,104,742 |
Shares Issued | Proceeds Received | ||||||
January 17, 2018* | 361,048 | $ | 6,629 | ||||
Total | 361,048 | $ | 6,629 |
For the three month period ended June 30, 2020 | For the six month period ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | Diluted | Basic | Diluted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations attributable to Common Stockholders | $ | 55,604 | $ | 56,158 | $ | (65,496) | $ | (65,496) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average common shares outstanding | 56,308,616 | 59,547,482 | 56,710,405 | 56,710,405 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic and diluted earnings per share | $ | 0.99 | $ | 0.94 | $ | (1.15) | $ | (1.15) |
For the three month periods ended | For the nine month periods ended | |||||||||||||||
September 30, 2019 | September 30, 2018 | September 30, 2019 | September 30, 2018 | |||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | (8,989 | ) | $ | 6,080 | $ | 34,494 | $ | 40,275 | |||||||
Weighted-average common shares outstanding | 59,587,941 | 62,568,651 | 60,644,479 | 62,546,168 | ||||||||||||
Basic and diluted earnings per common share | $ | (0.15 | ) | $ | 0.10 | $ | 0.57 | $ | 0.64 |
For the three month period ended June 30, 2019 | For the six month period ended June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | Diluted | Basic | Diluted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations attributable to Common Stockholders | $ | 9,757 | $ | 9,757 | $ | 43,483 | $ | 43,483 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average common shares outstanding | 60,596,402 | 60,596,402 | 61,191,926 | 61,191,926 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic and diluted earnings per share | $ | 0.16 | $ | 0.16 | $ | 0.71 | $ | 0.71 |
Date Declared | Record Date | Payment Date | Per Share Amount | ||||||
March 20, 2017 | March 20, 2017 | April 24, 2017 | $ | 0.41 | |||||
June 20, 2017 | June 30, 2017 | July 18, 2017 | $ | 0.37 | |||||
August 7, 2017 | September 29, 2017 | October 18, 2017 | $ | 0.37 | |||||
November 7, 2017 | December 29, 2017 | January 17, 2018 | $ | 0.37 | |||||
December 13, 2017 | December 29, 2017 | January 17, 2018 | $ | 0.12 | (1) | ||||
February 26, 2018 | March 29, 2018 | April 17, 2018 | $ | 0.37 | |||||
May 2, 2018 | June 29, 2018 | July 17, 2018 | $ | 0.37 | |||||
August 6, 2018 | September 28, 2018 | October 17, 2018 | $ | 0.37 | |||||
November 5, 2018 | December 28, 2018 | January 17, 2019 | $ | 0.37 | |||||
December 12, 2018 | December 28, 2018 | January 17, 2019 | $ | 0.20 | (1) | ||||
February 22, 2019 | March 29, 2019 | April 17, 2019 | $ | 0.37 | |||||
May 6, 2019 | June 28, 2019 | July 17, 2019 | $ | 0.37 | |||||
June 17, 2019 | June 28, 2019 | July 17, 2019 | $ | 0.08 | (1) | ||||
August 5, 2019 | September 30, 2019 | October 17, 2019 | $ | 0.37 |
Date Declared | Record Date | Payment Date | Per Common Share Amount | ||||||||||||||||||||
February 26, 2018 | March 29, 2018 | April 17, 2018 | $ | 0.37 | |||||||||||||||||||
May 2, 2018 | June 29, 2018 | July 17, 2018 | $ | 0.37 | |||||||||||||||||||
August 6, 2018 | September 28, 2018 | October 17, 2018 | $ | 0.37 | |||||||||||||||||||
November 5, 2018 | December 28, 2018 | January 17, 2019 | $ | 0.37 | |||||||||||||||||||
December 12, 2018 | December 28, 2018 | January 17, 2019 | $ | 0.20 | (1) | ||||||||||||||||||
March 29, 2019 | April 17, 2019 | $ | 0.37 | ||||||||||||||||||||
May 6, 2019 | June 28, 2019 | July 17, 2019 | $ | 0.37 | |||||||||||||||||||
June 17, 2019 | June 28, 2019 | July 17, 2019 | $ | 0.08 | (1) | ||||||||||||||||||
August 5, 2019 | September 30, 2019 | October 17, 2019 | $ | 0.37 | |||||||||||||||||||
November 4, 2019 | December 31, 2019 | January 17, 2020 | $ | 0.37 | |||||||||||||||||||
December 12, 2019 | December 31, 2019 | January 17, 2020 | $ | 0.18 | (1) | ||||||||||||||||||
February 24, 2020 | March 31, 2020 | April 17, 2020 | $ | 0.37 | |||||||||||||||||||
May 4, 2020 | June 30, 2020 | July 17, 2020 | $ | 0.37 | |||||||||||||||||||
For the six month periods ended | |||||||||||||||||
June 30, 2020 | June 30, 2019 | ||||||||||||||||
Per Common Share Data: | |||||||||||||||||
Net asset value per common share, beginning of period | $ | 16.56 | $ | 17.09 | |||||||||||||
Net investment income (loss) (1) | 0.80 | 0.91 | |||||||||||||||
Net realized gain (loss) and net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments and non-investment assets and liabilities | (1.96) | (0.20) | |||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | (1.16) | 0.71 | |||||||||||||||
Dividends declared (2) | (0.74) | (0.82) | |||||||||||||||
Accretion due to share repurchases | 0.14 | 0.08 | |||||||||||||||
Net asset value per common share, end of period | $ | 14.80 | $ | 17.06 | |||||||||||||
Market price per common share, end of period | $ | 8.57 | $ | 15.24 | |||||||||||||
Number of common shares outstanding, end of period | 56,308,616 | 60,181,859 | |||||||||||||||
Total return based on net asset value (3) | (6.16) | % | 4.62 | % | |||||||||||||
Total return based on market price (4) | (30.42) | % | 29.52 | % | |||||||||||||
Net assets attributable to Common Stockholders, end of period | $ | 833,304 | $ | 1,026,592 | |||||||||||||
Ratio to average net assets attributable to Common Stockholders(5): | |||||||||||||||||
Expenses before incentive fees | 4.72 | % | 4.22 | % | |||||||||||||
Expenses after incentive fees | 5.86 | % | 5.33 | % | |||||||||||||
Net investment income (loss) | 5.33 | % | 5.24 | % | |||||||||||||
Interest expense and credit facility fees | 2.69 | % | 2.48 | % | |||||||||||||
Ratios/Supplemental Data: | |||||||||||||||||
Asset coverage, end of period | 176.55 | % | 193.45 | % | |||||||||||||
Portfolio turnover | 19.08 | % | 18.15 | % | |||||||||||||
Weighted-average shares outstanding | 56,710,405 | 61,191,926 |
For the nine month periods ended | |||||||
September 30, 2019 | September 30, 2018 | ||||||
Per Share Data: | |||||||
Net asset value per share, beginning of period | $ | 17.09 | $ | 18.12 | |||
Net investment income (loss) (1) | 1.37 | 1.27 | |||||
Net realized gain (loss) and net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments | (0.81 | ) | (0.62 | ) | |||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | 0.56 | 0.65 | |||||
Dividends declared (2) | (1.19 | ) | (1.11 | ) | |||
Accretion due to share repurchases | 0.12 | — | |||||
Net asset value per share, end of period | $ | 16.58 | $ | 17.66 | |||
Market price per share, end of period | $ | 14.40 | $ | 16.70 | |||
Number of shares outstanding, end of period | 59,013,476 | 62,568,651 | |||||
Total return based on net asset value (3) | 3.98 | % | 3.59 | % | |||
Total return based on market price (4) | 25.73 | % | (11.13 | )% | |||
Net assets, end of period | $ | 978,601 | $ | 1,104,742 | |||
Ratio to average net assets (5): | |||||||
Expenses before incentive fees | 6.50 | % | 4.89 | % | |||
Expenses after incentive fees | 8.17 | % | 6.37 | % | |||
Net investment income (loss) | 7.88 | % | 6.97 | % | |||
Interest expense and credit facility fees | 3.86 | % | 2.52 | % | |||
Ratios/Supplemental Data: | |||||||
Asset coverage, end of period | 181.16 | % | 210.09 | % | |||
Portfolio turnover | 24.35 | % | 28.44 | % | |||
Weighted-average shares outstanding | 60,644,479 | 62,546,168 |
For the six month periods ended | |||||||||||||||||
June 30, 2020 | June 30, 2019 | ||||||||||||||||
Ordinary income | $ | 42,222 | $ | 49,755 | |||||||||||||
Tax return of capital | $ | — | $ | — |
For the nine month periods ended | |||||||
September 30, 2019 | September 30, 2018 | ||||||
Ordinary income | $ | 71,590 | $ | 69,451 | |||
Tax return of capital | $ | — | $ | — |
As of | |||||||||||||||||
June 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||
Fair value of investments | $ | 1,907,555 | $ | 2,123,964 | |||||||||||||
Count of investments | 142 | 136 | |||||||||||||||
Count of portfolio companies / investment fund | 111 | 112 | |||||||||||||||
Count of industries | 28 | 28 | |||||||||||||||
Count of sponsors | 63 | 63 | |||||||||||||||
Percentage of total investment fair value: | |||||||||||||||||
First lien debt (excluding first lien/last out debt) | 69.0 | % | 74.6 | % | |||||||||||||
First lien/last out debt | 4.1 | % | 3.7 | % | |||||||||||||
Second lien debt | 14.6 | % | 11.0 | % | |||||||||||||
Total secured debt | 87.7 | % | 89.3 | % | |||||||||||||
Credit Fund | 10.6 | % | 9.6 | % | |||||||||||||
Equity investments | 1.7 | % | 1.0 | % | |||||||||||||
Percentage of debt investment fair value: | |||||||||||||||||
Floating rate (1) | 99.1 | % | 99.7 | % | |||||||||||||
Fixed interest rate | 0.9 | % | 0.3 | % |
As of | |||||||
September 30, 2019 | December 31, 2018 | ||||||
Fair value of investments | $ | 2,126,688 | $ | 1,972,157 | |||
Count of investments | 141 | 119 | |||||
Count of portfolio companies / investment fund | 110 | 96 | |||||
Count of industries | 28 | 27 | |||||
Count of sponsors | 63 | 57 | |||||
Percentage of total investment fair value: | |||||||
First lien debt | 68.1 | % | 68.1 | % | |||
First lien/last out loans | 10.0 | % | 10.3 | % | |||
Second lien debt | 10.9 | % | 9.1 | % | |||
Total secured debt | 89.0 | % | 87.5 | % | |||
Credit Fund | 9.6 | % | 11.3 | % | |||
Equity investments | 1.4 | % | 1.2 | % | |||
Percentage of debt investment fair value: | |||||||
Floating rate (1) | 99.7 | % | 99.2 | % | |||
Fixed interest rate | 0.3 | % | 0.8 | % |
For the three month periods ended | For the three month periods ended | |||||||||||||||||||||||
September 30, 2019 | September 30, 2018 | June 30, 2020 | June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||
Investments: | Investments: | |||||||||||||||||||||||
Total investments, beginning of period | $ | 2,152,317 | $ | 1,971,064 | Total investments, beginning of period | $ | 2,247,327 | $ | 2,221,378 | |||||||||||||||
New investments purchased | 235,812 | 228,534 | New investments purchased | 61,595 | 230,893 | |||||||||||||||||||
Net accretion of discount on investments | 2,867 | 2,328 | Net accretion of discount on investments | 1,473 | 3,984 | |||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on investments | (10,909 | ) | (4,633 | ) | Net realized gain (loss) on investments | (47,784) | (7,714) | |||||||||||||||||
Investments sold or repaid | (151,456 | ) | (139,051 | ) | Investments sold or repaid | (214,262) | (296,224) | |||||||||||||||||
Total Investments, end of period | $ | 2,228,631 | $ | 2,058,242 | Total Investments, end of period | $ | 2,048,349 | $ | 2,152,317 | |||||||||||||||
Principal amount of investments funded: | Principal amount of investments funded: | |||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (excluding First Lien/Last Out) | $ | 139,276 | $ | 181,334 | ||||||||||||||||||||
First Lien/Last Out Unitranche | 25,045 | 3,547 | ||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (excluding First Lien/Last Out Debt) | First Lien Debt (excluding First Lien/Last Out Debt) | $ | 41,273 | $ | 153,525 | |||||||||||||||||||
First Lien/Last Out Debt | First Lien/Last Out Debt | 20,921 | 15,711 | |||||||||||||||||||||
Second Lien Debt | 39,500 | 11,766 | Second Lien Debt | 368 | 35,839 | |||||||||||||||||||
Equity Investments | 683 | 190 | Equity Investments | 518 | 587 | |||||||||||||||||||
Investment Fund | 32,500 | 34,500 | Investment Fund | — | 25,699 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 237,004 | $ | 231,337 | Total | $ | 63,080 | $ | 231,361 | |||||||||||||||
Principal amount of investments sold or repaid: | Principal amount of investments sold or repaid: | |||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (excluding First Lien/Last Out) | $ | (137,674 | ) | $ | (98,023 | ) | ||||||||||||||||||
First Lien/Last Out Unitranche | — | (24,770 | ) | |||||||||||||||||||||
First Lien Debt (excluding First Lien/Last Out Debt) | First Lien Debt (excluding First Lien/Last Out Debt) | $ | (227,302) | $ | (176,210) | |||||||||||||||||||
First Lien/Last Out Debt | First Lien/Last Out Debt | (33,898) | (1,629) | |||||||||||||||||||||
Second Lien Debt | (9,498 | ) | (1,801 | ) | Second Lien Debt | (3,000) | (62,059) | |||||||||||||||||
Equity Investments | — | — | Equity Investments | — | (1,500) | |||||||||||||||||||
Investment Fund | (18,500 | ) | (19,000 | ) | Investment Fund | — | (64,000) | |||||||||||||||||
Total | $ | (165,672 | ) | $ | (143,594 | ) | Total | $ | (264,200) | $ | (305,398) | |||||||||||||
Number of new funded investments | 11 | 11 | Number of new funded investments | 5 | 12 | |||||||||||||||||||
Average amount of new funded investments | $ | 21,437 | $ | 20,776 | Average amount of new funded investments | $ | 8,656 | $ | 19,241 | |||||||||||||||
Percentage of new funded debt investments at floating interest rates | 97 | % | 100 | % | Percentage of new funded debt investments at floating interest rates | 100 | % | 100 | % | |||||||||||||||
Percentage of new funded debt investments at fixed interest rates | 3 | % | — | % | Percentage of new funded debt investments at fixed interest rates | — | % | — | % |
June 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (excluding First Lien/Last Out Debt) | $ | 1,413,685 | $ | 1,316,786 | $ | 1,649,721 | $ | 1,585,042 | |||||||||||||||||||||||||||
First Lien/Last Out Debt | 80,209 | 78,127 | 78,951 | 78,096 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt | 306,123 | 278,623 | 234,006 | 234,532 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Investments | 32,331 | 31,756 | 22,272 | 21,698 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Fund | 216,001 | 202,263 | 216,501 | 204,596 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,048,349 | $ | 1,907,555 | $ | 2,201,451 | $ | 2,123,964 |
September 30, 2019 | December 31, 2018 | ||||||||||||||
Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | ||||||||||||
First Lien Debt (excluding First Lien/Last Out) | $ | 1,479,102 | $ | 1,447,303 | $ | 1,375,437 | $ | 1,343,422 | |||||||
First Lien/Last Out Unitranche | 278,629 | 213,492 | 241,263 | 202,849 | |||||||||||
Second Lien Debt | 231,552 | 232,135 | 179,434 | 178,958 | |||||||||||
Equity Investments | 21,847 | 30,657 | 17,456 | 24,633 | |||||||||||
Investment Fund | 217,501 | 203,101 | 230,001 | 222,295 | |||||||||||
Total | $ | 2,228,631 | $ | 2,126,688 | $ | 2,043,591 | $ | 1,972,157 |
June 30, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2019 | December 31, 2018 | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (excluding First Lien/Last Out) | 8.65 | % | 8.84 | % | 9.16 | % | 9.38 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien/Last Out Unitranche | 8.63 | % | 11.27 | % | 10.62 | % | 12.63 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (excluding First Lien/Last Out Debt) | First Lien Debt (excluding First Lien/Last Out Debt) | 6.84 | % | 7.34 | % | 8.00 | % | 8.17 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien/Last Out Debt | First Lien/Last Out Debt | 8.76 | % | 8.99 | % | 6.63 | % | 9.53 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt Total | 8.65 | % | 9.15 | % | 9.38 | % | 9.80 | % | First Lien Debt Total | 6.94 | % | 7.43 | % | 7.91 | % | 8.23 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt | 10.62 | % | 10.59 | % | 11.04 | % | 11.07 | % | Second Lien Debt | 9.29 | % | 10.21 | % | 10.44 | % | 10.42 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
First and Second Lien Debt Total | 8.88 | % | 9.33 | % | 9.54 | % | 9.94 | % | First and Second Lien Debt Total | 7.34 | % | 7.90 | % | 8.22 | % | 8.50 | % |
September 30, 2019 | December 31, 2018 | June 30, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Percentage | Fair Value | Percentage | Fair Value | Percentage | Fair Value | Percentage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | $ | 2,112,975 | 99.36 | % | $ | 1,957,830 | 99.27 | % | Performing | $ | 1,836,247 | 96.26 | % | $ | 2,071,535 | 97.53 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-accrual (1) | 13,713 | 0.64 | 14,327 | 0.73 | Non-accrual (1) | 71,308 | 3.74 | 52,429 | 2.47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,126,688 | 100.00 | % | $ | 1,972,157 | 100.00 | % | Total | $ | 1,907,555 | 100.00 | % | $ | 2,123,964 | 100.00 | % |
(1)For information regarding our non-accrual policy, see Note 2 to the consolidated financial statements included in Part I, Item 1 of this Form 10-Q. |
Rating | Definition | ||||||||||
1 | |||||||||||
2 | |||||||||||
3 | |||||||||||
4 | |||||||||||
5 | |||||||||||
June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | % of Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||
Internal Risk Rating 1 | $ | 37.3 | 2.23 | % | |||||||||||||||||||||||||
Internal Risk Rating 2 | 1,145.7 | 68.45 | |||||||||||||||||||||||||||
Internal Risk Rating 3 | 412.4 | 24.65 | |||||||||||||||||||||||||||
Internal Risk Rating 4 | 36.8 | 2.20 | |||||||||||||||||||||||||||
Internal Risk Rating 5 | 41.3 | 2.47 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,673.5 | 100.00 | % | |||||||||||||||||||||||||
September 30, 2019 | December 31, 2018 | ||||||||||||
Fair Value | % of Fair Value | Fair Value | % of Fair Value | ||||||||||
(dollar amounts in millions) | |||||||||||||
Internal Risk Rating 1 | $ | 92.5 | 4.89 | % | $ | 71.0 | 4.12 | % | |||||
Internal Risk Rating 2 | 1,402.9 | 74.12 | 1,302.9 | 75.52 | |||||||||
Internal Risk Rating 3 | 184.4 | 9.74 | 208.4 | 12.08 | |||||||||
Internal Risk Rating 4 | 187.6 | 9.91 | 105.1 | 6.09 | |||||||||
Internal Risk Rating 5 | 24.5 | 1.29 | 23.5 | 1.36 | |||||||||
Internal Risk Rating 6 | 1.0 | 0.05 | 14.3 | 0.83 | |||||||||
Total | $ | 1,892.9 | 100.00 | % | $ | 1,725.2 | 100.00 | % |
For the three month periods ended | For the nine month periods ended | For the three month periods ended | For the six month periods ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2019 | September 30, 2018 | September 30, 2019 | September 30, 2018 | June 30, 2020 | June 30, 2019 | June 30, 2020 | June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment income | Investment income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | $ | 41,696 | $ | 39,437 | $ | 126,816 | $ | 110,801 | First Lien Debt | $ | 31,821 | $ | 43,546 | $ | 67,471 | $ | 85,120 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt | 7,542 | 4,543 | 19,534 | 19,343 | Second Lien Debt | 7,604 | 6,246 | 15,730 | 11,992 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Investments | — | — | 247 | 63 | Equity Investments | 333 | — | 518 | 247 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Fund | 6,459 | 7,201 | 20,990 | 20,780 | Investment Fund | 5,500 | 6,993 | 12,049 | 14,531 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash | 82 | 99 | 246 | 228 | Cash | 17 | 82 | 52 | 164 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment income | $ | 55,779 | $ | 51,280 | $ | 167,833 | $ | 151,215 | Total investment income | $ | 45,275 | $ | 56,867 | $ | 95,820 | $ | 112,054 |
For the three month periods ended | For the six month periods ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | June 30, 2019 | June 30, 2020 | June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment income | $ | 45,275 | $ | 56,867 | $ | 95,820 | $ | 112,054 | |||||||||||||||||||||||||||
Net expenses (including excise tax expense) | (23,583) | (28,896) | (50,156) | (56,521) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income (loss) | $ | 21,692 | $ | 27,971 | $ | 45,664 | $ | 55,533 |
For the three month periods ended | For the nine month periods ended | ||||||||||||||
September 30, 2019 | September 30, 2018 | September 30, 2019 | September 30, 2018 | ||||||||||||
Total investment income | $ | 55,779 | $ | 51,280 | $ | 167,833 | $ | 151,215 | |||||||
Net expenses (including excise tax expense) | 29,024 | 25,595 | 85,545 | 72,190 | |||||||||||
Net investment income (loss) | $ | 26,755 | $ | 25,685 | $ | 82,288 | $ | 79,025 |
For the three month periods ended | For the six month periods ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | June 30, 2019 | June 30, 2020 | June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Base management fees | $ | 7,065 | $ | 7,913 | $ | 14,451 | $ | 15,598 | |||||||||||||||||||||||||||
Incentive fees | 4,667 | 5,933 | 9,753 | 11,779 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | 678 | 600 | 1,345 | 1,345 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Administrative service fees | 266 | 165 | 372 | 381 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | 9,443 | 13,032 | 21,622 | 25,023 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Credit facility fees | 788 | 671 | 1,378 | 1,239 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Directors’ fees and expenses | 121 | 88 | 217 | 181 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other general and administrative | 455 | 434 | 866 | 855 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Excise tax expense | 100 | 60 | 152 | 120 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net expenses | $ | 23,583 | $ | 28,896 | $ | 50,156 | $ | 56,521 |
For the three month periods ended | For the nine month periods ended | ||||||||||||||
September 30, 2019 | September 30, 2018 | September 30, 2019 | September 30, 2018 | ||||||||||||
Base management fees | $ | 8,016 | $ | 7,543 | $ | 23,614 | $ | 22,031 | |||||||
Incentive fees | 5,710 | 5,449 | 17,489 | 16,763 | |||||||||||
Professional fees | 534 | 869 | 1,879 | 2,590 | |||||||||||
Administrative service fees | 61 | 179 | 442 | 550 | |||||||||||
Interest expense | 13,538 | 10,372 | 38,561 | 26,896 | |||||||||||
Credit facility fees | 545 | 583 | 1,784 | 1,689 | |||||||||||
Directors’ fees and expenses | 88 | 92 | 269 | 283 | |||||||||||
Other general and administrative | 483 | 478 | 1,338 | 1,318 | |||||||||||
Excise tax expense | 49 | 30 | 169 | 70 | |||||||||||
Net expenses | $ | 29,024 | $ | 25,595 | $ | 85,545 | $ | 72,190 |
For the three month periods ended | For the nine month periods ended | For the three month periods ended | For the six month periods ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2019 | September 30, 2018 | September 30, 2019 | September 30, 2018 | June 30, 2020 | June 30, 2019 | June 30, 2020 | June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | $ | 13,538 | $ | 10,372 | $ | 38,561 | $ | 26,896 | Interest expense | $ | 9,443 | $ | 13,032 | $ | 21,622 | $ | 25,023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Facility unused commitment fee | 271 | 341 | 870 | 923 | Facility unused commitment fee | 409 | 296 | 727 | 599 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of deferred financing costs | 243 | 210 | 745 | 664 | Amortization of deferred financing costs | 352 | 266 | 595 | 502 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other fees | 31 | 32 | 169 | 102 | Other fees | 27 | 109 | 56 | 138 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense and credit facility fees | $ | 14,083 | $ | 10,955 | $ | 40,345 | $ | 28,585 | Total interest expense and credit facility fees | $ | 10,231 | $ | 13,703 | $ | 23,000 | $ | 26,262 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash paid for interest expense | $ | 13,384 | $ | 11,259 | $ | 38,244 | $ | 26,969 | Cash paid for interest expense | $ | 10,700 | $ | 13,345 | $ | 23,347 | $ | 24,860 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Average principal debt outstanding | $ | 1,204,235 | $ | 867,285 | $ | 1,112,966 | $ | 836,649 | Average principal debt outstanding | $ | 1,149,536 | $ | 1,114,893 | $ | 1,193,000 | $ | 1,066,574 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average interest rate | 4.40 | % | 4.33 | % | 4.55 | % | 4.12 | % | Weighted average interest rate | 3.25 | % | 4.62 | % | 3.57 | % | 4.67 | % |
For the three month periods ended | For the nine month periods ended | For the three month periods ended | For the six month periods ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2019 | September 30, 2018 | September 30, 2019 | September 30, 2018 | June 30, 2020 | June 30, 2019 | June 30, 2020 | June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Base management fees | $ | 8,016 | $ | 7,543 | $ | 23,614 | $ | 22,031 | Base management fees | $ | 7,065 | $ | 7,913 | $ | 14,451 | $ | 15,598 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Incentive fees on pre-incentive fee net investment income | 5,710 | 5,449 | 17,489 | 16,763 | Incentive fees on pre-incentive fee net investment income | 4,667 | 5,933 | 9,753 | 11,779 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized capital gains incentive fees | — | — | — | — | Realized capital gains incentive fees | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued capital gains incentive fees | — | — | — | — | Accrued capital gains incentive fees | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital gains incentive fees | — | — | — | — | Total capital gains incentive fees | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total incentive fees | 5,710 | 5,449 | 17,489 | 16,763 | Total incentive fees | 4,667 | 5,933 | 9,753 | 11,779 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total base management fees and incentive fees | $ | 13,726 | $ | 12,992 | $ | 41,103 | $ | 38,794 | Total base management fees and incentive fees | $ | 11,732 | $ | 13,846 | $ | 24,204 | $ | 27,377 |
For the three month periods ended | For the nine month periods ended | For the three month periods ended | For the six month periods ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2019 | September 30, 2018 | September 30, 2019 | September 30, 2018 | June 30, 2020 | June 30, 2019 | June 30, 2020 | June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on investments | $ | (10,909 | ) | $ | (4,633 | ) | $ | (17,725 | ) | $ | (2,987 | ) | Net realized gain (loss) on investments | $ | (47,784) | $ | (7,681) | $ | (49,481) | $ | (6,782) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments | (25,241 | ) | (14,972 | ) | (30,509 | ) | (35,763 | ) | Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments | 82,256 | (10,533) | (63,307) | (5,268) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) and net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments | $ | (36,150 | ) | $ | (19,605 | ) | $ | (48,234 | ) | $ | (38,750 | ) | Net realized gain (loss) and net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments | $ | 34,472 | $ | (18,214) | $ | (112,788) | $ | (12,050) |
For the three month periods ended | For the nine month periods ended | For the three month periods ended | For the six month periods ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2019 | September 30, 2018 | September 30, 2019 | September 30, 2018 | June 30, 2020 | June 30, 2019 | June 30, 2020 | June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Type | Net realized gain (loss) | Net change in unrealized appreciation (depreciation) | Net realized gain (loss) | Net change in unrealized appreciation (depreciation) | Net realized gain (loss) | Net change in unrealized appreciation (depreciation) | Net realized gain (loss) | Net change in unrealized appreciation (depreciation) | Type | Net realized gain (loss) | Net change in unrealized appreciation (depreciation) | Net realized gain (loss) | Net change in unrealized appreciation (depreciation) | Net realized gain (loss) | Net change in unrealized appreciation (depreciation) | Net realized gain (loss) | Net change in unrealized appreciation (depreciation) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | $ | (10,909 | ) | $ | (23,196 | ) | $ | (4,633 | ) | $ | (15,513 | ) | $ | (20,382 | ) | $ | (26,507 | ) | $ | (4,764 | ) | $ | (35,784 | ) | First Lien Debt | $ | (47,571) | $ | 57,212 | $ | (9,413) | $ | (4,290) | $ | (49,625) | $ | (33,447) | $ | (9,473) | $ | (3,312) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt | — | (593 | ) | — | (140 | ) | — | 1,059 | 2 | (1,294 | ) | Second Lien Debt | (213) | 6,008 | — | 234 | (213) | (28,026) | — | 1,653 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Investments | — | 833 | — | 782 | 2,657 | 1,633 | 1,775 | 2,177 | Equity Investments | — | 1,907 | 1,732 | (1,572) | 357 | (1) | 2,691 | 800 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Fund | — | (2,285 | ) | — | (101 | ) | — | (6,694 | ) | — | (862 | ) | Investment Fund | — | 17,129 | — | (4,905) | — | (1,833) | — | (4,409) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | (10,909 | ) | $ | (25,241 | ) | $ | (4,633 | ) | $ | (14,972 | ) | $ | (17,725 | ) | $ | (30,509 | ) | $ | (2,987 | ) | $ | (35,763 | ) | Total | $ | (47,784) | $ | 82,256 | $ | (7,681) | $ | (10,533) | $ | (49,481) | $ | (63,307) | $ | (6,782) | $ | (5,268) |
June 30, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||
(unaudited) | ||||||||||||||
Selected Consolidated Balance Sheet Information | ||||||||||||||
ASSETS | ||||||||||||||
Investments, at fair value (amortized cost of $1,310,783 and $1,258,157, respectively) | $ | 1,258,000 | $ | 1,246,839 | ||||||||||
Cash and cash equivalents | 38,900 | 64,787 | ||||||||||||
Other assets | 9,324 | 9,369 | ||||||||||||
Total assets | $ | 1,306,224 | $ | 1,320,995 | ||||||||||
LIABILITIES AND MEMBERS’ EQUITY | ||||||||||||||
Secured borrowings | $ | 462,000 | $ | 441,077 | ||||||||||
Notes payable, net of unamortized debt issuance costs of $3,198 and $3,441, respectively | 445,206 | 528,407 | ||||||||||||
Mezzanine loans (1) | — | 93,000 | ||||||||||||
Other Short-Term Borrowings | 11,119 | — | ||||||||||||
Other liabilities | 19,395 | 32,383 | ||||||||||||
Subordinated loans and members’ equity (1) | 368,504 | 226,128 | ||||||||||||
Liabilities and members’ equity | $ | 1,306,224 | $ | 1,320,995 |
September 30, 2019 | December 31, 2018 | |||||||
(unaudited) | ||||||||
Selected Consolidated Balance Sheet Information | ||||||||
ASSETS | ||||||||
Investments, at fair value (amortized cost of $1,282,024 and $1,198,537, respectively) | $ | 1,270,328 | $ | 1,173,508 | ||||
Cash and cash equivalents | 83,062 | 55,699 | ||||||
Other assets | 12,690 | 6,848 | ||||||
Total assets | $ | 1,366,080 | $ | 1,236,055 | ||||
LIABILITIES AND MEMBERS’ EQUITY | ||||||||
Secured borrowings | $ | 420,941 | $ | 572,178 | ||||
Notes payable, net of unamortized debt issuance costs of $3,546 and $1,849, respectively | 603,394 | 309,114 | ||||||
Mezzanine loans (1) | 94,000 | 112,000 | ||||||
Other liabilities | 22,603 | 34,195 | ||||||
Subordinated loans and members’ equity (1) | 225,142 | 208,568 | ||||||
Liabilities and members’ equity | $ | 1,366,080 | $ | 1,236,055 |
For the three month periods ended | For the six month periods ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | June 30, 2019 | June 30, 2020 | June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Consolidated Statement of Operations Information: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment income | $ | 19,821 | $ | 23,734 | $ | 41,413 | $ | 46,340 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and credit facility expenses | 9,552 | 15,671 | 23,479 | 30,401 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | 590 | 472 | 1,093 | 913 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total expenses | 10,142 | 16,143 | 24,572 | 31,314 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income (loss) | 9,679 | 7,591 | 16,841 | 15,026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on investments | — | (68) | — | (8,353) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments | 44,828 | (7,552) | (41,465) | 10,226 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) resulting from operations | $ | 54,507 | $ | (29) | $ | (24,624) | $ | 16,899 |
For the three month periods ended | For the nine month periods ended | |||||||||||||||
September 30, 2019 | September 30, 2018 | September 30, 2019 | September 30, 2018 | |||||||||||||
(unaudited) | ||||||||||||||||
Selected Consolidated Statement of Operations Information: | ||||||||||||||||
Total investment income | $ | 24,659 | $ | 21,738 | $ | 70,999 | $ | 60,129 | ||||||||
Expenses | ||||||||||||||||
Interest and credit facility expenses | 15,094 | 13,858 | 45,495 | 37,615 | ||||||||||||
Other expenses | 496 | 796 | 1,409 | 1,565 | ||||||||||||
Total expenses | 15,590 | 14,654 | 46,904 | 39,180 | ||||||||||||
Net investment income (loss) | 9,069 | 7,084 | 24,095 | 20,949 | ||||||||||||
Net realized gain (loss) on investments | — | — | (8,353 | ) | — | |||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments | 3,107 | 314 | 13,333 | 427 | ||||||||||||
Net increase (decrease) resulting from operations | $ | 12,176 | $ | 7,398 | $ | 29,075 | $ | 21,376 |
As of | |||||||||||||||||
June 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||
Senior secured loans (1) | $ | 1,315,517 | $ | 1,260,582 | |||||||||||||
Weighted average yields of senior secured loans based on amortized cost (2) | 5.56 | % | 6.51 | % | |||||||||||||
Weighted average yields of senior secured loans based on fair value (2) | 5.79 | % | 6.55 | % | |||||||||||||
Number of portfolio companies in Credit Fund | 63 | 61 | |||||||||||||||
Average amount per portfolio company (1) | $ | 20,881 | $ | 20,665 | |||||||||||||
Number of loans on non-accrual status | 1 | 1 | |||||||||||||||
Fair value of loans on non-accrual status | $ | 21,151 | $ | 21,150 | |||||||||||||
Percentage of portfolio at floating interest rates (3)(4) | 98.3 | % | 98.3 | % | |||||||||||||
Percentage of portfolio at fixed interest rates (4) | 1.7 | % | 1.7 | % | |||||||||||||
Fair value of loans with PIK provisions | $ | 48,750 | $ | 21,150 | |||||||||||||
Percentage of portfolio with PIK provisions (4) | 3.9 | % | 1.7 | % |
As of September 30, 2019 | As of December 31, 2018 | ||||||
Senior secured loans (1) | $ | 1,285,262 | $ | 1,207,913 | |||
Weighted average yields of senior secured loans based on amortized cost (2) | 6.81 | % | 7.16 | % | |||
Weighted average yields of senior secured loans based on fair value (2) | 6.85 | % | 7.32 | % | |||
Number of portfolio companies in Credit Fund | 63 | 60 | |||||
Average amount per portfolio company (1) | $ | 20,401 | $ | 20,132 | |||
Number of loans on non-accrual status | 1 | 1 | |||||
Fair value of loans on non-accrual status | $ | 21,150 | $ | 25,400 | |||
Percentage of portfolio at floating interest rates (3) | 98.3 | % | 99.9 | % | |||
Percentage of portfolio at fixed interest rates | 1.7 | % | 0.1 | % | |||
Fair value of loans with PIK provisions | $ | 51,642 | $ | 1,119 | |||
Percentage of portfolio with PIK provisions | 4.1 | % | 0.1 | % |
Consolidated Schedule of Investments as of June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate & Spread (2) | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par/ Principal Amount | Amortized Cost (5) | Fair Value (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (97.84% of fair value) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Achilles Acquisition, LLC | +\# | (2) (3) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 4.00% | 4.19% | 10/13/2025 | $ | 29,715 | $ | 29,605 | $ | 28,229 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acrisure, LLC | \# | (2) (3) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 3.50% | 3.68% | 2/15/2027 | 25,763 | 25,733 | 24,282 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advanced Instruments, LLC | +*\ | (2) (3) (7) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 5.25% | 6.25% | 10/31/2022 | 33,502 | 33,441 | 33,041 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alku, LLC | +# | (2) (3) | Business Services | L + 5.50% | 6.38% | 7/29/2026 | 24,938 | 24,701 | 24,496 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alpha Packaging Holdings, Inc. | +*\ | (2) (3) | Containers, Packaging & Glass | L + 6.00% | 7.00% | 11/12/2021 | 16,597 | 16,597 | 16,490 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AmeriLife Holdings LLC | # | (2) (3) (7) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 4.00% | 4.17% | 3/18/2027 | 8,864 | 8,839 | 8,720 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Analogic Corporation | ^+ | (2) (3) (7) | Capital Equipment | L + 5.25% | 6.25% | 6/22/2024 | 18,952 | 18,929 | 18,713 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anchor Packaging, Inc. | (2) (3) | Containers, Packaging & Glass | L + 3.75% | 3.93% | 7/18/2026 | 24,846 | 24,754 | 24,456 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
API Technologies Corp. | +\ | (2) (3) | Aerospace & Defense | L + 4.25% | 4.43% | 5/9/2026 | 14,850 | 14,783 | 13,583 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aptean, Inc. | +\ | (2) (3) | Software | L + 4.25% | 4.43% | 4/23/2026 | 12,344 | 12,285 | 11,993 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AQA Acquisition Holding, Inc. | +*\ | (2) (3) (7) | High Tech Industries | L + 4.25% | 5.25% | 5/24/2023 | 18,857 | 18,840 | 18,720 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Astra Acquisition Corp. | +# | (2) (3) | Software | L + 5.50% | 6.50% | 3/1/2027 | 28,928 | 28,504 | 28,508 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avalign Technologies, Inc. | +\ | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 4.50% | 5.57% | 12/22/2025 | 14,666 | 14,545 | 13,822 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Big Ass Fans, LLC | +*\ | (2) (3) | Capital Equipment | L + 3.75% | 4.75% | 5/21/2024 | 13,837 | 13,776 | 13,240 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BK Medical Holding Company, Inc. | ^+ | (2) (3) (7) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 5.25% | 6.25% | 6/22/2024 | 24,287 | 24,043 | 23,410 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brooks Equipment Company, LLC | +* | (2) (3) | Construction & Building | L + 5.00% | 6.00% | 5/1/2021 | 5,066 | 5,063 | 5,053 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemical Computing Group ULC (Canada) | ^+ | (2) (3) (7) | Software | L + 5.00% | 6.00% | 8/30/2023 | 14,127 | 13,332 | 13,839 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clarity Telecom LLC. | + | (2) (3) | Media: Broadcasting & Subscription | L + 4.25% | 4.43% | 8/30/2026 | 14,888 | 14,844 | 14,566 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clearent Newco, LLC | ^+\ | (2) (3) (7) | High Tech Industries | L + 5.50% | 6.50% | 3/20/2025 | 31,271 | 30,995 | 29,445 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Datto, Inc. | +\ | (2) (3) | High Tech Industries | L + 4.25% | 4.43% | 4/2/2026 | 12,375 | 12,316 | 12,004 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DecoPac, Inc. | ^+*\ | (2) (3) (7) | Non-durable Consumer Goods | L + 4.25% | 5.25% | 9/29/2024 | 12,765 | 12,672 | 12,672 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DTI Holdco, Inc. | +*\ | (2) (3) | High Tech Industries | L + 4.75% | 5.75% | 9/30/2023 | 18,788 | 18,688 | 15,019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eliassen Group, LLC | +\ | (2) (3) | Business Services | L + 4.50% | 4.68% | 11/5/2024 | 7,562 | 7,532 | 7,432 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EvolveIP, LLC | ^+ | (2) (3) (7) | Telecommunications | L + 5.75% | 6.75% | 6/7/2023 | 19,899 | 19,850 | 19,601 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exactech, Inc. | +\# | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 3.75% | 4.75% | 2/14/2025 | 21,639 | 21,514 | 18,538 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excel Fitness Holdings, Inc. | +# | (2) (3) | Hotel, Gaming & Leisure | L + 5.25% | 6.25% | 10/7/2025 | 24,875 | 24,652 | 21,723 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Technologies Holdings, LLC | + | (2) (3) | Software | L + 5.75% | 6.75% | 9/18/2023 | 14,962 | 14,167 | 15,040 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Golden West Packaging Group LLC | +*\ | (2) (3) | Containers, Packaging & Glass | L + 5.75% | 6.75% | 6/20/2023 | 29,172 | 29,034 | 28,877 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HMT Holding Inc. | +*\ | (2) (3) (7) | Energy: Oil & Gas | L + 4.75% | 5.74% | 11/17/2023 | 37,222 | 36,800 | 36,869 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jensen Hughes, Inc. | (2) (3) (7) | Utilities: Electric | L + 4.50% | 5.50% | 3/22/2024 | 33,178 | 33,048 | 31,732 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KAMC Holdings, Inc. | +# | (2) (3) | Energy: Electricity | L + 4.00% | 4.36% | 8/14/2026 | 13,895 | 13,833 | 12,128 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lionbridge Technologies, Inc. | + | (2) (3) | Business Services | L + 6.25% | 7.25% | 12/29/2025 | 24,875 | 24,875 | 24,865 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maravai Intermediate Holdings, LLC | +\# | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 4.25% | 5.25% | 8/2/2025 | 29,475 | 29,248 | 29,051 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marco Technologies, LLC | ^+\ | (2) (3) (7) | Media: Advertising, Printing & Publishing | L + 4.00% | 5.00% | 10/30/2023 | 7,332 | 7,286 | 7,332 |
Consolidated Schedule of Investments as of September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate & Spread (2) | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par/ Principal Amount | Amortized Cost (5) | Fair Value (6) | |||||||||||||||
First Lien Debt (98.28% of fair value) | |||||||||||||||||||||||
Achilles Acquisition, LLC | +\ | (2) (3) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 4.00% | 6.06% | 10/11/2025 | $ | 17,910 | $ | 17,817 | $ | 17,860 | |||||||||||
Acrisure, LLC | +\ | (2) (3) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 4.25% | 6.35% | 11/22/2023 | 20,727 | 20,690 | 20,598 | ||||||||||||||
Acrisure, LLC | \ | (2) (3) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 3.75% | 5.85% | 11/22/2023 | 11,850 | 11,840 | 11,658 | ||||||||||||||
Advanced Instruments, LLC | ^+*\ | (2) (3) (8) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 5.25% | 7.29% | 10/31/2022 | 35,825 | 35,746 | 35,706 | ||||||||||||||
Ahead, LLC | ^+\ | (2) (3) (8) | High Tech Industries | L + 4.25% | 6.34% | 5/8/2024 | 25,944 | 25,751 | 25,731 | ||||||||||||||
Alpha Packaging Holdings, Inc. | +*\ | (2) (3) | Containers, Packaging & Glass | L + 4.25% | 6.35% | 5/12/2020 | 16,728 | 16,714 | 16,693 | ||||||||||||||
AmeriLife Group, LLC | ^ | (2) (3) (8) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 4.50% | 6.54% | 6/5/2026 | 14,875 | 14,802 | 14,772 | ||||||||||||||
Anchor Packaging, LLC | (2) (3) (8) | Durable Consumer Goods | L + 4.00% | 6.04% | 7/11/2026 | 20,513 | 20,411 | 20,453 | |||||||||||||||
API Technologies Corp. | +\ | (2) (3) | Aerospace & Defense | L + 4.25% | 6.29% | 5/9/2026 | 14,963 | 14,888 | 14,823 | ||||||||||||||
Aptean, Inc. | +\ | (2) (3) | Software | L + 4.25% | 6.35% | 4/23/2026 | 12,438 | 12,375 | 12,367 | ||||||||||||||
AQA Acquisition Holding, Inc. | ^*\ | (2) (3) (8) | High Tech Industries | L + 4.25% | 6.35% | 5/24/2023 | 19,002 | 18,962 | 18,895 | ||||||||||||||
Avalign Technologies, Inc. | ^+\ | (2) (3) (8) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 4.50% | 6.70% | 12/22/2025 | 14,778 | 14,642 | 14,725 | ||||||||||||||
Big Ass Fans, LLC | +*\ | (2) (3) | Capital Equipment | L + 3.75% | 5.85% | 5/21/2024 | 13,945 | 13,873 | 13,888 | ||||||||||||||
Borchers, Inc. | ^+*\ | (2) (3) (8) | Chemicals, Plastics & Rubber | L + 4.50% | 6.60% | 11/1/2024 | 15,116 | 15,069 | 15,113 | ||||||||||||||
Brooks Equipment Company, LLC | +* | (2) (3) | Construction & Building | L + 5.00% | 7.12% | 8/29/2020 | 5,439 | 5,434 | 5,435 | ||||||||||||||
Clarity Telecom LLC. | + | (2) (3) | Media: Broadcasting & Subscription | L + 4.50% | 6.54% | 6/20/2026 | 15,000 | 14,852 | 14,900 | ||||||||||||||
Clearent Newco, LLC | ^+\ | (2) (3) (8) | High Tech Industries | L + 5.50% | 7.51% | 3/20/2024 | 29,783 | 29,469 | 29,416 | ||||||||||||||
Datto, Inc. | +\ | (2) (3) | High Tech Industries | L + 4.25% | 6.29% | 4/2/2026 | 12,469 | 12,407 | 12,485 | ||||||||||||||
DecoPac, Inc. | ^+*\ | (2) (3) (8) | Non-durable Consumer Goods | L + 4.25% | 6.33% | 9/29/2024 | 12,636 | 12,528 | 12,597 | ||||||||||||||
Dent Wizard International Corporation | +\ | (2) (3) | Automotive | L + 4.00% | 6.05% | 4/7/2022 | 36,973 | 36,901 | 36,836 | ||||||||||||||
DTI Holdco, Inc. | +*\ | (2) (3) | High Tech Industries | L + 4.75% | 7.01% | 9/30/2023 | 18,934 | 18,813 | 17,277 | ||||||||||||||
EIP Merger Sub, LLC (Evolve IP) | +* | (2) (3) (4) | Telecommunications | L + 5.75% | 7.79% | 6/7/2022 | 1,500 | 1,473 | 1,490 | ||||||||||||||
EIP Merger Sub, LLC (Evolve IP) | * | (2) (3) (7) | Telecommunications | L + 5.75% | 7.79% | 6/7/2022 | 22,131 | 21,784 | 21,943 | ||||||||||||||
Eliassen Group, LLC | +\ | (2) (3) | Business Services | L + 4.50% | 6.54% | 11/5/2024 | 7,590 | 7,556 | 7,590 | ||||||||||||||
Exactech, Inc. | +\ | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 3.75% | 5.79% | 2/14/2025 | 12,802 | 12,753 | 12,723 | ||||||||||||||
Executive Consulting Group, LLC, Inc. | ^+\ | (2) (3) (8) | Business Services | L + 4.50% | 6.54% | 6/20/2024 | 15,202 | 15,060 | 15,202 | ||||||||||||||
Golden West Packaging Group LLC | +*\ | (2) (3) | Containers, Packaging & Glass | L + 5.25% | 7.29% | 6/20/2023 | 29,939 | 29,765 | 29,595 | ||||||||||||||
HMT Holding Inc. | ^+*\ | (2) (3) (8) | Energy: Oil & Gas | L + 4.50% | 6.50% | 11/17/2023 | 36,939 | 36,431 | 36,643 | ||||||||||||||
Jensen Hughes, Inc. | ^+*\ | (2) (3) (8) | Utilities: Electric | L + 4.50% | 6.57% | 3/22/2024 | 33,356 | 33,189 | 32,846 | ||||||||||||||
KAMC Holdings, Inc. | (2) (3) | Energy: Electricity | L + 4.00% | 6.18% | 8/14/2026 | 14,000 | 13,931 | 13,940 | |||||||||||||||
MAG DS Corp. | ^+\ | (2) (3) (8) | Aerospace & Defense | L + 4.75% | 6.79% | 6/6/2025 | 27,529 | 27,291 | 27,367 | ||||||||||||||
Maravai Intermediate Holdings, LLC | +\ | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 4.25% | 6.31% | 8/2/2025 | 29,700 | 29,443 | 29,424 | ||||||||||||||
Consolidated Schedule of Investments as of June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate & Spread (2) | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par/ Principal Amount | Amortized Cost (5) | Fair Value (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mold-Rite Plastics, LLC | +\ | (2) (3) | Chemicals, Plastics & Rubber | L + 4.25% | 5.32% | 12/14/2021 | $ | 14,557 | $ | 14,528 | $ | 14,488 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSHC, Inc. | ^+*\ | (2) (3) (7) | Construction & Building | L + 4.25% | 5.25% | 12/31/2024 | 44,315 | 44,187 | 43,345 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Newport Group Holdings II, Inc. | +\# | (2) (3) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 3.50% | 3.81% | 9/13/2025 | 23,595 | 23,385 | 22,415 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Odyssey Logistics & Technology Corp. | +*\# | (2) (3) | Transportation: Cargo | L + 4.00% | 5.00% | 10/12/2024 | 38,955 | 38,816 | 34,962 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Output Services Group | ^+\ | (2) (3) | Media: Advertising, Printing & Publishing | L + 4.50% | 5.50% | 3/27/2024 | 19,521 | 19,476 | 13,665 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PAI Holdco, Inc. | +*\ | (2) (3) | Automotive | L + 4.25% | 5.32% | 1/5/2025 | 19,439 | 19,372 | 19,377 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Park Place Technologies, Inc. | +\# | (2) (3) | High Tech Industries | L + 4.00% | 5.00% | 3/28/2025 | 22,445 | 22,374 | 22,360 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pasternack Enterprises, Inc. | +\ | (2) (3) | Capital Equipment | L + 4.00% | 5.00% | 7/2/2025 | 22,640 | 22,627 | 22,117 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pharmalogic Holdings Corp. | +\ | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 4.00% | 5.00% | 6/11/2023 | 11,264 | 11,241 | 11,155 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premise Health Holding Corp. | ^ +\# | (2) (3) (7) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 3.50% | 3.81% | 7/10/2025 | 13,654 | 13,600 | 13,423 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Propel Insurance Agency, LLC | ^+\ | (2) (3) (7) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 4.25% | 5.25% | 6/1/2024 | 22,418 | 21,992 | 21,925 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q Holding Company | +*\# | (2) (3) | Automotive | L + 5.00% | 6.00% | 12/31/2023 | 21,845 | 21,688 | 21,046 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QW Holding Corporation (Quala) | ^+* | (2) (3) (7) | Environmental Industries | L + 6.25% | 7.25% | 8/31/2022 | 16,272 | 16,130 | 15,395 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radiology Partners, Inc. | +\# | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 4.25% | 5.29% | 7/9/2025 | 27,686 | 27,571 | 25,679 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RevSpring Inc. | *\# | (2) (3) | Media: Advertising, Printing & Publishing | L + 4.25% | 4.56% | 10/11/2025 | 29,600 | 29,397 | 28,972 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Situs Group Holdings Corporation | +\ | (2) (3) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 4.75% | 5.75% | 6/28/2025 | 14,862 | 14,761 | 14,403 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surgical Information Systems, LLC | +*\ | (2) (3) (6) | High Tech Industries | L + 5.00% | 6.00% | 4/24/2023 | 26,168 | 26,027 | 25,723 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Systems Maintenance Services Holding, Inc. | ^* | (2) (3) (9) | High Tech Industries | L + 5.00% | 6.00% | 10/30/2023 | 23,643 | 23,561 | 18,583 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
T2 Systems, Inc. | ^+* | (2) (3) (7) | Transportation: Consumer | L + 6.75% | 7.75% | 9/28/2022 | 17,368 | 17,156 | 17,276 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Original Cakerie, Ltd. (Canada) | +\ | (2) (3) | Beverage, Food & Tobacco | L + 5.00% | 6.00% | 7/20/2022 | 8,883 | 8,861 | 8,818 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Original Cakerie, Ltd. (Canada) | +* | (2) (3) | Beverage, Food & Tobacco | L + 4.50% | 6.00% | 7/20/2022 | 7,992 | 7,976 | 7,940 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thoughtworks, Inc. | *\# | (2) (3) | Business Services | L + 3.75% | 4.75% | 10/11/2024 | 11,764 | 11,740 | 11,235 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Acute Care Solutions, LLC | +*\ | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 5.00%, 1.00% PIK | 7.00% | 5/15/2021 | 31,218 | 31,154 | 27,599 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. TelePacific Holdings Corp. | +*\ | (2) (3) | Telecommunications | L + 5.50% | 6.50% | 5/2/2023 | 26,660 | 26,521 | 20,769 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valet Waste Holdings, Inc. | +\# | (2) (3) | Construction & Building | L + 3.75% | 3.93% | 9/28/2025 | 18,012 | 17,925 | 16,796 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VRC Companies, LLC | ^+ | (2) (3) (7) | Business Services | L + 6.50% | 7.50% | 3/31/2023 | 25,145 | 23,788 | 24,998 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Welocalize, Inc. | + | (2) (3) (7) | Business Services | L + 4.50% | 5.50% | 12/2/2024 | 22,626 | 22,392 | 22,250 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WRE Holding Corp. | ^+* | (2) (3) (7) | Environmental Industries | L + 5.00% | 5.30% | 1/3/2023 | 7,837 | 7,788 | 7,638 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zywave, Inc. | +*\ | (2) (3) | High Tech Industries | L + 5.00% | 6.00 | 11/17/2022 | 19,004 | 18,903 | 18,939 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt Total | $ | 1,284,061 | $ | 1,230,780 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt (1.73% of fair value) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DBI Holding, LLC | ^* | (8) | Transportation: Cargo | 9.00% PIK | 9.00% | 2/1/2026 | $ | 21,151 | $ | 20,697 | $ | 21,151 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zywave, Inc. | * | (2) (3) (7) | High Tech Industries | L + 9.00% | 10% | 11/17/2023 | 666 | 661 | 661 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt Total | $ | 21,364 | $ | 21,764 |
Consolidated Schedule of Investments as of September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate & Spread (2) | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par/ Principal Amount | Amortized Cost (5) | Fair Value (6) | |||||||||||||||
First Lien Debt (98.36% of fair value) (continued) | |||||||||||||||||||||||
Marco Technologies, LLC | ^+\ | (2) (3) (8) | Media: Advertising, Printing & Publishing | L + 4.25% | 6.51% | 10/30/2023 | $ | 7,481 | $ | 7,425 | $ | 7,481 | |||||||||||
Mold-Rite Plastics, LLC | +\ | (2) (3) | Chemicals, Plastics & Rubber | L + 4.25% | 6.29% | 12/14/2021 | 14,557 | 14,514 | 14,525 | ||||||||||||||
MSHC, Inc. | ^+*\ | (2) (3) (8) | Construction & Building | L + 4.25% | 6.29% | 7/31/2023 | 34,315 | 34,196 | 33,969 | ||||||||||||||
Newport Group Holdings II, Inc. | +\ | (2) (3) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 3.75% | 5.90% | 9/13/2025 | 23,775 | 23,538 | 23,659 | ||||||||||||||
North American Dental Management, LLC | ^+*\ | (3) (8) | Healthcare & Pharmaceuticals | P + 4.25% | 9.25% | 7/7/2023 | 39,160 | 38,586 | 39,160 | ||||||||||||||
Odyssey Logistics & Technology Corporation | +*\ | (2) (3) | Transportation: Cargo | L + 4.00% | 6.04% | 10/12/2024 | 39,013 | 38,852 | 38,743 | ||||||||||||||
Output Services Group | ^+\ | (2) (3) (8) | Media: Advertising, Printing & Publishing | L + 4.50% | 6.54% | 3/27/2024 | 17,268 | 17,215 | 17,053 | ||||||||||||||
PAI Holdco, Inc. | +*\ | (2) (3) | Automotive | L + 4.25% | 6.35% | 1/5/2025 | 19,579 | 19,501 | 19,558 | ||||||||||||||
Park Place Technologies, Inc. | +\ | (2) (3) | High Tech Industries | L + 4.00% | 6.04% | 3/29/2025 | 19,792 | 19,712 | 19,729 | ||||||||||||||
Pasternack Enterprises, Inc. | +\ | (2) (3) | Capital Equipment | L + 4.00% | 6.04% | 7/2/2025 | 22,813 | 22,798 | 22,697 | ||||||||||||||
Pharmalogic Holdings Corp. | +\ | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 4.00% | 6.04% | 6/11/2023 | 11,349 | 11,323 | 11,349 | ||||||||||||||
Ping Identity Corporation | +\ | (2) (3) | High Tech Industries | L + 3.75% | 5.79% | 1/25/2025 | 1,540 | 1,535 | 1,535 | ||||||||||||||
Premise Health Holding Corp. | ^+\ | (2) (3) (8) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 3.50% | 5.60% | 7/10/2025 | 13,758 | 13,697 | 13,666 | ||||||||||||||
Propel Insurance Agency, LLC | ^+\ | (2) (3) (8) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 4.25% | 6.60% | 6/1/2024 | 22,589 | 22,088 | 22,493 | ||||||||||||||
PSI Services, LLC | ^+*\ | (2) (3) (8) | Business Services | L + 5.00% | 7.08% | 1/20/2023 | 30,219 | 29,842 | 30,219 | ||||||||||||||
Q Holding Company | +*\ | (2) (3) | Automotive | L + 5.00% | 7.04% | 12/18/2021 | 22,010 | 21,948 | 21,850 | ||||||||||||||
QW Holding Corporation (Quala) | ^+* | (2) (3) (8) | Environmental Industries | L + 5.75% | 7.77% | 8/31/2022 | 10,522 | 10,322 | 10,437 | ||||||||||||||
Radiology Partners, Inc. | +\ | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 4.75% | 7.19% | 7/9/2025 | 28,792 | 28,658 | 28,254 | ||||||||||||||
RevSpring Inc. | +*\ | (2) (3) | Media: Advertising, Printing & Publishing | L + 4.25% | 6.29% | 10/11/2025 | 24,813 | 24,724 | 24,599 | ||||||||||||||
Situs Group Holdings Corporation | ^+\ | (2) (3) (8) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 4.75% | 6.79% | 2/26/2023 | 13,749 | 13,644 | 13,667 | ||||||||||||||
Surgical Information Systems, LLC | +*\ | (2) (3) (7) | High Tech Industries | L + 4.85% | 6.89% | 4/24/2023 | 26,168 | 25,994 | 25,984 | ||||||||||||||
Systems Maintenance Services Holding, Inc. | +* | (2) (3) | High Tech Industries | L + 5.00% | 7.04% | 10/28/2023 | 23,841 | 23,725 | 19,243 | ||||||||||||||
T2 Systems Canada, Inc. | + | (2) (3) (8) | Transportation: Consumer | L + 6.75% | 8.92% | 9/28/2022 | 2,626 | 2,586 | 2,617 | ||||||||||||||
T2 Systems, Inc. | ^+* | (2) (3) (8) | Transportation: Consumer | L + 6.75% | 8.92% | 9/28/2022 | 15,953 | 15,715 | 15,899 | ||||||||||||||
The Original Cakerie, Ltd. (Canada) | +* | (2) (3) (8) | Beverage, Food & Tobacco | L + 4.50% | 6.65% | 7/20/2022 | 6,576 | 6,547 | 6,548 | ||||||||||||||
The Original Cakerie, Co. (Canada) | ^+\ | (2) (3) | Beverage, Food & Tobacco | L + 5.00% | 7.15% | 7/20/2022 | 8,951 | 8,914 | 8,919 | ||||||||||||||
ThoughtWorks, Inc. | +*\ | (2) (3) | Business Services | L + 4.00% | 6.04% | 10/12/2024 | 11,854 | 11,823 | 11,859 | ||||||||||||||
U.S. Acute Care Solutions, LLC | +*\ | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 5.00% , 1.00% PIK | 8.20% | 5/15/2021 | 31,461 | 31,344 | 30,492 | ||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Industry | Type | Shares/Units | Cost | Fair Value (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Investments (0.43% of fair value) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DBI Holding, LLC | ^* | Transportation: Cargo | Preferred Equity | 13,996 | $ | 5,364 | $ | 5,408 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DBI Holding, LLC | ^* | Transportation: Cargo | Common Stock | 2,911 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Investments Total | $ | 5,364 | $ | 5,408 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | 1,310,783 | $ | 1,258,000 |
Consolidated Schedule of Investments as of September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate & Spread (2) | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par/ Principal Amount | Amortized Cost (5) | Fair Value (6) | |||||||||||||||
First Lien Debt (98.36% of fair value) (continued) | |||||||||||||||||||||||
U.S. TelePacific Holdings Corp. | +*\ | (2) (3) | Telecommunications | L + 5.00% | 7.10% | 5/2/2023 | $ | 26,660 | $ | 26,488 | $ | 26,029 | |||||||||||
Upstream Intermediate, LLC | ^+\ | (2) (3) (8) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 4.00% | 6.04% | 1/3/2024 | 18,032 | 17,967 | 17,924 | ||||||||||||||
Valet Waste Holdings, Inc. | +\ | (2) (3) | Construction & Building | L + 4.00% | 6.04% | 9/28/2025 | 11,880 | 11,854 | 11,832 | ||||||||||||||
WIRB - Copernicus Group, Inc. | ^+*\ | (2) (3) (8) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 4.25% | 6.35% | 8/15/2022 | 20,943 | 20,872 | 20,845 | ||||||||||||||
WRE Holding Corp. | ^+* | (2) (3) (8) | Environmental Industries | L + 5.00% | 7.25% | 1/3/2023 | 7,350 | 7,288 | 7,173 | ||||||||||||||
Zywave, Inc. | ^+*\ | (2) (3) (8) | High Tech Industries | L + 5.00% | 7.26% | 11/17/2022 | 17,521 | 17,409 | 17,514 | ||||||||||||||
First Lien Debt Total | $ | 1,255,304 | $ | 1,248,512 | |||||||||||||||||||
Second Lien Debt (1.72% of fair value) | |||||||||||||||||||||||
DBI Holding, LLC | ^* | (9) | Transportation: Cargo | 8.00% (100% PIK) | 8.00% | 2/1/2026 | $ | 21,150 | $ | 20,697 | $ | 21,150 | |||||||||||
Zywave, Inc. | * | (2) (3) | High Tech Industries | L + 9.00% | 11.28% | 11/17/2023 | 666 | 659 | 666 | ||||||||||||||
Second Lien Debt Total | $ | 21,364 | $ | 21,764 |
Investments (1) | Footnotes | Industry | Type | Shares/Units | Cost | Fair Value (6) | ||||||||||||
Equity Investments (0.0% of fair value) | ||||||||||||||||||
DBI Holding, LLC | ^ | Transportation: Cargo | Preferred stock | 13,996 | $ | 5,364 | $ | — | ||||||||||
DBI Holding, LLC | ^ | Transportation: Cargo | Common stock | 2,961 | $ | — | $ | — | ||||||||||
Equity Investments Total | $ | 5,364 | $ | — | ||||||||||||||
Total Investments | $ | 1,282,024 | $ | 1,270,328 |
(2)Variable rate loans to the portfolio companies bear interest at a rate that is determined by reference to either LIBOR or an alternate base rate (commonly based on the Federal Funds Rate or the U.S. Prime Rate), which generally resets quarterly. For each such loan, Credit Fund has indicated the reference rate used and provided the spread and the interest rate in effect as of June 30, 2020. As of June 30, 2020, the reference rates for Credit Fund’s variable rate loans were the 30-day LIBOR at 0.17%, the 90-day LIBOR at 0.30% and the 180-day LIBOR at 0.37%. (3)Loan includes interest rate floor feature, which is generally 1.00%. (4)Amortized cost represents original cost, including origination fees and upfront fees received that are deemed to be an adjustment to yield, adjusted for the accretion/amortization of discounts/premiums, as applicable, on debt investments using the effective interest method. (5)Fair value is determined in good faith by or under the direction of the board of managers of Credit Fund, pursuant to Credit Fund’s valuation policy, with the fair value of all investments determined using significant unobservable inputs, which is substantially similar to the valuation policy of the Company provided in Note 3, Fair Value Measurements to the Consolidated Financial Statements in Part I, Item 1 of this Form 10-Q. (6)In addition to the interest earned based on the stated interest rate of this loan, which is the amount reflected in this schedule, Credit Fund Sub and the 2017-1 Issuer is entitled to receive additional interest as a result of an agreement among lenders as follows: |
First Lien Debt – unfunded delayed draw and revolving term loans commitments | Type | Unused Fee | Par/ Principal Amount | Fair Value | |||||||
Advanced Instruments, LLC | Revolver | 0.50% | $ | 1,467 | $ | (5 | ) | ||||
Ahead, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 79 | (1 | ) | ||||||
Ahead, LLC | Revolver | 0.50 | 2,344 | (18 | ) | ||||||
AmeriLife Group, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 2,088 | (13 | ) | ||||||
Anchor Packaging Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 4,487 | (11 | ) | ||||||
AQA Acquisition Holding, Inc. | Revolver | 1.00 | 2,459 | (12 | ) | ||||||
Borchers Americas, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,935 | — | |||||||
Clearent Newco, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 6,636 | (67 | ) | ||||||
DecoPac, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,843 | (5 | ) | ||||||
Executive Consulting Group, LLC | Revolver | 0.50 | 2,368 | — | |||||||
HMT Holding Inc. | Revolver | 1.00 | 2,469 | (19 | ) | ||||||
Jensen Hughes, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 2,365 | (32 | ) | ||||||
Jensen Hughes, Inc. | Revolver | 1.00 | 1,773 | (24 | ) | ||||||
MAG DS Corp. | Revolver | 0.50 | 3,191 | (17 | ) | ||||||
Marco Technologies, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 7,500 | — | |||||||
MSHC, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 5,946 | (50 | ) | ||||||
North American Dental Management, LLC | Revolver | 1.00 | 343 | — | |||||||
Output Services Group | Delayed Draw | 4.25 | 2,518 | (27 | ) | ||||||
Premise Health Holding Corp. | Delayed Draw | 1.00 | 1,103 | (7 | ) | ||||||
Propel Insurance Agency, LLC | Delayed Draw | 0.50 | 7,143 | (21 | ) | ||||||
Propel Insurance Agency, LLC | Revolver | 0.50 | 2,381 | (7 | ) | ||||||
PSI Services LLC | Revolver | 0.50 | 226 | — | |||||||
QW Holding Corporation (Quala) | Delayed Draw | 1.00 | 1,355 | (7 | ) | ||||||
QW Holding Corporation (Quala) | Revolver | 1.00 | 5,498 | (27 | ) | ||||||
Situs Group Holdings Corporation | Delayed Draw | 1.00 | 1,216 | (7 | ) | ||||||
T2 Systems, Inc. | Revolver | 0.50 | 880 | (3 | ) | ||||||
The Original Cakerie, Ltd. (Canada) | Revolver | 0.50 | 1,465 | (5 | ) | ||||||
Upstream Intermediate, LLC | Revolver | 0.50 | 1,606 | (9 | ) | ||||||
WIRB - Copernicus Group, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 2,592 | (10 | ) | ||||||
WIRB - Copernicus Group, Inc. | Revolver | 1.00 | 1,000 | (4 | ) | ||||||
WRE Holding Corp. | Delayed Draw | 0.89 | 1,981 | (36 | ) | ||||||
WRE Holding Corp. | Revolver | 0.50 | 538 | (10 | ) | ||||||
Zywave, Inc. | Revolver | 0.50 | 998 | — | |||||||
WRE Holding Corp. | Delayed Draw | 1.00 | 2,069 | (46 | ) | ||||||
WRE Holding Corp. | Revolver | 0.50 | 377 | (8 | ) | ||||||
Zywave, Inc. | Revolver | 0.50 | 998 | — | |||||||
Total unfunded commitments | $ | 85,237 | $ | (508 | ) |
First Lien Debt – unfunded delayed draw and revolving term loans commitments | Type | Unused Fee | Par/ Principal Amount | Fair Value | |||||||||||||||||||
Advanced Instruments, LLC | Revolver | 0.50% | $ | 2,500 | $ | (32) | |||||||||||||||||
AmeriLife Holdings LLC | Delayed Draw | 1.00 | 1,136 | (16) | |||||||||||||||||||
Analogic Corporation | Revolver | 0.50 | 1,975 | (23) | |||||||||||||||||||
AQA Acquisition Holding, Inc. | Revolver | 0.50 | 2,459 | (16) | |||||||||||||||||||
BK Medical Holding Company, Inc. | Revolver | 0.50 | 2,609 | (85) | |||||||||||||||||||
Chemical Computing Group ULC (Canada) | Revolver | 0.50 | 873 | (17) | |||||||||||||||||||
Clearent Newco, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 4,977 | (251) | |||||||||||||||||||
DecoPac, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,714 | (11) | |||||||||||||||||||
EvolveIP, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 2,240 | (28) | |||||||||||||||||||
EvolveIP, LLC | Revolver | 0.50 | 1,344 | (17) | |||||||||||||||||||
HMT Holding Inc. | Revolver | 0.50 | 1,940 | (17) | |||||||||||||||||||
Jensen Hughes, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 2,068 | (80) | |||||||||||||||||||
Jensen Hughes, Inc. | Revolver | 0.50 | 2,000 | (78) | |||||||||||||||||||
Marco Technologies, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 7,500 | — | |||||||||||||||||||
MSHC, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 5,130 | (101) | |||||||||||||||||||
Premise Health Holding Corp. | Delayed Draw | 1.00 | 1,103 | (17) | |||||||||||||||||||
Propel Insurance Agency, LLC | Delayed Draw | 0.50 | 7,143 | (110) | |||||||||||||||||||
Propel Insurance Agency, LLC | Revolver | 0.50 | 2,381 | (37) | |||||||||||||||||||
QW Holding Corporation (Quala) | Delayed Draw | 1.00 | 161 | (8) | |||||||||||||||||||
QW Holding Corporation (Quala) | Revolver | 0.50 | 852 | (43) | |||||||||||||||||||
T2 Systems, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,955 | (9) | |||||||||||||||||||
VRC Companies, LLC | Delayed Draw | 0.75 | 5,574 | (26) | |||||||||||||||||||
VRC Companies, LLC | Revolver | 0.50 | 858 | (4) | |||||||||||||||||||
Welocalize, Inc. | Revolver | 0.50 | 2,363 | (35) | |||||||||||||||||||
WRE Holding Corp. | Delayed Draw | 1.00 | 1,981 | (40) | |||||||||||||||||||
Zywave, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,125 | (4) | |||||||||||||||||||
Total unfunded commitments | $ | 65,961 | $ | (1,105) |
Consolidated Schedule of Investments as of December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated Schedule of Investments as of December 31, 2019 | Consolidated Schedule of Investments as of December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate & Spread (2) | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par/ Principal Amount | Amortized Cost (5) | Fair Value (6) | Investments (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate & Spread (2) | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par/ Principal Amount | Amortized Cost (5) | Fair Value (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (99.91% of fair value) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (98.11% of fair value) | First Lien Debt (98.11% of fair value) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Achilles Acquisition, LLC | +\ | (2) (3) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 4.00% | 6.56% | 10/11/2025 | $ | 18,000 | $ | 17,906 | $ | 17,716 | Achilles Acquisition, LLC | +\# | (2) (3) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 4.00% | 5.75% | 10/13/2025 | $ | 17,865 | $ | 17,776 | $ | 17,763 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acrisure, LLC | + | (2) (3) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 4.25% | 6.77% | 11/22/2023 | 20,886 | 20,843 | 19,981 | Acrisure, LLC | +\ | (2) (3) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 3.75% | 5.85% | 11/22/2023 | 11,820 | 11,810 | 11,805 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acrisure, LLC | +\ | (2) (3) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 3.75% | 6.27% | 11/22/2023 | 11,940 | 11,928 | 11,333 | Acrisure, LLC | +\# | (2) (3) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 4.25% | 6.35% | 11/22/2023 | 20,674 | 20,639 | 20,674 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advanced Instruments, LLC | ^+* | (2) (3) (8) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 5.25% | 7.63% | 10/31/2022 | 11,791 | 11,695 | 11,690 | Advanced Instruments, LLC | ^+*\ | (2) (3) (7) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 5.25% | 6.99% | 10/31/2022 | 35,610 | 35,536 | 35,466 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ahead, LLC | ^+ | (2) (3) (8) | High Tech Industries | L + 4.25% | 6.87% | 5/8/2024 | 20,059 | 19,959 | 19,856 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alku, LLC | Alku, LLC | +# | (2) (3) | Business Services | L + 5.50% | 7.44% | 7/29/2026 | 25,000 | 24,754 | 24,624 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alpha Packaging Holdings, Inc. | +* | (2) (3) | Containers, Packaging & Glass | L + 4.25% | 7.05% | 5/12/2020 | 16,860 | 16,830 | 16,813 | Alpha Packaging Holdings, Inc. | +*\ | (2) (3) | Containers, Packaging & Glass | L + 4.25% | 6.35% | 5/12/2020 | 16,684 | 16,676 | 16,601 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AM Conservation Holding Corporation | +* | (2) (3) | Energy: Electricity | L + 4.50% | 7.30% | 10/31/2022 | 38,310 | 38,079 | 38,027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AmeriLife Group, LLC | AmeriLife Group, LLC | ^# | (2) (3) (7) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 4.50% | 6.20% | 6/5/2026 | 16,627 | 16,557 | 16,558 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anchor Packaging, Inc. | Anchor Packaging, Inc. | ^# | (2) (3) (7) | Containers, Packaging & Glass | L + 4.00% | 5.70% | 7/18/2026 | 20,462 | 20,363 | 20,457 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
API Technologies Corp. | API Technologies Corp. | +\ | (2) (3) | Aerospace & Defense | L + 4.25% | 5.95% | 5/9/2026 | 14,925 | 14,853 | 14,807 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aptean, Inc. | Aptean, Inc. | +\ | (2) (3) | Software | L + 4.25% | 6.34% | 4/23/2026 | 12,406 | 12,344 | 12,385 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AQA Acquisition Holding, Inc. | ^+* | (2) (3) (8) | High Tech Industries | L + 4.25% | 7.05% | 5/24/2023 | 19,148 | 19,111 | 18,978 | AQA Acquisition Holding, Inc. | ^*\ | (2) (3) (7) | High Tech Industries | L + 4.25% | 6.16% | 5/24/2023 | 18,954 | 18,922 | 18,860 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avalign Technologies, Inc. | +\ | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 4.50% | 7.00% | 12/22/2025 | 13,000 | 12,874 | 12,848 | Avalign Technologies, Inc. | +\ | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 4.50% | 6.70% | 12/22/2025 | 14,741 | 14,610 | 14,626 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Big Ass Fans, LLC | +*\ | (2) (3) | Capital Equipment | L + 3.75% | 6.55% | 5/21/2024 | 14,052 | 13,973 | 13,840 | Big Ass Fans, LLC | +*\ | (2) (3) | Capital Equipment | L + 3.75% | 5.85% | 5/21/2024 | 13,909 | 13,841 | 13,903 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borchers, Inc. | ^+* | (2) (3) (8) | Chemicals, Plastics & Rubber | L + 4.50% | 7.30% | 11/1/2024 | 15,589 | 15,533 | 15,545 | Borchers, Inc. | +*\ | (2) (3) (7) | Chemicals, Plastics & Rubber | L + 4.50% | 6.60% | 11/1/2024 | 15,116 | 15,072 | 15,085 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brooks Equipment Company, LLC | +* | (2) (3) | Construction & Building | L + 5.00% | 7.71% | 8/29/2020 | 5,948 | 5,940 | 5,935 | Brooks Equipment Company, LLC | * | Construction & Building | L + 5.00% | 6.91% | 8/29/2020 | 5,144 | 5,141 | 5,141 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clarity Telecom LLC. | Clarity Telecom LLC. | + | (2) (3) | Media: Broadcasting & Subscription | L + 4.50% | 6.20% | 8/30/2026 | 14,963 | 14,915 | 14,902 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clearent Newco, LLC | ^+ | (2) (3) (8) | High Tech Industries | L + 4.00% | 6.52% | 3/20/2024 | 23,093 | 22,702 | 22,819 | Clearent Newco, LLC | ^+\ | (2) (3) (7) | High Tech Industries | L + 5.50% | 7.44% | 3/20/2025 | 29,738 | 29,436 | 29,134 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DBI Holding, LLC | +* | (2) (3) (9) | Transportation: Cargo | L + 5.25% | 7.76% | 8/1/2021 | 34,494 | 34,276 | 25,400 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DBI Holding, LLC | ^ | Transportation: Cargo | 15% (100% PIK) | 7.76% | 2/1/2020 | 1,119 | 1,119 | 1,119 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Datto, Inc. | Datto, Inc. | +\ | (2) (3) | High Tech Industries | L + 4.25% | 5.95% | 4/2/2026 | 12,438 | 12,375 | 12,420 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DecoPac, Inc. | ^+* | (2) (3) (8) | Non-durable Consumer Goods | L + 4.25% | 7.05% | 9/29/2024 | 12,696 | 12,571 | 12,619 | DecoPac, Inc. | +*\ | (2) (3) (7) | Non-durable Consumer Goods | L + 4.25% | 6.01% | 9/29/2024 | 12,336 | 12,233 | 12,292 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dent Wizard International Corporation | + | (2) (3) | Automotive | L + 4.00% | 6.51% | 4/7/2022 | 24,256 | 24,183 | 24,110 | Dent Wizard International Corporation | +\ | (2) (3) | Automotive | L + 4.00% | 5.70% | 4/7/2020 | 36,880 | 36,843 | 36,717 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DTI Holdco, Inc. | +*\ | (2) (3) | High Tech Industries | L + 4.75% | 7.28% | 9/30/2023 | 19,081 | 18,941 | 17,793 | DTI Holdco, Inc. | +*\ | (2) (3) | High Tech Industries | L + 4.75% | 6.68% | 9/30/2023 | 18,885 | 18,771 | 17,611 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eliassen Group, LLC | Eliassen Group, LLC | +\ | (2) (3) | Business Services | L + 4.50% | 6.20% | 11/5/2024 | 7,581 | 7,548 | 7,579 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EIP Merger Sub, LLC (Evolve IP) | +* | (2) (3) (4) | Telecommunications | L + 5.75% | 8.27% | 6/7/2022 | 22,358 | 21,923 | 21,788 | EIP Merger Sub, LLC (Evolve IP) | ^+ | (2) (3) (7) | Telecommunications | L + 5.75% | 7.45% | 6/7/2023 | 19,661 | 19,605 | 19,661 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EIP Merger Sub, LLC (Evolve IP) | * | (2) (3) (7) | Telecommunications | L + 5.75% | 8.27% | 6/7/2022 | 1,500 | 1,469 | 1,462 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eliassen Group, LLC | + | (2) (3) | Business Services | L + 4.50% | 7.00% | 11/5/2024 | 6,250 | 6,226 | 6,202 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exactech, Inc. | +\ | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 3.75% | 6.27% | 2/14/2025 | 12,903 | 12,849 | 12,741 | Exactech, Inc. | +\# | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 3.75% | 5.45% | 2/14/2025 | 21,772 | 21,634 | 21,751 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Executive Consulting Group, LLC, Inc. | ^+ | (2) (3) (8) | Business Services | L + 4.50% | 7.30% | 6/20/2024 | 15,318 | 15,168 | 15,132 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excel Fitness Holdings, Inc. | Excel Fitness Holdings, Inc. | +# | (2) (3) | Hotel, Gaming & Leisure | L + 5.25% | 6.95% | 10/7/2025 | 25,000 | 24,758 | 24,875 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Golden West Packaging Group LLC | +* | (2) (3) | Containers, Packaging & Glass | L + 5.25% | 7.77% | 6/20/2023 | 30,180 | 29,978 | 29,760 | Golden West Packaging Group LLC | +*\ | (2) (3) | Containers, Packaging & Glass | L + 5.75% | 7.45% | 6/20/2023 | 29,464 | 29,303 | 29,072 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HMT Holding Inc. | ^+* | (2) (3) (8) | Energy: Oil & Gas | L + 4.50% | 7.02% | 11/17/2023 | 33,490 | 32,902 | 33,172 | HMT Holding Inc. | ^+*\ | (2) (3) (7) | Energy: Oil & Gas | L + 5.00% | 6.74% | 11/17/2023 | 33,157 | 32,678 | 32,972 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
J.S. Held, LLC | +* | (2) (3) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 4.50% | 7.30% | 9/25/2024 | 20,309 | 20,137 | 19,998 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jensen Hughes, Inc. | ^+* | (2) (3) (8) | Utilities: Electric | L + 4.50% | 7.30% | 3/22/2024 | 27,978 | 27,896 | 27,382 | Jensen Hughes, Inc. | ^+*\ | (2) (3) (7) | Utilities: Electric | L + 4.50% | 6.24% | 3/22/2024 | 33,909 | 33,757 | 33,550 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kestra Financial, Inc. | +* | (2) (3) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 4.25% | 6.76% | 6/24/2022 | 21,744 | 21,547 | 21,690 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KAMC Holdings, Inc. | KAMC Holdings, Inc. | +# | (2) (3) | Energy: Electricity | L + 4.00% | 5.91% | 8/14/2026 | 13,965 | 13,899 | 13,881 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MAG DS Corp. | ^+ | (2) (3) (8) | Aerospace & Defense | L + 4.75% | 7.27% | 6/6/2025 | 22,885 | 22,679 | 22,665 | MAG DS Corp. | ^+\ | (2) (3) (7) | Aerospace & Defense | L + 4.75% | 6.46% | 6/6/2025 | 28,471 | 28,242 | 28,286 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maravai Intermediate Holdings, LLC | +\ | (2) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 4.25% | 6.81% | 8/2/2025 | 29,925 | 29,640 | 29,578 | Maravai Intermediate Holdings, LLC | +\# | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 4.25% | 6.00% | 8/2/2025 | 29,625 | 29,378 | 29,400 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marco Technologies, LLC | Marco Technologies, LLC | ^+\ | (2) (3) (7) | Media: Advertising, Printing & Publishing | L + 4.25% | 6.16% | 10/30/2023 | 7,463 | 7,410 | 7,463 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mold-Rite Plastics, LLC | Mold-Rite Plastics, LLC | +\ | (2) (3) | Chemicals, Plastics & Rubber | L + 4.25% | 5.95% | 12/14/2021 | $ | 14,557 | $ | 14,519 | $ | 14,524 |
Consolidated Schedule of Investments as of December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated Schedule of Investments as of December 31, 2019 | Consolidated Schedule of Investments as of December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate & Spread (2) | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par/ Principal Amount | Amortized Cost (5) | Fair Value (6) | Investments (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate & Spread (2) | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par/ Principal Amount | Amortized Cost (5) | Fair Value (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (99.91% of fair value) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mold-Rite Plastics, LLC | + | (2) (3) | Chemicals, Plastics & Rubber | L + 4.50% | 7.30% | 12/14/2021 | $ | 14,850 | $ | 14,793 | $ | 14,762 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSHC, Inc. | ^+* | (2) (3) (8) | Construction & Building | L + 4.25% | 6.89% | 7/31/2023 | 23,579 | 23,514 | 23,088 | MSHC, Inc. | ^+*\ | (2) (3) (7) | Construction & Building | L + 4.25% | 5.95% | 12/31/2024 | 38,251 | 38,138 | 38,166 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Newport Group Holdings II, Inc. | +\ | (2) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 3.75% | 6.54% | 9/13/2025 | 17,790 | 17,666 | 17,564 | Newport Group Holdings II, Inc. | +\# | (2) (3) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 3.75% | 5.65% | 9/13/2025 | 23,715 | 23,487 | 23,663 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
North American Dental Management, LLC | ^+* | (2) (3) (8) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 5.25% | 8.04% | 7/7/2023 | 37,781 | 37,329 | 37,093 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
North Haven CA Holdings, Inc. | ^+* | (2) (3) (8) | Business Services | L + 4.50% | 7.02% | 10/2/2023 | 35,139 | 34,789 | 34,401 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Odyssey Logistics & Technology Corporation | +*\ | (2) (3) | Transportation: Cargo | L + 4.00% | 6.52% | 10/12/2024 | 39,680 | 39,496 | 39,149 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Odyssey Logistics & Technology Corp. | Odyssey Logistics & Technology Corp. | +*\# | (2) (3) | Transportation: Cargo | L + 4.00% | 5.70% | 10/12/2024 | 39,013 | 38,859 | 38,763 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Output Services Group | ^+\ | (2) (3) (8) | Media: Advertising, Printing & Publishing | L + 4.25% | 6.77% | 3/27/2024 | 17,400 | 17,338 | 16,663 | Output Services Group | ^+\ | (2) (3) (7) | Media: Advertising, Printing & Publishing | L + 4.50% | 6.20% | 3/27/2024 | 19,621 | 19,570 | 19,469 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PAI Holdco, Inc. | +* | (2) (3) | Automotive | L + 4.25% | 7.05% | 1/5/2025 | 19,727 | 19,637 | 19,459 | PAI Holdco, Inc. | +*\ | (2) (3) | Automotive | L + 4.25% | 6.35% | 1/5/2025 | 19,532 | 19,458 | 19,532 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Park Place Technologies, Inc. | +\ | (2) (3) | High Tech Industries | L + 4.00% | 6.52% | 3/29/2025 | 15,922 | 15,856 | 15,639 | Park Place Technologies, Inc. | +\# | (2) (3) | High Tech Industries | L + 4.00% | 5.70% | 3/28/2025 | 22,566 | 22,489 | 22,566 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pasternack Enterprises, Inc. | + | (2) (3) | Capital Equipment | L + 4.00% | 6.52% | 7/2/2025 | 20,076 | 20,076 | 19,745 | Pasternack Enterprises, Inc. | +\ | (2) (3) | Capital Equipment | L + 4.00% | 5.70% | 7/2/2025 | 22,755 | 22,742 | 22,653 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pathway Vet Alliance LLC | Pathway Vet Alliance LLC | +\ | (2) (3) (7) | Consumer Services | L + 4.50% | 6.21% | 12/20/2024 | 19,085 | 18,708 | 19,217 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pharmalogic Holdings Corp. | ^+ | (2) (3) (8) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 4.00% | 6.52% | 6/11/2023 | 7,017 | 6,995 | 6,949 | Pharmalogic Holdings Corp. | +\ | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 4.00% | 5.70% | 6/11/2023 | 11,320 | 11,296 | 11,302 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ping Identity Corporation | +\ | (2) (3) | High Tech Industries | L + 3.75% | 6.27% | 1/25/2025 | 4,975 | 4,956 | 4,915 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premier Senior Marketing, LLC | * | (2) (3) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 4.25% | 6.75% | 11/30/2025 | 4,953 | 4,953 | 4,875 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premise Health Holding Corp. | ^+\ | (2) (3) (8) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 3.75% | 6.55% | 7/10/2025 | 13,862 | 13,805 | 13,717 | Premise Health Holding Corp. | ^+\# | (2) (3) (7) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 3.50% | 5.60% | 7/10/2025 | 13,723 | 13,665 | 13,501 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Propel Insurance Agency, LLC | ^+ | (2) (3) (8) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 4.25% | 6.75% | 6/1/2024 | 21,088 | 20,535 | 20,628 | Propel Insurance Agency, LLC | ^+\ | (2) (3) (7) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 4.25% | 6.35% | 6/1/2024 | 22,532 | 22,056 | 22,395 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSI Services, LLC | ^+* | (2) (3) (8) | Business Services | L + 5.00% | 7.52% | 1/20/2023 | 29,919 | 29,469 | 29,239 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q Holding Company | +* | (2) (3) | Automotive | L + 5.00% | 7.52% | 12/18/2021 | 17,099 | 17,058 | 16,969 | Q Holding Company | +*\# | (2) (3) | Automotive | L + 5.00% | 6.70% | 12/31/2023 | 21,955 | 21,777 | 21,922 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QW Holding Corporation (Quala) | ^+* | (2) (3) (8) | Environmental Industries | L + 6.75% | 9.22% | 8/31/2022 | 9,704 | 9,338 | 9,489 | QW Holding Corporation (Quala) | ^+* | (2) (3) (7) | Environmental Industries | L + 5.75% | 7.73% | 8/31/2022 | 11,630 | 11,449 | 11,531 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RevSpring, Inc. | +*\ | (2) (3) | Media: Advertising, Printing & Publishing | L + 4.25% | 7.05% | 10/11/2025 | 20,000 | 19,953 | 19,680 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radiology Partners, Inc. | Radiology Partners, Inc. | +\# | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 4.75% | 6.66% | 7/9/2025 | 28,719 | 28,590 | 28,768 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RevSpring Inc. | RevSpring Inc. | +*\# | (2) (3) | Media: Advertising, Printing & Publishing | L + 4.00% | 5.95% | 10/11/2025 | 24,750 | 24,631 | 24,608 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Situs Group Holdings Corporation | + | (2) (3) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 4.50% | 7.02% | 2/26/2023 | 8,915 | 8,892 | 8,887 | Situs Group Holdings Corporation | ^+\ | (2) (3) (7) | Banking, Finance, Insurance & Real Estate | L + 4.75% | 6.45% | 6/28/2025 | 13,715 | 13,621 | 13,697 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Systems Maintenance Services Holding, Inc. | Systems Maintenance Services Holding, Inc. | +* | (2) (3) | High Tech Industries | L + 5.00% | 6.70% | 10/30/2023 | 23,765 | 23,672 | 18,180 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surgical Information Systems, LLC | +* | (2) (3) (7) | High Tech Industries | L + 4.85% | 7.37% | 4/24/2023 | 27,708 | 27,494 | 27,171 | Surgical Information Systems, LLC | +*\ | (2) (3) (6) | High Tech Industries | L + 4.75% | 7.47% | 4/24/2023 | 26,168 | 26,005 | 25,715 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Systems Maintenance Services Holding, Inc. | +* | (2) (3) | High Tech Industries | L + 5.00% | 7.52% | 10/28/2023 | 24,010 | 23,907 | 17,842 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
T2 Systems Canada, Inc. | + | (2) (3) | Transportation: Consumer | L + 6.75% | 9.34% | 9/28/2022 | 2,646 | 2,598 | 2,630 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
T2 Systems, Inc. | ^+* | (2) (3) (8) | Transportation: Consumer | L + 6.75% | 9.34% | 9/28/2022 | 15,775 | 15,484 | 15,677 | T2 Systems, Inc. | ^+* | (2) (3) (7) | Transportation: Consumer | L + 6.75% | 8.85% | 9/28/2022 | 18,045 | 17,789 | 18,045 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Original Cakerie, Co. (Canada) | +* | (2) (3) | Beverage, Food & Tobacco | L + 5.00% | 7.50% | 7/20/2022 | 9,019 | 8,968 | 8,932 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Original Cakerie, Ltd. (Canada) | The Original Cakerie, Ltd. (Canada) | +* | (2) (3) (7) | Beverage, Food & Tobacco | L + 5.00% | 6.84% | 7/20/2022 | 8,928 | 8,897 | 8,887 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Original Cakerie, Ltd. (Canada) | + | (2) (3) (8) | Beverage, Food & Tobacco | L + 4.50% | 7.02% | 7/20/2022 | 6,957 | 6,917 | 6,883 | The Original Cakerie, Ltd. (Canada) | ^* | (2) (3) (7) | Beverage, Food & Tobacco | L + 4.50% | 6.34% | 7/20/2022 | 6,826 | 6,801 | 6,790 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ThoughtWorks, Inc. | +*\ | (2) (3) | Business Services | L + 4.00% | 6.52% | 10/12/2024 | 11,944 | 11,909 | 11,770 | ThoughtWorks, Inc. | +*\ | (2) (3) | Business Services | L + 4.00% | 5.70% | 10/11/2024 | 11,824 | 11,794 | 11,824 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Acute Care Solutions, LLC | +* | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 5.00% | 7.52% | 5/15/2021 | 31,705 | 31,540 | 31,395 | U.S. Acute Care Solutions, LLC | +*\ | (2) (3) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 5.00% | 6.91% | 5/15/2021 | 31,431 | 31,331 | 29,869 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. TelePacific Holdings Corp. | +*\ | (2) (3) | Telecommunications | L + 5.00% | 7.80% | 5/2/2023 | 26,660 | 26,459 | 24,768 | U.S. TelePacific Holdings Corp. | +*\ | (2) (3) | Telecommunications | L + 5.00% | 7.10% | 5/2/2023 | 26,660 | 26,499 | 25,430 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valet Waste Holdings, Inc. | Valet Waste Holdings, Inc. | +\ | (2) (3) | Construction & Building | L + 3.75% | 5.70% | 9/28/2025 | 11,850 | 11,825 | 11,688 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Welocalize, Inc. | Welocalize, Inc. | +^ | (2) (3) (7) | Business Services | L + 4.50% | 6.21% | 12/2/2024 | 23,038 | 22,788 | 22,787 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WIRB - Copernicus Group, Inc. | WIRB - Copernicus Group, Inc. | +*\ | (2) (3) (7) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 4.25% | 5.95% | 8/15/2022 | 20,888 | 20,822 | 20,887 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WRE Holding Corp. | WRE Holding Corp. | ^+* | (2) (3) (7) | Environmental Industries | L + 5.00% | 6.91% | 1/3/2023 | 7,431 | 7,372 | 7,304 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zywave, Inc. | Zywave, Inc. | +*\ | (2) (3) (7) | High Tech Industries | L + 5.00% | 6.93% | 11/17/2022 | 19,228 | 19,107 | 19,211 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt Total | First Lien Debt Total | $ | 1,231,436 | $ | 1,223,215 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt (1.75% of fair value) | Second Lien Debt (1.75% of fair value) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DBI Holding, LLC | DBI Holding, LLC | ^* | (2) (3) (8) | Transportation: Cargo | 9.00% PIK | 8.00% | 2/1/2026 | $ | 21,150 | $ | 20,697 | $ | 21,150 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zywave, Inc. | Zywave, Inc. | * | (2) (3) | High Tech Industries | L + 9.00% | 10.94% | 11/17/2023 | 666 | 660 | 664 |
Consolidated Schedule of Investments as of December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate & Spread (2) | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par/ Principal Amount | Amortized Cost (5) | Fair Value (6) | |||||||||||||||
First Lien Debt (99.91% of fair value) | |||||||||||||||||||||||
Upstream Intermediate, LLC | ^+ | (2) (3) (8) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 4.25% | 6.77% | 1/3/2024 | $ | 17,939 | $ | 17,863 | $ | 17,677 | |||||||||||
Valet Waste Holdings, Inc. | +\ | (2) (3) | Construction & Building | L + 4.00% | 6.52% | 9/28/2025 | 11,970 | 11,947 | 11,902 | ||||||||||||||
Valicor Environmental Services, LLC | ^+* | (2) (3) (8) | Environmental Industries | L + 4.75% | 7.27% | 6/1/2023 | 33,410 | 32,914 | 32,995 | ||||||||||||||
WIRB - Copernicus Group, Inc. | ^+* | (2) (3) (8) | Healthcare & Pharmaceuticals | L + 4.25% | 6.77% | 8/15/2022 | 17,194 | 17,098 | 16,931 | ||||||||||||||
WRE Holding Corp. | ^+* | (2) (3) (8) | Environmental Industries | L + 5.00% | 7.52% | 1/3/2023 | 7,238 | 7,162 | 6,993 | ||||||||||||||
Zywave, Inc. | ^+* | (2) (3) (8) | High Tech Industries | L + 5.00% | 7.52% | 11/17/2022 | 18,050 | 17,914 | 17,991 | ||||||||||||||
First Lien Debt Total | $ | 1,197,499 | $ | 1,172,460 | |||||||||||||||||||
Second Lien Debt (0.09% of fair value) | |||||||||||||||||||||||
Zywave, Inc. | * | (2) (3) | High Tech Industries | L + 9.00% | 11.65% | 11/17/2023 | $ | 1,050 | $ | 1,038 | $ | 1,048 | |||||||||||
Second Lien Debt Total | $ | 1,038 | $ | 1,048 | |||||||||||||||||||
Total Investments | $ | 1,198,537 | $ | 1,173,508 |
Consolidated Schedule of Investments as of December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate & Spread (2) | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par/ Principal Amount | Amortized Cost (5) | Fair Value (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt Total | $ | 21,357 | $ | 21,814 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Investments (0.15% of fair value) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DBI Holding, LLC | ^ | Transportation: Cargo | $ | 16,957 | $ | 5,364 | $ | 1,810 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Investments Total | $ | 5,364 | $ | 1,810 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | 1,258,157 | $ | 1,246,839 |
(1)Unless otherwise indicated, issuers of investments held by |
First Lien Debt—unfunded delayed draw and revolving term loans commitments | Type | Unused Fee | Par/ Principal Amount | Fair Value | ||||||||
Advanced Instruments, LLC | Revolver | 0.50 | % | $ | 1,333 | $ | (10 | ) | ||||
Ahead, LLC | Revolver | 0.50 | 4,688 | (38 | ) | |||||||
AQA Acquisition Holding, Inc. | Revolver | 0.50 | 2,459 | (19 | ) | |||||||
Borchers, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,935 | (5 | ) | |||||||
Clearent Newco, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 4,988 | (46 | ) | |||||||
Clearent Newco, LLC | Revolver | 0.50 | 1,760 | (16 | ) | |||||||
DecoPac, Inc. | Revolver | 0.50 | 2,143 | (11 | ) | |||||||
Executive Consulting Group, LLC, Inc. | Revolver | 0.50 | 2,368 | (25 | ) | |||||||
HMT Holding Inc. | Revolver | 0.50 | 6,173 | (49 | ) | |||||||
Jensen Hughes, Inc. | Revolver | 0.50 | 2,000 | (39 | ) | |||||||
Jensen Hughes, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 337 | (7 | ) | |||||||
MAG DS Corp. | Revolver | 0.50 | 2,022 | (18 | ) | |||||||
MSHC, Inc. | Delayed Draw | 0.32 | 9,852 | (145 | ) | |||||||
North American Dental Management, LLC | Revolver | 0.50 | 2,000 | (35 | ) | |||||||
North Haven CA Holdings, Inc. (CoAdvantage) | Revolver | 0.50 | 6,114 | (109 | ) | |||||||
Output Services Group | Delayed Draw | 4.25 | 2,518 | (93 | ) | |||||||
Pharmalogic Holdings Corp. | Delayed Draw | 1.00 | 2,947 | (20 | ) | |||||||
Premise Health Holding Corp. | Delayed Draw | 1.00 | 1,103 | (11 | ) | |||||||
Propel Insurance Agency, LLC | Delayed Draw | 0.50 | 7,143 | (110 | ) | |||||||
Propel Insurance Agency, LLC | Revolver | 0.50 | 1,667 | (26 | ) | |||||||
PSI Services LLC | Revolver | 0.50 | 754 | (17 | ) | |||||||
QW Holding Corporation (Quala) | Revolver | 0.50 | 5,498 | (52 | ) | |||||||
T2 Systems, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,173 | (7 | ) | |||||||
The Original Cakerie, Ltd. (Canada) | Revolver | 0.50 | 1,132 | (10 | ) | |||||||
Upstream Intermediate, LLC | Revolver | 0.50 | 1,606 | (22 | ) | |||||||
Valicor Environmental Services, LLC | Revolver | 0.50 | 4,971 | (54 | ) | |||||||
WIRB - Copernicus Group, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 6,480 | (69 | ) | |||||||
WIRB - Copernicus Group, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,000 | (11 | ) | |||||||
WRE Holding Corp. | Delayed Draw | 0.89 | 2,069 | (51 | ) | |||||||
WRE Holding Corp. | Revolver | 0.50 | 613 | (15 | ) | |||||||
Zywave, Inc. | Revolver | 0.50 | 600 | (2 | ) | |||||||
Total unfunded commitments | $ | 91,446 | $ | (1,142 | ) |
First Lien Debt—unfunded delayed draw and revolving term loans commitments | Type | Unused Fee | Par/ Principal Amount | Fair Value | |||||||||||||||||||
Advanced Instruments, LLC | Revolver | 0.50 | % | $ | 563 | $ | (2) | ||||||||||||||||
AmeriLife Group, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 298 | (1) | |||||||||||||||||||
Anchor Packaging, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 4,487 | (1) | |||||||||||||||||||
AQA Acquisition Holding, Inc. | Revolver | 0.50 | 2,459 | (11) | |||||||||||||||||||
Borchers, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,935 | (3) | |||||||||||||||||||
Clearent Newco, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 6,636 | (110) | |||||||||||||||||||
DecoPac, Inc. | Revolver | 0.50 | 2,143 | (7) | |||||||||||||||||||
EIP Merger Sub, LLC (Evolve IP) | Revolver | 0.50 | 1,680 | — | |||||||||||||||||||
EIP Merger Sub, LLC (Evolve IP) | Delayed Draw | 1.00 | 2,240 | — | |||||||||||||||||||
HMT Holding Inc. | Revolver | 0.50 | 6,173 | (29) | |||||||||||||||||||
Jensen Hughes, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,136 | (11) | |||||||||||||||||||
Jensen Hughes, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 2,365 | (23) | |||||||||||||||||||
MAG DS Corp. | Revolver | 0.50 | 2,188 | (13) | |||||||||||||||||||
Marco Technologies, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 7,500 | — | |||||||||||||||||||
MSHC, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 1,913 | (4) | |||||||||||||||||||
Output Services Group | Delayed Draw | 4.25 | 116 | (1) | |||||||||||||||||||
Pathway Vet Alliance LLC | Delayed Draw | 1.00 | 19,867 | 68 | |||||||||||||||||||
Premise Health Holding Corp. | Delayed Draw | 1.00 | 1,103 | (17) | |||||||||||||||||||
Propel Insurance Agency, LLC | Revolver | 0.50 | 2,381 | (10) | |||||||||||||||||||
Propel Insurance Agency, LLC | Delayed Draw | 0.50 | 7,143 | (31) | |||||||||||||||||||
QW Holding Corporation (Quala) | Revolver | 0.50 | 5,498 | (31) | |||||||||||||||||||
QW Holding Corporation (Quala) | Delayed Draw | 1.00 | 217 | (1) | |||||||||||||||||||
Situs Group Holdings Corporation | Delayed Draw | 1.00 | 1,216 | (1) | |||||||||||||||||||
T2 Systems, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,369 | — | |||||||||||||||||||
The Original Cakerie, Ltd. (Canada) | Revolver | 0.50 | 1,199 | (5) | |||||||||||||||||||
Welocalize, Inc. | Revolver | 0.50 | 2,057 | (21) | |||||||||||||||||||
WIRB - Copernicus Group, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,000 | — | |||||||||||||||||||
WIRB - Copernicus Group, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 2,592 | — | |||||||||||||||||||
WRE Holding Corp. | Revolver | 0.50 | 441 | (6) | |||||||||||||||||||
WRE Holding Corp. | Delayed Draw | 1.00 | 1,981 | (25) | |||||||||||||||||||
Zywave, Inc. | Revolver | 0.50 | 998 | (1) | |||||||||||||||||||
Total unfunded commitments | $ | 92,894 | $ | (297) |
Credit Fund Facility | Credit Fund Sub Facility | Credit Fund Warehouse Facility | Credit Fund Warehouse II Facility | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Fund Facility | Credit Fund Sub Facility | Credit Fund Warehouse Facility | Credit Fund Warehouse II Facility | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Month Period Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Month Periods Ended June 30, | Three Month Periods Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstanding balance, beginning of period | $ | 80,000 | $ | 114,000 | $ | 384,493 | $ | 450,950 | $ | — | N/A | $ | — | N/A | Outstanding balance, beginning of period | $ | — | $ | 123,800 | $ | 367,006 | $ | 510,750 | N/A | $ | 113,917 | $ | 95,415 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | 32,500 | 27,000 | 35,500 | 101,300 | — | N/A | 77,935 | N/A | Borrowings | — | 20,200 | 43,000 | 48,850 | N/A | 21,672 | 13,579 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repayments | (18,500 | ) | (19,000 | ) | (76,987 | ) | — | — | N/A | — | N/A | Repayments | — | (64,000) | (57,000) | (175,107) | N/A | (135,589) | — | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstanding balance, end of period | $ | 94,000 | $ | 122,000 | $ | 343,006 | $ | 552,250 | $ | — | N/A | $ | 77,935 | N/A | Outstanding balance, end of period | $ | — | $ | 80,000 | $ | 353,006 | $ | 384,493 | N/A | $ | — | $ | 108,994 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine month periods ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Month Periods Ended June 30, | Six Month Periods Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstanding Borrowing, beginning of period | $ | 112,000 | $ | 85,750 | $ | 471,134 | $ | 377,686 | $ | 101,044 | N/A | $ | — | N/A | Outstanding Borrowing, beginning of period | $ | 93,000 | $ | 112,000 | $ | 343,506 | $ | 471,134 | N/A | $ | 101,045 | $ | 97,571 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | 83,200 | 74,150 | 144,370 | 210,565 | 34,544 | N/A | 77,935 | N/A | Borrowings | 63,500 | 50,700 | 100,000 | 108,870 | N/A | 34,544 | 33,373 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repayments | (101,200 | ) | (37,900 | ) | (272,498 | ) | (36,001 | ) | (135,588 | ) | N/A | — | N/A | Repayments | (156,500) | (82,700) | (90,500) | (195,511) | N/A | (135,589) | (21,950) | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstanding balance, end of period | $ | 94,000 | $ | 122,000 | $ | 343,006 | $ | 552,250 | $ | — | N/A | $ | 77,935 | N/A | Outstanding balance, end of period | $ | — | $ | 80,000 | $ | 353,006 | $ | 384,493 | N/A | $ | — | $ | 108,994 | N/A |
June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Facility | Borrowings Outstanding | Unused Portion (1) | Amount Available (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SPV Credit Facility | $ | 275,000 | $ | 149,986 | $ | 125,014 | $ | 19,765 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Facility | 688,000 | 324,400 | 363,600 | 221,254 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 963,000 | $ | 474,386 | $ | 488,614 | $ | 241,019 |
September 30, 2019 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Facility | Borrowings Outstanding | Unused Portion (1) | Amount Available (2) | Total Facility | Borrowings Outstanding | Unused Portion (1) | Amount Available (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SPV Credit Facility | $ | 400,000 | $ | 254,281 | $ | 145,719 | $ | 20,685 | SPV Credit Facility | $ | 275,000 | $ | 232,469 | $ | 42,531 | $ | 4,225 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Facility | 593,000 | 502,230 | 90,770 | 90,770 | Credit Facility | 688,000 | 384,074 | 303,926 | 264,198 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 993,000 | $ | 756,511 | $ | 236,489 | $ | 111,455 | Total | $ | 963,000 | $ | 616,543 | $ | 346,457 | $ | 268,423 |
December 31, 2018 | |||||||||||||||
Total Facility | Borrowings Outstanding | Unused Portion (1) | Amount Available (2) | ||||||||||||
SPV Credit Facility | $ | 400,000 | $ | 224,135 | $ | 175,865 | $ | 2,547 | |||||||
Credit Facility | 413,000 | 290,500 | 122,500 | 122,500 | |||||||||||
Total | $ | 813,000 | $ | 514,635 | $ | 298,365 | $ | 125,047 |
June 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Value | Fair Value | Carrying Value | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Aaa/AAA Class A-1-1-R Notes | $ | 234,800 | $ | 222,600 | $ | 234,800 | $ | 233,053 | |||||||||||||||||||||||||||
Aaa/AAA Class A-1-2-R Notes | 50,000 | 47,856 | 50,000 | 49,908 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Aaa/AAA Class A-1-3-R Notes | 25,000 | 25,075 | 25,000 | 25,163 | |||||||||||||||||||||||||||||||
AA Class A-2-R Notes | 66,000 | 66,000 | 66,000 | 66,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||
A Class B Notes | 46,400 | 43,829 | 46,400 | 46,400 | |||||||||||||||||||||||||||||||
BBB- Class C Notes | 27,000 | 27,000 | 27,000 | 27,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 449,200 | $ | 432,360 | $ | 449,200 | $ | 447,524 |
September 30, 2019 | December 31, 2018 | ||||||||||||||
Carrying Value | Fair Value | Carrying Value | Fair Value | ||||||||||||
Aaa/AAA Class A-1-1-R Notes | $ | 234,800 | $ | 232,945 | $ | 234,800 | $ | 229,632 | |||||||
Aaa/AAA Class A-1-2-R Notes | 50,000 | 49,885 | 50,000 | 49,442 | |||||||||||
Aaa/AAA Class A-1-3-R Notes | 25,000 | 25,283 | 25,000 | 24,990 | |||||||||||
AA Class A-2-R Notes | 66,000 | 66,000 | 66,000 | 66,000 | |||||||||||
A Class B Notes | 46,400 | 46,400 | 46,400 | 44,242 | |||||||||||
BBB- Class C Notes | 27,000 | 27,000 | 27,000 | 24,809 | |||||||||||
Total | $ | 449,200 | $ | 447,513 | $ | 449,200 | $ | 439,115 |
For the six month periods ended | |||||||||||||||||
June 30, 2020 | June 30, 2019 | ||||||||||||||||
Common shares outstanding, beginning of period | 57,763,811 | 62,230,251 | |||||||||||||||
Repurchase of common stock (1) | (1,455,195) | (2,048,392) | |||||||||||||||
Common shares outstanding, end of period | 56,308,616 | 60,181,859 |
For the nine month periods ended | |||||
September 30, 2019 | September 30, 2018 | ||||
Shares outstanding, beginning of period | 62,230,251 | 62,207,603 | |||
Reinvestment of dividends | — | 361,048 | |||
Repurchase of common stock | (3,216,775 | ) | — | ||
Shares outstanding, end of period | 59,013,476 | 62,568,651 |
As of | ||||||||||||||||||||
Payment Due by Period | June 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||
Less than 1 Year | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||
1-3 Years | 149,986 | — | ||||||||||||||||||
3-5 Years (1) | 439,400 | 731,543 | ||||||||||||||||||
More than 5 Years (2) | 449,200 | 449,200 | ||||||||||||||||||
Total | $ | 1,038,586 | $ | 1,180,743 |
SPV Credit Facility and Credit Facility | 2015-1R Notes | |||||||||||||||
Payment Due by Period | September 30, 2019 | December 31, 2018 | September 30, 2019 | December 31, 2018 | ||||||||||||
Less than 1 Year | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||
1-3 Years | — | — | — | — | ||||||||||||
3-5 Years | 756,511 | 514,635 | — | — | ||||||||||||
More than 5 Years | — | — | 449,200 | 449,200 | ||||||||||||
Total | $ | 756,511 | $ | 514,635 | $ | 449,200 | $ | 449,200 |
Principal Amount as of | Principal Amount as of | |||||||||||||||||||||||
September 30, 2019 | December 31, 2018 | June 30, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||
Unfunded delayed draw commitments | $ | 98,541 | $ | 97,261 | Unfunded delayed draw commitments | $ | 68,987 | $ | 75,874 | |||||||||||||||
Unfunded revolving term loan commitments | 75,312 | 59,856 | Unfunded revolving term loan commitments | 48,631 | 74,016 | |||||||||||||||||||
Total unfunded commitments | $ | 173,853 | $ | 157,117 | Total unfunded commitments | $ | 117,618 | $ | 149,890 |
Date Declared | Record Date | Payment Date | Per Share Amount | ||||||
2017 | |||||||||
March 20, 2017 | March 20, 2017 | April 24, 2017 | $ | 0.41 | |||||
June 20, 2017 | June 30, 2017 | July 18, 2017 | $ | 0.37 | |||||
August 7, 2017 | September 29, 2017 | October 18, 2017 | $ | 0.37 | |||||
November 7, 2017 | December 29, 2017 | January 17, 2018 | $ | 0.37 | |||||
December 13, 2017 | December 29, 2017 | January 17, 2018 | $ | 0.12 | (1) | ||||
Total | $ | 1.64 | |||||||
2018 | |||||||||
February 26, 2018 | March 29, 2018 | April 17, 2018 | $ | 0.37 | |||||
May 2, 2018 | June 29, 2018 | July 17, 2018 | $ | 0.37 | |||||
August 6, 2018 | September 28, 2018 | October 17, 2018 | $ | 0.37 | |||||
November 5, 2018 | December 28, 2018 | January 17, 2019 | $ | 0.37 | |||||
December 12, 2018 | December 28, 2018 | January 17, 2019 | $ | 0.20 | (1) | ||||
Total | $ | 1.68 | |||||||
2019 | |||||||||
February 22, 2019 | March 29, 2019 | April 17, 2019 | $ | 0.37 | |||||
May 6, 2019 | June 28, 2019 | July 17, 2019 | $ | 0.37 | |||||
June 17, 2019 | June 28, 2019 | July 17, 2019 | $ | 0.08 | (1) | ||||
August 5, 2019 | September 30, 2019 | October 17, 2019 | $ | 0.37 | |||||
Total | $ | 1.19 |
Record Date | Payment Date | Per Share Amount | |||||||||||||||||||||
2018 | |||||||||||||||||||||||
February 26, 2018 | March 29, 2018 | April 17, 2018 | $ | 0.37 | |||||||||||||||||||
May 2, 2018 | June 29, 2018 | July 17, 2018 | 0.37 | ||||||||||||||||||||
August 6, 2018 | September 28, 2018 | October 17, 2018 | 0.37 | ||||||||||||||||||||
November 5, 2018 | December 28, 2018 | January 17, 2019 | 0.37 | ||||||||||||||||||||
December 12, 2018 | December 28, 2018 | January 17, 2019 | 0.20 | (1) | |||||||||||||||||||
Total | $ | 1.68 | |||||||||||||||||||||
2019 | |||||||||||||||||||||||
February 22, 2019 | March 29, 2019 | April 17, 2019 | $ | 0.37 | |||||||||||||||||||
May 6, 2019 | June 28, 2019 | July 17, 2019 | 0.37 | ||||||||||||||||||||
June 17, 2019 | June 28, 2019 | July 17, 2019 | 0.08 | (1) | |||||||||||||||||||
August 5, 2019 | September 30, 2019 | October 17, 2019 | 0.37 | ||||||||||||||||||||
November 4, 2019 | December 31, 2019 | January 17, 2020 | 0.37 | ||||||||||||||||||||
December 12, 2019 | December 31, 2019 | January 17, 2020 | 0.18 | (1) | |||||||||||||||||||
Total | $ | 1.74 | |||||||||||||||||||||
2020 | |||||||||||||||||||||||
February 24, 2020 | March 31, 2020 | April 17, 2020 | $ | 0.37 | |||||||||||||||||||
May 4, 2020 | June 30, 2020 | July 17, 2020 | $ | 0.37 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 0.74 |
June 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basis Point Change | Interest Income | Interest Expense | Net Investment Income | Interest Income | Interest Expense | Net Investment Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Up 300 basis points | $ | 40,002 | $ | (26,958) | $ | 13,044 | $ | 57,441 | $ | (31,167) | $ | 26,274 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Up 200 basis points | $ | 23,147 | $ | (17,972) | $ | 5,175 | $ | 38,294 | $ | (20,778) | $ | 17,516 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Up 100 basis points | $ | 6,356 | $ | (8,986) | $ | (2,630) | $ | 19,147 | $ | (10,389) | $ | 8,758 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Down 100 basis points | $ | (835) | $ | 5,111 | $ | 4,276 | $ | (16,433) | $ | 10,389 | $ | (6,044) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Down 200 basis points | $ | (875) | $ | 6,039 | $ | 5,164 | $ | (18,678) | $ | 20,225 | $ | 1,547 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Down 300 basis points | $ | (875) | $ | 6,039 | $ | 5,164 | $ | (19,053) | $ | 20,823 | $ | 1,770 |
As of September 30, 2019 | As of December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||
Basis Point Change | Interest Income | Interest Expense | Net Investment Income | Interest Income | Interest Expense | Net Investment Income | |||||||||||||||||
Up 300 basis points | $ | 58,043 | $ | (35,436 | ) | $ | 22,607 | $ | 52,554 | $ | (28,165 | ) | $ | 24,389 | |||||||||
Up 200 basis points | $ | 38,695 | $ | (23,624 | ) | $ | 15,071 | $ | 35,036 | $ | (18,777 | ) | $ | 16,259 | |||||||||
Up 100 basis points | $ | 19,348 | $ | (11,812 | ) | $ | 7,536 | $ | 17,518 | $ | (9,388 | ) | $ | 8,130 | |||||||||
Down 100 basis points | $ | (19,107 | ) | $ | 11,812 | $ | (7,295 | ) | $ | (17,477 | ) | $ | 9,388 | $ | (8,089 | ) | |||||||
Down 200 basis points | $ | (23,003 | ) | $ | 23,624 | $ | 621 | $ | (28,103 | ) | $ | 18,777 | $ | (9,326 | ) | ||||||||
Down 300 basis points | $ | (23,318 | ) | $ | 25,384 | $ | 2,066 | $ | (28,741 | ) | $ | 22,953 | $ | (5,788 | ) |
Period | Total Number of Shares Purchased(1) | Average Price Paid Per Share | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs(1)(2) | Maximum (or Approximate Dollar Value) of Shares that May Yet Be Purchased Under the Plans or Programs | ||||||||||
July 1, 2019 through July 31, 2019 | 361,009 | $ | 15.24 | 361,009 | $ | 59,279 | ||||||||
August 1, 2019 through August 31, 2019 | 456,401 | 14.24 | 456,401 | 52,778 | ||||||||||
September 1, 2019 through September 30, 2019 | 350,968 | 14.67 | 350,968 | 47,628 | ||||||||||
Total | 1,168,378 | 1,168,378 |
3.1 | ||||||||
3.2 | ||||||||
3.3 | ||||||||
31.1 | ||||||||
TCG BDC, INC. | |||||||||||||||||
Dated: | By | /s/ Thomas M. Hennigan | |||||||||||||||
Thomas M. Hennigan Chief Financial Officer (principal financial officer) |