x | QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
o | TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
Maryland | 80-0789789 | |||||||
(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (I.R.S. Employer Identification Number) | |||||||
One Vanderbilt Avenue, Suite 3400, New York, NY 10017 | (212) 813-4900 | |||||||
(Address of principal executive office) (Zip Code) | (Registrant’s telephone number, including area code) |
Title of Each Class | Trading Symbol(s) | Name of Each Exchange on Which Registered | ||||||
Common stock, $0.01 par value | CGBD | The Nasdaq Global Select Market |
Large accelerated filer | ☒ | Accelerated filer | o | |||||||||||||||||
Non-accelerated filer | o | Smaller reporting company | o | |||||||||||||||||
Emerging growth company | o |
Part I. | Financial Information | |||||||
Item 1. | Financial Statements | |||||||
Item 2. | ||||||||
Item 3. | ||||||||
Item 4. | ||||||||
Part II. | Other Information | |||||||
Item 1. | ||||||||
Item 1A. | ||||||||
Item 2. | ||||||||
Item 3. | ||||||||
Item 4. | ||||||||
Item 5. | ||||||||
Item 6. | ||||||||
March 31, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||
ASSETS | ASSETS | (unaudited) | ASSETS | (unaudited) | ||||||||||||||||||
Investments, at fair value | Investments, at fair value | Investments, at fair value | ||||||||||||||||||||
Investments—non-controlled/non-affiliated, at fair value (amortized cost of $1,711,272 and $1,734,252, respectively) | $ | 1,661,414 | $ | 1,671,488 | ||||||||||||||||||
Investments—non-controlled/affiliated, at fair value (amortized cost of $45,279 and $44,626, respectively) | 50,996 | 45,367 | ||||||||||||||||||||
Investments—non-controlled/non-affiliated, at fair value (amortized cost of $1,646,416 and $1,734,252, respectively) | Investments—non-controlled/non-affiliated, at fair value (amortized cost of $1,646,416 and $1,734,252, respectively) | $ | 1,588,732 | $ | 1,671,488 | |||||||||||||||||
Investments—non-controlled/affiliated, at fair value (amortized cost of $45,631 and $44,626, respectively) | Investments—non-controlled/affiliated, at fair value (amortized cost of $45,631 and $44,626, respectively) | 51,668 | 45,367 | |||||||||||||||||||
Investments—controlled/affiliated, at fair value (amortized cost of $271,097 and $271,097, respectively) | Investments—controlled/affiliated, at fair value (amortized cost of $271,097 and $271,097, respectively) | 261,155 | 263,022 | Investments—controlled/affiliated, at fair value (amortized cost of $271,097 and $271,097, respectively) | 256,020 | 263,022 | ||||||||||||||||
Total investments, at fair value (amortized cost of $2,027,648 and $2,049,975, respectively) | 1,973,565 | 1,979,877 | ||||||||||||||||||||
Total investments, at fair value (amortized cost of $1,963,144 and $2,049,975, respectively) | Total investments, at fair value (amortized cost of $1,963,144 and $2,049,975, respectively) | 1,896,420 | 1,979,877 | |||||||||||||||||||
Cash, cash equivalents and restricted cash | Cash, cash equivalents and restricted cash | 42,873 | 30,506 | Cash, cash equivalents and restricted cash | 54,150 | 30,506 | ||||||||||||||||
Receivable for investments sold | Receivable for investments sold | 6,908 | 1,528 | Receivable for investments sold | 1,396 | 1,528 | ||||||||||||||||
Interest and dividend receivable | Interest and dividend receivable | 26,174 | 24,023 | Interest and dividend receivable | 24,703 | 24,023 | ||||||||||||||||
Prepaid expenses and other assets | Prepaid expenses and other assets | 5,887 | 5,763 | Prepaid expenses and other assets | 5,928 | 5,763 | ||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 2,055,407 | $ | 2,041,697 | Total assets | $ | 1,982,597 | $ | 2,041,697 | ||||||||||||
LIABILITIES | LIABILITIES | LIABILITIES | ||||||||||||||||||||
Debt and Secured Borrowings, net of unamortized debt issuance costs of $2,352 and $2,449, respectively (Note 7) | $ | 1,092,707 | $ | 1,077,192 | ||||||||||||||||||
Debt and Secured Borrowings, net of unamortized debt issuance costs of $2,256 and $2,449, respectively (Note 7) | Debt and Secured Borrowings, net of unamortized debt issuance costs of $2,256 and $2,449, respectively (Note 7) | $ | 1,037,185 | $ | 1,077,192 | |||||||||||||||||
Payable for investments purchased | Payable for investments purchased | — | 287 | Payable for investments purchased | — | 287 | ||||||||||||||||
Interest and credit facility fees payable (Note 7) | Interest and credit facility fees payable (Note 7) | 6,782 | 6,749 | Interest and credit facility fees payable (Note 7) | 7,097 | 6,749 | ||||||||||||||||
Dividend payable (Note 9) | Dividend payable (Note 9) | 22,321 | 22,446 | Dividend payable (Note 9) | 22,320 | 22,446 | ||||||||||||||||
Base management and incentive fees payable (Note 4) | Base management and incentive fees payable (Note 4) | 12,729 | 12,681 | Base management and incentive fees payable (Note 4) | 12,804 | 12,681 | ||||||||||||||||
Administrative service fees payable (Note 4) | Administrative service fees payable (Note 4) | 1,221 | 1,711 | Administrative service fees payable (Note 4) | 1,439 | 1,711 | ||||||||||||||||
Other accrued expenses and liabilities | Other accrued expenses and liabilities | 1,454 | 3,208 | Other accrued expenses and liabilities | 2,071 | 3,208 | ||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 1,137,214 | 1,124,274 | Total liabilities | 1,082,916 | 1,124,274 | ||||||||||||||||
Commitments and contingencies (Notes 8 and 11) | Commitments and contingencies (Notes 8 and 11) | Commitments and contingencies (Notes 8 and 11) | ||||||||||||||||||||
EQUITY | EQUITY | EQUITY | ||||||||||||||||||||
NET ASSETS | NET ASSETS | NET ASSETS | ||||||||||||||||||||
Cumulative convertible preferred stock, $0.01 par value; 2,000,000 shares issued and outstanding as of March 31, 2023 and December 31, 2022 | 50,000 | 50,000 | ||||||||||||||||||||
Common stock, $0.01 par value; 198,000,000 shares authorized; 50,794,941 and 51,060,136 shares issued and outstanding at March 31, 2023 and December 31, 2022, respectively | 508 | 511 | ||||||||||||||||||||
Cumulative convertible preferred stock, $0.01 par value; 2,000,000 shares issued and outstanding as of June 30, 2023 and December 31, 2022 | Cumulative convertible preferred stock, $0.01 par value; 2,000,000 shares issued and outstanding as of June 30, 2023 and December 31, 2022 | 50,000 | 50,000 | |||||||||||||||||||
Common stock, $0.01 par value; 198,000,000 shares authorized; 50,794,941 and 51,060,136 shares issued and outstanding at June 30, 2023 and December 31, 2022, respectively | Common stock, $0.01 par value; 198,000,000 shares authorized; 50,794,941 and 51,060,136 shares issued and outstanding at June 30, 2023 and December 31, 2022, respectively | 508 | 511 | |||||||||||||||||||
Paid-in capital in excess of par value | Paid-in capital in excess of par value | 1,018,234 | 1,022,224 | Paid-in capital in excess of par value | 1,018,234 | 1,022,224 | ||||||||||||||||
Offering costs | Offering costs | (1,633) | (1,633) | Offering costs | (1,633) | (1,633) | ||||||||||||||||
Total distributable earnings (loss) | Total distributable earnings (loss) | (148,916) | (153,679) | Total distributable earnings (loss) | (167,428) | (153,679) | ||||||||||||||||
Total net assets | Total net assets | $ | 918,193 | $ | 917,423 | Total net assets | $ | 899,681 | $ | 917,423 | ||||||||||||
NET ASSETS PER COMMON SHARE | NET ASSETS PER COMMON SHARE | $ | 17.09 | $ | 16.99 | NET ASSETS PER COMMON SHARE | $ | 16.73 | $ | 16.99 |
For the three month periods ended | Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | March 31, 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment income: | Investment income: | Investment income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From non-controlled/non-affiliated investments: | From non-controlled/non-affiliated investments: | From non-controlled/non-affiliated investments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | $ | 43,254 | $ | 30,107 | Interest income | $ | 44,660 | $ | 31,634 | $ | 87,914 | $ | 61,741 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
PIK income | PIK income | 4,188 | 3,721 | PIK income | 4,495 | 3,728 | 8,683 | 7,449 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 961 | 1,962 | Other income | 917 | 1,632 | 1,878 | 3,594 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment income from non-controlled/non-affiliated investments | Total investment income from non-controlled/non-affiliated investments | 48,403 | 35,790 | Total investment income from non-controlled/non-affiliated investments | 50,072 | 36,994 | 98,475 | 72,784 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From non-controlled/affiliated investments: | From non-controlled/affiliated investments: | From non-controlled/affiliated investments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | 1,694 | 48 | Interest income | 1,494 | 48 | 3,188 | 96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PIK income | PIK income | 221 | — | 221 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 2 | 2 | Other income | 2 | 2 | 4 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment income from non-controlled/affiliated investments | Total investment income from non-controlled/affiliated investments | 1,696 | 50 | Total investment income from non-controlled/affiliated investments | 1,717 | 50 | 3,413 | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From controlled/affiliated investments: | From controlled/affiliated investments: | From controlled/affiliated investments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | — | 3,873 | Interest income | — | — | — | 3,873 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividend income | Dividend income | 8,276 | 7,524 | Dividend income | 8,276 | 7,524 | 16,552 | 15,048 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | — | 272 | Other income | — | — | — | 272 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment income from controlled/affiliated investments | Total investment income from controlled/affiliated investments | 8,276 | 11,669 | Total investment income from controlled/affiliated investments | 8,276 | 7,524 | 16,552 | 19,193 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment income | Total investment income | 58,375 | 47,509 | Total investment income | 60,065 | 44,568 | 118,440 | 92,077 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expenses: | Expenses: | Expenses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Base management fees (Note 4) | Base management fees (Note 4) | 7,236 | 7,050 | Base management fees (Note 4) | 7,185 | 7,113 | 14,421 | 14,163 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incentive fees (Note 4) | Incentive fees (Note 4) | 5,472 | 5,228 | Incentive fees (Note 4) | 5,593 | 4,458 | 11,065 | 9,686 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | Professional fees | 689 | 783 | Professional fees | 523 | 752 | 1,212 | 1,535 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Administrative service fees (Note 4) | Administrative service fees (Note 4) | 28 | 406 | Administrative service fees (Note 4) | 469 | 461 | 497 | 867 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense and credit facility fees (Note 7) | Interest expense and credit facility fees (Note 7) | 17,281 | 7,616 | Interest expense and credit facility fees (Note 7) | 17,873 | 9,170 | 35,154 | 16,786 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Directors’ fees and expenses | Directors’ fees and expenses | 123 | 160 | Directors’ fees and expenses | 107 | 186 | 230 | 346 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other general and administrative | Other general and administrative | 453 | 394 | Other general and administrative | 490 | 382 | 943 | 776 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total expenses | Total expenses | 31,282 | 21,637 | Total expenses | 32,240 | 22,522 | 63,522 | 44,159 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income (loss) before taxes | Net investment income (loss) before taxes | 27,093 | 25,872 | Net investment income (loss) before taxes | 27,825 | 22,046 | 54,918 | 47,918 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excise tax expense | Excise tax expense | 523 | 353 | Excise tax expense | 650 | 176 | 1,173 | 529 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income (loss) | Net investment income (loss) | 26,570 | 25,519 | Net investment income (loss) | 27,175 | 21,870 | 53,745 | 47,389 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) and net change in unrealized appreciation (depreciation): | Net realized gain (loss) and net change in unrealized appreciation (depreciation): | Net realized gain (loss) and net change in unrealized appreciation (depreciation): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on investments: | Net realized gain (loss) on investments: | Net realized gain (loss) on investments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments | Non-controlled/non-affiliated investments | (13,503) | 4,575 | Non-controlled/non-affiliated investments | (7,991) | (653) | (21,494) | 3,922 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Controlled/affiliated investments | Controlled/affiliated investments | 188 | 1,264 | Controlled/affiliated investments | — | 707 | 188 | 1,971 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized currency gain (loss) on non-investment assets and liabilities | Net realized currency gain (loss) on non-investment assets and liabilities | (53) | (368) | Net realized currency gain (loss) on non-investment assets and liabilities | 45 | (39) | (8) | (407) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments: | Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments: | Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments | Non-controlled/non-affiliated investments | 12,906 | (11,243) | Non-controlled/non-affiliated investments | (7,826) | (21,439) | 5,080 | (32,682) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlled/affiliated investments | Non-controlled/affiliated investments | 4,976 | 614 | Non-controlled/affiliated investments | 320 | 2,974 | 5,296 | 3,588 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Controlled/affiliated investments | Controlled/affiliated investments | (1,867) | 8,057 | Controlled/affiliated investments | (5,135) | (3,487) | (7,002) | 4,570 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized currency gains (losses) on non-investment assets and liabilities | Net change in unrealized currency gains (losses) on non-investment assets and liabilities | (1,230) | 2,265 | Net change in unrealized currency gains (losses) on non-investment assets and liabilities | (1,875) | 4,732 | (3,105) | 6,997 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) and net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments and non-investment assets and liabilities | Net realized gain (loss) and net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments and non-investment assets and liabilities | 1,417 | 5,164 | Net realized gain (loss) and net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments and non-investment assets and liabilities | (22,462) | (17,205) | (21,045) | (12,041) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | 27,987 | 30,683 | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | 4,713 | 4,665 | 32,700 | 35,348 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock dividend | Preferred stock dividend | 875 | 875 | Preferred stock dividend | 875 | 875 | 1,750 | 1,750 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations attributable to Common Stockholders | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations attributable to Common Stockholders | $ | 27,112 | $ | 29,808 | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations attributable to Common Stockholders | $ | 3,838 | $ | 3,790 | $ | 30,950 | $ | 33,598 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic and diluted earnings per common share (Note 9) | Basic and diluted earnings per common share (Note 9) |
Basic and diluted earnings per common share (Note 9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | Basic | $ | 0.53 | $ | 0.56 | Basic | $ | 0.08 | $ | 0.07 | $ | 0.61 | $ | 0.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | Diluted | $ | 0.50 | $ | 0.53 | Diluted | $ | 0.08 | $ | 0.07 | $ | 0.58 | $ | 0.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average shares of common stock outstanding (Note 9) | Weighted-average shares of common stock outstanding (Note 9) | Weighted-average shares of common stock outstanding (Note 9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | Basic | 50,887,075 | 52,892,054 | Basic | 50,794,941 | 52,421,296 | 50,840,753 | 52,655,375 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | Diluted | 56,289,347 | 58,194,422 | Diluted | 50,794,941 | 52,421,296 | 56,273,633 | 57,974,987 |
For the three month periods ended | Six months ended June 30, | |||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | March 31, 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations: | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations: | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations: | ||||||||||||||||||||
Net investment income (loss) | Net investment income (loss) | $ | 26,570 | $ | 25,519 | Net investment income (loss) | $ | 53,745 | $ | 47,389 | ||||||||||||
Net realized gain (loss) on investments and non-investment assets and liabilities | Net realized gain (loss) on investments and non-investment assets and liabilities | (13,368) | 5,471 | Net realized gain (loss) on investments and non-investment assets and liabilities | (21,314) | 5,486 | ||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments and non-investment assets and liabilities | Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments and non-investment assets and liabilities | 14,785 | (307) | Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments and non-investment assets and liabilities | 269 | (17,527) | ||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | 27,987 | 30,683 | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | 32,700 | 35,348 | ||||||||||||||||
Capital transactions: | Capital transactions: | Capital transactions: | ||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock | Repurchase of common stock | (3,993) | (7,008) | Repurchase of common stock | (3,993) | (13,976) | ||||||||||||||||
Dividends declared on preferred and common stock (Note 9) | Dividends declared on preferred and common stock (Note 9) | (23,224) | (21,939) | Dividends declared on preferred and common stock (Note 9) | (46,449) | (43,683) | ||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from capital transactions | Net increase (decrease) in net assets resulting from capital transactions | (27,217) | (28,947) | Net increase (decrease) in net assets resulting from capital transactions | (50,442) | (57,659) | ||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets | Net increase (decrease) in net assets | 770 | 1,736 | Net increase (decrease) in net assets | (17,742) | (22,311) | ||||||||||||||||
Net assets at beginning of period | Net assets at beginning of period | 917,423 | 948,804 | Net assets at beginning of period | 917,423 | 948,804 | ||||||||||||||||
Net assets at end of period | Net assets at end of period | $ | 918,193 | $ | 950,540 | Net assets at end of period | $ | 899,681 | $ | 926,493 |
For the three month periods ended | Six months ended June 30, | |||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | March 31, 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
Cash flows from operating activities: | Cash flows from operating activities: | Cash flows from operating activities: | ||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | 27,987 | $ | 30,683 | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | 32,700 | $ | 35,348 | ||||||||||||
Adjustments to reconcile net increase (decrease) in net assets resulting from operations to net cash provided by (used in) operating activities: | Adjustments to reconcile net increase (decrease) in net assets resulting from operations to net cash provided by (used in) operating activities: | Adjustments to reconcile net increase (decrease) in net assets resulting from operations to net cash provided by (used in) operating activities: | ||||||||||||||||||||
Amortization of deferred financing costs | Amortization of deferred financing costs | 291 | 279 | Amortization of deferred financing costs | 588 | 504 | ||||||||||||||||
Net accretion of discount on investments | Net accretion of discount on investments | (1,855) | (2,338) | Net accretion of discount on investments | (3,784) | (5,099) | ||||||||||||||||
Paid-in-kind interest | Paid-in-kind interest | (5,227) | (4,217) | Paid-in-kind interest | (9,584) | (8,836) | ||||||||||||||||
Net realized (gain) loss on investments | Net realized (gain) loss on investments | 13,315 | (5,839) | Net realized (gain) loss on investments | 21,306 | (5,893) | ||||||||||||||||
Net realized currency (gain) loss on non-investment assets and liabilities | Net realized currency (gain) loss on non-investment assets and liabilities | 53 | 368 | Net realized currency (gain) loss on non-investment assets and liabilities | 8 | 407 | ||||||||||||||||
Net change in unrealized (appreciation) depreciation on investments | Net change in unrealized (appreciation) depreciation on investments | (16,015) | 2,572 | Net change in unrealized (appreciation) depreciation on investments | (3,374) | 24,524 | ||||||||||||||||
Net change in unrealized currency (gain) loss on non-investment assets and liabilities | Net change in unrealized currency (gain) loss on non-investment assets and liabilities | 1,230 | (2,265) | Net change in unrealized currency (gain) loss on non-investment assets and liabilities | 3,105 | (6,997) | ||||||||||||||||
Cost of investments purchased and change in payable for investments purchased | Cost of investments purchased and change in payable for investments purchased | (52,585) | (110,079) | Cost of investments purchased and change in payable for investments purchased | (92,471) | (301,586) | ||||||||||||||||
Proceeds from sales and repayments of investments and change in receivable for investments sold | Proceeds from sales and repayments of investments and change in receivable for investments sold | 62,997 | 146,912 | Proceeds from sales and repayments of investments and change in receivable for investments sold | 171,245 | 231,326 | ||||||||||||||||
Changes in operating assets: | Changes in operating assets: | Changes in operating assets: | ||||||||||||||||||||
Interest and dividend receivable | Interest and dividend receivable | (2,151) | (4,963) | Interest and dividend receivable | (680) | (1,911) | ||||||||||||||||
Prepaid expenses and other assets | Prepaid expenses and other assets | (319) | (730) | Prepaid expenses and other assets | (560) | (358) | ||||||||||||||||
Changes in operating liabilities: | Changes in operating liabilities: | Changes in operating liabilities: | ||||||||||||||||||||
Interest and credit facility fees payable | Interest and credit facility fees payable | 33 | 260 | Interest and credit facility fees payable | 348 | 731 | ||||||||||||||||
Base management and incentive fees payable | Base management and incentive fees payable | 48 | 485 | Base management and incentive fees payable | 123 | (238) | ||||||||||||||||
Administrative service fees payable | Administrative service fees payable | (490) | 343 | Administrative service fees payable | (272) | 456 | ||||||||||||||||
Other accrued expenses and liabilities | Other accrued expenses and liabilities | (1,754) | (670) | Other accrued expenses and liabilities | (1,137) | (101) | ||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) operating activities | Net cash provided by (used in) operating activities | 25,558 | 50,801 | Net cash provided by (used in) operating activities | 117,561 | (37,723) | ||||||||||||||||
Cash flows from financing activities: | Cash flows from financing activities: | Cash flows from financing activities: | ||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock | Repurchase of common stock | (3,993) | (7,008) | Repurchase of common stock | (3,993) | (13,976) | ||||||||||||||||
Borrowings on Credit Facility | Borrowings on Credit Facility | 44,792 | 58,500 | Borrowings on Credit Facility | 74,792 | 202,500 | ||||||||||||||||
Repayments of Credit Facility | Repayments of Credit Facility | (30,641) | (104,246) | Repayments of Credit Facility | (118,141) | (159,746) | ||||||||||||||||
Debt issuance costs paid | Debt issuance costs paid | — | (1,290) | |||||||||||||||||||
Dividends paid in cash | Dividends paid in cash | (23,349) | (21,609) | Dividends paid in cash | (46,575) | (43,548) | ||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | Net cash provided by (used in) financing activities | (13,191) | (74,363) | Net cash provided by (used in) financing activities | (93,917) | (16,060) | ||||||||||||||||
Net increase (decrease) in cash, cash equivalents and restricted cash | Net increase (decrease) in cash, cash equivalents and restricted cash | 12,367 | (23,562) | Net increase (decrease) in cash, cash equivalents and restricted cash | 23,644 | (53,783) | ||||||||||||||||
Cash, cash equivalents, and restricted cash, beginning of period | Cash, cash equivalents, and restricted cash, beginning of period | 30,506 | 93,074 | Cash, cash equivalents, and restricted cash, beginning of period | 30,506 | 93,074 | ||||||||||||||||
Cash, cash equivalents, and restricted cash, end of period | Cash, cash equivalents, and restricted cash, end of period | $ | 42,873 | $ | 69,512 | Cash, cash equivalents, and restricted cash, end of period | $ | 54,150 | $ | 39,291 | ||||||||||||
Supplemental disclosures: | Supplemental disclosures: | Supplemental disclosures: | ||||||||||||||||||||
Interest and credit facility fees paid during the period | Interest and credit facility fees paid during the period | $ | 16,712 | $ | 7,106 | Interest and credit facility fees paid during the period | $ | 33,954 | $ | 15,442 | ||||||||||||
Taxes, including excise tax, paid during the period | Taxes, including excise tax, paid during the period | $ | 1,843 | $ | 794 | Taxes, including excise tax, paid during the period | $ | 1,839 | $ | 774 | ||||||||||||
Dividends declared on preferred stock and common stock during the period | Dividends declared on preferred stock and common stock during the period | $ | 23,224 | $ | 21,939 | Dividends declared on preferred stock and common stock during the period | $ | 46,449 | $ | 43,683 |
Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate (2) | Spread (2) | Interest Rate (2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par/ Principal Amount ** | Amortized Cost (4) | Fair Value (5) | % of Net Assets | Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate (2) | Spread (2) | Interest Rate (2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par/ Principal Amount ** | Amortized Cost (4) | Fair Value (5) | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (66.1% of fair value) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (64.7% of fair value) | First Lien Debt (64.7% of fair value) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADPD Holdings, LLC | ADPD Holdings, LLC | ^* | (2)(3)(13)(15) | Consumer Services | SOFR | 6.00% | 11.24% | 8/16/2022 | 8/15/2028 | $ | 10,013 | $ | 9,763 | $ | 9,769 | 1.06 | % | ADPD Holdings, LLC | ^* | (2)(3)(13)(15) | Consumer Services | SOFR | 6.00% | 11.24% | 8/16/2022 | 8/15/2028 | $ | 10,144 | $ | 9,904 | $ | 9,832 | 1.09 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advanced Web Technologies Holding Company | Advanced Web Technologies Holding Company | ^* | (2)(3)(15) | Containers, Packaging & Glass | LIBOR | 6.25% | 11.31% | 12/17/2020 | 12/17/2026 | 9,137 | 9,008 | 9,110 | 1.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advanced Web Technologies Holding Company | Advanced Web Technologies Holding Company | ^ | (2)(3) | Containers, Packaging & Glass | LIBOR | 6.50% | 11.80% | 12/16/2021 | 12/17/2026 | 1,601 | 1,578 | 1,607 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advanced Web Technologies Holding Company | Advanced Web Technologies Holding Company | ^* | (2)(3)(15) | Containers, Packaging & Glass | LIBOR | 6.00% | 11.00% | 12/17/2020 | 12/17/2026 | 9,740 | 9,579 | 9,607 | 1.05 | Advanced Web Technologies Holding Company | ^ | (2)(3)(13) | Containers, Packaging & Glass | SOFR | 6.75% | 12.19% | 6/2/2023 | 12/17/2026 | 645 | 626 | 652 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alpine Acquisition Corp II | Alpine Acquisition Corp II | ^* | (2)(3)(13)(15) | Transportation: Cargo | SOFR | 5.50% | 10.27% | 4/19/2022 | 11/30/2026 | 7,923 | 7,743 | 7,514 | 0.82 | Alpine Acquisition Corp II | ^* | (2)(3)(13)(15) | Transportation: Cargo | SOFR | 5.75% | 11.01% | 4/19/2022 | 11/30/2026 | 1,532 | 1,467 | 1,417 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Physician Partners, LLC | American Physician Partners, LLC | ^* | (2)(3)(8)(13)(14) | Healthcare & Pharmaceuticals | SOFR | 10.25% (100% PIK) | 11.25% | 1/7/2019 | 8/5/2022 | 31,265 | 30,137 | 16,866 | 1.84 | American Physician Partners, LLC | ^ | (2)(3)(8)(13) | Healthcare & Pharmaceuticals | SOFR | 10.25% (100% PIK) | 15.52% | 12/16/2022 | 6/30/2023 | 3,209 | 3,083 | — | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Physician Partners, LLC | American Physician Partners, LLC | ^ | (2)(3)(13)(14) | Healthcare & Pharmaceuticals | SOFR | 10.25% (100% PIK) | 15.06% | 12/16/2022 | 2/15/2023 | 2,468 | 2,461 | 2,468 | 0.27 | American Physician Partners, LLC | ^* | (2)(3)(8)(13)(14) | Healthcare & Pharmaceuticals | SOFR | 10.25% (100% PIK) | 15.52% | 1/7/2019 | 8/5/2022 | 32,493 | 30,136 | — | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Analogic Corporation | Analogic Corporation | ^* | (2)(3)(13)(15) | Capital Equipment | SOFR | 5.25% | 10.08% | 6/22/2018 | 6/22/2024 | 2,428 | 2,417 | 2,381 | 0.26 | Analogic Corporation | ^* | (2)(3)(13)(15) | Capital Equipment | SOFR | 5.25% | 10.45% | 6/22/2018 | 6/22/2024 | 2,426 | 2,417 | 2,408 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Companies Holdings, LLC | Apex Companies Holdings, LLC | ^* | (2)(3)(15) | Environmental Industries | SOFR | 6.25% | 10.94% | 1/31/2023 | 1/31/2028 | 10,014 | 9,685 | 9,657 | 1.05 | Apex Companies Holdings, LLC | ^* | (2)(3)(15) | Environmental Industries | SOFR | 6.25% | 11.30% | 1/31/2023 | 1/31/2028 | 10,014 | 9,698 | 9,714 | 1.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Applied Technical Services, LLC | Applied Technical Services, LLC | ^ | (2)(3)(15) | Business Services | LIBOR | 5.75% | 10.94% | 12/29/2020 | 12/29/2026 | 554 | 546 | 551 | 0.06 | Applied Technical Services, LLC | ^ | (2)(3)(13)(15) | Business Services | SOFR | 5.75% | 11.14% | 12/29/2020 | 12/29/2026 | 560 | 552 | 557 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health, LLC | Appriss Health, LLC | ^ | (2)(3)(15) | Healthcare & Pharmaceuticals | LIBOR | 7.25% | 11.96% | 5/6/2021 | 5/6/2027 | 38,266 | 37,681 | 37,075 | 4.04 | Appriss Health, LLC | ^ | (2)(3)(15) | Healthcare & Pharmaceuticals | LIBOR | 6.75% | 11.90% | 5/6/2021 | 5/6/2027 | 36,739 | 36,184 | 35,875 | 3.99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | Apptio, Inc. | ^ | (2)(3)(15) | Software | LIBOR | 5.00% | 9.81% | 1/10/2019 | 1/10/2025 | 7,314 | 7,261 | 7,314 | 0.80 | Apptio, Inc. | ^* | (2)(3)(15) | Software | LIBOR | 5.00% | 10.20% | 1/10/2019 | 1/10/2025 | 5,894 | 5,847 | 5,894 | 0.66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ascend Buyer, LLC | Ascend Buyer, LLC | ^* | (2)(3)(13)(15) | Containers, Packaging & Glass | SOFR | 6.40% | 11.45% | 9/30/2021 | 9/30/2028 | 3,412 | 3,336 | 3,286 | 0.36 | Ascend Buyer, LLC | ^* | (2)(3)(13)(15) | Containers, Packaging & Glass | SOFR | 6.40% | 11.79% | 9/30/2021 | 9/30/2028 | 3,403 | 3,330 | 3,278 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | Associations, Inc. | ^ | (2)(3)(15) | Construction & Building | SOFR | 4.00%, 2.50% PIK | 10.54% | 7/2/2021 | 7/2/2027 | 12,936 | 12,840 | 12,657 | 1.38 | Associations, Inc. | ^ | (2)(3)(13)(15) | Construction & Building | SOFR | 4.00%, 2.50% PIK | 11.76% | 7/2/2021 | 7/2/2027 | 13,017 | 12,926 | 12,764 | 1.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas AU Bidco Pty Ltd (Australia) | Atlas AU Bidco Pty Ltd (Australia) | ^ | (2)(3)(7)(15) | High Tech Industries | SOFR | 7.25% | 11.98% | 12/15/2022 | 12/12/2029 | 2,890 | 2,798 | 2,836 | 0.31 | Atlas AU Bidco Pty Ltd (Australia) | ^ | (2)(3)(7)(15) | High Tech Industries | SOFR | 7.25% | 12.40% | 12/15/2022 | 12/12/2029 | 2,890 | 2,801 | 2,856 | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aurora Lux FinCo S.Á.R.L. (Luxembourg) | Aurora Lux FinCo S.Á.R.L. (Luxembourg) | ^* | (2)(3)(7) | Software | LIBOR | 6.00% | 10.82% | 12/24/2019 | 12/24/2026 | 32,075 | 31,594 | 30,340 | 3.30 | Aurora Lux FinCo S.Á.R.L. (Luxembourg) | ^* | (2)(3)(7) | Software | LIBOR | 6.00% | 11.27% | 12/24/2019 | 12/24/2026 | 31,992 | 31,539 | 30,249 | 3.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avalara, Inc. | Avalara, Inc. | ^ | (2)(3)(15) | Diversified Financial Services | SOFR | 7.25% | 12.15% | 10/19/2022 | 10/19/2028 | 22,500 | 21,917 | 22,144 | 2.41 | Avalara, Inc. | ^ | (2)(3)(15) | Diversified Financial Services | SOFR | 7.25% | 12.49% | 10/19/2022 | 10/19/2028 | 22,500 | 21,936 | 22,612 | 2.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barnes & Noble, Inc. | Barnes & Noble, Inc. | ^ | (2)(3)(11)(13) | Retail | SOFR | 8.31% | 13.17% | 8/7/2019 | 12/20/2026 | 27,487 | 26,760 | 26,889 | 2.93 | Barnes & Noble, Inc. | ^ | (2)(3)(11)(13) | Retail | SOFR | 8.31% | 13.50% | 8/7/2019 | 12/20/2026 | 27,125 | 26,432 | 26,677 | 2.97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bayside OPCP, LLC | Bayside OPCP, LLC | ^ | (2)(3)(13)(15) | Healthcare & Pharmaceuticals | SOFR | 1.00%, 6.00% PIK | 12.17% | 5/31/2023 | 5/31/2026 | 790 | 790 | 790 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bayside OPCP, LLC | Bayside OPCP, LLC | ^ | (2)(3)(13) | Healthcare & Pharmaceuticals | SOFR | 1.00%, 6.25% PIK | 12.42% | 5/31/2023 | 5/31/2026 | 12,567 | 12,567 | 12,567 | 1.40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bayside OPCP, LLC | Bayside OPCP, LLC | ^ | (2)(3)(13) | Healthcare & Pharmaceuticals | SOFR | 1.00%, 6.25% PIK | 12.42% | 5/31/2023 | 5/31/2026 | 4,445 | 4,445 | 4,445 | 0.49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BlueCat Networks, Inc. (Canada) | BlueCat Networks, Inc. (Canada) | ^ | (2)(3)(7)(15) | High Tech Industries | SOFR | 4.00%, 2.00% PIK | 10.94% | 8/8/2022 | 8/8/2028 | 3,206 | 3,137 | 3,129 | 0.34 | BlueCat Networks, Inc. (Canada) | ^ | (2)(3)(7)(15) | High Tech Industries | SOFR | 4.00%, 2.00% PIK | 11.23% | 8/8/2022 | 8/8/2028 | 3,450 | 3,383 | 3,399 | 0.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BMS Holdings III Corp. | BMS Holdings III Corp. | ^ | (2)(3)(15) | Construction & Building | LIBOR | 5.50% | 10.66% | 9/30/2019 | 9/30/2026 | 4,820 | 4,685 | 4,503 | 0.49 | BMS Holdings III Corp. | ^ | (2)(3) | Construction & Building | SOFR | 5.50% | 10.89% | 9/30/2019 | 9/30/2026 | 4,808 | 4,745 | 4,693 | 0.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bradyifs Holdings, LLC | Bradyifs Holdings, LLC | ^* | (2)(3)(13)(15) | Wholesale | SOFR | 6.25% | 11.23% | 2/21/2020 | 11/22/2025 | 13,425 | 13,210 | 13,001 | 1.42 | Bradyifs Holdings, LLC | ^* | (2)(3)(13)(15) | Wholesale | SOFR | 6.25% | 11.56% | 2/21/2020 | 11/22/2025 | 9,539 | 9,425 | 9,386 | 1.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bubbles Bidco S.P.A. (Italy) | ^ | (2)(7)(15) | Consumer Goods: Non-Durable | EURIBOR | 9.25% (100% PIK) | 12.29% | 10/20/2021 | 10/20/2028 | € | 5,189 | 5,835 | 5,591 | 0.61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bubbles Bidco S.P.A. (Italy) | ^ | (2)(7)(15) | Consumer Goods: Non-Durable | EURIBOR | 6.25% | 9.29% | 10/20/2021 | 10/20/2028 | € | — | (9) | 2 | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CD&R Madison Parent Ltd (United Kingdom) | ^ | (2)(7) | Business Services | EURIBOR | 8.00% | 10.70% | 2/27/2023 | 2/27/2030 | 600 | 616 | 631 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CD&R Madison Parent Ltd (United Kingdom) | ^ | (2)(7)(15) | Business Services | SONIA | 8.50% | 12.43% | 2/27/2023 | 2/27/2030 | 1,217 | 1,411 | 1,450 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Celerion Buyer, Inc. | ^* | (2)(3)(15) | Healthcare & Pharmaceuticals | SOFR | 6.50% | 11.18% | 11/3/2022 | 11/3/2029 | 3,144 | 3,051 | 3,066 | 0.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chartis Holding, LLC | ^* | (2)(3)(13)(15) | Business Services | SOFR | 5.00% | 9.65% | 5/1/2019 | 5/1/2025 | 744 | 737 | 738 | 0.08 |
Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate (2) | Spread (2) | Interest Rate (2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par/ Principal Amount ** | Amortized Cost (4) | Fair Value (5) | % of Net Assets | Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate (2) | Spread (2) | Interest Rate (2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par/ Principal Amount ** | Amortized Cost (4) | Fair Value (5) | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bubbles Bidco S.P.A. (Italy) | Bubbles Bidco S.P.A. (Italy) | ^ | (2)(7)(15) | Consumer Goods: Non-Durable | EURIBOR | 9.00% (100% PIK) | 12.58% | 10/20/2021 | 10/20/2028 | € | 5,189 | $ | 5,830 | $ | 5,680 | 0.63 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bubbles Bidco S.P.A. (Italy) | Bubbles Bidco S.P.A. (Italy) | ^ | (2)(7)(15) | Consumer Goods: Non-Durable | EURIBOR | 6.25% | 9.83% | 10/20/2021 | 10/20/2028 | € | — | — | (24) | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CD&R Madison Parent Ltd (United Kingdom) | CD&R Madison Parent Ltd (United Kingdom) | ^ | (2)(7) | Business Services | EURIBOR | 8.00% | 11.46% | 2/27/2023 | 2/27/2030 | € | 603 | 619 | 638 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CD&R Madison Parent Ltd (United Kingdom) | CD&R Madison Parent Ltd (United Kingdom) | ^ | (2)(7)(15) | Business Services | SONIA | 8.50% | 12.93% | 2/27/2023 | 2/27/2030 | £ | 1,223 | 1,418 | 1,513 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Celerion Buyer, Inc. | Celerion Buyer, Inc. | ^* | (2)(3)(15) | Healthcare & Pharmaceuticals | SOFR | 6.50% | 11.59% | 11/3/2022 | 11/3/2029 | 3,136 | 3,046 | 3,093 | 0.34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chartis Holding, LLC | Chartis Holding, LLC | ^* | (2)(3)(13)(15) | Business Services | SOFR | 5.00% | 10.22% | 5/1/2019 | 5/1/2025 | 771 | 765 | 766 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemical Computing Group ULC (Canada) | Chemical Computing Group ULC (Canada) | ^* | (2)(3)(7)(13)(15) | Software | SOFR | 4.50% | 9.31% | 8/30/2018 | 8/30/2024 | $ | 460 | $ | 460 | $ | 455 | 0.05 | % | Chemical Computing Group ULC (Canada) | ^* | (2)(3)(7)(13)(15) | Software | SOFR | 4.50% | 9.70% | 8/30/2018 | 8/30/2024 | 387 | 387 | 384 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CircusTrix Holdings, LLC | CircusTrix Holdings, LLC | ^* | (2)(3)(13) | Leisure Products & Services | SOFR | 5.50% | 10.35% | 2/2/2018 | 1/16/2024 | 10,531 | 10,521 | 10,475 | 1.14 | CircusTrix Holdings, LLC | ^* | (2)(3)(13) | Leisure Products & Services | SOFR | 5.50% | 10.70% | 2/2/2018 | 1/16/2024 | 10,507 | 10,500 | 10,507 | 1.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CircusTrix Holdings, LLC | CircusTrix Holdings, LLC | ^ | (2)(3)(13) | Leisure Products & Services | SOFR | 5.50% | 10.41% | 1/8/2021 | 7/16/2023 | 270 | 213 | 270 | 0.03 | CircusTrix Holdings, LLC | ^ | (2)(3)(13) | Leisure Products & Services | SOFR | 5.50% | 10.70% | 1/8/2021 | 7/16/2023 | 269 | 212 | 269 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comar Holding Company, LLC | Comar Holding Company, LLC | ^* | (2)(3) | Containers, Packaging & Glass | SOFR | 5.75% | 10.70% | 6/18/2018 | 6/18/2024 | 29,037 | 28,889 | 27,341 | 2.98 | Comar Holding Company, LLC | ^* | (2)(3)(13) | Containers, Packaging & Glass | SOFR | 5.75% | 10.70% | 6/18/2018 | 6/18/2024 | 28,969 | 28,850 | 26,848 | 2.98 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cority Software Inc. (Canada) | Cority Software Inc. (Canada) | ^* | (2)(3)(7)(15) | Software | SOFR | 5.50% | 10.09% | 7/2/2019 | 7/2/2026 | 10,382 | 10,250 | 10,259 | 1.12 | Cority Software Inc. (Canada) | ^* | (2)(3)(7)(15) | Software | SOFR | 5.00% | 9.89% | 7/2/2019 | 7/2/2026 | 10,355 | 10,233 | 10,267 | 1.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cority Software Inc. (Canada) | Cority Software Inc. (Canada) | ^ | (2)(3)(7) | Software | SOFR | 7.50% | 12.09% | 9/3/2020 | 7/2/2026 | 1,855 | 1,820 | 1,844 | 0.20 | Cority Software Inc. (Canada) | ^ | (2)(3)(7) | Software | SOFR | 7.50% | 11.89% | 9/3/2020 | 7/2/2026 | 550 | 540 | 549 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coupa Holdings, LLC | Coupa Holdings, LLC | ^ | (2)(3)(15) | Software | SOFR | 7.50% | 12.29% | 2/27/2023 | 2/27/2030 | 8,638 | 8,390 | 8,388 | 0.91 | Coupa Holdings, LLC | ^ | (2)(3)(15) | Software | SOFR | 7.50% | 12.60% | 2/27/2023 | 2/27/2030 | 8,638 | 8,397 | 8,549 | 0.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CPI Intermediate Holdings, Inc. | CPI Intermediate Holdings, Inc. | ^* | (2)(3)(15) | Telecommunications | SOFR | 5.50% | 10.19% | 10/6/2022 | 10/6/2029 | 3,872 | 3,793 | 3,763 | 0.41 | CPI Intermediate Holdings, Inc. | ^* | (2)(3)(15) | Telecommunications | SOFR | 5.50% | 10.57% | 10/6/2022 | 10/6/2029 | 3,863 | 3,786 | 3,670 | 0.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CST Holding Company | CST Holding Company | ^* | (2)(3)(13)(15) | Consumer Goods: Non-Durable | SOFR | 6.75% | 11.66% | 11/1/2022 | 11/1/2028 | 5,019 | 4,864 | 4,885 | 0.53 | CST Holding Company | ^* | (2)(3)(13)(15) | Consumer Goods: Non-Durable | SOFR | 6.75% | 11.95% | 11/1/2022 | 11/1/2028 | 4,959 | 4,810 | 4,862 | 0.54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding LLC | DCA Investment Holding LLC | ^* | (2)(3) | Healthcare & Pharmaceuticals | SOFR | 6.41% | 11.39% | 3/11/2021 | 4/3/2028 | 14,418 | 14,275 | 14,041 | 1.53 | DCA Investment Holding LLC | ^* | (2)(3) | Healthcare & Pharmaceuticals | SOFR | 6.41% | 11.64% | 3/11/2021 | 4/3/2028 | 14,380 | 14,243 | 13,935 | 1.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Denali Midco 2, LLC | Denali Midco 2, LLC | ^ | (2)(3)(13)(15) | Consumer Services | SOFR | 6.50% | 11.41% | 9/15/2022 | 12/22/2027 | 8,325 | 8,051 | 7,948 | 0.87 | Denali Midco 2, LLC | ^* | (2)(3)(13)(15) | Consumer Services | SOFR | 6.50% | 11.70% | 9/15/2022 | 12/22/2027 | 8,304 | 8,042 | 7,907 | 0.88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dermatology Associates | Dermatology Associates | ^ | (2)(3)(13) | Healthcare & Pharmaceuticals | SOFR | 6.25% (100% PIK) | 11.27% | 5/31/2016 | 6/30/2023 | 28,312 | 28,312 | 28,288 | 3.08 | Dermatology Associates | ^ | (2)(3)(13) | Healthcare & Pharmaceuticals | SOFR | 6.25% (100% PIK) | 11.64% | 5/31/2016 | 9/29/2023 | 29,121 | 29,121 | 29,091 | 3.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dermatology Associates | Dermatology Associates | ^ | (2)(3)(8)(11) | Healthcare & Pharmaceuticals | SOFR | 11.40% (100% PIK) | 16.13% | 5/31/2016 | 6/30/2023 | 43,311 | 24,963 | 31,490 | 3.43 | Dermatology Associates | ^ | (2)(3)(8)(11) | Healthcare & Pharmaceuticals | SOFR | 11.36% (100% PIK) | 16.65% | 5/31/2016 | 9/29/2023 | 45,110 | 24,963 | 32,789 | 3.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | Diligent Corporation | ^ | (2)(3)(15) | Telecommunications | LIBOR | 6.25% | 11.09% | 8/4/2020 | 8/4/2025 | 657 | 646 | 629 | 0.07 | Diligent Corporation | ^ | (2)(3)(13)(15) | Telecommunications | SOFR | 6.25% | 11.45% | 8/4/2020 | 8/4/2025 | 664 | 654 | 642 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dwyer Instruments, Inc. | Dwyer Instruments, Inc. | ^* | (2)(3)(15) | Capital Equipment | LIBOR | 6.00% | 11.16% | 7/21/2021 | 7/21/2027 | 3,919 | 3,849 | 3,872 | 0.42 | Dwyer Instruments, Inc. | ^* | (2)(3)(13)(15) | Capital Equipment | SOFR | 5.75% | 11.09% | 7/21/2021 | 7/21/2027 | 3,954 | 3,887 | 3,902 | 0.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eliassen Group, LLC | Eliassen Group, LLC | ^* | (2)(3)(15) | Business Services | SOFR | 5.50% | 10.41% | 4/14/2022 | 4/14/2028 | 1,576 | 1,514 | 1,538 | 0.17 | Eliassen Group, LLC | ^* | (2)(3)(15) | Business Services | SOFR | 5.50% | 10.83% | 4/14/2022 | 4/14/2028 | 1,572 | 1,513 | 1,514 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ellkay, LLC | Ellkay, LLC | ^* | (2)(3)(15) | Healthcare & Pharmaceuticals | LIBOR | 6.25% | 11.39% | 9/14/2021 | 9/14/2027 | 14,071 | 13,825 | 13,489 | 1.47 | Ellkay, LLC | ^* | (2)(3)(15) | Healthcare & Pharmaceuticals | LIBOR | 6.25% | 11.47% | 9/14/2021 | 9/14/2027 | 14,035 | 13,800 | 12,696 | 1.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Emergency Communications Network, LLC | Emergency Communications Network, LLC | ^* | (2)(3) | Telecommunications | SOFR | 2.50%, 5.25% PIK | 12.43% | 6/1/2017 | 6/1/2024 | 26,916 | 26,883 | 23,050 | 2.51 | Emergency Communications Network, LLC | ^* | (2)(3) | Telecommunications | SOFR | 2.50%, 5.25% PIK | 12.80% | 6/1/2017 | 6/1/2024 | 27,257 | 27,237 | 23,187 | 2.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EPS Nass Parent, Inc. | EPS Nass Parent, Inc. | ^ | (2)(3)(15) | Utilities: Electric | LIBOR | 5.75% | 10.91% | 4/19/2021 | 4/19/2028 | 928 | 913 | 888 | 0.10 | EPS Nass Parent, Inc. | ^ | (2)(3)(13)(15) | Utilities: Electric | SOFR | 5.75% | 11.14% | 4/19/2021 | 4/19/2028 | 938 | 924 | 904 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EvolveIP, LLC | EvolveIP, LLC | ^* | (2)(3)(13)(15) | Telecommunications | SOFR | 5.50% | 10.53% | 11/26/2019 | 6/7/2025 | 5,562 | 5,561 | 5,466 | 0.59 | EvolveIP, LLC | ^* | (2)(3)(13)(15) | Telecommunications | SOFR | 5.50% | 10.70% | 11/26/2019 | 6/7/2025 | 6,036 | 6,035 | 5,953 | 0.66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excel Fitness Holdings, Inc. | Excel Fitness Holdings, Inc. | ^* | (2)(3)(13)(15) | Leisure Products & Services | SOFR | 5.25% | 10.27% | 4/29/2022 | 4/29/2029 | 6,727 | 6,600 | 6,446 | 0.70 | Excel Fitness Holdings, Inc. | ^* | (2)(3)(13)(15) | Leisure Products & Services | SOFR | 5.25% | 10.63% | 4/29/2022 | 4/29/2029 | 6,782 | 6,660 | 6,438 | 0.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excelitas Technologies Corp. | Excelitas Technologies Corp. | ^ | (2)(3)(13)(15) | Capital Equipment | SOFR | 5.75% | 10.63% | 8/12/2022 | 8/12/2029 | 3,163 | 3,098 | 3,061 | 0.33 | Excelitas Technologies Corp. | ^ | (2)(3)(13)(15) | Capital Equipment | SOFR | 5.75% | 10.94% | 8/12/2022 | 8/12/2029 | 3,197 | 3,134 | 3,133 | 0.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excelitas Technologies Corp. | ^ | (2) | Capital Equipment | EURIBOR | 5.75% | 8.36% | 8/12/2022 | 8/12/2029 | € | 1,275 | 1,284 | 1,342 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FPG Intermediate Holdco, LLC | ^ | (2)(3)(13)(15) | Consumer Services | SOFR | 6.50% | 11.41% | 8/5/2022 | 3/5/2027 | 426 | 350 | 248 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greenhouse Software, Inc. | ^ | (2)(3)(15) | Software | SOFR | 7.00% | 11.90% | 3/1/2021 | 9/1/2028 | 33,413 | 32,706 | 32,462 | 3.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Guidehouse LLP | ^ | (2)(3) | Sovereign & Public Finance | LIBOR | 6.25% | 11.16% | 9/30/2022 | 10/16/2028 | 79 | 78 | 78 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hadrian Acquisition Limited (United Kingdom) | ^ | (2)(3)(7) | Diversified Financial Services | SONIA | 5.26%, 3.47% PIK | 12.91% | 2/28/2022 | 2/28/2029 | £ | 14,802 | 19,270 | 17,895 | 1.95 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hadrian Acquisition Limited (United Kingdom) | ^ | (2)(3)(7)(15) | Diversified Financial Services | SONIA | 5.00%, 2.75% PIK | 11.93% | 2/28/2022 | 2/28/2029 | £ | 3,758 | 4,317 | 4,512 | 0.49 |
Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate (2) | Spread (2) | Interest Rate (2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par/ Principal Amount ** | Amortized Cost (4) | Fair Value (5) | % of Net Assets | Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate (2) | Spread (2) | Interest Rate (2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par/ Principal Amount ** | Amortized Cost (4) | Fair Value (5) | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excelitas Technologies Corp. | Excelitas Technologies Corp. | ^ | (2) | Capital Equipment | EURIBOR | 5.75% | 9.05% | 8/12/2022 | 8/12/2029 | € | 1,269 | $ | 1,279 | $ | 1,362 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FPG Intermediate Holdco, LLC | FPG Intermediate Holdco, LLC | ^ | (2)(3)(13)(15) | Consumer Services | SOFR | 6.50% | 11.91% | 8/5/2022 | 3/5/2027 | 363 | 293 | 240 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greenhouse Software, Inc. | Greenhouse Software, Inc. | ^ | (2)(3)(15) | Software | SOFR | 7.00% | 12.24% | 3/1/2021 | 9/1/2028 | 32,796 | 32,113 | 32,020 | 3.56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Guidehouse LLP | Guidehouse LLP | ^ | (2)(3)(13) | Sovereign & Public Finance | SOFR | 6.25% | 11.45% | 9/30/2022 | 10/16/2028 | 79 | 78 | 78 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hadrian Acquisition Limited (United Kingdom) | Hadrian Acquisition Limited (United Kingdom) | ^ | (2)(3)(7)(11) | Diversified Financial Services | SONIA | 5.26%, 3.47% PIK | 13.66% | 2/28/2022 | 2/28/2029 | £ | 14,930 | 19,447 | 18,676 | 2.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hadrian Acquisition Limited (United Kingdom) | Hadrian Acquisition Limited (United Kingdom) | ^ | (2)(3)(7)(15) | Diversified Financial Services | SONIA | 5.00%, 2.75% PIK | 12.68% | 2/28/2022 | 2/28/2029 | £ | 3,784 | 4,356 | 4,736 | 0.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Harbour Benefit Holdings, Inc. | Harbour Benefit Holdings, Inc. | ^* | (2)(3)(15) | Business Services | LIBOR | 5.00% | 10.13% | 12/13/2017 | 12/13/2024 | $ | 2,987 | $ | 2,968 | $ | 2,952 | 0.32 | % | Harbour Benefit Holdings, Inc. | ^* | (2)(3)(15) | Business Services | LIBOR | 5.00% | 10.39% | 12/13/2017 | 12/13/2024 | 2,975 | 2,958 | 2,938 | 0.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Home Services, Inc. | Heartland Home Services, Inc. | ^* | (2)(3)(15) | Consumer Services | LIBOR | 5.75% | 10.59% | 2/10/2022 | 12/15/2026 | 10,301 | 10,184 | 10,005 | 1.09 | Heartland Home Services, Inc. | ^* | (2)(3)(13)(15) | Consumer Services | SOFR | 5.75% | 10.96% | 2/10/2022 | 12/15/2026 | 10,275 | 10,165 | 10,108 | 1.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Home Services, Inc. | Heartland Home Services, Inc. | ^* | (2)(3)(15) | Consumer Services | LIBOR | 6.00% | 10.83% | 12/15/2020 | 12/15/2026 | 7,171 | 7,111 | 7,076 | 0.77 | Heartland Home Services, Inc. | ^* | (2)(3)(13)(15) | Consumer Services | SOFR | 6.00% | 11.16% | 12/15/2020 | 12/15/2026 | 7,152 | 7,096 | 7,121 | 0.79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hercules Borrower LLC | Hercules Borrower LLC | ^* | (2)(3)(15) | Environmental Industries | LIBOR | 6.50% | 11.34% | 12/14/2020 | 12/14/2026 | 18,451 | 18,072 | 18,172 | 1.98 | Hercules Borrower LLC | ^* | (2)(3)(13)(15) | Environmental Industries | SOFR | 6.25% | 11.59% | 12/14/2020 | 12/14/2026 | 18,404 | 18,048 | 18,211 | 2.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higginbotham Insurance Agency, Inc. | Higginbotham Insurance Agency, Inc. | ^ | (2)(3) | Diversified Financial Services | LIBOR | 5.25% | 10.09% | 11/25/2020 | 11/25/2026 | 450 | 446 | 440 | 0.05 | Higginbotham Insurance Agency, Inc. | ^ | (2)(3)(13) | Diversified Financial Services | SOFR | 5.25% | 10.45% | 11/25/2020 | 11/25/2026 | 449 | 445 | 443 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hoosier Intermediate, LLC | Hoosier Intermediate, LLC | ^* | (2)(3)(15) | Healthcare & Pharmaceuticals | LIBOR | 5.50% | 10.36% | 11/15/2021 | 11/15/2028 | 10,924 | 10,720 | 9,871 | 1.08 | Hoosier Intermediate, LLC | ^* | (2)(3)(15) | Healthcare & Pharmaceuticals | LIBOR | 5.50% | 10.82% | 11/15/2021 | 11/15/2028 | 9,939 | 9,742 | 9,042 | 1.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HS Spa Holdings Inc. | HS Spa Holdings Inc. | ^ | (2)(3)(15) | Consumer Services | SOFR | 5.75% | 10.45% | 6/2/2022 | 6/2/2029 | 8,583 | 8,406 | 8,386 | 0.91 | HS Spa Holdings Inc. | ^ | (2)(3)(15) | Consumer Services | SOFR | 5.75% | 11.06% | 6/2/2022 | 6/2/2029 | 8,747 | 8,575 | 8,558 | 0.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | iCIMS, Inc. | ^ | (2)(3)(15) | Software | SOFR | 7.25% | 12.05% | 8/18/2022 | 8/18/2028 | 25,801 | 25,359 | 24,939 | 2.72 | iCIMS, Inc. | ^ | (2)(3)(15) | Software | SOFR | 7.25% | 12.38% | 8/18/2022 | 8/18/2028 | 26,457 | 26,036 | 26,166 | 2.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infront Luxembourg Finance S.À R.L. (Luxembourg) | Infront Luxembourg Finance S.À R.L. (Luxembourg) | ^ | (2)(7) | Leisure Products & Services | EURIBOR | 9.00% | 11.70% | 5/28/2021 | 5/28/2027 | € | 8,250 | 9,814 | 8,835 | 0.96 | Infront Luxembourg Finance S.À R.L. (Luxembourg) | ^ | (2)(7) | Leisure Products & Services | EURIBOR | 9.00% | 12.48% | 5/28/2021 | 5/28/2027 | € | 8,250 | 9,824 | 8,935 | 0.99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | Integrity Marketing Acquisition, LLC | ^ | (2)(3) | Diversified Financial Services | LIBOR | 6.02% | 10.97% | 12/3/2021 | 8/27/2025 | 428 | 424 | 418 | 0.05 | Integrity Marketing Acquisition, LLC | ^ | (2)(3)(13) | Diversified Financial Services | SOFR | 6.02% | 11.38% | 12/3/2021 | 8/27/2025 | 427 | 423 | 418 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IQN Holding Corp. | IQN Holding Corp. | ^ | (2)(3)(15) | Business Services | SOFR | 5.25% | 10.14% | 5/2/2022 | 5/2/2029 | 6,806 | 6,735 | 6,753 | 0.73 | IQN Holding Corp. | ^ | (2)(3)(15) | Business Services | SOFR | 5.25% | 10.38% | 5/2/2022 | 5/2/2029 | 6,871 | 6,803 | 6,800 | 0.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jeg's Automotive, LLC | Jeg's Automotive, LLC | ^* | (2)(3)(15) | Automotive | LIBOR | 6.00% | 10.95% | 12/22/2021 | 12/22/2027 | 20,578 | 20,173 | 17,555 | 1.91 | Jeg's Automotive, LLC | ^* | (2)(3)(13)(15) | Automotive | SOFR | 6.00% | 11.37% | 12/22/2021 | 12/22/2027 | 20,533 | 20,145 | 16,763 | 1.86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
K2 Insurance Services, LLC | ^* | (2)(3)(15) | Diversified Financial Services | LIBOR | 5.00% | 10.16% | 7/3/2019 | 7/1/2026 | 3,322 | 3,277 | 3,322 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya, Inc. | Kaseya, Inc. | ^ | (2)(3)(15) | High Tech Industries | SOFR | 5.75% | 10.65% | 6/23/2022 | 6/23/2029 | 35,453 | 34,746 | 34,465 | 3.75 | Kaseya, Inc. | ^ | (2)(3)(15) | High Tech Industries | SOFR | 3.75%, 2.50% PIK | 11.35% | 6/23/2022 | 6/23/2029 | 36,036 | 35,350 | 35,374 | 3.93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lifelong Learner Holdings, LLC | Lifelong Learner Holdings, LLC | ^* | (2)(3)(15) | Business Services | LIBOR | 5.75% | 10.58% | 10/18/2019 | 10/18/2026 | 25,903 | 25,614 | 24,546 | 2.67 | Lifelong Learner Holdings, LLC | ^* | (2)(3)(15) | Business Services | LIBOR | 5.75% | 11.02% | 10/18/2019 | 10/18/2026 | 25,842 | 25,571 | 23,573 | 2.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LinQuest Corporation | LinQuest Corporation | * | (2)(3) | Aerospace & Defense | LIBOR | 5.75% | 10.70% | 7/28/2021 | 7/28/2028 | 9,850 | 9,691 | 9,021 | 0.98 | LinQuest Corporation | * | (2)(3)(13) | Aerospace & Defense | SOFR | 5.75% | 10.95% | 7/28/2021 | 7/28/2028 | 9,825 | 9,672 | 9,026 | 1.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LVF Holdings, Inc. | LVF Holdings, Inc. | ^* | (2)(3)(13)(15) | Beverage & Food | SOFR | 6.25% | 11.30% | 6/10/2021 | 6/10/2027 | 40,962 | 40,266 | 38,586 | 4.20 | LVF Holdings, Inc. | ^* | (2)(3)(13)(15) | Beverage & Food | SOFR | 6.25% | 11.64% | 6/10/2021 | 6/10/2027 | 40,863 | 40,264 | 39,022 | 4.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Material Holdings, LLC | Material Holdings, LLC | ^* | (2)(3)(15) | Business Services | SOFR | 5.75% | 10.75% | 8/19/2021 | 8/19/2027 | 8,446 | 8,314 | 8,092 | 0.88 | Material Holdings, LLC | ^* | (2)(3)(13)(15) | Business Services | SOFR | 6.00% | 11.34% | 8/19/2021 | 8/19/2027 | 7,679 | 7,554 | 7,164 | 0.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Acquisition, Inc. | Maverick Acquisition, Inc. | ^* | (2)(3) | Aerospace & Defense | LIBOR | 6.25% | 11.09% | 6/1/2021 | 6/1/2027 | 35,532 | 35,005 | 28,685 | 3.12 | Maverick Acquisition, Inc. | ^* | (2)(3) | Aerospace & Defense | LIBOR | 6.25% | 11.44% | 6/1/2021 | 6/1/2027 | 35,442 | 34,942 | 28,781 | 3.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical Manufacturing Technologies, LLC | Medical Manufacturing Technologies, LLC | ^* | (2)(3)(13)(15) | Healthcare & Pharmaceuticals | SOFR | 5.50% | 10.42% | 12/23/2021 | 12/23/2027 | 28,995 | 28,485 | 28,374 | 3.09 | Medical Manufacturing Technologies, LLC | ^* | (2)(3)(13)(15) | Healthcare & Pharmaceuticals | SOFR | 5.50% | 10.44% | 12/23/2021 | 12/23/2027 | 29,749 | 29,262 | 29,188 | 3.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NEFCO Holding Company LLC | NEFCO Holding Company LLC | ^* | (2)(3)(13)(15) | Construction & Building | SOFR | 6.50% | 11.28% | 8/5/2022 | 8/5/2028 | 6,354 | 6,223 | 6,154 | 0.67 | NEFCO Holding Company LLC | ^* | (2)(3)(13)(15) | Construction & Building | SOFR | 6.50% | 11.80% | 8/5/2022 | 8/5/2028 | 6,453 | 6,327 | 6,378 | 0.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMI AcquisitionCo, Inc. | NMI AcquisitionCo, Inc. | ^* | (2)(3)(15) | High Tech Industries | LIBOR | 5.75% | 10.59% | 9/6/2017 | 9/6/2025 | 39,808 | 39,763 | 38,740 | 4.22 | NMI AcquisitionCo, Inc. | ^* | (2)(3)(13)(15) | High Tech Industries | SOFR | 5.75% | 10.95% | 9/6/2017 | 9/6/2025 | 38,324 | 38,279 | 37,690 | 4.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
North Haven Fairway Buyer, LLC | North Haven Fairway Buyer, LLC | ^* | (2)(3)(15) | Consumer Services | SOFR | 6.50% | 11.37% | 5/17/2022 | 5/17/2028 | 22,913 | 22,490 | 22,211 | 2.42 | North Haven Fairway Buyer, LLC | ^* | (2)(3)(15) | Consumer Services | SOFR | 6.50% | 11.73% | 5/17/2022 | 5/17/2028 | 16,107 | 15,814 | 15,657 | 1.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
North Haven Stallone Buyer, LLC | North Haven Stallone Buyer, LLC | ^ | (2)(3)(15) | Consumer Services | SOFR | 5.75% | 11.57% | 10/11/2022 | 5/24/2027 | 20 | 16 | 17 | 0.00 | North Haven Stallone Buyer, LLC | ^ | (2)(3)(15) | Consumer Services | SOFR | 5.75% | 11.28% | 10/11/2022 | 5/24/2027 | 49 | 46 | 46 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oak Purchaser, Inc. | Oak Purchaser, Inc. | ^ | (2)(3)(15) | Business Services | SOFR | 5.50% | 10.36% | 4/28/2022 | 4/28/2028 | 5,944 | 5,875 | 5,752 | 0.63 | Oak Purchaser, Inc. | ^ | (2)(3)(15) | Business Services | SOFR | 5.50% | 10.37% | 4/28/2022 | 4/28/2028 | 6,013 | 5,946 | 5,777 | 0.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oranje Holdco, Inc. | ^ | (2)(3)(15) | Business Services | SOFR | 7.75% | 12.43% | 2/1/2023 | 2/1/2029 | 8,052 | 7,830 | 7,860 | 0.86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performance Health Holdings, Inc. | * | (2)(3)(13) | Healthcare & Pharmaceuticals | SOFR | 6.00% | 11.16% | 7/12/2021 | 7/12/2027 | 6,444 | 6,346 | 6,312 | 0.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pestco Intermediate, LLC | ^ | (2)(3)(13)(15) | Environmental Industries | SOFR | 6.75% | 11.86% | 2/6/2023 | 2/17/2028 | 3,707 | 3,549 | 3,547 | 0.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PF Atlantic Holdco 2, LLC | ^ | (2)(3)(13)(15) | Leisure Products & Services | SOFR | 5.50% | 10.74% | 11/12/2021 | 11/12/2027 | 4,366 | 4,140 | 4,148 | 0.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PF Growth Partners, LLC | * | (2)(3) | Leisure Products & Services | LIBOR | 5.00% | 9.81% | 7/1/2019 | 7/11/2025 | 7,936 | 7,885 | 7,883 | 0.86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPT Management Holdings, LLC | ^ | (2)(3)(8) | Healthcare & Pharmaceuticals | LIBOR | 6.00%, 2.50% PIK | 9.50% | 12/15/2016 | 5/1/2023 | 31,371 | 29,446 | 20,534 | 2.24 |
Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate (2) | Spread (2) | Interest Rate (2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par/ Principal Amount ** | Amortized Cost (4) | Fair Value (5) | % of Net Assets | Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate (2) | Spread (2) | Interest Rate (2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par/ Principal Amount ** | Amortized Cost (4) | Fair Value (5) | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPT Management Holdings, LLC | ^ | (2)(3)(8)(15) | Healthcare & Pharmaceuticals | LIBOR | 6.00%, 4.50% PIK | 15.34% | 12/15/2016 | 5/1/2023 | $ | 128 | $ | 128 | $ | 128 | 0.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oranje Holdco, Inc. | Oranje Holdco, Inc. | ^ | (2)(3)(15) | Business Services | SOFR | 7.75% | 12.79% | 2/1/2023 | 2/1/2029 | $ | 8,052 | $ | 7,837 | $ | 7,927 | 0.88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performance Health Holdings, Inc. | Performance Health Holdings, Inc. | * | (2)(3)(13) | Healthcare & Pharmaceuticals | SOFR | 6.00% | 10.96% | 7/12/2021 | 7/12/2027 | 6,444 | 6,351 | 6,192 | 0.69 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pestco Intermediate, LLC | Pestco Intermediate, LLC | ^ | (2)(3)(13)(15) | Environmental Industries | SOFR | 6.75% | 12.14% | 2/6/2023 | 2/17/2028 | 3,697 | 3,547 | 3,526 | 0.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PF Atlantic Holdco 2, LLC | PF Atlantic Holdco 2, LLC | ^ | (2)(3)(13)(15) | Leisure Products & Services | SOFR | 5.50% | 10.89% | 11/12/2021 | 11/12/2027 | 4,769 | 4,554 | 4,551 | 0.51 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PF Growth Partners, LLC | PF Growth Partners, LLC | * | (2)(3)(13) | Leisure Products & Services | SOFR | 5.00% | 10.21% | 7/1/2019 | 7/11/2025 | 7,916 | 7,870 | 7,864 | 0.87 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Castle, Inc. | Project Castle, Inc. | * | (2)(3) | Capital Equipment | SOFR | 5.50% | 10.40% | 6/24/2022 | 6/1/2029 | 7,463 | 6,744 | 6,324 | 0.69 | Project Castle, Inc. | * | (2)(3) | Capital Equipment | SOFR | 5.50% | 10.41% | 6/24/2022 | 6/1/2029 | 7,444 | 6,747 | 6,253 | 0.70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prophix Software Inc. (Canada) | Prophix Software Inc. (Canada) | ^ | (2)(3)(7)(15) | Software | LIBOR | 6.50% | 11.20% | 2/1/2021 | 2/1/2026 | 10,963 | 10,785 | 10,963 | 1.19 | Prophix Software Inc. (Canada) | ^ | (2)(3)(7)(15) | Software | LIBOR | 6.50% | 11.66% | 2/1/2021 | 2/1/2026 | 10,963 | 10,799 | 10,963 | 1.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pushpay USA Inc. | Pushpay USA Inc. | ^* | (2)(3)(13)(15) | Diversified Financial Services | SOFR | 6.75% | 11.97% | 5/10/2023 | 5/10/2030 | 16,049 | 15,538 | 15,531 | 1.73 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PXO Holdings I Corp. | PXO Holdings I Corp. | ^* | (2)(3)(13)(15) | Chemicals, Plastics & Rubber | SOFR | 5.50% | 10.44% | 3/8/2022 | 3/8/2028 | 7,050 | 6,894 | 6,917 | 0.75 | PXO Holdings I Corp. | ^* | (2)(3)(13)(15) | Chemicals, Plastics & Rubber | SOFR | 5.50% | 10.85% | 3/8/2022 | 3/8/2028 | 7,032 | 6,883 | 6,802 | 0.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QNNECT, LLC | QNNECT, LLC | ^* | (2)(3)(15) | Aerospace & Defense | SOFR | 7.00% | 11.69% | 11/2/2022 | 11/2/2029 | 5,342 | 5,151 | 5,224 | 0.57 | QNNECT, LLC | ^* | (2)(3)(15) | Aerospace & Defense | SOFR | 7.00% | 12.08% | 11/2/2022 | 11/2/2029 | 5,329 | 5,143 | 5,279 | 0.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quantic Electronics, LLC | Quantic Electronics, LLC | ^* | (2)(3)(13)(15) | Aerospace & Defense | SOFR | 6.25% | 11.21% | 11/19/2020 | 11/19/2026 | 15,545 | 15,320 | 14,884 | 1.62 | Quantic Electronics, LLC | ^* | (2)(3)(13) | Aerospace & Defense | SOFR | 6.25% | 11.47% | 11/19/2020 | 11/19/2026 | 15,785 | 15,573 | 15,222 | 1.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quantic Electronics, LLC | Quantic Electronics, LLC | ^* | (2)(3)(13)(15) | Aerospace & Defense | SOFR | 6.25% | 11.23% | 3/1/2021 | 3/1/2027 | 9,800 | 9,629 | 9,301 | 1.01 | Quantic Electronics, LLC | ^* | (2)(3)(13)(15) | Aerospace & Defense | SOFR | 6.25% | 11.62% | 3/1/2021 | 3/1/2027 | 9,775 | 9,614 | 9,351 | 1.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QW Holding Corporation | ^* | (2)(3) | Environmental Industries | LIBOR | 5.50% | 10.35% | 8/31/2016 | 8/31/2026 | 32,190 | 32,150 | 32,190 | 3.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radwell Parent, LLC | Radwell Parent, LLC | ^* | (2)(3)(13)(15) | Wholesale | SOFR | 6.75% | 11.66% | 12/1/2022 | 4/1/2029 | 18,744 | 18,169 | 18,322 | 2.00 | Radwell Parent, LLC | ^* | (2)(3)(15) | Wholesale | SOFR | 6.75% | 11.99% | 12/1/2022 | 4/1/2029 | 18,791 | 18,234 | 18,454 | 2.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regency Entertainment, Inc. | ^ | (2)(3)(13) | Media: Diversified & Production | SOFR | 6.75% | 11.44% | 5/22/2020 | 10/22/2025 | 20,000 | 19,782 | 19,780 | 2.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Riveron Acquisition Holdings, Inc. | Riveron Acquisition Holdings, Inc. | * | (2)(3) | Diversified Financial Services | LIBOR | 5.75% | 10.91% | 5/22/2019 | 5/22/2025 | 1,672 | 1,647 | 1,672 | 0.18 | Riveron Acquisition Holdings, Inc. | * | (2)(3) | Diversified Financial Services | LIBOR | 5.75% | 10.83% | 5/22/2019 | 5/22/2025 | 1,668 | 1,645 | 1,668 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc. | RSC Acquisition, Inc. | ^ | (2)(3)(13)(15) | Diversified Financial Services | SOFR | 5.50% | 10.38% | 11/1/2019 | 11/1/2026 | 11,582 | 11,464 | 11,162 | 1.22 | RSC Acquisition, Inc. | ^ | (2)(3)(13)(15) | Diversified Financial Services | SOFR | 5.50% | 10.76% | 11/1/2019 | 11/1/2026 | 10,090 | 9,997 | 9,864 | 1.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sapphire Convention, Inc. | Sapphire Convention, Inc. | ^ | (2)(3)(15) | Telecommunications | LIBOR | 5.25% | 10.17% | 11/20/2018 | 11/20/2025 | 27,978 | 27,726 | 27,262 | 2.97 | Sapphire Convention, Inc. | ^ | (2)(3)(15) | Telecommunications | LIBOR | 5.25% | 10.72% | 11/20/2018 | 11/20/2025 | 27,906 | 27,679 | 27,709 | 3.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SCP Eye Care HoldCo, LLC | SCP Eye Care HoldCo, LLC | ^ | (2)(3)(13)(15) | Healthcare & Pharmaceuticals | SOFR | 5.75% | 10.48% | 10/7/2022 | 10/7/2029 | 128 | 123 | 123 | 0.01 | SCP Eye Care HoldCo, LLC | ^ | (2)(3)(13)(15) | Healthcare & Pharmaceuticals | SOFR | 5.75% | 10.99% | 10/7/2022 | 10/7/2029 | 136 | 131 | 132 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Smarsh Inc. | Smarsh Inc. | ^ | (2)(3)(15) | Software | SOFR | 6.50% | 11.29% | 2/18/2022 | 2/18/2029 | 7,428 | 7,278 | 7,222 | 0.79 | Smarsh Inc. | ^ | (2)(3)(15) | Software | SOFR | 6.50% | 11.84% | 2/18/2022 | 2/18/2029 | 7,347 | 7,201 | 7,218 | 0.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SPay, Inc. | SPay, Inc. | ^* | (2)(3)(13) | Leisure Products & Services | SOFR | 5.75%, 3.50% PIK | 14.38% | 6/15/2018 | 3/15/2025 | 24,932 | 24,830 | 21,831 | 2.38 | SPay, Inc. | ^* | (2)(3)(13) | Leisure Products & Services | SOFR | 2.88%, 6.38% PIK | 14.46% | 6/15/2018 | 3/15/2025 | 25,463 | 25,373 | 22,013 | 2.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Speedstar Holding, LLC | Speedstar Holding, LLC | ^* | (2)(3)(13) | Automotive | SOFR | 7.25% | 12.28% | 1/22/2021 | 1/22/2027 | 26,625 | 26,256 | 26,559 | 2.89 | Speedstar Holding, LLC | ^* | (2)(3)(13) | Automotive | SOFR | 7.25% | 12.65% | 1/22/2021 | 1/22/2027 | 26,557 | 26,208 | 26,546 | 2.94 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spotless Brands, LLC | Spotless Brands, LLC | ^* | (2)(3)(13)(15) | Consumer Services | SOFR | 6.50% | 11.32% | 6/21/2022 | 7/25/2028 | 18,927 | 18,571 | 18,381 | 2.00 | Spotless Brands, LLC | ^* | (2)(3)(13)(15) | Consumer Services | SOFR | 6.50% | 11.71% | 6/21/2022 | 7/25/2028 | 18,661 | 18,318 | 18,236 | 2.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spotless Brands, LLC | Spotless Brands, LLC | ^ | (2)(3)(13)(15) | Consumer Services | SOFR | 6.75% | 11.61% | 6/21/2022 | 7/25/2028 | — | (440) | (267) | (0.03) | Spotless Brands, LLC | ^ | (2)(3)(13)(15) | Consumer Services | SOFR | 6.75% | 11.97% | 6/21/2022 | 7/25/2028 | — | (420) | (182) | (0.02) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Acquisition, Inc. | Summit Acquisition, Inc. | ^ | (2)(3)(15) | Diversified Financial Services | SOFR | 6.75% | 11.99% | 5/4/2023 | 5/1/2030 | — | (60) | (62) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tank Holding Corp. | Tank Holding Corp. | ^* | (2)(3)(13)(15) | Capital Equipment | SOFR | 5.75% | 10.66% | 3/31/2022 | 3/31/2028 | 18,216 | 17,880 | 17,827 | 1.94 | Tank Holding Corp. | ^* | (2)(3)(13)(15) | Capital Equipment | SOFR | 5.75% | 10.95% | 3/31/2022 | 3/31/2028 | 18,750 | 18,429 | 18,245 | 2.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TCFI Aevex LLC | TCFI Aevex LLC | ^* | (2)(3) | Aerospace & Defense | LIBOR | 6.00% | 10.84% | 3/18/2020 | 3/18/2026 | 11,019 | 10,907 | 10,441 | 1.14 | TCFI Aevex LLC | ^* | (2)(3)(13) | Aerospace & Defense | SOFR | 6.00% | 11.20% | 3/18/2020 | 3/18/2026 | 10,990 | 10,887 | 10,578 | 1.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Carlstar Group LLC | The Carlstar Group LLC | ^* | (2)(3)(13)(15) | Automotive | SOFR | 6.50% | 11.34% | 7/8/2022 | 7/8/2027 | 14,263 | 13,924 | 14,105 | 1.54 | The Carlstar Group LLC | ^* | (2)(3)(13)(15) | Automotive | SOFR | 6.50% | 11.69% | 7/8/2022 | 7/8/2027 | 14,080 | 13,761 | 13,985 | 1.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TIBCO Software Inc. | TIBCO Software Inc. | * | (2)(3) | High Tech Industries | SOFR | 4.50% | 9.50% | 9/30/2022 | 3/31/2029 | 15,000 | 13,718 | 13,600 | 1.48 | TIBCO Software Inc. | * | (2)(3) | High Tech Industries | SOFR | 4.50% | 9.84% | 9/30/2022 | 3/31/2029 | 14,963 | 13,722 | 13,971 | 1.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trader Corporation (Canada) | Trader Corporation (Canada) | ^ | (2)(3)(7)(15) | Automotive | CDOR | 6.75% | 11.68% | 12/22/2022 | 12/22/2029 | 12,081 | 8,649 | 8,708 | 0.95 | Trader Corporation (Canada) | ^ | (2)(3)(7)(15) | Automotive | CDOR | 6.75% | 11.96% | 12/22/2022 | 12/22/2029 | C$ | 12,051 | 8,634 | 8,989 | 1.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tufin Software North America, Inc. | Tufin Software North America, Inc. | ^ | (2)(3)(13)(15) | Software | SOFR | 7.69% | 12.44% | 8/17/2022 | 8/17/2028 | 27,226 | 26,705 | 26,539 | 2.89 | Tufin Software North America, Inc. | ^ | (2)(3)(13)(15) | Software | SOFR | 7.69% | 13.07% | 8/17/2022 | 8/17/2028 | 27,417 | 26,914 | 26,773 | 2.97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turbo Buyer, Inc. | Turbo Buyer, Inc. | ^ | (2)(3)(15) | Automotive | LIBOR | 6.00% | 11.19% | 12/2/2019 | 12/2/2025 | 1,710 | 1,631 | 1,614 | 0.18 | Turbo Buyer, Inc. | ^ | (2)(3)(15) | Automotive | LIBOR | 6.00% | 11.59% | 12/2/2019 | 12/2/2025 | 1,706 | 1,634 | 1,621 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Legal Support, Inc. | U.S. Legal Support, Inc. | ^* | (2)(3)(13)(15) | Business Services | SOFR | 5.75% | 10.66% | 11/30/2018 | 11/30/2024 | 15,969 | 15,835 | 15,668 | 1.71 | U.S. Legal Support, Inc. | ^* | (2)(3)(13)(15) | Business Services | SOFR | 5.75% | 11.14% | 11/30/2018 | 11/30/2024 | 15,680 | 15,566 | 15,374 | 1.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US INFRA SVCS Buyer, LLC | ^ | (2)(3) | Environmental Industries | LIBOR | 6.50%, 0.25% PIK | 11.68% | 4/13/2020 | 4/13/2026 | 9,089 | 8,990 | 8,777 | 0.96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USALCO, LLC | * | (2)(3) | Chemicals, Plastics & Rubber | LIBOR | 6.00% | 11.16% | 10/19/2021 | 10/19/2027 | 988 | 972 | 967 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USR Parent Inc. | ^ | (2)(3) | Retail | SOFR | 7.60% | 12.27% | 4/22/2022 | 4/25/2027 | 4,111 | 4,076 | 3,978 | 0.43 |
Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate (2) | Spread (2) | Interest Rate (2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par/ Principal Amount ** | Amortized Cost (4) | Fair Value (5) | % of Net Assets | Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate (2) | Spread (2) | Interest Rate (2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par/ Principal Amount ** | Amortized Cost (4) | Fair Value (5) | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US INFRA SVCS Buyer, LLC | US INFRA SVCS Buyer, LLC | ^ | (2)(3) | Environmental Industries | LIBOR | 6.50%, 0.25% PIK | 12.13% | 4/13/2020 | 4/13/2026 | $ | 8,908 | $ | 8,818 | $ | 8,271 | 0.92 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USALCO, LLC | USALCO, LLC | * | (2)(3)(13) | Chemicals, Plastics & Rubber | SOFR | 6.00% | 11.22% | 10/19/2021 | 10/19/2027 | 985 | 970 | 966 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USR Parent Inc. | USR Parent Inc. | ^ | (2)(3)(11) | Retail | SOFR | 7.60% | 12.76% | 4/22/2022 | 4/25/2027 | 4,000 | 3,968 | 3,897 | 0.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Westfall Technik, Inc. | Westfall Technik, Inc. | ^* | (2)(3) | Chemicals, Plastics & Rubber | SOFR | 6.25% | 11.25% | 9/13/2018 | 9/13/2024 | $ | 26,400 | $ | 26,243 | $ | 25,753 | 2.80 | % | Westfall Technik, Inc. | ^* | (2)(3) | Chemicals, Plastics & Rubber | SOFR | 6.75% | 12.14% | 9/13/2018 | 9/13/2024 | 26,340 | 26,209 | 24,781 | 2.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wineshipping.com LLC | Wineshipping.com LLC | ^* | (2)(3)(13)(15) | Beverage & Food | SOFR | 5.75% | 10.77% | 10/29/2021 | 10/29/2027 | 5,134 | 5,011 | 4,841 | 0.53 | Wineshipping.com LLC | ^* | (2)(3)(13)(15) | Beverage & Food | SOFR | 5.75% | 11.15% | 10/29/2021 | 10/29/2027 | 5,044 | 4,927 | 4,656 | 0.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yellowstone Buyer Acquisition, LLC | Yellowstone Buyer Acquisition, LLC | ^ | (2)(3) | Consumer Goods: Durable | LIBOR | 5.75% | 10.57% | 9/13/2021 | 9/13/2027 | 443 | 436 | 426 | 0.05 | Yellowstone Buyer Acquisition, LLC | ^ | (2)(3) | Consumer Goods: Durable | LIBOR | 5.75% | 11.02% | 9/13/2021 | 9/13/2027 | 442 | 435 | 420 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YLG Holdings, Inc. | YLG Holdings, Inc. | ^ | (2)(3)(13) | Consumer Services | SOFR | 5.00% | 9.80% | 9/30/2020 | 11/1/2025 | 1,955 | 1,916 | 1,952 | 0.21 | YLG Holdings, Inc. | ^ | (2)(3)(13) | Consumer Services | SOFR | 5.00% | 10.16% | 9/30/2020 | 11/1/2025 | 1,950 | 1,915 | 1,946 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt Total | First Lien Debt Total | $ | 1,353,359 | $ | 1,304,713 | 142.10 | % | First Lien Debt Total | $ | 1,282,829 | $ | 1,226,265 | 136.30 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt (13.1% of fair value) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt (14.0% of fair value) | Second Lien Debt (14.0% of fair value) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11852604 Canada Inc. (Canada) | 11852604 Canada Inc. (Canada) | ^ | (2)(3)(7) | Healthcare & Pharmaceuticals | LIBOR | 9.50% (100% PIK) | 13.17% | 9/30/2021 | 9/30/2028 | $ | 7,840 | $ | 7,709 | $ | 7,663 | 0.83 | % | 11852604 Canada Inc. (Canada) | ^ | (2)(3)(7)(13) | Healthcare & Pharmaceuticals | SOFR | 9.50% (100% PIK) | 14.89% | 9/30/2021 | 9/30/2028 | $ | 8,151 | $ | 8,026 | $ | 7,988 | 0.89 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AI Convoy S.A.R.L (United Kingdom) | AI Convoy S.A.R.L (United Kingdom) | ^ | (2)(3)(7) | Aerospace & Defense | LIBOR | 8.25% | 12.92% | 1/17/2020 | 1/17/2028 | 24,814 | 24,430 | 25,310 | 2.76 | AI Convoy S.A.R.L (United Kingdom) | ^ | (2)(3)(7) | Aerospace & Defense | LIBOR | 8.25% | 13.64% | 1/17/2020 | 1/17/2028 | 24,814 | 24,445 | 25,186 | 2.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aimbridge Acquisition Co., Inc. | Aimbridge Acquisition Co., Inc. | ^ | (2) | Leisure Products & Services | LIBOR | 7.50% | 12.16% | 2/1/2019 | 2/1/2027 | 9,241 | 9,147 | 8,632 | 0.94 | Aimbridge Acquisition Co., Inc. | ^ | (2) | Leisure Products & Services | LIBOR | 7.50% | 12.67% | 2/1/2019 | 2/1/2027 | 9,241 | 9,152 | 8,787 | 0.98 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AP Plastics Acquisition Holdings, LLC | AP Plastics Acquisition Holdings, LLC | ^ | (2)(3) | Chemicals, Plastics & Rubber | LIBOR | 7.50% | 12.28% | 8/10/2021 | 8/10/2029 | 33,680 | 32,892 | 33,077 | 3.60 | AP Plastics Acquisition Holdings, LLC | ^ | (2)(3)(13) | Chemicals, Plastics & Rubber | SOFR | 7.50% | 12.69% | 8/10/2021 | 8/10/2029 | 33,680 | 32,913 | 32,720 | 3.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AQA Acquisition Holdings, Inc. | AQA Acquisition Holdings, Inc. | ^* | (2)(3) | High Tech Industries | LIBOR | 7.50% | 12.45% | 3/3/2021 | 3/3/2029 | 35,000 | 34,294 | 33,687 | 3.67 | AQA Acquisition Holdings, Inc. | ^* | (2)(3)(13) | High Tech Industries | SOFR | 7.50% | 12.70% | 3/3/2021 | 3/3/2029 | 35,000 | 34,315 | 34,811 | 3.87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bayside Parent, LLC | Bayside Parent, LLC | ^ | (2)(3)(8)(9)(13) | Healthcare & Pharmaceuticals | SOFR | 10.00% (100% PIK) | 15.17% | 5/31/2023 | 5/31/2026 | 4,445 | 3,669 | 1,872 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackbird Purchaser, Inc. | Blackbird Purchaser, Inc. | ^ | (2)(3)(13)(15) | Capital Equipment | SOFR | 7.50% | 12.41% | 12/14/2021 | 4/8/2027 | 13,791 | 13,501 | 13,432 | 1.46 | Blackbird Purchaser, Inc. | ^ | (2)(3)(13) | Capital Equipment | SOFR | 7.50% | 12.70% | 12/14/2021 | 4/8/2027 | 13,791 | 13,582 | 13,729 | 1.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Parent Holdings, Inc. | Brave Parent Holdings, Inc. | ^* | (2) | Software | LIBOR | 7.50% | 12.34% | 10/3/2018 | 4/19/2026 | 18,197 | 17,987 | 17,637 | 1.92 | Brave Parent Holdings, Inc. | ^* | (2) | Software | SOFR | 7.50% | 12.95% | 10/3/2018 | 4/19/2026 | 18,197 | 18,001 | 18,060 | 2.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drilling Info Holdings, Inc. | Drilling Info Holdings, Inc. | ^ | (2) | Energy: Oil & Gas | LIBOR | 8.25% | 13.09% | 2/11/2020 | 7/30/2026 | 18,600 | 18,301 | 18,600 | 2.03 | Drilling Info Holdings, Inc. | ^ | (2)(13) | Energy: Oil & Gas | SOFR | 8.25% | 13.45% | 2/11/2020 | 7/30/2026 | 18,600 | 18,320 | 18,600 | 2.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jazz Acquisition, Inc. | Jazz Acquisition, Inc. | ^ | (2) | Aerospace & Defense | LIBOR | 8.00% | 12.84% | 6/13/2019 | 6/18/2027 | 23,450 | 23,236 | 22,017 | 2.40 | Jazz Acquisition, Inc. | ^ | (2) | Aerospace & Defense | LIBOR | 8.00% | 13.20% | 6/13/2019 | 6/18/2027 | 23,450 | 23,246 | 23,376 | 2.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outcomes Group Holdings, Inc. | Outcomes Group Holdings, Inc. | ^* | (2) | Business Services | LIBOR | 7.50% | 12.34% | 10/23/2018 | 10/26/2026 | 1,731 | 1,728 | 1,686 | 0.18 | Outcomes Group Holdings, Inc. | ^* | (2) | Business Services | LIBOR | 7.50% | 12.69% | 10/23/2018 | 10/26/2026 | 1,731 | 1,729 | 1,700 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PAI Holdco, Inc. | PAI Holdco, Inc. | ^ | (2)(3) | Automotive | LIBOR | 5.50%, 2.00% PIK | 12.33% | 10/28/2020 | 10/28/2028 | 14,161 | 13,853 | 13,630 | 1.48 | PAI Holdco, Inc. | ^ | (2)(3) | Automotive | LIBOR | 5.50%, 2.00% PIK | 12.77% | 10/28/2020 | 10/28/2028 | 14,230 | 13,932 | 13,351 | 1.48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peraton Corp. | Peraton Corp. | ^* | (2)(3) | Aerospace & Defense | LIBOR | 7.75% | 12.65% | 2/24/2021 | 2/1/2029 | 5,441 | 5,373 | 5,300 | 0.58 | Peraton Corp. | ^* | (2)(3)(13) | Aerospace & Defense | SOFR | 7.75% | 12.98% | 2/24/2021 | 2/1/2029 | 5,441 | 5,376 | 5,335 | 0.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartz Holding Company | Quartz Holding Company | ^* | (2) | Software | LIBOR | 8.00% | 12.84% | 4/2/2019 | 4/2/2027 | 7,048 | 6,967 | 7,029 | 0.77 | Quartz Holding Company | ^* | (2)(13) | Software | SOFR | 8.00% | 13.20% | 4/2/2019 | 4/2/2027 | 7,048 | 6,971 | 7,016 | 0.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stonegate Pub Company Bidco Limited (United Kingdom) | Stonegate Pub Company Bidco Limited (United Kingdom) | ^ | (2)(7) | Beverage & Food | SONIA | 8.50% | 11.43% | 3/12/2020 | 3/12/2028 | £ | 20,000 | 24,843 | 23,041 | 2.51 | Stonegate Pub Company Bidco Limited (United Kingdom) | ^ | (2)(7) | Beverage & Food | SONIA | 8.50% | 12.93% | 3/12/2020 | 3/12/2028 | £ | 20,000 | 24,856 | 23,947 | 2.65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TruGreen Limited Partnership | TruGreen Limited Partnership | ^ | (2)(3) | Consumer Services | LIBOR | 8.50% | 13.33% | 11/16/2020 | 11/2/2028 | 13,000 | 12,797 | 11,498 | 1.25 | TruGreen Limited Partnership | ^ | (2)(3) | Consumer Services | LIBOR | 8.50% | 13.77% | 11/16/2020 | 11/2/2028 | 13,000 | 12,804 | 11,664 | 1.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World 50, Inc. | World 50, Inc. | ^ | (9) | Business Services | FIXED | 11.50% | 11.50% | 1/10/2020 | 1/9/2027 | 18,098 | 17,834 | 17,190 | 1.87 | World 50, Inc. | ^ | (9) | Business Services | FIXED | 11.50% | 11.50% | 1/10/2020 | 1/9/2027 | 18,098 | 17,848 | 17,394 | 1.93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt Total | Second Lien Debt Total | $ | 264,892 | $ | 259,429 | 28.25 | % | Second Lien Debt Total | $ | 269,185 | $ | 265,536 | 29.51 | % |
Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Footnotes | Industry | Acquisition Date | Shares/ Units | Cost | Fair Value (5) | % of Net Assets | Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Footnotes | Industry | Acquisition Date | Shares/ Units | Cost | Fair Value (5) | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Investments (5.0% of fair value) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Investments (5.1% of fair value) | Equity Investments (5.1% of fair value) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ANLG Holdings, LLC | ANLG Holdings, LLC | ^ | (6) | Capital Equipment | 6/22/2018 | 592 | $ | 592 | $ | 751 | 0.08 | % | ANLG Holdings, LLC | ^ | (6) | Capital Equipment | 6/22/2018 | 592 | $ | 592 | $ | 746 | 0.08 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health, LLC | Appriss Health, LLC | ^ | (6) | Healthcare & Pharmaceuticals | 5/6/2021 | 5 | 5,143 | 4,974 | 0.54 | Appriss Health, LLC | ^ | (6) | Healthcare & Pharmaceuticals | 5/6/2021 | 5 | 5,290 | 5,125 | 0.57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas Ontario LP (Canada) | Atlas Ontario LP (Canada) | ^ | (6)(7) | Business Services | 4/7/2021 | 5,114 | 5,114 | 5,114 | 0.56 | Atlas Ontario LP (Canada) | ^ | (6)(7) | Business Services | 4/7/2021 | 5,114 | 5,114 | 5,114 | 0.57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avenu Holdings, LLC | Avenu Holdings, LLC | ^ | (6) | Sovereign & Public Finance | 9/28/2018 | 172 | 104 | 541 | 0.06 | Avenu Holdings, LLC | ^ | (6) | Sovereign & Public Finance | 9/28/2018 | 172 | 104 | 536 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackbird Holdco, Inc. | Blackbird Holdco, Inc. | ^ | (6) | Capital Equipment | 12/14/2021 | 11 | 11,153 | 10,785 | 1.18 | Blackbird Holdco, Inc. | ^ | (6) | Capital Equipment | 12/14/2021 | 12 | 11,552 | 11,293 | 1.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Buckeye Parent, LLC | Buckeye Parent, LLC | ^ | (6) | Automotive | 12/22/2021 | 885 | 885 | 280 | 0.03 | Buckeye Parent, LLC | ^ | (6) | Automotive | 12/22/2021 | 885 | 885 | 64 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chartis Holding, LLC | Chartis Holding, LLC | ^ | (6) | Business Services | 5/1/2019 | 433 | 427 | 668 | 0.07 | Chartis Holding, LLC | ^ | (6) | Business Services | 5/1/2019 | 433 | 427 | 586 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CIP Revolution Holdings, LLC | CIP Revolution Holdings, LLC | ^ | (6) | Media: Advertising, Printing & Publishing | 8/19/2016 | 318 | 318 | 256 | 0.03 | CIP Revolution Holdings, LLC | ^ | (6) | Media: Advertising, Printing & Publishing | 8/19/2016 | 318 | 318 | 250 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cority Software Inc. (Canada) | Cority Software Inc. (Canada) | ^ | (6)(7) | Software | 7/2/2019 | 250 | 250 | 652 | 0.07 | Cority Software Inc. (Canada) | ^ | (6)(7) | Software | 7/2/2019 | 250 | 250 | 660 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derm Growth Partners III, LLC | Derm Growth Partners III, LLC | ^ | (6) | Healthcare & Pharmaceuticals | 5/31/2016 | 1,000 | 1,000 | — | — | Derm Growth Partners III, LLC | ^ | (6) | Healthcare & Pharmaceuticals | 5/31/2016 | 1,000 | 1,000 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | Diligent Corporation | ^ | (6) | Telecommunications | 4/5/2021 | 12 | 12,158 | 11,634 | 1.27 | Diligent Corporation | ^ | (6) | Telecommunications | 4/5/2021 | 12 | 12,173 | 11,716 | 1.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ECP Parent, LLC | ECP Parent, LLC | ^ | (6) | Healthcare & Pharmaceuticals | 3/29/2018 | 268 | — | 290 | 0.03 | ECP Parent, LLC | ^ | (6) | Healthcare & Pharmaceuticals | 3/29/2018 | 268 | — | 290 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GB Vino Parent, L.P. | GB Vino Parent, L.P. | ^ | (6) | Beverage & Food | 10/29/2021 | 4 | 351 | 381 | 0.04 | GB Vino Parent, L.P. | ^ | (6) | Beverage & Food | 10/29/2021 | 4 | 351 | 387 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Group, LLC | Integrity Marketing Group, LLC | ^ | (6) | Diversified Financial Services | 12/21/2021 | 17,144 | 16,928 | 17,093 | 1.86 | Integrity Marketing Group, LLC | ^ | (6) | Diversified Financial Services | 12/21/2021 | 17,594 | 17,396 | 17,601 | 1.96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
K2 Insurance Services, LLC | ^ | (6) | Diversified Financial Services | 7/3/2019 | 433 | 306 | 1,450 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legacy.com, Inc. | Legacy.com, Inc. | ^ | (6) | High Tech Industries | 3/20/2017 | 1,500 | 1,500 | 1,075 | 0.12 | Legacy.com, Inc. | ^ | (6) | High Tech Industries | 3/20/2017 | 1,500 | 1,500 | 1,065 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NearU Holdings LLC | NearU Holdings LLC | ^ | (6) | Consumer Services | 8/16/2022 | 25 | 2,470 | 2,470 | 0.27 | NearU Holdings LLC | ^ | (6) | Consumer Services | 8/16/2022 | 25 | 2,470 | 2,494 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NEFCO Holding Company LLC | NEFCO Holding Company LLC | ^ | (6) | Construction & Building | 8/5/2022 | 1 | 608 | 608 | 0.07 | NEFCO Holding Company LLC | ^ | (6) | Construction & Building | 8/5/2022 | 1 | 608 | 608 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
North Haven Goldfinch Topco, LLC | North Haven Goldfinch Topco, LLC | ^ | (6) | Containers, Packaging & Glass | 6/18/2018 | 2,315 | 2,315 | 938 | 0.10 | North Haven Goldfinch Topco, LLC | ^ | (6) | Containers, Packaging & Glass | 6/18/2018 | 2,315 | 2,315 | 336 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pascal Ultimate Holdings, L.P | Pascal Ultimate Holdings, L.P | ^ | (6) | Capital Equipment | 7/21/2021 | 36 | 364 | 850 | 0.09 | Pascal Ultimate Holdings, L.P | ^ | (6) | Capital Equipment | 7/21/2021 | 36 | 364 | 943 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Picard Parent, Inc. | Picard Parent, Inc. | ^ | (6) | High Tech Industries | 9/30/2022 | 9 | 8,871 | 8,920 | 0.97 | Picard Parent, Inc. | ^ | (6) | High Tech Industries | 9/30/2022 | 9 | 8,890 | 9,016 | 1.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profile Holdings I, LP | Profile Holdings I, LP | ^ | (6) | Chemicals, Plastics & Rubber | 3/8/2022 | 5 | 523 | 673 | 0.07 | Profile Holdings I, LP | ^ | (6) | Chemicals, Plastics & Rubber | 3/8/2022 | 5 | 523 | 515 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sinch AB (Sweden) | Sinch AB (Sweden) | ^ | (6)(7) | High Tech Industries | 3/26/2019 | 106 | 1,168 | 285 | 0.03 | Sinch AB (Sweden) | ^ | (6)(7) | High Tech Industries | 3/26/2019 | 106 | 1,168 | 240 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit K2 Midco, Inc. | Summit K2 Midco, Inc. | ^ | (6) | Diversified Financial Services | 4/27/2023 | 121 | 121 | 121 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tailwind HMT Holdings Corp. | Tailwind HMT Holdings Corp. | ^ | (6) | Energy: Oil & Gas | 11/17/2017 | 22 | 1,558 | 1,686 | 0.18 | Tailwind HMT Holdings Corp. | ^ | (6) | Energy: Oil & Gas | 11/17/2017 | 22 | 1,558 | 1,683 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Talon MidCo 1 Limited | Talon MidCo 1 Limited | ^ | (6) | Software | 8/17/2022 | 145,631 | 1,456 | 1,725 | 0.19 | Talon MidCo 1 Limited | ^ | (6) | Software | 8/17/2022 | 145,631 | 1,456 | 1,717 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tank Holding Corp. | Tank Holding Corp. | ^ | (6) | Capital Equipment | 3/26/2019 | 850 | — | 2,920 | 0.32 | Tank Holding Corp. | ^ | (6) | Capital Equipment | 3/26/2019 | 850 | — | 3,206 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Titan DI Preferred Holdings, Inc. | Titan DI Preferred Holdings, Inc. | ^ | (6) | Energy: Oil & Gas | 2/11/2020 | 15,154 | 14,935 | 14,813 | 1.61 | Titan DI Preferred Holdings, Inc. | ^ | (6) | Energy: Oil & Gas | 2/11/2020 | 15,664 | 15,453 | 15,351 | 1.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turbo Buyer, Inc. | Turbo Buyer, Inc. | ^ | (6) | Automotive | 12/2/2019 | 1,925 | 933 | 2,554 | 0.28 | Turbo Buyer, Inc. | ^ | (6) | Automotive | 12/2/2019 | 1,925 | 933 | 2,436 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Legal Support Investment Holdings, LLC | U.S. Legal Support Investment Holdings, LLC | ^ | (6) | Business Services | 11/30/2018 | 641 | 641 | 589 | 0.07 | U.S. Legal Support Investment Holdings, LLC | ^ | (6) | Business Services | 11/30/2018 | 641 | 641 | 578 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
W50 Parent LLC | W50 Parent LLC | ^ | (6) | Business Services | 1/10/2020 | 500 | 190 | 708 | 0.08 | W50 Parent LLC | ^ | (6) | Business Services | 1/10/2020 | 500 | 190 | 657 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zenith American Holding, Inc. | Zenith American Holding, Inc. | ^ | (6) | Business Services | 12/13/2017 | 1,565 | 760 | 1,589 | 0.17 | Zenith American Holding, Inc. | ^ | (6) | Business Services | 12/13/2017 | 1,565 | 760 | 1,597 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Investments Total | Equity Investments Total | $ | 93,021 | $ | 97,272 | 10.60 | % | Equity Investments Total | $ | 94,402 | $ | 96,931 | 10.78 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments—non-controlled/non-affiliated | Total investments—non-controlled/non-affiliated | $ | 1,711,272 | $ | 1,661,414 | 180.95 | % | Total investments—non-controlled/non-affiliated | $ | 1,646,416 | $ | 1,588,732 | 176.60 | % |
Investments—non-controlled/affiliated | Investments—non-controlled/affiliated | Footnotes | Industry | Reference Rate (2) | Spread (2) | Interest Rate (2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par/ Principal Amount ** | Amortized Cost (4) | Fair Value (5) | % of Net Assets | Investments—non-controlled/affiliated | Footnotes | Industry | Reference Rate (2) | Spread (2) | Interest Rate (2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par/ Principal Amount ** | Amortized Cost (4) | Fair Value (5) | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (2.3% of fair value) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (2.4% of fair value) | First Lien Debt (2.4% of fair value) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct Travel, Inc. | Direct Travel, Inc. | ^* | (2)(3)(12)(13) | Leisure Products & Services | SOFR | 8.50% | 13.41% | 10/14/2016 | 10/1/2025 | $ | 43,740 | $ | 42,370 | $ | 43,012 | 4.68 | % | Direct Travel, Inc. | ^* | (2)(3)(12)(13) | Leisure Products & Services | SOFR | 6.50%, 2.00% PIK | 13.89% | 10/14/2016 | 10/1/2025 | $ | 43,961 | $ | 42,713 | $ | 43,370 | 4.82 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct Travel, Inc. | Direct Travel, Inc. | ^ | (2)(3)(12)(13)(15) | Leisure Products & Services | SOFR | 6.00% | 10.78% | 10/1/2020 | 10/1/2025 | 3,015 | 2,909 | 3,015 | 0.33 | Direct Travel, Inc. | ^ | (2)(3)(12)(13)(15) | Leisure Products & Services | SOFR | 6.00% | 11.09% | 10/1/2020 | 10/1/2025 | 3,015 | 2,918 | 3,015 | 0.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt Total | First Lien Debt Total | $ | 45,279 | $ | 46,027 | 5.01 | % | First Lien Debt Total | $ | 45,631 | $ | 46,385 | 5.16 | % |
Investments—non-controlled/affiliated | Investments—non-controlled/affiliated | Footnotes | Industry | Acquisition Date | Shares/ Units | Cost | Fair Value (5) | % of Net Assets | Investments—non-controlled/affiliated | Footnotes | Industry | Acquisition Date | Shares/ Units | Cost | Fair Value (5) | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Investments (0.3% of fair value) | Equity Investments (0.3% of fair value) | Equity Investments (0.3% of fair value) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct Travel, Inc. | Direct Travel, Inc. | ^ | (6)(12) | Leisure Products & Services | 10/1/2020 | 43 | $ | — | $ | 4,969 | 0.54 | % | Direct Travel, Inc. | ^ | (6)(12) | Leisure Products & Services | 10/1/2020 | 43 | $ | — | $ | 5,283 | 0.59 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Investments Total | Equity Investments Total | $ | — | $ | 4,969 | 0.54 | % | Equity Investments Total | $ | — | $ | 5,283 | 0.59 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments—non-controlled/affiliated | Total investments—non-controlled/affiliated | $ | 45,279 | $ | 50,996 | 5.55 | % | Total investments—non-controlled/affiliated | $ | 45,631 | $ | 51,668 | 5.74 | % |
Investments—controlled/affiliated | Investments—controlled/affiliated | Footnotes | Industry | Reference Rate (2) | Spread (2) | Interest Rate (2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par Amount/ LLC Interest ** | Cost | Fair Value (5) | % of Net Assets | Investments—controlled/affiliated | Footnotes | Industry | Reference Rate (2) | Spread (2) | Interest Rate (2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par Amount/ LLC Interest ** | Cost | Fair Value (5) | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Funds (13.2% of fair value) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Funds (13.5% of fair value) | Investment Funds (13.5% of fair value) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Middle Market Credit Fund II, LLC, Member's Interest | Middle Market Credit Fund II, LLC, Member's Interest | ^ | (7)(10) | Investment Funds | N/A | 14.22% | 11/3/2020 | 12/31/2030 | $ | 78,122 | $ | 78,096 | $ | 71,185 | 7.75 | % | Middle Market Credit Fund II, LLC, Member's Interest | ^ | (7)(10) | Investment Funds | N/A | 14.22% | 11/3/2020 | 12/31/2030 | $ | 78,122 | $ | 78,096 | $ | 66,919 | 7.44 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Middle Market Credit Fund, LLC, Subordinated Loan and Member's Interest | Middle Market Credit Fund, LLC, Subordinated Loan and Member's Interest | ^ | (7)(10) | Investment Funds | N/A | 11.40% | 2/29/2016 | 12/31/2024 | 193,000 | 193,001 | 189,970 | 20.70 | Middle Market Credit Fund, LLC, Subordinated Loan and Member's Interest | ^ | (7)(10) | Investment Funds | N/A | 11.40% | 2/29/2016 | 12/31/2024 | 193,000 | 193,001 | 189,101 | 21.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Middle Market Credit Fund, Mezzanine Loan | Middle Market Credit Fund, Mezzanine Loan | (2)(7)(9)(10) | Investment Funds | LIBOR | 9.00% | 14.19% | 6/30/2016 | 5/21/2023 | — | — | — | — | Middle Market Credit Fund, Mezzanine Loan | (2)(7)(9)(10) | Investment Funds | SOFR | 9.00% | 14.27% | 6/30/2016 | 5/21/2025 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Funds Total | Investment Funds Total | $ | 271,097 | $ | 261,155 | 28.45 | % | Investment Funds Total | $ | 271,097 | $ | 256,020 | 28.47 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments—controlled/affiliated | Total investments—controlled/affiliated | $ | 271,097 | $ | 261,155 | 28.45 | % | Total investments—controlled/affiliated | $ | 271,097 | $ | 256,020 | 28.47 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | Total Investments | $ | 2,027,648 | $ | 1,973,565 | 214.94 | % | Total Investments | $ | 1,963,144 | $ | 1,896,420 | 210.79 | % |
Investments—controlled/affiliated | Investments—controlled/affiliated | Fair Value as of December 31, 2022 | Additions/Purchases | Reductions/Sales/ Paydowns | Net Realized Gain (Loss) | Net Change in Unrealized Appreciation (Depreciation) | Fair Value as of March 31, 2023 | Dividend Income | Investments—controlled/affiliated | Fair Value as of December 31, 2022 | Additions/Purchases | Reductions/Sales/ Paydowns | Net Realized Gain (Loss) | Net Change in Unrealized Appreciation (Depreciation) | Fair Value as of June 30, 2023 | Dividend Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Middle Market Credit Fund II LLC, Member's Interest | Middle Market Credit Fund II LLC, Member's Interest | $ | 72,957 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (1,772) | $ | 71,185 | $ | 2,776 | Middle Market Credit Fund II LLC, Member's Interest | $ | 72,957 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (6,038) | $ | 66,919 | $ | 5,552 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Middle Market Credit Fund, LLC, Subordinated Loan and Member’s Interest | Middle Market Credit Fund, LLC, Subordinated Loan and Member’s Interest | 190,065 | — | — | — | (95) | 189,970 | 5,500 | Middle Market Credit Fund, LLC, Subordinated Loan and Member’s Interest | 190,065 | — | — | — | (964) | 189,101 | 11,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Middle Market Credit Fund, Mezzanine Loan | Middle Market Credit Fund, Mezzanine Loan | — | — | — | — | — | — | — | Middle Market Credit Fund, Mezzanine Loan | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments—controlled/affiliated | Total investments—controlled/affiliated | $ | 263,022 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (1,867) | $ | 261,155 | $ | 8,276 | Total investments—controlled/affiliated | $ | 263,022 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (7,002) | $ | 256,020 | $ | 16,552 |
Investments—non-controlled/affiliated | Investments—non-controlled/affiliated | Fair Value as of December 31, 2022 | Additions/Purchases | Reductions/Sales/ Paydowns | Net Realized Gain (Loss) | Net Change in Unrealized Appreciation (Depreciation) | Fair Value as of March 31, 2023 | Interest and Other Income | Investments—non-controlled/affiliated | Fair Value as of December 31, 2022 | Additions/Purchases | Reductions/Sales/ Paydowns | Net Realized Gain (Loss) | Net Change in Unrealized Appreciation (Depreciation) | Fair Value as of June 30, 2023 | Interest and Other Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct Travel, Inc. | Direct Travel, Inc. | $ | 42,636 | $ | 358 | $ | — | $ | — | $ | 18 | $ | 43,012 | $ | 1,610 | Direct Travel, Inc. | $ | 42,636 | $ | 700 | $ | — | $ | — | $ | 34 | $ | 43,370 | $ | 3,231 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct Travel, Inc. | Direct Travel, Inc. | 2,731 | 295 | — | — | (11) | 3,015 | 86 | Direct Travel, Inc. | 2,731 | 305 | — | — | (21) | 3,015 | 182 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct Travel, Inc. (Equity) | Direct Travel, Inc. (Equity) | — | — | — | — | 4,969 | 4,969 | — | Direct Travel, Inc. (Equity) | — | — | — | — | 5,283 | 5,283 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments—non-controlled/affiliated | Total investments—non-controlled/affiliated | $ | 45,367 | $ | 653 | $ | — | $ | — | $ | 4,976 | $ | 50,996 | $ | 1,696 | Total investments—non-controlled/affiliated | $ | 45,367 | $ | 1,005 | $ | — | $ | — | $ | 5,296 | $ | 51,668 | $ | 3,413 |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Investments—non-controlled/non-affiliated | Type | Unused Fee | Par/ Principal Amount | Fair Value | Investments—non-controlled/non-affiliated | Type | Unused Fee | Par/ Principal Amount | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First and Second Lien Debt—unfunded delayed draw and revolving term loans commitments | First and Second Lien Debt—unfunded delayed draw and revolving term loans commitments | First and Second Lien Debt—unfunded delayed draw and revolving term loans commitments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADPD Holdings, LLC | ADPD Holdings, LLC | Delayed Draw | 0.50% | $ | 1,951 | $ | (35) | ADPD Holdings, LLC | Delayed Draw | 1.00% | $ | 1,795 | $ | (41) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
ADPD Holdings, LLC | ADPD Holdings, LLC | Delayed Draw | 0.50 | 1,083 | (19) | ADPD Holdings, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 1,083 | (25) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADPD Holdings, LLC | ADPD Holdings, LLC | Revolver | 0.50 | 621 | (11) | ADPD Holdings, LLC | Revolver | 0.50 | 621 | (14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advanced Web Technologies Holding Company | Delayed Draw | 1.00 | 1,153 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advanced Web Technologies Holding Company | Advanced Web Technologies Holding Company | Revolver | 0.50 | 854 | (10) | Advanced Web Technologies Holding Company | Revolver | 0.50 | 985 | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alpine Acquisition Corp II | Alpine Acquisition Corp II | Revolver | 0.50 | 3,102 | (115) | Alpine Acquisition Corp II | Revolver | 0.50 | 2,758 | (74) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Analogic Corporation | Analogic Corporation | Revolver | 0.50 | 48 | (1) | Analogic Corporation | Revolver | 0.50 | 44 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Companies Holdings, LLC | Apex Companies Holdings, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 2,305 | (67) | Apex Companies Holdings, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 2,305 | (56) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Applied Technical Services, LLC | Applied Technical Services, LLC | Revolver | 0.50 | 14 | — | Applied Technical Services, LLC | Revolver | 0.50 | 8 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health, LLC | Appriss Health, LLC | Revolver | 0.50 | 1,481 | (44) | Appriss Health, LLC | Revolver | 0.50 | 2,963 | (64) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | Apptio, Inc. | Revolver | 0.50 | 237 | — | Apptio, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,657 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ascend Buyer, LLC | Ascend Buyer, LLC | Revolver | 0.50 | 1,284 | (34) | Ascend Buyer, LLC | Revolver | 0.50 | 1,284 | (34) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | Associations, Inc. | Revolver | 0.50 | 723 | (15) | Associations, Inc. | Revolver | 0.50 | 723 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas AU Bidco Pty Ltd (Australia) | Atlas AU Bidco Pty Ltd (Australia) | Revolver | 0.50 | 268 | (5) | Atlas AU Bidco Pty Ltd (Australia) | Revolver | 0.50 | 268 | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avalara, Inc. | Avalara, Inc. | Revolver | 0.50 | 2,250 | (32) | Avalara, Inc. | Revolver | 0.50 | 2,250 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackbird Purchaser, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 4,597 | (90) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bayside OPCP, LLC | Bayside OPCP, LLC | Revolver | 0.50 | 1,185 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BlueCat Networks, Inc. (Canada) | BlueCat Networks, Inc. (Canada) | Delayed Draw | 0.50 | 405 | (8) | BlueCat Networks, Inc. (Canada) | Delayed Draw | 0.50 | 170 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BlueCat Networks, Inc. (Canada) | BlueCat Networks, Inc. (Canada) | Delayed Draw | 0.50 | 240 | (5) | BlueCat Networks, Inc. (Canada) | Delayed Draw | 0.50 | 240 | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BMS Holdings III Corp. | Delayed Draw | 2.65 | 4,844 | (159) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bradyifs Holdings, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 2,059 | (54) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bradyifs Holdings, LLC | Bradyifs Holdings, LLC | Revolver | 0.50 | 739 | (19) | Bradyifs Holdings, LLC | Revolver | 0.50 | 661 | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bubbles Bidco S.P.A. (Italy) | Bubbles Bidco S.P.A. (Italy) | Delayed Draw | 2.80 | € | 873 | 4 | Bubbles Bidco S.P.A. (Italy) | Revolver | — | € | 537 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bubbles Bidco S.P.A. (Italy) | Bubbles Bidco S.P.A. (Italy) | Revolver | — | € | 537 | 2 | Bubbles Bidco S.P.A. (Italy) | Delayed Draw | 2.80 | € | 873 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
CD&R Madison Parent Ltd (United Kingdom) | CD&R Madison Parent Ltd (United Kingdom) | Delayed Draw | 1.50 | £ | 271 | (7) | CD&R Madison Parent Ltd (United Kingdom) | Delayed Draw | 1.50 | £ | 271 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Celerion Buyer, Inc. | Celerion Buyer, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 499 | (10) | Celerion Buyer, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 499 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Celerion Buyer, Inc. | Celerion Buyer, Inc. | Revolver | 0.50 | 249 | (5) | Celerion Buyer, Inc. | Revolver | 0.50 | 249 | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chartis Holding, LLC | Chartis Holding, LLC | Revolver | 0.50 | 159 | (1) | Chartis Holding, LLC | Revolver | 0.50 | 129 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemical Computing Group ULC (Canada) | Revolver | 0.50 | 29 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cority Software Inc. (Canada) | Revolver | 0.50 | 3,000 | (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coupa Holdings, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 771 | (19) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coupa Holdings, LLC | Revolver | 0.50 | 591 | (15) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CPI Intermediate Holdings, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 927 | (21) |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Type | Unused Fee | Par/ Principal Amount | Fair Value | |||||||||||||||||||
Chemical Computing Group ULC (Canada) | Revolver | 0.50% | $ | 29 | $ | — | |||||||||||||||||
Cority Software Inc. (Canada) | Revolver | 0.50 | 3,000 | (20) | |||||||||||||||||||
Coupa Holdings, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 771 | (7) | |||||||||||||||||||
Coupa Holdings, LLC | Revolver | 0.50 | 591 | (5) | |||||||||||||||||||
CPI Intermediate Holdings, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 927 | (37) | |||||||||||||||||||
CST Holding Company | Revolver | 0.50 | 470 | (8) | |||||||||||||||||||
Denali Midco 2, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 1,638 | (65) | |||||||||||||||||||
Diligent Corporation | Revolver | 0.50 | 24 | (1) | |||||||||||||||||||
Direct Travel, Inc. | Delayed Draw | 0.50 | 1,373 | — | |||||||||||||||||||
Dwyer Instruments, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 161 | (2) | |||||||||||||||||||
Dwyer Instruments, Inc. | Revolver | 0.50 | 872 | (9) | |||||||||||||||||||
Eliassen Group, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 3,310 | (39) | |||||||||||||||||||
Ellkay, LLC | Revolver | 0.50 | 1,786 | (151) | |||||||||||||||||||
EPS Nass Parent, Inc. | Revolver | 0.50 | 10 | — | |||||||||||||||||||
EvolveIP, LLC | Revolver | 0.50 | 148 | (2) | |||||||||||||||||||
Excel Fitness Holdings, Inc. | Revolver | 0.50 | 296 | (14) | |||||||||||||||||||
Excelitas Technologies Corp. | Delayed Draw | 0.50 | 99 | (2) | |||||||||||||||||||
Excelitas Technologies Corp. | Revolver | 0.50 | 175 | (3) | |||||||||||||||||||
FPG Intermediate Holdco, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 3,973 | (113) | |||||||||||||||||||
Greenhouse Software, Inc. | Revolver | 0.50 | 733 | (16) | |||||||||||||||||||
Greenhouse Software, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,471 | (33) | |||||||||||||||||||
Hadrian Acquisition Limited (United Kingdom) | Delayed Draw | 2.33 | £ | 1,933 | (23) | ||||||||||||||||||
Harbour Benefit Holdings, Inc. | Revolver | 0.50 | 3,180 | (19) | |||||||||||||||||||
Heartland Home Services, Inc. | Delayed Draw | 0.75 | 4,680 | (52) | |||||||||||||||||||
Heartland Home Services, Inc. | Revolver | 0.50 | 619 | (2) | |||||||||||||||||||
Hercules Borrower LLC | Revolver | 0.50 | 1,929 | (18) | |||||||||||||||||||
Hoosier Intermediate, LLC | Revolver | 0.50 | 2,320 | (171) | |||||||||||||||||||
HS Spa Holdings Inc. | Revolver | 0.50 | 1,050 | (20) | |||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | Delayed Draw | — | 6,273 | (52) | |||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | Revolver | 0.50 | 2,026 | (17) | |||||||||||||||||||
IQN Holding Corp. | Delayed Draw | 1.00 | 545 | (5) | |||||||||||||||||||
IQN Holding Corp. | Revolver | 0.50 | 407 | (4) | |||||||||||||||||||
Jeg's Automotive, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 4,167 | (637) | |||||||||||||||||||
Kaseya, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 1,076 | (18) | |||||||||||||||||||
Kaseya, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,541 | (26) | |||||||||||||||||||
Lifelong Learner Holdings, LLC | Revolver | 0.50 | 2 | — |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Type | Unused Fee | Par/ Principal Amount | Fair Value | |||||||||||||||||||
CST Holding Company | Revolver | 0.50% | $ | 423 | $ | (10) | |||||||||||||||||
Denali Midco 2, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 1,638 | (62) | |||||||||||||||||||
Diligent Corporation | Revolver | 0.50 | 33 | (1) | |||||||||||||||||||
Direct Travel, Inc. | Delayed Draw | 0.50 | 1,373 | — | |||||||||||||||||||
Dwyer Instruments, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 161 | (2) | |||||||||||||||||||
Dwyer Instruments, Inc. | Revolver | 0.50 | 916 | (9) | |||||||||||||||||||
Eliassen Group, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 3,310 | (26) | |||||||||||||||||||
Ellkay, LLC | Revolver | 0.50 | 1,786 | (66) | |||||||||||||||||||
EPS Nass Parent, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 37 | (2) | |||||||||||||||||||
EPS Nass Parent, Inc. | Revolver | 0.50 | 22 | (1) | |||||||||||||||||||
EvolveIP, LLC | Revolver | 0.50 | 636 | (10) | |||||||||||||||||||
Excel Fitness Holdings, Inc. | Revolver | 0.50 | 367 | (15) | |||||||||||||||||||
Excelitas Technologies Corp. | Delayed Draw | 0.50 | 99 | (3) | |||||||||||||||||||
Excelitas Technologies Corp. | Revolver | 0.50 | 224 | (7) | |||||||||||||||||||
FPG Intermediate Holdco, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 3,973 | (160) | |||||||||||||||||||
Greenhouse Software, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,059 | (29) | |||||||||||||||||||
Greenhouse Software, Inc. | Revolver | 0.50 | 528 | (14) | |||||||||||||||||||
Hadrian Acquisition Limited (United Kingdom) | Delayed Draw | 2.33 | £ | 1,933 | (31) | ||||||||||||||||||
Harbour Benefit Holdings, Inc. | Revolver | 0.50 | 3,180 | (18) | |||||||||||||||||||
Heartland Home Services, Inc. | Delayed Draw | 0.75 | 4,680 | (93) | |||||||||||||||||||
Heartland Home Services, Inc. | Revolver | 0.50 | 619 | (8) | |||||||||||||||||||
Hercules Borrower LLC | Revolver | 0.50 | 1,929 | (26) | |||||||||||||||||||
Hoosier Intermediate, LLC | Revolver | 0.50 | 1,360 | (117) | |||||||||||||||||||
HS Spa Holdings Inc. | Revolver | 0.50 | 1,235 | (25) | |||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | Delayed Draw | — | 6,523 | (162) | |||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | Revolver | 0.50 | 2,432 | (60) | |||||||||||||||||||
IQN Holding Corp. | Delayed Draw | 1.00 | 696 | (5) | |||||||||||||||||||
IQN Holding Corp. | Revolver | 0.50 | 489 | (3) | |||||||||||||||||||
Jeg's Automotive, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 4,167 | (509) | |||||||||||||||||||
K2 Insurance Services, LLC | Revolver | 0.50 | 1,120 | — | |||||||||||||||||||
Kaseya, Inc. | Delayed Draw | 0.50 | 1,146 | (29) | |||||||||||||||||||
Kaseya, Inc. | Revolver | 0.50 | 2,054 | (53) | |||||||||||||||||||
Lifelong Learner Holdings, LLC | Revolver | 0.50 | 2 | — | |||||||||||||||||||
LVF Holdings, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 4,670 | (237) | |||||||||||||||||||
LVF Holdings, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,226 | (62) | |||||||||||||||||||
Material Holdings, LLC | Delayed Draw | — | 977 | (36) |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Type | Unused Fee | Par/ Principal Amount | Fair Value | |||||||||||||||||||
LVF Holdings, Inc. | Revolver | 0.50% | $ | 1,226 | $ | (54) | |||||||||||||||||
Material Holdings, LLC | Delayed Draw | — | 881 | (48) | |||||||||||||||||||
Material Holdings, LLC | Revolver | 1.00 | 959 | (52) | |||||||||||||||||||
Medical Manufacturing Technologies, LLC | Revolver | 0.50 | 1,281 | (23) | |||||||||||||||||||
NEFCO Holding Company LLC | Delayed Draw | 1.00 | 369 | (4) | |||||||||||||||||||
NEFCO Holding Company LLC | Revolver | 0.50 | 356 | (4) | |||||||||||||||||||
NMI AcquisitionCo, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,280 | (20) | |||||||||||||||||||
North Haven Fairway Buyer, LLC | Revolver | 0.50 | 1,154 | (30) | |||||||||||||||||||
North Haven Stallone Buyer, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 151 | (3) | |||||||||||||||||||
Oak Purchaser, Inc. | Delayed Draw | 0.50 | 1,462 | (43) | |||||||||||||||||||
Oak Purchaser, Inc. | Revolver | 0.50 | 584 | (17) | |||||||||||||||||||
Oranje Holdco, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,006 | (14) | |||||||||||||||||||
Pestco Intermediate, LLC | Delayed Draw | 2.00 | 1,387 | (45) | |||||||||||||||||||
Pestco Intermediate, LLC | Revolver | 0.50 | 238 | (8) | |||||||||||||||||||
PF Atlantic Holdco 2, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 7,448 | (113) | |||||||||||||||||||
PF Atlantic Holdco 2, LLC | Revolver | 0.50 | 2,138 | (32) | |||||||||||||||||||
Prophix Software Inc. (Canada) | Delayed Draw | — | 379 | — | |||||||||||||||||||
Prophix Software Inc. (Canada) | Revolver | 0.50 | 1,993 | — | |||||||||||||||||||
Pushpay USA Inc. | Revolver | 0.50 | 1,235 | (37) | |||||||||||||||||||
PXO Holdings I Corp. | Delayed Draw | 1.00 | 885 | (22) | |||||||||||||||||||
PXO Holdings I Corp. | Revolver | 0.50 | 1,315 | (33) | |||||||||||||||||||
QNNECT, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 1,325 | (10) | |||||||||||||||||||
Quantic Electronics, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 2,126 | (76) | |||||||||||||||||||
Radwell Parent, LLC | Revolver | 0.38 | 1,116 | (19) | |||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc. | Revolver | 0.50 | 462 | (10) | |||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 130 | (3) | |||||||||||||||||||
Sapphire Convention, Inc. | Revolver | 0.50 | 4,188 | (26) | |||||||||||||||||||
SCP Eye Care HoldCo, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 33 | (1) | |||||||||||||||||||
SCP Eye Care HoldCo, LLC | Revolver | 0.50 | 9 | — | |||||||||||||||||||
Smarsh Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 816 | (12) | |||||||||||||||||||
Smarsh Inc. | Revolver | 0.50 | 408 | (6) | |||||||||||||||||||
Spotless Brands, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 15,000 | (183) | |||||||||||||||||||
Spotless Brands, LLC | Revolver | 0.50 | 1,096 | (24) | |||||||||||||||||||
Summit Acquisition, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 1,374 | (41) | |||||||||||||||||||
Summit Acquisition, Inc. | Revolver | 0.50 | 687 | (21) | |||||||||||||||||||
Tank Holding Corp. | Revolver | 0.38 | 607 | (16) |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Type | Unused Fee | Par/ Principal Amount | Fair Value | |||||||||||||||||||
Material Holdings, LLC | Revolver | 1.00% | $ | 115 | $ | (4) | |||||||||||||||||
Medical Manufacturing Technologies, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 826 | (16) | |||||||||||||||||||
Medical Manufacturing Technologies, LLC | Revolver | 0.50 | 1,281 | (26) | |||||||||||||||||||
NEFCO Holding Company LLC | Delayed Draw | 1.00 | 369 | (10) | |||||||||||||||||||
NEFCO Holding Company LLC | Revolver | 0.50 | 471 | (13) | |||||||||||||||||||
NMI AcquisitionCo, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,280 | (33) | |||||||||||||||||||
North Haven Fairway Buyer, LLC | Revolver | 0.50 | 1,154 | (34) | |||||||||||||||||||
North Haven Stallone Buyer, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 180 | (3) | |||||||||||||||||||
Oak Purchaser, Inc. | Delayed Draw | 0.50 | 1,530 | (36) | |||||||||||||||||||
Oak Purchaser, Inc. | Revolver | 0.50 | 584 | (14) | |||||||||||||||||||
Oranje Holdco, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,006 | (21) | |||||||||||||||||||
Pestco, LLC | Delayed Draw | 2.00 | 1,387 | (42) | |||||||||||||||||||
Pestco, LLC | Revolver | 0.50 | 238 | (7) | |||||||||||||||||||
PF Atlantic Holdco 2, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 7,448 | (113) | |||||||||||||||||||
PF Atlantic Holdco 2, LLC | Revolver | 0.50 | 2,552 | (39) | |||||||||||||||||||
PPT Management Holdings, LLC | Revolver | 0.50 | 461 | — | |||||||||||||||||||
Prophix Software Inc. (Canada) | Revolver | 0.50 | 1,993 | — | |||||||||||||||||||
PXO Holdings I Corp. | Delayed Draw | 1.00 | 885 | (13) | |||||||||||||||||||
PXO Holdings I Corp. | Revolver | 0.50 | 1,315 | (19) | |||||||||||||||||||
QNNECT, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 1,325 | (23) | |||||||||||||||||||
Quantic Electronics, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 2,126 | (89) | |||||||||||||||||||
Quantic Electronics, LLC | Revolver | 0.50 | 276 | (12) | |||||||||||||||||||
Radwell Parent, LLC | Revolver | 0.38 | 1,209 | (26) | |||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 634 | (21) | |||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc. | Revolver | 0.50 | 177 | (6) | |||||||||||||||||||
Sapphire Convention, Inc. | Revolver | 0.50 | 4,188 | (93) | |||||||||||||||||||
SCP Eye Care HoldCo, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 39 | (1) | |||||||||||||||||||
SCP Eye Care HoldCo, LLC | Revolver | 0.50 | 12 | — | |||||||||||||||||||
Smarsh Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 816 | (20) | |||||||||||||||||||
Smarsh Inc. | Revolver | 0.50 | 327 | (8) | |||||||||||||||||||
Spotless Brands, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 15,000 | (267) | |||||||||||||||||||
Spotless Brands, LLC | Revolver | 0.50 | 877 | (24) | |||||||||||||||||||
Tank Holding Corp. | Revolver | 0.38 | 1,186 | (24) | |||||||||||||||||||
The Carlstar Group LLC | Revolver | 0.50 | 3,657 | (32) | |||||||||||||||||||
Trader Corporation (Canada) | Revolver | 0.50 | C$ | 906 | (28) | ||||||||||||||||||
Tufin Software North America, Inc. | Delayed Draw | — | 191 | (5) |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Type | Unused Fee | Par/ Principal Amount | Fair Value | |||||||||||||||||||
The Carlstar Group LLC | Revolver | 0.50% | $ | 3,657 | $ | (20) | |||||||||||||||||
Trader Corporation (Canada) | Revolver | 0.50 | C$ | 906 | (15) | ||||||||||||||||||
Tufin Software North America, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,339 | (30) | |||||||||||||||||||
Turbo Buyer, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 2,967 | (42) | |||||||||||||||||||
Turbo Buyer, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,217 | (17) | |||||||||||||||||||
U.S. Legal Support, Inc. | Delayed Draw | 0.50 | 2,032 | (34) | |||||||||||||||||||
U.S. Legal Support, Inc. | Revolver | 0.50 | 816 | (13) | |||||||||||||||||||
Wineshipping.com LLC | Delayed Draw | 1.00 | 1,609 | (80) | |||||||||||||||||||
Wineshipping.com LLC | Revolver | 0.50 | 1,112 | (56) | |||||||||||||||||||
Total unfunded commitments | $ | 150,424 | $ | (3,286) | |||||||||||||||||||
Investments—non-controlled/non-affiliated | Type | Unused Fee | Par/ Principal Amount | Fair Value | |||||||||||||||||||
Tufin Software North America, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,339 | (32) | |||||||||||||||||||
Turbo Buyer, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 2,967 | (48) | |||||||||||||||||||
Turbo Buyer, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,217 | (20) | |||||||||||||||||||
U.S. Legal Support, Inc. | Delayed Draw | 0.50 | 2,032 | (33) | |||||||||||||||||||
U.S. Legal Support, Inc. | Revolver | 0.50 | 571 | (9) | |||||||||||||||||||
Wineshipping.com LLC | Delayed Draw | 1.00 | 1,609 | (61) | |||||||||||||||||||
Wineshipping.com LLC | Revolver | 0.50 | 1,033 | (39) | |||||||||||||||||||
Total unfunded commitments | $ | 164,374 | $ | (4,091) | |||||||||||||||||||
Type | Amortized Cost | Fair Value | % of Fair Value | |||||||||||||||||
First Lien Debt | $ | 1,328,460 | $ | 1,272,650 | 67.1 | % | ||||||||||||||
Second Lien Debt | 269,185 | 265,536 | 14.0 | |||||||||||||||||
Equity Investments | 94,402 | 102,214 | 5.4 | |||||||||||||||||
Investment Funds | 271,097 | 256,020 | 13.5 | |||||||||||||||||
Total | $ | 1,963,144 | $ | 1,896,420 | 100.0 | % |
Rate Type | Amortized Cost | Fair Value | % of Fair Value of First and Second Lien Debt | |||||||||||||||||
Floating Rate | $ | 1,579,797 | $ | 1,520,792 | 98.9 | % | ||||||||||||||
Fixed Rate | 17,848 | 17,394 | 1.1 | |||||||||||||||||
Total | $ | 1,597,645 | $ | 1,538,186 | 100.0 | % |
Industry | Amortized Cost | Fair Value | % of Fair Value | ||||||||||||||
Aerospace & Defense | $ | 138,898 | $ | 132,134 | 7.0 | % | |||||||||||
Automotive | 86,132 | 83,755 | 4.4 | ||||||||||||||
Beverage & Food | 70,398 | 68,012 | 3.6 | ||||||||||||||
Business Services | 103,811 | 102,167 | 5.5 | ||||||||||||||
Capital Equipment | 61,983 | 65,220 | 3.4 | ||||||||||||||
Chemicals, Plastics & Rubber | 67,498 | 65,784 | 3.5 | ||||||||||||||
Construction & Building | 24,606 | 24,443 | 1.3 | ||||||||||||||
Consumer Goods: Durable | 435 | 420 | 0.0 | ||||||||||||||
Consumer Goods: Non-Durable | 10,640 | 10,518 | 0.6 | ||||||||||||||
Consumer Services | 95,022 | 93,627 | 4.9 | ||||||||||||||
Containers, Packaging & Glass | 45,707 | 41,831 | 2.2 | ||||||||||||||
Diversified Financial Services | 91,244 | 91,608 | 4.8 | ||||||||||||||
Energy: Oil & Gas | 35,331 | 35,634 | 1.9 | ||||||||||||||
Environmental Industries | 40,111 | 39,722 | 2.1 | ||||||||||||||
Healthcare & Pharmaceuticals | 235,849 | 205,110 | 10.8 | ||||||||||||||
High Tech Industries | 139,408 | 138,422 | 7.3 | ||||||||||||||
Investment Funds | 271,097 | 256,020 | 13.5 | ||||||||||||||
Leisure Products & Services | 119,776 | 121,032 | 6.4 | ||||||||||||||
Media: Advertising, Printing & Publishing | 318 | 250 | 0.0 | ||||||||||||||
Retail | 30,400 | 30,574 | 1.6 | ||||||||||||||
Software | 186,684 | 186,485 | 9.8 |
Type | Amortized Cost | Fair Value | % of Fair Value | |||||||||||||||||
First Lien Debt | $ | 1,398,638 | $ | 1,350,740 | 68.5 | % | ||||||||||||||
Second Lien Debt | 264,892 | 259,429 | 13.1 | |||||||||||||||||
Equity Investments | 93,021 | 102,241 | 5.2 | |||||||||||||||||
Investment Funds | 271,097 | 261,155 | 13.2 | |||||||||||||||||
Total | $ | 2,027,648 | $ | 1,973,565 | 100.0 | % |
Rate Type | Amortized Cost | Fair Value | % of Fair Value of First and Second Lien Debt | |||||||||||||||||
Floating Rate | $ | 1,645,696 | $ | 1,592,979 | 98.9 | % | ||||||||||||||
Fixed Rate | 17,834 | 17,190 | 1.1 | |||||||||||||||||
Total | $ | 1,663,530 | $ | 1,610,169 | 100.0 | % |
Industry | Amortized Cost | Fair Value | % of Fair Value | ||||||||||||||
Aerospace & Defense | $ | 138,742 | $ | 130,183 | 6.6 | % | |||||||||||
Automotive | 86,304 | 85,005 | 4.3 | ||||||||||||||
Beverage & Food | 70,471 | 66,849 | 3.4 | ||||||||||||||
Business Services | 104,689 | 104,075 | 5.3 | ||||||||||||||
Capital Equipment | 60,882 | 63,545 | 3.2 | ||||||||||||||
Chemicals, Plastics & Rubber | 67,524 | 67,387 | 3.4 | ||||||||||||||
Construction & Building | 24,356 | 23,922 | 1.2 | ||||||||||||||
Consumer Goods: Durable | 436 | 426 | 0.0 | ||||||||||||||
Consumer Goods: Non-Durable | 10,690 | 10,478 | 0.5 | ||||||||||||||
Consumer Services | 101,685 | 99,694 | 5.1 | ||||||||||||||
Containers, Packaging & Glass | 44,119 | 41,172 | 2.1 | ||||||||||||||
Diversified Financial Services | 79,996 | 80,108 | 4.1 | ||||||||||||||
Energy: Oil & Gas | 34,794 | 35,099 | 1.8 | ||||||||||||||
Environmental Industries | 72,446 | 72,343 | 3.7 | ||||||||||||||
Healthcare & Pharmaceuticals | 243,805 | 225,052 | 11.4 | ||||||||||||||
High Tech Industries | 139,995 | 136,737 | 6.9 | ||||||||||||||
Investment Funds | 271,097 | 261,155 | 13.2 | ||||||||||||||
Leisure Products & Services | 118,429 | 119,516 | 6.1 | ||||||||||||||
Media: Advertising, Printing & Publishing | 318 | 256 | 0.0 | ||||||||||||||
Media: Diversified & Production | 19,782 | 19,780 | 1.0 | ||||||||||||||
Retail | 30,836 | 30,867 | 1.6 |
Industry | Industry | Amortized Cost | Fair Value | % of Fair Value | Industry | Amortized Cost | Fair Value | % of Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||
Software | $ | 189,268 | $ | 187,768 | 9.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Sovereign & Public Finance | Sovereign & Public Finance | 182 | 619 | 0.0 | Sovereign & Public Finance | $ | 182 | $ | 614 | 0.0 | % | |||||||||||||||||||||||
Telecommunications | Telecommunications | 76,767 | 71,804 | 3.6 | Telecommunications | 77,564 | 72,877 | 3.8 | ||||||||||||||||||||||||||
Transportation: Cargo | Transportation: Cargo | 7,743 | 7,514 | 0.4 | Transportation: Cargo | 1,467 | 1,417 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||
Utilities: Electric | Utilities: Electric | 913 | 888 | 0.0 | Utilities: Electric | 924 | 904 | 0.0 | ||||||||||||||||||||||||||
Wholesale | Wholesale | 31,379 | 31,323 | 1.6 | Wholesale | 27,659 | 27,840 | 1.5 | ||||||||||||||||||||||||||
$ | 2,027,648 | $ | 1,973,565 | 100.0 | % | $ | 1,963,144 | $ | 1,896,420 | 100.0 | % |
Geography | Geography | Amortized Cost | Fair Value | % of Fair Value | Geography | Amortized Cost | Fair Value | % of Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||
Australia | Australia | $ | 2,798 | $ | 2,836 | 0.1 | % | Australia | $ | 2,801 | $ | 2,856 | 0.2 | % | ||||||||||||||||||||
Canada | Canada | 48,174 | 48,787 | 2.5 | Canada | 47,366 | 48,313 | 2.5 | ||||||||||||||||||||||||||
Italy | Italy | 5,826 | 5,593 | 0.3 | Italy | 5,830 | 5,656 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||
Luxembourg | Luxembourg | 41,408 | 39,175 | 2.0 | Luxembourg | 41,363 | 39,184 | 2.1 | ||||||||||||||||||||||||||
Sweden | Sweden | 1,168 | 285 | 0.0 | Sweden | 1,168 | 240 | 0.0 | ||||||||||||||||||||||||||
United Kingdom | United Kingdom | 74,887 | 72,839 | 3.7 | United Kingdom | 75,141 | 74,696 | 3.9 | ||||||||||||||||||||||||||
United States | United States | 1,853,387 | 1,804,050 | 91.4 | United States | 1,789,475 | 1,725,475 | 91.0 | ||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 2,027,648 | $ | 1,973,565 | 100.0 | % | Total | $ | 1,963,144 | $ | 1,896,420 | 100.0 | % |
Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate (2) | Spread (2) | Interest Rate (2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par/ Principal Amount ** | Amortized Cost (4) | Fair Value(5) | % of Net Assets | Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate (2) | Spread (2) | Interest Rate (2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par/ Principal Amount ** | Amortized Cost (4) | Fair Value(5) | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (66.3% of fair value) | First Lien Debt (66.3% of fair value) | First Lien Debt (66.3% of fair value) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADPD Holdings, LLC | ADPD Holdings, LLC | ^* | (2)(3)(14)(15) | Consumer Services | SOFR | 6.00% | 10.37% | 8/16/2022 | 8/15/2028 | $ | 9,913 | $ | 9,651 | $ | 9,571 | 1.04 | % | ADPD Holdings, LLC | ^* | (2)(3)(14)(15) | Consumer Services | SOFR | 6.00% | 10.37% | 8/16/2022 | 8/15/2028 | $ | 9,913 | $ | 9,651 | $ | 9,571 | 1.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advanced Web Technologies Holding Company | Advanced Web Technologies Holding Company | ^* | (2)(3)(14) | Containers, Packaging & Glass | LIBOR | 6.25% | 10.67% | 12/17/2020 | 12/17/2026 | 9,315 | 9,144 | 9,196 | 1.00 | Advanced Web Technologies Holding Company | ^* | (2)(3)(14) | Containers, Packaging & Glass | LIBOR | 6.25% | 10.67% | 12/17/2020 | 12/17/2026 | 9,315 | 9,144 | 9,196 | 1.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Airnov, Inc. | Airnov, Inc. | ^* | (2)(3)(14) | Containers, Packaging & Glass | LIBOR | 5.00% | 9.75% | 12/20/2019 | 12/19/2025 | 2,035 | 2,013 | 2,019 | 0.22 | Airnov, Inc. | ^* | (2)(3)(14) | Containers, Packaging & Glass | LIBOR | 5.00% | 9.75% | 12/20/2019 | 12/19/2025 | 2,035 | 2,013 | 2,019 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allied Universal Holdco LLC | Allied Universal Holdco LLC | ^ | (2)(3)(15) | Business Services | LIBOR | 3.75% | 8.17% | 2/17/2021 | 5/14/2028 | 493 | 494 | 467 | 0.05 | Allied Universal Holdco LLC | ^ | (2)(3)(15) | Business Services | LIBOR | 3.75% | 8.17% | 2/17/2021 | 5/14/2028 | 493 | 494 | 467 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alpine Acquisition Corp II | Alpine Acquisition Corp II | ^* | (2)(3)(14)(15) | Transportation: Cargo | SOFR | 5.50% | 9.76% | 4/19/2022 | 11/30/2026 | 7,597 | 7,406 | 7,188 | 0.78 | Alpine Acquisition Corp II | ^* | (2)(3)(14)(15) | Transportation: Cargo | SOFR | 5.50% | 9.76% | 4/19/2022 | 11/30/2026 | 7,597 | 7,406 | 7,188 | 0.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Physician Partners, LLC | American Physician Partners, LLC | ^* | (2)(3)(15) | Healthcare & Pharmaceuticals | SOFR | 6.75%, 3.50% PIK | 14.67% | 1/7/2019 | 8/5/2022 | 30,121 | 30,125 | 26,002 | 2.83 | American Physician Partners, LLC | ^* | (2)(3)(15) | Healthcare & Pharmaceuticals | SOFR | 6.75%, 3.50% PIK | 14.67% | 1/7/2019 | 8/5/2022 | 30,121 | 30,125 | 26,002 | 2.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Physician Partners, LLC | American Physician Partners, LLC | ^ | (2)(3)(14)(15) | Healthcare & Pharmaceuticals | SOFR | 6.75%, 3.50% PIK | 14.67% | 12/16/2022 | 2/15/2023 | 799 | 764 | 751 | 0.08 | American Physician Partners, LLC | ^ | (2)(3)(14)(15) | Healthcare & Pharmaceuticals | SOFR | 6.75%, 3.50% PIK | 14.67% | 12/16/2022 | 2/15/2023 | 799 | 764 | 751 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Analogic Corporation | Analogic Corporation | ^* | (2)(3)(14) | Capital Equipment | LIBOR | 5.25% | 9.67% | 6/22/2018 | 6/22/2024 | 2,462 | 2,449 | 2,402 | 0.26 | Analogic Corporation | ^* | (2)(3)(14) | Capital Equipment | LIBOR | 5.25% | 9.67% | 6/22/2018 | 6/22/2024 | 2,462 | 2,449 | 2,402 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Applied Technical Services, LLC | Applied Technical Services, LLC | ^ | (2)(3)(14) | Business Services | LIBOR | 5.75% | 10.52% | 12/29/2020 | 12/29/2026 | 533 | 524 | 531 | 0.06 | Applied Technical Services, LLC | ^ | (2)(3)(14) | Business Services | LIBOR | 5.75% | 10.52% | 12/29/2020 | 12/29/2026 | 533 | 524 | 531 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health, LLC | Appriss Health, LLC | ^ | (2)(3)(14) | Healthcare & Pharmaceuticals | LIBOR | 7.25% | 11.54% | 5/6/2021 | 5/6/2027 | 36,831 | 36,218 | 35,303 | 3.85 | Appriss Health, LLC | ^ | (2)(3)(14) | Healthcare & Pharmaceuticals | LIBOR | 7.25% | 11.54% | 5/6/2021 | 5/6/2027 | 36,831 | 36,218 | 35,303 | 3.85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | Apptio, Inc. | ^ | (2)(3)(14) | Software | LIBOR | 6.00% | 9.94% | 1/10/2019 | 1/10/2025 | 6,604 | 6,544 | 6,604 | 0.72 | Apptio, Inc. | ^ | (2)(3)(14) | Software | LIBOR | 6.00% | 9.94% | 1/10/2019 | 1/10/2025 | 6,604 | 6,544 | 6,604 | 0.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ascend Buyer, LLC | Ascend Buyer, LLC | ^* | (2)(3)(14)(15) | Containers, Packaging & Glass | SOFR | 6.25% | 10.67% | 9/30/2021 | 9/30/2028 | 3,420 | 3,342 | 3,338 | 0.36 | Ascend Buyer, LLC | ^* | (2)(3)(14)(15) | Containers, Packaging & Glass | SOFR | 6.25% | 10.67% | 9/30/2021 | 9/30/2028 | 3,420 | 3,342 | 3,338 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | Associations, Inc. | ^ | (2)(3)(14) | Construction & Building | SOFR | 4.00%, 2.50% PIK | 11.04% | 7/2/2021 | 7/2/2027 | 12,854 | 12,754 | 12,451 | 1.36 | Associations, Inc. | ^ | (2)(3)(14) | Construction & Building | SOFR | 4.00%, 2.50% PIK | 11.04% | 7/2/2021 | 7/2/2027 | 12,854 | 12,754 | 12,451 | 1.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas AU Bidco Pty Ltd (Australia) | Atlas AU Bidco Pty Ltd (Australia) | ^ | (2)(3)(7)(14) | High Tech Industries | SOFR | 7.25% | 11.48% | 12/15/2022 | 12/12/2029 | 2,890 | 2,796 | 2,796 | 0.31 | Atlas AU Bidco Pty Ltd (Australia) | ^ | (2)(3)(7)(14) | High Tech Industries | SOFR | 7.25% | 11.48% | 12/15/2022 | 12/12/2029 | 2,890 | 2,796 | 2,796 | 0.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aurora Lux FinCo S.Á.R.L. (Luxembourg) | Aurora Lux FinCo S.Á.R.L. (Luxembourg) | ^* | (2)(3)(7) | Software | LIBOR | 6.00% | 10.32% | 12/24/2019 | 12/24/2026 | 32,158 | 31,649 | 30,389 | 3.31 | Aurora Lux FinCo S.Á.R.L. (Luxembourg) | ^* | (2)(3)(7) | Software | LIBOR | 6.00% | 10.32% | 12/24/2019 | 12/24/2026 | 32,158 | 31,649 | 30,389 | 3.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avalara, Inc. | Avalara, Inc. | ^ | (2)(3)(14) | Diversified Financial Services | SOFR | 7.25% | 11.83% | 10/19/2022 | 10/19/2028 | 22,500 | 21,898 | 21,752 | 2.37 | Avalara, Inc. | ^ | (2)(3)(14) | Diversified Financial Services | SOFR | 7.25% | 11.83% | 10/19/2022 | 10/19/2028 | 22,500 | 21,898 | 21,752 | 2.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barnes & Noble, Inc. | Barnes & Noble, Inc. | ^ | (2)(3)(11)(15) | Retail | SOFR | 8.31% | 12.73% | 8/7/2019 | 12/20/2026 | 27,848 | 27,073 | 26,771 | 2.92 | Barnes & Noble, Inc. | ^ | (2)(3)(11)(15) | Retail | SOFR | 8.31% | 12.73% | 8/7/2019 | 12/20/2026 | 27,848 | 27,073 | 26,771 | 2.92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BlueCat Networks, Inc. (Canada) | BlueCat Networks, Inc. (Canada) | ^ | (2)(3)(7)(14) | High Tech Industries | SOFR | 4.00% ,2.00% PIK | 10.46% | 8/8/2022 | 8/8/2028 | 3,198 | 3,126 | 3,092 | 0.34 | BlueCat Networks, Inc. (Canada) | ^ | (2)(3)(7)(14) | High Tech Industries | SOFR | 4.00%, 2.00% PIK | 10.46% | 8/8/2022 | 8/8/2028 | 3,198 | 3,126 | 3,092 | 0.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BMS Holdings III Corp. | BMS Holdings III Corp. | ^ | (2)(3)(14) | Construction & Building | LIBOR | 5.50% | 10.23% | 9/30/2019 | 9/30/2026 | 4,832 | 4,688 | 4,658 | 0.51 | BMS Holdings III Corp. | ^ | (2)(3)(14) | Construction & Building | LIBOR | 5.50% | 10.23% | 9/30/2019 | 9/30/2026 | 4,832 | 4,688 | 4,658 | 0.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bradyifs Holdings, LLC | Bradyifs Holdings, LLC | ^* | (2)(3)(14)(15) | Wholesale | SOFR | 6.25% | 10.83% | 2/21/2020 | 11/22/2025 | 12,884 | 12,650 | 12,720 | 1.39 | Bradyifs Holdings, LLC | ^* | (2)(3)(14)(15) | Wholesale | SOFR | 6.25% | 10.83% | 2/21/2020 | 11/22/2025 | 12,884 | 12,650 | 12,720 | 1.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bubbles Bidco S.P.A. (Italy) | Bubbles Bidco S.P.A. (Italy) | ^ | (2)(7)(14) | Consumer Goods: Non-Durable | LIBOR | 9.25% (100% PIK) | 11.38% | 10/20/2021 | 10/20/2028 | € | 5,189 | 5,815 | 5,505 | 0.60 | Bubbles Bidco S.P.A. (Italy) | ^ | (2)(7)(14) | Consumer Goods: Non-Durable | LIBOR | 9.25% (100% PIK) | 11.38% | 10/20/2021 | 10/20/2028 | € | 5,189 | 5,815 | 5,505 | 0.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bubbles Bidco S.P.A. (Italy) | Bubbles Bidco S.P.A. (Italy) | ^ | (2)(7)(14) | Consumer Goods: Non-Durable | LIBOR | 6.25% | 8.38% | 10/20/2021 | 10/20/2028 | € | — | — | (40) | 0.00 | Bubbles Bidco S.P.A. (Italy) | ^ | (2)(7)(14) | Consumer Goods: Non-Durable | LIBOR | 6.25% | 8.38% | 10/20/2021 | 10/20/2028 | € | — | — | (40) | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Celerion Buyer, Inc. | Celerion Buyer, Inc. | ^* | (2)(3)(14) | Healthcare & Pharmaceuticals | SOFR | 6.50% | 10.64% | 11/3/2022 | 11/3/2029 | 3,152 | 3,056 | 3,054 | 0.33 | Celerion Buyer, Inc. | ^* | (2)(3)(14) | Healthcare & Pharmaceuticals | SOFR | 6.50% | 10.64% | 11/3/2022 | 11/3/2029 | 3,152 | 3,056 | 3,054 | 0.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chartis Holding, LLC | Chartis Holding, LLC | ^* | (2)(3)(14) | Business Services | LIBOR | 5.00% | 9.77% | 5/1/2019 | 5/1/2025 | 687 | 679 | 680 | 0.07 | Chartis Holding, LLC | ^* | (2)(3)(14) | Business Services | LIBOR | 5.00% | 9.77% | 5/1/2019 | 5/1/2025 | 687 | 679 | 680 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemical Computing Group ULC (Canada) | ^* | (2)(3)(7)(14) (15) | Software | SOFR | 4.50% | 8.57% | 8/30/2018 | 8/30/2024 | 462 | 461 | 455 | 0.05 |
Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate (2) | Spread (2) | Interest Rate (2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par/ Principal Amount ** | Amortized Cost (4) | Fair Value(5) | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemical Computing Group ULC (Canada) | ^* | (2)(3)(7)(14) (15) | Software | SOFR | 4.50% | 8.57% | 8/30/2018 | 8/30/2024 | $ | 462 | $ | 461 | $ | 455 | 0.05 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CircusTrix Holdings, LLC | ^* | (2)(3) | Leisure Products & Services | LIBOR | 5.50% | 9.88% | 2/2/2018 | 1/16/2024 | 10,555 | 10,542 | 10,476 | 1.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CircusTrix Holdings, LLC | ^ | (2)(3) | Leisure Products & Services | LIBOR | 5.50% | 9.88% | 1/8/2021 | 7/16/2023 | 557 | 500 | 557 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comar Holding Company, LLC | ^* | (2)(3)(14) | Containers, Packaging & Glass | LIBOR | 5.75% | 10.47% | 6/18/2018 | 6/18/2024 | 27,638 | 27,461 | 26,671 | 2.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cority Software Inc. (Canada) | ^* | (2)(3)(7)(14) | Software | SOFR | 5.50% | 9.17% | 7/2/2019 | 7/2/2026 | 10,409 | 10,266 | 10,277 | 1.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cority Software Inc. (Canada) | ^ | (2)(3)(7) | Software | SOFR | 7.50% | 11.06% | 9/3/2020 | 7/2/2026 | 1,860 | 1,823 | 1,848 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CPI Intermediate Holdings, Inc. | ^* | (2)(3)(14) | Telecommunications | SOFR | 5.50% | 9.68% | 10/6/2022 | 10/6/2029 | 3,872 | 3,790 | 3,776 | 0.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CST Holding Company | ^* | (2)(3)(14)(15) | Consumer Goods: Non-Durable | SOFR | 6.75% | 10.97% | 11/1/2022 | 11/1/2028 | 5,031 | 4,871 | 4,868 | 0.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding LLC | ^* | (2)(3)(14) | Healthcare & Pharmaceuticals | SOFR | 6.41% | 10.46% | 3/11/2021 | 4/3/2028 | 14,288 | 14,137 | 13,523 | 1.47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Denali Midco 2, LLC | ^ | (2)(3)(14)(15) | Consumer Services | SOFR | 6.50% | 10.92% | 9/15/2022 | 12/22/2027 | 7,696 | 7,411 | 7,317 | 0.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DermaRite Industries, LLC | ^* | (2)(3)(8) | Healthcare & Pharmaceuticals | LIBOR | 7.00% | 8.00% | 3/3/2017 | 6/30/2023 | 20,767 | 20,202 | 9,261 | 1.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dermatology Associates | ^ | (2)(3)(15) | Healthcare & Pharmaceuticals | SOFR | 6.25% (100% PIK) | 10.80% | 5/31/2016 | 3/31/2023 | 27,548 | 27,548 | 27,523 | 3.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dermatology Associates | ^ | (2)(3)(8)(11) | Healthcare & Pharmaceuticals | SOFR | 11.40% (100% PIK) | 12.77% | 5/31/2016 | 3/31/2023 | 38,724 | 24,963 | 27,526 | 3.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | ^ | (2)(3)(14) | Telecommunications | LIBOR | 6.25% | 10.63% | 8/4/2020 | 8/4/2025 | 659 | 647 | 630 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dwyer Instruments, Inc. | ^* | (2)(3)(14) | Capital Equipment | LIBOR | 6.00% | 10.74% | 7/21/2021 | 7/21/2027 | 3,851 | 3,777 | 3,774 | 0.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eliassen Group, LLC | ^* | (2)(3)(14) | Business Services | SOFR | 5.50% | 10.07% | 4/14/2022 | 4/14/2028 | 1,580 | 1,515 | 1,523 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ellkay, LLC | ^* | (2)(3)(14) | Healthcare & Pharmaceuticals | LIBOR | 6.25% | 11.00% | 9/14/2021 | 9/14/2027 | 14,107 | 13,849 | 13,540 | 1.48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Emergency Communications Network, LLC | ^* | (2)(3) | Telecommunications | SOFR | 2.50%, 5.25% PIK | 11.84% | 6/1/2017 | 6/1/2024 | 26,559 | 26,522 | 22,753 | 2.48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EPS Nass Parent, Inc. | ^ | (2)(3)(14) | Utilities: Electric | LIBOR | 5.75% | 10.48% | 4/19/2021 | 4/19/2028 | 922 | 906 | 877 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EvolveIP, LLC | ^* | (2)(3)(14)(15) | Telecommunications | SOFR | 5.50% | 10.09% | 11/26/2019 | 6/7/2025 | 5,556 | 5,554 | 5,447 | 0.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excel Fitness Holdings, Inc. | ^* | (2)(3)(14)(15) | Leisure Products & Services | SOFR | 5.25% | 10.25% | 4/29/2022 | 4/29/2029 | 6,671 | 6,541 | 6,344 | 0.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excelitas Technologies Corp. | ^ | (2)(3)(14)(15) | Capital Equipment | SOFR | 5.75% | 10.12% | 8/12/2022 | 8/12/2029 | 3,174 | 3,107 | 3,046 | 0.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excelitas Technologies Corp. | ^ | (2) | Capital Equipment | EURIBOR | 5.75% | 7.55% | 8/12/2022 | 8/12/2029 | € | 1,275 | 1,284 | 1,317 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FPG Intermediate Holdco, LLC | ^ | (2)(3)(14)(15) | Consumer Services | SOFR | 6.50% | 10.92% | 8/5/2022 | 3/5/2027 | 427 | 347 | 235 | 0.03 |
Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate (2) | Spread (2) | Interest Rate (2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par/ Principal Amount ** | Amortized Cost (4) | Fair Value(5) | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CircusTrix Holdings, LLC | ^* | (2)(3) | Leisure Products & Services | LIBOR | 5.50% | 9.88% | 2/2/2018 | 1/16/2024 | $ | 10,555 | $ | 10,542 | $ | 10,476 | 1.14 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CircusTrix Holdings, LLC | ^ | (2)(3) | Leisure Products & Services | LIBOR | 5.50% | 9.88% | 1/8/2021 | 7/16/2023 | 557 | 500 | 557 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comar Holding Company, LLC | ^* | (2)(3)(14) | Containers, Packaging & Glass | LIBOR | 5.75% | 10.47% | 6/18/2018 | 6/18/2024 | 27,638 | 27,461 | 26,671 | 2.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cority Software Inc. (Canada) | ^* | (2)(3)(7)(14) | Software | SOFR | 5.50% | 9.17% | 7/2/2019 | 7/2/2026 | 10,409 | 10,266 | 10,277 | 1.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cority Software Inc. (Canada) | ^ | (2)(3)(7) | Software | SOFR | 7.50% | 11.06% | 9/3/2020 | 7/2/2026 | 1,860 | 1,823 | 1,848 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CPI Intermediate Holdings, Inc. | ^* | (2)(3)(14) | Telecommunications | SOFR | 5.50% | 9.68% | 10/6/2022 | 10/6/2029 | 3,872 | 3,790 | 3,776 | 0.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CST Holding Company | ^* | (2)(3)(14)(15) | Consumer Goods: Non-Durable | SOFR | 6.75% | 10.97% | 11/1/2022 | 11/1/2028 | 5,031 | 4,871 | 4,868 | 0.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding LLC | ^* | (2)(3)(14) | Healthcare & Pharmaceuticals | SOFR | 6.41% | 10.46% | 3/11/2021 | 4/3/2028 | 14,288 | 14,137 | 13,523 | 1.47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Denali Midco 2, LLC | ^ | (2)(3)(14)(15) | Consumer Services | SOFR | 6.50% | 10.92% | 9/15/2022 | 12/22/2027 | 7,696 | 7,411 | 7,317 | 0.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DermaRite Industries, LLC | ^* | (2)(3)(8) | Healthcare & Pharmaceuticals | LIBOR | 7.00% | 8.00% | 3/3/2017 | 6/30/2023 | 20,767 | 20,202 | 9,261 | 1.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dermatology Associates | ^ | (2)(3)(15) | Healthcare & Pharmaceuticals | SOFR | 6.25% (100% PIK) | 10.80% | 5/31/2016 | 3/31/2023 | 27,548 | 27,548 | 27,523 | 3.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dermatology Associates | ^ | (2)(3)(8)(11) | Healthcare & Pharmaceuticals | SOFR | 11.40% (100% PIK) | 12.77% | 5/31/2016 | 3/31/2023 | 38,724 | 24,963 | 27,526 | 3.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | ^ | (2)(3)(14) | Telecommunications | LIBOR | 6.25% | 10.63% | 8/4/2020 | 8/4/2025 | 659 | 647 | 630 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dwyer Instruments, Inc. | ^* | (2)(3)(14) | Capital Equipment | LIBOR | 6.00% | 10.74% | 7/21/2021 | 7/21/2027 | 3,851 | 3,777 | 3,774 | 0.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eliassen Group, LLC | ^* | (2)(3)(14) | Business Services | SOFR | 5.50% | 10.07% | 4/14/2022 | 4/14/2028 | 1,580 | 1,515 | 1,523 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ellkay, LLC | ^* | (2)(3)(14) | Healthcare & Pharmaceuticals | LIBOR | 6.25% | 11.00% | 9/14/2021 | 9/14/2027 | 14,107 | 13,849 | 13,540 | 1.48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Emergency Communications Network, LLC | ^* | (2)(3) | Telecommunications | SOFR | 2.50%, 5.25% PIK | 11.84% | 6/1/2017 | 6/1/2024 | 26,559 | 26,522 | 22,753 | 2.48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EPS Nass Parent, Inc. | ^ | (2)(3)(14) | Utilities: Electric | LIBOR | 5.75% | 10.48% | 4/19/2021 | 4/19/2028 | 922 | 906 | 877 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EvolveIP, LLC | ^* | (2)(3)(14)(15) | Telecommunications | SOFR | 5.50% | 10.09% | 11/26/2019 | 6/7/2025 | 5,556 | 5,554 | 5,447 | 0.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excel Fitness Holdings, Inc. | ^* | (2)(3)(14)(15) | Leisure Products & Services | SOFR | 5.25% | 10.25% | 4/29/2022 | 4/29/2029 | 6,671 | 6,541 | 6,344 | 0.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excelitas Technologies Corp. | ^ | (2)(3)(14)(15) | Capital Equipment | SOFR | 5.75% | 10.12% | 8/12/2022 | 8/12/2029 | 3,174 | 3,107 | 3,046 | 0.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excelitas Technologies Corp. | ^ | (2) | Capital Equipment | EURIBOR | 5.75% | 7.55% | 8/12/2022 | 8/12/2029 | € | 1,275 | 1,284 | 1,317 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FPG Intermediate Holdco, LLC | ^ | (2)(3)(14)(15) | Consumer Services | SOFR | 6.50% | 10.92% | 8/5/2022 | 3/5/2027 | 427 | 347 | 235 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greenhouse Software, Inc. | ^ | (2)(3)(14) | Software | SOFR | 7.00% | 11.58% | 3/1/2021 | 9/1/2028 | 32,796 | 32,066 | 31,504 | 3.43 |
Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate (2) | Spread (2) | Interest Rate (2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par/ Principal Amount ** | Amortized Cost (4) | Fair Value(5) | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greenhouse Software, Inc. | ^ | (2)(3)(14) | Software | SOFR | 7.00% | 11.58% | 3/1/2021 | 9/1/2028 | $ | 32,796 | $ | 32,066 | $ | 31,504 | 3.43 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Guidehouse LLP | ^ | (2)(3) | Sovereign & Public Finance | LIBOR | 6.25% | 10.63% | 9/30/2022 | 10/16/2028 | 80 | 78 | 78 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hadrian Acquisition Limited (United Kingdom) | ^ | (2)(3)(7) | Diversified Financial Services | SONIA | 5.26%, 3.47% PIK | 12.16% | 2/28/2022 | 2/28/2029 | £ | 14,676 | 19,100 | 17,343 | 1.89 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hadrian Acquisition Limited (United Kingdom) | ^ | (2)(3)(7)(14) | Diversified Financial Services | SONIA | 5.00%, 2.75% PIK | 11.18% | 2/28/2022 | 2/28/2029 | £ | 3,580 | 4,094 | 4,171 | 0.45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Harbour Benefit Holdings, Inc. | ^* | (2)(3)(14) | Business Services | LIBOR | 5.25% | 9.95% | 12/13/2017 | 12/13/2024 | 3,000 | 2,977 | 2,963 | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Home Services, Inc. | ^* | (2)(3)(14) | Consumer Services | LIBOR | 5.75% | 10.10% | 2/10/2022 | 12/15/2026 | 9,538 | 9,414 | 9,275 | 1.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Home Services, Inc. | ^* | (2)(3)(14) | Consumer Services | LIBOR | 6.00% | 10.38% | 12/15/2020 | 12/15/2026 | 7,189 | 7,125 | 7,114 | 0.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hercules Borrower LLC | ^* | (2)(3)(14) | Environmental Industries | LIBOR | 6.50% | 10.67% | 12/14/2020 | 12/14/2026 | 18,497 | 18,097 | 17,818 | 1.94 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higginbotham Insurance Agency, Inc. | ^ | (2)(3) | Diversified Financial Services | LIBOR | 5.25% | 9.63% | 11/25/2020 | 11/25/2026 | 451 | 446 | 441 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hoosier Intermediate, LLC | ^* | (2)(3)(14) | Healthcare & Pharmaceuticals | LIBOR | 5.50% | 10.11% | 11/15/2021 | 11/15/2028 | 10,709 | 10,497 | 10,037 | 1.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HS Spa Holdings Inc. | ^ | (2)(3)(14) | Consumer Services | SOFR | 5.75% | 10.45% | 6/2/2022 | 6/2/2029 | 8,605 | 8,422 | 8,336 | 0.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | ^ | (2)(3)(14) | Software | SOFR | 7.25% | 11.52% | 8/18/2022 | 8/18/2028 | 25,540 | 25,075 | 24,272 | 2.65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infront Luxembourg Finance S.À R.L. (Luxembourg) | ^ | (2)(7) | Leisure Products & Services | LIBOR | 9.00% | 10.95% | 5/28/2021 | 5/28/2027 | € | 8,250 | 9,804 | 8,677 | 0.95 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | ^ | (2)(3) | Diversified Financial Services | LIBOR | 6.02% | 10.57% | 12/3/2021 | 8/27/2025 | 429 | 425 | 414 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IQN Holding Corp. | ^ | (2)(3)(14) | Business Services | SOFR | 5.25% | 9.64% | 5/2/2022 | 5/2/2029 | 6,823 | 6,749 | 6,699 | 0.73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jeg's Automotive, LLC | ^* | (2)(3)(14) | Automotive | LIBOR | 6.00% | 10.75% | 12/22/2021 | 12/22/2027 | 20,624 | 20,200 | 19,131 | 2.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
K2 Insurance Services, LLC | ^* | (2)(3)(14) | Diversified Financial Services | LIBOR | 5.00% | 9.73% | 7/3/2019 | 7/1/2026 | 3,330 | 3,283 | 3,288 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya, Inc. | ^ | (2)(3)(14) | High Tech Industries | SOFR | 5.75% | 10.33% | 6/23/2022 | 6/23/2029 | 35,453 | 34,726 | 34,323 | 3.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lifelong Learner Holdings, LLC | ^* | (2)(3)(14) | Business Services | LIBOR | 5.75% | 10.16% | 10/18/2019 | 10/18/2026 | 25,965 | 25,657 | 24,347 | 2.65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LinQuest Corporation | * | (2)(3) | Aerospace & Defense | LIBOR | 5.75% | 9.10% | 7/28/2021 | 7/28/2028 | 9,875 | 9,710 | 8,927 | 0.97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liqui-Box Holdings, Inc. | ^ | (2)(3)(14) | Containers, Packaging & Glass | LIBOR | 4.50% | 8.35% | 6/3/2019 | 6/3/2024 | 2,034 | 2,025 | 2,034 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LVF Holdings, Inc. | ^* | (2)(3)(14) | Beverage & Food | LIBOR | 6.25% | 10.98% | 6/10/2021 | 6/10/2027 | 41,295 | 40,564 | 38,735 | 4.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Material Holdings, LLC | ^* | (2)(3)(14) | Business Services | SOFR | 6.00% | 10.67% | 8/19/2021 | 8/19/2027 | 8,082 | 7,944 | 7,655 | 0.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Acquisition, Inc. | ^* | (2)(3) | Aerospace & Defense | LIBOR | 6.25% | 10.98% | 6/1/2021 | 6/1/2027 | 35,622 | 35,069 | 29,595 | 3.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical Manufacturing Technologies, LLC | ^* | (2)(3)(14)(15) | Healthcare & Pharmaceuticals | SOFR | 5.50% | 10.18% | 12/23/2021 | 12/23/2027 | 28,900 | 28,368 | 28,308 | 3.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NEFCO Holding Company LLC | ^* | (2)(3)(14)(15) | Construction & Building | SOFR | 6.50% | 10.95% | 8/5/2022 | 8/5/2028 | 5,525 | 5,389 | 5,385 | 0.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMI AcquisitionCo, Inc. | ^* | (2)(3)(14) | High Tech Industries | LIBOR | 5.75% | 10.13% | 9/6/2017 | 9/6/2025 | 39,913 | 39,860 | 38,845 | 4.23 |
Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate (2) | Spread (2) | Interest Rate (2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par/ Principal Amount ** | Amortized Cost (4) | Fair Value(5) | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Guidehouse LLP | ^ | (2)(3) | Sovereign & Public Finance | LIBOR | 6.25% | 10.63% | 9/30/2022 | 10/16/2028 | $ | 80 | $ | 78 | $ | 78 | 0.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hadrian Acquisition Limited (United Kingdom) | ^ | (2)(3)(7) | Diversified Financial Services | SONIA | 5.26%, 3.47% PIK | 12.16% | 2/28/2022 | 2/28/2029 | £ | 14,676 | 19,100 | 17,343 | 1.89 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hadrian Acquisition Limited (United Kingdom) | ^ | (2)(3)(7)(14) | Diversified Financial Services | SONIA | 5.00%, 2.75% PIK | 11.18% | 2/28/2022 | 2/28/2029 | £ | 3,580 | 4,094 | 4,171 | 0.45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Harbour Benefit Holdings, Inc. | ^* | (2)(3)(14) | Business Services | LIBOR | 5.25% | 9.95% | 12/13/2017 | 12/13/2024 | 3,000 | 2,977 | 2,963 | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Home Services, Inc. | ^* | (2)(3)(14) | Consumer Services | LIBOR | 5.75% | 10.10% | 2/10/2022 | 12/15/2026 | 9,538 | 9,414 | 9,275 | 1.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Home Services, Inc. | ^* | (2)(3)(14) | Consumer Services | LIBOR | 6.00% | 10.38% | 12/15/2020 | 12/15/2026 | 7,189 | 7,125 | 7,114 | 0.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hercules Borrower LLC | ^* | (2)(3)(14) | Environmental Industries | LIBOR | 6.50% | 10.67% | 12/14/2020 | 12/14/2026 | 18,497 | 18,097 | 17,818 | 1.94 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higginbotham Insurance Agency, Inc. | ^ | (2)(3) | Diversified Financial Services | LIBOR | 5.25% | 9.63% | 11/25/2020 | 11/25/2026 | 451 | 446 | 441 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hoosier Intermediate, LLC | ^* | (2)(3)(14) | Healthcare & Pharmaceuticals | LIBOR | 5.50% | 10.11% | 11/15/2021 | 11/15/2028 | 10,709 | 10,497 | 10,037 | 1.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HS Spa Holdings Inc. | ^ | (2)(3)(14) | Consumer Services | SOFR | 5.75% | 10.45% | 6/2/2022 | 6/2/2029 | 8,605 | 8,422 | 8,336 | 0.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | ^ | (2)(3)(14) | Software | SOFR | 7.25% | 11.52% | 8/18/2022 | 8/18/2028 | 25,540 | 25,075 | 24,272 | 2.65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infront Luxembourg Finance S.À R.L. (Luxembourg) | ^ | (2)(7) | Leisure Products & Services | LIBOR | 9.00% | 10.95% | 5/28/2021 | 5/28/2027 | € | 8,250 | 9,804 | 8,677 | 0.95 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | ^ | (2)(3) | Diversified Financial Services | LIBOR | 6.02% | 10.57% | 12/3/2021 | 8/27/2025 | 429 | 425 | 414 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IQN Holding Corp. | ^ | (2)(3)(14) | Business Services | SOFR | 5.25% | 9.64% | 5/2/2022 | 5/2/2029 | 6,823 | 6,749 | 6,699 | 0.73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jeg's Automotive, LLC | ^* | (2)(3)(14) | Automotive | LIBOR | 6.00% | 10.75% | 12/22/2021 | 12/22/2027 | 20,624 | 20,200 | 19,131 | 2.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
K2 Insurance Services, LLC | ^* | (2)(3)(14) | Diversified Financial Services | LIBOR | 5.00% | 9.73% | 7/3/2019 | 7/1/2026 | 3,330 | 3,283 | 3,288 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya, Inc. | ^ | (2)(3)(14) | High Tech Industries | SOFR | 5.75% | 10.33% | 6/23/2022 | 6/23/2029 | 35,453 | 34,726 | 34,323 | 3.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lifelong Learner Holdings, LLC | ^* | (2)(3)(14) | Business Services | LIBOR | 5.75% | 10.16% | 10/18/2019 | 10/18/2026 | 25,965 | 25,657 | 24,347 | 2.65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LinQuest Corporation | * | (2)(3) | Aerospace & Defense | LIBOR | 5.75% | 9.10% | 7/28/2021 | 7/28/2028 | 9,875 | 9,710 | 8,927 | 0.97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liqui-Box Holdings, Inc. | ^ | (2)(3)(14) | Containers, Packaging & Glass | LIBOR | 4.50% | 8.35% | 6/3/2019 | 6/3/2024 | 2,034 | 2,025 | 2,034 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LVF Holdings, Inc. | ^* | (2)(3)(14) | Beverage & Food | LIBOR | 6.25% | 10.98% | 6/10/2021 | 6/10/2027 | 41,295 | 40,564 | 38,735 | 4.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Material Holdings, LLC | ^* | (2)(3)(14) | Business Services | SOFR | 6.00% | 10.67% | 8/19/2021 | 8/19/2027 | 8,082 | 7,944 | 7,655 | 0.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Acquisition, Inc. | ^* | (2)(3) | Aerospace & Defense | LIBOR | 6.25% | 10.98% | 6/1/2021 | 6/1/2027 | 35,622 | 35,069 | 29,595 | 3.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical Manufacturing Technologies, LLC | ^* | (2)(3)(14)(15) | Healthcare & Pharmaceuticals | SOFR | 5.50% | 10.18% | 12/23/2021 | 12/23/2027 | 28,900 | 28,368 | 28,308 | 3.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NEFCO Holding Company LLC | ^* | (2)(3)(14)(15) | Construction & Building | SOFR | 6.50% | 10.95% | 8/5/2022 | 8/5/2028 | 5,525 | 5,389 | 5,385 | 0.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMI AcquisitionCo, Inc. | ^* | (2)(3)(14) | High Tech Industries | LIBOR | 5.75% | 10.13% | 9/6/2017 | 9/6/2025 | 39,913 | 39,860 | 38,845 | 4.23 |
Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate (2) | Spread (2) | Interest Rate (2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par/ Principal Amount ** | Amortized Cost (4) | Fair Value(5) | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
North Haven Fairway Buyer, LLC | ^* | (2)(3)(14) | Consumer Services | SOFR | 6.50% | 11.08% | 5/17/2022 | 5/17/2028 | $ | 22,970 | $ | 22,530 | $ | 22,535 | 2.46 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
North Haven Stallone Buyer, LLC | ^ | (2)(3)(14) | Consumer Services | SOFR | 5.75% | 10.34% | 10/11/2022 | 5/24/2027 | — | (4) | (4) | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oak Purchaser, Inc. | ^ | (2)(3)(14) | Business Services | SOFR | 5.50% | 9.48% | 4/28/2022 | 4/28/2028 | 5,851 | 5,779 | 5,663 | 0.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performance Health Holdings, Inc. | * | (2)(3) | Healthcare & Pharmaceuticals | LIBOR | 6.00% | 10.73% | 7/12/2021 | 7/12/2027 | 6,444 | 6,342 | 6,276 | 0.68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PF Atlantic Holdco 2, LLC | ^ | (2)(3)(14) | Leisure Products & Services | LIBOR | 5.50% | 10.25% | 11/12/2021 | 11/12/2027 | 4,170 | 3,932 | 3,918 | 0.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PF Growth Partners, LLC | * | (2)(3) | Leisure Products & Services | LIBOR | 5.00% | 9.48% | 7/1/2019 | 7/11/2025 | 7,957 | 7,901 | 7,902 | 0.86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPT Management Holdings, LLC | ^ | (2)(3)(8)(14) | Healthcare & Pharmaceuticals | LIBOR | 8.50% (100% PIK) | 9.50% | 12/15/2016 | 1/31/2023 | 29,446 | 29,437 | 21,145 | 2.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Castle, Inc. | * | (2)(3) | Capital Equipment | SOFR | 5.50% | 10.08% | 6/24/2022 | 6/1/2029 | 7,481 | 6,742 | 6,013 | 0.67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prophix Software Inc. (Canada) | ^ | (2)(3)(7)(14) | Software | LIBOR | 6.50% | 10.67% | 2/1/2021 | 2/1/2026 | 10,963 | 10,771 | 10,963 | 1.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PXO Holdings I Corp. | ^* | (2)(3)(14)(15) | Chemicals, Plastics & Rubber | SOFR | 5.50% | 9.05% | 3/8/2022 | 3/8/2028 | 17,068 | 16,728 | 16,715 | 1.82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QNNECT, LLC | ^* | (2)(3)(14) | Aerospace & Defense | SOFR | 7.00% | 11.11% | 11/2/2022 | 11/2/2029 | 5,281 | 5,085 | 5,081 | 0.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quantic Electronics, LLC | ^* | (2)(3)(14) | Aerospace & Defense | LIBOR | 6.25% | 10.97% | 11/19/2020 | 11/19/2026 | 15,582 | 15,344 | 14,768 | 1.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quantic Electronics, LLC | ^* | (2)(3)(14) | Aerospace & Defense | LIBOR | 6.25% | 10.95% | 3/1/2021 | 3/1/2027 | 9,832 | 9,652 | 9,218 | 1.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QW Holding Corporation | ^* | (2)(3) | Environmental Industries | LIBOR | 5.50% | 9.64% | 8/31/2016 | 8/31/2026 | 32,276 | 32,232 | 31,718 | 3.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radwell Parent, LLC | ^ | (2)(3)(14)(15) | Wholesale | SOFR | 6.75% | 11.33% | 12/1/2022 | 4/1/2029 | 18,605 | 18,011 | 18,005 | 1.96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regency Entertainment, Inc. | ^ | (2)(3) | Media: Diversified & Production | LIBOR | 6.75% | 11.13% | 5/22/2020 | 10/22/2025 | 20,000 | 19,765 | 19,760 | 2.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Riveron Acquisition Holdings, Inc. | * | (2)(3) | Diversified Financial Services | LIBOR | 5.75% | 10.48% | 5/22/2019 | 5/22/2025 | 1,676 | 1,648 | 1,676 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc. | ^ | (2)(3)(14)(15) | Diversified Financial Services | SOFR | 5.50% | 9.83% | 11/1/2019 | 11/1/2026 | 11,010 | 10,886 | 10,447 | 1.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sapphire Convention, Inc. | ^ | (2)(3)(14) | Telecommunications | LIBOR | 5.25% | 9.80% | 11/20/2018 | 11/20/2025 | 28,051 | 27,773 | 27,341 | 2.98 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SCP Eye Care HoldCo, LLC | ^ | (2)(3)(14)(15) | Healthcare & Pharmaceuticals | SOFR | 5.75% | 9.47% | 10/7/2022 | 10/7/2029 | 122 | 117 | 118 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Smarsh Inc. | ^ | (2)(3)(14) | Software | SOFR | 6.50% | 11.29% | 2/18/2022 | 2/18/2029 | 7,347 | 7,192 | 6,987 | 0.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SPay, Inc. | ^* | (2)(3) | Leisure Products & Services | LIBOR | 5.75%, 3.50% PIK | 13.73% | 6/15/2018 | 6/17/2024 | 24,292 | 24,176 | 21,332 | 2.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Speedstar Holding, LLC | ^* | (2)(3) | Automotive | LIBOR | 7.00% | 11.73% | 1/22/2021 | 1/22/2027 | 26,694 | 26,305 | 26,510 | 2.89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spotless Brands, LLC | ^* | (2)(3)(14)(15) | Consumer Services | SOFR | 6.50% | 10.80% | 6/21/2022 | 7/25/2028 | 33,832 | 33,179 | 32,779 | 3.57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tank Holding Corp. | ^* | (2)(3)(14)(15) | Capital Equipment | SOFR | 5.75% | 10.16% | 3/31/2022 | 3/31/2028 | 18,067 | 17,718 | 17,552 | 1.91 |
Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate (2) | Spread (2) | Interest Rate (2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par/ Principal Amount ** | Amortized Cost (4) | Fair Value(5) | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
North Haven Fairway Buyer, LLC | ^* | (2)(3)(14) | Consumer Services | SOFR | 6.50% | 11.08% | 5/17/2022 | 5/17/2028 | $ | 22,970 | $ | 22,530 | $ | 22,535 | 2.46 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
North Haven Stallone Buyer, LLC | ^ | (2)(3)(14) | Consumer Services | SOFR | 5.75% | 10.34% | 10/11/2022 | 5/24/2027 | — | (4) | (4) | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oak Purchaser, Inc. | ^ | (2)(3)(14) | Business Services | SOFR | 5.50% | 9.48% | 4/28/2022 | 4/28/2028 | 5,851 | 5,779 | 5,663 | 0.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performance Health Holdings, Inc. | * | (2)(3) | Healthcare & Pharmaceuticals | LIBOR | 6.00% | 10.73% | 7/12/2021 | 7/12/2027 | 6,444 | 6,342 | 6,276 | 0.68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PF Atlantic Holdco 2, LLC | ^ | (2)(3)(14) | Leisure Products & Services | LIBOR | 5.50% | 10.25% | 11/12/2021 | 11/12/2027 | 4,170 | 3,932 | 3,918 | 0.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PF Growth Partners, LLC | * | (2)(3) | Leisure Products & Services | LIBOR | 5.00% | 9.48% | 7/1/2019 | 7/11/2025 | 7,957 | 7,901 | 7,902 | 0.86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPT Management Holdings, LLC | ^ | (2)(3)(8)(14) | Healthcare & Pharmaceuticals | LIBOR | 8.50% (100% PIK) | 9.50% | 12/15/2016 | 1/31/2023 | 29,446 | 29,437 | 21,145 | 2.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Castle, Inc. | * | (2)(3) | Capital Equipment | SOFR | 5.50% | 10.08% | 6/24/2022 | 6/1/2029 | 7,481 | 6,742 | 6,013 | 0.67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prophix Software Inc. (Canada) | ^ | (2)(3)(7)(14) | Software | LIBOR | 6.50% | 10.67% | 2/1/2021 | 2/1/2026 | 10,963 | 10,771 | 10,963 | 1.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PXO Holdings I Corp. | ^* | (2)(3)(14)(15) | Chemicals, Plastics & Rubber | SOFR | 5.50% | 9.05% | 3/8/2022 | 3/8/2028 | 17,068 | 16,728 | 16,715 | 1.82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QNNECT, LLC | ^* | (2)(3)(14) | Aerospace & Defense | SOFR | 7.00% | 11.11% | 11/2/2022 | 11/2/2029 | 5,281 | 5,085 | 5,081 | 0.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quantic Electronics, LLC | ^* | (2)(3)(14) | Aerospace & Defense | LIBOR | 6.25% | 10.97% | 11/19/2020 | 11/19/2026 | 15,582 | 15,344 | 14,768 | 1.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quantic Electronics, LLC | ^* | (2)(3)(14) | Aerospace & Defense | LIBOR | 6.25% | 10.95% | 3/1/2021 | 3/1/2027 | 9,832 | 9,652 | 9,218 | 1.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QW Holding Corporation | ^* | (2)(3) | Environmental Industries | LIBOR | 5.50% | 9.64% | 8/31/2016 | 8/31/2026 | 32,276 | 32,232 | 31,718 | 3.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radwell Parent, LLC | ^ | (2)(3)(14)(15) | Wholesale | SOFR | 6.75% | 11.33% | 12/1/2022 | 4/1/2029 | 18,605 | 18,011 | 18,005 | 1.96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regency Entertainment, Inc. | ^ | (2)(3) | Media: Diversified & Production | LIBOR | 6.75% | 11.13% | 5/22/2020 | 10/22/2025 | 20,000 | 19,765 | 19,760 | 2.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Riveron Acquisition Holdings, Inc. | * | (2)(3) | Diversified Financial Services | LIBOR | 5.75% | 10.48% | 5/22/2019 | 5/22/2025 | 1,676 | 1,648 | 1,676 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc. | ^ | (2)(3)(14)(15) | Diversified Financial Services | SOFR | 5.50% | 9.83% | 11/1/2019 | 11/1/2026 | 11,010 | 10,886 | 10,447 | 1.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sapphire Convention, Inc. | ^ | (2)(3)(14) | Telecommunications | LIBOR | 5.25% | 9.80% | 11/20/2018 | 11/20/2025 | 28,051 | 27,773 | 27,341 | 2.98 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SCP Eye Care HoldCo, LLC | ^ | (2)(3)(14)(15) | Healthcare & Pharmaceuticals | SOFR | 5.75% | 9.47% | 10/7/2022 | 10/7/2029 | 122 | 117 | 118 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Smarsh Inc. | ^ | (2)(3)(14) | Software | SOFR | 6.50% | 11.29% | 2/18/2022 | 2/18/2029 | 7,347 | 7,192 | 6,987 | 0.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SPay, Inc. | ^* | (2)(3) | Leisure Products & Services | LIBOR | 5.75%, 3.50% PIK | 13.73% | 6/15/2018 | 6/17/2024 | 24,292 | 24,176 | 21,332 | 2.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Speedstar Holding, LLC | ^* | (2)(3) | Automotive | LIBOR | 7.00% | 11.73% | 1/22/2021 | 1/22/2027 | 26,694 | 26,305 | 26,510 | 2.89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spotless Brands, LLC | ^* | (2)(3)(14)(15) | Consumer Services | SOFR | 6.50% | 10.80% | 6/21/2022 | 7/25/2028 | 33,832 | 33,179 | 32,779 | 3.57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tank Holding Corp. | ^* | (2)(3)(14)(15) | Capital Equipment | SOFR | 5.75% | 10.16% | 3/31/2022 | 3/31/2028 | 18,067 | 17,718 | 17,552 | 1.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TCFI Aevex LLC | ^* | (2)(3) | Aerospace & Defense | LIBOR | 6.00% | 10.38% | 3/18/2020 | 3/18/2026 | 11,047 | 10,927 | 10,096 | 1.10 |
Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate (2) | Spread (2) | Interest Rate (2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par/ Principal Amount ** | Amortized Cost (4) | Fair Value(5) | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TCFI Aevex LLC | ^* | (2)(3) | Aerospace & Defense | LIBOR | 6.00% | 10.38% | 3/18/2020 | 3/18/2026 | $ | 11,047 | $ | 10,927 | $ | 10,096 | 1.10 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Carlstar Group LLC | ^* | (2)(3)(14)(15) | Automotive | SOFR | 6.50% | 10.92% | 7/8/2022 | 7/8/2027 | 14,446 | 14,087 | 14,210 | 1.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TIBCO Software Inc. | * | (2)(3) | High Tech Industries | SOFR | 4.50% | 9.18% | 9/30/2022 | 3/31/2029 | 15,000 | 13,681 | 13,369 | 1.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trader Corporation (Canada) | ^ | (2)(3)(7)(14) | Automotive | CDOR | 6.75% | 11.61% | 12/22/2022 | 12/22/2029 | C$ | 12,081 | 8,643 | 8,686 | 0.95 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trafigura Trading LLC | ^ | (2)(3)(13)(14)(15) | Metals & Mining | SOFR | 8.35% | 12.89% | 7/26/2021 | 1/13/2023 | 8,250 | 8,076 | 8,185 | 0.89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tufin Software North America, Inc. | ^ | (2)(3)(14)(15) | Software | SOFR | 7.69% | 12.01% | 8/17/2022 | 8/17/2028 | 27,040 | 26,502 | 26,162 | 2.85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turbo Buyer, Inc. | ^ | (2)(3)(14) | Automotive | LIBOR | 6.00% | 11.15% | 12/2/2019 | 12/2/2025 | 1,714 | 1,628 | 1,609 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Legal Support, Inc. | ^* | (2)(3)(14)(15) | Business Services | SOFR | 5.75% | 10.33% | 11/30/2018 | 11/30/2024 | 15,844 | 15,692 | 15,504 | 1.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unifrutti Financing PLC (Cyprus) | ^ | (7) | Beverage & Food | FIXED | 7.50%, 1.00% PIK | 8.50% | 9/15/2019 | 9/15/2026 | € | 4,611 | 4,935 | 4,998 | 0.55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unifrutti Financing PLC (Cyprus) | ^ | (7) | Beverage & Food | FIXED | 11.00% (100% PIK) | 11.00% | 10/22/2020 | 9/15/2026 | € | 843 | 953 | 961 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US INFRA SVCS Buyer, LLC | ^ | (2)(3) | Environmental Industries | LIBOR | 6.50%, 0.25% PIK | 11.47% | 4/13/2020 | 4/13/2026 | 9,083 | 8,977 | 8,619 | 0.94 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USALCO, LLC | * | (2)(3) | Chemicals, Plastics & Rubber | LIBOR | 6.00% | 10.73% | 10/19/2021 | 10/19/2027 | 990 | 973 | 941 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USR Parent Inc. | ^ | (2)(3) | Retail | SOFR | 7.60% | 11.72% | 4/22/2022 | 4/25/2027 | 4,222 | 4,185 | 4,025 | 0.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Westfall Technik, Inc. | ^* | (2)(3) | Chemicals, Plastics & Rubber | SOFR | 6.25% | 10.83% | 9/13/2018 | 9/13/2024 | 21,502 | 21,396 | 21,046 | 2.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Westfall Technik, Inc. | ^ | (2)(3) | Chemicals, Plastics & Rubber | SOFR | 6.25% | 10.79% | 7/1/2021 | 9/13/2024 | 4,957 | 4,881 | 4,852 | 0.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wineshipping.com LLC | ^* | (2)(3)(14) | Beverage & Food | LIBOR | 5.75% | 10.15% | 10/29/2021 | 10/29/2027 | 4,668 | 4,539 | 4,051 | 0.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yellowstone Buyer Acquisition, LLC | ^ | (2)(3) | Consumer Goods: Durable | LIBOR | 5.75% | 10.07% | 9/13/2021 | 9/13/2027 | 444 | 437 | 427 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YLG Holdings, Inc. | ^ | (2)(3) | Consumer Services | LIBOR | 5.00% | 9.53% | 9/30/2020 | 11/1/2025 | 1,960 | 1,918 | 1,957 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt Total | $ | 1,371,717 | $ | 1,314,595 | 143.29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt (13.3% of fair value) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11852604 Canada Inc. (Canada) | ^ | (2)(3)(7) | Healthcare & Pharmaceuticals | LIBOR | 9.50% (100% PIK) | 13.70% | 9/30/2021 | 9/30/2028 | $ | 7,587 | $ | 7,452 | $ | 7,398 | 0.81 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AI Convoy S.A.R.L (United Kingdom) | ^ | (2)(3)(7) | Aerospace & Defense | LIBOR | 8.25% | 12.92% | 1/17/2020 | 1/17/2028 | 24,814 | 24,416 | 25,558 | 2.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aimbridge Acquisition Co., Inc. | ^ | (2) | Leisure Products & Services | LIBOR | 7.50% | 11.62% | 2/1/2019 | 2/1/2027 | 9,241 | 9,142 | 8,353 | 0.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AP Plastics Acquisition Holdings, LLC | ^ | (2)(3) | Chemicals, Plastics & Rubber | LIBOR | 7.50% | 11.85% | 8/10/2021 | 8/10/2029 | 33,680 | 32,871 | 32,320 | 3.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AQA Acquisition Holdings, Inc. | ^* | (2)(3) | High Tech Industries | LIBOR | 7.50% | 12.23% | 3/3/2021 | 3/3/2029 | 35,000 | 34,275 | 33,312 | 3.63 |
Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate (2) | Spread (2) | Interest Rate (2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par/ Principal Amount ** | Amortized Cost (4) | Fair Value(5) | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Carlstar Group LLC | ^* | (2)(3)(14)(15) | Automotive | SOFR | 6.50% | 10.92% | 7/8/2022 | 7/8/2027 | $ | 14,446 | $ | 14,087 | $ | 14,210 | 1.55 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TIBCO Software Inc. | * | (2)(3) | High Tech Industries | SOFR | 4.50% | 9.18% | 9/30/2022 | 3/31/2029 | 15,000 | 13,681 | 13,369 | 1.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trader Corporation (Canada) | ^ | (2)(3)(7)(14) | Automotive | CDOR | 6.75% | 11.61% | 12/22/2022 | 12/22/2029 | C$ | 12,081 | 8,643 | 8,686 | 0.95 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trafigura Trading LLC | ^ | (2)(3)(13)(14)(15) | Metals & Mining | SOFR | 8.35% | 12.89% | 7/26/2021 | 1/13/2023 | 8,250 | 8,076 | 8,185 | 0.89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tufin Software North America, Inc. | ^ | (2)(3)(14)(15) | Software | SOFR | 7.69% | 12.01% | 8/17/2022 | 8/17/2028 | 27,040 | 26,502 | 26,162 | 2.85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turbo Buyer, Inc. | ^ | (2)(3)(14) | Automotive | LIBOR | 6.00% | 11.15% | 12/2/2019 | 12/2/2025 | 1,714 | 1,628 | 1,609 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Legal Support, Inc. | ^* | (2)(3)(14)(15) | Business Services | SOFR | 5.75% | 10.33% | 11/30/2018 | 11/30/2024 | 15,844 | 15,692 | 15,504 | 1.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unifrutti Financing PLC (Cyprus) | ^ | (7) | Beverage & Food | FIXED | 7.50%, 1.00% PIK | 8.50% | 9/15/2019 | 9/15/2026 | € | 4,611 | 4,935 | 4,998 | 0.55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unifrutti Financing PLC (Cyprus) | ^ | (7) | Beverage & Food | FIXED | 11.00% (100% PIK) | 11.00% | 10/22/2020 | 9/15/2026 | € | 843 | 953 | 961 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US INFRA SVCS Buyer, LLC | ^ | (2)(3) | Environmental Industries | LIBOR | 6.50%, 0.25% PIK | 11.47% | 4/13/2020 | 4/13/2026 | 9,083 | 8,977 | 8,619 | 0.94 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USALCO, LLC | * | (2)(3) | Chemicals, Plastics & Rubber | LIBOR | 6.00% | 10.73% | 10/19/2021 | 10/19/2027 | 990 | 973 | 941 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USR Parent Inc. | ^ | (2)(3) | Retail | SOFR | 7.60% | 11.72% | 4/22/2022 | 4/25/2027 | 4,222 | 4,185 | 4,025 | 0.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Westfall Technik, Inc. | ^* | (2)(3) | Chemicals, Plastics & Rubber | SOFR | 6.25% | 10.83% | 9/13/2018 | 9/13/2024 | 21,502 | 21,396 | 21,046 | 2.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Westfall Technik, Inc. | ^ | (2)(3) | Chemicals, Plastics & Rubber | SOFR | 6.25% | 10.79% | 7/1/2021 | 9/13/2024 | 4,957 | 4,881 | 4,852 | 0.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wineshipping.com LLC | ^* | (2)(3)(14) | Beverage & Food | LIBOR | 5.75% | 10.15% | 10/29/2021 | 10/29/2027 | 4,668 | 4,539 | 4,051 | 0.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yellowstone Buyer Acquisition, LLC | ^ | (2)(3) | Consumer Goods: Durable | LIBOR | 5.75% | 10.07% | 9/13/2021 | 9/13/2027 | 444 | 437 | 427 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YLG Holdings, Inc. | ^ | (2)(3) | Consumer Services | LIBOR | 5.00% | 9.53% | 9/30/2020 | 11/1/2025 | 1,960 | 1,918 | 1,957 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt Total | $ | 1,371,717 | $ | 1,314,595 | 143.29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt (13.3% of fair value) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11852604 Canada Inc. (Canada) | ^ | (2)(3)(7) | Healthcare & Pharmaceuticals | LIBOR | 9.50% (100% PIK) | 13.70% | 9/30/2021 | 9/30/2028 | $ | 7,587 | $ | 7,452 | $ | 7,398 | 0.81 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AI Convoy S.A.R.L (United Kingdom) | ^ | (2)(3)(7) | Aerospace & Defense | LIBOR | 8.25% | 12.92% | 1/17/2020 | 1/17/2028 | 24,814 | 24,416 | 25,558 | 2.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aimbridge Acquisition Co., Inc. | ^ | (2) | Leisure Products & Services | LIBOR | 7.50% | 11.62% | 2/1/2019 | 2/1/2027 | 9,241 | 9,142 | 8,353 | 0.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AP Plastics Acquisition Holdings, LLC | ^ | (2)(3) | Chemicals, Plastics & Rubber | LIBOR | 7.50% | 11.85% | 8/10/2021 | 8/10/2029 | 33,680 | 32,871 | 32,320 | 3.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AQA Acquisition Holdings, Inc. | ^* | (2)(3) | High Tech Industries | LIBOR | 7.50% | 12.23% | 3/3/2021 | 3/3/2029 | 35,000 | 34,275 | 33,312 | 3.63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackbird Purchaser, Inc. | ^ | (2)(3)(14) | Capital Equipment | LIBOR | 7.50% | 11.88% | 12/14/2021 | 4/8/2027 | 13,791 | 13,486 | 12,736 | 1.39 |
Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate (2) | Spread (2) | Interest Rate (2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par/ Principal Amount ** | Amortized Cost (4) | Fair Value(5) | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackbird Purchaser, Inc. | ^ | (2)(3)(14) | Capital Equipment | LIBOR | 7.50% | 11.88% | 12/14/2021 | 4/8/2027 | $ | 13,791 | $ | 13,486 | $ | 12,736 | 1.39 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Parent Holdings, Inc. | ^* | (2) | Software | LIBOR | 7.50% | 11.88% | 10/3/2018 | 4/19/2026 | 18,197 | 17,973 | 17,504 | 1.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drilling Info Holdings, Inc. | ^ | (2) | Energy: Oil & Gas | LIBOR | 8.25% | 12.64% | 2/11/2020 | 7/30/2026 | 18,600 | 18,283 | 18,740 | 2.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jazz Acquisition, Inc. | ^ | (2) | Aerospace & Defense | LIBOR | 8.00% | 12.38% | 6/13/2019 | 6/18/2027 | 23,450 | 23,227 | 21,875 | 2.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outcomes Group Holdings, Inc. | ^* | (2) | Business Services | LIBOR | 7.50% | 12.23% | 10/23/2018 | 10/26/2026 | 1,731 | 1,728 | 1,690 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PAI Holdco, Inc. | ^ | (2)(3) | Automotive | LIBOR | 5.50%, 2.00% PIK | 11.91% | 10/28/2020 | 10/28/2028 | 14,089 | 13,771 | 13,874 | 1.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peraton Corp. | ^* | (2)(3) | Aerospace & Defense | LIBOR | 7.75% | 12.09% | 2/24/2021 | 2/1/2029 | 11,941 | 11,790 | 11,550 | 1.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartz Holding Company | ^* | (2) | Software | LIBOR | 8.00% | 12.38% | 4/2/2019 | 4/2/2027 | 7,048 | 6,963 | 6,764 | 0.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stonegate Pub Company Bidco Limited (United Kingdom) | ^ | (2)(7) | Beverage & Food | SONIA | 8.50% | 11.74% | 3/12/2020 | 3/12/2028 | £ | 20,000 | 24,831 | 22,281 | 2.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TruGreen Limited Partnership | ^ | (2)(3) | Consumer Services | LIBOR | 8.50% | 13.43% | 11/16/2020 | 11/2/2028 | 13,000 | 12,791 | 11,120 | 1.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World 50, Inc. | ^ | (9) | Business Services | FIXED | 11.50% | 11.50% | 1/10/2020 | 1/9/2027 | 18,552 | 18,267 | 17,628 | 1.92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt Total | $ | 271,266 | $ | 262,703 | 28.63 |
Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Footnotes | Industry | Acquisition Date | Shares/ Units | Cost | Fair Value (5) | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Investments (4.8% of fair value) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ANLG Holdings, LLC | ^ | (6) | Capital Equipment | 6/22/2018 | 592 | $ | 592 | $ | 675 | 0.07 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health, LLC | ^ | (6) | Healthcare & Pharmaceuticals | 5/6/2021 | 5 | 5,002 | 4,821 | 0.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas Ontario LP (Canada) | ^ | (6)(7) | Business Services | 4/7/2021 | 5,114 | 5,114 | 5,114 | 0.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avenu Holdings, LLC | ^ | (6) | Sovereign & Public Finance | 9/28/2018 | 172 | 104 | 545 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackbird Holdco, Inc. | ^ | (6) | Capital Equipment | 12/14/2021 | 11 | 10,809 | 10,210 | 1.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Buckeye Parent, LLC | ^ | (6) | Automotive | 12/22/2021 | 885 | 885 | 576 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chartis Holding, LLC | ^ | (6) | Business Services | 5/1/2019 | 433 | 428 | 595 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CIP Revolution Holdings, LLC | ^ | (6) | Media: Advertising, Printing & Publishing | 8/19/2016 | 318 | 318 | 257 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cority Software Inc. (Canada) | ^ | (6)(7) | Software | 7/2/2019 | 250 | 250 | 641 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derm Growth Partners III, LLC | ^ | (6) | Healthcare & Pharmaceuticals | 5/31/2016 | 1,000 | 1,000 | — | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | ^ | (6) | Telecommunications | 4/5/2021 | 12 | 11,509 | 10,960 | 1.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ECP Parent, LLC | ^ | (6) | Healthcare & Pharmaceuticals | 3/29/2018 | 268 | — | 290 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GB Vino Parent, L.P. | ^ | (6) | Beverage & Food | 10/29/2021 | 4 | 351 | 249 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Group, LLC | ^ | (6) | Diversified Financial Services | 12/21/2021 | 16,705 | 16,472 | 16,597 | 1.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
K2 Insurance Services, LLC | ^ | (6) | Diversified Financial Services | 7/3/2019 | 433 | 306 | 867 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legacy.com, Inc. | ^ | (6) | High Tech Industries | 3/20/2017 | 1,500 | 1,500 | 1,079 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NearU Holdings LLC | ^ | (6) | Consumer Services | 8/16/2022 | 25 | 2,470 | 2,470 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NEFCO Holding Company LLC | ^ | (6) | Construction & Building | 8/5/2022 | 1 | 628 | 628 | 0.07 |
Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate (2) | Spread (2) | Interest Rate (2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par/ Principal Amount ** | Amortized Cost (4) | Fair Value(5) | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Parent Holdings, Inc. | ^* | (2) | Software | LIBOR | 7.50% | 11.88% | 10/3/2018 | 4/19/2026 | $ | 18,197 | $ | 17,973 | $ | 17,504 | 1.91 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drilling Info Holdings, Inc. | ^ | (2) | Energy: Oil & Gas | LIBOR | 8.25% | 12.64% | 2/11/2020 | 7/30/2026 | 18,600 | 18,283 | 18,740 | 2.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jazz Acquisition, Inc. | ^ | (2) | Aerospace & Defense | LIBOR | 8.00% | 12.38% | 6/13/2019 | 6/18/2027 | 23,450 | 23,227 | 21,875 | 2.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outcomes Group Holdings, Inc. | ^* | (2) | Business Services | LIBOR | 7.50% | 12.23% | 10/23/2018 | 10/26/2026 | 1,731 | 1,728 | 1,690 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PAI Holdco, Inc. | ^ | (2)(3) | Automotive | LIBOR | 5.50%, 2.00% PIK | 11.91% | 10/28/2020 | 10/28/2028 | 14,089 | 13,771 | 13,874 | 1.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peraton Corp. | ^* | (2)(3) | Aerospace & Defense | LIBOR | 7.75% | 12.09% | 2/24/2021 | 2/1/2029 | 11,941 | 11,790 | 11,550 | 1.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartz Holding Company | ^* | (2) | Software | LIBOR | 8.00% | 12.38% | 4/2/2019 | 4/2/2027 | 7,048 | 6,963 | 6,764 | 0.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stonegate Pub Company Bidco Limited (United Kingdom) | ^ | (2)(7) | Beverage & Food | SONIA | 8.50% | 11.74% | 3/12/2020 | 3/12/2028 | £ | 20,000 | 24,831 | 22,281 | 2.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TruGreen Limited Partnership | ^ | (2)(3) | Consumer Services | LIBOR | 8.50% | 13.43% | 11/16/2020 | 11/2/2028 | 13,000 | 12,791 | 11,120 | 1.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World 50, Inc. | ^ | (9) | Business Services | FIXED | 11.50% | 11.50% | 1/10/2020 | 1/9/2027 | 18,552 | 18,267 | 17,628 | 1.92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt Total | $ | 271,266 | $ | 262,703 | 28.63 |
Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Footnotes | Industry | Acquisition Date | Shares/ Units | Cost | Fair Value (5) | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Investments (4.8% of fair value) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ANLG Holdings, LLC | ^ | (6) | Capital Equipment | 6/22/2018 | 592 | $ | 592 | $ | 675 | 0.07 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health, LLC | ^ | (6) | Healthcare & Pharmaceuticals | 5/6/2021 | 5 | 5,002 | 4,821 | 0.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas Ontario LP (Canada) | ^ | (6)(7) | Business Services | 4/7/2021 | 5,114 | 5,114 | 5,114 | 0.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avenu Holdings, LLC | ^ | (6) | Sovereign & Public Finance | 9/28/2018 | 172 | 104 | 545 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackbird Holdco, Inc. | ^ | (6) | Capital Equipment | 12/14/2021 | 11 | 10,809 | 10,210 | 1.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Buckeye Parent, LLC | ^ | (6) | Automotive | 12/22/2021 | 885 | 885 | 576 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chartis Holding, LLC | ^ | (6) | Business Services | 5/1/2019 | 433 | 428 | 595 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CIP Revolution Holdings, LLC | ^ | (6) | Media: Advertising, Printing & Publishing | 8/19/2016 | 318 | 318 | 257 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cority Software Inc. (Canada) | ^ | (6)(7) | Software | 7/2/2019 | 250 | 250 | 641 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derm Growth Partners III, LLC | ^ | (6) | Healthcare & Pharmaceuticals | 5/31/2016 | 1,000 | 1,000 | — | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | ^ | (6) | Telecommunications | 4/5/2021 | 12 | 11,509 | 10,960 | 1.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ECP Parent, LLC | ^ | (6) | Healthcare & Pharmaceuticals | 3/29/2018 | 268 | — | 290 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GB Vino Parent, L.P. | ^ | (6) | Beverage & Food | 10/29/2021 | 4 | 351 | 249 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Group, LLC | ^ | (6) | Diversified Financial Services | 12/21/2021 | 16,705 | 16,472 | 16,597 | 1.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
K2 Insurance Services, LLC | ^ | (6) | Diversified Financial Services | 7/3/2019 | 433 | 306 | 867 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legacy.com, Inc. | ^ | (6) | High Tech Industries | 3/20/2017 | 1,500 | 1,500 | 1,079 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NearU Holdings LLC | ^ | (6) | Consumer Services | 8/16/2022 | 25 | 2,470 | 2,470 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NEFCO Holding Company LLC | ^ | (6) | Construction & Building | 8/5/2022 | 1 | 628 | 628 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
North Haven Goldfinch Topco, LLC | ^ | (6) | Containers, Packaging & Glass | 6/18/2018 | 2,315 | 2,315 | 1,300 | 0.14 |
Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Footnotes | Industry | Acquisition Date | Shares/ Units | Cost | Fair Value (5) | % of Net Assets | Investments—non-controlled/non-affiliated (1) | Footnotes | Industry | Acquisition Date | Shares/ Units | Cost | Fair Value (5) | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
North Haven Goldfinch Topco, LLC | North Haven Goldfinch Topco, LLC | ^ | (6) | Containers, Packaging & Glass | 6/18/2018 | 2,315 | $ | 2,315 | $ | 1,300 | 0.14 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pascal Ultimate Holdings, L.P | Pascal Ultimate Holdings, L.P | ^ | (6) | Capital Equipment | 7/21/2021 | 36 | $ | 364 | $ | 850 | 0.09 | Pascal Ultimate Holdings, L.P | ^ | (6) | Capital Equipment | 7/21/2021 | 36 | 364 | 850 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Picard Parent, Inc. | Picard Parent, Inc. | ^ | (6) | High Tech Industries | 9/30/2022 | 9 | 8,520 | 8,520 | 0.93 | Picard Parent, Inc. | ^ | (6) | High Tech Industries | 9/30/2022 | 9 | 8,520 | 8,520 | 0.93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profile Holdings I, LP | Profile Holdings I, LP | ^ | (6) | Chemicals, Plastics & Rubber | 3/8/2022 | 5 | 523 | 673 | 0.07 | Profile Holdings I, LP | ^ | (6) | Chemicals, Plastics & Rubber | 3/8/2022 | 5 | 523 | 673 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sinch AB (Sweden) | Sinch AB (Sweden) | ^ | (6)(7) | High Tech Industries | 3/26/2019 | 104 | kr | 1,168 | 382 | 0.04 | Sinch AB (Sweden) | ^ | (6)(7) | High Tech Industries | 3/26/2019 | 104 | 1,168 | 382 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tailwind HMT Holdings Corp. | Tailwind HMT Holdings Corp. | ^ | (6) | Energy: Oil & Gas | 11/17/2017 | 22 | 1,558 | 1,454 | 0.16 | Tailwind HMT Holdings Corp. | ^ | (6) | Energy: Oil & Gas | 11/17/2017 | 22 | 1,558 | 1,454 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Talon MidCo 1 Limited | Talon MidCo 1 Limited | ^ | (6) | Software | 8/17/2022 | 145,631 | 1,456 | 1,611 | 0.18 | Talon MidCo 1 Limited | ^ | (6) | Software | 8/17/2022 | 145,631 | 1,456 | 1,611 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tank Holding Corp. | Tank Holding Corp. | ^ | (6) | Capital Equipment | 3/26/2019 | 850 | — | 2,687 | 0.29 | Tank Holding Corp. | ^ | (6) | Capital Equipment | 3/26/2019 | 850 | — | 2,687 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Titan DI Preferred Holdings, Inc. | Titan DI Preferred Holdings, Inc. | ^ | (6) | Energy: Oil & Gas | 2/11/2020 | 14,666 | 14,439 | 14,263 | 1.55 | Titan DI Preferred Holdings, Inc. | ^ | (6) | Energy: Oil & Gas | 2/11/2020 | 14,666 | 14,439 | 14,263 | 1.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turbo Buyer, Inc. | Turbo Buyer, Inc. | ^ | (6) | Automotive | 12/2/2019 | 1,925 | 933 | 2,307 | 0.25 | Turbo Buyer, Inc. | ^ | (6) | Automotive | 12/2/2019 | 1,925 | 933 | 2,307 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Legal Support Investment Holdings, LLC | U.S. Legal Support Investment Holdings, LLC | ^ | (6) | Business Services | 11/30/2018 | 641 | 641 | 551 | 0.06 | U.S. Legal Support Investment Holdings, LLC | ^ | (6) | Business Services | 11/30/2018 | 641 | 641 | 551 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unifrutti Financing PLC (Cyprus) | Unifrutti Financing PLC (Cyprus) | ^ | (6)(7) | Beverage & Food | 10/22/2020 | 1 | € | 531 | 702 | 0.08 | Unifrutti Financing PLC (Cyprus) | ^ | (6)(7) | Beverage & Food | 10/22/2020 | 1 | 531 | 702 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unifrutti Financing PLC (Cyprus) | Unifrutti Financing PLC (Cyprus) | ^ | (6)(7) | Beverage & Food | 10/22/2020 | — | € | 133 | 306 | 0.03 | Unifrutti Financing PLC (Cyprus) | ^ | (6)(7) | Beverage & Food | 10/22/2020 | — | 133 | 306 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
W50 Parent LLC | W50 Parent LLC | ^ | (6) | Business Services | 1/10/2020 | 500 | 190 | 698 | 0.08 | W50 Parent LLC | ^ | (6) | Business Services | 1/10/2020 | 500 | 190 | 698 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zenith American Holding, Inc. | Zenith American Holding, Inc. | ^ | (6) | Business Services | 12/13/2017 | 1,565 | 760 | 1,312 | 0.14 | Zenith American Holding, Inc. | ^ | (6) | Business Services | 12/13/2017 | 1,565 | 760 | 1,312 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Investments Total | Equity Investments Total | $ | 91,269 | $ | 94,190 | 10.27 | % | Equity Investments Total | $ | 91,269 | $ | 94,190 | 10.27 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments—non-controlled/non-affiliated | Total investments—non-controlled/non-affiliated | $ | 1,734,252 | $ | 1,671,488 | 182.19 | % | Total investments—non-controlled/non-affiliated | $ | 1,734,252 | $ | 1,671,488 | 182.19 | % |
Investments—non-controlled/affiliated | Footnotes | Industry | Reference Rate (2) | Spread (2) | Interest Rate (2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par/ Principal Amount ** | Amortized Cost (4) | Fair Value (5) | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (2.3% of fair value) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct Travel, Inc. | ^* | (2)(3)(12)(15) | Leisure Products & Services | SOFR | 8.50% | 13.23% | 10/14/2016 | 10/1/2025 | $ | 43,520 | $ | 42,012 | $ | 42,636 | 4.65 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct Travel, Inc. | ^ | (2)(3)(12)(14)(15) | Leisure Products & Services | SOFR | 6.00% | 9.79% | 10/1/2020 | 10/1/2025 | 2,731 | 2,614 | 2,731 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt Total | $ | 44,626 | $ | 45,367 | 4.95 | % |
Investments—non-controlled/affiliated | Footnotes | Industry | Acquisition Date | Shares/ Units | Cost | Fair Value (5) | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Investments (0.0% of fair value) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct Travel, Inc. | ^ | (6)(12) | Leisure Products & Services | 10/1/2020 | 43 | $ | — | $ | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Investments Total | 43 | $ | — | $ | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments—non-controlled/affiliated | $ | 44,626 | $ | 45,367 | 4.95 | % |
Investments—controlled/affiliated | Footnotes | Industry | Reference Rate (2) | Spread (2) | Interest Rate (2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par Amount/ LLC Interest | Cost | Fair Value(7) | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Funds (13.3% of fair value) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Middle Market Credit Fund II, LLC, Member's Interest | ^ | (7)(10) | Investment Funds | 13.00% | 11/3/2020 | 12/31/2030 | $ | 78,122 | $ | 78,096 | $ | 72,957 | 7.96 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Middle Market Credit Fund, LLC, Subordinated Loan and Member's Interest | ^ | (7)(10) | Investment Funds | 10.40% | 2/29/2016 | 12/31/2024 | 193,000 | 193,001 | 190,065 | 20.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Middle Market Credit Fund, Mezzanine Loan | (2)(7)(9)(10) | Investment Funds | LIBOR | 9.00% | 13.77% | 6/30/2016 | 5/21/2023 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Funds Total | $ | 271,097 | $ | 263,022 | 28.67 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments—controlled/affiliated | $ | 271,097 | $ | 263,022 | 28.67 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments | $ | 2,049,975 | $ | 1,979,877 | 215.81 | % |
Investments—controlled/affiliated | Fair Value as of December 31, 2021 | Additions/Purchases | Reductions/Sales/ Paydowns | Net Realized Gain (Loss) | Net Change in Unrealized Appreciation (Depreciation) | Fair Value as of December 31, 2022 | Dividend Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Middle Market Credit Fund II, LLC, Member’s Interest | $ | 77,958 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (5,001) | $ | 72,957 | $ | 10,348 | |||||||||||||||||||||||||||
Middle Market Credit Fund, LLC, Subordinated Loan and Member’s Interest | 184,141 | — | — | — | 5,924 | 190,065 | 20,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Middle Market Credit Fund, Mezzanine Loan | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments—controlled/affiliated | $ | 262,099 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 923 | $ | 263,022 | $ | 30,848 |
Investments—controlled/affiliated | Fair Value as of December 31, 2021 | Additions/Purchases | Reductions/Sales/ Paydowns | Net Realized Gain (Loss) | Net Change in Unrealized Appreciation (Depreciation) | Fair Value as of December 31, 2022 | Interest and Other Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
SolAero Technologies Corp. (Priority Term Loan) | $ | 2,251 | $ | — | $ | (2,240) | $ | — | $ | (11) | $ | — | $ | 8 | |||||||||||||||||||||||||||
SolAero Technologies Corp. (A1 Term Loan) | 2,850 | — | (3,166) | — | 316 | — | 1,031 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
SolAero Technologies Corp. (A2 Term Loan) | 7,835 | — | (8,707) | — | 872 | — | 2,834 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Solaero Technology Corp. (Equity) | — | — | (4,830) | 2,015 | 2,815 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments—controlled/affiliated | $ | 12,936 | $ | — | $ | (18,943) | $ | 2,015 | $ | 3,992 | $ | — | $ | 3,873 |
Investments—non-controlled/affiliated | Fair Value as of December 31, 2021 | Additions/Purchases | Reductions/Sales/ Paydowns | Net Realized Gain (Loss) | Net Change in Unrealized Appreciation (Depreciation) | Fair Value as of December 31, 2022 | Interest and Other Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct Travel, Inc. | $ | 27,555 | $ | 7,330 | $ | (1,177) | $ | — | $ | 8,928 | $ | 42,636 | $ | 9,864 | |||||||||||||||||||||||||||
Direct Travel, Inc. | 2,731 | 11 | — | — | (11) | 2,731 | 232 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct Travel, Inc. (Equity) | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments—non-controlled/affiliated | $ | 30,286 | $ | 7,341 | $ | (1,177) | $ | — | $ | 8,917 | $ | 45,367 | $ | 10,096 |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Type | Unused Fee | Par/ Principal Amount | Fair Value | |||||||||||||||||||
First and Second Lien Debt—unfunded delayed draw and revolving term loans commitments | |||||||||||||||||||||||
ADPD Holdings, LLC | Delayed Draw | 0.50% | $ | 1,083 | $ | (27) | |||||||||||||||||
ADPD Holdings, LLC | Revolver | 0.50 | 621 | (15) | |||||||||||||||||||
ADPD Holdings, LLC | Delayed Draw | 0.50 | 299 | (7) | |||||||||||||||||||
ADPD Holdings, LLC | Delayed Draw | 0.50 | 1,951 | (48) | |||||||||||||||||||
Advanced Web Technologies Holding Company | Revolver | 0.50 | 854 | (9) | |||||||||||||||||||
Advanced Web Technologies Holding Company | Delayed Draw | 1.00 | 1,602 | (16) | |||||||||||||||||||
Airnov, Inc. | Revolver | 0.50 | 688 | (4) | |||||||||||||||||||
Alpine Acquisition Corp II | Revolver | 0.50 | 3,447 | (128) | |||||||||||||||||||
American Physician Partners, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 1,596 | (32) | |||||||||||||||||||
Analogic Corporation | Revolver | 0.50 | 19 | — | |||||||||||||||||||
Applied Technical Services, LLC | Revolver | 0.50 | 37 | — | |||||||||||||||||||
Appriss Health, LLC | Revolver | 0.50 | 2,963 | (114) | |||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | Revolver | 0.50 | 947 | — | |||||||||||||||||||
Ascend Buyer, LLC | Revolver | 0.50 | 1,284 | (23) | |||||||||||||||||||
Associations, Inc. | Revolver | 0.50 | 723 | (21) | |||||||||||||||||||
Atlas AU Bidco Pty Ltd (Australia) | Revolver | 0.50 | 268 | (8) | |||||||||||||||||||
Avalara, Inc. | Revolver | 0.50 | 2,250 | (68) | |||||||||||||||||||
Blackbird Purchaser, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 4,597 | (264) | |||||||||||||||||||
BlueCat Networks, Inc. (Canada) | Delayed Draw | 0.50 | 240 | (7) | |||||||||||||||||||
BlueCat Networks, Inc. (Canada) | Delayed Draw | 0.50 | 405 | (11) | |||||||||||||||||||
BMS Holdings III Corp. | Delayed Draw | 2.65 | 4,844 | (87) | |||||||||||||||||||
Bradyifs Holdings, LLC | Revolver | 0.50 | 739 | (7) | |||||||||||||||||||
Bradyifs Holdings, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 2,634 | (27) | |||||||||||||||||||
Bubbles Bidco S.P.A. (Italy) | Delayed Draw | 2.80 | € | 873 | — | ||||||||||||||||||
Bubbles Bidco S.P.A. (Italy) | Revolver | — | € | 537 | — | ||||||||||||||||||
Celerion Buyer, Inc. | Revolver | 0.50 | 249 | (6) | |||||||||||||||||||
Celerion Buyer, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 499 | (12) | |||||||||||||||||||
Chartis Holding, LLC | Revolver | 0.50 | 217 | (1) | |||||||||||||||||||
Chemical Computing Group ULC (Canada) | Revolver | 0.50 | 29 | — | |||||||||||||||||||
Comar Holding Company, LLC | Revolver | 0.50 | 1,467 | (49) | |||||||||||||||||||
Cority Software Inc. (Canada) | Revolver | 0.50 | 3,000 | (29) | |||||||||||||||||||
CPI Intermediate Holdings, Inc. | Delayed Draw | — | 927 | (19) |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Type | Unused Fee | Par/ Principal Amount | Fair Value | |||||||||||||||||||
CST Holding Company | Revolver | 0.50% | $ | 423 | $ | (13) | |||||||||||||||||
DCA Investment Holding LLC | Delayed Draw | 1.00 | 169 | (9) | |||||||||||||||||||
Denali Midco 2, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 2,286 | (87) | |||||||||||||||||||
Diligent Corporation | Revolver | 0.50 | 33 | (1) | |||||||||||||||||||
Direct Travel, Inc. | Delayed Draw | 0.50 | 1,657 | — | |||||||||||||||||||
Dwyer Instruments, Inc. | Revolver | 0.50 | 994 | (15) | |||||||||||||||||||
Dwyer Instruments, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 161 | (2) | |||||||||||||||||||
Eliassen Group, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 3,310 | (38) | |||||||||||||||||||
Ellkay, LLC | Revolver | 0.50 | 1,786 | (64) | |||||||||||||||||||
EPS Nass Parent, Inc. | Revolver | 0.50 | 30 | (1) | |||||||||||||||||||
EPS Nass Parent, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 37 | (2) | |||||||||||||||||||
EvolveIP, LLC | Revolver | 0.50 | 655 | (12) | |||||||||||||||||||
Excel Fitness Holdings, Inc. | Revolver | 0.50 | 438 | (20) | |||||||||||||||||||
Excelitas Technologies Corp. | Revolver | 0.50 | 160 | (6) | |||||||||||||||||||
Excelitas Technologies Corp. | Delayed Draw | 0.50 | 152 | (6) | |||||||||||||||||||
FPG Intermediate Holdco, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 3,973 | (174) | |||||||||||||||||||
Greenhouse Software, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,471 | (54) | |||||||||||||||||||
Greenhouse Software, Inc. | Revolver | 0.50 | 733 | (27) | |||||||||||||||||||
Hadrian Acquisition Limited (United Kingdom) | Delayed Draw | 2.33 | £ | 2,086 | (39) | ||||||||||||||||||
Harbour Benefit Holdings, Inc. | Revolver | 0.50 | 3,180 | (19) | |||||||||||||||||||
Heartland Home Services, Inc. | Delayed Draw | 0.75 | 5,469 | (96) | |||||||||||||||||||
Heartland Home Services, Inc. | Revolver | 0.50 | 619 | (6) | |||||||||||||||||||
Hercules Borrower LLC | Revolver | 0.50 | 1,929 | (64) | |||||||||||||||||||
Hoosier Intermediate, LLC | Revolver | 0.50 | 1,600 | (87) | |||||||||||||||||||
HS Spa Holdings Inc. | Revolver | 0.50 | 1,235 | (34) | |||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | Revolver | 0.50 | 2,432 | (89) | |||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | Delayed Draw | — | 6,784 | (247) | |||||||||||||||||||
IQN Holding Corp. | Delayed Draw | 1.00 | 696 | (11) | |||||||||||||||||||
IQN Holding Corp. | Revolver | 0.50 | 489 | (8) | |||||||||||||||||||
Jeg's Automotive, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 4,167 | (251) | |||||||||||||||||||
K2 Insurance Services, LLC | Revolver | 0.50 | 1,120 | (11) | |||||||||||||||||||
Kaseya, Inc. | Revolver | 0.50 | 2,054 | (60) | |||||||||||||||||||
Kaseya, Inc. | Delayed Draw | 0.50 | 1,146 | (33) | |||||||||||||||||||
Lifelong Learner Holdings, LLC | Revolver | 0.50 | 2 | — | |||||||||||||||||||
Liqui-Box Holdings, Inc. | Revolver | 0.50 | 596 | — | |||||||||||||||||||
LVF Holdings, Inc. | Revolver | 0.50 | 992 | (54) | |||||||||||||||||||
LVF Holdings, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 4,670 | (254) |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Type | Unused Fee | Par/ Principal Amount | Fair Value | |||||||||||||||||||
Material Holdings, LLC | Delayed Draw | —% | $ | 977 | $ | (44) | |||||||||||||||||
Material Holdings, LLC | Revolver | 1.00 | 499 | (22) | |||||||||||||||||||
Medical Manufacturing Technologies, LLC | Revolver | 0.50 | 1,446 | (27) | |||||||||||||||||||
Medical Manufacturing Technologies, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 826 | (16) | |||||||||||||||||||
NEFCO Holding Company LLC | Delayed Draw | 1.00 | 380 | (7) | |||||||||||||||||||
NEFCO Holding Company LLC | Delayed Draw | 1.00 | 553 | (11) | |||||||||||||||||||
NEFCO Holding Company LLC | Revolver | 0.50 | 763 | (15) | |||||||||||||||||||
NMI AcquisitionCo, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,280 | (33) | |||||||||||||||||||
North Haven Fairway Buyer, LLC | Revolver | 0.50 | 1,154 | (21) | |||||||||||||||||||
North Haven Stallone Buyer, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 200 | (4) | |||||||||||||||||||
Oak Purchaser, Inc. | Delayed Draw | 0.50 | 1,623 | (38) | |||||||||||||||||||
Oak Purchaser, Inc. | Revolver | 0.50 | 584 | (14) | |||||||||||||||||||
PF Atlantic Holdco 2, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 7,448 | (130) | |||||||||||||||||||
PF Atlantic Holdco 2, LLC | Revolver | 0.50 | 2,759 | (48) | |||||||||||||||||||
PPT Management Holdings, LLC | Revolver | 0.50 | 587 | (162) | |||||||||||||||||||
Prophix Software Inc. (Canada) | Revolver | 0.50 | 1,993 | — | |||||||||||||||||||
PXO Holdings I Corp. | Delayed Draw | 1.00 | 885 | (16) | |||||||||||||||||||
PXO Holdings I Corp. | Revolver | 0.50 | 1,315 | (24) | |||||||||||||||||||
QNNECT, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 1,386 | (42) | |||||||||||||||||||
Quantic Electronics, LLC | Revolver | 0.50 | 276 | (14) | |||||||||||||||||||
Quantic Electronics, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 2,126 | (109) | |||||||||||||||||||
Radwell Parent, LLC | Revolver | 0.38 | 1,395 | (42) | |||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc. | Revolver | 0.50 | 462 | (21) | |||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 950 | (43) | |||||||||||||||||||
Sapphire Convention, Inc. | Revolver | 0.50 | 4,188 | (92) | |||||||||||||||||||
SCP Eye Care HoldCo, LLC | Revolver | 0.50 | 17 | — | |||||||||||||||||||
SCP Eye Care HoldCo, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 39 | (1) | |||||||||||||||||||
Smarsh Inc. | Revolver | 0.50 | 408 | (17) | |||||||||||||||||||
Smarsh Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 816 | (34) | |||||||||||||||||||
Spotless Brands, LLC | Revolver | 0.50 | 1,096 | (33) | |||||||||||||||||||
Tank Holding Corp. | Revolver | 0.38 | 1,379 | (37) | |||||||||||||||||||
The Carlstar Group LLC | Revolver | 0.50 | 3,657 | (48) | |||||||||||||||||||
Trader Corporation (Canada) | Revolver | 0.50 | C$ | 906 | (31) | ||||||||||||||||||
Trafigura Trading LLC | Revolver | 0.50 | 388 | (3) | |||||||||||||||||||
Tufin Software North America, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,339 | (41) | |||||||||||||||||||
Tufin Software North America, Inc. | Delayed Draw | — | 115 | (4) | |||||||||||||||||||
Turbo Buyer, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 2,967 | (53) |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Type | Unused Fee | Par/ Principal Amount | Fair Value | |||||||||||||||||||
Turbo Buyer, Inc. | Revolver | 0.50% | $ | 1,217 | $ | (22) | |||||||||||||||||
U.S. Legal Support, Inc. | Delayed Draw | 0.50 | 2,032 | (37) | |||||||||||||||||||
U.S. Legal Support, Inc. | Revolver | 0.50 | 735 | (13) | |||||||||||||||||||
Wineshipping.com LLC | Delayed Draw | 1.00 | 1,609 | (127) | |||||||||||||||||||
Wineshipping.com LLC | Revolver | 0.50 | 1,509 | (120) | |||||||||||||||||||
Total unfunded commitments | $ | 158,206 | $ | (4,549) |
Type | Amortized Cost | Fair Value | % of Fair Value | |||||||||||||||||
First Lien Debt | $ | 1,416,343 | $ | 1,359,962 | 68.6 | % | ||||||||||||||
Second Lien Debt | 271,266 | 262,703 | 13.3 | |||||||||||||||||
Equity Investments | 91,269 | 94,190 | 4.8 | |||||||||||||||||
Investment Funds | 271,097 | 263,022 | 13.3 | |||||||||||||||||
Total | $ | 2,049,975 | $ | 1,979,877 | 100.0 | % |
Rate Type | Amortized Cost | Fair Value | % of Fair Value of First and Second Lien Debt | |||||||||||||||||
Floating Rate | $ | 1,663,454 | $ | 1,599,078 | 98.5 | % | ||||||||||||||
Fixed Rate | 24,155 | 23,587 | 1.5 | |||||||||||||||||
Total | $ | 1,687,609 | $ | 1,622,665 | 100.0 | % |
Industry | Amortized Cost | Fair Value | % of Fair Value | ||||||||||||||
Aerospace & Defense | $ | 145,220 | $ | 136,668 | 6.9 | % | |||||||||||
Automotive | 86,452 | 86,903 | 4.4 | ||||||||||||||
Beverage & Food | 76,837 | 72,283 | 3.6 | ||||||||||||||
Business Services | 95,138 | 93,620 | 4.7 | ||||||||||||||
Capital Equipment | 60,328 | 61,262 | 3.1 | ||||||||||||||
Chemicals, Plastics & Rubber | 77,372 | 76,547 | 3.9 | ||||||||||||||
Construction & Building | 23,459 | 23,122 | 1.2 | ||||||||||||||
Consumer Goods: Durable | 437 | 427 | 0.0 | ||||||||||||||
Consumer Goods: Non-Durable | 10,686 | 10,333 | 0.5 | ||||||||||||||
Consumer Services | 115,254 | 112,705 | 5.7 | ||||||||||||||
Containers, Packaging & Glass | 46,300 | 44,558 | 2.2 | ||||||||||||||
Diversified Financial Services | 78,558 | 76,996 | 3.9 | ||||||||||||||
Energy: Oil & Gas | 34,280 | 34,457 | 1.7 | ||||||||||||||
Environmental Industries | 59,306 | 58,155 | 2.9 | ||||||||||||||
Healthcare & Pharmaceuticals | 259,077 | 234,876 | 11.9 | ||||||||||||||
High Tech Industries | 139,652 | 135,718 | 6.9 | ||||||||||||||
Investment Funds | 271,097 | 263,022 | 13.3 | ||||||||||||||
Leisure Products & Services | 117,164 | 112,926 | 5.7 | ||||||||||||||
Media: Advertising, Printing & Publishing | 318 | 257 | 0.0 | ||||||||||||||
Media: Diversified & Production | 19,765 | 19,760 | 1.0 | ||||||||||||||
Metals & Mining | 8,076 | 8,185 | 0.4 | ||||||||||||||
Retail | 31,258 | 30,796 | 1.6 | ||||||||||||||
Software | 178,991 | 175,981 | 8.9 | ||||||||||||||
Sovereign & Public Finance | 182 | 623 | 0.0 | ||||||||||||||
Telecommunications | 75,795 | 70,907 | 3.6 | ||||||||||||||
Transportation: Cargo | 7,406 | 7,188 | 0.4 | ||||||||||||||
Utilities: Electric | 906 | 877 | 0.0 | ||||||||||||||
Wholesale | 30,661 | 30,725 | 1.6 | ||||||||||||||
Total | $ | 2,049,975 | $ | 1,979,877 | 100.0 | % |
Geography | Amortized Cost | Fair Value | % of Fair Value | ||||||||||||||
Australia | $ | 2,796 | $ | 2,796 | 0.1 | % | |||||||||||
Canada | 47,906 | 48,474 | 2.4 | ||||||||||||||
Cyprus | 6,552 | 6,967 | 0.4 | ||||||||||||||
Italy | 5,815 | 5,465 | 0.3 | ||||||||||||||
Luxembourg | 41,453 | 39,066 | 2.0 | ||||||||||||||
Sweden | 1,168 | 382 | 0.0 | ||||||||||||||
United Kingdom | 72,441 | 69,353 | 3.5 | ||||||||||||||
United States | 1,871,844 | 1,807,374 | 91.3 | ||||||||||||||
Total | $ | 2,049,975 | $ | 1,979,877 | 100.0 | % |
March 31, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | First Lien Debt | $ | — | $ | — | $ | 1,350,740 | $ | 1,350,740 | First Lien Debt | $ | — | $ | — | $ | 1,272,650 | $ | 1,272,650 | ||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt | Second Lien Debt | — | — | 259,429 | 259,429 | Second Lien Debt | — | — | 265,536 | 265,536 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Investments | Equity Investments | — | — | 102,241 | 102,241 | Equity Investments | — | — | 102,214 | 102,214 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Funds | Investment Funds | Investment Funds | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mezzanine Loan | Mezzanine Loan | — | — | — | — | Mezzanine Loan | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Loan and Member's Interest | Subordinated Loan and Member's Interest | — | — | 189,970 | 189,970 | Subordinated Loan and Member's Interest | — | — | 189,101 | 189,101 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | — | $ | — | $ | 1,902,380 | $ | 1,902,380 | Total | $ | — | $ | — | $ | 1,829,501 | $ | 1,829,501 | ||||||||||||||||||||||||||||
Investments measured at net asset value (1) | Investments measured at net asset value (1) | 71,185 | Investments measured at net asset value(1) | 66,919 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 1,973,565 | Total | $ | 1,896,420 |
December 31, 2022 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | First Lien Debt | $ | — | $ | — | $ | 1,359,962 | $ | 1,359,962 | First Lien Debt | $ | — | $ | — | $ | 1,359,962 | $ | 1,359,962 | ||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt | Second Lien Debt | — | — | 262,703 | 262,703 | Second Lien Debt | — | — | 262,703 | 262,703 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Investments | Equity Investments | — | — | 94,190 | 94,190 | Equity Investments | — | — | 94,190 | 94,190 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Funds | Investment Funds | Investment Funds | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mezzanine Loan | Mezzanine Loan | — | — | — | — | Mezzanine Loan | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Loan and Member's Interest | Subordinated Loan and Member's Interest | — | — | 190,065 | 190,065 | Subordinated Loan and Member's Interest | — | — | 190,065 | 190,065 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | — | $ | — | $ | 1,906,920 | $ | 1,906,920 | Total | $ | — | $ | — | $ | 1,906,920 | $ | 1,906,920 | ||||||||||||||||||||||||||||
Investments measured at net asset value (1) | Investments measured at net asset value (1) | 72,957 | Investments measured at net asset value(1) | 72,957 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 1,979,877 | Total | $ | 1,979,877 |
Financial Assets | Financial Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the three month period ended March 31, 2023 | For the three months ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | Second Lien Debt | Equity Investments | Investment Fund - Subordinated Loan and Member's Interest | Total | First Lien Debt | Second Lien Debt | Equity Investments | Investment Fund - Subordinated Loan and Member's Interest | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 1,359,962 | $ | 262,703 | $ | 94,190 | $ | 190,065 | $ | 1,906,920 | Balance, beginning of period | $ | 1,350,740 | $ | 259,429 | $ | 102,241 | $ | 189,970 | $ | 1,902,380 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases | Purchases | 54,825 | 323 | 2,362 | — | 57,510 | Purchases | 42,282 | 4,051 | 1,630 | — | 47,963 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales | Sales | (32,001) | (6,372) | (222) | — | (38,595) | Sales | (32,655) | — | (1,495) | — | (34,150) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paydowns | Paydowns | (28,721) | (454) | (607) | — | (29,782) | Paydowns | (72,255) | — | — | — | (72,255) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accretion of discount | Accretion of discount | 1,621 | 178 | 56 | — | 1,855 | Accretion of discount | 1,630 | 241 | 58 | — | 1,929 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains (losses) | Net realized gains (losses) | (13,429) | (49) | 163 | — | (13,315) | Net realized gains (losses) | (9,180) | 1 | 1,188 | — | (7,991) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | Net change in unrealized appreciation (depreciation) | 8,483 | 3,100 | 6,299 | (95) | 17,787 | Net change in unrealized appreciation (depreciation) | (7,912) | 1,814 | (1,408) | (869) | (8,375) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 1,350,740 | $ | 259,429 | $ | 102,241 | $ | 189,970 | $ | 1,902,380 | Balance, end of period | $ | 1,272,650 | $ | 265,536 | $ | 102,214 | $ | 189,101 | $ | 1,829,501 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) included in earnings related to investments still held at the reporting date included in net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments on the Consolidated Statements of Operations | Net change in unrealized appreciation (depreciation) included in earnings related to investments still held at the reporting date included in net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments on the Consolidated Statements of Operations | $ | (2,321) | $ | 3,100 | $ | 6,643 | $ | (95) | $ | 7,327 | Net change in unrealized appreciation (depreciation) included in earnings related to investments still held at the reporting date included in net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments on the Consolidated Statements of Operations | $ | (7,830) | $ | 1,814 | $ | (263) | $ | (869) | $ | (7,148) |
Financial Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the six months ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | Second Lien Debt | Equity Investments | Investment Fund - Subordinated Loan and Member's Interest | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 1,359,962 | $ | 262,703 | $ | 94,190 | $ | 190,065 | $ | 1,906,920 | |||||||||||||||||||||||||
Purchases | 97,107 | 4,374 | 3,992 | — | 105,473 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Sales | (64,656) | (6,372) | (1,717) | — | (72,745) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Paydowns | (100,976) | (454) | (607) | — | (102,037) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Accretion of discount | 3,251 | 419 | 114 | — | 3,784 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains (losses) | (22,609) | (48) | 1,351 | — | (21,306) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | 571 | 4,914 | 4,891 | (964) | 9,412 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 1,272,650 | $ | 265,536 | $ | 102,214 | $ | 189,101 | $ | 1,829,501 | |||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) included in earnings related to investments still held at the reporting date included in net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments on the Consolidated Statements of Operations | $ | (10,746) | $ | 1,814 | $ | 5,797 | $ | (964) | $ | (4,099) |
Financial Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the three month period ended March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | Second Lien Debt | Equity Investments | Investment Fund - Subordinated Loan and Member's Interest | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 1,232,084 | $ | 341,776 | $ | 77,093 | $ | 184,141 | $ | 1,835,094 | |||||||||||||||||||||||||
Purchases | 111,329 | 250 | 2,387 | — | 113,966 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Sales | (12,059) | — | (4,003) | — | (16,062) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Paydowns | (105,973) | (36,325) | (1,083) | — | (143,381) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Accretion of discount | 1,772 | 559 | 7 | — | 2,338 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains (losses) | 3,455 | — | 2,384 | — | 5,839 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | (6,491) | (2,058) | 1,914 | 5,144 | (1,491) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 1,224,117 | $ | 304,202 | $ | 78,699 | $ | 189,285 | $ | 1,796,303 | |||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) included in earnings related to investments still held at the reporting date included in net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments on the Consolidated Statements of Operations | $ | (2,944) | $ | (1,333) | $ | (901) | $ | 5,144 | $ | (34) |
Financial Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the three months ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | Second Lien Debt | Equity Investments | Investment Fund - Subordinated Loan and Member's Interest | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 1,224,117 | $ | 304,202 | $ | 78,699 | $ | 189,285 | $ | 1,796,303 | |||||||||||||||||||||||||
Purchases | 194,313 | 431 | 1,287 | — | 196,031 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Sales | (86,311) | (4,013) | (1,031) | — | (91,355) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Paydowns | (69,443) | — | — | — | (69,443) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Accretion of discount | 2,446 | 182 | 133 | — | 2,761 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains (losses) | (504) | (956) | 1,514 | — | 54 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | (7,336) | (9,163) | (1,969) | (2,518) | (20,986) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 1,257,282 | $ | 290,683 | $ | 78,633 | $ | 186,767 | $ | 1,813,365 | |||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) included in earnings related to investments still held at the reporting date included in net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments on the Consolidated Statements of Operations | $ | (8,529) | $ | (9,163) | $ | (1,970) | $ | (2,519) | $ | (22,181) |
Financial Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the six months ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | Second Lien Debt | Equity Investments | Investment Fund - Subordinated Loan and Member's Interest | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 1,232,084 | $ | 341,776 | $ | 77,093 | $ | 184,141 | $ | 1,835,094 | |||||||||||||||||||||||||
Purchases | 305,642 | 681 | 3,674 | — | 309,997 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Sales | (98,370) | (4,013) | (5,034) | — | (107,417) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Paydowns | (175,416) | (36,325) | (1,083) | — | (212,824) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Accretion of discount | 4,218 | 741 | 140 | — | 5,099 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains (losses) | 2,951 | (956) | 3,898 | — | 5,893 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | (13,827) | (11,221) | (55) | 2,626 | (22,477) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 1,257,282 | $ | 290,683 | $ | 78,633 | $ | 186,767 | $ | 1,813,365 | |||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) included in earnings related to investments still held as of the reporting date included in net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments on the Consolidated Statements of Operations | $ | (11,587) | $ | (10,496) | $ | (2,871) | $ | 2,625 | $ | (22,329) |
Fair Value as of March 31, 2023 | Valuation Techniques | Significant Unobservable Inputs | Range | Fair Value as of June 30, 2023 | Valuation Techniques | Significant Unobservable Inputs | Range | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Low | High | Weighted Average | Low | High | Weighted Average | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in First Lien Debt | Investments in First Lien Debt | $ | 1,173,468 | Discounted Cash Flow | Discount Rate | 5.53 | % | 27.81 | % | 8.95 | % | Investments in First Lien Debt | $ | 1,130,845 | Discounted Cash Flow | Discount Rate | 5.03 | % | 18.65 | % | 8.92 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
37,081 | Consensus Pricing | Indicative Quotes | 97.00 | % | 100.00 | % | 98.39 | % | 18,753 | Consensus Pricing | Indicative Quotes | 97.00 | % | 100.00 | % | 97.53 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
140,191 | Income Approach | Discount Rate | 9.08 | % | 10.69 | % | 9.93 | % | 123,052 | Income Approach | Discount Rate | 9.24 | % | 10.80 | % | 9.99 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market Approach | Comparable Multiple | 8.50x | 10.86x | 9.81x | Market Approach | Comparable Multiple | 8.77x | 11.04x | 9.96x | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total First Lien Debt | Total First Lien Debt | 1,350,740 | Total First Lien Debt | 1,272,650 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in Second Lien Debt | Investments in Second Lien Debt | 259,429 | Discounted Cash Flow | Discount Rate | 8.73 | % | 13.12 | % | 9.83 | % | Investments in Second Lien Debt | 263,664 | Discounted Cash Flow | Discount Rate | 8.25 | % | 13.51 | % | 9.86 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,872 | Income Approach | Discount Rate | 13.53 | % | 13.53 | % | 13.53 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Second Lien Debt | Total Second Lien Debt | 259,429 | Total Second Lien Debt | 265,536 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in Equity | Investments in Equity | 102,241 | Income Approach | Discount Rate | 7.22 | % | 12.76 | % | 9.41 | % | Investments in Equity | 102,214 | Income Approach | Discount Rate | 7.22 | % | 12.90 | % | 9.32 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market Approach | Comparable Multiple | 8.34x | 19.00x | 12.91x | Market Approach | Comparable Multiple | 7.72x | 16.50x | 10.21x | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity Investments | Total Equity Investments | 102,241 | Total Equity Investments | 102,214 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in Credit Fund | Investments in Credit Fund | Investments in Credit Fund | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Loan and Member's Interest | Subordinated Loan and Member's Interest | 189,970 | Discounted Cash Flow | Discount Rate | 9.50 | % | 9.50 | % | 9.50 | % | Subordinated Loan and Member's Interest | 189,101 | Discounted Cash Flow | Discount Rate | 9.50 | % | 9.50 | % | 9.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discounted Cash Flow | Default Rate | 3.00 | % | 3.00 | % | 3.00 | % | Discounted Cash Flow | Default Rate | 3.00 | % | 3.00 | % | 3.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discounted Cash Flow | Recovery Rate | 65.00 | % | 65.00 | % | 65.00 | % | Discounted Cash Flow | Recovery Rate | 65.00 | % | 65.00 | % | 65.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments in Credit Fund | Total Investments in Credit Fund | 189,970 | Total Investments in Credit Fund | 189,101 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Level 3 Investments | Total Level 3 Investments | $ | 1,902,380 | Total Level 3 Investments | $ | 1,829,501 |
Fair Value as of December 31, 2022 | Valuation Techniques | Significant Unobservable Inputs | Range | Fair Value as of December 31, 2022 | Valuation Techniques | Significant Unobservable Inputs | Range | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Low | High | Weighted Average | Low | High | Weighted Average | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in First Lien Debt | Investments in First Lien Debt | $ | 1,157,414 | Discounted Cash Flow | Discount Rate | 4.84 | % | 17.96 | % | 9.09 | % | Investments in First Lien Debt | $ | 1,157,414 | Discounted Cash Flow | Discount Rate | 4.84 | % | 17.96 | % | 9.09 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
74,457 | Consensus Pricing | Indicative Quotes | 97.00 | 100.00 | 97.95 | 74,457 | Consensus Pricing | Indicative Quotes | 97.00 | % | 100.00 | % | 97.95 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
128,091 | Income Approach | Discount Rate | 9.03 | % | 19.31 | % | 13.34 | % | 128,091 | Income Approach | Discount Rate | 9.03 | % | 19.31 | % | 13.34 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market Approach | Comparable Multiple | 5.21x | 10.51x | 9.81x | Market Approach | Comparable Multiple | 5.21x | 10.51x | 9.81x | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total First Lien Debt | Total First Lien Debt | 1,359,962 | Total First Lien Debt | 1,359,962 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in Second Lien Debt | Investments in Second Lien Debt | 262,703 | Discounted Cash Flow | Discount Rate | 8.96 | % | 13.33 | % | 10.12 | % | Investments in Second Lien Debt | 262,703 | Discounted Cash Flow | Discount Rate | 8.96 | % | 13.33 | % | 10.12 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Second Lien Debt | Total Second Lien Debt | 262,703 | Total Second Lien Debt | 262,703 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in Equity | Investments in Equity | 94,190 | Income Approach | Discount Rate | 7.22 | % | 12.69 | % | 9.89 | % | Investments in Equity | 94,190 | Income Approach | Discount Rate | 7.22 | % | 12.69 | % | 9.89 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market Approach | Comparable Multiple | 8.40x | 17.24x | 10.41x | Market Approach | Comparable Multiple | 8.40x | 17.24x | 10.41x | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity Investments | Total Equity Investments | 94,190 | Total Equity Investments | 94,190 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment in Credit Fund | Investment in Credit Fund | Investment in Credit Fund | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Loan and Member's Interest | Subordinated Loan and Member's Interest | 190,065 | Discounted Cash Flow | Discount Rate | 10.25 | % | 10.25 | % | 10.25 | % | Subordinated Loan and Member's Interest | 190,065 | Discounted Cash Flow | Discount Rate | 10.25 | % | 10.25 | % | 10.25 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discounted Cash Flow | Default Rate | 3.00 | % | 3.00 | % | 3.00 | % | Discounted Cash Flow | Default Rate | 3.00 | % | 3.00 | % | 3.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discounted Cash Flow | Recovery Rate | 65.00 | % | 65.00 | % | 65.00 | % | Discounted Cash Flow | Recovery Rate | 65.00 | % | 65.00 | % | 65.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments in Credit Fund | Total Investments in Credit Fund | 190,065 | Total Investments in Credit Fund | 190,065 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Level 3 Investments | Total Level 3 Investments | $ | 1,906,920 | Total Level 3 Investments | $ | 1,906,920 |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Value | Fair Value | Carrying Value | Fair Value | Carrying Value | Fair Value | Carrying Value | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Secured borrowings | Secured borrowings | $ | 455,859 | $ | 455,859 | $ | 440,441 | $ | 440,441 | Secured borrowings | $ | 400,241 | $ | 400,241 | $ | 440,441 | $ | 440,441 | ||||||||||||||||||||||||||||
2019 Notes | 2019 Notes | 115,000 | 107,218 | 115,000 | 105,496 | 2019 Notes | 115,000 | 104,864 | 115,000 | 105,496 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 Notes | 2020 Notes | 75,000 | 70,121 | 75,000 | 69,180 | 2020 Notes | 75,000 | 68,837 | 75,000 | 69,180 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aaa/AAA Class A-1-1-R Notes | Aaa/AAA Class A-1-1-R Notes | 234,800 | 231,630 | 234,800 | 232,170 | Aaa/AAA Class A-1-1-R Notes | 234,800 | 231,865 | 234,800 | 232,170 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aaa/AAA Class A-1-2-R Notes | Aaa/AAA Class A-1-2-R Notes | 50,000 | 49,515 | 50,000 | 49,655 | Aaa/AAA Class A-1-2-R Notes | 50,000 | 49,645 | 50,000 | 49,655 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aaa/AAA Class A-1-3-R Notes | Aaa/AAA Class A-1-3-R Notes | 25,000 | 24,413 | 25,000 | 24,013 | Aaa/AAA Class A-1-3-R Notes | 25,000 | 24,270 | 25,000 | 24,013 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AA Class A-2-R Notes | AA Class A-2-R Notes | 66,000 | 64,700 | 66,000 | 63,802 | AA Class A-2-R Notes | 66,000 | 64,376 | 66,000 | 63,802 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
A Class B Notes | A Class B Notes | 46,400 | 44,303 | 46,400 | 44,465 | A Class B Notes | 46,400 | 44,813 | 46,400 | 44,465 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BBB- Class C Notes | BBB- Class C Notes | 27,000 | 25,380 | 27,000 | 25,920 | BBB- Class C Notes | 27,000 | 25,583 | 27,000 | 25,920 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 1,095,059 | $ | 1,073,139 | $ | 1,079,641 | $ | 1,055,142 | Total | $ | 1,039,441 | $ | 1,014,494 | $ | 1,079,641 | $ | 1,055,142 |
For the three month periods ended | |||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Base management fees | $ | 7,236 | $ | 7,050 | |||||||||||||||||||
Incentive fees on pre-incentive fee net investment income | 5,472 | 5,228 | |||||||||||||||||||||
Realized capital gains incentive fees | — | — | |||||||||||||||||||||
Accrued capital gains incentive fees | — | — | |||||||||||||||||||||
Total capital gains incentive fees | — | — | |||||||||||||||||||||
Total incentive fees | 5,472 | 5,228 | |||||||||||||||||||||
Total base management fees and incentive fees | $ | 12,708 | $ | 12,278 |
Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
Base management fees | $ | 7,185 | $ | 7,113 | $ | 14,421 | $ | 14,163 | |||||||||||||||
Incentive fees on pre-incentive fee net investment income | 5,593 | 4,458 | 11,065 | 9,686 | |||||||||||||||||||
Total base management fees and incentive fees | $ | 12,778 | $ | 11,571 | $ | 25,486 | $ | 23,849 |
As of | As of | |||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
(unaudited) | (unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||
Selected Consolidated Balance Sheet Information: | Selected Consolidated Balance Sheet Information: | Selected Consolidated Balance Sheet Information: | ||||||||||||||||||||||||||
ASSETS | ASSETS | ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||
Investments, at fair value (amortized cost of $879,162 and $953,467, respectively) | $ | 825,539 | $ | 902,720 | ||||||||||||||||||||||||
Investments, at fair value (amortized cost of $853,096 and $953,467, respectively) | Investments, at fair value (amortized cost of $853,096 and $953,467, respectively) | $ | 797,867 | $ | 902,720 | |||||||||||||||||||||||
Cash, cash equivalents and restricted cash(1) | Cash, cash equivalents and restricted cash(1) | 30,245 | 28,030 | Cash, cash equivalents and restricted cash(1) | 31,504 | 28,030 | ||||||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 9,812 | 9,681 | Other assets | 9,723 | 9,681 | ||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 865,596 | $ | 940,431 | Total assets | $ | 839,094 | $ | 940,431 | ||||||||||||||||||
LIABILITIES AND MEMBERS’ EQUITY | LIABILITIES AND MEMBERS’ EQUITY | LIABILITIES AND MEMBERS’ EQUITY | ||||||||||||||||||||||||||
Secured borrowings | Secured borrowings | $ | 517,221 | $ | 588,621 | Secured borrowings | $ | 499,221 | $ | 588,621 | ||||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 20,384 | 19,940 | Other liabilities | 20,462 | 19,940 | ||||||||||||||||||||||
Subordinated loans and members’ equity(2) | Subordinated loans and members’ equity(2) | 327,991 | 331,870 | Subordinated loans and members’ equity(2) | 319,411 | 331,870 | ||||||||||||||||||||||
Total liabilities and members’ equity | Total liabilities and members’ equity | $ | 865,596 | $ | 940,431 | Total liabilities and members’ equity | $ | 839,094 | $ | 940,431 |
For the three month periods ended | ||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
(unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||
Selected Consolidated Statement of Operations Information: | ||||||||||||||||||||||||||
Total investment income | $ | 22,954 | $ | 14,679 | ||||||||||||||||||||||
Expenses | ||||||||||||||||||||||||||
Interest and credit facility expenses | 10,272 | 4,046 | ||||||||||||||||||||||||
Other expenses | 453 | 497 | ||||||||||||||||||||||||
Total expenses | 10,725 | 4,543 | ||||||||||||||||||||||||
Net investment income (loss) | 12,229 | 10,136 | ||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on investments | (2,232) | — | ||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments | (2,876) | (9,869) | ||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) resulting from operations | $ | 7,121 | $ | 267 |
Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
(unaudited) | (unaudited) | |||||||||||||||||||||||||
Selected Consolidated Statement of Operations Information: | ||||||||||||||||||||||||||
Total investment income | $ | 22,491 | $ | 14,807 | $ | 45,445 | $ | 29,486 | ||||||||||||||||||
Expenses | ||||||||||||||||||||||||||
Interest and credit facility expenses | 10,440 | 5,079 | 20,712 | 9,125 | ||||||||||||||||||||||
Other expenses | 548 | 600 | 1,001 | 1,097 | ||||||||||||||||||||||
Total expenses | 10,988 | 5,679 | 21,713 | 10,222 | ||||||||||||||||||||||
Net investment income (loss) | 11,503 | 9,128 | 23,732 | 19,264 | ||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on investments | (7,477) | — | (9,709) | — | ||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments | (1,606) | (17,169) | (4,482) | (27,038) | ||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) resulting from operations | $ | 2,420 | $ | (8,041) | $ | 9,541 | $ | (7,774) |
As of | As of | |||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||
Senior secured loans (1) | Senior secured loans (1) | $ | 880,770 | $ | 955,605 | Senior secured loans(1) | $ | 860,168 | $ | 955,605 | ||||||||||||
Number of portfolio companies in Credit Fund | Number of portfolio companies in Credit Fund | 41 | 45 | Number of portfolio companies in Credit Fund | 41 | 45 | ||||||||||||||||
Average amount per portfolio company (1) | Average amount per portfolio company (1) | $ | 21,482 | $ | 21,236 | Average amount per portfolio company(1) | $ | 20,980 | $ | 21,236 | ||||||||||||
Number of loans on non-accrual status | Number of loans on non-accrual status | 1 | — | Number of loans on non-accrual status | 2 | — | ||||||||||||||||
Fair value of loans on non-accrual status | Fair value of loans on non-accrual status | $ | 1,714 | $ | — | Fair value of loans on non-accrual status | $ | 5,566 | $ | — | ||||||||||||
Percentage of portfolio at floating interest rates (2)(3) | Percentage of portfolio at floating interest rates (2)(3) | 100.0 | % | 100.0 | % | Percentage of portfolio at floating interest rates(2)(3) | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||||||
Fair value of loans with PIK provisions | Fair value of loans with PIK provisions | $ | 43,984 | $ | 49,950 | Fair value of loans with PIK provisions | $ | 34,774 | $ | 49,950 | ||||||||||||
Percentage of portfolio with PIK provisions (3) | Percentage of portfolio with PIK provisions (3) | 5.3 | % | 5.5 | % | Percentage of portfolio with PIK provisions(3) | 4.4 | % | 5.5 | % |
Consolidated Schedule of Investments as of June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate (2) | Spread (2) | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par/ Principal Amount | Amortized Cost (4) | Fair Value (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (100.0% of fair value) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACR Group Borrower, LLC | ^+ | (2)(3)(8) | Aerospace & Defense | SOFR | 4.50% | 9.87% | 3/31/2028 | $ | 39,417 | $ | 38,979 | $ | 38,807 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alpine Acquisition Corp II | + | (2)(3)(6) | (2)(3)(6) | Transportation: Cargo | SOFR | 5.75% | 11.01% | 11/30/2026 | 9,950 | 9,528 | 9,683 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Analogic Corporation | + | (2)(3)(6)(8) | Capital Equipment | SOFR | 5.25% | 10.45% | 6/22/2024 | 19,844 | 19,838 | 19,698 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
API Technologies Corp. | + | (2) | Aerospace & Defense | LIBOR | 4.25% | 9.75% | 5/9/2026 | 14,400 | 14,366 | 9,864 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avalign Technologies, Inc. | + | (2)(6) | Healthcare & Pharmaceuticals | SOFR | 4.50% | 9.86% | 12/22/2025 | 14,220 | 14,163 | 13,011 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BMS Holdings III Corp. | + | (2)(3) | Construction & Building | SOFR | 5.50% | 10.89% | 9/30/2026 | 11,075 | 11,002 | 10,811 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bradyifs Holdings, LLC | + | (2)(3)(6) | Wholesale | SOFR | 6.25% | 11.56% | 11/22/2025 | 5,984 | 5,858 | 5,894 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chartis Holding, LLC | ^+ | (2)(3)(6)(8) | Business Services | SOFR | 5.00% | 10.22% | 5/1/2025 | 7,742 | 7,742 | 7,693 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemical Computing Group ULC (Canada) | ^+ | (2)(3)(6)(8) | Software | SOFR | 4.50% | 9.70% | 8/30/2024 | 11,559 | 11,432 | 11,466 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | ^+ | (2)(3)(6)(8) | Telecommunications | SOFR | 6.25% | 11.45% | 8/4/2025 | 9,957 | 9,814 | 9,637 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divisions Holding Corporation | + | (2)(3) | Business Services | LIBOR | 4.75% | 9.85% | 5/27/2028 | 14,116 | 14,010 | 13,780 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DTI Holdco, Inc. | + | (2)(3) | High Tech Industries | SOFR | 4.75% | 9.80% | 4/26/2029 | 29,775 | 29,258 | 27,588 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eliassen Group, LLC | + | (2)(3) | Business Services | SOFR | 5.50% | 10.83% | 4/14/2028 | 19,278 | 19,068 | 19,049 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EPS Nass Parent, Inc. | ^+ | (2)(3)(6)(8) | Utilities: Electric | SOFR | 5.75% | 11.14% | 4/19/2028 | 34,691 | 34,176 | 33,442 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EvolveIP, LLC | ^+ | (2)(3)(6)(8) | Telecommunications | SOFR | 5.50% | 10.70% | 6/7/2025 | 42,323 | 42,299 | 41,749 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exactech, Inc. | + | (2)(3)(6) | Healthcare & Pharmaceuticals | SOFR | 3.75% | 8.95% | 2/14/2025 | 20,969 | 20,922 | 10,414 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSM Acquisition Corp. | + | (2)(3)(6) | Leisure Products & Services | SOFR | 5.00% | 10.50% | 11/16/2026 | 30,808 | 30,588 | 29,902 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Home Services, Inc. | + | (2)(3)(6) | Consumer Services | SOFR | 5.75% | 10.96% | 12/15/2026 | 7,205 | 7,131 | 7,125 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Home Services, Inc. | + | (2)(3)(6)(8) | Consumer Services | SOFR | 6.00% | 11.16% | 12/15/2026 | 24,132 | 24,061 | 24,032 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higginbotham Insurance Agency, Inc. | + | (2)(3)(6) | Diversified Financial Services | SOFR | 5.25% | 10.45% | 11/25/2026 | 4,455 | 4,402 | 4,392 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HMT Holding Inc. | ^+ | (2)(3)(6)(8) | Energy: Oil & Gas | SOFR | 6.00% | 11.41% | 11/17/2025 | 34,802 | 34,689 | 33,894 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | + | (2)(3)(6) | Diversified Financial Services | SOFR | 6.05% | 11.41% | 8/27/2025 | 36,756 | 36,490 | 35,951 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | ^+ | (2)(3)(6) | Diversified Financial Services | SOFR | 6.02% | 11.38% | 8/27/2025 | 6,914 | 6,851 | 6,762 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jensen Hughes, Inc. | ^+ | (2)(3)(8) | Utilities: Electric | LIBOR | 4.50% | 9.77% | 3/22/2024 | 35,180 | 35,165 | 34,527 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KAMC Holdings, Inc. | + | (2)(6) | Energy: Electricity | SOFR | 4.00% | 9.73% | 8/14/2026 | 13,475 | 13,442 | 11,454 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KBP Investments, LLC | + | (2)(3)(8) | Beverage & Food | SOFR | 5.50%, 1.50% PIK | 12.42% | 5/25/2027 | 37,336 | 37,168 | 34,774 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
North Haven Fairway Buyer, LLC | + | (2)(3) | Consumer Services | SOFR | 6.50% | 11.73% | 5/17/2028 | 6,734 | 6,572 | 6,558 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Output Services Group | + | (2)(3)(7) | Media: Advertising, Printing & Publishing | SOFR | 5.25%, 1.50% PIK | 7.75% | 6/27/2026 | 19,286 | 19,219 | 4,339 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PF Atlantic Holdco 2, LLC | + | (2)(3)(6) | Leisure Products & Services | SOFR | 5.50% | 10.89% | 11/12/2027 | 15,318 | 15,109 | 15,085 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premise Health Holding Corp. | + | (2)(6) | Healthcare & Pharmaceuticals | SOFR | 3.75% | 9.34% | 7/10/2025 | 13,237 | 13,215 | 12,641 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radiology Partners, Inc. | + | (2)(6) | Healthcare & Pharmaceuticals | SOFR | 4.25% | 9.47% | 7/9/2025 | 27,686 | 27,636 | 20,756 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RevSpring Inc. | + | (2)(6) | Media: Advertising, Printing & Publishing | SOFR | 4.00% | 9.50% | 10/11/2025 | 28,698 | 28,605 | 27,514 |
Consolidated Schedule of Investments as of March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate (2) | Spread (2) | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par/ Principal Amount | Amortized Cost (4) | Fair Value (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (100.0% of fair value) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACR Group Borrower, LLC | ^+ | (2)(3)(8) | Aerospace & Defense | LIBOR | 4.50% | 9.64% | 3/31/2028 | $ | 38,454 | $ | 37,996 | $ | 37,609 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alpine Acquisition Corp II | + | (2)(3)(6) | (2)(3)(6) | Transportation: Cargo | SOFR | 5.50% | 10.27% | 11/30/2026 | 9,975 | 9,527 | 9,605 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Analogic Corporation | + | (2)(3)(6)(8) | Capital Equipment | SOFR | 5.25% | 10.08% | 6/22/2024 | 19,840 | 19,832 | 19,452 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
API Technologies Corp. | + | (2)(3) | Aerospace & Defense | LIBOR | 4.25% | 9.41% | 5/9/2026 | 14,437 | 14,401 | 10,614 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avalign Technologies, Inc. | + | (2)(3)(6) | Healthcare & Pharmaceuticals | SOFR | 4.50% | 9.49% | 12/22/2025 | 14,257 | 14,195 | 12,903 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BMS Holdings III Corp. | + | (2)(3) | Construction & Building | LIBOR | 5.50% | 10.66% | 9/30/2026 | 11,103 | 11,025 | 10,739 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chartis Holding, LLC | ^+ | (2)(3)(6)(8) | Business Services | SOFR | 5.00% | 9.65% | 5/1/2025 | 7,465 | 7,465 | 7,408 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemical Computing Group ULC (Canada) | ^+ | (2)(3)(6)(8) | Software | SOFR | 4.50% | 9.31% | 8/30/2024 | 13,733 | 13,553 | 13,589 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | ^+ | (2)(3)(8) | Telecommunications | LIBOR | 6.25% | 11.09% | 8/4/2025 | 9,855 | 9,697 | 9,434 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divisions Holding Corporation | + | (2)(3) | Business Services | LIBOR | 4.75% | 9.59% | 5/27/2028 | 14,152 | 14,042 | 13,568 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DTI Holdco, Inc. | + | (2)(3) | High Tech Industries | SOFR | 4.75% | 9.43% | 4/26/2029 | 29,850 | 29,315 | 27,611 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eliassen Group, LLC | + | (2)(3) | Business Services | SOFR | 5.50% | 10.41% | 4/14/2028 | 19,327 | 19,108 | 19,174 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EPS Nass Parent, Inc. | ^+ | (2)(3)(8) | Utilities: Electric | LIBOR | 5.75% | 10.91% | 4/19/2028 | 34,335 | 33,777 | 32,840 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EvolveIP, LLC | ^+ | (2)(3)(6)(8) | Telecommunications | SOFR | 5.50% | 10.53% | 6/7/2025 | 40,371 | 40,343 | 39,708 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exactech, Inc. | + | (2)(3)(6) | Healthcare & Pharmaceuticals | SOFR | 3.75% | 8.66% | 2/14/2025 | 21,025 | 20,972 | 15,243 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSM Acquisition Corp. | + | (2)(3)(6) | Leisure Products & Services | SOFR | 5.00% | 10.16% | 11/16/2026 | 30,883 | 30,648 | 29,441 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Home Services, Inc. | + | (2)(3) | Consumer Services | LIBOR | 5.75% | 10.59% | 12/15/2026 | 7,223 | 7,144 | 7,080 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Home Services, Inc. | + | (2)(3)(8) | Consumer Services | LIBOR | 6.00% | 10.83% | 12/15/2026 | 24,193 | 24,118 | 23,889 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higginbotham Insurance Agency, Inc. | + | (2)(3) | Diversified Financial Services | LIBOR | 5.25% | 10.09% | 11/25/2026 | 4,466 | 4,410 | 4,370 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HMT Holding Inc. | ^+ | (2)(3)(6)(8) | Energy: Oil & Gas | SOFR | 6.00% | 11.04% | 11/17/2025 | 34,886 | 34,762 | 33,773 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | + | (2)(3) | Diversified Financial Services | LIBOR | 6.05% | 11.01% | 8/27/2025 | 36,850 | 36,555 | 35,927 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | ^+ | (2)(3) | Diversified Financial Services | LIBOR | 6.02% | 10.97% | 8/27/2025 | 6,932 | 6,862 | 6,758 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jensen Hughes, Inc. | ^+ | (2)(3)(8) | Utilities: Electric | LIBOR | 4.50% | 9.43% | 3/22/2024 | 34,859 | 34,839 | 33,856 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
K2 Insurance Services, LLC | ^+ | (2)(3)(8) | Diversified Financial Services | LIBOR | 5.00% | 10.16% | 7/1/2026 | 12,767 | 12,767 | 12,767 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KAMC Holdings, Inc. | + | (2)(3) | Energy: Electricity | LIBOR | 4.00% | 8.95% | 8/14/2026 | 13,510 | 13,475 | 11,484 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KBP Investments, LLC | + | (2)(3)(8) | Beverage & Food | SOFR | 5.50%, 1.00% PIK | 12.00% | 5/25/2027 | 37,265 | 37,088 | 34,186 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Output Services Group | + | (2)(3) | Media: Advertising, Printing & Publishing | SOFR | 5.25%, 1.50% PIK | 11.79% | 6/27/2026 | 19,213 | 19,192 | 9,798 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PF Atlantic Holdco 2, LLC | + | (2)(3)(6) | Leisure Products & Services | SOFR | 5.50% | 10.74% | 11/12/2027 | 15,357 | 15,138 | 15,124 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premise Health Holding Corp. | + | (2)(3) | Healthcare & Pharmaceuticals | LIBOR | 3.75% | 8.91% | 7/10/2025 | 13,272 | 13,248 | 13,170 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QW Holding Corporation | ^+ | (2)(3)(8) | Environmental Industries | LIBOR | 5.50% | 10.35% | 8/31/2026 | 23,374 | 23,245 | 23,374 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radiology Partners, Inc. | + | (2)(3) | Healthcare & Pharmaceuticals | LIBOR | 4.25% | 9.09% | 7/9/2025 | 27,686 | 27,630 | 22,276 |
Consolidated Schedule of Investments as of March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated Schedule of Investments as of June 30, 2023 | Consolidated Schedule of Investments as of June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Investments (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate (2) | Spread (2) | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par/ Principal Amount | Amortized Cost (4) | Fair Value (5) | Investments (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate (2) | Spread (2) | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par/ Principal Amount | Amortized Cost (4) | Fair Value (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RevSpring Inc. | + | (2)(3)(6) | Media: Advertising, Printing & Publishing | SOFR | 4.00% | 9.16% | 10/11/2025 | $ | 28,773 | $ | 28,671 | $ | 27,682 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Riveron Acquisition Holdings, Inc. | Riveron Acquisition Holdings, Inc. | + | (2)(3) | Diversified Financial Services | LIBOR | 5.75% | 10.91% | 5/22/2025 | 11,255 | 11,255 | 11,255 | Riveron Acquisition Holdings, Inc. | + | (2)(3) | Diversified Financial Services | LIBOR | 5.75% | 10.83% | 5/22/2025 | $ | 11,226 | $ | 11,226 | $ | 11,226 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Striper Buyer, LLC | Striper Buyer, LLC | + | (2)(3) | Containers, Packaging & Glass | LIBOR | 5.50% | 10.34% | 12/30/2026 | 14,663 | 14,562 | 14,579 | Striper Buyer, LLC | + | (2)(3) | Containers, Packaging & Glass | LIBOR | 5.50% | 10.70% | 12/30/2026 | 14,625 | 14,530 | 14,543 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Acquisition, Inc. | Summit Acquisition, Inc. | + | (2)(3) | Diversified Financial Services | SOFR | 6.75% | 11.99% | 5/1/2030 | 5,955 | 5,778 | 5,776 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tank Holding Corp. | Tank Holding Corp. | + | (2)(3)(6) | Capital Equipment | SOFR | 5.75% | 10.66% | 3/31/2028 | 19,900 | 19,381 | 19,501 | Tank Holding Corp. | + | (2)(3)(6) | Capital Equipment | SOFR | 5.75% | 10.95% | 3/31/2028 | 19,850 | 19,352 | 19,332 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turbo Buyer, Inc. | Turbo Buyer, Inc. | + | (2)(3)(8) | Automotive | LIBOR | 6.00% | 11.19% | 12/2/2025 | 34,163 | 33,971 | 33,595 | Turbo Buyer, Inc. | + | (2)(3)(8) | Automotive | LIBOR | 6.00% | 11.59% | 12/2/2025 | 34,075 | 33,899 | 33,575 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. TelePacific Holdings Corp. | U.S. TelePacific Holdings Corp. | + | (2)(3)(6)(7) | Telecommunications | SOFR | 1.00%, 7.25% PIK | 9.25% | 5/2/2026 | 7,217 | 7,100 | 1,714 | U.S. TelePacific Holdings Corp. | + | (2)(3)(6)(7) | Telecommunications | SOFR | 1.00%, 6.00% PIK | 12.57% | 5/2/2026 | 3,686 | 3,394 | 1,227 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USALCO, LLC | USALCO, LLC | + | (2)(3) | Chemicals, Plastics & Rubber | LIBOR | 6.00% | 11.16% | 10/19/2027 | 14,808 | 14,571 | 14,504 | USALCO, LLC | + | (2)(3)(6) | Chemicals, Plastics & Rubber | SOFR | 6.00% | 11.22% | 10/19/2027 | 14,770 | 14,544 | 14,481 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VRC Companies, LLC | VRC Companies, LLC | ^+ | (2)(3)(8) | Business Services | LIBOR | 5.50% | 10.65% | 6/29/2027 | 28,694 | 28,361 | 28,083 | VRC Companies, LLC | ^+ | (2)(3)(8) | Business Services | SOFR | 5.50% | 10.72% | 6/29/2027 | 28,621 | 28,305 | 28,214 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Welocalize, Inc. | Welocalize, Inc. | ^+ | (2)(3)(6)(8) | Business Services | SOFR | 4.75% | 9.59% | 12/23/2024 | 32,736 | 32,533 | 31,790 | Welocalize, Inc. | ^+ | (2)(3)(6)(8) | Business Services | SOFR | 4.75% | 10.09% | 12/23/2024 | 32,649 | 32,473 | 31,833 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WRE Holding Corp. | WRE Holding Corp. | ^+ | (2)(3)(6)(8) | Environmental Industries | SOFR | 5.00% | 9.60% | 1/3/2025 | 8,246 | 8,243 | 8,189 | WRE Holding Corp. | ^+ | (2)(3)(6)(8) | Environmental Industries | SOFR | 5.00% | 10.19% | 1/3/2025 | 8,089 | 8,086 | 8,031 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yellowstone Buyer Acquisition, LLC | Yellowstone Buyer Acquisition, LLC | + | (2)(3) | Consumer Goods: Durable | LIBOR | 5.75% | 10.57% | 9/13/2027 | 39,400 | 38,781 | 37,877 | Yellowstone Buyer Acquisition, LLC | + | (2)(3) | Consumer Goods: Durable | LIBOR | 5.75% | 11.02% | 9/13/2027 | 39,300 | 38,711 | 37,337 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt Total | First Lien Debt Total | $ | 873,798 | $ | 825,539 | First Lien Debt Total | $ | 853,096 | $ | 797,867 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Investments (0.0% of fair value) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DBI Holding, LLC | ^ | Transportation: Cargo | 2,961 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DBI Holding, LLC | ^ | Transportation: Cargo | 13,996 | 5,364 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Investments Total | $ | 5,364 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | Total Investments | $ | 879,162 | $ | 825,539 | Total Investments | $ | 853,096 | $ | 797,867 |
First Lien Debt – unfunded delayed draw and revolving term loans commitments | First Lien Debt – unfunded delayed draw and revolving term loans commitments | Type | Unused Fee | Par/ Principal Amount | Fair Value | First Lien Debt – unfunded delayed draw and revolving term loans commitments | Type | Unused Fee | Par/ Principal Amount | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACR Group Borrower, LLC | ACR Group Borrower, LLC | Revolver | 0.38% | $ | 2,940 | $ | (60) | ACR Group Borrower, LLC | Revolver | 0.38% | $ | 1,890 | $ | (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Analogic Corporation | Analogic Corporation | Revolver | 0.50 | 564 | (11) | Analogic Corporation | Revolver | 0.50 | 512 | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chartis Holding, LLC | Chartis Holding, LLC | Revolver | 0.50 | 1,593 | (10) | Chartis Holding, LLC | Revolver | 0.50 | 1,298 | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemical Computing Group ULC (Canada) | Chemical Computing Group ULC (Canada) | Revolver | 0.50 | 873 | (9) | Chemical Computing Group ULC (Canada) | Revolver | 0.50 | 873 | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | Diligent Corporation | Revolver | 0.50 | 492 | (20) | Diligent Corporation | Revolver | 0.50 | 366 | (11) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EPS Nass Parent, Inc. | EPS Nass Parent, Inc. | Delayed Draw | 0.50 | 1,380 | (56) | EPS Nass Parent, Inc. | Revolver | 0.50 | 359 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EPS Nass Parent, Inc. | Revolver | 1.00 | 798 | (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EvolveIP, LLC | EvolveIP, LLC | Revolver | 0.50 | 2,676 | (41) | EvolveIP, LLC | Revolver | 0.50 | 622 | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Home Services, Inc | Revolver | 0.50 | 771 | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Home Services, Inc. | Heartland Home Services, Inc. | Revolver | 0.50 | 772 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HMT Holding Inc. | HMT Holding Inc. | Revolver | 0.50 | 3,351 | (98) | HMT Holding Inc. | Revolver | 0.50 | 3,351 | (80) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jensen Hughes, Inc. | Jensen Hughes, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,091 | (30) | Jensen Hughes, Inc. | Revolver | 0.50 | 682 | (12) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
K2 Insurance Services, LLC | Revolver | 0.50 | 1,170 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KBP Investments, LLC | KBP Investments, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 565 | (46) | KBP Investments, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 565 | (38) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QW Holding Corporation | Revolver | 0.50 | 3,643 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turbo Buyer, Inc. | Turbo Buyer, Inc. | Revolver | 0.50 | 933 | (15) | Turbo Buyer, Inc. | Revolver | 0.50 | 933 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VRC Companies, LLC | VRC Companies, LLC | Revolver | 0.50 | 833 | (17) | VRC Companies, LLC | Revolver | 0.50 | 833 | (11) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Welocalize, Inc. | Welocalize, Inc. | Revolver | 0.50 | 3,375 | (83) | Welocalize, Inc. | Revolver | 0.50 | 5,625 | (120) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Welocalize, Inc. | Revolver | 0.50 | 2,250 | (55) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WRE Holding Corp. | WRE Holding Corp. | Revolver | 0.50 | 1,010 | (6) | WRE Holding Corp. | Revolver | 0.50 | 1,123 | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total unfunded commitments | Total unfunded commitments | $ | 30,308 | $ | (599) | Total unfunded commitments | $ | 19,804 | $ | (362) |
Consolidated Schedule of Investments as of December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Investments (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate (2) | Spread (2) | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par/ Principal Amount | Amortized Cost (4) | Fair Value (5) | Investments (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate (2) | Spread (2) | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par/ Principal Amount | Amortized Cost (4) | Fair Value (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (100.0% of fair value) | First Lien Debt (100.0% of fair value) | First Lien Debt (100.0% of fair value) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACR Group Borrower, LLC | ACR Group Borrower, LLC | ^+ | (2)(3)(7) | Aerospace & Defense | LIBOR | 4.50% | 9.22% | 3/31/2028 | $ | 36,965 | $ | 36,488 | $ | 36,015 | ACR Group Borrower, LLC | ^+ | (2)(3)(7) | Aerospace & Defense | LIBOR | 4.50% | 9.22% | 3/31/2028 | $ | 36,965 | $ | 36,488 | $ | 36,015 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acrisure, LLC | Acrisure, LLC | +# | (2) | Diversified Financial Services | LIBOR | 3.50% | 7.88% | 2/13/2027 | 25,118 | 25,099 | 23,485 | Acrisure, LLC | +# | (2) | Diversified Financial Services | LIBOR | 3.50% | 7.88% | 2/13/2027 | 25,118 | 25,099 | 23,485 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alpine Acquisition Corp II | Alpine Acquisition Corp II | + | (2)(3)(6) | Transportation: Cargo | SOFR | 5.50% | 9.76% | 11/30/2026 | 10,000 | 9,527 | 9,630 | Alpine Acquisition Corp II | + | (2)(3)(6) | Transportation: Cargo | SOFR | 5.50% | 9.76% | 11/30/2026 | 10,000 | 9,527 | 9,630 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Analogic Corporation | Analogic Corporation | ^+ | (2)(3)(7) | Capital Equipment | LIBOR | 5.25% | 9.67% | 6/22/2024 | 20,226 | 20,217 | 19,725 | Analogic Corporation | ^+ | (2)(3)(7) | Capital Equipment | LIBOR | 5.25% | 9.67% | 6/22/2024 | 20,226 | 20,217 | 19,725 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anchor Packaging, Inc. | Anchor Packaging, Inc. | +# | (2) | Containers, Packaging & Glass | LIBOR | 4.00% | 8.38% | 7/18/2026 | 22,221 | 22,157 | 21,360 | Anchor Packaging, Inc. | +# | (2) | Containers, Packaging & Glass | LIBOR | 4.00% | 8.38% | 7/18/2026 | 22,221 | 22,157 | 21,360 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
API Technologies Corp. | API Technologies Corp. | +# | (2) | Aerospace & Defense | LIBOR | 4.25% | 8.98% | 5/9/2026 | 14,475 | 14,436 | 13,127 | API Technologies Corp. | +# | (2) | Aerospace & Defense | LIBOR | 4.25% | 8.98% | 5/9/2026 | 14,475 | 14,436 | 13,127 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aptean, Inc. | Aptean, Inc. | +# | (2)(6) | Software | SOFR | 4.25% | 8.98% | 4/23/2026 | 12,031 | 11,997 | 11,475 | Aptean, Inc. | +# | (2)(6) | Software | SOFR | 4.25% | 8.98% | 4/23/2026 | 12,031 | 11,997 | 11,475 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avalign Technologies, Inc. | Avalign Technologies, Inc. | +# | (2)(6) | Healthcare & Pharmaceuticals | SOFR | 4.50% | 9.03% | 12/22/2025 | 14,294 | 14,227 | 13,382 | Avalign Technologies, Inc. | +# | (2)(6) | Healthcare & Pharmaceuticals | SOFR | 4.50% | 9.03% | 12/22/2025 | 14,294 | 14,227 | 13,382 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BMS Holdings III Corp. | BMS Holdings III Corp. | + | (2)(3) | Construction & Building | LIBOR | 5.50% | 10.23% | 9/30/2026 | 11,131 | 11,049 | 10,931 | BMS Holdings III Corp. | + | (2)(3) | Construction & Building | LIBOR | 5.50% | 10.23% | 9/30/2026 | 11,131 | 11,049 | 10,931 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chartis Holding, LLC | Chartis Holding, LLC | + | (2)(3)(7) | Business Services | LIBOR | 5.00% | 9.77% | 5/1/2025 | 6,893 | 6,893 | 6,832 | Chartis Holding, LLC | + | (2)(3)(7) | Business Services | LIBOR | 5.00% | 9.77% | 5/1/2025 | 6,893 | 6,893 | 6,832 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemical Computing Group ULC (Canada) | Chemical Computing Group ULC (Canada) | ^+ | (2)(3)(6) (7) | Software | SOFR | 4.50% | 8.57% | 8/30/2024 | 13,769 | 13,559 | 13,564 | Chemical Computing Group ULC (Canada) | ^+ | (2)(3)(6) (7) | Software | SOFR | 4.50% | 8.57% | 8/30/2024 | 13,769 | 13,559 | 13,564 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | Diligent Corporation | ^+ | (2)(3)(7) | Telecommunications | LIBOR | 6.25% | 10.63% | 8/4/2025 | 9,880 | 9,706 | 9,449 | Diligent Corporation | ^+ | (2)(3)(7) | Telecommunications | LIBOR | 6.25% | 10.63% | 8/4/2025 | 9,880 | 9,706 | 9,449 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divisions Holding Corporation | Divisions Holding Corporation | +# | (2)(3) | Business Services | LIBOR | 4.75% | 9.13% | 5/27/2028 | 24,688 | 24,488 | 24,009 | Divisions Holding Corporation | +# | (2)(3) | Business Services | LIBOR | 4.75% | 9.13% | 5/27/2028 | 24,688 | 24,488 | 24,009 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DTI Holdco, Inc. | DTI Holdco, Inc. | + | (2)(3) | High Tech Industries | SOFR | 4.75% | 8.84% | 4/26/2029 | 29,925 | 29,373 | 27,363 | DTI Holdco, Inc. | + | (2)(3) | High Tech Industries | SOFR | 4.75% | 8.84% | 4/26/2029 | 29,925 | 29,373 | 27,363 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eliassen Group, LLC | Eliassen Group, LLC | + | (2)(3) | Business Services | SOFR | 5.50% | 10.07% | 4/14/2028 | 19,375 | 19,148 | 19,150 | Eliassen Group, LLC | + | (2)(3) | Business Services | SOFR | 5.50% | 10.07% | 4/14/2028 | 19,375 | 19,148 | 19,150 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EPS Nass Parent, Inc. | EPS Nass Parent, Inc. | ^+ | (2)(3)(7) | Utilities: Electric | LIBOR | 5.75% | 10.48% | 4/19/2028 | 34,104 | 33,524 | 32,432 | EPS Nass Parent, Inc. | ^+ | (2)(3)(7) | Utilities: Electric | LIBOR | 5.75% | 10.48% | 4/19/2028 | 34,104 | 33,524 | 32,432 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EvolveIP, LLC | EvolveIP, LLC | ^+ | (2)(3)(6) (7) | Telecommunications | SOFR | 5.50% | 10.09% | 6/7/2025 | 40,392 | 40,361 | 39,633 | EvolveIP, LLC | ^+ | (2)(3)(6) (7) | Telecommunications | SOFR | 5.50% | 10.09% | 6/7/2025 | 40,392 | 40,361 | 39,633 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exactech, Inc. | Exactech, Inc. | +# | (2)(3) | Healthcare & Pharmaceuticals | LIBOR | 3.75% | 8.13% | 2/14/2025 | 21,081 | 21,022 | 17,002 | Exactech, Inc. | +# | (2)(3) | Healthcare & Pharmaceuticals | LIBOR | 3.75% | 8.13% | 2/14/2025 | 21,081 | 21,022 | 17,002 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSM Acquisition Corp. | GSM Acquisition Corp. | ^+ | (2)(3)(6) | Leisure Products & Services | SOFR | 5.00% | 9.83% | 11/16/2026 | 30,958 | 30,709 | 29,636 | GSM Acquisition Corp. | ^+ | (2)(3)(6) | Leisure Products & Services | SOFR | 5.00% | 9.83% | 11/16/2026 | 30,958 | 30,709 | 29,636 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Home Services, Inc. | Heartland Home Services, Inc. | + | (2)(3) | Consumer Services | LIBOR | 5.75% | 10.10% | 12/15/2026 | 7,242 | 7,158 | 7,114 | Heartland Home Services, Inc. | + | (2)(3) | Consumer Services | LIBOR | 5.75% | 10.10% | 12/15/2026 | 7,242 | 7,158 | 7,114 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Home Services, Inc. | Heartland Home Services, Inc. | + | (2)(3)(7) | Consumer Services | LIBOR | 6.00% | 10.38% | 12/15/2026 | 24,255 | 24,176 | 24,014 | Heartland Home Services, Inc. | + | (2)(3)(7) | Consumer Services | LIBOR | 6.00% | 10.38% | 12/15/2026 | 24,255 | 24,176 | 24,014 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higginbotham Insurance Agency, Inc. | Higginbotham Insurance Agency, Inc. | + | (2)(3) | Diversified Financial Services | LIBOR | 5.25% | 9.63% | 11/25/2026 | 4,477 | 4,418 | 4,377 | Higginbotham Insurance Agency, Inc. | + | (2)(3) | Diversified Financial Services | LIBOR | 5.25% | 9.63% | 11/25/2026 | 4,477 | 4,418 | 4,377 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HMT Holding Inc. | HMT Holding Inc. | ^+ | (2)(3)(6) (7) | Energy: Oil & Gas | SOFR | 5.75% | 10.15% | 11/17/2025 | 32,148 | 32,013 | 30,654 | HMT Holding Inc. | ^+ | (2)(3)(6) (7) | Energy: Oil & Gas | SOFR | 5.75% | 10.15% | 11/17/2025 | 32,148 | 32,013 | 30,654 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | Integrity Marketing Acquisition, LLC | ^+ | (2)(3) | Diversified Financial Services | LIBOR | 6.05% | 10.57% | 8/27/2025 | 36,943 | 36,622 | 35,614 | Integrity Marketing Acquisition, LLC | ^+ | (2)(3) | Diversified Financial Services | LIBOR | 6.05% | 10.57% | 8/27/2025 | 36,943 | 36,622 | 35,614 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | Integrity Marketing Acquisition, LLC | ^+ | (2)(3) | Diversified Financial Services | LIBOR | 6.02% | 10.57% | 8/27/2025 | 6,949 | 6,873 | 6,699 | Integrity Marketing Acquisition, LLC | ^+ | (2)(3) | Diversified Financial Services | LIBOR | 6.02% | 10.57% | 8/27/2025 | 6,949 | 6,873 | 6,699 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jensen Hughes, Inc. | Jensen Hughes, Inc. | + | (2)(3)(7) | Utilities: Electric | LIBOR | 4.50% | 9.43% | 3/22/2024 | 34,584 | 34,559 | 33,323 | Jensen Hughes, Inc. | + | (2)(3)(7) | Utilities: Electric | LIBOR | 4.50% | 9.43% | 3/22/2024 | 34,584 | 34,559 | 33,323 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
K2 Insurance Services, LLC | K2 Insurance Services, LLC | + | (2)(3)(7) | Diversified Financial Services | LIBOR | 5.00% | 9.73% | 7/1/2026 | 12,799 | 12,799 | 12,665 | K2 Insurance Services, LLC | + | (2)(3)(7) | Diversified Financial Services | LIBOR | 5.00% | 9.73% | 7/1/2026 | 12,799 | 12,799 | 12,665 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KAMC Holdings, Inc. | KAMC Holdings, Inc. | +# | (2) | Energy: Electricity | LIBOR | 4.00% | 8.73% | 8/14/2026 | 13,545 | 13,507 | 10,881 | KAMC Holdings, Inc. | +# | (2) | Energy: Electricity | LIBOR | 4.00% | 8.73% | 8/14/2026 | 13,545 | 13,507 | 10,881 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KBP Investments, LLC | KBP Investments, LLC | + | (2)(3)(7) | Beverage & Food | SOFR | 5.50% ,0.50% PIK | 10.53% | 5/25/2027 | 37,241 | 37,055 | 34,326 | KBP Investments, LLC | + | (2)(3)(7) | Beverage & Food | SOFR | 5.50%, 0.50% PIK | 10.53% | 5/25/2027 | 37,241 | 37,055 | 34,326 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Odyssey Logistics & Technology Corp. | Odyssey Logistics & Technology Corp. | +# | (2)(3) | Transportation: Cargo | LIBOR | 4.00% | 8.38% | 10/12/2024 | 9,505 | 9,489 | 9,277 | Odyssey Logistics & Technology Corp. | +# | (2)(3) | Transportation: Cargo | LIBOR | 4.00% | 8.38% | 10/12/2024 | 9,505 | 9,489 | 9,277 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Output Services Group | Output Services Group | ^+ | (2)(3) | Media: Advertising, Printing & Publishing | SOFR | 5.25%, 1.50% PIK | 11.30% | 6/27/2026 | 19,190 | 19,169 | 13,097 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PF Atlantic Holdco 2, LLC | PF Atlantic Holdco 2, LLC | + | (2)(3) | Leisure Products & Services | LIBOR | 5.50% | 10.25% | 11/12/2027 | 15,396 | 15,168 | 15,126 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premise Health Holding Corp. | Premise Health Holding Corp. | +# | (2) | Healthcare & Pharmaceuticals | LIBOR | 3.75% | 7.92% | 7/10/2025 | 13,306 | 13,280 | 13,199 |
Consolidated Schedule of Investments as of December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Investments (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate (2) | Spread (2) | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par/ Principal Amount | Amortized Cost (4) | Fair Value (5) | Investments (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate (2) | Spread (2) | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par/ Principal Amount | Amortized Cost (4) | Fair Value (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Output Services Group | ^+ | (2)(3) | Media: Advertising, Printing & Publishing | SOFR | 5.25% ,1.50% PIK | 11.30% | 6/27/2026 | $ | 19,190 | $ | 19,169 | $ | 13,097 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PF Atlantic Holdco 2, LLC | + | (2)(3) | Leisure Products & Services | LIBOR | 5.50% | 10.25% | 11/12/2027 | 15,396 | 15,168 | 15,126 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premise Health Holding Corp. | +# | (2) | Healthcare & Pharmaceuticals | LIBOR | 3.75% | 7.92% | 7/10/2025 | 13,306 | 13,280 | 13,199 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QW Holding Corporation | QW Holding Corporation | ^+ | (2)(3)(7) | Environmental Industries | LIBOR | 5.50% | 9.64% | 8/31/2026 | 21,574 | 21,437 | 21,105 | QW Holding Corporation | ^+ | (2)(3)(7) | Environmental Industries | LIBOR | 5.50% | 9.64% | 8/31/2026 | $ | 21,574 | $ | 21,437 | $ | 21,105 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radiology Partners, Inc. | Radiology Partners, Inc. | +# | (2) | Healthcare & Pharmaceuticals | LIBOR | 4.25% | 8.64% | 7/9/2025 | 27,686 | 27,625 | 23,201 | Radiology Partners, Inc. | +# | (2) | Healthcare & Pharmaceuticals | LIBOR | 4.25% | 8.64% | 7/9/2025 | 27,686 | 27,625 | 23,201 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RevSpring Inc. | RevSpring Inc. | +# | (2) | Media: Advertising, Printing & Publishing | LIBOR | 4.00% | 8.73% | 10/11/2025 | 28,848 | 28,737 | 27,719 | RevSpring Inc. | +# | (2) | Media: Advertising, Printing & Publishing | LIBOR | 4.00% | 8.73% | 10/11/2025 | 28,848 | 28,737 | 27,719 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Riveron Acquisition Holdings, Inc. | Riveron Acquisition Holdings, Inc. | + | (2)(3) | Diversified Financial Services | LIBOR | 5.75% | 10.48% | 5/22/2025 | 11,284 | 11,284 | 11,284 | Riveron Acquisition Holdings, Inc. | + | (2)(3) | Diversified Financial Services | LIBOR | 5.75% | 10.48% | 5/22/2025 | 11,284 | 11,284 | 11,284 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Striper Buyer, LLC | Striper Buyer, LLC | + | (2)(3) | Containers, Packaging & Glass | LIBOR | 5.50% | 9.88% | 12/30/2026 | 14,700 | 14,593 | 14,604 | Striper Buyer, LLC | + | (2)(3) | Containers, Packaging & Glass | LIBOR | 5.50% | 9.88% | 12/30/2026 | 14,700 | 14,593 | 14,604 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tank Holding Corp. | Tank Holding Corp. | + | (2)(3)(6) | Capital Equipment | SOFR | 5.75% | 10.16% | 3/31/2028 | 19,950 | 19,410 | 19,421 | Tank Holding Corp. | + | (2)(3)(6) | Capital Equipment | SOFR | 5.75% | 10.16% | 3/31/2028 | 19,950 | 19,410 | 19,421 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turbo Buyer, Inc. | Turbo Buyer, Inc. | + | (2)(3)(7) | Automotive | LIBOR | 6.00% | 11.13% | 12/2/2025 | 34,251 | 34,044 | 33,625 | Turbo Buyer, Inc. | + | (2)(3)(7) | Automotive | LIBOR | 6.00% | 11.13% | 12/2/2025 | 34,251 | 34,044 | 33,625 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. TelePacific Holdings Corp. | U.S. TelePacific Holdings Corp. | + | (2)(3)(6) | Telecommunications | SOFR | 1.00% ,7.25% PIK | 11.57% | 5/2/2026 | 7,086 | 7,073 | 2,527 | U.S. TelePacific Holdings Corp. | + | (2)(3)(6) | Telecommunications | SOFR | 1.00%, 7.25% PIK | 11.57% | 5/2/2026 | 7,086 | 7,073 | 2,527 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USALCO, LLC | USALCO, LLC | + | (2)(3) | Chemicals, Plastics & Rubber | LIBOR | 6.00% | 10.73% | 10/19/2027 | 14,845 | 14,598 | 14,118 | USALCO, LLC | + | (2)(3) | Chemicals, Plastics & Rubber | LIBOR | 6.00% | 10.73% | 10/19/2027 | 14,845 | 14,598 | 14,118 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VRC Companies, LLC | VRC Companies, LLC | ^+ | (2)(3)(7) | Business Services | LIBOR | 5.50% | 10.59% | 6/29/2027 | 28,767 | 28,418 | 28,059 | VRC Companies, LLC | ^+ | (2)(3)(7) | Business Services | LIBOR | 5.50% | 10.59% | 6/29/2027 | 28,767 | 28,418 | 28,059 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Welocalize, Inc. | Welocalize, Inc. | + | (2)(3)(7) | Business Services | LIBOR | 4.75% | 9.13% | 12/23/2024 | 33,853 | 33,615 | 32,677 | Welocalize, Inc. | + | (2)(3)(7) | Business Services | LIBOR | 4.75% | 9.13% | 12/23/2024 | 33,853 | 33,615 | 32,677 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WRE Holding Corp. | WRE Holding Corp. | ^+ | (2)(3)(6) (7) | Environmental Industries | SOFR | 5.00% | 9.84% | 1/3/2025 | 8,155 | 8,152 | 7,892 | WRE Holding Corp. | ^+ | (2)(3)(6) (7) | Environmental Industries | SOFR | 5.00% | 9.84% | 1/3/2025 | 8,155 | 8,152 | 7,892 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yellowstone Buyer Acquisition, LLC | Yellowstone Buyer Acquisition, LLC | + | (2)(3) | Consumer Goods: Durable | LIBOR | 5.75% | 10.07% | 9/13/2027 | 39,500 | 38,851 | 37,922 | Yellowstone Buyer Acquisition, LLC | + | (2)(3) | Consumer Goods: Durable | LIBOR | 5.75% | 10.07% | 9/13/2027 | 39,500 | 38,851 | 37,922 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt Total | First Lien Debt Total | $ | 948,103 | $ | 902,720 | First Lien Debt Total | $ | 948,103 | $ | 902,720 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Investments (0.0% of fair value) | Equity Investments (0.0% of fair value) | Equity Investments (0.0% of fair value) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DBI Holding, LLC | DBI Holding, LLC | ^ | Transportation: Cargo | 2,961 | $ | — | $ | — | DBI Holding, LLC | ^ | Transportation: Cargo | 2,961 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DBI Holding, LLC | DBI Holding, LLC | ^ | Transportation: Cargo | 13,996 | 5,364 | — | DBI Holding, LLC | ^ | Transportation: Cargo | 13,996 | 5,364 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Investments Total | Equity Investments Total | $ | 5,364 | $ | — | Equity Investments Total | $ | 5,364 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | Total Investments | $ | 953,467 | $ | 902,720 | Total Investments | $ | 953,467 | $ | 902,720 |
First Lien Debt—unfunded delayed draw and revolving term loans commitments | Type | Unused Fee | Par/ Principal Amount | Fair Value | |||||||||||||||||||
ACR Group Borrower, LLC | Revolver | 0.38 | % | $ | 4,515 | $ | (103) | ||||||||||||||||
Analogic Corporation | Revolver | 0.50 | 226 | (6) | |||||||||||||||||||
Chartis Holding, LLC | Revolver | 0.50 | 2,183 | (15) | |||||||||||||||||||
Chemical Computing Group ULC (Canada) | Revolver | 0.50 | 873 | (12) | |||||||||||||||||||
Diligent Corporation | Revolver | 0.50 | 492 | (20) | |||||||||||||||||||
EPS Nass Parent, Inc. | Delayed Draw | 1.00 | 1,380 | (63) | |||||||||||||||||||
EPS Nass Parent, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,111 | (51) | |||||||||||||||||||
EvolveIP, LLC | Revolver | 0.50 | 2,757 | (49) | |||||||||||||||||||
Heartland Home Services, Inc. | Revolver | 0.50 | 771 | (7) | |||||||||||||||||||
HMT Holding Inc. | Revolver | 0.50 | 6,173 | (241) | |||||||||||||||||||
Jensen Hughes, Inc. | Revolver | 0.50 | 1,455 | (51) | |||||||||||||||||||
K2 Insurance Services, LLC | Revolver | 0.50 | 1,170 | (11) | |||||||||||||||||||
KBP Investments, LLC | Delayed Draw | 1.00 | 565 | (44) | |||||||||||||||||||
QW Holding Corporation | Revolver | 0.50 | 5,498 | (95) | |||||||||||||||||||
Turbo Buyer, Inc. | Revolver | 0.50 | 933 | (17) | |||||||||||||||||||
VRC Companies, LLC | Revolver | 0.50 | 833 | (20) | |||||||||||||||||||
Welocalize, Inc. | Revolver | 0.50 | 3,375 | (101) | |||||||||||||||||||
Welocalize, Inc. | Revolver | 0.50 | 2,250 | (67) | |||||||||||||||||||
WRE Holding Corp. | Revolver | 0.50 | 1,123 | (32) | |||||||||||||||||||
Total unfunded commitments | $ | 37,683 | $ | (1,005) |
Credit Fund Facility | Credit Fund Sub Facility | Credit Fund Warehouse II Facility | Credit Fund Facility | Credit Fund Sub Facility | Credit Fund Warehouse II Facility | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Month Periods Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, | Three Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstanding Borrowing, beginning of period | Outstanding Borrowing, beginning of period | $ | — | $ | — | $ | 588,621 | $ | 514,621 | $ | — | $ | 86,030 | Outstanding Borrowing, beginning of period | $ | — | $ | — | $ | 517,221 | $ | 477,621 | $ | — | $ | 76,708 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | Borrowings | — | — | 9,000 | — | — | — | Borrowings | — | — | 5,000 | 87,000 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repayments | Repayments | — | — | (80,400) | (37,000) | — | (9,322) | Repayments | — | — | (23,000) | (32,000) | — | (76,708) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstanding Borrowing, end of period | Outstanding Borrowing, end of period | $ | — | $ | — | $ | 517,221 | $ | 477,621 | $ | — | $ | 76,708 | Outstanding Borrowing, end of period | $ | — | $ | — | $ | 499,221 | $ | 532,621 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstanding Borrowing, beginning of period | Outstanding Borrowing, beginning of period | $ | — | $ | — | $ | 588,621 | $ | 514,621 | $ | — | $ | 86,030 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | Borrowings | — | — | 14,000 | 87,000 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repayments | Repayments | — | — | (103,400) | (69,000) | — | (86,030) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstanding Borrowing, end of period | Outstanding Borrowing, end of period | $ | — | $ | — | $ | 499,221 | $ | 532,621 | $ | — | $ | — |
As of | As of | |||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||
Selected Consolidated Balance Sheet Information: | Selected Consolidated Balance Sheet Information: | Selected Consolidated Balance Sheet Information: | ||||||||||||||||||||
ASSETS | ASSETS | ASSETS | ||||||||||||||||||||
Investments, at fair value (amortized cost of $249,244 and $250,134, respectively) | $ | 241,769 | $ | 244,739 | ||||||||||||||||||
Investments, at fair value (amortized cost of $240,991 and $250,134, respectively) | Investments, at fair value (amortized cost of $240,991 and $250,134, respectively) | $ | 227,985 | $ | 244,739 | |||||||||||||||||
Cash and cash equivalents(1) | Cash and cash equivalents(1) | 6,584 | 2,078 | Cash and cash equivalents(1) | 17,287 | 2,078 | ||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 2,934 | 5,825 | Other assets | 2,538 | 5,825 | ||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 251,287 | $ | 252,642 | Total assets | $ | 247,810 | $ | 252,642 | ||||||||||||
LIABILITIES AND MEMBERS’ EQUITY | LIABILITIES AND MEMBERS’ EQUITY | LIABILITIES AND MEMBERS’ EQUITY | ||||||||||||||||||||
Notes payable, net of unamortized debt issuance costs of $759 and $783, respectively | $ | 156,741 | $ | 156,717 | ||||||||||||||||||
Notes payable, net of unamortized debt issuance costs of $733 and $783, respectively | Notes payable, net of unamortized debt issuance costs of $733 and $783, respectively | $ | 156,765 | $ | 156,717 | |||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 9,824 | 9,212 | Other liabilities | 11,552 | 9,212 | ||||||||||||||||
Total members' equity (2) | Total members' equity (2) | 84,722 | 86,713 | Total members' equity(2) | 79,493 | 86,713 | ||||||||||||||||
Total liabilities and members’ equity | Total liabilities and members’ equity | $ | 251,287 | $ | 252,642 | Total liabilities and members’ equity | $ | 247,810 | $ | 252,642 |
For the three month period ended | ||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
(unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||
Selected Consolidated Statement of Operations Information: | ||||||||||||||||||||||||||
Total investment income | $ | 6,607 | $ | 4,486 | ||||||||||||||||||||||
Expenses | ||||||||||||||||||||||||||
Interest and credit facility expenses | 2,944 | 1,219 | ||||||||||||||||||||||||
Other expenses | 275 | 186 | ||||||||||||||||||||||||
Total expenses | 3,219 | 1,405 | ||||||||||||||||||||||||
Net investment income (loss) | 3,388 | 3,081 | ||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments | (2,080) | (1,429) | ||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) resulting from operations | $ | 1,308 | $ | 1,652 |
Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
(unaudited) | (unaudited) | |||||||||||||||||||||||||
Selected Consolidated Statement of Operations Information: | ||||||||||||||||||||||||||
Total investment income | $ | 6,933 | $ | 4,594 | $ | 13,540 | $ | 9,080 | ||||||||||||||||||
Expenses | ||||||||||||||||||||||||||
Interest and credit facility expenses | 3,139 | 1,461 | 6,083 | 2,680 | ||||||||||||||||||||||
Other expenses | 192 | 160 | 467 | 346 | ||||||||||||||||||||||
Total expenses | 3,331 | 1,621 | 6,550 | 3,026 | ||||||||||||||||||||||
Net investment income (loss) | 3,602 | 2,973 | 6,990 | 6,054 | ||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments | (5,531) | (1,171) | (7,611) | (2,600) | ||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) resulting from operations | $ | (1,929) | $ | 1,802 | $ | (621) | $ | 3,454 |
As of | |||||||||||
March 31, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||
Senior secured loans (1) | $ | 252,738 | $ | 253,310 | |||||||
Number of portfolio companies in Credit Fund II | 35 | 35 | |||||||||
Average amount per portfolio company (1) | $ | 7,221 | $ | 7,237 | |||||||
Number of loans on non-accrual status | 1 | — | |||||||||
Fair value of loans on non-accrual status | $ | 5,081 | $ | — | |||||||
Percentage of portfolio at floating interest rates (2) (3) | 98.1 | % | 97.9 | % | |||||||
Percentage of portfolio at fixed interest rates (3) | 1.9 | % | 2.1 | % | |||||||
Fair value of loans with PIK provisions | $ | 3,008 | $ | 10,787 | |||||||
Percentage of portfolio with PIK provisions (3) | 1.2 | % | 4.4 | % |
As of | |||||||||||
June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||
Senior secured loans(1) | $ | 244,773 | $ | 253,310 | |||||||
Number of portfolio companies in Credit Fund II | 33 | 35 | |||||||||
Average amount per portfolio company(1) | $ | 7,417 | $ | 7,237 | |||||||
Number of loans on non-accrual status | 1 | — | |||||||||
Fair value of loans on non-accrual status | $ | — | $ | — | |||||||
Percentage of portfolio at floating interest rates(2)(3) | 97.9 | % | 97.9 | % | |||||||
Percentage of portfolio at fixed interest rates(3) | 2.1 | % | 2.1 | % | |||||||
Fair value of loans with PIK provisions | $ | 2,811 | $ | 10,787 | |||||||
Percentage of portfolio with PIK provisions(3) | 1.2 | % | 4.4 | % |
Consolidated Schedule of Investments as of March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated Schedule of Investments as of June 30, 2023 | Consolidated Schedule of Investments as of June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Investments (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate (2) | Spread (2) | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par/ Principal Amount | Amortized Cost (4) | Fair Value (5) | Investments (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate (2) | Spread (2) | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par/ Principal Amount | Amortized Cost (4) | Fair Value (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (89.9% of fair value) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (89.3% of fair value) | First Lien Debt (89.3% of fair value) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alpine Acquisition Corp II | Alpine Acquisition Corp II | ^ | (2)(3)(7) | Transportation: Cargo | SOFR | 5.50% | 10.27% | 11/30/2026 | $ | 3,283 | $ | 3,185 | $ | 3,162 | Alpine Acquisition Corp II | ^ | (2)(3)(7) | Transportation: Cargo | SOFR | 5.75% | 11.01% | 11/30/2026 | $ | 9,992 | $ | 9,657 | $ | 9,723 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Physician Partners, LLC | American Physician Partners, LLC | ^ | (2)(3)(7)(8)(9) | Healthcare & Pharmaceuticals | SOFR | 10.25% (100% PIK) | 11.25% | 8/5/2022 | 9,419 | 9,078 | 5,081 | American Physician Partners, LLC | ^ | (2)(3)(7)(8)(9) | Healthcare & Pharmaceuticals | SOFR | 10.25% (100% PIK) | 15.52% | 8/5/2022 | 9,789 | 9,078 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health, LLC | Appriss Health, LLC | ^ | (2)(3) | Healthcare & Pharmaceuticals | LIBOR | 7.25% | 11.96% | 5/6/2027 | 7,493 | 7,372 | 7,268 | Appriss Health, LLC | ^ | (2)(3) | Healthcare & Pharmaceuticals | LIBOR | 6.75% | 11.90% | 5/6/2027 | 7,483 | 7,368 | 7,321 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | Apptio, Inc. | ^ | (2)(3) | Software | LIBOR | 5.00% | 9.81% | 1/10/2025 | 5,357 | 5,319 | 5,357 | Apptio, Inc. | ^ | (2)(3) | Software | LIBOR | 5.00% | 10.20% | 1/10/2025 | 5,357 | 5,324 | 5,357 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ascend Buyer, LLC | Ascend Buyer, LLC | ^ | (2)(3)(7) | Containers, Packaging & Glass | SOFR | 6.40% | 11.45% | 9/30/2028 | 9,054 | 8,907 | 8,812 | Ascend Buyer, LLC | ^ | (2)(3)(7) | Containers, Packaging & Glass | SOFR | 6.40% | 11.79% | 9/30/2028 | 9,031 | 8,889 | 8,791 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aurora Lux FinCo S.Á.R.L. (Luxembourg) | Aurora Lux FinCo S.Á.R.L. (Luxembourg) | ^ | (2)(3) | Software | LIBOR | 6.00% | 10.82% | 12/24/2026 | 4,300 | 4,236 | 4,067 | Aurora Lux FinCo S.Á.R.L. (Luxembourg) | ^ | (2)(3) | Software | LIBOR | 6.00% | 11.27% | 12/24/2026 | 4,289 | 4,228 | 4,055 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BMS Holdings III Corp. | BMS Holdings III Corp. | ^ | (2)(3) | Construction & Building | LIBOR | 5.50% | 10.66% | 9/30/2026 | 3,233 | 3,188 | 3,127 | BMS Holdings III Corp. | ^ | (2)(3) | Construction & Building | SOFR | 5.50% | 10.89% | 9/30/2026 | 3,224 | 3,183 | 3,148 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chartis Holding, LLC | Chartis Holding, LLC | ^ | (2)(3)(7) | Business Services | SOFR | 5.00% | 9.65% | 5/1/2025 | 9,797 | 9,786 | 9,735 | Chartis Holding, LLC | ^ | (2)(3)(7) | Business Services | SOFR | 5.00% | 10.22% | 5/1/2025 | 9,772 | 9,762 | 9,719 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comar Holding Company, LLC | Comar Holding Company, LLC | ^ | (2)(3) | Containers, Packaging & Glass | LIBOR | 5.75% | 10.70% | 6/18/2024 | 8,598 | 8,558 | 8,096 | Comar Holding Company, LLC | ^ | (2)(3)(7) | Containers, Packaging & Glass | SOFR | 5.75% | 10.70% | 6/18/2024 | 8,576 | 8,544 | 7,948 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cority Software Inc. (Canada) | Cority Software Inc. (Canada) | ^ | (2)(3) | Software | SOFR | 5.50% | 10.09% | 7/2/2026 | 8,601 | 8,511 | 8,522 | Cority Software Inc. (Canada) | ^ | (2)(3) | Software | SOFR | 5.00% | 9.89% | 7/2/2026 | 8,579 | 8,495 | 8,522 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cority Software Inc. (Canada) | Cority Software Inc. (Canada) | ^ | (2)(3) | Software | SOFR | 7.50% | 11.89% | 7/2/2026 | 1,300 | 1,297 | 1,297 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dwyer Instruments, Inc. | Dwyer Instruments, Inc. | ^ | (2)(3) | Capital Equipment | LIBOR | 6.00% | 11.16% | 7/21/2027 | 9,889 | 9,840 | 9,796 | Dwyer Instruments, Inc. | ^ | (2)(3)(7) | Capital Equipment | SOFR | 5.75% | 11.09% | 7/21/2027 | 9,864 | 9,818 | 9,760 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EvolveIP, LLC | EvolveIP, LLC | ^ | (2)(3)(7) | Telecommunications | SOFR | 5.50% | 10.53% | 6/7/2025 | 8,599 | 8,595 | 8,467 | EvolveIP, LLC | ^ | (2)(3)(7) | Telecommunications | SOFR | 5.50% | 10.70% | 6/7/2025 | 8,577 | 8,573 | 8,462 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Harbour Benefit Holdings, Inc. | Harbour Benefit Holdings, Inc. | ^ | (2)(3) | Business Services | LIBOR | 5.00% | 10.13% | 12/13/2024 | 9,812 | 9,794 | 9,756 | Harbour Benefit Holdings, Inc. | ^ | (2)(3) | Business Services | LIBOR | 5.00% | 10.39% | 12/13/2024 | 9,776 | 9,760 | 9,716 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hoosier Intermediate, LLC | Hoosier Intermediate, LLC | ^ | (2)(3) | Healthcare & Pharmaceuticals | LIBOR | 5.50% | 10.36% | 11/15/2028 | 6,430 | 6,251 | 5,879 | Hoosier Intermediate, LLC | ^ | (2)(3) | Healthcare & Pharmaceuticals | LIBOR | 5.50% | 10.82% | 11/15/2028 | 6,414 | 6,241 | 5,945 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | Integrity Marketing Acquisition, LLC | ^ | (2)(3) | Diversified Financial Services | LIBOR | 6.05% | 11.01% | 8/27/2025 | 4,858 | 4,716 | 4,736 | Integrity Marketing Acquisition, LLC | ^ | (2)(3)(7) | Diversified Financial Services | SOFR | 6.05% | 11.41% | 8/27/2025 | 4,845 | 4,717 | 4,739 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | Integrity Marketing Acquisition, LLC | ^ | (2)(3) | Diversified Financial Services | LIBOR | 6.02% | 10.97% | 8/27/2025 | 4,534 | 4,371 | 4,410 | Integrity Marketing Acquisition, LLC | ^ | (2)(3)(7) | Diversified Financial Services | SOFR | 6.02% | 11.38% | 8/27/2025 | 4,511 | 4,374 | 4,412 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
K2 Insurance Services, LLC | ^ | (2)(3) | Diversified Financial Services | LIBOR | 5.00% | 10.16% | 7/1/2026 | 8,899 | 8,817 | 8,899 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Material Holdings, LLC | Material Holdings, LLC | ^ | (2)(3) | Business Services | SOFR | 5.75% | 10.75% | 8/19/2027 | 7,880 | 7,812 | 7,587 | Material Holdings, LLC | ^ | (2)(3)(7) | Business Services | SOFR | 6.00% | 11.34% | 8/19/2027 | 7,860 | 7,795 | 7,435 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Acquisition, Inc. | Maverick Acquisition, Inc. | ^ | (2)(3) | Aerospace & Defense | LIBOR | 6.25% | 11.09% | 6/1/2027 | 7,880 | 7,747 | 6,362 | Maverick Acquisition, Inc. | ^ | (2)(3) | Aerospace & Defense | LIBOR | 6.25% | 11.44% | 6/1/2027 | 7,860 | 7,734 | 6,383 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMI AcquisitionCo, Inc. | NMI AcquisitionCo, Inc. | ^ | (2)(3) | High Tech Industries | LIBOR | 5.75% | 10.59% | 9/6/2025 | 8,594 | 8,594 | 8,371 | NMI AcquisitionCo, Inc. | ^ | (2)(3)(7) | High Tech Industries | SOFR | 5.75% | 10.95% | 9/6/2025 | 9,951 | 9,921 | 9,792 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PF Atlantic Holdco 2, LLC | PF Atlantic Holdco 2, LLC | ^ | (2)(3)(7) | Leisure Products & Services | SOFR | 5.50% | 10.74% | 11/12/2027 | 9,925 | 9,644 | 9,774 | PF Atlantic Holdco 2, LLC | ^ | (2)(3)(7) | Leisure Products & Services | SOFR | 5.50% | 10.89% | 11/12/2027 | 9,899 | 9,632 | 9,749 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PXO Holdings I Corp. | PXO Holdings I Corp. | ^ | (2)(3) | Chemicals, Plastics & Rubber | SOFR | 5.50% | 10.44% | 3/8/2028 | 9,975 | 9,814 | 9,831 | PXO Holdings I Corp. | ^ | (2)(3)(7) | Chemicals, Plastics & Rubber | SOFR | 5.50% | 10.85% | 3/8/2028 | 9,950 | 9,795 | 9,701 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QW Holding Corporation | ^ | (2)(3) | Environmental Industries | LIBOR | 5.50% | 10.35% | 8/31/2026 | 9,921 | 9,790 | 9,921 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Riveron Acquisition Holdings, Inc. | Riveron Acquisition Holdings, Inc. | ^ | (2)(3) | Diversified Financial Services | LIBOR | 5.75% | 10.91% | 5/22/2025 | 8,069 | 8,004 | 8,069 | Riveron Acquisition Holdings, Inc. | ^ | (2)(3) | Diversified Financial Services | LIBOR | 5.75% | 10.83% | 5/22/2025 | 8,048 | 7,990 | 8,048 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc. | RSC Acquisition, Inc. | ^ | (2)(3)(7) | Diversified Financial Services | SOFR | 5.50% | 10.38% | 11/1/2026 | 8,294 | 8,199 | 8,013 | RSC Acquisition, Inc. | ^ | (2)(3)(7) | Diversified Financial Services | SOFR | 5.50% | 10.76% | 11/1/2026 | 9,953 | 9,819 | 9,742 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TCFI Aevex LLC | TCFI Aevex LLC | ^ | (2)(3) | Aerospace & Defense | LIBOR | 6.00% | 10.84% | 3/18/2026 | 1,679 | 1,661 | 1,591 | TCFI Aevex LLC | ^ | (2)(3)(7) | Aerospace & Defense | SOFR | 6.00% | 11.20% | 3/18/2026 | 1,675 | 1,658 | 1,612 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turbo Buyer, Inc. | Turbo Buyer, Inc. | ^ | (2)(3) | Automotive | LIBOR | 6.00% | 11.19% | 12/2/2025 | 7,988 | 7,888 | 7,859 | Turbo Buyer, Inc. | ^ | (2)(3) | Automotive | LIBOR | 6.00% | 11.59% | 12/2/2025 | 7,967 | 7,876 | 7,853 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Legal Support, Inc. | U.S. Legal Support, Inc. | ^ | (2)(3)(7) | Business Services | SOFR | 5.75% | 10.66% | 11/30/2024 | 6,154 | 6,147 | 6,054 | U.S. Legal Support, Inc. | ^ | (2)(3)(7) | Business Services | SOFR | 5.75% | 11.14% | 11/30/2024 | 6,138 | 6,132 | 6,036 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US INFRA SVCS Buyer, LLC | US INFRA SVCS Buyer, LLC | ^ | (2)(3) | Environmental Industries | LIBOR | 6.50%, 0.25% PIK | 11.68% | 4/13/2026 | 3,115 | 3,080 | 3,008 | US INFRA SVCS Buyer, LLC | ^ | (2)(3) | Environmental Industries | LIBOR | 6.50%, 0.25% PIK | 12.13% | 4/13/2026 | 3,027 | 2,996 | 2,811 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Westfall Technik, Inc. | Westfall Technik, Inc. | ^ | (2)(3) | Chemicals, Plastics & Rubber | SOFR | 6.75% | 12.14% | 9/13/2024 | 6,383 | 6,345 | 6,005 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wineshipping.com LLC | Wineshipping.com LLC | ^ | (2)(3)(7) | Beverage & Food | SOFR | 5.75% | 11.15% | 10/29/2027 | 9,899 | 9,587 | 9,405 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt Total | First Lien Debt Total | $ | 216,588 | $ | 203,487 |
Consolidated Schedule of Investments as of March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated Schedule of Investments as of June 30, 2023 | Consolidated Schedule of Investments as of June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Investments (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate (2) | Spread (2) | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par/ Principal Amount | Amortized Cost (4) | Fair Value (5) | Investments (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate (2) | Spread (2) | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par/ Principal Amount | Amortized Cost (4) | Fair Value (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Westfall Technik, Inc. | ^ | (2)(3) | Chemicals, Plastics & Rubber | SOFR | 6.25% | 11.25% | 9/13/2024 | $ | 6,399 | $ | 6,354 | $ | 6,243 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wineshipping.com LLC | ^ | (2)(3)(7) | Beverage & Food | SOFR | 5.75% | 10.77% | 10/29/2027 | 9,925 | 9,597 | 9,551 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt Total | $ | 224,855 | $ | 217,404 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt (10.1% of fair value) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt (10.7% of fair value) | Second Lien Debt (10.7% of fair value) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AI Convoy S.A.R.L (United Kingdom) | AI Convoy S.A.R.L (United Kingdom) | ^ | (2)(3) | Aerospace & Defense | LIBOR | 8.25% | 12.92% | 1/17/2028 | $ | 5,514 | $ | 5,429 | $ | 5,624 | AI Convoy S.A.R.L (United Kingdom) | ^ | (2)(3) | Aerospace & Defense | LIBOR | 8.25% | 13.64% | 1/17/2028 | $ | 5,514 | $ | 5,432 | $ | 5,596 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AP Plastics Acquisition Holdings, LLC | AP Plastics Acquisition Holdings, LLC | ^ | (2)(3) | Chemicals, Plastics & Rubber | LIBOR | 7.50% | 12.28% | 8/10/2029 | 4,500 | 4,421 | 4,419 | AP Plastics Acquisition Holdings, LLC | ^ | (2)(3)(7) | Chemicals, Plastics & Rubber | SOFR | 7.50% | 12.69% | 8/10/2029 | 4,500 | 4,423 | 4,372 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AQA Acquisition Holdings, Inc. | AQA Acquisition Holdings, Inc. | ^ | (2)(3) | High Tech Industries | LIBOR | 7.50% | 12.45% | 3/3/2029 | 5,000 | 4,896 | 4,812 | AQA Acquisition Holdings, Inc. | ^ | (2)(3)(7) | High Tech Industries | SOFR | 7.50% | 12.70% | 3/3/2029 | 5,000 | 4,899 | 4,973 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartz Holding Company | Quartz Holding Company | ^ | (2) | Software | LIBOR | 8.00% | 12.84% | 4/2/2027 | 4,852 | 4,795 | 4,839 | Quartz Holding Company | ^ | (2)(7) | Software | SOFR | 8.00% | 13.20% | 4/2/2027 | 4,852 | 4,798 | 4,830 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World 50, Inc. | World 50, Inc. | ^ | (6) | Business Services | FIXED | 11.50% | 11.50% | 1/9/2027 | 4,918 | 4,848 | 4,671 | World 50, Inc. | ^ | (6) | Business Services | FIXED | 11.50% | 11.50% | 1/9/2027 | 4,918 | 4,851 | 4,727 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt Total | Second Lien Debt Total | $ | 24,389 | $ | 24,365 | Second Lien Debt Total | $ | 24,403 | $ | 24,498 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | Total Investments | $ | 249,244 | $ | 241,769 | Total Investments | $ | 240,991 | $ | 227,985 |
Consolidated Schedule of Investments as of December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate (2) | Spread (2) | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par/ Principal Amount | Amortized Cost (4) | Fair Value (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (90.0% of fair value) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Airnov, Inc. | ^ | (2)(3) | Containers, Packaging & Glass | LIBOR | 5.00% | 9.75% | 12/19/2025 | $ | 9,844 | $ | 9,833 | $ | 9,787 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alpine Acquisition Corp II | ^ | (2)(3)(7) | Transportation: Cargo | SOFR | 5.50% | 9.76% | 11/30/2026 | 3,292 | 3,188 | 3,170 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Physician Partners, LLC | ^ | (2)(3) | Healthcare & Pharmaceuticals | SOFR | 6.75%, 3.50% PIK | 14.67% | 2/15/2023 | 9,074 | 9,074 | 7,833 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health, LLC | ^ | (2)(3) | Healthcare & Pharmaceuticals | LIBOR | 7.25% | 11.54% | 5/6/2027 | 7,502 | 7,375 | 7,214 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | ^ | (2)(3) | Software | LIBOR | 6.00% | 9.94% | 1/10/2025 | 5,357 | 5,314 | 5,357 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ascend Buyer, LLC | ^ | (2)(3)(7) | Containers, Packaging & Glass | SOFR | 6.25% | 10.67% | 9/30/2028 | 9,077 | 8,924 | 8,917 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aurora Lux FinCo S.Á.R.L. (Luxembourg) | ^ | (2)(3) | Software | LIBOR | 6.00% | 10.32% | 12/24/2026 | 4,311 | 4,243 | 4,074 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BMS Holdings III Corp. | ^ | (2)(3) | Construction & Building | LIBOR | 5.50% | 10.23% | 9/30/2026 | 3,241 | 3,194 | 3,183 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chartis Holding, LLC | ^ | (2)(3) | Business Services | LIBOR | 5.00% | 9.77% | 5/1/2025 | 9,822 | 9,810 | 9,757 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comar Holding Company, LLC | ^ | (2)(3) | Containers, Packaging & Glass | LIBOR | 5.75% | 10.47% | 6/18/2024 | 8,621 | 8,573 | 8,334 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cority Software Inc. (Canada) | ^ | (2)(3) | Software | SOFR | 5.50% | 9.17% | 7/2/2026 | 8,623 | 8,527 | 8,539 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dwyer Instruments, Inc. | ^ | (2)(3) | Capital Equipment | LIBOR | 6.00% | 10.74% | 7/21/2027 | 9,914 | 9,863 | 9,761 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EvolveIP, LLC | ^ | (2)(3)(7) | Telecommunications | SOFR | 5.50% | 10.09% | 6/7/2025 | 8,621 | 8,617 | 8,469 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Harbour Benefit Holdings, Inc. | ^ | (2)(3) | Business Services | LIBOR | 5.25% | 9.95% | 12/13/2024 | 9,848 | 9,828 | 9,789 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hoosier Intermediate, LLC | ^ | (2)(3) | Healthcare & Pharmaceuticals | LIBOR | 5.50% | 10.11% | 11/15/2028 | 6,447 | 6,261 | 6,094 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | ^ | (2)(3) | Diversified Financial Services | LIBOR | 6.05% | 9.95% | 8/27/2025 | 4,870 | 4,717 | 4,708 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | ^ | (2)(3) | Diversified Financial Services | LIBOR | 6.02% | 10.57% | 8/27/2025 | 4,534 | 4,369 | 4,371 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
K2 Insurance Services, LLC | ^ | (2)(3) | Diversified Financial Services | LIBOR | 5.00% | 9.73% | 7/1/2026 | 8,922 | 8,833 | 8,836 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Material Holdings, LLC | ^ | (2)(3) | Business Services | SOFR | 6.00% | 10.67% | 8/19/2027 | 7,900 | 7,829 | 7,547 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Acquisition, Inc. | ^ | (2)(3) | Aerospace & Defense | LIBOR | 6.25% | 10.98% | 6/1/2027 | 7,900 | 7,760 | 6,563 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMI AcquisitionCo, Inc. | ^ | (2)(3) | High Tech Industries | LIBOR | 5.75% | 10.13% | 9/6/2025 | 8,617 | 8,617 | 8,394 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PF Atlantic Holdco 2, LLC | ^ | (2)(3) | Leisure Products & Services | LIBOR | 5.50% | 10.25% | 11/12/2027 | 9,950 | 9,657 | 9,776 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QW Holding Corporation | ^ | (2)(3) | Environmental Industries | LIBOR | 5.50% | 9.64% | 8/31/2026 | 9,947 | 9,808 | 9,775 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Riveron Acquisition Holdings, Inc. | ^ | (2)(3) | Diversified Financial Services | LIBOR | 5.75% | 10.48% | 5/22/2025 | 8,090 | 8,018 | 8,090 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc. | ^ | (2)(3)(7) | Diversified Financial Services | SOFR | 5.50% | 9.83% | 11/1/2026 | 8,315 | 8,215 | 7,938 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TCFI Aevex LLC | ^ | (2)(3) | Aerospace & Defense | LIBOR | 6.00% | 10.38% | 3/18/2026 | 1,684 | 1,664 | 1,539 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turbo Buyer, Inc. | ^ | (2)(3) | Automotive | LIBOR | 6.00% | 11.15% | 12/2/2025 | 8,009 | 7,901 | 7,866 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Legal Support, Inc. | ^ | (2)(3)(7) | Business Services | SOFR | 5.75% | 10.33% | 11/30/2024 | 6,170 | 6,163 | 6,057 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US INFRA SVCS Buyer, LLC | ^ | (2)(3) | Environmental Industries | LIBOR | 6.50%, 0.25% PIK | 11.47% | 4/13/2026 | 3,113 | 3,075 | 2,954 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Westfall Technik, Inc. | ^ | (2)(3) | Chemicals, Plastics & Rubber | SOFR | 6.25% | 10.83% | 9/13/2024 | 6,416 | 6,364 | 6,280 |
Consolidated Schedule of Investments as of December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Industry | Reference Rate (2) | Spread (2) | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par/ Principal Amount | Amortized Cost (4) | Fair Value (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wineshipping.com LLC | ^ | (2)(3) | Beverage & Food | LIBOR | 5.75% | 10.15% | 10/29/2027 | $ | 9,950 | $ | 9,608 | $ | 9,161 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt Total | $ | 225,222 | $ | 220,133 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt (10.0%) of fair value) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AI Convoy S.A.R.L (United Kingdom) | ^ | (2)(3) | Aerospace & Defense | LIBOR | 8.25% | 12.92% | 1/17/2028 | $ | 5,514 | $ | 5,425 | $ | 5,679 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AP Plastics Acquisition Holdings, LLC | ^ | (2)(3) | Chemicals, Plastics & Rubber | LIBOR | 7.50% | 11.85% | 8/10/2029 | 4,500 | 4,419 | 4,318 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AQA Acquisition Holdings, Inc. | ^ | (2)(3) | High Tech Industries | LIBOR | 7.50% | 12.23% | 3/3/2029 | 5,000 | 4,893 | 4,760 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartz Holding Company | ^ | (2) | Software | LIBOR | 8.00% | 12.38% | 4/2/2027 | 4,850 | 4,792 | 4,656 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World 50, Inc. | ^ | (6) | Business Services | FIXED | 11.50% | 11.50% | 1/9/2027 | 5,465 | 5,383 | 5,193 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt Total | $ | 24,912 | $ | 24,606 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | 250,134 | $ | 244,739 |
For the three month periods ended | Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | March 31, 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstanding Borrowing, beginning of period | Outstanding Borrowing, beginning of period | $ | 440,441 | $ | 407,655 | Outstanding Borrowing, beginning of period | $ | 455,859 | $ | 359,679 | $ | 440,441 | $ | 407,655 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | Borrowings | 44,792 | 58,500 | Borrowings | 30,000 | 144,000 | 74,792 | 202,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repayments | Repayments | (30,641) | (104,246) | Repayments | (87,500) | (55,500) | (118,141) | (159,746) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation | Foreign currency translation | 1,267 | (2,230) | Foreign currency translation | 1,882 | (4,784) | 3,149 | (7,014) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstanding Borrowing, end of period | Outstanding Borrowing, end of period | $ | 455,859 | $ | 359,679 | Outstanding Borrowing, end of period | $ | 400,241 | $ | 443,395 | $ | 400,241 | $ | 443,395 |
Total Facility(1) | Borrowings Outstanding | Unused Portion (1)(2) | Amount Available (3) | Total Facility | Borrowings Outstanding | Unused Portion(1) | Amount Available(2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | $ | 688,000 | $ | 455,859 | $ | 232,141 | $ | 235,615 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2023 | $ | 745,000 | $ | 400,241 | $ | 344,759 | $ | 342,783 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | December 31, 2022 | $ | 688,000 | $ | 440,441 | $ | 247,559 | $ | 247,902 | December 31, 2022 | $ | 688,000 | $ | 440,441 | $ | 247,559 | $ | 247,559 |
For the three month periods ended | Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | March 31, 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | $ | 7,216 | $ | 2,209 | Interest expense | $ | 7,143 | $ | 2,894 | $ | 14,359 | $ | 5,103 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Facility unused commitment fee | Facility unused commitment fee | 230 | 333 | Facility unused commitment fee | 258 | 297 | 488 | 630 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of deferred financing costs | 175 | 184 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of deferred financing costs and debt issuance costs | Amortization of deferred financing costs and debt issuance costs | 180 | 291 | 355 | 475 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense and credit facility fees | Total interest expense and credit facility fees | $ | 7,621 | $ | 2,726 | Total interest expense and credit facility fees | $ | 7,581 | $ | 3,482 | $ | 15,202 | $ | 6,208 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash paid for interest expense | Cash paid for interest expense | $ | 7,617 | $ | 2,224 | Cash paid for interest expense | $ | 7,535 | $ | 3,251 | $ | 15,152 | $ | 5,475 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Average principal debt outstanding | $ | 453,741 | $ | 348,452 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average principal debt outstanding | Weighted average principal debt outstanding | $ | 411,932 | $ | 383,763 | $ | 432,053 | $ | 366,205 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average interest rate | Weighted average interest rate | 6.36 | % | 2.54 | % | Weighted average interest rate | 6.86 | % | 2.98 | % | 6.60 | % | 2.77 | % |
As of | As of | |||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||
Interest expense payable | Interest expense payable | $ | 639 | $ | 1,131 | Interest expense payable | $ | 207 | $ | 1,131 | ||||||||||||
Unused commitment fees payable | Unused commitment fees payable | 55 | — | Unused commitment fees payable | 313 | — | ||||||||||||||||
Interest and credit facilities payable | Interest and credit facilities payable | $ | 694 | $ | 1,131 | Interest and credit facilities payable | $ | 520 | $ | 1,131 | ||||||||||||
Weighted average interest rate (based on floating benchmark rates) | Weighted average interest rate (based on floating benchmark rates) | 6.61 | % | 6.04 | % | Weighted average interest rate (based on floating benchmark rates) | 6.97 | % | 6.04 | % |
For the three month periods ended | Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | March 31, 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | $ | 7,355 | $ | 2,619 | Interest expense | $ | 7,986 | $ | 3,418 | $ | 15,341 | $ | 6,037 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of deferred financing costs | 62 | 62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of deferred financing costs and debt issuance costs | Amortization of deferred financing costs and debt issuance costs | 62 | 61 | 124 | 123 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense and credit facility fees | Total interest expense and credit facility fees | $ | 7,417 | $ | 2,681 | Total interest expense and credit facility fees | $ | 8,048 | $ | 3,479 | $ | 15,465 | $ | 6,160 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash paid for interest expense | Cash paid for interest expense | $ | 6,886 | $ | 2,673 | Cash paid for interest expense | $ | 7,498 | $ | 2,592 | $ | 14,384 | $ | 5,265 |
Payment Due by Period | Payment Due by Period | March 31, 2023 | December 31, 2022 | Payment Due by Period | June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Less than one year | Less than one year | $ | — | $ | — | Less than one year | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||
1-3 years | 1-3 years | 190,000 | 190,000 | 1-3 years | 190,000 | 190,000 | ||||||||||||||||||||||
3-5 years | 3-5 years | 455,859 | 440,441 | 3-5 years | 400,241 | 440,441 | ||||||||||||||||||||||
More than 5 years | More than 5 years | 449,200 | 449,200 | More than 5 years | 449,200 | 449,200 | ||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 1,095,059 | $ | 1,079,641 | Total | $ | 1,039,441 | $ | 1,079,641 |
Par / Principal Amount as of | Par / Principal Amount as of | |||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||
Unfunded delayed draw commitments | Unfunded delayed draw commitments | $ | 97,314 | $ | 83,743 | Unfunded delayed draw commitments | $ | 79,211 | $ | 83,743 | ||||||||||||
Unfunded revolving loan commitments | Unfunded revolving loan commitments | 67,060 | 74,463 | Unfunded revolving loan commitments | 71,213 | 74,463 | ||||||||||||||||
Total unfunded commitments | Total unfunded commitments | $ | 164,374 | $ | 158,206 | Total unfunded commitments | $ | 150,424 | $ | 158,206 |
Date Declared | Record Date | Payment Date | Per Share Amount | ||||||||||||||||||||
2021 | |||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | March 31, 2021 | March 31, 2021 | $ | 0.438 | |||||||||||||||||||
June 30, 2021 | June 30, 2021 | June 30, 2021 | $ | 0.438 | |||||||||||||||||||
September 30, 2021 | September 30, 2021 | September 30, 2021 | $ | 0.438 | |||||||||||||||||||
December 29, 2021 | December 31, 2021 | December 31, 2021 | $ | 0.438 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 1.752 | |||||||||||||||||||||
2022 | |||||||||||||||||||||||
March 25, 2022 | March 31, 2022 | March 31, 2022 | $ | 0.438 | |||||||||||||||||||
June 27, 2022 | June 30, 2022 | June 30, 2022 | $ | 0.438 | |||||||||||||||||||
September 22, 2022 | September 30, 2022 | September 30, 2022 | $ | 0.438 | |||||||||||||||||||
December 16, 2022 | December 30, 2022 | December 30, 2022 | $ | 0.438 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 1.752 | |||||||||||||||||||||
2023 | |||||||||||||||||||||||
March 23, 2023 | March 31, 2023 | March 31, 2023 | $ | 0.438 | |||||||||||||||||||
June 27, 2023 | June 30, 2023 | June 30, 2023 | $ | 0.438 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 0.876 |
Preferred Stock | Common Stock | Capital in Excess of Par Value | Offering Costs | Accumulated Net Investment Income (Loss) | Accumulated Net Realized Gain (Loss) | Accumulated Net Unrealized Appreciation (Depreciation) | Total Net Assets | Preferred Stock | Common Stock | Capital in Excess of Par Value | Offering Costs | Accumulated Net Investment Income (Loss) | Accumulated Net Realized Gain (Loss) | Accumulated Net Unrealized Appreciation (Depreciation) | Total Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | Shares | Amount | Shares | Amount | Shares | Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, January 1, 2023 | 2,000,000 | $ | 50,000 | 51,060,136 | $ | 511 | $ | 1,022,224 | $ | (1,633) | $ | 43,097 | $ | (129,061) | $ | (67,715) | $ | 917,423 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, April 1, 2023 | Balance, April 1, 2023 | 2,000,000 | $ | 50,000 | 50,794,941 | $ | 508 | $ | 1,018,234 | $ | (1,633) | $ | 46,443 | $ | (142,429) | $ | (52,930) | $ | 918,193 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock | Repurchase of common stock | — | — | (265,195) | (3) | (3,990) | — | — | — | — | (3,993) | Repurchase of common stock | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income (loss) | Net investment income (loss) | — | — | — | — | — | — | 26,570 | — | — | 26,570 | Net investment income (loss) | — | — | — | — | — | — | 27,175 | — | — | 27,175 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) | Net realized gain (loss) | — | — | — | — | — | — | — | (13,368) | — | (13,368) | Net realized gain (loss) | — | — | — | — | — | — | — | (7,946) | — | (7,946) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | Net change in unrealized appreciation (depreciation) | — | — | — | — | — | — | — | — | 14,785 | 14,785 | Net change in unrealized appreciation (depreciation) | — | — | — | — | — | — | — | — | (14,516) | (14,516) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared on common stock and preferred stock | Dividends declared on common stock and preferred stock | — | — | — | — | — | — | (23,224) | — | — | (23,224) | Dividends declared on common stock and preferred stock | — | — | — | — | — | — | (23,225) | — | — | (23,225) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2023 | 2,000,000 | $ | 50,000 | 50,794,941 | $ | 508 | $ | 1,018,234 | $ | (1,633) | $ | 46,443 | $ | (142,429) | $ | (52,930) | $ | 918,193 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2023 | Balance, June 30, 2023 | 2,000,000 | $ | 50,000 | 50,794,941 | $ | 508 | $ | 1,018,234 | $ | (1,633) | $ | 50,393 | $ | (150,375) | $ | (67,446) | $ | 899,681 |
Preferred Stock | Common Stock | Capital in Excess of Par Value | Offering Costs | Accumulated Net Investment Income (Loss) | Accumulated Net Realized Gain (Loss) | Accumulated Net Unrealized Appreciation (Depreciation) | Total Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | Shares | Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, January 1, 2023 | 2,000,000 | $ | 50,000 | 51,060,136 | $ | 511 | $ | 1,022,224 | $ | (1,633) | $ | 43,097 | $ | (129,061) | $ | (67,715) | $ | 917,423 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock | — | — | (265,195) | (3) | (3,990) | — | — | — | — | (3,993) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income (loss) | — | — | — | — | — | — | 53,745 | — | — | 53,745 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) | — | — | — | — | — | — | — | (21,314) | — | (21,314) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | — | — | — | — | — | — | — | — | 269 | 269 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared on common stock and preferred stock | — | — | — | — | — | — | (46,449) | — | — | (46,449) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2023 | 2,000,000 | $ | 50,000 | 50,794,941 | $ | 508 | $ | 1,018,234 | $ | (1,633) | $ | 50,393 | $ | (150,375) | $ | (67,446) | $ | 899,681 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Stock | Common Stock | Capital in Excess of Par Value | Offering Costs | Accumulated Net Investment Income (Loss) | Accumulated Net Realized Gain (Loss) | Accumulated Net Unrealized Appreciation (Depreciation) | Total Net Assets | Preferred Stock | Common Stock | Capital in Excess of Par Value | Offering Costs | Accumulated Net Investment Income (Loss) | Accumulated Net Realized Gain (Loss) | Accumulated Net Unrealized Appreciation (Depreciation) | Total Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | Shares | Amount | Shares | Amount | Shares | Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, January 1, 2022 | 2,000,000 | $ | 50,000 | 53,142,454 | $ | 532 | $ | 1,052,427 | $ | (1,633) | $ | 19,562 | $ | (123,297) | $ | (48,787) | $ | 948,804 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, April 1, 2022 | Balance, April 1, 2022 | 2,000,000 | $ | 50,000 | 52,647,158 | $ | 527 | $ | 1,045,424 | $ | (1,633) | $ | 23,142 | $ | (117,826) | $ | (49,094) | $ | 950,540 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock | Repurchase of common stock | — | — | (495,296) | (5) | (7,003) | — | — | — | — | (7,008) | Repurchase of common stock | — | — | (498,947) | (6) | (6,962) | — | — | — | — | (6,968) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income (loss) | Net investment income (loss) | — | — | — | — | — | — | 25,519 | — | — | 25,519 | Net investment income (loss) | — | — | — | — | — | — | 21,870 | — | — | 21,870 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) | Net realized gain (loss) | — | — | — | — | — | — | — | 5,471 | — | 5,471 | Net realized gain (loss) | — | — | — | — | — | — | — | 15 | — | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | Net change in unrealized appreciation (depreciation) | — | — | — | — | — | — | — | — | (307) | (307) | Net change in unrealized appreciation (depreciation) | — | — | — | — | — | — | — | — | (17,220) | (17,220) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared on common stock and preferred stock | Dividends declared on common stock and preferred stock | — | — | — | — | — | — | (21,939) | — | — | (21,939) | Dividends declared on common stock and preferred stock | — | — | — | — | — | — | (21,744) | — | — | (21,744) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2022 | 2,000,000 | $ | 50,000 | 52,647,158 | $ | 527 | $ | 1,045,424 | $ | (1,633) | $ | 23,142 | $ | (117,826) | $ | (49,094) | $ | 950,540 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | Balance, June 30, 2022 | 2,000,000 | $ | 50,000 | 52,148,211 | $ | 521 | $ | 1,038,462 | $ | (1,633) | $ | 23,268 | $ | (117,811) | $ | (66,314) | $ | 926,493 |
Preferred Stock | Common Stock | Capital in Excess of Par Value | Offering Costs | Accumulated Net Investment Income (Loss) | Accumulated Net Realized Gain (Loss) | Accumulated Net Unrealized Appreciation (Depreciation) | Total Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | Shares | Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, January 1, 2022 | 2,000,000 | $ | 50,000 | 53,142,454 | $ | 532 | $ | 1,052,427 | $ | (1,633) | $ | 19,562 | $ | (123,297) | $ | (48,787) | $ | 948,804 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock | — | — | (994,243) | (11) | (13,965) | — | — | — | — | (13,976) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income (loss) | — | — | — | — | — | — | 47,389 | — | — | 47,389 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) | — | — | — | — | — | — | — | 5,486 | — | 5,486 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | — | — | — | — | — | — | — | — | (17,527) | (17,527) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared | — | — | — | — | — | — | (43,683) | — | — | (43,683) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | 2,000,000 | $ | 50,000 | 52,148,211 | $ | 521 | $ | 1,038,462 | $ | (1,633) | $ | 23,268 | $ | (117,811) | $ | (66,314) | $ | 926,493 |
For the three month periods ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | Diluted | Basic | Diluted | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations attributable to Common Stockholders | $ | 27,112 | $ | 27,987 | $ | 29,808 | $ | 30,683 | |||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average common shares outstanding | 50,887,075 | 56,289,347 | 52,892,054 | 58,194,422 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Basic and diluted earnings per share | $ | 0.53 | $ | 0.50 | $ | 0.56 | $ | 0.53 |
Three months ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | Diluted(1) | Basic | Diluted(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations attributable to Common Stockholders | $ | 3,838 | $ | 3,838 | $ | 3,790 | $ | 3,790 | |||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average common shares outstanding | 50,794,941 | 50,794,941 | 52,421,296 | 52,421,296 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Basic and diluted earnings per share | $ | 0.08 | $ | 0.08 | $ | 0.07 | $ | 0.07 |
Six months ended June 30, | |||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
Basic | Diluted | Basic | Diluted | ||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations attributable to Common Stockholders | $ | 30,950 | $ | 32,700 | $ | 33,598 | $ | 35,348 | |||||||||||||||
Weighted-average common shares outstanding | 50,840,753 | 56,273,633 | 52,655,375 | 57,974,987 | |||||||||||||||||||
Basic and diluted earnings per share | $ | 0.61 | $ | 0.58 | $ | 0.64 | $ | 0.61 |
Record Date | Base Dividend Per Share | ||||||||||
September 30, 2020 | $ | 0.32 | |||||||||
September 30, 2022 | $ | 0.34 | |||||||||
December 30, 2022 | $ | 0.36 | |||||||||
March 31, 2023 | $ | 0.37 |
Date Declared | Date Declared | Record Date | Payment Date | Per Common Share Amount | Date Declared | Record Date | Payment Date | Per Common Share Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
February 22, 2021 | February 22, 2021 | March 31, 2021 | April 16, 2021 | $ | 0.32 | February 22, 2021 | March 31, 2021 | April 16, 2021 | $ | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
February 22, 2021 | February 22, 2021 | March 31, 2021 | April 16, 2021 | $ | 0.05 | (1) | February 22, 2021 | March 31, 2021 | April 16, 2021 | $ | 0.05 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
May 3, 2021 | May 3, 2021 | June 30, 2021 | July 15, 2021 | $ | 0.32 | May 3, 2021 | June 30, 2021 | July 15, 2021 | $ | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
May 3, 2021 | May 3, 2021 | June 30, 2021 | July 15, 2021 | $ | 0.04 | (1) | May 3, 2021 | June 30, 2021 | July 15, 2021 | $ | 0.04 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
August 2, 2021 | August 2, 2021 | September 30, 2021 | October 15, 2021 | $ | 0.32 | August 2, 2021 | September 30, 2021 | October 15, 2021 | $ | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
August 2, 2021 | August 2, 2021 | September 30, 2021 | October 15, 2021 | $ | 0.06 | (1) | August 2, 2021 | September 30, 2021 | October 15, 2021 | $ | 0.06 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
November 1, 2021 | November 1, 2021 | December 31, 2021 | January 14, 2022 | $ | 0.32 | November 1, 2021 | December 31, 2021 | January 14, 2022 | $ | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
November 1, 2021 | November 1, 2021 | December 31, 2021 | January 14, 2022 | $ | 0.07 | (1) | November 1, 2021 | December 31, 2021 | January 14, 2022 | $ | 0.07 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
February 18, 2022 | February 18, 2022 | March 31, 2022 | April 15, 2022 | $ | 0.32 | February 18, 2022 | March 31, 2022 | April 15, 2022 | $ | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
February 18, 2022 | February 18, 2022 | March 31, 2022 | April 15, 2022 | $ | 0.08 | (1) | February 18, 2022 | March 31, 2022 | April 15, 2022 | $ | 0.08 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
May 2, 2022 | May 2, 2022 | June 30, 2022 | July 15, 2022 | $ | 0.32 | May 2, 2022 | June 30, 2022 | July 15, 2022 | $ | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
May 2, 2022 | May 2, 2022 | June 30, 2022 | July 15, 2022 | $ | 0.08 | (1) | May 2, 2022 | June 30, 2022 | July 15, 2022 | $ | 0.08 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
August 8, 2022 | August 8, 2022 | September 30, 2022 | October 14, 2022 | $ | 0.34 | August 8, 2022 | September 30, 2022 | October 14, 2022 | $ | 0.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
August 8, 2022 | August 8, 2022 | September 30, 2022 | October 14, 2022 | $ | 0.06 | (1) | August 8, 2022 | September 30, 2022 | October 14, 2022 | $ | 0.06 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
October 31, 2022 | October 31, 2022 | December 30, 2022 | January 16, 2023 | $ | 0.36 | October 31, 2022 | December 30, 2022 | January 16, 2023 | $ | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
October 31, 2022 | October 31, 2022 | December 30, 2022 | January 16, 2023 | $ | 0.08 | (1) | October 31, 2022 | December 30, 2022 | January 16, 2023 | $ | 0.08 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
February 21, 2023 | February 21, 2023 | March 31, 2023 | April 14, 2023 | $ | 0.37 | February 21, 2023 | March 31, 2023 | April 14, 2023 | $ | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
February 21, 2023 | February 21, 2023 | March 31, 2023 | April 14, 2023 | $ | 0.07 | (1) | February 21, 2023 | March 31, 2023 | April 14, 2023 | $ | 0.07 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
May 4, 2023 | May 4, 2023 | June 30, 2023 | July 18, 2023 | $ | 0.37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
May 4, 2023 | May 4, 2023 | June 30, 2023 | July 18, 2023 | $ | 0.07 | (1) |
For the three month periods ended | Six months ended June 30, | |||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | March 31, 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
Per Common Share Data: | Per Common Share Data: | Per Common Share Data: | ||||||||||||||||||||
Net asset value per common share, beginning of period | Net asset value per common share, beginning of period | $ | 16.99 | $ | 16.91 | Net asset value per common share, beginning of period | $ | 16.99 | $ | 16.91 | ||||||||||||
Net investment income (loss) (1) | Net investment income (loss) (1) | 0.50 | 0.47 | Net investment income (loss)(1) | 1.02 | 0.87 | ||||||||||||||||
Net realized gain (loss) and net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments and non-investment assets and liabilities | Net realized gain (loss) and net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments and non-investment assets and liabilities | 0.03 | 0.09 | Net realized gain (loss) and net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments and non-investment assets and liabilities | (0.41) | (0.23) | ||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | 0.53 | 0.56 | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | 0.61 | 0.64 | ||||||||||||||||
Dividends declared (2) | Dividends declared (2) | (0.44) | (0.40) | Dividends declared(2) | (0.88) | (0.80) | ||||||||||||||||
Other(3) | — | 0.01 | ||||||||||||||||||||
Accretion due to share repurchases | Accretion due to share repurchases | 0.01 | 0.03 | Accretion due to share repurchases | 0.01 | 0.06 | ||||||||||||||||
Net asset value per common share, end of period | Net asset value per common share, end of period | $ | 17.09 | $ | 17.11 | Net asset value per common share, end of period | $ | 16.73 | $ | 16.81 | ||||||||||||
Market price per common share, end of period | Market price per common share, end of period | $ | 13.62 | $ | 14.39 | Market price per common share, end of period | $ | 14.56 | $ | 12.70 | ||||||||||||
Number of common shares outstanding, end of period | Number of common shares outstanding, end of period | 50,794,941 | 52,647,158 | Number of common shares outstanding, end of period | 50,794,941 | 52,148,211 | ||||||||||||||||
Total return based on net asset value | Total return based on net asset value | 3.54 | % | 3.55 | % | Total return based on net asset value | 4.60 | % | 4.14 | % | ||||||||||||
Total return based on market price | Total return based on market price | (2.03) | % | 7.72 | % | Total return based on market price | 8.08 | % | (1.68) | % | ||||||||||||
Net assets attributable to Common Stockholders, end of period | Net assets attributable to Common Stockholders, end of period | $ | 868,193 | $ | 900,540 | Net assets attributable to Common Stockholders, end of period | $ | 849,681 | $ | 876,493 | ||||||||||||
Ratio to average net assets attributable to Common Stockholders(6): | ||||||||||||||||||||||
Ratio to average net assets attributable to Common Stockholders(5): | Ratio to average net assets attributable to Common Stockholders(5): | |||||||||||||||||||||
Expenses before incentive fees | Expenses before incentive fees | 3.03 | % | 1.86 | % | Expenses before incentive fees | 6.22 | % | 3.92 | % | ||||||||||||
Expenses after incentive fees | Expenses after incentive fees | 3.66 | % | 2.44 | % | Expenses after incentive fees | 7.51 | % | 5.01 | % | ||||||||||||
Net investment income (loss) | Net investment income (loss) | 3.06 | % | 2.84 | % | Net investment income (loss) | 6.24 | % | 5.31 | % | ||||||||||||
Interest expense and credit facility fees | Interest expense and credit facility fees | 1.99 | % | 0.85 | % | Interest expense and credit facility fees | 4.08 | % | 1.88 | % | ||||||||||||
Ratios/Supplemental Data: | Ratios/Supplemental Data: | Ratios/Supplemental Data: | ||||||||||||||||||||
Asset coverage, end of period | Asset coverage, end of period | 175.82 | % | 185.86 | % | Asset coverage, end of period | 177.99 | % | 177.39 | % | ||||||||||||
Portfolio turnover | Portfolio turnover | 2.90 | % | 6.00 | % | Portfolio turnover | 5.38 | % | 16.20 | % | ||||||||||||
Weighted-average shares outstanding | Weighted-average shares outstanding | 50,887,075 | 52,892,054 | Weighted-average shares outstanding | 50,840,753 | 52,655,375 |
For the three month periods ended | Six months ended June 30, | |||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | March 31, 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
Ordinary income | Ordinary income | $ | 23,224 | $ | 21,939 | Ordinary income | $ | 46,449 | $ | 43,683 | ||||||||||||
Tax return of capital | Tax return of capital | $ | — | $ | — | Tax return of capital | $ | — | $ | — |
As of | As of | |||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||
Number of investments | Number of investments | 171 | 173 | Number of investments | 174 | 173 | ||||||||||||||||
Number of portfolio companies / investment funds | Number of portfolio companies / investment funds | 133 | 134 | Number of portfolio companies / investment funds | 130 | 134 | ||||||||||||||||
Number of industries | Number of industries | 27 | 28 | Number of industries | 26 | 28 | ||||||||||||||||
Percentage of total investment fair value: | Percentage of total investment fair value: | Percentage of total investment fair value: | ||||||||||||||||||||
First lien debt | First lien debt | 68.5 | % | 68.6 | % | First lien debt | 67.1 | % | 68.6 | % | ||||||||||||
Second lien debt | Second lien debt | 13.1 | % | 13.3 | % | Second lien debt | 14.0 | % | 13.3 | % | ||||||||||||
Total secured debt | Total secured debt | 81.6 | % | 81.9 | % | Total secured debt | 81.1 | % | 81.9 | % | ||||||||||||
Investment Funds | Investment Funds | 13.2 | % | 13.3 | % | Investment Funds | 13.5 | % | 13.3 | % | ||||||||||||
Equity investments | Equity investments | 5.2 | % | 4.8 | % | Equity investments | 5.4 | % | 4.8 | % | ||||||||||||
Percentage of debt investment fair value: | Percentage of debt investment fair value: | Percentage of debt investment fair value: | ||||||||||||||||||||
Floating rate (1) | Floating rate (1) | 98.9 | % | 98.5 | % | Floating rate(1) | 98.9 | % | 98.5 | % | ||||||||||||
Fixed interest rate | Fixed interest rate | 1.1 | % | 1.5 | % | Fixed interest rate | 1.1 | % | 1.5 | % |
For the three month periods ended | Three months ended June 30, | |||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | March 31, 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
Investments: | Investments: | Investments: | ||||||||||||||||||||
Total investments, beginning of period | Total investments, beginning of period | $ | 2,049,975 | $ | 1,957,553 | Total investments, beginning of period | $ | 2,027,648 | $ | 1,920,253 | ||||||||||||
New investments purchased | New investments purchased | 57,510 | 113,966 | New investments purchased | 47,963 | 196,031 | ||||||||||||||||
Net accretion of discount on investments | Net accretion of discount on investments | 1,855 | 2,338 | Net accretion of discount on investments | 1,929 | 2,761 | ||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on investments | Net realized gain (loss) on investments | (13,315) | 5,839 | Net realized gain (loss) on investments | (7,991) | 54 | ||||||||||||||||
Investments sold or repaid | Investments sold or repaid | (68,377) | (159,443) | Investments sold or repaid | (106,405) | (160,798) | ||||||||||||||||
Total Investments, end of period | Total Investments, end of period | $ | 2,027,648 | $ | 1,920,253 | Total Investments, end of period | $ | 1,963,144 | $ | 1,958,301 | ||||||||||||
Principal amount of investments funded: | Principal amount of investments funded: | Principal amount of investments funded: | ||||||||||||||||||||
First Lien Debt | First Lien Debt | $ | 53,164 | $ | 110,594 | First Lien Debt | $ | 44,511 | $ | 198,625 | ||||||||||||
Second Lien Debt | Second Lien Debt | 325 | 249 | Second Lien Debt | 4,825 | 430 | ||||||||||||||||
Equity Investments(1) | Equity Investments(1) | 2,361 | 820 | Equity Investments(1) | 1,630 | 51 | ||||||||||||||||
Total | Total | $ | 55,850 | $ | 111,663 | Total | $ | 50,966 | $ | 199,106 | ||||||||||||
Principal amount of investments sold or repaid: | Principal amount of investments sold or repaid: | Principal amount of investments sold or repaid: | ||||||||||||||||||||
First Lien Debt | First Lien Debt | $ | (68,505) | $ | (108,253) | First Lien Debt | $ | (106,038) | $ | (156,301) | ||||||||||||
Second Lien Debt | Second Lien Debt | (6,954) | (36,325) | Second Lien Debt | — | (5,000) | ||||||||||||||||
Equity Investments(1) | Equity Investments(1) | (829) | (3) | Equity Investments(1) | (1,495) | (51) | ||||||||||||||||
Total | Total | $ | (76,288) | $ | (144,581) | Total | $ | (107,533) | $ | (161,352) | ||||||||||||
Number of new funded investments | 9 | 8 | ||||||||||||||||||||
Average amount of new funded investments | $ | 3,643 | $ | 10,771 | ||||||||||||||||||
Percentage of new funded debt investments at floating interest rates | 100 | % | 100 | % | ||||||||||||||||||
Percentage of new funded debt investments at fixed interest rates | — | % | — | % | ||||||||||||||||||
Number of new funded debt investments(2) | Number of new funded debt investments(2) | 2 | 11 | |||||||||||||||||||
Average amount of new funded debt investments | Average amount of new funded debt investments | $ | 11,002 | $ | 11,497 |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | First Lien Debt | $ | 1,398,638 | $ | 1,350,740 | $ | 1,416,343 | $ | 1,359,962 | First Lien Debt | $ | 1,328,460 | $ | 1,272,650 | $ | 1,416,343 | $ | 1,359,962 | ||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt | Second Lien Debt | 264,892 | 259,429 | 271,266 | 262,703 | Second Lien Debt | 269,185 | 265,536 | 271,266 | 262,703 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Investments | Equity Investments | 93,021 | 102,241 | 91,269 | 94,190 | Equity Investments | 94,402 | 102,214 | 91,269 | 94,190 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Funds | Investment Funds | 271,097 | 261,155 | 271,097 | 263,022 | Investment Funds | 271,097 | 256,020 | 271,097 | 263,022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 2,027,648 | $ | 1,973,565 | $ | 2,049,975 | $ | 1,979,877 | Total | $ | 1,963,144 | $ | 1,896,420 | $ | 2,049,975 | $ | 1,979,877 |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | First Lien Debt | 11.9 | % | 12.2 | % | 11.5 | % | 11.9 | % | First Lien Debt | 12.4 | % | 12.8 | % | 11.5 | % | 11.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt | Second Lien Debt | 13.0 | % | 13.2 | % | 12.8 | 13.2 | Second Lien Debt | 13.5 | % | 13.6 | % | 12.8 | 13.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
First and Second Lien Debt Total | First and Second Lien Debt Total | 12.0 | % | 12.3 | % | 11.7 | % | 12.1 | % | First and Second Lien Debt Total | 12.6 | % | 12.9 | % | 11.7 | % | 12.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Debt and Income Producing Investments(2) | Total Debt and Income Producing Investments(2) | 12.1 | % | 12.4 | % | 11.8 | % | 12.2 | % | Total Debt and Income Producing Investments(2) | 12.6 | % | 12.9 | % | 11.8 | % | 12.2 | % |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Percentage | Fair Value | Percentage | Fair Value | Percentage | Fair Value | Percentage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | Performing | $ | 1,904,675 | 96.5 | % | $ | 1,921,945 | 97.1 | % | Performing | $ | 1,861,759 | 98.2 | % | $ | 1,921,945 | 97.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Non-accrual (1) | Non-accrual (1) | 68,890 | 3.5 | 57,932 | 2.9 | Non-accrual(1) | 34,661 | 1.8 | 57,932 | 2.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 1,973,565 | 100.0 | % | $ | 1,979,877 | 100.0 | % | Total | $ | 1,896,420 | 100.0 | % | $ | 1,979,877 | 100.0 | % |
Rating | Definition | |||||||
1 | Borrower is operating above expectations, and the trends and risk factors are generally favorable. | |||||||
2 | Borrower is operating generally as expected or at an acceptable level of performance. The level of risk to our initial cost basis is similar to the risk to our initial cost basis at the time of origination. This is the initial risk rating assigned to all new borrowers. | |||||||
3 | Borrower is operating below expectations and level of risk to our cost basis has increased since the time of origination. The borrower may be out of compliance with debt covenants. Payments are generally current although there may be higher risk of payment default. | |||||||
4 | Borrower is operating materially below expectations and the loan’s risk has increased materially since origination. In addition to the borrower being generally out of compliance with debt covenants, loan payments may be past due, but generally not by more than 120 days. It is anticipated that we may not recoup our initial cost basis and may realize a loss of our initial cost basis upon exit. | |||||||
5 | Borrower is operating substantially below expectations and the loan’s risk has increased substantially since origination. Most or all of the debt covenants are out of compliance and payments are substantially delinquent. It is anticipated that we will not recoup our initial cost basis and may realize a substantial loss of our initial cost basis upon exit. |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | % of Fair Value | Fair Value | % of Fair Value | Fair Value | % of Fair Value | Fair Value | % of Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal Risk Rating 1 | Internal Risk Rating 1 | $ | 28.7 | 1.8 | % | $ | 30.7 | 1.9 | % | Internal Risk Rating 1 | $ | 28.6 | 1.9 | % | $ | 30.7 | 1.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Internal Risk Rating 2 | Internal Risk Rating 2 | 1,305.2 | 81.0 | 1,280.1 | 78.8 | Internal Risk Rating 2 | 1,248.0 | 81.1 | 1,280.1 | 78.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal Risk Rating 3 | Internal Risk Rating 3 | 207.4 | 12.9 | 254.0 | 15.7 | Internal Risk Rating 3 | 226.9 | 14.7 | 254.0 | 15.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal Risk Rating 4 | Internal Risk Rating 4 | 68.9 | 4.3 | 48.6 | 3.0 | Internal Risk Rating 4 | 34.7 | 2.3 | 48.6 | 3.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal Risk Rating 5 | Internal Risk Rating 5 | — | — | 9.3 | 0.6 | Internal Risk Rating 5 | — | — | 9.3 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 1,610.2 | 100.0 | % | $ | 1,622.7 | 100.0 | % | Total | $ | 1,538.2 | 100.0 | % | $ | 1,622.7 | 100.0 | % |
For the three month periods ended | Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | March 31, 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total investment income | Total investment income | $ | 58,375 | $ | 47,509 | Total investment income | $ | 60,065 | $ | 44,568 | $ | 118,440 | $ | 92,077 | ||||||||||||||||||||
Net expenses (including Excise tax expense) | (31,805) | (21,990) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total expenses (including Excise tax expense) | Total expenses (including Excise tax expense) | (32,890) | (22,698) | (64,695) | (44,688) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income (loss) | Net investment income (loss) | $ | 26,570 | $ | 25,519 | Net investment income (loss) | $ | 27,175 | $ | 21,870 | $ | 53,745 | $ | 47,389 |
For the three month periods ended | Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | March 31, 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment income | Investment income | Investment income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | $ | 44,948 | $ | 34,028 | Interest income | $ | 46,154 | $ | 31,682 | $ | 91,102 | $ | 65,710 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
PIK income | PIK income | 4,188 | 3,721 | PIK income | 4,716 | 3,728 | 8,904 | 7,449 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividend Income | Dividend Income | 8,276 | 7,524 | Dividend Income | 8,276 | 7,524 | 16,552 | 15,048 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 963 | 2,236 | Other income | 919 | 1,634 | 1,882 | 3,870 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment income | Total investment income | $ | 58,375 | $ | 47,509 | Total investment income | $ | 60,065 | $ | 44,568 | $ | 118,440 | $ | 92,077 |
For the three month periods ended | |||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Base management fees | $ | 7,236 | $ | 7,050 | |||||||||||||||||||
Incentive fees | 5,472 | 5,228 | |||||||||||||||||||||
Professional fees | 689 | 783 | |||||||||||||||||||||
Administrative service fees | 28 | 406 | |||||||||||||||||||||
Interest expense and credit facility fees | 17,281 | 7,616 | |||||||||||||||||||||
Directors’ fees and expenses | 123 | 160 | |||||||||||||||||||||
Other general and administrative | 453 | 394 | |||||||||||||||||||||
Excise tax expense | 523 | 353 | |||||||||||||||||||||
Total Expenses | $ | 31,805 | $ | 21,990 |
For the three month periods ended | |||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Interest expense | $ | 16,780 | $ | 7,099 | |||||||||||||||||||
Facility unused commitment fee | 230 | 333 | |||||||||||||||||||||
Amortization of deferred financing costs | 271 | 184 | |||||||||||||||||||||
Total interest expense and credit facility fees | $ | 17,281 | $ | 7,616 | |||||||||||||||||||
Cash paid for interest expense | 16,712 | 7,106 | |||||||||||||||||||||
Average principal debt outstanding | $ | 1,092,941 | $ | 987,652 | |||||||||||||||||||
Weighted average interest rate | 6.14 | % | 2.88 | % |
Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
Base management fees | $ | 7,185 | $ | 7,113 | $ | 14,421 | $ | 14,163 | |||||||||||||||
Incentive fees | 5,593 | 4,458 | 11,065 | 9,686 | |||||||||||||||||||
Professional fees | 523 | 752 | 1,212 | 1,535 | |||||||||||||||||||
Administrative service fees | 469 | 461 | 497 | 867 | |||||||||||||||||||
Interest expense and credit facility fees | 17,873 | 9,170 | 35,154 | 16,786 | |||||||||||||||||||
Directors’ fees and expenses | 107 | 186 | 230 | 346 | |||||||||||||||||||
Other general and administrative | 490 | 382 | 943 | 776 | |||||||||||||||||||
Excise tax expense | 650 | 176 | 1,173 | 529 | |||||||||||||||||||
Total expenses (including Excise tax expense) | $ | 32,890 | $ | 22,698 | $ | 64,695 | $ | 44,688 |
For the three month periods ended | Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | March 31, 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Base management fees | Base management fees | $ | 7,236 | $ | 7,050 | Base management fees | $ | 7,185 | $ | 7,113 | $ | 14,421 | $ | 14,163 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Incentive fees on pre-incentive fee net investment income | Incentive fees on pre-incentive fee net investment income | 5,472 | 5,228 | Incentive fees on pre-incentive fee net investment income | 5,593 | 4,458 | 11,065 | 9,686 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total base management fees and incentive fees | Total base management fees and incentive fees | $ | 12,708 | $ | 12,278 | Total base management fees and incentive fees | $ | 12,778 | $ | 11,571 | $ | 25,486 | $ | 23,849 |
Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
Interest expense | $ | 17,339 | $ | 8,582 | $ | 34,119 | $ | 15,681 | |||||||||||||||
Facility unused commitment fee | 257 | 297 | 487 | 630 | |||||||||||||||||||
Amortization of deferred financing costs and debt issuance costs | 277 | 291 | 548 | 475 | |||||||||||||||||||
Total interest expense and credit facility fees | $ | 17,873 | $ | 9,170 | $ | 35,154 | $ | 16,786 | |||||||||||||||
Cash paid for interest expense and credit facility fees | 17,242 | 8,052 | $ | 33,954 | $ | 15,442 | |||||||||||||||||
Average principal debt outstanding | $ | 1,051,132 | $ | 1,022,963 | $ | 1,071,253 | $ | 1,005,405 | |||||||||||||||
Weighted average interest rate | 6.53 | % | 3.32 | % | 6.34 | % | 3.08 | % |
Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on investments | $ | (7,991) | $ | 54 | $ | (21,306) | $ | 5,893 | |||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments(1) | (12,641) | (21,952) | 3,374 | (24,524) | |||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) and net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments | $ | (20,632) | $ | (21,898) | $ | (17,932) | $ | (18,631) | |||||||||||||||
Net realized currency gain (loss) on non-investment assets and liabilities | 45 | (39) | (8) | (407) | |||||||||||||||||||
Net change in unrealized currency gains (losses) on non-investment assets and liabilities | (1,875) | 4,732 | (3,105) | 6,997 | |||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gains (losses) | $ | (22,462) | $ | (17,205) | $ | (21,045) | $ | (12,041) |
For the three month periods ended | |||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on investments | $ | (13,315) | $ | 5,839 | |||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments | 16,015 | (2,572) | |||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) and net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments | $ | 2,700 | $ | 3,267 |
For the three month periods ended | Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | March 31, 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Type | Type | Net realized gain (loss) | Net change in unrealized appreciation (depreciation) | Net realized gain (loss) | Net change in unrealized appreciation (depreciation) | Type | Net realized gain (loss) | Net change in unrealized appreciation (depreciation) | Net realized gain (loss) | Net change in unrealized appreciation (depreciation) | Net realized gain (loss) | Net change in unrealized appreciation (depreciation) | Net realized gain (loss) | Net change in unrealized appreciation (depreciation) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | First Lien Debt | $ | (13,429) | $ | 8,483 | $ | 3,455 | $ | (6,491) | First Lien Debt | $ | (9,180) | $ | (7,912) | $ | (504) | $ | (7,336) | $ | (22,609) | $ | 571 | $ | 2,951 | $ | (13,827) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt | Second Lien Debt | (49) | 3,100 | — | (2,058) | Second Lien Debt | 1 | 1,814 | (956) | (9,163) | (48) | 4,914 | (956) | (11,221) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Investments | Equity Investments | 163 | 6,299 | 2,384 | 1,914 | Equity Investments | 1,188 | (1,408) | 1,514 | (1,969) | 1,351 | 4,891 | 3,898 | (55) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Funds | Investment Funds | — | (1,867) | — | 4,063 | Investment Funds | — | (5,135) | — | (3,487) | — | (7,002) | — | 579 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | (13,315) | $ | 16,015 | $ | 5,839 | $ | (2,572) | Total | $ | (7,991) | $ | (12,641) | $ | 54 | $ | (21,955) | $ | (21,306) | $ | 3,374 | $ | 5,893 | $ | (24,524) |
As of | |||||||||||
March 31, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||
Senior secured loans (1) | $ | 880,770 | $ | 955,605 | |||||||
Weighted average yields of senior secured loans based on amortized cost (2) | 10.6 | % | 10.0 | % | |||||||
Weighted average yields of senior secured loans based on fair value (2) | 11.1 | % | 10.5 | % | |||||||
Number of portfolio companies in Credit Fund | 41 | 45 | |||||||||
Average amount per portfolio company (1) | $ | 21,482 | $ | 21,236 | |||||||
Number of loans on non-accrual status | 1 | — | |||||||||
Fair value of loans on non-accrual status | $ | 1,714 | $ | — | |||||||
Percentage of portfolio at floating interest rates (3)(4) | 100.0 | % | 100.0 | % | |||||||
Fair value of loans with PIK provisions | $ | 43,984 | $ | 49,950 | |||||||
Percentage of portfolio with PIK provisions (4) | 5.3 | % | 5.5 | % |
As of | |||||||||||
June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||
Senior secured loans(1) | $ | 860,168 | $ | 955,605 | |||||||
Weighted average yields of senior secured loans based on amortized cost(2) | 10.9 | % | 10.0 | % | |||||||
Weighted average yields of senior secured loans based on fair value(2) | 11.5 | % | 10.5 | % | |||||||
Number of portfolio companies in Credit Fund | 41 | 45 | |||||||||
Average amount per portfolio company(1) | $ | 20,980 | $ | 21,236 | |||||||
Number of loans on non-accrual status | 2 | — | |||||||||
Fair value of loans on non-accrual status | $ | 5,566 | $ | — | |||||||
Percentage of portfolio at floating interest rates(3)(4) | 100.0 | % | 100.0 | % | |||||||
Fair value of loans with PIK provisions | $ | 34,774 | $ | 49,950 | |||||||
Percentage of portfolio with PIK provisions(4) | 4.4 | % | 5.5 | % |
As of | |||||||||||
March 31, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||
Senior secured loans (1) | $ | 252,738 | $ | 253,310 | |||||||
Weighted average yields of senior secured loans based on amortized cost (2) | 11.4 | % | 11.1 | % | |||||||
Weighted average yields of senior secured loans based on fair value (2) | 11.5 | % | 11.3 | % | |||||||
Number of portfolio companies in Credit Fund II | 35 | 35 | |||||||||
Average amount per portfolio company (1) | $ | 7,221 | $ | 7,237 | |||||||
Number of loans on non-accrual status | 1 | — | |||||||||
Fair value of loans on non-accrual status | $ | 5,081 | $ | — | |||||||
Percentage of portfolio at floating interest rates (3) (4) | 98.1 | % | 97.9 | % | |||||||
Percentage of portfolio at fixed interest rates (4) | 1.9 | % | 2.1 | % | |||||||
Fair value of loans with PIK provisions | $ | 3,008 | $ | 10,787 | |||||||
Percentage of portfolio with PIK provisions (4) | 1.2 | % | 4.4 | % |
As of | |||||||||||
June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||
Senior secured loans(1) | $ | 244,773 | $ | 253,310 | |||||||
Weighted average yields of senior secured loans based on amortized cost(2) | 11.8 | % | 11.1 | % | |||||||
Weighted average yields of senior secured loans based on fair value(2) | 12.0 | % | 11.3 | % | |||||||
Number of portfolio companies in Credit Fund II | 33 | 35 | |||||||||
Average amount per portfolio company(1) | $ | 7,417 | $ | 7,237 | |||||||
Number of loans on non-accrual status | 1 | — | |||||||||
Fair value of loans on non-accrual status | $ | — | $ | — | |||||||
Percentage of portfolio at floating interest rates(3)(4) | 97.9 | % | 97.9 | % | |||||||
Percentage of portfolio at fixed interest rates(4) | 2.1 | % | 2.1 | % | |||||||
Fair value of loans with PIK provisions | $ | 2,811 | $ | 10,787 | |||||||
Percentage of portfolio with PIK provisions(4) | 1.2 | % | 4.4 | % |
March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||
Total Facility(1) | Borrowings Outstanding | Unused Portion (1)(2) | Amount Available (3) | ||||||||||||||||||||
Credit Facility | $ | 688,000 | $ | 455,859 | $ | 232,141 | $ | 235,615 | |||||||||||||||
Total | $ | 688,000 | $ | 455,859 | $ | 232,141 | $ | 235,615 |
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Total Facility | Borrowings Outstanding | Unused Portion (1) | Amount Available (2) | ||||||||||||||||||||
Credit Facility | 688,000 | 440,441 | 247,559 | 247,902 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 688,000 | $ | 440,441 | $ | 247,559 | $ | 247,902 |
Total Facility | Borrowings Outstanding | Unused Portion(1) | Amount Available(2) | ||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | $ | 745,000 | $ | 400,241 | $ | 344,759 | $ | 342,783 | |||||||||||||||
December 31, 2022 | $ | 688,000 | $ | 440,441 | $ | 247,559 | $ | 247,559 |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Carrying Value | Fair Value | Carrying Value | Fair Value | ||||||||||||||||||||
Aaa/AAA Class A-1-1-R Notes | $ | 234,800 | $ | 231,630 | $ | 234,800 | $ | 232,170 | |||||||||||||||
Aaa/AAA Class A-1-2-R Notes | 50,000 | 49,515 | 50,000 | 49,655 | |||||||||||||||||||
Aaa/AAA Class A-1-3-R Notes | 25,000 | 24,413 | 25,000 | 24,013 | |||||||||||||||||||
AA Class A-2-R Notes | 66,000 | 64,700 | 66,000 | 63,802 | |||||||||||||||||||
A Class B Notes | 46,400 | 44,303 | 46,400 | 44,465 | |||||||||||||||||||
BBB- Class C Notes | 27,000 | 25,380 | 27,000 | 25,920 | |||||||||||||||||||
2019 Notes | 115,000 | 107,218 | 115,000 | 105,496 | |||||||||||||||||||
2020 Notes | 75,000 | 70,121 | 75,000 | 69,180 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 639,200 | $ | 617,280 | $ | 639,200 | $ | 614,701 |
June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Carrying Value | Fair Value | Carrying Value | Fair Value | ||||||||||||||||||||
Aaa/AAA Class A-1-1-R Notes | $ | 234,800 | $ | 231,865 | $ | 234,800 | $ | 232,170 | |||||||||||||||
Aaa/AAA Class A-1-2-R Notes | 50,000 | 49,645 | 50,000 | 49,655 | |||||||||||||||||||
Aaa/AAA Class A-1-3-R Notes | 25,000 | 24,270 | 25,000 | 24,013 | |||||||||||||||||||
AA Class A-2-R Notes | 66,000 | 64,376 | 66,000 | 63,802 | |||||||||||||||||||
A Class B Notes | 46,400 | 44,813 | 46,400 | 44,465 | |||||||||||||||||||
BBB- Class C Notes | 27,000 | 25,583 | 27,000 | 25,920 | |||||||||||||||||||
2019 Notes | 115,000 | 104,864 | 115,000 | 105,496 | |||||||||||||||||||
2020 Notes | 75,000 | 68,837 | 75,000 | 69,180 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 639,200 | $ | 614,253 | $ | 639,200 | $ | 614,701 |
For the three month periods ended | Six months ended June 30, | |||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | March 31, 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
Common shares outstanding, beginning of period | Common shares outstanding, beginning of period | 51,060,136 | 53,142,454 | Common shares outstanding, beginning of period | 51,060,136 | 53,142,454 | ||||||||||||||||
Repurchase of common stock (1) | Repurchase of common stock (1) | (265,195) | (495,296) | Repurchase of common stock(1) | (265,195) | (994,243) | ||||||||||||||||
Common shares outstanding, end of period | Common shares outstanding, end of period | 50,794,941 | 52,647,158 | Common shares outstanding, end of period | 50,794,941 | 52,148,211 |
Record Date | Base Dividend Per Share | ||||||||||
September 30, 2020 | $ | 0.32 | |||||||||
September 30, 2022 | $ | 0.34 | |||||||||
December 30, 2022 | $ | 0.36 | |||||||||
March 31, 2023 | $ | 0.37 |
Date Declared | Date Declared | Record Date | Payment Date | Per Share Amount | Date Declared | Record Date | Payment Date | Per Share Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2021 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
February 22, 2021 | February 22, 2021 | March 31, 2021 | April 16, 2021 | $ | 0.37 | (1) | February 22, 2021 | March 31, 2021 | April 16, 2021 | $ | 0.37 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
May 3, 2021 | May 3, 2021 | June 30, 2021 | July 15, 2021 | $ | 0.36 | (1) | May 3, 2021 | June 30, 2021 | July 15, 2021 | $ | 0.36 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
August 2, 2021 | August 2, 2021 | September 30, 2021 | October 15, 2021 | $ | 0.38 | (1) | August 2, 2021 | September 30, 2021 | October 15, 2021 | $ | 0.38 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
November 1, 2021 | November 1, 2021 | December 31, 2021 | January 14, 2022 | $ | 0.39 | (1) | November 1, 2021 | December 31, 2021 | January 14, 2022 | $ | 0.39 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 1.50 | Total | $ | 1.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
February 18, 2022 | February 18, 2022 | March 31, 2022 | April 15, 2022 | $ | 0.40 | (1) | February 18, 2022 | March 31, 2022 | April 15, 2022 | $ | 0.40 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
May 2, 2022 | May 2, 2022 | June 30, 2022 | July 15, 2022 | $ | 0.40 | (1) | May 2, 2022 | June 30, 2022 | July 15, 2022 | $ | 0.40 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
August 8, 2022 | August 8, 2022 | September 30, 2022 | October 14, 2022 | $ | 0.40 | (1) | August 8, 2022 | September 30, 2022 | October 14, 2022 | $ | 0.40 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
October 31, 2022 | October 31, 2022 | December 30, 2022 | January 16, 2023 | $ | 0.44 | (1) | October 31, 2022 | December 30, 2022 | January 16, 2023 | $ | 0.44 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 1.64 | Total | $ | 1.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
February 21, 2023 | February 21, 2023 | March 31, 2023 | April 14, 2023 | $ | 0.44 | (1) | February 21, 2023 | March 31, 2023 | April 14, 2023 | $ | 0.44 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
May 4, 2023 | May 4, 2023 | June 30, 2023 | July 18, 2023 | $ | 0.44 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 0.44 | Total | $ | 0.88 |
Date Declared | Record Date | Payment Date | Per Share Amount | ||||||||||||||||||||
2021 | |||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | March 31, 2021 | March 31, 2021 | $ | 0.438 | |||||||||||||||||||
June 30, 2021 | June 30, 2021 | June 30, 2021 | $ | 0.438 | |||||||||||||||||||
September 30, 2021 | September 30, 2021 | September 30, 2021 | $ | 0.438 | |||||||||||||||||||
December 29, 2021 | December 31, 2021 | December 31, 2021 | $ | 0.438 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 1.752 | |||||||||||||||||||||
2022 | |||||||||||||||||||||||
March 25, 2022 | March 31, 2022 | March 31, 2022 | $ | 0.438 | |||||||||||||||||||
June 27, 2022 | June 30, 2022 | June 30, 2022 | $ | 0.438 | |||||||||||||||||||
September 22, 2022 | September 30, 2022 | September 30, 2022 | $ | 0.438 | |||||||||||||||||||
December 16, 2022 | December 30, 2022 | December 30, 2022 | $ | 0.438 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 1.752 | |||||||||||||||||||||
2023 | |||||||||||||||||||||||
March 23, 2023 | March 31, 2023 | March 31, 2023 | $ | 0.438 | |||||||||||||||||||
June 27, 2023 | June 30, 2023 | June 30, 2023 | $ | 0.438 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 0.876 |
Par / Principal Amount as of | Par / Principal Amount as of | |||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||
Unfunded delayed draw commitments | Unfunded delayed draw commitments | $ | 97,314 | $ | 83,743 | Unfunded delayed draw commitments | $ | 79,211 | $ | 83,743 | ||||||||||||
Unfunded revolving commitments | Unfunded revolving commitments | 67,060 | 74,463 | Unfunded revolving commitments | 71,213 | 74,463 | ||||||||||||||||
Total unfunded commitments | Total unfunded commitments | $ | 164,374 | $ | 158,206 | Total unfunded commitments | $ | 150,424 | $ | 158,206 |
March 31, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basis Point Change | Basis Point Change | Interest Income | Interest Expense | Net Investment Income | Basis Point Change | Interest Income | Interest Expense | Net Investment Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Up 300 basis points | Up 300 basis points | $ | 47,679 | $ | (26,402) | $ | 21,277 | Up 300 basis points | $ | 46,341 | $ | (24,733) | $ | 21,608 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Up 200 basis points | Up 200 basis points | $ | 31,786 | $ | (17,601) | $ | 14,185 | Up 200 basis points | $ | 30,894 | $ | (16,489) | $ | 14,405 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Up 100 basis points | Up 100 basis points | $ | 15,893 | $ | (8,801) | $ | 7,092 | Up 100 basis points | $ | 15,447 | $ | (8,244) | $ | 7,203 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Down 100 basis points | Down 100 basis points | $ | (15,893) | $ | 8,801 | $ | (7,092) | Down 100 basis points | $ | (15,447) | $ | 8,244 | $ | (7,203) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Down 200 basis points | Down 200 basis points | $ | (31,458) | $ | 17,601 | $ | (13,857) | Down 200 basis points | $ | (30,894) | $ | 16,489 | $ | (14,405) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Down 300 basis points | Down 300 basis points | $ | (46,861) | $ | 26,385 | $ | (20,476) | Down 300 basis points | $ | (46,341) | $ | 24,733 | $ | (21,608) |
Period | Total Number of Shares Purchased (1) | Average Price Paid Per Share | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs(1)(2) | Maximum (or Approximate Dollar Value) of Shares that May Yet Be Purchased Under the Plans or Programs | ||||||||||||||||||||||
January 1, 2023 through January 31, 2023 | 134,622 | $ | 14.84 | 134,622 | $ | 44,258 | ||||||||||||||||||||
February 1, 2023 through February 28, 2023 | 111,321 | 15.25 | 111,321 | 42,561 | ||||||||||||||||||||||
March 1, 2023 through March 31, 2023 | 19,252 | 15.48 | 19,252 | 42,263 | ||||||||||||||||||||||
Total | 265,195 | 265,195 | ||||||||||||||||||||||||
Period | Total Number of Shares Purchased(1) | Average Price Paid Per Share | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs(1)(2) | Maximum (or Approximate Dollar Value) of Shares that May Yet Be Purchased Under the Plans or Programs | ||||||||||||||||||||||
April 1, 2023 through April 30, 2023 | — | $ | — | — | $ | 42,263 | ||||||||||||||||||||
May 1, 2023 through May 31, 2023 | — | — | — | 42,263 | ||||||||||||||||||||||
June 1, 2023 through June 30, 2023 | — | — | — | 42,263 | ||||||||||||||||||||||
Total | — | — | ||||||||||||||||||||||||
10.1 | ||||||||
10.2 | ||||||||
31.1 | ||||||||
31.2 | ||||||||
32.1 | ||||||||
32.2 | ||||||||
101.INS | Inline XBRL Instance Document - the instance document does not appear in the Interactive Data File because XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document* | |||||||
101.SCH | Inline XBRL Taxonomy Extension Schema Document* | |||||||
101.CAL | Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document* | |||||||
101.DEF | Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document* | |||||||
101.LAB | Inline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document* | |||||||
101.PRE | Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document* | |||||||
104 | Cover Page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document)* |
CARLYLE SECURED LENDING, INC. | |||||||||||
Dated: | By | /s/ Thomas M. Hennigan | |||||||||
Thomas M. Hennigan Chief Financial Officer (principal financial officer) |