☑ | QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
☐ | TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
Delaware | 33-0885320 | |||||||
(State of Incorporation) | (I.R.S. Employer Identification No.) |
Common Stock, par value $0.01 per share | PACW | The Nasdaq Stock Market, LLC | ||||||||||||
(Title of Each Class) | (Trading Symbol) | (Name of Exchange on Which Registered) |
☑ | Large accelerated filer | ☐ | Accelerated filer | ☐ | Non-accelerated filer | ||||||||||||
☐ | Smaller reporting company | ☐ | Emerging growth company | ||||||||||||||
☐ | If an emerging growth company, indicate by check mark if the registrant has elected not to use the extended transition period for complying with any new or revised financial accounting standards provided pursuant to Section 13(a) of the Exchange Act. |
Page | ||||||||
PART I. FINANCIAL INFORMATION | ||||||||
Item 1. | Condensed Consolidated Financial Statements (Unaudited) | |||||||
Condensed Consolidated Balance Sheets (Unaudited) | ||||||||
Condensed Consolidated Statements of Earnings (Loss) (Unaudited) | ||||||||
Condensed Consolidated Statements of Comprehensive Income (Loss) (Unaudited) | ||||||||
Condensed Consolidated Statements of Changes in Stockholders' Equity (Unaudited) | ||||||||
Condensed Consolidated Statements of Cash Flows (Unaudited) | ||||||||
Notes to Condensed Consolidated Financial Statements (Unaudited) | ||||||||
Item 2. | Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations | |||||||
Item 3. | Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk | |||||||
Item 4. | Controls and Procedures | |||||||
PART II. OTHER INFORMATION | ||||||||
Item 1. | Legal Proceedings | |||||||
Item 1A. | Risk Factors | |||||||
Item 2. | Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds | |||||||
Item 6. | Index to Exhibits | |||||||
Signatures |
ACL | Allowance for Credit Losses | FRB | Board of Governors of the Federal Reserve System | |||||||||||
AFX | American Financial Exchange | FRBSF | Federal Reserve Bank of San Francisco | |||||||||||
ALLL | Allowance for Loan and Lease Losses | GDP | Gross Domestic Product | |||||||||||
ALM | Asset Liability Management | IPO | Initial Public Offering | |||||||||||
ASC | Accounting Standards Codification | IRR | Interest Rate Risk | |||||||||||
ASU | Accounting Standards Update | LIBOR | London Inter-bank Offered Rate | |||||||||||
Basel III | A comprehensive capital framework and rules for U.S. banking organizations approved by the FRB and the FDIC in 2013 | LIHTC | Low Income Housing Tax Credit | |||||||||||
BHCA | Bank Holding Company Act of 1956, as amended | MBS | Mortgage-Backed Securities | |||||||||||
BOLI | Bank Owned Life Insurance | MVE | Market Value of Equity | |||||||||||
CARES Act | Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security Act | NAV | Net Asset Value | |||||||||||
CDI | Core Deposit Intangible Assets | NII | Net Interest Income | |||||||||||
CECL | Current Expected Credit Loss | NIM | Net Interest Margin | |||||||||||
CET1 | Common Equity Tier 1 | NSF | Non-Sufficient Funds | |||||||||||
Civic | Civic Financial Services, LLC (a company acquired on February 1, 2021) | OREO | Other Real Estate Owned | |||||||||||
CMBS | Commercial Mortgage-Backed Securities | PD/LGD | Probability of Default/Loss Given Default | |||||||||||
CMOs | Collateralized Mortgage Obligations | PPP | Paycheck Protection Program | |||||||||||
COVID-19 | Coronavirus Disease | PRSUs | Performance-Based Restricted Stock Units | |||||||||||
CPI | Consumer Price Index | PWAM | Pacific Western Asset Management Inc. | |||||||||||
CRA | Community Reinvestment Act | ROU | Right-of-use | |||||||||||
CRE | Commercial Real Estate | SBA | Small Business Administration | |||||||||||
CRI | Customer Relationship Intangible Assets | SBIC | Small Business Investment Company | |||||||||||
DFPI | California Department of Financial Protection and Innovation | SEC | Securities and Exchange Commission | |||||||||||
DTAs | Deferred Tax Assets | SOFR | Secured Overnight Financing Rate | |||||||||||
Dodd-Frank Act | Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act | Tax Equivalent Net Interest Income | Net interest income reflecting adjustments related to tax-exempt interest on certain loans and investment securities | |||||||||||
EAD | Exposure at Default | Tax Equivalent NIM | NIM reflecting adjustments related to tax-exempt interest on certain loans and investment securities | |||||||||||
Efficiency Ratio | Noninterest expense (less intangible asset amortization, net foreclosed assets expense (income), goodwill impairment, and acquisition, integration and reorganization costs) divided by net revenues (the sum of tax equivalent net interest income plus noninterest income, less gain/loss on sale of securities and gain/loss on sales of assets other than loans and leases) | TDRs | Troubled Debt Restructurings | |||||||||||
FASB | Financial Accounting Standards Board | TRSAs | Time-Based Restricted Stock Awards | |||||||||||
FDIC | Federal Deposit Insurance Corporation | U.S. GAAP | U.S. Generally Accepted Accounting Principles | |||||||||||
FHLB | Federal Home Loan Bank of San Francisco | VIE | Variable Interest Entity | |||||||||||
March 31, | December 31, | June 30, | December 31, | |||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | |||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except par value amounts) | (Dollars in thousands, except par value amounts) | |||||||||||||||||||||
ASSETS: | ASSETS: | ASSETS: | ||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | Cash and due from banks | $ | 177,199 | $ | 150,464 | Cash and due from banks | $ | 179,505 | $ | 150,464 | ||||||||||||
Interest-earning deposits in financial institutions | Interest-earning deposits in financial institutions | 5,517,667 | 3,010,197 | Interest-earning deposits in financial institutions | 5,678,587 | 3,010,197 | ||||||||||||||||
Total cash, cash equivalents, and restricted cash | Total cash, cash equivalents, and restricted cash | 5,694,866 | 3,160,661 | Total cash, cash equivalents, and restricted cash | 5,858,092 | 3,160,661 | ||||||||||||||||
Securities available-for-sale, at fair value | Securities available-for-sale, at fair value | 5,941,690 | 5,235,591 | Securities available-for-sale, at fair value | 7,198,608 | 5,235,591 | ||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank stock, at cost | Federal Home Loan Bank stock, at cost | 17,250 | 17,250 | Federal Home Loan Bank stock, at cost | 17,250 | 17,250 | ||||||||||||||||
Total investment securities | Total investment securities | 5,958,940 | 5,252,841 | Total investment securities | 7,215,858 | 5,252,841 | ||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 25,554 | 0 | Loans held for sale | 0 | 0 | ||||||||||||||||
Gross loans and leases held for investment | Gross loans and leases held for investment | 19,055,165 | 19,153,357 | Gross loans and leases held for investment | 19,580,731 | 19,153,357 | ||||||||||||||||
Deferred fees, net | Deferred fees, net | (75,937) | (69,980) | Deferred fees, net | (74,474) | (69,980) | ||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | Allowance for loan and lease losses | (292,445) | (348,181) | Allowance for loan and lease losses | (225,600) | (348,181) | ||||||||||||||||
Total loans and leases held for investment, net | Total loans and leases held for investment, net | 18,686,783 | 18,735,196 | Total loans and leases held for investment, net | 19,280,657 | 18,735,196 | ||||||||||||||||
Equipment leased to others under operating leases | Equipment leased to others under operating leases | 327,413 | 333,846 | Equipment leased to others under operating leases | 313,574 | 333,846 | ||||||||||||||||
Premises and equipment, net | Premises and equipment, net | 39,622 | 39,234 | Premises and equipment, net | 39,541 | 39,234 | ||||||||||||||||
Foreclosed assets, net | Foreclosed assets, net | 14,298 | 14,027 | Foreclosed assets, net | 13,227 | 14,027 | ||||||||||||||||
Goodwill | Goodwill | 1,204,092 | 1,078,670 | Goodwill | 1,204,118 | 1,078,670 | ||||||||||||||||
Core deposit and customer relationship intangibles, net | Core deposit and customer relationship intangibles, net | 21,312 | 23,641 | Core deposit and customer relationship intangibles, net | 18,423 | 23,641 | ||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 883,653 | 860,326 | Other assets | 924,497 | 860,326 | ||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 32,856,533 | $ | 29,498,442 | Total assets | $ | 34,867,987 | $ | 29,498,442 | ||||||||||||
LIABILITIES: | LIABILITIES: | LIABILITIES: | ||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | Noninterest-bearing deposits | $ | 11,017,462 | $ | 9,193,827 | Noninterest-bearing deposits | $ | 11,252,286 | $ | 9,193,827 | ||||||||||||
Interest-bearing deposits | Interest-bearing deposits | 17,205,829 | 15,746,890 | Interest-bearing deposits | 18,394,748 | 15,746,890 | ||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | 28,223,291 | 24,940,717 | Total deposits | 29,647,034 | 24,940,717 | ||||||||||||||||
Borrowings | Borrowings | 19,750 | 5,000 | Borrowings | 6,625 | 5,000 | ||||||||||||||||
Subordinated debentures | 465,814 | 465,812 | ||||||||||||||||||||
Subordinated debt | Subordinated debt | 861,788 | 465,812 | |||||||||||||||||||
Accrued interest payable and other liabilities | Accrued interest payable and other liabilities | 493,541 | 491,962 | Accrued interest payable and other liabilities | 505,859 | 491,962 | ||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 29,202,396 | 25,903,491 | Total liabilities | 31,021,306 | 25,903,491 | ||||||||||||||||
Commitments and contingencies | Commitments and contingencies | 0 | 0 | Commitments and contingencies | 0 | 0 | ||||||||||||||||
STOCKHOLDERS' EQUITY: | STOCKHOLDERS' EQUITY: | STOCKHOLDERS' EQUITY: | ||||||||||||||||||||
Preferred stock ($0.01 par value; 5,000,000 shares authorized; none issued and outstanding) | Preferred stock ($0.01 par value; 5,000,000 shares authorized; none issued and outstanding) | 0 | 0 | Preferred stock ($0.01 par value; 5,000,000 shares authorized; none issued and outstanding) | 0 | 0 | ||||||||||||||||
Common stock ($0.01 par value, 200,000,000 shares authorized at March 31, 2021 and | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2020; 121,480,278 and 120,736,834 shares issued, respectively, includes | ||||||||||||||||||||||
2,189,181 and 1,608,126 shares of unvested restricted stock, respectively) | 1,215 | 1,207 | ||||||||||||||||||||
Common stock ($0.01 par value, 200,000,000 shares authorized at June 30, 2021 and | Common stock ($0.01 par value, 200,000,000 shares authorized at June 30, 2021 and | |||||||||||||||||||||
December 31, 2020; 122,066,549 and 120,736,834 shares issued, respectively, includes | December 31, 2020; 122,066,549 and 120,736,834 shares issued, respectively, includes | |||||||||||||||||||||
2,341,548 and 1,608,126 shares of unvested restricted stock, respectively) | 2,341,548 and 1,608,126 shares of unvested restricted stock, respectively) | 1,221 | 1,207 | |||||||||||||||||||
Additional paid-in capital | Additional paid-in capital | 3,077,455 | 3,100,633 | Additional paid-in capital | 3,056,522 | 3,100,633 | ||||||||||||||||
Retained earnings | Retained earnings | 559,797 | 409,391 | Retained earnings | 740,309 | 409,391 | ||||||||||||||||
Treasury stock, at cost (2,374,636 and 2,321,981 shares at March 31, 2021 and | ||||||||||||||||||||||
Treasury stock, at cost (2,511,447 and 2,321,981 shares at June 30, 2021 and | Treasury stock, at cost (2,511,447 and 2,321,981 shares at June 30, 2021 and | |||||||||||||||||||||
December 31, 2020) | December 31, 2020) | (90,711) | (88,803) | December 31, 2020) | (96,887) | (88,803) | ||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income, net | Accumulated other comprehensive income, net | 106,381 | 172,523 | Accumulated other comprehensive income, net | 145,516 | 172,523 | ||||||||||||||||
Total stockholders' equity | Total stockholders' equity | 3,654,137 | 3,594,951 | Total stockholders' equity | 3,846,681 | 3,594,951 | ||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders' equity | Total liabilities and stockholders' equity | $ | 32,856,533 | $ | 29,498,442 | Total liabilities and stockholders' equity | $ | 34,867,987 | $ | 29,498,442 |
Three Months Ended | Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | December 31, | March 31, | June 30, | March 31, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2020 | 2021 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share amounts) | (Dollars in thousands, except per share amounts) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income: | Interest income: | Interest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | Loans and leases | $ | 241,544 | $ | 242,198 | $ | 262,278 | Loans and leases | $ | 244,529 | $ | 241,544 | $ | 247,851 | $ | 486,073 | $ | 510,129 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | Investment securities | 30,265 | 28,843 | 27,446 | Investment securities | 33,954 | 30,265 | 26,038 | 64,219 | 53,484 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits in financial institutions | Deposits in financial institutions | 1,528 | 1,135 | 1,608 | Deposits in financial institutions | 2,022 | 1,528 | 186 | 3,550 | 1,794 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | 273,337 | 272,176 | 291,332 | Total interest income | 280,505 | 273,337 | 274,075 | 553,842 | 565,407 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense: | Interest expense: | Interest expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | 7,500 | 8,454 | 28,247 | Deposits | 7,269 | 7,500 | 13,075 | 14,769 | 41,322 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | Borrowings | 193 | 37 | 6,778 | Borrowings | 265 | 193 | 1,319 | 458 | 8,097 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | 4,375 | 4,477 | 6,560 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | Subordinated debt | 6,663 | 4,375 | 5,402 | 11,038 | 11,962 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | Total interest expense | 12,068 | 12,968 | 41,585 | Total interest expense | 14,197 | 12,068 | 19,796 | 26,265 | 61,381 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | 261,269 | 259,208 | 249,747 | Net interest income | 266,308 | 261,269 | 254,279 | 527,577 | 504,026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | (48,000) | 10,000 | 112,000 | Provision for credit losses | (88,000) | (48,000) | 120,000 | (136,000) | 232,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | Net interest income after provision for credit losses | 309,269 | 249,208 | 137,747 | Net interest income after provision for credit losses | 354,308 | 309,269 | 134,279 | 663,577 | 272,026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | Noninterest income: | Noninterest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leased equipment income | Leased equipment income | 11,354 | 9,440 | 12,251 | Leased equipment income | 10,847 | 11,354 | 12,037 | 22,201 | 24,288 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other commissions and fees | Other commissions and fees | 9,158 | 9,974 | 9,721 | Other commissions and fees | 10,704 | 9,158 | 10,111 | 19,862 | 19,832 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | Service charges on deposit accounts | 2,934 | 3,119 | 2,658 | Service charges on deposit accounts | 3,452 | 2,934 | 2,004 | 6,386 | 4,662 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans and leases | Gain on sale of loans and leases | 139 | 1,671 | 87 | Gain on sale of loans and leases | 1,422 | 139 | 346 | 1,561 | 433 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of securities | Gain on sale of securities | 101 | 4 | 182 | Gain on sale of securities | 0 | 101 | 7,715 | 101 | 7,897 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 21,143 | 15,642 | 4,201 | Other income | 13,946 | 21,143 | 6,645 | 35,089 | 10,846 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | 44,829 | 39,850 | 29,100 | Total noninterest income | 40,371 | 44,829 | 38,858 | 85,200 | 67,958 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense: | Noninterest expense: | Noninterest expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Compensation | Compensation | 79,882 | 73,171 | 61,282 | Compensation | 90,807 | 79,882 | 61,910 | 170,689 | 123,192 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy | Occupancy | 14,054 | 14,083 | 14,207 | Occupancy | 14,784 | 14,054 | 14,494 | 28,838 | 28,701 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leased equipment depreciation | Leased equipment depreciation | 8,969 | 7,501 | 7,205 | Leased equipment depreciation | 8,614 | 8,969 | 7,102 | 17,583 | 14,307 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing | Data processing | 6,957 | 6,718 | 6,454 | Data processing | 7,758 | 6,957 | 7,102 | 14,715 | 13,556 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other professional services | Other professional services | 5,126 | 6,800 | 4,258 | Other professional services | 5,256 | 5,126 | 4,146 | 10,382 | 8,404 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance and assessments | Insurance and assessments | 4,903 | 5,064 | 4,249 | Insurance and assessments | 3,745 | 4,903 | 9,373 | 8,648 | 13,622 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer related expense | Customer related expense | 4,818 | 4,430 | 3,932 | Customer related expense | 4,973 | 4,818 | 4,408 | 9,791 | 8,340 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition, integration and reorganization costs | 3,425 | 1,060 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan expense | Loan expense | 3,193 | 3,926 | 2,650 | Loan expense | 4,031 | 3,193 | 3,379 | 7,224 | 6,029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible asset amortization | Intangible asset amortization | 3,079 | 3,172 | 3,948 | Intangible asset amortization | 2,889 | 3,079 | 3,882 | 5,968 | 7,830 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets expense (income), net | 1 | (272) | 66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition, integration and reorganization costs | Acquisition, integration and reorganization costs | 200 | 3,425 | 0 | 3,625 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets (income) expense, net | Foreclosed assets (income) expense, net | (119) | 1 | (146) | (118) | (80) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill impairment | Goodwill impairment | 0 | 0 | 1,470,000 | Goodwill impairment | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,470,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense | Other expense | 15,729 | 10,029 | 9,719 | Other expense | 8,812 | 15,729 | 11,315 | 24,541 | 21,034 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | Total noninterest expense | 150,136 | 135,682 | 1,587,970 | Total noninterest expense | 151,750 | 150,136 | 126,965 | 301,886 | 1,714,935 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings (loss) before income taxes | Earnings (loss) before income taxes | 203,962 | 153,376 | (1,421,123) | Earnings (loss) before income taxes | 242,929 | 203,962 | 46,172 | 446,891 | (1,374,951) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | Income tax expense | 53,556 | 36,546 | 11,988 | Income tax expense | 62,417 | 53,556 | 12,968 | 115,973 | 24,956 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings (loss) | Net earnings (loss) | $ | 150,406 | $ | 116,830 | $ | (1,433,111) | Net earnings (loss) | $ | 180,512 | $ | 150,406 | $ | 33,204 | $ | 330,918 | $ | (1,399,907) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings (loss) per share: | Earnings (loss) per share: | Earnings (loss) per share: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | Basic | $ | 1.27 | $ | 0.99 | $ | (12.23) | Basic | $ | 1.52 | $ | 1.27 | $ | 0.28 | $ | 2.78 | $ | (11.98) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | Diluted | $ | 1.27 | $ | 0.99 | $ | (12.23) | Diluted | $ | 1.52 | $ | 1.27 | $ | 0.28 | $ | 2.78 | $ | (11.98) |
Three Months Ended | Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | December 31, | March 31, | June 30, | March 31, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2020 | 2021 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings (loss) | Net earnings (loss) | $ | 150,406 | $ | 116,830 | $ | (1,433,111) | Net earnings (loss) | $ | 180,512 | $ | 150,406 | $ | 33,204 | $ | 330,918 | $ | (1,399,907) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax: | Other comprehensive income (loss), net of tax: | Other comprehensive income (loss), net of tax: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized net holding (losses) gains on securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized net holding gains (losses) on securities | Unrealized net holding gains (losses) on securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
available-for-sale arising during the period | available-for-sale arising during the period | (91,523) | 22,988 | 17,183 | available-for-sale arising during the period | 54,076 | (91,523) | 82,780 | (37,447) | 99,963 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax benefit (expense) related to net unrealized | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
holding (losses) gains arising during the period | 25,454 | (5,936) | (4,794) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized net holding (losses) gains on securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax (expense) benefit related to net unrealized | Income tax (expense) benefit related to net unrealized | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
holding gains (losses) arising during the period | holding gains (losses) arising during the period | (14,941) | 25,454 | (23,095) | 10,513 | (27,889) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized net holding gains (losses) on securities | Unrealized net holding gains (losses) on securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
available-for-sale, net of tax | available-for-sale, net of tax | (66,069) | 17,052 | 12,389 | available-for-sale, net of tax | 39,135 | (66,069) | 59,685 | (26,934) | 72,074 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for net gains | Reclassification adjustment for net gains | Reclassification adjustment for net gains | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
included in net earnings (1) | included in net earnings (1) | (101) | (4) | (182) | included in net earnings (1) | 0 | (101) | (7,715) | (101) | (7,897) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense related to reclassification | Income tax expense related to reclassification | Income tax expense related to reclassification | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
adjustment | adjustment | 28 | 1 | 51 | adjustment | 0 | 28 | 2,152 | 28 | 2,203 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for net gains | Reclassification adjustment for net gains | Reclassification adjustment for net gains | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
included in net earnings, net of tax | included in net earnings, net of tax | (73) | (3) | (131) | included in net earnings, net of tax | 0 | (73) | (5,563) | (73) | (5,694) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive (loss) income, net of tax | (66,142) | 17,049 | 12,258 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax | Other comprehensive income (loss), net of tax | 39,135 | (66,142) | 54,122 | (27,007) | 66,380 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income (loss) | Comprehensive income (loss) | $ | 84,264 | $ | 133,879 | $ | (1,420,853) | Comprehensive income (loss) | $ | 219,647 | $ | 84,264 | $ | 87,326 | $ | 303,911 | $ | (1,333,527) |
Three Months Ended March 31, 2021 | Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Accumulated | Common Stock | Accumulated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Additional | Other | Additional | Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Par | Paid-in | Retained | Treasury | Comprehensive | Par | Paid-in | Retained | Treasury | Comprehensive | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Value | Capital | Earnings | Stock | Income | Total | Shares | Value | Capital | Earnings | Stock | Income | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | Balance, December 31, 2020 | 118,414,853 | $ | 1,207 | $ | 3,100,633 | $ | 409,391 | $ | (88,803) | $ | 172,523 | $ | 3,594,951 | Balance, December 31, 2020 | 118,414,853 | $ | 1,207 | $ | 3,100,633 | $ | 409,391 | $ | (88,803) | $ | 172,523 | $ | 3,594,951 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings | Net earnings | — | — | — | 150,406 | — | — | 150,406 | Net earnings | — | — | — | 150,406 | — | — | 150,406 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss - net | Other comprehensive loss - net | Other comprehensive loss - net | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
unrealized loss on securities | unrealized loss on securities | unrealized loss on securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
available-for-sale, net of tax | available-for-sale, net of tax | — | — | — | — | — | (66,142) | (66,142) | available-for-sale, net of tax | — | — | — | — | — | (66,142) | (66,142) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock awarded and | Restricted stock awarded and | Restricted stock awarded and | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
earned stock compensation, | earned stock compensation, | earned stock compensation, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
net of shares forfeited | net of shares forfeited | 743,444 | 8 | 6,409 | — | — | — | 6,417 | net of shares forfeited | 743,444 | 8 | 6,409 | — | — | — | 6,417 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock surrendered | Restricted stock surrendered | (52,655) | — | — | — | (1,908) | — | (1,908) | Restricted stock surrendered | (52,655) | — | — | — | (1,908) | — | (1,908) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid: | Cash dividends paid: | Cash dividends paid: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock, $0.25/share | Common stock, $0.25/share | — | — | (29,587) | — | — | — | (29,587) | Common stock, $0.25/share | — | — | (29,587) | — | — | — | (29,587) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2021 | Balance, March 31, 2021 | 119,105,642 | $ | 1,215 | $ | 3,077,455 | $ | 559,797 | $ | (90,711) | $ | 106,381 | $ | 3,654,137 | Balance, March 31, 2021 | 119,105,642 | $ | 1,215 | $ | 3,077,455 | $ | 559,797 | $ | (90,711) | $ | 106,381 | $ | 3,654,137 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings | Net earnings | — | — | — | 180,512 | — | — | 180,512 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income - net | Other comprehensive income - net | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
unrealized gain on securities | unrealized gain on securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
available-for-sale, net of tax | available-for-sale, net of tax | — | — | — | — | — | 39,135 | 39,135 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock awarded and | Restricted stock awarded and | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
earned stock compensation, | earned stock compensation, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
net of shares forfeited | net of shares forfeited | 586,271 | 6 | 8,983 | — | — | — | 8,989 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock surrendered | Restricted stock surrendered | (136,811) | — | — | — | (6,176) | — | (6,176) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid: | Cash dividends paid: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock, $0.25/share | Common stock, $0.25/share | — | — | (29,916) | — | — | — | (29,916) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | Balance, June 30, 2021 | 119,555,102 | $ | 1,221 | $ | 3,056,522 | $ | 740,309 | $ | (96,887) | $ | 145,516 | $ | 3,846,681 |
Three Months Ended March 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Accumulated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Additional | Other | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Par | Paid-in | Retained | Treasury | Comprehensive | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Value | Capital | Earnings | Stock | Income | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2019 | 119,781,605 | $ | 1,219 | $ | 3,306,006 | $ | 1,652,248 | $ | (83,434) | $ | 78,658 | $ | 4,954,697 | ||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative effect of change in | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
accounting principle (1) | — | — | — | (5,283) | — | 0 | (5,283) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss | — | — | — | (1,433,111) | — | — | (1,433,111) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income - net | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
unrealized gain on securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
available-for-sale, net of tax | — | — | — | — | — | 12,258 | 12,258 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock awarded and | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
earned stock compensation, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
net of shares forfeited | 194,916 | 2 | 6,492 | — | — | — | 6,494 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock surrendered | (106,021) | — | — | — | (3,460) | — | (3,460) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased under | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock Repurchase Program | (1,953,711) | (20) | (69,980) | — | — | — | (70,000) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock, $0.60/share | — | — | (71,206) | — | — | — | (71,206) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2020 | 117,916,789 | $ | 1,201 | $ | 3,171,312 | $ | 213,854 | $ | (86,894) | $ | 90,916 | $ | 3,390,389 | ||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Accumulated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Additional | Other | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Par | Paid-in | Retained | Treasury | Comprehensive | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Value | Capital | Earnings | Stock | Income | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2019 | 119,781,605 | $ | 1,219 | $ | 3,306,006 | $ | 1,652,248 | $ | (83,434) | $ | 78,658 | $ | 4,954,697 | ||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative effect of change in | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
accounting principle (1) | — | — | — | (5,283) | — | 0 | (5,283) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss | — | — | — | (1,433,111) | — | — | (1,433,111) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income - net | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
unrealized gain on securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
available-for-sale, net of tax | — | — | — | — | — | 12,258 | 12,258 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock awarded and | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
earned stock compensation, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
net of shares forfeited | 194,916 | 2 | 6,492 | — | — | — | 6,494 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock surrendered | (106,021) | — | — | — | (3,460) | — | (3,460) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased under | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock Repurchase Program | (1,953,711) | (20) | (69,980) | — | — | — | (70,000) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock, $0.60/share | — | — | (71,206) | — | — | — | (71,206) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2020 | 117,916,789 | $ | 1,201 | $ | 3,171,312 | $ | 213,854 | $ | (86,894) | $ | 90,916 | $ | 3,390,389 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings | — | — | — | 33,204 | — | — | 33,204 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income - net | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
unrealized gain on securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
available-for-sale, net of tax | — | — | — | — | — | 54,122 | 54,122 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock awarded and | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
earned stock compensation, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
net of shares forfeited | 550,738 | 6 | 6,283 | — | — | — | 6,289 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock surrendered | (92,924) | — | — | — | (1,601) | — | (1,601) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock, $0.25/share | — | — | (29,505) | — | — | — | (29,505) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2020 | 118,374,603 | $ | 1,207 | $ | 3,148,090 | $ | 247,058 | $ | (88,495) | $ | 145,038 | $ | 3,452,898 | ||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||
March 31, | June 30, | |||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | |||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||
Cash flows from operating activities: | Cash flows from operating activities: | Cash flows from operating activities: | ||||||||||||||||||||
Net earnings (loss) | Net earnings (loss) | $ | 150,406 | $ | (1,433,111) | Net earnings (loss) | $ | 330,918 | $ | (1,399,907) | ||||||||||||
Adjustments to reconcile net earnings (loss) to net cash provided by operating activities: | Adjustments to reconcile net earnings (loss) to net cash provided by operating activities: | Adjustments to reconcile net earnings (loss) to net cash provided by operating activities: | ||||||||||||||||||||
Goodwill impairment | Goodwill impairment | 0 | 1,470,000 | Goodwill impairment | 0 | 1,470,000 | ||||||||||||||||
Depreciation and amortization | Depreciation and amortization | 12,924 | 10,914 | Depreciation and amortization | 25,564 | 22,124 | ||||||||||||||||
Amortization of net premiums on securities available-for-sale | Amortization of net premiums on securities available-for-sale | 7,575 | 2,643 | Amortization of net premiums on securities available-for-sale | 16,561 | 5,591 | ||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | Amortization of intangible assets | 3,079 | 3,948 | Amortization of intangible assets | 5,968 | 7,830 | ||||||||||||||||
Amortization of operating lease ROU assets | Amortization of operating lease ROU assets | 7,548 | 7,196 | Amortization of operating lease ROU assets | 15,215 | 14,662 | ||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | (48,000) | 112,000 | Provision for credit losses | (136,000) | 232,000 | ||||||||||||||||
Gain on sale of foreclosed assets | Gain on sale of foreclosed assets | (73) | (52) | Gain on sale of foreclosed assets | (214) | (112) | ||||||||||||||||
Provision for losses on foreclosed assets | Provision for losses on foreclosed assets | 14 | 105 | Provision for losses on foreclosed assets | 14 | 110 | ||||||||||||||||
Gain on sale of loans and leases | Gain on sale of loans and leases | (139) | (87) | Gain on sale of loans and leases | (1,561) | (433) | ||||||||||||||||
(Gain) loss on sale of premises and equipment | (Gain) loss on sale of premises and equipment | (28) | 77 | (Gain) loss on sale of premises and equipment | (58) | 187 | ||||||||||||||||
Gain on sale of securities | Gain on sale of securities | (101) | (182) | Gain on sale of securities | (101) | (7,897) | ||||||||||||||||
Gain on BOLI death benefit | Gain on BOLI death benefit | (51) | 0 | |||||||||||||||||||
Unrealized (gain) loss on derivatives and foreign currencies, net | Unrealized (gain) loss on derivatives and foreign currencies, net | (546) | 264 | Unrealized (gain) loss on derivatives and foreign currencies, net | (995) | 564 | ||||||||||||||||
Earned stock compensation | Earned stock compensation | 6,417 | 6,494 | Earned stock compensation | 15,406 | 12,783 | ||||||||||||||||
Decrease in other assets | Decrease in other assets | 60,160 | 4,206 | Decrease in other assets | 22,808 | 8,393 | ||||||||||||||||
Decrease in accrued interest payable and other liabilities | Decrease in accrued interest payable and other liabilities | (52,533) | (68,841) | Decrease in accrued interest payable and other liabilities | (62,869) | (91,873) | ||||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | Net cash provided by operating activities | 146,703 | 115,574 | Net cash provided by operating activities | 230,605 | 274,022 | ||||||||||||||||
Cash flows from investing activities: | Cash flows from investing activities: | Cash flows from investing activities: | ||||||||||||||||||||
Cash paid for acquisition, net | Cash paid for acquisition, net | (121,909) | 0 | Cash paid for acquisition, net | (123,090) | 0 | ||||||||||||||||
Net decrease (increase) in loans and leases | 68,916 | (923,353) | ||||||||||||||||||||
Net increase in loans and leases | Net increase in loans and leases | (477,874) | (887,247) | |||||||||||||||||||
Proceeds from sales of loans and leases | Proceeds from sales of loans and leases | 72,780 | 87 | Proceeds from sales of loans and leases | 126,366 | 3,522 | ||||||||||||||||
Proceeds from maturities and paydowns of securities available-for-sale | Proceeds from maturities and paydowns of securities available-for-sale | 200,367 | 80,521 | Proceeds from maturities and paydowns of securities available-for-sale | 435,761 | 170,245 | ||||||||||||||||
Proceeds from sales of securities available-for-sale | Proceeds from sales of securities available-for-sale | 44,652 | 14,948 | Proceeds from sales of securities available-for-sale | 44,652 | 144,997 | ||||||||||||||||
Purchases of securities available-for-sale | Purchases of securities available-for-sale | (1,050,217) | (41,405) | Purchases of securities available-for-sale | (2,497,439) | (274,824) | ||||||||||||||||
Net purchases of Federal Home Loan Bank stock | Net purchases of Federal Home Loan Bank stock | 0 | (13,320) | Net purchases of Federal Home Loan Bank stock | 0 | 23,674 | ||||||||||||||||
Proceeds from sales of foreclosed assets | Proceeds from sales of foreclosed assets | 435 | 462 | Proceeds from sales of foreclosed assets | 1,647 | 769 | ||||||||||||||||
Purchases of premises and equipment, net | Purchases of premises and equipment, net | (1,936) | (4,304) | Purchases of premises and equipment, net | (4,547) | (9,772) | ||||||||||||||||
Proceeds from sales of premises and equipment | Proceeds from sales of premises and equipment | 64 | 2 | Proceeds from sales of premises and equipment | 95 | 2 | ||||||||||||||||
Proceeds from BOLI death benefit | Proceeds from BOLI death benefit | 0 | 380 | Proceeds from BOLI death benefit | 1,188 | 761 | ||||||||||||||||
Net (increase) decrease in equipment leased to others under operating leases | (4,289) | 10,905 | ||||||||||||||||||||
Net decrease in equipment leased to others under operating leases | Net decrease in equipment leased to others under operating leases | 12,953 | 15,147 | |||||||||||||||||||
Net cash used in investing activities | Net cash used in investing activities | (791,137) | (875,077) | Net cash used in investing activities | (2,480,288) | (812,726) | ||||||||||||||||
Cash flows from financing activities: | Cash flows from financing activities: | Cash flows from financing activities: | ||||||||||||||||||||
Net increase in noninterest-bearing deposits | Net increase in noninterest-bearing deposits | 1,786,655 | 266,932 | Net increase in noninterest-bearing deposits | 2,021,120 | 1,387,698 | ||||||||||||||||
Net increase in interest-bearing deposits | Net increase in interest-bearing deposits | 1,458,939 | 75,881 | Net increase in interest-bearing deposits | 2,647,858 | 2,309,298 | ||||||||||||||||
Net (decrease) increase in borrowings | (35,460) | 535,992 | ||||||||||||||||||||
Net decrease in borrowings | Net decrease in borrowings | (48,585) | (1,699,008) | |||||||||||||||||||
Proceeds from subordinated notes offering | Proceeds from subordinated notes offering | 394,308 | 0 | |||||||||||||||||||
Common stock repurchased and restricted stock surrendered | Common stock repurchased and restricted stock surrendered | (1,908) | (73,460) | Common stock repurchased and restricted stock surrendered | (8,084) | (75,061) | ||||||||||||||||
Cash dividends paid | Cash dividends paid | (29,587) | (71,206) | Cash dividends paid | (59,503) | (100,711) | ||||||||||||||||
Net cash provided by financing activities | Net cash provided by financing activities | 3,178,639 | 734,139 | Net cash provided by financing activities | 4,947,114 | 1,822,216 | ||||||||||||||||
Net increase (decrease) in cash, cash equivalents, and restricted cash | 2,534,205 | (25,364) | ||||||||||||||||||||
Net increase in cash, cash equivalents, and restricted cash | Net increase in cash, cash equivalents, and restricted cash | 2,697,431 | 1,283,512 | |||||||||||||||||||
Cash, cash equivalents, and restricted cash, beginning of period | Cash, cash equivalents, and restricted cash, beginning of period | 3,160,661 | 637,624 | Cash, cash equivalents, and restricted cash, beginning of period | 3,160,661 | 637,624 | ||||||||||||||||
Cash, cash equivalents, and restricted cash, end of period | Cash, cash equivalents, and restricted cash, end of period | $ | 5,694,866 | $ | 612,260 | Cash, cash equivalents, and restricted cash, end of period | $ | 5,858,092 | $ | 1,921,136 |
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||
March 31, | June 30, | |||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | |||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||
Supplemental disclosures of cash flow information: | Supplemental disclosures of cash flow information: | Supplemental disclosures of cash flow information: | ||||||||||||||||||||
Cash paid for interest | Cash paid for interest | $ | 12,421 | $ | 43,820 | Cash paid for interest | $ | 24,683 | $ | 68,390 | ||||||||||||
Cash paid for income taxes | Cash paid for income taxes | 2,706 | 2,019 | Cash paid for income taxes | 74,147 | 3,850 | ||||||||||||||||
Loans transferred to foreclosed assets | Loans transferred to foreclosed assets | 647 | 1,776 | Loans transferred to foreclosed assets | 647 | 1,776 | ||||||||||||||||
Transfers from loans held for investment to loans held for sale | Transfers from loans held for investment to loans held for sale | 25,554 | 0 | Transfers from loans held for investment to loans held for sale | 25,554 | 0 | ||||||||||||||||
Effective February 1, 2021, the Company acquired Civic | Effective February 1, 2021, the Company acquired Civic | Effective February 1, 2021, the Company acquired Civic | ||||||||||||||||||||
in a transaction summarized as follows: | in a transaction summarized as follows: | in a transaction summarized as follows: | ||||||||||||||||||||
Fair value of assets acquired | Fair value of assets acquired | $ | 308,019 | — | Fair value of assets acquired | $ | 307,997 | — | ||||||||||||||
Cash paid | Cash paid | (159,237) | — | Cash paid | (160,420) | — | ||||||||||||||||
Liabilities assumed | Liabilities assumed | $ | 148,782 | — | Liabilities assumed | $ | 147,577 | — |
Acquisition and | |||||
Date Acquired | |||||
Civic Financial | |||||
Services | |||||
February 1, 2021 | |||||
(In thousands) | |||||
Assets Acquired: | |||||
Cash and due from banks | $ | ||||
Loans and leases | |||||
Premises and equipment | |||||
Goodwill | |||||
Customer relationship intangible | 750 | ||||
Other assets | |||||
Total assets acquired | $ | ||||
Liabilities Assumed: | |||||
Noninterest-bearing demand deposits | $ | ||||
Borrowings | 50,210 | ||||
Accrued interest payable and other liabilities | |||||
Total liabilities assumed | $ | ||||
Total consideration - paid in cash | $ | ||||
March 31, 2021 | December 31, 2020 | June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross | Gross | Gross | Gross | Gross | Gross | Gross | Gross | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized | Unrealized | Unrealized | Fair | Amortized | Unrealized | Unrealized | Fair | Amortized | Unrealized | Unrealized | Fair | Amortized | Unrealized | Unrealized | Fair | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Security Type | Security Type | Cost | Gains | Losses | Value | Cost | Gains | Losses | Value | Security Type | Cost | Gains | Losses | Value | Cost | Gains | Losses | Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | Municipal securities | $ | 1,589,855 | $ | 65,063 | $ | (8,864) | $ | 1,646,054 | $ | 1,438,004 | $ | 93,631 | $ | (18) | $ | 1,531,617 | Municipal securities | $ | 1,735,937 | $ | 83,607 | $ | (2,045) | $ | 1,817,499 | $ | 1,438,004 | $ | 93,631 | $ | (18) | $ | 1,531,617 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency commercial MBS | Agency commercial MBS | 1,227,960 | 51,944 | (6,502) | 1,273,402 | 1,207,676 | 74,238 | (37) | 1,281,877 | Agency commercial MBS | 1,203,537 | 56,261 | (2,170) | 1,257,628 | 1,207,676 | 74,238 | (37) | 1,281,877 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency residential CMOs | Agency residential CMOs | 1,073,402 | 38,771 | (3,345) | 1,108,828 | 1,172,166 | 47,994 | (280) | 1,219,880 | Agency residential CMOs | 1,108,587 | 36,736 | (2,925) | 1,142,398 | 1,172,166 | 47,994 | (280) | 1,219,880 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | U.S. Treasury securities | 500,902 | 276 | (9,820) | 491,358 | 4,989 | 313 | 0 | 5,302 | U.S. Treasury securities | 873,480 | 4,266 | (593) | 877,153 | 4,989 | 313 | 0 | 5,302 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency residential MBS | Agency residential MBS | 422,955 | 12,337 | (2,192) | 433,100 | 329,488 | 12,483 | (897) | 341,074 | Agency residential MBS | 544,762 | 11,208 | (3,559) | 552,411 | 329,488 | 12,483 | (897) | 341,074 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | Corporate debt securities | 377,280 | 5,674 | (2,547) | 380,407 | 308,803 | 3,490 | (404) | 311,889 | Corporate debt securities | 496,749 | 12,457 | (498) | 508,708 | 308,803 | 3,490 | (404) | 311,889 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations | Collateralized loan obligations | 244,946 | 204 | (910) | 244,240 | 136,777 | 23 | (924) | 135,876 | Collateralized loan obligations | 382,935 | 260 | (1,152) | 382,043 | 136,777 | 23 | (924) | 135,876 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private label commercial MBS | Private label commercial MBS | 375,184 | 3,126 | (75) | 378,235 | 81,878 | 1,089 | (10) | 82,957 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | Asset-backed securities | 222,709 | 1,848 | (542) | 224,015 | 248,739 | 1,534 | (770) | 249,503 | Asset-backed securities | 148,965 | 961 | (343) | 149,583 | 166,861 | 445 | (760) | 166,546 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private label residential CMOs | Private label residential CMOs | 98,958 | 4,728 | (310) | 103,376 | 110,891 | 6,076 | (21) | 116,946 | Private label residential CMOs | 93,011 | 4,141 | (230) | 96,922 | 110,891 | 6,076 | (21) | 116,946 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA securities | SBA securities | 35,726 | 1,218 | (34) | 36,910 | 39,437 | 2,217 | (27) | 41,627 | SBA securities | 34,388 | 1,659 | (19) | 36,028 | 39,437 | 2,217 | (27) | 41,627 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 5,794,693 | $ | 182,063 | $ | (35,066) | $ | 5,941,690 | $ | 4,996,970 | $ | 241,999 | $ | (3,378) | $ | 5,235,591 | Total | $ | 6,997,535 | $ | 214,682 | $ | (13,609) | $ | 7,198,608 | $ | 4,996,970 | $ | 241,999 | $ | (3,378) | $ | 5,235,591 |
Three Months Ended | Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales of Securities Available-for-Sale | Sales of Securities Available-for-Sale | 2021 | 2020 | Sales of Securities Available-for-Sale | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost of securities sold | Amortized cost of securities sold | $ | 44,551 | $ | 14,766 | Amortized cost of securities sold | $ | 0 | $ | 122,334 | $ | 44,551 | $ | 137,100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross realized gains | Gross realized gains | $ | 101 | $ | 182 | Gross realized gains | $ | 0 | $ | 7,747 | $ | 101 | $ | 7,929 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross realized losses | Gross realized losses | 0 | (32) | 0 | (32) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains | Net realized gains | $ | 101 | $ | 182 | Net realized gains | $ | 0 | $ | 7,715 | $ | 101 | $ | 7,897 |
March 31, 2021 | June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less Than 12 Months | 12 Months or More | Total | Less Than 12 Months | 12 Months or More | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross | Gross | Gross | Gross | Gross | Gross | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair | Unrealized | Fair | Unrealized | Fair | Unrealized | Fair | Unrealized | Fair | Unrealized | Fair | Unrealized | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Security Type | Security Type | Value | Losses | Value | Losses | Value | Losses | Security Type | Value | Losses | Value | Losses | Value | Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | Municipal securities | $ | 446,081 | $ | (8,864) | $ | 0 | $ | 0 | $ | 446,081 | $ | (8,864) | Municipal securities | $ | 203,261 | $ | (2,045) | $ | 0 | $ | 0 | $ | 203,261 | $ | (2,045) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency commercial MBS | Agency commercial MBS | 177,833 | (6,502) | 0 | 0 | 177,833 | (6,502) | Agency commercial MBS | 126,899 | (2,170) | 0 | 0 | 126,899 | (2,170) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency residential CMOs | Agency residential CMOs | 148,694 | (3,345) | 0 | 0 | 148,694 | (3,345) | Agency residential CMOs | 125,880 | (2,925) | 0 | 0 | 125,880 | (2,925) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | U.S. Treasury securities | 486,092 | (9,820) | 0 | 0 | 486,092 | (9,820) | U.S. Treasury securities | 374,149 | (593) | 0 | 0 | 374,149 | (593) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency residential MBS | Agency residential MBS | 186,057 | (2,172) | 1,330 | (20) | 187,387 | (2,192) | Agency residential MBS | 303,546 | (3,551) | 687 | (8) | 304,233 | (3,559) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | Corporate debt securities | 150,214 | (2,547) | 0 | 0 | 150,214 | (2,547) | Corporate debt securities | 57,401 | (498) | 0 | 0 | 57,401 | (498) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations | Collateralized loan obligations | 82,027 | (593) | 48,694 | (317) | 130,721 | (910) | Collateralized loan obligations | 201,170 | (995) | 43,854 | (157) | 245,024 | (1,152) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private label commercial MBS | Private label commercial MBS | 13,476 | (67) | 2,196 | (8) | 15,672 | (75) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | Asset-backed securities | 27,843 | (72) | 44,246 | (470) | 72,089 | (542) | Asset-backed securities | 0 | 0 | 16,381 | (343) | 16,381 | (343) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private label residential CMOs | Private label residential CMOs | 29,344 | (308) | 365 | (2) | 29,709 | (310) | Private label residential CMOs | 24,957 | (216) | 624 | (14) | 25,581 | (230) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA securities | SBA securities | 0 | 0 | 1,917 | (34) | 1,917 | (34) | SBA securities | 0 | 0 | 1,914 | (19) | 1,914 | (19) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 1,734,185 | $ | (34,223) | $ | 96,552 | $ | (843) | $ | 1,830,737 | $ | (35,066) | Total | $ | 1,430,739 | $ | (13,060) | $ | 65,656 | $ | (549) | $ | 1,496,395 | $ | (13,609) |
December 31, 2020 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less Than 12 Months | 12 Months or More | Total | Less Than 12 Months | 12 Months or More | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross | Gross | Gross | Gross | Gross | Gross | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair | Unrealized | Fair | Unrealized | Fair | Unrealized | Fair | Unrealized | Fair | Unrealized | Fair | Unrealized | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Security Type | Security Type | Value | Losses | Value | Losses | Value | Losses | Security Type | Value | Losses | Value | Losses | Value | Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | Municipal securities | $ | 5,919 | $ | (18) | $ | 0 | $ | 0 | $ | 5,919 | $ | (18) | Municipal securities | $ | 5,919 | $ | (18) | $ | 0 | $ | 0 | $ | 5,919 | $ | (18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency commercial MBS | Agency commercial MBS | 58,408 | (37) | 0 | 0 | 58,408 | (37) | Agency commercial MBS | 58,408 | (37) | 0 | 0 | 58,408 | (37) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency residential CMOs | Agency residential CMOs | 97,863 | (280) | 0 | 0 | 97,863 | (280) | Agency residential CMOs | 97,863 | (280) | 0 | 0 | 97,863 | (280) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency residential MBS | Agency residential MBS | 90,722 | (897) | 0 | 0 | 90,722 | (897) | Agency residential MBS | 90,722 | (897) | 0 | 0 | 90,722 | (897) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | Asset-backed securities | 14,636 | (53) | 61,031 | (707) | 75,667 | (760) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | Corporate debt securities | 87,596 | (404) | 0 | 0 | 87,596 | (404) | Corporate debt securities | 87,596 | (404) | 0 | 0 | 87,596 | (404) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations | Collateralized loan obligations | 96,442 | (729) | 28,972 | (195) | 125,414 | (924) | Collateralized loan obligations | 96,442 | (729) | 28,972 | (195) | 125,414 | (924) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | 17,694 | (63) | 61,031 | (707) | 78,725 | (770) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private label commercial MBS | Private label commercial MBS | 3,058 | (10) | 0 | 0 | 3,058 | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private label residential CMOs | Private label residential CMOs | 788 | (19) | 74 | (2) | 862 | (21) | Private label residential CMOs | 788 | (19) | 74 | (2) | 862 | (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA securities | SBA securities | 2,127 | (27) | 0 | 0 | 2,127 | (27) | SBA securities | 2,127 | (27) | 0 | 0 | 2,127 | (27) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 457,559 | $ | (2,474) | $ | 90,077 | $ | (904) | $ | 547,636 | $ | (3,378) | Total | $ | 457,559 | $ | (2,474) | $ | 90,077 | $ | (904) | $ | 547,636 | $ | (3,378) |
March 31, 2021 | June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||
Amortized | Fair | Amortized | Fair | |||||||||||||||||||
Maturities | Maturities | Cost | Value | Maturities | Cost | Value | ||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||
Due in one year or less | Due in one year or less | $ | 16,309 | $ | 16,075 | Due in one year or less | $ | 27,259 | $ | 27,267 | ||||||||||||
Due after one year through five years | Due after one year through five years | 571,182 | 598,902 | Due after one year through five years | 579,444 | 608,063 | ||||||||||||||||
Due after five years through ten years | Due after five years through ten years | 1,963,578 | 1,989,510 | Due after five years through ten years | 2,657,145 | 2,713,777 | ||||||||||||||||
Due after ten years | Due after ten years | 3,243,624 | 3,337,203 | Due after ten years | 3,733,687 | 3,849,501 | ||||||||||||||||
Total securities available-for-sale | Total securities available-for-sale | $ | 5,794,693 | $ | 5,941,690 | Total securities available-for-sale | $ | 6,997,535 | $ | 7,198,608 |
Three Months Ended | Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable interest | Taxable interest | $ | 21,970 | $ | 21,786 | Taxable interest | $ | 25,206 | $ | 19,836 | $ | 47,176 | $ | 41,622 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-taxable interest | Non-taxable interest | 8,078 | 5,229 | Non-taxable interest | 8,493 | 5,612 | 16,571 | 10,841 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividend income | Dividend income | 217 | 431 | Dividend income | 255 | 590 | 472 | 1,021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income on investment securities | Total interest income on investment securities | $ | 30,265 | $ | 27,446 | Total interest income on investment securities | $ | 33,954 | $ | 26,038 | $ | 64,219 | $ | 53,484 |
March 31, | December 31, | June 30, | December 31, | |||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | Real estate mortgage | $ | 7,992,490 | $ | 7,905,193 | Real estate mortgage | $ | 8,420,546 | $ | 7,905,193 | ||||||||||||
Real estate construction and land | Real estate construction and land | 3,602,310 | 3,393,145 | Real estate construction and land | 3,544,890 | 3,393,145 | ||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 7,120,049 | 7,534,801 | Commercial | 7,249,917 | 7,534,801 | ||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 340,316 | 320,218 | Consumer | 365,378 | 320,218 | ||||||||||||||||
Total gross loans and leases held for investment | Total gross loans and leases held for investment | 19,055,165 | 19,153,357 | Total gross loans and leases held for investment | 19,580,731 | 19,153,357 | ||||||||||||||||
Deferred fees, net | Deferred fees, net | (75,937) | (69,980) | Deferred fees, net | (74,474) | (69,980) | ||||||||||||||||
Total loans and leases held for investment, net of deferred fees | Total loans and leases held for investment, net of deferred fees | 18,979,228 | 19,083,377 | Total loans and leases held for investment, net of deferred fees | 19,506,257 | 19,083,377 | ||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | Allowance for loan and lease losses | (292,445) | (348,181) | Allowance for loan and lease losses | (225,600) | (348,181) | ||||||||||||||||
Total loans and leases held for investment, net (1) | Total loans and leases held for investment, net (1) | $ | 18,686,783 | $ | 18,735,196 | Total loans and leases held for investment, net (1) | $ | 19,280,657 | $ | 18,735,196 |
March 31, 2021 | June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30 - 89 | 90 or More | 30 - 89 | 90 or More | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Days | Days | Total | Days | Days | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past Due | Past Due | Past Due | Current | Total | Past Due | Past Due | Past Due | Current | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | 36 | $ | 25,833 | $ | 25,869 | $ | 3,915,741 | $ | 3,941,610 | Commercial | $ | 445 | $ | 2,955 | $ | 3,400 | $ | 3,788,798 | $ | 3,792,198 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income producing and other residential | Income producing and other residential | 6,502 | 1,052 | 7,554 | 4,038,049 | 4,045,603 | Income producing and other residential | 2,179 | 4,957 | 7,136 | 4,613,686 | 4,620,822 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate mortgage | Total real estate mortgage | 6,538 | 26,885 | 33,423 | 7,953,790 | 7,987,213 | Total real estate mortgage | 2,624 | 7,912 | 10,536 | 8,402,484 | 8,413,020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land: | Real estate construction and land: | Real estate construction and land: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 0 | 0 | 0 | 990,035 | 990,035 | Commercial | 0 | 0 | 0 | 930,785 | 930,785 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 1,241 | 416 | 1,657 | 2,574,131 | 2,575,788 | Residential | 22,714 | 1,934 | 24,648 | 2,550,151 | 2,574,799 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate construction and land | Total real estate construction and land | 1,241 | 416 | 1,657 | 3,564,166 | 3,565,823 | Total real estate construction and land | 22,714 | 1,934 | 24,648 | 3,480,936 | 3,505,584 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-based | Asset-based | 0 | 1,880 | 1,880 | 3,381,523 | 3,383,403 | Asset-based | 0 | 1,484 | 1,484 | 3,549,419 | 3,550,903 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Venture capital | Venture capital | 6,750 | 0 | 6,750 | 1,489,048 | 1,495,798 | Venture capital | 0 | 335 | 335 | 1,749,097 | 1,749,432 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other commercial | Other commercial | 1,645 | 3,954 | 5,599 | 2,201,040 | 2,206,639 | Other commercial | 320 | 1,740 | 2,060 | 1,919,849 | 1,921,909 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 8,395 | 5,834 | 14,229 | 7,071,611 | 7,085,840 | Total commercial | 320 | 3,559 | 3,879 | 7,218,365 | 7,222,244 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 954 | 288 | 1,242 | 339,110 | 340,352 | Consumer | 1,454 | 287 | 1,741 | 363,668 | 365,409 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 17,128 | $ | 33,423 | $ | 50,551 | $ | 18,928,677 | $ | 18,979,228 | Total | $ | 27,112 | $ | 13,692 | $ | 40,804 | $ | 19,465,453 | $ | 19,506,257 |
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
30 - 89 | 90 or More | ||||||||||||||||||||||||||||
Days | Days | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Past Due | Past Due | Past Due | Current | Total | |||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 6,750 | $ | 29,145 | $ | 35,895 | $ | 4,060,776 | $ | 4,096,671 | |||||||||||||||||||
Income producing and other residential | 600 | 373 | 973 | 3,802,292 | 3,803,265 | ||||||||||||||||||||||||
Total real estate mortgage | 7,350 | 29,518 | 36,868 | 7,863,068 | 7,899,936 | ||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 0 | 0 | 0 | 1,117,121 | 1,117,121 | ||||||||||||||||||||||||
Residential | 759 | 0 | 759 | 2,242,401 | 2,243,160 | ||||||||||||||||||||||||
Total real estate construction and land | 759 | 0 | 759 | 3,359,522 | 3,360,281 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||
Asset-based | 0 | 2,128 | 2,128 | 3,427,155 | 3,429,283 | ||||||||||||||||||||||||
Venture capital | 540 | 0 | 540 | 1,697,968 | 1,698,508 | ||||||||||||||||||||||||
Other commercial | 2,323 | 4,766 | 7,089 | 2,368,025 | 2,375,114 | ||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 2,863 | 6,894 | 9,757 | 7,493,148 | 7,502,905 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer | 1,260 | 111 | 1,371 | 318,884 | 320,255 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 12,232 | $ | 36,523 | $ | 48,755 | $ | 19,034,622 | $ | 19,083,377 |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | Performing | Total | Nonaccrual | Performing | Total | Nonaccrual | Performing | Total | Nonaccrual | Performing | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | 46,436 | $ | 3,895,174 | $ | 3,941,610 | $ | 43,731 | $ | 4,052,940 | $ | 4,096,671 | Commercial | $ | 32,065 | $ | 3,760,133 | $ | 3,792,198 | $ | 43,731 | $ | 4,052,940 | $ | 4,096,671 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income producing and other residential | Income producing and other residential | 2,471 | 4,043,132 | 4,045,603 | 1,826 | 3,801,439 | 3,803,265 | Income producing and other residential | 6,133 | 4,614,689 | 4,620,822 | 1,826 | 3,801,439 | 3,803,265 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate mortgage | Total real estate mortgage | 48,907 | 7,938,306 | 7,987,213 | 45,557 | 7,854,379 | 7,899,936 | Total real estate mortgage | 38,198 | 8,374,822 | 8,413,020 | 45,557 | 7,854,379 | 7,899,936 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land: | Real estate construction and land: | Real estate construction and land: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 302 | 989,733 | 990,035 | 315 | 1,116,806 | 1,117,121 | Commercial | 284 | 930,501 | 930,785 | 315 | 1,116,806 | 1,117,121 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 416 | 2,575,372 | 2,575,788 | 0 | 2,243,160 | 2,243,160 | Residential | 1,934 | 2,572,865 | 2,574,799 | 0 | 2,243,160 | 2,243,160 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate construction and land | Total real estate construction and land | 718 | 3,565,105 | 3,565,823 | 315 | 3,359,966 | 3,360,281 | Total real estate construction and land | 2,218 | 3,503,366 | 3,505,584 | 315 | 3,359,966 | 3,360,281 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-based | Asset-based | 2,379 | 3,381,024 | 3,383,403 | 2,679 | 3,426,604 | 3,429,283 | Asset-based | 1,973 | 3,548,930 | 3,550,903 | 2,679 | 3,426,604 | 3,429,283 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Venture capital | Venture capital | 2,432 | 1,493,366 | 1,495,798 | 1,980 | 1,696,528 | 1,698,508 | Venture capital | 2,717 | 1,746,715 | 1,749,432 | 1,980 | 1,696,528 | 1,698,508 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other commercial | Other commercial | 12,660 | 2,193,979 | 2,206,639 | 40,243 | 2,334,871 | 2,375,114 | Other commercial | 11,337 | 1,910,572 | 1,921,909 | 40,243 | 2,334,871 | 2,375,114 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 17,471 | 7,068,369 | 7,085,840 | 44,902 | 7,458,003 | 7,502,905 | Total commercial | 16,027 | 7,206,217 | 7,222,244 | 44,902 | 7,458,003 | 7,502,905 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 556 | 339,796 | 340,352 | 389 | 319,866 | 320,255 | Consumer | 360 | 365,049 | 365,409 | 389 | 319,866 | 320,255 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 67,652 | $ | 18,911,576 | $ | 18,979,228 | $ | 91,163 | $ | 18,992,214 | $ | 19,083,377 | Total | $ | 56,803 | $ | 19,449,454 | $ | 19,506,257 | $ | 91,163 | $ | 18,992,214 | $ | 19,083,377 |
March 31, 2021 | June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Classified | Special Mention | Pass | Total | Classified | Special Mention | Pass | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | 77,444 | $ | 254,463 | $ | 3,609,703 | $ | 3,941,610 | Commercial | $ | 62,827 | $ | 242,159 | $ | 3,487,212 | $ | 3,792,198 | ||||||||||||||||||||||||||||
Income producing and other residential | Income producing and other residential | 9,064 | 63,231 | 3,973,308 | 4,045,603 | Income producing and other residential | 12,681 | 60,843 | 4,547,298 | 4,620,822 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate mortgage | Total real estate mortgage | 86,508 | 317,694 | 7,583,011 | 7,987,213 | Total real estate mortgage | 75,508 | 303,002 | 8,034,510 | 8,413,020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land: | Real estate construction and land: | Real estate construction and land: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 302 | 66,790 | 922,943 | 990,035 | Commercial | 284 | 67,292 | 863,209 | 930,785 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 416 | 602 | 2,574,770 | 2,575,788 | Residential | 1,934 | 8,234 | 2,564,631 | 2,574,799 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate construction and land | Total real estate construction and land | 718 | 67,392 | 3,497,713 | 3,565,823 | Total real estate construction and land | 2,218 | 75,526 | 3,427,840 | 3,505,584 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-based | Asset-based | 24,941 | 142,122 | 3,216,340 | 3,383,403 | Asset-based | 24,351 | 102,734 | 3,423,818 | 3,550,903 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Venture capital | Venture capital | 8,727 | 89,423 | 1,397,648 | 1,495,798 | Venture capital | 5,708 | 33,910 | 1,709,814 | 1,749,432 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other commercial | Other commercial | 41,597 | 13,535 | 2,151,507 | 2,206,639 | Other commercial | 39,005 | 18,340 | 1,864,564 | 1,921,909 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 75,265 | 245,080 | 6,765,495 | 7,085,840 | Total commercial | 69,064 | 154,984 | 6,998,196 | 7,222,244 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 626 | 2,831 | 336,895 | 340,352 | Consumer | 477 | 2,540 | 362,392 | 365,409 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 163,117 | $ | 632,997 | $ | 18,183,114 | $ | 18,979,228 | Total | $ | 147,267 | $ | 536,052 | $ | 18,822,938 | $ | 19,506,257 |
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||
Classified | Special Mention | Pass | Total | ||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | |||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 91,543 | $ | 262,462 | $ | 3,742,666 | $ | 4,096,671 | |||||||||||||||
Income producing and other residential | 8,767 | 61,384 | 3,733,114 | 3,803,265 | |||||||||||||||||||
Total real estate mortgage | 100,310 | 323,846 | 7,475,780 | 7,899,936 | |||||||||||||||||||
Real estate construction and land: | |||||||||||||||||||||||
Commercial | 42,558 | 107,592 | 966,971 | 1,117,121 | |||||||||||||||||||
Residential | 0 | 759 | 2,242,401 | 2,243,160 | |||||||||||||||||||
Total real estate construction and land | 42,558 | 108,351 | 3,209,372 | 3,360,281 | |||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||
Asset-based | 27,867 | 153,301 | 3,248,115 | 3,429,283 | |||||||||||||||||||
Venture capital | 6,508 | 118,125 | 1,573,875 | 1,698,508 | |||||||||||||||||||
Other commercial | 87,557 | 14,930 | 2,272,627 | 2,375,114 | |||||||||||||||||||
Total commercial | 121,932 | 286,356 | 7,094,617 | 7,502,905 | |||||||||||||||||||
Consumer | 462 | 2,732 | 317,061 | 320,255 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 265,262 | $ | 721,285 | $ | 18,096,830 | $ | 19,083,377 |
Three Months | Three Months | Three Months | Six Months | Three Months | Six Months | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ended | Ended | Ended | Ended | Ended | Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | March 31, | March 31, | March 31, | June 30, | June 30, | June 30, | June 30, | June 30, | June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2021 | 2020 | 2020 | 2021 | 2021 | 2021 | 2020 | 2020 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | Interest | Nonaccrual | Interest | Nonaccrual | Interest | Interest | Nonaccrual | Interest | Interest | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded | Income | Recorded | Income | Recorded | Income | Income | Recorded | Income | Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment | Recognized | Investment | Recognized | Investment | Recognized | Recognized | Investment | Recognized | Recognized | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
With An Allowance Recorded: | With An Allowance Recorded: | With An Allowance Recorded: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | 76 | $ | 0 | $ | 342 | $ | 0 | Commercial | $ | 74 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 304 | $ | 0 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income producing and other residential | Income producing and other residential | 1,883 | 0 | 1,534 | 0 | Income producing and other residential | 2,806 | 0 | 0 | 1,445 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land: | Real estate construction and land: | Real estate construction and land: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 116 | 0 | 0 | 0 | Residential | 403 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset based | Asset based | 1,880 | 0 | 0 | 0 | Asset based | 1,484 | 0 | 0 | 2,458 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Venture capital | Venture capital | 2,432 | 0 | 15,524 | 0 | Venture capital | 2,717 | 0 | 0 | 8,270 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other commercial | Other commercial | 1,655 | 0 | 28,782 | 0 | Other commercial | 1,472 | 0 | 0 | 45,569 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 556 | 0 | 413 | 0 | Consumer | 360 | 0 | 0 | 520 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
With No Related Allowance Recorded: | With No Related Allowance Recorded: | With No Related Allowance Recorded: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | 46,360 | $ | 287 | $ | 18,746 | $ | 84 | Commercial | $ | 31,991 | $ | 140 | $ | 430 | $ | 61,467 | $ | 62 | $ | 130 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income producing and other residential | Income producing and other residential | 588 | 0 | 774 | 0 | Income producing and other residential | 3,327 | 0 | 0 | 762 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land: | Real estate construction and land: | Real estate construction and land: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 302 | 0 | 351 | 0 | Commercial | 284 | 0 | 0 | 337 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 300 | 0 | 0 | 0 | Residential | 1,531 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset based | Asset based | 500 | 0 | 17,103 | 0 | Asset based | 489 | 0 | 0 | 16,555 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Venture capital | 0 | 0 | 3,089 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other commercial | Other commercial | 11,004 | 1,830 | 8,944 | 24 | Other commercial | 9,865 | 1,814 | 3,644 | 28,426 | 1,196 | 1,220 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans and Leases With and | Total Loans and Leases With and | Total Loans and Leases With and | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Without an Allowance Recorded: | Without an Allowance Recorded: | Without an Allowance Recorded: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | Real estate mortgage | $ | 48,907 | $ | 287 | $ | 21,396 | $ | 84 | Real estate mortgage | $ | 38,198 | $ | 140 | $ | 430 | $ | 63,978 | $ | 62 | $ | 130 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land | Real estate construction and land | 718 | 0 | 351 | 0 | Real estate construction and land | 2,218 | 0 | 0 | 337 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 17,471 | 1,830 | 73,442 | 24 | Commercial | 16,027 | 1,814 | 3,644 | 101,278 | 1,196 | 1,220 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 556 | 0 | 413 | 0 | Consumer | 360 | 0 | 0 | 520 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 67,652 | $ | 2,117 | $ | 95,602 | $ | 108 | Total | $ | 56,803 | $ | 1,954 | $ | 4,074 | $ | 166,113 | $ | 1,258 | $ | 1,350 |
Revolving | Revolving | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Converted | Converted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost Basis (1) | Amortized Cost Basis (1) | Term Loans by Origination Year | Revolving | to Term | Amortized Cost Basis (1) | Term Loans by Origination Year | Revolving | to Term | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Loans | Loans | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | June 30, 2021 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Loans | Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Mortgage: | Real Estate Mortgage: | Real Estate Mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal risk rating: | Internal risk rating: | Internal risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-2 High pass | 1-2 High pass | $ | 0 | $ | 1,978 | $ | 1,646 | $ | 6,000 | $ | 13,343 | $ | 51,821 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 74,788 | 1-2 High pass | $ | 0 | $ | 3,604 | $ | 53,211 | $ | 5,853 | $ | 9,062 | $ | 38,846 | $ | 3 | $ | 0 | $ | 110,579 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3-4 Pass | 3-4 Pass | 38,810 | 569,953 | 417,291 | 544,055 | 671,985 | 1,226,120 | 51,358 | 15,343 | 3,534,915 | 3-4 Pass | 171,826 | 541,881 | 352,574 | 532,213 | 622,252 | 1,079,673 | 61,007 | 15,207 | 3,376,633 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 Special mention | 5 Special mention | 0 | 2,609 | 84,720 | 95,272 | 7,199 | 64,663 | 0 | 0 | 254,463 | 5 Special mention | 0 | 2,596 | 80,292 | 94,499 | 8,158 | 56,614 | 0 | 0 | 242,159 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6-8 Classified | 6-8 Classified | 0 | 504 | 1,221 | 5,684 | 12,234 | 57,801 | 0 | 0 | 77,444 | 6-8 Classified | 0 | 500 | 3,967 | 7,665 | 12,648 | 38,047 | 0 | 0 | 62,827 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 38,810 | $ | 575,044 | $ | 504,878 | $ | 651,011 | $ | 704,761 | $ | 1,400,405 | $ | 51,358 | $ | 15,343 | $ | 3,941,610 | Total | $ | 171,826 | $ | 548,581 | $ | 490,044 | $ | 640,230 | $ | 652,120 | $ | 1,213,180 | $ | 61,010 | $ | 15,207 | $ | 3,792,198 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current YTD period: | Current YTD period: | Current YTD period: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | Gross charge-offs | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 168 | $ | 45 | $ | 155 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 368 | Gross charge-offs | $ | 0 | $ | 0 | $ | 190 | $ | 168 | $ | 53 | $ | 168 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 579 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross recoveries | Gross recoveries | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (541) | 0 | 0 | (541) | Gross recoveries | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (5,421) | 0 | 0 | (5,421) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net | Net | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 168 | $ | 45 | $ | (386) | $ | 0 | $ | 0 | $ | (173) | Net | $ | 0 | $ | 0 | $ | 190 | $ | 168 | $ | 53 | $ | (5,253) | $ | 0 | $ | 0 | $ | (4,842) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Mortgage: | Real Estate Mortgage: | Real Estate Mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Producing and | Income Producing and | Income Producing and | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Residential | Other Residential | Other Residential | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal risk rating: | Internal risk rating: | Internal risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-2 High pass | 1-2 High pass | $ | 1,505 | $ | 55,262 | $ | 42,358 | $ | 26,420 | $ | 26,984 | $ | 23,133 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 175,662 | 1-2 High pass | $ | 7,474 | $ | 40,341 | $ | 65,881 | $ | 30,001 | $ | 12,927 | $ | 27,593 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 184,217 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3-4 Pass | 3-4 Pass | 285,757 | 532,473 | 849,901 | 955,726 | 529,270 | 390,100 | 254,127 | 292 | 3,797,646 | 3-4 Pass | 632,881 | 634,036 | 794,568 | 1,037,846 | 644,016 | 343,522 | 276,013 | 199 | 4,363,081 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 Special mention | 5 Special mention | 0 | 12,465 | 4,207 | 43,022 | 950 | 1,725 | 236 | 626 | 63,231 | 5 Special mention | 358 | 12,595 | 4,207 | 42,581 | 947 | 0 | 155 | 0 | 60,843 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6-8 Classified | 6-8 Classified | 0 | 295 | 162 | 3,073 | 0 | 4,728 | 0 | 806 | 9,064 | 6-8 Classified | 0 | 2,727 | 0 | 3,059 | 117 | 6,018 | 0 | 760 | 12,681 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 287,262 | $ | 600,495 | $ | 896,628 | $ | 1,028,241 | $ | 557,204 | $ | 419,686 | $ | 254,363 | $ | 1,724 | $ | 4,045,603 | Total | $ | 640,713 | $ | 689,699 | $ | 864,656 | $ | 1,113,487 | $ | 658,007 | $ | 377,133 | $ | 276,168 | $ | 959 | $ | 4,620,822 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current YTD period: | Current YTD period: | Current YTD period: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | Gross charge-offs | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | Gross charge-offs | $ | 0 | $ | — | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 55 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross recoveries | Gross recoveries | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (4) | 0 | 0 | (4) | Gross recoveries | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (5) | (1) | 0 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net | Net | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | (4) | $ | 0 | $ | 0 | $ | (4) | Net | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 50 | $ | (1) | $ | 0 | $ | 49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Construction | Real Estate Construction | Real Estate Construction | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
and Land: Commercial | and Land: Commercial | and Land: Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal risk rating: | Internal risk rating: | Internal risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-2 High pass | 1-2 High pass | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | 1-2 High pass | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3-4 Pass | 3-4 Pass | (2,226) | 75,414 | 373,311 | 356,846 | 87,926 | 31,672 | 0 | 0 | 922,943 | 3-4 Pass | 12,713 | 88,977 | 359,970 | 384,692 | 730 | 16,127 | 0 | 0 | 863,209 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 Special mention | 5 Special mention | 0 | 0 | 0 | 0 | 66,790 | 0 | 0 | 0 | 66,790 | 5 Special mention | 0 | 0 | 0 | 0 | 67,292 | 0 | 0 | 0 | 67,292 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6-8 Classified | 6-8 Classified | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 302 | 0 | 0 | 302 | 6-8 Classified | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 284 | 0 | 0 | 284 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | (2,226) | $ | 75,414 | $ | 373,311 | $ | 356,846 | $ | 154,716 | $ | 31,974 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 990,035 | Total | $ | 12,713 | $ | 88,977 | $ | 359,970 | $ | 384,692 | $ | 68,022 | $ | 16,411 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 930,785 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current YTD period: | Current YTD period: | Current YTD period: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | Gross charge-offs | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 700 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 700 | Gross charge-offs | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 775 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 775 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross recoveries | Gross recoveries | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | Gross recoveries | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net | Net | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 700 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 700 | Net | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 775 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 775 |
Revolving | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Converted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost Basis (1) | Term Loans by Origination Year | Revolving | to Term | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Loans | Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Construction | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
and Land: Residential | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-2 High pass | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
3-4 Pass | 226,803 | 500,914 | 805,652 | 746,717 | 208,155 | 22,446 | 9,034 | 55,049 | 2,574,770 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 Special mention | 0 | 208 | 0 | 394 | 0 | 0 | 0 | 0 | 602 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6-8 Classified | 0 | 0 | 0 | 416 | 0 | 0 | 0 | 0 | 416 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 226,803 | $ | 501,122 | $ | 805,652 | $ | 747,527 | $ | 208,155 | $ | 22,446 | $ | 9,034 | $ | 55,049 | $ | 2,575,788 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current YTD period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross recoveries | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: Asset-Based | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-2 High pass | $ | 12,602 | $ | 102,110 | $ | 168,477 | $ | 114,084 | $ | 67,281 | $ | 206,274 | $ | 368,179 | $ | 93,840 | $ | 1,132,847 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
3-4 Pass | 27,273 | 115,743 | 72,835 | 69,778 | 31,463 | 34,991 | 1,699,103 | 32,307 | 2,083,493 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 Special mention | 0 | 0 | 59,012 | 35,337 | 7,346 | 13,971 | 21,970 | 4,486 | 142,122 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6-8 Classified | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 19,936 | 5,905 | (900) | 24,941 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 39,875 | $ | 217,853 | $ | 300,324 | $ | 219,199 | $ | 106,090 | $ | 275,172 | $ | 2,095,157 | $ | 129,733 | $ | 3,383,403 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current YTD period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross recoveries | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (259) | (9) | 0 | (268) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | (259) | $ | (9) | $ | 0 | $ | (268) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: Venture | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-2 High pass | $ | 0 | $ | 1,999 | $ | (2) | $ | 0 | $ | (8) | $ | 46 | $ | 229,128 | $ | 0 | $ | 231,163 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
3-4 Pass | 18,506 | 45,573 | 83,328 | 22,044 | 7,402 | 28,299 | 954,246 | 7,087 | 1,166,485 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 Special mention | 0 | 33,619 | 32,331 | 0 | 0 | 0 | 23,473 | 0 | 89,423 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6-8 Classified | 0 | 0 | (1,757) | 4,200 | 0 | 1,757 | 2,095 | 2,432 | 8,727 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 18,506 | $ | 81,191 | $ | 113,900 | $ | 26,244 | $ | 7,394 | $ | 30,102 | $ | 1,208,942 | $ | 9,519 | $ | 1,495,798 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current YTD period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 620 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 620 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross recoveries | 0 | 0 | 0 | (13) | (35) | (9) | 0 | 0 | (57) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | (13) | $ | (35) | $ | 611 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 563 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revolving | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Converted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost Basis (1) | Term Loans by Origination Year | Revolving | to Term | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Loans | Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-2 High pass | $ | 358,071 | $ | 721,033 | $ | 332 | $ | 5 | $ | 323 | $ | 1,311 | $ | 70,251 | $ | 823 | $ | 1,152,149 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
3-4 Pass | 21,651 | 87,985 | 88,030 | 89,633 | 73,382 | 101,353 | 530,578 | 6,746 | 999,358 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 Special mention | 0 | 0 | 36 | 2,130 | 432 | 10,329 | 27 | 581 | 13,535 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6-8 Classified | 2,042 | 2 | 586 | 26 | 24 | 5,534 | 27,761 | 5,622 | 41,597 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 381,764 | $ | 809,020 | $ | 88,984 | $ | 91,794 | $ | 74,161 | $ | 118,527 | $ | 628,617 | $ | 13,772 | $ | 2,206,639 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current YTD period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 47 | $ | 0 | $ | 154 | $ | 53 | $ | 1,700 | $ | 1,954 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross recoveries | 0 | 0 | (9) | 0 | (31) | (312) | 0 | (20) | (372) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net | $ | 0 | $ | 0 | $ | (9) | $ | 47 | $ | (31) | $ | (158) | $ | 53 | $ | 1,680 | $ | 1,582 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-2 High pass | $ | 0 | $ | 13 | $ | 0 | $ | 7 | $ | 11 | $ | 0 | $ | 756 | $ | 0 | $ | 787 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
3-4 Pass | 55,959 | 40,665 | 96,356 | 55,328 | 32,871 | 48,345 | 6,480 | 104 | 336,108 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 Special mention | 0 | 85 | 530 | 1,376 | 417 | 423 | 0 | 0 | 2,831 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6-8 Classified | 0 | 22 | 266 | 0 | 0 | 314 | 2 | 22 | 626 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 55,959 | $ | 40,785 | $ | 97,152 | $ | 56,711 | $ | 33,299 | $ | 49,082 | $ | 7,238 | $ | 126 | $ | 340,352 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current YTD period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | $ | 0 | $ | 0 | $ | 95 | $ | 136 | $ | 83 | $ | 32 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 346 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross recoveries | 0 | 0 | 0 | 0 | (3) | (7) | 0 | 0 | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net | $ | 0 | $ | 0 | $ | 95 | $ | 136 | $ | 80 | $ | 25 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 336 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans and Leases | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-2 High pass | $ | 372,178 | $ | 882,395 | $ | 212,811 | $ | 146,516 | $ | 107,934 | $ | 282,585 | $ | 668,314 | $ | 94,663 | $ | 2,767,396 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
3-4 Pass | 672,533 | 1,968,720 | 2,786,704 | 2,840,127 | 1,642,454 | 1,883,326 | 3,504,926 | 116,928 | 15,415,718 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 Special mention | 0 | 48,986 | 180,836 | 177,531 | 83,134 | 91,111 | 45,706 | 5,693 | 632,997 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6-8 Classified | 2,042 | 823 | 478 | 13,399 | 12,258 | 90,372 | 35,763 | 7,982 | 163,117 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,046,753 | $ | 2,900,924 | $ | 3,180,829 | $ | 3,177,573 | $ | 1,845,780 | $ | 2,347,394 | $ | 4,254,709 | $ | 225,266 | $ | 18,979,228 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current YTD period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | $ | 0 | $ | 0 | $ | 95 | $ | 1,051 | $ | 128 | $ | 961 | $ | 53 | $ | 1,700 | $ | 3,988 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross recoveries | 0 | 0 | (9) | (13) | (69) | (1,132) | (9) | (20) | (1,252) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net | $ | 0 | $ | 0 | $ | 86 | $ | 1,038 | $ | 59 | $ | (171) | $ | 44 | $ | 1,680 | $ | 2,736 |
Revolving | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Converted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost Basis (1) | Term Loans by Origination Year | Revolving | to Term | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Loans | Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Construction | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
and Land: Residential | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-2 High pass | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
3-4 Pass | 562,843 | 487,332 | 935,712 | 388,440 | 111,140 | 23,121 | 0 | 56,043 | 2,564,631 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 Special mention | 3,679 | 4,555 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 8,234 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6-8 Classified | 547 | 974 | 413 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,934 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 567,069 | $ | 492,861 | $ | 936,125 | $ | 388,440 | $ | 111,140 | $ | 23,121 | $ | 0 | $ | 56,043 | $ | 2,574,799 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current YTD period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross recoveries | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: Asset-Based | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-2 High pass | $ | 58,134 | $ | 82,132 | $ | 165,284 | $ | 113,965 | $ | 72,924 | $ | 203,548 | $ | 480,376 | $ | 73,966 | $ | 1,250,329 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
3-4 Pass | 66,807 | 104,947 | 67,780 | 56,499 | 20,667 | 42,132 | 1,802,197 | 12,460 | 2,173,489 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 Special mention | 0 | 0 | 53,097 | 31,720 | 0 | 0 | 13,601 | 4,316 | 102,734 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6-8 Classified | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 19,738 | 5,513 | (900) | 24,351 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 124,941 | $ | 187,079 | $ | 286,161 | $ | 202,184 | $ | 93,591 | $ | 265,418 | $ | 2,301,687 | $ | 89,842 | $ | 3,550,903 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current YTD period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross recoveries | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (359) | (14) | 0 | (373) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | (359) | $ | (14) | $ | 0 | $ | (373) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: Venture | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-2 High pass | $ | 0 | $ | 1,999 | $ | 0 | $ | 0 | $ | (5) | $ | 22 | $ | 227,411 | $ | 0 | $ | 229,427 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
3-4 Pass | 54,712 | 63,937 | 74,756 | 18,347 | 2,256 | 18,158 | 1,238,948 | 9,273 | 1,480,387 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 Special mention | 0 | 8,380 | 20,625 | 0 | 4,986 | 0 | (81) | 0 | 33,910 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6-8 Classified | 0 | 0 | 0 | 3,000 | 0 | 0 | 326 | 2,382 | 5,708 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 54,712 | $ | 74,316 | $ | 95,381 | $ | 21,347 | $ | 7,237 | $ | 18,180 | $ | 1,466,604 | $ | 11,655 | $ | 1,749,432 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current YTD period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 620 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 620 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross recoveries | 0 | 0 | 0 | (13) | (70) | (18) | 0 | 0 | (101) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | (13) | $ | (70) | $ | 602 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 519 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revolving | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Converted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost Basis (1) | Term Loans by Origination Year | Revolving | to Term | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Loans | Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-2 High pass | $ | 357,890 | $ | 252,019 | $ | 310 | $ | 9 | $ | 302 | $ | 375 | $ | 77,917 | $ | 695 | $ | 689,517 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
3-4 Pass | 198,420 | 90,403 | 79,878 | 82,235 | 65,037 | 95,808 | 552,735 | 10,531 | 1,175,047 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 Special mention | 0 | 1,639 | 3,364 | 2,546 | 115 | 10,231 | 445 | 0 | 18,340 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6-8 Classified | 2,042 | 1 | 593 | 23 | 16 | 4,611 | 26,405 | 5,314 | 39,005 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 558,352 | $ | 344,062 | $ | 84,145 | $ | 84,813 | $ | 65,470 | $ | 111,025 | $ | 657,502 | $ | 16,540 | $ | 1,921,909 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current YTD period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 47 | $ | 1 | $ | 359 | $ | 53 | $ | 1,771 | $ | 2,231 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross recoveries | 0 | 0 | (18) | 0 | (34) | (1,127) | 0 | (73) | (1,252) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net | $ | 0 | $ | 0 | $ | (18) | $ | 47 | $ | (33) | $ | (768) | $ | 53 | $ | 1,698 | $ | 979 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-2 High pass | $ | 0 | $ | 12 | $ | 0 | $ | 6 | $ | 9 | $ | 0 | $ | 666 | $ | 0 | $ | 693 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
3-4 Pass | 115,446 | 34,877 | 83,346 | 50,146 | 27,398 | 41,878 | 8,573 | 35 | 361,699 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 Special mention | 331 | 602 | 966 | 318 | 54 | 269 | 0 | 0 | 2,540 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6-8 Classified | 0 | 55 | 262 | 0 | 15 | 121 | 3 | 21 | 477 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 115,777 | $ | 35,546 | $ | 84,574 | $ | 50,470 | $ | 27,476 | $ | 42,268 | $ | 9,242 | $ | 56 | $ | 365,409 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current YTD period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | $ | 0 | $ | 0 | $ | 209 | $ | 156 | $ | 108 | $ | 71 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 544 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross recoveries | 0 | 0 | 0 | (26) | (5) | (38) | (1) | 0 | (70) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net | $ | 0 | $ | 0 | $ | 209 | $ | 130 | $ | 103 | $ | 33 | $ | (1) | $ | 0 | $ | 474 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans and Leases | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-2 High pass | $ | 423,498 | $ | 380,107 | $ | 284,686 | $ | 149,834 | $ | 95,219 | $ | 270,384 | $ | 786,373 | $ | 74,661 | $ | 2,464,762 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
3-4 Pass | 1,815,648 | 2,046,390 | 2,748,584 | 2,550,418 | 1,493,496 | 1,660,419 | 3,939,473 | 103,748 | 16,358,176 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 Special mention | 4,368 | 30,367 | 162,551 | 171,664 | 81,552 | 67,114 | 14,120 | 4,316 | 536,052 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6-8 Classified | 2,589 | 4,257 | 5,235 | 13,747 | 12,796 | 68,819 | 32,247 | 7,577 | 147,267 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,246,103 | $ | 2,461,121 | $ | 3,201,056 | $ | 2,885,663 | $ | 1,683,063 | $ | 2,066,736 | $ | 4,772,213 | $ | 190,302 | $ | 19,506,257 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current YTD period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | $ | 0 | $ | 0 | $ | 399 | $ | 1,146 | $ | 162 | $ | 1,273 | $ | 53 | $ | 1,771 | $ | 4,804 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross recoveries | 0 | 0 | (18) | (39) | (109) | (6,968) | (16) | (73) | (7,223) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net | $ | 0 | $ | 0 | $ | 381 | $ | 1,107 | $ | 53 | $ | (5,695) | $ | 37 | $ | 1,698 | $ | (2,419) |
Revolving | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Converted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost Basis (1) | Term Loans by Origination Year | Revolving | to Term | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior | Loans | Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Mortgage: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-2 High pass | $ | 0 | $ | 28,304 | $ | 4,848 | $ | 13,184 | $ | 12,241 | $ | 41,222 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 99,799 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
3-4 Pass | 554,143 | 413,785 | 574,497 | 725,503 | 405,367 | 893,008 | 62,586 | 13,978 | 3,642,867 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 Special mention | 2,622 | 78,484 | 99,397 | 14,625 | 9,967 | 57,367 | 0 | 0 | 262,462 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6-8 Classified | 504 | 1,255 | 7,489 | 7,869 | 16,797 | 57,629 | 0 | 0 | 91,543 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 557,269 | $ | 521,828 | $ | 686,231 | $ | 761,181 | $ | 444,372 | $ | 1,049,226 | $ | 62,586 | $ | 13,978 | $ | 4,096,671 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current YTD period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | $ | 0 | $ | 0 | $ | 154 | $ | 3,330 | $ | 0 | $ | 6,694 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 10,178 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross recoveries | 0 | 0 | 0 | (9) | 0 | (280) | 0 | 0 | (289) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net | $ | 0 | $ | 0 | $ | 154 | $ | 3,321 | $ | 0 | $ | 6,414 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 9,889 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Mortgage: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Producing and | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Residential | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-2 High pass | $ | 58,714 | $ | 55,826 | $ | 28,831 | $ | 33,017 | $ | 18,991 | $ | 9,265 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 204,644 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
3-4 Pass | 491,504 | 850,978 | 1,067,109 | 577,906 | 238,499 | 187,959 | 113,987 | 528 | 3,528,470 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 Special mention | 12,307 | 4,207 | 42,455 | 1,554 | 0 | 0 | 861 | 0 | 61,384 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6-8 Classified | 0 | 0 | 2,862 | 0 | 0 | 4,950 | 118 | 837 | 8,767 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 562,525 | $ | 911,011 | $ | 1,141,257 | $ | 612,477 | $ | 257,490 | $ | 202,174 | $ | 114,966 | $ | 1,365 | $ | 3,803,265 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current YTD period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 51 | $ | 0 | $ | 457 | $ | 508 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross recoveries | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (327) | (1) | 0 | (328) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | (276) | $ | (1) | $ | 457 | $ | 180 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Construction | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
and Land: Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-2 High pass | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
3-4 Pass | 66,114 | 369,588 | 357,295 | 118,586 | 36,027 | 11,778 | 7,583 | 0 | 966,971 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 Special mention | 0 | 0 | 40,396 | 67,196 | 0 | 0 | 0 | 0 | 107,592 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6-8 Classified | 0 | 0 | 0 | 0 | 42,243 | 315 | 0 | 0 | 42,558 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 66,114 | $ | 369,588 | $ | 397,691 | $ | 185,782 | $ | 78,270 | $ | 12,093 | $ | 7,583 | $ | 0 | $ | 1,117,121 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current YTD period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross recoveries | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 |
Revolving | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Converted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost Basis (1) | Term Loans by Origination Year | Revolving | to Term | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior | Loans | Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Construction | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
and Land: Residential | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-2 High pass | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
3-4 Pass | 345,134 | 670,894 | 849,819 | 285,072 | 28,725 | 688 | 9,034 | 53,035 | 2,242,401 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 Special mention | 759 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 759 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6-8 Classified | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 345,893 | $ | 670,894 | $ | 849,819 | $ | 285,072 | $ | 28,725 | $ | 688 | $ | 9,034 | $ | 53,035 | $ | 2,243,160 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current YTD period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross recoveries | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (21) | 0 | 0 | (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | (21) | $ | 0 | $ | 0 | $ | (21) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: Asset-Based | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-2 High pass | $ | 116,247 | $ | 173,457 | $ | 111,630 | $ | 69,244 | $ | 121,838 | $ | 88,201 | $ | 275,093 | $ | 72,017 | $ | 1,027,727 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
3-4 Pass | 155,221 | 84,798 | 85,539 | 42,928 | 8,227 | 46,663 | 1,750,934 | 46,078 | 2,220,388 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 Special mention | 0 | 59,822 | 41,789 | 9,022 | 14,274 | 482 | 23,257 | 4,655 | 153,301 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6-8 Classified | 0 | 0 | 0 | 0 | 19,417 | 551 | 8,799 | (900) | 27,867 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 271,468 | $ | 318,077 | $ | 238,958 | $ | 121,194 | $ | 163,756 | $ | 135,897 | $ | 2,058,083 | $ | 121,850 | $ | 3,429,283 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current YTD period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 11,817 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 11,817 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross recoveries | (52) | 0 | 0 | 0 | 0 | (420) | (236) | 0 | (708) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net | $ | (52) | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 11,397 | $ | (236) | $ | 0 | $ | 11,109 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: Venture | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-2 High pass | $ | 1,999 | $ | 4,797 | $ | 0 | $ | (4) | $ | (4) | $ | 52 | $ | 167,296 | $ | 0 | $ | 174,136 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
3-4 Pass | 48,132 | 103,437 | 37,818 | 7,789 | 29,738 | 5,494 | 1,161,606 | 5,725 | 1,399,739 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 Special mention | 21,645 | 42,499 | 2,202 | 0 | 0 | 0 | 46,765 | 5,014 | 118,125 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6-8 Classified | 0 | (1,710) | 4,000 | 0 | 0 | 3,690 | 528 | 0 | 6,508 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 71,776 | $ | 149,023 | $ | 44,020 | $ | 7,785 | $ | 29,734 | $ | 9,236 | $ | 1,376,195 | $ | 10,739 | $ | 1,698,508 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current YTD period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | $ | 0 | $ | 0 | $ | 6,533 | $ | 0 | $ | (8) | $ | 150 | $ | 144 | $ | 0 | $ | 6,819 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross recoveries | 0 | 0 | (478) | (176) | (154) | (3) | (450) | 0 | (1,261) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net | $ | 0 | $ | 0 | $ | 6,055 | $ | (176) | $ | (162) | $ | 147 | $ | (306) | $ | 0 | $ | 5,558 |
Revolving | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Converted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost Basis (1) | Term Loans by Origination Year | Revolving | to Term | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior | Loans | Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-2 High pass | $ | 1,057,405 | $ | 380 | $ | 4 | $ | 366 | $ | 69 | $ | 1,350 | $ | 74,206 | $ | 80 | $ | 1,133,860 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
3-4 Pass | 88,875 | 95,110 | 99,434 | 77,557 | 23,305 | 89,865 | 657,088 | 7,533 | 1,138,767 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 Special mention | 0 | 40 | 2,145 | 564 | 484 | 10,440 | 335 | 922 | 14,930 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6-8 Classified | 2 | 564 | 80 | 230 | 755 | 3,813 | 75,046 | 7,067 | 87,557 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,146,282 | $ | 96,094 | $ | 101,663 | $ | 78,717 | $ | 24,613 | $ | 105,468 | $ | 806,675 | $ | 15,602 | $ | 2,375,114 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current YTD period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 506 | $ | 239 | $ | 33,521 | $ | 27,332 | $ | 1,871 | $ | 63,469 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross recoveries | 0 | (18) | (8) | (34) | (226) | (3,155) | (100) | (19) | (3,560) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net | $ | 0 | $ | (18) | $ | (8) | $ | 472 | $ | 13 | $ | 30,366 | $ | 27,232 | $ | 1,852 | $ | 59,909 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-2 High pass | $ | 15 | $ | 0 | $ | 8 | $ | 14 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 509 | $ | 0 | $ | 546 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
3-4 Pass | 40,585 | 110,993 | 62,833 | 39,036 | 41,623 | 12,831 | 8,536 | 78 | 316,515 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 Special mention | 45 | 137 | 1,628 | 261 | 422 | 239 | 0 | 0 | 2,732 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6-8 Classified | 0 | 35 | 0 | 36 | 56 | 306 | 2 | 27 | 462 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 40,645 | $ | 111,165 | $ | 64,469 | $ | 39,347 | $ | 42,101 | $ | 13,376 | $ | 9,047 | $ | 105 | $ | 320,255 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current YTD period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | $ | 0 | $ | 97 | $ | 86 | $ | 177 | $ | 363 | $ | 44 | $ | 22 | $ | 9 | $ | 798 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross recoveries | 0 | 0 | (1) | (10) | (16) | (174) | 0 | 0 | (201) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net | $ | 0 | $ | 97 | $ | 85 | $ | 167 | $ | 347 | $ | (130) | $ | 22 | $ | 9 | $ | 597 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans and Leases | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-2 High pass | $ | 1,234,380 | $ | 262,764 | $ | 145,321 | $ | 115,821 | $ | 153,135 | $ | 140,090 | $ | 517,104 | $ | 72,097 | $ | 2,640,712 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
3-4 Pass | 1,789,708 | 2,699,583 | 3,134,344 | 1,874,377 | 811,511 | 1,248,286 | 3,771,354 | 126,955 | 15,456,118 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 Special mention | 37,378 | 185,189 | 230,012 | 93,222 | 25,147 | 68,528 | 71,218 | 10,591 | 721,285 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6-8 Classified | 506 | 144 | 14,431 | 8,135 | 79,268 | 71,254 | 84,493 | 7,031 | 265,262 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 3,061,972 | $ | 3,147,680 | $ | 3,524,108 | $ | 2,091,555 | $ | 1,069,061 | $ | 1,528,158 | $ | 4,444,169 | $ | 216,674 | $ | 19,083,377 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current YTD period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | $ | 0 | $ | 97 | $ | 6,773 | $ | 4,013 | $ | 594 | $ | 52,277 | $ | 27,498 | $ | 2,337 | $ | 93,589 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross recoveries | (52) | (18) | (487) | (229) | (396) | (4,380) | (787) | (19) | (6,368) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net | $ | (52) | $ | 79 | $ | 6,286 | $ | 3,784 | $ | 198 | $ | 47,897 | $ | 26,711 | $ | 2,318 | $ | 87,221 |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre- | Post- | Pre- | Post- | Pre- | Post- | Pre- | Post- | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Modification | Modification | Modification | Modification | Modification | Modification | Modification | Modification | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number | Outstanding | Outstanding | Number | Outstanding | Outstanding | Number | Outstanding | Outstanding | Number | Outstanding | Outstanding | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
of | Recorded | Recorded | of | Recorded | Recorded | of | Recorded | Recorded | of | Recorded | Recorded | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Troubled Debt Restructurings | Troubled Debt Restructurings | Loans | Investment | Investment | Loans | Investment | Investment | Troubled Debt Restructurings | Loans | Investment | Investment | Loans | Investment | Investment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 1 | $ | 647 | $ | 0 | 0 | $ | 0 | $ | 0 | Commercial | 1 | $ | 0 | $ | 0 | 7 | $ | 3,745 | $ | 3,745 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income producing and other residential | Income producing and other residential | 2 | 266 | 266 | 0 | 0 | 0 | Income producing and other residential | 0 | 0 | 0 | 5 | 787 | 787 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land: | Real estate construction and land: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 1 | 208 | 208 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-based | Asset-based | 1 | 503 | 503 | 4 | 1,741 | 1,741 | Asset-based | 0 | 0 | 0 | 6 | 1,234 | 1,234 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Venture capital | Venture capital | 3 | 4,502 | 2,529 | 2 | 2,047 | 2,047 | Venture capital | 1 | 2,408 | 2,408 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other commercial | Other commercial | 12 | 32,250 | 14,276 | 15 | 22,165 | 20,389 | Other commercial | 25 | 16,358 | 16,358 | 19 | 18,840 | 15,726 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 1 | 20 | 20 | 0 | 0 | 0 | Consumer | 0 | 0 | 0 | 3 | 212 | 212 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 20 | $ | 38,188 | $ | 17,594 | 21 | $ | 25,953 | $ | 24,177 | Total | 28 | $ | 18,974 | $ | 18,974 | 40 | $ | 24,818 | $ | 21,704 |
Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre- | Post- | Pre- | Post- | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Modification | Modification | Modification | Modification | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Number | Outstanding | Outstanding | Number | Outstanding | Outstanding | ||||||||||||||||||||||||||||||
of | Recorded | Recorded | of | Recorded | Recorded | ||||||||||||||||||||||||||||||
Troubled Debt Restructurings | Loans | Investment | Investment | Loans | Investment | Investment | |||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 2 | $ | 647 | $ | 0 | 8 | $ | 3,745 | $ | 3,745 | |||||||||||||||||||||||||
Income producing and other residential | 2 | 266 | 266 | 5 | 787 | 787 | |||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 1 | 208 | 208 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-based | 1 | 503 | 503 | 7 | 1,741 | 1,741 | |||||||||||||||||||||||||||||
Venture capital | 3 | 4,502 | 2,529 | 2 | 2,047 | 2,047 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other commercial | 35 | 48,608 | 30,634 | 30 | 23,219 | 21,444 | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 1 | 20 | 20 | 3 | 212 | 212 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | 45 | $ | 54,754 | $ | 34,160 | 55 | $ | 31,751 | $ | 29,976 |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||
March 31, | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||
Component of leases receivable income: | |||||||||||||||||||||||
Interest income on net investments in leases | $ | 2,080 | $ | 2,252 |
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||
June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||
Component of leases receivable income: | |||||||||||||||||||||||
Interest income on net investments in leases | $ | 2,278 | $ | 2,103 | $ | 4,358 | $ | 4,355 |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||
Net investment in direct financing leases: | Net investment in direct financing leases: | Net investment in direct financing leases: | ||||||||||||||||||||
Lease payments receivable | Lease payments receivable | $ | 149,830 | $ | 158,740 | Lease payments receivable | $ | 173,058 | $ | 158,740 | ||||||||||||
Unguaranteed residual assets | Unguaranteed residual assets | 20,751 | 19,303 | Unguaranteed residual assets | 21,831 | 19,303 | ||||||||||||||||
Deferred costs and other | Deferred costs and other | 1,010 | 996 | Deferred costs and other | 1,285 | 996 | ||||||||||||||||
Aggregate net investment in leases | Aggregate net investment in leases | $ | 171,591 | $ | 179,039 | Aggregate net investment in leases | $ | 196,174 | $ | 179,039 |
March 31, 2021 | |||||
(In thousands) | |||||
Period ending December 31, | |||||
2021 | $ | 54,990 | |||
2022 | 40,450 | ||||
2023 | 27,725 | ||||
2024 | 22,090 | ||||
2025 | 10,167 | ||||
Thereafter | 7,675 | ||||
Total undiscounted cash flows | 163,097 | ||||
Less: Unearned income | (13,267) | ||||
Present value of lease payments | $ | 149,830 |
June 30, 2021 | |||||
(In thousands) | |||||
Period ending December 31, | |||||
2021 | $ | 39,885 | |||
2022 | 49,531 | ||||
2023 | 36,807 | ||||
2024 | 31,357 | ||||
2025 | 17,956 | ||||
Thereafter | 16,335 | ||||
Total undiscounted cash flows | 191,871 | ||||
Less: Unearned income | (18,813) | ||||
Present value of lease payments | $ | 173,058 |
Three Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate | Construction | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage | and Land | Commercial | Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Loan and Lease Losses: | Allowance for Loan and Lease Losses: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 141,122 | $ | 66,775 | $ | 78,716 | $ | 5,832 | $ | 292,445 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | Charge-offs | (266) | (75) | (277) | (198) | (816) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | Recoveries | 4,882 | 0 | 1,029 | 60 | 5,971 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (charge-offs) recoveries | Net (charge-offs) recoveries | 4,616 | (75) | 752 | (138) | 5,155 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision | Provision | (38,725) | (12,118) | (21,771) | 614 | (72,000) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 107,013 | $ | 54,582 | $ | 57,697 | $ | 6,308 | $ | 225,600 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2021 | Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate | Real Estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate | Construction | Real Estate | Construction | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage | and Land | Commercial | Consumer | Total | Mortgage | and Land | Commercial | Consumer | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Loan and Lease Losses: | Allowance for Loan and Lease Losses: | Allowance for Loan and Lease Losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 138,342 | $ | 78,356 | $ | 126,403 | $ | 5,080 | $ | 348,181 | Balance, beginning of period | $ | 138,342 | $ | 78,356 | $ | 126,403 | $ | 5,080 | $ | 348,181 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | Charge-offs | (368) | (700) | (2,574) | (346) | (3,988) | Charge-offs | (634) | (775) | (2,851) | (544) | (4,804) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | Recoveries | 545 | 0 | 697 | 10 | 1,252 | Recoveries | 5,427 | 0 | 1,726 | 70 | 7,223 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | 177 | (700) | (1,877) | (336) | (2,736) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (charge-offs) recoveries | Net (charge-offs) recoveries | 4,793 | (775) | (1,125) | (474) | 2,419 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision | Provision | 2,603 | (10,881) | (45,810) | 1,088 | (53,000) | Provision | (36,122) | (22,999) | (67,581) | 1,702 | (125,000) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 141,122 | $ | 66,775 | $ | 78,716 | $ | 5,832 | $ | 292,445 | Balance, end of period | $ | 107,013 | $ | 54,582 | $ | 57,697 | $ | 6,308 | $ | 225,600 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Allowance by | Ending Allowance by | Ending Allowance by | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Evaluation Methodology: | Evaluation Methodology: | Evaluation Methodology: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated | Individually evaluated | $ | 220 | $ | 0 | $ | 1,581 | $ | 0 | $ | 1,801 | Individually evaluated | $ | 203 | $ | 0 | $ | 3,265 | $ | 0 | $ | 3,468 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collectively evaluated | Collectively evaluated | $ | 140,902 | $ | 66,775 | $ | 77,135 | $ | 5,832 | $ | 290,644 | Collectively evaluated | $ | 106,810 | $ | 54,582 | $ | 54,432 | $ | 6,308 | $ | 222,132 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Loans and Leases by | Ending Loans and Leases by | Ending Loans and Leases by | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Evaluation Methodology: | Evaluation Methodology: | Evaluation Methodology: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated | Individually evaluated | $ | 52,823 | $ | 2,047 | $ | 35,285 | $ | 0 | $ | 90,155 | Individually evaluated | $ | 41,145 | $ | 3,254 | $ | 46,400 | $ | 0 | $ | 90,799 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collectively evaluated | Collectively evaluated | 7,934,390 | 3,563,776 | 7,050,555 | 340,352 | 18,889,073 | Collectively evaluated | 8,371,875 | 3,502,330 | 7,175,844 | 365,409 | 19,415,458 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | Ending balance | $ | 7,987,213 | $ | 3,565,823 | $ | 7,085,840 | $ | 340,352 | $ | 18,979,228 | Ending balance | $ | 8,413,020 | $ | 3,505,584 | $ | 7,222,244 | $ | 365,409 | $ | 19,506,257 |
Three Months Ended June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate | Construction | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage | and Land | Commercial | Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Loan and Lease Losses: | Allowance for Loan and Lease Losses: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 91,372 | $ | 40,173 | $ | 87,570 | $ | 2,177 | $ | 221,292 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | Charge-offs | (4,182) | 0 | (11,439) | (165) | (15,786) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | Recoveries | 127 | 0 | 2,392 | 25 | 2,544 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | Net charge-offs | (4,055) | 0 | (9,047) | (140) | (13,242) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision | Provision | 43,407 | 29,940 | 19,424 | 229 | 93,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 130,724 | $ | 70,113 | $ | 97,947 | $ | 2,266 | $ | 301,050 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2020 | Six Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate | Real Estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate | Construction | Real Estate | Construction | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage | and Land | Commercial | Consumer | Total | Mortgage | and Land | Commercial | Consumer | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Loan and Lease Losses: | Allowance for Loan and Lease Losses: | Allowance for Loan and Lease Losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 44,575 | $ | 30,544 | $ | 61,528 | $ | 2,138 | $ | 138,785 | Balance, beginning of period | $ | 44,575 | $ | 30,544 | $ | 61,528 | $ | 2,138 | $ | 138,785 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative effect of change in accounting | Cumulative effect of change in accounting | Cumulative effect of change in accounting | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
principle - CECL | principle - CECL | 5,308 | (8,592) | 6,860 | 41 | 3,617 | principle - CECL | 5,308 | (8,592) | 6,860 | 41 | 3,617 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, January 1, 2020 | Balance, January 1, 2020 | 49,883 | 21,952 | 68,388 | 2,179 | 142,402 | Balance, January 1, 2020 | 49,883 | 21,952 | 68,388 | 2,179 | 142,402 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | Charge-offs | (500) | 0 | (19,232) | (473) | (20,205) | Charge-offs | (4,682) | 0 | (30,671) | (638) | (35,991) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | Recoveries | 124 | 0 | 955 | 16 | 1,095 | Recoveries | 251 | 0 | 3,347 | 41 | 3,639 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | Net charge-offs | (376) | 0 | (18,277) | (457) | (19,110) | Net charge-offs | (4,431) | 0 | (27,324) | (597) | (32,352) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision | Provision | 41,865 | 18,221 | 37,459 | 455 | 98,000 | Provision | 85,272 | 48,161 | 56,883 | 684 | 191,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 91,372 | $ | 40,173 | $ | 87,570 | $ | 2,177 | $ | 221,292 | Balance, end of period | $ | 130,724 | $ | 70,113 | $ | 97,947 | $ | 2,266 | $ | 301,050 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Allowance by | Ending Allowance by | Ending Allowance by | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Evaluation Methodology: | Evaluation Methodology: | Evaluation Methodology: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated | Individually evaluated | $ | 230 | $ | 0 | $ | 6,462 | $ | 0 | $ | 6,692 | Individually evaluated | $ | 211 | $ | 0 | $ | 8,282 | $ | 0 | $ | 8,493 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collectively evaluated | Collectively evaluated | $ | 91,142 | $ | 40,173 | $ | 81,108 | $ | 2,177 | $ | 214,600 | Collectively evaluated | $ | 130,513 | $ | 70,113 | $ | 89,665 | $ | 2,266 | $ | 292,557 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Loans and Leases by | Ending Loans and Leases by | Ending Loans and Leases by | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Evaluation Methodology: | Evaluation Methodology: | Evaluation Methodology: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated | Individually evaluated | $ | 25,901 | $ | 1,816 | $ | 72,280 | $ | 0 | $ | 99,997 | Individually evaluated | $ | 68,240 | $ | 1,799 | $ | 105,661 | $ | 0 | $ | 175,700 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collectively evaluated | Collectively evaluated | 7,983,043 | 2,878,437 | 8,353,944 | 429,884 | 19,645,308 | Collectively evaluated | 7,887,494 | 3,338,729 | 7,881,389 | 411,319 | 19,518,931 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | Ending balance | $ | 8,008,944 | $ | 2,880,253 | $ | 8,426,224 | $ | 429,884 | $ | 19,745,305 | Ending balance | $ | 7,955,734 | $ | 3,340,528 | $ | 7,987,050 | $ | 411,319 | $ | 19,694,631 |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real | Business | Real | Business | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Property | Assets | Total | Property | Assets | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | $ | 46,767 | $ | 0 | $ | 46,767 | $ | 43,656 | $ | 0 | $ | 43,656 | |||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land | 2,047 | 0 | 2,047 | 1,766 | 0 | 1,766 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 0 | 4,577 | 4,577 | 0 | 31,100 | 31,100 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 48,814 | $ | 4,577 | $ | 53,391 | $ | 45,422 | $ | 31,100 | $ | 76,522 |
June 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real | Business | Real | Business | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Property | Assets | Total | Property | Assets | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | $ | 35,146 | $ | 0 | $ | 35,146 | $ | 43,656 | $ | 0 | $ | 43,656 | |||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land | 3,254 | 0 | 3,254 | 1,766 | 0 | 1,766 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 0 | 4,100 | 4,100 | 0 | 31,100 | 31,100 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 38,400 | $ | 4,100 | $ | 42,500 | $ | 45,422 | $ | 31,100 | $ | 76,522 |
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for | Reserve for | Total | Allowance for | Reserve for | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan and | Unfunded Loan | Allowance for | Loan and | Unfunded Loan | Allowance for | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease Losses | Commitments | Credit Losses | Lease Losses | Commitments | Credit Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 348,181 | $ | 85,571 | $ | 433,752 | Balance, beginning of period | $ | 292,445 | $ | 90,571 | $ | 383,016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | Charge-offs | (816) | 0 | (816) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | Recoveries | 5,971 | 0 | 5,971 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net recoveries | Net recoveries | 5,155 | 0 | 5,155 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision | Provision | (72,000) | (16,000) | (88,000) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 225,600 | $ | 74,571 | $ | 300,171 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for | Reserve for | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan and | Unfunded Loan | Allowance for | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease Losses | Commitments | Credit Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 348,181 | $ | 85,571 | $ | 433,752 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | Charge-offs | (3,988) | 0 | (3,988) | Charge-offs | (4,804) | 0 | (4,804) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | Recoveries | 1,252 | 0 | 1,252 | Recoveries | 7,223 | 0 | 7,223 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | (2,736) | 0 | (2,736) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net recoveries | Net recoveries | 2,419 | 0 | 2,419 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision | Provision | (53,000) | 5,000 | (48,000) | Provision | (125,000) | (11,000) | (136,000) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 292,445 | $ | 90,571 | $ | 383,016 | Balance, end of period | $ | 225,600 | $ | 74,571 | $ | 300,171 |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for | Reserve for | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan and | Unfunded Loan | Allowance for | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease Losses | Commitments | Credit Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 138,785 | $ | 35,861 | $ | 174,646 | |||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative effect of change in accounting | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
principle - CECL | 3,617 | 3,710 | 7,327 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, January 1, 2020 | 142,402 | 39,571 | 181,973 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (20,205) | 0 | (20,205) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 1,095 | 0 | 1,095 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | (19,110) | 0 | (19,110) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision | 98,000 | 14,000 | 112,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 221,292 | $ | 53,571 | $ | 274,863 |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for | Reserve for | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan and | Unfunded Loan | Allowance for | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease Losses | Commitments | Credit Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 221,292 | $ | 53,571 | $ | 274,863 | |||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (15,786) | 0 | (15,786) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 2,544 | 0 | 2,544 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | (13,242) | 0 | (13,242) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision | 93,000 | 27,000 | 120,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 301,050 | $ | 80,571 | $ | 381,621 | |||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for | Reserve for | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan and | Unfunded Loan | Allowance for | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease Losses | Commitments | Credit Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 138,785 | $ | 35,861 | $ | 174,646 | |||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative effect of change in accounting | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
principle - CECL | 3,617 | 3,710 | 7,327 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, January 1, 2020 | 142,402 | 39,571 | 181,973 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (35,991) | 0 | (35,991) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 3,639 | 0 | 3,639 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | (32,352) | 0 | (32,352) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision | 191,000 | 41,000 | 232,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 301,050 | $ | 80,571 | $ | 381,621 |
March 31, | December 31, | June 30, | December 31, | |||||||||||||||||||
Property Type | Property Type | 2021 | 2020 | Property Type | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | $ | 13,612 | $ | 12,979 | Commercial real estate | $ | 12,594 | $ | 12,979 | ||||||||||||
Construction and land development | Construction and land development | 219 | 219 | Construction and land development | 219 | 219 | ||||||||||||||||
Total other real estate owned, net | Total other real estate owned, net | 13,831 | 13,198 | Total other real estate owned, net | 12,813 | 13,198 | ||||||||||||||||
Other foreclosed assets | Other foreclosed assets | 467 | 829 | Other foreclosed assets | 414 | 829 | ||||||||||||||||
Total foreclosed assets, net | Total foreclosed assets, net | $ | 14,298 | $ | 14,027 | Total foreclosed assets, net | $ | 13,227 | $ | 14,027 |
Foreclosed | |||||
Assets | |||||
(In thousands) | |||||
Balance, December 31, 2020 | $ | 14,027 | |||
Transfers to foreclosed assets from loans | 647 | ||||
Provision for losses | (14) | ||||
Reductions related to sales | |||||
Balance, | $ |
Goodwill | |||||
(In thousands) | |||||
Balance, December 31, 2020 | $ | 1,078,670 | |||
Addition from the Civic acquisition | |||||
Balance, | $ |
March 31, 2021 | June 30, 2021 | |||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||
Period ending December 31, | Period ending December 31, | Period ending December 31, | ||||||||
2021 | 2021 | $ | 8,142 | 2021 | $ | 5,252 | ||||
2022 | 2022 | 7,672 | 2022 | 7,672 | ||||||
2023 | 2023 | 3,787 | 2023 | 3,788 | ||||||
2024 | 2024 | 1,711 | 2024 | 1,711 | ||||||
Net CDI and CRI | Net CDI and CRI | $ | 21,312 | Net CDI and CRI | $ | 18,423 |
Three Months Ended | Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Amount of CDI and CRI: | Gross Amount of CDI and CRI: | Gross Amount of CDI and CRI: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 109,646 | $ | 117,573 | Balance, beginning of period | $ | 100,550 | $ | 117,573 | $ | 109,646 | $ | 117,573 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Addition from Civic acquisition | Addition from Civic acquisition | 750 | 0 | Addition from Civic acquisition | 0 | 0 | 750 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fully amortized portion | Fully amortized portion | (9,846) | 0 | Fully amortized portion | 0 | (7,927) | (9,846) | (7,927) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | 100,550 | 117,573 | Balance, end of period | 100,550 | 109,646 | 100,550 | 109,646 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated Amortization: | Accumulated Amortization: | Accumulated Amortization: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | (86,005) | (79,179) | Balance, beginning of period | (79,238) | (83,127) | (86,005) | (79,179) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization expense | Amortization expense | (3,079) | (3,948) | Amortization expense | (2,889) | (3,882) | (5,968) | (7,830) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fully amortized portion | Fully amortized portion | 9,846 | 0 | Fully amortized portion | 0 | 7,927 | 9,846 | 7,927 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | (79,238) | (83,127) | Balance, end of period | (82,127) | (79,082) | (82,127) | (79,082) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net CDI and CRI, end of period | Net CDI and CRI, end of period | $ | 21,312 | $ | 34,446 | Net CDI and CRI, end of period | $ | 18,423 | $ | 30,564 | $ | 18,423 | $ | 30,564 |
March 31, | December 31, | June 30, | December 31, | |||||||||||||||||||
Other Assets | Other Assets | 2021 | 2020 | Other Assets | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||
LIHTC investments | LIHTC investments | $ | 216,285 | $ | 213,034 | LIHTC investments | $ | 251,570 | $ | 213,034 | ||||||||||||
Cash surrender value of BOLI | Cash surrender value of BOLI | 204,177 | 203,031 | Cash surrender value of BOLI | 204,146 | 203,031 | ||||||||||||||||
Operating lease ROU assets, net (1) | Operating lease ROU assets, net (1) | 122,372 | 119,787 | Operating lease ROU assets, net (1) | 120,595 | 119,787 | ||||||||||||||||
Interest receivable | Interest receivable | 100,107 | 101,596 | Interest receivable | 103,758 | 101,596 | ||||||||||||||||
SBIC investments | SBIC investments | 36,816 | 32,327 | |||||||||||||||||||
Equity investments without readily determinable fair values | Equity investments without readily determinable fair values | 34,441 | 34,304 | Equity investments without readily determinable fair values | 35,321 | 34,304 | ||||||||||||||||
Taxes receivable | Taxes receivable | 33,744 | 59,565 | Taxes receivable | 27,900 | 59,565 | ||||||||||||||||
SBIC investments | 33,374 | 32,327 | ||||||||||||||||||||
Prepaid expenses | Prepaid expenses | 21,384 | 22,999 | Prepaid expenses | 25,409 | 22,999 | ||||||||||||||||
Equity investments with readily determinable fair values | Equity investments with readily determinable fair values | 10,266 | 6,147 | Equity investments with readily determinable fair values | 13,063 | 6,147 | ||||||||||||||||
Equity warrants (2) | Equity warrants (2) | 4,589 | 4,520 | Equity warrants (2) | 4,391 | 4,520 | ||||||||||||||||
Other receivables/assets | Other receivables/assets | 102,914 | 63,016 | Other receivables/assets | 101,528 | 63,016 | ||||||||||||||||
Total other assets | Total other assets | $ | 883,653 | $ | 860,326 | Total other assets | $ | 924,497 | $ | 860,326 |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||
March 31, | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||
Operating lease expense: | |||||||||||||||||||||||
Fixed costs | $ | 8,496 | $ | 8,245 | |||||||||||||||||||
Variable costs | 15 | 13 | |||||||||||||||||||||
Short-term lease costs | 256 | 92 | |||||||||||||||||||||
Sublease income | (1,099) | (1,016) | |||||||||||||||||||||
Net lease expense | $ | 7,668 | $ | 7,334 |
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||
June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||
Operating lease expense: | |||||||||||||||||||||||
Fixed costs | $ | 8,776 | $ | 8,832 | $ | 17,272 | $ | 17,077 | |||||||||||||||
Variable costs | 9 | 12 | 24 | 25 | |||||||||||||||||||
Short-term lease costs | 429 | 102 | 685 | 194 | |||||||||||||||||||
Sublease income | (1,084) | (1,003) | (2,183) | (2,019) | |||||||||||||||||||
Net lease expense | $ | 8,130 | $ | 7,943 | $ | 15,798 | $ | 15,277 |
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||
March 31, | June 30, | |||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||
Cash paid for amounts included in the measurement of lease liabilities: | Cash paid for amounts included in the measurement of lease liabilities: | Cash paid for amounts included in the measurement of lease liabilities: | ||||||||||||||||||||
Operating cash flows from operating leases | Operating cash flows from operating leases | $ | 9,278 | $ | 8,236 | Operating cash flows from operating leases | $ | 18,450 | $ | 16,519 | ||||||||||||
ROU assets obtained in exchange for lease obligations: | ROU assets obtained in exchange for lease obligations: | ROU assets obtained in exchange for lease obligations: | ||||||||||||||||||||
Operating leases | Operating leases | $ | 10,482 | $ | 4,560 | Operating leases | $ | 16,649 | $ | 14,542 |
March 31, | December 31, | June 30, | December 31, | |||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||
Operating leases: | Operating leases: | Operating leases: | ||||||||||||||||||||
Operating lease right-of-use assets, net | Operating lease right-of-use assets, net | $ | 122,372 | $ | 119,787 | Operating lease right-of-use assets, net | $ | 120,595 | $ | 119,787 | ||||||||||||
Operating lease liabilities | Operating lease liabilities | $ | 141,717 | $ | 139,501 | Operating lease liabilities | $ | 139,435 | $ | 139,501 | ||||||||||||
Weighted average remaining lease term (in years) | Weighted average remaining lease term (in years) | 5.6 | 5.8 | Weighted average remaining lease term (in years) | 5.8 | 5.8 | ||||||||||||||||
Weighted average discount rate | Weighted average discount rate | 2.40 | % | 2.54 | % | Weighted average discount rate | 2.38 | % | 2.54 | % |
March 31, 2021 | June 30, 2021 | |||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||
Period ending December 31, | Period ending December 31, | Period ending December 31, | ||||||||
2021 | 2021 | $ | 26,769 | 2021 | $ | 17,733 | ||||
2022 | 2022 | 31,639 | 2022 | 32,298 | ||||||
2023 | 2023 | 28,718 | 2023 | 29,411 | ||||||
2024 | 2024 | 21,407 | 2024 | 22,099 | ||||||
2025 | 2025 | 14,596 | 2025 | 15,293 | ||||||
Thereafter | Thereafter | 29,017 | Thereafter | 33,447 | ||||||
Total operating lease liabilities | Total operating lease liabilities | 152,146 | Total operating lease liabilities | 150,281 | ||||||
Less: Imputed interest | Less: Imputed interest | (10,429) | Less: Imputed interest | (10,846) | ||||||
Present value of operating lease liabilities | Present value of operating lease liabilities | $ | 141,717 | Present value of operating lease liabilities | $ | 139,435 |
March 31, 2021 | June 30, 2021 | |||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||
Period ending December 31, | Period ending December 31, | Period ending December 31, | ||||||||
2021 | 2021 | $ | 30,548 | 2021 | $ | 20,687 | ||||
2022 | 2022 | 39,884 | 2022 | 41,447 | ||||||
2023 | 2023 | 30,621 | 2023 | 32,252 | ||||||
2024 | 2024 | 24,880 | 2024 | 26,567 | ||||||
2025 | 2025 | 18,113 | 2025 | 19,197 | ||||||
Thereafter | Thereafter | 40,893 | Thereafter | 42,492 | ||||||
Total undiscounted cash flows | Total undiscounted cash flows | $ | 184,939 | Total undiscounted cash flows | $ | 182,642 |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted | Weighted | Weighted | Weighted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | Average | Average | Average | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance | Rate | Balance | Rate | Balance | Rate | Balance | Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB secured advances | FHLB secured advances | $ | 5,000 | 0 | % | $ | 5,000 | 0 | % | FHLB secured advances | $ | 0 | 0 | % | $ | 5,000 | 0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | Other borrowings | 14,750 | 6.50 | % | 0 | 0 | % | Other borrowings | 6,625 | 6.50 | % | 0 | 0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total borrowings | Total borrowings | $ | 19,750 | 4.86 | % | $ | 5,000 | 0 | % | Total borrowings | $ | 6,625 | 6.50 | % | $ | 5,000 | 0 | % |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maturity | Maturity | Maturity | Maturity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance | Rate | Date | Balance | Rate | Date | Balance | Rate | Date | Balance | Rate | Date | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB term advance | FHLB term advance | $ | 5,000 | 0 | % | 5/6/2021 | $ | 5,000 | 0 | % | 5/6/2021 | FHLB term advance | $ | 0 | 0 | % | $ | 5,000 | 0 | % | 5/6/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowing | Other borrowing | 8,125 | 6.50 | % | 9/1/2021 | 0 | 0 | % | — | Other borrowing | 6,625 | 6.50 | % | 10/1/2021 | 0 | 0 | % | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowing | 6,625 | 6.50 | % | 10/1/2021 | 0 | 0 | % | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 19,750 | 4.86 | % | $ | 5,000 | 0 | % | Total | $ | 6,625 | 6.50 | % | $ | 5,000 | 0 | % |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | Date | Maturity | Rate Index | June 30, 2021 | December 31, 2020 | Date | Maturity | Rate Index | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series | Series | Balance | Rate | Balance | Rate | Issued | Date | (Quarterly Reset) | Series | Balance | Rate (1) | Balance | Rate (1) | Issued | Date | (Quarterly Reset) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes, net (2) | Subordinated notes, net (2) | $ | 394,390 | 3.25 | % | $ | 0 | 0 | % | 4/30/2021 | 5/1/2031 | Fixed rate (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust V | Trust V | $ | 10,310 | 3.28 | % | $ | 10,310 | 3.33 | % | 8/15/2003 | 9/17/2033 | 3-month LIBOR + 3.10 | Trust V | 10,310 | 3.22 | % | 10,310 | 3.33 | % | 8/15/2003 | 9/17/2033 | 3-month LIBOR + 3.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust VI | Trust VI | 10,310 | 3.23 | % | 10,310 | 3.27 | % | 9/3/2003 | 9/15/2033 | 3-month LIBOR + 3.05 | Trust VI | 10,310 | 3.17 | % | 10,310 | 3.27 | % | 9/3/2003 | 9/15/2033 | 3-month LIBOR + 3.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust CII | Trust CII | 5,155 | 3.13 | % | 5,155 | 3.18 | % | 9/17/2003 | 9/17/2033 | 3-month LIBOR + 2.95 | Trust CII | 5,155 | 3.07 | % | 5,155 | 3.18 | % | 9/17/2003 | 9/17/2033 | 3-month LIBOR + 2.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust VII | Trust VII | 61,856 | 2.96 | % | 61,856 | 2.96 | % | 2/5/2004 | 4/23/2034 | 3-month LIBOR + 2.75 | Trust VII | 61,856 | 2.94 | % | 61,856 | 2.96 | % | 2/5/2004 | 4/23/2034 | 3-month LIBOR + 2.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust CIII | Trust CIII | 20,619 | 1.87 | % | 20,619 | 1.91 | % | 8/15/2005 | 9/15/2035 | 3-month LIBOR + 1.69 | Trust CIII | 20,619 | 1.81 | % | 20,619 | 1.91 | % | 8/15/2005 | 9/15/2035 | 3-month LIBOR + 1.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust FCCI | Trust FCCI | 16,495 | 1.78 | % | 16,495 | 1.82 | % | 1/25/2007 | 3/15/2037 | 3-month LIBOR + 1.60 | Trust FCCI | 16,495 | 1.72 | % | 16,495 | 1.82 | % | 1/25/2007 | 3/15/2037 | 3-month LIBOR + 1.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust FCBI | Trust FCBI | 10,310 | 1.73 | % | 10,310 | 1.77 | % | 9/30/2005 | 12/15/2035 | 3-month LIBOR + 1.55 | Trust FCBI | 10,310 | 1.67 | % | 10,310 | 1.77 | % | 9/30/2005 | 12/15/2035 | 3-month LIBOR + 1.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust CS 2005-1 | Trust CS 2005-1 | 82,475 | 2.13 | % | 82,475 | 2.17 | % | 11/21/2005 | 12/15/2035 | 3-month LIBOR + 1.95 | Trust CS 2005-1 | 82,475 | 2.07 | % | 82,475 | 2.17 | % | 11/21/2005 | 12/15/2035 | 3-month LIBOR + 1.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust CS 2005-2 | Trust CS 2005-2 | 128,866 | 2.16 | % | 128,866 | 2.16 | % | 12/14/2005 | 1/30/2036 | 3-month LIBOR + 1.95 | Trust CS 2005-2 | 128,866 | 2.14 | % | 128,866 | 2.16 | % | 12/14/2005 | 1/30/2036 | 3-month LIBOR + 1.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust CS 2006-1 | Trust CS 2006-1 | 51,545 | 2.16 | % | 51,545 | 2.16 | % | 2/22/2006 | 4/30/2036 | 3-month LIBOR + 1.95 | Trust CS 2006-1 | 51,545 | 2.14 | % | 51,545 | 2.16 | % | 2/22/2006 | 4/30/2036 | 3-month LIBOR + 1.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust CS 2006-2 | Trust CS 2006-2 | 51,550 | 2.16 | % | 51,550 | 2.16 | % | 9/27/2006 | 10/30/2036 | 3-month LIBOR + 1.95 | Trust CS 2006-2 | 51,550 | 2.14 | % | 51,550 | 2.16 | % | 9/27/2006 | 10/30/2036 | 3-month LIBOR + 1.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust CS 2006-3 (1) | 30,234 | 1.51 | % | 31,487 | 1.54 | % | 9/29/2006 | 10/30/2036 | 3-month EURIBOR + 2.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust CS 2006-3 (4) | Trust CS 2006-3 (4) | 30,564 | 1.52 | % | 31,487 | 1.54 | % | 9/29/2006 | 10/30/2036 | 3-month EURIBOR + 2.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust CS 2006-4 | Trust CS 2006-4 | 16,470 | 2.16 | % | 16,470 | 2.16 | % | 12/5/2006 | 1/30/2037 | 3-month LIBOR + 1.95 | Trust CS 2006-4 | 16,470 | 2.14 | % | 16,470 | 2.16 | % | 12/5/2006 | 1/30/2037 | 3-month LIBOR + 1.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust CS 2006-5 | Trust CS 2006-5 | 6,650 | 2.16 | % | 6,650 | 2.16 | % | 12/19/2006 | 1/30/2037 | 3-month LIBOR + 1.95 | Trust CS 2006-5 | 6,650 | 2.14 | % | 6,650 | 2.16 | % | 12/19/2006 | 1/30/2037 | 3-month LIBOR + 1.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust CS 2007-2 | Trust CS 2007-2 | 39,177 | 2.16 | % | 39,177 | 2.16 | % | 6/13/2007 | 7/30/2037 | 3-month LIBOR + 1.95 | Trust CS 2007-2 | 39,177 | 2.14 | % | 39,177 | 2.16 | % | 6/13/2007 | 7/30/2037 | 3-month LIBOR + 1.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross subordinated debentures | 542,022 | 2.23 | % | 543,275 | 2.24 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unamortized discount (2) | (76,208) | (77,463) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net subordinated debentures | $ | 465,814 | $ | 465,812 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total subordinated debt | Total subordinated debt | 936,742 | 2.65 | % | 543,275 | 2.24 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition discount (5) | Acquisition discount (5) | (74,954) | (77,463) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net subordinated debt | Net subordinated debt | $ | 861,788 | $ | 465,812 |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||
Notional | Fair | Notional | Fair | ||||||||||||||||||||
Derivatives Not Designated As Hedging Instruments | Amount | Value | Amount | Value | |||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||
Derivative Assets: | |||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | $ | 63,753 | $ | 937 | $ | 59,867 | $ | 1,028 | |||||||||||||||
Foreign exchange contracts | 27,873 | 2,231 | 73,108 | 3,202 | |||||||||||||||||||
Interest rate and economic contracts | 91,626 | 3,168 | 132,975 | 4,230 | |||||||||||||||||||
Equity warrant assets | 23,089 | 4,589 | 24,081 | 4,520 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 114,715 | $ | 7,757 | $ | 157,056 | $ | 8,750 | |||||||||||||||
Derivative Liabilities: | |||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | $ | 63,753 | $ | 831 | $ | 59,867 | $ | 1,004 | |||||||||||||||
Foreign exchange contracts | 27,873 | 590 | 73,108 | 146 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 91,626 | $ | 1,421 | $ | 132,975 | $ | 1,150 | |||||||||||||||
June 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||
Notional | Fair | Notional | Fair | ||||||||||||||||||||
Derivatives Not Designated As Hedging Instruments | Amount | Value | Amount | Value | |||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||
Derivative Assets: | |||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | $ | 88,381 | $ | 916 | $ | 59,867 | $ | 1,028 | |||||||||||||||
Foreign exchange contracts | 28,463 | 2,411 | 73,108 | 3,202 | |||||||||||||||||||
Interest rate and economic contracts | 116,844 | 3,327 | 132,975 | 4,230 | |||||||||||||||||||
Equity warrant assets | 22,345 | 4,391 | 24,081 | 4,520 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 139,189 | $ | 7,718 | $ | 157,056 | $ | 8,750 | |||||||||||||||
Derivative Liabilities: | |||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | $ | 88,381 | $ | 844 | $ | 59,867 | $ | 1,004 | |||||||||||||||
Foreign exchange contracts | 28,463 | 0 | 73,108 | 146 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 116,844 | $ | 844 | $ | 132,975 | $ | 1,150 | |||||||||||||||
March 31, | December 31, | June 30, | December 31, | |||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||
Loan commitments to extend credit | Loan commitments to extend credit | $ | 8,127,999 | $ | 7,601,390 | Loan commitments to extend credit | $ | 7,891,875 | $ | 7,601,390 | ||||||||||||
Standby letters of credit | Standby letters of credit | 312,573 | 337,336 | Standby letters of credit | 343,719 | 337,336 | ||||||||||||||||
Commitments to contribute capital to SBICs | Commitments to contribute capital to SBICs | Commitments to contribute capital to SBICs | ||||||||||||||||||||
and CRA-related loan pools | and CRA-related loan pools | 54,785 | 55,499 | and CRA-related loan pools | 55,906 | 55,499 | ||||||||||||||||
Total | Total | $ | 8,495,357 | $ | 7,994,225 | Total | $ | 8,291,500 | $ | 7,994,225 |
March 31, 2021 | June 30, 2021 | |||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||
Period ending December 31, | Period ending December 31, | Period ending December 31, | ||||||||
2021 | 2021 | $ | 27,393 | 2021 | $ | 27,953 | ||||
2022 | 2022 | 27,392 | 2022 | 27,953 | ||||||
Total | Total | $ | 54,785 | Total | $ | 55,906 |
Fair Value Measurements as of | Fair Value Measurements as of | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Measured on a Recurring Basis | Measured on a Recurring Basis | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Measured on a Recurring Basis | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities available-for-sale: | Securities available-for-sale: | Securities available-for-sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | Municipal securities | $ | 1,646,054 | $ | 0 | $ | 1,646,054 | $ | 0 | Municipal securities | $ | 1,817,499 | $ | 0 | $ | 1,817,499 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Agency commercial MBS | Agency commercial MBS | 1,273,402 | 0 | 1,273,402 | 0 | Agency commercial MBS | 1,257,628 | 0 | 1,257,628 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency residential CMOs | Agency residential CMOs | 1,108,828 | 0 | 1,108,828 | 0 | Agency residential CMOs | 1,142,398 | 0 | 1,142,398 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | U.S. Treasury securities | 491,358 | 491,358 | 0 | 0 | U.S. Treasury securities | 877,153 | 877,153 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency residential MBS | Agency residential MBS | 433,100 | 0 | 433,100 | 0 | Agency residential MBS | 552,411 | 0 | 552,411 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | Corporate debt securities | 380,407 | 0 | 380,407 | 0 | Corporate debt securities | 508,708 | 0 | 508,708 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations | Collateralized loan obligations | 244,240 | 0 | 244,240 | 0 | Collateralized loan obligations | 382,043 | 0 | 382,043 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private label commercial MBS | Private label commercial MBS | 378,235 | 0 | 356,392 | 21,843 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | Asset-backed securities | 224,015 | 0 | 200,133 | 23,882 | Asset-backed securities | 149,583 | 0 | 149,583 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private label residential CMOs | Private label residential CMOs | 103,376 | 0 | 98,962 | 4,414 | Private label residential CMOs | 96,922 | 0 | 92,778 | 4,144 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA securities | SBA securities | 36,910 | 0 | 36,910 | 0 | SBA securities | 36,028 | 0 | 36,028 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities available-for-sale | Total securities available-for-sale | $ | 5,941,690 | $ | 491,358 | $ | 5,422,036 | $ | 28,296 | Total securities available-for-sale | $ | 7,198,608 | $ | 877,153 | $ | 6,295,468 | $ | 25,987 | ||||||||||||||||||||||||||||
Equity investments with readily determinable fair values | Equity investments with readily determinable fair values | $ | 10,266 | $ | 10,266 | $ | 0 | $ | 0 | Equity investments with readily determinable fair values | $ | 13,063 | $ | 13,063 | $ | 0 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives (1): | Derivatives (1): | Derivatives (1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity warrants | Equity warrants | 4,589 | 0 | 0 | 4,589 | Equity warrants | 4,391 | 0 | 0 | 4,391 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate and economic contracts | Interest rate and economic contracts | 3,168 | 0 | 3,168 | 0 | Interest rate and economic contracts | 3,327 | 0 | 3,327 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | Derivative liabilities | 1,421 | 0 | 1,421 | 0 | Derivative liabilities | 844 | 0 | 844 | 0 |
Fair Value Measurements as of | Fair Value Measurements as of | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Measured on a Recurring Basis | Measured on a Recurring Basis | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Measured on a Recurring Basis | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities available-for-sale: | Securities available-for-sale: | Securities available-for-sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | Municipal securities | $ | 1,531,617 | $ | 0 | $ | 1,531,617 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency commercial MBS | Agency commercial MBS | $ | 1,281,877 | $ | 0 | $ | 1,281,877 | $ | 0 | Agency commercial MBS | 1,281,877 | 0 | 1,281,877 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency residential CMOs | Agency residential CMOs | 1,219,880 | 0 | 1,219,880 | 0 | Agency residential CMOs | 1,219,880 | 0 | 1,219,880 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | 1,531,617 | 0 | 1,531,617 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency residential MBS | Agency residential MBS | 341,074 | 0 | 341,074 | 0 | Agency residential MBS | 341,074 | 0 | 341,074 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | Corporate debt securities | 311,889 | 0 | 311,889 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | Asset-backed securities | 249,503 | 0 | 223,778 | 25,725 | Asset-backed securities | 166,546 | 0 | 166,546 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations | Collateralized loan obligations | 135,876 | 0 | 135,876 | 0 | Collateralized loan obligations | 135,876 | 0 | 135,876 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private label residential CMOs | Private label residential CMOs | 116,946 | 0 | 112,299 | 4,647 | Private label residential CMOs | 116,946 | 0 | 112,299 | 4,647 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private label commercial MBS | Private label commercial MBS | 82,957 | 0 | 57,232 | 25,725 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA securities | SBA securities | 41,627 | 0 | 41,627 | 0 | SBA securities | 41,627 | 0 | 41,627 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 311,889 | 0 | 311,889 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | U.S. Treasury securities | 5,302 | 5,302 | 0 | 0 | U.S. Treasury securities | 5,302 | 5,302 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities available-for-sale | Total securities available-for-sale | $ | 5,235,591 | $ | 5,302 | $ | 5,199,917 | $ | 30,372 | Total securities available-for-sale | $ | 5,235,591 | $ | 5,302 | $ | 5,199,917 | $ | 30,372 | ||||||||||||||||||||||||||||
Equity investments with readily determinable fair values | Equity investments with readily determinable fair values | $ | 6,147 | $ | 6,147 | $ | 0 | $ | 0 | Equity investments with readily determinable fair values | $ | 6,147 | $ | 6,147 | $ | 0 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives (1): | Derivatives (1): | Derivatives (1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity warrants | Equity warrants | 4,520 | 0 | 0 | 4,520 | Equity warrants | 4,520 | 0 | 0 | 4,520 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate and economic contracts | Interest rate and economic contracts | 4,230 | 0 | 4,230 | 0 | Interest rate and economic contracts | 4,230 | 0 | 4,230 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | Derivative liabilities | 1,150 | 0 | 1,150 | 0 | Derivative liabilities | 1,150 | 0 | 1,150 | 0 |
March 31, 2021 | June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private Label Residential CMOs | Asset-Backed Securities | Private Label Residential CMOs | Private Label Commercial MBS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted | Input or | Weighted | Weighted | Input or | Weighted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Range | Average | Range | Average | Range | Average | Range | Average | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unobservable Inputs | Unobservable Inputs | of Inputs | Input (1) | of Inputs | Input (2) | Unobservable Inputs | of Inputs | Input (1) | of Inputs | Input (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Voluntary annual prepayment speeds | Voluntary annual prepayment speeds | 4.6% - 19.9% | 11.5% | 10.0% - 15.0% | 12.1% | Voluntary annual prepayment speeds | 4.3% - 20.6% | 11.8% | 10.0% - 15.0% | 12.2% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Annual default rates (3) | Annual default rates (3) | 0.3% - 18.2% | 2.4% | 2.0% | 2.0% | Annual default rates (3) | 0.9% - 10.3% | 2.3% | 2.0% | 2.0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss severity rates (3) | Loss severity rates (3) | 16.9% - 80.4% | 55.8% | 60.0% | 60.0% | Loss severity rates (3) | 22.7% - 122.5% | 55.1% | 60.0% | 60.0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rates | Discount rates | 1.6% - 9.9% | 6.8% | 2.7% - 3.6% | 2.8% | Discount rates | 1.6% - 10.4% | 6.9% | 2.6% - 3.8% | 2.8% |
Equity Warrants | |||||||||||
Weighted | |||||||||||
Range | Average | ||||||||||
Unobservable Inputs | of Inputs | Input (1) | |||||||||
Volatility | 30.1% | ||||||||||
Risk-free interest rate | 0.4% | ||||||||||
Remaining life assumption (in years) | 0.08 - |
Private Label | Asset-Backed | Equity | Private Label | Private Label | Equity | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential CMOs | Securities | Warrants | Residential CMOs | Commercial MBS | Warrants | |||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | Balance, December 31, 2020 | $ | 4,647 | $ | 25,725 | $ | 4,520 | Balance, December 31, 2020 | $ | 4,647 | $ | 25,725 | $ | 4,520 | ||||||||||||||||||||
Total included in earnings | Total included in earnings | 73 | (22) | 6,123 | Total included in earnings | 166 | (42) | 11,773 | ||||||||||||||||||||||||||
Total included in other comprehensive income | Total included in other comprehensive income | (87) | 16 | 0 | Total included in other comprehensive income | (155) | 28 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||
Issuances | Issuances | 0 | 0 | 57 | Issuances | 0 | 0 | 173 | ||||||||||||||||||||||||||
Sales | Sales | 0 | 0 | (6,044) | Sales | 0 | 0 | (11,944) | ||||||||||||||||||||||||||
Net settlements | Net settlements | (219) | (1,837) | 0 | Net settlements | (514) | (3,868) | 0 | ||||||||||||||||||||||||||
Transfers to Level 1 (equity investments with readily | Transfers to Level 1 (equity investments with readily | Transfers to Level 1 (equity investments with readily | ||||||||||||||||||||||||||||||||
determinable fair values) | determinable fair values) | 0 | 0 | (67) | determinable fair values) | 0 | 0 | (131) | ||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2021 | $ | 4,414 | $ | 23,882 | $ | 4,589 | ||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | Balance, June 30, 2021 | $ | 4,144 | $ | 21,843 | $ | 4,391 | |||||||||||||||||||||||||||
Unrealized net gains (losses) for the period included in other | Unrealized net gains (losses) for the period included in other | Unrealized net gains (losses) for the period included in other | ||||||||||||||||||||||||||||||||
comprehensive income for securities held at quarter-end | comprehensive income for securities held at quarter-end | $ | 1,007 | $ | 171 | comprehensive income for securities held at quarter-end | $ | 939 | $ | 183 |
Fair Value Measurement as of | Fair Value Measurement as of | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Measured on a Non-Recurring Basis | Measured on a Non-Recurring Basis | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Measured on a Non-Recurring Basis | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated loans and leases (1) | Individually evaluated loans and leases (1) | $ | 24,440 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 24,440 | Individually evaluated loans and leases (1) | $ | 39,538 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 39,538 | ||||||||||||||||||||||||||||
OREO | 371 | 0 | 0 | 371 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-recurring | Total non-recurring | $ | 24,811 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 24,811 | Total non-recurring | $ | 39,538 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 39,538 |
Fair Value Measurement as of | |||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||
Measured on a Non-Recurring Basis | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||
Individually evaluated loans and leases (1) | $ | 102,274 | $ | 0 | $ | 4,160 | $ | 98,114 | |||||||||||||||
Total non-recurring | $ | 102,274 | $ | 0 | $ | 4,160 | $ | 98,114 |
Three Months Ended | Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Losses on Assets | Losses on Assets | March 31, | Losses on Assets | June 30, | June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Measured on a Non-Recurring Basis | Measured on a Non-Recurring Basis | 2021 | 2020 | Measured on a Non-Recurring Basis | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated loans and leases | Individually evaluated loans and leases | $ | 702 | $ | 18,907 | Individually evaluated loans and leases | $ | 1,951 | $ | 9,483 | $ | 2,653 | $ | 29,317 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
OREO | OREO | 14 | 105 | OREO | 0 | 5 | 14 | 110 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total losses | Total losses | $ | 716 | $ | 19,012 | Total losses | $ | 1,951 | $ | 9,488 | $ | 2,667 | $ | 29,427 |
March 31, 2021 | June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valuation | Unobservable | Input or | Weighted | Valuation | Unobservable | Input or | Weighted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset | Asset | Fair Value | Technique | Inputs | Range | Average | Asset | Fair Value | Technique | Inputs | Range | Average | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated | Individually evaluated | Individually evaluated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
loans and leases | loans and leases | $ | 22,402 | Discounted cash flows | Discount rates | 3.75% - 7.75% | 6.30% | loans and leases | $ | 33,413 | Discounted cash flows | Discount rates | 3.75% - 7.75% | 6.20% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated | Individually evaluated | Individually evaluated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
loans and leases | loans and leases | 2,038 | Third party appraisals | No discounts | loans and leases | 6,125 | Third party appraisals | No discounts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount from | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OREO (1) | 371 | Third party appraisal | appraisal | 13.00% | 13.00% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-recurring Level 3 | Total non-recurring Level 3 | $ | 24,811 | Total non-recurring Level 3 | $ | 39,538 |
March 31, 2021 | June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying | Estimated Fair Value | Carrying | Estimated Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Amount | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Assets: | Financial Assets: | Financial Assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | Cash and due from banks | $ | 177,199 | $ | 177,199 | $ | 177,199 | $ | 0 | $ | 0 | Cash and due from banks | $ | 179,505 | $ | 179,505 | $ | 179,505 | $ | 0 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits in financial institutions | Interest-earning deposits in financial institutions | 5,517,667 | 5,517,667 | 5,517,667 | 0 | 0 | Interest-earning deposits in financial institutions | 5,678,587 | 5,678,587 | 5,678,587 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities available-for-sale | Securities available-for-sale | 5,941,690 | 5,941,690 | 491,358 | 5,422,036 | 28,296 | Securities available-for-sale | 7,198,608 | 7,198,608 | 877,153 | 6,295,468 | 25,987 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment in FHLB stock | Investment in FHLB stock | 17,250 | 17,250 | 0 | 17,250 | 0 | Investment in FHLB stock | 17,250 | 17,250 | 0 | 17,250 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 25,554 | 26,975 | 0 | 26,975 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases held for investment, net | Loans and leases held for investment, net | 18,686,783 | 19,312,854 | 0 | 0 | 19,312,854 | Loans and leases held for investment, net | 19,280,657 | 19,844,500 | 0 | 0 | 19,844,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity warrants | Equity warrants | 4,589 | 4,589 | 0 | 0 | 4,589 | Equity warrants | 4,391 | 4,391 | 0 | 0 | 4,391 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate and economic contracts | Interest rate and economic contracts | 3,168 | 3,168 | 0 | 3,168 | 0 | Interest rate and economic contracts | 3,327 | 3,327 | 0 | 3,327 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity investments with readily determinable fair values | Equity investments with readily determinable fair values | 10,266 | 10,266 | 10,266 | 0 | 0 | Equity investments with readily determinable fair values | 13,063 | 13,063 | 13,063 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Servicing rights | Servicing rights | 3,942 | 3,942 | — | — | 3,942 | Servicing rights | 2,628 | 2,628 | 0 | 0 | 2,628 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Liabilities: | Financial Liabilities: | Financial Liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core deposits | Core deposits | 25,576,348 | 25,576,348 | 0 | 25,576,348 | 0 | Core deposits | 27,038,161 | 27,038,161 | 0 | 27,038,161 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-core non-maturity deposits | Non-core non-maturity deposits | 1,162,590 | 1,162,590 | 0 | 1,162,590 | 0 | Non-core non-maturity deposits | 1,122,971 | 1,122,971 | 0 | 1,122,971 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | Time deposits | 1,484,353 | 1,486,556 | 0 | 1,486,556 | 0 | Time deposits | 1,485,902 | 1,487,302 | 0 | 1,487,302 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | Borrowings | 19,750 | 20,185 | 0 | 20,185 | 0 | Borrowings | 6,625 | 6,734 | 0 | 6,734 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | 465,814 | 448,273 | 0 | 448,273 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | Subordinated debt | 861,788 | 916,612 | 0 | 916,612 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | Derivative liabilities | 1,421 | 1,421 | 0 | 1,421 | 0 | Derivative liabilities | 844 | 844 | 0 | 844 | 0 |
December 31, 2020 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying | Estimated Fair Value | Carrying | Estimated Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Amount | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Assets: | Financial Assets: | Financial Assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | Cash and due from banks | $ | 150,464 | $ | 150,464 | $ | 150,464 | $ | 0 | $ | 0 | Cash and due from banks | $ | 150,464 | $ | 150,464 | $ | 150,464 | $ | 0 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits in financial institutions | Interest-earning deposits in financial institutions | 3,010,197 | 3,010,197 | 3,010,197 | 0 | 0 | Interest-earning deposits in financial institutions | 3,010,197 | 3,010,197 | 3,010,197 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities available-for-sale | Securities available-for-sale | 5,235,591 | 5,235,591 | 5,302 | 5,199,917 | 30,372 | Securities available-for-sale | 5,235,591 | 5,235,591 | 5,302 | 5,199,917 | 30,372 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment in FHLB stock | Investment in FHLB stock | 17,250 | 17,250 | 0 | 17,250 | 0 | Investment in FHLB stock | 17,250 | 17,250 | 0 | 17,250 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases held for investment, net | Loans and leases held for investment, net | 18,735,196 | 19,305,998 | 0 | 4,160 | 19,301,838 | Loans and leases held for investment, net | 18,735,196 | 19,305,998 | 0 | 4,160 | 19,301,838 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity warrants | Equity warrants | 4,520 | 4,520 | 0 | 0 | 4,520 | Equity warrants | 4,520 | 4,520 | 0 | 0 | 4,520 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate and economic contracts | Interest rate and economic contracts | 4,230 | 4,230 | 0 | 4,230 | 0 | Interest rate and economic contracts | 4,230 | 4,230 | 0 | 4,230 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity investments with readily determinable fair values | Equity investments with readily determinable fair values | 6,147 | 6,147 | 6,147 | 0 | 0 | Equity investments with readily determinable fair values | 6,147 | 6,147 | 6,147 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Liabilities: | Financial Liabilities: | Financial Liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core deposits | Core deposits | 22,264,480 | 22,264,480 | 0 | 22,264,480 | 0 | Core deposits | 22,264,480 | 22,264,480 | 0 | 22,264,480 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-core non-maturity deposits | Non-core non-maturity deposits | 1,149,467 | 1,149,467 | 0 | 1,149,467 | 0 | Non-core non-maturity deposits | 1,149,467 | 1,149,467 | 0 | 1,149,467 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | Time deposits | 1,526,770 | 1,527,639 | 0 | 1,527,639 | 0 | Time deposits | 1,526,770 | 1,527,639 | 0 | 1,527,639 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | Borrowings | 5,000 | 4,995 | 0 | 4,995 | 0 | Borrowings | 5,000 | 4,995 | 0 | 4,995 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | 465,812 | 448,036 | 0 | 448,036 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | Subordinated debt | 465,812 | 448,036 | 0 | 448,036 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | Derivative liabilities | 1,150 | 1,150 | 0 | 1,150 | 0 | Derivative liabilities | 1,150 | 1,150 | 0 | 1,150 | 0 |
Three Months Ended | Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | (Dollars in thousands, except per share data) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic Earnings (Loss) Per Share: | Basic Earnings (Loss) Per Share: | Basic Earnings (Loss) Per Share: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings (loss) | Net earnings (loss) | $ | 150,406 | $ | (1,433,111) | Net earnings (loss) | $ | 180,512 | $ | 33,204 | $ | 330,918 | $ | (1,399,907) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Earnings allocated to unvested restricted stock(1) | Less: Earnings allocated to unvested restricted stock(1) | (2,355) | (939) | Less: Earnings allocated to unvested restricted stock(1) | (3,172) | (362) | (5,495) | (1,251) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings (loss) allocated to common shares | Net earnings (loss) allocated to common shares | $ | 148,051 | $ | (1,434,050) | Net earnings (loss) allocated to common shares | $ | 177,340 | $ | 32,842 | $ | 325,423 | $ | (1,401,158) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average basic shares and unvested restricted | Weighted-average basic shares and unvested restricted | Weighted-average basic shares and unvested restricted | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
stock outstanding | stock outstanding | 118,852 | 118,775 | stock outstanding | 119,386 | 118,192 | 119,121 | 118,484 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Weighted-average unvested restricted stock | Less: Weighted-average unvested restricted stock | Less: Weighted-average unvested restricted stock | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
outstanding | outstanding | (2,003) | (1,495) | outstanding | (2,356) | (1,606) | (2,181) | (1,551) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average basic shares outstanding | Weighted-average basic shares outstanding | 116,849 | 117,280 | Weighted-average basic shares outstanding | 117,030 | 116,586 | 116,940 | 116,933 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings (loss) per share | Basic earnings (loss) per share | $ | 1.27 | $ | (12.23) | Basic earnings (loss) per share | $ | 1.52 | $ | 0.28 | $ | 2.78 | $ | (11.98) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted Earnings (Loss) Per Share: | Diluted Earnings (Loss) Per Share: | Diluted Earnings (Loss) Per Share: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings (loss) allocated to common shares | Net earnings (loss) allocated to common shares | $ | 148,051 | $ | (1,434,050) | Net earnings (loss) allocated to common shares | $ | 177,340 | $ | 32,842 | $ | 325,423 | $ | (1,401,158) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average diluted shares outstanding | Weighted-average diluted shares outstanding | 116,849 | 117,280 | Weighted-average diluted shares outstanding | 117,030 | 116,586 | 116,940 | 116,933 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings (loss) per share | Diluted earnings (loss) per share | $ | 1.27 | $ | (12.23) | Diluted earnings (loss) per share | $ | 1.52 | $ | 0.28 | $ | 2.78 | $ | (11.98) |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Revenue from | Total | Revenue from | Total | Revenue from | Total | Revenue from | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded | Contracts with | Recorded | Contracts with | Recorded | Contracts with | Recorded | Contracts with | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | Customers | Revenue | Customers | Revenue | Customers | Revenue | Customers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | $ | 273,337 | $ | 0 | $ | 291,332 | $ | 0 | Total interest income | $ | 280,505 | $ | 0 | $ | 274,075 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | Noninterest income: | Noninterest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | Service charges on deposit accounts | 2,934 | 2,934 | 2,658 | 2,658 | Service charges on deposit accounts | 3,452 | 3,452 | 2,004 | 2,004 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other commissions and fees | Other commissions and fees | 9,158 | 2,857 | 9,721 | 4,154 | Other commissions and fees | 10,704 | 2,603 | 10,111 | 3,006 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leased equipment income | Leased equipment income | 11,354 | 0 | 12,251 | 0 | Leased equipment income | 10,847 | 0 | 12,037 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | Gain on sale of loans | 139 | 0 | 87 | 0 | Gain on sale of loans | 1,422 | 0 | 346 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of securities | Gain on sale of securities | 101 | 0 | 182 | 0 | Gain on sale of securities | 0 | 0 | 7,715 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 21,143 | 180 | 4,201 | 336 | Other income | 13,946 | 394 | 6,645 | 336 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | 44,829 | 5,971 | 29,100 | 7,148 | Total noninterest income | 40,371 | 6,449 | 38,858 | 5,346 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | Total revenue | $ | 318,166 | $ | 5,971 | $ | 320,432 | $ | 7,148 | Total revenue | $ | 320,876 | $ | 6,449 | $ | 312,933 | $ | 5,346 |
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||
March 31, | June 30, | |||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||
Products and services transferred at a point in time | Products and services transferred at a point in time | $ | 2,997 | $ | 4,236 | Products and services transferred at a point in time | $ | 3,068 | $ | 2,727 | ||||||||||||
Products and services transferred over time | Products and services transferred over time | 2,974 | 2,912 | Products and services transferred over time | 3,381 | 2,619 | ||||||||||||||||
Total revenue from contracts with customers | Total revenue from contracts with customers | $ | 5,971 | $ | 7,148 | Total revenue from contracts with customers | $ | 6,449 | $ | 5,346 |
Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
Total | Revenue from | Total | Revenue from | ||||||||||||||||||||
Recorded | Contracts with | Recorded | Contracts with | ||||||||||||||||||||
Revenue | Customers | Revenue | Customers | ||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||
Total interest income | $ | 553,842 | $ | 0 | $ | 565,407 | $ | 0 | |||||||||||||||
Noninterest income: | |||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 6,386 | 6,386 | 4,662 | 4,662 | |||||||||||||||||||
Other commissions and fees | 19,862 | 5,460 | 19,832 | 7,160 | |||||||||||||||||||
Leased equipment income | 22,201 | 0 | 24,288 | 0 | |||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | 1,561 | 0 | 433 | 0 | |||||||||||||||||||
Gain on sale of securities | 101 | 0 | 7,897 | 0 | |||||||||||||||||||
Other income | 35,089 | 574 | 10,846 | 672 | |||||||||||||||||||
Total noninterest income | 85,200 | 12,420 | 67,958 | 12,494 | |||||||||||||||||||
Total revenue | $ | 639,042 | $ | 12,420 | $ | 633,365 | $ | 12,494 |
Six Months Ended | |||||||||||
June 30, | |||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||
(In thousands) | |||||||||||
Products and services transferred at a point in time | $ | 6,065 | $ | 6,963 | |||||||
Products and services transferred over time | 6,355 | 5,531 | |||||||||
Total revenue from contracts with customers | $ | 12,420 | $ | 12,494 |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||
Receivables, which are included in "Other assets" | Receivables, which are included in "Other assets" | $ | 976 | $ | 1,046 | Receivables, which are included in "Other assets" | $ | 1,296 | $ | 1,046 | ||||||||||||
Contract assets, which are included in "Other assets" | Contract assets, which are included in "Other assets" | $ | 0 | $ | 0 | Contract assets, which are included in "Other assets" | $ | 0 | $ | 0 | ||||||||||||
Contract liabilities, which are included in "Accrued interest payable and other liabilities" | Contract liabilities, which are included in "Accrued interest payable and other liabilities" | $ | 327 | $ | 359 | Contract liabilities, which are included in "Accrued interest payable and other liabilities" | $ | 294 | $ | 359 |
Effective | Effect on the Financial Statements | |||||||||||||||||||
Standard | Description | Date | or Other Significant Matters | |||||||||||||||||
ASU 2020-04, "Reference Rate Reform (Topic 848)" and ASU 2021-01, “Reference Rate Reform (Topic 848): Scope)" | This Update provides optional expedients and exceptions for applying GAAP to loan and lease agreements, derivative contracts, and other agreements affected by the anticipated transition away from LIBOR toward new interest reference rates. For agreements that are modified because of reference rate reform and that meet certain scope guidance: (i) modifications of loan agreements should be accounted for by prospectively adjusting the effective interest rate and the modification will be considered “minor” so that any existing unamortized origination fees/costs would carry forward and continue to be amortized and (ii) modifications of lease agreements should be accounted for as a continuation of the existing agreement with no reassessments of the lease classification and the discount rate or remeasurements of lease payments that otherwise would be required for modifications not accounted for as separate contracts. Additionally, the amendments in ASU 2021-01 clarify that certain optional expedients and exceptions in Topic 848 for contract modifications and hedge accounting apply to derivatives that are affected by the discounting transition. Specifically, certain provisions in Topic 848, if elected by an entity, apply to derivative instruments that use an interest rate for margining, discounting, or contract price alignment that is modified as a result of reference rate reform. ASU 2020-04 is effective immediately, as of March 12, 2020, and may be applied prospectively to contract modifications made and hedging relationships entered into on or before December 31, 2022. ASU 2021-01 is also effective immediately. Entities may elect to apply the amendments on a full retrospective basis as of any date from the beginning of an interim period that includes or is subsequent to March 12, 2020, or on a prospective basis to new modifications from any date within an interim period that includes or is subsequent to January 7, 2021 and up to December 31, 2022. | Effective upon the issuance date of March 12, 2020, and once adopted, will apply to contract modifications made and hedging relationships entered into on or before December 31, 2022. | The Company |
March 31, 2021 | June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% of | % of | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special | Total Loans | Special | Total Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan and Lease Portfolio | Loan and Lease Portfolio | Classified | Mention | Pass | Total | and Leases | Loan and Lease Portfolio | Classified | Mention | Pass | Total | and Leases | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotel | Hotel | $ | 16,643 | $ | 226,741 | $ | 807,473 | $ | 1,050,857 | 5.5 | % | Hotel | $ | 16,678 | $ | 224,812 | $ | 792,773 | $ | 1,034,263 | 5.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail CRE | Retail CRE | 23,289 | 5,405 | 440,738 | 469,432 | 2.5 | % | Retail CRE | 233 | 1,449 | 432,533 | 434,215 | 2.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial aviation | Commercial aviation | 19,436 | 106,398 | 87,243 | 213,077 | 1.1 | % | Commercial aviation | 19,248 | 77,236 | 89,410 | 185,894 | 1.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restaurant | Restaurant | 6,965 | 24,660 | 117,891 | 149,516 | 0.8 | % | Restaurant | 5,090 | 28,883 | 121,672 | 155,645 | 0.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oil services | 2,493 | 4,714 | 66,072 | 73,279 | 0.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 68,826 | $ | 367,918 | $ | 1,519,417 | $ | 1,956,161 | 10.3 | % | Total | $ | 41,249 | $ | 332,380 | $ | 1,436,388 | $ | 1,810,017 | 9.3 | % |
Three Months Ended | Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | December 31, | March 31, | June 30, | March 31, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency Ratio | Efficiency Ratio | 2021 | 2020 | 2020 | Efficiency Ratio | 2021 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | $ | 150,136 | $ | 135,682 | $ | 1,587,970 | Noninterest expense | $ | 151,750 | $ | 150,136 | $ | 126,965 | $ | 301,886 | $ | 1,714,935 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: | Less: | Intangible asset amortization | 3,079 | 3,172 | 3,948 | Less: | Intangible asset amortization | 2,889 | 3,079 | 3,882 | 5,968 | 7,830 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets expense (income), net | 1 | (272) | 66 | Foreclosed assets (income) expense, net | (119) | 1 | (146) | (118) | (80) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill impairment | — | — | 1,470,000 | Goodwill impairment | — | — | — | — | 1,470,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition, integration and reorganization costs | 3,425 | 1,060 | — | Acquisition, integration and reorganization costs | 200 | 3,425 | — | 3,625 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense used for efficiency ratio | $ | 143,631 | $ | 131,722 | $ | 113,956 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense used for efficiency ratio | $ | 148,780 | $ | 143,631 | $ | 123,229 | $ | 292,411 | $ | 237,185 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (tax equivalent) | Net interest income (tax equivalent) | $ | 264,635 | $ | 262,112 | $ | 251,428 | Net interest income (tax equivalent) | $ | 270,083 | $ | 264,635 | $ | 256,294 | $ | 534,718 | $ | 507,722 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 44,829 | 39,850 | 29,100 | Noninterest income | 40,371 | 44,829 | 38,858 | 85,200 | 67,958 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net revenues | 309,464 | 301,962 | 280,528 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net revenues | 310,454 | 309,464 | 295,152 | 619,918 | 575,680 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: | Less: | Gain on sale of securities | 101 | 4 | 182 | Less: | Gain on sale of securities | — | 101 | 7,715 | 101 | 7,897 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net revenues used for efficiency ratio | $ | 309,363 | $ | 301,958 | $ | 280,346 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net revenues used for efficiency ratio | $ | 310,454 | $ | 309,363 | $ | 287,437 | $ | 619,817 | $ | 567,783 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | Efficiency ratio | 46.4 | % | 43.6 | % | 40.6 | % | Efficiency ratio | 47.9 | % | 46.4 | % | 42.9 | % | 47.2 | % | 41.8 | % |
Three Months Ended | Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | December 31, | March 31, | June 30, | March 31, | June 30, | June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on Average Tangible Equity | Return on Average Tangible Equity | 2021 | 2020 | 2020 | Return on Average Tangible Equity | 2021 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings (loss) | Net earnings (loss) | $ | 150,406 | $ | 116,830 | $ | (1,433,111) | Net earnings (loss) | $ | 180,512 | $ | 150,406 | $ | 33,204 | $ | 330,918 | $ | (1,399,907) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Add: | Add: | Intangible asset amortization | 3,079 | 3,172 | 3,948 | Add: | Intangible asset amortization | 2,889 | 3,079 | 3,882 | 5,968 | 7,830 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill impairment | — | — | 1,470,000 | Goodwill impairment | — | — | — | — | 1,470,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net earnings used for return | Adjusted net earnings used for return on | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
on average tangible equity | $ | 153,485 | $ | 120,002 | $ | 40,837 | average tangible equity | $ | 183,401 | $ | 153,485 | $ | 37,086 | $ | 336,886 | $ | 77,923 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average stockholders' equity | Average stockholders' equity | $ | 3,617,248 | $ | 3,536,425 | $ | 4,956,778 | Average stockholders' equity | $ | 3,739,042 | $ | 3,617,248 | $ | 3,446,850 | $ | 3,678,481 | $ | 4,201,814 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: | Less: | Average intangible assets | 1,192,780 | 1,103,945 | 2,569,189 | Less: | Average intangible assets | 1,224,208 | 1,192,780 | 1,111,302 | 1,208,581 | 1,840,246 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average tangible common equity | $ | 2,424,468 | $ | 2,432,480 | $ | 2,387,589 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average tangible common equity | $ | 2,514,834 | $ | 2,424,468 | $ | 2,335,548 | $ | 2,469,900 | $ | 2,361,568 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average equity (1) | Return on average equity (1) | 16.86 | % | 13.14 | % | (116.28) | % | Return on average equity (1) | 19.36 | % | 16.86 | % | 3.87 | % | 18.14 | % | (67.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible equity (2) | Return on average tangible equity (2) | 25.67 | % | 19.63 | % | 6.88 | % | Return on average tangible equity (2) | 29.25 | % | 25.67 | % | 6.39 | % | 27.51 | % | 6.64 | % |
Tangible Common Equity Ratio/ | March 31, | December 31, | ||||||||||||||||||||
Tangible Common Equity Ratio and | Tangible Common Equity Ratio and | June 30, | December 31, | |||||||||||||||||||
Tangible Book Value Per Share | Tangible Book Value Per Share | 2021 | 2020 | Tangible Book Value Per Share | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | (Dollars in thousands, except per share data) | |||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity | Stockholders’ equity | $ | 3,654,137 | $ | 3,594,951 | Stockholders’ equity | $ | 3,846,681 | $ | 3,594,951 | ||||||||||||
Less: Intangible assets | Less: Intangible assets | 1,225,404 | 1,102,311 | Less: Intangible assets | 1,222,541 | 1,102,311 | ||||||||||||||||
Tangible common equity | Tangible common equity | $ | 2,428,733 | $ | 2,492,640 | Tangible common equity | $ | 2,624,140 | $ | 2,492,640 | ||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 32,856,533 | $ | 29,498,442 | Total assets | $ | 34,867,987 | $ | 29,498,442 | ||||||||||||
Less: Intangible assets | Less: Intangible assets | 1,225,404 | 1,102,311 | Less: Intangible assets | 1,222,541 | 1,102,311 | ||||||||||||||||
Tangible assets | Tangible assets | $ | 31,631,129 | $ | 28,396,131 | Tangible assets | $ | 33,645,446 | $ | 28,396,131 | ||||||||||||
Equity to assets ratio | Equity to assets ratio | 11.12 | % | 12.19 | % | Equity to assets ratio | 11.03 | % | 12.19 | % | ||||||||||||
Tangible common equity ratio (1) | Tangible common equity ratio (1) | 7.68 | % | 8.78 | % | Tangible common equity ratio (1) | 7.80 | % | 8.78 | % | ||||||||||||
Book value per share | Book value per share | $ | 30.68 | $ | 30.36 | Book value per share | $ | 32.17 | $ | 30.36 | ||||||||||||
Tangible book value per share (2) | Tangible book value per share (2) | $ | 20.39 | $ | 21.05 | Tangible book value per share (2) | $ | 21.95 | $ | 21.05 | ||||||||||||
Shares outstanding | Shares outstanding | 119,105,642 | 118,414,853 | Shares outstanding | 119,555,102 | 118,414,853 |
Three Months Ended | Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted Net Earnings and | Adjusted Net Earnings and | March 31, | December 31, | March 31, | Adjusted Net Earnings and | June 30, | March 31, | June 30, | June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted Earnings Per Share | Adjusted Earnings Per Share | 2021 | 2020 | 2020 | Adjusted Earnings Per Share | 2021 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted Net Earnings: | Adjusted Net Earnings: | Adjusted Net Earnings: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings (loss) | Net earnings (loss) | $ | 150,406 | $ | 116,830 | $ | (1,433,111) | Net earnings (loss) | $ | 180,512 | $ | 150,406 | $ | 33,204 | $ | 330,918 | $ | (1,399,907) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Add: | Add: | Goodwill impairment | — | — | 1,470,000 | Add: | Goodwill impairment | — | — | — | — | 1,470,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net earnings | $ | 150,406 | $ | 116,830 | $ | 36,889 | Adjusted net earnings | $ | 180,512 | $ | 150,406 | $ | 33,204 | $ | 330,918 | $ | 70,093 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted Basic Earnings Per Share: | Adjusted Basic Earnings Per Share: | Adjusted Basic Earnings Per Share: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net earnings | Adjusted net earnings | $ | 150,406 | $ | 116,830 | $ | 36,889 | Adjusted net earnings | $ | 180,512 | $ | 150,406 | $ | 33,204 | $ | 330,918 | $ | 70,093 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: | Less: | Earnings allocated to unvested restricted stock | (2,355) | (1,398) | (939) | Less: | Earnings allocated to unvested restricted stock | (3,172) | (2,355) | (362) | (5,495) | (1,251) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net earnings allocated to common shares | $ | 148,051 | $ | 115,432 | 35,950 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net earnings allocated to | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average basic shares and unvested restricted stock outstanding | 118,852 | 118,446 | 118,775 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
common shares | $ | 177,340 | $ | 148,051 | $ | 32,842 | $ | 325,423 | $ | 68,842 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average basic shares and unvested restricted | Weighted-average basic shares and unvested restricted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
stock outstanding | 119,386 | 118,852 | 118,192 | 119,121 | 118,484 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: | Less: | Weighted-average unvested restricted stock outstanding | (2,003) | (1,652) | (1,495) | Less: | Weighted-average unvested restricted stock | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average basic shares outstanding | 116,849 | 116,794 | 117,280 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
outstanding | (2,356) | (2,003) | (1,606) | (2,181) | (1,551) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average basic shares outstanding | 117,030 | 116,849 | 116,586 | 116,940 | 116,933 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted basic earnings per share | Adjusted basic earnings per share | $ | 1.27 | $ | 0.99 | 0.31 | Adjusted basic earnings per share | $ | 1.52 | $ | 1.27 | $ | 0.28 | $ | 2.78 | $ | 0.59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted Diluted Earnings Per Share: | Adjusted Diluted Earnings Per Share: | Adjusted Diluted Earnings Per Share: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net earnings allocated to common shares | Adjusted net earnings allocated to common shares | $ | 148,051 | $ | 115,432 | $ | 35,950 | Adjusted net earnings allocated to common shares | $ | 177,340 | $ | 148,051 | $ | 32,842 | $ | 325,423 | $ | 68,842 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average diluted shares outstanding | Weighted-average diluted shares outstanding | 116,849 | 116,794 | 117,280 | Weighted-average diluted shares outstanding | 117,030 | 116,849 | 116,586 | 116,940 | 116,933 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted diluted earnings per share | Adjusted diluted earnings per share | 1.27 | $ | 0.99 | $ | 0.31 | Adjusted diluted earnings per share | $ | 1.52 | $ | 1.27 | $ | 0.28 | $ | 2.78 | $ | 0.59 |
Three Months Ended | Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | December 31, | March 31, | June 30, | March 31, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2020 | 2021 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | (Dollars in thousands, except per share data) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings Summary: | Earnings Summary: | Earnings Summary: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | $ | 273,337 | $ | 272,176 | $ | 291,332 | Interest income | $ | 280,505 | $ | 273,337 | $ | 274,075 | $ | 553,842 | $ | 565,407 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | (12,068) | (12,968) | (41,585) | Interest expense | (14,197) | (12,068) | (19,796) | (26,265) | (61,381) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | 261,269 | 259,208 | 249,747 | Net interest income | 266,308 | 261,269 | 254,279 | 527,577 | 504,026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 48,000 | (10,000) | (112,000) | Provision for credit losses | 88,000 | 48,000 | (120,000) | 136,000 | (232,000) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 44,829 | 39,850 | 29,100 | Noninterest income | 40,371 | 44,829 | 38,858 | 85,200 | 67,958 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expense | Operating expense | (150,136) | (135,682) | (117,970) | Operating expense | (151,750) | (150,136) | (126,965) | (301,886) | (244,935) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill impairment | Goodwill impairment | — | — | (1,470,000) | Goodwill impairment | — | — | — | — | (1,470,000) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings (loss) before income taxes | Earnings (loss) before income taxes | 203,962 | 153,376 | (1,421,123) | Earnings (loss) before income taxes | 242,929 | 203,962 | 46,172 | 446,891 | (1,374,951) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | Income tax expense | (53,556) | (36,546) | (11,988) | Income tax expense | (62,417) | (53,556) | (12,968) | (115,973) | (24,956) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings (loss) | Net earnings (loss) | $ | 150,406 | $ | 116,830 | $ | (1,433,111) | Net earnings (loss) | $ | 180,512 | $ | 150,406 | $ | 33,204 | $ | 330,918 | $ | (1,399,907) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Per Common Share Data: | Per Common Share Data: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings (loss) per share | Diluted earnings (loss) per share | $ | 1.52 | $ | 1.27 | $ | 0.28 | $ | 2.78 | $ | (11.98) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Book value per share | Book value per share | $ | 32.17 | $ | 30.68 | $ | 29.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible book value per share (1) | Tangible book value per share (1) | $ | 21.95 | $ | 20.39 | $ | 19.80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performance Measures: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings (loss) per share | $ | 1.27 | $ | 0.99 | $ | (12.23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performance Ratios: | Performance Ratios: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets | Return on average assets | 1.94 | % | 1.58 | % | (21.27) | % | Return on average assets | 2.11 | % | 1.94 | % | 0.50 | % | 2.03 | % | (10.48) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible equity | Return on average tangible equity | 25.67 | % | 19.63 | % | 6.88 | % | Return on average tangible equity | 29.25 | % | 25.67 | % | 6.39 | % | 27.51 | % | 6.64 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (tax equivalent) | Net interest margin (tax equivalent) | 3.69 | % | 3.83 | % | 4.31 | % | Net interest margin (tax equivalent) | 3.40 | % | 3.69 | % | 4.20 | % | 3.53 | % | 4.26 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yield on average loans and leases (tax equivalent) | Yield on average loans and leases (tax equivalent) | 5.20 | % | 5.15 | % | 5.54 | % | Yield on average loans and leases (tax equivalent) | 5.18 | % | 5.20 | % | 5.01 | % | 5.19 | % | 5.27 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of average total deposits | Cost of average total deposits | 0.11 | % | 0.14 | % | 0.59 | % | Cost of average total deposits | 0.10 | % | 0.11 | % | 0.25 | % | 0.11 | % | 0.41 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | Efficiency ratio | 46.4 | % | 43.6 | % | 40.6 | % | Efficiency ratio | 47.9 | % | 46.4 | % | 42.9 | % | 47.2 | % | 41.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Ratios (consolidated): | Capital Ratios (consolidated): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital ratio | Common equity tier 1 capital ratio | 10.41 | % | 10.39 | % | 9.97 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital ratio | Total capital ratio | 14.99 | % | 13.60 | % | 13.18 | % |
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | December 31, 2020 | March 31, 2020 | June 30, 2021 | March 31, 2021 | June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest | Yields | Interest | Yields | Interest | Yields | Interest | Yields | Interest | Yields | Interest | Yields | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | Income/ | and | Average | Income/ | and | Average | Income/ | and | Average | Income/ | and | Average | Income/ | and | Average | Income/ | and | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance | Expense | Rates | Balance | Expense | Rates | Balance | Expense | Rates | Balance | Expense | Rates | Balance | Expense | Rates | Balance | Expense | Rates | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASSETS: | ASSETS: | ASSETS: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases (1)(2)(3) | Loans and leases (1)(2)(3) | $ | 18,927,314 | $ | 242,846 | 5.20 | % | $ | 18,769,214 | $ | 243,188 | 5.15 | % | $ | 19,065,035 | $ | 262,764 | 5.54 | % | Loans and leases (1)(2)(3) | $ | 19,057,420 | $ | 246,147 | 5.18 | % | $ | 18,927,314 | $ | 242,846 | 5.20 | % | $ | 19,951,603 | $ | 248,474 | 5.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities (2)(4) | Investment securities (2)(4) | 5,383,140 | 32,329 | 2.44 | % | 4,888,993 | 30,757 | 2.50 | % | 3,853,217 | 28,641 | 2.99 | % | Investment securities (2)(4) | 6,492,721 | 36,111 | 2.23 | % | 5,383,140 | 32,329 | 2.44 | % | 3,846,459 | 27,430 | 2.87 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits in financial institutions | Deposits in financial institutions | 4,790,231 | 1,528 | 0.13 | % | 3,576,335 | 1,135 | 0.13 | % | 537,384 | 1,608 | 1.20 | % | Deposits in financial institutions | 6,347,764 | 2,022 | 0.13 | % | 4,790,231 | 1,528 | 0.13 | % | 733,142 | 186 | 0.10 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest‑earning assets (2) | Total interest‑earning assets (2) | 29,100,685 | 276,703 | 3.86 | % | 27,234,542 | 275,080 | 4.02 | % | 23,455,636 | 293,013 | 5.02 | % | Total interest‑earning assets (2) | 31,897,905 | 284,280 | 3.57 | % | 29,100,685 | 276,703 | 3.86 | % | 24,531,204 | 276,090 | 4.53 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 2,315,197 | 2,100,247 | 3,643,404 | Other assets | 2,428,207 | 2,315,197 | 2,090,023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 31,415,882 | $ | 29,334,789 | $ | 27,099,040 | Total assets | $ | 34,326,112 | $ | 31,415,882 | $ | 26,621,227 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LIABILITIES AND | LIABILITIES AND | LIABILITIES AND | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
STOCKHOLDERS’ EQUITY: | STOCKHOLDERS’ EQUITY: | STOCKHOLDERS’ EQUITY: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest checking | Interest checking | $ | 6,401,869 | 2,232 | 0.14 | % | $ | 5,191,435 | 2,064 | 0.16 | % | $ | 3,466,812 | 7,135 | 0.83 | % | Interest checking | $ | 7,235,726 | 2,394 | 0.13 | % | $ | 6,401,869 | 2,232 | 0.14 | % | $ | 4,001,750 | 1,573 | 0.16 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market | Money market | 7,975,996 | 3,278 | 0.17 | % | 7,636,220 | 3,225 | 0.17 | % | 5,247,866 | 10,016 | 0.77 | % | Money market | 8,484,933 | 3,318 | 0.16 | % | 7,975,996 | 3,278 | 0.17 | % | 6,114,354 | 2,856 | 0.19 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | Savings | 572,959 | 35 | 0.02 | % | 567,646 | 35 | 0.02 | % | 497,959 | 160 | 0.13 | % | Savings | 598,225 | 36 | 0.02 | % | 572,959 | 35 | 0.02 | % | 524,335 | 33 | 0.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time | Time | 1,493,267 | 1,955 | 0.53 | % | 1,650,150 | 3,130 | 0.75 | % | 2,684,143 | 10,936 | 1.64 | % | Time | 1,498,169 | 1,521 | 0.41 | % | 1,493,267 | 1,955 | 0.53 | % | 2,475,858 | 8,613 | 1.40 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest‑bearing deposits | Total interest‑bearing deposits | 16,444,091 | 7,500 | 0.18 | % | 15,045,451 | 8,454 | 0.22 | % | 11,896,780 | 28,247 | 0.95 | % | Total interest‑bearing deposits | 17,817,053 | 7,269 | 0.16 | % | 16,444,091 | 7,500 | 0.18 | % | 13,116,297 | 13,075 | 0.40 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | Borrowings | 226,053 | 193 | 0.35 | % | 237,098 | 37 | 0.06 | % | 2,026,749 | 6,778 | 1.35 | % | Borrowings | 225,446 | 265 | 0.47 | % | 226,053 | 193 | 0.35 | % | 871,110 | 1,319 | 0.61 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | 466,101 | 4,375 | 3.81 | % | 463,951 | 4,477 | 3.84 | % | 458,399 | 6,560 | 5.76 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | Subordinated debt | 735,725 | 6,663 | 3.63 | % | 466,101 | 4,375 | 3.81 | % | 459,466 | 5,402 | 4.73 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest‑bearing liabilities | Total interest‑bearing liabilities | 17,136,245 | 12,068 | 0.29 | % | 15,746,500 | 12,968 | 0.33 | % | 14,381,928 | 41,585 | 1.16 | % | Total interest‑bearing liabilities | 18,778,224 | 14,197 | 0.30 | % | 17,136,245 | 12,068 | 0.29 | % | 14,446,873 | 19,796 | 0.55 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest‑bearing demand deposits | Noninterest‑bearing demand deposits | 10,173,459 | 9,589,789 | 7,357,717 | Noninterest‑bearing demand deposits | 11,304,757 | 10,173,459 | 8,292,151 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 488,930 | 462,075 | 402,617 | Other liabilities | 504,089 | 488,930 | 435,353 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 27,798,634 | 25,798,364 | 22,142,262 | Total liabilities | 30,587,070 | 27,798,634 | 23,174,377 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity | Stockholders’ equity | 3,617,248 | 3,536,425 | 4,956,778 | Stockholders’ equity | 3,739,042 | 3,617,248 | 3,446,850 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and | Total liabilities and | Total liabilities and | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
stockholders' equity | stockholders' equity | $ | 31,415,882 | $ | 29,334,789 | $ | 27,099,040 | stockholders' equity | $ | 34,326,112 | $ | 31,415,882 | $ | 26,621,227 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (2) | Net interest income (2) | $ | 264,635 | $ | 262,112 | $ | 251,428 | Net interest income (2) | $ | 270,083 | $ | 264,635 | $ | 256,294 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest rate spread (2) | Net interest rate spread (2) | 3.57 | % | 3.69 | % | 3.86 | % | Net interest rate spread (2) | 3.27 | % | 3.57 | % | 3.98 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (2) | Net interest margin (2) | 3.69 | % | 3.83 | % | 4.31 | % | Net interest margin (2) | 3.40 | % | 3.69 | % | 4.20 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits (5) | Total deposits (5) | $ | 26,617,550 | $ | 7,500 | 0.11 | % | $ | 24,635,240 | $ | 8,454 | 0.14 | % | $ | 19,254,497 | $ | 28,247 | 0.59 | % | Total deposits (5) | $ | 29,121,810 | $ | 7,269 | 0.10 | % | $ | 26,617,550 | $ | 7,500 | 0.11 | % | $ | 21,408,448 | $ | 13,075 | 0.25 | % |
Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||
Interest | Yields | Interest | Yields | ||||||||||||||||||||
Average | Income/ | and | Average | Income/ | and | ||||||||||||||||||
Balance | Expense | Rates | Balance | Expense | Rates | ||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||
ASSETS: | |||||||||||||||||||||||
Loans and leases (1)(2)(3) | $ | 18,992,727 | $ | 488,993 | 5.19 | % | $ | 19,508,319 | $ | 511,238 | 5.27 | % | |||||||||||
Investment securities (2)(4) | 5,940,995 | 68,440 | 2.32 | % | 3,849,838 | 56,071 | 2.93 | % | |||||||||||||||
Deposits in financial institutions | 5,573,300 | 3,550 | 0.13 | % | 635,263 | 1,794 | 0.57 | % | |||||||||||||||
Total interest-earning assets (2) | 30,507,022 | 560,983 | 3.71 | % | 23,993,420 | 569,103 | 4.77 | % | |||||||||||||||
Other assets | 2,372,015 | 2,866,713 | |||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 32,879,037 | $ | 26,860,133 | |||||||||||||||||||
LIABILITIES AND | |||||||||||||||||||||||
STOCKHOLDERS’ EQUITY: | |||||||||||||||||||||||
Interest checking | $ | 6,821,101 | 4,626 | 0.14 | % | $ | 3,734,281 | 8,708 | 0.47 | % | |||||||||||||
Money market | 8,231,870 | 6,596 | 0.16 | % | 5,681,110 | 12,872 | 0.46 | % | |||||||||||||||
Savings | 585,662 | 71 | 0.02 | % | 511,147 | 193 | 0.08 | % | |||||||||||||||
Time | 1,495,731 | 3,476 | 0.47 | % | 2,580,001 | 19,549 | 1.52 | % | |||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 17,134,364 | 14,769 | 0.17 | % | 12,506,539 | 41,322 | 0.66 | % | |||||||||||||||
Borrowings | 225,748 | 458 | 0.41 | % | 1,448,929 | 8,097 | 1.12 | % | |||||||||||||||
Subordinated debt | 601,658 | 11,038 | 3.70 | % | 458,932 | 11,962 | 5.24 | % | |||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 17,961,770 | 26,265 | 0.29 | % | 14,414,400 | 61,381 | 0.86 | % | |||||||||||||||
Noninterest-bearing demand deposits | 10,742,233 | 7,824,934 | |||||||||||||||||||||
Other liabilities | 496,553 | 418,985 | |||||||||||||||||||||
Total liabilities | 29,200,556 | 22,658,319 | |||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity | 3,678,481 | 4,201,814 | |||||||||||||||||||||
Total liabilities and | |||||||||||||||||||||||
stockholders' equity | $ | 32,879,037 | $ | 26,860,133 | |||||||||||||||||||
Net interest income (2) | $ | 534,718 | $ | 507,722 | |||||||||||||||||||
Net interest rate spread (2) | 3.42 | % | 3.91 | % | |||||||||||||||||||
Net interest margin (2) | 3.53 | % | 4.26 | % | |||||||||||||||||||
Total deposits (5) | $ | 27,876,597 | $ | 14,769 | 0.11 | % | $ | 20,331,473 | $ | 41,322 | 0.41 | % |
Three Months Ended | Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | December 31, | March 31, | June 30, | March 31, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2020 | 2021 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision For Credit Losses: | Provision For Credit Losses: | Provision For Credit Losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Reduction in) addition to allowance for loan and lease losses | (Reduction in) addition to allowance for loan and lease losses | $ | (53,000) | $ | 21,000 | $ | 98,000 | (Reduction in) addition to allowance for loan and lease losses | $ | (72,000) | $ | (53,000) | $ | 93,000 | $ | (125,000) | $ | 191,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Addition to (reduction in) reserve for unfunded | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Reduction in) addition to reserve for unfunded | (Reduction in) addition to reserve for unfunded | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
loan commitments | loan commitments | 5,000 | (11,000) | 14,000 | loan commitments | (16,000) | 5,000 | 27,000 | (11,000) | 41,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total provision for credit losses | Total provision for credit losses | $ | (48,000) | $ | 10,000 | $ | 112,000 | Total provision for credit losses | $ | (88,000) | $ | (48,000) | $ | 120,000 | $ | (136,000) | $ | 232,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Metrics: | Credit Quality Metrics: | Credit Quality Metrics: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs on loans and leases held for | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
investment (1) | $ | 2,736 | $ | 18,785 | $ | 19,110 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (recoveries) charge-offs on loans and leases | Net (recoveries) charge-offs on loans and leases | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
held for investment (1) | held for investment (1) | $ | (5,155) | $ | 2,736 | $ | 13,242 | $ | (2,419) | $ | 32,352 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Annualized net charge-offs to average loans and leases | Annualized net charge-offs to average loans and leases | 0.06 | % | 0.40 | % | 0.40 | % | Annualized net charge-offs to average loans and leases | (0.11) | % | 0.06 | % | 0.27 | % | (0.03) | % | 0.33 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At quarter-end: | At quarter-end: | At quarter-end: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | Allowance for credit losses | $ | 383,016 | $ | 433,752 | $ | 274,863 | Allowance for credit losses | $ | 300,171 | $ | 383,016 | $ | 381,621 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses to loans and leases | Allowance for credit losses to loans and leases | Allowance for credit losses to loans and leases | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
held for investment | held for investment | 2.02 | % | 2.27 | % | 1.39 | % | held for investment | 1.54 | % | 2.02 | % | 1.94 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses to nonaccrual | Allowance for credit losses to nonaccrual | Allowance for credit losses to nonaccrual | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
loans and leases held for investment | loans and leases held for investment | 566.2 | % | 475.8 | % | 287.5 | % | loans and leases held for investment | 528.4 | % | 566.2 | % | 229.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans and leases held for investment | Nonaccrual loans and leases held for investment | $ | 67,652 | $ | 91,163 | $ | 95,602 | Nonaccrual loans and leases held for investment | $ | 56,803 | $ | 67,652 | $ | 166,113 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing TDRs held for investment | Performing TDRs held for investment | $ | 27,999 | $ | 14,254 | $ | 8,978 | Performing TDRs held for investment | $ | 40,129 | $ | 27,999 | $ | 15,037 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Classified loans and leases held for investment | Classified loans and leases held for investment | $ | 163,117 | $ | 265,262 | $ | 147,705 | Classified loans and leases held for investment | $ | 147,267 | $ | 163,117 | $ | 293,230 |
Three Months Ended | Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | December 31, | March 31, | June 30, | March 31, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Income | Noninterest Income | 2021 | 2020 | 2020 | Noninterest Income | 2021 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leased equipment income | Leased equipment income | $ | 11,354 | $ | 9,440 | $ | 12,251 | Leased equipment income | $ | 10,847 | $ | 11,354 | $ | 12,037 | $ | 22,201 | $ | 24,288 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other commissions and fees | Other commissions and fees | 9,158 | 9,974 | 9,721 | Other commissions and fees | 10,704 | 9,158 | 10,111 | 19,862 | 19,832 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | Service charges on deposit accounts | 2,934 | 3,119 | 2,658 | Service charges on deposit accounts | 3,452 | 2,934 | 2,004 | 6,386 | 4,662 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans and leases | Gain on sale of loans and leases | 139 | 1,671 | 87 | Gain on sale of loans and leases | 1,422 | 139 | 346 | 1,561 | 433 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of securities | Gain on sale of securities | 101 | 4 | 182 | Gain on sale of securities | — | 101 | 7,715 | 101 | 7,897 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income: | Other income: | Other income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends and gains (losses) on equity investments | Dividends and gains (losses) on equity investments | 10,904 | 5,064 | 28 | Dividends and gains (losses) on equity investments | 5,394 | 10,904 | 2,947 | 16,298 | 2,975 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrant income | Warrant income | 6,123 | 7,299 | 837 | Warrant income | 5,650 | 6,123 | 1,973 | 11,773 | 2,810 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 4,116 | 3,279 | 3,336 | Other | 2,902 | 4,116 | 1,725 | 7,018 | 5,061 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | $ | 44,829 | $ | 39,850 | $ | 29,100 | Total noninterest income | $ | 40,371 | $ | 44,829 | $ | 38,858 | $ | 85,200 | $ | 67,958 |
Three Months Ended | Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | December 31, | March 31, | June 30, | March 31, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Expense | Noninterest Expense | 2021 | 2020 | 2020 | Noninterest Expense | 2021 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Compensation | Compensation | $ | 79,882 | $ | 73,171 | $ | 61,282 | Compensation | $ | 90,807 | $ | 79,882 | $ | 61,910 | $ | 170,689 | $ | 123,192 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy | Occupancy | 14,054 | 14,083 | 14,207 | Occupancy | 14,784 | 14,054 | 14,494 | 28,838 | 28,701 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leased equipment depreciation | Leased equipment depreciation | 8,969 | 7,501 | 7,205 | Leased equipment depreciation | 8,614 | 8,969 | 7,102 | 17,583 | 14,307 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing | Data processing | 6,957 | 6,718 | 6,454 | Data processing | 7,758 | 6,957 | 7,102 | 14,715 | 13,556 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other professional services | Other professional services | 5,126 | 6,800 | 4,258 | Other professional services | 5,256 | 5,126 | 4,146 | 10,382 | 8,404 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer related expense | Customer related expense | 4,973 | 4,818 | 4,408 | 9,791 | 8,340 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan expense | Loan expense | 4,031 | 3,193 | 3,379 | 7,224 | 6,029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance and assessments | Insurance and assessments | 4,903 | 5,064 | 4,249 | Insurance and assessments | 3,745 | 4,903 | 9,373 | 8,648 | 13,622 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer related expense | 4,818 | 4,430 | 3,932 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible asset amortization | Intangible asset amortization | 2,889 | 3,079 | 3,882 | 5,968 | 7,830 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition, integration and reorganization costs | Acquisition, integration and reorganization costs | 3,425 | 1,060 | — | Acquisition, integration and reorganization costs | 200 | 3,425 | — | 3,625 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan expense | 3,193 | 3,926 | 2,650 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible asset amortization | 3,079 | 3,172 | 3,948 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets expense (income), net | 1 | (272) | 66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets (income) expense, net | Foreclosed assets (income) expense, net | (119) | 1 | (146) | (118) | (80) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 15,729 | 10,029 | 9,719 | Other | 8,812 | 15,729 | 11,315 | 24,541 | 21,034 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expense | Total operating expense | 150,136 | 135,682 | 117,970 | Total operating expense | 151,750 | 150,136 | 126,965 | 301,886 | 244,935 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill impairment | Goodwill impairment | — | — | 1,470,000 | Goodwill impairment | — | — | — | — | 1,470,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | Total noninterest expense | $ | 150,136 | $ | 135,682 | $ | 1,587,970 | Total noninterest expense | $ | 151,750 | $ | 150,136 | $ | 126,965 | $ | 301,886 | $ | 1,714,935 |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | June 30, 2021 | March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair | % of | Duration | Fair | % of | Duration | Fair | % of | Duration | Fair | % of | Duration | Fair | % of | Duration | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Security Type | Security Type | Value | Total | (in years) | Value | Total | (in years) | Security Type | Value | Total | (in years) | Value | Total | (in years) | Value | Total | (in years) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | Municipal securities | $ | 1,646,054 | 28 | % | 8.5 | $ | 1,531,617 | 29 | % | 8.5 | Municipal securities | $ | 1,817,499 | 25 | % | 8.2 | $ | 1,646,054 | 28 | % | 8.5 | $ | 1,531,617 | 29 | % | 8.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency commercial MBS | Agency commercial MBS | 1,273,402 | 22 | % | 3.8 | 1,281,877 | 24 | % | 3.5 | Agency commercial MBS | 1,257,628 | 18 | % | 3.6 | 1,273,402 | 22 | % | 3.8 | 1,281,877 | 24 | % | 3.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency residential CMOs | Agency residential CMOs | 1,108,828 | 19 | % | 2.8 | 1,219,880 | 23 | % | 2.9 | Agency residential CMOs | 1,142,398 | 16 | % | 3.0 | 1,108,828 | 19 | % | 2.8 | 1,219,880 | 23 | % | 2.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | U.S. Treasury securities | 491,358 | 8 | % | 7.3 | 5,302 | — | % | 1.5 | U.S. Treasury securities | 877,153 | 12 | % | 7.7 | 491,358 | 8 | % | 7.4 | 5,302 | — | % | 1.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency residential MBS | Agency residential MBS | 433,100 | 7 | % | 2.5 | 341,074 | 7 | % | 2.1 | Agency residential MBS | 552,411 | 8 | % | 3.3 | 433,100 | 7 | % | 2.5 | 341,074 | 7 | % | 1.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | Corporate debt securities | 380,407 | 6 | % | 3.9 | 311,889 | 6 | % | 3.7 | Corporate debt securities | 508,708 | 7 | % | 3.8 | 380,407 | 6 | % | 3.9 | 311,889 | 6 | % | 3.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations | Collateralized loan obligations | 244,240 | 4 | % | — | 135,876 | 3 | % | — | Collateralized loan obligations | 382,043 | 5 | % | — | 244,240 | 4 | % | — | 135,876 | 3 | % | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private label commercial MBS | Private label commercial MBS | 378,235 | 5 | % | 7.4 | 71,033 | 1 | % | 2.2 | 82,957 | 2 | % | 1.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | Asset-backed securities | 224,015 | 4 | % | 0.7 | 249,503 | 5 | % | 0.7 | Asset-backed securities | 149,583 | 2 | % | 0.1 | 152,982 | 3 | % | 0.1 | 166,546 | 3 | % | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private label residential CMOs | Private label residential CMOs | 103,376 | 2 | % | 2.6 | 116,946 | 2 | % | 2.2 | Private label residential CMOs | 96,922 | 1 | % | 2.5 | 103,376 | 2 | % | 2.6 | 116,946 | 2 | % | 2.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA securities | SBA securities | 36,910 | — | % | 3.7 | 41,627 | 1 | % | 3.4 | SBA securities | 36,028 | 1 | % | 3.7 | 36,910 | — | % | 3.7 | 41,627 | 1 | % | 3.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities available- | Total securities available- | Total securities available- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
for-sale | for-sale | $ | 5,941,690 | 100 | % | 4.8 | $ | 5,235,591 | 100 | % | 4.5 | for-sale | $ | 7,198,608 | 100 | % | 5.1 | $ | 5,941,690 | 100 | % | 4.8 | $ | 5,235,591 | 100 | % | 4.3 |
March 31, 2021 | June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||
Fair | % of | Fair | % of | |||||||||||||||||||
Municipal Securities by State | Municipal Securities by State | Value | Total | Municipal Securities by State | Value | Total | ||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||
California | California | $ | 388,297 | 24 | % | California | $ | 471,398 | 26 | % | ||||||||||||
Texas | Texas | 325,433 | 18 | % | ||||||||||||||||||
Washington | Washington | 281,215 | 17 | % | Washington | 284,026 | 15 | % | ||||||||||||||
Texas | 256,263 | 16 | % | |||||||||||||||||||
Maryland | Maryland | 73,534 | 4 | % | Maryland | 74,684 | 4 | % | ||||||||||||||
Oregon | Oregon | 70,386 | 4 | % | Oregon | 71,513 | 4 | % | ||||||||||||||
Georgia | Georgia | 68,377 | 4 | % | Georgia | 68,952 | 4 | % | ||||||||||||||
New York | New York | 66,909 | 4 | % | New York | 67,159 | 4 | % | ||||||||||||||
Colorado | Colorado | 57,943 | 4 | % | Colorado | 58,954 | 3 | % | ||||||||||||||
Ohio | Ohio | 39,305 | 2 | % | Ohio | 39,666 | 2 | % | ||||||||||||||
Utah | 38,388 | 2 | % | |||||||||||||||||||
Tennessee | Tennessee | 35,617 | 2 | % | ||||||||||||||||||
Total of ten largest states | Total of ten largest states | 1,340,617 | 81 | % | Total of ten largest states | 1,497,402 | 82 | % | ||||||||||||||
All other states | All other states | 305,437 | 19 | % | All other states | 320,097 | 18 | % | ||||||||||||||
Total municipal securities | Total municipal securities | $ | 1,646,054 | 100 | % | Total municipal securities | $ | 1,817,499 | 100 | % |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | June 30, 2021 | March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% of | % of | % of | % of | % of | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan and Lease Portfolio | Loan and Lease Portfolio | Balance | Total | Balance | Total | Loan and Lease Portfolio | Balance | Total | Balance | Total | Balance | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other commercial real estate | Other commercial real estate | $ | 2,483,856 | 13 | % | $ | 2,617,227 | 14 | % | $ | 2,747,526 | 14 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA program | SBA program | 625,023 | 3 | % | 610,086 | 3 | % | 599,788 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotel | Hotel | 521,869 | 2 | % | 539,139 | 3 | % | 571,917 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare real estate | Healthcare real estate | $ | 175,158 | 1 | % | $ | 177,440 | 1 | % | Healthcare real estate | 161,450 | 1 | % | 175,158 | 1 | % | 177,440 | 1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotel | 539,139 | 3 | % | 571,917 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA program | 610,086 | 3 | % | 599,788 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other commercial real estate | 2,617,227 | 14 | % | 2,747,526 | 14 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate mortgage | Total commercial real estate mortgage | 3,941,610 | 21 | % | 4,096,671 | 21 | % | Total commercial real estate mortgage | 3,792,198 | 19 | % | 3,941,610 | 21 | % | 4,096,671 | 21 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income producing and other residential | Income producing and other residential | 3,823,179 | 20 | % | 3,718,457 | 20 | % | Income producing and other residential | 4,378,932 | 23 | % | 3,823,179 | 20 | % | 3,718,457 | 20 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other residential real estate | Other residential real estate | 222,424 | 1 | % | 84,808 | — | % | Other residential real estate | 241,890 | 1 | % | 222,424 | 1 | % | 84,808 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total income producing and other | Total income producing and other | Total income producing and other | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
residential real estate mortgage | residential real estate mortgage | 4,045,603 | 21 | % | 3,803,265 | 20 | % | residential real estate mortgage | 4,620,822 | 24 | % | 4,045,603 | 21 | % | 3,803,265 | 20 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate mortgage | Total real estate mortgage | 7,987,213 | 42 | % | 7,899,936 | 41 | % | Total real estate mortgage | 8,413,020 | 43 | % | 7,987,213 | 42 | % | 7,899,936 | 41 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land: | Real estate construction and land: | Real estate construction and land: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 990,035 | 5 | % | 1,117,121 | 6 | % | Commercial | 930,785 | 5 | % | 990,035 | 5 | % | 1,117,121 | 6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 2,575,788 | 14 | % | 2,243,160 | 12 | % | Residential | 2,574,799 | 13 | % | 2,575,788 | 14 | % | 2,243,160 | 12 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate construction and land (1) | Total real estate construction and land (1) | 3,565,823 | 19 | % | 3,360,281 | 18 | % | Total real estate construction and land (1) | 3,505,584 | 18 | % | 3,565,823 | 19 | % | 3,360,281 | 18 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate | Total real estate | 11,553,036 | 61 | % | 11,260,217 | 59 | % | Total real estate | 11,918,604 | 61 | % | 11,553,036 | 61 | % | 11,260,217 | 59 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lender finance | Lender finance | 2,113,395 | 11 | % | 2,095,963 | 11 | % | Lender finance | 2,256,828 | 12 | % | 2,113,395 | 11 | % | 2,095,963 | 11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | Equipment finance | 647,423 | 4 | % | 700,042 | 4 | % | Equipment finance | 638,898 | 3 | % | 647,423 | 4 | % | 700,042 | 4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premium finance | Premium finance | 449,440 | 2 | % | 438,761 | 2 | % | Premium finance | 482,822 | 2 | % | 449,440 | 2 | % | 438,761 | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other asset-based | Other asset-based | 173,145 | 1 | % | 194,517 | 1 | % | Other asset-based | 172,355 | 1 | % | 173,145 | 1 | % | 194,517 | 1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total asset-based | Total asset-based | 3,383,403 | 18 | % | 3,429,283 | 18 | % | Total asset-based | 3,550,903 | 18 | % | 3,383,403 | 18 | % | 3,429,283 | 18 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity fund loans | Equity fund loans | 889,828 | 5 | % | 1,032,718 | 5 | % | Equity fund loans | 1,245,283 | 6 | % | 889,828 | 5 | % | 1,032,718 | 5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Venture lending | Venture lending | 605,970 | 3 | % | 665,790 | 4 | % | Venture lending | 504,149 | 3 | % | 605,970 | 3 | % | 665,790 | 4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total venture capital | Total venture capital | 1,495,798 | 8 | % | 1,698,508 | 9 | % | Total venture capital | 1,749,432 | 9 | % | 1,495,798 | 8 | % | 1,698,508 | 9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paycheck Protection Program | Paycheck Protection Program | 1,079,258 | 5 | % | 1,057,422 | 5 | % | Paycheck Protection Program | 609,200 | 3 | % | 1,079,258 | 5 | % | 1,057,422 | 5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Secured business loans | Secured business loans | 397,558 | 2 | % | 430,263 | 2 | % | Secured business loans | 434,032 | 2 | % | 397,558 | 2 | % | 430,263 | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Security monitoring | Security monitoring | 205,798 | 1 | % | 329,312 | 2 | % | Security monitoring | 207,232 | 1 | % | 205,798 | 1 | % | 329,312 | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other lending | Other lending | 524,025 | 3 | % | 558,117 | 3 | % | Other lending | 671,445 | 4 | % | 524,025 | 3 | % | 558,117 | 3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other commercial | Total other commercial | 2,206,639 | 11 | % | 2,375,114 | 12 | % | Total other commercial | 1,921,909 | 10 | % | 2,206,639 | 11 | % | 2,375,114 | 12 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 7,085,840 | 37 | % | 7,502,905 | 39 | % | Total commercial | 7,222,244 | 37 | % | 7,085,840 | 37 | % | 7,502,905 | 39 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 340,352 | 2 | % | 320,255 | 2 | % | Consumer | 365,409 | 2 | % | 340,352 | 2 | % | 320,255 | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases held for investment, | Total loans and leases held for investment, | Total loans and leases held for investment, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
net of deferred fees | net of deferred fees | $ | 18,979,228 | 100 | % | $ | 19,083,377 | 100 | % | net of deferred fees | $ | 19,506,257 | 100 | % | $ | 18,979,228 | 100 | % | $ | 19,083,377 | 100 | % |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% of | % of | % of | % of | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Loans by State | Real Estate Loans by State | Balance | Total | Balance | Total | Real Estate Loans by State | Balance | Total | Balance | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
California | California | $ | 7,086,451 | 61 | % | $ | 6,942,768 | 62 | % | California | $ | 7,238,094 | 61 | % | $ | 6,942,768 | 62 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
New York | New York | 728,125 | 6 | % | 716,329 | 6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Florida | Florida | 670,998 | 6 | % | 598,157 | 5 | % | Florida | 715,790 | 6 | % | 598,167 | 5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
New York | 651,593 | 6 | % | 716,329 | 6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Colorado | Colorado | 456,407 | 4 | % | 386,480 | 3 | % | Colorado | 560,049 | 5 | % | 386,480 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Washington | Washington | 399,940 | 3 | % | 413,014 | 4 | % | Washington | 408,010 | 3 | % | 413,014 | 4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Oregon | Oregon | 299,084 | 2 | % | 269,600 | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Texas | Texas | 300,853 | 3 | % | 263,731 | 2 | % | Texas | 243,830 | 2 | % | 263,731 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Oregon | 283,608 | 2 | % | 269,600 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arizona | Arizona | 197,542 | 2 | % | 171,533 | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nevada | Nevada | 222,743 | 2 | % | 195,663 | 2 | % | Nevada | 185,716 | 2 | % | 195,663 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Arizona | 196,641 | 2 | % | 171,533 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Georgia | Georgia | 152,131 | 1 | % | 116,444 | 1 | % | Georgia | 172,794 | 1 | % | 116,444 | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total of 10 largest states | Total of 10 largest states | 10,421,365 | 90 | % | 10,073,719 | 89 | % | Total of 10 largest states | 10,749,034 | 90 | % | 10,073,729 | 89 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
All other states | All other states | 1,131,671 | 10 | % | 1,186,498 | 11 | % | All other states | 1,169,570 | 10 | % | 1,186,488 | 11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate loans held for investment, net of deferred fees | Total real estate loans held for investment, net of deferred fees | $ | 11,553,036 | 100 | % | $ | 11,260,217 | 100 | % | Total real estate loans held for investment, net of deferred fees | $ | 11,918,604 | 100 | % | $ | 11,260,217 | 100 | % |
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||
Roll Forward of Loans and Leases Held for Investment, Net of Deferred Fees (1) | June 30, 2021 | June 30, 2021 | |||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 18,979,228 | $ | 19,083,377 | |||||||
Additions: | |||||||||||
Production | 1,663,151 | 3,275,928 | |||||||||
Disbursements | 1,662,644 | 2,685,630 | |||||||||
Total production and disbursements | 3,325,795 | 5,961,558 | |||||||||
Reductions: | |||||||||||
Payoffs | (1,969,118) | (3,604,382) | |||||||||
Paydowns | (802,222) | (1,869,640) | |||||||||
Total payoffs and paydowns | (2,771,340) | (5,474,022) | |||||||||
Sales | (26,610) | (99,251) | |||||||||
Transfers to foreclosed assets | — | (647) | |||||||||
Charge-offs | (816) | (4,804) | |||||||||
Transfers to loans held for sale | — | (25,554) | |||||||||
Total reductions | (2,798,766) | (5,604,278) | |||||||||
Loans and leases acquired through acquisition | — | 65,600 | |||||||||
Net increase | 527,029 | 422,880 | |||||||||
Balance, end of period | $ | 19,506,257 | $ | 19,506,257 | |||||||
Weighted average rate on production (2) | 4.55 | % | 4.46 | % |
March 31, | December 31, | March 31, | |||||||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses Data | 2021 | 2020 | 2020 | ||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | $ | 292,445 | $ | 348,181 | $ | 221,292 | |||||||||||||||||
Reserve for unfunded loan commitments | 90,571 | 85,571 | 53,571 | ||||||||||||||||||||
Total allowance for credit losses | $ | 383,016 | $ | 433,752 | $ | 274,863 | |||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses to loans and leases held for investment | 1.54 | % | 1.82 | % | 1.12 | % | |||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses to loans and leases held for investment, excluding PPP loans | 1.63 | % | 1.93 | % | 1.12 | % | |||||||||||||||||
Allowance for credit losses to loans and leases held for investment | 2.02 | % | 2.27 | % | 1.39 | % | |||||||||||||||||
Allowance for credit losses to loans and leases held for investment, excluding PPP loans | 2.14 | % | 2.41 | % | 1.39 | % | |||||||||||||||||
Allowance for credit losses to nonaccrual loans and leases held for investment | 566.2 | % | 475.8 | % | 287.5 | % |
June 30, | March 31, | December 31, | June 30, | ||||||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses Data | 2021 | 2021 | 2020 | 2020 | |||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | $ | 225,600 | $ | 292,445 | $ | 348,181 | $ | 301,050 | |||||||||||||||
Reserve for unfunded loan commitments | 74,571 | 90,571 | 85,571 | 80,571 | |||||||||||||||||||
Total allowance for credit losses | $ | 300,171 | $ | 383,016 | $ | 433,752 | $ | 381,621 | |||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses to loans and leases held for investment | 1.16 | % | 1.54 | % | 1.82 | % | 1.53 | % | |||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses to loans and leases held for investment, | |||||||||||||||||||||||
excluding PPP loans | 1.19 | % | 1.63 | % | 1.93 | % | 1.63 | % | |||||||||||||||
Allowance for credit losses to loans and leases held for investment | 1.54 | % | 2.02 | % | 2.27 | % | 1.94 | % | |||||||||||||||
Allowance for credit losses to loans and leases held for investment, | |||||||||||||||||||||||
excluding PPP loans | 1.59 | % | 2.14 | % | 2.41 | % | 2.06 | % | |||||||||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | December 31, | March 31, | |||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses Roll Forward | 2021 | 2020 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 433,752 | $ | 442,537 | $ | 174,646 | |||||||||||||||||||||||
Cumulative effect of change in accounting | |||||||||||||||||||||||||||||
principle - CECL, as of January 1, 2020: | |||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | — | — | 3,617 | ||||||||||||||||||||||||||
Reserve for unfunded loan commitments | — | — | 3,710 | ||||||||||||||||||||||||||
Total cumulative effect | — | — | 7,327 | ||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses: | |||||||||||||||||||||||||||||
(Reduction in) addition to allowance for loan and lease losses | (53,000) | 21,000 | 98,000 | ||||||||||||||||||||||||||
Addition to (reduction in) reserve for unfunded | |||||||||||||||||||||||||||||
loan commitments | 5,000 | (11,000) | 14,000 | ||||||||||||||||||||||||||
Total provision for credit losses | (48,000) | 10,000 | 112,000 | ||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases charged off: | |||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | (368) | (4,453) | (500) | ||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land | (700) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial | (2,574) | (15,768) | (19,232) | ||||||||||||||||||||||||||
Consumer | (346) | (93) | (473) | ||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases charged off | (3,988) | (20,314) | (20,205) | ||||||||||||||||||||||||||
Recoveries on loans charged off: | |||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | 545 | 257 | 124 | ||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 697 | 1,119 | 955 | ||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 10 | 153 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||
Total recoveries on loans charged off | 1,252 | 1,529 | 1,095 | ||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | (2,736) | (18,785) | (19,110) | ||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 383,016 | $ | 433,752 | $ | 274,863 | |||||||||||||||||||||||
Annualized net charge-offs to average loans and leases | 0.06 | % | 0.40 | % | 0.40 | % |
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | March 31, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses Roll Forward | 2021 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 383,016 | $ | 433,752 | $ | 274,863 | $ | 433,752 | $ | 174,646 | |||||||||||||||||||
Cumulative effect of change in accounting | |||||||||||||||||||||||||||||
principle - CECL, as of January 1, 2020: | |||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | — | — | — | — | 3,617 | ||||||||||||||||||||||||
Reserve for unfunded loan commitments | — | — | — | — | 3,710 | ||||||||||||||||||||||||
Total cumulative effect | — | — | — | — | 7,327 | ||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses: | |||||||||||||||||||||||||||||
(Reduction in) addition to allowance for loan and lease losses | (72,000) | (53,000) | 93,000 | (125,000) | 191,000 | ||||||||||||||||||||||||
Addition to (reduction in) reserve for unfunded | |||||||||||||||||||||||||||||
loan commitments | (16,000) | 5,000 | 27,000 | (11,000) | 41,000 | ||||||||||||||||||||||||
Total provision for credit losses | (88,000) | (48,000) | 120,000 | (136,000) | 232,000 | ||||||||||||||||||||||||
Loans and leases charged off: | |||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | (266) | (368) | (4,182) | (634) | (4,682) | ||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land | (75) | (700) | — | (775) | — | ||||||||||||||||||||||||
Commercial | (277) | (2,574) | (11,439) | (2,851) | (30,671) | ||||||||||||||||||||||||
Consumer | (198) | (346) | (165) | (544) | (638) | ||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases charged off | (816) | (3,988) | (15,786) | (4,804) | (35,991) | ||||||||||||||||||||||||
Recoveries on loans charged off: | |||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | 4,882 | 545 | 127 | 5,427 | 251 | ||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Commercial | 1,029 | 697 | 2,392 | 1,726 | 3,347 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer | 60 | 10 | 25 | 70 | 41 | ||||||||||||||||||||||||
Total recoveries on loans charged off | 5,971 | 1,252 | 2,544 | 7,223 | 3,639 | ||||||||||||||||||||||||
Net recoveries (charge-offs) | 5,155 | (2,736) | (13,242) | 2,419 | (32,352) | ||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 300,171 | $ | 383,016 | $ | 381,621 | $ | 300,171 | $ | 381,621 | |||||||||||||||||||
Annualized net (recoveries) charge-offs to | |||||||||||||||||||||||||||||
average loans and leases | (0.11) | % | 0.06 | % | 0.27 | % | (0.03) | % | 0.33 | % |
Three Months Ended | Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | December 31, | March 31, | June 30, | March 31, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses Charge-offs | Allowance for Credit Losses Charge-offs | 2021 | 2020 | 2020 | Allowance for Credit Losses Charge-offs | 2021 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare real estate | Healthcare real estate | $ | — | $ | — | $ | — | Healthcare real estate | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotel | Hotel | 343 | 422 | — | Hotel | — | 343 | — | 343 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA program | SBA program | 25 | 489 | 198 | SBA program | 211 | 25 | 76 | 236 | 274 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other commercial real estate | Other commercial real estate | — | 3,260 | 127 | Other commercial real estate | — | — | 4,106 | — | 4,233 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate mortgage | Total commercial real estate mortgage | 368 | 4,171 | 325 | Total commercial real estate mortgage | 211 | 368 | 4,182 | 579 | 4,507 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income producing and other residential | Income producing and other residential | — | — | — | Income producing and other residential | 55 | — | — | 55 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other residential real estate | Other residential real estate | — | 282 | 175 | Other residential real estate | — | — | — | — | 175 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total income producing and other residential | Total income producing and other residential | Total income producing and other residential | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
real estate mortgage | real estate mortgage | — | 282 | 175 | real estate mortgage | 55 | — | — | 55 | 175 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate mortgage | Total real estate mortgage | 368 | 4,453 | 500 | Total real estate mortgage | 266 | 368 | 4,182 | 634 | 4,682 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land: | Real estate construction and land: | Real estate construction and land: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 700 | — | — | Commercial | 75 | 700 | — | 775 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | — | — | — | Residential | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate construction and land | Total real estate construction and land | 700 | — | — | Total real estate construction and land | 75 | 700 | — | 775 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lender finance | Lender finance | — | — | — | Lender finance | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | Equipment finance | — | — | 11,550 | Equipment finance | — | — | — | — | 11,550 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premium finance | Premium finance | — | — | — | Premium finance | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other asset-based | Other asset-based | — | — | — | Other asset-based | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total asset-based | Total asset-based | — | — | 11,550 | Total asset-based | — | — | — | — | 11,550 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity fund loans | Equity fund loans | — | — | — | Equity fund loans | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Venture lending | Venture lending | 620 | 1 | 343 | Venture lending | — | 620 | 6,470 | 620 | 6,813 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total venture capital | Total venture capital | 620 | 1 | 343 | Total venture capital | — | 620 | 6,470 | 620 | 6,813 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paycheck Protection Program | Paycheck Protection Program | — | — | — | Paycheck Protection Program | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Security monitoring | Security monitoring | — | 15,573 | 6,056 | Security monitoring | — | — | 4,180 | — | 10,236 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Secured business loans | Secured business loans | 47 | — | — | Secured business loans | — | 47 | — | 47 | 2,072 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other lending | Other lending | 1,907 | 194 | 1,283 | Other lending | 277 | 1,907 | 789 | 2,184 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other commercial | Total other commercial | 1,954 | 15,767 | 7,339 | Total other commercial | 277 | 1,954 | 4,969 | 2,231 | 12,308 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 2,574 | 15,768 | 19,232 | Total commercial | 277 | 2,574 | 11,439 | 2,851 | 30,671 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 346 | 93 | 473 | Consumer | 198 | 346 | 165 | 544 | 638 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total charge-offs | Total charge-offs | $ | 3,988 | $ | 20,314 | $ | 20,205 | Total charge-offs | $ | 816 | $ | 3,988 | $ | 15,786 | $ | 4,804 | $ | 35,991 |
Three Months Ended | Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | December 31, | March 31, | June 30, | March 31, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses Recoveries | Allowance for Credit Losses Recoveries | 2021 | 2020 | 2020 | Allowance for Credit Losses Recoveries | 2021 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare real estate | Healthcare real estate | $ | — | $ | — | $ | — | Healthcare real estate | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotel | Hotel | — | — | — | Hotel | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA program | SBA program | 17 | 15 | 107 | SBA program | 20 | 17 | 15 | 37 | 122 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other commercial real estate | Other commercial real estate | 524 | 3 | 12 | Other commercial real estate | 4,860 | 524 | 103 | 5,384 | 115 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate mortgage | Total commercial real estate mortgage | 541 | 18 | 119 | Total commercial real estate mortgage | 4,880 | 541 | 118 | 5,421 | 237 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income producing and other residential | Income producing and other residential | — | — | — | Income producing and other residential | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other residential real estate | Other residential real estate | 4 | 239 | 5 | Other residential real estate | 2 | 4 | 9 | 6 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total income producing and other | Total income producing and other | Total income producing and other | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
residential real estate mortgage | residential real estate mortgage | 4 | 239 | 5 | residential real estate mortgage | 2 | 4 | 9 | 6 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate mortgage | Total real estate mortgage | 545 | 257 | 124 | Total real estate mortgage | 4,882 | 545 | 127 | 5,427 | 251 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land: | Real estate construction and land: | Real estate construction and land: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | — | — | — | Commercial | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | — | — | — | Residential | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate construction and land | Total real estate construction and land | — | — | — | Total real estate construction and land | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lender finance | Lender finance | — | — | — | Lender finance | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | Equipment finance | 107 | 17 | 230 | Equipment finance | 7 | 107 | 8 | 114 | 238 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premium finance | Premium finance | — | — | — | Premium finance | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other asset-based | Other asset-based | 161 | 98 | 135 | Other asset-based | 98 | 161 | 14 | 259 | 149 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total asset-based | Total asset-based | 268 | 115 | 365 | Total asset-based | 105 | 268 | 22 | 373 | 387 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity fund loans | Equity fund loans | — | — | — | Equity fund loans | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Venture lending | Venture lending | 57 | 358 | 185 | Venture lending | 44 | 57 | 114 | 101 | 299 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total venture capital | Total venture capital | 57 | 358 | 185 | Total venture capital | 44 | 57 | 114 | 101 | 299 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paycheck Protection Program | Paycheck Protection Program | — | — | — | Paycheck Protection Program | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Security monitoring | Security monitoring | — | 123 | — | Security monitoring | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Secured business loans | Secured business loans | 126 | 101 | 78 | Secured business loans | 73 | 126 | 139 | 199 | 217 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other lending | Other lending | 246 | 422 | 327 | Other lending | 807 | 246 | 2,117 | 1,053 | 2,444 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other commercial | Total other commercial | 372 | 646 | 405 | Total other commercial | 880 | 372 | 2,256 | 1,252 | 2,661 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 697 | 1,119 | 955 | Total commercial | 1,029 | 697 | 2,392 | 1,726 | 3,347 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 10 | 153 | 16 | Consumer | 60 | 10 | 25 | 70 | 41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total recoveries | Total recoveries | $ | 1,252 | $ | 1,529 | $ | 1,095 | Total recoveries | $ | 5,971 | $ | 1,252 | $ | 2,544 | $ | 7,223 | $ | 3,639 |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | June 30, 2021 | March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% of | % of | % of | % of | % of | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit Composition | Deposit Composition | Balance | Total | Balance | Total | Deposit Composition | Balance | Total | Balance | Total | Balance | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand | Noninterest-bearing demand | $ | 11,017,462 | 39 | % | $ | 9,193,827 | 37 | % | Noninterest-bearing demand | $ | 11,252,286 | 38 | % | $ | 11,017,462 | 39 | % | $ | 9,193,827 | 37 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest checking | Interest checking | 6,862,398 | 25 | % | 5,974,910 | 24 | % | Interest checking | 7,394,472 | 25 | % | 6,862,398 | 25 | % | 5,974,910 | 24 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market | Money market | 7,112,610 | 25 | % | 6,532,917 | 26 | % | Money market | 7,777,199 | 26 | % | 7,112,610 | 25 | % | 6,532,917 | 26 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | Savings | 583,878 | 2 | % | 562,826 | 2 | % | Savings | 614,204 | 2 | % | 583,878 | 2 | % | 562,826 | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits | Total core deposits | 25,576,348 | 91 | % | 22,264,480 | 89 | % | Total core deposits | 27,038,161 | 91 | % | 25,576,348 | 91 | % | 22,264,480 | 89 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-core non-maturity deposits | Non-core non-maturity deposits | 1,162,590 | 4 | % | 1,149,467 | 5 | % | Non-core non-maturity deposits | 1,122,971 | 4 | % | 1,162,590 | 4 | % | 1,149,467 | 5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-maturity deposits | Total non-maturity deposits | 26,738,938 | 95 | % | 23,413,947 | 94 | % | Total non-maturity deposits | 28,161,132 | 95 | % | 26,738,938 | 95 | % | 23,413,947 | 94 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits $250,000 and under | Time deposits $250,000 and under | 940,340 | 3 | % | 994,197 | 4 | % | Time deposits $250,000 and under | 913,371 | 3 | % | 940,340 | 3 | % | 994,197 | 4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits over $250,000 | Time deposits over $250,000 | 544,013 | 2 | % | 532,573 | 2 | % | Time deposits over $250,000 | 572,531 | 2 | % | 544,013 | 2 | % | 532,573 | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total time deposits | Total time deposits | 1,484,353 | 5 | % | 1,526,770 | 6 | % | Total time deposits | 1,485,902 | 5 | % | 1,484,353 | 5 | % | 1,526,770 | 6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | $ | 28,223,291 | 100 | % | $ | 24,940,717 | 100 | % | Total deposits | $ | 29,647,034 | 100 | % | $ | 28,223,291 | 100 | % | $ | 24,940,717 | 100 | % |
Time Deposits | Time Deposits | |||||||||||||||||||||||||||||||||
$250,000 | Over | $250,000 | Over | |||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | and Under | $250,000 | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | June 30, 2021 | and Under | $250,000 | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Maturities: | Maturities: | Maturities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Due in three months or less | Due in three months or less | $ | 220,440 | $ | 123,004 | $ | 343,444 | Due in three months or less | $ | 247,102 | $ | 94,967 | $ | 342,069 | ||||||||||||||||||||
Due in over three months through six months | Due in over three months through six months | 188,105 | 78,856 | 266,961 | Due in over three months through six months | 198,239 | 129,168 | 327,407 | ||||||||||||||||||||||||||
Due in over six months through twelve months | Due in over six months through twelve months | 264,046 | 303,182 | 567,228 | Due in over six months through twelve months | 231,172 | 337,799 | 568,971 | ||||||||||||||||||||||||||
Total due within twelve months | Total due within twelve months | 672,591 | 505,042 | 1,177,633 | Total due within twelve months | 676,513 | 561,934 | 1,238,447 | ||||||||||||||||||||||||||
Due in over 12 months through 24 months | Due in over 12 months through 24 months | 98,622 | 36,228 | 134,850 | Due in over 12 months through 24 months | 101,988 | 8,296 | 110,284 | ||||||||||||||||||||||||||
Due in over 24 months | Due in over 24 months | 169,127 | 2,743 | 171,870 | Due in over 24 months | 134,870 | 2,301 | 137,171 | ||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 940,340 | $ | 544,013 | $ | 1,484,353 | Total | $ | 913,371 | $ | 572,531 | $ | 1,485,902 |
March 31, | December 31, | March 31, | June 30, | March 31, | December 31, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2020 | 2021 | 2021 | 2020 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans and leases held for investment | Nonaccrual loans and leases held for investment | $ | 67,652 | $ | 91,163 | $ | 95,602 | Nonaccrual loans and leases held for investment | $ | 56,803 | $ | 67,652 | $ | 91,163 | $ | 166,113 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets, net | Foreclosed assets, net | 14,298 | 14,027 | 1,701 | Foreclosed assets, net | 13,227 | 14,298 | 14,027 | 1,449 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | Total nonperforming assets | $ | 81,950 | $ | 105,190 | $ | 97,303 | Total nonperforming assets | $ | 70,030 | $ | 81,950 | $ | 105,190 | $ | 167,562 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Performing TDRs held for investment | Performing TDRs held for investment | $ | 27,999 | $ | 14,254 | $ | 8,978 | Performing TDRs held for investment | $ | 40,129 | $ | 27,999 | $ | 14,254 | $ | 15,037 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Classified loans and leases held for investment | Classified loans and leases held for investment | $ | 163,117 | $ | 265,262 | $ | 147,705 | Classified loans and leases held for investment | $ | 147,267 | $ | 163,117 | $ | 265,262 | $ | 293,230 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans and leases held for investment to | Nonaccrual loans and leases held for investment to | Nonaccrual loans and leases held for investment to | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
loans and leases held for investment | loans and leases held for investment | 0.36 | % | 0.48 | % | 0.48 | % | loans and leases held for investment | 0.29 | % | 0.36 | % | 0.48 | % | 0.84 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets to loans and leases held for investment | Nonperforming assets to loans and leases held for investment | Nonperforming assets to loans and leases held for investment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
and foreclosed assets, net | and foreclosed assets, net | 0.43 | % | 0.55 | % | 0.49 | % | and foreclosed assets, net | 0.36 | % | 0.43 | % | 0.55 | % | 0.85 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses to nonaccrual loans and leases | Allowance for credit losses to nonaccrual loans and leases | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
held for investment | held for investment | 528.4 | % | 566.2 | % | 475.8 | % | 229.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Classified loans and leases held for investment | Classified loans and leases held for investment | Classified loans and leases held for investment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
to loans and leases held for investment | to loans and leases held for investment | 0.86 | % | 1.39 | % | 0.75 | % | to loans and leases held for investment | 0.75 | % | 0.86 | % | 1.39 | % | 1.49 | % |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | Increase (Decrease) | June 30, 2021 | March 31, 2021 | Increase (Decrease) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing | Accruing | Accruing | Accruing | Accruing | Accruing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
and 30-89 | and 30-89 | and 30-89 | and 30-89 | and 30-89 | and 30-89 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Days Past | Days Past | Days Past | Days Past | Days Past | Days Past | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | Due | Nonaccrual | Due | Nonaccrual | Due | Nonaccrual | Due | Nonaccrual | Due | Nonaccrual | Due | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | 46,436 | $ | 5 | $ | 43,731 | $ | 3,636 | $ | 2,705 | $ | (3,631) | Commercial | $ | 32,065 | $ | — | $ | 46,436 | $ | 5 | $ | (14,371) | $ | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income producing and other residential | Income producing and other residential | 2,471 | 6,339 | 1,826 | 600 | 645 | 5,739 | Income producing and other residential | 6,133 | 2,179 | 2,471 | 6,339 | 3,662 | (4,160) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate mortgage | Total real estate mortgage | 48,907 | 6,344 | 45,557 | 4,236 | 3,350 | 2,108 | Total real estate mortgage | 38,198 | 2,179 | 48,907 | 6,344 | (10,709) | (4,165) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land: | Real estate construction and land: | Real estate construction and land: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 302 | — | 315 | — | (13) | — | Commercial | 284 | — | 302 | — | (18) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 416 | 1,241 | — | 759 | 416 | 482 | Residential | 1,934 | 22,714 | 416 | 1,241 | 1,518 | 21,473 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate construction and land | Total real estate construction and land | 718 | 1,241 | 315 | 759 | 403 | 482 | Total real estate construction and land | 2,218 | 22,714 | 718 | 1,241 | 1,500 | 21,473 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-based | Asset-based | 2,379 | — | 2,679 | — | (300) | — | Asset-based | 1,973 | — | 2,379 | — | (406) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Venture capital | Venture capital | 2,432 | 6,750 | 1,980 | 540 | 452 | 6,210 | Venture capital | 2,717 | — | 2,432 | 6,750 | 285 | (6,750) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other commercial | Other commercial | 12,660 | 1,251 | 40,243 | 2,078 | (27,583) | (827) | Other commercial | 11,337 | 270 | 12,660 | 1,251 | (1,323) | (981) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 17,471 | 8,001 | 44,902 | 2,618 | (27,431) | 5,383 | Total commercial | 16,027 | 270 | 17,471 | 8,001 | (1,444) | (7,731) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 556 | 954 | 389 | 1,260 | 167 | (306) | Consumer | 360 | 1,454 | 556 | 954 | (196) | 500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held for investment | Total held for investment | $ | 67,652 | $ | 16,540 | $ | 91,163 | $ | 8,873 | $ | (23,511) | $ | 7,667 | Total held for investment | $ | 56,803 | $ | 26,617 | $ | 67,652 | $ | 16,540 | $ | (10,849) | $ | 10,077 |
March 31, | December 31, | March 31, | June 30, | March 31, | December 31, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property Type | Property Type | 2021 | 2020 | 2020 | Property Type | 2021 | 2021 | 2020 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | $ | 13,612 | $ | 12,979 | $ | 33 | Commercial real estate | $ | 12,594 | $ | 13,612 | $ | 12,979 | $ | 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Single-family residence | Single-family residence | — | — | — | Single-family residence | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | Construction and land development | 219 | 219 | 219 | Construction and land development | 219 | 219 | 219 | 219 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total OREO, net | Total OREO, net | 13,831 | 13,198 | 252 | Total OREO, net | 12,813 | 13,831 | 13,198 | 247 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other foreclosed assets | Other foreclosed assets | 467 | 829 | 1,449 | Other foreclosed assets | 414 | 467 | 829 | 1,202 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total foreclosed assets, net | Total foreclosed assets, net | $ | 14,298 | $ | 14,027 | $ | 1,701 | Total foreclosed assets, net | $ | 13,227 | $ | 14,298 | $ | 14,027 | $ | 1,449 |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | June 30, 2021 | March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number | Number | Number | Number | Number | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
of | of | of | of | of | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing TDRs | Performing TDRs | Balance | Loans | Balance | Loans | Performing TDRs | Balance | Loans | Balance | Loans | Balance | Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | Real estate mortgage | $ | 6,584 | 20 | $ | 6,631 | 20 | Real estate mortgage | $ | 6,415 | 19 | $ | 6,584 | 20 | $ | 6,631 | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land | Real estate construction and land | 1,445 | 1 | 1,451 | 1 | Real estate construction and land | 1,439 | 1 | 1,445 | 1 | 1,451 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 19,944 | 23 | 6,146 | 21 | Commercial | 32,250 | 20 | 19,944 | 23 | 6,146 | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 26 | 1 | 26 | 1 | Consumer | 25 | 1 | 26 | 1 | 26 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total performing TDRs held for investment | Total performing TDRs held for investment | $ | 27,999 | 45 | $ | 14,254 | 43 | Total performing TDRs held for investment | $ | 40,129 | 41 | $ | 27,999 | 45 | $ | 14,254 | 43 |
March 31, | December 31, | March 31, | June 30, | March 31, | December 31, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan and Lease Credit Risk Ratings | Loan and Lease Credit Risk Ratings | 2021 | 2020 | 2020 | Loan and Lease Credit Risk Ratings | 2021 | 2021 | 2020 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 18,183,114 | $ | 18,096,830 | $ | 18,698,942 | Pass | $ | 18,822,938 | $ | 18,183,114 | $ | 18,096,830 | $ | 18,635,004 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | Special mention | 632,997 | 721,285 | 898,658 | Special mention | 536,052 | 632,997 | 721,285 | 766,397 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Classified | Classified | 163,117 | 265,262 | 147,705 | Classified | 147,267 | 163,117 | 265,262 | 293,230 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases held for investment, net of deferred fees | Total loans and leases held for investment, net of deferred fees | $ | 18,979,228 | $ | 19,083,377 | $ | 19,745,305 | Total loans and leases held for investment, net of deferred fees | $ | 19,506,257 | $ | 18,979,228 | $ | 19,083,377 | $ | 19,694,631 |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | Increase (Decrease) | June 30, 2021 | March 31, 2021 | Increase (Decrease) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special | Special | Special | Special | Special | Special | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Classified | Mention | Classified | Mention | Classified | Mention | Classified | Mention | Classified | Mention | Classified | Mention | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | 77,444 | $ | 254,463 | $ | 91,543 | $ | 262,462 | $ | (14,099) | $ | (7,999) | Commercial | $ | 62,827 | $ | 242,159 | $ | 77,444 | $ | 254,463 | $ | (14,617) | $ | (12,304) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income producing and other residential | Income producing and other residential | 9,064 | 63,231 | 8,767 | 61,384 | 297 | 1,847 | Income producing and other residential | 12,681 | 60,843 | 9,064 | 63,231 | 3,617 | (2,388) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate mortgage | Total real estate mortgage | 86,508 | 317,694 | 100,310 | 323,846 | (13,802) | (6,152) | Total real estate mortgage | 75,508 | 303,002 | 86,508 | 317,694 | (11,000) | (14,692) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land: | Real estate construction and land: | Real estate construction and land: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 302 | 66,790 | 42,558 | 107,592 | (42,256) | (40,802) | Commercial | 284 | 67,292 | 302 | 66,790 | (18) | 502 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 416 | 602 | — | 759 | 416 | (157) | Residential | 1,934 | 8,234 | 416 | 602 | 1,518 | 7,632 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate construction and land | Total real estate construction and land | 718 | 67,392 | 42,558 | 108,351 | (41,840) | (40,959) | Total real estate construction and land | 2,218 | 75,526 | 718 | 67,392 | 1,500 | 8,134 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-based | Asset-based | 24,941 | 142,122 | 27,867 | 153,301 | (2,926) | (11,179) | Asset-based | 24,351 | 102,734 | 24,941 | 142,122 | (590) | (39,388) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Venture capital | Venture capital | 8,727 | 89,423 | 6,508 | 118,125 | 2,219 | (28,702) | Venture capital | 5,708 | 33,910 | 8,727 | 89,423 | (3,019) | (55,513) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other commercial | Other commercial | 41,597 | 13,535 | 87,557 | 14,930 | (45,960) | (1,395) | Other commercial | 39,005 | 18,340 | 41,597 | 13,535 | (2,592) | 4,805 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 75,265 | 245,080 | 121,932 | 286,356 | (46,667) | (41,276) | Total commercial | 69,064 | 154,984 | 75,265 | 245,080 | (6,201) | (90,096) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 626 | 2,831 | 462 | 2,732 | 164 | 99 | Consumer | 477 | 2,540 | 626 | 2,831 | (149) | (291) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 163,117 | $ | 632,997 | $ | 265,262 | $ | 721,285 | $ | (102,145) | $ | (88,288) | Total | $ | 147,267 | $ | 536,052 | $ | 163,117 | $ | 632,997 | $ | (15,850) | $ | (96,945) |
Minimum Required | Minimum Required | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For Capital | For Capital | For Well | For Capital | For Capital | For Well | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adequacy | Conservation | Capitalized | Adequacy | Conservation | Capitalized | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual | Purposes | Buffer | Classification | Actual | Purposes | Buffer | Classification | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PacWest Bancorp Consolidated | PacWest Bancorp Consolidated | PacWest Bancorp Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage capital ratio | Tier 1 leverage capital ratio | 7.95% | 4.00% | 4.00% | N/A | Tier 1 leverage capital ratio | 7.67% | 4.00% | 4.00% | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CET1 capital ratio | CET1 capital ratio | 10.39% | 4.50% | 7.00% | N/A | CET1 capital ratio | 10.41% | 4.50% | 7.00% | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital ratio | Tier 1 capital ratio | 10.39% | 6.00% | 8.50% | N/A | Tier 1 capital ratio | 10.41% | 6.00% | 8.50% | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital ratio | Total capital ratio | 13.60% | 8.00% | 10.50% | N/A | Total capital ratio | 14.99% | 8.00% | 10.50% | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pacific Western Bank | Pacific Western Bank | Pacific Western Bank | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage capital ratio | Tier 1 leverage capital ratio | 8.83% | 4.00% | 4.00% | 5.00% | Tier 1 leverage capital ratio | 8.47% | 4.00% | 4.00% | 5.00% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CET1 capital ratio | CET1 capital ratio | 11.54% | 4.50% | 7.00% | 6.50% | CET1 capital ratio | 11.51% | 4.50% | 7.00% | 6.50% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital ratio | Tier 1 capital ratio | 11.54% | 6.00% | 8.50% | 8.00% | Tier 1 capital ratio | 11.51% | 6.00% | 8.50% | 8.00% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital ratio | Total capital ratio | 12.80% | 8.00% | 10.50% | 10.00% | Total capital ratio | 14.22% | 8.00% | 10.50% | 10.00% |
Minimum Required | |||||||||||||||||||||||
For Capital | For Capital | For Well | |||||||||||||||||||||
Adequacy | Conservation | Capitalized | |||||||||||||||||||||
Actual | Purposes | Buffer | Classification | ||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||
PacWest Bancorp Consolidated | |||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage capital ratio | 8.55% | 4.00% | 4.00% | N/A | |||||||||||||||||||
CET1 capital ratio | 10.53% | 4.50% | 7.00% | N/A | |||||||||||||||||||
Tier 1 capital ratio | 10.53% | 6.00% | 8.50% | N/A | |||||||||||||||||||
Total capital ratio | 13.76% | 8.00% | 10.50% | N/A | |||||||||||||||||||
Pacific Western Bank | |||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage capital ratio | 9.53% | 4.00% | 4.00% | 5.00% | |||||||||||||||||||
CET1 capital ratio | 11.73% | 4.50% | 7.00% | 6.50% | |||||||||||||||||||
Tier 1 capital ratio | 11.73% | 6.00% | 8.50% | 8.00% | |||||||||||||||||||
Total capital ratio | 12.99% | 8.00% | 10.50% | 10.00% |
March 31, | December 31, | June 30, | March 31, | December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||
Primary Liquidity - On-Balance Sheet | Primary Liquidity - On-Balance Sheet | 2021 | 2020 | Primary Liquidity - On-Balance Sheet | 2021 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | Cash and due from banks | $ | 177,199 | $ | 150,464 | Cash and due from banks | $ | 179,505 | $ | 177,199 | $ | 150,464 | ||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits in financial institutions | Interest-earning deposits in financial institutions | 5,517,667 | 3,010,197 | Interest-earning deposits in financial institutions | 5,678,587 | 5,517,667 | 3,010,197 | |||||||||||||||||||||||||||
Securities available-for-sale | Securities available-for-sale | 5,941,690 | 5,235,591 | Securities available-for-sale | 7,198,608 | 5,941,690 | 5,235,591 | |||||||||||||||||||||||||||
Less: pledged securities | Less: pledged securities | (488,047) | (449,330) | Less: pledged securities | (489,976) | (488,047) | (449,330) | |||||||||||||||||||||||||||
Total primary liquidity | Total primary liquidity | $ | 11,148,509 | $ | 7,946,922 | Total primary liquidity | $ | 12,566,724 | $ | 11,148,509 | $ | 7,946,922 | ||||||||||||||||||||||
Ratio of primary liquidity to total deposits | Ratio of primary liquidity to total deposits | 39.5 | % | 31.9 | % | Ratio of primary liquidity to total deposits | 42.4 | % | 39.5 | % | 31.9 | % |
Secondary Liquidity - Off-Balance Sheet | Secondary Liquidity - Off-Balance Sheet | March 31, | December 31, | Secondary Liquidity - Off-Balance Sheet | June 30, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||||
Available Secured Borrowing Capacity | Available Secured Borrowing Capacity | 2021 | 2020 | Available Secured Borrowing Capacity | 2021 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Secured borrowing capacity with the FHLB | Secured borrowing capacity with the FHLB | $ | 3,459,294 | $ | 3,330,715 | Secured borrowing capacity with the FHLB | $ | 3,307,329 | $ | 3,459,294 | $ | 3,330,715 | ||||||||||||||||||||||
Less: secured advances outstanding | Less: secured advances outstanding | (5,000) | (5,000) | Less: secured advances outstanding | — | (5,000) | (5,000) | |||||||||||||||||||||||||||
Available secured borrowing capacity with the FHLB | Available secured borrowing capacity with the FHLB | 3,454,294 | 3,325,715 | Available secured borrowing capacity with the FHLB | 3,307,329 | 3,454,294 | 3,325,715 | |||||||||||||||||||||||||||
Available secured borrowing capacity with the FRBSF | Available secured borrowing capacity with the FRBSF | 1,413,182 | 1,409,452 | Available secured borrowing capacity with the FRBSF | 1,436,648 | 1,413,182 | 1,409,452 | |||||||||||||||||||||||||||
Total secondary liquidity | Total secondary liquidity | $ | 4,867,476 | $ | 4,735,167 | Total secondary liquidity | $ | 4,743,977 | $ | 4,867,476 | $ | 4,735,167 |
Due After | Due After | Due After | Due After | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Due | One Year | Three Years | Due | Due | One Year | Three Years | Due | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Within | Through | Through | After | Within | Through | Through | After | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | One Year | Three Years | Five Years | Five Years | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | June 30, 2021 | One Year | Three Years | Five Years | Five Years | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | Time deposits | $ | 1,177,633 | $ | 198,053 | $ | 108,460 | $ | 207 | $ | 1,484,353 | Time deposits | $ | 1,238,447 | $ | 168,107 | $ | 79,348 | $ | — | $ | 1,485,902 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 19,750 | — | — | — | 19,750 | Short-term borrowings | 6,625 | — | — | — | 6,625 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt obligations (1) | Long-term debt obligations (1) | — | — | — | 542,022 | 542,022 | Long-term debt obligations (1) | — | — | — | 942,352 | 942,352 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contractual interest (2) | Contractual interest (2) | 2,410 | 1,700 | 1,926 | 6 | 6,042 | Contractual interest (2) | 14,891 | 28,153 | 25,558 | — | 68,602 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease obligations | Operating lease obligations | 35,165 | 58,269 | 31,540 | 26,162 | 151,136 | Operating lease obligations | 35,231 | 59,113 | 31,109 | 28,309 | 153,762 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other contractual obligations | Other contractual obligations | 85,721 | 89,077 | 10,722 | 23,068 | 208,588 | Other contractual obligations | 76,958 | 113,426 | 11,150 | 25,822 | 227,356 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 1,320,679 | $ | 347,099 | $ | 152,648 | $ | 591,465 | $ | 2,411,891 | Total | $ | 1,372,152 | $ | 368,799 | $ | 147,165 | $ | 996,483 | $ | 2,884,599 |
Forecasted | Forecasted | Forecasted | Forecasted | Forecasted | Forecasted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest | Percentage | Net Interest | Net Interest | Net Interest | Percentage | Net Interest | Net Interest | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income | Change | Margin | Margin Change | Income | Change | Margin | Margin Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | (Tax Equivalent) | From Base | (Tax Equivalent) | From Base | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | June 30, 2021 | (Tax Equivalent) | From Base | (Tax Equivalent) | From Base | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Scenario: | Interest Rate Scenario: | Interest Rate Scenario: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Up 300 basis points | Up 300 basis points | $ | 1,288.3 | 24.5% | 4.34% | 0.86% | Up 300 basis points | $ | 1,296.5 | 25.1% | 4.08% | 0.82% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Up 200 basis points | Up 200 basis points | $ | 1,188.1 | 14.9% | 4.00% | 0.52% | Up 200 basis points | $ | 1,192.6 | 15.1% | 3.75% | 0.49% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Up 100 basis points | Up 100 basis points | $ | 1,100.6 | 6.4% | 3.71% | 0.23% | Up 100 basis points | $ | 1,101.1 | 6.3% | 3.47% | 0.21% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
BASE CASE | BASE CASE | $ | 1,034.4 | — | 3.48% | — | BASE CASE | $ | 1,036.1 | — | 3.26% | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Down 25 basis points | Down 25 basis points | $ | 1,025.1 | (0.9)% | 3.45% | (0.03)% | Down 25 basis points | $ | 1,033.3 | (0.3)% | 3.25% | (0.01)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Down 50 basis points | Down 50 basis points | $ | 1,021.7 | (1.2)% | 3.44% | (0.04)% | Down 50 basis points | $ | 1,026.4 | (0.9)% | 3.23% | (0.03)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Down 100 basis points | Down 100 basis points | $ | 1,018.3 | (1.6)% | 3.43% | (0.05)% | Down 100 basis points | $ | 1,022.0 | (1.4)% | 3.22% | (0.04)% |
Total Amount of | ||||||||
Loans With | ||||||||
Basis Points of | "In-the-Money" | |||||||
Rate Increases | Loan Floors | |||||||
(Dollars in millions) | ||||||||
50 bps | $ | |||||||
100 bps | $ | |||||||
150 bps | $ | |||||||
200 bps | $ | |||||||
250 bps | $ |
Ratio of | Ratio of | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Projected | Dollar | Percentage | Percentage | Projected | Projected | Dollar | Percentage | Percentage | Projected | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market Value | Change | Change | of Total | Market Value | Market Value | Change | Change | of Total | Market Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | of Equity | From Base | From Base | Assets | to Book Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | June 30, 2021 | of Equity | From Base | From Base | Assets | to Book Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Scenario: | Interest Rate Scenario: | Interest Rate Scenario: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Up 300 basis points | Up 300 basis points | $ | 6,882.2 | $ | 882.9 | 14.7 | % | 20.9 | % | 188.3 | % | Up 300 basis points | $ | 6,927.4 | $ | 882.7 | 14.6 | % | 19.9 | % | 180.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Up 200 basis points | Up 200 basis points | $ | 6,618.0 | $ | 618.7 | 10.3 | % | 20.1 | % | 181.1 | % | Up 200 basis points | $ | 6,661.4 | $ | 616.7 | 10.2 | % | 19.1 | % | 173.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Up 100 basis points | Up 100 basis points | $ | 6,322.8 | $ | 323.4 | 5.4 | % | 19.2 | % | 173.0 | % | Up 100 basis points | $ | 6,361.2 | $ | 316.5 | 5.2 | % | 18.2 | % | 165.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BASE CASE | BASE CASE | $ | 5,999.4 | $ | — | — | % | 18.3 | % | 164.2 | % | BASE CASE | $ | 6,044.7 | $ | — | — | % | 17.3 | % | 157.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Down 50 basis points | Down 50 basis points | $ | 5,813.3 | $ | (186.0) | (3.1) | % | 17.7 | % | 159.1 | % | Down 50 basis points | $ | 5,885.1 | $ | (159.6) | (2.6) | % | 16.9 | % | 153.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Down 100 basis points | Down 100 basis points | $ | 5,658.8 | $ | (340.5) | (5.7) | % | 17.2 | % | 154.9 | % | Down 100 basis points | $ | 5,771.4 | $ | (273.3) | (4.5) | % | 16.6 | % | 150.0 | % |
Total Number of | Maximum Dollar | ||||||||||||||||||||||
Shares Purchased | Value of Shares | ||||||||||||||||||||||
Total | as Part of | That May Yet | |||||||||||||||||||||
Number of | Average | Publicly | Be Purchased | ||||||||||||||||||||
Shares | Price Paid | Announced | Under the | ||||||||||||||||||||
Purchase Dates | Purchased (1) | Per Share | Program (2) | Program (2) | |||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||
January 1 - January 31, 2021 | — | $ | — | — | $ | 200,000 | |||||||||||||||||
February 1 - February 28, 2021 | 52,655 | $ | 36.24 | — | $ | — | |||||||||||||||||
March 1 - March 31, 2021 | — | $ | — | — | $ | — | |||||||||||||||||
Total | 52,655 | $ | 36.24 | — |
Total Number of | Maximum Dollar | ||||||||||||||||||||||
Shares Purchased | Value of Shares | ||||||||||||||||||||||
Total | as Part of | That May Yet | |||||||||||||||||||||
Number of | Average | Publicly | Be Purchased | ||||||||||||||||||||
Shares | Price Paid | Announced | Under the | ||||||||||||||||||||
Purchase Dates | Purchased (1) | Per Share | Program (2) | Program (2) | |||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||
April 1 - April 30, 2021 | — | $ | — | — | $ | — | |||||||||||||||||
May 1 - May 31, 2021 | 135,663 | $ | 45.17 | — | $ | — | |||||||||||||||||
June 1 - June 30, 2021 | 1,148 | $ | 41.16 | — | $ | — | |||||||||||||||||
Total | 136,811 | $ | 45.14 | — |
Exhibit Number | Description | ||||
2.1 | |||||
3.1 | |||||
3.2 | |||||
3.3 | |||||
4.1 | |||||
10.1 | |||||
10.2 | |||||
10.3 | |||||
10.4 | |||||
10.5 | |||||
10.6 | |||||
10.7 | |||||
10.8 | |||||
10.9 | |||||
10.10 | |||||
31.1 | |||||
31.2 | |||||
32.1 | |||||
32.2 |
PACWEST BANCORP | ||||||||
Date: | /s/ Bart R. Olson | |||||||
Bart R. Olson | ||||||||
Chief Financial Officer and Principal Financial Officer |