☑ | QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
☐ | TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
Delaware | 33-0885320 | |||||||
(State of Incorporation) | (I.R.S. Employer Identification No.) |
Common Stock, par value $0.01 per share | PACW | The Nasdaq Stock Market LLC | ||||||||||||
Depositary Shares, each representing a 1/40th interest | ||||||||||||||
in a share of 7.75% fixed rate reset non-cumulative | ||||||||||||||
perpetual preferred stock, Series A | PACWP | The Nasdaq Stock Market LLC | ||||||||||||
(Title of Each Class) | (Trading Symbol) | (Name of Exchange on Which Registered) |
☑ | Large accelerated filer | ☐ | Accelerated filer | ☐ | Non-accelerated filer | ||||||||||||
☐ | Smaller reporting company | ☐ | Emerging growth company | ||||||||||||||
☐ | If an emerging growth company, indicate by check mark if the registrant has elected not to use the extended transition period for complying with any new or revised financial accounting standards provided pursuant to Section 13(a) of the Exchange Act. |
Page | ||||||||
PART I. FINANCIAL INFORMATION | ||||||||
Item 1. | Condensed Consolidated Financial Statements (Unaudited) | |||||||
Condensed Consolidated Balance Sheets (Unaudited) | ||||||||
Condensed Consolidated Statements of Earnings (Unaudited) | ||||||||
Condensed Consolidated Statements of Comprehensive Income (Loss) (Unaudited) | ||||||||
Condensed Consolidated Statements of Changes in Stockholders' Equity (Unaudited) | ||||||||
Condensed Consolidated Statements of Cash Flows (Unaudited) | ||||||||
Notes to Condensed Consolidated Financial Statements (Unaudited) | ||||||||
Item 2. | Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations | |||||||
Item 3. | Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk | |||||||
Item 4. | Controls and Procedures | |||||||
PART II. OTHER INFORMATION | ||||||||
Item 1. | Legal Proceedings | |||||||
Item 1A. | Risk Factors | |||||||
Item 2. | Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds | |||||||
Item 6. | Index to Exhibits | |||||||
Signatures |
ACL | Allowance for Credit Losses | |||||||||||||
FRBSF | Federal Reserve Bank of San Francisco | |||||||||||||
GDP | Gross Domestic Product | |||||||||||||
HOA Business | Homeowners Association Services Division of MUFG Union Bank, N.A. (a business acquired on October 8, 2021) | |||||||||||||
HTM | Held-to-Maturity | |||||||||||||
ALM | Asset Liability Management | IPO | Initial Public Offering | |||||||||||
ASC | Accounting Standards Codification | IRR | Interest Rate Risk | |||||||||||
ASU | Accounting Standards Update | |||||||||||||
Basel III | A comprehensive capital framework and rules for U.S. banking organizations approved by the FRB and the FDIC in 2013 | |||||||||||||
BHCA | Bank Holding Company Act of 1956, as amended | |||||||||||||
BOLI | Bank Owned Life Insurance | |||||||||||||
CARES Act | Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security Act | |||||||||||||
CDI | Core Deposit Intangible Assets | Net | ||||||||||||
CECL | Current Expected Credit Loss | Net Interest | ||||||||||||
CET1 | Common Equity Tier 1 | |||||||||||||
Civic | Civic Financial Services, LLC (a company acquired on February 1, 2021) | |||||||||||||
CMBS | Commercial Mortgage-Backed Securities | |||||||||||||
CMOs | Collateralized Mortgage Obligations | |||||||||||||
Core Deposits | Includes noninterest-bearing checking accounts, interest checking accounts, money market accounts, and savings accounts | |||||||||||||
COVID-19 | Coronavirus Disease | |||||||||||||
CPI | Consumer Price Index | |||||||||||||
CRA | Community Reinvestment Act | SBA | Small Business Administration | |||||||||||
CRE | Commercial Real Estate | SBIC | Small Business Investment Company | |||||||||||
CRI | Customer Relationship Intangible Assets | SEC | Securities and Exchange Commission | |||||||||||
DFPI | California Department of Financial Protection and Innovation | SOFR | Secured Overnight Financing Rate | |||||||||||
DTAs | Deferred Tax Assets | Tax Equivalent Net Interest Income | Net interest income reflecting adjustments related to tax-exempt interest on certain loans and investment securities | |||||||||||
Dodd-Frank Act | Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act | Tax Equivalent NIM | NIM reflecting adjustments related to tax-exempt interest on certain loans and investment securities | |||||||||||
Efficiency Ratio | Noninterest expense (less intangible asset amortization, net foreclosed assets expense (income), goodwill impairment, and acquisition, integration and reorganization costs) divided by net revenues (the sum of tax equivalent net interest income plus noninterest income, less gain/loss on sale of securities and gain/loss on sales of assets other than loans and leases) | TDRs | Troubled Debt Restructurings | |||||||||||
FASB | Financial Accounting Standards Board | TRSAs | Time-Based Restricted Stock Awards | |||||||||||
FDIC | Federal Deposit Insurance Corporation | U.S. GAAP | U.S. Generally Accepted Accounting Principles | |||||||||||
FHLB | Federal Home Loan Bank of San Francisco | VIE | Variable Interest Entity | |||||||||||
FRB | Board of Governors of the Federal Reserve System | |||||||||||||
March 31, | December 31, | June 30, | December 31, | |||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | |||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except par value amounts) | (Dollars in thousands, except par value amounts) | |||||||||||||||||||||
ASSETS: | ASSETS: | ASSETS: | ||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | Cash and due from banks | $ | 205,446 | $ | 112,548 | Cash and due from banks | $ | 197,027 | $ | 112,548 | ||||||||||||
Interest-earning deposits in financial institutions | Interest-earning deposits in financial institutions | 1,865,235 | 3,944,686 | Interest-earning deposits in financial institutions | 2,192,877 | 3,944,686 | ||||||||||||||||
Total cash, cash equivalents, and restricted cash | Total cash, cash equivalents, and restricted cash | 2,070,681 | 4,057,234 | Total cash, cash equivalents, and restricted cash | 2,389,904 | 4,057,234 | ||||||||||||||||
Securities available-for-sale, at fair value | Securities available-for-sale, at fair value | 9,975,109 | 10,694,458 | Securities available-for-sale, at fair value | 6,780,648 | 10,694,458 | ||||||||||||||||
Securities held-to-maturity, at amortized cost, net of allowance for credit losses | Securities held-to-maturity, at amortized cost, net of allowance for credit losses | 2,260,367 | — | |||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank stock, at cost | Federal Home Loan Bank stock, at cost | 17,250 | 17,250 | Federal Home Loan Bank stock, at cost | 33,210 | 17,250 | ||||||||||||||||
Total investment securities | Total investment securities | 9,992,359 | 10,711,708 | Total investment securities | 9,074,225 | 10,711,708 | ||||||||||||||||
Gross loans and leases held for investment | Gross loans and leases held for investment | 24,439,749 | 23,026,308 | Gross loans and leases held for investment | 26,608,541 | 23,026,308 | ||||||||||||||||
Deferred fees, net | Deferred fees, net | (87,677) | (84,760) | Deferred fees, net | (107,404) | (84,760) | ||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | Allowance for loan and lease losses | (197,398) | (200,564) | Allowance for loan and lease losses | (188,705) | (200,564) | ||||||||||||||||
Total loans and leases held for investment, net | Total loans and leases held for investment, net | 24,154,674 | 22,740,984 | Total loans and leases held for investment, net | 26,312,432 | 22,740,984 | ||||||||||||||||
Equipment leased to others under operating leases | Equipment leased to others under operating leases | 325,305 | 339,150 | Equipment leased to others under operating leases | 324,233 | 339,150 | ||||||||||||||||
Premises and equipment, net | Premises and equipment, net | 51,011 | 46,740 | Premises and equipment, net | 51,083 | 46,740 | ||||||||||||||||
Foreclosed assets, net | Foreclosed assets, net | 304 | 12,843 | Foreclosed assets, net | — | 12,843 | ||||||||||||||||
Goodwill | Goodwill | 1,405,736 | 1,405,736 | Goodwill | 1,405,736 | 1,405,736 | ||||||||||||||||
Core deposit and customer relationship intangibles, net | Core deposit and customer relationship intangibles, net | 41,308 | 44,957 | Core deposit and customer relationship intangibles, net | 37,659 | 44,957 | ||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 1,208,261 | 1,083,992 | Other assets | 1,355,451 | 1,083,992 | ||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 39,249,639 | $ | 40,443,344 | Total assets | $ | 40,950,723 | $ | 40,443,344 | ||||||||||||
LIABILITIES: | LIABILITIES: | LIABILITIES: | ||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | Noninterest-bearing deposits | $ | 14,057,051 | $ | 14,543,133 | Noninterest-bearing deposits | $ | 13,338,029 | $ | 14,543,133 | ||||||||||||
Interest-bearing deposits | Interest-bearing deposits | 19,167,844 | 20,454,624 | Interest-bearing deposits | 20,630,123 | 20,454,624 | ||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | 33,224,895 | 34,997,757 | Total deposits | 33,968,152 | 34,997,757 | ||||||||||||||||
Borrowings | Borrowings | 991,000 | — | Borrowings | 1,592,000 | — | ||||||||||||||||
Subordinated debt | Subordinated debt | 863,880 | 863,283 | Subordinated debt | 863,756 | 863,283 | ||||||||||||||||
Accrued interest payable and other liabilities | Accrued interest payable and other liabilities | 519,269 | 582,674 | Accrued interest payable and other liabilities | 548,412 | 582,674 | ||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 35,599,044 | 36,443,714 | Total liabilities | 36,972,320 | 36,443,714 | ||||||||||||||||
Commitments and contingencies | Commitments and contingencies | 0 | 0 | Commitments and contingencies | 0 | 0 | ||||||||||||||||
STOCKHOLDERS' EQUITY: | STOCKHOLDERS' EQUITY: | STOCKHOLDERS' EQUITY: | ||||||||||||||||||||
Preferred stock ($0.01 par value; 5,000,000 shares authorized; none issued and outstanding) | — | — | ||||||||||||||||||||
Common stock ($0.01 par value, 200,000,000 shares authorized at March 31, 2022 and | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2021; 122,215,319 and 122,105,853 shares issued, respectively, includes | ||||||||||||||||||||||
2,154,646 and 2,312,080 shares of unvested restricted stock, respectively) | 1,222 | 1,221 | ||||||||||||||||||||
Preferred stock ($0.01 par value; 5,000,000 shares authorized; 513,250 Series A shares, | Preferred stock ($0.01 par value; 5,000,000 shares authorized; 513,250 Series A shares, | |||||||||||||||||||||
$1,000 per share liquidation preference, issued and outstanding at June 30, 2022) | $1,000 per share liquidation preference, issued and outstanding at June 30, 2022) | 498,516 | — | |||||||||||||||||||
Common stock ($0.01 par value, 200,000,000 shares authorized at June 30, 2022 and | Common stock ($0.01 par value, 200,000,000 shares authorized at June 30, 2022 and | |||||||||||||||||||||
December 31, 2021; 123,037,577 and 122,105,853 shares issued, respectively, includes | December 31, 2021; 123,037,577 and 122,105,853 shares issued, respectively, includes | |||||||||||||||||||||
2,516,279 and 2,312,080 shares of unvested restricted stock, respectively) | 2,516,279 and 2,312,080 shares of unvested restricted stock, respectively) | 1,230 | 1,221 | |||||||||||||||||||
Additional paid-in capital | Additional paid-in capital | 2,991,159 | 3,013,399 | Additional paid-in capital | 2,970,647 | 3,013,399 | ||||||||||||||||
Retained earnings | Retained earnings | 1,136,478 | 1,016,350 | Retained earnings | 1,258,838 | 1,016,350 | ||||||||||||||||
Treasury stock, at cost (2,613,553 and 2,520,999 shares at March 31, 2022 and | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2021) | (101,789) | (97,308) | ||||||||||||||||||||
Treasury stock, at cost (2,749,553 and 2,520,999 shares at June 30, 2022 and December 31, 2021) | Treasury stock, at cost (2,749,553 and 2,520,999 shares at June 30, 2022 and December 31, 2021) | (106,078) | (97,308) | |||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive (loss) income, net | Accumulated other comprehensive (loss) income, net | (376,475) | 65,968 | Accumulated other comprehensive (loss) income, net | (644,750) | 65,968 | ||||||||||||||||
Total stockholders' equity | Total stockholders' equity | 3,650,595 | 3,999,630 | Total stockholders' equity | 3,978,403 | 3,999,630 | ||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders' equity | Total liabilities and stockholders' equity | $ | 39,249,639 | $ | 40,443,344 | Total liabilities and stockholders' equity | $ | 40,950,723 | $ | 40,443,344 |
Three Months Ended | Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands, except per share amounts) | (In thousands, except per share amounts) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income: | Interest income: | Interest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | Loans and leases | $ | 267,759 | $ | 241,544 | Loans and leases | $ | 293,286 | $ | 244,529 | $ | 561,045 | $ | 486,073 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | Investment securities | 53,422 | 30,265 | Investment securities | 52,902 | 33,954 | 106,324 | 64,219 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits in financial institutions | Deposits in financial institutions | 1,723 | 1,528 | Deposits in financial institutions | 4,330 | 2,022 | 6,053 | 3,550 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | 322,904 | 273,337 | Total interest income | 350,518 | 280,505 | 673,422 | 553,842 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense: | Interest expense: | Interest expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | 6,208 | 7,500 | Deposits | 15,362 | 7,269 | 21,570 | 14,769 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | Borrowings | 161 | 193 | Borrowings | 2,441 | 265 | 2,602 | 458 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | Subordinated debt | 7,818 | 4,375 | Subordinated debt | 8,790 | 6,663 | 16,608 | 11,038 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | Total interest expense | 14,187 | 12,068 | Total interest expense | 26,593 | 14,197 | 40,780 | 26,265 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | 308,717 | 261,269 | Net interest income | 323,925 | 266,308 | 632,642 | 527,577 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | — | (48,000) | Provision for credit losses | 11,500 | (88,000) | 11,500 | (136,000) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | Net interest income after provision for credit losses | 308,717 | 309,269 | Net interest income after provision for credit losses | 312,425 | 354,308 | 621,142 | 663,577 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | Noninterest income: | Noninterest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leased equipment income | Leased equipment income | 13,094 | 11,354 | Leased equipment income | 12,335 | 10,847 | 25,429 | 22,201 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other commissions and fees | Other commissions and fees | 11,580 | 9,158 | Other commissions and fees | 10,813 | 10,704 | 22,393 | 19,862 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | Service charges on deposit accounts | 3,571 | 2,934 | Service charges on deposit accounts | 3,634 | 3,452 | 7,205 | 6,386 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans and leases | Gain on sale of loans and leases | 60 | 139 | Gain on sale of loans and leases | 12 | 1,422 | 72 | 1,561 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of securities | 104 | 101 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends and (losses) gains on equity investments | (11,375) | 10,904 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Loss) gain on sale of securities | (Loss) gain on sale of securities | (1,209) | — | (1,105) | 101 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends and gains (losses) on equity investments | Dividends and gains (losses) on equity investments | 4,097 | 5,394 | (7,278) | 16,298 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrant income | Warrant income | 629 | 6,123 | Warrant income | 1,615 | 5,650 | 2,244 | 11,773 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 3,155 | 4,116 | Other income | 3,049 | 2,902 | 6,204 | 7,018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | 20,818 | 44,829 | Total noninterest income | 34,346 | 40,371 | 55,164 | 85,200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense: | Noninterest expense: | Noninterest expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Compensation | Compensation | 92,240 | 79,882 | Compensation | 102,542 | 90,807 | 194,782 | 170,689 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy | Occupancy | 15,200 | 14,054 | Occupancy | 15,268 | 14,784 | 30,468 | 28,838 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer related expense | Customer related expense | 11,748 | 4,973 | 24,403 | 9,791 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing | Data processing | 9,258 | 7,758 | 18,887 | 14,715 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leased equipment depreciation | Leased equipment depreciation | 9,189 | 8,969 | Leased equipment depreciation | 8,934 | 8,614 | 18,123 | 17,583 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing | 9,629 | 6,957 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan expense | Loan expense | 7,037 | 4,031 | 12,194 | 7,224 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other professional services | Other professional services | 5,954 | 5,126 | Other professional services | 6,726 | 5,256 | 12,680 | 10,382 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance and assessments | Insurance and assessments | 5,490 | 4,903 | Insurance and assessments | 5,632 | 3,745 | 11,122 | 8,648 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer related expense | 12,655 | 4,818 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan expense | 5,157 | 3,193 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible asset amortization | Intangible asset amortization | 3,649 | 3,079 | Intangible asset amortization | 3,649 | 2,889 | 7,298 | 5,968 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets income, net | Foreclosed assets income, net | (28) | (119) | (3,381) | (118) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition, integration and reorganization costs | Acquisition, integration and reorganization costs | — | 3,425 | Acquisition, integration and reorganization costs | — | 200 | — | 3,625 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets (income) expense, net | (3,353) | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense | Other expense | 11,616 | 15,729 | Other expense | 12,879 | 8,812 | 24,495 | 24,541 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | Total noninterest expense | 167,426 | 150,136 | Total noninterest expense | 183,645 | 151,750 | 351,071 | 301,886 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings before income taxes | Earnings before income taxes | 162,109 | 203,962 | Earnings before income taxes | 163,126 | 242,929 | 325,235 | 446,891 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | Income tax expense | 41,981 | 53,556 | Income tax expense | 40,766 | 62,417 | 82,747 | 115,973 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings | Net earnings | $ | 120,128 | $ | 150,406 | Net earnings | $ | 122,360 | $ | 180,512 | $ | 242,488 | $ | 330,918 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per share: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per common share: | Earnings per common share: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | Basic | $ | 1.01 | $ | 1.27 | Basic | $ | 1.02 | $ | 1.52 | $ | 2.03 | $ | 2.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | Diluted | $ | 1.01 | $ | 1.27 | Diluted | $ | 1.02 | $ | 1.52 | $ | 2.03 | $ | 2.78 |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||
March 31, | |||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||
Net earnings | $ | 120,128 | $ | 150,406 | |||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax: | |||||||||||||||||||||||
Unrealized net holding (losses) gains on securities available-for-sale arising during the period | (609,826) | (91,523) | |||||||||||||||||||||
Income tax benefit (expense) related to net unrealized holding (losses) gains | |||||||||||||||||||||||
arising during the period | 167,458 | 25,454 | |||||||||||||||||||||
Unrealized net holding (losses) gains on securities available-for-sale, net of tax | (442,368) | (66,069) | |||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for net gains included in net earnings (1) | (104) | (101) | |||||||||||||||||||||
Income tax expense related to reclassification adjustment | 29 | 28 | |||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for net gains included in net earnings, net of tax | (75) | (73) | |||||||||||||||||||||
Other comprehensive (loss) income, net of tax | (442,443) | (66,142) | |||||||||||||||||||||
Comprehensive (loss) income | $ | (322,315) | $ | 84,264 |
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||
June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||
Net earnings | $ | 122,360 | $ | 180,512 | $ | 242,488 | $ | 330,918 | |||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax: | |||||||||||||||||||||||
Unrealized net holding (losses) gains on securities | |||||||||||||||||||||||
available-for-sale arising during the period | (72,572) | 54,076 | (682,398) | (37,447) | |||||||||||||||||||
Income tax benefit (expense) related to net unrealized | |||||||||||||||||||||||
holding gains (losses) arising during the period | 19,928 | (14,941) | 187,386 | 10,513 | |||||||||||||||||||
Unrealized net holding (losses) gains on securities | |||||||||||||||||||||||
available-for-sale, net of tax | (52,644) | 39,135 | (495,012) | (26,934) | |||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for net losses (gains) included | |||||||||||||||||||||||
in net earnings (1) | 1,209 | — | 1,105 | (101) | |||||||||||||||||||
Income tax (benefit) expense related to reclassification | |||||||||||||||||||||||
adjustment | (332) | — | (303) | 28 | |||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for net losses (gains) | |||||||||||||||||||||||
included in net earnings, net of tax | 877 | — | 802 | (73) | |||||||||||||||||||
Unrealized net loss on securities transferred from | |||||||||||||||||||||||
available-for-sale to held-to-maturity | (218,326) | — | (218,326) | — | |||||||||||||||||||
Amortization of unrealized net loss on securities | |||||||||||||||||||||||
transferred from available-for-sale to | |||||||||||||||||||||||
held-to-maturity | 2,507 | — | 2,507 | — | |||||||||||||||||||
Income tax (benefit) expense related to amortization | |||||||||||||||||||||||
of unrealized net loss on securities transferred | |||||||||||||||||||||||
from available-for-sale to held-to-maturity | (689) | — | (689) | — | |||||||||||||||||||
Amortization of unrealized net loss on securities | |||||||||||||||||||||||
transferred from available-for-sale to | |||||||||||||||||||||||
held-to-maturity, net of tax | 1,818 | — | 1,818 | — | |||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax | (268,275) | 39,135 | (710,718) | (27,007) | |||||||||||||||||||
Comprehensive income (loss) | $ | (145,915) | $ | 219,647 | $ | (468,230) | $ | 303,911 |
Three Months Ended March 31, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Accumulated | Common Stock | Accumulated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Additional | Other | Additional | Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Par | Paid-in | Retained | Treasury | Comprehensive | Preferred | Par | Paid-in | Retained | Treasury | Comprehensive | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Value | Capital | Earnings | Stock | Income (Loss) | Total | Stock | Shares | Value | Capital | Earnings | Stock | Income (Loss) | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands, except per share amount) | (In thousands, except per share amount) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | Balance, December 31, 2021 | 119,584,854 | $ | 1,221 | $ | 3,013,399 | $ | 1,016,350 | $ | (97,308) | $ | 65,968 | $ | 3,999,630 | Balance, December 31, 2021 | $ | — | 119,584,854 | $ | 1,221 | $ | 3,013,399 | $ | 1,016,350 | $ | (97,308) | $ | 65,968 | $ | 3,999,630 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings | Net earnings | — | — | — | 120,128 | — | — | 120,128 | Net earnings | — | — | — | — | 120,128 | — | — | 120,128 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss - net | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
unrealized loss on securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
available-for-sale, net of tax | — | — | — | — | — | (442,443) | (442,443) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss, | Other comprehensive loss, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
net of tax | net of tax | — | — | — | — | — | — | (442,443) | (442,443) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock awarded and | Restricted stock awarded and | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
earned stock compensation, | earned stock compensation, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
net of shares forfeited | net of shares forfeited | — | 109,466 | 1 | 7,556 | — | — | — | 7,557 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock surrendered | Restricted stock surrendered | — | (92,554) | — | — | — | (4,481) | — | (4,481) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid: | Cash dividends paid: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock, $0.25/share | Common stock, $0.25/share | — | — | — | (29,796) | — | — | — | (29,796) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2022 | Balance, March 31, 2022 | $ | — | 119,601,766 | $ | 1,222 | $ | 2,991,159 | $ | 1,136,478 | $ | (101,789) | $ | (376,475) | $ | 3,650,595 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings | Net earnings | — | — | — | — | 122,360 | — | — | 122,360 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss, | Other comprehensive loss, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
net of tax | net of tax | — | — | — | — | — | — | (268,275) | (268,275) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of preferred stock, | Issuance of preferred stock, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
net of offering costs (1) | net of offering costs (1) | 498,516 | — | — | — | — | — | — | 498,516 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock awarded and | Restricted stock awarded and | Restricted stock awarded and | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
earned stock compensation, | earned stock compensation, | earned stock compensation, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
net of shares forfeited | net of shares forfeited | 109,466 | 1 | 7,556 | — | — | — | 7,557 | net of shares forfeited | — | 822,258 | 8 | 9,690 | — | — | — | 9,698 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock surrendered | Restricted stock surrendered | (92,554) | — | — | — | (4,481) | — | (4,481) | Restricted stock surrendered | — | (136,000) | — | — | — | (4,289) | — | (4,289) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid: | Cash dividends paid: | Cash dividends paid: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock, $0.25/share | Common stock, $0.25/share | — | — | (29,796) | — | — | — | (29,796) | Common stock, $0.25/share | — | — | — | (30,202) | — | — | — | (30,202) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2022 | 119,601,766 | $ | 1,222 | $ | 2,991,159 | $ | 1,136,478 | $ | (101,789) | $ | (376,475) | $ | 3,650,595 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | Balance, June 30, 2022 | $ | 498,516 | 120,288,024 | $ | 1,230 | $ | 2,970,647 | $ | 1,258,838 | $ | (106,078) | $ | (644,750) | $ | 3,978,403 |
Three Months Ended March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Accumulated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Additional | Other | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Par | Paid-in | Retained | Treasury | Comprehensive | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Value | Capital | Earnings | Stock | Income | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands, except per share amount) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | 118,414,853 | $ | 1,207 | $ | 3,100,633 | $ | 409,391 | $ | (88,803) | $ | 172,523 | $ | 3,594,951 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings | — | — | — | 150,406 | — | — | 150,406 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss - net | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
unrealized loss on securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
available-for-sale, net of tax | — | — | — | — | — | (66,142) | (66,142) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock awarded and | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
earned stock compensation, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
net of shares forfeited | 743,444 | 8 | 6,409 | — | — | — | 6,417 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock surrendered | (52,655) | — | — | — | (1,908) | — | (1,908) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock, $0.25/share | — | — | (29,587) | — | — | — | (29,587) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2021 | 119,105,642 | $ | 1,215 | $ | 3,077,455 | $ | 559,797 | $ | (90,711) | $ | 106,381 | $ | 3,654,137 | ||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Accumulated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Additional | Other | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Par | Paid-in | Retained | Treasury | Comprehensive | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Value | Capital | Earnings | Stock | Income | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands, except per share amount) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | 118,414,853 | $ | 1,207 | $ | 3,100,633 | $ | 409,391 | $ | (88,803) | $ | 172,523 | $ | 3,594,951 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings | — | — | — | 150,406 | — | — | 150,406 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
net of tax | — | — | — | — | — | (66,142) | (66,142) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock awarded and | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
earned stock compensation, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
net of shares forfeited | 743,444 | 8 | 6,409 | — | — | — | 6,417 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock surrendered | (52,655) | — | — | — | (1,908) | — | (1,908) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock, $0.25/share | — | — | (29,587) | — | — | — | (29,587) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2021 | 119,105,642 | $ | 1,215 | $ | 3,077,455 | $ | 559,797 | $ | (90,711) | $ | 106,381 | $ | 3,654,137 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings | — | — | — | 180,512 | — | — | 180,512 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
net of tax | — | — | — | — | — | 39,135 | 39,135 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock awarded and | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
earned stock compensation, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
net of shares forfeited | 586,271 | 6 | 8,983 | — | — | — | 8,989 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock surrendered | (136,811) | — | — | — | (6,176) | — | (6,176) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock, $0.25/share | — | — | (29,916) | — | — | — | (29,916) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | 119,555,102 | $ | 1,221 | $ | 3,056,522 | $ | 740,309 | $ | (96,887) | $ | 145,516 | $ | 3,846,681 | ||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | |||||||||||
March 31, | |||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||
(In thousands) | |||||||||||
Cash flows from operating activities: | |||||||||||
Net earnings | $ | 120,128 | $ | 150,406 | |||||||
Adjustments to reconcile net earnings to net cash provided by operating activities: | |||||||||||
Depreciation and amortization | 13,577 | 12,924 | |||||||||
Amortization of net premiums on securities available-for-sale | 15,606 | 7,575 | |||||||||
Amortization of intangible assets | 3,649 | 3,079 | |||||||||
Amortization of operating lease ROU assets | 7,443 | 7,548 | |||||||||
Provision for credit losses | — | (48,000) | |||||||||
Gain on sale of foreclosed assets | (3,177) | (73) | |||||||||
Provision for losses on foreclosed assets | — | 14 | |||||||||
Gain on sale of loans and leases | (60) | (139) | |||||||||
Gain on sale of premises and equipment | (2) | (28) | |||||||||
Gain on sale of securities | (104) | (101) | |||||||||
Unrealized gain on derivatives and foreign currencies, net | (1,176) | (546) | |||||||||
Earned stock compensation | 7,557 | 6,417 | |||||||||
Decrease in other assets | 29,162 | 60,160 | |||||||||
Decrease in accrued interest payable and other liabilities | (58,397) | (52,533) | |||||||||
Net cash provided by operating activities | 134,206 | 146,703 | |||||||||
Cash flows from investing activities: | |||||||||||
Cash paid for acquisition, net | — | (121,909) | |||||||||
Net (increase) decrease in loans and leases | (1,448,692) | 68,916 | |||||||||
Proceeds from sales of loans and leases | 36,758 | 72,780 | |||||||||
Proceeds from maturities and paydowns of securities available-for-sale | 243,921 | 200,367 | |||||||||
Proceeds from sales of securities available-for-sale | 206,192 | 44,652 | |||||||||
Purchases of securities available-for-sale | (356,196) | (1,050,217) | |||||||||
Proceeds from sales of foreclosed assets | 16,020 | 435 | |||||||||
Purchases of premises and equipment, net | (7,287) | (1,936) | |||||||||
Proceeds from sales of premises and equipment | 3 | 64 | |||||||||
Net decrease (increase) in equipment leased to others under operating leases | 4,661 | (4,289) | |||||||||
Net cash used in investing activities | (1,304,620) | (791,137) | |||||||||
Cash flows from financing activities: | |||||||||||
Net (decrease) increase in noninterest-bearing deposits | (486,082) | 1,786,655 | |||||||||
Net (decrease) increase in interest-bearing deposits | (1,286,780) | 1,458,939 | |||||||||
Net increase (decrease) in borrowings | 991,000 | (35,460) | |||||||||
Common stock repurchased and restricted stock surrendered | (4,481) | (1,908) | |||||||||
Cash dividends paid | (29,796) | (29,587) | |||||||||
Net cash (used in) provided by financing activities | (816,139) | 3,178,639 | |||||||||
Net (decrease) increase in cash, cash equivalents, and restricted cash | (1,986,553) | 2,534,205 | |||||||||
Cash, cash equivalents, and restricted cash, beginning of period | 4,057,234 | 3,160,661 | |||||||||
Cash, cash equivalents, and restricted cash, end of period | $ | 2,070,681 | $ | 5,694,866 | |||||||
Six Months Ended | |||||||||||
June 30, | |||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||
(In thousands) | |||||||||||
Cash flows from operating activities: | |||||||||||
Net earnings | $ | 242,488 | $ | 330,918 | |||||||
Adjustments to reconcile net earnings to net cash provided by operating activities: | |||||||||||
Depreciation and amortization | 26,946 | 25,564 | |||||||||
Amortization of net premiums on investment securities | 29,742 | 16,561 | |||||||||
Amortization of intangible assets | 7,298 | 5,968 | |||||||||
Amortization of operating lease ROU assets | 15,100 | 15,215 | |||||||||
Provision for credit losses | 11,500 | (136,000) | |||||||||
Gain on sale of foreclosed assets | (3,170) | (214) | |||||||||
Provision for losses on foreclosed assets | — | 14 | |||||||||
Gain on sale of loans and leases | (72) | (1,561) | |||||||||
Gain on sale of premises and equipment | (5) | (58) | |||||||||
Loss (gain) on sale of securities | 1,105 | (101) | |||||||||
Gain on BOLI death benefit | — | (51) | |||||||||
Unrealized gain on derivatives and foreign currencies, net | (1,330) | (995) | |||||||||
Earned stock compensation | 17,255 | 15,406 | |||||||||
(Increase) decrease in other assets | (24,626) | 22,808 | |||||||||
Decrease in accrued interest payable and other liabilities | (50,662) | (62,869) | |||||||||
Net cash provided by operating activities | 271,569 | 230,605 | |||||||||
Cash flows from investing activities: | |||||||||||
Cash paid for acquisition, net | — | (123,090) | |||||||||
Net increase in loans and leases | (3,600,769) | (477,874) | |||||||||
Proceeds from sales of loans and leases | 41,089 | 126,366 | |||||||||
Proceeds from maturities and paydowns of securities available-for-sale | 417,760 | 435,761 | |||||||||
Proceeds from sales of securities available-for-sale | 598,415 | 44,652 | |||||||||
Purchases of securities available-for-sale | (374,921) | (2,497,439) | |||||||||
Proceeds from maturities and paydowns of securities held-to-maturity | 82 | — | |||||||||
Net purchases of Federal Home Loan Bank stock | (15,960) | — | |||||||||
Proceeds from sales of foreclosed assets | 16,317 | 1,647 | |||||||||
Purchases of premises and equipment, net | (10,423) | (4,547) | |||||||||
Proceeds from sales of premises and equipment | 9 | 95 | |||||||||
Proceeds from BOLI death benefit | 555 | 1,188 | |||||||||
Net (increase) decrease in equipment leased to others under operating leases | (3,196) | 12,953 | |||||||||
Net cash used in investing activities | (2,931,042) | (2,480,288) | |||||||||
Cash flows from financing activities: | |||||||||||
Net (decrease) increase in noninterest-bearing deposits | (1,205,104) | 2,021,120 | |||||||||
Net increase in interest-bearing deposits | 175,499 | 2,647,858 | |||||||||
Net increase (decrease) in borrowings | 1,592,000 | (48,585) | |||||||||
Proceeds from subordinated notes offering | — | 394,308 | |||||||||
Proceeds from preferred stock offering | 498,516 | — | |||||||||
Common stock repurchased and restricted stock surrendered | (8,770) | (8,084) | |||||||||
Cash dividends paid | (59,998) | (59,503) | |||||||||
Net cash provided by financing activities | 992,143 | 4,947,114 | |||||||||
Net (decrease) increase in cash, cash equivalents, and restricted cash | (1,667,330) | 2,697,431 | |||||||||
Cash, cash equivalents, and restricted cash, beginning of period | 4,057,234 | 3,160,661 | |||||||||
Cash, cash equivalents, and restricted cash, end of period | $ | 2,389,904 | $ | 5,858,092 | |||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||
March 31, | June 30, | |||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | |||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||
Supplemental disclosures of cash flow information: | Supplemental disclosures of cash flow information: | Supplemental disclosures of cash flow information: | ||||||||||||||||||||
Cash paid for interest | Cash paid for interest | $ | 10,635 | $ | 12,421 | Cash paid for interest | $ | 38,596 | $ | 24,683 | ||||||||||||
Cash paid for income taxes | Cash paid for income taxes | 2,138 | 2,706 | Cash paid for income taxes | 76,037 | 74,147 | ||||||||||||||||
Loans transferred to foreclosed assets | Loans transferred to foreclosed assets | 304 | 647 | Loans transferred to foreclosed assets | 304 | 647 | ||||||||||||||||
Transfers from loans held for investment to loans held for sale | Transfers from loans held for investment to loans held for sale | — | 25,554 | Transfers from loans held for investment to loans held for sale | — | 25,554 | ||||||||||||||||
Transfer of securities available-for-sale to held-to-maturity | Transfer of securities available-for-sale to held-to-maturity | 2,260,407 | — | |||||||||||||||||||
Effective February 1, 2021, the Company acquired Civic | Effective February 1, 2021, the Company acquired Civic | Effective February 1, 2021, the Company acquired Civic | ||||||||||||||||||||
in a transaction summarized as follows: | in a transaction summarized as follows: | in a transaction summarized as follows: | ||||||||||||||||||||
Fair value of assets acquired | Fair value of assets acquired | $ | 308,019 | Fair value of assets acquired | $ | 307,997 | ||||||||||||||||
Cash paid | Cash paid | (159,237) | Cash paid | (160,420) | ||||||||||||||||||
Liabilities assumed | Liabilities assumed | $ | 148,782 | Liabilities assumed | $ | 147,577 |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross | Gross | Gross | Gross | Gross | Gross | Gross | Gross | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized | Unrealized | Unrealized | Fair | Amortized | Unrealized | Unrealized | Fair | Amortized | Unrealized | Unrealized | Fair | Amortized | Unrealized | Unrealized | Fair | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Security Type | Security Type | Cost | Gains | Losses | Value | Cost | Gains | Losses | Value | Security Type | Cost | Gains | Losses | Value | Cost | Gains | Losses | Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency residential MBS | Agency residential MBS | $ | 2,982,056 | $ | 3,461 | $ | (196,703) | $ | 2,788,814 | $ | 2,921,993 | $ | 8,866 | $ | (32,649) | $ | 2,898,210 | Agency residential MBS | $ | 2,898,484 | $ | 901 | $ | (321,670) | $ | 2,577,715 | $ | 2,921,993 | $ | 8,866 | $ | (32,649) | $ | 2,898,210 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | 2,234,457 | 15,158 | (124,454) | 2,125,161 | 2,248,749 | 75,192 | (7,973) | 2,315,968 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency commercial MBS | Agency commercial MBS | 1,627,516 | 3,968 | (69,147) | 1,562,337 | 1,660,516 | 37,664 | (9,213) | 1,688,967 | Agency commercial MBS | 1,020,083 | 849 | (44,711) | 976,221 | 1,660,516 | 37,664 | (9,213) | 1,688,967 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency residential CMOs | Agency residential CMOs | 962,218 | 2,181 | (23,685) | 940,714 | 1,021,716 | 22,288 | (5,870) | 1,038,134 | Agency residential CMOs | 844,508 | 109 | (41,308) | 803,309 | 1,021,716 | 22,288 | (5,870) | 1,038,134 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | Municipal securities | 742,845 | 3,219 | (45,459) | 700,605 | 2,248,749 | 75,192 | (7,973) | 2,315,968 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | U.S. Treasury securities | 973,803 | 57 | (66,117) | 907,743 | 973,555 | 1,641 | (8,298) | 966,898 | U.S. Treasury securities | 771,019 | — | (74,965) | 696,054 | 973,555 | 1,641 | (8,298) | 966,898 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | Corporate debt securities | 513,981 | 2,619 | (7,444) | 509,156 | 514,077 | 13,774 | (757) | 527,094 | Corporate debt securities | 388,466 | 75 | (19,080) | 369,461 | 514,077 | 13,774 | (757) | 527,094 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private label commercial MBS | 439,909 | — | (38,617) | 401,292 | 453,314 | 147 | (3,244) | 450,217 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations | Collateralized loan obligations | 365,355 | 236 | (1,785) | 363,806 | 385,410 | 396 | (444) | 385,362 | Collateralized loan obligations | 365,354 | — | (13,064) | 352,290 | 385,410 | 396 | (444) | 385,362 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private label residential CMOs | Private label residential CMOs | 256,274 | 88 | (18,202) | 238,160 | 265,851 | 1,857 | (3,291) | 264,417 | Private label residential CMOs | 248,155 | — | (32,052) | 216,103 | 265,851 | 1,857 | (3,291) | 264,417 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | Asset-backed securities | 112,875 | 375 | (373) | 112,877 | 129,387 | 484 | (324) | 129,547 | Asset-backed securities | 33,354 | 4 | (711) | 32,647 | 129,387 | 484 | (324) | 129,547 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private label commercial MBS | Private label commercial MBS | 34,411 | — | (1,895) | 32,516 | 453,314 | 147 | (3,244) | 450,217 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA securities | SBA securities | 25,655 | — | (606) | 25,049 | 28,950 | 726 | (32) | 29,644 | SBA securities | 24,322 | — | (595) | 23,727 | 28,950 | 726 | (32) | 29,644 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 10,494,099 | $ | 28,143 | $ | (547,133) | $ | 9,975,109 | $ | 10,603,518 | $ | 163,035 | $ | (72,095) | $ | 10,694,458 | Total | $ | 7,371,001 | $ | 5,157 | $ | (595,510) | $ | 6,780,648 | $ | 10,603,518 | $ | 163,035 | $ | (72,095) | $ | 10,694,458 |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||
March 31, | |||||||||||||||||||||||
Sales of Securities Available-for-Sale | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||
Amortized cost of securities sold | $ | 206,088 | $ | 44,551 | |||||||||||||||||||
Gross realized gains | $ | 1,190 | $ | 101 | |||||||||||||||||||
Gross realized losses | (1,086) | — | |||||||||||||||||||||
Net realized gains | $ | 104 | $ | 101 |
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||
June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||
Sales of Securities Available-for-Sale | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||
Amortized cost of securities sold | $ | 393,432 | $ | — | $ | 599,520 | $ | 44,551 | |||||||||||||||
Gross realized gains | $ | 1,544 | $ | — | $ | 2,734 | $ | 101 | |||||||||||||||
Gross realized losses | (2,753) | — | (3,839) | — | |||||||||||||||||||
Net realized (losses) gains | $ | (1,209) | $ | — | $ | (1,105) | $ | 101 |
March 31, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less Than 12 Months | 12 Months or More | Total | Less Than 12 Months | 12 Months or More | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross | Gross | Gross | Gross | Gross | Gross | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair | Unrealized | Fair | Unrealized | Fair | Unrealized | Fair | Unrealized | Fair | Unrealized | Fair | Unrealized | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Security Type | Security Type | Value | Losses | Value | Losses | Value | Losses | Security Type | Value | Losses | Value | Losses | Value | Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency residential MBS | Agency residential MBS | $ | 2,559,148 | $ | (189,302) | $ | 98,722 | $ | (7,401) | $ | 2,657,870 | $ | (196,703) | Agency residential MBS | $ | 2,232,774 | $ | (288,563) | $ | 262,847 | $ | (33,107) | $ | 2,495,621 | $ | (321,670) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | 1,584,374 | (120,665) | 31,483 | (3,789) | 1,615,857 | (124,454) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency commercial MBS | Agency commercial MBS | 993,615 | (57,209) | 102,398 | (11,938) | 1,096,013 | (69,147) | Agency commercial MBS | 851,935 | (39,376) | 41,199 | (5,335) | 893,134 | (44,711) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency residential CMOs | Agency residential CMOs | 441,966 | (14,558) | 96,639 | (9,127) | 538,605 | (23,685) | Agency residential CMOs | 707,516 | (29,892) | 88,546 | (11,416) | 796,062 | (41,308) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | Municipal securities | 463,945 | (45,459) | — | — | 463,945 | (45,459) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | U.S. Treasury securities | 902,691 | (66,117) | — | — | 902,691 | (66,117) | U.S. Treasury securities | 696,054 | (74,965) | — | — | 696,054 | (74,965) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | Corporate debt securities | 276,481 | (7,444) | — | — | 276,481 | (7,444) | Corporate debt securities | 355,637 | (19,080) | — | — | 355,637 | (19,080) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private label commercial MBS | 390,858 | (38,033) | 10,433 | (584) | 401,291 | (38,617) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations | Collateralized loan obligations | 189,361 | (1,036) | 78,503 | (749) | 267,864 | (1,785) | Collateralized loan obligations | 269,865 | (9,256) | 82,425 | (3,808) | 352,290 | (13,064) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private label residential CMOs | Private label residential CMOs | 214,766 | (18,202) | — | — | 214,766 | (18,202) | Private label residential CMOs | 216,103 | (32,052) | — | — | 216,103 | (32,052) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | Asset-backed securities | 51,934 | (373) | — | — | 51,934 | (373) | Asset-backed securities | 31,261 | (711) | — | — | 31,261 | (711) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private label commercial MBS | Private label commercial MBS | 23,206 | (1,177) | 9,311 | (718) | 32,517 | (1,895) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA securities | SBA securities | 23,249 | (531) | 1,800 | (75) | 25,049 | (606) | SBA securities | 21,946 | (521) | 1,781 | (74) | 23,727 | (595) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 7,628,443 | $ | (513,470) | $ | 419,978 | $ | (33,663) | $ | 8,048,421 | $ | (547,133) | Total | $ | 5,870,242 | $ | (541,052) | $ | 486,109 | $ | (54,458) | $ | 6,356,351 | $ | (595,510) |
December 31, 2021 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less Than 12 Months | 12 Months or More | Total | Less Than 12 Months | 12 Months or More | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross | Gross | Gross | Gross | Gross | Gross | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair | Unrealized | Fair | Unrealized | Fair | Unrealized | Fair | Unrealized | Fair | Unrealized | Fair | Unrealized | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Security Type | Security Type | Value | Losses | Value | Losses | Value | Losses | Security Type | Value | Losses | Value | Losses | Value | Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency residential MBS | Agency residential MBS | $ | 2,502,536 | $ | (31,670) | $ | 57,329 | $ | (979) | $ | 2,559,865 | $ | (32,649) | Agency residential MBS | $ | 2,502,536 | $ | (31,670) | $ | 57,329 | $ | (979) | $ | 2,559,865 | $ | (32,649) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | 505,080 | (6,965) | 29,726 | (1,008) | 534,806 | (7,973) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency commercial MBS | Agency commercial MBS | 440,938 | (5,066) | 106,745 | (4,147) | 547,683 | (9,213) | Agency commercial MBS | 440,938�� | (5,066) | 106,745 | (4,147) | 547,683 | (9,213) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency residential CMOs | Agency residential CMOs | 216,445 | (3,757) | 67,340 | (2,113) | 283,785 | (5,870) | Agency residential CMOs | 216,445 | (3,757) | 67,340 | (2,113) | 283,785 | (5,870) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | Municipal securities | 505,080 | (6,965) | 29,726 | (1,008) | 534,806 | (7,973) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | U.S. Treasury securities | 628,767 | (8,298) | — | — | 628,767 | (8,298) | U.S. Treasury securities | 628,767 | (8,298) | — | — | 628,767 | (8,298) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | Corporate debt securities | 32,761 | (757) | — | — | 32,761 | (757) | Corporate debt securities | 32,761 | (757) | — | — | 32,761 | (757) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private label commercial MBS | 397,619 | (3,244) | — | — | 397,619 | (3,244) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations | Collateralized loan obligations | 137,619 | (374) | 43,730 | (70) | 181,349 | (444) | Collateralized loan obligations | 137,619 | (374) | 43,730 | (70) | 181,349 | (444) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private label residential CMOs | Private label residential CMOs | 201,988 | (3,291) | — | — | 201,988 | (3,291) | Private label residential CMOs | 201,988 | (3,291) | — | — | 201,988 | (3,291) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | Asset-backed securities | 38,742 | (137) | 15,762 | (187) | 54,504 | (324) | Asset-backed securities | 38,742 | (137) | 15,762 | (187) | 54,504 | (324) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private label commercial MBS | Private label commercial MBS | 397,619 | (3,244) | — | — | 397,619 | (3,244) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA securities | SBA securities | — | — | 1,864 | (32) | 1,864 | (32) | SBA securities | — | — | 1,864 | (32) | 1,864 | (32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 5,102,495 | $ | (63,559) | $ | 322,496 | $ | (8,536) | $ | 5,424,991 | $ | (72,095) | Total | $ | 5,102,495 | $ | (63,559) | $ | 322,496 | $ | (8,536) | $ | 5,424,991 | $ | (72,095) |
March 31, 2022 | |||||||||||
Amortized | Fair | ||||||||||
Maturities | Cost | Value | |||||||||
(In thousands) | |||||||||||
Due in one year or less | $ | 43,600 | $ | 43,705 | |||||||
Due after one year through five years | 667,668 | 670,477 | |||||||||
Due after five years through ten years | 3,547,627 | 3,354,275 | |||||||||
Due after ten years | 6,235,204 | 5,906,652 | |||||||||
Total securities available-for-sale | $ | 10,494,099 | $ | 9,975,109 |
June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Due After | Due After | ||||||||||||||||||||||||||||
Due | One Year | Five Years | Due | ||||||||||||||||||||||||||
Within | Through | Through | After | ||||||||||||||||||||||||||
Security Type | One Year | Five Years | Ten Years | Ten Years | Total | ||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost: | |||||||||||||||||||||||||||||
Agency residential MBS | $ | 28 | $ | 6,756 | $ | 4,625 | $ | 2,887,075 | $ | 2,898,484 | |||||||||||||||||||
Agency commercial MBS | 6,847 | 529,921 | 452,921 | 30,394 | 1,020,083 | ||||||||||||||||||||||||
Agency residential CMOs | — | 1,487 | 206,723 | 636,298 | 844,508 | ||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | 17,625 | 85,139 | 394,484 | 245,597 | 742,845 | ||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | 4,996 | — | 766,023 | — | 771,019 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | — | 22,500 | 365,966 | — | 388,466 | ||||||||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations | — | — | 101,154 | 264,200 | 365,354 | ||||||||||||||||||||||||
Private label residential CMOs | — | — | — | 248,155 | 248,155 | ||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | — | — | 1,382 | 31,972 | 33,354 | ||||||||||||||||||||||||
Private label commercial MBS | 4,004 | — | — | 30,407 | 34,411 | ||||||||||||||||||||||||
SBA securities | 1,855 | 6,007 | — | 16,460 | 24,322 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 35,355 | $ | 651,810 | $ | 2,293,278 | $ | 4,390,558 | $ | 7,371,001 | |||||||||||||||||||
Fair Value: | |||||||||||||||||||||||||||||
Agency residential MBS | $ | 29 | $ | 6,794 | $ | 4,692 | $ | 2,566,200 | $ | 2,577,715 | |||||||||||||||||||
Agency commercial MBS | 6,847 | 517,077 | 422,320 | 29,977 | 976,221 | ||||||||||||||||||||||||
Agency residential CMOs | — | 1,486 | 191,837 | 609,986 | 803,309 | ||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | 17,639 | 84,751 | 355,007 | 243,208 | 700,605 | ||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | 4,995 | — | 691,059 | — | 696,054 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | — | 22,050 | 347,411 | — | 369,461 | ||||||||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations | — | — | 98,461 | 253,829 | 352,290 | ||||||||||||||||||||||||
Private label residential CMOs | — | — | — | 216,103 | 216,103 | ||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | — | — | 1,386 | 31,261 | 32,647 | ||||||||||||||||||||||||
Private label commercial MBS | 3,890 | — | — | 28,626 | 32,516 | ||||||||||||||||||||||||
SBA securities | 1,781 | 5,862 | — | 16,084 | 23,727 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 35,181 | $ | 638,020 | $ | 2,112,173 | $ | 3,995,274 | $ | 6,780,648 |
June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
for | Net | Gross | Gross | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized | Credit | Carrying | Unrealized | Unrealized | Fair | ||||||||||||||||||||||||||||||
Security Type | Cost | Losses | Amount | Gains | Losses | Value | |||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | $ | 1,241,664 | $ | (140) | $ | 1,241,524 | $ | 554 | $ | (36,762) | $ | 1,205,316 | |||||||||||||||||||||||
Agency commercial MBS | 424,274 | — | 424,274 | — | (4,626) | 419,648 | |||||||||||||||||||||||||||||
Private label commercial MBS | 343,545 | — | 343,545 | — | (5,663) | 337,882 | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | 182,751 | — | 182,751 | — | (1,855) | 180,896 | |||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 69,633 | (1,360) | 68,273 | — | (2,256) | 66,017 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total (1) | $ | 2,261,867 | $ | (1,500) | $ | 2,260,367 | $ | 554 | $ | (51,162) | $ | 2,209,759 |
Allowance for | Provision | Allowance for | |||||||||||||||||||||||||||
Credit Losses, | for | Credit Losses, | |||||||||||||||||||||||||||
Beginning | Credit | End of | |||||||||||||||||||||||||||
Security Type | of Period | Losses | Charge-offs | Recoveries | Period | ||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | $ | — | $ | 140 | $ | — | $ | — | $ | 140 | |||||||||||||||||||
Corporate debt securities | — | 1,360 | — | — | 1,360 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | — | $ | 1,500 | $ | — | $ | — | $ | 1,500 | |||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | $ | — | $ | 140 | $ | — | $ | — | $ | 140 | |||||||||||||||||||
Corporate debt securities | — | 1,360 | — | — | 1,360 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | — | $ | 1,500 | $ | — | $ | — | $ | 1,500 |
June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Security Type | AAA | AA+ | AA | AA- | A | A- | BBB | NR | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | $ | 585,084 | $ | 363,461 | $ | 178,341 | $ | 89,655 | $ | 1,997 | $ | — | $ | — | $ | 23,126 | $ | 1,241,664 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency commercial MBS | — | 424,274 | — | — | — | — | — | — | 424,274 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private label commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MBS | 343,545 | — | — | — | — | — | — | — | 343,545 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | — | 182,751 | — | — | — | — | — | — | 182,751 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | — | — | — | — | — | 23,196 | 20,985 | 25,452 | 69,633 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 928,629 | $ | 970,486 | $ | 178,341 | $ | 89,655 | $ | 1,997 | $ | 23,196 | $ | 20,985 | $ | 48,578 | $ | 2,261,867 |
June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Due After | Due After | ||||||||||||||||||||||||||||
Due | One Year | Five Years | Due | ||||||||||||||||||||||||||
Within | Through | Through | After | ||||||||||||||||||||||||||
Security Type | One Year | Five Years | Ten Years | Ten Years | Total | ||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost: | |||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | $ | — | $ | — | $ | 286,105 | $ | 955,559 | $ | 1,241,664 | |||||||||||||||||||
Agency commercial MBS | — | — | 400,499 | 23,775 | 424,274 | ||||||||||||||||||||||||
Private label commercial MBS | — | — | 35,780 | 307,765 | 343,545 | ||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | — | — | 182,751 | — | 182,751 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | — | — | — | 69,633 | 69,633 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | — | $ | — | $ | 905,135 | $ | 1,356,732 | $ | 2,261,867 | |||||||||||||||||||
Fair Value: | |||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | $ | — | $ | — | $ | 283,530 | $ | 921,786 | $ | 1,205,316 | |||||||||||||||||||
Agency commercial MBS | — | — | 396,316 | 23,332 | 419,648 | ||||||||||||||||||||||||
Private label commercial MBS | — | — | 35,209 | 302,673 | 337,882 | ||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | — | — | 180,896 | — | 180,896 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | — | — | — | 66,017 | 66,017 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | — | $ | — | $ | 895,951 | $ | 1,313,808 | $ | 2,209,759 |
Three Months Ended | Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable interest | Taxable interest | $ | 44,642 | $ | 21,970 | Taxable interest | $ | 44,467 | $ | 25,206 | $ | 89,109 | $ | 47,176 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-taxable interest | Non-taxable interest | 8,519 | 8,078 | Non-taxable interest | 8,180 | 8,493 | 16,699 | 16,571 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividend income | Dividend income | 261 | 217 | Dividend income | 255 | 255 | 516 | 472 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income on investment securities | Total interest income on investment securities | $ | 53,422 | $ | 30,265 | Total interest income on investment securities | $ | 52,902 | $ | 33,954 | $ | 106,324 | $ | 64,219 |
March 31, | December 31, | June 30, | December 31, | |||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | Real estate mortgage | $ | 12,052,868 | $ | 11,189,278 | Real estate mortgage | $ | 13,570,353 | $ | 11,189,278 | ||||||||||||
Real estate construction and land | Real estate construction and land | 3,748,539 | 3,491,340 | Real estate construction and land | 4,059,965 | 3,491,340 | ||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 8,133,779 | 7,888,068 | Commercial | 8,494,614 | 7,888,068 | ||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 504,563 | 457,622 | Consumer | 483,609 | 457,622 | ||||||||||||||||
Total gross loans and leases held for investment | Total gross loans and leases held for investment | 24,439,749 | 23,026,308 | Total gross loans and leases held for investment | 26,608,541 | 23,026,308 | ||||||||||||||||
Deferred fees, net | Deferred fees, net | (87,677) | (84,760) | Deferred fees, net | (107,404) | (84,760) | ||||||||||||||||
Total loans and leases held for investment, net of deferred fees | Total loans and leases held for investment, net of deferred fees | 24,352,072 | 22,941,548 | Total loans and leases held for investment, net of deferred fees | 26,501,137 | 22,941,548 | ||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | Allowance for loan and lease losses | (197,398) | (200,564) | Allowance for loan and lease losses | (188,705) | (200,564) | ||||||||||||||||
Total loans and leases held for investment, net | Total loans and leases held for investment, net | $ | 24,154,674 | $ | 22,740,984 | Total loans and leases held for investment, net | $ | 26,312,432 | $ | 22,740,984 |
March 31, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30 - 89 | 90 or More | 30 - 89 | 90 or More | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Days | Days | Total | Days | Days | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past Due | Past Due | Past Due | Current | Total | Past Due | Past Due | Past Due | Current | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | 3,777 | $ | 2,323 | $ | 6,100 | $ | 3,663,641 | $ | 3,669,741 | Commercial | $ | 13,345 | $ | 1,859 | $ | 15,204 | $ | 3,655,311 | $ | 3,670,515 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 36,703 | 8,547 | 45,250 | 8,324,300 | 8,369,550 | Residential | 14,425 | 22,447 | 36,872 | 9,842,259 | 9,879,131 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate mortgage | Total real estate mortgage | 40,480 | 10,870 | 51,350 | 11,987,941 | 12,039,291 | Total real estate mortgage | 27,770 | 24,306 | 52,076 | 13,497,570 | 13,549,646 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land: | Real estate construction and land: | Real estate construction and land: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | — | — | — | 802,022 | 802,022 | Commercial | — | — | — | 837,423 | 837,423 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 21,413 | 5,818 | 27,231 | 2,864,236 | 2,891,467 | Residential | 26,288 | 12,477 | 38,765 | 3,114,851 | 3,153,616 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate construction and land | Total real estate construction and land | 21,413 | 5,818 | 27,231 | 3,666,258 | 3,693,489 | Total real estate construction and land | 26,288 | 12,477 | 38,765 | 3,952,274 | 3,991,039 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-based | Asset-based | — | 449 | 449 | 4,738,771 | 4,739,220 | Asset-based | — | 441 | 441 | 5,067,671 | 5,068,112 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Venture capital | Venture capital | — | — | — | 2,077,339 | 2,077,339 | Venture capital | — | — | — | 2,179,190 | 2,179,190 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other commercial | Other commercial | 167 | 549 | 716 | 1,297,420 | 1,298,136 | Other commercial | 10,812 | 638 | 11,450 | 1,218,054 | 1,229,504 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 167 | 998 | 1,165 | 8,113,530 | 8,114,695 | Total commercial | 10,812 | 1,079 | 11,891 | 8,464,915 | 8,476,806 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 995 | 369 | 1,364 | 503,233 | 504,597 | Consumer | 1,711 | 205 | 1,916 | 481,730 | 483,646 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 63,055 | $ | 18,055 | $ | 81,110 | $ | 24,270,962 | $ | 24,352,072 | Total | $ | 66,581 | $ | 38,067 | $ | 104,648 | $ | 26,396,489 | $ | 26,501,137 |
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
30 - 89 | 90 or More | ||||||||||||||||||||||||||||
Days | Days | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Past Due | Past Due | Past Due | Current | Total | |||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 5,307 | $ | 2,236 | $ | 7,543 | $ | 3,754,756 | $ | 3,762,299 | |||||||||||||||||||
Residential | 40,505 | 9,666 | 50,171 | 7,366,250 | 7,416,421 | ||||||||||||||||||||||||
Total real estate mortgage | 45,812 | 11,902 | 57,714 | 11,121,006 | 11,178,720 | ||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | 832,591 | 832,591 | ||||||||||||||||||||||||
Residential | 7,271 | 2,223 | 9,494 | 2,595,042 | 2,604,536 | ||||||||||||||||||||||||
Total real estate construction and land | 7,271 | 2,223 | 9,494 | 3,427,633 | 3,437,127 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||
Asset-based | — | 464 | 464 | 4,075,013 | 4,075,477 | ||||||||||||||||||||||||
Venture capital | — | — | — | 2,320,593 | 2,320,593 | ||||||||||||||||||||||||
Other commercial | 955 | 3,601 | 4,556 | 1,467,425 | 1,471,981 | ||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 955 | 4,065 | 5,020 | 7,863,031 | 7,868,051 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer | 1,004 | 276 | 1,280 | 456,370 | 457,650 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 55,042 | $ | 18,466 | $ | 73,508 | $ | 22,868,040 | $ | 22,941,548 |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | Performing | Total | Nonaccrual | Performing | Total | Nonaccrual | Performing | Total | Nonaccrual | Performing | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | 32,071 | $ | 3,637,670 | $ | 3,669,741 | $ | 27,540 | $ | 3,734,759 | $ | 3,762,299 | Commercial | $ | 28,529 | $ | 3,641,986 | $ | 3,670,515 | $ | 27,540 | $ | 3,734,759 | $ | 3,762,299 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 17,463 | 8,352,087 | 8,369,550 | 12,292 | 7,404,129 | 7,416,421 | Residential | 27,524 | 9,851,607 | 9,879,131 | 12,292 | 7,404,129 | 7,416,421 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate mortgage | Total real estate mortgage | 49,534 | 11,989,757 | 12,039,291 | 39,832 | 11,138,888 | 11,178,720 | Total real estate mortgage | 56,053 | 13,493,593 | 13,549,646 | 39,832 | 11,138,888 | 11,178,720 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land: | Real estate construction and land: | Real estate construction and land: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | — | 802,022 | 802,022 | — | 832,591 | 832,591 | Commercial | — | 837,423 | 837,423 | — | 832,591 | 832,591 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 6,215 | 2,885,252 | 2,891,467 | 4,715 | 2,599,821 | 2,604,536 | Residential | 13,287 | 3,140,329 | 3,153,616 | 4,715 | 2,599,821 | 2,604,536 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate construction and land | Total real estate construction and land | 6,215 | 3,687,274 | 3,693,489 | 4,715 | 3,432,412 | 3,437,127 | Total real estate construction and land | 13,287 | 3,977,752 | 3,991,039 | 4,715 | 3,432,412 | 3,437,127 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-based | Asset-based | 1,323 | 4,737,897 | 4,739,220 | 1,464 | 4,074,013 | 4,075,477 | Asset-based | 1,189 | 5,066,923 | 5,068,112 | 1,464 | 4,074,013 | 4,075,477 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Venture capital | Venture capital | 3,659 | 2,073,680 | 2,077,339 | 2,799 | 2,317,794 | 2,320,593 | Venture capital | 3,120 | 2,176,070 | 2,179,190 | 2,799 | 2,317,794 | 2,320,593 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other commercial | Other commercial | 5,420 | 1,292,716 | 1,298,136 | 11,950 | 1,460,031 | 1,471,981 | Other commercial | 4,655 | 1,224,849 | 1,229,504 | 11,950 | 1,460,031 | 1,471,981 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 10,402 | 8,104,293 | 8,114,695 | 16,213 | 7,851,838 | 7,868,051 | Total commercial | 8,964 | 8,467,842 | 8,476,806 | 16,213 | 7,851,838 | 7,868,051 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 387 | 504,210 | 504,597 | 414 | 457,236 | 457,650 | Consumer | 223 | 483,423 | 483,646 | 414 | 457,236 | 457,650 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 66,538 | $ | 24,285,534 | $ | 24,352,072 | $ | 61,174 | $ | 22,880,374 | $ | 22,941,548 | Total | $ | 78,527 | $ | 26,422,610 | $ | 26,501,137 | $ | 61,174 | $ | 22,880,374 | $ | 22,941,548 |
March 31, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Classified | Special Mention | Pass | Total | Classified | Special Mention | Pass | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | 35,463 | $ | 168,240 | $ | 3,466,038 | $ | 3,669,741 | Commercial | $ | 46,203 | $ | 157,476 | $ | 3,466,836 | $ | 3,670,515 | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 22,844 | 13,450 | 8,333,256 | 8,369,550 | Residential | 32,443 | 19,248 | 9,827,440 | 9,879,131 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate mortgage | Total real estate mortgage | 58,307 | 181,690 | 11,799,294 | 12,039,291 | Total real estate mortgage | 78,646 | 176,724 | 13,294,276 | 13,549,646 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land: | Real estate construction and land: | Real estate construction and land: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | — | 68,864 | 733,158 | 802,022 | Commercial | — | 155,745 | 681,678 | 837,423 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 6,215 | 15,780 | 2,869,472 | 2,891,467 | Residential | 13,287 | 39,357 | 3,100,972 | 3,153,616 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate construction and land | Total real estate construction and land | 6,215 | 84,644 | 3,602,630 | 3,693,489 | Total real estate construction and land | 13,287 | 195,102 | 3,782,650 | 3,991,039 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-based | Asset-based | 4,449 | 60,367 | 4,674,404 | 4,739,220 | Asset-based | 1,189 | 54,131 | 5,012,792 | 5,068,112 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Venture capital | Venture capital | 3,722 | 37,083 | 2,036,534 | 2,077,339 | Venture capital | 3,116 | 37,831 | 2,138,243 | 2,179,190 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other commercial | Other commercial | 8,911 | 10,914 | 1,278,311 | 1,298,136 | Other commercial | 7,727 | 11,081 | 1,210,696 | 1,229,504 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 17,082 | 108,364 | 7,989,249 | 8,114,695 | Total commercial | 12,032 | 103,043 | 8,361,731 | 8,476,806 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 464 | 2,617 | 501,516 | 504,597 | Consumer | 299 | 5,392 | 477,955 | 483,646 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 82,068 | $ | 377,315 | $ | 23,892,689 | $ | 24,352,072 | Total | $ | 104,264 | $ | 480,261 | $ | 25,916,612 | $ | 26,501,137 |
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Classified | Special Mention | Pass | Total | ||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | |||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 62,206 | $ | 191,809 | $ | 3,508,284 | $ | 3,762,299 | |||||||||||||||
Residential | 17,700 | 19,848 | 7,378,873 | 7,416,421 | |||||||||||||||||||
Total real estate mortgage | 79,906 | 211,657 | 10,887,157 | 11,178,720 | |||||||||||||||||||
Real estate construction and land: | |||||||||||||||||||||||
Commercial | — | 67,727 | 764,864 | 832,591 | |||||||||||||||||||
Residential | 4,715 | 1,720 | 2,598,101 | 2,604,536 | |||||||||||||||||||
Total real estate construction and land | 4,715 | 69,447 | 3,362,965 | 3,437,127 | |||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||
Asset-based | 4,591 | 78,305 | 3,992,581 | 4,075,477 | |||||||||||||||||||
Venture capital | 4,794 | 14,833 | 2,300,966 | 2,320,593 | |||||||||||||||||||
Other commercial | 21,659 | 15,528 | 1,434,794 | 1,471,981 | |||||||||||||||||||
Total commercial | 31,044 | 108,666 | 7,728,341 | 7,868,051 | |||||||||||||||||||
Consumer | 439 | 1,841 | 455,370 | 457,650 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 116,104 | $ | 391,611 | $ | 22,433,833 | $ | 22,941,548 |
Three Months | Three Months | Three Months | Six Months | Three Months | Six Months | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ended | Ended | Ended | Ended | Ended | Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | March 31, | March 31, | March 31, | June 30, | June 30, | June 30, | June 30, | June 30, | June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2021 | 2021 | 2022 | 2022 | 2022 | 2021 | 2021 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | Interest | Nonaccrual | Interest | Nonaccrual | Interest | Interest | Nonaccrual | Interest | Interest | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded | Income | Recorded | Income | Recorded | Income | Income | Recorded | Income | Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment | Recognized | Investment | Recognized | Investment | Recognized | Recognized | Investment | Recognized | Recognized | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
With An Allowance Recorded: | With An Allowance Recorded: | With An Allowance Recorded: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | 68 | $ | — | $ | 76 | $ | — | Commercial | $ | 66 | $ | — | $ | — | $ | 74 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 4,003 | — | 1,883 | — | Residential | 6,941 | — | — | 2,806 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land: | Real estate construction and land: | Real estate construction and land: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | — | — | — | — | Commercial | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 600 | — | 116 | — | Residential | 1,646 | — | — | 403 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset based | Asset based | 874 | — | 1,880 | — | Asset based | 748 | — | — | 1,484 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Venture capital | Venture capital | 3,659 | — | 2,432 | — | Venture capital | 3,120 | — | — | 2,717 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other commercial | Other commercial | 1,274 | — | 1,655 | — | Other commercial | 1,262 | — | — | 1,472 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 387 | — | 556 | — | Consumer | 223 | — | — | 360 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
With No Related Allowance Recorded: | With No Related Allowance Recorded: | With No Related Allowance Recorded: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | 32,003 | $ | 17 | $ | 46,360 | $ | 287 | Commercial | $ | 28,463 | $ | 14 | $ | 98 | $ | 31,991 | $ | 140 | $ | 430 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 13,460 | — | 588 | — | Residential | 20,583 | — | — | 3,327 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land: | Real estate construction and land: | Real estate construction and land: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | — | — | 302 | — | Commercial | — | — | — | 284 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 5,615 | — | 300 | — | Residential | 11,641 | — | — | 1,531 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset based | Asset based | 449 | — | 500 | — | Asset based | 441 | — | — | 489 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Venture capital | Venture capital | — | — | — | — | Venture capital | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other commercial | Other commercial | 4,146 | 354 | 11,004 | 1,830 | Other commercial | 3,393 | 7 | 361 | 9,865 | 1,814 | 3,644 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | — | — | — | — | Consumer | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans and Leases With and | Total Loans and Leases With and | Total Loans and Leases With and | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Without an Allowance Recorded: | Without an Allowance Recorded: | Without an Allowance Recorded: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | Real estate mortgage | $ | 49,534 | $ | 17 | $ | 48,907 | $ | 287 | Real estate mortgage | $ | 56,053 | $ | 14 | $ | 98 | $ | 38,198 | $ | 140 | $ | 430 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land | Real estate construction and land | 6,215 | — | 718 | — | Real estate construction and land | 13,287 | — | — | 2,218 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 10,402 | 354 | 17,471 | 1,830 | Commercial | 8,964 | 7 | 361 | 16,027 | 1,814 | 3,644 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 387 | — | 556 | — | Consumer | 223 | — | — | 360 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 66,538 | $ | 371 | $ | 67,652 | $ | 2,117 | Total | $ | 78,527 | $ | 21 | $ | 459 | $ | 56,803 | $ | 1,954 | $ | 4,074 |
Revolving | Revolving | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Converted | Converted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost Basis (1) | Amortized Cost Basis (1) | Term Loans by Origination Year | Revolving | to Term | Amortized Cost Basis (1) | Term Loans by Origination Year | Revolving | to Term | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Loans | Loans | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | June 30, 2022 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Loans | Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Mortgage: | Real Estate Mortgage: | Real Estate Mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal risk rating: | Internal risk rating: | Internal risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-2 High pass | 1-2 High pass | $ | — | $ | 3,047 | $ | 9,084 | $ | 33,387 | $ | 5,171 | $ | 36,008 | $ | 27,646 | $ | — | $ | 114,343 | 1-2 High pass | $ | — | $ | 3,156 | $ | 7,553 | $ | 7,041 | $ | 6,031 | $ | 40,194 | $ | 27,677 | $ | — | $ | 91,652 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3-4 Pass | 3-4 Pass | 81,116 | 497,356 | 544,479 | 307,947 | 500,197 | 1,332,409 | 77,592 | 10,599 | 3,351,695 | 3-4 Pass | 282,678 | 497,641 | 522,878 | 283,379 | 493,351 | 1,203,978 | 80,868 | 10,411 | 3,375,184 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 Special mention | 5 Special mention | — | — | 4,783 | 73,552 | 50,681 | 39,224 | — | — | 168,240 | 5 Special mention | — | — | 3,278 | 73,578 | 50,678 | 29,942 | — | — | 157,476 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6-8 Classified | 6-8 Classified | — | — | 482 | 2,158 | 14,404 | 18,419 | — | — | 35,463 | 6-8 Classified | — | — | 476 | 2,078 | 29,357 | 14,292 | — | — | 46,203 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 81,116 | $ | 500,403 | $ | 558,828 | $ | 417,044 | $ | 570,453 | $ | 1,426,060 | $ | 105,238 | $ | 10,599 | $ | 3,669,741 | Total | $ | 282,678 | $ | 500,797 | $ | 534,185 | $ | 366,076 | $ | 579,417 | $ | 1,288,406 | $ | 108,545 | $ | 10,411 | $ | 3,670,515 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current YTD period: | Current YTD period: | Current YTD period: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | Gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 168 | $ | — | $ | — | $ | 168 | Gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,488 | $ | 183 | $ | — | $ | — | $ | 1,671 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Mortgage: | Real Estate Mortgage: | Real Estate Mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | Residential | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal risk rating: | Internal risk rating: | Internal risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-2 High pass | 1-2 High pass | $ | — | $ | 94,641 | $ | 23,097 | $ | 52,848 | $ | 50,593 | $ | 45,650 | $ | 1,000 | $ | — | $ | 267,829 | 1-2 High pass | $ | — | $ | 99,724 | $ | 22,983 | $ | 57,363 | $ | 55,435 | $ | 44,419 | $ | 1,000 | $ | — | $ | 280,924 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3-4 Pass | 3-4 Pass | 1,346,363 | 4,241,531 | 559,766 | 559,016 | 531,570 | 686,935 | 140,148 | 98 | 8,065,427 | 3-4 Pass | 3,118,273 | 4,045,948 | 568,720 | 583,160 | 452,990 | 646,013 | 131,295 | 117 | 9,546,516 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 Special mention | 5 Special mention | — | — | 315 | 13,007 | — | 128 | — | — | 13,450 | 5 Special mention | 1,828 | 4,279 | 151 | 12,990 | — | — | — | — | 19,248 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6-8 Classified | 6-8 Classified | — | 9,751 | 6,695 | — | 2,791 | 3,370 | — | 237 | 22,844 | 6-8 Classified | 2,724 | 20,325 | 3,209 | — | 3,061 | 2,897 | — | 227 | 32,443 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 1,346,363 | $ | 4,345,923 | $ | 589,873 | $ | 624,871 | $ | 584,954 | $ | 736,083 | $ | 141,148 | $ | 335 | $ | 8,369,550 | Total | $ | 3,122,825 | $ | 4,170,276 | $ | 595,063 | $ | 653,513 | $ | 511,486 | $ | 693,329 | $ | 132,295 | $ | 344 | $ | 9,879,131 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current YTD period: | Current YTD period: | Current YTD period: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | Gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Gross charge-offs | $ | — | $ | 34 | $ | 1 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Construction | Real Estate Construction | Real Estate Construction | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
and Land: Commercial | and Land: Commercial | and Land: Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal risk rating: | Internal risk rating: | Internal risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-2 High pass | 1-2 High pass | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | 1-2 High pass | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3-4 Pass | 3-4 Pass | 22,136 | 105,608 | 93,720 | 341,314 | 155,658 | 14,722 | — | — | 733,158 | 3-4 Pass | 33,665 | 132,772 | 80,308 | 368,548 | 57,553 | 8,843 | (11) | — | 681,678 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 Special mention | 5 Special mention | — | — | — | — | — | 68,864 | — | — | 68,864 | 5 Special mention | — | — | — | — | 86,528 | 69,217 | — | — | 155,745 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6-8 Classified | 6-8 Classified | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 6-8 Classified | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 22,136 | $ | 105,608 | $ | 93,720 | $ | 341,314 | $ | 155,658 | $ | 83,586 | $ | — | $ | — | $ | 802,022 | Total | $ | 33,665 | $ | 132,772 | $ | 80,308 | $ | 368,548 | $ | 144,081 | $ | 78,060 | $ | (11) | $ | — | $ | 837,423 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current YTD period: | Current YTD period: | Current YTD period: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | Gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — |
Revolving | Revolving | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Converted | Converted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost Basis (1) | Amortized Cost Basis (1) | Term Loans by Origination Year | Revolving | to Term | Amortized Cost Basis (1) | Term Loans by Origination Year | Revolving | to Term | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Loans | Loans | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | June 30, 2022 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Loans | Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Construction | Real Estate Construction | Real Estate Construction | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
and Land: Residential | and Land: Residential | and Land: Residential | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal risk rating: | Internal risk rating: | Internal risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-2 High pass | 1-2 High pass | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | 1-2 High pass | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3-4 Pass | 3-4 Pass | 182,292 | 872,932 | 789,164 | 807,854 | 169,889 | 15,040 | 21,516 | 10,785 | 2,869,472 | 3-4 Pass | 505,330 | 962,146 | 845,779 | 621,951 | 165,271 | 820 | (325) | — | 3,100,972 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 Special mention | 5 Special mention | 14,796 | — | 984 | — | — | — | — | — | 15,780 | 5 Special mention | 16,070 | 3,421 | 19,866 | — | — | — | — | — | 39,357 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6-8 Classified | 6-8 Classified | (356) | 799 | 4,925 | 588 | — | 259 | — | — | 6,215 | 6-8 Classified | (365) | 7,105 | 5,700 | 588 | — | 259 | — | — | 13,287 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 196,732 | $ | 873,731 | $ | 795,073 | $ | 808,442 | $ | 169,889 | $ | 15,299 | $ | 21,516 | $ | 10,785 | $ | 2,891,467 | Total | $ | 521,035 | $ | 972,672 | $ | 871,345 | $ | 622,539 | $ | 165,271 | $ | 1,079 | $ | (325) | $ | — | $ | 3,153,616 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current YTD period: | Current YTD period: | Current YTD period: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | Gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Gross charge-offs | $ | — | $ | 7 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: Asset-Based | Commercial: Asset-Based | Commercial: Asset-Based | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal risk rating: | Internal risk rating: | Internal risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-2 High pass | 1-2 High pass | $ | 68,608 | $ | 151,162 | $ | 57,290 | $ | 187,578 | $ | 127,761 | $ | 248,433 | $ | 781,457 | $ | 25,004 | $ | 1,647,293 | 1-2 High pass | $ | 180,149 | $ | 166,488 | $ | 53,533 | $ | 189,543 | $ | 117,975 | $ | 231,190 | $ | 868,141 | $ | 17,039 | $ | 1,824,058 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3-4 Pass | 3-4 Pass | 255,030 | 243,085 | 69,827 | 57,963 | 41,262 | 39,438 | 2,320,506 | — | 3,027,111 | 3-4 Pass | 383,309 | 248,015 | 59,956 | 56,192 | 36,185 | 49,379 | 2,248,953 | 106,745 | 3,188,734 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 Special mention | 5 Special mention | — | — | — | 33,826 | 11,118 | 3,857 | 11,566 | — | 60,367 | 5 Special mention | — | — | — | 32,720 | 9,070 | — | 8,604 | 3,737 | 54,131 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6-8 Classified | 6-8 Classified | — | — | — | — | — | (451) | 4,026 | 874 | 4,449 | 6-8 Classified | — | — | — | — | — | 441 | — | 748 | 1,189 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 323,638 | $ | 394,247 | $ | 127,117 | $ | 279,367 | $ | 180,141 | $ | 291,277 | $ | 3,117,555 | $ | 25,878 | $ | 4,739,220 | Total | $ | 563,458 | $ | 414,503 | $ | 113,489 | $ | 278,455 | $ | 163,230 | $ | 281,010 | $ | 3,125,698 | $ | 128,269 | $ | 5,068,112 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current YTD period: | Current YTD period: | Current YTD period: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | Gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: Venture | Commercial: Venture | Commercial: Venture | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital | Capital | Capital | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal risk rating: | Internal risk rating: | Internal risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-2 High pass | 1-2 High pass | $ | (17) | $ | — | $ | 1,999 | $ | — | $ | — | $ | 6 | $ | 137,784 | $ | — | $ | 139,772 | 1-2 High pass | $ | 16,009 | $ | — | $ | 1,999 | $ | — | $ | — | $ | 8 | $ | 137,261 | $ | — | $ | 155,277 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3-4 Pass | 3-4 Pass | 14,765 | 165,342 | 44,015 | 41,113 | 5,745 | 5,155 | 1,617,921 | 2,706 | 1,896,762 | 3-4 Pass | 46,412 | 164,767 | 18,740 | 21,192 | 4,510 | 4,523 | 1,697,801 | 25,021 | 1,982,966 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 Special mention | 5 Special mention | — | 26,956 | 2,445 | 4,538 | — | 1,481 | 1,663 | — | 37,083 | 5 Special mention | — | 29,958 | 2,111 | 4,025 | — | — | 1,737 | — | 37,831 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6-8 Classified | 6-8 Classified | — | 492 | — | — | 1,500 | — | 63 | 1,667 | 3,722 | 6-8 Classified | — | 475 | — | — | 1,284 | — | (4) | 1,361 | 3,116 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 14,748 | $ | 192,790 | $ | 48,459 | $ | 45,651 | $ | 7,245 | $ | 6,642 | $ | 1,757,431 | $ | 4,373 | $ | 2,077,339 | Total | $ | 62,421 | $ | 195,200 | $ | 22,850 | $ | 25,217 | $ | 5,794 | $ | 4,531 | $ | 1,836,795 | $ | 26,382 | $ | 2,179,190 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current YTD period: | Current YTD period: | Current YTD period: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | Gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — |
Revolving | Revolving | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Converted | Converted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost Basis (1) | Amortized Cost Basis (1) | Term Loans by Origination Year | Revolving | to Term | Amortized Cost Basis (1) | Term Loans by Origination Year | Revolving | to Term | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Loans | Loans | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | June 30, 2022 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Loans | Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: Other | Commercial: Other | Commercial: Other | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal risk rating: | Internal risk rating: | Internal risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-2 High pass | 1-2 High pass | $ | — | $ | 62,070 | $ | 9,051 | $ | 240 | $ | 4 | $ | 246 | $ | 20,646 | $ | — | $ | 92,257 | 1-2 High pass | $ | 494 | $ | 24,925 | $ | 8,799 | $ | 214 | $ | 9 | $ | 217 | $ | 21,052 | $ | — | $ | 55,710 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3-4 Pass | 3-4 Pass | 23,414 | 301,454 | 71,590 | 49,401 | 55,452 | 117,879 | 558,276 | 8,588 | 1,186,054 | 3-4 Pass | 43,910 | 292,506 | 65,676 | 47,213 | 52,217 | 93,869 | 547,544 | 12,051 | 1,154,986 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 Special mention | 5 Special mention | — | — | — | — | 1,564 | 9,204 | 47 | 99 | 10,914 | 5 Special mention | — | 830 | 202 | 503 | 1,508 | 7,863 | 77 | 98 | 11,081 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6-8 Classified | 6-8 Classified | — | 2 | 1 | 376 | (3) | 3,369 | 3,994 | 1,172 | 8,911 | 6-8 Classified | — | 1,150 | — | 357 | (3) | 2,841 | 2,147 | 1,235 | 7,727 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 23,414 | $ | 363,526 | $ | 80,642 | $ | 50,017 | $ | 57,017 | $ | 130,698 | $ | 582,963 | $ | 9,859 | $ | 1,298,136 | Total | $ | 44,404 | $ | 319,411 | $ | 74,677 | $ | 48,287 | $ | 53,731 | $ | 104,790 | $ | 570,820 | $ | 13,384 | $ | 1,229,504 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current YTD period: | Current YTD period: | Current YTD period: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | Gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,010 | $ | 1,775 | $ | 48 | $ | 2,833 | Gross charge-offs | $ | — | $ | 159 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,701 | $ | 1,818 | $ | 66 | $ | 3,744 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | Consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal risk rating: | Internal risk rating: | Internal risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-2 High pass | 1-2 High pass | $ | — | $ | 35 | $ | 10 | $ | — | $ | 4 | $ | 1 | $ | 626 | $ | — | $ | 676 | 1-2 High pass | $ | — | $ | 34 | $ | 9 | $ | — | $ | 3 | $ | — | $ | 614 | $ | — | $ | 660 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3-4 Pass | 3-4 Pass | 86,309 | 243,928 | 21,440 | 65,561 | 31,735 | 47,998 | 3,869 | — | 500,840 | 3-4 Pass | 83,997 | 230,843 | 19,477 | 59,951 | 29,422 | 43,835 | 9,770 | — | 477,295 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 Special mention | 5 Special mention | 145 | 1,496 | 51 | 519 | — | 406 | — | — | 2,617 | 5 Special mention | 890 | 2,401 | 183 | 1,433 | 87 | 305 | 93 | — | 5,392 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6-8 Classified | 6-8 Classified | — | 170 | — | 199 | — | 76 | 1 | 18 | 464 | 6-8 Classified | — | 181 | — | — | 24 | 75 | 1 | 18 | 299 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 86,454 | $ | 245,629 | $ | 21,501 | $ | 66,279 | $ | 31,739 | $ | 48,481 | $ | 4,496 | $ | 18 | $ | 504,597 | Total | $ | 84,887 | $ | 233,459 | $ | 19,669 | $ | 61,384 | $ | 29,536 | $ | 44,215 | $ | 10,478 | $ | 18 | $ | 483,646 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current YTD period: | Current YTD period: | Current YTD period: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | Gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | 22 | $ | 120 | $ | — | $ | 91 | $ | — | $ | — | $ | 233 | Gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | 22 | $ | 338 | $ | — | $ | 216 | $ | — | $ | — | $ | 576 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans and Leases | Total Loans and Leases | Total Loans and Leases | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal risk rating: | Internal risk rating: | Internal risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-2 High pass | 1-2 High pass | $ | 68,591 | $ | 310,955 | $ | 100,531 | $ | 274,053 | $ | 183,533 | $ | 330,344 | $ | 969,159 | $ | 25,004 | $ | 2,262,170 | 1-2 High pass | $ | 196,652 | $ | 294,327 | $ | 94,876 | $ | 254,161 | $ | 179,453 | $ | 316,028 | $ | 1,055,745 | $ | 17,039 | $ | 2,408,281 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3-4 Pass | 3-4 Pass | 2,011,425 | 6,671,236 | 2,194,001 | 2,230,169 | 1,491,508 | 2,259,576 | 4,739,828 | 32,776 | 21,630,519 | 3-4 Pass | 4,497,574 | 6,574,638 | 2,181,534 | 2,041,586 | 1,291,499 | 2,051,260 | 4,715,895 | 154,345 | 23,508,331 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 Special mention | 5 Special mention | 14,941 | 28,452 | 8,578 | 125,442 | 63,363 | 123,164 | 13,276 | 99 | 377,315 | 5 Special mention | 18,788 | 40,889 | 25,791 | 125,249 | 147,871 | 107,327 | 10,511 | 3,835 | 480,261 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6-8 Classified | 6-8 Classified | (356) | 11,214 | 12,103 | 3,321 | 18,692 | 25,042 | 8,084 | 3,968 | 82,068 | 6-8 Classified | 2,359 | 29,236 | 9,385 | 3,023 | 33,723 | 20,805 | 2,144 | 3,589 | 104,264 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 2,094,601 | $ | 7,021,857 | $ | 2,315,213 | $ | 2,632,985 | $ | 1,757,096 | $ | 2,738,126 | $ | 5,730,347 | $ | 61,847 | $ | 24,352,072 | Total | $ | 4,715,373 | $ | 6,939,090 | $ | 2,311,586 | $ | 2,424,019 | $ | 1,652,546 | $ | 2,495,420 | $ | 5,784,295 | $ | 178,808 | $ | 26,501,137 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current YTD period: | Current YTD period: | Current YTD period: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | Gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | 22 | $ | 120 | $ | — | $ | 1,269 | $ | 1,775 | $ | 48 | $ | 3,234 | Gross charge-offs | $ | — | $ | 200 | $ | 23 | $ | 338 | $ | 1,488 | $ | 2,100 | $ | 1,818 | $ | 66 | $ | 6,033 |
Revolving | Revolving | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Converted | Converted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost Basis | Amortized Cost Basis | Term Loans by Origination Year | Revolving | to Term | Amortized Cost Basis | Term Loans by Origination Year | Revolving | to Term | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | December 31, 2021 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Loans | Loans | Total | December 31, 2021 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Loans | Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Mortgage: | Real Estate Mortgage: | Real Estate Mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal risk rating: | Internal risk rating: | Internal risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-2 High pass | 1-2 High pass | $ | 561 | $ | 9,148 | $ | 32,304 | $ | 8,289 | $ | 6,248 | $ | 33,493 | $ | 3 | $ | — | $ | 90,046 | 1-2 High pass | $ | 561 | $ | 9,148 | $ | 32,304 | $ | 8,289 | $ | 6,248 | $ | 33,493 | $ | 3 | $ | — | $ | 90,046 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3-4 Pass | 3-4 Pass | 499,626 | 531,989 | 321,728 | 578,436 | 489,727 | 932,950 | 51,805 | 11,977 | 3,418,238 | 3-4 Pass | 499,626 | 531,989 | 321,728 | 578,436 | 489,727 | 932,950 | 51,805 | 11,977 | 3,418,238 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 Special mention | 5 Special mention | — | 4,811 | 63,381 | 76,372 | 6,533 | 40,712 | — | — | 191,809 | 5 Special mention | — | 4,811 | 63,381 | 76,372 | 6,533 | 40,712 | — | — | 191,809 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6-8 Classified | 6-8 Classified | — | 488 | 17,037 | 5,340 | 6,278 | 33,063 | — | — | 62,206 | 6-8 Classified | — | 488 | 17,037 | 5,340 | 6,278 | 33,063 | — | — | 62,206 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 500,187 | $ | 546,436 | $ | 434,450 | $ | 668,437 | $ | 508,786 | $ | 1,040,218 | $ | 51,808 | $ | 11,977 | $ | 3,762,299 | Total | $ | 500,187 | $ | 546,436 | $ | 434,450 | $ | 668,437 | $ | 508,786 | $ | 1,040,218 | $ | 51,808 | $ | 11,977 | $ | 3,762,299 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current YTD period: | Current YTD period: | Current YTD period: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | Gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | 189 | $ | 168 | $ | 344 | $ | 264 | $ | — | $ | — | $ | 965 | Gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | 189 | $ | 168 | $ | 344 | $ | 264 | $ | — | $ | — | $ | 965 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross recoveries | Gross recoveries | — | — | — | — | (8) | (6,073) | — | — | (6,081) | Gross recoveries | — | — | — | — | (8) | (6,073) | — | — | (6,081) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net | Net | $ | — | $ | — | $ | 189 | $ | 168 | $ | 336 | $ | (5,809) | $ | — | $ | — | $ | (5,116) | Net | $ | — | $ | — | $ | 189 | $ | 168 | $ | 336 | $ | (5,809) | $ | — | $ | — | $ | (5,116) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Mortgage: | Real Estate Mortgage: | Real Estate Mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | Residential | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal risk rating: | Internal risk rating: | Internal risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-2 High pass | 1-2 High pass | $ | 95,016 | $ | 29,339 | $ | 57,874 | $ | 47,688 | $ | 11,776 | $ | 16,703 | $ | 28,115 | $ | — | $ | 286,511 | 1-2 High pass | $ | 95,016 | $ | 29,339 | $ | 57,874 | $ | 47,688 | $ | 11,776 | $ | 16,703 | $ | 28,115 | $ | — | $ | 286,511 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3-4 Pass | 3-4 Pass | 4,405,055 | 623,207 | 573,718 | 616,515 | 547,531 | 234,525 | 91,655 | 156 | 7,092,362 | 3-4 Pass | 4,405,055 | 623,207 | 573,718 | 616,515 | 547,531 | 234,525 | 91,655 | 156 | 7,092,362 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 Special mention | 5 Special mention | 2,871 | 3,810 | 13,007 | — | — | — | 160 | — | 19,848 | 5 Special mention | 2,871 | 3,810 | 13,007 | — | — | — | 160 | — | 19,848 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6-8 Classified | 6-8 Classified | 5,161 | 5,217 | — | 3,323 | 304 | 3,424 | — | 271 | 17,700 | 6-8 Classified | 5,161 | 5,217 | — | 3,323 | 304 | 3,424 | — | 271 | 17,700 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 4,508,103 | $ | 661,573 | $ | 644,599 | $ | 667,526 | $ | 559,611 | $ | 254,652 | $ | 119,930 | $ | 427 | $ | 7,416,421 | Total | $ | 4,508,103 | $ | 661,573 | $ | 644,599 | $ | 667,526 | $ | 559,611 | $ | 254,652 | $ | 119,930 | $ | 427 | $ | 7,416,421 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current YTD period: | Current YTD period: | Current YTD period: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | Gross charge-offs | $ | 28 | $ | 80 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 55 | $ | — | $ | — | $ | 163 | Gross charge-offs | $ | 28 | $ | 80 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 55 | $ | — | $ | — | $ | 163 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross recoveries | Gross recoveries | (28) | — | — | — | — | (357) | — | (301) | (686) | Gross recoveries | (28) | — | — | — | — | (357) | — | (301) | (686) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net | Net | $ | — | $ | 80 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (302) | $ | — | $ | (301) | $ | (523) | Net | $ | — | $ | 80 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (302) | $ | — | $ | (301) | $ | (523) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Construction | Real Estate Construction | Real Estate Construction | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
and Land: Commercial | and Land: Commercial | and Land: Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal risk rating: | Internal risk rating: | Internal risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-2 High pass | 1-2 High pass | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | 1-2 High pass | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3-4 Pass | 3-4 Pass | 96,108 | 96,448 | 386,832 | 152,444 | 720 | 14,122 | 18,190 | — | 764,864 | 3-4 Pass | 96,108 | 96,448 | 386,832 | 152,444 | 720 | 14,122 | 18,190 | — | 764,864 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 Special mention | 5 Special mention | — | — | — | — | 67,727 | — | — | — | 67,727 | 5 Special mention | — | — | — | — | 67,727 | — | — | — | 67,727 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6-8 Classified | 6-8 Classified | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 6-8 Classified | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 96,108 | $ | 96,448 | $ | 386,832 | $ | 152,444 | $ | 68,447 | $ | 14,122 | $ | 18,190 | $ | — | $ | 832,591 | Total | $ | 96,108 | $ | 96,448 | $ | 386,832 | $ | 152,444 | $ | 68,447 | $ | 14,122 | $ | 18,190 | $ | — | $ | 832,591 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current YTD period: | Current YTD period: | Current YTD period: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | Gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 775 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 775 | Gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 775 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 775 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross recoveries | Gross recoveries | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Gross recoveries | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net | Net | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 775 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 775 | Net | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 775 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 775 |
Revolving | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Converted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost Basis (1) | Term Loans by Origination Year | Revolving | to Term | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Loans | Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Construction | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
and Land: Residential | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-2 High pass | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
3-4 Pass | 849,188 | 672,864 | 851,127 | 163,950 | 17,526 | 3,970 | 28,804 | 10,672 | 2,598,101 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 Special mention | 276 | 1,185 | — | — | 259 | — | — | — | 1,720 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6-8 Classified | 849 | 3,278 | 588 | — | — | — | — | — | 4,715 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 850,313 | $ | 677,327 | $ | 851,715 | $ | 163,950 | $ | 17,785 | $ | 3,970 | $ | 28,804 | $ | 10,672 | $ | 2,604,536 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current YTD period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | $ | 7 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross recoveries | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net | $ | 7 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: Asset-Based | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-2 High pass | $ | 138,836 | $ | 72,725 | $ | 178,291 | $ | 123,947 | $ | 71,940 | $ | 188,411 | $ | 706,656 | $ | 50,495 | $ | 1,531,301 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
3-4 Pass | 242,209 | 71,930 | 59,748 | 45,375 | 8,350 | 34,833 | 1,992,677 | 6,158 | 2,461,280 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 Special mention | — | — | 48,796 | 13,138 | — | — | 12,393 | 3,978 | 78,305 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6-8 Classified | — | — | — | — | — | 464 | 4,027 | 100 | 4,591 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 381,045 | $ | 144,655 | $ | 286,835 | $ | 182,460 | $ | 80,290 | $ | 223,708 | $ | 2,715,753 | $ | 60,731 | $ | 4,075,477 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current YTD period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 232 | $ | 232 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross recoveries | — | — | — | — | — | (691) | (28) | — | (719) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (691) | $ | (28) | $ | 232 | $ | (487) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: Venture | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-2 High pass | $ | — | $ | 1,999 | $ | — | $ | — | $ | (4) | $ | 14 | $ | 228,820 | $ | — | $ | 230,829 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
3-4 Pass | 229,567 | 58,283 | 46,007 | 7,241 | 1,614 | 4,166 | 1,715,057 | 8,202 | 2,070,137 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 Special mention | 8,980 | 2,778 | 499 | — | — | 2,593 | (17) | — | 14,833 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6-8 Classified | 500 | — | — | 2,000 | — | — | (6) | 2,300 | 4,794 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 239,047 | $ | 63,060 | $ | 46,506 | $ | 9,241 | $ | 1,610 | $ | 6,773 | $ | 1,943,854 | $ | 10,502 | $ | 2,320,593 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current YTD period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 620 | $ | — | $ | — | $ | 620 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross recoveries | — | — | (127) | (37) | (158) | (82) | — | — | (404) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net | $ | — | $ | — | $ | (127) | $ | (37) | $ | (158) | $ | 538 | $ | — | $ | — | $ | 216 |
Revolving | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Converted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost Basis (1) | Term Loans by Origination Year | Revolving | to Term | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Loans | Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-2 High pass | $ | 134,825 | $ | 22,556 | $ | 261 | $ | 4 | $ | 246 | $ | (50) | $ | 18,206 | $ | 693 | $ | 176,741 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
3-4 Pass | 286,281 | 73,328 | 77,487 | 67,591 | 46,939 | 89,408 | 607,197 | 9,822 | 1,258,053 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 Special mention | — | 291 | 1 | 2,088 | 115 | 11,911 | 1,061 | 61 | 15,528 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6-8 Classified | 53 | 1 | 395 | (3) | 223 | 4,212 | 15,731 | 1,047 | 21,659 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 421,159 | $ | 96,176 | $ | 78,144 | $ | 69,680 | $ | 47,523 | $ | 105,481 | $ | 642,195 | $ | 11,623 | $ | 1,471,981 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current YTD period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | $ | 1,992 | $ | — | $ | 122 | $ | 47 | $ | 139 | $ | 797 | $ | 985 | $ | 2,364 | $ | 6,446 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross recoveries | — | — | (42) | — | (268) | (4,076) | (57) | (145) | (4,588) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net | $ | 1,992 | $ | — | $ | 80 | $ | 47 | $ | (129) | $ | (3,279) | $ | 928 | $ | 2,219 | $ | 1,858 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-2 High pass | $ | 36 | $ | 11 | $ | — | $ | 5 | $ | 4 | $ | — | $ | 646 | $ | — | $ | 702 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
3-4 Pass | 261,678 | 24,195 | 73,860 | 35,623 | 21,707 | 31,916 | 5,689 | — | 454,668 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 Special mention | 797 | 363 | 496 | — | 50 | 135 | — | — | 1,841 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6-8 Classified | — | 22 | 123 | 111 | 21 | 143 | — | 19 | 439 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 262,511 | $ | 24,591 | $ | 74,479 | $ | 35,739 | $ | 21,782 | $ | 32,194 | $ | 6,335 | $ | 19 | $ | 457,650 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current YTD period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | $ | — | $ | 185 | $ | 654 | $ | 156 | $ | 270 | $ | 188 | $ | — | $ | 54 | $ | 1,507 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross recoveries | — | — | — | (27) | (13) | (79) | (1) | — | (120) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net | $ | — | $ | 185 | $ | 654 | $ | 129 | $ | 257 | $ | 109 | $ | (1) | $ | 54 | $ | 1,387 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans and Leases | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-2 High pass | $ | 369,274 | $ | 135,778 | $ | 268,730 | $ | 179,933 | $ | 90,210 | $ | 238,571 | $ | 982,446 | $ | 51,188 | $ | 2,316,130 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
3-4 Pass | 6,869,712 | 2,152,244 | 2,390,507 | 1,667,175 | 1,134,114 | 1,345,890 | 4,511,074 | 46,987 | 20,117,703 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 Special mention | 12,924 | 13,238 | 126,180 | 91,598 | 74,684 | 55,351 | 13,597 | 4,039 | 391,611 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6-8 Classified | 6,563 | 9,006 | 18,143 | 10,771 | 6,826 | 41,306 | 19,752 | 3,737 | 116,104 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 7,258,473 | $ | 2,310,266 | $ | 2,803,560 | $ | 1,949,477 | $ | 1,305,834 | $ | 1,681,118 | $ | 5,526,869 | $ | 105,951 | $ | 22,941,548 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current YTD period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | $ | 2,027 | $ | 265 | $ | 965 | $ | 1,146 | $ | 753 | $ | 1,924 | $ | 985 | $ | 2,650 | $ | 10,715 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross recoveries | (28) | — | (169) | (64) | (447) | (11,358) | (86) | (446) | (12,598) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net | $ | 1,999 | $ | 265 | $ | 796 | $ | 1,082 | $ | 306 | $ | (9,434) | $ | 899 | $ | 2,204 | $ | (1,883) |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre- | Post- | Pre- | Post- | Pre- | Post- | Pre- | Post- | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Modification | Modification | Modification | Modification | Modification | Modification | Modification | Modification | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number | Outstanding | Outstanding | Number | Outstanding | Outstanding | Number | Outstanding | Outstanding | Number | Outstanding | Outstanding | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
of | Recorded | Recorded | of | Recorded | Recorded | of | Recorded | Recorded | of | Recorded | Recorded | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Troubled Debt Restructurings | Troubled Debt Restructurings | Loans | Investment | Investment | Loans | Investment | Investment | Troubled Debt Restructurings | Loans | Investment | Investment | Loans | Investment | Investment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | — | $ | — | $ | — | 1 | $ | 647 | $ | — | Commercial | — | $ | — | $ | — | 1 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 1 | 304 | — | 2 | 266 | 266 | Residential | 1 | 208 | 208 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land: | Real estate construction and land: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | — | — | — | 1 | 208 | 208 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-based | — | — | — | 1 | 503 | 503 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Venture capital | Venture capital | — | — | — | 3 | 4,502 | 2,529 | Venture capital | 4 | 3,330 | 3,330 | 1 | 2,408 | 2,408 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other commercial | Other commercial | 13 | 1,074 | 1,074 | 12 | 32,250 | 14,276 | Other commercial | 6 | 57 | 57 | 25 | 16,358 | 16,358 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | — | — | — | 1 | 20 | 20 | Consumer | 1 | 18 | 18 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 14 | $ | 1,378 | $ | 1,074 | 20 | $ | 38,188 | $ | 17,594 | Total | 12 | $ | 3,613 | $ | 3,613 | 28 | $ | 18,974 | $ | 18,974 |
Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre- | Post- | Pre- | Post- | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Modification | Modification | Modification | Modification | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Number | Outstanding | Outstanding | Number | Outstanding | Outstanding | ||||||||||||||||||||||||||||||
of | Recorded | Recorded | of | Recorded | Recorded | ||||||||||||||||||||||||||||||
Troubled Debt Restructurings | Loans | Investment | Investment | Loans | Investment | Investment | |||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 1 | $ | — | $ | — | 2 | $ | 647 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||
Residential | 2 | 512 | 207 | 2 | 266 | 266 | |||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | — | — | — | 1 | 208 | 208 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-based | — | — | — | 1 | 503 | 503 | |||||||||||||||||||||||||||||
Venture capital | 5 | 3,330 | 3,330 | 3 | 4,502 | 2,529 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other commercial | 19 | 1,131 | 1,131 | 35 | 48,608 | 30,634 | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 1 | 18 | 18 | 1 | 20 | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | 28 | $ | 4,991 | $ | 4,686 | 45 | $ | 54,754 | $ | 34,160 |
Three Months Ended | Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Component of leases receivable income: | Component of leases receivable income: | Component of leases receivable income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income on net investments in leases | Interest income on net investments in leases | $ | 2,388 | $ | 2,080 | Interest income on net investments in leases | $ | 2,491 | $ | 2,278 | $ | 4,879 | $ | 4,358 |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||
Net investment in direct financing leases: | Net investment in direct financing leases: | Net investment in direct financing leases: | ||||||||||||||||||||
Lease payments receivable | Lease payments receivable | $ | 189,992 | $ | 190,025 | Lease payments receivable | $ | 213,628 | $ | 190,025 | ||||||||||||
Unguaranteed residual assets | Unguaranteed residual assets | 22,146 | 21,487 | Unguaranteed residual assets | 23,976 | 21,487 | ||||||||||||||||
Deferred costs and other | Deferred costs and other | 1,352 | 1,373 | Deferred costs and other | 1,822 | 1,373 | ||||||||||||||||
Aggregate net investment in leases | Aggregate net investment in leases | $ | 213,490 | $ | 212,885 | Aggregate net investment in leases | $ | 239,426 | $ | 212,885 |
March 31, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||
Period ending December 31, | Period ending December 31, | Period ending December 31, | ||||||||
2022 | 2022 | $ | 43,028 | 2022 | $ | 29,235 | ||||
2023 | 2023 | 49,649 | 2023 | 59,343 | ||||||
2024 | 2024 | 45,301 | 2024 | 54,917 | ||||||
2025 | 2025 | 29,371 | 2025 | 37,721 | ||||||
2026 | 2026 | 18,268 | 2026 | 25,076 | ||||||
Thereafter | Thereafter | 26,760 | Thereafter | 33,619 | ||||||
Total undiscounted cash flows | Total undiscounted cash flows | 212,377 | Total undiscounted cash flows | 239,911 | ||||||
Less: Unearned income | Less: Unearned income | (22,385) | Less: Unearned income | (26,283) | ||||||
Present value of lease payments | Present value of lease payments | $ | 189,992 | Present value of lease payments | $ | 213,628 |
Three Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate | Construction | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage | and Land | Commercial | Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Loan and Lease Losses: | Allowance for Loan and Lease Losses: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 86,715 | $ | 44,161 | $ | 57,056 | $ | 9,466 | $ | 197,398 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | Charge-offs | (1,538) | (7) | (911) | (343) | (2,799) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | Recoveries | 1,305 | — | 2,790 | 11 | 4,106 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (charge-offs) recoveries | Net (charge-offs) recoveries | (233) | (7) | 1,879 | (332) | 1,307 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision | Provision | (1,195) | (2,376) | (4,904) | (1,525) | (10,000) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 85,287 | $ | 41,778 | $ | 54,031 | $ | 7,609 | $ | 188,705 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate | Real Estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate | Construction | Real Estate | Construction | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage | and Land | Commercial | Consumer | Total | Mortgage | and Land | Commercial | Consumer | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Loan and Lease Losses: | Allowance for Loan and Lease Losses: | Allowance for Loan and Lease Losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 98,053 | $ | 45,079 | $ | 48,718 | $ | 8,714 | $ | 200,564 | Balance, beginning of period | $ | 98,053 | $ | 45,079 | $ | 48,718 | $ | 8,714 | $ | 200,564 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | Charge-offs | (168) | — | (2,833) | (233) | (3,234) | Charge-offs | (1,706) | (7) | (3,744) | (576) | (6,033) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | Recoveries | 163 | 149 | 1,735 | 21 | 2,068 | Recoveries | 1,468 | 149 | 4,525 | 32 | 6,174 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (charge-offs) recoveries | Net (charge-offs) recoveries | (5) | 149 | (1,098) | (212) | (1,166) | Net (charge-offs) recoveries | (238) | 142 | 781 | (544) | 141 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision | Provision | (11,333) | (1,067) | 9,436 | 964 | (2,000) | Provision | (12,528) | (3,443) | 4,532 | (561) | (12,000) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 86,715 | $ | 44,161 | $ | 57,056 | $ | 9,466 | $ | 197,398 | Balance, end of period | $ | 85,287 | $ | 41,778 | $ | 54,031 | $ | 7,609 | $ | 188,705 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Allowance by | Ending Allowance by | Ending Allowance by | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Evaluation Methodology: | Evaluation Methodology: | Evaluation Methodology: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated | Individually evaluated | $ | 156 | $ | — | $ | 1,023 | $ | — | $ | 1,179 | Individually evaluated | $ | 140 | $ | — | $ | 812 | $ | — | $ | 952 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collectively evaluated | Collectively evaluated | $ | 86,559 | $ | 44,161 | $ | 56,033 | $ | 9,466 | $ | 196,219 | Collectively evaluated | $ | 85,147 | $ | 41,778 | $ | 53,219 | $ | 7,609 | $ | 187,753 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Loans and Leases by | Ending Loans and Leases by | Ending Loans and Leases by | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Evaluation Methodology: | Evaluation Methodology: | Evaluation Methodology: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated | Individually evaluated | $ | 44,392 | $ | 13,403 | $ | 17,813 | $ | — | $ | 75,608 | Individually evaluated | $ | 40,178 | $ | 27,121 | $ | 11,419 | $ | — | $ | 78,718 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collectively evaluated | Collectively evaluated | 11,994,899 | 3,680,086 | 8,096,882 | 504,597 | 24,276,464 | Collectively evaluated | 13,509,468 | 3,963,918 | 8,465,387 | 483,646 | 26,422,419 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | Ending balance | $ | 12,039,291 | $ | 3,693,489 | $ | 8,114,695 | $ | 504,597 | $ | 24,352,072 | Ending balance | $ | 13,549,646 | $ | 3,991,039 | $ | 8,476,806 | $ | 483,646 | $ | 26,501,137 |
Three Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate | Construction | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage | and Land | Commercial | Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Loan and Lease Losses: | Allowance for Loan and Lease Losses: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 141,122 | $ | 66,775 | $ | 78,716 | $ | 5,832 | $ | 292,445 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | Charge-offs | (266) | (75) | (277) | (198) | (816) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | Recoveries | 4,882 | — | 1,029 | 60 | 5,971 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (charge-offs) recoveries | Net (charge-offs) recoveries | 4,616 | (75) | 752 | (138) | 5,155 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision | Provision | (38,725) | (12,118) | (21,771) | 614 | (72,000) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 107,013 | $ | 54,582 | $ | 57,697 | $ | 6,308 | $ | 225,600 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2021 | Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate | Real Estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate | Construction | Real Estate | Construction | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage | and Land | Commercial | Consumer | Total | Mortgage | and Land | Commercial | Consumer | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Loan and Lease Losses: | Allowance for Loan and Lease Losses: | Allowance for Loan and Lease Losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 138,342 | $ | 78,356 | $ | 126,403 | $ | 5,080 | $ | 348,181 | Balance, beginning of period | $ | 138,342 | $ | 78,356 | $ | 126,403 | $ | 5,080 | $ | 348,181 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | Charge-offs | (368) | (700) | (2,574) | (346) | (3,988) | Charge-offs | (634) | (775) | (2,851) | (544) | (4,804) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | Recoveries | 545 | — | 697 | 10 | 1,252 | Recoveries | 5,427 | — | 1,726 | 70 | 7,223 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (charge-offs) recoveries | Net (charge-offs) recoveries | 177 | (700) | (1,877) | (336) | (2,736) | Net (charge-offs) recoveries | 4,793 | (775) | (1,125) | (474) | 2,419 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision | Provision | 2,603 | (10,881) | (45,810) | 1,088 | (53,000) | Provision | (36,122) | (22,999) | (67,581) | 1,702 | (125,000) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 141,122 | $ | 66,775 | $ | 78,716 | $ | 5,832 | $ | 292,445 | Balance, end of period | $ | 107,013 | $ | 54,582 | $ | 57,697 | $ | 6,308 | $ | 225,600 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Allowance by | Ending Allowance by | Ending Allowance by | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Evaluation Methodology: | Evaluation Methodology: | Evaluation Methodology: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated | Individually evaluated | $ | 220 | $ | — | $ | 1,581 | $ | — | $ | 1,801 | Individually evaluated | $ | 203 | $ | — | $ | 3,265 | $ | — | $ | 3,468 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collectively evaluated | Collectively evaluated | $ | 140,902 | $ | 66,775 | $ | 77,135 | $ | 5,832 | $ | 290,644 | Collectively evaluated | $ | 106,810 | $ | 54,582 | $ | 54,432 | $ | 6,308 | $ | 222,132 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Loans and Leases by | Ending Loans and Leases by | Ending Loans and Leases by | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Evaluation Methodology: | Evaluation Methodology: | Evaluation Methodology: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated | Individually evaluated | $ | 52,823 | $ | 2,047 | $ | 35,285 | $ | — | $ | 90,155 | Individually evaluated | $ | 41,145 | $ | 3,254 | $ | 46,400 | $ | — | $ | 90,799 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collectively evaluated | Collectively evaluated | 7,934,390 | 3,563,776 | 7,050,555 | 340,352 | 18,889,073 | Collectively evaluated | 8,371,875 | 3,502,330 | 7,175,844 | 365,409 | 19,415,458 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | Ending balance | $ | 7,987,213 | $ | 3,565,823 | $ | 7,085,840 | $ | 340,352 | $ | 18,979,228 | Ending balance | $ | 8,413,020 | $ | 3,505,584 | $ | 7,222,244 | $ | 365,409 | $ | 19,506,257 |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real | Business | Real | Business | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Property | Assets | Total | Property | Assets | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | $ | 44,662 | $ | — | $ | 44,662 | $ | 30,817 | $ | — | $ | 30,817 | |||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land | 7,578 | — | 7,578 | 10,421 | — | 10,421 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | — | 1,986 | 1,986 | — | 7,586 | 7,586 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 52,240 | $ | 1,986 | $ | 54,226 | $ | 41,238 | $ | 7,586 | $ | 48,824 |
June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real | Business | Real | Business | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Property | Assets | Total | Property | Assets | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | $ | 48,253 | $ | — | $ | 48,253 | $ | 30,817 | $ | — | $ | 30,817 | |||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land | 13,621 | — | 13,621 | 10,421 | — | 10,421 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | — | 440 | 440 | — | 7,586 | 7,586 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 61,874 | $ | 440 | $ | 62,314 | $ | 41,238 | $ | 7,586 | $ | 48,824 |
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for | Reserve for | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan and | Unfunded Loan | Allowance for | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease Losses | Commitments | Credit Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 197,398 | $ | 75,071 | $ | 272,469 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | Charge-offs | (2,799) | — | (2,799) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | Recoveries | 4,106 | — | 4,106 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net recoveries | Net recoveries | 1,307 | — | 1,307 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision | Provision | (10,000) | 20,000 | 10,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 188,705 | $ | 95,071 | $ | 283,776 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for | Reserve for | Total | Allowance for | Reserve for | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan and | Unfunded Loan | Allowance for | Loan and | Unfunded Loan | Allowance for | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease Losses | Commitments | Credit Losses | Lease Losses | Commitments | Credit Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 200,564 | $ | 73,071 | $ | 273,635 | Balance, beginning of period | $ | 200,564 | $ | 73,071 | $ | 273,635 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | Charge-offs | (3,234) | — | (3,234) | Charge-offs | (6,033) | — | (6,033) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | Recoveries | 2,068 | — | 2,068 | Recoveries | 6,174 | — | 6,174 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | (1,166) | — | (1,166) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net recoveries | Net recoveries | 141 | — | 141 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision | Provision | (2,000) | 2,000 | — | Provision | (12,000) | 22,000 | 10,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 197,398 | $ | 75,071 | $ | 272,469 | Balance, end of period | $ | 188,705 | $ | 95,071 | $ | 283,776 |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for | Reserve for | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan and | Unfunded Loan | Allowance for | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease Losses | Commitments | Credit Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 348,181 | $ | 85,571 | $ | 433,752 | |||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (3,988) | — | (3,988) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 1,252 | — | 1,252 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | (2,736) | — | (2,736) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision | (53,000) | 5,000 | (48,000) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 292,445 | $ | 90,571 | $ | 383,016 |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for | Reserve for | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan and | Unfunded Loan | Allowance for | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease Losses | Commitments | Credit Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 292,445 | $ | 90,571 | $ | 383,016 | |||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (816) | — | (816) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 5,971 | — | 5,971 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net recoveries | 5,155 | — | 5,155 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision | (72,000) | (16,000) | (88,000) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 225,600 | $ | 74,571 | $ | 300,171 | |||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for | Reserve for | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan and | Unfunded Loan | Allowance for | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease Losses | Commitments | Credit Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 348,181 | $ | 85,571 | $ | 433,752 | |||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (4,804) | — | (4,804) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 7,223 | — | 7,223 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net recoveries | 2,419 | — | 2,419 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision | (125,000) | (11,000) | (136,000) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 225,600 | $ | 74,571 | $ | 300,171 |
March 31, | December 31, | June 30, | December 31, | |||||||||||||||||||
Property Type | Property Type | 2022 | 2021 | Property Type | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | $ | — | $ | 12,594 | Commercial real estate | $ | — | $ | 12,594 | ||||||||||||
Multi‑family | Multi‑family | 304 | — | Multi‑family | — | — | ||||||||||||||||
Total other real estate owned, net | Total other real estate owned, net | 304 | 12,594 | Total other real estate owned, net | — | 12,594 | ||||||||||||||||
Other foreclosed assets | Other foreclosed assets | — | 249 | Other foreclosed assets | — | 249 | ||||||||||||||||
Total foreclosed assets, net | Total foreclosed assets, net | $ | 304 | $ | 12,843 | Total foreclosed assets, net | $ | — | $ | 12,843 |
Foreclosed | |||||
Assets, Net | |||||
(In thousands) | |||||
Balance, December 31, 2021 | $ | 12,843 | |||
Transfers to foreclosed assets from loans | 304 | ||||
Reductions related to sales | |||||
Balance, | $ |
Three Months Ended | Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Amount of CDI and CRI: | Gross Amount of CDI and CRI: | Gross Amount of CDI and CRI: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 133,850 | $ | 109,646 | Balance, beginning of period | $ | 133,850 | $ | 100,550 | $ | 133,850 | $ | 109,646 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Addition from Civic acquisition | Addition from Civic acquisition | — | 750 | Addition from Civic acquisition | — | — | — | 750 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fully amortized portion | Fully amortized portion | — | (9,846) | Fully amortized portion | — | — | — | (9,846) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | 133,850 | 100,550 | Balance, end of period | 133,850 | 100,550 | 133,850 | 100,550 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated Amortization: | Accumulated Amortization: | Accumulated Amortization: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | (88,893) | (86,005) | Balance, beginning of period | (92,542) | (79,238) | (88,893) | (86,005) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization expense | Amortization expense | (3,649) | (3,079) | Amortization expense | (3,649) | (2,889) | (7,298) | (5,968) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fully amortized portion | Fully amortized portion | — | 9,846 | Fully amortized portion | — | — | — | 9,846 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | (92,542) | (79,238) | Balance, end of period | (96,191) | (82,127) | (96,191) | (82,127) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net CDI and CRI, end of period | Net CDI and CRI, end of period | $ | 41,308 | $ | 21,312 | Net CDI and CRI, end of period | $ | 37,659 | $ | 18,423 | $ | 37,659 | $ | 18,423 |
March 31, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||
Period ending December 31, | Period ending December 31, | Period ending December 31, | ||||||||
2022 | 2022 | $ | 9,926 | 2022 | $ | 6,277 | ||||
2023 | 2023 | 9,085 | 2023 | 9,085 | ||||||
2024 | 2024 | 6,404 | 2024 | 6,404 | ||||||
2025 | 2025 | 4,087 | 2025 | 4,087 | ||||||
2026 | 2026 | 3,482 | 2026 | 3,482 | ||||||
Thereafter | Thereafter | 8,324 | Thereafter | 8,324 | ||||||
Net CDI and CRI | Net CDI and CRI | $ | 41,308 | Net CDI and CRI | $ | 37,659 |
March 31, | December 31, | June 30, | December 31, | |||||||||||||||||||
Other Assets | Other Assets | 2022 | 2021 | Other Assets | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||
LIHTC investments | LIHTC investments | $ | 298,233 | $ | 297,746 | LIHTC investments | $ | 300,448 | $ | 297,746 | ||||||||||||
Deferred tax asset, net (1) | Deferred tax asset, net (1) | 254,090 | — | |||||||||||||||||||
Cash surrender value of BOLI | Cash surrender value of BOLI | 204,938 | 203,836 | Cash surrender value of BOLI | 205,498 | 203,836 | ||||||||||||||||
Deferred tax asset, net (1) | 141,008 | — | ||||||||||||||||||||
Interest receivable | Interest receivable | 128,960 | 120,329 | |||||||||||||||||||
Operating lease ROU assets, net (2) | Operating lease ROU assets, net (2) | 130,267 | 123,225 | Operating lease ROU assets, net (2) | 128,601 | 123,225 | ||||||||||||||||
Interest receivable | 120,997 | 120,329 | ||||||||||||||||||||
Equity investments without readily determinable fair values | Equity investments without readily determinable fair values | 63,279 | 62,975 | Equity investments without readily determinable fair values | 63,268 | 62,975 | ||||||||||||||||
SBIC investments | SBIC investments | 50,558 | 46,861 | SBIC investments | 57,337 | 46,861 | ||||||||||||||||
Prepaid expenses | Prepaid expenses | 26,502 | 27,632 | Prepaid expenses | 26,816 | 27,632 | ||||||||||||||||
Taxes receivable | Taxes receivable | 10,591 | 36,011 | Taxes receivable | 39,635 | 36,011 | ||||||||||||||||
Equity investments with readily determinable fair values | Equity investments with readily determinable fair values | 8,814 | 28,578 | Equity investments with readily determinable fair values | 57 | 28,578 | ||||||||||||||||
Equity warrants (3) | Equity warrants (3) | 3,771 | 3,555 | Equity warrants (3) | 4,001 | 3,555 | ||||||||||||||||
Other receivables/assets | Other receivables/assets | 149,303 | 133,244 | Other receivables/assets | 146,740 | 133,244 | ||||||||||||||||
Total other assets | Total other assets | $ | 1,208,261 | $ | 1,083,992 | Total other assets | $ | 1,355,451 | $ | 1,083,992 |
Three Months Ended | Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease expense: | Operating lease expense: | Operating lease expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed costs | Fixed costs | $ | 8,479 | $ | 8,496 | Fixed costs | $ | 9,042 | $ | 8,776 | $ | 17,521 | $ | 17,272 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Variable costs | Variable costs | 23 | 15 | Variable costs | 36 | 9 | 59 | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term lease costs | Short-term lease costs | 364 | 256 | Short-term lease costs | 379 | 429 | 743 | 685 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sublease income | Sublease income | (1,076) | (1,099) | Sublease income | (1,077) | (1,084) | (2,153) | (2,183) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net lease expense | Net lease expense | $ | 7,790 | $ | 7,668 | Net lease expense | $ | 8,380 | $ | 8,130 | $ | 16,170 | $ | 15,798 |
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||
March 31, | June 30, | |||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||
Cash paid for amounts included in the measurement of lease liabilities: | Cash paid for amounts included in the measurement of lease liabilities: | Cash paid for amounts included in the measurement of lease liabilities: | ||||||||||||||||||||
Operating cash flows from operating leases | Operating cash flows from operating leases | $ | 8,839 | $ | 9,278 | Operating cash flows from operating leases | $ | 17,574 | $ | 18,450 | ||||||||||||
ROU assets obtained in exchange for lease obligations: | ROU assets obtained in exchange for lease obligations: | ROU assets obtained in exchange for lease obligations: | ||||||||||||||||||||
Operating leases | Operating leases | $ | 17,301 | $ | 10,482 | Operating leases | $ | 23,804 | $ | 16,649 |
March 31, | December 31, | June 30, | December 31, | |||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||
Operating leases: | Operating leases: | Operating leases: | ||||||||||||||||||||
Operating lease right-of-use assets, net | Operating lease right-of-use assets, net | $ | 130,267 | $ | 123,225 | Operating lease right-of-use assets, net | $ | 128,601 | $ | 123,225 | ||||||||||||
Operating lease liabilities | Operating lease liabilities | $ | 151,459 | $ | 142,117 | Operating lease liabilities | $ | 149,905 | $ | 142,117 | ||||||||||||
Weighted average remaining lease term (in years) | Weighted average remaining lease term (in years) | 6.0 | 5.6 | Weighted average remaining lease term (in years) | 5.9 | 5.6 | ||||||||||||||||
Weighted average discount rate | Weighted average discount rate | 2.23 | % | 2.23 | % | Weighted average discount rate | 2.28 | % | 2.23 | % |
March 31, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||
Period ending December 31, | Period ending December 31, | Period ending December 31, | ||||||||
2022 | 2022 | $ | 27,467 | 2022 | $ | 18,808 | ||||
2023 | 2023 | 34,955 | 2023 | 35,920 | ||||||
2024 | 2024 | 27,881 | 2024 | 28,731 | ||||||
2025 | 2025 | 21,023 | 2025 | 21,902 | ||||||
2026 | 2026 | 15,889 | 2026 | 16,817 | ||||||
Thereafter | Thereafter | 35,547 | Thereafter | 38,902 | ||||||
Total operating lease liabilities | Total operating lease liabilities | 162,762 | Total operating lease liabilities | 161,080 | ||||||
Less: Imputed interest | Less: Imputed interest | (11,303) | Less: Imputed interest | (11,175) | ||||||
Present value of operating lease liabilities | Present value of operating lease liabilities | $ | 151,459 | Present value of operating lease liabilities | $ | 149,905 |
March 31, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||
Period ending December 31, | Period ending December 31, | Period ending December 31, | ||||||||
2022 | 2022 | $ | 35,552 | 2022 | $ | 22,902 | ||||
2023 | 2023 | 39,743 | 2023 | 40,722 | ||||||
2024 | 2024 | 34,753 | 2024 | 36,156 | ||||||
2025 | 2025 | 27,428 | 2025 | 27,659 | ||||||
2026 | 2026 | 21,670 | 2026 | 21,901 | ||||||
Thereafter | Thereafter | 43,191 | Thereafter | 44,456 | ||||||
Total undiscounted cash flows | Total undiscounted cash flows | $ | 202,337 | Total undiscounted cash flows | $ | 193,796 |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted | Weighted | Weighted | Weighted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | Average | Average | Average | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance | Rate | Balance | Rate | Balance | Rate | Balance | Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB secured advances | FHLB secured advances | $ | 629,000 | 0.43 | % | $ | — | — | % | FHLB secured advances | $ | 1,230,000 | 1.57 | % | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||
FHLB unsecured overnight advance | FHLB unsecured overnight advance | 112,000 | 0.34 | % | — | — | % | FHLB unsecured overnight advance | 112,000 | 1.61 | % | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AFX short-term borrowings | AFX short-term borrowings | 250,000 | 0.36 | % | — | — | % | AFX short-term borrowings | 250,000 | 1.70 | % | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total borrowings | Total borrowings | $ | 991,000 | 0.40 | % | $ | — | — | % | Total borrowings | $ | 1,592,000 | 1.59 | % | $ | — | — | % |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | Date | Maturity | Rate Index | June 30, 2022 | December 31, 2021 | Date | Maturity | Rate Index | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series | Series | Balance | Rate (1) | Balance | Rate (1) | Issued | Date | (Quarterly Reset) (6) | Series | Balance | Rate (1) | Balance | Rate (1) | Issued | Date | (Quarterly Reset) (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes, net (2) | Subordinated notes, net (2) | $ | 394,758 | 3.25 | % | $ | 394,634 | 3.25 | % | 4/30/2021 | 5/1/2031 | Fixed rate (3) | Subordinated notes, net (2) | $ | 394,882 | 3.25 | % | $ | 394,634 | 3.25 | % | 4/30/2021 | 5/1/2031 | Fixed rate (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust V | Trust V | 10,310 | 4.02 | % | 10,310 | 3.32 | % | 8/15/2003 | 9/17/2033 | 3-month LIBOR + 3.10 | Trust V | 10,310 | 5.13 | % | 10,310 | 3.32 | % | 8/15/2003 | 9/17/2033 | 3-month LIBOR + 3.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust VI | Trust VI | 10,310 | 3.88 | % | 10,310 | 3.25 | % | 9/3/2003 | 9/15/2033 | 3-month LIBOR + 3.05 | Trust VI | 10,310 | 4.88 | % | 10,310 | 3.25 | % | 9/3/2003 | 9/15/2033 | 3-month LIBOR + 3.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust CII | Trust CII | 5,155 | 3.87 | % | 5,155 | 3.17 | % | 9/17/2003 | 9/17/2033 | 3-month LIBOR + 2.95 | Trust CII | 5,155 | 4.98 | % | 5,155 | 3.17 | % | 9/17/2003 | 9/17/2033 | 3-month LIBOR + 2.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust VII | Trust VII | 61,856 | 3.05 | % | 61,856 | 2.88 | % | 2/5/2004 | 4/23/2034 | 3-month LIBOR + 2.75 | Trust VII | 61,856 | 4.04 | % | 61,856 | 2.88 | % | 2/5/2004 | 4/23/2034 | 3-month LIBOR + 2.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust CIII | Trust CIII | 20,619 | 2.52 | % | 20,619 | 1.89 | % | 8/15/2005 | 9/15/2035 | 3-month LIBOR + 1.69 | Trust CIII | 20,619 | 3.52 | % | 20,619 | 1.89 | % | 8/15/2005 | 9/15/2035 | 3-month LIBOR + 1.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust FCCI | Trust FCCI | 16,495 | 2.43 | % | 16,495 | 1.80 | % | 1/25/2007 | 3/15/2037 | 3-month LIBOR + 1.60 | Trust FCCI | 16,495 | 3.43 | % | 16,495 | 1.80 | % | 1/25/2007 | 3/15/2037 | 3-month LIBOR + 1.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust FCBI | Trust FCBI | 10,310 | 2.38 | % | 10,310 | 1.75 | % | 9/30/2005 | 12/15/2035 | 3-month LIBOR + 1.55 | Trust FCBI | 10,310 | 3.38 | % | 10,310 | 1.75 | % | 9/30/2005 | 12/15/2035 | 3-month LIBOR + 1.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust CS 2005-1 | Trust CS 2005-1 | 82,475 | 2.78 | % | 82,475 | 2.15 | % | 11/21/2005 | 12/15/2035 | 3-month LIBOR + 1.95 | Trust CS 2005-1 | 82,475 | 3.78 | % | 82,475 | 2.15 | % | 11/21/2005 | 12/15/2035 | 3-month LIBOR + 1.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust CS 2005-2 | Trust CS 2005-2 | 128,866 | 2.25 | % | 128,866 | 2.08 | % | 12/14/2005 | 1/30/2036 | 3-month LIBOR + 1.95 | Trust CS 2005-2 | 128,866 | 3.24 | % | 128,866 | 2.08 | % | 12/14/2005 | 1/30/2036 | 3-month LIBOR + 1.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust CS 2006-1 | Trust CS 2006-1 | 51,545 | 2.25 | % | 51,545 | 2.08 | % | 2/22/2006 | 4/30/2036 | 3-month LIBOR + 1.95 | Trust CS 2006-1 | 51,545 | 3.24 | % | 51,545 | 2.08 | % | 2/22/2006 | 4/30/2036 | 3-month LIBOR + 1.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust CS 2006-2 | Trust CS 2006-2 | 51,550 | 2.25 | % | 51,550 | 2.08 | % | 9/27/2006 | 10/30/2036 | 3-month LIBOR + 1.95 | Trust CS 2006-2 | 51,550 | 3.24 | % | 51,550 | 2.08 | % | 9/27/2006 | 10/30/2036 | 3-month LIBOR + 1.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust CS 2006-3 (4) | Trust CS 2006-3 (4) | 28,525 | 1.50 | % | 29,306 | 1.49 | % | 9/29/2006 | 10/30/2036 | 3-month EURIBOR + 2.05 | Trust CS 2006-3 (4) | 27,022 | 1.61 | % | 29,306 | 1.49 | % | 9/29/2006 | 10/30/2036 | 3-month EURIBOR + 2.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust CS 2006-4 | Trust CS 2006-4 | 16,470 | 2.25 | % | 16,470 | 2.08 | % | 12/5/2006 | 1/30/2037 | 3-month LIBOR + 1.95 | Trust CS 2006-4 | 16,470 | 3.24 | % | 16,470 | 2.08 | % | 12/5/2006 | 1/30/2037 | 3-month LIBOR + 1.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust CS 2006-5 | Trust CS 2006-5 | 6,650 | 2.25 | % | 6,650 | 2.08 | % | 12/19/2006 | 1/30/2037 | 3-month LIBOR + 1.95 | Trust CS 2006-5 | 6,650 | 3.24 | % | 6,650 | 2.08 | % | 12/19/2006 | 1/30/2037 | 3-month LIBOR + 1.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust CS 2007-2 | Trust CS 2007-2 | 39,177 | 2.25 | % | 39,177 | 2.08 | % | 6/13/2007 | 7/30/2037 | 3-month LIBOR + 1.95 | Trust CS 2007-2 | 39,177 | 3.24 | % | 39,177 | 2.08 | % | 6/13/2007 | 7/30/2037 | 3-month LIBOR + 1.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total subordinated debt | Total subordinated debt | 935,071 | 2.81 | % | 935,728 | 2.64 | % | Total subordinated debt | 933,692 | 3.36 | % | 935,728 | 2.64 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition discount (5) | Acquisition discount (5) | (71,191) | (72,445) | Acquisition discount (5) | (69,936) | (72,445) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net subordinated debt | Net subordinated debt | $ | 863,880 | $ | 863,283 | Net subordinated debt | $ | 863,756 | $ | 863,283 |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notional | Fair | Notional | Fair | Notional | Fair | Notional | Fair | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives Not Designated As Hedging Instruments | Derivatives Not Designated As Hedging Instruments | Amount | Value | Amount | Value | Derivatives Not Designated As Hedging Instruments | Amount | Value | Amount | Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative Assets: | Derivative Assets: | Derivative Assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest rate contracts | $ | 87,003 | $ | 2,620 | $ | 87,470 | $ | 992 | Interest rate contracts | $ | 86,533 | $ | 4,198 | $ | 87,470 | $ | 992 | ||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | Foreign exchange contracts | 28,463 | 1,936 | 28,463 | 1,517 | Foreign exchange contracts | 28,463 | 631 | 28,463 | 1,517 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate and economic contracts | Interest rate and economic contracts | 115,466 | 4,556 | 115,933 | 2,509 | Interest rate and economic contracts | 114,996 | 4,829 | 115,933 | 2,509 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity warrant assets | Equity warrant assets | 18,602 | 3,771 | 18,539 | 3,555 | Equity warrant assets | 18,612 | 4,001 | 18,539 | 3,555 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 134,068 | $ | 8,327 | $ | 134,472 | $ | 6,064 | Total | $ | 133,608 | $ | 8,830 | $ | 134,472 | $ | 6,064 | ||||||||||||||||||||||||||||
Derivative Liabilities: | Derivative Liabilities: | Derivative Liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest rate contracts | $ | 87,003 | $ | 2,500 | $ | 87,470 | $ | 931 | Interest rate contracts | $ | 86,533 | $ | 4,008 | $ | 87,470 | $ | 931 | ||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | Foreign exchange contracts | 28,463 | — | 28,463 | — | Foreign exchange contracts | 28,463 | — | 28,463 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 115,466 | $ | 2,500 | $ | 115,933 | $ | 931 | Total | $ | 114,996 | $ | 4,008 | $ | 115,933 | $ | 931 |
March 31, | December 31, | June 30, | December 31, | |||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||
Loan commitments to extend credit | Loan commitments to extend credit | $ | 9,899,345 | $ | 9,006,350 | Loan commitments to extend credit | $ | 11,866,437 | $ | 9,006,350 | ||||||||||||
Standby letters of credit | Standby letters of credit | 321,742 | 345,769 | Standby letters of credit | 328,143 | 345,769 | ||||||||||||||||
Total | Total | $ | 10,221,087 | $ | 9,352,119 | Total | $ | 12,194,580 | $ | 9,352,119 |
March 31, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||
Period ending December 31, | Period ending December 31, | Period ending December 31, | ||||||||
2022 | 2022 | $ | 38,496 | 2022 | $ | 35,761 | ||||
2023 | 2023 | 46,276 | 2023 | 39,084 | ||||||
2024 | 2024 | 5,558 | ||||||||
Total | Total | $ | 84,772 | Total | $ | 80,403 |
Fair Value Measurements as of | Fair Value Measurements as of | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Measured on a Recurring Basis | Measured on a Recurring Basis | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Measured on a Recurring Basis | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities available-for-sale: | Securities available-for-sale: | Securities available-for-sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency residential MBS | Agency residential MBS | $ | 2,788,814 | $ | — | $ | 2,788,814 | $ | — | Agency residential MBS | $ | 2,577,715 | $ | — | $ | 2,577,715 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | 2,125,161 | — | 2,125,161 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency commercial MBS | Agency commercial MBS | 1,562,337 | — | 1,562,337 | — | Agency commercial MBS | 976,221 | — | 976,221 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency residential CMOs | Agency residential CMOs | 940,714 | — | 940,714 | — | Agency residential CMOs | 803,309 | — | 803,309 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | Municipal securities | 700,605 | — | 700,605 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | U.S. Treasury securities | 907,743 | 907,743 | — | — | U.S. Treasury securities | 696,054 | 696,054 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | Corporate debt securities | 509,156 | — | 509,156 | — | Corporate debt securities | 369,461 | — | 369,461 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private label commercial MBS | 401,292 | — | 395,716 | 5,576 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations | Collateralized loan obligations | 363,806 | — | 363,806 | — | Collateralized loan obligations | 352,290 | — | 352,290 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private label residential CMOs | Private label residential CMOs | 238,160 | — | 238,160 | — | Private label residential CMOs | 216,103 | — | 216,103 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | Asset-backed securities | 112,877 | — | 112,877 | — | Asset-backed securities | 32,647 | — | 32,647 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private label commercial MBS | Private label commercial MBS | 32,516 | — | 32,516 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA securities | SBA securities | 25,049 | — | 25,049 | — | SBA securities | 23,727 | — | 23,727 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities available-for-sale | Total securities available-for-sale | $ | 9,975,109 | $ | 907,743 | $ | 9,061,790 | $ | 5,576 | Total securities available-for-sale | $ | 6,780,648 | $ | 696,054 | $ | 6,084,594 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Equity investments with readily determinable fair values | Equity investments with readily determinable fair values | $ | 8,814 | $ | 8,814 | $ | — | $ | — | Equity investments with readily determinable fair values | $ | 57 | $ | 57 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives (1): | Derivatives (1): | Derivatives (1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity warrants | Equity warrants | 3,771 | — | — | 3,771 | Equity warrants | 4,001 | — | — | 4,001 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate and economic contracts | Interest rate and economic contracts | 4,556 | — | 4,556 | — | Interest rate and economic contracts | 4,829 | — | 4,829 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | Derivative liabilities | 2,500 | — | 2,500 | — | Derivative liabilities | 4,008 | — | 4,008 | — |
Fair Value Measurements as of | |||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Measured on a Recurring Basis | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||
Securities available-for-sale: | |||||||||||||||||||||||
Agency residential MBS | $ | 2,898,210 | $ | — | $ | 2,898,210 | $ | — | |||||||||||||||
Municipal securities | 2,315,968 | — | 2,315,968 | — | |||||||||||||||||||
Agency commercial MBS | 1,688,967 | — | 1,688,967 | — | |||||||||||||||||||
Agency residential CMOs | 1,038,134 | — | 1,038,134 | — | |||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | 966,898 | 966,898 | — | — | |||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 527,094 | — | 527,094 | — | |||||||||||||||||||
Private label commercial MBS | 450,217 | — | 435,216 | 15,001 | |||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations | 385,362 | — | 385,362 | — | |||||||||||||||||||
Private label residential CMOs | 264,417 | — | 264,417 | — | |||||||||||||||||||
Asset-backed securities | 129,547 | — | 129,547 | — | |||||||||||||||||||
SBA securities | 29,644 | — | 29,644 | — | |||||||||||||||||||
Total securities available-for-sale | $ | 10,694,458 | $ | 966,898 | $ | 9,712,559 | $ | 15,001 | |||||||||||||||
Equity investments with readily determinable fair values | $ | 28,578 | $ | 28,578 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
Derivatives (1): | |||||||||||||||||||||||
Equity warrants | 3,555 | — | — | 3,555 | |||||||||||||||||||
Interest rate and economic contracts | 2,509 | — | 2,509 | — | |||||||||||||||||||
Derivative liabilities | 931 | — | 931 | — | |||||||||||||||||||
March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Private Label Commercial MBS | |||||||||||||||||||||||
Input or | Weighted | ||||||||||||||||||||||
Range | Average | ||||||||||||||||||||||
Unobservable Inputs | of Inputs | Input (1) | |||||||||||||||||||||
Voluntary annual prepayment speeds (2) | 15.0% | 15.0% | |||||||||||||||||||||
Annual default rates (2) | 2.0% | 2.0% | |||||||||||||||||||||
Loss severity rates (2) | 60.0% | 60.0% | |||||||||||||||||||||
Discount rates | 4.6% - 4.8% | 4.8% |
Equity Warrants | |||||||||||
Weighted | |||||||||||
Range | Average | ||||||||||
Unobservable Inputs | of Inputs | Input (1) | |||||||||
Volatility | |||||||||||
Risk-free interest rate | |||||||||||
Remaining life assumption (in years) | 0.08 - 4.98 |
Private Label | Equity | Private Label | Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial MBS | Warrants | Commercial MBS | Warrants | |||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | Balance, December 31, 2021 | $ | 15,001 | $ | 3,555 | Balance, December 31, 2021 | $ | 15,001 | $ | 3,555 | ||||||||||||||||||||||||
Total included in earnings | Total included in earnings | (4) | 629 | Total included in earnings | (8) | 2,244 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total included in other comprehensive income (loss) | Total included in other comprehensive income (loss) | (94) | — | Total included in other comprehensive income (loss) | (156) | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Issuances | Issuances | — | 178 | Issuances | — | 392 | ||||||||||||||||||||||||||||
Transfer to Level 2 | Transfer to Level 2 | (4,552) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net settlements | Net settlements | (9,327) | — | Net settlements | (10,285) | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Exercises and settlements | Exercises and settlements | — | (584) | Exercises and settlements | — | (2,181) | ||||||||||||||||||||||||||||
Transfers to Level 1 (equity investments with readily | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
determinable fair values) | — | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2022 | $ | 5,576 | $ | 3,771 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers to Level 1 (equity investments with readily determinable fair values) | Transfers to Level 1 (equity investments with readily determinable fair values) | — | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | Balance, June 30, 2022 | $ | — | $ | 4,001 | |||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized net gains (losses) for the period included in other | Unrealized net gains (losses) for the period included in other | Unrealized net gains (losses) for the period included in other | ||||||||||||||||||||||||||||||||
comprehensive income for securities held at quarter-end | comprehensive income for securities held at quarter-end | $ | (53) | comprehensive income for securities held at quarter-end | $ | — |
Fair Value Measurement as of | Fair Value Measurement as of | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Measured on a Non-Recurring Basis | Measured on a Non-Recurring Basis | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Measured on a Non-Recurring Basis | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated loans and leases | Individually evaluated loans and leases | $ | 13,243 | $ | — | $ | — | $ | 13,243 | Individually evaluated loans and leases | $ | 23,501 | $ | — | $ | 13,760 | $ | 9,741 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total non-recurring | Total non-recurring | $ | 13,243 | $ | — | $ | — | $ | 13,243 | Total non-recurring | $ | 23,501 | $ | — | $ | 13,760 | $ | 9,741 |
Fair Value Measurement as of | |||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Measured on a Non-Recurring Basis | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||
Individually evaluated loans and leases | $ | 30,882 | $ | — | $ | 2,915 | $ | 27,967 | |||||||||||||||
Total non-recurring | $ | 30,882 | $ | — | $ | 2,915 | $ | 27,967 |
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||
Losses on Assets | June 30, | June 30, | |||||||||||||||||||||
Measured on a Non-Recurring Basis | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||
Individually evaluated loans and leases | $ | 1,569 | $ | 1,951 | $ | 1,584 | $ | 2,653 | |||||||||||||||
OREO | — | — | — | 14 | |||||||||||||||||||
Total losses | $ | 1,569 | $ | 1,951 | $ | 1,584 | $ | 2,667 |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||
Losses on Assets | March 31, | ||||||||||||||||||||||
Measured on a Non-Recurring Basis | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||
Individually evaluated loans and leases | $ | 434 | $ | 702 | |||||||||||||||||||
OREO | — | 14 | |||||||||||||||||||||
Total losses | $ | 434 | $ | 716 |
March 31, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valuation | Unobservable | Input or | Weighted | Valuation | Unobservable | Input or | Weighted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset | Asset | Fair Value | Technique | Inputs | Range | Average | Asset | Fair Value | Technique | Inputs | Range | Average | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated | Individually evaluated | Individually evaluated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
loans and leases | loans and leases | $ | 9,609 | Discounted cash flows | Discount rates | 5.50% - 9.25% | 6.82% | loans and leases | $ | 7,103 | Discounted cash flows | Discount rates | 5.50% - 9.25% | 7.11% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated | Individually evaluated | Individually evaluated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
loans and leases | loans and leases | 3,634 | Third party appraisals | No discounts | loans and leases | 2,638 | Third party appraisals | No discounts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-recurring Level 3 | Total non-recurring Level 3 | $ | 13,243 | Total non-recurring Level 3 | $ | 9,741 |
March 31, 2022 | June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying | Estimated Fair Value | Carrying | Estimated Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Amount | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Assets: | Financial Assets: | Financial Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | Cash and due from banks | $ | 205,446 | $ | 205,446 | $ | 205,446 | $ | — | $ | — | Cash and due from banks | $ | 197,027 | $ | 197,027 | $ | 197,027 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits in financial institutions | Interest-earning deposits in financial institutions | 1,865,235 | 1,865,235 | 1,865,235 | — | — | Interest-earning deposits in financial institutions | 2,192,877 | 2,192,877 | 2,192,877 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities available-for-sale | Securities available-for-sale | 9,975,109 | 9,975,109 | 907,743 | 9,061,790 | 5,576 | Securities available-for-sale | 6,780,648 | 6,780,648 | 696,054 | 6,084,594 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities held-to-maturity | Securities held-to-maturity | 2,260,367 | 2,209,759 | 180,896 | 2,028,863 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment in FHLB stock | Investment in FHLB stock | 17,250 | 17,250 | — | 17,250 | — | Investment in FHLB stock | 33,210 | 33,210 | — | 33,210 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases held for investment, net | Loans and leases held for investment, net | 24,154,674 | 23,922,460 | — | — | 23,922,460 | Loans and leases held for investment, net | 26,312,432 | 24,639,943 | — | 13,760 | 24,626,183 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity investments with readily determinable fair values | Equity investments with readily determinable fair values | 8,814 | 8,814 | 8,814 | — | — | Equity investments with readily determinable fair values | 57 | 57 | 57 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity warrants | Equity warrants | 3,771 | 3,771 | — | — | 3,771 | Equity warrants | 4,001 | 4,001 | — | — | 4,001 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate and economic contracts | Interest rate and economic contracts | 4,556 | 4,556 | — | 4,556 | — | Interest rate and economic contracts | 4,829 | 4,829 | — | 4,829 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Servicing rights | Servicing rights | 1,002 | 1,002 | — | — | 1,002 | Servicing rights | 839 | 839 | — | — | 839 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Liabilities: | Financial Liabilities: | Financial Liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core deposits | Core deposits | 31,676,404 | 31,676,404 | — | 31,676,404 | — | Core deposits | 29,218,646 | 29,218,646 | — | 29,218,646 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-core non-maturity deposits | Non-core non-maturity deposits | 322,732 | 322,732 | — | 322,732 | — | Non-core non-maturity deposits | 2,185,248 | 2,185,248 | — | 2,185,248 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | Time deposits | 1,225,759 | 1,216,711 | — | 1,216,711 | — | Time deposits | 2,564,258 | 2,542,229 | — | 2,542,229 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | Borrowings | 991,000 | 991,000 | 991,000 | — | — | Borrowings | 1,592,000 | 1,591,920 | 1,392,000 | 199,920 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | Subordinated debt | 863,880 | 883,960 | — | 883,960 | — | Subordinated debt | 863,756 | 880,648 | — | 880,648 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | Derivative liabilities | 2,500 | 2,500 | — | 2,500 | — | Derivative liabilities | 4,008 | 4,008 | — | 4,008 | — |
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Carrying | Estimated Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||
Amount | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
Financial Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 112,548 | $ | 112,548 | $ | 112,548 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||
Interest-earning deposits in financial institutions | 3,944,686 | 3,944,686 | 3,944,686 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Securities available-for-sale | 10,694,458 | 10,694,458 | 966,898 | 9,712,559 | 15,001 | ||||||||||||||||||||||||
Investment in FHLB stock | 17,250 | 17,250 | — | 17,250 | — | ||||||||||||||||||||||||
Loans and leases held for investment, net | 22,740,984 | 23,461,156 | — | 2,915 | 23,458,241 | ||||||||||||||||||||||||
Equity investments with readily determinable fair values | 28,578 | 28,578 | 28,578 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Equity warrants | 3,555 | 3,555 | — | — | 3,555 | ||||||||||||||||||||||||
Interest rate and economic contracts | 2,509 | 2,509 | — | 2,509 | — | ||||||||||||||||||||||||
Servicing rights | 1,228 | 1,228 | — | — | 1,228 | ||||||||||||||||||||||||
Financial Liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Core deposits | 32,734,949 | 32,734,949 | — | 32,734,949 | — | ||||||||||||||||||||||||
Non-core non-maturity deposits | 889,976 | 889,976 | — | 889,976 | — | ||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 1,372,832 | 1,371,527 | — | 1,371,527 | — | ||||||||||||||||||||||||
Borrowings | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | 863,283 | 917,342 | — | 917,342 | — | ||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | 931 | 931 | — | 931 | — |
Three Months Ended | Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | (Dollars in thousands, except per share data) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic Earnings Per Share: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic Earnings Per Common Share: | Basic Earnings Per Common Share: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings | Net earnings | $ | 120,128 | $ | 150,406 | Net earnings | $ | 122,360 | $ | 180,512 | $ | 242,488 | $ | 330,918 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Earnings allocated to unvested restricted stock(1) | Less: Earnings allocated to unvested restricted stock(1) | (2,037) | (2,355) | Less: Earnings allocated to unvested restricted stock(1) | (2,351) | (3,172) | (4,389) | (5,495) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings allocated to common shares | Net earnings allocated to common shares | $ | 118,091 | $ | 148,051 | Net earnings allocated to common shares | $ | 120,009 | $ | 177,340 | $ | 238,099 | $ | 325,423 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average basic shares and unvested restricted | Weighted-average basic shares and unvested restricted | Weighted-average basic shares and unvested restricted | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
stock outstanding | stock outstanding | 119,595 | 118,852 | stock outstanding | 120,022 | 119,386 | 119,810 | 119,121 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Weighted-average unvested restricted stock | Less: Weighted-average unvested restricted stock | Less: Weighted-average unvested restricted stock | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
outstanding | outstanding | (2,246) | (2,003) | outstanding | (2,460) | (2,356) | (2,354) | (2,181) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average basic shares outstanding | Weighted-average basic shares outstanding | 117,349 | 116,849 | Weighted-average basic shares outstanding | 117,562 | 117,030 | 117,456 | 116,940 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per share | $ | 1.01 | $ | 1.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per common share | Basic earnings per common share | $ | 1.02 | $ | 1.52 | $ | 2.03 | $ | 2.78 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted Earnings Per Share: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted Earnings Per Common Share: | Diluted Earnings Per Common Share: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings allocated to common shares | Net earnings allocated to common shares | $ | 118,091 | $ | 148,051 | Net earnings allocated to common shares | $ | 120,009 | $ | 177,340 | $ | 238,099 | $ | 325,423 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average diluted shares outstanding | Weighted-average diluted shares outstanding | 117,349 | 116,849 | Weighted-average diluted shares outstanding | 117,562 | 117,030 | 117,456 | 116,940 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share | $ | 1.01 | $ | 1.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | Diluted earnings per common share | $ | 1.02 | $ | 1.52 | $ | 2.03 | $ | 2.78 |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Revenue from | Total | Revenue from | Total | Revenue from | Total | Revenue from | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded | Contracts with | Recorded | Contracts with | Recorded | Contracts with | Recorded | Contracts with | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | Customers | Revenue | Customers | Revenue | Customers | Revenue | Customers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | $ | 322,904 | $ | — | $ | 273,337 | $ | — | Total interest income | $ | 350,518 | $ | — | $ | 280,505 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | Noninterest income: | Noninterest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | Service charges on deposit accounts | 3,571 | 3,571 | 2,934 | 2,934 | Service charges on deposit accounts | 3,634 | 3,634 | 3,452 | 3,452 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other commissions and fees | Other commissions and fees | 11,580 | 3,773 | 9,158 | 2,857 | Other commissions and fees | 10,813 | 4,001 | 10,704 | 2,603 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leased equipment income | Leased equipment income | 13,094 | — | 11,354 | — | Leased equipment income | 12,335 | — | 10,847 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | Gain on sale of loans | 60 | — | 139 | — | Gain on sale of loans | 12 | — | 1,422 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of securities | 104 | — | 101 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends and (losses) gains on equity securities | (11,375) | — | 10,904 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on sale of securities | Loss on sale of securities | (1,209) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends and gains on equity securities | Dividends and gains on equity securities | 4,097 | — | 5,394 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrant income | Warrant income | 629 | — | 6,123 | — | Warrant income | 1,615 | — | 5,650 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 3,155 | (2) | 4,116 | 180 | Other income | 3,049 | 65 | 2,902 | 394 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | 20,818 | 7,342 | 44,829 | 5,971 | Total noninterest income | 34,346 | 7,700 | 40,371 | 6,449 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | Total revenue | $ | 343,722 | $ | 7,342 | $ | 318,166 | $ | 5,971 | Total revenue | $ | 384,864 | $ | 7,700 | $ | 320,876 | $ | 6,449 |
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||
March 31, | June 30, | |||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||
Products and services transferred at a point in time | Products and services transferred at a point in time | $ | 3,926 | $ | 2,997 | Products and services transferred at a point in time | $ | 3,771 | $ | 3,068 | ||||||||||||
Products and services transferred over time | Products and services transferred over time | 3,416 | 2,974 | Products and services transferred over time | 3,929 | 3,381 | ||||||||||||||||
Total revenue from contracts with customers | Total revenue from contracts with customers | $ | 7,342 | $ | 5,971 | Total revenue from contracts with customers | $ | 7,700 | $ | 6,449 |
Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
Total | Revenue from | Total | Revenue from | ||||||||||||||||||||
Recorded | Contracts with | Recorded | Contracts with | ||||||||||||||||||||
Revenue | Customers | Revenue | Customers | ||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||
Total interest income | $ | 673,422 | $ | — | $ | 553,842 | $ | — | |||||||||||||||
Noninterest income: | |||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 7,205 | 7,205 | 6,386 | 6,386 | |||||||||||||||||||
Other commissions and fees | 22,393 | 7,774 | 19,862 | 5,460 | |||||||||||||||||||
Leased equipment income | 25,429 | — | 22,201 | — | |||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | 72 | — | 1,561 | — | |||||||||||||||||||
(Loss) gain on sale of securities | (1,105) | — | 101 | — | |||||||||||||||||||
Dividends and (losses) gains on equity securities | (7,278) | — | 16,298 | — | |||||||||||||||||||
Warrant income | 2,244 | — | 11,773 | — | |||||||||||||||||||
Other income | 6,204 | 63 | 7,018 | 574 | |||||||||||||||||||
Total noninterest income | 55,164 | 15,042 | 85,200 | 12,420 | |||||||||||||||||||
Total revenue | $ | 728,586 | $ | 15,042 | $ | 639,042 | $ | 12,420 |
Six Months Ended | |||||||||||
June 30, | |||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||
(In thousands) | |||||||||||
Products and services transferred at a point in time | $ | 7,697 | $ | 6,065 | |||||||
Products and services transferred over time | 7,345 | 6,355 | |||||||||
Total revenue from contracts with customers | $ | 15,042 | $ | 12,420 |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||
Receivables, which are included in "Other assets" | Receivables, which are included in "Other assets" | $ | 1,152 | $ | 1,066 | Receivables, which are included in "Other assets" | $ | 1,406 | $ | 1,066 | ||||||||||||
Contract assets, which are included in "Other assets" | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||
Contract liabilities, which are included in "Accrued interest payable and other liabilities" | Contract liabilities, which are included in "Accrued interest payable and other liabilities" | $ | 196 | $ | 229 | Contract liabilities, which are included in "Accrued interest payable and other liabilities" | $ | 163 | $ | 229 |
Effective | Effect on the Financial Statements | |||||||||||||||||||
Standard | Description | Date | or Other Significant Matters | |||||||||||||||||
ASU 2020-04, "Reference Rate Reform (Topic 848)" and ASU 2021-01, “Reference Rate Reform (Topic 848): Scope)" | This standard provides optional expedients and exceptions for applying GAAP to loan and lease agreements, derivative contracts, and other agreements affected by the anticipated transition away from LIBOR toward new interest reference rates. For agreements that are modified because of reference rate reform and that meet certain scope guidance: (i) modifications of loan agreements should be accounted for by prospectively adjusting the effective interest rate and the modification will be considered “minor” so that any existing unamortized origination fees/costs would carry forward and continue to be amortized and (ii) modifications of lease agreements should be accounted for as a continuation of the existing agreement with no reassessments of the lease classification and the discount rate or remeasurements of lease payments that otherwise would be required for modifications not accounted for as separate contracts. Additionally, the amendments in ASU 2021-01 clarify that certain optional expedients and exceptions in Topic 848 for contract modifications and hedge accounting apply to derivatives that are affected by the discounting transition. Specifically, certain provisions in Topic 848, if elected by an entity, apply to derivative instruments that use an interest rate for margining, discounting, or contract price alignment that is modified as a result of reference rate reform. ASU 2020-04 is effective immediately, as of March 12, 2020, and may be applied prospectively to contract modifications made and hedging relationships entered into on or before December 31, 2022. ASU 2021-01 is also effective immediately. Entities may elect to apply the amendments on a full retrospective basis as of any date from the beginning of an interim period that includes or is subsequent to March 12, 2020, or on a prospective basis to new modifications from any date within an interim period that includes or is subsequent to January 7, 2021 and up to December 31, 2022. | Effective upon the issuance date of March 12, 2020, and once adopted, will apply to contract modifications made and hedging relationships entered into on or before December 31, 2022. | The Company has established a cross-functional project team and implementation plan to facilitate the LIBOR transition. As of December 31, 2021, the Company permanently ceased originating any new loans or entering into any transaction that would increase its LIBOR-based exposure. For all new variable-rate and hybrid loans, the Company primarily offers Prime and SOFR as the variable-rate index, but may consider alternate rates such as the American Interbank Offered Rate (“Ameribor”) and others based on market conditions and/or the type of loan or financial instrument. The Company has completed its readiness efforts to identify loans and other financial instruments that are impacted by the discontinuance of LIBOR. The Company has also completed its review for fallback language contained in contracts for LIBOR-based loans and other financial instruments and has begun to execute a transition plan to amend those legacy contracts maturing after June 30, 2023 that do not have or have inadequate fallback language by adding fallback language or to convert the base rate of the contract to a SOFR-based rate or another rate or index offered by the Company. The Company will also continue to assess impacts to its operations, financial models, data and technology as part of our transition plan. The Company is currently evaluating the impact of this Update on its consolidated financial statements but does not expect it to have a material impact. |
Effective | Effect on the Financial Statements | |||||||||||||||||||
Standard | Description | Date | or Other Significant Matters | |||||||||||||||||
ASU 2021-08, Business Combinations (Topic 805): Accounting for Contract Assets and Contract Liabilities from Contracts with Customers | This standard requires that an entity (acquirer) recognizes and measures contract assets and contract liabilities acquired in a business combination in accordance with Topic 606. At acquisition date, an acquirer should account for the related revenue contracts with customers in accordance with Topic 606 as if it had originated the contracts. The acquirer should consider the terms of the acquired contracts, such as timing of payment, identify each performance obligation in the contracts and allocate the total transaction price to each identified performance obligation on a relative standalone selling price basis as of contract inception or contract modification to determine what should be recorded at the acquisition date. The amendments improve comparability by providing consistent recognition and measurement guidance for revenue contracts with customers whether they are acquired and not acquired in a business combination. The amendments should be applied prospectively to business combinations occurring on or after the effective date. Additionally, early adoption is permitted. | January 1, 2023 | The Company will apply the amendments prospectively to business combinations occurring on or after the effective date. This standard is not expected to have a material impact on the Company’s consolidated financial statements. |
Effective | Effect on the Financial Statements | |||||||||||||||||||
Standard | Description | Date | or Other Significant Matters | |||||||||||||||||
ASU 2022-02, Financial Instruments – Credit Losses (Topic 326) | This standard eliminates the accounting guidance for troubled debt restructurings (TDRs) by creditors, in ASC 310-40, Receivables – Troubled Debt Restructurings by Creditors, while enhancing disclosure requirements for restructurings involving borrowers that are experiencing financial difficulty. Additionally, the amendments in this standard eliminate inconsistency in previous guidance by requiring creditors that are public business entities to disclose current-period gross charge-offs by year of origination for financing receivables and net investments in leases, but eliminates the disclosure of gross recoveries by year of origination previously presented in Example 15 in ASC 326-20-50-79. An entity may elect to adopt the amendments on TDRs and related disclosure enhancements separately from the amendments relating to vintage disclosures. The amendments should be applied prospectively except as provided in the next sentence. For amendments related to the recognition and measurement of TDRs, an entity has the option to apply the amendments either prospectively or through a cumulative-effect adjustment to retained earnings as of the beginning of the fiscal year of adoption using the modified retrospective transition method. Additionally, early adoption is permitted. | January 1, 2023 | The Company has elected to adopt the amendments on TDRs and related disclosure enhancements separately from the amendments relating to vintage disclosures, which we early adopted on January 1, 2022. The Company is currently evaluating the impact the TDR amendments will have on its consolidated financial statements and related disclosures upon adoption. |
Effective | Effect on the Financial Statements | |||||||||||||||||||
Standard | Description | Date | or Other Significant Matters | |||||||||||||||||
ASU 2022-03, Fair Value Measurement (Topic 820): Fair Value Measurement of Equity Securities Subject to Contractual Sale Restrictions | This standard clarifies that a contractual sale restriction is not considered in measuring an equity security at fair value. The standard also clarifies that an entity cannot recognize a contractual sale restriction as a separate unit of account, such as a contra-asset or liability. The standard requires new disclosures for all entities with equity securities subject to contractual sales restrictions. Additionally, early adoption is permitted. | January 1, 2024 | The Company does not take into account contractual sale restrictions in determining the fair value of its equity securities. The Company expects that this standard will not have a material impact on its consolidated financial statements. |
Three Months Ended | Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency Ratio | Efficiency Ratio | 2022 | 2021 | Efficiency Ratio | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | $ | 167,426 | $ | 150,136 | Noninterest expense | $ | 183,645 | $ | 151,750 | $ | 351,071 | $ | 301,886 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: | Less: | Intangible asset amortization | 3,649 | 3,079 | Less: | Intangible asset amortization | 3,649 | 2,889 | 7,298 | 5,968 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets (income) expense, net | (3,353) | 1 | Foreclosed assets income, net | (28) | (119) | (3,381) | (118) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition, integration and reorganization costs | — | 3,425 | Acquisition, integration and reorganization costs | — | 200 | — | 3,625 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense used for efficiency ratio | $ | 167,130 | $ | 143,631 | Noninterest expense used for efficiency ratio | $ | 180,024 | $ | 148,780 | $ | 347,154 | $ | 292,411 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (tax equivalent) | Net interest income (tax equivalent) | $ | 312,651 | $ | 264,635 | Net interest income (tax equivalent) | $ | 327,801 | $ | 270,083 | $ | 640,452 | $ | 534,718 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 20,818 | 44,829 | Noninterest income | 34,346 | 40,371 | 55,164 | 85,200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net revenues | 333,469 | 309,464 | Net revenues | 362,147 | 310,454 | 695,616 | 619,918 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: | Less: | Gain on sale of securities | 104 | 101 | Less: | (Loss) gain on sale of securities | (1,209) | — | (1,105) | 101 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net revenues used for efficiency ratio | $ | 333,365 | $ | 309,363 | Net revenues used for efficiency ratio | $ | 363,356 | $ | 310,454 | $ | 696,721 | $ | 619,817 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | Efficiency ratio | 50.1 | % | 46.4 | % | Efficiency ratio | 49.5 | % | 47.9 | % | 49.8 | % | 47.2 | % |
Three Months Ended | Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on Average Tangible Equity | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on Average Tangible Common Equity | Return on Average Tangible Common Equity | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings | Net earnings | $ | 120,128 | $ | 150,406 | Net earnings | $ | 122,360 | $ | 180,512 | $ | 242,488 | $ | 330,918 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Add: | Add: | Intangible asset amortization | 3,649 | 3,079 | Add: | Intangible asset amortization | 3,649 | 2,889 | 7,298 | 5,968 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net earnings used for return on average tangible equity | $ | 123,777 | $ | 153,485 | Adjusted net earnings used for return on average | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
tangible common equity | $ | 126,009 | $ | 183,401 | $ | 249,786 | $ | 336,886 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average stockholders' equity | Average stockholders' equity | $ | 3,847,481 | $ | 3,617,248 | Average stockholders' equity | $ | 3,652,368 | $ | 3,739,042 | $ | 3,749,386 | $ | 3,678,481 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: | Less: | Average intangible assets | 1,445,333 | 1,224,208 | 1,447,184 | 1,208,581 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: | Less: | Average intangible assets | 1,449,056 | 1,192,780 | Less: | Average preferred stock | 137,100 | — | 68,929 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average tangible common equity | $ | 2,398,425 | $ | 2,424,468 | Average tangible common equity | $ | 2,069,935 | $ | 2,514,834 | $ | 2,233,273 | $ | 2,469,900 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average equity (1) | Return on average equity (1) | 12.66 | % | 16.86 | % | Return on average equity (1) | 13.44 | % | 19.36 | % | 13.04 | % | 18.14 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible equity (2) | 20.93 | % | 25.67 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity (2) | Return on average tangible common equity (2) | 24.42 | % | 29.25 | % | 22.55 | % | 27.51 | % |
Tangible Common Equity Ratio and | Tangible Common Equity Ratio and | March 31, | December 31, | Tangible Common Equity Ratio and | June 30, | December 31, | ||||||||||||||||
Tangible Book Value Per Share | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||
Tangible Book Value Per Common Share | Tangible Book Value Per Common Share | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | (Dollars in thousands, except per share data) | |||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity | Stockholders’ equity | $ | 3,650,595 | $ | 3,999,630 | Stockholders’ equity | $ | 3,978,403 | $ | 3,999,630 | ||||||||||||
Less: Preferred stock | Less: Preferred stock | 498,516 | — | |||||||||||||||||||
Total common equity | Total common equity | 3,479,887 | 3,999,630 | |||||||||||||||||||
Less: Intangible assets | Less: Intangible assets | 1,447,044 | 1,450,693 | Less: Intangible assets | 1,443,395 | 1,450,693 | ||||||||||||||||
Tangible common equity | Tangible common equity | $ | 2,203,551 | $ | 2,548,937 | Tangible common equity | $ | 2,036,492 | $ | 2,548,937 | ||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 39,249,639 | $ | 40,443,344 | Total assets | $ | 40,950,723 | $ | 40,443,344 | ||||||||||||
Less: Intangible assets | Less: Intangible assets | 1,447,044 | 1,450,693 | Less: Intangible assets | 1,443,395 | 1,450,693 | ||||||||||||||||
Tangible assets | Tangible assets | $ | 37,802,595 | $ | 38,992,651 | Tangible assets | $ | 39,507,328 | $ | 38,992,651 | ||||||||||||
Equity to assets ratio | Equity to assets ratio | 9.30 | % | 9.89 | % | Equity to assets ratio | 9.72 | % | 9.89 | % | ||||||||||||
Tangible common equity ratio (1) | Tangible common equity ratio (1) | 5.83 | % | 6.54 | % | Tangible common equity ratio (1) | 5.15 | % | 6.54 | % | ||||||||||||
Book value per share | $ | 30.52 | $ | 33.45 | ||||||||||||||||||
Tangible book value per share (2) | $ | 18.42 | $ | 21.31 | ||||||||||||||||||
Book value per common share | Book value per common share | $ | 28.93 | $ | 33.45 | |||||||||||||||||
Tangible book value per common share (2) | Tangible book value per common share (2) | $ | 16.93 | $ | 21.31 | |||||||||||||||||
Shares outstanding | Shares outstanding | 119,601,766 | 119,584,854 | Shares outstanding | 120,288,024 | 119,584,854 |
Three Months Ended | Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | (Dollars in thousands, except per share data) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings Summary: | Earnings Summary: | Earnings Summary: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | $ | 322,904 | $ | 273,337 | Interest income | $ | 350,518 | $ | 280,505 | $ | 673,422 | $ | 553,842 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | (14,187) | (12,068) | Interest expense | (26,593) | (14,197) | (40,780) | (26,265) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | 308,717 | 261,269 | Net interest income | 323,925 | 266,308 | 632,642 | 527,577 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | — | 48,000 | Provision for credit losses | (11,500) | 88,000 | (11,500) | 136,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 20,818 | 44,829 | Noninterest income | 34,346 | 40,371 | 55,164 | 85,200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | (167,426) | (150,136) | Noninterest expense | (183,645) | (151,750) | (351,071) | (301,886) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings before income taxes | Earnings before income taxes | 162,109 | 203,962 | Earnings before income taxes | 163,126 | 242,929 | 325,235 | 446,891 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | Income tax expense | (41,981) | (53,556) | Income tax expense | (40,766) | (62,417) | (82,747) | (115,973) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings | Net earnings | $ | 120,128 | $ | 150,406 | Net earnings | $ | 122,360 | $ | 180,512 | $ | 242,488 | $ | 330,918 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Per Common Share Data: | Per Common Share Data: | Per Common Share Data: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share | $ | 1.01 | $ | 1.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Book value per share | $ | 30.52 | $ | 30.68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible book value per share (1) | $ | 18.42 | $ | 20.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | Diluted earnings per common share | $ | 1.02 | $ | 1.52 | $ | 2.03 | $ | 2.78 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Book value per common share | Book value per common share | $ | 28.93 | $ | 32.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible book value per common share (1) | Tangible book value per common share (1) | $ | 16.93 | $ | 21.95 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performance Ratios: | Performance Ratios: | Performance Ratios: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets | Return on average assets | 1.22 | % | 1.94 | % | Return on average assets | 1.23 | % | 2.11 | % | 1.22 | % | 2.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible equity (1) | 20.93 | % | 25.67 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity (1) | Return on average tangible common equity (1) | 24.42 | % | 29.25 | % | 22.55 | % | 27.51 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (tax equivalent) | Net interest margin (tax equivalent) | 3.43 | % | 3.69 | % | Net interest margin (tax equivalent) | 3.56 | % | 3.40 | % | 3.50 | % | 3.53 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Yield on average loans and leases (tax equivalent) | Yield on average loans and leases (tax equivalent) | 4.66 | % | 5.20 | % | Yield on average loans and leases (tax equivalent) | 4.65 | % | 5.18 | % | 4.66 | % | 5.19 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of average total deposits | Cost of average total deposits | 0.07 | % | 0.11 | % | Cost of average total deposits | 0.18 | % | 0.10 | % | 0.13 | % | 0.11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | Efficiency ratio | 50.1 | % | 46.4 | % | Efficiency ratio | 49.5 | % | 47.9 | % | 49.8 | % | 47.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Ratios (consolidated): | Capital Ratios (consolidated): | Capital Ratios (consolidated): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital ratio | Common equity tier 1 capital ratio | 8.64 | % | 10.39 | % | Common equity tier 1 capital ratio | 8.24 | % | 10.41 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital ratio | Tier 1 capital ratio | 9.07 | % | 10.39 | % | Tier 1 capital ratio | 10.15 | % | 10.41 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital ratio | Total capital ratio | 12.27 | % | 13.60 | % | Total capital ratio | 13.12 | % | 14.99 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-weighted assets | Risk-weighted assets | $ | 33,009,455 | $ | 24,274,256 |
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | March 31, 2021 | June 30, 2022 | June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest | Yields | Interest | Yields | Interest | Yields | Interest | Yields | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | Income/ | and | Average | Income/ | and | Average | Income/ | and | Average | Income/ | and | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance | Expense | Rates | Balance | Expense | Rates | Balance | Expense | Rates | Balance | Expense | Rates | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASSETS: | ASSETS: | ASSETS: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases (1)(2)(3) | Loans and leases (1)(2)(3) | $ | 23,433,019 | $ | 269,521 | 4.66 | % | $ | 18,927,314 | $ | 242,846 | 5.20 | % | Loans and leases (1)(2)(3) | $ | 25,449,773 | $ | 295,154 | 4.65 | % | $ | 19,057,420 | $ | 246,147 | 5.18 | % | ||||||||||||||||||||
Investment securities (2)(4) | Investment securities (2)(4) | 10,397,709 | 55,594 | 2.17 | % | 5,383,140 | 32,329 | 2.44 | % | Investment securities (2)(4) | 9,488,653 | 54,910 | 2.32 | % | 6,492,721 | 36,111 | 2.23 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Deposits in financial institutions | Deposits in financial institutions | 3,083,159 | 1,723 | 0.23 | % | 4,790,231 | 1,528 | 0.13 | % | Deposits in financial institutions | 1,984,751 | 4,330 | 0.88 | % | 6,347,764 | 2,022 | 0.13 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Total interest‑earning assets (2) | Total interest‑earning assets (2) | 36,913,887 | 326,838 | 3.59 | % | 29,100,685 | 276,703 | 3.86 | % | Total interest‑earning assets (2) | 36,923,177 | 354,394 | 3.85 | % | 31,897,905 | 284,280 | 3.57 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 2,969,417 | 2,315,197 | Other assets | 3,108,714 | 2,428,207 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 39,883,304 | $ | 31,415,882 | Total assets | $ | 40,031,891 | $ | 34,326,112 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LIABILITIES AND | LIABILITIES AND | LIABILITIES AND | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
STOCKHOLDERS’ EQUITY: | STOCKHOLDERS’ EQUITY: | STOCKHOLDERS’ EQUITY: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest checking | Interest checking | $ | 7,094,623 | 1,776 | 0.10 | % | $ | 6,401,869 | 2,232 | 0.14 | % | Interest checking | $ | 6,517,381 | 3,816 | 0.23 | % | $ | 7,235,726 | 2,394 | 0.13 | % | ||||||||||||||||||||||||
Money market | Money market | 10,852,454 | 3,461 | 0.13 | % | 7,975,996 | 3,278 | 0.17 | % | Money market | 10,553,942 | 8,448 | 0.32 | % | 8,484,933 | 3,318 | 0.16 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Savings | Savings | 642,709 | 39 | 0.02 | % | 572,959 | 35 | 0.02 | % | Savings | 650,479 | 41 | 0.03 | % | 598,225 | 36 | 0.02 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Time | Time | 1,278,609 | 932 | 0.30 | % | 1,493,267 | 1,955 | 0.53 | % | Time | 1,939,816 | 3,057 | 0.63 | % | 1,498,169 | 1,521 | 0.41 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Total interest‑bearing deposits | Total interest‑bearing deposits | 19,868,395 | 6,208 | 0.13 | % | 16,444,091 | 7,500 | 0.18 | % | Total interest‑bearing deposits | 19,661,618 | 15,362 | 0.31 | % | 17,817,053 | 7,269 | 0.16 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | Borrowings | 298,444 | 161 | 0.22 | % | 226,053 | 193 | 0.35 | % | Borrowings | 1,356,616 | 2,441 | 0.72 | % | 225,446 | 265 | 0.47 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | Subordinated debt | 863,572 | 7,818 | 3.67 | % | 466,101 | 4,375 | 3.81 | % | Subordinated debt | 863,653 | 8,790 | 4.08 | % | 735,725 | 6,663 | 3.63 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Total interest‑bearing liabilities | Total interest‑bearing liabilities | 21,030,411 | 14,187 | 0.27 | % | 17,136,245 | 12,068 | 0.29 | % | Total interest‑bearing liabilities | 21,881,887 | 26,593 | 0.49 | % | 18,778,224 | 14,197 | 0.30 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest‑bearing demand deposits | Noninterest‑bearing demand deposits | 14,463,667 | 10,173,459 | Noninterest‑bearing demand deposits | 13,987,398 | 11,304,757 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 541,745 | 488,930 | Other liabilities | 510,238 | 504,089 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 36,035,823 | 27,798,634 | Total liabilities | 36,379,523 | 30,587,070 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity | Stockholders’ equity | 3,847,481 | 3,617,248 | Stockholders’ equity | 3,652,368 | 3,739,042 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
stockholders' equity | $ | 39,883,304 | $ | 31,415,882 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders' equity | Total liabilities and stockholders' equity | $ | 40,031,891 | $ | 34,326,112 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (2) | Net interest income (2) | $ | 312,651 | $ | 264,635 | Net interest income (2) | $ | 327,801 | $ | 270,083 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest rate spread (2) | Net interest rate spread (2) | 3.32 | % | 3.57 | % | Net interest rate spread (2) | 3.36 | % | 3.27 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (2) | Net interest margin (2) | 3.43 | % | 3.69 | % | Net interest margin (2) | 3.56 | % | 3.40 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits (5) | Total deposits (5) | $ | 34,332,062 | $ | 6,208 | 0.07 | % | $ | 26,617,550 | $ | 7,500 | 0.11 | % | Total deposits (5) | $ | 33,649,016 | $ | 15,362 | 0.18 | % | $ | 29,121,810 | $ | 7,269 | 0.10 | % |
Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||
Interest | Yields | Interest | Yields | ||||||||||||||||||||
Average | Income/ | and | Average | Income/ | and | ||||||||||||||||||
Balance | Expense | Rates | Balance | Expense | Rates | ||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||
ASSETS: | |||||||||||||||||||||||
Loans and leases (1)(2)(3) | $ | 24,446,967 | $ | 564,675 | 4.66 | % | $ | 18,992,727 | $ | 488,993 | 5.19 | % | |||||||||||
Investment securities (2)(4) | 9,940,670 | 110,504 | 2.24 | % | 5,940,995 | 68,440 | 2.32 | % | |||||||||||||||
Deposits in financial institutions | 2,530,921 | 6,053 | 0.48 | % | 5,573,300 | 3,550 | 0.13 | % | |||||||||||||||
Total interest‑earning assets (2) | 36,918,558 | 681,232 | 3.72 | % | 30,507,022 | 560,983 | 3.71 | % | |||||||||||||||
Other assets | 3,039,450 | 2,372,015 | |||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 39,958,008 | $ | 32,879,037 | |||||||||||||||||||
LIABILITIES AND | |||||||||||||||||||||||
STOCKHOLDERS’ EQUITY: | |||||||||||||||||||||||
Interest checking | $ | 6,804,407 | 5,592 | 0.17 | % | $ | 6,821,101 | 4,626 | 0.14 | % | |||||||||||||
Money market | 10,702,374 | 11,909 | 0.22 | % | 8,231,870 | 6,596 | 0.16 | % | |||||||||||||||
Savings | 646,615 | 80 | 0.02 | % | 585,662 | 71 | 0.02 | % | |||||||||||||||
Time | 1,611,039 | 3,989 | 0.50 | % | 1,495,731 | 3,476 | 0.47 | % | |||||||||||||||
Total interest‑bearing deposits | 19,764,435 | 21,570 | 0.22 | % | 17,134,364 | 14,769 | 0.17 | % | |||||||||||||||
Borrowings | 830,453 | 2,602 | 0.63 | % | 225,748 | 458 | 0.41 | % | |||||||||||||||
Subordinated debt | 863,613 | 16,608 | 3.88 | % | 601,658 | 11,038 | 3.70 | % | |||||||||||||||
Total interest‑bearing liabilities | 21,458,501 | 40,780 | 0.38 | % | 17,961,770 | 26,265 | 0.29 | % | |||||||||||||||
Noninterest‑bearing demand deposits | 14,224,217 | 10,742,233 | |||||||||||||||||||||
Other liabilities | 525,904 | 496,553 | |||||||||||||||||||||
Total liabilities | 36,208,622 | 29,200,556 | |||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity | 3,749,386 | 3,678,481 | |||||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders' equity | $ | 39,958,008 | $ | 32,879,037 | |||||||||||||||||||
Net interest income (2) | $ | 640,452 | $ | 534,718 | |||||||||||||||||||
Net interest rate spread (2) | 3.34 | % | 3.42 | % | |||||||||||||||||||
Net interest margin (2) | 3.50 | % | 3.53 | % | |||||||||||||||||||
Total deposits (5) | $ | 33,988,652 | $ | 21,570 | 0.13 | % | $ | 27,876,597 | $ | 14,769 | 0.11 | % |
Three Months Ended | Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision For Credit Losses: | Provision For Credit Losses: | Provision For Credit Losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Reduction in) addition to allowance for loan and lease losses | (Reduction in) addition to allowance for loan and lease losses | $ | (2,000) | $ | (53,000) | (Reduction in) addition to allowance for loan and lease losses | $ | (10,000) | $ | (72,000) | $ | (12,000) | $ | (125,000) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Addition to (reduction in) reserve for unfunded loan commitments | 2,000 | 5,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Addition to (reduction in) reserve for unfunded | Addition to (reduction in) reserve for unfunded | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
loan commitments | loan commitments | 20,000 | (16,000) | 22,000 | (11,000) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loan-related provision | Total loan-related provision | $ | 10,000 | $ | (88,000) | $ | 10,000 | $ | (136,000) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Addition to allowance for | Addition to allowance for | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
held-to-maturity securities | held-to-maturity securities | 1,500 | — | 1,500 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total provision for credit losses | Total provision for credit losses | $ | — | $ | (48,000) | Total provision for credit losses | $ | 11,500 | $ | (88,000) | $ | 11,500 | $ | (136,000) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Metrics: | Credit Quality Metrics: | Credit Quality Metrics: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs on loans and leases | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net recoveries on loans and leases | Net recoveries on loans and leases | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
held for investment (1) | held for investment (1) | $ | 1,166 | $ | 2,736 | held for investment (1) | $ | (1,307) | $ | (5,155) | $ | (141) | $ | (2,419) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Annualized net charge-offs to average loans and leases | 0.02 | % | 0.06 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Annualized net recoveries to average loans and leases | Annualized net recoveries to average loans and leases | (0.02) | % | (0.11) | % | — | % | (0.03) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At quarter-end: | At quarter-end: | At quarter-end: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | Allowance for credit losses | $ | 272,469 | $ | 383,016 | Allowance for credit losses | $ | 283,776 | $ | 300,171 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses to loans and leases held for investment | 1.12 | % | 2.02 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses to nonaccrual loans and leases held for investment | 409.5 | % | 566.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses to loans and leases held | Allowance for credit losses to loans and leases held | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
for investment | for investment | 1.07 | % | 1.54 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses to nonaccrual loans and leases | Allowance for credit losses to nonaccrual loans and leases | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
held for investment | held for investment | 361.4 | % | 528.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans and leases held for investment | Nonaccrual loans and leases held for investment | $ | 66,538 | $ | 67,652 | Nonaccrual loans and leases held for investment | $ | 78,527 | $ | 56,803 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing TDRs held for investment | Performing TDRs held for investment | $ | 16,781 | $ | 27,999 | Performing TDRs held for investment | $ | 11,723 | $ | 40,129 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Classified loans and leases held for investment | Classified loans and leases held for investment | $ | 82,068 | $ | 163,117 | Classified loans and leases held for investment | $ | 104,264 | $ | 147,267 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention loans and leases held for investment | Special mention loans and leases held for investment | $ | 377,315 | $ | 632,997 | Special mention loans and leases held for investment | $ | 480,261 | $ | 536,052 |
Three Months Ended | Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Income | Noninterest Income | 2022 | 2021 | Noninterest Income | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leased equipment income | Leased equipment income | $ | 12,335 | $ | 10,847 | $ | 25,429 | $ | 22,201 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other commissions and fees | Other commissions and fees | $ | 11,580 | $ | 9,158 | Other commissions and fees | 10,813 | 10,704 | 22,393 | 19,862 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leased equipment income | 13,094 | 11,354 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | Service charges on deposit accounts | 3,571 | 2,934 | Service charges on deposit accounts | 3,634 | 3,452 | 7,205 | 6,386 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans and leases | Gain on sale of loans and leases | 60 | 139 | Gain on sale of loans and leases | 12 | 1,422 | 72 | 1,561 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of securities | 104 | 101 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends and (losses) gains on equity investments | (11,375) | 10,904 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Loss) gain on sale of securities | (Loss) gain on sale of securities | (1,209) | — | (1,105) | 101 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends and gains (losses) on equity investments | Dividends and gains (losses) on equity investments | 4,097 | 5,394 | (7,278) | 16,298 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrant income | Warrant income | 629 | 6,123 | Warrant income | 1,615 | 5,650 | 2,244 | 11,773 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 3,155 | 4,116 | Other | 3,049 | 2,902 | 6,204 | 7,018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | $ | 20,818 | $ | 44,829 | Total noninterest income | $ | 34,346 | $ | 40,371 | $ | 55,164 | $ | 85,200 |
Three Months Ended | Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Expense | Noninterest Expense | 2022 | 2021 | Noninterest Expense | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Compensation | Compensation | $ | 92,240 | $ | 79,882 | Compensation | $ | 102,542 | $ | 90,807 | $ | 194,782 | $ | 170,689 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy | Occupancy | 15,200 | 14,054 | Occupancy | 15,268 | 14,784 | 30,468 | 28,838 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer related expense | Customer related expense | 11,748 | 4,973 | 24,403 | 9,791 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing | Data processing | 9,258 | 7,758 | 18,887 | 14,715 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leased equipment depreciation | Leased equipment depreciation | 9,189 | 8,969 | Leased equipment depreciation | 8,934 | 8,614 | 18,123 | 17,583 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing | 9,629 | 6,957 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan expense | Loan expense | 7,037 | 4,031 | 12,194 | 7,224 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other professional services | Other professional services | 5,954 | 5,126 | Other professional services | 6,726 | 5,256 | 12,680 | 10,382 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer related expense | 12,655 | 4,818 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan expense | 5,157 | 3,193 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance and assessments | Insurance and assessments | 5,490 | 4,903 | Insurance and assessments | 5,632 | 3,745 | 11,122 | 8,648 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible asset amortization | Intangible asset amortization | 3,649 | 3,079 | Intangible asset amortization | 3,649 | 2,889 | 7,298 | 5,968 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition, integration and reorganization costs | Acquisition, integration and reorganization costs | — | 3,425 | Acquisition, integration and reorganization costs | — | 200 | — | 3,625 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets (income) expense, net | (3,353) | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets income, net | Foreclosed assets income, net | (28) | (119) | (3,381) | (118) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 11,616 | 15,729 | Other | 12,879 | 8,812 | 24,495 | 24,541 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | Total noninterest expense | $ | 167,426 | $ | 150,136 | Total noninterest expense | $ | 183,645 | $ | 151,750 | $ | 351,071 | $ | 301,886 |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair | % of | Duration | Fair | % of | Duration | Fair | % of | Duration | Fair | % of | Duration | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Security Type | Security Type | Value | Total | (in years) | Value | Total | (in years) | Security Type | Value | Total | (in years) | Value | Total | (in years) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency residential MBS | Agency residential MBS | $ | 2,788,814 | 28 | % | 6.2 | $ | 2,898,210 | 27 | % | 2.9 | Agency residential MBS | $ | 2,577,715 | 38 | % | 7.9 | $ | 2,898,210 | 27 | % | 2.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | 2,125,161 | 21 | % | 8.0 | 2,315,968 | 22 | % | 7.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency commercial MBS | Agency commercial MBS | 1,562,337 | 16 | % | 5.1 | 1,688,967 | 16 | % | 5.2 | Agency commercial MBS | 976,221 | 14 | % | 3.8 | 1,688,967 | 16 | % | 5.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency residential CMOs | Agency residential CMOs | 940,714 | 10 | % | 3.4 | 1,038,134 | 10 | % | 3.2 | Agency residential CMOs | 803,309 | 12 | % | 3.7 | 1,038,134 | 10 | % | 3.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | Municipal securities | 700,605 | 10 | % | 5.6 | 2,315,968 | 22 | % | 7.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | U.S. Treasury securities | 907,743 | 9 | % | 6.3 | 966,898 | 9 | % | 6.6 | U.S. Treasury securities | 696,054 | 10 | % | 5.5 | 966,898 | 9 | % | 6.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | Corporate debt securities | 509,156 | 5 | % | 3.9 | 527,094 | 5 | % | 4.2 | Corporate debt securities | 369,461 | 6 | % | 3.1 | 527,094 | 5 | % | 4.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private label commercial MBS | 401,292 | 4 | % | 7.4 | 450,217 | 4 | % | 7.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations | Collateralized loan obligations | 363,806 | 4 | % | 0.1 | 385,362 | 4 | % | 0.1 | Collateralized loan obligations | 352,290 | 5 | % | — | 385,362 | 4 | % | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private label residential CMOs | Private label residential CMOs | 238,160 | 2 | % | 5.3 | 264,417 | 2 | % | 3.9 | Private label residential CMOs | 216,103 | 3 | % | 5.6 | 264,417 | 2 | % | 3.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | Asset-backed securities | 112,877 | 1 | % | — | 129,547 | 1 | % | 0.1 | Asset-backed securities | 32,647 | 1 | % | — | 129,547 | 1 | % | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private label commercial MBS | Private label commercial MBS | 32,516 | 1 | % | 2.3 | 450,217 | 4 | % | 7.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA securities | SBA securities | 25,049 | — | % | 2.4 | 29,644 | — | % | 3.7 | SBA securities | 23,727 | — | % | 2.3 | 29,644 | — | % | 3.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities available-for-sale | Total securities available-for-sale | $ | 9,975,109 | 100 | % | 5.7 | $ | 10,694,458 | 100 | % | 4.8 | Total securities available-for-sale | $ | 6,780,648 | 100 | % | 5.5 | $ | 10,694,458 | 100 | % | 4.8 |
March 31, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||
Fair | % of | Fair | % of | |||||||||||||||||||
Municipal Securities by State | Municipal Securities by State | Value | Total | Municipal Securities by State | Value | Total | ||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||
California | California | $ | 517,471 | 24 | % | California | $ | 177,178 | 25 | % | ||||||||||||
Texas | Texas | 456,268 | 21 | % | Texas | 151,016 | 22 | % | ||||||||||||||
Washington | Washington | 329,987 | 16 | % | Washington | 113,668 | 16 | % | ||||||||||||||
Oregon | Oregon | 132,834 | 6 | % | Oregon | 49,575 | 7 | % | ||||||||||||||
Maryland | 66,926 | 3 | % | |||||||||||||||||||
Georgia | 61,836 | 3 | % | |||||||||||||||||||
Delaware | Delaware | 32,693 | 5 | % | ||||||||||||||||||
New York | New York | 61,669 | 3 | % | New York | 24,360 | 3 | % | ||||||||||||||
Minnesota | Minnesota | 60,445 | 3 | % | Minnesota | 22,082 | 3 | % | ||||||||||||||
Colorado | 53,637 | 3 | % | |||||||||||||||||||
Florida | Florida | 40,397 | 2 | % | Florida | 17,609 | 3 | % | ||||||||||||||
Illinois | Illinois | 15,114 | 2 | % | ||||||||||||||||||
Ohio | Ohio | 13,649 | 2 | % | ||||||||||||||||||
Total of ten largest states | Total of ten largest states | 1,781,470 | 84 | % | Total of ten largest states | 616,944 | 88 | % | ||||||||||||||
All other states | All other states | 343,691 | 16 | % | All other states | 83,661 | 12 | % | ||||||||||||||
Total municipal securities | $ | 2,125,161 | 100 | % | ||||||||||||||||||
Total municipal securities available-for-sale | Total municipal securities available-for-sale | $ | 700,605 | 100 | % |
June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized | % of | Duration | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Security Type | Cost | Total | (in years) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | $ | 1,241,664 | 55 | % | 9.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Agency commercial MBS | 424,274 | 19 | % | 8.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Private label commercial MBS | 343,545 | 15 | % | 7.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | 182,751 | 8 | % | 8.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 69,633 | 3 | % | 5.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities held-to-maturity | $ | 2,261,867 | 100 | % | 8.6 |
June 30, 2022 | |||||||||||
Amortized | % of | ||||||||||
Municipal Securities by State | Cost | Total | |||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||
California | $ | 306,501 | 25 | % | |||||||
Texas | 274,796 | 22 | % | ||||||||
Washington | 190,704 | 15 | % | ||||||||
Oregon | 77,425 | 6 | % | ||||||||
Maryland | 65,100 | 5 | % | ||||||||
Georgia | 55,417 | 5 | % | ||||||||
Colorado | 49,369 | 4 | % | ||||||||
Minnesota | 35,364 | 3 | % | ||||||||
Tennessee | 30,785 | 2 | % | ||||||||
Florida | 21,984 | 2 | % | ||||||||
Total of ten largest states | 1,107,445 | 89 | % | ||||||||
All other states | 134,219 | 11 | % | ||||||||
Total municipal securities held-to-maturity | $ | 1,241,664 | 100 | % |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% of | % of | % of | % of | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan and Lease Portfolio | Loan and Lease Portfolio | Balance | Total | Balance | Total | Loan and Lease Portfolio | Balance | Total | Balance | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | $ | 2,495,649 | 10 | % | $ | 2,545,517 | 11 | % | Commercial real estate | $ | 2,498,193 | 10 | % | $ | 2,545,517 | 11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA program | SBA program | 621,911 | 3 | % | 623,579 | 3 | % | SBA program | 620,910 | 2 | % | 623,579 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotel | Hotel | 552,181 | 2 | % | 593,203 | 3 | % | Hotel | 551,412 | 2 | % | 593,203 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate mortgage | Total commercial real estate mortgage | 3,669,741 | 15 | % | 3,762,299 | 17 | % | Total commercial real estate mortgage | 3,670,515 | 14 | % | 3,762,299 | 17 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family | Multi-family | 4,080,257 | 17 | % | 3,916,317 | 17 | % | Multi-family | 5,062,422 | 19 | % | 3,916,317 | 17 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 2,977,986 | 12 | % | 2,449,693 | 11 | % | Residential mortgage | 2,977,871 | 11 | % | 2,449,693 | 11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investor-owned residential | Investor-owned residential | 1,311,307 | 6 | % | 1,050,411 | 4 | % | Investor-owned residential | 1,838,838 | 7 | % | 1,050,411 | 4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential real estate mortgage | Total residential real estate mortgage | 8,369,550 | 35 | % | 7,416,421 | 32 | % | Total residential real estate mortgage | 9,879,131 | 37 | % | 7,416,421 | 32 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate mortgage | Total real estate mortgage | 12,039,291 | 50 | % | 11,178,720 | 49 | % | Total real estate mortgage | 13,549,646 | 51 | % | 11,178,720 | 49 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land: | Real estate construction and land: | Real estate construction and land: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate construction and land | Commercial real estate construction and land | 802,022 | 3 | % | 832,591 | 4 | % | Commercial real estate construction and land | 837,423 | 3 | % | 832,591 | 4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential construction | Residential construction | 2,421,694 | 10 | % | 2,182,091 | 9 | % | Residential construction | 2,649,177 | 10 | % | 2,182,091 | 9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - renovation | Construction - renovation | 469,773 | 2 | % | 422,445 | 2 | % | Construction - renovation | 504,439 | 2 | % | 422,445 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential real estate construction and land | Total residential real estate construction and land | 2,891,467 | 12 | % | 2,604,536 | 11 | % | Total residential real estate construction and land | 3,153,616 | 12 | % | 2,604,536 | 11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate construction and land (1) | Total real estate construction and land (1) | 3,693,489 | 15 | % | 3,437,127 | 15 | % | Total real estate construction and land (1) | 3,991,039 | 15 | % | 3,437,127 | 15 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate | Total real estate | 15,732,780 | 65 | % | 14,615,847 | 64 | % | Total real estate | 17,540,685 | 66 | % | 14,615,847 | 64 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lender finance | Lender finance | 3,100,621 | 13 | % | 2,617,712 | 11 | % | Lender finance | 3,181,175 | 12 | % | 2,617,712 | 11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | Equipment finance | 770,761 | 3 | % | 681,266 | 3 | % | Equipment finance | 856,133 | 3 | % | 681,266 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premium finance | Premium finance | 650,791 | 2 | % | 586,267 | 3 | % | Premium finance | 781,265 | 3 | % | 586,267 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other asset-based | Other asset-based | 217,047 | 1 | % | 190,232 | 1 | % | Other asset-based | 249,539 | 1 | % | 190,232 | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total asset-based | Total asset-based | 4,739,220 | 19 | % | 4,075,477 | 18 | % | Total asset-based | 5,068,112 | 19 | % | 4,075,477 | 18 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity fund loans | Equity fund loans | 1,543,491 | 7 | % | 1,707,143 | 7 | % | Equity fund loans | 1,618,190 | 6 | % | 1,707,143 | 7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Venture lending | Venture lending | 533,848 | 2 | % | 613,450 | 3 | % | Venture lending | 561,000 | 2 | % | 613,450 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total venture capital | Total venture capital | 2,077,339 | 9 | % | 2,320,593 | 10 | % | Total venture capital | 2,179,190 | 8 | % | 2,320,593 | 10 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Secured business loans | Secured business loans | 478,560 | 2 | % | 486,088 | 2 | % | Secured business loans | 500,509 | 2 | % | 486,088 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paycheck Protection Program | Paycheck Protection Program | 70,420 | — | % | 156,699 | 1 | % | Paycheck Protection Program | 33,015 | — | % | 156,699 | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other lending | Other lending | 749,156 | 3 | % | 829,194 | 3 | % | Other lending | 695,980 | 3 | % | 829,194 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other commercial | Total other commercial | 1,298,136 | 5 | % | 1,471,981 | 6 | % | Total other commercial | 1,229,504 | 5 | % | 1,471,981 | 6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 8,114,695 | 33 | % | 7,868,051 | 34 | % | Total commercial | 8,476,806 | 32 | % | 7,868,051 | 34 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 504,597 | 2 | % | 457,650 | 2 | % | Consumer | 483,646 | 2 | % | 457,650 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases held for investment, | Total loans and leases held for investment, | Total loans and leases held for investment, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
net of deferred fees | net of deferred fees | $ | 24,352,072 | 100 | % | $ | 22,941,548 | 100 | % | net of deferred fees | $ | 26,501,137 | 100 | % | $ | 22,941,548 | 100 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total unfunded loan commitments | Total unfunded loan commitments | $ | 11,866,437 | $ | 9,006,350 |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% of | % of | % of | % of | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Loans by State | Real Estate Loans by State | Balance | Total | Balance | Total | Real Estate Loans by State | Balance | Total | Balance | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
California | California | $ | 9,372,463 | 60 | % | $ | 8,916,633 | 61 | % | California | $ | 10,038,405 | 57 | % | $ | 8,916,633 | 61 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Florida | Florida | 1,067,920 | 6 | % | 556,057 | 4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Colorado | Colorado | 779,652 | 5 | % | 721,343 | 5 | % | Colorado | 830,207 | 5 | % | 721,343 | 5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Florida | 735,154 | 5 | % | 556,057 | 4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Texas | Texas | 734,321 | 4 | % | 392,836 | 3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New York | New York | 620,051 | 4 | % | 675,948 | 5 | % | New York | 652,375 | 4 | % | 675,948 | 5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Washington | Washington | 532,633 | 3 | % | 500,836 | 3 | % | Washington | 621,769 | 4 | % | 500,836 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Texas | 475,204 | 3 | % | 392,836 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oregon | 406,690 | 3 | % | 375,223 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nevada | Nevada | 375,481 | 2 | % | 346,838 | 2 | % | Nevada | 457,492 | 3 | % | 346,838 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Arizona | Arizona | 335,602 | 2 | % | 253,289 | 2 | % | Arizona | 439,363 | 2 | % | 253,289 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
New Jersey | 250,997 | 1 | % | 214,087 | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oregon | Oregon | 383,046 | 2 | % | 375,223 | 3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Georgia | Georgia | 267,125 | 1 | % | 203,360 | 1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total of 10 largest states | Total of 10 largest states | 13,883,927 | 88 | % | 12,953,090 | 89 | % | Total of 10 largest states | 15,492,023 | 88 | % | 12,942,363 | 89 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
All other states | All other states | 1,848,853 | 12 | % | 1,662,757 | 11 | % | All other states | 2,048,662 | 12 | % | 1,673,484 | 11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate loans held for investment, net of deferred fees | Total real estate loans held for investment, net of deferred fees | $ | 15,732,780 | 100 | % | $ | 14,615,847 | 100 | % | Total real estate loans held for investment, net of deferred fees | $ | 17,540,685 | 100 | % | $ | 14,615,847 | 100 | % |
Roll Forward of Loans and Leases Held for Investment, Net of Deferred Fees (1) | |||||||||||
( | |||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 22,941,548 | |||||||||
Additions: | |||||||||||
Production | |||||||||||
Disbursements | |||||||||||
Total production and disbursements | |||||||||||
Reductions: | |||||||||||
Payoffs | |||||||||||
Paydowns | |||||||||||
Total payoffs and paydowns | |||||||||||
Sales | |||||||||||
Transfers to foreclosed assets | (305) | ||||||||||
Charge-offs | |||||||||||
Total reductions | |||||||||||
Net increase | |||||||||||
Balance, end of period | $ | ||||||||||
Weighted average rate on production (2) | % |
March 31, | December 31, | June 30, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses Data | Allowance for Credit Losses Data | 2022 | 2021 | Allowance for Credit Losses Data | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | Allowance for loan and lease losses | $ | 197,398 | $ | 200,564 | Allowance for loan and lease losses | $ | 188,705 | $ | 200,564 | ||||||||||||||||||
Reserve for unfunded loan commitments | Reserve for unfunded loan commitments | 75,071 | 73,071 | Reserve for unfunded loan commitments | 95,071 | 73,071 | ||||||||||||||||||||||
Total allowance for credit losses | Total allowance for credit losses | $ | 272,469 | $ | 273,635 | Total allowance for credit losses | $ | 283,776 | $ | 273,635 | ||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses to loans and leases held for investment | Allowance for loan and lease losses to loans and leases held for investment | 0.81 | % | 0.87 | % | Allowance for loan and lease losses to loans and leases held for investment | 0.71 | % | 0.87 | % | ||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses to loans and leases held for investment, | ||||||||||||||||||||||||||||
excluding PPP loans | 0.81 | % | 0.88 | % | ||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses to loans and leases held for investment | Allowance for credit losses to loans and leases held for investment | 1.12 | % | 1.19 | % | Allowance for credit losses to loans and leases held for investment | 1.07 | % | 1.19 | % | ||||||||||||||||||
Allowance for credit losses to loans and leases held for investment, | ||||||||||||||||||||||||||||
excluding PPP loans | 1.12 | % | 1.20 | % |
Three Months Ended | Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses Roll Forward | Allowance for Credit Losses Roll Forward | 2022 | 2021 | Allowance for Credit Losses Roll Forward | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 273,635 | $ | 433,752 | Balance, beginning of period | $ | 272,469 | $ | 383,016 | $ | 273,635 | $ | 433,752 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses: | Provision for credit losses: | Provision for credit losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reduction in allowance for loan and lease losses | Reduction in allowance for loan and lease losses | (2,000) | (53,000) | Reduction in allowance for loan and lease losses | (10,000) | (72,000) | (12,000) | (125,000) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Addition to reserve for unfunded loan commitments | Addition to reserve for unfunded loan commitments | 2,000 | 5,000 | Addition to reserve for unfunded loan commitments | 20,000 | (16,000) | 22,000 | (11,000) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total provision for credit losses | Total provision for credit losses | — | (48,000) | Total provision for credit losses | 10,000 | (88,000) | 10,000 | (136,000) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases charged off: | Loans and leases charged off: | Loans and leases charged off: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | Real estate mortgage | (168) | (368) | Real estate mortgage | (1,538) | (266) | (1,706) | (634) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land | Real estate construction and land | — | (700) | Real estate construction and land | (7) | (75) | (7) | (775) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | (2,833) | (2,574) | Commercial | (911) | (277) | (3,744) | (2,851) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | (233) | (346) | Consumer | (343) | (198) | (576) | (544) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases charged off | Total loans and leases charged off | (3,234) | (3,988) | Total loans and leases charged off | (2,799) | (816) | (6,033) | (4,804) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries on loans charged off: | Recoveries on loans charged off: | Recoveries on loans charged off: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | Real estate mortgage | 163 | 545 | Real estate mortgage | 1,305 | 4,882 | 1,468 | 5,427 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land | Real estate construction and land | 149 | — | Real estate construction and land | — | — | 149 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 1,735 | 697 | Commercial | 2,790 | 1,029 | 4,525 | 1,726 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 21 | 10 | Consumer | 11 | 60 | 32 | 70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total recoveries on loans charged off | Total recoveries on loans charged off | 2,068 | 1,252 | Total recoveries on loans charged off | 4,106 | 5,971 | 6,174 | 7,223 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | (1,166) | (2,736) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net recoveries | Net recoveries | 1,307 | 5,155 | 141 | 2,419 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 272,469 | $ | 383,016 | Balance, end of period | $ | 283,776 | $ | 300,171 | $ | 283,776 | $ | 300,171 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Annualized net charge-offs to | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Annualized net recoveries to | Annualized net recoveries to | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
average loans and leases | average loans and leases | 0.02 | % | 0.06 | % | average loans and leases | (0.02) | % | (0.11) | % | — | % | (0.03) | % |
Three Months Ended | Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses Charge-offs | Allowance for Credit Losses Charge-offs | 2022 | 2021 | Allowance for Credit Losses Charge-offs | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | $ | — | $ | — | Commercial real estate | $ | 1,488 | $ | — | $ | 1,488 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA program | SBA program | 113 | 25 | SBA program | 15 | 211 | 128 | 236 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotel | Hotel | 55 | 343 | Hotel | — | — | 55 | 343 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate mortgage | Total commercial real estate mortgage | 168 | 368 | Total commercial real estate mortgage | 1,503 | 211 | 1,671 | 579 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family | Multi-family | — | — | Multi-family | — | 55 | — | 55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | — | — | Residential mortgage | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investor-owned residential | Investor-owned residential | — | — | Investor-owned residential | 35 | — | 35 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential real estate mortgage | Total residential real estate mortgage | — | — | Total residential real estate mortgage | 35 | 55 | 35 | 55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate mortgage | Total real estate mortgage | 168 | 368 | Total real estate mortgage | 1,538 | 266 | 1,706 | 634 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land: | Real estate construction and land: | Real estate construction and land: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate construction and land | Commercial real estate construction and land | — | 700 | Commercial real estate construction and land | — | 75 | — | 775 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential construction | Residential construction | — | — | Residential construction | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - renovation | Construction - renovation | — | — | Construction - renovation | 7 | — | 7 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential real estate construction and land | Total residential real estate construction and land | — | — | Total residential real estate construction and land | 7 | — | 7 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate construction and land | Total real estate construction and land | — | 700 | Total real estate construction and land | 7 | 75 | 7 | 775 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lender finance | Lender finance | — | — | Lender finance | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | Equipment finance | — | — | Equipment finance | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premium finance | Premium finance | — | — | Premium finance | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other asset-based | Other asset-based | — | — | Other asset-based | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total asset-based | Total asset-based | — | — | Total asset-based | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity fund loans | Equity fund loans | — | — | Equity fund loans | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Venture lending | Venture lending | — | 620 | Venture lending | — | — | — | 620 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total venture capital | Total venture capital | — | 620 | Total venture capital | — | — | — | 620 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Secured business loans | Secured business loans | 244 | 47 | Secured business loans | — | — | 244 | 47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paycheck Protection Program | Paycheck Protection Program | — | — | Paycheck Protection Program | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other lending | Other lending | 2,589 | 1,907 | Other lending | 911 | 277 | 3,500 | 2,184 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other commercial | Total other commercial | 2,833 | 1,954 | Total other commercial | 911 | 277 | 3,744 | 2,231 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 2,833 | 2,574 | Total commercial | 911 | 277 | 3,744 | 2,851 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 233 | 346 | Consumer | 343 | 198 | 576 | 544 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total charge-offs | Total charge-offs | $ | 3,234 | $ | 3,988 | Total charge-offs | $ | 2,799 | $ | 816 | $ | 6,033 | $ | 4,804 |
Three Months Ended | Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses Recoveries | Allowance for Credit Losses Recoveries | 2022 | 2021 | Allowance for Credit Losses Recoveries | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | $ | — | $ | 524 | Commercial real estate | $ | 1,200 | $ | 4,860 | $ | 1,200 | $ | 5,384 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA program | SBA program | 12 | 17 | SBA program | 21 | 20 | 33 | 37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotel | Hotel | — | — | Hotel | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate mortgage | Total commercial real estate mortgage | 12 | 541 | Total commercial real estate mortgage | 1,221 | 4,880 | 1,233 | 5,421 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family | Multi-family | — | — | Multi-family | 4 | — | 4 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 151 | 4 | Residential mortgage | 80 | 2 | 231 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investor-owned residential | Investor-owned residential | — | — | Investor-owned residential | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential real estate mortgage | Total residential real estate mortgage | 151 | 4 | Total residential real estate mortgage | 84 | 2 | 235 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate mortgage | Total real estate mortgage | 163 | 545 | Total real estate mortgage | 1,305 | 4,882 | 1,468 | 5,427 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land: | Real estate construction and land: | Real estate construction and land: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate construction and land | Commercial real estate construction and land | 149 | — | Commercial real estate construction and land | — | — | 149 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential construction | Residential construction | — | — | Residential construction | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - renovation | Construction - renovation | — | — | Construction - renovation | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential real estate construction and land | Total residential real estate construction and land | — | — | Total residential real estate construction and land | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate construction and land | Total real estate construction and land | 149 | — | Total real estate construction and land | — | — | 149 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lender finance | Lender finance | — | — | Lender finance | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | Equipment finance | 163 | 107 | Equipment finance | — | 7 | 163 | 114 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premium finance | Premium finance | — | — | Premium finance | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other asset-based | Other asset-based | 92 | 161 | Other asset-based | 13 | 98 | 105 | 259 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total asset-based | Total asset-based | 255 | 268 | Total asset-based | 13 | 105 | 268 | 373 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity fund loans | Equity fund loans | — | — | Equity fund loans | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Venture lending | Venture lending | 122 | 57 | Venture lending | 50 | 44 | 172 | 101 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total venture capital | Total venture capital | 122 | 57 | Total venture capital | 50 | 44 | 172 | 101 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Secured business loans | Secured business loans | 30 | 126 | Secured business loans | 66 | 73 | 96 | 199 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paycheck Protection Program | Paycheck Protection Program | — | — | Paycheck Protection Program | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other lending | Other lending | 1,328 | 246 | Other lending | 2,661 | 807 | 3,989 | 1,053 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other commercial | Total other commercial | 1,358 | 372 | Total other commercial | 2,727 | 880 | 4,085 | 1,252 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 1,735 | 697 | Total commercial | 2,790 | 1,029 | 4,525 | 1,726 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 21 | 10 | Consumer | 11 | 60 | 32 | 70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total recoveries | Total recoveries | $ | 2,068 | $ | 1,252 | Total recoveries | $ | 4,106 | $ | 5,971 | $ | 6,174 | $ | 7,223 |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% of | % of | % of | % of | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit Composition | Deposit Composition | Balance | Total | Balance | Total | Deposit Composition | Balance | Total | Balance | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand | Noninterest-bearing demand | $ | 14,057,051 | 42 | % | $ | 14,543,133 | 41 | % | Noninterest-bearing demand | $ | 13,338,029 | 39 | % | $ | 14,543,133 | 41 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest checking | Interest checking | 6,673,696 | 20 | % | 7,319,898 | 21 | % | Interest checking | 6,197,234 | 18 | % | 7,319,898 | 21 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market | Money market | 10,301,996 | 31 | % | 10,241,265 | 29 | % | Money market | 9,029,433 | 27 | % | 10,241,265 | 29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | Savings | 643,661 | 2 | % | 630,653 | 2 | % | Savings | 653,950 | 2 | % | 630,653 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits | Total core deposits | 31,676,404 | 95 | % | 32,734,949 | 93 | % | Total core deposits | 29,218,646 | 86 | % | 32,734,949 | 93 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-core non-maturity deposits | Non-core non-maturity deposits | 322,732 | 1 | % | 889,976 | 3 | % | Non-core non-maturity deposits | 2,185,248 | 6 | % | 889,976 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-maturity deposits | Total non-maturity deposits | 31,999,136 | 96 | % | 33,624,925 | 96 | % | Total non-maturity deposits | 31,403,894 | 92 | % | 33,624,925 | 96 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits $250,000 and under | Time deposits $250,000 and under | 878,383 | 3 | % | 885,938 | 3 | % | Time deposits $250,000 and under | 1,898,312 | 6 | % | 885,938 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits over $250,000 | Time deposits over $250,000 | 347,376 | 1 | % | 486,894 | 1 | % | Time deposits over $250,000 | 665,946 | 2 | % | 486,894 | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total time deposits | Total time deposits | 1,225,759 | 4 | % | 1,372,832 | 4 | % | Total time deposits | 2,564,258 | 8 | % | 1,372,832 | 4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | $ | 33,224,895 | 100 | % | $ | 34,997,757 | 100 | % | Total deposits | $ | 33,968,152 | 100 | % | $ | 34,997,757 | 100 | % |
Time Deposits | Time Deposits | |||||||||||||||||||||||||||||||||
$250,000 | Over | $250,000 | Over | |||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | and Under | $250,000 | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | June 30, 2022 | and Under | $250,000 | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Maturities: | Maturities: | Maturities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Due in three months or less | Due in three months or less | $ | 314,591 | $ | 208,715 | $ | 523,306 | Due in three months or less | $ | 660,275 | $ | 155,271 | $ | 815,546 | ||||||||||||||||||||
Due in over three months through six months | Due in over three months through six months | 163,021 | 52,110 | 215,131 | Due in over three months through six months | 510,290 | 343,582 | 853,872 | ||||||||||||||||||||||||||
Due in over six months through twelve months | Due in over six months through twelve months | 198,549 | 79,906 | 278,455 | Due in over six months through twelve months | 548,714 | 80,595 | 629,309 | ||||||||||||||||||||||||||
Total due within twelve months | Total due within twelve months | 676,161 | 340,731 | 1,016,892 | Total due within twelve months | 1,719,279 | 579,448 | 2,298,727 | ||||||||||||||||||||||||||
Due in over 12 months through 24 months | Due in over 12 months through 24 months | 89,638 | 4,161 | 93,799 | Due in over 12 months through 24 months | 96,484 | 84,012 | 180,496 | ||||||||||||||||||||||||||
Due in over 24 months | Due in over 24 months | 112,584 | 2,484 | 115,068 | Due in over 24 months | 82,549 | 2,486 | 85,035 | ||||||||||||||||||||||||||
Total due over twelve months | Total due over twelve months | 202,222 | 6,645 | 208,867 | Total due over twelve months | 179,033 | 86,498 | 265,531 | ||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 878,383 | $ | 347,376 | $ | 1,225,759 | Total | $ | 1,898,312 | $ | 665,946 | $ | 2,564,258 |
March 31, | December 31, | June 30, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans and leases held for investment | Nonaccrual loans and leases held for investment | $ | 66,538 | $ | 61,174 | Nonaccrual loans and leases held for investment | $ | 78,527 | $ | 61,174 | ||||||||||||||||||
Foreclosed assets, net | Foreclosed assets, net | 304 | 12,843 | Foreclosed assets, net | — | 12,843 | ||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | Total nonperforming assets | $ | 66,842 | $ | 74,017 | Total nonperforming assets | $ | 78,527 | $ | 74,017 | ||||||||||||||||||
Performing TDRs held for investment | Performing TDRs held for investment | $ | 16,781 | $ | 24,430 | Performing TDRs held for investment | $ | 11,723 | $ | 24,430 | ||||||||||||||||||
Classified loans and leases held for investment | Classified loans and leases held for investment | $ | 82,068 | $ | 116,104 | Classified loans and leases held for investment | $ | 104,264 | $ | 116,104 | ||||||||||||||||||
Special mention loans and leases held for investment | Special mention loans and leases held for investment | $ | 377,315 | $ | 391,611 | Special mention loans and leases held for investment | $ | 480,261 | $ | 391,611 | ||||||||||||||||||
Nonaccrual loans and leases held for investment to | ||||||||||||||||||||||||||||
loans and leases held for investment | 0.27 | % | 0.27 | % | ||||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets to loans and leases held for investment | ||||||||||||||||||||||||||||
and foreclosed assets, net | 0.27 | % | 0.32 | % | ||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans and leases held for investment to loans and leases held for investment | Nonaccrual loans and leases held for investment to loans and leases held for investment | 0.30 | % | 0.27 | % | |||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets to loans and leases held for investment and foreclosed assets, net | Nonperforming assets to loans and leases held for investment and foreclosed assets, net | 0.30 | % | 0.32 | % | |||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses to nonaccrual loans and leases held for investment | Allowance for credit losses to nonaccrual loans and leases held for investment | 409.5 | % | 447.3 | % | Allowance for credit losses to nonaccrual loans and leases held for investment | 361.4 | % | 447.3 | % | ||||||||||||||||||
Classified loans and leases held for investment | ||||||||||||||||||||||||||||
to loans and leases held for investment | 0.34 | % | 0.51 | % | ||||||||||||||||||||||||
Classified loans and leases held for investment to loans and leases held for investment | Classified loans and leases held for investment to loans and leases held for investment | 0.39 | % | 0.51 | % | |||||||||||||||||||||||
Special mention loans and leases held for investment to loans and leases held for investment | Special mention loans and leases held for investment to loans and leases held for investment | 1.81 | % | 1.71 | % |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | Increase (Decrease) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | Increase (Decrease) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing | Accruing | Accruing | Accruing | Accruing | Accruing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
and 30-89 | and 30-89 | and 30-89 | and 30-89 | and 30-89 | and 30-89 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Days Past | Days Past | Days Past | Days Past | Days Past | Days Past | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | Due | Nonaccrual | Due | Nonaccrual | Due | Nonaccrual | Due | Nonaccrual | Due | Nonaccrual | Due | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | 32,071 | $ | 2,090 | $ | 27,540 | $ | 2,165 | $ | 4,531 | $ | (75) | Commercial | $ | 28,529 | $ | 14 | $ | 27,540 | $ | 2,165 | $ | 989 | $ | (2,151) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 17,463 | 31,103 | 12,292 | 39,929 | 5,171 | (8,826) | Residential | 27,524 | 13,577 | 12,292 | 39,929 | 15,232 | (26,352) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate mortgage | Total real estate mortgage | 49,534 | 33,193 | 39,832 | 42,094 | 9,702 | (8,901) | Total real estate mortgage | 56,053 | 13,591 | 39,832 | 42,094 | 16,221 | (28,503) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land: | Real estate construction and land: | Real estate construction and land: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | — | — | — | — | — | — | Commercial | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 6,215 | 21,413 | 4,715 | 5,031 | 1,500 | 16,382 | Residential | 13,287 | 25,981 | 4,715 | 5,031 | 8,572 | 20,950 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate construction and land | Total real estate construction and land | 6,215 | 21,413 | 4,715 | 5,031 | 1,500 | 16,382 | Total real estate construction and land | 13,287 | 25,981 | 4,715 | 5,031 | 8,572 | 20,950 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-based | Asset-based | 1,323 | — | 1,464 | — | (141) | — | Asset-based | 1,189 | — | 1,464 | — | (275) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Venture capital | Venture capital | 3,659 | — | 2,799 | — | 860 | — | Venture capital | 3,120 | — | 2,799 | — | 321 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other commercial | Other commercial | 5,420 | 47 | 11,950 | 630 | (6,530) | (583) | Other commercial | 4,655 | 9,503 | 11,950 | 630 | (7,295) | 8,873 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 10,402 | 47 | 16,213 | 630 | (5,811) | (583) | Total commercial | 8,964 | 9,503 | 16,213 | 630 | (7,249) | 8,873 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 387 | 994 | 414 | 1,004 | (27) | (10) | Consumer | 223 | 1,711 | 414 | 1,004 | (191) | 707 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held for investment | Total held for investment | $ | 66,538 | $ | 55,647 | $ | 61,174 | $ | 48,759 | $ | 5,364 | $ | 6,888 | Total held for investment | $ | 78,527 | $ | 50,786 | $ | 61,174 | $ | 48,759 | $ | 17,353 | $ | 2,027 |
March 31, | December 31, | June 30, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
Property Type | Property Type | 2022 | 2021 | Property Type | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | $ | — | $ | 12,594 | Commercial real estate | $ | — | $ | 12,594 | ||||||||||||||||||
Multi-family | Multi-family | 304 | — | Multi-family | — | — | ||||||||||||||||||||||
Total OREO, net | Total OREO, net | 304 | 12,594 | Total OREO, net | — | 12,594 | ||||||||||||||||||||||
Other foreclosed assets | Other foreclosed assets | — | 249 | Other foreclosed assets | — | 249 | ||||||||||||||||||||||
Total foreclosed assets, net | Total foreclosed assets, net | $ | 304 | $ | 12,843 | Total foreclosed assets, net | $ | — | $ | 12,843 |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number | Number | Number | Number | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
of | of | of | of | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing TDRs | Performing TDRs | Balance | Loans | Balance | Loans | Performing TDRs | Balance | Loans | Balance | Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | Real estate mortgage | $ | 6,154 | 18 | $ | 6,204 | 18 | Real estate mortgage | $ | 6,054 | 18 | $ | 6,204 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land | Real estate construction and land | 1,422 | 1 | 1,428 | 1 | Real estate construction and land | 1,412 | 1 | 1,428 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 9,181 | 22 | 16,773 | 24 | Commercial | 4,233 | 21 | 16,773 | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 24 | 1 | 25 | 1 | Consumer | 24 | 1 | 25 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total performing TDRs held for investment | Total performing TDRs held for investment | $ | 16,781 | 42 | $ | 24,430 | 44 | Total performing TDRs held for investment | $ | 11,723 | 41 | $ | 24,430 | 44 |
March 31, | December 31, | June 30, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
Loan and Lease Credit Risk Ratings | Loan and Lease Credit Risk Ratings | 2022 | 2021 | Loan and Lease Credit Risk Ratings | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 23,892,689 | $ | 22,433,833 | Pass | $ | 25,916,612 | $ | 22,433,833 | ||||||||||||||||||
Special mention | Special mention | 377,315 | 391,611 | Special mention | 480,261 | 391,611 | ||||||||||||||||||||||
Classified | Classified | 82,068 | 116,104 | Classified | 104,264 | 116,104 | ||||||||||||||||||||||
Total loans and leases held for investment, net of deferred fees | Total loans and leases held for investment, net of deferred fees | $ | 24,352,072 | $ | 22,941,548 | Total loans and leases held for investment, net of deferred fees | $ | 26,501,137 | $ | 22,941,548 |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | Increase (Decrease) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | Increase (Decrease) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special | Special | Special | Special | Special | Special | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Classified | Mention | Classified | Mention | Classified | Mention | Classified | Mention | Classified | Mention | Classified | Mention | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | 35,463 | $ | 168,240 | $ | 62,206 | $ | 191,809 | $ | (26,743) | $ | (23,569) | Commercial | $ | 46,203 | $ | 157,476 | $ | 62,206 | $ | 191,809 | $ | (16,003) | $ | (34,333) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 22,844 | 13,450 | 17,700 | 19,848 | 5,144 | (6,398) | Residential | 32,443 | 19,248 | 17,700 | 19,848 | 14,743 | (600) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate mortgage | Total real estate mortgage | 58,307 | 181,690 | 79,906 | 211,657 | (21,599) | (29,967) | Total real estate mortgage | 78,646 | 176,724 | 79,906 | 211,657 | (1,260) | (34,933) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land: | Real estate construction and land: | Real estate construction and land: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | — | 68,864 | — | 67,727 | — | 1,137 | Commercial | — | 155,745 | — | 67,727 | — | 88,018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 6,215 | 15,780 | 4,715 | 1,720 | 1,500 | 14,060 | Residential | 13,287 | 39,357 | 4,715 | 1,720 | 8,572 | 37,637 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate construction and land | Total real estate construction and land | 6,215 | 84,644 | 4,715 | 69,447 | 1,500 | 15,197 | Total real estate construction and land | 13,287 | 195,102 | 4,715 | 69,447 | 8,572 | 125,655 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-based | Asset-based | 4,449 | 60,367 | 4,591 | 78,305 | (142) | (17,938) | Asset-based | 1,189 | 54,131 | 4,591 | 78,305 | (3,402) | (24,174) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Venture capital | Venture capital | 3,722 | 37,083 | 4,794 | 14,833 | (1,072) | 22,250 | Venture capital | 3,116 | 37,831 | 4,794 | 14,833 | (1,678) | 22,998 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other commercial | Other commercial | 8,911 | 10,914 | 21,659 | 15,528 | (12,748) | (4,614) | Other commercial | 7,727 | 11,081 | 21,659 | 15,528 | (13,932) | (4,447) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 17,082 | 108,364 | 31,044 | 108,666 | (13,962) | (302) | Total commercial | 12,032 | 103,043 | 31,044 | 108,666 | (19,012) | (5,623) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 464 | 2,617 | 439 | 1,841 | 25 | 776 | Consumer | 299 | 5,392 | 439 | 1,841 | (140) | 3,551 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 82,068 | $ | 377,315 | $ | 116,104 | $ | 391,611 | $ | (34,036) | $ | (14,296) | Total | $ | 104,264 | $ | 480,261 | $ | 116,104 | $ | 391,611 | $ | (11,840) | $ | 88,650 |
Minimum Required | Minimum Required | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For Capital | For Capital | For Well | For Capital | For Capital | For Well | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adequacy | Conservation | Capitalized | Adequacy | Conservation | Capitalized | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual | Purposes | Buffer | Classification | Actual | Purposes | Buffer | Classification | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PacWest Bancorp Consolidated | PacWest Bancorp Consolidated | PacWest Bancorp Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage capital ratio | Tier 1 leverage capital ratio | 7.11% | 4.00% | N/A | N/A | Tier 1 leverage capital ratio | 8.52% | 4.00% | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CET1 capital ratio | CET1 capital ratio | 8.64% | 4.50% | 7.00% | N/A | CET1 capital ratio | 8.24% | 4.50% | 7.00% | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital ratio | Tier 1 capital ratio | 9.07% | 6.00% | 8.50% | N/A | Tier 1 capital ratio | 10.15% | 6.00% | 8.50% | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital ratio | Total capital ratio | 12.27% | 8.00% | 10.50% | N/A | Total capital ratio | 13.12% | 8.00% | 10.50% | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pacific Western Bank | Pacific Western Bank | Pacific Western Bank | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage capital ratio | Tier 1 leverage capital ratio | 7.31% | 4.00% | N/A | 5.00% | Tier 1 leverage capital ratio | 8.21% | 4.00% | N/A | 5.00% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CET1 capital ratio | CET1 capital ratio | 9.32% | 4.50% | 7.00% | 6.50% | CET1 capital ratio | 9.78% | 4.50% | 7.00% | 6.50% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital ratio | Tier 1 capital ratio | 9.32% | 6.00% | 8.50% | 8.00% | Tier 1 capital ratio | 9.78% | 6.00% | 8.50% | 8.00% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital ratio | Total capital ratio | 11.45% | 8.00% | 10.50% | 10.00% | Total capital ratio | 11.77% | 8.00% | 10.50% | 10.00% |
Minimum Required | |||||||||||||||||||||||
For Capital | For Capital | For Well | |||||||||||||||||||||
Adequacy | Conservation | Capitalized | |||||||||||||||||||||
Actual | Purposes | Buffer | Classification | ||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
PacWest Bancorp Consolidated | |||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage capital ratio | 6.84% | 4.00% | N/A | N/A | |||||||||||||||||||
CET1 capital ratio | 8.86% | 4.50% | 7.00% | N/A | |||||||||||||||||||
Tier 1 capital ratio | 9.32% | 6.00% | 8.50% | N/A | |||||||||||||||||||
Total capital ratio | 12.69% | 8.00% | 10.50% | N/A | |||||||||||||||||||
Pacific Western Bank | |||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage capital ratio | 7.00% | 4.00% | N/A | 5.00% | |||||||||||||||||||
CET1 capital ratio | 9.56% | 4.50% | 7.00% | 6.50% | |||||||||||||||||||
Tier 1 capital ratio | 9.56% | 6.00% | 8.50% | 8.00% | |||||||||||||||||||
Total capital ratio | 11.80% | 8.00% | 10.50% | 10.00% |
March 31, | December 31, | June 30, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
Primary Liquidity - On-Balance Sheet | Primary Liquidity - On-Balance Sheet | 2022 | 2021 | Primary Liquidity - On-Balance Sheet | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | Cash and due from banks | $ | 205,446 | $ | 112,548 | Cash and due from banks | $ | 197,027 | $ | 112,548 | ||||||||||||||||||
Interest-earning deposits in financial institutions | Interest-earning deposits in financial institutions | 1,865,235 | 3,944,686 | Interest-earning deposits in financial institutions | 2,192,877 | 3,944,686 | ||||||||||||||||||||||
Securities available-for-sale | 9,975,109 | 10,694,458 | ||||||||||||||||||||||||||
Less: pledged securities | (558,004) | (532,418) | ||||||||||||||||||||||||||
Securities available-for-sale, at fair value | Securities available-for-sale, at fair value | 6,780,648 | 10,694,458 | |||||||||||||||||||||||||
Securities held-to-maturity, at fair value | Securities held-to-maturity, at fair value | 2,209,759 | — | |||||||||||||||||||||||||
Less: pledged securities, available-for-sale, at fair value | Less: pledged securities, available-for-sale, at fair value | (2,164,676) | (532,418) | |||||||||||||||||||||||||
Less: pledged securities, held-to-maturity, at fair value | Less: pledged securities, held-to-maturity, at fair value | (619,449) | — | |||||||||||||||||||||||||
Total primary liquidity | Total primary liquidity | $ | 11,487,786 | $ | 14,219,274 | Total primary liquidity | $ | 8,596,186 | $ | 14,219,274 | ||||||||||||||||||
Ratio of primary liquidity to total deposits | Ratio of primary liquidity to total deposits | 34.6 | % | 40.6 | % | Ratio of primary liquidity to total deposits | 25.3 | % | 40.6 | % |
Secondary Liquidity - Off-Balance Sheet | March 31, | December 31, | |||||||||||||||
Available Secured Borrowing Capacity | 2022 | 2021 | |||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||
Secured borrowing capacity with the FHLB | $ | 3,573,555 | $ | 3,976,465 | |||||||||||||
Less: secured advances outstanding | (629,000) | — | |||||||||||||||
Available secured borrowing capacity with the FHLB | 2,944,555 | 3,976,465 | |||||||||||||||
Available secured borrowing capacity with the FRBSF | 2,410,630 | 1,380,191 | |||||||||||||||
Total secondary liquidity | $ | 5,355,185 | $ | 5,356,656 |
Secondary Liquidity - Off-Balance Sheet | June 30, | December 31, | |||||||||
Available Secured Borrowing Capacity | 2022 | 2021 | |||||||||
(In thousands) | |||||||||||
Total secured borrowing capacity with the FHLB | $ | 5,412,953 | $ | 3,976,465 | |||||||
Less: secured advances outstanding | (1,230,000) | — | |||||||||
Available secured borrowing capacity with the FHLB | 4,182,953 | 3,976,465 | |||||||||
Available secured borrowing capacity with the FRBSF | 2,425,786 | 1,380,191 | |||||||||
Total secondary liquidity | $ | 6,608,739 | $ | 5,356,656 |
Forecasted | Forecasted | Forecasted | Forecasted | Forecasted | Forecasted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest | Percentage | Net Interest | Net Interest | Net Interest | Percentage | Net Interest | Net Interest | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income | Change | Margin | Margin Change | Income | Change | Margin | Margin Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | (Tax Equivalent) | From Base | (Tax Equivalent) | From Base | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | June 30, 2022 | (Tax Equivalent) | From Base | (Tax Equivalent) | From Base | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Scenario: | Interest Rate Scenario: | Interest Rate Scenario: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Up 300 basis points | Up 300 basis points | $ | 1,465.4 | 10.4% | 3.98% | 0.37% | Up 300 basis points | $ | 1,570.8 | 12.9% | 4.07% | 0.46% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Up 200 basis points | Up 200 basis points | $ | 1,418.4 | 6.8% | 3.86% | 0.25% | Up 200 basis points | $ | 1,508.9 | 8.5% | 3.91% | 0.30% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Up 100 basis points | Up 100 basis points | $ | 1,375.3 | 3.6% | 3.74% | 0.13% | Up 100 basis points | $ | 1,449.6 | 4.2% | 3.76% | 0.15% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
BASE CASE | BASE CASE | $ | 1,327.5 | — | 3.61% | BASE CASE | $ | 1,390.8 | — | 3.61% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Down 25 basis points | Down 25 basis points | $ | 1,321.9 | (0.4)% | 3.59% | (0.02)% | Down 25 basis points | $ | 1,389.9 | (0.1)% | 3.58% | (0.03)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Down 50 basis points | Down 50 basis points | $ | 1,315.6 | (0.9)% | 3.58% | (0.03)% | Down 50 basis points | $ | 1,377.4 | (1.0)% | 3.57% | (0.04)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Down 100 basis points | Down 100 basis points | $ | 1,293.8 | (2.5)% | 3.52% | (0.09)% | Down 100 basis points | $ | 1,380.3 | (0.8)% | 3.58% | (0.03)% |
Variable Rate | ||||||||
Loans At or Below | ||||||||
Their Floors That | ||||||||
Basis Points of | Will Reprice As | |||||||
Rate Increases | Rates Increase | |||||||
(In millions) | ||||||||
50 bps | $ | |||||||
100 bps | ||||||||
150 bps | ||||||||
200 bps | ||||||||
250 bps | ||||||||
300 bps | ||||||||
400 bps | ||||||||
Total | $ |
Ratio of | Ratio of | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Projected | Dollar | Percentage | Percentage | Projected | Projected | Dollar | Percentage | Percentage | Projected | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market Value | Change | Change | of Total | Market Value | Market Value | Change | Change | of Total | Market Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | of Equity | From Base | From Base | Assets | to Book Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | June 30, 2022 | of Equity | From Base | From Base | Assets | to Book Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Scenario: | Interest Rate Scenario: | Interest Rate Scenario: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Up 300 basis points | Up 300 basis points | $ | 9,968.7 | $ | 1,034.8 | 11.6 | % | 25.4 | % | 273.1 | % | Up 300 basis points | $ | 8,821.9 | $ | 331.3 | 3.9 | % | 21.5 | % | 221.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Up 200 basis points | Up 200 basis points | $ | 9,715.8 | $ | 781.9 | 8.8 | % | 24.8 | % | 266.1 | % | Up 200 basis points | $ | 8,776.0 | $ | 285.4 | 3.4 | % | 21.4 | % | 220.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Up 100 basis points | Up 100 basis points | $ | 9,372.1 | $ | 438.2 | 4.9 | % | 23.9 | % | 256.7 | % | Up 100 basis points | $ | 8,660.9 | $ | 170.4 | 2.0 | % | 21.1 | % | 217.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BASE CASE | BASE CASE | $ | 8,933.9 | $ | — | — | % | 22.8 | % | 244.7 | % | BASE CASE | $ | 8,490.5 | $ | — | — | % | 20.7 | % | 213.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Down 50 basis points | Down 50 basis points | $ | 8,670.3 | $ | (263.6) | (3.0) | % | 22.1 | % | 237.5 | % | Down 50 basis points | $ | 8,394.3 | $ | (96.2) | (1.1) | % | 20.5 | % | 211.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Down 100 basis points | Down 100 basis points | $ | 8,329.7 | $ | (604.2) | (6.8) | % | 21.2 | % | 228.2 | % | Down 100 basis points | $ | 8,298.0 | $ | (192.5) | (2.3) | % | 20.3 | % | 208.6 | % |
Total Number of | Maximum Dollar | ||||||||||||||||||||||
Shares Purchased | Value of Shares | ||||||||||||||||||||||
Total | as Part of | That May Yet | |||||||||||||||||||||
Number of | Average | Publicly | Be Purchased | ||||||||||||||||||||
Shares | Price Paid | Announced | Under the | ||||||||||||||||||||
Purchase Dates | Purchased (1) | Per Share | Program (2) | Program (2) | |||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share amounts) | |||||||||||||||||||||||
January 1 - January 31, 2022 | 31,081 | $ | 46.43 | — | $ | — | |||||||||||||||||
February 1 - February 28, 2022 | 61,473 | $ | 49.42 | — | $ | — | |||||||||||||||||
March 1 - March 31, 2022 | — | $ | — | — | $ | 100,000 | |||||||||||||||||
Total | 92,554 | $ | 48.42 | — |
Total Number of | Maximum Dollar | ||||||||||||||||||||||
Shares Purchased | Value of Shares | ||||||||||||||||||||||
Total | as Part of | That May Yet | |||||||||||||||||||||
Number of | Average | Publicly | Be Purchased | ||||||||||||||||||||
Shares | Price Paid | Announced | Under the | ||||||||||||||||||||
Purchase Dates | Purchased (1) | Per Share | Program (2) | Program (2) | |||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share amounts) | |||||||||||||||||||||||
April 1 - April 30, 2022 | — | $ | — | — | $ | 100,000 | |||||||||||||||||
May 1 - May 31, 2022 | 134,852 | $ | 31.58 | — | $ | 100,000 | |||||||||||||||||
June 1 - June 30, 2022 | 1,148 | $ | 26.66 | — | $ | 100,000 | |||||||||||||||||
Total | 136,000 | $ | 31.54 | — |
Exhibit Number | Description | ||||
3.1 | |||||
4.1 | |||||
4.2 | |||||
31.1 | |||||
31.2 | |||||
32.1 | |||||
32.2 |
PACWEST BANCORP | ||||||||
Date: | /s/ Bart R. Olson | |||||||
Bart R. Olson | ||||||||
Chief Financial Officer and Principal Financial Officer |