☒ | QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
☐ | TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
Delaware | 82-7020632 | |||||||
(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (I.R.S. Employer Identification No.) | |||||||
345 Park Avenue, 31st Floor New York, New York | 10154 | |||||||
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||
Common Shares of Beneficial Interest, $0.001 par value per share | BXSL | New York Stock Exchange |
Large accelerated filer | Accelerated filer | ☐ | |||||||||||||||||||||
Non-accelerated filer | Smaller reporting company | ☐ | |||||||||||||||||||||
Emerging growth company | ☐ |
Page | ||||||||||||||
Consolidated Statements of Assets and Liabilities as of | ||||||||||||||
Consolidated Statements of Operations for thethree | ||||||||||||||
Consolidated Statements of Changes in Net Assets for thethree | ||||||||||||||
Consolidated Statements of Cash Flows for the | ||||||||||||||
Consolidated Schedules of Investments as of | ||||||||||||||
September 30, 2022 | December 31, 2021 | March 31, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||
ASSETS | ASSETS | ASSETS | ||||||||||||||||||||
Investments at fair value | Investments at fair value | Investments at fair value | ||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments (cost of $9,669,699 and $9,712,367 at September 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | $ | 9,626,933 | $ | 9,819,696 | ||||||||||||||||||
Non-controlled/affiliated investments (cost of $35,638 and $32,759 at September 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | 45,183 | 35,683 | ||||||||||||||||||||
Total investments at fair value (cost of $9,705,337 and $9,745,126 at September 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | 9,672,116 | 9,855,379 | ||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments (cost of $9,632,469 and $9,621,233 at March 31, 2023 and December 31, 2022, respectively) | Non-controlled/non-affiliated investments (cost of $9,632,469 and $9,621,233 at March 31, 2023 and December 31, 2022, respectively) | $ | 9,574,259 | $ | 9,560,664 | |||||||||||||||||
Non-controlled/affiliated investments (cost of $36,637 and $36,639 at March 31, 2023 and December 31, 2022, respectively) | Non-controlled/affiliated investments (cost of $36,637 and $36,639 at March 31, 2023 and December 31, 2022, respectively) | 51,943 | 56,584 | |||||||||||||||||||
Total investments at fair value (cost of $9,669,106 and $9,657,872 at March 31, 2023 and December 31, 2022, respectively) | Total investments at fair value (cost of $9,669,106 and $9,657,872 at March 31, 2023 and December 31, 2022, respectively) | 9,626,202 | 9,617,248 | |||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | 131,185 | 102,879 | Cash and cash equivalents | 103,025 | 131,272 | ||||||||||||||||
Interest receivable from non-controlled/non-affiliated investments | Interest receivable from non-controlled/non-affiliated investments | 67,923 | 62,659 | Interest receivable from non-controlled/non-affiliated investments | 77,540 | 97,874 | ||||||||||||||||
Deferred financing costs | Deferred financing costs | 14,488 | 13,552 | Deferred financing costs | 14,558 | 13,332 | ||||||||||||||||
Receivable for investments sold | Receivable for investments sold | 40,044 | 142,878 | Receivable for investments sold | 26,667 | 49,269 | ||||||||||||||||
Other assets | — | 194 | ||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 9,925,756 | $ | 10,177,541 | Total assets | $ | 9,847,992 | $ | 9,908,995 | ||||||||||||
LIABILITIES | LIABILITIES | LIABILITIES | ||||||||||||||||||||
Debt (net of unamortized debt issuance costs of $37,895 and $45,695 at September 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | $ | 5,512,721 | $ | 5,498,633 | ||||||||||||||||||
Debt (net of unamortized debt issuance costs of $32,740 and $35,289 at March 31, 2023 and December 31, 2022, respectively) | Debt (net of unamortized debt issuance costs of $32,740 and $35,289 at March 31, 2023 and December 31, 2022, respectively) | $ | 5,451,854 | $ | 5,527,715 | |||||||||||||||||
Payable for investments purchased | Payable for investments purchased | 18,775 | 36,217 | Payable for investments purchased | 6,864 | 20,273 | ||||||||||||||||
Due to affiliates | Due to affiliates | 24,967 | 8,248 | Due to affiliates | 13,800 | 10,809 | ||||||||||||||||
Management fees payable (Note 3) | Management fees payable (Note 3) | 19,039 | 17,812 | Management fees payable (Note 3) | 18,522 | 18,595 | ||||||||||||||||
Income based incentive fees payable (Note 3) | Income based incentive fees payable (Note 3) | 22,361 | 19,809 | Income based incentive fees payable (Note 3) | 26,051 | 24,773 | ||||||||||||||||
Capital gains incentive fees payable (Note 3) | Capital gains incentive fees payable (Note 3) | 8,788 | 17,389 | Capital gains incentive fees payable (Note 3) | 3,949 | 5,506 | ||||||||||||||||
Interest payable | Interest payable | 19,720 | 39,144 | Interest payable | 20,178 | 45,289 | ||||||||||||||||
Distribution payable (Note 8) | Distribution payable (Note 8) | 129,983 | 89,715 | Distribution payable (Note 8) | 112,400 | 96,218 | ||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | Accrued expenses and other liabilities | 871 | 3,095 | Accrued expenses and other liabilities | 3,878 | 851 | ||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 5,757,225 | 5,730,062 | Total liabilities | 5,657,496 | 5,750,029 | ||||||||||||||||
Commitments and contingencies (Note 7) | Commitments and contingencies (Note 7) | Commitments and contingencies (Note 7) | ||||||||||||||||||||
NET ASSETS | NET ASSETS | NET ASSETS | ||||||||||||||||||||
Common shares, $0.001 par value (unlimited shares authorized; 161,823,803 and 169,274,033 shares issued and outstanding at September 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | 162 | 169 | ||||||||||||||||||||
Common shares, $0.001 par value (unlimited shares authorized; 160,571,371 and 160,362,861 shares issued and outstanding at March 31, 2023 and December 31, 2022, respectively) | Common shares, $0.001 par value (unlimited shares authorized; 160,571,371 and 160,362,861 shares issued and outstanding at March 31, 2023 and December 31, 2022, respectively) | 162 | 160 | |||||||||||||||||||
Additional paid in capital | Additional paid in capital | 4,068,960 | 4,245,125 | Additional paid in capital | 4,038,243 | 4,033,113 | ||||||||||||||||
Distributable earnings (loss) | Distributable earnings (loss) | 99,409 | 202,185 | Distributable earnings (loss) | 152,091 | 125,693 | ||||||||||||||||
Total net assets | Total net assets | 4,168,531 | 4,447,479 | Total net assets | 4,190,496 | 4,158,966 | ||||||||||||||||
Total liabilities and net assets | Total liabilities and net assets | $ | 9,925,756 | $ | 10,177,541 | Total liabilities and net assets | $ | 9,847,992 | $ | 9,908,995 | ||||||||||||
NET ASSET VALUE PER SHARE | NET ASSET VALUE PER SHARE | $ | 25.76 | $ | 26.27 | NET ASSET VALUE PER SHARE | $ | 26.10 | $ | 25.93 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment income: | Investment income: | Investment income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | $ | 213,242 | $ | 165,417 | $ | 559,086 | $ | 424,141 | Interest income | $ | 254,221 | $ | 170,989 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Payment in-kind interest income | Payment in-kind interest income | 10,933 | 1,000 | 30,427 | 3,279 | Payment in-kind interest income | 9,841 | 8,686 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividend income | Dividend income | — | — | 5,908 | — | Dividend income | — | 5,908 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fee income | Fee income | 2,616 | 458 | 3,958 | 5,262 | Fee income | 876 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment income | Total investment income | 226,791 | 166,875 | 599,379 | 432,682 | Total investment income | 264,938 | 185,597 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expenses: | Expenses: | Expenses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | 55,347 | 32,740 | 140,732 | 81,053 | Interest expense | 66,728 | 40,301 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Management fees (Note 3) | Management fees (Note 3) | 25,385 | 15,445 | 76,913 | 40,394 | Management fees (Note 3) | 24,696 | 25,636 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income based incentive fees (Note 3) | Income based incentive fees (Note 3) | 26,088 | 16,983 | 68,252 | 45,130 | Income based incentive fees (Note 3) | 30,393 | 21,284 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital gains incentive fees (Note 3) | Capital gains incentive fees (Note 3) | (5,430) | 2,430 | (8,600) | 14,600 | Capital gains incentive fees (Note 3) | (1,556) | 681 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | Professional fees | 762 | 939 | 2,527 | 2,179 | Professional fees | 1,188 | 707 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Board of Trustees' fees | Board of Trustees' fees | 238 | 141 | 628 | 416 | Board of Trustees' fees | 225 | 181 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Administrative service expenses (Note 3) | Administrative service expenses (Note 3) | 687 | 500 | 1,876 | 1,623 | Administrative service expenses (Note 3) | 378 | 840 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other general and administrative | Other general and administrative | 1,643 | 1,670 | 4,530 | 4,215 | Other general and administrative | 1,605 | 1,327 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total expenses | Total expenses | 104,720 | 70,848 | 286,858 | 189,610 | Total expenses | 123,657 | 90,957 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Management fees waived (Note 3) | Management fees waived (Note 3) | (6,346) | — | (19,228) | — | Management fees waived (Note 3) | (6,174) | (6,409) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incentive fees waived (Note 3) | Incentive fees waived (Note 3) | (3,727) | — | (9,750) | — | Incentive fees waived (Note 3) | (4,342) | (3,040) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net expenses | Net expenses | 94,647 | 70,848 | 257,880 | 189,610 | Net expenses | 113,141 | 81,508 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income before excise tax | Net investment income before excise tax | 132,144 | 96,027 | 341,499 | 243,072 | Net investment income before excise tax | 151,797 | 104,089 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excise tax expense | Excise tax expense | — | 2,220 | 1,386 | 1,938 | Excise tax expense | 2,622 | 1,386 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income after excise tax | Net investment income after excise tax | 132,144 | 93,807 | 340,113 | 241,134 | Net investment income after excise tax | 149,175 | 102,703 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized and unrealized gain (loss): | Realized and unrealized gain (loss): | Realized and unrealized gain (loss): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation): | Net change in unrealized appreciation (depreciation): | Net change in unrealized appreciation (depreciation): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments | Non-controlled/non-affiliated investments | (77,468) | 18,035 | (107,062) | 92,124 | Non-controlled/non-affiliated investments | (6,762) | (2,073) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlled/affiliated investments | Non-controlled/affiliated investments | 6,818 | (7) | 6,621 | 501 | Non-controlled/affiliated investments | (4,641) | (74) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Translation of assets and liabilities in foreign currencies | Translation of assets and liabilities in foreign currencies | 64 | 5 | 466 | (597) | Translation of assets and liabilities in foreign currencies | (3,141) | 735 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized appreciation (depreciation) | Net unrealized appreciation (depreciation) | (70,586) | 18,033 | (99,975) | 92,028 | Net unrealized appreciation (depreciation) | (14,544) | (1,412) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized gain (loss): | Realized gain (loss): | Realized gain (loss): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments | Non-controlled/non-affiliated investments | 31,249 | (1,808) | 39,109 | 6,509 | Non-controlled/non-affiliated investments | (3,486) | 5,382 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency transactions | Foreign currency transactions | 3,139 | (25) | 3,530 | (1,201) | Foreign currency transactions | 7,653 | 567 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) | Net realized gain (loss) | 34,388 | (1,833) | 42,639 | 5,308 | Net realized gain (loss) | 4,167 | 5,949 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gain (loss) | Net realized and unrealized gain (loss) | (36,198) | 16,200 | (57,336) | 97,336 | Net realized and unrealized gain (loss) | (10,377) | 4,537 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | 95,946 | $ | 110,007 | $ | 282,777 | $ | 338,470 | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | 138,798 | $ | 107,240 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income per share (basic and diluted) | Net investment income per share (basic and diluted) | $ | 0.80 | $ | 0.63 | $ | 2.02 | $ | 1.76 | Net investment income per share (basic and diluted) | $ | 0.93 | $ | 0.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per share (basic and diluted) | Earnings per share (basic and diluted) | $ | 0.58 | $ | 0.74 | $ | 1.68 | $ | 2.47 | Earnings per share (basic and diluted) | $ | 0.86 | $ | 0.63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average shares outstanding (basic and diluted) | Weighted average shares outstanding (basic and diluted) | 165,031,737 | 147,932,846 | 167,986,923 | 137,294,502 | Weighted average shares outstanding (basic and diluted) | 160,501,868 | 169,556,923 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions declared and payable per share | $ | 0.80 | $ | 0.50 | $ | 2.31 | $ | 1.50 |
Par Amount | Additional Paid in Capital | Distributable Earnings (Loss) | Total Net Assets | Par Amount | Additional Paid in Capital | Distributable Earnings (Loss) | Total Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | $ | 168 | $ | 4,221,371 | $ | 133,534 | $ | 4,355,073 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reinvestment of dividends(1) | — | 11,469 | — | 11,469 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2022 | Balance, December 31, 2022 | $ | 160 | $ | 4,033,113 | $ | 125,693 | $ | 4,158,966 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common shares, net of offering and underwriting costs | Issuance of common shares, net of offering and underwriting costs | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reinvestment of dividends | Reinvestment of dividends | 2 | 5,130 | — | 5,132 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | — | — | 132,144 | 132,144 | Net investment income | — | — | 149,175 | 149,175 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on investments | Net realized gain (loss) on investments | — | — | 34,388 | 34,388 | Net realized gain (loss) on investments | — | — | 4,167 | 4,167 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments | Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments | — | — | (70,586) | (70,586) | Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments | — | — | (14,544) | (14,544) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared and payable from net investment income | Dividends declared and payable from net investment income | — | — | (130,071) | (130,071) | Dividends declared and payable from net investment income | — | — | (112,400) | (112,400) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchases | (6) | (163,880) | — | (163,886) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2022 | 162 | 4,068,960 | 99,409 | 4,168,531 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2023 | Balance, March 31, 2023 | 162 | 4,038,243 | 152,091 | 4,190,496 |
Par Amount | Additional Paid in Capital | Distributable Earnings (Loss) | Total Net Assets | |||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | $ | 169 | $ | 4,245,125 | $ | 202,185 | $ | 4,447,479 | ||||||||||||||||||
Reinvestment of dividends | 2 | 39,438 | — | 39,440 | ||||||||||||||||||||||
Net investment income | — | — | 340,113 | 340,113 | ||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on investments | — | — | 42,639 | 42,639 | ||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments | — | — | (99,975) | (99,975) | ||||||||||||||||||||||
Dividends declared and payable from net investment income | — | — | (385,553) | (385,553) | ||||||||||||||||||||||
Repurchases | (9) | (215,603) | — | (215,612) | ||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2022 | $ | 162 | $ | 4,068,960 | $ | 99,409 | $ | 4,168,531 |
Par Amount | Additional Paid in Capital | Distributable Earnings (Loss) | Total Net Assets | |||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | $ | 169 | $ | 4,245,125 | $ | 202,185 | $ | 4,447,479 | ||||||||||||||||||
Issuance of common shares, net of offering and underwriting costs | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
Reinvestment of dividends | 1 | 11,468 | — | 11,469 | ||||||||||||||||||||||
Net investment income | — | — | 102,703 | 102,703 | ||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on investments | — | — | 5,949 | 5,949 | ||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments | — | — | (1,412) | (1,412) | ||||||||||||||||||||||
Dividends declared and payable from net investment income | — | — | (132,318) | (132,318) | ||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2022 | $ | 170 | $ | 4,256,593 | $ | 177,107 | $ | 4,433,870 | ||||||||||||||||||
Par Amount | Additional Paid in Capital | Distributable Earnings (Loss) | Total Net Assets | |||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | $ | 144 | $ | 3,609,406 | $ | 131,552 | $ | 3,741,102 | ||||||||||||||||||
Issuance of common shares | 13 | 356,237 | — | 356,250 | ||||||||||||||||||||||
Reinvestment of dividends | 1 | 9,140 | — | 9,141 | ||||||||||||||||||||||
Net investment income | — | — | 93,807 | 93,807 | ||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on investments | — | — | (1,833) | (1,833) | ||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments | — | — | 18,033 | 18,033 | ||||||||||||||||||||||
Dividends declared from net investment income | — | — | (74,049) | (74,049) | ||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2021 | $ | 158 | $ | 3,974,783 | $ | 167,510 | $ | 4,142,451 |
Par Amount | Additional Paid in Capital | Distributable Earnings (Loss) | Total Net Assets | |||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | $ | 130 | $ | 3,232,562 | $ | 35,117 | $ | 3,267,809 | ||||||||||||||||||
Issuance of common shares | 27 | 713,227 | — | 713,254 | ||||||||||||||||||||||
Reinvestment of dividends | 1 | 28,994 | — | 28,995 | ||||||||||||||||||||||
Net investment income | — | — | 241,134 | 241,134 | ||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on investments | — | — | 5,308 | 5,308 | ||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments | — | — | 92,028 | 92,028 | ||||||||||||||||||||||
Dividends declared from net investment income | — | — | (206,077) | (206,077) | ||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2021 | $ | 158 | $ | 3,974,783 | $ | 167,510 | $ | 4,142,451 |
Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
Cash flows from operating activities: | Cash flows from operating activities: | Cash flows from operating activities: | ||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | 282,777 | $ | 338,470 | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | 138,798 | $ | 107,240 | ||||||||||||
Adjustments to reconcile net increase (decrease) in net assets resulting from operations to net cash provided by (used in) operating activities: | Adjustments to reconcile net increase (decrease) in net assets resulting from operations to net cash provided by (used in) operating activities: | Adjustments to reconcile net increase (decrease) in net assets resulting from operations to net cash provided by (used in) operating activities: | ||||||||||||||||||||
Net unrealized (appreciation) depreciation on investments | Net unrealized (appreciation) depreciation on investments | 100,441 | (92,625) | Net unrealized (appreciation) depreciation on investments | 11,403 | 2,147 | ||||||||||||||||
Net unrealized (appreciation) depreciation on translation of assets and liabilities in foreign currencies | Net unrealized (appreciation) depreciation on translation of assets and liabilities in foreign currencies | (466) | 597 | Net unrealized (appreciation) depreciation on translation of assets and liabilities in foreign currencies | 3,141 | (735) | ||||||||||||||||
Net realized (gain) loss on investments | Net realized (gain) loss on investments | (39,109) | (6,509) | Net realized (gain) loss on investments | 3,486 | (5,382) | ||||||||||||||||
Payment-in-kind interest capitalized | Payment-in-kind interest capitalized | (31,891) | (3,139) | Payment-in-kind interest capitalized | (12,371) | (10,690) | ||||||||||||||||
Net accretion of discount and amortization of premium | Net accretion of discount and amortization of premium | (36,023) | (47,969) | Net accretion of discount and amortization of premium | (9,135) | (10,590) | ||||||||||||||||
Amortization of deferred financing costs | Amortization of deferred financing costs | 2,853 | 1,831 | Amortization of deferred financing costs | 1,125 | 839 | ||||||||||||||||
Amortization of debt issuance costs | 7,799 | 586 | ||||||||||||||||||||
Amortization of discount on unsecured bonds | — | 3,876 | ||||||||||||||||||||
Amortization of debt financing and debt issuance costs | Amortization of debt financing and debt issuance costs | 2,549 | 2,582 | |||||||||||||||||||
Purchases of investments | Purchases of investments | (808,767) | (4,438,514) | Purchases of investments | (102,265) | (277,733) | ||||||||||||||||
Proceeds from sale of investments and principal repayments | Proceeds from sale of investments and principal repayments | 955,578 | 1,945,636 | Proceeds from sale of investments and principal repayments | 109,051 | 133,142 | ||||||||||||||||
Changes in operating assets and liabilities: | Changes in operating assets and liabilities: | Changes in operating assets and liabilities: | ||||||||||||||||||||
Interest receivable | Interest receivable | (5,264) | (30,429) | Interest receivable | 20,334 | (14,777) | ||||||||||||||||
Receivable for investments sold | Receivable for investments sold | 102,833 | (163,047) | Receivable for investments sold | 22,602 | 67,900 | ||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 194 | 247 | Other assets | — | 163 | ||||||||||||||||
Payable for investments purchased | Payable for investments purchased | (17,442) | 26,146 | Payable for investments purchased | (13,409) | 13,954 | ||||||||||||||||
Due to affiliates | Due to affiliates | 18,090 | 1,279 | Due to affiliates | 2,991 | (342) | ||||||||||||||||
Management fee payable | Management fee payable | 1,227 | 5,168 | Management fee payable | (73) | 1,419 | ||||||||||||||||
Income based incentive fee payable | Income based incentive fee payable | 2,552 | 1,721 | Income based incentive fee payable | 1,278 | (1,566) | ||||||||||||||||
Capital gains incentive fee payable | Capital gains incentive fee payable | (8,601) | 14,600 | Capital gains incentive fee payable | (1,557) | 681 | ||||||||||||||||
Interest payable | Interest payable | (19,424) | 108 | Interest payable | (25,111) | (24,725) | ||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | Accrued expenses and other liabilities | (2,225) | 2,015 | Accrued expenses and other liabilities | 3,027 | (2,698) | ||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) operating activities | Net cash provided by (used in) operating activities | 505,132 | (2,439,952) | Net cash provided by (used in) operating activities | 155,864 | (19,171) | ||||||||||||||||
Cash flows from financing activities: | Cash flows from financing activities: | Cash flows from financing activities: | ||||||||||||||||||||
Borrowings on debt | Borrowings on debt | 749,088 | 4,365,875 | Borrowings on debt | 84,000 | 136,892 | ||||||||||||||||
Repayments on debt | Repayments on debt | (699,151) | (2,406,427) | Repayments on debt | (176,658) | (69) | ||||||||||||||||
Deferred financing costs paid | Deferred financing costs paid | (3,789) | (4,214) | Deferred financing costs paid | (2,350) | (400) | ||||||||||||||||
Debt issuance costs paid | — | (1,276) | ||||||||||||||||||||
Deferred offering costs paid on issuance of common shares | Deferred offering costs paid on issuance of common shares | (1,607) | — | Deferred offering costs paid on issuance of common shares | — | (956) | ||||||||||||||||
Dividends paid in cash | Dividends paid in cash | (305,756) | (189,670) | Dividends paid in cash | (91,753) | (78,246) | ||||||||||||||||
Proceeds from issuance of common shares | — | 716,681 | ||||||||||||||||||||
Repurchased shares | (215,612) | — | ||||||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | Net cash provided by (used in) financing activities | (476,827) | 2,480,969 | Net cash provided by (used in) financing activities | (186,761) | 57,221 | ||||||||||||||||
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents | Net increase (decrease) in cash and cash equivalents | 28,306 | 41,017 | Net increase (decrease) in cash and cash equivalents | (30,897) | 38,050 | ||||||||||||||||
Effect of foreign exchange rate changes on cash and cash equivalents | Effect of foreign exchange rate changes on cash and cash equivalents | — | 610 | Effect of foreign exchange rate changes on cash and cash equivalents | 2,650 | — | ||||||||||||||||
Cash and cash equivalents, beginning of period | Cash and cash equivalents, beginning of period | 102,879 | 217,993 | Cash and cash equivalents, beginning of period | 131,272 | 102,879 | ||||||||||||||||
Cash and cash equivalents, end of period | Cash and cash equivalents, end of period | $ | 131,185 | $ | 259,620 | Cash and cash equivalents, end of period | $ | 103,025 | $ | 140,929 | ||||||||||||
The accompanying notes are an integral part of these consolidated financial statements. | The accompanying notes are an integral part of these consolidated financial statements. |
Blackstone Secured Lending Fund Consolidated Statements of Cash Flows (in thousands) (Unaudited) | Blackstone Secured Lending Fund Consolidated Statements of Cash Flows (in thousands) (Unaudited) | Blackstone Secured Lending Fund Consolidated Statements of Cash Flows (in thousands) (Unaudited) | ||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
Supplemental information and non-cash activities: | Supplemental information and non-cash activities: | Supplemental information and non-cash activities: | ||||||||||||||||||||
Interest paid during the period | Interest paid during the period | $ | 146,210 | $ | 83,098 | Interest paid during the period | $ | 88,513 | $ | 61,442 | ||||||||||||
Distribution payable | Distribution payable | $ | 129,983 | $ | 74,049 | Distribution payable | $ | 112,400 | $ | 132,318 | ||||||||||||
Reinvestment of distributions during the period | Reinvestment of distributions during the period | $ | 39,439 | $ | 28,994 | Reinvestment of distributions during the period | $ | 5,132 | $ | 11,468 | ||||||||||||
Non-cash deferred financing costs activity | $ | — | $ | (64) | ||||||||||||||||||
Accrued but unpaid debt issuance costs | $ | — | $ | 500 | ||||||||||||||||||
Accrued but unpaid offering costs | Accrued but unpaid offering costs | $ | — | $ | 618 | |||||||||||||||||
Excise taxes paid | Excise taxes paid | $ | 4,106 | $ | 131 | Excise taxes paid | $ | 5,245 | $ | 4,106 |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amounts/Units (16) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments—non-controlled/non-affiliated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace & Defense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corfin Holdings, Inc. (4)(11) | L + | 5.75% | 9.42% | 2/5/2026 | $ | 199,875 | $ | 197,645 | $ | 197,876 | 4.75 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corfin Holdings, Inc. (4)(11) | L + | 5.75% | 8.82% | 2/5/2026 | 69,580 | 68,588 | 68,885 | 1.65 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LinQuest Corp. (4)(5)(7)(10) | L + | 5.75% | 9.10% | 7/28/2028 | 9,863 | 9,642 | 9,517 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MAG DS Corp. (4)(11) | L + | 5.50% | 9.17% | 4/1/2027 | 81,538 | 76,177 | 75,015 | 1.80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Acquisition, Inc. (4)(7)(11) | L + | 6.25% | 9.92% | 6/1/2027 | 18,836 | 18,482 | 17,878 | 0.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TCFI AEVEX, LLC (4)(7)(11) | L + | 6.00% | 8.37% | 3/18/2026 | 111,684 | 110,131 | 93,510 | 2.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
480,664 | 462,681 | 11.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Freight & Logistics | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGI-CFI Holdings, Inc. (4)(10) | L + | 5.50% | 8.88% | 6/11/2027 | 96,639 | 95,062 | 95,673 | 2.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ENV Bidco AB (4)(10) | SOFR + | 6.00% | 8.99% | 7/19/2029 | € | 1,006 | 982 | 981 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ENV Bidco AB (4)(6)(7)(8) | E + | 6.00% | 7.19% | 7/19/2029 | € | 1,122 | 1,115 | 1,057 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Livingston International, Inc. (4)(6)(10) | L + | 5.50% | 9.14% | 4/30/2027 | 129,179 | 126,578 | 127,887 | 3.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mode Purchaser, Inc. (4)(11) | SOFR + | 6.25% | 8.96% | 12/9/2026 | 178,829 | 176,659 | 178,829 | 4.29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
R1 Holdings, LLC (4)(11) | L + | 6.00% | 7.00% | 1/2/2026 | 69,116 | 68,637 | 69,116 | 1.66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redwood Services Group, LLC (4)(7)(10) | SOFR + | 6.00% | 6.75% | 6/15/2029 | 2,000 | 1,957 | 1,955 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RWL Holdings, LLC (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 9.45% | 12/31/2028 | 24,193 | 23,707 | 23,887 | 0.57 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SEKO Global Logistics Network, LLC (4)(5)(11) | E + | 5.00% | 6.00% | 12/30/2026 | € | 1,863 | 2,132 | 1,816 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SEKO Global Logistics Network, LLC (4)(5)(7)(11) | L + | 5.00% | 8.07% | 12/30/2026 | 6,150 | 6,072 | 6,110 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
502,901 | 507,311 | 12.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Building Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fencing Supply Group Acquisition, LLC (4)(5)(11) | L + | 6.00% | 8.08% | 2/26/2027 | 52,319 | 51,753 | 52,319 | 1.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jacuzzi Brands, LLC (4)(10) | SOFR + | 6.00% | 9.55% | 2/25/2025 | 94,817 | 94,092 | 94,817 | 2.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
L&S Mechanical Acquisition, LLC (4)(5)(10) | L + | 5.75% | 9.43% | 9/1/2027 | 12,659 | 12,452 | 12,058 | 0.29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lindstrom, LLC (4)(11) | SOFR + | 6.25% | 8.86% | 4/7/2025 | 122,252 | 121,268 | 121,029 | 2.90 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Windows Acquisition Holdings, Inc. (4)(5)(11) | L + | 6.50% | 10.17% | 12/29/2026 | 53,729 | 52,969 | 53,729 | 1.29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
332,533 | 333,953 | 8.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services & Supplies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bazaarvoice, Inc. (4)(7)(8) | L + | 5.75% | 7.71% | 5/7/2028 | 229,053 | 229,053 | 229,053 | 5.49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Java Buyer, Inc. (4)(7)(10) | L + | 5.75% | 9.04% | 12/15/2027 | 5,036 | 4,933 | 4,866 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JSS Holdings, Inc. (4)(10) | L + | 6.00% | 6.75% | 12/17/2028 | 286,638 | 283,455 | 286,638 | 6.88 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JSS Holdings, Inc. (4)(10) | L + | 6.00% | 6.75% | 12/17/2028 | 4,950 | 4,884 | 4,950 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knowledge Pro Buyer, Inc. (4)(7)(10) | L + | 5.75% | 8.51% | 12/10/2027 | 5,293 | 5,171 | 5,152 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition, Inc. (4)(7)(10) | L + | 5.50% | 8.58% | 10/19/2028 | 22,696 | 22,303 | 21,554 | 0.52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Onex Baltimore Buyer, Inc. (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 8.37% | 12/1/2027 | 26,974 | 26,477 | 26,672 | 0.64 |
Blackstone Secured Lending Fund Consolidated Schedule of Investments March 31, 2023 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments—non-controlled/non-affiliated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace & Defense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cobham Holdings, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.75% | 11.65% | 1/9/2030 | $ | 2,000 | $ | 1,931 | $ | 1,929 | 0.05 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corfin Holdings, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 6.00% | 11.41% | 2/5/2026 | 198,880 | 196,991 | 194,902 | 4.65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corfin Holdings, Inc. | (4)(10) | SOFR + | 6.00% | 11.04% | 12/27/2027 | 954 | 916 | 935 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corfin Holdings, Inc. | (4)(11) | L + | 6.00% | 11.41% | 2/5/2026 | 69,084 | 68,245 | 67,702 | 1.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Linquest Corp. | (4)(5)(10) | L + | 5.75% | 10.70% | 7/28/2028 | 9,813 | 9,659 | 9,420 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MAG DS Corp. | (11) | L + | 5.50% | 10.50% | 4/1/2027 | 81,099 | 76,358 | 74,611 | 1.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Acquisition, Inc. | (4)(11) | L + | 6.25% | 11.41% | 6/1/2027 | 18,741 | 18,476 | 15,836 | 0.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TCFI AEVEX, LLC | (4)(11) | L + | 6.00% | 10.84% | 3/18/2026 | 111,087 | 109,950 | 104,977 | 2.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
482,526 | 470,312 | 11.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Freight & Logistics | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGI-CFI Holdings, Inc. | (4)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.86% | 6/11/2027 | 96,151 | 94,748 | 94,228 | 2.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ENV Bidco AB | (4)(6)(10) | SOFR + | 6.00% | 10.90% | 7/19/2029 | 1,006 | 983 | 991 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ENV Bidco AB | (4)(6)(7)(8) | E + | 6.00% | 9.02% | 7/19/2029 | EUR | 1,122 | 1,077 | 1,176 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Livingston International, Inc. | (4)(6)(10) | L + | 5.50% | 10.66% | 4/30/2027 | 128,525 | 126,264 | 127,239 | 3.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mode Purchaser, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 6.25% | 11.10% | 12/9/2026 | 172,975 | 171,151 | 172,975 | 4.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mode Purchaser, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 6.25% | 11.10% | 2/5/2029 | 4,938 | 4,855 | 4,938 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redwood Services Group, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.15% | 11.15% | 6/15/2029 | 2,560 | 2,509 | 2,501 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RoadOne Inc | (4)(7)(11) | SOFR + | 6.25% | 11.11% | 12/30/2028 | 1,142 | 1,100 | 1,099 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RWL Holdings, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.80% | 12/31/2028 | 24,072 | 23,626 | 23,767 | 0.57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SEKO Global Logistics Network, LLC | (4)(5)(11) | L + | 4.75% | 9.91% | 12/30/2026 | 5,996 | 5,934 | 5,951 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SEKO Global Logistics Network, LLC | (4)(5)(7)(11) | L + | 4.00% | 8.75% | 12/30/2026 | 126 | 120 | 121 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SEKO Global Logistics Network, LLC | (4)(5)(6)(11) | E + | 4.75% | 6.95% | 12/30/2026 | EUR | 1,863 | 2,135 | 2,009 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
434,502 | 436,995 | 10.44 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Building Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fencing Supply Group Acquisition, LLC | (4)(5)(11) | L + | 6.00% | 11.21% | 2/26/2027 | 52,187 | 51,686 | 52,187 | 1.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jacuzzi Brands, LLC | (4)(11) | SOFR + | 6.00% | 10.90% | 2/25/2025 | 94,817 | 94,243 | 94,343 | 2.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
L&S Mechanical Acquisition, LLC | (4)(5)(10) | L + | 5.75% | 10.58% | 9/1/2027 | 12,595 | 12,410 | 11,336 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lindstrom, LLC | (4)(11) | SOFR + | 6.25% | 11.02% | 4/7/2025 | 121,729 | 120,944 | 120,512 | 2.88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Windows Acquisition Holdings, Inc. | (4)(5)(11) | SOFR + | 6.50% | 11.55% | 12/29/2026 | 49,997 | 49,373 | 49,997 | 1.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
328,656 | 328,375 | 7.84 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services & Supplies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bazaarvoice, Inc. | (4)(7)(8) | SOFR + | 5.75% | 10.47% | 5/7/2028 | 227,900 | 227,900 | 227,900 | 5.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Java Buyer, Inc. | (4)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.88% | 12/15/2027 | 4,067 | 4,004 | 3,945 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Java Buyer, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.76% | 12/15/2027 | 943 | 914 | 858 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JSS Holdings, Inc. | (4)(10) | SOFR + | 6.00% | 10.95% | 12/18/2028 | 285,087 | 282,224 | 285,087 | 6.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JSS Holdings, Inc. | (4)(10) | SOFR + | 6.00% | 10.95% | 12/17/2028 | 4,925 | 4,864 | 4,925 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knowledge Pro Buyer, Inc. | (4)(7)(10) | L + | 5.75% | 10.46% | 12/10/2027 | 6,280 | 6,162 | 6,268 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition, Inc. | (4)(10)(18) | SOFR + | 5.60% | 10.41% | 10/19/2028 | 20,272 | 19,950 | 19,258 | 0.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition, Inc. | (4)(7)(10) | L + | 5.50% | 10.48% | 10/19/2028 | 2,218 | 2,182 | 2,100 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Onex Baltimore Buyer, Inc. | (4)(10)(18) | SOFR + | 6.25% | 11.06% | 12/1/2027 | 20,804 | 20,477 | 20,595 | 0.49 |
Blackstone Secured Lending Fund Consolidated Schedule of Investments March 31, 2023 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services & Supplies (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Onex Baltimore Buyer, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.66% | 12/1/2027 | $ | 7,201 | $ | 7,070 | $ | 7,107 | 0.17 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Action Environmental Group, Inc. | (4)(5)(12) | SOFR + | 6.00% | 10.88% | 1/16/2026 | 144,454 | 142,924 | 142,648 | 3.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veregy Consolidated, Inc. | (11) | L + | 6.00% | 10.83% | 11/2/2027 | 20,832 | 20,453 | 17,864 | 0.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
739,124 | 738,555 | 17.62 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & Engineering | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASP Endeavor Acquisition, LLC | (4)(5)(9) | L + | 6.50% | 11.35% | 5/3/2027 | 13,730 | 13,543 | 12,700 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COP Home Services TopCo IV, Inc. | (4)(5)(7)(11) | L + | 5.00% | 9.83% | 12/31/2027 | 22,551 | 22,057 | 21,638 | 0.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
35,600 | 34,338 | 0.82 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Containers & Packaging | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ascend Buyer, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.40% | 11.45% | 10/2/2028 | 18,838 | 18,513 | 18,442 | 0.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ascend Buyer, LLC | (4)(10) | SOFR + | 6.40% | 11.45% | 9/30/2028 | 1,990 | 1,935 | 1,950 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20,448 | 20,392 | 0.49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributors | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BP Purchaser, LLC | (4)(10) | L + | 5.50% | 10.65% | 12/10/2028 | 7,314 | 7,195 | 6,966 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bution Holdco 2, Inc. | (4)(11) | L + | 6.25% | 11.09% | 10/17/2025 | 72,496 | 71,881 | 72,496 | 1.73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dana Kepner Company, LLC | (4)(11) | SOFR + | 6.00% | 10.85% | 12/29/2026 | 63,130 | 62,342 | 62,815 | 1.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dana Kepner Company, LLC | (4)(11) | SOFR + | 6.00% | 10.85% | 12/29/2027 | 1,990 | 1,956 | 1,980 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Genuine Cable Group, LLC | (4)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.45% | 11/2/2026 | 179,534 | 176,959 | 175,943 | 4.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marcone Yellowstone Buyer, Inc. | (4)(5)(10) | SOFR + | 6.25% | 11.29% | 6/23/2028 | 4,938 | 4,857 | 4,740 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marcone Yellowstone Buyer, Inc. | (4)(5)(10) | SOFR + | 6.25% | 11.32% | 6/23/2028 | 1,590 | 1,574 | 1,542 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marcone Yellowstone Buyer, Inc. | (4)(5)(7)(10) | SOFR + | 6.50% | 11.54% | 6/23/2028 | 1,578 | 1,525 | 1,521 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NDC Acquisition Corp. | (4)(7)(11) | L + | 5.50% | 10.42% | 3/9/2027 | 514 | 452 | 445 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NDC Acquisition Corp. | (4)(11) | SOFR + | 5.50% | 10.50% | 3/9/2027 | 13,526 | 13,282 | 13,256 | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tailwind Colony Holding Corporation | (4)(11) | SOFR + | 6.50% | 11.39% | 11/13/2024 | 32,145 | 32,004 | 31,181 | 0.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tailwind Colony Holding Corporation | (4)(11) | SOFR + | 6.50% | 11.40% | 5/13/2026 | 1,000 | 971 | 960 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tailwind Colony Holding Corporation | (4)(11) | SOFR + | 6.35% | 11.12% | 11/13/2024 | 10,499 | 10,389 | 10,184 | 0.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unified Door & Hardware Group, LLC | (4)(11) | SOFR + | 5.75% | 10.48% | 6/30/2025 | 94,117 | 93,080 | 90,352 | 2.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unified Door & Hardware Group, LLC | (4)(11) | SOFR + | 5.75% | 10.74% | 6/30/2025 | 995 | 957 | 955 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
479,424 | 475,336 | 11.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cambium Learning Group, Inc. | (4)(7)(10) | L + | 5.50% | 10.31% | 7/20/2028 | 291,362 | 289,155 | 291,362 | 6.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dreambox Learning Holding LLC | (4)(5)(10) | L + | 6.25% | 10.00% | 12/1/2027 | 7,087 | 6,976 | 6,661 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Go Car Wash Management Corp. | (4)(14) | SOFR + | 6.25% | 11.16% | 12/31/2026 | 10,545 | 10,374 | 10,281 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Go Car Wash Management Corp. | (4)(7)(11) | SOFR + | 6.25% | 10.97% | 12/31/2026 | 11,942 | 11,736 | 11,617 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Groundworks, LLC | (4)(7)(11) | SOFR + | 6.50% | 11.36% | 3/14/2030 | 715 | 690 | 690 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
318,931 | 320,611 | 7.66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amounts/Units (16) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services & Supplies (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Action Environmental Group, Inc. (4)(5)(12) | L + | 6.00% | 7.25% | 1/16/2026 | $ | 11,161 | $ | 11,121 | $ | 11,022 | 0.26 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Action Environmental Group, Inc. (4)(11) | L + | 6.00% | 7.25% | 1/16/2026 | 134,107 | 132,334 | 132,431 | 3.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veregy Consolidated, Inc. (4)(11) | L + | 6.00% | 8.81% | 11/2/2027 | 20,939 | 20,516 | 19,944 | 0.48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
740,246 | 742,282 | 17.81 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & Engineering | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASP Endeavor Acquisition, LLC (4)(5)(9) | L + | 6.50% | 9.37% | 5/3/2027 | 13,800 | 13,581 | 13,075 | 0.31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COP Home Services TopCo IV, Inc. (4)(5)(7)(11) | L + | 5.00% | 8.12% | 12/31/2027 | 21,430 | 20,930 | 20,766 | 0.50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
34,511 | 33,842 | 0.81 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Containers & Packaging | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ascend Buyer, LLC (4)(7)(10) | L + | 5.75% | 9.42% | 9/30/2028 | 19,193 | 18,836 | 18,984 | 0.46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributors | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BP Purchaser, LLC (4)(10) | L + | 5.50% | 8.74% | 12/10/2028 | 7,356 | 7,226 | 7,209 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bution Holdco 2, Inc. (4)(11) | L + | 6.25% | 9.37% | 10/17/2025 | 73,121 | 72,379 | 73,121 | 1.75 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dana Kepner Company, LLC (4)(11) | SOFR + | 6.00% | 9.62% | 12/29/2026 | 63,457 | 62,559 | 63,139 | 1.51 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dana Kepner Company, LLC (4)(10) | SOFR + | 6.00% | 9.62% | 12/29/2027 | 1,995 | 1,957 | 1,985 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Genuine Cable Group, LLC (4)(10) | L + | 5.75% | 8.00% | 11/2/2026 | 180,444 | 177,370 | 178,639 | 4.29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marcone Yellowstone Buyer, Inc. (4)(5)(7)(10) | L + | 5.50% | 9.17% | 6/23/2028 | 5,649 | 5,543 | 5,534 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NDC Acquisition Corp. (4)(7)(11) | L + | 5.50% | 9.17% | 3/9/2027 | 13,595 | 13,249 | 13,425 | 0.32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tailwind Colony Holding Corporation (4)(7)(11) | SOFR + | 6.25% | 9.89% | 11/13/2024 | 40,570 | 40,291 | 39,961 | 0.96 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unified Door & Hardware Group, LLC (4)(11) | L + | 5.75% | 7.65% | 6/30/2025 | 94,605 | 93,412 | 92,240 | 2.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
473,986 | 475,254 | 11.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cambium Learning Group, Inc. (4)(7)(10) | L + | 5.50% | 8.21% | 7/20/2028 | 292,841 | 290,354 | 292,841 | 7.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DreamBox Learning Holding LLC (4)(5)(10) | L + | 6.25% | 9.44% | 12/1/2027 | 7,087 | 6,964 | 6,803 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Go Car Wash Management Corp. (4)(7)(11) | L + | 5.75% | 8.88% | 12/31/2026 | 22,569 | 22,146 | 22,156 | 0.53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
319,465 | 321,800 | 7.72 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Financial Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barbri Holdings, Inc. (4)(10) | L + | 5.75% | 8.87% | 4/30/2028 | 64,732 | 63,671 | 64,084 | 1.54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SelectQuote, Inc. (4)(10) | SOFR + | 8.00% | 11.13% | 11/5/2024 | 74,593 | 73,760 | 67,134 | 1.61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
137,430 | 131,218 | 3.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Telecommunication Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Point Broadband Acquisition, LLC (4)(7)(11) | L + | 6.00% | 8.29% | 10/1/2028 | 95,375 | 93,099 | 92,720 | 2.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Utilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Qualus Power Services Corp. (4)(7)(11) | L + | 5.50% | 8.27% | 3/26/2027 | 31,889 | 31,238 | 31,496 | 0.76 |
Blackstone Secured Lending Fund Consolidated Schedule of Investments March 31, 2023 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Financial Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barbri Holdings, Inc. | (4)(10) | L + | 5.75% | 10.59% | 4/28/2028 | $ | 64,405 | $ | 63,444 | $ | 63,439 | 1.51 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SelectQuote, Inc. | (4)(10) | SOFR + | 8.00% | 12.91% (incl. 2.00% PIK) | 11/5/2024 | 74,357 | 73,732 | 66,921 | 1.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
137,176 | 130,360 | 3.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Telecommunication Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Point Broadband Acquisition, LLC | (4)(11) | L + | 6.00% | 10.78% | 10/1/2028 | 86,140 | 84,448 | 84,848 | 2.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Point Broadband Acquisition, LLC | (4)(7)(11) | SOFR + | 6.00% | 10.98% | 10/1/2028 | 34,523 | 33,798 | 33,947 | 0.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
118,246 | 118,795 | 2.83 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Utilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Qualus Power Services Corp. | (4)(7)(11) | SOFR + | 5.25% | 10.24% | 3/26/2027 | 33,377 | 32,787 | 32,975 | 0.79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electrical Equipment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Emergency Power Holdings, LLC | (4)(5)(7)(11) | SOFR + | 5.50% | 10.50% | 8/17/2028 | 44,338 | 43,513 | 43,375 | 1.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relay Purchaser, LLC | (4)(5)(7)(10) | L + | 6.00% | 11.21% | 8/30/2028 | 34,550 | 33,966 | 34,478 | 0.82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shoals Holdings, LLC | (4)(11) | SOFR + | 5.75% | 10.59% | 11/25/2026 | 83,290 | 82,000 | 83,706 | 2.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
159,479 | 161,559 | 3.86 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electronic Equipment, Instruments & Components | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Albireo Energy, LLC | (4)(5)(11) | L + | 6.00% | 10.88% | 12/23/2026 | 6,376 | 6,329 | 5,834 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Albireo Energy, LLC | (4)(5)(11) | L + | 6.00% | 11.13% | 12/23/2026 | 102,387 | 101,177 | 93,684 | 2.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CPI Intermediate Holdings Inc | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.19% | 10/8/2029 | 4,034 | 3,945 | 3,984 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
111,451 | 103,502 | 2.48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Equipment & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abaco Energy Technologies, LLC | (4)(13) | L + | 7.00% | 11.71% | 10/4/2024 | 28,573 | 28,318 | 28,573 | 0.68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ISQ Hawkeye Holdco, Inc. | (4)(10) | SOFR + | 6.25% | 11.06% | 8/17/2029 | 727 | 710 | 716 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ISQ Hawkeye Holdco, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.25% | 13.25% | 8/17/2028 | 39 | 37 | 38 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ISQ Hawkeye Holdco, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.25% | 11.00% | 8/17/2029 | 179 | 174 | 176 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tetra Technologies, Inc. | (4)(6)(11) | L + | 6.25% | 11.09% | 9/10/2025 | 17,790 | 17,741 | 17,790 | 0.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
46,980 | 47,293 | 1.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Equipment & Supplies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CPI Buyer, LLC | (4)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.65% | 11/1/2028 | 28,278 | 27,827 | 27,288 | 0.65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CPI Buyer, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.67% | 11/1/2028 | 3,017 | 2,870 | 2,781 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GCX Corporation Buyer, LLC | (4)(5)(10) | L + | 5.50% | 10.28% | 9/13/2028 | 21,670 | 21,332 | 21,237 | 0.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GCX Corporation Buyer, LLC | (4)(5)(7)(10) | L + | 5.50% | 10.20% | 9/13/2028 | 5,500 | 5,399 | 5,370 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
57,428 | 56,676 | 1.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
123Dentist, Inc. | (4)(6)(7)(10) | C + | 5.75% | 10.42% | 8/10/2029 | CAD | 1,717 | 1,262 | 1,140 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | (4)(5)(7)(10) | L + | 5.75% | 10.59% (incl. 1.25% PIK) | 8/2/2028 | 106,696 | 104,705 | 104,567 | 2.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC | (4)(7)(11) | L + | 6.50% | 11.43% | 5/7/2027 | 6,895 | 6,784 | 6,765 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC | (4)(7)(11) | L + | 6.50% | 11.75% | 5/7/2027 | 1,654 | 1,630 | 1,624 | 0.04 |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amounts/Units (16) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electrical Equipment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Emergency Power Holdings, LLC (4)(5)(7)(11) | L + | 5.50% | 9.17% | 8/17/2028 | $ | 44,563 | $ | 43,607 | $ | 43,596 | 1.05 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relay Purchaser, LLC (4)(5)(7)(10) | L + | 6.00% | 9.67% | 8/30/2028 | 49,625 | 48,731 | 48,933 | 1.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shoals Holdings, LLC (4)(11) | SOFR + | 3.25% | 5.94% | 11/25/2026 | 83,718 | 82,244 | 84,136 | 2.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
174,581 | 176,665 | 4.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electronic Equipment, Instruments & Components | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Albireo Energy, LLC (4)(5)(11) | L + | 6.00% | 9.63% | 12/23/2026 | 109,319 | 107,887 | 103,029 | 2.47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Equipment & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abaco Energy Technologies, LLC (4)(13) | L + | 7.00% | 9.76% | 10/4/2024 | 45,875 | 45,327 | 45,875 | 1.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ISQ Hawkey Holdco, Inc. (4)(7)(10) | SOFR + | 6.25% | 9.31% | 8/17/2029 | 731 | 707 | 707 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tetra Technologies, Inc. (4)(6)(11) | L + | 6.25% | 9.37% | 9/10/2025 | 17,790 | 17,731 | 17,790 | 0.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
63,765 | 64,371 | 1.54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Equipment & Supplies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CPI Buyer, LLC (4)(7)(10) | L + | 5.50% | 8.57% | 11/1/2028 | 30,308 | 29,669 | 29,257 | 0.70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GCX Corporation Buyer, LLC (4)(5)(7)(10) | L + | 5.50% | 8.32% | 9/13/2027 | 21,780 | 21,346 | 21,106 | 0.51 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
51,015 | 50,363 | 1.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
123Dentist, Inc. (4)(6)(7)(10) | C + | 5.75% | 9.41% | 8/10/2029 | C$ | 1,721 | 1,245 | 1,131 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. (4)(5)(7)(10) | L + | 5.50% | 9.17% | 8/2/2028 | 99,728 | 97,610 | 98,308 | 2.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC (4)(7)(11) | L + | 6.50% | 8.47% | 5/7/2027 | 8,599 | 8,447 | 8,447 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AmeriVet Partners Management, Inc. (4)(5)(7)(10) | SOFR + | 5.50% | 9.20% | 2/25/2028 | 5,338 | 5,207 | 5,164 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canadian Hospital Specialties Ltd. (4)(5)(6)(7)(11) | C + | 4.50% | 8.67% | 4/14/2028 | C$ | 30,048 | 23,470 | 23,458 | 0.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CCBlue Bidco, Inc. (4)(7)(10) | L + | 6.25% (incl. 2.75% PIK) | 7.17% | 12/21/2028 | 10,426 | 10,237 | 9,943 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cross Country Healthcare, Inc. (4)(10) | L + | 5.75% | 8.83% | 6/8/2027 | 11,036 | 10,835 | 11,036 | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC (4)(7)(10) | SOFR + | 6.00% | 9.98% | 4/3/2028 | 27,962 | 27,634 | 27,685 | 0.66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC (4)(11) | SOFR + | 6.00% | 9.98% | 4/3/2028 | 4,025 | 3,989 | 3,985 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Epoch Acquisition, Inc. (4)(11) | L + | 6.00% | 9.12% | 10/4/2024 | 24,377 | 24,264 | 24,377 | 0.58 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HealthComp Holding Company, LLC (4)(5)(7)(11) | L + | 5.50% | 7.32% | 10/27/2026 | 104,284 | 102,323 | 104,284 | 2.50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Buyer, LLC (4)(7)(11) | L + | 5.00% | 8.68% | 10/15/2026 | 155,571 | 153,105 | 154,014 | 3.69 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Navigator Acquiror, Inc. (4)(7)(9) | L + | 5.75% | 8.49% | 7/16/2027 | 199,030 | 197,534 | 198,117 | 4.75 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Odyssey Holding Company, LLC (4)(11) | L + | 5.75% | 6.75% | 11/16/2025 | 18,672 | 18,509 | 18,672 | 0.45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPV Intermediate Holdings, LLC (4)(6)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 9.01% | 8/31/2029 | 1,603 | 1,566 | 1,565 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Smile Doctors, LLC (4)(7)(10) | L + | 5.75% | 9.42% | 12/21/2028 | 11,174 | 10,956 | 10,930 | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snoopy Bidco, Inc. (4)(7)(10) | L + | 6.00% | 9.08% | 6/1/2028 | 304,214 | 298,699 | 296,372 | 7.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SpecialtyCare, Inc. (4)(5)(7)(11) | L + | 5.75% | 8.03% | 6/18/2028 | 12,274 | 11,946 | 12,058 | 0.29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC (4)(7)(10) | L + | 5.75% | 9.42% | 1/2/2029 | 2,296 | 2,243 | 2,212 | 0.05 |
Blackstone Secured Lending Fund Consolidated Schedule of Investments March 31, 2023 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amerivet Partners Management, Inc. | (4)(5)(7)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.55% | 2/25/2028 | $ | 5,910 | $ | 5,783 | $ | 5,624 | 0.13 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canadian Hospital Specialties Ltd. | (4)(5)(6)(11) | C + | 4.50% | 9.52% | 4/14/2028 | CAD | 29,861 | 21,556 | 22,740 | 0.54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canadian Hospital Specialties Ltd. | (4)(5)(6)(7)(10) | C + | 4.86% | 9.95% | 4/15/2027 | CAD | 2,684 | 1,753 | 1,547 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CCBlue Bidco, Inc. | (4)(10) | L + | 3.50% | 8.66% (incl. 2.75% PIK) | 12/21/2028 | 9,972 | 9,814 | 9,249 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CCBlue Bidco, Inc. | (4)(7)(10) | L + | 3.50% | 7.33% (incl. 2.75% PIK) | 12/21/2028 | 515 | 500 | 464 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cross Country Healthcare, Inc. | (4)(10) | L + | 5.75% | 10.59% | 6/8/2027 | 6,582 | 6,459 | 6,582 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.41% | 11.30% | 4/3/2028 | 33,134 | 32,844 | 31,974 | 0.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.50% | 11.46% | 4/3/2028 | 264 | 260 | 243 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Epoch Acquisition, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 6.00% | 10.78% | 10/4/2024 | 24,244 | 24,159 | 24,123 | 0.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcomp Holding Company, LLC | (4)(5)(7)(11) | L + | 5.50% | 10.42% | 10/27/2026 | 108,295 | 106,557 | 108,056 | 2.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Buyer, LLC | (4)(7)(11) | L + | 5.00% | 10.16% | 10/15/2026 | 143,020 | 140,958 | 141,589 | 3.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Buyer, LLC | (4)(11) | L + | 5.00% | 9.73% | 10/15/2026 | 11,855 | 11,688 | 11,737 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Navigator Acquiror, Inc. | (4)(9) | SOFR + | 5.75% | 10.61% (incl. 5.33% PIK) | 7/16/2027 | 187,660 | 186,396 | 185,783 | 4.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Navigator Acquiror, Inc. | (4)(7)(9) | SOFR + | 5.75% | 10.33% | 7/16/2027 | 25,226 | 25,014 | 24,974 | 0.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Odyssey Holding Company, LLC | (4)(11) | SOFR + | 5.75% | 10.70% | 11/16/2025 | 3,634 | 3,599 | 3,634 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Odyssey Holding Company, LLC | (4)(11) | SOFR + | 5.75% | 10.45% | 11/16/2025 | 13,403 | 13,318 | 13,403 | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Odyssey Holding Company, LLC | (4)(11) | SOFR + | 5.75% | 10.95% | 11/16/2025 | 1,635 | 1,618 | 1,635 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPV Intermediate Holdings, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.88% | 8/31/2029 | 1,906 | 1,873 | 1,885 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Smile Doctors, LLC | (4)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.75% | 12/23/2028 | 10,912 | 10,733 | 10,694 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Smile Doctors, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.39% | 11.39% | 12/21/2027 | 1,095 | 1,076 | 1,071 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snoopy Bidco, Inc. | (4)(7)(10) | L + | 6.00% | 10.96% | 6/1/2028 | 304,214 | 299,228 | 290,287 | 6.93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SpecialtyCare, Inc. | (4)(5)(7)(11) | L + | 5.75% | 10.50% | 6/18/2028 | 12,182 | 11,890 | 11,393 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.91% | 1/2/2029 | 432 | 423 | 416 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | (4)(7)(10) | P + | 4.75% | 12.75% | 12/30/2026 | 238 | 232 | 226 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | (4)(10) | L + | 5.75% | 10.91% | 1/2/2029 | 2,166 | 2,130 | 2,101 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Fertility Partners, Inc. | (4)(5)(6)(7)(10) | C + | 5.75% | 10.74% | 9/16/2027 | CAD | 313 | 234 | 213 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Fertility Partners, Inc. | (4)(5)(6)(10) | C + | 5.75% | 10.76% | 3/16/2028 | CAD | 4,959 | 3,828 | 3,518 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Fertility Partners, Inc. | (4)(5)(6)(7)(10) | C + | 5.75% | 10.66% | 3/16/2028 | CAD | 278 | 270 | 261 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Fertility Partners, Inc. | (4)(5)(6)(10) | L + | 5.75% | 10.59% | 3/16/2028 | 4,963 | 4,881 | 4,764 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The GI Alliance Management, LLC | (4)(11) | SOFR + | 6.25% | 11.08% | 9/15/2028 | 4,097 | 3,985 | 4,056 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The GI Alliance Management, LLC | (4)(11) | SOFR + | 6.25% | 11.25% | 9/15/2028 | 883 | 859 | 874 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UMP Holdings, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.18% | 7/15/2028 | 1,148 | 1,121 | 1,100 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UMP Holdings, LLC | (4)(10) | SOFR + | 5.00% | 9.66% | 7/15/2028 | 1,104 | 1,084 | 1,065 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unified Physician Management, LLC | (4)(7)(9) | SOFR + | 5.25% | 10.06% | 6/18/2029 | 2,084 | 2,084 | 2,084 | 0.05 |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amounts/Units (16) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Fertility Partners, Inc. (4)(5)(6)(10) | L + | 5.75% | 8.87% | 3/16/2028 | $ | 4,988 | $ | 4,897 | $ | 4,838 | 0.12 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Fertility Partners, Inc. (4)(5)(6)(7)(10) | C + | 5.75% | 9.47% | 3/16/2029 | C$ | 5,540 | 4,378 | 4,032 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The GI Alliance Management, LLC (4)(7)(11) | SOFR + | 6.25% | 9.20% | 9/15/2028 | 4,177 | 4,027 | 4,026 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unified Physician Management, LLC (4)(7)(9) | SOFR + | 5.50% | 8.53% | 6/18/2029 | 2,129 | 2,129 | 2,129 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United Mutual Acquisition Holdings, LLC (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 8.60% | 7/15/2028 | 1,789 | 1,743 | 1,741 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Oral Surgery Management Holdco, LLC (4)(7)(10) | L + | 5.50% | 8.47% | 11/18/2027 | 37,484 | 36,743 | 37,170 | 0.89 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WHCG Purchaser III, Inc. (4)(5)(7)(10) | L + | 5.75% | 9.42% | 6/22/2028 | 42,545 | 41,631 | 38,868 | 0.93 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,105,366 | 1,104,561 | 26.50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Technology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caerus US 1, Inc. (4)(6)(7)(10) | SOFR + | 5.50% | 9.05% | 5/25/2029 | 10,012 | 9,788 | 9,886 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edifecs, Inc. (4)(10) | L + | 5.50% | 9.18% | 9/21/2026 | 13,634 | 13,412 | 13,498 | 0.32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edifecs, Inc. (4)(11) | L + | 7.50% | 11.18% | 9/21/2026 | 219,719 | 216,082 | 226,311 | 5.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GI Ranger Intermediate, LLC (4)(7)(10) | SOFR + | 6.00% | 9.70% | 10/29/2028 | 15,087 | 14,806 | 14,804 | 0.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. (4)(7)(10) | L + | 6.00% | 8.28% | 3/1/2028 | 71,173 | 69,157 | 69,991 | 1.68 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Ruby Ultimate Parent Corp. (10) | L + | 3.25% | 8.78% | 3/10/2028 | 8,482 | 8,449 | 7,941 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RPBLS Midco, LLC (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 7.93% | 4/1/2028 | 9,447 | 9,291 | 9,352 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
340,985 | 351,783 | 8.44 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alera Group, Inc. (4)(7)(10) | L + | 5.50% | 8.31% | 10/2/2028 | 3,686 | 3,654 | 3,611 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amerilife Holdings, LLC (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 8.65% | 8/31/2029 | 1,801 | 1,756 | 1,755 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefytt Technologies, Inc. (4)(7)(11) | SOFR + | 8.75% | 12.09% | 8/12/2027 | 13,230 | 13,016 | 10,713 | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners Corp. (4)(7)(10) | L + | 5.50% | 9.17% | 10/29/2028 | 26,390 | 26,018 | 26,092 | 0.63 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC (4)(5)(7)(10) | L + | 5.25% | 8.92% | 9/30/2028 | 28,505 | 28,005 | 27,703 | 0.66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. (4)(5)(7)(10) | L + | 6.00% | 8.81% | 4/14/2028 | 57,286 | 56,168 | 56,593 | 1.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC (4)(5)(10) | L + | 5.50% | 9.28% | 8/27/2025 | 126,552 | 125,225 | 121,782 | 2.92 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC (4)(5)(7)(11) | L + | 5.75% | 9.28% | 8/27/2025 | 19,729 | 19,540 | 19,088 | 0.46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jones Deslauriers Insurance Management, Inc. (4)(5)(6)(10) | C + | 4.25% | 7.75% | 3/27/2028 | C$ | 86,540 | 68,320 | 58,258 | 1.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PGIS Intermediate Holdings, LLC (4)(5)(7)(10) | L + | 5.50% | 8.56% | 10/16/2028 | 4,238 | 4,161 | 4,086 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG Acquisition, Inc. (4)(9) | L + | 5.00% | 9.17% | 1/27/2027 | 104,974 | 103,820 | 104,974 | 2.52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited (4)(5)(6)(8) | S + | 7.00% | 7.00% | 8/3/2028 | £ | 44,698 | 60,788 | 55,526 | 1.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited (4)(5)(6)(8) | L + | 7.00% | 10.38% | 8/3/2028 | 70,032 | 68,471 | 69,681 | 1.67 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Westland Insurance Group LTD (4)(5)(6)(7)(11) | C + | 7.00% | 10.48% | 1/5/2027 | C$ | 148,612 | 107,518 | 105,864 | 2.54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Westland Insurance Group LTD (4)(5)(6)(11) | L + | 7.00% | 10.64% | 1/5/2027 | 42,483 | 39,739 | 41,209 | 0.99 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
726,200 | 706,934 | 16.96 |
Blackstone Secured Lending Fund Consolidated Schedule of Investments March 31, 2023 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Oral Surgery Management Holdco, LLC | (4)(7)(10) | L + | 6.00% | 10.91% | 11/18/2027 | $ | 31,780 | $ | 31,239 | $ | 30,117 | 0.72 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Oral Surgery Management Holdco, LLC | (4)(10) | L + | 6.00% | 11.16% | 11/18/2027 | 13,541 | 13,390 | 12,897 | 0.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WHCG Purchaser III, Inc. | (4)(5)(7)(10) | L + | 5.75% | 10.77% | 6/22/2026 | 6,682 | 6,595 | 4,950 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WHCG Purchaser III, Inc. | (4)(5)(7)(10) | L + | 5.75% | 10.91% | 6/22/2028 | 42,326 | 41,600 | 28,726 | 0.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,145,412 | 1,120,151 | 26.78 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Technology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caerus US 1, Inc. | (4)(6)(7)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.08% | 5/25/2029 | 9,962 | 9,774 | 9,748 | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caerus US 1, Inc. | (4)(6)(7)(10) | SOFR + | 5.56% | 10.54% | 5/25/2029 | 635 | 612 | 622 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caerus US 1, Inc. | (4)(6)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.65% | 5/25/2029 | 2,215 | 2,170 | 2,189 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Color Intermediate LLC | (4)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.50% | 10/4/2029 | 20,313 | 19,836 | 20,109 | 0.48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edifecs, Inc. | (4)(11) | L + | 7.50% | 12.35% | 9/21/2026 | 218,601 | 215,436 | 220,787 | 5.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edifecs, Inc. | (4)(10) | L + | 5.50% | 10.35% | 9/21/2026 | 5,749 | 5,669 | 5,749 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edifecs, Inc. | (4)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.34% | 12/16/2027 | 7,802 | 7,688 | 7,802 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GI Ranger Intermediate, LLC | (4)(10) | SOFR + | 6.00% | 11.05% | 10/29/2028 | 12,917 | 12,711 | 12,723 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GI Ranger Intermediate, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.00% | 11.05% | 10/29/2028 | 2,930 | 2,890 | 2,841 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GI Ranger Intermediate, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.00% | 11.05% | 10/29/2027 | 120 | 102 | 102 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | (4)(10) | L + | 6.00% | 9.74% | 3/1/2028 | 71,173 | 69,674 | 70,462 | 1.68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | (4)(7)(10) | L + | 6.00% | 10.95% | 3/1/2028 | 4,815 | 4,604 | 4,578 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Ruby Ultimate Parent Corp. | (10) | L + | 3.25% | 8.09% | 3/10/2028 | 8,439 | 8,409 | 8,143 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RPBLS Midco, LLC | (4)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.34% | 4/1/2028 | 9,419 | 9,279 | 9,419 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
368,854 | 375,274 | 8.94 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alera Group, Inc. | (4)(10) | SOFR + | 6.00% | 10.91% | 10/2/2028 | 3,694 | 3,665 | 3,602 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amerilife Holdings, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.88% | 8/31/2029 | 1,796 | 1,759 | 1,776 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amerilife Holdings, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.15% | 8/31/2029 | 299 | 293 | 295 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefytt Technologies, Inc. | (4)(10)(17) | SOFR + | 7.75% | 13.44% | 8/12/2027 | 10,854 | 10,702 | 5,155 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefytt Technologies, Inc. | (4)(7)(10)(17) | SOFR + | 8.75% | 13.74% | 8/12/2027 | 2,661 | 2,621 | 1,260 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners Corp. | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.00% | 11.00% | 10/29/2028 | 26,132 | 25,792 | 25,051 | 0.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC | (4)(5)(7)(10) | L + | 5.25% | 10.41% | 9/29/2028 | 19,945 | 19,707 | 19,543 | 0.47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC | (4)(5)(7)(10) | SOFR + | 5.25% | 10.41% | 9/30/2027 | 454 | 423 | 412 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. | (4)(5)(7)(10) | SOFR + | 6.00% | 11.05% | 4/14/2028 | 52,824 | 52,017 | 52,383 | 1.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. | (4)(5)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.80% | 4/16/2028 | 8,929 | 8,681 | 8,633 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | (4)(5)(11) | SOFR + | 6.05% | 11.00% | 8/27/2025 | 19,629 | 19,475 | 18,991 | 0.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | (4)(5)(7)(10) | SOFR + | 6.02% | 10.91% | 8/27/2025 | 1,545 | 1,519 | 1,484 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | (4)(5)(10) | SOFR + | 6.03% | 10.79% | 8/27/2025 | 4,069 | 4,029 | 3,917 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | (4)(5)(10) | SOFR + | 6.05% | 11.00% | 8/27/2025 | 120,677 | 119,646 | 116,152 | 2.77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jones Deslauriers Insurance Management, Inc. | (5)(6)(10) | C + | 4.25% | 9.27% | 3/27/2028 | CAD | 7,578 | 6,097 | 5,550 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jones Deslauriers Insurance Management, Inc. | (5)(6)(10) | C + | 4.25% | 9.27% | 3/27/2028 | CAD | 5,516 | 4,339 | 4,040 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jones Deslauriers Insurance Management, Inc. | (5)(6)(8) | C + | 4.25% | 9.27% | 3/27/2028 | CAD | 21,691 | 17,062 | 15,887 | 0.38 |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amounts/Units (16) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet & Direct Marketing Retail | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Donuts, Inc. (4)(11) | SOFR + | 6.00% | 8.91% | 12/29/2026 | $ | 323,292 | $ | 318,718 | $ | 320,059 | 7.68 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AI Altius Bidco, Inc. (4)(5)(7)(10) | L + | 5.50% | 8.28% | 12/21/2028 | 5,423 | 5,315 | 5,300 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AI Altius Bidco, Inc. (4)(5)(8) | 9.75% PIK | 9.75% | 12/21/2028 | 835 | 814 | 810 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infostretch Corporation (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 7.98% | 4/1/2028 | 4,988 | 4,896 | 4,821 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inovalon Holdings, Inc. (4)(7)(10) | L + | 6.25% | 9.23% | 11/24/2028 | 105,501 | 103,106 | 104,772 | 2.51 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monterey Financing S.à.r.l (4)(6)(7)(8) | E + | 6.00% | 7.23% | 9/19/2029 | € | 658 | 606 | 613 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monterey Financing S.à.r.l(4)(6)(8) | E + | 6.00% | 6.00% | 9/19/2029 | SEK | 2,090 | 184 | 184 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monterey Financing S.à.r.l (4)(6)(8) | E + | 6.00% | 6.00% | 9/18/2029 | DKK | 4,819 | 617 | 619 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monterey Financing S.à.r.l (4)(6)(9) | E + | 6.00% | 6.50% | 9/19/2029 | NOK | 5,149 | 461 | 461 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Razor Holdco, LLC (4)(10) | L + | 5.75% | 8.75% | 10/25/2027 | 47,560 | 46,757 | 46,609 | 1.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Red River Technology, LLC (4)(7)(11) | L + | 6.00% | 9.12% | 5/26/2027 | 80,990 | 79,890 | 78,155 | 1.87 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turing Holdco, Inc. (4)(5)(6)(7)(8) | E + | 6.00% | 6.00% | 8/3/2028 | € | 15,120 | 16,925 | 14,588 | 0.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turing Holdco, Inc. (4)(5)(6)(8) | L + | 6.00% | 8.46% | 8/3/2028 | 8,437 | 8,220 | 8,310 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
267,790 | 265,243 | 6.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Machinery | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC (4)(5)(7)(11) | SOFR + | 6.00% | 9.50% | 7/21/2027 | 4,465 | 4,388 | 4,287 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marine | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Armada Parent, Inc. (4)(7)(10) | L + | 5.75% | 8.56% | 10/29/2027 | 26,063 | 25,571 | 25,273 | 0.61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oil, Gas & Consumable Fuels | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eagle Midstream Canada Finance, Inc. (4)(6)(10) | SOFR + | 6.25% | 8.96% | 11/26/2024 | 150,862 | 149,851 | 148,599 | 3.56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paper & Forest Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profile Products, LLC (4)(7)(10) | L + | 5.50% | 8.41% | 11/12/2027 | 6,612 | 6,487 | 6,456 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALKU, LLC (4)(10) | SOFR + | 5.25% | 8.95% | 3/1/2028 | 79,041 | 78,430 | 78,844 | 1.89 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALKU, LLC (4)(10) | SOFR + | 5.00% | 8.70% | 3/1/2028 | 38,214 | 37,828 | 38,214 | 0.92 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BPPH2 Limited (4)(5)(6)(8) | S + | 6.87% | 8.56% | 3/2/2028 | £ | 26,300 | 35,601 | 29,505 | 0.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CFGI Holdings, LLC (4)(7)(10) | L + | 5.00% | 8.12% | 11/1/2027 | 7,617 | 7,460 | 7,584 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clearview Buyer, Inc. (4)(5)(7)(10) | L + | 5.25% | 8.92% | 8/26/2027 | 16,763 | 16,444 | 16,373 | 0.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Guidehouse, Inc. (4)(5)(10) | L + | 5.50% | 8.62% | 10/16/2028 | 327,320 | 324,466 | 320,774 | 7.70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HIG Orca Acquisition Holdings, Inc. (4)(5)(7)(11) | SOFR + | 6.00% | 9.78% | 8/17/2027 | 20,629 | 20,209 | 20,344 | 0.49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC (4)(5)(7)(10) | L + | 6.00% | 9.12% | 9/22/2028 | 46,852 | 46,003 | 46,600 | 1.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaufman Hall & Associates, LLC (4)(7)(10) | L + | 5.50% | 8.62% | 12/14/2028 | 19,450 | 19,061 | 19,109 | 0.46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legacy Intermediate, LLC (4)(5)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 8.74% | 2/25/2028 | 5,174 | 5,054 | 5,093 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Material Holdings, LLC (4)(5)(7)(10) | L + | 5.75% | 9.42% | 8/19/2027 | 29,508 | 29,041 | 28,899 | 0.69 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Minotaur Acquisition, Inc. (8) | SOFR + | 5.00% | 8.13% | 3/27/2026 | 1,990 | 1,933 | 1,895 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. (4)(7)(10) | L + | 5.75% | 9.42% | 12/8/2028 | 8,595 | 8,399 | 8,480 | 0.20 |
Blackstone Secured Lending Fund Consolidated Schedule of Investments March 31, 2023 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PGIS Intermediate Holdings, LLC | (4)(5)(7)(10) | L + | 5.50% | 10.66% | 10/16/2028 | $ | 4,616 | $ | 4,545 | $ | 4,459 | 0.11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG Acquisition, Inc. | (4)(9) | L + | 5.00% | 9.84% | 1/27/2027 | 104,974 | 103,953 | 104,974 | 2.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shelf Bidco Ltd | (4)(6)(10)(18) | SOFR + | 6.34% | 10.93% | 1/3/2030 | 5,091 | 4,943 | 4,939 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited | (4)(5)(6)(8) | E + | 7.00% | 9.94% | 8/3/2028 | EUR | 1,812 | 1,869 | 1,934 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited | (4)(5)(6)(8) | S + | 7.28% | 10.70% | 7/9/2028 | GBP | 16,190 | 21,967 | 19,667 | 0.47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited | (4)(5)(6)(8) | S + | 7.00% | 11.20% | 7/9/2028 | GBP | 26,990 | 36,678 | 32,788 | 0.78 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited | (4)(5)(6)(8) | L + | 7.00% | 12.09% | 7/9/2028 | 54,034 | 52,801 | 53,088 | 1.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited | (4)(5)(6)(8) | L + | 7.00% | 12.21% | 8/3/2028 | 15,998 | 15,805 | 15,718 | 0.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Westland Insurance Group LTD | (4)(5)(6)(11) | L + | 7.00% | 11.85% | 1/5/2027 | 42,483 | 40,059 | 42,483 | 1.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Westland Insurance Group LTD | (4)(5)(6)(7)(11) | C + | 7.00% | 11.93% | 1/5/2027 | CAD | 165,729 | 120,554 | 122,351 | 2.92 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
701,001 | 686,532 | 16.41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet & Direct Marketing Retail | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Donuts, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 6.00% | 10.97% | 12/29/2026 | 321,647 | 317,285 | 318,430 | 7.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AI Altius Bidco, Inc. | (4)(5)(7)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.48% | 12/21/2028 | 1,289 | 1,278 | 1,260 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AI Altius Bidco, Inc. | (4)(5)(10) | L + | 5.50% | 10.65% | 12/21/2028 | 5,423 | 5,334 | 5,315 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AI Altius Bidco, Inc. | (4)(5)(8) | 9.75% | 9.75% PIK | 12/1/2028 | 876 | 857 | 848 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infostretch Corporation | (4)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.80% | 4/1/2028 | 4,963 | 4,880 | 4,727 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inovalon Holdings, Inc. | (4)(7)(10) | L + | 6.25% | 11.21% (incl. 2.75% PIK) | 11/24/2028 | 107,131 | 104,931 | 105,921 | 2.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monterey Financing S.à.r.l | (4)(6)(8) | ST + | 6.00% | 9.30% | 9/28/2029 | SEK | 2,090 | 184 | 197 | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monterey Financing S.à.r.l | (4)(6)(8) | CI + | 6.00% | 9.11% | 9/28/2029 | DKK | 4,819 | 618 | 685 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monterey Financing S.à.r.l | (4)(6)(7)(8) | E + | 6.00% | 9.01% | 9/28/2029 | EUR | 658 | 530 | 653 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monterey Financing S.à.r.l | (4)(6)(9) | N + | 6.00% | 9.68% | 9/28/2029 | NOK | 5,149 | 462 | 479 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Razor Holdco, LLC | (4)(10) | L + | 5.75% | 10.59% | 10/25/2027 | 37,253 | 36,664 | 36,694 | 0.88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Red River Technology, LLC | (4)(7)(11) | SOFR + | 6.00% | 10.91% | 5/26/2027 | 80,581 | 79,605 | 80,581 | 1.92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turing Holdco, Inc. | (4)(5)(6)(7)(8) | E + | 6.00% | 11.16% (incl. 2.50% PIK) | 8/3/2028 | EUR | 7,010 | 7,659 | 7,818 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turing Holdco, Inc. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.00% | 10.79% (incl. 2.50% PIK) | 9/28/2028 | 8,437 | 8,238 | 8,289 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turing Holdco, Inc. | (4)(5)(6)(8) | E + | 6.00% | 8.00% | 9/28/2028 | EUR | 10,880 | 12,306 | 11,614 | 0.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
263,546 | 265,081 | 6.34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Machinery | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings | (4)(5)(7)(11) | SOFR + | 6.25% | 11.16% | 7/21/2027 | 464 | 451 | 445 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings | (4)(5)(11) | SOFR + | 6.00% | 9.16% | 7/21/2027 | 396 | 389 | 383 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings | (4)(5)(11) | SOFR + | 6.00% | 10.91% | 7/21/2027 | 3,433 | 3,385 | 3,321 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,225 | 4,149 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marine | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Armada Parent, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.66% | 10/29/2027 | 25,931 | 25,480 | 25,353 | 0.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Media | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trader Corp. | (4)(6)(7)(10) | C + | 6.75% | 11.68% | 12/22/2029 | CAD | 10,000 | 6,730 | 6,768 | 0.16 |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amounts/Units (16) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thevelia US, LLC (5)(6)(9) | SOFR + | 4.00% | 7.70% | 6/18/2029 | $ | 1,313 | $ | 1,299 | $ | 1,253 | 0.03 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Titan Investment Company, Inc. (4)(5)(8) | L + | 5.75% | 5.88% | 3/20/2027 | 42,136 | 40,667 | 40,240 | 0.97 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corp. (4)(7)(10) | L + | 5.25% | 7.08% | 6/29/2027 | 69,054 | 67,819 | 68,176 | 1.64 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Partners Holdings, LLC (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 8.21% | 12/21/2028 | 4,645 | 4,550 | 4,538 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
West Monroe Partners, LLC (4)(7)(10) | L + | 5.50% | 8.32% | 11/8/2028 | 14,934 | 14,648 | 14,560 | 0.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
758,912 | 750,482 | 18.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Management & Development | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumming Group, Inc. (4)(7)(11) | L + | 5.25% | 8.92% | 5/26/2027 | 68,100 | 66,838 | 67,163 | 1.61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Progress Residential PM Holdings, LLC (4)(7)(10) | SOFR + | 6.25% | 9.38% | 2/16/2028 | 71,157 | 69,761 | 71,157 | 1.71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
136,599 | 138,320 | 3.32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Road & Rail | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gruden Acquisition, Inc. (4)(5)(7)(11) | L + | 5.50% | 7.75% | 7/1/2028 | 16,643 | 16,257 | 16,373 | 0.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anaplan, Inc. (4)(6)(7)(10) | SOFR + | 6.50% | 9.53% | 6/21/2029 | 2,000 | 1,958 | 1,956 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AxiomSL Group, Inc. (4)(7)(11) | L + | 6.00% | 9.12% | 12/3/2027 | 42,225 | 41,468 | 41,741 | 1.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BlueCat Networks USA, Inc. (4)(6)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 8.77% | 8/8/2028 | 1,932 | 1,886 | 1,886 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC (4)(5)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 8.88% | 2/24/2028 | 4,975 | 4,874 | 4,863 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confine Visual Bidco (4)(6)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 8.74% | 2/23/2029 | 15,550 | 15,120 | 15,032 | 0.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Connatix Buyer, Inc. (4)(5)(7)(10) | L + | 5.50% | 8.42% | 7/14/2027 | 22,173 | 21,602 | 21,926 | 0.53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation (4)(11) | L + | 5.75% | 8.63% | 8/4/2025 | 59,100 | 58,559 | 57,623 | 1.38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discovery Education, Inc. (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 9.83% | 4/9/2029 | 26,667 | 26,115 | 26,074 | 0.63 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Episerver, Inc. (4)(5)(7)(11) | L + | 5.75% | 9.42% | 4/9/2026 | 9,668 | 9,540 | 9,140 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Experity, Inc. (4)(5)(7)(10) | L + | 5.75% | 9.42% | 2/24/2028 | 15,017 | 14,740 | 14,686 | 0.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gigamon Inc. (4)(7)(8) | SOFR + | 5.75% | 8.77% | 3/11/2029 | 7,490 | 7,348 | 7,153 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GovernmentJobs.com, Inc. (4)(7)(10) | L + | 5.50% | 8.62% | 12/1/2028 | 4,975 | 4,945 | 4,841 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GraphPAD Software, LLC (4)(7)(11) | L + | 5.50% | 6.50% | 4/27/2027 | 26,710 | 26,367 | 26,347 | 0.63 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LD Lower Holdings, Inc. (4)(7)(11) | L + | 6.50% | 10.17% | 2/8/2026 | 92,694 | 91,449 | 91,304 | 2.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lightbox Intermediate, LP (4)(8) | L + | 5.00% | 8.67% | 5/9/2026 | 1,995 | 1,949 | 1,925 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Magnesium BorrowerCo, Inc. (4)(6)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 8.88% | 5/18/2029 | 5,281 | 5,144 | 5,190 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Magnesium BorrowerCo, Inc. (4)(6)(10) | S + | 2.19% | 7.94% | 5/18/2029 | £ | 3,452 | 4,208 | 3,805 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mandolin Technology Intermediate Holdings, Inc. (4)(5)(7)(9) | L + | 3.75% | 6.56% | 7/31/2028 | 8,984 | 8,867 | 8,787 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medallia, Inc. (4)(13) | L + | 6.75% PIK | 9.87% | 10/29/2028 | 344,201 | 338,620 | 337,317 | 8.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medallia, Inc. (4)(10) | L + | 6.75% PIK | 9.87% | 10/29/2028 | 2,021 | 1,982 | 1,981 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monk Holding Co. (4)(7)(10) | L + | 5.75% | 6.25% | 12/1/2027 | 4,865 | 4,737 | 4,720 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software, LLC (5)(7)(11) | L + | 5.50% | 6.29% | 2/10/2026 | 27,887 | 27,699 | 26,635 | 0.64 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nintex Topco Limited (4)(6)(10) | L + | 6.00% | 9.67% | 11/13/2028 | 34,382 | 33,781 | 33,350 | 0.80 |
Blackstone Secured Lending Fund Consolidated Schedule of Investments March 31, 2023 (in thousands) (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oil, Gas & Consumable Fuels | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eagle Midstream Canada Finance, Inc. | (4)(6)(10) | SOFR + | 6.25% | 11.01% | 8/15/2028 | $ | 74,649 | $ | 73,646 | $ | 74,089 | 1.77 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KKR Alberta Midstream Finance Inc. | (4)(6)(10) | SOFR + | 6.25% | 11.01% | 8/15/2028 | 40,611 | 40,066 | 40,307 | 0.96 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
113,712 | 114,396 | 2.73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paper & Forest Products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profile Products, LLC | (4)(10) | L + | 5.50% | 10.41% | 11/12/2027 | 5,873 | 5,799 | 5,740 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profile Products, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.30% | 11/12/2027 | 749 | 735 | 729 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profile Products, LLC | (4)(10) | C + | 5.50% | 10.37% | 11/12/2027 | 1,238 | 1,219 | 1,211 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,753 | 7,680 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pharmaceuticals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doc Generici (Diocle S.p.A.) | (4)(6)(7)(8) | E + | 6.50% | 9.32% | 10/27/2028 | EUR | 1,758 | 1,297 | 1,556 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALKU, LLC | (4)(10) | SOFR + | 5.25% | 10.16% | 3/1/2028 | 74,704 | 74,179 | 74,704 | 1.78 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALKU, LLC | (4)(10) | SOFR + | 5.00% | 9.91% | 3/1/2028 | 38,022 | 37,673 | 38,022 | 0.91 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Companies, LLC | (4)(7)(11) | SOFR + | 6.25% | 10.93% | 1/31/2028 | 1,534 | 1,488 | 1,487 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Companies, LLC | (4)(11) | SOFR + | 6.25% | 11.16% | 1/31/2028 | 71 | 69 | 69 | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BPPH2 Limited | (4)(5)(6)(8) | S + | 6.87% | 10.68% | 3/2/2028 | GBP | 26,300 | 35,673 | 32,193 | 0.77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CFGI Holdings, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.25% | 10.16% | 11/2/2027 | 7,579 | 7,414 | 7,522 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clearview Buyer, Inc. | (4)(5)(7)(10) | L + | 5.25% | 10.41% | 8/26/2027 | 9,217 | 9,038 | 8,996 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clearview Buyer, Inc. | (4)(5)(7)(10) | L + | 5.25% | 10.40% | 2/26/2027 | 314 | 302 | 296 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumming Group, Inc. | (4)(7)(11) | L + | 6.00% | 10.81% | 5/26/2027 | 80,674 | 79,559 | 77,873 | 1.86 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumming Group, Inc. | (4)(7)(11) | SOFR + | 6.00% | 10.78% | 11/16/2027 | 1,257 | 1,216 | 1,209 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Guidehouse, Inc. | (4)(5)(10) | SOFR + | 6.25% | 11.16% | 10/16/2028 | 324,716 | 322,135 | 318,222 | 7.59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HIG Orca Acquisition Holdings, Inc. | (4)(5)(11) | SOFR + | 6.00% | 11.27% | 8/17/2027 | 19,113 | 18,818 | 18,922 | 0.45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HIG Orca Acquisition Holdings, Inc. | (4)(5)(7)(11) | SOFR + | 6.00% | 8.24% | 8/17/2027 | 1,234 | 1,198 | 1,203 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HIG Orca Acquisition Holdings, Inc. | (4)(5)(7)(11) | SOFR + | 6.00% | 11.05% | 8/12/2027 | 2,961 | 2,944 | 2,899 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | (4)(5)(7)(10) | L + | 6.00% | 10.83% | 9/22/2028 | 1,306 | 1,241 | 1,281 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | (4)(5)(10) | SOFR + | 6.00% | 10.91% | 9/22/2028 | 45,310 | 44,601 | 45,083 | 1.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaufman Hall & Associates, LLC | (4)(10) | L + | 5.25% | 10.09% | 12/14/2028 | 24,265 | 23,869 | 24,083 | 0.57 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legacy Intermediate, LLC | (4)(5)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.77% | 2/25/2028 | 5,738 | 5,625 | 5,715 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Material Holdings, LLC | (4)(5)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.75% | 8/19/2027 | 23,541 | 23,186 | 22,834 | 0.54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Material Holdings, LLC | (4)(5)(7)(10) | SOFR + | 5.81% | 10.89% | 8/17/2027 | 1,554 | 1,529 | 1,501 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Minotaur Acquisition, Inc. | (8) | SOFR + | 4.75% | 9.66% | 3/27/2026 | 1,979 | 1,931 | 1,929 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Petrus Buyer Inc | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.50% | 10.70% | 10/17/2029 | 1,905 | 1,835 | 1,852 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. | (4)(7)(10) | L + | 5.75% | 10.65% | 12/8/2028 | 8,551 | 8,372 | 8,202 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thevelia US, LLC | (5)(6)(9) | SOFR + | 4.00% | 8.90% | 6/18/2029 | 1,306 | 1,293 | 1,274 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Titan Investment Company, Inc. | (4)(5)(8) | L + | 5.75% | 10.57% | 3/20/2027 | 41,920 | 40,622 | 40,033 | 0.96 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corp. | (4)(7)(10) | L + | 5.25% | 10.18% | 6/29/2027 | 55,829 | 54,942 | 55,202 | 1.32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corp. | (4)(7)(10) | L + | 5.25% | 10.40% | 6/29/2027 | 12,107 | 11,907 | 11,877 | 0.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Partners Holdings, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.58% | 12/21/2028 | 4,792 | 4,702 | 4,682 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
West Monroe Partners, LLC | (4)(7)(10) | L + | 5.25% | 10.03% | 11/8/2028 | 14,859 | 14,621 | 14,487 | 0.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
831,982 | 823,652 | 19.67 |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amounts/Units (16) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC (4)(7)(10) | SOFR + | 5.50% | 8.41% | 5/2/2029 | $ | 4,733 | $ | 4,678 | $ | 4,648 | 0.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rally Buyer, Inc. (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 6.50% | 7/19/2028 | 718 | 699 | 699 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relativity ODA, LLC (4)(7)(11) | L + | 9.59% | 10.59% | 5/12/2027 | 20,564 | 20,150 | 20,206 | 0.48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spitfire Parent, Inc. (4)(11) | SOFR + | 6.00% | 9.78% | 3/11/2027 | 9,561 | 9,400 | 9,370 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spitfire Parent, Inc. (4)(5)(11) | E + | 6.00% | 7.86% | 3/11/2027 | € | 10,369 | 12,341 | 9,955 | 0.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spitfire Parent, Inc. (4)(7)(11) | SOFR + | 6.00% | 9.78% | 3/11/2027 | 66,387 | 65,311 | 65,132 | 1.56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stamps.com, Inc. (4)(10) | L + | 5.75% | 8.38% | 10/5/2028 | 288,827 | 283,864 | 283,051 | 6.79 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The NPD Group L.P. (4)(7)(10) | L + | 5.75% | 8.87% | 12/1/2028 | 197,040 | 192,895 | 194,180 | 4.66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Triple Lift, Inc. (4)(7)(10) | SOFR + | 5.50% | 9.61% | 5/5/2028 | 65,399 | 64,242 | 64,650 | 1.55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,406,538 | 1,400,172 | 33.59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Retail | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CustomInk, LLC (4)(11) | L + | 6.18% | 7.18% | 5/3/2026 | 163,594 | 162,015 | 163,594 | 3.92 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Hardware, Storage & Peripherals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lytx, Inc. (4)(11) | SOFR + | 6.75% | 9.93% | 2/28/2026 | 84,670 | 83,886 | 81,284 | 1.95 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading Companies & Distributors | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Porcelain Acquisition Corp. (4)(7)(11) | L + | 5.75% | 9.42% | 4/30/2027 | 55,359 | 53,800 | 54,695 | 1.31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Cook & Boardman Group, LLC (11) | SOFR + | 5.75% | 8.48% | 10/17/2025 | 49,321 | 49,089 | 46,300 | 1.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
102,889 | 100,995 | 2.42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation Infrastructure | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capstone Logistics, LLC (4)(11) | L + | 4.75% | 7.87% | 11/12/2027 | 5,572 | 5,540 | 5,461 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Road Safety, LLC (4)(10) | L + | 5.75% | 6.68% | 5/3/2027 | 90,315 | 88,971 | 86,025 | 2.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Helix TS, LLC (4)(7)(10) | L + | 5.75% | 8.56% | 8/4/2027 | 39,074 | 38,558 | 38,334 | 0.92 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Italian Motorway Holdings S.à.r.l (4)(6)(8) | E + | 5.25% | 5.25% | 4/28/2029 | € | 78,810 | 80,938 | 74,311 | 1.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Roadsafe Holdings, Inc. (4)(7)(11) | L + | 5.75% | 7.76% | 10/19/2027 | 51,433 | 50,603 | 50,877 | 1.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LP (4)(5)(7)(11) | L + | 5.25% | 8.32% | 9/1/2027 | 5,189 | 5,148 | 5,134 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sam Holding Co, Inc. (4)(7)(11) | L + | 5.00% | 8.00% | 9/24/2027 | 42,379 | 41,573 | 41,653 | 1.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TRP Infrastructure Services, LLC (4)(7)(11) | L + | 5.50% | 8.62% | 7/9/2027 | 39,385 | 38,702 | 36,360 | 0.87 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
350,032 | 338,154 | 8.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total First Lien Debt | 9,524,640 | 9,468,536 | 227.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & Engineering | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COP Home Services TopCo IV, Inc. (4)(5)(11) | L + | 8.75% | 11.87% | 12/31/2028 | 7,517 | 7,385 | 7,329 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canadian Hospital Specialties Ltd. (4)(5)(6)(8) | 8.50% | 8.50% | 4/15/2029 | C$ | 10,533 | 8,311 | 7,206 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Buyer, LLC (4)(11) | L + | 8.75% | 11.56% | 10/15/2027 | 5,183 | 5,101 | 5,144 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,412 | 12,350 | 0.30 |
Blackstone Secured Lending Fund Consolidated Schedule of Investments March 31, 2023 (in thousands) (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Management & Development | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Progress Residential PM Holdings, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.25% | 11.16% | 2/16/2028 | $ | 70,324 | $ | 69,075 | $ | 70,324 | 1.68 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Progress Residential PM Holdings, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.25% | 11.16% | 7/25/2029 | 833 | 815 | 833 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
69,890 | 71,157 | 1.70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Road & Rail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gruden Acquisition, Inc. | (4)(5)(7)(11) | L + | 5.25% | 9.88% | 7/1/2028 | 16,455 | 16,109 | 15,554 | 0.37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anaplan, Inc. | (4)(6)(7)(10) | SOFR + | 6.50% | 11.31% | 6/21/2029 | 1,804 | 1,769 | 1,784 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AxiomSL Group, Inc. | (4)(7)(11) | L + | 5.75% | 10.59% | 12/3/2027 | 42,011 | 41,333 | 41,303 | 0.99 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BlueCat Networks USA, Inc. | (4)(6)(7)(10) | SOFR + | 6.00% | 10.94% (incl. 2.00% PIK) | 8/8/2028 | 1,964 | 1,922 | 1,918 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Circana Group L.P. | (4)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.66% | 12/1/2028 | 121,250 | 119,041 | 120,038 | 2.86 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Circana Group L.P. | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.18% | 11.54% | 12/1/2027 | 1,932 | 1,691 | 1,794 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Circana Group L.P. | (4)(10) | SOFR + | 6.25% | 10.95% (incl. 2.75% PIK) | 12/1/2028 | 76,065 | 74,725 | 74,543 | 1.78 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC | (4)(5)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.66% | 2/24/2028 | 4,950 | 4,858 | 4,838 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confine Visual Bidco | (4)(6)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.55% | 2/23/2029 | 15,921 | 15,520 | 14,721 | 0.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Connatix Buyer, Inc. | (4)(5)(7)(10) | L + | 5.50% | 10.23% | 7/14/2027 | 21,761 | 21,295 | 20,633 | 0.49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coupa Software Inc. | (4)(6)(7)(10) | SOFR + | 7.50% | 12.29% | 2/27/2030 | 1,836 | 1,786 | 1,785 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | (4)(11) | L + | 5.75% | 10.59% | 8/4/2025 | 58,800 | 58,356 | 57,036 | 1.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discovery Education, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.71% | 4/9/2029 | 26,533 | 26,026 | 25,722 | 0.61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Episerver, Inc. | (4)(5)(7)(11) | L + | 5.75% | 10.91% | 4/9/2026 | 9,619 | 9,509 | 8,918 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Experity, Inc. | (4)(5)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.75% | 2/24/2028 | 14,941 | 14,691 | 14,448 | 0.34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gigamon Inc. | (4)(7)(11) | SOFR + | 5.75% | 10.56% | 3/9/2029 | 7,384 | 7,255 | 7,287 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GovernmentJobs.com, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.41% | 12/1/2028 | 4,950 | 4,923 | 4,795 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GraphPAD Software, LLC | (4)(7)(11) | L + | 5.50% | 10.71% | 4/27/2027 | 13,621 | 13,470 | 13,220 | 0.32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GraphPAD Software, LLC | (4)(7)(11) | L + | 5.50% | 10.43% | 4/27/2027 | 12,895 | 12,742 | 12,606 | 0.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LD Lower Holdings, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 6.50% | 11.50% | 2/8/2026 | 92,223 | 91,169 | 90,840 | 2.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lightbox Intermediate, LP | (4)(8) | L + | 5.00% | 9.73% | 5/9/2026 | 1,985 | 1,946 | 1,916 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Magnesium BorrowerCo, Inc. | (4)(10) | S + | 5.75% | 9.93% | 5/18/2029 | GBP | 3,434 | 4,194 | 4,183 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Magnesium BorrowerCo, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.66% | 5/18/2029 | 5,255 | 5,142 | 5,164 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mandolin Technology Intermediate Holdings, Inc. | (4)(5)(9) | L + | 3.75% | 8.58% | 7/31/2028 | 8,591 | 8,493 | 8,162 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mandolin Technology Intermediate Holdings, Inc. | (4)(5)(8) | L + | 3.75% | 8.62% | 7/30/2026 | 1,200 | 1,192 | 1,140 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medallia, Inc. | (4)(10) | L + | 6.50% | 11.34% (incl. 5.57% PIK) | 10/29/2028 | 355,588 | 350,440 | 348,477 | 8.32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monk Holding Co. | (4)(10)(18) | L + | 5.70% | 10.66% | 12/1/2027 | 4,840 | 4,750 | 4,756 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monk Holding Co. | (4)(7)(10) | L + | 5.50% | 9.88% | 11/24/2028 | 190 | 165 | 161 | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software, LLC | (5)(7)(11) | L + | 5.50% | 10.66% | 2/10/2026 | 27,744 | 27,584 | 26,178 | 0.62 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nintex Topco Limited | (4)(6)(10) | L + | 6.00% | 10.73% | 11/13/2028 | 34,124 | 33,577 | 31,906 | 0.76 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oranje Holdco Inc | (4)(7)(11) | SOFR + | 7.75% | 12.43% | 2/1/2029 | 2,000 | 1,945 | 1,944 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.25% | 10.38% | 5/2/2029 | 4,709 | 4,663 | 4,682 | 0.11 |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amounts/Units (16) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Conglomerates | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Victory Buyer, LLC (4)(9) | L + | 7.00% | 10.57% | 11/1/2029 | $ | 9,619 | $ | 9,531 | $ | 9,355 | 0.22 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jones Deslauriers Insurance Management, Inc. (4)(5)(6)(9) | C + | 7.50% | 11.00% | 3/26/2029 | C$ | 28,470 | 22,260 | 18,959 | 0.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inovalon Holdings, Inc. (4)(5)(10) | L + | 10.50% PIK | 13.50% | 11/24/2033 | 10,013 | 9,757 | 10,013 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thevelia US, LLC (4)(6)(9) | SOFR + | 6.75% | 10.45% | 6/17/2030 | 4,920 | 4,778 | 4,846 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mandolin Technology Intermediate Holdings, Inc. (4)(5)(9) | L + | 6.50% | 9.31% | 7/30/2029 | 3,550 | 3,508 | 3,461 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Second Lien Debt | 70,632 | 66,313 | 1.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace & Defense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Micross Topco, Inc. (4) | 2,137,866 | 4,767 | 4,767 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Freight & Logistics | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGI Group Holdings LP - A2 Units (4) | 902 | 902 | 971 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mode Holdings, L.P. - Class A-2 Common Units (4) | 5,486,923 | 5,487 | 10,096 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,389 | 11,066 | 0.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributors | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Box Co-Invest Blocker, LLC (4) | 702,305 | 702 | 737 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EIS Acquisition Holdings, LP - Class A Common Units (4) | 6,292 | 3,350 | 10,824 | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,052 | 11,562 | 0.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cambium Holdings, LLC - Senior Preferred Interests (4) | 12,511,857 | 12,315 | 15,036 | 0.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deneb Ultimate Topco, LLC - Class A Units (4) | 213 | 213 | 191 | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,528 | 15,227 | 0.37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Telecommunication Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Point Broadband Holdings, LLC - Class A Units (4) | 8,419 | 7,140 | 6,793 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Point Broadband Holdings, LLC - Class B Units (4) | 448,614 | 1,279 | 1,196 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8,419 | 7,989 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Equipment & Supplies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GCX Corporation Group Holdings, L.P. - Class A-2 Units (4) | 500 | 500 | 280 | 0.01 |
Blackstone Secured Lending Fund Consolidated Schedule of Investments March 31, 2023 (in thousands) (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.25% | 10.12% | 5/2/2029 | $ | 74 | $ | 70 | $ | 69 | 0.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rally Buyer, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.60% | 7/19/2028 | 716 | 701 | 699 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rally Buyer, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.53% | 7/19/2028 | 25 | 23 | 22 | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relativity ODA, LLC | (4)(7)(11) | L + | 6.50% | 12.35% (incl. 12.35% PIK) | 5/12/2027 | 21,215 | 20,848 | 20,847 | 0.50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spitfire Parent, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 5.50% | 11.14% | 3/11/2027 | 69,710 | 68,965 | 68,316 | 1.63 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spitfire Parent, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 6.00% | 10.61% | 3/11/2027 | 9,513 | 9,371 | 9,323 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spitfire Parent, Inc. | (4)(5)(11) | E + | 6.00% | 8.79% | 3/11/2027 | EUR | 10,316 | 12,297 | 10,984 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stamps.com, Inc. | (4)(10) | L + | 5.75% | 10.59% | 10/5/2028 | 287,376 | 282,847 | 280,191 | 6.69 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Triple Lift, Inc. | (4)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.44% | 5/5/2028 | 48,142 | 47,441 | 47,179 | 1.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Triple Lift, Inc. | (4)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.23% | 5/5/2028 | 13,990 | 13,757 | 13,710 | 0.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Triple Lift, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.25% | 9.58% | 5/5/2028 | 2,951 | 2,839 | 2,797 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zendesk Inc | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.50% | 11.88% (incl. 3.50% PIK) | 11/30/2028 | 1,582 | 1,546 | 1,557 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,426,877 | 1,412,592 | 33.70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CustomInk, LLC | (4)(11)(18) | L + | 6.18% | 11.14% | 5/3/2026 | 163,586 | 162,226 | 163,586 | 3.90 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Hardware, Storage & Peripherals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lytx, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 6.75% | 11.66% | 2/28/2026 | 84,454 | 83,786 | 83,820 | 2.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading Companies & Distributors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Porcelain Acquisition Corp. | (4)(7)(11) | L + | 5.75% | 10.91% | 4/1/2027 | 55,133 | 53,751 | 54,156 | 1.29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Cook & Boardman Group, LLC | (11) | SOFR + | 5.75% | 10.58% | 10/17/2025 | 49,063 | 48,870 | 44,236 | 1.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
102,621 | 98,392 | 2.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation Infrastructure | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capstone Logistics, LLC | (4)(11) | SOFR + | 4.75% | 9.66% | 11/12/2027 | 5,544 | 5,515 | 5,350 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Road Safety, LLC | (4)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.68% | 5/3/2027 | 81,533 | 80,422 | 78,067 | 1.86 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Road Safety, LLC | (4)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.43% | 4/30/2027 | 8,290 | 8,210 | 7,938 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Helix TS, LLC | (4)(10) | SOFR + | 6.25% | 11.28% | 8/4/2027 | 20,860 | 20,533 | 20,756 | 0.50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Helix TS, LLC | (4)(10) | SOFR + | 6.25% | 11.08% | 8/4/2027 | 21,242 | 20,934 | 21,135 | 0.50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Helix TS, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.25% | 11.36% | 8/4/2027 | 384 | 375 | 376 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Italian Motorway Holdings S.à.r.l | (4)(6)(8) | E + | 5.25% | 7.35% | 4/28/2029 | EUR | 78,810 | 81,085 | 83,910 | 2.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Roadsafe Holdings, Inc. | (4)(7)(11) | L + | 5.75% | 10.87% | 10/19/2027 | 33,205 | 32,716 | 32,692 | 0.78 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Roadsafe Holdings, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 5.75% | 11.00% | 10/19/2027 | 19,991 | 19,711 | 19,692 | 0.47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LP | (4)(5)(11) | L + | 5.25% | 10.46% | 9/1/2027 | 5,070 | 5,036 | 5,045 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LP | (4)(5)(7)(11) | P + | 4.25% | 12.25% | 9/1/2027 | 93 | 90 | 89 | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sam Holding Co, Inc. | (4)(11) | L + | 5.00% | 9.96% | 9/24/2027 | 37,430 | 36,878 | 36,962 | 0.88 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sam Holding Co, Inc. | (4)(7)(11) | L + | 7.50% | 12.00% | 3/24/2027 | 2,580 | 2,493 | 2,505 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sam Holding Co, Inc. | (4)(7)(11) | L + | 5.50% | 10.06% | 9/24/2027 | 4,269 | 4,188 | 3,846 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TRP Infrastructure Services, LLC | (4)(11) | L + | 5.50% | 10.40% | 7/9/2027 | 39,186 | 38,628 | 36,443 | 0.87 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
356,814 | 354,806 | 8.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total First Lien Debt | 9,508,358 | 9,425,003 | 225.05 |
Blackstone Secured Lending Fund Consolidated Schedule of Investments March 31, 2023 (in thousands) (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & Engineering | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COP Home Services TopCo IV, Inc. | (4)(5)(11) | L + | 8.50% | 13.33% | 12/29/2028 | $ | 7,517 | $ | 7,396 | $ | 7,253 | 0.17 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canadian Hospital Specialties Ltd. | (4)(5)(6)(8) | 8.75% | 8.75% | 4/15/2029 | CAD | 10,533 | 8,334 | 7,044 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Buyer, LLC | (4)(11) | L + | 8.75% | 13.58% | 10/15/2027 | 5,183 | 5,110 | 5,144 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,444 | 12,188 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Conglomerates | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Victory Buyer, LLC | (4)(9) | L + | 7.00% | 11.78% | 11/1/2029 | 9,619 | 9,537 | 8,248 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inovalon Holdings, Inc. | (4)(5)(10) | L + | 10.50% | 15.46% (incl. 15.46% PIK) | 11/24/2033 | 10,769 | 10,525 | 10,769 | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thevelia US, LLC | (4)(6)(9) | SOFR + | 6.75% | 11.80% | 6/17/2030 | 4,920 | 4,787 | 4,846 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mandolin Technology Intermediate Holdings, Inc. | (4)(5)(9) | L + | 6.50% | 11.33% | 7/30/2029 | 3,550 | 3,511 | 3,374 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Second Lien Debt | 49,200 | 46,678 | 1.12 |
Blackstone Secured Lending Fund Consolidated Schedule of Investments March 31, 2023 (in thousands) (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace & Defense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Micross Topco, Inc. | (4) | 4,767 | $ | 4,767 | $ | 5,973 | 0.14 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Freight & Logistics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGI Group Holdings LP - A2 Units | (4) | 902 | 902 | 839 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mode Holdings, L.P. - Class A-2 Common Units | (4) | 5,486,923 | 5,487 | 11,577 | 0.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,389 | 12,416 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Box Co-Invest Blocker, LLC | (4) | 702,305 | 702 | 527 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EIS Acquisition Holdings, LP - Class A Common Units | (4) | 6,292 | 3,350 | 15,140 | 0.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,052 | 15,667 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cambium Holdings, LLC - Senior Preferred Interests | (4) | 11.50% | 12,511,857 | 12,315 | 15,078 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deneb Ultimate Topco, LLC - Class A Units | (4) | 213 | 213 | 164 | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,528 | 15,242 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Telecommunication Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Point Broadband Holdings, LLC - Class A Units | (4) | 6,930 | 5,877 | 6,692 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Point Broadband Holdings, LLC - Class B Units | (4) | 369,255 | 1,053 | 1,940 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Point Broadband Holdings, LLC - Class Additional A Units | (4) | 1,489 | 1,263 | 1,438 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Point Broadband Holdings, LLC - Class Additional B Units | (4) | 79,358 | 226 | 417 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8,419 | 10,487 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Equipment & Supplies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GCX Corporation Group Holdings, L.P. - Class A-2 Units | (4) | 539 | 539 | 324 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AVE Holdings I Corp. | (4) | 625,944 | 607 | 649 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Holdings, LP - A-1 Common Units | (4) | 2,201 | 392 | 627 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Holdings, LP - A-2 Common Units | (4) | 1,185 | 211 | 338 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,210 | 1,614 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Technology | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caerus Midco 2 S.À. R.L - Additional Vehicle Units | (4)(6) | 11,710 | 12 | 1 | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caerus Midco 2 S.À. R.L - Vehicle Units | (4)(6) | 58,458 | 58 | 53 | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
70 | 54 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shelf Holdco Ltd Common Equity | (4)(6) | 50,000 | 50 | 55 | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NC Ocala Co-Invest Beta, L.P. - LP Interest | (4) | 2,854,133 | 2,854 | 3,055 | 0.07 |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amounts/Units (16) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AVE Holdings I Corp. (4) | 625,944 | $ | 607 | $ | 612 | 0.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Holdings, LP - A-1 Common Units (4) | 2,201 | 392 | 627 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Holdings, LP - A-2 Common Units (4) | 1,185 | 211 | 338 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,210 | 1,576 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Technology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caerus Midco 2 S.À. R.L - Vehicle Units (4)(6) | 58,458 | 58 | 58 | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NC Ocala Co-Invest Beta, L.P. - LP Interest (4) | 2,854,133 | 2,854 | 2,854 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Guidehouse Holding Corp. - Preferred Equity (4) | 15,440 | 15,133 | 16,637 | 0.40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OHCP V TC COI, LP. - LP Interest (4) | 3,500,000 | 3,500 | 4,270 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tricor Horizon, LP (4)(6) | 382,469 | 382 | 382 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19,016 | 21,290 | 0.51 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Connatix Parent, LLC - Class L Common Units (4) | 42,045 | 462 | 435 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expedition Holdco, LLC - Class A Units (4) | 90 | 57 | 51 | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expedition Holdco, LLC - Class B Units (4) | 90,000 | 33 | 23 | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lobos Parent, Inc. - Series A Preferred Shares (4) | 1,545 | 1,506 | 1,591 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mandolin Technology Holdings, Inc. - Series A Preferred Shares (4) | 3,550,000 | 3,444 | 3,550 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mimecast Limited (4) | 651,175 | 651 | 654 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,153 | 6,304 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Retail | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CustomInk, LLC - Series A Preferred Units (4) | 384,520 | 5,200 | 6,535 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation Infrastructure | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Road Safety Investments, LLC - Class A Common Units (4) | 27,536 | 2,909 | 2,202 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ncp Helix Holdings, LLC. - Preferred Shares (4) | 369 | 372 | 372 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3,281 | 2,575 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity Investments | 74,427 | 92,084 | 2.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investment - non-controlled/non-affiliated | 9,669,699 | 9,626,933 | 230.92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amounts/Units (16) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments - non-controlled/affiliated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone Donegal Holdings LP - LP Interests (Westland Insurance Group LTD) (4)(5)(6)(15) | $ | 35,638 | $ | 45,183 | 1.08 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity | 35,638 | 45,183 | 1.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments - non-controlled/affiliated | 35,638 | 45,183 | 1.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investment Portfolio | 9,705,337 | 9,672,116 | 232.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State Street Institutional U.S. Government Money Market Fund | 22,858 | 22,858 | 0.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Cash and Cash Equivalents | 108,327 | 108,327 | 2.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Portfolio Investments, Cash and Cash Equivalents | $ | 9,836,522 | $ | 9,803,301 | 235.15 | % |
Blackstone Secured Lending Fund Consolidated Schedule of Investments March 31, 2023 (in thousands) (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Guidehouse Holding Corp. - Preferred Equity | (4) | 11.50% | 15,440 | $ | 15,133 | $ | 17,063 | 0.41 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OHCP V TC COI, LP. - LP Interest | (4) | 3,500,000 | 3,500 | 4,550 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tricor Horizon, LP | (4)(6) | 382,469 | 382 | 382 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19,015 | 21,995 | 0.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Connatix Parent, LLC - Class L Common Units | (4) | 42,045 | 463 | 206 | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expedition Holdco, LLC - Class A Units | (4) | 90 | 57 | 40 | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expedition Holdco, LLC - Class B Units | (4) | 90,000 | 33 | 14 | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lobos Parent, Inc. - Series A Preferred Shares | (4) | 10.50% | 1,545 | 1,506 | 1,672 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mandolin Technology Holdings, Inc. - Series A Preferred Shares | (4) | 3,550,000 | 3,444 | 3,337 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mimecast Limited | (4) | 651,175 | 651 | 638 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zoro Common Equity | (4) | 2,073 | 21 | 21 | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zoro Series A Preferred Shares | (4) | 12.50% | 373 | 362 | 373 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,537 | 6,301 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CustomInk, LLC - Series A Preferred Units | (4) | 384,520 | 5,200 | 6,877 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation Infrastructure | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Road Safety Investments, LLC - Class A Common Units | (4) | 27,536 | 2,909 | 2,046 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ncp Helix Holdings, LLC. - Preferred Shares | (4) | 369 | 372 | 472 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3,281 | 2,518 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity | 74,911 | 102,578 | 2.44 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments - non-controlled/non-affiliated | 9,632,469 | 9,574,259 | 228.61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments - non-controlled/affiliated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone Donegal Holdings LP - LP Interests (Westland Insurance Group LTD) | (4)(5)(6)(16) | 36,637 | 51,943 | 1.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity | 36,637 | 51,943 | 1.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments - non-controlled/affiliated | 36,637 | 51,943 | 1.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investment Portfolio | 9,669,106 | 9,626,202 | 229.85 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State Street Institutional U.S. Government Money Market Fund | 552 | 552 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Cash and Cash Equivalents | 102,473 | 102,473 | 2.45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Portfolio Investments, Cash and Cash Equivalents | $ | 9,772,131 | $ | 9,729,227 | 232.31 | % |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | ||||||||||||||||||||||||||
123Dentist, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/10/2029 | $ | 344 | $ | — | ||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/2/2023 | 30,697 | — | ||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | Revolver | 8/2/2027 | 11,567 | (116) | ||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC | Revolver | 5/7/2027 | 1,301 | (26) | ||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/7/2023 | 468 | — | ||||||||||||||||||||||
AI Altius Bidco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/21/2023 | 1,446 | (14) | ||||||||||||||||||||||
Alera Group, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 9/30/2028 | 27 | — | ||||||||||||||||||||||
Amerilife Holdings, LLC | Revolver | 8/31/2028 | 243 | (5) | ||||||||||||||||||||||
Amerilife Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 8/31/2029 | 450 | (5) | ||||||||||||||||||||||
AmeriVet Partners Management, Inc. | Revolver | 2/25/2028 | 531 | — |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
AmeriVet Partners Management, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 2/25/2024 | 3,196 | — | ||||||||||||||||||||||
Anaplan, Inc. | Revolver | 6/21/2028 | 179 | (4) | ||||||||||||||||||||||
Armada Parent, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 10/29/2023 | 1,250 | — | ||||||||||||||||||||||
Armada Parent, Inc. | Revolver | 10/29/2027 | 3,000 | (83) | ||||||||||||||||||||||
Ascend Buyer, LLC | Revolver | 9/30/2027 | 1,681 | — | ||||||||||||||||||||||
AxiomSL Group, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/3/2027 | 2,949 | (29) | ||||||||||||||||||||||
AxiomSL Group, Inc. | Revolver | 12/3/2025 | 3,221 | (32) | ||||||||||||||||||||||
Bazaarvoice, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 11/7/2022 | 35,614 | — | ||||||||||||||||||||||
Bazaarvoice, Inc. | Revolver | 5/7/2026 | 28,662 | — | ||||||||||||||||||||||
Benefytt Technologies, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/12/2023 | 448 | — | ||||||||||||||||||||||
BlueCat Networks USA, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 08/8/2028 | 682 | (3) | ||||||||||||||||||||||
Caerus US 1, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 5/25/2029 | 1,506 | (15) | ||||||||||||||||||||||
Caerus US 1, Inc. | Revolver | 5/25/2029 | 1,054 | (11) | ||||||||||||||||||||||
Cambium Learning Group, Inc. | Revolver | 7/20/2028 | 43,592 | — | ||||||||||||||||||||||
Canadian Hospital Specialties Ltd. | Delayed Draw Term Loan | 4/14/2023 | 4,197 | — | ||||||||||||||||||||||
Canadian Hospital Specialties Ltd. | Revolver | 4/14/2027 | 2,093 | — | ||||||||||||||||||||||
CCBlue Bidco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/21/2023 | 1,408 | — | ||||||||||||||||||||||
CFGI Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 11/2/2027 | 1,200 | (12) | ||||||||||||||||||||||
CFGI Holdings, LLC | Revolver | 11/2/2027 | 1,050 | (21) | ||||||||||||||||||||||
Clearview Buyer, Inc. | Revolver | 2/26/2027 | 898 | (18) | ||||||||||||||||||||||
Clearview Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/26/2024 | 3,668 | — | ||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC | Delayed Draw Term Loan | 2/24/2024 | 588 | (6) | ||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC | Revolver | 2/24/2028 | 345 | (7) | ||||||||||||||||||||||
Confine Visual Bidco | Delayed Draw Term Loan | 3/11/2024 | 3,418 | (51) | ||||||||||||||||||||||
Connatix Buyer, Inc. | Revolver | 7/14/2027 | 5,431 | (27) | ||||||||||||||||||||||
Connatix Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 7/14/2023 | 10,900 | (109) | ||||||||||||||||||||||
COP Home Services TopCo IV, Inc. | Revolver | 12/31/2025 | 1,941 | (21) | ||||||||||||||||||||||
CPI Buyer, LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/1/2023 | 7,788 | — | ||||||||||||||||||||||
CPI Buyer, LLC | Revolver | 11/1/2026 | 3,214 | (64) | ||||||||||||||||||||||
Cumming Group, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 5/26/2027 | 13,664 | (137) | ||||||||||||||||||||||
Cumming Group, Inc. | Revolver | 5/26/2027 | 11,923 | — | ||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 3/12/2023 | 1,338 | — | ||||||||||||||||||||||
Discovery Education, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 4/9/2029 | 6,773 | — | ||||||||||||||||||||||
Discovery Education, Inc. | Revolver | 4/9/2029 | 2,960 | (59) | ||||||||||||||||||||||
Emergency Power Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 8/17/2023 | 18,700 | (187) | ||||||||||||||||||||||
ENV Bidco AB | Delayed Draw Term Loan | 7/19/2029 | 260 | (14) | ||||||||||||||||||||||
Episerver, Inc. | Revolver | 4/9/2026 | 2,064 | (93) | ||||||||||||||||||||||
Experity, Inc. | Revolver | 2/24/2028 | 1,495 | (30) | ||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners Corp. | Revolver | 10/29/2027 | 2,256 | — | ||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC | Revolver | 9/30/2027 | 2,113 | (53) | ||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC | Delayed Draw Term Loan | 9/30/2023 | 1,488 | (37) | ||||||||||||||||||||||
GCX Corporation Buyer, LLC | Delayed Draw Term Loan | 9/13/2023 | 7,500 | (75) | ||||||||||||||||||||||
The GI Alliance Management, LLC | Delayed Draw Term Loan | 9/15/2028 | 883 | (26) | ||||||||||||||||||||||
GI Ranger Intermediate, LLC | Revolver | 10/29/2027 | 1,080 | — | ||||||||||||||||||||||
GI Ranger Intermediate, LLC | Delayed Draw Term Loan | 10/30/2028 | 4,000 | (40) | ||||||||||||||||||||||
Gigamon Inc. | Revolver | 3/11/2028 | 437 | (19) | ||||||||||||||||||||||
Go Car Wash Management Corp. | Delayed Draw Term Loan | 8/31/2023 | 1,057 | — | ||||||||||||||||||||||
GovernmentJobs.com, Inc. | Revolver | 11/30/2027 | 677 | (14) | ||||||||||||||||||||||
GovernmentJobs.com, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 11/30/2023 | 2,144 | (21) | ||||||||||||||||||||||
GraphPAD Software, LLC | Revolver | 4/27/2027 | 2,124 | (32) |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
GraphPAD Software, LLC | Delayed Draw Term Loan | 4/27/2027 | 6,429 | (64) | ||||||||||||||||||||||
Gruden Acquisition, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 7/1/2023 | 2,310 | (29) | ||||||||||||||||||||||
Gruden Acquisition, Inc. | Revolver | 7/1/2026 | 2,625 | — | ||||||||||||||||||||||
HealthComp Holding Company, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/29/2023 | 28,515 | — | ||||||||||||||||||||||
Helix TS, LLC | Delayed Draw Term Loan | 8/3/2023 | 3,240 | — | ||||||||||||||||||||||
HIG Orca Acquisition Holdings, Inc. | Revolver | 8/17/2027 | 1,666 | — | ||||||||||||||||||||||
HIG Orca Acquisition Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/17/2023 | 6,210 | (62) | ||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. | Revolver | 4/16/2027 | 2,254 | (45) | ||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 4/16/2028 | 16,598 | — | ||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | Revolver | 9/22/2027 | 3,583 | (18) | ||||||||||||||||||||||
Infostretch Corporation | Revolver | 4/1/2028 | 550 | — | ||||||||||||||||||||||
Inovalon Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/24/2024 | 11,060 | (69) | ||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | Delayed Draw Term Loan | 8/27/2025 | 915 | — | ||||||||||||||||||||||
ISQ Hawkey Holdco, Inc. | Revolver | 8/17/2028 | 91 | (2) | ||||||||||||||||||||||
ISQ Hawkey Holdco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/17/2029 | 269 | (3) | ||||||||||||||||||||||
Java Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/15/2023 | 1,897 | — | ||||||||||||||||||||||
Jayhawk Buyer, LLC | Delayed Draw Term Loan | 10/15/2026 | 130 | — | ||||||||||||||||||||||
Kaufman Hall & Associates, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/14/2023 | 4,960 | (50) | ||||||||||||||||||||||
Knowledge Pro Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/10/2023 | 702 | — | ||||||||||||||||||||||
Knowledge Pro Buyer, Inc. | Revolver | 12/10/2027 | 2,121 | (21) | ||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 10/19/2023 | 143 | — | ||||||||||||||||||||||
LD Lower Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 2/8/2023 | 15,684 | — | ||||||||||||||||||||||
Legacy Intermediate, LLC | Revolver | 2/25/2028 | 958 | (10) | ||||||||||||||||||||||
Legacy Intermediate, LLC | Delayed Draw Term Loan | 2/25/2023 | 2,000 | (20) | ||||||||||||||||||||||
LinQuest Corp. | Delayed Draw Term Loan | 1/27/2023 | 4,975 | (50) | ||||||||||||||||||||||
Magnesium BorrowerCo, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 5/18/2029 | 485 | (12) | ||||||||||||||||||||||
Mandolin Technology Intermediate Holdings, Inc. | Revolver | 7/23/2026 | 851 | — | ||||||||||||||||||||||
Marcone Yellowstone Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/23/2028 | 912 | — | ||||||||||||||||||||||
Material Holdings, LLC | Revolver | 8/17/2027 | 918 | — | ||||||||||||||||||||||
Material Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 8/19/2023 | 1,802 | — | ||||||||||||||||||||||
Maverick Acquisition, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/1/2023 | 2,279 | — | ||||||||||||||||||||||
Maverick Acquisition, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/1/2027 | 3,964 | (40) | ||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC | Revolver | 7/21/2027 | 268 | (11) | ||||||||||||||||||||||
Monk Holding Co. | Delayed Draw Term Loan | 8/12/2023 | 2,230 | (30) | ||||||||||||||||||||||
Monterey Financing S.à.r.l | Delayed Draw Term Loan | 9/19/2029 | 462 | (15) | ||||||||||||||||||||||
MRI Software, LLC | Revolver | 2/10/2026 | 1,516 | (43) | ||||||||||||||||||||||
Skopima Merger Sub, Inc. | Revolver | 2/10/2026 | 4,200 | (425) | ||||||||||||||||||||||
Navigator Acquiror, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 7/16/2023 | 49,408 | — | ||||||||||||||||||||||
NDC Acquisition Corp. | Revolver | 3/9/2027 | 3,425 | — | ||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 3/1/2023 | 31,400 | (471) | ||||||||||||||||||||||
Onex Baltimore Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/1/2023 | 3,295 | — | ||||||||||||||||||||||
PGIS Intermediate Holdings, LLC | Revolver | 10/16/2028 | 330 | (7) | ||||||||||||||||||||||
PGIS Intermediate Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 10/16/2028 | 401 | — | ||||||||||||||||||||||
Point Broadband Acquisition, LLC | Delayed Draw Term Loan | 10/1/2023 | 30,511 | — | ||||||||||||||||||||||
Porcelain Acquisition Corp. | Delayed Draw Term Loan | 4/1/2027 | 14,481 | — | ||||||||||||||||||||||
PPV Intermediate Holdings, LLC | Revolver | 8/31/2029 | 159 | (3) | ||||||||||||||||||||||
PPV Intermediate Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 8/31/2029 | 320 | — | ||||||||||||||||||||||
Profile Products, LLC | Revolver | 11/12/2027 | 783 | — | ||||||||||||||||||||||
Profile Products, LLC | Delayed Draw Term Loan | 11/12/2027 | 859 | — | ||||||||||||||||||||||
Progress Residential PM Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 3/17/2023 | 16,623 | — |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | ||||||||||||||||||||||||||
123Dentist, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/10/2029 | $ | 327 | $ | (75) | ||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/2/2023 | 23,709 | — | ||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | Revolver | 8/2/2027 | 11,567 | — | ||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC | Revolver | 5/7/2027 | 1,301 | (26) | ||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/7/2023 | 468 | — | ||||||||||||||||||||||
AI Altius Bidco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/21/2023 | 158 | — | ||||||||||||||||||||||
Allium Buyer LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/2/2030 | 1,552 | — | ||||||||||||||||||||||
Allium Buyer LLC | Revolver | 5/2/2029 | 242 | — | ||||||||||||||||||||||
Amerilife Holdings, LLC | Revolver | 8/31/2028 | 243 | (2) | ||||||||||||||||||||||
Amerilife Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 8/31/2029 | 150 | — | ||||||||||||||||||||||
Amerivet Partners Management, Inc. | Revolver | 2/25/2028 | 589 | (24) | ||||||||||||||||||||||
Amerivet Partners Management, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 2/25/2024 | 2,538 | — | ||||||||||||||||||||||
Anaplan, Inc. | Revolver | 6/21/2028 | 161 | (2) | ||||||||||||||||||||||
Apex Companies, LLC | Delayed Draw Term Loan | 1/31/2028 | 369 | (5) | ||||||||||||||||||||||
Armada Parent, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 10/29/2023 | 1,250 | — | ||||||||||||||||||||||
Armada Parent, Inc. | Revolver | 10/29/2027 | 3,000 | — | ||||||||||||||||||||||
Ascend Buyer, LLC | Revolver | 9/30/2027 | 1,940 | — | ||||||||||||||||||||||
AxiomSL Group, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/3/2027 | 2,949 | (29) | ||||||||||||||||||||||
AxiomSL Group, Inc. | Revolver | 12/3/2025 | 3,221 | (48) | ||||||||||||||||||||||
Bazaarvoice, Inc. | Revolver | 5/7/2026 | 28,662 | — | ||||||||||||||||||||||
Benefytt Technologies, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/12/2023 | 343 | — | ||||||||||||||||||||||
BlueCat Networks USA, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/8/2028 | 309 | — | ||||||||||||||||||||||
BlueCat Networks USA, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/8/2028 | 341 | — | ||||||||||||||||||||||
Caerus US 1, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 5/25/2029 | 1,506 | (15) | ||||||||||||||||||||||
Caerus US 1, Inc. | Revolver | 5/25/2029 | 652 | — |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
Progress Residential PM Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 7/25/2029 | 333 | — | ||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC | Revolver | 5/2/2028 | 591 | (9) | ||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/2/2029 | 979 | (5) | ||||||||||||||||||||||
Qualus Power Services Corp. | Delayed Draw Term Loan | 3/26/2023 | 5,917 | — | ||||||||||||||||||||||
Rally Buyer, Inc. | Revolver | 7/19/2028 | 110 | — | ||||||||||||||||||||||
Rally Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 7/19/2028 | 205 | (2) | ||||||||||||||||||||||
Red River Technology, LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/26/2023 | 25,880 | — | ||||||||||||||||||||||
Redwood Services Group, LLC | Delayed Draw Term Loan | 6/15/2029 | 476 | (5) | ||||||||||||||||||||||
Relativity ODA, LLC | Revolver | 5/12/2027 | 3,292 | (49) | ||||||||||||||||||||||
Relay Purchaser, LLC | Revolver | 8/30/2026 | 7,143 | (71) | ||||||||||||||||||||||
Roadsafe Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 7/31/2023 | 4,240 | — | ||||||||||||||||||||||
RPBLS Midco, LLC | Delayed Draw Term Loan | 4/1/2028 | 20 | — | ||||||||||||||||||||||
RWL Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/1/2027 | 6,452 | (65) | ||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LP | Revolver | 9/1/2027 | 280 | — | ||||||||||||||||||||||
Sam Holding Co, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 9/24/2023 | 30,431 | — | ||||||||||||||||||||||
Sam Holding Co, Inc. | Revolver | 3/24/2027 | 4,800 | — | ||||||||||||||||||||||
SEKO Global Logistics Network, LLC | Revolver | 12/30/2026 | 294 | — | ||||||||||||||||||||||
SEKO Global Logistics Network, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/30/2022 | 511 | — | ||||||||||||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. | Delayed Draw Term Loan | 12/8/2028 | 2,794 | (28) | ||||||||||||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. | Revolver | 12/8/2027 | 1,111 | (22) | ||||||||||||||||||||||
Smile Doctors, LLC | Revolver | 12/23/2027 | 1,026 | — | ||||||||||||||||||||||
Snoopy Bidco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/1/2023 | 15,786 | (237) | ||||||||||||||||||||||
SpecialtyCare, Inc. | Revolver | 6/18/2026 | 1,012 | — | ||||||||||||||||||||||
SpecialtyCare, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/18/2023 | 1,155 | — | ||||||||||||||||||||||
Spitfire Parent, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 9/4/2022 | 3,689 | — | ||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/30/2023 | 673 | — | ||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | Revolver | 12/30/2026 | 327 | — | ||||||||||||||||||||||
Tailwind Colony Holding Corporation | Delayed Draw Term Loan | 12/10/2022 | 2,342 | — | ||||||||||||||||||||||
TCFI AEVEX, LLC | Delayed Draw Term Loan | 11/7/2022 | 30,445 | (304) | ||||||||||||||||||||||
The Fertility Partners, Inc. | Revolver | 9/16/2027 | 278 | (33) | ||||||||||||||||||||||
The Fertility Partners, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 3/16/2024 | 315 | — | ||||||||||||||||||||||
The NPD Group L.P. | Revolver | 12/1/2027 | 13,800 | (138) | ||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corp. | Revolver | 6/29/2027 | 6,881 | (69) | ||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corp. | Delayed Draw Term Loan | 6/29/2023 | 10,916 | — | ||||||||||||||||||||||
Trinity Partners Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/21/2023 | 1,380 | (14) | ||||||||||||||||||||||
Triple Lift, Inc. | Revolver | 5/6/2028 | 4,747 | — | ||||||||||||||||||||||
TRP Infrastructure Services, LLC | Delayed Draw Term Loan | 1/9/2023 | 7,101 | (71) | ||||||||||||||||||||||
Turing Holdco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/3/2028 | 4,440 | — | ||||||||||||||||||||||
United Mutual Acquisition Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 7/15/2028 | 1,275 | — | ||||||||||||||||||||||
Unified Physician Management, LLC | Revolver | 6/18/2029 | 241 | — | ||||||||||||||||||||||
US Oral Surgery Management Holdco, LLC | Delayed Draw Term Loan | 11/18/2023 | 7,837 | — | ||||||||||||||||||||||
US Oral Surgery Management Holdco, LLC | Revolver | 11/18/2027 | 3,233 | (48) | ||||||||||||||||||||||
West Monroe Partners, LLC | Delayed Draw Term Loan | 11/9/2023 | 3,848 | — | ||||||||||||||||||||||
West Monroe Partners, LLC | Revolver | 11/9/2027 | 1,443 | — | ||||||||||||||||||||||
Westland Insurance Group LTD | Delayed Draw Term Loan | 1/5/2027 | 12,786 | — | ||||||||||||||||||||||
WHCG Purchaser III, Inc. | Revolver | 6/22/2026 | 6,723 | — | ||||||||||||||||||||||
WHCG Purchaser III, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/22/2023 | 10,490 | — | ||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Commitments | $ | 848,998 | $ | (4,186) |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
Caerus US 1, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 5/25/2029 | $ | 320 | $ | — | ||||||||||||||||||||
Cambium Learning Group, Inc. | Revolver | 7/20/2028 | 43,592 | — | ||||||||||||||||||||||
Canadian Hospital Specialties Ltd. | Delayed Draw Term Loan | 4/14/2023 | 5,272 | — | ||||||||||||||||||||||
Canadian Hospital Specialties Ltd. | Revolver | 4/14/2027 | 1,093 | — | ||||||||||||||||||||||
CCBlue Bidco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/21/2023 | 1,404 | — | ||||||||||||||||||||||
CFGI Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 11/2/2027 | 1,200 | (12) | ||||||||||||||||||||||
CFGI Holdings, LLC | Revolver | 11/2/2027 | 1,050 | (21) | ||||||||||||||||||||||
CFGI Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 11/2/2027 | 607 | — | ||||||||||||||||||||||
CFGI Holdings, LLC | Revolver | 11/2/2027 | 94 | — | ||||||||||||||||||||||
CFGI Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 11/2/2027 | 96 | — | ||||||||||||||||||||||
Circana Group L.P. | Revolver | 12/1/2027 | 7,453 | — | ||||||||||||||||||||||
Circana Group L.P. | Revolver | 12/1/2027 | 4,416 | — | ||||||||||||||||||||||
Clearview Buyer, Inc. | Revolver | 2/26/2027 | 584 | — | ||||||||||||||||||||||
Clearview Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/26/2024 | 3,668 | — | ||||||||||||||||||||||
Cobham Holdings, Inc. | Revolver | 1/9/2028 | 376 | (11) | ||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC | Delayed Draw Term Loan | 2/24/2024 | 588 | (6) | ||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC | Revolver | 2/24/2028 | 345 | (7) | ||||||||||||||||||||||
Confine Visual Bidco | Delayed Draw Term Loan | 3/11/2024 | 3,046 | — | ||||||||||||||||||||||
Connatix Buyer, Inc. | Revolver | 7/14/2027 | 5,431 | (204) | ||||||||||||||||||||||
Connatix Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 7/14/2023 | 10,900 | (109) | ||||||||||||||||||||||
COP Home Services TopCo IV, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/31/2027 | 1,978 | — | ||||||||||||||||||||||
COP Home Services TopCo IV, Inc. | Revolver | 12/31/2025 | 1,705 | — | ||||||||||||||||||||||
Coupa Software Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/27/2024 | 164 | (2) | ||||||||||||||||||||||
Coupa Software Inc. | Revolver | 2/27/2030 | 126 | (3) | ||||||||||||||||||||||
CPI Buyer, LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/1/2023 | 6,649 | — | ||||||||||||||||||||||
CPI Buyer, LLC | Revolver | 11/1/2026 | 3,214 | (64) | ||||||||||||||||||||||
CPI Intermediate Holdings Inc | Delayed Draw Term Loan | 10/8/2029 | 966 | — | ||||||||||||||||||||||
Cumming Group, Inc. | Revolver | 5/26/2027 | 12,695 | (381) | ||||||||||||||||||||||
Cumming Group, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 5/26/2027 | 343 | — | ||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 4/3/2028 | 736 | — | ||||||||||||||||||||||
Discovery Education, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 4/9/2029 | 6,773 | — | ||||||||||||||||||||||
Discovery Education, Inc. | Revolver | 4/9/2029 | 2,960 | — | ||||||||||||||||||||||
Doc Generici (Diocle S.p.A.) | Delayed Draw Term Loan | 10/26/2024 | 1,380 | (307) | ||||||||||||||||||||||
Emergency Power Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 8/17/2023 | 18,700 | (187) | ||||||||||||||||||||||
ENV Bidco AB | Delayed Draw Term Loan | 7/19/2029 | 300 | (24) | ||||||||||||||||||||||
Episerver, Inc. | Revolver | 4/9/2026 | 2,064 | (124) | ||||||||||||||||||||||
Experity, Inc. | Revolver | 2/24/2028 | 1,495 | (45) | ||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners Corp. | Revolver | 10/29/2027 | 2,382 | (36) | ||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC | Revolver | 9/30/2027 | 1,659 | — | ||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC | Delayed Draw Term Loan | 9/30/2023 | 279 | (3) | ||||||||||||||||||||||
GCX Corporation Buyer, LLC | Delayed Draw Term Loan | 9/13/2023 | 2,000 | — | ||||||||||||||||||||||
GI Ranger Intermediate, LLC | Revolver | 10/29/2027 | 1,080 | — |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
GI Ranger Intermediate, LLC | Delayed Draw Term Loan | 10/30/2028 | $ | 3,040 | $ | — | ||||||||||||||||||||
Gigamon Inc. | Revolver | 3/11/2028 | 437 | (5) | ||||||||||||||||||||||
Go Car Wash Management Corp. | Delayed Draw Term Loan | 8/31/2023 | 1,057 | — | ||||||||||||||||||||||
GovernmentJobs.com, Inc. | Revolver | 11/30/2027 | 677 | (14) | ||||||||||||||||||||||
GovernmentJobs.com, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 11/30/2023 | 2,144 | (43) | ||||||||||||||||||||||
GraphPAD Software, LLC | Delayed Draw Term Loan | 4/27/2027 | 6,429 | — | ||||||||||||||||||||||
GraphPAD Software, LLC | Revolver | 4/27/2027 | 2,124 | (32) | ||||||||||||||||||||||
Groundworks, LLC | Delayed Draw Term Loan | 9/13/2025 | 130 | — | ||||||||||||||||||||||
Groundworks, LLC | Revolver | 3/14/2029 | 42 | — | ||||||||||||||||||||||
Gruden Acquisition, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 7/1/2023 | 2,040 | — | ||||||||||||||||||||||
Gruden Acquisition, Inc. | Revolver | 7/1/2026 | 3,000 | — | ||||||||||||||||||||||
Healthcomp Holding Company, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/29/2023 | 23,952 | — | ||||||||||||||||||||||
Helix TS, LLC | Delayed Draw Term Loan | 6/14/2024 | 614 | — | ||||||||||||||||||||||
HIG Orca Acquisition Holdings, Inc. | Revolver | 8/17/2027 | 1,851 | — | ||||||||||||||||||||||
HIG Orca Acquisition Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/17/2023 | 3,241 | — | ||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. | Revolver | 4/16/2027 | 2,254 | (45) | ||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 4/16/2028 | 11,830 | — | ||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | Revolver | 9/22/2027 | 3,583 | (18) | ||||||||||||||||||||||
Inovalon Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/24/2024 | 11,060 | (138) | ||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | Delayed Draw Term Loan | 8/27/2025 | 347 | — | ||||||||||||||||||||||
ISQ Hawkeye Holdco, Inc. | Revolver | 8/17/2028 | 52 | — | ||||||||||||||||||||||
ISQ Hawkeye Holdco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/17/2029 | 90 | — | ||||||||||||||||||||||
Java Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/15/2023 | 1,897 | — | ||||||||||||||||||||||
Jayhawk Buyer, LLC | Delayed Draw Term Loan | 10/15/2026 | 30 | — | ||||||||||||||||||||||
Knowledge Pro Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/10/2023 | 661 | — | ||||||||||||||||||||||
Knowledge Pro Buyer, Inc. | Revolver | 12/10/2027 | 1,145 | — | ||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 10/19/2023 | 143 | — | ||||||||||||||||||||||
Legacy Intermediate, LLC | Revolver | 2/25/2028 | 958 | (10) | ||||||||||||||||||||||
Legacy Intermediate, LLC | Delayed Draw Term Loan | 8/25/2023 | 1,410 | — | ||||||||||||||||||||||
Magnesium BorrowerCo, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 5/18/2029 | 485 | (12) | ||||||||||||||||||||||
Marcone Yellowstone Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/23/2028 | 342 | — | ||||||||||||||||||||||
Material Holdings, LLC | Revolver | 8/17/2027 | 212 | — | ||||||||||||||||||||||
Material Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 8/19/2023 | 1,802 | — | ||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings | Revolver | 7/21/2027 | 230 | — | ||||||||||||||||||||||
Monk Holding Co. | Delayed Draw Term Loan | 8/12/2023 | 2,038 | — | ||||||||||||||||||||||
Monterey Financing S.à.r.l | Delayed Draw Term Loan | 9/19/2029 | 539 | (44) | ||||||||||||||||||||||
MRI Software, LLC | Revolver | 2/10/2026 | 1,516 | (61) | ||||||||||||||||||||||
MRI Software, LLC | Revolver | 2/10/2026 | 4,200 | (397) | ||||||||||||||||||||||
Navigator Acquiror, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 7/16/2023 | 40,639 | — | ||||||||||||||||||||||
NDC Acquisition Corp. | Revolver | 3/9/2027 | 2,911 | — | ||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 1/1/2024 | 12,560 | — | ||||||||||||||||||||||
Onex Baltimore Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/1/2023 | 2,247 | — |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
Oranje Holdco Inc | Revolver | 2/1/2029 | $ | 250 | $ | (6) | ||||||||||||||||||||
Petrus Buyer Inc | Delayed Draw Term Loan | 10/17/2029 | 595 | (9) | ||||||||||||||||||||||
Petrus Buyer Inc | Revolver | 10/17/2029 | 272 | (5) | ||||||||||||||||||||||
PGIS Intermediate Holdings, LLC | Revolver | 10/16/2028 | 330 | (7) | ||||||||||||||||||||||
Point Broadband Acquisition, LLC | Delayed Draw Term Loan | 10/1/2023 | 4,717 | — | ||||||||||||||||||||||
Porcelain Acquisition Corp. | Delayed Draw Term Loan | 4/1/2027 | 14,481 | — | ||||||||||||||||||||||
PPV Intermediate Holdings, LLC | Revolver | 8/31/2029 | 159 | (2) | ||||||||||||||||||||||
PPV Intermediate Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 8/31/2029 | 17 | — | ||||||||||||||||||||||
Profile Products, LLC | Revolver | 11/12/2027 | 145 | — | ||||||||||||||||||||||
Progress Residential PM Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 7/25/2023 | 16,623 | — | ||||||||||||||||||||||
Progress Residential PM Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 7/25/2029 | 333 | — | ||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC | Revolver | 5/2/2028 | 591 | (3) | ||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/2/2029 | 905 | — | ||||||||||||||||||||||
Qualus Power Services Corp. | Delayed Draw Term Loan | 3/26/2027 | 4,259 | — | ||||||||||||||||||||||
Rally Buyer, Inc. | Revolver | 7/19/2028 | 110 | (2) | ||||||||||||||||||||||
Rally Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 7/19/2028 | 180 | — | ||||||||||||||||||||||
Red River Technology, LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/26/2023 | 25,880 | — | ||||||||||||||||||||||
Redwood Services Group, LLC | Delayed Draw Term Loan | 6/15/2029 | 2 | — | ||||||||||||||||||||||
Redwood Services Group, LLC | Delayed Draw Term Loan | 6/15/2029 | 903 | — | ||||||||||||||||||||||
Relativity ODA, LLC | Revolver | 5/12/2027 | 3,292 | (49) | ||||||||||||||||||||||
Relay Purchaser, LLC | Revolver | 8/30/2026 | 7,143 | (71) | ||||||||||||||||||||||
RoadOne Inc | Revolver | 12/30/2028 | 226 | — | ||||||||||||||||||||||
RoadOne Inc | Delayed Draw Term Loan | 12/30/2028 | 177 | — | ||||||||||||||||||||||
Roadsafe Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 7/31/2023 | 1,460 | — | ||||||||||||||||||||||
RWL Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/1/2027 | 6,452 | (65) | ||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LP | Revolver | 9/1/2027 | 280 | — | ||||||||||||||||||||||
Sam Holding Co, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 9/24/2023 | 29,700 | — | ||||||||||||||||||||||
Sam Holding Co, Inc. | Revolver | 3/24/2027 | 3,420 | — | ||||||||||||||||||||||
SEKO Global Logistics Network, LLC | Revolver | 12/30/2026 | 485 | — | ||||||||||||||||||||||
SEKO Global Logistics Network, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/30/2026 | 318 | — | ||||||||||||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. | Delayed Draw Term Loan | 12/8/2028 | 2,794 | (28) | ||||||||||||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. | Revolver | 12/8/2027 | 1,111 | (22) | ||||||||||||||||||||||
Smile Doctors, LLC | Revolver | 12/23/2027 | 138 | — | ||||||||||||||||||||||
Snoopy Bidco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/1/2023 | 15,786 | — | ||||||||||||||||||||||
SpecialtyCare, Inc. | Revolver | 6/18/2026 | 1,012 | (22) | ||||||||||||||||||||||
SpecialtyCare, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/18/2023 | 1,155 | — | ||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/30/2023 | 314 | — | ||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | Revolver | 12/30/2026 | 134 | — | ||||||||||||||||||||||
The Fertility Partners, Inc. | Revolver | 9/16/2027 | 34 | — | ||||||||||||||||||||||
The Fertility Partners, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 3/16/2024 | 590 | — | ||||||||||||||||||||||
Trader Corp. | Revolver | 12/22/2028 | 1,047 | (436) | ||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corp. | Delayed Draw Term Loan | 6/29/2023 | 10,916 | — |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corp. | Revolver | 6/29/2027 | $ | 6,881 | $ | (69) | ||||||||||||||||||||
Trinity Partners Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/21/2023 | 1,433 | — | ||||||||||||||||||||||
Triple Lift, Inc. | Revolver | 5/6/2028 | 4,747 | — | ||||||||||||||||||||||
Turing Holdco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/3/2028 | 1,424 | — | ||||||||||||||||||||||
UMP Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 7/15/2028 | 808 | — | ||||||||||||||||||||||
Unified Physician Management, LLC | Delayed Draw Term Loan | 6/18/2029 | 34 | — | ||||||||||||||||||||||
Unified Physician Management, LLC | Revolver | 6/18/2029 | 241 | — | ||||||||||||||||||||||
US Oral Surgery Management Holdco, LLC | Revolver | 11/18/2027 | 3,233 | (154) | ||||||||||||||||||||||
West Monroe Partners, LLC | Delayed Draw Term Loan | 11/9/2023 | 3,848 | — | ||||||||||||||||||||||
West Monroe Partners, LLC | Revolver | 11/9/2027 | 1,443 | — | ||||||||||||||||||||||
Westland Insurance Group LTD | Delayed Draw Term Loan | 5/31/2023 | 246 | — | ||||||||||||||||||||||
WHCG Purchaser III, Inc. | Revolver | 6/22/2026 | 42 | — | ||||||||||||||||||||||
WHCG Purchaser III, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/22/2023 | 10,490 | — | ||||||||||||||||||||||
Zendesk Inc | Revolver | 11/3/2028 | 169 | (3) | ||||||||||||||||||||||
Zendesk Inc | Delayed Draw Term Loan | 11/22/2028 | 361 | (5) | ||||||||||||||||||||||
Total unfunded commitments | $ | 598,825 | $ | (3,549) |
Fair value as of December 31, 2021 | Gross Additions | Gross Reductions | Change in Unrealized Gains (Losses) | Fair value as of September 30, 2022 | Dividend and Interest Income | Fair value as of December 31, 2022 | Gross Additions | Gross Reductions | Change in Unrealized Gains (Losses) | Fair value as of March 31, 2023 | Dividend and Interest Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlled/Affiliated Investments | Non-controlled/Affiliated Investments | Non-controlled/Affiliated Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone Donegal Holdings LP | Blackstone Donegal Holdings LP | $ | 35,683 | $ | 2,878 | $ | — | $ | 6,622 | $ | 45,183 | $ | — | Blackstone Donegal Holdings LP | $ | 56,584 | $ | — | $ | — | $ | (4,641) | $ | 51,943 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 35,683 | $ | 2,878 | $ | — | $ | 6,622 | $ | 45,183 | $ | — | Total | $ | 56,584 | $ | — | $ | — | $ | (4,641) | $ | 51,943 | $ | — |
Consolidated Schedule of Investments December 31, 2021 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments - non-controlled/non-affiliated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace & Defense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corfin Holdings, Inc. (4)(11) | L + 6.00% | 7.00% | 12/27/2027 | $ | 271,375 | $ | 267,405 | $ | 270,697 | 6.09 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
LinQuest Corp. (4)(5)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 7/28/2028 | 17,456 | 17,082 | 17,057 | 0.38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MAG DS Corp. (11) | L + 5.50% | 6.50% | 4/1/2027 | 83,707 | 77,289 | 77,011 | 1.73 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Acquisition, Inc. (4)(7)(11) | L + 6.00% | 7.00% | 6/1/2027 | 18,969 | 18,524 | 18,717 | 0.42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TCFI AEVEX, LLC (4)(7)(11) | L + 6.00% | 7.00% | 3/18/2026 | 112,572 | 110,659 | 101,424 | 2.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
490,960 | 484,905 | 10.90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Freight & Logistics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGI-CFI Holdings, Inc. (4)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 6/11/2027 | 117,382 | 115,160 | 116,208 | 2.61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Livingston International, Inc. (4)(6)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 4/30/2027 | 130,160 | 127,052 | 128,858 | 2.90 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mode Purchaser, Inc. (4)(11) | L + 6.25% | 7.25% | 12/9/2026 | 175,204 | 172,734 | 175,204 | 3.94 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
R1 Holdings, LLC (4)(7)(11) | L + 6.00% | 7.00% | 1/2/2026 | 60,540 | 59,948 | 60,540 | 1.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RWL Holdings, LLC (4)(7)(10) | SOFR + 5.75% | 6.50% | 12/31/2028 | 24,315 | 23,768 | 23,764 | 0.53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SEKO Global Logistics Network, LLC (4)(5)(11) | E + 5.00% | 6.00% | 12/30/2026 | € | 1,863 | 2,128 | 2,118 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SEKO Global Logistics Network, LLC (4)(5)(7)(11) | L + 5.00% | 6.00% | 12/30/2026 | 5,064 | 4,985 | 5,052 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
505,775 | 511,746 | 11.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Building Products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fencing Supply Group Acquisition, LLC (4)(5)(11) | L + 6.00% | 7.00% | 2/26/2027 | 52,717 | 52,010 | 52,453 | 1.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jacuzzi Brands, LLC (4)(11) | L + 6.50% | 7.50% | 2/25/2025 | 94,817 | 93,867 | 94,817 | 2.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
L&S Mechanical Acquisition, LLC (4)(5)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 9/1/2027 | 12,755 | 12,514 | 12,500 | 0.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Latham Pool Products, Inc. (8) | L + 6.00% | 6.10% | 6/18/2025 | 62,223 | 61,448 | 62,560 | 1.41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lindstrom, LLC (4)(11) | L + 6.25% | 7.25% | 4/7/2025 | 122,220 | 120,954 | 122,220 | 2.75 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Windows Acquisition Holdings, Inc. (4)(5)(11) | L + 6.50% | 7.50% | 12/29/2026 | 55,418 | 54,488 | 55,418 | 1.25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
395,281 | 399,969 | 9.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Polymer Additives, Inc. (8) | L + 6.00% | 6.13% | 7/31/2025 | 24,177 | 23,457 | 23,585 | 0.53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VDM Buyer, Inc. (4)(8) | L + 6.75% | 6.89% | 4/22/2025 | € | 23,779 | 26,474 | 26,231 | 0.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VDM Buyer, Inc. (4)(8) | L + 6.75% | 6.88% | 4/22/2025 | 62,449 | 61,761 | 60,575 | 1.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
111,692 | 110,391 | 2.48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services & Supplies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bazaarvoice, Inc. (4)(7)(8) | L + 5.75% | 5.85% | 5/7/2028 | $ | 208,736 | $ | 208,736 | $ | 208,736 | 4.69 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Java Buyer, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 12/15/2027 | 4,019 | 3,891 | 3,891 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JSS Holdings, Inc. (4)(10) | L + 6.00% | 6.75% | 12/17/2028 | 5,000 | 4,925 | 4,963 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JSS Holdings, Inc. (4)(11) | L + 6.25% | 7.25% | 12/17/2028 | 288,815 | 285,148 | 286,649 | 6.45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knowledge Pro Buyer, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 12/10/2027 | 5,248 | 5,107 | 5,106 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 10/19/2028 | 21,914 | 21,477 | 21,476 | 0.48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Action Environmental Group, Inc. (4)(7)(12) | L + 6.00% | 7.25% | 1/16/2026 | 117,131 | 114,946 | 113,473 | 2.55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veregy Consolidated, Inc. (11) | L + 6.00% | 7.00% | 11/2/2027 | 21,099 | 20,610 | 21,152 | 0.48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
664,839 | 665,444 | 14.96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & Engineering | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COP Home Services TopCo IV, Inc. (4)(5)(7)(11) | L + 5.00% | 6.00% | 12/31/2027 | 22,386 | 21,802 | 22,147 | 0.50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Containers & Packaging | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ascend Buyer, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 9/30/2028 | 19,400 | 18,995 | 18,980 | 0.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BP Purchaser, LLC (4)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 12/10/2028 | 7,388 | 7,241 | 7,240 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bution Holdco 2, Inc. (4)(11) | L + 6.25% | 7.25% | 10/17/2025 | 74,059 | 73,123 | 73,503 | 1.65 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dana Kepner Company, LLC (4)(11) | L + 6.25% | 7.25% | 12/29/2026 | 63,945 | 62,880 | 64,104 | 1.44 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Genuine Cable Group, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 11/2/2026 | 143,539 | 140,399 | 140,654 | 3.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marcone Yellowstone Buyer, Inc. (7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 12/23/2028 | 5,000 | 4,884 | 4,884 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NDC Acquisition Corp. (4)(7)(11) | L + 5.75% | 6.75% | 3/9/2027 | 13,699 | 13,373 | 13,562 | 0.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NDC Acquisition Corp. (4)(5)(7)(11) - Revolving Term Loan | L + 5.75% | 6.75% | 3/9/2027 | 214 | 133 | 180 | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tailwind Colony Holding Corporation (4)(7)(11) | L + 7.50% | 8.50% | 11/13/2024 | 39,408 | 39,028 | 38,619 | 0.87 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unified Door & Hardware Group, LLC (4)(11) | L + 5.75% | 6.75% | 6/30/2025 | 95,336 | 93,908 | 94,860 | 2.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
434,969 | 437,605 | 9.82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cambium Learning Group, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 7/20/2028 | 315,160 | 312,049 | 315,160 | 7.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dreambox Learning Holding, LLC (4)(10) | L + 6.25% | 7.00% | 12/1/2027 | 7,087 | 6,937 | 6,945 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Go Car Wash Management Corp. (4)(7)(11) | L + 5.75% | 6.75% | 12/31/2026 | 11,073 | 10,697 | 10,686 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
329,683 | 332,791 | 7.49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Financial Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barbri Holdings, Inc. (4)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 4/30/2028 | 60,563 | 59,349 | 59,957 | 1.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SelectQuote, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.00% | 5.75% | 11/5/2024 | 75,780 | 74,223 | 75,539 | 1.70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
133,572 | 135,496 | 3.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Telecommunication Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Point Broadband Acquisition, LLC (4)(7)(11) | L + 6.00% | 7.00% | 10/1/2028 | 87,231 | 84,655 | 84,559 | 1.90 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Utilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Qualus Power Services Corp. (4)(7)(11) | L + 5.50% | 6.50% | 3/26/2027 | 32,126 | 31,352 | 31,745 | 0.71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electrical Equipment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Emergency Power Holdings, LLC (4)(5)(7)(11) | L + 5.50% | 6.50% | 8/17/2028 | $ | 65,000 | $ | 63,593 | $ | 63,513 | 1.43 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Radwell International, LLC (4)(6)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 7/13/2027 | 116,011 | 115,547 | 115,620 | 2.60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shoals Holdings, LLC (4)(11) | L + 3.25% | 4.25% | 11/25/2026 | 84,359 | 82,607 | 84,781 | 1.91 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
261,747 | 263,914 | 5.94 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electronic Equipment, Instruments & Components | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Albireo Energy, LLC (4)(5)(7)(11) | L + 6.00% | 7.00% | 12/23/2026 | 110,153 | 108,127 | 108,195 | 2.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Equipment & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abaco Energy Technologies, LLC (4)(11) | L + 7.50% (incl. 1.00% PIK) | 8.50% | 10/4/2024 | 48,391 | 47,597 | 47,544 | 1.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tetra Technologies, Inc. (4)(6)(11) | L + 6.25% | 7.25% | 9/10/2025 | 17,790 | 17,716 | 17,790 | 0.40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
65,314 | 65,333 | 1.47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Equipment & Supplies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CPI Buyer, LLC (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 11/1/2028 | 29,500 | 28,777 | 28,767 | 0.65 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GCX Corporation Buyer, LLC (4)(5)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 9/13/2027 | 21,945 | 21,453 | 21,431 | 0.48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
50,230 | 50,198 | 1.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. (4)(5)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 8/2/2028 | 109,290 | 106,643 | 107,682 | 2.42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC (4)(7)(11) | L + 6.25% | 7.25% | 5/7/2027 | 8,247 | 8,069 | 8,129 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canadian Hospital Specialties Ltd. (4)(5)(6)(7)(11) | L + 4.50% | 5.50% | 4/14/2028 | C$ | 27,052 | 21,291 | 21,430 | 0.48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canadian Hospital Specialties Ltd. (4)(5)(6)(7)(11) - Revolving Term Loan | C + 5.25% | 6.25% | 4/14/2028 | C$ | 547 | 399 | 388 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CCBlue Bidco, Inc. (4)(7)(10) | L + 6.25% (incl. 2.75% PIK) | 7.00% | 12/21/2028 | 9,728 | 9,515 | 9,514 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cross Country Healthcare, Inc. (4)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 6/8/2027 | 29,545 | 29,010 | 29,250 | 0.66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC (4)(7)(10) | L + 6.25% | 7.00% | 3/12/2027 | 24,471 | 24,128 | 24,203 | 0.54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Epoch Acquisition, Inc. (4)(11) | L + 6.75% | 7.75% | 10/4/2024 | 24,560 | 24,404 | 24,560 | 0.55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HealthComp Holding Company, LLC (4)(5)(7)(11) | L + 5.75% | 6.75% | 10/27/2026 | 105,078 | 102,655 | 105,078 | 2.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Buyer, LLC (4)(11) | L + 5.00% | 6.00% | 10/15/2026 | 154,227 | 151,312 | 152,685 | 3.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Navigator Acquiror, Inc. (4)(7)(9) | L + 5.75% | 6.25% | 7/16/2027 | 201,924 | 200,061 | 200,915 | 4.52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Odyssey Holding Company, LLC (4)(11) | L + 5.75% | 6.75% | 11/16/2025 | 20,489 | 20,274 | 20,489 | 0.46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Onex Baltimore Buyer, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 12/1/2027 | 28,977 | 28,368 | 28,364 | 0.64 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Smile Doctors, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 12/1/2028 | 9,449 | 9,221 | 9,233 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snoopy Bidco, Inc. (4)(7)(10) | L + 6.00% | 6.75% | 6/1/2028 | 264,000 | 255,148 | 258,750 | 5.82 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SpecialtyCare, Inc. (4)(5)(7)(11) | L + 5.75% | 6.75% | 6/18/2028 | 12,225 | 11,844 | 11,975 | 0.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 1/2/2029 | 2,188 | 2,129 | 2,129 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The GI Alliance Management, LLC (4)(11) | L + 6.25% | 7.25% | 11/4/2024 | 272,257 | 267,352 | 270,216 | 6.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Oral Surgery Management Holdco, LLC (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 11/18/2027 | 32,982 | 32,152 | 32,238 | 0.72 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone Secured Lending Fund Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments—non-controlled/non-affiliated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace & Defense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corfin Holdings, Inc. | (4)(11) | L + | 5.75% | 10.13% | 2/5/2026 | $ | 199,393 | $ | 197,335 | $ | 195,405 | 4.70 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corfin Holdings, Inc. | (4)(11) | L + | 5.75% | 10.13% | 2/5/2026 | 69,260 | 68,346 | 67,874 | 1.63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Linquest Corp. | (4)(5)(7)(10) | L + | 5.75% | 9.10% | 7/28/2028 | 9,838 | 9,632 | 9,395 | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MAG DS Corp. | (4)(11) | L + | 5.50% | 10.23% | 4/1/2027 | 81,319 | 76,271 | 74,813 | 1.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Acquisition, Inc. | (4)(11) | L + | 6.25% | 10.98% | 6/1/2027 | 18,789 | 18,507 | 17,004 | 0.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TCFI AEVEX, LLC | (4)(11) | L + | 6.00% | 10.38% | 3/18/2026 | 111,399 | 110,163 | 101,373 | 2.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
480,254 | 465,864 | 11.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Freight & Logistics | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGI-CFI Holdings, Inc. | (4)(10) | SOFR + | 5.75% | 9.13% | 6/11/2027 | 96,395 | 94,906 | 95,431 | 2.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ENV Bidco AB | (4)(6)(10) | SOFR + | 6.00% | 10.73% | 7/19/2029 | 1,006 | 983 | 981 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ENV Bidco AB | (4)(6)(7)(8) | E + | 6.00% | 8.20% | 7/19/2029 | EUR | 1,122 | 1,116 | 1,179 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Livingston International, Inc. | (4)(6)(10) | L + | 5.50% | 10.23% | 4/30/2027 | 128,852 | 126,424 | 127,563 | 3.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mode Purchaser, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 6.25% | 10.57% | 12/9/2026 | 173,421 | 171,471 | 173,421 | 4.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mode Purchaser, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 6.25% | 10.57% | 2/5/2029 | 4,950 | 4,864 | 4,950 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redwood Services Group, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.00% | 10.69% | 6/15/2029 | 2,338 | 2,297 | 2,290 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RoadOne Inc | (4)(7)(11) | SOFR + | 6.25% | 10.81% | 12/30/2028 | 1,067 | 1,025 | 1,024 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RWL Holdings, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.48% | 12/31/2028 | 24,133 | 23,667 | 23,827 | 0.57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SEKO Global Logistics Network, LLC | (4)(5)(6)(11) | E + | 5.00% | 6.00% | 12/30/2026 | EUR | 1,863 | 2,134 | 1,978 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SEKO Global Logistics Network, LLC | (4)(5)(7)(11) | L + | 4.75% | 9.48% | 12/30/2026 | 6,247 | 6,174 | 6,214 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
435,061 | 438,858 | 10.55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Building Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fencing Supply Group Acquisition, LLC | (4)(5)(11) | L + | 6.00% | 11.21% | 2/26/2027 | 52,187 | 51,654 | 52,187 | 1.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jacuzzi Brands, LLC | (4)(11) | SOFR + | 6.00% | 10.32% | 2/25/2025 | 94,817 | 94,168 | 94,817 | 2.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
L&S Mechanical Acquisition, LLC | (4)(5)(10) | L + | 5.75% | 10.14% | 9/1/2027 | 12,627 | 12,431 | 11,869 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lindstrom, LLC | (4)(11) | SOFR + | 6.25% | 10.47% | 4/7/2025 | 121,977 | 121,094 | 120,758 | 2.90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Windows Acquisition Holdings, Inc. | (4)(5)(11) | L + | 6.50% | 11.23% | 12/29/2026 | 53,729 | 53,014 | 53,729 | 1.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
332,361 | 333,360 | 8.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services & Supplies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bazaarvoice, Inc. | (4)(7)(8) | SOFR + | 5.75% | 10.28% | 5/7/2028 | 228,477 | 228,477 | 228,477 | 5.49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Java Buyer, Inc. | (4)(7)(10) | L + | 5.75% | 10.52% | 12/15/2027 | 5,023 | 4,925 | 4,815 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JSS Holdings, Inc. | (4)(10) | L + | 6.00% | 10.34% | 12/27/2028 | 285,912 | 282,891 | 285,912 | 6.88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JSS Holdings, Inc. | (4)(10) | L + | 6.00% | 10.34% | 12/27/2028 | 4,938 | 4,874 | 4,938 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knowledge Pro Buyer, Inc. | (4)(7)(10) | L + | 5.75% | 10.04% | 12/10/2027 | 5,923 | 5,799 | 5,858 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition, Inc. | (4)(7)(10) | L + | 5.50% | 9.89% | 10/19/2028 | 22,544 | 22,169 | 21,240 | 0.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Onex Baltimore Buyer, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.50% | 12/1/2027 | 28,023 | 27,541 | 27,720 | 0.67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Action Environmental Group, Inc. | (4)(5)(12) | SOFR + | 6.00% | 10.66% | 1/16/2026 | 133,693 | 132,061 | 132,022 | 3.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Action Environmental Group, Inc. | (4)(5)(12) | L + | 6.00% | 7.25% | 1/16/2026 | 11,133 | 11,096 | 10,993 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veregy Consolidated, Inc. | (4)(11) | L + | 6.00% | 10.41% | 11/2/2027 | 20,886 | 20,485 | 17,126 | 0.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
740,318 | 739,101 | 17.77 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & Engineering | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASP Endeavor Acquisition, LLC | (4)(5)(9) | L + | 6.50% | 11.06% | 5/3/2027 | 13,765 | 13,566 | 13,042 | 0.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COP Home Services TopCo IV, Inc. | (4)(5)(7)(11) | L + | 5.00% | 9.38% | 12/31/2027 | 22,373 | 21,850 | 21,233 | 0.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
35,416 | 34,275 | 0.82 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Containers & Packaging | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ascend Buyer, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.25% | 10.67% | 10/2/2028 | 18,886 | 18,545 | 18,678 | 0.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ascend Buyer, LLC | (4)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.67% | 9/30/2028 | 1,995 | 1,937 | 1,975 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20,482 | 20,653 | 0.50 |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WHCG Purchaser III, Inc. (4)(5)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 6/22/2028 | $ | 46,608 | $ | 45,438 | $ | 45,352 | 1.02 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
1,349,412 | 1,362,579 | 30.63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Technology | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edifecs, Inc. (4)(11) | L + 7.00% | 8.00% | 9/21/2026 | 221,397 | 217,041 | 228,039 | 5.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edifecs, Inc. (4)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 9/21/2026 | 13,703 | 13,437 | 13,428 | 0.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GI Ranger Intermediate, LLC (4)(7)(10) | L + 6.00% | 6.75% | 10/29/2028 | 13,080 | 12,782 | 12,774 | 0.29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. (4)(7)(10) | L + 6.00% | 6.75% | 3/1/2028 | 71,173 | 68,879 | 69,279 | 1.56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Ruby Ultimate Parent Corp. (10) | L + 3.25% | 4.00% | 3/3/2028 | 8,547 | 8,509 | 8,549 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
320,649 | 332,069 | 7.47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alera Group, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 9/30/2028 | 3,713 | 3,678 | 3,676 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefytt Technologies, Inc. (4)(7)(10) | L + 6.00% | 6.75% | 8/12/2027 | 10,500 | 10,276 | 10,260 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners Corp. (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 10/29/2028 | 24,286 | 23,881 | 23,891 | 0.54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC (4)(5)(7)(10) | L + 5.25% | 6.00% | 9/24/2028 | 24,059 | 22,882 | 22,993 | 0.52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. (4)(5)(7)(10) | L + 6.00% | 6.75% | 4/14/2028 | 49,854 | 48,869 | 48,741 | 1.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC (4)(5)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 8/27/2025 | 113,724 | 112,245 | 113,109 | 2.54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC (4)(5)(11) | L + 5.75% | 6.75% | 8/27/2025 | 19,879 | 19,640 | 19,829 | 0.45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jones Deslauriers Insurance Management, Inc. (5)(6)(7)(10) | C + 4.25% | 5.00% | 3/28/2028 | C$ | 68,239 | 53,248 | 53,799 | 1.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PGIS Intermediate Holdings, LLC (4)(5)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 10/14/2028 | 3,373 | 3,288 | 3,290 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG Acquisition, Inc. (4)(9) | L + 5.00% | 5.50% | 1/27/2027 | 110,586 | 109,152 | 110,309 | 2.48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited (4)(5)(6)(8) | L + 7.00% | 7.15% | 8/3/2028 | 63,529 | 61,854 | 61,623 | 1.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited (4)(5)(6)(7)(8) | S + 7.00% | 7.05% | 8/3/2028 | £ | 25,848 | 33,898 | 33,663 | 0.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Westland Insurance Group LTD (4)(5)(6)(11) | L + 7.00% | 8.00% | 1/5/2027 | 42,483 | 39,257 | 41,315 | 0.93 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Westland Insurance Group LTD (4)(5)(6)(7)(11) | C + 7.00% | 8.00% | 1/5/2027 | C$ | 96,704 | 68,874 | 74,348 | 1.67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
611,042 | 620,848 | 13.97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interactive Media & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bungie, Inc. (4)(11) | L + 6.25% | 7.25% | 8/28/2024 | 47,200 | 46,824 | 47,200 | 1.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet & Direct Marketing Retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Donuts, Inc. (4)(11) | L + 6.00% | 7.00% | 12/29/2026 | 325,760 | 320,336 | 324,131 | 7.29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AI Altius Bidco, Inc. (4)(5)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 12/13/2028 | 6,218 | 6,074 | 6,060 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inovalon Holdings, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 11/24/2028 | 103,533 | 100,841 | 100,806 | 2.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Razor Holdco, LLC (4)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 10/25/2027 | 47,800 | 46,874 | 46,844 | 1.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Red River Technology, LLC (4)(7)(11) | L + 6.00% | 7.00% | 5/26/2027 | 81,604 | 80,264 | 78,951 | 1.78 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turing Holdco, Inc. (4)(5)(6)(8) | L + 6.00% | 6.13% | 8/3/2028 | 8,437 | 8,192 | 8,184 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turing Holdco, Inc. (4)(5)(6)(7)(8) | L + 6.00% | 6.00% | 8/3/2028 | € | 10,880 | 12,062 | 11,860 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
254,306 | 252,705 | 5.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone Secured Lending Fund Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributors | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BP Purchaser, LLC | (4)(10) | L + | 5.50% | 10.24% | 12/10/2028 | $ | 7,332 | $ | 7,208 | $ | 7,094 | 0.17 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bution Holdco 2, Inc. | (4)(11) | L + | 6.25% | 10.63% | 10/17/2025 | 72,809 | 72,131 | 72,809 | 1.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dana Kepner Company, LLC | (4)(11) | SOFR + | 6.00% | 10.66% | 12/29/2026 | 63,291 | 62,449 | 62,975 | 1.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dana Kepner Company, LLC | (4)(11) | SOFR + | 6.00% | 10.66% | 12/29/2027 | 1,995 | 1,959 | 1,985 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Genuine Cable Group, LLC | (4)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.17% | 11/2/2026 | 179,989 | 177,116 | 176,389 | 4.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marcone Yellowstone Buyer, Inc. | (4)(5)(7)(10) | SOFR + | 6.50% | 7.25% | 6/23/2028 | 1,582 | 1,525 | 1,524 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marcone Yellowstone Buyer, Inc. | (4)(5)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.98% | 6/23/2028 | 4,950 | 4,866 | 4,752 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marcone Yellowstone Buyer, Inc. | (4)(5)(10) | SOFR + | 6.25% | 10.62% | 6/23/2028 | 1,598 | 1,581 | 1,534 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NDC Acquisition Corp. | (4)(7)(11) | L + | 5.50% | 10.23% | 3/9/2027 | 14,074 | 13,749 | 13,735 | 0.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tailwind Colony Holding Corporation | (4)(7)(11) | SOFR + | 6.25% | 10.98% | 11/13/2024 | 42,774 | 42,484 | 42,132 | 1.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unified Door & Hardware Group, LLC | (4)(11) | SOFR + | 5.75% | 10.52% | 6/30/2025 | 998 | 955 | 953 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unified Door & Hardware Group, LLC | (4)(11) | L + | 5.75% | 10.41% | 12/18/2027 | 51,973 | 51,237 | 51,064 | 1.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unified Door & Hardware Group, LLC | (4)(11) | L + | 5.75% | 10.41% | 6/30/2025 | 42,476 | 42,098 | 41,733 | 1.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
479,358 | 478,679 | 11.50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cambium Learning Group, Inc. | (4)(7)(10) | L + | 5.50% | 9.74% | 7/20/2028 | 292,101 | 289,768 | 292,101 | 7.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dreambox Learning Holding LLC | (4)(5)(10) | L + | 6.25% | 9.44% | 12/1/2027 | 7,087 | 6,970 | 6,661 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Go Car Wash Management Corp. | (4)(7)(14) | SOFR + | 6.25% | 10.67% | 12/31/2026 | 22,544 | 22,141 | 21,954 | 0.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
318,879 | 320,716 | 7.71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Financial Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barbri Holdings, Inc. | (4)(10) | L + | 5.75% | 10.13% | 4/30/2028 | 64,465 | 63,457 | 63,820 | 1.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SelectQuote, Inc. | (4)(10) | SOFR + | 8.00% | 12.42% (incl. 2.00% PIK) | 11/5/2024 | 74,715 | 73,984 | 67,243 | 1.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
137,441 | 131,063 | 3.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Telecommunication Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Point Broadband Acquisition, LLC | (4)(7)(11) | L + | 6.00% | 10.56% | 10/1/2028 | 104,875 | 102,509 | 101,470 | 2.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Utilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Qualus Power Services Corp. | (4)(7)(11) | L + | 5.25% | 10.01% | 3/26/2027 | 33,462 | 32,834 | 33,092 | 0.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electrical Equipment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Emergency Power Holdings, LLC | (4)(5)(7)(11) | L + | 5.50% | 10.23% | 8/17/2028 | 44,451 | 43,549 | 43,486 | 1.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relay Purchaser, LLC | (4)(5)(7)(10) | L + | 6.00% | 10.73% | 8/30/2028 | 36,670 | 35,999 | 36,415 | 0.88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shoals Holdings, LLC | (4)(11) | SOFR + | 3.25% | 7.51% | 11/25/2026 | 83,504 | 82,123 | 83,921 | 2.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
161,671 | 163,822 | 3.95 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electronic Equipment, Instruments & Components | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Albireo Energy, LLC | (4)(5)(11) | L + | 6.00% | 10.75% | 12/23/2026 | 109,041 | 107,698 | 101,953 | 2.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CPI Intermediate Holdings Inc | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.50% | 9.68% | 10/8/2029 | 4,034 | 3,942 | 3,943 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
111,640 | 105,896 | 2.54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Equipment & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abaco Energy Technologies, LLC | (4)(13) | L + | 7.00% | 11.29% | 10/4/2024 | 36,437 | 36,057 | 36,437 | 0.88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ISQ Hawkeye Holdco, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.25% | 10.63% | 8/17/2029 | 908 | 884 | 893 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tetra Technologies, Inc. | (4)(6)(11) | L + | 6.25% | 10.63% | 9/10/2025 | 17,790 | 17,736 | 17,790 | 0.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
54,677 | 55,120 | 1.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Equipment & Supplies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CPI Buyer, LLC | (4)(7)(10) | L + | 5.50% | 10.23% | 11/1/2028 | 30,242 | 29,624 | 29,089 | 0.70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GCX Corporation Buyer, LLC | (4)(5)(7)(10) | L + | 5.50% | 9.84% | 9/13/2027 | 27,225 | 26,765 | 26,661 | 0.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
56,389 | 55,750 | 1.34 |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Machinery | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC (4)(5)(7)(11) | L + 5.75% | 6.75% | 7/21/2027 | $ | 3,304 | $ | 3,236 | $ | 3,233 | 0.07 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Marine | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Armada Parent, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 10/29/2027 | 25,250 | 24,682 | 24,665 | 0.55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oil, Gas & Consumable Fuels | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eagle Midstream Canada Finance, Inc. (4)(6)(13) | L + 6.25% | 7.75% | 11/26/2024 | 150,862 | 149,549 | 150,862 | 3.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paper & Forest Products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profile Products, LLC (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 11/12/2027 | 6,075 | 5,925 | 5,922 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALKU, LLC (4)(10) | L + 5.25% | 6.00% | 3/1/2028 | 79,643 | 78,914 | 79,245 | 1.78 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASP Endeavor Acquisition, LLC (4)(5)(9) | L + 6.50% | 7.00% | 5/3/2027 | 13,905 | 13,625 | 13,766 | 0.31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BPPH2 Limited (4)(5)(6)(8) | L + 6.75% | 6.92% | 3/2/2028 | £ | 26,300 | 35,487 | 35,978 | 0.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CFGI Holdings, LLC (4)(7)(10) | L + 5.25% | 6.00% | 11/1/2027 | 7,675 | 7,494 | 7,489 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clearview Buyer, Inc. (4)(5)(7)(10) | L + 5.25% | 6.00% | 8/26/2027 | 17,339 | 16,969 | 16,947 | 0.38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Guidehouse, Inc. (4)(5)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 10/16/2028 | 346,154 | 342,793 | 342,692 | 7.71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HIG Orca Acquisition Holdings, Inc. (4)(5)(7)(11) | L + 6.00% | 7.00% | 8/17/2027 | 33,523 | 32,833 | 32,761 | 0.74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC (4)(5)(7)(10) | L + 6.00% | 6.75% | 9/22/2028 | 47,676 | 46,726 | 47,375 | 1.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaufman Hall & Associates, LLC (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 12/14/2028 | 19,500 | 19,063 | 19,060 | 0.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Material Holdings, LLC (4)(5)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 8/19/2027 | 27,416 | 26,873 | 26,838 | 0.60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. (4)(7)(8) | L + 5.75% | 5.75% | 12/8/2028 | 8,638 | 8,417 | 8,415 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Titan Investment Company, Inc. (4)(5)(8) | L + 5.75% | 5.96% | 3/20/2027 | 42,460 | 40,729 | 42,672 | 0.96 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corp. (4)(7)(10) | L + 5.25% | 6.00% | 6/29/2027 | 69,311 | 67,797 | 67,656 | 1.52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Partners Holdings, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 12/21/2028 | 4,658 | 4,551 | 4,551 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
West Monroe Partners, LLC (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 11/8/2028 | 15,009 | 14,715 | 14,709 | 0.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
756,987 | 760,154 | 17.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Management & Development | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumming Group, Inc. (4)(7)(11) | L + 6.00% | 7.00% | 5/26/2027 | 55,072 | 53,548 | 54,820 | 1.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Progress Residential PM Holdings, LLC (4)(7)(10) | L + 6.25% | 7.00% | 2/16/2028 | 70,324 | 68,756 | 71,027 | 1.60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
122,304 | 125,846 | 2.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Road & Rail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gruden Acquisition, Inc. (4)(5)(7)(11) | L + 5.25% | 6.25% | 7/1/2028 | 26,198 | 25,482 | 25,429 | 0.57 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone Secured Lending Fund Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
123Dentist, Inc. | (4)(6)(7)(10) | C + | 5.75% | 10.36% | 8/10/2029 | CAD | 1,721 | $ | 1,321 | $ | 1,220 | 0.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | (4)(5)(7)(10) | L + | 5.75% | 10.13% | 8/2/2028 | 105,139 | 103,062 | 103,013 | 2.48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC | (4)(7)(11) | L + | 6.50% | 11.66% | 5/7/2027 | 8,570 | 8,428 | 8,419 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amerivet Partners Management, Inc. | (4)(5)(7)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.23% | 2/25/2028 | 5,857 | 5,724 | 5,600 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canadian Hospital Specialties Ltd. | (4)(5)(6)(7)(11) | C + | 4.50% | 9.36% | 4/14/2028 | CAD | 30,935 | 22,693 | 22,786 | 0.55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CCBlue Bidco, Inc. | (4)(7)(10) | L + | 6.25% | 9.92% (incl. 2.75% PIK) | 12/21/2028 | 10,442 | 10,261 | 9,853 | 0.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cross Country Healthcare, Inc. | (4)(10) | L + | 5.75% | 10.14% | 6/8/2027 | 6,582 | 6,452 | 6,582 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.00% | 9.98% | 4/3/2028 | 33,096 | 32,744 | 32,749 | 0.79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Epoch Acquisition, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 6.00% | 10.19% | 10/4/2024 | 24,307 | 24,208 | 24,185 | 0.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcomp Holding Company, LLC | (4)(5)(11) | L + | 6.00% | 10.42% | 10/27/2026 | 76,247 | 75,033 | 76,247 | 1.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcomp Holding Company, LLC | (4)(5)(7)(11) | L + | 5.50% | 10.42% | 10/27/2026 | 32,324 | 31,675 | 32,085 | 0.77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Buyer, LLC | (4)(7)(11) | L + | 5.00% | 9.73% | 10/15/2026 | 155,273 | 152,942 | 153,720 | 3.70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Navigator Acquiror, Inc. | (4)(7)(9) | L + | 5.75% | 9.98% (incl. 5.11% PIK) | 7/16/2027 | 200,735 | 199,246 | 198,728 | 4.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Odyssey Holding Company, LLC | (4)(11) | L + | 5.75% | 10.45% | 11/16/2025 | 18,672 | 18,522 | 18,672 | 0.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPV Intermediate Holdings, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.07% | 8/31/2029 | 1,796 | 1,761 | 1,775 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Smile Doctors, LLC | (4)(7)(10) | L + | 5.75% | 11.00% | 12/21/2028 | 11,462 | 11,253 | 11,218 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snoopy Bidco, Inc. | (4)(7)(10) | L + | 6.00% | 10.76% | 6/1/2028 | 304,214 | 298,966 | 293,329 | 7.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SpecialtyCare, Inc. | (4)(5)(7)(11) | L + | 5.75% | 9.76% | 6/18/2028 | 12,641 | 12,331 | 12,209 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | (4)(7)(10) | L + | 5.75% | 10.51% | 1/2/2029 | 2,774 | 2,722 | 2,690 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Fertility Partners, Inc. | (4)(5)(6)(10) | L + | 5.75% | 10.13% | 3/16/2028 | 4,975 | 4,889 | 4,776 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Fertility Partners, Inc. | (4)(5)(6)(7)(10) | C + | 5.75% | 10.46% | 3/16/2028 | CAD | 5,840 | 4,622 | 4,287 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The GI Alliance Management, LLC | (4)(7)(11) | SOFR + | 6.25% | 10.49% | 9/15/2028 | 4,107 | 3,965 | 3,998 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unified Physician Management, LLC | (4)(7)(9) | SOFR + | 5.50% | 10.50% | 6/18/2029 | 2,046 | 2,046 | 2,046 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United Mutual Acquisition Holdings, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.09% | 7/15/2028 | 1,787 | 1,742 | 1,738 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Oral Surgery Management Holdco, LLC | (4)(7)(10) | L + | 5.50% | 10.18% | 11/18/2027 | 41,654 | 40,916 | 41,169 | 0.99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WHCG Purchaser III, Inc. | (4)(5)(7)(10) | L + | 5.75% | 10.48% | 6/22/2028 | 44,703 | 43,840 | 34,563 | 0.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,121,364 | 1,107,657 | 26.62 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Technology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caerus US 1, Inc. | (4)(6)(7)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.08% | 5/25/2029 | 10,542 | 10,314 | 10,207 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caerus US 1, Inc. | (4)(6)(7)(10) | SOFR + | 5.50% | 6.25% | 5/25/2029 | 2,215 | 2,171 | 2,170 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Color Intermediate LLC | (4)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.18% | 10/4/2029 | 20,313 | 19,818 | 19,906 | 0.48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edifecs, Inc. | (4)(10) | L + | 5.50% | 10.23% | 9/21/2026 | 13,585 | 13,377 | 13,449 | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edifecs, Inc. | (4)(11) | L + | 7.50% | 12.23% | 9/21/2026 | 219,160 | 215,762 | 223,544 | 5.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GI Ranger Intermediate, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.00% | 10.73% | 10/29/2028 | 16,007 | 15,730 | 15,725 | 0.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | (4)(7)(10) | L + | 6.00% | 9.74% | 3/1/2028 | 75,988 | 74,013 | 74,829 | 1.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Ruby Ultimate Parent Corp. | (10) | L + | 3.25% | 7.63% | 3/10/2028 | 8,461 | 8,429 | 8,019 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RPBLS Midco, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 9.41% | 4/1/2028 | 9,423 | 9,275 | 9,329 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
368,889 | 377,178 | 9.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alera Group, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.00% | 10.42% | 10/2/2028 | 3,703 | 3,673 | 3,629 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amerilife Holdings, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 9.01% | 8/31/2029 | 2,101 | 2,055 | 2,076 | 0.05 |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AxiomSL Group, Inc. (4)(7)(11) | L + 6.00% | 7.00% | 12/3/2027 | $ | 42,545 | $ | 41,669 | $ | 41,571 | 0.93 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Connatix Buyer, Inc. (4)(5)(7)(10) | L + 6.00% | 6.75% | 7/14/2027 | 37,718 | 36,822 | 36,746 | 0.83 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation (4)(11) | L + 5.75% | 6.75% | 8/4/2025 | 59,550 | 58,861 | 59,103 | 1.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Episerver, Inc. (4)(5)(7)(11) | L + 5.50% | 6.50% | 4/9/2026 | 9,742 | 9,587 | 9,565 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Experity, Inc. (4)(5)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 7/22/2027 | 8,527 | 8,352 | 8,338 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GovernmentJobs.com, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 12/1/2028 | 5,000 | 4,866 | 4,865 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GraphPAD Software, LLC (4)(7)(11) | L + 5.50% | 6.50% | 4/27/2027 | 26,853 | 26,453 | 26,488 | 0.60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LD Lower Holdings, Inc. (4)(7)(11) | L + 6.50% | 7.50% | 2/8/2026 | 93,400 | 91,866 | 92,466 | 2.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mandolin Technology Intermediate Holdings, Inc. (4)(5)(7)(9) | L + 3.75% | 4.25% | 7/6/2028 | 8,700 | 8,566 | 8,558 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medallia, Inc. (4)(10) | L + 6.75% PIK | 7.50% | 10/29/2028 | 296,542 | 290,819 | 290,611 | 6.53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monk Holding Co. (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 12/1/2027 | 4,889 | 4,743 | 4,744 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software, LLC (5)(7)(11) | L + 5.50% | 6.50% | 2/10/2026 | 28,117 | 27,946 | 28,094 | 0.63 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nintex Topco Limited (4)(6)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 11/13/2028 | 34,475 | 33,799 | 33,786 | 0.76 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relativity ODA, LLC (4)(7)(11) | L + 7.50% PIK | 8.50% | 5/12/2027 | 19,323 | 18,842 | 18,984 | 0.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relay Purchaser, LLC (4)(5)(7)(10) | L + 6.00% | 6.75% | 8/30/2028 | 50,000 | 48,982 | 49,304 | 1.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spitfire Parent, Inc. (4)(5)(11) | L + 5.50% | 6.50% | 3/11/2027 | € | 10,448 | 12,406 | 11,762 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spitfire Parent, Inc. (4)(7)(11) | L + 5.50% | 6.50% | 3/11/2027 | 70,933 | 69,574 | 70,131 | 1.58 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stamps.com, Inc. (4)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 10/5/2028 | 290,278 | 284,671 | 284,473 | 6.40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The NPD Group L.P. (4)(7)(10) | L + 6.00% | 6.75% | 11/9/2028 | 122,600 | 119,670 | 119,633 | 2.69 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Triple Lift, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 5/6/2028 | 48,755 | 47,732 | 48,114 | 1.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,246,226 | 1,247,334 | 28.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CustomInk, LLC (4)(11) | L + 6.21% | 7.21% | 5/3/2026 | 163,594 | 161,686 | 161,549 | 3.63 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Hardware, Storage & Peripherals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lytx, Inc. (4)(11) | L + 6.75% | 7.75% | 2/28/2026 | 85,320 | 84,355 | 84,893 | 1.91 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading Companies & Distributors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Porcelain Acquisition Corp. (4)(7)(11) | L + 6.00% | 7.00% | 4/30/2027 | 47,556 | 45,729 | 45,822 | 1.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Cook & Boardman Group, LLC (11) | L + 5.75% | 6.75% | 10/17/2025 | 49,712 | 49,421 | 48,494 | 1.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
95,150 | 94,316 | 2.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone Secured Lending Fund Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefytt Technologies, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 8.75% | 12.09% (incl. 7.75% PIK) | 8/12/2027 | $ | 13,457 | $ | 13,255 | $ | 10,896 | 0.26 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners Corp. | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.00% | 10.68% | 10/29/2028 | 27,179 | 26,823 | 26,881 | 0.65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC | (4)(5)(7)(10) | L + | 5.25% | 8.99% | 9/30/2028 | 22,169 | 21,790 | 21,577 | 0.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. | (4)(5)(7)(10) | L + | 6.00% | 10.73% | 4/14/2028 | 61,910 | 60,802 | 61,282 | 1.47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | (4)(5)(7)(10) | L + | 6.05% | 11.28% | 8/27/2025 | 146,487 | 145,102 | 141,089 | 3.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jones Deslauriers Insurance Management, Inc. | (5)(6)(10) | C + | 4.25% | 8.81% | 3/27/2028 | CAD | 86,367 | 68,216 | 59,917 | 1.44 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PGIS Intermediate Holdings, LLC | (4)(5)(7)(10) | L + | 5.50% | 10.63% | 10/16/2028 | 4,627 | 4,553 | 4,470 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG Acquisition, Inc. | (4)(9) | L + | 5.00% | 9.17% | 1/27/2027 | 104,974 | 103,888 | 104,974 | 2.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shelf Bidco Ltd | (6)(10) | SOFR + | 6.00% | 6.75% | 1/3/2030 | GBP | 5,091 | 4,938 | 4,938 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited | (4)(5)(6)(8) | S + | 7.28% | 8.47% | 7/9/2028 | GBP | 16,190 | 21,946 | 19,134 | 0.46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited | (4)(5)(6)(8) | S + | 7.00% | 7.00% | 7/9/2028 | GBP | 28,509 | 38,706 | 33,693 | 0.81 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited | (4)(5)(6)(8) | L + | 7.00% | 10.38% | 7/9/2028 | 54,034 | 52,743 | 53,088 | 1.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited | (4)(5)(6)(8) | L + | 7.00% | 12.21% | 8/3/2028 | 15,998 | 15,796 | 15,718 | 0.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Westland Insurance Group LTD | (4)(5)(6)(11) | L + | 7.00% | 11.39% | 1/5/2027 | 42,483 | 39,901 | 41,209 | 0.99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Westland Insurance Group LTD | (4)(5)(6)(7)(8) | C + | 7.00% | 11.86% | 1/5/2027 | CAD | 165,350 | 119,655 | 118,210 | 2.84 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
743,842 | 722,781 | 17.38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet & Direct Marketing Retail | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Donuts, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 6.00% | 10.43% | 12/29/2026 | 322,470 | 318,178 | 319,245 | 7.68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AI Altius Bidco, Inc. | (4)(5)(7)(10) | L + | 5.50% | 10.65% | 12/21/2028 | 5,423 | 5,320 | 5,300 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AI Altius Bidco, Inc. | (4)(5)(8) | 9.75% | 9.75% PIK | 12/29/2029 | 835 | 814 | 808 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infostretch Corporation | (4)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.48% | 4/1/2028 | 4,975 | 4,888 | 4,776 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inovalon Holdings, Inc. | (4)(7)(10) | L + | 6.25% | 10.95% (incl. 2.75% PIK) | 11/24/2028 | 106,179 | 103,883 | 104,979 | 2.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monterey Financing S.à.r.l | (4)(6)(7)(8) | E + | 6.00% | 8.14% | 9/28/2029 | EUR | 658 | 601 | 704 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monterey Financing S.à.r.l | (4)(6)(8) | CI + | 6.00% | 8.42% | 9/28/2029 | DKK | 4,819 | 618 | 674 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monterey Financing S.à.r.l | (4)(6)(9) | N + | 6.00% | 9.26% | 9/28/2029 | NOK | 5,149 | 461 | 510 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monterey Financing S.à.r.l | (4)(6)(8) | ST + | 6.00% | 8.65% | 9/28/2029 | SEK | 2,090 | 184 | 196 | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Razor Holdco, LLC | (4)(10) | L + | 5.75% | 9.42% | 10/25/2027 | 37,347 | 36,718 | 36,600 | 0.88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Red River Technology, LLC | (4)(7)(11) | L + | 6.00% | 10.38% | 5/26/2027 | 80,785 | 79,749 | 80,180 | 1.93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turing Holdco, Inc. | (4)(5)(6)(7)(8) | E + | 6.00% | 8.00% (incl. 2.50% PIK) | 8/3/2028 | EUR | 16,280 | 18,129 | 17,160 | 0.41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turing Holdco, Inc. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.00% | 10.01% | 8/3/2028 | 8,437 | 8,229 | 8,310 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
259,594 | 260,197 | 6.25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Machinery | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings | (4)(5)(7)(11) | SOFR + | 6.00% | 9.50% | 7/21/2027 | 4,492 | 4,419 | 4,331 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings | (4)(5)(11) | SOFR + | 6.25% | 9.75% | 12/9/2025 | 214 | 210 | 208 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,629 | 4,539 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marine | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Armada Parent, Inc. | (4)(7)(10) | L + | 5.75% | 10.13% | 10/29/2027 | 25,997 | 25,520 | 25,209 | 0.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Media | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trader Corp. | (4)(6)(7)(10) | C + | 5.75% | 10.40% | 12/22/2029 | CAD | 10,000 | 7,149 | 7,185 | 0.17 |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation Infrastructure | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capstone Logistics, LLC (7)(11) | L + 4.75% | 5.75% | 11/12/2027 | $ | 5,615 | $ | 5,575 | $ | 5,628 | 0.13 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Road Safety, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 5/3/2027 | 91,070 | 89,451 | 87,970 | 1.98 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Helix TS, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 8/4/2027 | 36,193 | 35,514 | 35,469 | 0.80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Roadsafe Holdings, Inc. (4)(7)(11) | L + 5.75% | 6.75% | 10/19/2027 | 43,200 | 42,356 | 42,697 | 0.96 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LP (4)(5)(7)(11) | L + 5.75% | 6.75% | 9/1/2027 | 4,195 | 4,147 | 4,145 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sam Holding Co, Inc. (4)(7)(11) | L + 5.50% | 6.50% | 9/24/2027 | 38,305 | 37,372 | 37,323 | 0.84 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spireon, Inc. (4)(11) | L + 6.50% | 7.50% | 10/4/2024 | 22,733 | 22,601 | 22,733 | 0.51 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TRP Infrastructure Services, LLC (4)(7)(11) | L + 5.50% | 6.50% | 7/9/2027 | 39,684 | 38,889 | 38,820 | 0.87 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
275,905 | 274,783 | 6.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total First Lien Debt | 9,563,051 | 9,621,939 | 216.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & Engineering | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COP Home Services TopCo IV, Inc. (4)(5)(11) | L + 8.75% | 9.75% | 12/31/2028 | 7,517 | 7,369 | 7,517 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canadian Hospital Specialties Ltd. (4)(5)(6)(8) | 8.75% | 8.75% | 4/15/2029 | C$ | 10,533 | 8,274 | 8,318 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Buyer, LLC (4)(11) | L + 8.75% | 9.75% | 10/15/2027 | 5,183 | 5,089 | 5,118 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,363 | 13,437 | 0.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Conglomerates | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Victory Buyer, LLC (4)(9) | L + 7.00% | 7.50% | 11/19/2028 | 9,619 | 9,523 | 9,523 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jones Deslauriers Insurance Management, Inc. (5)(6)(7)(9) | C + 7.50% | 8.00% | 3/26/2029 | C$ | 25,495 | 19,778 | 20,295 | 0.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inovalon Holdings, Inc. (4)(5)(10) | L + 10.50% PIK | 11.25% | 11/24/2033 | 9,182 | 8,909 | 8,907 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mandolin Technology Intermediate Holdings, Inc. (4)(5)(9) | L + 6.50% | 7.00% | 7/6/2029 | 3,550 | 3,503 | 3,497 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Second Lien Debt | 62,445 | 63,175 | 1.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrants | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mermaid EquityCo L.P. - Class B Units (4) | 4,551 | 865 | 7,645 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Warrants | 865 | 7,645 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace & Defense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corfin Holdco, Inc. - Common Stock (4) | 2,137,866 | $ | 4,767 | $ | 9,535 | 0.21 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone Secured Lending Fund Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oil, Gas & Consumable Fuels | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eagle Midstream Canada Finance, Inc. | (4)(6)(10) | SOFR + | 6.25% | 10.52% | 8/15/2028 | $ | 74,649 | $ | 73,602 | $ | 73,529 | 1.77 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KKR Alberta Midstream Finance Inc. | (4)(6)(10) | SOFR + | 6.25% | 10.52% | 8/15/2028 | 40,611 | 40,042 | 40,002 | 0.96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
113,644 | 113,531 | 2.73 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paper & Forest Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profile Products, LLC | (4)(7)(10) | L + | 5.50% | 9.36% | 11/12/2027 | 6,344 | 6,247 | 6,186 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profile Products, LLC | (4)(10) | C + | 5.50% | 10.14% | 11/12/2027 | 1,242 | 1,221 | 1,214 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,468 | 7,400 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pharmaceuticals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doc Generici (Diocle S.p.A.) | (4)(6)(7)(8) | E + | 6.50% | 8.56% | 10/27/2028 | EUR | 1,758 | 1,478 | 1,688 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALKU, LLC | (4)(10) | SOFR + | 5.25% | 9.67% | 3/1/2028 | 74,904 | 74,352 | 74,904 | 1.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALKU, LLC | (4)(10) | SOFR + | 5.00% | 9.42% | 3/1/2028 | 38,118 | 37,751 | 38,118 | 0.92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BPPH2 Limited | (4)(5)(6)(8) | S + | 6.87% | 10.30% | 3/2/2028 | GBP | 26,300 | 35,637 | 31,794 | 0.76 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CFGI Holdings, LLC | (4)(7)(10) | L + | 5.00% | 9.39% | 11/2/2027 | 7,598 | 7,449 | 7,565 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clearview Buyer, Inc. | (4)(5)(7)(10) | L + | 5.25% | 9.98% | 8/26/2027 | 9,240 | 9,032 | 9,001 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumming Group, Inc. | (4)(7)(11) | L + | 5.25% | 8.92% | 5/26/2027 | 73,737 | 72,612 | 71,088 | 1.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumming Group, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 5.25% | 8.92% | 11/16/2027 | 1,000 | 970 | 970 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Guidehouse, Inc. | (4)(5)(10) | L + | 6.25% | 10.63% | 10/16/2028 | 325,537 | 322,831 | 319,027 | 7.67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HIG Orca Acquisition Holdings, Inc. | (4)(5)(7)(11) | SOFR + | 6.00% | 9.78% | 8/17/2027 | 23,523 | 23,133 | 23,239 | 0.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | (4)(5)(7)(10) | L + | 6.00% | 10.39% | 9/22/2028 | 48,167 | 47,356 | 47,915 | 1.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaufman Hall & Associates, LLC | (4)(7)(10) | L + | 5.25% | 9.63% | 12/14/2028 | 24,314 | 23,858 | 24,131 | 0.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legacy Intermediate, LLC | (4)(5)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.26% | 2/25/2028 | 5,161 | 5,047 | 5,080 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Material Holdings, LLC | (4)(5)(7)(10) | SOFR + | 6.00% | 10.68% | 8/19/2027 | 24,448 | 24,042 | 23,687 | 0.57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Minotaur Acquisition, Inc. | (8) | SOFR + | 4.75% | 9.17% | 3/27/2026 | 1,985 | 1,932 | 1,903 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Petrus Buyer Inc | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.50% | 10.70% | 10/17/2029 | 1,905 | 1,833 | 1,831 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. | (4)(7)(10) | L + | 5.75% | 10.48% | 12/8/2028 | 8,573 | 8,386 | 8,223 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thevelia US, LLC | (5)(6)(9) | SOFR + | 4.00% | 8.73% | 6/18/2029 | 1,309 | 1,296 | 1,273 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Titan Investment Company, Inc. | (4)(5)(8) | L + | 5.75% | 10.07% | 3/20/2027 | 42,028 | 40,646 | 40,136 | 0.97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corp. | (4)(7)(10) | L + | 5.25% | 10.18% | 6/29/2027 | 67,936 | 66,786 | 67,079 | 1.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Partners Holdings, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 9.99% | 12/21/2028 | 4,804 | 4,710 | 4,694 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
West Monroe Partners, LLC | (4)(7)(10) | L + | 5.50% | 9.84% | 11/8/2028 | 14,896 | 14,623 | 14,524 | 0.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
824,282 | 816,182 | 19.62 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Management & Development | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Progress Residential PM Holdings, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.25% | 10.67% | 2/16/2028 | 70,324 | 69,012 | 70,324 | 1.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Progress Residential PM Holdings, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.25% | 10.67% | 7/25/2029 | 833 | 814 | 833 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
69,826 | 71,157 | 1.71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Road & Rail | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gruden Acquisition, Inc. | (4)(5)(7)(11) | L + | 5.50% | 7.75% | 7/1/2028 | 16,437 | 16,072 | 16,167 | 0.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anaplan, Inc. | (4)(6)(7)(10) | SOFR + | 6.50% | 10.82% | 6/21/2029 | 1,786 | 1,749 | 1,747 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AxiomSL Group, Inc. | (4)(7)(11) | L + | 5.75% | 10.13% | 12/3/2027 | 42,118 | 41,401 | 41,635 | 1.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BlueCat Networks USA, Inc. | (4)(6)(7)(10) | SOFR + | 6.00% | 10.46% | 8/8/2028 | 1,959 | 1,915 | 1,913 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC | (4)(5)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.17% | 2/24/2028 | 4,963 | 4,866 | 4,850 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confine Visual Bidco | (4)(6)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.05% | 2/23/2029 | 15,921 | 15,503 | 15,092 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Connatix Buyer, Inc. | (4)(5)(7)(10) | L + | 5.50% | 10.14% | 7/14/2027 | 21,875 | 21,348 | 21,220 | 0.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | (4)(11) | L + | 5.75% | 10.13% | 8/4/2025 | 58,950 | 58,458 | 57,182 | 1.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discovery Education, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 9.83% | 4/9/2029 | 26,600 | 26,071 | 25,565 | 0.61 |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Freight & Logistics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGI Group Holdings LP - A2 Units (4) | 902 | $ | 902 | $ | 971 | 0.02 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mode Holdings, L.P. - Class A-2 Common Units (4) | 5,486,923 | 5,487 | 9,876 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,389 | 10,847 | 0.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Box Co-Invest Blocker, LLC (4) | 702,305 | 702 | 702 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EIS Acquisition Holdings, LP - Class A Common Units (4) | 6,292 | 3,358 | 6,764 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,061 | 7,466 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cambium Holdings, LLC - Senior Preferred Interests (4) | 12,511,857 | 12,315 | 14,480 | 0.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deneb Ultimate Topco, LLC - Class A Units (4) | 213 | 213 | 213 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,528 | 14,693 | 0.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Telecommunication Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Point Broadband Holdings, LLC - Class A Units (4) | 6,930 | 5,877 | 5,877 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Point Broadband Holdings, LLC - Class B Units (4) | 369,255 | 1,053 | 1,052 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,930 | 6,930 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Equipment & Supplies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GCX Corporation Group Holdings, L.P. - Class A-2 Units (4) | 500 | 500 | 500 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Holdings, LP - A-1 Common Units (4) | 2,201 | 392 | 579 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Holdings, LP - A-2 Common Units (4) | 1,185 | 211 | 312 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
603 | 890 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NC Ocala Co-Invest Beta, L.P. - LP Interest (4) | 2,854,133 | 2,854 | 2,854 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Guidehouse Holding Corp. - Preferred Equity (4) | 15,440 | 15,133 | 15,789 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OHCP V TC COI, LP. - LP Interest (4) | 3,500,000 | 3,500 | 3,500 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18,633 | 19,289 | 0.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Connatix Parent, LLC - Class L Common Units (4) | 42,045 | 462 | 462 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lobos Parent, Inc. - Series A Preferred Shares (4) | 1,545 | 1,506 | 1,518 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mandolin Technology Holdings, Inc.- Series A Preferred Shares (4) | 3,550 | 3,444 | 3,602 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mermaid Equity Co. L.P. - Class A-2 Common Units (4) | 14,849,355 | 14,849 | 39,054 | 0.88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20,261 | 44,637 | 1.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone Secured Lending Fund Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Episerver, Inc. | (4)(5)(7)(11) | L + | 5.25% | 9.98% | 4/9/2026 | $ | 9,643 | $ | 9,525 | $ | 9,117 | 0.22 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Experity, Inc. | (4)(5)(7)(10) | L + | 5.75% | 10.48% | 2/24/2028 | 15,007 | 14,743 | 14,677 | 0.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gigamon Inc. | (4)(7)(11) | SOFR + | 5.75% | 9.73% | 3/9/2029 | 7,471 | 7,335 | 7,293 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GovernmentJobs.com, Inc. | (4)(7)(10) | L + | 5.50% | 9.88% | 12/1/2028 | 4,963 | 4,934 | 4,828 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GraphPAD Software, LLC | (4)(7)(11) | L + | 5.50% | 10.23% | 4/27/2027 | 26,584 | 26,261 | 26,222 | 0.63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LD Lower Holdings, Inc. | (4)(7)(11) | L + | 6.50% | 11.23% | 2/8/2026 | 92,459 | 91,310 | 91,072 | 2.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lightbox Intermediate, LP | (4)(8) | L + | 5.00% | 9.73% | 5/9/2026 | 1,990 | 1,948 | 1,920 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Magnesium BorrowerCo, Inc. | (4)(10) | S + | 5.75% | 9.18% | 5/18/2029 | GBP | 3,443 | 4,201 | 4,079 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Magnesium BorrowerCo, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.17% | 5/18/2029 | 5,268 | 5,136 | 5,177 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mandolin Technology Intermediate Holdings, Inc. | (4)(5)(7)(9) | L + | 3.75% | 8.16% | 7/31/2028 | 9,464 | 9,352 | 9,120 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medallia, Inc. | (4)(10) | L + | 6.50% | 10.88% (incl. 5.44% PIK) | 10/29/2028 | 350,678 | 345,298 | 343,665 | 8.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monk Holding Co. | (4)(7)(10) | L + | 5.50% | 9.67% | 12/1/2027 | 5,043 | 4,921 | 4,929 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software, LLC | (5)(7)(11) | L + | 5.50% | 10.23% | 2/10/2026 | 27,816 | 27,642 | 26,405 | 0.63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nintex Topco Limited | (4)(6)(10) | L + | 6.00% | 10.73% | 11/13/2028 | 34,211 | 33,637 | 31,987 | 0.77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.25% | 9.65% | 5/2/2029 | 4,795 | 4,742 | 4,763 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rally Buyer, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 8.78% | 7/19/2028 | 718 | 700 | 699 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relativity ODA, LLC | (4)(7)(11) | L + | 10.55% | 11.89% (incl. 11.55% PIK) | 5/12/2027 | 20,995 | 20,607 | 20,631 | 0.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spitfire Parent, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 6.00% | 9.28% | 3/11/2027 | 55,061 | 54,269 | 53,960 | 1.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spitfire Parent, Inc. | (4)(5)(11) | E + | 6.00% | 7.86% | 3/11/2027 | EUR | 10,369 | 12,350 | 10,845 | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spitfire Parent, Inc. | (4)(7)(11) | SOFR + | 6.00% | 10.23% | 3/11/2027 | 20,506 | 20,137 | 20,059 | 0.48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stamps.com, Inc. | (4)(10) | L + | 5.75% | 10.13% | 10/5/2028 | 288,101 | 283,359 | 280,899 | 6.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The NPD Group L.P. | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.25% | 10.43% (incl. 2.75% PIK) | 12/1/2028 | 75,724 | 74,324 | 74,210 | 1.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The NPD Group L.P. | (4)(7)(10) | L + | 5.75% | 10.13% | 12/1/2028 | 123,212 | 120,651 | 121,859 | 2.93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Triple Lift, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.50% | 9.61% | 5/5/2028 | 65,276 | 64,177 | 63,876 | 1.54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zendesk Inc | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.50% | 11.04% | 11/22/2028 | 1,582 | 1,544 | 1,542 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,414,414 | 1,403,038 | 33.74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Retail | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CustomInk, LLC | (4)(11) | L + | 6.18% | 7.18% | 5/3/2026 | 163,594 | 162,126 | 163,594 | 3.93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Hardware, Storage & Peripherals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lytx, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 6.75% | 11.17% | 2/28/2026 | 84,454 | 83,729 | 81,076 | 1.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading Companies & Distributors | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Porcelain Acquisition Corp. | (4)(7)(11) | L + | 5.75% | 10.48% | 4/1/2027 | 55,254 | 53,785 | 54,829 | 1.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Cook & Boardman Group, LLC | (11) | SOFR + | 5.75% | 9.99% | 10/17/2025 | 49,193 | 48,981 | 41,998 | 1.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
102,766 | 96,827 | 2.33 |
30 |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CustomInk, LLC - Series A Preferred Units (4) | 384,520 | $ | 5,200 | $ | 6,272 | 0.14 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation Infrastructure | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Road Safety Investments, LLC - Class A Common Units (4) | 27,536 | 2,909 | 2,628 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ncp Helix Holdings, LLC. - Preferred Shares (4) | 369 | 372 | 397 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3,281 | 3,025 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity Investments | 86,006 | 126,937 | 2.84 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments - non-controlled/non-affiliated | 9,712,367 | 9,819,696 | 220.80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments - non-controlled/affiliated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone Donegal Holdings LP - LP Interests (Westland Insurance Group LTD) (4)(5)(6)(14) | 32,759 | 35,683 | 0.80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity | 32,759 | 35,683 | 0.80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments - non-controlled/affiliated | 32,759 | 35,683 | 0.80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investment Portfolio | 9,745,126 | 9,855,379 | 221.59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Cash and Cash Equivalents | 102,879 | 102,879 | 2.31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Portfolio Investments, Cash and Cash Equivalents | $ | 9,848,004 | $ | 9,958,258 | 223.90 | % |
Blackstone Secured Lending Fund Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units(1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & Engineering | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COP Home Services TopCo IV, Inc. | (4)(5)(11) | L + | 8.75% | 13.13% | 12/29/2028 | $ | 7,517 | $ | 7,390 | $ | 7,178 | 0.17 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canadian Hospital Specialties Ltd. | (4)(5)(6)(8) | 8.75% | 8.75% | 4/15/2029 | CAD | 10,533 | 8,323 | 7,171 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Buyer, LLC | (4)(11) | L + | 8.75% | 13.17% | 10/15/2027 | 5,183 | 5,106 | 5,144 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,429 | 12,315 | 0.29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Conglomerates | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Victory Buyer, LLC | (4)(9) | L + | 7.00% | 11.35% | 11/1/2029 | 9,619 | 9,534 | 8,248 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inovalon Holdings, Inc. | (4)(5)(10) | L + | 10.50% | 15.20% (incl. 15.20% PIK) | 11/24/2033 | 10,358 | 10,108 | 10,359 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thevelia US, LLC | (4)(6)(9) | SOFR + | 6.75% | 11.48% | 6/17/2030 | 4,920 | 4,783 | 4,810 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mandolin Technology Intermediate Holdings, Inc. | (4)(5)(9) | L + | 6.50% | 10.91% | 7/30/2029 | 3,550 | 3,509 | 3,426 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Second Lien Debt | 48,753 | 46,336 | 1.11 |
Blackstone Secured Lending Fund Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1)(5) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace & Defense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Micross Topco, Inc. | (4) | 4,767 | $ | 4,767 | $ | 4,767 | 0.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Freight & Logistics | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGI Group Holdings LP - A2 Units | (4) | 902 | 902 | 724 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mode Holdings, L.P. - Class A-2 Common Units | (4) | 5,486,923 | 5,487 | 10,699 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,389 | 11,423 | 0.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributors | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Box Co-Invest Blocker, LLC | (4) | 702,305 | 702 | 625 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EIS Acquisition Holdings, LP - Class A Common Units | (4) | 6,292 | 3,350 | 13,282 | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,052 | 13,907 | 0.34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cambium Holdings, LLC - Senior Preferred Interests | (4) | 11.50% | 12,511,857 | 12,315 | 15,135 | 0.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deneb Ultimate Topco, LLC - Class A Units | (4) | 213 | 213 | 168 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,528 | 15,303 | 0.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Telecommunication Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Point Broadband Holdings, LLC - Class A Units | (4) | 6,930 | 5,877 | 5,285 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Point Broadband Holdings, LLC - Class B Units | (4) | 369,255 | 1,053 | 762 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Point Broadband Holdings, LLC - Class Additional A Units | (4) | 79,358 | 226 | 164 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Point Broadband Holdings, LLC - Class Additional B Units | (4) | 1,489 | 1,263 | 1,136 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8,419 | 7,347 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Equipment & Supplies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GCX Corporation Group Holdings, L.P. - Class A-2 Units | (4) | 539 | 539 | 324 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AVE Holdings I Corp. | (4) | 625,944 | 607 | 638 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Holdings, LP - A-1 Common Units | (4) | 2,201 | 392 | 627 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Holdings, LP - A-2 Common Units | (4) | 1,185 | 211 | 338 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,210 | 1,603 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Technology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caerus Midco 2 S.À. R.L - Additional Vehicle Units | (4)(6) | 11,710 | 12 | 1 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caerus Midco 2 S.À. R.L - Vehicle Units | (4)(6) | 58,458 | 58 | 53 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
70 | 54 | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shelf Holdco Ltd Common Equity | (4)(6) | 50,000 | 50 | 50 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NC Ocala Co-Invest Beta, L.P. - LP Interest | (4) | 2,854,133 | 2,854 | 2,854 | 0.07 |
Blackstone Secured Lending Fund Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1)(5) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Guidehouse Holding Corp. - Preferred Equity | (4) | 11.50% | 15,440 | $ | 15,133 | $ | 16,637 | 0.40 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OHCP V TC COI, LP. - LP Interest | (4) | 3,500,000 | 3,500 | 4,410 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tricor Horizon, LP | (4)(6) | 382,469 | 382 | 382 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19,015 | 21,429 | 0.52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Connatix Parent, LLC - Class L Common Units | (4) | 42,045 | 462 | 256 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expedition Holdco, LLC - Class A Units | (4) | 90 | 57 | 44 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expedition Holdco, LLC - Class B Units | (4) | 90,000 | 33 | 21 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lobos Parent, Inc. - Series A Preferred Shares | (4) | 10.50% | 1,545 | 1,506 | 1,641 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mandolin Technology Holdings, Inc. - Series A Preferred Shares | (4) | 3,550,000 | 3,444 | 3,408 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mimecast Limited | (4) | 651,175 | 651 | 638 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zoro Common Equity | (4) | 2,073 | 21 | 21 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zoro Series A Preferred Shares | (4) | 12.50% | 373 | 362 | 362 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,536 | 6,391 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Retail | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CustomInk, LLC - Series A Preferred Units | (4) | 384,520 | 5,200 | 6,521 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation Infrastructure | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Road Safety Investments, LLC - Class A Common Units | (4) | 27,536 | 2,909 | 1,920 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ncp Helix Holdings, LLC. - Preferred Shares | (4) | 369 | 372 | 472 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3,281 | 2,392 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity Investments | 74,910 | 94,365 | 2.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investment - non-controlled/non-affiliated | 9,621,233 | 9,560,664 | 229.90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments - non-controlled/affiliated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone Donegal Holdings LP - LP Interests (Westland Insurance Group LTD) | (4)(5)(6)(16) | 36,639 | 56,584 | 1.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity | 36,639 | 56,584 | 1.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments - non-controlled/affiliated | 36,639 | 56,584 | 1.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investment Portfolio | 9,657,872 | 9,617,248 | 231.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Cash and Cash Equivalents | 131,272 | 131,272 | 3.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Portfolio Investments, Cash and Cash Equivalents | $ | 9,789,144 | $ | 9,748,520 | 234.42 | % |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
First and Second Lien Debt | ||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/2/2023 | $ | 39,937 | $ | — | ||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | Revolver | 8/2/2027 | 11,567 | (116) | ||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/7/2023 | 881 | — | ||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC | Revolver | 5/7/2027 | 1,301 | (26) | ||||||||||||||||||||||
AI Altius Bidco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/21/2023 | 1,302 | (26) | ||||||||||||||||||||||
Albireo Energy, LLC | Delayed Draw Term Loan | 6/23/2022 | 33,799 | — | ||||||||||||||||||||||
Alera Group, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 9/30/2028 | 28 | — | ||||||||||||||||||||||
Armada Parent, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 10/29/2023 | 2,500 | (25) | ||||||||||||||||||||||
Armada Parent, Inc. | Revolver | 10/29/2027 | 2,750 | — | ||||||||||||||||||||||
Ascend Buyer, LLC | Revolver | 9/30/2027 | 1,617 | — | ||||||||||||||||||||||
AxiomSL Group, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/3/2027 | 2,949 | (59) | ||||||||||||||||||||||
AxiomSL Group, Inc. | Revolver | 12/3/2025 | 3,221 | (64) | ||||||||||||||||||||||
Bazaarvoice, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 11/7/2022 | 32,212 | — | ||||||||||||||||||||||
Bazaarvoice, Inc. | Revolver | 5/7/2026 | 28,662 | — | ||||||||||||||||||||||
Benefytt Technologies, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/12/2023 | 2,985 | (30) | ||||||||||||||||||||||
Monk Holding Co. | Delayed Draw Term Loan | 8/12/2023 | 2,230 | — | ||||||||||||||||||||||
Cambium Learning Group, Inc. | Revolver | 7/20/2028 | 43,592 | — | ||||||||||||||||||||||
Canadian Hospital Specialties Ltd. | Delayed Draw Term Loan | 4/14/2023 | 5,754 | — | ||||||||||||||||||||||
Canadian Hospital Specialties Ltd. | Revolver | 4/14/2027 | 2,440 | — | ||||||||||||||||||||||
Capstone Logistics, LLC | Delayed Draw Term Loan | 11/12/2027 | 338 | — | ||||||||||||||||||||||
CCBlue Bidco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/21/2023 | 1,920 | — | ||||||||||||||||||||||
CFGI Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 11/2/2027 | 1,200 | (12) | ||||||||||||||||||||||
CFGI Holdings, LLC | Revolver | 11/2/2027 | 1,050 | (21) | ||||||||||||||||||||||
Clearview Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/26/2024 | 3,668 | — | ||||||||||||||||||||||
Clearview Buyer, Inc. | Revolver | 2/26/2027 | 449 | — | ||||||||||||||||||||||
Connatix Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 7/14/2023 | 10,900 | (109) | ||||||||||||||||||||||
Connatix Buyer, Inc. | Revolver | 7/14/2027 | 5,431 | — | ||||||||||||||||||||||
COP Home Services TopCo IV, Inc. | Revolver | 12/31/2025 | 1,331 | — | ||||||||||||||||||||||
CPI Buyer, LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/1/2023 | 8,747 | — | ||||||||||||||||||||||
CPI Buyer, LLC | Revolver | 11/1/2026 | 3,214 | (64) | ||||||||||||||||||||||
Cumming Group, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 5/26/2027 | 27,409 | — | ||||||||||||||||||||||
Cumming Group, Inc. | Revolver | 5/26/2027 | 11,576 | — | ||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 3/12/2023 | 3,900 | — | ||||||||||||||||||||||
Emergency Power Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 8/17/2023 | 18,700 | — | ||||||||||||||||||||||
Episerver, Inc. | Revolver | 4/9/2026 | 2,064 | (31) | ||||||||||||||||||||||
Experity, Inc. | Revolver | 7/22/2027 | 948 | (19) | ||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners Corp. | Delayed Draw Term Loan | 10/29/2023 | 2,108 | — | ||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners Corp. | Revolver | 10/29/2027 | 2,382 | (36) | ||||||||||||||||||||||
Frontline Road Safety, LLC - A | Delayed Draw Term Loan | 5/3/2027 | 3,419 | — | ||||||||||||||||||||||
Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | ||||||||||||||||||||||||||
123Dentist, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/10/2029 | $ | 270 | $ | (18) | ||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/2/2023 | 26,295 | — | ||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | Revolver | 8/2/2027 | 10,295 | — | ||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC | Revolver | 5/7/2027 | 1,301 | (26) | ||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/7/2023 | 468 | — | ||||||||||||||||||||||
AI Altius Bidco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/21/2023 | 1,446 | (14) | ||||||||||||||||||||||
Amerilife Holdings, LLC | Revolver | 8/31/2028 | 243 | (2) | ||||||||||||||||||||||
Amerilife Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 8/31/2029 | 150 | — | ||||||||||||||||||||||
Amerivet Partners Management, Inc. | Revolver | 2/25/2028 | 589 | (24) | ||||||||||||||||||||||
Amerivet Partners Management, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 2/25/2024 | 2,605 | — | ||||||||||||||||||||||
Anaplan, Inc. | Revolver | 6/21/2028 | 179 | (21) | ||||||||||||||||||||||
Armada Parent, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 10/29/2023 | 1,250 | — | ||||||||||||||||||||||
Armada Parent, Inc. | Revolver | 10/29/2027 | 3,000 | (83) | ||||||||||||||||||||||
Ascend Buyer, LLC | Revolver | 9/30/2027 | 1,940 | (19) | ||||||||||||||||||||||
AxiomSL Group, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/3/2027 | 2,949 | (29) | ||||||||||||||||||||||
AxiomSL Group, Inc. | Revolver | 12/3/2025 | 3,221 | (32) | ||||||||||||||||||||||
Bazaarvoice, Inc. | Revolver | 5/7/2026 | 28,662 | — | ||||||||||||||||||||||
Benefytt Technologies, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/12/2023 | 397 | — | ||||||||||||||||||||||
BlueCat Networks USA, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/8/2028 | 309 | — | ||||||||||||||||||||||
BlueCat Networks USA, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/8/2028 | 341 | (3) | ||||||||||||||||||||||
Caerus US 1, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 5/25/2029 | 1,506 | (15) | ||||||||||||||||||||||
Caerus US 1, Inc. | Revolver | 5/25/2029 | 732 | — | ||||||||||||||||||||||
Caerus US 1, Inc. | Revolver | 5/25/2029 | 233 | (5) | ||||||||||||||||||||||
Caerus US 1, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 5/25/2029 | 320 | — | ||||||||||||||||||||||
Cambium Learning Group, Inc. | Revolver | 7/20/2028 | 43,592 | — | ||||||||||||||||||||||
Canadian Hospital Specialties Ltd. | Delayed Draw Term Loan | 4/14/2023 | 5,647 | — | ||||||||||||||||||||||
Canadian Hospital Specialties Ltd. | Revolver | 4/14/2027 | 1,376 | — | ||||||||||||||||||||||
CCBlue Bidco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/21/2023 | 1,408 | — | ||||||||||||||||||||||
CFGI Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 11/2/2027 | 1,200 | (12) | ||||||||||||||||||||||
CFGI Holdings, LLC | Revolver | 11/2/2027 | 1,050 | (21) |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
First and Second Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||
Frontline Road Safety, LLC - B | Delayed Draw Term Loan | 5/3/2022 | 26,351 | — | ||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC | Delayed Draw Term Loan | 9/30/2023 | 35,620 | — | ||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC | Revolver | 9/30/2027 | 19,017 | (380) | ||||||||||||||||||||||
GCX Corporation Buyer, LLC | Delayed Draw Term Loan | 9/13/2023 | 7,500 | — | ||||||||||||||||||||||
Genuine Cable Group, LLC | Delayed Draw Term Loan | 4/1/2023 | 37,385 | — | ||||||||||||||||||||||
GI Ranger Intermediate, LLC | Delayed Draw Term Loan | 10/29/2023 | 2,000 | (20) | ||||||||||||||||||||||
GI Ranger Intermediate, LLC | Revolver | 10/29/2027 | 1,200 | (24) | ||||||||||||||||||||||
Go Car Wash Management Corp. | Delayed Draw Term Loan | 8/31/2023 | 12,715 | — | ||||||||||||||||||||||
GovernmentJobs.com, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 11/30/2023 | 2,144 | — | ||||||||||||||||||||||
GovernmentJobs.com, Inc. | Revolver | 11/30/2027 | 677 | (14) | ||||||||||||||||||||||
GI Consilio Parent, LLC | Revolver | 5/14/2026 | 4,200 | — | ||||||||||||||||||||||
GraphPAD Software, LLC | Delayed Draw Term Loan | 4/27/2027 | 6,429 | (64) | ||||||||||||||||||||||
GraphPAD Software, LLC | Revolver | 4/27/2027 | 2,124 | — | ||||||||||||||||||||||
Gruden Acquisition, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 7/1/2023 | 3,428 | — | ||||||||||||||||||||||
Gruden Acquisition, Inc. | Revolver | 7/1/2026 | 3,000 | (75) | ||||||||||||||||||||||
Guidehouse, Inc. | Revolver | 10/15/2027 | 27,395 | — | ||||||||||||||||||||||
HealthComp Holding Company, LLC | Delayed Draw Term Loan | 4/27/2022 | 28,515 | — | ||||||||||||||||||||||
Helix TS, LLC | Delayed Draw Term Loan | 8/3/2023 | 16,420 | — | ||||||||||||||||||||||
HIG Orca Acquisition Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/17/2023 | 6,210 | (62) | ||||||||||||||||||||||
HIG Orca Acquisition Holdings, Inc. | Revolver | 8/17/2027 | 1,481 | — | ||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. - B | Delayed Draw Term Loan | 4/16/2028 | 3,573 | — | ||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. | Revolver | 4/16/2027 | 2,254 | (45) | ||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | Revolver | 9/22/2027 | 1,791 | — | ||||||||||||||||||||||
Inovalon Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/24/2024 | 11,060 | (138) | ||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | Delayed Draw Term Loan | 8/27/2025 | 12,762 | — | ||||||||||||||||||||||
Java Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/15/2023 | 2,950 | — | ||||||||||||||||||||||
Java Buyer, Inc. | Revolver | 12/15/2027 | 820 | (16) | ||||||||||||||||||||||
Jones Deslauriers Insurance Management, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 3/28/2022 | 15,248 | — | ||||||||||||||||||||||
Jones Deslauriers Insurance Management, Inc. (2nd Lien) | Delayed Draw Term Loan | 3/28/2022 | 2,441 | — | ||||||||||||||||||||||
Kaufman Hall & Associates, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/14/2023 | 4,960 | (50) | ||||||||||||||||||||||
Knowledge Pro Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/10/2023 | 2,121 | — | ||||||||||||||||||||||
Knowledge Pro Buyer, Inc. | Revolver | 12/10/2027 | 784 | — | ||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 10/19/2023 | 1,188 | — | ||||||||||||||||||||||
L&S Mechanical Acquisition, LLC | Delayed Draw Term Loan | 9/1/2022 | 4,088 | — | ||||||||||||||||||||||
LD Lower Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 2/8/2023 | 15,684 | — | ||||||||||||||||||||||
LinQuest Corp. | Delayed Draw Term Loan | 1/27/2023 | 4,975 | (50) | ||||||||||||||||||||||
Mandolin Technology Intermediate Holdings, Inc. | Revolver | 7/30/2026 | 1,200 | — | ||||||||||||||||||||||
Marcone Yellowstone Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/23/2028 | 1,600 | — | ||||||||||||||||||||||
Material Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 8/19/2023 | 3,533 | — | ||||||||||||||||||||||
Material Holdings, LLC | Revolver | 8/17/2027 | 1,484 | — | ||||||||||||||||||||||
Maverick Acquisition, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/1/2023 | 6,243 | — |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
Clearview Buyer, Inc. | Revolver | 2/26/2027 | 898 | (18) | ||||||||||||||||||||||
Clearview Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/26/2024 | $ | 3,668 | $ | — | ||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC | Delayed Draw Term Loan | 2/24/2024 | 588 | (6) | ||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC | Revolver | 2/24/2028 | 345 | (7) | ||||||||||||||||||||||
Confine Visual Bidco | Delayed Draw Term Loan | 3/11/2024 | 3,046 | — | ||||||||||||||||||||||
Connatix Buyer, Inc. | Revolver | 7/14/2027 | 5,431 | (109) | ||||||||||||||||||||||
Connatix Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 7/14/2023 | 10,900 | (109) | ||||||||||||||||||||||
COP Home Services TopCo IV, Inc. | Revolver | 12/31/2025 | 1,941 | (21) | ||||||||||||||||||||||
CPI Buyer, LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/1/2023 | 7,778 | — | ||||||||||||||||||||||
CPI Buyer, LLC | Revolver | 11/1/2026 | 3,214 | (64) | ||||||||||||||||||||||
CPI Intermediate Holdings Inc | Delayed Draw Term Loan | 10/8/2029 | 966 | (10) | ||||||||||||||||||||||
Cumming Group, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 5/26/2027 | 7,896 | (79) | ||||||||||||||||||||||
Cumming Group, Inc. | Revolver | 5/26/2027 | 11,923 | — | ||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 3/12/2023 | 169 | — | ||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 4/3/2028 | 1,000 | (15) | ||||||||||||||||||||||
Discovery Education, Inc. | Revolver | 4/9/2029 | 2,960 | (104) | ||||||||||||||||||||||
Discovery Education, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 4/9/2029 | 6,773 | — | ||||||||||||||||||||||
Doc Generici (Diocle S.p.A.) | Delayed Draw Term Loan | 10/26/2024 | 1,195 | (141) | ||||||||||||||||||||||
Emergency Power Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 8/17/2023 | 18,700 | (187) | ||||||||||||||||||||||
ENV BIDCO AB | Delayed Draw Term Loan | 7/19/2029 | 260 | — | ||||||||||||||||||||||
Episerver, Inc. | Revolver | 4/9/2026 | 2,064 | (93) | ||||||||||||||||||||||
Experity, Inc. | Revolver | 2/24/2028 | 1,495 | (30) | ||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners Corp. | Revolver | 10/29/2027 | 1,401 | — | ||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC | Revolver | 9/30/2027 | 2,113 | (53) | ||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC | Delayed Draw Term Loan | 9/30/2023 | 274 | — | ||||||||||||||||||||||
GCX Corporation Buyer, LLC | Delayed Draw Term Loan | 9/13/2023 | 2,000 | — | ||||||||||||||||||||||
The GI Alliance Management, LLC | Delayed Draw Term Loan | 9/15/2028 | 883 | (26) | ||||||||||||||||||||||
GI Ranger Intermediate, LLC | Revolver | 10/29/2027 | 1,080 | — | ||||||||||||||||||||||
GI Ranger Intermediate, LLC | Delayed Draw Term Loan | 10/30/2028 | 3,040 | — | ||||||||||||||||||||||
Gigamon Inc. | Revolver | 3/11/2028 | 437 | (10) | ||||||||||||||||||||||
Go Car Wash Management Corp. | Delayed Draw Term Loan | 8/31/2023 | 1,057 | — | ||||||||||||||||||||||
GovernmentJobs.com, Inc. | Revolver | 11/30/2027 | 677 | (14) | ||||||||||||||||||||||
GovernmentJobs.com, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 11/30/2023 | 2,144 | (21) | ||||||||||||||||||||||
GraphPAD Software, LLC | Revolver | 4/27/2027 | 2,124 | (32) | ||||||||||||||||||||||
GraphPAD Software, LLC | Delayed Draw Term Loan | 4/27/2027 | 6,429 | (64) | ||||||||||||||||||||||
Gruden Acquisition, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 7/1/2023 | 2,100 | (26) | ||||||||||||||||||||||
Gruden Acquisition, Inc. | Revolver | 7/1/2026 | 3,000 | (38) | ||||||||||||||||||||||
Healthcomp Holding Company, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/29/2023 | 23,952 | — | ||||||||||||||||||||||
Helix TS, LLC | Delayed Draw Term Loan | 8/3/2023 | 138 | — | ||||||||||||||||||||||
Helix TS, LLC | Delayed Draw Term Loan | 6/14/2024 | 767 | — | ||||||||||||||||||||||
HIG Orca Acquisition Holdings, Inc. | Revolver | 8/17/2027 | 1,542 | — | ||||||||||||||||||||||
HIG Orca Acquisition Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/17/2023 | 3,390 | — |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
First and Second Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 7/21/2023 | 170 | — | ||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC | Revolver | 7/21/2027 | 268 | (5) | ||||||||||||||||||||||
MRI Software, LLC | Revolver | 2/10/2026 | 1,516 | — | ||||||||||||||||||||||
Navigator Acquiror, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 7/16/2023 | 65,988 | — | ||||||||||||||||||||||
NDC Acquisition Corp. | Revolver | 3/9/2027 | 3,211 | — | ||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 3/1/2023 | 31,400 | (471) | ||||||||||||||||||||||
Porcelain Acquisition Corp. | Delayed Draw Term Loan | 4/30/2022 | 22,627 | (665) | ||||||||||||||||||||||
Progress Residential PM Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 2/16/2022 | 16,623 | — | ||||||||||||||||||||||
Onex Baltimore Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/1/2023 | 3,388 | — | ||||||||||||||||||||||
PGIS Intermediate Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 10/16/2028 | 1,297 | (13) | ||||||||||||||||||||||
PGIS Intermediate Holdings, LLC | Revolver | 10/16/2028 | 330 | (2) | ||||||||||||||||||||||
Point Broadband Acquisition, LLC | Delayed Draw Term Loan | 10/1/2023 | 39,309 | (491) | ||||||||||||||||||||||
Profile Products, LLC | Delayed Draw Term Loan | 11/12/2027 | 1,340 | — | ||||||||||||||||||||||
Profile Products, LLC | Revolver | 11/12/2027 | 893 | (18) | ||||||||||||||||||||||
Qualus Power Services Corp. | Delayed Draw Term Loan | 3/26/2023 | 5,917 | — | ||||||||||||||||||||||
R1 Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 4/19/2022 | 8,886 | — | ||||||||||||||||||||||
Radwell International, LLC | Delayed Draw Term Loan | 7/13/2023 | 9,740 | — | ||||||||||||||||||||||
Radwell International, LLC | Revolver | 7/13/2027 | 11,458 | — | ||||||||||||||||||||||
Red River Technology, LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/26/2023 | 25,880 | — | ||||||||||||||||||||||
Relativity ODA, LLC | Revolver | 5/12/2027 | 3,292 | (49) | ||||||||||||||||||||||
Relay Purchaser, LLC | Revolver | 8/30/2026 | 7,143 | (71) | ||||||||||||||||||||||
Roadsafe Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 10/19/2022 | 7,100 | — | ||||||||||||||||||||||
RWL Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/1/2027 | 6,452 | (65) | ||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LP | Delayed Draw Term Loan | 9/1/2022 | 932 | — | ||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LP | Revolver | 9/1/2027 | 373 | (4) | ||||||||||||||||||||||
Sam Holding Co, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 9/24/2023 | 33,600 | — | ||||||||||||||||||||||
Sam Holding Co, Inc. | Revolver | 3/24/2027 | 6,000 | (120) | ||||||||||||||||||||||
SEKO Global Logistics Network, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/30/2022 | 800 | (12) | ||||||||||||||||||||||
SEKO Global Logistics Network, LLC | Revolver | 12/30/2026 | 600 | — | ||||||||||||||||||||||
SelectQuote, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 11/3/2022 | 16,067 | — | ||||||||||||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. | Delayed Draw Term Loan | 12/8/2028 | 2,794 | (28) | ||||||||||||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. | Revolver | 12/8/2027 | 1,111 | (22) | ||||||||||||||||||||||
Smile Doctors, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/21/2023 | 1,623 | — | ||||||||||||||||||||||
Smile Doctors, LLC | Revolver | 12/21/2027 | 1,174 | — | ||||||||||||||||||||||
Snoopy Bidco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/1/2023 | 86,000 | — | ||||||||||||||||||||||
SpecialtyCare, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/18/2023 | 1,260 | — | ||||||||||||||||||||||
SpecialtyCare, Inc. | Revolver | 6/18/2026 | 1,047 | — | ||||||||||||||||||||||
Spitfire Parent, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 9/4/2022 | 9,222 | — | ||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/30/2023 | 748 | (7) | ||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | Revolver | 12/30/2026 | 371 | — | ||||||||||||||||||||||
Tailwind Colony Holding Corporation | Delayed Draw Term Loan | 2/10/2022 | 3,752 | — |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. | Revolver | 4/16/2027 | 2,254 | (45) | ||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 4/16/2028 | $ | 11,830 | $ | — | ||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | Revolver | 9/22/2027 | 2,150 | — | ||||||||||||||||||||||
Inovalon Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/24/2024 | 11,060 | (138) | ||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | Delayed Draw Term Loan | 8/27/2025 | 347 | — | ||||||||||||||||||||||
ISQ Hawkey Holdco, Inc. | Revolver | 8/17/2028 | 91 | (1) | ||||||||||||||||||||||
ISQ Hawkey Holdco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/17/2029 | 90 | — | ||||||||||||||||||||||
Java Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/15/2023 | 1,897 | — | ||||||||||||||||||||||
Jayhawk Buyer, LLC | Delayed Draw Term Loan | 10/15/2026 | 30 | — | ||||||||||||||||||||||
Knowledge Pro Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/10/2023 | 1,032 | (8) | ||||||||||||||||||||||
Knowledge Pro Buyer, Inc. | Revolver | 12/10/2027 | 1,145 | — | ||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 10/19/2023 | 143 | — | ||||||||||||||||||||||
LD Lower Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 2/8/2023 | 15,684 | — | ||||||||||||||||||||||
Legacy Intermediate, LLC | Revolver | 2/25/2028 | 958 | (10) | ||||||||||||||||||||||
Legacy Intermediate, LLC | Delayed Draw Term Loan | 2/25/2023 | 2,000 | (20) | ||||||||||||||||||||||
Linquest Corp. | Delayed Draw Term Loan | 1/27/2023 | 4,975 | (50) | ||||||||||||||||||||||
Magnesium BorrowerCo, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 5/18/2029 | 485 | (12) | ||||||||||||||||||||||
Mandolin Technology Intermediate Holdings, Inc. | Revolver | 7/23/2026 | 349 | — | ||||||||||||||||||||||
Marcone Yellowstone Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/23/2028 | 342 | — | ||||||||||||||||||||||
Material Holdings, LLC | Revolver | 8/17/2027 | 918 | — | ||||||||||||||||||||||
Material Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 8/19/2023 | 1,802 | — | ||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC | Revolver | 7/21/2027 | 230 | — | ||||||||||||||||||||||
Monk Holding Co. | Delayed Draw Term Loan | 8/12/2023 | 2,038 | — | ||||||||||||||||||||||
Monterey Financing S.à.r.l | Delayed Draw Term Loan | 9/19/2029 | 467 | — | ||||||||||||||||||||||
MRI Software, LLC | Revolver | 2/10/2026 | 1,516 | (55) | ||||||||||||||||||||||
MRI Software, LLC | Revolver | 2/10/2026 | 4,200 | (347) | ||||||||||||||||||||||
Navigator Acquiror, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 7/16/2023 | 49,175 | — | ||||||||||||||||||||||
NDC Acquisition Corp. | Revolver | 3/9/2027 | 2,911 | — | ||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 3/1/2023 | 26,585 | — | ||||||||||||||||||||||
Onex Baltimore Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/1/2023 | 2,247 | — | ||||||||||||||||||||||
Petrus Buyer Inc | Delayed Draw Term Loan | 10/17/2029 | 595 | (9) | ||||||||||||||||||||||
Petrus Buyer Inc | Revolver | 10/17/2029 | 272 | (8) | ||||||||||||||||||||||
PGIS Intermediate Holdings, LLC | Revolver | 10/16/2028 | 330 | (7) | ||||||||||||||||||||||
Point Broadband Acquisition, LLC | Delayed Draw Term Loan | 10/1/2023 | 20,703 | — | ||||||||||||||||||||||
Porcelain Acquisition Corp. | Delayed Draw Term Loan | 4/1/2027 | 14,481 | — | ||||||||||||||||||||||
PPV Intermediate Holdings, LLC | Revolver | 8/31/2029 | 116 | — | ||||||||||||||||||||||
PPV Intermediate Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 8/31/2029 | 170 | — | ||||||||||||||||||||||
Profile Products, LLC | Revolver | 11/12/2027 | 237 | — | ||||||||||||||||||||||
Profile Products, LLC | Delayed Draw Term Loan | 11/12/2027 | 413 | (9) | ||||||||||||||||||||||
Progress Residential PM Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 3/17/2023 | 16,623 | — | ||||||||||||||||||||||
Progress Residential PM Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 7/25/2029 | 333 | — | ||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC | Revolver | 5/2/2028 | 591 | (3) |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/2/2029 | 905 | — | ||||||||||||||||||||||
Qualus Power Services Corp. | Delayed Draw Term Loan | 3/26/2023 | $ | 4,259 | $ | — | ||||||||||||||||||||
Rally Buyer, Inc. | Revolver | 7/19/2028 | 110 | (2) | ||||||||||||||||||||||
Rally Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 7/19/2028 | 205 | (2) | ||||||||||||||||||||||
Red River Technology, LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/26/2023 | 25,880 | — | ||||||||||||||||||||||
Redwood Services Group, LLC | Delayed Draw Term Loan | 6/15/2029 | 133 | — | ||||||||||||||||||||||
Relativity ODA, LLC | Revolver | 5/12/2027 | 3,292 | (49) | ||||||||||||||||||||||
Relay Purchaser, LLC | Revolver | 8/30/2026 | 7,143 | (71) | ||||||||||||||||||||||
RoadOne Inc | Delayed Draw Term Loan | 12/30/2028 | 255 | (4) | ||||||||||||||||||||||
RoadOne Inc | Revolver | 12/30/2028 | 226 | — | ||||||||||||||||||||||
Roadsafe Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 7/31/2023 | 2,900 | — | ||||||||||||||||||||||
RPBLS Midco, LLC | Delayed Draw Term Loan | 4/1/2028 | 20 | — | ||||||||||||||||||||||
RWL Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/1/2027 | 6,452 | (65) | ||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LP | Revolver | 9/1/2027 | 373 | (4) | ||||||||||||||||||||||
Sam Holding Co, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 9/24/2023 | 29,731 | — | ||||||||||||||||||||||
Sam Holding Co, Inc. | Revolver | 3/24/2027 | 5,500 | — | ||||||||||||||||||||||
SEKO Global Logistics Network, LLC | Revolver | 12/30/2026 | 294 | — | ||||||||||||||||||||||
SEKO Global Logistics Network, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/30/2026 | 399 | — | ||||||||||||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. | Delayed Draw Term Loan | 12/8/2028 | 2,794 | (28) | ||||||||||||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. | Revolver | 12/8/2027 | 1,111 | (22) | ||||||||||||||||||||||
Smile Doctors, LLC | Revolver | 12/23/2027 | 710 | — | ||||||||||||||||||||||
Snoopy Bidco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/1/2023 | 15,786 | (237) | ||||||||||||||||||||||
SpecialtyCare, Inc. | Revolver | 6/18/2026 | 614 | — | ||||||||||||||||||||||
SpecialtyCare, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/18/2023 | 1,155 | — | ||||||||||||||||||||||
Spitfire Parent, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 3/11/2027 | 3,689 | — | ||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/30/2023 | 441 | — | ||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | Revolver | 12/30/2026 | 74 | — | ||||||||||||||||||||||
The Fertility Partners, Inc. | Revolver | 9/16/2027 | 28 | — | ||||||||||||||||||||||
The Fertility Partners, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 3/16/2024 | 315 | — | ||||||||||||||||||||||
The NPD Group L.P. | Revolver | 12/1/2027 | 7,729 | — | ||||||||||||||||||||||
The NPD Group L.P. | Revolver | 12/1/2027 | 4,416 | (44) | ||||||||||||||||||||||
Trader Corp. | Revolver | 12/22/2028 | 620 | (11) | ||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corp. | Delayed Draw Term Loan | 6/29/2023 | 10,916 | — | ||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corp. | Revolver | 6/29/2027 | 6,881 | (69) | ||||||||||||||||||||||
Trinity Partners Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/21/2023 | 1,433 | (14) | ||||||||||||||||||||||
Triple Lift, Inc. | Revolver | 5/6/2028 | 4,747 | — | ||||||||||||||||||||||
TRP Infrastructure Services, LLC | Delayed Draw Term Loan | 1/9/2023 | 7,101 | (71) | ||||||||||||||||||||||
Turing Holdco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/3/2028 | 3,239 | — | ||||||||||||||||||||||
Unified Physician Management, LLC | Revolver | 6/18/2029 | 241 | — | ||||||||||||||||||||||
Unified Physician Management, LLC | Delayed Draw Term Loan | 6/18/2029 | 77 | — | ||||||||||||||||||||||
United Mutual Acquisition Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 7/15/2028 | 1,275 | — | ||||||||||||||||||||||
US Oral Surgery Management Holdco, LLC | Delayed Draw Term Loan | 11/18/2023 | 3,666 | — |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
First and Second Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||
TCFI AEVEX, LLC | Delayed Draw Term Loan | 3/18/2022 | 1,579 | — | ||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited - GBP | Delayed Draw Term Loan | 8/3/2028 | 34,405 | — | ||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corp. | Delayed Draw Term Loan | 6/29/2023 | 24,085 | (241) | ||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corp. | Revolver | 6/29/2027 | 1,376 | — | ||||||||||||||||||||||
Trinity Partners Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/21/2023 | 1,380 | (14) | ||||||||||||||||||||||
Triple Lift, Inc. | Revolver | 5/6/2028 | 7,698 | (154) | ||||||||||||||||||||||
TRP Infrastructure Services, LLC | Delayed Draw Term Loan | 1/9/2023 | 7,101 | (71) | ||||||||||||||||||||||
The Action Environmental Group, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 1/16/2026 | 29,158 | — | ||||||||||||||||||||||
The NPD Group L.P. | Revolver | 12/1/2027 | 9,260 | (86) | ||||||||||||||||||||||
Turing Holdco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/3/2028 | 9,318 | — | ||||||||||||||||||||||
US Oral Surgery Management Holdco, LLC | Delayed Draw Term Loan | 1/7/2022 | 12,338 | — | ||||||||||||||||||||||
US Oral Surgery Management Holdco, LLC | Revolver | 11/18/2027 | 3,233 | (65) | ||||||||||||||||||||||
Westland Insurance Group LTD | Delayed Draw Term Loan | 7/5/2022 | 86,743 | — | ||||||||||||||||||||||
West Monroe Partners, LLC | Delayed Draw Term Loan | 11/9/2023 | 3,848 | — | ||||||||||||||||||||||
West Monroe Partners, LLC | Revolver | 11/9/2027 | 1,443 | — | ||||||||||||||||||||||
WHCG Purchaser III, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/22/2023 | 20,425 | — | ||||||||||||||||||||||
WHCG Purchaser III, Inc. | Revolver | 6/22/2026 | 6,723 | (134) | ||||||||||||||||||||||
Total First Lien Debt Unfunded Commitments | $ | 1,407,310 | $ | (4,688) |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
US Oral Surgery Management Holdco, LLC | Revolver | 11/18/2027 | 3,233 | (32) | ||||||||||||||||||||||
West Monroe Partners, LLC | Delayed Draw Term Loan | 11/9/2023 | $ | 3,848 | $ | — | ||||||||||||||||||||
West Monroe Partners, LLC | Revolver | 11/9/2027 | 1,443 | — | ||||||||||||||||||||||
Westland Insurance Group LTD | Delayed Draw Term Loan | 5/31/2023 | 572 | — | ||||||||||||||||||||||
WHCG Purchaser III, Inc. | Revolver | 6/22/2026 | 4,454 | — | ||||||||||||||||||||||
WHCG Purchaser III, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/22/2023 | 10,490 | — | ||||||||||||||||||||||
Zendesk Inc | Delayed Draw Term Loan | 11/22/2028 | 361 | (5) | ||||||||||||||||||||||
Zendesk Inc | Revolver | 11/3/2028 | 169 | (3) | ||||||||||||||||||||||
Total unfunded commitments | $ | 690,256 | $ | (3,057) |
Fair value as of December 31, 2021 | Gross Additions | Gross Reductions | Change in Unrealized Gains (Losses) | Fair value as of December 31, 2022 | Dividend and Interest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlled/Affiliated Investments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone Donegal Holdings LP | $ | 35,683 | $ | 3,879 | $ | — | $ | 17,022 | $ | 56,584 | $ | — | |||||||||||||||||||||||
Total | $ | 35,683 | $ | 3,879 | $ | — | $ | 17,022 | $ | 56,584 | $ | — |
Fair value as of December 31, 2020 | Gross Additions | Gross Reductions | Change in Unrealized Gains (Losses) | Fair value as of December 31, 2021 | Dividend and Interest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlled/Affiliated Investments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone Donegal Holdings LP (Westland Insurance Group, LTD) | $ | — | $ | 32,760 | $ | — | $ | 2,923 | $ | 35,683 | $ | — | |||||||||||||||||||||||
Total | $ | — | $ | 32,760 | $ | — | $ | 2,923 | $ | 35,683 | $ | — |
September 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost | Fair Value | % of Total Investments at Fair Value | Cost | Fair Value | % of Total Investments at Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||
First lien debt | $ | 9,524,640 | $ | 9,468,536 | 97.90 | % | $ | 9,563,051 | $ | 9,621,939 | 97.63 | % | |||||||||||||||||||||||
Second lien debt | 70,632 | 66,313 | 0.69 | 62,445 | 63,175 | 0.64 | |||||||||||||||||||||||||||||
Equity investments | 110,065 | 137,267 | 1.41 | 119,630 | 170,265 | 1.73 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 9,705,337 | $ | 9,672,116 | 100.00 | % | $ | 9,745,126 | $ | 9,855,379 | 100.00 | % |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost | Fair Value | % of Total Investments at Fair Value | Cost | Fair Value | % of Total Investments at Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||
First lien debt | $ | 9,508,358 | $ | 9,425,003 | 97.91 | % | $ | 9,497,570 | $ | 9,419,963 | 97.95 | % | |||||||||||||||||||||||
Second lien debt | 49,200 | 46,678 | 0.48 | 48,753 | 46,336 | 0.48 | |||||||||||||||||||||||||||||
Equity investments | 111,548 | 154,521 | 1.61 | 111,549 | 150,949 | 1.57 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 9,669,106 | $ | 9,626,202 | 100.00 | % | $ | 9,657,872 | $ | 9,617,248 | 100.00 | % |
September 30, 2022 | December 31, 2021 | March 31, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||
Aerospace & Defense | Aerospace & Defense | 4.83 | % | 5.02 | % | Aerospace & Defense | 4.95 | % | 4.89 | % | ||||||||||||
Air Freight & Logistics | Air Freight & Logistics | 5.36 | 5.30 | Air Freight & Logistics | 4.67 | 4.68 | ||||||||||||||||
Building Products | Building Products | 3.45 | 4.06 | Building Products | 3.41 | 3.47 | ||||||||||||||||
Chemicals | — | 1.12 | ||||||||||||||||||||
Commercial Services & Supplies | Commercial Services & Supplies | 7.67 | 6.75 | Commercial Services & Supplies | 7.67 | 7.69 | ||||||||||||||||
Construction & Engineering | Construction & Engineering | 0.43 | 0.30 | Construction & Engineering | 0.43 | 0.43 | ||||||||||||||||
Containers & Packaging | Containers & Packaging | 0.20 | 0.19 | Containers & Packaging | 0.21 | 0.21 | ||||||||||||||||
Distributors | Distributors | 5.03 | 4.52 | Distributors | 5.10 | 5.12 | ||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | Diversified Consumer Services | 3.48 | 3.53 | Diversified Consumer Services | 3.49 | 3.49 | ||||||||||||||||
Diversified Financial Services | Diversified Financial Services | 1.36 | 1.37 | Diversified Financial Services | 1.35 | 1.36 | ||||||||||||||||
Diversified Telecommunication Services | Diversified Telecommunication Services | 1.04 | 0.93 | Diversified Telecommunication Services | 1.34 | 1.13 | ||||||||||||||||
Electrical Equipment | Electrical Equipment | 1.83 | 2.68 | Electrical Equipment | 1.68 | 1.70 | ||||||||||||||||
Electronic Equipment, Instruments & Components | Electronic Equipment, Instruments & Components | 1.07 | 1.10 | Electronic Equipment, Instruments & Components | 1.08 | 1.10 | ||||||||||||||||
Electric Utilities | Electric Utilities | 0.33 | 0.32 | Electric Utilities | 0.34 | 0.34 | ||||||||||||||||
Energy Equipment & Services | Energy Equipment & Services | 0.67 | 0.66 | Energy Equipment & Services | 0.49 | 0.57 | ||||||||||||||||
Health Care Equipment & Supplies | Health Care Equipment & Supplies | 0.52 | 0.51 | Health Care Equipment & Supplies | 0.59 | 0.58 | ||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | Health Care Providers & Services | 11.56 | 13.97 | Health Care Providers & Services | 11.78 | 11.66 | ||||||||||||||||
Health Care Technology | Health Care Technology | 3.64 | 3.37 | Health Care Technology | 3.90 | 3.92 | ||||||||||||||||
Industrial Conglomerates | Industrial Conglomerates | 0.10 | 0.10 | Industrial Conglomerates | 0.09 | 0.09 | ||||||||||||||||
Insurance | Insurance | 7.97 | 6.87 | Insurance | 7.67 | 8.10 | ||||||||||||||||
Interactive Media & Services | — | 0.48 | ||||||||||||||||||||
Internet & Direct Marketing Retail | Internet & Direct Marketing Retail | 3.31 | 3.29 | Internet & Direct Marketing Retail | 3.31 | 3.32 | ||||||||||||||||
IT Services | IT Services | 2.88 | 2.68 | IT Services | 2.90 | 2.84 | ||||||||||||||||
Machinery | Machinery | 0.04 | 0.03 | Machinery | 0.05 | 0.05 | ||||||||||||||||
Marine | Marine | 0.26 | 0.25 | Marine | 0.26 | 0.26 | ||||||||||||||||
Media | Media | 0.07 | 0.07 | |||||||||||||||||||
Oil, Gas & Consumable Fuels | Oil, Gas & Consumable Fuels | 1.54 | 1.53 | Oil, Gas & Consumable Fuels | 1.19 | 1.18 | ||||||||||||||||
Paper & Forest Products | Paper & Forest Products | 0.07 | 0.06 | Paper & Forest Products | 0.08 | 0.08 | ||||||||||||||||
Pharmaceuticals | Pharmaceuticals | 0.02 | 0.02 | |||||||||||||||||||
Professional Services | Professional Services | 8.03 | 7.91 | Professional Services | 8.84 | 8.76 | ||||||||||||||||
Real Estate Management & Development | Real Estate Management & Development | 1.43 | 1.28 | Real Estate Management & Development | 0.74 | 0.74 | ||||||||||||||||
Road & Rail | Road & Rail | 0.17 | 0.26 | Road & Rail | 0.16 | 0.17 | ||||||||||||||||
Software | Software | 14.58 | 13.22 | Software | 14.77 | 14.72 | ||||||||||||||||
Specialty Retail | Specialty Retail | 1.76 | 1.70 | Specialty Retail | 1.77 | 1.77 | ||||||||||||||||
Technology Hardware, Storage & Peripherals | Technology Hardware, Storage & Peripherals | 0.84 | 0.86 | Technology Hardware, Storage & Peripherals | 0.87 | 0.84 | ||||||||||||||||
Trading Companies & Distributors | Trading Companies & Distributors | 1.04 | 0.96 | Trading Companies & Distributors | 1.02 | 1.01 | ||||||||||||||||
Transportation Infrastructure | Transportation Infrastructure | 3.51 | 2.82 | Transportation Infrastructure | 3.71 | 3.64 | ||||||||||||||||
Total | Total | 100.00 | % | 100.00 | % | Total | 100.00 | % | 100.00 | % |
September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Cost | Fair Value | % of Total Investments at Fair Value | Fair Value as % of Net Assets | ||||||||||||||||||||
United States | $ | 8,946,267 | $ | 8,939,765 | 92.43 | % | 214.45 | % | |||||||||||||||
Canada | 549,455 | 542,464 | 5.61 | 13.00 | |||||||||||||||||||
Europe | 209,615 | 189,887 | 1.96 | 4.55 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 9,705,337 | $ | 9,672,116 | 100.00 | % | 232.00 | % |
March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||
Cost | Fair Value | % of Total Investments at Fair Value | Fair Value as % of Net Assets | ||||||||||||||||||||
United States | $ | 8,983,241 | $ | 8,929,026 | 92.76 | % | 213.08 | % | |||||||||||||||
Canada | 470,555 | 486,555 | 5.05 | 11.61 | |||||||||||||||||||
Europe | 215,310 | 210,621 | 2.19 | 5.03 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 9,669,106 | $ | 9,626,202 | 100.00 | % | 229.72 | % |
December 31, 2021 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost | Fair Value | % of Total Investments at Fair Value | Fair Value as % of Net Assets | Cost | Fair Value | % of Total Investments at Fair Value | Fair Value as % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | United States | $ | 9,214,101 | $ | 9,311,386 | 94.48 | % | 209.36 | % | United States | $ | 8,934,926 | $ | 8,893,051 | 92.47 | % | 213.83 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Canada | Canada | 481,348 | 494,037 | 5.01 | 11.11 | Canada | 510,599 | 520,368 | 5.41 | 12.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Europe | Europe | 49,677 | 49,956 | 0.51 | 1.12 | Europe | 212,347 | 203,829 | 2.12 | 4.90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 9,745,126 | $ | 9,855,379 | 100.00 | % | 221.59 | % | Total | $ | 9,657,872 | $ | 9,617,248 | 100.00 | % | 231.24 | % |
September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||
First lien debt | $ | — | $ | 84,024 | $ | 9,384,512 | $ | 9,468,536 | |||||||||||||||
Second lien debt | — | — | 66,313 | 66,313 | |||||||||||||||||||
Equity investments | — | — | 137,267 | 137,267 | |||||||||||||||||||
Total | $ | — | $ | 84,024 | $ | 9,588,092 | $ | 9,672,116 |
March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||
First lien debt | $ | — | $ | 199,713 | $ | 9,225,290 | $ | 9,425,003 | |||||||||||||||
Second lien debt | — | — | 46,678 | 46,678 | |||||||||||||||||||
Equity investments | — | — | 154,521 | 154,521 | |||||||||||||||||||
Total | $ | — | $ | 199,713 | $ | 9,426,489 | $ | 9,626,202 |
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||
First lien debt | $ | — | $ | 144,452 | $ | 9,275,511 | $ | 9,419,963 | |||||||||||||||
Second lien debt | — | — | 46,336 | 46,336 | |||||||||||||||||||
Equity investments | — | — | 150,949 | 150,949 | |||||||||||||||||||
Total | $ | — | $ | 144,452 | $ | 9,472,796 | $ | 9,617,248 |
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||
First lien debt | $ | — | $ | 333,755 | $ | 9,288,184 | $ | 9,621,939 | |||||||||||||||
Second lien debt | — | 20,295 | 42,880 | 63,175 | |||||||||||||||||||
Equity investments | — | — | 170,265 | 170,265 | |||||||||||||||||||
Total | $ | — | $ | 354,050 | $ | 9,501,329 | $ | 9,855,379 |
Three Months Ended September 30, 2022 | Three Months Ended March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | Second Lien Debt | Equity Investments | Total Investments | First Lien Debt | Second Lien Debt | Equity Investments | Total Investments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value, beginning of period | Fair value, beginning of period | $ | 9,602,373 | $ | 48,008 | $ | 173,940 | $ | 9,824,321 | Fair value, beginning of period | $ | 9,275,511 | $ | 46,336 | $ | 150,949 | $ | 9,472,796 | ||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of investments | Purchases of investments | 244,158 | 212 | 1,633 | 246,003 | Purchases of investments | 114,229 | 411 | — | 114,640 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from principal repayments and sales of investments | Proceeds from principal repayments and sales of investments | (532,828) | — | (51,280) | (584,108) | Proceeds from principal repayments and sales of investments | (71,040) | — | — | (71,040) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accretion of discount/amortization of premium | Accretion of discount/amortization of premium | 14,624 | 51 | — | 14,675 | Accretion of discount/amortization of premium | 8,407 | 36 | — | 8,443 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) | Net realized gain (loss) | (4,317) | — | 35,566 | 31,249 | Net realized gain (loss) | 46 | — | — | 46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | Net change in unrealized appreciation (depreciation) | (70,303) | (2,649) | (22,592) | (95,544) | Net change in unrealized appreciation (depreciation) | (14,862) | (105) | 3,572 | (11,395) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers into Level 3 (1) | Transfers into Level 3 (1) | 158,116 | 20,691 | — | 178,807 | Transfers into Level 3 (1) | 4,938 | — | — | 4,938 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 (1) | Transfers out of Level 3 (1) | (27,311) | — | — | (27,311) | Transfers out of Level 3 (1) | (91,939) | — | — | (91,939) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value, end of period | Fair value, end of period | $ | 9,384,512 | $ | 66,313 | $ | 137,267 | $ | 9,588,092 | Fair value, end of period | $ | 9,225,290 | $ | 46,678 | $ | 154,521 | $ | 9,426,489 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) included in earnings related to financial instruments still held as of September 30, 2022 included in net unrealized appreciation (depreciation) on the Consolidated Statements of Operations | $ | (71,714) | $ | (2,649) | $ | 11,703 | $ | (62,659) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) included in earnings related to financial instruments still held as of March 31, 2023 included in net unrealized appreciation (depreciation) on the Consolidated Statements of Operations | Net change in unrealized appreciation (depreciation) included in earnings related to financial instruments still held as of March 31, 2023 included in net unrealized appreciation (depreciation) on the Consolidated Statements of Operations | $ | (14,862) | $ | (105) | $ | 3,572 | $ | (11,395) |
Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | Second Lien Debt | Equity Investments | Total Investments | ||||||||||||||||||||
Fair value, beginning of period | $ | 9,288,184 | $ | 42,880 | $ | 170,265 | $ | 9,501,329 | |||||||||||||||
Purchases of investments | 780,709 | 5,603 | 10,916 | 797,228 | |||||||||||||||||||
Proceeds from principal repayments and sales of investments | (781,404) | — | (61,967) | (843,371) | |||||||||||||||||||
Accretion of discount/amortization of premium | 33,425 | 115 | — | 33,540 | |||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) | (2,120) | — | 41,486 | 39,366 | |||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | (102,864) | (2,976) | (23,433) | (129,273) | |||||||||||||||||||
Transfers into Level 3 (1) | 195,893 | 20,691 | — | 216,584 | |||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 (1) | (27,311) | — | — | (27,311) | |||||||||||||||||||
Fair value, end of period | $ | 9,384,512 | $ | 66,313 | $ | 137,267 | $ | 9,588,092 | |||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) included in earnings related to financial instruments still held as of September 30, 2022 included in net unrealized appreciation (depreciation) on the Consolidated Statements of Operations | $ | (110,737) | $ | (5,049) | $ | 12,320 | $ | (103,466) |
Three Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | Second Lien Debt | Equity Investments | Total Investments | ||||||||||||||||||||
Fair value, beginning of period | $ | 6,606,052 | $ | 40,199 | $ | 77,212 | $ | 6,723,463 | |||||||||||||||
Purchases of investments | 1,727,691 | 4,550 | 17,266 | 1,749,507 | |||||||||||||||||||
Proceeds from principal repayments and sales of investments | (542,193) | — | — | (542,193) | |||||||||||||||||||
Accretion of discount/amortization of premium | 17,546 | 22 | — | 17,569 | |||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) | 899 | — | — | 899 | |||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | 3,123 | (59) | 12,570 | 15,634 | |||||||||||||||||||
Transfers into Level 3 (1) | 85,533 | — | — | 85,533 | |||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 (1) | (130,983) | (20,743) | — | (151,726) | |||||||||||||||||||
Fair value, end of period | $ | 7,767,668 | $ | 23,969 | $ | 107,048 | $ | 7,898,685 | |||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) included in earnings related to financial instruments still held as of September 30, 2021 | $ | 16,862 | $ | (59) | $ | 12,570 | $ | 29,373 |
Nine Months Ended September 30, 2021 | Three Months Ended March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | Second Lien Debt | Equity Investments | Total Investments | First Lien Debt | Second Lien Debt | Equity Investments | Total Investments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value, beginning of period | Fair value, beginning of period | $ | 4,728,478 | $ | 24,003 | $ | 32,844 | $ | 4,785,325 | Fair value, beginning of period | $ | 9,288,184 | $ | 42,880 | $ | 170,265 | $ | 9,501,329 | ||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of investments | Purchases of investments | 3,988,596 | 17,847 | 51,232 | 4,057,675 | Purchases of investments | 253,310 | 265 | 7,264 | 260,839 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from principal repayments and sales of investments | Proceeds from principal repayments and sales of investments | (1,052,778) | (17,900) | — | (1,070,678) | Proceeds from principal repayments and sales of investments | (35,031) | — | (10,687) | (45,718) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accretion of discount/amortization of premium | Accretion of discount/amortization of premium | 35,285 | 401 | — | 35,686 | Accretion of discount/amortization of premium | 9,212 | 19 | — | 9,231 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) | Net realized gain (loss) | 3,003 | — | — | 3,003 | Net realized gain (loss) | (62) | — | 5,920 | 5,858 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | Net change in unrealized appreciation (depreciation) | 53,644 | (382) | 22,972 | 76,234 | Net change in unrealized appreciation (depreciation) | 428 | 79 | 2,384 | 2,891 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers into Level 3 (1) | Transfers into Level 3 (1) | 83,884 | — | — | 83,884 | Transfers into Level 3 (1) | 25,772 | — | — | 25,772 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 (1) | Transfers out of Level 3 (1) | (72,444) | — | — | (72,444) | Transfers out of Level 3 (1) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value, end of period | Fair value, end of period | $ | 7,767,668 | $ | 23,969 | $ | 107,048 | $ | 7,898,685 | Fair value, end of period | $ | 9,541,813 | $ | 43,243 | $ | 175,146 | $ | 9,760,202 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) included in earnings related to financial instruments still held as of September 30, 2021 | $ | 64,060 | $ | 155 | $ | 22,972 | $ | 87,187 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) included in earnings related to financial instruments still held as of March 31, 2022 included in net unrealized appreciation (depreciation) on the Consolidated Statements of Operations | Net change in unrealized appreciation (depreciation) included in earnings related to financial instruments still held as of March 31, 2022 included in net unrealized appreciation (depreciation) on the Consolidated Statements of Operations | $ | 18 | $ | 81 | $ | 7,152 | $ | 7,251 |
September 30, 2022 | March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Range | Range | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Input | Low | High | Weighted Average (1) | Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Input | Low | High | Weighted Average (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in first lien debt | Investments in first lien debt | $ | 9,021,984 | Yield analysis | Discount rate | 6.64 | % | 18.45 | % | 10.00 | % | Investments in first lien debt | $ | 9,219,940 | Yield analysis | Discount rate | 6.39 | % | 20.62 | % | 10.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
362,528 | Market quotations | Quoted price | 67.32 | % | 98.00 | % | 90.73 | % | 5,350 | Market quotations | Broker quoted price | 96.50 | % | 96.50 | % | 96.50 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,384,512 | 9,225,290 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in second lien debt | Investments in second lien debt | 47,354 | Yield analysis | Discount Rate | 9.96 | % | 14.10 | % | 11.99 | % | Investments in second lien debt | 46,678 | Yield analysis | Discount rate | 10.15 | % | 13.98 | % | 12.53 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18,959 | Market quotations | Quoted price | 66.59 | % | 66.59 | % | 66.59 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
66,313 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in equity | Investments in equity | 91,852 | Performance Multiple | Market Multiple | 6.00x | 29.61x | 12.70x | Investments in equity | 105,862 | Market approach | Performance multiple | 5.70x | 39.66x | 12.66x | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,399 | Option Pricing Model | Volatility | 30.00 | % | 48.00 | % | 36.40 | % | 25,566 | Option pricing model | Expected volatility | 30.00 | % | 50.00 | % | 41.80 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
33,016 | Yield analysis | Discount Rate | 11.67 | % | 13.88 | % | 12.92 | % | 23,093 | Yield analysis | Discount rate | 11.67 | % | 13.55 | % | 12.88 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
137,267 | 154,521 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 9,588,092 | Total | $ | 9,426,489 |
December 31, 2021 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Range | Range | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Input | Low | High | Weighted Average (1) | Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Input | Low | High | Weighted Average (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in first lien debt | Investments in first lien debt | $ | 9,112,573 | Yield analysis | Discount rate | 4.68 | % | 9.99 | % | 7.52 | % | Investments in first lien debt | $ | 9,037,133 | Yield analysis | Discount rate | 6.83 | % | 19.84 | % | 10.13 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
175,611 | Market quotations | Broker quoted price | 99.75 | 100.50 | 99.93 | 238,378 | Market quotations | Broker quoted price | 82.00 | % | 96.75 | % | 94.19 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,288,184 | 9,275,511 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in second lien debt | Investments in second lien debt | 42,880 | Yield analysis | Discount rate | 8.15 | % | 13.04 | % | 10.02 | % | Investments in second lien debt | 46,336 | Yield analysis | Discount rate | 10.43 | % | 14.25 | % | 12.60 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in warrant | 7,645 | Option pricing model | Expected volatility | 25.00 | % | 25.00 | % | 25.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in equity | Investments in equity | 120,301 | Market approach | Performance multiple | 7.25x | 31.28x | 12.67x | Investments in equity | 105,782 | Market approach | Performance multiple | 5.50x | 29.00x | 13.41x | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,152 | Option pricing model | Expected volatility | 30.00 | % | 49.00 | % | 37.19 | % | 22,481 | Option pricing model | Expected volatility | 30.00 | % | 50.00 | % | 43.46 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
31,167 | Yield analysis | Discount rate | 10.89 | % | 12.19 | % | 11.81 | % | 22,686 | Yield analysis | Discount rate | 11.31 | % | 13.75 | % | 12.74 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
162,620 | 150,949 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 9,501,329 | Total | $ | 9,472,796 |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||
Fair Value | Fair Value | ||||||||||
2023 Notes | $ | 390,080 | $ | 397,481 | |||||||
2026 Notes | 728,587 | 740,171 | |||||||||
New 2026 Notes | 611,865 | 619,144 | |||||||||
2027 Notes | 524,029 | 546,117 | |||||||||
2028 Notes | 528,846 | 522,809 | |||||||||
Total | $ | 2,783,407 | $ | 2,825,722 |
September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Aggregate Principal Committed | Outstanding Principal | Carrying Value | Unused Portion (1) | Amount Available (2) | |||||||||||||||||||||||||
Jackson Hole Funding Facility(3) | $ | 400,000 | $ | 360,019 | $ | 360,019 | $ | 39,981 | $ | 39,981 | |||||||||||||||||||
Breckenridge Funding Facility | 825,000 | 708,300 | 708,300 | 116,700 | 116,700 | ||||||||||||||||||||||||
Big Sky Funding Facility | 500,000 | 499,606 | 499,606 | 394 | 394 | ||||||||||||||||||||||||
Revolving Credit Facility(4) | 1,625,000 | 782,691 | 782,691 | 842,309 | 842,309 | ||||||||||||||||||||||||
2023 Notes(5) | 400,000 | 400,000 | 398,306 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
2026 Notes(5) | 800,000 | 800,000 | 794,094 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
New 2026 Notes(5) | 700,000 | 700,000 | 693,007 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
2027 Notes(5) | 650,000 | 650,000 | 637,973 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
2028 Notes(5) | 650,000 | 650,000 | 638,725 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 6,550,000 | $ | 5,550,616 | $ | 5,512,721 | $ | 999,384 | $ | 999,384 |
December 31, 2021 | March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aggregate Principal Committed | Outstanding Principal | Carrying Value | Unused Portion (1) | Amount Available (2) | Aggregate Principal Committed | Outstanding Principal | Carrying Value | Unamortized Debt Issuance Costs | Unused Portion (1) | Amount Available (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jackson Hole Funding Facility(3) | Jackson Hole Funding Facility(3) | $ | 400,000 | $ | 361,007 | $ | 361,007 | $ | 38,993 | $ | 38,993 | Jackson Hole Funding Facility(3) | $ | 400,000 | $ | 360,019 | $ | 360,019 | $ | — | $ | 39,981 | $ | 39,981 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Breckenridge Funding Facility | Breckenridge Funding Facility | 825,000 | 568,680 | 568,680 | 256,320 | 256,320 | Breckenridge Funding Facility | 825,000 | 809,500 | 809,500 | — | 15,500 | 15,500 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Big Sky Funding Facility | Big Sky Funding Facility | 500,000 | 499,606 | 499,606 | 394 | 394 | Big Sky Funding Facility | 500,000 | 499,606 | 499,606 | — | 394 | 394 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revolving Credit Facility(4) | Revolving Credit Facility(4) | 1,325,000 | 915,035 | 915,035 | 409,965 | 271,585 | Revolving Credit Facility(4) | 1,625,000 | 615,469 | 615,469 | — | 1,009,531 | 1,009,531 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 Notes | 2023 Notes | 400,000 | 400,000 | 396,702 | — | — | 2023 Notes | 400,000 | 400,000 | 399,381 | 619 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2026 Notes | 2026 Notes | 800,000 | 800,000 | 792,757 | — | — | 2026 Notes | 800,000 | 800,000 | 795,001 | 4,999 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New 2026 Notes | New 2026 Notes | 700,000 | 700,000 | 691,662 | — | — | New 2026 Notes | 700,000 | 700,000 | 693,868 | 6,132 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2027 Notes | 2027 Notes | 650,000 | 650,000 | 635,860 | — | — | 2027 Notes | 650,000 | 650,000 | 639,346 | 10,654 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2028 Notes | 2028 Notes | 650,000 | 650,000 | 637,324 | — | — | 2028 Notes | 650,000 | 650,000 | 639,664 | 10,336 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 6,250,000 | $ | 5,544,328 | $ | 5,498,633 | $ | 705,672 | $ | 567,292 | Total | $ | 6,550,000 | $ | 5,484,594 | $ | 5,451,854 | $ | 32,740 | $ | 1,065,406 | $ | 1,065,406 |
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aggregate Principal Committed | Outstanding Principal | Carrying Value | Unamortized Debt Issuance Costs | Unused Portion (1) | Amount Available (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Jackson Hole Funding Facility(3) | $ | 400,000 | $ | 360,019 | $ | 360,019 | $ | — | $ | 39,981 | $ | 39,981 | |||||||||||||||||||||||
Breckenridge Funding Facility | 825,000 | 825,000 | 825,000 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Big Sky Funding Facility | 500,000 | 499,606 | 499,606 | — | 394 | 394 | |||||||||||||||||||||||||||||
Revolving Credit Facility(4) | 1,625,000 | 678,378 | 678,378 | — | 946,622 | 936,004 | |||||||||||||||||||||||||||||
2023 Notes | 400,000 | 400,000 | 398,850 | 1,150 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
2026 Notes | 800,000 | 800,000 | 794,559 | 5,441 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
New 2026 Notes | 700,000 | 700,000 | 693,432 | 6,568 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
2027 Notes | 650,000 | 650,000 | 638,669 | 11,332 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
2028 Notes | 650,000 | 650,000 | 639,202 | 10,798 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 6,550,000 | $ | 5,563,003 | $ | 5,527,715 | $ | 35,289 | $ | 986,997 | $ | 976,379 |
Three months ended September 30, | Nine months ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||
Borrowing interest expense | $ | 50,992 | $ | 29,363 | $ | 128,789 | $ | 72,752 | |||||||||||||||
Facility unused fees | 602 | 611 | 1,292 | 2,005 | |||||||||||||||||||
Amortization of financing costs and debt issuance costs | 1,420 | 1,020 | 3,729 | 2,420 | |||||||||||||||||||
Accretion of original issue discount | 2,333 | 1,746 | 6,922 | 3,876 | |||||||||||||||||||
Total Interest Expense | $ | 55,347 | $ | 32,740 | $ | 140,732 | $ | 81,053 | |||||||||||||||
Cash paid for interest expense | $ | 69,904 | $ | 50,386 | $ | 146,210 | $ | 83,097 |
Three months ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
Borrowing interest expense | $ | 62,125 | $ | 36,496 | |||||||||||||||||||
Facility unused fees | 929 | 384 | |||||||||||||||||||||
Amortization of financing costs and debt issuance costs | 1,392 | 1,139 | |||||||||||||||||||||
Accretion of original issue discount | 2,282 | 2,282 | |||||||||||||||||||||
Total Interest Expense | $ | 66,728 | $ | 40,301 |
Date Declared | Record Date | Payment Date | Per Share Amount | Total Amount | |||||||||||||||||||||||||
October 18, 2021 | January 18, 2022 | May 13, 2022 | $ | 0.1000 | $ | 16,927 | (1) | ||||||||||||||||||||||
October 18, 2021 | March 16, 2022 | May 13, 2022 | 0.1500 | 25,454 | (1) | ||||||||||||||||||||||||
February 23, 2022 | March 31, 2022 | May 13, 2022 | 0.5300 | 89,937 | |||||||||||||||||||||||||
October 18, 2021 | May 16, 2022 | August 12, 2022 | 0.2000 | 33,995 | (1) | ||||||||||||||||||||||||
May 2, 2022 | June 30, 2022 | August 12, 2022 | 0.5300 | 89,169 | |||||||||||||||||||||||||
October 18, 2021 | July 18, 2022 | November 14, 2022 | 0.2000 | 32,976 | (1) | ||||||||||||||||||||||||
August 30, 2022 | September 30, 2022 | November 14, 2022 | 0.6000 | 97,094 | (2) | ||||||||||||||||||||||||
Total distributions | $ | 2.3100 | $ | 385,552 |
Date Declared | Record Date | Payment Date | Per Share Amount | Total Amount | |||||||||||||||||||||||||
February 27, 2023 | March 31, 2023 | April 27, 2023 | $ | 0.7000 | $ | 112,400 | |||||||||||||||||||||||
Total distributions | $ | 0.7000 | $ | 112,400 |
Date Declared | Record Date | Payment Date | Per Share Amount | Total Amount | |||||||||||||||||||||||||
October 18, 2021 | January 18, 2022 | May 13, 2022 | $ | 0.1000 | $ | 16,927 | (1) | ||||||||||||||||||||||
October 18, 2021 | March 16, 2022 | May 13, 2022 | 0.1500 | 25,454 | (1) | ||||||||||||||||||||||||
February 23, 2022 | March 31, 2022 | May 13, 2022 | 0.5300 | 89,937 | |||||||||||||||||||||||||
Total distributions | $ | 0.7800 | $ | 132,318 |
Date Declared | Record Date | Payment Date | Per Share Amount | Total Amount | ||||||||||||||||||||||
February 24, 2021 | March 31, 2021 | May 14, 2021 | $ | 0.5000 | $ | 65,052 | ||||||||||||||||||||
June 7, 2021 | June 7, 2021 | August 13, 2021 | 0.3736 | 48,734 | ||||||||||||||||||||||
June 7, 2021 | June 30, 2021 | August 13, 2021 | 0.1264 | 18,241 | ||||||||||||||||||||||
September 7, 2021 | September 7, 2021 | November 12, 2021 | 0.3750 | 54,250 | ||||||||||||||||||||||
September 7, 2021 | September 30, 2021 | November 12, 2021 | 0.1250 | 19,800 | ||||||||||||||||||||||
Total distributions | $ | 1.5000 | $ | 206,077 |
Payment Date | DRIP Shares Value | DRIP Shares Issued | ||||||||||||
January 31, 2023 | $ | 5,132 | 208,510 | |||||||||||
Total distributions | $ | 5,132 | 208,510 |
Payment Date | DRIP Shares Value | DRIP Shares Issued | ||||||||||||
January 31, 2022 | $ | 11,469 | 417,379 | |||||||||||
May 13, 2022 | 16,501 | 640,829 | ||||||||||||
August 12, 2022 | 8,203 | 325,508 | ||||||||||||
August 12, 2022 | 3,267 | 129,640 | ||||||||||||
Total distributions | $ | 39,440 | 1,513,356 |
Payment Date | DRIP Shares Value | DRIP Shares Issued | ||||||||||||
January 29, 2021 | $ | 11,179 | 443,639 | |||||||||||
May 14, 2021 | 8,674 | 339,398 | ||||||||||||
August 13, 2021 | 9,142 | 352,656 | ||||||||||||
Total distributions | $ | 28,995 | 1,135,693 |
Payment Date | DRIP Shares Value | DRIP Shares Issued | ||||||||||||
January 31, 2022 | $ | 11,469 | 417,379 | |||||||||||
Total distributions | $ | 11,469 | 417,379 |
Period | Total Number of Shares Purchased | Average Price Paid per Share | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs | Approximate Dollar Value of Shares that May Yet Be Purchased Under the Program | ||||||||||||||||||||||
April 1 - April 30, 2022 | — | $ | — | — | $ | 262,000 | ||||||||||||||||||||
May 1 - May 31, 2022 | 774,558 | $ | 25.24 | 774,558 | $ | 242,447 | ||||||||||||||||||||
June 1 - June 30, 2022 | 1,313,782 | $ | 24.49 | 1,313,782 | $ | 210,275 | ||||||||||||||||||||
July 1 - July 31, 2022 | 2,394,113 | $ | 23.20 | 2,394,113 | $ | 154,736 | ||||||||||||||||||||
August 1 - August 31, 2022 | 2,223,389 | $ | 24.22 | 2,223,389 | $ | 100,886 | ||||||||||||||||||||
September 1 - September 30, 2022 | 2,251,657 | $ | 24.14 | 2,251,657 | $ | 46,527 | ||||||||||||||||||||
Total Repurchases | 8,957,499 | 8,957,499 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | 95,946 | $ | 110,007 | $ | 282,777 | $ | 338,470 | |||||||||||||||
Weighted average shares outstanding (basic and diluted) | 165,031,737 | 147,932,846 | 167,986,923 | 137,294,502 | |||||||||||||||||||
Earnings (loss) per common share (basic and diluted) | $ | 0.58 | $ | 0.74 | $ | 1.68 | $ | 2.47 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | 138,798 | $ | 107,240 | |||||||||||||||||||
Weighted average shares outstanding (basic and diluted) | 160,501,868 | 169,556,923 | |||||||||||||||||||||
Earnings (loss) per common share (basic and diluted) | $ | 0.86 | $ | 0.63 |
Nine Months Ended September 30, | |||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||
Per Share Data: | |||||||||||
Net asset value, beginning of period | $ | 26.27 | $ | 25.20 | |||||||
Net investment income (1) | 2.02 | 1.76 | |||||||||
Net unrealized and realized gain (loss) | (0.33) | 0.71 | |||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | 1.69 | 2.47 | |||||||||
Distributions declared (2) | (2.31) | (1.50) | |||||||||
Net increase (decrease) in net assets from capital share transactions | 0.11 | (0.02) | |||||||||
Total increase (decrease) in net assets | (0.51) | 0.95 | |||||||||
Net asset value, end of period | $ | 25.76 | $ | 26.15 | |||||||
Shares outstanding, end of period | 161,823,803 | 158,389,951 | |||||||||
Total return based on NAV (3) | 7.06 | % | 9.90 | % | |||||||
Total return based on market value (4) | (29.72) | % | N/A | ||||||||
Ratios: | |||||||||||
Ratio of net expenses to average net assets (5) | 7.83 | % | 7.17 | % | |||||||
Ratio of net investment income to average net assets (5) | 10.27 | % | 9.03 | % | |||||||
Portfolio turnover rate | 8.28 | % | 28.18 | % | |||||||
Supplemental Data: | |||||||||||
Net assets, end of period | $ | 4,168,531 | $ | 4,142,451 | |||||||
Asset coverage ratio | 175.1 | % | 192.0 | % |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||
Per Share Data (1): | |||||||||||
Net asset value, beginning of period | $ | 25.93 | $ | 26.27 | |||||||
Net investment income | 0.93 | 0.61 | |||||||||
Net unrealized and realized gain (loss) | (0.06) | 0.03 | |||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | 0.87 | 0.64 | |||||||||
Distributions declared (2) | (0.70) | (0.78) | |||||||||
Net increase (decrease) in net assets from capital share transactions | — | — | |||||||||
Total increase (decrease) in net assets | 0.17 | (0.14) | |||||||||
Net asset value, end of period | $ | 26.10 | $ | 26.13 | |||||||
Shares outstanding, end of period | 160,571,371 | 169,691,412 | |||||||||
Total return based on NAV (3) | 3.36 | % | 2.44 | % | |||||||
Total return based on market value (4) | 14.26 | % | (15.67) | % | |||||||
Ratios: | |||||||||||
Ratio of net expenses to average net assets (5) | 11.69 | % | 7.39 | % | |||||||
Ratio of net investment income to average net assets (5) | 13.36 | % | 9.15 | % | |||||||
Portfolio turnover rate | 1.06 | % | 1.34 | % | |||||||
Supplemental Data: | |||||||||||
Net assets, end of period | $ | 4,190,496 | $ | 4,433,870 | |||||||
Asset coverage ratio | 176.4 | % | 178.1 | % |
Class and Period | Total Amount Outstanding Exclusive of Treasury Securities(1) ($ in millions) | Asset Coverage per Unit (2) ($ in millions) | Involuntary Liquidating Preference per Unit(3) | Average Market Value per Unit(4) | |||||||||||||||||||
Subscription Facility (5) | |||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | $ | — | $ | — | — | N/A | |||||||||||||||||
December 31, 2022 | — | — | — | N/A | |||||||||||||||||||
December 31, 2021 | — | — | — | N/A | |||||||||||||||||||
December 31, 2020 | — | — | — | N/A | |||||||||||||||||||
December 31, 2019 | 119.8 | 2,151.0 | — | N/A | |||||||||||||||||||
December 31, 2018 | — | — | — | N/A | |||||||||||||||||||
Jackson Hole Funding Facility | |||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | 360.0 | 1,764.0 | — | N/A | |||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 360.0 | 1,748.0 | — | N/A | |||||||||||||||||||
December 31, 2021 | 361.0 | 1,802.0 | — | N/A |
December 31, 2020 | 362.3 | 2,300.0 | — | N/A | |||||||||||||||||||
December 31, 2019 | 514.2 | 2,151.0 | — | N/A | |||||||||||||||||||
December 31, 2018 | 120.0 | 2,278.0 | — | N/A | |||||||||||||||||||
Breckenridge Funding Facility | |||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | 809.5 | 1,764.0 | — | N/A | |||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 825.0 | 1,748.0 | — | N/A | |||||||||||||||||||
December 31, 2021 | 568.7 | 1,802.0 | — | N/A | |||||||||||||||||||
December 31, 2020 | 569.0 | 2,300.0 | — | N/A | |||||||||||||||||||
December 31, 2019 | 820.3 | 2,151.0 | — | N/A | |||||||||||||||||||
December 31, 2018 | 65.0 | 2,278.0 | — | N/A | |||||||||||||||||||
Big Sky Funding facility | |||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | 499.6 | 1,764.0 | — | N/A | |||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 499.6 | 1,748.0 | — | N/A | |||||||||||||||||||
December 31, 2021 | 499.6 | 1,802.0 | — | N/A | |||||||||||||||||||
December 31, 2020 | 200.3 | 2,300.0 | — | N/A | |||||||||||||||||||
December 31, 2019 | — | — | — | N/A | |||||||||||||||||||
December 31, 2018 | — | — | — | N/A | |||||||||||||||||||
Revolving Credit Facility | |||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | 615.5 | 1,764.0 | — | N/A | |||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 678.4 | 1,748.0 | — | N/A | |||||||||||||||||||
December 31, 2021 | 915.0 | 1,802.0 | — | N/A | |||||||||||||||||||
December 31, 2020 | 182.9 | 2,300.0 | — | N/A | |||||||||||||||||||
December 31, 2019 | — | — | — | N/A | |||||||||||||||||||
December 31, 2018 | — | — | — | N/A | |||||||||||||||||||
2023 Notes | |||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | 400.0 | 1,764.0 | — | N/A | |||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 400.0 | 1,748.0 | — | N/A | |||||||||||||||||||
December 31, 2021 | 400.0 | 1,802.0 | — | N/A | |||||||||||||||||||
December 31, 2020 | 400.0 | 2,300.0 | — | N/A | |||||||||||||||||||
December 31, 2019 | — | — | — | N/A | |||||||||||||||||||
December 31, 2018 | — | — | — | N/A | |||||||||||||||||||
2026 Notes | |||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | 800.0 | 1,764.0 | — | N/A | |||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 800.0 | 1,748.0 | — | N/A | |||||||||||||||||||
December 31, 2021 | 800.0 | 1,802.0 | — | N/A | |||||||||||||||||||
December 31, 2020 | 800.0 | 2,300.0 | — | N/A | |||||||||||||||||||
December 31, 2019 | — | — | — | N/A | |||||||||||||||||||
December 31, 2018 | — | — | — | N/A | |||||||||||||||||||
New 2026 Notes | |||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | 700.0 | 1,764.0 | — | N/A | |||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 700.0 | 1,748.0 | — | N/A | |||||||||||||||||||
December 31, 2021 | 700.0 | 1,802.0 | — | N/A | |||||||||||||||||||
December 31, 2020 | — | — | — | N/A | |||||||||||||||||||
December 31, 2019 | — | — | — | N/A | |||||||||||||||||||
December 31, 2018 | — | — | — | N/A |
2027 Notes | |||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | 650.0 | 1,764.0 | — | N/A | |||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 650.0 | 1,748.0 | — | N/A | |||||||||||||||||||
December 31, 2021 | 650.0 | 1,802.0 | — | N/A | |||||||||||||||||||
December 31, 2020 | — | — | — | N/A | |||||||||||||||||||
December 31, 2019 | — | — | — | N/A | |||||||||||||||||||
December 31, 2018 | — | — | — | N/A | |||||||||||||||||||
2028 Notes | |||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | 650.0 | 1,764.0 | — | N/A | |||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 650.0 | 1,748.0 | — | N/A | |||||||||||||||||||
December 31, 2021 | 650.0 | 1,802.0 | — | N/A | |||||||||||||||||||
December 31, 2020 | — | — | — | N/A | |||||||||||||||||||
December 31, 2019 | — | — | — | N/A | |||||||||||||||||||
December 31, 2018 | — | — | — | N/A |
As of and for the three months ended September 30, | As of and for the three months ended March 31, | |||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
Investments: | Investments: | Investments: | ||||||||||||||||||||
Total investments, beginning of period | Total investments, beginning of period | $ | 10,021,140 | $ | 7,270,312 | Total investments, beginning of period | $ | 9,657,872 | $ | 9,745,126 | ||||||||||||
New investments purchased | New investments purchased | 234,690 | 1,846,526 | New investments purchased | 114,636 | 288,423 | ||||||||||||||||
Payment-in-kind interest capitalized | 11,340 | — | ||||||||||||||||||||
Net accretion of discount and amortization of premium on investments | 15,354 | 17,146 | ||||||||||||||||||||
Net accretion of discount on investments | Net accretion of discount on investments | 9,135 | 10,590 | |||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on investments | Net realized gain (loss) on investments | 31,249 | (1,808) | Net realized gain (loss) on investments | (3,486) | 5,382 | ||||||||||||||||
Investments sold or repaid | Investments sold or repaid | (608,436) | (1,006,855) | Investments sold or repaid | (109,051) | (133,142) | ||||||||||||||||
Total investments, end of period | Total investments, end of period | $ | 9,705,337 | $ | 8,125,321 | Total investments, end of period | $ | 9,669,106 | $ | 9,916,379 | ||||||||||||
Amount of investments funded at principal: | Amount of investments funded at principal: | Amount of investments funded at principal: | ||||||||||||||||||||
First lien debt investments | First lien debt investments | $ | 259,174 | $ | 1,837,094 | First lien debt investments | $ | 104,747 | $ | 257,183 | ||||||||||||
Second lien debt investments | Second lien debt investments | — | 4,606 | Second lien debt investments | — | 2,976 | ||||||||||||||||
Unsecured debt | Unsecured debt | — | 12,537 | Unsecured debt | — | 14,023 | ||||||||||||||||
Equity investments | Equity investments | 2,160 | 16,760 | Equity investments | — | 7,264 | ||||||||||||||||
Total | Total | $ | 261,334 | $ | 1,870,997 | Total | $ | 104,747 | $ | 281,446 | ||||||||||||
Proceeds from investments sold or repaid: | Proceeds from investments sold or repaid: | Proceeds from investments sold or repaid: | ||||||||||||||||||||
First lien debt investments | First lien debt investments | $ | (557,156) | $ | (972,550) | First lien debt investments | $ | (109,051) | $ | (108,920) | ||||||||||||
Second lien debt investments | Second lien debt investments | — | (15,026) | Second lien debt investments | — | — | ||||||||||||||||
Unsecured debt | Unsecured debt | — | (19,279) | Unsecured debt | — | (13,535) | ||||||||||||||||
Warrant | (8,514) | — | ||||||||||||||||||||
Equity | (42,766) | — | ||||||||||||||||||||
Warrants | Warrants | — | — | |||||||||||||||||||
Equity investments | Equity investments | — | (10,687) | |||||||||||||||||||
Total | Total | $ | (608,436) | $ | (1,006,855) | Total | $ | (109,051) | $ | (133,142) | ||||||||||||
Number of new investment commitments in new portfolio companies | Number of new investment commitments in new portfolio companies | 5 | 8 | |||||||||||||||||||
Average new investment commitment amount | Average new investment commitment amount | $ | 21,649 | $ | 41,779 | |||||||||||||||||
Weighted average yield of new investment commitments | Weighted average yield of new investment commitments | 12.58 | % | 7.00 | % | |||||||||||||||||
Weighted average yield on investments fully sold or paid down | Weighted average yield on investments fully sold or paid down | N/A | 6.77 | % | ||||||||||||||||||
March 31, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||
Number of portfolio companies | Number of portfolio companies | 172 | 117 | Number of portfolio companies | 181 | 176 | ||||||||||||||||
Weighted average yield of new investment commitments(4) | 9.30 | % | 6.71 | % | ||||||||||||||||||
Weighted average yield on investments fully sold or paid down(4) | 7.81 | % | 7.72 | % | ||||||||||||||||||
Weighted average yield on debt and income producing investments, at cost(1)(2) | 9.09 | % | 7.34 | % | ||||||||||||||||||
Weighted average yield on debt and income producing investments, at fair value(1)(2) | 9.14 | % | 7.28 | % | ||||||||||||||||||
Average loan to value (LTV)(3) | 46.72 | % | 45.20 | % | ||||||||||||||||||
Weighted average yield on debt and income producing investments, at amortized cost(2)(3) | Weighted average yield on debt and income producing investments, at amortized cost(2)(3) | 11.30 | % | 10.64 | % | |||||||||||||||||
Weighted average yield on debt and income producing investments, at fair value(2)(3) | Weighted average yield on debt and income producing investments, at fair value(2)(3) | 11.40 | % | 10.73 | % | |||||||||||||||||
Average loan to value (LTV)(4) | Average loan to value (LTV)(4) | 45.2 | % | 47.5 | % | |||||||||||||||||
Percentage of debt investments bearing a floating rate | Percentage of debt investments bearing a floating rate | 99.92 | % | 99.90 | % | Percentage of debt investments bearing a floating rate | 99.92 | % | 99.90 | % | ||||||||||||
Percentage of debt investments bearing a fixed rate | Percentage of debt investments bearing a fixed rate | 0.08 | % | 0.10 | % | Percentage of debt investments bearing a fixed rate | 0.08 | % | 0.10 | % | ||||||||||||
Percentage of assets on non-accrual (5) | Percentage of assets on non-accrual (5) | 0.14 | % | 0.00 | % |
September 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost | Fair Value | % of Total Investments at Fair Value | Cost | Fair Value | % of Total Investments at Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||
First lien debt | $ | 9,524,640 | $ | 9,468,536 | 97.90 | % | $ | 9,563,051 | $ | 9,621,939 | 97.63 | % | |||||||||||||||||||||||
Second lien debt | 70,632 | 66,313 | 0.69 | 62,445 | 63,175 | 0.64 | |||||||||||||||||||||||||||||
Equity investments | 110,065 | 137,267 | 1.41 | 119,630 | 170,265 | 1.73 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 9,705,337 | $ | 9,672,116 | 100.00 | % | $ | 9,745,126 | $ | 9,855,379 | 100.00 | % |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||
Total investment income | $ | 226,791 | $ | 166,875 | $ | 599,379 | $ | 432,682 | |||||||||||||||
Net expenses | 94,647 | 70,848 | 257,880 | 189,610 | |||||||||||||||||||
Net investment income before excise tax | 132,144 | 96,027 | 341,499 | 243,072 | |||||||||||||||||||
Excise tax expense | — | 2,220 | 1,386 | 1,938 | |||||||||||||||||||
Net investment income after excise tax | 132,144 | 93,807 | 340,113 | 241,134 | |||||||||||||||||||
Net unrealized appreciation (depreciation) | (70,586) | 18,033 | (99,975) | 92,028 | |||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) | 34,388 | (1,833) | 42,639 | 5,308 | |||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | 95,946 | $ | 110,007 | $ | 282,777 | $ | 338,470 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
Total investment income | $ | 264,938 | $ | 185,597 | |||||||||||||||||||
Net expenses | 113,141 | 81,508 | |||||||||||||||||||||
Net investment income before excise tax | 151,797 | 104,089 | |||||||||||||||||||||
Excise tax expense | 2,622 | 1,386 | |||||||||||||||||||||
Net investment income after excise tax | 149,175 | 102,703 | |||||||||||||||||||||
Net unrealized appreciation (depreciation) | (14,544) | (1,412) | |||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) | 4,167 | 5,949 | |||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | 138,798 | $ | 107,240 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | $ | 213,242 | $ | 165,417 | $ | 559,086 | $ | 424,141 | Interest income | $ | 254,221 | $ | 170,989 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Payment-in-kind interest income | Payment-in-kind interest income | 10,933 | 1,000 | 30,427 | 3,279 | Payment-in-kind interest income | 9,841 | 8,686 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividend income | Dividend income | — | — | 5,908 | — | Dividend income | — | 5,908 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fee income | Fee income | 2,616 | 458 | 3,958 | 5,262 | Fee income | 876 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment income | Total investment income | $ | 226,791 | $ | 166,875 | $ | 599,379 | $ | 432,682 | Total investment income | $ | 264,938 | $ | 185,597 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||
Interest expense | $ | 55,347 | $ | 32,740 | $ | 140,732 | $ | 81,053 | |||||||||||||||
Management fees (Note 3) | 25,385 | 15,445 | 76,913 | 40,394 | |||||||||||||||||||
Income based incentive fees (Note 3) | 26,088 | 16,983 | 68,252 | 45,130 | |||||||||||||||||||
Capital gains incentive fees (Note 3) | (5,430) | 2,430 | (8,600) | 14,600 | |||||||||||||||||||
Professional fees | 762 | 939 | 2,527 | 2,179 | |||||||||||||||||||
Board of Trustees' fees | 238 | 141 | 628 | 416 | |||||||||||||||||||
Administrative service expenses | 687 | 500 | 1,876 | 1,623 | |||||||||||||||||||
Other general and administrative | 1,643 | 1,670 | 4,530 | 4,215 | |||||||||||||||||||
Excise tax expense | — | 2,220 | 1,386 | 1,938 | |||||||||||||||||||
Total expenses (including excise tax expense) | 104,720 | 73,068 | 288,244 | 191,548 | |||||||||||||||||||
Management fees waived | (6,346) | — | (19,228) | — | |||||||||||||||||||
Incentive fees waived | (3,727) | — | (9,750) | — | |||||||||||||||||||
Net expenses (including excise tax expense) | $ | 94,647 | $ | 73,068 | $ | 259,266 | $ | 191,548 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||
Interest expense | $ | 66,728 | $ | 40,301 | |||||||
Management fees (Note 3) | 24,696 | 25,636 | |||||||||
Income based incentive fees (Note 3) | 30,393 | 21,284 | |||||||||
Capital gains incentive fees (Note 3) | (1,556) | 681 | |||||||||
Professional fees | 1,188 | 707 | |||||||||
Board of Trustees' fees | 225 | 181 | |||||||||
Administrative service expenses | 378 | 840 | |||||||||
Other general and administrative | 1,605 | 1,327 | |||||||||
Excise tax expense | 2,622 | 1,386 | |||||||||
Total expenses (including excise tax expense) | 126,279 | 92,343 | |||||||||
Management fees waived | (6,174) | (6,409) | |||||||||
Incentive fees waived | (4,342) | (3,040) | |||||||||
Net expenses (including excise tax expense) | $ | 115,763 | $ | 82,894 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||
Net unrealized gain (loss) on investments | $ | (70,650) | $ | 18,028 | $ | (100,441) | $ | 92,625 | |||||||||||||||
Net unrealized gain (loss) on translation of assets and liabilities in foreign currencies | 64 | 5 | 466 | (597) | |||||||||||||||||||
Net unrealized gain (loss) | $ | (70,586) | $ | 18,033 | $ | (99,975) | $ | 92,028 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
Net unrealized gain (loss) on investments | $ | (11,403) | $ | (2,147) | |||||||||||||||||||
Net unrealized gain (loss) on translation of assets and liabilities in foreign currencies | (3,141) | 735 | |||||||||||||||||||||
Net unrealized gain (loss) | $ | (14,544) | $ | (1,412) |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on investments | $ | 31,249 | $ | (1,808) | $ | 39,109 | $ | 6,509 | |||||||||||||||
Net realized gain (loss) on translation of assets and liabilities in foreign currencies | 3,139 | (25) | 3,530 | (1,201) | |||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) | $ | 34,388 | $ | (1,833) | $ | 42,639 | $ | 5,308 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on investments | $ | (3,486) | $ | 5,382 | |||||||||||||||||||
Foreign currency transactions | 7,653 | 567 | |||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) | $ | 4,167 | $ | 5,949 |
Date Declared | Record Date | Payment Date | Per Share Amount | Total Amount | |||||||||||||||||||||||||
October 18, 2021 | January 18, 2022 | May 13, 2022 | $ | 0.1000 | $ | 16,927 | (1) | ||||||||||||||||||||||
October 18, 2021 | March 16, 2022 | May 13, 2022 | 0.1500 | 25,454 | (1) | ||||||||||||||||||||||||
February 23, 2022 | March 31, 2022 | May 13, 2022 | 0.5300 | 89,937 | |||||||||||||||||||||||||
October 18, 2021 | May 16, 2022 | August 12, 2022 | 0.2000 | 33,995 | (1) | ||||||||||||||||||||||||
May 2, 2022 | June 30, 2022 | August 12, 2022 | 0.5300 | 89,169 | |||||||||||||||||||||||||
October 18, 2021 | July 18, 2022 | November 14, 2022 | 0.2000 | 32,976 | (1) | ||||||||||||||||||||||||
August 30, 2022 | September 30, 2022 | November 14, 2022 | 0.6000 | 97,094 | (2) | ||||||||||||||||||||||||
Total distributions | $ | 2.3100 | $ | 385,552 |
Date Declared | Record Date | Payment Date | Per Share Amount | Total Amount | ||||||||||||||||||||||
February 27, 2023 | March 31, 2023 | April 27, 2023 | $ | 0.7000 | $ | 112,400 | ||||||||||||||||||||
Total distributions | $ | 0.7000 | $ | 112,400 |
Date Declared | Record Date | Payment Date | Per Share Amount | Total Amount | ||||||||||||||||||||||
February 24, 2021 | March 31, 2021 | May 14, 2021 | $ | 0.5000 | $ | 65,052 | ||||||||||||||||||||
June 7, 2021 | June 7, 2021 | August 13, 2021 | 0.3736 | 48,734 | ||||||||||||||||||||||
June 7, 2021 | June 30, 2021 | August 13, 2021 | 0.1264 | 18,241 | ||||||||||||||||||||||
September 7, 2021 | September 7, 2021 | November 12, 2021 | 0.3750 | 54,250 | ||||||||||||||||||||||
September 7, 2021 | September 30, 2021 | November 12, 2021 | 0.1250 | 19,800 | ||||||||||||||||||||||
Total distributions | $ | 1.5000 | $ | 206,077 | ||||||||||||||||||||||
Payment Date | DRIP Shares Value | DRIP Shares Issued | ||||||||||||
January 31, 2022 | $ | 11,469 | 417,379 | |||||||||||
May 13, 2022 | 16,501 | 640,829 | ||||||||||||
August 12, 2022 | 8,203 | 325,508 | ||||||||||||
August 12, 2022 | 3,267 | 129,640 | ||||||||||||
Total distributions | $ | 39,440 | 1,513,356 |
Payment Date | DRIP Shares Value | DRIP Shares Issued | ||||||||||||
January 29, 2021 | $ | 11,179 | 443,639 | |||||||||||
May 14, 2021 | 8,674 | 339,398 | ||||||||||||
August 13, 2021 | 9,142 | 352,656 | ||||||||||||
Total distributions | $ | 28,995 | 1,135,693 | |||||||||||
Period | Total Number of Shares Purchased | Average Price Paid per Share | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs | Approximate Dollar Value of Shares that May Yet Be Purchased Under the Program | ||||||||||||||||||||||
April 1 - April 30, 2022 | — | $ | — | — | $ | 262,000 | ||||||||||||||||||||
May 1 - May 31, 2022 | 774,558 | $ | 25.24 | 774,558 | $ | 242,447 | ||||||||||||||||||||
June 1 - June 30, 2022 | 1,313,782 | $ | 24.49 | 1,313,782 | $ | 210,275 | ||||||||||||||||||||
July 1 - July 31, 2022 | 2,394,113 | $ | 23.20 | 2,394,113 | $ | 154,736 | ||||||||||||||||||||
August 1 - August 31, 2022 | 2,223,389 | $ | 24.22 | 2,223,389 | $ | 100,886 | ||||||||||||||||||||
September 1 - September 30, 2022 | 2,251,657 | $ | 24.14 | 2,251,657 | $ | 46,527 | ||||||||||||||||||||
Total Repurchases | 8,957,499 | 8,957,499 |
September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Aggregate Principal Committed | Outstanding Principal | Carrying Value | Unused Portion (1) | Amount Available (2) | |||||||||||||||||||||||||
Jackson Hole Funding Facility(3) | $ | 400,000 | $ | 360,019 | $ | 360,019 | $ | 39,981 | $ | 39,981 | |||||||||||||||||||
Breckenridge Funding Facility | 825,000 | 708,300 | 708,300 | 116,700 | 116,700 | ||||||||||||||||||||||||
Big Sky Funding Facility | 500,000 | 499,606 | 499,606 | 394 | 394 | ||||||||||||||||||||||||
Revolving Credit Facility(4) | 1,625,000 | 782,691 | 782,691 | 842,309 | 842,309 | ||||||||||||||||||||||||
2023 Notes(5) | 400,000 | 400,000 | 398,306 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
2026 Notes(5) | 800,000 | 800,000 | 794,094 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
New 2026 Notes(5) | 700,000 | 700,000 | 693,007 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
2027 Notes(5) | 650,000 | 650,000 | 637,973 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
2028 Notes(5) | 650,000 | 650,000 | 638,725 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 6,550,000 | $ | 5,550,616 | $ | 5,512,721 | $ | 999,384 | $ | 999,384 | |||||||||||||||||||
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Aggregate Principal Committed | Outstanding Principal | Carrying Value | Unused Portion (1) | Amount Available (2) | |||||||||||||||||||||||||
Jackson Hole Funding Facility(3) | $ | 400,000 | $ | 361,007 | $ | 361,007 | $ | 38,993 | $ | 38,993 | |||||||||||||||||||
Breckenridge Funding Facility | 825,000 | 568,680 | 568,680 | 256,320 | 256,320 | ||||||||||||||||||||||||
Big Sky Funding Facility | 500,000 | 499,606 | 499,606 | 394 | 394 | ||||||||||||||||||||||||
Revolving Credit Facility(4) | 1,325,000 | 915,035 | 915,035 | 409,965 | 271,585 | ||||||||||||||||||||||||
2023 Notes(5) | 400,000 | 400,000 | 396,702 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
2026 Notes(5) | 800,000 | 800,000 | 792,757 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
New 2026 Notes(5) | 700,000 | 700,000 | 691,662 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
2027 Notes(5) | 650,000 | 650,000 | 635,860 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
2028 Notes(5) | 650,000 | 650,000 | 637,324 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 6,250,000 | $ | 5,544,328 | $ | 5,498,633 | $ | 705,672 | $ | 567,292 |
Interest Income | Interest Expense | Net Income(1) | |||||||||||||||
Up 300 basis points | $ | 290,785 | $ | (71,888) | $ | 218,897 | |||||||||||
Up 200 basis points | 193,857 | (47,926) | 145,931 | ||||||||||||||
Up 100 basis points | 96,928 | (23,963) | 72,965 | ||||||||||||||
Down 100 basis points | (96,827) | 23,963 | (72,864) | ||||||||||||||
Down 200 basis points | (192,846) | 47,926 | (144,920) |
Period | Total Number of Shares Purchased | Average Price Paid per Share | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs | Approximate Dollar Value of Shares that May Yet Be Purchased Under the Program | ||||||||||||||||||||||
April 1 - April 30, 2022 | — | $ | — | — | $ | 262,000 | ||||||||||||||||||||
May 1 - May 31, 2022 | 774,558 | $ | 25.24 | 774,558 | $ | 242,447 | ||||||||||||||||||||
June 1 - June 30, 2022 | 1,313,782 | $ | 24.49 | 1,313,782 | $ | 210,275 | ||||||||||||||||||||
July 1 - July 31, 2022 | 2,394,113 | $ | 23.20 | 2,394,113 | $ | 154,736 | ||||||||||||||||||||
August 1 - August 31, 2022 | 2,223,389 | $ | 24.22 | 2,223,389 | $ | 100,886 | ||||||||||||||||||||
September 1 - September 30, 2022 | 2,251,657 | $ | 24.14 | 2,251,657 | $ | 46,527 | ||||||||||||||||||||
Total Repurchases | 8,957,499 | 8,957,499 |
Exhibit Number | Description of Exhibits | |||||||
3.2 | ||||||||
10.1 | ||||||||
31.1 | ||||||||
31.2 | ||||||||
31.3 | ||||||||
32.2 | ||||||||
32.3 | ||||||||
99.1 | ||||||||
101.INS | Inline XBRL Instance Document - the instance document does not appear in the Interactive Data File because XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document* | |||||||
101.SCH | Inline XBRL Taxonomy Extension Schema Document* | |||||||
101.CAL | Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document* | |||||||
101.DEF | Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document* | |||||||
101.LAB | Inline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document* | |||||||
101.PRE | Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document* | |||||||
104 | Cover Page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document) | |||||||
Blackstone Secured Lending Fund | |||||||||||
Date: | /s/ Brad Marshall | ||||||||||
Brad Marshall | |||||||||||
Date: | /s/ Kevin Kresge | ||||||||||
Kevin Kresge | |||||||||||
Interim Chief Financial Officer |