ý | Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 |
o | Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 |
Commission File Number | Exact name of registrant as specified in its charter, addresses of principal executive offices, telephone numbers and states or other jurisdictions of incorporation or organization | I.R.S. Employer Identification Number | ||||||||||||
000-56123 | NMF SLF I, Inc. 1633 Broadway, 48th Floor New York, New York 10019 Telephone: (212) 720-0300 State of Incorporation: Maryland | 83-3291673 |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||
None | N/A | N/A |
Large accelerated filer ☐ | Accelerated filer ☐ | ||||||||||
Non-accelerated filer ý | Smaller reporting company ☐ | ||||||||||
Emerging growth company ☒ |
PAGE | ||||||||
March 31, 2022 | December 31, 2021 | March 31, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments at fair value (cost of $1,101,782 and $1,060,947, respectively) | $ | 1,107,060 | $ | 1,070,088 | ||||||||||||||||||
Receivable from unsettled securities sold | 15,237 | — | ||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments at fair value (cost of $1,213,356 and $1,191,246, respectively) | Non-controlled/non-affiliated investments at fair value (cost of $1,213,356 and $1,191,246, respectively) | $ | 1,196,808 | $ | 1,173,399 | |||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | 11,863 | 21,426 | Cash and cash equivalents | 17,983 | 16,012 | ||||||||||||||||
Interest receivable | Interest receivable | 6,085 | 5,237 | Interest receivable | 6,599 | 6,833 | ||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 421 | 337 | Other assets | 438 | 328 | ||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 1,140,666 | $ | 1,097,088 | Total assets | $ | 1,221,828 | $ | 1,196,572 | ||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||
Borrowings | Borrowings | Borrowings | ||||||||||||||||||||
Wells Credit Facility | Wells Credit Facility | $ | 375,000 | $ | 318,000 | Wells Credit Facility | $ | 388,500 | $ | 394,500 | ||||||||||||
Deferred financing costs (net of accumulated amortization of $1,307 and $1,088, respectively) | (3,312) | (3,531) | ||||||||||||||||||||
Deferred financing costs (net of accumulated amortization of $2,194 and $1,975, respectively) | Deferred financing costs (net of accumulated amortization of $2,194 and $1,975, respectively) | (2,425) | (2,644) | |||||||||||||||||||
Net borrowings | Net borrowings | 371,688 | 314,469 | Net borrowings | 386,075 | 391,856 | ||||||||||||||||
Distribution payable | Distribution payable | 15,560 | 32,021 | Distribution payable | 24,066 | 40,489 | ||||||||||||||||
Payable for unsettled securities purchased | Payable for unsettled securities purchased | 5,785 | — | |||||||||||||||||||
Interest payable | Interest payable | 2,339 | 2,181 | |||||||||||||||||||
Management fee payable | Management fee payable | 1,625 | 1,460 | Management fee payable | 1,929 | 1,878 | ||||||||||||||||
Interest payable | 824 | 646 | ||||||||||||||||||||
Payable to affiliates | Payable to affiliates | 80 | 114 | Payable to affiliates | 197 | 160 | ||||||||||||||||
Payable for unsettled securities purchased | — | 27,781 | ||||||||||||||||||||
Accrued organizational and offering expenses | Accrued organizational and offering expenses | 63 | 61 | |||||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 661 | 498 | Other liabilities | 739 | 872 | ||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 390,438 | 376,989 | Total liabilities | 421,193 | 437,497 | ||||||||||||||||
Commitments and contingencies (See Note 8) | Commitments and contingencies (See Note 8) | Commitments and contingencies (See Note 8) | ||||||||||||||||||||
Net Assets | Net Assets | Net Assets | ||||||||||||||||||||
Common stock, par value $0.001, 500,000,000 shares authorized, 70,727,699 and 67,739,484 shares issued and outstanding, respectively | 71 | 68 | ||||||||||||||||||||
Common stock, par value 0.001, 500,000,000 shares authorized, 77,633,532 and 73,750,032 shares issued and outstanding, respectively | Common stock, par value 0.001, 500,000,000 shares authorized, 77,633,532 and 73,750,032 shares issued and outstanding, respectively | 78 | 74 | |||||||||||||||||||
Paid in capital in excess of par | Paid in capital in excess of par | 739,378 | 707,361 | Paid in capital in excess of par | 811,956 | 771,472 | ||||||||||||||||
Accumulated undistributed earnings | Accumulated undistributed earnings | 10,779 | 12,670 | Accumulated undistributed earnings | (11,399) | (12,471) | ||||||||||||||||
Total net assets | Total net assets | $ | 750,228 | $ | 720,099 | Total net assets | $ | 800,635 | $ | 759,075 | ||||||||||||
Total liabilities and net assets | Total liabilities and net assets | $ | 1,140,666 | $ | 1,097,088 | Total liabilities and net assets | $ | 1,221,828 | $ | 1,196,572 | ||||||||||||
Net asset value per share | Net asset value per share | $ | 10.61 | $ | 10.63 | Net asset value per share | $ | 10.31 | $ | 10.29 |
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | March 31, 2021 | March 31, 2023 | March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment income | Investment income | Investment income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income (excluding Payment-in-kind ("PIK") interest income) | Interest income (excluding Payment-in-kind ("PIK") interest income) | $ | 18,036 | $ | 9,274 | Interest income (excluding Payment-in-kind ("PIK") interest income) | $ | 30,870 | $ | 18,036 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PIK interest income | PIK interest income | 806 | 108 | PIK interest income | 1,327 | 806 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fee income | Fee income | 1,278 | 919 | Fee income | 1,005 | 1,278 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment income | Total investment income | 20,120 | 10,301 | Total investment income | 33,202 | 20,120 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expenses | Expenses | Expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and other financing expenses | Interest and other financing expenses | 2,362 | 842 | Interest and other financing expenses | 6,845 | 2,362 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Management fee | Management fee | 1,625 | 888 | Management fee | 1,929 | 1,625 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Administrative expenses | Administrative expenses | 298 | 265 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | Professional fees | 273 | 157 | Professional fees | 294 | 273 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Administrative expenses | 265 | 121 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other general and administrative expenses | Other general and administrative expenses | 68 | 77 | Other general and administrative expenses | 117 | 68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Organizational expenses | — | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total expenses | Total expenses | 4,593 | 2,093 | Total expenses | 9,483 | 4,593 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income before income taxes | 15,527 | 8,208 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | — | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | 15,527 | 8,205 | Net investment income | 23,719 | 15,527 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gains (losses) | Net realized and unrealized gains (losses) | Net realized and unrealized gains (losses) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains on investments | Net realized gains on investments | 2,004 | — | Net realized gains on investments | 119 | 2,004 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized (depreciation) appreciation of investments | (3,863) | 1,189 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) of investments | Net change in unrealized appreciation (depreciation) of investments | 1,299 | (3,863) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized (losses) gains | (1,859) | 1,189 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gains (losses) | Net realized and unrealized gains (losses) | 1,418 | (1,859) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | Net increase in net assets resulting from operations | $ | 13,668 | $ | 9,394 | Net increase in net assets resulting from operations | $ | 25,137 | $ | 13,668 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per share (basic & diluted) | Earnings per share (basic & diluted) | $ | 0.19 | $ | 0.26 | Earnings per share (basic & diluted) | $ | 0.33 | $ | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average shares of common stock outstanding - basic & diluted (See Note 10) | Weighted average shares of common stock outstanding - basic & diluted (See Note 10) | 70,329,270 | 35,648,345 | Weighted average shares of common stock outstanding - basic & diluted (See Note 10) | 76,813,682 | 70,329,270 |
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | March 31, 2021 | March 31, 2023 | March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) in net assets resulting from operations: | Increase (decrease) in net assets resulting from operations: | Increase (decrease) in net assets resulting from operations: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | $ | 15,527 | $ | 8,205 | Net investment income | $ | 23,719 | $ | 15,527 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains on investments | Net realized gains on investments | 2,004 | — | Net realized gains on investments | 119 | 2,004 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized (depreciation) appreciation of investments | (3,863) | 1,189 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) of investments | Net change in unrealized appreciation (depreciation) of investments | 1,299 | (3,863) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | Net increase in net assets resulting from operations | 13,668 | 9,394 | Net increase in net assets resulting from operations | 25,137 | 13,668 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital transactions | Capital transactions | Capital transactions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions declared to stockholders from net investment income | Distributions declared to stockholders from net investment income | (15,560) | (9,115) | Distributions declared to stockholders from net investment income | (24,066) | (15,560) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reinvestment of distributions | Reinvestment of distributions | 32,021 | — | Reinvestment of distributions | 40,489 | 32,021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net increase (decrease) in net assets resulting from capital transactions | 16,461 | (9,115) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net increase in net assets resulting from capital transactions | Total net increase in net assets resulting from capital transactions | 16,423 | 16,461 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets | Net increase in net assets | 30,129 | 279 | Net increase in net assets | 41,560 | 30,129 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at the beginning of the period | Net assets at the beginning of the period | 720,099 | 386,712 | Net assets at the beginning of the period | 759,075 | 720,099 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at the end of the period | Net assets at the end of the period | $ | 750,228 | $ | 386,991 | Net assets at the end of the period | $ | 800,635 | $ | 750,228 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital share activity | Capital share activity | Capital share activity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares issued from the reinvestment of distributions | Shares issued from the reinvestment of distributions | 2,988,215 | — | Shares issued from the reinvestment of distributions | 3,883,500 | 2,988,215 |
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | March 31, 2021 | March 31, 2023 | March 31, 2022 | |||||||||||||||||||
Cash flows from operating activities | Cash flows from operating activities | Cash flows from operating activities | ||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | Net increase in net assets resulting from operations | $ | 13,668 | $ | 9,394 | Net increase in net assets resulting from operations | $ | 25,137 | $ | 13,668 | ||||||||||||
Adjustments to reconcile net increase in net assets resulting from operations to net cash used in operating activities: | Adjustments to reconcile net increase in net assets resulting from operations to net cash used in operating activities: | Adjustments to reconcile net increase in net assets resulting from operations to net cash used in operating activities: | ||||||||||||||||||||
Net realized gains on investments | Net realized gains on investments | (2,004) | — | Net realized gains on investments | (119) | (2,004) | ||||||||||||||||
Net change in unrealized depreciation (appreciation) of investments | 3,863 | (1,189) | ||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) of investments | Net change in unrealized appreciation (depreciation) of investments | (1,299) | 3,863 | |||||||||||||||||||
Amortization of purchase discount | Amortization of purchase discount | (970) | (1,675) | Amortization of purchase discount | (757) | (970) | ||||||||||||||||
Amortization of deferred financing costs | Amortization of deferred financing costs | 219 | 185 | Amortization of deferred financing costs | 219 | 219 | ||||||||||||||||
Non-cash investment income | Non-cash investment income | (717) | (80) | Non-cash investment income | (1,364) | (717) | ||||||||||||||||
(Increase) decrease in operating assets: | (Increase) decrease in operating assets: | (Increase) decrease in operating assets: | ||||||||||||||||||||
Purchase of investments and delayed draw facilities | Purchase of investments and delayed draw facilities | (77,390) | (93,578) | Purchase of investments and delayed draw facilities | (42,069) | (77,390) | ||||||||||||||||
Proceeds from sales and paydowns of investments | Proceeds from sales and paydowns of investments | 40,472 | 14,760 | Proceeds from sales and paydowns of investments | 21,795 | 40,472 | ||||||||||||||||
Cash paid for purchase of drawn portion of revolving credit facilities | Cash paid for purchase of drawn portion of revolving credit facilities | — | ||||||||||||||||||||
Cash paid on drawn revolving credit facilities | Cash paid on drawn revolving credit facilities | (5,460) | (1,069) | Cash paid on drawn revolving credit facilities | (8,446) | (5,460) | ||||||||||||||||
Cash received for purchase of undrawn portion of revolving credit or delayed draw facilities | Cash received for purchase of undrawn portion of revolving credit or delayed draw facilities | 74 | 14 | Cash received for purchase of undrawn portion of revolving credit or delayed draw facilities | 77 | 74 | ||||||||||||||||
Cash repayments on drawn revolvers | Cash repayments on drawn revolvers | 5,160 | 612 | Cash repayments on drawn revolvers | 8,773 | 5,160 | ||||||||||||||||
Interest receivable | Interest receivable | (848) | (750) | Interest receivable | 234 | (848) | ||||||||||||||||
Receivable from unsettled securities sold | Receivable from unsettled securities sold | (15,237) | — | Receivable from unsettled securities sold | — | (15,237) | ||||||||||||||||
Other assets | Other assets | (84) | (107) | Other assets | (110) | (84) | ||||||||||||||||
Increase (decrease) in operating liabilities: | Increase (decrease) in operating liabilities: | Increase (decrease) in operating liabilities: | ||||||||||||||||||||
Payable for unsettled securities purchased | Payable for unsettled securities purchased | (27,781) | 5,978 | Payable for unsettled securities purchased | 5,785 | (27,781) | ||||||||||||||||
Interest payable | Interest payable | 178 | 600 | Interest payable | 158 | 178 | ||||||||||||||||
Management fee payable | Management fee payable | 165 | 206 | Management fee payable | 51 | 165 | ||||||||||||||||
Accrued organizational and offering expenses | Accrued organizational and offering expenses | 2 | — | |||||||||||||||||||
Payable to affiliates | Payable to affiliates | (34) | 62 | Payable to affiliates | 37 | (34) | ||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 169 | 95 | Other liabilities | (133) | 169 | ||||||||||||||||
Net cash flows used in operating activities | (66,557) | (66,542) | ||||||||||||||||||||
Net cash flows provided by (used in) operating activities | Net cash flows provided by (used in) operating activities | 7,971 | (66,557) | |||||||||||||||||||
Cash flows from financing activities | Cash flows from financing activities | Cash flows from financing activities | ||||||||||||||||||||
Distributions paid | — | (5,811) | ||||||||||||||||||||
Proceeds from Wells Credit Facility | Proceeds from Wells Credit Facility | 75,000 | 55,000 | Proceeds from Wells Credit Facility | 18,500 | 75,000 | ||||||||||||||||
Repayment of Wells Credit Facility | Repayment of Wells Credit Facility | (18,000) | — | Repayment of Wells Credit Facility | (24,500) | (18,000) | ||||||||||||||||
Deferred financing costs paid | Deferred financing costs paid | (6) | (98) | Deferred financing costs paid | — | (6) | ||||||||||||||||
Net cash flows provided by financing activities | 56,994 | 49,091 | ||||||||||||||||||||
Net decrease in cash and cash equivalents | (9,563) | (17,451) | ||||||||||||||||||||
Net cash flows provided by (used in) financing activities | Net cash flows provided by (used in) financing activities | (6,000) | 56,994 | |||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents | Net increase (decrease) in cash and cash equivalents | 1,971 | (9,563) | |||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at the beginning of the period | Cash and cash equivalents at the beginning of the period | 21,426 | 37,073 | Cash and cash equivalents at the beginning of the period | 16,012 | 21,426 | ||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at the end of the period | Cash and cash equivalents at the end of the period | $ | 11,863 | $ | 19,622 | Cash and cash equivalents at the end of the period | $ | 17,983 | $ | 11,863 | ||||||||||||
Supplemental disclosure of cash flow information | Supplemental disclosure of cash flow information | Supplemental disclosure of cash flow information | ||||||||||||||||||||
Cash interest paid | Cash interest paid | $ | 1,845 | $ | 25 | Cash interest paid | $ | 6,390 | $ | 1,845 | ||||||||||||
Income taxes paid | — | 23 | ||||||||||||||||||||
Non-cash financing activities: | Non-cash financing activities: | Non-cash financing activities: | ||||||||||||||||||||
Distribution declared and payable | Distribution declared and payable | 15,560 | 9,115 | Distribution declared and payable | 24,066 | 15,560 | ||||||||||||||||
Value of shares issued in connection with reinvestment of distributions | Value of shares issued in connection with reinvestment of distributions | 32,021 | — | Value of shares issued in connection with reinvestment of distributions | 40,489 | 32,021 | ||||||||||||||||
Accrual for deferred financing costs | — | 4 |
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference (5) | Spread (5) | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Controlled/Non-Affiliated Investments | Non-Controlled/Non-Affiliated Investments | Non-Controlled/Non-Affiliated Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United States | Funded Debt Investments - United States | Funded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Technologies Group Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3) | 6.25% (L + 5.25%/Q) | 4/20/2020 | 9/18/2023 | $ | 16,992 | $ | 16,557 | $ | 16,992 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth Enhancement Group, LLC (fka TA/WEG Holdings, LLC) | Wealth Enhancement Group, LLC (fka TA/WEG Holdings, LLC) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | Financial Services | First lien (3) | SOFR(Q) | + | 6.25% | 11.26% | 12/2020 | 10/2027 | $ | 18,444 | $ | 18,347 | $ | 18,444 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(3) | 6.25% (L + 5.25%/Q) | 12/30/2020 | 9/18/2023 | 9,875 | 9,875 | 9,875 | First lien (3) | SOFR(S) | + | 6.25% | 11.12% | 08/2021 | 10/2027 | 5,879 | 5,868 | 5,879 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(3) | 6.25% (L + 5.25%/Q) | 4/20/2020 | 9/18/2023 | 7,504 | 7,312 | 7,504 | First lien (3) | SOFR(S) | + | 6.25% | 11.06% | 06/2021 | 10/2027 | 4,948 | 4,929 | 4,948 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | SOFR(S) | + | 6.25% | 10.88% | 05/2022 | 10/2027 | 1,652 | 1,648 | 1,652 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30,923 | 30,792 | 30,923 | 3.86 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higginbotham Insurance Agency, Inc. | Higginbotham Insurance Agency, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (2)(3) | L(M) | + | 5.25% | 10.09% | 11/2020 | 11/2026 | 23,608 | 23,491 | 23,468 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(3) | 6.25% (L + 5.25%/Q) | 6/15/2021 | 9/18/2023 | 3,262 | 3,262 | 3,262 | First lien (3) | L(M) | + | 5.25% | 10.09% | 11/2020 | 11/2026 | 6,665 | 6,628 | 6,626 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
37,633 | 37,006 | 37,633 | 5.02 | % | 30,273 | 30,119 | 30,094 | 3.76 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc. | GS Acquisitionco, Inc. | GS Acquisitionco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (2)(3) | 7.25% (L + 5.75%/S) | 2/6/2020 | 5/22/2026 | 24,541 | 24,435 | 24,541 | Software | First lien (2)(3) | SOFR(Q) | + | 5.75% | 10.80% | 02/2020 | 05/2026 | 24,291 | 24,208 | 24,075 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 7.25% (L + 5.75%/S) | 2/6/2020 | 5/22/2026 | 4,605 | 4,576 | 4,605 | First lien (3) | SOFR(Q) | + | 5.75% | 10.80% | 02/2020 | 05/2026 | 5,747 | 5,724 | 5,696 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | 7.25% (L + 5.75%/S) | 2/6/2020 | 5/22/2026 | 1,631 | 1,624 | 1,631 | 30,038 | 29,932 | 29,771 | 3.72 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30,777 | 30,635 | 30,777 | 4.10 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higginbotham Insurance Agency, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Services | First lien (2)(3) | 6.25% (L + 5.50%/M) | 11/19/2020 | 11/25/2026 | 23,847 | 23,702 | 23,847 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 6.25% (L + 5.50%/M) | 11/19/2020 | 11/25/2026 | 6,732 | 6,686 | 6,732 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30,579 | 30,388 | 30,579 | 4.08 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zone Climate Services, Inc. | Zone Climate Services, Inc. | Zone Climate Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (2) | 5.75% (SOFR + 4.75%/Q) | 3/9/2022 | 3/9/2028 | 28,103 | 27,824 | 27,822 | 3.71 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth Enhancement Group, LLC (fka TA/WEG Holdings, LLC) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (3) | 6.75% (L + 5.75%/S) | 12/11/2020 | 10/4/2027 | 18,632 | 18,516 | 18,632 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 6.75% (L + 5.75%/S) | 6/3/2021 | 10/4/2027 | 4,998 | 4,975 | 4,998 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | 6.75% (L + 5.75%/M) | 8/13/2021 | 10/4/2027 | 3,677 | 3,668 | 3,677 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (2)(3) | SOFR(Q) | + | 4.75% | 9.54% | 03/2022 | 03/2028 | 27,822 | 27,578 | 27,822 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | 6.75% (L + 5.75%/S) | 8/13/2021 | 10/4/2027 | 92 | 92 | 92 | First lien (3)(4) - Drawn | SOFR(M) | + | 4.75% | 9.59% | 03/2022 | 03/2028 | 1,466 | 1,460 | 1,466 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
27,399 | 27,251 | 27,399 | 3.65 | % | 29,288 | 29,038 | 29,288 | 3.66 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pye-Barker Fire & Safety, LLC | Pye-Barker Fire & Safety, LLC | Pye-Barker Fire & Safety, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (3) | 6.51% (L + 5.50%/Q) | 10/15/2020 | 11/26/2027 | 19,783 | 19,561 | 19,783 | Business Services | First lien (3) | SOFR(Q) | + | 5.50% | 10.55% | 10/2020 | 11/2027 | 19,584 | 19,375 | 19,112 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | 6.46% (L + 5.50%/Q) | 11/26/2021 | 11/26/2027 | 7,536 | 7,463 | 7,536 | First lien (3) | SOFR(Q) | + | 5.50% | 10.55% | 11/2021 | 11/2027 | 10,424 | 10,334 | 10,173 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
27,319 | 27,024 | 27,319 | 3.64 | % | 30,008 | 29,709 | 29,285 | 3.66 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3) | 7.26% (L + 6.25%/Q) | 8/4/2020 | 8/4/2025 | 14,861 | 14,730 | 14,950 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | Associations, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (2)(3) | SOFR(Q)* | + | 4.00% +2.50%/PIK | 11.36% | 07/2021 | 07/2027 | 15,016 | 14,966 | 15,016 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(3) | 6.76% (L + 5.75%/Q) | 3/30/2021 | 8/4/2025 | 5,625 | 5,602 | 5,625 | First lien (3) | SOFR(Q)* | + | 4.00%+2.50%/PIK | 11.47% | 07/2021 | 07/2027 | 3,694 | 3,680 | 3,694 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(3) | 6.76% (L + 5.75%/Q) | 3/4/2021 | 8/4/2025 | 3,136 | 3,124 | 3,136 | First lien (3) | SOFR(Q)* | + | 4.00% +2.50%/PIK | 11.55% | 07/2021 | 07/2027 | 3,694 | 3,680 | 3,694 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 7.26% (L + 6.25%/Q) | 8/4/2020 | 8/4/2025 | 1,243 | 1,232 | 1,250 | First lien (3) | SOFR(Q)* | + | 4.00% +2.50%/PIK | 11.48% | 07/2021 | 07/2027 | 2,231 | 2,223 | 2,231 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 7.26% (L + 6.25%/Q) | 8/4/2020 | 8/4/2025 | 784 | 777 | 789 | First lien (3) | SOFR(Q)* | + | 4.00% +2.50%/PIK | 11.38% | 07/2021 | 07/2027 | 1,775 | 1,769 | 1,775 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,649 | 25,465 | 25,750 | 3.43 | % | 26,410 | 26,318 | 26,410 | 3.30 | % |
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference (5) | Spread (5) | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (2)(3) | 7.50% (L + 4.00% + 2.50% PIK/Q)* | 7/2/2021 | 7/2/2027 | $ | 14,641 | $ | 14,580 | $ | 14,567 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | Diligent Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (2)(3) | L(M) | + | 6.25% | 11.09% | 08/2020 | 08/2025 | $ | 14,710 | $ | 14,615 | $ | 14,300 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 7.50% (L + 4.00% + 2.50% PIK/Q)* | 7/2/2021 | 7/2/2027 | 3,602 | 3,586 | 3,584 | First lien (2)(3) | L(M) | + | 5.75% | 10.59% | 03/2021 | 08/2025 | 5,568 | 5,552 | 5,383 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 7.50% (L + 4.00% + 2.50% PIK/Q)* | 7/2/2021 | 7/2/2027 | 3,601 | 3,586 | 3,583 | First lien (2)(3) | L(M) | + | 5.75% | 10.59% | 03/2021 | 08/2025 | 3,105 | 3,096 | 3,002 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 7.50% (L + 4.00% + 2.50% PIK/Q)* | 7/2/2021 | 7/2/2027 | 2,175 | 2,166 | 2,164 | First lien (3) | L(M) | + | 6.25% | 11.09% | 08/2020 | 08/2025 | 1,231 | 1,223 | 1,190 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 7.50% (L + 4.00% + 2.50% PIK/Q)* | 7/2/2021 | 7/2/2027 | 1,731 | 1,723 | 1,722 | First lien (3) | L(M) | + | 6.25% | 11.09% | 08/2020 | 08/2025 | 776 | 771 | 754 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,750 | 25,641 | 25,620 | 3.41 | % | First lien (3)(4) - Drawn | L(M) | + | 6.25% | 11.08% | 08/2020 | 08/2025 | 711 | 721 | 691 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamondback Acquisition, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3) | 6.51% (L + 5.50%/Q) | 9/13/2021 | 9/13/2028 | 25,266 | 25,030 | 25,013 | 3.33 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
26,101 | 25,978 | 25,320 | 3.16 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | Apptio, Inc. | Apptio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (3) | 8.25% (L + 7.25%/Q) | 4/20/2020 | 1/10/2025 | 25,000 | 24,118 | 25,000 | 3.33 | % | Software | First lien (3) | L(Q) | + | 5.00% | 9.81% | 04/2020 | 01/2025 | 25,000 | 24,411 | 25,000 | 3.12 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Buyer, Inc. | OA Buyer, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | First lien (2)(3) | SOFR(M) | + | 5.75% | 10.56% | 12/2021 | 12/2028 | 23,579 | 23,378 | 23,428 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(3) | SOFR(M) | + | 5.75% | 10.56% | 05/2022 | 12/2028 | 1,492 | 1,479 | 1,483 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,071 | 24,857 | 24,911 | 3.11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | iCIMS, Inc. | iCIMS, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (2)(3) | 7.50% (L + 6.50%/S) | 4/20/2020 | 9/12/2024 | 20,025 | 19,358 | 20,025 | Software | First lien (2)(3) | SOFR(Q)* | + | 3.38% +3.88%/PIK | 12.05% | 08/2022 | 08/2028 | 19,839 | 19,681 | 19,732 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(3) | 7.50% (L + 6.50%/S) | 4/20/2020 | 9/12/2024 | 3,905 | 3,775 | 3,905 | First lien (3) | SOFR(Q) | + | 7.25% | 12.05% | 10/2022 | 08/2028 | 5,126 | 5,083 | 5,125 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23,930 | 23,133 | 23,930 | 3.19 | % | 24,965 | 24,764 | 24,857 | 3.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamondback Acquisition, Inc. | Diamondback Acquisition, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (2)(3) | L(M) | + | 5.50% | 10.34% | 09/2021 | 09/2028 | 25,012 | 24,807 | 24,351 | 3.04 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allworth Financial Group, L.P. | Allworth Financial Group, L.P. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | Financial Services | First lien (2)(3) | SOFR(M) | + | 4.75% | 9.66% | 12/2020 | 12/2026 | 17,703 | 17,581 | 17,062 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | SOFR(M) | + | 4.75% | 9.66% | 12/2020 | 12/2026 | 5,358 | 5,320 | 5,164 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | SOFR(M) | + | 4.75% | 9.61% | 01/2022 | 12/2026 | 1,182 | 1,173 | 1,139 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
24,243 | 24,074 | 23,365 | 2.92 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | IG Investments Holdings, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (2)(3) | L(Q) | + | 6.00% | 10.86% | 09/2021 | 09/2028 | 23,083 | 22,892 | 22,850 | 2.85 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anaplan, Inc. | Anaplan, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (2)(3) | SOFR(M) | + | 6.50% | 11.31% | 06/2022 | 06/2029 | 22,941 | 22,731 | 22,712 | 2.84 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndigo LLC | Syndigo LLC | Syndigo LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (2)(3) | 5.25% (L + 4.50%/S) | 12/14/2020 | 12/15/2027 | 19,800 | 19,674 | 19,800 | Software | First lien (2)(3) | L(M) | + | 4.50% | 9.28% | 12/2020 | 12/2027 | 19,600 | 19,494 | 18,536 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien (3) | 8.75% (L + 8.00%/S) | 12/14/2020 | 12/15/2028 | 4,000 | 3,976 | 4,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23,800 | 23,650 | 23,800 | 3.17 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Buyer, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | First lien (2)(3) | 6.75% (L + 6.00%/M) | 12/20/2021 | 12/20/2028 | 23,817 | 23,587 | 23,579 | 3.14 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(3) | 7.01% (L + 6.00%/Q) | 9/22/2021 | 9/22/2028 | 23,317 | 23,098 | 23,084 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | 8.50% (P + 5.00%/Q) | 9/22/2021 | 9/22/2027 | 365 | 363 | 362 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23,682 | 23,461 | 23,446 | 3.12 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PDQ.com Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Technology | First lien (3) | 6.00% (L + 5.00%/Q) | 9/1/2021 | 8/27/2027 | 13,462 | 13,400 | 13,394 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 6.01% (L + 5.00%/Q) | 9/1/2021 | 8/27/2027 | 9,222 | 9,179 | 9,176 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
22,684 | 22,579 | 22,570 | 3.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allworth Financial Group, L.P. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (2)(3) | 5.75% (SOFR + 4.75%/M) | 12/21/2020 | 12/23/2026 | 17,884 | 17,733 | 17,706 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | 5.75% (SOFR + 4.75%/M) | 12/21/2020 | 12/23/2026 | 4,505 | 4,466 | 4,460 | Second Lien (3) | L(S) | + | 8.00% | 13.21% | 12/2020 | 12/2028 | 4,000 | 3,976 | 3,748 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
22,389 | 22,199 | 22,166 | 2.95 | % | 23,600 | 23,470 | 22,284 | 2.78 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notorious Topco, LLC | Notorious Topco, LLC | Notorious Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Products | Consumer Products | First lien (2)(3) | 8.00% (L + 6.50%/S) | 11/23/2021 | 11/23/2027 | 21,212 | 21,061 | 21,053 | Consumer Products | First lien (2)(3) | SOFR(Q) | + | 6.75% | 11.58% | 11/2021 | 11/2027 | 21,000 | 20,871 | 20,056 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | 8.00% (L + 6.50%/S) | 11/23/2021 | 5/24/2027 | 492 | 489 | 488 | First lien (3)(4) - Drawn | SOFR(Q) | + | 6.75% | 11.58% | 11/2021 | 11/2027 | 1,830 | 1,812 | 1,748 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21,704 | 21,550 | 21,541 | 2.87 | % | First lien (3)(4) - Drawn | SOFR(Q) | + | 6.75% | 11.58% | 11/2021 | 05/2027 | 369 | 369 | 352 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundational Education Group, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | First lien (2) | 4.75% (L + 4.25%/M) | 8/19/2021 | 8/31/2028 | 14,464 | 14,396 | 14,464 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23,199 | 23,052 | 22,156 | 2.77 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PDQ.com Corporation | PDQ.com Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (3) | SOFR(Q) | + | 4.75% | 9.75% | 09/2021 | 08/2027 | 13,326 | 13,275 | 13,037 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien (2) | 7.00% (L + 6.50%/M) | 8/19/2021 | 8/31/2029 | 6,488 | 6,458 | 6,451 | First lien (3) | SOFR(Q) | + | 4.75% | 9.75% | 09/2021 | 08/2027 | 9,129 | 9,094 | 8,931 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20,952 | 20,854 | 20,915 | 2.79 | % | 22,455 | 22,369 | 21,968 | 2.74 | % |
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference (5) | Spread (5) | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KWOR Acquisition, Inc. | KWOR Acquisition, Inc. | KWOR Acquisition, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (2)(3) | 6.00% (L + 5.25%/M) | 12/22/2021 | 12/22/2028 | $ | 20,765 | $ | 20,614 | $ | 20,609 | Business Services | First lien (2)(3) | L(M) | + | 5.25% | 10.09% | 12/2021 | 12/2028 | $ | 20,609 | $ | 20,477 | $ | 20,520 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | 7.75% (P + 4.25%/Q) | 12/22/2021 | 12/22/2027 | 187 | 187 | 186 | First lien (3)(4) - Drawn | P(Q) | + | 4.25% | 12.25% | 12/2021 | 12/2027 | 1,305 | 1,300 | 1,299 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20,952 | 20,801 | 20,795 | 2.77 | % | 21,914 | 21,777 | 21,819 | 2.73 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galway Borrower LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Services | First lien (2)(3) | 6.26% (L + 5.25%/Q) | 9/30/2021 | 9/29/2028 | 19,237 | 19,056 | 19,044 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CCBlue Bidco, Inc. | CCBlue Bidco, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | First lien (2)(3) | L(Q)* | + | 3.50% +2.75%/PIK | 11.41% | 12/2021 | 12/2028 | 21,074 | 20,901 | 20,454 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 6.26% (L + 5.25%/Q) | 9/30/2021 | 9/29/2028 | 1,327 | 1,323 | 1,313 | First lien (3)(4) - Drawn | L(Q)* | + | 3.50% +2.75%/PIK | 11.41% | 12/2021 | 12/2028 | 1,095 | 1,086 | 1,063 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | 6.26% (L + 5.25%/Q) | 9/30/2021 | 9/29/2028 | 281 | 269 | 278 | 22,169 | 21,987 | 21,517 | 2.69 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eisner Advisory Group LLC | Eisner Advisory Group LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | Financial Services | First lien (2) | SOFR(M) | + | 5.25% | 10.17% | 08/2021 | 07/2028 | 19,604 | 19,496 | 19,629 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20,845 | 20,648 | 20,635 | 2.75 | % | First lien | SOFR(M) | + | 5.25% | 10.17% | 08/2021 | 07/2028 | 1,658 | 1,651 | 1,660 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CCBlue Bidco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(3) | 7.00% (L + 3.50% + 2.75% PIK/Q)* | 12/20/2021 | 12/21/2028 | 20,605 | 20,406 | 20,399 | 2.72 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21,262 | 21,147 | 21,289 | 2.66 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAH Topco, LLC | AAH Topco, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | Consumer Services | First lien (2)(3) | L(M) | + | 5.50% | 10.34% | 12/2021 | 12/2027 | 11,725 | 11,628 | 11,684 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | L(M) | + | 5.50% | 10.25% | 12/2021 | 12/2027 | 8,737 | 8,667 | 8,706 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20,462 | 20,295 | 20,390 | 2.55 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avalara, Inc. | Avalara, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (3) | SOFR(Q) | + | 7.25% | 12.15% | 10/2022 | 10/2028 | 20,012 | 19,775 | 19,988 | 2.50 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Future, Inc. | Recorded Future, Inc. | Recorded Future, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (2)(3) | 6.26% (L + 5.25%/Q) | 12/30/2021 | 7/3/2025 | 7,481 | 7,446 | 7,444 | Software | First lien (2)(3) | L(Q) | + | 5.25% | 10.41% | 12/2021 | 07/2025 | 7,406 | 7,381 | 7,369 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(3) | 6.26% (L + 5.25%/Q) | 8/3/2020 | 7/3/2025 | 5,802 | 5,761 | 5,773 | First lien (2)(3) | L(Q) | + | 5.25% | 10.40% | 08/2020 | 07/2025 | 5,744 | 5,715 | 5,715 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 6.26% (L + 5.25%/Q) | 8/3/2020 | 7/3/2025 | 4,135 | 4,084 | 4,115 | First lien (3) | L(Q) | + | 5.25% | 10.40% | 08/2020 | 07/2025 | 4,094 | 4,057 | 4,073 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(3) | 6.26% (L + 5.25%/Q) | 1/19/2022 | 7/3/2025 | 2,511 | 2,493 | 2,498 | First lien (2)(3) | L(Q) | + | 5.25% | 10.41% | 01/2022 | 07/2025 | 2,485 | 2,473 | 2,473 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19,929 | 19,784 | 19,830 | 2.64 | % | 19,729 | 19,626 | 19,630 | 2.45 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Thermostat Purchaser III, Inc. | Thermostat Purchaser III, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (2) | 5.25% (L + 4.50%/Q) | 8/24/2021 | 8/31/2028 | 19,001 | 18,956 | 18,858 | Business Services | First lien (2) | L(Q) | + | 4.50% | 9.45% | 08/2021 | 08/2028 | 18,808 | 18,770 | 18,056 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien | 5.25% (L + 4.50%/Q) | 8/24/2021 | 8/31/2028 | 935 | 931 | 929 | First lien | L(Q) | + | 4.50% | 9.45% | 08/2021 | 08/2028 | 1,294 | 1,290 | 1,242 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19,936 | 19,887 | 19,787 | 2.64 | % | 20,102 | 20,060 | 19,298 | 2.41 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stamps.com Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auctane Inc. (fka Stamps.com Inc.) | Auctane Inc. (fka Stamps.com Inc.) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (2)(3) | 6.50% (L + 5.75%/Q) | 10/5/2021 | 10/5/2028 | 11,721 | 11,610 | 11,604 | Software | First lien (2)(3) | L(M) | + | 5.75% | 10.59% | 10/2021 | 10/2028 | 11,604 | 11,508 | 11,539 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(3) | 6.50% (L + 5.75%/Q) | 12/13/2021 | 10/5/2028 | 7,367 | 7,296 | 7,293 | First lien (2)(3) | L(M) | + | 5.75% | 10.59% | 12/2021 | 10/2028 | 7,293 | 7,231 | 7,252 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19,088 | 18,906 | 18,897 | 2.52 | % | 18,897 | 18,739 | 18,791 | 2.35 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DECA Dental Holdings LLC | DECA Dental Holdings LLC | DECA Dental Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(3) | 6.76% (L + 5.75%/Q) | 8/26/2021 | 8/28/2028 | 16,990 | 16,832 | 16,821 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | 6.76% (L + 5.75%/Q) | 8/26/2021 | 8/28/2028 | 1,788 | 1,772 | 1,771 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18,778 | 18,604 | 18,592 | 2.48 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eisner Advisory Group LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (2) | 6.00% (L + 5.25%/M) | 8/16/2021 | 7/28/2028 | 16,751 | 16,673 | 16,666 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien | 6.00% (L + 5.25%/M) | 8/16/2021 | 7/28/2028 | 1,675 | 1,667 | 1,666 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18,426 | 18,340 | 18,332 | 2.44 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3) | 7.50% (L + 5.50% + 1.00% PIK/Q)* | 6/29/2020 | 5/2/2025 | 10,332 | 10,127 | 10,332 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | First lien (2)(3) | L(Q) | + | 5.75% | 10.91% | 08/2021 | 08/2028 | 16,820 | 16,683 | 15,906 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(3) | 7.50% (L + 5.50% + 1.00% PIK/Q)* | 9/8/2021 | 5/2/2025 | 3,286 | 3,261 | 3,286 | First lien (3)(4) - Drawn | L(Q) | + | 5.75% | 10.91% | 08/2021 | 08/2028 | 1,770 | 1,756 | 1,674 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 7.50% (L + 5.50% + 1.00% PIK/Q)* | 8/3/2020 | 5/2/2025 | 2,633 | 2,597 | 2,633 | First lien (3)(4) - Drawn | L(Q) | + | 5.75% | 10.91% | 08/2021 | 08/2027 | 1,258 | 1,249 | 1,190 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 7.50% (L + 5.50% + 1.00% PIK/Q)* | 6/29/2020 | 5/2/2025 | 1,013 | 989 | 1,013 | 19,848 | 19,688 | 18,770 | 2.35 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | 7.50% (L + 5.50% + 1.00% PIK/Q)* | 9/8/2021 | 5/2/2025 | 802 | 797 | 802 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18,066 | 17,771 | 18,066 | 2.41 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GraphPAD Software, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | First lien (2)(3) | 6.50% (L + 5.50%/A) | 12/1/2021 | 4/27/2027 | 9,267 | 9,223 | 9,221 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(3) | 6.50% (L + 5.50%/A) | 4/28/2021 | 4/27/2027 | 6,948 | 6,917 | 6,913 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(3) | 6.50% (L + 5.50%/A) | 10/14/2021 | 4/27/2027 | 1,068 | 1,063 | 1,063 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17,283 | 17,203 | 17,197 | 2.29 | % |
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference (5) | Spread (5) | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Essential Bidco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3) | 6.75% (L + 5.75%/S) | 4/20/2021 | 4/20/2028 | $ | 17,339 | $ | 17,204 | $ | 17,188 | 2.29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vehlo Purchaser, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3) | 5.75% (L + 5.00%/M) | 8/27/2021 | 8/27/2027 | 11,465 | 11,360 | 11,350 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | Fortis Solutions Group, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | Packaging | First lien (2)(3) | L(M) | + | 5.50% | 10.34% | 10/2021 | 10/2028 | $ | 12,247 | $ | 12,145 | $ | 11,976 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | 5.75% (L + 5.00%/M) | 8/27/2021 | 8/27/2027 | 3,325 | 3,294 | 3,292 | First lien (3) | L(M) | + | 5.50% | 10.34% | 10/2021 | 10/2028 | 4,930 | 4,895 | 4,822 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | 5.75% (L + 5.00%/M) | 8/27/2021 | 8/27/2027 | 494 | 491 | 489 | First lien (3)(4) - Drawn | L(M) | + | 5.50% | 10.34% | 10/2021 | 10/2027 | 230 | 231 | 225 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15,284 | 15,145 | 15,131 | 2.02 | % | First lien (3) | L(M) | + | 5.50% | 10.34% | 10/2021 | 10/2028 | 49 | 44 | 48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ocala Bidco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | First lien (2)(3) | 7.00% (L + 3.50% + 2.75% PIK/Q)* | 12/27/2021 | 11/24/2028 | 15,312 | 15,125 | 15,120 | 2.02 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | L(M) | + | 5.50% | 10.34% | 06/2022 | 10/2028 | 18 | 18 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17,474 | 17,333 | 17,088 | 2.13 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GraphPAD Software, LLC | GraphPAD Software, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | First lien (2)(3) | L(S) | + | 5.50% | 10.71% | 12/2021 | 04/2027 | 9,174 | 9,138 | 8,913 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(3) | L(S) | + | 5.50% | 10.43% | 04/2021 | 04/2027 | 6,878 | 6,853 | 6,681 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(3) | L(S) | + | 5.50% | 10.71% | 10/2021 | 04/2027 | 1,057 | 1,053 | 1,027 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17,109 | 17,044 | 16,621 | 2.08 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granicus, Inc. | Granicus, Inc. | Granicus, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (2)(3) | 7.50% (L + 6.50%/Q) | 1/27/2021 | 1/29/2027 | 10,695 | 10,627 | 10,695 | Software | First lien (2)(3) | L(M)* | + | 5.50% +1.50%/PIK | 11.84% | 01/2021 | 01/2027 | 10,640 | 10,585 | 10,640 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 7.50% (L + 6.50%/Q) | 1/27/2021 | 1/29/2027 | 2,994 | 2,976 | 2,994 | First lien (3) | L(M)* | + | 5.50% +1.50%/PIK | 11.84% | 01/2021 | 01/2027 | 2,979 | 2,964 | 2,979 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | 7.01% (L + 6.00%/Q) | 4/23/2021 | 1/29/2027 | 1,386 | 1,374 | 1,372 | First lien (3) | L(M) | + | 6.00% | 10.84% | 04/2021 | 01/2027 | 2,283 | 2,266 | 2,283 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15,075 | 14,977 | 15,061 | 2.01 | % | First lien (3)(4) - Drawn | L(M) | + | 6.50% | 11.18% | 01/2021 | 01/2027 | 634 | 633 | 634 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RealPage, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second Lien | 7.25% (L + 6.50%/M) | 2/18/2021 | 4/23/2029 | 14,250 | 14,153 | 14,339 | 1.91 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3) | 6.51% (L + 5.50%/Q) | 1/31/2020 | 2/10/2026 | 11,001 | 10,963 | 11,001 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(3) | 6.51% (L + 5.50%/Q) | 3/24/2021 | 2/10/2026 | 2,513 | 2,508 | 2,513 | 16,536 | 16,448 | 16,536 | 2.07 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 6.51% (L + 5.50%/Q) | 1/31/2020 | 2/10/2026 | 318 | 317 | 318 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,832 | 13,788 | 13,832 | 1.84 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Topco I, L.P.(6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Buyer I, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3) | 7.75% (L + 7.00% PIK/Q)* | 11/1/2021 | 11/1/2028 | 11,615 | 11,507 | 11,499 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 7.75% (L + 7.00% PIK/Q)* | 3/11/2022 | 11/1/2028 | 1,592 | 1,576 | 1,576 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,207 | 13,083 | 13,075 | 1.74 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CentralSquare Technologies, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2) | 4.76% (L + 3.75%/Q) | 4/1/2020 | 8/29/2025 | 13,477 | 11,875 | 12,763 | 1.70 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Businessolver.com, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Essential Bidco, Inc. | Project Essential Bidco, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (2)(3) | 6.50% (L + 5.75%/S) | 12/1/2021 | 12/1/2027 | 12,548 | 12,488 | 12,486 | 1.66 | % | Software | First lien (2)(3) | L(Q) | + | 5.75% | 10.56% | 04/2021 | 04/2028 | 17,165 | 17,049 | 16,343 | 2.04 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Borrower, LLC | FS WhiteWater Borrower, LLC | FS WhiteWater Borrower, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | Consumer Services | First lien (2)(3) | 6.76% (L + 5.75%/Q) | 12/20/2021 | 12/21/2027 | 9,099 | 9,011 | 9,008 | Consumer Services | First lien (2)(3) | SOFR(Q) | + | 5.75% | 10.80% | 12/2021 | 12/2027 | 9,008 | 8,933 | 8,800 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 6.71% (L + 5.75%/Q) | 12/20/2021 | 12/21/2027 | 3,035 | 3,006 | 3,005 | First lien (3) | SOFR(Q) | + | 5.75% | 10.73% | 12/2021 | 12/2027 | 3,023 | 2,998 | 2,953 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | 6.50% (L + 5.75%/Q) | 12/20/2021 | 12/21/2027 | 310 | 299 | 307 | First lien (3) | SOFR(Q) | + | 5.75% | 10.80% | 12/2021 | 12/2027 | 3,004 | 2,980 | 2,935 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,444 | 12,316 | 12,320 | 1.64 | % | First lien (3)(4) - Drawn | SOFR(Q) | + | 5.75% | 10.72% | 12/2021 | 12/2027 | 821 | 815 | 802 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | First lien (2)(3) | 6.51% (L + 5.50%/Q) | 10/15/2021 | 10/13/2028 | 12,371 | 12,254 | 12,246 | 1.63 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CFS Management, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(3) | 7.25% (SOFR + 6.25%/Q) | 9/1/2021 | 7/1/2024 | 8,855 | 8,810 | 8,855 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 7.25% (SOFR + 6.25%/Q) | 9/1/2021 | 7/1/2024 | 3,365 | 3,349 | 3,365 | First lien (3)(4) - Drawn | L(Q) | + | 6.00% | 10.82% | 07/2022 | 12/2027 | 531 | 527 | 526 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,220 | 12,159 | 12,220 | 1.63 | % | 16,387 | 16,253 | 16,016 | 2.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAH Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (2)(3) | 6.25% (L + 5.50%/M) | 12/22/2021 | 12/22/2027 | 11,844 | 11,730 | 11,725 | 1.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC | MRI Software LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | First lien (2)(3) | L(Q) | + | 5.50% | 10.66% | 01/2020 | 02/2026 | 10,889 | 10,860 | 10,614 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(3) | L(Q) | + | 5.50% | 10.66% | 03/2021 | 02/2026 | 3,088 | 3,083 | 3,010 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | L(Q) | + | 5.50% | 10.66% | 03/2021 | 02/2026 | 1,952 | 1,949 | 1,903 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | L(Q) | + | 5.50% | 10.66% | 01/2020 | 02/2026 | 315 | 314 | 307 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,244 | 16,206 | 15,834 | 1.98 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreside Financial Group, LLC | Foreside Financial Group, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | First lien (2)(3) | SOFR(Q) | + | 5.50% | 10.54% | 05/2022 | 09/2027 | 14,865 | 14,736 | 14,716 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | SOFR(Q) | + | 5.50% | 10.54% | 05/2022 | 09/2027 | 1,028 | 1,019 | 1,018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15,893 | 15,755 | 15,734 | 1.97 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ocala Bidco, Inc. | Ocala Bidco, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | First lien (2)(3) | L(Q)* | + | 3.50% +2.75%/PIK | 11.21% | 12/2021 | 11/2028 | 15,743 | 15,580 | 15,625 | 1.95 | % |
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OB Hospitalist Group, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(3) | 6.25% (L + 5.50%/M) | 9/21/2021 | 9/27/2027 | $ | 11,421 | $ | 11,315 | $ | 11,307 | 1.51 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relativity ODA LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3) | 7.50% (L + 6.50% PIK/M)* | 5/12/2021 | 5/12/2027 | 11,344 | 11,227 | 11,202 | 1.49 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snap One Holdings Corp.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (2)(3) | 5.51% (L + 4.50%/Q) | 11/23/2021 | 12/8/2028 | 11,178 | 11,124 | 11,122 | 1.48 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Daxko Acquisition Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3) | 6.25% (L + 5.50%/Q) | 10/15/2021 | 10/16/2028 | 10,519 | 10,420 | 10,414 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | 6.25% (L + 5.50%/S) | 10/15/2021 | 10/16/2028 | 234 | 232 | 232 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10,753 | 10,652 | 10,646 | 1.42 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2) | 5.00% (L + 4.50%/M) | 11/23/2021 | 12/18/2028 | 10,434 | 10,408 | 10,334 | 1.38 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3) | 6.76% (L + 5.75%/Q) | 9/11/2020 | 9/30/2026 | 9,727 | 9,671 | 9,727 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 6.76% (L + 5.75%/Q) | 9/11/2020 | 9/30/2026 | 606 | 605 | 606 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10,333 | 10,276 | 10,333 | 1.38 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energize Holdco LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second Lien (2)(3) | 7.25% (L + 6.75%/M) | 11/19/2021 | 12/7/2029 | 10,000 | 9,951 | 9,950 | 1.33 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RXB Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2) | 5.25% (L + 4.50%/Q) | 7/28/2021 | 12/20/2027 | 9,925 | 9,902 | 9,888 | 1.32 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VetCor Professional Practices LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(4) - Drawn | 5.06% (L + 4.25%/S) | 12/3/2021 | 7/2/2025 | 6,094 | 6,066 | 6,064 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien (3)(4) - Drawn | 7.53% (L + 6.50%/S) | 12/3/2021 | 7/2/2026 | 3,585 | 3,559 | 3,558 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,679 | 9,625 | 9,622 | 1.28 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xactly Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3) | 8.25% (L + 7.25%/S) | 6/5/2020 | 7/31/2023 | 9,449 | 9,229 | 9,449 | 1.26 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(3) | 6.75% (SOFR + 6.00%/S) | 3/12/2021 | 4/3/2028 | 6,400 | 6,358 | 6,400 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 6.75% (SOFR + 6.00%/S) | 3/12/2021 | 4/3/2028 | 1,065 | 1,057 | 1,065 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,465 | 7,415 | 7,465 | 1.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(3) | 6.75% (L + 6.00%/M) | 3/1/2021 | 3/1/2028 | 7,401 | 7,304 | 7,401 | 0.99 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(3) | 6.51% (L + 5.50%/Q) | 8/2/2021 | 8/2/2028 | 7,442 | 7,374 | 7,368 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | 6.51% (L + 5.50%/Q) | 8/2/2021 | 8/2/2028 | 20 | 19 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,462 | 7,393 | 7,387 | 0.98 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEConnection LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second Lien (2)(3) | 7.50% (L + 7.00%/M) | 12/17/2021 | 9/25/2027 | 7,360 | 7,290 | 7,287 | 0.97 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second Lien (3) | 7.50% (L + 6.75%/Q) | 4/29/2021 | 5/18/2029 | 6,000 | 5,986 | 5,985 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien (3) | 9.25% (P + 5.75%/Q) | 4/29/2021 | 5/18/2029 | 800 | 796 | 799 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,800 | 6,782 | 6,784 | 0.90 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference (5) | Spread (5) | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundational Education Group, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | First lien (2)(3) | SOFR(Q) | + | 3.75% | 8.91% | 08/2021 | 08/2028 | $ | 9,356 | $ | 9,319 | $ | 8,833 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien (2)(3) | SOFR(Q) | + | 6.50% | 11.66% | 08/2021 | 08/2029 | 6,488 | 6,460 | 6,092 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15,844 | 15,779 | 14,925 | 1.86 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3) | SOFR(Q) | + | 5.75% | 10.65% | 06/2022 | 06/2029 | 14,662 | 14,561 | 14,552 | 1.82 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Buyer I, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3) | SOFR(Q)* | + | 7.00%/PIK | 12.16% | 11/2021 | 11/2028 | 12,826 | 12,732 | 12,747 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | SOFR(Q)* | + | 7.00%/PIK | 12.16% | 03/2022 | 11/2028 | 1,758 | 1,744 | 1,747 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14,584 | 14,476 | 14,494 | 1.81 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oranje Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3) | SOFR(Q) | + | 7.75% | 12.43% | 01/2023 | 02/2029 | 14,453 | 14,276 | 14,384 | 1.80 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coupa Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3) | SOFR(M) | + | 7.50% | 12.29% | 02/2023 | 02/2030 | 13,366 | 13,201 | 13,249 | 1.65 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RealPage, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second Lien | L(M) | + | 6.50% | 11.34% | 02/2021 | 04/2029 | 13,612 | 13,529 | 12,889 | 1.61 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Businessolver.com, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3) | L(Q) | + | 5.50% | 10.66% | 12/2021 | 12/2027 | 12,423 | 12,372 | 12,261 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | L(S) | + | 5.50% | 9.88% | 12/2021 | 12/2027 | 288 | 287 | 284 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,711 | 12,659 | 12,545 | 1.57 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relativity ODA LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3) | L(M)* | + | 7.50%/PIK | 12.35% | 05/2021 | 05/2027 | 12,273 | 12,176 | 12,132 | 1.52 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CentralSquare Technologies, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2) | L(Q) | + | 3.75% | 8.91% | 04/2020 | 08/2025 | 13,338 | 12,165 | 11,764 | 1.47 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOCS, MSO, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(3) | SOFR(S) | + | 5.75% | 10.54% | 06/2022 | 06/2028 | 11,506 | 11,506 | 11,405 | 1.42 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OB Hospitalist Group, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(3) | SOFR(Q) | + | 5.50% | 10.55% | 09/2021 | 09/2027 | 11,306 | 11,217 | 10,843 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | SOFR(Q) | + | 5.50% | 10.53% | 09/2021 | 09/2027 | 574 | 572 | 550 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,880 | 11,789 | 11,393 | 1.42 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CFS Management, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(3) | SOFR(Q)* | + | 6.25% +0.75%/PIK | 12.16% | 09/2021 | 07/2024 | 8,656 | 8,630 | 8,199 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | SOFR(Q)* | + | 6.25% +0.75%/PIK | 12.16% | 09/2021 | 07/2024 | 3,299 | 3,289 | 3,124 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,955 | 11,919 | 11,323 | 1.41 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Daxko Acquisition Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3) | L(M) | + | 5.50% | 10.34% | 10/2021 | 10/2028 | 10,414 | 10,327 | 10,159 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | L(M) | + | 5.50% | 10.34% | 10/2021 | 10/2028 | 877 | 872 | 856 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | P(Q) | + | 4.50% | 12.50% | 10/2021 | 10/2027 | 78 | 79 | 76 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,369 | 11,278 | 11,091 | 1.39 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kele Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (2)(3) | 6.75% (L + 5.75%/M) | 2/20/2020 | 2/20/2026 | $ | 6,198 | $ | 6,176 | $ | 6,198 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | 6.75% (L + 5.75%/M) | 2/20/2020 | 2/20/2026 | 245 | 245 | 245 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,443 | 6,421 | 6,443 | 0.86 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coyote Buyer, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (2)(3) | 7.00% (L + 6.00%/S) | 3/13/2020 | 2/6/2026 | 5,415 | 5,396 | 5,415 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(3) | 9.00% (L + 8.00%/S) | 10/15/2020 | 8/6/2026 | 974 | 967 | 974 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,389 | 6,363 | 6,389 | 0.85 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infogain Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3) | 6.75% (L + 5.75%/S) | 7/30/2021 | 7/28/2028 | 6,147 | 6,105 | 6,101 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 7/30/2021 | 7/30/2026 | 247 | 246 | 245 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,394 | 6,351 | 6,346 | 0.85 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CG Group Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (2)(3) | 6.26% (L + 5.25%/Q) | 7/19/2021 | 7/19/2027 | 5,383 | 5,328 | 5,323 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | 6.25% (L + 5.25%/M) | 7/19/2021 | 7/19/2026 | 589 | 583 | 583 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,972 | 5,911 | 5,906 | 0.79 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(3) | 6.00% (L + 5.25%/S) | 6/30/2021 | 6/29/2027 | 4,966 | 4,921 | 4,948 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | 6.15% (L + 5.25%/S) | 6/30/2021 | 6/29/2027 | 606 | 600 | 603 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,572 | 5,521 | 5,551 | 0.74 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beacon Pointe Harmony, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (2)(3) | 6.70% (L + 5.25%/S) | 12/29/2021 | 12/29/2028 | 5,212 | 5,162 | 5,160 | 0.69 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eResearchTechnology, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2) | 5.50% (L + 4.50%/M) | 1/8/2021 | 2/4/2027 | 4,950 | 4,950 | 4,936 | 0.66 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(3) | 5.76% (L + 4.75%/Q) | 11/18/2020 | 7/9/2026 | 2,482 | 2,462 | 2,482 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(3)(4) - Drawn | 5.76% (L + 4.75%/Q) | 11/18/2020 | 7/9/2026 | 2,271 | 2,254 | 2,271 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,753 | 4,716 | 4,753 | 0.63 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3) | 6.50% (SOFR + 5.75%/Q) | 2/24/2022 | 2/24/2028 | 4,691 | 4,645 | 4,644 | 0.62 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Services | First lien (2)(3) | 6.25% (L + 5.50%/M) | 10/19/2021 | 10/19/2028 | 4,416 | 4,374 | 4,372 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | 8.00% (P + 4.50%/Q) | 10/19/2021 | 10/19/2028 | 252 | 250 | 250 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,668 | 4,624 | 4,622 | 0.62 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convey Health Solutions, Inc.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(3) | 5.50% (L + 4.75%/M) | 2/1/2022 | 9/4/2026 | 4,567 | 4,501 | 4,567 | 0.61 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC Waves Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (2)(3)(4) - Drawn | 6.28% (L + 5.50%/M) | 8/12/2021 | 8/13/2026 | 4,296 | 4,258 | 4,296 | 0.57 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapy Brands Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | Second Lien (2)(3) | 7.54% (L + 6.75%/S) | 5/12/2021 | 5/18/2029 | 4,222 | 4,203 | 4,201 | 0.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TigerConnect, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(3) | 7.75% (SOFR + 6.75%/Q) | 2/16/2022 | 2/16/2028 | 4,223 | 4,181 | 4,180 | 0.56 | % |
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference (5) | Spread (5) | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3) | L(Q) | + | 5.75% | 10.91% | 09/2020 | 09/2026 | $ | 9,629 | $ | 9,584 | $ | 9,629 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | L(Q) | + | 5.75% | 10.91% | 09/2020 | 09/2026 | 1,228 | 1,226 | 1,228 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10,857 | 10,810 | 10,857 | 1.36 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snap One Holdings Corp.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (2) | L(Q) | + | 4.50% | 9.66% | 11/2021 | 12/2028 | 11,066 | 11,019 | 10,181 | 1.27 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal Spend Holdings, LLC (fka Bottomline Technologies, Inc.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3) | SOFR(M) | + | 5.50% | 10.26% | 05/2022 | 05/2029 | 10,076 | 9,985 | 9,976 | 1.25 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC Waves Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (2)(3) | L(M) | + | 5.50% | 10.34% | 08/2021 | 08/2026 | 7,176 | 7,125 | 7,176 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | L(M) | + | 5.50% | 10.34% | 04/2022 | 08/2026 | 2,507 | 2,487 | 2,507 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,683 | 9,612 | 9,683 | 1.21 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infogain Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(3) | SOFR(M) | + | 5.75% | 10.66% | 07/2021 | 07/2028 | 6,086 | 6,049 | 6,039 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(3) | SOFR(M) | + | 5.75% | 10.59% | 07/2022 | 07/2028 | 3,576 | 3,543 | 3,548 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3) | SOFR(Q) | + | 8.25% | 13.25% | 07/2022 | 07/2029 | 1 | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,663 | 9,593 | 9,588 | 1.20 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xactly Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3) | SOFR(Q) | + | 7.25% | 11.93% | 06/2020 | 07/2025 | 9,449 | 9,392 | 9,450 | 1.18 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TRC Companies L.L.C. (fka Energize Holdco LLC) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second Lien (2)(3) | L(M) | + | 6.75% | 11.59% | 11/2021 | 12/2029 | 10,000 | 9,956 | 9,398 | 1.17 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CoreTrust Purchasing Group LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3) | SOFR(M) | + | 6.75% | 11.56% | 09/2022 | 10/2029 | 9,174 | 9,043 | 9,036 | 1.13 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(3) | L(M)* | + | 4.50% +1.25%/PIK | 10.59% | 08/2021 | 08/2028 | 7,391 | 7,332 | 7,107 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | L(M)* | + | 4.50% +1.25%/PIK | 10.59% | 08/2021 | 08/2028 | 1,124 | 1,116 | 1,081 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8,515 | 8,448 | 8,188 | 1.02 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(3) | SOFR(Q) | + | 6.41% | 11.30% | 03/2021 | 04/2028 | 6,329 | 6,293 | 6,211 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | SOFR(Q) | + | 6.41% | 11.30% | 03/2021 | 04/2028 | 1,054 | 1,050 | 1,034 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | SOFR(Q) | + | 6.41% | 11.21% | 03/2021 | 04/2028 | 524 | 520 | 514 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | SOFR(S) | + | 6.50% | 11.32% | 12/2022 | 04/2028 | 247 | 244 | 245 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8,154 | 8,107 | 8,004 | 1.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(3) | L(Q) | + | 6.00% | 10.75% | 03/2021 | 03/2028 | 7,401 | 7,317 | 7,401 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | L(Q) | + | 6.00% | 10.95% | 03/2021 | 03/2028 | 501 | 495 | 501 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,902 | 7,812 | 7,902 | 0.99 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USRP Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Services | First lien (2)(3) | 6.50% (L + 5.50%/Q) | 7/22/2021 | 7/23/2027 | $ | 3,679 | $ | 3,646 | $ | 3,643 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 6.50% (L + 5.50%/Q) | 7/22/2021 | 7/23/2027 | 479 | 475 | 474 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | 6.51% (L + 5.50%/Q) | 7/22/2021 | 7/23/2027 | 5 | 5 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,163 | 4,126 | 4,122 | 0.55 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | First lien (3) | 8.25% (L + 7.25%/Q) | 5/6/2021 | 5/6/2027 | 4,063 | 4,026 | 4,022 | 0.54 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calabrio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3) | 8.01% (L + 7.00%/Q) | 4/16/2021 | 4/16/2027 | 3,986 | 3,960 | 3,960 | 0.53 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
STATS Intermediate Holdings, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2) | 5.72% (L + 5.25%/Q) | 8/9/2021 | 7/10/2026 | 3,962 | 3,962 | 3,944 | 0.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Services | First lien (2)(3) | 6.76% (L + 5.75%/Q) | 9/1/2021 | 9/1/2027 | 3,732 | 3,715 | 3,713 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | 8.25% (P + 4.75%/Q) | 9/1/2021 | 9/1/2027 | 83 | 83 | 83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3,815 | 3,798 | 3,796 | 0.51 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sun Acquirer Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (2)(3) | 6.76% (L + 5.75%/Q) | 9/8/2021 | 9/8/2028 | 2,610 | 2,588 | 2,584 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | 6.76% (L + 5.75%/Q) | 9/8/2021 | 9/8/2028 | 1,028 | 1,019 | 1,018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3,638 | 3,607 | 3,602 | 0.48 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartz Holding Company | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second Lien (2)(3) | 8.46% (L + 8.00%/M) | 10/16/2020 | 4/2/2027 | 3,000 | 2,988 | 3,000 | 0.40 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Geo Parent Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(3) | 5.71% (L + 5.25%/M) | 5/29/2020 | 12/19/2025 | 2,939 | 2,856 | 2,939 | 0.39 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SpecialtyCare, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(3) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 6/18/2021 | 6/18/2028 | 2,882 | 2,843 | 2,848 | 0.38 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bluefin Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second Lien (2)(3) | 8.26% (L + 7.75%/Q) | 6/9/2020 | 9/3/2027 | 2,500 | 2,391 | 2,500 | 0.33 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spring Education Group, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | First lien (2) | 5.26% (L + 4.25%/Q) | 3/23/2020 | 7/30/2025 | 2,448 | 1,972 | 2,381 | 0.32 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vectra Co. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Products | First lien (2) | 3.71% (L + 3.25%/M) | 3/26/2020 | 3/8/2025 | 1,377 | 1,222 | 1,313 | 0.18 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | $ | 1,091,673 | $ | 1,079,493 | $ | 1,085,493 | 144.68 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - Netherlands | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tahoe Finco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Technology | First lien (2)(3) | 6.75% (L + 6.00%/Q) | 10/1/2021 | 9/29/2028 | $ | 23,010 | $ | 22,793 | $ | 22,779 | 3.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - Netherlands | $ | 23,010 | $ | 22,793 | $ | 22,779 | 3.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments | $ | 1,114,683 | $ | 1,102,286 | $ | 1,108,272 | 147.72 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Topco I, L.P.(6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Ordinary Shares (3) | — | 11/1/2021 | — | 10 | $ | — | $ | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - United States | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares | $ | 1,102,286 | $ | 1,108,272 | 147.72 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | 1,102,286 | $ | 1,108,272 | 147.72 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference (5) | Spread (5) | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEConnection LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second Lien (2)(3) | SOFR(M) | + | 7.00% | 11.91% | 12/2021 | 09/2027 | $ | 7,360 | $ | 7,300 | $ | 7,211 | 0.90 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beacon Pointe Harmony, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (2)(3) | SOFR(M) | + | 5.25% | 9.91% | 12/2021 | 12/2028 | 5,160 | 5,116 | 5,040 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | SOFR(M) | + | 5.25% | 9.95% | 12/2021 | 12/2028 | 1,594 | 1,581 | 1,557 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,754 | 6,697 | 6,597 | 0.82 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second Lien (3) | L(Q) | + | 6.75% | 11.58% | 04/2021 | 05/2029 | 6,800 | 6,784 | 6,535 | 0.82 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coyote Buyer, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (2)(3) | L(S) | + | 6.00% | 11.10% | 03/2020 | 02/2026 | 5,360 | 5,346 | 5,360 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(3) | L(M) | + | 8.00% | 12.84% | 10/2020 | 08/2026 | 965 | 958 | 965 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,325 | 6,304 | 6,325 | 0.79 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RXB Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2) | SOFR(M) | + | 4.50% | 9.35% | 07/2021 | 12/2027 | 6,334 | 6,321 | 6,176 | 0.77 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kele Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (2)(3) | L(M) | + | 5.25% | 9.95% | 02/2020 | 02/2026 | 6,134 | 6,118 | 6,134 | 0.77 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(3) | L(S) | + | 5.25% | 10.18% | 06/2021 | 06/2027 | 4,966 | 4,928 | 4,926 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | L(S) | + | 5.25% | 10.34% | 06/2021 | 06/2027 | 933 | 925 | 925 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,899 | 5,853 | 5,851 | 0.73 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapy Brands Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second Lien (2)(3) | L(M) | + | 6.75% | 11.53% | 05/2021 | 05/2029 | 6,000 | 5,968 | 5,753 | 0.72 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nielsen Consumer, Inc.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2) | SOFR(M) | + | 6.25% | 11.06% | 02/2023 | 03/2028 | 4,378 | 3,896 | 3,864 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | SOFR(M) | + | 6.25% | 11.06% | 02/2023 | 03/2028 | 2,122 | 1,889 | 1,873 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,500 | 5,785 | 5,737 | 0.72 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CG Group Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (2)(3) | SOFR(Q)* | + | 6.75% +2.00%/PIK | 13.65% | 07/2021 | 07/2027 | 5,420 | 5,375 | 4,797 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | SOFR(M)* | + | 6.75% +2.00%/PIK | 13.56% | 07/2021 | 07/2026 | 599 | 595 | 530 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,019 | 5,970 | 5,327 | 0.67 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DS Admiral Bidco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3) | SOFR(Q) | + | 7.00% | 11.90% | 12/2022 | 03/2028 | 4,893 | 4,822 | 4,820 | 0.60 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(3) | SOFR(M) | + | 5.50% | 10.41% | 10/2021 | 10/2028 | 4,371 | 4,335 | 4,169 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | L(Q) | + | 5.50% | 10.41% | 10/2021 | 10/2028 | 503 | 499 | 480 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | SOFR(M) | + | 5.50% | 10.45% | 06/2022 | 10/2028 | 177 | 175 | 169 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,051 | 5,009 | 4,818 | 0.60 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eResearchTechnology, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2) | L(M) | + | 4.50% | 9.34% | 01/2021 | 02/2027 | 4,899 | 4,899 | 4,622 | 0.58 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YLG Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 10/22/2021 | 10/22/2023 | $ | 6,432 | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 3/1/2021 | 3/1/2023 | 3,265 | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC Waves Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (2)(3)(4) - Undrawn | — | 8/12/2021 | 8/11/2023 | 2,945 | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 3/12/2021 | 3/10/2023 | 525 | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth Enhancement Group, LLC (fka TA/WEG Holdings, LLC) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 8/13/2021 | 6/3/2022 | 2,252 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | 8/13/2021 | 10/4/2027 | 279 | (1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,531 | (1) | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coyote Buyer, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 3/13/2020 | 2/6/2025 | 395 | (1) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS AcquisitionCo, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 10/7/2021 | 11/2/2022 | 1,864 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | 2/6/2020 | 5/22/2026 | 288 | (2) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,152 | (2) | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(3)(4) - Undrawn | — | 11/18/2020 | 11/23/2022 | 186 | (2) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kele Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 2/20/2020 | 2/20/2026 | 456 | (2) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 2/11/2022 | 8/16/2023 | 2,898 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(3)(4) - Undrawn | — | 3/24/2021 | 3/24/2022 | 607 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | 1/31/2020 | 2/10/2026 | 780 | (3) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,285 | (3) | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 10/5/2021 | 11/8/2022 | 632 | (1) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | 9/11/2020 | 9/30/2026 | 693 | (4) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,325 | (5) | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pye-Barker Fire & Safety, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 11/26/2021 | 11/26/2023 | 2,986 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | 11/26/2021 | 11/26/2024 | 963 | (9) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3,949 | (9) | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference (5) | Spread (5) | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3) | L(S) | + | 5.25% | 10.41% | 09/2021 | 09/2027 | $ | 3,697 | $ | 3,682 | $ | 3,654 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | L(S) | + | 5.25% | 10.41% | 09/2021 | 09/2027 | 826 | 822 | 816 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | P(Q) | + | 4.25% | 12.25% | 09/2021 | 09/2027 | 83 | 83 | 82 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,606 | 4,587 | 4,552 | 0.57 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3) | SOFR(M) | + | 5.75% | 10.66% | 02/2022 | 02/2028 | 4,644 | 4,605 | 4,552 | 0.57 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convey Health Solutions, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(3) | SOFR(Q) | + | 5.25% | 10.25% | 02/2022 | 09/2026 | 4,522 | 4,469 | 4,522 | 0.56 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sun Acquirer Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (2)(3) | L(M) | + | 5.75% | 10.59% | 09/2021 | 09/2028 | 2,584 | 2,565 | 2,555 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | L(M) | + | 5.75% | 10.59% | 09/2021 | 09/2028 | 1,826 | 1,806 | 1,806 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | P(Q) | + | 4.75% | 12.75% | 09/2021 | 09/2027 | 51 | 52 | 50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,461 | 4,423 | 4,411 | 0.55 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TigerConnect, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(3) | SOFR(Q)* | + | 3.63% +3.63%/PIK | 12.08% | 02/2022 | 02/2028 | 4,223 | 4,187 | 4,202 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(3)(4) - Drawn | SOFR(Q)* | + | 3.63% +3.63%/PIK | 12.08% | 02/2022 | 02/2028 | 79 | 79 | 78 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,302 | 4,266 | 4,280 | 0.53 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3) | L(M) | + | 7.25% | 11.96% | 05/2021 | 05/2027 | 4,047 | 4,017 | 3,970 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | L(M) | + | 7.25% | 11.93% | 05/2021 | 05/2027 | 136 | 135 | 132 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,183 | 4,152 | 4,102 | 0.51 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calabrio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3) | L(Q) | + | 7.00% | 12.16% | 04/2021 | 04/2027 | 3,986 | 3,964 | 3,839 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | L(Q) | + | 7.00% | 11.95% | 04/2021 | 04/2027 | 274 | 273 | 264 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,260 | 4,237 | 4,103 | 0.51 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Affinipay Midco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3) | SOFR(S) | + | 5.75% | 10.64% | 07/2022 | 06/2028 | 4,077 | 4,040 | 4,036 | 0.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USRP Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(3) | SOFR(Q) | + | 5.50% | 10.55% | 07/2021 | 07/2027 | 3,642 | 3,615 | 3,536 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | SOFR(Q) | + | 5.50% | 10.55% | 07/2021 | 07/2027 | 474 | 470 | 460 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,116 | 4,085 | 3,996 | 0.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radwell Parent, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (3) | SOFR(Q) | + | 6.75% | 11.65% | 11/2022 | 04/2029 | 3,746 | 3,692 | 3,690 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | SOFR(M) | + | 6.75% | 11.56% | 11/2022 | 04/2028 | 38 | 38 | 38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3,784 | 3,730 | 3,728 | 0.47 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
STATS Intermediate Holdings, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2) | L(Q) | + | 5.25% | 10.13% | 08/2021 | 07/2026 | 3,922 | 3,922 | 3,490 | 0.44 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartz Holding Company | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second Lien (2)(3) | L(M) | + | 8.00% | 12.84% | 10/2020 | 04/2027 | 3,000 | 2,990 | 2,965 | 0.37 | % |
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xactly Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 6/5/2020 | 7/31/2023 | $ | 551 | $ | (12) | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 8/4/2020 | 8/4/2025 | 2,369 | (15) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 9/8/2021 | 9/8/2023 | 741 | (6) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | 6/29/2020 | 5/2/2025 | 686 | (15) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,427 | (21) | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CG Group Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 7/19/2021 | 7/19/2026 | 147 | (2) | (2) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 10/19/2021 | 10/19/2023 | 254 | — | (3) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 5/6/2021 | 5/6/2027 | 271 | (2) | (3) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USRP Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 7/22/2021 | 7/23/2027 | 283 | (3) | (3) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calabrio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 4/16/2021 | 4/16/2027 | 480 | (3) | (3) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 9/1/2021 | 9/1/2027 | 249 | (1) | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | 9/1/2021 | 9/1/2022 | 831 | — | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,080 | (1) | (5) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 6/30/2021 | 6/29/2027 | 484 | (4) | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | 6/30/2021 | 6/29/2023 | 1,090 | — | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,574 | (4) | (6) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SpecialtyCare, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 6/18/2021 | 6/18/2026 | 224 | (3) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | 6/18/2021 | 6/18/2023 | 268 | — | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
492 | (3) | (6) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Future, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 8/3/2020 | 7/3/2025 | 1,202 | (11) | (6) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 7/2/2021 | 7/2/2027 | 1,476 | (7) | (7) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infogain Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 7/30/2021 | 7/30/2026 | 989 | (7) | (7) | (0.00) | % |
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference (5) | Spread (5) | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IMO Investor Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(3) | SOFR(S) | + | 6.00% | 10.62% | 05/2022 | 05/2029 | $ | 2,872 | $ | 2,846 | $ | 2,815 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | SOFR(S) | + | 6.00% | 10.78% | 05/2022 | 05/2028 | 134 | 133 | 132 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3,006 | 2,979 | 2,947 | 0.37 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Geo Parent Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(3) | SOFR(S) | + | 5.25% | 10.17% | 05/2020 | 12/2025 | 2,909 | 2,847 | 2,837 | 0.35 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SpecialtyCare, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(3) | L(Q) | + | 5.75% | 10.50% | 06/2021 | 06/2028 | 2,853 | 2,819 | 2,732 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | L(Q) | + | 5.75% | 10.58% | 06/2021 | 06/2028 | 22 | 22 | 21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,875 | 2,841 | 2,753 | 0.34 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bluefin Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second Lien (2)(3) | L(Q) | + | 7.75% | 12.70% | 06/2020 | 09/2027 | 2,500 | 2,407 | 2,439 | 0.30 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YLG Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(4) - Drawn | SOFR(Q) | + | 5.00% | 9.96% | 10/2021 | 10/2025 | 2,458 | 2,438 | 2,387 | 0.29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Power Buyer, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3) | SOFR(Q) | + | 7.00% | 11.90% | 01/2023 | 05/2026 | 2,327 | 2,294 | 2,292 | 0.29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudera, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second Lien | L(M) | + | 6.00% | 10.91% | 10/2022 | 10/2029 | 2,500 | 2,079 | 2,225 | 0.27 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TMK Hawk Parent, Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (3) | L(Q) | + | 3.50% | 8.46% | 09/2022 | 08/2024 | 2,481 | 1,671 | 1,644 | 0.21 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vectra Co. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Products | First lien (2) | L(M) | + | 3.25% | 8.09% | 03/2020 | 03/2025 | 1,362 | 1,257 | 1,162 | 0.14 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virtusa Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Subordinated | FIXED(S) | + | 7.13% | 7.13% | 09/2022 | 12/2028 | 1,370 | 1,053 | 1,078 | 0.13 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | $ | 1,188,281 | $ | 1,176,368 | $ | 1,161,650 | 145.08 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - Netherlands | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tahoe Finco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Technology | First lien (2)(3) | L(M) | + | 6.00% | 10.71% | 10/2021 | 09/2028 | $ | 23,010 | $ | 22,819 | $ | 22,892 | 2.86 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - Netherlands | $ | 23,010 | $ | 22,819 | $ | 22,892 | 2.86 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United Kingdom | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trident Bidco Limited** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(3) | SOFR(Q) | + | 5.00% | 9.55% | 06/2022 | 06/2029 | $ | 10,669 | $ | 10,572 | $ | 10,444 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(3) | SOFR(Q) | + | 5.00% | 9.55% | 09/2022 | 06/2029 | 1,907 | 1,889 | 1,867 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,576 | 12,461 | 12,311 | 1.54 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United Kingdom | $ | 12,576 | $ | 12,461 | $ | 12,311 | 1.54 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TigerConnect, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(3)(4) - Undrawn | — | 2/16/2022 | 2/16/2023 | $ | 174 | $ | — | $ | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | 2/16/2022 | 2/16/2028 | 603 | (6) | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
777 | (6) | (8) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 2/24/2022 | 2/24/2028 | 276 | (3) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | 2/24/2022 | 2/26/2024 | 552 | — | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
828 | (3) | (9) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapy Brands Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | Second Lien (2)(3)(4) - Undrawn | — | 5/12/2021 | 5/18/2023 | 1,778 | — | (9) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granicus, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 1/27/2021 | 1/29/2027 | 1,207 | (7) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | 4/23/2021 | 4/21/2023 | 912 | — | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,119 | (7) | (9) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PDQ.com Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Technology | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 9/1/2021 | 8/27/2027 | 2,206 | (10) | (11) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sun Acquirer Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 9/8/2021 | 9/8/2027 | 363 | (3) | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | 9/8/2021 | 9/8/2023 | 896 | (6) | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,259 | (9) | (13) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relativity ODA LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 5/12/2021 | 5/12/2027 | 1,061 | (11) | (13) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 9/22/2021 | 9/22/2027 | 1,460 | (15) | (15) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OB Hospitalist Group, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 9/21/2021 | 9/27/2027 | 1,484 | (14) | (15) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Businessolver.com, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 12/1/2021 | 12/1/2023 | 3,378 | — | (17) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Daxko Acquisition Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 10/15/2021 | 10/15/2027 | 783 | (7) | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | 10/15/2021 | 10/16/2023 | 1,067 | — | (11) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,850 | (7) | (19) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Essential Bidco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 4/20/2021 | 4/20/2027 | 2,241 | (17) | (19) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KWOR Acquisition, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 12/22/2021 | 12/22/2027 | 2,697 | (20) | (20) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ocala Bidco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 12/27/2021 | 5/24/2024 | 1,630 | — | (20) | (0.00) | % |
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference (5) | Spread (5) | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - Australia | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas AU Bidco Pty Ltd** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3) | SOFR(M) | + | 7.25% | 11.98% | 12/2022 | 12/2029 | $ | 2,245 | $ | 2,212 | $ | 2,211 | 0.28 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - Australia | $ | 2,245 | $ | 2,212 | $ | 2,211 | 0.28 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments | $ | 1,226,112 | $ | 1,213,860 | $ | 1,199,064 | 149.76 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Topco I, L.P. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Ordinary Shares(3)(6) | — | — | — | 11/2021 | — | 10 | $ | — | $ | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - United States | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | 1,213,860 | $ | 1,199,064 | 149.76 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 03/2021 | 12/2023 | $ | 1,306 | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC Waves Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 04/2022 | 04/2024 | 67 | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coyote Buyer, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 03/2020 | 02/2025 | 395 | (1) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth Enhancement Group, LLC (fka TA/WEG Holdings, LLC) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 05/2022 | 05/2024 | 1,042 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 08/2021 | 10/2027 | 516 | (1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,558 | (1) | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kele Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 02/2020 | 02/2026 | 701 | (2) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 09/2020 | 09/2026 | 693 | (3) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xactly Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 06/2020 | 07/2025 | 551 | (3) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granicus, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 01/2021 | 01/2027 | 573 | (4) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radwell Parent, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 11/2022 | 04/2028 | 244 | (4) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 07/2021 | 07/2027 | 1,476 | (5) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zone Climate Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 03/2022 | 03/2028 | 2,931 | (29) | — | — | % |
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Topco I, L.P.(6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Buyer I, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 11/1/2021 | 11/1/2027 | $ | 2,045 | $ | (19) | $ | (20) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GraphPAD Software, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 4/28/2021 | 4/27/2027 | 1,000 | (4) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | 12/1/2021 | 11/29/2023 | 5,068 | (24) | (25) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,068 | (28) | (25) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (4) - Undrawn | — | 8/24/2021 | 8/31/2023 | 3,516 | — | (26) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Buyer, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 12/20/2021 | 12/20/2028 | 3,041 | (29) | (31) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beacon Pointe Harmony, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 12/29/2021 | 12/29/2027 | 539 | (5) | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | 12/29/2021 | 6/29/2023 | 2,696 | — | (27) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3,235 | (5) | (32) | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notorious Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Products | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 11/23/2021 | 5/24/2027 | 1,352 | (10) | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | 11/23/2021 | 11/23/2023 | 3,073 | — | (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,425 | (10) | (33) | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 8/2/2021 | 8/2/2027 | 787 | (7) | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | 8/2/2021 | 8/2/2023 | 2,736 | — | (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3,523 | (7) | (36) | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Borrower, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 12/20/2021 | 12/21/2027 | 906 | — | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | 12/20/2021 | 12/21/2023 | 3,041 | — | (30) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3,947 | — | (39) | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CCBlue Bidco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 12/20/2021 | 12/21/2023 | 4,054 | — | (41) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamondback Acquisition, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 9/13/2021 | 9/13/2023 | 4,237 | — | (42) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galway Borrower LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 9/30/2021 | 9/30/2027 | 1,481 | (14) | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | 9/30/2021 | 9/29/2023 | 2,830 | — | (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,311 | (14) | (43) | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zone Climate Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (4) - Undrawn | — | 3/9/2022 | 3/9/2028 | 4,397 | (43) | (44) | (0.01) | % |
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference (5) | Spread (5) | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Power Buyer, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 01/2023 | 05/2025 | $ | 120 | $ | (2) | $ | (2) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avalara, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 10/2022 | 10/2028 | 2,001 | (23) | (2) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 05/2021 | 05/2027 | 135 | (1) | (3) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 09/2021 | 09/2027 | 249 | (1) | (3) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TigerConnect, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2028 | 603 | (5) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(3)(4) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2023 | 238 | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
841 | (5) | (4) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sun Acquirer Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 09/2021 | 09/2027 | 313 | (3) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 09/2021 | 09/2023 | 82 | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
395 | (3) | (4) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Future, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 08/2020 | 07/2025 | 1,202 | (8) | (6) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 12/2022 | 12/2023 | 691 | — | (6) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KWOR Acquisition, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 12/2027 | 1,579 | (12) | (7) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calabrio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 04/2021 | 04/2027 | 206 | (2) | (8) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal Spend Holdings, LLC (fka Bottomline Technologies, Inc.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 05/2022 | 05/2028 | 844 | (7) | (8) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USRP Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 07/2021 | 07/2027 | 288 | (2) | (8) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Affinipay Midco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 07/2022 | 06/2028 | 273 | (2) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 07/2022 | 06/2024 | 574 | — | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
847 | (2) | (9) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oranje Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 01/2023 | 02/2029 | 1,807 | (22) | (9) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infogain Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 07/2021 | 07/2026 | 1,236 | (6) | (10) | (0.00) | % |
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DECA Dental Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 8/26/2021 | 8/26/2027 | $ | 1,348 | $ | (12) | $ | (14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | 8/26/2021 | 8/28/2023 | 4,044 | — | (40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,392 | (12) | (54) | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 10/15/2021 | 10/15/2027 | 1,722 | (16) | (17) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | 10/15/2021 | 10/13/2023 | 5,024 | — | (50) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,746 | (16) | (67) | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vehlo Purchaser, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 8/27/2021 | 8/27/2027 | 1,975 | (20) | (20) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | 8/27/2021 | 8/28/2023 | 4,897 | — | (49) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,872 | (20) | (69) | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allworth Financial Group, L.P. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 12/21/2020 | 12/23/2022 | 905 | — | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | 1/20/2022 | 1/20/2024 | 2,611 | — | (26) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | 12/21/2020 | 12/23/2026 | 3,507 | (29) | (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,023 | (29) | (70) | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VetCor Professional Practices LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 12/3/2021 | 7/2/2024 | 1,600 | (7) | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | 12/3/2021 | 12/4/2023 | 8,289 | — | (41) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien (3)(4) - Undrawn | — | 12/3/2021 | 12/4/2023 | 10,818 | — | (82) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20,707 | (7) | (131) | (0.02) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAH Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 12/22/2021 | 12/22/2027 | 1,413 | (14) | (14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | 12/22/2021 | 12/22/2023 | 13,004 | — | (130) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14,417 | (14) | (144) | (0.02) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - United States | $ | 173,765 | $ | (488) | $ | (1,195) | (0.16) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - Netherlands | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tahoe Finco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Technology | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 10/1/2021 | 10/1/2027 | $ | 1,726 | $ | (16) | $ | (17) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - Netherlands | $ | 1,726 | $ | (16) | $ | (17) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments | $ | 175,491 | $ | (504) | $ | (1,212) | (0.16) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Controlled/Non-Affiliated Investments | $ | 1,101,782 | $ | 1,107,060 | 147.56 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | 1,101,782 | $ | 1,107,060 | 147.56 | % |
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference (5) | Spread (5) | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3)(4) - Undrawn | — | — | — | 08/2022 | 08/2024 | $ | 5,015 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 08/2022 | 08/2028 | 1,870 | (15) | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,885 | (15) | (10) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 06/2021 | 06/2027 | 484 | (3) | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 06/2021 | 06/2023 | 763 | — | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,247 | (3) | (10) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relativity ODA LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 05/2021 | 05/2027 | 1,061 | (9) | (12) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ocala Bidco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 05/2024 | 1,630 | — | (12) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Buyer I, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 11/2021 | 11/2027 | 2,045 | (16) | (13) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2024 | 895 | — | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2029 | 895 | (6) | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,790 | (6) | (14) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2028 | 276 | (2) | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2024 | 552 | — | (11) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
828 | (2) | (16) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CG Group Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 07/2021 | 07/2026 | 147 | (2) | (17) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 02/2020 | 05/2026 | 1,918 | (7) | (17) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IMO Investor Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 05/2022 | 05/2028 | 210 | (2) | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 05/2022 | 05/2024 | 687 | — | (14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
897 | (2) | (18) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 09/2021 | 09/2027 | 1,825 | (14) | (18) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference (5) | Spread (5) | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coupa Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 02/2023 | 02/2029 | $ | 914 | $ | (11) | $ | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 02/2023 | 08/2024 | 1,194 | — | (11) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,108 | (11) | (19) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Buyer, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 12/2028 | 3,041 | (25) | (19) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAH Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 12/2027 | 1,413 | (11) | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 12/2023 | 4,240 | — | (15) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,653 | (11) | (20) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SpecialtyCare, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 06/2021 | 06/2023 | 246 | — | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 06/2021 | 06/2026 | 224 | (2) | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
470 | (2) | (20) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Borrower, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | ��� | 12/2021 | 12/2027 | 395 | (4) | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 07/2022 | 07/2024 | 1,421 | — | (14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,816 | (4) | (23) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2024 | 571 | — | (26) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Daxko Acquisition Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2027 | 705 | (7) | (17) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2023 | 416 | (2) | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,121 | (9) | (27) | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreside Financial Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 05/2022 | 09/2027 | 977 | (8) | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 05/2022 | 05/2024 | 2,222 | — | (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3,199 | (8) | (32) | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OB Hospitalist Group, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 09/2021 | 09/2027 | 910 | (9) | (37) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beacon Pointe Harmony, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 12/2027 | 539 | (4) | (13) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 06/2023 | 1,093 | — | (25) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,632 | (4) | (38) | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Businessolver.com, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 12/2023 | 3,089 | — | (40) | (0.01) | % |
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference (5) | Spread (5) | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CoreTrust Purchasing Group LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 09/2022 | 10/2029 | $ | 1,339 | $ | (19) | $ | (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 09/2022 | 09/2024 | 1,339 | — | (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,678 | (19) | (40) | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 01/2020 | 02/2026 | 780 | (2) | (20) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 08/2023 | 935 | — | (24) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,715 | (2) | (44) | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOCS, MSO, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2028 | 1,079 | — | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2024 | 4,044 | — | (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,123 | — | (45) | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 08/2020 | 08/2025 | 1,658 | (21) | (46) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PDQ.com Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 09/2021 | 08/2027 | 2,206 | (8) | (48) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pye-Barker Fire & Safety, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 11/2021 | 11/2024 | 2,275 | (38) | (55) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CCBlue Bidco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 12/2023 | 2,973 | — | (87) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 08/2021 | 08/2027 | 787 | (6) | (30) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 08/2021 | 08/2023 | 1,627 | — | (62) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,414 | (6) | (92) | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2027 | 1,493 | (15) | (33) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2024 | 2,924 | — | (65) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,417 | (15) | (98) | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Essential Bidco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 04/2021 | 04/2027 | 2,241 | (13) | (107) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamondback Acquisition, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 09/2021 | 09/2023 | 4,237 | — | (112) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YLG Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2023 | 3,970 | — | (116) | (0.01) | % |
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference (5) | Spread (5) | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notorious Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Products | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 11/2021 | 11/2023 | $ | 1,229 | $ | — | $ | (55) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 11/2021 | 05/2027 | 1,475 | (11) | (66) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,704 | (11) | (121) | (0.02) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (4) - Undrawn | — | — | — | 08/2021 | 08/2023 | 3,145 | (2) | (126) | (0.02) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GraphPAD Software, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 04/2021 | 04/2027 | 1,000 | (3) | (12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 11/2023 | 5,068 | (19) | (144) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,068 | (22) | (156) | (0.02) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allworth Financial Group, L.P. | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 01/2022 | 01/2024 | 1,423 | — | (52) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | 12/2020 | 12/2026 | 3,507 | (23) | (127) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,930 | (23) | (179) | (0.02) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DECA Dental Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 08/2021 | 08/2023 | 4,044 | — | (220) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 08/2021 | 08/2027 | 90 | (1) | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,134 | (1) | (225) | (0.03) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - United States | $ | 123,707 | $ | (488) | $ | (2,244) | (0.28) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - Netherlands | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tahoe Finco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Technology | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2027 | $ | 1,726 | $ | (13) | $ | (9) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - Netherlands | $ | 1,726 | $ | (13) | $ | (9) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - Australia | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas AU Bidco Pty Ltd** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 12/2022 | 12/2028 | $ | 208 | $ | (3) | $ | (3) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - Australia | $ | 208 | $ | (3) | $ | (3) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments | $ | 125,641 | $ | (504) | $ | (2,256) | (0.28) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Controlled/Non-Affiliated Investments | $ | 1,213,356 | $ | 1,196,808 | 149.48 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | 1,213,356 | $ | 1,196,808 | 149.48 | % |
March 31, | |||||||||||
Investment Type | Percent of Total Investments at Fair Value | ||||||||||
First lien | % | ||||||||||
Second lien | % | ||||||||||
Subordinated | 0.09 | % | |||||||||
Equity and other | — | % | (1) | ||||||||
Total investments | 100.00 | % |
March 31, | |||||||||
Industry Type | Percent of Total Investments at Fair Value | ||||||||
Software | % | ||||||||
Business Services | % | ||||||||
Healthcare | % | ||||||||
% | |||||||||
% | |||||||||
% | |||||||||
% | |||||||||
Distribution & Logistics | % | ||||||||
Packaging | 1.42 | % | |||||||
Education | 1.25 | % | |||||||
Specialty Chemicals & Materials | % | ||||||||
% | |||||||||
% | |||||||||
March 31, | ||||||||
Interest Rate Type | Percent of Total Investments at Fair Value | |||||||
Floating rates | % | |||||||
Fixed rates | % | |||||||
Total investments | 100.00 | % |
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Controlled/Non-Affiliated Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Technologies Group Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3) | 6.25% (L + 5.25%/Q) | 4/20/2020 | 9/18/2023 | $ | 17,036 | $ | 16,530 | $ | 17,036 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(3) | 6.25% (L + 5.25%/Q) | 12/30/2020 | 9/18/2023 | 9,900 | 9,900 | 9,900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(3) | 6.25% (L + 5.25%/Q) | 4/20/2020 | 9/18/2023 | 7,523 | 7,300 | 7,523 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(3) | 6.25% (L + 5.25%/Q) | 6/15/2021 | 9/18/2023 | 3,270 | 3,270 | 3,270 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
37,729 | 37,000 | 37,729 | 5.24 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higginbotham Insurance Agency, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Services | First lien (2)(3) | 6.25% (L + 5.50%/M) | 11/19/2020 | 11/25/2026 | 23,906 | 23,754 | 24,086 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 6.25% (L + 5.50%/M) | 11/19/2020 | 11/25/2026 | 6,749 | 6,701 | 6,800 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30,655 | 30,455 | 30,886 | 4.29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3) | 6.75% (L + 5.75%/S) | 2/6/2020 | 5/22/2026 | 24,604 | 24,492 | 24,604 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 6.75% (L + 5.75%/S) | 2/6/2020 | 5/22/2026 | 4,616 | 4,586 | 4,616 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 2/6/2020 | 5/22/2026 | 911 | 908 | 911 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30,131 | 29,986 | 30,131 | 4.18 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth Enhancement Group, LLC (fka TA/WEG Holdings, LLC)** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (3) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 12/11/2020 | 10/4/2027 | 18,679 | 18,558 | 18,679 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 6/3/2021 | 10/4/2027 | 5,000 | 4,977 | 5,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 8/13/2021 | 10/4/2027 | 3,155 | 3,147 | 3,155 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 8/13/2021 | 10/4/2027 | 143 | 142 | 143 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
26,977 | 26,824 | 26,977 | 3.75 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamondback Acquisition, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3) | 6.25% (L + 5.50%/M) | 9/13/2021 | 9/13/2028 | 25,329 | 25,085 | 25,076 | 3.49 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3) | 8.25% (L + 7.25%/S) | 4/20/2020 | 1/10/2025 | 25,000 | 24,049 | 25,000 | 3.47 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pye-Barker Fire & Safety, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3) | 6.25% (L + 5.50%/Q) | 10/15/2020 | 11/26/2027 | 19,833 | 19,597 | 19,833 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | 6.25% (L + 5.50%/Q) | 11/26/2021 | 11/26/2027 | 4,847 | 4,799 | 4,847 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
24,680 | 24,396 | 24,680 | 3.43 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3) | 7.25% (L + 6.25%/Q) | 8/4/2020 | 8/4/2025 | 14,899 | 14,758 | 15,046 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(3) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 3/30/2021 | 8/4/2025 | 5,639 | 5,615 | 5,611 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(3) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 3/4/2021 | 8/4/2025 | 3,144 | 3,131 | 3,129 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 7.25% (L + 6.25%/Q) | 8/4/2020 | 8/4/2025 | 786 | 778 | 793 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
24,468 | 24,282 | 24,579 | 3.42 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundational Education Group, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | First lien (2) | 4.75% (L + 4.25%/S) | 8/19/2021 | 8/31/2028 | 18,000 | 17,913 | 18,045 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien (2) | 7.00% (L + 6.50%/S) | 8/19/2021 | 8/31/2029 | 6,488 | 6,457 | 6,488 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
24,488 | 24,370 | 24,533 | 3.41 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(3) | 6.75% (L + 6.00%/Q) | 9/22/2021 | 9/22/2028 | $ | 23,375 | $ | 23,149 | $ | 23,142 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | 6.75% (L + 6.00%/M) | 9/22/2021 | 9/22/2027 | 913 | 904 | 903 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
24,288 | 24,053 | 24,045 | 3.35 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3) | 7.50% (L + 6.50%/S) | 4/20/2020 | 9/12/2024 | 20,025 | 19,300 | 20,025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(3) | 7.50% (L + 6.50%/S) | 4/20/2020 | 9/12/2024 | 3,905 | 3,763 | 3,905 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23,930 | 23,063 | 23,930 | 3.32 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndigo LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2) | 5.25% (L + 4.50%/S) | 12/14/2020 | 12/15/2027 | 19,850 | 19,719 | 19,900 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien | 8.75% (L + 8.00%/S) | 12/14/2020 | 12/15/2028 | 4,000 | 3,975 | 4,005 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23,850 | 23,694 | 23,905 | 3.32 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Buyer, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | First lien (2) | 6.75% (L + 6.00%/Q) | 12/20/2021 | 12/20/2028 | 23,816 | 23,580 | 23,579 | 3.27 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (2)(3) | 7.50% (L + 4.00% + 2.50% PIK/Q)* | 7/2/2021 | 7/2/2027 | 12,582 | 12,523 | 12,519 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 7.50% (L + 4.00% + 2.50% PIK/Q)* | 7/2/2021 | 7/2/2027 | 3,579 | 3,563 | 3,561 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 7.50% (L + 4.00% + 2.50% PIK/Q)* | 7/2/2021 | 7/2/2027 | 3,579 | 3,563 | 3,561 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 7.50% (L + 4.00% + 2.50% PIK/Q)* | 7/2/2021 | 7/2/2027 | 2,161 | 2,151 | 2,151 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 7.50% (L + 4.00% + 2.50% PIK/Q)* | 7/2/2021 | 7/2/2027 | 1,720 | 1,712 | 1,711 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23,621 | 23,512 | 23,503 | 3.26 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PDQ.com Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Technology | First lien (3) | 6.00% (L + 5.00%/Q) | 9/1/2021 | 8/27/2027 | 13,496 | 13,431 | 13,428 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 6.00% (L + 5.00%/Q) | 9/1/2021 | 8/27/2027 | 9,245 | 9,201 | 9,198 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
22,741 | 22,632 | 22,626 | 3.14 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notorious Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Products | First lien (2)(3) | 7.50% (L + 6.50%/Q) | 11/23/2021 | 11/23/2027 | 21,266 | 21,109 | 21,106 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | 7.50% (L + 6.50%/Q) | 11/23/2021 | 5/24/2027 | 307 | 305 | 305 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21,573 | 21,414 | 21,411 | 2.97 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KWOR Acquisition, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2) | 6.00% (L + 5.25%/M) | 12/22/2021 | 12/22/2028 | 20,764 | 20,609 | 20,609 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4) - Drawn | 7.50% (P + 4.25%/Q) | 12/22/2021 | 12/22/2027 | 288 | 286 | 286 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21,052 | 20,895 | 20,895 | 2.90 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galway Borrower LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Services | First lien (2)(3) | 6.00% (L + 5.25%/Q) | 9/30/2021 | 9/29/2028 | 19,285 | 19,098 | 19,091 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 6.00% (L + 5.25%/Q) | 9/30/2021 | 9/29/2028 | 1,330 | 1,317 | 1,317 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20,615 | 20,415 | 20,408 | 2.83 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CCBlue Bidco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2) | 7.00% (L + 3.50% + 2.75% PIK/Q)* | 12/20/2021 | 12/21/2028 | 20,540 | 20,336 | 20,335 | 2.82 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2) | 5.25% (L + 4.50%/M) | 8/24/2021 | 8/31/2028 | 19,046 | 19,000 | 19,046 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien | 5.25% (L + 4.50%/M) | 8/24/2021 | 8/31/2028 | 938 | 933 | 938 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19,984 | 19,933 | 19,984 | 2.78 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allworth Financial Group, L.P.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (2) | 6.00% (L + 5.00%/M) | 12/21/2020 | 12/23/2026 | $ | 15,303 | $ | 15,172 | $ | 15,150 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4) - Drawn | 6.00% (L + 5.00%/M) | 12/21/2020 | 12/23/2026 | 3,855 | 3,822 | 3,816 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19,158 | 18,994 | 18,966 | 2.63 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stamps.com Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3) | 6.50% (L + 5.75%/Q) | 10/5/2021 | 10/5/2028 | 11,721 | 11,608 | 11,604 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | 6.50% (L + 5.75%/Q) | 12/13/2021 | 10/5/2028 | 7,367 | 7,293 | 7,293 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19,088 | 18,901 | 18,897 | 2.62 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DECA Dental Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(3) | 6.50% (L + 5.75%/Q) | 8/26/2021 | 8/28/2028 | 17,033 | 16,870 | 16,863 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | 6.50% (L + 5.75%/Q) | 8/26/2021 | 8/28/2028 | 1,792 | 1,776 | 1,775 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18,825 | 18,646 | 18,638 | 2.59 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eisner Advisory Group LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (2) | 6.00% (L + 5.25%/Q) | 8/16/2021 | 7/28/2028 | 16,793 | 16,712 | 16,835 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien | 6.00% (L + 5.25%/Q) | 8/16/2021 | 7/28/2028 | 1,679 | 1,671 | 1,683 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18,472 | 18,383 | 18,518 | 2.57 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3) | 7.50% (L + 5.50% + 1.00% PIK/Q)* | 6/29/2020 | 5/2/2025 | 10,305 | 10,085 | 10,305 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(3) | 7.50% (L + 5.50% + 1.00% PIK/Q)* | 9/8/2021 | 5/2/2025 | 3,277 | 3,251 | 3,277 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 7.50% (L + 5.50% + 1.00% PIK/Q)* | 8/3/2020 | 5/2/2025 | 2,626 | 2,587 | 2,626 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 7.50% (L + 5.50% + 1.00% PIK/Q)* | 6/29/2020 | 5/2/2025 | 1,010 | 984 | 1,010 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | 7.50% (L + 5.50% + 1.00% PIK/Q)* | 9/8/2021 | 5/2/2025 | 648 | 643 | 648 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17,866 | 17,550 | 17,866 | 2.48 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GraphPAD Software, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | First lien (2)(3) | 6.50% (L + 5.50%/A) | 12/1/2021 | 4/27/2027 | 9,291 | 9,245 | 9,244 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(3) | 6.50% (L + 5.50%/A) | 4/28/2021 | 4/27/2027 | 6,965 | 6,933 | 6,930 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(3) | 6.50% (L + 5.50%/A) | 10/14/2021 | 4/27/2027 | 1,071 | 1,066 | 1,065 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17,327 | 17,244 | 17,239 | 2.39 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Essential Bidco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3) | 6.75% (L + 5.75%/S) | 4/20/2021 | 4/20/2028 | 17,383 | 17,243 | 17,231 | 2.39 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vehlo Purchaser, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3) | 5.75% (L + 5.00%/M) | 8/27/2021 | 8/27/2027 | 11,494 | 11,384 | 11,379 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | 5.75% (L + 5.00%/M) | 8/27/2021 | 8/27/2027 | 3,333 | 3,301 | 3,300 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | 5.75% (L + 5.00%/M) | 8/27/2021 | 8/27/2027 | 494 | 490 | 489 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15,321 | 15,175 | 15,168 | 2.11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ocala Bidco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | First lien (2) | 6.50% (L + 5.75%/Q) | 12/27/2021 | 11/24/2028 | 15,262 | 15,071 | 15,071 | 2.09 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granicus, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3) | 7.50% (L + 6.50%/Q) | 1/27/2021 | 1/29/2027 | 10,722 | 10,651 | 10,642 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 7.50% (L + 6.50%/Q) | 1/27/2021 | 1/29/2027 | 3,002 | 2,982 | 2,980 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | 7.00% (L + 6.00%/Q) | 4/23/2021 | 1/29/2027 | 1,389 | 1,376 | 1,375 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15,113 | 15,009 | 14,997 | 2.08 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RealPage, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second Lien | 7.25% (L + 6.50%/M) | 2/18/2021 | 4/23/2029 | 14,250 | 14,150 | 14,535 | 2.02 | % |
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CentralSquare Technologies, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2) | 3.97% (L + 3.75%/Q) | 4/1/2020 | 8/29/2025 | $ | 13,512 | $ | 11,804 | $ | 12,779 | 1.78 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Businessolver.com, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2) | 6.50% (L + 5.75%/S) | 12/1/2021 | 12/1/2027 | 12,548 | 12,486 | 12,486 | 1.73 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | First lien (2)(3) | 6.25% (L + 5.50%/Q) | 10/15/2021 | 10/13/2028 | 12,402 | 12,281 | 12,278 | 1.71 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAH Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (2) | 6.25% (L + 5.50%/Q) | 12/22/2021 | 12/22/2027 | 11,873 | 11,755 | 11,755 | 1.63 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Future, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2) | 7.00% (L + 6.00%/Q) | 12/30/2021 | 7/3/2025 | 7,500 | 7,463 | 7,463 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien | 7.00% (L + 6.00%/Q) | 8/3/2020 | 7/3/2025 | 4,146 | 4,091 | 4,125 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,646 | 11,554 | 11,588 | 1.61 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OB Hospitalist Group, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(3) | 6.25% (L + 5.50%/Q) | 9/21/2021 | 9/27/2027 | 11,450 | 11,339 | 11,335 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | 6.25% (L + 5.50%/M) | 9/21/2021 | 9/27/2027 | 158 | 157 | 157 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,608 | 11,496 | 11,492 | 1.60 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3) | 6.50% (L + 5.50%/S) | 1/31/2020 | 2/10/2026 | 11,029 | 10,989 | 11,029 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 6.50% (L + 5.50%/S) | 1/31/2020 | 2/10/2026 | 319 | 317 | 319 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(3) | 6.50% (L + 5.50%/Q) | 3/24/2021 | 2/10/2026 | 103 | 103 | 103 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,451 | 11,409 | 11,451 | 1.59 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Borrower, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (2) | 6.50% (L + 5.75%/Q) | 12/20/2021 | 12/21/2027 | 9,122 | 9,031 | 9,030 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4) - Drawn | 6.50% (L + 5.75%/Q) | 12/20/2021 | 12/21/2027 | 2,274 | 2,251 | 2,251 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,396 | 11,282 | 11,281 | 1.57 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Topco I, L.P.(6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Buyer I, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3) | 7.75% (L + 7.00% PIK/Q)* | 11/1/2021 | 11/1/2028 | 11,394 | 11,284 | 11,280 | 1.57 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snap One Holdings Corp.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (2) | 5.00% (L + 4.50%/M) | 11/23/2021 | 12/8/2028 | 11,178 | 11,122 | 11,164 | 1.55 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relativity ODA LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3) | 8.50% (L + 7.50% PIK/M)* | 5/12/2021 | 5/12/2027 | 11,175 | 11,053 | 11,035 | 1.53 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2) | 5.00% (L + 4.50%/Q) | 11/23/2021 | 12/18/2028 | 10,460 | 10,434 | 10,485 | 1.46 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CFS Management, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(3) | 6.50% (L + 5.50%/S) | 9/1/2021 | 7/1/2024 | 8,878 | 8,828 | 8,878 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | 6.50% (L + 5.50%/Q) | 9/1/2021 | 7/1/2024 | 1,601 | 1,593 | 1,601 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10,479 | 10,421 | 10,479 | 1.46 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Daxko Acquisition Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3) | 6.25% (L + 5.50%/Q) | 10/15/2021 | 10/16/2028 | 10,546 | 10,444 | 10,440 | 1.45 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RXB Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2) | 5.25% (L + 4.50%/S) | 7/28/2021 | 12/20/2027 | 9,950 | 9,927 | 9,981 | 1.39 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energize Holdco LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second Lien (2) | 7.25% (L + 6.75%/Q) | 11/19/2021 | 12/7/2029 | 10,000 | 9,950 | 9,950 | 1.38 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 9/11/2020 | 9/30/2026 | 9,748 | 9,690 | 9,748 | 1.35 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bracket Intermediate Holding Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2) | 4.38% (L + 4.25%/Q) | 3/30/2020 | 9/5/2025 | 9,572 | 8,487 | 9,562 | 1.33 | % |
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference (5) | Spread (5) | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Controlled/Non-Affiliated Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth Enhancement Group, LLC (fka TA/WEG Holdings, LLC) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (3) | SOFR(S) | + | 6.00% | 9.41% | 12/2020 | 10/2027 | $ | 18,491 | $ | 18,390 | $ | 18,373 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | SOFR(S) | + | 6.00% | 10.46% | 06/2021 | 10/2027 | 4,960 | 4,941 | 4,928 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | SOFR(S) | + | 6.00% | 10.00% | 08/2021 | 10/2027 | 5,894 | 5,882 | 5,857 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | SOFR(S) | + | 6.00% | 10.41% | 05/2022 | 10/2027 | 1,275 | 1,272 | 1,267 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30,620 | 30,485 | 30,425 | 4.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higginbotham Insurance Agency, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(3) | L(M) | + | 5.25% | 9.63% | 11/2020 | 11/2026 | 23,667 | 23,543 | 23,388 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | L(M) | + | 5.25% | 9.63% | 11/2020 | 11/2026 | 6,682 | 6,642 | 6,603 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30,349 | 30,185 | 29,991 | 3.96 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3) | SOFR(Q) | + | 5.75% | 9.92% | 02/2020 | 05/2026 | 24,354 | 24,265 | 24,137 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | SOFR(Q) | + | 5.75% | 9.92% | 02/2020 | 05/2026 | 5,761 | 5,737 | 5,710 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30,115 | 30,002 | 29,847 | 3.94 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pye-Barker Fire & Safety, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3) | L(Q) | + | 5.50% | 10.23% | 10/2020 | 11/2027 | 19,634 | 19,416 | 19,074 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | L(Q) | + | 5.50% | 10.23% | 11/2021 | 11/2027 | 10,450 | 10,358 | 10,152 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | L(Q) | + | 5.50% | 10.23% | 11/2021 | 11/2024 | 449 | 448 | 437 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30,533 | 30,222 | 29,663 | 3.91 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zone Climate Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(3) | SOFR(S) | + | 4.75% | 8.62% | 03/2022 | 03/2028 | 27,963 | 27,709 | 27,516 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | SOFR(M) | + | 4.75% | 9.47% | 03/2022 | 03/2028 | 1,795 | 1,784 | 1,767 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
29,758 | 29,493 | 29,283 | 3.86 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(3) | SOFR(Q)* | + | 4.00% + 2.50%/PIK | 10.36% | 07/2021 | 07/2027 | 14,921 | 14,868 | 14,921 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | SOFR(Q)* | + | 4.00% + 2.50%/PIK | 11.28% | 07/2021 | 07/2027 | 3,671 | 3,657 | 3,671 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | SOFR(Q)* | + | 4.00% + 2.50%/PIK | 11.26% | 07/2021 | 07/2027 | 3,671 | 3,657 | 3,671 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | SOFR(Q)* | + | 4.00% + 2.50%/PIK | 10.97% | 07/2021 | 07/2027 | 2,217 | 2,209 | 2,217 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | SOFR(Q)* | + | 4.00% + 2.50%/PIK | 10.48% | 07/2021 | 07/2027 | 1,764 | 1,757 | 1,764 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
26,244 | 26,148 | 26,244 | 3.46 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xactly Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3) | 8.25% (L + 7.25%/S) | 6/5/2020 | 7/31/2023 | $ | 9,449 | $ | 9,191 | $ | 9,449 | 1.31 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(3) | 6.25% (L + 5.50%/Q) | 8/2/2021 | 8/2/2028 | 7,461 | 7,390 | 7,386 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | 6.25% (L + 5.50%/Q) | 8/2/2021 | 8/2/2028 | 20 | 19 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,481 | 7,409 | 7,405 | 1.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(3) | 6.75% (L + 6.00%/S) | 3/1/2021 | 3/1/2028 | 7,401 | 7,300 | 7,290 | 1.01 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEConnection LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second Lien (2) | 7.50% (L + 7.00%/M) | 12/17/2021 | 9/25/2027 | 7,360 | 7,287 | 7,287 | 1.01 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cano Health, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2) | 5.25% (L + 4.50%/S) | 12/15/2020 | 11/23/2027 | 4,699 | 4,658 | 4,708 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien | 5.25% (L + 4.50%/S) | 12/15/2020 | 11/23/2027 | 2,375 | 2,354 | 2,379 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,074 | 7,012 | 7,087 | 0.98 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2) | 7.00% (L + 6.25%/Q) | 3/12/2021 | 3/12/2027 | 6,417 | 6,374 | 6,393 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4) - Drawn | 7.00% (L + 6.25%/Q) | 3/12/2021 | 3/12/2027 | 620 | 615 | 617 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,037 | 6,989 | 7,010 | 0.97 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kele Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (2) | 7.00% (L + 6.00%/M) | 2/20/2020 | 2/20/2026 | 6,213 | 6,190 | 6,182 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4) - Drawn | 7.00% (L + 6.00%/M) | 2/20/2020 | 2/20/2026 | 245 | 245 | 244 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,458 | 6,435 | 6,426 | 0.89 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coyote Buyer, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (2)(3) | 7.00% (L + 6.00%/S) | 3/13/2020 | 2/6/2026 | 5,429 | 5,409 | 5,429 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(3) | 9.00% (L + 8.00%/S) | 10/15/2020 | 8/6/2026 | 977 | 969 | 977 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,406 | 6,378 | 6,406 | 0.89 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infogain Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3) | 6.75% (L + 5.75%/S) | 7/30/2021 | 7/28/2028 | 6,163 | 6,119 | 6,117 | 0.85 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second Lien (3) | 7.50% (L + 6.75%/Q) | 4/29/2021 | 5/18/2029 | 6,000 | 5,986 | 5,985 | 0.83 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CG Group Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (2)(3) | 6.25% (L + 5.25%/Q) | 7/19/2021 | 7/19/2027 | 5,396 | 5,339 | 5,336 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | 6.25% (L + 5.25%/M) | 7/19/2021 | 7/19/2026 | 589 | 583 | 582 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,985 | 5,922 | 5,918 | 0.82 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Compliance, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2) | 5.00% (L + 4.50%/M) | 7/29/2021 | 8/11/2028 | 5,543 | 5,536 | 5,567 | 0.77 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(3) | 6.00% (L + 5.25%/S) | 6/30/2021 | 6/29/2027 | 4,966 | 4,919 | 4,916 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | 6.00% (L + 5.25%/M) | 6/30/2021 | 6/29/2027 | 388 | 384 | 384 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,354 | 5,303 | 5,300 | 0.74 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beacon Pointe Harmony, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (2) | 6.00% (L + 5.25%/Q) | 12/29/2021 | 12/29/2028 | 5,212 | 5,160 | 5,160 | 0.72 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eResearchTechnology, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2) | 5.50% (L + 4.50%/M) | 1/8/2021 | 2/4/2027 | 4,962 | 4,962 | 4,991 | 0.69 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EyeCare Partners, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2) | 3.97% (L + 3.75%/Q) | 4/16/2020 | 2/18/2027 | 4,920 | 4,165 | 4,893 | 0.68 | % |
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference (5) | Spread (5) | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3) | L(M) | + | 6.25% | 10.63% | 08/2020 | 08/2025 | $ | 14,748 | $ | 14,644 | $ | 14,748 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(3) | L(M) | + | 5.75% | 10.13% | 03/2021 | 08/2025 | 5,582 | 5,564 | 5,514 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(3) | L(M) | + | 5.75% | 10.13% | 03/2021 | 08/2025 | 3,113 | 3,103 | 3,076 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | L(M) | + | 6.25% | 10.63% | 08/2020 | 08/2025 | 1,234 | 1,225 | 1,219 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | L(M) | + | 6.25% | 10.63% | 08/2020 | 08/2025 | 778 | 772 | 778 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | L(M) | + | 6.25% | 10.63% | 08/2020 | 08/2025 | 711 | 720 | 711 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
26,166 | 26,028 | 26,046 | 3.44 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3) | L(Q) | + | 6.00% | 9.94% | 04/2020 | 01/2025 | 25,000 | 24,337 | 25,000 | 3.30 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Buyer, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(3) | L(M) | + | 5.75% | 10.13% | 12/2021 | 12/2028 | 23,639 | 23,430 | 23,447 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(3) | L(M) | + | 5.75% | 10.13% | 05/2022 | 12/2028 | 1,496 | 1,483 | 1,484 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,135 | 24,913 | 24,931 | 3.29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3) | SOFR(Q)* | + | 3.38% +3.88%/PIK | 11.52% | 08/2022 | 08/2028 | 19,638 | 19,474 | 19,467 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | SOFR(Q) | + | 7.25% | 11.52% | 10/2022 | 08/2028 | 5,126 | 5,082 | 5,087 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
24,764 | 24,556 | 24,554 | 3.24 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamondback Acquisition, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3) | L(M) | + | 5.50% | 9.88% | 09/2021 | 09/2028 | 25,075 | 24,863 | 24,498 | 3.23 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(3) | L(M) | + | 6.00% | 10.38% | 09/2021 | 09/2028 | 23,141 | 22,944 | 22,822 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | L(M) | + | 6.00% | 10.39% | 09/2021 | 09/2027 | 730 | 726 | 720 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23,871 | 23,670 | 23,542 | 3.10 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allworth Financial Group, L.P. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (2)(3) | SOFR(M) | + | 4.75% | 9.17% | 12/2020 | 12/2026 | 17,749 | 17,620 | 17,260 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | SOFR(M) | + | 4.75% | 9.17% | 12/2020 | 12/2026 | 5,372 | 5,331 | 5,224 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | SOFR(M) | + | 4.75% | 9.17% | 01/2022 | 12/2026 | 637 | 631 | 619 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23,758 | 23,582 | 23,103 | 3.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndigo LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3) | L(M) | + | 4.50% | 8.84% | 12/2020 | 12/2027 | 19,650 | 19,539 | 19,119 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien (3) | L(S) | + | 8.00% | 13.21% | 12/2020 | 12/2028 | 4,000 | 3,981 | 3,745 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23,650 | 23,520 | 22,864 | 3.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notorious Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Products | First lien (2)(3) | SOFR(Q) | + | 6.75% | 10.99% | 11/2021 | 11/2027 | 21,053 | 20,919 | 20,700 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | SOFR(Q) | + | 6.75% | 10.99% | 11/2021 | 11/2027 | 1,835 | 1,815 | 1,804 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | SOFR(Q) | + | 6.75% | 10.99% | 11/2021 | 05/2027 | 307 | 308 | 302 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23,195 | 23,042 | 22,806 | 3.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anaplan, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3) | SOFR(M) | + | 6.50% | 10.82% | 06/2022 | 06/2029 | 22,941 | 22,725 | 22,712 | 2.99 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PDQ.com Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3) | SOFR(Q) | + | 4.75% | 9.43% | 09/2021 | 08/2027 | 13,360 | 13,306 | 13,046 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | SOFR(Q) | + | 4.75% | 9.43% | 09/2021 | 08/2027 | 9,152 | 9,115 | 8,937 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
22,512 | 22,421 | 21,983 | 2.90 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(3) | 5.75% (L + 4.75%/Q) | 11/18/2020 | 7/9/2026 | $ | 2,488 | $ | 2,467 | $ | 2,488 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(3)(4) - Drawn | 5.75% (L + 4.75%/Q) | 11/18/2020 | 7/9/2026 | 2,277 | 2,258 | 2,277 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,765 | 4,725 | 4,765 | 0.66 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Services | First lien (2)(3) | 6.25% (L + 5.50%/M) | 10/19/2021 | 10/19/2028 | 4,427 | 4,384 | 4,383 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | 7.75% (P + 4.50%/Q) | 10/19/2021 | 10/19/2028 | 253 | 250 | 250 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,680 | 4,634 | 4,633 | 0.64 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapy Brands Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | Second Lien (2)(3) | 7.50% (L + 6.75%/Q) | 5/12/2021 | 5/18/2029 | 4,222 | 4,202 | 4,201 | 0.58 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USRP Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Services | First lien (2) | 6.25% (L + 5.50%/Q) | 7/22/2021 | 7/23/2027 | 3,689 | 3,654 | 3,652 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien | 6.25% (L + 5.50%/Q) | 7/22/2021 | 7/23/2027 | 480 | 476 | 475 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4) - Drawn | 6.25% (L + 5.50%/Q) | 7/22/2021 | 7/23/2027 | 5 | 5 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,174 | 4,135 | 4,132 | 0.57 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | First lien (3) | 8.25% (L + 7.25%/Q) | 5/6/2021 | 5/6/2027 | 4,063 | 4,025 | 4,022 | 0.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3) | 5.00% (L + 4.00%/M) | 7/30/2021 | 12/2/2022 | 3,980 | 3,968 | 3,980 | 0.55 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
STATS Intermediate Holdings, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2) | 5.41% (L + 5.25%/Q) | 8/9/2021 | 7/10/2026 | 3,972 | 3,972 | 3,972 | 0.55 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calabrio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3) | 8.00% (L + 7.00%/Q) | 4/16/2021 | 4/16/2027 | 3,986 | 3,959 | 3,962 | 0.55 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC Waves Holdings, Inc.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (2)(3)(4) - Drawn | 6.25% (L + 5.50%/Q) | 8/12/2021 | 8/13/2026 | 3,847 | 3,813 | 3,847 | 0.54 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Services | First lien (2)(3) | 6.75% (L + 5.75%/S) | 9/1/2021 | 9/1/2027 | 3,742 | 3,724 | 3,723 | 0.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sun Acquirer Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (2)(3) | 6.50% (L + 5.75%/Q) | 9/8/2021 | 9/8/2028 | 2,616 | 2,594 | 2,590 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | 6.50% (L + 5.75%/Q) | 9/8/2021 | 9/8/2028 | 1,030 | 1,021 | 1,020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3,646 | 3,615 | 3,610 | 0.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartz Holding Company | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second Lien (2)(3) | 8.10% (L + 8.00%/M) | 10/16/2020 | 4/2/2027 | 3,000 | 2,987 | 3,000 | 0.42 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MED ParentCo, LP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2) | 4.35% (L + 4.25%/M) | 4/30/2020 | 8/31/2026 | 2,357 | 2,093 | 2,359 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien | 4.35% (L + 4.25%/M) | 4/30/2020 | 8/31/2026 | 591 | 526 | 592 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,948 | 2,619 | 2,951 | 0.41 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Geo Parent Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2) | 5.35% (L + 5.25%/M) | 5/29/2020 | 12/19/2025 | 2,947 | 2,859 | 2,932 | 0.41 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SpecialtyCare, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(3) | 6.75% (L + 5.75%/Q) | 6/18/2021 | 6/18/2028 | 2,890 | 2,849 | 2,846 | 0.40 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bluefin Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second Lien (2)(3) | 7.93% (L + 7.75%/Q) | 6/9/2020 | 9/3/2027 | 2,500 | 2,387 | 2,500 | 0.35 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spring Education Group, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | First lien (2) | 4.47% (L + 4.25%/Q) | 3/23/2020 | 7/30/2025 | 2,454 | 1,948 | 2,375 | 0.33 | % |
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference (5) | Spread (5) | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CCBlue Bidco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(3) | L(Q)* | + | 3.50% + 2.75%/PIK | 10.98% | 12/2021 | 12/2028 | $ | 20,979 | $ | 20,800 | $ | 20,559 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | L(Q)* | + | 3.50% + 2.75%/PIK | 10.98% | 12/2021 | 12/2028 | 1,090 | 1,081 | 1,069 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
22,069 | 21,881 | 21,628 | 2.85 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KWOR Acquisition, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(3) | L(M) | + | 5.25% | 9.64% | 12/2021 | 12/2028 | 20,712 | 20,576 | 20,514 | 2.70 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eisner Advisory Group LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (2)(3) | SOFR(M) | + | 5.25% | 9.69% | 08/2021 | 07/2028 | 19,654 | 19,542 | 18,780 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | SOFR(M) | + | 5.25% | 9.69% | 08/2021 | 07/2028 | 1,662 | 1,655 | 1,589 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21,316 | 21,197 | 20,369 | 2.68 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avalara, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3) | SOFR(Q) | + | 7.25% | 11.83% | 10/2022 | 10/2028 | 20,012 | 19,768 | 19,840 | 2.61 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Future, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3) | L(Q) | + | 5.25% | 9.98% | 12/2021 | 07/2025 | 7,425 | 7,398 | 7,363 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(3) | L(Q) | + | 5.25% | 9.98% | 08/2020 | 07/2025 | 5,758 | 5,726 | 5,710 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | L(Q) | + | 5.25% | 9.98% | 08/2020 | 07/2025 | 4,104 | 4,064 | 4,070 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(3) | L(Q) | + | 5.25% | 9.98% | 01/2022 | 07/2025 | 2,492 | 2,478 | 2,471 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19,779 | 19,666 | 19,614 | 2.58 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(3) | L(Q) | + | 4.50% | 9.23% | 08/2021 | 08/2028 | 18,856 | 18,816 | 18,216 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | L(Q) | + | 4.50% | 9.23% | 08/2021 | 08/2028 | 1,297 | 1,292 | 1,253 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20,153 | 20,108 | 19,469 | 2.56 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DECA Dental Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(3) | L(Q) | + | 5.75% | 10.48% | 08/2021 | 08/2028 | 16,862 | 16,720 | 16,138 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | L(Q) | + | 5.75% | 10.48% | 08/2021 | 08/2028 | 1,775 | 1,760 | 1,699 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | L(Q) | + | 5.75% | 10.48% | 08/2021 | 08/2027 | 1,168 | 1,160 | 1,118 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19,805 | 19,640 | 18,955 | 2.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auctane Inc. (fka Stamps.com Inc.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3) | L(M) | + | 5.75% | 10.13% | 10/2021 | 10/2028 | 11,633 | 11,533 | 11,435 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(3) | L(M) | + | 5.75% | 10.13% | 12/2021 | 10/2028 | 7,311 | 7,247 | 7,187 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18,944 | 18,780 | 18,622 | 2.45 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAH Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (2)(3) | L(M) | + | 5.50% | 9.89% | 12/2021 | 12/2027 | 11,755 | 11,655 | 11,609 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | L(M) | + | 5.50% | 9.82% | 12/2021 | 12/2027 | 6,322 | 6,269 | 6,243 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18,077 | 17,924 | 17,852 | 2.35 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MH Sub I, LLC (Micro Holding Corp.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2) | 3.60% (L + 3.50%/M) | 3/23/2020 | 9/13/2024 | $ | 1,471 | $ | 1,262 | $ | 1,465 | 0.21 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VetCor Professional Practices LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (4) - Drawn | 5.00% (L + 4.25%/Q) | 12/3/2021 | 7/2/2025 | 1,405 | 1,398 | 1,398 | 0.19 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vectra Co. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Products | First lien (2) | 3.35% (L + 3.25%/M) | 3/26/2020 | 3/8/2025 | 1,380 | 1,213 | 1,331 | 0.18 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | $ | 1,053,347 | $ | 1,038,667 | $ | 1,048,508 | 145.61 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - Netherlands | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tahoe Finco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Technology | First lien (2)(3) | 6.75% (L + 6.00%/Q) | 10/1/2021 | 9/29/2028 | $ | 23,010 | $ | 22,786 | $ | 22,780 | 3.16 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - Netherlands | $ | 23,010 | $ | 22,786 | $ | 22,780 | 3.16 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments | $ | 1,076,357 | $ | 1,061,453 | $ | 1,071,288 | 148.77 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Topco I, L.P.(6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Ordinary Shares(3) | — | 11/1/2021 | — | 10 | $ | — | $ | — | 0.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - United States | $ | — | $ | — | 0.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares | $ | 1,061,453 | $ | 1,071,288 | 148.77 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | 1,061,453 | $ | 1,071,288 | 148.77 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 8/4/2020 | 2/4/2022 | $ | 2,866 | $ | (26) | $ | 27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | 8/4/2020 | 8/4/2025 | 2,369 | (16) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,235 | (42) | 27 | 0.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Compliance, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(4) - Undrawn | — | 7/29/2021 | 8/12/2023 | 957 | — | 4 | 0.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC Waves Holdings, Inc.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (2)(3)(4) - Undrawn | — | 8/12/2021 | 8/11/2023 | 3,403 | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (4) - Undrawn | — | 8/24/2021 | 8/31/2023 | 3,516 | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YLG Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 10/22/2021 | 10/22/2023 | 6,432 | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth Enhancement Group, LLC (fka TA/WEG Holdings, LLC)** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 8/13/2021 | 6/3/2022 | 2,774 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | 8/13/2021 | 10/4/2027 | 228 | (1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3,002 | (1) | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coyote Buyer, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 3/13/2020 | 2/6/2025 | 395 | (1) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(3)(4) - Undrawn | — | 11/18/2020 | 11/23/2022 | 186 | (2) | — | — | % |
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference (5) | Spread (5) | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | First lien (2)(3) | L(Q) | + | 5.50% | 10.23% | 10/2021 | 10/2028 | $ | 12,278 | $ | 12,172 | $ | 11,990 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | L(Q) | + | 5.50% | 10.23% | 10/2021 | 10/2028 | 4,943 | 4,902 | 4,828 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | L(S) | + | 5.00% | 10.83% | 10/2021 | 10/2027 | 230 | 231 | 224 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17,451 | 17,305 | 17,042 | 2.25 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GraphPAD Software, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(3) | L(Q) | + | 5.50% | 10.23% | 12/2021 | 04/2027 | 9,198 | 9,160 | 9,035 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(3) | L(Q) | + | 5.50% | 10.23% | 04/2021 | 04/2027 | 6,895 | 6,869 | 6,773 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(3) | L(Q) | + | 5.50% | 10.23% | 10/2021 | 04/2027 | 1,060 | 1,056 | 1,041 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17,153 | 17,085 | 16,849 | 2.22 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Essential Bidco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3) | L(Q) | + | 5.75% | 9.99% | 04/2021 | 04/2028 | 17,208 | 17,088 | 16,678 | 2.20 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granicus, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3) | L(M)* | + | 5.50% + 1.50%/PIK | 11.14% | 01/2021 | 01/2027 | 10,641 | 10,583 | 10,640 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | L(M)* | + | 5.50% + 1.50%/PIK | 11.14% | 01/2021 | 01/2027 | 2,980 | 2,963 | 2,980 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | L(M) | + | 6.00% | 10.14% | 04/2021 | 01/2027 | 2,290 | 2,272 | 2,290 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | L(M) | + | 6.50% | 10.69% | 01/2021 | 01/2027 | 405 | 405 | 405 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,316 | 16,223 | 16,315 | 2.15 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreside Financial Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(3) | L(M) | + | 5.50% | 9.88% | 05/2022 | 09/2027 | 14,902 | 14,767 | 14,753 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | L(M) | + | 5.50% | 9.88% | 05/2022 | 09/2027 | 966 | 957 | 956 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15,868 | 15,724 | 15,709 | 2.07 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ocala Bidco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(3) | L(Q)* | + | 3.50% + 2.75%/PIK | 10.95% | 12/2021 | 11/2028 | 15,635 | 15,466 | 15,455 | 2.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3) | L(Q) | + | 5.50% | 10.23% | 01/2020 | 02/2026 | 10,917 | 10,885 | 10,669 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(3) | L(Q) | + | 5.50% | 10.23% | 03/2021 | 02/2026 | 3,096 | 3,091 | 3,026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | L(Q) | + | 5.50% | 10.23% | 03/2021 | 02/2026 | 1,370 | 1,367 | 1,338 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | L(Q) | + | 5.50% | 10.23% | 01/2020 | 02/2026 | 315 | 314 | 308 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15,698 | 15,657 | 15,341 | 2.02 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Borrower, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (2)(3) | L(Q) | + | 5.75% | 10.48% | 12/2021 | 12/2027 | 9,030 | 8,953 | 8,783 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | L(Q) | + | 5.75% | 10.48% | 12/2021 | 12/2027 | 3,012 | 2,986 | 2,930 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | L(Q) | + | 5.75% | 10.48% | 12/2021 | 12/2027 | 3,031 | 3,005 | 2,948 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | L(Q) | + | 5.75% | 10.50% | 12/2021 | 12/2027 | 426 | 423 | 414 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | L(Q) | + | 6.00% | 10.54% | 07/2022 | 12/2027 | 200 | 198 | 198 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15,699 | 15,565 | 15,273 | 2.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundational Education Group, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | First lien (2)(3) | SOFR(Q) | + | 3.75% | 8.59% | 08/2021 | 08/2028 | 9,380 | 9,341 | 8,816 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien (2)(3) | SOFR(Q) | + | 6.50% | 11.34% | 08/2021 | 08/2029 | 6,488 | 6,460 | 6,001 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15,868 | 15,801 | 14,817 | 1.95 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3)(4) - Undrawn | — | 3/24/2021 | 3/24/2022 | $ | 3,023 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | 1/31/2020 | 2/10/2026 | 780 | (3) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3,803 | (3) | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS AcquisitionCo, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 10/7/2021 | 11/2/2022 | 1,864 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | 2/6/2020 | 5/22/2026 | 1,007 | (6) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,871 | (6) | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 10/5/2021 | 11/8/2022 | 1,240 | (3) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | 9/11/2020 | 9/30/2026 | 693 | (4) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,933 | (7) | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pye-Barker Fire & Safety, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 11/26/2021 | 11/26/2023 | 5,691 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | 11/26/2021 | 11/26/2024 | 963 | (9) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,654 | (9) | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CFS Management, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 9/1/2021 | 9/1/2023 | 1,766 | (11) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xactly Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 6/5/2020 | 7/31/2023 | 551 | (14) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 9/8/2021 | 9/8/2023 | 895 | (8) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | 6/29/2020 | 5/2/2025 | 686 | (16) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,581 | (24) | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second Lien (3)(4) - Undrawn | — | 4/29/2021 | 11/18/2022 | 800 | — | (2) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CG Group Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 7/19/2021 | 7/19/2026 | 147 | (2) | (2) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kele Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (4) - Undrawn | — | 2/20/2020 | 2/20/2026 | 456 | (2) | (2) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 10/19/2021 | 10/19/2023 | 254 | — | (3) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 5/6/2021 | 5/6/2027 | 271 | (2) | (3) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USRP Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Services | First lien (4) - Undrawn | — | 7/22/2021 | 7/23/2027 | 283 | (3) | (3) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calabrio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 4/16/2021 | 4/16/2027 | 480 | (3) | (3) | (0.00) | % |
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference (5) | Spread (5) | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3) | SOFR(Q) | + | 5.75% | 10.33% | 06/2022 | 06/2029 | $ | 14,662 | $ | 14,559 | $ | 14,448 | 1.90 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Topco I, L.P.(6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Buyer I, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3) | L(Q)* | + | 7.00%/PIK | 11.73% | 11/2021 | 11/2028 | 12,457 | 12,359 | 12,295 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | L(Q)* | + | 7.00%/PIK | 11.73% | 03/2022 | 11/2028 | 1,707 | 1,693 | 1,685 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14,164 | 14,052 | 13,980 | 1.84 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RealPage, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second Lien | L(M) | + | 6.50% | 10.88% | 02/2021 | 04/2029 | 13,612 | 13,526 | 13,153 | 1.73 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Businessolver.com, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3) | L(S) | + | 5.50% | 9.67% | 12/2021 | 12/2027 | 12,454 | 12,401 | 12,280 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | L(S) | + | 5.50% | 9.88% | 12/2021 | 12/2027 | 289 | 288 | 285 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,743 | 12,689 | 12,565 | 1.66 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relativity ODA LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3) | L(M)* | + | 7.50%/PIK | 11.89% | 05/2021 | 05/2027 | 12,146 | 12,044 | 12,146 | 1.60 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CentralSquare Technologies, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2) | L(Q) | + | 3.75% | 8.48% | 04/2020 | 08/2025 | 13,373 | 12,092 | 11,597 | 1.53 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OB Hospitalist Group, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(3) | L(Q) | + | 5.50% | 10.23% | 09/2021 | 09/2027 | 11,364 | 11,270 | 11,006 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | L(Q) | + | 5.50% | 10.17% | 09/2021 | 09/2027 | 515 | 512 | 498 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,879 | 11,782 | 11,504 | 1.52 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CFS Management, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(3) | SOFR(Q)* | + | 6.25% + 0.75%/PIK | 11.84% | 09/2021 | 07/2024 | 8,796 | 8,766 | 8,214 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | SOFR(Q)* | + | 6.25% + 0.75%/PIK | 11.84% | 09/2021 | 07/2024 | 3,350 | 3,339 | 3,128 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,146 | 12,105 | 11,342 | 1.49 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOCS, MSO, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(3) | SOFR(S) | + | 5.75% | 10.54% | 06/2022 | 06/2028 | 11,564 | 11,564 | 11,248 | 1.48 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3) | L(Q) | + | 5.75% | 10.48% | 09/2020 | 09/2026 | 9,654 | 9,607 | 9,654 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | L(Q) | + | 5.75% | 10.48% | 09/2020 | 09/2026 | 1,231 | 1,229 | 1,231 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | L(Q) | + | 5.75% | 10.48% | 09/2020 | 09/2026 | 319 | 318 | 319 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,204 | 11,154 | 11,204 | 1.48 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Daxko Acquisition Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3) | L(M) | + | 5.50% | 9.88% | 10/2021 | 10/2028 | 10,440 | 10,351 | 10,148 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | L(M) | + | 5.50% | 9.88% | 10/2021 | 10/2028 | 880 | 872 | 855 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | P(Q) | + | 4.50% | 12.00% | 10/2021 | 10/2027 | 26 | 27 | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,346 | 11,250 | 11,028 | 1.45 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snap One Holdings Corp.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (2) | L(M) | + | 4.50% | 8.88% | 11/2021 | 12/2028 | 11,094 | 11,046 | 10,206 | 1.34 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bottomline Technologies, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3) | SOFR(M) | + | 5.50% | 9.82% | 05/2022 | 05/2029 | 10,102 | 10,008 | 10,002 | 1.32 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Future, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (4) - Undrawn | — | 8/3/2020 | 7/3/2025 | $ | 500 | $ | (6) | $ | (3) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (4) - Undrawn | — | 3/12/2021 | 3/10/2023 | 970 | — | (4) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 9/1/2021 | 9/1/2027 | 333 | (2) | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | 9/1/2021 | 9/1/2022 | 831 | — | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,164 | (2) | (6) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SpecialtyCare, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 6/18/2021 | 6/18/2026 | 224 | (3) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | 6/18/2021 | 6/18/2023 | 268 | — | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
492 | (3) | (7) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 7/2/2021 | 7/2/2027 | 1,476 | (7) | (7) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapy Brands Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | Second Lien (2)(3)(4) - Undrawn | — | 5/12/2021 | 5/18/2023 | 1,778 | — | (9) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 9/22/2021 | 9/22/2027 | 913 | (9) | (9) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infogain Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 7/30/2021 | 7/30/2026 | 1,236 | (8) | (9) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PDQ.com Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Technology | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 9/1/2021 | 8/27/2027 | 2,206 | (10) | (11) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sun Acquirer Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 9/8/2021 | 9/8/2027 | 363 | (3) | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | 9/8/2021 | 9/8/2023 | 896 | (7) | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,259 | (10) | (13) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relativity ODA LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 5/12/2021 | 5/12/2027 | 1,061 | (12) | (13) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OB Hospitalist Group, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 9/21/2021 | 9/27/2027 | 1,326 | (13) | (13) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Businessolver.com, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (4) - Undrawn | — | 12/1/2021 | 12/1/2023 | 3,378 | — | (17) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 6/30/2021 | 6/29/2027 | 97 | (1) | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | 6/30/2021 | 6/29/2023 | 1,696 | — | (17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,793 | (1) | (18) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference (5) | Spread (5) | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xactly Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3) | L(Q) | + | 7.25% | 11.99% | 06/2020 | 07/2023 | $ | 9,449 | $ | 9,351 | $ | 9,449 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | L(M) | + | 7.25% | 11.70% | 06/2020 | 07/2023 | 551 | 545 | 551 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10,000 | 9,896 | 10,000 | 1.32 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2) | L(M) | + | 4.50% | 8.88% | 11/2021 | 12/2028 | 10,355 | 10,332 | 9,902 | 1.30 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Intermediateco LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infogain Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(3) | SOFR(M) | + | 5.75% | 10.17% | 07/2021 | 07/2028 | 6,101 | 6,063 | 5,987 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(3) | SOFR(M) | + | 5.75% | 10.17% | 07/2022 | 07/2028 | 3,585 | 3,551 | 3,518 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | SOFR(M) | + | 5.75% | 10.17% | 07/2021 | 07/2026 | 345 | 345 | 338 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3) | SOFR(Q) | + | 8.25% | 12.93% | 07/2022 | 07/2029 | 1 | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10,032 | 9,960 | 9,844 | 1.30 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC Waves Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (2)(3) | L(M) | + | 5.50% | 9.88% | 08/2021 | 08/2026 | 7,194 | 7,140 | 7,107 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | L(M) | + | 5.50% | 9.88% | 04/2022 | 08/2026 | 2,468 | 2,447 | 2,438 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,662 | 9,587 | 9,545 | 1.26 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TRC Companies L.L.C. (fka Energize Holdco LLC) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second Lien (2)(3) | L(M) | + | 6.75% | 11.13% | 11/2021 | 12/2029 | 10,000 | 9,955 | 9,419 | 1.24 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RXB Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(3) | L(M) | + | 4.50% | 8.72% | 07/2021 | 12/2027 | 9,850 | 9,830 | 9,358 | 1.23 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CoreTrust Purchasing Group LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3) | SOFR(Q) | + | 6.75% | 10.84% | 09/2022 | 10/2029 | 9,196 | 9,062 | 9,058 | 1.19 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(3) | L(M)* | + | 4.50% + 1.25%/PIK | 10.13% | 08/2021 | 08/2028 | 7,385 | 7,325 | 7,137 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | L(M) | + | 4.50% + 1.25%/PIK | 10.13% | 08/2021 | 08/2028 | 950 | 942 | 918 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | L(M) | + | 5.50% | 9.88% | 08/2021 | 08/2027 | 87 | 88 | 84 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8,422 | 8,355 | 8,139 | 1.07 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(3) | L(Q) | + | 6.00% | 9.74% | 03/2021 | 03/2028 | 7,401 | 7,313 | 7,350 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | L(M) | + | 6.00% | 10.39% | 03/2021 | 03/2028 | 501 | 495 | 497 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,902 | 7,808 | 7,847 | 1.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(3) | SOFR(Q) | + | 6.41% | 10.39% | 03/2021 | 04/2028 | 6,347 | 6,309 | 6,224 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | SOFR(M) | + | 6.41% | 10.73% | 03/2021 | 04/2028 | 1,057 | 1,052 | 1,036 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | SOFR(S) | + | 6.41% | 10.14% | 03/2021 | 04/2028 | 453 | 449 | 444 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,857 | 7,810 | 7,704 | 1.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEConnection LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second Lien (2)(3) | SOFR(M) | + | 7.00% | 11.42% | 12/2021 | 09/2027 | 7,360 | 7,297 | 7,134 | 0.94 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second Lien (3) | L(Q) | + | 6.75% | 11.16% | 04/2021 | 05/2029 | 6,800 | 6,783 | 6,548 | 0.86 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granicus, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 1/27/2021 | 1/29/2027 | $ | 1,207 | $ | (8) | $ | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | 4/23/2021 | 4/21/2023 | 911 | — | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,118 | (8) | (18) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KWOR Acquisition, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (4) - Undrawn | — | 12/22/2021 | 12/22/2027 | 2,596 | (19) | (19) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Essential Bidco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 4/20/2021 | 4/20/2027 | 2,241 | (17) | (19) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ocala Bidco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | First lien (4) - Undrawn | — | 12/27/2021 | 5/24/2024 | 1,630 | — | (20) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Topco I, L.P.(6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Buyer I, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 11/1/2021 | 11/1/2027 | 2,045 | (20) | (20) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Daxko Acquisition Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 10/15/2021 | 10/15/2027 | 783 | (8) | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | 10/15/2021 | 10/16/2023 | 1,301 | — | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,084 | (8) | (21) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GraphPAD Software, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 4/28/2021 | 4/27/2027 | 1,000 | (4) | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | 12/1/2021 | 11/29/2023 | 5,068 | (25) | (25) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,068 | (29) | (30) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Buyer, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | First lien (4) - Undrawn | — | 12/20/2021 | 12/20/2028 | 3,040 | (30) | (30) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beacon Pointe Harmony, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (4) - Undrawn | — | 12/29/2021 | 12/29/2027 | 539 | (5) | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4) - Undrawn | — | 12/29/2021 | 6/29/2023 | 2,696 | — | (27) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3,235 | (5) | (32) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notorious Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Products | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 11/23/2021 | 5/24/2027 | 1,537 | (12) | (12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | 11/23/2021 | 11/23/2023 | 3,073 | — | (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,610 | (12) | (35) | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allworth Financial Group, L.P.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (4) - Undrawn | — | 12/21/2020 | 12/23/2022 | 773 | — | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4) - Undrawn | — | 12/21/2020 | 12/23/2026 | 2,705 | (23) | (27) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3,478 | (23) | (35) | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 8/2/2021 | 8/2/2027 | 787 | (7) | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | 8/2/2021 | 8/2/2023 | 2,736 | — | (27) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3,523 | (7) | (35) | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference (5) | Spread (5) | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coyote Buyer, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (2)(3) | L(Q) | + | 6.00% | 10.41% | 03/2020 | 02/2026 | $ | 5,374 | $ | 5,359 | $ | 5,374 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(3) | L(Q) | + | 8.00% | 12.73% | 10/2020 | 08/2026 | 967 | 960 | 967 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,341 | 6,319 | 6,341 | 0.84 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beacon Pointe Harmony, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (2)(3) | SOFR(M) | + | 5.25% | 9.38% | 12/2021 | 12/2028 | 5,173 | 5,127 | 5,028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | SOFR(Q) | + | 5.25% | 9.44% | 12/2021 | 12/2028 | 1,251 | 1,240 | 1,216 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,424 | 6,367 | 6,244 | 0.82 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kele Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (2)(3) | L(M) | + | 5.25% | 9.42% | 02/2020 | 02/2026 | 6,150 | 6,132 | 6,150 | 0.81 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(3) | L(S) | + | 5.25% | 10.18% | 06/2021 | 06/2027 | 4,966 | 4,926 | 4,926 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | L(S) | + | 5.25% | 9.40% | 06/2021 | 06/2027 | 933 | 925 | 925 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,899 | 5,851 | 5,851 | 0.77 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapy Brands Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second Lien (2)(3) | L(M) | + | 6.75% | 11.10% | 05/2021 | 05/2029 | 6,000 | 5,967 | 5,784 | 0.76 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CG Group Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (2)(3) | L(Q)* | + | 5.25% + 2.00%/PIK | 11.98% | 07/2021 | 07/2027 | 5,406 | 5,359 | 4,817 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | L(M)* | + | 5.25% + 2.00%/PIK | 11.63% | 07/2021 | 07/2026 | 596 | 591 | 531 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,002 | 5,950 | 5,348 | 0.70 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DS Admiral Bidco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien | SOFR(M) | + | 7.00% | 11.51% | 12/2022 | 12/2029 | 4,906 | 4,832 | 4,832 | 0.64 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(3) | L(M) | + | 5.50% | 9.89% | 10/2021 | 10/2028 | 4,382 | 4,345 | 4,190 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | P(Q) | + | 4.50% | 12.00% | 10/2021 | 10/2028 | 504 | 500 | 482 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | P(Q) | + | 4.50% | 12.00% | 06/2022 | 10/2028 | 93 | 92 | 89 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,979 | 4,937 | 4,761 | 0.63 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3) | SOFR(M) | + | 5.75% | 10.17% | 02/2022 | 02/2028 | 4,656 | 4,615 | 4,503 | 0.59 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3) | L(S) | + | 5.25% | 10.41% | 09/2021 | 09/2027 | 3,706 | 3,691 | 3,645 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | L(S) | + | 5.25% | 10.41% | 09/2021 | 09/2027 | 828 | 824 | 814 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,534 | 4,515 | 4,459 | 0.59 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convey Health Solutions, Inc.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(3) | SOFR(Q) | + | 5.25% | 9.93% | 02/2022 | 09/2026 | 4,533 | 4,477 | 4,398 | 0.58 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eResearchTechnology, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2) | L(M) | + | 4.50% | 8.88% | 01/2021 | 02/2027 | 4,912 | 4,912 | 4,363 | 0.57 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CCBlue Bidco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (4) - Undrawn | — | 12/20/2021 | 12/21/2023 | $ | 4,054 | $ | — | $ | (41) | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamondback Acquisition, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 9/13/2021 | 9/13/2023 | 4,237 | — | (43) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galway Borrower LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 9/30/2021 | 9/30/2027 | 1,481 | (14) | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | 9/30/2021 | 9/29/2023 | 3,111 | — | (31) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,592 | (14) | (46) | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 3/1/2021 | 3/1/2023 | 3,265 | — | (49) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Borrower, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (4) - Undrawn | — | 12/20/2021 | 12/21/2022 | 766 | — | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4) - Undrawn | — | 12/20/2021 | 12/21/2027 | 1,216 | (12) | (12) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4) - Undrawn | — | 12/20/2021 | 12/21/2023 | 3,041 | — | (30) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,023 | (12) | (50) | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DECA Dental Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 8/26/2021 | 8/26/2027 | 1,348 | (13) | (13) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | 8/26/2021 | 8/28/2023 | 4,045 | — | (40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,393 | (13) | (53) | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 10/15/2021 | 10/15/2027 | 1,722 | (17) | (17) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | 10/15/2021 | 10/13/2023 | 5,024 | — | (50) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,746 | (17) | (67) | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vehlo Purchaser, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 8/27/2021 | 8/27/2027 | 1,975 | (20) | (20) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | 8/27/2021 | 8/28/2023 | 4,897 | — | (49) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,872 | (20) | (69) | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAH Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (4) - Undrawn | — | 12/22/2021 | 12/22/2027 | 1,413 | (14) | (14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4) - Undrawn | — | 12/22/2021 | 12/22/2023 | 13,004 | — | (130) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14,417 | (14) | (144) | (0.03) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VetCor Professional Practices LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (4) - Undrawn | — | 12/3/2021 | 7/2/2024 | 1,600 | (8) | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4) - Undrawn | — | 12/3/2021 | 12/4/2023 | 12,994 | — | (65) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien (4) - Undrawn | — | 12/3/2021 | 12/4/2023 | 14,403 | — | (108) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28,997 | (8) | (181) | (0.03) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - United States | $ | 184,792 | $ | (489) | $ | (1,183) | (0.17) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference (5) | Spread (5) | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sun Acquirer Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (2)(3) | L(M) | + | 5.75% | 10.13% | 09/2021 | 09/2028 | $ | 2,590 | $ | 2,571 | $ | 2,547 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | L(M) | + | 5.75% | 10.13% | 09/2021 | 09/2028 | 1,814 | 1,794 | 1,784 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,404 | 4,365 | 4,331 | 0.57 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calabrio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3) | L(Q) | + | 7.00% | 11.73% | 04/2021 | 04/2027 | 3,986 | 3,963 | 3,986 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | L(Q) | + | 7.00% | 11.75% | 04/2021 | 04/2027 | 274 | 273 | 274 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,260 | 4,236 | 4,260 | 0.56 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TigerConnect, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(3) | SOFR(Q)* | + | 3.63% + 3.63%/PIK | 11.49% | 02/2022 | 02/2028 | 4,223 | 4,185 | 4,121 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(3)(4) - Drawn | SOFR(Q)* | + | 3.63% + 3.63%/PIK | 11.49% | 02/2022 | 02/2028 | 39 | 39 | 38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,262 | 4,224 | 4,159 | 0.55 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3) | L(M) | + | 7.25% | 11.54% | 05/2021 | 05/2027 | 4,052 | 4,021 | 4,052 | 0.53 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Affinipay Midco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3) | SOFR(S) | + | 5.75% | 10.64% | 07/2022 | 06/2028 | 4,086 | 4,048 | 4,046 | 0.53 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USRP Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(3) | L(Q) | + | 5.50% | 10.23% | 07/2021 | 07/2027 | 3,652 | 3,623 | 3,533 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | L(Q) | + | 5.50% | 10.23% | 07/2021 | 07/2027 | 475 | 472 | 460 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,127 | 4,095 | 3,993 | 0.53 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radwell Parent, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (3) | SOFR(Q) | + | 6.75% | 11.33% | 11/2022 | 04/2029 | 3,755 | 3,699 | 3,699 | 0.49 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
STATS Intermediate Holdings, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2) | L(Q) | + | 5.25% | 9.90% | 08/2021 | 07/2026 | 3,932 | 3,932 | 3,632 | 0.48 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartz Holding Company | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second Lien (2)(3) | L(M) | + | 8.00% | 12.38% | 10/2020 | 04/2027 | 3,000 | 2,989 | 2,941 | 0.39 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IMO Investor Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(3) | SOFR(S) | + | 6.00% | 10.62% | 05/2022 | 05/2029 | 2,879 | 2,853 | 2,850 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | SOFR(S) | + | 6.00% | 10.61% | 05/2022 | 05/2028 | 65 | 65 | 65 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,944 | 2,918 | 2,915 | 0.38 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barracuda Parent, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2) | SOFR(Q) | + | 4.50% | 8.59% | 05/2022 | 08/2029 | 3,000 | 2,957 | 2,893 | 0.38 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Geo Parent Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(3) | SOFR(Q) | + | 5.25% | 9.44% | 05/2020 | 12/2025 | 2,917 | 2,849 | 2,845 | 0.37 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SpecialtyCare, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(3) | L(Q) | + | 5.75% | 9.49% | 06/2021 | 06/2028 | 2,861 | 2,825 | 2,740 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | L(M) | + | 4.00% | 8.29% | 06/2021 | 06/2026 | 85 | 85 | 81 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Drawn | L(Q) | + | 5.75% | 9.76% | 06/2021 | 06/2028 | 22 | 22 | 21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,968 | 2,932 | 2,842 | 0.37 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bluefin Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second Lien (2)(3) | L(Q) | + | 7.75% | 12.48% | 06/2020 | 09/2027 | 2,500 | 2,403 | 2,408 | 0.32 | % |
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - Netherlands | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tahoe Finco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Technology | First lien (3)(4) - Undrawn | — | 10/1/2021 | 10/1/2027 | $ | 1,726 | $ | (17) | $ | (17) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - Netherlands | $ | 1,726 | $ | (17) | $ | (17) | 0.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments | $ | 186,518 | $ | (506) | $ | (1,200) | (0.17) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Controlled/Non-Affiliated Investments | $ | 1,060,947 | $ | 1,070,088 | 148.60 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | 1,060,947 | $ | 1,070,088 | 148.60 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference (5) | Spread (5) | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spring Education Group, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | First lien (2) | L(Q) | + | 4.00% | 8.73% | 03/2020 | 07/2025 | $ | 2,429 | $ | 2,046 | $ | 2,380 | 0.31 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudera, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien | L(M) | + | 6.00% | 10.38% | 10/2022 | 10/2029 | 2,500 | 2,069 | 2,097 | 0.28 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TMK Hawk Parent, Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (3) | L(Q) | + | 3.50% | 8.26% | 09/2022 | 08/2024 | 2,487 | 1,566 | 1,617 | 0.21 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YLG Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(4) - Drawn | L(S) | + | 5.00% | 9.90% | 10/2021 | 10/2025 | 1,531 | 1,517 | 1,491 | 0.20 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vectra Co. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Products | First lien (2) | L(M) | + | 3.25% | 7.63% | 03/2020 | 03/2025 | 1,366 | 1,248 | 1,087 | 0.14 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virtusa Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Subordinated | Fixed(S) | 7.13% | 7.13% | 09/2022 | 12/2028 | 1,370 | 1,044 | 1,046 | 0.14 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | $ | 1,166,146 | $ | 1,154,224 | $ | 1,138,523 | 149.99 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - Netherlands | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tahoe Finco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Technology | First lien (2)(3) | L(M) | + | 6.00% | 10.29% | 10/2021 | 09/2028 | $ | 23,010 | $ | 22,813 | $ | 22,639 | 2.98 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - Netherlands | $ | 23,010 | $ | 22,813 | $ | 22,639 | 2.98 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United Kingdom | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trident Bidco Limited ** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(3) | SOFR(Q) | + | 5.25% | 9.07% | 06/2022 | 06/2029 | $ | 10,668 | $ | 10,569 | $ | 10,437 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(3) | SOFR(Q) | + | 5.25% | 9.07% | 09/2022 | 06/2029 | 1,906 | 1,889 | 1,866 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,574 | 12,458 | 12,303 | 1.63 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United Kingdom | $ | 12,574 | $ | 12,458 | $ | 12,303 | 1.63 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fundedd Debt Investments - Australia | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas AU Bidco Pty Ltd ** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien | SOFR(M) | + | 7.25% | 11.48% | 12/2022 | 12/2029 | $ | 2,245 | $ | 2,211 | $ | 2,211 | 0.29 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - Australia | $ | 2,245 | $ | 2,211 | $ | 2,211 | 0.29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments | $ | 1,203,975 | $ | 1,191,706 | $ | 1,175,676 | 154.89 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Topco I, L.P.(6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Ordinary Shares(3)(6) | — | — | — | 11/2021 | — | 10 | $ | — | $ | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - United States | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares | — | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | 1,191,706 | $ | 1,175,676 | 154.89 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 07/2021 | 07/2027 | $ | 1,476 | $ | (6) | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference (5) | Spread (5) | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coyote Buyer, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 03/2020 | 02/2025 | $ | 395 | $ | (1) | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 05/2021 | 05/2027 | 271 | (2) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 09/2020 | 09/2026 | 374 | (3) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calabrio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 04/2021 | 04/2027 | 206 | (2) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 08/2020 | 08/2025 | 1,658 | (21) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relativity ODA LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 05/2021 | 05/2027 | 1,061 | (10) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granicus, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 01/2021 | 01/2027 | 802 | (6) | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kele Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 02/2020 | 02/2026 | 701 | (2) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC Waves Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 04/2022 | 04/2024 | 113 | — | (1) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radwell Parent, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 11/2022 | 04/2028 | 282 | (4) | (2) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 09/2021 | 09/2027 | 333 | (1) | (5) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bottomline Technologies, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 05/2022 | 05/2028 | 844 | (8) | (8) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sun Acquirer Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 09/2021 | 09/2027 | 363 | (3) | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 09/2021 | 09/2023 | 98 | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
461 | (3) | (8) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Affinipay Midco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 07/2022 | 06/2028 | 273 | (2) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 07/2022 | 06/2024 | 574 | — | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
847 | (2) | (9) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USRP Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 07/2021 | 07/2027 | 288 | (2) | (9) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IMO Investor Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 05/2022 | 05/2028 | 278 | (3) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 05/2022 | 05/2024 | 687 | — | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
965 | (3) | (10) | (0.00) | % |
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference (5) | Spread (5) | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Future, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 08/2020 | 07/2025 | $ | 1,202 | $ | (8) | $ | (10) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 06/2021 | 06/2027 | 484 | (4) | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 06/2021 | 06/2023 | 763 | — | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,247 | (4) | (10) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth Enhancement Group, LLC (fka TA/WEG Holdings, LLC) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 05/2022 | 05/2024 | 1,420 | — | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 08/2021 | 10/2027 | 516 | (1) | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,936 | (1) | (12) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 09/2021 | 09/2027 | 1,095 | (11) | (15) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pye-Barker Fire & Safety, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 11/2021 | 11/2024 | 514 | (5) | (15) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 03/2021 | 03/2023 | 72 | — | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4) - Undrawn | — | — | — | 12/2022 | 12/2024 | 938 | — | (14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,010 | — | (15) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CG Group Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 07/2021 | 07/2026 | 147 | (2) | (16) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(3)(4) - Undrawn | — | — | — | 08/2022 | 08/2024 | 5,216 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 08/2022 | 08/2028 | 1,870 | (15) | (16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,086 | (15) | (16) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SpecialtyCare, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 06/2021 | 06/2026 | 139 | (2) | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 06/2021 | 06/2023 | 246 | — | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
385 | (2) | (16) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avalara, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 10/2022 | 10/2028 | 2,001 | (24) | (17) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 02/2020 | 05/2026 | 1,918 | (7) | (17) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infogain Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 07/2021 | 07/2026 | 891 | (7) | (17) | (0.00) | % |
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference (5) | Spread (5) | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TigerConnect, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (2)(3)(4) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2023 | $ | 135 | $ | — | $ | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2028 | 603 | (5) | (14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
738 | (5) | (17) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ocala Bidco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 05/2024 | 1,630 | — | (19) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 03/2021 | 03/2023 | 2,764 | — | (19) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Buyer, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 12/2028 | 3,041 | (26) | (25) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2024 | 895 | — | (13) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2029 | 895 | (6) | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,790 | (6) | (26) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2028 | 276 | (2) | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 02/2024 | 552 | — | (18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
828 | (2) | (27) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Topco I, L.P.(6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Buyer I, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 11/2021 | 11/2027 | 2,045 | (17) | (27) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KWOR Acquisition, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 12/2027 | 2,883 | (18) | (28) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2024 | 655 | — | (29) | (0.00) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OB Hospitalist Group, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 09/2021 | 09/2027 | 970 | (10) | (31) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Daxko Acquisition Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2023 | 416 | — | (12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2027 | 757 | (8) | (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,173 | (8) | (33) | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreside Financial Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 05/2022 | 09/2027 | 977 | (9) | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 05/2022 | 05/2024 | 2,287 | — | (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3,264 | (9) | (33) | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference (5) | Spread (5) | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Borrower, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 07/2022 | 07/2024 | $ | 1,753 | $ | — | $ | (18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 12/2027 | 791 | (8) | (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,544 | (8) | (40) | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CoreTrust Purchasing Group LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 09/2022 | 09/2024 | 1,339 | — | (20) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 09/2022 | 10/2029 | 1,339 | (19) | (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,678 | (19) | (40) | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zone Climate Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 03/2022 | 03/2028 | 2,601 | (27) | (42) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Businessolver.com, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 12/2023 | 3,089 | — | (43) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notorious Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Products | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 11/2021 | 05/2027 | 1,537 | (12) | (26) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 11/2021 | 11/2023 | 1,230 | — | (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,767 | (12) | (47) | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PDQ.com Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 09/2021 | 08/2027 | 2,206 | (9) | (52) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 01/2020 | 02/2026 | 780 | (2) | (18) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 02/2022 | 08/2023 | 1,523 | — | (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,303 | (2) | (53) | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beacon Pointe Harmony, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 12/2027 | 539 | (4) | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 06/2023 | 1,440 | — | (40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,979 | (4) | (55) | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CCBlue Bidco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 12/2023 | 2,974 | — | (59) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Essential Bidco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 04/2021 | 04/2027 | 2,241 | (14) | (69) | (0.01) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 08/2021 | 08/2027 | 701 | (7) | (24) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 08/2021 | 08/2023 | 1,801 | — | (61) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,502 | (7) | (85) | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference (5) | Spread (5) | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamondback Acquisition, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 09/2021 | 09/2023 | $ | 4,237 | $ | — | $ | (97) | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAH Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 12/2027 | 1,413 | (12) | (18) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 12/2023 | 6,672 | — | (83) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8,085 | (12) | (101) | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2023 | 49 | — | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2027 | 1,493 | (15) | (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2024 | 2,942 | — | (69) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,484 | (15) | (105) | (0.02) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 08/2021 | 08/2023 | 3,145 | — | (107) | (0.02) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GraphPAD Software, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 04/2021 | 04/2027 | 1,000 | (4) | (18) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 12/2021 | 11/2023 | 5,068 | (20) | (90) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,068 | (24) | (108) | (0.02) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YLG Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2023 | 4,901 | — | (128) | (0.02) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOCS, MSO, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2024 | 4,044 | — | (111) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 06/2022 | 06/2028 | 1,078 | — | (30) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,122 | — | (141) | (0.02) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allworth Financial Group, L.P. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 01/2022 | 01/2024 | 1,971 | — | (54) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 12/2020 | 12/2026 | 3,507 | (25) | (96) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,478 | (25) | (150) | (0.02) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DECA Dental Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 08/2021 | 08/2027 | 180 | (2) | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 08/2021 | 08/2023 | 4,044 | — | (174) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,224 | (2) | (182) | (0.02) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - United States | $ | 125,918 | $ | (443) | $ | (2,246) | (0.30) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Reference (5) | Spread (5) | Interest Rate (5) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - Netherlands | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tahoe Finco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Technology | First lien (3)(4) - Undrawn | — | — | — | 10/2021 | 10/2027 | $ | 1,726 | $ | (14) | $ | (28) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - Netherlands | $ | 1,726 | $ | (14) | $ | (28) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - Australia | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas AU Bidco Pty Ltd ** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (4) - Undrawn | — | — | — | 12/2022 | 12/2028 | $ | 208 | $ | (3) | $ | (3) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - Australia | $ | 208 | $ | (3) | $ | (3) | (0.00) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments | $ | 127,852 | $ | (460) | $ | (2,277) | (0.30) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Controlled/Non-Affiliated Investments | $ | 1,191,246 | $ | 1,173,399 | 154.59 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | 1,191,246 | $ | 1,173,399 | 154.59 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, | |||||||||||
Investment Type | Percent of Total Investments at Fair Value | ||||||||||
First lien | % | ||||||||||
Second lien | % | ||||||||||
Subordinated | 0.09 | % | |||||||||
Equity and other | — | % | (1) | ||||||||
Total investments | 100.00 | % | |||||||||
December 31, | ||||||||
Industry Type | Percent of Total Investments at Fair Value | |||||||
Software | % | |||||||
% | ||||||||
% | ||||||||
Financial Services | % | |||||||
% | ||||||||
% | ||||||||
% | ||||||||
Distribution & Logistics | % | |||||||
Education | 1.47 | % | ||||||
Packaging | 1.44 | % | ||||||
Specialty Chemicals & Materials | % | |||||||
% | ||||||||
% | ||||||||
December 31, | ||||||||
Interest Rate Type | Percent of Total Investments at Fair Value | |||||||
Floating rates | % | |||||||
Fixed rates | % | |||||||
Total investments | 100.00 | % |
Cost | Fair Value | Cost | Fair Value | |||||||||||||||||||
First lien | First lien | $ | 1,040,031 | $ | 1,045,081 | First lien | $ | 1,150,853 | $ | 1,136,474 | ||||||||||||
Second lien | Second lien | 61,751 | 61,979 | Second lien | 61,449 | 59,255 | ||||||||||||||||
Subordinated | Subordinated | 1,054 | 1,079 | |||||||||||||||||||
Equity and other(1) | Equity and other(1) | — | — | Equity and other(1) | — | — | ||||||||||||||||
Total investments | Total investments | $ | 1,101,782 | $ | 1,107,060 | Total investments | $ | 1,213,356 | $ | 1,196,808 |
Cost | Fair Value | ||||||||||
Software | $ | 506,730 | $ | 501,679 | |||||||
Business Services | 269,784 | 267,065 | |||||||||
Healthcare | 188,591 | 184,337 | |||||||||
Financial Services | 92,294 | 91,640 | |||||||||
Consumer Services | 40,953 | 40,770 | |||||||||
Information Technology | 22,806 | 22,883 | |||||||||
Consumer Products | 23,041 | 22,035 | |||||||||
Distribution & Logistics | 22,532 | 21,687 | |||||||||
Packaging | 17,318 | 16,990 | |||||||||
Education | 15,779 | 14,925 | |||||||||
Specialty Chemicals & Materials | 12,271 | 11,635 | |||||||||
Business Products | 1,257 | 1,162 | |||||||||
Total investments | $ | 1,213,356 | $ | 1,196,808 |
Cost | Fair Value | ||||||||||
First lien | $ | 1,130,840 | $ | 1,115,219 | |||||||
Second lien | 59,361 | 57,133 | |||||||||
Subordinated | 1,045 | 1,047 | |||||||||
Equity and other(1) | — | — | |||||||||
Total investments | $ | 1,191,246 | $ | 1,173,399 |
Cost | Fair Value | ||||||||||
Software | $ | 412,396 | $ | 416,863 | |||||||
Business Services | 134,858 | 135,290 | |||||||||
Healthcare Services | 126,053 | 126,117 | |||||||||
Consumer Services | 90,663 | 90,333 | |||||||||
Financial Services | 77,175 | 77,251 | |||||||||
Healthcare Information Technology | 64,085 | 64,031 | |||||||||
Insurance Services | 51,022 | 51,171 | |||||||||
Information Technology | 45,346 | 45,321 | |||||||||
Education | 22,826 | 23,296 | |||||||||
Consumer Products | 21,540 | 21,508 | |||||||||
Distribution & Logistics | 17,543 | 17,565 | |||||||||
Specialty Chemicals & Materials | 12,271 | 12,293 | |||||||||
Packaging | 12,238 | 12,179 | |||||||||
Industrial Services | 4,624 | 4,619 | |||||||||
Federal Services | 4,123 | 4,119 | |||||||||
Information Services | 3,797 | 3,791 | |||||||||
Business Products | 1,222 | 1,313 | |||||||||
Total investments | $ | 1,101,782 | $ | 1,107,060 |
Cost | Fair Value | ||||||||||
First lien | $ | 1,003,566 | $ | 1,012,256 | |||||||
Second lien | 57,381 | 57,832 | |||||||||
Equity and other(1) | — | — | |||||||||
Total investments | $ | 1,060,947 | $ | 1,070,088 |
Cost | Fair Value | Cost | Fair Value | |||||||||||||||||||
Software | Software | $ | 401,958 | $ | 407,135 | Software | $ | 480,494 | $ | 476,479 | ||||||||||||
Healthcare Services | 137,728 | 140,008 | ||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | 132,760 | 133,534 | Business Services | 262,842 | 259,347 | ||||||||||||||||
Healthcare | Healthcare | 201,974 | 196,864 | |||||||||||||||||||
Financial Services | Financial Services | 73,145 | 73,401 | Financial Services | 91,188 | 89,468 | ||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | 64,061 | 64,020 | ||||||||||||||||||||
Insurance Services | 50,856 | 51,248 | ||||||||||||||||||||
Consumer Services | Consumer Services | 51,511 | 51,152 | Consumer Services | 37,831 | 37,307 | ||||||||||||||||
Consumer Products | Consumer Products | 23,030 | 22,759 | |||||||||||||||||||
Information Technology | Information Technology | 45,391 | 45,378 | Information Technology | 22,799 | 22,611 | ||||||||||||||||
Distribution & Logistics | Distribution & Logistics | 22,437 | 21,670 | |||||||||||||||||||
Education | Education | 26,318 | 26,908 | Education | 17,847 | 17,197 | ||||||||||||||||
Consumer Products | 21,402 | 21,376 | ||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | 17,555 | 17,588 | ||||||||||||||||||||
Packaging | Packaging | 17,290 | 16,937 | |||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | Specialty Chemicals & Materials | 12,297 | 12,322 | Specialty Chemicals & Materials | 12,266 | 11,673 | ||||||||||||||||
Packaging | 12,264 | 12,211 | ||||||||||||||||||||
Industrial Services | 4,634 | 4,630 | ||||||||||||||||||||
Federal Services | 4,132 | 4,129 | ||||||||||||||||||||
Information Services | 3,722 | 3,717 | ||||||||||||||||||||
Business Products | Business Products | 1,213 | 1,331 | Business Products | 1,248 | 1,087 | ||||||||||||||||
Total investments | Total investments | $ | 1,060,947 | $ | 1,070,088 | Total investments | $ | 1,191,246 | $ | 1,173,399 |
Total | Level I | Level II | Level III | Total | Level I | Level II | Level III | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien | First lien | $ | 1,045,081 | $ | — | $ | 98,116 | $ | 946,965 | First lien | $ | 1,136,474 | $ | — | $ | 45,947 | $ | 1,090,527 | ||||||||||||||||||||||||||||
Second lien | Second lien | 61,979 | — | 20,790 | 41,189 | Second lien | 59,255 | — | 15,114 | 44,141 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated | Subordinated | 1,079 | — | 1,078 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity and other(1) | Equity and other(1) | — | — | — | — | Equity and other(1) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments | Total investments | $ | 1,107,060 | $ | — | $ | 118,906 | $ | 988,154 | Total investments | $ | 1,196,808 | $ | — | $ | 62,139 | $ | 1,134,669 |
Total | Level I | Level II | Level III | Total | Level I | Level II | Level III | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien | First lien | $ | 1,012,256 | $ | — | $ | 145,154 | $ | 867,102 | First lien | $ | 1,115,219 | $ | — | $ | 48,157 | $ | 1,067,062 | ||||||||||||||||||||||||||||
Second lien | Second lien | 57,832 | — | 21,023 | 36,809 | Second lien | 57,133 | — | 13,153 | 43,980 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated | Subordinated | 1,047 | — | 1,046 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity and other(1) | Equity and other(1) | — | — | — | — | Equity and other(1) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments | Total investments | $ | 1,070,088 | $ | — | $ | 166,177 | $ | 903,911 | Total investments | $ | 1,173,399 | $ | — | $ | 62,356 | $ | 1,111,043 |
Total | First Lien | Second Lien | Equity and other | Total | First Lien | Second Lien | Subordinated | Equity and other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value, December 31, 2021 | $ | 903,911 | $ | 867,102 | $ | 36,809 | $ | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value, December 31, 2022 (1) | Fair value, December 31, 2022 (1) | $ | 1,111,043 | $ | 1,067,062 | $ | 43,980 | $ | 1 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gains or losses included in earnings: | Total gains or losses included in earnings: | Total gains or losses included in earnings: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized losses on investments | Net realized losses on investments | (11) | (11) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation | Net change in unrealized appreciation | 215 | 189 | 26 | — | Net change in unrealized appreciation | 1,756 | 1,595 | 161 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases, including capitalized PIK and revolver fundings | Purchases, including capitalized PIK and revolver fundings | 83,494 | 79,140 | 4,354 | — | Purchases, including capitalized PIK and revolver fundings | 46,017 | 46,017 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales and paydowns of investments | Proceeds from sales and paydowns of investments | (10,630) | (10,630) | — | — | Proceeds from sales and paydowns of investments | (14,980) | (14,980) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers into Level III | Transfers into Level III | 11,164 | 11,164 | — | — | Transfers into Level III | 10,207 | 10,207 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value, March 31, 2022 | $ | 988,154 | $ | 946,965 | $ | 41,189 | $ | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level III (2) | Transfers out of Level III (2) | (19,363) | (19,363) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value, March 31, 2023 (1) | Fair value, March 31, 2023 (1) | $ | 1,134,669 | $ | 1,090,527 | $ | 44,141 | $ | 1 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized appreciation for the period relating to those Level III assets that were still held by the Company at the end of the period: | Unrealized appreciation for the period relating to those Level III assets that were still held by the Company at the end of the period: | $ | 215 | $ | 189 | $ | 26 | $ | — | Unrealized appreciation for the period relating to those Level III assets that were still held by the Company at the end of the period: | $ | 1,756 | $ | 1,595 | $ | 161 | $ | — | $ | — |
Total | First Lien | Second Lien | |||||||||||||||||||||||||||
Fair value, December 31, 2020 | $ | 374,347 | $ | 364,877 | $ | 9,470 | |||||||||||||||||||||||
Total gains or losses included in earnings: | |||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation | 1,518 | 908 | 610 | ||||||||||||||||||||||||||
Purchases, including capitalized PIK and revolver fundings | 69,757 | 55,614 | 14,143 | ||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales and paydowns of investments | (6,821) | (6,821) | — | ||||||||||||||||||||||||||
Transfers into Level III (1) | 16,677 | 16,677 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level III (1) | (46,684) | (46,684) | — | ||||||||||||||||||||||||||
Fair value, March 31, 2021 | $ | 408,794 | $ | 384,571 | $ | 24,223 | |||||||||||||||||||||||
Unrealized appreciation for the period relating to those Level III assets that were still held by the Company at the end of the period: | $ | 1,554 | $ | 944 | $ | 610 |
Total | First Lien | Second Lien | Equity and other | ||||||||||||||||||||||||||
Fair value, December 31, 2021(1) | $ | 903,911 | $ | 867,102 | $ | 36,809 | $ | — | |||||||||||||||||||||
Total gains or losses included in earnings: | |||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation | 215 | 189 | 26 | — | |||||||||||||||||||||||||
Purchases, including capitalized PIK and revolver fundings | 83,494 | 79,140 | 4,354 | — | |||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales and paydowns of investments | (10,630) | (10,630) | — | — | |||||||||||||||||||||||||
Transfers into Level III (2) | 11,164 | 11,164 | — | — | |||||||||||||||||||||||||
Fair value, March 31, 2022(1) | $ | 988,154 | $ | 946,965 | $ | 41,189 | $ | — | |||||||||||||||||||||
Unrealized appreciation for the period relating to those Level III assets that were still held by the Company at the end of the period: | $ | 215 | $ | 189 | $ | 26 | $ | — |
Range | Range | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Type | Type | Fair Value as of March 31, 2022 | Approach | Unobservable Input | Low | High | Weighted Average | Type | Fair Value as of March 31, 2023 | Approach | Unobservable Input | Low | High | Weighted Average (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien | First lien | $ | 919,187 | Market & income approach | EBITDA multiple | 7.0x | 75.0x | 19.8x | First lien | $ | 1,052,881 | Market & income approach | EBITDA multiple | 8.0x | 65.0x | 18.9x | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue multiple | 5.0x | 20.0x | 8.8x | Revenue multiple | 4.5x | 18.0x | 9.0x | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 6.0 | % | 11.1 | % | 8.0 | % | Discount rate | 8.0 | % | 31.6 | % | 10.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
37,646 | Market quote | Broker quote | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
27,778 | Other | N/A (1) | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien | Second lien | 41,189 | Market & income approach | EBITDA multiple | 13.0x | 32.0x | 18.0x | Second lien | 44,141 | Market & income approach | EBITDA multiple | 14.0x | 22.0x | 16.4x | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 8.4 | % | 10.6 | % | 9.1 | % | Discount rate | 10.7 | % | 13.4 | % | 11.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated | Subordinated | 1 | Market & income approach | EBITDA multiple | 19.0x | 24.5x | 21.8x | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 13.1 | % | 14.4 | % | 13.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity and other | Equity and other | — | (2) | Market & income approach | Revenue multiple | 9.0x | 11.5x | 10.3x | Equity and other | — | Market & income approach | Revenue multiple | 9.0x | 11.0x | 10.0x | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 9.0 | % | 11.0 | % | 10.0 | % | Discount rate | 15.0 | % | 15.0 | % | 15.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 988,154 | $ | 1,134,669 |
Range | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Type | Fair Value as of December 31, 2022 | Approach | Unobservable Input | Low | High | Weighted Average (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien | $ | 1,060,036 | Market & income approach | EBITDA multiple | 8.7x | 70.0x | 18.9x | |||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue multiple | 5.0x | 19.5x | 9.8x | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 8.3 | % | 29.4 | % | 10.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
7,026 | Other | N/A (2) | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien | 43,980 | Market & income approach | EBITDA multiple | 14.0x | 32.0x | 20.0x | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 11.2 | % | 13.8 | % | 11.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated | 1 | Market & income approach | EBITDA multiple | 23.5x | 23.5x | 23.5x | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount Rate | 14.8 | % | 14.8 | % | 14.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity and other (3) | — | Market & income approach | Revenue multiple | 10.5x | 12.5x | 11.5x | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 15.0 | % | 17.0 | % | 16.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 1,111,043 |
Range | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Type | Fair Value as of December 31, 2021 | Approach | Unobservable Input | Low | High | Weighted Average | ||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien | $ | 667,368 | Market & income approach | EBITDA multiple | 8.0x | 70.0x | 19.2x | |||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue multiple | 4.0x | 19.5x | 7.9x | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 5.0 | % | 9.4 | % | 6.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
29,838 | Market quote | Broker quote | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||
169,896 | Other | N/A (1) | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien | 15,675 | Market & income approach | EBITDA multiple | 28.0x | 32.0x | 30.0x | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 7.5 | % | 9.5 | % | 8.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
4,005 | Market quote | Broker quote | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||
17,129 | Other | N/A (1) | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity and other | — | (2) | Market & income approach | Revenue multiple | 9.8x | 13.5x | 11.7x | |||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 8.0 | % | 10.0 | % | 9.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 903,911 |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
Principal Amount | Fair Value | Principal Amount | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||
Wells Credit Facility | $ | 388,500 | $ | 382,558 | $ | 394,500 | $ | 388,181 |
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | March 31, 2022 | March 31, 2021 | (in millions) | March 31, 2023 | March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | $ | 2,019 | $ | 536 | Interest expense | $ | 6,547 | $ | 2,019 | ||||||||||||||||||||||||
Non-usage fee | Non-usage fee | $ | 114 | $ | 58 | Non-usage fee | $ | 69 | $ | 114 | ||||||||||||||||||||||||
Amortization of financing costs | Amortization of financing costs | $ | 219 | $ | 133 | Amortization of financing costs | $ | 219 | $ | 219 | ||||||||||||||||||||||||
Weighted average interest rate | Weighted average interest rate | 2.3 | % | 2.1 | % | Weighted average interest rate | 6.7 | % | 2.3 | % | ||||||||||||||||||||||||
Effective interest rate | Effective interest rate | 2.7 | % | 2.9 | % | Effective interest rate | 7.0 | % | 2.7 | % | ||||||||||||||||||||||||
Average debt outstanding | Average debt outstanding | $ | 357,611 | $ | 103,233 | Average debt outstanding | $ | 393,761 | $ | 357,611 |
Date Declared | Record Date | Payment Date | Per Share Amount | |||||||||||||||||
March | March | July 20, | $ | |||||||||||||||||
Date Declared | Record Date | Payment Date | Per Share Amount | |||||||||||||||||
March | March 30, | $ | ||||||||||||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Earnings per share—basic & diluted | |||||||||||||||||||||||
Numerator for basic & diluted earnings per share: | $ | 25,137 | $ | 13,668 | |||||||||||||||||||
Denominator for basic & diluted weighted average share: | 76,813,682 | 70,329,270 | |||||||||||||||||||||
Basic & diluted earnings per share: | $ | 0.33 | $ | 0.19 |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||
Earnings per share—basic & diluted | |||||||||||||||||||||||
Numerator for basic & diluted earnings per share: | $ | 13,668 | $ | 9,394 | |||||||||||||||||||
Denominator for basic & diluted weighted average share: | 70,329,270 | 35,648,345 | |||||||||||||||||||||
Basic & diluted earnings per share: | $ | 0.19 | $ | 0.26 |
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | March 31, 2021 | March 31, 2023 | March 31, 2022 | |||||||||||||||||||
Per share data: (1) | Per share data: (1) | Per share data: (1) | ||||||||||||||||||||
Net asset value, December 31, 2021 and December 31, 2020, respectively | $ | 10.63 | $ | 10.85 | ||||||||||||||||||
Net asset value, December 31, 2022 and December 31, 2021, respectively | Net asset value, December 31, 2022 and December 31, 2021, respectively | $ | 10.29 | $ | 10.63 | |||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | 0.22 | 0.23 | Net investment income | 0.31 | 0.22 | ||||||||||||||||
Net realized and unrealized (losses) gains (2) | (0.02) | 0.04 | ||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gains (losses) (2) | Net realized and unrealized gains (losses) (2) | 0.02 | (0.02) | |||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | Net increase in net assets resulting from operations | 0.20 | 0.27 | Net increase in net assets resulting from operations | 0.33 | 0.20 | ||||||||||||||||
Distributions declared to stockholders from net investment income | Distributions declared to stockholders from net investment income | (0.22) | (0.26) | Distributions declared to stockholders from net investment income | (0.31) | (0.22) | ||||||||||||||||
Net asset value, March 31, 2022 and March 31, 2021, respectively | $ | 10.61 | $ | 10.86 | ||||||||||||||||||
Net asset value, March 31, 2023 and March 31, 2022, respectively | Net asset value, March 31, 2023 and March 31, 2022, respectively | $ | 10.31 | $ | 10.61 | |||||||||||||||||
Total return (3) | Total return (3) | 1.85 | % | 2.44 | % | Total return (3) | 3.26 | % | 1.85 | % | ||||||||||||
Shares outstanding at end of period | Shares outstanding at end of period | 70,727,699 | 35,648,345 | Shares outstanding at end of period | 77,633,532 | 70,727,699 | ||||||||||||||||
Average weighted shares outstanding for the period | Average weighted shares outstanding for the period | 70,329,270 | 35,648,345 | Average weighted shares outstanding for the period | 76,813,682 | 70,329,270 | ||||||||||||||||
Average net assets for the period | Average net assets for the period | $ | 747,829 | $ | 386,715 | Average net assets for the period | $ | 791,028 | $ | 747,829 | ||||||||||||
Ratio to average net assets: | Ratio to average net assets: | Ratio to average net assets: | ||||||||||||||||||||
Net investment income (4) | Net investment income (4) | 8.42 | % | 8.61 | % | Net investment income (4) | 12.16 | % | 8.42 | % | ||||||||||||
Total expenses (4) | Total expenses (4) | 2.49 | % | 2.19 | % | Total expenses (4) | 4.86 | % | 2.49 | % | ||||||||||||
Average debt outstanding — Wells Subscription Line | N/A | $ | 8,000 | |||||||||||||||||||
Average debt outstanding — Wells Credit Facility | Average debt outstanding — Wells Credit Facility | $ | 357,611 | $ | 103,233 | Average debt outstanding — Wells Credit Facility | $ | 393,761 | $ | 357,611 | ||||||||||||
Asset coverage ratio | Asset coverage ratio | 300.06 | % | 370.62 | % | Asset coverage ratio | 306.08 | % | 300.06 | % | ||||||||||||
Portfolio turnover | Portfolio turnover | 3.78 | % | 3.15 | % | Portfolio turnover | 1.86 | % | 3.78 | % | ||||||||||||
Capital Commitments | Capital Commitments | $ | 690,000 | $ | 690,000 | Capital Commitments | $ | 690,000 | $ | 690,000 | ||||||||||||
Funded Capital Commitments | Funded Capital Commitments | $ | 690,000 | $ | 365,700 | Funded Capital Commitments | $ | 690,000 | $ | 690,000 | ||||||||||||
% of Capital Commitments funded | % of Capital Commitments funded | 100.00 | % | 53.00 | % | % of Capital Commitments funded | 100.00 | % | 100.00 | % |
Deloitte & Touche LLP 30 Rockefeller Plaza New York, NY 10112 USA Tel: 212 492 4000 Fax: 212 489 1687 www.deloitte.com |
(in millions) | (in millions) | As of March 31, 2022 | (in millions) | As of March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating | Risk Rating | Cost | Percent | Fair Value | Percent | Risk Rating | Cost | Percent | Fair Value | Percent | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Red | Red | $ | — | — | % | $ | — | — | % | Red | $ | — | — | % | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Orange | Orange | — | — | % | — | — | % | Orange | — | — | % | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yellow | Yellow | — | — | % | — | — | % | Yellow | 20.8 | 1.7 | % | 19.4 | 1.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Green | Green | 1,101.8 | 100.0 | % | 1,107.1 | 100.0 | % | Green | 1,192.5 | 98.3 | % | 1,177.4 | 98.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 1,101.8 | 100.0 | % | $ | 1,107.1 | 100.0 | % | $ | 1,213.3 | 100.0 | % | $ | 1,196.8 | 100.0 | % |
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||
(in millions) | March 31, 2022 | March 31, 2021 | ||||||||||||||||||
New investments in 23 and 17 portfolio companies | $ | 77.3 | $ | 93.6 | ||||||||||||||||
Debt repayments in existing portfolio companies | (12.9) | (14.8) | ||||||||||||||||||
Sales of securities in 6 and 0 companies | (27.6) | — | ||||||||||||||||||
Change in unrealized appreciation on 16 and 25 portfolio companies | 0.5 | 2.9 | ||||||||||||||||||
Change in unrealized depreciation on 74 and 33 portfolio companies | (4.4) | (1.7) |
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||
(in millions) | March 31, 2023 | March 31, 2022 | ||||||||||||||||||
New investments in 20 and 23 portfolio companies | $ | 42.0 | $ | 77.3 | ||||||||||||||||
Debt repayments in existing portfolio companies | (2.8) | (12.9) | ||||||||||||||||||
Sales of securities in 4 and 6 companies | (19.0) | (27.6) | ||||||||||||||||||
Change in unrealized appreciation on 52 and 16 portfolio companies | 6.7 | 0.5 | ||||||||||||||||||
Change in unrealized depreciation on 48 and 74 portfolio companies | (5.4) | (4.4) |
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | March 31, 2022 | March 31, 2021 | (in thousands) | March 31, 2023 | March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | $ | 18,842 | $ | 9,382 | Total interest income | $ | 32,197 | $ | 18,842 | ||||||||||||||||||
Fee income | Fee income | 1,278 | 919 | Fee income | 1,005 | 1,278 | ||||||||||||||||||||||
Total investment income | Total investment income | $ | 20,120 | $ | 10,301 | Total investment income | $ | 33,202 | $ | 20,120 |
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | March 31, 2022 | March 31, 2021 | (in thousands) | March 31, 2023 | March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Management fee | Management fee | $ | 1,625 | $ | 888 | Management fee | $ | 1,929 | $ | 1,625 | ||||||||||||||||||
Interest and other credit facility expenses | 2,362 | 842 | ||||||||||||||||||||||||||
Interest and other financing expenses | Interest and other financing expenses | 6,845 | 2,362 | |||||||||||||||||||||||||
Professional fees | Professional fees | 273 | 157 | Professional fees | 294 | 273 | ||||||||||||||||||||||
Administrative expenses | Administrative expenses | 265 | 121 | Administrative expenses | 298 | 265 | ||||||||||||||||||||||
Other general and administrative expenses | Other general and administrative expenses | 68 | 77 | Other general and administrative expenses | 117 | 68 | ||||||||||||||||||||||
Organizational expenses | — | 8 | ||||||||||||||||||||||||||
Net expenses before income taxes | 4,593 | 2,093 | ||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | — | 3 | ||||||||||||||||||||||||||
Net expenses | Net expenses | $ | 4,593 | $ | 2,096 | Net expenses | $ | 9,483 | $ | 4,593 |
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | March 31, 2022 | March 31, 2021 | (in thousands) | March 31, 2023 | March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Net realized gains on investments | Net realized gains on investments | $ | 2,004 | $ | — | Net realized gains on investments | $ | 119 | $ | 2,004 | ||||||||||||||||||
Net change in unrealized (depreciation) appreciation of investments | (3,863) | 1,189 | ||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) of investments | Net change in unrealized appreciation (depreciation) of investments | 1,299 | (3,863) | |||||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized (losses) gains | $ | (1,859) | $ | 1,189 | ||||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gains (losses) | Net realized and unrealized gains (losses) | $ | 1,418 | $ | (1,859) |
(in millions) | (in millions) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | (in millions) | March 31, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Capital Commitments | Capital Commitments | $ | 690.0 | $ | 690.0 | Capital Commitments | $ | 690.0 | $ | 690.0 | ||||||||||||||||||
Unfunded Capital Commitments | Unfunded Capital Commitments | — | — | Unfunded Capital Commitments | — | — | ||||||||||||||||||||||
% of Capital Commitments funded | % of Capital Commitments funded | 100.0 | % | 100.0 | % | % of Capital Commitments funded | 100.0 | % | 100.0 | % |
Contractual Obligations Payments Due by Period | Contractual Obligations Payments Due by Period | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | Total | Less than 1 Year | 1 - 3 Years | 3 - 5 Years | More than 5 Years | (in millions) | Total | Less than 1 Year | 1 - 3 Years | 3 - 5 Years | More than 5 Years | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Credit Facility (1) | Wells Credit Facility (1) | $ | 375.0 | $ | — | $ | — | $ | 375.0 | $ | — | Wells Credit Facility (1) | $ | 388.5 | $ | — | $ | 388.5 | $ | — | $ | — |
Change in Interest Rates | Estimated Percentage Change in Interest Income Net of Interest Expense (unaudited) | ||||||||||
–25 Basis Points | % | ||||||||||
Base Interest Rate | — | % | |||||||||
+100 Basis Points | % | ||||||||||
+200 Basis Points | % | ||||||||||
+300 Basis Points | % |
Exhibit Number | Description | ||||||||||
3.1 | |||||||||||
3.2 | |||||||||||
4.1 | |||||||||||
10.2 | |||||||||||
10.3 | |||||||||||
31.1 | |||||||||||
31.2 | |||||||||||
32.1 | |||||||||||
32.2 |
NMF SLF I, Inc. | |||||||||||
By: | /s/ | ||||||||||
President, Chief Executive Officer | |||||||||||
By: | /s/ | ||||||||||
Chief Financial Officer (Principal Financial and Accounting Officer), and Chief Operating Officer, and Treasurer |