Delaware | 84-2009506 | |||||||
(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (I.R.S. Employer Identification No.) | |||||||
1585 Broadway | 10036 | |||||||
New York, NY | (Zip Code) | |||||||
(Address of principal executive offices) |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||
None | None | None |
Large accelerated filer | ¨ | Accelerated filer | ¨ | ||||||||
Non-accelerated filer | x | Smaller reporting company | ¨ | ||||||||
Emerging growth company | x |
Part I. Financial Information | ||||||||
Item 1. | ||||||||
Consolidated Statements of Assets and Liabilities as of June 30, | ||||||||
Consolidated Statements of Operations for the three and six months ended June 30, 2023 and June 30, 2022 | ||||||||
Consolidated Statements of Changes in Net Assets for the three and | ||||||||
Consolidated Statements of Cash Flows for the six months | ||||||||
Consolidated Schedule of Investments as of June 30, | ||||||||
Item 2. | ||||||||
Item 3. | ||||||||
Item 4. | ||||||||
Part II. Other Information | ||||||||
Item 1. | ||||||||
Item 1A. | ||||||||
Item 2. | ||||||||
Item 3. | ||||||||
Item 4. | ||||||||
Item 5. | ||||||||
Item 6. |
As of | ||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 (Unaudited) | December 31, 2021 (Audited) | (Unaudited) | (Audited) | |||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliated Investments, at fair value (amortized cost of $2,705,519 and $2,373,435 at June 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | $ | 2,681,979 | $ | 2,387,374 | ||||||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments, at fair value (amortized cost of $3,041,700 and $2,939,646 at June 30, 2023 and December 31, 2022, respectively) | Non-controlled/non-affiliated investments, at fair value (amortized cost of $3,041,700 and $2,939,646 at June 30, 2023 and December 31, 2022, respectively) | $ | 2,983,727 | $ | 2,873,588 | |||||||||||||||||||||||
Cash | Cash | 80,847 | 74,153 | Cash | 52,850 | 81,215 | ||||||||||||||||||||||
Deferred financing costs | Deferred financing costs | 9,560 | 11,587 | Deferred financing costs | 10,110 | 7,624 | ||||||||||||||||||||||
Interest and dividend receivable from non-controlled/non-affiliated investments | Interest and dividend receivable from non-controlled/non-affiliated investments | 13,888 | 11,740 | Interest and dividend receivable from non-controlled/non-affiliated investments | 23,522 | 20,911 | ||||||||||||||||||||||
Subscription receivable | Subscription receivable | 56 | 7,850 | Subscription receivable | — | 2,556 | ||||||||||||||||||||||
Receivable for investments sold/repaid | Receivable for investments sold/repaid | 397 | 301 | Receivable for investments sold/repaid | 621 | 188 | ||||||||||||||||||||||
Prepaid expenses and other assets | Prepaid expenses and other assets | 213 | 268 | Prepaid expenses and other assets | 385 | 40 | ||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | 2,786,940 | 2,493,273 | Total assets | 3,071,215 | 2,986,122 | ||||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||
Debt (net of unamortized debt issuance costs of $5,117 and $0 at June 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | 1,476,744 | 1,249,850 | ||||||||||||||||||||||||||
Payable for investment purchased | 14,597 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Debt (net of unamortized debt issuance costs of $6,741 and $7,899 at June 30, 2023 and December 31, 2022, respectively) | Debt (net of unamortized debt issuance costs of $6,741 and $7,899 at June 30, 2023 and December 31, 2022, respectively) | 1,554,744 | 1,523,475 | |||||||||||||||||||||||||
Payable to affiliates (Note 3) | Payable to affiliates (Note 3) | 2,202 | 4,431 | Payable to affiliates (Note 3) | 992 | 2,086 | ||||||||||||||||||||||
Financing costs payable | 2,170 | 4,234 | ||||||||||||||||||||||||||
Dividends payable | Dividends payable | 28,704 | 29,691 | Dividends payable | 41,037 | 33,058 | ||||||||||||||||||||||
Management fees payable | Management fees payable | 1,634 | 1,306 | Management fees payable | 1,862 | 1,783 | ||||||||||||||||||||||
Income based incentive fees payable | Income based incentive fees payable | 5,879 | 5,886 | Income based incentive fees payable | 10,138 | 8,118 | ||||||||||||||||||||||
Capital gains based incentive fees payable | — | 2,773 | ||||||||||||||||||||||||||
Interest payable | Interest payable | 10,835 | 3,281 | Interest payable | 18,944 | 17,019 | ||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | Accrued expenses and other liabilities | 3,291 | 3,234 | Accrued expenses and other liabilities | 3,497 | 3,278 | ||||||||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 1,546,056 | 1,304,686 | Total liabilities | 1,631,214 | 1,588,817 | ||||||||||||||||||||||
Commitments and Contingencies (Note 7) | Commitments and Contingencies (Note 7) | Commitments and Contingencies (Note 7) | ||||||||||||||||||||||||||
Net Assets | Net Assets | Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||
Common stock, par value $0.001 (100,000,000 shares authorized and 61,077,262 and 56,838,027 shares issued and outstanding as of June 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | 61 | 57 | ||||||||||||||||||||||||||
Common stock, par value $0.001 (100,000,000 shares authorized and 71,464,634 and 70,536,678 shares issued and outstanding as of June 30, 2023 and December 31, 2022, respectively) | Common stock, par value $0.001 (100,000,000 shares authorized and 71,464,634 and 70,536,678 shares issued and outstanding as of June 30, 2023 and December 31, 2022, respectively) | 71 | 71 | |||||||||||||||||||||||||
Paid-in capital in excess of par value | Paid-in capital in excess of par value | 1,262,114 | 1,172,748 | Paid-in capital in excess of par value | 1,470,602 | 1,452,013 | ||||||||||||||||||||||
Net distributable earnings (accumulated losses) | Net distributable earnings (accumulated losses) | (21,291) | 15,782 | Net distributable earnings (accumulated losses) | (30,672) | (54,779) | ||||||||||||||||||||||
Total net assets | Total net assets | $ | 1,240,884 | $ | 1,188,587 | Total net assets | $ | 1,440,001 | $ | 1,397,305 | ||||||||||||||||||
Total liabilities and net assets | Total liabilities and net assets | $ | 2,786,940 | $ | 2,493,273 | Total liabilities and net assets | $ | 3,071,215 | $ | 2,986,122 | ||||||||||||||||||
Net asset value per share | Net asset value per share | $ | 20.32 | $ | 20.91 | Net asset value per share | $ | 20.15 | $ | 19.81 |
For the Three Months Ended | For the Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | June 30, 2021 | June 30, 2022 | June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Investment Income: | ||||||||||||||||||||||||||
From non-controlled/non-affiliated investments: | ||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 48,463 | $ | 22,784 | $ | 91,178 | $ | 37,740 | ||||||||||||||||||
Payment-in-kind interest income | 277 | 190 | 549 | 378 | ||||||||||||||||||||||
Dividend income | 232 | 122 | 541 | 122 | ||||||||||||||||||||||
Other income | 1,022 | 3,318 | 2,030 | 5,519 | ||||||||||||||||||||||
Total investment income | 49,994 | 26,414 | 94,298 | 43,759 | ||||||||||||||||||||||
Expenses: | ||||||||||||||||||||||||||
Interest expense and other financing expenses | 13,781 | 4,218 | 24,130 | 6,976 | ||||||||||||||||||||||
Management fees | 6,536 | 2,804 | 12,718 | 4,771 | ||||||||||||||||||||||
Income based incentive fees | 5,879 | 3,540 | 11,345 | 5,846 | ||||||||||||||||||||||
Capital gains incentive fees | (1,694) | 680 | (2,441) | 1,492 | ||||||||||||||||||||||
Professional fees | 776 | 549 | 1,400 | 1,041 | ||||||||||||||||||||||
Organization and offering costs | — | 3 | — | 42 | ||||||||||||||||||||||
Directors’ fees | 88 | 83 | 175 | 165 | ||||||||||||||||||||||
Administrative service fees | 54 | 54 | 70 | 104 | ||||||||||||||||||||||
General and other expenses | 67 | 488 | 477 | 727 | ||||||||||||||||||||||
Total expenses | 25,487 | 12,419 | 47,874 | 21,164 | ||||||||||||||||||||||
Expense support (Note 3) | — | 86 | 39 | 97 | ||||||||||||||||||||||
Management fees waiver (Note 3) | (4,902) | (2,103) | (9,539) | (3,578) | ||||||||||||||||||||||
Net expenses | 20,585 | 10,402 | 38,374 | 17,683 | ||||||||||||||||||||||
Net investment income (loss) before taxes | 29,409 | 16,012 | 55,924 | 26,076 | ||||||||||||||||||||||
Excise tax expense | — | — | — | 5 | ||||||||||||||||||||||
Net investment income/(loss) after taxes | 29,409 | 16,012 | 55,924 | 26,071 | ||||||||||||||||||||||
Realized and unrealized gain (loss) on investment transactions: | ||||||||||||||||||||||||||
Realized gain (loss): | ||||||||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments | 465 | (6) | 538 | (6) | ||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation): | ||||||||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments | (33,137) | 3,892 | (37,479) | 8,534 | ||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gain (loss) | (32,672) | 3,886 | (36,941) | 8,528 | ||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | (3,263) | $ | 19,898 | $ | 18,983 | $ | 34,599 | ||||||||||||||||||
Per share information—basic and diluted | ||||||||||||||||||||||||||
Net investment income (loss) per share: | $ | 0.50 | $ | 0.63 | $ | 0.96 | $ | 1.23 | ||||||||||||||||||
Earnings per share: | $ | (0.06) | $ | 0.78 | $ | 0.33 | $ | 1.63 | ||||||||||||||||||
Weighted average shares outstanding (Note 9): | 59,227,774 | 25,409,035 | 58,170,368 | 21,205,672 |
For the Three Months Ended | For the Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2022 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Investment Income: | ||||||||||||||||||||||||||
From non-controlled/non-affiliated investments: | ||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 86,573 | $ | 48,463 | $ | 168,290 | $ | 91,178 | ||||||||||||||||||
Payment-in-kind interest income | 622 | 277 | 1,063 | 549 | ||||||||||||||||||||||
Dividend income | 504 | 232 | 1,000 | 541 | ||||||||||||||||||||||
Other income | 1,195 | 1,022 | 2,180 | 2,030 | ||||||||||||||||||||||
Total investment income | 88,894 | 49,994 | 172,533 | 94,298 | ||||||||||||||||||||||
Expenses: | ||||||||||||||||||||||||||
Interest expense and other financing expenses | 27,907 | 13,781 | 54,574 | 24,130 | ||||||||||||||||||||||
Management fees | 7,446 | 6,536 | 14,750 | 12,718 | ||||||||||||||||||||||
Income based incentive fees | 10,138 | 5,879 | 19,519 | 11,345 | ||||||||||||||||||||||
Capital gains incentive fees | — | (1,694) | — | (2,441) | ||||||||||||||||||||||
Professional fees | 847 | 776 | 2,088 | 1,400 | ||||||||||||||||||||||
Directors’ fees | 88 | 88 | 168 | 175 | ||||||||||||||||||||||
Administrative service fees | 60 | 54 | 114 | 70 | ||||||||||||||||||||||
General and other expenses | 197 | 67 | 365 | 477 | ||||||||||||||||||||||
Total expenses | 46,683 | 25,487 | 91,578 | 47,874 | ||||||||||||||||||||||
Expense support (Note 3) | — | — | — | 39 | ||||||||||||||||||||||
Management fees waiver (Note 3) | (5,584) | (4,902) | (11,062) | (9,539) | ||||||||||||||||||||||
Net expenses | 41,099 | 20,585 | 80,516 | 38,374 | ||||||||||||||||||||||
Net investment income (loss) | 47,795 | 29,409 | 92,017 | 55,924 | ||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gain (loss) on investment transactions: | ||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on non-controlled/non-affiliated investments | — | 465 | 122 | 538 | ||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on non-controlled/non-affiliated investments | 8,647 | (33,137) | 8,080 | (37,479) | ||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gain (loss) | 8,647 | (32,672) | 8,202 | (36,941) | ||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | 56,442 | $ | (3,263) | $ | 100,219 | $ | 18,983 | ||||||||||||||||||
Per share information—basic and diluted | ||||||||||||||||||||||||||
Net investment income (loss) per share | $ | 0.67 | $ | 0.50 | $ | 1.29 | $ | 0.96 | ||||||||||||||||||
Earnings (loss) per share | $ | 0.79 | $ | (0.06) | $ | 1.41 | $ | 0.33 | ||||||||||||||||||
Weighted average shares outstanding (Note 9) | 71,337,323 | 59,227,774 | 71,101,563 | 58,170,368 |
For the Three Months Ended | For the Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2022 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Net assets at beginning of period | $ | 1,414,596 | $ | 1,190,918 | $ | 1,397,305 | $ | 1,188,587 | ||||||||||||||||||
Increase (decrease) in net assets resulting from operations: | ||||||||||||||||||||||||||
Net investment income (loss) | 47,795 | 29,409 | 92,017 | 55,924 | ||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) | — | 465 | 122 | 538 | ||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | 8,647 | (33,137) | 8,080 | (37,479) | ||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | 56,442 | (3,263) | 100,219 | 18,983 | ||||||||||||||||||||||
Capital transactions: | ||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock | — | 74,866 | — | 74,866 | ||||||||||||||||||||||
Reinvestment of dividends | 9,698 | 6,964 | 18,589 | 14,504 | ||||||||||||||||||||||
Dividends declared | (40,735) | (28,601) | (76,112) | (56,056) | ||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from capital transactions | (31,037) | 53,229 | (57,523) | 33,314 | ||||||||||||||||||||||
Total increase (decrease) in net assets | 25,405 | 49,966 | 42,696 | 52,297 | ||||||||||||||||||||||
Net assets at end of period | $ | 1,440,001 | $ | 1,240,884 | $ | 1,440,001 | $ | 1,240,884 |
For the Three Months Ended | For the Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | June 30, 2021 | June 30, 2022 | June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Net assets at beginning of period | $ | 1,190,918 | $ | 390,213 | $ | 1,188,587 | $ | 301,620 | ||||||||||||||||||
Increase (decrease) in net assets resulting from operations: | ||||||||||||||||||||||||||
Net investment income (loss) | 29,409 | 16,012 | 55,924 | 26,071 | ||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) | 465 | (6) | 538 | (6) | ||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | (33,137) | 3,892 | (37,479) | 8,534 | ||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | (3,263) | 19,898 | 18,983 | 34,599 | ||||||||||||||||||||||
Capital transactions: | ||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock | 74,866 | 194,970 | 74,866 | 274,970 | ||||||||||||||||||||||
Reinvestment of dividends | 6,964 | 2,276 | 14,504 | 4,738 | ||||||||||||||||||||||
Dividends declared | (28,601) | (13,974) | (56,056) | (22,544) | ||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from capital transactions | 53,229 | 183,272 | 33,314 | 257,164 | ||||||||||||||||||||||
Total increase (decrease) in net assets | 49,966 | 203,170 | 52,297 | 291,763 | ||||||||||||||||||||||
Net assets at end of period | $ | 1,240,884 | $ | 593,383 | $ | 1,240,884 | $ | 593,383 |
For the Six Months Ended | ||||||||||||||
June 30, 2022 | June 30, 2021 | |||||||||||||
Cash flows from operating activities: | ||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | 18,983 | $ | 34,599 | ||||||||||
Adjustments to reconcile net increase (decrease) in net assets resulting from operations to net cash provided by (used in) operating activities: | ||||||||||||||
Net unrealized (appreciation) depreciation on investments | 37,479 | (8,534) | ||||||||||||
Net realized (gain) loss on investments | (538) | 6 | ||||||||||||
Net accretion of discount and amortization of premium on investments | (5,307) | (4,348) | ||||||||||||
Payment-in-kind interest and dividend capitalized | (1,171) | (503) | ||||||||||||
Amortization of deferred financing costs | 2,001 | 1,169 | ||||||||||||
Amortization of debt issuance costs and original issue discount on 2027 notes | 507 | — | ||||||||||||
Amortization of deferred offering costs | — | 24 | ||||||||||||
Purchases of investments and change in payable for investments purchased | (555,727) | (823,136) | ||||||||||||
Proceeds from sale of investments and principal repayments and change in receivable for investments sold | 245,160 | 170,587 | ||||||||||||
Changes in operating assets and liabilities: | ||||||||||||||
(Increase) decrease in interest receivable from non-controlled/non-affiliated investments | (2,148) | (4,345) | ||||||||||||
(Increase) decrease in prepaid expenses and other assets | 55 | 113 | ||||||||||||
(Decrease) increase in payable to affiliates | (2,229) | 633 | ||||||||||||
(Decrease) increase in management fees payable | 328 | 406 | ||||||||||||
(Decrease) increase in incentive fees payable | (2,780) | 3,108 | ||||||||||||
(Decrease) increase in interest payable | 7,554 | 1,027 | ||||||||||||
(Decrease) increase in accrued expenses and other liabilities | 57 | 429 | ||||||||||||
Net cash provided by (used in) operating activities | (257,776) | (628,765) | ||||||||||||
Cash flows from financing activities: | ||||||||||||||
Borrowings on debt | 888,929 | 604,000 | ||||||||||||
Repayments on debt | (657,000) | (218,000) | ||||||||||||
Deferred financing costs paid | (2,448) | (2,284) | ||||||||||||
Debt issuance costs paid | (5,132) | — | ||||||||||||
Dividends paid in cash | (42,539) | (12,997) | ||||||||||||
Proceeds from issuance of common stock | 82,660 | 274,970 | ||||||||||||
Offering costs paid | — | (6) | ||||||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | 264,470 | 645,683 | ||||||||||||
Net increase (decrease) in cash | 6,694 | 16,918 | ||||||||||||
Cash, beginning of period | 74,153 | 11,263 | ||||||||||||
Cash, end of period | $ | 80,847 | $ | 28,181 |
Supplemental information and non-cash activities: | ||||||||||||||
Excise tax paid | $ | 57 | $ | 5 | ||||||||||
Interest expense paid | $ | 12,676 | $ | 4,696 | ||||||||||
Reinvestment of dividend distributions during the period | $ | 14,504 | $ | 4,738 | ||||||||||
Subscriptions receivable | $ | 56 | $ | — | ||||||||||
Accrued but unpaid dividends | $ | 28,704 | $ | 13,974 | ||||||||||
Accrued but unpaid deferred financing costs | $ | — | $ | 1,089 | ||||||||||
Accrued but unpaid debt issuance costs | $ | 410 | $ | — |
For the Six Months Ended | ||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2022 | |||||||||||||
Cash flows from operating activities: | ||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | 100,219 | $ | 18,983 | ||||||||||
Adjustments to reconcile net increase (decrease) in net assets resulting from operations to net cash provided by (used in) operating activities: | ||||||||||||||
Net unrealized (appreciation) depreciation on investments | (8,080) | 37,479 | ||||||||||||
Net realized (gain) loss on investments | (122) | (538) | ||||||||||||
Net accretion of discount and amortization of premium on investments | (5,146) | (5,307) | ||||||||||||
Payment-in-kind interest and dividend capitalized | (2,060) | (1,171) | ||||||||||||
Amortization of deferred financing costs | 1,498 | 2,001 | ||||||||||||
Amortization of debt issuance costs and original issue discount on Unsecured Notes | 1,264 | 507 | ||||||||||||
Purchases of investments and change in payable for investments purchased | (222,612) | (555,727) | ||||||||||||
Proceeds from sale of investments and principal repayments and change in receivable for investments sold/repaid | 127,453 | 245,160 | ||||||||||||
Changes in operating assets and liabilities: | ||||||||||||||
(Increase) decrease in interest and dividend receivable from non-controlled/non-affiliated investments | (2,611) | (2,148) | ||||||||||||
(Increase) decrease in prepaid expenses and other assets | (345) | 55 | ||||||||||||
(Decrease) increase in payable to affiliates | (1,094) | (2,229) | ||||||||||||
(Decrease) increase in management fees payable | 79 | 328 | ||||||||||||
(Decrease) increase in incentive fees payable | 2,020 | (2,780) | ||||||||||||
(Decrease) increase in interest payable | 1,925 | 7,554 | ||||||||||||
(Decrease) increase in accrued expenses and other liabilities | 174 | 57 | ||||||||||||
Net cash provided by (used in) operating activities | (7,438) | (257,776) | ||||||||||||
Cash flows from financing activities: | ||||||||||||||
Borrowings on debt | 60,000 | 888,929 | ||||||||||||
Repayments on debt | (30,000) | (657,000) | ||||||||||||
Deferred financing costs paid | (3,939) | (2,448) | ||||||||||||
Debt issuance costs paid | — | (5,132) | ||||||||||||
Dividends paid in cash | (49,544) | (42,539) | ||||||||||||
Proceeds from issuance of common stock | 2,556 | 82,660 | ||||||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | (20,927) | 264,470 | ||||||||||||
Net increase (decrease) in cash | (28,365) | 6,694 | ||||||||||||
Cash, beginning of period | 81,215 | 74,153 | ||||||||||||
Cash, end of period | $ | 52,850 | $ | 80,847 |
Supplemental information and non-cash activities: | ||||||||||||||
Excise tax paid | $ | 361 | $ | 57 | ||||||||||
Interest expense paid | $ | 49,887 | $ | 12,676 | ||||||||||
Dividend reinvestment paid | $ | 18,589 | $ | 14,504 | ||||||||||
Subscriptions receivable | $ | — | $ | 56 | ||||||||||
Accrued but unpaid dividends | $ | 41,037 | $ | 28,704 | ||||||||||
Accrued but unpaid debt issuance costs | $ | — | $ | 410 |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1)(2) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(3) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(4) | Fair Value | Percentage of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments-non-controlled/non-affiliated(1) (2) | Investments-non-controlled/non-affiliated(1) (2) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (3) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(4) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | First Lien Debt | First Lien Debt | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace and Defense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace & Defense | Aerospace & Defense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jonathan Acquisition Company | Jonathan Acquisition Company | (5) (7) | L + 5.00% | 7.25% | 12/22/2026 | 2,725 | $ | 2,662 | $ | 2,685 | 0.22 | % | Jonathan Acquisition Company | (5) (7) | S + | 5.00% | 10.34% | 12/22/2026 | 2,698 | $ | 2,649 | $ | 2,645 | 0.18 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mantech International CP | Mantech International CP | (5) (8) | S + | 5.75% | 10.80% | 09/14/2029 | 357 | 351 | 355 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mantech International CP | Mantech International CP | (5) (8) (13) | S + | 5.75% | 10.80% | 09/14/2029 | — | (1) | (1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mantech International CP | Mantech International CP | (5) (8) (13) | S + | 5.75% | 10.80% | 09/14/2028 | — | (1) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PCX Holding Corp. | PCX Holding Corp. | (5) (6) (7) | L + 6.25% | 8.50% | 04/22/2027 | 18,325 | 18,172 | 17,866 | 1.44 | PCX Holding Corp. | (5) (6) (7) | S + | 6.25% | 11.64% | 04/22/2027 | 18,139 | 18,014 | 17,793 | 1.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PCX Holding Corp. | PCX Holding Corp. | (5) (7) (15) | L + 6.25% | 8.50% | 04/22/2027 | 9,195 | 8,992 | 8,734 | 0.70 | PCX Holding Corp. | (5) (7) | S + | 6.25% | 11.64% | 04/22/2027 | 18,264 | 18,000 | 17,915 | 1.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PCX Holding Corp. | PCX Holding Corp. | (5) (7) (15) | L + 6.25% | 8.50% | 04/22/2027 | 247 | 232 | 201 | 0.02 | PCX Holding Corp. | (5) (7) (13) | S + | 6.25% | 11.64% | 04/22/2027 | 555 | 544 | 520 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Two Six Labs, LLC | Two Six Labs, LLC | (5) (8) | L + 5.50% | 6.25% | 08/20/2027 | 11,014 | 10,820 | 10,753 | 0.87 | Two Six Labs, LLC | (5) (8) | S + | 5.50% | 10.74% | 08/20/2027 | 10,903 | 10,742 | 10,706 | 0.74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Two Six Labs, LLC | Two Six Labs, LLC | (5) (8) (15) | L + 5.50% | 6.25% | 08/20/2027 | 2,129 | 2,072 | 2,028 | 0.16 | Two Six Labs, LLC | (5) (8) (13) | S + | 5.50% | 10.74% | 08/20/2027 | 2,107 | 2,061 | 2,031 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Two Six Labs, LLC | Two Six Labs, LLC | (5) (8) (15) | L + 5.50% | 6.25% | 08/20/2027 | — | (37) | (51) | (0.00) | Two Six Labs, LLC | (5) (8) (13) | S + | 5.50% | 10.74% | 08/20/2027 | — | (30) | (39) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
42,913 | 42,216 | 3.40 | 52,329 | 51,925 | 3.61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Freight & Logistics | Air Freight & Logistics | Air Freight & Logistics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGI-CFI Holdings, Inc. | AGI-CFI Holdings, Inc. | (5) (8) | S + | 6.00% | 11.24% | 06/11/2027 | 14,335 | 14,094 | 14,021 | 0.97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Omni Intermediate Holdings, LLC | Omni Intermediate Holdings, LLC | (5) (7) (10) | L + 5.00% | 7.10% | 12/30/2026 | 12,198 | 12,078 | 11,954 | 0.96 | Omni Intermediate Holdings, LLC | (5) (7) | S + | 5.00% | 10.39% | 12/30/2026 | 12,480 | 12,381 | 12,070 | 0.84 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Omni Intermediate Holdings, LLC | Omni Intermediate Holdings, LLC | (5) (7) (10) (15) | L + 5.00% | 7.10% | 12/30/2026 | 532 | 516 | 501 | 0.04 | Omni Intermediate Holdings, LLC | (5) (7) (13) | S + | 5.00% | 10.39% | 12/30/2026 | 1,263 | 1,246 | 1,216 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Omni Intermediate Holdings, LLC | Omni Intermediate Holdings, LLC | (5) (7) (15) | L + 5.00% | 7.10% | 12/30/2025 | — | (11) | (21) | (0.00) | Omni Intermediate Holdings, LLC | (5) (7) (13) | S + | 5.00% | 10.39% | 12/30/2025 | — | (8) | (35) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RoadOne IntermodaLogistics | RoadOne IntermodaLogistics | (5) (7) | S + | 6.25% | 11.12% | 12/30/2028 | 1,664 | 1,617 | 1,608 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RoadOne IntermodaLogistics | RoadOne IntermodaLogistics | (5) (7) (13) | S + | 6.25% | 11.12% | 12/30/2028 | 130 | 122 | 116 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RoadOne IntermodaLogistics | RoadOne IntermodaLogistics | (5) (7) (13) | S + | 6.25% | 11.12% | 12/30/2028 | 20 | 11 | 9 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,583 | 12,434 | 1.00 | 29,463 | 29,005 | 2.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Components | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CC SAG Holdings Corp. (Spectrum Automotive) | (5) (6) (8) | L + 5.75% | 8.00% | 06/29/2028 | 23,770 | 23,455 | 22,613 | 1.82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CC SAG Holdings Corp. (Spectrum Automotive) | (5) (8) (15) | L + 5.75% | 8.00% | 06/29/2028 | 3,311 | 3,246 | 2,990 | 0.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CC SAG Holdings Corp. (Spectrum Automotive) | (5) (8) (15) | L + 5.75% | 8.00% | 06/29/2027 | — | (11) | (43) | (0.00) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile Components | Automobile Components | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Continental Battery Company | Continental Battery Company | (5) (7) | L + 6.75% | 9.00% | 01/20/2027 | 6,219 | 6,103 | 5,971 | 0.48 | Continental Battery Company | (5) (7) | S + | 6.75% | 11.89% | 01/20/2027 | 6,156 | 6,062 | 5,432 | 0.38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sonny’s Enterprises, Inc. | (5) (6) (7) | L + 5.50% | 7.96% | 08/05/2026 | 19,762 | 19,457 | 18,995 | 1.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sonny’s Enterprises, Inc. | (5) (6) (7) | L + 5.50% | 7.96% | 08/05/2026 | 7,040 | 6,916 | 6,766 | 0.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sonny’s Enterprises, Inc. | (5) (7) (15) | L + 5.50% | 7.96% | 08/05/2026 | — | (365) | (824) | (0.07) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Randy's Holdings, Inc. | Randy's Holdings, Inc. | (5) (7) | S + | 6.50% | 11.74% | 11/01/2028 | 6,709 | 6,525 | 6,574 | 0.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Randy's Holdings, Inc. | Randy's Holdings, Inc. | (5) (7) (13) | S + | 6.50% | 11.74% | 11/01/2028 | — | (30) | (45) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Randy's Holdings, Inc. | Randy's Holdings, Inc. | (5) (7) (13) | S + | 6.50% | 11.74% | 11/01/2028 | 170 | 146 | 151 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sonny's Enterprises, LLC | Sonny's Enterprises, LLC | (5) (6) (7) | S + | 6.75% | 11.96% | 08/05/2026 | 40,921 | 40,383 | 39,816 | 2.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sonny's Enterprises, LLC | Sonny's Enterprises, LLC | (5) (6) (7) | S + | 6.75% | 11.96% | 08/05/2026 | 5,346 | 5,279 | 5,201 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spectrum Automotive Holdings Corp. | Spectrum Automotive Holdings Corp. | (5) (6) (8) | S + | 5.75% | 11.25% | 06/29/2028 | 23,530 | 23,259 | 22,591 | 1.57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spectrum Automotive Holdings Corp. | Spectrum Automotive Holdings Corp. | (5) (8) (13) | S + | 5.75% | 11.25% | 06/29/2028 | 5,393 | 5,328 | 5,132 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spectrum Automotive Holdings Corp. | Spectrum Automotive Holdings Corp. | (5) (8) (13) | S + | 5.75% | 11.25% | 06/29/2027 | — | (9) | (35) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
58,801 | 56,468 | 4.55 | 86,943 | 84,817 | 5.89 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobiles | Automobiles | Automobiles | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ARI Network Services, Inc. | ARI Network Services, Inc. | (5) (6) | S + 5.50% | 6.88% | 02/28/2025 | 20,823 | 20,510 | 20,359 | 1.64 | ARI Network Services, Inc. | (5) (6) (8) | S + | 5.25% | 10.45% | 02/28/2025 | 20,617 | 20,416 | 20,283 | 1.41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ARI Network Services, Inc. | ARI Network Services, Inc. | (5) (6) | S + 5.50% | 6.88% | 02/28/2025 | 3,649 | 3,594 | 3,567 | 0.29 | ARI Network Services, Inc. | (5) (6) (8) | S + | 5.25% | 10.45% | 02/28/2025 | 3,612 | 3,577 | 3,554 | 0.25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ARI Network Services, Inc. | ARI Network Services, Inc. | (5) (15) | S + 5.50% | 6.88% | 02/28/2025 | 424 | 380 | 357 | 0.03 | ARI Network Services, Inc. | (5) (8) (13) | S + | 5.25% | 10.45% | 02/28/2025 | 1,757 | 1,730 | 1,708 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Buyer, LLC | (5) (7) | L + 5.25% | 8.13% | 01/14/2026 | 22,232 | 21,860 | 21,465 | 1.73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Buyer, LLC | (5) (7) (15) | L + 5.25% | 8.13% | 01/14/2026 | 21,112 | 20,676 | 19,993 | 1.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Buyer, LLC | (5) (7) (15) | L + 5.25% | 8.13% | 01/14/2026 | — | (38) | (84) | (0.01) |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1)(2) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(3) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(4) | Fair Value | Percentage of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments-non-controlled/non-affiliated(1) (2) | Investments-non-controlled/non-affiliated(1) (2) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (3) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(4) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Buyer, LLC | Summit Buyer, LLC | (5) (7) | S + | 5.25% | 10.45% | 01/14/2026 | 22,008 | $ | 21,732 | $ | 21,407 | 1.49 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Buyer, LLC | Summit Buyer, LLC | (5) (7) | S + | 5.25% | 10.45% | 01/14/2026 | 32,064 | 31,651 | 31,188 | 2.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Buyer, LLC | Summit Buyer, LLC | (5) (7) (13) | S + | 5.25% | 10.45% | 01/14/2026 | — | (27) | (66) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turbo Buyer, Inc. | Turbo Buyer, Inc. | (5) (7) | L + 6.00% | 8.88% | 12/02/2025 | 38,133 | $ | 37,531 | $ | 36,909 | 2.97 | % | Turbo Buyer, Inc. | (5) (7) | S + | 6.00% | 11.59% | 12/02/2025 | 37,748 | 37,306 | 36,974 | 2.57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turbo Buyer, Inc. | Turbo Buyer, Inc. | (5) (7) | L + 6.00% | 8.88% | 12/02/2025 | 38,316 | 37,590 | 37,086 | 2.99 | Turbo Buyer, Inc. | (5) (7) | S + | 6.00% | 11.59% | 12/02/2025 | 37,931 | 37,398 | 37,153 | 2.58 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
142,103 | 139,652 | 11.25 | 153,783 | 152,201 | 10.57 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Biotechnology | Biotechnology | Biotechnology | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GraphPad Software, LLC | GraphPad Software, LLC | (5) (6) (7) | L + 5.50% | 7.04% | 04/27/2027 | 15,035 | 14,907 | 14,532 | 1.17 | GraphPad Software, LLC | (5) (6) (7) | S + | 5.50% | 10.71% | 04/27/2027 | 14,882 | 14,778 | 14,619 | 1.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GraphPad Software, LLC | GraphPad Software, LLC | (5) (7) (15) | L + 5.50% | 7.04% | 04/27/2027 | — | (14) | (58) | (0.00) | GraphPad Software, LLC | (5) (7) (13) | S + | 5.50% | 10.71% | 04/27/2027 | — | (11) | (31) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14,893 | 14,474 | 1.17 | 14,767 | 14,588 | 1.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals | Chemicals | Chemicals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tank Holding Corp. | Tank Holding Corp. | (5) (6) (8) | S + 6.00% | 7.63% | 03/31/2028 | 14,200 | 13,925 | 13,925 | 1.12 | Tank Holding Corp. | (6) (8) | S + | 5.75% | 10.98% | 03/31/2028 | 15,793 | 15,507 | 15,185 | 1.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tank Holding Corp. | Tank Holding Corp. | (5) (8) (15) | S + 6.00% | 7.63% | 03/31/2028 | 333 | 318 | 318 | 0.03 | Tank Holding Corp. | (5) (8) (13) | S + | 5.75% | 10.98% | 03/31/2028 | — | (11) | (11) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tank Holding Corp. | Tank Holding Corp. | (8) (13) | S + | 5.75% | 10.98% | 03/31/2028 | 507 | 494 | 475 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
V Global Holdings, LLC | V Global Holdings, LLC | (5) (6) (8) | L + 5.75% | 6.91% | 12/22/2027 | 4,928 | 4,832 | 4,832 | 0.39 | V Global Holdings, LLC | (5) (6) (8) | S + | 5.75% | 10.84% | 12/22/2027 | 4,879 | 4,797 | 4,723 | 0.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
V Global Holdings, LLC | V Global Holdings, LLC | (5) (8) (15) | L + 5.75% | 6.91% | 12/22/2025 | 101 | 87 | 87 | 0.01 | V Global Holdings, LLC | (5) (8) (13) | S + | 5.75% | 10.84% | 12/22/2025 | 166 | 157 | 145 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19,162 | 19,162 | 1.54 | 20,944 | 20,517 | 1.42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services & Supplies | Commercial Services & Supplies | Commercial Services & Supplies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
365 Retail Markets, LLC | 365 Retail Markets, LLC | (5) (7) | L + 4.75% | 5.75% | 12/23/2026 | 17,368 | 17,106 | 17,153 | 1.38 | 365 Retail Markets, LLC | (5) (7) | S + | 4.75% | 9.93% | 12/23/2026 | 17,193 | 16,983 | 17,122 | 1.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
365 Retail Markets, LLC | 365 Retail Markets, LLC | (5) (7) | L + 4.75% | 7.00% | 12/23/2026 | 5,557 | 5,527 | 5,488 | 0.44 | 365 Retail Markets, LLC | (5) (7) | S + | 4.75% | 9.93% | 12/23/2026 | 5,516 | 5,463 | 5,493 | 0.38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
365 Retail Markets, LLC | 365 Retail Markets, LLC | (5) (7) (15) | L + 4.75% | 6.85% | 12/23/2026 | 250 | 209 | 215 | 0.02 | 365 Retail Markets, LLC | (5) (7) (13) | S + | 4.75% | 9.93% | 12/23/2026 | — | (32) | (11) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas Us Finco, Inc. | Atlas Us Finco, Inc. | (5) (7) (10) | S + | 7.25% | 12.40% | 12/09/2029 | 2,009 | 1,952 | 1,968 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas Us Finco, Inc. | Atlas Us Finco, Inc. | (5) (7) (10) (13) | S + | 7.25% | 12.40% | 12/09/2028 | — | (5) | (4) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BPG Holdings IV Corp. | BPG Holdings IV Corp. | (5) (8) | S + | 6.00% | 11.24% | 07/29/2029 | 11,706 | 10,986 | 11,229 | 0.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Encore Holdings, LLC | Encore Holdings, LLC | (5) (8) | L + 4.50% | 6.73% | 11/23/2028 | 1,859 | 1,829 | 1,818 | 0.15 | Encore Holdings, LLC | (5) (8) | S + | 4.50% | 9.84% | 11/23/2028 | 1,840 | 1,814 | 1,827 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Encore Holdings, LLC | Encore Holdings, LLC | (5) (8) (15) | L + 4.50% | 6.73% | 11/23/2028 | 1,106 | 1,068 | 1,027 | 0.08 | Encore Holdings, LLC | (5) (8) (13) | S + | 4.50% | 9.84% | 11/23/2028 | 2,304 | 2,262 | 2,279 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Encore Holdings, LLC | Encore Holdings, LLC | (5) (8) (15) | L + 4.50% | 6.73% | 11/23/2027 | — | (9) | (12) | (0.00) | Encore Holdings, LLC | (5) (8) (13) | S + | 4.50% | 9.84% | 11/23/2027 | — | (7) | (4) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Labs Holdings Corp. | Energy Labs Holdings Corp. | (5) (7) | S + | 5.25% | 10.50% | 04/07/2028 | 386 | 381 | 377 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Labs Holdings Corp. | Energy Labs Holdings Corp. | (5) (7) | S + | 5.25% | 10.50% | 04/07/2028 | 37 | 36 | 36 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Labs Holdings Corp. | Energy Labs Holdings Corp. | (5) (7) (13) | S + | 5.25% | 10.50% | 04/07/2028 | 10 | 9 | 9 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FLS Holding, Inc. | FLS Holding, Inc. | (5) (7) (11) | L + 5.25% | 7.28% | 12/17/2028 | 20,727 | 20,338 | 20,310 | 1.64 | FLS Holding, Inc. | (5) (7) (10) | S + | 5.25% | 10.79% | 12/15/2028 | 20,623 | 20,282 | 20,376 | 1.41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FLS Holding, Inc. | FLS Holding, Inc. | (5) (7) (11) (15) | L + 5.25% | 7.28% | 12/17/2028 | — | (42) | (91) | (0.01) | FLS Holding, Inc. | (5) (7) (10) | S + | 5.25% | 10.79% | 12/15/2028 | 4,483 | 4,407 | 4,430 | 0.31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FLS Holding, Inc. | FLS Holding, Inc. | (5) (7) (11) (15) | L + 5.25% | 7.28% | 12/17/2027 | — | (33) | (36) | (0.00) | FLS Holding, Inc. | (5) (7) (10) (13) | S + | 5.25% | 10.79% | 12/17/2027 | — | (27) | (22) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KWOR Acquisition, Inc. | (5) (8) | L + 5.25% | 6.99% | 12/22/2028 | 5,401 | 5,298 | 5,293 | 0.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KWOR Acquisition, Inc. | (5) (8) (15) | L + 5.25% | 6.99% | 12/22/2028 | — | (48) | (95) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KWOR Acquisition, Inc. | (5) (8) (15) | P + 4.25% | 9.00% | 12/22/2027 | 16 | 15 | 14 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC | (5) (6) (7) | L + 6.00% | 7.29% | 07/21/2027 | 28,534 | 28,038 | 28,038 | 2.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC | (5) (7) | L + 6.00% | 7.29% | 07/21/2027 | 3,730 | 3,663 | 3,663 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC | (5) (7) (15) | L + 6.00% | 7.29% | 07/21/2027 | — | (42) | (42) | (0.00) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PDFTron US Acquisition Corp. | (5) (6) (7) (11) | L + 5.50% | 7.00% | 07/15/2027 | 30,569 | 30,112 | 29,508 | 2.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PDFTron Systems, Inc. | PDFTron Systems, Inc. | (5) (6) (7) (10) | L + | 5.50% | 10.60% | 07/15/2027 | 30,184 | 29,807 | 29,369 | 2.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PDFTron Systems, Inc. | PDFTron Systems, Inc. | (5) (7) (10) | L + | 5.50% | 10.60% | 07/15/2027 | 9,776 | 9,628 | 9,512 | 0.66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PDFTron Systems, Inc. | PDFTron Systems, Inc. | (5) (7) (10) (13) | L + | 5.50% | 10.60% | 07/15/2026 | 5,133 | 5,040 | 4,925 | 0.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Procure Acquireco, Inc. (Procure Analytics) | Procure Acquireco, Inc. (Procure Analytics) | (5) (8) | S + | 5.00% | 10.17% | 12/20/2028 | 3,909 | 3,844 | 3,739 | 0.26 |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1)(2) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(3) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(4) | Fair Value | Percentage of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PDFTron US Acquisition Corp. | (5) (7) (11) | L + 5.50% | 7.00% | 07/15/2027 | 9,800 | $ | 9,623 | $ | 9,460 | 0.76 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PDFTron US Acquisition Corp. | (5) (7) (11) | L + 5.50% | 7.00% | 07/15/2026 | 7,700 | 7,576 | 7,433 | 0.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pritchard Industries, LLC | (5) (8) | L + 5.50% | 7.75% | 10/13/2027 | 25,661 | 25,199 | 24,442 | 1.97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pritchard Industries, LLC | (5) (8) (15) | L + 5.50% | 7.75% | 10/13/2027 | 2,083 | 2,009 | 1,792 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments-non-controlled/non-affiliated(1) (2) | Investments-non-controlled/non-affiliated(1) (2) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (3) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(4) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Procure Acquireco, Inc. (Procure Analytics) | Procure Acquireco, Inc. (Procure Analytics) | (5) (8) | L + 5.50% | 8.25% | 12/20/2028 | 3,948 | 3,874 | 3,816 | 0.31 | Procure Acquireco, Inc. (Procure Analytics) | (5) (8) (13) | S + | 5.00% | 10.17% | 12/20/2028 | — | $ | (6) | $ | (34) | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Procure Acquireco, Inc. (Procure Analytics) | Procure Acquireco, Inc. (Procure Analytics) | (5) (8) (15) | L + 5.50% | 8.25% | 12/01/2028 | — | (7) | (27) | (0.00) | Procure Acquireco, Inc. (Procure Analytics) | (5) (8) (13) | S + | 5.00% | 10.17% | 12/20/2028 | — | (3) | (10) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Procure Acquireco, Inc. (Procure Analytics) | (5) (8) (15) | L + 5.50% | 8.25% | 12/01/2026 | — | (4) | (8) | (0.00) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QW Holding Corporation | (5) (6) (7) | L + 5.75% | 7.04% | 08/31/2024 | 8,954 | 8,829 | 8,829 | 0.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QW Holding Corporation | (5) (7) (15) | L + 5.75% | 7.04% | 08/31/2024 | 1,024 | 1,001 | 1,001 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QW Holding Corporation | (5) (7) (15) | L + 5.75% | 7.04% | 08/31/2024 | — | (31) | (31) | (0.00) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. | Sherlock Buyer Corp. | (5) (8) | L + 5.75% | 6.74% | 12/08/2028 | 11,117 | 10,909 | 10,878 | 0.88 | Sherlock Buyer Corp. | (5) (8) | S + | 5.75% | 11.09% | 12/08/2028 | 11,005 | 10,824 | 10,869 | 0.75 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. | Sherlock Buyer Corp. | (5) (8) (15) | L + 5.75% | 6.74% | 12/08/2028 | — | (30) | (69) | (0.01) | Sherlock Buyer Corp. | (5) (8) (13) | S + | 5.75% | 11.09% | 12/08/2028 | — | (25) | (40) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. | Sherlock Buyer Corp. | (5) (8) (15) | L + 5.75% | 6.74% | 12/08/2027 | — | (23) | (28) | (0.00) | Sherlock Buyer Corp. | (5) (8) (13) | S + | 5.75% | 11.09% | 12/08/2027 | — | (19) | (16) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surewerx Purchaser III, Inc. | Surewerx Purchaser III, Inc. | (5) (8) (10) | S + | 6.75% | 11.99% | 12/28/2029 | 5,474 | 5,318 | 5,425 | 0.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surewerx Purchaser III, Inc. | Surewerx Purchaser III, Inc. | (5) (8) (10) (13) | S + | 6.75% | 11.99% | 12/28/2029 | — | (21) | (10) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surewerx Purchaser III, Inc. | Surewerx Purchaser III, Inc. | (5) (8) (10) (13) | S + | 6.75% | 11.99% | 12/28/2028 | 187 | 157 | 177 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sweep Purchaser, LLC | Sweep Purchaser, LLC | (5) (7) | L + 5.75% | 8.00% | 11/30/2026 | 8,749 | 8,613 | 8,613 | 0.69 | Sweep Purchaser, LLC | (5) (7) | L + | 5.75% | 11.02% | 11/30/2026 | 8,660 | 8,552 | 8,336 | 0.58 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sweep Purchaser, LLC | Sweep Purchaser, LLC | (5) (7) (15) | L + 5.75% | 7.16% | 11/30/2026 | 5,164 | 5,070 | 5,071 | 0.41 | Sweep Purchaser, LLC | (5) (7) (13) | L + | 5.75% | 11.02% | 11/30/2026 | 5,904 | 5,822 | 5,672 | 0.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sweep Purchaser, LLC | Sweep Purchaser, LLC | (5) (7) (15) | P + 4.75% | 9.50% | 11/30/2026 | 473 | 452 | 452 | 0.04 | Sweep Purchaser, LLC | (5) (7) (13) | L + | 5.75% | 11.02% | 11/30/2026 | 1,041 | 1,025 | 988 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tamarack Intermediate, LLC | Tamarack Intermediate, LLC | (5) | S + 5.75% | 6.94% | 03/13/2028 | 5,500 | 5,394 | 5,244 | 0.42 | Tamarack Intermediate, LLC | (5) (8) | S + | 5.25% | 10.64% | 03/13/2028 | 5,445 | 5,355 | 5,197 | 0.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tamarack Intermediate, LLC | Tamarack Intermediate, LLC | (5) (15) | S + 5.75% | 6.94% | 03/13/2028 | — | (17) | (42) | (0.00) | Tamarack Intermediate, LLC | (5) (8) (13) | S + | 5.25% | 10.64% | 03/13/2028 | 149 | 134 | 108 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United Flow Technologies Intermediate Holdco II, LLC | United Flow Technologies Intermediate Holdco II, LLC | (5) (7) | L + 5.75% | 6.99% | 10/29/2027 | 17,057 | 16,748 | 16,520 | 1.33 | United Flow Technologies Intermediate Holdco II, LLC | (5) (7) | S + | 5.75% | 10.77% | 10/29/2027 | 16,886 | 16,626 | 16,474 | 1.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United Flow Technologies Intermediate Holdco II, LLC | United Flow Technologies Intermediate Holdco II, LLC | (5) (7) (15) | L + 5.75% | 6.99% | 10/29/2027 | 8,627 | 8,455 | 8,316 | 0.67 | United Flow Technologies Intermediate Holdco II, LLC | (5) (7) (13) | S + | 5.75% | 10.77% | 10/29/2027 | 16,985 | 16,678 | 16,502 | 1.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United Flow Technologies Intermediate Holdco II, LLC | United Flow Technologies Intermediate Holdco II, LLC | (5) (7) (15) | L + 5.75% | 6.99% | 10/29/2026 | — | (52) | (95) | (0.01) | United Flow Technologies Intermediate Holdco II, LLC | (5) (7) (13) | S + | 5.75% | 10.77% | 10/29/2026 | — | (40) | (73) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Infra Svcs Buyer, LLC | US Infra Svcs Buyer, LLC | (5) (6) (7) | L + 6.50% | 8.32% | 04/13/2026 | 16,905 | 16,675 | 15,492 | 1.25 | US Infra Svcs Buyer, LLC | (5) (6) (7) | S + | 6.75% | 12.16% | 04/13/2026 | 15,745 | 15,580 | 15,069 | 1.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Infra Svcs Buyer, LLC | US Infra Svcs Buyer, LLC | (5) (7) | L + 6.50% | 8.32% | 04/13/2026 | 2,385 | 2,355 | 2,186 | 0.18 | US Infra Svcs Buyer, LLC | (5) (6) (7) | S + | 6.75% | 12.16% | 04/13/2026 | 2,220 | 2,198 | 2,125 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Infra Svcs Buyer, LLC | US Infra Svcs Buyer, LLC | (5) (7) | L + 6.50% | 8.32% | 04/13/2026 | 2,250 | 2,222 | 2,062 | 0.17 | US Infra Svcs Buyer, LLC | (5) (7) | S + | 6.75% | 12.16% | 04/13/2026 | 2,250 | 2,229 | 2,154 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valcourt Holdings II, LLC | Valcourt Holdings II, LLC | (5) (6) (7) | S + 5.50% | 7.75% | 01/07/2027 | 35,253 | 34,692 | 35,059 | 2.83 | Valcourt Holdings II, LLC | (5) (6) (7) | S + | 5.25% | 10.64% | 01/07/2027 | 34,894 | 34,445 | 34,685 | 2.41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valcourt Holdings II, LLC | Valcourt Holdings II, LLC | (5) (7) (15) | S + 5.50% | 7.75% | 01/07/2027 | 4,988 | 4,882 | 4,950 | 0.40 | Valcourt Holdings II, LLC | (5) (7) | S + | 5.25% | 10.64% | 01/07/2027 | 6,818 | 6,734 | 6,777 | 0.47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VRC Companies, LLC | VRC Companies, LLC | (5) (6) (8) | L + 5.50% | 8.38% | 06/29/2027 | 49,088 | 48,452 | 47,050 | 3.79 | VRC Companies, LLC | (5) (6) (7) | S + | 5.75% | 10.72% | 06/29/2027 | 64,267 | 63,560 | 63,290 | 4.40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VRC Companies, LLC | VRC Companies, LLC | (5) (6) (8) (15) | L + 5.50% | 8.38% | 06/29/2027 | 4,267 | 4,162 | 3,924 | 0.32 | VRC Companies, LLC | (5) (7) (13) | S + | 5.75% | 10.72% | 06/29/2027 | 8,387 | 8,276 | 8,248 | 0.57 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VRC Companies, LLC | VRC Companies, LLC | (5) (15) | P + 4.50% | 8.38% | 06/29/2027 | 413 | 392 | 345 | 0.03 | VRC Companies, LLC | (5) (7) (13) | S + | 5.75% | 10.72% | 06/29/2027 | — | (17) | (25) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
340,449 | 334,886 | 26.99 | 316,205 | 314,538 | 21.84 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & Engineering | Construction & Engineering | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition, Inc. | KPSKY Acquisition, Inc. | (5) (8) | S + | 5.50% | 10.71% | 10/19/2028 | 34,037 | 33,489 | 32,965 | 2.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition, Inc. | KPSKY Acquisition, Inc. | (5) (8) (13) | S + | 5.50% | 10.71% | 10/19/2028 | 6,035 | 5,919 | 5,790 | 0.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LJ Avalon Holdings, LLC | LJ Avalon Holdings, LLC | (5) (7) | S + | 6.25% | 11.51% | 02/01/2030 | 4,152 | 4,033 | 4,006 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LJ Avalon Holdings, LLC | LJ Avalon Holdings, LLC | (5) (7) (13) | S + | 6.25% | 11.51% | 02/01/2030 | — | (24) | (59) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LJ Avalon Holdings, LLC | LJ Avalon Holdings, LLC | (5) (7) (13) | S + | 6.25% | 11.51% | 02/01/2029 | — | (19) | (24) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Superman Holdings, LLC | Superman Holdings, LLC | (5) (7) | S + | 5.75% | 10.99% | 08/31/2027 | 1,609 | 1,570 | 1,570 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Superman Holdings, LLC | Superman Holdings, LLC | (5) (7) (13) | S + | 5.75% | 10.99% | 08/31/2027 | — | (5) | (5) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
44,963 | 44,243 | 3.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Containers & Packaging | Containers & Packaging | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BP Purchaser, LLC | BP Purchaser, LLC | (5) (8) | S + | 5.50% | 11.00% | 12/11/2028 | 17,248 | 16,964 | 16,436 | 1.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FORTIS Solutions Group, LLC | FORTIS Solutions Group, LLC | (5) (8) | S + | 5.50% | 10.84% | 10/13/2028 | 26,844 | 26,409 | 26,452 | 1.84 |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1)(2) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(3) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(4) | Fair Value | Percentage of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & Engineering | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition, Inc. | (5) (8) | L + 5.50% | 7.14% | 10/19/2028 | 34,384 | $ | 33,752 | $ | 33,696 | 2.72 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition, Inc. | (5) (15) | P + 4.50% | 9.25% | 10/19/2028 | 3,707 | 3,597 | 3,550 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
37,349 | 37,246 | 3.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Containers & Packaging | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BP Purchaser, LLC | (5) (8) | L + 5.50% | 7.19% | 12/11/2028 | 17,423 | 17,097 | 16,439 | 1.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | (5) (8) | L + 5.50% | 7.75% | 10/13/2028 | 19,320 | 18,965 | 18,965 | 1.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | (5) (8) (15) | L + 5.50% | 7.75% | 10/13/2028 | 5,307 | 5,177 | 5,177 | 0.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | (5) (8) (10) (15) | L + 5.50% | 7.75% | 10/13/2028 | — | (15) | (15) | (0.00) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | (5) (8) (15) | L + 5.50% | 7.75% | 10/15/2027 | 180 | 132 | 132 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments-non-controlled/non-affiliated(1) (2) | Investments-non-controlled/non-affiliated(1) (2) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (3) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(4) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FORTIS Solutions Group, LLC | FORTIS Solutions Group, LLC | (5) (8) (13) | S + | 5.50% | 10.84% | 10/13/2028 | 76 | $ | 75 | $ | 75 | 0.01 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FORTIS Solutions Group, LLC | FORTIS Solutions Group, LLC | (5) (8) (13) | S + | 5.50% | 10.84% | 10/15/2028 | 6 | — | (9) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FORTIS Solutions Group, LLC | FORTIS Solutions Group, LLC | (5) (8) (13) | S + | 5.50% | 10.84% | 10/15/2027 | 360 | 321 | 321 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
41,356 | 40,698 | 3.28 | 43,769 | 43,275 | 3.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributors | Distributors | Distributors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
48Forty Solutions, LLC | 48Forty Solutions, LLC | (5) (6) (7) | S + 6.00% | 7.22% | 11/30/2026 | 15,575 | 15,275 | 15,275 | 1.23 | 48Forty Solutions, LLC | (5) (6) (7) | S + | 5.75% | 11.04% | 11/30/2026 | 17,812 | 17,512 | 17,404 | 1.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
48Forty Solutions, LLC | 48Forty Solutions, LLC | (5) (7) (15) | S + 6.00% | 7.22% | 11/30/2026 | — | (6) | (6) | (0.00) | 48Forty Solutions, LLC | (5) (7) (13) | S + | 5.75% | 11.04% | 11/30/2026 | 543 | 503 | 481 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
48Forty Solutions, LLC | (5) (7) (15) | S + 6.00% | 7.22% | 11/30/2026 | — | (52) | (52) | (0.00) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ABB Concise Optical Group, LLC | ABB Concise Optical Group, LLC | (5) (8) | L + 7.50% | 8.26% | 02/23/2028 | 18,068 | 17,637 | 17,405 | 1.40 | ABB Concise Optical Group, LLC | (5) (8) | S + | 7.50% | 12.88% | 02/23/2028 | 16,965 | 16,615 | 15,474 | 1.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ABB Concise Optical Group, LLC | (5) (15) | P + 6.50% | 11.25% | 02/23/2028 | 1,642 | 1,597 | 1,572 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avalara, Inc. | Avalara, Inc. | (5) (8) | S + | 7.25% | 12.49% | 10/19/2028 | 11,302 | 11,052 | 11,217 | 0.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avalara, Inc. | Avalara, Inc. | (5) (8) (13) | S + | 7.25% | 12.49% | 10/19/2028 | — | (24) | (9) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PT Intermediate Holdings III, LLC | PT Intermediate Holdings III, LLC | (5) (8) | L + 5.50% | 7.75% | 11/01/2028 | 28,776 | 28,510 | 28,346 | 2.28 | PT Intermediate Holdings III, LLC | (5) (8) | S + | 5.98% | 11.37% | 11/01/2028 | 28,487 | 28,255 | 26,866 | 1.87 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PT Intermediate Holdings III, LLC | PT Intermediate Holdings III, LLC | (5) (8) | L + 5.50% | 7.75% | 11/01/2028 | 16,010 | 15,858 | 15,770 | 1.27 | PT Intermediate Holdings III, LLC | (5) (8) | S + | 5.98% | 11.37% | 11/01/2028 | 15,849 | 15,717 | 14,947 | 1.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
78,819 | 78,310 | 6.31 | 89,630 | 86,380 | 6.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | Diversified Consumer Services | Diversified Consumer Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Service Partners, LLC | Apex Service Partners, LLC | (5) (7) | S + | 5.50% | 10.74% | 07/31/2025 | 8,251 | 7,839 | 7,807 | 0.54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Service Partners, LLC | Apex Service Partners, LLC | (5) (7) | S + | 5.50% | 10.74% | 07/31/2025 | 8,251 | 7,827 | 7,807 | 0.54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assembly Intermediate, LLC | Assembly Intermediate, LLC | (5) (7) | S + | 6.50% | 11.84% | 10/19/2027 | 20,741 | 20,421 | 20,040 | 1.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assembly Intermediate, LLC | Assembly Intermediate, LLC | (5) (7) (13) | S + | 6.50% | 11.84% | 10/19/2027 | 2,904 | 2,842 | 2,728 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assembly Intermediate, LLC | Assembly Intermediate, LLC | (5) (7) (13) | S + | 6.50% | 11.84% | 10/19/2027 | — | (30) | (70) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FPG Intermediate Holdco, LLC | FPG Intermediate Holdco, LLC | (5) (7) | S + | 6.50% | 11.91% | 03/05/2027 | 423 | 416 | 409 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Groundworks, LLC | Groundworks, LLC | (5) (6) (7) | S + | 6.50% | 11.65% | 03/14/2030 | 1,059 | 1,029 | 1,034 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Groundworks, LLC | Groundworks, LLC | (5) (7) (13) | S + | 6.50% | 11.65% | 03/14/2030 | — | (3) | (5) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Groundworks, LLC | Groundworks, LLC | (5) (7) (13) | S + | 6.50% | 11.65% | 03/14/2029 | — | (2) | (1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Home Services | Heartland Home Services | (5) (8) (15) | L + 5.75% | 7.37% | 12/15/2026 | 1,192 | 1,180 | 1,091 | 0.09 | Heartland Home Services | (5) (8) (13) | S + | 5.75% | 10.96% | 12/15/2026 | 1,955 | 1,940 | 1,923 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lightspeed Solution, LLC | Lightspeed Solution, LLC | (5) | S + 6.00% | 7.53% | 03/01/2028 | 7,561 | 7,417 | 7,271 | 0.59 | Lightspeed Solution, LLC | (5) (8) | S + | 6.50% | 11.56% | 03/01/2028 | 7,729 | 7,605 | 7,501 | 0.52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lightspeed Solution, LLC | Lightspeed Solution, LLC | (5) (15) | S + 6.00% | 7.53% | 03/01/2028 | — | (23) | (93) | (0.01) | Lightspeed Solution, LLC | (5) (8) (13) | S + | 6.50% | 11.56% | 03/01/2028 | 247 | 225 | 175 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LUV Car Wash Group, LLC | LUV Car Wash Group, LLC | (5) (7) (15) | L + 5.50% | 6.50% | 12/09/2026 | 646 | 637 | 622 | 0.05 | LUV Car Wash Group, LLC | (5) (7) (13) | S + | 7.00% | 12.04% | 12/09/2026 | 717 | 710 | 707 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Magnolia Wash Holdings | Magnolia Wash Holdings | (5) (7) | S + | 6.50% | 11.65% | 07/14/2028 | 3,748 | 3,682 | 2,914 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Magnolia Wash Holdings | Magnolia Wash Holdings | (5) (7) | S + | 6.50% | 11.65% | 07/14/2028 | 702 | 690 | 546 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Magnolia Wash Holdings | Magnolia Wash Holdings | (5) (7) (13) | S + | 6.50% | 11.65% | 07/14/2028 | 87 | 85 | 52 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mammoth Holdings, LLC | Mammoth Holdings, LLC | (5) (6) (7) | L + 6.00% | 7.00% | 10/16/2023 | 8,058 | 8,016 | 7,987 | 0.64 | Mammoth Holdings, LLC | (5) (6) (7) | S + | 6.50% | 11.65% | 10/16/2024 | 43,777 | 43,612 | 43,400 | 3.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mammoth Holdings, LLC | Mammoth Holdings, LLC | (5) (7) | L + 6.00% | 7.00% | 10/16/2023 | 36,151 | 35,955 | 35,829 | 2.89 | Mammoth Holdings, LLC | (5) (7) (13) | S + | 6.50% | 11.65% | 10/16/2024 | — | (4) | (8) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mammoth Holdings, LLC | (5) (7) (15) | L + 6.00% | 7.00% | 10/16/2023 | — | (5) | (9) | (0.00) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spotless Brands, LLC | Spotless Brands, LLC | (5) (7) | S + | 6.50% | 11.72% | 07/25/2028 | 4,514 | 4,435 | 4,400 | 0.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spotless Brands, LLC | Spotless Brands, LLC | (5) (7) | S + | 6.50% | 11.72% | 07/25/2028 | 855 | 840 | 833 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spotless Brands, LLC | Spotless Brands, LLC | (5) (7) (13) | S + | 6.50% | 11.72% | 07/25/2028 | — | (2) | (4) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
53,177 | — | 52,698 | 4.25 | 104,157 | 102,188 | 7.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Financial Services |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1)(2) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(3) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(4) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Everest Intermediate, Ltd | (5) (11) (15) | S + 5.75% | 7.75% | 05/25/2028 | — | $ | (9) | $ | (9) | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Everest Intermediate, Ltd | (5) (8) (11) | S + 5.75% | 7.75% | 05/25/2029 | 3,042 | 2,982 | 2,982 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SitusAMC Holdings Corporation | (5) (8) | L + 5.75% | 8.00% | 12/22/2027 | 3,591 | 3,558 | 3,455 | 0.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Smarsh, Inc. | (5) | S + 6.50% | 7.25% | 02/16/2029 | 4,286 | 4,203 | 4,176 | 0.34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Smarsh, Inc. | (5) (15) | S + 6.50% | 7.25% | 02/16/2029 | — | (5) | (7) | (0.00) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Smarsh, Inc. | (5) (15) | S + 6.50% | 7.25% | 02/16/2029 | — | (10) | (28) | (0.00) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10,719 | 10,569 | 0.85 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Food Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AMCP Pet Holdings, Inc. (Brightpet) | (5) (6) (7) | L + 6.25% | 8.50% | 10/05/2026 | 33,655 | 32,877 | 32,927 | 2.65 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AMCP Pet Holdings, Inc. (Brightpet) | (5) (7) (15) | L + 6.25% | 8.50% | 10/05/2026 | 5,687 | 5,560 | 5,562 | 0.45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nellson Nutraceutical, Inc. | (5) (6) | L + 5.25% | 7.94% | 12/23/2023 | 24,541 | 24,304 | 24,386 | 1.97 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Teasdale Foods, Inc. (Teasdale Latin Foods) | (5) | L + 6.25%; 1.00% PIK | 9.88% | 12/18/2025 | 10,757 | 10,600 | 8,873 | 0.72 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
73,341 | 71,748 | 5.78 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Equipment & Supplies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performance Health Holdings, Inc. | (5) (6) (7) | L + 6.00% | 8.88% | 07/12/2027 | 9,398 | 9,235 | 9,125 | 0.74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | (5) (6) (7) | L + 4.75% | 7.00% | 07/09/2026 | 6,808 | 6,680 | 6,686 | 0.54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | (5) (7) (15) | L + 4.75% | 7.00% | 07/09/2026 | 6,230 | 6,105 | 6,109 | 0.49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC | (5) (6) | S + 6.00% | 6.75% | 04/03/2028 | 11,114 | 10,978 | 11,008 | 0.89 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC | (5) (15) | S + 6.00% | 6.75% | 04/03/2028 | 1,939 | 1,896 | 1,913 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gateway US Holdings, Inc. | (5) (8) (11) | S + 5.50% | 8.23% | 09/22/2024 | 754 | 747 | 747 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gateway US Holdings, Inc. | (5) (8) (11) (15) | S + 5.50% | 8.23% | 09/22/2024 | 41 | 39 | 39 | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gateway US Holdings, Inc. | (5) (8) (11) (15) | S + 5.50% | 8.23% | 09/22/2024 | 2 | 1 | 1 | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Veterinary Partners, LLC | (5) | L + 4.75% | 6.19% | 12/10/2026 | 1,875 | 1,859 | 1,841 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Veterinary Partners, LLC | (5) (15) | L + 4.75% | 6.19% | 12/10/2026 | 1,138 | 1,101 | 1,060 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Veterinary Partners, LLC | (5) (15) | L + 4.75% | 6.19% | 12/10/2026 | — | (3) | (7) | (0.00) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
mPulse Mobile, Inc. | (5) (8) | L + 5.25% | 7.28% | 12/17/2027 | 17,500 | 17,176 | 16,968 | 1.37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
mPulse Mobile, Inc. | (5) (8) (15) | L + 5.25% | 7.28% | 12/17/2027 | — | (18) | (61) | (0.00) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
mPulse Mobile, Inc. | (5) (8) (15) | L + 5.25% | 7.28% | 12/17/2027 | — | (9) | (15) | (0.00) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Promptcare Infusion Buyer, Inc. | (5) (7) | L + 6.00% | 7.12% | 09/01/2027 | 9,119 | 8,957 | 8,784 | 0.71 |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1) (2) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (3) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(4) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electronic Equipment, Instruments & Components | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abracon Group Holdings, LLC | (5) (8) | S + | 5.75% | 10.89% | 07/06/2028 | 5,507 | $ | 5,411 | $ | 5,349 | 0.37 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abracon Group Holdings, LLC | (5) (8) (13) | S + | 5.75% | 10.89% | 07/06/2028 | 297 | 285 | 268 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abracon Group Holdings, LLC | (5) (8) (13) | S + | 5.75% | 10.89% | 07/06/2028 | — | (7) | (12) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dwyer Instruments, Inc. | (5) (8) | S + | 5.75% | 11.09% | 07/21/2027 | 8,018 | 7,884 | 7,809 | 0.54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dwyer Instruments, Inc. | (5) (8) (13) | S + | 5.75% | 11.09% | 07/21/2027 | — | (15) | (53) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dwyer Instruments, Inc. | (5) (8) (13) | S + | 5.75% | 11.09% | 07/21/2027 | 263 | 247 | 237 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infinite Bidco, LLC | (5) (9) | S + | 6.25% | 11.27% | 03/02/2028 | 12,423 | 12,074 | 12,152 | 0.84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,879 | 25,750 | 1.79 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Applitools, Inc. | (5) (8) (10) | S + | 6.25% PIK | 11.35% PIK | 05/25/2029 | 3,382 | 3,336 | 3,237 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Applitools, Inc. | (5) (8) (10) (13) | S + | 6.25% | 11.35% | 05/25/2028 | — | (7) | (19) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cerity Partners, LLC | (5) (8) | S + | 6.75% | 11.85% | 12/29/2029 | 4,551 | 4,420 | 4,510 | 0.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cerity Partners, LLC | (5) (8) (13) | S + | 6.75% | 11.85% | 12/29/2029 | 1,429 | 1,235 | 1,366 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SitusAMC Holdings Corp. | (5) (8) | S + | 5.50% | 10.84% | 12/22/2027 | 3,555 | 3,527 | 3,472 | 0.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Smarsh, Inc. | (5) (8) | S + | 6.50% | 11.84% | 02/16/2029 | 4,286 | 4,213 | 4,158 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Smarsh, Inc. | (5) (8) (13) | S + | 6.50% | 11.84% | 02/16/2029 | 536 | 522 | 504 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Smarsh, Inc. | (5) (8) (13) | S + | 6.50% | 11.84% | 02/16/2029 | — | (4) | (8) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17,242 | 17,220 | 1.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Food Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AMCP Pet Holdings, Inc. (Brightpet) | (5) (6) (7) | S + | 7.00% (incl. 0.75% PIK) | 12.83% | 10/05/2026 | 25,563 | 24,997 | 25,041 | 1.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AMCP Pet Holdings, Inc. (Brightpet) | (5) (7) | S + | 7.00% (incl. 0.75% PIK) | 12.83% | 10/05/2026 | 16,250 | 15,945 | 15,995 | 1.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AMCP Pet Holdings, Inc. (Brightpet) | (5) (7) (13) | S + | 7.00% (incl. 0.75% PIK) | 12.83% | 10/05/2026 | 4,375 | 4,278 | 4,283 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nellson Nutraceutical, Inc. | (5) (6) (7) | S + | 5.75% | 10.79% | 12/23/2025 | 23,498 | 23,259 | 23,264 | 1.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Teasdale Foods, Inc. (Teasdale Latin Foods) | (5) (7) | S + | 7.25% (incl. 1.00% PIK) | 12.84% | 12/18/2025 | 10,838 | 10,722 | 9,545 | 0.66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
79,201 | 78,128 | 5.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Equipment & Supplies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performance Health & Wellness | (5) (6) (7) | S + | 6.00% | 10.97% | 07/12/2027 | 9,398 | 9,261 | 9,140 | 0.63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PerkinElmer U.S., LLC | (5) (6) (7) | S + | 6.75% | 11.99% | 03/13/2029 | 3,903 | 3,790 | 3,797 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,051 | 12,937 | 0.90 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advarra Holdings, Inc. | (5) (9) | S + | 5.75% | 10.83% | 08/24/2029 | 456 | 449 | 442 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advarra Holdings, Inc. | (5) (9) (13) | S + | 5.75% | 10.83% | 08/24/2029 | — | — | (1) | — |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1)(2) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(3) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(4) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Promptcare Infusion Buyer, Inc. | (5) (7) (15) | L + 6.00% | 7.12% | 09/01/2027 | 886 | $ | 845 | $ | 743 | 0.06 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern Veterinary Partners, LLC | (5) (10) | S + 5.50% | 7.70% | 06/28/2027 | 904 | 886 | 886 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | (5) (8) | L + 5.75% | 8.00% | 01/02/2029 | 4,364 | 4,302 | 4,181 | 0.34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | (5) (8) (15) | L + 5.75% | 8.00% | 01/02/2029 | — | (6) | (52) | (0.00) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | (5) (8) (15) | L + 5.75% | 8.00% | 12/30/2026 | — | (8) | (26) | (0.00) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Suveto Buyer, LLC | (5) (8) (15) | L + 5.00% | 7.25% | 09/09/2027 | 11,077 | 10,964 | 10,673 | 0.86 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Suveto Buyer, LLC | (5) (15) | P + 4.00% | 7.25% | 09/09/2027 | 356 | 337 | 324 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tivity Health, Inc. | (5) (8) | S + 6.00% | 8.01% | 06/28/2029 | 3,720 | 3,664 | 3,664 | 0.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vardiman Black Holdings, LLC | (5) | S + 8.00% | 8.78% | 03/18/2027 | 3,429 | 3,396 | 3,258 | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vardiman Black Holdings, LLC | (5) (15) | S + 8.00% | 8.78% | 03/18/2027 | 1,465 | 1,438 | 1,262 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vermont Aus Pty Ltd | (5) (8) (10) (11) | S + 5.50% | 7.55% | 03/23/2028 | 8,488 | 8,280 | 8,280 | 0.67 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
89,607 | 88,266 | 7.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Technology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lightspeed Buyer, Inc. | (5) (6) (7) | L + 5.75% | 7.14% | 02/03/2026 | 12,733 | 12,474 | 12,422 | 1.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lightspeed Buyer, Inc. | (5) (7) (15) | L + 5.75% | 7.14% | 02/03/2026 | 9,281 | 9,040 | 8,956 | 0.72 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21,514 | 21,378 | 1.72 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Conglomerates | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electrical Source Holdings LLC | (5) (6) (7) | L + 5.50% | 6.51% | 11/25/2025 | 29,400 | 29,207 | 29,071 | 2.34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electrical Source Holdings LLC | (5) (6) (7) | L + 5.50% | 6.51% | 11/25/2025 | 6,505 | 6,405 | 6,432 | 0.52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electrical Source Holdings LLC | (5) (7) (15) | L + 5.50% | 6.51% | 11/25/2025 | 175 | 159 | 163 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
35,771 | 35,666 | 2.87 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners, Corp. | (5) (8) | L + 5.50% | 7.75% | 10/29/2028 | 43,182 | 42,585 | 42,552 | 3.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners, Corp. | (5) (8) | L + 5.50% | 7.75% | 10/29/2028 | 9,392 | 9,261 | 9,255 | 0.75 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners, Corp. | (5) (8) (15) | L + 5.50% | 7.75% | 10/29/2027 | — | (61) | (67) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC | (5) (8) | L + 5.25% | 7.50% | 09/29/2028 | 28,422 | 27,922 | 27,922 | 2.25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC | (5) (8) (15) | L + 5.25% | 7.50% | 09/29/2028 | 599 | 532 | 524 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC | (5) (8) (15) | L + 5.25% | 6.22% | 09/30/2027 | 677 | 641 | 641 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higginbotham Insurance Agency, Inc. | (5) (6) (8) | L + 5.50% | 7.17% | 11/25/2026 | 18,575 | 18,358 | 18,256 | 1.47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. | (5) (6) (8) | L + 6.00% | 7.67% | 04/14/2028 | 10,043 | 9,870 | 9,991 | 0.81 |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1) (2) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (3) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(4) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC | (5) (6) (8) | S + | 6.41% | 11.65% | 04/03/2028 | 11,772 | $ | 11,645 | $ | 11,684 | 0.81 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC | (5) (8) (13) | S + | 6.41% | 11.65% | 04/03/2028 | 3,211 | 3,150 | 3,183 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC | (5) (8) | S + | 6.50% | 11.79% | 04/03/2028 | 410 | 407 | 407 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gateway US Holdings, Inc. | (5) (8) (10) | S + | 6.50% | 11.89% | 09/22/2026 | 752 | 746 | 747 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gateway US Holdings, Inc. | (5) (8) (10) (13) | S + | 6.50% | 11.89% | 09/22/2026 | 206 | 204 | 204 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gateway US Holdings, Inc. | (5) (8) (10) (13) | S + | 6.50% | 11.89% | 09/22/2026 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Veterinary Partners, LLC | (5) (7) | S + | 4.75% | 9.95% | 12/10/2026 | 1,856 | 1,843 | 1,839 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Veterinary Partners, LLC | (5) (7) | S + | 4.75% | 9.95% | 12/10/2026 | 4,203 | 4,175 | 4,163 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Veterinary Partners, LLC | (5) (7) (13) | S + | 4.75% | 9.95% | 12/10/2026 | — | (2) | (4) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | (5) (8) | S + | 7.25% | 12.38% | 08/18/2028 | 6,568 | 6,463 | 6,518 | 0.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | (5) (8) | S + | 7.25% | 12.38% | 08/18/2028 | 486 | 483 | 483 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | (5) (8) (13) | S + | 7.25% | 12.38% | 08/18/2028 | — | (1) | (1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | (5) (8) (13) | S + | 7.25% | 12.38% | 08/18/2028 | 8 | 7 | 7 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intelerad Medical Systems Incorporated | (5) (7) (10) | S + | 6.50% | 11.70% | 08/21/2026 | 498 | 485 | 469 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intelerad Medical Systems Incorporated | (5) (7) (10) (13) | S + | 6.50% | 11.70% | 05/31/2028 | 15 | 14 | 14 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
mPulse Mobile, Inc. | (5) (8) | L + | 5.25% | 10.19% | 12/17/2027 | 17,413 | 17,138 | 16,996 | 1.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
mPulse Mobile, Inc. | (5) (8) (13) | L + | 5.25% | 10.19% | 12/17/2027 | — | (15) | (48) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
mPulse Mobile, Inc. | (5) (8) (13) | L + | 5.25% | 10.19% | 12/17/2027 | 249 | 242 | 237 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pareto Health Intermediate Holdings, Inc. | (5) (8) | S + | 6.50% | 11.74% | 05/31/2030 | 6,763 | 6,628 | 6,628 | 0.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pareto Health Intermediate Holdings, Inc. | (5) (8) (13) | S + | 6.50% | 11.74% | 05/31/2029 | — | (16) | (16) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPV Intermediate Holdings, LLC | (5) (8) | S + | 5.75% | 10.89% | 08/31/2029 | 4,357 | 4,189 | 4,189 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Promptcare Infusion Buyer, Inc. | (5) (7) | S + | 6.00% | 11.25% | 09/01/2027 | 9,027 | 8,892 | 8,814 | 0.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Promptcare Infusion Buyer, Inc. | (5) (7) (13) | S + | 6.00% | 11.25% | 09/01/2027 | 1,406 | 1,373 | 1,328 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern Veterinary Partners, LLC | (5) (7) | S + | 5.50% | 10.68% | 10/05/2027 | 895 | 880 | 866 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | (5) (8) | S + | 5.75% | 11.09% | 01/02/2029 | 4,320 | 4,266 | 4,189 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | (5) (8) (13) | S + | 5.75% | 11.09% | 01/02/2029 | 745 | 733 | 707 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | (5) (8) (13) | S + | 5.75% | 11.09% | 12/30/2026 | 125 | 118 | 106 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Suveto | (5) (8) (13) | S + | 4.25% | 9.45% | 09/09/2027 | 11,592 | 11,496 | 11,077 | 0.77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Suveto | (5) (8) (13) | S + | 4.25% | 9.45% | 09/09/2027 | 334 | 318 | 292 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tivity Health, Inc. | (5) (8) | S + | 6.00% | 11.24% | 06/28/2029 | 3,692 | 3,643 | 3,647 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vardiman Black Holdings, LLC | (5) (9) | S + | 7.00% | 12.26% | 03/18/2027 | 3,395 | 3,368 | 3,191 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vardiman Black Holdings, LLC | (5) (9) | S + | 7.00% | 12.26% | 03/18/2027 | 4,030 | 3,997 | 3,787 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vermont Aus Pty Ltd | (5) (8) (10) | S + | 5.50% | 10.89% | 03/23/2028 | 8,394 | 8,217 | 8,093 | 0.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
105,535 | 104,237 | 7.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Technology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lightspeed Buyer, Inc. | (5) (6) (7) | S + | 5.25% | 10.50% | 02/03/2026 | 12,604 | 12,411 | 12,500 | 0.87 |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1)(2) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(3) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(4) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. | (5) (6) (8) | L + 6.00% | 7.67% | 04/14/2028 | 40,328 | $ | 39,611 | $ | 40,122 | 3.23 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. | (5) (8) (15) | L + 6.00% | 7.67% | 04/16/2027 | — | (34) | (11) | (0.00) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | (5) (6) (8) | L + 5.50% | 7.38% | 08/27/2025 | 86,386 | 85,471 | 84,673 | 6.82 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Keystone Agency Investors | (5) (7) | S + 6.00% | 8.20% | 05/03/2027 | 3,093 | 3,049 | 3,047 | 0.25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Keystone Agency Investors | (5) (7) (15) | S + 6.00% | 8.20% | 05/03/2027 | 2,578 | 2,515 | 2,511 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Majesco | (5) (6) (7) | L + 7.25% | 9.51% | 09/21/2027 | 23,540 | 23,026 | 23,213 | 1.87 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Majesco | (5) (7) (15) | L + 7.25% | 9.51% | 09/21/2026 | — | (33) | (22) | (0.00) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oakbridge Insurance Agency LLC | (5) (7) | S + 5.75% | 7.95% | 12/31/2026 | 165 | 163 | 159 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oakbridge Insurance Agency LLC | (5) (7) (15) | S + 5.75% | 7.95% | 12/31/2026 | 57 | 46 | 4 | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oakbridge Insurance Agency LLC | (5) (7) (15) | S + 5.75% | 7.95% | 12/31/2026 | 11 | 10 | 9 | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Patriot Growth Insurance Services, LLC | (5) (6) | L + 5.25% | 7.08% | 10/16/2028 | 54,325 | 53,394 | 52,457 | 4.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Patriot Growth Insurance Services, LLC | (5) (15) | L + 5.25% | 7.08% | 10/16/2028 | — | (150) | (309) | (0.02) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Patriot Growth Insurance Services, LLC | (5) (15) | L + 5.25% | 7.08% | 10/16/2028 | — | (81) | (154) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peter C. Foy & Associates Insurance Services, LLC | (5) (8) | L + 6.00% | 7.79% | 11/01/2028 | 18,796 | 18,618 | 18,517 | 1.49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peter C. Foy & Associates Insurance Services, LLC | (5) (8) (15) | L + 6.00% | 7.79% | 11/01/2028 | 4,967 | 4,904 | 4,859 | 0.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peter C. Foy & Associates Insurance Services, LLC | (5) (8) (15) | L + 6.00% | 7.79% | 11/01/2027 | — | (7) | (12) | (0.00) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc. | (5) (6) (7) (8) | L + 5.50% | 6.95% | 10/30/2026 | 24,937 | 24,537 | 24,693 | 1.99 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc. | (5) (8) (15) | L + 5.50% | 6.25% | 10/30/2026 | 3,463 | 3,394 | 3,385 | 0.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World Insurance Associates, LLC | (5) (6) (7) | L + 5.75% | 7.80% | 04/01/2026 | 33,495 | 32,548 | 32,824 | 2.65 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World Insurance Associates, LLC | (5) (6) (7) | L + 5.75% | 7.80% | 04/01/2026 | 31,328 | 30,599 | 30,701 | 2.47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World Insurance Associates, LLC | (5) (7) (15) | L + 5.75% | 7.80% | 04/01/2026 | 507 | 488 | 482 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
431,176 | 430,222 | 34.67 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interactive Media & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FMG Suite Holdings, LLC | (5) (7) | L + 5.50% | 6.25% | 10/30/2026 | 22,194 | 21,832 | 21,708 | 1.75 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FMG Suite Holdings, LLC | (5) (7) (15) | L + 5.50% | 6.25% | 10/30/2026 | — | (83) | (115) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FMG Suite Holdings, LLC | (5) (7) (15) | L + 5.50% | 6.25% | 10/30/2026 | — | (41) | (57) | (0.00) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSM Acquisitions, Inc. | (5) (6) (7) | L + 6.00% | 7.67% | 12/09/2026 | 31,730 | 31,296 | 30,997 | 2.50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSM Acquisitions, Inc. | (5) (7) (15) | L + 6.00% | 7.67% | 12/09/2026 | 12,800 | 12,520 | 11,963 | 0.96 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSM Acquisitions, Inc. | (5) (15) | L + 6.00% | 7.67% | 12/09/2026 | 1,243 | 1,185 | 1,152 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Triple Lift, Inc. | (5) (6) (8) | L + 5.75% | 6.92% | 05/08/2028 | 27,720 | 27,241 | 26,453 | 2.13 |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1) (2) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (3) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(4) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lightspeed Buyer, Inc. | (5) (7) | S + | 5.25% | 10.50% | 02/03/2026 | 9,962 | $ | 9,795 | $ | 9,878 | 0.69 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
22,206 | 22,378 | 1.55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Conglomerates | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excelitas Technologies Corp. | (5) (8) | S + | 5.75% | 10.94% | 08/13/2029 | 1,462 | 1,436 | 1,422 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excelitas Technologies Corp. | (5) (8) | E + | 5.75% | 9.05% | 08/13/2029 | € | 241 | 244 | 255 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excelitas Technologies Corp. | (5) (8) (13) | S + | 5.75% | 10.94% | 08/13/2029 | — | (2) | (5) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excelitas Technologies Corp. | (5) (8) (13) | S + | 5.75% | 10.94% | 08/14/2028 | 69 | 67 | 65 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Raptor Merger Sub Debt, LLC | (5) (6) (8) | S + | 6.75% | 11.99% | 04/01/2029 | 32,395 | 31,502 | 31,799 | 2.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Raptor Merger Sub Debt, LLC | (5) (8) (13) | S + | 6.75% | 11.99% | 04/01/2028 | 488 | 424 | 444 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
33,671 | 33,980 | 2.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amerilife Holdings, LLC | (5) (8) | S + | 5.75% | 10.99% | 08/31/2029 | 2,034 | 1,997 | 1,955 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amerilife Holdings, LLC | (5) (8) (13) | S + | 5.75% | 10.99% | 08/31/2029 | 580 | 567 | 546 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amerilife Holdings, LLC | (5) (8) (13) | S + | 5.75% | 10.99% | 08/31/2028 | 73 | 65 | 56 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners Corp. | (5) (8) | S + | 6.25% | 11.85% | 10/29/2028 | 42,750 | 42,230 | 39,838 | 2.77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners Corp. | (5) (8) | S + | 6.25% | 11.85% | 10/29/2028 | 9,298 | 9,184 | 8,664 | 0.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners Corp. | (5) (8) (13) | S + | 6.25% | 11.85% | 10/29/2027 | — | (49) | (311) | (0.02) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC | (5) (8) | S + | 5.25% | 10.71% | 09/29/2028 | 33,167 | 32,638 | 31,983 | 2.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC | (5) (8) (13) | S + | 5.25% | 10.71% | 09/29/2028 | — | (23) | (59) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC | (5) (8) (13) | S + | 5.25% | 10.71% | 09/30/2027 | — | (29) | (74) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higginbotham Insurance Agency, Inc. | (5) (6) (8) | S + | 5.25% | 10.45% | 11/25/2026 | 18,388 | 18,216 | 18,205 | 1.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. | (5) (6) (8) | S + | 6.00% | 11.39% | 04/14/2028 | 9,941 | 9,793 | 9,875 | 0.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. | (5) (6) (8) | S + | 6.00% | 11.39% | 04/14/2028 | 39,922 | 39,307 | 39,654 | 2.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. | (5) (8) (13) | S + | 6.00% | 11.39% | 04/16/2027 | — | (27) | (14) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | (5) (6) (8) | S + | 6.05% | 11.41% | 08/27/2025 | 394 | 386 | 386 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | (5) (6) (8) (13) | S + | 6.05% | 11.41% | 08/27/2025 | 85,511 | 84,864 | 83,755 | 5.82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | (5) (8) (13) | S + | 6.05% | 11.41% | 08/27/2025 | — | (2) | (2) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Keystone Agency Investors | (5) (7) | S + | 5.75% | 11.14% | 05/03/2027 | 3,498 | 3,454 | 3,449 | 0.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Keystone Agency Investors | (5) (7) | S + | 5.75% | 11.14% | 05/03/2027 | 4,027 | 3,978 | 3,971 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long Term Care Group, Inc. | (5) (8) | S + | 6.00% | 11.29% | 09/08/2027 | 4,938 | 4,857 | 3,948 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Majesco | (5) (6) (7) | S + | 7.75% | 12.62% | 09/21/2027 | 23,301 | 22,869 | 22,698 | 1.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Majesco | (5) (7) (13) | S + | 7.75% | 12.62% | 09/21/2026 | — | (25) | (41) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oakbridge Insurance Agency, LLC | (5) (7) | S + | 5.75% | 10.95% | 12/31/2026 | 1,075 | 1,060 | 1,056 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oakbridge Insurance Agency, LLC | (5) (7) (13) | S + | 5.75% | 10.95% | 12/31/2026 | 121 | 117 | 113 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oakbridge Insurance Agency, LLC | (5) (7) (13) | S + | 5.75% | 10.95% | 12/31/2026 | 24 | 23 | 23 | — |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1)(2) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(3) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(4) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Triple Lift, Inc. | (5) (8) (15) | L + 5.75% | 6.92% | 05/08/2028 | 1,533 | $ | 1,466 | $ | 1,351 | 0.11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
95,416 | 93,452 | 7.53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas Purchaser, Inc. | (6) (8) | L + 5.25% | 6.62% | 05/08/2028 | 8,967 | 8,812 | 7,353 | 0.59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Donuts, Inc. | (5) (6) (7) | L + 6.00% | 7.00% | 12/29/2026 | 18,469 | 18,172 | 18,184 | 1.47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Donuts, Inc. | (5) (7) | S + 6.00% | 7.00% | 12/29/2027 | 6,769 | 6,769 | 6,665 | 0.54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Donuts, Inc. | (5) (7) (15) | S + 6.00% | 7.00% | 12/29/2027 | — | — | (49) | (0.00) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Govbrands Intermediate, Inc. | (5) (6) | L + 5.50% | 9.25% | 08/04/2027 | 39,961 | 39,089 | 38,490 | 3.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Govbrands Intermediate, Inc. | (5) (15) | L + 5.50% | 9.25% | 08/04/2027 | 8,991 | 8,751 | 8,506 | 0.69 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Govbrands Intermediate, Inc. | (5) (15) | L + 5.50% | 9.25% | 08/04/2027 | — | (90) | (156) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long Term Care Group, Inc. | (5) (8) | L + 6.00% | 7.25% | 09/08/2027 | 4,988 | 4,892 | 4,892 | 0.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recovery Point Systems, Inc. | (5) (6) (7) | L + 6.50% | 7.50% | 08/12/2026 | 41,265 | 40,659 | 41,265 | 3.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recovery Point Systems, Inc. | (5) (7) (15) | L + 6.50% | 7.50% | 08/12/2026 | — | (55) | — | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redwood Services Group, LLC | (5) (8) | S + 6.00% | 7.70% | 06/15/2029 | 10,966 | 10,747 | 10,747 | 0.87 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redwood Services Group, LLC | (5) (8) (15) | S + 6.00% | 7.70% | 06/15/2029 | — | (26) | (26) | (0.00) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syntax Systems Ltd | (5) (8) (11) | L + 5.50% | 7.17% | 10/29/2028 | 35,632 | 35,303 | 33,665 | 2.71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syntax Systems Ltd | (5) (8) (11) (15) | L + 5.50% | 7.17% | 10/29/2028 | — | (85) | (516) | (0.04) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syntax Systems Ltd | (5) (8) (11) (15) | L + 5.50% | 7.17% | 10/29/2026 | 2,086 | 2,054 | 1,879 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thrive Buyer, Inc. (Thrive Networks) | (5) (6) (7) | L + 6.00% | 8.25% | 01/22/2027 | 20,666 | 20,330 | 20,633 | 1.66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thrive Buyer, Inc. (Thrive Networks) | (5) (7) (15) | L + 6.00% | 8.25% | 01/22/2027 | 16,064 | 15,770 | 16,037 | 1.29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thrive Buyer, Inc. (Thrive Networks) | (5) (7) (15) | P + 5.00% | 9.75% | 01/22/2027 | 264 | 232 | 261 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Upstack Holdco, Inc. | (5) (7) | L + 5.50% | 7.71% | 08/20/2027 | 9,786 | 9,570 | 9,717 | 0.78 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Upstack Holdco, Inc. | (5) (7) (15) | L + 5.50% | 7.71% | 08/20/2027 | 3,308 | 3,214 | 3,278 | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Upstack Holdco, Inc. | (5) (7) (15) | L + 5.50% | 7.71% | 08/20/2027 | — | (21) | (6) | (0.00) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
224,087 | 220,819 | 17.80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leisure Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSM Acquisition Corp. (GSM Outdoors) | (5) (6) (7) | S + 5.00% | 7.14% | 11/16/2026 | 17,536 | 17,394 | 17,444 | 1.41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSM Acquisition Corp. (GSM Outdoors) | (5) (7) | S + 5.00% | 7.14% | 11/16/2026 | 4,513 | 4,464 | 4,490 | 0.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSM Acquisition Corp. (GSM Outdoors) | (5) (7) (15) | S + 5.00% | 7.14% | 11/16/2026 | 2,948 | 2,904 | 2,926 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
24,762 | 24,860 | 2.00 |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1) (2) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (3) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(4) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Patriot Growth Insurance Services, LLC | (5) (6) (8) | S + | 5.50% | 10.80% | 10/16/2028 | 62,675 | $ | 61,657 | $ | 61,302 | 4.26 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Patriot Growth Insurance Services, LLC | (5) (8) (13) | S + | 5.50% | 10.80% | 10/16/2028 | — | (68) | (98) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peter C. Foy & Associates Insurance Services, LLC | (5) (8) | S + | 6.00% | 11.22% | 11/01/2028 | 18,608 | 18,452 | 18,061 | 1.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peter C. Foy & Associates Insurance Services, LLC | (5) (8) | S + | 6.00% | 11.22% | 11/01/2028 | 7,182 | 7,112 | 6,971 | 0.48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peter C. Foy & Associates Insurance Services, LLC | (5) (8) (13) | S + | 6.00% | 11.22% | 11/01/2027 | — | (6) | (24) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc. | (5) (6) (7) | S + | 5.50% | 10.85% | 10/30/2026 | 16,444 | 16,186 | 16,171 | 1.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc. | (5) (8) | S + | 5.50% | 10.85% | 10/30/2026 | 16,122 | 16,010 | 15,854 | 1.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Acquisition, Inc. | (5) (6) (8) | S + | 6.75% | 11.99% | 05/01/2030 | 7,371 | 7,153 | 7,153 | 0.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Acquisition, Inc. | (5) (8) (13) | S + | 6.75% | 11.99% | 05/01/2030 | — | (24) | (24) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Acquisition, Inc. | (5) (8) (13) | S + | 6.75% | 11.99% | 05/01/2029 | — | (24) | (24) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World Insurance Associates, LLC | (5) (6) (7) | S + | 5.75% | 10.99% | 04/01/2026 | 33,161 | 32,442 | 31,112 | 2.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World Insurance Associates, LLC | (5) (6) (7) | S + | 6.75% | 11.96% | 04/01/2026 | 1,000 | 965 | 965 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World Insurance Associates, LLC | (5) (6) (7) | S + | 5.75% | 10.96% | 04/01/2026 | 31,011 | 30,457 | 29,095 | 2.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World Insurance Associates, LLC | (5) (7) (13) | S + | 5.75% | 10.96% | 04/01/2026 | — | (14) | (78) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
465,748 | 456,110 | 31.67 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interactive Media & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FMG Suite Holdings, LLC | (5) (7) | S + | 5.25% | 10.69% | 10/30/2026 | 24,050 | 23,729 | 23,673 | 1.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FMG Suite Holdings, LLC | (5) (7) | S + | 5.25% | 10.69% | 10/30/2026 | 5,198 | 5,135 | 5,116 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FMG Suite Holdings, LLC | (5) (7) (13) | S + | 5.25% | 10.69% | 10/30/2026 | 289 | 257 | 248 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spectrio, LLC | (5) (6) (7) | S + | 6.00% | 11.26% | 12/09/2026 | 31,410 | 31,062 | 30,169 | 2.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spectrio, LLC | (5) (7) | S + | 6.00% | 11.26% | 12/09/2026 | 12,678 | 12,632 | 12,177 | 0.85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spectrio, LLC | (5) (7) (13) | S + | 6.00% | 11.26% | 12/09/2026 | 3,217 | 3,172 | 3,061 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Triple Lift, Inc. | (5) (6) (8) | S + | 5.50% | 10.62% | 05/08/2028 | 27,440 | 27,030 | 25,785 | 1.79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Triple Lift, Inc. | (5) (8) (13) | S + | 5.50% | 10.55% | 05/08/2028 | 1,533 | 1,478 | 1,292 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
104,495 | 101,521 | 7.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas Purchaser, Inc. | (6) (8) | L + | 5.25% | 10.39% | 05/08/2028 | 8,877 | 8,744 | 5,856 | 0.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Catalis Intermediate, Inc. | (5) (6) (8) | S + | 5.50% | 10.89% | 08/04/2027 | 39,558 | 38,834 | 34,819 | 2.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Catalis Intermediate, Inc. | (5) (8) (13) | S + | 5.50% | 10.89% | 08/04/2027 | 8,901 | 8,704 | 7,333 | 0.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Catalis Intermediate, Inc. | (5) (8) (13) | S + | 5.50% | 10.89% | 08/04/2027 | 3,814 | 3,741 | 3,306 | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Donuts, Inc. | (5) (6) (7) | S + | 6.00% | 11.27% | 12/29/2027 | 24,982 | 24,721 | 24,747 | 1.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recovery Point Systems, Inc. | (5) (6) (7) | S + | 6.00% | 11.09% | 08/12/2026 | 40,845 | 40,370 | 40,845 | 2.84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recovery Point Systems, Inc. | (5) (7) (13) | S + | 6.00% | 11.09% | 08/12/2026 | — | (42) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redwood Services Group, LLC | (5) (8) | S + | 6.00% | 11.50% | 06/15/2029 | 10,884 | 10,690 | 10,628 | 0.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redwood Services Group, LLC | (5) (8) | S + | 6.00% | 11.50% | 06/15/2029 | 2,604 | 2,574 | 2,543 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syntax Systems Ltd | (5) (8) (10) | L + | 5.75% | 10.94% | 10/29/2028 | 35,273 | 34,988 | 34,010 | 2.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syntax Systems Ltd | (5) (8) (10) (13) | L + | 5.75% | 10.94% | 10/29/2028 | — | (71) | (335) | (0.02) |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1)(2) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(3) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(4) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Machinery | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Answer Target Holdco, LLC | (5) (7) | L + 5.75% | 8.00% | 12/30/2026 | 10,773 | $ | 10,576 | $ | 10,379 | 0.84 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Answer Target Holdco, LLC | (5) (7) (15) | L + 5.75% | 8.00% | 12/30/2026 | — | (15) | (31) | (0.00) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Komline-Sanderson Group, Inc. | (5) (6) (9) | L + 6.00% | 7.18% | 03/17/2026 | 20,978 | 20,797 | 20,773 | 1.67 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Komline-Sanderson Group, Inc. | (5) (9) (15) | L + 6.00% | 7.18% | 03/17/2026 | 19,166 | 18,930 | 18,896 | 1.52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Komline-Sanderson Group, Inc. | (5) (15) | P + 5.00% | 7.18% | 03/17/2026 | 633 | 598 | 586 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
50,886 | 50,603 | 4.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Utilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AWP Group Holdings, Inc. | (5) (6) (7) | L + 4.75% | 6.91% | 12/22/2027 | 895 | 883 | 874 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AWP Group Holdings, Inc. | (5) (7) (15) | L + 4.75% | 6.91% | 12/22/2027 | 132 | 129 | 126 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AWP Group Holdings, Inc. | (5) (7) (15) | L + 4.75% | 6.91% | 12/22/2026 | 62 | 60 | 58 | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ground Penetrating Radar Systems, LLC | (5) (6) | S + 4.75% | 6.27% | 06/26/2026 | 10,358 | 10,200 | 10,082 | 0.81 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ground Penetrating Radar Systems, LLC | (5) (15) | S + 4.75% | 6.27% | 06/26/2025 | 656 | 634 | 612 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vessco Midco Holdings, LLC | (5) (6) (7) | L + 4.50% | 7.38% | 11/02/2026 | 2,722 | 2,701 | 2,693 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vessco Midco Holdings, LLC | (5) (7) | L + 4.50% | 7.38% | 11/02/2026 | 1,773 | 1,760 | 1,754 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vessco Midco Holdings, LLC | (5) (15) | P + 3.50% | 8.25% | 10/18/2026 | 99 | 96 | 95 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,463 | 16,294 | 1.31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oil, Gas & Consumable Fuels | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Labs Holdings Corp. | (5) (7) | S + 5.25% | 6.25% | 04/07/2028 | 390 | 384 | 384 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Labs Holdings Corp. | (5) (7) (15) | S + 5.25% | 6.25% | 04/07/2028 | — | (1) | (1) | (0.00) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Labs Holdings Corp. | (5) (7) (15) | S + 5.25% | 6.25% | 04/07/2028 | 12 | 11 | 11 | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
394 | 394 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abacus Data Holdings, Inc. (AbacusNext) | (5) (6) (7) | L + 6.25% | 7.25% | 03/10/2027 | 18,711 | 18,365 | 18,597 | 1.50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abacus Data Holdings, Inc. (AbacusNext) | (5) (7) (15) | L + 6.25% | 7.25% | 03/10/2027 | 1,960 | 1,929 | 1,939 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abacus Data Holdings, Inc. (AbacusNext) | (5) (7) (15) | L + 6.25% | 7.25% | 03/10/2027 | — | (26) | (9) | (0.00) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | (5) (6) (7) | L + 5.75% | 8.00% | 09/30/2026 | 13,013 | 12,901 | 12,883 | 1.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | (5) (7) (15) | L + 5.75% | 8.00% | 09/30/2026 | 51 | 39 | 24 | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | (5) (7) (15) | L + 5.75% | 8.00% | 09/30/2026 | — | (6) | (6) | (0.00) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Citrin Cooperman Advisors, LLC | (5) (8) | L + 5.00% | 6.47% | 10/01/2027 | 20,126 | 19,766 | 19,766 | 1.59 |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1) (2) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (3) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(4) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syntax Systems Ltd | (5) (8) (10) (13) | L + | 5.75% | 10.94% | 10/29/2026 | 2,495 | $ | 2,470 | $ | 2,361 | 0.16 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thrive Buyer, Inc. (Thrive Networks) | (5) (6) (7) | S + | 6.00% | 11.45% | 01/22/2027 | 23,054 | 22,709 | 22,275 | 1.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thrive Buyer, Inc. (Thrive Networks) | (5) (7) | S + | 6.00% | 11.45% | 01/22/2027 | 16,998 | 16,762 | 16,412 | 1.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thrive Buyer, Inc. (Thrive Networks) | (5) (7) (13) | P + | 5.00% | 13.25% | 01/22/2027 | 661 | 636 | 592 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UpStack, Inc. | (5) (7) | S + | 5.75% | 11.08% | 08/20/2027 | 9,687 | 9,508 | 9,445 | 0.66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UpStack, Inc. | (5) (7) (13) | S + | 5.75% | 11.08% | 08/20/2027 | 6,620 | 6,364 | 6,349 | 0.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UpStack, Inc. | (5) (7) (13) | S + | 5.75% | 11.08% | 08/20/2027 | — | (17) | (22) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
231,685 | 221,164 | 15.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leisure Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSM Acquisition Corp. (GSM Outdoors) | (5) (6) (7) | S + | 5.00% | 10.50% | 11/16/2026 | 17,358 | 17,245 | 16,669 | 1.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSM Acquisition Corp. (GSM Outdoors) | (5) (7) | S + | 5.00% | 10.50% | 11/16/2026 | 4,467 | 4,428 | 4,290 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSM Acquisition Corp. (GSM Outdoors) | (5) (7) (13) | S + | 5.00% | 10.50% | 11/16/2026 | — | (34) | (170) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21,639 | 20,789 | 1.44 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Machinery | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Answer Acquisition, LLC | (5) (7) | S + | 5.75% | 11.14% | 12/30/2026 | 10,665 | 10,506 | 10,398 | 0.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Answer Acquisition, LLC | (5) (7) (13) | S + | 5.75% | 11.14% | 12/30/2026 | 208 | 197 | 188 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Komline Sanderson Engineering Corp. | (5) (6) (9) | S + | 6.00% | 11.41% | 03/17/2026 | 17,302 | 17,190 | 16,712 | 1.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Komline Sanderson Engineering Corp. | (5) (9) (13) | S + | 6.00% | 11.41% | 03/17/2026 | 18,660 | 18,484 | 17,733 | 1.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Komline Sanderson Engineering Corp. | (5) (9) (13) | S + | 6.00% | 11.41% | 03/17/2026 | — | (26) | (162) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC | (5) (6) (7) | S + | 6.00% | 11.38% | 07/21/2027 | 32,764 | 32,269 | 31,987 | 2.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC | (5) (7) | S + | 6.00% | 11.38% | 07/21/2027 | 3,692 | 3,637 | 3,601 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC | (5) (7) (13) | S + | 6.00% | 11.38% | 07/21/2027 | 350 | 316 | 288 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
82,573 | 80,745 | 5.61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Utilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AWP Group Holdings, Inc. | (5) (6) (7) | S + | 4.75% | 9.84% | 12/22/2027 | 3,087 | 2,946 | 2,892 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AWP Group Holdings, Inc. | (5) (7) (13) | S + | 4.75% | 9.84% | 12/22/2026 | 28 | 26 | 18 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ground Penetrating Radar Systems, LLC | (5) (6) (7) | S + | 4.75% | 9.89% | 06/26/2026 | 10,254 | 10,132 | 10,075 | 0.70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ground Penetrating Radar Systems, LLC | (5) (7) (13) | S + | 4.75% | 9.89% | 06/26/2025 | 984 | 969 | 956 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vessco Midco Holdings, LLC | (5) (6) (7) | L + | 4.50% | 9.68% | 11/02/2026 | 2,694 | 2,678 | 2,674 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vessco Midco Holdings, LLC | (5) (7) | L + | 4.50% | 9.68% | 11/02/2026 | 1,755 | 1,745 | 1,742 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vessco Midco Holdings, LLC | (5) (7) (13) | L + | 4.50% | 9.68% | 10/18/2026 | 129 | 127 | 126 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18,623 | 18,483 | 1.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pharmaceuticals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caerus US 1, Inc. | (5) (8) (10) | S + | 5.75% | 10.99% | 05/25/2029 | 11,093 | 10,888 | 11,003 | 0.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caerus US 1, Inc. | (5) (8) (10) (13) | S + | 5.75% | 10.99% | 05/25/2029 | — | (14) | (13) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caerus US 1, Inc. | (5) (8) (10) (13) | S + | 5.75% | 10.99% | 05/25/2029 | 702 | 681 | 693 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,555 | 11,683 | 0.81 |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1)(2) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(3) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(4) | Fair Value | Percentage of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments-non-controlled/non-affiliated(1) (2) | Investments-non-controlled/non-affiliated(1) (2) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (3) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(4) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | Professional Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abacus Data Holdings, Inc. (AbacusNext) | Abacus Data Holdings, Inc. (AbacusNext) | (5) (6) (7) | S + | 6.25% | 11.48% | 03/10/2027 | 18,522 | $ | 18,241 | $ | 18,513 | 1.29 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abacus Data Holdings, Inc. (AbacusNext) | Abacus Data Holdings, Inc. (AbacusNext) | (5) (7) | S + | 6.25% | 11.48% | 03/10/2027 | 1,940 | 1,927 | 1,939 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abacus Data Holdings, Inc. (AbacusNext) | Abacus Data Holdings, Inc. (AbacusNext) | (5) (7) (13) | S + | 6.25% | 11.48% | 03/10/2027 | 910 | 889 | 909 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bridgepointe Technologies, LLC | Bridgepointe Technologies, LLC | (5) (7) | S + | 6.50% | 11.89% | 12/31/2027 | 15,098 | 14,543 | 14,559 | 1.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bridgepointe Technologies, LLC | Bridgepointe Technologies, LLC | (5) (7) (13) | S + | 6.50% | 11.89% | 12/31/2027 | 3,252 | 2,858 | 2,891 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | Bullhorn, Inc. | (5) (6) (7) | S + | 5.75% | 10.95% | 09/30/2026 | 15,538 | 15,441 | 15,422 | 1.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | Bullhorn, Inc. | (5) (7) | S + | 5.75% | 10.95% | 09/30/2026 | 51 | 51 | 50 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | Bullhorn, Inc. | (5) (7) (13) | S + | 5.75% | 10.95% | 09/30/2026 | — | (5) | (4) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Citrin Cooperman Advisors, LLC | Citrin Cooperman Advisors, LLC | (5) (8) | L + 5.00% | 6.47% | 10/01/2027 | 8,621 | $ | 8,462 | $ | 8,462 | 0.68 | % | Citrin Cooperman Advisors, LLC | (5) (8) | S + | 5.75% | 10.72% | 10/01/2027 | 19,924 | 19,624 | 19,464 | 1.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Citrin Cooperman Advisors, LLC | Citrin Cooperman Advisors, LLC | (5) (8) | S + | 6.25% | 11.22% | 10/01/2027 | 3,698 | 3,595 | 3,612 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Citrin Cooperman Advisors, LLC | Citrin Cooperman Advisors, LLC | (5) (8) (13) | S + | 5.75% | 10.72% | 10/01/2027 | 8,539 | 8,406 | 8,342 | 0.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Citrin Cooperman Advisors, LLC | Citrin Cooperman Advisors, LLC | (5) (8) (13) | S + | 6.25% | 11.22% | 10/01/2027 | — | (15) | (25) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KWOR Acquisition, Inc. | KWOR Acquisition, Inc. | (5) (7) | S + | 5.25% | 10.45% | 12/22/2028 | 5,347 | 5,257 | 5,171 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KWOR Acquisition, Inc. | KWOR Acquisition, Inc. | (5) (7) (13) | S + | 5.25% | 10.45% | 12/22/2028 | 1,068 | 1,018 | 912 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KWOR Acquisition, Inc. | KWOR Acquisition, Inc. | (5) (7) (13) | P + | 4.25% | 12.50% | 12/22/2027 | 67 | 66 | 63 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC | Project Boost Purchaser, LLC | (5) (8) | S + 5.50% | 6.90% | 05/02/2029 | 5,428 | 5,375 | 5,375 | 0.43 | Project Boost Purchaser, LLC | (5) (8) | S + | 5.25% | 10.38% | 05/02/2029 | 5,472 | 5,424 | 5,462 | 0.38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC | Project Boost Purchaser, LLC | (5) (8) (15) | S + 5.50% | 6.90% | 05/02/2029 | — | (6) | (6) | (0.00) | Project Boost Purchaser, LLC | (5) (8) (13) | S + | 5.25% | 10.38% | 05/02/2029 | — | (4) | (1) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC | Project Boost Purchaser, LLC | (5) (8) (15) | S + 5.50% | 6.90% | 05/02/2027 | — | (4) | (4) | (0.00) | Project Boost Purchaser, LLC | (5) (8) (13) | S + | 5.25% | 10.38% | 05/02/2028 | 75 | 71 | 74 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
66,795 | 67,021 | 5.40 | 97,387 | 97,353 | 6.76 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Management & Development | Real Estate Management & Development | Real Estate Management & Development | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | Associations, Inc. | (5) (6) (7) | L + 4.00%; 2.50% PIK | 7.50% | 07/02/2027 | 16,055 | 15,920 | 15,920 | 1.28 | Associations, Inc. | (5) (6) (7) | S + | 6.50% (incl. 2.50% PIK) | 11.68% | 07/02/2027 | 16,466 | 16,354 | 16,023 | 1.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | Associations, Inc. | (5) (7) (15) | L + 4.00%; 2.50% PIK | 7.50% | 07/02/2027 | 14,086 | 13,895 | 13,907 | 1.12 | Associations, Inc. | (5) (7) (13) | S + | 6.50% (incl. 2.50% PIK) | 11.68% | 07/02/2027 | 19,164 | 19,007 | 18,581 | 1.29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | Associations, Inc. | (5) (7) (15) | L + 4.00%; 2.50% PIK | 7.50% | 07/02/2027 | — | (16) | (16) | (0.00) | Associations, Inc. | (5) (7) (13) | S + | 6.50% (incl. 2.50% PIK) | 11.68% | 07/02/2027 | — | (12) | (50) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software, LLC | MRI Software, LLC | (5) (6) (7) | L + 5.50% | 7.75% | 02/10/2026 | 59,790 | 59,319 | 59,491 | 4.79 | MRI Software, LLC | (5) (6) (7) | S + | 5.50% | 10.84% | 02/10/2026 | 59,180 | 58,831 | 58,736 | 4.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software, LLC | MRI Software, LLC | (5) (7) (15) | L + 5.50% | 7.75% | 02/10/2026 | — | (13) | (11) | (0.00) | MRI Software, LLC | (5) (7) (13) | S + | 5.50% | 10.84% | 02/10/2026 | — | (10) | (17) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zarya Intermediate, LLC | (5) (6) (7) | L + 6.50% | 7.56% | 07/01/2027 | 24,500 | 24,077 | 24,182 | 1.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pritchard Industries, LLC | Pritchard Industries, LLC | (5) (8) | S + | 5.50% | 11.09% | 10/13/2027 | 25,403 | 25,016 | 24,562 | 1.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pritchard Industries, LLC | Pritchard Industries, LLC | (5) (8) | S + | 5.50% | 11.09% | 10/13/2027 | 6,073 | 5,977 | 5,872 | 0.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zarya Intermediate, LLC | Zarya Intermediate, LLC | (5) (7) | L + 6.50% | 7.56% | 07/01/2027 | 19,250 | 18,911 | 19,000 | 1.53 | Zarya Intermediate, LLC | (5) (7) (10) | S + | 6.50% | 11.76% | 07/01/2027 | 35,408 | 35,408 | 35,408 | 2.46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zarya Intermediate, LLC | Zarya Intermediate, LLC | (5) (7) (15) | L + 6.50% | 7.56% | 07/01/2027 | — | (79) | (61) | (0.00) | Zarya Intermediate, LLC | (5) (7) (10) (13) | S + | 6.50% | 11.76% | 07/01/2027 | 521 | 521 | 521 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
132,014 | 132,412 | 10.67 | 161,092 | 159,636 | 11.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | Software | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alert Media, Inc. | Alert Media, Inc. | (5) (6) (7) | S + 5.00% | 6.01% | 04/12/2027 | 14,000 | 13,827 | 13,827 | 1.11 | Alert Media, Inc. | (5) (6) (7) | S + | 5.00% | 10.73% | 04/12/2027 | 19,000 | 18,736 | 18,483 | 1.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alert Media, Inc. | Alert Media, Inc. | (5) (7) (15) | S + 5.00% | 6.01% | 04/10/2026 | — | (20) | (20) | (0.00) | Alert Media, Inc. | (5) (7) (13) | S + | 5.00% | 10.73% | 04/10/2026 | — | (45) | (86) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anaplan, Inc. | Anaplan, Inc. | (5) (8) | S + 6.50% | 8.01% | 06/21/2029 | 24,000 | 23,521 | 23,521 | 1.90 | Anaplan, Inc. | (5) (8) | S + | 6.50% | 11.60% | 06/21/2029 | 24,000 | 23,571 | 23,820 | 1.65 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
APEX Analytix | (5) (10) | S + 5.75% | 7.95% | 08/18/2026 | 4,131 | 4,048 | 4,048 | 0.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
APEX Analytix | (5) (10) (15) | S + 5.75% | 7.95% | 06/30/2028 | — | (9) | (9) | (0.00) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appfire Technologies, LLC | (5) (7) | S + 5.50% | 7.70% | 03/09/2027 | 9,507 | 9,469 | 9,365 | 0.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appfire Technologies, LLC | (5) (7) (15) | S + 5.50% | 7.70% | 03/09/2027 | — | (66) | (142) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appfire Technologies, LLC | (5) (7) (15) | S + 5.50% | 7.70% | 03/09/2027 | 10 | 7 | 7 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assembly Intermediate, LLC | (5) (7) | L + 7.00% | 9.88% | 10/19/2027 | 20,741 | 20,365 | 20,307 | 1.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assembly Intermediate, LLC | (5) (7) (15) | L + 7.00% | 9.88% | 10/19/2027 | 1,244 | 1,187 | 1,136 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assembly Intermediate, LLC | (5) (7) (15) | L + 7.00% | 9.88% | 10/19/2027 | 415 | 378 | 371 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bottomline Technologies, Inc. | (5) | S + 5.50% | 6.74% | 05/14/2029 | 3,200 | 3,137 | 3,137 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bottomline Technologies, Inc. | (5) (15) | S + 5.50% | 6.74% | 01/27/2028 | — | (5) | (5) | (0.00) |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1)(2) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(3) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(4) | Fair Value | Percentage of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments-non-controlled/non-affiliated(1) (2) | Investments-non-controlled/non-affiliated(1) (2) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (3) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(4) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appfire Technologies, LLC | Appfire Technologies, LLC | (5) (7) | S + | 5.50% | 10.70% | 03/09/2027 | 18,380 | $ | 18,280 | $ | 17,978 | 1.25 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appfire Technologies, LLC | Appfire Technologies, LLC | (5) (7) (13) | S + | 5.50% | 10.70% | 03/09/2027 | — | (10) | (32) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appfire Technologies, LLC | Appfire Technologies, LLC | (5) (7) (13) | S + | 5.50% | 10.70% | 03/09/2027 | — | (2) | (4) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bottomline Technologies, Inc. | Bottomline Technologies, Inc. | (5) (7) | S + | 5.25% | 10.33% | 05/14/2029 | 3,176 | 3,120 | 3,118 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bottomline Technologies, Inc. | Bottomline Technologies, Inc. | (5) (7) (13) | S + | 5.25% | 10.33% | 05/15/2028 | — | (4) | (5) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CLEO Communications Holding, LLC | CLEO Communications Holding, LLC | (5) (6) (7) | L + 6.75% | 8.19% | 06/09/2027 | 39,998 | $ | 39,656 | $ | 38,858 | 3.13 | % | CLEO Communications Holding, LLC | (5) (6) (7) | S + | 6.50% | 11.75% | 06/09/2027 | 39,998 | 39,713 | 38,950 | 2.70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CLEO Communications Holding, LLC | CLEO Communications Holding, LLC | (5) (7) (15) | L + 6.75% | 8.19% | 06/09/2027 | — | (103) | (356) | (0.03) | CLEO Communications Holding, LLC | (5) (7) (13) | S + | 6.50% | 11.75% | 06/09/2027 | — | (82) | (327) | (0.02) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cordeagle US Finco, Inc. | (5) (7) (11) | L + 6.75% | 7.99% | 07/30/2027 | 18,200 | 17,881 | 18,058 | 1.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cordeagle US Finco, Inc. | (5) (7) (11) (15) | L + 6.75% | 7.99% | 07/30/2027 | — | (47) | (22) | (0.00) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coupa Holdings, LLC | Coupa Holdings, LLC | (5) (8) | S + | 7.50% | 12.60% | 02/27/2030 | 2,264 | 2,209 | 2,197 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coupa Holdings, LLC | Coupa Holdings, LLC | (5) (8) (13) | S + | 7.50% | 12.60% | 02/27/2030 | — | (13) | (32) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coupa Holdings, LLC | Coupa Holdings, LLC | (5) (8) (13) | S + | 7.50% | 12.60% | 02/27/2029 | — | (20) | (24) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cyara AcquisitionCo, LLC | Cyara AcquisitionCo, LLC | (5) (7) | S + | 6.75% | 12.07% | 06/28/2029 | 4,599 | 4,473 | 4,473 | 0.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cyara AcquisitionCo, LLC | Cyara AcquisitionCo, LLC | (5) (7) (13) | S + | 6.75% | 12.07% | 06/28/2029 | — | (9) | (9) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | Diligent Corporation | (5) (6) (7) | L + 5.75% | 8.63% | 08/04/2025 | 27,650 | 27,446 | 27,194 | 2.19 | Diligent Corporation | (5) (6) (7) | S + | 5.75% | 10.95% | 08/04/2025 | 27,370 | 27,228 | 27,072 | 1.88 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | Diligent Corporation | (5) (6) (7) | L + 5.75% | 8.00% | 08/04/2025 | 2,212 | 2,183 | 2,146 | 0.17 | Diligent Corporation | (5) (6) (7) | S + | 6.25% | 10.95% | 08/04/2025 | 2,190 | 2,179 | 2,166 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | Diligent Corporation | (15) | L + 6.25% | 8.34% | 08/04/2025 | 2,250 | 2,218 | 2,176 | 0.18 | Diligent Corporation | (5) (7) (13) | S + | 6.25% | 10.95% | 08/04/2025 | 2,160 | 2,138 | 2,111 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS AcquisitionCo, Inc. | (5) (7) (15) | L + 5.75% | 7.26% | 05/22/2026 | 74,188 | 73,638 | 73,262 | 5.90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS AcquisitionCo, Inc. | GS AcquisitionCo, Inc. | (5) (6) (7) | L + 5.75% | 7.26% | 05/22/2026 | — | (24) | (75) | (0.01) | GS AcquisitionCo, Inc. | (5) (6) (7) | S + | 5.75% | 11.14% | 05/22/2026 | 75,536 | 75,107 | 74,969 | 5.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS AcquisitionCo, Inc. | GS AcquisitionCo, Inc. | (5) (7) (15) | L + 5.75% | 8.63% | 05/22/2026 | 605 | 583 | 575 | 0.05 | GS AcquisitionCo, Inc. | (5) (7) (13) | S + | 5.75% | 11.14% | 05/22/2026 | 807 | 790 | 788 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gurobi Optimization, LLC | Gurobi Optimization, LLC | (5) (7) (15) | L + 5.00% | 6.67% | 12/19/2023 | 13,158 | 13,093 | 13,156 | 1.06 | Gurobi Optimization, LLC | (5) (6) (7) | L + | 5.00% | 10.39% | 12/19/2023 | 13,025 | 13,003 | 13,025 | 0.90 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gurobi Optimization, LLC | Gurobi Optimization, LLC | (5) (6) (7) | L + 5.00% | 6.67% | 12/19/2023 | — | (8) | — | 0.00 | Gurobi Optimization, LLC | (5) (7) (13) | L + | 5.00% | 10.39% | 12/19/2023 | — | (2) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya, Inc. | Kaseya, Inc. | (5) (7) (15) | S + 5.75% | 8.29% | 06/25/2029 | 14,099 | 13,888 | 13,888 | 1.12 | Kaseya, Inc. | (5) (8) | S + | 8.25% (incl. 2.50% PIK) | 11.35% | 06/25/2029 | 14,099 | 13,910 | 13,770 | 0.96 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya, Inc. | Kaseya, Inc. | (5) (8) | S + 5.75% | 8.29% | 05/02/2029 | — | (6) | (13) | (0.00) | Kaseya, Inc. | (5) (8) (13) | S + | 8.25% (incl. 2.50% PIK) | 11.35% | 06/25/2029 | 52 | 47 | 32 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya, Inc. | Kaseya, Inc. | (5) (8) (15) | S + 5.75% | 8.29% | 05/02/2029 | — | (13) | (13) | (0.00) | Kaseya, Inc. | (5) (8) (13) | S + | 8.25% (incl. 2.50% PIK) | 11.35% | 06/25/2029 | 214 | 203 | 194 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LegitScript | (5) | S + 5.75% | 7.26% | 06/24/2029 | 21,667 | 21,234 | 21,234 | 1.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LegitScript | (5) (15) | S + 5.75% | 7.26% | 06/24/2029 | — | (283) | (283) | (0.02) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LegitScript | (5) (15) | S + 5.75% | 7.26% | 06/24/2028 | — | (83) | (83) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LegitScript, LLC | LegitScript, LLC | (5) (8) | S + | 5.25% | 10.35% | 06/24/2029 | 27,968 | 27,472 | 27,492 | 1.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LegitScript, LLC | LegitScript, LLC | (5) (8) (13) | S + | 5.25% | 10.35% | 06/24/2029 | 738 | 668 | 608 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LegitScript, LLC | LegitScript, LLC | (5) (8) (13) | S + | 5.25% | 10.35% | 06/24/2028 | 583 | 514 | 513 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Montana Buyer, Inc. | Montana Buyer, Inc. | (5) (8) | S + | 5.75% | 10.83% | 07/22/2029 | 4,110 | 4,036 | 3,999 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Montana Buyer, Inc. | Montana Buyer, Inc. | (5) (8) (13) | S + | 5.75% | 10.83% | 07/22/2028 | — | (8) | (13) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netwrix Corporation And Concept Searching, Inc. | Netwrix Corporation And Concept Searching, Inc. | (5) (8) | S + 5.00% | 6.50% | 06/01/2029 | 4,116 | 4,075 | 4,075 | 0.33 | Netwrix Corporation And Concept Searching, Inc. | (5) (8) | S + | 5.00% | 10.30% | 06/11/2029 | 5,412 | 5,367 | 5,236 | 0.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netwrix Corporation And Concept Searching, Inc. | Netwrix Corporation And Concept Searching, Inc. | (5) (8) (15) | S + 5.00% | 6.50% | 06/01/2029 | — | (11) | (11) | (0.00) | Netwrix Corporation And Concept Searching, Inc. | (5) (8) (13) | S + | 5.00% | 10.30% | 06/11/2029 | 52 | 44 | (2) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netwrix Corporation And Concept Searching, Inc. | Netwrix Corporation And Concept Searching, Inc. | (5) (8) (15) | S + 5.00% | 6.50% | 06/01/2029 | — | (4) | (4) | (0.00) | Netwrix Corporation And Concept Searching, Inc. | (5) (8) (13) | S + | 5.00% | 10.30% | 06/11/2029 | 108 | 104 | 94 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oak Purchaser, Inc. | Oak Purchaser, Inc. | (5) | L + 5.50% | 7.55% | 04/28/2028 | 2,792 | 2,764 | 2,764 | 0.22 | Oak Purchaser, Inc. | (5) (8) | S + | 5.50% | 10.37% | 04/28/2028 | 2,792 | 2,768 | 2,697 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oak Purchaser, Inc. | Oak Purchaser, Inc. | (5) (15) | L + 5.50% | 7.55% | 04/30/2029 | — | (18) | (18) | (0.00) | Oak Purchaser, Inc. | (5) (8) (13) | S + | 5.50% | 10.37% | 04/28/2028 | 748 | 733 | 685 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oak Purchaser, Inc. | Oak Purchaser, Inc. | (5) (15) | L + 5.50% | 7.55% | 04/30/2029 | — | (4) | (4) | (0.00) | Oak Purchaser, Inc. | (5) (8) (13) | S + | 5.50% | 10.37% | 04/28/2028 | — | (3) | (13) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pound Bidco, Inc. | Pound Bidco, Inc. | (5) (6) (7) (11) | L + 6.50% | 7.50% | 01/30/2026 | 9,012 | 8,871 | 9,012 | 0.73 | Pound Bidco, Inc. | (5) (6) (7) (10) | S + | 6.50% | 11.66% | 01/30/2026 | 6,395 | 6,323 | 6,385 | 0.44 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pound Bidco, Inc. | (5) (6) (7) (11) (15) | L + 6.50% | 7.50% | 01/30/2026 | — | (17) | — | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Leopard Holdings, Inc. | (5) (10) (11) | S + 5.25% | 7.45% | 06/16/2028 | 6,280 | 5,840 | 5,840 | 0.47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revalize, Inc. | (5) (15) | L + 5.75% | 8.00% | 04/15/2027 | 19,645 | 19,517 | 18,852 | 1.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revalize, Inc. | (5) (15) | L + 5.75% | 8.00% | 04/15/2027 | 44 | 44 | 42 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securonix, Inc. | (5) (8) | S + 6.50% | 7.25% | 04/05/2028 | 21,010 | 20,654 | 20,654 | 1.66 |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1)(2) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(3) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(4) | Fair Value | Percentage of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments-non-controlled/non-affiliated(1) (2) | Investments-non-controlled/non-affiliated(1) (2) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (3) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(4) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pound Bidco, Inc. | Pound Bidco, Inc. | (5) (6) (7) (10) (13) | S + | 6.50% | 11.66% | 01/30/2026 | — | $ | (12) | $ | (2) | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Leopard Holdings, Inc. | Project Leopard Holdings, Inc. | (9) (10) | S + | 5.25% | 10.45% | 07/20/2029 | 6,249 | 5,855 | 5,694 | 0.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pound Bidco, Inc. | Pound Bidco, Inc. | (5) (7) (10) | S + | 6.50% | 11.66% | 01/30/2026 | 2,617 | 2,582 | 2,582 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pound Bidco, Inc. | Pound Bidco, Inc. | (5) (7) (10) (13) | S + | 6.50% | 11.66% | 01/30/2026 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revalize, Inc. | Revalize, Inc. | (5) (7) | S + | 5.75% | 10.95% | 04/15/2027 | 19,554 | 19,460 | 18,850 | 1.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revalize, Inc. | Revalize, Inc. | (5) (7) (13) | S + | 5.75% | 10.95% | 04/15/2027 | — | (1) | (2) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Riskonnect Parent, LLC | Riskonnect Parent, LLC | (5) (8) | S + | 5.50% | 10.89% | 12/07/2028 | 521 | 513 | 511 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Riskonnect Parent, LLC | Riskonnect Parent, LLC | (5) (8) (13) | S + | 5.50% | 10.89% | 12/07/2028 | — | (5) | (11) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securonix, Inc. | Securonix, Inc. | (5) (8) | S + | 6.50% | 11.42% | 04/05/2028 | 21,010 | 20,702 | 20,199 | 1.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securonix, Inc. | Securonix, Inc. | (5) (8) (15) | S + 6.50% | 7.25% | 04/05/2028 | — | $ | (64) | $ | (64) | (0.01) | % | Securonix, Inc. | (5) (8) (13) | S + | 6.50% | 11.42% | 04/05/2028 | — | (53) | (146) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Skykick, Inc. | Skykick, Inc. | (5) (7) | L + 7.25% | 8.25% | 09/01/2027 | 6,300 | 6,160 | 6,245 | 0.50 | Skykick, Inc. | (5) (7) | S + | 7.25% | 12.53% | 09/01/2027 | 6,300 | 6,181 | 5,870 | 0.41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Skykick, Inc. | Skykick, Inc. | (5) (7) (15) | L + 7.25% | 8.25% | 09/01/2027 | — | (28) | (23) | (0.00) | Skykick, Inc. | (5) (7) | S + | 7.25% | 12.53% | 09/01/2027 | 2,415 | 2,366 | 2,250 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trunk Acquisition, Inc. | Trunk Acquisition, Inc. | (5) (7) | L + 6.00% | 8.25% | 02/19/2027 | 9,097 | 9,014 | 8,745 | 0.70 | Trunk Acquisition, Inc. | (5) (7) | S + | 5.50% | 11.14% | 02/19/2027 | 9,006 | 8,938 | 8,775 | 0.61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trunk Acquisition, Inc. | Trunk Acquisition, Inc. | (5) (7) (15) | L + 6.00% | 8.25% | 02/19/2026 | — | (8) | (33) | (0.00) | Trunk Acquisition, Inc. | (5) (7) (13) | S + | 5.50% | 11.14% | 02/19/2026 | — | (5) | (22) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
User Zoom Technologies, Inc. | User Zoom Technologies, Inc. | (5) (8) | S + 5.75% | 6.50% | 04/01/2029 | 38,689 | 37,931 | 37,931 | 3.06 | User Zoom Technologies, Inc. | (5) (8) | S + | 7.00% | 11.92% | 04/05/2029 | 38,689 | 38,008 | 37,532 | 2.61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
401,808 | 399,248 | 32.17 | 397,067 | 392,388 | 27.25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total First Lien Debt | Total First Lien Debt | $ | 2,525,593 | $ | 2,500,321 | 201.50 | % | Total First Lien Debt | $ | 2,845,602 | $ | 2,798,179 | 194.32 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt | Second Lien Debt | Second Lien Debt | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Freight & Logistics | Air Freight & Logistics | Air Freight & Logistics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Omni Logistics | (5) (8) | L + 9.00% | 11.18% | 12/30/2027 | 4,500 | $ | 4,365 | $ | 4,365 | 0.35 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Components | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Omni Intermediate Holdings, LLC | Omni Intermediate Holdings, LLC | (5) (7) | S + | 9.00% | 14.39% | 12/30/2027 | 4,500 | $ | 4,383 | $ | 4,377 | 0.30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile Components | Automobile Components | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PAI Holdco, Inc. | PAI Holdco, Inc. | (5) (7) | L + 5.50%, 2.00% PIK | 8.74% | 10/28/2028 | 25,768 | 25,140 | 24,639 | 1.99 | PAI Holdco, Inc. | (5) (7) | L + | 7.50% (incl. 2.00% PIK) | 12.77% | 10/28/2028 | 26,293 | 25,742 | 24,463 | 1.70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electronic Equipment, Instruments & Components | Electronic Equipment, Instruments & Components | Electronic Equipment, Instruments & Components | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infinite Bidco, LLC | Infinite Bidco, LLC | (5) (9) | L + 7.00% | 9.25% | 03/02/2029 | 17,000 | 16,935 | 17,000 | 1.37 | Infinite Bidco, LLC | (5) (9) | S + | 7.00% | 12.50% | 03/02/2029 | 25,500 | 25,442 | 21,675 | 1.51 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infinite Bidco, LLC | (5) (9) (15) | L + 7.00% | 9.25% | 03/02/2029 | — | — | — | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,935 | 17,000 | 1.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Equipment & Services | Energy Equipment & Services | Energy Equipment & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QBS Parent, Inc. | QBS Parent, Inc. | (5) | L + 8.50% | 10.17% | 09/21/2026 | 15,000 | 14,789 | 14,067 | 1.13 | QBS Parent, Inc. | (5) | S + | 8.50% | 13.69% | 09/21/2026 | 15,000 | 14,830 | 14,145 | 0.98 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | Health Care Providers & Services | Health Care Providers & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Veterinary Partners, LLC | Heartland Veterinary Partners, LLC | (5) (7) | L + 8.00% | 9.00% | 12/10/2027 | 3,960 | 3,887 | 3,757 | 0.30 | Heartland Veterinary Partners, LLC | (5) (7) | S + | 8.00% | 13.20% | 12/10/2027 | 3,960 | 3,897 | 3,811 | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Veterinary Partners, LLC | Heartland Veterinary Partners, LLC | (5) (7) (15) | L + 8.00% | 9.00% | 12/10/2027 | 981 | 963 | 903 | 0.07 | Heartland Veterinary Partners, LLC | (5) (7) | S + | 8.00% | 13.20% | 12/10/2027 | 1,540 | 1,515 | 1,482 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,850 | 4,660 | 0.38 | 5,412 | 5,293 | 0.37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Conglomerates | Industrial Conglomerates | Industrial Conglomerates | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aptean, Inc. | Aptean, Inc. | (5) | L + 7.00% | 8.67% | 04/23/2027 | 5,950 | 5,950 | 5,950 | 0.48 | Aptean, Inc. | (8) | S + | 7.00% | 12.20% | 04/23/2027 | 5,950 | 5,950 | 5,474 | 0.38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | IT Services | IT Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Help/Systems Holdings, Inc. | (8) | L + 6.75% | 7.56% | 11/19/2027 | 17,500 | 17,500 | 16,669 | 1.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | (5) (8) | L + 6.75% | 7.82% | 03/02/2029 | 3,887 | 3,861 | 3,887 | 0.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Red Dawn SEI Buyer, Inc. | (5) (7) | L + 8.50% | 10.75% | 11/20/2026 | 19,000 | 18,619 | 18,477 | 1.49 |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1)(2) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(3) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(4) | Fair Value | Percentage of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments-non-controlled/non-affiliated(1) (2) | Investments-non-controlled/non-affiliated(1) (2) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (3) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(4) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Help/Systems Holdings, Inc. | Help/Systems Holdings, Inc. | (8) | S + | 6.75% | 11.95% | 11/19/2027 | 17,500 | $ | 17,500 | $ | 13,183 | 0.92 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | Idera, Inc. | (5) (8) | S + | 6.75% | 12.01% | 03/02/2029 | 3,887 | 3,864 | 3,831 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Red Dawn SEI Buyer, Inc. | Red Dawn SEI Buyer, Inc. | (5) (7) | S + | 8.50% | 13.84% | 11/20/2026 | 19,000 | 18,689 | 18,643 | 1.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
40,053 | 35,657 | 2.48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 39,980 | $ | 39,033 | 3.15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | Software | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Matrix Parent, Inc. | Matrix Parent, Inc. | (5) (8) | S + | 8.00% | 13.28% | 03/01/2030 | 10,667 | 10,500 | 7,419 | 0.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flexera Software, LLC | Flexera Software, LLC | (5) (7) | L + 7.00% | 8.62% | 03/03/2029 | 13,500 | 13,263 | 13,203 | 1.06 | Flexera Software, LLC | (5) (7) | S + | 7.00% | 12.22% | 03/03/2029 | 13,500 | 13,290 | 13,238 | 0.92 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Matrix Parent, Inc. | (5) | S + 8.00% | 9.55% | 03/01/2030 | 10,667 | 10,485 | 10,240 | 0.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23,748 | 23,443 | 1.89 | 23,790 | 20,657 | 1.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Second Lien Debt | Total Second Lien Debt | $ | 135,757 | $ | 133,157 | 10.73 | % | Total Second Lien Debt | $ | 145,602 | $ | 131,741 | 9.15 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Securities | Other Securities | Other Securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured Debt | Unsecured Debt | Unsecured Debt | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Familia Intermediate Holdings I Corp. (Teasdale Latin Foods) | Familia Intermediate Holdings I Corp. (Teasdale Latin Foods) | (5) (12) (13) | 16.25% PIK | 06/18/2026 | 1,800 | $ | 1,777 | $ | 523 | 0.04 | % | Familia Intermediate Holdings I Corp. (Teasdale Latin Foods) | (5) (11) | 16.25% PIK | 06/18/2026 | 1,500 | $ | 1,500 | $ | 610 | 0.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fetch Insurance Services, LLC | Fetch Insurance Services, LLC | (5) | 12.75% (incl. 3.75% PIK) | 10/31/2027 | 1,917 | 1,866 | 1,859 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unsecured Debt | Total Unsecured Debt | $ | 1,777 | $ | 523 | 0.04 | % | Total Unsecured Debt | $ | 3,366 | $ | 2,469 | 0.17 | % |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1)(2) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(3) | Acquisition Date | Par Amount/ Shares | Cost(4) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | (5) (14) | 10.50% | 04/05/2021 | 5,000 | $ | 5,398 | $ | 5,597 | 0.45 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FORTIS Solutions Group, LLC | (5) (14) | 12.25% | 06/24/2022 | 1,000,000 | 975 | 980 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Help HP SCF Investor, LP | (11) (14) | 05/12/2021 | 12,460 | 15,603 | 1.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | (5) (14) | 10.50% | 12/21/2021 | 3,250,000 | 3,279 | 3,374 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knockout Intermediate Holdings I, Inc. | (5) (14) | 11.75% | 06/25/2022 | 2,790 | 2,720 | 2,720 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revalize, Inc. | (5) (14) | 11.00% | 12/14/2021 | 1,500 | 1,518 | 1,561 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Skykick, Inc. | (5) (14) | 08/31/2021 | 134,101 | 1,276 | 1,363 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Preferred Equity | $ | 27,626 | $ | 31,198 | 2.51 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abacus Data Holdings, Inc. (AbacusNext) | (5) (14) | 03/09/2021 | 29,441 | $ | 2,944 | $ | 2,708 | 0.22 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BP Purchaser, LLC | (5) (14) | 12/10/2021 | 1,233,333 | 1,233 | 1,233 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CSC Thrive Holdings, LP (Thrive Networks) | (5) (14) | 03/01/2021 | 160,016 | 412 | 758 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Encore Holdings, LLC | (5) (14) | 11/23/2021 | 2,391 | 275 | 318 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSM Equity Investors, LP (GSM Outdoors) | (5) (14) | 11/16/2020 | 4,500 | 450 | 1,141 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LUV Car Wash | (5) (14) | 04/06/2022 | 97 | 97 | 97 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
mPulse Mobile, Inc. | (5) (14) | 12/17/2021 | 165,761 | 1,220 | 1,220 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PCX Holding Corp. | (5) (14) | 04/22/2021 | 6,538 | 654 | 1,089 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pet Holdings, Inc. (Brightpet) | (5) (14) | 10/06/2020 | 12,313 | 1,231 | 1,034 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pritchard Industries, Inc. | (5) (14) | 10/13/2021 | 1,700,000 | 1,700 | 1,813 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Procure Acquiom Financial, LLC (Procure Analytics) | (5) (14) | 12/20/2021 | 1,000,000 | 1,000 | 1,165 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RPS Group Holdings (Recovery Point Systems, Inc.) | (5) (14) | 03/05/2021 | 1,000,000 | 1,000 | 766 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shelby Co-invest, LP. (Spectrum Automotive) | (5) (14) | 06/29/2021 | 8,500 | 850 | 1,077 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Suveto Buyer, LLC | (5) (11) (14) | 11/19/2021 | 17,000 | 1,700 | 2,361 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Common Equity | $ | 14,766 | $ | 16,780 | 1.35 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Other Securities | $ | 44,169 | $ | 48,501 | 3.91 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Portfolio Investments | $ | 2,705,519 | $ | 2,681,979 | 216.13 | % |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1) (2) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Acquisition Date | Par Amount/ Shares | Cost(4) | Fair Value | Percentage of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | (5) (12) | 10.50% | 04/05/2021 | 5,000 | $ | 6,002 | $ | 6,148 | 0.43 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FORTIS Solutions Group, LLC | (5) (12) | 12.25% | 06/24/2022 | 1,000,000 | 1,108 | 970 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | (5) (12) | 10.50% | 12/21/2021 | 3,250,000 | 3,748 | 3,738 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knockout Intermediate Holdings I, Inc. | (5) (12) | 11.75% | 06/25/2022 | 2,790 | 3,073 | 3,036 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revalize, Inc. | (5) (7) (12) | S + | 10.00% | 12/14/2021 | 2,255 | 2,569 | 2,570 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSK Holdings, Inc. (Riskonnect) | (5) (8) (12) | S + | 10.50% | 07/07/2022 | 1,012,200 | 1,053 | 1,144 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Skykick, Inc. | (5) (12) | 08/31/2021 | 134,101 | 1,275 | 1,275 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Preferred Equity | $ | 18,828 | $ | 18,881 | 1.31 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abacus Data Holdings, Inc. (AbacusNext) | (5) (12) | 03/09/2021 | 29,441 | $ | 2,944 | $ | 2,420 | 0.17 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amerilife Holdings, LLC | (5) (12) | 09/01/2022 | 908 | 25 | 31 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BP Purchaser, LLC | (5) (12) | 12/10/2021 | 1,233,333 | 1,233 | 1,270 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CSC Thrive Holdings, LP (Thrive Networks) | (5) (12) | 03/01/2021 | 162,309 | 421 | 794 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Encore Holdings, LLC | (5) (12) | 11/23/2021 | 2,796 | 348 | 592 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frisbee Holdings, LP (Fetch) | (5) (12) | 10/31/2022 | 21,744 | 277 | 277 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSM Equity Investors, LP (GSM Outdoors) | (5) (12) | 11/16/2020 | 4,500 | 450 | 660 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Help HP SCF Investor, LP (Help/Systems) | (10) (12) | 05/12/2021 | 9,619,564 | 12,460 | 14,705 | 1.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LUV Car Wash | (5) (12) | 04/06/2022 | 123 | 123 | 90 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
mPulse Mobile, Inc. | (5) (12) | 12/17/2021 | 165,761 | 1,220 | 1,092 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PCX Holding Corp. | (5) (12) | 04/22/2021 | 6,538 | 654 | 885 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pet Holdings, Inc. (Brightpet) | (5) (12) | 10/06/2020 | 13,847 | 1,385 | 965 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pritchard Industries, Inc. | (5) (12) | 10/13/2021 | 1,700,000 | 1,700 | 1,921 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Procure Acquiom Financial, LLC (Procure Analytics) | (5) (12) | 12/20/2021 | 1,000,000 | 1,000 | 1,230 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recovery Point Systems, Inc. | (5) (12) | 03/05/2021 | 1,000,000 | 1,000 | 1,030 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shelby Co-invest, LP. (Spectrum Automotive) | (5) (12) | 06/29/2021 | 8,500 | 850 | 1,352 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surewerx Topco, LP | (5) (10) (12) | 12/28/2022 | 512 | 512 | 550 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Suveto Buyer, LLC | (5) (10) (12) | 11/19/2021 | 17,000 | 1,700 | 2,593 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Common Equity | 28,302 | 32,457 | 2.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Other Securities | $ | 50,496 | $ | 53,807 | 3.74 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Portfolio Investments | $ | 3,041,700 | $ | 2,983,727 | 207.20 | % |
(1) | Unless otherwise indicated, issuers of debt and equity investments held by the Company | ||||
(2) | Unless otherwise indicated, the Company’s investments are pledged as collateral supporting the amounts outstanding under the Truist Credit Facility (as defined below). See Note 6 “Debt”. | ||||
(3) | Variable rate loans to the portfolio companies bear interest at a rate that is determined by reference to | ||||
(4) | The cost represents the original cost adjusted for the amortization of discounts and premiums, as applicable, on debt investments using the effective interest method. | ||||
(5) | These investments were valued using unobservable inputs and are considered Level 3 investments. Fair value was determined in good faith by or under the direction of the | ||||
(6) | Assets or a portion thereof are pledged as collateral for the BNP Funding | ||||
(7) | Loan includes interest rate floor of 1.00%. | ||||
(8) | Loan includes interest rate floor of 0.75%. | ||||
(9) | Loan includes interest rate floor of 0.50%. | ||||
(10) | |||||
The investment is not a qualifying asset under Section 55(a) of the 1940 Act. The Company may not acquire any non-qualifying asset unless, at the time of acquisition, qualifying assets represent at least 70% of the Company’s total assets. As of June 30, | |||||
Investment was on non-accrual status as of June 30, | |||||
Securities exempt from registration under the Securities Act of 1933, and may be deemed to be “restricted securities”. As of June 30, | |||||
Investments-non-controlled/non-affiliated | Unused Fee Rate | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||
First Lien Debt | |||||||||||||||||
365 Retail Markets, LLC | 0.50% | Revolver | 12/23/2026 | $ | 2,550 | $ | (32) | ||||||||||
48Forty Solutions, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 02/11/2024 | 610 | (6) | ||||||||||||
48Forty Solutions, LLC | 0.50% | Revolver | 11/30/2026 | 2,715 | (52) | ||||||||||||
Abacus Data Holdings, Inc. (AbacusNext) | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 09/08/2022 | 1,540 | (9) | ||||||||||||
Abacus Data Holdings, Inc. (AbacusNext) | 0.50% | Revolver | 03/10/2027 | 1,400 | (9) | ||||||||||||
ABB Concise Optical Group, LLC | 0.50% | Revolver | 02/23/2028 | 245 | (9) | ||||||||||||
Alert Media, Inc. | 0.50% | Revolver | 04/10/2026 | 1,750 | (20) | ||||||||||||
AMCP Pet Holdings, Inc. (Brightpet) | 0.50% | Revolver | 10/05/2026 | 146 | (3) | ||||||||||||
Answer Target Holdco, LLC | 0.50% | Revolver | 12/30/2026 | 833 | (30) |
Investments — non-controlled/non-affiliated | Unused Fee Rate | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||
First Lien Debt | |||||||||||||||||
365 Retail Markets, LLC | 0.50% | Revolver | 12/23/2026 | $ | 2,800 | $ | (11) | ||||||||||
48Forty Solutions, LLC | 0.50% | Revolver | 11/30/2026 | 2,172 | (50) | ||||||||||||
AMCP Pet Holdings, Inc. (Brightpet) | 0.50% | Revolver | 10/05/2026 | 1,458 | (23) | ||||||||||||
ARI Network Services, Inc. | 0.50% | Revolver | 02/28/2025 | 1,273 | (21) | ||||||||||||
AWP Group Holdings, Inc. | 0.50% | Revolver | 12/22/2026 | 130 | (8) | ||||||||||||
Abacus Data Holdings, Inc. (AbacusNext) | 0.50% | Revolver | 03/10/2027 | 490 | — | ||||||||||||
Abracon Group Holdings, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 07/06/2024 | 706 | (20) | ||||||||||||
Abracon Group Holdings, LLC | 0.50% | Revolver | 07/06/2028 | 401 | (12) | ||||||||||||
Advarra Holdings, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 08/26/2024 | 41 | (1) | ||||||||||||
Alert Media, Inc. | 0.50% | Revolver | 04/10/2026 | 3,043 | (86) | ||||||||||||
Amerilife Holdings, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 08/31/2024 | 292 | (11) | ||||||||||||
Amerilife Holdings, LLC | 0.50% | Revolver | 08/31/2028 | 364 | (14) |
Investments-non-controlled/non-affiliated | Unused Fee Rate | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||
APEX Analytix | —% | Revolver | 06/30/2028 | 457 | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||
Appfire Technologies, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 01/05/2023 | 8,634 | (128) | |||||||||||||||||||||||||||||
Investments — non-controlled/non-affiliated | Investments — non-controlled/non-affiliated | Unused Fee Rate | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||
Answer Acquisition, LLC | Answer Acquisition, LLC | 0.50% | Revolver | 12/30/2026 | $ | 625 | $ | (16) | ||||||||||||||||||||||||||
Appfire Technologies, LLC | Appfire Technologies, LLC | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 06/13/2024 | 1,878 | (14) | Appfire Technologies, LLC | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 06/13/2024 | 1,465 | (32) | ||||||||||||||||||||||
Appfire Technologies, LLC | Appfire Technologies, LLC | 0.50% | Revolver | 03/09/2027 | 157 | (2) | Appfire Technologies, LLC | 0.50% | Revolver | 03/09/2027 | 167 | (4) | ||||||||||||||||||||||
Applitools, Inc. | Applitools, Inc. | 0.50% | Revolver | 05/25/2028 | 433 | (9) | Applitools, Inc. | 0.50% | Revolver | 05/25/2028 | 433 | (18) | ||||||||||||||||||||||
ARI Network Services, Inc. | 0.50% | Revolver | 02/28/2025 | 2,606 | (58) | |||||||||||||||||||||||||||||
Assembly Intermediate, LLC | Assembly Intermediate, LLC | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 10/19/2023 | 3,941 | (82) | Assembly Intermediate, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 10/19/2023 | 2,281 | (77) | ||||||||||||||||||||||
Assembly Intermediate, LLC | Assembly Intermediate, LLC | 0.50% | Revolver | 10/19/2027 | 1,659 | (35) | Assembly Intermediate, LLC | 0.50% | Revolver | 10/19/2027 | 2,074 | (70) | ||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | Associations, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 06/10/2024 | 7,240 | (61) | Associations, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 06/10/2024 | 2,541 | (68) | ||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | Associations, Inc. | 0.50% | Revolver | 07/02/2027 | 1,860 | (16) | Associations, Inc. | 0.50% | Revolver | 07/02/2027 | 1,860 | (50) | ||||||||||||||||||||||
AWP Group Holdings, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 12/22/2022 | 132 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||
AWP Group Holdings, Inc. | 0.50% | Revolver | 12/22/2026 | 96 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 11/23/2022 | 513 | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||
Atlas Us Finco, Inc. | Atlas Us Finco, Inc. | 0.50% | Revolver | 12/09/2028 | 186 | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||
Avalara, Inc. | Avalara, Inc. | 0.50% | Revolver | 10/19/2028 | 1,130 | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||
Bottomline Technologies, Inc. | Bottomline Technologies, Inc. | 0.50% | Revolver | 01/27/2028 | 267 | (5) | Bottomline Technologies, Inc. | 0.50% | Revolver | 05/15/2028 | 267 | (5) | ||||||||||||||||||||||
Bridgepointe Technologies, LLC | Bridgepointe Technologies, LLC | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 12/19/2023 | 6,864 | (245) | ||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | Bullhorn, Inc. | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 02/11/2024 | 2,685 | (27) | Bullhorn, Inc. | 0.50% | Revolver | 09/30/2026 | 593 | (4) | ||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | 0.50% | Revolver | 09/30/2026 | 593 | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||
CC SAG Holdings Corp. (Spectrum Automotive) | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 06/29/2023 | 3,278 | (160) | |||||||||||||||||||||||||||||
CC SAG Holdings Corp. (Spectrum Automotive) | 0.50% | Revolver | 06/29/2027 | 881 | (43) | |||||||||||||||||||||||||||||
CLEO Communications Holding, LLC | CLEO Communications Holding, LLC | 0.50% | Revolver | 06/09/2027 | 12,502 | (356) | CLEO Communications Holding, LLC | 0.50% | Revolver | 06/09/2027 | 12,502 | (328) | ||||||||||||||||||||||
Cordeagle US Finco, Inc. | 0.50% | Revolver | 07/30/2027 | 2,800 | (22) | |||||||||||||||||||||||||||||
Caerus US 1, Inc. | Caerus US 1, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 10/31/2024 | 1,608 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||
Caerus US 1, Inc. | Caerus US 1, Inc. | 0.50% | Revolver | 05/25/2029 | 468 | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||
Catalis Intermediate, Inc. | Catalis Intermediate, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 08/04/2023 | 4,185 | (501) | ||||||||||||||||||||||||||||
Catalis Intermediate, Inc. | Catalis Intermediate, Inc. | 0.50% | Revolver | 08/04/2027 | 424 | (51) | ||||||||||||||||||||||||||||
Cerity Partners, LLC | Cerity Partners, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 12/29/2023 | 5,523 | (50) | ||||||||||||||||||||||||||||
Citrin Cooperman Advisors, LLC | Citrin Cooperman Advisors, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 08/01/2024 | 1,092 | (25) | ||||||||||||||||||||||||||||
Coupa Holdings, LLC | Coupa Holdings, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 08/27/2024 | 1,085 | (32) | ||||||||||||||||||||||||||||
Coupa Holdings, LLC | Coupa Holdings, LLC | 0.50% | Revolver | 02/27/2029 | 831 | (24) | ||||||||||||||||||||||||||||
Cyara AcquisitionCo, LLC | Cyara AcquisitionCo, LLC | 0.50% | Revolver | 06/28/2029 | 313 | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC | DCA Investment Holdings, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 03/12/2023 | 829 | (8) | DCA Investment Holdings, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 12/28/2023 | 431 | (3) | ||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | Diligent Corporation | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 10/05/2022 | 1,776 | (29) | Diligent Corporation | 0.50% | Revolver | 08/04/2025 | 2,340 | (26) | ||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | 0.50% | Revolver | 08/04/2025 | 2,250 | (37) | |||||||||||||||||||||||||||||
Donuts, Inc. | 0.25% | Delayed Draw Term Loan | 08/14/2023 | 3,166 | (49) | |||||||||||||||||||||||||||||
Electrical Source Holdings, LLC | 0.50% | Revolver | 11/25/2025 | 918 | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||
Dwyer Instruments, Inc. | Dwyer Instruments, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 07/01/2024 | 2,028 | (53) | ||||||||||||||||||||||||||||
Dwyer Instruments, Inc. | Dwyer Instruments, Inc. | 0.50% | Revolver | 07/21/2027 | 751 | (20) | ||||||||||||||||||||||||||||
Encore Holdings, LLC | Encore Holdings, LLC | 0.75% | Delayed Draw Term Loan | 11/23/2024 | 2,484 | (55) | Encore Holdings, LLC | 0.75% | Delayed Draw Term Loan | 11/23/2024 | 1,268 | (9) | ||||||||||||||||||||||
Encore Holdings, LLC | Encore Holdings, LLC | 0.50% | Revolver | 11/23/2027 | 539 | (12) | Encore Holdings, LLC | 0.50% | Revolver | 11/23/2027 | 539 | (4) | ||||||||||||||||||||||
Energy Labs Holdings Corp. | Energy Labs Holdings Corp. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 04/13/2023 | 47 | — | Energy Labs Holdings Corp. | 0.50% | Revolver | 04/07/2028 | 53 | (1) | ||||||||||||||||||||||
Energy Labs Holdings Corp. | 0.50% | Revolver | 04/07/2028 | 51 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||
FLS Holding, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 06/17/2023 | 4,506 | (91) | |||||||||||||||||||||||||||||
Excelitas Technologies Corp. | Excelitas Technologies Corp. | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 08/12/2024 | 170 | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||
Excelitas Technologies Corp. | Excelitas Technologies Corp. | 0.50% | Revolver | 08/14/2028 | 62 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||
FLS Holding, Inc. | FLS Holding, Inc. | 0.50% | Revolver | 12/17/2027 | 1,802 | (36) | FLS Holding, Inc. | 0.50% | Revolver | 12/17/2027 | 1,802 | (22) | ||||||||||||||||||||||
FMG Suite Holdings, LLC | FMG Suite Holdings, LLC | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 10/28/2022 | 5,250 | (115) | FMG Suite Holdings, LLC | 0.50% | Revolver | 10/30/2026 | 2,336 | (37) | ||||||||||||||||||||||
FMG Suite Holdings, LLC | 0.50% | Revolver | 10/30/2026 | 2,625 | (57) | |||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 10/15/2023 | 2,564 | (43) | |||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 06/24/2024 | 1,000 | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | 0.50% | Revolver | 10/15/2027 | 2,519 | (44) | |||||||||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners, Corp. | 0.50% | Revolver | 10/29/2027 | 4,571 | (67) | |||||||||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 09/30/2023 | 3,710 | (65) | |||||||||||||||||||||||||||||
FORTIS Solutions Group, LLC | FORTIS Solutions Group, LLC | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 06/24/2024 | 994 | (14) | ||||||||||||||||||||||||||||
FORTIS Solutions Group, LLC | FORTIS Solutions Group, LLC | 0.50% | Revolver | 10/15/2027 | 2,339 | (34) | ||||||||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners Corp. | Foundation Risk Partners Corp. | 0.38% | Revolver | 10/29/2027 | 4,571 | (311) | ||||||||||||||||||||||||||||
GS AcquisitionCo, Inc. | GS AcquisitionCo, Inc. | 0.50% | Revolver | 05/22/2026 | 1,613 | (12) |
Investments-non-controlled/non-affiliated | Unused Fee Rate | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||
Investments — non-controlled/non-affiliated | Investments — non-controlled/non-affiliated | Unused Fee Rate | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||
GSM Acquisition Corp. (GSM Outdoors) | GSM Acquisition Corp. (GSM Outdoors) | 0.50% | Revolver | 11/16/2026 | $ | 4,280 | $ | (170) | ||||||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC | Galway Borrower, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 09/29/2023 | 298 | (11) | ||||||||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC | Galway Borrower, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 09/30/2023 | 1,712 | (48) | ||||||||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC | Galway Borrower, LLC | 0.50% | Revolver | 09/30/2027 | 1,375 | (24) | Galway Borrower, LLC | 0.50% | Revolver | 09/30/2027 | 2,053 | (74) | ||||||||||||||||||||||
Gateway US Holdings, Inc. | Gateway US Holdings, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 04/15/2024 | 171 | (2) | Gateway US Holdings, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 04/15/2024 | 6 | — | ||||||||||||||||||||||
Gateway US Holdings, Inc. | Gateway US Holdings, Inc. | 0.50% | Revolver | 09/22/2024 | 29 | — | Gateway US Holdings, Inc. | 0.50% | Revolver | 09/22/2026 | 30 | — | ||||||||||||||||||||||
Govbrands Intermediate, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 08/04/2023 | 4,185 | (154) | |||||||||||||||||||||||||||||
Govbrands Intermediate, Inc. | 0.50% | Revolver | 08/04/2027 | 4,238 | (156) | |||||||||||||||||||||||||||||
GraphPad Software, LLC | GraphPad Software, LLC | 0.50% | Revolver | 04/27/2027 | 1,750 | (58) | GraphPad Software, LLC | 0.50% | Revolver | 04/27/2027 | 1,750 | (31) | ||||||||||||||||||||||
Ground Penetrating Radar Systems, | 0.50% | Revolver | 06/26/2025 | 984 | (26) | |||||||||||||||||||||||||||||
GS AcquisitionCo, Inc. | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 11/03/2022 | 5,988 | (75) | |||||||||||||||||||||||||||||
GS AcquisitionCo, Inc. | 0.50% | Revolver | 05/22/2026 | 1,815 | (23) | |||||||||||||||||||||||||||||
GSM Acquisition Corp. (GSM Outdoors) | 0.50% | Revolver | 11/16/2026 | 1,332 | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||
Ground Penetrating Radar Systems, LLC | Ground Penetrating Radar Systems, LLC | 0.50% | Revolver | 06/26/2025 | 656 | (11) | ||||||||||||||||||||||||||||
Groundworks, LLC | Groundworks, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 09/14/2024 | 193 | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||
Groundworks, LLC | Groundworks, LLC | 0.50% | Revolver | 03/14/2029 | 62 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||
Gurobi Optimization, LLC | Gurobi Optimization, LLC | 0.50% | Revolver | 12/19/2023 | 1,607 | — | Gurobi Optimization, LLC | 0.50% | Revolver | 12/19/2023 | 1,607 | — | ||||||||||||||||||||||
Heartland Home Services | Heartland Home Services | 0.75% | Delayed Draw Term Loan | 08/10/2023 | 1,305 | (53) | Heartland Home Services | 0.75% | Delayed Draw Term Loan | 08/10/2023 | 524 | (7) | ||||||||||||||||||||||
Heartland Veterinary Partners, LLC | Heartland Veterinary Partners, LLC | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 11/17/2023 | 3,097 | (57) | Heartland Veterinary Partners, LLC | 0.50% | Revolver | 12/10/2026 | 375 | (4) | ||||||||||||||||||||||
Heartland Veterinary Partners, LLC | 0.50% | Revolver | 12/10/2026 | 375 | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. | High Street Buyer, Inc. | 0.50% | Revolver | 04/16/2027 | 2,136 | (11) | High Street Buyer, Inc. | 0.50% | Revolver | 04/16/2027 | 2,136 | (14) | ||||||||||||||||||||||
Kaseya, Inc. | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 06/22/2024 | 856 | (13) | |||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya, Inc. | 0.50% | Revolver | 05/02/2029 | 856 | (13) | |||||||||||||||||||||||||||||
Keystone Agency Investors | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 06/03/2024 | 1,925 | (28) | |||||||||||||||||||||||||||||
Komline-Sanderson Group, Inc. | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 05/27/2024 | 8,529 | (83) | |||||||||||||||||||||||||||||
Komline-Sanderson Group, Inc. | 0.50% | Revolver | 03/17/2026 | 4,113 | (40) | |||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 06/17/2024 | 3,900 | (78) | |||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | Integrity Marketing Acquisition, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 11/23/2024 | 262 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | Integrity Marketing Acquisition, LLC | 1.00% | Revolver | 08/27/2025 | 53 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||
Intelerad Medical Systems Incorporated | Intelerad Medical Systems Incorporated | 0.50% | Revolver | 05/31/2028 | 19 | — | ||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition, Inc. | KPSKY Acquisition, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 10/19/2023 | 238 | (5) | KPSKY Acquisition, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 06/17/2024 | 1,755 | (55) | ||||||||||||||||||||||
KWOR Acquisition, Inc. | KWOR Acquisition, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 06/22/2024 | 4,777 | (95) | KWOR Acquisition, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 06/22/2024 | 3,709 | (122) | ||||||||||||||||||||||
KWOR Acquisition, Inc. | KWOR Acquisition, Inc. | 0.50% | Revolver | 12/22/2027 | 106 | (2) | KWOR Acquisition, Inc. | 0.50% | Revolver | 12/22/2027 | 55 | (2) | ||||||||||||||||||||||
LegitScript | —% | Delayed Draw Term Loan | 06/24/2024 | 14,167 | (283) | |||||||||||||||||||||||||||||
LegitScript | 0.50% | Revolver | 06/24/2028 | 4,167 | (83) | |||||||||||||||||||||||||||||
Lightspeed Buyer, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 02/28/2023 | 4,050 | (99) | |||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya, Inc. | Kaseya, Inc. | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 06/24/2024 | 803 | (19) | ||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya, Inc. | Kaseya, Inc. | 0.50% | Revolver | 06/25/2029 | 642 | (15) | ||||||||||||||||||||||||||||
Komline Sanderson Engineering Corp. | Komline Sanderson Engineering Corp. | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 05/27/2024 | 8,529 | (291) | ||||||||||||||||||||||||||||
Komline Sanderson Engineering Corp. | Komline Sanderson Engineering Corp. | 0.50% | Revolver | 03/17/2026 | 4,746 | (162) | ||||||||||||||||||||||||||||
LJ Avalon Holdings, LLC | LJ Avalon Holdings, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 08/01/2024 | 1,688 | (59) | ||||||||||||||||||||||||||||
LJ Avalon Holdings, LLC | LJ Avalon Holdings, LLC | 0.50% | Revolver | 02/01/2029 | 675 | (24) | ||||||||||||||||||||||||||||
LUV Car Wash Group, LLC | LUV Car Wash Group, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 03/14/2024 | 274 | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||
LegitScript, LLC | LegitScript, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 06/24/2024 | 6,916 | (118) | ||||||||||||||||||||||||||||
LegitScript, LLC | LegitScript, LLC | 0.50% | Revolver | 06/24/2028 | 3,583 | (61) | ||||||||||||||||||||||||||||
Lightspeed Solution, LLC | Lightspeed Solution, LLC | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 03/01/2024 | 2,439 | (93) | Lightspeed Solution, LLC | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 03/01/2024 | 2,194 | (65) | ||||||||||||||||||||||
LUV Car Wash Group, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 03/14/2024 | 336 | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC | MHE Intermediate Holdings, LLC | 0.50% | Revolver | 07/21/2027 | 2,150 | (53) | ||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software, LLC | MRI Software, LLC | 0.50% | Revolver | 02/10/2026 | 2,215 | (17) | ||||||||||||||||||||||||||||
Magnolia Wash Holdings | Magnolia Wash Holdings | 0.50% | Revolver | 07/14/2028 | 71 | (16) | ||||||||||||||||||||||||||||
Majesco | Majesco | 0.50% | Revolver | 09/21/2026 | 1,575 | (22) | Majesco | 0.50% | Revolver | 09/21/2026 | 1,575 | (41) | ||||||||||||||||||||||
Mammoth Holdings, LLC | Mammoth Holdings, LLC | 0.50% | Revolver | 10/16/2023 | 953 | (8) | Mammoth Holdings, LLC | 0.50% | Revolver | 10/16/2024 | 953 | (8) | ||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC | 0.50% | Revolver | 07/21/2027 | 2,500 | (42) | |||||||||||||||||||||||||||||
mPulse Mobile, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 12/17/2023 | 1,996 | (61) | |||||||||||||||||||||||||||||
mPulse Mobile, Inc. | 0.50% | Revolver | 12/17/2027 | 504 | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software, LLC | 0.50% | Revolver | 02/10/2026 | 2,215 | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||
MSM Acquisitions, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 01/30/2023 | 23,439 | (541) | |||||||||||||||||||||||||||||
MSM Acquisitions, Inc. | 0.50% | Revolver | 12/09/2026 | 2,704 | (62) | |||||||||||||||||||||||||||||
Netwrix Corporation And Concept Searching, Inc. | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 06/09/2024 | 2,954 | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||
Mantech International CP | Mantech International CP | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 09/16/2024 | 87 | (1) |
Investments-non-controlled/non-affiliated | Unused Fee Rate | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||
Investments — non-controlled/non-affiliated | Investments — non-controlled/non-affiliated | Unused Fee Rate | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||
Mantech International CP | Mantech International CP | 0.50% | Revolver | 09/14/2028 | $ | 53 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||
Montana Buyer, Inc. | Montana Buyer, Inc. | 0.50% | Revolver | 07/22/2028 | 466 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||
Netwrix Corporation And Concept Searching, Inc. | Netwrix Corporation And Concept Searching, Inc. | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 06/10/2024 | 1,581 | (51) | ||||||||||||||||||||||||||||
Netwrix Corporation And Concept Searching, Inc. | Netwrix Corporation And Concept Searching, Inc. | 0.25% | Revolver | 06/01/2029 | 431 | (4) | Netwrix Corporation And Concept Searching, Inc. | 0.25% | Revolver | 06/11/2029 | 323 | (10) | ||||||||||||||||||||||
Oak Purchaser, Inc. | Oak Purchaser, Inc. | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 04/28/2024 | 1,861 | (18) | Oak Purchaser, Inc. | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 04/28/2024 | 1,113 | (38) | ||||||||||||||||||||||
Oak Purchaser, Inc. | Oak Purchaser, Inc. | 0.50% | Revolver | 04/30/2029 | 372 | (4) | Oak Purchaser, Inc. | 0.50% | Revolver | 04/28/2028 | 372 | (13) | ||||||||||||||||||||||
Oakbridge Insurance Agency, LLC | Oakbridge Insurance Agency, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 03/31/2024 | 1,319 | (50) | Oakbridge Insurance Agency, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 03/23/2024 | 338 | (6) | ||||||||||||||||||||||
Oakbridge Insurance Agency, LLC | Oakbridge Insurance Agency, LLC | 0.50% | Revolver | 12/31/2026 | 44 | (2) | Oakbridge Insurance Agency, LLC | 0.50% | Revolver | 12/31/2026 | 31 | (1) | ||||||||||||||||||||||
Omni Intermediate Holdings, LLC | Omni Intermediate Holdings, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 09/30/2023 | 732 | (15) | Omni Intermediate Holdings, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 06/24/2024 | 138 | (5) | ||||||||||||||||||||||
Omni Intermediate Holdings, LLC | Omni Intermediate Holdings, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 08/23/2022 | 385 | (4) | Omni Intermediate Holdings, LLC | 0.50% | Revolver | 12/30/2025 | 1,065 | (35) | ||||||||||||||||||||||
Omni Intermediate Holdings, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 12/01/2023 | 173 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||
Omni Intermediate Holdings, LLC | 0.50% | Revolver | 12/30/2025 | 1,065 | (21) | |||||||||||||||||||||||||||||
PCX Holding Corp. | PCX Holding Corp. | 0.50% | Revolver | 04/22/2027 | 1,296 | (25) | ||||||||||||||||||||||||||||
PDFTron Systems, Inc. | PDFTron Systems, Inc. | 0.50% | Revolver | 07/15/2026 | 2,567 | (69) | ||||||||||||||||||||||||||||
Pareto Health Intermediate Holdings, Inc. | Pareto Health Intermediate Holdings, Inc. | 0.50% | Revolver | 05/31/2029 | 792 | (16) | ||||||||||||||||||||||||||||
Patriot Growth Insurance Services, LLC | Patriot Growth Insurance Services, LLC | —% | Delayed Draw Term Loan | 10/14/2023 | 8,970 | (309) | Patriot Growth Insurance Services, LLC | 0.50% | Revolver | 10/16/2028 | 4,485 | (98) | ||||||||||||||||||||||
Patriot Growth Insurance Services, LLC | 0.50% | Revolver | 10/16/2028 | 4,485 | (154) | |||||||||||||||||||||||||||||
PCX Holding Corp. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 04/07/2024 | 9,253 | (231) | |||||||||||||||||||||||||||||
PCX Holding Corp. | 0.50% | Revolver | 04/22/2027 | 1,604 | (40) | |||||||||||||||||||||||||||||
Peter C. Foy & Associates Insurance Services, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 12/14/2023 | 2,286 | (34) | |||||||||||||||||||||||||||||
Peter C. Foy & Associates Insurance Services, LLC | Peter C. Foy & Associates Insurance Services, LLC | 0.50% | Revolver | 11/01/2027 | 832 | (12) | Peter C. Foy & Associates Insurance Services, LLC | 0.50% | Revolver | 11/01/2027 | 832 | (24) | ||||||||||||||||||||||
Pound Bidco, Inc. | Pound Bidco, Inc. | 0.50% | Revolver | 01/30/2026 | 1,163 | — | Pound Bidco, Inc. | 0.50% | Revolver | 01/30/2026 | 1,163 | (2) | ||||||||||||||||||||||
Pritchard Industries, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 10/13/2023 | 4,047 | (192) | |||||||||||||||||||||||||||||
Procure Acquireco, Inc. (Procure Analytics) | Procure Acquireco, Inc. (Procure Analytics) | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 12/20/2023 | 794 | (27) | Procure Acquireco, Inc. (Procure Analytics) | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 12/20/2023 | 794 | (34) | ||||||||||||||||||||||
Procure Acquireco, Inc. (Procure Analytics) | Procure Acquireco, Inc. (Procure Analytics) | 0.50% | Revolver | 12/01/2026 | 238 | (8) | Procure Acquireco, Inc. (Procure Analytics) | 0.50% | Revolver | 12/01/2026 | 238 | (10) | ||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC | Project Boost Purchaser, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 05/02/2024 | 1,123 | (5) | Project Boost Purchaser, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 05/02/2024 | 814 | (1) | ||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC | Project Boost Purchaser, LLC | 0.50% | Revolver | 05/02/2027 | 449 | (4) | Project Boost Purchaser, LLC | 0.38% | Revolver | 05/02/2028 | 374 | (1) | ||||||||||||||||||||||
Promptcare Infusion Buyer, Inc. | Promptcare Infusion Buyer, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 09/01/2023 | 2,997 | (110) | Promptcare Infusion Buyer, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 09/01/2023 | 1,901 | (45) | ||||||||||||||||||||||
QW Holding Corporation | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 05/02/2024 | 1,226 | (13) | |||||||||||||||||||||||||||||
QW Holding Corporation | 0.50% | Revolver | 08/31/2024 | 2,250 | (31) | |||||||||||||||||||||||||||||
Pound Bidco, Inc. | Pound Bidco, Inc. | —% | Delayed Draw Term Loan | 12/31/2024 | 297 | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Randy's Holdings, Inc. | Randy's Holdings, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 11/01/2024 | 2,248 | (45) | ||||||||||||||||||||||||||||
Randy's Holdings, Inc. | Randy's Holdings, Inc. | 0.50% | Revolver | 11/01/2028 | 729 | (15) | ||||||||||||||||||||||||||||
Raptor Merger Sub Debt, LLC | Raptor Merger Sub Debt, LLC | 0.38% | Revolver | 04/01/2028 | 1,953 | (36) | ||||||||||||||||||||||||||||
Recovery Point Systems, Inc. | Recovery Point Systems, Inc. | 0.50% | Revolver | 08/12/2026 | 4,000 | — | Recovery Point Systems, Inc. | 0.50% | Revolver | 08/12/2026 | 4,000 | — | ||||||||||||||||||||||
Redwood Services Group, LLC | —% | Delayed Draw Term Loan | 12/22/2023 | 2,609 | (26) | |||||||||||||||||||||||||||||
Revalize, Inc. | Revalize, Inc. | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 06/13/2023 | 693 | (27) | Revalize, Inc. | 0.50% | Revolver | 04/15/2027 | 71 | (2) | ||||||||||||||||||||||
Revalize, Inc. | 0.50% | Revolver | 04/15/2027 | 27 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc. | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 11/12/2023 | 4,498 | (44) | |||||||||||||||||||||||||||||
Riskonnect Parent, LLC | Riskonnect Parent, LLC | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 07/07/2024 | 558 | (11) | ||||||||||||||||||||||||||||
RoadOne IntermodaLogistics | RoadOne IntermodaLogistics | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 06/30/2024 | 295 | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||
RoadOne IntermodaLogistics | RoadOne IntermodaLogistics | 0.50% | Revolver | 12/30/2028 | 310 | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||
Securonix, Inc. | Securonix, Inc. | 0.50% | Revolver | 04/05/2028 | 3,782 | (64) | Securonix, Inc. | 0.50% | Revolver | 04/05/2028 | 3,782 | (146) | ||||||||||||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. | Sherlock Buyer Corp. | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 12/08/2023 | 3,215 | (69) | Sherlock Buyer Corp. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 12/08/2023 | 3,215 | (40) | ||||||||||||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. | Sherlock Buyer Corp. | 0.50% | Revolver | 12/08/2027 | 1,286 | (28) | Sherlock Buyer Corp. | 0.50% | Revolver | 12/08/2027 | 1,286 | (16) | ||||||||||||||||||||||
Skykick, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 03/01/2023 | 2,625 | (23) | |||||||||||||||||||||||||||||
Smarsh, Inc. | Smarsh, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 02/18/2024 | 1,072 | (28) | Smarsh, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 02/18/2024 | 536 | (16) | ||||||||||||||||||||||
Smarsh, Inc. | Smarsh, Inc. | 0.50% | Revolver | 02/16/2029 | 268 | (7) | Smarsh, Inc. | 0.50% | Revolver | 02/16/2029 | 268 | (8) | ||||||||||||||||||||||
Sonny's Enterprises, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 11/01/2022 | 21,225 | (824) | |||||||||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 01/14/2024 | 1,250 | (52) | |||||||||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | 0.50% | Revolver | 12/30/2026 | 625 | (26) |
Investments-non-controlled/non-affiliated | Unused Fee Rate | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||
Investments — non-controlled/non-affiliated | Investments — non-controlled/non-affiliated | Unused Fee Rate | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||
Spectrio, LLC | Spectrio, LLC | 0.50% | Revolver | 12/09/2026 | $ | 730 | $ | (29) | ||||||||||||||||||||||||||
Spectrum Automotive Holdings Corp. | Spectrum Automotive Holdings Corp. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 06/29/2023 | 1,154 | (46) | ||||||||||||||||||||||||||||
Spectrum Automotive Holdings Corp. | Spectrum Automotive Holdings Corp. | 0.50% | Revolver | 06/29/2027 | 881 | (35) | ||||||||||||||||||||||||||||
Spotless Brands, LLC | Spotless Brands, LLC | 0.50% | Revolver | 07/25/2028 | 145 | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | Stepping Stones Healthcare Services, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 12/30/2023 | 500 | (15) | ||||||||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | Stepping Stones Healthcare Services, LLC | 0.50% | Revolver | 12/30/2026 | 500 | (15) | ||||||||||||||||||||||||||||
Summit Acquisition, Inc. | Summit Acquisition, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 11/01/2024 | 1,638 | (24) | ||||||||||||||||||||||||||||
Summit Acquisition, Inc. | Summit Acquisition, Inc. | 0.50% | Revolver | 05/01/2029 | 819 | (24) | ||||||||||||||||||||||||||||
Summit Buyer, LLC | Summit Buyer, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 06/23/2023 | 11,329 | (391) | Summit Buyer, LLC | 0.50% | Revolver | 01/14/2026 | 2,420 | (66) | ||||||||||||||||||||||
Summit Buyer, LLC | 0.50% | Revolver | 01/14/2026 | 2,420 | (83) | |||||||||||||||||||||||||||||
Suveto Buyer, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 09/09/2023 | 5,082 | (127) | |||||||||||||||||||||||||||||
Suveto Buyer, LLC | 0.50% | Revolver | 09/09/2027 | 940 | (23) | |||||||||||||||||||||||||||||
Superman Holdings, LLC | Superman Holdings, LLC | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 05/01/2025 | 380 | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||
Surewerx Purchaser III, Inc. | Surewerx Purchaser III, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 06/28/2024 | 1,128 | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||
Surewerx Purchaser III, Inc. | Surewerx Purchaser III, Inc. | 0.50% | Revolver | 12/28/2028 | 880 | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||
Suveto | Suveto | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 09/09/2023 | 4,446 | (143) | ||||||||||||||||||||||||||||
Suveto | Suveto | 0.50% | Revolver | 09/09/2027 | 963 | (31) | ||||||||||||||||||||||||||||
Sweep Purchaser, LLC | Sweep Purchaser, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 05/05/2024 | 1,073 | (12) | Sweep Purchaser, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 05/05/2024 | 273 | (10) | ||||||||||||||||||||||
Sweep Purchaser, LLC | Sweep Purchaser, LLC | 0.50% | Revolver | 11/30/2026 | 934 | (14) | Sweep Purchaser, LLC | 0.50% | Revolver | 11/30/2026 | 366 | (14) | ||||||||||||||||||||||
Syntax Systems Ltd | Syntax Systems Ltd | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 10/29/2023 | 9,357 | (516) | Syntax Systems Ltd | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 10/29/2023 | 9,356 | (335) | ||||||||||||||||||||||
Syntax Systems Ltd | Syntax Systems Ltd | 0.50% | Revolver | 10/29/2026 | 1,657 | (91) | Syntax Systems Ltd | 0.50% | Revolver | 10/29/2026 | 1,248 | (45) | ||||||||||||||||||||||
Tamarack Intermediate, LLC | Tamarack Intermediate, LLC | 1.00% | Revolver | 03/13/2028 | 900 | (42) | Tamarack Intermediate, LLC | 0.50% | Revolver | 03/13/2028 | 751 | (34) | ||||||||||||||||||||||
Tank Holding Corp. | Tank Holding Corp. | 0.50% | Revolver | 03/31/2028 | 467 | (9) | Tank Holding Corp. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 05/22/2024 | 745 | (11) | ||||||||||||||||||||||
Thrive Buyer, Inc. (Thrive Networks) | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 12/30/2023 | 1,101 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||
Tank Holding Corp. | Tank Holding Corp. | 0.38% | Revolver | 03/31/2028 | 293 | (12) | ||||||||||||||||||||||||||||
Thrive Buyer, Inc. (Thrive Networks) | Thrive Buyer, Inc. (Thrive Networks) | 0.50% | Revolver | 01/22/2027 | 1,717 | (3) | Thrive Buyer, Inc. (Thrive Networks) | 0.38% | Revolver | 01/22/2027 | 1,321 | (45) | ||||||||||||||||||||||
Triple Lift, Inc. | Triple Lift, Inc. | 0.50% | Revolver | 05/08/2028 | 2,467 | (113) | Triple Lift, Inc. | 0.25% | Revolver | 05/08/2028 | 2,467 | (149) | ||||||||||||||||||||||
Trunk Acquisition, Inc. | Trunk Acquisition, Inc. | 0.50% | Revolver | 02/19/2026 | 857 | (33) | Trunk Acquisition, Inc. | 0.50% | Revolver | 02/19/2026 | 857 | (22) | ||||||||||||||||||||||
Two Six Labs, LLC | Two Six Labs, LLC | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 08/20/2023 | 2,134 | (51) | Two Six Labs, LLC | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 08/20/2023 | 2,134 | (39) | ||||||||||||||||||||||
Two Six Labs, LLC | Two Six Labs, LLC | 0.50% | Revolver | 08/20/2027 | 2,134 | (51) | Two Six Labs, LLC | 0.50% | Revolver | 08/20/2027 | 2,134 | (39) | ||||||||||||||||||||||
United Flow Technologies Intermediate Holdco II, LLC | United Flow Technologies Intermediate Holdco II, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 10/29/2023 | 1,252 | (39) | United Flow Technologies Intermediate Holdco II, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 10/29/2023 | 2,798 | (68) | ||||||||||||||||||||||
United Flow Technologies Intermediate Holdco II, LLC | United Flow Technologies Intermediate Holdco II, LLC | 0.50% | Revolver | 10/29/2026 | 3,000 | (95) | United Flow Technologies Intermediate Holdco II, LLC | 0.50% | Revolver | 10/29/2026 | 3,000 | (73) | ||||||||||||||||||||||
Upstack Holdco, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 08/26/2023 | 1,050 | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||
Upstack Holdco, Inc. | 0.50% | Revolver | 08/20/2027 | 875 | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||
UpStack, Inc. | UpStack, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 06/30/2025 | 8,453 | (128) | ||||||||||||||||||||||||||||
UpStack, Inc. | UpStack, Inc. | 0.50% | Revolver | 08/20/2027 | 875 | (22) | ||||||||||||||||||||||||||||
V Global Holdings, LLC | V Global Holdings, LLC | 0.50% | Revolver | 12/22/2025 | 571 | (11) | V Global Holdings, LLC | 0.50% | Revolver | 12/22/2025 | 506 | (16) | ||||||||||||||||||||||
Valcourt Holdings II, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 01/07/2023 | 1,911 | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||
Vardiman Black Holdings, LLC | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 03/18/2024 | 2,598 | (130) | |||||||||||||||||||||||||||||
Vessco Midco Holdings, LLC | 0.50% | Revolver | 10/18/2026 | 348 | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||
VRC Companies, LLC | VRC Companies, LLC | 0.75% | Delayed Draw Term Loan | 12/28/2022 | 3,979 | (165) | VRC Companies, LLC | 0.75% | Delayed Draw Term Loan | 01/06/2024 | 718 | (11) | ||||||||||||||||||||||
VRC Companies, LLC | VRC Companies, LLC | 0.50% | Revolver | 06/29/2027 | 1,240 | (51) | VRC Companies, LLC | 0.50% | Revolver | 06/29/2027 | 1,653 | (25) | ||||||||||||||||||||||
Vessco Midco Holdings, LLC | Vessco Midco Holdings, LLC | 0.50% | Revolver | 10/18/2026 | 318 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||
World Insurance Associates, LLC | World Insurance Associates, LLC | 0.50% | Revolver | 04/01/2026 | 761 | (15) | World Insurance Associates, LLC | 0.50% | Revolver | 04/01/2026 | 1,269 | (78) | ||||||||||||||||||||||
Zarya Intermediate, LLC | Zarya Intermediate, LLC | 0.50% | Revolver | 07/01/2027 | 4,666 | (61) | Zarya Intermediate, LLC | 0.50% | Revolver | 07/01/2027 | 3,128 | — | ||||||||||||||||||||||
Total First Lien Debt Unfunded Commitments | 386,788 | (8,965) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Veterinary Partners, LLC | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 01/17/2023 | 559 | (29) | |||||||||||||||||||||||||||||
Infinite Bidco, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 03/14/2023 | 8,500 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Second Lien Debt Unfunded Commitments | 9,059 | (29) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Commitments | $ | 395,847 | $ | (8,994) |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1)(2) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(3) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(4) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace and Defense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jonathan Acquisition Company | (5) (7) | L + 5.00% | 6.00% | 12/22/2026 | 2,739 | $ | 2,671 | $ | 2,671 | 0.22 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PCX Holding Corp. | (5) (6) (7) | L + 6.25% | 7.25% | 04/22/2027 | 18,417 | 18,250 | 18,417 | 1.55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PCX Holding Corp. | (5) (7) (13) | L + 6.25% | 7.25% | 04/22/2027 | 7,386 | 7,309 | 7,386 | 0.62 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PCX Holding Corp. | (5) (7) (13) | L + 6.25% | 7.25% | 04/22/2027 | — | (16) | — | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Two Six Labs, LLC | (5) (8) | L + 5.50% | 6.25% | 08/20/2027 | 11,070 | 10,859 | 10,960 | 0.92 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Two Six Labs, LLC | (5) (8) (13) | L + 5.50% | 6.25% | 08/20/2027 | — | (40) | (43) | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Two Six Labs, LLC | (5) (8) (13) | L + 5.50% | 6.25% | 08/20/2027 | — | (40) | (21) | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
38,993 | 39,370 | 3.31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Freight & Logistics | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Omni Intermediate Holdings, LLC | (5) (7) | L + 5.00% | 6.00% | 12/30/2026 | 10,621 | 10,516 | 10,516 | 0.88 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Omni Intermediate Holdings, LLC | (5) (7) (13) | L + 5.00% | 6.00% | 12/30/2026 | 1,195 | 1,176 | 1,176 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Omni Intermediate Holdings, LLC | (5) (7) (13) | L + 5.00% | 6.00% | 12/30/2025 | 266 | 256 | 256 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,948 | 11,948 | 1.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Components | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CC SAG Holdings Corp. (Spectrum Automotive) | (5) (6) (8) | L + 5.75% | 6.50% | 06/29/2028 | 23,890 | 23,553 | 23,613 | 1.99 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CC SAG Holdings Corp. (Spectrum Automotive) | (5) (8) (13) | L + 5.75% | 6.50% | 06/29/2028 | 2,167 | 2,105 | 2,091 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CC SAG Holdings Corp. (Spectrum Automotive) | (5) (8) (13) | L + 5.75% | 6.50% | 06/29/2027 | — | (12) | (10) | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sonny’s Enterprises, Inc. | (5) (7) | L + 5.50% | 6.50% | 08/05/2026 | 7,075 | 6,938 | 6,938 | 0.58 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sonny’s Enterprises, Inc. | (5) (6) (7) | L + 6.75% | 7.75% | 08/05/2026 | 5,414 | 5,321 | 5,321 | 0.45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sonny’s Enterprises, Inc. | (5) (7) (13) | L + 6.75% | 7.75% | 08/05/2026 | 14,447 | 14,203 | 14,203 | 1.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sonny’s Enterprises, Inc. | (5) (7) (13) | L + 5.50% | 6.50% | 08/05/2026 | — | (410) | (410) | (0.03) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
51,698 | 51,746 | 4.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobiles | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ARI Network Services, Inc. | (5) (6) (7) | L + 6.50% | 7.50% | 02/28/2025 | 20,931 | 20,563 | 20,767 | 1.75 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ARI Network Services, Inc. | (5) (6) (7) (13) | L + 6.50% | 7.50% | 02/28/2025 | 3,667 | 3,603 | 3,639 | 0.31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ARI Network Services, Inc. | (5) (7) (13) | L + 6.50% | 7.50% | 02/28/2025 | 1,333 | 1,281 | 1,310 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Buyer, LLC | (5) (7) | L + 5.00% | 6.00% | 01/14/2026 | 22,344 | 21,923 | 22,167 | 1.86 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Buyer, LLC | (5) (7) (13) | L + 5.00% | 6.00% | 01/14/2026 | 18,887 | 18,416 | 18,630 | 1.57 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Buyer, LLC | (5) (7) (13) | L + 5.00% | 6.00% | 01/14/2026 | — | (43) | (19) | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turbo Buyer, Inc. | (5) (7) | L + 6.00% | 7.00% | 12/02/2025 | 38,325 | 37,645 | 37,580 | 3.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turbo Buyer, Inc. | (5) (7) (13) | L + 6.00% | 7.00% | 12/02/2025 | 36,890 | 36,086 | 36,142 | 3.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vehlo Purchaser, LLC | (5) (8) | L + 5.00% | 5.75% | 08/27/2027 | 27,154 | 26,638 | 26,725 | 2.25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vehlo Purchaser, LLC | (5) (8) (13) | L + 5.00% | 5.75% | 08/27/2027 | 7,875 | 7,614 | 7,568 | 0.64 |
Investments — non-controlled/non-affiliated | Unused Fee Rate | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||
iCIMS, Inc. | —% | Delayed Draw Term Loan | 08/18/2025 | $ | 117 | $ | (1) | ||||||||||
iCIMS, Inc. | 0.50% | Revolver | 08/18/2028 | 38 | — | ||||||||||||
mPulse Mobile, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 12/17/2023 | 1,996 | (48) | ||||||||||||
mPulse Mobile, Inc. | 0.50% | Revolver | 12/17/2027 | 255 | (6) | ||||||||||||
Total First Lien Debt Unfunded Commitments | $ | 245,557 | $ | (6,500) | |||||||||||||
Total Unfunded Commitments | $ | 245,557 | $ | (6,500) |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1)(2) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(3) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(4) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace & Defense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jonathan Acquisition Company | (5) (7) | L + | 5.00% | 9.73% | 12/22/2026 | 2,712 | $ | 2,656 | $ | 2,641 | 0.19 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mantech International CP | (5) (8) | S + | 5.75% | 9.58% | 09/14/2029 | 359 | 352 | 350 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mantech International CP | (5) (8) (13) | S + | 5.75% | 9.58% | 09/14/2029 | — | (1) | (2) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mantech International CP | (5) (8) (13) | S + | 5.75% | 9.58% | 09/14/2028 | — | (1) | (2) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PCX Holding Corp. | (5) (6) (7) | L + | 6.25% | 10.98% | 04/22/2027 | 18,232 | 18,093 | 17,636 | 1.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PCX Holding Corp. | (5) (7) | L + | 6.25% | 10.98% | 04/22/2027 | 18,356 | 18,064 | 17,756 | 1.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PCX Holding Corp. | (5) (7) (13) | L + | 6.25% | 10.98% | 04/22/2027 | 555 | 542 | 495 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Two Six Labs, LLC | (5) (8) | S + | 5.50% | 10.08% | 08/20/2027 | 10,959 | 10,782 | 10,694 | 0.77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Two Six Labs, LLC | (5) (8) (13) | S + | 5.50% | 10.08% | 08/20/2027 | 2,118 | 2,066 | 2,015 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Two Six Labs, LLC | (5) (8) (13) | S + | 5.50% | 10.08% | 08/20/2027 | — | (33) | (52) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
52,520 | 51,531 | 3.69 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Freight & Logistics | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGI-CFI Holdings, Inc. | (5) (8) | S + | 5.75% | 10.48% | 06/11/2027 | 14,408 | 14,140 | 13,851 | 0.99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Omni Intermediate Holdings, LLC | (5) (7) | S + | 5.00% | 9.73% | 12/30/2026 | 12,131 | 12,027 | 11,617 | 0.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Omni Intermediate Holdings, LLC | (5) (7) (13) | S + | 5.00% | 9.73% | 12/30/2026 | 531 | 519 | 471 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Omni Intermediate Holdings, LLC | (5) (7) | S + | 5.00% | 9.73% | 12/30/2026 | 385 | 378 | 368 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Omni Intermediate Holdings, LLC | (5) (7) (13) | S + | 5.00% | 9.73% | 12/30/2025 | — | (9) | (45) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RoadOne IntermodaLogistics | (5) (7) | S + | 6.25% | 10.81% | 12/30/2028 | 1,672 | 1,622 | 1,622 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RoadOne IntermodaLogistics | (5) (7) (13) | S + | 6.25% | 10.81% | 12/30/2028 | — | (6) | (6) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RoadOne IntermodaLogistics | (5) (7) (13) | S + | 6.25% | 10.81% | 12/30/2028 | 75 | 65 | 65 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28,736 | 27,943 | 2.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile Components | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Continental Battery Company | (5) (7) | L + | 6.75% | 11.48% | 01/20/2027 | 6,188 | 6,083 | 5,903 | 0.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Randy's Holdings, Inc. | (5) (7) | S + | 6.50% | 10.59% | 11/01/2028 | 6,743 | 6,545 | 6,545 | 0.47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Randy's Holdings, Inc. | (5) (7) (13) | S + | 6.50% | 10.59% | 11/01/2028 | — | (31) | (31) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Randy's Holdings, Inc. | (5) (7) (13) | S + | 6.50% | 10.59% | 11/01/2028 | 142 | 116 | 116 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sonny's Enterprises, LLC | (5) (6) (7) | S + | 6.04% | 10.29% | 08/05/2026 | 12,363 | 12,178 | 11,839 | 0.85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sonny's Enterprises, LLC | (5) (7) | S + | 6.75% | 11.00% | 08/05/2026 | 34,154 | 33,656 | 32,706 | 2.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spectrum Automotive Holdings Corp. | (5) (6) (8) | L + | 5.75% | 10.48% | 06/29/2028 | 23,650 | 23,358 | 22,274 | 1.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spectrum Automotive Holdings Corp. | (5) (8) (13) | L + | 5.75% | 10.48% | 06/29/2028 | 4,656 | 4,585 | 4,273 | 0.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spectrum Automotive Holdings Corp. | (5) (8) (13) | L + | 5.75% | 10.48% | 06/29/2027 | — | (10) | (51) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
86,480 | 83,574 | 5.98 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobiles | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ARI Network Services, Inc. | (5) (6) (8) | S + | 5.50% | 9.92% | 02/28/2025 | 20,723 | 20,465 | 20,134 | 1.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ARI Network Services, Inc. | (5) (6) (8) | S + | 5.50% | 9.92% | 02/28/2025 | 3,630 | 3,586 | 3,527 | 0.25 |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1)(2) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(3) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(4) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vehlo Purchaser, LLC | (5) (8) (13) | L + 5.00% | 5.75% | 08/27/2027 | 1,167 | $ | 1,057 | $ | 1,074 | 0.09 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
174,783 | 175,583 | 14.77 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Biotechnology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GraphPad Software, LLC | (5) (6) (7) | L + 5.50% | 6.50% | 04/27/2027 | 15,110 | 14,971 | 14,971 | 1.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GraphPad Software, LLC | (5) (7) (13) | L + 6.00% | 7.00% | 04/27/2027 | — | (16) | (16) | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14,955 | 14,955 | 1.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services & Supplies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
365 Retail Markets, LLC | (5) (7) | L + 4.75% | 5.75% | 12/23/2026 | 17,456 | 17,167 | 17,238 | 1.45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
365 Retail Markets, LLC | (5) (7) (13) | L + 4.75% | 5.75% | 12/23/2026 | — | (34) | (34) | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
365 Retail Markets, LLC | (5) (7) (13) | L + 4.75% | 5.75% | 12/23/2026 | 800 | 754 | 765 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capstone Acquisition Holdings, Inc. | (5) (6) (7) | L + 4.75% | 5.75% | 11/12/2027 | 3,460 | 3,433 | 3,460 | 0.29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capstone Acquisition Holdings, Inc. | (5) (7) (13) | L + 4.75% | 5.75% | 11/12/2027 | 194 | 191 | 194 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Encore Holdings, LLC | (5) (8) | L + 4.50% | 5.25% | 11/23/2028 | 1,868 | 1,836 | 1,836 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Encore Holdings, LLC | (5) (8) (13) | L + 4.50% | 5.25% | 11/23/2028 | 512 | 477 | 477 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Encore Holdings, LLC | (5) (8) (13) | L + 4.50% | 5.25% | 11/23/2027 | — | (9) | (9) | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FLS Holding, Inc. | (5) (7) (10) | L + 5.25% | 6.25% | 12/17/2028 | 28,750 | 28,178 | 28,178 | 2.37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FLS Holding, Inc. | (5) (7) (10) (13) | L + 5.25% | 6.25% | 12/17/2028 | — | (62) | (62) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FLS Holding, Inc. | (5) (7) (10) (13) | L + 5.25% | 6.25% | 12/17/2027 | — | (50) | (50) | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KWOR Acquisition, Inc. | (5) (8) | L + 5.25% | 6.00% | 12/22/2028 | 878 | 865 | 865 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KWOR Acquisition, Inc. | (5) (13) | P + 4.25% | 7.50% | 12/22/2027 | 12 | 10 | 10 | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC | (5) (6) (7) | L + 5.75% | 6.75% | 07/21/2027 | 28,678 | 28,139 | 28,392 | 2.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC | (5) (7) (13) | L + 5.75% | 6.75% | 07/21/2027 | 2,160 | 2,104 | 2,122 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC | (5) (7) (13) | L + 5.75% | 6.75% | 07/21/2027 | — | (46) | (25) | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PDFTron US Acquisition Corp. | (5) (6) (7) (10) | L + 5.50% | 6.50% | 07/15/2027 | 30,723 | 30,226 | 29,894 | 2.52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PDFTron US Acquisition Corp. | (5) (7) (10) (13) | L + 5.50% | 6.50% | 07/15/2027 | 6,160 | 6,044 | 5,896 | 0.50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PDFTron US Acquisition Corp. | (5) (7) (10) (13) | L + 5.50% | 6.50% | 07/15/2026 | — | (140) | (208) | (0.02) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pritchard Industries, LLC | (5) (8) | L + 5.50% | 6.25% | 10/13/2027 | 25,789 | 25,289 | 25,289 | 2.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pritchard Industries, LLC | (5) (8) (13) | L + 5.50% | 6.25% | 10/13/2027 | — | (59) | (59) | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Procure Acquireco, Inc. (Procure Analytics) | (5) (8) | L + 5.50% | 6.25% | 12/20/2028 | 3,968 | 3,889 | 3,889 | 0.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Procure Acquireco, Inc. (Procure Analytics) | (5) (8) (13) | L + 5.50% | 6.25% | 12/20/2028 | — | (8) | (8) | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Procure Acquireco, Inc. (Procure Analytics) | (5) (8) (13) | L + 5.50% | 6.25% | 12/20/2028 | — | (5) | (5) | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. | (5) (8) | L + 5.75% | 6.50% | 12/08/2028 | 11,145 | 10,923 | 10,923 | 0.92 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. | (5) (8) (13) | L + 5.75% | 6.50% | 12/08/2028 | — | (32) | (32) | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. | (5) (8) (13) | L + 5.75% | 6.50% | 12/08/2027 | — | (25) | (25) | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sweep Purchaser, LLC | (5) (7) | L + 5.75% | 6.75% | 11/30/2026 | 8,793 | 8,644 | 8,644 | 0.73 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sweep Purchaser, LLC | (5) (7) (13) | L + 5.75% | 6.75% | 11/30/2026 | 5,029 | 4,942 | 4,942 | 0.42 |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1)(2) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(3) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(4) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ARI Network Services, Inc. | (5) (8) (13) | S + | 5.50% | 9.92% | 02/28/2025 | 909 | $ | 873 | $ | 823 | 0.06 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Buyer, LLC | (5) (7) | L + | 5.75% | 10.13% | 01/14/2026 | 22,120 | 21,795 | 21,142 | 1.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Buyer, LLC | (5) (7) (13) | L + | 5.75% | 10.13% | 01/14/2026 | 28,996 | 28,544 | 27,569 | 1.97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Buyer, LLC | (5) (7) (13) | L + | 5.75% | 10.13% | 01/14/2026 | — | (32) | (107) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turbo Buyer, Inc. | (5) (7) | L + | 6.00% | 11.15% | 12/02/2025 | 37,940 | 37,419 | 36,574 | 2.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turbo Buyer, Inc. | (5) (7) | L + | 6.00% | 11.15% | 12/02/2025 | 38,123 | 37,494 | 36,751 | 2.63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
150,144 | 146,413 | 10.48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Biotechnology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GraphPad Software, LLC | (5) (6) (7) | L + | 5.50% | 10.39% | 04/27/2027 | 12,066 | 11,974 | 11,668 | 0.84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GraphPad Software, LLC | (5) (7) | L + | 5.50% | 10.39% | 04/27/2027 | 2,892 | 2,869 | 2,797 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GraphPad Software, LLC | (5) (7) (13) | L + | 5.50% | 10.39% | 04/27/2027 | — | (13) | (58) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14,830 | 14,407 | 1.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tank Holding Corp. | (6) (8) | S + | 5.75% | 10.17% | 03/31/2028 | 14,129 | 13,875 | 13,352 | 0.96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tank Holding Corp. | (8) (13) | P + | 4.75% | 12.25% | 03/31/2028 | 133 | 119 | 89 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
V Global Holdings, LLC | (5) (6) (8) | S + | 5.75% | 8.99% | 12/22/2027 | 4,903 | 4,814 | 4,659 | 0.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
V Global Holdings, LLC | (5) (8) (13) | S + | 5.75% | 8.99% | 12/22/2025 | — | (11) | (34) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18,797 | 18,066 | 1.29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services & Supplies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
365 Retail Markets, LLC | (5) (7) | L + | 4.75% | 8.45% | 12/23/2026 | 17,280 | 17,045 | 16,890 | 1.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
365 Retail Markets, LLC | (5) (7) | L + | 4.75% | 8.45% | 12/23/2026 | 5,543 | 5,484 | 5,418 | 0.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
365 Retail Markets, LLC | (5) (7) (13) | L + | 4.75% | 8.45% | 12/23/2026 | 1,600 | 1,563 | 1,537 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas Us Finco, Inc. | (5) (7) (10) | S + | 7.25% | 11.48% | 12/09/2029 | 2,009 | 1,949 | 1,949 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas Us Finco, Inc. | (5) (7) (10) (13) | S + | 7.25% | 11.48% | 12/09/2028 | — | (6) | (6) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BPG Holdings IV Corp. | (5) (8) | S + | 6.00% | 10.54% | 07/29/2029 | 11,765 | 11,001 | 11,001 | 0.79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Encore Holdings, LLC | (5) (8) | L + | 4.50% | 9.23% | 11/23/2028 | 1,850 | 1,821 | 1,806 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Encore Holdings, LLC | (5) (8) (13) | L + | 4.50% | 9.23% | 11/23/2028 | 2,118 | 2,074 | 2,034 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Encore Holdings, LLC | (5) (8) (13) | L + | 4.50% | 9.23% | 11/23/2027 | — | (8) | (13) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FLS Holding, Inc. | (5) (7) (10) | L + | 5.25% | 10.40% | 12/15/2028 | 20,727 | 20,361 | 20,389 | 1.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FLS Holding, Inc. | (5) (7) (10) | L + | 5.25% | 10.40% | 12/15/2028 | 4,506 | 4,424 | 4,432 | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FLS Holding, Inc. | (5) (7) (10) (13) | L + | 5.25% | 10.40% | 12/17/2027 | — | (30) | (29) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PDFTron Systems, Inc. | (5) (6) (7) (10) | S + | 5.50% | 9.82% | 07/15/2027 | 30,415 | 29,998 | 29,402 | 2.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PDFTron Systems, Inc. | (5) (7) (10) | S + | 5.50% | 9.82% | 07/15/2027 | 9,800 | 9,638 | 9,474 | 0.68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PDFTron Systems, Inc. | (5) (7) (10) (13) | S + | 5.50% | 9.82% | 07/15/2026 | 3,850 | 3,741 | 3,594 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Procure Acquireco, Inc. (Procure Analytics) | (5) (8) | L + | 5.00% | 9.35% | 12/20/2028 | 3,929 | 3,859 | 3,755 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Procure Acquireco, Inc. (Procure Analytics) | (5) (8) (13) | L + | 5.00% | 9.35% | 12/20/2028 | — | (7) | (35) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Procure Acquireco, Inc. (Procure Analytics) | (5) (8) (13) | L + | 5.00% | 9.35% | 12/20/2028 | — | (4) | (11) | — |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1)(2) | Investments-non-controlled/non-affiliated(1)(2) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(3) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(4) | Fair Value | Percentage of Net Assets | Investments-non-controlled/non-affiliated(1)(2) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(3) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(4) | Fair Value | Percentage of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QW Holding Corporation | QW Holding Corporation | (5) (6) (7) | L + | 5.50% | 9.44% | 08/31/2026 | 8,907 | $ | 8,791 | $ | 8,575 | 0.61 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QW Holding Corporation | QW Holding Corporation | (5) (7) (13) | L + | 5.50% | 9.44% | 08/31/2026 | 1,851 | 1,824 | 1,767 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QW Holding Corporation | QW Holding Corporation | (5) (7) (13) | L + | 5.50% | 9.44% | 08/31/2026 | — | (29) | (84) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. | Sherlock Buyer Corp. | (5) (8) | L + | 5.75% | 10.48% | 12/08/2028 | 11,061 | 10,867 | 10,816 | 0.77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. | Sherlock Buyer Corp. | (5) (8) (13) | L + | 5.75% | 10.48% | 12/08/2028 | — | (27) | (71) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. | Sherlock Buyer Corp. | (5) (8) (13) | L + | 5.75% | 10.48% | 12/08/2027 | — | (21) | (28) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surewerx Purchaser III, Inc. | Surewerx Purchaser III, Inc. | (5) (8) (10) | S + | 6.75% | 11.30% | 12/28/2029 | 17,527 | 17,002 | 17,002 | 1.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surewerx Purchaser III, Inc. | Surewerx Purchaser III, Inc. | (5) (8) (10) (13) | S + | 6.75% | 11.30% | 12/28/2029 | — | (72) | (72) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surewerx Purchaser III, Inc. | Surewerx Purchaser III, Inc. | (5) (8) (10) (13) | S + | 6.75% | 11.30% | 12/28/2028 | 240 | 183 | 183 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sweep Purchaser, LLC | Sweep Purchaser, LLC | (5) (13) | P + 4.75% | 8.00% | 11/30/2026 | 450 | $ | 427 | $ | 427 | 0.04 | % | Sweep Purchaser, LLC | (5) (7) | L + | 5.75% | 10.47% | 11/30/2026 | 8,704 | 8,582 | 8,239 | 0.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sweep Purchaser, LLC | Sweep Purchaser, LLC | (5) (7) (13) | L + | 5.75% | 10.47% | 11/30/2026 | 5,934 | 5,843 | 5,601 | 0.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sweep Purchaser, LLC | Sweep Purchaser, LLC | (5) (7) (13) | L + | 5.75% | 10.47% | 11/30/2026 | 253 | 235 | 178 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tamarack Intermediate, LLC | Tamarack Intermediate, LLC | (5) (8) | S + | 5.75% | 9.23% | 03/13/2028 | 5,473 | 5,375 | 5,232 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tamarack Intermediate, LLC | Tamarack Intermediate, LLC | (5) (8) (13) | S + | 5.75% | 9.23% | 03/13/2028 | 91 | 76 | 52 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United Flow Technologies Intermediate Holdco II, LLC | United Flow Technologies Intermediate Holdco II, LLC | (5) (7) | L + 5.75% | 6.75% | 10/29/2027 | 17,100 | 16,766 | 16,766 | 1.41 | United Flow Technologies Intermediate Holdco II, LLC | (5) (7) | L + | 5.75% | 10.17% | 10/29/2027 | 16,972 | 16,687 | 16,457 | 1.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United Flow Technologies Intermediate Holdco II, LLC | United Flow Technologies Intermediate Holdco II, LLC | (5) (7) (13) | L + 5.75% | 6.75% | 10/29/2027 | 2,400 | 2,280 | 2,280 | 0.19 | United Flow Technologies Intermediate Holdco II, LLC | (5) (7) (13) | L + | 5.75% | 10.17% | 10/29/2027 | 9,668 | 9,409 | 9,067 | 0.65 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United Flow Technologies Intermediate Holdco II, LLC | United Flow Technologies Intermediate Holdco II, LLC | (5) (7) (13) | L + 5.75% | 6.75% | 10/29/2026 | — | (58) | (58) | 0.00 | United Flow Technologies Intermediate Holdco II, LLC | (5) (7) (13) | L + | 5.75% | 10.17% | 10/29/2026 | — | (46) | (91) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Infra Svcs Buyer, LLC | US Infra Svcs Buyer, LLC | (5) (6) (7) | L + 6.50% | 7.50% | 04/13/2026 | 16,991 | 16,734 | 16,903 | 1.42 | US Infra Svcs Buyer, LLC | (5) (6) (7) | L + | 6.75% (incl. 0.25% PIK) | 11.67% | 04/13/2026 | 16,193 | 15,998 | 15,427 | 1.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Infra Svcs Buyer, LLC | US Infra Svcs Buyer, LLC | (5) (7) (13) | L + 6.50% | 7.50% | 04/13/2026 | 2,398 | 2,246 | 2,343 | 0.20 | US Infra Svcs Buyer, LLC | (5) (6) (7) | L + | 6.75% (incl. 0.25% PIK) | 11.67% | 04/13/2026 | 2,285 | 2,259 | 2,177 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Infra Svcs Buyer, LLC | US Infra Svcs Buyer, LLC | (5) (7) (13) | L + 6.50% | 7.50% | 04/13/2026 | 2,025 | 1,993 | 2,013 | 0.17 | US Infra Svcs Buyer, LLC | (5) (7) | L + | 6.75% (incl. 0.25% PIK) | 11.67% | 04/13/2026 | 2,250 | 2,225 | 2,144 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valcourt Holdings II, LLC | Valcourt Holdings II, LLC | (5) (6) (7) | L + 5.50% | 6.50% | 01/07/2027 | 35,431 | 34,816 | 35,431 | 2.98 | Valcourt Holdings II, LLC | (5) (7) | S + | 5.25% | 9.98% | 01/07/2027 | 25,145 | 24,785 | 24,850 | 1.78 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valcourt Holdings II, LLC | Valcourt Holdings II, LLC | (5) (7) (13) | L + 5.50% | 6.50% | 01/07/2027 | 2,521 | 2,405 | 2,521 | 0.21 | Valcourt Holdings II, LLC | (5) (6) (7) | S + | 5.25% | 9.98% | 01/07/2027 | 9,929 | 9,783 | 9,813 | 0.70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vessco Midco Holdings, LLC | (5) (6) (7) | L + 4.50% | 5.50% | 11/02/2026 | 2,735 | 2,713 | 2,735 | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vessco Midco Holdings, LLC | (5) (7) (13) | L + 4.50% | 5.50% | 11/02/2026 | 1,472 | 1,457 | 1,472 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vessco Midco Holdings, LLC | (5) (13) | P + 3.50% | 6.75% | 10/18/2026 | 20 | 16 | 20 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valcourt Holdings II, LLC | Valcourt Holdings II, LLC | (5) (7) (13) | S + | 5.25% | 9.98% | 01/07/2027 | 5,738 | 5,643 | 5,658 | 0.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VRC Companies, LLC | VRC Companies, LLC | (5) (8) | S + | 5.75% | 8.52% | 06/29/2027 | 7,540 | 7,435 | 7,276 | 0.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VRC Companies, LLC | VRC Companies, LLC | (5) (8) (13) | S + | 5.75% | 8.52% | 06/29/2027 | 3,074 | 2,950 | 2,754 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VRC Companies, LLC | VRC Companies, LLC | (5) (6) (8) | L + 5.50% | 6.25% | 06/29/2027 | 49,335 | 48,644 | 48,921 | 4.12 | VRC Companies, LLC | (5) (6) (8) | S + | 5.50% | 10.65% | 06/29/2027 | 48,840 | 48,260 | 47,130 | 3.37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VRC Companies, LLC | VRC Companies, LLC | (5) (6) (8) (13) | L + 5.50% | 6.25% | 06/29/2027 | 3,263 | 3,148 | 3,193 | 0.27 | VRC Companies, LLC | (5) (6) (8) (13) | L + | 5.50% | 10.22% | 06/29/2027 | 8,214 | 8,119 | 7,927 | 0.57 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VRC Companies, LLC | VRC Companies, LLC | (5) (8) (13) | L + 5.50% | 6.25% | 06/29/2027 | — | (23) | (14) | 0.00 | VRC Companies, LLC | (5) (8) (13) | L + | 5.50% | 10.22% | 06/29/2027 | — | (19) | (58) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
306,205 | 307,450 | 25.87 | 325,020 | 319,508 | 22.87 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & Engineering | Construction & Engineering | Construction & Engineering | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition, Inc. | KPSKY Acquisition, Inc. | (5) (8) | L + 5.50% | 6.25% | 10/19/2028 | 34,557 | 33,882 | 33,882 | 2.85 | KPSKY Acquisition, Inc. | (5) (8) | L + | 5.50% | 9.89% | 10/19/2028 | 34,211 | 33,621 | 32,668 | 2.34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition, Inc. | KPSKY Acquisition, Inc. | (5) (13) | P + 4.50% | 7.75% | 10/19/2028 | 1,975 | 1,917 | 1,917 | 0.16 | KPSKY Acquisition, Inc. | (5) (8) (13) | P + | 4.53% | 12.03% | 10/19/2028 | 4,420 | 4,311 | 4,066 | 0.29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
35,799 | 35,799 | 3.01 | 37,932 | 36,734 | 2.63 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Containers & Packaging | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BP Purchaser, LLC | (5) (8) | L + 5.50% | 6.25% | 12/10/2028 | 17,467 | 17,120 | 17,120 | 1.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | (5) (8) | L + 5.50% | 6.25% | 10/13/2028 | 19,430 | 19,051 | 19,051 | 1.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | (5) (8) (13) | L + 5.50% | 6.25% | 10/13/2028 | — | (76) | (76) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | (5) (8) (13) | L + 5.50% | 6.25% | 10/15/2027 | — | (52) | (52) | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36,043 | 36,043 | 3.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PT Intermediate Holdings III, LLC | (5) (8) | L + 5.50% | 6.25% | 11/01/2028 | 17,400 | 17,228 | 17,228 | 1.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PT Intermediate Holdings III, LLC | (5) (8) (13) | L + 5.50% | 6.25% | 11/01/2028 | 11,521 | 11,408 | 11,408 | 0.96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28,636 | 28,636 | 2.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mammoth Holdings, LLC | (5) (6) (7) | L + 6.00% | 7.00% | 10/16/2023 | 8,117 | 8,058 | 8,117 | 0.68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mammoth Holdings, LLC | (5) (7) (13) | L + 6.00% | 7.00% | 10/16/2023 | 28,858 | 28,590 | 28,858 | 2.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mammoth Holdings, LLC | (5) (7) (13) | L + 6.00% | 7.00% | 10/16/2023 | — | (6) | — | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36,642 | 36,975 | 3.11 |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1)(2) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(3) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(4) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Financial Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SitusAMC Holdings Corporation | (5) (8) | L + 5.75% | 6.50% | 12/22/2027 | 3,600 | $ | 3,564 | $ | 3,564 | 0.30 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Food Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AMCP Pet Holdings, Inc. (Brightpet) | (5) (6) (7) | L + 6.25% | 7.25% | 10/05/2026 | 33,825 | 32,969 | 33,527 | 2.82 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AMCP Pet Holdings, Inc. (Brightpet) | (5) (7) (13) | L + 6.25% | 7.25% | 10/05/2026 | — | (119) | (44) | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AMCP Pet Holdings, Inc. (Brightpet) | (5) (7) (13) | L + 6.25% | 7.25% | 10/05/2026 | 3,938 | 3,796 | 3,886 | 0.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nellson Nutraceutical, Inc. | (5) (6) (7) | L + 5.25% | 6.25% | 12/23/2023 | 24,606 | 24,292 | 24,606 | 2.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nellson Nutraceutical, Inc. | (5) (6) | P + 4.25% | 7.50% | 12/23/2023 | 66 | 65 | 66 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Teasdale Foods, Inc. (Teasdale Latin Foods) | (5) (7) | L + 6.25%; 1.00% PIK | 8.25% | 12/18/2025 | 11,148 | 10,965 | 10,029 | 0.84 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
71,968 | 72,070 | 6.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Equipment & Supplies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performance Health Holdings, Inc. | (5) (6) (7) | L + 6.00% | 7.00% | 07/12/2027 | 10,474 | 10,278 | 10,474 | 0.88 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | (5) (6) (7) | L + 4.75% | 5.75% | 07/09/2026 | 6,843 | 6,700 | 6,843 | 0.58 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | (5) (7) (13) | L + 4.75% | 5.75% | 07/09/2026 | 6,262 | 6,122 | 6,262 | 0.53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC | (5) (6) (8) | L + 6.25% | 7.00% | 03/12/2027 | 11,175 | 11,027 | 11,175 | 0.94 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC | (5) (8) (13) | L + 6.25% | 7.00% | 03/12/2027 | 1,079 | 1,053 | 1,079 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Veterinary Partners, LLC | (5) (7) | L + 4.75% | 5.75% | 12/10/2026 | 1,885 | 1,866 | 1,866 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Veterinary Partners, LLC | (5) (7) (13) | L + 4.75% | 5.75% | 12/10/2026 | 424 | 383 | 383 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Veterinary Partners, LLC | (5) (7) (13) | L + 4.75% | 5.75% | 12/10/2026 | — | (4) | (4) | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
mPulse Mobile, Inc. | (5) (8) | L + 5.25% | 6.00% | 12/17/2027 | 17,500 | 17,152 | 17,152 | 1.44 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
mPulse Mobile, Inc. | (5) (8) (13) | L + 5.25% | 6.00% | 12/17/2027 | — | (20) | (20) | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
mPulse Mobile, Inc. | (5) (8) (13) | L + 5.25% | 6.00% | 12/17/2027 | — | (10) | (10) | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Promptcare Infusion Buyer, Inc. | (5) (7) | L + 6.00% | 7.00% | 09/01/2027 | 9,165 | 8,990 | 8,948 | 0.75 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Promptcare Infusion Buyer, Inc. | (5) (7) (13) | L + 6.00% | 7.00% | 09/01/2027 | 837 | 792 | 745 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Suveto Buyer, LLC | (5) (8) (13) | L + 4.25% | 5.00% | 09/09/2027 | 7,755 | 7,643 | 7,608 | 0.64 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Suveto Buyer, LLC | (5) (13) | P + 3.25% | 6.50% | 09/09/2027 | 590 | 575 | 575 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
62,269 | 62,602 | 5.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Technology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lightspeed Buyer, Inc. | (5) (6) (7) | L + 5.75% | 6.75% | 02/03/2026 | 12,797 | 12,506 | 12,229 | 1.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lightspeed Buyer, Inc. | (5) (7) (13) | L + 5.75% | 6.75% | 02/03/2026 | 9,328 | 9,056 | 8,734 | 0.73 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21,562 | 20,963 | 1.76 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Conglomerates | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electrical Source Holdings LLC | (5) (6) (8) | L + 5.50% | 6.25% | 11/25/2025 | 29,550 | 29,330 | 29,550 | 2.49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electrical Source Holdings LLC | (5) (6) (8) (13) | L + 5.50% | 6.25% | 11/25/2025 | 6,538 | 6,449 | 6,538 | 0.55 |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1)(2) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(3) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(4) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Containers & Packaging | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BP Purchaser, LLC | (5) (8) | L + | 5.50% | 10.24% | 12/11/2028 | 17,336 | $ | 17,031 | $ | 16,185 | 1.16 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | (5) (8) | L + | 5.50% | 9.73% | 10/13/2028 | 26,980 | 26,513 | 26,101 | 1.87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | (5) (8) (13) | L + | 5.50% | 9.73% | 10/13/2028 | — | (2) | (3) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | (5) (8) (13) | L + | 5.50% | 9.73% | 10/15/2028 | — | (7) | (33) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | (5) (8) (13) | L + | 5.50% | 9.73% | 10/15/2027 | 360 | 317 | 272 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
43,852 | 42,522 | 3.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributors | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
48Forty Solutions LLC | (5) (7) | S + | 6.00% | 10.26% | 11/30/2026 | 1,796 | 1,728 | 1,732 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
48Forty Solutions LLC | (5) (6) (7) | S + | 5.50% | 9.76% | 11/30/2026 | 16,106 | 15,825 | 15,283 | 1.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
48Forty Solutions LLC | (5) (7) (13) | S + | 5.50% | 9.76% | 11/30/2026 | — | (46) | (139) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ABB Concise Optical Group, LLC | (5) (8) | L + | 7.50% | 12.67% | 02/23/2028 | 17,977 | 17,578 | 17,165 | 1.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ABB Concise Optical Group, LLC | (5) (8) (13) | P + | 6.50% | 13.99% | 02/23/2028 | 1,792 | 1,752 | 1,707 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avalara, Inc. | (5) (8) | S + | 7.25% | 11.83% | 10/19/2028 | 10,712 | 10,451 | 10,451 | 0.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avalara, Inc. | (5) (8) (13) | S + | 7.25% | 11.83% | 10/19/2028 | — | (26) | (26) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PT Intermediate Holdings III, LLC | (5) (8) | L + | 5.50% | 10.23% | 11/01/2028 | 28,632 | 28,383 | 27,804 | 1.99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PT Intermediate Holdings III, LLC | (5) (8) | L + | 5.50% | 10.23% | 11/01/2028 | 15,929 | 15,787 | 15,469 | 1.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radwell Parent, LLC | (5) (6) (8) | S + | 6.75% | 11.33% | 04/01/2029 | 32,558 | 31,607 | 31,607 | 2.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radwell Parent, LLC | (5) (8) (13) | S + | 6.75% | 11.33% | 04/01/2028 | — | (71) | (71) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
122,968 | 120,982 | 8.66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assembly Intermediate, LLC | (5) (7) | L + | 6.50% | 11.23% | 10/19/2027 | 20,741 | 20,393 | 19,944 | 1.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assembly Intermediate, LLC | (5) (7) (13) | L + | 6.50% | 11.23% | 10/19/2027 | 2,904 | 2,836 | 2,705 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assembly Intermediate, LLC | (5) (7) (13) | L + | 6.50% | 11.23% | 10/19/2027 | 830 | 796 | 750 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FPG Intermediate Holdco, LLC | (5) (7) | S + | 6.50% | 10.92% | 03/05/2027 | 497 | 488 | 472 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Home Services, Inc. | (5) (8) (13) | L + | 5.75% | 10.10% | 12/15/2026 | 1,877 | 1,860 | 1,802 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lightspeed Solution, LLC | (5) (8) | S + | 6.50% | 10.82% | 03/01/2028 | 7,585 | 7,451 | 7,308 | 0.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lightspeed Solution, LLC | (5) (8) (13) | S + | 6.50% | 10.82% | 03/01/2028 | — | (21) | (89) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LUV Car Wash Group, LLC | (5) (7) (13) | L + | 5.50% | 9.24% | 12/09/2026 | 372 | 367 | 359 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LUV Car Wash Group, LLC | (5) (7) | L + | 5.50% | 9.24% | 12/09/2026 | 349 | 346 | 341 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Magnolia Wash Holdings | (5) (7) | S + | 6.50% | 10.32% | 07/14/2028 | 3,767 | 3,696 | 3,608 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Magnolia Wash Holdings | (5) (7) | S + | 6.50% | 10.32% | 07/14/2028 | 706 | 692 | 676 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Magnolia Wash Holdings | (5) (7) (13) | S + | 6.50% | 10.32% | 07/14/2028 | 87 | 84 | 81 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mammoth Holdings, LLC | (5) (6) (7) | S + | 6.00% | 9.82% | 10/16/2023 | 8,033 | 8,008 | 8,033 | 0.57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mammoth Holdings, LLC | (5) (7) | S + | 6.00% | 9.82% | 10/16/2023 | 35,966 | 35,846 | 35,966 | 2.57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mammoth Holdings, LLC | (5) (7) (13) | S + | 6.00% | 9.82% | 10/16/2023 | — | (3) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spotless Brands, LLC | (5) (7) | S + | 6.50% | 10.71% | 07/25/2028 | 4,549 | 4,463 | 4,371 | 0.31 |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1)(2) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(3) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(4) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electrical Source Holdings LLC | (5) (8) (13) | L + 5.50% | 6.25% | 11/25/2025 | 197 | $ | 179 | $ | 197 | 0.02 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
35,958 | 36,285 | 3.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners, Corp. | (5) (8) | L + 5.75% | 6.50% | 10/29/2028 | 43,291 | 42,654 | 42,654 | 3.59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners, Corp. | (5) (8) (13) | L + 5.75% | 6.50% | 10/29/2028 | 5,378 | 5,269 | 5,269 | 0.44 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners, Corp. | (5) (8) (13) | L + 5.75% | 6.50% | 10/29/2027 | — | (67) | (67) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC | (5) (8) | L + 5.25% | 6.00% | 09/29/2028 | 26,722 | 26,203 | 26,260 | 2.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC | (5) (8) (13) | L + 5.25% | 6.00% | 09/29/2028 | 1,843 | 1,766 | 1,736 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC | (5) (8) (13) | L + 5.25% | 6.00% | 09/30/2027 | — | (39) | (35) | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higginbotham Insurance Agency, Inc. | (5) (6) (8) | L + 5.50% | 6.25% | 11/25/2026 | 14,558 | 14,374 | 14,413 | 1.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higginbotham Insurance Agency, Inc. | (5) (8) (13) | L + 5.50% | 6.25% | 11/25/2026 | 4,110 | 4,055 | 4,069 | 0.34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. | (5) (6) (8) | L + 6.00% | 6.75% | 04/14/2028 | 10,093 | 9,908 | 10,093 | 0.85 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. | (5) (6) (8) (13) | L + 6.00% | 6.75% | 04/14/2028 | 37,138 | 36,402 | 37,138 | 3.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. | (5) (8) (13) | L + 6.00% | 6.75% | 04/16/2027 | — | (38) | — | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | (5) (6) (8) (13) | L + 5.50% | 6.25% | 08/27/2025 | 58,911 | 58,193 | 58,193 | 4.90 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | (5) (7) (13) | L + 5.75% | 6.75% | 08/27/2025 | 24,849 | 24,545 | 24,545 | 2.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Keystone Agency Investors | (5) (7) | L + 5.50% | 6.50% | 05/03/2027 | 2,003 | 1,973 | 1,974 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Keystone Agency Investors | (5) (7) (13) | L + 5.50% | 6.50% | 05/03/2027 | — | (38) | (38) | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Majesco | (5) (6) (7) | L + 7.25% | 8.25% | 09/21/2027 | 23,660 | 23,104 | 23,660 | 1.99 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Majesco | (5) (7) (13) | L + 7.25% | 8.25% | 09/21/2026 | — | (37) | — | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Patriot Growth Insurance Services, LLC | (5) (6) (8) | L + 5.50% | 6.25% | 10/14/2028 | 45,812 | 44,918 | 44,918 | 3.78 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Patriot Growth Insurance Services, LLC | (5) (7) (13) | L + 5.75% | 6.75% | 10/16/2028 | — | (171) | (171) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Patriot Growth Insurance Services, LLC | (5) (8) (13) | L + 5.50% | 6.25% | 10/14/2027 | — | (86) | (86) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peter C. Foy & Associates Insurance Services, LLC | (5) (8) | L + 6.00% | 6.75% | 11/01/2028 | 17,972 | 17,796 | 17,796 | 1.50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peter C. Foy & Associates Insurance Services, LLC | (5) (8) (13) | L + 6.00% | 6.75% | 11/01/2028 | 3,433 | 3,392 | 3,392 | 0.29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peter C. Foy & Associates Insurance Services, LLC | (5) (8) (13) | L + 6.00% | 6.75% | 11/01/2027 | — | (8) | (8) | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc. | (5) (6) (8) | L + 5.50% | 6.25% | 10/30/2026 | 18,667 | 18,287 | 18,484 | 1.56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc. | (5) (8) (13) | L + 5.50% | 6.25% | 10/30/2026 | 5,911 | 5,772 | 5,772 | 0.49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World Insurance Associates, LLC | (5) (6) (7) | L + 5.75% | 6.75% | 04/01/2026 | 33,658 | 32,601 | 32,996 | 2.78 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World Insurance Associates, LLC | (5) (6) (7) (13) | L + 5.75% | 6.75% | 04/01/2026 | 31,487 | 30,671 | 30,868 | 2.60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World Insurance Associates, LLC | (5) (7) (13) | L + 5.75% | 6.75% | 04/01/2026 | 95 | 74 | 70 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
401,473 | 403,895 | 33.98 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interactive Media & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FMG Suite Holdings, LLC | (5) (7) | L + 5.50% | 6.50% | 10/30/2026 | 22,253 | 21,854 | 22,171 | 1.87 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FMG Suite Holdings, LLC | (5) (7) (13) | L + 5.50% | 6.50% | 10/30/2026 | — | (92) | (19) | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FMG Suite Holdings, LLC | (5) (7) (13) | L + 5.50% | 6.50% | 10/30/2026 | — | (46) | (10) | 0.00 |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1)(2) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(3) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(4) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spotless Brands, LLC | (5) (7) | S + | 6.50% | 10.71% | 07/25/2028 | 860 | $ | 843 | $ | 826 | 0.06 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spotless Brands, LLC | (5) (7) (13) | S + | 6.50% | 10.71% | 07/25/2028 | — | (3) | (6) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
88,142 | 87,147 | 6.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Applitools, Inc. | (5) (8) (10) | S + | 6.25% | 10.57% | 05/25/2029 | 3,200 | 3,143 | 3,145 | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Applitools, Inc. | (5) (8) (10) (13) | S + | 6.25% | 10.57% | 05/25/2028 | — | (8) | (7) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cerity Partners, LLC | (5) (8) | S + | 6.75% | 11.32% | 12/29/2029 | 8,617 | 8,359 | 8,359 | 0.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cerity Partners, LLC | (5) (8) (13) | S + | 6.75% | 11.32% | 12/29/2029 | 454 | 60 | 60 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SitusAMC Holdings Corp. | (5) (8) | L + | 5.50% | 10.23% | 12/22/2027 | 3,573 | 3,542 | 3,417 | 0.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Smarsh, Inc. | (5) (8) | S + | 6.50% | 11.29% | 02/16/2029 | 4,286 | 4,208 | 4,126 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Smarsh, Inc. | (5) (8) (13) | S + | 6.50% | 11.29% | 02/16/2029 | 536 | 521 | 496 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Smarsh, Inc. | (5) (8) (13) | S + | 6.50% | 11.29% | 02/16/2029 | — | (5) | (10) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19,820 | 19,586 | 1.40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electronic Equipment, Instruments & Components | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abracon Group Holdings, LLC | (5) (8) | S + | 5.75% | 10.48% | 07/06/2028 | 5,534 | 5,431 | 5,249 | 0.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abracon Group Holdings, LLC | (5) (8) (13) | S + | 5.75% | 10.48% | 07/06/2028 | — | (9) | (51) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abracon Group Holdings, LLC | (5) (8) (13) | S + | 5.75% | 10.48% | 07/06/2028 | — | (7) | (21) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dwyer Instruments, Inc. | (5) (8) | L + | 6.00% | 10.73% | 07/21/2027 | 8,059 | 7,911 | 7,694 | 0.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dwyer Instruments, Inc. | (5) (8) (13) | L + | 6.00% | 10.73% | 07/21/2027 | — | (18) | (92) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dwyer Instruments, Inc. | (5) (8) (13) | L + | 6.00% | 10.73% | 07/21/2027 | 158 | 140 | 113 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,448 | 12,892 | 0.92 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Food Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AMCP Pet Holdings, Inc. (Brightpet) | (5) (6) (7) | L + | 6.25% | 10.98% | 10/05/2026 | 17,150 | 16,798 | 16,795 | 1.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AMCP Pet Holdings, Inc. (Brightpet) | (5) (7) | L + | 6.25% | 10.98% | 10/05/2026 | 16,333 | 15,989 | 15,995 | 1.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AMCP Pet Holdings, Inc. (Brightpet) | (5) (7) | L + | 6.25% | 10.98% | 10/05/2026 | 5,833 | 5,721 | 5,713 | 0.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nellson Nutraceutical, Inc. | (5) (6) (7) | S + | 5.75% | 10.17% | 12/23/2025 | 23,592 | 23,439 | 23,476 | 1.68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Teasdale Foods, Inc. (Teasdale Latin Foods) | (5) (7) | L + | 7.25% (incl. 1.00% PIK) | 12.29% | 12/18/2025 | 10,812 | 10,675 | 9,017 | 0.65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
72,622 | 70,996 | 5.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Equipment & Supplies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performance Health & Wellness | (5) (6) (7) | L + | 6.00% | 10.73% | 07/12/2027 | 9,398 | 9,248 | 8,956 | 0.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advarra Holdings, Inc. | (5) (8) | S + | 5.75% | 10.15% | 08/24/2029 | 459 | 451 | 434 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advarra Holdings, Inc. | (5) (8) (13) | S + | 5.75% | 10.15% | 08/24/2029 | — | — | (2) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC | (5) (6) (8) | S + | 6.00% | 10.39% | 04/03/2028 | 11,053 | 10,922 | 10,887 | 0.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC | (5) (8) (13) | S + | 6.00% | 10.39% | 04/03/2028 | 2,629 | 2,572 | 2,575 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gateway US Holdings, Inc. | (5) (8) (10) | S + | 6.50% | 11.23% | 09/22/2026 | 750 | 744 | 736 | 0.05 |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1)(2) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(3) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(4) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSM Acquisitions, Inc. | (5) (6) (7) | L + 6.00% | 7.00% | 12/09/2026 | 31,890 | $ | 31,412 | $ | 31,571 | 2.66 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSM Acquisitions, Inc. | (5) (7) (13) | L + 6.00% | 7.00% | 12/09/2026 | 9,782 | 9,488 | 9,419 | 0.79 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSM Acquisitions, Inc. | (5) (13) | P + 5.00% | 8.25% | 12/09/2026 | 365 | 300 | 326 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Triple Lift, Inc. | (5) (6) (8) | L + 5.75% | 6.50% | 05/08/2028 | 27,860 | 27,345 | 27,604 | 2.32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Triple Lift, Inc. | (5) (8) (13) | L + 5.75% | 6.50% | 05/08/2028 | — | (72) | (37) | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90,189 | 91,025 | 7.66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas Purchaser, Inc. | (6) (8) | L + 5.25% | 6.00% | 05/08/2028 | 17,413 | 17,090 | 17,064 | 1.44 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Donuts, Inc. | (5) (6) (7) | L + 6.00% | 7.00% | 12/29/2026 | 18,563 | 18,237 | 18,563 | 1.56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Govbrands Intermediate, Inc. | (5) (6) (8) | L + 5.50% | 6.25% | 08/04/2027 | 40,162 | 39,214 | 39,214 | 3.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Govbrands Intermediate, Inc. | (5) (8) (13) | L + 5.50% | 6.25% | 08/04/2027 | 9,059 | 8,795 | 8,795 | 0.74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Govbrands Intermediate, Inc. | (5) (8) (13) | L + 5.50% | 6.25% | 08/04/2027 | — | (99) | (99) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recovery Point Systems, Inc. | (5) (6) (7) | L + 6.50% | 7.50% | 08/12/2026 | 41,475 | 40,805 | 41,475 | 3.49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recovery Point Systems, Inc. | (5) (7) (13) | L + 6.50% | 7.50% | 08/12/2026 | — | (61) | — | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syntax Systems Ltd | (5) (8) (10) | L + 5.50% | 6.25% | 10/29/2028 | 35,811 | 35,460 | 35,460 | 2.98 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syntax Systems Ltd | (5) (8) (10) (13) | L + 5.50% | 6.25% | 10/29/2028 | — | (91) | (91) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syntax Systems Ltd | (5) (8) (10) (13) | L + 5.50% | 6.25% | 10/29/2026 | 1,637 | 1,601 | 1,601 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thrive Buyer, Inc. (Thrive Networks) | (5) (6) (7) | L + 6.00% | 7.00% | 01/22/2027 | 20,770 | 20,402 | 20,402 | 1.72 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thrive Buyer, Inc. (Thrive Networks) | (5) (7) (13) | L + 6.00% | 7.00% | 01/22/2027 | 8,031 | 7,763 | 7,763 | 0.65 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thrive Buyer, Inc. (Thrive Networks) | (5) (7) (13) | L + 6.00% | 7.00% | 01/22/2027 | — | (35) | (35) | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Upstack Holdco, Inc. | (5) (7) | L + 6.00% | 7.00% | 08/20/2027 | 9,844 | 9,609 | 9,635 | 0.81 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Upstack Holdco, Inc. | (5) (7) (13) | L + 6.00% | 7.00% | 08/20/2027 | 3,325 | 3,223 | 3,232 | 0.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Upstack Holdco, Inc. | (5) (7) (13) | L + 6.00% | 7.00% | 08/20/2027 | — | (23) | (19) | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
201,890 | 202,960 | 17.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leisure Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSM Acquisition Corp. (GSM Outdoors) | (5) (6) (7) | L + 5.00% | 6.00% | 11/16/2026 | 47,701 | 47,196 | 47,701 | 4.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSM Acquisition Corp. (GSM Outdoors) | (5) (7) (13) | L + 5.00% | 6.00% | 11/16/2026 | 7,199 | 7,096 | 7,199 | 0.61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
54,292 | 54,900 | 4.62 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Machinery | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Answer Target Holdco, LLC | (5) (7) | L + 6.00% | 7.00% | 12/30/2026 | 10,827 | 10,611 | 10,611 | 0.89 |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1)(2) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(3) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(4) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gateway US Holdings, Inc. | (5) (8) (10) (13) | S + | 6.50% | 11.23% | 09/22/2026 | 165 | $ | 164 | $ | 162 | 0.01 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gateway US Holdings, Inc. | (5) (8) (10) (13) | S + | 6.50% | 11.23% | 09/22/2026 | 17 | 16 | 16 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Veterinary Partners, LLC | (5) (7) | S + | 4.75% | 9.56% | 12/10/2026 | 1,866 | 1,851 | 1,812 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Veterinary Partners, LLC | (5) (7) (13) | S + | 4.75% | 9.56% | 12/10/2026 | 2,969 | 2,936 | 2,847 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Veterinary Partners, LLC | (5) (7) (13) | S + | 4.75% | 9.56% | 12/10/2026 | — | (3) | (11) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | (5) (8) | S + | 7.25% (incl. 3.88% PIK) | 11.52% | 08/18/2028 | 6,568 | 6,455 | 6,455 | 0.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intelerad Medical Systems Incorporated | (5) (7) (10) | S + | 6.50% | 11.23% | 08/21/2026 | 500 | 486 | 489 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
mPulse Mobile, Inc. | (5) (8) | L + | 5.25% | 9.32% | 12/17/2027 | 17,500 | 17,200 | 16,977 | 1.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
mPulse Mobile, Inc. | (5) (8) (13) | L + | 5.25% | 9.32% | 12/17/2027 | — | (17) | (60) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
mPulse Mobile, Inc. | (5) (8) (13) | L + | 5.25% | 9.32% | 12/17/2027 | 151 | 143 | 136 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Promptcare Infusion Buyer, Inc. | (5) (7) | L + | 6.00% | 10.22% | 09/01/2027 | 9,073 | 8,925 | 8,757 | 0.63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Promptcare Infusion Buyer, Inc. | (5) (7) (13) | L + | 6.00% | 10.22% | 09/01/2027 | 881 | 849 | 766 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern Veterinary Partners, LLC | (5) (7) | S + | 5.50% | 9.93% | 10/05/2027 | 899 | 883 | 854 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | (5) (8) | L + | 5.75% | 10.48% | 01/02/2029 | 4,342 | 4,284 | 4,111 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | (5) (8) (13) | L + | 5.75% | 10.48% | 01/02/2029 | 511 | 500 | 444 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | (5) (8) (13) | P + | 4.75% | 12.25% | 12/30/2026 | 450 | 442 | 417 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Suveto | (5) (8) (13) | L + | 5.00% | 9.38% | 09/09/2027 | 11,038 | 10,935 | 10,461 | 0.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Suveto | (5) (8) (13) | L + | 5.00% | 9.38% | 09/09/2027 | 810 | 793 | 764 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tivity Health, Inc. | (5) (8) | S + | 6.00% | 10.58% | 06/28/2029 | 3,711 | 3,658 | 3,592 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vardiman Black Holdings, LLC | (5) (9) | S + | 7.00% | 11.22% | 03/18/2027 | 3,412 | 3,382 | 3,227 | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vardiman Black Holdings, LLC | (5) (9) (13) | S + | 7.00% | 11.22% | 03/18/2027 | 3,907 | 3,871 | 3,687 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vermont Aus Pty Ltd | (5) (8) (10) | S + | 5.65% | 10.23% | 03/23/2028 | 8,436 | 8,244 | 7,927 | 0.57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90,686 | 88,460 | 6.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Technology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lightspeed Buyer, Inc. | (5) (6) (7) | L + | 5.50% | 9.98% | 02/03/2026 | 12,669 | 12,442 | 12,300 | 0.88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lightspeed Buyer, Inc. | (5) (7) | L + | 5.50% | 9.98% | 02/03/2026 | 9,234 | 9,053 | 8,966 | 0.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lightspeed Buyer, Inc. | (5) (7) (13) | L + | 5.50% | 9.98% | 02/03/2026 | — | (28) | (118) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21,467 | 21,148 | 1.51 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Conglomerates | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excelitas Technologies Corp. | (5) (8) | S + | 5.75% | 10.12% | 08/13/2029 | 1,378 | 1,351 | 1,311 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excelitas Technologies Corp. | (5) (8) | E + | 5.75% | 7.55% | 08/13/2029 | € | 242 | 245 | 246 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excelitas Technologies Corp. | (5) (8) (13) | S + | 5.75% | 10.12% | 08/13/2029 | — | (2) | (13) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excelitas Technologies Corp. | (5) (8) (13) | S + | 5.75% | 10.12% | 08/14/2028 | 74 | 72 | 68 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,666 | 1,612 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amerilife Holdings, LLC | (5) (8) | S + | 5.75% | 9.58% | 08/31/2029 | 2,044 | 2,005 | 2,005 | 0.14 |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1)(2) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(3) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(4) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Answer Target Holdco, LLC | (5) (7) (13) | L + 6.00% | 7.00% | 12/30/2026 | — | $ | (16) | $ | (16) | 0.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Komline-Sanderson Group, Inc. | (5) (9) | L + 6.00% | 6.50% | 03/17/2026 | 16,798 | 16,643 | 16,462 | 1.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Komline-Sanderson Group, Inc. | (5) (9) (13) | L + 6.00% | 6.50% | 03/17/2026 | 19,263 | 19,090 | 18,877 | 1.59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Komline-Sanderson Group, Inc. | (5) (9) (13) | L + 6.00% | 6.50% | 03/17/2026 | 2,294 | 2,254 | 2,199 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
48,582 | 48,133 | 4.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Utilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AWP Group Holdings, Inc. | (5) (6) (7) | L + 4.75% | 5.75% | 12/22/2027 | 899 | 888 | 899 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AWP Group Holdings, Inc. | (5) (7) (13) | L + 4.75% | 5.75% | 12/22/2027 | 132 | 129 | 132 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AWP Group Holdings, Inc. | (5) (7) (13) | L + 4.75% | 5.75% | 12/22/2026 | 43 | 41 | 43 | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ground Penetrating Radar Systems, LLC | (5) (6) (7) | L + 4.75% | 5.75% | 06/26/2026 | 8,771 | 8,619 | 8,771 | 0.74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ground Penetrating Radar Systems, LLC | (5) (7) (13) | L + 4.75% | 5.75% | 06/26/2025 | 755 | 728 | 755 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10,405 | 10,600 | 0.89 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abacus Data Holdings, Inc. (AbacusNext) | (5) (6) (7) | L + 6.25% | 7.25% | 03/10/2027 | 18,806 | 18,428 | 18,806 | 1.58 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abacus Data Holdings, Inc. (AbacusNext) | (5) (7) (13) | L + 6.25% | 7.25% | 03/10/2027 | — | (34) | — | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abacus Data Holdings, Inc. (AbacusNext) | (5) (7) (13) | L + 6.25% | 7.25% | 03/10/2027 | 210 | 181 | 210 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | (5) (6) (7) | L + 5.75% | 6.75% | 09/30/2026 | 9,675 | 9,573 | 9,629 | 0.81 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | (5) (7) (13) | L + 5.75% | 6.75% | 09/30/2026 | — | (25) | (25) | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | (5) (7) (13) | L + 5.75% | 6.75% | 09/30/2026 | — | (6) | (3) | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Citrin Cooperman Advisors, LLC | (5) (8) | L + 5.00% | 5.75% | 10/01/2027 | 20,176 | 19,787 | 19,787 | 1.66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Citrin Cooperman Advisors, LLC | (5) (8) (13) | L + 5.00% | 5.75% | 10/01/2027 | — | (83) | (83) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Citrin Cooperman Advisors, LLC | (5) (8) (13) | L + 5.00% | 5.75% | 10/01/2027 | — | (469) | (469) | (0.04) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IQN Holding Corp., dba Beeline | (5) (6) (7) | L + 5.50% | 6.50% | 08/20/2024 | 44,355 | 44,205 | 44,355 | 3.73 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IQN Holding Corp., dba Beeline | (5) (7) (13) | L + 5.50% | 6.50% | 08/21/2023 | — | (10) | — | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
91,547 | 92,207 | 7.76 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Management & Development | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | (5) (6) (7) | L + 4.00%; 2.50% PIK | 7.50% | 07/02/2027 | 15,853 | 15,706 | 15,853 | 1.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | (5) (7) (13) | L + 4.00%; 2.50% PIK | 7.50% | 07/02/2027 | 2,723 | 2,698 | 2,723 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | (5) (7) (13) | L + 6.50% | 7.50% | 07/02/2027 | 11,187 | 11,083 | 11,187 | 0.94 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | (5) (7) (13) | L + 6.50% | 7.50% | 07/02/2027 | — | (17) | — | 0.00 |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1)(2) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(3) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(4) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amerilife Holdings, LLC | (5) (8) (13) | S + | 5.75% | 10.15% | 08/31/2029 | 583 | $ | 569 | $ | 569 | 0.04 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amerilife Holdings, LLC | (5) (8) (13) | S + | 5.75% | 10.15% | 08/31/2028 | — | (8) | (8) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners Corp. | (5) (8) | S + | 6.00% | 10.68% | 10/29/2028 | 42,966 | 42,408 | 42,218 | 3.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners Corp. | (5) (8) | S + | 6.00% | 10.68% | 10/29/2028 | 9,345 | 9,222 | 9,182 | 0.66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners Corp. | (5) (8) (13) | S + | 6.00% | 10.32% | 10/29/2027 | 1,882 | 1,827 | 1,803 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC | (5) (8) | L + | 5.25% | 9.98% | 09/29/2028 | 32,271 | 31,721 | 30,880 | 2.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC | (5) (8) (13) | L + | 5.25% | 9.98% | 09/29/2028 | — | (7) | (13) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC | (5) (8) (13) | L + | 5.25% | 9.98% | 09/30/2027 | — | (32) | (88) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higginbotham Insurance Agency, Inc. | (5) (6) (8) | L + | 5.25% | 9.63% | 11/25/2026 | 18,482 | 18,287 | 17,986 | 1.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. | (5) (6) (8) | L + | 6.00% | 10.73% | 04/14/2028 | 9,992 | 9,832 | 9,702 | 0.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. | (5) (6) (8) | L + | 6.00% | 10.73% | 04/14/2028 | 40,125 | 39,459 | 38,961 | 2.79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. | (5) (8) (13) | L + | 6.00% | 10.73% | 04/16/2027 | — | (31) | (62) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | (5) (6) (8) | L + | 6.05% | 10.81% | 08/27/2025 | 44,059 | 43,688 | 42,808 | 3.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | (5) (8) | L + | 6.05% | 10.81% | 08/27/2025 | 24,599 | 24,373 | 23,900 | 1.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | (5) (8) | L + | 6.05% | 10.81% | 08/27/2025 | 17,290 | 17,108 | 16,799 | 1.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Keystone Agency Investors | (5) (7) | S + | 6.25% | 10.98% | 05/03/2027 | 3,516 | 3,467 | 3,467 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Keystone Agency Investors | (5) (7) | S + | 6.25% | 10.98% | 05/03/2027 | 4,047 | 3,993 | 3,993 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Majesco | (5) (6) (7) | L + | 7.25% | 11.98% | 09/21/2027 | 23,421 | 22,948 | 22,447 | 1.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Majesco | (5) (7) (13) | L + | 7.25% | 11.98% | 09/21/2026 | — | (29) | (66) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oakbridge Insurance Agency, LLC | (5) (7) | S + | 5.75% | 10.17% | 12/31/2026 | 1,078 | 1,062 | 1,062 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oakbridge Insurance Agency, LLC | (5) (7) (13) | S + | 5.75% | 10.17% | 12/31/2026 | 60 | 56 | 56 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oakbridge Insurance Agency, LLC | (5) (7) (13) | S + | 5.75% | 10.17% | 12/31/2026 | 19 | 18 | 18 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Patriot Growth Insurance Services, LLC | (5) (6) (8) | L + | 5.50% | 8.86% | 10/16/2028 | 61,902 | 60,837 | 59,042 | 4.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Patriot Growth Insurance Services, LLC | (5) (8) | L + | 5.50% | 8.86% | 10/16/2028 | 1,089 | 1,060 | 1,039 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Patriot Growth Insurance Services, LLC | (5) (8) (13) | L + | 5.50% | 8.86% | 10/16/2028 | — | (74) | (207) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peter C. Foy & Associates Insurance Services, LLC | (5) (8) | S + | 6.00% | 11.12% | 11/01/2028 | 910 | 897 | 866 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peter C. Foy & Associates Insurance Services, LLC | (5) (8) (13) | S + | 6.00% | 11.12% | 11/01/2028 | 1,985 | 1,955 | 1,874 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peter C. Foy & Associates Insurance Services, LLC | (5) (8) | L + | 6.00% | 11.21% | 11/01/2028 | 17,793 | 17,638 | 16,930 | 1.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peter C. Foy & Associates Insurance Services, LLC | (5) (8) (13) | L + | 6.00% | 11.21% | 11/01/2028 | 4,942 | 4,899 | 4,703 | 0.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peter C. Foy & Associates Insurance Services, LLC | (5) (8) (13) | L + | 6.00% | 11.21% | 11/01/2027 | — | (7) | (40) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc. | (5) (6) (8) | S + | 5.50% | 9.97% | 10/30/2026 | 24,774 | 24,417 | 23,999 | 1.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc. | (5) (8) | S + | 5.50% | 9.97% | 10/30/2026 | 7,961 | 7,900 | 7,712 | 0.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World Insurance Associates, LLC | (5) (6) (7) | S + | 5.75% | 10.33% | 04/01/2026 | 33,331 | 32,499 | 32,288 | 2.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World Insurance Associates, LLC | (5) (6) (7) | S + | 5.75% | 10.33% | 04/01/2026 | 31,170 | 30,528 | 30,194 | 2.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World Insurance Associates, LLC | (5) (7) (13) | S + | 5.75% | 10.33% | 04/01/2026 | 825 | 808 | 785 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
455,293 | 446,804 | 31.98 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments-non-controlled/non-affiliated(1)(2) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(3) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(4) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software, LLC | (5) (7) | L + 5.50% | 6.50% | 02/10/2026 | 49,090 | $ | 48,603 | $ | 49,090 | 4.13 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software, LLC | (5) (6) (7) (13) | L + 5.50% | 6.50% | 02/10/2026 | 362 | 338 | 362 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software, LLC | (5) (7) (13) | L + 5.50% | 6.50% | 02/10/2026 | — | (15) | — | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zarya Intermediate, LLC | (5) (6) (7) | L + 6.50% | 7.50% | 07/01/2027 | 24,500 | 24,043 | 24,500 | 2.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zarya Intermediate, LLC | (5) (7) (13) | L + 6.50% | 7.50% | 07/01/2027 | 19,250 | 18,884 | 19,250 | 1.62 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zarya Intermediate, LLC | (5) (7) (13) | L + 6.50% | 7.50% | 07/01/2027 | — | (86) | — | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
121,237 | 122,965 | 10.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alert Media, Inc. | (5) (6) (7) | L + 5.00% | 6.00% | 04/12/2027 | 14,000 | 13,811 | 13,657 | 1.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alert Media, Inc. | (5) (7) (13) | L + 5.00% | 6.00% | 04/10/2026 | — | (22) | (43) | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appfire Technologies, LLC | (5) (7) | L + 5.50% | 6.50% | 03/09/2027 | 4,663 | 4,643 | 4,663 | 0.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appfire Technologies, LLC | (5) (7) (13) | L + 5.50% | 6.50% | 03/09/2027 | — | (59) | — | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assembly Intermediate, LLC | (5) (7) | L + 7.00% | 8.00% | 10/19/2027 | 20,741 | 20,337 | 20,337 | 1.71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assembly Intermediate, LLC | (5) (7) (13) | L + 7.00% | 8.00% | 10/19/2027 | 1,244 | 1,182 | 1,182 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assembly Intermediate, LLC | (5) (7) (13) | L + 7.00% | 8.00% | 10/19/2027 | — | (40) | (40) | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CLEO Communications Holding, LLC | (5) (6) (7) | L + 6.75% | 7.75% | 06/09/2027 | 39,998 | 39,628 | 39,366 | 3.31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CLEO Communications Holding, LLC | (5) (7) (13) | L + 6.75% | 7.75% | 06/09/2027 | — | (113) | (197) | (0.02) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cordeagle US Finco, Inc. | (5) (7) (10) | L + 6.75% | 7.75% | 07/30/2027 | 18,200 | 17,856 | 18,200 | 1.53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cordeagle US Finco, Inc. | (5) (7) (10) (13) | L + 6.75% | 7.75% | 07/30/2027 | — | (52) | — | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | (5) (6) (7) | L + 5.75% | 6.75% | 08/04/2025 | 27,790 | 27,555 | 27,790 | 2.34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | (5) (6) (7) (13) | L + 5.75% | 6.75% | 08/04/2025 | 860 | 826 | 860 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | (5) (7) (13) | L + 5.75% | 6.75% | 08/04/2025 | — | (37) | — | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS AcquisitionCo, Inc. | (5) (6) (7) | L + 5.75% | 6.75% | 05/22/2026 | 69,710 | 69,108 | 69,361 | 5.84 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS AcquisitionCo, Inc. | (5) (7) (13) | L + 5.75% | 6.75% | 05/22/2026 | — | (26) | (54) | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS AcquisitionCo, Inc. | (5) (7) (13) | L + 5.75% | 6.75% | 05/22/2026 | 1,149 | 1,125 | 1,137 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gurobi Optimization, LLC | (5) (6) (7) | L + 5.00% | 6.00% | 12/19/2023 | 13,226 | 13,139 | 13,226 | 1.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gurobi Optimization, LLC | (5) (7) (13) | L + 5.00% | 6.00% | 12/19/2023 | — | (10) | — | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pound Bidco, Inc. | (5) (6) (7) (10) | L + 6.50% | 7.50% | 01/30/2026 | 9,012 | 8,854 | 8,854 | 0.74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pound Bidco, Inc. | (5) (6) (7) (10) (13) | L + 6.50% | 7.50% | 01/30/2026 | — | (19) | (19) | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revalize, Inc. | (5) (7) (13) | L + 5.25% | 6.25% | 04/15/2027 | 19,715 | 19,570 | 19,512 | 1.64 |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1)(2) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(3) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(4) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interactive Media & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FMG Suite Holdings, LLC | (5) (7) | S + | 5.50% | 9.34% | 10/30/2026 | 24,060 | $ | 23,699 | $ | 23,546 | 1.69 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FMG Suite Holdings, LLC | (5) (7) | S + | 5.50% | 9.34% | 10/30/2026 | 5,224 | 5,151 | 5,112 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FMG Suite Holdings, LLC | (5) (7) (13) | S + | 5.50% | 9.34% | 10/30/2026 | 551 | 515 | 495 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSM Acquisitions, Inc. | (5) (6) (7) | L + | 6.00% | 10.75% | 12/09/2026 | 31,570 | 31,179 | 30,815 | 2.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSM Acquisitions, Inc. | (5) (7) (13) | L + | 6.00% | 10.75% | 12/09/2026 | 12,743 | 12,493 | 11,878 | 0.85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSM Acquisitions, Inc. | (5) (7) (13) | L + | 6.00% | 10.75% | 12/09/2026 | 1,836 | 1,784 | 1,741 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Triple Lift, Inc. | (5) (6) (8) | S + | 5.50% | 10.12% | 05/08/2028 | 27,580 | 27,136 | 26,162 | 1.87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Triple Lift, Inc. | (5) (8) (13) | S + | 5.25% | 9.58% | 05/08/2028 | 1,533 | 1,472 | 1,328 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
103,429 | 101,077 | 7.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas Purchaser, Inc. | (6) (8) | L + | 5.25% | 9.81% | 05/08/2028 | 8,922 | 8,778 | 6,225 | 0.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Donuts, Inc. | (5) (6) (7) | S + | 6.00% | 10.43% | 12/29/2027 | 18,375 | 18,108 | 17,910 | 1.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Donuts, Inc. | (5) (7) | S + | 6.00% | 10.43% | 12/29/2027 | 6,735 | 6,735 | 6,565 | 0.47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Donuts, Inc. | (5) (7) (13) | S + | 6.00% | 10.43% | 12/29/2027 | — | — | (80) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Govbrands Intermediate, Inc. | (5) (6) (8) | L + | 5.50% | 10.23% | 08/04/2027 | 39,759 | 38,962 | 37,942 | 2.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Govbrands Intermediate, Inc. | (5) (8) (13) | L + | 5.50% | 10.23% | 08/04/2027 | 8,969 | 8,751 | 8,367 | 0.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Govbrands Intermediate, Inc. | (5) (8) (13) | L + | 5.50% | 10.23% | 08/04/2027 | 3,814 | 3,733 | 3,620 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long Term Care Group, Inc. | (5) (8) | L + | 6.00% | 10.34% | 09/08/2027 | 4,963 | 4,875 | 4,768 | 0.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recovery Point Systems, Inc. | (5) (6) (7) | S + | 6.50% | 10.26% | 08/12/2026 | 41,055 | 40,514 | 41,002 | 2.93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recovery Point Systems, Inc. | (5) (7) (13) | S + | 6.50% | 10.26% | 08/12/2026 | — | (48) | (5) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redwood Services Group, LLC | (5) (8) | S + | 6.00% | 10.68% | 06/15/2029 | 10,939 | 10,732 | 10,462 | 0.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redwood Services Group, LLC | (5) (8) (13) | S + | 6.00% | 10.68% | 06/15/2029 | 1,880 | 1,848 | 1,766 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syntax Systems Ltd | (5) (8) (10) | L + | 5.50% | 10.13% | 10/29/2028 | 35,452 | 35,146 | 33,520 | 2.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syntax Systems Ltd | (5) (8) (10) (13) | L + | 5.50% | 10.13% | 10/29/2028 | — | (78) | (510) | (0.04) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syntax Systems Ltd | (5) (8) (10) (13) | L + | 5.61% | 10.08% | 10/29/2026 | 2,495 | 2,466 | 2,291 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thrive Buyer, Inc. (Thrive Networks) | (5) (6) (7) | L + | 6.00% | 10.73% | 01/22/2027 | 20,561 | 20,258 | 20,059 | 1.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thrive Buyer, Inc. (Thrive Networks) | (5) (7) | L + | 6.00% | 10.73% | 01/22/2027 | 17,085 | 16,820 | 16,668 | 1.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thrive Buyer, Inc. (Thrive Networks) | (5) (7) (13) | P + | 5.00% | 12.50% | 01/22/2027 | 264 | 236 | 216 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UpStack, Inc. | (5) (7) | L + | 5.75% | 10.32% | 08/20/2027 | 9,737 | 9,539 | 9,444 | 0.68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UpStack, Inc. | (5) (7) (13) | L + | 5.75% | 10.32% | 08/20/2027 | 3,292 | 3,205 | 3,162 | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UpStack, Inc. | (5) (7) (13) | L + | 5.75% | 10.32% | 08/20/2027 | — | (19) | (26) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
230,561 | 223,366 | 15.99 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leisure Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSM Acquisition Corp. (GSM Outdoors) | (5) (6) (7) | S + | 5.00% | 9.84% | 11/16/2026 | 17,447 | 17,319 | 17,194 | 1.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSM Acquisition Corp. (GSM Outdoors) | (5) (7) | S + | 5.00% | 9.84% | 11/16/2026 | 4,490 | 4,446 | 4,425 | 0.32 |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1)(2) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(3) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(4) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revalize, Inc. | (5) (7) (13) | L + 5.25% | 6.25% | 04/15/2027 | — | $ | (1) | $ | (1) | 0.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Skykick, Inc. | (5) (7) | L + 7.25% | 8.25% | 09/01/2027 | 6,300 | 6,149 | 6,149 | 0.52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Skykick, Inc. | (5) (7) (13) | L + 7.25% | 8.25% | 09/01/2027 | — | (31) | (31) | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trunk Acquisition, Inc. | (5) (7) | L + 6.00% | 7.00% | 02/19/2027 | 9,143 | 9,052 | 9,052 | 0.76 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trunk Acquisition, Inc. | (5) (7) (13) | L + 6.00% | 7.00% | 02/19/2026 | — | (9) | (9) | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
252,416 | 252,952 | 21.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total First Lien Debt | $ | 2,213,332 | $ | 2,224,100 | 187.12 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Components | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PAI Holdco, Inc. | (5) (7) | L + 5.50%, 2.00% PIK | 8.50% | 10/28/2028 | 25,509 | $ | 24,843 | $ | 25,509 | 2.15 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electronic Equipment, Instruments & Components | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infinite Bidco, LLC | (5) (9) | L + 7.00% | 7.50% | 03/02/2029 | 17,000 | 16,931 | 17,000 | 1.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infinite Bidco, LLC | (5) (9) (13) | L + 7.00% | 7.50% | 03/02/2029 | — | (19) | — | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,912 | 17,000 | 1.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Equipment & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QBS Parent, Inc. | (5) | L + 8.50% | 8.72% | 09/21/2026 | 15,000 | 14,769 | 14,748 | 1.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Veterinary Partners, LLC | (5) (7) | L + 8.00% | 9.00% | 12/10/2027 | 3,960 | 3,881 | 3,882 | 0.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Veterinary Partners, LLC | (5) (7) (13) | L + 8.00% | 9.00% | 12/10/2027 | 585 | 574 | 574 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,455 | 4,456 | 0.37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Conglomerates | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aptean, Inc. | (5) (8) | L + 7.00% | 7.75% | 04/23/2027 | 5,950 | 5,950 | 5,950 | 0.50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Help/Systems Holdings, Inc. | (5) (8) | L + 6.75% | 7.50% | 11/19/2027 | 17,500 | 17,500 | 17,500 | 1.47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | (5) (8) | L + 6.75% | 7.50% | 03/02/2029 | 3,887 | 3,860 | 3,887 | 0.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Red Dawn SEI Buyer, Inc. | (5) (7) | L + 8.50% | 9.50% | 11/20/2026 | 19,000 | 18,584 | 19,000 | 1.60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
39,944 | 40,387 | 3.40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flexera Software, LLC | (5) (7) | L + 7.00% | 8.00% | 03/03/2029 | 13,500 | 13,251 | 13,500 | 1.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Second Lien Debt | $ | 120,124 | $ | 121,550 | 10.23 | % |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1)(2) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(3) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(4) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSM Acquisition Corp. (GSM Outdoors) | (5) (7) (13) | S + | 5.00% | 9.84% | 11/16/2026 | — | $ | (39) | $ | (62) | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21,726 | 21,557 | 1.54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Machinery | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Answer Acquisition, LLC | (5) (7) | L + | 5.50% | 10.23% | 12/30/2026 | 10,719 | 10,541 | 10,265 | 0.73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Answer Acquisition, LLC | (5) (7) (13) | L + | 5.50% | 10.23% | 12/30/2026 | — | (13) | (35) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Komline Sanderson Engineering Corp. | (5) (6) (9) | S + | 6.00% | 11.14% | 03/17/2026 | 4,080 | 4,045 | 3,837 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Komline Sanderson Engineering Corp. | (5) (9) (13) | S + | 6.00% | 11.14% | 03/17/2026 | — | (72) | (507) | (0.04) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Komline Sanderson Engineering Corp. | (5) (6) (9) | L + | 6.00% | 10.67% | 03/17/2026 | 16,629 | 16,507 | 15,640 | 1.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Komline Sanderson Engineering Corp. | (5) (9) | L + | 6.00% | 10.67% | 03/17/2026 | 19,118 | 18,984 | 17,981 | 1.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Komline Sanderson Engineering Corp. | (5) (9) (13) | L + | 6.00% | 10.67% | 03/17/2026 | 2,689 | 2,659 | 2,407 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC | (5) (6) (7) | S + | 6.25% | 9.75% | 07/21/2027 | 121 | 117 | 117 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC | (5) (7) | S + | 6.50% | 11.46% | 07/21/2027 | 4,419 | 4,332 | 4,332 | 0.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC | (5) (6) (7) | S + | 6.25% | 9.50% | 07/21/2027 | 28,391 | 27,937 | 27,550 | 1.97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC | (5) (7) | S + | 6.25% | 9.50% | 07/21/2027 | 3,711 | 3,650 | 3,601 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC | (5) (7) (13) | S + | 6.00% | 10.94% | 07/21/2027 | 350 | 312 | 276 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
88,999 | 85,464 | 6.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Utilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AWP Group Holdings, Inc. | (5) (6) (7) | L + | 4.75% | 9.38% | 12/22/2027 | 1,021 | 1,010 | 991 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AWP Group Holdings, Inc. | (5) (7) | L + | 4.75% | 9.41% | 12/22/2027 | 131 | 130 | 127 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AWP Group Holdings, Inc. | (5) (7) (13) | L + | 4.75% | 9.41% | 12/22/2026 | 54 | 52 | 49 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ground Penetrating Radar Systems, LLC | (5) (6) (7) | S + | 4.75% | 9.39% | 06/26/2026 | 10,306 | 10,166 | 10,045 | 0.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ground Penetrating Radar Systems, LLC | (5) (7) (13) | S + | 4.75% | 9.39% | 06/26/2025 | 459 | 440 | 418 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vessco Midco Holdings, LLC | (5) (6) (7) | L + | 4.50% | 8.88% | 11/02/2026 | 2,715 | 2,696 | 2,679 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vessco Midco Holdings, LLC | (5) (7) | L + | 4.50% | 8.88% | 11/02/2026 | 1,769 | 1,757 | 1,746 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vessco Midco Holdings, LLC | (5) (7) (13) | P + | 3.50% | 11.00% | 10/18/2026 | 179 | 176 | 173 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,427 | 16,228 | 1.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oil, Gas & Consumable Fuels | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Labs Holdings Corp. | (5) (7) | S + | 5.25% | 9.57% | 04/07/2028 | 388 | 382 | 376 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Labs Holdings Corp. | (5) (7) (13) | S + | 5.25% | 9.57% | 04/07/2028 | — | — | (2) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Labs Holdings Corp. | (5) (7) (13) | S + | 5.25% | 9.57% | 04/07/2028 | 18 | 17 | 16 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
399 | 390 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pharmaceuticals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caerus US 1, Inc. | (5) (8) (10) | S + | 5.75% | 9.83% | 05/25/2029 | 11,121 | 10,903 | 10,903 | 0.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caerus US 1, Inc. | (5) (8) (10) (13) | S + | 5.75% | 9.83% | 05/25/2029 | — | (16) | (16) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caerus US 1, Inc. | (5) (8) (10) (13) | S + | 5.75% | 9.83% | 05/25/2029 | 293 | 270 | 270 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,157 | 11,157 | 0.80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments-non-controlled/non-affiliated(1)(2) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(3) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(4) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured Debt | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Familia Intermediate Holdings I Corp. (Teasdale Latin Foods) | (5) (11) | 16.25% PIK | 06/18/2026 | 1,800 | $ | 1,777 | $ | 1,350 | 0.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unsecured Debt | $ | 1,777 | $ | 1,350 | 0.11 | % |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1)(2) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(3) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(4) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abacus Data Holdings, Inc. (AbacusNext) | (5) (6) (7) | L + | 6.25% | 9.99% | 03/10/2027 | 18,617 | $ | 18,303 | $ | 18,479 | 1.32 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abacus Data Holdings, Inc. (AbacusNext) | (5) (7) | L + | 6.25% | 9.99% | 03/10/2027 | 1,950 | 1,935 | 1,936 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abacus Data Holdings, Inc. (AbacusNext) | (5) (7) (13) | L + | 6.25% | 9.99% | 03/10/2027 | 700 | 677 | 690 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bridgepointe Technologies, LLC | (5) (7) | S + | 6.50% | 11.23% | 12/31/2027 | 15,174 | 14,570 | 14,570 | 1.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bridgepointe Technologies, LLC | (5) (7) (13) | S + | 6.50% | 11.23% | 12/31/2027 | — | (403) | (403) | (0.03) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | (5) (6) (7) | L + | 5.75% | 10.48% | 09/30/2026 | 12,948 | 12,847 | 12,571 | 0.90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | (5) (7) | L + | 5.75% | 10.48% | 09/30/2026 | 2,723 | 2,712 | 2,643 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | (5) (7) (13) | L + | 5.75% | 10.48% | 09/30/2026 | 273 | 267 | 256 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Citrin Cooperman Advisors, LLC | (5) (8) | L + | 5.00% | 9.21% | 10/01/2027 | 20,025 | 19,695 | 19,428 | 1.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Citrin Cooperman Advisors, LLC | (5) (8) | L + | 5.00% | 9.21% | 10/01/2027 | 8,582 | 8,437 | 8,326 | 0.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KWOR Acquisition, Inc. | (5) (8) | L + | 5.25% | 9.63% | 12/22/2028 | 5,376 | 5,280 | 5,096 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KWOR Acquisition, Inc. | (5) (8) (13) | L + | 5.25% | 9.63% | 12/22/2028 | — | (44) | (248) | (0.02) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KWOR Acquisition, Inc. | (5) (8) (13) | P + | 4.25% | 11.75% | 12/22/2027 | — | (1) | (6) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC | (5) (8) | S + | 5.25% | 9.65% | 05/02/2029 | 5,414 | 5,364 | 5,362 | 0.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC | (5) (8) (13) | S + | 5.25% | 9.65% | 05/02/2029 | 85 | 79 | 74 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC | (5) (8) (13) | S + | 5.25% | 9.65% | 05/02/2028 | — | (4) | (4) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
89,714 | 88,770 | 6.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Management & Development | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | (5) (6) (7) | S + | 6.50% (incl. 2.50% PIK) | 10.36% | 07/02/2027 | 30,525 | 30,293 | 29,139 | 2.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | (5) (7) (13) | S + | 6.50% (incl. 2.50% PIK) | 10.36% | 07/02/2027 | 546 | 481 | 218 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | (5) (7) (13) | S + | 6.50% (incl. 2.50% PIK) | 10.36% | 07/02/2027 | — | (14) | (84) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software, LLC | (5) (6) (7) | L + | 5.50% | 10.23% | 02/10/2026 | 59,485 | 59,075 | 58,278 | 4.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software, LLC | (5) (7) (13) | L + | 5.50% | 10.23% | 02/10/2026 | — | (12) | (45) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pritchard Industries, LLC | (5) (8) | L + | 5.50% | 10.54% | 10/13/2027 | 25,532 | 25,108 | 24,112 | 1.73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pritchard Industries, LLC | (5) (8) (13) | L + | 5.50% | 10.54% | 10/13/2027 | 5,413 | 5,315 | 5,074 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zarya Intermediate, LLC | (5) (7) (10) | S + | 6.50% | 10.90% | 07/01/2027 | 35,408 | 35,408 | 35,344 | 2.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zarya Intermediate, LLC | (5) (7) (10) (13) | S + | 6.50% | 10.90% | 07/01/2027 | — | — | (7) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
155,654 | 152,029 | 10.88 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alert Media, Inc. | (5) (6) (7) | S + | 5.00% | 9.26% | 04/12/2027 | 14,000 | 13,842 | 13,534 | 0.97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alert Media, Inc. | (5) (7) (13) | S + | 5.00% | 9.26% | 04/10/2026 | — | (17) | (58) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anaplan, Inc. | (5) (8) | S + | 6.50% | 10.82% | 06/21/2029 | 24,000 | 23,546 | 23,578 | 1.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appfire Technologies, LLC | (5) (7) | S + | 5.50% | 9.92% | 03/09/2027 | 14,617 | 14,549 | 14,063 | 1.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appfire Technologies, LLC | (5) (7) (13) | S + | 5.50% | 9.92% | 03/09/2027 | 3,696 | 3,653 | 3,491 | 0.25 |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1)(2) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Acquisition Date | Par Amount/ Shares | Cost(4) | Fair Value | Percentage of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | (5) (12) | 10.50% | 04/05/2021 | 5,000 | $ | 5,143 | $ | 5,295 | 0.45 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | (5) (12) | 10.50% | 12/22/2021 | 3,250,000 | 3,185 | 3,185 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revalize, Inc. | (5) (12) | 11.00% | 12/14/2021 | 1,500 | 1,470 | 1,470 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Skykick, Inc. | (5) (12) | 08/31/2021 | 134,101 | 1,275 | 1,298 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Preferred Equity | 11,073 | 11,248 | 0.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abacus Data Holdings, Inc. (AbacusNext) | (5) (12) | 07/12/2021 | 29,441 | 2,944 | 2,714 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BP Purchaser, LLC | (5) (12) | 12/10/2021 | 1,233,333 | 1,233 | 1,233 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CSC Thrive Holdings, LP (Thrive Networks) | (5) (12) | 03/01/2021 | 160,016 | 411 | 531 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Encore Holdings, LLC | (5) (12) | 11/23/2021 | 2,391 | 275 | 275 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSM Equity Investors, LP (GSM Outdoors) | (5) (12) | 11/16/2020 | 4,500 | 450 | 1,242 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Help HP SCF Investor, LP | (10) (12) | 05/12/2021 | 12,460 | 13,751 | 1.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
mPulse Mobile, Inc. | (5) (12) | 12/17/2021 | 165,761 | 1,220 | 1,220 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PCX Holding Corp. | (5) (12) | 04/22/2021 | 6,538 | 654 | 965 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pet Holdings, Inc. (Brightpet) | (5) (12) | 10/06/2020 | 12,313 | 1,232 | 1,052 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pritchard Industries, Inc. | (5) (12) | 10/13/2021 | 1,700,000 | 1,700 | 1,700 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Procure Acquiom Financial, LLC (Procure Analytics) | (5) (12) | 12/20/2021 | 1,000,000 | 1,000 | 1,000 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RPS Group Holdings (Recovery Point Systems, Inc.) | (5) (12) | 03/05/2021 | 1,000,000 | 1,000 | 750 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shelby Co-invest, LP. (Spectrum Automotive) | (5) (12) | 06/29/2021 | 8,500 | 850 | 993 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Suveto Buyer, LLC | (5) (10) (12) | 11/19/2021 | 17,000 | 1,700 | 1,700 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Common Equity | 27,129 | 29,126 | 2.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Other Securities | $ | 39,979 | $ | 41,724 | 3.51 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Portfolio Investments | $ | 2,373,435 | $ | 2,387,374 | 200.86 | % |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1)(2) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(3) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(4) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appfire Technologies, LLC | (5) (7) (13) | S + | 5.50% | 9.92% | 03/09/2027 | 10 | $ | 7 | $ | 3 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bottomline Technologies, Inc. | (5) (8) | S + | 5.50% | 9.83% | 05/14/2029 | 3,192 | 3,133 | 3,070 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bottomline Technologies, Inc. | (5) (8) (13) | S + | 5.50% | 9.83% | 05/15/2028 | — | (5) | (10) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CLEO Communications Holding, LLC | (5) (6) (7) | L + | 6.50% | 10.74% | 06/09/2027 | 39,998 | 39,685 | 38,574 | 2.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CLEO Communications Holding, LLC | (5) (7) (13) | L + | 6.50% | 10.74% | 06/09/2027 | — | (92) | (445) | (0.03) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | (5) (6) (7) | L + | 5.75% | 10.13% | 08/04/2025 | 27,510 | 27,337 | 26,905 | 1.93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | (5) (6) (7) | L + | 5.75% | 10.13% | 08/04/2025 | 2,201 | 2,187 | 2,152 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | (5) (7) (13) | L + | 6.25% | 10.63% | 08/04/2025 | 1,350 | 1,323 | 1,251 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS AcquisitionCo, Inc. | (5) (6) (7) | L + | 5.75% | 9.91% | 05/22/2026 | 75,927 | 75,432 | 74,120 | 5.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS AcquisitionCo, Inc. | (5) (7) | L + | 5.75% | 9.91% | 05/22/2026 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS AcquisitionCo, Inc. | (5) (7) (13) | L + | 5.75% | 9.91% | 05/22/2026 | — | (19) | (58) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gurobi Optimization, LLC | (5) (6) (7) | L + | 5.00% | 9.38% | 12/19/2023 | 13,091 | 13,048 | 13,091 | 0.94 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gurobi Optimization, LLC | (5) (7) (13) | L + | 5.00% | 9.38% | 12/19/2023 | — | (5) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya, Inc. | (5) (8) | S + | 5.75% | 10.33% | 06/25/2029 | 14,099 | 13,899 | 13,484 | 0.97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya, Inc. | (5) (8) (13) | S + | 5.75% | 10.33% | 06/25/2029 | — | (6) | (37) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya, Inc. | (5) (8) (13) | S + | 5.75% | 10.33% | 06/25/2029 | — | (12) | (37) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LegitScript | (5) (8) | S + | 5.25% | 8.23% | 06/24/2029 | 28,108 | 27,580 | 27,580 | 1.97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LegitScript | (5) (8) (13) | S + | 5.25% | 9.57% | 06/24/2029 | — | (68) | (68) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LegitScript | (5) (8) (13) | S + | 5.25% | 9.57% | 06/24/2028 | 250 | 174 | 174 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Montana Buyer, Inc. | (5) (8) | S + | 5.75% | 8.70% | 07/22/2029 | 4,131 | 4,051 | 3,991 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Montana Buyer, Inc. | (5) (8) (13) | S + | 5.75% | 8.70% | 07/22/2028 | — | (9) | (16) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netwrix Corporation And Concept Searching, Inc. | (5) (8) | S + | 5.00% | 9.70% | 06/11/2029 | 4,605 | 4,562 | 4,358 | 0.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netwrix Corporation And Concept Searching, Inc. | (5) (8) (13) | S + | 5.00% | 9.70% | 06/11/2029 | 812 | 798 | 680 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netwrix Corporation And Concept Searching, Inc. | (5) (8) (13) | S + | 5.00% | 9.70% | 06/11/2029 | — | (4) | (23) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oak Purchaser, Inc. | (5) (8) | S + | 5.50% | 9.48% | 04/28/2028 | 2,792 | 2,766 | 2,752 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oak Purchaser, Inc. | (5) (8) (13) | S + | 5.50% | 9.48% | 04/28/2028 | 625 | 609 | 599 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oak Purchaser, Inc. | (5) (8) (13) | S + | 5.50% | 9.48% | 04/28/2028 | — | (3) | (5) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pound Bidco, Inc. | (5) (6) (7) (10) | L + | 6.50% | 10.67% | 01/30/2026 | 9,012 | 8,888 | 8,970 | 0.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pound Bidco, Inc. | (5) (6) (7) (10) (13) | L + | 6.50% | 10.67% | 01/30/2026 | — | (14) | (5) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Leopard Holdings, Inc. | (9) (10) | S + | 5.25% | 9.80% | 07/20/2029 | 6,280 | 5,862 | 5,696 | 0.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revalize, Inc. | (5) (7) | S + | 5.75% | 10.48% | 04/15/2027 | 19,652 | 19,543 | 18,737 | 1.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revalize, Inc. | (5) (7) (13) | S + | 5.75% | 10.48% | 04/15/2027 | — | (1) | (3) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Riskonnect Parent, LLC | (5) (8) | S + | 5.50% | 10.08% | 12/07/2028 | 444 | 436 | 427 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Riskonnect Parent, LLC | (5) (8) (13) | S + | 5.50% | 10.08% | 12/07/2028 | 80 | 73 | 55 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securonix, Inc. | (5) (8) | S + | 6.50% | 10.10% | 04/05/2028 | 21,010 | 20,678 | 20,249 | 1.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securonix, Inc. | (5) (8) (13) | S + | 6.50% | 10.10% | 04/05/2028 | — | (58) | (137) | (0.01) |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1)(2) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(3) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(4) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Skykick, Inc. | (5) (7) | L + | 7.25% | 11.00% | 09/01/2027 | 6,300 | $ | 6,171 | $ | 6,142 | 0.44 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Skykick, Inc. | (5) (7) (13) | L + | 7.25% | 11.00% | 09/01/2027 | 1,470 | 1,427 | 1,404 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trunk Acquisition, Inc. | (5) (7) | L + | 5.50% | 10.23% | 02/19/2027 | 9,051 | 8,976 | 8,638 | 0.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trunk Acquisition, Inc. | (5) (7) (13) | L + | 5.50% | 10.23% | 02/19/2026 | — | (6) | (39) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
User Zoom Technologies, Inc. | (5) (8) | S + | 5.75% | 9.35% | 04/05/2029 | 38,689 | 37,967 | 37,965 | 2.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
381,883 | 374,792 | 26.82 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total First Lien Debt | $ | 2,753,620 | $ | 2,694,111 | 192.81 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Freight & Logistics | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Omni Intermediate Holdings, LLC | (5) (7) | S + | 9.00% | 13.69% | 12/30/2027 | 4,500 | $ | 4,374 | $ | 4,319 | 0.31 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile Components | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PAI Holdco, Inc. | (5) (7) | L + | 7.50% (incl. 2.00% PIK) | 11.92% | 10/28/2028 | 26,033 | 25,444 | 23,787 | 1.70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electronic Equipment, Instruments & Components | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infinite Bidco, LLC | (5) (9) | L + | 7.00% | 11.73% | 03/02/2029 | 17,000 | 16,939 | 16,463 | 1.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infinite Bidco, LLC | (5) (9) (13) | L + | 7.00% | 11.73% | 03/02/2029 | — | — | (269) | (0.02) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,939 | 16,194 | 1.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Equipment & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QBS Parent, Inc. | (5) | L + | 8.50% | 12.88% | 09/21/2026 | 15,000 | 14,809 | 13,569 | 0.97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Veterinary Partners, LLC | (5) (7) | S + | 8.00% | 12.81% | 12/10/2027 | 3,960 | 3,892 | 3,624 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Veterinary Partners, LLC | (5) (7) (13) | S + | 8.00% | 12.81% | 12/10/2027 | 1,452 | 1,426 | 1,322 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,318 | 4,946 | 0.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Conglomerates | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aptean, Inc. | (8) | S + | 7.00% | 11.74% | 04/23/2027 | 5,950 | 5,950 | 5,459 | 0.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Help/Systems Holdings, Inc. | (5) (8) | S + | 6.75% | 10.94% | 11/19/2027 | 17,500 | 17,500 | 16,189 | 1.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | (5) (8) | L + | 6.75% | 10.50% | 03/02/2029 | 3,887 | 3,863 | 3,642 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Red Dawn SEI Buyer, Inc. | (5) (7) | L + | 8.50% | 12.67% | 11/20/2026 | 19,000 | 18,653 | 17,904 | 1.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
40,016 | 37,735 | 2.70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flexera Software, LLC | (5) (7) | L + | 7.00% | 11.39% | 03/03/2029 | 13,500 | 13,277 | 12,584 | 0.90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Matrix Parent, Inc. | (5) (8) | S + | 8.00% | 12.55% | 03/01/2030 | 10,667 | 10,493 | 9,757 | 0.70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23,770 | 22,341 | 1.60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Second Lien Debt | $ | 136,620 | $ | 128,350 | 9.19 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured Debt |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1)(2) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(3) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(4) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Familia Intermediate Holdings I Corp. (Teasdale Latin Foods) | (5) (11) | 16.25% PIK | 06/18/2026 | 1,500 | $ | 1,500 | $ | 372 | 0.03 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fetch Insurance Services, LLC (Fetch) | (5) | 12.75% (incl. 3.75% PIK) | 10/31/2027 | 1,881 | 1,826 | 1,826 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unsecured Debt | $ | 3,326 | $ | 2,198 | 0.16 | % |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1)(2) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Acquisition Date | Par Amount/ Shares | Cost(4) | Fair Value | Percentage of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | (5) (12) | 10.50% | 04/05/2021 | 5,000 | $ | 5,693 | $ | 5,766 | 0.41 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | (5) (12) | 12.25% | 06/24/2022 | 1,000,000 | 1,041 | 1,024 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | (5) (12) | 10.50% | 12/21/2021 | 3,250,000 | 3,555 | 3,165 | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knockout Intermediate Holdings I, Inc. | (5) (12) | 11.75% | 06/25/2022 | 2,790 | 2,895 | 2,787 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revalize, Inc. | (5) (7) (12) | S + | 10.00% | 12/14/2021 | 2,255 | 2,391 | 2,281 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSK Holdings, Inc. (Riskonnect) | (5) (8) (12) | S + | 10.50% | 07/07/2022 | 1,012,200 | 1,019 | 1,053 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Skykick, Inc. | (5) (12) | 08/31/2021 | 134,101 | 1,275 | 963 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Preferred Equity | 17,869 | 17,039 | 1.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abacus Data Holdings, Inc. (AbacusNext) | (5) (12) | 03/09/2021 | 29,441 | 2,944 | 2,193 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amerilife Holdings, LLC | (5) (12) | 09/01/2022 | 873 | 24 | 24 | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BP Purchaser, LLC | (5) (12) | 12/10/2021 | 1,233,333 | 1,233 | 1,468 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CSC Thrive Holdings, LP (Thrive Networks) | (5) (12) | 03/01/2021 | 160,016 | 411 | 640 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Encore Holdings, LLC | (5) (12) | 11/23/2021 | 2,391 | 275 | 449 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frisbee Holding, LP (Fetch) | (5) (12) | 10/31/2022 | 21,744 | 277 | 277 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSM Equity Investors, LP (GSM Outdoors) | (5) (12) | 11/16/2020 | 4,500 | 450 | 916 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Help HP SCF Investor, LP (Help/Systems) | (10) (12) | 05/12/2021 | 12,460 | 14,732 | 1.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LUV Car Wash Holdings, LLC | (5) (12) | 04/06/2022 | 116 | 116 | 116 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
mPulse Mobile, Inc. | (5) (12) | 12/17/2021 | 165,761 | 1,220 | 1,281 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PCX Holding Corp. | (5) (12) | 04/22/2021 | 6,538 | 654 | 747 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pet Holdings, Inc. (Brightpet) | (5) (12) | 10/06/2020 | 13,846 | 1,385 | 1,028 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pritchard Industries, Inc. | (5) (12) | 10/13/2021 | 1,700,000 | 1,700 | 2,210 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Procure Acquiom Financial, LLC (Procure Analytics) | (5) (12) | 12/20/2021 | 1,000,000 | 1,000 | 1,380 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recovery Point Systems, Inc. | (5) (12) | 03/05/2021 | 1,000,000 | 1,000 | 760 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shelby Co-invest, LP (Spectrum Automotive) | (5) (12) | 06/29/2021 | 8,500 | 850 | 1,194 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surewerx Topco, LP | (5) (10) (12) | 12/28/2022 | 512 | 512 | 512 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Suveto Co-Invest, LP | (5) (10) (12) | 11/19/2021 | 17,000 | 1,700 | 1,963 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Common Equity | 28,211 | 31,890 | 2.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Other Securities | $ | 49,406 | $ | 51,127 | 3.66 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Portfolio Investments | $ | 2,939,646 | $ | 2,873,588 | 205.65 | % |
(1) | Unless otherwise indicated, issuers of debt and equity investments held by the Company | ||||
(2) | Unless otherwise indicated, the Company’s investments are pledged as collateral supporting the amounts outstanding under the Truist Credit | ||||
(3) | Variable rate loans to the portfolio companies bear interest at a rate that is determined by reference to either | ||||
(4) | The cost represents the original cost adjusted for the amortization of discounts and premiums, as applicable, on debt investments using the effective interest method. | ||||
(5) | These investments were valued using unobservable inputs and are considered Level 3 investments. Fair value was determined in good faith by or under the direction of the Company’s Valuation Designee, under the supervision of the Board of Directors (see Note 2 and Note 5), pursuant to the Company’s valuation policy. | ||||
(6) | Assets or a portion thereof are pledged as collateral for the BNP Funding | ||||
(7) | Loan includes interest rate floor of 1.00%. | ||||
(8) | Loan includes interest rate floor of 0.75%. | ||||
(9) | Loan includes interest rate floor of 0.50%. | ||||
(10) | The investment is not a qualifying asset under Section 55(a) of the 1940 Act. The Company may not acquire any non-qualifying asset unless, at the time of acquisition, qualifying assets represent at least 70% of the Company’s total assets. As of December 31, | ||||
(11) | |||||
(12) | Securities exempt from registration under the Securities Act of 1933, and may be deemed to be “restricted securities”. As of December 31, | ||||
Investments-non-controlled/non-affiliated | Investments-non-controlled/non-affiliated | Unused Fee Rate | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | Investments-non-controlled/non-affiliated | Unused Fee Rate | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | First Lien Debt | First Lien Debt | ||||||||||||||||||||||||||||||||
365 Retail Markets, LLC | 365 Retail Markets, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 11/05/2023 | $ | 5,557 | $ | (34) | 365 Retail Markets, LLC | 0.50% | Revolver | 12/23/2026 | $ | 1,200 | $ | (27) | ||||||||||||||||||
365 Retail Markets, LLC | 0.50% | Revolver | 12/23/2026 | 2,000 | (25) | |||||||||||||||||||||||||||||
48Forty Solutions LLC | 48Forty Solutions LLC | 0.50% | Revolver | 11/30/2026 | 2,715 | (139) | ||||||||||||||||||||||||||||
ABB Concise Optical Group, LLC | ABB Concise Optical Group, LLC | 0.50% | Revolver | 02/23/2028 | 94 | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||
ARI Network Services, Inc. | ARI Network Services, Inc. | 0.50% | Revolver | 02/28/2025 | 2,121 | (60) | ||||||||||||||||||||||||||||
AWP Group Holdings, Inc. | AWP Group Holdings, Inc. | 0.50% | Revolver | 12/22/2026 | 104 | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||
Abacus Data Holdings, Inc. (AbacusNext) | Abacus Data Holdings, Inc. (AbacusNext) | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 09/08/2022 | 3,500 | — | Abacus Data Holdings, Inc. (AbacusNext) | 0.50% | Revolver | 03/10/2027 | 700 | (5) | ||||||||||||||||||||||
Abacus Data Holdings, Inc. (AbacusNext) | 0.50% | Revolver | 03/10/2027 | 1,190 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Abracon Group Holdings, LLC | Abracon Group Holdings, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 07/06/2024 | 1,003 | (52) | ||||||||||||||||||||||||||||
Abracon Group Holdings, LLC | Abracon Group Holdings, LLC | 0.50% | Revolver | 07/06/2028 | 401 | (21) | ||||||||||||||||||||||||||||
Advarra Holdings, Inc. | Advarra Holdings, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 08/26/2024 | 41 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||
Alert Media, Inc. | Alert Media, Inc. | 0.50% | Revolver | 04/10/2026 | 1,750 | (43) | Alert Media, Inc. | 0.50% | Revolver | 04/10/2026 | 1,750 | (58) | ||||||||||||||||||||||
AMCP Pet Holdings, Inc. (Brightpet) | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 04/06/2022 | 5,000 | (44) | |||||||||||||||||||||||||||||
AMCP Pet Holdings, Inc. (Brightpet) | 0.50% | Revolver | 10/05/2026 | 1,896 | (17) | |||||||||||||||||||||||||||||
Answer Target Holdco, LLC | 0.50% | Revolver | 12/30/2026 | 833 | (17) | |||||||||||||||||||||||||||||
Appfire Technologies, LLC | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 01/05/2023 | 13,525 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
ARI Network Services, Inc. | 0.50% | Revolver | 02/28/2025 | 1,697 | (13) | |||||||||||||||||||||||||||||
Assembly Intermediate, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 10/19/2023 | 3,941 | (47) | |||||||||||||||||||||||||||||
Assembly Intermediate, LLC | 0.50% | Revolver | 10/19/2027 | 2,074 | (40) | |||||||||||||||||||||||||||||
Amerilife Holdings, LLC | Amerilife Holdings, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 08/31/2024 | 292 | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||
Amerilife Holdings, LLC | Amerilife Holdings, LLC | 0.50% | Revolver | 08/31/2028 | 437 | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||
Answer Acquisition, LLC | Answer Acquisition, LLC | 0.50% | Revolver | 12/30/2026 | 833 | (35) |
Investments-non-controlled/non-affiliated | Investments-non-controlled/non-affiliated | Unused Fee Rate | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | Investments-non-controlled/non-affiliated | Unused Fee Rate | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
Appfire Technologies, LLC | Appfire Technologies, LLC | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 06/13/2024 | $ | 1,674 | $ | (63) | ||||||||||||||||||||||||||
Appfire Technologies, LLC | Appfire Technologies, LLC | 0.50% | Revolver | 03/09/2027 | 157 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||
Applitools, Inc. | Applitools, Inc. | 0.50% | Revolver | 05/25/2028 | 433 | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||
Assembly Intermediate, LLC | Assembly Intermediate, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 10/19/2023 | 2,281 | (88) | ||||||||||||||||||||||||||||
Assembly Intermediate, LLC | Assembly Intermediate, LLC | 0.50% | Revolver | 10/19/2027 | 1,244 | (48) | ||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | Associations, Inc. | 0.50% | Revolver | 07/02/2027 | $ | 1,860 | $ | — | Associations, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 06/10/2024 | 6,694 | (304) | ||||||||||||||||||||
AWP Group Holdings, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 12/22/2022 | 132 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
AWP Group Holdings, Inc. | 0.50% | Revolver | 12/22/2026 | 114 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 11/23/2022 | 513 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | Associations, Inc. | 0.50% | Revolver | 07/02/2027 | 1,860 | (84) | ||||||||||||||||||||||||||||
Atlas Us Finco, Inc. | Atlas Us Finco, Inc. | 0.50% | Revolver | 12/09/2028 | 186 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||
Avalara, Inc. | Avalara, Inc. | 0.50% | Revolver | 10/19/2028 | 1,071 | (26) | ||||||||||||||||||||||||||||
Bottomline Technologies, Inc. | Bottomline Technologies, Inc. | 0.50% | Revolver | 05/15/2028 | 267 | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||
Bridgepointe Technologies, LLC | Bridgepointe Technologies, LLC | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 09/23/2024 | 10,116 | (403) | ||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | Bullhorn, Inc. | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 10/05/2022 | 5,172 | (25) | Bullhorn, Inc. | 0.50% | Revolver | 09/30/2026 | 320 | (10) | ||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | 0.50% | Revolver | 09/30/2026 | 554 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||
Capstone Acquisition Holdings, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 05/13/2022 | 313 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
CC SAG Holdings Corp. (Spectrum Automotive) | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 06/29/2023 | 4,437 | (52) | |||||||||||||||||||||||||||||
CC SAG Holdings Corp. (Spectrum Automotive) | 0.50% | Revolver | 06/29/2027 | 881 | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||
Citrin Cooperman Advisors, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 10/01/2023 | 8,647 | (83) | |||||||||||||||||||||||||||||
Citrin Cooperman Advisors, LLC | 0.50% | Revolver | 10/01/2027 | 24,500 | (469) | |||||||||||||||||||||||||||||
CLEO Communications Holding, LLC | CLEO Communications Holding, LLC | 0.50% | Revolver | 06/09/2027 | 12,502 | (198) | CLEO Communications Holding, LLC | 0.50% | Revolver | 06/09/2027 | 12,502 | (445) | ||||||||||||||||||||||
Cordeagle US Finco, Inc. | 0.50% | Revolver | 07/30/2027 | 2,800 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Caerus US 1, Inc. | Caerus US 1, Inc. | —% | Delayed Draw Term Loan | 10/31/2024 | 1,608 | (16) | ||||||||||||||||||||||||||||
Caerus US 1, Inc. | Caerus US 1, Inc. | 0.50% | Revolver | 05/25/2029 | 878 | (17) | ||||||||||||||||||||||||||||
Cerity Partners, LLC | Cerity Partners, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 12/30/2023 | 12,699 | (381) | ||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC | DCA Investment Holdings, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 03/12/2023 | 1,689 | — | DCA Investment Holdings, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 03/02/2023 | 1,026 | (15) | ||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | Diligent Corporation | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 10/05/2022 | 3,136 | — | Diligent Corporation | 0.50% | Revolver | 08/04/2025 | 3,150 | (69) | ||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | 0.50% | Revolver | 08/04/2025 | 4,500 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Electrical Source Holdings, LLC | 0.50% | Revolver | 11/25/2025 | 896 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Donuts, Inc. | Donuts, Inc. | 0.25% | Delayed Draw Term Loan | 08/14/2023 | 3,166 | (80) | ||||||||||||||||||||||||||||
Dwyer Instruments, Inc. | Dwyer Instruments, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 07/01/2024 | 2,028 | (92) | ||||||||||||||||||||||||||||
Dwyer Instruments, Inc. | Dwyer Instruments, Inc. | 0.50% | Revolver | 07/21/2027 | 855 | (39) | ||||||||||||||||||||||||||||
Encore Holdings, LLC | Encore Holdings, LLC | 0.75% | Delayed Draw Term Loan | 11/23/2024 | 3,081 | (30) | Encore Holdings, LLC | 0.75% | Delayed Draw Term Loan | 11/23/2024 | 1,469 | (35) | ||||||||||||||||||||||
Encore Holdings, LLC | Encore Holdings, LLC | 0.50% | Revolver | 11/23/2027 | 539 | (9) | Encore Holdings, LLC | 0.50% | Revolver | 11/23/2027 | 539 | (13) | ||||||||||||||||||||||
Energy Labs Holdings Corp. | Energy Labs Holdings Corp. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 04/13/2023 | 47 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||
Energy Labs Holdings Corp. | Energy Labs Holdings Corp. | 0.50% | Revolver | 04/07/2028 | 45 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||
Excelitas Technologies Corp. | Excelitas Technologies Corp. | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 08/11/2024 | 262 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||
Excelitas Technologies Corp. | Excelitas Technologies Corp. | 0.50% | Revolver | 08/14/2028 | 57 | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||
FLS Holding, Inc. | FLS Holding, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 06/17/2023 | 6,250 | (62) | FLS Holding, Inc. | 0.50% | Revolver | 12/17/2027 | 1,802 | (29) | ||||||||||||||||||||||
FLS Holding, Inc. | 0.50% | Revolver | 12/17/2027 | 2,500 | (50) | |||||||||||||||||||||||||||||
FMG Suite Holdings, LLC | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 10/28/2022 | 5,250 | (19) | |||||||||||||||||||||||||||||
FMG Suite Holdings, LLC | FMG Suite Holdings, LLC | 0.50% | Revolver | 10/30/2026 | 2,625 | (10) | FMG Suite Holdings, LLC | 0.50% | Revolver | 10/30/2026 | 2,074 | (44) | ||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | Fortis Solutions Group, LLC | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 10/15/2023 | 7,871 | (76) | Fortis Solutions Group, LLC | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 10/15/2023 | 76 | (2) | ||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | Fortis Solutions Group, LLC | 0.50% | Revolver | 10/15/2027 | 2,699 | (52) | Fortis Solutions Group, LLC | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 06/24/2024 | 1,000 | (33) | ||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners, Corp. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 10/29/2023 | 4,033 | (47) | |||||||||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners, Corp. | 0.50% | Revolver | 10/29/2027 | 4,571 | (67) | |||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | Fortis Solutions Group, LLC | 0.50% | Revolver | 10/15/2027 | 2,339 | (76) | ||||||||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners Corp. | Foundation Risk Partners Corp. | 0.38% | Revolver | 10/29/2027 | 2,689 | (47) | ||||||||||||||||||||||||||||
GS AcquisitionCo, Inc. | GS AcquisitionCo, Inc. | 0.50% | Revolver | 05/22/2026 | 2,420 | (58) | ||||||||||||||||||||||||||||
GSM Acquisition Corp. | GSM Acquisition Corp. | 0.50% | Revolver | 11/16/2026 | 4,280 | (62) | ||||||||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC | Galway Borrower, LLC | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 09/30/2023 | 4,311 | (75) | Galway Borrower, LLC | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 09/30/2023 | 298 | (12) | ||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC | Galway Borrower, LLC | 0.50% | Revolver | 09/30/2027 | 2,053 | (36) | Galway Borrower, LLC | 0.50% | Revolver | 09/30/2027 | 2,053 | (88) | ||||||||||||||||||||||
Govbrands Intermediate, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 08/04/2023 | 4,185 | (83) | |||||||||||||||||||||||||||||
Govbrands Intermediate, Inc. | 0.50% | Revolver | 08/04/2027 | 4,237 | (99) | |||||||||||||||||||||||||||||
GraphPad Software, LLC | 0.50% | Revolver | 04/27/2027 | 1,750 | (16) | |||||||||||||||||||||||||||||
Ground Penetrating Radar Systems, LLC | 0.50% | Revolver | 06/26/2025 | 886 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
GS AcquisitionCo, Inc. | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 11/03/2022 | 10,833 | (54) | |||||||||||||||||||||||||||||
GS AcquisitionCo, Inc. | 0.50% | Revolver | 05/22/2026 | 1,270 | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||
GSM Acquisition Corp. (GSM Outdoors) | 0.50% | Revolver | 11/16/2026 | 1,617 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Gurobi Optimization, LLC | 0.50% | Revolver | 12/19/2023 | 1,607 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Veterinary Partners, LLC | 0.75% | Delayed Draw Term Loan | 11/17/2023 | 3,816 | (37) | |||||||||||||||||||||||||||||
Gateway US Holdings, Inc. | Gateway US Holdings, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 03/09/2024 | 6 | — |
Investments-non-controlled/non-affiliated | Unused Fee Rate | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||
Heartland Veterinary Partners, LLC | 0.50% | Revolver | 12/10/2026 | $ | 375 | $ | (4) | ||||||||||
High Street Buyer, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 08/11/2023 | 3,385 | — | ||||||||||||
High Street Buyer, Inc. | 0.50% | Revolver | 04/16/2027 | 2,136 | — | ||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 12/03/2023 | 3,056 | (38) | ||||||||||||
IQN Holding Corp., dba Beeline | 0.50% | Revolver | 08/21/2023 | 4,545 | — | ||||||||||||
Keystone Agency Investors | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 12/21/2023 | 2,578 | (38) | ||||||||||||
Komline-Sanderson Group, Inc. | 0.50% | Revolver | 03/17/2026 | 2,452 | (49) | ||||||||||||
KPSKY Acquisition, Inc. | —% | Delayed Draw Term Loan | 10/19/2023 | 1,980 | (29) | ||||||||||||
KWOR Acquisition, Inc. | 0.50% | Revolver | 12/22/2027 | 110 | (2) | ||||||||||||
Lightspeed Buyer, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 02/28/2023 | 4,050 | (180) | ||||||||||||
Majesco | 0.50% | Revolver | 09/21/2026 | 1,575 | — | ||||||||||||
Mammoth Holdings, LLC | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 12/15/2022 | 7,434 | — | ||||||||||||
Mammoth Holdings, LLC | 0.50% | Revolver | 10/16/2023 | 953 | — | ||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 07/21/2023 | 1,585 | (16) | ||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC | 0.50% | Revolver | 07/21/2027 | 2,500 | (25) | ||||||||||||
mPulse Mobile, Inc. | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 12/17/2023 | 1,996 | (20) | ||||||||||||
mPulse Mobile, Inc. | 0.50% | Revolver | 12/17/2027 | 504 | (10) | ||||||||||||
MRI Software, LLC | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 03/24/2023 | 10,637 | — | ||||||||||||
MRI Software, LLC | 0.50% | Revolver | 02/10/2026 | 2,215 | — | ||||||||||||
MSM Acquisitions, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 01/30/2023 | 26,515 | (265) | ||||||||||||
MSM Acquisitions, Inc. | 0.50% | Revolver | 12/09/2026 | 3,582 | (36) | ||||||||||||
Omni Intermediate Holdings, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 12/01/2023 | 1,264 | (6) | ||||||||||||
Omni Intermediate Holdings, LLC | 0.50% | Revolver | 12/30/2025 | 799 | (8) | ||||||||||||
Patriot Growth Insurance Services, LLC | 0.75% | Delayed Draw Term Loan | 10/14/2023 | 17,620 | (171) | ||||||||||||
Patriot Growth Insurance Services, LLC | 0.75% | Revolver | 10/14/2027 | 4,485 | (86) | ||||||||||||
PCX Holding Corp. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 04/22/2023 | 1,851 | — | ||||||||||||
PCX Holding Corp. | 0.50% | Revolver | 04/22/2027 | 1,851 | — | ||||||||||||
PDFTron US Acquisition Corp. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 01/15/2023 | 3,640 | (98) | ||||||||||||
PDFTron US Acquisition Corp. | 0.50% | Revolver | 07/15/2026 | 7,700 | (208) | ||||||||||||
Peter C. Foy & Associates Insurance Services, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 05/02/2023 | 1,559 | (13) | ||||||||||||
Peter C. Foy & Associates Insurance Services, LLC | 0.50% | Revolver | 11/01/2027 | 832 | (8) | ||||||||||||
Pound Bidco, Inc. | 0.50% | Revolver | 01/30/2026 | 1,163 | (19) | ||||||||||||
Pritchard Industries, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 10/13/2023 | 6,140 | (59) | ||||||||||||
Procure Acquireco, Inc. (Procure Analytics) | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 12/20/2023 | 794 | (8) | ||||||||||||
Procure Acquireco, Inc. (Procure Analytics) | 0.50% | Revolver | 12/20/2028 | 238 | (5) | ||||||||||||
Promptcare Infusion Buyer, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 09/01/2023 | 3,050 | (72) | ||||||||||||
PT Intermediate Holdings III, LLC | —% | Delayed Draw Term Loan | 05/11/2022 | 16,090 | — | ||||||||||||
Recovery Point Systems, Inc. | 0.50% | Revolver | 08/12/2026 | 4,000 | — |
Investments-non-controlled/non-affiliated | Unused Fee Rate | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||
Gateway US Holdings, Inc. | 0.50% | Revolver | 09/22/2026 | $ | 14 | $ | — | ||||||||||
Govbrands Intermediate, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 08/04/2023 | 4,185 | (191) | ||||||||||||
Govbrands Intermediate, Inc. | 0.50% | Revolver | 08/04/2027 | 424 | (19) | ||||||||||||
GraphPad Software, LLC | 0.50% | Revolver | 04/27/2027 | 1,750 | (58) | ||||||||||||
Ground Penetrating Radar Systems, LLC | 0.50% | Revolver | 06/26/2025 | 1,181 | (30) | ||||||||||||
Gurobi Optimization, LLC | 0.50% | Revolver | 12/19/2023 | 1,607 | — | ||||||||||||
Heartland Home Services, Inc. | 0.75% | Delayed Draw Term Loan | 08/10/2023 | 612 | (18) | ||||||||||||
Heartland Veterinary Partners, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 11/17/2023 | 1,255 | (36) | ||||||||||||
Heartland Veterinary Partners, LLC | 0.50% | Revolver | 12/10/2026 | 375 | (11) | ||||||||||||
High Street Buyer, Inc. | 0.50% | Revolver | 04/16/2027 | 2,136 | (62) | ||||||||||||
KPSKY Acquisition, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 06/17/2024 | 3,413 | (154) | ||||||||||||
KWOR Acquisition, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 06/22/2024 | 4,777 | (248) | ||||||||||||
KWOR Acquisition, Inc. | 0.50% | Revolver | 12/22/2027 | 122 | (6) | ||||||||||||
Kaseya, Inc. | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 06/22/2024 | 856 | (37) | ||||||||||||
Kaseya, Inc. | 0.50% | Revolver | 06/25/2029 | 856 | (37) | ||||||||||||
Komline Sanderson Engineering Corp. | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 05/27/2024 | 8,529 | (507) | ||||||||||||
Komline Sanderson Engineering Corp. | 0.50% | Revolver | 03/17/2026 | 2,057 | (122) | ||||||||||||
LUV Car Wash Group, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 03/14/2024 | 257 | (5) | ||||||||||||
LegitScript | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 06/24/2024 | 7,654 | (68) | ||||||||||||
LegitScript | 0.50% | Revolver | 06/24/2028 | 3,917 | (72) | ||||||||||||
Lightspeed Buyer, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 02/28/2023 | 4,050 | (118) | ||||||||||||
Lightspeed Solution, LLC | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 03/01/2024 | 2,439 | (89) | ||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC | 0.50% | Revolver | 07/21/2027 | 2,150 | (64) | ||||||||||||
MRI Software, LLC | 0.50% | Revolver | 02/10/2026 | 2,215 | (45) | ||||||||||||
Magnolia Wash Holdings | 0.50% | Revolver | 07/14/2028 | 71 | (3) | ||||||||||||
Majesco | 0.50% | Revolver | 09/21/2026 | 1,575 | (66) | ||||||||||||
Mammoth Holdings, LLC | 0.50% | Revolver | 10/16/2023 | 953 | — | ||||||||||||
Mantech International CP | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 09/14/2024 | 87 | (2) | ||||||||||||
Mantech International CP | 0.50% | Revolver | 09/14/2028 | 53 | (1) | ||||||||||||
Montana Buyer, Inc. | 0.50% | Revolver | 07/22/2028 | 466 | (16) | ||||||||||||
Netwrix Corporation And Concept Searching, Inc. | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 06/09/2024 | 1,652 | (89) | ||||||||||||
Netwrix Corporation And Concept Searching, Inc. | 0.50% | Revolver | 06/11/2029 | 431 | (23) | ||||||||||||
Oak Purchaser, Inc. | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 04/28/2024 | 1,236 | (18) | ||||||||||||
Oak Purchaser, Inc. | 0.50% | Revolver | 04/28/2028 | 372 | (5) | ||||||||||||
Oakbridge Insurance Agency, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 03/31/2024 | 399 | (3) | ||||||||||||
Oakbridge Insurance Agency, LLC | 0.50% | Revolver | 12/31/2026 | 36 | — | ||||||||||||
Omni Intermediate Holdings, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 06/24/2024 | 732 | (31) | ||||||||||||
Omni Intermediate Holdings, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 06/24/2024 | 173 | (7) |
Investments-non-controlled/non-affiliated | Unused Fee Rate | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||
Revalize, Inc. | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 06/13/2023 | $ | 708 | $ | (7) | ||||||||||
Revalize, Inc. | 0.50% | Revolver | 04/15/2027 | 71 | (1) | ||||||||||||
RSC Acquisition, Inc. | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 11/12/2023 | 8,474 | (82) | ||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 12/08/2023 | 3,215 | (32) | ||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. | 0.50% | Revolver | 12/08/2027 | 1,286 | (25) | ||||||||||||
Skykick, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 03/01/2023 | 2,625 | (31) | ||||||||||||
Sonny’s Enterprises, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 11/01/2022 | 21,225 | (410) | ||||||||||||
Summit Buyer, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 06/23/2023 | 13,656 | (108) | ||||||||||||
Summit Buyer, LLC | 0.50% | Revolver | 01/14/2026 | 2,420 | (19) | ||||||||||||
Suveto Buyer, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 09/09/2023 | 8,442 | (78) | ||||||||||||
Suveto Buyer, LLC | 0.50% | Revolver | 09/09/2027 | 707 | (7) | ||||||||||||
Sweep Purchaser, LLC | 0.50% | Revolver | 11/30/2026 | 956 | (16) | ||||||||||||
Syntax Systems Ltd | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 10/29/2023 | 9,356 | (91) | ||||||||||||
Syntax Systems Ltd | 0.50% | Revolver | 10/29/2026 | 2,106 | (20) | ||||||||||||
Thrive Buyer, Inc. (Thrive Networks) | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 12/30/2023 | 6,442 | (123) | ||||||||||||
Thrive Buyer, Inc. (Thrive Networks) | 0.50% | Revolver | 01/22/2027 | 1,982 | (35) | ||||||||||||
Triple Lift, Inc. | 0.50% | Revolver | 05/08/2028 | 4,000 | (37) | ||||||||||||
Trunk Acquisition, Inc. | 0.50% | Revolver | 02/19/2026 | 857 | (8) | ||||||||||||
Turbo Buyer, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 11/15/2023 | 1,610 | (31) | ||||||||||||
Two Six Labs, LLC | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 08/20/2023 | 4,268 | (43) | ||||||||||||
Two Six Labs, LLC | 0.50% | Revolver | 08/20/2027 | 2,134 | (21) | ||||||||||||
United Flow Technologies Intermediate Holdco II, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 10/29/2023 | 7,500 | (73) | ||||||||||||
United Flow Technologies Intermediate Holdco II, LLC | 0.50% | Revolver | 10/29/2026 | 3,000 | (58) | ||||||||||||
Upstack Holdco, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 08/26/2023 | 1,050 | (22) | ||||||||||||
Upstack Holdco, Inc. | 0.50% | Revolver | 08/20/2027 | 875 | (18) | ||||||||||||
US Infra Svcs Buyer, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 04/13/2022 | 8,085 | (42) | ||||||||||||
US Infra Svcs Buyer, LLC | 0.50% | Revolver | 04/13/2026 | 225 | (1) | ||||||||||||
Valcourt Holdings II, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 01/07/2023 | 4,378 | — | ||||||||||||
Vehlo Purchaser, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 08/27/2023 | 11,569 | (183) | ||||||||||||
Vehlo Purchaser, LLC | 0.50% | Revolver | 08/27/2027 | 4,666 | (74) | ||||||||||||
Vessco Midco Holdings, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 11/02/2022 | 309 | — | ||||||||||||
Vessco Midco Holdings, LLC | 0.50% | Revolver | 10/18/2026 | 427 | — | ||||||||||||
VRC Companies, LLC | 0.75% | Delayed Draw Term Loan | 12/28/2022 | 5,000 | (42) | ||||||||||||
VRC Companies, LLC | 0.50% | Revolver | 06/29/2027 | 1,653 | (14) | ||||||||||||
World Insurance Associates, LLC | 0.50% | Revolver | 04/01/2026 | 1,173 | (23) | ||||||||||||
Zarya Intermediate, LLC | 0.50% | Revolver | 07/01/2027 | 1,983 | — | ||||||||||||
Zarya Intermediate, LLC | 0.50% | Revolver | 07/01/2027 | 2,683 | — | ||||||||||||
Total First Lien Debt Unfunded Commitments | $ | 499,948 | $ | (5,196) |
Investments-non-controlled/non-affiliated | Unused Fee Rate | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||
Omni Intermediate Holdings, LLC | 0.50% | Revolver | 12/30/2025 | $ | 1,065 | $ | (45) | ||||||||||
PCX Holding Corp. | 0.50% | Revolver | 04/22/2027 | 1,296 | (42) | ||||||||||||
PDFTron Systems, Inc. | 0.50% | Revolver | 07/15/2026 | 3,850 | (128) | ||||||||||||
Patriot Growth Insurance Services, LLC | 0.50% | Revolver | 10/16/2028 | 4,485 | (207) | ||||||||||||
Peter C. Foy & Associates Insurance Services, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 12/14/2023 | 292 | (14) | ||||||||||||
Peter C. Foy & Associates Insurance Services, LLC | 0.50% | Revolver | 11/01/2027 | 832 | (40) | ||||||||||||
Pound Bidco, Inc. | 0.50% | Revolver | 01/30/2026 | 1,163 | (5) | ||||||||||||
Pritchard Industries, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 10/13/2023 | 691 | (38) | ||||||||||||
Procure Acquireco, Inc. (Procure Analytics) | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 12/20/2023 | 794 | (35) | ||||||||||||
Procure Acquireco, Inc. (Procure Analytics) | 0.50% | Revolver | 12/20/2028 | 238 | (11) | ||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 05/02/2024 | 1,038 | (10) | ||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC | 0.50% | Revolver | 05/02/2028 | 449 | (4) | ||||||||||||
Promptcare Infusion Buyer, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 09/01/2023 | 2,431 | (85) | ||||||||||||
QW Holding Corporation | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 05/02/2024 | 394 | (15) | ||||||||||||
QW Holding Corporation | 0.50% | Revolver | 08/31/2026 | 2,250 | (84) | ||||||||||||
Randy's Holdings, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 11/01/2024 | 2,248 | (31) | ||||||||||||
Randy's Holdings, Inc. | 0.50% | Revolver | 10/31/2027 | 757 | (22) | ||||||||||||
Radwell Parent, LLC | 0.38% | Revolver | 04/01/2028 | 2,442 | (71) | ||||||||||||
Recovery Point Systems, Inc. | 0.50% | Revolver | 08/12/2026 | 4,000 | (5) | ||||||||||||
Redwood Services Group, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 12/22/2023 | 729 | (32) | ||||||||||||
Revalize, Inc. | 0.50% | Revolver | 04/15/2027 | 71 | (3) | ||||||||||||
Riskonnect Parent, LLC | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 07/07/2024 | 558 | (21) | ||||||||||||
RoadOne IntermodaLogistics | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 06/30/2024 | 426 | (6) | ||||||||||||
RoadOne IntermodaLogistics | 0.50% | Revolver | 12/30/2028 | 255 | (8) | ||||||||||||
Securonix, Inc. | 0.50% | Revolver | 04/05/2028 | 3,782 | (137) | ||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 02/08/2023 | 3,215 | (71) | ||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. | 0.50% | Revolver | 12/08/2027 | 1,286 | (28) | ||||||||||||
Skykick, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 03/01/2023 | 1,155 | (29) | ||||||||||||
Smarsh, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 02/18/2024 | 536 | (20) | ||||||||||||
Smarsh, Inc. | 0.50% | Revolver | 02/16/2029 | 268 | (10) | ||||||||||||
MSM Acquisitions, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 01/30/2023 | 23,439 | (560) | ||||||||||||
MSM Acquisitions, Inc. | 0.50% | Revolver | 12/09/2026 | 2,112 | (51) | ||||||||||||
Spectrum Automotive Holdings Corp. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 06/29/2023 | 1,917 | (112) | ||||||||||||
Spectrum Automotive Holdings Corp. | 0.50% | Revolver | 06/29/2027 | 881 | (51) | ||||||||||||
Spotless Brands, LLC | 0.50% | Revolver | 07/25/2028 | 145 | (6) | ||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 01/14/2024 | 737 | (39) | ||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | 0.50% | Revolver | 12/30/2026 | 175 | (9) | ||||||||||||
Summit Buyer, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 06/23/2023 | 3,304 | (146) |
Investments-non-controlled/non-affiliated | Unused Fee Rate | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||
Second Lien Debt | |||||||||||||||||
Heartland Veterinary Partners, LLC | 0.75% | Delayed Draw Term Loan | 11/17/2023 | $ | 955 | $ | (7) | ||||||||||
Infinite Bidco, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 03/02/2022 | 8,500 | — | ||||||||||||
Total Second Lien Debt Unfunded Commitments | $ | 9,455 | $ | (7) | |||||||||||||
Total Unfunded Commitments | $ | 509,403 | $ | (5,203) |
Investments-non-controlled/non-affiliated | Unused Fee Rate | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||
Summit Buyer, LLC | 0.50% | Revolver | 01/14/2026 | $ | 2,420 | $ | (107) | ||||||||||
Surewerx Purchaser III, Inc. | 0.50% | Revolver | 12/28/2028 | 1,681 | (50) | ||||||||||||
Surewerx Purchaser III, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 06/27/2024 | 3,601 | (72) | ||||||||||||
Suveto | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 09/09/2023 | 5,081 | (182) | ||||||||||||
Suveto | 0.50% | Revolver | 09/09/2027 | 486 | (18) | ||||||||||||
Sweep Purchaser, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 05/05/2024 | 273 | (15) | ||||||||||||
Sweep Purchaser, LLC | 0.50% | Revolver | 11/30/2026 | 1,153 | (62) | ||||||||||||
Syntax Systems Ltd | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 10/29/2023 | 9,356 | (510) | ||||||||||||
Syntax Systems Ltd | 0.50% | Revolver | 10/29/2026 | 1,247 | (68) | ||||||||||||
Tamarack Intermediate, LLC | 0.50% | Revolver | 03/13/2028 | 808 | (36) | ||||||||||||
Tank Holding Corp. | 0.38% | Revolver | 03/31/2028 | 667 | (37) | ||||||||||||
Thrive Buyer, Inc. (Thrive Networks) | 0.50% | Revolver | 01/22/2027 | 1,717 | (42) | ||||||||||||
Triple Lift, Inc. | 0.25% | Revolver | 05/08/2028 | 2,467 | (127) | ||||||||||||
Trunk Acquisition, Inc. | 0.50% | Revolver | 02/19/2026 | 857 | (39) | ||||||||||||
Two Six Labs, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 08/20/2023 | 2,134 | (52) | ||||||||||||
Two Six Labs, LLC | 0.50% | Revolver | 08/20/2027 | 2,134 | (52) | ||||||||||||
United Flow Technologies Intermediate Holdco II, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 10/29/2023 | 164 | (5) | ||||||||||||
United Flow Technologies Intermediate Holdco II, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 10/29/2023 | 10,000 | (303) | ||||||||||||
United Flow Technologies Intermediate Holdco II, LLC | 0.50% | Revolver | 10/29/2026 | 3,000 | (91) | ||||||||||||
UpStack, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 08/26/2023 | 1,050 | (32) | ||||||||||||
UpStack, Inc. | 0.50% | Revolver | 08/20/2027 | 875 | (26) | ||||||||||||
V Global Holdings, LLC | 0.50% | Revolver | 12/22/2025 | 672 | (34) | ||||||||||||
VRC Companies, LLC | 0.75% | Delayed Draw Term Loan | 01/06/2024 | 6,059 | (212) | ||||||||||||
VRC Companies, LLC | 0.50% | Revolver | 06/29/2027 | 1,653 | (58) | ||||||||||||
Valcourt Holdings II, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 01/07/2023 | 1,121 | (13) | ||||||||||||
Vardiman Black Holdings, LLC | 1.25% | Delayed Draw Term Loan | 03/18/2024 | 142 | (8) | ||||||||||||
Vessco Midco Holdings, LLC | 0.50% | Revolver | 10/18/2026 | 268 | (4) | ||||||||||||
World Insurance Associates, LLC | 0.50% | Revolver | 04/01/2026 | 444 | (14) | ||||||||||||
Zarya Intermediate, LLC | 0.50% | Revolver | 07/01/2027 | 3,649 | (7) | ||||||||||||
mPulse Mobile, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 02/17/2023 | 1,996 | (60) | ||||||||||||
mPulse Mobile, Inc. | 0.50% | Revolver | 12/17/2027 | 353 | (11) | ||||||||||||
Total First Lien Debt Unfunded Commitments | $ | 305,663 | $ | (9,984) | |||||||||||||
Second Lien Debt | |||||||||||||||||
Heartland Veterinary Partners, LLC | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 11/17/2023 | $ | 88 | $ | (7) | ||||||||||
Infinite Bidco, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 03/14/2023 | 8,500 | (269) | ||||||||||||
Total Second Lien Debt Unfunded Commitments | $ | 8,588 | $ | (276) | |||||||||||||
Total Unfunded Commitments | $ | 314,251 | $ | (10,260) |
June 30, 2022 | December 31, 2021 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost | Fair Value | % of Total Investments at Fair Value | Cost | Fair Value | % of Total Investments at Fair Value | Cost | Fair Value | % of Total Investments at Fair Value | Cost | Fair Value | % of Total Investments at Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | First Lien Debt | $ | 2,525,593 | $ | 2,500,321 | 93.2 | % | $ | 2,213,332 | $ | 2,224,100 | 93.2 | % | First Lien Debt | $ | 2,845,602 | $ | 2,798,179 | 93.8 | % | $ | 2,753,620 | $ | 2,694,111 | 93.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt | Second Lien Debt | 135,757 | 133,157 | 5.0 | 120,124 | 121,550 | 5.1 | Second Lien Debt | 145,602 | 131,741 | 4.4 | 136,620 | 128,350 | 4.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Securities | Other Securities | 44,169 | 48,501 | 1.8 | 39,979 | 41,724 | 1.7 | Other Securities | 50,496 | 53,807 | 1.8 | 49,406 | 51,127 | 1.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 2,705,519 | $ | 2,681,979 | 100.0 | % | $ | 2,373,435 | $ | 2,387,374 | 100.0 | % | Total | $ | 3,041,700 | $ | 2,983,727 | 100.0 | % | $ | 2,939,646 | $ | 2,873,588 | 100.0 | % |
June 30, 2022 | December 31, 2021 | June 30, 2023 | December 31, 2022(1) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace and Defense | 1.6 | % | 1.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Air Freight and Logistics | 0.6 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Components | 3.1 | 3.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace & Defense | Aerospace & Defense | 1.8 | % | 1.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Air Freight & Logistics | Air Freight & Logistics | 1.1 | 1.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile Components | Automobile Components | 3.7 | 3.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Automobiles | Automobiles | 5.2 | 7.4 | Automobiles | 5.1 | 5.1 | ||||||||||||||||||||||||||||
Biotechnology | Biotechnology | 0.5 | 0.6 | Biotechnology | 0.5 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals | Chemicals | 0.7 | — | Chemicals | 0.7 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services & Supplies | Commercial Services & Supplies | 12.6 | 13.0 | Commercial Services & Supplies | 10.6 | 11.2 | ||||||||||||||||||||||||||||
Construction and Engineering | 1.4 | 1.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & Engineering | Construction & Engineering | 1.5 | 1.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Containers & Packaging | Containers & Packaging | 1.6 | 1.6 | Containers & Packaging | 1.5 | 1.6 | ||||||||||||||||||||||||||||
Distributors | Distributors | 2.9 | 1.2 | Distributors | 2.9 | 4.2 | ||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | Diversified Consumer Services | 2.0 | 1.5 | Diversified Consumer Services | 3.4 | 3.0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Financial Services | 0.4 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Electronic Equipment, Instruments & Components | Electronic Equipment, Instruments & Components | 0.6 | 0.7 | Electronic Equipment, Instruments & Components | 1.6 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Energy Equipment & Services | Energy Equipment & Services | 0.5 | 0.6 | Energy Equipment & Services | 0.5 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | Financial Services | 0.6 | 0.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Food Products | Food Products | 2.7 | 3.1 | Food Products | 2.7 | 2.5 | ||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Equipment & Supplies | Health Care Equipment & Supplies | 0.3 | 0.4 | Health Care Equipment & Supplies | 0.4 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | Health Care Providers & Services | 3.6 | 2.9 | Health Care Providers & Services | 3.8 | 3.4 | ||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Technology | Health Care Technology | 0.8 | 0.9 | Health Care Technology | 0.8 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Conglomerates | Industrial Conglomerates | 1.6 | 1.8 | Industrial Conglomerates | 1.3 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Services | Insurance Services | 16.2 | 17.1 | Insurance Services | 15.5 | 15.7 | ||||||||||||||||||||||||||||
Interactive Media & Services | Interactive Media & Services | 3.5 | 3.8 | Interactive Media & Services | 3.4 | 3.5 | ||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | IT Services | 10.3 | 10.8 | IT Services | 9.2 | 9.6 | ||||||||||||||||||||||||||||
Leisure Products | Leisure Products | 1.0 | 2.4 | Leisure Products | 0.7 | 0.8 | ||||||||||||||||||||||||||||
Machinery | Machinery | 1.9 | 2.0 | Machinery | 2.7 | 3.0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Utilities | Multi-Utilities | 0.6 | 0.4 | Multi-Utilities | 0.6 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||
Oil, Gas & Consumables Fuels | — | (1) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Oil, Gas & Consumable Fuels | Oil, Gas & Consumable Fuels | — | 0.0 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Pharmaceuticals | Pharmaceuticals | 0.4 | 0.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | Professional Services | 2.6 | 4.0 | Professional Services | 3.3 | 3.2 | ||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Management & Development | Real Estate Management & Development | 4.9 | 5.2 | Real Estate Management & Development | 5.4 | 5.4 | ||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | 16.2 | 11.5 | Software | 14.3 | 14.3 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 100.0 | % | 100.0 | % | Total | 100.0 | % | 100.0 | % |
June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost | Fair Value | % of Total Investments at Fair Value | Cost | Fair Value | % of Total Investments at Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Australia | $ | 10,164 | $ | 10,057 | 0.3 | % | $ | 10,187 | $ | 9,870 | 0.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Canada | 98,170 | 96,383 | 3.2 | 108,820 | 105,764 | 3.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
United Kingdom | 11,555 | 11,683 | 0.4 | 11,157 | 11,157 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | 2,921,811 | 2,865,604 | 96.1 | 2,809,482 | 2,746,797 | 95.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 3,041,700 | $ | 2,983,727 | 100.0 | % | $ | 2,939,646 | $ | 2,873,588 | 100.0 | % |
June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost | Fair Value | % of Total Investments at Fair Value | Cost | Fair Value | % of Total Investments at Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Australia | $ | 8,280 | $ | 8,280 | 0.3 | % | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||
Canada | 94,224 | 91,228 | 3.4 | 81,935 | 81,386 | 3.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
United Kingdom | 17,834 | 18,036 | 0.7 | 17,804 | 18,200 | 0.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | 2,585,181 | 2,564,435 | 95.6 | 2,273,696 | 2,287,788 | 95.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,705,519 | $ | 2,681,979 | 100.0 | % | $ | 2,373,435 | $ | 2,387,374 | 100.0 | % |
June 30, 2022 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | First Lien Debt | $ | — | $ | 7,353 | $ | 2,492,968 | $ | 2,500,321 | First Lien Debt | $ | — | $ | 25,526 | $ | 2,772,653 | $ | 2,798,179 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt | Second Lien Debt | — | 16,669 | 116,488 | 133,157 | Second Lien Debt | — | 18,657 | 113,084 | 131,741 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Securities | Other Securities | — | — | 32,898 | 32,898 | Other Securities | — | — | 39,102 | 39,102 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | Subtotal | $ | — | $ | 24,022 | $ | 2,642,354 | $ | 2,666,376 | Subtotal | $ | — | $ | 44,183 | $ | 2,924,839 | $ | 2,969,022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment measured at net asset value(1) | Investment measured at net asset value(1) | 15,603 | Investment measured at net asset value(1) | $ | 14,705 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 2,681,979 | Total | $ | 2,983,727 |
December 31, 2021 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | First Lien Debt | $ | — | $ | 17,064 | $ | 2,207,036 | $ | 2,224,100 | First Lien Debt | $ | — | $ | 25,362 | $ | 2,668,749 | $ | 2,694,111 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt | Second Lien Debt | — | — | 121,550 | 121,550 | Second Lien Debt | — | 5,459 | 122,891 | 128,350 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Securities | Other Securities | — | — | 27,973 | 27,973 | Other Securities | — | — | 36,395 | 36,395 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | Subtotal | $ | — | $ | 17,064 | $ | 2,356,559 | $ | 2,373,623 | Subtotal | $ | — | $ | 30,821 | $ | 2,828,035 | $ | 2,858,856 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment measured at net asset value(1) | Investment measured at net asset value(1) | 13,751 | Investment measured at net asset value(1) | $ | 14,732 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 2,387,374 | Total | $ | 2,873,588 |
First Lien Debt | Second Lien Debt | Other Securities | Total Investments | |||||||||||||||||||||||
Fair value, beginning of period | $ | 2,713,691 | $ | 115,410 | $ | 37,053 | $ | 2,866,154 | ||||||||||||||||||
Purchases of investments | 82,682 | 86 | 17 | 82,785 | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from principal repayments and sales of investments | (37,683) | — | — | (37,683) | ||||||||||||||||||||||
Accretion of discount/amortization of premium | 2,516 | 69 | 2 | 2,587 | ||||||||||||||||||||||
Payment-in-kind | 425 | 126 | 506 | 1,057 | ||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | 11,022 | (2,607) | 1,524 | 9,939 | ||||||||||||||||||||||
Net realized gains (losses) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
Transfers into/(out) of Level 3 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
Fair value, end of period | $ | 2,772,653 | $ | 113,084 | $ | 39,102 | $ | 2,924,839 | ||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) from investments still held as of June 30, 2023 | $ | 11,184 | $ | (2,607) | $ | 1,524 | $ | 10,101 |
First Lien Debt | Second Lien Debt | Other Securities | Total Investments | |||||||||||||||||||||||
Fair value, beginning of period | $ | 2,668,749 | $ | 122,891 | $ | 36,395 | $ | 2,828,035 | ||||||||||||||||||
Purchases of investments | 212,587 | 8,586 | 91 | 221,264 | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from principal repayments and sales of investments | (126,765) | — | — | (126,765) | ||||||||||||||||||||||
Accretion of discount/amortization of premium | 4,949 | 136 | 4 | 5,089 | ||||||||||||||||||||||
Payment-in-kind | 806 | 260 | 994 | 2,060 | ||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | 12,205 | (2,600) | 1,618 | 11,223 | ||||||||||||||||||||||
Net realized gains (losses) | 122 | — | — | 122 | ||||||||||||||||||||||
Transfers into/(out) of Level 3 | — | (16,189) | — | (16,189) | ||||||||||||||||||||||
Fair value, end of period | $ | 2,772,653 | $ | 113,084 | $ | 39,102 | $ | 2,924,839 | ||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) from investments still held as of June 30, 2023 | $ | 11,813 | $ | (2,600) | $ | 1,618 | $ | 10,831 |
First Lien Debt | Second Lien Debt | Other Securities | Total Investments | |||||||||||||||||||||||
Fair value, beginning of period | $ | 2,352,558 | $ | 113,929 | $ | 28,476 | $ | 2,494,963 | ||||||||||||||||||
Purchases of investments | 384,074 | 4,753 | 3,792 | 392,619 | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from principal repayments and sales of investments | (216,608) | — | — | (216,608) | ||||||||||||||||||||||
Accretion of discount/amortization of premium | 3,236 | 83 | — | 3,319 | ||||||||||||||||||||||
Payment-in-kind | 295 | 125 | 381 | 801 | ||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | (31,071) | (2,383) | 249 | (33,205) | ||||||||||||||||||||||
Net realized gains (losses) | 484 | (19) | — | 465 | ||||||||||||||||||||||
Transfers into/(out) of Level 3 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
Fair value, end of period | $ | 2,492,968 | $ | 116,488 | $ | 32,898 | $ | 2,642,354 | ||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) from investments still held as of June 30, 2022 | $ | (29,896) | $ | (2,383) | $ | 249 | $ | (32,030) |
First Lien Debt | Second Lien Debt | Other Securities | Total Investments | |||||||||||||||||||||||
Fair value, beginning of period | $ | 2,352,558 | $ | 113,929 | $ | 28,476 | $ | 2,494,963 | ||||||||||||||||||
Purchases of investments | 384,074 | — | 4,753 | 3,792 | 392,619 | |||||||||||||||||||||
Proceeds from principal repayments and sales of investments | (216,608) | — | — | (216,608) | ||||||||||||||||||||||
Accretion of discount/amortization of premium | 3,236 | 83 | — | 3,319 | ||||||||||||||||||||||
Payment-in-kind | 295 | 125 | 381 | 801 | ||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | (31,071) | (2,383) | 249 | (33,205) | ||||||||||||||||||||||
Net realized gains (losses) | 484 | (19) | — | 465 | ||||||||||||||||||||||
Transfers into/(out) of Level 3 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
Fair value, end of period | $ | 2,492,968 | $ | 116,488 | $ | 32,898 | $ | 2,642,354 | ||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) from investments still held as of June 30, 2022 | $ | (29,896) | $ | (2,383) | $ | 249 | $ | (32,030) |
First Lien Debt | Second Lien Debt | Other Securities | Total Investments | |||||||||||||||||||||||
Fair value, beginning of period | $ | 2,207,036 | $ | 121,550 | $ | 27,973 | $ | 2,356,559 | ||||||||||||||||||
Purchases of investments | 551,300 | 15,233 | 3,792 | 570,325 | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from principal repayments and sales of investments | (236,922) | — | — | (236,922) | ||||||||||||||||||||||
Accretion of discount/amortization of premium | 5,134 | 160 | — | 5,294 | ||||||||||||||||||||||
Payment-in-kind | 515 | 259 | 397 | 1,171 | ||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | (34,609) | (3,195) | 736 | (37,068) | ||||||||||||||||||||||
Net realized gains (losses) | 514 | (19) | — | 495 | ||||||||||||||||||||||
Transfers into/(out) of Level 3 | — | (17,500) | — | (17,500) | ||||||||||||||||||||||
Fair value, end of period | $ | 2,492,968 | $ | 116,488 | $ | 32,898 | $ | 2,642,354 | ||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) from investments still held as of June 30, 2022 | $ | (34,226) | $ | (3,175) | $ | 736 | $ | (36,665) |
First Lien Debt | Second Lien Debt | Other Securities | Total Investments | |||||||||||||||||||||||
Fair value, beginning of period | $ | 822,006 | $ | 93,071 | $ | 9,147 | $ | 924,224 | ||||||||||||||||||
Purchases of investments | 451,530 | 36,880 | 6,379 | 494,789 | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from principal repayments and sales of investments | (103,179) | (5,000) | — | (108,179) | ||||||||||||||||||||||
Accretion of discount/amortization of premium | 2,671 | 148 | — | 2,819 | ||||||||||||||||||||||
Payment-in-kind | — | 125 | 188 | 313 | ||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | 2,674 | 963 | 608 | 4,245 | ||||||||||||||||||||||
Net realized gains (losses) | (6) | — | — | (6) | ||||||||||||||||||||||
Transfers into/(out) of Level 3 | — | 3,864 | — | 3,864 | ||||||||||||||||||||||
Fair value, end of period | $ | 1,175,696 | $ | 130,051 | $ | 16,322 | $ | 1,322,069 | ||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) from investments still held as of June 30, 2021 | $ | 4,423 | $ | 1,056 | $ | 608 | $ | 6,087 |
First Lien Debt | Second Lien Debt | Other Securities | Total Investments | |||||||||||||||||||||||
Fair value, beginning of period | $ | 558,318 | $ | 53,155 | $ | 2,959 | $ | 614,432 | ||||||||||||||||||
Purchases of investments | 740,584 | 89,398 | 12,235 | 842,217 | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from principal repayments and sales of investments | (135,658) | (15,000) | — | (150,658) | ||||||||||||||||||||||
Accretion of discount/amortization of premium | 3,494 | 581 | — | 4,075 | ||||||||||||||||||||||
Payment-in-kind | — | 253 | 250 | 503 | ||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | 6,115 | 1,664 | 878 | 8,657 | ||||||||||||||||||||||
Net realized gains (losses) | (6) | — | — | (6) | ||||||||||||||||||||||
Transfers into/(out) of Level 3 | 2,849 | — | — | 2,849 | ||||||||||||||||||||||
Fair value, end of period | $ | 1,175,696 | $ | 130,051 | $ | 16,322 | $ | 1,322,069 | ||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) from investments still held as of June 30, 2021 | $ | 7,341 | $ | 1,664 | $ | 878 | $ | 9,883 |
June 30, 2022 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Range | Range | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Input | Low | High | Weighted Average | Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Input | Low | High | Weighted Average | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in first lien debt | Investments in first lien debt | $ | 2,492,968 | Yield Analysis | Discount Rate | 7.70 | % | 18.16 | % | 9.74 | % | Investments in first lien debt | $ | 2,447,275 | Yield Analysis | Discount Rate | 9.03 | % | 18.95 | % | 11.52 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
325,378 | Transaction Price | Recent Transaction | 98.30 | % | 99.40 | % | 99.13 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in second lien debt | Investments in second lien debt | 116,488 | Yield Analysis | Discount Rate | 10.00 | % | 14.22 | % | 11.96 | % | Investments in second lien debt | $ | 91,409 | Yield Analysis | Discount Rate | 11.38 | % | 22.20 | % | 14.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21,675 | Transaction Price | Recent Transaction | 85.00 | % | 85.00 | % | 85.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in other securities: | Investments in other securities: | Investments in other securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured debt | Unsecured debt | 523 | Market Approach | EBITDA Multiple | 9.00x | 9.00x | 9.00x | Unsecured debt | $ | 1,859 | Income Approach | Discount Rate | 14.50 | % | 14.50 | % | 14.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
610 | Market Approach | EBITDA Multiple | 9.00x | 9.00x | 9.00x | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred equity | Preferred equity | 14,232 | Income Approach | Discount Rate | 11.68 | % | 14.80 | % | 12.44 | % | Preferred equity | 17,606 | Income Approach | Discount Rate | 12.20 | % | 15.40 | % | 13.43 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,363 | Market Approach | Revenue Multiple | 11.80x | 11.80x | 11.80x | 1,275 | Market Approach | Revenue Multiple | 7.50x | 7.50x | 7.50x | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity | Common equity | 15,560 | Market Approach | EBITDA Multiple | 8.10x | 19.62x | 13.51x | Common equity | 16,660 | Market Approach | EBITDA Multiple | 8.10x | 18.70x | 13.47x | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,220 | Market Approach | Revenue Multiple | 10.40x | 10.40x | 10.40x | 1,092 | Market Approach | Revenue Multiple | 8.80x | 8.80x | 8.80x | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments in other securities | Total investments in other securities | 32,898 | Total investments in other securities | $ | 39,102 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | Total Investments | $ | 2,642,354 | Total Investments | $ | 2,924,839 |
December 31, 2021 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Range | Range | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Input | Low | High | Weighted Average | Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Input | Low | High | Weighted Average | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in first lien debt | Investments in first lien debt | $ | 2,207,036 | Yield Analysis | Discount Rate | 5.55 | % | 12.44 | % | 7.52 | % | Investments in first lien debt | $ | 2,624,749 | Yield Analysis | Discount Rate | 9.20 | % | 20.44 | % | 11.27 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
44,000 | Transaction Price | Recent Transaction | 100.00 | % | 100.00 | % | 100.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in second lien debt | Investments in second lien debt | 121,550 | Yield Analysis | Discount Rate | 7.12 | % | 10.79 | % | 8.51 | % | Investments in second lien debt | $ | 122,891 | Yield Analysis | Discount Rate | 12.14 | % | 17.20 | % | 14.24 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in other securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in other securities | Investments in other securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured debt | Unsecured debt | 1,350 | Yield Analysis | Discount Rate | 25.33 | % | 25.33 | % | 25.33 | % | Unsecured debt | $ | 1,826 | Income Approach | Discount Rate | 16.60 | % | 16.60 | % | 16.60 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market Approach | EBITDA Multiple | 9.00x | 9.00x | 9.00x | 372 | Market Approach | EBITDA Multiple | 9.00x | 9.00x | 9.00x | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred equity | Preferred equity | 9,950 | Yield Analysis | Discount Rate | 11.70 | % | 12.10 | % | 11.92 | % | Preferred equity | 16,076 | Income Approach | Discount Rate | 12.20 | % | 15.69 | % | 13.62 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,298 | Market Approach | Revenue Multiple | 11.80x | 11.80x | 11.80x | 963 | Market Approach | Revenue Multiple | 8.78x | 8.78x | 8.78x | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity | Common equity | 15,375 | Market Approach | EBITDA Multiple | 8.10x | 19.97x | 13.11x | Common equity | 15,877 | Market Approach | EBITDA Multiple | 8.10x | 18.70x | 13.25x | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,281 | Market Approach | Revenue Multiple | 10.20x | 10.20x | 10.20x | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments in other securities | Total investments in other securities | 27,973 | Total investments in other securities | $ | 36,395 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | Total Investments | $ | 2,356,559 | Total Investments | $ | 2,828,035 |
June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||
Carrying Value | Fair Value | Carrying Value | Fair Value | |||||||||||||||||||||||
CIBC Subscription Facility | $ | 275,350 | $ | 275,350 | $ | 310,350 | $ | 310,350 | ||||||||||||||||||
BNP Funding Facility | 405,500 | 405,500 | 463,500 | 463,500 | ||||||||||||||||||||||
Truist Credit Facility | 377,000 | 377,000 | 476,000 | 476,000 | ||||||||||||||||||||||
2027 Notes(1) | 418,894 | 383,095 | — | — | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,476,744 | $ | 1,440,945 | $ | 1,249,850 | $ | 1,249,850 |
June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Carrying Value | Fair Value | Carrying Value | Fair Value | |||||||||||||||||||||||
BNP Funding Facility | $ | 370,000 | $ | 370,000 | $ | 400,000 | $ | 400,000 | ||||||||||||||||||
Truist Credit Facility | 492,259 | 492,259 | 432,254 | 432,254 | ||||||||||||||||||||||
2027 Notes(1) | 420,161 | 402,348 | 419,498 | 394,995 | ||||||||||||||||||||||
2025 Notes(1) | 272,324 | 275,000 | 271,723 | 275,000 | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,554,744 | $ | 1,539,607 | $ | 1,523,475 | $ | 1,502,249 |
For the Three Months Ended | For the Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | June 30, 2021 | June 30, 2022 | June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Borrowing interest expense | $ | 1,779 | $ | 1,512 | $ | 3,179 | $ | 3,152 | ||||||||||||||||||
Facility unused commitment fees | 2 | 32 | 13 | 49 | ||||||||||||||||||||||
Amortization of deferred financing costs | 288 | 342 | 798 | 675 | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,069 | $ | 1,886 | $ | 3,990 | $ | 3,876 | ||||||||||||||||||
Weighted average interest rate (excluding unused fees and financing costs) | 2.40 | % | 1.78 | % | 2.10 | % | 1.79 | % | ||||||||||||||||||
Weighted average outstanding balance | $ | 292,658 | $ | 335,839 | $ | 301,455 | $ | 350,795 |
For the Three Months Ended | For the Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2022 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Borrowing interest expense | $ | — | $ | 1,779 | $ | — | $ | 3,179 | ||||||||||||||||||
Facility unused commitment fees | — | 2 | — | 13 | ||||||||||||||||||||||
Amortization of deferred financing costs | — | 288 | — | 798 | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | — | $ | 2,069 | $ | — | $ | 3,990 | ||||||||||||||||||
Weighted average interest rate (excluding unused fees and financing costs) | — | % | 2.40 | % | — | % | 2.10 | % | ||||||||||||||||||
Weighted average outstanding balance | $ | — | $ | 292,658 | $ | — | $ | 301,455 |
For the Three Months Ended | For the Six Months Ended | For the Three Months Ended | For the Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | June 30, 2021 | June 30, 2022 | June 30, 2021 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowing interest expense | Borrowing interest expense | $ | 3,318 | $ | 2,021 | $ | 6,148 | $ | 2,571 | Borrowing interest expense | $ | 7,053 | $ | 3,318 | $ | 13,958 | $ | 6,148 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Facility unused commitment fees | Facility unused commitment fees | 66 | 25 | 81 | 35 | Facility unused commitment fees | 146 | 66 | 246 | 81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of deferred financing costs | Amortization of deferred financing costs | 286 | 286 | 566 | 494 | Amortization of deferred financing costs | 283 | 286 | 543 | 566 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 3,670 | $ | 2,332 | $ | 6,795 | $ | 3,100 | Total | $ | 7,482 | $ | 3,670 | $ | 14,747 | $ | 6,795 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average interest rate (excluding unused fees and financing costs) | Weighted average interest rate (excluding unused fees and financing costs) | 3.14 | % | 2.48 | % | 2.82 | % | 2.52 | % | Weighted average interest rate (excluding unused fees and financing costs) | 7.38 | % | 3.14 | % | 7.14 | % | 2.82 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average outstanding balance | Weighted average outstanding balance | $ | 417,324 | $ | 322,637 | $ | 433,323 | $ | 202,983 | Weighted average outstanding balance | $ | 377,912 | $ | 417,324 | $ | 388,895 | $ | 433,323 |
For the Three Months Ended | For the Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended June 30, 2022 | For the Six Months Ended June 30, 2022 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowing interest expense | Borrowing interest expense | $ | 1,948 | $ | 3,467 | Borrowing interest expense | $ | 8,651 | $ | 1,948 | $ | 16,474 | $ | 3,467 | ||||||||||||||||||||||||||
Facility unused commitment fees | Facility unused commitment fees | 666 | 1,305 | Facility unused commitment fees | 651 | 666 | 1,190 | 1,305 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of deferred financing costs | Amortization of deferred financing costs | 318 | 638 | Amortization of deferred financing costs | 516 | 318 | 955 | 638 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 2,932 | $ | 5,410 | Total | $ | 9,818 | $ | 2,932 | $ | 18,619 | $ | 5,410 | ||||||||||||||||||||||||||
Weighted average interest rate (excluding unused fees and financing costs) | Weighted average interest rate (excluding unused fees and financing costs) | 2.72 | % | 2.37 | % | Weighted average interest rate (excluding unused fees and financing costs) | 6.95 | % | 2.72 | % | 6.71 | % | 2.37 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Weighted average outstanding balance | Weighted average outstanding balance | $ | 283,423 | $ | 290,254 | Weighted average outstanding balance | $ | 492,235 | $ | 283,423 | $ | 488,543 | $ | 290,254 |
For the Three Months Ended | For the Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2022 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Borrowing interest expense | $ | 4,781 | $ | 4,781 | $ | 9,563 | $ | 7,438 | ||||||||||||||||||
Accretion of original issuance discount | 53 | 54 | 106 | 82 | ||||||||||||||||||||||
Amortization of debt issuance costs | 280 | 276 | 557 | 425 | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | 5,114 | $ | 5,111 | $ | 10,226 | $ | 7,945 | ||||||||||||||||||
Stated interest rate | 4.50 | % | 4.50 | % | 4.50 | % | 4.50 | % |
For the Three Months Ended | For the Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2022 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Borrowing interest expense | $ | 5,191 | $ | — | $ | 10,381 | $ | — | ||||||||||||||||||
Amortization of debt issuance costs | 302 | — | 601 | — | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | 5,493 | $ | — | $ | 10,982 | $ | — | ||||||||||||||||||
Stated interest rate | 7.55 | % | — | % | 7.55 | % | — | % |
For the Three Months Ended March 31, 2022 | For the Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||
Borrowing interest expense | $ | 4,781 | $ | 7,438 | ||||||||||
Accretion of original issuance discount | 54 | 82 | ||||||||||||
Amortization of debt issuance costs | 276 | 425 | ||||||||||||
Total | $ | 5,111 | $ | 7,945 | ||||||||||
Stated interest rate | 4.50 | % | 4.50 | % | ||||||||||
June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||
Aggregate Principal Committed | Outstanding Principal | Unused Portion | Aggregate Principal Committed | Outstanding Principal | Unused Portion | ||||||||||||||||||
CIBC Subscription Facility | $ | 280,000 | $ | 275,350 | $ | 4,650 | $ | 400,000 | $ | 310,350 | $ | 89,650 | |||||||||||
BNP Funding Facility | 600,000 | 405,500 | 194,500 | 600,000 | 463,500 | 136,500 | |||||||||||||||||
Truist Credit Facility(1) | 975,000 | 377,000 | 596,875 | 975,000 | 476,000 | 499,000 | |||||||||||||||||
2027 Notes | 425,000 | 425,000 | — | — | — | — | |||||||||||||||||
Total | $ | 2,280,000 | $ | 1,482,850 | $ | 796,025 | $ | 1,975,000 | $ | 1,249,850 | $ | 725,150 |
June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Aggregate Principal Committed | Outstanding Principal | Unused Portion | Aggregate Principal Committed | Outstanding Principal | Unused Portion | ||||||||||||||||||
CIBC Subscription Facility(1) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||
BNP Funding Facility | 600,000 | 370,000 | 230,000 | 600,000 | 400,000 | 200,000 | |||||||||||||||||
Truist Credit Facility(2)(3) | 1,120,000 | 492,259 | 626,491 | 975,000 | 432,254 | 538,521 | |||||||||||||||||
2027 Notes(4) | 425,000 | 425,000 | — | 425,000 | 425,000 | — | |||||||||||||||||
2025 Notes(4) | 275,000 | 275,000 | — | 275,000 | 275,000 | — | |||||||||||||||||
Total | $ | 2,420,000 | $ | 1,562,259 | $ | 856,491 | $ | 2,275,000 | $ | 1,532,254 | $ | 738,521 |
As of | ||||||||||||||
June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||
Net distributable earnings (accumulated losses), beginning of period | $ | (54,779) | $ | 15,782 | ||||||||||
Net investment income/(loss) after taxes | 92,017 | 128,010 | ||||||||||||
Accumulated net realized gain (loss) | 122 | 537 | ||||||||||||
Net unrealized appreciation (depreciation) | 8,080 | (80,005) | ||||||||||||
Dividends declared | (76,112) | (119,437) | ||||||||||||
Tax reclassification of stockholders’ equity | — | 334 | ||||||||||||
Net distributable earnings (accumulated losses), end of period | $ | (30,672) | $ | (54,779) |
As of | ||||||||||||||
June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||
Net distributable earnings (accumulated losses), beginning of period | $ | 15,782 | $ | 4,702 | ||||||||||
Net investment income/(loss) after taxes | 55,924 | 72,929 | ||||||||||||
Accumulated realized gain (loss) | 538 | 1,895 | ||||||||||||
Net unrealized appreciation (depreciation) | (37,479) | 8,431 | ||||||||||||
Dividends declared | (56,056) | (72,315) | ||||||||||||
Tax reclassification of stockholders’ equity | — | 140 | ||||||||||||
Net distributable earnings (accumulated losses), end of period | $ | (21,291) | $ | 15,782 |
Share Issuance Date | Share Issuance Date | Shares Issued | Amount | Share Issuance Date | Shares Issued | Amount | ||||||||||||||||||||||
May 16, 2022 | May 16, 2022 | 3,548,132 | $ | 74.9 | May 16, 2022 | 3,548,132 | $ | 74,866 | ||||||||||||||||||||
Total | Total | 3,548,132 | $ | 74.9 | Total | 3,548,132 | $ | 74,866 |
Share Issuance Date | Shares Issued | Amount | ||||||||||||
January 20, 2021 | 1,726,689 | $ | 35.0 | |||||||||||
March 12, 2021 | 2,171,816 | 45.0 | ||||||||||||
April 12, 2021 | 5,326,877 | 110.0 | ||||||||||||
May 26, 2021 | 4,036,582 | 85.0 | ||||||||||||
Total | 13,261,964 | $ | 275.0 |
Date Declared | Record Date | Payment Date | Per Share Amount | Total Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||
March 28, 2023 | March 28, 2023 | April 25, 2023 | $ | 0.50 | $ | 35,377 | |||||||||||||||||||||||||||||
June 27, 2023 | June 27, 2023 | July 25, 2023 | 0.57 | 40,735 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total Distributions | $ | 1.07 | $ | 76,112 |
Date Declared | Record Date | Payment Date | Per Share Amount | Total Amount | ||||||||||||||||||||||||||||
March 25, 2022 | March 25, 2022 | April 27, 2022 | $ | 0.48 | $ | 27,455 | ||||||||||||||||||||||||||
June 24, 2022 | June 24, 2022 | July 27, 2022 | 0.47 | 28,601 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Distributions | $ | 0.95 | $ | 56,056 |
Date Declared | Record Date | Payment Date | Per Share Amount | Total Amount | ||||||||||||||||||||||||||||
March 18, 2021 | March 18, 2021 | April 22, 2021 | $ | 0.45 | $ | 8,570 | ||||||||||||||||||||||||||
June 23, 2021 | June 23, 2021 | July 22, 2021 | 0.49 | 13,974 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Distributions | $ | 0.94 | $ | 22,544 |
Payment Date | Payment Date | DRIP Shares Value | DRIP Shares Issued | Payment Date | DRIP Shares Issued | DRIP Shares Value | ||||||||||||||||||||||
January 25, 2022 | $ | 7,540 | 358,891 | |||||||||||||||||||||||||
April 27, 2022 | 6,964 | 332,212 | ||||||||||||||||||||||||||
January 25, 2023 | January 25, 2023 | 445,235 | $ | 8,891 | ||||||||||||||||||||||||
April 25, 2023 | April 25, 2023 | 482,721 | 9,698 | |||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 14,504 | 691,103 | Total | 927,956 | $ | 18,589 |
Payment Date | Payment Date | DRIP Shares Value | DRIP Shares Issued | Payment Date | DRIP Shares Issued | DRIP Shares Value | ||||||||||||||||||||||
January 27, 2021 | $ | 2,462 | 121,484 | |||||||||||||||||||||||||
April 22, 2021 | 2,276 | 110,191 | ||||||||||||||||||||||||||
January 25, 2022 | January 25, 2022 | 358,891 | $ | 7,540 | ||||||||||||||||||||||||
April 27, 2022 | April 27, 2022 | 332,212 | 6,964 | |||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 4,738 | 231,675 | Total | 691,103 | $ | 14,504 |
For the Three Months Ended | For the Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | June 30, 2021 | June 30, 2022 | June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Numerator - net increase/(decrease) in net assets resulting from operations | $ | (3,263) | $ | 19,898 | $ | 18,983 | $ | 34,599 | ||||||||||||||||||
Denominator - weighted average shares outstanding | 59,227,774 | 25,409,035 | 58,170,368 | 21,205,672 | ||||||||||||||||||||||
Basic and diluted earnings per share | $ | (0.06) | $ | 0.78 | $ | 0.33 | $ | 1.63 |
For the Three Months Ended | For the Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2022 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Numerator—net increase/(decrease) in net assets resulting from operations | $ | 56,442 | $ | (3,263) | $ | 100,219 | $ | 18,983 | ||||||||||||||||||
Denominator—weighted average shares outstanding | 71,337,323 | 59,227,774 | 71,101,563 | 58,170,368 | ||||||||||||||||||||||
Basic and diluted earnings (loss) per share | $ | 0.79 | $ | (0.06) | $ | 1.41 | $ | 0.33 |
For the Six Months Ended | For the Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | June 30, 2021 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Per Share Data:(1) | Per Share Data:(1) | Per Share Data:(1) | ||||||||||||||||||||||||||
Net asset value, beginning of period | Net asset value, beginning of period | $ | 20.91 | $ | 20.08 | Net asset value, beginning of period | $ | 19.81 | $ | 20.91 | ||||||||||||||||||
Net investment income (loss) | Net investment income (loss) | 0.96 | 1.23 | Net investment income (loss) | 1.29 | 0.96 | ||||||||||||||||||||||
Net unrealized and realized gain (loss)(2) | Net unrealized and realized gain (loss)(2) | (0.61) | 0.40 | Net unrealized and realized gain (loss)(2) | 0.12 | (0.61) | ||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | 0.35 | 1.63 | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | 1.41 | 0.35 | ||||||||||||||||||||||
Dividends declared | Dividends declared | (0.95) | (0.94) | Dividends declared | (1.07) | (0.95) | ||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock | Issuance of common stock | 0.01 | 0.04 | Issuance of common stock | — | 0.01 | ||||||||||||||||||||||
Total increase (decrease) in net assets | Total increase (decrease) in net assets | (0.59) | 0.73 | Total increase (decrease) in net assets | 0.34 | (0.59) | ||||||||||||||||||||||
Net asset value, end of period | Net asset value, end of period | $ | 20.32 | $ | 20.81 | Net asset value, end of period | $ | 20.15 | $ | 20.32 | ||||||||||||||||||
Shares outstanding, end of period | Shares outstanding, end of period | 61,077,262 | 28,518,064 | Shares outstanding, end of period | 71,464,634 | 61,077,262 | ||||||||||||||||||||||
Total return based on net asset value(3) | Total return based on net asset value(3) | 1.69 | % | 8.37 | % | Total return based on net asset value(3) | 7.17 | % | 1.69 | % | ||||||||||||||||||
Ratio/Supplemental Data (all amounts in thousands except ratios): | ||||||||||||||||||||||||||||
Ratio/Supplemental Data (all amounts in thousands except ratios and shares): | Ratio/Supplemental Data (all amounts in thousands except ratios and shares): | |||||||||||||||||||||||||||
Net assets, end of period | Net assets, end of period | $ | 1,240,884 | $ | 593,383 | Net assets, end of period | $ | 1,440,001 | $ | 1,240,884 | ||||||||||||||||||
Weighted average shares outstanding | Weighted average shares outstanding | 58,170,368 | 21,205,672 | Weighted average shares outstanding | 71,101,563 | 58,170,368 | ||||||||||||||||||||||
Ratio of net expenses to average net assets(4) | Ratio of net expenses to average net assets(4) | 5.58 | % | 6.05 | % | Ratio of net expenses to average net assets(4) | 9.91 | % | 5.58 | % | ||||||||||||||||||
Ratio of expenses before waivers to average net assets(4) | Ratio of expenses before waivers to average net assets(4) | 7.14 | % | 7.58 | % | Ratio of expenses before waivers to average net assets(4) | 11.47 | % | 7.14 | % | ||||||||||||||||||
Ratio of net investment income to average net assets(4) | Ratio of net investment income to average net assets(4) | 9.95 | % | 12.97 | % | Ratio of net investment income to average net assets(4) | 14.29 | % | 9.95 | % | ||||||||||||||||||
Ratio of total contributed capital to total committed capital, end of period | Ratio of total contributed capital to total committed capital, end of period | 86.48 | % | 75.95 | % | |||||||||||||||||||||||
Asset coverage ratio | Asset coverage ratio | 183.62 | % | 182.43 | % | Asset coverage ratio | 192.17 | % | 183.62 | % | ||||||||||||||||||
Portfolio turnover rate | Portfolio turnover rate | 9.71 | % | 17.69 | % | Portfolio turnover rate | 4.33 | % | 9.71 | % |
As of | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost | Fair Value | % of Total Investments at Fair Value | Cost | Fair Value | % of Total Investments at Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | $ | 2,525,593 | $ | 2,500,321 | 93.2 | % | $ | 2,213,332 | $ | 2,224,100 | 93.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt | 135,757 | 133,157 | 5.0 | 120,124 | 121,550 | 5.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Securities | 44,169 | 48,501 | 1.8 | 39,979 | 41,724 | 1.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,705,519 | $ | 2,681,979 | 100.0 | % | $ | 2,373,435 | $ | 2,387,374 | 100.0 | % |
As of and For the Three Months Ended | |||||||||||
June 30, 2022 | June 30, 2021 | ||||||||||
New Investments Committed/Purchased | |||||||||||
Gross Principal Balance(1) | $ | 399,740 | $ | 608,490 | |||||||
Less: Syndications | (69,477) | (15,885) | |||||||||
Net New Investments Committed/Purchased | $ | 330,263 | $ | 592,605 | |||||||
Investments, at Cost | |||||||||||
Investments, beginning of period | $ | 2,524,939 | $ | 937,829 | |||||||
New investments purchased | 392,619 | 524,400 | |||||||||
Net accretion of discount on investments | 3,324 | 3,080 | |||||||||
Payment-in-kind | 801 | 313 | |||||||||
Net realized gain (loss) on investments | 465 | (6) | |||||||||
Investments sold or repaid | (216,629) | (127,979) | |||||||||
Investments, end of period | $ | 2,705,519 | $ | 1,337,637 | |||||||
Amount of investments funded, at principal | |||||||||||
First lien debt investments | $ | 391,615 | $ | 476,774 | |||||||
Second lien debt investments | 4,896 | 37,200 | |||||||||
Other securities(2) | 3,792 | 18,839 | |||||||||
Total | $ | 400,303 | $ | 532,813 | |||||||
Amount of investments sold/fully repaid, at principal | |||||||||||
First lien debt investments | $ | 200,866 | $ | 120,355 | |||||||
Second lien debt investments | — | 5,000 | |||||||||
Total | $ | 200,866 | $ | 125,355 | |||||||
Weighted average yield on debt and income producing investments, at cost(3) | 8.2 | % | 7.5 | % | |||||||
Weighted average yield on debt and income producing investments, at fair value(3) | 8.3 | % | 7.4 | % | |||||||
Number of portfolio companies | 129 | 62 | |||||||||
Percentage of debt investments bearing a floating rate, at fair value | 100.0 | % | 99.9 | % | |||||||
Percentage of debt investments bearing a fixed rate, at fair value(4) | 0.0 | % | 0.1 | % |
June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | % of Portfolio | Number of Portfolio Companies | Fair Value | % of Portfolio | Number of Portfolio Companies | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 1 | $ | — | — | % | — | $ | 44,355 | 1.9 | % | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 2 | 2,652,843 | 98.9 | 127 | 2,343,019 | 98.1 | 97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 3 | 29,136 | 1.1 | 2 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 4 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 2,681,979 | 100.0 | % | 129 | $ | 2,387,374 | 100.0 | % | 98 |
For the Three Months Ended | For the Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | June 30, 2021 | June 30, 2022 | June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Total investment income | $ | 49,994 | $ | 26,414 | $ | 94,298 | $ | 43,759 | ||||||||||||||||||
Less: Net expenses | 20,585 | 10,402 | 38,374 | 17,683 | ||||||||||||||||||||||
Net investment income | 29,409 | 16,012 | 55,924 | 26,076 | ||||||||||||||||||||||
Less: Excise tax expense | — | — | — | 5 | ||||||||||||||||||||||
Net investment income (loss) after taxes | 29,409 | 16,012 | 55,924 | 26,071 | ||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | (33,137) | 3,892 | (37,479) | 8,534 | ||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) | 465 | (6) | 538 | (6) | ||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | (3,263) | $ | 19,898 | $ | 18,983 | $ | 34,599 |
For the Three Months Ended | For the Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | June 30, 2021 | June 30, 2022 | June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Investment income: | ||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 48,463 | $ | 22,784 | $ | 91,178 | $ | 37,740 | ||||||||||||||||||
Payment-in-kind interest income | 277 | 190 | 549 | 378 | ||||||||||||||||||||||
Dividend income | 232 | 122 | 541 | 122 | ||||||||||||||||||||||
Other income | 1,022 | 3,318 | 2,030 | 5,519 | ||||||||||||||||||||||
Total investment income | $ | 49,994 | $ | 26,414 | $ | 94,298 | $ | 43,759 |
For The Three Months Ended | For the Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | June 30, 2021 | June 30, 2022 | June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Expenses: | ||||||||||||||||||||||||||
Interest and other financing expenses | $ | 13,781 | $ | 4,218 | $ | 24,130 | $ | 6,976 | ||||||||||||||||||
Management fees | 6,536 | 2,804 | 12,718 | 4,771 | ||||||||||||||||||||||
Income based incentive fee | 5,879 | 3,540 | 11,345 | 5,846 | ||||||||||||||||||||||
Capital gains incentive fee | (1,694) | 680 | (2,441) | 1,492 | ||||||||||||||||||||||
Professional fees | 776 | 549 | 1,400 | 1,041 | ||||||||||||||||||||||
Organization and offering costs | — | 3 | — | 42 | ||||||||||||||||||||||
Directors’ fees | 88 | 83 | 175 | 165 | ||||||||||||||||||||||
Administrative service fees | 54 | 54 | 70 | 104 | ||||||||||||||||||||||
General and other expenses | 67 | 488 | 477 | 727 | ||||||||||||||||||||||
Total expenses | 25,487 | 12,419 | 47,874 | 21,164 | ||||||||||||||||||||||
Expense support | —�� | 86 | 39 | 97 | ||||||||||||||||||||||
Management fees waiver | (4,902) | (2,103) | (9,539) | (3,578) | ||||||||||||||||||||||
Net expenses | $ | 20,585 | $ | 10,402 | $ | 38,374 | $ | 17,683 | ||||||||||||||||||
Excise tax expense | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 5 |
For the Three Months Ended | For the Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2022 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Borrowing interest expense | $ | — | $ | 1,779 | $ | — | $ | 3,179 | ||||||||||||||||||
Facility unused commitment fees | — | 2 | — | 13 | ||||||||||||||||||||||
Amortization of deferred financing costs | — | 288 | — | 798 | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | — | $ | 2,069 | $ | — | $ | 3,990 | ||||||||||||||||||
Weighted average interest rate (excluding unused fees and financing costs) | — | % | 2.40 | % | — | % | 2.10 | % | ||||||||||||||||||
Weighted average outstanding balance | $ | — | $ | 292,658 | $ | — | $ | 301,455 |
For the Three Months Ended | For the Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2022 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Borrowing interest expense | $ | 7,053 | $ | 3,318 | $ | 13,958 | $ | 6,148 | ||||||||||||||||||
Facility unused commitment fees | 146 | 66 | 246 | 81 | ||||||||||||||||||||||
Amortization of deferred financing costs | 283 | 286 | 543 | 566 | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | 7,482 | $ | 3,670 | $ | 14,747 | $ | 6,795 | ||||||||||||||||||
Weighted average interest rate (excluding unused fees and financing costs) | 7.38 | % | 3.14 | % | 7.14 | % | 2.82 | % | ||||||||||||||||||
Weighted average outstanding balance | $ | 377,912 | $ | 417,324 | $ | 388,895 | $ | 433,323 |
For the Three Months Ended | For the Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2022 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Borrowing interest expense | $ | 8,651 | $ | 1,948 | $ | 16,474 | $ | 3,467 | ||||||||||||||||||
Facility unused commitment fees | 651 | 666 | 1,190 | 1,305 | ||||||||||||||||||||||
Amortization of deferred financing costs | 516 | 318 | 955 | 638 | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | 9,818 | $ | 2,932 | $ | 18,619 | $ | 5,410 | ||||||||||||||||||
Weighted average interest rate (excluding unused fees and financing costs) | 6.95 | % | 2.72 | % | 6.71 | % | 2.37 | % | ||||||||||||||||||
Weighted average outstanding balance | $ | 492,235 | $ | 283,423 | $ | 488,543 | $ | 290,254 |
For The Three Months Ended | For the Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | June 30, 2021 | June 30, 2022 | June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Realized and unrealized gains (losses) on investment transactions: | ||||||||||||||||||||||||||
Realized gain (loss): | ||||||||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments | $ | 465 | $ | (6) | $ | 538 | $ | (6) | ||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation): | ||||||||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments | (33,137) | 3,892 | (37,479) | 8,534 | ||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gains (losses) | $ | (32,672) | $ | 3,886 | $ | (36,941) | $ | 8,528 |
For the Three Months Ended | For the Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2022 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Borrowing interest expense | $ | 4,781 | $ | 4,781 | $ | 9,563 | $ | 7,438 | ||||||||||||||||||
Accretion of original issuance discount | 53 | 54 | 106 | 82 | ||||||||||||||||||||||
Amortization of debt issuance costs | 280 | 276 | 557 | 425 | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | 5,114 | $ | 5,111 | $ | 10,226 | $ | 7,945 | ||||||||||||||||||
Stated interest rate | 4.50 | % | 4.50 | % | 4.50 | % | 4.50 | % |
For the Three Months Ended | For the Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2022 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Borrowing interest expense | $ | 5,191 | $ | — | $ | 10,381 | $ | — | ||||||||||||||||||
Amortization of debt issuance costs | 302 | — | 601 | — | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | 5,493 | $ | — | $ | 10,982 | $ | — | ||||||||||||||||||
Stated interest rate | 7.55 | % | — | % | 7.55 | % | — | % |
June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Aggregate Principal Committed | Outstanding Principal | Unused Portion | Aggregate Principal Committed | Outstanding Principal | Unused Portion | ||||||||||||||||||
CIBC Subscription Facility(1) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||
BNP Funding Facility | 600,000 | 370,000 | 230,000 | 600,000 | 400,000 | 200,000 | |||||||||||||||||
Truist Credit Facility(2)(3) | 1,120,000 | 492,259 | 626,491 | 975,000 | 432,254 | 538,521 | |||||||||||||||||
2027 Notes(4) | 425,000 | 425,000 | — | 425,000 | 425,000 | — | |||||||||||||||||
2025 Notes(4) | 275,000 | 275,000 | — | 275,000 | 275,000 | — | |||||||||||||||||
Total | $ | 2,420,000 | $ | 1,562,259 | $ | 856,491 | $ | 2,275,000 | $ | 1,532,254 | $ | 738,521 |
As of | ||||||||||||||
June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||
Net distributable earnings (accumulated losses), beginning of period | $ | (54,779) | $ | 15,782 | ||||||||||
Net investment income/(loss) after taxes | 92,017 | 128,010 | ||||||||||||
Accumulated net realized gain (loss) | 122 | 537 | ||||||||||||
Net unrealized appreciation (depreciation) | 8,080 | (80,005) | ||||||||||||
Dividends declared | (76,112) | (119,437) | ||||||||||||
Tax reclassification of stockholders’ equity | — | 334 | ||||||||||||
Net distributable earnings (accumulated losses), end of period | $ | (30,672) | $ | (54,779) |
Share Issuance Date | Shares Issued | Amount | ||||||||||||
May 16, 2022 | 3,548,132 | $ | 74.9 | |||||||||||
Total | 3,548,132 | $ | 74.9 |
Share Issuance Date | Shares Issued | Amount | ||||||||||||
January 20, 2021 | 1,726,689 | $ | 35.0 | |||||||||||
March 12, 2021 | 2,171,816 | 45.0 | ||||||||||||
April 12, 2021 | 5,326,877 | 110.0 | ||||||||||||
May 26, 2021 | 4,036,582 | 85.0 | ||||||||||||
Total | 13,261,964 | $ | 275.0 |
Share Issuance Date | Shares Issued | Amount | ||||||||||||
May 16, 2022 | 3,548,132 | $ | 74,866 | |||||||||||
Total | 3,548,132 | $ | 74,866 |
Date Declared | Record Date | Payment Date | Per Share Amount | Total Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||
March 28, 2023 | March 28, 2023 | April 25, 2023 | $ | 0.50 | $ | 35,377 | |||||||||||||||||||||||||||||
June 27, 2023 | June 27, 2023 | July 25, 2023 | 0.57 | 40,735 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total Distributions | $ | 1.07 | $ | 76,112 |
Date Declared | Date Declared | Record Date | Payment Date | Per Share Amount | Dividend Yield(1) | Total Amount | Date Declared | Record Date | Payment Date | Per Share Amount | Total Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 25, 2022 | March 25, 2022 | March 25, 2022 | April 27, 2022 | $ | 0.48 | 9.3 | % | $ | 27,455 | March 25, 2022 | March 25, 2022 | April 27, 2022 | $ | 0.48 | $ | 27,455 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 24, 2022 | June 24, 2022 | June 24, 2022 | July 27, 2022 | 0.47 | 9.3 | % | 28,601 | June 24, 2022 | June 24, 2022 | July 27, 2022 | 0.47 | 28,601 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Distributions | Total Distributions | $ | 0.95 | $ | 56,056 | Total Distributions | $ | 0.95 | $ | 56,056 |
Date Declared | Record Date | Payment Date | Per Share Amount | Dividend Yield(1) | Total Amount | |||||||||||||||||||||||||||
March 18, 2021 | March 18, 2021 | April 22, 2021 | $ | 0.45 | 10.1 | % | $ | 8,570 | ||||||||||||||||||||||||
June 23, 2021 | June 23, 2021 | July 22, 2021 | 0.49 | 10.7 | % | 13,974 | ||||||||||||||||||||||||||
Total Distributions | $ | 0.94 | $ | 22,544 |
Payment Date | DRIP Shares Issued | DRIP Shares Value | ||||||||||||
January 25, 2023 | 445,235 | $ | 8,891 | |||||||||||
April 25, 2023 | 482,721 | 9,698 | ||||||||||||
Total | 927,956 | $ | 18,589 |
Payment Date | Payment Date | DRIP Shares Value | DRIP Shares Issued | Payment Date | DRIP Shares Issued | DRIP Shares Value | ||||||||||||||||||||||
January 25, 2022 | January 25, 2022 | $ | 7,540 | 358,891 | January 25, 2022 | 358,891 | $ | 7,540 | ||||||||||||||||||||
April 27, 2022 | April 27, 2022 | 6,964 | 332,212 | April 27, 2022 | 332,212 | 6,964 | ||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 14,504 | 691,103 | Total | 691,103 | $ | 14,504 |
Payment Date | DRIP Shares Value | DRIP Shares Issued | ||||||||||||
January 27, 2021 | $ | 2,462 | 121,484 | |||||||||||
April 22, 2021 | 2,276 | 110,191 | ||||||||||||
Total | $ | 4,738 | 231,675 |
June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||
Aggregate Principal Committed | Outstanding Principal | Unused Portion | Aggregate Principal Committed | Outstanding Principal | Unused Portion | ||||||||||||||||||
CIBC Subscription Facility | $ | 280,000 | $ | 275,350 | $ | 4,650 | $ | 400,000 | $ | 310,350 | $ | 89,650 | |||||||||||
BNP Funding Facility | 600,000 | 405,500 | 194,500 | 600,000 | 463,500 | 136,500 | |||||||||||||||||
Truist Credit Facility(1) | 975,000 | 377,000 | 596,875 | 975,000 | 476,000 | 499,000 | |||||||||||||||||
2027 Notes | 425,000 | 425,000 | — | — | — | — | |||||||||||||||||
Total | $ | 2,280,000 | $ | 1,482,850 | $ | 796,025 | $ | 1,975,000 | $ | 1,249,850 | $ | 725,150 |
For the Three Months Ended | For the Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2022 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Numerator—net increase/(decrease) in net assets resulting from operations | $ | 56,442 | $ | (3,263) | $ | 100,219 | $ | 18,983 | ||||||||||||||||||
Denominator—weighted average shares outstanding | 71,337,323 | 59,227,774 | 71,101,563 | 58,170,368 | ||||||||||||||||||||||
Basic and diluted earnings (loss) per share | $ | 0.79 | $ | (0.06) | $ | 1.41 | $ | 0.33 |
For the Six Months Ended | ||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2022 | |||||||||||||
Per Share Data:(1) | ||||||||||||||
Net asset value, beginning of period | $ | 19.81 | $ | 20.91 | ||||||||||
Net investment income (loss) | 1.29 | 0.96 | ||||||||||||
Net unrealized and realized gain (loss)(2) | 0.12 | (0.61) | ||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | 1.41 | 0.35 | ||||||||||||
Dividends declared | (1.07) | (0.95) | ||||||||||||
Issuance of common stock | — | 0.01 | ||||||||||||
Total increase (decrease) in net assets | 0.34 | (0.59) | ||||||||||||
Net asset value, end of period | $ | 20.15 | $ | 20.32 | ||||||||||
Shares outstanding, end of period | 71,464,634 | 61,077,262 | ||||||||||||
Total return based on net asset value(3) | 7.17 | % | 1.69 | % | ||||||||||
Ratio/Supplemental Data (all amounts in thousands except ratios and shares): | ||||||||||||||
Net assets, end of period | $ | 1,440,001 | $ | 1,240,884 | ||||||||||
Weighted average shares outstanding | 71,101,563 | 58,170,368 | ||||||||||||
Ratio of net expenses to average net assets(4) | 9.91 | % | 5.58 | % | ||||||||||
Ratio of expenses before waivers to average net assets(4) | 11.47 | % | 7.14 | % | ||||||||||
Ratio of net investment income to average net assets(4) | 14.29 | % | 9.95 | % | ||||||||||
Ratio of total contributed capital to total committed capital, end of period | 86.48 | % | 75.95 | % | ||||||||||
Asset coverage ratio | 192.17 | % | 183.62 | % | ||||||||||
Portfolio turnover rate | 4.33 | % | 9.71 | % |
For the Three Months Ended | For the Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2022 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Borrowing interest expense | $ | — | $ | 1,779 | $ | — | $ | 3,179 | ||||||||||||||||||
Facility unused commitment fees | — | 2 | — | 13 | ||||||||||||||||||||||
Amortization of deferred financing costs | — | 288 | — | 798 | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | — | $ | 2,069 | $ | — | $ | 3,990 | ||||||||||||||||||
Weighted average interest rate (excluding unused fees and financing costs) | — | % | 2.40 | % | — | % | 2.10 | % | ||||||||||||||||||
Weighted average outstanding balance | $ | — | $ | 292,658 | $ | — | $ | 301,455 |
For the Three Months Ended | For the Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2022 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Borrowing interest expense | $ | 7,053 | $ | 3,318 | $ | 13,958 | $ | 6,148 | ||||||||||||||||||
Facility unused commitment fees | 146 | 66 | 246 | 81 | ||||||||||||||||||||||
Amortization of deferred financing costs | 283 | 286 | 543 | 566 | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | 7,482 | $ | 3,670 | $ | 14,747 | $ | 6,795 | ||||||||||||||||||
Weighted average interest rate (excluding unused fees and financing costs) | 7.38 | % | 3.14 | % | 7.14 | % | 2.82 | % | ||||||||||||||||||
Weighted average outstanding balance | $ | 377,912 | $ | 417,324 | $ | 388,895 | $ | 433,323 |
For the Three Months Ended | For the Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2022 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Borrowing interest expense | $ | 8,651 | $ | 1,948 | $ | 16,474 | $ | 3,467 | ||||||||||||||||||
Facility unused commitment fees | 651 | 666 | 1,190 | 1,305 | ||||||||||||||||||||||
Amortization of deferred financing costs | 516 | 318 | 955 | 638 | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | 9,818 | $ | 2,932 | $ | 18,619 | $ | 5,410 | ||||||||||||||||||
Weighted average interest rate (excluding unused fees and financing costs) | 6.95 | % | 2.72 | % | 6.71 | % | 2.37 | % | ||||||||||||||||||
Weighted average outstanding balance | $ | 492,235 | $ | 283,423 | $ | 488,543 | $ | 290,254 |
For the Three Months Ended | For the Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2022 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Borrowing interest expense | $ | 4,781 | $ | 4,781 | $ | 9,563 | $ | 7,438 | ||||||||||||||||||
Accretion of original issuance discount | 53 | 54 | 106 | 82 | ||||||||||||||||||||||
Amortization of debt issuance costs | 280 | 276 | 557 | 425 | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | 5,114 | $ | 5,111 | $ | 10,226 | $ | 7,945 | ||||||||||||||||||
Stated interest rate | 4.50 | % | 4.50 | % | 4.50 | % | 4.50 | % |
For the Three Months Ended | For the Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2022 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Borrowing interest expense | $ | 5,191 | $ | — | $ | 10,381 | $ | — | ||||||||||||||||||
Amortization of debt issuance costs | 302 | — | 601 | — | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | 5,493 | $ | — | $ | 10,982 | $ | — | ||||||||||||||||||
Stated interest rate | 7.55 | % | — | % | 7.55 | % | — | % |
June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Aggregate Principal Committed | Outstanding Principal | Unused Portion | Aggregate Principal Committed | Outstanding Principal | Unused Portion | ||||||||||||||||||
CIBC Subscription Facility(1) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||
BNP Funding Facility | 600,000 | 370,000 | 230,000 | 600,000 | 400,000 | 200,000 | |||||||||||||||||
Truist Credit Facility(2)(3) | 1,120,000 | 492,259 | 626,491 | 975,000 | 432,254 | 538,521 | |||||||||||||||||
2027 Notes(4) | 425,000 | 425,000 | — | 425,000 | 425,000 | — | |||||||||||||||||
2025 Notes(4) | 275,000 | 275,000 | — | 275,000 | 275,000 | — | |||||||||||||||||
Total | $ | 2,420,000 | $ | 1,562,259 | $ | 856,491 | $ | 2,275,000 | $ | 1,532,254 | $ | 738,521 |
As of | ||||||||||||||
June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||
Net distributable earnings (accumulated losses), beginning of period | $ | (54,779) | $ | 15,782 | ||||||||||
Net investment income/(loss) after taxes | 92,017 | 128,010 | ||||||||||||
Accumulated net realized gain (loss) | 122 | 537 | ||||||||||||
Net unrealized appreciation (depreciation) | 8,080 | (80,005) | ||||||||||||
Dividends declared | (76,112) | (119,437) | ||||||||||||
Tax reclassification of stockholders’ equity | — | 334 | ||||||||||||
Net distributable earnings (accumulated losses), end of period | $ | (30,672) | $ | (54,779) |
Share Issuance Date | Shares Issued | Amount | ||||||||||||
May 16, 2022 | 3,548,132 | $ | 74,866 | |||||||||||
Total | 3,548,132 | $ | 74,866 |
Date Declared | Record Date | Payment Date | Per Share Amount | Total Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||
March 28, 2023 | March 28, 2023 | April 25, 2023 | $ | 0.50 | $ | 35,377 | |||||||||||||||||||||||||||||
June 27, 2023 | June 27, 2023 | July 25, 2023 | 0.57 | 40,735 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total Distributions | $ | 1.07 | $ | 76,112 |
Date Declared | Record Date | Payment Date | Per Share Amount | Total Amount | ||||||||||||||||||||||||||||
March 25, 2022 | March 25, 2022 | April 27, 2022 | $ | 0.48 | $ | 27,455 | ||||||||||||||||||||||||||
June 24, 2022 | June 24, 2022 | July 27, 2022 | 0.47 | 28,601 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Distributions | $ | 0.95 | $ | 56,056 |
Payment Date | DRIP Shares Issued | DRIP Shares Value | ||||||||||||
January 25, 2023 | 445,235 | $ | 8,891 | |||||||||||
April 25, 2023 | 482,721 | 9,698 | ||||||||||||
Total | 927,956 | $ | 18,589 |
Payment Date | DRIP Shares Issued | DRIP Shares Value | ||||||||||||
January 25, 2022 | 358,891 | $ | 7,540 | |||||||||||
April 27, 2022 | 332,212 | 6,964 | ||||||||||||
Total | 691,103 | $ | 14,504 |
For the Three Months Ended | For the Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2022 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Numerator—net increase/(decrease) in net assets resulting from operations | $ | 56,442 | $ | (3,263) | $ | 100,219 | $ | 18,983 | ||||||||||||||||||
Denominator—weighted average shares outstanding | 71,337,323 | 59,227,774 | 71,101,563 | 58,170,368 | ||||||||||||||||||||||
Basic and diluted earnings (loss) per share | $ | 0.79 | $ | (0.06) | $ | 1.41 | $ | 0.33 |
For the Six Months Ended | ||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2022 | |||||||||||||
Per Share Data:(1) | ||||||||||||||
Net asset value, beginning of period | $ | 19.81 | $ | 20.91 | ||||||||||
Net investment income (loss) | 1.29 | 0.96 | ||||||||||||
Net unrealized and realized gain (loss)(2) | 0.12 | (0.61) | ||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | 1.41 | 0.35 | ||||||||||||
Dividends declared | (1.07) | (0.95) | ||||||||||||
Issuance of common stock | — | 0.01 | ||||||||||||
Total increase (decrease) in net assets | 0.34 | (0.59) | ||||||||||||
Net asset value, end of period | $ | 20.15 | $ | 20.32 | ||||||||||
Shares outstanding, end of period | 71,464,634 | 61,077,262 | ||||||||||||
Total return based on net asset value(3) | 7.17 | % | 1.69 | % | ||||||||||
Ratio/Supplemental Data (all amounts in thousands except ratios and shares): | ||||||||||||||
Net assets, end of period | $ | 1,440,001 | $ | 1,240,884 | ||||||||||
Weighted average shares outstanding | 71,101,563 | 58,170,368 | ||||||||||||
Ratio of net expenses to average net assets(4) | 9.91 | % | 5.58 | % | ||||||||||
Ratio of expenses before waivers to average net assets(4) | 11.47 | % | 7.14 | % | ||||||||||
Ratio of net investment income to average net assets(4) | 14.29 | % | 9.95 | % | ||||||||||
Ratio of total contributed capital to total committed capital, end of period | 86.48 | % | 75.95 | % | ||||||||||
Asset coverage ratio | 192.17 | % | 183.62 | % | ||||||||||
Portfolio turnover rate | 4.33 | % | 9.71 | % |
June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost | Fair Value | % of Total Investments at Fair Value | Cost | Fair Value | % of Total Investments at Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | $ | 2,845,602 | $ | 2,798,179 | 93.8 | % | $ | 2,753,620 | $ | 2,694,111 | 93.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt | 145,602 | 131,741 | 4.4 | 136,620 | 128,350 | 4.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Securities | 50,496 | 53,807 | 1.8 | 49,406 | 51,127 | 1.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 3,041,700 | $ | 2,983,727 | 100.0 | % | $ | 2,939,646 | $ | 2,873,588 | 100.0 | % |
As of and For the Three Months Ended | |||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2022 | ||||||||||
New Investments Committed | |||||||||||
Gross Principal Balance(1) | $ | 63,371 | $ | 399,740 | |||||||
Less: Syndications | (1,108) | (69,477) | |||||||||
Net New Investments Committed | $ | 62,263 | $ | 330,263 | |||||||
Investments, at Cost | |||||||||||
Investments, beginning of period | $ | 2,992,717 | $ | 2,524,939 | |||||||
New investments purchased | 83,600 | 392,619 | |||||||||
Net accretion of discount on investments | 2,616 | 3,324 | |||||||||
Payment-in-kind | 1,057 | 801 | |||||||||
Net realized gain (loss) on investments | — | 465 | |||||||||
Investments sold or repaid | (38,290) | (216,629) | |||||||||
Investments, end of period | $ | 3,041,700 | $ | 2,705,519 | |||||||
Amount of investments funded, at principal | |||||||||||
First lien debt investments | $ | 84,568 | $ | 391,615 | |||||||
Second lien debt investments | 88 | 4,896 | |||||||||
Other securities(2) | 17 | 3,792 | |||||||||
Total | $ | 84,673 | $ | 400,303 | |||||||
Amount of investments sold/fully repaid, at principal | |||||||||||
First lien debt investments | $ | 11,696 | $ | 200,866 | |||||||
Total | $ | 11,696 | $ | 200,866 | |||||||
Weighted average yield on debt and income producing investments, at cost(3) | 11.8 | % | 8.2 | % | |||||||
Weighted average yield on debt and income producing investments, at fair value(3) | 12.0 | % | 8.3 | % | |||||||
Number of portfolio companies | 159 | 129 | |||||||||
Percentage of debt investments bearing a floating rate, at fair value | 99.9 | % | 100.0 | % | |||||||
Percentage of debt investments bearing a fixed rate, at fair value | 0.1 | % | 0.0 | % |
June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | % of Portfolio | Number of Portfolio Companies | Fair Value | % of Portfolio | Number of Portfolio Companies | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 1 | $ | — | — | % | — | $ | — | — | % | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 2 | 2,939,345 | 98.5 | 154 | 2,844,451 | 99.0 | 148 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 3 | 44,382 | 1.5 | 5 | 29,137 | 1.0 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 4 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 2,983,727 | 100.0 | % | 159 | $ | 2,873,588 | 100.0 | % | 150 |
For the Three Months Ended | For the Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2022 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Total investment income | $ | 88,894 | $ | 49,994 | $ | 172,533 | $ | 94,298 | ||||||||||||||||||
Less: Net expenses | 41,099 | 20,585 | 80,516 | 38,374 | ||||||||||||||||||||||
Net investment income | 47,795 | 29,409 | 92,017 | 55,924 | ||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | 8,647 | (33,137) | 8,080 | (37,479) | ||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) | — | 465 | 122 | 538 | ||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | 56,442 | $ | (3,263) | $ | 100,219 | $ | 18,983 |
For the Three Months Ended | For the Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2022 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Investment income: | ||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 86,573 | $ | 48,463 | $ | 168,290 | $ | 91,178 | ||||||||||||||||||
Payment-in-kind interest income | 622 | 277 | 1,063 | 549 | ||||||||||||||||||||||
Dividend income | 504 | 232 | 1,000 | 541 | ||||||||||||||||||||||
Other income | 1,195 | 1,022 | 2,180 | 2,030 | ||||||||||||||||||||||
Total investment income | $ | 88,894 | $ | 49,994 | $ | 172,533 | $ | 94,298 |
For the Three Months Ended | For the Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2022 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Expenses: | ||||||||||||||||||||||||||
Interest expense and other financing expenses | $ | 27,907 | $ | 13,781 | $ | 54,574 | $ | 24,130 | ||||||||||||||||||
Management fees | 7,446 | 6,536 | 14,750 | 12,718 | ||||||||||||||||||||||
Income based incentive fees | 10,138 | 5,879 | 19,519 | 11,345 | ||||||||||||||||||||||
Capital gains incentive fees | — | (1,694) | — | (2,441) | ||||||||||||||||||||||
Professional fees | 847 | 776 | 2,088 | 1,400 | ||||||||||||||||||||||
Directors’ fees | 88 | 88 | 168 | 175 | ||||||||||||||||||||||
Administrative service fees | 60 | 54 | 114 | 70 | ||||||||||||||||||||||
General and other expenses | 197 | 67 | 365 | 477 | ||||||||||||||||||||||
Total expenses | 46,683 | 25,487 | 91,578 | 47,874 | ||||||||||||||||||||||
Expense support | — | — | — | 39 | ||||||||||||||||||||||
Management fees waiver | (5,584) | (4,902) | (11,062) | (9,539) | ||||||||||||||||||||||
Net expenses | $ | 41,099 | $ | 20,585 | $ | 80,516 | $ | 38,374 | ||||||||||||||||||
For the Three Months Ended | For the Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2022 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gains (losses) on investment transactions: | ||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss): | ||||||||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments | $ | — | $ | 465 | $ | 122 | $ | 538 | ||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation): | ||||||||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments | 8,647 | (33,137) | 8,080 | (37,479) | ||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gains (losses) | $ | 8,647 | $ | (32,672) | $ | 8,202 | $ | (36,941) |
Share Issuance Date | Shares Issued | Amount | ||||||||||||
May 16, 2022 | 3,548,132 | $ | 74,866 | |||||||||||
Total | 3,548,132 | $ | 74,866 |
Date Declared | Record Date | Payment Date | Per Share Amount | Dividend Yield(1) | Total Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||
March 28, 2023 | March 28, 2023 | April 25, 2023 | $ | 0.50 | 10.3 | % | $ | 35,377 | |||||||||||||||||||||||||||
June 27, 2023 | June 27, 2023 | July 25, 2023 | 0.57 | 11.5 | % | 40,735 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Distributions | $ | 1.07 | $ | 76,112 |
Date Declared | Record Date | Payment Date | Per Share Amount | Dividend Yield(1) | Total Amount | |||||||||||||||||||||||||||
March 25, 2022 | March 25, 2022 | April 27, 2022 | $ | 0.48 | 9.3 | % | $ | 27,455 | ||||||||||||||||||||||||
June 24, 2022 | June 24, 2022 | July 27, 2022 | 0.47 | 9.3 | % | 28,601 | ||||||||||||||||||||||||||
Total Distributions | $ | 0.95 | $ | 56,056 |
Payment Date | DRIP Shares Issued | DRIP Shares Value | ||||||||||||
January 25, 2023 | 445,235 | $ | 8,891 | |||||||||||
April 25, 2023 | 482,721 | 9,698 | ||||||||||||
Total | 927,956 | $ | 18,589 |
Payment Date | DRIP Shares Issued | DRIP Shares Value | ||||||||||||
January 25, 2022 | 358,891 | $ | 7,540 | |||||||||||
April 27, 2022 | 332,212 | 6,964 | ||||||||||||
Total | 691,103 | $ | 14,504 |
June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Aggregate Principal Committed | Outstanding Principal | Unused Portion | Aggregate Principal Committed | Outstanding Principal | Unused Portion | ||||||||||||||||||
CIBC Subscription Facility(1) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||
BNP Funding Facility | 600,000 | 370,000 | 230,000 | 600,000 | 400,000 | 200,000 | |||||||||||||||||
Truist Credit Facility(2)(3) | 1,120,000 | 492,259 | 626,491 | 975,000 | 432,254 | 538,521 | |||||||||||||||||
2027 Notes(4) | 425,000 | 425,000 | — | 425,000 | 425,000 | — | |||||||||||||||||
2025 Notes(4) | 275,000 | 275,000 | — | 275,000 | 275,000 | — | |||||||||||||||||
Total | $ | 2,420,000 | $ | 1,562,259 | $ | 856,491 | $ | 2,275,000 | $ | 1,532,254 | $ | 738,521 |
Interest | Interest | Net | Interest | Interest | Net | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basis Point Change - Interest Rates | Basis Point Change - Interest Rates | Income | Expense | Income | Basis Point Change - Interest Rates | Income | Expense | Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Up 300 basis points | Up 300 basis points | $ | 68,863 | $ | (31,436) | $ | 37,427 | Up 300 basis points | $ | 91,059 | $ | (25,868) | $ | 65,191 | ||||||||||||||||||||||||||
Up 200 basis points | Up 200 basis points | $ | 45,908 | $ | (20,957) | $ | 24,951 | Up 200 basis points | $ | 60,706 | $ | (17,245) | $ | 43,461 | ||||||||||||||||||||||||||
Up 100 basis points | Up 100 basis points | $ | 22,952 | $ | (10,479) | $ | 12,473 | Up 100 basis points | $ | 30,353 | $ | (8,623) | $ | 21,730 | ||||||||||||||||||||||||||
Down 100 basis points | Down 100 basis points | $ | (19,565) | $ | 10,479 | $ | (9,086) | Down 100 basis points | $ | (30,353) | $ | 8,623 | $ | (21,730) | ||||||||||||||||||||||||||
Down 200 basis points | Down 200 basis points | $ | (26,312) | $ | 18,757 | $ | (7,555) | Down 200 basis points | $ | (60,706) | $ | 17,245 | $ | (43,461) | ||||||||||||||||||||||||||
Down 300 basis points | Down 300 basis points | $ | (27,538) | $ | 18,757 | $ | (8,781) | Down 300 basis points | $ | (91,059) | $ | 25,868 | $ | (65,191) |
Exhibit | Description | ||||
Exhibit | Description | ||||
32.2* | |||||
* | Filed herewith | ||||
(1) | Incorporated by reference to Exhibit 3.1 to the Company’s Quarterly Report on Form 10-Q, filed by the Company on May 10, 2023 (File No. 814-01332). | ||||
(2) | Incorporated by reference to Exhibit 10.1 to the Company’s Current Report on Form 8-K, filed by the Company on | ||||
Morgan Stanley Direct Lending Fund | |||||||||||
Dated: August 9, | /s/ Jeffrey S. Levin | ||||||||||
Jeffrey S. Levin Director and Chief Executive Officer | |||||||||||
Dated: August 9, | By: | /s/ Venugopal Rathi | |||||||||
Venugopal Rathi Chief Financial Officer (principal financial officer) |