x | QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
☐ | TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
Delaware | 84-7071531 | |||||||
(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (I.R.S. Employer Identification No.) | |||||||
345 Park Avenue, 31st Floor New York, New York | 10154 | |||||||
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||
None | None | None |
Large accelerated filer | o | Accelerated filer | o | ||||||||||||||||||||
Non-accelerated filer | x | Smaller reporting company | o | ||||||||||||||||||||
Emerging growth company | o |
Page | ||||||||||||||
Condensed Consolidated Statements of Assets and Liabilities as of June 30, 2023 | ||||||||||||||
Condensed Consolidated | ||||||||||||||
Condensed Consolidated | ||||||||||||||
Condensed Consolidated Statements of Cash Flows for the | ||||||||||||||
Condensed Consolidated Schedules of Investments as of June 30, 2023 and December 31, 2022 (Unaudited) | ||||||||||||||
June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||
ASSETS | |||||||||||
Investments at fair value | |||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments (cost of $46,155,408 and $30,483,619 at June 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | $ | 45,273,003 | $ | 30,579,870 | |||||||
Non-controlled/affiliated investments (cost of $719 and $583 at June 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | 1,797 | 1,614 | |||||||||
Controlled/affiliated investments (cost of $984,900 and $213,821 at June 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | 951,146 | 214,209 | |||||||||
Total investments at fair value (cost of $47,141,027 and $30,698,023 at June 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | 46,225,946 | 30,795,693 | |||||||||
Cash and cash equivalents (restricted cash of $138,810 and $2,500 at June 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | 1,644,386 | 617,986 | |||||||||
Interest receivable from non-controlled/non-affiliated investments | 412,441 | 194,493 | |||||||||
Deferred financing costs | 95,256 | 76,357 | |||||||||
Deferred offering costs | 4,381 | 2,471 | |||||||||
Receivable for investments sold | 733,335 | 663,594 | |||||||||
Subscription receivable | 3,517 | 826 | |||||||||
Unrealized appreciation on foreign currency forward contracts (Note 5) | — | 1,505 | |||||||||
Other assets | 3,853 | 789 | |||||||||
Total assets | $ | 49,123,115 | $ | 32,353,714 | |||||||
LIABILITIES | |||||||||||
Debt (net of unamortized debt issuance costs of $94,091 and $61,526 at June 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | $ | 25,378,087 | $ | 18,239,934 | |||||||
Payable for investments purchased | 1,949,274 | 997,408 | |||||||||
Management fees payable (Note 3) | 64,941 | 35,038 | |||||||||
Income based incentive fees payable (Note 3) | 62,964 | 36,004 | |||||||||
Capital gains incentive fees payable (Note 3) | — | 15,058 | |||||||||
Interest payable | 147,634 | 50,294 | |||||||||
Due to affiliates | 17,408 | 9,348 | |||||||||
Distribution payable (Note 8) | 144,580 | 100,155 | |||||||||
Payable for share repurchases (Note 8) | 284,910 | 12,205 | |||||||||
Unrealized depreciation on foreign currency forward contracts | 583 | — | |||||||||
Accrued expenses and other liabilities | 102,022 | 3,450 | |||||||||
Total liabilities | 28,152,403 | 19,498,894 | |||||||||
Commitments and contingencies (Note 7) | |||||||||||
NET ASSETS | |||||||||||
Common shares, $0.01 par value (845,602,205 and 495,831,116 shares issued and outstanding at June 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | 8,456 | 4,958 | |||||||||
Additional paid in capital | 21,766,326 | 12,734,425 | |||||||||
Distributable earnings (loss) | (804,070) | 115,437 | |||||||||
Total net assets | 20,970,712 | 12,854,820 | |||||||||
Total liabilities and net assets | $ | 49,123,115 | $ | 32,353,714 | |||||||
The accompanying notes are an integral part of these consolidated financial statements. |
June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||
ASSETS | |||||||||||
Investments at fair value | |||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments (cost of $46,107,745 and $47,528,550 at June 30, 2023 and December 31, 2022, respectively) | $ | 45,356,457 | $ | 46,543,190 | |||||||
Non-controlled/affiliated investments (cost of $558 and $719 at June 30, 2023 and December 31, 2022, respectively) | 2,779 | 2,813 | |||||||||
Controlled/affiliated investments (cost of $2,317,940 and $2,406,027 at June 30, 2023 and December 31, 2022, respectively) | 2,325,632 | 2,362,605 | |||||||||
Total investments at fair value (cost of $48,426,243 and $49,935,296 at June 30, 2023 and December 31, 2022, respectively) | 47,684,868 | 48,908,608 | |||||||||
Cash and cash equivalents (restricted cash of $3,701 and $3,701 at June 30, 2023 and December 31, 2022, respectively) | 1,389,032 | 1,351,901 | |||||||||
Interest receivable from non-controlled/non-affiliated investments | 559,248 | 586,632 | |||||||||
Dividend receivable from controlled/affiliated investments | 52,002 | 69,964 | |||||||||
Receivable from broker | 375,711 | 355,742 | |||||||||
Deferred financing costs | 110,532 | 102,324 | |||||||||
Deferred offering costs | 748 | 1,750 | |||||||||
Receivable for investments sold | 1,440,628 | 1,297,385 | |||||||||
Subscription receivable | 1,686 | 9,550 | |||||||||
Derivative assets at fair value (Note 6) | — | 3,952 | |||||||||
Other assets | 581 | 5,088 | |||||||||
Total assets | $ | 51,615,036 | $ | 52,692,896 | |||||||
LIABILITIES | |||||||||||
Debt (net of unamortized debt issuance costs of $89,965 and $102,290 at June 30, 2023 and December 31, 2022, respectively) | $ | 24,000,374 | $ | 26,493,658 | |||||||
Payable for investments purchased | 1,562,973 | 1,345,581 | |||||||||
Management fees payable (Note 3) | 75,636 | 73,392 | |||||||||
Income based incentive fees payable (Note 3) | 109,501 | 94,117 | |||||||||
Interest payable | 322,263 | 316,000 | |||||||||
Derivative liabilities at fair value (Note 6) | 275,381 | 250,351 | |||||||||
Due to affiliates | 43,493 | 38,967 | |||||||||
Distribution payable (Note 9) | 205,657 | 198,736 | |||||||||
Payable for share repurchases (Note 9) | 1,204,469 | 1,170,768 | |||||||||
Accrued expenses and other liabilities | 19,650 | 26,261 | |||||||||
Total liabilities | 27,819,397 | 30,007,831 | |||||||||
Commitments and contingencies (Note 8) | |||||||||||
NET ASSETS | |||||||||||
Common Shares, $0.01 par value (957,303,603 and 922,574,582 shares issued and outstanding at June 30, 2023 and December 31, 2022, respectively) | 9,573 | 9,226 | |||||||||
Additional paid in capital | 24,546,310 | 23,689,778 | |||||||||
Distributable earnings (loss) | (760,244) | (1,013,939) | |||||||||
Total net assets | 23,795,639 | 22,685,065 | |||||||||
Total liabilities and net assets | $ | 51,615,036 | $ | 52,692,896 | |||||||
The accompanying notes are an integral part of these condensed consolidated financial statements. |
Blackstone Private Credit Fund | |||||||||||
Consolidated Statements of Assets and Liabilities | |||||||||||
(in thousands, except share and per share amounts) | |||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||
NET ASSET VALUE PER SHARE | |||||||||||
Class I Shares: | |||||||||||
Net assets | $ | 14,048,171 | $ | 8,985,674 | |||||||
Common shares outstanding ($0.01 par value, unlimited shares authorized) | 566,461,843 | 346,591,556 | |||||||||
Net asset value per share | $ | 24.80 | $ | 25.93 | |||||||
Class S Shares: | |||||||||||
Net assets | $ | 6,014,726 | $ | 3,433,213 | |||||||
Common shares outstanding ($0.01 par value, unlimited shares authorized) | 242,530,420 | 132,425,100 | |||||||||
Net asset value per share | $ | 24.80 | $ | 25.93 | |||||||
Class D Shares: | |||||||||||
Net assets | $ | 907,815 | $ | 435,933 | |||||||
Common shares outstanding ($0.01 par value, unlimited shares authorized) | 36,609,942 | 16,814,460 | |||||||||
Net asset value per share | $ | 24.80 | $ | 25.93 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||
Investment income: | |||||||||||||||||||||||
From non-controlled/non-affiliated investments: | |||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 667,704 | $ | 114,433 | $ | 1,180,511 | $ | 148,636 | |||||||||||||||
Payment-in-kind interest income | 31,373 | 578 | 52,792 | 700 | |||||||||||||||||||
Dividend income | — | — | 1,510 | — | |||||||||||||||||||
Fee income | 13,448 | 8,113 | 14,097 | 8,177 | |||||||||||||||||||
From controlled/affiliated investments: | |||||||||||||||||||||||
Dividend income | 24,312 | — | 43,613 | — | |||||||||||||||||||
Total investment income | 736,837 | 123,124 | 1,292,523 | 157,513 | |||||||||||||||||||
Expenses: | |||||||||||||||||||||||
Interest expense | 158,169 | 17,345 | 271,559 | 20,785 | |||||||||||||||||||
Management fees (Note 3) | 64,941 | 12,620 | 115,568 | 17,000 | |||||||||||||||||||
Income based incentive fee (Note 3) | 62,964 | 10,916 | 111,112 | 13,761 | |||||||||||||||||||
Capital gains incentive fee (Note 3) | (4,557) | 6,517 | (15,059) | 9,319 | |||||||||||||||||||
Distribution and shareholder servicing fees | |||||||||||||||||||||||
Class S | 12,439 | 1,798 | 21,892 | 2,156 | |||||||||||||||||||
Class D | 538 | 23 | 921 | 23 | |||||||||||||||||||
Professional fees | 3,939 | 1,009 | 5,627 | 1,587 | |||||||||||||||||||
Board of Trustees’ fees | 208 | 140 | 402 | 279 | |||||||||||||||||||
Administrative service expenses (Note 3) | 1,007 | 324 | 2,193 | 619 | |||||||||||||||||||
Other general & administrative | 3,476 | 1,324 | 5,846 | 2,259 | |||||||||||||||||||
Organization costs | — | — | — | 1,090 | |||||||||||||||||||
Amortization of continuous offering costs | 1,214 | 838 | 2,142 | 1,609 | |||||||||||||||||||
Total expenses | 304,338 | 52,854 | 522,203 | 70,487 | |||||||||||||||||||
Expense support (Note 3) | — | — | — | (2,199) | |||||||||||||||||||
Recoupment of expense support (Note 3) | — | 2,199 | — | 2,199 | |||||||||||||||||||
Management fees waived (Note 3) | — | (12,620) | — | (17,000) | |||||||||||||||||||
Incentive fees waived (Note 3) | — | (10,916) | — | (13,761) | |||||||||||||||||||
Net expenses | 304,338 | 31,517 | 522,203 | 39,726 | |||||||||||||||||||
Net investment income before excise tax | 432,499 | 91,607 | 770,320 | 117,787 | |||||||||||||||||||
Excise tax expense | 175 | — | 292 | — | |||||||||||||||||||
Net investment income after excise tax | 432,324 | 91,607 | 770,028 | 117,787 | |||||||||||||||||||
Realized and unrealized gain (loss): | |||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation): | |||||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments | (836,816) | 52,318 | (914,911) | 68,528 | |||||||||||||||||||
Controlled/affiliated investments | (38,939) | 3 | (34,142) | 3 | |||||||||||||||||||
Non-controlled/affiliated investments | (138) | — | 46 | — | |||||||||||||||||||
Foreign currency forward contracts | 11,793 | — | (1,669) | — | |||||||||||||||||||
Forward purchase obligation (Note 7) | — | (1,910) | — | — | |||||||||||||||||||
Net unrealized appreciation (depreciation) | (864,100) | 50,411 | (950,676) | 68,531 | |||||||||||||||||||
Realized gain (loss): | |||||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments | (17,565) | 360 | (15,903) | 777 | |||||||||||||||||||
Forward purchase obligation (Note 7) | — | 2,248 | — | 3,709 | |||||||||||||||||||
Derivative (Note 7) | — | — | — | 2,334 | |||||||||||||||||||
Foreign currency transactions | 3,634 | (883) | 4,587 | (802) | |||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) | (13,931) | 1,725 | (11,316) | 6,018 | |||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gain (loss) | (878,031) | 52,136 | (961,992) | 74,549 | |||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | (445,707) | $ | 143,743 | $ | (191,964) | $ | 192,336 |
Blackstone Private Credit Fund | |||||||||||
Condensed Consolidated Statements of Assets and Liabilities | |||||||||||
(in thousands, except share and per share amounts) | |||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||
NET ASSET VALUE PER SHARE | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||
Class I Shares: | |||||||||||
Net assets | $ | 15,829,602 | $ | 14,537,932 | |||||||
Common Shares outstanding ($0.01 par value, unlimited shares authorized) | 636,830,636 | 591,237,616 | |||||||||
Net asset value per share | $ | 24.86 | $ | 24.59 | |||||||
Class S Shares: | |||||||||||
Net assets | $ | 7,769,195 | $ | 6,947,313 | |||||||
Common Shares outstanding ($0.01 par value, unlimited shares authorized) | 312,554,067 | 282,541,041 | |||||||||
Net asset value per share | $ | 24.86 | $ | 24.59 | |||||||
Class D Shares: | |||||||||||
Net assets | $ | 196,842 | $ | 1,199,819 | |||||||
Common Shares outstanding ($0.01 par value, unlimited shares authorized) | 7,918,900 | 48,795,925 | |||||||||
Net asset value per share | $ | 24.86 | $ | 24.59 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
Investment income: | |||||||||||||||||||||||
From non-controlled/non-affiliated investments: | |||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 1,274,647 | $ | 667,704 | $ | 2,506,394 | $ | 1,180,511 | |||||||||||||||
Payment-in-kind interest income | 51,402 | 31,373 | 92,222 | 52,792 | |||||||||||||||||||
Dividend income | — | — | — | 1,510 | |||||||||||||||||||
Fee income | 384 | 13,448 | 1,381 | 14,097 | |||||||||||||||||||
From non-controlled/affiliated investments: | |||||||||||||||||||||||
Dividend income | 7 | — | 7 | — | |||||||||||||||||||
From controlled/affiliated investments: | |||||||||||||||||||||||
Payment-in-kind interest income | 262 | — | 262 | — | |||||||||||||||||||
Dividend income | 80,603 | 24,312 | 142,781 | 43,613 | |||||||||||||||||||
Total investment income | 1,407,305 | 736,837 | 2,743,047 | 1,292,523 | |||||||||||||||||||
Expenses: | |||||||||||||||||||||||
Interest expense | 438,599 | 158,169 | 874,822 | 271,559 | |||||||||||||||||||
Management fees (Note 3) | 75,635 | 64,941 | 149,238 | 115,568 | |||||||||||||||||||
Income based incentive fees (Note 3) | 109,501 | 62,964 | 210,259 | 111,112 | |||||||||||||||||||
Capital gains incentive fees (Note 3) | — | (4,557) | — | (15,059) | |||||||||||||||||||
Distribution and shareholder servicing fees | |||||||||||||||||||||||
Class S | 16,297 | 12,439 | 31,688 | 21,892 | |||||||||||||||||||
Class D | 121 | 538 | 681 | 921 | |||||||||||||||||||
Professional fees | 3,959 | 3,939 | 7,980 | 5,627 | |||||||||||||||||||
Board of Trustees’ fees | 240 | 208 | 464 | 402 | |||||||||||||||||||
Administrative service expenses (Note 3) | 1,432 | 1,007 | 3,354 | 2,193 | |||||||||||||||||||
Other general & administrative | 4,728 | 3,476 | 9,372 | 5,846 | |||||||||||||||||||
Amortization of continuous offering costs | 1,016 | 1,214 | 2,315 | 2,142 | |||||||||||||||||||
Total expenses | 651,528 | 304,338 | 1,290,173 | 522,203 | |||||||||||||||||||
Net investment income before excise tax | 755,777 | 432,499 | 1,452,874 | 770,320 | |||||||||||||||||||
Excise tax expense | 5,691 | 175 | 13,433 | 292 | |||||||||||||||||||
Net investment income after excise tax | 750,086 | 432,324 | 1,439,441 | 770,028 | |||||||||||||||||||
Realized and unrealized gain (loss): | |||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation): | |||||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments | 14,594 | (836,816) | 137,836 | (914,911) | |||||||||||||||||||
Controlled/affiliated investments | 5,315 | (38,939) | 51,114 | (34,142) | |||||||||||||||||||
Non-controlled/affiliated investments | (215) | (138) | 127 | 46 | |||||||||||||||||||
Derivative instruments (Note 6) | (3,026) | 11,793 | (14,966) | (1,669) | |||||||||||||||||||
Foreign currency and other transactions | (4,523) | — | (5,783) | — | |||||||||||||||||||
Net unrealized appreciation (depreciation) | 12,145 | (864,100) | 168,328 | (950,676) | |||||||||||||||||||
Realized gain (loss): | |||||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments | (76,354) | (17,565) | (178,050) | (15,903) | |||||||||||||||||||
Non-controlled/affiliated investments | 213 | — | 213 | — | |||||||||||||||||||
Derivative instruments (Note 6) | (2,464) | — | 2,306 | — | |||||||||||||||||||
Foreign currency and other transactions | (820) | 3,634 | 3,423 | 4,587 | |||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) | (79,425) | (13,931) | (172,108) | (11,316) | |||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gain (loss) | (67,280) | (878,031) | (3,780) | (961,992) | |||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | 682,806 | $ | (445,707) | $ | 1,435,661 | $ | (191,964) |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operations: | Operations: | Operations: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | $ | 432,324 | $ | 91,607 | $ | 770,028 | $ | 117,787 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on investments | (13,931) | 1,725 | (11,316) | 6,018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments | (864,100) | 50,411 | (950,676) | 68,531 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income after excise tax | Net investment income after excise tax | $ | 750,086 | $ | 432,324 | $ | 1,439,441 | $ | 770,028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) | Net realized gain (loss) | (79,425) | (13,931) | (172,108) | (11,316) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | Net change in unrealized appreciation (depreciation) | 12,145 | (864,100) | 168,328 | (950,676) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | (445,707) | 143,743 | (191,964) | 192,336 | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | 682,806 | (445,707) | 1,435,661 | (191,964) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to common shareholders: | Distributions to common shareholders: | Distributions to common shareholders: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class I | Class I | (286,660) | (76,615) | (511,347) | (97,735) | Class I | (415,176) | (286,660) | (807,405) | (511,347) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Class S | Class S | (106,896) | (19,303) | (187,144) | (21,833) | Class S | (178,614) | (106,896) | (347,507) | (187,144) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Class D | Class D | (17,015) | (1,065) | (28,996) | (1,065) | Class D | (4,804) | (17,015) | (27,053) | (28,996) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net decrease in net assets resulting from distributions | Net decrease in net assets resulting from distributions | (410,571) | (96,983) | (727,487) | (120,633) | Net decrease in net assets resulting from distributions | (598,594) | (410,571) | (1,181,965) | (727,487) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Share transactions: | Share transactions: | Share transactions: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class I: | Class I: | Class I: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from shares sold | Proceeds from shares sold | 2,465,578 | 1,863,782 | 5,719,346 | 3,669,228 | Proceeds from shares sold | 991,563 | 2,465,578 | 1,461,821 | 5,719,346 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Share transfers between classes | Share transfers between classes | 25,240 | 2,745 | 39,479 | 2,745 | Share transfers between classes | 19,887 | 25,240 | 1,131,859 | 39,479 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions reinvested | Distributions reinvested | 117,013 | 19,715 | 218,785 | 24,563 | Distributions reinvested | 185,625 | 117,013 | 355,737 | 218,785 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchased shares, net of early repurchase deduction | Repurchased shares, net of early repurchase deduction | (255,340) | (1,239) | (293,192) | (1,239) | Repurchased shares, net of early repurchase deduction | (1,069,607) | (255,340) | (1,820,533) | (293,192) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) from share transactions | Net increase (decrease) from share transactions | 2,352,491 | 1,885,003 | 5,684,418 | 3,695,297 | Net increase (decrease) from share transactions | 127,468 | 2,352,491 | 1,128,884 | 5,684,418 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Class S: | Class S: | Class S: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from shares sold | Proceeds from shares sold | 1,309,690 | 813,582 | 2,805,720 | 1,093,871 | Proceeds from shares sold | 534,160 | 1,309,690 | 892,824 | 2,805,720 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Share transfers between classes | Share transfers between classes | (3,754) | — | (4,520) | — | Share transfers between classes | (8,406) | (3,754) | (42,140) | (4,520) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions reinvested | Distributions reinvested | 44,483 | 4,766 | 81,177 | 5,341 | Distributions reinvested | 80,362 | 44,483 | 155,962 | 81,177 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchased shares, net of early repurchase deduction | Repurchased shares, net of early repurchase deduction | (25,142) | 6 | (41,612) | 6 | Repurchased shares, net of early repurchase deduction | (131,460) | (25,142) | (263,106) | (41,612) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) from share transactions | Net increase (decrease) from share transactions | 1,325,277 | 818,354 | 2,840,765 | 1,099,218 | Net increase (decrease) from share transactions | 474,656 | 1,325,277 | 743,540 | 2,840,765 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Class D: | Class D: | Class D: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from shares sold | Proceeds from shares sold | 262,493 | 80,347 | 534,032 | 80,347 | Proceeds from shares sold | 20,071 | 262,493 | 72,284 | 534,032 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Share transfers between classes | Share transfers between classes | (21,486) | (2,745) | (34,959) | (2,745) | Share transfers between classes | (11,481) | (21,486) | (1,089,719) | (34,959) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions reinvested | Distributions reinvested | 7,831 | 62 | 13,305 | 62 | Distributions reinvested | 707 | 7,831 | 15,705 | 13,305 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchased shares, net of early repurchase deduction | Repurchased shares, net of early repurchase deduction | (2,023) | — | (2,218) | — | Repurchased shares, net of early repurchase deduction | (3,351) | (2,023) | (13,816) | (2,218) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) from share transactions | Net increase (decrease) from share transactions | 246,815 | 77,664 | 510,160 | 77,664 | Net increase (decrease) from share transactions | 5,946 | 246,815 | (1,015,546) | 510,160 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total increase (decrease) in net assets | Total increase (decrease) in net assets | 3,068,305 | 2,827,781 | 8,115,892 | 4,943,882 | Total increase (decrease) in net assets | 692,282 | 3,068,305 | 1,110,574 | 8,115,892 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets, beginning of period | Net assets, beginning of period | 17,902,407 | 2,116,153 | 12,854,820 | 52 | Net assets, beginning of period | 23,103,357 | 17,902,407 | 22,685,065 | 12,854,820 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets, end of period | Net assets, end of period | $ | 20,970,712 | $ | 4,943,934 | $ | 20,970,712 | $ | 4,943,934 | Net assets, end of period | $ | 23,795,639 | $ | 20,970,712 | $ | 23,795,639 | $ | 20,970,712 |
Six Months Ended June 30, | |||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||
Cash flows from operating activities: | |||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | (191,964) | $ | 192,336 | |||||||
Adjustments to reconcile net increase (decrease) in net assets resulting from operations to net cash provided by (used in) operating activities: | |||||||||||
Net unrealized (appreciation) depreciation on investments | 949,007 | (68,531) | |||||||||
Net change in unrealized gain/loss on foreign currency forward contracts | 1,669 | — | |||||||||
Net realized (gain) loss on investments | 15,903 | (777) | |||||||||
Net realized (gain) loss on forward purchase obligation | — | (3,709) | |||||||||
Net realized (gain) loss on derivative | — | (2,334) | |||||||||
Payment-in-kind interest capitalized | (62,785) | — | |||||||||
Net accretion of discount and amortization of premium | (56,991) | (6,155) | |||||||||
Amortization of deferred financing costs | 10,778 | 2,268 | |||||||||
Amortization of debt issuance costs and original issue discount on notes | 8,866 | 2 | |||||||||
Amortization of offering costs | 2,142 | 1,609 | |||||||||
Payment in connection with purchase of Syndicated Warehouse, net of cash received | — | (44,521) | |||||||||
Payment in connection with Purchase Agreement transaction, net of cash received | — | (697,431) | |||||||||
Purchases of investments | (17,826,021) | (10,637,605) | |||||||||
Proceeds from sale of investments and principal repayments | 1,486,289 | 723,427 | |||||||||
Changes in operating assets and liabilities: | |||||||||||
Interest receivable | (217,947) | (37,620) | |||||||||
Receivable for investments | (69,741) | (255,469) | |||||||||
Other assets | (5,060) | (84) | |||||||||
Payable for investments purchased | 951,867 | 2,169,374 | |||||||||
Management fee payable | 29,902 | — | |||||||||
Income based incentive fee payable | 26,959 | — | |||||||||
Capital gains incentive fee payable | (15,058) | 9,319 | |||||||||
Due to affiliates | 8,060 | 4,236 | |||||||||
Interest payable | 97,339 | 6,654 | |||||||||
Accrued expenses and other liabilities | (13,317) | 5,204 | |||||||||
Net cash provided by (used in) operating activities | (14,870,103) | (8,639,807) | |||||||||
Cash flows from financing activities: | |||||||||||
Borrowings on debt | 11,805,978 | 7,048,495 | |||||||||
Repayments on debt | (4,482,363) | (2,689,814) | |||||||||
Deferred financing costs paid | (36,082) | (27,540) | |||||||||
Debt issuance costs paid | (6,362) | (227) | |||||||||
Deferred offering costs paid | (4,666) | (3,113) | |||||||||
Proceeds from issuance of common shares | 9,056,410 | 4,843,446 | |||||||||
Repurchased shares, net of early repurchase deduction paid | (66,723) | — | |||||||||
Dividends paid in cash | (369,689) | (35,899) | |||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | 15,896,503 | 9,135,348 | |||||||||
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents | 1,026,400 | 495,541 | |||||||||
Effect of foreign exchange rate changes on cash and cash equivalents | — | (26) | |||||||||
Cash and cash equivalents, beginning of period | 617,986 | 52 | |||||||||
Cash and cash equivalents, end of period | $ | 1,644,386 | $ | 495,567 | |||||||
The accompanying notes are an integral part of these consolidated financial statements. |
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Statement of Cash Flows (in thousands) | |||||||||||
Supplemental information and non-cash activities: | |||||||||||
Interest paid during the period | $ | 181,128 | $ | 11,837 | |||||||
Distribution payable | $ | 144,580 | $ | 54,770 | |||||||
Reinvestment of dividends during the period | $ | 313,267 | $ | 29,966 | |||||||
Accrued but unpaid debt financing and debt issuance costs | $ | 2,004 | $ | 5,254 | |||||||
Accrued but unpaid offering costs | $ | 6 | $ | 289 | |||||||
Share repurchases accrued but not yet paid | $ | 282,505 | $ | 1,233 | |||||||
Non-cash assets acquired/liabilities assumed: | |||||||||||
Syndicated Warehouse (Note 7): | |||||||||||
Investments | $ | — | $ | 300,464 | |||||||
Debt | $ | — | $ | (134,000) | |||||||
Other assets/liabilities, net | $ | — | $ | (118,411) | |||||||
Twin Peaks (Note 11): | |||||||||||
Investments | $ | — | $ | 1,023,188 | |||||||
Debt | $ | — | $ | (337,648) | |||||||
Other assets/liabilities, net | $ | — | $ | 35,473 |
Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments—non-controlled/non-affiliated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace & Defense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amentum Government Services Holdings, LLC (9) | L + 3.75% | 5.42% | 1/29/2027 | $ | 7,972 | $ | 7,857 | $ | 7,613 | 0.04 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Amentum Government Services Holdings, LLC (9) | SOFR + 4.00% | 5.60% | 2/15/2029 | 19,306 | 19,219 | 18,437 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas CC Acquisition Corp. (7)(10) | L + 4.25% | 5.82% | 5/25/2028 | 59,095 | 56,947 | 51,337 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corfin Holdings, Inc. (4)(11) | L + 5.75% | 8.00% | 2/5/2026 | 30,735 | 30,726 | 30,658 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corfin Holdings, Inc. (4)(11) | L + 5.75% | 7.32% | 2/5/2026 | 1,702 | 1,676 | 1,698 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Linquest Corp. (4)(5)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 7/28/2028 | 156,319 | 153,217 | 152,354 | 0.73 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loar Group, Inc. (4)(7)(11) | L + 7.25% | 8.92% | 10/2/2023 | 29,271 | 27,520 | 27,271 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MAG DS Corp. (11) | L + 5.50% | 7.75% | 4/1/2027 | 10,614 | 10,464 | 9,765 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Acquisition, Inc. (4)(5)(7)(11) | L + 6.00% | 8.25% | 6/1/2027 | 48,959 | 47,936 | 46,953 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peraton Corp. (10) | L + 3.75% | 5.42% | 2/1/2028 | 80,489 | 80,284 | 75,803 | 0.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vertex Aerospace Services Corp. (10) | L + 4.00% | 5.67% | 10/27/2028 | 40,284 | 40,193 | 38,345 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
West Star Aviation Acquisition, LLC (4)(7)(10) | L + 6.00% | 6.75% | 3/1/2028 | 4,091 | 3,991 | 3,991 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
480,031 | 464,226 | 2.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Freight & Logistics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGI-CFI Holdings, Inc. (4)(10) | L + 5.50% | 6.75% | 6/11/2027 | 269,950 | 265,239 | 267,251 | 1.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Livingston International, Inc. (4)(6)(10) | L + 5.50% | 7.75% | 4/30/2027 | 105,148 | 104,447 | 104,096 | 0.50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mode Purchaser, Inc. (4)(11) | SOFR + 6.25% | 7.25% | 12/9/2026 | 34,213 | 33,356 | 34,213 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mode Purchaser, Inc. (4)(11) | SOFR + 6.25% | 7.25% | 2/5/2029 | 170,029 | 166,824 | 170,029 | 0.81 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
R1 Holdings, LLC (4)(7)(11) | L + 6.00% | 7.00% | 1/2/2026 | 38,608 | 38,570 | 38,608 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redwood Services Group, LLC (4)(7)(10) | SOFR + 6.00% | 6.75% | 6/15/2029 | 36,851 | 36,032 | 36,395 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RWL Holdings, LLC (4)(7)(10) | SOFR + 5.75% | 7.95% | 12/31/2028 | 218,288 | 213,726 | 215,524 | 1.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SEKO Global Logistics Network, LLC (4)(5)(11) | E + 5.00% | 6.00% | 12/30/2026 | € | 35,393 | 40,465 | 37,093 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SEKO Global Logistics Network, LLC (4)(5)(7)(11) | L + 5.00% | 6.67% | 12/30/2026 | 104,864 | 103,750 | 104,718 | 0.50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Kenan Advantage Group, Inc. (10) | L + 3.75% | 5.38% | 3/12/2026 | 42,639 | 42,440 | 40,187 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wwex Uni Topco Holdings, LLC (10) | L + 4.00% | 6.25% | 7/26/2028 | 17,605 | 17,520 | 16,085 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,062,367 | 1,064,199 | 5.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Airlines | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Canada (6)(10) | L + 3.50% | 4.25% | 8/11/2028 | 16,819 | 16,684 | 15,515 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Airlines, Inc. (6)(10) | L + 4.75% | 5.81% | 3/11/2028 | 7,314 | 7,254 | 6,996 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United Airlines, Inc. (6)(10) | L + 3.75% | 5.39% | 4/21/2028 | 26,509 | 26,547 | 24,753 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
50,485 | 47,265 | 0.23 |
Six Months Ended June 30, | |||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||
Cash flows from operating activities: | |||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | 1,435,661 | $ | (191,964) | |||||||
Adjustments to reconcile net increase (decrease) in net assets resulting from operations to net cash provided by (used in) operating activities: | |||||||||||
Net unrealized (appreciation) depreciation on investments | (189,077) | 949,007 | |||||||||
Net change in unrealized gain/loss on derivative instruments | 14,966 | 1,669 | |||||||||
Net change in unrealized gain/loss on translation of assets and liabilities in foreign currency | 5,783 | — | |||||||||
Net realized (gain) loss on investments | 177,837 | 15,903 | |||||||||
Net realized (gain) loss on translation of assets and liabilities in foreign currency | (3,423) | — | |||||||||
Net realized (gain) loss on derivative instruments | (2,306) | — | |||||||||
Payment-in-kind interest capitalized | (99,977) | (62,785) | |||||||||
Net accretion of discount and amortization of premium | (82,560) | (56,991) | |||||||||
Amortization of deferred financing costs | 15,190 | 10,778 | |||||||||
Amortization of debt issuance costs and original issue discount on notes | 13,242 | 8,866 | |||||||||
Amortization of deferred offering costs | 2,315 | 2,142 | |||||||||
Purchases of investments | (1,677,844) | (17,826,021) | |||||||||
Proceeds from sale of investments and principal repayments | 3,191,597 | 1,486,289 | |||||||||
Changes in operating assets and liabilities: | |||||||||||
Interest receivable from non-controlled/non-affiliated investments | 27,384 | (217,947) | |||||||||
Dividend receivable from Controlled/affiliated investments | 17,962 | — | |||||||||
Receivable from broker | (19,969) | — | |||||||||
Receivable for investments sold | (143,243) | (69,741) | |||||||||
Other assets | 4,507 | (5,060) | |||||||||
Payable for investments purchased | 217,392 | 951,867 | |||||||||
Management fees payable | 2,244 | 29,902 | |||||||||
Income based incentive fees payable | 15,384 | 26,959 | |||||||||
Capital gains incentive fees payable | — | (15,058) | |||||||||
Due to affiliates | 4,526 | 8,060 | |||||||||
Interest payable | 6,263 | 97,339 | |||||||||
Accrued expenses and other liabilities | (6,611) | (13,317) | |||||||||
Net cash provided by (used in) operating activities | 2,927,243 | (14,870,103) | |||||||||
Cash flows from financing activities: | |||||||||||
Borrowings on debt | 2,250,773 | 11,805,978 | |||||||||
Repayments on debt | (4,830,765) | (4,482,363) | |||||||||
Deferred financing costs paid | (26,568) | (36,082) | |||||||||
Debt issuance costs paid | (1,377) | (6,362) | |||||||||
Deferred offering costs paid | (337) | (4,666) | |||||||||
Proceeds from issuance of common shares | 2,426,929 | 9,056,410 | |||||||||
Repurchased shares, net of early repurchase deduction paid | (2,056,186) | (66,723) | |||||||||
Dividends paid in cash | (647,345) | (369,689) | |||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | (2,884,876) | 15,896,503 | |||||||||
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents | 42,367 | 1,026,400 | |||||||||
Effect of foreign exchange rate changes on cash and cash equivalents | (5,236) | — | |||||||||
Cash and cash equivalents, beginning of period | 1,351,901 | 617,986 | |||||||||
Cash and cash equivalents, end of period | $ | 1,389,032 | $ | 1,644,386 | |||||||
The accompanying notes are an integral part of these condensed consolidated financial statements. |
Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Components | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clarios Global LP (6)(8) | L + 3.25% | 4.92% | 4/30/2026 | 19,806 | 19,658 | 18,543 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC EOS Buyer, Inc. (8) | L + 4.50% | 6.17% | 8/1/2025 | 11,941 | 11,950 | 11,884 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metis Buyer, Inc. (5)(7)(10) | SOFR + 4.00% | 5.63% | 5/4/2028 | 57,750 | 56,397 | 52,629 | 0.25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wheel Pros, Inc. (10) | L + 4.50% | 6.10% | 4/23/2028 | 25,776 | 25,782 | 21,468 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
113,786 | 104,524 | 0.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beverages | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arterra Wines Canada, Inc. (6)(10) | L + 3.50% | 5.75% | 11/24/2027 | 7,917 | 7,903 | 7,429 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Naked Juice, LLC (9) | SOFR + 3.25% | 5.40% | 1/24/2029 | 25,108 | 25,002 | 23,452 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Triton Water Holdings, Inc. (9) | L + 3.50% | 5.75% | 3/31/2028 | 61,202 | 60,054 | 54,405 | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
92,958 | 85,286 | 0.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Building Products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cornerstone Building Brands, Inc. (6)(9) | L + 3.25% | 4.57% | 4/12/2028 | 7,410 | 7,385 | 6,182 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CP Atlas Buyer, Inc. (9) | L + 3.75% | 5.42% | 11/23/2027 | 54,371 | 54,034 | 47,975 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Stone Group Holdings III Ltd. (4)(6)(7)(10) | E + 5.75% | 7.25% | 4/23/2028 | € | 58,583 | 57,902 | 57,641 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fencing Supply Group Acquisition, LLC (4)(5)(7)(11) | L + 6.00% | 7.00% | 2/26/2027 | 108,447 | 106,963 | 108,447 | 0.52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Great Day Improvements, LLC (4)(10) | L + 6.25% | 8.50% | 12/29/2027 | 182,831 | 179,482 | 180,089 | 0.86 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Griffon Corporation (6)(9) | P + 2.75% | 4.36% | 1/24/2029 | 1,265 | 1,262 | 1,212 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Illuminate Merger Sub Corp. (9) | L + 3.50% | 6.38% | 6/30/2028 | 30,853 | 30,560 | 27,131 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jacuzzi Brands, LLC (4)(10) | SOFR + 6.00% | 8.05% | 2/25/2025 | 258,938 | 256,034 | 258,938 | 1.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kodiak BP, LLC (10) | L + 3.25% | 5.50% | 2/25/2028 | 49,052 | 48,682 | 43,135 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
L&S Mechanical Acquisition, LLC (4)(5)(7)(10) | L + 5.75% | 8.00% | 9/1/2027 | 114,219 | 112,251 | 109,650 | 0.52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lindstrom, LLC (4)(11) | L + 6.25% | 7.31% | 4/7/2025 | 33,869 | 33,568 | 33,869 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mi Windows and Doors, LLC (9) | SOFR + 3.50% | 5.13% | 12/18/2027 | 11,772 | 11,797 | 11,075 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Arclin US Holding Corp. (6)(7)(9) | L + 3.75% | 5.42% | 10/2/2028 | 21,366 | 21,309 | 19,553 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tamko Building Product, LLC (8) | L + 3.00% | 5.25% | 6/1/2026 | 6,977 | 6,862 | 6,558 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Chamberlain Group, Inc. (9) | L + 3.50% | 5.17% | 11/3/2028 | 48,335 | 47,953 | 43,824 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Windows Acquisition Holdings, Inc. (4)(5)(11) | L + 6.50% | 8.75% | 12/29/2026 | 60,700 | 59,784 | 60,700 | 0.29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,035,827 | 1,015,980 | 4.84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Markets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advisor Group Holdings, Inc. (8) | L + 4.50% | 6.17% | 7/31/2026 | 42,147 | 42,068 | 40,201 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AllSpring Buyer, LLC (6)(9) | L + 3.25% | 5.56% | 11/1/2028 | 2,993 | 3,008 | 2,885 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resolute Investment Managers, Inc. (4)(11) | L + 4.25% | 6.50% | 4/30/2024 | 12,090 | 12,128 | 11,304 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Situs-AMC Holdings Corporation (4)(11) | SOFR + 5.75% | 8.00% | 12/22/2027 | 109,725 | 108,723 | 108,628 | 0.52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Superannuation And Investments US, LLC (6)(9) | L + 3.75% | 5.42% | 9/23/2028 | 21,310 | 21,211 | 20,524 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Edelman Financial Engines Center, LLC (10) | L + 3.50% | 5.17% | 3/15/2028 | 53,159 | 52,858 | 49,338 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
239,997 | 232,881 | 1.11 |
Blackstone Private Credit Fund Condensed Consolidated Statements of Cash Flows (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||
Six Months Ended June 30, | |||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||
Supplemental information and non-cash activities: | |||||||||||
Interest paid during the period | $ | 963,045 | $ | 181,128 | |||||||
Distribution payable | 205,657 | 144,580 | |||||||||
Subscription receivable | 1,686 | — | |||||||||
Reinvestment of distributions during the period | 527,404 | 313,267 | |||||||||
Accrued but unpaid debt financing and debt issuance costs | — | 2,004 | |||||||||
Accrued but unpaid offering costs | 6 | 6 | |||||||||
Share repurchases accrued but not yet paid | 1,204,469 | 282,505 |
Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ascend Performance Materials Operations, LLC (10) | L + 4.75% | 7.00% | 8/27/2026 | 4,937 | 5,001 | 4,826 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCG Acquisition Corp. (4)(8) | L + 4.50% | 6.17% | 9/30/2026 | 4,975 | 4,986 | 4,676 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dominion Colour Corporation (4)(6)(11) | L + 7.25% (incl. 2.00% PIK) | 8.93% | 4/6/2024 | 35,696 | 34,918 | 32,840 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Geon Performance Solutions, LLC (10) | L + 4.50% | 6.17% | 8/9/2028 | 7,352 | 7,302 | 6,984 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hexion Holdings Corp. (9) | SOFR + 4.50% | 5.92% | 3/15/2029 | 5,340 | 5,212 | 4,809 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hyperion Materials & Technologies, Inc. (9) | L + 4.50% | 6.07% | 8/28/2028 | 25,165 | 25,079 | 23,907 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSF11 Skyscraper Holdco S.à r.l, LLC (4)(6)(10) | L + 3.50% | 5.75% | 9/29/2027 | 19,801 | 19,717 | 19,108 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NIC Acquisition Corp. (10) | L + 3.75% | 6.00% | 12/29/2027 | 11,199 | 11,215 | 9,874 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Olympus Water US Holding Corp. (9) | L + 3.75% | 6.06% | 9/21/2028 | 13,789 | 13,775 | 12,884 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oxea Corporation (6)(8) | L + 3.25% | 4.38% | 10/14/2024 | 6 | 6 | 6 | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Polymer Additives, Inc. (8) | L + 6.00% | 7.24% | 7/31/2025 | 30,263 | 28,455 | 29,166 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WR Grace Holdings, LLC (6)(9) | L + 3.75% | 6.06% | 9/22/2028 | 9,950 | 9,968 | 9,470 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
165,635 | 158,551 | 0.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services & Supplies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Access CIG, LLC (8) | L + 3.75% | 5.32% | 2/27/2025 | 40,825 | 40,691 | 38,671 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allied Universal Holdco, LLC (9) | L + 3.75% | 5.42% | 5/12/2028 | 72,561 | 72,276 | 66,666 | 0.32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anticimex, Inc. (4)(6)(9) | L + 4.00% | 5.60% | 11/16/2028 | 2,790 | 2,800 | 2,658 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anticimex, Inc. (6)(9) | L + 3.50% | 5.10% | 11/16/2028 | 40,340 | 40,108 | 38,256 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
APX Group, Inc. (6)(9) | L + 3.50% | 5.01% | 7/10/2028 | 47,670 | 47,333 | 45,148 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas Luxco 4 SARL (8) | 4.63% | 4.63% | 6/1/2028 | 2,000 | 1,722 | 1,655 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bazaarvoice, Inc. (4)(7)(8) | L + 5.75% | 7.71% | 5/7/2028 | 370,305 | 370,305 | 370,305 | 1.77 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Belfor Holdings, Inc. (8) | L + 3.75% | 5.42% | 4/6/2026 | 4,924 | 4,941 | 4,776 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. (4)(7)(10) | SOFR + 3.75% | 5.78% | 3/17/2028 | 23,585 | 23,304 | 22,487 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. (9) | SOFR + 3.75% | 5.42% | 3/17/2028 | 46,413 | 46,436 | 43,498 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divisions Holding Corp. (4)(10) | L + 4.75% | 6.42% | 5/29/2028 | 23,916 | 23,712 | 22,541 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EAB Global, Inc. (9) | L + 3.50% | 4.74% | 6/28/2028 | 26,014 | 25,811 | 24,544 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eResearchTechnology, Inc. (11) | L + 4.50% | 6.17% | 2/4/2027 | 36,429 | 36,394 | 33,750 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundational Education Group, Inc. (9) | SOFR + 3.75% | 6.07% | 8/31/2028 | 9,097 | 9,017 | 8,733 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Garda World Security Corp. (6)(8) | L + 4.25% | 5.90% | 10/30/2026 | 53,980 | 53,812 | 50,040 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Genuine Financial Holdings, LLC (8) | L + 3.75% | 5.42% | 7/11/2025 | 26,809 | 26,741 | 25,575 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GFL Environmental, Inc. (9) | L + 3.00% | 4.24% | 5/30/2025 | 4,987 | 4,957 | 4,875 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
International SOS The Americas LP (4)(6)(9) | L + 3.75% | 6.06% | 8/5/2028 | 2,320 | 2,299 | 2,221 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Java Buyer, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.75% | 7.58% | 12/15/2027 | 158,344 | 155,019 | 154,461 | 0.74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JSS Holdings, Inc. (4)(10) | L + 6.00% | 6.75% | 12/17/2027 | 46,272 | 45,720 | 46,272 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JSS Holdings, Inc. (4)(10) | L + 6.00% | 6.75% | 12/17/2028 | 241,849 | 238,483 | 241,849 | 1.15 |
Blackstone Private Credit Fund Condensed Consolidated Schedule of Investments June 30, 2023 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt - non-controlled/non-affiliated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace & Defense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amentum Government Services Holdings, LLC | (4)(8) | SOFR + | 4.00% | 9.22% | 1/29/2027 | $ | 2,532 | $ | 2,535 | $ | 2,501 | 0.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amentum Government Services Holdings, LLC | (4)(9) | SOFR + | 4.00% | 9.15% | 2/15/2029 | 12,163 | 12,114 | 11,920 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas CC Acquisition Corp. | (7)(10) | SOFR + | 4.25% | 9.78% | 5/25/2028 | 56,960 | 55,342 | 44,444 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cobham Holdings, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.75% | 11.99% | 1/9/2030 | 1,995 | 1,929 | 1,948 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corfin Holdings, Inc. | (4)(10) | SOFR + | 6.00% | 11.38% | 12/27/2027 | 954 | 918 | 935 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corfin Holdings, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 6.00% | 11.41% | 12/27/2027 | 30,418 | 30,411 | 29,810 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corfin Holdings, Inc. | (4)(11) | L + | 6.00% | 11.41% | 2/5/2026 | 1,685 | 1,666 | 1,651 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Linquest Corp. | (4)(5)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.95% | 7/28/2028 | 154,744 | 152,500 | 148,554 | 0.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loar Group, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 7.25% | 12.45% | 10/2/2024 | 143,550 | 141,897 | 143,550 | 0.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loar Group, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 7.25% | 12.45% | 9/29/2023 | 28,956 | 28,956 | 28,956 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loar Group, Inc. | (4)(7)(11) | SOFR + | 7.25% | 12.45% | 4/1/2024 | 19,950 | 19,198 | 18,350 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MAG DS Corp. | (11) | SOFR + | 5.50% | 10.84% | 4/1/2027 | 10,483 | 10,366 | 9,893 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Acquisition, Inc. | (4)(5)(11) | L + | 6.25% | 11.44% | 6/1/2027 | 38,318 | 37,817 | 30,654 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Acquisition, Inc. | (4)(5)(12) | L + | 6.25% | 11.44% | 6/1/2027 | 10,149 | 9,952 | 8,119 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peraton Corp. | (10) | SOFR + | 3.75% | 8.95% | 2/1/2028 | 13,580 | 13,607 | 13,369 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vertex Aerospace Services Corp. | (10) | SOFR + | 3.50% | 8.95% | 12/6/2028 | 11,850 | 11,803 | 11,862 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
West Star Aviation Acquisition, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.00% | 8.59% | 3/1/2028 | 4,050 | 3,957 | 3,951 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
534,968 | 510,467 | 2.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Freight & Logistics | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGI-CFI Holdings, Inc. | (4)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.86% | 6/11/2027 | 267,015 | 263,297 | 258,337 | 1.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alliance Ground | (4)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.86% | 6/11/2027 | 95,188 | 93,648 | 92,094 | 0.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ENV Bidco AB | (4)(6)(7)(8) | E + | 5.75% | 9.35% | 7/19/2029 | EUR | 114,140 | 111,315 | 118,258 | 0.50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ENV Bidco AB | (4)(6)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.99% | 7/19/2029 | 102,349 | 100,129 | 100,814 | 0.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Livingston International, Inc. | (4)(6)(10) | L + | 5.50% | 10.84% | 4/30/2027 | 104,085 | 103,536 | 102,004 | 0.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mode Purchaser, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 6.25% | 11.44% | 12/9/2026 | 28,088 | 27,543 | 28,088 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mode Purchaser, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 6.25% | 11.44% | 2/5/2029 | 139,452 | 137,221 | 139,452 | 0.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redwood Services Group, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.15% | 11.50% | 6/15/2029 | 45,616 | 44,864 | 44,662 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RoadOne Inc | (4)(7)(11) | SOFR + | 6.25% | 11.11% | 12/30/2028 | 1,091 | 1,051 | 1,061 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RWL Holdings, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 11.14% | 12/31/2028 | 216,100 | 212,273 | 211,197 | 0.89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SEKO Global Logistics Network, LLC | (4)(5)(11) | E + | 4.75% | 6.95% | 12/30/2026 | EUR | 34,950 | 40,063 | 37,845 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SEKO Global Logistics Network, LLC | (4)(5)(11) | SOFR + | 4.75% | 10.14% | 12/30/2026 | 59,386 | 58,920 | 58,941 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SEKO Global Logistics Network, LLC | (4)(5)(11) | L + | 4.75% | 9.48% | 12/30/2026 | 9,398 | 9,249 | 9,327 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SEKO Global Logistics Network, LLC | (4)(5)(7)(11) | P + | 3.75% | 12.00% | 12/30/2026 | 1,743 | 1,698 | 1,655 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SEKO Global Logistics Network, LLC | (4)(5)(7)(11) | SOFR + | 4.75% | 10.02% | 12/30/2026 | 9,048 | 8,989 | 8,890 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Kenan Advantage Group, Inc. | (10) | SOFR + | 4.18% | 9.48% | 3/24/2026 | 13,116 | 13,128 | 13,110 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wwex Uni Topco Holdings, LLC | (10) | SOFR + | 4.00% | 9.50% | 7/26/2028 | 14,114 | 14,007 | 13,441 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,240,931 | 1,239,176 | 5.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Airlines | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Canada | (6)(10) | L + | 3.50% | 8.84% | 8/11/2028 | 12,691 | 12,678 | 12,708 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United Airlines, Inc. | (6)(10) | L + | 3.75% | 9.29% | 4/21/2028 | 15,968 | 16,027 | 15,986 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28,705 | 28,694 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Components | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clarios Global LP | (6)(8) | SOFR + | 3.75% | 8.85% | 5/6/2030 | 3,500 | 3,498 | 3,496 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metis Buyer, Inc. | (5)(7)(10) | SOFR + | 4.00% | 9.22% | 5/4/2028 | 27,468 | 26,833 | 27,132 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30,331 | 30,628 | 0.12 |
Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services & Supplies (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knowledge Pro Buyer, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.75% | 7.44% | 12/10/2027 | 44,885 | 43,770 | 43,656 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.46% | 10/19/2028 | 204,808 | 201,073 | 200,686 | 0.96 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MaxGen Energy Services Corporation (4)(11) | L + 5.00% | 6.00% | 6/2/2027 | 83,392 | 81,610 | 81,308 | 0.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Onex Baltimore Buyer, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.80% | 12/1/2027 | 242,838 | 237,598 | 237,138 | 1.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECF USS Intermediate Holding III Corp. (9) | L + 4.25% | 5.92% | 12/15/2028 | 30,701 | 30,714 | 27,816 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Polyphase Elevator Holding Co. (4)(7)(11) | L + 5.50% | 7.75% | 12/21/2027 | 36,004 | 35,439 | 34,446 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recycle & Resource US, LLC (4)(6)(9) | L + 3.50% | 5.75% | 7/8/2028 | 5,193 | 5,159 | 4,895 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revspring, Inc. (8) | L + 4.00% | 5.67% | 10/11/2025 | 15,380 | 15,277 | 14,765 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spin Holdco Inc. (10) | L + 4.00% | 5.61% | 3/1/2028 | 22,040 | 21,956 | 20,354 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Action Environmental Group, Inc. (4)(5)(12) | L + 6.00% | 7.25% | 1/16/2026 | 10,079 | 9,870 | 9,889 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Action Environmental Group, Inc. (4)(5)(11) | L + 6.00% | 7.27% | 1/16/2026 | 14,660 | 14,233 | 14,477 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TRC Companies, Inc. (9) | L + 3.75% | 6.00% | 12/8/2028 | 45,664 | 45,383 | 43,114 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USIC Holdings, Inc. (10) | L + 3.50% | 5.17% | 5/12/2028 | 24,813 | 24,707 | 23,178 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vaco Holdings, LLC (10) | SOFR + 5.00% | 7.20% | 1/20/2029 | 21,375 | 21,275 | 20,627 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veregy Consolidated, Inc. (11) | L + 6.00% | 7.24% | 11/2/2027 | 20,480 | 20,524 | 19,559 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,080,467 | 2,044,887 | 9.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & Engineering | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aegion Corporation (10) | L + 4.75% | 6.27% | 5/17/2028 | 23,760 | 23,700 | 21,799 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASP Endeavor Acquisition, LLC (4)(5)(9) | L + 6.50% | 7.87% | 5/3/2027 | 35,640 | 35,065 | 33,769 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brookfield WEC Holdings, Inc. (9) | SOFR + 3.75% | 5.75% | 8/1/2025 | 34,957 | 33,735 | 33,512 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COP Home Services TopCo IV, Inc. (4)(5)(7)(11) | L + 5.00% | 6.67% | 12/31/2027 | 125,987 | 123,098 | 123,379 | 0.59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peak Utility Services Group, Inc. (4)(7)(11) | L + 5.00% | 6.50% | 2/26/2028 | 23,562 | 23,341 | 23,408 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pike Electric Corp. (8) | L + 3.00% | 4.67% | 1/21/2028 | 3,000 | 2,906 | 2,861 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refficiency Holdings, LLC (7)(10) | L + 3.75% | 5.42% | 12/31/2027 | 29,252 | 29,040 | 27,226 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. (4)(7)(10) | L + 4.50% | 6.07% | 8/24/2028 | 42,556 | 41,361 | 39,757 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tutor Perini Corp. (6)(11) | L + 4.75% | 5.75% | 8/13/2027 | 2,948 | 2,975 | 2,774 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
315,221 | 308,485 | 1.47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction Materials | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
White Cap Buyer, LLC (9) | SOFR + 3.75% | 5.28% | 10/19/2027 | 53,642 | 53,385 | 49,586 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Containers & Packaging | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ascend Buyer, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 8.00% | 9/30/2028 | 76,961 | 75,469 | 76,124 | 0.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Berlin Packaging, LLC (9) | L + 3.75% | 6.01% | 3/11/2028 | 42,673 | 42,541 | 39,828 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bway Holding Corporation (8) | L + 3.25% | 4.31% | 4/3/2024 | 10,358 | 10,159 | 9,773 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charter NEX US, Inc. (10) | L + 3.75% | 5.42% | 12/1/2027 | 46,755 | 46,808 | 44,155 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Graham Packaging Co, Inc. (10) | L + 3.00% | 4.67% | 8/4/2027 | 18,855 | 18,712 | 17,735 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IBC Capital US, LLC (6)(8) | L + 3.75% | 5.78% | 9/11/2023 | 18,417 | 18,391 | 16,675 | 0.08 |
Blackstone Private Credit Fund Condensed Consolidated Schedule of Investments June 30, 2023 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt - non-controlled/non-affiliated (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beverages | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Triton Water Holdings, Inc. | (9) | SOFR + | 3.25% | 8.49% | 3/31/2028 | $ | 44,998 | $ | 44,222 | $ | 43,613 | 0.18 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Building Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cornerstone Building Brands, Inc. | (6)(9) | SOFR + | 5.63% | 10.77% | 8/1/2028 | 25,870 | 25,497 | 24,900 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cornerstone Building Brands, Inc. | (6)(9) | SOFR + | 3.25% | 8.50% | 4/12/2028 | 7,335 | 7,316 | 7,050 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CP Atlas Buyer, Inc. | (9) | SOFR + | 3.75% | 8.95% | 11/23/2027 | 53,753 | 53,600 | 50,743 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Stone Group Holdings III Ltd. | (4)(6)(8) | E + | 5.75% | 9.35% | 4/23/2028 | EUR | 28,400 | 30,779 | 29,435 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Stone Group Holdings III Ltd. | (4)(6)(7)(10) | SOFR + | 6.01% | 11.06% | 4/23/2028 | 58,583 | 57,656 | 54,463 | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fencing Supply Group Acquisition, LLC | (4)(5)(11) | SOFR + | 6.00% | 11.65% | 2/26/2027 | 107,269 | 106,162 | 107,269 | 0.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Great Day Improvements, LLC | (4)(10) | L + | 6.25% | 11.44% | 12/29/2027 | 179,750 | 177,056 | 174,807 | 0.73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jacuzzi Brands, LLC | (4)(11) | SOFR + | 6.00% | 11.24% | 2/25/2025 | 46,161 | 45,921 | 43,392 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jacuzzi Brands, LLC | (4)(10) | SOFR + | 6.00% | 11.24% | 2/25/2027 | 203,425 | 201,516 | 191,219 | 0.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jacuzzi Brands, LLC | (4)(10) | SOFR + | 6.00% | 11.24% | 2/25/2025 | 6,733 | 6,698 | 6,329 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kodiak BP, LLC | (10) | SOFR + | 3.25% | 8.75% | 3/12/2028 | 40,597 | 40,390 | 39,684 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
L&S Mechanical Acquisition, LLC | (4)(5)(10) | SOFR + | 7.75% | 12.80% | 9/1/2027 | 112,573 | 111,009 | 101,315 | 0.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lindstrom, LLC | (4)(11) | SOFR + | 6.25% | 11.51% | 4/7/2025 | 149,212 | 146,744 | 147,720 | 0.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mi Windows and Doors, LLC | (9) | SOFR + | 3.50% | 8.70% | 12/18/2027 | 5,517 | 5,527 | 5,480 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oscar AcquisitionCo LLC | (9) | SOFR + | 4.50% | 9.84% | 4/29/2029 | 3,486 | 3,369 | 3,412 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Chamberlain Group, Inc. | (9) | SOFR + | 3.25% | 8.45% | 11/3/2028 | 25,338 | 25,139 | 24,806 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Windows Acquisition Holdings, Inc. | (4)(5)(11) | SOFR + | 6.50% | 11.89% | 12/29/2026 | 56,265 | 55,605 | 56,265 | 0.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,099,984 | 1,068,289 | 4.47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Markets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advisor Group Holdings, Inc. | (8) | L + | 4.50% | 9.69% | 7/31/2026 | 5,638 | 5,649 | 5,650 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AllSpring Buyer, LLC | (6)(9) | SOFR + | 3.00% | 8.75% | 11/1/2028 | 2,963 | 2,976 | 2,921 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FFML Holdco Ltd | (4)(6)(8) | L + | 6.25% | 11.99% | 11/30/2028 | NZD | 39,278 | 23,735 | 23,342 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Focus Financial Partners LLC | (9) | SOFR + | 3.50% | 8.57% | 6/30/2028 | 7,000 | 6,956 | 6,971 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Focus Financial Partners LLC | (9) | SOFR + | 3.25% | 8.35% | 6/30/2028 | 1,997 | 1,980 | 1,986 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resolute Investment Managers, Inc. | (11) | L + | 4.25% | 9.79% | 4/30/2024 | 6,011 | 6,017 | 4,439 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Situs-AMC Holdings Corporation | (4)(11) | SOFR + | 5.50% | 10.84% | 12/22/2027 | 12,910 | 12,813 | 12,781 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Superannuation And Investments US, LLC | (6)(9) | L + | 3.75% | 8.97% | 12/1/2028 | 13,227 | 13,156 | 13,194 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Edelman Financial Engines Center, LLC | (10) | L + | 3.75% | 8.94% | 4/7/2028 | 18,558 | 18,522 | 18,128 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
91,804 | 89,412 | 0.38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCG Acquisition Corp. | (8) | SOFR + | 4.50% | 9.70% | 9/30/2026 | 4,924 | 4,933 | 4,857 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Geon Performance Solutions, LLC | (10) | L + | 4.50% | 10.04% | 8/18/2028 | 3,634 | 3,614 | 3,590 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hyperion Materials & Technologies, Inc. | (9) | L + | 4.25% | 9.73% | 8/30/2028 | 17,608 | 17,560 | 17,503 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Olympus Water US Holding Corp. | (9) | SOFR + | 3.75% | 9.25% | 11/9/2028 | 5,541 | 5,530 | 5,336 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oxea Corporation | (6)(8) | SOFR + | 3.25% | 8.74% | 10/14/2024 | 6 | 6 | 6 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WR Grace Holdings, LLC | (6)(9) | L + | 3.75% | 9.31% | 9/22/2028 | 4,232 | 4,245 | 4,214 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
35,888 | 35,506 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services & Supplies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Access CIG, LLC | (8) | L + | 3.75% | 8.94% | 2/27/2025 | 20,167 | 20,149 | 19,982 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allied Universal Holdco, LLC | (9) | SOFR + | 3.75% | 8.95% | 5/12/2028 | 48,359 | 48,266 | 47,096 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anticimex, Inc. | (6)(9) | SOFR + | 3.40% | 8.45% | 11/16/2028 | 11,825 | 11,788 | 11,695 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
APX Group, Inc. | (6)(9) | SOFR + | 3.25% | 8.46% | 7/10/2028 | 17,479 | 17,447 | 17,488 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bazaarvoice, Inc. | (4)(7)(8) | SOFR + | 5.75% | 10.74% | 5/7/2028 | 366,583 | 366,583 | 366,583 | 1.54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Belfor Holdings, Inc. | (8) | SOFR + | 4.00% | 9.22% | 4/6/2026 | 4,885 | 4,898 | 4,889 | 0.02 |
Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Containers & Packaging (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LABL, Inc. (9) | L + 5.00% | 6.67% | 10/29/2028 | 7,107 | 7,008 | 6,601 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MAR Bidco Sarl (6)(9) | L + 4.05% | 6.30% | 7/6/2028 | 3,918 | 3,900 | 3,644 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Novolex, Inc. (9) | SOFR + 4.25% | 5.88% | 4/13/2029 | 106,808 | 104,188 | 100,133 | 0.48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pretium PKG Holdings, Inc. (9) | L + 4.00% | 5.12% | 8/27/2028 | 23,769 | 23,379 | 21,526 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ProAmpac PG Borrower, LLC (10) | L + 3.75% | 5.26% | 11/3/2025 | 45,220 | 45,204 | 42,009 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ring Container Technologies Group, LLC (9) | L + 3.75% | 4.27% | 8/12/2028 | 16,436 | 16,361 | 15,655 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TricorBraun Holdings, Inc. (9) | L + 3.25% | 4.92% | 3/3/2028 | 43,276 | 42,781 | 40,405 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trident TPI Holdings, Inc. (11) | L + 3.25% | 5.50% | 7/29/2028 | 18,802 | 18,777 | 18,179 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trident TPI Holdings, Inc. (7)(9) | L + 4.00% | 6.25% | 9/15/2028 | 34,292 | 33,921 | 32,190 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
507,599 | 484,632 | 2.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BP Purchaser, LLC (4)(10) | L + 5.50% | 7.19% | 12/10/2028 | 34,713 | 34,074 | 34,019 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bution Holdco 2, Inc. (4)(11) | L + 6.25% | 7.92% | 10/17/2025 | 5,875 | 5,791 | 5,875 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dana Kepner Company, LLC (4)(10) | SOFR + 6.00% | 8.09% | 12/29/2027 | 67,012 | 65,678 | 66,677 | 0.32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dana Kepner Company, LLC (4)(11) | L + 6.25% | 8.31% | 12/29/2026 | 14,775 | 14,552 | 14,701 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Genuine Cable Group, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.87% | 11/2/2026 | 26,249 | 25,667 | 25,964 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marcone Yellowstone Buyer, Inc. (4)(5)(7)(10) | L + 5.50% | 7.75% | 12/23/2028 | 90,217 | 88,425 | 88,363 | 0.42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NDC Acquisition Corp. (4)(7)(11) | L + 5.75% | 8.00% | 3/9/2027 | 22,219 | 21,668 | 21,962 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tailwind Colony Holding Corporation (4)(7)(11) | SOFR + 6.25% | 7.46% | 11/13/2024 | 68,260 | 66,993 | 67,138 | 0.32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unified Door & Hardware Group, LLC (4)(11) | L + 5.75% | 6.75% | 6/30/2025 | 53,345 | 52,598 | 52,544 | 0.25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
375,445 | 377,244 | 1.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ascend Learning, LLC (9) | L + 3.50% | 5.17% | 12/11/2028 | 34,153 | 33,592 | 31,634 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cambium Learning Group, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.56% | 7/20/2028 | 963,271 | 954,920 | 963,271 | 4.59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Colibri Group, LLC (10) | SOFR + 5.00% | 5.95% | 3/12/2029 | 20,772 | 20,612 | 20,149 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dreambox Learning Holding, LLC (4)(5)(10) | L + 6.25% | 7.00% | 12/1/2027 | 135,213 | 132,744 | 132,509 | 0.63 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EM Bidco Limited (6)(7)(9) | L + 4.25% | 4.75% | 4/12/2029 | 3,657 | 3,639 | 3,455 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Go Car Wash Management Corp. (4)(7)(11) | L + 5.75% | 7.38% | 12/31/2026 | 89,736 | 86,808 | 87,493 | 0.42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KUEHG Corp. (11) | L + 3.75% | 6.00% | 2/21/2025 | 54,045 | 53,335 | 50,494 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Learning Care Group (11) | L + 3.25% | 4.92% | 3/13/2025 | 43,649 | 42,931 | 40,539 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loyalty Ventures, Inc. (9) | L + 4.50% | 6.17% | 11/3/2027 | 7,902 | 7,752 | 6,296 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-Paid Legal Services, Inc. (9) | L + 3.75% | 5.42% | 12/15/2028 | 60,383 | 59,841 | 56,514 | 0.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prime Security Service Borrower, LLC (10) | L + 2.75% | 3.81% | 9/23/2026 | 17,787 | 17,513 | 16,650 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rinchem Company, LLC (4)(9) | SOFR + 4.50% | 6.65% | 2/2/2029 | 4,045 | 4,026 | 3,807 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SSH Group Holdings, Inc. (8) | L + 4.25% | 6.50% | 7/30/2025 | 4,974 | 4,893 | 4,661 | 0.02 |
Blackstone Private Credit Fund Condensed Consolidated Schedule of Investments June 30, 2023 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt - non-controlled/non-affiliated (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services & Supplies (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | (10) | SOFR + | 4.75% | 9.85% | 3/31/2028 | $ | 8,109 | $ | 8,039 | $ | 7,982 | 0.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | (10) | SOFR + | 3.75% | 8.97% | 3/31/2028 | 37,880 | 37,912 | 37,265 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divisions Holding Corp. | (10) | SOFR + | 4.75% | 9.85% | 5/27/2028 | 9,746 | 9,672 | 9,567 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EAB Global, Inc. | (9) | L + | 3.50% | 8.87% | 8/16/2028 | 4,925 | 4,907 | 4,877 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundational Education Group, Inc. | (4)(9) | SOFR + | 3.75% | 9.47% | 8/31/2028 | 9,006 | 8,939 | 7,940 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Garda World Security Corp. | (6)(8) | SOFR + | 4.25% | 9.43% | 10/30/2026 | 12,000 | 12,025 | 11,955 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Garda World Security Corp. | (6)(8) | SOFR + | 4.25% | 9.33% | 2/1/2029 | 9,143 | 9,070 | 9,063 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Genuine Financial Holdings, LLC | (8) | L + | 3.75% | 8.94% | 7/11/2025 | 6,042 | 6,034 | 6,043 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Java Buyer, Inc. | (4)(10) | SOFR + | 5.75% | 11.10% | 12/15/2027 | 134,347 | 132,350 | 130,317 | 0.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Java Buyer, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 11.13% | 12/15/2027 | 30,977 | 30,071 | 28,781 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JSS Holdings, Inc. | (4)(10) | SOFR + | 6.00% | 11.31% | 12/18/2028 | 45,829 | 45,382 | 45,829 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JSS Holdings, Inc. | (4)(10) | SOFR + | 6.00% | 11.31% | 12/17/2028 | 239,263 | 236,449 | 239,263 | 1.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knowledge Pro Buyer, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.94% | 12/10/2027 | 51,272 | 50,438 | 51,172 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knowledge Pro Buyer, Inc. | (4)(7)(10) | P + | 4.75% | 13.00% | 12/10/2027 | 2,155 | 2,022 | 2,155 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition, Inc. | (4)(10)(18) | SOFR + | 5.60% | 10.65% | 10/19/2028 | 47,202 | 46,487 | 45,786 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition, Inc. | (4)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.75% | 10/19/2028 | 21,058 | 20,657 | 20,426 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MaxGen Energy Services Corporation | (4)(11) | SOFR + | 4.75% | 9.99% | 6/2/2027 | 82,447 | 81,043 | 79,974 | 0.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Onex Baltimore Buyer, Inc. | (4)(10)(18) | SOFR + | 6.25% | 10.95% | 12/1/2027 | 187,232 | 184,448 | 185,359 | 0.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Onex Baltimore Buyer, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.95% | 12/1/2027 | 81,615 | 80,384 | 80,223 | 0.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pearce Services, LLC | (4)(7)(11) | SOFR + | 4.75% | 9.99% | 6/2/2027 | 1,000 | 948 | 948 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECF USS Intermediate Holding III Corp. | (9) | L + | 4.25% | 9.52% | 12/15/2028 | 30,380 | 30,391 | 25,037 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Polyphase Elevator Holding Co. | (4)(7)(11) | SOFR + | 5.50% | 10.84% | 6/23/2027 | 16,296 | 16,080 | 9,176 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recycle & Resource US, LLC | (6)(9) | SOFR + | 3.50% | 9.00% | 7/14/2028 | 5,141 | 5,113 | 4,631 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revspring, Inc. | (8) | SOFR + | 4.00% | 9.50% | 10/11/2025 | 15,205 | 15,133 | 14,660 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Action Environmental Group, Inc. | (4)(5)(12) | SOFR + | 6.15% | 11.37% | 1/16/2026 | 1,538 | 1,506 | 1,519 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Action Environmental Group, Inc. | (4)(5)(12) | SOFR + | 6.00% | 11.37% | 1/16/2026 | 14,472 | 14,170 | 14,291 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Action Environmental Group, Inc. | (4)(5)(12) | SOFR + | 6.15% | 11.40% | 1/15/2026 | 3,999 | 3,944 | 3,949 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Action Environmental Group, Inc. | (4)(5)(12) | SOFR + | 6.43% | 11.25% | 1/15/2026 | 4,446 | 4,385 | 4,390 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TRC Companies, Inc (fka Bolt Infrastructure Merger Sub, Inc) | (9) | L + | 3.75% | 8.97% | 12/8/2028 | 27,214 | 27,113 | 26,840 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USIC Holdings, Inc. | (10) | L + | 3.50% | 8.69% | 5/12/2028 | 24,563 | 24,476 | 23,355 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vaco Holdings, Inc. | (10) | SOFR + | 5.00% | 10.59% | 1/21/2029 | 9,078 | 9,042 | 8,301 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veregy Consolidated, Inc. | (11) | SOFR + | 6.00% | 11.31% | 11/2/2027 | 20,229 | 20,264 | 18,054 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,648,025 | 1,626,861 | 6.86 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & Engineering | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aegion Corporation | (10) | SOFR + | 4.75% | 9.97% | 5/17/2028 | 16,058 | 16,033 | 15,612 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASP Endeavor Acquisition, LLC | (4)(5)(9) | L + | 6.50% | 11.82% | 5/3/2027 | 35,280 | 34,829 | 32,987 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brookfield WEC Holdings, Inc. | (9) | SOFR + | 3.75% | 8.85% | 8/1/2025 | 2,978 | 2,898 | 2,984 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COP Home Services TopCo IV, Inc. | (4)(5)(7)(11) | SOFR + | 6.00% | 11.20% | 12/31/2027 | 212,158 | 206,665 | 210,639 | 0.89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peak Utility Services Group, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 5.00% | 10.41% | 3/2/2028 | 23,317 | 23,167 | 22,734 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refficiency Holdings, LLC | (10) | SOFR + | 3.75% | 8.95% | 12/16/2027 | 11,292 | 11,225 | 11,244 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 4.50% | 9.91% | 8/31/2028 | 42,663 | 41,690 | 41,403 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tutor Perini Corp. | (6)(11) | SOFR + | 4.75% | 10.25% | 8/18/2027 | 2,607 | 2,626 | 2,363 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
339,133 | 339,966 | 1.44 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction Materials | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
White Cap Buyer, LLC | (9) | SOFR + | 3.75% | 8.85% | 10/19/2027 | 17,088 | 17,134 | 16,973 | 0.07 |
Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The ADT Security Corp. (8) | 4.13% | 4.13% | 8/1/2029 | 2,000 | 1,692 | 1,629 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TruGreen Limited Partnership (10) | L + 4.00% | 5.67% | 11/2/2027 | 5,925 | 5,957 | 5,653 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
University Support Services, LLC (9) | L + 3.25% | 4.92% | 2/10/2029 | 37,012 | 36,770 | 34,976 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weld North Education, LLC (9) | L + 3.75% | 5.42% | 12/21/2027 | 42,064 | 41,905 | 40,101 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,508,930 | 1,499,831 | 7.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Financial Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barbri Holdings, Inc. (4)(10) | L + 5.75% | 7.42% | 4/30/2028 | 120,251 | 118,200 | 119,048 | 0.57 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barbri Holdings, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.75% | 7.42% | 4/28/2028 | 45,694 | 44,856 | 45,237 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comet Acquisition, Inc. (4)(9) | SOFR + 4.25% | 6.12% | 10/24/2025 | 15,909 | 15,677 | 15,352 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lereta, LLC (10) | L + 5.25% | 6.92% | 7/27/2028 | 31,292 | 31,020 | 28,515 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mitchell International, Inc. (9) | L + 3.75% | 5.35% | 10/15/2028 | 67,809 | 67,240 | 61,961 | 0.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Polaris Newco, LLC (9) | L + 4.00% | 5.67% | 6/2/2028 | 47,413 | 46,827 | 43,950 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sedgwick Claims Management Services, Inc. (6)(11) | L + 4.25% | 5.92% | 9/3/2026 | 2,425 | 2,446 | 2,347 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sedgwick Claims Management Services, Inc. (6)(8) | L + 3.75% | 5.42% | 12/31/2025 | 56,951 | 56,293 | 53,922 | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SelectQuote, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.00% | 6.67% | 11/5/2024 | 276,511 | 275,564 | 249,675 | 1.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
658,122 | 620,008 | 2.96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Telecommunication Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Numericable US, LLC (5)(6)(8) | 5.13% | 5.13% | 7/15/2029 | 3,000 | 2,491 | 2,274 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Numericable US, LLC (6)(8) | L + 4.00% | 5.41% | 8/14/2026 | 51,478 | 51,355 | 47,110 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Numericable US, LLC (6)(8) | L + 3.69% | 4.73% | 1/31/2026 | 4,987 | 4,930 | 4,544 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Point Broadband Acquisition, LLC (4)(7)(11) | L + 6.00% | 7.00% | 10/1/2028 | 161,190 | 156,775 | 156,248 | 0.75 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zacapa, LLC (6)(9) | SOFR + 4.25% | 6.30% | 3/22/2029 | 11,100 | 10,977 | 10,397 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zayo Group Holdings, Inc. (8) | L + 3.00% | 4.67% | 3/9/2027 | 1,333 | 1,262 | 1,234 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zayo Group Holdings, Inc. (9) | SOFR + 4.25% | 5.78% | 3/9/2027 | 15,975 | 15,579 | 14,973 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
243,370 | 236,781 | 1.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Utilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Qualus Power Services Corp. (4)(7)(11) | L + 5.50% | 6.71% | 3/26/2027 | 48,704 | 47,654 | 48,104 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electrical Equipment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Emergency Power Holdings, LLC (4)(5)(7)(11) | L + 5.50% | 6.50% | 8/17/2028 | 194,025 | 190,136 | 189,583 | 0.90 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Madison IAQ, LLC (9) | L + 3.25% | 4.52% | 6/16/2028 | 54,908 | 54,183 | 50,161 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relay Purchaser, LLC (4)(5)(7)(10) | L + 6.00% | 8.25% | 8/30/2028 | 199,000 | 195,257 | 196,227 | 0.94 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shoals Holdings, LLC (4)(11) | SOFR + 3.25% | 4.47% | 11/25/2026 | 11,320 | 11,107 | 11,433 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
450,683 | 447,404 | 2.13 |
Blackstone Private Credit Fund Condensed Consolidated Schedule of Investments June 30, 2023 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt - non-controlled/non-affiliated (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Containers & Packaging | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ascend Buyer, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.40% | 11.79% | 10/2/2028 | $ | 11,473 | $ | 11,059 | $ | 11,166 | 0.05 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Berlin Packaging, LLC | (9) | L + | 3.75% | 9.29% | 3/11/2028 | 15,518 | 15,500 | 15,289 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charter NEX US, Inc. | (10) | SOFR + | 3.75% | 8.97% | 12/1/2027 | 16,155 | 16,198 | 16,049 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Graham Packaging Co, Inc. | (10) | SOFR + | 3.00% | 8.22% | 8/4/2027 | 8,926 | 8,911 | 8,882 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LABL, Inc. | (9) | SOFR + | 5.00% | 10.20% | 10/29/2028 | 7,036 | 6,953 | 6,978 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MAR Bidco Sarl | (6)(9) | L + | 4.30% | 9.46% | 7/6/2028 | 3,888 | 3,874 | 3,742 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Novolex, Inc. | (9) | SOFR + | 4.18% | 9.38% | 4/13/2029 | 17,028 | 16,662 | 16,789 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pretium PKG Holdings, Inc. | (9) | L + | 4.00% | 9.51% | 10/2/2028 | 23,531 | 23,206 | 17,739 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ProAmpac PG Borrower, LLC | (10) | SOFR + | 3.75% | 9.14% | 11/3/2025 | 16,433 | 16,460 | 16,289 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ring Container Technologies Group, LLC | (9) | SOFR + | 3.50% | 8.72% | 8/12/2028 | 1,000 | 996 | 997 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TricorBraun Holdings, Inc. | (9) | SOFR + | 3.25% | 8.47% | 3/3/2028 | 7,144 | 7,105 | 6,970 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trident TPI Holdings, Inc. | (9) | L + | 4.00% | 9.54% | 9/15/2028 | 16,057 | 16,014 | 15,839 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
142,938 | 136,729 | 0.58 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributors | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BP Purchaser, LLC | (4)(10) | SOFR + | 5.50% | 11.00% | 12/10/2028 | 7,920 | 7,797 | 7,801 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bution Holdco 2, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 6.25% | 11.45% | 10/17/2025 | 5,661 | 5,605 | 5,661 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dana Kepner Company, LLC | (4)(11) | SOFR + | 6.00% | 11.36% | 12/29/2027 | 66,294 | 65,215 | 65,963 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dana Kepner Company, LLC | (4)(11) | SOFR + | 6.00% | 11.36% | 12/29/2026 | 14,500 | 14,330 | 14,428 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Genuine Cable Group, LLC | (4)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.70% | 11/2/2026 | 30,108 | 29,596 | 29,506 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marcone Yellowstone Buyer, Inc. | (4)(5)(7)(10) | SOFR + | 6.50% | 11.89% | 6/23/2028 | 15,730 | 15,160 | 14,872 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marcone Yellowstone Buyer, Inc. | (4)(5)(10) | SOFR + | 6.25% | 11.64% | 6/23/2028 | 26,608 | 26,230 | 25,277 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NDC Acquisition Corp. | (4)(11) | SOFR + | 5.75% | 11.09% | 3/9/2027 | 21,994 | 21,622 | 21,554 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NDC Acquisition Corp. | (4)(7)(11) | L + | 5.75% | 11.00% | 3/9/2027 | 514 | 456 | 445 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tailwind Colony Holding Corporation | (4)(11) | SOFR + | 6.60% | 11.63% | 5/13/2026 | 998 | 971 | 958 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tailwind Colony Holding Corporation | (4)(11) | SOFR + | 6.60% | 11.65% | 11/13/2024 | 18,314 | 18,152 | 17,856 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tailwind Colony Holding Corporation | (4)(11) | SOFR + | 6.50% | 11.65% | 11/13/2024 | 55,626 | 55,007 | 54,236 | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unified Door & Hardware Group, LLC | (4)(11) | SOFR + | 5.85% | 11.09% | 6/30/2025 | 11,851 | 11,450 | 11,377 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unified Door & Hardware Group, LLC | (4)(11) | SOFR + | 5.85% | 11.19% | 6/30/2025 | 52,567 | 52,077 | 50,464 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
323,668 | 320,398 | 1.34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ascend Learning, LLC | (9) | SOFR + | 3.50% | 8.70% | 12/11/2028 | 20,685 | 20,334 | 19,495 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BPPH2 Limited | (4)(5)(6)(8) | S + | 6.87% | 11.30% | 3/2/2028 | GBP | 40,700 | 55,274 | 51,300 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cambium Learning Group, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.65% | 7/20/2028 | 953,464 | 946,581 | 953,464 | 4.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Colibri Group, LLC | (10) | SOFR + | 5.00% | 10.39% | 3/12/2029 | 9,897 | 9,816 | 9,600 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dreambox Learning Holding, LLC | (4)(5)(10) | SOFR + | 6.25% | 11.63% | 12/1/2027 | 135,213 | 133,214 | 125,072 | 0.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EM Bidco Limited | (6)(9) | SOFR + | 4.25% | 9.59% | 7/6/2029 | 4,148 | 4,135 | 4,075 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Go Car Wash Management Corp. | (4)(14) | SOFR + | 6.25% | 11.45% | 12/31/2026 | 41,963 | 41,329 | 40,913 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Go Car Wash Management Corp. | (4)(7)(11) | SOFR + | 6.25% | 11.45% | 12/31/2026 | 48,510 | 46,205 | 47,010 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Go Car Wash Management Corp. | (4)(7)(11) | SOFR + | 6.25% | 11.45% | 12/31/2026 | 4,447 | 4,238 | 4,219 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Groundworks, LLC | (4)(7)(11) | SOFR + | 6.50% | 11.65% | 3/14/2030 | 715 | 691 | 693 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-Paid Legal Services, Inc. | (9) | L + | 3.75% | 8.94% | 12/15/2028 | 15,816 | 15,708 | 15,623 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rinchem Company, LLC | (4)(9) | SOFR + | 4.50% | 9.59% | 3/2/2029 | 4,005 | 3,988 | 3,779 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sunshine Cadence Holdco, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 3.75% | 9.09% | 3/23/2027 | 700 | 682 | 693 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sunshine Cadence Holdco, LLC | (8) | SOFR + | 4.25% | 9.75% | 3/23/2027 | 39,392 | 36,996 | 38,605 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TruGreen Limited Partnership | (10) | SOFR + | 4.00% | 9.20% | 11/2/2027 | 5,865 | 5,891 | 5,413 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
University Support Services, LLC | (9) | SOFR + | 3.25% | 8.45% | 2/10/2029 | 9,885 | 9,845 | 9,823 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weld North Education, LLC | (9) | SOFR + | 3.75% | 8.97% | 12/21/2027 | 9,279 | 9,279 | 9,138 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,344,206 | 1,338,915 | 5.64 |
Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electronic Equipment, Instruments & Components | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Albireo Energy, LLC (4)(5)(7)(11) | L + 6.00% | 8.13% | 12/23/2026 | 35,317 | 34,744 | 33,794 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CPI International, Inc. (11) | L + 3.50% | 4.74% | 7/26/2024 | 18,882 | 18,890 | 18,733 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infinite Bidco, LLC (9) | L + 3.25% | 5.50% | 2/24/2028 | 42,137 | 41,933 | 39,187 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ingram Micro, Inc. (9) | L + 3.50% | 5.75% | 3/31/2028 | 21,870 | 21,788 | 20,749 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LTI Holdings, Inc. (8) | L + 3.50% | 5.17% | 9/6/2025 | 4,974 | 4,960 | 4,642 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Presidio, Inc. (8) | L + 3.50% | 5.17% | 1/22/2027 | 7,959 | 7,972 | 7,565 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
130,288 | 124,669 | 0.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Equipment & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abaco Energy Technologies, LLC (4)(13) | L + 7.00% (incl. 1.00% PIK) | 8.50% | 10/4/2024 | 10,111 | 9,636 | 10,111 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EnergySolutions, LLC (11) | L + 3.75% | 6.00% | 5/9/2025 | 6,201 | 6,200 | 5,801 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tetra Technologies, Inc. (4)(6)(11) | L + 6.25% | 7.92% | 9/10/2025 | 22,793 | 21,947 | 22,793 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
37,782 | 38,704 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Entertainment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CE Intermediate I, LLC (4)(9) | L + 4.00% | 5.40% | 11/10/2028 | 7,758 | 7,688 | 7,332 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Herschend Entertainment Co, LLC (9) | L + 3.75% | 5.44% | 8/27/2028 | 5,279 | 5,233 | 5,048 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Books, Inc. (8) | L + 4.00% | 6.00% | 8/29/2025 | 38,615 | 38,587 | 36,756 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
51,507 | 49,136 | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Food Products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHG PPC Parent, LLC (4)(9) | L + 3.00% | 4.69% | 11/16/2028 | 10,314 | 10,294 | 9,772 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quantum Bidco, Ltd. (6)(8) | S + 6.00% | 7.63% | 2/5/2028 | £ | 18,500 | 24,546 | 18,763 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snacking Investments US, LLC (6)(11) | L + 4.00% | 5.06% | 12/18/2026 | 4,957 | 4,987 | 4,709 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
39,826 | 33,245 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Equipment & Supplies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advancing Eyecare Center, Inc. (4)(7)(9) | SOFR + 5.75% | 7.44% | 6/13/2029 | 25,000 | 24,315 | 24,400 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auris Luxembourg III Sarl (6)(8) | L + 3.75% | 5.58% | 2/27/2026 | 36,892 | 36,293 | 33,480 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CPI Buyer, LLC (4)(7)(10) | L + 5.50% | 7.07% | 11/1/2028 | 270,851 | 264,837 | 263,481 | 1.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GCX Corporation Buyer, LLC (4)(5)(7)(10) | L + 5.50% | 6.78% | 9/13/2027 | 196,515 | 192,434 | 191,910 | 0.92 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mozart Borrower LP (9) | L + 3.25% | 4.92% | 9/20/2028 | 45,890 | 44,567 | 42,699 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resonetics, LLC (10) | L + 4.00% | 5.24% | 4/28/2028 | 88,308 | 87,870 | 84,114 | 0.40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sunshine Luxembourg VII S.à r.l, LLC (6)(10) | L + 3.75% | 6.00% | 10/2/2026 | £ | 57,281 | 56,822 | 53,209 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TecoStar Holdings, Inc. (11) | L + 3.50% | 4.50% | 5/1/2024 | 32,892 | 31,894 | 28,698 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
739,031 | 721,990 | 3.44 |
Blackstone Private Credit Fund Condensed Consolidated Schedule of Investments June 30, 2023 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt - non-controlled/non-affiliated (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Financial Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barbri Holdings, Inc. | (4)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.95% | 4/28/2028 | $ | 128,422 | $ | 126,727 | $ | 126,545 | 0.53 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comet Acquisition, Inc. | (9) | SOFR + | 4.25% | 9.45% | 10/24/2025 | 15,750 | 15,592 | 15,396 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lereta, LLC | (10) | SOFR + | 5.25% | 10.47% | 7/30/2028 | 29,306 | 29,093 | 26,962 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mitchell International, Inc. | (9) | L + | 3.75% | 8.94% | 10/15/2028 | 66,654 | 66,052 | 65,300 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Polaris Newco, LLC | (9) | L + | 4.00% | 9.54% | 6/2/2028 | 41,650 | 41,217 | 38,457 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sedgwick Claims Management Services, Inc. | (6)(8) | SOFR + | 3.75% | 8.85% | 2/24/2028 | 5,238 | 5,189 | 5,214 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SelectQuote, Inc. | (4)(10) | SOFR + | 8.00% | 13.20% (incl. 2.00% PIK) | 11/5/2024 | 274,582 | 273,931 | 247,124 | 1.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
557,801 | 524,998 | 2.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Telecommunication Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Numericable US, LLC | (6)(8) | SOFR + | 5.50% | 10.49% | 8/15/2028 | 22,751 | 22,326 | 20,325 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Point Broadband Acquisition, LLC | (4)(11) | SOFR + | 6.00% | 11.02% | 10/1/2028 | 159,550 | 156,556 | 158,752 | 0.67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Point Broadband Acquisition, LLC | (4)(7)(11) | SOFR + | 6.00% | 11.18% | 10/1/2028 | 63,968 | 62,696 | 63,539 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zacapa, LLC | (6)(9) | SOFR + | 4.00% | 9.24% | 3/22/2029 | 6,052 | 6,042 | 5,907 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
247,620 | 248,523 | 1.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Utilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Qualus Power Services Corp. | (4)(11) | SOFR + | 5.00% | 10.36% | 3/26/2027 | 50,751 | 50,002 | 50,244 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electrical Equipment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Emergency Power Holdings, LLC | (4)(5)(7)(11) | SOFR + | 5.50% | 10.84% | 8/17/2028 | 198,790 | 195,570 | 197,303 | 0.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Madison IAQ, LLC | (9) | L + | 3.25% | 8.30% | 6/21/2028 | 40,238 | 39,871 | 39,464 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relay Purchaser, LLC | (4)(5)(7)(10) | L + | 6.00% | 11.21% | 8/30/2028 | 175,286 | 172,518 | 175,000 | 0.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shoals Holdings, LLC | (4)(11) | SOFR + | 5.75% | 10.98% | 11/25/2026 | 11,204 | 11,042 | 11,260 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
419,001 | 423,027 | 1.79 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electronic Equipment, Instruments & Components | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Albireo Energy, LLC | (4)(5)(11) | SOFR + | 6.00% | 11.33% | 12/23/2026 | 25,385 | 25,088 | 22,973 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Albireo Energy, LLC | (4)(5)(11) | L + | 6.00% | 11.38% | 12/23/2026 | 1,954 | 1,941 | 1,768 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Albireo Energy, LLC | (4)(5)(11) | L + | 6.00% | 11.25% | 12/23/2026 | 7,619 | 7,564 | 6,895 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CPI Intermediate Holdings Inc | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.57% | 10/8/2029 | 464,546 | 454,733 | 454,139 | 1.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infinite Bidco, LLC | (9) | L + | 3.25% | 8.91% | 3/2/2028 | 39,035 | 38,899 | 37,766 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ingram Micro, Inc. | (9) | L + | 3.50% | 9.04% | 6/30/2028 | 2,920 | 2,899 | 2,915 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Presidio, Inc. | (8) | SOFR + | 3.50% | 8.70% | 1/22/2027 | 2,186 | 2,188 | 2,179 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
533,312 | 528,635 | 2.23 |
Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. (4)(5)(7)(10) | L + 5.50% | 7.75% | 8/2/2028 | 210,189 | 205,595 | 208,371 | 0.99 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC (4)(7)(11) | L + 6.25% | 8.22% | 5/7/2027 | 45,502 | 44,630 | 44,881 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADMI Corp. (9) | L + 3.50% | 5.17% | 12/23/2027 | 49,370 | 49,080 | 45,379 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AHP Health Partners, Inc. (9) | L + 3.50% | 5.17% | 8/4/2028 | 11,666 | 11,609 | 11,046 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amerivet Partners Management, Inc. (4)(5)(7)(10) | SOFR + 5.50% | 7.70% | 2/25/2028 | 97,650 | 94,947 | 94,782 | 0.45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AMGH Holding Corp. (11) | L + 4.25% | 5.92% | 3/14/2025 | 16,676 | 16,693 | 15,559 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canadian Hospital Specialties Ltd. (4)(5)(6)(7)(11) | C + 4.50% | 7.16% | 4/14/2028 | C$ | 44,218 | 34,369 | 34,252 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caramel Bidco Limited (4)(5)(6)(7)(8) | S + 6.00% | 6.44% | 2/24/2029 | £ | 60,000 | 77,680 | 68,136 | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CCBlue Bidco, Inc. (4)(7)(10) | L + 6.25% (incl. 2.75% PIK) | 7.00% | 12/21/2028 | 470,463 | 461,038 | 460,136 | 2.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHG Healthcare Services, Inc. (9) | L + 3.25% | 4.75% | 9/29/2028 | 32,825 | 32,701 | 31,134 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Covenant Surgical Partners, Inc. (8) | L + 4.00% | 5.67% | 7/1/2026 | 2,963 | 2,924 | 2,792 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cross Country Healthcare, Inc. (4)(10) | L + 5.75% | 7.39% | 6/8/2027 | 80,880 | 79,483 | 80,880 | 0.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC (4)(7)(10) | SOFR + 6.25% | 7.00% | 4/3/2028 | 41,324 | 40,816 | 40,923 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC (4)(7)(11) | SOFR + 6.00% | 7.00% | 4/3/2028 | 4,389 | 4,332 | 4,328 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electron Bidco, Inc. (9) | L + 3.00% | 4.67% | 11/1/2028 | 22,943 | 22,839 | 21,548 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Epoch Acquisition, Inc. (4)(11) | L + 6.00% | 7.67% | 10/4/2024 | 29,269 | 29,269 | 29,269 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Medical Response, Inc. (11) | L + 4.25% | 5.25% | 10/2/2025 | 34,466 | 34,542 | 32,150 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gordian Medical, Inc. (10) | L + 6.25% | 8.50% | 3/29/2027 | 52,053 | 50,613 | 45,286 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Dental, LLC (8) | L + 4.00% | 5.64% | 4/30/2025 | 47,856 | 47,645 | 44,913 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ICS US Holdings, Inc. (4)(6)(9) | L + 5.25% | 5.75% | 6/8/2028 | 35,000 | 33,311 | 34,475 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Buyer, LLC (4)(7)(11) | L + 5.00% | 7.25% | 10/15/2026 | 176,874 | 174,064 | 174,513 | 0.83 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Buyer, LLC (4)(11) | L + 5.00% | 6.01% | 10/15/2026 | 39,689 | 38,997 | 39,292 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legacy LifePoint Health, LLC (8) | 4.38% | 4.38% | 2/15/2027 | 3,000 | 2,730 | 2,574 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LifePoint Health, Inc. (8) | L + 3.75% | 5.42% | 11/16/2025 | 47,379 | 47,021 | 44,340 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical Knowledge Group, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.55% | 2/1/2029 | 164,529 | 160,791 | 161,238 | 0.77 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Midwest Physician Administrative Services, LLC (10) | L + 3.25% | 5.50% | 3/5/2028 | 19,280 | 19,203 | 17,737 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National Mentor Holdings, Inc. (10) | L + 3.75% | 6.01% | 2/18/2028 | 11,814 | 11,801 | 10,300 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Navigator Acquiror, Inc. (4)(7)(9) | L + 5.75% | 6.79% | 7/16/2027 | 393,910 | 390,781 | 393,910 | 1.88 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMSC Holdings, Inc. (10) | SOFR + 5.25% | 6.15% | 2/23/2029 | 10,249 | 10,149 | 9,510 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Odyssey Holding Company, LLC (4)(11) | L + 5.75% | 6.75% | 11/16/2025 | 63,649 | 63,278 | 63,331 | 0.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Onex TSG Intermediate Corp. (6)(10) | L + 4.75% | 6.42% | 2/28/2028 | 23,140 | 22,973 | 21,636 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pathway Vet Alliance, LLC (8) | L + 3.75% | 6.00% | 3/31/2027 | 30,879 | 30,650 | 28,756 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pediatric Associates Holding Co., LLC (7)(9) | L + 3.25% | 5.08% | 12/29/2028 | 9,722 | 9,547 | 9,071 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PetVet Care Centers, LLC (10) | L + 3.50% | 5.17% | 2/14/2025 | 54,685 | 54,651 | 51,722 | 0.25 |
Blackstone Private Credit Fund Condensed Consolidated Schedule of Investments June 30, 2023 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt - non-controlled/non-affiliated (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Equipment & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abaco Energy Technologies, LLC | (4)(13) | L + | 7.00% | 12.15% | 10/4/2024 | $ | 5,691 | $ | 5,542 | $ | 5,691 | 0.02 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EnergySolutions, LLC | (11) | L + | 3.75% | 9.29% | 5/9/2025 | 4,448 | 4,448 | 4,379 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ISQ Hawkeye Holdco, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.25% | 11.38% | 8/17/2029 | 8,489 | 8,281 | 8,386 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tetra Technologies, Inc. | (4)(6)(11) | SOFR + | 6.25% | 11.45% | 9/10/2025 | 22,793 | 22,211 | 22,793 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
40,482 | 41,249 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Entertainment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CE Intermediate I, LLC | (4)(9) | L + | 4.00% | 8.84% | 11/10/2028 | 7,681 | 7,622 | 7,565 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Books, Inc. | (8) | SOFR + | 4.00% | 9.14% | 8/29/2025 | 11,815 | 11,827 | 11,828 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19,449 | 19,393 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Food Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quantum Bidco, Ltd. | (6)(8) | S + | 5.93% | 10.85% | 1/29/2028 | GBP | 18,500 | 24,679 | 21,149 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snacking Investments US, LLC | (6)(11) | SOFR + | 4.00% | 9.10% | 12/18/2026 | 4,906 | 4,930 | 4,892 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
29,609 | 26,041 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ground Transportation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quality Distribution LLC | (4)(7)(11) | SOFR + | 6.75% | 11.92% | 6/30/2028 | 622 | 600 | 599 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quality Distribution LLC | (4)(5)(7)(11) | L + | 5.25% | 11.58% | 7/1/2028 | 6,909 | 6,627 | 6,193 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,227 | 6,792 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Equipment & Supplies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advancing Eyecare Center, Inc. | (4)(7)(9) | SOFR + | 5.75% | 11.14% | 6/13/2029 | 25,253 | 24,673 | 24,506 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auris Luxembourg III Sarl | (6)(7)(8) | L + | 3.75% | 9.12% | 2/27/2026 | 34,353 | 33,946 | 32,279 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CPI Buyer, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.50% | 11.03% | 11/1/2028 | 171,091 | 168,247 | 164,524 | 0.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Egrotron Acquisition, LLC | (4)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.95% | 7/6/2028 | 67,448 | 66,321 | 65,931 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GCX Corporation Buyer, LLC | (4)(5)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.68% | 9/13/2028 | 194,535 | 191,642 | 190,644 | 0.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GCX Corporation Buyer, LLC | (4)(5)(7)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.73% | 9/13/2028 | 49,253 | 48,386 | 48,087 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natus Medical Incorporated | (4)(9) | SOFR + | 5.50% | 10.89% | 7/20/2029 | 49,750 | 46,722 | 45,770 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natus Medical Incorporated | (4)(7)(9) | SOFR + | 4.75% | 9.95% | 7/21/2027 | 3,463 | 3,348 | 2,767 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resonetics, LLC | (10) | L + | 4.00% | 9.10% | 4/28/2028 | 39,001 | 38,220 | 37,989 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resonetics, LLC | (10) | L + | 4.00% | 9.10% | 4/11/2029 | 27,372 | 26,840 | 26,662 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sunshine Luxembourg VII S.à r.l, LLC | (6)(10) | SOFR + | 3.75% | 9.09% | 10/1/2026 | 13,836 | 13,866 | 13,784 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
662,211 | 652,943 | 2.74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
123Dentist, Inc. | (4)(6)(7)(10) | C + | 5.50% | 10.65% | 8/10/2029 | CAD | 205,798 | 156,372 | 146,207 | 0.61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | (4)(5)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.95% (incl. 1.25% PIK) | 8/2/2028 | 99,669 | 97,651 | 97,461 | 0.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC | (4)(7)(11) | L + | 6.50% | 11.87% | 5/7/2027 | 11,816 | 11,595 | 11,498 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC | (4)(11) | SOFR + | 6.50% | 11.94% | 5/7/2027 | 8,671 | 8,572 | 8,541 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADMI Corp. | (9) | SOFR + | 3.75% | 8.97% | 12/23/2027 | 46,282 | 46,067 | 43,370 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amerivet Partners Management, Inc. | (4)(5)(7)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.89% | 2/25/2028 | 26,857 | 25,983 | 24,908 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AMGH Holding Corp. | (11) | SOFR + | 4.25% | 9.47% | 3/14/2025 | 11,554 | 11,565 | 6,557 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canadian Hospital Specialties Ltd. | (4)(5)(6)(11) | C + | 4.50% | 9.87% | 4/14/2028 | CAD | 14,896 | 11,789 | 13,768 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canadian Hospital Specialties Ltd. | (4)(5)(6)(7)(10) | C + | 4.86% | 10.45% | 4/15/2027 | CAD | 4,523 | 3,486 | 3,226 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caramel Bidco Limited | (4)(5)(6)(7)(8) | S + | 6.00% | 10.43% | 2/24/2029 | GBP | 60,000 | 78,306 | 71,840 | 0.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caramel Bidco Limited | (4)(5)(6)(8) | E + | 6.00% | 9.78% | 2/24/2024 | EUR | 14,000 | 15,580 | 14,435 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caramel Bidco Limited | (4)(5)(6)(8) | SOFR + | 6.00% | 11.05% | 2/24/2024 | 6,125 | 6,472 | 5,788 | 0.02 |
Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Phoenix Guarantor, Inc. (6)(8) | L + 3.50% | 5.14% | 3/5/2026 | 27,019 | 26,882 | 25,400 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plasma Buyer, LLC (4)(7)(10) | SOFR + 5.75% | 6.50% | 5/12/2029 | 91,722 | 89,373 | 89,361 | 0.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSKW Intermediate, LLC (4)(11) | L + 6.25% | 7.92% | 3/9/2026 | 21,994 | 21,994 | 21,994 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radnet, Inc. (6)(10) | P + 3.00% | 4.62% | 4/22/2028 | 4,887 | 4,867 | 4,657 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reverb Buyer, Inc. (7)(9) | L + 3.50% | 6.38% | 11/1/2028 | 42,512 | 42,189 | 39,487 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Smile Doctors, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 7.71% | 12/1/2028 | 484,920 | 473,564 | 472,989 | 2.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snoopy Bidco, Inc. (4)(7)(10) | L + 6.00% | 7.60% | 6/1/2028 | 560,342 | 547,357 | 556,121 | 2.65 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SpecialtyCare, Inc. (4)(5)(7)(11) | L + 5.75% | 6.75% | 6/18/2028 | 68,930 | 66,969 | 67,703 | 0.32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.76% | 1/2/2029 | 132,231 | 128,950 | 128,683 | 0.61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surgery Centers Holdings, Inc. (6)(10) | L + 3.75% | 4.95% | 8/31/2026 | 66,536 | 65,845 | 62,190 | 0.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Fertility Partners, Inc. (4)(5)(6)(10) | L + 5.75% | 7.42% | 3/16/2028 | 39,000 | 38,258 | 38,220 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Fertility Partners, Inc. (4)(5)(6)(7)(10) | C + 5.75% | 7.92% | 3/16/2029 | C$ | 122,590 | 90,161 | 88,724 | 0.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Fertility Partners, Inc. (4)(5)(6)(7)(10) | L + 5.75% | 6.95% | 3/16/2029 | 24,132 | 23,899 | 23,891 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The GI Alliance Management, LLC (4)(11) | L + 6.25% | 7.43% | 11/4/2024 | 76,696 | 75,470 | 76,696 | 0.37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The GI Alliance Management, LLC (4)(7)(11) | L + 6.25% | 7.80% | 8/5/2028 | 217,785 | 216,801 | 217,624 | 1.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TTF Holdings, LLC (4)(10) | L + 4.25% | 5.94% | 3/24/2028 | 5,944 | 5,907 | 5,721 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Anesthesia Partners, Inc. (9) | L + 4.25% | 5.31% | 9/22/2028 | 38,823 | 38,706 | 36,319 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unified Physician Management, LLC (4)(7)(9) | SOFR + 5.50% | 7.03% | 6/18/2029 | 844,174 | 844,174 | 844,174 | 4.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Acute Care Solutions (5)(6)(8) | 6.38% | 6.38% | 3/1/2026 | 2,885 | 2,924 | 2,588 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Oral Surgery Management Holdco, LLC (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.96% | 11/18/2027 | 131,930 | 128,887 | 130,582 | 0.62 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veonet GmbH (4)(6)(8) | S + 5.75% | 5.75% | 3/14/2029 | £ | 170,000 | 218,377 | 194,121 | 0.93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WHCG Purchaser III, Inc. (4)(5)(7)(10) | L + 5.75% | 8.00% | 6/22/2028 | 104,620 | 102,469 | 103,254 | 0.49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WP CityMD Bidco, LLC (9) | L + 3.25% | 5.50% | 11/18/2028 | 27,935 | 27,740 | 26,381 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,692,510 | 5,635,051 | 26.87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Technology | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
athenahealth, Inc. (7)(9) | SOFR + 3.50% | 5.01% | 2/15/2029 | 39,048 | 38,512 | 35,566 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caerus US 1, Inc. (4)(6)(7)(10) | SOFR + 5.50% | 7.25% | 5/25/2029 | 392,476 | 383,344 | 382,620 | 1.82 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edifecs, Inc. (4)(10) | L + 5.50% | 7.75% | 9/21/2026 | 122,882 | 120,741 | 121,039 | 0.58 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edifecs, Inc. (4)(11) | L + 7.50% | 9.75% | 9/21/2026 | 29,510 | 29,397 | 30,395 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ensemble RCM, LLC (4)(9) | L + 5.00% | 6.24% | 8/3/2026 | 90,000 | 88,288 | 88,200 | 0.42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GI Ranger Intermediate, LLC (4)(7)(10) | SOFR + 6.00% | 7.55% | 10/29/2028 | 136,121 | 133,312 | 134,303 | 0.64 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imprivata, Inc. (9) | SOFR + 4.25% | 5.43% | 12/1/2027 | 6,960 | 6,880 | 6,736 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netsmart Technologies, Inc. (10) | L + 4.00% | 5.67% | 10/1/2027 | 24,747 | 24,842 | 23,634 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. (4)(7)(10) | L + 6.00% | 6.97% | 3/1/2028 | 71,173 | 69,064 | 69,991 | 0.33 |
Blackstone Private Credit Fund Condensed Consolidated Schedule of Investments June 30, 2023 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt - non-controlled/non-affiliated (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CCBlue Bidco, Inc. | (4)(7)(10) | L + | 6.25% | 11.41% (incl. 2.75% PIK) | 12/21/2028 | $ | 503,675 | $ | 495,579 | $ | 466,483 | 1.96 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Covenant Surgical Partners, Inc. | (8) | SOFR + | 4.00% | 8.82% | 7/1/2026 | 2,938 | 2,909 | 2,299 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC | (4)(10) | SOFR + | 6.41% | 11.65% | 4/3/2028 | 25,543 | 25,389 | 24,968 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.50% | 11.74% | 4/3/2028 | 5,240 | 5,032 | 5,050 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Epoch Acquisition, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 6.00% | 11.15% | 10/4/2026 | 28,941 | 28,941 | 28,796 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Medical Response, Inc. | (11) | L + | 4.25% | 9.44% | 10/2/2025 | 34,116 | 34,170 | 19,361 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gordian Medical, Inc. | (10) | SOFR + | 6.25% | 11.75% | 1/31/2027 | 31,604 | 30,921 | 22,637 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Dental, LLC | (8) | SOFR + | 4.00% | 9.20% | 4/30/2025 | 1,866 | 1,863 | 1,850 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Buyer, LLC | (4)(7)(11) | SOFR + | 5.00% | 10.35% | 10/15/2026 | 273,631 | 270,072 | 268,158 | 1.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LifePoint Health, Inc. | (8) | L + | 3.75% | 9.02% | 11/16/2025 | 15,504 | 15,469 | 14,397 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical Knowledge Group, LLC | (4)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.94% | 2/1/2029 | 184,683 | 181,473 | 182,374 | 0.77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Midwest Physician Administrative Services, LLC | (10) | L + | 3.25% | 8.79% | 3/12/2028 | 19,084 | 19,022 | 17,639 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National Mentor Holdings, Inc. | (10) | SOFR + | 3.75% | 9.09% | 3/2/2028 | 11,141 | 11,132 | 8,478 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Navigator Acquiror, Inc. | (4)(9) | SOFR + | 5.75% | 10.93% (incl. 5.59% PIK) | 7/16/2027 | 397,819 | 395,329 | 387,874 | 1.63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Navigator Acquiror, Inc. | (4)(7)(9) | SOFR + | 5.75% | 10.63% | 7/16/2027 | 47,368 | 47,162 | 46,184 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMSC Holdings, Inc. | (10) | SOFR + | 5.25% | 10.45% | 2/23/2029 | 3,905 | 3,868 | 2,735 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Odyssey Holding Company, LLC | (4)(11) | SOFR + | 5.75% | 10.98% | 11/16/2025 | 50,082 | 49,820 | 50,081 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Odyssey Holding Company, LLC | (4)(11) | SOFR + | 5.75% | 11.00% | 11/16/2025 | 9,357 | 9,357 | 9,357 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Odyssey Holding Company, LLC | (4)(11) | SOFR + | 5.75% | 10.95% | 11/16/2025 | 4,211 | 4,211 | 4,211 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Onex TSG Intermediate Corp. | (6)(10) | SOFR + | 4.75% | 10.06% | 2/28/2028 | 22,906 | 22,772 | 20,472 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pathway Vet Alliance, LLC | (8) | L + | 3.75% | 8.94% | 3/31/2027 | 30,543 | 30,365 | 27,056 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pediatric Associates Holding Co., LLC | (7)(9) | SOFR + | 3.25% | 8.47% | 12/29/2028 | 419 | 405 | 411 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PetVet Care Centers, LLC | (10) | L + | 3.50% | 8.69% | 2/14/2025 | 54,122 | 54,103 | 53,121 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Phoenix Guarantor, Inc. | (8) | SOFR + | 3.50% | 8.60% | 3/5/2026 | 7,964 | 7,964 | 7,886 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plasma Buyer, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.99% | 5/12/2029 | 91,035 | 88,979 | 81,829 | 0.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPV Intermediate Holdings, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 11.01% | 8/31/2029 | 126,926 | 124,614 | 125,558 | 0.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSKW Intermediate, LLC | (4)(11) | SOFR + | 6.25% | 11.45% | 3/9/2026 | 14,229 | 14,229 | 14,229 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radnet, Inc. | (6)(10) | SOFR + | 3.00% | 8.22% | 4/21/2028 | 4,826 | 4,809 | 4,822 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Smile Doctors, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 11.09% | 12/23/2028 | 466,316 | 459,003 | 457,815 | 1.92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Smile Doctors, LLC | (4)(10) | SOFR + | 5.90% | 11.14% | 12/23/2028 | 22,702 | 20,120 | 19,397 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Smile Doctors, LLC | (4)(7)(10) | P + | 5.75% | 13.00% | 12/23/2027 | 2,078 | 1,302 | 1,039 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snoopy Bidco, Inc. | (4)(7)(10) | L + | 6.00% | 11.50% | 6/1/2028 | 623,786 | 615,534 | 593,411 | 2.49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SpecialtyCare, Inc. | (4)(5)(7)(11) | L + | 5.75% | 10.93% | 6/18/2028 | 69,184 | 67,545 | 64,712 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 11.09% | 1/2/2029 | 157,904 | 155,626 | 152,196 | 0.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 11.00% | 12/30/2026 | 4,500 | 4,185 | 3,713 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surgery Centers Holdings, Inc. | (6)(10) | L + | 3.75% | 8.90% | 8/31/2026 | 9,435 | 9,430 | 9,434 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Fertility Partners, Inc. | (4)(5)(6)(10) | C + | 5.75% | 10.76% | 3/16/2028 | CAD | 137,447 | 106,329 | 93,975 | 0.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Fertility Partners, Inc. | (4)(5)(6)(7)(10) | C + | 5.75% | 10.79% | 9/16/2027 | CAD | 8,688 | 6,665 | 5,793 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Fertility Partners, Inc. | (4)(5)(6)(7)(10) | L + | 5.75% | 10.90% | 3/16/2028 | 46,352 | 45,682 | 41,785 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The GI Alliance Management, LLC | (4)(11) | SOFR + | 6.25% | 11.45% | 9/15/2028 | 259,797 | 253,022 | 257,199 | 1.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The GI Alliance Management, LLC | (4)(11) | SOFR + | 6.25% | 11.55% | 9/15/2028 | 56,115 | 54,653 | 55,554 | 0.23 |
Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Technology (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Ruby Ultimate Parent Corp. (10) | L + 3.25% | 4.92% | 3/3/2028 | 8,504 | 8,468 | 7,997 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RPBLS Midco, LLC (4)(7)(10) | SOFR + 5.75% | 6.50% | 4/1/2028 | 132,500 | 129,624 | 129,499 | 0.62 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Verscend Holding Corp. (8) | L + 4.00% | 5.67% | 8/27/2025 | 34,751 | 34,804 | 33,361 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Waystar Technologies, Inc. (8) | L + 4.00% | 5.67% | 10/22/2026 | 30,067 | 30,140 | 28,602 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,097,415 | 1,091,944 | 5.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels, Restaurants & Leisure | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alterra Mountain Company (9) | L + 3.50% | 5.17% | 8/17/2028 | 27,362 | 27,385 | 26,097 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CEC Entertainment, Inc. (5)(8) | 6.75% | 6.75% | 5/1/2026 | 79,800 | 79,782 | 70,392 | 0.34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Century Casinos, Inc. (6)(10) | SOFR + 6.00% | 7.15% | 4/2/2029 | 43,950 | 43,096 | 42,522 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fertitta Entertainment, LLC (9) | SOFR + 4.00% | 5.53% | 1/27/2029 | 38,070 | 37,812 | 35,215 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flynn Restaurant Group LP (9) | L + 4.25% | 5.92% | 12/1/2028 | 18,669 | 18,522 | 17,460 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Golden Nugget, Inc. (8) | 4.63% | 4.63% | 1/15/2029 | 2,000 | 1,767 | 1,711 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GVC Holdings Gibraltar, Ltd. (6)(9) | L + 2.25% | 3.74% | 3/16/2027 | 4,987 | 4,877 | 4,802 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IRB Holding Corp. (10) | SOFR + 3.00% | 4.24% | 12/15/2027 | 49,501 | 49,451 | 46,593 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IRB Holding Corp. (11) | SOFR + 2.75% | 4.42% | 2/5/2025 | 11,595 | 11,590 | 11,023 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mic Glen, LLC (9) | L + 3.50% | 5.17% | 7/21/2028 | 31,204 | 31,050 | 29,123 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Penn National Gaming, Inc. (6)(9) | SOFR +2.75% | 4.38% | 5/3/2029 | 6,761 | 6,728 | 6,503 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Scientific Games Holdings LP (9) | SOFR + 3.50% | 4.18% | 4/4/2029 | 26,700 | 26,407 | 24,910 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tacala Investment Corp. (10) | L + 3.50% | 5.17% | 2/5/2027 | 53,242 | 53,222 | 49,944 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Twin River Worldwide Holdings, Inc. (6)(9) | L + 3.25% | 4.37% | 10/2/2028 | 32,747 | 32,278 | 30,501 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Whatabrands, LLC (9) | L + 3.25% | 4.92% | 8/3/2028 | 14,925 | 14,850 | 14,032 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
438,817 | 410,827 | 1.96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Household Durables | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AI Aqua Merger Sub, Inc. (6)(7)(9) | SOFR + 4.00% | 4.50% | 7/31/2028 | 63,149 | 62,269 | 56,962 | 0.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fluidra SA (6)(9) | SOFR + 2.00% | 3.63% | 1/29/2029 | 1,467 | 1,464 | 1,428 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hunter Douglas, Inc. (6)(9) | SOFR + 3.50% | 4.84% | 2/26/2029 | 16,147 | 16,059 | 13,959 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Instant Brands Holdings, Inc. (10) | L + 5.00% | 7.08% | 4/12/2028 | 78,233 | 77,263 | 62,717 | 0.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
157,054 | 135,066 | 0.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Independent Power and Renewable Electricity Producers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calpine Corp (8) | 3.75% | 3.75% | 3/1/2031 | 4,000 | 3,346 | 3,262 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Conglomerates | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bettcher Industries, Inc. (9) | SOFR + 4.00% | 5.53% | 12/13/2028 | 11,288 | 11,183 | 10,723 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CEP V Investment 11 Sarl (4)(6)(7)(8) | S + 5.75% | 5.75% | 2/11/2028 | Fr. | 97,449 | 97,689 | 104,066 | 0.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Machinery Holdings, Inc. (10) | L + 3.75% | 6.00% | 5/19/2028 | 32,375 | 32,358 | 30,493 | 0.15 |
Blackstone Private Credit Fund Condensed Consolidated Schedule of Investments June 30, 2023 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt - non-controlled/non-affiliated (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TTF Holdings, LLC | (10) | L + | 4.00% | 9.25% | 3/31/2028 | $ | 4,006 | $ | 3,986 | $ | 4,009 | 0.02 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Anesthesia Partners, Inc. | (9) | L + | 4.25% | 9.42% | 10/1/2028 | 38,431 | 38,335 | 36,191 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UMP Holdings, LLC | (4)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.41% | 7/15/2028 | 9,645 | 9,484 | 9,308 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UMP Holdings, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.56% | 7/15/2028 | 12,603 | 12,497 | 12,117 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unified Physician Management, LLC | (4)(7)(9) | SOFR + | 5.25% | 10.35% | 6/18/2029 | 888,285 | 888,285 | 888,285 | 3.73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Oral Surgery Management Holdco, LLC | (4)(10) | L + | 6.00% | 11.38% | 11/18/2027 | 127,120 | 125,262 | 121,082 | 0.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Oral Surgery Management Holdco, LLC | (4)(7)(11) | L + | 6.00% | 11.48% | 11/18/2027 | 54,163 | 53,277 | 50,976 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veonet GmbH | (6)(8) | S + | 5.25% | 10.18% | 3/14/2029 | GBP | 170,000 | 218,826 | 207,912 | 0.87 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WHCG Purchaser III, Inc. | (4)(5)(10) | SOFR + | 5.75% | 11.25% | 6/22/2028 | 103,440 | 102,041 | 79,298 | 0.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WHCG Purchaser III, Inc. | (4)(5)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 11.25% | 6/22/2026 | 12,455 | 12,306 | 9,240 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,716,792 | 5,520,356 | 23.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Technology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
athenahealth, Inc. | (7)(9) | SOFR + | 3.50% | 8.59% | 2/15/2029 | 36,745 | 36,391 | 35,304 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caerus US 1, Inc. | (4)(6)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.74% | 5/25/2029 | 389,532 | 382,967 | 381,742 | 1.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caerus US 1, Inc. | (4)(6)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.99% | 5/25/2029 | 86,596 | 84,929 | 85,604 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caerus US 1, Inc. | (4)(6)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.85% | 5/25/2029 | 30,271 | 28,913 | 29,176 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Color Intermediate LLC | (4)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.84% | 10/4/2029 | 370,709 | 362,352 | 367,002 | 1.54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edifecs, Inc. | (4)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.84% | 9/21/2026 | 51,606 | 50,944 | 51,606 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edifecs, Inc. | (4)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.74% | 9/21/2026 | 70,040 | 69,084 | 70,040 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edifecs, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 7.00% | 12.34% | 9/21/2026 | 29,210 | 29,125 | 29,502 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GI Ranger Intermediate, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 11.14% | 10/29/2028 | 97,675 | 96,101 | 95,799 | 0.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GI Ranger Intermediate, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 11.14% | 10/29/2027 | 4,320 | 4,164 | 4,158 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imprivata, Inc. | (9) | SOFR + | 3.75% | 8.97% | 12/1/2027 | 2,033 | 2,037 | 1,997 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netsmart Technologies, Inc. | (10) | SOFR + | 4.00% | 9.22% | 10/1/2027 | 13,037 | 13,086 | 12,996 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | (4)(10) | L + | 6.00% | 11.04% | 3/1/2028 | 71,173 | 69,750 | 70,462 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.00% | 11.41% | 3/1/2028 | 4,815 | 4,614 | 4,554 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Ruby Ultimate Parent Corp. | (10) | SOFR + | 3.25% | 8.47% | 3/10/2028 | 4,705 | 4,686 | 4,608 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RPBLS Midco, LLC | (4)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.74% | 4/1/2028 | 165,985 | 163,622 | 165,985 | 0.70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Verscend Holding Corp. | (8) | SOFR + | 4.00% | 9.22% | 8/27/2025 | 30,324 | 30,361 | 30,353 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Waystar Technologies, Inc. | (8) | SOFR + | 4.00% | 9.22% | 10/22/2026 | 12,353 | 12,366 | 12,337 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,445,492 | 1,453,225 | 6.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels, Restaurants & Leisure | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alterra Mountain Company | (9) | L + | 3.50% | 8.69% | 8/17/2028 | 6,209 | 6,218 | 6,207 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Century Casinos, Inc. | (6)(10) | SOFR + | 6.00% | 11.26% | 4/2/2029 | 43,450 | 42,731 | 41,929 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fertitta Entertainment, LLC | (9) | SOFR + | 4.00% | 9.10% | 1/27/2029 | 13,529 | 13,523 | 13,378 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flynn Restaurant Group LP | (9) | SOFR + | 4.25% | 9.47% | 12/1/2028 | 7,605 | 7,552 | 7,524 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IRB Holding Corp. | (10) | SOFR + | 3.00% | 8.20% | 12/15/2027 | 15,682 | 15,682 | 15,594 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mic Glen, LLC | (9) | SOFR + | 3.25% | 8.47% | 7/21/2028 | 21,468 | 21,379 | 21,122 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Scientific Games Holdings LP | (9) | SOFR + | 3.50% | 8.42% | 4/4/2029 | 10,372 | 10,349 | 10,261 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tacala Investment Corp. | (10) | L + | 3.50% | 8.69% | 2/5/2027 | 38,672 | 38,702 | 38,121 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Twin River Worldwide Holdings, Inc. | (6)(9) | L + | 3.25% | 8.40% | 10/2/2028 | 9,676 | 9,631 | 9,474 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Whatabrands LLC | (9) | L + | 3.25% | 8.47% | 8/3/2028 | 5,486 | 5,437 | 5,461 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
171,204 | 169,071 | 0.72 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Household Durables | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AI Aqua Merger Sub, Inc. | (6)(9) | SOFR + | 3.75% | 8.90% | 7/31/2028 | 32,844 | 32,466 | 32,285 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Conglomerates | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bettcher Industries, Inc. | (9) | SOFR + | 4.00% | 9.10% | 12/14/2028 | 11,174 | 11,087 | 10,888 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CEP V Investment 11 Sarl | (4)(6)(7)(10) | SA + | 6.45% | 7.89% | 2/11/2028 | CHF | 47,449 | 43,967 | 51,873 | 0.22 |
Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Conglomerates (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excelitas Technologies Corp. (4)(11) | L + 3.50% | 5.75% | 12/2/2024 | 22,670 | 22,691 | 21,763 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FCG Acquisitions, Inc. (9) | L + 3.75% | 6.00% | 3/16/2028 | 45,890 | 45,723 | 43,307 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SPX Flow, Inc. (9) | SOFR + 4.50% | 6.13% | 4/5/2029 | 54,658 | 52,337 | 51,078 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vertical US Newco, Inc. (6)(9) | L + 3.50% | 4.02% | 7/30/2027 | 45,535 | 45,409 | 42,774 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Victory Buyer, LLC (9) | L + 3.75% | 5.81% | 11/19/2028 | 22,978 | 22,880 | 21,313 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
330,268 | 325,518 | 1.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acrisure, LLC (8) | L + 3.50% | 5.17% | 2/15/2027 | 6,962 | 6,754 | 6,412 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acrisure, LLC (9) | L + 3.75% | 5.42% | 2/15/2027 | 22,076 | 21,835 | 20,724 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acrisure, LLC (9) | L + 4.25% | 5.92% | 2/15/2027 | 19,750 | 19,702 | 18,697 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alera Group, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.50% | 7.17% | 9/30/2028 | 81,425 | 80,558 | 80,515 | 0.38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alliant Holdings Intermediate, LLC (8) | L + 3.25% | 4.92% | 5/9/2025 | 27,943 | 27,575 | 26,400 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alliant Holdings Intermediate, LLC (9) | L + 3.50% | 5.01% | 11/6/2027 | 37,006 | 36,983 | 34,536 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AssuredPartners, Inc. (9) | SOFR + 3.50% | 5.03% | 2/12/2027 | 66,364 | 65,780 | 62,286 | 0.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Baldwin Risk Partners, LLC (6)(9) | L + 3.50% | 4.69% | 10/14/2027 | 33,806 | 33,671 | 32,242 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefytt Technologies, Inc. (4)(7)(10) | L + 6.00% | 8.00% | 8/12/2027 | 94,028 | 92,156 | 77,371 | 0.37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BroadStreet Partners, Inc. (8) | L + 3.00% | 4.67% | 1/27/2027 | 21,833 | 21,695 | 20,592 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CFC Underwriting, Ltd.(4)(6)(8) | SOFR + 5.50% | 5.80% | 11/30/2028 | 138,161 | 134,374 | 134,503 | 0.64 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners Corp. (4)(7)(10) | L + 5.50% | 7.75% | 10/29/2028 | 117,274 | 115,343 | 115,235 | 0.55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC (4)(5)(7)(10) | L + 5.25% | 6.26% | 9/24/2028 | 245,417 | 240,918 | 239,895 | 1.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. (4)(5)(7)(10) | L + 6.00% | 7.67% | 4/14/2028 | 105,710 | 103,125 | 103,999 | 0.50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Howden Group Holdings Limited (6)(10) | L + 3.25% | 4.94% | 11/12/2027 | 46,925 | 46,733 | 44,416 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HUB International Limited (10) | L + 3.25% | 4.35% | 4/25/2025 | 43,375 | 43,353 | 41,253 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HUB International Limited (8) | L + 3.00% | 4.21% | 4/25/2025 | 19,897 | 19,569 | 18,890 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC (4)(5)(10) | L + 5.50% | 7.58% | 8/27/2025 | 43,969 | 43,462 | 43,364 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC (4)(5)(7)(11) | L + 5.75% | 7.83% | 8/27/2025 | 106,319 | 104,048 | 104,601 | 0.50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jones Deslauriers Insurance Management, Inc. (5)(6)(10) | C + 4.25% | 6.45% | 3/28/2028 | C$ | 96,914 | 76,178 | 70,369 | 0.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NFP Corp. (8) | L + 3.25% | 4.92% | 2/15/2027 | 41,543 | 41,071 | 38,511 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PGIS Intermediate Holdings, LLC (4)(5)(7)(10) | L + 5.50% | 7.50% | 10/14/2028 | 75,914 | 74,391 | 74,269 | 0.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc. (4)(5)(6)(7)(10) | L + 5.50% | 7.70% | 10/30/2026 | 36,126 | 34,955 | 34,378 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG Acquisition, Inc. (4)(9) | L + 5.00% | 7.25% | 1/27/2027 | 142,772 | 142,283 | 142,772 | 0.68 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited (4)(5)(6)(7)(8) | S + 7.00% | 8.47% | 8/3/2028 | £ | 97,320 | 123,732 | 114,461 | 0.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited (4)(5)(6)(8) | L + 7.00% | 7.53% | 8/3/2028 | 197,072 | 192,282 | 198,058 | 0.94 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,942,525 | 1,898,748 | 9.05 |
Blackstone Private Credit Fund Condensed Consolidated Schedule of Investments June 30, 2023 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt - non-controlled/non-affiliated (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Conglomerates (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Machinery Holdings, Inc. | (10) | L + | 3.50% | 9.04% | 5/19/2028 | $ | 8,936 | $ | 8,913 | $ | 8,779 | 0.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excelitas Technologies Corp. | (4)(8) | E + | 5.75% | 9.05% | 8/13/2029 | EUR | 25,197 | 25,413 | 26,940 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excelitas Technologies Corp. | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.94% | 8/13/2029 | 162,750 | 159,860 | 159,303 | 0.67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excelitas Technologies Corp. | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.50% | 11.00% | 8/12/2028 | 7,784 | 7,532 | 7,489 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FCG Acquisitions, Inc. | (9) | L + | 3.75% | 8.91% | 3/31/2028 | 23,058 | 22,977 | 22,753 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SPX Flow, Inc. | (9) | SOFR + | 4.50% | 9.70% | 4/5/2029 | 8,549 | 8,235 | 8,460 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vertical US Newco, Inc. | (6)(9) | L + | 3.50% | 8.60% | 7/30/2027 | 17,796 | 17,847 | 17,681 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Victory Buyer, LLC | (9) | SOFR + | 3.75% | 9.26% | 11/19/2028 | 22,748 | 22,667 | 20,658 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
328,498 | 334,824 | 1.42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acrisure LLC | (9) | L + | 4.25% | 9.44% | 2/15/2027 | 2,247 | 2,224 | 2,207 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alera Group, Inc. | (4)(10) | SOFR + | 6.00% | 11.20% | 10/2/2028 | 63,634 | 63,148 | 62,044 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alliant Holdings Intermediate, LLC | (9) | L + | 3.50% | 8.65% | 11/6/2027 | 4,504 | 4,503 | 4,483 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amerilife Holdings LLC | (4)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.88% | 8/31/2029 | 307,749 | 302,326 | 304,671 | 1.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amerilife Holdings LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 4.75% | 10.88% | 8/31/2029 | 8,119 | 7,280 | 7,632 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amerilife Holdings LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.62% | 8/31/2029 | 51,291 | 50,160 | 50,521 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AssuredPartners, Inc. | (9) | SOFR + | 3.50% | 8.72% | 2/12/2027 | 18,001 | 17,875 | 17,851 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Baldwin Risk Partners, LLC | (6)(9) | L + | 3.50% | 8.65% | 10/14/2027 | 7,844 | 7,818 | 7,730 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefytt Technologies, Inc. | (4)(10)(17) | SOFR + | 10.75% | 15.85% | 8/12/2027 | 98,483 | 95,433 | 46,780 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefytt Technologies, Inc. | (4)(7)(10)(17) | SOFR + | 10.75% | 15.74% | 8/12/2027 | 23,929 | 23,378 | 11,330 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BroadStreet Partners, Inc. | (8) | SOFR + | 2.75% | 7.97% | 1/27/2027 | 9,857 | 9,837 | 9,749 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CFC Underwriting, Ltd. | (4)(6)(7)(9) | SOFR + | 5.00% | 10.05% | 5/16/2029 | 138,161 | 135,048 | 137,957 | 0.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners Corp. | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.25% | 11.49% | 10/29/2028 | 27,851 | 27,402 | 26,594 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners Corp. | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.25% | 11.59% | 10/30/2028 | 23,644 | 23,289 | 22,613 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC | (4)(5)(7)(10) | SOFR + | 5.25% | 10.59% | 9/29/2028 | 220,614 | 217,301 | 215,739 | 0.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. | (4)(5)(7)(10) | SOFR + | 6.00% | 11.39% | 4/14/2028 | 90,998 | 89,672 | 90,232 | 0.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. | (4)(5)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 11.14% | 4/16/2028 | 42,367 | 41,364 | 41,114 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Howden Group Holdings Limited | (6)(10) | L + | 3.25% | 8.50% | 11/12/2027 | 13,427 | 13,371 | 13,376 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | (4)(11) | SOFR + | 6.05% | 11.41% | 8/27/2025 | 39,158 | 38,880 | 38,375 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | (4)(5)(10) | SOFR + | 6.05% | 11.31% | 8/27/2025 | 41,199 | 40,876 | 40,375 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | (4)(5)(7)(10) | SOFR + | 6.02% | 11.28% | 8/27/2025 | 96,284 | 94,971 | 94,338 | 0.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | (4)(5)(7)(10) | SOFR + | 6.00% | 11.08% | 8/27/2025 | 2,276 | 2,204 | 2,209 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | (4)(5)(10) | SOFR + | 6.02% | 11.38% | 8/27/2025 | 72,350 | 71,718 | 70,903 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | (4)(5)(10) | SOFR + | 6.03% | 11.39% | 8/27/2025 | 2,327 | 2,307 | 2,281 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jones Deslauriers Insurance Management, Inc. | (5)(6)(10) | C + | 4.25% | 9.29% | 3/27/2028 | CAD | 10,619 | 8,386 | 7,824 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jones Deslauriers Insurance Management, Inc. | (5)(6)(8) | C + | 4.25% | 9.29% | 3/27/2028 | CAD | 28,017 | 21,923 | 20,640 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NFP Corp. | (8) | SOFR + | 3.25% | 8.47% | 2/15/2027 | 13,526 | 13,466 | 13,280 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PGIS Intermediate Holdings, LLC | (4)(5)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 11.14% | 10/16/2028 | 24,381 | 24,024 | 23,463 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Riser Merger Sub, Inc. | (4)(10) | S + | 5.75% | 9.93% | 8/1/2028 | GBP | 13,614 | 16,696 | 16,443 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Riser Merger Sub, Inc. | (4)(10) | SOFR + | 5.88% | 11.12% | 8/1/2028 | 207,540 | 204,015 | 197,163 | 0.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Riser Merger Sub, Inc. | (4)(7)(10) | P + | 4.88% | 13.13% | 8/1/2028 | 6,494 | 6,080 | 5,276 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Riser Merger Sub, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.50% | 11.58% | 8/1/2028 | 2,169 | 1,869 | 1,887 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc. | (4)(5)(7)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.91% | 10/30/2026 | 71,109 | 70,600 | 68,757 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG Acquisition, Inc. | (4)(9) | SOFR + | 5.50% | 10.70% | 1/27/2027 | 93,540 | 93,296 | 90,500 | 0.38 |
Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interactive Media & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ancestry.com Operations, Inc (9) | L + 3.25% | 4.92% | 12/6/2027 | 9,279 | 9,224 | 8,490 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bungie, Inc. (4)(11) | L + 6.25% | 7.82% | 8/28/2024 | 2,500 | 2,500 | 2,525 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cengage Learning, Inc. (11) | L + 4.75% | 5.75% | 7/14/2026 | 18,858 | 18,699 | 17,066 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MH Sub I, LLC (11) | L + 3.75% | 5.42% | 9/13/2024 | 72,857 | 72,611 | 68,798 | 0.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC (8) | L + 3.50% | 5.17% | 6/1/2026 | 8,446 | 8,436 | 7,873 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC (9) | L + 3.50% | 5.17% | 5/2/2029 | 25,388 | 25,192 | 23,643 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Red Planet Borrower, LLC (9) | L + 3.75% | 5.42% | 10/2/2028 | 41,377 | 41,045 | 36,645 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SurveyMonkey, Inc. (4)(6)(8) | L + 3.75% | 5.42% | 10/10/2025 | 5,992 | 5,988 | 5,812 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UFC Holdings, LLC (10) | L + 2.75% | 3.50% | 4/29/2026 | 9,973 | 9,717 | 9,320 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warner Music Group Corp (6)(8) | 3.00% | 3.00% | 2/15/2031 | 3,000 | 2,513 | 2,332 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
William Morris Endeavor Entertainment, LLC (8) | L + 2.75% | 4.42% | 5/18/2025 | 5,997 | 5,792 | 5,664 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
201,716 | 188,167 | 0.90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet & Direct Marketing Retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Donuts, Inc. (4)(11) | SOFR + 6.00% | 7.45% | 12/29/2026 | 237,304 | 235,569 | 237,304 | 1.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Donuts, Inc. (4)(7)(11) | SOFR + 6.00% | 7.45% | 12/29/2027 | 277,606 | 277,606 | 277,606 | 1.32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hoya Midco, LLC (6)(9) | SOFR + 3.25% | 3.69% | 2/3/2029 | 9,975 | 9,926 | 9,701 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prodege International Holdings, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 7.58% | 12/15/2027 | 545,007 | 534,865 | 533,497 | 2.54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shutterfly, LLC (10) | SOFR + 5.00% | 7.25% | 9/25/2026 | 158,295 | 156,871 | 128,694 | 0.61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless Vision, LLC (4)(11) | L + 5.50% | 7.75% | 12/30/2025 | 20,896 | 20,896 | 20,896 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,235,732 | 1,207,698 | 5.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ahead DB Holdings, LLC (5)(10) | L + 3.75% | 6.01% | 10/18/2027 | 2,583 | 2,595 | 2,437 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AI Altius Bidco, Inc. (4)(5)(7)(10) | L + 5.50% | 8.28% | 12/13/2028 | 144,577 | 141,583 | 141,338 | 0.67 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AI Altius Bidco, Inc. (4)(5)(8) | 9.75% PIK | 9.75% | 12/21/2029 | 22,256 | 21,668 | 21,588 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BCP V Everise Acquisition, LLC (4)(10) | SOFR + 6.50% | 7.25% | 5/3/2027 | 75,000 | 73,183 | 73,125 | 0.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ConvergeOne Holdings, Inc. (8) | L + 5.00% | 6.67% | 1/4/2026 | 31,601 | 30,895 | 27,177 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dcert Buyer, Inc. (8) | L + 4.00% | 5.67% | 10/16/2026 | 33,088 | 33,132 | 31,717 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Endurance International Group Holdings, Inc. (10) | L + 3.50% | 4.62% | 2/10/2028 | 48,939 | 48,479 | 44,127 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ensono Holdings, LLC (10) | L + 4.00% | 5.67% | 5/19/2028 | 45,827 | 45,693 | 42,626 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infostretch Corporation (4)(7)(10) | SOFR + 5.75% | 6.55% | 4/1/2028 | 183,000 | 179,492 | 178,938 | 0.85 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inovalon Holdings, Inc. (4)(7)(10) | L + 6.25% | 7.22% | 11/24/2028 | 946,958 | 924,525 | 936,244 | 4.46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Park Place Technologies, LLC (11) | L + 5.00% | 6.63% | 11/10/2027 | 42,148 | 41,336 | 40,638 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rackspace Technology Global (10) | L + 2.75% | 3.50% | 2/15/2028 | 5,000 | 4,787 | 4,572 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Razor Holdco, LLC (4)(10) | L + 5.75% | 6.81% | 10/25/2027 | 190,244 | 186,872 | 186,439 | 0.89 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Red River Technology, LLC (4)(7)(11) | L + 6.00% | 7.67% | 5/26/2027 | 150,066 | 147,920 | 141,812 | 0.68 |
Blackstone Private Credit Fund Condensed Consolidated Schedule of Investments June 30, 2023 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt - non-controlled/non-affiliated (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shelf Bidco Ltd | (4)(6)(10)(18) | SOFR + | 6.34% | 10.93% | 1/3/2030 | $ | 132,377 | $ | 128,657 | $ | 129,068 | 0.54 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited | (4)(6)(8) | E + | 7.00% | 9.94% | 8/3/2028 | EUR | 5,436 | 6,944 | 5,828 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited | (4)(5)(6)(7)(8) | S + | 7.28% | 10.70% | 7/9/2028 | GBP | 48,569 | 46,030 | 51,865 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited | (4)(5)(6)(8) | S + | 7.28% | 12.07% | 7/9/2028 | GBP | 80,971 | 110,378 | 101,124 | 0.42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited | (4)(5)(6)(8) | L + | 7.00% | 12.09% | 7/9/2028 | 166,473 | 162,853 | 163,559 | 0.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited | (4)(5)(6)(8) | L + | 7.00% | 12.66% | 8/3/2028 | 48,283 | 47,706 | 47,438 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited | (4)(6)(8) | L + | 6.25% | 11.68% | 8/3/2028 | 66,086 | 65,545 | 62,947 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USI, Inc. | (9) | SOFR + | 3.75% | 8.99% | 11/22/2029 | 8,957 | 8,873 | 8,957 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,419,726 | 2,337,123 | 9.84 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interactive Media & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ancestry.com Operations, Inc | (9) | SOFR + | 3.25% | 8.45% | 12/6/2027 | 8,306 | 8,261 | 8,031 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MH Sub I, LLC | (11) | SOFR + | 3.75% | 8.85% | 9/13/2024 | 4,530 | 4,527 | 4,536 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC | (9) | SOFR + | 3.50% | 8.72% | 5/30/2026 | 4,912 | 4,866 | 4,860 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17,654 | 17,427 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet & Direct Marketing Retail | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Donuts, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 6.00% | 11.27% | 12/29/2026 | 234,562 | 233,120 | 232,216 | 0.98 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Donuts, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 6.00% | 11.27% | 12/29/2027 | 274,338 | 274,338 | 271,595 | 1.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hoya Midco, LLC | (6)(9) | SOFR + | 3.25% | 8.30% | 2/3/2029 | 9,593 | 9,550 | 9,529 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prodege International Holdings, LLC | (4)(10) | SOFR + | 5.75% | 11.15% | 12/15/2027 | 558,863 | 551,671 | 530,920 | 2.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless Vision, LLC | (4)(11) | L + | 5.50% | 10.66% | 12/30/2025 | 16,968 | 16,968 | 16,968 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,085,647 | 1,061,228 | 4.46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ahead DB Holdings, LLC | (5)(10) | SOFR + | 3.75% | 9.09% | 10/18/2027 | 2,557 | 2,566 | 2,395 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AI Altius Bidco, Inc. | (4)(5)(8) | 9.75% | 9.75% PIK | 12/21/2029 | 24,510 | 24,014 | 23,713 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AI Altius Bidco, Inc. | (4)(5)(7)(10) | SOFR + | 5.18% | 10.47% | 12/21/2028 | 140,722 | 138,524 | 137,636 | 0.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BCP V Everise Acquisition, LLC | (4)(10) | SOFR + | 6.25% | 11.14% | 5/3/2027 | 70,402 | 69,048 | 69,346 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dcert Buyer, Inc. | (8) | SOFR + | 4.00% | 9.26% | 10/16/2026 | 19,608 | 19,628 | 19,470 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Endurance International Group Holdings, Inc. | (10) | L + | 3.50% | 8.79% | 2/10/2028 | 44,826 | 44,538 | 41,856 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infostretch Corporation | (4)(10) | SOFR + | 5.75% | 11.14% | 4/1/2028 | 181,170 | 178,300 | 171,659 | 0.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inovalon Holdings, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.25% | 11.66% (incl. 2.75% PIK) | 11/24/2028 | 971,326 | 952,400 | 960,369 | 4.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monterey Financing, S.A.R.L | (4)(6)(8) | CI + | 6.00% | 9.62% | 9/28/2029 | DKK | 560,750 | 72,204 | 80,112 | 0.34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monterey Financing, S.A.R.L | (4)(6)(9) | N + | 6.00% | 10.33% | 9/28/2029 | NOK | 599,094 | 54,552 | 54,433 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monterey Financing, S.A.R.L | (4)(6)(8) | ST + | 6.00% | 9.88% | 9/28/2029 | SEK | 243,186 | 21,241 | 21,976 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monterey Financing, S.A.R.L | (4)(6)(7)(8) | E + | 6.00% | 9.55% | 9/28/2029 | EUR | 76,519 | 69,695 | 83,686 | 0.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Park Place Technologies, LLC | (11) | SOFR + | 5.00% | 10.20% | 11/10/2027 | 792 | 794 | 773 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Razor Holdco, LLC | (4)(10) | L + | 5.75% | 10.90% | 10/25/2027 | 188,557 | 185,843 | 187,143 | 0.79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Red River Technology, LLC | (4)(11) | SOFR + | 6.00% | 11.20% | 5/26/2027 | 148,554 | 146,863 | 148,554 | 0.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
S&P Global Engineering Solutions | (4)(7)(11) | SOFR + | 7.00% | 12.08% | 5/2/2030 | 1,600 | 1,546 | 1,545 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TierPoint, LLC | (10) | L + | 3.75% | 9.23% | 5/5/2026 | 12,305 | 12,265 | 12,259 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turing Holdco, Inc. | (4)(5)(6)(8) | E + | 6.00% | 9.43% (incl. 2.50% PIK) | 9/28/2028 | EUR | 16,320 | 18,494 | 17,495 | 0.07 |
Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sabre GLBL, Inc. (6)(9) | L + 3.50% | 5.17% | 12/17/2027 | 48,513 | 48,041 | 45,537 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TierPoint, LLC (10) | L + 3.75% | 5.42% | 5/6/2026 | 19,663 | 19,568 | 18,434 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turing Holdco, Inc. (4)(5)(6)(7)(8) | E + 6.00% | 6.00% | 8/3/2028 | € | 22,569 | 25,793 | 24,720 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turing Holdco, Inc. (4)(5)(6)(8) | L + 6.00% | 7.04% | 8/3/2028 | 12,655 | 12,316 | 12,466 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virtusa Corp. (10) | L + 3.75% | 5.42% | 2/11/2028 | 46,317 | 46,096 | 43,922 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,033,974 | 2,017,857 | 9.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leisure Products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lew's Intermediate Holdings, LLC (4)(10) | SOFR + 5.00% | 6.40% | 1/26/2028 | 31,045 | 30,823 | 29,337 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lucky Bucks, LLC (10) | L + 5.50% | 6.25% | 7/21/2027 | 56,537 | 55,565 | 52,014 | 0.25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Motion Finco, LLC (6)(8) | L + 3.25% | 5.50% | 11/12/2026 | 22,384 | 21,676 | 20,742 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recess Holdings, Inc. (11) | L + 3.75% | 4.99% | 9/30/2024 | 19,325 | 19,306 | 18,624 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
127,370 | 120,718 | 0.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life Sciences Tools & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cambrex Corp. (10) | SOFR + 3.50% | 4.53% | 12/4/2026 | 26,691 | 26,646 | 25,390 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Curia Global, Inc. (10) | L + 3.75% | 4.99% | 8/30/2026 | 45,156 | 45,158 | 42,748 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. (9) | L + 4.50% | 6.73% | 12/16/2028 | 18,163 | 18,075 | 17,346 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maravai Intermediate Holdings, LLC (4)(6)(9) | SOFR + 3.00% | 3.85% | 10/19/2027 | 1,973 | 1,993 | 1,880 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging Coordinators Midco, Inc. (10) | L + 3.75% | 6.00% | 11/30/2027 | 13,675 | 13,643 | 12,965 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
105,516 | 100,328 | 0.48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Machinery | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Tool Group, LLC (9) | L + 5.25% | 6.53% | 2/8/2029 | 14,831 | 14,765 | 13,106 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASP Blade Holdings, Inc. (9) | L + 4.00% | 5.67% | 10/13/2028 | 4,976 | 4,954 | 4,396 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC (4)(5)(7)(11) | L + 5.75% | 7.04% | 7/21/2027 | 10,768 | 10,564 | 10,532 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Phoenix Services Merger Sub, LLC (11) | L + 3.75% | 5.42% | 3/1/2025 | 5,907 | 5,890 | 4,490 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pro Mach Group, Inc. (7)(11) | L + 4.00% | 5.67% | 8/31/2028 | 26,315 | 26,242 | 24,827 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Titan Acquisition Ltd. (6)(8) | L + 3.00% | 5.88% | 3/28/2025 | 23,184 | 22,599 | 21,334 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
85,014 | 78,685 | 0.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marine | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Armada Parent, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.99% | 10/29/2027 | 224,338 | 219,673 | 219,086 | 1.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Media | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Altice Financing S.A. (5)(6)(8) | 5.75% | 5.75% | 8/15/2029 | 3,994 | 3,537 | 3,217 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clear Channel Outdoor Holdings, Inc. (6)(8) | L + 3.50% | 4.74% | 8/21/2026 | 33,867 | 33,005 | 29,270 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Digital Media Solutions, LLC (6)(10) | L + 5.00% | 7.25% | 5/24/2026 | 29,668 | 29,087 | 27,146 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iHeartCommunications, Inc. (6)(8) | 4.75% | 4.75% | 1/15/2028 | 2,000 | 1,737 | 1,651 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
McGraw-Hill Education, Inc. (9) | L + 4.75% | 5.55% | 7/28/2028 | 28,646 | 28,391 | 26,020 | 0.12 |
Blackstone Private Credit Fund Condensed Consolidated Schedule of Investments June 30, 2023 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt - non-controlled/non-affiliated (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turing Holdco, Inc. | (4)(5)(6)(8) | E + | 6.00% | 9.18% (incl. 2.50% PIK) | 8/3/2028 | EUR | 12,000 | $ | 13,616 | $ | 12,863 | 0.05 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turing Holdco, Inc. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.00% | 11.76% | 9/28/2028 | $ | 12,655 | 12,371 | 12,434 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virtusa Corp. | (10) | L + | 3.75% | 9.33% | 2/11/2028 | 8,872 | 8,883 | 8,783 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virtusa Corp. | (10) | SOFR + | 3.75% | 8.95% | 2/15/2029 | 2,434 | 2,409 | 2,409 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,049,794 | 2,070,909 | 8.70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leisure Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lew's Intermediate Holdings, LLC | (4)(10) | SOFR + | 5.00% | 10.26% | 2/11/2028 | 25,781 | 25,634 | 19,980 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Motion Finco, LLC | (6)(8) | L + | 3.25% | 8.79% | 11/12/2026 | 3,706 | 3,634 | 3,680 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recess Holdings, Inc. | (11) | L + | 3.75% | 9.02% | 9/30/2024 | 11,816 | 11,805 | 11,838 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
41,073 | 35,498 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life Sciences Tools & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cambrex Corp. | (10) | SOFR + | 3.50% | 8.70% | 12/4/2026 | 4,510 | 4,522 | 4,479 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Curia Global, Inc. | (10) | SOFR + | 3.75% | 8.90% | 8/30/2026 | 40,437 | 40,451 | 34,963 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jupiter Bidco Limited | (4)(6)(7)(9) | E + | 6.25% | 9.85% | 8/27/2029 | EUR | 5,860 | 2,169 | 6,075 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jupiter Bidco Limited | (4)(6)(10) | SOFR + | 6.25% | 11.49% | 8/27/2029 | 88,177 | 85,851 | 85,532 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. | (9) | L + | 4.50% | 9.69% | 12/16/2028 | 8,050 | 8,018 | 7,879 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maravai Intermediate Holdings, LLC | (6)(9) | SOFR + | 3.00% | 8.03% | 10/19/2027 | 1,949 | 1,964 | 1,950 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging Coordinators Midco, Inc. | (10) | SOFR + | 3.50% | 9.00% | 11/30/2027 | 1,872 | 1,872 | 1,848 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
144,847 | 142,726 | 0.61 |
Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Media (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radiate Holdco, LLC (10) | L + 3.25% | 4.92% | 9/25/2026 | 50,714 | 50,576 | 47,282 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radiate Holdco, LLC (8) | 4.50% | 4.50% | 9/15/2026 | 3,000 | 2,726 | 2,591 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Terrier Media Buyer, Inc. (8) | L + 3.50% | 5.17% | 12/17/2026 | 4,676 | 4,677 | 4,322 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Univision Communications, Inc. (10) | L + 3.25% | 4.92% | 3/15/2026 | 36,535 | 36,282 | 34,586 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Univision Communications, Inc. (11) | L + 2.75% | 4.42% | 3/15/2024 | 1,213 | 1,218 | 1,196 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Univision Communications, Inc. (8) | 4.50% | 4.50% | 5/1/2029 | 3,000 | 2,661 | 2,520 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Univision Communications, Inc. (9) | SOFR + 4.25% | 4.75% | 6/8/2029 | 1,364 | 1,323 | 1,303 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virgin Media (6)(8) | 4.25% | 4.25% | 1/31/2031 | 2,000 | 1,658 | 1,613 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VZ Secured Financing BV (6)(8) | 5.00% | 5.00% | 1/15/2032 | 1,650 | 1,399 | 1,373 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
198,277 | 184,090 | 0.88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metals & Mining | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Rock Salt Company, LLC (10) | L + 4.00% | 5.67% | 6/4/2028 | 30,709 | 30,689 | 27,869 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SCIH Salt Holdings, Inc. (10) | L + 4.00% | 4.75% | 3/16/2027 | 45,392 | 45,114 | 40,682 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
75,802 | 68,551 | 0.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oil, Gas & Consumable Fuels | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CQP Holdco, LP (9) | L + 3.75% | 6.00% | 6/5/2028 | 33,332 | 33,308 | 31,415 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eagle Midstream Canada Finance, Inc. (4)(6)(13) | L + 6.25% | 7.82% | 11/26/2024 | 36,013 | 35,664 | 36,013 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Freeport LNG Investments, LLLP (9) | L + 3.50% | 4.56% | 12/21/2028 | 55,901 | 55,697 | 48,633 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lucid Energy Group II Borrower, LLC (10) | L + 4.25% | 5.87% | 11/24/2028 | 12,414 | 12,295 | 12,288 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
136,964 | 128,350 | 0.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paper & Forest Products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profile Products, LLC (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.91% | 11/12/2027 | 119,431 | 116,836 | 116,530 | 0.56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal Products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sunshine Cadence Holdco, LLC (10) | L + 3.75% | 6.00% | 3/23/2027 | 39,797 | 36,728 | 36,216 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pharmaceuticals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ANI Pharmaceuticals, Inc. (6)(10) | L + 6.00% | 7.67% | 4/27/2028 | 38,486 | 37,812 | 36,995 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jazz Pharmaceuticals, Inc. (6)(9) | L + 3.50% | 5.17% | 4/21/2028 | 6,955 | 6,932 | 6,653 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Padagis, LLC (6)(9) | L + 4.75% | 5.72% | 7/6/2028 | 29,371 | 29,328 | 27,095 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rhea Parent, Inc. (4)(5)(10) | SOFR + 5.75% | 6.50% | 2/18/2029 | 206,500 | 202,585 | 202,370 | 0.97 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sharp Midco, LLC (4)(9) | L + 4.00% | 6.25% | 12/14/2028 | 5,309 | 5,297 | 4,991 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
281,953 | 278,103 | 1.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALKU, LLC (4)(10) | L + 5.25% | 7.45% | 3/1/2028 | 163,412 | 162,073 | 163,003 | 0.78 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALKU, LLC (4)(10) | SOFR + 5.00% | 5.75% | 3/1/2028 | 79,003 | 78,168 | 78,213 | 0.37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
APFS Staffing Holdings, Inc. (9) | SOFR + 4.00% | 5.53% | 12/29/2028 | 7,285 | 7,267 | 7,012 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aqgen Island Holdings, Inc. (9) | L + 3.50% | 5.81% | 8/2/2028 | 68,733 | 68,388 | 64,265 | 0.31 |
Blackstone Private Credit Fund Condensed Consolidated Schedule of Investments June 30, 2023 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt - non-controlled/non-affiliated (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Machinery | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chart Industries, Inc. | (6)(9) | SOFR + | 3.75% | 8.94% | 3/15/2030 | $ | 5,985 | $ | 5,934 | $ | 5,987 | 0.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC | (4)(5)(7)(11) | SOFR + | 6.00% | 11.20% | 7/21/2027 | 10,384 | 10,232 | 10,080 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC | (4)(5)(11) | SOFR + | 6.25% | 11.45% | 7/21/2027 | 1,278 | 1,250 | 1,252 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC | (4)(5)(11) | SOFR + | 6.00% | 9.16% | 7/21/2027 | 1,187 | 1,171 | 1,154 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pro Mach Group, Inc. | (11) | L + | 4.00% | 9.19% | 8/31/2028 | 7,367 | 7,302 | 7,358 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,889 | 25,831 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marine | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Armada Parent, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 11.11% | 10/29/2027 | 232,791 | 228,960 | 227,594 | 0.96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Media | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clear Channel Outdoor Holdings, Inc. | (6)(8) | SOFR + | 3.50% | 8.75% | 8/21/2026 | 33,506 | 32,834 | 32,064 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Digital Media Solutions, LLC | (6)(10) | L + | 5.00% | 10.54% | 5/25/2026 | 29,368 | 28,940 | 23,155 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
McGraw-Hill Education, Inc. | (9) | L + | 4.75% | 9.99% | 7/28/2028 | 18,408 | 18,270 | 17,303 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radiate Holdco, LLC | (10) | SOFR + | 3.25% | 8.48% | 9/25/2026 | 47,227 | 47,134 | 39,535 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Terrier Media Buyer, Inc. | (8) | L + | 3.50% | 8.66% | 12/17/2026 | 529 | 531 | 475 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trader Corp. | (4)(6)(7)(10) | C + | 6.75% | 11.96% | 12/22/2029 | CAD | 110,234 | 78,970 | 82,158 | 0.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Univision Communications, Inc. | (10) | L + | 3.25% | 8.44% | 3/15/2026 | 12,062 | 12,068 | 11,978 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
218,747 | 206,668 | 0.87 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metals & Mining | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Rock Salt Company, LLC | (10) | SOFR + | 4.00% | 9.22% | 6/9/2028 | 19,584 | 19,570 | 18,491 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SCIH Salt Holdings, Inc. | (10) | L + | 4.00% | 9.19% | 3/16/2027 | 13,456 | 13,390 | 13,279 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32,960 | 31,770 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oil, Gas & Consumable Fuels | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eagle Midstream Canada Finance, Inc. | (4)(6)(10) | SOFR + | 6.25% | 11.34% | 8/15/2028 | 30,190 | 29,624 | 29,964 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Freeport LNG Investments, LLLP | (9) | L + | 3.50% | 8.75% | 12/21/2028 | 35,355 | 35,278 | 34,703 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KKR Alberta Midsteam FINCE Inc | (4)(6)(10) | SOFR + | 6.25% | 11.34% | 8/15/2028 | 16,424 | 16,116 | 16,301 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
81,018 | 80,968 | 0.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paper & Forest Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profile Products, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.99% | 11/12/2027 | 64,012 | 63,100 | 61,765 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profile Products, LLC | (4)(7)(10) | P + | 4.75% | 13.00% | 11/12/2027 | 9,125 | 8,984 | 8,804 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
72,084 | 70,569 | 0.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pharmaceuticals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doc Generici (Diocle S.p.A.) | (4)(6)(7)(8) | E + | 6.50% | 10.55% | 10/27/2028 | EUR | 60,136 | 58,044 | 64,376 | 0.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Padagis, LLC | (6)(9) | L + | 4.75% | 9.97% | 7/6/2028 | 29,371 | 29,335 | 27,866 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rhea Parent, Inc. | (4)(5)(10) | SOFR + | 5.75% | 11.14% | 2/18/2029 | 204,535 | 201,241 | 204,535 | 0.86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sharp Midco, LLC | (4)(9) | SOFR + | 4.00% | 9.34% | 12/31/2028 | 5,256 | 5,246 | 5,177 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
293,866 | 301,954 | 1.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALKU, LLC | (4)(10) | SOFR + | 6.25% | 11.33% | 3/1/2028 | 55,548 | 54,190 | 54,853 | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Companies, LLC | (4)(7)(11) | SOFR + | 6.25% | 11.30% | 1/31/2028 | 1,605 | 1,560 | 1,576 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
APFS Staffing Holdings Inc | (4)(9) | SOFR + | 4.00% | 9.10% | 12/29/2028 | 3,258 | 3,251 | 3,185 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aqgen Island Holdings, Inc. | (9) | SOFR + | 3.50% | 8.72% | 8/2/2028 | 42,633 | 42,519 | 42,021 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Armor Holdco, Inc. | (6)(9) | SOFR + | 4.50% | 10.09% | 12/11/2028 | 3,582 | 3,554 | 3,593 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CFGI Holdings, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.00% | 10.25% | 11/2/2027 | 21,544 | 20,944 | 21,145 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chronicle Bidco, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 6.75% | 11.61% | 5/18/2029 | 45,539 | 45,246 | 44,628 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chronicle Bidco, Inc. | (4)(7)(11) | SOFR + | 6.75% | 11.85% | 5/18/2029 | 1,169 | 1,169 | 1,083 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Claims Automation Intermediate 2, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 4.75% | 9.95% | 12/16/2027 | 45,146 | 43,965 | 43,558 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clearview Buyer, Inc. | (4)(5)(7)(10) | SOFR + | 5.25% | 10.59% | 8/26/2027 | 149,730 | 147,315 | 146,243 | 0.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CoreLogic, Inc. | (9) | L + | 3.50% | 8.75% | 6/2/2028 | 40,929 | 40,693 | 37,051 | 0.16 |
Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Armor Holdco, Inc. (6)(9) | L + 4.50% | 6.75% | 12/11/2028 | 3,618 | 3,585 | 3,446 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BMC Acquisition, Inc. (11) | L + 5.25% | 7.08% | 12/28/2024 | 4,717 | 4,706 | 4,493 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BPPH2 Limited (4)(5)(6)(8) | S + 6.87% | 7.81% | 3/2/2028 | £ | 40,700 | 55,087 | 49,803 | 0.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Camelot US Acquisition, LLC (6)(11) | L + 3.00% | 4.67% | 10/30/2026 | 37,305 | 37,033 | 35,269 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cast & Crew Payroll, LLC (8) | L + 3.50% | 5.17% | 2/9/2026 | 19,436 | 19,450 | 18,506 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cast & Crew Payroll, LLC (9) | SOFR + 3.75% | 5.28% | 12/29/2028 | 13,982 | 13,945 | 13,317 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CFGI Holdings, LLC (4)(7)(10) | P + 5.25% | 6.67% | 11/1/2027 | 145,199 | 142,057 | 143,846 | 0.69 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chronicle Bidco, Inc. (4)(7)(10) | L + 6.00% | 7.44% | 11/14/2025 | 2,958 | 2,460 | 1,957 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Claims Automation Intermediate 2, LLC (4)(7)(10) | L + 4.75% | 5.63% | 12/16/2027 | 45,833 | 44,375 | 44,231 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clearview Buyer, Inc. (4)(5)(7)(10) | L + 5.25% | 6.26% | 8/26/2027 | 151,250 | 148,224 | 147,733 | 0.70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CoreLogic, Inc. (9) | L + 3.50% | 5.19% | 6/2/2028 | 41,346 | 41,059 | 34,648 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deerfield Dakota Holding, LLC (11) | SOFR + 3.75% | 5.28% | 4/9/2027 | 101,924 | 101,399 | 95,714 | 0.46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eliassen Group, LLC (4)(7)(10) | SOFR + 5.75% | 7.80% | 4/14/2028 | 63,981 | 63,325 | 62,804 | 0.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Emerald US, Inc. (6)(8) | L + 3.50% | 5.17% | 7/12/2028 | 3,919 | 3,915 | 3,756 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galaxy US Opco, Inc. (6)(9) | SOFR + 4.75% | 6.28% | 4/29/2029 | 12,326 | 12,024 | 11,601 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Guidehouse, Inc. (4)(5)(10) | L + 5.50% | 7.17% | 10/16/2028 | 1,199,794 | 1,189,011 | 1,187,796 | 5.66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HIG Orca Acquisition Holdings, Inc. (4)(5)(7)(11) | L + 6.00% | 7.10% | 8/17/2027 | 101,292 | 99,519 | 100,583 | 0.48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC (4)(5)(7)(10) | L + 6.00% | 8.25% | 9/22/2028 | 600,062 | 588,959 | 596,899 | 2.85 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inmar, Inc. (11) | L + 4.00% | 5.67% | 5/1/2024 | 44,327 | 44,068 | 41,806 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaufman Hall & Associates, LLC (4)(7)(10) | L + 5.25% | 6.92% | 12/14/2028 | 78,000 | 76,378 | 76,632 | 0.37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kwor Acquisition, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.25% | 6.26% | 12/22/2028 | 95,351 | 93,817 | 94,178 | 0.45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legacy Intermediate, LLC (4)(5)(7)(10) | SOFR + 5.75% | 7.24% | 2/25/2028 | 93,600 | 91,334 | 91,196 | 0.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Material Holdings, LLC (4)(5)(7)(10) | L + 5.75% | 8.00% | 8/19/2027 | 248,699 | 244,268 | 243,521 | 1.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Minotaur Acquisition, Inc. (8) | SOFR + 4.75% | 6.38% | 3/27/2026 | 301,240 | 292,529 | 285,927 | 1.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National Intergovernmental Purchasing Alliance Co. (8) | L + 3.50% | 5.75% | 5/23/2025 | 19,938 | 19,864 | 19,016 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Polyconcept Investments B.V. (10) | SOFR + 5.50% | 6.25% | 5/18/2029 | 45,000 | 44,111 | 42,610 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.74% | 12/8/2028 | 34,465 | 33,648 | 33,575 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Dun & Bradstreet Corporation (8) | L + 3.25% | 4.87% | 2/6/2026 | 6,795 | 6,623 | 6,430 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thevelia US, LLC (5)(6)(9) | L + 4.00% | 4.50% | 2/9/2029 | 34,639 | 34,293 | 32,388 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trans Union, LLC (8) | L + 1.75% | 3.42% | 11/16/2026 | 1,795 | 1,722 | 1,699 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trans Union, LLC (9) | L + 2.25% | 3.92% | 12/1/2028 | 7,030 | 7,014 | 6,720 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corp. (4)(7)(10) | L + 5.25% | 7.08% | 6/29/2027 | 162,320 | 159,237 | 160,368 | 0.76 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Partners Holdings, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 8.00% | 12/21/2028 | 367,021 | 359,224 | 358,591 | 1.71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Victors CCC Buyer, LLC (4)(6)(7)(10) | SOFR + 5.75% | 7.75% | 6/1/2029 | 150,651 | 146,860 | 146,816 | 0.70 |
Blackstone Private Credit Fund Condensed Consolidated Schedule of Investments June 30, 2023 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt - non-controlled/non-affiliated (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumming Group, Inc. | (4)(7)(11) | SOFR + | 6.00% | 11.10% | 5/26/2027 | $ | 183,485 | $ | 180,890 | $ | 178,309 | 0.75 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumming Group, Inc. | (4)(7)(11) | SOFR + | 6.00% | 11.10% | 11/16/2027 | 1,252 | 1,215 | 1,218 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deerfield Dakota Holding, LLC | (11) | SOFR + | 3.75% | 8.99% | 4/9/2027 | 85,532 | 85,172 | 83,226 | 0.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eliassen Group, LLC | (4)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.84% | 4/14/2028 | 63,502 | 62,820 | 62,232 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eliassen Group, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.69% | 4/14/2028 | 2,165 | 2,060 | 1,874 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Emerald US, Inc. | (6)(8) | SOFR + | 3.25% | 8.75% | 7/12/2028 | 3,869 | 3,866 | 3,850 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EP Purchaser LLC | (9) | SOFR + | 3.50% | 9.00% | 11/6/2028 | 1,995 | 1,955 | 1,958 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galaxy US Opco, Inc. | (6)(9) | SOFR + | 4.75% | 9.85% | 4/29/2029 | 12,233 | 11,978 | 11,530 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Guidehouse, Inc. | (4)(5)(10) | SOFR + | 6.25% | 11.45% | 10/16/2028 | 1,191,610 | 1,182,030 | 1,167,778 | 4.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HIG Orca Acquisition Holdings, Inc. | (4)(5)(11) | SOFR + | 6.00% | 11.40% | 8/17/2027 | 94,317 | 93,018 | 93,373 | 0.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HIG Orca Acquisition Holdings, Inc. | (4)(5)(7)(11) | SOFR + | 6.00% | 11.26% | 8/17/2027 | 2,591 | 2,496 | 2,499 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HIG Orca Acquisition Holdings, Inc. | (4)(5)(7)(11) | SOFR + | 6.00% | 11.27% | 8/12/2027 | 8,861 | 8,844 | 8,675 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | (4)(5)(10) | SOFR + | 6.00% | 11.15% | 9/22/2028 | 16,296 | 16,166 | 16,214 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | (4)(5)(7)(10) | SOFR + | 6.00% | 11.20% | 9/22/2028 | 429,847 | 422,793 | 427,473 | 1.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inmar, Inc. | (9) | SOFR + | 5.50% | 10.73% | 5/1/2026 | 29,902 | 28,852 | 29,117 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaufman Hall & Associates, LLC | (4)(10) | SOFR + | 5.25% | 10.45% | 12/14/2028 | 77,025 | 75,824 | 77,025 | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaufman Hall & Associates, LLC | (4)(10) | SOFR + | 5.25% | 10.40% | 12/14/2028 | 19,840 | 19,531 | 19,840 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kwor Acquisition, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.25% | 10.45% | 12/22/2028 | 1,149 | 1,095 | 969 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kwor Acquisition, Inc. | (4)(7)(11) | P + | 4.25% | 12.50% | 12/22/2027 | 6,707 | 6,571 | 6,280 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legacy Intermediate, LLC | (4)(5)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 11.13% | 2/25/2028 | 122,405 | 120,526 | 122,046 | 0.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mantech International CP | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.80% | 9/14/2029 | 774,500 | 757,188 | 763,782 | 3.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Material Holdings, LLC | (4)(5)(7)(10) | SOFR + | 6.00% | 11.34% | 8/19/2027 | 257,577 | 253,807 | 241,169 | 1.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Minotaur Acquisition, Inc. | (8) | SOFR + | 4.75% | 9.95% | 3/27/2026 | 224,879 | 220,034 | 221,717 | 0.93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National Intergovernmental Purchasing Alliance Co. | (8) | SOFR + | 3.50% | 8.74% | 5/23/2025 | 4,185 | 4,172 | 4,171 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Petrus Buyer Inc | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.50% | 11.52% | 10/17/2029 | 36,082 | 34,817 | 35,088 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Polyconcept Investments B.V. | (10) | SOFR + | 5.50% | 10.60% | 5/18/2029 | 44,663 | 43,908 | 42,463 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 11.09% | 12/8/2028 | 6,455 | 6,202 | 6,125 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thevelia US, LLC | (5)(6)(9) | SOFR + | 4.00% | 9.05% | 6/18/2029 | 34,379 | 33,072 | 34,336 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corp. | (4)(7)(10) | L + | 5.25% | 10.62% | 6/29/2027 | 19,719 | 19,068 | 19,176 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corp. | (4)(7)(10) | L + | 5.25% | 10.35% | 6/29/2027 | 26,358 | 25,885 | 25,911 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Partners Holdings, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 11.53% | 12/21/2028 | 386,413 | 379,379 | 381,391 | 1.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Victors CCC Buyer, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 11.02% | 6/1/2029 | 145,530 | 143,087 | 145,219 | 0.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Victors CCC Buyer, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.45% | 6/1/2029 | 4,381 | 3,887 | 4,381 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | (10) | SOFR + | 3.75% | 8.97% | 8/1/2025 | 12,758 | 12,722 | 12,613 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | (7)(10) | L + | 3.75% | 7.82% | 8/1/2025 | 553 | 553 | 547 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
West Monroe Partners, LLC | (4)(7)(10) | L + | 5.25% | 10.40% | 11/8/2028 | 726,236 | 715,114 | 700,818 | 2.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
West Monroe Partners, LLC | (4)(7)(10) | L + | 5.25% | 10.41% | 11/8/2027 | 18,857 | 17,775 | 18,197 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,402,778 | 5,371,526 | 22.59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Management & Development | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
McCarthy & Stone PLC | (4)(5)(6)(8) | 7.00% | 7.00% | 12/16/2025 | GBP | 20,000 | 28,045 | 23,771 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Progress Residential PM Holdings, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.25% | 11.66% | 2/16/2028 | 70,324 | 69,139 | 70,324 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Progress Residential PM Holdings, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.25% | 11.66% | 7/25/2029 | 15,205 | 14,876 | 15,205 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
112,060 | 109,300 | 0.46 |
Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. (7)(10) | L + 3.75% | 5.97% | 8/1/2025 | 977 | 976 | 920 | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. (10) | L + 3.75% | 5.42% | 8/1/2025 | 26,593 | 26,502 | 25,895 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
West Monroe Partners, LLC (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.75% | 11/8/2028 | 747,734 | 733,072 | 732,779 | 3.49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,301,568 | 5,269,960 | 25.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Management & Development | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumming Group, Inc. (4)(7)(11) | L + 5.75% | 6.76% | 5/26/2027 | 160,991 | 158,191 | 158,905 | 0.76 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
McCarthy & Stone PLC (4)(5)(6)(8) | 7.00% | 7.00% | 12/16/2025 | £ | 20,000 | 28,018 | 23,056 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Progress Residential PM Holdings, LLC (4)(7)(10) | L + 6.25% | 7.31% | 2/16/2028 | 70,324 | 68,883 | 70,324 | 0.34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
255,092 | 252,285 | 1.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Road & Rail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gruden Acquisition, Inc. (4)(5)(7)(11) | L + 5.25% | 6.26% | 7/1/2028 | 82,671 | 80,705 | 81,453 | 0.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2U, Inc. (6)(10) | L + 5.75% | 8.00% | 11/30/2024 | 75,784 | 74,916 | 73,069 | 0.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anaplan, Inc. (4)(6)(7)(10) | SOFR + 6.50% | 8.01% | 6/21/2029 | 596,043 | 583,109 | 583,058 | 2.78 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Group Treasury, LLC (6)(9) | L + 3.75% | 6.00% | 7/27/2028 | 28,292 | 28,286 | 26,877 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apttus Corp. (10) | L + 4.25% | 5.62% | 4/27/2028 | 15,394 | 15,369 | 14,470 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Armstrong Bidco Limited (4)(6)(7)(8) | S + 5.75% | 5.75% | 6/28/2029 | £ | 314,735 | 373,882 | 373,847 | 1.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AxiomSL Group, Inc. (4)(7)(11) | L + 6.00% | 7.67% | 12/3/2027 | 78,616 | 77,135 | 76,929 | 0.37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barracuda Networks, Inc. (9) | L + 4.50% | 5.00% | 5/17/2029 | 100,000 | 97,000 | 96,125 | 0.46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Boxer Parent Company, Inc. (8) | L + 3.75% | 5.42% | 10/2/2025 | 64,086 | 63,872 | 59,867 | 0.29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Parent Holdings, Inc. (8) | L + 4.00% | 5.67% | 4/18/2025 | 10,829 | 10,861 | 10,439 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Byjus Alpha, Inc. (6)(10) | L + 5.50% | 7.01% | 11/5/2026 | 93,701 | 91,139 | 80,114 | 0.38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CDK Global, Inc. (9) | L + 4.75% | 5.25% | 6/8/2029 | 16,805 | 16,301 | 15,931 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudera, Inc. (9) | L + 3.75% | 5.42% | 8/9/2028 | 60,988 | 59,955 | 56,312 | 0.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC (4)(5)(7)(10) | SOFR + 5.75% | 7.38% | 2/24/2028 | 91,645 | 89,698 | 89,578 | 0.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confine Visual Bidco (4)(6)(7)(10) | SOFR + 5.75% | 7.19% | 2/23/2029 | 252,786 | 244,666 | 244,369 | 1.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Connatix Buyer, Inc. (4)(5)(7)(10) | L + 5.50% | 6.91% | 7/14/2027 | 112,587 | 110,149 | 111,938 | 0.53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ConnectWise, LLC (9) | L + 3.50% | 5.75% | 9/29/2028 | 32,338 | 32,215 | 29,696 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cornerstone OnDemand, Inc. (9) | L + 3.75% | 5.42% | 10/16/2028 | 29,761 | 29,655 | 26,711 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delta Topco, Inc. (10) | L + 3.75% | 5.84% | 12/1/2027 | 35,242 | 35,203 | 32,005 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation (4)(11) | L + 5.75% | 8.63% | 8/4/2025 | 89,000 | 88,113 | 88,333 | 0.42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discovery Education, Inc. (4)(7)(10) | SOFR + 5.75% | 7.90% | 4/9/2029 | 473,333 | 463,165 | 462,816 | 2.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DTI Holdco, Inc. (7)(10) | SOFR + 4.75% | 6.28% | 4/26/2029 | 52,800 | 51,345 | 48,823 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ECI Macola Max Holding, LLC (6)(10) | L + 3.75% | 6.00% | 11/9/2027 | 29,859 | 29,916 | 28,236 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EP Purchaser, LLC (9) | L + 3.50% | 5.75% | 11/6/2028 | 19,781 | 19,700 | 18,875 | 0.09 |
Blackstone Private Credit Fund Condensed Consolidated Schedule of Investments June 30, 2023 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt - non-controlled/non-affiliated (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2U, Inc. | (6)(10) | SOFR + | 6.50% | 11.32% | 12/28/2026 | $ | 5,311 | $ | 5,073 | $ | 5,129 | 0.02 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anaplan, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.50% | 11.60% | 6/21/2029 | 537,534 | 527,564 | 531,679 | 2.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Group Treasury, LLC | (6)(9) | L + | 3.75% | 9.07% | 7/27/2028 | 15,218 | 15,191 | 15,047 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apttus Corp. | (10) | L + | 4.25% | 9.52% | 5/8/2028 | 11,657 | 11,646 | 11,451 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Armstrong Bidco Limited | (4)(6)(8) | S + | 5.25% | 10.18% | 6/28/2029 | GBP | 314,735 | 375,234 | 376,669 | 1.58 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Armstrong Bidco Limited | (4)(6)(7)(8) | S + | 5.25% | 10.18% | 6/28/2029 | GBP | 144,252 | 171,479 | 176,663 | 0.74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avalara Inc | (4)(7)(10) | SOFR + | 7.25% | 12.49% | 10/19/2028 | 23,077 | 22,516 | 22,823 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AxiomSL Group, Inc. | (4)(7)(11) | SOFR + | 5.75% | 10.97% | 12/3/2027 | 77,822 | 76,635 | 77,767 | 0.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beeline, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.25% | 10.38% | 5/2/2029 | 44,759 | 44,358 | 44,502 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beeline, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.25% | 10.35% | 5/2/2028 | 924 | 879 | 896 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BlueCat Networks USA, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.00% | 11.24% (incl. 2.00% PIK) | 8/8/2028 | 69,081 | 67,814 | 67,578 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BlueCat Networks USA, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.00% | 11.08% | 8/8/2028 | 7,545 | 7,378 | 7,424 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Boxer Parent Company, Inc. | (8) | SOFR + | 3.75% | 8.97% | 10/2/2025 | 14,798 | 14,756 | 14,698 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CDK Global Inc. | (9) | SOFR + | 4.25% | 9.49% | 7/6/2029 | 2,992 | 2,981 | 2,988 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Circana Group, L.P. | (4)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.95% | 12/1/2028 | 685,350 | 673,410 | 678,496 | 2.85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Circana Group, L.P. | (4)(10) | SOFR + | 6.25% | 11.39% (incl. 2.75% PIK) | 12/1/2028 | 894,308 | 879,364 | 880,894 | 3.70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Circana Group, L.P. | (4)(7)(10) | SOFR + | 4.75% | 10.92% | 12/1/2027 | 8,393 | 6,654 | 7,344 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudera, Inc. | (9) | SOFR + | 3.75% | 8.95% | 10/8/2028 | 36,870 | 36,458 | 36,075 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC | (4)(5)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.70% | 2/24/2028 | 15,169 | 14,752 | 14,631 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confine Visual Bidco | (4)(6)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.80% | 2/23/2029 | 258,821 | 251,938 | 232,196 | 0.98 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Connatix Buyer, Inc. | (4)(5)(7)(10) | L + | 5.50% | 10.65% | 7/14/2027 | 108,467 | 106,568 | 102,526 | 0.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ConnectWise, LLC | (9) | L + | 3.50% | 8.69% | 9/29/2028 | 28,465 | 28,394 | 27,789 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cornerstone OnDemand, Inc. | (9) | SOFR + | 3.75% | 9.25% | 10/16/2028 | 27,280 | 27,191 | 25,490 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coupa Software Inc. | (4)(6)(7)(10) | SOFR + | 7.50% | 12.60% | 2/27/2030 | 1,836 | 1,787 | 1,805 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delta Topco, Inc. | (10) | SOFR + | 3.75% | 9.07% | 12/1/2027 | 34,886 | 34,852 | 33,840 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | (4)(11) | L + | 5.75% | 10.95% | 8/4/2025 | 87,975 | 87,381 | 85,336 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discovery Education, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.71% | 4/9/2029 | 469,783 | 461,174 | 447,585 | 1.88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DTI Holdco, Inc. | (4)(7)(10) | P + | 3.75% | 12.00% | 4/26/2027 | 3,680 | 3,680 | 2,702 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DTI Holdco, Inc. | (10) | SOFR + | 4.75% | 9.80% | 4/26/2029 | 32,710 | 31,903 | 30,533 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ECI Macola Max Holding, LLC | (6)(10) | SOFR + | 3.75% | 9.25% | 11/9/2027 | 11,949 | 11,970 | 11,841 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Epicor Software Corp. | (10) | SOFR + | 3.25% | 8.47% | 7/30/2027 | 5,952 | 5,976 | 5,886 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Episerver, Inc. | (4)(5)(7)(11) | SOFR + | 5.50% | 10.89% | 4/9/2026 | 24,973 | 24,668 | 22,829 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Experity, Inc. | (4)(5)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 11.09% | 2/24/2028 | 137,203 | 135,034 | 132,776 | 0.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forterro UK Ltd. | (4)(6)(8) | ST + | 4.75% | 8.17% | 7/9/2029 | SEK | 112,563 | 10,441 | 10,240 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forterro UK Ltd. | (4)(6)(9) | SA + | 4.75% | 6.45% | 7/9/2029 | CHF | 10,674 | 10,719 | 11,722 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forterro UK Ltd. | (4)(6)(7)(8) | E + | 4.75% | 7.81% | 7/9/2029 | EUR | 31,713 | 30,666 | 34,550 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forterro UK Ltd. | (4)(6)(10) | S + | 4.75% | 9.68% | 7/9/2029 | GBP | 8,894 | 10,452 | 11,093 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GI Consilio Parent, LLC | (7)(9) | L + | 4.00% | 9.19% | 5/12/2028 | 40,121 | 39,445 | 38,739 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gigamon Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.89% | 3/9/2029 | 434,540 | 427,270 | 433,389 | 1.82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GovernmentJobs.com, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.70% | 12/1/2028 | 144,141 | 141,512 | 140,006 | 0.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GovernmentJobs.com, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.70% | 12/2/2027 | 7,411 | 7,158 | 7,016 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GraphPAD Software, LLC | (4)(7)(11) | L + | 5.50% | 10.71% | 4/27/2027 | 2,637 | 2,558 | 2,413 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GraphPAD Software, LLC | (4)(7)(11) | L + | 5.50% | 10.87% | 4/27/2027 | 17,150 | 16,959 | 16,765 | 0.07 |
Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Epicor Software Corp. (10) | L + 3.25% | 4.92% | 7/30/2027 | 43,844 | 43,736 | 41,502 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Episerver, Inc. (4)(5)(7)(11) | L + 5.25% | 7.50% | 4/9/2026 | 18,000 | 17,745 | 17,728 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Episerver, Inc. (4)(11) | L + 5.25% | 7.50% | 4/9/2026 | 7,228 | 7,066 | 7,010 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Experity, Inc. (4)(5)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 2/24/2028 | 135,829 | 133,163 | 132,844 | 0.63 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flexera Software, LLC (10) | L + 3.75% | 5.37% | 3/3/2028 | 28,177 | 28,103 | 26,775 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GI Consilio Parent, LLC (9) | L + 4.00% | 5.67% | 4/30/2028 | 47,712 | 46,766 | 43,126 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gigamon Inc. (4)(7)(10) | SOFR + 5.75% | 6.78% | 3/11/2029 | 443,055 | 434,338 | 423,130 | 2.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GovernmentJobs.com, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.50% | 7.17% | 12/1/2028 | 145,617 | 142,152 | 141,684 | 0.68 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GraphPAD Software, LLC (4)(7)(11) | L + 5.50% | 7.17% | 4/27/2027 | 35,668 | 35,185 | 35,183 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greeneden U.S. Holdings II, LLC (10) | L + 4.00% | 5.67% | 12/1/2027 | 41,521 | 41,641 | 39,819 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HS Purchaser, LLC (10) | L + 4.00% | 5.63% | 11/19/2026 | 52,705 | 52,669 | 49,556 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hyland Software, Inc. (10) | L + 3.50% | 5.17% | 7/1/2024 | 30,157 | 30,173 | 29,182 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. (10) | L + 3.75% | 4.82% | 3/2/2028 | 58,165 | 58,015 | 53,821 | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imperva, Inc. (11) | L + 4.00% | 5.40% | 1/12/2026 | 19,247 | 19,322 | 17,380 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ION Trading Finance Ltd. (6)(8) | L + 4.75% | 7.00% | 4/3/2028 | 28,167 | 28,192 | 26,064 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ivanti Software, Inc. (10) | L + 4.25% | 5.85% | 12/1/2027 | 43,427 | 43,117 | 37,494 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya, Inc. (4)(7)(10) | SOFR + 5.75% | 8.29% | 6/25/2029 | 733,231 | 716,996 | 717,147 | 3.42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LD Lower Holdings, Inc. (4)(7)(11) | L + 6.50% | 8.75% | 2/8/2026 | 118,377 | 116,626 | 118,377 | 0.56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lightbox Intermediate, LP (4)(8) | L + 5.00% | 7.25% | 5/9/2026 | 38,000 | 37,069 | 37,050 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MA FinanceCom, LLC (6)(11) | L + 4.25% | 5.92% | 6/5/2025 | 4,513 | 4,562 | 4,141 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Magnesium BorrowerCo, Inc. (4)(6)(10) | S + 5.75% | 6.94% | 5/18/2029 | 103,411 | 126,369 | 123,151 | 0.59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Magnesium BorrowerCo, Inc. (4)(6)(7)(10) | SOFR + 5.75% | 7.36% | 5/18/2029 | £ | 970,174 | 946,544 | 946,140 | 4.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mandolin Technology Intermediate Holdings, Inc. (4)(5)(7)(9) | L + 3.75% | 4.99% | 7/6/2028 | 80,338 | 79,233 | 79,062 | 0.38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medallia, Inc. (4)(10) | L + 6.75% PIK | 8.42% | 10/29/2028 | 768,229 | 754,317 | 752,865 | 3.59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mitnick Purchaser, Inc. (9) | SOFR + 4.75% | 5.82% | 5/2/2029 | 16,333 | 16,253 | 15,558 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mitratech Holdings, Inc. (4)(5)(10) | L + 3.75% | 4.99% | 5/18/2028 | 16,915 | 16,844 | 15,942 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monk Holding Co. (4)(7)(10) | L + 5.75% | 7.75% | 12/1/2027 | 92,037 | 89,508 | 89,307 | 0.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software, LLC (4)(5)(7)(11) | L + 5.50% | 7.75% | 2/10/2026 | 20,948 | 20,842 | 20,033 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Neogames Connect SARL (4)(6)(8) | E + 6.25% | 6.25% | 5/30/2028 | 100,400 | 101,542 | 102,067 | 0.49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nintex Topco Limited (4)(6)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 11/13/2028 | € | 686,605 | 674,091 | 666,007 | 3.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NortonLifeLock, Inc. (6)(9) | SOFR + 2.00% | 2.50% | 1/27/2029 | 31,714 | 31,556 | 30,152 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Onex AP Merger Sub, LLC (4)(7)(10) | SOFR + 5.75% | 6.83% | 4/4/2028 | 21,739 | 21,259 | 21,239 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paya Holdings III, LLC (4)(5)(6)(7)(10) | L + 3.25% | 4.92% | 6/16/2028 | 9,429 | 9,281 | 8,811 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Perforce Software, Inc. (8) | L + 3.75% | 5.42% | 7/1/2026 | 38,644 | 38,424 | 35,736 | 0.17 |
Blackstone Private Credit Fund Condensed Consolidated Schedule of Investments June 30, 2023 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt - non-controlled/non-affiliated (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greeneden U.S. Holdings II, LLC | (10) | SOFR + | 4.00% | 9.22% | 12/1/2027 | $ | 5,845 | $ | 5,869 | $ | 5,837 | 0.02 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HS Purchaser, LLC | (10) | SOFR + | 4.00% | 9.15% | 11/19/2026 | 48,586 | 48,569 | 44,457 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hyland Software, Inc. | (10) | L + | 3.50% | 8.69% | 7/1/2024 | 9,799 | 9,804 | 9,731 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | (10) | SOFR + | 3.75% | 9.01% | 3/2/2028 | 52,368 | 52,254 | 51,113 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imperva, Inc. | (11) | L + | 4.00% | 9.34% | 1/12/2026 | 19,020 | 19,074 | 17,273 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ION Trading Finance Ltd. | (6)(8) | SOFR + | 4.75% | 10.09% | 4/3/2028 | 27,883 | 27,904 | 27,405 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.25% | 11.36% | 6/25/2029 | 748,131 | 734,106 | 739,866 | 3.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LD Lower Holdings, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 6.50% | 11.84% | 2/8/2026 | 117,178 | 115,929 | 115,420 | 0.49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lightbox Intermediate, LP | (4)(8) | L + | 5.00% | 10.54% | 5/9/2026 | 37,620 | 36,937 | 36,303 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Magnesium BorrowerCo, Inc. | (4)(10) | S + | 5.75% | 10.68% | 5/18/2029 | GBP | 102,635 | 125,516 | 128,427 | 0.54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Magnesium BorrowerCo, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.95% | 5/18/2029 | 962,898 | 940,361 | 945,976 | 3.98 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mandolin Technology Intermediate Holdings, Inc. | (4)(5)(7)(9) | SOFR + | 3.75% | 9.14% | 7/31/2028 | 77,126 | 76,216 | 66,355 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mandolin Technology Intermediate Holdings, Inc. | (4)(5)(9) | SOFR + | 6.25% | 11.64% | 6/9/2030 | 63,000 | 61,110 | 61,110 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medallia, Inc. | (4)(10) | L + | 6.50% | 11.69% (incl. 5.83% PIK) | 10/29/2028 | 1,020,886 | 1,005,562 | 1,000,469 | 4.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mitnick Purchaser, Inc. | (9) | SOFR + | 4.75% | 9.90% | 5/2/2029 | 11,794 | 11,745 | 11,455 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mitratech Holdings, Inc. | (5)(7)(10) | SOFR + | 3.75% | 9.06% | 5/18/2028 | 16,746 | 15,315 | 14,753 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monk Holding Co. | (4)(10)(18) | SOFR + | 5.70% | 10.84% | 12/1/2027 | 11,113 | 10,916 | 11,002 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monk Holding Co. | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.84% | 12/1/2027 | 3,579 | 3,140 | 3,022 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software, LLC | (5)(7)(11) | SOFR + | 5.50% | 10.84% | 2/10/2026 | 23,216 | 23,192 | 22,472 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Neogames Connect SARL | (4)(6)(8) | E + | 6.25% | 9.85% | 5/30/2028 | EUR | 100,400 | 102,070 | 109,542 | 0.46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nintex Topco Limited | (4)(6)(10) | SOFR + | 6.00% | 11.39% | 11/13/2028 | 678,078 | 667,658 | 634,003 | 2.66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NortonLifeLock, Inc. | (6)(7)(9) | SOFR + | 2.00% | 7.20% | 9/12/2029 | 6,856 | 6,805 | 6,803 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Onex AP Merger Sub, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.37% | 4/4/2028 | 21,576 | 21,234 | 21,452 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oranje Holdco Inc | (4)(7)(11) | SOFR + | 7.75% | 12.79% | 2/1/2029 | 66,000 | 64,271 | 64,886 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Perforce Software, Inc. | (8) | L + | 3.75% | 8.94% | 7/1/2026 | 15,376 | 15,363 | 14,597 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Alpha Intermediate Holding, Inc. | (8) | L + | 4.00% | 9.20% | 4/26/2024 | 14,203 | 14,212 | 14,187 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Leopard Holdings, Inc. | (7)(9) | SOFR + | 5.25% | 10.45% | 7/20/2029 | 141,478 | 134,468 | 127,684 | 0.54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proofpoint, Inc. | (5)(9) | SOFR + | 6.25% | 11.47% | 8/31/2028 | 900 | 896 | 882 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quest Software US Holdings, Inc. | (6)(9) | SOFR + | 4.25% | 9.45% | 2/1/2029 | 27,742 | 27,535 | 21,673 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rally Buyer, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.72% | 7/19/2028 | 115,373 | 113,125 | 112,711 | 0.47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rally Buyer, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.85% | 7/19/2028 | 3,955 | 3,642 | 3,624 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RealPage, Inc. | (9) | SOFR + | 3.00% | 8.22% | 4/24/2028 | 1,980 | 1,975 | 1,940 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relativity ODA, LLC | (4)(7)(11) | SOFR + | 6.50% | 11.70% | 5/12/2027 | 875 | 797 | 788 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rocket Software, Inc. | (8) | SOFR + | 4.25% | 9.47% | 11/28/2025 | 10,756 | 10,761 | 10,665 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rocket Software, Inc. | (9) | SOFR + | 4.25% | 9.47% | 11/28/2025 | 3,937 | 3,883 | 3,908 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
S2P Acquisition Borrower, Inc. | (6)(8) | SOFR + | 4.00% | 9.20% | 8/14/2026 | 13,036 | 13,054 | 13,017 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sailpoint Technologies, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.25% | 11.35% | 8/16/2029 | 384,906 | 377,585 | 379,668 | 1.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Solarwinds Holdings, Inc. | (8) | SOFR + | 4.00% | 8.85% | 2/5/2027 | 2,993 | 2,970 | 2,997 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sophia, LP | (9) | L + | 3.50% | 9.04% | 10/7/2027 | 1,985 | 1,975 | 1,967 | 0.01 |
Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Alpha Intermediate Holding, Inc. (8) | L + 4.00% | 5.67% | 4/26/2024 | 48,534 | 48,599 | 46,821 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC (4)(7)(10) | SOFR + 5.75% | 6.90% | 5/2/2029 | 44,412 | 43,879 | 43,866 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Leopard Holdings, Inc. (11) | L + 4.50% | 6.17% | 7/7/2024 | 25,657 | 25,701 | 25,544 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Leopard Holdings, Inc. (9) | L + 5.25% | 5.75% | 6/16/2028 | 150,000 | 141,336 | 138,750 | 0.66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proofpoint, Inc. (5)(9) | L + 3.25% | 4.82% | 8/31/2028 | 12,947 | 12,727 | 12,067 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quest Software US Holdings, Inc. (6)(9) | SOFR + 4.25% | 5.42% | 2/1/2029 | 27,951 | 27,705 | 24,955 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RealPage, Inc. (9) | L + 3.00% | 4.67% | 4/24/2028 | 36,882 | 36,619 | 34,193 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relativity ODA, LLC (4)(7)(11) | L + 8.15% PIK | 9.15% | 5/12/2027 | 45,717 | 44,767 | 44,958 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rocket Software, Inc. (9) | L + 4.25% | 5.92% | 11/28/2025 | 59,568 | 59,317 | 55,520 | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
S2P Acquisition Borrower, Inc. (6)(8) | L + 3.75% | 5.42% | 8/14/2026 | 20,385 | 20,416 | 19,509 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sophia, LP (9) | L + 3.25% | 5.50% | 10/7/2027 | 26,915 | 26,676 | 25,182 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Compliance, LLC (7)(9) | L + 4.50% | 6.17% | 7/29/2028 | 36,120 | 36,112 | 34,122 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spitfire Parent, Inc. (4)(5)(11) | E + 5.50% | 6.50% | 3/11/2027 | € | 19,305 | 22,960 | 19,981 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spitfire Parent, Inc. (4)(7)(11) | L + 5.50% | 7.00% | 3/11/2027 | 106,051 | 104,213 | 104,852 | 0.50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SS&C Technologies, Inc. (6)(9) | SOFR + 2.25% | 3.88% | 3/22/2029 | 1,321 | 1,288 | 1,263 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stamps.com, Inc. (4)(10) | L + 5.75% | 6.87% | 10/5/2028 | 858,560 | 843,171 | 849,975 | 4.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stamps.com, Inc. (4)(10) | L + 5.75% | 6.87% | 10/5/2028 | 10,123 | 9,937 | 10,022 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surf Holdings, LLC (6)(8) | SOFR + 3.50% | 5.42% | 3/5/2027 | 43,778 | 43,648 | 41,260 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sybil Software, LLC (6)(8) | L + 1.75% | 4.00% | 3/22/2028 | 6,218 | 6,179 | 6,099 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symphony Technology Group (5)(6)(10) | L + 4.75% | 5.98% | 7/27/2028 | 70,015 | 69,397 | 63,139 | 0.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symphony Technology Group (6)(9) | L + 4.00% | 5.15% | 3/1/2029 | 33,936 | 33,637 | 30,995 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tegra118 Wealth Solutions, Inc. (8) | L + 4.00% | 5.46% | 2/18/2027 | 3,945 | 3,962 | 3,752 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The NPD Group L.P. (4)(7)(10) | L + 6.00% | 7.57% | 11/9/2028 | 692,999 | 677,646 | 685,544 | 3.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Ultimate Software Group, Inc. (9) | L + 3.25% | 4.21% | 5/4/2026 | 57,555 | 57,128 | 54,091 | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Triple Lift, Inc. (4)(7)(10) | SOFR + 5.75% | 6.58% | 5/6/2028 | 121,748 | 119,502 | 120,354 | 0.57 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veritas US, Inc. (6)(11) | L + 5.00% | 7.25% | 9/1/2025 | 20,503 | 20,577 | 16,932 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virgin Pulse, Inc. (10) | L + 4.00% | 5.67% | 4/6/2028 | 42,234 | 41,885 | 36,268 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vision Solutions, Inc. (10) | L + 4.00% | 5.18% | 3/4/2028 | 48,509 | 48,378 | 44,094 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10,275,708 | 10,147,605 | 48.39 |
Blackstone Private Credit Fund Condensed Consolidated Schedule of Investments June 30, 2023 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt - non-controlled/non-affiliated (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Compliance, LLC | (9) | SOFR + | 4.50% | 9.72% | 8/11/2028 | $ | 5,197 | $ | 5,206 | $ | 5,028 | 0.02 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spitfire Parent, Inc. | (4)(5)(11) | E + | 5.50% | 8.79% | 3/11/2027 | EUR | 19,110 | 22,796 | 20,536 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spitfire Parent, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 5.50% | 11.14% | 3/11/2027 | 86,570 | 85,440 | 85,271 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spitfire Parent, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 5.50% | 10.61% | 3/11/2027 | 31,963 | 31,933 | 31,484 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stamps.com, Inc. | (4)(10) | L + | 5.75% | 10.94% | 10/5/2028 | 859,950 | 847,011 | 838,451 | 3.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surf Holdings, LLC | (6)(8) | L + | 3.50% | 8.70% | 3/5/2027 | 3,219 | 3,223 | 3,198 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symphony Technology Group | (5)(6)(10) | L + | 4.75% | 10.03% | 7/27/2028 | 65,730 | 65,210 | 49,708 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symphony Technology Group | (5)(6)(9) | SOFR + | 3.75% | 9.01% | 3/1/2029 | 30,023 | 29,791 | 28,802 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tegra118 Wealth Solutions, Inc. | (8) | SOFR + | 4.00% | 9.13% | 2/18/2027 | 3,900 | 3,918 | 3,802 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Ultimate Software Group, Inc. | (9) | SOFR + | 3.25% | 8.27% | 5/4/2026 | 9,968 | 9,967 | 9,797 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Triple Lift, Inc. | (4)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.23% | 5/5/2028 | 25,915 | 25,505 | 25,397 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Triple Lift, Inc. | (4)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.87% | 5/5/2028 | 44,154 | 43,543 | 43,271 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Triple Lift, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.25% | 10.30% | 5/5/2028 | 5,480 | 5,282 | 5,194 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virgin Pulse, Inc. | (10) | SOFR + | 3.75% | 8.97% | 4/6/2028 | 41,809 | 41,523 | 39,705 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vision Solutions, Inc. | (10) | L + | 4.00% | 9.51% | 4/24/2028 | 45,837 | 45,723 | 43,664 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VS Buyer LLC | (6)(8) | SOFR + | 3.25% | 8.52% | 2/28/2027 | 997 | 986 | 988 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zendesk Inc | (4)(7)(10) | SOFR + | 7.00% | 12.25% (incl. 3.50% PIK) | 11/30/2028 | 920,826 | 894,653 | 906,544 | 3.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,933,346 | 11,842,101 | 49.74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Retail | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CustomInk, LLC | (4)(11)(18) | SOFR + | 6.18% | 11.26% | 5/3/2026 | 36,866 | 36,452 | 36,866 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EG America, LLC | (4)(6)(8) | SOFR + | 5.50% | 10.73% | 2/28/2028 | 46,999 | 45,346 | 45,718 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EG Dutch Finco BV | (6)(8) | SOFR + | 4.00% | 9.16% | 2/7/2025 | 988 | 917 | 975 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Runner Buyer, Inc. | (10) | L + | 5.50% | 10.69% | 10/20/2028 | 77,025 | 75,757 | 59,791 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
158,472 | 143,350 | 0.59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Hardware, Storage & Peripherals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lytx, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 6.75% | 11.95% | 2/28/2028 | 45,893 | 45,962 | 45,549 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Textiles, Apparel & Luxury Goods | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mad Engine Global, LLC | (11) | L + | 7.00% | 12.54% | 7/15/2027 | 23,335 | 22,928 | 16,743 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
S&S Holdings, LLC | (9) | SOFR + | 5.00% | 10.09% | 3/11/2028 | 6,396 | 6,297 | 5,613 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
29,225 | 22,356 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading Companies & Distributors | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundation Building Materials, Inc. | (9) | L + | 3.25% | 8.52% | 1/31/2028 | 14,829 | 14,563 | 14,444 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Icebox Holdco III, Inc. | (9) | SOFR + | 3.75% | 9.09% | 12/22/2028 | 15,864 | 15,813 | 15,417 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LBM Acquisition, LLC | (10) | L + | 3.75% | 8.90% | 12/17/2027 | 55,087 | 54,804 | 53,050 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Park River Holdings, Inc. | (10) | L + | 3.25% | 8.52% | 12/28/2027 | 70,686 | 69,541 | 67,967 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Porcelain Acquisition Corp. | (4)(7)(11) | SOFR + | 6.00% | 11.34% | 4/1/2027 | 82,254 | 80,546 | 79,971 | 0.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Building Products Holdings, LLC | (9) | SOFR + | 3.25% | 8.45% | 10/15/2028 | 29,885 | 29,834 | 28,680 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SRS Distribution, Inc. | (9) | SOFR + | 3.50% | 8.70% | 6/2/2028 | 8,008 | 7,968 | 7,833 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SRS Distribution, Inc. | (9) | L + | 3.50% | 8.69% | 6/2/2028 | 18,518 | 18,467 | 18,034 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Cook & Boardman Group, LLC | (11) | SOFR + | 5.75% | 10.94% | 10/17/2025 | 24,861 | 24,378 | 22,855 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Cook & Boardman Group, LLC | (11) | SOFR + | 5.75% | 10.94% | 10/18/2025 | 10,363 | 10,316 | 9,526 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Windsor Holdings III LLC | (6)(8) | SOFR + | 4.50% | 9.72% | 6/21/2030 | 5,000 | 4,925 | 4,918 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
331,155 | 322,695 | 1.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation Infrastructure | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capstone Logistics, LLC | (4)(11) | SOFR + | 4.75% | 9.95% | 11/12/2027 | 22,118 | 22,172 | 21,787 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Enstructure LLC | (4)(7)(9)(18) | SOFR + | 6.35% | 11.45% | 5/25/2029 | 79,972 | 78,013 | 79,972 | 0.34 |
Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CustomInk, LLC (4)(11) | L + 6.18% | 7.18% | 5/3/2026 | 36,866 | 36,306 | 36,405 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EG America, LLC (6)(9) | L + 4.25% | 6.50% | 3/10/2026 | 22,922 | 22,751 | 21,776 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EG Dutch Finco BV (6)(8) | L + 4.00% | 6.25% | 2/7/2025 | 35,415 | 35,172 | 33,379 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Petco Health & Wellness Co, Inc. (10) | L + 3.25% | 5.50% | 2/24/2028 | 4,882 | 4,872 | 4,614 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PetSmart, Inc. (5)(10) | L + 3.75% | 4.50% | 2/11/2028 | 3,270 | 3,244 | 3,088 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Runner Buyer, Inc. (10) | L + 5.50% | 7.07% | 10/20/2028 | 77,800 | 76,310 | 60,879 | 0.29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
178,655 | 160,140 | 0.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Hardware, Storage & Peripherals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lytx, Inc. (4)(11) | L + 6.75% | 8.42% | 2/28/2026 | 46,128 | 46,207 | 44,629 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Textiles, Apparel & Luxury Goods | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mad Engine Global, LLC (11) | L + 7.00% | 9.88% | 6/30/2027 | 26,494 | 25,930 | 24,904 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
S&S Holdings, LLC (9) | L + 5.00% | 6.74% | 3/4/2028 | 6,462 | 6,340 | 6,079 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32,270 | 30,984 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading Companies & Distributors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundation Building Materials, Inc. (9) | L + 3.25% | 4.49% | 2/3/2028 | 34,403 | 33,893 | 30,275 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Icebox Holdco III, Inc. (7)(9) | L + 3.75% | 6.00% | 12/22/2028 | 20,043 | 19,852 | 18,651 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LBM Acquisition, LLC (10) | L + 3.75% | 5.42% | 12/17/2027 | 55,677 | 55,329 | 45,908 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Park River Holdings, Inc. (10) | L + 3.25% | 4.22% | 12/28/2027 | 69,407 | 68,296 | 57,261 | 0.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Porcelain Acquisition Corp. (4)(7)(11) | L + 5.75% | 8.00% | 4/30/2027 | 83,374 | 80,896 | 82,377 | 0.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Building Products Holdings, LLC (9) | L + 3.75% | 5.35% | 10/15/2028 | 30,250 | 30,183 | 26,847 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SRS Distribution, Inc. (8) | 4.63% | 4.63% | 7/1/2028 | 500 | 450 | 438 | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SRS Distribution, Inc. (9) | SOFR + 3.50% | 4.02% | 6/4/2028 | 67,006 | 66,664 | 62,002 | 0.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Cook & Boardman Group, LLC (11) | SOFR + 5.75% | 6.97% | 10/17/2025 | 78,935 | 76,850 | 75,777 | 0.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
432,415 | 399,536 | 1.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation Infrastructure | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AIT Worldwide Logistics Holdings, Inc. (10) | L + 4.75% | 5.72% | 3/31/2028 | 51,695 | 50,986 | 47,086 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capstone Logistics, LLC (4)(11) | L + 4.75% | 6.42% | 11/12/2027 | 22,345 | 22,412 | 22,178 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Enstructure LLC (4)(7)(11) | SOFR + 5.75% | 7.35% | 5/25/2029 | 79,972 | 77,744 | 77,961 | 0.37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Student Bidco, Inc. (9) | L + 3.00% | 5.23% | 7/21/2028 | 13,720 | 13,632 | 12,288 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Road Safety, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.68% | 5/3/2027 | 171,618 | 168,726 | 165,182 | 0.79 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Helix TS, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 7.42% | 8/4/2027 | 119,031 | 116,982 | 116,723 | 0.56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Italian Motorway Holdings S.à.r.l (4)(6)(8) | E + 5.25% | 5.25% | 4/28/2029 | € | 236,429 | 242,297 | 237,258 | 1.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liquid Tech Solutions Holdings, LLC (4)(10) | L + 4.75% | 7.00% | 3/19/2028 | 19,239 | 19,158 | 18,662 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Roadsafe Holdings, Inc. (4)(7)(11) | L + 5.75% | 7.76% | 10/19/2027 | 118,770 | 116,417 | 116,806 | 0.56 |
Blackstone Private Credit Fund Condensed Consolidated Schedule of Investments June 30, 2023 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt - non-controlled/non-affiliated (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation Infrastructure (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Road Safety, LLC | (4)(10) | SOFR + | 5.75% | 11.05% | 5/3/2027 | $ | 169,399 | $ | 167,293 | $ | 162,200 | 0.68 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Helix TS, LLC | (4)(10) | SOFR + | 6.25% | 11.45% | 8/4/2027 | 93,261 | 91,988 | 92,794 | 0.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Helix TS, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.25% | 11.65% | 8/4/2027 | 62,900 | 62,349 | 62,580 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Italian Motorway Holdings S.à.r.l | (4)(6)(8) | E + | 5.25% | 8.90% | 4/28/2029 | EUR | 236,429 | 243,181 | 252,802 | 1.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liquid Tech Solutions Holdings, LLC | (4)(10) | SOFR + | 4.75% | 9.96% | 3/20/2028 | 18,997 | 18,931 | 18,665 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Roadsafe Holdings, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 5.75% | 10.94% | 10/19/2027 | 62,029 | 61,208 | 59,703 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Roadsafe Holdings, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 5.75% | 11.14% | 10/19/2027 | 24,748 | 24,748 | 23,820 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Roadsafe Holdings, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 5.75% | 10.66% | 1/31/2029 | 108,100 | 107,170 | 104,033 | 0.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LP | (4)(5)(11) | SOFR + | 5.25% | 11.01% | 9/1/2027 | 45,515 | 45,227 | 45,287 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LP | (4)(5)(7)(11) | P + | 4.25% | 12.50% | 9/1/2027 | 1,678 | 1,655 | 1,644 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sam Holding Co, Inc. | (4)(7)(11) | L + | 5.00% | 10.46% | 9/24/2027 | 192,854 | 190,164 | 190,690 | 0.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sam Holding Co, Inc. | (4)(7)(11) | P + | 4.00% | 12.00% | 3/24/2027 | 1,440 | 1,114 | 1,140 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TRP Infrastructure Services, LLC | (4)(11) | SOFR + | 5.50% | 10.55% | 7/9/2027 | 72,588 | 71,615 | 65,330 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,186,828 | 1,182,447 | 4.96 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless Telecommunication Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CCI Buyer, Inc. | (10) | SOFR + | 4.00% | 9.24% | 12/17/2027 | 18,081 | 18,088 | 17,776 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total First Lien Debt - non-controlled/non-affiliated | 43,113,282 | 42,524,598 | 178.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt - controlled/affiliated (excluding Investments in Joint Ventures) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pigments Services, Inc. | (4)(6)(11)(16)(17) | SOFR + | 8.25% | 13.24% | 4/14/2030 | 15,344 | 11,710 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pigments Services, Inc. | (4)(6)(11)(16) | SOFR + | 8.25% | 13.24% (incl. 13.24% PIK) | 4/14/2030 | 9,069 | 9,069 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total First Lien Debt - controlled/affiliated (excluding Investments in Joint Ventures) | 24,413 | 20,779 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total First Lien Debt | 43,137,695 | 42,545,377 | 178.85 |
Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation Infrastructure (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LP (4)(5)(7)(11) | L + 5.25% | 7.50% | 9/1/2027 | 38,404 | 38,016 | 37,953 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sam Holding Co, Inc. (4)(7)(11) | L + 5.50% | 6.63% | 9/24/2027 | 165,268 | 161,856 | 162,882 | 0.78 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TRP Infrastructure Services, LLC (4)(7)(11) | L + 5.50% | 7.17% | 7/9/2027 | 73,329 | 71,991 | 69,714 | 0.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,100,217 | 1,084,693 | 5.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless Telecommunication Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CCI Buyer, Inc. (10) | SOFR + 4.00% | 6.05% | 12/17/2027 | 59,740 | 59,338 | 54,662 | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total First Lien Debt | $ | 42,760,066 | $ | 42,028,355 | 200.41 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace & Defense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas CC Acquisition Corp. (4)(5)(10) | L + 7.63% | 9.20% | 5/25/2029 | $ | 44,520 | $ | 43,944 | $ | 43,630 | 0.21 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Peraton Corp. (10) | L + 7.75% | 9.00% | 2/26/2029 | 53,508 | 52,844 | 50,030 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
96,788 | 93,659 | 0.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Freight & Logistics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Kenan Advantage Group, Inc. (4)(10) | L + 7.25% | 8.92% | 9/1/2027 | 33,015 | 32,438 | 30,209 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wwex Uni Topco Holdings, LLC (10) | L + 7.00% | 9.25% | 7/26/2029 | 33,000 | 32,574 | 29,948 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
65,011 | 60,156 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Markets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Edelman Financial Engines Center, LLC (8) | L + 6.75% | 8.42% | 7/20/2026 | 14,000 | 13,891 | 12,898 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hexion Holdings Corp. (4)(9) | SOFR + 7.44% | 8.87% | 3/2/2030 | 65,000 | 63,274 | 57,525 | 0.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NIC Acquisition Corp. (10) | L + 7.75% | 10.00% | 12/29/2028 | 31,500 | 31,111 | 28,114 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pearls Netherlands Bidco (4)(6)(9) | SOFR + 7.25% | 7.92% | 2/25/2030 | 42,453 | 41,334 | 41,285 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
135,719 | 126,924 | 0.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services & Supplies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc.(4)(10) | L + 6.75% | 8.42% | 3/18/2029 | 29,464 | 29,340 | 28,580 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USIC Holdings, Inc. (5)(10) | L + 6.50% | 8.17% | 5/7/2029 | 8,594 | 8,541 | 8,186 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
37,880 | 36,766 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & Engineering | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COP Home Services TopCo IV, Inc. (4)(5)(11) | L + 8.75% | 10.42% | 12/31/2028 | 43,277 | 42,552 | 42,628 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. (4)(7)(10) | L + 7.25% | 8.82% | 8/24/2029 | 32,725 | 32,248 | 32,192 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
74,799 | 74,820 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-Paid Legal Services, Inc. (9) | L + 7.00% | 8.67% | 12/7/2029 | 25,000 | 24,765 | 24,000 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Equipment & Supplies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Medical Technologies, Inc. (4)(5)(9) | SOFR + 6.50% | 7.03% | 2/16/2030 | 52,500 | 51,499 | 51,188 | 0.24 |
Blackstone Private Credit Fund Condensed Consolidated Schedule of Investments June 30, 2023 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt - non-controlled/non-affiliated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace & Defense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas CC Acquisition Corp. | (4)(5)(10) | SOFR + | 7.63% | 13.15% | 5/25/2029 | $ | 44,520 | $ | 44,027 | $ | 38,287 | 0.16 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peraton Corp. | (10) | SOFR + | 7.75% | 12.98% | 2/1/2029 | 53,508 | 52,944 | 52,003 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
96,971 | 90,290 | 0.38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Freight & Logistics | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wwex Uni Topco Holdings, LLC | (10) | SOFR + | 7.00% | 12.50% | 7/26/2029 | 33,000 | 32,634 | 26,565 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Markets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Edelman Financial Engines Center, LLC | (8) | L + | 6.75% | 11.94% | 7/20/2026 | 14,000 | 13,911 | 13,564 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hexion Holdings Corp. | (9) | SOFR + | 7.44% | 12.63% | 3/15/2030 | 46,000 | 44,937 | 38,103 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pearls Netherlands Bidco | (4)(6)(9) | SOFR + | 7.25% | 12.30% | 2/25/2030 | 42,453 | 41,480 | 41,392 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
86,417 | 79,495 | 0.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services & Supplies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | (10) | SOFR + | 6.75% | 11.97% | 3/30/2029 | 29,464 | 29,358 | 26,242 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USIC Holdings, Inc. | (5)(10) | L + | 6.50% | 11.69% | 5/14/2029 | 8,594 | 8,544 | 7,878 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
37,902 | 34,120 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & Engineering | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 7.25% | 12.66% | 8/31/2029 | 32,725 | 32,314 | 31,701 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-Paid Legal Services, Inc. | (9) | L + | 7.00% | 12.19% | 12/14/2029 | 25,000 | 24,797 | 22,750 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Equipment & Supplies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Medical Technologies, Inc. | (4)(5)(9) | SOFR + | 6.50% | 11.89% | 2/16/2030 | 52,500 | 51,630 | 52,369 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canadian Hospital Specialties Ltd. | (4)(5)(6)(8) | 8.75% | 8.75% | 4/15/2029 | CAD | 3,800 | 3,013 | 2,527 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CD&R Artemis UK Bidco Ltd. | (4)(6)(8) | S + | 7.50% | 12.43% | 8/19/2029 | GBP | 65,340 | 87,548 | 81,385 | 0.34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CD&R Artemis UK Bidco Ltd. | (4)(6)(9) | SOFR + | 7.25% | 12.59% | 8/19/2029 | 25,000 | 24,491 | 24,188 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Buyer, LLC | (4)(11) | L + | 8.75% | 14.03% | 10/15/2027 | 6,537 | 6,449 | 6,471 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
121,501 | 114,571 | 0.48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Technology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imprivata, Inc. | (4)(9) | SOFR + | 6.25% | 11.35% | 12/1/2028 | 44,118 | 43,758 | 41,691 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels, Restaurants & Leisure | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mic Glen, LLC | (9) | SOFR + | 6.75% | 11.95% | 7/30/2029 | 16,000 | 15,960 | 14,853 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Conglomerates | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Victory Buyer, LLC | (4)(9) | SOFR + | 7.00% | 12.51% | 11/1/2029 | 24,677 | 24,476 | 22,456 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dcert Buyer, Inc. | (8) | SOFR + | 7.00% | 12.26% | 2/19/2029 | 60,975 | 61,145 | 56,199 | 0.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inovalon Holdings, Inc. | (4)(5)(10) | SOFR + | 10.50% | 15.99% (incl. 15.99% PIK) | 11/24/2033 | 100,783 | 98,661 | 100,783 | 0.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
159,806 | 156,982 | 0.66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life Sciences Tools & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Curia Global, Inc. | (4)(10) | L + | 6.50% | 11.77% | 8/31/2029 | 45,977 | 45,267 | 37,931 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. | (4)(9) | L + | 8.00% | 13.19% | 12/17/2029 | 40,000 | 39,514 | 35,600 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Phoenix Newco, Inc. | (4)(6)(9) | SOFR + | 6.50% | 11.72% | 11/15/2029 | 52,153 | 51,295 | 52,153 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
136,076 | 125,684 | 0.53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Media | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Houghton Mifflin, LLC | (4)(7)(9) | SOFR + | 8.50% | 13.60% | 4/8/2030 | 80,500 | 78,795 | 67,023 | 0.28 |
Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canadian Hospital Specialties Ltd. (4)(5)(6)(8) | 8.50% | 8.50% | 4/15/2029 | C$ | 15,800 | 12,445 | 11,956 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CD&R Artemis UK Bidco Ltd. (4)(6)(7)(9) | L + 7.25% | 9.50% | 8/19/2029 | 25,000 | 21,908 | 22,189 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CD&R Artemis UK Bidco Ltd. (4)(6)(8) | S + 7.25% | 9.13% | 8/19/2029 | £ | 65,340 | 87,302 | 77,442 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Buyer, LLC (4)(11) | L + 8.75% | 9.99% | 10/15/2027 | 29,372 | 28,885 | 29,151 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
150,541 | 140,739 | 0.67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Technology | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imprivata, Inc.(4)(9) | SOFR + 6.25% | 7.78% | 12/1/2028 | 44,118 | 43,692 | 44,338 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels, Restaurants & Leisure | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mic Glen, LLC (9) | L + 6.75% | 8.42% | 7/30/2029 | 19,000 | 18,945 | 18,193 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Conglomerates | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Victory Buyer, LLC (4)(9) | L + 7.00% | 9.06% | 11/1/2029 | 62,524 | 61,933 | 61,273 | 0.29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jones Deslauriers Insurance Management, Inc. (5)(6)(9) | C + 7.50% | 9.31% | 3/26/2029 | C$ | 32,694 | 25,468 | 23,797 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dcert Buyer, Inc. (8) | L + 7.00% | 8.67% | 2/16/2029 | 60,975 | 61,175 | 57,011 | 0.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inovalon Holdings, Inc. (4)(5)(10) | L + 10.50% PIK | 12.13% | 11/24/2033 | 87,378 | 85,023 | 87,378 | 0.42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
146,198 | 144,390 | 0.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life Sciences Tools & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Curia Global, Inc. (4)(10) | L + 6.50% | 7.25% | 8/31/2029 | 83,824 | 82,321 | 81,518 | 0.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. (4)(9) | L + 8.00% | 10.25% | 11/30/2029 | 40,000 | 39,439 | 37,800 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Phoenix Newco, Inc. (4)(6)(9) | L + 6.50% | 8.17% | 11/15/2029 | 90,000 | 88,286 | 85,950 | 0.41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
210,046 | 205,268 | 0.98 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Media | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Houghton Mifflin, LLC (4)(7)(9) | SOFR + 8.50% | 10.03% | 4/8/2030 | 80,500 | 78,535 | 74,190 | 0.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pharmaceuticals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sharp Midco, LLC (4)(5)(9) | L + 7.25% | 9.50% | 12/31/2029 | 31,500 | 30,762 | 30,476 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aqgen Island Holdings, Inc. (5)(9) | L + 6.50% | 7.50% | 8/2/2029 | 34,508 | 34,177 | 32,352 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Celestial Saturn Parent, Inc. (4)(9) | L + 6.50% | 8.19% | 6/4/2029 | 134,488 | 133,278 | 98,849 | 0.47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deerfield Dakota Holding, LLC (10) | L + 6.75% | 8.42% | 4/7/2028 | 29,650 | 29,562 | 29,032 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thevelia US, LLC (4)(6)(9) | SOFR + 6.90% | 8.79% | 6/17/2030 | 182,046 | 176,611 | 176,585 | 0.84 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. (4)(10) | L + 6.75% | 8.42% | 7/31/2026 | 35,500 | 35,353 | 33,548 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
408,981 | 370,365 | 1.77 |
Blackstone Private Credit Fund Condensed Consolidated Schedule of Investments June 30, 2023 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt - non-controlled/non-affiliated (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pharmaceuticals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sharp Midco, LLC | (4)(5)(9) | SOFR + | 7.25% | 12.59% | 12/31/2029 | $ | 31,500 | $ | 30,860 | $ | 30,634 | 0.13 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aqgen Island Holdings, Inc. | (5)(6)(9) | L + | 6.50% | 11.69% | 8/2/2029 | 34,508 | 34,224 | 31,058 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Celestial Saturn Parent, Inc. | (9) | L + | 6.50% | 11.75% | 6/4/2029 | 134,488 | 133,449 | 109,608 | 0.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deerfield Dakota Holding, LLC | (10) | L + | 6.75% | 12.29% | 4/7/2028 | 27,069 | 27,005 | 25,386 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thevelia US, LLC | (4)(6)(9) | SOFR + | 6.75% | 12.14% | 6/17/2030 | 182,046 | 177,293 | 181,136 | 0.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | (4)(10) | SOFR + | 6.75% | 11.97% | 7/31/2026 | 35,500 | 35,391 | 33,903 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
407,362 | 381,091 | 1.60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Group Treasury, LLC | (4)(6)(9) | L + | 6.75% | 12.29% | 7/27/2029 | 28,153 | 28,177 | 27,731 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudera, Inc. | (9) | SOFR + | 6.00% | 11.25% | 10/8/2029 | 66,697 | 66,260 | 60,694 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HS Purchaser, LLC | (10) | SOFR + | 6.75% | 11.95% | 11/19/2027 | 71,000 | 71,096 | 54,078 | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Human Security, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 6.75% | 11.85% | 7/22/2027 | 50,000 | 49,287 | 49,125 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Human Security, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 6.75% | 11.97% | 7/22/2027 | 50,000 | 49,287 | 49,125 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | (4)(10) | SOFR + | 6.75% | 12.01% | 3/2/2029 | 30,331 | 30,251 | 26,815 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mandolin Technology Intermediate Holdings, Inc. | (4)(5)(9) | SOFR + | 6.50% | 11.89% | 7/30/2029 | 31,950 | 31,612 | 27,956 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mitratech Holdings, Inc. | (4)(10) | L + | 6.75% | 12.02% | 5/18/2029 | 18,000 | 17,941 | 16,423 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proofpoint, Inc. | (5)(9) | SOFR + | 6.25% | 11.47% | 8/31/2029 | 63,274 | 63,116 | 61,534 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symphony Technology Group | (6)(10) | L + | 8.25% | 13.53% | 7/27/2029 | 91,647 | 90,643 | 60,487 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virgin Pulse, Inc. | (10) | SOFR + | 7.25% | 12.47% | 4/6/2029 | 27,000 | 26,854 | 22,427 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vision Solutions, Inc. | (5)(10) | L + | 7.25% | 12.51% | 4/23/2029 | 85,901 | 85,533 | 74,529 | 0.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
610,057 | 530,924 | 2.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading Companies & Distributors | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Icebox Holdco III, Inc. | (4)(9) | SOFR + | 6.75% | 12.25% | 12/21/2029 | 14,000 | 13,885 | 12,320 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Second Lien Debt - non-controlled/non-affiliated | 2,019,112 | 1,849,083 | 7.77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Second Lien Debt | 2,019,112 | 1,849,083 | 7.77 |
Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Group Treasury, LLC (4)(6)(9) | L + 6.75% | 9.00% | 7/27/2029 | 66,000 | 64,902 | 66,990 | 0.32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudera, Inc. (9) | L + 6.00% | 7.67% | 8/9/2029 | 66,697 | 66,193 | 58,693 | 0.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HS Purchaser, LLC (10) | SOFR + 6.75% | 7.56% | 11/19/2027 | 71,000 | 71,118 | 68,160 | 0.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. (4)(10) | L + 6.75% | 7.82% | 3/2/2029 | 30,331 | 30,236 | 28,966 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mandolin Technology Intermediate Holdings, Inc. (4)(5)(9) | L + 6.50% | 7.74% | 7/6/2029 | 31,950 | 31,557 | 31,471 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mitratech Holdings, Inc. (4)(10) | L + 6.75% | 7.99% | 4/28/2029 | 18,000 | 17,934 | 17,280 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proofpoint, Inc. (5)(9) | L + 6.25% | 7.82% | 6/8/2029 | 101,121 | 100,767 | 97,413 | 0.46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symphony Technology Group (6)(10) | L + 8.25% | 9.48% | 5/3/2029 | 91,647 | 90,478 | 84,238 | 0.40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virgin Pulse, Inc. (10) | L + 7.25% | 8.92% | 3/30/2029 | 27,000 | 26,829 | 23,288 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vision Solutions, Inc. (5)(10) | L + 7.25% | 8.43% | 3/4/2029 | 126,381 | 125,603 | 112,847 | 0.54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
625,615 | 589,346 | 2.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading Companies & Distributors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Icebox Holdco III, Inc. (4)(9) | L + 6.75% | 9.00% | 12/16/2029 | 22,500 | 22,288 | 21,488 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation Infrastructure | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drive Chassis Holdco, LLC (8) | L + 6.75% | 7.74% | 4/10/2026 | 131,767 | 130,387 | 130,120 | 0.62 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Second Lien Debt | $ | 2,453,742 | $ | 2,334,394 | 11.13 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Structured Finance Obligations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
522 Funding CLO 2020-6, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.50% | 7.68% | 10/23/2034 | $ | 3,000 | $ | 3,000 | $ | 2,608 | 0.01 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
AIMCO CLO Series 2015-A (5)(6)(8) | L + 6.60% | 7.64% | 10/17/2034 | 7,450 | 7,450 | 6,714 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allegro CLO Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 7.00% | 8.06% | 1/19/2033 | 3,895 | 3,857 | 3,620 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apidos CLO XXXIII (4)(5)(6)(8) | L + 5.95% | 7.62% | 7/20/2034 | 8,500 | 8,500 | 7,361 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apidos CLO XXXIII (5)(6)(8) | L + 6.35% | 8.60% | 10/24/2034 | 5,000 | 4,953 | 4,415 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ares LXI CLO, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.50% | 8.75% | 1/25/2034 | 9,000 | 9,000 | 8,039 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ares LXI CLO, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.25% | 8.50% | 10/20/2034 | 7,750 | 7,750 | 6,825 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ares LXI CLO, Ltd. (5)(6)(8) | L + 6.75% | 9.46% | 10/28/2034 | 7,000 | 6,934 | 6,107 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balboa Bay Loan Funding 2021-2, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.60% | 8.20% | 1/20/2035 | 7,000 | 6,933 | 6,262 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barings CLO, Ltd. (4)(6)(8) | L + 6.25% | 7.71% | 7/15/2034 | 6,000 | 6,000 | 5,147 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barings CLO, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.65% | 7.71% | 1/18/2035 | 7,200 | 7,200 | 6,339 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefit Street Partners CLO XXI (4)(6)(8) | L + 6.75% | 8.44% | 7/15/2034 | 6,500 | 6,500 | 5,922 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefit Street Partners CLO XXII (4)(5)(6)(8) | L + 6.70% | 8.44% | 10/15/2034 | 3,000 | 2,970 | 2,721 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BlueMountain CLO XXIX Ltd (4)(6)(8) | L + 6.86% | 8.04% | 7/25/2034 | 2,750 | 2,684 | 2,522 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Broad River Ltd 2020-1 (4)(6)(8) | L + 6.50% | 7.56% | 7/20/2034 | 7,000 | 6,945 | 6,262 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carlyle US CLO 2020-1, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.25% | 7.31% | 7/20/2034 | 7,000 | 7,000 | 6,200 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carval CLO V-C, LTD. (4)(5)(6)(8) | L + 6.75% | 9.26% | 10/15/2034 | 8,000 | 7,923 | 7,285 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carval CLO VI-C Ltd. (4)(6)(8) | L + 7.33% | 8.73% | 4/21/2034 | 8,750 | 8,663 | 8,068 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CIFC Funding 2019-III, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.80% | 8.35% | 10/16/2034 | 8,000 | 8,000 | 7,342 | 0.04 |
Blackstone Private Credit Fund Condensed Consolidated Schedule of Investments June 30, 2023 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Structured Finance Obligations - non-controlled/non-affiliated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Financial Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
522 Funding CLO 2020-6, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.50% | 11.77% | 10/23/2034 | $ | 3,000 | $ | 3,000 | $ | 2,610 | 0.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AIMCO CLO Series 2015-A | (5)(6)(8) | L + | 6.60% | 11.86% | 10/17/2034 | 7,450 | 7,450 | 6,969 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allegro CLO XI Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 7.00% | 11.23% | 1/19/2033 | 3,895 | 3,861 | 3,664 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apidos CLO XXXIII | (5)(6)(8) | L + | 6.35% | 11.17% | 10/24/2034 | 5,000 | 4,957 | 4,560 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apidos CLO XXXVI | (4)(5)(6)(8) | L + | 5.95% | 10.19% | 7/20/2034 | 8,500 | 8,500 | 7,747 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ares LXI CLO, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.25% | 11.06% | 10/20/2034 | 7,750 | 7,750 | 7,009 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ares LXII CLO, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.50% | 11.76% | 1/25/2034 | 9,000 | 9,000 | 7,993 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ares XXVII CLO, Ltd. | (5)(6)(8) | L + | 6.75% | 12.00% | 10/28/2034 | 7,000 | 6,939 | 6,431 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balboa Bay Loan Funding 2021-2, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.60% | 11.41% | 1/20/2035 | 7,000 | 6,938 | 6,300 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barings CLO Ltd 2021-II | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.25% | 11.08% | 7/15/2034 | 6,000 | 6,000 | 5,300 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barings CLO Ltd 2021-III | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.65% | 11.91% | 1/18/2035 | 7,200 | 7,200 | 6,215 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefit Street Partners CLO XX | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.75% | 11.58% | 7/15/2034 | 6,500 | 6,500 | 6,078 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefit Street Partners LLC BSP 2020-21A | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.70% | 11.96% | 10/15/2034 | 3,000 | 2,973 | 2,801 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BlueMountain CLO XXIX Ltd | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.86% | 12.12% | 7/25/2034 | 2,750 | 2,689 | 2,419 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Broad River Ltd 2020-1 | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.50% | 11.75% | 7/20/2034 | 7,000 | 6,950 | 6,493 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carlyle US CLO 2020-1, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.25% | 11.50% | 7/20/2034 | 7,000 | 7,000 | 6,349 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carval CLO V-C, LTD. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.75% | 11.58% | 10/15/2034 | 8,000 | 7,930 | 7,456 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carval CLO VI-C, LTD. | (4)(5)(6)(8) | SOFR + | 7.33% | 12.39% | 4/21/2034 | 8,750 | 8,670 | 8,323 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CIFC Funding 2019-III, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.80% | 11.63% | 10/16/2034 | 8,000 | 8,000 | 7,596 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CIFC Funding 2022-V, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | SOFR + | 7.55% | 12.54% | 7/16/2033 | 10,000 | 9,909 | 9,772 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dryden 95 CLO, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.15% | 11.53% | 8/20/2034 | 8,000 | 8,000 | 6,954 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eaton Vance CLO 2019-1 Ltd | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.50% | 11.76% | 4/15/2031 | 3,750 | 3,754 | 3,581 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elmwood CLO 16, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | SOFR + | 7.22% | 12.27% | 4/20/2034 | 6,000 | 5,945 | 5,785 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elmwood CLO III, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | SOFR + | 6.50% | 11.76% | 10/20/2034 | 3,500 | 3,500 | 3,304 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elmwood CLO VI, Ltd. | (5)(6)(8) | L + | 6.50% | 11.76% | 10/20/2034 | 4,000 | 4,000 | 3,825 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flatiron RR CLO 22, LLC | (5)(6)(8) | L + | 6.20% | 11.53% | 10/15/2034 | 5,000 | 5,000 | 4,700 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fort Washington CLO 2021-2, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.61% | 11.42% | 10/20/2034 | 12,000 | 11,896 | 10,847 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galaxy 30 CLO, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | SOFR + | 7.00% | 11.94% | 4/15/2035 | 3,000 | 2,973 | 2,816 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galaxy XXV CLO, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 5.95% | 11.46% | 10/25/2031 | 4,000 | 3,951 | 3,535 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goldentree Loan Management US Clo 12 Ltd. | (4)(5)(6)(8) | SOFR + | 7.25% | 12.30% | 4/20/2034 | 6,500 | 6,444 | 6,261 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goldentree Loan Management US Clo 8 Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.15% | 10.96% | 10/20/2034 | 6,200 | 6,200 | 5,735 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gulf Stream Meridian 5, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.33% | 11.59% | 7/15/2034 | 3,500 | 3,489 | 3,147 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gulf Stream Meridian 7, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | SOFR + | 6.90% | 10.71% | 7/15/2035 | 5,000 | 4,955 | 4,594 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gulf Stream Meridian GSM 2021-IIIA, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.75% | 12.01% | 4/15/2034 | 1,000 | 961 | 930 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Halseypoint Clo 5, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.95% | 12.41% | 1/30/2035 | 9,500 | 9,332 | 8,712 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HPS Loan Management 15-2019 Ltd | (4)(5)(6)(8) | SOFR + | 6.80% | 11.60% | 1/22/2035 | 4,000 | 3,964 | 3,672 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jamestown CLO XIV, Ltd. | (5)(6)(8) | L + | 7.20% | 12.45% | 10/20/2034 | 10,000 | 9,825 | 9,115 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kayne CLO III, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.50% | 11.76% | 4/15/2032 | 5,000 | 5,008 | 4,560 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Magnetite XXXII Ltd | (4)(5)(6)(8) | SOFR + | 6.90% | 11.89% | 4/15/2035 | 5,000 | 5,000 | 4,812 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Morgan Stanley Eaton Vance Clo 2021-1, Ltd. | (5)(6)(8) | L + | 6.75% | 12.09% | 10/20/2034 | 6,500 | 6,500 | 5,969 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Neuberger Berman Loan Advisers CLO 38, Ltd. | (5)(6)(8) | L + | 6.25% | 11.50% | 10/20/2035 | 11,000 | 11,000 | 10,083 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OCP CLO 2021-22, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.60% | 11.41% | 12/2/2034 | 9,000 | 8,892 | 8,184 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Octagon 55, Ltd | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.50% | 11.75% | 7/20/2034 | 11,000 | 10,883 | 9,852 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Octagon 66, Ltd | (4)(5)(6)(8) | SOFR + | 7.80% | 12.87% | 8/16/2033 | 10,000 | 9,908 | 9,742 | 0.04 |
Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Structured Finance Obligations (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CIFC Funding 2022-V, Ltd. (4)(6)(8) | L + 7.55% | 7.55% | 7/16/2033 | 10,000 | 9,900 | 9,900 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dryden 95 CLO, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.15% | 7.84% | 8/20/2034 | 8,000 | 8,000 | 6,805 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eaton Vance CLO 2019-1 Ltd (4)(5)(6)(8) | L + 6.50% | 7.54% | 4/15/2031 | 3,750 | 3,754 | 3,436 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elmwood CLO 16, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 7.22% | 8.72% | 4/20/2034 | 6,000 | 5,940 | 5,509 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elmwood CLO III, Ltd. (4)(6)(8) | L + 6.50% | 7.54% | 10/20/2034 | 3,500 | 3,500 | 3,132 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elmwood CLO VI, Ltd. (5)(6)(8) | L + 6.50% | 7.54% | 10/20/2034 | 4,000 | 4,000 | 3,579 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flatiron RR CLO 22, LLC (5)(6)(8) | L + 6.20% | 7.56% | 10/15/2034 | 5,000 | 5,000 | 4,579 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fort Washington CLO 2021-2, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.61% | 8.44% | 10/20/2034 | 12,000 | 11,887 | 10,791 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galaxy 30 CLO, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 5.95% | 8.01% | 10/25/2031 | 4,000 | 3,946 | 3,629 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galaxy XXV CLO, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 7.00% | 7.00% | 4/15/2035 | 3,000 | 2,971 | 2,725 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goldentree Loan Management US Clo 8 Ltd. (4)(6)(8) | L + 6.15% | 7.78% | 10/20/2034 | 6,200 | 6,200 | 5,426 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goldentree Loan Management US Clo 12 Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 7.25% | 7.25% | 4/20/2034 | 6,500 | 6,439 | 6,022 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gulf Stream Meridian 5, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.33% | 7.37% | 7/15/2034 | 3,500 | 3,488 | 3,125 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gulf Stream Meridian 7, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.90% | 6.90% | 7/15/2035 | 5,000 | 4,951 | 4,490 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gulf Stream Meridian IIIA, Ltd. (4)(6)(8) | L + 6.75% | 7.79% | 4/15/2034 | 1,000 | 957 | 918 | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Halseypoint Clo 5, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.95% | 7.16% | 1/30/2035 | 9,500 | 9,318 | 8,566 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HPS Loan Management 15-2019 Ltd (4)(5)(6)(8) | L + 6.80% | 7.70% | 1/22/2035 | 4,000 | 3,961 | 3,627 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jamestown CLO XIV, Ltd. (5)(6)(8) | L + 7.20% | 8.26% | 10/20/2034 | 10,000 | 9,810 | 8,828 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kayne CLO III, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.50% | 7.54% | 4/15/2032 | 5,000 | 5,009 | 4,463 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Magnetite XXXII Ltd (4)(5)(6)(8) | L + 6.90% | 6.90% | 4/15/2035 | 5,000 | 5,000 | 4,567 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Morgan Stanley Eaton Vance Clo 2021-1, Ltd. (5)(6)(8) | L + 6.75% | 8.08% | 10/20/2034 | 6,500 | 6,500 | 5,922 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Neuberger Berman Loan Advisers CLO 38, Ltd. (5)(6)(8) | L + 6.25% | 7.31% | 10/20/2035 | 11,000 | 11,000 | 9,403 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OCP CLO 2021-22, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.50% | 6.75% | 10/20/2034 | 4,250 | 4,065 | 3,673 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OCP CLO 2021-22, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.60% | 8.21% | 12/2/2034 | 9,000 | 8,883 | 7,787 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Octagon 55, Ltd (4)(6)(8) | L + 6.50% | 7.56% | 7/20/2034 | 11,000 | 10,873 | 9,868 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Octagon 66, Ltd (4)(6)(8) | L + 7.80% | 7.80% | 8/16/2033 | 10,000 | 9,900 | 9,900 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Octagon Investment Partners 41, Ltd. (5)(6)(8) | L + 7.13% | 8.17% | 10/15/2033 | 5,000 | 4,977 | 4,371 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Palmer Square CLO 2015-1, Ltd. (4)(6)(8) | L + 6.50% | 8.00% | 5/21/2034 | 2,000 | 1,906 | 1,755 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Palmer Square CLO 2019-1, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.50% | 7.91% | 11/14/2034 | 14,500 | 14,500 | 13,011 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Park Avenue Institutional Advisers CLO Ltd 2022-1 (4)(5)(6)(8) | L + 7.30% | 7.92% | 4/20/2035 | 6,000 | 5,824 | 5,569 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Post CLO 2022-1, Ltd. (4)(6)(8) | L + 6.45% | 8.14% | 10/15/2034 | 6,000 | 6,000 | 5,377 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Post CLO 2021-1, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.80% | 6.80% | 4/20/2035 | 5,000 | 4,976 | 4,494 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPM CLO 2, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.55% | 7.61% | 4/16/2032 | 5,000 | 5,008 | 4,562 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPM CLO 6, Ltd. (5)(6)(8) | L + 6.50% | 7.56% | 10/18/2034 | 8,775 | 8,775 | 7,742 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPM CLO, Ltd. (5)(6)(8) | L + 6.50% | 7.71% | 10/18/2034 | 4,800 | 4,800 | 4,235 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rad CLO 14, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.50% | 7.51% | 1/15/2035 | 6,750 | 6,750 | 5,856 | 0.03 |
Blackstone Private Credit Fund Condensed Consolidated Schedule of Investments June 30, 2023 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Structured Finance Obligations - non-controlled/non-affiliated (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Financial Services (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Octagon Investment Partners 41, Ltd. | (5)(6)(8) | L + | 7.13% | 12.39% | 10/15/2033 | $ | 5,000 | $ | 4,979 | $ | 4,441 | 0.02 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Onex Credit Partners OCP 2020-19A | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.50% | 11.75% | 10/20/2034 | 4,250 | 4,080 | 3,815 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Palmer Square CLO 2015-1, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.50% | 11.88% | 5/21/2034 | 2,000 | 1,914 | 1,802 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Palmer Square CLO 2019-1, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.50% | 11.82% | 11/14/2034 | 12,000 | 12,000 | 10,943 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Palmer Square CLO 2022-1, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | SOFR + | 6.40% | 11.40% | 4/20/2035 | 2,500 | 2,500 | 2,296 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Park Avenue Institutional Advisers CLO Ltd 2022-1 | (4)(5)(6)(8) | SOFR + | 7.30% | 12.34% | 4/20/2035 | 6,000 | 5,838 | 5,694 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Post CLO 2021-1, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.45% | 11.28% | 10/15/2034 | 6,000 | 6,000 | 5,565 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Post CLO 2022-1, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | SOFR + | 6.80% | 11.80% | 4/20/2035 | 5,000 | 4,978 | 4,596 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPM CLO 2, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.55% | 11.81% | 4/16/2032 | 5,000 | 5,007 | 4,245 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPM CLO 4, Ltd. | (5)(6)(8) | L + | 6.50% | 11.76% | 10/18/2034 | 8,775 | 8,775 | 7,503 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPM CLO 5, Ltd. | (5)(6)(8) | L + | 6.50% | 11.75% | 10/18/2034 | 4,800 | 4,800 | 4,104 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rad CLO 14, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.50% | 11.33% | 1/15/2035 | 6,750 | 6,750 | 6,102 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rockford Tower CLO 2021-3, Ltd. | (5)(6)(8) | L + | 6.72% | 12.01% | 10/20/2034 | 4,000 | 3,948 | 3,305 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RR 19, Ltd. | (5)(6)(8) | L + | 6.50% | 10.58% | 10/15/2035 | 3,000 | 3,000 | 2,831 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RR 20, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | SOFR + | 7.25% | 12.24% | 7/15/2037 | 4,000 | 3,963 | 3,840 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Signal Peak 7, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.89% | 12.19% | 4/30/2032 | 3,875 | 3,845 | 3,590 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sound Point CLO XXVII, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.56% | 11.82% | 10/25/2034 | 6,900 | 6,780 | 5,623 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symphony CLO 34-PS, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | SOFR + | 7.56% | 12.59% | 7/24/2034 | 7,000 | 6,935 | 6,856 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trestles Clo IV, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.25% | 11.07% | 7/21/2034 | 8,000 | 8,000 | 7,259 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vibrant CLO XII, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 7.11% | 12.65% | 1/20/2034 | 2,875 | 2,852 | 2,614 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vibrant CLO XIII, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 7.06% | 12.32% | 7/15/2034 | 6,250 | 6,197 | 5,778 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Voya CLO 2019-4, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.70% | 11.96% | 1/15/2035 | 8,250 | 8,105 | 7,542 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Voya CLO 2020-2, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.40% | 11.67% | 7/19/2034 | 5,000 | 4,912 | 4,529 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Structured Finance Obligations - non-controlled/non-affiliated | 409,754 | 377,673 | 1.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - non-controlled/non-affiliated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace & Defense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loar Acquisition 13, LLC - Common Units | (4) | 2,890,586 | 4,336 | 7,920 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Micross Topco, Inc. | (4) | 116 | 125 | 146 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,461 | 8,066 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Freight & Logistics | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGI Group Holdings LP - A2 Units | (4) | 1,674 | 1,674 | 1,221 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mode Holdings, L.P. - Class A-2 Common Units | (4) | 1,076,923 | 1,077 | 2,272 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,751 | 3,493 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributors | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Box Co-Invest Blocker, LLC | (4) | 3,308,320 | 3,308 | 2,977 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cambium Holdings, LLC - Senior Preferred Interests | (4) | 11.50% | 29,194,330 | 28,735 | 35,549 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deneb Ultimate Topco, LLC - Class A Units | (4) | 4,060 | 4,060 | 2,553 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32,795 | 38,102 | 0.16 |
Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Structured Finance Obligations (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rockford Tower CLO 2021-3, Ltd. (5)(6)(8) | L + 6.72% | 7.94% | 10/20/2034 | 4,000 | 3,943 | 3,524 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RR 19, Ltd. (5)(6)(8) | L + 6.50% | 7.83% | 10/15/2035 | 3,000 | 3,000 | 2,703 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RR 20, Ltd. (4)(6)(8) | L + 7.25% | 7.25% | 7/15/2037 | 4,000 | 3,960 | 3,717 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Signal Peak 7, Ltd. (4)(6)(8) | L + 6.89% | 8.18% | 4/30/2032 | 3,875 | 3,842 | 3,597 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sound Point CLO XXVII, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.56% | 7.74% | 10/25/2034 | 6,900 | 6,769 | 5,900 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symphony CLO 34-PS, Ltd. (4)(6)(8) | L + 7.56% | 7.56% | 7/24/2034 | 7,000 | 6,929 | 6,929 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trestles Clo IV, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.25% | 7.67% | 7/21/2034 | 8,000 | 8,000 | 7,068 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vibrant CLO XIII, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 7.06% | 8.10% | 7/15/2034 | 6,250 | 6,192 | 5,578 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vibrant CLO XII, Ltd. (4)(6)(8) | L + 7.11% | 9.36% | 1/30/2034 | 2,875 | 2,850 | 2,593 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Voya CLO 2019-4, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.70% | 7.74% | 1/15/2035 | 8,250 | 8,092 | 7,104 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Voya CLO 2020-2, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.40% | 7.46% | 7/19/2034 | 5,000 | 4,904 | 4,418 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Structured Finance Obligations | $ | 409,511 | $ | 370,531 | 1.77 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured Debt | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Technology | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Minerva Merger Sub, Inc. (5)(8) | 6.50% | 6.50% | 2/15/2030 | $ | 7,146 | $ | 7,146 | $ | 5,964 | 0.03 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Endurance International Group Holdings, Inc. (5)(8) | 6.00% | 6.00% | 2/15/2029 | 6,272 | 6,076 | 4,536 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Condor Merger Sub, Inc. (8) | 7.38% | 7.38% | 2/15/2030 | 14,286 | 14,286 | 11,654 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unsecured Debt | $ | 27,508 | $ | 22,153 | 0.11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace & Defense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loar Acquisition 13, LLC - Common Units (4) | 2,890,586 | $ | 4,336 | $ | 5,492 | 0.03 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Micross Topco, Inc. (4) | 116 | 125 | 116 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,461 | 5,608 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Freight & Logistics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGI Group Holdings LP - A2 Units (4) | 1,674 | 1,674 | 1,802 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mode Holdings, L.P. - Class A-2 Common Units (4) | 1,076,923 | 1,077 | 1,788 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,751 | 3,590 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Box Co-Invest Blocker, LLC (4) | 3,308,320 | 3,308 | 3,454 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cambium Holdings, LLC - Senior Preferred Interests (4) | 29,194,330 | 28,735 | 34,912 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deneb Ultimate Topco, LLC - Class A Units (4) | 4,060 | 4,060 | 4,060 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32,795 | 38,972 | 0.19 |
Blackstone Private Credit Fund Condensed Consolidated Schedule of Investments June 30, 2023 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - non-controlled/non-affiliated (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Telecommunication Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Point Broadband Holdings, LLC - Class A Units | (4) | 12,870 | $ | 10,915 | $ | 13,091 | 0.06 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Point Broadband Holdings, LLC - Class B Units | (4) | 685,760 | 1,955 | 3,764 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Point Broadband Holdings, LLC - Class Additional A Units | (4) | 147,380 | 420 | 809 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Point Broadband Holdings, LLC - Class Additional B Units | (4) | 2,766 | 2,346 | 2,813 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15,636 | 20,477 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Equipment & Supplies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GCX Corporation Group Holdings, L.P. - Class A-2 Units | (4) | 4,853 | 4,853 | 2,912 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AVE Holdings I Corp. | (4) | 12,237,213 | 11,870 | 12,971 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CD&R Artemis Holdco 2 Limited - Preferred Shares | (4)(6) | 33,000,000 | 43,662 | 48,605 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CD&R Ulysses Equity Holdings, L.P. - Common Shares | (4)(6) | 6,000,000 | 6,090 | 5,040 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Holdings, LP - A-1 Common Units | (4) | 12,472 | 2,220 | 2,046 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Holdings, LP - A-2 Common Units | (4) | 6,716 | 1,195 | 1,101 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maia Aggregator, L.P. - Class A Units | (4) | 19,700,000 | 19,700 | 20,094 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NC Eve, L.P. - LP Interest | (4)(6) | 2,500,000 | 3,398 | 2,412 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
88,135 | 92,269 | 0.37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Technology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caerus Midco 2 S.À. R.L - Additional Vehicle Units | (4)(6) | 988,290 | 988 | 109 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caerus Midco 2 S.À. R.L - Vehicle Units | (4)(6) | 4,941,452 | 4,941 | 4,596 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,929 | 4,705 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shelf Holdco Ltd Common Equity | (4)(6) | 1,300,000 | 1,300 | 1,495 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NC Ocala Co-Invest Beta, L.P. - LP Interest | (4) | 25,687,196 | 25,687 | 27,485 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Guidehouse Holding Corp. - Preferred Equity | (4) | 11.50% | 54,010 | 52,935 | 61,571 | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OHCP V TC COI, LP. - LP Interest | (4) | 6,500,000 | 6,500 | 9,425 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tricor Horizon, LP | (4)(6) | 14,151,361 | 14,151 | 14,151 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Victors CCC Topco, LP | (4) | 9,600,000 | 9,600 | 13,440 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
83,186 | 98,587 | 0.42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Connatix Parent, LLC - Class L Common Units | (4) | 126,136 | 1,388 | 592 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expedition Holdco, LLC | (4) | 810,810 | 810 | 402 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knockout Intermediated Holdings I, Inc. | (4) | 49,020 | 47,795 | 54,290 | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lobos Parent, Inc. - Series A Preferred Shares | (4) | 10.50% | 45,090 | 43,963 | 49,261 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mandolin Technology Holdings, Inc. - Series A Preferred Shares | (4) | 31,950,000 | 30,992 | 27,797 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mimecast Limited | (4) | 73,213,759 | 73,214 | 71,705 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zoro Common Equity | (4) | 1,195,880 | 11,959 | 11,959 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zoro Series A Preferred Shares | (4) | 12.50% | 44,535 | 42,976 | 45,982 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
253,097 | 261,988 | 1.10 |
Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Telecommunication Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Point Broadband Holdings, LLC - Class A Units (4) | 15,636 | 13,261 | 12,616 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Point Broadband Holdings, LLC - Class B Units (4) | 833,140 | 2,375 | 1,925 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15,636 | 14,540 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Equipment & Supplies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GCX Corporation Group Holdings, L.P. - Class A-2 Units (4) | 4,500 | 4,500 | 3,038 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AVE Holdings I Corp. (4) | 12,237,213 | 11,870 | 12,023 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CD&R Artemis Holdco 2 Limited - Preferred Shares (4)(6) | 33,000,000 | 43,662 | 42,423 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CD&R Ulysses Equity Holdings, L.P. - Common Shares (4)(6) | 6,000,000 | 6,090 | 5,460 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Holdings, LP - A-1 Common Units (4) | 12,472 | 2,220 | 3,552 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Holdings, LP - A-2 Common Units (4) | 6,716 | 1,195 | 1,913 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maia Aggregator, L.P. - Class A Units (4) | 19,700,000 | 19,700 | 18,912 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NC Eve, L.P. - LP Interest (4)(6) | 2,500,000 | 3,398 | 3,046 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
88,135 | 87,329 | 0.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Technology | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caerus Midco 2 S.À. R.L - Vehicle Units (4)(6) | 4,941,452 | 4,941 | 4,941 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NC Ocala Co-Invest Beta, L.P. - LP Interest (4) | 25,687,196 | 25,687 | 25,687 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Guidehouse Holding Corp. - Preferred Equity (4) | 54,010 | 52,935 | 56,845 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OHCP V TC COI, LP. - LP Interest (4) | 6,500,000 | 6,500 | 6,500 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tricor Horizon, LP (4)(6) | 14,151,361 | 14,151 | 14,151 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Victors CCC Topco, LP (4) | 9,600,000 | 9,600 | 9,600 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
83,186 | 87,097 | 0.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Connatix Parent, LLC - Class L Common Units (4) | 126,136 | 1,388 | 1,770 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expedition Holdco, LLC (4) | 810,810 | 810 | 665 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knockout Intermediated Holdings I, Inc. (4) | 49,020 | 47,795 | 47,795 | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lobos Parent, Inc. - Series A Preferred Shares (4) | 45,090 | 43,963 | 45,767 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mandolin Technology Holdings, Inc. - Series A Preferred Shares (4) | 31,950,000 | 30,992 | 32,589 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mimecast Limited (4)(6)(7) | 73,213,759 | 73,214 | 71,339 | 0.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
198,160 | 199,923 | 0.95 |
Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation Infrastructure | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas Intermediate Holding LLC - Preferred Interest (4) | 34,238,400 | 33,725 | 36,122 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Road Safety Investments, LLC - Class A Common Units (4) | 58,590 | 6,178 | 6,152 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ncp Helix Holdings, LLC. - Preferred Shares (4) | 1,485,282 | 1,116 | 1,116 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
41,019 | 43,389 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity Investments | $ | 504,581 | $ | 517,569 | 2.47 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments - non-controlled/non-affiliated | $ | 46,957,986 | $ | 46,041,480 | 219.55 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments — non-controlled/affiliated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSO DL Co-Invest EIS LP (EIS Acquisition Holdings, LP) - Class A Common Units (4)(6)(14) | $ | 719 | $ | 1,797 | 0.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity | $ | 719 | $ | 1,797 | 0.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments — non-controlled/affiliated | $ | 719 | $ | 1,797 | 0.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments—controlled/affiliated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Financial Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Lending Company LLC - LLC Interest (4)(5)(6) | $ | 180,900 | $ | 180,900 | 0.86 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSO DL CoInvest CI LP (CustomInk, LLC) - Series A Preferred Units (4)(6)(14) | 1,421 | 1,767 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity | $ | 182,321 | $ | 182,667 | 0.87 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments — controlled/affiliated | $ | 182,321 | $ | 182,667 | 0.87 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment in Joint Venture | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BCRED Emerald JV (6) | $ | 802,579 | $ | 768,479 | 3.66 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment in Joint Venture Total | $ | 802,579 | $ | 768,479 | 3.66 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investment Portfolio | $ | 47,141,027 | $ | 46,225,946 | 220.43 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State Street Institutional U.S. Government Money Market Fund | $ | 140,579 | $ | 140,579 | 0.67 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Cash and Cash Equivalents | 1,503,807 | 1,503,807 | 7.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Portfolio Investments, Cash and Cash Equivalents | $ | 48,785,413 | $ | 47,870,332 | 228.27 | % |
Blackstone Private Credit Fund Condensed Consolidated Schedule of Investments June 30, 2023 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - non-controlled/non-affiliated (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation Infrastructure | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas Intermediate Holding LLC - Preferred Interest | (4) | 34,238,400 | $ | 33,725 | $ | 32,184 | 0.14 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Enstructure LLC | (4) | 4,642,254 | 3,440 | 4,593 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Road Safety Investments, LLC - Class A Common Units | (4) | 58,590 | 6,178 | 4,353 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ncp Helix Holdings, LLC. - Preferred Shares | (4) | 1,485,282 | 1,116 | 1,417 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
44,459 | 42,547 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity - non-controlled/non-affiliated | 565,597 | 605,103 | 2.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments - non-controlled/non-affiliated | 46,107,745 | 45,356,457 | 190.68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - non-controlled/affiliated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributors | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSO DL Co-Invest EIS LP (EIS Acquisition Holdings, LP) - Class A Common Units | (4)(6)(16) | 558 | 2,779 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity - non-controlled/affiliated | 558 | 2,779 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments - non-controlled/affiliated | 558 | 2,779 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - controlled/affiliated (excluding Investments in Joint Ventures) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pigments LP Int | (4)(6)(16) | — | — | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Financial Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Lending Company LLC - LLC Interest | (4)(5)(6)(16) | 171,900 | 172,665 | 0.73 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Retail | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSO DL CoInvest CI LP (CustomInk, LLC) - Series A Preferred Units | (4)(6)(16) | 1,421 | 1,980 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity - controlled/affiliated (excluding Investments in Joint Ventures) | 173,321 | 174,645 | 0.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments - controlled/affiliated (excluding Investments in Joint Ventures) | 197,734 | 195,424 | 0.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in Joint Ventures | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BCRED Emerald JV | (6)(16) | 2,002,500 | 2,010,728 | 8.45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BCRED Verdelite JV | (6)(16) | 117,706 | 119,480 | 0.50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments in Joint Ventures Total | 2,120,206 | 2,130,208 | 8.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investment Portfolio | 48,426,243 | 47,684,868 | 200.47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State Street Institutional U.S. Government Money Market Fund | 26,978 | 26,978 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Cash and Cash Equivalents | 1,362,054 | 1,362,054 | 5.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Portfolio Investments, Cash and Cash Equivalents | $ | 49,815,275 | $ | 49,073,900 | 206.30 | % |
Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First and Second Lien Debt | First and Second Lien Debt | First and Second Lien Debt | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
123Dentist, Inc. | 123Dentist, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/10/2029 | $ | 32,114 | $ | (3,064) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | ACI Group Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/2/2023 | $ | 65,909 | $ | — | ACI Group Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/2/2023 | 39,051 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | ACI Group Holdings, Inc. | Revolver | 8/2/2027 | 21,482 | (107) | ACI Group Holdings, Inc. | Revolver | 8/2/2027 | 21,482 | (322) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC | ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC | Revolver | 5/7/2027 | 3,902 | (78) | ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC | Revolver | 5/7/2027 | 3,902 | (78) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC | ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/7/2023 | 10,867 | — | ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 4/14/2024 | 8,400 | (63) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advancing Eyecare Center, Inc. | Advancing Eyecare Center, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/13/2029 | 5,000 | — | Advancing Eyecare Center, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/13/2029 | 4,620 | (116) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AI Altius Bidco, Inc. | AI Altius Bidco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/21/2023 | 34,698 | (347) | AI Altius Bidco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/21/2028 | 13,557 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AI Aqua Merger Sub, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 7/30/2028 | 7,593 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Albireo Energy, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/23/2026 | 11,026 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alera Group, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 10/2/2028 | 29,389 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alera Group, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 9/30/2028 | 536 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amerilife Holdings LLC | Amerilife Holdings LLC | Revolver | 8/31/2028 | 40,596 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amerilife Holdings LLC | Amerilife Holdings LLC | Delayed Draw Term Loan | 8/31/2029 | 25,775 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amerivet Partners Management, Inc. | Amerivet Partners Management, Inc. | Revolver | 2/25/2028 | 11,511 | (230) | Amerivet Partners Management, Inc. | Revolver | 2/25/2028 | 11,511 | (460) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amerivet Partners Management, Inc. | Amerivet Partners Management, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 2/25/2024 | 68,476 | (685) | Amerivet Partners Management, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 2/25/2024 | 41,445 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anaplan, Inc. | Anaplan, Inc. | Revolver | 6/21/2028 | 53,206 | (1,064) | Anaplan, Inc. | Revolver | 6/21/2028 | 47,983 | (480) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Companies, LLC | Apex Companies, LLC | Delayed Draw Term Loan | 1/31/2028 | 369 | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Armada Parent, Inc. | Armada Parent, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 10/29/2023 | 22,500 | (225) | Armada Parent, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 10/29/2023 | 11,250 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Armada Parent, Inc. | Armada Parent, Inc. | Revolver | 10/29/2027 | 27,000 | — | Armada Parent, Inc. | Revolver | 10/29/2027 | 27,000 | (540) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Armstrong Bidco Limited | Armstrong Bidco Limited | Delayed Draw Term Loan | 6/28/2029 | 200,065 | (8) | Armstrong Bidco Limited | Delayed Draw Term Loan | 6/28/2029 | 25,033 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ascend Buyer, LLC | Ascend Buyer, LLC | Revolver | 9/30/2027 | 6,725 | — | Ascend Buyer, LLC | Revolver | 9/30/2027 | 7,760 | (78) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
athenahealth, Inc. | athenahealth, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 2/15/2029 | 6,618 | — | athenahealth, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 2/15/2029 | 4,449 | (156) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas CC Acquisition Corp. | Atlas CC Acquisition Corp. | Revolver | 5/26/2026 | 18,518 | — | Atlas CC Acquisition Corp. | Delayed Draw Term Loan | 5/26/2026 | 14,403 | (2,404) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas CC Acquisition Corp. | Atlas CC Acquisition Corp. | Delayed Draw Term Loan | 5/26/2026 | 14,403 | — | Atlas CC Acquisition Corp. | Revolver | 5/26/2026 | 17,283 | (1,856) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auris Luxembourg III Sarl | Auris Luxembourg III Sarl | Revolver | 2/27/2026 | 17,850 | (330) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avalara Inc | Avalara Inc | Revolver | 10/19/2028 | 2,308 | (23) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AxiomSL Group, Inc. | AxiomSL Group, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/3/2027 | 5,478 | (55) | AxiomSL Group, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/3/2027 | 5,478 | (55) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AxiomSL Group, Inc. | AxiomSL Group, Inc. | Revolver | 12/3/2025 | 5,983 | (60) | AxiomSL Group, Inc. | Revolver | 12/3/2025 | 5,983 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barbri Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 4/28/2023 | 22,662 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bazaarvoice, Inc. | Bazaarvoice, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 11/7/2022 | 57,432 | — | Bazaarvoice, Inc. | Revolver | 5/7/2026 | 42,994 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bazaarvoice, Inc. | Revolver | 5/7/2026 | 42,994 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beeline, LLC | Beeline, LLC | Revolver | 5/2/2028 | 4,619 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beeline, LLC | Beeline, LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/2/2029 | 6,659 | (33) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefytt Technologies, Inc. | Benefytt Technologies, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/12/2023 | 26,865 | — | Benefytt Technologies, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/12/2023 | 3,573 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BlueCat Networks USA, Inc. | BlueCat Networks USA, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/8/2028 | 4,615 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BlueCat Networks USA, Inc. | BlueCat Networks USA, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/8/2028 | 12,159 | (122) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caerus US 1, Inc. | Caerus US 1, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 5/25/2029 | 59,019 | (590) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caerus US 1, Inc. | Caerus US 1, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 5/25/2029 | 59,019 | — | Caerus US 1, Inc. | Revolver | 5/25/2029 | 20,181 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caerus US 1, Inc. | Caerus US 1, Inc. | Revolver | 5/25/2029 | 41,313 | (826) | Caerus US 1, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 5/25/2029 | 12,551 | (126) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cambium Learning Group, Inc. | Cambium Learning Group, Inc. | Revolver | 7/20/2028 | 101,715 | — | Cambium Learning Group, Inc. | Revolver | 7/20/2028 | 101,715 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canadian Hospital Specialties Ltd. | Canadian Hospital Specialties Ltd. | Revolver | 4/14/2027 | 782 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caramel Bidco Limited | Caramel Bidco Limited | Delayed Draw Term Loan | 2/24/2024 | 3,032 | (199) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CCBlue Bidco, Inc. | CCBlue Bidco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/21/2023 | 67,275 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CEP V Investment 11 Sarl | CEP V Investment 11 Sarl | Delayed Draw Term Loan | 2/11/2028 | 56,171 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CFC Underwriting, Ltd. | CFC Underwriting, Ltd. | Delayed Draw Term Loan | 11/30/2028 | 16,304 | (204) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CFGI Holdings, LLC | CFGI Holdings, LLC | Revolver | 11/2/2027 | 19,950 | (399) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chronicle Bidco, Inc. | Chronicle Bidco, Inc. | Revolver | 11/14/2025 | 3,162 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Circana Group, L.P. | Circana Group, L.P. | Revolver | 12/1/2027 | 96,517 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Claims Automation Intermediate 2, LLC | Claims Automation Intermediate 2, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/16/2027 | 68,521 | (685) |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
Clearview Buyer, Inc. | Revolver | 2/26/2027 | $ | 8,085 | $ | (162) | ||||||||||||||||||||
Clearview Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/26/2024 | 33,015 | — | ||||||||||||||||||||||
Cobham Holdings, Inc. | Revolver | 1/9/2028 | 376 | (8) | ||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC | Delayed Draw Term Loan | 2/24/2024 | 10,809 | (108) | ||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC | Revolver | 2/24/2028 | 6,330 | (127) | ||||||||||||||||||||||
Confine Visual Bidco | Delayed Draw Term Loan | 3/11/2024 | 49,522 | — | ||||||||||||||||||||||
Connatix Buyer, Inc. | Revolver | 7/14/2027 | 16,294 | (733) | ||||||||||||||||||||||
Connatix Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 7/14/2023 | 32,700 | (327) | ||||||||||||||||||||||
COP Home Services TopCo IV, Inc. | Revolver | 12/31/2025 | 11,176 | (120) | ||||||||||||||||||||||
COP Home Services TopCo IV, Inc. | Revolver | 12/31/2025 | 8,788 | (94) | ||||||||||||||||||||||
COP Home Services TopCo IV, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/30/2027 | 48,936 | (245) | ||||||||||||||||||||||
Coupa Software Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/27/2024 | 164 | (2) | ||||||||||||||||||||||
Coupa Software Inc. | Revolver | 2/27/2030 | 126 | (2) | ||||||||||||||||||||||
CPI Buyer, LLC | Revolver | 11/1/2026 | 28,928 | (579) | ||||||||||||||||||||||
CPI Intermediate Holdings Inc | Delayed Draw Term Loan | 10/8/2029 | 111,547 | (1,115) | ||||||||||||||||||||||
Cumming Group, Inc. | Revolver | 5/26/2027 | 23,577 | (589) | ||||||||||||||||||||||
Cumming Group, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 5/26/2027 | 343 | — | ||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 4/3/2028 | 4,806 | — | ||||||||||||||||||||||
Discovery Education, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 4/9/2029 | 120,227 | — | ||||||||||||||||||||||
Discovery Education, Inc. | Revolver | 4/9/2029 | 52,540 | (2,233) | ||||||||||||||||||||||
Doc Generici (Diocle S.p.A.) | Delayed Draw Term Loan | 10/26/2024 | 5,288 | — | ||||||||||||||||||||||
DTI Holdco, Inc. | Revolver | 4/26/2027 | 6,320 | — | ||||||||||||||||||||||
Eliassen Group, LLC | Delayed Draw Term Loan | 4/14/2028 | 12,360 | — | ||||||||||||||||||||||
Emergency Power Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 8/17/2023 | 49,368 | (511) | ||||||||||||||||||||||
Engineered Stone Group Holdings III Ltd. | Delayed Draw Term Loan | 4/23/2028 | 23,817 | — | ||||||||||||||||||||||
Enstructure LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/25/2029 | 18,743 | — | ||||||||||||||||||||||
ENV Bidco AB | Delayed Draw Term Loan | 7/19/2029 | 28,642 | (4,404) | ||||||||||||||||||||||
Episerver, Inc. | Revolver | 4/9/2026 | 3,833 | (211) | ||||||||||||||||||||||
Episerver, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 4/9/2026 | 10,185 | (560) | ||||||||||||||||||||||
Excelitas Technologies Corp. | Revolver | 8/14/2028 | 6,996 | — | ||||||||||||||||||||||
Excelitas Technologies Corp. | Delayed Draw Term Loan | 8/13/2029 | 19,214 | (192) | ||||||||||||||||||||||
Experity, Inc. | Revolver | 2/24/2028 | 10,377 | — | ||||||||||||||||||||||
Forterro UK Ltd. | Delayed Draw Term Loan | 7/7/2029 | 17,829 | — | ||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners Corp. | Revolver | 10/29/2027 | 9,529 | (143) | ||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners Corp. | Delayed Draw Term Loan | 10/29/2028 | 11,352 | — | ||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC | Revolver | 9/30/2027 | 19,017 | (380) | ||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC | Delayed Draw Term Loan | 9/30/2023 | 2,364 | (83) | ||||||||||||||||||||||
GCX Corporation Buyer, LLC | Delayed Draw Term Loan | 9/13/2023 | 18,000 | — | ||||||||||||||||||||||
GI Consilio Parent, LLC | Revolver | 2/10/2026 | 6,300 | (358) | ||||||||||||||||||||||
GI Ranger Intermediate, LLC | Revolver | 10/29/2027 | 6,480 | — | ||||||||||||||||||||||
GI Ranger Intermediate, LLC | Delayed Draw Term Loan | 10/30/2028 | 27,360 | — | ||||||||||||||||||||||
Gigamon Inc. | Revolver | 3/11/2028 | 25,774 | (64) | ||||||||||||||||||||||
Go Car Wash Management Corp. | Delayed Draw Term Loan | 12/31/2026 | 84,833 | (954) | ||||||||||||||||||||||
Go Car Wash Management Corp. | Delayed Draw Term Loan | 5/6/2024 | 15,826 | — | ||||||||||||||||||||||
GovernmentJobs.com, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 11/30/2023 | 62,600 | (1,252) | ||||||||||||||||||||||
GovernmentJobs.com, Inc. | Revolver | 12/2/2023 | 12,352 | — | ||||||||||||||||||||||
GraphPAD Software, LLC | Delayed Draw Term Loan | 4/27/2027 | 8,571 | (171) | ||||||||||||||||||||||
GraphPAD Software, LLC | Revolver | 4/27/2027 | 2,832 | (42) | ||||||||||||||||||||||
Groundworks, LLC | Delayed Draw Term Loan | 9/13/2025 | 130 | (2) | ||||||||||||||||||||||
Groundworks, LLC | Revolver | 3/14/2029 | 42 | (1) | ||||||||||||||||||||||
Helix TS, LLC | Delayed Draw Term Loan | 6/14/2024 | 614 | — | ||||||||||||||||||||||
HIG Orca Acquisition Holdings, Inc. | Revolver | 8/17/2027 | 6,663 | — | ||||||||||||||||||||||
HIG Orca Acquisition Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/17/2023 | 9,724 | — | ||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. | Revolver | 4/16/2027 | 4,186 | (84) | ||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 4/16/2028 | 40,581 | — | ||||||||||||||||||||||
Houghton Mifflin, LLC | Revolver | 4/7/2027 | 18,750 | (3,415) |
Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
Canadian Hospital Specialties Ltd. | Delayed Draw Term Loan | 4/14/2023 | 6,398 | — | ||||||||||||||||||||||
Canadian Hospital Specialties Ltd. | Revolver | 4/14/2027 | 3,896 | — | ||||||||||||||||||||||
Caramel Bidco Limited | Delayed Draw Term Loan | 2/24/2024 | 26,770 | — | ||||||||||||||||||||||
CCBlue Bidco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/21/2023 | 91,739 | (917) | ||||||||||||||||||||||
CD&R Artemis UK Bidco Ltd. | Revolver | 8/19/2026 | 25,000 | — | ||||||||||||||||||||||
CEP V Investment 11 Sarl | Delayed Draw Term Loan | 2/11/2028 | 52,130 | — | ||||||||||||||||||||||
CFC Underwriting, Ltd. | Delayed Draw Term Loan | 11/30/2028 | 16,304 | — | ||||||||||||||||||||||
CFGI Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 11/2/2027 | 22,800 | (228) | ||||||||||||||||||||||
CFGI Holdings, LLC | Revolver | 11/2/2027 | 19,950 | (399) | ||||||||||||||||||||||
Chronicle Bidco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 11/14/2025 | 42,780 | (765) | ||||||||||||||||||||||
Chronicle Bidco, Inc. | Revolver | 11/14/2025 | 4,331 | (87) | ||||||||||||||||||||||
Claims Automation Intermediate 2, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/16/2027 | 68,521 | (685) | ||||||||||||||||||||||
Clearview Buyer, Inc. | Revolver | 2/26/2027 | 8,085 | (162) | ||||||||||||||||||||||
Clearview Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/26/2024 | 33,015 | — | ||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC | Delayed Draw Term Loan | 2/24/2028 | 10,809 | (108) | ||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC | Revolver | 2/24/2028 | 6,330 | (127) | ||||||||||||||||||||||
Confine Visual Bidco | Delayed Draw Term Loan | 2/23/2029 | 55,557 | (833) | ||||||||||||||||||||||
Connatix Buyer, Inc. | Revolver | 7/14/2027 | 16,294 | — | ||||||||||||||||||||||
Connatix Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 7/14/2023 | 32,700 | (327) | ||||||||||||||||||||||
COP Home Services TopCo IV, Inc. | Revolver | 12/31/2025 | 9,580 | — | ||||||||||||||||||||||
CPI Buyer, LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/1/2023 | 78,721 | — | ||||||||||||||||||||||
CPI Buyer, LLC | Revolver | 11/1/2026 | 23,143 | — | ||||||||||||||||||||||
Cumming Group, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 5/26/2027 | 25,392 | (254) | ||||||||||||||||||||||
Cumming Group, Inc. | Revolver | 5/26/2027 | 22,178 | — | ||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 3/12/2027 | 4,381 | — | ||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 3/31/2028 | 3,865 | — | ||||||||||||||||||||||
Discovery Education, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 4/9/2029 | 120,227 | — | ||||||||||||||||||||||
Discovery Education, Inc. | Revolver | 4/9/2029 | 52,540 | (1,051) | ||||||||||||||||||||||
Donuts, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 5/14/2023 | 128,295 | — | ||||||||||||||||||||||
DTI Holdco, Inc. | Revolver | 4/26/2027 | 7,200 | — | ||||||||||||||||||||||
Eliassen Group, LLC | Delayed Draw Term Loan | 4/14/2028 | 14,541 | (218) | ||||||||||||||||||||||
EM Bidco Limited | Delayed Draw Term Loan | 4/12/2029 | 1,688 | — | ||||||||||||||||||||||
Emergency Power Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 8/17/2023 | 56,100 | — | ||||||||||||||||||||||
Engineered Stone Group Holdings III Ltd. | Delayed Draw Term Loan | 11/22/2023 | 54,432 | — | ||||||||||||||||||||||
Enstructure LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/25/2029 | 18,743 | — | ||||||||||||||||||||||
Episerver, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 4/9/2026 | 10,185 | (127) | ||||||||||||||||||||||
Episerver, Inc. | Revolver | 4/9/2026 | 3,833 | (48) | ||||||||||||||||||||||
Experity, Inc. | Revolver | 7/22/2027 | 13,452 | (269) | ||||||||||||||||||||||
Fencing Supply Group Acquisition, LLC | Delayed Draw Term Loan | 8/2/2022 | 27,125 | — | ||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners Corp. | Revolver | 10/29/2027 | 9,529 | (143) | ||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners Corp. | Delayed Draw Term Loan | 10/29/2028 | 23,239 | — | ||||||||||||||||||||||
Frontline Road Safety, LLC - A | Delayed Draw Term Loan | 5/3/2027 | 5,129 | — | ||||||||||||||||||||||
Frontline Road Safety, LLC - B | Delayed Draw Term Loan | 4/30/2027 | 39,526 | — | ||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC | Revolver | 9/30/2027 | 19,017 | (380) | ||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC | Delayed Draw Term Loan | 9/30/2023 | 25,060 | — | ||||||||||||||||||||||
GCX Corporation Buyer, LLC | Delayed Draw Term Loan | 9/13/2023 | 67,500 | (675) | ||||||||||||||||||||||
Genuine Cable Group, LLC | Delayed Draw Term Loan | 4/1/2023 | 2,246 | — | ||||||||||||||||||||||
GI Ranger Intermediate, LLC | Revolver | 10/29/2027 | 9,720 | — | ||||||||||||||||||||||
GI Ranger Intermediate, LLC | Delayed Draw Term Loan | 10/30/2028 | 36,000 | (360) | ||||||||||||||||||||||
Gigamon Inc. | Revolver | 3/11/2028 | 25,774 | — |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | Revolver | 9/22/2027 | $ | 44,828 | $ | (224) | ||||||||||||||||||||
Inovalon Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/24/2024 | 99,544 | (1,244) | ||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | Delayed Draw Term Loan | 8/27/2025 | 1,040 | — | ||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | Revolver | 7/9/2023 | 303 | (6) | ||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | Delayed Draw Term Loan | 7/9/2023 | 1,517 | (15) | ||||||||||||||||||||||
ISQ Hawkeye Holdco, Inc. | Revolver | 8/17/2028 | 806 | (8) | ||||||||||||||||||||||
ISQ Hawkeye Holdco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/17/2029 | 453 | — | ||||||||||||||||||||||
Java Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/15/2023 | 62,909 | — | ||||||||||||||||||||||
Jayhawk Buyer, LLC | Delayed Draw Term Loan | 10/15/2026 | 33 | — | ||||||||||||||||||||||
Jupiter Bidco Limited | Delayed Draw Term Loan | 8/5/2029 | 41,392 | (127) | ||||||||||||||||||||||
Kaseya, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/25/2029 | 41,761 | — | ||||||||||||||||||||||
Kaseya, Inc. | Revolver | 6/25/2029 | 36,559 | — | ||||||||||||||||||||||
Knowledge Pro Buyer, Inc. | Revolver | 12/10/2027 | 6,824 | — | ||||||||||||||||||||||
Knowledge Pro Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/10/2023 | 9,964 | — | ||||||||||||||||||||||
Kwor Acquisition, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/22/2027 | 3,988 | — | ||||||||||||||||||||||
Kwor Acquisition, Inc. | Revolver | 12/22/2027 | 5,488 | — | ||||||||||||||||||||||
Legacy Intermediate, LLC | Delayed Draw Term Loan | 8/25/2023 | 5,923 | — | ||||||||||||||||||||||
Loar Group, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 9/29/2023 | 80,000 | — | ||||||||||||||||||||||
Magnesium BorrowerCo, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 5/18/2029 | 99,913 | (2,478) | ||||||||||||||||||||||
Mandolin Technology Intermediate Holdings, Inc. | Revolver | 7/30/2026 | 10,800 | (1,323) | ||||||||||||||||||||||
Mantech International CP | Delayed Draw Term Loan | 9/14/2029 | 186,262 | (1,863) | ||||||||||||||||||||||
Mantech International CP | Revolver | 9/14/2028 | 111,118 | (1,111) | ||||||||||||||||||||||
Marcone Yellowstone Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/23/2028 | 5,722 | (229) | ||||||||||||||||||||||
Material Holdings, LLC | Revolver | 8/17/2027 | 15,897 | (954) | ||||||||||||||||||||||
Material Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 8/19/2023 | 14,625 | — | ||||||||||||||||||||||
Metis Buyer, Inc. | Revolver | 5/4/2026 | 9,000 | (138) | ||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC | Revolver | 7/21/2027 | 691 | — | ||||||||||||||||||||||
Mitratech Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 11/26/2024 | 70,000 | (1,400) | ||||||||||||||||||||||
Monk Holding Co. | Delayed Draw Term Loan | 8/12/2023 | 38,468 | — | ||||||||||||||||||||||
Monterey Financing, S.A.R.L | Delayed Draw Term Loan | 9/19/2029 | 55,578 | — | ||||||||||||||||||||||
MRI Software, LLC | Revolver | 2/10/2026 | 673 | (19) | ||||||||||||||||||||||
MRI Software, LLC | Delayed Draw Term Loan | 2/10/2026 | 3,159 | (87) | ||||||||||||||||||||||
Natus Medical Incorporated | Revolver | 7/21/2027 | 2,788 | — | ||||||||||||||||||||||
Navigator Acquiror, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 7/16/2023 | 76,346 | — | ||||||||||||||||||||||
NDC Acquisition Corp. | Revolver | 3/9/2027 | 2,911 | — | ||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 1/1/2024 | 12,560 | — | ||||||||||||||||||||||
NortonLifeLock, Inc. | Revolver | 9/12/2029 | 3,375 | (28) | ||||||||||||||||||||||
Onex AP Merger Sub, LLC | Revolver | 4/4/2028 | 3,261 | (16) | ||||||||||||||||||||||
Onex Baltimore Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/1/2023 | 57,531 | — | ||||||||||||||||||||||
Oranje Holdco Inc | Revolver | 2/1/2029 | 8,250 | (124) | ||||||||||||||||||||||
Pearce Services, LLC | Delayed Draw Term Loan | 6/2/2027 | 1,500 | — | ||||||||||||||||||||||
Pediatric Associates Holding Co., LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/29/2028 | 9 | — | ||||||||||||||||||||||
Petrus Buyer Inc | Delayed Draw Term Loan | 10/17/2029 | 11,304 | (170) | ||||||||||||||||||||||
Petrus Buyer Inc | Revolver | 10/17/2029 | 5,163 | (103) | ||||||||||||||||||||||
PGIS Intermediate Holdings, LLC | Revolver | 10/16/2028 | 6,274 | (125) | ||||||||||||||||||||||
Plasma Buyer, LLC | Revolver | 5/12/2028 | 14,467 | (1,230) | ||||||||||||||||||||||
Plasma Buyer, LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/12/2029 | 23,780 | (238) | ||||||||||||||||||||||
Point Broadband Acquisition, LLC | Delayed Draw Term Loan | 10/1/2023 | 8,760 | — | ||||||||||||||||||||||
Polyphase Elevator Holding Co. | Revolver | 6/23/2027 | 374 | — | ||||||||||||||||||||||
Polyphase Elevator Holding Co. | Delayed Draw Term Loan | 12/21/2027 | 54,535 | — | ||||||||||||||||||||||
Porcelain Acquisition Corp. | Delayed Draw Term Loan | 4/1/2027 | 21,722 | (638) | ||||||||||||||||||||||
PPV Intermediate Holdings, LLC | Revolver | 8/31/2029 | 9,910 | (99) | ||||||||||||||||||||||
Profile Products, LLC | Revolver | 11/12/2027 | 761 | — | ||||||||||||||||||||||
Profile Products, LLC | Revolver | 12/20/2024 | 6,700 | — | ||||||||||||||||||||||
Progress Residential PM Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 7/25/2029 | 16,623 | — | ||||||||||||||||||||||
Progress Residential PM Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 7/25/2023 | 2,915 | — |
Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
Go Car Wash Management Corp. | Delayed Draw Term Loan | 8/31/2023 | 5,204 | — | ||||||||||||||||||||||
Go Car Wash Management Corp. | Delayed Draw Term Loan | 12/31/2026 | 100,000 | (1,125) | ||||||||||||||||||||||
GovernmentJobs.com, Inc. | Revolver | 11/30/2027 | 19,764 | (395) | ||||||||||||||||||||||
GovernmentJobs.com, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 11/30/2023 | 62,600 | — | ||||||||||||||||||||||
GraphPAD Software, LLC | Revolver | 4/27/2027 | 2,832 | — | ||||||||||||||||||||||
GraphPAD Software, LLC | Delayed Draw Term Loan | 4/27/2027 | 8,571 | (86) | ||||||||||||||||||||||
Gruden Acquisition, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 7/1/2023 | 6,930 | — | ||||||||||||||||||||||
Gruden Acquisition, Inc. | Revolver | 7/1/2026 | 7,875 | — | ||||||||||||||||||||||
Helix TS, LLC | Delayed Draw Term Loan | 8/3/2023 | 38,209 | — | ||||||||||||||||||||||
HIG Orca Acquisition Holdings, Inc. | Revolver | 8/17/2027 | 3,239 | — | ||||||||||||||||||||||
HIG Orca Acquisition Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/17/2023 | 18,629 | (186) | ||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. | Revolver | 4/16/2027 | 4,186 | (84) | ||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 2/2/2024 | 76,315 | — | ||||||||||||||||||||||
Houghton Mifflin, LLC | Revolver | 4/7/2027 | 18,750 | — | ||||||||||||||||||||||
Icebox Holdco III, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/22/2028 | 4,157 | (239) | ||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | Revolver | 9/22/2027 | 32,500 | — | ||||||||||||||||||||||
Infostretch Corporation | Revolver | 4/1/2028 | 20,103 | (402) | ||||||||||||||||||||||
Inovalon Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/24/2024 | 99,544 | (1,244) | ||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | Delayed Draw Term Loan | 8/27/2025 | 98,095 | (981) | ||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | Delayed Draw Term Loan | 7/9/2023 | 6,321 | — | ||||||||||||||||||||||
Java Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/15/2023 | 71,642 | — | ||||||||||||||||||||||
Jayhawk Buyer, LLC | Delayed Draw Term Loan | 10/15/2026 | 59,184 | — | ||||||||||||||||||||||
Kaseya, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/25/2029 | 44,474 | (445) | ||||||||||||||||||||||
Kaseya, Inc. | Revolver | 6/25/2029 | 48,746 | (975) | ||||||||||||||||||||||
Kaufman Hall & Associates, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/14/2023 | 19,840 | (198) | ||||||||||||||||||||||
Knowledge Pro Buyer, Inc. | Revolver | 12/10/2027 | 7,327 | — | ||||||||||||||||||||||
Knowledge Pro Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/10/2023 | 18,452 | (185) | ||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 10/19/2023 | 1,283 | — | ||||||||||||||||||||||
Kwor Acquisition, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/22/2028 | 5,137 | — | ||||||||||||||||||||||
Kwor Acquisition, Inc. | Revolver | 12/22/2027 | 9,512 | — | ||||||||||||||||||||||
L&S Mechanical Acquisition, LLC | Delayed Draw Term Loan | 9/1/2022 | 36,794 | — | ||||||||||||||||||||||
LD Lower Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 2/8/2023 | 19,979 | — | ||||||||||||||||||||||
Legacy Intermediate, LLC | Revolver | 2/25/2028 | 17,242 | (172) | ||||||||||||||||||||||
Legacy Intermediate, LLC | Delayed Draw Term Loan | 2/25/2023 | 36,000 | (360) | ||||||||||||||||||||||
Linquest Corp. | Delayed Draw Term Loan | 1/27/2023 | 44,775 | (448) | ||||||||||||||||||||||
Loar Group, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 4/1/2024 | 100,000 | — | ||||||||||||||||||||||
Magnesium BorrowerCo, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 5/18/2029 | 99,913 | (2,206) | ||||||||||||||||||||||
Mandolin Technology Intermediate Holdings, Inc. | Revolver | 7/30/2026 | 8,370 | — | ||||||||||||||||||||||
Marcone Yellowstone Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/23/2028 | 19,765 | — | ||||||||||||||||||||||
Material Holdings, LLC | Revolver | 8/17/2027 | 10,174 | — | ||||||||||||||||||||||
Material Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 8/19/2023 | 31,793 | — | ||||||||||||||||||||||
Maverick Acquisition, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/1/2023 | 16,185 | (103) | ||||||||||||||||||||||
Medical Knowledge Group, LLC | Revolver | 2/1/2029 | 34,020 | — | ||||||||||||||||||||||
Metis Buyer, Inc. | Revolver | 5/4/2026 | 9,000 | — | ||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC | Revolver | 7/21/2027 | 804 | — | ||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 7/21/2027 | 831 | — | ||||||||||||||||||||||
Monk Holding Co. | Delayed Draw Term Loan | 12/1/2023 | 42,074 | (558) | ||||||||||||||||||||||
MRI Software, LLC | Delayed Draw Term Loan | 2/10/2026 | 15,887 | (303) | ||||||||||||||||||||||
MRI Software, LLC | Revolver | 2/10/2026 | 673 | — | ||||||||||||||||||||||
MRI Software, LLC | Revolver | 5/14/2026 | 6,300 | (709) |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
Project Leopard Holdings, Inc. | Revolver | 7/20/2027 | $ | 16,590 | $ | (859) | ||||||||||||||||||||
Quality Distribution LLC | Revolver | 4/3/2028 | 94 | (3) | ||||||||||||||||||||||
Quality Distribution LLC | Delayed Draw Term Loan | 10/3/2024 | 79 | (1) | ||||||||||||||||||||||
Quality Distribution LLC | Revolver | 7/1/2026 | 9,000 | (405) | ||||||||||||||||||||||
Rally Buyer, Inc. | Revolver | 7/19/2028 | 17,745 | (355) | ||||||||||||||||||||||
Rally Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 7/19/2028 | 29,147 | — | ||||||||||||||||||||||
Redwood Services Group, LLC | Delayed Draw Term Loan | 6/15/2029 | 38 | — | ||||||||||||||||||||||
Redwood Services Group, LLC | Delayed Draw Term Loan | 6/15/2029 | 672 | — | ||||||||||||||||||||||
Relativity ODA, LLC | Revolver | 5/12/2027 | 4,937 | (74) | ||||||||||||||||||||||
Relay Purchaser, LLC | Revolver | 8/30/2026 | 28,571 | (286) | ||||||||||||||||||||||
Riser Merger Sub, Inc. | Revolver | 8/1/2028 | 17,857 | — | ||||||||||||||||||||||
Riser Merger Sub, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 5/1/2024 | 20,331 | — | ||||||||||||||||||||||
RoadOne Inc | Revolver | 12/30/2028 | 275 | — | ||||||||||||||||||||||
RoadOne Inc | Delayed Draw Term Loan | 12/30/2028 | 177 | — | ||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 10/30/2026 | 7,283 | — | ||||||||||||||||||||||
RWL Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/1/2027 | 58,064 | (581) | ||||||||||||||||||||||
S&P Global Engineering Solutions | Revolver | 5/2/2029 | 249 | (7) | ||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LP | Revolver | 9/1/2027 | 1,678 | — | ||||||||||||||||||||||
Sailpoint Technologies, Inc. | Revolver | 8/15/2028 | 34,083 | (426) | ||||||||||||||||||||||
Sam Holding Co, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 9/24/2023 | 2,320 | — | ||||||||||||||||||||||
Sam Holding Co, Inc. | Revolver | 3/24/2027 | 22,560 | — | ||||||||||||||||||||||
SEKO Global Logistics Network, LLC | Revolver | 12/30/2026 | 9,874 | — | ||||||||||||||||||||||
SEKO Global Logistics Network, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/30/2026 | 6,048 | — | ||||||||||||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. | Delayed Draw Term Loan | 12/8/2028 | 11,177 | (112) | ||||||||||||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. | Revolver | 12/8/2027 | 4,445 | (89) | ||||||||||||||||||||||
Smile Doctors, LLC | Revolver | 12/23/2027 | 49,877 | — | ||||||||||||||||||||||
Smile Doctors, LLC | Delayed Draw Term Loan | 6/9/2025 | 36,969 | (370) | ||||||||||||||||||||||
Smile Doctors, LLC | Delayed Draw Term Loan | 6/9/2025 | 124,106 | (1,862) | ||||||||||||||||||||||
Snoopy Bidco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 5/6/2024 | 51,214 | (2,305) | ||||||||||||||||||||||
SpecialtyCare, Inc. | Revolver | 6/18/2026 | 5,579 | — | ||||||||||||||||||||||
SpecialtyCare, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/19/2028 | 6,544 | — | ||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/30/2023 | 18,125 | — | ||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | Revolver | 12/30/2026 | 18,001 | — | ||||||||||||||||||||||
Sunshine Cadence Holdco, LLC | Delayed Draw Term Loan | 3/23/2027 | 300 | — | ||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited | Delayed Draw Term Loan | 6/22/2024 | 293,162 | (8,714) | ||||||||||||||||||||||
The Fertility Partners, Inc. | Revolver | 9/16/2027 | 806 | — | ||||||||||||||||||||||
The Fertility Partners, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 3/16/2024 | 16,410 | — | ||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/31/2028 | 6,692 | (117) | ||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Revolver | 8/31/2026 | 8,125 | (396) | ||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/31/2023 | 5,600 | (42) | ||||||||||||||||||||||
Trader Corp. | Revolver | 12/22/2028 | 6,858 | — | ||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corp. | Delayed Draw Term Loan | 6/29/2027 | 18,371 | — | ||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corp. | Revolver | 6/29/2027 | 12,780 | (128) | ||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corp. | Delayed Draw Term Loan | 6/30/2026 | 21,904 | (219) | ||||||||||||||||||||||
Trinity Partners Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/21/2023 | 115,743 | (1,157) | ||||||||||||||||||||||
Triple Lift, Inc. | Revolver | 5/6/2028 | 8,815 | — | ||||||||||||||||||||||
UMP Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 7/15/2028 | 4,470 | — | ||||||||||||||||||||||
Unified Physician Management, LLC | Delayed Draw Term Loan | 6/18/2029 | 3,623 | — | ||||||||||||||||||||||
Unified Physician Management, LLC | Revolver | 6/18/2029 | 101,845 | — | ||||||||||||||||||||||
US Oral Surgery Management Holdco, LLC | Revolver | 11/18/2027 | 12,932 | (614) | ||||||||||||||||||||||
Victors CCC Buyer, LLC | Delayed Draw Term Loan | 6/1/2029 | 31,095 | — | ||||||||||||||||||||||
Victors CCC Buyer, LLC | Revolver | 6/1/2029 | 24,824 | — | ||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/1/2025 | 6 | — | ||||||||||||||||||||||
West Monroe Partners, LLC | Delayed Draw Term Loan | 11/9/2023 | 188,572 | — | ||||||||||||||||||||||
West Monroe Partners, LLC | Revolver | 11/9/2027 | 51,857 | — | ||||||||||||||||||||||
West Star Aviation Acquisition, LLC | Delayed Draw Term Loan | 3/1/2028 | 909 | (18) |
Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
Navigator Acquiror, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 7/16/2023 | 107,230 | — | ||||||||||||||||||||||
NDC Acquisition Corp. | Revolver | 3/9/2027 | 3,425 | — | ||||||||||||||||||||||
New Arclin US Holding Corp. | Delayed Draw Term Loan | 9/22/2028 | 3,135 | — | ||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 3/1/2023 | 31,400 | (471) | ||||||||||||||||||||||
Onex AP Merger Sub, LLC | Revolver | 4/4/2028 | 3,261 | (65) | ||||||||||||||||||||||
Onex Baltimore Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/1/2023 | 84,378 | — | ||||||||||||||||||||||
Paya Holdings III, LLC | Revolver | 6/16/2028 | 3,375 | — | ||||||||||||||||||||||
Peak Utility Services Group, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 3/2/2028 | 7,200 | — | ||||||||||||||||||||||
Pediatric Associates Holding Co., LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/28/2028 | 686 | — | ||||||||||||||||||||||
PGIS Intermediate Holdings, LLC | Revolver | 10/16/2028 | 6,274 | (63) | ||||||||||||||||||||||
PGIS Intermediate Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 10/16/2028 | 12,547 | — | ||||||||||||||||||||||
Plasma Buyer, LLC | Revolver | 5/12/2028 | 14,467 | (289) | ||||||||||||||||||||||
Plasma Buyer, LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/12/2029 | 23,780 | (238) | ||||||||||||||||||||||
Point Broadband Acquisition, LLC | Delayed Draw Term Loan | 10/1/2023 | 73,003 | (913) | ||||||||||||||||||||||
Polyphase Elevator Holding Co. | Delayed Draw Term Loan | 6/23/2027 | 3,352 | — | ||||||||||||||||||||||
Polyphase Elevator Holding Co. | Revolver | 6/23/2027 | 2,400 | — | ||||||||||||||||||||||
Polyphase Elevator Holding Co. | Delayed Draw Term Loan | 12/21/2027 | 58,112 | — | ||||||||||||||||||||||
Porcelain Acquisition Corp. | Delayed Draw Term Loan | 4/1/2027 | 21,722 | — | ||||||||||||||||||||||
Pro Mach Group, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/31/2028 | 1,216 | — | ||||||||||||||||||||||
Prodege International Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/15/2022 | 87,711 | — | ||||||||||||||||||||||
Profile Products, LLC | Delayed Draw Term Loan | 11/12/2027 | 25,460 | — | ||||||||||||||||||||||
Profile Products, LLC | Revolver | 11/12/2027 | 12,887 | — | ||||||||||||||||||||||
Progress Residential PM Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 3/17/2023 | 16,623 | — | ||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC | Revolver | 5/2/2028 | 5,543 | (55) | ||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/2/2029 | 9,189 | (46) | ||||||||||||||||||||||
Qualus Power Services Corp. | Delayed Draw Term Loan | 3/26/2023 | 9,016 | — | ||||||||||||||||||||||
R1 Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 1/2/2026 | 5,686 | — | ||||||||||||||||||||||
Red River Technology, LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/26/2023 | 47,832 | — | ||||||||||||||||||||||
Redwood Services Group, LLC | Delayed Draw Term Loan | 6/15/2029 | 8,766 | — | ||||||||||||||||||||||
Refficiency Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/16/2027 | 5,243 | — | ||||||||||||||||||||||
Relativity ODA, LLC | Revolver | 5/12/2027 | 4,937 | (74) | ||||||||||||||||||||||
Relay Purchaser, LLC | Revolver | 8/30/2026 | 28,571 | (286) | ||||||||||||||||||||||
Reverb Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 11/1/2028 | 8,117 | — | ||||||||||||||||||||||
Roadsafe Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 7/31/2023 | 77,680 | — | ||||||||||||||||||||||
RPBLS Midco, LLC | Delayed Draw Term Loan | 4/1/2028 | 35,074 | (351) | ||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 10/30/2026 | 88,750 | (750) | ||||||||||||||||||||||
RWL Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/1/2027 | 58,064 | (581) | ||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LP | Revolver | 9/1/2027 | 2,517 | — | ||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LP | Delayed Draw Term Loan | 9/1/2022 | 8,390 | — | ||||||||||||||||||||||
Sam Holding Co, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 9/24/2023 | 31,600 | — | ||||||||||||||||||||||
Sam Holding Co, Inc. | Revolver | 3/24/2027 | 24,000 | (480) | ||||||||||||||||||||||
SEKO Global Logistics Network, LLC | Revolver | 12/30/2026 | 7,744 | — | ||||||||||||||||||||||
SEKO Global Logistics Network, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/30/2022 | 9,712 | — | ||||||||||||||||||||||
SelectQuote, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 11/5/2024 | 58,933 | — | ||||||||||||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. | Delayed Draw Term Loan | 12/1/2028 | 11,177 | (112) | ||||||||||||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. | Revolver | 12/8/2027 | 4,445 | (89) | ||||||||||||||||||||||
Smile Doctors, LLC | Revolver | 12/23/2027 | 43,227 | — | ||||||||||||||||||||||
Smile Doctors, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/23/2028 | 150,022 | — | ||||||||||||||||||||||
Snoopy Bidco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/1/2023 | 114,658 | — | ||||||||||||||||||||||
SpecialtyCare, Inc. | Revolver | 6/18/2026 | 5,935 | — |
Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
SpecialtyCare, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/18/2023 | 7,139 | (178) | ||||||||||||||||||||||
Spitfire Parent, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 9/4/2022 | 13,833 | — | ||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/30/2023 | 45,312 | (453) | ||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | Revolver | 12/30/2026 | 22,501 | — | ||||||||||||||||||||||
Tailwind Colony Holding Corporation | Delayed Draw Term Loan | 12/10/2022 | 6,519 | — | ||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited | Delayed Draw Term Loan | 8/3/2028 | 74,991 | — | ||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited | Delayed Draw Term Loan | 6/22/2024 | 342,095 | — | ||||||||||||||||||||||
The Fertility Partners, Inc. | Revolver | 9/16/2027 | 8,055 | (705) | ||||||||||||||||||||||
The Fertility Partners, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 3/16/2028 | 16,410 | — | ||||||||||||||||||||||
The GI Alliance Management, LLC | Delayed Draw Term Loan | 11/4/2024 | 32,132 | — | ||||||||||||||||||||||
The NPD Group L.P. | Revolver | 12/1/2027 | 52,471 | — | ||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/31/2028 | 7,481 | — | ||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. (2nd Lien) | Delayed Draw Term Loan | 8/31/2023 | 5,600 | — | ||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Revolver | 8/31/2026 | 7,875 | — | ||||||||||||||||||||||
Trident TPI Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 9/15/2028 | 1,333 | — | ||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corp. | Delayed Draw Term Loan | 6/29/2023 | 20,128 | — | ||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corp. | Revolver | 6/29/2027 | 12,780 | — | ||||||||||||||||||||||
Trinity Partners Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/21/2023 | 109,037 | (1,090) | ||||||||||||||||||||||
Triple Lift, Inc. | Revolver | 5/6/2028 | 8,815 | — | ||||||||||||||||||||||
TRP Infrastructure Services, LLC | Delayed Draw Term Loan | 1/9/2023 | 13,187 | (132) | ||||||||||||||||||||||
Turing Holdco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/3/2028 | 6,263 | — | ||||||||||||||||||||||
Unified Physician Management, LLC | Delayed Draw Term Loan | 6/18/2029 | 54,346 | — | ||||||||||||||||||||||
Unified Physician Management, LLC | Revolver | 6/18/2029 | 101,845 | — | ||||||||||||||||||||||
US Oral Surgery Management Holdco, LLC | Delayed Draw Term Loan | 11/18/2023 | 49,353 | — | ||||||||||||||||||||||
US Oral Surgery Management Holdco, LLC | Revolver | 11/18/2027 | 12,932 | (194) | ||||||||||||||||||||||
Victors CCC Buyer, LLC | Delayed Draw Term Loan | 6/1/2029 | 31,095 | — | ||||||||||||||||||||||
Victors CCC Buyer, LLC | Revolver | 6/1/2029 | 25,554 | — | ||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/1/2025 | 794 | — | ||||||||||||||||||||||
West Monroe Partners, LLC | Delayed Draw Term Loan | 11/9/2023 | 188,572 | — | ||||||||||||||||||||||
West Monroe Partners, LLC | Revolver | 11/9/2027 | 56,571 | — | ||||||||||||||||||||||
West Star Aviation Acquisition, LLC | Delayed Draw Term Loan | 3/1/2028 | 909 | — | ||||||||||||||||||||||
WHCG Purchaser III, Inc. | Revolver | 6/22/2026 | 12,486 | (125) | ||||||||||||||||||||||
WHCG Purchaser III, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/22/2023 | 19,482 | — | ||||||||||||||||||||||
Specialty Lending Company LLC | LLC Interest | 102,600 | — | |||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Commitments | $ | 6,873,623 | $ | (30,992) |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
WHCG Purchaser III, Inc. | Revolver | 6/22/2026 | $ | 31 | $ | — | ||||||||||||||||||||
Zendesk Inc | Revolver | 11/3/2028 | 97,650 | (1,953) | ||||||||||||||||||||||
Zendesk Inc | Delayed Draw Term Loan | 11/22/2028 | 208,035 | (3,121) | ||||||||||||||||||||||
Total First and Second Lien Debt | $ | 5,476,723 | $ | (69,870) |
Fair value as of December 31, 2022 | Gross Additions | Gross Reductions | Change in Unrealized Gains (Losses) | Net Realized Gain (Loss) | Fair value as of June 30, 2023 | Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Controlled/Affiliated Investments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSO DL Co-Invest EIS LP | $ | 2,813 | $ | — | $ | (374) | $ | 127 | $ | 213 | $ | 2,779 | $ | 7 | |||||||||||||||||||||||||||
Controlled/Affiliated Investments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pigments Services, Inc. | — | 15,344 | — | (3,634) | — | 11,710 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pigments Services, Inc. | — | 9,069 | — | — | — | 9,069 | 262 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Lending Company LLC | 172,330 | — | — | 335 | — | 172,665 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
BCRED Emerald JV LP | 2,072,717 | — | (112,500) | 50,511 | — | 2,010,728 | 128,430 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
BCRED Verdelite JV LP | 115,677 | — | — | 3,803 | — | 119,480 | 14,351 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSO DL Co-Invest CI LP | 1,881 | — | — | 99 | — | 1,980 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,365,418 | $ | 24,413 | $ | (112,874) | $ | 51,241 | $ | 213 | $ | 2,328,411 | $ | 143,050 |
Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Fair value as of December 31, 2021 | Gross Additions | Gross Reductions | Change in Unrealized Gains (Losses) | Fair value as of June 30, 2022 | Dividend and Interest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Controlled/Affiliated Investments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSO DL Co-Invest EIS LP | $ | 1,614 | $ | — | $ | — | $ | 183 | $ | 1,797 | $ | — | |||||||||||||||||||||||
Controlled/Affiliated Investments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Lending Company LLC | 212,400 | — | (31,500) | — | 180,900 | 12,159 | |||||||||||||||||||||||||||||
BCRED Emerald JV | — | 802,579 | — | (34,100) | 768,479 | 31,454 | |||||||||||||||||||||||||||||
GSO DL Co-Invest CI LP | 1,809 | — | — | (42) | 1,767 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Controlled/Affiliated Investments | $ | 214,209 | $ | 802,579 | $ | (31,500) | $ | (34,142) | $ | 951,146 | $ | 43,613 |
Counterparty | Currency Purchased | Currency Sold | Settlement Date | Unrealized Appreciation (Depreciation) | |||||||||||||||||||
Deutsche Bank AG | USD | 14,994 | CAD | 20,000 | 9/13/2023 | $ | (131) | ||||||||||||||||
Goldman Sachs Bank USA | USD | 79,455 | DKK | 546,731 | 9/14/2023 | (1,070) | |||||||||||||||||
Deutsche Bank AG | USD | 37,659 | EUR | 35,000 | 9/14/2023 | (691) | |||||||||||||||||
Deutsche Bank AG | USD | 37,434 | GBP | 30,000 | 9/14/2023 | (697) | |||||||||||||||||
Goldman Sachs Bank USA | USD | 54,286 | NOK | 584,117 | 9/14/2023 | (396) | |||||||||||||||||
Goldman Sachs Bank USA | USD | 23,352 | NZD | 38,100 | 9/14/2023 | (2) | |||||||||||||||||
Goldman Sachs Bank USA | USD | 21,982 | SEK | 237,106 | 9/14/2023 | (81) | |||||||||||||||||
Goldman Sachs Bank USA | USD | 10,174 | SEK | 109,749 | 9/13/2023 | (37) | |||||||||||||||||
Total Foreign Currency Forward Contracts | $ | (3,105) |
Interest Rate Swaps as of June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Swaps | Interest Rate Swaps | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Counterparty | Counterparty | Hedged Instrument | Company Receives | Company Pays | Maturity Date | Notional Amount | Fair Market Value | Upfront Payments / Receipts | Change in Unrealized Gains / (Losses) | Counterparty | Hedged Instrument | Company Receives | Company Pays | Maturity Date | Notional Amount | Fair Market Value | Upfront Payments / Receipts | Change in Unrealized Gains / (Losses)(1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goldman Sachs Bank USA | Goldman Sachs Bank USA | June 2024 Notes | 2.56% | SOFR + 0.93% | 6/21/2024 | $ | 435,000 | $ | (15,240) | $ | — | $ | 3,685 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goldman Sachs Bank USA | Goldman Sachs Bank USA | September 2024 Notes | 1.75% | SOFR + 0.08% | 9/15/2024 | 365,000 | (15,266) | — | 2,233 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goldman Sachs Bank USA | Goldman Sachs Bank USA | June 2024 Notes | 2.56% | SOFR + 0.93% | 6/21/2024 | $ | 435,000 | $ | (11,527) | $ | 1,796 | $ | (11,380) | Goldman Sachs Bank USA | November 2024 Notes | 2.35% | SOFR + 0.66% | 11/22/2024 | 500,000 | (23,137) | — | 2,225 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goldman Sachs Bank USA | Goldman Sachs Bank USA | September 2024 Notes | 1.75% | SOFR + 0.08% | 9/15/2024 | 365,000 | (10,134) | (545) | (10,093) | Goldman Sachs Bank USA | January 2025 Notes | 2.70% | SOFR + 0.99% | 1/15/2025 | 500,000 | (25,042) | — | 1,547 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goldman Sachs Bank USA | Goldman Sachs Bank USA | November 2024 Notes | 2.35% | SOFR + 0.66% | 11/22/2024 | 500,000 | (14,532) | 1,822 | (14,393) | Goldman Sachs Bank USA | December 2026 Notes | 2.63% | SOFR + 0.26% | 12/15/2026 | 625,000 | (38,208) | — | (3,551) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goldman Sachs Bank USA | Goldman Sachs Bank USA | January 2025 Notes | 2.70% | SOFR + 0.99% | 1/15/2025 | 500,000 | (15,075) | 923 | (14,823) | Goldman Sachs Bank USA | December 2026 Notes | 2.63% | SOFR + 0.26% | 12/15/2026 | 625,000 | (37,942) | — | (3,590) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goldman Sachs Bank USA | Goldman Sachs Bank USA | December 2026 Notes | 2.63% | SOFR + 0.26% | 12/15/2026 | 625,000 | (11,953) | 2,387 | (11,783) | Goldman Sachs Bank USA | March 2025 Notes | 4.70% | SOFR + 2.43% | 3/24/2025 | 400,000 | (18,114) | — | (136) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deutsche Bank | Deutsche Bank | December 2026 Notes | 2.63% | SOFR + 0.26% | 12/15/2026 | 625,000 | (11,624) | 2,370 | (11,805) | Deutsche Bank | March 2025 Notes | 4.70% | SOFR + 2.43% | 3/24/2025 | 500,000 | (22,659) | — | (165) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goldman Sachs Bank USA | Goldman Sachs Bank USA | March 2025 Notes | 4.70% | SOFR + 2.43% | 3/24/2025 | 400,000 | (6,955) | — | (6,808) | Goldman Sachs Bank USA | April 2026 UK Bonds | 4.87% | SONIA + 2.78% | 4/14/2026 | GBP | 250,000 | (28,871) | — | (8,931) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deutsche Bank | March 2025 Notes | 4.70% | SOFR + 2.43% | 3/24/2025 | 500,000 | (8,719) | — | (8,508) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deutsche Bank | April 2026 UK Notes | 4.87% | SOFR + 2.78% | 4/14/2026 | £ | 250,000 | (4,803) | — | (4,752) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goldman Sachs Bank USA | Goldman Sachs Bank USA | May 2027 Notes | 5.61% | SOFR + 2.79% | 5/3/2027 | 625,000 | (30,690) | — | (4,555) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sumitomo Mitsui Banking Corporation | Sumitomo Mitsui Banking Corporation | September 2025 Notes | 7.05% | SOFR + 2.93% | 9/27/2025 | 600,000 | (8,638) | — | (6,472) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goldman Sachs Bank USA | Goldman Sachs Bank USA | October 2027 Notes | 7.49% | SOFR + 3.72% | 10/11/2027 | 350,000 | (5,406) | — | (3,988) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sumitomo Mitsui Banking Corporation | Sumitomo Mitsui Banking Corporation | May 2027 Notes | 5.61% | SOFR + 3.00% | 5/3/2027 | 625,000 | (883) | — | (884) | Sumitomo Mitsui Banking Corporation | September 2025 Notes | 7.05% | SOFR + 2.97% | 9/29/2025 | 200,000 | (3,063) | — | (2,267) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Interest Rate Swaps | Total Interest Rate Swaps | $ | (96,205) | $ | 8,753 | $ | (95,229) | Total Interest Rate Swaps | $ | (272,276) | $ | — | $ | (23,965) |
Blackstone Private Credit Fund Condensed Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units (16) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments—non-controlled/non-affiliated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace & Defense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amentum Government Services Holdings, LLC | (8) | L + | 4.00% | 8.17% | 1/29/2027 | $ | 7,507 | $ | 7,405 | $ | 7,360 | 0.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amentum Government Services Holdings, LLC | (9) | SOFR + | 4.00% | 8.12% | 2/15/2029 | 12,224 | 12,171 | 11,942 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas CC Acquisition Corp. | (7)(10) | L + | 4.25% | 8.98% | 5/25/2028 | 57,655 | 56,070 | 45,640 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corfin Holdings, Inc. | (4)(11) | L + | 5.75% | 10.13% | 2/5/2026 | 30,560 | 30,552 | 29,949 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corfin Holdings, Inc. | (4)(11) | L + | 5.75% | 10.13% | 2/5/2026 | 1,694 | 1,671 | 1,660 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Linquest Corp. | (4)(5)(7)(10) | L + | 5.75% | 9.10% | 7/28/2028 | 155,531 | 152,699 | 148,862 | 0.66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loar Group, Inc. | (4)(7)(11) | L + | 7.25% | 11.63% | 10/2/2024 | 144,300 | 140,735 | 142,300 | 0.63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loar Group, Inc. | (4)(11) | L + | 7.25% | 11.63% | 9/29/2023 | 29,120 | 29,120 | 29,120 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MAG DS Corp. | (4)(11) | L + | 5.50% | 10.23% | 4/1/2027 | 10,540 | 10,407 | 9,696 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Acquisition, Inc. | (4)(5)(11) | L + | 6.25% | 10.98% | 6/1/2027 | 48,722 | 47,931 | 44,961 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peraton Corp. | (10) | L + | 3.75% | 8.13% | 2/1/2028 | 26,527 | 26,512 | 25,952 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vertex Aerospace Services Corp. | (10) | L + | 3.50% | 7.88% | 12/6/2028 | 11,918 | 11,865 | 11,726 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
West Star Aviation Acquisition, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.00% | 8.59% | 3/1/2028 | 4,070 | 3,973 | 3,971 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
531,111 | 513,139 | 2.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Freight & Logistics | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGI-CFI Holdings, Inc. | (4)(10) | SOFR + | 5.75% | 9.13% | 6/11/2027 | 268,425 | 264,218 | 265,741 | 1.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alliance Ground | (4)(10) | SOFR + | 5.75% | 9.98% | 6/11/2027 | 95,668 | 93,927 | 94,711 | 0.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ENV Bidco AB | (4)(6)(10) | SOFR + | 6.00% | 10.73% | 7/19/2029 | 102,349 | 99,947 | 99,790 | 0.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ENV Bidco AB | (4)(6)(7)(8) | E + | 6.00% | 8.20% | 7/19/2029 | EUR | 114,140 | 111,025 | 115,596 | 0.51 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Livingston International, Inc. | (4)(6)(10) | L + | 5.50% | 10.23% | 4/30/2027 | 104,616 | 103,993 | 103,570 | 0.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mode Purchaser, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 6.25% | 10.57% | 12/9/2026 | 34,038 | 33,282 | 34,038 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mode Purchaser, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 6.25% | 10.57% | 2/5/2029 | 168,981 | 166,038 | 168,981 | 0.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redwood Services Group, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.00% | 10.69% | 6/15/2029 | 43,077 | 42,294 | 42,191 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RoadOne Inc | (4)(7)(11) | SOFR + | 6.25% | 10.81% | 12/30/2028 | 1,067 | 1,024 | 1,024 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RWL Holdings, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.48% | 12/31/2028 | 217,194 | 213,004 | 214,441 | 0.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SEKO Global Logistics Network, LLC | (4)(5)(6)(11) | E + | 5.00% | 6.00% | 12/30/2026 | EUR | 35,393 | 40,516 | 37,584 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SEKO Global Logistics Network, LLC | (4)(5)(7)(11) | L + | 4.75% | 9.48% | 12/30/2026 | 82,542 | 81,718 | 82,111 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Kenan Advantage Group, Inc. | (10) | L + | 3.75% | 8.13% | 3/24/2026 | 33,842 | 33,697 | 33,074 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wwex Uni Topco Holdings, LLC | (10) | L + | 4.00% | 8.73% | 7/26/2028 | 18,968 | 18,734 | 17,421 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,303,417 | 1,310,273 | 5.79 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Airlines | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Canada | (6)(10) | L + | 3.50% | 8.13% | 8/11/2028 | 12,755 | 12,741 | 12,645 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United Airlines, Inc. | (6)(10) | L + | 3.75% | 8.11% | 4/21/2028 | 20,165 | 20,213 | 19,967 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32,954 | 32,612 | 0.15 |
Consolidated Schedule of Investments December 31, 2021 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments - non-controlled/non-affiliated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace & Defense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corfin Holdings, Inc. (4)(7)(11) | L + 6.00% | 7.00% | 12/27/2027 | $ | 6,619 | $ | 6,579 | $ | 6,500 | 0.05 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Linquest Corp. (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 7/28/2028 | 157,106 | 153,737 | 153,516 | 1.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loar Group, Inc. (4)(11) | L + 7.25% | 8.25% | 10/2/2023 | 29,422 | 29,422 | 29,422 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MAG DS Corp. (11) | L + 5.50% | 6.50% | 4/1/2027 | 10,849 | 10,680 | 9,981 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peraton Corp. (10) | L + 3.75% | 4.50% | 2/1/2028 | 72,389 | 72,163 | 72,543 | 0.56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vertex Aerospace Services Corp. (10) | L + 4.00% | 4.75% | 10/27/2028 | 22,385 | 22,293 | 22,379 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
294,874 | 294,342 | 2.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Freight & Logistics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGI-CFI Holdings, Inc. (4)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 6/11/2027 | 271,064 | 265,859 | 268,354 | 2.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Livingston International, Inc. (4)(6)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 4/30/2027 | 105,679 | 104,902 | 104,622 | 0.81 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mode Purchaser, Inc. (4)(11) | L + 6.25% | 7.25% | 12/9/2026 | 34,388 | 33,430 | 34,388 | 0.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
R1 Holdings, LLC (4)(7)(11) | L + 6.00% | 7.00% | 1/2/2026 | 38,742 | 38,698 | 38,742 | 0.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RWL Holdings, LLC (4)(7)(10) | SOFR + 5.75% | 6.50% | 12/31/2028 | 218,835 | 213,914 | 213,878 | 1.66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SEKO Global Logistics Network, LLC (4)(11) | E + 5.00% | 6.00% | 12/30/2026 | € | 35,393 | 40,412 | 40,295 | 0.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SEKO Global Logistics Network, LLC (4)(7)(11) | L + 5.00% | 6.00% | 12/30/2026 | 103,543 | 102,300 | 103,315 | 0.80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Kenan Advantage Group, Inc. (10) | L + 3.75% | 4.50% | 3/12/2026 | 19,039 | 19,034 | 19,013 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wwex Uni Topco Holdings, LLC (10) | L + 4.25% | 5.00% | 7/26/2028 | 12,681 | 12,562 | 12,731 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
831,112 | 835,338 | 6.49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Airlines | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Canada (6)(10) | L + 3.50% | 4.25% | 8/11/2028 | 7,819 | 7,745 | 7,823 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Airlines, Inc. (6)(10) | L + 4.75% | 5.50% | 3/11/2028 | 7,314 | 7,248 | 7,591 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United Airlines, Inc. (6)(10) | L + 3.75% | 4.50% | 4/21/2028 | 16,631 | 16,629 | 16,728 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
31,622 | 32,143 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Components | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clarios Global LP (6)(8) | L + 3.25% | 3.35% | 4/30/2026 | 6,806 | 6,809 | 6,780 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metis Buyer, Inc. (4)(5)(7)(8) - Revolving Term Loan | L + 3.75% | 3.85% | 5/4/2028 | 4,275 | 4,099 | 4,221 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metis Buyer, Inc. (10) | L + 4.00% | 4.75% | 5/4/2028 | 49,750 | 48,510 | 49,859 | 0.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wheel Pros, Inc. (10) | L + 4.50% | 5.25% | 4/23/2028 | 25,906 | 25,912 | 25,901 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
85,330 | 86,761 | 0.67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beverages | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arterra Wines Canada, Inc. (6)(10) | L + 3.50% | 4.25% | 11/24/2027 | 4,957 | 4,984 | 4,970 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Triton Water Holdings, Inc. (9) | L + 3.50% | 4.00% | 3/18/2028 | 26,637 | 26,601 | 26,387 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
31,585 | 31,357 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone Private Credit Fund Condensed Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units (16) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Components | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metis Buyer, Inc. | (5)(7)(10) | SOFR + | 4.00% | 8.50% | 5/4/2028 | $ | 57,438 | $ | 56,210 | $ | 54,273 | 0.24 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beverages | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Naked Juice, LLC | (9) | SOFR + | 3.25% | 7.93% | 1/24/2029 | 10,631 | 10,609 | 9,561 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Triton Water Holdings, Inc. | (9) | L + | 3.50% | 8.23% | 3/31/2028 | 57,402 | 56,420 | 53,578 | 0.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
67,029 | 63,139 | 0.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Building Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Camelot Return Merger SU | (6)(8) | 8.75% | 8.75% | 8/1/2028 | 7,599 | 6,915 | 6,983 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cornerstone Building Brands, Inc. | (6)(9) | SOFR + | 5.63% | 9.96% | 8/1/2028 | 50,000 | 45,395 | 47,225 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cornerstone Building Brands, Inc. | (6)(9) | L + | 3.25% | 7.57% | 4/12/2028 | 7,372 | 7,347 | 6,649 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CP Atlas Buyer, Inc. | (9) | L + | 3.50% | 7.88% | 11/23/2027 | 54,021 | 53,843 | 47,517 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Stone Group Holdings III Ltd. | (4)(6)(7)(10) | SOFR + | 5.51% | 9.81% | 4/23/2028 | 58,583 | 57,561 | 56,935 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Stone Group Holdings III Ltd. | (4)(6)(8) | E + | 5.00% | 7.20% | 4/23/2028 | EUR | 28,400 | 30,711 | 29,779 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fencing Supply Group Acquisition, LLC | (4)(5)(11) | L + | 6.00% | 11.21% | 2/26/2027 | 107,885 | 106,619 | 107,885 | 0.48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Great Day Improvements, LLC | (4)(10) | L + | 6.25% | 10.98% | 12/29/2027 | 181,913 | 178,885 | 176,455 | 0.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jacuzzi Brands, LLC | (4)(10) | SOFR + | 6.00% | 10.32% | 4/21/2030 | 204,950 | 202,766 | 204,950 | 0.90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jacuzzi Brands, LLC | (4)(11) | SOFR + | 6.00% | 10.32% | 2/25/2025 | 52,938 | 52,580 | 52,938 | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kodiak BP, LLC | (10) | L + | 3.25% | 7.98% | 3/12/2028 | 48,808 | 48,481 | 45,941 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
L&S Mechanical Acquisition, LLC | (4)(5)(10) | L + | 5.75% | 10.14% | 9/1/2027 | 113,644 | 111,876 | 106,825 | 0.47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lindstrom, LLC | (4)(11) | SOFR + | 6.25% | 10.47% | 4/7/2025 | 150,208 | 147,026 | 148,706 | 0.66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mi Windows and Doors, LLC | (9) | SOFR + | 3.50% | 7.92% | 12/18/2027 | 5,545 | 5,558 | 5,498 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Arclin US Holding Corp. | (6)(7)(9) | L + | 3.75% | 8.13% | 10/2/2028 | 11,236 | 11,201 | 9,731 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Chamberlain Group, Inc. | (9) | L + | 3.25% | 7.63% | 11/3/2029 | 45,466 | 45,147 | 42,966 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Windows Acquisition Holdings, Inc. | (4)(5)(11) | L + | 6.50% | 11.23% | 12/29/2026 | 60,465 | 59,655 | 60,465 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,171,566 | 1,157,448 | 5.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Markets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advisor Group Holdings, Inc. | (8) | L + | 4.50% | 8.88% | 7/31/2026 | 15,667 | 15,700 | 15,357 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AllSpring Buyer, LLC | (6)(9) | L + | 3.00% | 7.75% | 11/1/2028 | 2,978 | 2,992 | 2,943 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resolute Investment Managers, Inc. | (11) | L + | 4.25% | 8.98% | 4/30/2024 | 10,033 | 10,056 | 8,177 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Situs-AMC Holdings Corporation | (4)(11) | SOFR + | 5.75% | 10.23% | 12/22/2027 | 12,975 | 12,867 | 12,845 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Superannuation And Investments US, LLC | (6)(9) | L + | 3.75% | 8.13% | 12/1/2028 | 12,859 | 12,779 | 12,686 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Edelman Financial Engines Center, LLC | (10) | L + | 3.50% | 7.88% | 4/7/2028 | 45,653 | 45,196 | 42,719 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
99,590 | 94,727 | 0.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCG Acquisition Corp. | (8) | SOFR + | 4.50% | 8.72% | 9/30/2026 | 4,950 | 4,960 | 4,677 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dominion Colour Corporation | (4)(6)(11)(17) | L + | 8.25% | 11.19% | 4/6/2024 | 35,696 | 35,396 | 18,116 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Geon Performance Solutions, LLC | (10) | L + | 4.50% | 9.23% | 8/18/2028 | 3,652 | 3,630 | 3,561 | 0.02 |
Consolidated Schedule of Investments December 31, 2021 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Building Products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cornerstone Building Brands, Inc. (6)(9) | L + 3.25% | 3.75% | 4/12/2028 | 2,947 | 2,934 | 2,946 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CP Atlas Buyer, Inc. (9) | L + 3.75% | 4.25% | 11/23/2027 | 31,556 | 31,560 | 31,461 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Empire Today, LLC (10) | L + 5.00% | 5.75% | 3/8/2028 | 69,572 | 68,419 | 68,485 | 0.53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fencing Supply Group Acquisition, LLC (4)(7)(11) | L + 6.00% | 7.00% | 2/26/2027 | 78,944 | 77,860 | 78,550 | 0.61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Great Day Improvements, LLC (4)(7)(9) | L + 6.25% | 6.75% | 12/29/2027 | 245,000 | 239,342 | 239,335 | 1.86 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Illuminate Merger Sub Corp. (9) | L + 3.50% | 4.00% | 6/30/2028 | 8,000 | 7,944 | 7,949 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jacuzzi Brands, LLC (4)(11) | L + 6.50% | 7.50% | 2/25/2025 | 52,938 | 52,414 | 52,938 | 0.41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kodiak BP, LLC (10) | L + 3.25% | 4.00% | 2/25/2028 | 10,389 | 10,369 | 10,330 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
L&S Mechanical Acquisition, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 9/1/2027 | 114,795 | 112,627 | 112,499 | 0.88 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Latham Pool Products, Inc. (8) | L + 6.00% | 6.10% | 6/18/2025 | 105,696 | 105,247 | 106,269 | 0.83 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lindstrom, LLC (4)(11) | L + 6.25% | 7.25% | 4/7/2025 | 27,963 | 27,739 | 27,963 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mi Windows and Doors, LLC (10) | L + 3.75% | 4.50% | 12/18/2027 | 24,288 | 24,404 | 24,425 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symphony Technology Group (10) | L + 5.00% | 5.75% | 5/3/2028 | 63,186 | 62,591 | 63,117 | 0.49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Windows Acquisition Holdings, Inc. (4)(11) | L + 6.50% | 7.50% | 12/29/2026 | 62,366 | 61,321 | 62,366 | 0.49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
884,772 | 888,631 | 6.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Markets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advisor Group Holdings, Inc. (8) | L + 4.50% | 4.60% | 7/31/2026 | 17,347 | 17,392 | 17,418 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Situs-AMC Holdings Corporation (4)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 12/22/2027 | 110,000 | 108,905 | 108,900 | 0.85 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Superannuation And Investments US, LLC (6)(9) | L + 3.75% | 4.25% | 9/23/2028 | 14,364 | 14,244 | 14,391 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Edelman Financial Engines Center, LLC (10) | L + 3.50% | 4.25% | 3/15/2028 | 19,880 | 19,814 | 19,894 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
160,355 | 160,602 | 1.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dominion Colour Corporation (4)(6)(7)(11) | L + 8.25% (incl. 2.00% PIK) | 9.25% | 4/6/2024 | 35,687 | 34,449 | 35,062 | 0.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Geon Performance Solutions, LLC (10) | L + 4.75% | 5.50% | 8/9/2028 | 7,389 | 7,336 | 7,463 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hyperion Materials & Technologies, Inc. (9) | L + 4.50% | 5.00% | 8/28/2028 | 25,252 | 25,160 | 25,326 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSF11 Skyscraper Holdco S.à r.l, LLC (6)(10) | L + 3.50% | 4.25% | 9/29/2027 | 19,850 | 19,758 | 19,863 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Arclin US Holding Corp. (6)(7)(9) | L + 3.75% | 4.25% | 9/21/2028 | 20,208 | 20,115 | 20,209 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NIC Acquisition Corp. (10) | L + 3.75% | 4.50% | 12/29/2027 | 13,837 | 13,824 | 13,698 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Olympus Water US Holding Corp. (9) | L + 3.75% | 4.25% | 9/21/2028 | 10,625 | 10,598 | 10,605 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Polymer Additives, Inc. (8) | L + 6.00% | 6.13% | 7/31/2025 | 30,420 | 28,311 | 29,675 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
159,550 | 161,901 | 1.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone Private Credit Fund Condensed Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units (16) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hyperion Materials & Technologies, Inc. | (9) | L + | 4.50% | 9.23% | 8/30/2028 | $ | 17,712 | $ | 17,660 | $ | 17,247 | 0.08 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSF11 Skyscraper Holdco S.à r.l, LLC | (4)(6)(10) | L + | 3.50% | 8.23% | 9/29/2027 | 19,653 | 19,577 | 19,260 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NIC Acquisition Corp. | (10) | L + | 3.75% | 8.48% | 12/29/2027 | 8,793 | 8,809 | 6,429 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Olympus Water US Holding Corp. | (9) | L + | 3.75% | 8.50% | 11/9/2028 | 13,708 | 13,694 | 13,195 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oxea Corporation | (6)(8) | L + | 3.25% | 7.00% | 10/14/2024 | 6 | 6 | 6 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WR Grace Holdings, LLC | (6)(9) | L + | 3.75% | 8.50% | 9/22/2028 | 4,253 | 4,267 | 4,186 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
107,999 | 86,677 | 0.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services & Supplies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Access CIG, LLC | (8) | L + | 3.75% | 7.82% | 2/27/2025 | 32,330 | 32,279 | 31,740 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allied Universal Holdco, LLC | (9) | SOFR + | 3.75% | 8.17% | 5/12/2028 | 68,605 | 68,383 | 65,312 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anticimex, Inc. | (6)(9) | L + | 3.50% | 8.23% | 11/16/2028 | 16,886 | 16,756 | 16,338 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
APX Group, Inc. | (6)(11) | L + | 3.25% | 6.73% | 7/10/2028 | 42,013 | 41,769 | 41,639 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bazaarvoice, Inc. | (4)(7)(8) | SOFR + | 5.75% | 10.28% | 5/7/2028 | 368,444 | 368,444 | 368,444 | 1.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Belfor Holdings, Inc. | (8) | L + | 4.00% | 8.38% | 4/6/2026 | 4,911 | 4,926 | 4,886 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | (10) | SOFR + | 4.75% | 9.07% | 3/31/2028 | 8,150 | 8,071 | 7,844 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | (10) | SOFR + | 3.75% | 8.07% | 3/31/2028 | 41,187 | 41,227 | 39,488 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divisions Holding Corp. | (10) | L + | 4.75% | 9.13% | 5/27/2028 | 23,795 | 23,610 | 23,245 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EAB Global, Inc. | (9) | L + | 3.50% | 7.88% | 8/16/2028 | 8,067 | 8,006 | 7,780 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eResearchTechnology, Inc. | (11) | L + | 4.50% | 8.88% | 2/4/2027 | 12,852 | 12,893 | 11,378 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundational Education Group, Inc. | (4)(9) | SOFR + | 3.75% | 8.59% | 8/31/2028 | 9,051 | 8,978 | 8,146 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Garda World Security Corp. | (6)(8) | L + | 4.25% | 8.93% | 10/30/2026 | 27,085 | 27,139 | 26,421 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Garda World Security Corp. | (6)(8) | SOFR + | 4.25% | 8.53% | 2/1/2029 | 16,492 | 16,352 | 15,914 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Genuine Financial Holdings, LLC | (8) | L + | 3.75% | 8.33% | 7/11/2025 | 6,078 | 6,067 | 5,866 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Java Buyer, Inc. | (4)(7)(10) | L + | 5.75% | 10.52% | 12/15/2027 | 166,245 | 163,006 | 159,825 | 0.70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JSS Holdings, Inc. | (4)(10) | L + | 6.00% | 10.34% | 12/27/2028 | 46,038 | 45,540 | 46,038 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JSS Holdings, Inc. | (4)(10) | L + | 6.00% | 10.34% | 12/27/2028 | 240,481 | 237,395 | 240,481 | 1.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knowledge Pro Buyer, Inc. | (4)(7)(10) | L + | 5.75% | 10.04% | 12/10/2027 | 51,532 | 50,453 | 50,978 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition, Inc. | (4)(10) | L + | 5.50% | 9.89% | 10/19/2028 | 47,442 | 46,656 | 44,714 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition, Inc. | (4)(10) | L + | 5.50% | 12.00% | 10/19/2028 | 21,259 | 20,894 | 20,036 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MaxGen Energy Services Corporation | (4)(11) | L + | 5.00% | 9.18% | 6/2/2027 | 83,035 | 81,442 | 80,959 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Onex Baltimore Buyer, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.50% | 12/1/2027 | 269,254 | 264,782 | 265,986 | 1.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECF USS Intermediate Holding III Corp. | (9) | L + | 4.25% | 8.63% | 12/15/2028 | 30,534 | 30,546 | 25,574 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Polyphase Elevator Holding Co. | (4)(7)(11) | SOFR + | 5.50% | 10.18% | 6/3/2027 | 15,053 | 14,809 | 12,736 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recycle & Resource US, LLC | (6)(9) | L + | 3.50% | 8.23% | 7/14/2028 | 5,167 | 5,136 | 4,711 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revspring, Inc. | (8) | L + | 4.00% | 8.73% | 10/11/2025 | 15,284 | 15,197 | 14,787 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Action Environmental Group, Inc. | (4)(5)(12) | SOFR + | 6.00% | 10.66% | 1/16/2026 | 16,094 | 15,691 | 15,892 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Action Environmental Group, Inc. | (4)(5)(12) | L + | 6.00% | 9.91% | 1/15/2026 | 4,050 | 3,983 | 3,999 | 0.02 |
Consolidated Schedule of Investments December 31, 2021 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services & Supplies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Access CIG, LLC (8) | L + 3.75% | 3.84% | 2/27/2025 | 16,040 | 16,025 | 15,961 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allied Universal Holdco, LLC (9) | L + 3.75% | 4.25% | 5/12/2028 | 33,952 | 33,913 | 33,884 | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bazaarvoice, Inc. (4)(7)(8) | L + 5.75% | 5.85% | 5/7/2028 | 372,166 | 372,166 | 372,166 | 2.90 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. (10) | L + 3.50% | 4.25% | 3/17/2028 | 29,592 | 29,647 | 29,620 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divisions Holding Corp. (10) | L + 4.75% | 5.50% | 5/29/2028 | 24,036 | 23,815 | 24,126 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EAB Global, Inc. (9) | L + 3.50% | 4.00% | 6/28/2028 | 8,000 | 7,956 | 7,967 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ECP Gopher Holdings L.P. (11) | L + 3.25% | 4.25% | 3/6/2025 | 3,958 | 3,973 | 3,721 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundational Education Group, Inc. (4)(9) | L + 4.25% | 4.75% | 8/31/2028 | 9,143 | 9,056 | 9,166 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Garda World Security Corp. (6)(8) | L + 4.25% | 4.36% | 10/30/2026 | 29,435 | 29,511 | 29,432 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Genuine Financial Holdings, LLC (8) | L + 3.75% | 3.85% | 7/11/2025 | 6,938 | 6,850 | 6,924 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
International SOS The Americas LP (6)(9) | L + 3.75% | 4.25% | 8/5/2028 | 2,331 | 2,309 | 2,337 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Java Buyer, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 12/15/2027 | 136,278 | 132,073 | 132,067 | 1.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JSS Holdings, Inc. (4)(10) | L + 6.00% | 6.75% | 12/17/2028 | 243,525 | 239,876 | 241,699 | 1.88 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JSS Holdings, Inc. (4)(11) | L + 6.25% | 7.25% | 12/17/2028 | 46,505 | 45,900 | 46,157 | 0.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knowledge Pro Buyer, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 12/10/2027 | 45,655 | 44,433 | 44,421 | 0.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 10/19/2028 | 197,224 | 193,290 | 193,280 | 1.50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MaxGen Energy Services Corporation (4)(11) | L + 4.75% | 5.75% | 6/2/2027 | 59,700 | 58,353 | 58,208 | 0.45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Onex Baltimore Buyer, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 12/1/2027 | 260,796 | 255,309 | 255,275 | 1.99 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECF USS Intermediate Holding III Corp. (9) | L + 4.25% | 4.75% | 12/15/2028 | 20,842 | 20,811 | 20,891 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recycle & Resource US, LLC (6)(9) | L + 3.50% | 4.00% | 7/8/2028 | 5,219 | 5,182 | 5,213 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revspring, Inc. (8) | L + 4.25% | 4.47% | 10/11/2025 | 15,443 | 15,323 | 15,501 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spin Holdco Inc. (10) | L + 4.00% | 4.75% | 3/1/2028 | 25,434 | 25,326 | 25,547 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Action Environmental Group, Inc. (4)(7)(12) | L + 6.00% | 7.25% | 1/16/2026 | 16,289 | 15,748 | 15,668 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TRC Companies, Inc. (9) | L + 3.75% | 4.25% | 6/21/2024 | 18,778 | 18,679 | 18,711 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TruGreen Limited Partnership (10) | L + 4.00% | 4.75% | 11/2/2027 | 5,955 | 5,990 | 5,969 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USIC Holdings, Inc. (10) | L + 3.50% | 4.25% | 5/12/2028 | 24,938 | 24,822 | 24,938 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veregy Consolidated, Inc. (11) | L + 6.00% | 7.00% | 11/2/2027 | 20,584 | 20,632 | 20,636 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,656,969 | 1,659,483 | 12.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & Engineering | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aegion Corporation (10) | L + 4.75% | 5.50% | 5/17/2028 | 23,879 | 23,814 | 24,018 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASP Endeavor Acquisition, LLC (4)(9) | L + 6.50% | 7.00% | 5/3/2027 | 35,820 | 35,183 | 35,462 | 0.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COP Home Services TopCo IV, Inc. (4)(7)(11) | L + 5.00% | 6.00% | 12/31/2027 | 128,886 | 125,700 | 127,513 | 0.99 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peak Utility Services Group, Inc. (4)(7)(11) | L + 5.00% | 6.00% | 2/26/2028 | 23,622 | 23,380 | 23,467 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. (4)(7)(10) | L + 4.50% | 5.25% | 8/24/2028 | 42,519 | 41,196 | 42,498 | 0.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tutor Perini Corp. (6)(11) | L + 4.75% | 5.75% | 8/13/2027 | 2,963 | 2,992 | 2,974 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
252,266 | 255,933 | 1.99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone Private Credit Fund Condensed Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units (16) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services & Supplies (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Action Environmental Group, Inc. | (4)(5)(12) | SOFR + | 6.15% | 10.47% | 1/15/2026 | $ | 4,459 | $ | 4,386 | $ | 4,403 | 0.02 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TRC Companies, Inc (fka Bolt Infrastructure Merger Sub, Inc) | (9) | L + | 3.75% | 8.13% | 12/8/2028 | 41,852 | 41,624 | 40,136 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USIC Holdings, Inc. | (10) | L + | 3.50% | 7.88% | 5/12/2028 | 24,688 | 24,591 | 23,618 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vaco Holdings, LLC | (10) | SOFR + | 5.00% | 9.73% | 1/21/2029 | 21,214 | 21,122 | 20,534 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veregy Consolidated, Inc. | (4)(11) | L + | 6.00% | 10.41% | 11/2/2027 | 20,376 | 20,415 | 16,708 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,792,568 | 1,766,556 | 7.77 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & Engineering | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aegion Corporation | (10) | L + | 4.75% | 9.13% | 5/17/2028 | 23,640 | 23,585 | 22,152 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASP Endeavor Acquisition, LLC | (4)(5)(9) | L + | 6.50% | 11.06% | 5/3/2027 | 35,460 | 34,948 | 33,598 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brookfield WEC Holdings, Inc. | (9) | SOFR + | 3.75% | 8.07% | 8/1/2025 | 2,993 | 2,864 | 2,986 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COP Home Services TopCo IV, Inc. | (4)(5)(7)(11) | L + | 5.00% | 9.38% | 12/31/2027 | 125,111 | 122,456 | 118,736 | 0.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peak Utility Services Group, Inc. | (4)(11) | L + | 5.00% | 9.17% | 3/2/2028 | 23,391 | 23,214 | 22,338 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refficiency Holdings, LLC | (10) | L + | 3.75% | 7.82% | 12/16/2027 | 13,801 | 13,674 | 13,102 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | (4)(7)(10) | L + | 4.50% | 9.23% | 8/31/2028 | 42,932 | 41,843 | 39,898 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tutor Perini Corp. | (6)(11) | L + | 4.75% | 9.13% | 8/18/2027 | 2,933 | 2,957 | 2,768 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
265,541 | 255,578 | 1.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction Materials | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
White Cap Buyer, LLC | (9) | SOFR + | 3.75% | 8.07% | 10/19/2027 | 35,942 | 35,870 | 34,819 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Containers & Packaging | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ascend Buyer, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.25% | 10.67% | 10/2/2028 | 11,530 | 11,073 | 11,337 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Berlin Packaging, LLC | (9) | L + | 3.75% | 7.88% | 3/11/2028 | 28,131 | 28,094 | 27,131 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charter NEX US, Inc. | (10) | L + | 3.75% | 8.13% | 12/1/2027 | 16,273 | 16,321 | 15,837 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Graham Packaging Co, Inc. | (10) | L + | 3.00% | 7.38% | 8/4/2027 | 9,081 | 9,055 | 8,939 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LABL, Inc. | (9) | L + | 5.00% | 9.38% | 10/29/2028 | 7,071 | 6,981 | 6,731 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MAR Bidco Sarl | (6)(9) | L + | 4.30% | 9.03% | 7/6/2028 | 3,898 | 3,882 | 3,567 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Novolex, Inc. | (9) | SOFR + | 3.93% | 8.60% | 4/13/2029 | 43,986 | 42,984 | 42,001 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pretium PKG Holdings, Inc. | (9) | L + | 4.00% | 7.74% | 10/2/2028 | 23,650 | 23,293 | 18,971 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ProAmpac PG Borrower, LLC | (10) | L + | 3.75% | 7.96% | 11/3/2025 | 40,486 | 40,474 | 38,875 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TricorBraun Holdings, Inc. | (9) | L + | 3.25% | 7.63% | 3/3/2028 | 28,991 | 28,750 | 27,730 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trident TPI Holdings, Inc. | (7)(9) | L + | 4.00% | 7.67% | 9/15/2028 | 22,865 | 22,788 | 21,993 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
233,695 | 223,112 | 0.99 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributors | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BP Purchaser, LLC | (4)(10) | L + | 5.50% | 10.24% | 12/10/2028 | 7,960 | 7,825 | 7,701 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bution Holdco 2, Inc. | (4)(11) | L + | 6.25% | 10.63% | 10/17/2025 | 5,825 | 5,754 | 5,825 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dana Kepner Company, LLC | (4)(11) | SOFR + | 6.00% | 10.66% | 12/29/2026 | 14,588 | 14,392 | 14,515 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dana Kepner Company, LLC | (4)(11) | SOFR + | 6.00% | 10.66% | 12/29/2027 | 66,848 | 65,640 | 66,514 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Genuine Cable Group, LLC | (4)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.17% | 11/2/2026 | 30,261 | 29,669 | 29,655 | 0.13 |
Consolidated Schedule of Investments December 31, 2021 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction Materials | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
White Cap Buyer, LLC (9) | L + 4.00% | 4.50% | 10/19/2027 | 23,827 | 23,913 | 23,878 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Containers & Packaging | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ascend Buyer, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 9/30/2028 | 77,601 | 75,982 | 75,920 | 0.59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Berlin Packaging, LLC (9) | L + 3.75% | 4.25% | 3/11/2028 | 8,544 | 8,480 | 8,545 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charter NEX US, Inc. (10) | L + 3.75% | 4.50% | 12/1/2027 | 21,359 | 21,428 | 21,431 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flex Acquisition Co., Inc. (9) | L + 3.50% | 4.00% | 2/23/2028 | 8,191 | 8,173 | 8,185 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flex Acquisition Co., Inc. (8) | L + 3.00% | 3.13% | 6/29/2025 | 9,475 | 9,462 | 9,404 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Graham Packaging Co, Inc. (10) | L + 3.00% | 3.75% | 8/4/2027 | 4,963 | 4,972 | 4,956 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IBC Capital US, LLC (6)(8) | L + 3.75% | 3.97% | 9/11/2023 | 18,513 | 18,477 | 18,393 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LABL, Inc. (9) | L + 5.00% | 5.50% | 10/29/2028 | 7,143 | 7,037 | 7,144 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MAR Bidco Sarl (6)(9) | L + 4.25% | 4.75% | 4/20/2028 | 3,806 | 3,788 | 3,813 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pretium PKG Holdings, Inc. (9) | L + 4.00% | 4.50% | 8/27/2028 | 18,889 | 18,439 | 18,878 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ProAmpac PG Borrower, LLC (10) | L + 3.75% | 4.50% | 11/3/2025 | 30,050 | 30,103 | 30,121 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TricorBraun Holdings, Inc. (9) | L + 3.25% | 3.75% | 3/3/2028 | 13,067 | 13,011 | 12,991 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trident TPI Holdings, Inc. (7)(11) | L + 3.25% | 4.25% | 10/17/2024 | 13,886 | 13,875 | 13,907 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trident TPI Holdings, Inc. (9) | L + 4.00% | 4.50% | 7/29/2028 | 7,433 | 7,426 | 7,440 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
240,652 | 241,124 | 1.88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BP Purchaser, LLC (4)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 12/10/2028 | 34,800 | 34,110 | 34,104 | 0.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bution Holdco 2, Inc. (4)(11) | L + 6.25% | 7.25% | 10/17/2025 | 5,925 | 5,827 | 5,880 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dana Kepner Company, LLC (4)(11) | L + 6.25% | 7.25% | 12/29/2026 | 14,850 | 14,601 | 14,887 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Genuine Cable Group, LLC (4)(6)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 11/2/2026 | 22,695 | 22,079 | 22,239 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marcone Yellowstone Buyer, Inc. (7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 12/23/2028 | 83,636 | 81,696 | 81,696 | 0.64 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NDC Acquisition Corp. (4)(11) | L + 5.75% | 6.75% | 3/9/2027 | 22,331 | 21,801 | 22,108 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NDC Acquisition Corp. (4)(5)(7)(11) - Revolving Term Loan | L + 5.75% | 6.75% | 3/9/2027 | 214 | 133 | 180 | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tailwind Colony Holding Corporation (4)(7)(11) | L + 7.50% | 8.50% | 11/13/2024 | 56,508 | 55,192 | 55,378 | 0.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tailwind Colony Holding Corporation (4)(11) | L + 6.25% | 7.25% | 11/13/2024 | 11,961 | 11,740 | 11,591 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unified Door & Hardware Group, LLC (4)(11) | L + 6.25% | 7.25% | 6/30/2025 | 53,486 | 52,614 | 53,218 | 0.41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
299,793 | 301,281 | 2.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone Private Credit Fund Condensed Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units (16) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributors (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marcone Yellowstone Buyer, Inc. | (4)(5)(7)(10) | SOFR + | 6.50% | 7.25% | 6/23/2028 | $ | 15,810 | $ | 15,180 | $ | 15,164 | 0.07 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marcone Yellowstone Buyer, Inc. | (4)(5)(10) | SOFR + | 6.25% | 10.62% | 6/23/2028 | 26,742 | 26,330 | 25,672 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NDC Acquisition Corp. | (4)(7)(11) | L + | 5.50% | 10.23% | 3/9/2027 | 22,620 | 22,130 | 22,109 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tailwind Colony Holding Corporation | (4)(11) | L + | 6.25% | 10.98% | 11/13/2024 | 74,385 | 73,315 | 73,269 | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unified Door & Hardware Group, LLC | (4)(11) | SOFR + | 5.75% | 10.52% | 6/30/2025 | 11,911 | 11,408 | 11,375 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unified Door & Hardware Group, LLC | (4)(11) | L + | 5.75% | 10.49% | 12/18/2027 | 52,948 | 52,332 | 52,022 | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
323,975 | 323,821 | 1.42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ascend Learning, LLC | (9) | L + | 3.50% | 7.88% | 12/11/2028 | 30,790 | 30,294 | 29,188 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cambium Learning Group, Inc. | (4)(7)(10) | L + | 5.50% | 9.74% | 7/20/2028 | 958,418 | 950,821 | 958,418 | 4.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Colibri Group, LLC | (10) | SOFR + | 5.00% | 8.87% | 3/12/2029 | 13,099 | 12,998 | 12,260 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dreambox Learning Holding, LLC | (4)(5)(10) | L + | 6.25% | 9.44% | 12/1/2027 | 135,213 | 132,990 | 127,101 | 0.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EM Bidco Limited | (6)(9) | SOFR + | 4.25% | 8.93% | 7/6/2029 | 4,168 | 4,154 | 4,083 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Go Car Wash Management Corp. | (4)(7)(11) | SOFR + | 6.25% | 10.67% | 12/31/2026 | 48,755 | 46,720 | 47,045 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Go Car Wash Management Corp. | (4)(14) | SOFR + | 6.25% | 10.67% | 12/31/2026 | 42,256 | 41,527 | 41,199 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KUEHG Corp. | (11) | L + | 3.75% | 8.48% | 2/21/2025 | 46,275 | 45,808 | 44,559 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Learning Care Group | (11) | L + | 3.25% | 7.61% | 3/13/2025 | 37,491 | 36,954 | 34,974 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-Paid Legal Services, Inc. | (9) | L + | 3.75% | 8.13% | 12/15/2028 | 15,896 | 15,734 | 15,323 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rinchem Company, LLC | (4)(9) | SOFR + | 4.50% | 9.18% | 3/2/2029 | 4,025 | 4,007 | 3,814 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sunshine Cadence Holdco, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.50% | 10.24% | 3/23/2027 | 700 | 680 | 679 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sunshine Cadence Holdco, LLC | (8) | L + | 4.25% | 8.98% | 3/23/2027 | 39,696 | 36,960 | 36,421 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TruGreen Limited Partnership | (10) | L + | 4.00% | 8.38% | 11/2/2027 | 5,895 | 5,924 | 5,250 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
University Support Services, LLC | (9) | L + | 3.25% | 7.63% | 2/10/2029 | 14,898 | 14,738 | 14,525 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weld North Education, LLC | (9) | L + | 3.75% | 7.72% | 12/21/2027 | 9,326 | 9,326 | 9,161 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,389,635 | 1,384,000 | 6.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Financial Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barbri Holdings, Inc. | (4)(7)(10) | L + | 5.75% | 10.13% | 4/28/2028 | 129,071 | 127,193 | 127,765 | 0.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comet Acquisition, Inc. | (4)(9) | SOFR + | 4.25% | 8.98% | 10/24/2025 | 15,830 | 15,626 | 15,355 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lereta, LLC | (10) | L + | 5.25% | 9.63% | 7/30/2028 | 29,455 | 29,220 | 25,921 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mitchell International, Inc. | (9) | L + | 3.75% | 8.41% | 10/15/2028 | 66,990 | 66,327 | 61,932 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Polaris Newco, LLC | (9) | L + | 4.00% | 8.73% | 6/2/2028 | 41,862 | 41,380 | 38,304 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sedgwick Claims Management Services, Inc. | (6)(11) | L + | 4.25% | 8.63% | 9/3/2026 | 2,399 | 2,418 | 2,375 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sedgwick Claims Management Services, Inc. | (6)(8) | L + | 3.75% | 8.13% | 9/3/2026 | 2,851 | 2,854 | 2,804 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SelectQuote, Inc. | (4)(10) | SOFR + | 8.00% | 12.42% (incl. 2.00% PIK) | 11/5/2024 | 274,238 | 273,743 | 246,814 | 1.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
558,761 | 521,270 | 2.29 |
Consolidated Schedule of Investments December 31, 2021 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cambium Learning Group, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 7/20/2028 | 968,124 | 959,067 | 968,124 | 7.53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dreambox Learning Holding LLC (4)(10) | L + 6.25% | 7.00% | 12/1/2027 | 135,213 | 132,360 | 132,509 | 1.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eResearchTechnology, Inc. (11) | L + 4.50% | 5.50% | 2/4/2027 | 28,103 | 28,220 | 28,234 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Go Car Wash Management Corp. (4)(7)(11) | L + 5.75% | 6.75% | 12/31/2026 | 44,291 | 42,789 | 42,744 | 0.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KUEHG Corp. (11) | L + 3.75% | 4.75% | 2/21/2025 | 22,830 | 22,577 | 22,417 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LAH Borrower, LL (4)(6)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 10/12/2027 | 9,250 | 9,071 | 9,215 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Learning Care Group (11) | L + 3.25% | 4.25% | 3/13/2025 | 19,838 | 19,548 | 19,491 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loyalty Ventures, Inc. (9) | L + 4.50% | 5.00% | 11/3/2027 | 9,375 | 9,189 | 9,355 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-Paid Legal Services, Inc. (9) | L + 3.75% | 4.25% | 5/1/2025 | 23,239 | 23,007 | 23,133 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weld North Education, LLC (9) | L + 3.75% | 4.25% | 12/21/2027 | 24,271 | 24,271 | 24,307 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,270,100 | 1,279,529 | 9.94 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Financial Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barbri Holdings, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 4/30/2028 | 166,707 | 163,558 | 165,040 | 1.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lereta, LLC (10) | L + 5.25% | 6.00% | 7/27/2028 | 34,635 | 34,309 | 34,664 | 0.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mitchell International, Inc. (9) | L + 3.75% | 4.25% | 10/15/2028 | 38,979 | 38,694 | 38,809 | 0.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sedgwick Claims Management Services, Inc. (6)(11) | L + 4.25% | 5.25% | 9/3/2026 | 2,450 | 2,474 | 2,457 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sedgwick Claims Management Services, Inc. (6)(8) | L + 3.25% | 3.35% | 12/31/2025 | 7,961 | 7,937 | 7,909 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SelectQuote, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.00% | 5.75% | 11/5/2024 | 277,963 | 275,701 | 277,079 | 2.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
522,673 | 525,958 | 4.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Telecommunication Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Numericable US, LLC (6)(8) | L + 3.69% | 3.81% | 1/31/2026 | 5,050 | 5,056 | 5,016 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Numericable US, LLC (6)(8) | L + 4.00% | 4.12% | 8/14/2026 | 23,829 | 23,851 | 23,745 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Point Broadband Acquisition, LLC (4)(7)(11) | L + 6.00% | 7.00% | 10/1/2028 | 162,000 | 157,216 | 157,037 | 1.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
186,123 | 185,798 | 1.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Utilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Qualus Power Services Corp. (4)(7)(11) | L + 5.50% | 6.50% | 3/26/2027 | 48,950 | 47,785 | 48,332 | 0.38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electrical Equipment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Emergency Power Holdings, LLC (4)(7)(11) | L + 5.50% | 6.50% | 8/17/2028 | 195,000 | 190,778 | 190,539 | 1.48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Madison IAQ, LLC (9) | L + 3.25% | 3.75% | 6/16/2028 | 6,989 | 6,956 | 6,992 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radwell International, LLC (4)(6)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 7/13/2027 | 348,034 | 346,642 | 346,861 | 2.70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relay Purchaser, LLC (4)(7)(10) | L + 6.00% | 6.75% | 8/30/2028 | 200,000 | 195,928 | 197,214 | 1.53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shoals Holdings, LLC (4)(11) | L + 3.25% | 4.25% | 11/25/2026 | 11,377 | 11,140 | 11,434 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
751,443 | 753,040 | 5.85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone Private Credit Fund Condensed Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units (16) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Telecommunication Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Numericable US, LLC | (6)(8) | L + | 3.69% | 7.77% | 1/31/2026 | $ | 15,505 | $ | 15,446 | $ | 14,406 | 0.06 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Numericable US, LLC | (6)(8) | L + | 4.00% | 8.65% | 8/14/2026 | 33,493 | 33,515 | 31,246 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Numericable US, LLC | (6)(8) | L + | 2.75% | 7.16% | 7/31/2025 | 2,861 | 2,834 | 2,723 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Point Broadband Acquisition, LLC | (4)(7)(11) | L + | 6.00% | 10.56% | 10/1/2028 | 194,794 | 190,399 | 189,073 | 0.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zacapa, LLC | (6)(9) | SOFR + | 4.25% | 8.83% | 3/22/2029 | 6,082 | 6,069 | 5,861 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zayo Group Holdings, Inc. | (9) | SOFR + | 4.25% | 8.57% | 3/9/2027 | 4,857 | 4,742 | 4,054 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
253,005 | 247,363 | 1.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Utilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Qualus Power Services Corp. | (4)(7)(11) | L + | 5.25% | 10.01% | 3/26/2027 | 50,994 | 50,060 | 50,425 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electrical Equipment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Emergency Power Holdings, LLC | (4)(5)(7)(11) | L + | 5.50% | 10.23% | 8/17/2028 | 193,050 | 189,496 | 189,111 | 0.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Madison IAQ, LLC | (9) | L + | 3.25% | 7.99% | 6/21/2028 | 50,454 | 49,866 | 47,067 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relay Purchaser, LLC | (4)(5)(7)(10) | L + | 6.00% | 10.73% | 8/30/2028 | 186,571 | 183,344 | 185,353 | 0.82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shoals Holdings, LLC | (4)(11) | SOFR + | 3.25% | 7.51% | 11/25/2026 | 11,262 | 11,075 | 11,318 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
433,781 | 432,849 | 1.91 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electronic Equipment, Instruments & Components | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Albireo Energy, LLC | (4)(5)(11) | L + | 6.00% | 10.75% | 12/23/2026 | 35,138 | 34,718 | 32,854 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CPI Intermediate Holdings Inc | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.50% | 9.68% | 10/8/2029 | 465,710 | 455,099 | 455,280 | 2.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infinite Bidco, LLC | (9) | L + | 3.25% | 7.98% | 3/2/2028 | 39,231 | 39,080 | 37,760 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ingram Micro, Inc. | (9) | L + | 3.50% | 8.23% | 6/30/2028 | 3,940 | 3,909 | 3,891 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jupiter Bidco Limited | (4)(6)(10) | SOFR + | 6.25% | 10.83% | 8/27/2029 | 88,177 | 85,665 | 85,532 | 0.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jupiter Bidco Limited | (4)(6)(7)(9) | E + | 6.25% | 8.45% | 8/27/2029 | EUR | 5,922 | 2,718 | 3,972 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LTI Holdings, Inc. | (8) | L + | 3.50% | 7.88% | 9/6/2025 | 4,948 | 4,936 | 4,749 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Presidio, Inc. | (8) | SOFR + | 3.50% | 7.92% | 1/22/2027 | 2,197 | 2,200 | 2,167 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
628,325 | 626,205 | 2.77 |
Consolidated Schedule of Investments December 31, 2021 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electronic Equipment, Instruments & Components | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Albireo Energy, LLC (4)(7)(11) | L + 6.00% | 7.00% | 12/23/2026 | 35,496 | 34,857 | 34,858 | 0.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ConvergeOne Holdings, Inc. (7)(8) | L + 5.00% | 5.10% | 1/4/2026 | 31,765 | 28,772 | 29,603 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CPI International, Inc. (11) | L + 3.25% | 4.25% | 7/26/2024 | 8,977 | 8,991 | 8,980 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infinite Bidco, LLC (9) | L + 3.75% | 4.25% | 2/24/2028 | 21,831 | 21,806 | 21,797 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ingram Micro, Inc. (9) | L + 3.50% | 4.00% | 3/31/2028 | 3,980 | 3,942 | 3,986 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
98,369 | 99,224 | 0.77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Equipment & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abaco Energy Technologies, LLC (4)(11) | L + 7.50% (incl. 1.00% PIK) | 8.50% | 10/4/2024 | 10,668 | 10,058 | 10,482 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EnergySolutions, LLC (11) | L + 3.75% | 4.75% | 5/9/2025 | 11,270 | 11,255 | 11,270 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tetra Technologies, Inc. (4)(6)(11) | L + 6.25% | 7.25% | 9/10/2025 | 22,793 | 21,815 | 22,793 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
43,128 | 44,544 | 0.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Entertainment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CE Intermediate I, LLC (4)(9) | L + 4.00% | 4.50% | 11/10/2028 | 7,778 | 7,701 | 7,729 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Herschend Entertainment Co, LLC (9) | L + 3.75% | 4.25% | 8/27/2028 | 5,306 | 5,255 | 5,306 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Books, Inc. (8) | L + 4.00% | 4.10% | 8/29/2025 | 15,615 | 15,631 | 15,623 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28,588 | 28,658 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Food Products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHG PPC Parent, LLC (9) | L + 3.00% | 3.50% | 11/16/2028 | 7,339 | 7,303 | 7,326 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quantum Bidco, Ltd. (6)(8) | S + 6.00% | 6.11% | 2/5/2028 | £ | 18,500 | 24,474 | 24,712 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snacking Investments US, LLC (6)(11) | L + 4.00% | 5.00% | 12/18/2026 | 4,975 | 5,005 | 4,984 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36,782 | 37,022 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Equipment & Supplies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CPI Holdco, LLC (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 11/1/2028 | 265,496 | 258,989 | 258,905 | 2.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GCX Corporation Buyer, LLC (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 9/13/2027 | 197,505 | 193,079 | 192,880 | 1.50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mozart Borrower LP (9) | L + 3.25% | 3.75% | 9/20/2028 | 30,000 | 29,171 | 30,027 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resonetics, LLC (10) | L + 4.00% | 4.75% | 4/28/2028 | 18,666 | 18,616 | 18,689 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sunshine Luxembourg VII S.à r.l, LLC (6)(10) | L + 3.75% | 4.50% | 10/2/2026 | 18,726 | 18,778 | 18,821 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TecoStar Holdings, Inc. (11) | L + 3.50% | 4.50% | 5/1/2024 | 20,799 | 20,703 | 19,852 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
539,336 | 539,175 | 4.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 8/2/2028 | 202,967 | 198,052 | 199,981 | 1.56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC (4)(7)(11) | L + 6.25% | 7.25% | 5/7/2027 | 43,521 | 42,636 | 42,961 | 0.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADMI Corp. (9) | L + 3.50% | 4.00% | 12/23/2027 | 15,586 | 15,514 | 15,582 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AHP Health Partners, Inc. (9) | L + 3.50% | 4.00% | 8/4/2028 | 4,725 | 4,703 | 4,732 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone Private Credit Fund Condensed Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units (16) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Equipment & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abaco Energy Technologies, LLC | (4)(13) | L + | 7.00% | 11.29% | 10/4/2024 | $ | 8,031 | $ | 7,738 | $ | 8,031 | 0.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EnergySolutions, LLC | (11) | L + | 3.75% | 8.48% | 5/9/2025 | 4,675 | 4,675 | 4,369 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ISQ Hawkeye Holdco, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.25% | 10.63% | 8/17/2029 | 8,189 | 7,967 | 8,048 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tetra Technologies, Inc. | (4)(6)(11) | L + | 6.25% | 10.63% | 9/10/2025 | 22,793 | 22,080 | 22,793 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
42,460 | 43,241 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Entertainment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CE Intermediate I, LLC | (4)(9) | L + | 4.00% | 8.59% | 11/10/2028 | 7,719 | 7,655 | 7,372 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Books, Inc. | (8) | SOFR + | 4.00% | 8.32% | 8/29/2025 | 11,815 | 11,832 | 11,584 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19,487 | 18,956 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Food Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quantum Bidco, Ltd. | (6)(8) | S + | 6.00% | 6.28% | 1/29/2028 | GBP | 18,500 | 24,611 | 19,080 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snacking Investments US, LLC | (6)(11) | L + | 4.00% | 8.32% | 12/18/2026 | 4,944 | 4,970 | 4,833 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
29,581 | 23,913 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Equipment & Supplies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advancing Eyecare Center, Inc. | (4)(7)(9) | SOFR + | 5.75% | 10.48% | 6/13/2029 | 25,380 | 24,746 | 24,255 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auris Luxembourg III Sarl | (6)(8) | L + | 3.75% | 8.68% | 2/27/2026 | 34,532 | 34,030 | 30,993 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CPI Buyer, LLC | (4)(7)(10) | L + | 5.50% | 10.23% | 11/1/2028 | 161,899 | 158,173 | 153,414 | 0.68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Egrotron Acquisition, LLC | (4)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.18% | 7/6/2028 | 67,705 | 66,462 | 66,182 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GCX Corporation Buyer, LLC | (4)(5)(7)(10) | L + | 5.50% | 9.84% | 9/13/2028 | 245,025 | 240,888 | 240,440 | 1.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mozart Borrower LP | (7)(9) | L + | 3.25% | 7.63% | 10/23/2028 | 1,985 | 1,884 | 477 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natus Medical Incorporated | (4)(7)(9) | SOFR + | 5.50% | 8.68% | 7/20/2029 | 53,463 | 50,042 | 49,330 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resonetics, LLC | (10) | L + | 4.00% | 8.41% | 4/28/2028 | 81,849 | 80,299 | 78,166 | 0.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sunshine Luxembourg VII S.à r.l, LLC | (6)(10) | L + | 3.75% | 8.48% | 10/1/2026 | 23,496 | 23,346 | 22,560 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TecoStar Holdings, Inc. | (11) | L + | 3.50% | 7.24% | 5/1/2024 | 25,881 | 25,647 | 21,764 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
705,517 | 687,581 | 3.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
123Dentist, Inc. | (4)(6)(7)(10) | C + | 5.75% | 10.36% | 8/10/2029 | CAD | 204,779 | 156,140 | 144,435 | 0.64 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | (4)(5)(7)(10) | L + | 5.75% | 10.13% | 8/2/2028 | 92,158 | 90,007 | 90,086 | 0.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC | (4)(7)(11) | L + | 6.50% | 11.66% | 5/7/2027 | 20,661 | 20,251 | 20,229 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADMI Corp. | (9) | L + | 3.75% | 8.13% | 12/23/2027 | 46,518 | 46,278 | 42,491 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amerivet Partners Management, Inc. | (4)(5)(7)(10) | SOFR + | 5.50% | 9.59% | 2/25/2028 | 17,532 | 16,596 | 15,861 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AMGH Holding Corp. | (11) | L + | 4.25% | 8.63% | 3/14/2025 | 11,615 | 11,628 | 8,300 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canadian Hospital Specialties Ltd. | (4)(5)(6)(7)(11) | C + | 4.50% | 9.36% | 4/14/2028 | CAD | 16,795 | 12,933 | 14,973 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caramel Bidco Limited | (4)(5)(6)(8) | S + | 6.00% | 9.43% | 2/24/2029 | GBP | 60,000 | 78,167 | 69,698 | 0.31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caramel Bidco Limited | (4)(5)(6)(7)(8) | SOFR + | 6.00% | 9.43% | 2/24/2024 | GBP | 5,392 | 6,968 | 4,202 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CCBlue Bidco, Inc. | (4)(7)(10) | L + | 6.25% | 9.92% (incl. 2.75% PIK) | 12/21/2028 | 499,035 | 488,434 | 470,913 | 2.08 |
Consolidated Schedule of Investments December 31, 2021 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AMGH Holding Corp. (11) | L + 4.25% | 5.25% | 3/14/2025 | 11,762 | 11,768 | 11,735 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canadian Hospital Specialties Ltd. (4)(6)(7)(11) | L + 4.25% | 5.25% | 4/14/2028 | C$ | 41,781 | 32,404 | 32,351 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CCBlue Bidco, Inc. (4)(7)(10) | L + 6.25% | 7.00% | 12/21/2028 | 464,809 | 454,639 | 454,595 | 3.54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHG Healthcare Services, Inc. (9) | L + 3.50% | 4.00% | 9/29/2028 | 8,978 | 8,938 | 8,990 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Covenant Surgical Partners, Inc. (8) | L + 4.00% | 4.10% | 7/1/2026 | 2,975 | 2,931 | 2,946 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cross Country Healthcare, Inc. (4)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 6/8/2027 | 113,594 | 111,423 | 112,458 | 0.87 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC (4)(7)(10) | L + 6.25% | 7.00% | 3/12/2027 | 36,706 | 36,191 | 36,297 | 0.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Epoch Acquisition, Inc. (4)(11) | L + 6.75% | 7.75% | 10/4/2024 | 29,421 | 29,421 | 29,421 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC EOS Buyer, Inc. (8) | L + 4.50% | 4.60% | 8/1/2025 | 2,003 | 1,993 | 2,003 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Medical Response, Inc. (11) | L + 4.25% | 5.25% | 10/2/2025 | 21,619 | 21,698 | 21,560 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gordian Medical, Inc. (10) | L + 6.25% | 7.00% | 3/29/2027 | 66,833 | 64,778 | 66,554 | 0.52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Dental, LLC (8) | L + 4.00% | 4.10% | 4/30/2025 | 15,057 | 14,999 | 15,054 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ICS US Holdings, Inc. (6)(9) | L + 5.25% | 5.75% | 6/8/2028 | 35,000 | 33,250 | 33,250 | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Buyer, LLC (4)(11) | L + 5.00% | 6.00% | 10/15/2026 | 204,293 | 200,666 | 202,250 | 1.57 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LifePoint Health, Inc. (8) | L + 3.75% | 3.85% | 11/16/2025 | 10,000 | 10,018 | 10,005 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Midwest Physician Administrative Services, LLC (10) | L + 3.25% | 4.00% | 3/5/2028 | 6,377 | 6,350 | 6,348 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National Mentor Holdings, Inc. (7)(10) | L + 3.75% | 4.50% | 2/18/2028 | 11,320 | 11,038 | 10,943 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Navigator Acquiror, Inc. (4)(7)(9) | L + 5.75% | 6.25% | 7/16/2027 | 375,002 | 371,541 | 373,127 | 2.90 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Odyssey Holding Company, LLC (4)(11) | L + 5.75% | 6.75% | 11/16/2025 | 68,328 | 67,902 | 68,328 | 0.53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Onex TSG Intermediate Corp. (6)(10) | L + 4.75% | 5.50% | 2/28/2028 | 15,257 | 15,044 | 15,273 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Padagis, LLC (6)(9) | L + 4.75% | 5.25% | 6/30/2028 | 10,371 | 10,296 | 10,338 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pathway Vet Alliance, LLC (8) | L + 3.75% | 3.85% | 3/31/2027 | 1,985 | 1,983 | 1,981 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PetVet Care Centers, LLC (10) | L + 3.50% | 4.25% | 2/14/2025 | 31,505 | 31,530 | 31,540 | 0.25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Phoenix Guarantor, Inc. (8) | L + 3.25% | 3.35% | 3/5/2026 | 4,754 | 4,759 | 4,730 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Phoenix Guarantor, Inc. (8) | L + 3.50% | 3.60% | 3/5/2026 | 8,086 | 8,086 | 8,064 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pluto Acquisition I, Inc. (8) | L + 4.00% | 4.18% | 6/22/2026 | 398 | 398 | 397 | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSKW Intermediate, LLC (4)(11) | L + 6.25% | 7.25% | 3/9/2026 | 22,106 | 22,106 | 22,106 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radnet, Inc. (6)(10) | L + 3.00% | 3.75% | 4/22/2028 | 4,912 | 4,890 | 4,918 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reverb Buyer, Inc. (7)(9) | L + 3.50% | 4.00% | 11/1/2028 | 8,592 | 8,546 | 8,594 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Smile Doctors, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 12/23/2028 | 398,136 | 388,413 | 388,500 | 3.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snoopy Bidco, Inc. (4)(7)(10) | L + 6.00% | 6.75% | 6/1/2028 | 396,000 | 383,095 | 388,125 | 3.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 1/2/2029 | 132,563 | 129,011 | 129,008 | 1.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surgery Centers Holdings, Inc. (6)(10) | L + 3.75% | 4.50% | 8/31/2026 | 24,744 | 24,721 | 24,767 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The GI Alliance Management, LLC (4)(7)(11) | L + 6.25% | 7.25% | 11/4/2024 | 211,618 | 208,856 | 209,542 | 1.63 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TTF Holdings, LLC (4)(10) | L + 4.25% | 5.00% | 3/24/2028 | 6,551 | 6,507 | 6,567 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone Private Credit Fund Condensed Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units (16) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHG Healthcare Services, Inc. | (9) | L + | 3.25% | 7.63% | 9/29/2028 | $ | 8,021 | $ | 7,983 | $ | 7,864 | 0.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Covenant Surgical Partners, Inc. | (8) | L + | 4.00% | 8.41% | 7/1/2026 | 2,951 | 2,916 | 2,501 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cross Country Healthcare, Inc. | (4)(10) | L + | 5.75% | 10.14% | 6/8/2027 | 48,234 | 46,982 | 48,234 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.00% | 9.98% | 4/3/2028 | 25,015 | 24,846 | 24,620 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Epoch Acquisition, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 6.00% | 10.19% | 10/4/2024 | 29,118 | 29,118 | 28,972 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Medical Response, Inc. | (11) | L + | 4.25% | 8.42% | 10/2/2025 | 34,291 | 34,358 | 24,239 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gordian Medical, Inc. | (4)(10) | L + | 6.25% | 10.98% | 1/31/2027 | 51,790 | 50,515 | 37,548 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Dental, LLC | (8) | L + | 4.00% | 8.39% | 4/30/2025 | 47,639 | 47,471 | 44,388 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Buyer, LLC | (4)(7)(11) | L + | 5.00% | 9.73% | 10/15/2026 | 274,677 | 270,560 | 271,930 | 1.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LifePoint Health, Inc. | (8) | L + | 3.75% | 8.16% | 11/16/2025 | 43,804 | 43,532 | 41,401 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical Knowledge Group, LLC | (4)(10) | SOFR + | 5.75% | 9.99% | 2/1/2029 | 21,910 | 21,243 | 21,636 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical Knowledge Group, LLC | (4)(10) | L + | 5.75% | 10.04 | 2/1/2029 | 163,706 | 160,860 | 161,660 | 0.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Midwest Physician Administrative Services, LLC | (10) | L + | 3.25% | 7.98% | 3/12/2028 | 19,182 | 19,113 | 17,719 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National Mentor Holdings, Inc. | (10) | L + | 3.75% | 8.48% | 3/2/2028 | 11,192 | 11,182 | 7,884 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Navigator Acquiror, Inc. | (4)(7)(9) | L + | 5.75% | 9.98% (incl.5.11% PIK) | 7/16/2027 | 416,586 | 413,661 | 412,420 | 1.82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMSC Holdings, Inc. | (10) | SOFR + | 5.25% | 9.67% | 2/23/2029 | 7,476 | 7,405 | 6,156 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Odyssey Holding Company, LLC | (4)(11) | L + | 5.75% | 10.45% | 11/16/2025 | 63,649 | 63,333 | 63,649 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Onex TSG Intermediate Corp. | (6)(10) | L + | 4.75% | 9.16% | 2/28/2028 | 23,023 | 22,873 | 20,622 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pathway Vet Alliance, LLC | (8) | L + | 3.75% | 8.13% | 3/31/2027 | 30,697 | 30,494 | 25,734 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pediatric Associates Holding Co., LLC | (7)(9) | L + | 3.25% | 7.63% | 12/29/2028 | 5,036 | 4,910 | 4,778 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PetVet Care Centers, LLC | (10) | L + | 3.50% | 7.88% | 2/14/2025 | 54,403 | 54,377 | 51,297 | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Phoenix Guarantor, Inc. | (6)(8) | L + | 3.50% | 7.88% | 3/5/2026 | 17,904 | 17,889 | 16,891 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plasma Buyer, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.07% | 5/12/2029 | 91,493 | 89,190 | 86,487 | 0.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPV Intermediate Holdings, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.07% | 8/31/2029 | 114,624 | 112,184 | 113,256 | 0.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSKW Intermediate, LLC | (4)(11) | L + | 6.25% | 10.64% | 3/9/2026 | 14,303 | 14,303 | 14,303 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radnet, Inc. | (6)(10) | L + | 3.00% | 7.73% | 4/21/2028 | 4,850 | 4,832 | 4,733 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reverb Buyer, Inc. | (9) | L + | 3.50% | 7.88% | 11/1/2028 | 6,551 | 6,504 | 6,155 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Smile Doctors, LLC | (4)(7)(10) | L + | 5.75% | 11.00% | 12/21/2028 | 460,037 | 450,702 | 449,712 | 1.98 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snoopy Bidco, Inc. | (4)(7)(10) | L + | 6.00% | 10.76% | 6/1/2028 | 623,786 | 615,035 | 601,186 | 2.65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SpecialtyCare, Inc. | (4)(5)(7)(11) | L + | 5.75% | 9.76% | 6/18/2028 | 72,500 | 70,742 | 70,051 | 0.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | (4)(7)(10) | L + | 5.75% | 10.51% | 1/2/2029 | 166,289 | 163,129 | 160,844 | 0.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surgery Centers Holdings, Inc. | (6)(10) | L + | 3.75% | 8.05% | 8/31/2026 | 14,435 | 14,425 | 14,289 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Fertility Partners, Inc. | (4)(5)(6)(10) | L + | 5.75% | 10.13% | 3/16/2028 | 38,903 | 38,228 | 37,346 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Fertility Partners, Inc. | (4)(5)(6)(7)(10) | C + | 5.75% | 10.46% | 3/16/2028 | CAD | 155,062 | 121,396 | 111,823 | 0.49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The GI Alliance Management, LLC | (4)(7)(11) | SOFR + | 6.25% | 10.49% | 9/15/2028 | 261,135 | 252,087 | 254,229 | 1.12 |
Consolidated Schedule of Investments December 31, 2021 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unified Women's Healthcare, LLC (10) | L + 4.25% | 5.00% | 12/16/2027 | 20,334 | 20,333 | 20,382 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Anesthesia Partners, Inc. (9) | L + 4.25% | 4.75% | 9/22/2028 | 29,018 | 28,878 | 28,984 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Oral Surgery Management Holdco, LLC (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 11/18/2027 | 131,930 | 128,607 | 128,952 | 1.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WHCG Purchaser III, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 6/22/2028 | 86,559 | 84,384 | 84,226 | 0.66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WP CityMD Bidco, LLC (9) | L + 3.25% | 3.75% | 11/18/2028 | 15,000 | 14,981 | 15,012 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3,278,275 | 3,293,479 | 25.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Technology | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
athenahealth, Inc. (8) | L + 4.25% | 4.40% | 2/11/2026 | 19,188 | 19,298 | 19,215 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edifecs, Inc. (4)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 9/21/2026 | 123,323 | 120,934 | 120,856 | 0.94 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edifecs, Inc. (4)(11) | L + 7.00% | 8.00% | 9/21/2026 | 29,660 | 29,533 | 30,549 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FH MD Buyer, Inc. (10) | L + 5.00% | 5.75% | 6/16/2028 | 47,381 | 46,937 | 47,144 | 0.37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GI Ranger Intermediate, LLC (4)(7)(10) | L + 6.00% | 6.75% | 10/29/2028 | 117,720 | 115,039 | 114,970 | 0.89 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netsmart Technologies, Inc. (10) | L + 4.00% | 4.75% | 10/1/2027 | 24,813 | 24,916 | 24,900 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. (4)(7)(10) | L + 6.00% | 6.75% | 3/1/2028 | 71,173 | 68,879 | 69,279 | 0.54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Ruby Ultimate Parent Corp. (10) | L + 3.25% | 4.00% | 3/3/2028 | 8,547 | 8,507 | 8,549 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapy Brands Holdings, LLC (4)(5)(7)(10) | L + 4.00% | 4.75% | 5/12/2028 | 6,357 | 6,328 | 6,357 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Verscend Holding Corp. (8) | L + 4.00% | 4.10% | 8/27/2025 | 20,423 | 20,486 | 20,443 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Waystar Technologies, Inc. (8) | L + 4.00% | 4.10% | 10/22/2026 | 23,226 | 23,299 | 23,236 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
484,157 | 485,498 | 3.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels, Restaurants & Leisure | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CEC Entertainment, Inc. (5)(8) | 6.75% | 6.75% | 5/1/2026 | 79,800 | 79,780 | 78,287 | 0.61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flynn Restaurant Group LP (9) | L + 4.25% | 4.75% | 12/1/2028 | 17,789 | 17,641 | 17,609 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IRB Holding Corp. (11) | L + 3.25% | 4.25% | 12/15/2027 | 34,705 | 34,778 | 34,753 | 0.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tacala Investment Corp. (10) | L + 3.50% | 4.25% | 2/5/2027 | 35,473 | 35,557 | 35,454 | 0.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
167,756 | 166,104 | 1.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Household Durables | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AI Aqua Merger Sub, Inc. (6)(7)(9) | L + 4.00% | 4.50% | 6/16/2028 | 16,024 | 15,984 | 16,097 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Instant Brands Holdings, Inc. (10) | L + 5.00% | 5.75% | 4/12/2028 | 81,813 | 80,711 | 76,904 | 0.60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
96,694 | 93,000 | 0.73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Conglomerates | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bettcher Industries, Inc. (4)(11) | SOFR + 4.00% | 4.12% | 12/13/2028 | 11,316 | 11,203 | 11,316 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Machinery Holdings, Inc. (10) | L + 3.75% | 4.50% | 5/19/2028 | 15,525 | 15,510 | 15,510 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excelitas Technologies Corp. (11) | L + 3.50% | 4.50% | 12/2/2024 | 22,788 | 22,813 | 22,902 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FCG Acquisitions, Inc. (9) | L + 3.75% | 4.25% | 3/16/2028 | 23,578 | 23,590 | 23,549 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Madison Safety & Flow LLC (8) | L + 3.75% | 4.25% | 12/14/2028 | 5,195 | 5,169 | 5,201 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vertical US Newco, Inc. (6)(9) | L + 3.50% | 4.00% | 7/30/2027 | 15,650 | 15,731 | 15,681 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
94,015 | 94,160 | 0.73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone Private Credit Fund Condensed Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units (16) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TTF Holdings, LLC | (4)(10) | L + | 4.00% | 8.13% | 3/31/2028 | $ | 5,944 | $ | 5,910 | $ | 5,884 | 0.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Anesthesia Partners, Inc. | (9) | L + | 4.25% | 8.37% | 10/1/2028 | 38,627 | 38,496 | 36,876 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unified Physician Management, LLC | (4)(7)(9) | SOFR + | 5.50% | 10.50% | 6/18/2029 | 863,748 | 863,748 | 863,748 | 3.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United Mutual Acquisition Holdings, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.09% | 7/15/2028 | 15,654 | 15,421 | 15,229 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Acute Care Solutions | (5)(8) | 6.38% | 6.38% | 3/1/2026 | 2,885 | 2,919 | 2,564 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Oral Surgery Management Holdco, LLC | (4)(10) | L + | 5.50% | 10.18% | 11/18/2027 | 127,120 | 125,052 | 125,849 | 0.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Oral Surgery Management Holdco, LLC | (4)(7)(11) | L + | 4.50% | 10.72% | 11/18/2023 | 39,604 | 38,717 | 38,933 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veonet GmbH | (6)(8) | S + | 5.25% | 8.68% | 3/14/2029 | GBP | 170,000 | 218,598 | 190,515 | 0.84 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WHCG Purchaser III, Inc. | (4)(5)(7)(10) | L + | 5.75% | 10.48% | 6/22/2028 | 108,280 | 106,326 | 88,257 | 0.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,680,967 | 5,515,600 | 24.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Technology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
athenahealth, Inc. | (7)(9) | SOFR + | 3.50% | 7.82% | 2/15/2029 | 36,931 | 36,518 | 33,015 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caerus US 1, Inc. | (4)(6)(7)(10) | SOFR + | 5.50% | 6.25% | 5/25/2029 | 86,813 | 85,002 | 84,951 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caerus US 1, Inc. | (4)(6)(7)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.08% | 5/25/2029 | 403,316 | 394,706 | 390,501 | 1.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Color Intermediate LLC | (4)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.18% | 10/4/2029 | 371,638 | 362,597 | 364,206 | 1.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edifecs, Inc. | (4)(10) | L + | 5.50% | 10.23% | 9/21/2026 | 122,264 | 120,388 | 121,042 | 0.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edifecs, Inc. | (4)(11) | L + | 7.50% | 12.23% | 9/21/2026 | 29,360 | 29,261 | 29,947 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ensemble RCM, LLC | (4)(9) | SOFR + | 5.00% | 9.19% | 8/3/2026 | 89,550 | 88,057 | 87,759 | 0.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GI Ranger Intermediate, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.00% | 10.73% | 10/29/2028 | 99,248 | 97,345 | 97,383 | 0.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imprivata, Inc. | (9) | L + | 3.75% | 8.13% | 12/1/2027 | 3,940 | 3,948 | 3,801 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netsmart Technologies, Inc. | (10) | L + | 4.00% | 8.38% | 10/1/2027 | 15,149 | 15,208 | 14,628 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | (4)(7)(10) | L + | 6.00% | 9.74% | 3/1/2028 | 75,988 | 74,013 | 74,805 | 0.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Ruby Ultimate Parent Corp. | (10) | L + | 3.25% | 7.63% | 3/10/2028 | 8,461 | 8,428 | 8,019 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RPBLS Midco, LLC | (4)(10) | SOFR + | 5.75% | 9.41% | 4/1/2028 | 166,892 | 164,279 | 165,223 | 0.73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Verscend Holding Corp. | (8) | L + | 4.00% | 8.38% | 8/27/2025 | 30,479 | 30,524 | 30,346 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Waystar Technologies, Inc. | (8) | L + | 4.00% | 8.38% | 10/22/2026 | 12,408 | 12,425 | 12,222 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,522,699 | 1,517,848 | 6.69 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels, Restaurants & Leisure | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alterra Mountain Company | (9) | L + | 3.50% | 7.88% | 8/17/2028 | 6,241 | 6,251 | 6,180 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CEC Entertainment, Inc. | (5)(8) | 6.75% | 6.75% | 5/1/2026 | 51,052 | 51,052 | 47,542 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Century Casinos, Inc. | (6)(10) | SOFR + | 6.00% | 10.22% | 4/2/2029 | 43,670 | 42,885 | 41,650 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fertitta Entertainment, LLC | (9) | SOFR + | 4.00% | 8.32% | 1/27/2029 | 33,590 | 33,463 | 32,003 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flynn Restaurant Group LP | (9) | L + | 4.25% | 8.63% | 12/1/2028 | 7,999 | 7,922 | 7,522 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IRB Holding Corp. | (10) | SOFR + | 3.00% | 7.32% | 12/15/2027 | 15,762 | 15,761 | 15,321 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mic Glen, LLC | (9) | L + | 3.50% | 7.88% | 7/21/2028 | 26,577 | 26,430 | 25,348 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Scientific Games Holdings LP | (9) | SOFR + | 3.50% | 7.10% | 4/4/2029 | 10,434 | 10,389 | 9,976 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tacala Investment Corp. | (10) | L + | 3.50% | 7.88% | 2/5/2027 | 48,876 | 48,867 | 47,129 | 0.21 |
Consolidated Schedule of Investments December 31, 2021 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acrisure, LLC (8) | L + 3.50% | 3.72% | 2/15/2027 | 1,985 | 1,970 | 1,966 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acrisure, LLC (9) | L + 3.75% | 4.25% | 2/15/2027 | 12,180 | 12,078 | 12,180 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acrisure, LLC (9) | L + 4.25% | 4.75% | 2/15/2027 | 6,849 | 6,799 | 6,858 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alera Group, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 9/30/2028 | 70,556 | 69,671 | 69,642 | 0.54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alliant Holdings Intermediate, LLC (8) | L + 3.25% | 3.35% | 5/9/2025 | 8,017 | 8,008 | 7,947 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alliant Holdings Intermediate, LLC (9) | L + 3.50% | 4.00% | 10/8/2027 | 13,351 | 13,335 | 13,354 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AssuredPartners, Inc. (9) | L + 3.50% | 4.00% | 2/12/2027 | 30,484 | 30,255 | 30,479 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Baldwin Risk Partners, LLC (6)(9) | L + 3.50% | 4.00% | 10/14/2027 | 10,448 | 10,398 | 10,409 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefytt Technologies, Inc. (4)(7)(10) | L + 6.00% | 6.75% | 8/12/2027 | 94,500 | 92,464 | 92,341 | 0.72 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BroadStreet Partners, Inc. (8) | L + 3.00% | 3.10% | 1/27/2027 | 7,919 | 7,917 | 7,831 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners Corp. (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 10/29/2028 | 97,144 | 95,523 | 95,418 | 0.74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC (4)(7)(10) | L + 5.25% | 6.00% | 9/24/2028 | 238,194 | 233,541 | 233,365 | 1.82 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. (4)(7)(10) | L + 6.00% | 6.75% | 4/14/2028 | 92,587 | 90,757 | 90,519 | 0.70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Howden Group Holdings Limited (6)(10) | L + 3.25% | 4.00% | 11/12/2027 | 14,040 | 14,011 | 14,001 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HUB International Limited (10) | L + 3.25% | 4.00% | 4/25/2025 | 12,595 | 12,576 | 12,610 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HUB International Limited (8) | L + 2.75% | 2.87% | 4/25/2025 | 2,969 | 2,970 | 2,939 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 8/27/2025 | 36,854 | 35,775 | 36,165 | 0.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC (4)(11) | L + 5.75% | 6.75% | 8/27/2025 | 39,758 | 39,280 | 39,659 | 0.31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jones Deslauriers Insurance Management, Inc. (6)(7)(10) | C + 4.25% | 5.00% | 3/28/2028 | C$ | 81,932 | 63,941 | 64,639 | 0.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NFP Corp. (8) | L + 3.25% | 3.35% | 2/15/2027 | 9,525 | 9,506 | 9,388 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PGIS Intermediate Holdings, LLC (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 10/14/2028 | 64,080 | 62,478 | 62,505 | 0.49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc. (4)(5)(6)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 10/30/2026 | 24,096 | 23,610 | 24,034 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG Acquisition, Inc. (4)(9) | L + 5.00% | 5.50% | 1/27/2027 | 100,946 | 100,383 | 100,694 | 0.78 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited (4)(5)(6)(7)(8) | S + 7.00% | 7.05% | 8/3/2028 | £ | 77,545 | 102,899 | 101,517 | 0.79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited (4)(6)(8) | L + 7.00% | 7.15% | 8/3/2028 | 194,958 | 189,838 | 189,110 | 1.47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,329,987 | 1,329,568 | 10.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interactive Media & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bungie, Inc. (4)(11) | L + 6.25% | 7.25% | 8/28/2024 | 2,500 | 2,500 | 2,500 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cengage Learning, Inc. (11) | L + 4.75% | 5.75% | 6/29/2026 | 18,953 | 18,758 | 19,028 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MH Sub I, LLC (11) | L + 3.75% | 4.75% | 9/13/2024 | 34,088 | 34,142 | 34,201 | 0.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC (8) | L + 3.50% | 3.60% | 6/1/2026 | 990 | 990 | 990 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC (9) | L + 3.50% | 4.00% | 6/1/2026 | 10,468 | 10,442 | 10,481 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SurveyMonkey, Inc. (6)(8) | L + 3.75% | 3.86% | 10/10/2025 | 6,829 | 6,823 | 6,804 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
73,656 | 74,005 | 0.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone Private Credit Fund Condensed Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units (16) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels, Restaurants & Leisure (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Twin River Worldwide Holdings, Inc. | (6)(9) | L + | 3.25% | 7.54% | 10/2/2028 | $ | 19,084 | $ | 18,942 | $ | 17,710 | 0.08 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
261,962 | 250,381 | 1.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Household Durables | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AI Aqua Merger Sub, Inc. | (6)(7)(9) | SOFR + | 3.75% | 7.84% | 7/31/2028 | 52,858 | 52,304 | 49,784 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hunter Douglas, Inc. | (6)(9) | SOFR + | 3.50% | 7.86% | 2/26/2029 | 14,896 | 14,820 | 13,181 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Instant Brands Holdings, Inc. | (10) | L + | 5.00% | 9.73% | 4/12/2028 | 75,061 | 74,211 | 50,741 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
141,335 | 113,706 | 0.50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Conglomerates | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bettcher Industries, Inc. | (9) | SOFR + | 4.00% | 8.32% | 12/14/2028 | 11,238 | 11,142 | 10,591 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CEP V Investment 11 Sarl | (4)(6)(7)(10) | S + | 5.75% | 5.75% | 2/11/2028 | CHF | 97,449 | 97,920 | 104,199 | 0.46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Machinery Holdings, Inc. | (10) | L + | 3.75% | 8.48% | 5/19/2028 | 7,978 | 7,978 | 7,738 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excelitas Technologies Corp. | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.12% | 8/13/2029 | 161,600 | 158,150 | 157,944 | 0.70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excelitas Technologies Corp. | (4)(8) | E + | 5.75% | 7.55% | 8/13/2029 | EUR | 25,323 | 25,502 | 26,486 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FCG Acquisitions, Inc. | (9) | L + | 3.75% | 8.48% | 3/31/2028 | 40,676 | 40,520 | 38,782 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SPX Flow, Inc. | (9) | SOFR + | 4.50% | 8.92% | 4/5/2029 | 52,169 | 49,972 | 48,862 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vertical US Newco, Inc. | (6)(9) | L + | 3.50% | 6.87% | 7/30/2027 | 29,953 | 29,980 | 28,898 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Victory Buyer, LLC | (4)(9) | L + | 3.75% | 8.10% | 11/19/2028 | 22,863 | 22,774 | 19,262 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
443,938 | 442,762 | 1.96 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acrisure LLC | (8) | L + | 3.50% | 7.88% | 2/15/2027 | 3,815 | 3,739 | 3,589 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acrisure LLC | (9) | L + | 4.25% | 8.63% | 2/15/2027 | 18,985 | 18,947 | 18,424 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acrisure LLC | (9) | L + | 3.75% | 8.13% | 2/15/2027 | 18,973 | 18,838 | 18,071 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alera Group, Inc. | (4)(10) | SOFR + | 6.00% | 10.42% | 10/2/2028 | 63,957 | 63,421 | 62,273 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alliant Holdings Intermediate, LLC | (9) | L + | 3.50% | 7.85% | 11/5/2027 | 7,935 | 7,894 | 7,766 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amerilife Holdings, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 9.01% | 8/31/2029 | 360,844 | 352,810 | 356,491 | 1.57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AssuredPartners, Inc. | (9) | L + | 3.50% | 7.88% | 2/12/2027 | 30,226 | 29,966 | 29,355 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AssuredPartners, Inc. | (9) | SOFR + | 3.50% | 7.82 | 2/12/2027 | 993 | 991 | 966 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Baldwin Risk Partners, LLC | (6)(9) | L + | 3.50% | 7.79% | 10/14/2027 | 7,884 | 7,853 | 7,707 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefytt Technologies, Inc. | (4)(10) | SOFR + | 8.75% | 12.09% (incl. 7.75% PIK) | 8/12/2027 | 97,056 | 95,617 | 78,615 | 0.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefytt Technologies, Inc. | (4)(7)(8) | SOFR + | 7.50% | 10.58% (incl. 7.75% PIK) | 8/12/2027 | 23,520 | 22,851 | 19,016 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BroadStreet Partners, Inc. | (8) | L + | 3.00% | 7.38% | 1/27/2027 | 10,816 | 10,774 | 10,509 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CFC Underwriting, Ltd. | (4)(6)(7)(8) | SOFR + | 5.00% | 8.79% | 5/16/2029 | 138,161 | 134,805 | 136,576 | 0.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners Corp. | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.00% | 10.68% | 10/29/2028 | 55,681 | 54,797 | 54,978 | 0.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC | (4)(5)(7)(10) | L + | 5.25% | 8.99% | 9/30/2028 | 222,069 | 218,415 | 216,018 | 0.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. | (4)(5)(7)(10) | L + | 6.00% | 10.73% | 4/14/2028 | 127,353 | 124,844 | 125,698 | 0.55 |
Consolidated Schedule of Investments December 31, 2021 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet & Direct Marketing Retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Donuts, Inc. (4)(11) | L + 6.00% | 7.00% | 12/29/2026 | 113,838 | 111,902 | 113,268 | 0.88 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prodege International Holdings, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 12/15/2027 | 491,000 | 479,825 | 479,737 | 3.73 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shutterfly, LLC (4)(10) | L + 5.00% | 5.75% | 9/25/2026 | 160,969 | 159,357 | 159,761 | 1.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless Vision, LLC (4)(11) | L + 5.50% | 6.50% | 12/30/2025 | 22,715 | 22,715 | 22,715 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
773,799 | 775,483 | 6.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ahead DB Holdings, LLC (5)(10) | L + 3.75% | 4.50% | 10/18/2027 | 2,596 | 2,609 | 2,603 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AI Altius Bidco, Inc. (4)(5)(6)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 12/1/2028 | 144,577 | 141,353 | 141,338 | 1.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AI Altius Bidco, Inc. (4)(6)(7)(8) | 9.75% | 9.75% | 12/1/2028 | 21,205 | 20,571 | 20,568 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dcert Buyer, Inc. (8) | L + 4.00% | 4.10% | 10/16/2026 | 13,244 | 13,263 | 13,236 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Endurance International Group Holdings, Inc. (10) | L + 3.50% | 4.25% | 2/10/2028 | 31,555 | 31,393 | 31,333 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ensono Holdings, LLC (10) | L + 4.00% | 4.75% | 5/19/2028 | 41,033 | 40,949 | 41,054 | 0.32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inovalon Holdings, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 11/24/2028 | 931,793 | 907,468 | 907,254 | 7.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Park Place Technologies, LLC (4)(11) | L + 5.00% | 6.00% | 11/10/2027 | 40,362 | 39,483 | 40,370 | 0.31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Razor Holdco, LLC (4)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 10/25/2027 | 191,200 | 187,495 | 187,376 | 1.46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Red River Technology, LLC (4)(7)(11) | L + 6.00% | 7.00% | 5/26/2027 | 150,822 | 148,448 | 145,920 | 1.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sabre GLBL, Inc. (6)(9) | L + 3.50% | 4.00% | 12/17/2027 | 12,227 | 12,197 | 12,089 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TierPoint, LLC (10) | L + 3.75% | 4.50% | 5/6/2026 | 19,767 | 19,658 | 19,800 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turing Holdco, Inc. (4)(6)(7)(8) | L + 6.00% | 6.13% | 8/3/2028 | 28,975 | 30,407 | 30,009 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virtusa Corp. (10) | L + 3.75% | 4.50% | 2/11/2028 | 19,367 | 19,370 | 19,452 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,614,663 | 1,612,403 | 12.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leisure Products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alterra Mountain Company (9) | L + 3.50% | 4.00% | 8/17/2028 | 4,988 | 5,003 | 4,988 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lew's Intermediate Holdings, LLC (4)(10) | L + 5.00% | 5.75% | 1/26/2028 | 26,202 | 25,972 | 26,136 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lucky Bucks, LLC (6)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 7/21/2027 | 58,000 | 56,906 | 57,130 | 0.44 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recess Holdings, Inc. (11) | L + 3.75% | 4.75% | 9/30/2024 | 19,824 | 19,800 | 19,768 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
107,681 | 108,022 | 0.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life Sciences Tools & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cambrex Corp. (10) | L + 3.50% | 4.25% | 12/4/2026 | 15,136 | 15,199 | 15,169 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Curia Global, Inc. (10) | L + 3.75% | 4.50% | 8/30/2026 | 32,868 | 32,900 | 32,950 | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. (9) | L + 4.50% | 5.00% | 12/16/2028 | 15,748 | 15,664 | 15,772 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maravai Intermediate Holdings, LLC (6)(11) | L + 3.75% | 4.75% | 10/19/2027 | 1,978 | 2,000 | 1,989 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging Coordinators Midco, Inc. (10) | L + 3.75% | 4.50% | 11/30/2027 | 10,694 | 10,683 | 10,707 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
76,446 | 76,588 | 0.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone Private Credit Fund Condensed Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units (16) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Howden Group Holdings Limited | (6)(10) | L + | 3.25% | 7.69% | 11/12/2027 | $ | 13,503 | $ | 13,440 | $ | 13,173 | 0.06 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HUB International Limited | (10) | L + | 3.25% | 7.53% | 4/25/2025 | 1,957 | 1,958 | 1,943 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | (4)(5)(10) | L + | 6.05% | 11.28% | 8/27/2025 | 80,767 | 80,024 | 77,935 | 0.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | (4)(5)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 9.49% | 8/27/2025 | 79,904 | 78,423 | 76,727 | 0.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | (4)(5)(10) | L + | 5.75% | 7.50% | 8/27/2025 | 74,979 | 74,173 | 72,168 | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jones Deslauriers Insurance Management, Inc. | (5)(6)(10) | C + | 4.25% | 8.81% | 3/27/2028 | CAD | 15,393 | 12,486 | 10,679 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jones Deslauriers Insurance Management, Inc. | (5)(6)(10) | C + | 4.25% | 8.81% | 3/27/2028 | CAD | 11,206 | 8,797 | 7,774 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jones Deslauriers Insurance Management, Inc. | (5)(6)(8) | C + | 4.25% | 8.81% | 3/17/2028 | CAD | 69,903 | 54,634 | 48,513 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NFP Corp. | (8) | L + | 3.25% | 7.63% | 2/15/2027 | 13,596 | 13,511 | 13,038 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PGIS Intermediate Holdings, LLC | (4)(5)(7)(10) | L + | 5.50% | 10.63% | 10/16/2028 | 24,461 | 23,947 | 23,541 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Riser Merger Sub, Inc. | (4)(6)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.33% | 8/1/2028 | 159,870 | 155,983 | 155,699 | 0.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Riser Merger Sub, Inc. | (4)(6)(10) | S + | 5.75% | 9.18% | 8/1/2028 | GBP | 13,683 | 16,452 | 16,130 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc. | (4)(5)(10) | L + | 5.50% | 9.11% | 10/30/2026 | 15,000 | 14,870 | 14,588 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc. | (4)(5)(7)(10) | L + | 5.50% | 9.74% | 10/30/2026 | 10,680 | 10,160 | 8,928 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG Acquisition, Inc. | (4)(9) | L + | 5.00% | 9.17% | 1/27/2027 | 93,540 | 93,262 | 93,540 | 0.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shelf Bidco Ltd | (6)(10) | SOFR + | 6.00% | 6.75% | 1/3/2030 | 132,377 | 128,377 | 128,377 | 0.57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited | (4)(5)(6)(8) | S + | 7.28% | 8.47% | 7/9/2028 | GBP | 48,569 | 65,941 | 57,592 | 0.25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited | (4)(5)(6)(7)(8) | S + | 7.00% | 7.00% | 7/9/2028 | GBP | 101,623 | 116,566 | 108,100 | 0.48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited | (4)(5)(6)(8) | L + | 7.00% | 10.38% | 7/9/2028 | 166,473 | 162,496 | 163,559 | 0.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.25% | 10.43% | 8/3/2028 | 17,423 | 17,179 | 17,118 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited | (4)(5)(6)(8) | L + | 7.00% | 12.21% | 8/3/2028 | 30,570 | 30,181 | 30,035 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,339,422 | 2,285,209 | 10.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interactive Media & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ancestry.com Operations, Inc | (9) | L + | 3.25% | 7.63% | 12/6/2027 | 8,349 | 8,298 | 7,751 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cengage Learning, Inc. | (11) | L + | 4.75% | 7.81% | 7/14/2026 | 18,763 | 18,629 | 16,919 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MH Sub I, LLC | (11) | L + | 3.75% | 8.13% | 9/13/2024 | 15,647 | 15,655 | 15,240 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC | (9) | L + | 3.50% | 7.88% | 5/30/2026 | 9,924 | 9,785 | 9,596 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Red Planet Borrower, LLC | (9) | L + | 3.75% | 8.13% | 10/2/2028 | 39,653 | 39,368 | 25,021 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SurveyMonkey, Inc. | (6)(8) | L + | 3.75% | 8.14% | 10/10/2025 | 5,957 | 5,869 | 5,778 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
97,604 | 80,305 | 0.35 |
Consolidated Schedule of Investments December 31, 2021 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Machinery | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Tool Group, LLC (12) | L + 5.50% | 6.75% | 8/1/2024 | 70,120 | 70,206 | 68,987 | 0.54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASP Blade Holdings, Inc. (9) | L + 4.00% | 4.50% | 10/13/2028 | 5,000 | 4,973 | 5,006 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC (4)(5)(7)(11) | L + 5.75% | 6.75% | 7/21/2027 | 9,912 | 9,709 | 9,700 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Phoenix Services Merger Sub, LLC (11) | L + 3.75% | 4.75% | 3/1/2025 | 5,938 | 5,917 | 5,907 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pro Mach Group, Inc. (7)(11) | L + 4.00% | 5.00% | 8/31/2028 | 16,527 | 16,505 | 16,614 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
107,311 | 106,214 | 0.84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marine | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Armada Parent, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 10/29/2027 | 227,250 | 222,139 | 221,985 | 1.73 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Media | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Altice Financing S.A. (5)(6)(8) | 5.75% | 5.75% | 8/15/2029 | 994 | 1,004 | 986 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Digital Media Solutions, LLC (6)(10) | L + 5.00% | 5.75% | 5/24/2026 | 32,818 | 32,093 | 32,633 | 0.25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
McGraw-Hill Education, Inc. (9) | L + 4.75% | 5.25% | 7/28/2028 | 28,790 | 28,514 | 28,704 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radiate Holdco, LLC (10) | L + 3.25% | 4.00% | 9/25/2026 | 27,000 | 26,934 | 26,944 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Terrier Media Buyer, Inc. (8) | L + 3.50% | 3.60% | 12/17/2026 | 4,697 | 4,697 | 4,681 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Univision Communications, Inc. (10) | L + 3.25% | 4.00% | 3/15/2026 | 14,860 | 14,838 | 14,912 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
108,079 | 108,860 | 0.85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metals & Mining | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Rock Salt Company, LLC (10) | L + 4.00% | 4.75% | 6/4/2028 | 20,895 | 20,877 | 20,869 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SCIH Salt Holdings, Inc. (10) | L + 4.00% | 4.75% | 3/16/2027 | 29,854 | 29,802 | 29,612 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
50,679 | 50,481 | 0.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oil, Gas & Consumable Fuels | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eagle Midstream Canada Finance, Inc. (4)(6)(13) | L + 6.25% | 7.75% | 11/26/2024 | 36,013 | 35,593 | 36,013 | 0.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Freeport LNG Investments, LLLP (9) | L + 3.50% | 4.00% | 12/21/2028 | 4,230 | 4,190 | 4,195 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lucid Energy Group II Borrower, LLC (6)(10) | L + 4.25% | 5.00% | 11/24/2028 | 14,988 | 14,839 | 14,830 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
54,622 | 55,038 | 0.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paper & Forest Products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profile Products, LLC (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 11/12/2027 | 115,420 | 112,583 | 112,517 | 0.88 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pharmaceuticals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ANI Pharmaceuticals, Inc. (6)(10) | L + 6.00% | 6.75% | 4/27/2028 | 38,680 | 37,831 | 38,857 | 0.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jazz Pharmaceuticals, Inc. (6)(9) | L + 3.50% | 4.00% | 4/21/2028 | 5,985 | 5,957 | 6,015 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sharp Midco, LLC (4)(9) | L + 4.00% | 4.50% | 12/14/2028 | 5,323 | 5,309 | 5,329 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
49,097 | 50,201 | 0.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone Private Credit Fund Condensed Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units (16) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet & Direct Marketing Retail | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Donuts, Inc. | (4)(7)(11) | SOFR + | 6.00% | 10.43% | 12/29/2026 | $ | 511,530 | $ | 510,002 | $ | 506,414 | 2.23 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hoya Midco, LLC | (6)(9) | SOFR + | 3.25% | 7.57% | 2/3/2029 | 9,729 | 9,675 | 9,595 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prodege International Holdings, LLC | (4)(10) | L + | 5.75% | 10.52% | 12/15/2027 | 561,698 | 553,677 | 550,464 | 2.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless Vision, LLC | (4)(11) | L + | 5.50% | 10.23% | 12/30/2025 | 19,197 | 19,197 | 19,197 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,092,551 | 1,085,670 | 4.78 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ahead DB Holdings, LLC | (5)(10) | L + | 3.75% | 8.48% | 10/18/2027 | 2,570 | 2,580 | 2,488 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AI Altius Bidco, Inc. | (4)(5)(7)(10) | L + | 5.50% | 10.65% | 12/13/2028 | 106,023 | 103,921 | 103,556 | 0.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AI Altius Bidco, Inc. | (4)(5)(8) | 9.75% PIK | 9.75% PIK | 12/29/2029 | 22,256 | 21,714 | 21,532 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BCP V Everise Acquisition, LLC | (4)(10) | SOFR + | 6.50% | 10.83% | 5/3/2027 | 74,063 | 72,272 | 72,211 | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dcert Buyer, Inc. | (8) | SOFR + | 4.00% | 8.70% | 10/16/2026 | 28,834 | 28,864 | 27,917 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Endurance International Group Holdings, Inc. | (10) | L + | 3.50% | 7.72% | 2/10/2028 | 45,056 | 44,735 | 40,663 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infostretch Corporation | (4)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.48% | 4/1/2028 | 182,010 | 178,827 | 174,730 | 0.77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inovalon Holdings, Inc. | (4)(7)(10) | L + | 6.25% | 10.95% (incl. 2.75% PIK) | 11/24/2028 | 958,135 | 937,472 | 947,309 | 4.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monterey Financing, S.A.R.L | (4)(6)(7)(8) | E + | 6.00% | 8.14% | 9/28/2029 | EUR | 76,519 | 69,979 | 81,366 | 0.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monterey Financing, S.A.R.L | (4)(6)(8) | CI + | 6.00% | 8.42% | 9/28/2029 | DKK | 560,750 | 72,060 | 78,665 | 0.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monterey Financing, S.A.R.L | (4)(6)(8) | ST + | 6.00% | 8.65% | 9/28/2029 | SEK | 243,186 | 21,200 | 22,727 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monterey Financing, S.A.R.L | (4)(6)(9) | N + | 6.00% | 9.26% | 9/28/2029 | NOK | 599,094 | 54,450 | 59,479 | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Park Place Technologies, LLC | (11) | SOFR + | 5.00% | 9.42% | 11/10/2027 | 796 | 798 | 753 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Razor Holdco, LLC | (4)(10) | L + | 5.75% | 9.42% | 10/25/2027 | 189,288 | 186,250 | 185,502 | 0.82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Red River Technology, LLC | (4)(7)(11) | L + | 6.00% | 10.38% | 5/26/2027 | 149,310 | 147,395 | 148,190 | 0.65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sabre GLBL, Inc. | (6)(9) | SOFR + | 4.25% | 8.67% | 6/30/2028 | 1,321 | 1,292 | 1,213 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sabre GLBL, Inc. | (6)(9) | L + | 3.50% | 7.88% | 12/17/2027 | 17,783 | 17,734 | 16,249 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TierPoint, LLC | (10) | L + | 3.75% | 8.13% | 5/5/2026 | 12,370 | 12,323 | 11,601 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turing Holdco, Inc. | (4)(5)(6)(8) | E + | 6.00% | 8.00% (incl. 2.50% PIK) | 8/3/2028 | EUR | 16,320 | 18,455 | 17,200 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turing Holdco, Inc. | (4)(5)(6)(7)(8) | E + | 6.00% | 7.36% | 8/3/2028 | EUR | 8,284 | 9,576 | 8,587 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turing Holdco, Inc. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.00% | 10.01% | 8/3/2028 | 12,655 | 12,344 | 12,466 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virtusa Corp. | (10) | L + | 3.75% | 8.13% | 2/11/2028 | 8,918 | 8,930 | 8,632 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virtusa Corp. | (10) | L + | 3.75% | 8.17% | 2/15/2029 | 942 | 934 | 912 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,024,105 | 2,043,948 | 9.01 |
Consolidated Schedule of Investments December 31, 2021 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALKU, LLC (4)(10) | L + 5.25% | 6.00% | 3/1/2028 | 164,239 | 162,776 | 163,418 | 1.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aqgen Island Holdings, Inc. (9) | L + 3.50% | 4.00% | 5/20/2028 | 34,000 | 33,854 | 33,915 | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Armor Holdco, Inc. (6)(9) | L + 4.50% | 5.00% | 12/11/2028 | 3,636 | 3,600 | 3,653 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ascend Performance Materials Operations, LLC (10) | L + 4.75% | 5.50% | 8/27/2026 | 4,962 | 5,034 | 4,998 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BMC Acquisition, Inc. (11) | L + 5.25% | 6.25% | 12/28/2024 | 4,717 | 4,704 | 4,699 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BPPH2 Limited (4)(6)(8) | S + 6.75% | 6.92% | 3/2/2028 | 40,700 | 54,988 | 55,653 | 0.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Camelot US Acquisition, LLC (5)(6)(11) | L + 3.00% | 4.00% | 10/30/2026 | 4,950 | 4,967 | 4,953 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cast & Crew Payroll, LLC (8) | L + 3.50% | 3.60% | 2/9/2026 | 1,985 | 1,965 | 1,987 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cast & Crew Payroll, LLC (9) | L + 3.75% | 4.25% | 12/9/2028 | 5,000 | 4,988 | 5,009 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CFGI Holdings, LLC (4)(6)(7)(10) | L + 5.25% | 6.00% | 11/1/2027 | 145,825 | 142,379 | 142,282 | 1.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Claims Automation Intermediate 2, LLC (4)(7)(10) | L + 4.75% | 5.50% | 12/16/2027 | 45,833 | 43,702 | 43,686 | 0.34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clearview Buyer, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.25% | 6.00% | 8/26/2027 | 156,053 | 152,720 | 152,520 | 1.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deerfield Dakota Holding, LLC (11) | L + 3.75% | 4.75% | 4/9/2027 | 21,998 | 22,078 | 22,051 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Emerald US, Inc. (6)(8) | L + 3.25% | 3.47% | 7/12/2028 | 3,929 | 3,925 | 3,912 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Guidehouse LLP (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 10/16/2028 | 1,210,823 | 1,199,067 | 1,198,715 | 9.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HIG Orca Acquisition Holdings, Inc. (4)(7)(11) | L + 6.00% | 7.00% | 8/17/2027 | 100,569 | 98,500 | 98,282 | 0.76 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC (4)(7)(10) | L + 6.00% | 6.75% | 9/22/2028 | 596,565 | 584,680 | 592,797 | 4.61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inmar, Inc. (11) | L + 4.00% | 5.00% | 5/1/2024 | 16,004 | 15,992 | 16,012 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaufman Hall & Associates, LLC (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 12/14/2028 | 78,000 | 76,254 | 76,242 | 0.59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kwor Acquisition, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.25% | 6.00% | 12/22/2028 | 89,024 | 87,530 | 87,524 | 0.68 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Material Holdings, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 8/19/2027 | 246,741 | 241,860 | 241,539 | 1.88 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Minotaur Acquisition, Inc. (8) | L + 4.75% | 4.85% | 3/27/2026 | 18,566 | 18,560 | 18,496 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National Intergovernmental Purchasing Alliance Co. (8) | L + 3.50% | 3.72% | 5/23/2025 | 5,032 | 5,010 | 5,009 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. (4)(7)(8) | L + 5.75% | 5.75% | 12/8/2028 | 34,551 | 33,668 | 33,660 | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trans Union, LLC (9) | L + 2.25% | 2.75% | 12/1/2028 | 8,119 | 8,098 | 8,108 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corp. (4)(7)(10) | L + 5.25% | 6.00% | 6/29/2027 | 147,943 | 144,779 | 144,486 | 1.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Partners Holdings, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 12/21/2028 | 367,966 | 359,553 | 359,517 | 2.80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. (7)(10) | L + 3.75% | 4.50% | 8/1/2025 | 14,552 | 14,469 | 14,556 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
West Monroe Partners, LLC (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 11/8/2028 | 735,429 | 721,023 | 720,229 | 5.60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,250,725 | 4,257,909 | 33.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Management & Development | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumming Group, Inc. (4)(7)(11) | L + 5.75% | 6.75% | 5/26/2027 | 135,721 | 132,398 | 135,243 | 1.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
McCarthy & Stone PLC (5)(6)(8) | 7.00% | 7.00% | 12/16/2025 | £ | 20,000 | 28,004 | 26,936 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Progress Residential PM Holdings, LLC (4)(7)(10) | L + 6.25% | 7.00% | 2/16/2028 | 70,324 | 68,756 | 71,027 | 0.55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
229,158 | 233,206 | 1.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Road & Rail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gruden Acquisition, Inc. (4)(7)(11) | L + 5.25% | 6.25% | 7/1/2028 | 78,593 | 76,447 | 76,286 | 0.59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone Private Credit Fund Condensed Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units (16) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leisure Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lew's Intermediate Holdings, LLC | (4)(10) | SOFR + | 5.00% | 9.40% | 2/11/2028 | $ | 25,913 | $ | 25,749 | $ | 23,710 | 0.10 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lucky Bucks, LLC | (10) | L + | 5.50% | 10.43% | 7/30/2027 | 47,204 | 46,462 | 27,811 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Motion Finco, LLC | (6)(8) | L + | 3.25% | 7.98% | 11/12/2026 | 19,460 | 18,857 | 18,611 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recess Holdings, Inc. | (11) | L + | 3.75% | 8.16% | 9/30/2024 | 11,924 | 11,909 | 11,880 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
102,977 | 82,012 | 0.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life Sciences Tools & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cambrex Corp. | (10) | SOFR + | 3.50% | 7.92% | 12/4/2026 | 4,512 | 4,527 | 4,394 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Curia Global, Inc. | (10) | L + | 3.75% | 8.16% | 8/30/2026 | 40,647 | 40,658 | 33,673 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. | (9) | L + | 4.50% | 8.88% | 12/16/2028 | 15,594 | 15,527 | 14,941 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maravai Intermediate Holdings, LLC | (6)(9) | SOFR + | 3.00% | 6.96% | 10/19/2027 | 1,958 | 1,976 | 1,925 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging Coordinators Midco, Inc. | (10) | L + | 3.50% | 8.23% | 11/30/2027 | 1,881 | 1,878 | 1,789 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
64,566 | 56,722 | 0.26 |
Consolidated Schedule of Investments December 31, 2021 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2U, Inc. (6)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 11/30/2024 | 76,224 | 75,188 | 76,033 | 0.59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Group Treasury, LLC (6)(9) | L + 3.75% | 4.25% | 7/27/2028 | 18,393 | 18,341 | 18,387 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apttus Corp. (10) | L + 4.25% | 5.00% | 4/27/2028 | 13,467 | 13,475 | 13,517 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AxiomSL Group, Inc. (4)(7)(11) | L + 6.00% | 7.00% | 12/3/2027 | 79,013 | 77,385 | 77,203 | 0.60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Belfor Holdings, Inc. (4)(8) | L + 3.75% | 3.85% | 4/6/2026 | 4,962 | 4,980 | 4,974 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Boxer Parent Company, Inc. (8) | L + 3.75% | 3.97% | 10/2/2025 | 11,997 | 11,996 | 11,937 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Parent Holdings, Inc. (8) | L + 4.00% | 4.10% | 4/18/2025 | 2,977 | 2,978 | 2,976 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Byjus Alpha, Inc. (6)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 11/5/2026 | 50,000 | 49,229 | 50,729 | 0.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudera, Inc. (9) | L + 3.75% | 4.25% | 8/9/2028 | 23,556 | 23,328 | 23,523 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Connatix Buyer, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 7/14/2027 | 113,154 | 110,466 | 110,238 | 0.86 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CoreLogic, Inc. (9) | L + 3.50% | 4.00% | 6/2/2028 | 14,529 | 14,480 | 14,536 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cornerstone OnDemand, Inc. (9) | L + 3.75% | 4.25% | 10/16/2028 | 9,836 | 9,788 | 9,820 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delta Topco, Inc. (10) | L + 3.75% | 4.50% | 12/1/2027 | 22,388 | 22,475 | 22,440 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation (4)(11) | L + 5.75% | 6.75% | 8/4/2025 | 89,325 | 88,292 | 88,655 | 0.69 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ECI Macola Max Holding, LLC (6)(10) | L + 3.75% | 4.50% | 11/9/2027 | 30,011 | 30,072 | 30,063 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EP Purchaser, LLC (9) | L + 3.50% | 4.00% | 11/6/2028 | 6,947 | 6,918 | 6,959 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Epicor Software Corp. (10) | L + 3.25% | 4.00% | 7/30/2027 | 9,037 | 9,060 | 9,041 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Episerver, Inc. (4)(7)(11) | L + 5.50% | 6.50% | 4/9/2026 | 25,356 | 24,884 | 24,765 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Experity, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 7/22/2027 | 76,743 | 75,165 | 75,038 | 0.58 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flexera Software, LLC (10) | L + 3.75% | 4.50% | 1/26/2028 | 16,393 | 16,426 | 16,425 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GI Consilio Parent, LLC (7)(9) | L + 4.00% | 4.50% | 4/30/2028 | 19,192 | 18,478 | 19,016 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gigamon Inc. (10) | L + 3.75% | 4.50% | 12/27/2024 | 22,565 | 22,603 | 22,610 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GovernmentJobs.com, Inc. (4)(6)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 12/1/2028 | 145,966 | 142,065 | 142,025 | 1.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GraphPAD Software, LLC (4)(7)(11) | L + 5.50% | 6.50% | 4/27/2027 | 35,804 | 35,270 | 35,318 | 0.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greeneden U.S. Holdings II, LLC (10) | L + 4.00% | 4.75% | 12/1/2027 | 34,775 | 34,908 | 34,938 | 0.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HS Purchaser, LLC (10) | L + 4.00% | 4.75% | 11/19/2026 | 30,955 | 30,988 | 30,909 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hyland Software, Inc. (10) | L + 3.50% | 4.25% | 7/1/2024 | 23,314 | 23,362 | 23,431 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. (10) | L + 3.75% | 4.50% | 2/4/2028 | 41,607 | 41,506 | 41,626 | 0.32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imperva, Inc. (11) | L + 4.00% | 5.00% | 1/12/2026 | 19,317 | 19,404 | 19,316 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imprivata, Inc. (9) | L + 3.50% | 4.00% | 12/1/2027 | 3,980 | 3,992 | 3,982 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ION Trading Finance Ltd. (6)(8) | L + 4.75% | 4.97% | 3/26/2028 | 18,310 | 18,305 | 18,381 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ivanti Software, Inc. (10) | L + 4.00% | 4.75% | 12/1/2027 | 3,993 | 3,985 | 3,979 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ivanti Software, Inc. (11) | L + 4.75% | 5.75% | 12/1/2027 | 14,357 | 14,328 | 14,397 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LD Lower Holdings, Inc. (4)(7)(11) | L + 6.50% | 7.50% | 2/8/2026 | 118,976 | 116,974 | 117,786 | 0.92 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MA FinanceCom, LLC (6)(11) | L + 4.25% | 5.25% | 6/5/2025 | 4,936 | 4,999 | 5,013 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone Private Credit Fund Condensed Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units (16) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Machinery | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Tool Group, LLC | (9) | SOFR + | 5.25% | 9.67% | 2/8/2029 | $ | 14,756 | $ | 14,691 | $ | 12,743 | 0.06 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC | (4)(5)(7)(11) | SOFR + | 6.00% | 9.50% | 7/21/2027 | 10,431 | 10,262 | 10,042 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC | (4)(5)(11) | SOFR + | 6.25% | 9.75% | 12/9/2025 | 1,284 | 1,253 | 1,249 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC | (4)(5)(11) | L + | 6.00% | 6.75% | 4/7/2024 | 1,201 | 1,181 | 1,168 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pro Mach Group, Inc. | (11) | L + | 4.00% | 8.38% | 8/31/2028 | 238 | 236 | 232 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Titan Acquisition Ltd. | (6)(8) | L + | 3.00% | 5.88% | 3/28/2025 | 15,097 | 14,773 | 14,142 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
42,396 | 39,576 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marine | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Armada Parent, Inc. | (4)(7)(10) | L + | 5.75% | 10.13% | 10/29/2027 | 233,972 | 229,683 | 226,879 | 1.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Media | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clear Channel Outdoor Holdings, Inc. | (6)(8) | L + | 3.50% | 7.91% | 8/21/2026 | 33,680 | 32,906 | 30,754 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Digital Media Solutions, LLC | (4)(6)(10) | L + | 5.00% | 9.73% | 5/25/2026 | 29,518 | 29,015 | 25,238 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
McGraw-Hill Education, Inc. | (9) | L + | 4.75% | 8.32% | 7/28/2028 | 28,501 | 28,269 | 26,907 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radiate Holdco, LLC | (10) | L + | 3.25% | 7.63% | 9/25/2026 | 47,479 | 47,370 | 38,787 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Terrier Media Buyer, Inc. | (8) | L + | 3.50% | 8.23% | 12/17/2026 | 1,955 | 1,963 | 1,836 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trader Corp. | (4)(6)(7)(10) | C + | 5.75% | 10.40% | 12/22/2029 | CAD | 110,510 | 79,009 | 79,416 | 0.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Univision Communications, Inc. | (10) | L + | 3.25% | 7.63% | 3/15/2026 | 20,074 | 19,952 | 19,798 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
238,484 | 222,736 | 0.99 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metals & Mining | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Rock Salt Company, LLC | (10) | L + | 4.00% | 8.38% | 6/9/2028 | 19,684 | 19,672 | 18,577 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SCIH Salt Holdings, Inc. | (10) | L + | 4.00% | 8.41% | 3/16/2027 | 45,105 | 44,859 | 43,962 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
64,531 | 62,539 | 0.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oil, Gas & Consumable Fuels | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eagle Midstream Canada Finance, Inc. | (4)(6)(10) | SOFR + | 6.25% | 10.52% | 8/15/2028 | 30,190 | 29,569 | 29,737 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Freeport LNG Investments, LLLP | (9) | L + | 3.50% | 7.74% | 12/21/2028 | 55,586 | 55,399 | 52,984 | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KKR Alberta Midsteam Finance Inc. | (4)(6)(10) | SOFR + | 6.25% | 10.52% | 8/15/2028 | 16,424 | 16,087 | 16,178 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
101,055 | 98,899 | 0.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paper & Forest Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profile Products, LLC | (4)(7)(10) | L + | 5.50% | 9.36% | 11/12/2027 | 40,166 | 39,406 | 39,080 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profile Products, LLC | (4)(10) | C + | 5.50% | 10.14 | 11/12/2027 | 23,595 | 23,211 | 23,064 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
62,617 | 62,144 | 0.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pharmaceuticals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doc Generici (Diocle S.p.A.) | (4)(6)(7)(8) | E + | 6.50% | 8.56% | 10/27/2028 | EUR | 60,136 | 57,958 | 63,092 | 0.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Padagis, LLC | (6)(9) | L + | 4.75% | 8.49% | 7/6/2028 | 29,371 | 29,331 | 26,189 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rhea Parent, Inc. | (4)(5)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.33% | 2/18/2029 | 205,468 | 201,868 | 202,899 | 0.89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sharp Midco, LLC | (4)(9) | L + | 4.00% | 8.73% | 12/31/2028 | 5,283 | 5,271 | 5,032 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
294,428 | 297,212 | 1.31 |
Consolidated Schedule of Investments December 31, 2021 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mandolin Technology Intermediate Holdings, Inc. (4)(7)(9) | L + 3.75% | 4.25% | 7/6/2028 | 78,300 | 77,094 | 77,018 | 0.60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Acquisition, Inc. (4)(5)(7)(11) | L + 6.00% | 7.00% | 6/1/2027 | 49,180 | 48,049 | 48,526 | 0.38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Acquisition, Inc. (5)(10) | L + 3.75% | 4.50% | 4/28/2028 | 17,000 | 16,922 | 17,032 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medallia, Inc. (4)(6)(10) | L + 6.75% PIK | 7.50% | 10/29/2028 | 677,068 | 663,808 | 663,527 | 5.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mic Glen, LLC (9) | L + 3.50% | 4.00% | 7/21/2028 | 4,011 | 3,991 | 3,990 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mobileum, Inc. (4)(11) | L + 4.75% | 5.75% | 8/12/2024 | 48,574 | 48,059 | 48,387 | 0.38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monk Holding Co. (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 12/1/2027 | 92,268 | 89,502 | 89,533 | 0.70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software, LLC (7)(11) | L + 5.50% | 6.50% | 2/10/2026 | 13,261 | 13,185 | 13,244 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nintex Topco Limited (4)(6)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 11/13/2028 | 655,025 | 642,181 | 641,925 | 4.99 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paya Holdings III, LLC (4)(5)(6)(7)(10) | L + 3.25% | 4.00% | 6/16/2028 | 9,476 | 9,314 | 9,433 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Perforce Software, Inc. (8) | L + 3.75% | 3.85% | 7/1/2026 | 11,681 | 11,674 | 11,608 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Alpha Intermediate Holding, Inc. (8) | L + 4.00% | 4.11% | 4/26/2024 | 23,781 | 23,846 | 23,848 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Leopard Holdings, Inc. (11) | L + 4.75% | 5.75% | 7/7/2024 | 25,787 | 25,843 | 25,851 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quest Software US Holdings, Inc. (6)(8) | L + 4.25% | 4.38% | 5/16/2025 | 26,966 | 26,950 | 26,976 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relativity ODA, LLC (4)(7)(11) | L + 7.50% PIK | 8.50% | 5/12/2027 | 44,197 | 43,150 | 43,460 | 0.34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rocket Software, Inc. (8) | L + 4.25% | 4.35% | 11/28/2025 | 14,840 | 14,864 | 14,780 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rocket Software, Inc. (9) | L + 4.25% | 4.75% | 11/28/2025 | 8,292 | 8,106 | 8,293 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
S2P Acquisition Borrower, Inc. (6)(8) | L + 4.00% | 4.10% | 8/14/2026 | 2,970 | 2,979 | 2,971 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Compliance, LLC (6)(7)(9) | L + 4.50% | 5.00% | 7/29/2028 | 12,567 | 12,537 | 12,623 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SpecialtyCare, Inc. (4)(7)(11) | L + 5.75% | 6.75% | 6/18/2028 | 69,276 | 67,114 | 67,858 | 0.53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spitfire Parent, Inc. (4)(7)(11) | L + 5.50% | 6.50% | 3/11/2027 | 106,399 | 104,361 | 105,197 | 0.82 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spitfire Parent, Inc. (4)(11) | L + 5.50% | 6.50% | 3/11/2027 | € | 19,403 | 23,040 | 21,844 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stamps.com, Inc. (4)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 10/5/2028 | 860,712 | 844,090 | 843,498 | 6.56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stamps.com, Inc. (4)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 10/5/2028 | 10,123 | 9,922 | 9,921 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surf Holdings, LLC (6)(8) | L + 3.50% | 3.69% | 3/5/2027 | 6,445 | 6,449 | 6,404 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tegra118 Wealth Solutions, Inc. (8) | L + 4.00% | 4.16% | 2/18/2027 | 3,960 | 3,986 | 3,967 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The NPD Group L.P. (4)(6)(7)(10) | L + 6.00% | 6.75% | 12/1/2028 | 694,734 | 678,130 | 677,922 | 5.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Ultimate Software Group, Inc. (9) | L + 3.25% | 3.75% | 5/4/2026 | 26,777 | 26,777 | 26,682 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Triple Lift, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 5/6/2028 | 90,545 | 88,645 | 89,354 | 0.70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
University Support Services, LLC (9) | L + 3.25% | 3.75% | 7/17/2025 | 10,000 | 9,950 | 9,972 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veritas US, Inc. (6)(11) | L + 5.00% | 6.00% | 9/1/2025 | 21,534 | 21,699 | 21,561 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virgin Pulse, Inc. (10) | L + 4.00% | 4.75% | 4/6/2028 | 42,447 | 42,066 | 41,987 | 0.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vision Solutions, Inc. (10) | L + 4.00% | 4.75% | 3/4/2028 | 36,178 | 36,013 | 36,178 | 0.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,960,390 | 4,965,354 | 38.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone Private Credit Fund Condensed Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units (16) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALKU, LLC | (4)(10) | SOFR + | 5.25% | 9.67% | 3/1/2028 | $ | 154,467 | $ | 153,315 | $ | 154,467 | 0.68 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALKU, LLC | (4)(10) | SOFR + | 5.00% | 9.42% | 3/1/2028 | 78,607 | 77,850 | 78,607 | 0.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
APFS Staffing Holdings, Inc. | (4)(7)(9) | SOFR + | 4.00% | 8.09% | 12/29/2028 | 3,275 | 3,065 | 2,529 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aqgen Island Holdings, Inc. | (9) | L + | 3.50% | 8.25% | 8/2/2028 | 64,131 | 63,860 | 61,432 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Armor Holdco, Inc. | (6)(9) | SOFR + | 4.50% | 9.54% | 12/11/2028 | 3,600 | 3,569 | 3,578 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BPPH2 Limited | (4)(5)(6)(8) | S + | 6.87% | 10.30% | 3/2/2028 | GBP | 40,700 | 55,179 | 49,379 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CFGI Holdings, LLC | (4)(7)(10) | L + | 5.00% | 9.39% | 11/2/2027 | 22,918 | 22,044 | 22,291 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chronicle Bidco, Inc. | (4)(7)(11) | SOFR + | 6.75% | 9.80% | 5/18/2029 | 2,944 | 2,930 | 2,798 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chronicle Bidco, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 6.25% | 10.83% | 5/18/2029 | 42,743 | 42,387 | 41,888 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Claims Automation Intermediate 2, LLC | (4)(7)(10) | L + | 4.75% | 8.76% | 12/16/2027 | 45,500 | 44,182 | 43,449 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clearview Buyer, Inc. | (4)(5)(7)(10) | L + | 5.25% | 9.98% | 8/26/2027 | 150,490 | 147,773 | 146,988 | 0.65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CoreLogic, Inc. | (9) | L + | 3.50% | 7.94% | 6/2/2028 | 41,138 | 40,876 | 34,466 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumming Group, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 5.25% | 8.92% | 11/16/2027 | 1,600 | 1,561 | 1,561 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumming Group, Inc. | (4)(7)(11) | L + | 5.25% | 8.92% | 5/26/2027 | 171,367 | 168,531 | 165,889 | 0.73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deerfield Dakota Holding, LLC | (11) | SOFR + | 3.75% | 8.07% | 4/9/2027 | 86,146 | 85,708 | 80,668 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eliassen Group, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.08% | 4/14/2028 | 65,997 | 65,126 | 64,430 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Emerald US, Inc. | (6)(8) | L + | 3.25% | 7.98% | 7/12/2028 | 3,889 | 3,886 | 3,874 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galaxy US Opco, Inc. | (6)(9) | SOFR + | 4.75% | 9.07% | 4/29/2029 | 12,326 | 12,046 | 11,185 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Guidehouse, Inc. | (4)(5)(10) | L + | 6.25% | 10.32% | 10/16/2028 | 49,874 | 48,441 | 48,877 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Guidehouse, Inc. | (4)(5)(10) | L + | 6.25% | 10.63% | 10/16/2028 | 1,147,802 | 1,138,302 | 1,124,846 | 4.96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HIG Orca Acquisition Holdings, Inc. | (4)(5)(7)(11) | SOFR + | 6.00% | 9.78% | 8/17/2027 | 107,511 | 105,846 | 106,284 | 0.47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | (4)(5)(7)(10) | L + | 6.00% | 10.39% | 9/22/2028 | 466,344 | 458,429 | 463,878 | 2.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inmar, Inc. | (11) | L + | 4.00% | 8.73% | 5/1/2024 | 39,981 | 39,814 | 36,493 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaufman Hall & Associates, LLC | (4)(10) | L + | 5.25% | 9.63% | 12/14/2028 | 97,255 | 95,601 | 96,526 | 0.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legacy Intermediate, LLC | (4)(5)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.26% | 2/25/2028 | 93,094 | 91,039 | 91,631 | 0.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mantech International CP | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 9.58% | 9/14/2029 | 778,402 | 759,603 | 767,644 | 3.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Material Holdings, LLC | (4)(5)(7)(10) | SOFR + | 6.00% | 10.68% | 8/19/2027 | 264,920 | 260,943 | 256,724 | 1.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Minotaur Acquisition, Inc. | (8) | SOFR + | 4.75% | 9.17% | 3/27/2026 | 281,425 | 274,304 | 269,816 | 1.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National Intergovernmental Purchasing Alliance Co. | (8) | SOFR + | 3.50% | 8.08% | 5/23/2025 | 4,207 | 4,175 | 4,159 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Petrus Buyer Inc | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.50% | 10.70% | 10/17/2029 | 36,173 | 34,805 | 34,763 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Polyconcept Investments B.V. | (10) | SOFR + | 5.50% | 10.08% | 5/18/2029 | 44,888 | 44,066 | 42,138 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. | (4)(7)(10) | L + | 5.75% | 10.48% | 12/8/2028 | 6,488 | 6,210 | 6,060 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thevelia US, LLC | (5)(6)(9) | SOFR + | 4.00% | 8.73% | 6/18/2029 | 34,466 | 33,046 | 33,518 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corp. | (4)(7)(10) | L + | 5.25% | 10.18% | 6/29/2027 | 44,320 | 43,315 | 43,548 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Partners Holdings, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 9.99% | 12/21/2028 | 389,123 | 381,440 | 380,183 | 1.68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Victors CCC Buyer, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.69% | 6/1/2029 | 146,370 | 143,164 | 144,011 | 0.63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | (7)(10) | L + | 3.75% | 8.13% | 8/1/2025 | 22,103 | 22,056 | 21,466 | 0.09 |
Consolidated Schedule of Investments December 31, 2021 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CustomInk, LLC (4)(11) | L + 6.21% | 7.21% | 5/3/2026 | 36,866 | 36,233 | 36,405 | 0.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EG America, LLC (6)(9) | L + 4.25% | 4.75% | 3/10/2026 | 14,993 | 14,919 | 15,115 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Petco Health & Wellness Co, Inc. (10) | L + 3.25% | 4.00% | 2/24/2028 | 4,899 | 4,887 | 4,899 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PetSmart, Inc. (5)(10) | L + 3.75% | 4.50% | 2/11/2028 | 3,287 | 3,258 | 3,296 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Runner Buyer, Inc. (10) | L + 5.50% | 6.25% | 10/20/2028 | 80,000 | 78,419 | 79,200 | 0.62 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
137,715 | 138,916 | 1.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Hardware, Storage & Peripherals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deliver Buyer, Inc. (8) | L + 5.00% | 5.13% | 5/1/2024 | 14,955 | 14,918 | 15,001 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lytx, Inc. (4)(11) | L + 6.75% | 7.75% | 2/28/2026 | 46,363 | 46,453 | 46,132 | 0.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
61,370 | 61,133 | 0.48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Textiles, Apparel & Luxury Goods | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mad Engine Global, LLC (11) | L + 7.00% | 8.00% | 6/30/2027 | 26,831 | 26,204 | 26,429 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
S&S Holdings, LLC (9) | L + 5.00% | 5.50% | 3/4/2028 | 6,507 | 6,335 | 6,517 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32,540 | 32,946 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading Companies & Distributors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundation Building Materials, Inc. (9) | L + 3.25% | 3.75% | 2/3/2028 | 4,975 | 4,956 | 4,947 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LBM Acquisition, LLC (10) | L + 3.75% | 4.50% | 12/17/2027 | 34,953 | 34,839 | 34,694 | 0.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Park River Holdings, Inc. (10) | L + 3.25% | 4.00% | 12/28/2027 | 35,482 | 34,625 | 35,205 | 0.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Porcelain Acquisition Corp. (4)(7)(11) | L + 6.00% | 7.00% | 4/30/2027 | 71,334 | 68,594 | 68,732 | 0.53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Building Products Holdings, LLC (6)(9) | L + 3.75% | 4.25% | 10/15/2028 | 10,263 | 10,213 | 10,254 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SRS Distribution, Inc. (9) | L + 3.75% | 4.25% | 6/4/2028 | 28,159 | 28,044 | 28,137 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Cook & Boardman Group, LLC (11) | L + 5.75% | 6.75% | 10/17/2025 | 68,817 | 67,235 | 67,131 | 0.52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
248,506 | 249,099 | 1.93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation Infrastructure | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AIT Worldwide Logistics Holdings, Inc. (10) | L + 4.75% | 5.50% | 3/31/2028 | 48,956 | 48,202 | 49,018 | 0.38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas CC Acquisition Corp. (7)(10) | L + 4.25% | 5.00% | 4/28/2028 | 47,568 | 45,497 | 47,581 | 0.37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capstone Logistics, LLC (7)(11) | L + 4.75% | 5.75% | 11/12/2027 | 22,459 | 22,524 | 22,511 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Student Bidco, Inc. (6)(9) | L + 3.00% | 3.50% | 7/21/2028 | 5,000 | 4,976 | 4,985 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Road Safety, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 5/3/2027 | 136,605 | 134,176 | 131,482 | 1.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Helix TS, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 8/4/2027 | 108,579 | 106,542 | 106,407 | 0.83 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liquid Tech Solutions Holdings, LLC (4)(10) | L + 4.75% | 5.50% | 3/19/2028 | 19,288 | 19,200 | 19,288 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Roadsafe Holdings, Inc. (4)(7)(11) | L + 5.75% | 6.75% | 10/19/2027 | 90,519 | 88,772 | 89,465 | 0.70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LP (4)(7)(11) | L + 5.75% | 6.75% | 9/1/2027 | 37,754 | 37,326 | 37,301 | 0.29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sam Holding Co, Inc. (4)(7)(11) | L + 5.50% | 6.50% | 9/24/2027 | 153,220 | 149,468 | 149,290 | 1.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spireon, Inc. (4)(11) | L + 6.50% | 7.50% | 10/4/2024 | 42,624 | 42,624 | 42,624 | 0.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TRP Infrastructure Services, LLC (4)(7)(11) | L + 5.50% | 6.50% | 7/9/2027 | 73,699 | 72,223 | 72,094 | 0.56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
771,529 | 772,045 | 6.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone Private Credit Fund Condensed Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units (16) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
West Monroe Partners, LLC | (4)(7)(10) | L + | 5.50% | 9.84% | 11/8/2028 | $ | 729,914 | $ | 716,495 | $ | 711,312 | 3.14 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,694,982 | 5,653,356 | 24.93 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Management & Development | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
McCarthy & Stone PLC | (4)(5)(6)(8) | 7.00% | 7.00% | 12/16/2025 | GBP | 20,000 | 28,031 | 21,121 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Progress Residential PM Holdings, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.25% | 10.67% | 2/16/2028 | 70,324 | 69,012 | 70,324 | 0.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Progress Residential PM Holdings, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.25% | 10.67% | 7/25/2029 | 15,205 | 14,849 | 15,205 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
111,892 | 106,650 | 0.47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Road & Rail | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gruden Acquisition, Inc. | (4)(5)(7)(11) | L + | 5.50% | 7.75% | 7/1/2028 | 628 | 404 | 429 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2U, Inc. | (6)(10) | L + | 5.75% | 10.16% | 12/30/2024 | 7,960 | 7,880 | 7,666 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anaplan, Inc. | (4)(6)(7)(10) | SOFR + | 6.50% | 10.82% | 6/21/2029 | 532,311 | 521,322 | 520,601 | 2.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Group Treasury, LLC | (6)(9) | L + | 3.75% | 8.26% | 7/27/2028 | 19,608 | 19,584 | 18,775 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apttus Corp. | (10) | L + | 4.25% | 8.66% | 5/8/2028 | 11,717 | 11,696 | 11,014 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Armstrong Bidco Limited | (4)(6)(7)(8) | S + | 5.75% | 8.68% | 6/28/2029 | GBP | 127,438 | 150,291 | 159,339 | 0.70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Armstrong Bidco Limited | (4)(6)(8) | S + | 5.75% | 8.68% | 6/28/2029 | GBP | 314,735 | 374,547 | 360,861 | 1.59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avalara Inc | (4)(7)(10) | SOFR + | 7.25% | 8.00% | 10/19/2028 | 23,077 | 22,519 | 22,442 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AxiomSL Group, Inc. | (4)(7)(11) | L + | 5.75% | 10.13% | 12/3/2027 | 78,219 | 76,887 | 77,322 | 0.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barracuda Networks, Inc. | (9) | SOFR + | 4.50% | 8.59% | 8/15/2029 | 32,103 | 31,056 | 31,015 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.25% | 9.68% | 5/2/2029 | 44,993 | 44,498 | 44,698 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BlueCat Networks USA, Inc. | (4)(6)(7)(10) | SOFR + | 6.00% | 10.46% | 8/8/2028 | 69,864 | 68,344 | 68,246 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Boxer Parent Company, Inc. | (8) | L + | 3.75% | 8.13% | 10/2/2025 | 14,886 | 14,828 | 14,287 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudera, Inc. | (9) | L + | 3.75% | 8.13% | 10/8/2028 | 57,082 | 56,256 | 54,005 | 0.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC | (4)(5)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.17% | 2/24/2028 | 15,246 | 14,783 | 14,706 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confine Visual Bidco | (4)(6)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.05% | 2/23/2029 | 258,821 | 251,334 | 245,348 | 1.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Connatix Buyer, Inc. | (4)(5)(7)(10) | L + | 5.50% | 10.14% | 7/14/2027 | 110,695 | 108,529 | 107,828 | 0.48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ConnectWise, LLC | (9) | L + | 3.50% | 7.88% | 9/29/2028 | 28,620 | 28,541 | 27,260 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cornerstone OnDemand, Inc. | (9) | L + | 3.75% | 8.13% | 10/16/2028 | 27,418 | 27,320 | 24,607 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delta Topco, Inc. | (10) | SOFR + | 3.75% | 8.15% | 12/1/2027 | 35,059 | 35,021 | 32,500 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | (4)(11) | L + | 5.75% | 10.13% | 8/4/2025 | 88,425 | 87,687 | 85,772 | 0.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discovery Education, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 9.83% | 4/9/2029 | 472,150 | 462,759 | 453,786 | 2.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DTI Holdco, Inc. | (7)(10) | SOFR + | 4.75% | 8.84% | 4/26/2029 | 53,078 | 51,741 | 48,874 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ECI Macola Max Holding, LLC | (6)(10) | L + | 3.75% | 8.48% | 11/9/2027 | 12,010 | 12,033 | 11,560 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Epicor Software Corp. | (10) | L + | 3.25% | 7.63% | 7/30/2027 | 5,983 | 6,003 | 5,758 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Episerver, Inc. | (4)(5)(7)(11) | L + | 5.25% | 9.98% | 4/9/2026 | 25,101 | 24,739 | 23,340 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Experity, Inc. | (4)(5)(7)(10) | L + | 5.75% | 10.48% | 2/24/2028 | 135,023 | 132,608 | 132,054 | 0.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forterro UK Ltd. | (4)(6)(7)(8) | E + | 5.50% | 6.70% | 7/9/2029 | EUR | 42,187 | 41,136 | 44,292 | 0.20 |
Consolidated Schedule of Investments December 31, 2021 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless Telecommunication Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CCI Buyer, Inc. (10) | L + 3.75% | 4.50% | 12/17/2027 | 28,831 | 28,965 | 28,898 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total First Lien Debt | $ | 28,076,107 | $ | 28,143,451 | 218.93 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace & Defense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peraton Corp. (10) | L + 7.75% | 8.50% | 2/26/2029 | $ | 50,000 | $ | 49,310 | $ | 50,813 | 0.40 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Freight & Logistics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Kenan Advantage Group, Inc. (4)(10) | L + 7.25% | 8.00% | 9/1/2027 | 33,015 | 32,355 | 32,974 | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wwex Uni Topco Holdings, LLC (10) | L + 7.00% | 7.75% | 7/26/2029 | 33,000 | 32,544 | 33,144 | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
64,898 | 66,118 | 0.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NIC Acquisition Corp. (10) | L + 7.75% | 8.50% | 12/29/2028 | 31,500 | 31,081 | 31,106 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services & Supplies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. (10) | L + 6.75% | 7.50% | 3/18/2029 | 29,464 | 29,331 | 29,538 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USIC Holdings, Inc. (5)(10) | L + 6.50% | 7.25% | 5/7/2029 | 6,042 | 5,984 | 6,104 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
35,314 | 35,641 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & Engineering | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COP Home Services TopCo IV, Inc. (4)(11) | L + 8.75% | 9.75% | 12/31/2028 | 43,277 | 42,496 | 43,277 | 0.34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. (4)(7)(10) | L + 7.25% | 8.00% | 8/24/2029 | 32,725 | 32,215 | 32,438 | 0.25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
74,711 | 75,714 | 0.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-Paid Legal Services, Inc. (9) | L + 7.00% | 7.50% | 12/7/2029 | 25,000 | 24,750 | 24,985 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canadian Hospital Specialties Ltd. (4)(6)(8) | 8.50% | 8.50% | 4/15/2029 | C$ | 15,800 | 12,408 | 12,468 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CD&R Artemis UK Bidco Ltd. (4)(6)(8) | S + 7.50% | 7.50% | 8/19/2029 | £ | 80,340 | 101,796 | 100,908 | 0.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Buyer, LLC (4)(11) | L + 8.75% | 9.75% | 10/15/2027 | 29,372 | 28,840 | 29,005 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
143,044 | 142,381 | 1.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Conglomerates | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Victory Buyer, LLC (4)(9) | L + 7.00% | 7.50% | 11/1/2029 | 71,576 | 70,905 | 70,860 | 0.55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jones Deslauriers Insurance Management, Inc. (6)(7)(9) | C + 7.50% | 8.00% | 3/26/2029 | C$ | 30,259 | 23,498 | 24,296 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dcert Buyer, Inc. (8) | L + 7.00% | 7.10% | 2/16/2029 | 44,277 | 44,381 | 44,462 | 0.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inovalon Holdings, Inc. (4)(5)(10) | L + 10.50% PIK | 11.25% | 11/24/2033 | 82,638 | 80,180 | 80,159 | 0.62 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
124,562 | 124,621 | 0.97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone Private Credit Fund Condensed Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units (16) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forterro UK Ltd. | (4)(6)(8) | L + | 5.50% | 6.45% | 7/9/2029 | CHF | 10,674 | $ | 10,698 | $ | 11,192 | 0.05 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forterro UK Ltd. | (4)(6)(8) | ST + | 5.50% | 7.17% | 7/9/2029 | SEK | 112,563 | 10,422 | 10,478 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GI Consilio Parent, LLC | (7)(9) | L + | 4.00% | 8.38% | 5/12/2028 | 45,327 | 44,499 | 42,475 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gigamon Inc. | (4)(7)(11) | SOFR + | 5.75% | 9.73% | 3/9/2029 | 440,154 | 432,145 | 429,670 | 1.89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GovernmentJobs.com, Inc. | (4)(7)(10) | L + | 5.50% | 9.88% | 12/1/2028 | 144,871 | 141,696 | 140,952 | 0.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GraphPAD Software, LLC | (4)(7)(11) | L + | 5.50% | 10.43% | 4/27/2027 | 19,874 | 19,569 | 19,547 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greeneden U.S. Holdings II, LLC | (10) | L + | 4.00% | 8.38% | 12/1/2027 | 5,875 | 5,901 | 5,654 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HS Purchaser, LLC | (10) | SOFR + | 4.00% | 8.19% | 11/19/2026 | 48,835 | 48,815 | 44,159 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hyland Software, Inc. | (10) | L + | 3.50% | 7.88% | 7/1/2024 | 9,851 | 9,857 | 9,739 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | (10) | L + | 3.75% | 7.50% | 3/2/2028 | 55,721 | 55,589 | 52,691 | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imperva, Inc. | (11) | L + | 4.00% | 8.59% | 1/12/2026 | 19,119 | 19,184 | 15,716 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ION Trading Finance Ltd. | (6)(8) | L + | 4.75% | 9.48% | 4/3/2028 | 28,045 | 28,067 | 26,673 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ivanti Software, Inc. | (10) | L + | 4.00% | 8.73% | 12/1/2027 | 5,128 | 5,117 | 4,061 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ivanti Software, Inc. | (10) | L + | 4.25% | 9.01% | 12/1/2027 | 36,390 | 36,142 | 28,979 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.33% | 6/25/2029 | 733,231 | 718,045 | 724,967 | 3.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LD Lower Holdings, Inc. | (4)(7)(11) | L + | 6.50% | 11.23% | 2/8/2026 | 117,777 | 116,281 | 116,011 | 0.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lightbox Intermediate, LP | (4)(8) | L + | 5.00% | 9.73% | 5/9/2026 | 37,810 | 37,005 | 36,487 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Magnesium BorrowerCo, Inc. | (4)(10) | S + | 5.75% | 9.18% | 5/18/2029 | GBP | 103,153 | 125,918 | 122,440 | 0.54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Magnesium BorrowerCo, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.17% | 5/18/2029 | 967,749 | 943,201 | 950,755 | 4.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mandolin Technology Intermediate Holdings, Inc. | (4)(5)(7)(9) | L + | 3.75% | 8.16% | 7/31/2028 | 85,175 | 84,168 | 82,084 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medallia, Inc. | (4)(10) | L + | 6.50% | 10.88% (incl. 5.44% PIK) | 10/29/2028 | 992,925 | 976,148 | 973,067 | 4.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mitnick Purchaser, Inc. | (9) | SOFR + | 4.75% | 8.94% | 5/2/2029 | 11,854 | 11,800 | 11,135 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mitratech Holdings, Inc. | (5)(10) | L + | 3.75% | 8.16% | 5/18/2028 | 16,831 | 16,766 | 15,996 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monk Holding Co. | (4)(7)(10) | L + | 5.50% | 9.67% | 12/1/2027 | 14,767 | 14,057 | 14,014 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software, LLC | (5)(7)(11) | L + | 5.50% | 10.23% | 2/10/2026 | 18,567 | 18,537 | 17,581 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Neogames Connect SARL | (4)(6)(8) | E + | 6.25% | 8.45% | 5/30/2028 | EUR | 100,400 | 101,799 | 104,131 | 0.46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nintex Topco Limited | (4)(6)(10) | L + | 6.00% | 10.73% | 11/13/2028 | 681,511 | 670,072 | 637,213 | 2.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NortonLifeLock, Inc. | (6)(9) | SOFR + | 2.00% | 6.42% | 9/12/2029 | 12,000 | 11,942 | 11,823 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Onex AP Merger Sub, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 9.74% | 4/4/2028 | 21,687 | 21,307 | 21,188 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paya Holdings III, LLC | (4)(5)(6)(7)(10) | L + | 3.25% | 7.63% | 6/25/2028 | 9,381 | 9,247 | 9,021 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Perforce Software, Inc. | (8) | L + | 3.75% | 8.13% | 7/1/2026 | 15,455 | 15,441 | 14,443 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Alpha Intermediate Holding, Inc. | (8) | L + | 4.00% | 8.39% | 4/26/2024 | 14,275 | 14,291 | 13,961 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Leopard Holdings, Inc. | (7)(9) | SOFR + | 5.25% | 9.80% | 7/20/2029 | 145,740 | 138,104 | 131,807 | 0.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proofpoint, Inc. | (5)(9) | L + | 3.25% | 7.98% | 8/31/2028 | 904 | 874 | 872 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quest Software US Holdings, Inc. | (6)(9) | SOFR + | 4.25% | 8.49% | 2/1/2029 | 27,881 | 27,655 | 21,634 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rally Buyer, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 8.78% | 7/19/2028 | 115,925 | 113,139 | 112,920 | 0.50 |
Consolidated Schedule of Investments December 31, 2021 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life Sciences Tools & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Curia Global, Inc. (4)(10) | L + 6.50% | 7.25% | 8/31/2029 | 83,824 | 82,217 | 82,147 | 0.64 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. (9) | L + 8.00% | 8.50% | 11/30/2029 | 40,000 | 39,401 | 39,900 | 0.31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Phoenix Newco, Inc. (4)(9) | L + 6.50% | 7.00% | 11/15/2029 | 90,000 | 88,171 | 88,200 | 0.69 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
209,789 | 210,247 | 1.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pharmaceuticals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sharp Midco, LLC (4)(5)(9) | L + 7.25% | 7.75% | 12/31/2029 | 31,500 | 30,713 | 30,713 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aqgen Island Holdings, Inc. (5)(9) | L + 6.50% | 7.00% | 5/4/2029 | 28,238 | 27,969 | 28,388 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deerfield Dakota Holding, LLC (10) | L + 6.75% | 7.50% | 4/7/2028 | 19,650 | 19,561 | 20,080 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. (4)(10) | L + 6.75% | 7.50% | 7/31/2026 | 25,000 | 24,827 | 25,125 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
72,358 | 73,593 | 0.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Group Treasury, LLC (4)(6)(9) | L + 6.75% | 7.25% | 7/27/2029 | 20,000 | 19,809 | 20,300 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Celestial Saturn Parent, Inc. (9) | L + 6.50% | 7.00% | 4/13/2029 | 113,488 | 112,432 | 114,837 | 0.89 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudera, Inc. (9) | L + 6.00% | 6.50% | 8/9/2029 | 58,000 | 57,714 | 58,145 | 0.45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HS Purchaser, LLC (10) | L + 6.75% | 7.50% | 11/19/2027 | 71,000 | 71,128 | 71,030 | 0.55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. (4)(10) | L + 6.75% | 7.50% | 2/4/2029 | 30,331 | 30,229 | 30,407 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mandolin Technology Intermediate Holdings, Inc. (4)(9) | L + 6.50% | 7.00% | 7/6/2029 | 31,950 | 31,529 | 31,471 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Acquisition, Inc. (4)(10) | L + 6.75% | 7.50% | 4/28/2029 | 17,000 | 16,922 | 17,085 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mic Glen, LLC (9) | L + 6.75% | 7.25% | 6/22/2029 | 19,000 | 18,941 | 19,079 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proofpoint, Inc. (5)(9) | L + 6.25% | 6.75% | 6/8/2029 | 95,000 | 94,541 | 96,306 | 0.75 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quest Software US Holdings, Inc. (5)(6)(8) | L + 8.25% | 8.38% | 5/18/2026 | 11,098 | 11,103 | 11,113 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symphony Technology Group (10) | L + 8.25% | 9.00% | 5/3/2029 | 81,667 | 80,397 | 81,335 | 0.63 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virgin Pulse, Inc. (4)(10) | L + 7.25% | 8.00% | 3/30/2029 | 29,000 | 28,835 | 28,746 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vision Solutions, Inc. (5)(10) | L + 7.25% | 8.00% | 3/4/2029 | 107,950 | 107,130 | 108,119 | 0.84 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
680,709 | 687,973 | 5.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading Companies & Distributors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Icebox Holdco III, Inc. (9) | L + 6.75% | 7.25% | 12/16/2029 | 22,500 | 22,275 | 22,599 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation Infrastructure | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas CC Acquisition Corp. (4)(5)(10) | L + 7.63% | 8.38% | 5/25/2029 | 44,520 | 43,903 | 43,852 | 0.34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drive Chassis Holdco, LLC (8) | L + 6.75% | 6.87% | 4/10/2026 | 97,751 | 97,837 | 98,362 | 0.77 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
141,740 | 142,214 | 1.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Second Lien Debt | $ | 1,799,656 | $ | 1,813,872 | 14.11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone Private Credit Fund Condensed Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units (16) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RealPage, Inc. | (9) | L + | 3.00% | 7.38% | 4/24/2028 | $ | 21,393 | $ | 21,320 | $ | 20,387 | 0.09 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relativity ODA, LLC | (4)(7)(11) | L + | 10.55% | 11.89% (incl. 11.55% PIK) | 5/12/2027 | 1,165 | 1,075 | 1,073 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rocket Software, Inc. | (8) | L + | 4.25% | 8.63% | 11/28/2025 | 10,838 | 10,843 | 10,446 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rocket Software, Inc. | (9) | L + | 4.25% | 8.63% | 11/28/2025 | 3,968 | 3,854 | 3,832 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
S2P Acquisition Borrower, Inc. | (6)(8) | SOFR + | 4.00% | 8.32% | 8/14/2026 | 16,684 | 16,709 | 16,253 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sailpoint Technologies, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.25% | 10.58% | 8/16/2029 | 384,906 | 376,984 | 376,526 | 1.66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sophia, LP | (9) | L + | 3.50% | 8.23% | 10/7/2027 | 6,957 | 6,878 | 6,731 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Compliance, LLC | (9) | L + | 4.50% | 8.88% | 8/11/2028 | 5,665 | 5,675 | 5,233 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spitfire Parent, Inc. | (4)(5)(11) | E + | 6.00% | 7.86% | 3/11/2027 | EUR | 19,256 | 22,936 | 20,140 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spitfire Parent, Inc. | (4)(7)(11) | SOFR + | 6.00% | 9.28% | 3/11/2027 | 113,685 | 112,419 | 111,356 | 0.49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stamps.com, Inc. | (4)(10) | L + | 5.75% | 10.13% | 10/5/2028 | 10,047 | 9,877 | 9,796 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stamps.com, Inc. | (4)(10) | L + | 5.75% | 10.13% | 10/5/2028 | 854,257 | 840,199 | 832,901 | 3.67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surf Holdings, LLC | (6)(8) | L + | 3.50% | 8.23% | 3/5/2027 | 12,018 | 12,013 | 11,683 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symphony Technology Group | (5)(6)(10) | L + | 4.75% | 9.17% | 7/27/2028 | 66,060 | 65,486 | 56,874 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symphony Technology Group | (5)(6)(9) | SOFR + | 3.75% | 7.97% | 3/1/2029 | 30,178 | 29,921 | 28,173 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tegra118 Wealth Solutions, Inc. | (8) | SOFR + | 4.00% | 8.32% | 2/18/2027 | 3,920 | 3,940 | 3,731 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The NPD Group L.P. | (4)(10) | SOFR + | 6.25% | 10.43% (incl. 2.75% PIK) | 12/1/2028 | 886,351 | 869,959 | 868,624 | 3.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The NPD Group L.P. | (4)(7)(10) | L + | 5.75% | 10.13% | 12/1/2028 | 701,481 | 686,473 | 693,543 | 3.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Ultimate Software Group, Inc. | (9) | L + | 3.25% | 7.00% | 5/4/2026 | 20,018 | 19,963 | 19,092 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Triple Lift, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.50% | 9.61% | 5/5/2028 | 75,913 | 74,564 | 74,219 | 0.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virgin Pulse, Inc. | (10) | L + | 4.00% | 8.38% | 4/6/2028 | 42,021 | 41,704 | 35,823 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vision Solutions, Inc. | (10) | L + | 4.00% | 8.36% | 4/24/2028 | 46,070 | 45,944 | 38,272 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zendesk Inc | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.50% | 11.04% | 11/22/2028 | 912,838 | 887,862 | 889,508 | 3.92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,904,038 | 11,767,708 | 51.86 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Retail | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CustomInk, LLC | (4)(11) | L + | 6.18% | 7.18% | 5/3/2026 | 36,866 | 36,379 | 36,866 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EG America, LLC | (6)(9) | L + | 4.25% | 8.98% | 3/31/2026 | 18,398 | 18,309 | 17,282 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EG Dutch Finco BV | (6)(8) | L + | 4.00% | 9.15% | 2/7/2025 | 35,152 | 34,947 | 33,285 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Petco Health and Wellness Comp | (10) | SOFR + | 3.25% | 7.83% | 3/3/2028 | 192 | 191 | 187 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Runner Buyer, Inc. | (4)(10) | L + | 5.50% | 10.23% | 10/20/2028 | 77,415 | 76,021 | 54,965 | 0.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
165,847 | 142,585 | 0.63 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Hardware, Storage & Peripherals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lytx, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 6.75% | 11.17% | 2/28/2026 | 45,893 | 45,960 | 44,057 | 0.19 |
Consolidated Schedule of Investments December 31, 2021 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Structured Finance Obligations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
522 Funding CLO 2020-6, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.50% | 6.50% | 10/23/2034 | $ | 3,000 | $ | 3,000 | $ | 2,971 | 0.02 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
AIMCO CLO Series 2015-A (5)(6)(8) | L + 6.60% | 6.72% | 10/17/2034 | 7,450 | 7,450 | 7,441 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apidos CLO XXXIII (5)(6)(8) | L + 6.35% | 6.57% | 10/24/2034 | 5,000 | 4,951 | 4,972 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apidos CLO XXXVI, LLC (4)(5)(6)(8) | L + 5.95% | 6.14% | 7/20/2034 | 8,500 | 8,500 | 8,424 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ares LXI CLO, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.25% | 6.47% | 10/20/2034 | 7,750 | 7,750 | 7,749 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ares LXII CLO, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.50% | 6.50% | 1/25/2034 | 9,000 | 9,000 | 8,998 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ares XXVII CLO, Ltd. (5)(6)(8) | L + 6.75% | 6.88% | 10/20/2034 | 7,000 | 6,931 | 6,964 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balboa Bay Loan Funding 2021-2, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.60% | 6.77% | 1/20/2035 | 7,000 | 6,930 | 6,965 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barings CLO, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.25% | 6.41% | 7/15/2034 | 6,000 | 6,000 | 5,999 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barings CLO, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.65% | 6.65% | 1/18/2035 | 7,200 | 7,200 | 7,200 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefit Street Partners CLO XXI (4)(5)(6)(8) | L + 6.75% | 6.92% | 7/15/2034 | 9,500 | 9,469 | 9,411 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carlyle US CLO 2020-1, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.25% | 6.38% | 7/20/2034 | 7,000 | 7,000 | 6,859 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carval CLO V-C, LTD. (4)(5)(6)(8) | L + 6.75% | 6.75% | 10/15/2034 | 8,000 | 7,920 | 7,920 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CIFC Funding 2019-III, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.80% | 6.98% | 10/16/2034 | 8,000 | 8,000 | 7,991 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dryden 95 CLO, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.15% | 6.35% | 8/20/2034 | 8,000 | 8,000 | 7,955 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elmwood CLO III, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.50% | 6.62% | 10/20/2034 | 3,500 | 3,500 | 3,481 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elmwood CLO VI, Ltd. (5)(6)(8) | L + 6.50% | 6.62% | 10/20/2034 | 4,000 | 4,000 | 3,978 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flatiron RR CLO 22, LLC (5)(6)(8) | L + 6.20% | 6.34% | 10/15/2034 | 5,000 | 5,000 | 4,957 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fort Washington CLO 2021-2, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.61% | 6.81% | 10/20/2034 | 12,000 | 11,883 | 11,808 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galaxy XXV CLO, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 5.95% | 6.16% | 10/25/2031 | 4,000 | 3,943 | 3,966 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goldentree Loan Management US Clo 8 Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.15% | 6.32% | 10/20/2034 | 6,200 | 6,200 | 6,122 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gulf Stream Meridian 5, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.33% | 6.45% | 7/15/2034 | 3,500 | 3,487 | 3,475 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Halseypoint Clo 5, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.95% | 6.95% | 1/30/2035 | 9,500 | 9,310 | 9,310 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jamestown CLO XIV, Ltd. (5)(6)(8) | L + 7.20% | 7.33% | 10/20/2034 | 10,000 | 9,802 | 9,851 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kayne CLO III, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.50% | 6.62% | 4/15/2032 | 5,000 | 5,009 | 4,998 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Morgan Stanley Eaton Vance Clo 2021-1, Ltd. (5)(6)(8) | L + 6.75% | 6.90% | 10/20/2034 | 6,500 | 6,500 | 6,493 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Neuberger Berman Loan Advisers CLO 38, Ltd. (5)(6)(8) | L + 6.25% | 6.38% | 10/20/2035 | 11,000 | 11,000 | 10,906 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OCP CLO 2021-22, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.60% | 6.77% | 12/2/2034 | 7,500 | 7,500 | 7,500 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Octagon Investment Partners 41, Ltd. (5)(6)(8) | L + 7.13% | 7.25% | 10/15/2033 | 5,000 | 4,976 | 4,988 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Palmer Square CLO 2019-1, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.50% | 6.50% | 11/14/2034 | 12,000 | 12,000 | 12,000 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Post CLO 2021-1, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.45% | 6.65% | 10/15/2034 | 6,000 | 6,000 | 6,000 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPM CLO 2, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.55% | 6.67% | 4/16/2032 | 5,000 | 5,008 | 4,976 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPM CLO 4, Ltd. (5)(6)(8) | L + 6.50% | 6.62% | 10/18/2034 | 8,775 | 8,775 | 8,753 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPM CLO 5, Ltd. (5)(6)(8) | L + 6.50% | 6.63% | 10/18/2034 | 4,800 | 4,800 | 4,788 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rad CLO 14, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.50% | 6.50% | 1/15/2035 | 6,750 | 6,750 | 6,750 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone Private Credit Fund Condensed Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units (16) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Textiles, Apparel & Luxury Goods | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mad Engine Global, LLC | (11) | L + | 7.00% | 11.73% | 7/15/2027 | $ | 26,156 | $ | 25,655 | $ | 21,644 | 0.10 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
S&S Holdings, LLC | (9) | L + | 5.00% | 9.29% | 3/11/2028 | 6,429 | 6,319 | 5,877 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
31,974 | 27,521 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading Companies & Distributors | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundation Building Materials, Inc. | (9) | L + | 3.25% | 7.66% | 1/31/2028 | 34,242 | 33,782 | 32,504 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Icebox Holdco III, Inc. | (9) | L + | 3.50% | 8.23% | 12/22/2028 | 21,955 | 21,803 | 20,336 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LBM Acquisition, LLC | (10) | L + | 3.75% | 7.12% | 12/17/2027 | 55,472 | 55,153 | 48,339 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Park River Holdings, Inc. | (10) | L + | 3.25% | 6.99% | 12/28/2027 | 71,062 | 69,778 | 62,445 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Porcelain Acquisition Corp. | (4)(7)(11) | L + | 5.75% | 10.48% | 4/1/2027 | 82,828 | 80,883 | 82,190 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Building Products Holdings, LLC | (9) | L + | 3.25% | 7.64% | 10/15/2028 | 30,036 | 29,981 | 27,145 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SRS Distribution, Inc. | (9) | SOFR + | 3.50% | 7.92% | 6/2/2028 | 52,570 | 52,335 | 50,382 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Cook & Boardman Group, LLC | (11) | SOFR + | 5.75% | 9.99% | 10/17/2025 | 35,410 | 34,763 | 30,231 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
378,478 | 353,572 | 1.55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation Infrastructure | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AIT Worldwide Logistics Holdings, Inc. | (10) | L + | 4.75% | 8.49% | 4/6/2028 | 20,870 | 20,530 | 19,233 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capstone Logistics, LLC | (4)(11) | L + | 4.75% | 9.13% | 11/12/2027 | 22,232 | 22,292 | 21,398 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Enstructure LLC | (4)(7)(9) | SOFR + | 5.50% | 9.92% | 5/25/2029 | 79,972 | 77,907 | 78,961 | 0.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FFML Holdco Ltd | (4)(6)(8) | B + | 6.25% | 7.00% | 11/30/2028 | NZD 39,278 | 23,664 | 24,096 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Student Bidco, Inc. | (9) | L + | 3.00% | 7.73% | 7/21/2028 | 12,569 | 12,491 | 11,399 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Road Safety, LLC | (4)(10) | L + | 5.75% | 6.68% | 5/3/2027 | 170,595 | 168,204 | 160,359 | 0.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Helix TS, LLC | (4)(7)(10) | L + | 5.75% | 10.16% | 8/4/2027 | 156,854 | 154,791 | 156,062 | 0.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Italian Motorway Holdings S.à.r.l | (4)(6)(8) | E + | 5.25% | 7.35% | 4/28/2029 | EUR | 236,429 | 242,728 | 244,571 | 1.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liquid Tech Solutions Holdings, LLC | (4)(10) | L + | 4.75% | 8.92% | 3/20/2028 | 19,094 | 19,021 | 18,235 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Roadsafe Holdings, Inc. | (4)(7)(11) | L + | 5.75% | 10.87% | 10/19/2027 | 142,790 | 140,438 | 140,831 | 0.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LP | (4)(5)(7)(11) | L + | 5.25% | 10.46% | 9/1/2027 | 45,784 | 45,434 | 45,334 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sam Holding Co, Inc. | (4)(7)(11) | L + | 5.25% | 9.95% | 9/24/2027 | 169,256 | 166,058 | 166,682 | 0.73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TRP Infrastructure Services, LLC | (4)(7)(11) | L + | 5.50% | 10.08% | 7/9/2027 | 72,961 | 71,763 | 67,722 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,165,321 | 1,154,883 | 5.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless Telecommunication Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CCI Buyer, Inc. | (10) | SOFR + | 4.00% | 8.58% | 12/17/2027 | 24,976 | 24,947 | 23,926 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total First Lien Debt | 44,461,300 | 43,710,812 | 192.69 |
Consolidated Schedule of Investments December 31, 2021 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Structured Finance Obligations (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rockford Tower CLO 2021-3, Ltd. (5)(6)(8) | L + 6.72% | 6.85% | 10/20/2034 | 4,000 | 3,941 | 3,942 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RR 19, Ltd. (5)(6)(8) | L + 6.50% | 6.65% | 10/15/2035 | 3,000 | 3,000 | 2,985 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sound Point CLO XXVII, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.56% | 6.69% | 10/25/2034 | 6,900 | 6,764 | 6,672 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trestles Clo IV, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.25% | 6.40% | 7/21/2034 | 8,000 | 8,000 | 8,000 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vibrant CLO XII, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 7.11% | 7.33% | 1/20/2034 | 2,875 | 2,849 | 2,847 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vibrant CLO XIII, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 7.06% | 7.23% | 7/15/2034 | 6,250 | 6,190 | 6,202 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Voya CLO 2019-4, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.71% | 6.71% | 1/15/2035 | 8,250 | 8,085 | 8,085 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Voya CLO 2020-2, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.40% | 6.52% | 7/19/2034 | 5,000 | 4,901 | 4,959 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Structured Finance Obligations | $ | 287,275 | $ | 286,610 | 2.23 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured Debt | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Endurance International Group Holdings, Inc. (5)(8) | 6.00% | 6.00% | 2/15/2029 | $ | 6,272 | $ | 6,061 | $ | 5,842 | 0.05 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unsecured Debt | $ | 6,061 | $ | 5,842 | 0.05 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace & Defense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corfin Holdco, Inc. - Common Stock (4) | 52,143 | $ | 125 | $ | 233 | 0.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loar Acquisition 13, LLC - Common Units (4) | 2,890,586 | 4,336 | 4,885 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,461 | 5,118 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Freight & Logistics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGI Group Holdings LP - A2 Units (4) | 1,674 | 1,674 | 1,802 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mode Holdings, L.P. - Class A-2 Common Units (4) | 1,076,923 | 1,077 | 1,938 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,751 | 3,741 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Box Co-Invest Blocker, LLC (4) | 3,308,320 | 3,308 | 3,308 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cambium Holdings, LLC - Senior Preferred Interests (4) | 29,194,330 | 28,735 | 33,787 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deneb Ultimate Topco, LLC - Class A Units (4) | 4,060 | 4,060 | 4,060 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32,795 | 37,846 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Telecommunication Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Point Broadband Holdings, LLC - Class A Units (4) | 12,870 | 10,915 | 10,915 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Point Broadband Holdings, LLC - Class B Units (4) | 685,760 | 1,955 | 1,954 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,870 | 12,869 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Equipment & Supplies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GCX Corporation Group Holdings, L.P. - Class A-2 Units (4) | 4,500 | 4,500 | 4,500 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone Private Credit Fund Condensed Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units (16) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace & Defense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas CC Acquisition Corp. | (4)(5)(10) | L + | 7.63% | 12.36% | 5/25/2029 | $ | 44,520 | $ | 43,986 | $ | 40,068 | 0.18 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peraton Corp. | (10) | L + | 7.75% | 12.09% | 2/1/2029 | 53,508 | 52,894 | 51,140 | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
96,880 | 91,208 | 0.41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Freight & Logistics | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Kenan Advantage Group, Inc. | (10) | L + | 7.25% | 11.63% | 9/1/2027 | 33,015 | 32,494 | 30,649 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wwex Uni Topco Holdings, LLC | (10) | L + | 7.00% | 11.73% | 7/26/2029 | 33,000 | 32,604 | 27,658 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
65,098 | 58,307 | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Markets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Edelman Financial Engines Center, LLC | (8) | L + | 6.75% | 11.13% | 7/20/2026 | 14,000 | 13,899 | 12,659 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hexion Holdings Corp. | (4)(9) | SOFR + | 7.44% | 11.86% | 3/15/2030 | 46,000 | 44,841 | 36,570 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NIC Acquisition Corp. | (4)(10) | L + | 7.75% | 12.48% | 12/29/2028 | 31,500 | 31,141 | 19,373 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pearls Netherlands Bidco | (4)(6)(9) | SOFR + | 7.25% | 11.34% | 2/25/2030 | 42,453 | 41,408 | 41,392 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
117,390 | 97,335 | 0.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services & Supplies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | (10) | SOFR + | 6.75% | 11.07% | 3/30/2029 | 29,464 | 29,349 | 26,174 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USIC Holdings, Inc. | (5)(10) | L + | 6.50% | 10.88% | 5/14/2029 | 8,594 | 8,541 | 8,093 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
37,890 | 34,267 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & Engineering | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COP Home Services TopCo IV, Inc. | (4)(5)(11) | L + | 8.75% | 13.13% | 12/29/2028 | 43,277 | 42,608 | 41,329 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | (4)(7)(10) | L + | 7.25% | 11.98% | 8/31/2029 | 32,725 | 32,281 | 31,374 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
74,889 | 72,703 | 0.32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-Paid Legal Services, Inc. | (9) | L + | 7.00% | 11.38% | 12/14/2029 | 25,000 | 24,781 | 22,859 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Equipment & Supplies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Medical Technologies, Inc. | (4)(5)(9) | SOFR + | 6.50% | 11.23% | 2/16/2030 | 52,500 | 51,565 | 51,188 | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canadian Hospital Specialties Ltd. | (4)(5)(6)(8) | 8.75% | 8.75% | 4/15/2029 | CAD | 3,800 | 3,005 | 2,587 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CD&R Artemis UK Bidco Ltd. | (4)(6)(8) | S + | 7.50% | 10.93% | 8/19/2029 | GBP | 65,340 | 87,423 | 76,820 | 0.34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CD&R Artemis UK Bidco Ltd. | (4)(6)(9) | L + | 7.25% | 7.25% | 8/19/2029 | 25,000 | 24,450 | 24,250 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Buyer, LLC | (4)(11) | L + | 8.75% | 13.17% | 10/15/2027 | 6,537 | 6,439 | 6,488 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
121,317 | 110,145 | 0.49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Technology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imprivata, Inc. | (4)(9) | SOFR + | 6.25% | 10.57% | 12/1/2028 | 44,118 | 43,725 | 44,338 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels, Restaurants & Leisure | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mic Glen, LLC | (9) | L + | 6.75% | 11.13% | 7/30/2029 | 19,000 | 18,949 | 17,520 | 0.08 |
Consolidated Schedule of Investments December 31, 2021 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CD&R Artemis Holdco 2 Limited - Preferred Shares (4)(6) | 33,000,000 | 43,662 | 44,916 | 0.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CD&R Ulysses Equity Holdings, L.P. - Common Shares (4)(6) | 6,000,000 | 6,090 | 6,120 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Holdings, LP - A-1 Common Units (4) | 12,472 | 2,220 | 3,279 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Holdings, LP - A-2 Common Units (4) | 6,716 | 1,195 | 1,766 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
53,167 | 56,080 | 0.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NC Ocala Co-Invest Beta, L.P. - LP Interest (4) | 25,687,196 | 25,687 | 25,687 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Guidehouse Holding Corp. - Preferred Equity (4) | 54,010 | 52,935 | 55,230 | 0.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OHCP V TC COI, LP. - LP Interest (4) | 6,500,000 | 6,500 | 6,500 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
59,435 | 61,730 | 0.48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Connatix Parent, LLC - Class L Common Units (4) | 126,136 | 1,388 | 1,388 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lobos Parent, Inc. - Series A Preferred Shares (4)(6) | 45,090 | 43,963 | 44,327 | 0.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mandolin Technology Holdings, Inc. - Series A Preferred Shares (4) | 31,950,000 | 30,992 | 32,417 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
76,342 | 78,131 | 0.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation Infrastructure | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas Intermediate Holding LLC - Preferred Interest (4) | 34,238 | 33,725 | 35,950 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Road Safety Investments, LLC - Class A Common Units (4) | 41,304 | 4,363 | 3,942 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ncp Helix Holdings, LLC. - Preferred Shares (4) | 1,485,282 | 1,116 | 1,192 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
39,204 | 41,084 | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity Investments | $ | 314,520 | $ | 330,095 | 2.57 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments - non-controlled/non-affiliated | $ | 30,483,619 | $ | 30,579,871 | 237.89 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments — non-controlled/affiliated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSO DL Co-Invest EIS LP (EIS Acquisition Holdings, LP) - Class A Common Units (4)(14) | $ | 583 | $ | 1,614 | 0.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity | $ | 583 | $ | 1,614 | 0.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments — non-controlled/affiliated | $ | 583 | $ | 1,614 | 0.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone Private Credit Fund Condensed Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units (16) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Conglomerates | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Victory Buyer, LLC | (4)(9) | L + | 7.00% | 11.35% | 11/1/2029 | $ | 24,677 | $ | 24,460 | $ | 21,161 | 0.09 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dcert Buyer, Inc. | (8) | L + | 7.00% | 11.70% | 2/19/2029 | 60,975 | 61,159 | 55,914 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inovalon Holdings, Inc. | (4)(5)(10) | L + | 10.50% | 15.20% (incl. 15.20% PIK) | 11/24/2033 | 93,252 | 91,001 | 93,252 | 0.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
152,160 | 149,166 | 0.66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life Sciences Tools & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Curia Global, Inc. | (4)(10) | L + | 6.50% | 10.91% | 8/31/2029 | 45,977 | 45,210 | 35,862 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. | (4)(9) | L + | 8.00% | 12.38% | 12/17/2029 | 40,000 | 39,476 | 36,000 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Phoenix Newco, Inc. | (4)(6)(9) | L + | 6.50% | 10.88% | 11/15/2029 | 52,153 | 51,228 | 50,980 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
135,914 | 122,842 | 0.54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Media | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Houghton Mifflin, LLC | (4)(7)(9) | SOFR + | 8.50% | 12.82% | 4/8/2030 | 80,500 | 78,678 | 76,034 | 0.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pharmaceuticals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sharp Midco, LLC | (4)(5)(9) | L + | 7.25% | 11.98% | 12/31/2029 | 31,500 | 30,811 | 29,925 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aqgen Island Holdings, Inc. | (5)(6)(9) | L + | 6.50% | 10.25% | 8/2/2029 | 34,508 | 34,200 | 30,310 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Celestial Saturn Parent, Inc. | (9) | L + | 6.50% | 10.94% | 6/4/2029 | 134,488 | 133,362 | 96,294 | 0.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deerfield Dakota Holding, LLC | (10) | L + | 6.75% | 11.13% | 4/7/2028 | 29,650 | 29,569 | 28,353 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thevelia US, LLC | (4)(6)(9) | SOFR + | 6.75% | 11.48% | 6/17/2030 | 182,046 | 176,955 | 177,950 | 0.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | (4)(10) | L + | 6.75% | 11.13% | 7/31/2026 | 35,500 | 35,373 | 34,080 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
409,459 | 366,987 | 1.60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Group Treasury, LLC | (4)(6)(9) | L + | 6.75% | 11.48% | 7/27/2029 | 28,153 | 28,179 | 27,097 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudera, Inc. | (9) | L + | 6.00% | 10.38% | 10/8/2029 | 66,697 | 66,226 | 55,942 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HS Purchaser, LLC | (10) | SOFR + | 6.75% | 10.94% | 11/19/2027 | 71,000 | 71,107 | 56,534 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Human Security, Inc. | (4)(7)(11) | SOFR + | 6.75% | 11.07% | 7/22/2027 | 50,000 | 49,209 | 48,250 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | (4)(10) | L + | 6.75% | 10.50% | 3/2/2029 | 30,331 | 30,243 | 25,175 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mandolin Technology Intermediate Holdings, Inc. | (4)(5)(9) | L + | 6.50% | 10.91% | 7/30/2029 | 31,950 | 31,584 | 30,832 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mitratech Holdings, Inc. | (4)(10) | L + | 6.75% | 11.16% | 5/18/2029 | 18,000 | 17,939 | 16,830 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proofpoint, Inc. | (5)(9) | L + | 6.25% | 10.98% | 8/31/2029 | 63,274 | 63,103 | 61,086 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symphony Technology Group | (6)(10) | L + | 8.25% | 12.67% | 7/27/2029 | 91,647 | 90,561 | 72,859 | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virgin Pulse, Inc. | (4)(10) | L + | 7.25% | 11.63% | 4/6/2029 | 27,000 | 26,841 | 21,060 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vision Solutions, Inc. | (5)(10) | L + | 7.25% | 11.61% | 4/23/2029 | 88,534 | 88,114 | 66,041 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
563,106 | 481,706 | 2.12 |
Consolidated Schedule of Investments December 31, 2021 (in thousands) (Unaudited) |
Blackstone Private Credit Fund Condensed Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units (16) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading Companies & Distributors | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Icebox Holdco III, Inc. | (4)(9) | L + | 6.75% | 11.48% | 12/21/2029 | $ | 14,000 | $ | 13,879 | $ | 12,457 | 0.05 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Second Lien Debt | 2,074,849 | 1,872,806 | 8.26 |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments—controlled/affiliated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Financial Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Lending Company LLC - LLC Interest (4)(5)(6) | $ | 212,400 | $ | 212,400 | 1.65 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSO DL CoInvest CI LP (CustomInk, LLC) - Series A Preferred Units (4)(14) | 1,421 | 1,809 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity | $ | 213,821 | $ | 214,209 | 1.66 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments — controlled/affiliated | $ | 213,821 | $ | 214,209 | 1.66 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investment Portfolio | $ | 30,698,023 | $ | 30,795,693 | 239.57 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Cash and Cash Equivalents | $ | 617,986 | $ | 617,986 | 4.81 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Portfolio Investments, Cash and Cash Equivalents | $ | 31,316,009 | $ | 31,413,679 | 244.38 | % |
Blackstone Private Credit Fund Condensed Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units (16) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Structured Finance Obligations | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
522 Funding CLO 2020-6, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.50% | 10.82% | 10/23/2034 | $ | 3,000 | $ | 3,000 | $ | 2,631 | 0.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AIMCO CLO Series 2015-A | (5)(6)(8) | L + | 6.60% | 10.68% | 10/17/2034 | 7,450 | 7,450 | 6,664 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allegro CLO XI Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 7.00% | 11.23% | 1/19/2033 | 3,895 | 3,859 | 3,617 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apidos CLO XXXVI | (4)(5)(6)(8) | L + | 5.95% | 10.19% | 7/20/2034 | 8,500 | 8,500 | 7,536 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apidos CLO XXXIII | (5)(6)(8) | L + | 6.35% | 10.67% | 10/24/2034 | 5,000 | 4,955 | 4,466 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ares LXII CLO, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.50% | 10.86% | 1/25/2034 | 9,000 | 9,000 | 7,653 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ares LXI CLO, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.25% | 10.49% | 10/20/2034 | 7,750 | 7,750 | 6,600 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ares XXVII CLO, Ltd. | (5)(6)(8) | L + | 6.75% | 10.99% | 10/28/2034 | 7,000 | 6,936 | 6,151 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balboa Bay Loan Funding 2021-2, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.60% | 10.84% | 1/20/2035 | 7,000 | 6,936 | 5,994 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barings CLO Ltd 2021-II | (4)(6)(5)(8) | L + | 6.25% | 10.33% | 7/15/2034 | 6,000 | 6,000 | 5,257 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barings CLO Ltd 2021-III | (4)(6)(5)(8) | L + | 6.65% | 10.84% | 1/18/2035 | 7,200 | 7,200 | 5,935 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefit Street Partners CLO XX | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.75% | 10.83% | 7/15/2034 | 6,500 | 6,500 | 5,758 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefit Street Partners LLC BSP 2020-21A | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.70% | 10.78% | 10/15/2034 | 3,000 | 2,972 | 2,700 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BlueMountain CLO XXIX Ltd | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.86% | 11.22% | 7/25/2034 | 2,750 | 2,686 | 2,437 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Broad River Ltd 2020-1 | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.50% | 10.74% | 7/20/2034 | 7,000 | 6,947 | 6,397 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carlyle US CLO 2020-1, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.25% | 10.49% | 7/20/2034 | 7,000 | 7,000 | 6,130 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carval CLO VI-C, LTD. | (4)(5)(6)(8) | SOFR + | 7.33% | 8.73% | 4/21/2034 | 8,750 | 8,667 | 7,993 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carval CLO V-C, LTD. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.75% | 10.83% | 10/15/2034 | 8,000 | 7,926 | 7,037 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CIFC Funding 2019-III, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.80% | 10.88% | 10/16/2034 | 8,000 | 8,000 | 7,257 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CIFC Funding 2022-V, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 7.55% | 10.06% | 7/16/2033 | 10,000 | 9,904 | 9,296 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dryden 95 CLO, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.15% | 10.87% | 8/20/2034 | 8,000 | 8,000 | 6,899 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eaton Vance CLO 2019-1 Ltd | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.50% | 10.58% | 4/15/2031 | 3,750 | 3,754 | 3,404 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elmwood CLO 16, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 7.22% | 11.18% | 4/20/2034 | 6,000 | 5,943 | 5,548 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elmwood CLO III, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.50% | 10.58% | 10/20/2034 | 3,500 | 3,500 | 3,218 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elmwood CLO VI, Ltd. | (5)(6)(8) | L + | 6.50% | 10.58% | 10/20/2034 | 4,000 | 4,000 | 3,678 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flatiron RR CLO 22, LLC | (5)(6)(8) | L + | 6.20% | 10.27% | 10/15/2034 | 5,000 | 5,000 | 4,491 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fort Washington CLO 2021-2, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.61% | 10.85% | 10/20/2034 | 12,000 | 11,892 | 10,892 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galaxy XXV CLO, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 5.95% | 10.69% | 10/25/2031 | 4,000 | 3,948 | 3,459 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galaxy 30 CLO, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 7.00% | 10.81% | 4/15/2035 | 3,000 | 2,972 | 2,691 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goldentree Loan Management US Clo 8 Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.15% | 10.39% | 10/20/2034 | 6,200 | 6,200 | 5,551 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goldentree Loan Management US Clo 12 Ltd. | (4)(5)(6)(8) | SOFR + | 7.25% | 11.21% | 4/20/2034 | 6,500 | 6,441 | 5,775 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gulf Stream Meridian GSM 2021-IIIA, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.75% | 10.83% | 4/15/2034 | 1,000 | 959 | 895 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gulf Stream Meridian 5, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.33% | 10.41% | 7/15/2034 | 3,500 | 3,488 | 3,045 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gulf Stream Meridian 7, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | SOFR + | 6.85% | 10.71% | 7/15/2035 | 5,000 | 4,953 | 4,323 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Halseypoint Clo 5, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.95% | 11.68% | 1/30/2035 | 9,500 | 9,325 | 8,536 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HPS Loan Management 15-2019 Ltd | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.80% | 9.83% | 1/22/2035 | 4,000 | 3,963 | 3,628 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jamestown CLO XIV, Ltd. | (5)(6)(8) | L + | 7.20% | 11.44% | 10/20/2034 | 10,000 | 9,818 | 8,855 | 0.04 |
Blackstone Private Credit Fund Condensed Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units (16) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Structured Finance Obligations (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kayne CLO III, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.50% | 10.58% | 4/15/2032 | $ | 5,000 | $ | 5,008 | $ | 4,453 | 0.02 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Magnetite XXXII Ltd | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.90% | 10.76% | 4/15/2035 | 5,000 | 5,000 | 4,534 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Morgan Stanley Eaton Vance Clo 2021-1, Ltd. | (5)(6)(8) | L + | 6.75% | 11.26% | 10/20/2034 | 6,500 | 6,500 | 5,784�� | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Neuberger Berman Loan Advisers CLO 38, Ltd. | (5)(6)(8) | L + | 6.25% | 10.49% | 10/20/2035 | 11,000 | 11,000 | 9,766 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Onex Credit Partners OCP 2020-19A | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.50% | 10.74% | 10/20/2034 | 4,250 | 4,073 | 3,696 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OCP CLO 2021-22, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.60% | 10.84% | 12/2/2034 | 9,000 | 8,887 | 7,814 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Octagon 55, Ltd | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.50% | 10.74% | 7/20/2034 | 11,000 | 10,878 | 9,540 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Octagon 66, Ltd | (4)(5)(6)(8) | SOFR + | 7.80% | 10.34% | 8/16/2033 | 10,000 | 9,904 | 9,288 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Octagon Investment Partners 41, Ltd. | (5)(6)(8) | L + | 7.13% | 11.21% | 10/15/2033 | 5,000 | 4,978 | 4,489 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Palmer Square CLO 2015-1, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.50% | 11.18% | 5/21/2034 | 2,000 | 1,910 | 1,769 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Palmer Square CLO 2022-1, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.40% | 10.31% | 4/20/2035 | 2,500 | 2,500 | 2,190 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Palmer Square CLO 2019-1, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.50% | 11.13% | 11/14/2034 | 12,000 | 12,000 | 10,746 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Park Avenue Institutional Advisers CLO Ltd 2022-1 | (4)(5)(6)(8) | L + | 7.30% | 11.25% | 4/20/2035 | 6,000 | 5,831 | 5,358 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Post CLO 2021-1, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.45% | 10.53% | 10/15/2034 | 6,000 | 6,000 | 5,397 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Post CLO 2022-1, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.80% | 10.71% | 4/20/2035 | 5,000 | 4,977 | 4,426 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPM CLO 2, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.55% | 10.63% | 4/16/2032 | 5,000 | 5,008 | 4,098 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPM CLO 4, Ltd. | (5)(6)(8) | L + | 6.50% | 10.69% | 10/18/2034 | 8,775 | 8,775 | 7,490 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPM CLO 5, Ltd. | (5)(6)(8) | L + | 6.50% | 10.69% | 10/18/2034 | 4,800 | 4,800 | 3,988 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rad CLO 14, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.50% | 10.58% | 1/15/2035 | 6,750 | 6,750 | 5,779 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rockford Tower CLO 2021-3, Ltd. | (5)(6)(8) | L + | 6.72% | 11.08% | 10/20/2034 | 4,000 | 3,945 | 3,366 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RR 19, Ltd. | (5)(6)(8) | L + | 6.50% | 10.58% | 10/15/2035 | 3,000 | 3,000 | 2,745 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RR 20, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 7.25% | 11.11% | 7/15/2037 | 4,000 | 3,962 | 3,609 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Signal Peak 7, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.89% | 11.30% | 4/30/2032 | 3,875 | 3,844 | 3,556 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sound Point CLO XXVII, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.56% | 10.92% | 10/25/2034 | 6,900 | 6,775 | 5,670 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symphony CLO 34-PS, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | SOFR + | 7.56% | 10.14% | 7/24/2034 | 7,000 | 6,932 | 6,264 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trestles Clo IV, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.25% | 10.53% | 7/21/2034 | 8,000 | 8,000 | 7,130 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vibrant CLO XII, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 7.11% | 11.35% | 1/20/2034 | 2,875 | 2,851 | 2,624 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vibrant CLO XIII, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 7.06% | 11.14% | 7/15/2034 | 6,250 | 6,195 | 5,679 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Voya CLO 2019-4, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.70% | 10.78% | 1/15/2035 | 8,250 | 8,098 | 7,205 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Voya CLO 2020-2, Ltd. | (4)(5)(6)(8) | L + | 6.40% | 10.63% | 7/19/2034 | 5,000 | 4,908 | 4,419 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Structured Finance Obligations | 409,633 | 365,269 | 1.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured Debt | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Technology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Athenahealth, Inc. | (8) | 6.50% | 6.50% | 2/15/2030 | 3,297 | 3,297 | 2,436 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Condor Merger Sub, Inc. | (6)(8) | 7.38% | 7.38% | 2/15/2030 | 14,286 | 14,286 | 11,512 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unsecured Debt | 17,583 | 13,948 | 0.06 |
Blackstone Private Credit Fund Condensed Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units (16) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace & Defense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loar Acquisition 13, LLC - Common Units | (4) | 2,890,586 | $ | 4,336 | $ | 6,446 | 0.03 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Micross Topco, Inc. | (4) | 116 | 125 | 116 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,461 | 6,562 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Freight & Logistics | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGI Group Holdings LP - A2 Units | (4) | 1,674 | 1,674 | 1,345 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mode Holdings, L.P. - Class A-2 Common Units | (4) | 1,076,923 | 1,077 | 2,100 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,751 | 3,445 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributors | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Box Co-Invest Blocker, LLC | (4) | 3,308,320 | 3,308 | 2,944 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cambium Holdings, LLC - Senior Preferred Interests | (4) | 11.50 | 29,194,330 | 28,734 | 35,317 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deneb Ultimate Topco, LLC - Class A Units | (4) | 4,060 | 4,060 | 3,208 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32,794 | 38,525 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Telecommunication Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Point Broadband Holdings, LLC - Class A Units | (4) | 12,870 | 10,915 | 9,815 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Point Broadband Holdings, LLC - Class B Units | (4) | 685,760 | 1,955 | 1,414 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Point Broadband Holdings, LLC - Class Additional A Units | (4) | 147,380 | 420 | 304 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Point Broadband Holdings, LLC - Class Additional B Units | (4) | 2,766 | 2,346 | 2,109 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15,636 | 13,642 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Equipment & Supplies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GCX Corporation Group Holdings, L.P. - Class A-2 Units | (4) | 4,853 | 4,853 | 2,912 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AVE Holdings I Corp. | (4) | 12,237,213 | 11,870 | 12,482 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CD&R Artemis Holdco 2 Limited - Preferred Shares | (4)(6) | 33,000,000 | 43,662 | 44,133 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CD&R Ulysses Equity Holdings, L.P. - Common Shares | (4)(6) | 6,000,000 | 6,090 | 5,040 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Holdings, LP - A-1 Common Units | (4) | 12,472 | 2,220 | 3,552 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Holdings, LP - A-2 Common Units | (4) | 6,716 | 1,195 | 1,913 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maia Aggregator, L.P. - Class A Units | (4) | 19,700,000 | 19,700 | 21,276 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NC Eve, L.P. - LP Interest | (4)(6) | 2,500,000 | 3,398 | 2,806 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
88,135 | 91,202 | 0.40 |
Blackstone Private Credit Fund Condensed Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units (16) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Technology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caerus Midco 2 S.À. R.L - Additional Vehicle Units | (4)(6) | 988,290 | $ | 988 | $ | 109 | 0.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caerus Midco 2 S.À. R.L - Vehicle Units | (4)(6) | 4,941,452 | 4,941 | 4,497 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,929 | 4,606 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shelf Holdco Ltd Common Equity | (4)(6) | 1,300,000 | 1,300 | 1,300 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NC Ocala Co-Invest Beta, L.P. - LP Interest | (4) | 25,687,196 | 25,687 | 25,687 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Guidehouse Holding Corp. - Preferred Equity | (4) | 11.50 | 54,010 | 52,935 | 58,195 | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OHCP V TC COI, LP. - LP Interest | (4) | 6,500,000 | 6,500 | 8,190 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tricor Horizon, LP | (4)(6) | 14,151,361 | 14,151 | 14,151 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Victors CCC Topco, LP | (4) | 9,600,000 | 9,600 | 12,000 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
83,186 | 92,536 | 0.41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Connatix Parent, LLC - Class L Common Units | (4) | 126,136 | 1,388 | 769 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expedition Holdco, LLC - Class A Units | (4) | 810,810 | 810 | 585 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knockout Intermediated Holdings I, Inc. | (4) | 49,020 | 47,795 | 49,388 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lobos Parent, Inc. - Series A Preferred Shares | (4) | 10.50 | 45,090 | 43,963 | 47,908 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mandolin Technology Holdings, Inc. - Series A Preferred Shares | (4) | 31,950,000 | 30,992 | 30,672 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mimecast Limited | (4) | 73,213,759 | 73,214 | 71,705 | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zoro Common Equity | (4) | 1,195,880 | 11,959 | 11,959 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zoro Series A Preferred Shares | (4) | 12.50 | 44,535 | 43,199 | 43,199 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
253,320 | 256,185 | 1.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation Infrastructure | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas Intermediate Holding LLC - Preferred Interest | (4) | 34,238,400 | 33,725 | 32,355 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Enstructure LLC | (4) | 3,783,785 | 2,806 | 2,951 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Road Safety Investments, LLC - Class A Common Units | (4) | 58,590 | 6,178 | 4,086 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ncp Helix Holdings, LLC. - Preferred Shares | (4) | 1,485,282 | 1,116 | 1,417 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
43,825 | 40,809 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity | 565,185 | 580,355 | 2.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments - non-controlled/non-affiliated | 47,528,550 | 46,543,190 | 205.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments - non-controlled/affiliated |
Blackstone Private Credit Fund Condensed Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units (16) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributors | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSO DL Co-Invest EIS LP (EIS Acquisition Holdings, LP) - Class A Common Units | (4)(6)(15) | $ | 719 | $ | 2,813 | 0.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity Investments | 719 | 2,813 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments - non-controlled/affiliated | 719 | 2,813 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments - controlled/affiliated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Financial Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Lending Company LLC - LLC Interest | (4)(5)(6)(15) | 171,900 | 172,330 | 0.76 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Retail | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSO DL CoInvest CI LP (CustomInk, LLC) - Series A Preferred Units | (4)(6)(15) | 1,421 | 1,881 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity | 173,321 | 174,211 | 0.77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments - controlled/affiliated | 173,321 | 174,211 | 0.77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in Joint Ventures | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BCRED Emerald JV LP | (6) | 2,115,000 | 2,072,717 | 9.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BCRED Verdelite JV LP | (6) | 117,706 | 115,677 | 0.51 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments in Joint Ventures | 2,232,706 | 2,188,394 | 9.65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investment Portfolio | 49,935,296 | 48,908,608 | 215.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Cash and Cash Equivalents | 1,351,901 | 1,351,901 | 5.96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Portfolio Investments, Cash and Cash Equivalents | $ | 51,287,197 | $ | 50,260,509 | 221.56 | % |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
First and Second Lien Debt | ||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/2/2023 | $ | 74,169 | $ | — | ||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | Revolver | 8/2/2027 | 21,482 | (215) | ||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/7/2023 | 4,642 | — | ||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC | Revolver | 5/7/2027 | 3,902 | (78) | ||||||||||||||||||||||
AI Altius Bidco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/21/2023 | 34,698 | (347) | ||||||||||||||||||||||
AI Aqua Merger Sub, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/13/2023 | 2,003 | — | ||||||||||||||||||||||
Albireo Energy, LLC | Delayed Draw Term Loan | 6/23/2022 | 11,026 | — | ||||||||||||||||||||||
Alera Group, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 9/30/2028 | 41,129 | — | ||||||||||||||||||||||
Armada Parent, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 10/29/2023 | 22,500 | (225) | ||||||||||||||||||||||
Armada Parent, Inc. | Revolver | 10/29/2027 | 24,750 | — | ||||||||||||||||||||||
Ascend Buyer, LLC | Revolver | 9/30/2027 | 6,467 | — | ||||||||||||||||||||||
Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
First and Second Lien Debt | ||||||||||||||||||||||||||
123Dentist, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/10/2029 | $ | 32,949 | $ | (2,990) | ||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/2/2023 | 48,834 | — | ||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | Revolver | 8/2/2027 | 19,119 | — | ||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC | Revolver | 5/7/2027 | 3,902 | (78) | ||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/7/2023 | 2,467 | — | ||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 4/14/2024 | 8,400 | (63) | ||||||||||||||||||||||
Advancing Eyecare Center, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/13/2029 | 4,620 | — | ||||||||||||||||||||||
AI Altius Bidco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/21/2023 | 34,698 | (347) | ||||||||||||||||||||||
AI Aqua Merger Sub, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 7/31/2028 | 2,296 | (444) | ||||||||||||||||||||||
Amerilife Holdings, LLC | Revolver | 8/31/2028 | 48,715 | (487) | ||||||||||||||||||||||
Amerilife Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 8/31/2029 | 25,775 | — | ||||||||||||||||||||||
Amerivet Partners Management, Inc. | Revolver | 2/25/2028 | 11,511 | (460) | ||||||||||||||||||||||
Amerivet Partners Management, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 2/25/2024 | 50,929 | — | ||||||||||||||||||||||
Anaplan, Inc. | Revolver | 6/21/2028 | 53,206 | (6,182) | ||||||||||||||||||||||
Kwor Acquisition Inc | Delayed Draw Term Loan | 12/22/2028 | 5,137 | (180) | ||||||||||||||||||||||
Kwor Acquisition Inc | Revolver | 12/22/2027 | 12,195 | (427) | ||||||||||||||||||||||
Armada Parent, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 10/29/2023 | 11,250 | — | ||||||||||||||||||||||
Armada Parent, Inc. | Revolver | 10/29/2027 | 27,000 | (743) | ||||||||||||||||||||||
Armstrong Bidco Limited | Delayed Draw Term Loan | 6/28/2029 | 46,123 | — | ||||||||||||||||||||||
Ascend Buyer, LLC | Revolver | 9/30/2027 | 7,760 | (78) | ||||||||||||||||||||||
athenahealth, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 2/15/2029 | 4,449 | — | ||||||||||||||||||||||
Atlas CC Acquisition Corp. | Delayed Draw Term Loan | 5/26/2026 | 14,403 | (2,795) | ||||||||||||||||||||||
Atlas CC Acquisition Corp. | Revolver | 5/26/2026 | 1,646 | — | ||||||||||||||||||||||
Avalara Inc | Revolver | 10/19/2028 | 2,308 | (58) | ||||||||||||||||||||||
AxiomSL Group, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/3/2027 | 5,478 | (55) | ||||||||||||||||||||||
AxiomSL Group, Inc. | Revolver | 12/3/2025 | 5,983 | (60) | ||||||||||||||||||||||
Barbri Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 4/28/2023 | 14,050 | — | ||||||||||||||||||||||
Bazaarvoice, Inc. | Revolver | 5/7/2026 | 42,994 | — | ||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC | Revolver | 5/2/2028 | 5,543 | (28) | ||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/2/2029 | 8,496 | — | ||||||||||||||||||||||
Benefytt Technologies, Inc | Delayed Draw Term Loan | 8/12/2023 | 3,573 | — | ||||||||||||||||||||||
BlueCat Networks USA, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/8/2028 | 11,024 | — | ||||||||||||||||||||||
BlueCat Networks USA, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/8/2028 | 12,159 | (122) | ||||||||||||||||||||||
Caerus US 1, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 5/25/2029 | 59,019 | (590) | ||||||||||||||||||||||
Caerus US 1, Inc. | Revolver | 5/25/2029 | 37,839 | — | ||||||||||||||||||||||
Caerus US 1, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 5/25/2029 | 12,551 | — | ||||||||||||||||||||||
Cambium Learning Group, Inc. | Revolver | 7/20/2028 | 101,715 | — | ||||||||||||||||||||||
Canadian Hospital Specialties Ltd. | Delayed Draw Term Loan | 4/14/2023 | 6,398 | — | ||||||||||||||||||||||
Canadian Hospital Specialties Ltd. | Revolver | 4/14/2027 | 1,584 | — | ||||||||||||||||||||||
Caramel Bidco Limited | Delayed Draw Term Loan | 2/24/2024 | 19,552 | — | ||||||||||||||||||||||
CCBlue Bidco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/21/2023 | 67,275 | — | ||||||||||||||||||||||
CEP V Investment 11 Sarl | Delayed Draw Term Loan | 2/11/2028 | 52,130 | — | ||||||||||||||||||||||
CFC Underwriting, Ltd. | Delayed Draw Term Loan | 11/30/2028 | 16,304 | — | ||||||||||||||||||||||
CFGI Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 11/2/2027 | 22,800 | (228) | ||||||||||||||||||||||
CFGI Holdings, LLC | Revolver | 11/2/2027 | 19,950 | (399) | ||||||||||||||||||||||
Chronicle Bidco, Inc. | Revolver | 11/14/2025 | 4,331 | (87) | ||||||||||||||||||||||
Claims Automation Intermediate 2, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/16/2027 | 68,521 | (685) | ||||||||||||||||||||||
Clearview Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/26/2024 | 33,015 | — | ||||||||||||||||||||||
Clearview Buyer, Inc. | Revolver | 2/26/2027 | 8,085 | (162) | ||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC | Delayed Draw Term Loan | 2/24/2024 | 10,809 | (108) | ||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC | Revolver | 2/24/2028 | 6,330 | (127) | ||||||||||||||||||||||
Confine Visual Bidco | Delayed Draw Term Loan | 3/11/2024 | 49,522 | — |
Consolidated Schedule of Investments December 31, 2021 (in thousands) (Unaudited) |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
First and Second Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||
Atlas CC Acquisition Corp. | Delayed Draw Term Loan | 5/26/2026 | 14,403 | — | ||||||||||||||||||||||
Atlas CC Acquisition Corp. | Revolver | 5/26/2026 | 18,518 | — | ||||||||||||||||||||||
AxiomSL Group, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/3/2027 | 5,478 | (110) | ||||||||||||||||||||||
AxiomSL Group, Inc. | Revolver | 12/3/2025 | 5,983 | (120) | ||||||||||||||||||||||
Barbri , Inc. | Delayed Draw Term Loan | 4/28/2023 | 22,662 | — | ||||||||||||||||||||||
Bazaarvoice, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 11/7/2022 | 57,432 | — | ||||||||||||||||||||||
Bazaarvoice, Inc. | Revolver | 5/7/2026 | 42,994 | — | ||||||||||||||||||||||
Benefytt Technologies, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/12/2023 | 26,865 | (269) | ||||||||||||||||||||||
Cambium Learning Group, Inc. | Revolver | 7/20/2028 | 101,715 | — | ||||||||||||||||||||||
Canadian Hospital Specialties Ltd. | Delayed Draw Term Loan | 4/14/2023 | 8,795 | (166) | ||||||||||||||||||||||
Canadian Hospital Specialties Ltd. | Revolver | 4/14/2027 | 3,581 | — | ||||||||||||||||||||||
Capstone Logistics, LLC | Delayed Draw Term Loan | 11/12/2027 | 1,350 | — | ||||||||||||||||||||||
CCBlue Bidco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/21/2023 | 91,739 | (917) | ||||||||||||||||||||||
CFGI Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 11/2/2027 | 22,800 | (228) | ||||||||||||||||||||||
CFGI Holdings, LLC | Revolver | 11/2/2027 | 19,950 | (399) | ||||||||||||||||||||||
Claims Automation Intermediate 2, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/16/2027 | 68,521 | (685) | ||||||||||||||||||||||
Claims Automation Intermediate 2, LLC | Revolver | 12/16/2027 | 27,271 | (545) | ||||||||||||||||||||||
Clearview Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/26/2024 | 33,015 | — | ||||||||||||||||||||||
Clearview Buyer, Inc. | Revolver | 2/26/2027 | 4,043 | — | ||||||||||||||||||||||
Connatix Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 7/14/2023 | 32,700 | (327) | ||||||||||||||||||||||
Connatix Buyer, Inc. | Revolver | 7/14/2027 | 16,294 | — | ||||||||||||||||||||||
COP Home Services TopCo IV, Inc. | Revolver | 12/31/2025 | 7,664 | — | ||||||||||||||||||||||
Corfin Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 3/27/2022 | 40,892 | — | ||||||||||||||||||||||
CPI Holdco, LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/1/2023 | 78,721 | — | ||||||||||||||||||||||
CPI Holdco, LLC | Revolver | 11/1/2026 | 28,928 | (579) | ||||||||||||||||||||||
Cumming Group, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 5/26/2027 | 51,930 | (478) | ||||||||||||||||||||||
Cumming Group, Inc. | Revolver | 5/26/2027 | 21,499 | — | ||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 3/12/2023 | 5,850 | — | ||||||||||||||||||||||
Dominion Colour Corporation | Delayed Draw Term Loan | 5/6/2027 | 7,649 | — | ||||||||||||||||||||||
Emergency Power Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 8/17/2023 | 56,100 | — | ||||||||||||||||||||||
Engineered Stone Group Holdings III Ltd. | Delayed Draw Term Loan | 11/22/2023 | 114,384 | — | ||||||||||||||||||||||
Episerver, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 4/9/2026 | 10,185 | (153) | ||||||||||||||||||||||
Episerver, Inc. | Revolver | 4/9/2026 | 3,833 | (57) | ||||||||||||||||||||||
Experity, Inc. | Revolver | 7/22/2027 | 8,532 | (171) | ||||||||||||||||||||||
Fencing Supply Group Acquisition, LLC | Delayed Draw Term Loan | 2/26/2023 | 57,125 | — | ||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners Corp. | Delayed Draw Term Loan | 10/29/2023 | 8,430 | — | ||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners Corp. | Revolver | 10/29/2027 | 9,529 | (143) | ||||||||||||||||||||||
Frontline Road Safety, LLC - A | Delayed Draw Term Loan | 5/3/2027 | 5,129 | — | ||||||||||||||||||||||
Frontline Road Safety, LLC - B | Delayed Draw Term Loan | 5/3/2022 | 39,526 | — | ||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC | Delayed Draw Term Loan | 9/30/2023 | 3,958 | — | ||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC | Revolver | 9/30/2027 | 2,113 | (42) | ||||||||||||||||||||||
GCX Corporation Buyer, LLC | Delayed Draw Term Loan | 9/13/2023 | 67,500 | — | ||||||||||||||||||||||
Genuine Cable Group, LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/1/2023 | 5,911 | — | ||||||||||||||||||||||
GI Consilio Parent, LLC | Revolver | 5/14/2026 | 6,300 | — | ||||||||||||||||||||||
GI Ranger Intermediate, LLC | Delayed Draw Term Loan | 10/29/2023 | 18,000 | (180) | ||||||||||||||||||||||
GI Ranger Intermediate, LLC | Revolver | 10/29/2027 | 10,800 | (216) | ||||||||||||||||||||||
Go Car Wash Management Corp. | Delayed Draw Term Loan | 8/31/2023 | 50,861 | — | ||||||||||||||||||||||
GovernmentJobs.com, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 11/30/2023 | 62,600 | — | ||||||||||||||||||||||
Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
Connatix Buyer, Inc. | Revolver | 7/14/2027 | $ | 16,294 | $ | (326) | ||||||||||||||||||||
Connatix Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 7/14/2023 | 32,700 | (327) | ||||||||||||||||||||||
COP Home Services TopCo IV, Inc. | Revolver | 12/31/2025 | 11,176 | (120) | ||||||||||||||||||||||
CPI Buyer, LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/1/2023 | 70,006 | — | ||||||||||||||||||||||
CPI Buyer, LLC | Revolver | 11/1/2026 | 28,928 | (579) | ||||||||||||||||||||||
CPI Intermediate Holdings Inc | Delayed Draw Term Loan | 10/8/2029 | 111,547 | (1,115) | ||||||||||||||||||||||
Cumming Group, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 5/26/2027 | 14,445 | (144) | ||||||||||||||||||||||
Cumming Group, Inc. | Revolver | 5/26/2027 | 22,143 | — | ||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 4/3/2028 | 10,046 | (151) | ||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 4/3/2028 | 661 | — | ||||||||||||||||||||||
Discovery Education, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 4/9/2029 | 120,227 | — | ||||||||||||||||||||||
Discovery Education, Inc. | Revolver | 4/9/2029 | 52,540 | (1,839) | ||||||||||||||||||||||
Doc Generici (Diocle S.p.A.) | Delayed Draw Term Loan | 10/26/2024 | 5,221 | — | ||||||||||||||||||||||
Donuts, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 5/14/2023 | 128,295 | — | ||||||||||||||||||||||
DTI Holdco, Inc. | Revolver | 4/26/2027 | 6,800 | — | ||||||||||||||||||||||
Eliassen Group, LLC | Delayed Draw Term Loan | 4/14/2028 | 12,360 | — | ||||||||||||||||||||||
Emergency Power Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 8/17/2023 | 56,100 | (561) | ||||||||||||||||||||||
Engineered Stone Group Holdings III Ltd. | Delayed Draw Term Loan | 4/23/2028 | 23,817 | — | ||||||||||||||||||||||
Enstructure LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/25/2029 | 18,743 | — | ||||||||||||||||||||||
ENV Bidco AB | Delayed Draw Term Loan | 7/19/2029 | 28,642 | (3,270) | ||||||||||||||||||||||
Episerver, Inc. | Revolver | 4/9/2026 | 3,833 | (172) | ||||||||||||||||||||||
Episerver, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 4/9/2026 | 10,185 | (458) | ||||||||||||||||||||||
Excelitas Technologies Corp. | Revolver | 8/14/2028 | 6,405 | — | ||||||||||||||||||||||
Excelitas Technologies Corp. | Delayed Draw Term Loan | 8/13/2029 | 29,560 | (296) | ||||||||||||||||||||||
Experity, Inc. | Revolver | 2/24/2028 | 13,452 | (269) | ||||||||||||||||||||||
Forterro UK Ltd. | Delayed Draw Term Loan | 7/7/2029 | 17,829 | — | ||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners Corp. | Revolver | 10/29/2027 | 5,606 | — | ||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners Corp. | Delayed Draw Term Loan | 10/29/2028 | 11,352 | — | ||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC | Revolver | 9/30/2027 | 19,017 | (475) | ||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC | Delayed Draw Term Loan | 9/30/2023 | 2,364 | (24) | ||||||||||||||||||||||
GCX Corporation Buyer, LLC | Delayed Draw Term Loan | 9/13/2023 | 18,000 | — | ||||||||||||||||||||||
GI Consilio Parent, LLC | Revolver | 2/10/2026 | 6,300 | (521) | ||||||||||||||||||||||
GI Ranger Intermediate, LLC | Revolver | 10/29/2027 | 9,720 | — | ||||||||||||||||||||||
GI Ranger Intermediate, LLC | Delayed Draw Term Loan | 10/30/2028 | 27,360 | — | ||||||||||||||||||||||
Gigamon Inc. | Revolver | 3/11/2028 | 25,774 | (580) | ||||||||||||||||||||||
Go Car Wash Management Corp. | Delayed Draw Term Loan | 8/31/2023 | 3,503 | — | ||||||||||||||||||||||
Go Car Wash Management Corp. | Delayed Draw Term Loan | 12/31/2026 | 100,000 | (1,125) | ||||||||||||||||||||||
GovernmentJobs.com, Inc. | Revolver | 11/30/2027 | 19,764 | (395) | ||||||||||||||||||||||
GovernmentJobs.com, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 11/30/2023 | 62,600 | (626) | ||||||||||||||||||||||
GraphPAD Software, LLC | Delayed Draw Term Loan | 4/27/2027 | 8,571 | (86) | ||||||||||||||||||||||
GraphPAD Software, LLC | Revolver | 4/27/2027 | 2,832 | (42) | ||||||||||||||||||||||
Gruden Acquisition, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 7/1/2023 | 6,300 | (79) | ||||||||||||||||||||||
Gruden Acquisition, Inc. | Revolver | 7/1/2026 | 9,000 | (113) | ||||||||||||||||||||||
Helix TS, LLC | Delayed Draw Term Loan | 6/14/2024 | 767 | — | ||||||||||||||||||||||
HIG Orca Acquisition Holdings, Inc. | Revolver | 8/17/2027 | 4,997 | — | ||||||||||||||||||||||
HIG Orca Acquisition Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/17/2023 | 10,171 | — | ||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. | Revolver | 4/16/2027 | 4,186 | (84) | ||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 4/16/2028 | 47,320 | — | ||||||||||||||||||||||
Houghton Mifflin, LLC | Revolver | 4/7/2027 | 18,750 | (1,448) | ||||||||||||||||||||||
Human Security, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 7/22/2027 | 50,000 | — | ||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | Revolver | 9/22/2027 | 26,897 | — | ||||||||||||||||||||||
Inovalon Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/24/2024 | 99,544 | (1,244) | ||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | Delayed Draw Term Loan | 8/27/2025 | 17,863 | — |
Consolidated Schedule of Investments December 31, 2021 (in thousands) (Unaudited) |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
First and Second Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||
GovernmentJobs.com, Inc. | Revolver | 11/30/2027 | 19,764 | (395) | ||||||||||||||||||||||
GraphPAD Software, LLC | Delayed Draw Term Loan | 4/27/2027 | 8,571 | (86) | ||||||||||||||||||||||
GraphPAD Software, LLC | Revolver | 4/27/2027 | 2,832 | — | ||||||||||||||||||||||
Great Day Improvements, LLC | Revolver | 12/28/2027 | 38,271 | (765) | ||||||||||||||||||||||
Gruden Acquisition, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 7/1/2023 | 10,283 | — | ||||||||||||||||||||||
Gruden Acquisition, Inc. | Revolver | 7/1/2026 | 9,000 | (225) | ||||||||||||||||||||||
Guidehouse LLP | Revolver | 10/15/2027 | 95,825 | — | ||||||||||||||||||||||
Helix TS, LLC | Delayed Draw Term Loan | 8/3/2023 | 49,261 | — | ||||||||||||||||||||||
HIG Orca Acquisition Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/17/2023 | 18,629 | (186) | ||||||||||||||||||||||
HIG Orca Acquisition Holdings, Inc. | Revolver | 8/17/2027 | 4,442 | — | ||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 4/16/2028 | 6,636 | — | ||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. | Revolver | 4/16/2027 | 4,186 | (84) | ||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | Revolver | 9/22/2027 | 22,414 | — | ||||||||||||||||||||||
Inovalon Holdings, Inc | Delayed Draw Term Loan | 6/24/2024 | 99,544 | (1,244) | ||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | Delayed Draw Term Loan | 8/27/2025 | 7,318 | — | ||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | Delayed Draw Term Loan | 7/9/2023 | 73,250 | (549) | ||||||||||||||||||||||
Java Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/15/2023 | 94,266 | (943) | ||||||||||||||||||||||
Java Buyer, Inc. | Revolver | 12/15/2027 | 27,134 | (543) | ||||||||||||||||||||||
Jones Deslauriers Insurance Management, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 3/28/2022 | 12,385 | — | ||||||||||||||||||||||
Jones Deslauriers Insurance Management, Inc. (2nd Lien) | Delayed Draw Term Loan | 3/28/2022 | 1,943 | — | ||||||||||||||||||||||
Kaufman Hall & Associates, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/14/2023 | 19,840 | (198) | ||||||||||||||||||||||
Knowledge Pro Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/10/2023 | 18,452 | (185) | ||||||||||||||||||||||
Knowledge Pro Buyer, Inc. | Revolver | 12/10/2027 | 6,824 | — | ||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 10/19/2023 | 10,688 | — | ||||||||||||||||||||||
Kwor Acquisition, Inc. | Revolver | 12/22/2027 | 10,976 | — | ||||||||||||||||||||||
L&S Mechanical Acquisition, LLC | Delayed Draw Term Loan | 9/1/2022 | 36,794 | — | ||||||||||||||||||||||
LD Lower Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 2/8/2023 | 19,979 | — | ||||||||||||||||||||||
Linquest Corp. | Delayed Draw Term Loan | 1/27/2023 | 44,775 | (448) | ||||||||||||||||||||||
Mandolin Technology Intermediate Holdings, Inc. | Revolver | 7/30/2026 | 10,800 | (108) | ||||||||||||||||||||||
Marcone Yellowstone Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/23/2028 | 26,764 | — | ||||||||||||||||||||||
Material Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 8/19/2023 | 31,793 | — | ||||||||||||||||||||||
Material Holdings, LLC | Revolver | 8/17/2027 | 13,353 | — | ||||||||||||||||||||||
Maverick Acquisition, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/1/2023 | 16,185 | — | ||||||||||||||||||||||
Metis Buyer, Inc. | Revolver | 5/4/2026 | 4,725 | — | ||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 7/21/2023 | 509 | — | ||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC | Revolver | 7/21/2027 | 804 | (16) | ||||||||||||||||||||||
Mobileum, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/12/2024 | 26,377 | — | ||||||||||||||||||||||
Monk Holding Co. | Delayed Draw Term Loan | 12/1/2023 | 42,074 | — | ||||||||||||||||||||||
MRI Software, LLC | Delayed Draw Term Loan | 2/10/2026 | 8,316 | — | ||||||||||||||||||||||
MRI Software, LLC | Revolver | 2/10/2026 | 673 | — | ||||||||||||||||||||||
National Mentor Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 2/18/2028 | 777 | — | ||||||||||||||||||||||
Navigator Acquiror, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 7/16/2023 | 122,548 | — | ||||||||||||||||||||||
NDC Acquisition Corp. | Revolver | 3/9/2027 | 3,211 | — | ||||||||||||||||||||||
New Arclin US Holding Corp. | Delayed Draw Term Loan | 3/30/2023 | 2,950 | — | ||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 3/1/2023 | 31,400 | (471) | ||||||||||||||||||||||
Onex Baltimore Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/1/2023 | 30,494 | — | ||||||||||||||||||||||
Paya Holdings III, LLC | Revolver | 6/16/2028 | 3,375 | — | ||||||||||||||||||||||
Peak Utility Services Group, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/6/2028 | 7,200 | — | ||||||||||||||||||||||
Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
ISQ Hawkeye Holdco, Inc. | Revolver | 8/17/2028 | $ | 806 | $ | (12) | ||||||||||||||||||||
ISQ Hawkeye Holdco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/17/2029 | 795 | — | ||||||||||||||||||||||
Java Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/15/2023 | 62,909 | — | ||||||||||||||||||||||
Jayhawk Buyer, LLC | Delayed Draw Term Loan | 10/15/2026 | 33 | — | ||||||||||||||||||||||
Jupiter Bidco Limited | Delayed Draw Term Loan | 8/5/2029 | 41,392 | (2,162) | ||||||||||||||||||||||
Kaseya, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/25/2029 | 44,474 | (445) | ||||||||||||||||||||||
Kaseya, Inc. | Revolver | 6/25/2029 | 48,746 | (487) | ||||||||||||||||||||||
Knowledge Pro Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/10/2023 | 8,979 | (67) | ||||||||||||||||||||||
Knowledge Pro Buyer, Inc. | Revolver | 12/10/2027 | 9,964 | — | ||||||||||||||||||||||
LD Lower Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 2/8/2023 | 19,979 | — | ||||||||||||||||||||||
Legacy Intermediate, LLC | Revolver | 2/25/2028 | 17,242 | (172) | ||||||||||||||||||||||
Legacy Intermediate, LLC | Delayed Draw Term Loan | 2/25/2023 | 36,000 | (360) | ||||||||||||||||||||||
Linquest Corp. | Delayed Draw Term Loan | 1/27/2023 | 44,775 | (448) | ||||||||||||||||||||||
Loar Group Inc | Delayed Draw Term Loan | 9/29/2023 | 100,000 | — | ||||||||||||||||||||||
Magnesium BorrowerCo, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 5/18/2029 | 99,913 | (2,478) | ||||||||||||||||||||||
Mandolin Technology Intermediate Holdings, Inc. | Revolver | 7/30/2026 | 3,142 | — | ||||||||||||||||||||||
Mantech International CP | Delayed Draw Term Loan | 9/14/2029 | 186,262 | (1,863) | ||||||||||||||||||||||
Mantech International CP | Revolver | 9/14/2028 | 111,118 | (1,111) | ||||||||||||||||||||||
Marcone Yellowstone Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/23/2028 | 5,722 | — | ||||||||||||||||||||||
Material Holdings, LLC | Revolver | 8/17/2027 | 8,266 | — | ||||||||||||||||||||||
Material Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 8/19/2023 | 16,215 | — | ||||||||||||||||||||||
Metis Buyer, Inc. | Revolver | 5/4/2026 | 9,000 | (672) | ||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC | Revolver | 7/21/2027 | 691 | — | ||||||||||||||||||||||
Monk Holding Co. | Delayed Draw Term Loan | 8/12/2023 | 38,468 | — | ||||||||||||||||||||||
Monterey Financing S.à.r.l | Delayed Draw Term Loan | 9/19/2029 | 55,097 | — | ||||||||||||||||||||||
Mozart Borrower LP | Revolver | 10/21/2026 | 17,850 | (1,413) | ||||||||||||||||||||||
MRI Software, LLC | Revolver | 2/10/2026 | 673 | (24) | ||||||||||||||||||||||
MRI Software, LLC | Delayed Draw Term Loan | 2/10/2026 | 7,969 | — | ||||||||||||||||||||||
Natus Medical Incorporated | Revolver | 7/21/2027 | 2,788 | — | ||||||||||||||||||||||
Navigator Acquiror, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 7/16/2023 | 91,734 | — | ||||||||||||||||||||||
NDC Acquisition Corp. | Revolver | 3/9/2027 | 2,911 | — | ||||||||||||||||||||||
New Arclin US Holding Corp. | Delayed Draw Term Loan | 9/22/2028 | 1,657 | (193) | ||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 3/1/2023 | 26,585 | — | ||||||||||||||||||||||
Onex AP Merger Sub, LLC | Revolver | 4/4/2028 | 3,261 | (65) | ||||||||||||||||||||||
Onex Baltimore Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/1/2023 | 57,531 | — | ||||||||||||||||||||||
Paya Holdings III, LLC | Revolver | 6/16/2028 | 3,375 | (173) | ||||||||||||||||||||||
Pediatric Associates Holding Co., LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/29/2028 | 357 | — | ||||||||||||||||||||||
Petrus Buyer Inc | Delayed Draw Term Loan | 10/17/2029 | 11,304 | (170) | ||||||||||||||||||||||
Petrus Buyer Inc | Revolver | 10/17/2029 | 5,163 | (155) | ||||||||||||||||||||||
PGIS Intermediate Holdings, LLC | Revolver | 10/16/2028 | 6,274 | (125) | ||||||||||||||||||||||
Plasma Buyer, LLC | Revolver | 5/12/2028 | 14,467 | (651) | ||||||||||||||||||||||
Plasma Buyer, LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/12/2029 | 23,780 | (238) | ||||||||||||||||||||||
Point Broadband Acquisition, LLC | Delayed Draw Term Loan | 10/1/2023 | 38,448 | — | ||||||||||||||||||||||
Polyphase Elevator Holding Co. | Revolver | 6/23/2027 | 1,700 | — | ||||||||||||||||||||||
Polyphase Elevator Holding Co. | Delayed Draw Term Loan | 12/21/2027 | 54,535 | — | ||||||||||||||||||||||
Porcelain Acquisition Corp. | Delayed Draw Term Loan | 4/1/2027 | 21,722 | (638) | ||||||||||||||||||||||
PPV Intermediate Holdings, LLC | Revolver | 8/31/2029 | 7,234 | — | ||||||||||||||||||||||
PPV Intermediate Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 8/31/2029 | 14,978 | (150) | ||||||||||||||||||||||
Profile Products, LLC | Delayed Draw Term Loan | 11/12/2027 | 7,842 | — | ||||||||||||||||||||||
Profile Products, LLC | Revolver | 11/12/2027 | 9,363 | — | ||||||||||||||||||||||
Progress Residential PM Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 7/25/2029 | 2,915 | — | ||||||||||||||||||||||
Progress Residential PM Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 3/17/2023 | 16,623 | — | ||||||||||||||||||||||
Project Leopard Holdings, Inc. | Revolver | 7/20/2027 | 13,035 | — |
Consolidated Schedule of Investments December 31, 2021 (in thousands) (Unaudited) |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First and Second Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PGIS Intermediate Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 10/16/2028 | 24,646 | (246) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PGIS Intermediate Holdings, LLC | Revolver | 10/16/2028 | 6,274 | (47) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Point Broadband Acquisition, LLC | Delayed Draw Term Loan | 10/1/2023 | 73,003 | (913) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Porcelain Acquisition Corp. | Delayed Draw Term Loan | 4/30/2022 | 33,940 | (997) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pro Mach Group, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/31/2028 | 2,079 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prodege International Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/15/2022 | 144,262 | (1,443) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profile Products, LLC | Delayed Draw Term Loan | 11/12/2027 | 25,460 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profile Products, LLC | Revolver | 11/12/2027 | 16,973 | (339) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Progress Residential PM Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 2/16/2022 | 16,623 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Qualus Power Services Corp. | Qualus Power Services Corp. | Delayed Draw Term Loan | 3/26/2023 | 9,016 | — | Qualus Power Services Corp. | Delayed Draw Term Loan | 3/26/2023 | $ | 6,490 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
R1 Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 4/19/2022 | 5,686 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radwell International, LLC | Delayed Draw Term Loan | 7/13/2023 | 29,219 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radwell International, LLC | Revolver | 7/13/2027 | 34,375 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rally Buyer, Inc. | Rally Buyer, Inc. | Revolver | 7/19/2028 | 17,745 | (355) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rally Buyer, Inc. | Rally Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 7/19/2028 | 33,121 | (331) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Red River Technology, LLC | Red River Technology, LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/26/2023 | 47,832 | — | Red River Technology, LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/26/2023 | 47,832 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redwood Services Group, LLC | Redwood Services Group, LLC | Delayed Draw Term Loan | 6/15/2029 | 2,448 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relativity ODA, LLC | Relativity ODA, LLC | Revolver | 5/12/2027 | 4,937 | (74) | Relativity ODA, LLC | Revolver | 5/12/2027 | 4,937 | (74) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relay Purchaser, LLC | Relay Purchaser, LLC | Revolver | 8/30/2026 | 28,571 | (286) | Relay Purchaser, LLC | Revolver | 8/30/2026 | 28,571 | (286) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reverb Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 11/1/2028 | 1,637 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Riser Merger Sub, Inc. | Riser Merger Sub, Inc. | Revolver | 8/1/2028 | 24,351 | (487) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Riser Merger Sub, Inc. | Riser Merger Sub, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/1/2028 | 48,701 | (487) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RoadOne Inc | RoadOne Inc | Revolver | 12/30/2028 | 226 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RoadOne Inc | RoadOne Inc | Delayed Draw Term Loan | 12/30/2028 | 255 | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Roadsafe Holdings, Inc. | Roadsafe Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 10/19/2022 | 14,867 | — | Roadsafe Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 7/31/2023 | 53,130 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc. | RSC Acquisition, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 10/30/2026 | 25,904 | — | RSC Acquisition, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 10/30/2026 | 53,013 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RWL Holdings, LLC | RWL Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/1/2027 | 58,064 | (581) | RWL Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/1/2027 | 58,064 | (581) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LP | Safety Borrower Holdings LP | Delayed Draw Term Loan | 9/1/2022 | 8,390 | — | Safety Borrower Holdings LP | Revolver | 9/1/2027 | 3,356 | (34) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LP | Revolver | 9/1/2027 | 3,356 | (34) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sailpoint Technologies, Inc. | Sailpoint Technologies, Inc. | Revolver | 8/15/2028 | 34,083 | (682) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sam Holding Co, Inc. | Sam Holding Co, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 9/24/2023 | 44,400 | — | Sam Holding Co, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 9/24/2023 | 28,800 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sam Holding Co, Inc. | Sam Holding Co, Inc. | Revolver | 3/24/2027 | 24,000 | (480) | Sam Holding Co, Inc. | Revolver | 3/24/2027 | 22,000 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SEKO Global Logistics Network, LLC | SEKO Global Logistics Network, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/30/2022 | 15,200 | (228) | SEKO Global Logistics Network, LLC | Revolver | 12/30/2026 | 5,808 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SEKO Global Logistics Network, LLC | SEKO Global Logistics Network, LLC | Revolver | 12/30/2026 | 4,080 | — | SEKO Global Logistics Network, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/30/2026 | 7,575 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SelectQuote, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 11/5/2024 | 58,933 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. | Sherlock Buyer Corp. | Delayed Draw Term Loan | 12/1/2028 | 11,177 | (112) | Sherlock Buyer Corp. | Delayed Draw Term Loan | 12/8/2028 | 11,177 | (112) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. | Sherlock Buyer Corp. | Revolver | 12/8/2027 | 4,445 | — | Sherlock Buyer Corp. | Revolver | 12/8/2027 | 4,445 | (89) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Smile Doctors, LLC | Smile Doctors, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/21/2023 | 68,380 | — | Smile Doctors, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/23/2028 | 92,773 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Smile Doctors, LLC | Smile Doctors, LLC | Revolver | 12/21/2027 | 49,461 | — | Smile Doctors, LLC | Revolver | 12/23/2027 | 26,601 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snoopy Bidco, Inc. | Snoopy Bidco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/1/2023 | 129,000 | — | Snoopy Bidco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/1/2023 | 51,214 | (768) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Compliance, LLC | Delayed Draw Term Loan | 8/11/2028 | 2,170 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SpecialtyCare, Inc. | SpecialtyCare, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/18/2023 | 7,139 | (18) | SpecialtyCare, Inc. | Revolver | 6/18/2026 | 2,611 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SpecialtyCare, Inc. | SpecialtyCare, Inc. | Revolver | 6/18/2026 | 5,935 | — | SpecialtyCare, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/18/2023 | 6,544 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spitfire Parent, Inc. | Spitfire Parent, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 9/4/2022 | 13,833 | — | Spitfire Parent, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 3/11/2027 | 5,533 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | Stepping Stones Healthcare Services, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/30/2023 | 45,312 | (453) | Stepping Stones Healthcare Services, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/30/2023 | 26,734 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | Stepping Stones Healthcare Services, LLC | Revolver | 12/30/2026 | 22,501 | (450) | Stepping Stones Healthcare Services, LLC | Revolver | 12/30/2026 | 6,300 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tailwind Colony Holding Corporation | Delayed Draw Term Loan | 2/10/2022 | 6,519 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sunshine Cadence Holdco, LLC | Sunshine Cadence Holdco, LLC | Delayed Draw Term Loan | 3/23/2027 | 300 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited | Tennessee Bidco Limited | Delayed Draw Term Loan | 8/3/2028 | 102,901 | — | Tennessee Bidco Limited | Delayed Draw Term Loan | 6/22/2024 | 339,176 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Action Environmental Group, Inc | Delayed Draw Term Loan | 1/16/2026 | 8,518 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Fertility Partners, Inc. | The Fertility Partners, Inc. | Revolver | 9/16/2027 | 806 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Fertility Partners, Inc. | The Fertility Partners, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 3/16/2024 | 16,410 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The GI Alliance Management, LLC | The GI Alliance Management, LLC | Delayed Draw Term Loan | 2/5/2023 | 65,222 | — | The GI Alliance Management, LLC | Delayed Draw Term Loan | 9/15/2028 | 56,115 | (1,683) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The NPD Group L.P. | The NPD Group L.P. | Revolver | 12/1/2027 | 52,471 | (487) | The NPD Group L.P. | Revolver | 12/1/2027 | 92,321 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapy Brands Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/18/2028 | 1,627 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Thermostat Purchaser III, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/31/2028 | 7,481 | — | Thermostat Purchaser III, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/31/2028 | 6,692 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Thermostat Purchaser III, Inc. | Revolver | 8/31/2026 | 8,125 | — | Thermostat Purchaser III, Inc. | Revolver | 8/31/2026 | 8,125 | (305) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. (2nd Lien) | Thermostat Purchaser III, Inc. (2nd Lien) | Delayed Draw Term Loan | 8/31/2023 | 5,600 | — | Thermostat Purchaser III, Inc. (2nd Lien) | Delayed Draw Term Loan | 8/31/2023 | 5,600 | (42) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trader Corp. | Trader Corp. | Revolver | 12/22/2028 | 6,858 | (114) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trident TPI Holdings, Inc. | Trident TPI Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 9/15/2028 | 597 | — | Trident TPI Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 9/15/2028 | 498 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corp. | Trinity Air Consultants Holdings Corp. | Delayed Draw Term Loan | 6/29/2023 | 20,128 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corp. | Trinity Air Consultants Holdings Corp. | Revolver | 6/29/2027 | 12,780 | (128) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Partners Holdings, LLC | Trinity Partners Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/21/2023 | 115,743 | (1,157) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Triple Lift, Inc. | Triple Lift, Inc. | Revolver | 5/6/2028 | 8,815 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TRP Infrastructure Services, LLC | TRP Infrastructure Services, LLC | Delayed Draw Term Loan | 1/9/2023 | 13,187 | (132) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turing Holdco, Inc. | Turing Holdco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/3/2028 | 4,047 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unified Physician Management, LLC | Unified Physician Management, LLC | Delayed Draw Term Loan | 6/18/2029 | 32,608 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unified Physician Management, LLC | Unified Physician Management, LLC | Revolver | 6/18/2029 | 101,845 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United Mutual Acquisition Holdings, LLC | United Mutual Acquisition Holdings, LLC | Revolver | 7/15/2028 | 11,175 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Oral Surgery Management Holdco, LLC | US Oral Surgery Management Holdco, LLC | Delayed Draw Term Loan | 11/18/2023 | 14,559 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Oral Surgery Management Holdco, LLC | US Oral Surgery Management Holdco, LLC | Revolver | 11/18/2027 | 12,932 | (129) |
Consolidated Schedule of Investments December 31, 2021 (in thousands) (Unaudited) |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
Victors CCC Buyer, LLC | Delayed Draw Term Loan | 6/1/2029 | $ | 31,095 | $ | (311) | ||||||||||||||||||||
Victors CCC Buyer, LLC | Revolver | 6/1/2029 | 29,205 | (584) | ||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/1/2025 | 712 | — | ||||||||||||||||||||||
West Monroe Partners, LLC | Delayed Draw Term Loan | 11/9/2023 | 188,572 | — | ||||||||||||||||||||||
West Monroe Partners, LLC | Revolver | 11/9/2027 | 70,714 | (354) | ||||||||||||||||||||||
West Star Aviation Acquisition, LLC | Delayed Draw Term Loan | 3/1/2028 | 909 | (18) | ||||||||||||||||||||||
WHCG Purchaser III, Inc. | Revolver | 6/22/2026 | 8,272 | — | ||||||||||||||||||||||
WHCG Purchaser III, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/22/2023 | 19,482 | — | ||||||||||||||||||||||
Zendesk Inc | Revolver | 11/3/2028 | 97,650 | (1,953) | ||||||||||||||||||||||
Zendesk Inc | Delayed Draw Term Loan | 11/22/2028 | 208,035 | (3,121) | ||||||||||||||||||||||
Total First and Second Lien Debt Unfunded Commitments | $ | 6,343,101 | $ | (63,045) |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
First and Second Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corp. | Delayed Draw Term Loan | 6/29/2023 | 44,729 | — | ||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corp. | Revolver | 6/29/2027 | 2,556 | — | ||||||||||||||||||||||
Trinity Partners Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/21/2023 | 109,037 | (1,090) | ||||||||||||||||||||||
Triple Lift, Inc. | Revolver | 5/6/2028 | 14,295 | (286) | ||||||||||||||||||||||
TRP Infrastructure Services, LLC | Delayed Draw Term Loan | 1/9/2023 | 13,187 | (132) | ||||||||||||||||||||||
Turing Holdco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/3/2028 | 13,977 | — | ||||||||||||||||||||||
US Oral Surgery Management Holdco, LLC | Delayed Draw Term Loan | 1/7/2022 | 49,353 | — | ||||||||||||||||||||||
US Oral Surgery Management Holdco, LLC | Revolver | 11/18/2027 | 12,932 | (259) | ||||||||||||||||||||||
West Monroe Partners, LLC | Delayed Draw Term Loan | 11/9/2023 | 188,572 | — | ||||||||||||||||||||||
West Monroe Partners, LLC | Revolver | 11/9/2027 | 70,714 | — | ||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/1/2025 | 2,553 | — | ||||||||||||||||||||||
WHCG Purchaser III, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/22/2023 | 37,932 | — | ||||||||||||||||||||||
WHCG Purchaser III, Inc. | Revolver | 6/22/2026 | 12,486 | (250) | ||||||||||||||||||||||
Specialty Lending Company LLC | LLC Interest | 102,600 | — | |||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Commitments | $ | 4,870,500 | $ | (22,301) |
Fair value as of January 7, 2021 (commencement of operations) | Gross Additions | Gross Reductions | Change in Unrealized Gains (Losses) | Fair value as of December 31, 2021 | Dividend and Interest Income | Fair value as of December 31, 2021 | Gross Additions | Gross Reductions | Change in Unrealized Gains (Losses) | Fair value as of December 31, 2022 | Dividend and Interest Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Controlled/Affiliated Investments | Non-Controlled/Affiliated Investments | Non-Controlled/Affiliated Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSO DL Co-Invest EIS LP | GSO DL Co-Invest EIS LP | $ | — | $ | 583 | $ | — | $ | 1,031 | $ | 1,614 | $ | — | GSO DL Co-Invest EIS LP | $ | 1,614 | $ | 136 | $ | — | $ | 1,062 | $ | 2,813 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Controlled/Affiliated Investments | Controlled/Affiliated Investments | Controlled/Affiliated Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Lending Company LLC | Specialty Lending Company LLC | — | 212,400 | — | — | 212,400 | 1,800 | Specialty Lending Company LLC | 212,400 | — | (40,500) | 430 | 172,330 | 12,159 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BCRED Emerald JV LP | BCRED Emerald JV LP | — | 2,115,000 | — | (42,283) | 2,072,717 | 100,293 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BCRED Verdelite JV LP | BCRED Verdelite JV LP | — | 117,706 | — | (2,029) | 115,677 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSO DL Co-Invest CI LP | GSO DL Co-Invest CI LP | — | 1,421 | — | 388 | 1,809 | — | GSO DL Co-Invest CI LP | 1,809 | — | — | 72 | 1,881 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | — | $ | 214,404 | $ | — | $ | 1,419 | $ | 215,823 | $ | 1,800 | Total | $ | 215,823 | $ | 2,232,842 | $ | (40,500) | $ | (42,748) | $ | 2,365,418 | $ | 112,452 |
Counterparty | Currency Purchased | Currency Sold | Settlement Date | Unrealized Appreciation (Depreciation) | |||||||||||||||||||
Goldman Sachs Bank USA | USD | 25,374 | CAD | 34,625 | 1/17/2023 | $ | (213) | ||||||||||||||||
Goldman Sachs Bank USA | USD | 78,088 | DKK | 546,731 | 3/14/2023 | (998) | |||||||||||||||||
Goldman Sachs Bank USA | USD | 61,787 | EUR | 58,713 | 3/14/2023 | 1,329 | |||||||||||||||||
Goldman Sachs Bank USA | USD | 58,713 | NOK | 584,117 | 3/13/2023 | (829) | |||||||||||||||||
Goldman Sachs Bank USA | USD | 61,787 | NOK | 584,117 | 3/14/2023 | 2,241 | |||||||||||||||||
Goldman Sachs Bank USA | USD | 10,698 | SEK | 109,749 | 3/13/2023 | 121 | |||||||||||||||||
Goldman Sachs Bank USA | USD | 23,113 | SEK | 237,106 | 3/14/2023 | 261 |
Interest Rate Swaps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Counterparty | Hedged Instrument | Company Receives | Company Pays | Maturity Date | Notional Amount | Fair Market Value | Upfront Payments / Receipts | Change in Unrealized Gains / (Losses) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goldman Sachs Bank USA | June 2024 Notes | 2.56% | SOFR + 0.93% | 6/21/2024 | $ | 435,000 | $ | (18,778) | $ | 1,796 | $ | (18,778) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goldman Sachs Bank USA | September 2024 Notes | 1.75% | SOFR + 0.08% | 9/15/2024 | 365,000 | (17,499) | (545) | (17,458) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goldman Sachs Bank USA | November 2024 Notes | 2.35% | SOFR + 0.66% | 11/22/2024 | 500,000 | (25,362) | 1,822 | (25,224) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goldman Sachs Bank USA | January 2025 Notes | 2.70% | SOFR + 0.99% | 1/15/2025 | 500,000 | (26,589) | 923 | (26,338) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goldman Sachs Bank USA | December 2026 Notes | 2.63% | SOFR + 0.26% | 12/15/2026 | 625,000 | (34,657) | 2,387 | (34,486) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goldman Sachs Bank USA | December 2026 Notes | 2.63% | SOFR + 0.26% | 12/15/2026 | 625,000 | (34,352) | 2,370 | (34,534) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goldman Sachs Bank USA | March 2025 Notes | 4.70% | SOFR + 2.43% | 3/24/2025 | 400,000 | (17,978) | — | (17,832) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deutsche Bank | March 2025 Notes | 4.70% | SOFR + 2.43% | 3/24/2025 | 500,000 | (22,494) | — | (22,282) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goldman Sachs Bank USA | April 2026 UK Bonds | 4.87% | SOFR + 2.78% | 4/14/2026 | GBP | 250,000 | (19,940) | — | (19,889) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goldman Sachs Bank USA | May 2027 Notes | 5.61% | SOFR + 3.00% | 5/3/2027 | 625,000 | (26,135) | — | (22,217) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sumitomo Mitsui Banking Corporation | September 2025 Notes | 7.05% | SOFR + 2.93% | 9/27/2025 | 600,000 | (2,165) | — | (2,165) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goldman Sachs Bank USA | October 2027 Notes | 7.49% | SOFR + 3.7165% | 10/11/2027 | 350,000 | (1,418) | — | (1,418) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sumitomo Mitsui Banking Corporation | September 2025 Notes | 7.05% | SOFR + 2.97% | 9/29/2025 | 200,000 | (796) | — | (796) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Interest Rate Swaps | $ | (248,163) | $ | 8,753 | $ | (243,417) |
Shareholder Servicing and/or Distribution Fee as a % of NAV | |||||
Class I shares | — | ||||
Class S shares | 0.85 | % | |||
Class D shares | 0.25 | % | |||
For the Month Ended | Expense Payments by Adviser | Reimbursement Payments to Adviser | Unreimbursed Expense Payments | |||||||||||||||||
January 31, 2021 | $ | 1,608 | $ | (1,608) | $ | — | ||||||||||||||
February 28, 2021 | 591 | (591) | — | |||||||||||||||||
Total | $ | 2,199 | $ | (2,199) | $ | — |
June 30, 2022 | December 31, 2021 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost | Fair Value | % of Total Investments at Fair Value | Cost | Fair Value | % of Total Investments at Fair Value | Cost | Fair Value | % of Total Investments at Fair Value | Cost | Fair Value | % of Total Investments at Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien debt | First lien debt | $ | 42,760,066 | $ | 42,028,355 | 90.92 | % | $ | 28,076,107 | $ | 28,143,451 | 91.39 | % | First lien debt | $ | 43,137,695 | $ | 42,545,377 | 89.22 | % | $ | 44,461,300 | $ | 43,710,812 | 89.37 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien debt | Second lien debt | 2,453,742 | 2,334,394 | 5.05 | 1,799,656 | 1,813,872 | 5.89 | Second lien debt | 2,019,112 | 1,849,083 | 3.88 | 2,074,849 | 1,872,806 | 3.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured debt | Unsecured debt | 27,508 | 22,153 | 0.05 | 6,061 | 5,842 | 0.02 | Unsecured debt | — | — | — | 17,583 | 13,948 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Structured finance investments | Structured finance investments | 409,511 | 370,531 | 0.80 | 287,275 | 286,610 | 0.93 | Structured finance investments | 409,754 | 377,673 | 0.79 | 409,633 | 365,269 | 0.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment in joint venture | 802,579 | 768,479 | 1.66 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in joint ventures | Investments in joint ventures | 2,120,206 | 2,130,208 | 4.47 | 2,232,706 | 2,188,394 | 4.47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity investments(1) | Equity investments(1) | 687,621 | 702,034 | 1.52 | 528,924 | 545,918 | 1.77 | Equity investments(1) | 739,476 | 782,527 | 1.64 | 739,225 | 757,379 | 1.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 47,141,027 | $ | 46,225,946 | 100.00 | % | $ | 30,698,023 | $ | 30,795,693 | 100.00 | % | Total | $ | 48,426,243 | $ | 47,684,868 | 100.00 | % | $ | 49,935,296 | $ | 48,908,608 | 100.00 | % |
June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||
Aerospace & Defense | 1.22 | % | 1.14 | % | |||||||
Air Freight & Logistics | 2.44 | 2.94 | |||||||||
Airlines | 0.10 | 0.10 | |||||||||
Auto Components | 0.23 | 0.28 | |||||||||
Beverages | 0.18 | 0.10 | |||||||||
Building Products | 2.20 | 2.89 | |||||||||
Capital Markets | 0.53 | 0.52 | |||||||||
Chemicals | 0.62 | 0.63 | |||||||||
Commercial Services & Supplies | 4.50 | 5.50 | |||||||||
Construction Materials | 0.11 | 0.08 | |||||||||
Construction & Engineering | 0.83 | 1.08 | |||||||||
Containers & Packaging | 1.05 | 0.78 | |||||||||
Distributors | 0.83 | 0.99 | |||||||||
Diversified Consumer Services | 3.38 | 4.36 | |||||||||
Diversified Financial Services (1) | 2.53 | 3.33 | |||||||||
Diversified Telecommunication Services | 0.54 | 0.65 | |||||||||
Electrical Equipment | 0.97 | 2.45 | |||||||||
Electronic Equipment, Instruments & Components | 0.27 | 0.32 | |||||||||
Electric Utilities | 0.10 | 0.16 | |||||||||
Energy Equipment & Services | 0.08 | 0.14 | |||||||||
Entertainment | 0.11 | 0.09 | |||||||||
Food Products | 0.07 | 0.12 | |||||||||
Health Care Equipment & Supplies | 1.68 | 1.77 | |||||||||
Health Care Providers & Services | 12.68 | 11.34 | |||||||||
Health Care Technology | 2.48 | 1.58 | |||||||||
Hotels, Restaurants & Leisure | 0.93 | 0.54 | |||||||||
Household Durables | 0.29 | 0.30 | |||||||||
Independent Power and Renewable Electricity Producers | 0.01 | — | |||||||||
Industrial Conglomerates | 0.84 | 0.54 | |||||||||
Insurance | 4.16 | 4.40 | |||||||||
Interactive Media & Services | 0.41 | 0.24 | |||||||||
Internet & Direct Marketing Retail | 2.61 | 2.52 | |||||||||
IT Services | 4.74 | 5.74 |
June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||
Aerospace & Defense | 1.28 | % | 1.25 | % | |||||||
Air Freight & Logistics | 2.66 | 2.80 | |||||||||
Airlines | 0.06 | 0.07 | |||||||||
Auto Components | 0.06 | 0.11 | |||||||||
Beverages | 0.09 | 0.13 | |||||||||
Building Products | 2.24 | 2.37 | |||||||||
Capital Markets | 0.22 | 0.22 | |||||||||
Chemicals | 0.28 | 0.38 | |||||||||
Commercial Services & Supplies | 3.48 | 3.68 | |||||||||
Construction Materials | 0.04 | 0.07 |
Investment in Joint Venture | 1.66 | — | ||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||
Construction & Engineering | Construction & Engineering | 0.78 | % | 0.67 | % | |||||||||||||||||
Containers & Packaging | Containers & Packaging | 0.29 | 0.46 | |||||||||||||||||||
Distributors | Distributors | 0.68 | 0.67 | |||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | Diversified Consumer Services | 2.94 | 2.95 | |||||||||||||||||||
Diversified Financial Services (1) | Diversified Financial Services (1) | 2.26 | 2.17 | |||||||||||||||||||
Diversified Telecommunication Services | Diversified Telecommunication Services | 0.56 | 0.53 | |||||||||||||||||||
Electrical Equipment | Electrical Equipment | 0.89 | 0.89 | |||||||||||||||||||
Electronic Equipment, Instruments & Components | Electronic Equipment, Instruments & Components | 1.11 | 1.28 | |||||||||||||||||||
Electric Utilities | Electric Utilities | 0.11 | 0.10 | |||||||||||||||||||
Energy Equipment & Services | Energy Equipment & Services | 0.09 | 0.09 | |||||||||||||||||||
Entertainment | Entertainment | 0.04 | 0.04 | |||||||||||||||||||
Food Products | Food Products | 0.05 | 0.05 | |||||||||||||||||||
Ground Transportation | Ground Transportation | 0.01 | — | |||||||||||||||||||
Health Care Equipment & Supplies | Health Care Equipment & Supplies | 1.49 | 1.52 | |||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | Health Care Providers & Services | 12.01 | 11.68 | |||||||||||||||||||
Health Care Technology | Health Care Technology | 3.14 | 3.21 | |||||||||||||||||||
Hotels, Restaurants & Leisure | Hotels, Restaurants & Leisure | 0.39 | 0.55 | |||||||||||||||||||
Household Durables | Household Durables | 0.07 | 0.23 | |||||||||||||||||||
Industrial Conglomerates | Industrial Conglomerates | 0.75 | 0.95 | |||||||||||||||||||
Insurance | Insurance | 4.90 | 4.67 | |||||||||||||||||||
Interactive Media & Services | Interactive Media & Services | 0.04 | 0.16 | |||||||||||||||||||
Internet & Direct Marketing Retail | Internet & Direct Marketing Retail | 2.23 | 2.22 | |||||||||||||||||||
Investments in Joint Ventures | Investments in Joint Ventures | 4.47 | 4.47 | |||||||||||||||||||
IT Services | IT Services | 4.73 | 4.54 | |||||||||||||||||||
Leisure Products | Leisure Products | 0.26 | 0.35 | Leisure Products | 0.07 | 0.17 | ||||||||||||||||
Life Sciences Tools & Services | Life Sciences Tools & Services | 0.66 | 0.93 | Life Sciences Tools & Services | 0.56 | 0.37 | ||||||||||||||||
Machinery | Machinery | 0.17 | 0.34 | Machinery | 0.05 | 0.08 | ||||||||||||||||
Marine | Marine | 0.47 | 0.72 | Marine | 0.48 | 0.46 | ||||||||||||||||
Media | Media | 0.56 | 0.35 | Media | 0.57 | 0.61 | ||||||||||||||||
Metals & Mining | Metals & Mining | 0.15 | 0.16 | Metals & Mining | 0.07 | 0.13 | ||||||||||||||||
Oil, Gas & Consumable Fuels | Oil, Gas & Consumable Fuels | 0.28 | 0.18 | Oil, Gas & Consumable Fuels | 0.16 | 0.20 | ||||||||||||||||
Paper & Forest Products | Paper & Forest Products | 0.25 | 0.37 | Paper & Forest Products | 0.14 | 0.13 | ||||||||||||||||
Personal Products | 0.08 | — | ||||||||||||||||||||
Pharmaceuticals | Pharmaceuticals | 0.67 | 0.25 | Pharmaceuticals | 0.70 | 0.67 | ||||||||||||||||
Professional Services | Professional Services | 12.39 | 14.27 | Professional Services | 12.27 | 12.50 | ||||||||||||||||
Real Estate Management & Development | Real Estate Management & Development | 0.55 | 0.76 | Real Estate Management & Development | 0.23 | 0.22 | ||||||||||||||||
Road & Rail | 0.18 | 0.25 | ||||||||||||||||||||
Road & Rail (2) | Road & Rail (2) | — | 0.00 | |||||||||||||||||||
Software | Software | 23.68 | 18.61 | Software | 26.50 | 25.59 | ||||||||||||||||
Specialty Retail | Specialty Retail | 0.35 | 0.46 | Specialty Retail | 0.30 | 0.30 | ||||||||||||||||
Technology Hardware, Storage & Peripherals | Technology Hardware, Storage & Peripherals | 0.10 | 0.20 | Technology Hardware, Storage & Peripherals | 0.10 | 0.09 | ||||||||||||||||
Textiles, Apparel & Luxury Goods | Textiles, Apparel & Luxury Goods | 0.07 | 0.11 | Textiles, Apparel & Luxury Goods | 0.05 | 0.06 | ||||||||||||||||
Trading Companies & Distributors | Trading Companies & Distributors | 0.91 | 0.88 | Trading Companies & Distributors | 0.70 | 0.75 | ||||||||||||||||
Transportation Infrastructure | Transportation Infrastructure | 2.72 | 3.10 | Transportation Infrastructure | 2.57 | 2.44 | ||||||||||||||||
Wireless Telecommunication Services | Wireless Telecommunication Services | 0.12 | 0.09 | Wireless Telecommunication Services | 0.04 | 0.05 | ||||||||||||||||
Total | Total | 100.00 | % | 100.00 | % | Total | 100.00 | % | 100.00 | % |
June 30, 2022 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost | Fair Value | % of Total Investments at Fair Value | Fair Value as % of Net Assets | Cost | Fair Value | % of Total Investments at Fair Value | Fair Value as % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | United States | $ | 43,382,846 | $ | 42,617,619 | 92.19 | % | 203.22 | % | United States | $ | 43,905,469 | $ | 43,228,152 | 90.65 | % | 181.66 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Europe | Europe | 2,780,645 | 2,688,682 | 5.82 | 12.82 | Europe | 3,379,762 | 3,375,331 | 7.08 | 14.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canada | Canada | 586,487 | 566,947 | 1.23 | 2.70 | Canada | 713,803 | 686,857 | 1.44 | 2.89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cayman Islands | 391,049 | 352,698 | 0.76 | 1.68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bermuda/Cayman Islands | Bermuda/Cayman Islands | 403,474 | 371,186 | 0.78 | 1.56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Australia/New Zealand | Australia/New Zealand | 23,735 | 23,342 | 0.05 | 0.10 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 47,141,027 | $ | 46,225,946 | 100.00 | % | 220.42 | % | Total | $ | 48,426,243 | $ | 47,684,868 | 100.00 | % | 200.39 | % |
December 31, 2021 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost | Fair Value | % of Total Investments at Fair Value | Fair Value as % of Net Assets | Cost | Fair Value | % of Total Investments at Fair Value | Fair Value as % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | United States | $ | 28,955,027 | $ | 29,050,466 | 94.32 | % | 226.00 | % | United States | $ | 45,326,287 | $ | 44,468,163 | 90.92 | % | 196.02 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Europe | Europe | 1,190,619 | 1,190,884 | 3.87 | 9.26 | Europe | 3,385,990 | 3,308,990 | 6.77 | 14.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canada | Canada | 267,830 | 270,342 | 0.88 | 2.10 | Canada | 795,999 | 748,234 | 1.53 | 3.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cayman Islands | 279,365 | 278,788 | 0.91 | 2.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Australia | 5,182 | 5,213 | 0.02 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bermuda/Cayman Islands | Bermuda/Cayman Islands | 403,356 | 359,125 | 0.73 | 1.58 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Australia/New Zealand | Australia/New Zealand | 23,664 | 24,096 | 0.05 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 30,698,023 | $ | 30,795,693 | 100.00 | % | 239.57 | % | Total | $ | 49,935,296 | $ | 48,908,608 | 100.00 | % | 215.60 | % |
June 30, 2022 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien debt | First lien debt | $ | — | $ | 9,471,964 | $ | 32,556,391 | $ | 42,028,355 | First lien debt | $ | — | $ | 4,621,520 | $ | 37,923,857 | $ | 42,545,377 | ||||||||||||||||||||||||||||
Second lien debt | Second lien debt | — | 888,319 | 1,446,075 | 2,334,394 | Second lien debt | — | 757,957 | 1,091,126 | 1,849,083 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured debt | Unsecured debt | — | 22,153 | — | 22,153 | Unsecured debt | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Structured finance obligations | Structured finance obligations | — | 72,121 | 298,409 | 370,531 | Structured finance obligations | — | 73,835 | 303,838 | 377,673 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity investments (1) | Equity investments (1) | — | — | 702,034 | 702,034 | Equity investments (1) | — | — | 782,527 | 782,527 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments | Total investments | — | 10,454,557 | 35,002,909 | 45,457,466 | Total investments | — | 5,453,312 | 40,101,348 | 45,554,660 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments measured at NAV(2) | — | — | — | 768,479 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments Measured at NAV (2) | Investments Measured at NAV (2) | — | — | — | 2,130,208 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | — | $ | 10,454,557 | $ | 35,002,909 | $ | 46,225,945 | Total | $ | — | $ | 5,453,312 | $ | 40,101,348 | $ | 47,684,868 |
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||
First lien debt | $ | — | $ | 5,096,942 | $ | 23,046,509 | $ | 28,143,451 | |||||||||||||||
Second lien debt | — | 1,013,739 | 800,133 | 1,813,872 | |||||||||||||||||||
Unsecured debt | — | 5,842 | — | 5,842 | |||||||||||||||||||
Structured finance obligations | — | 81,018 | 205,592 | 286,610 | |||||||||||||||||||
Equity investments(1) | — | — | 545,918 | 545,918 | |||||||||||||||||||
Total investments | $ | — | $ | 6,197,541 | $ | 24,598,152 | $ | 30,795,693 | |||||||||||||||
Unrealized appreciation (depreciation) on foreign currency forward contracts | — | — | 1,505 | 1,505 | |||||||||||||||||||
Total | $ | — | $ | 6,197,541 | $ | 24,599,657 | $ | 30,797,198 |
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||
First lien debt | $ | — | $ | 6,167,268 | $ | 37,543,544 | $ | 43,710,812 | |||||||||||||||
Second lien debt | — | 720,083 | 1,152,723 | 1,872,806 | |||||||||||||||||||
Unsecured debt | — | 13,948 | — | 13,948 | |||||||||||||||||||
Structured finance obligations | — | 71,934 | 293,335 | 365,269 | |||||||||||||||||||
Equity investments (1) | — | — | 757,379 | 757,379 | |||||||||||||||||||
Total investments | $ | — | $ | 6,973,233 | $ | 39,746,981 | $ | 46,720,214 | |||||||||||||||
Investments Measured at NAV (2) | — | — | — | 2,188,394 | |||||||||||||||||||
Total | $ | — | $ | 6,973,233 | $ | 39,746,981 | $ | 48,908,608 |
Three Months Ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | Second Lien Debt | Structured Finance Investments | Equity | Total Investments | |||||||||||||||||||||||||
Fair value, beginning of period | $ | 37,943,535 | $ | 1,092,027 | $ | 295,801 | $ | 779,150 | $ | 40,110,513 | |||||||||||||||||||
Purchases of investments | 861,128 | 1,189 | — | — | 862,317 | ||||||||||||||||||||||||
Proceeds from principal repayments and sales of investments | (854,802) | — | — | (827) | (855,629) | ||||||||||||||||||||||||
Accretion of discount/amortization of premium | 38,565 | 749 | 53 | — | 39,367 | ||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) | (15,436) | — | — | 666 | (14,770) | ||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | (71,123) | (2,839) | 7,984 | 3,538 | (62,440) | ||||||||||||||||||||||||
Transfers into Level 3 (1) | 28,751 | — | — | — | 28,751 | ||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 (1) | (6,761) | — | — | — | (6,761) | ||||||||||||||||||||||||
Fair value, end of period | $ | 37,923,857 | $ | 1,091,126 | $ | 303,838 | $ | 782,527 | $ | 40,101,348 | |||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) included in earnings related to financial instruments still held as of June 30, 2023 | $ | (91,096) | $ | (3,713) | $ | 8,398 | $ | 3,538 | $ | (82,873) |
Three Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | Second Lien Debt | Structured Finance Investments | Equity | Total Investments | |||||||||||||||||||||||||
Fair value, beginning of period | $ | 25,752,883 | $ | 956,274 | $ | 253,726 | $ | 567,854 | $ | 27,530,737 | |||||||||||||||||||
Purchases of investments | 7,344,559 | 306,896 | 67,933 | 151,652 | 7,871,040 | ||||||||||||||||||||||||
Proceeds from principal repayments and sales of investments | (568,006) | 50 | — | (9,000) | (576,956) | ||||||||||||||||||||||||
Accretion of discount/amortization of premium | 28,781 | 762 | 41 | — | 29,584 | ||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) | 531 | — | — | — | 531 | ||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | (104,971) | (64,350) | (23,291) | (8,472) | (201,084) | ||||||||||||||||||||||||
Transfers into Level 3 (1) | 224,151 | 246,443 | — | — | 470,594 | ||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 (1) | (121,537) | — | — | — | (121,537) | ||||||||||||||||||||||||
Fair value, end of period | $ | 32,556,391 | $ | 1,446,075 | $ | 298,409 | $ | 702,034 | $ | 35,002,909 | |||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) included in earnings related to financial instruments still held as of June 30, 2022 included in net unrealized appreciation (depreciation) on the Consolidated Statements of Operations | $ | (105,795) | $ | (64,323) | $ | (22,589) | $ | (8,472) | $ | (201,179) |
Six Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | Second Lien Debt | Structured Finance Investments | Equity | Total Investments | First Lien Debt | Second Lien Debt | Structured Finance Investments | Equity | Total Investments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value, beginning of period | Fair value, beginning of period | $ | 23,046,509 | $ | 800,133 | $ | 205,592 | $ | 545,918 | $ | 24,598,152 | Fair value, beginning of period | $ | 37,543,544 | $ | 1,152,723 | $ | 293,335 | $ | 757,379 | $ | 39,746,981 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of investments | Purchases of investments | 10,222,838 | 535,032 | 122,160 | 190,323 | 11,070,353 | Purchases of investments | 1,519,657 | 14,996 | — | 412 | 1,535,065 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from principal repayments and sales of investments | Proceeds from principal repayments and sales of investments | (699,113) | — | — | (31,770) | (730,883) | Proceeds from principal repayments and sales of investments | (1,079,635) | (5) | — | (827) | (1,080,467) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accretion of discount/amortization of premium | Accretion of discount/amortization of premium | 49,259 | 1,310 | 61 | — | 50,630 | Accretion of discount/amortization of premium | 72,858 | 1,550 | 106 | — | 74,514 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) | Net realized gain (loss) | 1,499 | 23 | — | 144 | 1,666 | Net realized gain (loss) | (48,938) | — | — | 666 | (48,272) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | Net change in unrealized appreciation (depreciation) | (110,737) | (68,550) | (29,404) | (2,581) | (211,272) | Net change in unrealized appreciation (depreciation) | (98,772) | (185) | 10,397 | 24,897 | (63,663) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers into Level 3 (1) | Transfers into Level 3 (1) | 304,035 | 206,873 | — | — | 510,908 | Transfers into Level 3 (1) | 199,627 | — | — | — | 199,627 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 (1) | Transfers out of Level 3 (1) | (257,899) | (28,746) | — | — | (286,645) | Transfers out of Level 3 (1) | (184,484) | (77,953) | — | — | (262,437) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value, end of period | Fair value, end of period | $ | 32,556,391 | $ | 1,446,075 | $ | 298,409 | $ | 702,034 | $ | 35,002,909 | Fair value, end of period | $ | 37,923,857 | $ | 1,091,126 | $ | 303,838 | $ | 782,527 | $ | 40,101,348 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) included in earnings related to financial instruments still held as of June 30, 2022 included in net unrealized appreciation (depreciation) on the Consolidated Statements of Operations | $ | (112,133) | $ | (65,027) | $ | (29,404) | $ | (2,581) | $ | (209,145) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) included in earnings related to financial instruments still held as of June 30, 2023 | Net change in unrealized appreciation (depreciation) included in earnings related to financial instruments still held as of June 30, 2023 | $ | (134,748) | $ | (1,463) | $ | 9,714 | $ | 24,897 | $ | (101,600) |
Three Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | Second Lien Debt | Structured Finance Investments | Equity | Total Investments | |||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value, beginning of period | $ | 25,752,883 | $ | 956,274 | $ | 253,726 | $ | 567,854 | $ | 27,530,737 | |||||||||||||||||||||||||
Purchases of investments | 7,344,559 | 306,896 | 67,933 | 151,652 | 7,871,040 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from principal repayments and sales of investments | (568,006) | 50 | — | (9,000) | (576,956) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Accretion of discount/amortization of premium | 28,781 | 762 | 41 | — | 29,584 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) | 531 | — | — | — | 531 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | (104,971) | (64,350) | (23,291) | (8,472) | (201,084) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers into Level 3 (1) | 224,151 | 246,443 | — | — | 470,594 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 (1) | (121,537) | — | — | — | (121,537) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value, end of period | $ | 32,556,391 | $ | 1,446,075 | $ | 298,409 | $ | 702,034 | $ | 35,002,909 | |||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) included in earnings related to financial instruments still held as of June 30, 2022 | $ | (105,795) | $ | (64,323) | $ | (22,589) | $ | (8,472) | $ | (201,179) |
Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | Second Lien Debt | Structured Finance Investments | Equity | Total Investments | |||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value, beginning of period | $ | 23,046,509 | $ | 800,133 | $ | 205,592 | $ | 545,918 | $ | 24,598,152 | |||||||||||||||||||||||||
Purchases of investments | 10,222,838 | 535,032 | 122,160 | 190,323 | 11,070,353 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from principal repayments and sales of investments | (699,113) | — | — | (31,770) | (730,883) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Accretion of discount/amortization of premium | 49,259 | 1,310 | 61 | — | 50,630 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) | 1,499 | 23 | — | 144 | 1,666 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | (110,737) | (68,550) | (29,404) | (2,581) | (211,272) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers into Level 3 (1) | 304,035 | 206,873 | — | — | 510,908 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 (1) | (257,899) | (28,746) | — | — | (286,645) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value, end of period | $ | 32,556,391 | $ | 1,446,075 | $ | 298,409 | $ | 702,034 | $ | 35,002,909 | |||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) included in earnings related to financial instruments still held as of June 30, 2022 | $ | (112,133) | $ | (65,027) | $ | (29,404) | $ | (2,581) | $ | (209,145) |
Three Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | Second Lien Debt | Equity | Total Investments | Forward Purchase Obligation | |||||||||||||||||||||||||
Fair value, beginning of period | $ | 2,566,565 | $ | 179,588 | $ | 7,360 | $ | 2,753,513 | $ | 1,910 | |||||||||||||||||||
Purchases of investments | 3,015,062 | 320,265 | 49,514 | 3,384,841 | — | ||||||||||||||||||||||||
Proceeds from principal repayments and sales of investments | (88,599) | — | — | (88,599) | (2,248) | ||||||||||||||||||||||||
Accretion of discount/amortization of premium | 3,269 | 95 | — | 3,364 | — | ||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) | (122) | — | — | (122) | 2,248 | ||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | 16,679 | 5,371 | 3 | 22,053 | (1,910) | ||||||||||||||||||||||||
Transfers into Level 3 (1) | 82,297 | — | — | 82,297 | — | ||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 (1) | (248,884) | (51,832) | — | (300,716) | — | ||||||||||||||||||||||||
Fair value, end of period | $ | 5,346,267 | $ | 453,487 | $ | 56,877 | $ | 5,856,631 | $ | — | |||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) included in earnings related to financial instruments still held as of June 30, 2021 | $ | 16,489 | $ | 5,371 | $ | 3 | 21,863 | $ | — |
Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | Second Lien Debt | Equity | Total Investments | Forward Purchase Obligation | |||||||||||||||||||||||||
Fair value, beginning of period | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||
Purchases of investments | 5,392,982 | 444,576 | 56,874 | 5,894,432 | — | ||||||||||||||||||||||||
Proceeds from principal repayments and sales of investments | (73,005) | — | — | (73,005) | (3,709) | ||||||||||||||||||||||||
Accretion of discount/amortization of premium | 4,657 | 106 | — | 4,763 | — | ||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) | (64) | — | — | (64) | 3,709 | ||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | 21,697 | 8,805 | 3 | 30,505 | — | ||||||||||||||||||||||||
Fair value, end of period | $ | 5,346,267 | $ | 453,487 | $ | 56,877 | $ | 5,856,631 | $ | — | |||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) included in earnings related to financial instruments still held as of June 30, 2021 | $ | 21,697 | $ | 8,805 | $ | 3 | 30,505 | $ | — |
June 30, 2022 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Range | Range | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Input | Low | High | Weighted Average (1) | Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Input | Low | High | Weighted Average (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in first lien debt | Investments in first lien debt | $ | 31,691,294 | Yield analysis | Discount rate | 6.81 | % | 21.14 | % | 9.39 | % | Investments in first lien debt | $ | 37,540,288 | Yield analysis | Discount rate | 6.03 | % | 24.92 | % | 10.29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
362,791 | Market quotations | Broker quoted price | 77.50 | 99.38 | 95.48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
865,097 | Market quotations | Broker quoted price | 93.50 | 101.00 | 96.62 | 20,778 | Market approach | Performance multiple | 6.50x | 6.50x | 6.50x | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32,556,391 | 37,923,857 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in second lien debt | Investments in second lien debt | 980,503 | Yield analysis | Discount rate | 7.76 | % | 13.89 | % | 10.67 | % | Investments in second lien debt | 924,373 | Yield Analysis | Discount rate | 9.98 | % | 15.14 | % | 12.14 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
465,572 | Market quotations | Broker quoted price | 73.50 | 101.50 | 91.00 | 166,753 | Market quotations | Broker quoted price | 88.00 | 95.50 | 91.75 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,446,075 | 1,091,126 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in structured finance | Investments in structured finance | 298,409 | Market quotations | Broker quoted price | 85.06 | 99.00 | 90.16 | Investments in structured finance | 303,838 | Market quotations | Broker quoted price | 81.50 | 97.95 | 91.92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in equity | Investments in equity | 198,118 | Market approach | Performance multiple | 7.00x | 29.75x | 19.82x | Investments in equity | 269,780 | Market approach | Performance multiple | 6.00x | 31.00x | 18.55x | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
24,830 | Option pricing model | Expected volatility | 29.07 | % | 48.00 | % | 36.91 | % | 56,026 | Option pricing model | Expected volatility | 30.00 | % | 50.00 | % | 42.69 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
298,186 | Yield analysis | Discount rate | 11.35 | % | 14.54 | % | 12.63 | % | 284,056 | Yield analysis | Discount rate | 11.09 | % | 16.73 | % | 13.32 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
180,900 | Recent transaction | Transaction price | 100.00 | % | 100.00 | % | 100.00 | % | 172,665 | Asset recoverability | N/A | 100.00 | % | 100.00 | % | 100.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
702,034 | 782,527 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 35,002,909 | Total | $ | 40,101,348 |
December 31, 2021 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Range | Range | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Input | Low | High | Weighted Average (1) | Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Input | Low | High | Weighted Average (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in first lien debt | Investments in first lien debt | $ | 22,414,991 | Yield analysis | Discount rate | 4.68 | % | 10.34 | % | 7.40 | % | Investments in first lien debt | $ | 36,766,038 | Yield analysis | Discount rate | 6.83 | % | 19.84 | % | 9.93 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
759,391 | Market quotations | Broker quoted price | 71.00 | 105.60 | 91.85 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
631,518 | Market quotations | Broker quoted price | 98.00 | 100.25 | 99.49 | 18,115 | Market approach | Performance multiple | 7.00x | 7.00x | 7.00x | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23,046,509 | 37,543,544 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in second lien debt | Investments in second lien debt | 400,584 | Yield analysis | Discount rate | 8.15 | % | 13.04 | % | 9.98 | % | Investments in second lien debt | 906,837 | Yield analysis | Discount rate | 10.42 | % | 15.33 | % | 11.85 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
399,549 | Market quotations | Broker quoted price | 98.00 | 101.50 | 99.07 | 245,886 | Market quotations | Broker quoted price | 61.50 | 100.50 | 87.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
800,133 | 1,152,723 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in structured finance | Investments in structured finance | 205,592 | Market quotations | Broker quoted price | 96.69 | 100.00 | 99.23 | Investments in structured finance | 293,335 | Market quotations | Broker quoted price | 81.96 | 92.96 | 88.84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in equity | Investments in equity | 74,022 | Market approach | Performance multiple | 7.25x | 31.28x | 21.38x | Investments in equity | 261,893 | Market approach | Performance multiple | 5.50x | 29.00x | 17.21x | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
22,722 | Option pricing model | Expected volatility | 30.00 | % | 49.00 | % | 38.24 | % | 48,957 | Option pricing model | Expected volatility | 30.00 | % | 50.00 | % | 44.43 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
236,774 | Yield analysis | Discount rate | 10.89 | % | 12.19 | % | 11.50 | % | 274,199 | Yield analysis | Discount rate | 11.31 | % | 14.95 | % | 12.76 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
212,400 | Recent transaction | Transaction price | 100.00 | % | 100.00 | % | 100.00 | % | 172,330 | Asset recoverability | N/A | 100.00 | % | 100.00 | % | 100.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
545,918 | 757,379 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 24,598,152 | Total | $ | 39,746,981 |
June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total Fair Value | Notional | |||||||||||||||||||||||||
Derivative Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency forward contract | $ | — | $ | (583) | $ | — | $ | (583) | $ | 79,947 | |||||||||||||||||||
Interest rate swaps | — | (96,205) | — | (96,205) | 4,902,750 | ||||||||||||||||||||||||
Total Fair Value | $ | — | $ | (96,788) | $ | — | $ | (96,788) | $ | 4,982,697 |
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total Fair Value | Notional | |||||||||||||||||||||||||
Derivative Assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency forward contract | $ | — | $ | — | $ | 1,505 | $ | 1,505 | $ | 423,123 |
June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||
Net Carrying Value(1)(2)(3) | Fair Value | Net Carrying Value(1)(2)(3) | Fair Value | ||||||||||||||||||||
Bard Peak Funding Facility | $ | 1,547,400 | $ | 1,547,400 | $ | 879,000 | $ | 879,000 | |||||||||||||||
Castle Peak Funding Facility | 1,356,455 | 1,356,455 | 1,171,809 | 1,171,809 | |||||||||||||||||||
Maroon Peak Funding Facility | 800,000 | 800,000 | 483,952 | 483,952 | |||||||||||||||||||
Summit Peak Funding Facility | 1,808,793 | 1,808,793 | 1,643,154 | 1,643,154 | |||||||||||||||||||
Denali Peak Funding Facility | 749,800 | 749,800 | 668,400 | 668,400 | |||||||||||||||||||
Bushnell Peak Funding Facility | 593,800 | 593,800 | 395,500 | 395,500 | |||||||||||||||||||
Granite Peak Funding Facility | 301,400 | 301,400 | 248,000 | 248,000 | |||||||||||||||||||
Middle Peak Funding Facility | 713,950 | 713,950 | 799,550 | 799,550 | |||||||||||||||||||
Bison Peak Funding Facility | 1,349,400 | 1,349,400 | 1,320,800 | 1,320,800 | |||||||||||||||||||
Blanca Peak Funding Facility | 1,000,000 | 1,000,000 | 892,800 | 892,800 | |||||||||||||||||||
Windom Peak Funding Facility | 1,816,641 | 1,816,641 | 989,759 | 989,759 | |||||||||||||||||||
Monarch Peak Funding Facility | 973,400 | 973,400 | 567,400 | 567,400 | |||||||||||||||||||
Borah Peak Funding Facility | 349,000 | 349,000 | — | — | |||||||||||||||||||
2022-1 BSL WH | 91,000 | 91,000 | — | — | |||||||||||||||||||
Revolving Credit Facility | 1,324,731 | 1,324,731 | 1,144,422 | 1,144,422 | |||||||||||||||||||
June 2024 Notes | 421,027 | 423,594 | 431,854 | 431,738 | |||||||||||||||||||
June 2026 Notes | 397,279 | 352,800 | 396,952 | 390,400 | |||||||||||||||||||
September 2024 Notes | 352,254 | 354,864 | 361,805 | 359,232 | |||||||||||||||||||
December 2026 Notes | 1,204,396 | 1,226,405 | 1,227,844 | 1,218,850 | |||||||||||||||||||
November 2026 Eurobonds | 517,533 | 436,442 | 563,695 | 564,473 | |||||||||||||||||||
November 2024 Notes | 482,076 | 485,575 | 496,054 | 499,946 | |||||||||||||||||||
March 2027 Notes | 988,040 | 849,221 | 987,298 | 1,010,942 | |||||||||||||||||||
January 2025 Notes | 480,646 | 485,142 | — | — | |||||||||||||||||||
January 2029 Notes | 638,361 | 533,283 | — | — | |||||||||||||||||||
March 2025 Notes | 876,324 | 884,326 | — | — | |||||||||||||||||||
May 2027 Notes | 621,436 | 624,026 | — | — | |||||||||||||||||||
April 2026 UK Bonds | 296,439 | 322,122 | — | — | |||||||||||||||||||
2021-1 BSL Debt | 661,953 | 654,600 | 661,910 | 663,148 | |||||||||||||||||||
2022-1 BSL Debt | 418,670 | 419,289 | — | — | |||||||||||||||||||
2021-2 Debt | 504,189 | 499,311 | 504,124 | 505,750 | |||||||||||||||||||
MML 2021-1 Debt | 685,860 | 690,000 | 685,696 | 690,000 | |||||||||||||||||||
MML 2022-1 Debt | 753,652 | 759,000 | — | — | |||||||||||||||||||
Short-Term Borrowings | 302,182 | 302,182 | 718,156 | 718,156 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 25,378,087 | $ | 25,077,952 | $ | 18,239,934 | $ | 18,257,181 |
June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||
Level 1 | $ | — | $ | — | |||||||
Level 2 | 5,577,380 | 3,653,442 | |||||||||
Level 3 | 19,500,572 | 14,603,739 | |||||||||
Total debt | $ | 25,077,952 | $ | 18,257,181 |
June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||
Fair Value | Fair Value | ||||||||||
Bard Peak Funding Facility | $ | 489,862 | $ | 1,235,414 | |||||||
Castle Peak Funding Facility | 1,123,800 | 1,146,600 | |||||||||
Maroon Peak Funding Facility | — | 300,000 | |||||||||
Summit Peak Funding Facility | 910,369 | 1,691,844 | |||||||||
Denali Peak Funding Facility | 562,800 | 749,800 | |||||||||
Bushnell Peak Funding Facility | 430,000 | 400,000 | |||||||||
Granite Peak Funding Facility | 675,600 | 647,600 | |||||||||
Middle Peak Funding Facility | 600,950 | 596,950 | |||||||||
Bison Peak Funding Facility | 1,200,000 | 1,182,000 | |||||||||
Blanca Peak Funding Facility | 1,343,000 | 1,081,000 | |||||||||
Windom Peak Funding Facility | 1,384,025 | 1,741,465 | |||||||||
Monarch Peak Funding Facility | 1,400,400 | 873,400 | |||||||||
Borah Peak Funding Facility | 80,000 | 223,000 | |||||||||
2022-1 BSL WH | — | 148,000 | |||||||||
Naomi Peak Funding Facility | 385,000 | 400,000 | |||||||||
Meridian Peak Funding Facility | 220,000 | 170,000 | |||||||||
Haydon Peak Funding Facility | 49,000 | 49,000 | |||||||||
Bear Peak Funding Facility | 173,292 | 166,031 | |||||||||
Revolving Credit Facility | 1,154,373 | 1,470,758 | |||||||||
June 2024 Notes | 415,582 | 406,886 | |||||||||
June 2026 Notes | 359,194 | 352,646 | |||||||||
May 2027 Notes | 592,027 | 586,924 | |||||||||
October 2027 Notes | 354,493 | 353,434 | |||||||||
September 2024 Notes | 342,526 | 336,654 | |||||||||
December 2026 Notes | 1,079,282 | 1,053,132 | |||||||||
November 2026 Eurobonds | 471,452 | 449,149 | |||||||||
November 2024 Notes | 468,403 | 459,089 | |||||||||
March 2027 Notes | 872,864 | 856,640 | |||||||||
January 2025 Notes | 468,080 | 462,125 | |||||||||
January 2029 Notes | 562,945 | 550,113 | |||||||||
March 2025 Notes | 867,996 | 866,280 | |||||||||
April 2026 UK Bonds | 284,100 | 272,657 | |||||||||
September 2025 Notes | 797,996 | 795,092 | |||||||||
2021-1 BSL Debt | 663,000 | 663,000 | |||||||||
2021-2 Debt | 505,800 | 505,800 | |||||||||
MML 2021-1 Debt | 690,000 | 690,000 | |||||||||
MML 2022-1 Debt | 754,186 | 759,000 | |||||||||
2022-1 BSL Debt | 420,000 | 420,000 | |||||||||
MML 2022-2 Debt | 299,902 | 300,018 | |||||||||
Short-Term Borrowings | 201,167 | 619,377 | |||||||||
Total | $ | 23,653,466 | $ | 26,030,878 |
June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||
Level 1 | $ | — | $ | — | |||||||
Level 2 | — | — | |||||||||
Level 3 | 23,653,466 | 26,030,878 | |||||||||
Total debt | $ | 23,653,466 | $ | 26,030,878 |
June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total Fair Value | Notional | |||||||||||||||||||||||||
Derivative Assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency forward contract | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||
Interest rate swaps | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Total Derivative assets at fair value | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||
Cash collateral received | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||
Derivative Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency forward contract | $ | — | $ | (3,105) | $ | — | $ | (3,105) | $ | 279,336 | |||||||||||||||||||
Interest rate swaps | — | (272,276) | — | (272,276) | 6,042,375 | ||||||||||||||||||||||||
Total Derivative liabilities at fair value | $ | — | $ | (275,381) | $ | — | $ | (275,381) | $ | 6,321,711 | |||||||||||||||||||
Cash collateral posted | $ | 375,711 |
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total Fair Value | Notional | |||||||||||||||||||||||||
Derivative Assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency forward contract | $ | — | $ | 3,952 | $ | — | $ | 3,952 | $ | 157,384 | |||||||||||||||||||
Total Derivative assets at fair value | $ | — | $ | 3,952 | $ | — | $ | 3,952 | $ | 157,384 | |||||||||||||||||||
Cash collateral received | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||
Derivative Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency forward contract | $ | — | $ | (2,040) | $ | — | $ | (2,040) | $ | 162,174 | |||||||||||||||||||
Interest rate swaps | — | (248,311) | — | (248,311) | 5,975,000 | ||||||||||||||||||||||||
Total Derivative liabilities at fair value | $ | — | $ | (250,351) | $ | — | $ | (250,351) | $ | 6,137,174 | |||||||||||||||||||
Cash collateral posted | $ | 355,742 |
For the Three Months Ended June 30, | For the Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
Unrealized gain (loss) | |||||||||||||||||||||||
Foreign currency forward contract | $ | (3,026) | $ | 11,793 | $ | (14,966) | $ | (1,669) | |||||||||||||||
Total Unrealized gain (loss) | $ | (3,026) | $ | 11,793 | $ | (14,966) | $ | (1,669) | |||||||||||||||
Realized gain (loss) | |||||||||||||||||||||||
Foreign currency forward contract | $ | (2,464) | $ | — | $ | 2,306 | $ | — | |||||||||||||||
Interest rate swaps | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Total Realized gain (loss) | $ | (2,464) | $ | — | $ | 2,306 | $ | — |
For the Three Months Ended June 30, | For the Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
Interest rate swaps | $ | (91,271) | $ | (69,221) | $ | (23,965) | $ | (95,229) | |||||||||||||||
Hedged items | 91,352 | 69,271 | 23,236 | 96,198 |
Description | Carrying Value | Cumulative Hedging Adjustments | ||||||||||||
Unsecured notes | $ | 5,725,542 | $ | (269,526) |
Description | Carrying Value | Cumulative Hedging Adjustments | ||||||||||||
Unsecured long-term borrowings | $ | 4,734,598 | $ | 96,198 |
June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||
Description | Type | Principal Outstanding | Interest Rate | Credit Rating | |||||||||||||||||||||||||
Class A Notes | Senior Secured Floating Rate | $ | 499,800 | L+1.25% | Aaa | ||||||||||||||||||||||||
Class B Notes | Senior Secured Floating Rate | 38,760 | L+1.80% | Aa2 | |||||||||||||||||||||||||
Class C Notes | Mezzanine Secured Deferrable Floating Rate | 59,160 | L+2.15% | A2 | |||||||||||||||||||||||||
Class D Notes | Mezzanine Secured Deferrable Floating Rate | 65,280 | L+3.35% | Baa3 | |||||||||||||||||||||||||
Class E Notes(1) | Junior Secured Deferrable Floating Rate | — | L+7.00% | Ba3 | |||||||||||||||||||||||||
Total Secured Notes | 663,000 | ||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes (2) | 156,500 | None | Not rated | ||||||||||||||||||||||||||
Total 2021-1 BSL Notes | $ | 819,500 |
June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||
Description | Type | Principal Outstanding | Interest Rate | Credit Rating | |||||||||||||||||||||||||
Class A-L Loans | Senior Secured Floating Rate | $ | 218,000 | L+1.22% | Aaa | ||||||||||||||||||||||||
Class A Notes | Senior Secured Floating Rate | 149,500 | L+1.22% | Aaa | |||||||||||||||||||||||||
Class B Notes | Senior Secured Floating Rate | 38,100 | L+1.75% | Aa2 | |||||||||||||||||||||||||
Class C Notes | Mezzanine Secured Deferrable Floating Rate | 48,000 | L+2.05% | ||||||||||||||||||||||||||
Class D Notes | Mezzanine Secured Deferrable Floating Rate | 52,200 | L+3.15% | ||||||||||||||||||||||||||
Total Secured Notes | 505,800 | ||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes (1) | 97,850 | None | Not rated | ||||||||||||||||||||||||||
Total 2021-2 Notes | $ | 603,650 |
June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||
Description | Type | Principal Outstanding | Interest Rate | Credit Rating | |||||||||||||||||||||||||
Class A Loans | Senior Secured Floating Rate | $ | 50,000 | L+1.48% | Aaa | ||||||||||||||||||||||||
Class A Notes | Senior Secured Floating Rate | 480,000 | L+1.48% | Aaa | |||||||||||||||||||||||||
Class B Notes | Senior Secured Floating Rate | 80,000 | L+1.90% | Aa2 | |||||||||||||||||||||||||
Class C Notes | Mezzanine Secured Deferrable Floating Rate | 80,000 | L+2.60% | A2 | |||||||||||||||||||||||||
Total Secured Notes | 690,000 | ||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes (1) | 311,000 | None | Not rated | ||||||||||||||||||||||||||
Total MML 2021-1 Notes | $ | 1,001,000 |
June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Description | Type | Principal Outstanding | Interest Rate | Credit Rating | |||||||||||||||||||||||||
Class A-1 Notes | Senior Secured Floating Rate | $ | 525,000 | SOFR+1.65% | Aaa | ||||||||||||||||||||||||
Class A-2 Notes | Senior Secured Fixed | 80,000 | 3.41% | Aaa | |||||||||||||||||||||||||
Class B Notes | Senior Secured Floating Rate | 66,000 | SOFR+2.00% | Aa2 | |||||||||||||||||||||||||
Class C Notes | Mezzanine Secured Deferrable Floating Rate | 88,000 | SOFR+2.75% | A2 | |||||||||||||||||||||||||
Total Secured Notes | 759,000 | ||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes (1) | 331,360 | None | Not rated | ||||||||||||||||||||||||||
Total MML 2022-1 Notes | $ | 1,090,360 |
June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||
Description | Type | Principal Outstanding | Interest Rate | Credit Rating | ||||||||||||||||||||||
Class A-1 Notes | Senior Secured Floating Rate | $ | 525,000 | SOFR + 1.65% | Aaa | |||||||||||||||||||||
Class A-2 Notes | Senior Secured Fixed | 80,000 | 3.41% | Aaa | ||||||||||||||||||||||
Class B Notes | Senior Secured Floating Rate | 66,000 | SOFR + 2.00% | Aa2 | ||||||||||||||||||||||
Class C Notes | Mezzanine Secured Deferrable Floating Rate | 88,000 | SOFR + 2.75% | A2 | ||||||||||||||||||||||
Total Secured Notes | 759,000 | |||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes (1) | 331,360 | None | Not rated | |||||||||||||||||||||||
Total MML 2022-1 Notes | $ | 1,090,360 |
June 30, 2022 | June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Description | Description | Type | Principal Outstanding | Interest Rate | Credit Rating | Description | Type | Principal Outstanding | Interest Rate | Credit Rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-1A Notes | Class A-1A Notes | Senior Secured Floating Rate | $ | 292,000 | SOFR+1.58% | Aaa (sf) | Class A-1A Notes | Senior Secured Floating Rate | $ | 292,000 | SOFR + 1.58% | Aaa (sf) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-1B Notes | Class A-1B Notes | Senior Secured Fixed Rate | 50,000 | 4.34% | Aaa (sf) | Class A-1B Notes | Senior Secured Fixed Rate | 50,000 | 4.34% | Aaa (sf) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-2 Notes | Class A-2 Notes | Senior Secured Floating Rate | 12,000 | SOFR+2.00% | AAA (sf) | Class A-2 Notes | Senior Secured Floating Rate | 12,000 | SOFR + 2.00% | AAA (sf) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class B-1 Notes | Class B-1 Notes | Senior Secured Floating Rate | 40,000 | SOFR+2.35% | AA (sf) | Class B-1 Notes | Senior Secured Floating Rate | 40,000 | SOFR + 2.35% | AA (sf) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class B-2 Notes | Class B-2 Notes | Senior Secured Fixed Rate | 26,000 | 4.98% | AA (sf) | Class B-2 Notes | Senior Secured Fixed Rate | 26,000 | 4.98% | AA (sf) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class C Notes (1) | Class C Notes (1) | Secured Deferrable Floating Rate | 51,000 | SOFR+2.60% | A (sf) | Class C Notes (1) | Secured Deferrable Floating Rate | 51,000 | SOFR + 2.60% | A (sf) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class D Notes (1) | Class D Notes (1) | Mezzanine Secured Deferrable Floating Rate | 39,000 | SOFR+3.69% | BBB- (sf) | Class D Notes (1) | Mezzanine Secured Deferrable Floating Rate | 39,000 | SOFR + 3.69% | BBB- (sf) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class E Notes (1) | Class E Notes (1) | Junior Secured Deferrable Floating Rate | 21,000 | SOFR+7.33% | BB- (sf) | Class E Notes (1) | Junior Secured Deferrable Floating Rate | 21,000 | SOFR + 7.33% | BB- (sf) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Secured Notes | Total Secured Notes | 531,000 | Total Secured Notes | 531,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes (1) | Subordinated Notes (1) | 58,750 | None | Not rated | Subordinated Notes (1) | 58,750 | None | Not rated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total 2022-1 BSL Notes | Total 2022-1 BSL Notes | $ | 589,750 | Total 2022-1 BSL Notes | $ | 589,750 |
June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||
Description | Type | Principal Outstanding | Interest Rate | Credit Rating | ||||||||||||||||||||||
Class A-L Notes | Senior Secured Floating Rate | $ | 275,000 | SOFR + 2.10% | Aaa (sf) | |||||||||||||||||||||
Class B-1 Notes | Senior Secured Floating Rate | 14,000 | SOFR + 3.35% | Aa2 | ||||||||||||||||||||||
Class B-2 Notes | Senior Secured Fixed Rate | 11,500 | 5.88% | Aa2 | ||||||||||||||||||||||
Class C Notes (1) | Mezzanine Secured Deferrable Floating Rate | 40,500 | SOFR + 2.50% | A2 | ||||||||||||||||||||||
Total Secured Notes | 341,000 | |||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes (1) | Subordinated | 157,105 | None | Not rated | ||||||||||||||||||||||
Total Debt | $ | 498,105 |
June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Aggregate Principal Committed | Outstanding Principal | Carrying Value | Unused Portion (1) | Amount Available (2) | |||||||||||||||||||||||||
Bard Peak Funding Facility | $ | 1,650,000 | $ | 1,547,400 | $ | 1,547,400 | $ | 102,600 | $ | 102,600 | |||||||||||||||||||
Castle Peak Funding Facility (3) | 1,600,000 | 1,356,455 | 1,356,455 | 243,545 | 243,521 | ||||||||||||||||||||||||
Maroon Peak Funding Facility | 800,000 | 800,000 | 800,000 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Summit Peak Funding Facility (4) | 2,300,000 | 1,808,793 | 1,808,793 | 491,207 | 33,223 | ||||||||||||||||||||||||
Denali Peak Funding Facility | 750,000 | 749,800 | 749,800 | 200 | 200 | ||||||||||||||||||||||||
Bushnell Peak Funding Facility | 600,000 | 593,800 | 593,800 | 6,200 | 6,200 | ||||||||||||||||||||||||
Granite Peak Funding Facility | 750,000 | 301,400 | 301,400 | 448,600 | 181,574 | ||||||||||||||||||||||||
Middle Peak Funding Facility | 800,000 | 713,950 | 713,950 | 86,050 | 86,050 | ||||||||||||||||||||||||
Bison Peak Funding Facility | 1,500,000 | 1,349,400 | 1,349,400 | 150,600 | 150,600 | ||||||||||||||||||||||||
Blanca Peak Funding Facility | 1,000,000 | 1,000,000 | 1,000,000 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Windom Peak Funding Facility(5) | 2,000,000 | 1,816,641 | 1,816,641 | 183,359 | 181,931 | ||||||||||||||||||||||||
Monarch Peak Funding Facility | 2,000,000 | 973,400 | 973,400 | 1,026,600 | 48,490 | ||||||||||||||||||||||||
Borah Peak Funding Facility | 400,000 | 349,000 | 349,000 | 51,000 | 51,000 | ||||||||||||||||||||||||
2022-1 BSL WH | 400,000 | 91,000 | 91,000 | 309,000 | 309,000 | ||||||||||||||||||||||||
Revolving Credit Facility (6) | 5,150,000 | 1,324,731 | 1,324,731 | 3,825,269 | 3,825,269 | ||||||||||||||||||||||||
June 2024 Notes (7)(10) | 435,000 | 435,000 | 421,027 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
June 2026 Notes (7) | 400,000 | 400,000 | 397,279 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
September 2024 Notes (7)(10) | 365,000 | 365,000 | 352,254 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
December 2026 Notes (7)(10) | 1,250,000 | 1,250,000 | 1,204,396 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
November 2026 Eurobonds (7)(8) | 580,475 | 580,475 | 517,533 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
November 2024 Notes (7)(10) | 500,000 | 500,000 | 482,076 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
March 2027 Notes (7) | 1,000,000 | 1,000,000 | 988,040 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
January 2025 Notes (7)(10) | 500,000 | 500,000 | 480,646 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
January 2029 Notes (7) | 650,000 | 650,000 | 638,361 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
March 2025 Notes (7)(10) | 900,000 | 900,000 | 876,324 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
May 2027 Notes (7)(10) | 625,000 | 625,000 | 621,436 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
April 2026 UK Bonds (7)(8)(10) | 326,925 | 326,925 | 296,439 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
2021-1 BSL Debt (9) | 663,000 | 663,000 | 661,953 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
2022-1 BSL Debt (9) | 420,000 | 420,000 | 418,670 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
2021-2 Debt (9) | 505,800 | 505,800 | 504,189 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
MML 2021-1 Debt (9) | 690,000 | 690,000 | 685,860 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
MML 2022-1 Debt (9) | 759,000 | 759,000 | 753,652 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Short-Term Borrowings | 302,182 | 302,182 | 302,182 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 32,572,382 | $ | 25,648,152 | $ | 25,378,087 | $ | 6,924,230 | $ | 5,219,658 |
December 31, 2021 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aggregate Principal Committed | Outstanding Principal | Carrying Value | Unused Portion (1) | Amount Available (2) | Aggregate Principal Committed | Outstanding Principal | Carrying Value | Unamortized Debt Issuance Costs | Unused Portion (1) | Amount Available (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bard Peak Funding Facility | Bard Peak Funding Facility | $ | 1,650,000 | $ | 879,000 | $ | 879,000 | $ | 771,000 | $ | — | Bard Peak Funding Facility | $ | 1,650,000 | $ | 489,862 | $ | 489,862 | $ | — | $ | 1,160,138 | $ | 994,014 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Castle Peak Funding Facility (3) | Castle Peak Funding Facility (3) | 1,600,000 | 1,171,809 | 1,171,809 | 428,191 | 131,041 | Castle Peak Funding Facility (3) | 1,600,000 | 1,123,800 | 1,123,800 | — | 476,200 | 56,562 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maroon Peak Funding Facility | 700,000 | 483,952 | 483,952 | 216,048 | 216,048 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Peak Funding Facility | Summit Peak Funding Facility | 2,000,000 | 1,643,154 | 1,643,154 | 356,846 | 86,767 | Summit Peak Funding Facility | 2,300,000 | 910,369 | 910,369 | — | 1,389,631 | 821,702 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Denali Peak Funding Facility | Denali Peak Funding Facility | 675,000 | 668,400 | 668,400 | 6,600 | 6,600 | Denali Peak Funding Facility | 750,000 | 562,800 | 562,800 | — | 187,200 | 187,200 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bushnell Peak Funding Facility | Bushnell Peak Funding Facility | 600,000 | 395,500 | 395,500 | 204,500 | 98,376 | Bushnell Peak Funding Facility | 600,000 | 430,000 | 430,000 | — | 170,000 | 32,611 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granite Peak Funding Facility | Granite Peak Funding Facility | 250,000 | 248,000 | 248,000 | 2,000 | 2,000 | Granite Peak Funding Facility | 750,000 | 675,600 | 675,600 | — | 74,400 | 74,400 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Middle Peak Funding Facility | Middle Peak Funding Facility | 800,000 | 799,550 | 799,550 | 450 | 68 | Middle Peak Funding Facility | 1,000,000 | 600,950 | 600,950 | — | 399,050 | 263,124 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bison Peak Funding Facility | Bison Peak Funding Facility | 1,500,000 | 1,320,800 | 1,320,800 | 179,200 | 69,364 | Bison Peak Funding Facility | 1,500,000 | 1,200,000 | 1,200,000 | — | 300,000 | 300,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blanca Peak Funding Facility | Blanca Peak Funding Facility | 1,000,000 | 892,800 | 892,800 | 107,200 | 107,200 | Blanca Peak Funding Facility | 1,500,000 | 1,343,000 | 1,343,000 | — | 157,000 | 149,766 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Windom Peak Funding Facility | Windom Peak Funding Facility | 1,000,000 | 989,759 | 989,759 | 10,241 | 6,471 | Windom Peak Funding Facility | 2,150,000 | 1,384,025 | 1,384,025 | — | 765,975 | 765,975 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monarch Peak Funding Facility | Monarch Peak Funding Facility | 1,000,000 | 567,400 | 567,400 | 432,600 | 68,250 | Monarch Peak Funding Facility | 2,000,000 | 1,400,400 | 1,400,400 | — | 599,600 | 374,491 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revolving Credit Facility (6) | 3,250,000 | 1,144,422 | 1,144,422 | 2,105,578 | 2,105,578 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 2024 Notes (7) | 435,000 | 435,000 | 431,854 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 2026 Notes (7) | 400,000 | 400,000 | 396,952 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 2024 Notes (7) | 365,000 | 365,000 | 361,805 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 2026 Notes (7) | 1,250,000 | 1,250,000 | 1,227,844 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
November 2026 Eurobonds (7)(8) | 569,958 | 569,958 | 563,695 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
November 2024 Notes (7) | 500,000 | 500,000 | 496,054 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 2027 Notes (7) | 1,000,000 | 1,000,000 | 987,298 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021-1 BSL Debt (9) | 663,000 | 663,000 | 661,910 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021-2 Debt (9) | 505,800 | 505,800 | 504,124 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MML 2021-1 Debt (9) | 690,000 | 690,000 | 685,696 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borah Peak Funding Facility | Borah Peak Funding Facility | 400,000 | 80,000 | 80,000 | — | 320,000 | 146,659 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Naomi Peak Funding Facility | Naomi Peak Funding Facility | 400,000 | 385,000 | 385,000 | — | 15,000 | 15,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Meridian Peak Funding Facility | Meridian Peak Funding Facility | 350,000 | 220,000 | 220,000 | — | 130,000 | 130,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Haydon Peak Funding Facility | Haydon Peak Funding Facility | 250,000 | 49,000 | 49,000 | — | 201,000 | 201,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bear Peak Funding Facility (3) | Bear Peak Funding Facility (3) | 545,550 | 173,292 | 173,292 | — | 372,258 | 114,359 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revolving Credit Facility (4) | Revolving Credit Facility (4) | 5,150,000 | 1,154,373 | 1,154,373 | — | 3,995,627 | 3,391,272 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 2024 Notes (5) | June 2024 Notes (5) | 435,000 | 435,000 | 418,270 | 1,267 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 2026 Notes | June 2026 Notes | 400,000 | 400,000 | 397,938 | 2,062 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
May 2027 Notes (5) | May 2027 Notes (5) | 625,000 | 625,000 | 592,553 | 2,128 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
October 2027 Notes (5) | October 2027 Notes (5) | 350,000 | 350,000 | 341,306 | 3,724 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 2024 Notes (5) | September 2024 Notes (5) | 365,000 | 365,000 | 348,172 | 1,429 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 2026 Notes (5) | December 2026 Notes (5) | 1,250,000 | 1,250,000 | 1,157,856 | 16,696 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
November 2026 Eurobonds | November 2026 Eurobonds | 545,550 | 545,550 | 540,527 | 5,023 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
November 2024 Notes (5) | November 2024 Notes (5) | 500,000 | 500,000 | 474,339 | 2,275 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 2027 Notes | March 2027 Notes | 1,000,000 | 1,000,000 | 989,944 | 10,056 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 2025 Notes (5) | January 2025 Notes (5) | 500,000 | 500,000 | 472,785 | 2,634 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 2029 Notes | January 2029 Notes | 650,000 | 650,000 | 640,134 | 9,866 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 2025 Notes (5) | March 2025 Notes (5) | 900,000 | 900,000 | 854,513 | 5,073 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
April 2026 UK Bonds (5) | April 2026 UK Bonds (5) | 317,375 | 317,375 | 286,102 | 2,454 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 2025 Notes (5) | September 2025 Notes (5) | 800,000 | 800,000 | 779,646 | 9,629 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021-1 BSL Notes | 2021-1 BSL Notes | 663,000 | 663,000 | 662,039 | 961 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021-2 Notes | 2021-2 Notes | 505,800 | 505,800 | 504,320 | 1,480 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MML 2021-1 Debt | MML 2021-1 Debt | 690,000 | 690,000 | 686,054 | 3,946 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MML 2022-1 Debt | MML 2022-1 Debt | 759,000 | 759,000 | 753,817 | 5,183 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022-1 BSL Debt | 2022-1 BSL Debt | 420,000 | 420,000 | 418,470 | 1,530 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MML 2022-2 Debt | MML 2022-2 Debt | 300,500 | 300,500 | 297,951 | 2,549 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-Term Borrowings | Short-Term Borrowings | 718,156 | 718,156 | 718,156 | — | — | Short-Term Borrowings | 201,167 | 201,167 | 201,167 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 23,121,914 | $ | 18,301,460 | $ | 18,239,934 | $ | 4,820,454 | $ | 2,897,763 | Total | $ | 35,072,942 | $ | 24,359,863 | $ | 24,000,374 | $ | 89,965 | $ | 10,713,079 | $ | 8,018,135 |
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aggregate Principal Committed | Outstanding Principal | Carrying Value (net of unamortized issuance costs) | Unamortized Debt Issuance Costs | Unused Portion (1) | Amount Available (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Bard Peak Funding Facility (3) | $ | 1,650,000 | $ | 1,235,414 | $ | 1,235,414 | $ | — | $ | 414,586 | $ | 414,586 | |||||||||||||||||||||||
Castle Peak Funding Facility (3) | 1,600,000 | 1,146,600 | 1,146,600 | — | 453,400 | 166,697 | |||||||||||||||||||||||||||||
Maroon Peak Funding Facility | 300,000 | 300,000 | 300,000 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Summit Peak Funding Facility (3) | 2,300,000 | 1,691,844 | 1,691,844 | — | 608,156 | 15,377 | |||||||||||||||||||||||||||||
Denali Peak Funding Facility | 750,000 | 749,800 | 749,800 | — | 200 | 200 | |||||||||||||||||||||||||||||
Bushnell Peak Funding Facility | 600,000 | 400,000 | 400,000 | — | 200,000 | 69,559 | |||||||||||||||||||||||||||||
Granite Peak Funding Facility | 750,000 | 647,600 | 647,600 | — | 102,400 | 102,134 | |||||||||||||||||||||||||||||
Middle Peak Funding Facility | 800,000 | 596,950 | 596,950 | — | 203,050 | 203,050 | |||||||||||||||||||||||||||||
Bison Peak Funding Facility | 1,500,000 | 1,182,000 | 1,182,000 | — | 318,000 | 233,740 | |||||||||||||||||||||||||||||
Blanca Peak Funding Facility | 1,500,000 | 1,081,000 | 1,081,000 | — | 419,000 | 360,054 | |||||||||||||||||||||||||||||
Windom Peak Funding Facility (3) | 2,000,000 | 1,741,465 | 1,741,465 | — | 258,535 | 258,535 | |||||||||||||||||||||||||||||
Monarch Peak Funding Facility | 2,000,000 | 873,400 | 873,400 | — | 1,126,600 | 968,726 | |||||||||||||||||||||||||||||
Borah Peak Funding Facility | 400,000 | 223,000 | 223,000 | — | 177,000 | 35,951 | |||||||||||||||||||||||||||||
2022-1 BSL WH | 300,000 | 148,000 | 148,000 | — | 152,000 | 152,000 | |||||||||||||||||||||||||||||
Naomi Peak Funding Facility | 400,000 | 400,000 | 400,000 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Meridian Peak Funding Facility | 500,000 | 170,000 | 170,000 | — | 330,000 | 330,000 | |||||||||||||||||||||||||||||
Haydon Peak Funding Facility | 500,000 | 49,000 | 49,000 | — | 451,000 | 373,519 | |||||||||||||||||||||||||||||
Bear Peak Funding Facility (3) | 468,494 | 166,031 | 166,031 | — | 302,463 | 130,772 | |||||||||||||||||||||||||||||
Revolving Credit Facility (4) | 5,150,000 | 1,470,758 | 1,470,758 | — | 3,679,242 | 2,326,743 | |||||||||||||||||||||||||||||
June 2024 Notes (5) | 435,000 | 435,000 | 413,963 | 1,912 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
June 2026 Notes | 400,000 | 400,000 | 397,611 | 2,389 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
May 2027 Notes (5) | 625,000 | 625,000 | 596,809 | 2,402 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
October 2027 Notes (5) | 350,000 | 350,000 | 345,618 | 3,356 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
September 2024 Notes (5) | 365,000 | 365,000 | 345,353 | 2,015 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
December 2026 Notes (5) | 1,250,000 | 1,250,000 | 1,162,596 | 19,084 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
November 2026 Eurobonds | 534,975 | 534,975 | 529,223 | 5,752 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
November 2024 Notes (5) | 500,000 | 500,000 | 471,336 | 3,083 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
March 2027 Notes | 1,000,000 | 1,000,000 | 988,597 | 11,403 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
January 2025 Notes (5) | 500,000 | 500,000 | 470,441 | 3,460 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
January 2029 Notes | 650,000 | 650,000 | 639,254 | 10,746 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
March 2025 Notes (5) | 900,000 | 900,000 | 853,359 | 6,527 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
April 2026 UK Bonds (5) | 301,725 | 301,725 | 278,946 | 2,890 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
September 2025 Notes (5) | 800,000 | 800,000 | 786,332 | 10,952 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
2021-1 BSL Notes | 663,000 | 663,000 | 661,997 | 1,003 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
2021-2 Notes | 505,800 | 505,800 | 504,255 | 1,545 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
MML 2021-1 Debt | 690,000 | 690,000 | 685,884 | 4,116 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
MML 2022-1 Debt | 759,000 | 759,000 | 753,600 | 5,400 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
2022-1 BSL Debt | 420,000 | 420,000 | 418,408 | 1,592 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
MML 2022-2 Debt | 300,500 | 300,500 | 297,837 | 2,663 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Short-Term Borrowings | 619,377 | 619,377 | 619,377 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 36,037,871 | $ | 26,842,239 | $ | 26,493,658 | $ | 102,290 | $ | 9,195,632 | $ | 6,141,643 |
Three Months Ended June 30, | Three Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
Borrowing interest expense | Borrowing interest expense | $ | 135,393 | $ | 14,939 | Borrowing interest expense | $ | 410,769 | $ | 135,393 | ||||||||||||
Facility unused fees | Facility unused fees | 10,147 | 570 | Facility unused fees | 13,344 | 10,147 | ||||||||||||||||
Accretion of original issue discount | Accretion of original issue discount | 4,646 | 30 | Accretion of original issue discount | 6,104 | 4,646 | ||||||||||||||||
Amortization of financing costs and debt issuance costs | Amortization of financing costs and debt issuance costs | 7,933 | 1,806 | Amortization of financing costs and debt issuance costs | 8,463 | 7,933 | ||||||||||||||||
Gain (loss) from interest rate swaps accounted for as hedges and the related hedged items: | Gain (loss) from interest rate swaps accounted for as hedges and the related hedged items: | Gain (loss) from interest rate swaps accounted for as hedges and the related hedged items: | ||||||||||||||||||||
Interest rate swaps | Interest rate swaps | (69,221) | — | Interest rate swaps | 91,271 | (69,221) | ||||||||||||||||
Hedged items | Hedged items | 69,271 | — | Hedged items | (91,352) | 69,271 | ||||||||||||||||
Total interest expense | Total interest expense | $ | 158,169 | $ | 17,345 | Total interest expense | $ | 438,599 | $ | 158,169 | ||||||||||||
Cash paid for interest expense | Cash paid for interest expense | $ | 96,828 | $ | 11,336 | Cash paid for interest expense | $ | 458,269 | $ | 96,828 |
Six Months Ended June 30, | |||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||
Borrowing interest expense | $ | 233,983 | $ | 17,809 | |||||||
Facility unused fees | 15,404 | 682 | |||||||||
Accretion of original issue discount | 8,329 | 30 | |||||||||
Amortization of financing costs and debt issuance costs | 12,874 | 2,264 | |||||||||
Gain (loss) from interest rate swaps accounted for as hedges and the related hedged items: | |||||||||||
Interest rate swaps | (95,229) | — | |||||||||
Hedged items | 96,198 | — | |||||||||
Total interest expense | $ | 271,559 | $ | 20,785 | |||||||
Cash paid for interest expense | $ | 181,128 | $ | 11,837 |
Six Months Ended June 30, | |||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||
Borrowing interest expense | $ | 821,794 | $ | 233,983 | |||||||
Facility unused fees | 23,867 | 15,404 | |||||||||
Accretion of original issue discount | 12,022 | 8,329 | |||||||||
Amortization of financing costs and debt issuance costs | 16,410 | 12,874 | |||||||||
Gain (loss) from interest rate swaps accounted for as hedges and the related hedged items: | |||||||||||
Interest rate swaps | 23,965 | (95,229) | |||||||||
Hedged items | (23,236) | 96,198 | |||||||||
Total interest expense | $ | 874,822 | $ | 271,559 | |||||||
Cash paid for interest expense | $ | 963,045 | $ | 181,128 |
June 30, 2022 | |||||||||||
Shares | Amount | ||||||||||
CLASS I | |||||||||||
Subscriptions | 96,008,795 | $ | 2,465,578 | ||||||||
Share transfers between classes | 983,225 | 25,240 | |||||||||
Distributions reinvested | 4,570,700 | 117,013 | |||||||||
Share repurchases | (10,388,019) | (257,623) | |||||||||
Early repurchase deduction | — | 2,283 | |||||||||
Net increase (decrease) | 91,174,701 | $ | 2,352,491 | ||||||||
CLASS S | |||||||||||
Subscriptions | 50,998,279 | $ | 1,309,690 | ||||||||
Share transfers between classes | (147,265) | (3,754) | |||||||||
Distributions reinvested | 1,735,474 | 44,483 | |||||||||
Share repurchases | (998,387) | (25,241) | |||||||||
Early repurchase deduction | — | 99 | |||||||||
Net increase (decrease) | 51,588,101 | $ | 1,325,277 | ||||||||
CLASS D | |||||||||||
Subscriptions | 10,235,885 | $ | 262,493 | ||||||||
Share transfers between classes | (835,960) | (21,486) | |||||||||
Distributions reinvested | 305,881 | 7,831 | |||||||||
Share repurchases | (82,582) | (2,046) | |||||||||
Early repurchase deduction | — | 23 | |||||||||
Net increase (decrease) | 9,623,224 | $ | 246,815 | ||||||||
Total net increase (decrease) | 152,386,026 | $ | 3,924,583 |
For the three months ended June 30, 2023 | |||||||||||
Shares | Amount | ||||||||||
CLASS I | |||||||||||
Subscriptions | 40,025,888 | $ | 991,563 | ||||||||
Share transfers between classes | 801,656 | 19,887 | |||||||||
Distributions reinvested | 7,486,630 | 185,625 | |||||||||
Share repurchases | (43,026,051) | (1,069,628) | |||||||||
Early repurchase deduction | — | 21 | |||||||||
Net increase (decrease) | 5,288,123 | $ | 127,468 | ||||||||
CLASS S | |||||||||||
Subscriptions | 21,551,333 | $ | 534,160 | ||||||||
Share transfers between classes | (338,831) | (8,406) | |||||||||
Distributions reinvested | 3,241,102 | 80,362 | |||||||||
Share repurchases | (5,289,207) | (131,490) | |||||||||
Early repurchase deduction | — | 30 | |||||||||
Net increase (decrease) | 19,164,397 | $ | 474,656 | ||||||||
CLASS D | |||||||||||
Subscriptions | 810,907 | $ | 20,071 | ||||||||
Share transfers between classes | (462,803) | (11,481) | |||||||||
Distributions reinvested | 28,518 | 707 | |||||||||
Share repurchases | (134,805) | (3,351) | |||||||||
Early repurchase deduction | — | — | |||||||||
Net increase (decrease) | 241,817 | $ | 5,946 | ||||||||
Total net increase (decrease) | 24,694,337 | $ | 608,070 |
June 30, 2022 | |||||||||||
Shares | Amount | ||||||||||
CLASS I | |||||||||||
Subscriptions | 221,712,300 | $ | 5,719,346 | ||||||||
Share transfers between classes | 1,533,335 | 39,479 | |||||||||
Distributions reinvested | 8,503,028 | 218,785 | |||||||||
Share repurchases | (11,878,376) | (296,104) | |||||||||
Early repurchase deduction | — | 2,644 | |||||||||
Net increase (decrease) | 219,870,287 | $ | 5,684,150 | ||||||||
CLASS S | |||||||||||
Subscriptions | 108,794,581 | $ | 2,805,719 | ||||||||
Share transfers between classes | (176,884) | (4,520) | |||||||||
Distributions reinvested | 3,153,054 | 81,177 | |||||||||
Share repurchases | (1,665,431) | (41,963) | |||||||||
Early repurchase deduction | — | 405 | |||||||||
Net increase (decrease) | 110,105,320 | $ | 2,840,818 | ||||||||
CLASS D | |||||||||||
Subscriptions | 20,725,977 | $ | 534,032 | ||||||||
Share transfers between classes | (1,356,451) | (34,959) | |||||||||
Distributions reinvested | 517,379 | 13,305 | |||||||||
Share repurchases | (91,424) | (2,276) | |||||||||
Early repurchase deduction | — | 67 | |||||||||
Net increase (decrease) | 19,795,481 | $ | 510,169 | ||||||||
Total net increase (decrease) | 349,771,088 | $ | 9,035,137 |
Shares | Amount | ||||||||||
CLASS I | |||||||||||
Subscriptions | 72,765,283 | $ | 1,863,782 | ||||||||
Share transfers between classes | 106,389 | 2,745 | |||||||||
Distributions reinvested | 768,399 | 19,715 | |||||||||
Share repurchases | (48,738) | (1,258) | |||||||||
Early repurchase deduction | — | 19 | |||||||||
Net increase (decrease) | 73,591,333 | $ | 1,885,003 | ||||||||
CLASS S | |||||||||||
Subscriptions | 31,758,213 | $ | 813,582 | ||||||||
Distributions reinvested | 185,595 | 4,766 | |||||||||
Share repurchases | — | — | |||||||||
Early repurchase deduction | — | 6 | |||||||||
Net increase (decrease) | 31,943,808 | $ | 818,354 | ||||||||
CLASS D | |||||||||||
Subscriptions | 3,125,266 | $ | 80,347 | ||||||||
Share transfers between classes | (106,389) | (2,745) | |||||||||
Distributions reinvested | 2,411 | 62 | |||||||||
Share repurchases | — | — | |||||||||
Early repurchase deduction | — | — | |||||||||
Net increase (decrease) | 3,021,288 | $ | 77,664 | ||||||||
Total net increase (decrease) | 108,556,429 | $ | 2,781,021 |
For the six months ended June 30, 2023 | |||||||||||
Shares | Amount | ||||||||||
CLASS I | |||||||||||
Subscriptions | 58,996,813 | $ | 1,461,821 | ||||||||
Share transfers between classes | 45,581,902 | 1,131,859 | |||||||||
Distributions reinvested | 14,358,610 | 355,737 | |||||||||
Share repurchases | (73,344,305) | (1,820,611) | |||||||||
Early repurchase deduction | — | 78 | |||||||||
Net increase (decrease) | 45,593,020 | $ | 1,128,884 | ||||||||
CLASS S | |||||||||||
Subscriptions | 36,034,142 | $ | 892,824 | ||||||||
Share transfers between classes | (1,706,270) | (42,140) | |||||||||
Distributions reinvested | 6,294,698 | 155,962 | |||||||||
Share repurchases | (10,609,545) | (263,275) | |||||||||
Early repurchase deduction | — | 169 | |||||||||
Net increase (decrease) | 30,013,025 | $ | 743,540 | ||||||||
CLASS D | |||||||||||
Subscriptions | 2,922,621 | $ | 72,284 | ||||||||
Share transfers between classes | (43,876,202) | (1,089,719) | |||||||||
Distributions reinvested | 634,300 | 15,705 | |||||||||
Share repurchases | (557,743) | (13,827) | |||||||||
Early repurchase deduction | — | 11 | |||||||||
Net increase (decrease) | (40,877,024) | $ | (1,015,546) | ||||||||
Total net increase (decrease) | 34,729,021 | $ | 856,878 |
For the three months ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | Shares | Amount | |||||||||||||||||||
CLASS I | CLASS I | CLASS I | ||||||||||||||||||||
Subscriptions | Subscriptions | 144,470,591 | $ | 3,669,228 | Subscriptions | 96,008,795 | $ | 2,465,578 | ||||||||||||||
Share transfers between classes | Share transfers between classes | 106,389 | 2,745 | Share transfers between classes | 983,225 | 25,240 | ||||||||||||||||
Distributions reinvested | Distributions reinvested | 959,838 | 24,563 | Distributions reinvested | 4,570,700 | 117,013 | ||||||||||||||||
Share repurchases | Share repurchases | (48,738) | (1,258) | Share repurchases | (10,388,019) | (257,623) | ||||||||||||||||
Early repurchase deduction | Early repurchase deduction | — | 19 | Early repurchase deduction | — | 2,283 | ||||||||||||||||
Net increase (decrease) | Net increase (decrease) | 145,488,080 | $ | 3,695,297 | Net increase (decrease) | 91,174,701 | $ | 2,352,491 | ||||||||||||||
CLASS S | CLASS S | CLASS S | ||||||||||||||||||||
Subscriptions | Subscriptions | 42,866,403 | $ | 1,093,871 | Subscriptions | 50,998,279 | $ | 1,309,690 | ||||||||||||||
Share transfers between classes | Share transfers between classes | (147,265) | (3,754) | |||||||||||||||||||
Distributions reinvested | Distributions reinvested | 208,295 | 5,341 | Distributions reinvested | 1,735,474 | 44,483 | ||||||||||||||||
Share repurchases | Share repurchases | — | — | Share repurchases | (998,387) | (25,241) | ||||||||||||||||
Early repurchase deduction fees | — | 6 | ||||||||||||||||||||
Early repurchase deduction | Early repurchase deduction | — | 99 | |||||||||||||||||||
Net increase (decrease) | Net increase (decrease) | 43,074,698 | $ | 1,099,218 | Net increase (decrease) | 51,588,101 | $ | 1,325,277 | ||||||||||||||
CLASS D | CLASS D | CLASS D | ||||||||||||||||||||
Subscriptions | Subscriptions | 3,125,266 | $ | 80,347 | Subscriptions | 10,235,885 | $ | 262,493 | ||||||||||||||
Transfers | (106,389) | (2,745) | ||||||||||||||||||||
Share transfers between classes | Share transfers between classes | (835,960) | (21,486) | |||||||||||||||||||
Distributions reinvested | Distributions reinvested | 2,411 | 62 | Distributions reinvested | 305,881 | 7,831 | ||||||||||||||||
Share repurchases | Share repurchases | — | — | Share repurchases | (82,582) | (2,046) | ||||||||||||||||
Early repurchase deduction fees | — | — | ||||||||||||||||||||
Early repurchase deduction | Early repurchase deduction | — | 23 | |||||||||||||||||||
Net increase (decrease) | Net increase (decrease) | 3,021,288 | $ | 77,664 | Net increase (decrease) | 9,623,224 | $ | 246,815 | ||||||||||||||
Total net increase (decrease) | Total net increase (decrease) | 191,584,066 | $ | 4,872,179 | Total net increase (decrease) | 152,386,026 | $ | 3,924,583 |
For the six months ended June 30, 2022 | |||||||||||
Shares | Amount | ||||||||||
CLASS I | |||||||||||
Subscriptions | 221,712,300 | $ | 5,719,346 | ||||||||
Share transfers between classes | 1,533,335 | 39,479 | |||||||||
Distributions reinvested | 8,503,028 | 218,785 | |||||||||
Share repurchases | (11,878,376) | (296,104) | |||||||||
Early repurchase deduction | — | 2,644 | |||||||||
Net increase (decrease) | 219,870,287 | $ | 5,684,150 | ||||||||
CLASS S | |||||||||||
Subscriptions | 108,794,581 | $ | 2,805,719 | ||||||||
Share transfers between classes | (176,884) | (4,520) | |||||||||
Distributions reinvested | 3,153,054 | 81,177 | |||||||||
Share repurchases | (1,665,431) | (41,963) | |||||||||
Early repurchase deduction | — | 405 | |||||||||
Net increase (decrease) | 110,105,320 | $ | 2,840,818 | ||||||||
CLASS D | |||||||||||
Subscriptions | 20,725,977 | $ | 534,032 | ||||||||
Share transfers between classes | (1,356,451) | (34,959) | |||||||||
Distributions reinvested | 517,379 | 13,305 | |||||||||
Share repurchases | (91,424) | (2,276) | |||||||||
Early repurchase deduction | — | 67 | |||||||||
Net increase (decrease) | 19,795,481 | $ | 510,169 | ||||||||
Total net increase (decrease) | 349,771,088 | $ | 9,035,137 |
NAV Per Share | ||||||||||||||||||||
For the Months Ended | Class I | Class S | Class D | |||||||||||||||||
January 31, 2022 | $ | 25.93 | $ | 25.93 | $ | 25.93 | ||||||||||||||
February 28, 2022 | 25.80 | 25.80 | 25.80 | |||||||||||||||||
March 31, 2022 | 25.82 | 25.82 | 25.82 | |||||||||||||||||
April 30, 2022 | 25.76 | 25.76 | 25.76 | |||||||||||||||||
May 31, 2022 | 25.28 | 25.28 | 25.28 | |||||||||||||||||
June 30, 2022 | 24.80 | 24.80 | 24.80 |
NAV Per Share | ||||||||||||||||||||
Class I | Class S | Class D | ||||||||||||||||||
January 31, 2023 | $ | 24.85 | $ | 24.85 | $ | 24.85 | ||||||||||||||
February 28, 2023 | 24.84 | 24.84 | 24.84 | |||||||||||||||||
March 31, 2023 | 24.77 | 24.77 | 24.77 | |||||||||||||||||
April 30, 2023 | 24.87 | 24.87 | 24.87 | |||||||||||||||||
May 31, 2023 | 24.74 | 24.74 | 24.74 | |||||||||||||||||
June 30, 2023 | 24.86 | 24.86 | 24.86 | |||||||||||||||||
NAV Per Share | ||||||||||||||||||||
For the Months Ended | Class I | Class S | Class D (1) | |||||||||||||||||
January 31, 2021 | $ | 25.25 | $ | 25.25 | $ | — | ||||||||||||||
February 28, 2021 | 25.36 | 25.36 | — | |||||||||||||||||
March 31, 2021 | 25.49 | 25.49 | — | |||||||||||||||||
April 30, 2021 | 25.59 | 25.59 | — | |||||||||||||||||
May 31, 2021 | 25.80 | 25.80 | 25.80 | |||||||||||||||||
June 30, 2021 | 25.81 | 25.81 | 25.81 |
NAV Per Share | ||||||||||||||||||||
Class I | Class S | Class D | ||||||||||||||||||
January 31, 2022 | $ | 25.93 | $ | 25.93 | $ | 25.93 | ||||||||||||||
February 28, 2022 | 25.80 | 25.80 | 25.80 | |||||||||||||||||
March 31, 2022 | 25.82 | 25.82 | 25.82 | |||||||||||||||||
April 30, 2022 | 25.76 | 25.76 | 25.76 | |||||||||||||||||
May 31, 2022 | 25.28 | 25.28 | 25.28 | |||||||||||||||||
June 30, 2022 | 24.80 | 24.80 | 24.80 | |||||||||||||||||
Class I | ||||||||||||||||||||||||||
Declaration Date | Record Date | Payment Date | Distribution Per Share | Distribution Amount | ||||||||||||||||||||||
January 26, 2022 | January 31, 2022 | February 24, 2022 | $ | 0.1740 | $ | 66,686 | ||||||||||||||||||||
February 23, 2022 | February 28, 2022 | March 25, 2022 | 0.1740 | 75,042 | ||||||||||||||||||||||
March 23, 2022 | March 31, 2022 | April 28, 2022 | 0.1740 | 82,959 | ||||||||||||||||||||||
April 23, 2022 | April 30, 2022 | May 27, 2022 | 0.1740 | 89,838 | ||||||||||||||||||||||
May 23, 2022 | May 31, 2022 | June 29, 2022 | 0.1740 | 96,450 | ||||||||||||||||||||||
June 23, 2022 | June 30, 2022 | July 27, 2022 | 0.1740 | 100,372 | ||||||||||||||||||||||
$ | 1.0440 | $ | 511,347 |
Class I | ||||||||||||||||||||||||||
Declaration Date | Record Date | Payment Date | Distribution Per Share | Distribution Amount | ||||||||||||||||||||||
January 25, 2023 | January 31, 2023 | February 24, 2023 | $ | 0.2100 | $ | 125,726 | ||||||||||||||||||||
February 24, 2023 | February 28, 2023 | March 29, 2023 | 0.2100 | 127,513 | ||||||||||||||||||||||
March 23, 2023 | March 31, 2023 | April 28, 2023 | 0.2100 | 138,990 | ||||||||||||||||||||||
April 19, 2023 | April 30, 2023 | May 26, 2023 | 0.2100 | 135,044 | ||||||||||||||||||||||
May 17, 2023 | May 31, 2023 | June 27, 2023 | 0.2100 | 137,362 | ||||||||||||||||||||||
June 20, 2023 | June 30, 2023 | July 27, 2023 | 0.2100 | 142,770 | ||||||||||||||||||||||
$ | 1.2600 | $ | 807,405 |
Class S | ||||||||||||||||||||||||||
Declaration Date | Record Date | Payment Date | Distribution Per Share | Distribution Amount | ||||||||||||||||||||||
January 26, 2022 | January 31, 2022 | February 24, 2022 | $ | 0.1556 | $ | 23,816 | ||||||||||||||||||||
February 23, 2022 | February 28, 2022 | March 25, 2022 | 0.1556 | 26,598 | ||||||||||||||||||||||
March 23, 2022 | March 31, 2022 | April 28, 2022 | 0.1557 | 29,834 | ||||||||||||||||||||||
April 23, 2022 | April 30, 2022 | May 27, 2022 | 0.1557 | 32,985 | ||||||||||||||||||||||
May 23, 2022 | May 31, 2022 | June 29, 2022 | 0.1558 | 35,893 | ||||||||||||||||||||||
June 23, 2022 | June 30, 2022 | July 27, 2022 | 0.1561 | 38,018 | ||||||||||||||||||||||
$ | 0.9345 | $ | 187,144 |
Class S | ||||||||||||||||||||||||||
Declaration Date | Record Date | Payment Date | Distribution Per Share | Distribution Amount | ||||||||||||||||||||||
January 25, 2023 | January 31, 2023 | February 24, 2023 | $ | 0.1926 | $ | 55,316 | ||||||||||||||||||||
February 24, 2023 | February 28, 2023 | March 29, 2023 | 0.1924 | 56,106 | ||||||||||||||||||||||
March 23, 2023 | March 31, 2023 | April 28, 2023 | 0.1924 | 57,471 | ||||||||||||||||||||||
April 19, 2023 | April 30, 2023 | May 26, 2023 | 0.1925 | 58,078 | ||||||||||||||||||||||
May 17, 2023 | May 31, 2023 | June 27, 2023 | 0.1924 | 59,351 | ||||||||||||||||||||||
June 20, 2023 | June 30, 2023 | July 27, 2023 | 0.1925 | 61,185 | ||||||||||||||||||||||
$ | 1.1548 | $ | 347,507 |
Class D | ||||||||||||||||||||||||||
Declaration Date | Record Date | Payment Date | Distribution Per Share | Distribution Amount | ||||||||||||||||||||||
January 26, 2022 | January 31, 2022 | February 24, 2022 | $ | 0.1686 | $ | 3,469 | ||||||||||||||||||||
February 23, 2022 | February 28, 2022 | March 25, 2022 | 0.1686 | 3,961 | ||||||||||||||||||||||
March 23, 2022 | March 31, 2022 | April 28, 2022 | 0.1686 | 4,551 | ||||||||||||||||||||||
April 23, 2022 | April 30, 2022 | May 27, 2022 | 0.1686 | 5,126 | ||||||||||||||||||||||
May 23, 2022 | May 31, 2022 | June 29, 2022 | 0.1686 | 5,699 | ||||||||||||||||||||||
June 23, 2022 | June 30, 2022 | July 27, 2022 | 0.1687 | 6,190 | ||||||||||||||||||||||
$ | 1.0117 | $ | 28,996 |
Class D | ||||||||||||||||||||||||||
Declaration Date | Record Date | Payment Date | Distribution Per Share | Distribution Amount | ||||||||||||||||||||||
January 25, 2023 | January 31, 2023 | February 24, 2023 | $ | 0.2049 | $ | 10,247 | ||||||||||||||||||||
February 24, 2023 | February 28, 2023 | March 29, 2023 | 0.2048 | 10,343 | ||||||||||||||||||||||
March 23, 2023 | March 31, 2023 | April 28, 2023 | 0.2048 | 1,659 | ||||||||||||||||||||||
April 19, 2023 | April 30, 2023 | May 26, 2023 | 0.2048 | 1,591 | ||||||||||||||||||||||
May 17, 2023 | May 31, 2023 | June 27, 2023 | 0.2048 | 1,564 | ||||||||||||||||||||||
June 20, 2023 | June 30, 2023 | July 27, 2023 | 0.2048 | 1,649 | ||||||||||||||||||||||
$ | 1.2289 | $ | 27,053 |
Class I | ||||||||||||||||||||||||||
Declaration Date | Record Date | Payment Date | Distribution Per Share | Distribution Amount | ||||||||||||||||||||||
January 26, 2022 | January 31, 2022 | February 24, 2022 | $ | 0.1740 | $ | 66,686 | ||||||||||||||||||||
February 23, 2022 | February 28, 2022 | March 25, 2022 | 0.1740 | 75,042 | ||||||||||||||||||||||
March 23, 2022 | March 31, 2022 | April 28, 2022 | 0.1740 | 82,959 | ||||||||||||||||||||||
April 20, 2022 | April 30, 2022 | May 27, 2022 | 0.1740 | 89,838 | ||||||||||||||||||||||
May 24, 2022 | May 31, 2022 | June 29, 2022 | 0.1740 | 96,450 | ||||||||||||||||||||||
June 27, 2022 | June 30, 2022 | July 27, 2022 | 0.1740 | 100,372 | ||||||||||||||||||||||
$ | 1.0440 | $ | 511,347 |
Class I | |||||||||||||||||||||||||||||
Declaration Date | Record Date | Payment Date | Distribution Per Share | Distribution Amount | |||||||||||||||||||||||||
January 29, 2021 | January 31, 2021 | February 24, 2021 | $ | 0.1151 | $ | 3,431 | |||||||||||||||||||||||
February 24, 2021 | February 28, 2021 | March 29, 2021 | 0.1427 | 7,206 | |||||||||||||||||||||||||
March 30, 2021 | March 31, 2021 | April 28, 2021 | 0.1458 | 10,483 | |||||||||||||||||||||||||
April 23, 2021 | April 30, 2021 | May 26, 2021 | 0.1510 | 15,074 | |||||||||||||||||||||||||
May 25, 2021 | May 31, 2021 | June 28, 2021 | 0.1563 | 19,336 | |||||||||||||||||||||||||
June 29, 2021 | June 30, 2021 | July 28, 2021 | 0.1667 | 24,261 | |||||||||||||||||||||||||
June 29, 2021 | June 30, 2021 | July 28, 2021 | 0.1233 | 17,944 | (1) | ||||||||||||||||||||||||
$ | 1.0009 | $ | 97,735 |
Class S | ||||||||||||||||||||||||||
Declaration Date | Record Date | Payment Date | Distribution Per Share | Distribution Amount | ||||||||||||||||||||||
January 26, 2022 | January 31, 2022 | February 24, 2022 | $ | 0.1556 | $ | 23,816 | ||||||||||||||||||||
February 23, 2022 | February 28, 2022 | March 25, 2022 | 0.1556 | 26,598 | ||||||||||||||||||||||
March 23, 2022 | March 31, 2022 | April 28, 2022 | 0.1557 | 29,834 | ||||||||||||||||||||||
April 20, 2022 | April 30, 2022 | May 27, 2022 | 0.1557 | 32,985 | ||||||||||||||||||||||
May 24, 2022 | May 31, 2022 | June 29, 2022 | 0.1558 | 35,893 | ||||||||||||||||||||||
June 27, 2022 | June 30, 2022 | July 27, 2022 | 0.1561 | 38,018 | ||||||||||||||||||||||
$ | 0.9345 | $ | 187,144 |
Class S | |||||||||||||||||||||||||||||
Declaration Date | Record Date | Payment Date | Distribution Per Share | Distribution Amount | |||||||||||||||||||||||||
January 29, 2021 | January 31, 2021 | February 24, 2021 | $ | 0.1008 | $ | 277 | |||||||||||||||||||||||
February 24, 2021 | February 28, 2021 | March 29, 2021 | 0.1250 | 827 | |||||||||||||||||||||||||
March 30, 2021 | March 31, 2021 | April 28, 2021 | 0.1281 | 1,426 | |||||||||||||||||||||||||
April 23, 2021 | April 30, 2021 | May 26, 2021 | 0.1329 | 2,994 | |||||||||||||||||||||||||
May 25, 2021 | May 31, 2021 | June 28, 2021 | 0.1382 | 4,607 | |||||||||||||||||||||||||
June 29, 2021 | June 30, 2021 | July 28, 2021 | 0.1484 | 6,391 | |||||||||||||||||||||||||
June 29, 2021 | June 30, 2021 | July 28, 2021 | 0.1233 | 5,311 | (1) | ||||||||||||||||||||||||
$ | 0.8967 | $ | 21,833 |
Class D | ||||||||||||||||||||||||||
Declaration Date | Record Date | Payment Date | Distribution Per Share | Distribution Amount | ||||||||||||||||||||||
January 26, 2022 | January 31, 2022 | February 24, 2022 | $ | 0.1686 | $ | 3,469 | ||||||||||||||||||||
February 23, 2022 | February 28, 2022 | March 25, 2022 | 0.1686 | 3,961 | ||||||||||||||||||||||
March 23, 2022 | March 31, 2022 | April 28, 2022 | 0.1686 | 4,551 | ||||||||||||||||||||||
April 20, 2022 | April 30, 2022 | May 27, 2022 | 0.1686 | 5,126 | ||||||||||||||||||||||
May 24, 2022 | May 31, 2022 | June 29, 2022 | 0.1686 | 5,699 | ||||||||||||||||||||||
June 27, 2022 | June 30, 2022 | July 27, 2022 | 0.1687 | 6,190 | ||||||||||||||||||||||
$ | 1.0117 | $ | 28,996 |
Class D | |||||||||||||||||||||||||||||
Declaration Date | Record Date | Payment Date | Distribution Per Share | Distribution Amount | |||||||||||||||||||||||||
May 25, 2021 | May 31, 2021 | June 28, 2021 | $ | 0.1510 | $ | 205 | |||||||||||||||||||||||
June 29, 2021 | June 30, 2021 | July 28, 2021 | 0.1613 | 487 | |||||||||||||||||||||||||
June 29, 2021 | June 30, 2021 | July 28, 2021 | 0.1233 | 373 | (1) | ||||||||||||||||||||||||
$ | 0.4356 | $ | 1,065 |
For the six months ended June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class I | Class S | Class D | Class I | Class S | Class D | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Source of Distribution | Source of Distribution | Per Share | Amount | Per Share | Amount | Per Share | Amount | Source of Distribution | Per Share | Amount | Per Share | Amount | Per Share | Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | $ | 1.0440 | $ | 511,347 | $ | 0.9345 | $ | 187,144 | $ | 1.0117 | $ | 28,996 | Net investment income | $ | 1.2600 | $ | 807,405 | $ | 1.1548 | $ | 347,507 | $ | 1.2289 | $ | 27,053 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains | Net realized gains | — | — | — | — | — | — | Net realized gains | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 1.0440 | $ | 511,347 | $ | 0.9345 | $ | 187,144 | $ | 1.0117 | $ | 28,996 | Total | $ | 1.2600 | $ | 807,405 | $ | 1.1548 | $ | 347,507 | $ | 1.2289 | $ | 27,053 |
For the six months ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class I | Class S | Class D | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Source of Distribution | Per Share | Amount | Per Share | Amount | Per Share | Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | $ | 1.0440 | $ | 511,347 | $ | 0.9345 | $ | 187,144 | $ | 1.0117 | $ | 28,996 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1.0440 | $ | 511,347 | $ | 0.9345 | $ | 187,144 | $ | 1.0117 | $ | 28,996 |
Class I | Class S | Class D | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Source of Distribution | Per Share | Amount | Per Share | Amount | Per Share | Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | $ | 0.9871 | $ | 95,729 | $ | 0.8829 | $ | 21,239 | $ | 0.4218 | $ | 1,023 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains | 0.0138 | 2,006 | 0.0138 | 594 | 0.0138 | 42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1.0009 | $ | 97,735 | $ | 0.8967 | $ | 21,833 | $ | 0.4356 | $ | 1,065 |
Repurchase deadline request | Percentage of Outstanding Shares the Company Offered to Repurchase(1) | Price Paid Per Share | Repurchase Pricing Date | Amount Repurchased (all classes)(3) | Number of Shares Repurchased (all classes) | Percentage of Outstanding Shares Repurchased (1) | Maximum number of shares that may yet be purchased under the repurchase plan (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
February 28, 2022 | 5.00 | % | $ | 25.82 | March 31, 2022 | $ | 54,464 | 2,146,916 | 0.43 | % | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
May 31, 2022 | 5.00 | % | $ | 24.80 | June 30, 2022 | $ | 282,505 | 11,488,315 | 1.65 | % | — |
Repurchase deadline request | Total Number of Shares Repurchased (all classes) | Percentage of Outstanding Shares Repurchased (1) | Price Paid Per Share | Repurchase Pricing Date | Amount Repurchased (all classes) (3) | Maximum number of shares that may yet be purchased under the repurchase plan (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
February 28, 2023 | 36,061,530 | 3.91 | % | $ | 24.77 | March 31, 2023 | $ | 893,037 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
May 31, 2023 | 48,450,063 | 5.20 | % | $ | 24.86 | June 30, 2023 | $ | 1,204,418 | — |
Repurchase deadline request | Repurchase deadline request | Percentage of Outstanding Shares the Company Offered to Repurchase(1) | Repurchase Pricing Date | Amount Repurchased (all classes) | Number of Shares Repurchased (all classes) | Percentage of Outstanding Shares Repurchased (1) | Repurchase deadline request | Total Number of Shares Repurchased (all classes) | Percentage of Outstanding Shares Repurchased (1) | Price Paid Per Share | Repurchase Pricing Date | Amount Repurchased (all classes) (3) | Maximum number of shares that may yet be purchased under the repurchase plan (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
May 28, 2021 | 5.00 | % | June 30, 2021 | $ | 1,233 | 48,738 | 0.06 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
February 28, 2022 | February 28, 2022 | 2,146,916 | 0.43 | % | $ | 25.82 | March 31, 2022 | $ | 54,464 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
May 31, 2022 | May 31, 2022 | 11,488,257 | 1.66 | % | $ | 24.80 | June 30, 2022 | $ | 282,505 | — |
For the six months ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||
Class I | Class S | Class D | |||||||||||||||
Per Share Data (1): | |||||||||||||||||
Net asset value, beginning of period | $ | 24.59 | $ | 24.59 | $ | 24.59 | |||||||||||
Net investment income | 1.53 | 1.42 | 1.50 | ||||||||||||||
Net unrealized and realized gain (loss) (5) | — | — | — | ||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | 1.53 | 1.42 | 1.50 | ||||||||||||||
Distributions from net investment income (2) | (1.26) | (1.15) | (1.23) | ||||||||||||||
Distributions from net realized gains (2) | — | — | — | ||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets from shareholders' distributions | (1.26) | (1.15) | (1.23) | ||||||||||||||
Early repurchase deduction fees (5) | — | — | — | ||||||||||||||
Total increase (decrease) in net assets | 0.27 | 0.27 | 0.27 | ||||||||||||||
Net asset value, end of period | $ | 24.86 | $ | 24.86 | $ | 24.86 | |||||||||||
Shares outstanding, end of period | 636,830,636 | 312,554,067 | 7,918,900 | ||||||||||||||
Total return based on NAV (3) | 6.33 | % | 5.89 | % | 6.20 | % | |||||||||||
Ratios: | |||||||||||||||||
Ratio of net expenses to average net assets (4) | 10.63 | % | 11.48 | % | 10.96 | % | |||||||||||
Ratio of net investment income to average net assets (4) | 12.43 | % | 11.58 | % | 12.11 | % | |||||||||||
Portfolio turnover rate | 3.48 | % | 3.48 | % | 3.48 | % | |||||||||||
Supplemental Data: | |||||||||||||||||
Net assets, end of period | $ | 15,829,602 | $ | 7,769,195 | $ | 196,842 | |||||||||||
Asset coverage ratio | 197.7 | % | 197.7 | % | 197.7 | % |
Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||
Class I | Class S | Class D | |||||||||||||||
Per Share Data: | |||||||||||||||||
Net asset value, beginning of period | $ | 25.93 | $ | 25.93 | $ | 25.93 | |||||||||||
Net investment income (1) | 1.11 | 1.00 | 1.07 | ||||||||||||||
Net unrealized and realized gain (loss) (2) | (1.20) | (1.20) | (1.19) | ||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | (0.09) | (0.20) | (0.12) | ||||||||||||||
Distributions from net investment income (3) | (1.04) | (0.93) | (1.01) | ||||||||||||||
Distributions from net realized gains (3) | — | — | — | ||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets from shareholders' distributions | (1.04) | (0.93) | (1.01) | ||||||||||||||
Early repurchase deduction fees (6) | — | — | — | ||||||||||||||
Total increase (decrease) in net assets | (1.13) | (1.13) | (1.13) | ||||||||||||||
Net asset value, end of period | $ | 24.80 | $ | 24.80 | $ | 24.80 | |||||||||||
Shares outstanding, end of period | 566,461,843 | 242,530,420 | 36,609,942 | ||||||||||||||
Total return based on NAV (4) | (0.38)% | (0.81)% | (0.51)% | ||||||||||||||
Ratios: | |||||||||||||||||
Ratio of net expenses to average net assets (5) | 5.45 | % | 6.31 | % | 5.72 | % | |||||||||||
Ratio of net investment income to average net assets (5) | 8.65 | % | 7.80 | % | 8.40 | % | |||||||||||
Portfolio turnover rate | 3.91 | % | 3.91 | % | 3.91 | % | |||||||||||
Supplemental Data: | |||||||||||||||||
Net assets, end of period | $ | 14,048,171 | $ | 6,014,726 | $ | 907,815 | |||||||||||
Asset coverage ratio | 182.0 | % | 182.0 | % | 182.0 | % |
Six Months Ended June 30, 2021 | For the six months ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Class I | Class S | Class D (7) | Class I | Class S | Class D (7) | |||||||||||||||||||||||||||||
Per Share Data: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Per Share Data (1): | Per Share Data (1): | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net asset value, beginning of period | Net asset value, beginning of period | $ | 25.00 | $ | 25.00 | $ | 25.59 | Net asset value, beginning of period | $ | 25.93 | $ | 25.93 | $ | 25.93 | ||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | 1.08 | 1.01 | 0.39 | Net investment income | 1.11 | 1.00 | 1.07 | ||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized and realized gain (loss) (2) | Net unrealized and realized gain (loss) (2) | 0.73 | 0.70 | 0.27 | Net unrealized and realized gain (loss)(2) | (1.20) | (1.20) | (1.19) | ||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | 1.81 | 1.71 | 0.66 | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | (0.09) | (0.20) | (0.12) | ||||||||||||||||||||||||||
Distributions from net investment income (3) | Distributions from net investment income (3) | (0.99) | (0.89) | (0.43) | Distributions from net investment income (3) | (1.04) | (0.93) | (1.01) | ||||||||||||||||||||||||||
Distributions from net realized gains (3) | Distributions from net realized gains (3) | (0.01) | (0.01) | (0.01) | Distributions from net realized gains (3) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets from shareholders' distributions | Net increase (decrease) in net assets from shareholders' distributions | (1.00) | (0.90) | (0.44) | Net increase (decrease) in net assets from shareholders' distributions | (1.04) | (0.93) | (1.01) | ||||||||||||||||||||||||||
Early repurchase deduction fees (6) | Early repurchase deduction fees (6) | — | — | — | Early repurchase deduction fees (6) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
Total increase (decrease) in net assets | Total increase (decrease) in net assets | 0.81 | 0.81 | 0.22 | Total increase (decrease) in net assets | (1.13) | (1.13) | (1.13) | ||||||||||||||||||||||||||
Net asset value, end of period | Net asset value, end of period | $ | 25.81 | $ | 25.81 | $ | 25.81 | Net asset value, end of period | $ | 24.80 | $ | 24.80 | $ | 24.80 | ||||||||||||||||||||
Shares outstanding, end of period | Shares outstanding, end of period | 145,490,140 | 43,074,698 | 3,021,288 | Shares outstanding, end of period | 566,461,843 | 242,530,420 | 36,609,942 | ||||||||||||||||||||||||||
Total return based on NAV (4) | Total return based on NAV (4) | 7.34% | 6.91% | 2.57% | Total return based on NAV (4) | (0.38) | % | (0.81) | % | (0.51) | % | |||||||||||||||||||||||
Ratios: | Ratios: | Ratios: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of net expenses to average net assets (5) | Ratio of net expenses to average net assets (5) | 2.69 | % | 3.68 | % | 3.33 | % | Ratio of net expenses to average net assets (5) | 5.45 | % | 6.31 | % | 5.72 | % | ||||||||||||||||||||
Ratio of net investment income to average net assets (5) | Ratio of net investment income to average net assets (5) | 8.77 | % | 8.15 | % | 8.96 | % | Ratio of net investment income to average net assets (5) | 8.65 | % | 7.80 | % | 8.40 | % | ||||||||||||||||||||
Portfolio turnover rate | Portfolio turnover rate | 13.28 | % | 13.28 | % | 13.28 | % | Portfolio turnover rate | 3.91 | % | 3.91 | % | 3.91 | % | ||||||||||||||||||||
Supplemental Data: | Supplemental Data: | Supplemental Data: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets, end of period | Net assets, end of period | $ | 3,754,393 | $ | 1,111,572 | $ | 77,969 | Net assets, end of period | $ | 14,048,171 | $ | 6,014,726 | $ | 907,815 | ||||||||||||||||||||
Asset coverage ratio | Asset coverage ratio | 202.3 | % | 202.3 | % | 202.3 | % | Asset coverage ratio | 182.0 | % | 182.0 | % | 182.0 | % |
Class and Period | Total Amount Outstanding Exclusive of Treasury Securities (1) | Asset Coverage per Unit(2) | Involuntary Liquidating Preference per Unit(3) | Average Market Value per Unit(4) | ||||||||||||||||||||||
Bard Peak Funding Facility | ||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | $ | 489,862 | $ | 1,977.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 1,235,414 | 1,845.1 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | 879,000 | 1,702.0 | — | N/A |
Class and Period | Total Amount Outstanding Exclusive of Treasury Securities (1) | Asset Coverage per Unit(2) | Involuntary Liquidating Preference per Unit(3) | Average Market Value per Unit(4) | ||||||||||||||||||||||
Castle Peak Funding Facility | ||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | $ | 1,123,800 | $ | 1,977.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 1,146,600 | 1,845.1 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | 1,171,809 | 1,702.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
Maroon Peak Funding Facility | ||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | — | — | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 300,000 | 1,845.1 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | 483,952 | 1,702.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
Summit Peak Funding Facility | ||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | 910,369 | 1,977.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 1,691,844 | 1,845.1 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | 1,643,154 | 1,702.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
Denali Peak Funding Facility | ||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | 562,800 | 1,977.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 749,800 | 1,845.1 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | 668,400 | 1,702.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
Bushnell Peak Funding Facility | ||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | 430,000 | 1,977.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 400,000 | 1,845.1 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | 395,500 | 1,702.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
Granite Peak Funding Facility | ||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | 675,600 | 1,977.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 647,600 | 1,845.1 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | 248,000 | 1,702.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
Middle Peak Funding Facility | ||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | 600,950 | 1,977.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 596,950 | 1,845.1 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | 799,550 | 1,702.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
Bison Peak Funding Facility | ||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | 1,200,000 | 1,977.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 1,182,000 | 1,845.1 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | 1,320,800 | 1,702.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
Blanca Peak Funding Facility | ||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | 1,343,000 | 1,977.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 1,081,000 | 1,845.1 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | 892,800 | 1,702.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
Windom Peak Funding Facility | ||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | 1,384,025 | 1,977.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 1,741,465 | 1,845.1 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | 989,759 | 1,702.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
Monarch Peak Funding Facility | ||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | 1,400,400 | 1,977.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 873,400 | 1,845.1 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | 567,400 | 1,702.0 | — | N/A |
Class and Period | Total Amount Outstanding Exclusive of Treasury Securities (1) | Asset Coverage per Unit(2) | Involuntary Liquidating Preference per Unit(3) | Average Market Value per Unit(4) | ||||||||||||||||||||||
Borah Peak Funding Facility | ||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | $ | 80,000 | $ | 1,977.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 223,000 | 1,845.1 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
2022-1 BSL WH | ||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | — | — | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 148,000 | 1,845.1 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
Naomi Peak Funding Facility | ||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | 385,000 | 1,977.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 400,000 | 1,845.1 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
Meridian Peak Funding Facility | ||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | 220,000 | 1,977.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 170,000 | 1,845.1 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
Haydon Peak Funding Facility | ||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | 49,000 | 1,977.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 49,000 | 1,845.1 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
Bear Peak Funding Facility | ||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | 173,292 | 1,977.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 166,031 | 1,845.1 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
Revolving Credit Facility | ||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | 1,154,373 | 1,977.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 1,470,758 | 1,845.1 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | 1,144,422 | 1,702.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
June 2024 Notes | ||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | 435,000 | 1,977.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 435,000 | 1,845.1 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | 435,000 | 1,702.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
June 2026 Notes | ||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | 400,000 | 1,977.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 400,000 | 1,845.1 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | 400,000 | 1,702.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
May 2027 Notes | ||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | 625,000 | 1,977.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 625,000 | 1,845.1 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
October 2027 Notes | ||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | 350,000 | 1,977.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 350,000 | 1,845.1 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
September 2024 Notes | ||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | 365,000 | 1,977.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 365,000 | 1,845.1 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | 365,000 | 1,702.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 2026 Notes | ||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | 1,250,000 | 1,977.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 1,250,000 | 1,845.1 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | 1,250,000 | 1,702.0 | — | N/A |
Class and Period | Total Amount Outstanding Exclusive of Treasury Securities (1) | Asset Coverage per Unit(2) | Involuntary Liquidating Preference per Unit(3) | Average Market Value per Unit(4) | ||||||||||||||||||||||
November 2026 Eurobonds | ||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | $ | 545,550 | $ | 1,977.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 534,975 | 1,845.1 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | 569,958 | 1,702.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
November 2024 Notes | ||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | 500,000 | 1,977.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 500,000 | 1,845.1 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | 500,000 | 1,702.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
March 2027 Notes | ||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | 1,000,000 | 1,977.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 1,000,000 | 1,845.1 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | 1,000,000 | 1,702.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
January 2025 Notes | ||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | 500,000 | 1,977.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 500,000 | 1,845.1 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
January 2029 Notes | ||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | 650,000 | 1,977.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 650,000 | 1,845.1 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
March 2025 Notes | ||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | 900,000 | 1,977.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 900,000 | 1,845.1 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
April 2026 UK Bonds | ||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | 317,375 | 1,977.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 301,725 | 1,845.1 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
September 2025 Notes | ||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | 800,000 | 1,977.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 800,000 | 1,845.1 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
2021-1 BSL Notes | ||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | 663,000 | 1,977.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 663,000 | 1,845.1 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | 663,000 | 1,702.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
2021-2 Notes | ||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | 505,800 | 1,977.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 505,800 | 1,845.1 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | 505,800 | 1,702.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
MML 2021-1 Debt | ||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | 690,000 | 1,977.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 690,000 | 1,845.1 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | 690,000 | 1,702.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
MML 2022-1 Debt | ||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | 759,000 | 1,977.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 759,000 | 1,845.1 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
2022-1 BSL Debt | ||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | 420,000 | 1,977.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 420,000 | 1,845.1 | — | N/A |
Class and Period | Total Amount Outstanding Exclusive of Treasury Securities (1) | Asset Coverage per Unit(2) | Involuntary Liquidating Preference per Unit(3) | Average Market Value per Unit(4) | ||||||||||||||||||||||
MML 2022-2 Debt | ||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | $ | 300,500 | $ | 1,977.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 300,500 | 1,845.1 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
Short-Term Borrowings | ||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | 201,167 | 1,977.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 619,377 | 1,845.1 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | 718,156 | 1,702.0 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
BCRED Emerald JV LP Consolidated Schedule of Investments June 30, 2023 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace & Defense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amentum Government Services Holdings, LLC | (4)(8) | SOFR + | 4.00% | 9.22% | 1/29/2027 | $ | 2,962 | $ | 2,879 | $ | 2,925 | 0.11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas CC Acquisition Corp. | (10) | SOFR + | 4.25% | 9.78% | 5/25/2028 | 9,869 | 9,520 | 8,625 | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loar Group, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 7.25% | 12.45% | 9/29/2023 | 27,904 | 27,904 | 27,904 | 1.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peraton Corp. | (10) | SOFR + | 3.75% | 8.95% | 2/1/2028 | 5,443 | 5,363 | 5,359 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TransDigm Inc | (8) | SOFR + | 3.25% | 8.49% | 2/22/2027 | 311 | 305 | 311 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vertex Aerospace Services Corp. | (10) | SOFR + | 3.50% | 8.95% | 12/6/2028 | 2,963 | 2,974 | 2,966 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
48,945 | 48,090 | 1.79 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Freight & Logistics | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGI-CFI Holdings, Inc. | (4)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.86% | 6/11/2027 | 24,364 | 24,186 | 23,573 | 0.88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mode Purchaser, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 6.25% | 11.44% | 12/9/2026 | 32,101 | 32,101 | 32,101 | 1.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RWL Holdings, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 11.14% | 12/31/2028 | 21,577 | 21,194 | 21,093 | 0.79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SEKO Global Logistics Network, LLC | (4)(5)(11) | SOFR + | 4.75% | 10.14% | 12/30/2026 | 27,677 | 27,562 | 27,470 | 1.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SEKO Global Logistics Network, LLC | (4)(5)(11) | SOFR + | 4.75% | 9.91% | 12/30/2026 | 7,467 | 7,436 | 7,411 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
112,479 | 111,648 | 4.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Airlines | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Canada | (10) | L + | 3.50% | 8.84% | 8/11/2028 | 3,960 | 3,929 | 3,965 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Airlines, Inc. | (10) | SOFR + | 4.75% | 10.00% | 4/20/2028 | 3,815 | 3,927 | 3,902 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KKR Apple Bidco, LLC | (9) | SOFR + | 2.75% | 9.27% | 9/23/2028 | 5,925 | 5,772 | 5,884 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United Airlines, Inc. | (10) | L + | 3.75% | 9.29% | 4/21/2028 | 3,151 | 3,133 | 3,155 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,761 | 16,906 | 0.64 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beverages | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Triton Water Holdings, Inc. | (9) | SOFR + | 3.25% | 8.49% | 3/31/2028 | 4,846 | 4,786 | 4,697 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Building Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cornerstone Building Brands, Inc. | (9) | SOFR + | 3.25% | 8.50% | 4/12/2028 | 1,477 | 1,454 | 1,420 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CP Atlas Buyer, Inc. | (9) | SOFR + | 3.50% | 8.95% | 11/23/2027 | 3,941 | 3,950 | 3,720 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Express Wash Concepts, LLC | (4)(11) | SOFR + | 4.50% | 11.66% | 4/30/2027 | 10,395 | 10,311 | 10,083 | 0.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Express Wash Concepts, LLC | (4)(7)(11) | SOFR + | 4.50% | 11.45% | 4/30/2027 | 13,563 | 13,364 | 12,829 | 0.48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fencing Supply Group Acquisition, LLC | (4)(5)(11) | SOFR + | 6.00% | 11.65% | 2/26/2027 | 19,604 | 19,534 | 19,604 | 0.73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Griffon Corporation | (9) | SOFR + | 2.25% | 7.64% | 1/24/2029 | 2,450 | 2,391 | 2,446 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iHeartCommunications, Inc. | (8) | SOFR + | 3.00% | 8.22% | 5/1/2026 | 5,000 | 4,823 | 4,343 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kodiak BP, LLC | (10) | SOFR + | 3.25% | 8.75% | 3/12/2028 | 4,924 | 4,875 | 4,813 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Latham Pool Products, Inc. | (7)(9) | SOFR + | 3.75% | 9.31% | 2/23/2029 | 29,625 | 28,781 | 27,523 | 1.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lindstrom, LLC | (4)(11) | SOFR + | 6.25% | 11.51% | 4/7/2025 | 27,569 | 27,569 | 27,293 | 1.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tamko Building Product, LLC | (8) | SOFR + | 3.00% | 8.40% | 6/1/2026 | 2,962 | 2,884 | 2,947 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Chamberlain Group, Inc. | (9) | SOFR + | 3.25% | 8.45% | 11/3/2028 | 4,925 | 4,873 | 4,822 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Windows Acquisition Holdings, Inc. | (4)(5)(11) | SOFR + | 6.50% | 11.89% | 12/29/2026 | 9,927 | 9,927 | 9,927 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
134,736 | 131,770 | 4.92 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Markets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advisor Group Holdings, Inc. | (8) | L + | 4.50% | 9.69% | 7/31/2026 | 9,026 | 8,776 | 9,044 | 0.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AllSpring Buyer, LLC | (9) | SOFR + | 3.00% | 8.75% | 11/1/2028 | 1,975 | 1,983 | 1,947 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resolute Investment Managers, Inc. | (11) | L + | 4.25% | 9.79% | 4/30/2024 | 1,457 | 1,459 | 1,076 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Situs-AMC Holdings Corporation | (4)(11) | SOFR + | 5.50% | 10.84% | 12/22/2027 | 95,715 | 94,576 | 94,758 | 3.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Superannuation And Investments US, LLC | (9) | L + | 3.75% | 8.97% | 12/1/2028 | 1,970 | 1,980 | 1,965 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Edelman Financial Engines Center, LLC | (10) | L + | 3.75% | 8.94% | 4/7/2028 | 8,647 | 8,380 | 8,447 | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
117,154 | 117,237 | 4.37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCG Acquisition Corp. | (8) | SOFR + | 4.50% | 9.70% | 9/30/2026 | 2,955 | 2,955 | 2,914 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pigments Services, Inc. | (4)(11)(17) | SOFR + | 8.25% | 13.24% | 4/14/2030 | 5,709 | 4,717 | 3,600 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pigments Services, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 8.25% | 13.24% (incl. 13.24% PIK) | 4/14/2030 | 2,788 | 2,788 | 2,788 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10,460 | 9,302 | 0.34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services & Supplies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Access CIG, LLC | (8) | L + | 3.75% | 8.94% | 2/27/2025 | 5,758 | 5,732 | 5,705 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allied Universal Holdco, LLC | (9) | SOFR + | 3.75% | 8.95% | 5/12/2028 | 8,875 | 8,665 | 8,643 | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anticimex, Inc. | (9) | SOFR + | 3.40% | 8.45% | 11/16/2028 | 4,941 | 4,759 | 4,887 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anticimex, Inc. | (4)(9) | SOFR + | 4.75% | 10.11% | 11/16/2028 | 24,813 | 23,692 | 24,750 | 0.92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bazaarvoice, Inc. | (4)(7)(8) | SOFR + | 5.75% | 10.74% | 5/7/2028 | 19,520 | 19,520 | 19,520 | 0.73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Belfor Holdings, Inc. | (8) | SOFR + | 4.00% | 9.22% | 4/6/2026 | 3,949 | 3,934 | 3,951 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | (10) | SOFR + | 3.75% | 8.97% | 3/31/2028 | 7,904 | 7,804 | 7,776 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EAB Global, Inc. | (9) | L + | 3.50% | 8.87% | 8/16/2028 | 4,930 | 4,852 | 4,881 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energizer Holdings Inc | (9) | L + | 3.75% | 8.97% | 12/8/2028 | 4,692 | 4,669 | 4,628 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Advantage Holdings, LLC | (8) | SOFR + | 2.75% | 7.97% | 1/31/2027 | 6,000 | 5,906 | 6,000 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundational Education Group, Inc. | (4)(9) | SOFR + | 3.75% | 9.47% | 8/31/2028 | 3,950 | 3,830 | 3,482 | 0.13 |
BCRED Emerald JV LP Consolidated Schedule of Investments June 30, 2023 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services & Supplies (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Garda World Security Corp. | (8) | SOFR + | 4.25% | 9.33% | 2/1/2029 | $ | 5,955 | $ | 5,745 | $ | 5,903 | 0.22 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Garda World Security Corp. | (8) | SOFR + | 4.25% | 9.43% | 10/30/2026 | 3,000 | 3,014 | 2,989 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Genuine Financial Holdings, LLC | (8) | L + | 3.75% | 8.94% | 7/11/2025 | 8,181 | 8,057 | 8,183 | 0.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
International SOS The Americas LP | (4)(9) | SOFR + | 3.75% | 9.31% | 9/7/2028 | 1,970 | 1,976 | 1,968 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Java Buyer, Inc. | (4)(10) | SOFR + | 5.75% | 11.10% | 12/15/2027 | 9,683 | 9,537 | 9,393 | 0.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Java Buyer, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 11.13% | 12/15/2027 | 1,664 | 1,622 | 1,511 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JSS Holdings, Inc. | (4)(10) | SOFR + | 6.00% | 11.31% | 12/18/2028 | 36,737 | 36,529 | 36,737 | 1.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knowledge Pro Buyer, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.94% | 12/10/2027 | 20,485 | 20,160 | 20,464 | 0.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knowledge Pro Buyer, Inc. | (4)(7)(10) | P + | 4.75% | 13.00% | 12/10/2027 | 465 | 436 | 465 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition, Inc. | (4)(10)(18) | SOFR + | 5.60% | 10.65% | 10/19/2028 | 135,670 | 129,534 | 131,600 | 4.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECF USS Intermediate Holding III Corp. | (9) | L + | 4.25% | 9.52% | 12/15/2028 | 2,955 | 2,969 | 2,435 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Polyphase Elevator Holding Co. | (4)(11) | SOFR + | 5.50% | 10.84% | 6/23/2027 | 28,256 | 27,612 | 25,430 | 0.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recycle & Resource US, LLC | (9) | SOFR + | 3.50% | 9.00% | 7/14/2028 | 2,955 | 2,967 | 2,662 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restaurant Technologies, Inc. | (9) | SOFR + | 4.25% | 9.15% | 4/2/2029 | 19,750 | 19,343 | 19,314 | 0.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revspring, Inc. | (8) | SOFR + | 4.00% | 9.50% | 10/11/2025 | 2,954 | 2,956 | 2,848 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Action Environmental Group, Inc. | (4)(12) | SOFR + | 6.15% | 11.37% | 1/16/2026 | 2,051 | 2,018 | 2,025 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Action Environmental Group, Inc. | (4)(12) | SOFR + | 6.00% | 11.37% | 1/16/2026 | 19,300 | 18,993 | 19,059 | 0.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Action Environmental Group, Inc. | (4)(12) | SOFR + | 6.15% | 11.40% | 1/15/2026 | 5,911 | 5,854 | 5,837 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Action Environmental Group, Inc. | (4)(12) | SOFR + | 6.43% | 11.25% | 1/15/2026 | 5,363 | 5,311 | 5,296 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
397,996 | 398,342 | 14.86 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Communications Equipment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commscope Inc | (8) | SOFR + | 3.25% | 8.47% | 4/6/2026 | 187 | 178 | 179 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & Engineering | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brookfield WEC Holdings, Inc. | (9) | SOFR + | 2.75% | 7.94% | 8/1/2025 | 9,868 | 9,596 | 9,860 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pike Electric Corp. | (8) | SOFR + | 3.00% | 8.27% | 1/21/2028 | 6,000 | 5,834 | 5,984 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pike Electric Corp. | (8) | SOFR + | 3.50% | 8.65% | 1/21/2028 | 2,978 | 2,915 | 2,982 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refficiency Holdings, LLC | (10) | SOFR + | 3.75% | 8.95% | 12/16/2027 | 4,431 | 4,398 | 4,412 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
22,743 | 23,238 | 0.86 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction Materials | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quikrete Holdings, Inc. | (8) | SOFR + | 3.00% | 8.22% | 3/18/2029 | 3,935 | 3,829 | 3,944 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
White Cap Buyer, LLC | (9) | SOFR + | 3.75% | 8.85% | 10/19/2027 | 5,154 | 4,995 | 5,119 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8,824 | 9,063 | 0.34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Containers & Packaging | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ascend Buyer, LLC | (4)(10) | SOFR + | 6.40% | 11.79% | 10/2/2028 | 75,163 | 74,500 | 73,660 | 2.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Berlin Packaging, LLC | (9) | L + | 3.75% | 9.29% | 3/11/2028 | 8,875 | 8,697 | 8,743 | 0.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charter NEX US, Inc. | (10) | SOFR + | 3.75% | 8.97% | 12/1/2027 | 6,418 | 6,203 | 6,376 | 0.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Graham Packaging Co, Inc. | (10) | SOFR + | 3.00% | 8.22% | 8/4/2027 | 4,379 | 4,337 | 4,357 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Novolex, Inc. | (9) | SOFR + | 4.18% | 9.38% | 4/13/2029 | 5,925 | 5,716 | 5,842 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ProAmpac PG Borrower, LLC | (10) | SOFR + | 3.75% | 9.14% | 11/3/2025 | 2,955 | 2,962 | 2,929 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ring Container Technologies Group, LLC | (9) | SOFR + | 3.50% | 8.72% | 8/12/2028 | 2,962 | 2,866 | 2,954 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TricorBraun Holdings, Inc. | (9) | SOFR + | 3.25% | 8.47% | 3/3/2028 | 7,263 | 7,011 | 7,086 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trident TPI Holdings, Inc. | (9) | L + | 4.00% | 9.54% | 9/15/2028 | 5,922 | 5,738 | 5,841 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trident TPI Holdings, Inc. | (9) | SOFR + | 4.00% | 9.74% | 9/15/2028 | 2,997 | 2,910 | 2,963 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
120,940 | 120,751 | 4.51 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributors | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BP Purchaser, LLC | (4)(10) | SOFR + | 5.50% | 11.00% | 12/10/2028 | 50,501 | 49,582 | 49,743 | 1.86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bution Holdco 2, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 6.25% | 11.45% | 10/17/2025 | 22,646 | 22,541 | 22,646 | 0.84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dana Kepner Company, LLC | (4)(11) | SOFR + | 6.00% | 11.36% | 12/29/2026 | 15,630 | 15,658 | 15,552 | 0.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Genuine Cable Group, LLC | (4)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.70% | 11/2/2026 | 31,978 | 31,576 | 31,339 | 1.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marcone Yellowstone Buyer, Inc. | (4)(5)(10) | SOFR + | 6.25% | 11.64% | 6/23/2028 | 82,382 | 80,585 | 78,263 | 2.92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tailwind Colony Holding Corporation | (4)(11) | SOFR + | 6.60% | 11.65% | 11/13/2024 | 451 | 446 | 440 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tailwind Colony Holding Corporation | (4)(11) | SOFR + | 6.50% | 11.65% | 11/13/2024 | 30,860 | 30,560 | 30,089 | 1.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unified Door & Hardware Group, LLC | (4)(11) | SOFR + | 5.85% | 11.19% | 6/30/2025 | 39,447 | 39,359 | 37,869 | 1.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
270,307 | 265,941 | 9.92 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ascend Learning, LLC | (9) | SOFR + | 3.50% | 8.70% | 12/11/2028 | 8,102 | 7,853 | 7,636 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BPPH2 Ltd | (4)(8) | S + | 6.75% | 11.05% | 2/21/2030 | GBP | 26,000 | 30,665 | 32,559 | 1.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cambium Learning Group, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.65% | 7/20/2028 | 34,793 | 34,793 | 34,793 | 1.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Colibri Group, LLC | (10) | SOFR + | 5.00% | 10.39% | 3/12/2029 | 3,950 | 3,918 | 3,831 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dreambox Learning Holding LLC | (4)(5)(10) | SOFR + | 6.25% | 11.63% | 12/1/2027 | 34,200 | 33,685 | 31,635 | 1.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EM Bidco Limited | (9) | SOFR + | 4.25% | 9.59% | 7/6/2029 | 4,975 | 4,959 | 4,888 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-Paid Legal Services, Inc. | (9) | L + | 3.75% | 8.94% | 12/15/2028 | 7,900 | 7,741 | 7,804 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prime Security Service Borrower, LLC | (10) | L + | 2.75% | 7.94% | 9/23/2026 | 4,937 | 4,823 | 4,942 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rinchem Company, LLC | (4)(9) | SOFR + | 4.50% | 9.59% | 3/2/2029 | 3,960 | 3,944 | 3,737 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
University Support Services, LLC | (9) | SOFR + | 3.25% | 8.45% | 2/10/2029 | 9,071 | 8,884 | 9,015 | 0.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weld North Education, LLC | (9) | SOFR + | 3.75% | 8.97% | 12/21/2027 | 1,971 | 1,955 | 1,941 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
143,220 | 142,781 | 5.31 |
BCRED Emerald JV LP Consolidated Schedule of Investments June 30, 2023 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Financial Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barbri Holdings, Inc. | (4)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.95% | 4/28/2028 | $ | 62,523 | $ | 61,998 | $ | 61,589 | 2.30 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Citco Funding LLC | (4)(9) | SOFR + | 3.50% | 8.59% | 4/27/2028 | 7,321 | 7,154 | 7,330 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporation Service Company | (9) | SOFR + | 3.25% | 8.50% | 11/2/2029 | 2,414 | 2,348 | 2,420 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mitchell International, Inc. | (9) | L + | 3.75% | 8.94% | 10/15/2028 | 8,394 | 8,163 | 8,223 | 0.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Polaris Newco, LLC | (9) | L + | 4.00% | 9.54% | 6/2/2028 | 6,912 | 6,648 | 6,382 | 0.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sedgwick Claims Management Services, Inc. | (8) | SOFR + | 3.75% | 8.85% | 2/24/2028 | 4,439 | 4,398 | 4,419 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90,709 | 90,363 | 3.37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Telecommunication Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zacapa, LLC | (9) | SOFR + | 4.00% | 9.24% | 3/22/2029 | 5,925 | 5,841 | 5,784 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zayo Group Holdings, Inc. | (9) | SOFR + | 4.25% | 9.40% | 3/9/2027 | 2,114 | 2,073 | 1,685 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,914 | 7,469 | 0.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Utilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Qualus Power Services Corp. | (4)(11) | SOFR + | 5.00% | 10.36% | 3/26/2027 | 11,271 | 11,187 | 11,158 | 0.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electrical Equipment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Madison IAQ, LLC | (9) | L + | 3.25% | 8.30% | 6/21/2028 | 6,661 | 6,508 | 6,532 | 0.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electronic Equipment, Instruments & Components | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Albireo Energy, LLC | (4)(5)(11) | L + | 6.00% | 11.38% | 12/23/2026 | 823 | 817 | 745 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Albireo Energy, LLC | (4)(5)(11) | L + | 6.00% | 11.25% | 12/23/2026 | 3,210 | 3,176 | 2,905 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Albireo Energy, LLC | (4)(5)(11) | SOFR + | 6.00% | 11.33% | 12/23/2026 | 10,696 | 10,582 | 9,680 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infinite Bidco, LLC | (9) | L + | 3.25% | 8.91% | 3/2/2028 | 2,955 | 2,966 | 2,859 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ingram Micro, Inc. | (9) | L + | 3.50% | 9.04% | 6/30/2028 | 2,201 | 2,209 | 2,197 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19,750 | 18,386 | 0.69 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Equipment & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tetra Technologies, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 6.25% | 11.45% | 9/10/2025 | 22,793 | 22,793 | 22,793 | 0.85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Entertainment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CE Intermediate I, LLC | (4)(9) | L + | 4.00% | 8.84% | 11/10/2028 | 4,937 | 4,934 | 4,863 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Books, Inc. | (8) | SOFR + | 4.00% | 9.14% | 8/29/2025 | 4,000 | 3,950 | 4,005 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8,884 | 8,868 | 0.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ground Transportation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quality Distribution LLC | (4)(5)(11) | L + | 5.25% | 11.58% | 7/1/2028 | 80,659 | 79,775 | 77,030 | 2.87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Equipment & Supplies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auris Luxembourg III Sarl | (8) | L + | 3.75% | 9.12% | 2/27/2026 | 7,889 | 7,626 | 7,489 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CPI Buyer, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.50% | 11.03% | 11/1/2028 | 140,267 | 136,745 | 135,299 | 5.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CSHC Buyerco, LLC | (4)(7)(11) | L + | 4.75% | 9.95% | 9/8/2026 | 9,755 | 9,621 | 9,591 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Messer GMBH | (8) | SOFR + | 2.50% | 8.00% | 3/2/2026 | 2,980 | 2,935 | 2,981 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mozart Borrower LP | (9) | SOFR + | 3.25% | 8.40% | 10/23/2028 | 8,888 | 8,696 | 8,796 | 0.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natus Medical Incorporated | (4)(9) | SOFR + | 5.50% | 10.89% | 7/20/2029 | 3,701 | 3,490 | 3,405 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resonetics, LLC | (10) | L + | 4.00% | 9.10% | 4/28/2028 | 2,955 | 2,946 | 2,878 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sunshine Luxembourg VII S.à r.l, LLC | (10) | SOFR + | 3.75% | 9.09% | 10/1/2026 | 9,861 | 9,618 | 9,824 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
181,677 | 180,263 | 6.74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | (4)(5)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.95% (incl. 1.25% PIK) | 8/2/2028 | 136,611 | 135,277 | 134,562 | 5.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC | (4)(11) | SOFR + | 6.50% | 11.94% | 5/7/2027 | 1,722 | 1,705 | 1,697 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC | (4)(7)(11) | L + | 6.50% | 11.87% | 5/7/2027 | 32,835 | 32,457 | 32,327 | 1.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADMI Corp. | (9) | SOFR + | 3.75% | 8.97% | 12/23/2027 | 5,918 | 5,748 | 5,546 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amerivet Partners Management, Inc. | (4)(5)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.89% | 2/25/2028 | 96,528 | 94,127 | 92,667 | 3.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canadian Hospital Specialties Ltd. | (4)(5)(11) | C + | 4.50% | 9.87% | 4/14/2028 | CAD | 29,773 | 21,651 | 22,106 | 0.82 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CCBlue Bidco, Inc. | (4)(7)(10) | L + | 6.25% | 11.41% (incl. 2.75% PIK) | 12/21/2028 | 20,921 | 20,587 | 19,376 | 0.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHG Healthcare Services, Inc. | (9) | SOFR + | 3.25% | 8.44% | 9/29/2028 | 594 | 573 | 592 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.41% | 11.65% | 4/3/2028 | 30,112 | 29,855 | 29,434 | 1.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electron Bidco, Inc. | (9) | SOFR + | 3.00% | 8.27% | 11/1/2028 | 6,913 | 6,748 | 6,893 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Epoch Acquisition, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 6.00% | 11.15% | 10/4/2026 | 28,922 | 28,922 | 28,777 | 1.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Medical Response, Inc. | (11) | L + | 4.25% | 9.44% | 10/2/2025 | 4,929 | 4,854 | 2,797 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Dental, LLC | (8) | SOFR + | 4.00% | 9.20% | 4/30/2025 | 188 | 188 | 186 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ICS US Holdings, Inc. | (4)(9) | SOFR + | 4.60% | 9.65% | 6/8/2028 | 35,000 | 32,934 | 33,075 | 1.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Buyer, LLC | (4)(11) | SOFR + | 5.00% | 10.35% | 10/15/2026 | 31,141 | 30,925 | 30,518 | 1.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LifePoint Health, Inc. | (8) | L + | 3.75% | 9.02% | 11/16/2025 | 7,000 | 6,996 | 6,500 | 0.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Midwest Physician Administrative Services, LLC | (10) | L + | 3.25% | 8.79% | 3/12/2028 | 2,955 | 2,958 | 2,731 | 0.10 |
BCRED Emerald JV LP Consolidated Schedule of Investments June 30, 2023 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National Mentor Holdings, Inc. | (10) | SOFR + | 3.75% | 9.09% | 3/2/2028 | $ | 3,002 | $ | 2,611 | $ | 2,285 | 0.09 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Navigator Acquiror, Inc. | (4)(9) | SOFR + | 5.75% | 10.93% (incl. 5.59% PIK) | 7/16/2027 | 15,976 | 15,921 | 15,576 | 0.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Navigator Acquiror, Inc. | (4)(7)(9) | SOFR + | 5.75% | 10.63% | 7/16/2027 | 1,904 | 1,895 | 1,856 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMSC Holdings, Inc. | (10) | SOFR + | 5.25% | 10.45% | 2/23/2029 | 1,606 | 1,591 | 1,125 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Onex TSG Intermediate Corp. | (10) | SOFR + | 4.75% | 10.06% | 2/28/2028 | 1,970 | 1,982 | 1,761 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pathway Vet Alliance, LLC | (8) | L + | 3.75% | 8.94% | 3/31/2027 | 4,929 | 4,853 | 4,366 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pediatric Associates Holding Co., LLC | (7)(9) | SOFR + | 3.25% | 8.47% | 12/29/2028 | 3,873 | 3,860 | 3,797 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PetVet Care Centers, LLC | (10) | L + | 3.50% | 8.69% | 2/14/2025 | 6,412 | 6,295 | 6,293 | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Phoenix Guarantor, Inc. | (8) | L + | 3.25% | 8.40% | 3/5/2026 | 5,427 | 5,264 | 5,368 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Phoenix Guarantor, Inc. | (8) | SOFR + | 3.50% | 8.60% | 3/5/2026 | 2,955 | 2,959 | 2,925 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSKW Intermediate, LLC | (4)(11) | SOFR + | 6.25% | 11.45% | 3/9/2026 | 36,565 | 36,565 | 36,565 | 1.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radnet, Inc. | (10) | SOFR + | 3.00% | 8.22% | 4/21/2028 | 4,248 | 4,249 | 4,245 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Smile Doctors, LLC | (4)(10) | SOFR + | 5.75% | 11.09% | 12/23/2028 | 144,074 | 141,588 | 141,193 | 5.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Smile Doctors, LLC | (4)(7)(10) | P + | 5.75% | 13.00% | 12/23/2027 | 189 | 118 | 95 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 11.09% | 1/2/2029 | 14,689 | 14,445 | 14,160 | 0.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 4.75% | 13.00% | 12/30/2026 | 364 | 337 | 300 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surgery Centers Holdings, Inc. | (10) | L + | 3.75% | 8.90% | 8/31/2026 | 4,958 | 4,858 | 4,957 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Anesthesia Partners, Inc. | (9) | L + | 4.25% | 9.42% | 10/1/2028 | 2,955 | 2,968 | 2,783 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Oral Surgery Management Holdco, LLC | (4)(10) | L + | 6.00% | 11.38% | 11/18/2027 | 20,100 | 19,873 | 19,145 | 0.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Oral Surgery Management Holdco, LLC | (4)(7)(11) | L + | 6.00% | 11.48% | 11/18/2027 | 7,968 | 7,842 | 7,489 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WHCG Purchaser III, Inc. | (4)(5)(10) | SOFR + | 5.75% | 11.25% | 6/22/2028 | 6,329 | 6,232 | 4,847 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WHCG Purchaser III, Inc. | (4)(5)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 11.25% | 6/22/2026 | 739 | 729 | 548 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
743,540 | 731,463 | 27.26 |
BCRED Emerald JV LP Consolidated Schedule of Investments June 30, 2023 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Technology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edifecs, Inc. | (4)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.84% | 9/21/2026 | $ | 9,735 | $ | 9,634 | $ | 9,735 | 0.36 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edifecs, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 7.00% | 12.34% | 9/21/2026 | 17,808 | 18,176 | 17,986 | 0.67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GHX Ultimate Parent Corp | (9) | SOFR + | 4.75% | 9.86% | 6/30/2027 | 4,519 | 4,410 | 4,532 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GI Ranger Intermediate, LLC | (4)(10) | SOFR + | 5.75% | 11.14% | 10/29/2028 | 44,613 | 44,022 | 43,944 | 1.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netsmart Technologies, Inc. | (10) | SOFR + | 4.00% | 9.22% | 10/1/2027 | 3,912 | 3,880 | 3,900 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Ruby Ultimate Parent Corp. | (4)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.97% | 3/10/2028 | 49,625 | 48,330 | 48,384 | 1.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Waystar Technologies, Inc. | (8) | SOFR + | 4.00% | 9.22% | 10/22/2026 | 6,913 | 6,752 | 6,905 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
135,204 | 135,386 | 5.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels, Restaurants & Leisure | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alterra Mountain Company | (9) | L + | 3.50% | 8.69% | 8/17/2028 | 6,912 | 6,725 | 6,910 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fertitta Entertainment, LLC | (9) | SOFR + | 4.00% | 9.10% | 1/27/2029 | 6,913 | 6,650 | 6,835 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GVC Finance LLC | (9) | SOFR + | 3.50% | 8.44% | 10/31/2029 | 910 | 900 | 910 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GVC Holdings Gibraltar, Ltd. | (9) | SOFR + | 2.50% | 7.44% | 3/29/2027 | 2,962 | 2,910 | 2,959 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IRB Holding Corp. | (10) | SOFR + | 3.00% | 8.20% | 12/15/2027 | 7,336 | 7,180 | 7,294 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Scientific Games Holdings LP | (9) | SOFR + | 3.50% | 8.42% | 4/4/2029 | 1,985 | 1,895 | 1,964 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tacala Investment Corp. | (10) | L + | 3.50% | 8.69% | 2/5/2027 | 7,901 | 7,765 | 7,788 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Twin River Worldwide Holdings, Inc. | (9) | L + | 3.25% | 8.40% | 10/2/2028 | 3,343 | 3,264 | 3,273 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Whatabrands, LLC | (9) | L + | 3.25% | 8.47% | 8/3/2028 | 8,731 | 8,472 | 8,691 | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
45,761 | 46,624 | 1.72 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Household Durables | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AI Aqua Merger Sub, Inc. | (9) | SOFR + | 3.75% | 8.90% | 7/31/2028 | 8,974 | 8,693 | 8,822 | 0.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Conglomerates | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Machinery Holdings, Inc. | (10) | L + | 3.50% | 9.04% | 5/19/2028 | 3,950 | 3,822 | 3,881 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FCG Acquisitions, Inc. | (9) | L + | 3.75% | 8.91% | 3/31/2028 | 8,879 | 8,670 | 8,762 | 0.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SPX Flow, Inc. | (9) | SOFR + | 4.50% | 9.70% | 4/5/2029 | 1,743 | 1,683 | 1,725 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vertical US Newco, Inc. | (9) | L + | 3.50% | 8.60% | 7/30/2027 | 4,040 | 4,011 | 4,014 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Victory Buyer, LLC | (9) | SOFR + | 3.75% | 9.26% | 11/19/2028 | 9,902 | 9,382 | 8,993 | 0.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
27,568 | 27,375 | 1.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alera Group, Inc. | (4)(10) | SOFR + | 6.00% | 11.20% | 10/2/2028 | 46,596 | 45,774 | 45,431 | 1.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alliant Holdings Intermediate, LLC | (9) | L + | 3.50% | 8.65% | 11/6/2027 | 2,955 | 2,968 | 2,941 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AssuredPartners, Inc. | (9) | SOFR + | 3.50% | 8.65% | 2/12/2027 | 6,166 | 6,073 | 6,119 | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AssuredPartners, Inc. | (9) | SOFR + | 4.25% | 9.40% | 2/12/2027 | 16,542 | 16,036 | 16,534 | 0.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Baldwin Risk Partners, LLC | (9) | L + | 3.50% | 8.65% | 10/14/2027 | 6,902 | 6,821 | 6,801 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BroadStreet Partners, Inc. | (8) | SOFR + | 2.75% | 7.97% | 1/27/2027 | 7,890 | 7,691 | 7,805 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners Corp. | (4)(10) | SOFR + | 6.25% | 11.49% | 10/29/2028 | 76,413 | 75,738 | 73,356 | 2.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC | (4)(5)(10) | SOFR + | 5.25% | 10.59% | 9/29/2028 | 44,574 | 43,591 | 43,682 | 1.63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. | (4)(5)(10) | SOFR + | 6.00% | 11.39% | 4/14/2028 | 6,750 | 6,705 | 6,699 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Howden Group Holdings Limited | (10) | L + | 3.25% | 8.50% | 11/12/2027 | 4,439 | 4,441 | 4,423 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NFP Corp. | (8) | SOFR + | 3.25% | 8.47% | 2/15/2027 | 9,219 | 8,983 | 9,051 | 0.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PGIS Intermediate Holdings, LLC | (4)(5)(10) | SOFR + | 5.75% | 11.14% | 10/16/2028 | 63,461 | 61,641 | 61,399 | 2.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc. | (4)(5)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.91% | 10/30/2026 | 45,611 | 44,788 | 44,243 | 1.65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG Acquisition, Inc. | (4)(9) | SOFR + | 5.50% | 10.70% | 1/27/2027 | 77,653 | 77,595 | 75,130 | 2.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USI, Inc. | (9) | SOFR + | 3.75% | 8.99% | 11/22/2029 | 6,840 | 6,778 | 6,839 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
415,623 | 410,453 | 15.31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interactive Media & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ancestry.com Operations, Inc | (9) | SOFR + | 3.25% | 8.45% | 12/6/2027 | 2,955 | 2,958 | 2,857 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MH Sub I, LLC | (8) | SOFR + | 3.75% | 8.90% | 9/13/2024 | 1,433 | 1,404 | 1,434 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MH Sub I, LLC | (11) | SOFR + | 3.75% | 8.85% | 9/13/2024 | 858 | 861 | 859 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC | (8) | SOFR + | 3.50% | 8.72% | 6/1/2026 | 6,908 | 6,770 | 6,837 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
William Morris Endeavor Entertainment, LLC | (8) | SOFR + | 2.75% | 7.95% | 5/18/2025 | 2,021 | 1,968 | 2,011 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,961 | 13,998 | 0.53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet & Direct Marketing Retail | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Donuts, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 6.00% | 11.27% | 12/29/2027 | 9,637 | 9,554 | 9,540 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Donuts, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 6.00% | 11.27% | 12/29/2026 | 32,602 | 32,459 | 32,276 | 1.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prodege International Holdings, LLC | (4)(10) | SOFR + | 5.75% | 11.15% | 12/15/2027 | 21,052 | 20,770 | 19,999 | 0.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
62,783 | 61,815 | 2.31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AI Altius Bidco, Inc. | (4)(5)(10) | SOFR + | 5.18% | 10.47% | 12/21/2028 | 38,554 | 37,871 | 37,783 | 1.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dcert Buyer, Inc. | (8) | SOFR + | 4.00% | 9.26% | 10/16/2026 | 10,113 | 9,827 | 10,042 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Endurance International Group Holdings, Inc. | (10) | L + | 3.50% | 8.79% | 2/10/2028 | 4,436 | 4,350 | 4,142 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Park Place Technologies, LLC | (11) | SOFR + | 5.00% | 10.20% | 11/10/2027 | 26,415 | 25,560 | 25,755 | 0.96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Razor Holdco, LLC | (4)(10) | L + | 5.75% | 10.90% | 10/25/2027 | 25,610 | 25,226 | 25,418 | 0.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turing Midco, LLC | (9) | SOFR + | 2.50% | 7.69% | 3/24/2028 | 2,060 | 2,033 | 2,050 | 0.08 |
BCRED Emerald JV LP Consolidated Schedule of Investments June 30, 2023 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virtusa Corp. | (10) | SOFR + | 3.75% | 8.95% | 2/15/2029 | $ | 3,950 | $ | 3,918 | $ | 3,911 | 0.15 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virtusa Corp. | (10) | L + | 3.75% | 9.33% | 2/11/2028 | 1,980 | 1,929 | 1,960 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
110,714 | 111,061 | 4.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leisure Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Motion Finco, LLC | (8) | L + | 3.25% | 8.79% | 11/12/2026 | 6,053 | 5,832 | 6,009 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recess Holdings, Inc. | (11) | L + | 3.75% | 9.02% | 9/30/2024 | 2,166 | 2,165 | 2,170 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,997 | 8,179 | 0.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life Sciences Tools & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cambrex Corp. | (10) | SOFR + | 3.50% | 8.70% | 12/4/2026 | 5,944 | 5,882 | 5,903 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Curia Global, Inc. | (10) | SOFR + | 3.75% | 8.90% | 8/30/2026 | 10,131 | 9,877 | 8,760 | 0.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15,759 | 14,663 | 0.55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Machinery | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pro Mach Group, Inc. | (11) | L + | 4.00% | 9.19% | 8/31/2028 | 5,964 | 5,856 | 5,957 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Media | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clear Channel Outdoor Holdings, Inc. | (8) | SOFR + | 3.50% | 8.75% | 8/21/2026 | 1,969 | 1,947 | 1,885 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radiate Holdco, LLC | (10) | SOFR + | 3.25% | 8.48% | 9/25/2026 | 3,940 | 3,945 | 3,298 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Univision Communications, Inc. | (10) | L + | 3.25% | 8.44% | 3/15/2026 | 3,940 | 3,937 | 3,912 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Univision Communications, Inc. | (11) | L + | 2.75% | 7.94% | 3/15/2024 | 381 | 381 | 382 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UPC Financing Partnership | (8) | L + | 2.93% | 8.12% | 1/31/2029 | 5,500 | 5,413 | 5,401 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virgin Media Bristol, LLC | (8) | L + | 3.25% | 8.44% | 1/31/2029 | 3,500 | 3,463 | 3,490 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19,086 | 18,368 | 0.68 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metals & Mining | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SCIH Salt Holdings, Inc. | (10) | L + | 4.00% | 9.19% | 3/16/2027 | 3,927 | 3,891 | 3,875 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oil, Gas & Consumable Fuels | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CQP Holdco, LP | (9) | SOFR + | 3.50% | 8.69% | 6/5/2028 | 7,884 | 7,840 | 7,880 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eagle Midstream Canada Finance, Inc. | (4)(10) | SOFR + | 6.25% | 11.34% | 8/15/2028 | 25,906 | 25,574 | 25,712 | 0.96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Freeport LNG Investments, LLLP | (9) | L + | 3.50% | 8.75% | 12/21/2028 | 4,907 | 4,875 | 4,816 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KKR Alberta Midstrean Fince, Inc. | (4)(10) | SOFR + | 6.25% | 11.34% | 8/15/2028 | 14,094 | 13,913 | 13,988 | 0.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
52,202 | 52,396 | 1.95 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paper & Forest Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profile Products, LLC | (4)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.99% | 11/12/2027 | 75,633 | 74,291 | 73,175 | 2.73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pharmaceuticals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ANI Pharmaceuticals, Inc. | (4)(10) | L + | 6.00% | 11.19% | 11/19/2027 | 51,288 | 49,313 | 51,032 | 1.90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jazz Pharmaceuticals, Inc. | (9) | L + | 4.75% | 9.97% | 5/5/2028 | 3,551 | 3,552 | 3,550 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
52,865 | 54,582 | 2.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aqgen Island Holdings, Inc. | (9) | SOFR + | 3.50% | 8.72% | 8/2/2028 | 7,900 | 7,643 | 7,786 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Armor Holdco, Inc. | (9) | SOFR + | 4.50% | 10.09% | 12/11/2028 | 4,184 | 4,113 | 4,197 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Camelot US Acquisition, LLC | (11) | SOFR + | 3.00% | 8.27% | 10/30/2026 | 3,335 | 3,277 | 3,335 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cast & Crew Payroll, LLC | (9) | SOFR + | 3.75% | 8.97% | 12/29/2028 | 4,925 | 4,923 | 4,825 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CFGI Holdings, LLC | (4)(10) | SOFR + | 5.00% | 10.25% | 11/2/2027 | 114,140 | 114,140 | 114,140 | 4.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumming Group, Inc. | (4)(7)(11) | SOFR + | 6.00% | 11.10% | 5/26/2027 | 15,581 | 15,565 | 15,144 | 0.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deerfield Dakota Holding, LLC | (11) | SOFR + | 3.75% | 8.99% | 4/9/2027 | 9,865 | 9,691 | 9,599 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EP Purchaser, LLC | (9) | SOFR + | 3.50% | 9.00% | 11/6/2028 | 3,456 | 3,450 | 3,391 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galaxy US Opco, Inc. | (9) | SOFR + | 4.75% | 9.85% | 4/29/2029 | 4,963 | 4,859 | 4,677 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | (4)(5)(10) | SOFR + | 6.00% | 11.20% | 9/22/2028 | 135,670 | 135,072 | 134,992 | 5.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kwor Acquisition, Inc. | (4)(10) | SOFR + | 5.25% | 12.50% | 12/22/2028 | 91,741 | 88,896 | 88,530 | 3.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National Intergovernmental Purchasing Alliance Co. | (8) | SOFR + | 3.50% | 8.74% | 5/23/2025 | 4,941 | 4,908 | 4,925 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. | (4)(10) | SOFR + | 5.75% | 11.09% | 12/8/2028 | 27,665 | 27,318 | 27,111 | 1.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Dun & Bradstreet Corporation | (8) | SOFR + | 3.25% | 8.43% | 2/6/2026 | 7,971 | 7,759 | 7,988 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trans Union, LLC | (9) | SOFR + | 2.25% | 7.52% | 12/1/2028 | 2,229 | 2,238 | 2,227 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corp. | (4)(10) | L + | 5.25% | 10.62% | 6/29/2027 | 118,000 | 116,996 | 116,820 | 4.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | (10) | SOFR + | 3.75% | 8.97% | 8/1/2025 | 5,961 | 5,928 | 5,893 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | (7)(10) | L + | 3.75% | 7.82% | 8/1/2025 | 170 | 170 | 168 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
West Monroe Partners, LLC | (4)(7)(10) | L + | 5.25% | 10.40% | 11/8/2028 | 29,192 | 28,724 | 28,171 | 1.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
West Monroe Partners, LLC | (4)(7)(10) | L + | 5.25% | 10.41% | 11/8/2027 | 758 | 758 | 731 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
586,428 | 584,650 | 21.81 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Management & Development | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Progress Residential PM Holdings, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.25% | 11.66% | 2/16/2028 | 18,138 | 18,277 | 18,138 | 0.68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2U, Inc. | (10) | SOFR + | 6.50% | 11.32% | 12/28/2026 | 45,003 | 42,983 | 43,457 | 1.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Group Treasury, LLC | (9) | L + | 3.75% | 9.07% | 7/27/2028 | 1,086 | 1,072 | 1,074 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Group Treasury, LLC | (9) | SOFR + | 5.00% | 9.99% | 7/27/2028 | 61,690 | 58,140 | 61,459 | 2.29 |
BCRED Emerald JV LP Consolidated Schedule of Investments June 30, 2023 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Boxer Parent Company, Inc. | (8) | SOFR + | 3.75% | 8.97% | 10/2/2025 | $ | 7,687 | $ | 7,535 | $ | 7,635 | 0.28 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brown Group Holdings, LLC | (9) | SOFR + | 2.50% | 7.75% | 6/7/2028 | 5,919 | 5,687 | 5,837 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudera, Inc. | (9) | SOFR + | 3.75% | 8.95% | 10/8/2028 | 8,160 | 7,897 | 7,984 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC | (4)(5)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.70% | 2/24/2028 | 75,557 | 74,243 | 74,046 | 2.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confine Visual Bidco | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.80% | 2/23/2029 | 31,852 | 31,019 | 28,575 | 1.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ConnectWise, LLC | (9) | L + | 3.50% | 8.69% | 9/29/2028 | 4,433 | 4,439 | 4,327 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delta Topco, Inc. | (10) | SOFR + | 3.75% | 9.07% | 12/1/2027 | 3,950 | 3,923 | 3,831 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ECI Macola Max Holding, LLC | (10) | SOFR + | 3.75% | 9.25% | 11/9/2027 | 6,911 | 6,707 | 6,849 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Epicor Software Corp. | (10) | SOFR + | 3.25% | 8.47% | 7/30/2027 | 9,861 | 9,633 | 9,752 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flexera Software, LLC | (10) | SOFR + | 3.75% | 8.97% | 3/3/2028 | 5,537 | 5,433 | 5,466 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GI Consilio Parent, LLC | (9) | L + | 4.00% | 9.19% | 5/12/2028 | 7,117 | 6,985 | 6,935 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GovernmentJobs.com, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.70% | 12/1/2028 | 23,305 | 22,888 | 22,679 | 0.85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GovernmentJobs.com, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.70% | 12/2/2027 | 962 | 929 | 911 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GraphPAD Software, LLC | (4)(11) | SOFR + | 5.50% | 10.71% | 4/27/2027 | 15,296 | 15,167 | 14,990 | 0.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greeneden U.S. Holdings II, LLC | (10) | SOFR + | 4.00% | 9.22% | 12/1/2027 | 4,432 | 4,433 | 4,426 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HS Purchaser, LLC | (10) | SOFR + | 4.00% | 9.15% | 11/19/2026 | 3,941 | 3,916 | 3,606 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hyland Software, Inc. | (10) | L + | 3.50% | 8.69% | 7/1/2024 | 3,941 | 3,927 | 3,913 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | (10) | SOFR + | 3.75% | 9.01% | 3/2/2028 | 2,955 | 2,963 | 2,884 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Informatica, LLC | (8) | SOFR + | 2.75% | 8.00% | 10/27/2028 | 1,580 | 1,563 | 1,580 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ION Trading Finance Ltd. | (8) | SOFR + | 4.75% | 10.09% | 4/3/2028 | 7,763 | 7,461 | 7,630 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LD Lower Holdings, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 6.50% | 11.84% | 2/8/2026 | 14,907 | 14,811 | 14,683 | 0.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medallia, Inc. | (4)(10) | L + | 6.50% | 11.69% (incl. 5.83% PIK) | 10/29/2028 | 47,824 | 47,142 | 46,868 | 1.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mitnick Purchaser, Inc. | (9) | SOFR + | 4.75% | 9.90% | 5/2/2029 | 4,962 | 4,942 | 4,820 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mitratech Holdings, Inc. | (4)(10) | SOFR + | 5.00% | 10.17% | 5/18/2028 | 27,500 | 26,325 | 26,400 | 0.98 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mitratech Holdings, Inc. | (10) | SOFR + | 4.25% | 9.73% | 5/18/2028 | 15,000 | 14,282 | 14,606 | 0.54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monk Holding Co. | (4)(10)(18) | SOFR + | 5.70% | 10.84% | 12/1/2027 | 109,323 | 107,277 | 108,230 | 4.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monk Holding Co. | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.84% | 12/1/2027 | 680 | 600 | 577 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software, LLC | (5)(11) | SOFR + | 5.50% | 10.84% | 2/10/2026 | 10,125 | 9,885 | 9,847 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nintex Topco Limited | (4)(10) | SOFR + | 6.00% | 11.39% | 11/13/2028 | 32,754 | 32,206 | 30,625 | 1.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NortonLifeLock, Inc. | (9) | SOFR + | 2.00% | 7.20% | 9/12/2029 | 3,546 | 3,530 | 3,533 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Perforce Software, Inc. | (8) | L + | 3.75% | 8.94% | 7/1/2026 | 1,335 | 1,332 | 1,268 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Alpha Intermediate Holding, Inc. | (8) | L + | 4.00% | 9.20% | 4/26/2024 | 2,955 | 2,951 | 2,951 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proofpoint, Inc. | (5)(9) | SOFR + | 6.25% | 11.47% | 8/31/2028 | 8,850 | 8,546 | 8,677 | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartz Acquireco LLC | (4)(9) | SOFR + | 3.50% | 8.59% | 6/28/2030 | 6,766 | 6,699 | 6,775 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quest Software US Holdings, Inc. | (9) | SOFR + | 4.25% | 9.45% | 2/1/2029 | 3,970 | 3,938 | 3,102 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RealPage, Inc. | (9) | SOFR + | 3.00% | 8.22% | 4/24/2028 | 7,892 | 7,695 | 7,731 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relativity ODA, LLC | (4)(7)(11) | SOFR + | 6.50% | 11.70% | 5/12/2027 | 54,448 | 53,794 | 53,624 | 2.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rocket Software, Inc. | (8) | SOFR + | 4.25% | 9.47% | 11/28/2025 | 1,484 | 1,433 | 1,472 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rocket Software, Inc. | (9) | SOFR + | 4.25% | 9.47% | 11/28/2025 | 5,406 | 5,284 | 5,365 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
S2P Acquisition Borrower, Inc. | (8) | SOFR + | 4.00% | 9.20% | 8/14/2026 | 4,933 | 4,893 | 4,926 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SolarWinds Holdings Inc. | (8) | SOFR + | 4.00% | 8.85% | 2/5/2027 | 2,923 | 2,923 | 2,927 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sophia, LP | (9) | L + | 3.50% | 9.04% | 10/7/2027 | 9,874 | 9,550 | 9,784 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Compliance, LLC | (9) | SOFR + | 4.50% | 9.72% | 8/11/2028 | 3,945 | 3,944 | 3,816 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SS&C Technologies, Inc. | (9) | SOFR + | 2.25% | 7.50% | 3/22/2029 | 4,243 | 4,155 | 4,236 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stamps.com, Inc. | (4)(10) | L + | 5.75% | 10.94% | 10/5/2028 | 59,250 | 58,321 | 57,769 | 2.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surf Holdings, LLC | (8) | L + | 3.50% | 8.70% | 3/5/2027 | 4,929 | 4,869 | 4,897 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symphony Technology Group | (5)(9) | SOFR + | 3.75% | 9.01% | 3/1/2029 | 5,940 | 5,848 | 5,698 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symphony Technology Group | (5)(10) | L + | 4.75% | 10.03% | 7/27/2028 | 1,975 | 1,979 | 1,494 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Ultimate Software Group, Inc. | (9) | SOFR + | 3.25% | 8.27% | 5/4/2026 | 9,128 | 8,920 | 8,972 | 0.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Triple Lift, Inc. | (4)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.87% | 5/5/2028 | 59,718 | 59,216 | 58,524 | 2.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Triple Lift, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.25% | 10.30% | 5/5/2028 | 821 | 788 | 779 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vision Solutions, Inc. | (5)(10) | L + | 4.00% | 9.51% | 4/24/2028 | 5,989 | 5,938 | 5,705 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VS Buyer, LLC | (8) | SOFR + | 3.25% | 8.52% | 2/28/2027 | 3,042 | 3,006 | 3,012 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
855,965 | 853,539 | 31.80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Retail | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CustomInk, LLC | (4)(11)(18) | SOFR + | 6.18% | 11.26% | 5/3/2026 | 36,866 | 36,561 | 36,866 | 1.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EG America, LLC | (4)(8) | SOFR + | 5.50% | 10.73% | 2/28/2028 | 5,937 | 5,606 | 5,776 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
42,167 | 42,642 | 1.60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Hardware, Storage & Peripherals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lytx, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 6.75% | 11.95% | 2/28/2028 | 29,247 | 29,135 | 29,027 | 1.08 |
BCRED Emerald JV LP Consolidated Schedule of Investments June 30, 2023 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading Companies & Distributors | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core and Main, LP | (8) | SOFR + | 2.50% | 7.74% | 7/27/2028 | $ | 3,960 | $ | 3,886 | $ | 3,949 | 0.15 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundation Building Materials, Inc. | (9) | L + | 3.25% | 8.52% | 1/31/2028 | 6,904 | 6,689 | 6,725 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Icebox Holdco III, Inc. | (9) | SOFR + | 3.75% | 9.09% | 12/22/2028 | 5,920 | 5,875 | 5,753 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LBM Acquisition, LLC | (10) | L + | 3.75% | 8.90% | 12/17/2027 | 3,940 | 3,938 | 3,794 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Park River Holdings, Inc. | (10) | L + | 3.25% | 8.52% | 12/28/2027 | 3,386 | 3,339 | 3,256 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Porcelain Acquisition Corp. | (4)(7)(11) | SOFR + | 6.00% | 11.34% | 4/1/2027 | 8,733 | 8,565 | 8,496 | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Building Products Holdings, LLC | (9) | SOFR + | 3.25% | 8.45% | 10/15/2028 | 1,975 | 1,985 | 1,895 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SRS Distribution, Inc. | (9) | SOFR + | 3.50% | 8.70% | 6/2/2028 | 1,975 | 1,953 | 1,932 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SRS Distribution, Inc. | (9) | L + | 3.50% | 8.69% | 6/2/2028 | 7,904 | 7,730 | 7,698 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Cook & Boardman Group, LLC | (11) | SOFR + | 5.75% | 10.94% | 10/17/2025 | 46,693 | 44,865 | 42,925 | 1.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
88,825 | 86,423 | 3.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation Infrastructure | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Froneri International PLC | (8) | SOFR + | 2.25% | 7.45% | 1/29/2027 | 4,883 | 4,768 | 4,864 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Road Safety, LLC | (4)(10) | SOFR + | 5.75% | 11.05% | 5/3/2027 | 13,187 | 12,837 | 12,626 | 0.47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Roadsafe Holdings, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 5.75% | 10.94% | 10/19/2027 | 11,887 | 11,798 | 11,441 | 0.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Roadsafe Holdings, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 5.75% | 11.14% | 10/19/2027 | 6,841 | 6,764 | 6,585 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36,167 | 35,516 | 1.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless Telecommunication Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CCI Buyer, Inc. | (10) | SOFR + | 4.00% | 9.24% | 12/17/2027 | 6,710 | 6,568 | 6,597 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total First Lien Debt | 5,298,052 | 5,257,531 | 196.05 |
BCRED Emerald JV LP Consolidated Schedule of Investments June 30, 2023 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ascend Learning, LLC | (9) | SOFR + | 5.75% | 11.00% | 12/10/2029 | $ | 5,301 | $ | 4,769 | $ | 4,539 | 0.17 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canadian Hospital Specialties Ltd. | (4)(5)(8) | 8.75% | 8.75% | 4/15/2029 | CAD | 12,000 | 8,329 | 7,980 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Buyer, LLC | (4)(11) | L + | 8.75% | 14.03% | 10/15/2027 | 24,712 | 24,549 | 24,465 | 0.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32,878 | 32,445 | 1.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Conglomerates | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Victory Buyer, LLC | (4)(9) | SOFR + | 7.00% | 12.51% | 11/1/2029 | 66,704 | 65,540 | 60,701 | 2.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life Sciences Tools & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Curia Global, Inc. | (4)(10) | L + | 6.50% | 11.77% | 8/31/2029 | 37,847 | 37,089 | 31,224 | 1.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Phoenix Newco, Inc. | (4)(9) | SOFR + | 6.50% | 11.72% | 11/15/2029 | 37,847 | 37,086 | 37,847 | 1.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
74,175 | 69,071 | 2.57 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Group Treasury, LLC | (4)(9) | L + | 6.75% | 12.29% | 7/27/2029 | 37,847 | 38,015 | 37,279 | 1.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proofpoint, Inc. | (5)(9) | SOFR + | 6.25% | 11.47% | 8/31/2029 | 37,847 | 36,982 | 36,806 | 1.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vision Solutions, Inc. | (5)(10) | L + | 7.25% | 12.51% | 4/23/2029 | 36,721 | 31,900 | 31,855 | 1.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
106,897 | 105,940 | 3.95 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Second Lien Debt | 284,259 | 272,696 | 10.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bonds | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangerine Bidco SPA | (4)(8) | E + | 6.50% | 10.10% | 12/30/2029 | EUR | 66,000 | 68,014 | 70,206 | 2.62 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TeamSystem SpA | (4)(8) | E + | 6.25% | 9.43% | 2/15/2028 | EUR | 35,000 | 33,453 | 37,833 | 1.41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
101,467 | 108,039 | 4.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Bonds | 101,467 | 108,039 | 4.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace & Defense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loar Acquisition 13, LLC - Common Units | (4) | 2,547,048 | 4,305 | 6,979 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Freight & Logistics | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGI Group Holdings LP - A2 Units | (4) | 194 | 208 | 141 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mode Holdings, L.P. - Class A-2 Common Units | (4) | 1,230,769 | 2,215 | 2,597 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,423 | 2,738 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pigments LP Int | (4) | 1,212 | 0 | 0 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributors | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Box Co-Invest Blocker, LLC | (4) | 780,000 | 780 | 702 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSO DL Co-Invest EIS LP (EIS Acquisition Holdings, LP) - Class A Common Units | (4) | 301,167 | 1,239 | 3,151 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,019 | 3,853 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cambium Holdings, LLC - Senior Preferred Interests | (4) | 11.50% | 974,662 | 1,133 | 1,189 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deneb Ultimate Topco, LLC - Class A Units | (4) | 728 | 728 | 458 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,861 | 1,647 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Holdings, LP - A-1 Common Units | (4) | 797 | 210 | 131 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Holdings, LP - A-2 Common Units | (4) | 429 | 113 | 70 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
323 | 201 | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lobos Parent, Inc. - Series A Preferred Shares | (4) | 10.50% | 5,773 | 5,700 | 6,307 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Retail | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSO DL CoInvest CI LP (CustomInk, LLC) - Series A Preferred Units | (4) | 3,000,000 | 3,542 | 3,959 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation Infrastructure | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Road Safety Investments, LLC - Class A Common Units | (4) | 3,936 | 376 | 292 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity | 20,549 | 25,976 | 0.98 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments Portfolio | 5,704,327 | 5,664,242 | 211.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State Street Institutional U.S. Government Money Market Fund | 6,074 | 6,074 | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Cash and Cash Equivalents | 156,857 | 156,857 | 5.85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Portfolio Investments, Cash and Cash Equivalents | $ | 5,867,258 | $ | 5,827,173 | 217.30 | % |
June 30, 2022 | |||||
Total senior secured debt investments(1) | $ | 2,721,428 | |||
Number of portfolio companies | 295 | ||||
Weighted average yield on debt and income producing investments, at fair value(2) | 6.97 | % | |||
Weighted average yield on debt and income producing investments, at cost(2) | 7.11 | % | |||
Percentage of debt portfolio at floating interest rates(1) | 100.00 | % | |||
Percentage of debt portfolio at fixed interest rates(1) | — | % | |||
Percentage of assets on non-accrual | — | % |
BCRED Emerald JV LP Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments—non-controlled/non-affiliated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace & Defense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amentum Government Services Holdings, LLC (9) | L + 3.75% | 5.42 | % | 1/29/2027 | $ | 2,992 | $ | 2,885 | $ | 2,858 | 0.28 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas CC Acquisition Corp. (7)(10) | L + 4.25% | 5.82 | % | 5/25/2028 | 9,995 | 9,604 | 9,264 | 0.90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loar Group, Inc. (4)(11) | L + 7.25% | 8.92 | % | 10/2/2023 | 28,194 | 28,194 | 28,194 | 2.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vertex Aerospace Services Corp. (10) | L + 4.00% | 5.67 | % | 10/27/2028 | 2,993 | 3,007 | 2,849 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
43,690 | 43,164 | 4.21 |
BCRED Emerald JV LP Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Freight & Logistics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGI-CFI Holdings, Inc. (4)(10) | L + 5.50% | 6.75 | % | 6/11/2027 | 24,624 | 24,398 | 24,378 | 2.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mode Purchaser, Inc. (4)(11) | SOFR + 6.25% | 7.25 | % | 12/9/2026 | 39,131 | 39,131 | 39,131 | 3.82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RWL Holdings, LLC (4)(7)(10) | SOFR + 5.75% | 7.95 | % | 12/31/2028 | 21,795 | 21,339 | 21,526 | 2.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
84,869 | 85,035 | 8.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Airlines | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Canada (6)(10) | L + 3.50% | 4.25 | % | 8/11/2028 | 4,000 | 3,962 | 3,690 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Airlines, Inc. (6)(10) | L + 4.75% | 5.81 | % | 3/11/2028 | 3,815 | 3,950 | 3,649 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KKR Apple Bidco, LLC (11) | L + 2.75% | 4.42 | % | 9/23/2028 | 5,995 | 5,812 | 5,677 | 0.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,724 | 13,016 | 1.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Components | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clarios Global LP (6)(8) | L + 3.25% | 4.92 | % | 4/30/2026 | 3,000 | 2,858 | 2,809 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC EOS Buyer, Inc. (8) | L + 4.50% | 6.17 | % | 8/1/2025 | 1,990 | 1,999 | 1,980 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wheel Pros, Inc. (10) | L + 4.50% | 6.10 | % | 4/23/2028 | 2,487 | 2,496 | 2,072 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,353 | 6,861 | 0.66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beverages | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Triton Water Holdings, Inc. (9) | L + 3.50% | 5.75 | % | 3/18/2028 | 5,980 | 5,830 | 5,316 | 0.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Building Products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cornerstone Building Brands, Inc. (6)(9) | L + 3.25% | 4.57 | % | 4/12/2028 | 1,492 | 1,464 | 1,245 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CP Atlas Buyer, Inc. (9) | L + 3.75% | 5.42 | % | 11/23/2027 | 3,980 | 3,991 | 3,513 | 0.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Express Wash Concepts, LLC (4)(11) | SOFR + 4.50% | 5.50 | % | 4/30/2027 | 10,500 | 10,403 | 10,150 | 0.99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fencing Supply Group Acquisition, LLC (4)(5)(11) | L + 6.00% | 7.00 | % | 2/26/2027 | 19,766 | 19,676 | 19,766 | 1.93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Griffon Corporation (6)(9) | P + 2.75% | 4.36 | % | 1/24/2029 | 2,500 | 2,429 | 2,395 | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iHeartCommunications, Inc. (11) | L + 3.00% | 4.67 | % | 5/1/2026 | 3,000 | 2,873 | 2,795 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Illuminate Merger Sub Corp. (9) | L + 3.50% | 6.38 | % | 6/30/2028 | 2,985 | 2,982 | 2,625 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kodiak BP, LLC (10) | L + 3.25% | 5.50 | % | 2/25/2028 | 4,975 | 4,914 | 4,375 | 0.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Latham Pool Products, Inc. (7)(11) | SOFR + 3.75% | 5.23 | % | 2/18/2029 | 29,925 | 28,906 | 27,995 | 2.73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lindstrom, LLC (4)(11) | L + 6.25% | 7.31 | % | 4/7/2025 | 27,850 | 27,850 | 27,850 | 2.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Arclin US Holding Corp. (6)(7)(9) | L + 3.75% | 5.42 | % | 10/2/2028 | 2,605 | 2,619 | 2,384 | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tamko Building Product, LLC (8) | L + 3.00% | 5.25 | % | 6/1/2026 | 3,000 | 2,895 | 2,820 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Chamberlain Group, Inc. (9) | L + 3.50% | 5.17 | % | 11/3/2028 | 4,988 | 4,925 | 4,522 | 0.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Windows Acquisition Holdings, Inc. (4)(5)(11) | L + 6.50% | 8.75 | % | 12/29/2026 | 10,668 | 10,668 | 10,668 | 1.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
126,596 | 123,102 | 12.01 |
BCRED Emerald JV LP Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Markets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advisor Group Holdings, Inc. (8) | L + 4.50% | 6.17 | % | 7/31/2026 | 9,130 | 8,796 | 8,708 | 0.85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AllSpring Buyer, LLC (6)(9) | L + 3.25% | 5.56 | % | 11/1/2028 | 1,995 | 2,005 | 1,923 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resolute Investment Managers, Inc. (4)(11) | L + 4.25% | 6.50 | % | 4/30/2024 | 2,978 | 2,984 | 2,784 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Superannuation And Investments US, LLC (6)(9) | L + 3.75% | 5.42 | % | 9/23/2028 | 1,990 | 2,002 | 1,917 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Edelman Financial Engines Center, LLC (10) | L + 3.50% | 5.17 | % | 3/15/2028 | 8,745 | 8,434 | 8,117 | 0.79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
24,220 | 23,449 | 2.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ascend Performance Materials Operations, LLC (10) | L + 4.75% | 7.00 | % | 8/27/2026 | 1,662 | 1,670 | 1,625 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCG Acquisition Corp. (4)(8) | L + 4.50% | 6.17 | % | 9/30/2026 | 2,985 | 2,985 | 2,806 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dominion Colour Corporation (4)(6)(11) | L + 7.25% (incl. 2.00% PIK) | 8.93 | % | 4/6/2024 | 10,970 | 10,819 | 10,092 | 0.98 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Messer GMBH (9) | L + 3.25% | 4.92 | % | 3/2/2026 | 3,500 | 3,428 | 3,355 | 0.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Olympus Water US Holding Corp. (9) | L + 3.75% | 6.06 | % | 9/21/2028 | 1,995 | 2,006 | 1,864 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Polymer Additives, Inc. (8) | L + 6.00% | 7.24 | % | 7/31/2025 | 30,263 | 29,616 | 29,166 | 2.85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Starfruit Finco BV (10) | L + 5.75% | 6.87 | % | 10/1/2025 | 2,000 | 1,908 | 1,897 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
52,431 | 50,805 | 4.96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services & Supplies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Access CIG, LLC (8) | L + 3.75% | 5.32 | % | 2/27/2025 | 3,979 | 3,983 | 3,769 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allied Universal Holdco, LLC (9) | L + 3.75% | 5.42 | % | 5/12/2028 | 8,975 | 8,720 | 8,246 | 0.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anticimex, Inc. (4)(6)(9) | L + 4.00% | 5.60 | % | 11/16/2028 | 2,993 | 3,019 | 2,850 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anticimex, Inc. (6)(9) | L + 3.50% | 5.10 | % | 11/16/2028 | 3,500 | 3,339 | 3,319 | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bazaarvoice, Inc. (4)(7)(8) | L + 5.75% | 7.71 | % | 5/7/2028 | 19,718 | 19,718 | 19,718 | 1.92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Belfor Holdings, Inc. (8) | L + 3.75% | 5.42 | % | 4/6/2026 | 4,000 | 3,980 | 3,880 | 0.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. (9) | L + 3.75% | 5.42 | % | 3/17/2028 | 2,985 | 2,999 | 2,797 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EAB Global, Inc. (9) | L + 3.50% | 4.74 | % | 6/28/2028 | 4,985 | 4,891 | 4,703 | 0.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eResearchTechnology, Inc. (11) | L + 4.50% | 6.17 | % | 2/4/2027 | 9,249 | 8,980 | 8,569 | 0.84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Advantage Holdings, LLC (11) | L + 2.75% | 4.42 | % | 1/31/2027 | 4,000 | 3,917 | 3,848 | 0.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundational Education Group, Inc. (9) | SOFR + 3.75% | 6.07 | % | 8/31/2028 | 4,000 | 3,878 | 3,840 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Garda World Security Corp. (6)(8) | L + 4.25% | 5.90 | % | 10/30/2026 | 9,000 | 8,769 | 8,325 | 0.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Genuine Financial Holdings, LLC (8) | L + 3.75% | 5.42 | % | 7/11/2025 | 3,925 | 3,885 | 3,744 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
International SOS The Americas LP (4)(6)(9) | L + 3.75% | 6.06 | % | 8/5/2028 | 1,990 | 1,997 | 1,905 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Java Buyer, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.75% | 7.58 | % | 12/15/2027 | 10,998 | 10,771 | 10,740 | 1.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JSS Holdings, Inc. (4)(10) | L + 6.00% | 6.75 | % | 12/17/2028 | 37,017 | 36,761 | 37,017 | 3.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knowledge Pro Buyer, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.75% | 7.44 | % | 12/10/2027 | 19,262 | 18,841 | 18,806 | 1.84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECF USS Intermediate Holding III Corp. (9) | L + 4.25% | 5.92 | % | 12/15/2028 | 2,985 | 3,002 | 2,705 | 0.26 |
BCRED Emerald JV LP Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services & Supplies (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recycle & Resource US, LLC (4)(6)(9) | L + 3.50% | 5.75 | % | 7/8/2028 | 2,985 | 2,999 | 2,813 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restaurant Technologies, Inc. (11) | SOFR + 4.25% | 6.30 | % | 3/17/2029 | 20,000 | 19,517 | 19,233 | 1.88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revspring, Inc. (8) | L + 4.00% | 5.67 | % | 10/11/2025 | 2,992 | 2,996 | 2,873 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Action Environmental Group, Inc. (4)(11) | L + 6.00% | 7.27 | % | 1/16/2026 | 19,570 | 19,135 | 19,325 | 1.89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Action Environmental Group, Inc. (4)(5)(12) | L + 6.00% | 7.25 | % | 1/16/2026 | 2,072 | 2,026 | 2,046 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TRC Companies, Inc. (9) | L + 3.75% | 6.00 | % | 12/8/2028 | 3,990 | 4,001 | 3,767 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
202,123 | 198,840 | 19.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & Engineering | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas Intermediate III, LLC (4)(11) | L + 7.50% | 8.74 | % | 2/25/2028 | 24,313 | 24,224 | 24,112 | 2.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brookfield WEC Holdings, Inc. (9) | L + 2.75% | 4.42 | % | 8/1/2025 | 9,970 | 9,562 | 9,453 | 0.92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pike Electric Corp. (8) | L + 3.00% | 4.67 | % | 1/21/2028 | 6,000 | 5,821 | 5,721 | 0.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refficiency Holdings, LLC (7)(10) | L + 3.75% | 5.42 | % | 12/31/2027 | 3,801 | 3,754 | 3,538 | 0.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
43,362 | 42,824 | 4.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction Materials | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quikrete Holdings, Inc. (11) | L + 3.00% | 4.67 | % | 6/11/2028 | 6,000 | 5,823 | 5,675 | 0.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
White Cap Buyer, LLC (9) | SOFR + 3.75% | 5.28 | % | 10/19/2027 | 5,206 | 5,016 | 4,813 | 0.47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10,839 | 10,487 | 1.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Containers & Packaging | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Berlin Packaging, LLC (9) | L + 3.75% | 6.01 | % | 3/11/2028 | 8,961 | 8,743 | 8,363 | 0.82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bway Holding Corporation (8) | L + 3.25% | 4.31 | % | 4/3/2024 | 1,995 | 1,971 | 1,882 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charter NEX US, Inc. (10) | L + 3.75% | 5.42 | % | 12/1/2027 | 6,500 | 6,235 | 6,138 | 0.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Graham Packaging Co, Inc. (10) | L + 3.00% | 4.67 | % | 8/4/2027 | 4,477 | 4,424 | 4,211 | 0.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Novolex, Inc. (9) | SOFR + 4.25% | 5.88 | % | 4/13/2029 | 9,000 | 8,677 | 8,438 | 0.82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ProAmpac PG Borrower, LLC (10) | L + 3.75% | 5.26 | % | 11/3/2025 | 2,992 | 3,003 | 2,780 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ring Container Technologies Group, LLC (9) | L + 3.75% | 4.27 | % | 8/12/2028 | 3,000 | 2,884 | 2,858 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TricorBraun Holdings, Inc. (9) | L + 3.25% | 4.92 | % | 3/3/2028 | 7,337 | 7,028 | 6,850 | 0.67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trident TPI Holdings, Inc. (11) | L + 3.25% | 5.50 | % | 7/29/2028 | 3,021 | 3,020 | 2,921 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trident TPI Holdings, Inc. (9) | L + 4.00% | 6.25 | % | 9/15/2028 | 5,898 | 5,645 | 5,544 | 0.54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
51,631 | 49,986 | 4.88 |
BCRED Emerald JV LP Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BP Purchaser, LLC (4)(10) | L + 5.50% | 7.19 | % | 12/10/2028 | 24,314 | 23,859 | 23,828 | 2.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bution Holdco 2, Inc. (4)(11) | L + 6.25% | 7.92 | % | 10/17/2025 | 23,499 | 23,344 | 23,499 | 2.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dana Kepner Company, LLC (4)(11) | L + 6.25% | 8.31 | % | 12/29/2026 | 15,790 | 15,826 | 15,711 | 1.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Genuine Cable Group, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 8.00 | % | 11/2/2026 | 29,766 | 29,262 | 29,443 | 2.87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tailwind Colony Holding Corporation (4)(7)(11) | SOFR + 6.25% | 7.46 | % | 11/13/2024 | 31,570 | 31,038 | 31,093 | 3.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unified Door & Hardware Group, LLC (4)(11) | L + 5.75% | 6.75 | % | 6/30/2025 | 39,817 | 39,700 | 39,220 | 3.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
163,029 | 162,794 | 15.88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ascend Buyer, LLC (9) | L + 3.50% | 5.17 | % | 12/11/2028 | 8,185 | 7,887 | 7,581 | 0.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cambium Learning Group, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.56 | % | 7/20/2028 | 35,146 | 35,146 | 35,146 | 3.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Colibri Group, LLC (10) | SOFR + 5.00% | 5.95 | % | 3/12/2029 | 3,990 | 3,952 | 3,870 | 0.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dreambox Learning Holding, LLC (4)(5)(10) | L + 6.25% | 7.00 | % | 12/1/2027 | 34,200 | 33,568 | 33,516 | 3.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EM Bidco Limited (6)(9) | L + 4.25% | 4.75 | % | 4/12/2029 | 3,421 | 3,404 | 3,232 | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KUEHG Corp. (11) | L + 3.75% | 6.00 | % | 2/21/2025 | 6,986 | 6,810 | 6,527 | 0.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Learning Care Group (11) | L + 3.25% | 4.92 | % | 3/13/2025 | 7,994 | 7,717 | 7,424 | 0.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-Paid Legal Services, Inc. (9) | L + 3.75% | 5.42 | % | 12/15/2028 | 7,990 | 7,819 | 7,478 | 0.73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prime Security Service Borrower, LLC (10) | L + 2.75% | 3.81 | % | 9/23/2026 | 5,000 | 4,849 | 4,680 | 0.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Renaissance Learning, Inc. (11) | L + 4.50% | 5.58 | % | 3/30/2029 | 4,000 | 3,938 | 3,833 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rinchem Company, LLC (4)(9) | SOFR + 4.50% | 6.65 | % | 2/2/2029 | 4,000 | 3,981 | 3,765 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
University Support Services, LLC (9) | L + 3.25% | 4.92 | % | 2/10/2029 | 7,163 | 6,994 | 6,769 | 0.66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weld North Education, LLC (9) | L + 3.75% | 5.42 | % | 12/21/2027 | 1,992 | 1,973 | 1,899 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
128,037 | 125,722 | 12.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Financial Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barbri Holdings, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.75% | 7.42 | % | 4/30/2028 | 17,519 | 17,351 | 17,344 | 1.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mitchell International, Inc. (9) | L + 3.75% | 5.35 | % | 10/15/2028 | 8,489 | 8,209 | 7,757 | 0.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Polaris Newco, LLC (9) | L + 4.00% | 5.67 | % | 6/2/2028 | 6,987 | 6,666 | 6,477 | 0.63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sedgwick Claims Management Services, Inc. (6)(8) | L + 3.25% | 4.92 | % | 12/31/2025 | 7,496 | 7,334 | 7,060 | 0.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
39,561 | 38,637 | 3.77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Telecommunication Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zacapa, LLC (6)(9) | SOFR + 4.25% | 6.30 | % | 3/22/2029 | 5,990 | 5,891 | 5,610 | 0.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zayo Group Holdings, Inc. (9) | SOFR + 4.25% | 5.78 | % | 3/9/2027 | 6,988 | 6,750 | 6,549 | 0.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,640 | 12,160 | 1.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Utilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Qualus Power Services Corp. (4)(7)(11) | L + 5.50% | 6.71 | % | 3/26/2027 | 10,822 | 10,700 | 10,685 | 1.04 |
BCRED Emerald JV LP Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electrical Equipment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Madison IAQ, LLC (9) | L + 3.25% | 4.52 | % | 6/16/2028 | 4,239 | 4,104 | 3,873 | 0.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electronic Equipment, Instruments & Components | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Albireo Energy, LLC (4)(5)(7)(11) | L + 6.00% | 8.13 | % | 12/23/2026 | 14,880 | 14,635 | 14,238 | 1.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CPI International, Inc. (11) | L + 3.50% | 4.74 | % | 7/26/2024 | 1,990 | 1,995 | 1,974 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infinite Bidco, LLC (9) | L + 3.25% | 5.50 | % | 2/24/2028 | 2,985 | 2,999 | 2,776 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ingram Micro, Inc. (9) | L + 3.50% | 5.75 | % | 3/31/2028 | 2,985 | 2,998 | 2,832 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
22,627 | 21,821 | 2.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Equipment & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tetra Technologies, Inc. (4)(6)(11) | L + 6.25% | 7.92 | % | 9/10/2025 | 22,793 | 22,793 | 22,793 | 2.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Entertainment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CE Intermediate I, LLC (4)(9) | L + 4.00% | 5.40 | % | 11/10/2028 | 4,991 | 4,987 | 4,717 | 0.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Books, Inc. (8) | L + 4.00% | 6.00 | % | 8/29/2025 | 4,000 | 3,948 | 3,808 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8,935 | 8,524 | 0.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Equipment & Supplies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auris Luxembourg III Sarl (6)(8) | L + 3.75% | 5.58 | % | 2/27/2026 | 7,987 | 7,650 | 7,248 | 0.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CSHC Buyerco, LLC (4)(7)(11) | L + 4.75% | 5.75 | % | 9/8/2026 | 7,489 | 7,312 | 7,489 | 0.73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CPI Buyer, LLC (4)(7)(10) | L + 5.50% | 7.07 | % | 11/1/2028 | 29,482 | 28,814 | 28,765 | 2.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mozart Borrower LP (9) | L + 3.25% | 4.92 | % | 9/20/2028 | 8,988 | 8,756 | 8,363 | 0.82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resonetics, LLC (10) | L + 4.00% | 5.24 | % | 4/28/2028 | 2,992 | 2,982 | 2,850 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sunshine Luxembourg VII S.à r.l, LLC (6)(10) | L + 3.75% | 6.00 | % | 10/2/2026 | 9,975 | 9,696 | 9,266 | 0.90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
65,210 | 63,981 | 6.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC (4)(7)(11) | L + 6.25% | 8.22 | % | 5/7/2027 | 10,230 | 10,114 | 10,107 | 0.99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADMI Corp. (9) | L + 3.50% | 5.17 | % | 12/23/2027 | 5,987 | 5,777 | 5,504 | 0.54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AHP Health Partners, Inc. (9) | L + 3.50% | 5.17 | % | 8/4/2028 | 1,990 | 1,949 | 1,884 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CCBlue Bidco, Inc. (4)(7)(10) | L + 6.25% | 7.00 | % | 12/21/2028 | 19,700 | 19,301 | 19,267 | 1.88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHG Healthcare Services, Inc. (9) | L + 3.25% | 4.75 | % | 9/29/2028 | 8,992 | 8,634 | 8,529 | 0.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC (4)(7)(10) | SOFR + 6.25% | 7.00 | % | 4/3/2028 | 5,843 | 5,785 | 5,786 | 0.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electron Bidco, Inc. (9) | L + 3.00% | 4.67 | % | 11/1/2028 | 6,995 | 6,799 | 6,570 | 0.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Epoch Acquisition, Inc. (4)(11) | L + 6.00% | 7.67 | % | 10/4/2024 | 29,269 | 29,269 | 29,269 | 2.86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forefront Management Holdings, LLC (4)(7)(9) | SOFR + 4.25% | 5.33 | % | 3/23/2029 | 6,506 | 6,383 | 6,018 | 0.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Medical Response, Inc. (11) | L + 4.25% | 5.25 | % | 10/2/2025 | 4,985 | 4,874 | 4,650 | 0.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Dental, LLC (4)(11) | L + 4.00% | 5.64 | % | 4/30/2025 | 39,323 | 37,590 | 37,651 | 3.67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Buyer, LLC (4)(11) | L + 5.00% | 7.25 | % | 10/15/2026 | 31,463 | 31,178 | 31,148 | 3.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LifePoint Health, Inc. (8) | L + 3.75% | 5.42 | % | 11/16/2025 | 7,000 | 6,994 | 6,551 | 0.64 |
BCRED Emerald JV LP Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Midwest Physician Administrative Services, LLC (10) | L + 3.25% | 5.50 | % | 3/5/2028 | 2,985 | 2,989 | 2,746 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Navigator Acquiror, Inc. (4)(7)(9) | L + 5.75% | 6.79 | % | 7/16/2027 | 15,858 | 15,789 | 15,858 | 1.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMSC Holdings, Inc. (10) | SOFR + 5.25% | 6.15 | % | 2/23/2029 | 4,000 | 3,961 | 3,711 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Onex TSG Intermediate Corp. (6)(10) | L + 4.75% | 6.42 | % | 2/28/2028 | 1,990 | 2,005 | 1,861 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ownex & Minor, Inc. (11) | SOFR + 3.75% | 5.38 | % | 3/23/2029 | 2,536 | 2,499 | 2,523 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pathway Vet Alliance, LLC (8) | L + 3.75% | 6.00 | % | 3/31/2027 | 4,985 | 4,888 | 4,642 | 0.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pediatric Associates Holding Co., LLC (7)(9) | L + 3.25% | 5.08 | % | 12/29/2028 | 3,728 | 3,711 | 3,478 | 0.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PetVet Care Centers, LLC (10) | L + 3.50% | 5.17 | % | 2/14/2025 | 6,490 | 6,303 | 6,138 | 0.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Phoenix Guarantor, Inc. (6)(8) | L + 3.50% | 5.14 | % | 3/5/2026 | 8,479 | 8,295 | 7,961 | 0.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSKW Intermediate, LLC (4)(11) | L + 6.25% | 7.92 | % | 3/9/2026 | 29,325 | 29,325 | 29,325 | 2.86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radnet, Inc. (6)(10) | P + 3.00% | 4.62 | % | 4/22/2028 | 4,302 | 4,303 | 4,100 | 0.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reverb Buyer, Inc. (7)(9) | L + 3.50% | 6.38 | % | 11/1/2028 | 3,352 | 3,308 | 3,113 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Smile Doctors, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 7.71 | % | 12/23/2028 | 49,089 | 48,108 | 48,029 | 4.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.76 | % | 1/2/2029 | 12,656 | 12,352 | 12,330 | 1.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surgery Centers Holdings, Inc. (6)(10) | L + 3.75% | 4.95 | % | 8/31/2026 | 9,987 | 9,753 | 9,335 | 0.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The GI Alliance Management, LLC (4)(11) | L + 6.25% | 7.43 | % | 11/4/2024 | 39,044 | 38,790 | 39,044 | 3.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Anesthesia Partners, Inc. (9) | L + 4.25% | 5.31 | % | 9/22/2028 | 2,985 | 3,000 | 2,792 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Oral Surgery Management Holdco, LLC (4)(10) | L + 5.50% | 6.96 | % | 11/18/2027 | 708 | 596 | 603 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Oral Surgery Management Holdco, LLC (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.96 | % | 11/18/2027 | 20,100 | 19,822 | 20,000 | 1.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WHCG Purchaser III, Inc. (4)(5)(7)(10) | L + 5.75% | 8.00 | % | 6/22/2028 | 6,381 | 6,238 | 6,298 | 0.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WP CityMD Bidco, LLC (9) | L + 3.25% | 5.50 | % | 11/18/2028 | 7,183 | 7,062 | 6,783 | 0.66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
407,746 | 403,606 | 39.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Technology | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edifecs, Inc. (4)(10) | L + 5.50% | 7.75 | % | 9/21/2026 | 9,819 | 9,686 | 9,672 | 0.94 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edifecs, Inc. (4)(11) | L + 7.50% | 9.75 | % | 9/21/2026 | 17,990 | 18,478 | 18,530 | 1.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imprivata, Inc. (9) | SOFR + 4.25% | 5.43 | % | 12/1/2027 | 5,000 | 4,855 | 4,871 | 0.48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netsmart Technologies, Inc. (10) | L + 4.00% | 5.67 | % | 10/1/2027 | 3,962 | 3,923 | 3,784 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Waystar Technologies, Inc. (8) | L + 4.00% | 5.67 | % | 10/22/2026 | 5,990 | 5,781 | 5,698 | 0.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
42,724 | 42,555 | 4.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels, Restaurants & Leisure | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alterra Mountain Company (9) | L + 3.50% | 5.17 | % | 8/17/2028 | 6,990 | 6,764 | 6,667 | 0.65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fertitta Entertainment, LLC (9) | SOFR + 4.00% | 5.53 | % | 1/27/2029 | 6,990 | 6,680 | 6,466 | 0.63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GVC Holdings Gibraltar, Ltd. (6)(9) | L + 2.25% | 3.74 | % | 3/16/2027 | 2,992 | 2,926 | 2,881 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IRB Holding Corp. (10) | SOFR + 3.00% | 4.24 | % | 12/15/2027 | 2,397 | 2,398 | 2,257 | 0.22 |
BCRED Emerald JV LP Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels, Restaurants & Leisure (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IRB Holding Corp. (11) | SOFR + 2.75% | 4.42 | % | 2/5/2025 | 1,995 | 1,997 | 1,896 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Scientific Games Holdings LP (9) | SOFR + 3.50% | 4.18 | % | 4/4/2029 | 2,000 | 1,895 | 1,857 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tacala Investment Corp. (10) | L + 3.50% | 5.17 | % | 2/5/2027 | 2,992 | 3,003 | 2,807 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Twin River Worldwide Holdings, Inc. (6)(9) | L + 3.25% | 4.37 | % | 10/2/2028 | 8,416 | 8,124 | 7,838 | 0.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Whatabrands, LLC (9) | L + 3.25% | 4.92 | % | 8/3/2028 | 8,819 | 8,506 | 8,292 | 0.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
42,293 | 40,960 | 3.99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Household Durables | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AI Aqua Merger Sub, Inc. (6)(7)(9) | L + 4.00% | 4.50 | % | 7/31/2028 | 7,333 | 7,001 | 6,538 | 0.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fluidra SA (6)(9) | SOFR + 2.00% | 3.63 | % | 1/29/2029 | 3,980 | 3,970 | 3,873 | 0.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hunter Douglas, Inc. (6)(9) | SOFR + 3.50% | 4.84 | % | 2/26/2029 | 4,000 | 3,981 | 3,458 | 0.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14,952 | 13,870 | 1.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Conglomerates | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Machinery Holdings, Inc. (10) | L + 3.75% | 6.00 | % | 5/19/2028 | 4,000 | 3,845 | 3,768 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FCG Acquisitions, Inc. (9) | L + 3.75% | 6.00 | % | 3/16/2028 | 8,985 | 8,729 | 8,480 | 0.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SPX Flow, Inc. (9) | SOFR + 4.50% | 6.13 | % | 4/5/2029 | 2,000 | 1,920 | 1,869 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vertical US Newco, Inc. (6)(9) | L + 3.50% | 4.02 | % | 7/30/2027 | 4,091 | 4,054 | 3,843 | 0.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Victory Buyer, LLC (9) | L + 3.75% | 5.81 | % | 11/19/2028 | 2,993 | 3,010 | 2,776 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21,558 | 20,734 | 2.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alliant Holdings Intermediate, LLC (8) | L + 3.25% | 4.92 | % | 5/9/2025 | 1,990 | 1,976 | 1,878 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alliant Holdings Intermediate, LLC (9) | L + 3.50% | 5.01 | % | 11/6/2027 | 2,985 | 3,001 | 2,786 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AssuredPartners, Inc. (9) | SOFR + 3.50% | 5.03 | % | 2/12/2027 | 8,490 | 8,252 | 7,938 | 0.77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Baldwin Risk Partners, LLC (6)(9) | L + 3.50% | 4.69 | % | 10/14/2027 | 6,982 | 6,881 | 6,659 | 0.65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BroadStreet Partners, Inc. (8) | L + 3.00% | 4.67 | % | 1/27/2027 | 7,980 | 7,729 | 7,526 | 0.73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Howden Group Holdings Limited (6)(10) | L + 3.25% | 4.94 | % | 11/12/2027 | 4,492 | 4,493 | 4,252 | 0.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HUB International Limited (10) | L + 3.25% | 4.35 | % | 4/25/2025 | 2,992 | 3,010 | 2,846 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HUB International Limited (8) | L + 3.00% | 4.21 | % | 4/25/2025 | 5,474 | 5,242 | 5,196 | 0.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NFP Corp. (8) | L + 3.25% | 4.92 | % | 2/15/2027 | 9,328 | 9,024 | 8,647 | 0.84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG Acquisition, Inc. (4)(9) | L + 5.00% | 7.25 | % | 1/27/2027 | 33,651 | 33,574 | 33,651 | 3.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USI, Inc. (11) | L + 3.00% | 5.25 | % | 5/16/2024 | 3,500 | 3,456 | 3,363 | 0.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
86,639 | 84,743 | 8.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interactive Media & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ancestry.com Operations, Inc (9) | L + 3.25% | 4.92 | % | 12/6/2027 | 2,970 | 2,974 | 2,717 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AppLovin Corp. (11) | L + 3.25% | 5.50 | % | 8/15/2025 | 3,990 | 3,937 | 3,827 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cengage Learning, Inc. (11) | L + 4.75% | 5.75 | % | 6/29/2026 | 1,492 | 1,505 | 1,351 | 0.13 |
BCRED Emerald JV LP Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interactive Media & Services (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MH Sub I, LLC (11) | L + 3.75% | 5.42 | % | 9/13/2024 | 2,985 | 3,003 | 2,818 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MH Sub I, LLC (8) | L + 3.75% | 5.42 | % | 9/13/2024 | 4,988 | 4,798 | 4,711 | 0.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC (8) | L + 3.50% | 5.17 | % | 6/1/2026 | 4,985 | 4,881 | 4,646 | 0.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Red Planet Borrower, LLC (9) | L + 3.75% | 5.42 | % | 10/2/2028 | 4,980 | 4,962 | 4,410 | 0.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SurveyMonkey, Inc. (4)(6)(8) | L + 3.75% | 5.42 | % | 10/10/2025 | 571 | 570 | 554 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
William Morris Endeavor Entertainment, LLC (8) | L + 2.75% | 4.42 | % | 5/18/2025 | 5,990 | 5,762 | 5,657 | 0.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32,392 | 30,692 | 2.99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet & Direct Marketing Retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Donuts, Inc. (4)(11) | SOFR + 6.00% | 7.45 | % | 12/29/2026 | 28,591 | 28,461 | 28,591 | 2.79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prodege International Holdings, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 7.58 | % | 12/15/2027 | 20,653 | 20,253 | 20,230 | 1.97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
48,714 | 48,820 | 4.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dcert Buyer, Inc. (8) | L + 4.00% | 5.67 | % | 10/16/2026 | 9,997 | 9,628 | 9,583 | 0.94 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Endurance International Group Holdings, Inc. (10) | L + 3.50% | 4.62 | % | 2/10/2028 | 4,492 | 4,387 | 4,051 | 0.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ensono Holdings, LLC (10) | L + 4.00% | 5.67 | % | 5/19/2028 | 2,762 | 2,724 | 2,569 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rackspace Technology Global (10) | L + 2.75% | 3.50 | % | 2/15/2028 | 2,000 | 1,880 | 1,829 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Razor Holdco, LLC (4)(10) | L + 5.75% | 6.81 | % | 10/25/2027 | 25,870 | 25,393 | 25,353 | 2.47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sabre Global, Inc. (6)(9) | L + 3.50% | 5.17 | % | 12/17/2027 | 5,000 | 4,738 | 4,691 | 0.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turing Midco, LLC (11) | L + 2.75% | 4.42 | % | 3/23/2028 | 3,500 | 3,453 | 3,371 | 0.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virtusa Corp. (10) | SOFR + 3.75% | 5.38 | % | 2/11/2028 | 3,990 | 3,952 | 3,784 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
56,153 | 55,230 | 5.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leisure Products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Motion Finco, LLC (6)(8) | L + 3.25% | 5.50 | % | 11/12/2026 | 8,500 | 8,096 | 7,877 | 0.77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recess Holdings, Inc. (11) | L + 3.75% | 4.99 | % | 9/30/2024 | 2,195 | 2,193 | 2,116 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10,288 | 9,992 | 0.98 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life Sciences Tools & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cambrex Corp. (10) | SOFR + 3.50% | 4.53 | % | 12/4/2026 | 3,947 | 3,926 | 3,755 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Curia Global, Inc. (10) | L + 3.75% | 4.99 | % | 8/30/2026 | 4,240 | 4,184 | 4,014 | 0.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8,110 | 7,769 | 0.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Machinery | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Phoenix Services Merger Sub, LLC (11) | L + 3.75% | 5.42 | % | 3/1/2025 | 1,991 | 1,979 | 1,513 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pro Mach Group, Inc. (7)(11) | L + 4.00% | 5.67 | % | 8/31/2028 | 3,934 | 3,859 | 3,716 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,838 | 5,229 | 0.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Media | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clear Channel Outdoor Holdings, Inc. (6)(8) | L + 3.50% | 4.74 | % | 8/21/2026 | 1,990 | 1,960 | 1,720 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radiate Holdco, LLC (10) | L + 3.25% | 4.92 | % | 9/25/2026 | 3,980 | 3,987 | 3,711 | 0.36 |
BCRED Emerald JV LP Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Media (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Univision Communications, Inc. (10) | L + 3.25% | 4.92 | % | 3/15/2026 | 3,980 | 3,977 | 3,768 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Univision Communications, Inc. (11) | L + 2.75% | 4.42 | % | 3/15/2024 | 809 | 810 | 798 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UPC Financing Partnership (11) | L + 3.00% | 4.32 | % | 1/31/2029 | 3,500 | 3,428 | 3,337 | 0.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virgin Media Bristol, LLC (11) | L + 3.25% | 4.57 | % | 1/31/2029 | 3,500 | 3,457 | 3,363 | 0.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17,618 | 16,695 | 1.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metals & Mining | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SCIH Salt Holdings, Inc. (10) | L + 4.00% | 4.75 | % | 3/16/2027 | 3,976 | 3,931 | 3,563 | 0.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oil, Gas & Consumable Fuels | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CQP Holdco, LP (9) | L + 3.75% | 6.00 | % | 6/5/2028 | 7,970 | 7,917 | 7,512 | 0.73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eagle Midstream Canada Finance, Inc. (4)(6)(13) | L + 6.25% | 7.82 | % | 11/26/2024 | 40,000 | 40,000 | 40,000 | 3.90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Freeport LNG Investments, LLLP (9) | L + 3.50% | 4.56 | % | 12/21/2028 | 4,957 | 4,918 | 4,312 | 0.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
52,835 | 51,824 | 5.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pharmaceuticals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Embecta Corp. (11) | SOFR + 3.00% | 5.05 | % | 1/27/2029 | 457 | 454 | 433 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jazz Pharmaceuticals, Inc. (6)(9) | L + 3.50% | 5.17 | % | 4/21/2028 | 3,980 | 3,982 | 3,807 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,436 | 4,240 | 0.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALKU, LLC (4)(10) | L + 5.25% | 7.45 | % | 3/1/2028 | 19,750 | 19,658 | 19,701 | 1.92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aqgen Island Holdings, Inc. (9) | L + 3.50% | 5.81 | % | 8/2/2028 | 7,998 | 7,686 | 7,478 | 0.73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Armor Holdco, Inc. (6)(9) | L + 4.50% | 6.75 | % | 12/11/2028 | 4,237 | 4,152 | 4,036 | 0.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Camelot US Acquisition, LLC (6)(11) | L + 3.00% | 4.67 | % | 10/30/2026 | 3,985 | 3,889 | 3,767 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cast & Crew Payroll, LLC (9) | SOFR + 3.75% | 5.28 | % | 12/29/2028 | 4,975 | 4,973 | 4,739 | 0.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deerfield Dakota Holding, LLC (11) | SOFR + 3.75% | 5.28 | % | 4/9/2027 | 9,980 | 9,756 | 9,372 | 0.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galaxy US Opco, Inc. (6)(9) | SOFR + 4.75% | 6.28 | % | 4/29/2029 | 5,000 | 4,878 | 4,706 | 0.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National Intergovernmental Purchasing Alliance Co. (8) | L + 3.50% | 5.75 | % | 5/23/2025 | 4,977 | 4,933 | 4,746 | 0.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Dun & Bradstreet Corporation (8) | L + 3.25% | 4.87 | % | 2/6/2026 | 8,279 | 7,980 | 7,834 | 0.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trans Union, LLC (9) | L + 2.25% | 3.92 | % | 12/1/2028 | 2,605 | 2,617 | 2,490 | 0.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Partners Holdings, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 8.00 | % | 12/21/2028 | 9,292 | 9,095 | 9,081 | 0.89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. (4)(7)(10) | L + 3.75% | 5.97 | % | 8/1/2025 | 145 | 143 | 136 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. (7)(10) | L + 3.75% | 5.42 | % | 8/1/2025 | 3,933 | 3,907 | 3,830 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
West Monroe Partners, LLC (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.75 | % | 11/8/2028 | 30,057 | 29,506 | 29,455 | 2.87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
113,172 | 111,371 | 10.84 |
BCRED Emerald JV LP Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Management & Development | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumming Group, Inc. (4)(7)(11) | L + 5.75% | 6.76 | % | 5/26/2027 | 13,798 | 13,781 | 13,622 | 1.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Progress Residential PM Holdings, LLC (4)(7)(10) | L + 6.25% | 7.31 | % | 2/16/2028 | 18,138 | 18,306 | 18,138 | 1.77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32,088 | 31,761 | 3.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Group Treasury, LLC (6)(9) | L + 3.75% | 6.00 | % | 7/27/2028 | 1,100 | 1,084 | 1,045 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Applied Systems, Inc. (8) | P + 4.75% | 6.75 | % | 9/19/2024 | 4,000 | 3,939 | 3,849 | 0.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Boxer Parent Company, Inc. (8) | L + 3.75% | 5.42 | % | 10/2/2025 | 8,977 | 8,692 | 8,386 | 0.82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Parent Holdings, Inc. (8) | L + 4.00% | 5.67 | % | 4/18/2025 | 1,000 | 1,001 | 964 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brown Group Holdings, LLC (11) | L + 2.50% | 4.17 | % | 6/7/2028 | 5,995 | 5,714 | 5,701 | 0.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudera, Inc. (9) | L + 3.75% | 5.42 | % | 10/8/2028 | 8,243 | 7,950 | 7,611 | 0.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ConnectWise, LLC (9) | L + 3.50% | 5.75 | % | 9/29/2028 | 4,478 | 4,485 | 4,112 | 0.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delta Topco, Inc. (10) | L + 3.75% | 5.84 | % | 12/1/2027 | 3,990 | 3,956 | 3,623 | 0.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ECI Macola Max Holding, LLC (6)(10) | L + 3.75% | 6.00 | % | 11/9/2027 | 7,000 | 6,746 | 6,619 | 0.65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EP Purchaser, LLC (9) | L + 3.50% | 5.75 | % | 11/6/2028 | 3,494 | 3,486 | 3,334 | 0.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Epicor Software Corp. (10) | L + 3.25% | 4.92 | % | 7/30/2027 | 9,980 | 9,703 | 9,447 | 0.92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flexera Software, LLC (10) | L + 3.75% | 5.37 | % | 3/3/2028 | 5,974 | 5,832 | 5,677 | 0.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GI Consilio Parent, LLC (7)(9) | L + 4.00% | 5.67 | % | 4/30/2028 | 6,194 | 6,067 | 5,691 | 0.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GovernmentJobs.com, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.50% | 7.17 | % | 12/1/2028 | 23,541 | 22,998 | 22,939 | 2.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greeneden U.S. Holdings II, LLC (10) | L + 4.00% | 5.67 | % | 12/1/2027 | 4,477 | 4,479 | 4,294 | 0.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HS Purchaser, LLC (10) | L + 4.00% | 5.63 | % | 11/19/2026 | 3,982 | 3,949 | 3,744 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hyland Software, Inc. (10) | L + 3.50% | 5.17 | % | 7/1/2024 | 3,982 | 3,954 | 3,853 | 0.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. (10) | L + 3.75% | 4.82 | % | 3/2/2028 | 2,985 | 2,995 | 2,762 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Informatica, LLC (11) | L + 2.75% | 4.44 | % | 10/27/2028 | 1,600 | 1,580 | 1,523 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ION Trading Finance Ltd. (6)(8) | L + 4.75% | 7.00 | % | 4/3/2028 | 5,855 | 5,550 | 5,417 | 0.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ivanti Software, Inc. (10) | L + 4.00% | 5.61 | % | 12/1/2027 | 1,990 | 1,979 | 1,706 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LD Lower Holdings, Inc. (4)(7)(11) | L + 6.50% | 8.75 | % | 2/8/2026 | 15,059 | 14,925 | 15,059 | 1.47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medallia, Inc. (4)(7)(10) | L + 6.75% PIK | 8.42 | % | 10/29/2028 | 41,075 | 40,346 | 40,254 | 3.93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mitnick Purchaser, Inc. (9) | SOFR + 4.75% | 5.82 | % | 5/2/2029 | 5,000 | 4,976 | 4,763 | 0.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monk Holding Co. (4)(7)(10) | L + 5.75% | 7.75 | % | 12/1/2027 | 29,626 | 28,882 | 28,821 | 2.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nintex Topco Limited (4)(6)(10) | L + 5.75% | 6.50 | % | 11/13/2028 | 30,000 | 29,440 | 29,100 | 2.84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NortonLifeLock, Inc. (6)(9) | SOFR + 2.00% | 2.50 | % | 1/27/2029 | 4,000 | 3,980 | 3,803 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Perforce Software, Inc. (8) | L + 3.75% | 5.42 | % | 7/1/2026 | 3,356 | 3,346 | 3,104 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Alpha Intermediate Holding, Inc. (8) | L + 4.00% | 5.67 | % | 4/26/2024 | 2,985 | 2,978 | 2,879 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proofpoint, Inc. (5)(9) | L + 3.25% | 4.82 | % | 8/31/2028 | 8,963 | 8,594 | 8,353 | 0.82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quest Software, Inc. (6)(9) | SOFR + 4.25% | 5.42 | % | 2/1/2029 | 4,000 | 3,962 | 3,571 | 0.35 |
BCRED Emerald JV LP Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RealPage, Inc. (9) | L + 3.00% | 4.67 | % | 4/24/2028 | 7,992 | 7,751 | 7,410 | 0.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relativity ODA, LLC (4)(7)(11) | L + 8.15% | 9.15 | % | 5/12/2027 | 5,841 | 5,755 | 5,745 | 0.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rocket Software, Inc. (9) | L + 4.25% | 5.92 | % | 11/28/2025 | 5,469 | 5,295 | 5,095 | 0.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
S2P Acquisition Borrower, Inc. (6)(8) | L + 3.75% | 5.42 | % | 8/14/2026 | 2,985 | 2,997 | 2,856 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Solarwinds Holdings, Inc. (11) | L + 2.75% | 4.42 | % | 2/5/2024 | 3,500 | 3,441 | 3,360 | 0.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sophia, LP (9) | L + 3.25% | 5.50 | % | 10/7/2027 | 9,990 | 9,588 | 9,347 | 0.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Compliance, LLC (7)(9) | L + 4.50% | 6.17 | % | 7/29/2028 | 3,985 | 3,983 | 3,765 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SS&C Technologies, Inc. (6)(9) | SOFR + 2.25% | 3.88 | % | 3/22/2029 | 4,568 | 4,456 | 4,366 | 0.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stamps.com, Inc. (4)(10) | L + 5.75% | 6.87 | % | 10/5/2028 | 30,000 | 29,440 | 29,700 | 2.90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stamps.com, Inc. (4)(10) | L + 5.75% | 6.87 | % | 10/5/2028 | 29,925 | 29,367 | 29,626 | 2.89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surf Holdings, LLC (6)(8) | SOFR + 3.50% | 5.42 | % | 3/5/2027 | 4,992 | 4,915 | 4,705 | 0.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symphony Technology Group (5)(6)(10) | L + 4.75% | 5.98 | % | 7/27/2028 | 1,995 | 2,000 | 1,799 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symphony Technology Group (6)(9) | L + 4.00% | 5.15 | % | 3/1/2029 | 4,000 | 3,981 | 3,653 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Ultimate Software Group, Inc. (9) | L + 3.25% | 4.21 | % | 5/4/2026 | 9,233 | 8,949 | 8,675 | 0.85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Triple Lift, Inc. (4)(7)(10) | SOFR + 5.75% | 6.58 | % | 5/6/2028 | 15,671 | 15,494 | 15,480 | 1.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veritas US, Inc. (6)(11) | L + 5.00% | 7.25 | % | 9/1/2025 | 3,696 | 3,696 | 3,052 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vision Solutions, Inc. (10) | L + 4.00% | 5.18 | % | 3/4/2028 | 5,056 | 5,061 | 4,596 | 0.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VS Buyer, LLC (11) | L + 3.00% | 4.67 | % | 2/28/2027 | 3,081 | 3,035 | 2,908 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
406,769 | 398,141 | 38.89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CustomInk, LLC (4)(11) | L + 6.18% | 7.18 | % | 5/3/2026 | 36,866 | 36,454 | 36,405 | 3.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EG Dutch Finco BV (6)(8) | L + 4.00% | 6.25 | % | 2/7/2025 | 4,000 | 3,849 | 3,770 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
40,303 | 40,175 | 3.92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Hardware, Storage & Peripherals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lytx, Inc. (4)(11) | L + 6.75% | 8.42 | % | 2/28/2026 | 29,397 | 29,266 | 28,441 | 2.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading Companies & Distributors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core and Main, LP (11) | L + 2.50% | 4.32 | % | 7/27/2028 | 4,000 | 3,910 | 3,822 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundation Building Materials, Inc. (9) | L + 3.25% | 4.49 | % | 2/3/2028 | 6,985 | 6,722 | 6,147 | 0.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Icebox Holdco III, Inc. (9) | L + 3.75% | 6.00 | % | 12/22/2028 | 4,951 | 4,885 | 4,607 | 0.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LBM Acquisition, LLC (10) | L + 3.75% | 5.42 | % | 12/17/2027 | 3,980 | 3,977 | 3,282 | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Park River Holdings, Inc. (10) | L + 3.25% | 4.22 | % | 12/28/2027 | 3,114 | 3,103 | 2,569 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Porcelain Acquisition Corp. (4)(7)(11) | L + 5.75% | 8.00 | % | 4/30/2027 | 8,825 | 8,611 | 8,763 | 0.86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Building Products Holdings, LLC (9) | L + 3.75% | 5.35 | % | 10/15/2028 | 1,995 | 2,007 | 1,771 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SRS Distribution, Inc. (9) | SOFR + 3.50% | 4.02 | % | 6/4/2028 | 9,980 | 9,742 | 9,238 | 0.90 |
BCRED Emerald JV LP Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading Companies & Distributors (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Cook & Boardman Group, LLC (11) | SOFR + 5.75% | 6.97 | % | 10/17/2025 | 3,886 | 3,802 | 3,730 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
46,759 | 43,927 | 4.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation Infrastructure | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Student Bidco, Inc. (9) | L + 3.00% | 5.23 | % | 7/21/2028 | 3,987 | 3,976 | 3,571 | 0.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Froneri International PLC (11) | L + 2.25% | 3.92 | % | 1/29/2027 | 1,933 | 1,861 | 1,784 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Road Safety, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.68 | % | 5/3/2027 | 13,326 | 12,868 | 12,826 | 1.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Roadsafe Holdings, Inc. (4)(11) | L + 5.75% | 7.76 | % | 10/19/2027 | 18,950 | 18,760 | 18,760 | 1.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
37,466 | 36,941 | 3.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless Telecommunication Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CCI Buyer, Inc. (10) | SOFR + 4.00% | 6.05 | % | 12/17/2027 | 9,505 | 9,222 | 8,697 | 0.85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total First Lien Debt | $ | 2,715,577 | $ | 2,663,851 | 259.96 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Buyer, LLC (4)(11) | L + 8.75% | 9.99 | % | 10/15/2027 | $ | 1,877 | $ | 1,855 | $ | 1,863 | 0.18 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Conglomerates | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Victory Buyer, LLC (4)(9) | L + 7.00% | 9.06 | % | 11/1/2029 | 28,857 | 28,585 | 28,280 | 2.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Second Lien Debt | $ | 30,440 | $ | 30,143 | 2.94 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrant | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mermaid EquityCo L.P. - Class B Units (4) | $ | 495 | $ | 831 | $ | 900 | 0.09 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Warrant | $ | 831 | $ | 900 | 0.09 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace & Defense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loar Acquisition 13, LLC - Common Units (4) | 2,547,048 | $ | 4,305 | $ | 4,839 | 0.47 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Freight & Logistics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGI Group Holdings LP - A2 Units (4) | 194 | 208 | 208 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mode Holdings, L.P. - Class A-2 Common Units (4) | 1,230,769 | 2,215 | 2,043 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,424 | 2,251 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Box Co-Invest Blocker, LLC (4) | 780,000 | 780 | 814 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cambium Holdings, LLC - Senior Preferred Interests (4) | 974,662 | 1,131 | 1,170 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deneb Ultimate Topco, LLC - Class A Units (4) | 728 | 728 | 728 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,859 | 1,898 | 0.18 |
BCRED Emerald JV LP Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Holdings, LP - A-1 Common Units (4) | 797 | 210 | 227 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Holdings, LP - A-2 Common Units (4) | 429 | 113 | 122 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
322 | 349 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lobos Parent, Inc. - Series A Preferred Shares (4) | 5,773 | 5,700 | 5,860 | 0.57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mermaid Equity Co. L.P. - Class A-2 Common Units (4) | 1,614,060 | 4,245 | 4,536 | 0.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,945 | 10,395 | 1.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation Infrastructure | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Road Safety Investments, LLC - Class A Common Units (4) | 3,936 | 376 | 413 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Total | $ | 20,010 | $ | 20,961 | 2.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investment Portfolio | $ | 2,766,859 | $ | 2,715,855 | 265.02 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments — non-controlled/affiliated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSO DL Co-Invest EIS LP (EIS Acquisition Holdings, LP) - Class A Common Units (4)(14) | $ | 1,828 | $ | 2,038 | 0.20 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity | $ | 1,828 | $ | 2,038 | 0.20 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments — non-controlled/affiliated | $ | 1,828 | $ | 2,038 | 0.20 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments—controlled/affiliated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSO DL CoInvest CI LP (CustomInk, LLC) - Series A Preferred Units (4)(6)(14) | $ | 3,542 | $ | 3,534 | 0.34 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity | $ | 3,542 | $ | 3,534 | 0.34 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments — controlled/affiliated | $ | 3,542 | $ | 3,534 | 0.34 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investment Portfolio | $ | 2,772,228 | $ | 2,721,428 | 265.56 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State Street Institutional U.S. Government Money Market Fund | $ | 29,010 | $ | 29,010 | 2.83 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Cash and Cash Equivalents | 95,066 | 95,066 | 9.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Portfolio Investments, Cash and Cash Equivalents | $ | 2,896,305 | $ | 2,845,505 | 277.67 | % |
Investments | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | ||||||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC | Revolver | 5/7/2027 | $ | 781 | $ | (16) | ||||||||||||||||||||
Bazaarvoice, Inc. | Revolver | 5/7/2026 | 2,123 | — | ||||||||||||||||||||||
Cambium Learning Group, Inc. | Revolver | 7/20/2028 | 3,249 | — | ||||||||||||||||||||||
CCBlue Bidco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/21/2023 | 2,832 | — | ||||||||||||||||||||||
Confine Visual Bidco | Delayed Draw Term Loan | 3/11/2024 | 6,094 | — | ||||||||||||||||||||||
CPI Buyer, LLC | Revolver | 11/1/2026 | 2,974 | (59) | ||||||||||||||||||||||
CSHC Buyerco, LLC | Delayed Draw Term Loan | 9/8/2026 | 1,170 | — | ||||||||||||||||||||||
Cumming Group, Inc. | Revolver | 5/26/2027 | 1,891 | (47) | ||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 4/3/2028 | 25 | — | ||||||||||||||||||||||
Express Wash Concepts, LLC | Delayed Draw Term Loan | 4/30/2027 | 10,900 | — | ||||||||||||||||||||||
GovernmentJobs.com, Inc. | Revolver | 11/30/2027 | 1,604 | — | ||||||||||||||||||||||
GovernmentJobs.com, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 11/30/2023 | 8,018 | (160) | ||||||||||||||||||||||
Java Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/15/2023 | 3,414 | — | ||||||||||||||||||||||
Knowledge Pro Buyer, Inc. | Revolver | 12/10/2027 | 1,473 | — | ||||||||||||||||||||||
Knowledge Pro Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/10/2023 | 2,094 | — | ||||||||||||||||||||||
Latham Pool Products, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 2/18/2029 | 11,250 | (833) | ||||||||||||||||||||||
Monk Holding Co. | Delayed Draw Term Loan | 8/12/2023 | 7,311 | — | ||||||||||||||||||||||
Navigator Acquiror, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 7/16/2023 | 3,059 | — | ||||||||||||||||||||||
Pediatric Associates Holding Co., LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/29/2028 | 79 | — | ||||||||||||||||||||||
Porcelain Acquisition Corp. | Delayed Draw Term Loan | 4/1/2027 | 2,115 | (62) | ||||||||||||||||||||||
Progress Residential PM Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 7/25/2029 | 3,721 | — | ||||||||||||||||||||||
Relativity ODA, LLC | Revolver | 5/12/2027 | 538 | (8) | ||||||||||||||||||||||
RWL Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/1/2027 | 5,185 | (52) | ||||||||||||||||||||||
Smile Doctors, LLC | Revolver | 12/23/2027 | 4,548 | — | ||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/30/2023 | 1,450 | — | ||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | Revolver | 12/30/2026 | 1,449 | — | ||||||||||||||||||||||
Triple Lift, Inc. | Revolver | 5/6/2028 | 1,321 | — | ||||||||||||||||||||||
US Oral Surgery Management Holdco, LLC | Delayed Draw Term Loan | 11/18/2023 | 9 | — | ||||||||||||||||||||||
US Oral Surgery Management Holdco, LLC | Revolver | 11/18/2027 | 1,915 | (91) | ||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/1/2025 | 3 | — | ||||||||||||||||||||||
West Monroe Partners, LLC | Delayed Draw Term Loan | 11/9/2023 | 7,580 | — | ||||||||||||||||||||||
West Monroe Partners, LLC | Revolver | 11/9/2027 | 2,085 | — | ||||||||||||||||||||||
WHCG Purchaser III, Inc. | Revolver | 6/22/2026 | 2 | — | ||||||||||||||||||||||
Total First Lien Debt | $ | 102,262 | $ | (1,328) |
BCRED Emerald JV LP Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(6) | Maturity Date | Par Amount | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments - non-controlled/non-affiliated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace & Defense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amentum Government Services Holdings, LLC | (8) | L + | 4.00% | 8.17% | 1/29/2027 | $ | 2,977 | $ | 2,882 | $ | 2,919 | 0.11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas CC Acquisition Corp. | (10) | L + | 4.25% | 8.98% | 5/25/2028 | 9,921 | 9,545 | 8,401 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loar Group, Inc. | (4)(11) | L + | 7.25% | 11.63% | 9/29/2023 | 28,049 | 28,049 | 28,049 | 1.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peraton Corp. | (10) | L + | 3.75% | 8.13% | 2/1/2028 | 5,472 | 5,382 | 5,353 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TransDigm Inc | (12) | SOFR + | 6.15% | 10.47% | 2/22/2027 | 312 | 306 | 312 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vertex Aerospace Services Corp. | (10) | L + | 3.50% | 7.88% | 12/6/2028 | 2,978 | 2,990 | 2,930 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
49,154 | 47,964 | 1.73 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Freight & Logistics | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGI-CFI Holdings, Inc. | (4)(10) | SOFR + | 5.75% | 9.13% | 6/11/2027 | 24,489 | 24,287 | 24,244 | 0.88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mode Purchaser, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 6.25% | 10.57% | 12/9/2026 | 38,931 | 38,931 | 38,931 | 1.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RWL Holdings, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.48% | 12/31/2028 | 21,686 | 21,267 | 21,417 | 0.77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SEKO Global Logistics Network, LLC | (4)(5)(11) | L + | 4.75% | 9.07% | 12/30/2026 | 35,328 | 35,160 | 35,151 | 1.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
119,645 | 119,743 | 4.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Airlines | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Canada | (10) | L + | 3.50% | 8.13% | 8/11/2028 | 3,980 | 3,946 | 3,946 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Airlines, Inc. | (8) | L + | 4.00% | 8.17% | 4/20/2028 | 3,815 | 3,938 | 3,805 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KKR Apple Bidco, LLC | (11) | L + | 2.75% | 7.13% | 9/23/2028 | 5,955 | 5,786 | 5,883 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United Airlines, Inc. | (10) | L + | 3.75% | 8.11% | 4/21/2028 | 3,980 | 3,955 | 3,941 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17,625 | 17,575 | 0.63 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Components | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clarios Global LP | (8) | L + | 3.25% | 7.63% | 4/30/2026 | 3,006 | 2,864 | 2,955 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beverages | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Triton Water Holdings, Inc. | (9) | L + | 3.50% | 8.23% | 3/31/2028 | 5,945 | 5,808 | 5,550 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Building Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cornerstone Building Brands, Inc. | (9) | L + | 3.25% | 7.57% | 4/12/2028 | 1,485 | 1,459 | 1,339 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CP Atlas Buyer, Inc. | (9) | L + | 3.50% | 7.88% | 11/23/2027 | 3,961 | 3,970 | 3,484 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Express Wash Concepts, LLC | (4)(7)(11) | SOFR + | 4.75% | 8.88% | 4/30/2027 | 20,448 | 20,359 | 19,224 | 0.70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fencing Supply Group Acquisition, LLC | (4)(5)(11) | L + | 6.00% | 11.21% | 2/26/2027 | 19,685 | 19,605 | 19,685 | 0.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Griffon Corporation | (9) | SOFR + | 2.50% | 7.01% | 1/24/2029 | 2,470 | 2,405 | 2,432 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iHeartCommunications, Inc. | (11) | L + | 3.00% | 7.38% | 5/1/2026 | 5,000 | 4,789 | 4,598 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kodiak BP, LLC | (10) | L + | 3.25% | 7.98% | 3/12/2028 | 4,950 | 4,895 | 4,659 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Latham Pool Products, Inc. | (7)(11) | SOFR + | 3.75% | 8.22% | 2/23/2029 | 29,775 | 28,848 | 27,269 | 0.99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lindstrom, LLC | (4)(11) | SOFR + | 6.25% | 10.47% | 4/7/2025 | 27,705 | 27,705 | 27,428 | 0.99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Arclin US Holding Corp. | (7)(9) | L + | 3.75% | 8.13% | 10/2/2028 | 1,370 | 1,377 | 1,186 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tamko Building Product, LLC | (8) | L + | 3.00% | 7.73% | 6/1/2026 | 2,977 | 2,885 | 2,891 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Chamberlain Group, Inc. | (9) | L + | 3.25% | 7.63% | 11/3/2029 | 4,950 | 4,893 | 4,678�� | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Windows Acquisition Holdings, Inc. | (4)(5)(11) | L + | 6.50% | 11.23% | 12/29/2026 | 10,668 | 10,668 | 10,668 | 0.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
133,858 | 129,541 | 4.70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Markets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advisor Group Holdings, Inc. | (8) | L + | 4.50% | 8.88% | 7/31/2026 | 9,073 | 8,781 | 8,893 | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AllSpring Buyer, LLC | (9) | L + | 3.00% | 7.75% | 11/1/2028 | 1,985 | 1,994 | 1,962 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resolute Investment Managers, Inc. | (11) | L + | 4.25% | 8.98% | 4/30/2024 | 2,447 | 2,451 | 1,994 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Situs-AMC Holdings Corporation | (4)(11) | SOFR + | 5.75% | 10.23% | 12/22/2027 | 96,200 | 94,928 | 95,238 | 3.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Superannuation And Investments US, LLC | (9) | L + | 3.75% | 8.13% | 12/1/2028 | 1,980 | 1,991 | 1,953 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Edelman Financial Engines Center, LLC | (10) | L + | 3.50% | 7.88% | 4/7/2028 | 8,691 | 8,400 | 8,133 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
118,545 | 118,173 | 4.27 |
BCRED Emerald JV LP Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(6) | Maturity Date | Par Amount | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCG Acquisition Corp. | (8) | SOFR + | 4.50% | 8.72% | 9/30/2026 | $ | 2,970 | $ | 2,973 | $ | 2,806 | 0.10 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dominion Colour Corporation | (4)(11)(14) | L + | 8.25% | 11.19% | 4/6/2024 | 10,970 | 10,918 | 5,567 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Starfruit Finco BV | (10) | L + | 2.75% | 10.13% | 10/1/2025 | 1,980 | 1,902 | 1,957 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15,793 | 10,330 | 0.37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services & Supplies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Access CIG, LLC | (8) | L + | 3.75% | 7.82% | 2/27/2025 | 5,791 | 5,753 | 5,685 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acrisure LLC | (8) | SOFR + | 5.75% | 9.92% | 2/15/2027 | 27,462 | 26,103 | 27,313 | 0.99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allied Universal Holdco, LLC | (9) | SOFR + | 3.75% | 8.17% | 5/12/2028 | 8,920 | 8,687 | 8,492 | 0.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anticimex, Inc. | (4)(9) | L + | 4.00% | 8.73% | 11/16/2028 | 2,978 | 3,002 | 2,896 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anticimex, Inc. | (4)(9) | L + | 3.50% | 5.25% | 11/16/2028 | 24,938 | 23,695 | 24,127 | 0.87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anticimex, Inc. | (9) | L + | 3.50% | 8.23% | 11/16/2028 | 4,966 | 4,764 | 4,805 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bazaarvoice, Inc. | (4)(7)(8) | SOFR + | 5.75% | 10.37% | 5/7/2028 | 19,619 | 19,619 | 19,619 | 0.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Belfor Holdings, Inc. | (8) | L + | 4.00% | 8.38% | 4/6/2026 | 3,969 | 3,952 | 3,949 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | (10) | SOFR + | 3.75% | 8.07% | 3/31/2028 | 7,950 | 7,838 | 7,622 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EAB Global, Inc. | (9) | L + | 3.50% | 7.88% | 8/16/2028 | 4,955 | 4,869 | 4,779 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energizer Holdings Inc | (9) | L + | 3.75% | 8.13% | 12/8/2028 | 4,716 | 4,689 | 4,523 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eResearchTechnology, Inc. | (11) | L + | 4.50% | 8.88% | 2/4/2027 | 1,905 | 1,871 | 1,686 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Advantage Holdings, LLC | (11) | L + | 2.75% | 7.13% | 1/31/2027 | 6,000 | 5,892 | 5,903 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundational Education Group, Inc. | (4)(9) | SOFR + | 3.75% | 8.59% | 8/31/2028 | 3,980 | 3,858 | 3,582 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Garda World Security Corp. | (8) | L + | 4.25% | 8.93% | 10/30/2026 | 3,000 | 3,016 | 2,927 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Garda World Security Corp. | (8) | SOFR + | 4.25% | 8.53% | 2/1/2029 | 5,985 | 5,755 | 5,776 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Genuine Financial Holdings, LLC | (8) | L + | 3.75% | 7.82% | 7/11/2025 | 8,230 | 8,088 | 7,944 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
International SOS The Americas LP | (8) | L + | 4.50% | 8.88% | 9/7/2028 | 1,980 | 1,986 | 1,965 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Java Buyer, Inc. | (4)(7)(10) | L + | 5.75% | 10.52% | 12/15/2027 | 11,397 | 11,187 | 10,977 | 0.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JSS Holdings, Inc. | (4)(10) | L + | 6.00% | 10.34% | 12/27/2028 | 36,830 | 36,599 | 36,830 | 1.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knowledge Pro Buyer, Inc. | (4)(7)(10) | L + | 5.75% | 10.04% | 12/10/2027 | 20,589 | 20,194 | 20,399 | 0.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition, Inc. | (4)(10) | L + | 5.50% | 9.54% | 10/19/2028 | 136,343 | 129,600 | 128,503 | 4.65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECF USS Intermediate Holding III Corp. | (9) | L + | 4.25% | 8.63% | 12/15/2028 | 2,970 | 2,986 | 2,488 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Polyphase Elevator Holding Co. | (4)(11) | L + | 4.00% | 9.17% | 6/23/2027 | 19,799 | 19,291 | 19,106 | 0.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Polyphase Elevator Holding Co. | (4)(11) | SOFR + | 5.50% | 10.18% | 6/3/2027 | 8,613 | 8,392 | 8,333 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recycle & Resource US, LLC | (9) | L + | 3.50% | 8.23% | 7/14/2028 | 2,977 | 2,990 | 2,714 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restaurant Technologies, Inc. | (11) | SOFR + | 4.25% | 8.83% | 4/2/2029 | 19,854 | 19,410 | 19,542 | 0.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revspring, Inc. | (8) | L + | 4.00% | 8.73% | 10/11/2025 | 2,969 | 2,972 | 2,873 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Action Environmental Group, Inc. | (4)(12) | L + | 6.00% | 10.66% | 1/16/2026 | 2,062 | 2,022 | 2,036 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Action Environmental Group, Inc. | (4)(12) | SOFR + | 6.00% | 10.66% | 1/16/2026 | 19,400 | 19,032 | 19,158 | 0.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Action Environmental Group, Inc. | (4)(12) | L + | 3.91% | 9.91% | 1/15/2026 | 5,925 | 5,856 | 5,850 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Action Environmental Group, Inc. | (4)(12) | SOFR + | 6.15% | 10.47% | 1/15/2026 | 5,387 | 5,325 | 5,319 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
429,293 | 427,721 | 15.46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Communications Equipment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commscope Inc | (10) | L + | 4.25% | 8.98% | 4/6/2026 | 299 | 283 | 282 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & Engineering | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas Intermediate III, LLC | (4)(10) | L + | 7.50% | 11.59% | 2/25/2028 | 24,317 | 24,256 | 24,074 | 0.87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brookfield WEC Holdings, Inc. | (10) | L + | 3.75% | 8.07% | 8/1/2025 | 9,919 | 9,580 | 9,795 | 0.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pike Electric Corp. | (10) | L + | 5.00% | 7.39% | 1/21/2028 | 6,000 | 5,827 | 5,927 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pike Electric Corp. | (10) | L + | 3.50% | 7.82% | 1/21/2028 | 2,993 | 2,923 | 2,971 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refficiency Holdings, LLC | (7)(10) | L + | 3.75% | 7.82% | 12/16/2027 | 4,472 | 4,425 | 4,245 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
47,011 | 47,012 | 1.69 |
BCRED Emerald JV LP Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(6) | Maturity Date | Par Amount | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction Materials | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quikrete Holdings, Inc. | (11) | L + | 3.00% | 7.38% | 6/11/2028 | $ | 5,955 | $ | 5,786 | $ | 5,916 | 0.21 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
White Cap Buyer, LLC | (9) | SOFR + | 3.75% | 8.07% | 10/19/2027 | 5,180 | 5,004 | 5,018 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10,790 | 10,934 | 0.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Containers & Packaging | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ascend Buyer, LLC | (4)(10) | SOFR + | 6.25% | 10.67% | 10/2/2028 | 75,545 | 74,815 | 74,789 | 2.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Berlin Packaging, LLC | (9) | L + | 3.75% | 7.88% | 3/11/2028 | 8,920 | 8,722 | 8,603 | 0.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bway Holding Corporation | (11) | L + | 6.25% | 10.63% | 4/3/2024 | 1,979 | 1,962 | 1,936 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charter NEX US, Inc. | (10) | L + | 3.75% | 8.13% | 12/1/2027 | 6,467 | 6,227 | 6,294 | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Graham Packaging Co, Inc. | (10) | L + | 3.00% | 7.38% | 8/4/2027 | 4,455 | 4,407 | 4,385 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Novolex, Inc. | (9) | SOFR + | 3.93% | 8.60% | 4/13/2029 | 8,955 | 8,647 | 8,551 | 0.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ProAmpac PG Borrower, LLC | (10) | L + | 3.75% | 7.87% | 11/3/2025 | 2,977 | 2,986 | 2,859 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ring Container Technologies Group, LLC | (9) | L + | 3.50% | 7.88% | 8/12/2028 | 2,977 | 2,871 | 2,944 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TricorBraun Holdings, Inc. | (9) | L + | 3.25% | 7.63% | 3/3/2028 | 7,300 | 7,019 | 6,982 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trident TPI Holdings, Inc. | (8) | L + | 3.25% | 7.98% | 9/15/2028 | 3,005 | 3,005 | 2,975 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trident TPI Holdings, Inc. | (9) | L + | 4.00% | 7.67% | 9/15/2028 | 5,951 | 5,720 | 5,729 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
126,381 | 126,047 | 4.57 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributors | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BP Purchaser, LLC | (4)(10) | L + | 5.50% | 10.24% | 12/10/2028 | 50,760 | 49,752 | 49,110 | 1.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bution Holdco 2, Inc. | (4)(11) | L + | 6.25% | 10.63% | 10/17/2025 | 23,299 | 23,168 | 23,299 | 0.84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dana Kepner Company, LLC | (4)(11) | SOFR + | 6.00% | 10.66% | 12/29/2026 | 15,710 | 15,742 | 15,632 | 0.57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Genuine Cable Group, LLC | (4)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.17% | 11/2/2026 | 32,141 | 31,677 | 31,498 | 1.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marcone Yellowstone Buyer, Inc. | (4)(5)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.98% | 6/23/2028 | 82,800 | 80,814 | 79,488 | 2.88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tailwind Colony Holding Corporation | (4)(11) | L + | 6.25% | 10.98% | 11/13/2024 | 31,575 | 31,156 | 31,101 | 1.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unified Door & Hardware Group, LLC | (4)(11) | L + | 5.75% | 10.32% | 12/18/2027 | 39,559 | 39,457 | 38,867 | 1.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
271,766 | 268,995 | 9.75 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ascend Learning, LLC | (9) | L + | 3.50% | 7.88% | 12/11/2028 | 8,143 | 7,870 | 7,720 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cambium Learning Group, Inc. | (4)(7)(10) | L + | 5.50% | 9.74% | 7/20/2028 | 34,970 | 34,970 | 34,970 | 1.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Colibri Group, LLC | (10) | SOFR + | 5.00% | 8.74% | 3/12/2029 | 3,970 | 3,935 | 3,716 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dreambox Learning Holding, LLC | (4)(5)(10) | L + | 6.25% | 9.44% | 12/1/2027 | 34,200 | 33,627 | 32,148 | 1.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EM Bidco Limited | (9) | SOFR + | 4.25% | 8.93% | 7/6/2029 | 5,000 | 4,983 | 4,898 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KUEHG Corp. | (11) | L + | 3.75% | 8.48% | 2/21/2025 | 6,938 | 6,795 | 6,680 | 0.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Learning Care Group | (11) | L + | 3.25% | 7.64% | 3/13/2025 | 7,931 | 7,701 | 7,399 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-Paid Legal Services, Inc. | (9) | L + | 3.75% | 8.13% | 12/15/2028 | 7,940 | 7,773 | 7,654 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prime Security Service Borrower, LLC | (9) | L + | 3.75% | 8.13% | 9/23/2026 | 4,962 | 4,830 | 4,925 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Renaissance Learning, Inc. | (11) | SOFR + | 4.50% | 8.72% | 3/30/2029 | 3,980 | 3,919 | 3,837 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rinchem Company, LLC | (4)(9) | SOFR + | 4.50% | 9.18% | 3/2/2029 | 3,980 | 3,962 | 3,771 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
University Support Services, LLC | (9) | L + | 3.25% | 7.63% | 2/10/2029 | 9,117 | 8,909 | 8,889 | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weld North Education, LLC | (9) | L + | 3.75% | 7.82% | 12/21/2027 | 1,981 | 1,963 | 1,946 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
131,237 | 128,553 | 4.66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Financial Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barbri Holdings, Inc. | (4)(7)(10) | L + | 5.75% | 10.13% | 4/28/2028 | 62,851 | 62,260 | 62,222 | 2.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Citco Funding LLC | (9) | L + | 3.25% | 7.63% | 4/19/2028 | 7,357 | 7,174 | 7,321 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporation Service Company | (9) | SOFR + | 3.25% | 7.57% | 11/2/2029 | 2,527 | 2,453 | 2,505 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mitchell International, Inc. | (9) | L + | 3.75% | 8.41% | 10/15/2028 | 8,436 | 8,182 | 7,799 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Polaris Newco, LLC | (9) | L + | 4.00% | 8.73% | 6/2/2028 | 6,947 | 6,650 | 6,357 | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sedgwick Claims Management Services, Inc. | (8) | L + | 3.25% | 7.63% | 12/31/2025 | 7,450 | 7,312 | 7,259 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
94,031 | 93,463 | 3.37 |
BCRED Emerald JV LP Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(6) | Maturity Date | Par Amount | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Telecommunication Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zacapa, LLC | (9) | SOFR + | 4.25% | 8.83% | 3/22/2029 | $ | 5,955 | $ | 5,864 | $ | 5,739 | 0.21 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zayo Group Holdings, Inc. | (9) | SOFR + | 4.25% | 8.57% | 3/9/2027 | 2,125 | 2,047 | 1,774 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,911 | 7,513 | 0.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Utilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Qualus Power Services Corp. | (4)(7)(11) | L + | 5.25% | 10.01% | 3/26/2027 | 11,330 | 11,222 | 11,206 | 0.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electrical Equipment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Madison IAQ, LLC | (9) | L + | 3.25% | 7.99% | 6/21/2028 | 6,695 | 6,524 | 6,245 | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electronic Equipment, Instruments & Components | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Albireo Energy, LLC | (4)(5)(11) | L + | 6.00% | 10.75% | 12/23/2026 | 14,805 | 14,628 | 13,842 | 0.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infinite Bidco, LLC | (9) | L + | 3.25% | 7.98% | 3/2/2028 | 2,970 | 2,982 | 2,858 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ingram Micro, Inc. | (9) | L + | 3.50% | 8.23% | 6/30/2028 | 2,970 | 2,982 | 2,933 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20,592 | 19,633 | 0.71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Equipment & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tetra Technologies, Inc. | (4)(11) | L + | 6.25% | 10.63% | 9/10/2025 | 22,793 | 22,793 | 22,793 | 0.82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Entertainment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CE Intermediate I, LLC | (4)(9) | L + | 4.00% | 8.59% | 11/10/2028 | 4,963 | 4,958 | 4,739 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Books, Inc. | (8) | SOFR + | 4.00% | 8.32% | 8/29/2025 | 4,000 | 3,948 | 3,922 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8,906 | 8,661 | 0.31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Equipment & Supplies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auris Luxembourg III Sarl | (8) | L + | 3.75% | 8.68% | 2/27/2026 | 7,936 | 7,618 | 7,122 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CPI Buyer, LLC | (4)(7)(10) | L + | 5.50% | 10.23% | 11/1/2028 | 139,958 | 136,023 | 134,950 | 4.88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CSHC Buyerco, LLC | (4)(7)(11) | L + | 4.75% | 9.48% | 9/8/2026 | 7,452 | 7,297 | 7,287 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Messer GMBH | (9) | L + | 2.50% | 7.23% | 3/2/2026 | 3,094 | 3,039 | 3,072 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mozart Borrower LP | (9) | L + | 3.25% | 7.63% | 10/23/2028 | 8,933 | 8,721 | 8,505 | 0.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natus Medical Incorporated | (4)(9) | SOFR + | 5.50% | 8.68% | 7/20/2029 | 3,720 | 3,490 | 3,460 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resonetics, LLC | (10) | L + | 4.00% | 8.41% | 4/28/2028 | 2,970 | 2,960 | 2,836 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sunshine Luxembourg VII S.à r.l, LLC | (10) | L + | 3.75% | 8.48% | 10/1/2026 | 9,912 | 9,650 | 9,517 | 0.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
178,798 | 176,749 | 6.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | (4)(5)(10) | L + | 5.75% | 10.13% | 8/2/2028 | 136,388 | 134,914 | 134,343 | 4.86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC | (4)(7)(11) | L + | 6.50% | 11.66% | 5/7/2027 | 34,755 | 34,293 | 34,222 | 1.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADMI Corp. | (9) | L + | 3.75% | 8.13% | 12/23/2027 | 5,949 | 5,758 | 5,434 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amerivet Partners Management, Inc. | (4)(5)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.23% | 2/25/2028 | 97,017 | 94,344 | 93,136 | 3.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canadian Hospital Specialties Ltd. | (4)(5)(11) | C + | 4.50% | 9.36% | 4/14/2028 | CAD | 29,924 | 21,745 | 21,919 | 0.79 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CCBlue Bidco, Inc. | (4)(7)(10) | L + | 6.25% | 9.92% (incl. 2.75% PIK) | 12/21/2028 | 20,885 | 20,519 | 19,708 | 0.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHG Healthcare Services, Inc. | (9) | L + | 3.25% | 7.63% | 9/29/2028 | 8,932 | 8,600 | 8,758 | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.00% | 9.98% | 4/3/2028 | 29,079 | 28,805 | 28,788 | 1.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC | (4)(10) | SOFR + | 6.00% | 9.53% | 4/3/2028 | 1,186 | 1,175 | 1,174 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electron Bidco, Inc. | (9) | L + | 3.00% | 7.38% | 11/1/2028 | 6,948 | 6,766 | 6,775 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Epoch Acquisition, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 6.00% | 10.19% | 10/4/2024 | 29,118 | 29,104 | 28,972 | 1.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forefront Management Holdings, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 4.25% | 8.57% | 4/1/2029 | 7,337 | 7,224 | 7,169 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Medical Response, Inc. | (11) | L + | 4.25% | 8.42% | 10/2/2025 | 4,955 | 4,861 | 3,502 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Dental, LLC | (4)(8) | L + | 4.00% | 8.39% | 4/30/2025 | 39,126 | 37,679 | 36,913 | 1.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ICS US Holdings, Inc. | (4)(9) | SOFR + | 4.50% | 8.40% | 6/8/2028 | 35,000 | 32,726 | 32,375 | 1.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Buyer, LLC | (4)(11) | L + | 5.00% | 9.73% | 10/15/2026 | 31,267 | 31,017 | 30,954 | 1.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LifePoint Health, Inc. | (8) | L + | 3.75% | 8.16% | 11/16/2025 | 7,000 | 6,995 | 6,616 | 0.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Midwest Physician Administrative Services, LLC | (10) | L + | 3.25% | 7.98% | 3/12/2028 | 2,970 | 2,974 | 2,743 | 0.10 |
BCRED Emerald JV LP Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(6) | Maturity Date | Par Amount | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National Mentor Holdings, Inc. | (10) | L + | 3.75% | 8.33% | 3/2/2028 | $ | 3,019 | $ | 2,556 | $ | 2,127 | 0.08 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Navigator Acquiror, Inc. | (4)(7)(9) | L + | 5.75% | 9.98% (incl. 5.11% PIK) | 7/16/2027 | 16,674 | 16,612 | 16,507 | 0.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMSC Holdings, Inc. | (10) | SOFR + | 5.25% | 9.67% | 2/23/2029 | 3,075 | 3,046 | 2,532 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Onex TSG Intermediate Corp. | (10) | L + | 4.75% | 9.16% | 2/28/2028 | 1,980 | 1,993 | 1,773 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pathway Vet Alliance, LLC | (8) | L + | 3.75% | 8.13% | 3/31/2027 | 4,955 | 4,868 | 4,154 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pediatric Associates Holding Co., LLC | (7)(9) | L + | 3.25% | 7.63% | 12/29/2028 | 3,709 | 3,694 | 3,519 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PetVet Care Centers, LLC | (10) | L + | 3.50% | 7.88% | 2/14/2025 | 6,445 | 6,292 | 6,077 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Phoenix Guarantor, Inc. | (8) | L + | 3.50% | 7.88% | 3/5/2026 | 8,425 | 8,249 | 7,930 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSKW Intermediate, LLC | (4)(11) | L + | 6.25% | 10.64% | 3/9/2026 | 36,754 | 36,754 | 36,754 | 1.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radnet, Inc. | (10) | L + | 3.00% | 7.73% | 4/21/2028 | 4,270 | 4,271 | 4,166 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reverb Buyer, Inc. | (9) | L + | 3.50% | 7.88% | 11/1/2028 | 3,973 | 3,939 | 3,733 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Smile Doctors, LLC | (4)(7)(10) | L + | 5.75% | 10.48% | 12/23/2028 | 147,128 | 144,323 | 144,137 | 5.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | (4)(7)(10) | L + | 5.75% | 10.51% | 1/2/2029 | 15,379 | 15,092 | 14,893 | 0.54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surgery Centers Holdings, Inc. | (10) | L + | 3.75% | 8.05% | 8/31/2026 | 8,958 | 8,790 | 8,867 | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Anesthesia Partners, Inc. | (9) | L + | 4.25% | 8.37% | 10/1/2028 | 2,970 | 2,984 | 2,835 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Oral Surgery Management Holdco, LLC | (4)(7)(10) | L + | 5.50% | 10.18% | 11/18/2027 | 25,917 | 25,543 | 25,617 | 0.93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WHCG Purchaser III, Inc. | (4)(5)(7)(10) | L + | 5.75% | 10.48% | 6/22/2028 | 6,595 | 6,457 | 5,379 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WP CityMD Bidco, LLC | (9) | L + | 4.25% | 8.37% | 12/22/2028 | 7,139 | 7,028 | 7,133 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
811,990 | 801,634 | 29.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Technology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edifecs, Inc. | (4)(10) | L + | 5.50% | 10.23% | 9/21/2026 | 9,770 | 9,653 | 9,672 | 0.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edifecs, Inc. | (4)(11) | L + | 7.50% | 12.23% | 9/21/2026 | 17,899 | 18,327 | 18,257 | 0.66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GI Ranger Intermediate, LLC | (4)(10) | SOFR + | 6.00% | 10.73% | 10/29/2028 | 44,801 | 44,152 | 44,129 | 1.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imprivata, Inc. | (10) | SOFR + | 4.25% | 8.57% | 12/1/2027 | 4,975 | 4,844 | 4,812 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netsmart Technologies, Inc. | (10) | L + | 4.00% | 8.38% | 10/1/2027 | 3,932 | 3,896 | 3,797 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Ruby Ultimate Parent Corp. | (4)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.07% | 3/10/2028 | 49,875 | 48,436 | 48,379 | 1.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Waystar Technologies, Inc. | (8) | L + | 4.00% | 8.38% | 10/22/2026 | 6,949 | 6,762 | 6,845 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
136,070 | 135,891 | 4.92 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels, Restaurants & Leisure | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alterra Mountain Company | (9) | L + | 3.50% | 7.88% | 8/17/2028 | 6,947 | 6,741 | 6,880 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fertitta Entertainment, LLC | (9) | SOFR + | 4.00% | 8.32% | 1/27/2029 | 6,948 | 6,660 | 6,619 | 0.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GVC Finance LLC | (8) | SOFR + | 3.50% | 8.18% | 10/31/2029 | 915 | 903 | 912 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GVC Holdings Gibraltar, Ltd. | (11) | L + | 4.25% | 8.63% | 3/29/2027 | 2,977 | 2,918 | 2,960 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IRB Holding Corp. | (10) | SOFR + | 3.00% | 7.32% | 12/15/2027 | 7,373 | 7,199 | 7,166 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IRB Holding Corp. | (10) | SOFR + | 3.00% | 7.32% | 2/5/2025 | 1,979 | 1,981 | 1,965 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Scientific Games Holdings LP | (9) | SOFR + | 3.50% | 7.10% | 4/4/2029 | 1,995 | 1,896 | 1,907 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tacala Investment Corp. | (10) | L + | 3.50% | 7.88% | 2/5/2027 | 7,943 | 7,789 | 7,659 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Twin River Worldwide Holdings, Inc. | (9) | L + | 3.25% | 7.54% | 10/2/2028 | 5,360 | 5,196 | 4,974 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Whatabrands, LLC | (9) | L + | 3.25% | 7.63% | 8/3/2028 | 8,775 | 8,489 | 8,501 | 0.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
49,772 | 49,543 | 1.80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Household Durables | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AI Aqua Merger Sub, Inc. | (7)(9) | SOFR + | 3.75% | 8.09% | 7/31/2028 | 8,540 | 8,208 | 8,034 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fluidra SA | (9) | SOFR + | 2.00% | 8.48% | 1/29/2029 | 1,990 | 1,985 | 1,898 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hunter Douglas, Inc. | (9) | SOFR + | 3.50% | 7.86% | 2/26/2029 | 3,150 | 3,136 | 2,788 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,329 | 12,720 | 0.46 |
BCRED Emerald JV LP Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(6) | Maturity Date | Par Amount | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Conglomerates | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Machinery Holdings, Inc. | (10) | L + | 3.75% | 8.48% | 5/19/2028 | $ | 3,970 | $ | 3,829 | $ | 3,850 | 0.14 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FCG Acquisitions, Inc. | (9) | L + | 3.75% | 8.48% | 3/31/2028 | 8,925 | 8,693 | 8,509 | 0.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SPX Flow, Inc. | (9) | SOFR + | 4.50% | 8.92% | 4/5/2029 | 1,995 | 1,920 | 1,869 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vertical US Newco, Inc. | (9) | L + | 3.50% | 6.87% | 7/30/2027 | 4,060 | 4,027 | 3,917 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Victory Buyer, LLC | (4)(9) | L + | 3.75% | 8.10% | 11/19/2028 | 9,962 | 9,390 | 8,393 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
27,859 | 26,538 | 0.96 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alera Group, Inc. | (4)(10) | SOFR + | 6.00% | 10.42% | 10/2/2028 | 46,833 | 45,929 | 45,897 | 1.66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alliant Holdings Intermediate, LLC | (10) | L + | 3.50% | 7.63% | 11/5/2027 | 1,979 | 1,968 | 1,956 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alliant Holdings Intermediate, LLC | (9) | L + | 3.50% | 7.85% | 11/6/2027 | 2,970 | 2,985 | 2,907 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AssuredPartners, Inc. | (9) | SOFR + | 3.50% | 7.82% | 2/12/2027 | 25,061 | 24,267 | 24,755 | 0.90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Baldwin Risk Partners, LLC | (9) | L + | 3.50% | 7.79% | 10/14/2027 | 6,937 | 6,846 | 6,781 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BroadStreet Partners, Inc. | (8) | L + | 3.00% | 7.38% | 1/27/2027 | 7,931 | 7,702 | 7,707 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners Corp. | (4)(10) | SOFR + | 6.00% | 10.68% | 10/29/2028 | 76,800 | 76,058 | 76,032 | 2.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC | (4)(5)(10) | L + | 5.25% | 8.99% | 9/30/2028 | 44,873 | 43,790 | 43,751 | 1.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. | (4)(5)(10) | L + | 6.00% | 10.73% | 4/14/2028 | 6,784 | 6,735 | 6,733 | 0.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Howden Group Holdings Limited | (10) | L + | 3.25% | 7.69% | 11/12/2027 | 4,485 | 4,487 | 4,375 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HUB International Limited | (10) | L + | 3.25% | 7.53% | 4/25/2025 | 8,401 | 8,207 | 8,327 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NFP Corp. | (8) | L + | 3.25% | 7.63% | 2/15/2027 | 9,266 | 8,997 | 8,886 | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PGIS Intermediate Holdings, LLC | (4)(5)(10) | L + | 5.50% | 10.63% | 10/16/2028 | 63,658 | 61,661 | 61,589 | 2.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc. | (4)(5)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.10% | 10/30/2026 | 45,925 | 44,972 | 44,662 | 1.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG Acquisition, Inc. | (4)(9) | L + | 5.00% | 9.17% | 1/27/2027 | 77,653 | 77,587 | 77,653 | 2.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USI, Inc. | (9) | L + | 3.75% | 8.33% | 11/22/2029 | 6,874 | 6,806 | 6,823 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
428,997 | 428,834 | 15.53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interactive Media & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ancestry.com Operations, Inc | (9) | L + | 3.25% | 7.63% | 12/6/2027 | 2,970 | 2,974 | 2,757 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cengage Learning, Inc. | (11) | L + | 4.75% | 7.81% | 7/14/2026 | 1,485 | 1,496 | 1,339 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MH Sub I, LLC | (11) | L + | 3.75% | 8.13% | 9/13/2024 | 7,930 | 7,798 | 7,722 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC | (8) | L + | 4.00% | 8.39% | 6/1/2026 | 6,944 | 6,772 | 6,711 | 0.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Red Planet Borrower, LLC | (9) | L + | 3.75% | 8.13% | 10/2/2028 | 4,950 | 4,934 | 3,123 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SurveyMonkey, Inc. | (8) | L + | 3.75% | 8.14% | 10/10/2025 | 567 | 566 | 550 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
William Morris Endeavor Entertainment, LLC | (9) | L + | 3.75% | 8.14% | 5/18/2025 | 4,979 | 4,802 | 4,885 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
29,342 | 27,087 | 0.98 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet & Direct Marketing Retail | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Donuts, Inc. | (4)(7)(11) | SOFR + | 6.00% | 10.43% | 12/29/2026 | 42,454 | 42,207 | 42,029 | 1.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prodege International Holdings, LLC | (4)(10) | L + | 5.75% | 10.52% | 12/15/2027 | 21,157 | 20,842 | 20,734 | 0.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
63,049 | 62,763 | 2.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AI Altius Bidco, Inc. | (4)(5)(10) | L + | 5.50% | 10.65% | 12/21/2028 | 38,554 | 37,809 | 37,783 | 1.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dcert Buyer, Inc. | (8) | SOFR + | 4.00% | 8.70% | 10/16/2026 | 10,165 | 9,820 | 9,842 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Endurance International Group Holdings, Inc. | (10) | L + | 3.50% | 7.72% | 2/10/2028 | 4,459 | 4,350 | 4,024 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Park Place Technologies, LLC | (11) | SOFR + | 5.00% | 9.42% | 11/10/2027 | 26,550 | 25,593 | 25,106 | 0.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Razor Holdco, LLC | (4)(10) | L + | 5.75% | 9.42% | 10/25/2027 | 25,740 | 25,310 | 25,225 | 0.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sabre GLBL, Inc. | (9) | L + | 3.50% | 7.57% | 12/17/2027 | 4,962 | 4,720 | 4,534 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sabre GLBL, Inc. | (9) | L + | 3.50% | 7.88% | 6/30/2028 | 4,765 | 4,536 | 4,417 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turing Midco, LLC | (9) | L + | 2.75% | 6.88% | 3/24/2028 | 2,774 | 2,737 | 2,754 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virtusa Corp. | (10) | L + | 3.75% | 8.13% | 2/11/2028 | 1,990 | 1,933 | 1,926 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virtusa Corp. | (10) | L + | 3.75% | 8.17% | 2/15/2029 | 3,970 | 3,935 | 3,843 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
120,743 | 119,454 | 4.33 |
BCRED Emerald JV LP Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(6) | Maturity Date | Par Amount | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leisure Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Motion Finco, LLC | (8) | L + | 3.25% | 7.98% | 11/12/2026 | $ | 8,436 | $ | 8,077 | $ | 8,068 | 0.29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recess Holdings, Inc. | (11) | L + | 3.75% | 8.16% | 9/30/2024 | 2,178 | 2,176 | 2,170 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10,253 | 10,238 | 0.37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life Sciences Tools & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cambrex Corp. | (10) | SOFR + | 3.50% | 7.92% | 12/4/2026 | 5,946 | 5,869 | 5,790 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Curia Global, Inc. | (10) | L + | 3.75% | 8.16% | 8/30/2026 | 10,188 | 9,889 | 8,440 | 0.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15,758 | 14,230 | 0.52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Machinery | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pro Mach Group, Inc. | (11) | L + | 4.00% | 8.38% | 8/31/2028 | 6,095 | 5,976 | 5,942 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Media | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clear Channel Outdoor Holdings, Inc. | (8) | L + | 3.50% | 7.91% | 8/21/2026 | 1,980 | 1,953 | 1,808 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radiate Holdco, LLC | (10) | L + | 3.25% | 7.63% | 9/25/2026 | 3,960 | 3,966 | 3,235 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Univision Communications, Inc. | (10) | L + | 3.25% | 7.63% | 3/15/2026 | 4,341 | 4,338 | 4,286 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UPC Financing Partnership | (11) | L + | 3.00% | 7.24% | 1/31/2029 | 5,500 | 5,405 | 5,385 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virgin Media Bristol, LLC | (11) | L + | 3.25% | 7.57% | 1/31/2029 | 3,500 | 3,460 | 3,475 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19,122 | 18,189 | 0.67 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metals & Mining | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SCIH Salt Holdings, Inc. | (10) | L + | 4.00% | 8.41% | 3/16/2027 | 3,951 | 3,911 | 3,851 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oil, Gas & Consumable Fuels | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CQP Holdco, LP | (9) | L + | 3.75% | 8.48% | 6/5/2028 | 7,925 | 7,876 | 7,900 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eagle Midstream Canada Finance, Inc. | (4)(10) | SOFR + | 6.25% | 10.52% | 8/15/2028 | 25,906 | 25,542 | 25,518 | 0.92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Freeport LNG Investments, LLLP | (9) | L + | 3.50% | 7.74% | 12/21/2028 | 4,932 | 4,896 | 4,701 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KKR Alberta Midstrean Finance, Inc. | (4)(10) | SOFR + | 6.25% | 10.52% | 8/15/2028 | 14,094 | 13,896 | 13,882 | 0.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
52,210 | 52,001 | 1.88 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paper & Forest Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profile Products, LLC | (4)(10) | L + | 5.50% | 10.14% | 11/12/2027 | 76,192 | 74,685 | 74,478 | 2.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pharmaceuticals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ANI Pharmaceuticals, Inc. | (10) | L + | 6.00% | 10.38% | 11/19/2027 | 51,534 | 49,372 | 48,957 | 1.77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jazz Pharmaceuticals, Inc. | (10) | L + | 4.75% | 8.49% | 5/5/2028 | 3,571 | 3,572 | 3,545 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
52,944 | 52,502 | 1.90 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALKU, LLC | (4)(10) | SOFR + | 5.25% | 9.67% | 3/1/2028 | 18,669 | 18,590 | 18,669 | 0.68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aqgen Island Holdings, Inc. | (9) | L + | 3.50% | 8.25% | 8/2/2028 | 7,940 | 7,657 | 7,606 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Armor Holdco, Inc. | (9) | SOFR + | 4.50% | 9.54% | 12/11/2028 | 4,205 | 4,127 | 4,179 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Camelot US Acquisition, LLC | (11) | L + | 3.00% | 7.38% | 10/30/2026 | 3,548 | 3,475 | 3,500 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cast & Crew Payroll, LLC | (9) | SOFR + | 3.75% | 8.07% | 12/29/2028 | 4,950 | 4,948 | 4,892 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CFGI Holdings, LLC | (4)(10) | L + | 5.00% | 9.39% | 11/2/2027 | 121,504 | 121,504 | 121,504 | 4.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deerfield Dakota Holding, LLC | (11) | SOFR + | 3.75% | 8.07% | 4/9/2027 | 9,916 | 9,717 | 9,286 | 0.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galaxy US Opco, Inc. | (9) | SOFR + | 4.75% | 9.07% | 4/29/2029 | 5,000 | 4,887 | 4,538 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | (4)(5)(10) | L + | 6.00% | 10.38% | 9/22/2028 | 136,361 | 135,703 | 135,679 | 4.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kwor Acquisition, Inc. | (4)(10) | L + | 5.50% | 9.64% | 12/22/2028 | 92,164 | 89,047 | 88,938 | 3.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National Intergovernmental Purchasing Alliance Co. | (8) | SOFR + | 3.50% | 8.08% | 5/23/2025 | 4,967 | 4,924 | 4,912 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. | (4)(10) | L + | 5.75% | 10.48% | 12/8/2028 | 27,805 | 27,424 | 26,832 | 0.97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Dun & Bradstreet Corporation | (9) | L + | 3.75% | 8.07% | 2/6/2026 | 8,013 | 7,745 | 7,953 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trans Union, LLC | (9) | L + | 2.25% | 6.63% | 12/1/2028 | 2,389 | 2,399 | 2,370 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corp. | (4)(10) | L + | 5.25% | 10.18% | 6/29/2027 | 118,000 | 116,846 | 116,820 | 4.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | (7)(10) | L + | 3.75% | 8.13% | 8/1/2025 | 6,059 | 6,016 | 5,887 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
West Monroe Partners, LLC | (4)(7)(10) | L + | 5.50% | 9.84% | 11/8/2028 | 29,340 | 28,826 | 28,593 | 1.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
593,835 | 592,158 | 21.45 |
BCRED Emerald JV LP Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(6) | Maturity Date | Par Amount | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Management & Development | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumming Group, Inc. | (4)(7)(11) | L + | 5.25% | 8.92% | 5/26/2027 | $ | 14,627 | $ | 14,584 | $ | 14,140 | 0.51 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Progress Residential PM Holdings, LLC | (4)(7)(10) | SOFR + | 6.25% | 10.67% | 2/16/2028 | 18,138 | 18,291 | 18,138 | 0.66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32,875 | 32,278 | 1.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Road & Rail | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gruden Acquisition, Inc. | (4)(5)(11) | L + | 5.50% | 7.75% | 7/1/2028 | 81,142 | 80,165 | 80,128 | 2.90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2U, Inc. | (10) | L + | 5.75% | 10.16% | 12/30/2024 | 67,442 | 65,101 | 64,956 | 2.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Group Treasury LLC | (9) | L + | 6.75% | 11.41% | 7/27/2028 | 22,000 | 20,680 | 21,450 | 0.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Group Treasury, LLC | (4)(9) | L + | 3.75% | 8.26% | 7/27/2028 | 41,092 | 38,476 | 40,045 | 1.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Boxer Parent Company, Inc. | (8) | L + | 3.75% | 8.13% | 10/2/2025 | 8,089 | 7,872 | 7,764 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brown Group Holdings, LLC | (11) | L + | 2.50% | 6.88% | 6/7/2028 | 5,953 | 5,696 | 5,855 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudera, Inc. | (9) | L + | 3.75% | 8.13% | 10/8/2028 | 8,201 | 7,914 | 7,759 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC | (4)(5)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.17% | 2/24/2028 | 75,940 | 74,480 | 74,421 | 2.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confine Visual Bidco | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.75% | 10.05% | 2/23/2029 | 31,852 | 30,946 | 30,158 | 1.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ConnectWise, LLC | (9) | L + | 3.50% | 7.88% | 9/29/2028 | 4,455 | 4,462 | 4,243 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delta Topco, Inc. | (10) | SOFR + | 3.75% | 8.15% | 12/1/2027 | 3,970 | 3,939 | 3,680 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ECI Macola Max Holding, LLC | (10) | L + | 3.75% | 8.48% | 11/9/2027 | 6,947 | 6,718 | 6,686 | 0.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EP Purchaser, LLC | (9) | L + | 3.25% | 7.63% | 11/6/2028 | 3,474 | 3,466 | 3,443 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Epicor Software Corp. | (10) | L + | 3.25% | 7.63% | 7/30/2027 | 9,911 | 9,657 | 9,539 | 0.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flexera Software, LLC | (10) | L + | 3.75% | 8.14% | 3/3/2028 | 5,589 | 5,469 | 5,377 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GI Consilio Parent, LLC | (9) | L + | 4.00% | 8.38% | 5/12/2028 | 7,153 | 7,005 | 6,785 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GovernmentJobs.com, Inc. | (4)(7)(10) | L + | 5.50% | 9.88% | 12/1/2028 | 23,423 | 22,927 | 22,823 | 0.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GraphPAD Software, LLC | (4)(11) | L + | 5.50% | 6.50% | 4/27/2027 | 15,557 | 15,409 | 15,402 | 0.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greeneden U.S. Holdings II, LLC | (10) | L + | 4.00% | 8.38% | 12/1/2027 | 4,455 | 4,456 | 4,287 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HS Purchaser, LLC | (10) | SOFR + | 4.00% | 8.19% | 11/19/2026 | 3,962 | 3,932 | 3,582 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hyland Software, Inc. | (10) | L + | 3.50% | 7.88% | 7/1/2024 | 3,961 | 3,941 | 3,916 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | (10) | L + | 3.75% | 7.50% | 3/2/2028 | 2,970 | 2,979 | 2,808 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Informatica, LLC | (11) | L + | 2.75% | 7.19% | 10/27/2028 | 1,588 | 1,570 | 1,562 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ION Trading Finance Ltd. | (8) | L + | 4.75% | 9.48% | 4/3/2028 | 7,803 | 7,454 | 7,421 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ivanti Software, Inc. | (10) | L + | 4.00% | 8.73% | 12/1/2027 | 1,980 | 1,970 | 1,568 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LD Lower Holdings, Inc. | (4)(7)(11) | L + | 6.50% | 11.23% | 2/8/2026 | 14,983 | 14,868 | 14,758 | 0.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Acquisition, Inc. | (4)(10) | SOFR + | 2.50% | 9.28% | 5/18/2028 | 27,500 | 26,206 | 26,125 | 0.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medallia, Inc. | (4)(10) | L + | 6.50% | 10.88% (incl. 5.44% PIK) | 10/29/2028 | 46,458 | 45,713 | 45,529 | 1.65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mitnick Purchaser, Inc. | (9) | SOFR + | 4.75% | 8.94% | 5/2/2029 | 4,988 | 4,965 | 4,685 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monk Holding Co. | (4)(7)(10) | L + | 5.50% | 9.67% | 12/1/2027 | 110,608 | 108,230 | 108,578 | 3.93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software, LLC | (5)(11) | L + | 5.50% | 10.23% | 2/10/2026 | 10,178 | 9,890 | 9,809 | 0.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nintex Topco Limited | (4)(10) | L + | 6.00% | 10.73% | 11/13/2028 | 32,836 | 32,237 | 30,702 | 1.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NortonLifeLock, Inc. | (9) | SOFR + | 2.00% | 6.42% | 9/12/2029 | 4,000 | 3,980 | 3,941 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Perforce Software, Inc. | (8) | L + | 3.75% | 8.13% | 7/1/2026 | 1,342 | 1,338 | 1,254 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Alpha Intermediate Holding, Inc. | (8) | L + | 4.00% | 8.39% | 4/26/2024 | 2,970 | 2,965 | 2,904 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proofpoint, Inc. | (5)(9) | L + | 3.25% | 7.98% | 8/31/2028 | 8,895 | 8,560 | 8,575 | 0.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quest Software US Holdings, Inc. | (9) | SOFR + | 4.25% | 8.49% | 2/1/2029 | 3,990 | 3,955 | 3,096 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RealPage, Inc. | (9) | L + | 3.00% | 7.38% | 4/24/2028 | 7,932 | 7,713 | 7,559 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relativity ODA, LLC | (4)(7)(11) | L + | 10.55% | 11.89% (incl. 11.55% PIK) | 5/12/2027 | 53,210 | 52,472 | 52,403 | 1.90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rocket Software, Inc. | (8) | L + | 4.25% | 8.63% | 11/28/2025 | 1,492 | 1,440 | 1,438 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rocket Software, Inc. | (9) | L + | 4.25% | 8.63% | 11/28/2025 | 5,434 | 5,286 | 5,247 | 0.19 |
BCRED Emerald JV LP Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(6) | Maturity Date | Par Amount | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
S2P Acquisition Borrower, Inc. | (8) | SOFR + | 4.00% | 8.32% | 8/14/2026 | $ | 4,959 | $ | 4,912 | $ | 4,831 | 0.17 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SolarWinds Holdings Inc. | (10) | SOFR + | 4.00% | 8.32% | 2/5/2027 | 2,930 | 2,930 | 2,906 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sophia, LP | (9) | L + | 3.50% | 8.23% | 10/7/2027 | 9,925 | 9,561 | 9,602 | 0.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Compliance, LLC | (9) | L + | 4.50% | 8.88% | 8/11/2028 | 3,965 | 3,964 | 3,663 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SS&C Technologies, Inc. | (9) | SOFR + | 2.25% | 6.67% | 3/22/2029 | 4,265 | 4,169 | 4,197 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stamps.com, Inc. | (4)(10) | L + | 5.75% | 10.13% | 10/5/2028 | 29,775 | 29,264 | 29,031 | 1.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stamps.com, Inc. | (4)(10) | L + | 5.75% | 10.13% | 10/5/2028 | 29,775 | 29,264 | 29,031 | 1.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surf Holdings, LLC | (8) | L + | 3.50% | 8.23% | 3/5/2027 | 4,958 | 4,886 | 4,820 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symphony Technology Group | (5)(10) | L + | 4.75% | 9.17% | 7/27/2028 | 1,985 | 1,989 | 1,709 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symphony Technology Group | (5)(9) | SOFR + | 3.75% | 7.97% | 3/1/2029 | 5,970 | 5,863 | 5,573 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Ultimate Software Group, Inc. | (9) | L + | 3.25% | 7.00% | 5/4/2026 | 9,174 | 8,928 | 8,750 | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Triple Lift, Inc. | (4)(7)(10) | SOFR + | 5.50% | 10.12% | 5/5/2028 | 60,795 | 60,203 | 59,553 | 2.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vision Solutions, Inc. | (10) | L + | 4.00% | 8.36% | 4/24/2028 | 6,019 | 5,963 | 5,000 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VS Buyer, LLC | (11) | L + | 3.00% | 7.38% | 2/28/2027 | 3,057 | 3,016 | 2,979 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
861,249 | 853,778 | 30.89 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Retail | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CustomInk, LLC | (4)(11) | L + | 6.18% | 7.18% | 5/3/2026 | 36,866 | 36,508 | 36,866 | 1.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EG Dutch Finco BV | (8) | L + | 4.00% | 8.73% | 2/7/2025 | 5,961 | 5,732 | 5,644 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
42,240 | 42,510 | 1.53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Hardware, Storage & Peripherals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lytx, Inc. | (4)(11) | SOFR + | 6.75% | 11.17% | 2/28/2026 | 29,237 | 29,125 | 28,067 | 1.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading Companies & Distributors | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core and Main, LP | (11) | SOFR + | 2.50% | 7.42% | 7/27/2028 | 3,980 | 3,898 | 3,940 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundation Building Materials, Inc. | (9) | L + | 3.25% | 7.66% | 1/31/2028 | 6,940 | 6,700 | 6,587 | 0.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Icebox Holdco III, Inc. | (9) | L + | 3.50% | 8.23% | 12/22/2028 | 5,953 | 5,888 | 5,514 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LBM Acquisition, LLC | (10) | L + | 3.75% | 7.12% | 12/17/2027 | 3,960 | 3,958 | 3,451 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Park River Holdings, Inc. | (10) | L + | 3.25% | 6.99% | 12/28/2027 | 3,403 | 3,349 | 2,991 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Porcelain Acquisition Corp. | (4)(7)(11) | L + | 5.75% | 10.48% | 4/1/2027 | 8,783 | 8,593 | 8,721 | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Building Products Holdings, LLC | (9) | L + | 3.25% | 7.64% | 10/15/2028 | 1,985 | 1,996 | 1,794 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SRS Distribution, Inc. | (9) | SOFR + | 3.50% | 7.92% | 6/2/2028 | 9,930 | 9,713 | 9,517 | 0.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Cook & Boardman Group, LLC | (11) | SOFR + | 5.75% | 9.99% | 10/17/2025 | 46,970 | 44,734 | 40,101 | 1.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
88,829 | 82,616 | 2.98 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation Infrastructure | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Student Bidco, Inc. | (9) | L + | 3.00% | 7.73% | 7/21/2028 | 3,093 | 3,088 | 2,805 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Froneri International PLC | (11) | L + | 2.25% | 6.63% | 1/29/2027 | 4,918 | 4,787 | 4,796 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Road Safety, LLC | (4)(10) | L + | 5.75% | 6.68% | 5/3/2027 | 13,251 | 12,854 | 12,456 | 0.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Roadsafe Holdings, Inc. | (4)(11) | L + | 5.75% | 10.87% | 10/19/2027 | 18,856 | 18,670 | 18,668 | 0.68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
39,399 | 38,725 | 1.40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless Telecommunication Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CCI Buyer, Inc. | (10) | SOFR + | 4.00% | 8.58% | 12/17/2027 | 6,745 | 6,574 | 6,462 | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total First Lien Debt | 5,521,131 | 5,460,255 | 197.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ascend Learning, LLC | (9) | L + | 3.50% | 7.88% | 12/10/2029 | 5,301 | 4,705 | 4,588 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canadian Hospital Specialties Ltd. | (4)(5)(8) | 8.75% | 8.75% | 4/15/2029 | CAD | 12,000 | 8,117 | 8,170 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Buyer, LLC | (4)(11) | L + | 8.75% | 13.17% | 10/15/2027 | 24,712 | 24,530 | 24,527 | 0.89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32,647 | 32,697 | 1.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Conglomerates | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Victory Buyer, LLC | (4)(9) | L + | 7.00% | 11.35% | 11/1/2029 | 66,704 | 65,449 | 57,199 | 2.07 |
BCRED Emerald JV LP Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(6) | Maturity Date | Par Amount | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life Sciences Tools & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Curia Global, Inc. | (4)(10) | L + | 6.50% | 10.91% | 8/31/2029 | $ | 37,847 | $ | 37,028 | $ | 29,521 | 1.07 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Phoenix Newco, Inc. | (4)(9) | L + | 6.50% | 10.88% | 11/15/2029 | 37,847 | 37,027 | 36,995 | 1.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
74,055 | 66,516 | 2.41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Group Treasury, LLC | (4)(9) | L + | 6.75% | 11.48% | 7/27/2029 | 3,622 | 3,639 | 3,486 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Group Treasury, LLC | (9) | L + | 3.75% | 8.26% | 7/27/2028 | 34,225 | 34,389 | 32,941 | 1.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proofpoint, Inc. | (5)(9) | L + | 3.25% | 7.98% | 8/31/2028 | 37,847 | 36,913 | 36,538 | 1.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vision Solutions, Inc. | (5)(10) | L + | 7.25% | 11.61% | 4/23/2029 | 37,847 | 32,460 | 28,231 | 1.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
107,401 | 101,196 | 3.66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Second Lien Debt | 284,257 | 262,196 | 9.49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bonds | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace & Defense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Howmet Aerospace Inc | (8) | 5.90% | 5.90% | 2/1/2027 | 1,360 | 1,389 | 1,355 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobiles | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ford Motor Co | (8) | 4.13% | 4.13% | 8/4/2025 | 2,610 | 2,505 | 2,449 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Banks | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barclays PLC | (8) | 5.20% | 5.20% | 5/12/2026 | 2,570 | 2,540 | 2,502 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barclays PLC | (8) | 4.84% | 4.84% | 5/9/2028 | 860 | 812 | 794 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barclays PLC | (8) | 2.85% | 2.85% | 5/7/2026 | 2,100 | 1,961 | 1,953 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Huntington Bancshares Inc | (8) | 4.44% | 4.44% | 8/4/2028 | 620 | 598 | 592 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lloyds Banking Group PLC | (8) | 4.65% | 4.65% | 3/24/2026 | 5,000 | 4,849 | 4,794 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Synchrony Bank | (8) | 5.40% | 5.40% | 8/22/2025 | 5,000 | 4,946 | 4,912 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Synovus Financial Corp | (8) | 5.20% | 5.20% | 8/11/2025 | 100 | 99 | 99 | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15,805 | 15,646 | 0.56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Building Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trane Technologies Luxembourg Finance SA | (8) | 3.80% | 3.80% | 3/21/2029 | 460 | 432 | 424 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Markets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FactSet Research Systems Inc | (8) | 2.90% | 2.90% | 3/1/2027 | 1,810 | 1,672 | 1,646 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jefferies Financial Group Inc. | (8) | 4.15% | 4.15% | 1/23/2030 | 2,650 | 2,424 | 2,372 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSCI Inc. | (8) | 4.00% | 4.00% | 11/15/2029 | 200 | 183 | 175 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nomura Holdings Inc | (8) | 1.65% | 1.65% | 7/14/2026 | 2,250 | 1,986 | 1,961 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nomura Holdings Inc | (8) | 2.33% | 2.33% | 1/22/2027 | 1,270 | 1,134 | 1,114 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
StoneX Group Inc. | (8) | 8.63% | 8.63% | 6/15/2025 | 1,740 | 1,777 | 1,760 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,176 | 9,028 | 0.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ingevity Corp | (8) | 3.88% | 3.88% | 11/1/2028 | 480 | 421 | 414 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Minerals Technologies Inc. | (8) | 5.00% | 5.00% | 7/1/2028 | 1,240 | 1,123 | 1,107 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Westlake Corp | (8) | 3.60% | 3.60% | 8/15/2026 | 3,400 | 3,235 | 3,199 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,779 | 4,720 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services & Supplies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clean Harbors Inc. | (8) | 4.88% | 4.88% | 7/15/2027 | 740 | 718 | 702 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Communications Equipment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Juniper Networks Inc | (8) | 3.75% | 3.75% | 8/15/2029 | 2,230 | 2,029 | 1,992 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Motorola Solutions Inc | (8) | 4.60% | 4.60% | 5/23/2029 | 4,110 | 4,018 | 3,920 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,047 | 5,912 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & Engineering | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fluor Corp | (8) | 4.25% | 4.25% | 9/15/2028 | 1,870 | 1,719 | 1,686 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quanta Services Inc | (8) | 0.95% | 0.95% | 10/1/2024 | 1,830 | 1,695 | 1,686 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3,414 | 3,372 | 0.12 |
BCRED Emerald JV LP Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(6) | Maturity Date | Par Amount | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bonds (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Finance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FirstCash Inc | (8) | 5.63% | 5.63% | 1/1/2030 | $ | 3,460 | $ | 3,216 | $ | 3,084 | 0.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Navient Corp | (8) | 6.75% | 6.75% | 6/25/2025 | 4,060 | 4,011 | 3,904 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Navient Corp | (8) | 4.88% | 4.88% | 3/15/2028 | 460 | 393 | 379 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OneMain Finance Corp | (8) | 6.88% | 6.88% | 3/15/2025 | 3,070 | 3,040 | 2,956 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PRA Group Inc | (8) | 5.00% | 5.00% | 10/1/2029 | 860 | 727 | 711 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SLM Corp | (8) | 4.20% | 4.20% | 10/29/2025 | 240 | 227 | 220 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,614 | 11,254 | 0.41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Containers & Packaging | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Berry Global, Inc. | (8) | 1.65% | 1.65% | 1/15/2027 | 3,320 | 2,872 | 2,844 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OI European Group BV | (8) | 4.75% | 4.75% | 2/15/2030 | 550 | 491 | 482 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TriMas Corp | (8) | 4.13% | 4.13% | 4/15/2029 | 150 | 133 | 131 | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3,496 | 3,457 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Block Financial LLC | (8) | 2.50% | 2.50% | 7/15/2028 | 3,220 | 2,796 | 2,743 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prime Security Services Borrower LLC | (8) | 5.75% | 5.75% | 4/15/2026 | 2,800 | 2,783 | 2,701 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service Corp International | (8) | 4.63% | 4.63% | 12/15/2027 | 3,900 | 3,712 | 3,650 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,291 | 9,094 | 0.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Utilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NextEra Energy Operating Partners LP | (8) | 4.25% | 4.25% | 7/15/2024 | 180 | 177 | 175 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electronic Equipment, Instruments & Components | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avnet Inc | (8) | 4.63% | 4.63% | 4/15/2026 | 1,990 | 1,937 | 1,917 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CDW LLC | (8) | 2.67% | 2.67% | 12/1/2026 | 1,740 | 1,572 | 1,548 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CDW LLC | (8) | 3.28% | 3.28% | 12/1/2028 | 4,280 | 3,733 | 3,672 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flex Ltd | (8) | 4.88% | 4.88% | 6/15/2029 | 5,000 | 4,769 | 4,715 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jabil Inc | (8) | 4.25% | 4.25% | 5/15/2027 | 5,000 | 4,798 | 4,736 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Teledyne Technologies Inc | (8) | 1.60% | 1.60% | 4/1/2026 | 1,340 | 1,209 | 1,200 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TTM Technologies Inc | (8) | 4.00% | 4.00% | 3/1/2029 | 630 | 560 | 541 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18,578 | 18,329 | 0.66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Equipment & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Enerflex Ltd | (8) | 9.00% | 9.00% | 10/15/2027 | 2,920 | 2,964 | 2,916 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Real Estate Investment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EPR Properties | (8) | 4.95% | 4.95% | 4/15/2028 | 430 | 380 | 368 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Real Estate Investment Trusts (REITs) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brixmor Operating Partnership LP | (8) | 4.13% | 4.13% | 6/15/2026 | 3,780 | 3,609 | 3,569 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Iron Mountain Inc | (8) | 4.88% | 4.88% | 9/15/2027 | 2,670 | 2,535 | 2,460 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Iron Mountain Inc | (8) | 5.25% | 5.25% | 3/15/2028 | 1,120 | 1,065 | 1,032 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service Corp International | (8) | 7.50% | 7.50% | 9/15/2025 | 3,910 | 3,829 | 3,731 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,038 | 10,792 | 0.40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Food Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Campbell Soup Co | (8) | 4.15% | 4.15% | 3/15/2028 | 880 | 857 | 842 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conagra Brands Inc | (8) | 4.85% | 4.85% | 11/1/2028 | 700 | 696 | 684 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conagra Brands Inc | (8) | 1.38% | 1.38% | 11/1/2027 | 2,580 | 2,187 | 2,153 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lamb Weston Holdings Inc | (8) | 4.88% | 4.88% | 5/15/2028 | 2,820 | 2,726 | 2,677 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,466 | 6,356 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gas Utilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Superior General Partner Inc | (8) | 4.50% | 4.50% | 3/15/2029 | 330 | 290 | 283 | 0.01 |
BCRED Emerald JV LP Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(6) | Maturity Date | Par Amount | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bonds (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Centene Corp | (8) | 4.25% | 4.25% | 12/15/2027 | $ | 2,330 | $ | 2,226 | $ | 2,190 | 0.08 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HCA Inc. | (8) | 4.50% | 4.50% | 2/15/2027 | 5,360 | 5,224 | 5,174 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Molina Healthcare Inc | (8) | 4.38% | 4.38% | 6/15/2028 | 120 | 112 | 110 | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Universal Health Services Inc | (8) | 1.65% | 1.65% | 9/1/2026 | 2,560 | 2,229 | 2,198 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,791 | 9,672 | 0.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels, Restaurants & Leisure | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hilton Domestic Operating Co Inc | (8) | 3.75% | 3.75% | 5/1/2029 | 400 | 359 | 347 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hyatt Hotels Corp | (8) | 4.38% | 4.38% | 9/15/2028 | 4,220 | 3,933 | 3,869 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Red Finance Inc | (8) | 3.88% | 3.88% | 1/15/2028 | 2,080 | 1,923 | 1,865 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Red Finance Inc | (8) | 3.50% | 3.50% | 2/15/2029 | 2,900 | 2,559 | 2,491 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vail Resorts Inc | (8) | 6.25% | 6.25% | 5/15/2025 | 940 | 952 | 942 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yum! Brands Inc | (8) | 4.75% | 4.75% | 1/15/2030 | 1,680 | 1,595 | 1,544 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,321 | 11,058 | 0.40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Household Durables | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
D.R. Horton Inc | (8) | 1.30% | 1.30% | 10/15/2026 | 3,860 | 3,370 | 3,324 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lennar Corp | (8) | 4.75% | 4.75% | 11/29/2027 | 1,830 | 1,789 | 1,767 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LGI Homes Inc | (8) | 4.00% | 4.00% | 7/15/2029 | 790 | 622 | 611 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
M/I Homes Inc | (8) | 3.95% | 3.95% | 2/15/2030 | 560 | 448 | 453 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Meritage Homes Corp | (8) | 3.88% | 3.88% | 4/15/2029 | 1,100 | 955 | 934 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taylor Morrison Communities Inc | (8) | 5.88% | 5.88% | 6/15/2027 | 640 | 640 | 616 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taylor Morrison Communities Inc | (8) | 5.75% | 5.75% | 1/15/2028 | 840 | 815 | 788 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tempur Sealy International Inc | (8) | 4.00% | 4.00% | 4/15/2029 | 1,920 | 1,680 | 1,616 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Toll Brothers Finance Corp | (8) | 4.88% | 4.88% | 3/15/2027 | 5,120 | 4,905 | 4,896 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15,224 | 15,005 | 0.54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Independent Power and Renewable Electricity Producers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DPL INC | (8) | 4.13% | 4.13% | 7/1/2025 | 2,260 | 2,174 | 2,127 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drax Finco PLC | (8) | 6.63% | 6.63% | 11/1/2025 | 2,450 | 2,367 | 2,345 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,541 | 4,472 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Conglomerates | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Icahn Enterprises LP | (8) | 4.75% | 4.75% | 9/15/2024 | 1,180 | 1,154 | 1,134 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Icahn Enterprises LP | (8) | 5.25% | 5.25% | 5/15/2027 | 3,520 | 3,329 | 3,231 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,483 | 4,365 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Willis North America Inc | (8) | 4.65% | 4.65% | 6/15/2027 | 2,820 | 2,769 | 2,728 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CGI Inc | (8) | 1.45% | 1.45% | 9/14/2026 | 2,190 | 1,952 | 1,940 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gartner Inc. | (8) | 3.63% | 3.63% | 6/15/2029 | 4,100 | 3,714 | 3,608 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,666 | 5,548 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Machinery | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allison Transmission Inc | (8) | 4.75% | 4.75% | 10/1/2027 | 820 | 777 | 762 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allison Transmission Inc | (8) | 5.88% | 5.88% | 6/1/2029 | 3,470 | 3,389 | 3,265 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CNH Industrial NV | (8) | 3.85% | 3.85% | 11/15/2027 | 2,370 | 2,251 | 2,224 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weir Group PLC | (8) | 2.20% | 2.20% | 5/13/2026 | 3,810 | 3,449 | 3,383 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,866 | 9,634 | 0.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Media | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sirius XM Radio Inc | (8) | 5.00% | 5.00% | 8/1/2027 | 4,460 | 4,245 | 4,132 | 0.15 |
BCRED Emerald JV LP Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(6) | Maturity Date | Par Amount | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bonds (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metals & Mining | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carpenter Technology Corp | (8) | 6.38% | 6.38% | 7/15/2028 | $ | 3,280 | $ | 3,179 | $ | 3,125 | 0.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FMG Resources August 2006 Pty Ltd | (8) | 5.88% | 5.88% | 4/15/2030 | 2,880 | 2,752 | 2,687 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Freeport-McMoRan Inc | (8) | 4.13% | 4.13% | 3/1/2028 | 5,000 | 4,697 | 4,633 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mineral Resources Ltd | (8) | 8.00% | 8.00% | 11/1/2027 | 4,300 | 4,487 | 4,403 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Steel Dynamics Inc | (8) | 3.45% | 3.45% | 4/15/2030 | 4,620 | 4,169 | 4,073 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19,284 | 18,921 | 0.69 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage Real Estate Investment Trusts (REITs) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Starwood Property Trust Inc | (8) | 3.75% | 3.75% | 12/31/2024 | 4,640 | 4,476 | 4,362 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multiline Retail | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Macy's Retail Holdings LLC | (8) | 5.88% | 5.88% | 3/15/2030 | 520 | 470 | 452 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oil, Gas & Consumable Fuels | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antero Midstream Partners LP | (8) | 5.75% | 5.75% | 3/1/2027 | 3,590 | 3,524 | 3,400 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crestwood Midstream Partners LP | (8) | 5.63% | 5.63% | 5/1/2027 | 1,500 | 1,437 | 1,398 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCP Midstream Operating LP | (8) | 5.38% | 5.38% | 7/15/2025 | 2,880 | 2,887 | 2,858 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCP Midstream Operating LP | (8) | 5.63% | 5.63% | 7/15/2027 | 2,270 | 2,302 | 2,256 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EnLink Midstream Partners LP | (8) | 4.85% | 4.85% | 7/15/2026 | 1,640 | 1,583 | 1,544 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hess Corp | (8) | 4.30% | 4.30% | 4/1/2027 | 3,790 | 3,670 | 3,625 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hess Midstream Operations LP | (8) | 5.13% | 5.13% | 6/15/2028 | 2,810 | 2,664 | 2,603 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Holly Energy Partners LP | (8) | 6.38% | 6.38% | 4/15/2027 | 4,120 | 4,156 | 4,053 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Matador Resources Co | (8) | 5.88% | 5.88% | 9/15/2026 | 2,170 | 2,119 | 2,090 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NuStar Logistics LP | (8) | 6.00% | 6.00% | 6/1/2026 | 2,750 | 2,710 | 2,653 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ONEOK Inc | (8) | 4.55% | 4.55% | 7/15/2028 | 2,420 | 2,330 | 2,289 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PBF Holding Co LLC | (8) | 7.25% | 7.25% | 6/15/2025 | 4,400 | 4,330 | 4,355 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Phillips 66 Partners LP | (8) | 3.75% | 3.75% | 3/1/2028 | 3,150 | 2,959 | 2,905 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spectra Energy Partners LP | (8) | 3.38% | 3.38% | 10/15/2026 | 470 | 445 | 438 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sunoco LP | (8) | 4.50% | 4.50% | 5/15/2029 | 3,010 | 2,738 | 2,637 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
39,854 | 39,104 | 1.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paper & Forest Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Louisiana-Pacific Corp | (8) | 3.63% | 3.63% | 3/15/2029 | 1,910 | 1,687 | 1,658 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edgewell Personal Care Co | (8) | 5.50% | 5.50% | 6/1/2028 | 820 | 785 | 768 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pharmaceuticals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Royalty Pharma PLC | (8) | 1.75% | 1.75% | 9/2/2027 | 680 | 587 | 577 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Booz Allen Hamilton Inc | (8) | 3.88% | 3.88% | 9/1/2028 | 4,320 | 3,972 | 3,835 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Management & Development | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Howard Hughes Corp | (8) | 5.38% | 5.38% | 8/1/2028 | 2,250 | 2,080 | 2,031 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Howard Hughes Corp | (8) | 4.13% | 4.13% | 2/1/2029 | 180 | 156 | 151 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,236 | 2,182 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Road & Rail | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ryder System Inc | (8) | 4.30% | 4.30% | 6/15/2027 | 1,000 | 969 | 959 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Semiconductors & Semiconductor Equipment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Broadcom Corp | (8) | 3.88% | 3.88% | 1/15/2027 | 5,450 | 5,219 | 5,163 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ON Semiconductor Corp | (8) | 3.88% | 3.88% | 9/1/2028 | 150 | 136 | 131 | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Qorvo Inc | (8) | 1.75% | 1.75% | 12/15/2024 | 4,770 | 4,414 | 4,399 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,769 | 9,693 | 0.35 |
BCRED Emerald JV LP Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(6) | Maturity Date | Par Amount | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bonds (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Isaac Corp | (8) | 4.00% | 4.00% | 6/15/2028 | $ | 4,770 | $ | 4,404 | $ | 4,337 | 0.16 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oracle Corp | (8) | 2.80% | 2.80% | 4/1/2027 | 1,150 | 1,059 | 1,048 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangerine Bidco SPA | (4)(8) | 6.50% | 6.50% | 12/30/2029 | EUR | 66,000 | 67,855 | 68,325 | 2.47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TeamSystem SpA | (4)(8) | 6.50% | 6.50% | 2/15/2028 | EUR | 35,000 | 33,348 | 36,325 | 1.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
106,666 | 110,035 | 3.98 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Retail | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abercrombie & Fitch Management Co | (8) | 8.75% | 8.75% | 7/15/2025 | 1,700 | 1,700 | 1,669 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asbury Automotive Group, Inc. | (8) | 4.75% | 4.75% | 3/1/2030 | 660 | 573 | 553 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bath & Body Works Inc | (8) | 9.38% | 9.38% | 7/1/2025 | 2,410 | 2,618 | 2,577 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foot Locker Inc | (8) | 4.00% | 4.00% | 10/1/2029 | 440 | 370 | 343 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gap Inc | (8) | 3.63% | 3.63% | 10/1/2029 | 1,940 | 1,538 | 1,371 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sonic Automotive Inc | (8) | 4.63% | 4.63% | 11/15/2029 | 440 | 372 | 353 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,171 | 6,866 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Hardware, Storage & Peripherals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VMware Inc | (8) | 3.90% | 3.90% | 8/21/2027 | 3,030 | 2,874 | 2,833 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xerox Holdings Corp | (8) | 5.50% | 5.50% | 8/15/2028 | 1,680 | 1,436 | 1,347 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,310 | 4,180 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Textiles, Apparel & Luxury Goods | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PVH Corp | (8) | 4.63% | 4.63% | 7/10/2025 | 1,810 | 1,765 | 1,749 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thrifts & Mortgage Finance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MGIC Investment Corp | (8) | 5.25% | 5.25% | 8/15/2028 | 1,620 | 1,533 | 1,496 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMI Holdings Inc | (8) | 7.38% | 7.38% | 6/1/2025 | 2,060 | 2,116 | 2,084 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radian Group Inc | (8) | 6.63% | 6.63% | 3/15/2025 | 2,850 | 2,857 | 2,816 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,506 | 6,396 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading Companies & Distributors | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Lease Corp | (8) | 1.88% | 1.88% | 8/15/2026 | 5,030 | 4,447 | 4,375 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GATX Corp | (8) | 3.25% | 3.25% | 9/15/2026 | 270 | 254 | 251 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,701 | 4,626 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading Companies & Distributors | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AerCap Ireland Capital DAC / AerCap Global Aviation Trust | (8) | 3.88% | 3.88% | 1/23/2028 | 2,850 | 2,608 | 2,568 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AerCap Ireland Capital DAC / AerCap Global Aviation Trust | (8) | 4.63% | 4.63% | 10/15/2027 | 2,280 | 2,165 | 2,121 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AerCap Ireland Capital DAC / AerCap Global Aviation Trust | (8) | 3.00% | 3.00% | 10/29/2028 | 540 | 467 | 453 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United Rentals North America Inc | (8) | 4.88% | 4.88% | 1/15/2028 | 1,800 | 1,747 | 1,710 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,987 | 6,852 | 0.25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Bonds | 398,660 | 396,461 | 14.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace & Defense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loar Acquisition 13, LLC - Common Units | (4) | 2,547,048 | 4,305 | 5,680 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Freight & Logistics | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGI Group Holdings LP - A2 Units | (4) | 194 | 208 | 155 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mode Holdings, L.P. - Class A-2 Common Units | (4) | 1,230,769 | 2,215 | 2,400 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,423 | 2,555 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributors | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Box Co-Invest Blocker, LLC | (4) | 780,000 | 780 | 694 | 0.03 |
BCRED Emerald JV LP Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(6) | Maturity Date | Par Amount | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cambium Holdings, LLC - Senior Preferred Interests | (4) | 11.50% | 974,662 | $ | 1,133 | $ | 1,184 | 0.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deneb Ultimate Topco, LLC - Class A Units | (4) | 728 | 728 | 575 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,861 | 1,759 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Holdings, LP - A-1 Common Units | (4) | 797 | 210 | 227 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Holdings, LP - A-2 Common Units | (4) | 429 | 113 | 122 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
323 | 349 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lobos Parent, Inc. - Series A Preferred Shares | (4) | 10.50% | 5,773 | 5,700 | 6,134 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation Infrastructure | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Road Safety Investments, LLC - Class A Common Units | (4) | 3,936 | 376 | 275 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Total | 15,768 | 17,446 | 0.63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments — non-controlled/non-affiliated | 6,219,816 | 6,136,358 | 222.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments — non-controlled/affiliated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributors | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSO DL Co-Invest EIS LP (EIS Acquisition Holdings, LP) - Class A Common Units | (4)(14) | 502,415 | 1,828 | 3,190 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity | 1,828 | 3,190 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments — non-controlled/affiliated | 1,828 | 3,190 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments—controlled/affiliated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Retail | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSO DL CoInvest CI LP (CustomInk, LLC) - Series A Preferred Units | (4)(14) | 3,000,000 | 3,542 | 3,762 | 0.14 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity | 3,542 | 3,762 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments - controlled/affiliated | 3,542 | 3,762 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investment Portfolio | 6,225,186 | 6,143,310 | 222.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State Street Institutional U.S. Government Money Market Fund | 5,107 | 5,107 | 0.18 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Cash and Cash Equivalents | 118,005 | 118,005 | 4.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Portfolio Investments, Cash and Cash Equivalents | $ | 6,348,298 | $ | 6,266,422 | 226.75 | % |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | ||||||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC | Revolver | 5/7/2027 | $ | 781 | $ | (16) | ||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/7/2023 | 489 | — | ||||||||||||||||||||||
AI Aqua Merger Sub, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 7/31/2028 | 519 | — | ||||||||||||||||||||||
Barbri Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 4/28/2023 | 1,363 | — | ||||||||||||||||||||||
Bazaarvoice, Inc. | Revolver | 5/7/2026 | 2,123 | — | ||||||||||||||||||||||
Monk Holding Co. | Delayed Draw Term Loan | 8/12/2023 | 7,311 | — | ||||||||||||||||||||||
Cambium Learning Group, Inc. | Revolver | 7/20/2028 | 3,249 | — | ||||||||||||||||||||||
CCBlue Bidco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/21/2023 | 2,832 | — | ||||||||||||||||||||||
Confine Visual Bidco | Delayed Draw Term Loan | 3/11/2024 | 6,094 | — | ||||||||||||||||||||||
CPI Buyer, LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/1/2023 | 7,175 | — | ||||||||||||||||||||||
CPI Buyer, LLC | Revolver | 11/1/2026 | 2,974 | (59) | ||||||||||||||||||||||
CSHC Buyerco, LLC | Delayed Draw Term Loan | 9/8/2026 | 3,511 | (53) | ||||||||||||||||||||||
Cumming Group, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 5/26/2027 | 1,150 | — | ||||||||||||||||||||||
Cumming Group, Inc. | Revolver | 5/26/2027 | 1,776 | — | ||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 4/3/2028 | 44 | — | ||||||||||||||||||||||
Donuts, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/29/2027 | 5,874 | — | ||||||||||||||||||||||
Express Wash Concepts, LLC | Delayed Draw Term Loan | 4/30/2027 | 14,500 | — | ||||||||||||||||||||||
Forefront Management Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 3/23/2029 | 132 | — | ||||||||||||||||||||||
GovernmentJobs.com, Inc. | Revolver | 11/30/2027 | 2,566 | (51) | ||||||||||||||||||||||
GovernmentJobs.com, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 11/30/2023 | 8,018 | (80) | ||||||||||||||||||||||
Java Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/15/2023 | 3,414 | — | ||||||||||||||||||||||
Knowledge Pro Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/10/2023 | 1,939 | (15) | ||||||||||||||||||||||
Knowledge Pro Buyer, Inc. | Revolver | 12/10/2027 | 2,094 | — | ||||||||||||||||||||||
Latham Pool Products, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 2/18/2029 | 11,250 | (942) | ||||||||||||||||||||||
LD Lower Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 2/8/2023 | 2,542 | — | ||||||||||||||||||||||
Navigator Acquiror, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 7/16/2023 | 3,686 | — | ||||||||||||||||||||||
New Arclin US Holding Corp. | Delayed Draw Term Loan | 9/22/2028 | 202 | (24) | ||||||||||||||||||||||
Pediatric Associates Holding Co., LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/29/2028 | 263 | — | ||||||||||||||||||||||
Porcelain Acquisition Corp. | Delayed Draw Term Loan | 4/1/2027 | 2,115 | (62) | ||||||||||||||||||||||
Progress Residential PM Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 3/17/2023 | 3,721 | — | ||||||||||||||||||||||
Qualus Power Services Corp. | Delayed Draw Term Loan | 3/26/2023 | 1,442 | — | ||||||||||||||||||||||
Refficiency Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/16/2027 | 1 | — | ||||||||||||||||||||||
Relativity ODA, LLC | Revolver | 5/12/2027 | 538 | (8) | ||||||||||||||||||||||
RWL Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/1/2027 | 5,185 | (52) | ||||||||||||||||||||||
Smile Doctors, LLC | Revolver | 12/23/2027 | 2,425 | — | ||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/30/2023 | 2,139 | — | ||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | Revolver | 12/30/2026 | 507 | — | ||||||||||||||||||||||
Triple Lift, Inc. | Revolver | 5/6/2028 | 1,321 | — | ||||||||||||||||||||||
US Oral Surgery Management Holdco, LLC | Delayed Draw Term Loan | 11/18/2023 | 2,160 | — | ||||||||||||||||||||||
US Oral Surgery Management Holdco, LLC | Revolver | 11/18/2027 | 1,915 | (19) | ||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/1/2025 | 117 | — | ||||||||||||||||||||||
West Monroe Partners, LLC | Delayed Draw Term Loan | 11/9/2023 | 7,580 | — | ||||||||||||||||||||||
West Monroe Partners, LLC | Revolver | 11/9/2027 | 2,843 | (14) | ||||||||||||||||||||||
WHCG Purchaser III, Inc. | Revolver | 6/22/2026 | 491 | — | ||||||||||||||||||||||
WHCG Purchaser III, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/22/2023 | 1,154 | — | ||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Commitments | $ | 133,525 | $ | (1,395) |
June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||
ASSETS | |||||||||||
Investments at fair value (cost of $5,704,327 and $6,225,186 at June 30, 2023 and December 31, 2022, respectively) | $ | 5,664,242 | $ | 6,143,310 | |||||||
Cash and cash equivalents | 162,931 | 123,112 | |||||||||
Interest receivable | 59,505 | 67,094 | |||||||||
Receivable for investments sold | 10,331 | 195,023 | |||||||||
Deferred financing costs | 13,641 | 12,664 | |||||||||
Other assets | — | 65 | |||||||||
Total assets | $ | 5,910,650 | $ | 6,541,268 | |||||||
LIABILITIES | |||||||||||
Debt | $ | 3,121,132 | $ | 3,377,064 | |||||||
Distribution payable | 47,507 | 91,832 | |||||||||
Payable for investments purchased and other liabilities | 61,040 | 308,750 | |||||||||
Total liabilities | 3,229,679 | 3,777,646 | |||||||||
MEMBERS’ EQUITY | |||||||||||
Members’ Equity | 2,680,971 | 2,763,622 | |||||||||
Total Members’ Equity | 2,680,971 | 2,763,622 | |||||||||
Total liabilities and members’ equity | $ | 5,910,650 | $ | 6,541,268 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
Investment income: | |||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 162,897 | $ | 37,306 | $ | 322,113 | $ | 62,927 | |||||||||||||||
Payment-in-kind interest income | 881 | — | 3,462 | — | |||||||||||||||||||
Dividend income | 8 | — | 345 | — | |||||||||||||||||||
Other income | 47 | 77 | 1,433 | 242 | |||||||||||||||||||
Total investment income | 163,833 | 37,383 | 327,353 | 63,169 | |||||||||||||||||||
Expenses: | |||||||||||||||||||||||
Interest expense | 60,223 | 9,973 | 117,514 | 14,195 | |||||||||||||||||||
Other expenses | 1,459 | 550 | 2,868 | 1,212 | |||||||||||||||||||
Total expenses | 61,682 | 10,523 | 120,382 | 15,407 | |||||||||||||||||||
Net investment income before taxes | 102,151 | 26,860 | 206,971 | 47,762 | |||||||||||||||||||
Tax Expense | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Net investment income after taxes | 102,151 | 26,860 | 206,971 | 47,762 | |||||||||||||||||||
Net realized and change in unrealized gain (loss) on investments | |||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized gain (loss) on investments | 17,655 | (48,640) | 37,756 | (50,801) | |||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on investments | (6,309) | (380) | (6,144) | (490) | |||||||||||||||||||
Total net realized and change in unrealized gain (loss) on investments | 11,346 | (49,020) | 31,612 | (51,291) | |||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | 113,497 | $ | (22,160) | $ | 238,583 | $ | (3,529) |
BCRED Verdelite JV LP Consolidated Schedule of Investments June 30, 2023 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace & Defense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amentum Government Services Holdings, LLC | (4)(8) | SOFR + | 4.00% | 9.22% | 1/29/2027 | $ | 421 | $ | 418 | $ | 416 | 0.30 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas CC Acquisition Corp. | (10) | SOFR + | 4.25% | 9.78% | 5/25/2028 | 451 | 418 | 395 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas CC Acquisition Corp. | (10) | SOFR + | 4.25% | 9.78% | 5/25/2028 | 2,219 | 2,054 | 1,940 | 1.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avolon TLB Borrower 1 US LLC | (9) | SOFR + | 2.50% | 7.59% | 6/22/2028 | 2,765 | 2,737 | 2,767 | 2.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSF11 Trinity Bidco Inc | (4)(8) | SOFR + | 4.50% | 9.55% | 4/26/2030 | 1,974 | 1,944 | 1,971 | 1.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peraton Corp. | (10) | SOFR + | 3.75% | 8.95% | 2/1/2028 | 4,058 | 3,988 | 3,995 | 2.93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vertex Aerospace Services Corp. | (10) | SOFR + | 3.50% | 8.95% | 12/6/2028 | 4,069 | 4,028 | 4,073 | 2.98 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15,587 | 15,557 | 11.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Freight & Logistics | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Kenan Advantage Group, Inc. | (10) | SOFR + | 4.18% | 9.48% | 3/24/2026 | 3,573 | 3,495 | 3,571 | 2.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Airlines | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apple Bidco LLC | (9) | SOFR + | 4.00% | 9.10% | 9/22/2028 | 2,436 | 2,412 | 2,427 | 1.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United Airlines, Inc. | (10) | L + | 3.75% | 9.29% | 4/21/2028 | 2,762 | 2,740 | 2,766 | 2.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,152 | 5,193 | 3.81 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Components | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clarios Global LP | (8) | SOFR + | 3.75% | 8.85% | 5/6/2030 | 2,921 | 2,906 | 2,918 | 2.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metis Buyer, Inc. | (10) | SOFR + | 4.00% | 9.22% | 5/4/2028 | 995 | 961 | 988 | 0.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Belron Finance US LLC | (9) | SOFR + | 2.75% | 7.83% | 4/18/2029 | 761 | 758 | 763 | 0.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Phinia Inc | (9) | SOFR + | 4.00% | 9.34% | 6/8/2028 | 1,750 | 1,680 | 1,750 | 1.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,305 | 6,419 | 4.70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beverages | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Triton Water Holdings, Inc. | (9) | SOFR + | 3.25% | 8.49% | 3/31/2028 | 3,473 | 3,223 | 3,367 | 2.47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Building Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Griffon Corporation | (9) | SOFR + | 2.50% | 9.00% | 1/24/2029 | 1,247 | 1,235 | 1,245 | 0.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oscar AcquisitionCo LLC | (9) | SOFR + | 4.50% | 9.84% | 4/29/2029 | 3,829 | 3,706 | 3,748 | 2.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Chamberlain Group, Inc. | (9) | SOFR + | 3.25% | 8.45% | 11/3/2028 | 3,575 | 3,376 | 3,500 | 2.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8,317 | 8,493 | 6.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Markets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advisor Group Holdings, Inc. | (8) | L + | 4.50% | 9.69% | 7/31/2026 | 3,310 | 3,245 | 3,317 | 2.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Focus Financial Partners LLC | (9) | SOFR + | 3.50% | 8.57% | 6/30/2028 | 2,020 | 1,991 | 2,012 | 1.47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Edelman Financial Engines Center, LLC | (10) | L + | 3.75% | 8.94% | 4/7/2028 | 2,729 | 2,637 | 2,666 | 1.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,873 | 7,995 | 5.85 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Starfruit Finco BV | (8) | SOFR + | 4.00% | 8.99% | 4/3/2028 | 798 | 790 | 794 | 0.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WR Grace Holdings, LLC | (9) | L + | 3.75% | 9.31% | 9/22/2028 | 3,573 | 3,538 | 3,557 | 2.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,328 | 4,351 | 3.18 |
BCRED Verdelite JV LP Consolidated Schedule of Investments June 30, 2023 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services & Supplies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Access CIG, LLC | (8) | L + | 3.75% | 8.94% | 2/27/2025 | $ | 4,266 | $ | 4,172 | $ | 4,227 | 3.10 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allied Universal Holdco LLC | (9) | SOFR + | 3.75% | 8.95% | 5/12/2028 | 2,000 | 1,940 | 1,958 | 1.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allied Universal Holdco, LLC | (9) | SOFR + | 3.75% | 8.95% | 5/12/2028 | 3,573 | 3,412 | 3,479 | 2.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anticimex, Inc. | (9) | SOFR + | 3.40% | 8.45% | 11/16/2028 | 3,413 | 3,344 | 3,375 | 2.47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
APX Group, Inc. | (9) | SOFR + | 3.25% | 8.46% | 7/10/2028 | 3,319 | 3,179 | 3,321 | 2.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Covanta Holding Corp | (9) | SOFR + | 3.00% | 8.24% | 11/30/2028 | 1,042 | 1,031 | 1,039 | 0.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | (10) | SOFR + | 3.75% | 8.97% | 3/31/2028 | 3,967 | 3,836 | 3,903 | 2.86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EAB Global, Inc. | (9) | L + | 3.50% | 8.87% | 8/16/2028 | 4,069 | 3,958 | 4,029 | 2.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energizer Holdings Inc | (9) | L + | 3.75% | 8.97% | 12/8/2028 | 3,573 | 3,431 | 3,524 | 2.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Garda World Security Corp. | (8) | SOFR + | 4.25% | 9.43% | 10/30/2026 | 3,350 | 3,250 | 3,337 | 2.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Genuine Financial Holdings, LLC | (8) | L + | 3.75% | 8.94% | 7/11/2025 | 1,580 | 1,569 | 1,580 | 1.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
33,122 | 33,772 | 24.73 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & Engineering | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refficiency Holdings, LLC | (10) | SOFR + | 3.75% | 8.95% | 12/16/2027 | 3,473 | 3,386 | 3,459 | 2.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction Materials | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
White Cap Buyer, LLC | (9) | SOFR + | 3.75% | 8.85% | 10/19/2027 | 4,129 | 4,006 | 4,101 | 3.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Containers & Packaging | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Berlin Packaging, LLC | (9) | L + | 3.75% | 9.29% | 3/11/2028 | 3,521 | 3,437 | 3,469 | 2.54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charter NEX US, Inc. | (10) | SOFR + | 3.75% | 8.97% | 12/1/2027 | 3,817 | 3,760 | 3,792 | 2.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Novolex, Inc. | (9) | SOFR + | 4.18% | 9.38% | 4/13/2029 | 3,817 | 3,742 | 3,764 | 2.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ProAmpac PG Borrower, LLC | (10) | SOFR + | 3.75% | 9.14% | 11/3/2025 | 4,069 | 3,964 | 4,033 | 2.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ring Container Technologies Group, LLC | (9) | SOFR + | 3.50% | 8.72% | 8/12/2028 | 2,140 | 2,126 | 2,133 | 1.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TricorBraun Holdings, Inc. | (9) | SOFR + | 3.25% | 8.47% | 3/3/2028 | 4,069 | 3,919 | 3,970 | 2.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trident TPI Holdings, Inc. | (9) | L + | 4.00% | 9.54% | 9/15/2028 | 3,320 | 3,212 | 3,275 | 2.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
24,160 | 24,436 | 17.90 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ascend Learning, LLC | (9) | SOFR + | 3.50% | 8.70% | 12/11/2028 | 3,176 | 3,042 | 2,993 | 2.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Colibri Group, LLC | (10) | SOFR + | 5.00% | 10.39% | 3/12/2029 | 4,268 | 4,132 | 4,140 | 3.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-Paid Legal Services, Inc. | (9) | L + | 3.75% | 8.94% | 12/15/2028 | 4,315 | 4,240 | 4,262 | 3.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SSH Group Holdings, Inc. | (8) | SOFR + | 4.00% | 8.90% | 7/30/2025 | 3,430 | 3,381 | 3,412 | 2.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TruGreen Limited Partnership | (10) | SOFR + | 4.00% | 9.20% | 11/2/2027 | 995 | 917 | 918 | 0.67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
University Support Services, LLC | (9) | SOFR + | 3.25% | 8.45% | 2/10/2029 | 3,573 | 3,526 | 3,550 | 2.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weld North Education, LLC | (9) | SOFR + | 3.75% | 8.97% | 12/21/2027 | 4,069 | 4,033 | 4,007 | 2.93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23,271 | 23,282 | 17.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Financial Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mitchell International, Inc. | (9) | L + | 3.75% | 8.94% | 10/15/2028 | 2,977 | 2,811 | 2,917 | 2.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Polaris Newco, LLC | (9) | L + | 4.00% | 9.54% | 6/2/2028 | 3,792 | 3,637 | 3,502 | 2.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sedgwick Claims Management Services, Inc. | (8) | SOFR + | 3.75% | 8.85% | 2/24/2028 | 2,980 | 2,952 | 2,966 | 2.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,400 | 9,385 | 6.87 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Telecommunication Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Numericable US, LLC | (8) | SOFR + | 5.50% | 10.49% | 8/15/2028 | 4,289 | 4,199 | 3,831 | 2.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zacapa, LLC | (9) | SOFR + | 4.00% | 9.24% | 3/22/2029 | 4,069 | 3,947 | 3,972 | 2.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8,146 | 7,803 | 5.72 |
BCRED Verdelite JV LP Consolidated Schedule of Investments June 30, 2023 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electrical Equipment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Madison IAQ, LLC | (9) | L + | 3.25% | 8.30% | 6/21/2028 | $ | 2,079 | $ | 1,975 | $ | 2,039 | 1.49 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electronic Equipment, Instruments & Components | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infinite Bidco, LLC | (9) | L + | 3.25% | 8.91% | 3/2/2028 | 2,680 | 2,581 | 2,593 | 1.90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Entertainment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Books, Inc. | (8) | SOFR + | 4.00% | 9.14% | 8/29/2025 | 3,600 | 3,561 | 3,604 | 2.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Food Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHG PPC Parent LLC | (9) | SOFR + | 3.00% | 8.22% | 12/8/2028 | 2,992 | 2,904 | 2,974 | 2.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ground Transportaion | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Uber Technologies, Inc. | (8) | SOFR + | 2.75% | 8.02% | 3/3/2030 | 2,442 | 2,436 | 2,445 | 1.79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Equipment & Supplies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auris Luxembourg III Sarl | (8) | L + | 3.75% | 9.12% | 2/27/2026 | 2,158 | 1,992 | 2,049 | 1.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resonetics, LLC | (10) | L + | 4.00% | 9.10% | 4/28/2028 | 4,069 | 3,947 | 3,963 | 2.90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sunshine Luxembourg VII S.à r.l, LLC | (10) | SOFR + | 3.75% | 9.09% | 10/1/2026 | 3,792 | 3,700 | 3,778 | 2.77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,639 | 9,790 | 7.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADMI Corp. | (9) | SOFR + | 3.75% | 8.97% | 12/23/2027 | 2,580 | 2,459 | 2,418 | 1.77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electron Bidco, Inc. | (9) | SOFR + | 3.00% | 8.27% | 11/1/2028 | 4,315 | 4,233 | 4,303 | 3.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Dental LLC | (10) | SOFR + | 5.00% | 10.10% | 4/30/2028 | 4,478 | 4,303 | 4,330 | 3.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LifePoint Health, Inc. | (8) | L + | 3.75% | 9.02% | 11/16/2025 | 6,575 | 6,198 | 6,106 | 4.47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pediatric Associates Holding Co., LLC | (7)(9) | SOFR + | 3.25% | 8.47% | 12/29/2028 | 638 | 625 | 625 | 0.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17,818 | 17,782 | 13.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Technology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
athenahealth, Inc. | (7)(9) | SOFR + | 3.50% | 8.59% | 2/15/2029 | 3,559 | 3,226 | 3,416 | 2.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GHX Ultimate Parent Corp | (9) | SOFR + | 4.75% | 9.86% | 6/30/2027 | 904 | 882 | 906 | 0.66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netsmart Technologies, Inc. | (10) | SOFR + | 4.00% | 9.22% | 10/1/2027 | 2,924 | 2,857 | 2,915 | 2.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Verscend Holding Corp. | (8) | SOFR + | 4.00% | 9.22% | 8/27/2025 | 4,069 | 4,059 | 4,073 | 2.98 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Waystar Technologies, Inc. | (8) | SOFR + | 4.00% | 9.22% | 10/22/2026 | 4,157 | 4,107 | 4,152 | 3.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15,131 | 15,462 | 11.31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels, Restaurants & Leisure | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alterra Mountain Company | (9) | L + | 3.50% | 8.69% | 8/17/2028 | 4,293 | 4,254 | 4,291 | 3.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aramark Services Inc | (4)(8) | SOFR + | 2.50% | 8.00% | 6/22/2030 | 153 | 151 | 153 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caesars Entertainment Inc | (9) | SOFR + | 3.25% | 8.45% | 2/6/2030 | 1,624 | 1,608 | 1,626 | 1.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fertitta Entertainment, LLC | (9) | SOFR + | 4.00% | 9.10% | 1/27/2029 | 2,775 | 2,696 | 2,744 | 2.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IRB Holding Corp. | (10) | SOFR + | 3.00% | 8.20% | 12/15/2027 | 4,079 | 3,995 | 4,056 | 2.97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mic Glen, LLC | (9) | SOFR + | 3.25% | 8.47% | 7/21/2028 | 3,421 | 3,310 | 3,366 | 2.47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tacala Investment Corp. | (10) | L + | 3.50% | 8.69% | 2/5/2027 | 4,068 | 3,944 | 4,010 | 2.94 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Twin River Worldwide Holdings, Inc. | (9) | L + | 3.25% | 8.40% | 10/2/2028 | 2,479 | 2,397 | 2,427 | 1.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Whatabrands, LLC | (9) | L + | 3.25% | 8.47% | 8/3/2028 | 3,573 | 3,485 | 3,556 | 2.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,840 | 26,229 | 19.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Household Durables | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AI Aqua Merger Sub, Inc. | (9) | SOFR + | 3.75% | 8.90% | 7/31/2028 | 3,817 | 3,693 | 3,752 | 2.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Conglomerates | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FCG Acquisitions, Inc. | (9) | L + | 3.75% | 8.91% | 3/31/2028 | 3,967 | 3,822 | 3,915 | 2.87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SPX Flow, Inc. | (9) | SOFR + | 4.50% | 9.70% | 4/5/2029 | 2,266 | 2,166 | 2,242 | 1.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vertical US Newco, Inc. | (9) | L + | 3.50% | 8.60% | 7/30/2027 | 4,315 | 4,176 | 4,287 | 3.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10,164 | 10,444 | 7.65 |
BCRED Verdelite JV LP Consolidated Schedule of Investments June 30, 2023 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AmWINS Group, Inc | (9) | SOFR + | 2.75% | 7.95% | 2/19/2028 | $ | 942 | $ | 914 | $ | 941 | 0.69 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AssuredPartners, Inc. | (9) | SOFR + | 3.50% | 8.72% | 2/12/2027 | 2,282 | 2,213 | 2,263 | 1.66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Baldwin Risk Partners, LLC | (9) | L + | 3.50% | 8.65% | 10/14/2027 | 4,314 | 4,277 | 4,252 | 3.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BroadStreet Partners Inc. | (8) | SOFR + | 4.00% | 9.16% | 1/27/2029 | 4,812 | 4,753 | 4,794 | 3.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BroadStreet Partners, Inc. | (8) | SOFR + | 2.75% | 7.97% | 1/27/2027 | 3,319 | 3,233 | 3,283 | 2.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Howden Group Holdings Limited | (9) | SOFR + | 4.00% | 9.10% | 4/18/2030 | 2,436 | 2,341 | 2,434 | 1.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Howden Group Holdings Limited | (10) | L + | 3.25% | 8.50% | 11/12/2027 | 4,314 | 4,241 | 4,298 | 3.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NFP Corp. | (8) | SOFR + | 3.25% | 8.47% | 2/15/2027 | 3,319 | 3,202 | 3,259 | 2.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,174 | 25,524 | 18.69 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interactive Media & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MH Sub I, LLC | (11) | SOFR + | 4.25% | 9.35% | 5/3/2028 | 4,000 | 3,902 | 3,843 | 2.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MH Sub I, LLC | (11) | SOFR + | 3.75% | 8.85% | 9/13/2024 | 1,108 | 1,095 | 1,109 | 0.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC | (9) | SOFR + | 3.50% | 8.72% | 5/30/2026 | 4,069 | 3,977 | 4,026 | 2.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8,974 | 8,978 | 6.57 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dcert Buyer, Inc. | (8) | SOFR + | 4.00% | 9.26% | 10/16/2026 | 2,079 | 2,024 | 2,064 | 1.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Endurance International Group Holdings, Inc. | (10) | L + | 3.50% | 8.79% | 2/10/2028 | 2,080 | 1,902 | 1,942 | 1.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virtusa Corp. | (10) | L + | 3.75% | 9.33% | 2/11/2028 | 4,069 | 4,015 | 4,028 | 2.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World Wide Technology Holding Co, LLC | (9) | SOFR + | 3.25% | 8.52% | 3/1/2030 | 1,011 | 1,001 | 1,013 | 0.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8,942 | 9,047 | 6.62 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leisure Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Motion Finco, LLC | (8) | L + | 3.25% | 8.79% | 11/12/2026 | 2,564 | 2,498 | 2,545 | 1.86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life Sciences Tools & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. | (9) | L + | 4.50% | 9.69% | 12/16/2028 | 2,469 | 2,376 | 2,416 | 1.77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging Coordinators Midco, Inc. | (10) | SOFR + | 3.50% | 9.00% | 11/30/2027 | 4,069 | 3,982 | 4,018 | 2.94 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,358 | 6,434 | 4.71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Machinery | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pro Mach Group, Inc. | (11) | L + | 4.00% | 9.19% | 8/31/2028 | 4,268 | 4,201 | 4,263 | 3.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Media | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radiate Holdco, LLC | (10) | SOFR + | 3.25% | 8.48% | 9/25/2026 | 2,977 | 2,761 | 2,492 | 1.82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virgin Media Bristol, LLC | (8) | SOFR + | 3.25% | 8.21% | 3/31/2031 | 2,727 | 2,701 | 2,708 | 1.98 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,462 | 5,200 | 3.80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oil, Gas & Consumable Fuels | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CQP Holdco, LP | (9) | SOFR + | 3.50% | 8.69% | 6/5/2028 | 4,314 | 4,291 | 4,312 | 3.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
APFS Staffing Holdings Inc | (4)(9) | SOFR + | 4.00% | 9.10% | 12/29/2028 | 3,948 | 3,848 | 3,859 | 2.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aqgen Island Holdings, Inc. | (9) | SOFR + | 3.50% | 8.72% | 8/2/2028 | 4,268 | 4,163 | 4,206 | 3.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Camelot US Acquisition LLC | (11) | SOFR + | 3.00% | 8.27% | 10/30/2026 | 3,102 | 3,072 | 3,101 | 2.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cast & Crew Payroll, LLC | (8) | SOFR + | 3.50% | 8.69% | 2/9/2026 | 3,522 | 3,493 | 3,473 | 2.54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deerfield Dakota Holding, LLC | (11) | SOFR + | 3.75% | 8.99% | 4/9/2027 | 4,289 | 4,181 | 4,174 | 3.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EP Purchaser LLC | (9) | SOFR + | 3.50% | 9.00% | 11/6/2028 | 491 | 469 | 482 | 0.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inmar Inc. | (11) | SOFR + | 5.50% | 10.73% | 5/1/2026 | 2,084 | 2,011 | 2,029 | 1.49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National Intergovernmental Purchasing Alliance Co. | (8) | SOFR + | 3.50% | 8.74% | 5/23/2025 | 719 | 714 | 716 | 0.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | (10) | SOFR + | 3.75% | 8.97% | 8/1/2025 | 3,848 | 3,798 | 3,804 | 2.79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | (7)(10) | L + | 3.75% | 7.82% | 8/1/2025 | 110 | 109 | 109 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,858 | 25,953 | 19.01 |
BCRED Verdelite JV LP Consolidated Schedule of Investments June 30, 2023 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(15) | Maturity Date | Par Amount/Units (1) | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Group Treasury, LLC | (9) | L + | 3.75% | 9.07% | 7/27/2028 | $ | 3,573 | $ | 3,451 | $ | 3,533 | 2.59 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apttus Corp. | (10) | L + | 4.25% | 9.52% | 5/8/2028 | 3,582 | 3,426 | 3,518 | 2.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Boxer Parent Company, Inc. | (8) | SOFR + | 3.75% | 8.97% | 10/2/2025 | 3,568 | 3,490 | 3,544 | 2.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudera, Inc. | (9) | SOFR + | 3.75% | 8.95% | 10/8/2028 | 3,582 | 3,417 | 3,505 | 2.57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ConnectWise, LLC | (9) | L + | 3.50% | 8.69% | 9/29/2028 | 3,548 | 3,428 | 3,464 | 2.54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cornerstone OnDemand, Inc. | (9) | SOFR + | 3.75% | 9.25% | 10/16/2028 | 2,183 | 1,983 | 2,040 | 1.49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ECI Macola Max Holding, LLC | (10) | SOFR + | 3.75% | 9.25% | 11/9/2027 | 3,523 | 3,452 | 3,491 | 2.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Epicor Software Corp. | (10) | SOFR + | 3.25% | 8.47% | 7/30/2027 | 3,572 | 3,498 | 3,533 | 2.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GI Consilio Parent, LLC | (9) | L + | 4.00% | 9.19% | 5/12/2028 | 2,134 | 2,044 | 2,079 | 1.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greeneden U.S. Holdings II, LLC | (10) | SOFR + | 4.00% | 9.22% | 12/1/2027 | 3,582 | 3,543 | 3,577 | 2.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HS Purchaser, LLC | (10) | SOFR + | 4.00% | 9.15% | 11/19/2026 | 3,572 | 3,287 | 3,269 | 2.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | (10) | SOFR + | 3.75% | 9.01% | 3/2/2028 | 2,872 | 2,746 | 2,804 | 2.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mitnick Purchaser, Inc. | (9) | SOFR + | 4.75% | 9.90% | 5/2/2029 | 3,422 | 3,324 | 3,323 | 2.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NortonLifeLock, Inc. | (9) | SOFR + | 2.00% | 7.20% | 9/12/2029 | 3,792 | 3,771 | 3,778 | 2.77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Alpha Intermediate Holding, Inc. | (8) | L + | 4.00% | 9.20% | 4/26/2024 | 4,416 | 4,366 | 4,411 | 3.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartz Acquireco LLC | (4)(9) | SOFR + | 3.50% | 8.59% | 6/28/2030 | 1,353 | 1,340 | 1,355 | 0.99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RealPage, Inc. | (9) | SOFR + | 3.00% | 8.22% | 4/24/2028 | 5,782 | 5,582 | 5,664 | 4.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rocket Software, Inc. | (8) | SOFR + | 4.25% | 9.47% | 11/28/2025 | 3,572 | 3,498 | 3,542 | 2.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
S2P Acquisition Borrower, Inc. | (8) | SOFR + | 4.00% | 9.20% | 8/14/2026 | 3,572 | 3,488 | 3,567 | 2.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sophia, LP | (9) | L + | 3.50% | 9.04% | 10/7/2027 | 3,320 | 3,228 | 3,289 | 2.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Compliance, LLC | (9) | SOFR + | 4.50% | 9.72% | 8/11/2028 | 3,573 | 3,506 | 3,456 | 2.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surf Holdings, LLC | (8) | L + | 3.50% | 8.70% | 3/5/2027 | 3,572 | 3,533 | 3,549 | 2.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symphony Technology Group | (5)(10) | L + | 4.75% | 10.03% | 7/27/2028 | 3,582 | 3,292 | 2,709 | 1.98 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symphony Technology Group | (5)(9) | SOFR + | 3.75% | 9.01% | 3/1/2029 | 3,573 | 3,426 | 3,428 | 2.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Ultimate Software Group, Inc. | (9) | SOFR + | 3.25% | 8.27% | 5/4/2026 | 4,364 | 4,267 | 4,290 | 3.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vision Solutions, Inc. | (10) | L + | 4.00% | 9.51% | 4/24/2028 | 2,183 | 1,886 | 2,080 | 1.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
86,272 | 86,798 | 63.56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Retail | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EG America LLC | (4)(8) | SOFR + | 5.50% | 10.73% | 2/28/2028 | 3,388 | 3,232 | 3,286 | 2.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading Companies & Distributors | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GYP Holdings III Corp. | (8) | SOFR + | 3.00% | 8.10% | 5/12/2030 | 184 | 183 | 184 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Icebox Holdco III, Inc. | (9) | SOFR + | 3.75% | 9.09% | 12/22/2028 | 2,383 | 2,243 | 2,315 | 1.70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SRS Distribution, Inc. | (9) | L + | 3.50% | 8.69% | 6/2/2028 | 4,079 | 3,920 | 3,972 | 2.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Windsor Holdings III LLC | (8) | SOFR + | 4.50% | 9.72% | 6/21/2030 | 1,864 | 1,826 | 1,833 | 1.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8,172 | 8,304 | 6.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless Telecommunication Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CCI Buyer, Inc. | (10) | SOFR + | 4.00% | 9.24% | 12/17/2027 | 3,462 | 3,384 | 3,401 | 2.49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Total | 448,331 | 452,343 | 331.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investment Portfolio | 448,331 | 452,343 | 331.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Cash and Cash Equivalents | 7,719 | 7,719 | 5.65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Portfolio Investments, Cash and Cash Equivalents | $ | 456,050 | $ | 460,062 | 336.86 | % |
Investments | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | ||||||||||||||||||||||||||
athenahealth, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 2/15/2029 | $ | 515 | $ | (18) | ||||||||||||||||||||
Pediatric Associates Holding Co., LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/29/2028 | 13 | — | ||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/1/2025 | 2 | — | ||||||||||||||||||||||
Total First Lien Debt | $ | 530 | $ | (18) |
BCRED Verdelite JV LP Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(6) | Maturity Date | Par Amount | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace & Defense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amentum Government Services Holdings, LLC | (8) | L + | 4.00% | 8.17% | 1/29/2027 | $ | 424 | $ | 421 | $ | 416 | 0.31 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas CC Acquisition Corp. | (10) | L + | 4.25% | 8.98% | 5/25/2028 | 2,684 | 2,465 | 2,273 | 1.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peraton Corp. | (10) | L + | 3.75% | 8.13% | 2/1/2028 | 4,089 | 4,011 | 4,001 | 3.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vertex Aerospace Services Corp. | (10) | L + | 3.50% | 7.88% | 12/6/2028 | 4,090 | 4,045 | 4,024 | 3.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10,942 | 10,714 | 8.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Freight & Logistics | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Kenan Advantage Group, Inc. | (10) | L + | 3.75% | 8.13% | 3/24/2026 | 3,591 | 3,499 | 3,509 | 2.65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Airlines | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United Airlines, Inc. | (10) | L + | 3.75% | 8.11% | 4/21/2028 | 4,489 | 4,448 | 4,445 | 3.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Components | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clarios Global LP | (5)(8) | SOFR + | 3.25% | 7.63% | 4/30/2026 | 5,350 | 5,291 | 5,262 | 3.98 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beverages | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Triton Water Holdings, Inc. | (9) | L + | 3.50% | 8.23% | 3/31/2028 | 3,491 | 3,214 | 3,260 | 2.47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Building Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Griffon Corporation | (9) | SOFR + | 2.50% | 7.01% | 1/24/2029 | 1,258 | 1,243 | 1,238 | 0.94 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Chamberlain Group, Inc. | (9) | L + | 3.25% | 7.63% | 11/3/2029 | 2,593 | 2,431 | 2,451 | 1.85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3,674 | 3,689 | 2.79 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Markets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advisor Group Holdings, Inc. | (8) | L + | 4.50% | 8.88% | 7/31/2026 | 5,336 | 5,214 | 5,231 | 3.96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Edelman Financial Engines Center, LLC | (10) | L + | 3.50% | 7.88% | 4/7/2028 | 2,743 | 2,641 | 2,567 | 1.94 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,855 | 7,798 | 5.90 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WR Grace Holdings, LLC | (9) | L + | 3.75% | 8.50% | 9/22/2028 | 3,591 | 3,553 | 3,534 | 2.67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services & Supplies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Access CIG, LLC | (8) | L + | 3.75% | 7.82% | 2/27/2025 | 4,289 | 4,166 | 4,210 | 3.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allied Universal Holdco, LLC | (9) | SOFR + | 3.75% | 8.17% | 5/12/2028 | 3,591 | 3,413 | 3,419 | 2.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anticimex, Inc. | (9) | L + | 3.50% | 8.23% | 11/16/2028 | 4,439 | 4,341 | 4,295 | 3.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
APX Group, Inc. | (11) | L + | 3.25% | 6.73% | 7/10/2028 | 5,336 | 5,090 | 5,289 | 4.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | (10) | SOFR + | 3.75% | 8.07% | 3/31/2028 | 4,987 | 4,805 | 4,782 | 3.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EAB Global, Inc. | (9) | L + | 3.50% | 7.88% | 8/16/2028 | 4,090 | 3,968 | 3,944 | 2.98 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energizer Holdings Inc | (9) | L + | 3.75% | 8.13% | 12/8/2028 | 3,600 | 3,444 | 3,452 | 2.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Garda World Security Corp. | (8) | L + | 4.25% | 8.93% | 10/30/2026 | 5,350 | 5,167 | 5,219 | 3.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Genuine Financial Holdings, LLC | (8) | L + | 3.75% | 8.33% | 7/11/2025 | 3,589 | 3,559 | 3,464 | 2.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
37,953 | 38,074 | 28.80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & Engineering | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refficiency Holdings, LLC | (10) | L + | 3.75% | 7.82% | 12/16/2027 | 3,493 | 3,395 | 3,316 | 2.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction Materials | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
White Cap Buyer, LLC | (9) | SOFR + | 3.75% | 8.07% | 10/19/2027 | 4,150 | 4,012 | 4,020 | 3.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Containers & Packaging | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Berlin Packaging, LLC | (9) | L + | 3.75% | 7.88% | 3/11/2028 | 4,539 | 4,438 | 4,377 | 3.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charter NEX US, Inc. | (10) | L + | 3.75% | 8.13% | 12/1/2027 | 5,350 | 5,261 | 5,207 | 3.94 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Novolex, Inc. | (9) | SOFR + | 3.93% | 8.60% | 4/13/2029 | 5,337 | 5,223 | 5,096 | 3.85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ProAmpac PG Borrower, LLC | (10) | L + | 3.75% | 7.96% | 11/3/2025 | 4,090 | 3,962 | 3,927 | 2.97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ring Container Technologies Group, LLC | (9) | L + | 3.50% | 7.88% | 8/12/2028 | 2,150 | 2,135 | 2,126 | 1.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TricorBraun Holdings, Inc. | (9) | L + | 3.25% | 7.63% | 3/3/2028 | 4,090 | 3,923 | 3,912 | 2.96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trident TPI Holdings, Inc. | (9) | L + | 4.00% | 7.67% | 9/15/2028 | 5,337 | 5,147 | 5,137 | 3.89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30,089 | 29,782 | 22.53 |
BCRED Verdelite JV LP Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(6) | Maturity Date | Par Amount | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ascend Learning, LLC | (9) | L + | 3.50% | 7.88% | 12/11/2028 | $ | 3,192 | $ | 3,045 | $ | 3,026 | 2.29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Colibri Group, LLC | (10) | SOFR + | 5.00% | 8.87% | 3/12/2029 | 4,289 | 4,141 | 4,014 | 3.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KUEHG Corp. | (11) | L + | 3.75% | 8.48% | 2/21/2025 | 4,987 | 4,912 | 4,802 | 3.63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Learning Care Group | (11) | L + | 3.25% | 7.61% | 3/13/2025 | 4,987 | 4,848 | 4,652 | 3.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-Paid Legal Services, Inc. | (9) | L + | 3.75% | 8.13% | 12/15/2028 | 5,337 | 5,236 | 5,144 | 3.89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SSH Group Holdings, Inc. | (8) | L + | 4.25% | 7.92% | 7/30/2025 | 4,948 | 4,860 | 4,847 | 3.67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
University Support Services, LLC | (9) | L + | 3.25% | 7.63% | 2/10/2029 | 3,591 | 3,540 | 3,501 | 2.65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weld North Education, LLC | (9) | L + | 3.75% | 7.72% | 12/21/2027 | 4,090 | 4,049 | 4,017 | 3.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
34,631 | 34,003 | 25.73 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Financial Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mitchell International, Inc. | (9) | L + | 3.75% | 8.41% | 10/15/2028 | 2,992 | 2,809 | 2,766 | 2.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Polaris Newco, LLC | (9) | L + | 4.00% | 8.73% | 6/2/2028 | 5,312 | 5,073 | 4,860 | 3.68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sedgwick Claims Management Services, Inc. | (8) | L + | 3.25% | 7.63% | 12/31/2025 | 4,987 | 4,884 | 4,859 | 3.68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,766 | 12,485 | 9.45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Telecommunication Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Numericable US, LLC | (8) | L + | 2.75% | 7.16% | 7/31/2025 | 2,100 | 1,961 | 1,999 | 1.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Numericable US, LLC | (8) | L + | 3.69% | 7.77% | 1/31/2026 | 2,200 | 2,048 | 2,044 | 1.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zacapa, LLC | (9) | SOFR + | 4.25% | 8.83% | 3/22/2029 | 4,090 | 3,956 | 3,941 | 2.98 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,965 | 7,984 | 6.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electrical Equipment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Madison IAQ, LLC | (9) | L + | 3.25% | 7.99% | 6/21/2028 | 4,090 | 3,864 | 3,815 | 2.89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electronic Equipment, Instruments & Components | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infinite Bidco, LLC | (9) | L + | 3.25% | 7.98% | 3/2/2028 | 2,693 | 2,584 | 2,592 | 1.96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Presidio, Inc. | (8) | SOFR + | 3.50% | 7.92% | 1/22/2027 | 3,591 | 3,556 | 3,540 | 2.68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,140 | 6,132 | 4.64 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Entertainment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Books, Inc. | (8) | SOFR + | 4.00% | 8.32% | 8/29/2025 | 3,600 | 3,552 | 3,530 | 2.67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Equipment & Supplies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auris Luxembourg III Sarl | (8) | L + | 3.75% | 8.68% | 2/27/2026 | 2,169 | 1,971 | 1,947 | 1.47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resonetics, LLC | (10) | L + | 4.00% | 8.41% | 4/28/2028 | 4,090 | 3,955 | 3,906 | 2.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sunshine Luxembourg VII S.à r.l, LLC | (10) | L + | 3.75% | 8.48% | 10/1/2026 | 5,311 | 5,162 | 5,100 | 3.86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,088 | 10,953 | 8.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADMI Corp. | (9) | L + | 3.75% | 8.13% | 12/23/2027 | 2,593 | 2,459 | 2,369 | 1.79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electron Bidco, Inc. | (9) | L + | 3.00% | 7.38% | 11/1/2028 | 5,337 | 5,226 | 5,204 | 3.94 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LifePoint Health, Inc. | (8) | L + | 3.75% | 8.16% | 11/16/2025 | 3,575 | 3,338 | 3,379 | 2.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pediatric Associates Holding Co., LLC | (7)(9) | L + | 3.25% | 7.63% | 12/29/2028 | 611 | 597 | 579 | 0.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surgery Centers Holdings, Inc. | (10) | L + | 3.75% | 8.05% | 8/31/2026 | 4,823 | 4,645 | 4,774 | 3.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,265 | 16,305 | 12.34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Technology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
athenahealth, Inc. | (7)(9) | SOFR + | 3.50% | 7.82% | 2/15/2029 | 3,577 | 3,197 | 3,189 | 2.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netsmart Technologies, Inc. | (10) | L + | 4.00% | 8.38% | 10/1/2027 | 4,439 | 4,325 | 4,286 | 3.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Verscend Holding Corp. | (8) | L + | 4.00% | 8.38% | 8/27/2025 | 4,090 | 4,077 | 4,072 | 3.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Waystar Technologies, Inc. | (8) | L + | 4.00% | 8.38% | 10/22/2026 | 4,189 | 4,132 | 4,126 | 3.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15,731 | 15,673 | 11.85 |
BCRED Verdelite JV LP Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(6) | Maturity Date | Par Amount | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels, Restaurants & Leisure | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alterra Mountain Company | (9) | L + | 3.50% | 7.88% | 8/17/2028 | $ | 5,336 | $ | 5,284 | $ | 5,285 | 4.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fertitta Entertainment, LLC | (9) | SOFR + | 4.00% | 8.32% | 1/27/2029 | 4,289 | 4,155 | 4,087 | 3.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IRB Holding Corp. | (10) | SOFR + | 3.00% | 7.32% | 12/15/2027 | 4,100 | 4,006 | 3,985 | 3.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mic Glen, LLC | (9) | L + | 3.50% | 7.88% | 7/21/2028 | 4,450 | 4,291 | 4,244 | 3.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tacala Investment Corp. | (10) | L + | 3.50% | 7.88% | 2/5/2027 | 4,089 | 3,947 | 3,943 | 2.98 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Twin River Worldwide Holdings, Inc. | (9) | L + | 3.25% | 7.54% | 10/2/2028 | 3,491 | 3,366 | 3,240 | 2.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Whatabrands, LLC | (9) | L + | 3.25% | 7.63% | 8/3/2028 | 3,591 | 3,494 | 3,479 | 2.63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28,543 | 28,263 | 21.37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Household Durables | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AI Aqua Merger Sub, Inc. | (9) | SOFR + | 3.75% | 7.97% | 7/31/2028 | 5,337 | 5,146 | 5,040 | 3.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Conglomerates | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FCG Acquisitions, Inc. | (9) | L + | 3.75% | 8.48% | 3/31/2028 | 4,987 | 4,785 | 4,755 | 3.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SPX Flow, Inc. | (9) | SOFR + | 4.50% | 8.92% | 4/5/2029 | 2,594 | 2,470 | 2,429 | 1.84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vertical US Newco, Inc. | (9) | L + | 3.50% | 6.87% | 7/30/2027 | 5,337 | 5,143 | 5,149 | 3.89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,398 | 12,333 | 9.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acrisure LLC | (9) | L + | 4.25% | 8.63% | 2/15/2027 | 666 | 636 | 646 | 0.49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acrisure LLC | (9) | L + | 3.75% | 8.13% | 2/15/2027 | 2,992 | 2,828 | 2,850 | 2.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alliant Holdings Intermediate, LLC | (8) | L + | 3.25% | 7.63% | 5/9/2025 | 712 | 700 | 704 | 0.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alliant Holdings Intermediate, LLC | (9) | L + | 3.50% | 7.85% | 11/6/2027 | 2,893 | 2,822 | 2,831 | 2.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AssuredPartners, Inc. | (9) | L + | 3.50% | 7.88% | 2/12/2027 | 5,312 | 5,130 | 5,157 | 3.90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Baldwin Risk Partners, LLC | (9) | L + | 3.50% | 7.79% | 10/14/2027 | 5,336 | 5,284 | 5,216 | 3.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BroadStreet Partners, Inc. | (8) | L + | 3.00% | 7.38% | 1/27/2027 | 5,336 | 5,179 | 5,185 | 3.92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Howden Group Holdings Limited | (10) | L + | 3.25% | 7.69% | 11/12/2027 | 5,336 | 5,235 | 5,206 | 3.94 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HUB International Limited | (10) | L + | 3.25% | 7.53% | 4/25/2025 | 4,987 | 4,930 | 4,949 | 3.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NFP Corp. | (8) | L + | 3.25% | 7.63% | 2/15/2027 | 5,336 | 5,123 | 5,117 | 3.87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
37,867 | 37,861 | 28.64 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interactive Media & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MH Sub I, LLC | (11) | L + | 3.75% | 8.13% | 9/13/2024 | 5,336 | 5,249 | 5,197 | 3.93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC | (9) | L + | 3.50% | 7.88% | 5/30/2026 | 4,090 | 3,981 | 3,954 | 2.99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,230 | 9,151 | 6.92 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dcert Buyer, Inc. | (8) | SOFR + | 4.00% | 8.70% | 10/16/2026 | 4,089 | 3,965 | 3,960 | 3.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Endurance International Group Holdings, Inc. | (10) | L + | 3.50% | 7.72% | 2/10/2028 | 3,591 | 3,249 | 3,241 | 2.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virtusa Corp. | (10) | L + | 3.75% | 8.13% | 2/11/2028 | 4,090 | 4,030 | 3,959 | 2.99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,244 | 11,160 | 8.44 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leisure Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Motion Finco, LLC | (8) | L + | 3.25% | 7.98% | 11/12/2026 | 2,804 | 2,722 | 2,682 | 2.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life Sciences Tools & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Curia Global, Inc. | (10) | L + | 3.75% | 8.16% | 8/30/2026 | 4,289 | 3,870 | 3,553 | 2.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. | (9) | L + | 4.50% | 8.88% | 12/16/2028 | 2,481 | 2,379 | 2,377 | 1.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging Coordinators Midco, Inc. | (10) | L + | 3.50% | 8.23% | 11/30/2027 | 4,090 | 3,992 | 3,889 | 2.94 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10,241 | 9,819 | 7.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Machinery | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pro Mach Group, Inc. | (11) | L + | 4.00% | 8.38% | 8/31/2028 | 4,289 | 4,216 | 4,181 | 3.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Titan Acquisition Ltd. | (8) | L + | 3.00% | 5.88% | 3/28/2025 | 2,992 | 2,856 | 2,803 | 2.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,072 | 6,984 | 5.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Media | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radiate Holdco, LLC | (10) | L + | 3.25% | 7.63% | 9/25/2026 | 2,992 | 2,742 | 2,445 | 1.85 |
BCRED Verdelite JV LP Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(6) | Maturity Date | Par Amount | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oil, Gas & Consumable Fuels | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CQP Holdco, LP | (9) | L + | 3.75% | 8.48% | 6/5/2028 | $ | 5,336 | $ | 5,304 | $ | 5,320 | 4.02 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
APFS Staffing Holdings, Inc. | (4)(9) | SOFR + | 4.00% | 8.09% | 12/29/2028 | 3,970 | 3,860 | 3,801 | 2.88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aqgen Island Holdings, Inc. | (9) | L + | 3.50% | 8.25% | 8/2/2028 | 4,289 | 4,174 | 4,109 | 3.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Camelot US Acquisition LLC | (4)(11) | SOFR + | 3.00% | 7.38% | 10/30/2026 | 4,300 | 4,252 | 4,241 | 3.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cast & Crew Payroll, LLC | (8) | L + | 3.50% | 7.88% | 2/9/2026 | 3,541 | 3,505 | 3,499 | 2.65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deerfield Dakota Holding, LLC | (11) | SOFR + | 3.75% | 8.07% | 4/9/2027 | 5,311 | 5,159 | 4,974 | 3.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inmar, Inc. | (11) | L + | 4.00% | 8.73% | 5/1/2024 | 4,089 | 3,751 | 3,732 | 2.82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National Intergovernmental Purchasing Alliance Co. | (8) | SOFR + | 3.50% | 8.08% | 5/23/2025 | 722 | 716 | 714 | 0.54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | (7)(10) | L + | 3.75% | 8.13% | 8/1/2025 | 3,878 | 3,811 | 3,766 | 2.85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
29,228 | 28,836 | 21.82 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Group Treasury, LLC | (9) | L + | 3.75% | 8.26% | 7/27/2028 | 3,591 | 3,456 | 3,438 | 2.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apttus Corp. | (10) | L + | 4.25% | 8.66% | 5/8/2028 | 3,600 | 3,427 | 3,384 | 2.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Boxer Parent Company, Inc. | (8) | L + | 3.75% | 8.13% | 10/2/2025 | 3,589 | 3,494 | 3,445 | 2.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudera, Inc. | (9) | L + | 3.75% | 8.13% | 10/8/2028 | 3,600 | 3,419 | 3,406 | 2.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ConnectWise, LLC | (9) | L + | 3.50% | 7.88% | 9/29/2028 | 3,566 | 3,434 | 3,397 | 2.57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cornerstone OnDemand, Inc. | (9) | L + | 3.75% | 8.13% | 10/16/2028 | 2,194 | 1,974 | 1,970 | 1.49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ECI Macola Max Holding, LLC | (10) | L + | 3.75% | 8.48% | 11/9/2027 | 3,541 | 3,461 | 3,408 | 2.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Epicor Software Corp. | (10) | L + | 3.25% | 7.63% | 7/30/2027 | 3,591 | 3,507 | 3,456 | 2.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GI Consilio Parent, LLC | (9) | L + | 4.00% | 8.38% | 5/12/2028 | 2,145 | 2,045 | 2,034 | 1.54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greeneden U.S. Holdings II, LLC | (10) | L + | 4.00% | 8.38% | 12/1/2027 | 3,600 | 3,557 | 3,464 | 2.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HS Purchaser, LLC | (10) | SOFR + | 4.00% | 8.19% | 11/19/2026 | 3,591 | 3,262 | 3,247 | 2.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | (10) | L + | 3.75% | 7.50% | 3/2/2028 | 2,145 | 2,043 | 2,028 | 1.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mitnick Purchaser, Inc. | (9) | SOFR + | 4.75% | 8.94% | 5/2/2029 | 4,439 | 4,302 | 4,170 | 3.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NortonLifeLock, Inc. | (9) | SOFR + | 2.00% | 6.42% | 9/12/2029 | 5,350 | 5,318 | 5,271 | 3.99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Alpha Intermediate Holding, Inc. | (8) | L + | 4.00% | 8.39% | 4/26/2024 | 4,439 | 4,359 | 4,341 | 3.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RealPage, Inc. | (9) | L + | 3.00% | 7.38% | 4/24/2028 | 5,312 | 5,113 | 5,062 | 3.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rocket Software, Inc. | (8) | L + | 4.25% | 8.63% | 11/28/2025 | 3,591 | 3,501 | 3,461 | 2.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
S2P Acquisition Borrower, Inc. | (8) | SOFR + | 4.00% | 8.32% | 8/14/2026 | 3,591 | 3,493 | 3,498 | 2.65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sophia, LP | (9) | L + | 3.50% | 8.23% | 10/7/2027 | 5,336 | 5,173 | 5,163 | 3.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Compliance, LLC | (9) | L + | 4.50% | 8.88% | 8/11/2028 | 3,591 | 3,518 | 3,317 | 2.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surf Holdings, LLC | (8) | L + | 3.50% | 8.23% | 3/5/2027 | 3,591 | 3,546 | 3,491 | 2.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symphony Technology Group | (5)(10) | L + | 4.75% | 9.17% | 7/27/2028 | 3,600 | 3,280 | 3,099 | 2.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symphony Technology Group | (5)(9) | SOFR + | 3.75% | 7.97% | 3/1/2029 | 3,591 | 3,430 | 3,352 | 2.54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Ultimate Software Group, Inc. | (9) | L + | 3.25% | 7.00% | 5/4/2026 | 5,386 | 5,245 | 5,137 | 3.89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TransDigm Inc | (12) | SOFR + | 6.15% | 10.47% | 2/22/2027 | 187 | 184 | 187 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vision Solutions, Inc. | (10) | L + | 4.00% | 8.36% | 4/24/2028 | 2,194 | 1,865 | 1,823 | 1.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
89,406 | 88,049 | 66.62 |
BCRED Verdelite JV LP Consolidated Schedule of Investments December 31, 2022 (in thousands) (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(6) | Maturity Date | Par Amount | Cost (3) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Retail | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EG America, LLC | (9) | L + | 4.25% | 8.98% | 3/31/2026 | $ | 4,443 | $ | 4,092 | $ | 4,173 | 3.16 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading Companies & Distributors | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Icebox Holdco III, Inc. | (9) | L + | 3.50% | 8.23% | 12/22/2028 | 2,145 | 2,008 | 1,986 | 1.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SRS Distribution, Inc. | (9) | SOFR + | 3.50% | 7.88% | 6/2/2028 | 4,100 | 3,924 | 3,930 | 2.97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,932 | 5,916 | 4.47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless Telecommunication Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CCI Buyer, Inc. | (10) | SOFR + | 4.00% | 8.58% | 12/17/2027 | 4,489 | 4,378 | 4,300 | 3.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total First Lien Debt | 495,472 | 490,615 | 371.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investment Portfolio | 495,472 | 490,615 | 371.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Cash and Cash Equivalents | 2,767 | 2,767 | 2.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Portfolio Investments, Cash and Cash Equivalents | $ | 498,239 | $ | 493,382 | 373.20 | % |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | ||||||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC | Revolver | 5/7/2027 | $ | 781 | $ | (16) | ||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/7/2023 | 489 | — | ||||||||||||||||||||||
AI Aqua Merger Sub, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 7/30/2028 | 1,667 | — | ||||||||||||||||||||||
Albireo Energy, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/23/2026 | 4,646 | — | ||||||||||||||||||||||
Atlas Intermediate III, LLC | Delayed Draw Term Loan | 2/25/2028 | 915 | — | ||||||||||||||||||||||
Barbri Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 4/28/2023 | 2,198 | — | ||||||||||||||||||||||
Bazaarvoice, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 11/7/2022 | 2,831 | — | ||||||||||||||||||||||
Bazaarvoice, Inc. | Revolver | 5/7/2026 | 2,123 | — | ||||||||||||||||||||||
Monk Holding Co. | Delayed Draw Term Loan | 8/12/2023 | 7,996 | (106) | ||||||||||||||||||||||
Cambium Learning Group, Inc. | Revolver | 7/20/2028 | 3,249 | — | ||||||||||||||||||||||
CCBlue Bidco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/21/2023 | 3,841 | (38) | ||||||||||||||||||||||
CPI Buyer, LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/1/2023 | 8,058 | — | ||||||||||||||||||||||
CPI Buyer, LLC | Revolver | 11/1/2026 | 2,379 | — | ||||||||||||||||||||||
CSHC Buyerco, LLC | Delayed Draw Term Loan | 9/8/2026 | 3,511 | — | ||||||||||||||||||||||
Cumming Group, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 5/26/2027 | 2,022 | (20) | ||||||||||||||||||||||
Cumming Group, Inc. | Revolver | 5/26/2027 | 1,779 | — | ||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 3/12/2023 | 335 | — | ||||||||||||||||||||||
Icebox Holdco III, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/22/2028 | 1,027 | (59) | ||||||||||||||||||||||
EM Bidco Limited | Delayed Draw Term Loan | 4/12/2029 | 1,579 | — | ||||||||||||||||||||||
Express Wash Concepts, LLC | Delayed Draw Term Loan | 4/30/2027 | 24,500 | (245) | ||||||||||||||||||||||
Forefront Management Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 3/23/2029 | 994 | — | ||||||||||||||||||||||
Frontline Road Safety, LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/3/2027 | 484 | — | ||||||||||||||||||||||
Frontline Road Safety, LLC | Delayed Draw Term Loan | 4/30/2027 | 3,720 | — | ||||||||||||||||||||||
Genuine Cable Group, LLC | Delayed Draw Term Loan | 4/1/2023 | 2,547 | — | ||||||||||||||||||||||
GovernmentJobs.com, Inc. | Revolver | 11/30/2027 | 2,566 | (51) | ||||||||||||||||||||||
GovernmentJobs.com, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 11/30/2023 | 8,018 | (80) | ||||||||||||||||||||||
Java Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/15/2023 | 3,888 | — | ||||||||||||||||||||||
Knowledge Pro Buyer, Inc. | Revolver | 12/10/2023 | 1,582 | — | ||||||||||||||||||||||
Knowledge Pro Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/10/2027 | 3,878 | (39) | ||||||||||||||||||||||
Latham Pool Products, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 2/18/2029 | 11,250 | (783) | ||||||||||||||||||||||
LD Lower Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 2/8/2023 | 2,542 | — | ||||||||||||||||||||||
Reverb Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 11/1/2028 | 640 | (38) | ||||||||||||||||||||||
Navigator Acquiror, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 7/16/2023 | 4,317 | — | ||||||||||||||||||||||
New Arclin US Holding Corp. | Delayed Draw Term Loan | 9/22/2028 | 382 | (28) | ||||||||||||||||||||||
Pediatric Associates Holding Co., LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/28/2028 | 263 | — | ||||||||||||||||||||||
Porcelain Acquisition Corp. | Delayed Draw Term Loan | 4/1/2027 | 2,115 | — | ||||||||||||||||||||||
Pro Mach Group, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/31/2028 | 95 | — | ||||||||||||||||||||||
Prodege International Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/15/2022 | 2,737 | — | ||||||||||||||||||||||
Progress Residential PM Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 3/17/2023 | 3,721 | — | ||||||||||||||||||||||
Qualus Power Services Corp. | Delayed Draw Term Loan | 3/26/2023 | 2,004 | — | ||||||||||||||||||||||
Refficiency Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/16/2027 | 683 | — | ||||||||||||||||||||||
Relativity ODA, LLC | Revolver | 5/12/2027 | 538 | (8) | ||||||||||||||||||||||
RWL Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/1/2027 | 5,185 | (52) | ||||||||||||||||||||||
Smile Doctors, LLC | Revolver | 12/23/2027 | 3,932 | — |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | ||||||||||||||||||||||||||
athenahealth, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 2/15/2029 | $ | 515 | $ | — | ||||||||||||||||||||
Pediatric Associates Holding Co., LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/29/2028 | 43 | — | ||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/1/2025 | 112 | — | ||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Commitments | $ | 670 | $ | — |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/30/2023 | 3,625 | (36) | ||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | Revolver | 12/30/2026 | 1,813 | (36) | ||||||||||||||||||||||
Tailwind Colony Holding Corporation | Delayed Draw Term Loan | 12/10/2022 | 176 | — | ||||||||||||||||||||||
Trident TPI Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 9/15/2028 | 93 | — | ||||||||||||||||||||||
Trinity Partners Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/21/2023 | 2,518 | (25) | ||||||||||||||||||||||
Triple Lift, Inc. | Revolver | 5/6/2028 | 1,321 | — | ||||||||||||||||||||||
US Oral Surgery Management Holdco, LLC | Delayed Draw Term Loan | 11/18/2023 | 7,269 | — | ||||||||||||||||||||||
US Oral Surgery Management Holdco, LLC | Revolver | 11/18/2027 | 1,915 | (29) | ||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/1/2025 | 117 | — | ||||||||||||||||||||||
West Monroe Partners, LLC | Delayed Draw Term Loan | 11/9/2023 | 7,580 | — | ||||||||||||||||||||||
West Monroe Partners, LLC | Revolver | 11/9/2027 | 2,274 | — | ||||||||||||||||||||||
WHCG Purchaser III, Inc. | Revolver | 6/22/2026 | 741 | (7) | ||||||||||||||||||||||
WHCG Purchaser III, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/22/2023 | 1,154 | — | ||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Commitments | $ | 174,602 | $ | (1,696) |
For the Three Months Ended June 30, 2022 | For the Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||
Investment income: | |||||||||||
From non-controlled/non-affiliated investments: | |||||||||||
Interest income | $ | 37,306 | $ | 62,927 | |||||||
Other income | 77 | 242 | |||||||||
Total investment income | 37,383 | 63,169 | |||||||||
Expenses: | |||||||||||
Interest expense | 9,973 | 14,195 | |||||||||
Other expenses | 550 | 1,212 | |||||||||
Total expenses | 10,523 | 15,407 | |||||||||
Net investment income before taxes | 26,860 | 47,762 | |||||||||
Taxes | — | — | |||||||||
Net investment income after taxes | $ | 26,860 | $ | 47,762 | |||||||
Net realized and change in unrealized gain (loss) on investments | |||||||||||
Net change in unrealized gain (loss) on investments | (48,640) | (50,801) | |||||||||
Net realized gains on investments | (380) | (490) | |||||||||
Total net realized and change in unrealized gain (loss) on investments | (49,020) | (51,291) | |||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | (22,160) | $ | (3,529) |
June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||
ASSETS | |||||||||||
Investments at fair value (cost of $448,331 and $495,472 at June 30, 2023 and December 31, 2022, respectively) | $ | 452,343 | $ | 490,615 | |||||||
Cash and cash equivalents | 7,719 | 2,767 | |||||||||
Interest receivable | 3,234 | 4,539 | |||||||||
Receivable for investments sold | 5,246 | 1,624 | |||||||||
Total assets | $ | 468,542 | $ | 499,545 | |||||||
LIABILITIES | |||||||||||
Debt | $ | 298,300 | $ | 365,000 | |||||||
Distribution payable | 16,402 | — | |||||||||
Interest payable and other liabilities | 17,291 | 2,342 | |||||||||
Total liabilities | 331,993 | 367,342 | |||||||||
MEMBERS’ EQUITY | |||||||||||
Members’ Equity | 136,549 | 132,203 | |||||||||
Total Members’ Equity | 136,549 | 132,203 | |||||||||
Total liabilities and members’ equity | $ | 468,542 | $ | 499,545 |
For the three months ended June 30, 2023 | For the six months ended June 30, 2023 | ||||||||||
Investment income: | |||||||||||
Interest income | $ | 10,970 | $ | 21,613 | |||||||
Other income | 3 | 113 | |||||||||
Total investment income | 10,973 | 21,726 | |||||||||
Expenses: | |||||||||||
Interest expense | 5,562 | 11,126 | |||||||||
Other expenses | 75 | 150 | |||||||||
Total expenses | 5,637 | 11,276 | |||||||||
Net investment income before taxes | 5,336 | 10,450 | |||||||||
Tax Expense | — | — | |||||||||
Net investment income after taxes | 5,336 | 10,450 | |||||||||
Net realized and change in unrealized gain (loss) on investments | |||||||||||
Net unrealized gain (loss) on investments | 1,984 | 8,870 | |||||||||
Net realized gain (loss) on investments | 330 | 1,428 | |||||||||
Total net realized and change in unrealized gain (loss) on investments | 2,314 | 10,298 | |||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | 7,650 | $ | 20,748 |
As of and for the three months ended June 30, | |||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||
Investments: | |||||||||||
Total investments, beginning of period | $ | 37,776,621 | $ | 5,417,954 | |||||||
New investments purchased | 10,045,501 | 6,321,122 | |||||||||
Net accretion of discount on investments | 33,540 | 4,450 | |||||||||
Net realized gain (loss) on investments | (17,565) | 360 | |||||||||
Investments sold or repaid | (697,070) | (496,309) | |||||||||
Total investments, end of period | $ | 47,141,027 | $ | 11,247,577 | |||||||
Amount of investments funded at principal: | |||||||||||
First lien debt investments | $ | 9,431,428 | $ | 5,641,443 | |||||||
Second lien debt investments | 350,389 | 673,895 | |||||||||
Unsecured debt | — | 12,695 | |||||||||
Structured finance investments | 68,875 | — | |||||||||
Equity investments(4) | 220,828 | 50,912 | |||||||||
Total | $ | 10,071,520 | $ | 6,378,945 | |||||||
Proceeds from investments sold or repaid: | |||||||||||
First lien debt investments | $ | (686,300) | $ | (470,828) | |||||||
Second lien debt investments | (1,770) | (4,473) | |||||||||
Unsecured debt | — | (21,008) | |||||||||
Structured finance investments | — | — | |||||||||
Equity investments | (9,000) | — | |||||||||
Total | $ | (697,070) | $ | (496,309) | |||||||
Number of portfolio companies | 587 | 347 | |||||||||
Weighted average yield on debt and income producing investments, at cost(1)(2) | 7.37 | % | 6.23 | % | |||||||
Weighted average yield on debt and income producing investments, at fair value(1)(2) | 7.52 | % | 6.19 | % | |||||||
Average loan to value (LTV)(3) | 43.1 | % | 42.7 | % | |||||||
Percentage of debt investments bearing a floating rate, at fair value | 99.6 | % | 98.4 | % | |||||||
Percentage of debt investments bearing a fixed rate, at fair value | 0.4 | % | 1.6 | % |
As of and for the three months ended June 30, | |||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||
Investments: | |||||||||||
Total investments, beginning of period | $ | 48,711,985 | $ | 37,776,621 | |||||||
New investments purchased | 897,969 | 10,008,896 | |||||||||
Payment-in-kind interest capitalized | 52,680 | 36,605 | |||||||||
Net accretion of discount on investments | 42,697 | 33,540 | |||||||||
Net realized gain (loss) on investments | (76,141) | (17,565) | |||||||||
Investments sold or repaid | (1,202,947) | (697,070) | |||||||||
Total investments, end of period | $ | 48,426,243 | $ | 47,141,027 | |||||||
Amount of investments funded at principal: | |||||||||||
First lien debt investments | $ | 871,878 | $ | 9,431,428 | |||||||
Second lien debt investments | 40,000 | 350,389 | |||||||||
Unsecured debt | — | — | |||||||||
Structured finance investments | — | 68,875 | |||||||||
Equity investments and Investments in Joint Ventures (4) | — | 220,828 | |||||||||
Total | $ | 911,878 | $ | 10,071,520 | |||||||
Proceeds from investments sold or repaid: | |||||||||||
First lien debt investments | $ | (1,166,370) | $ | (686,300) | |||||||
Second lien debt investments | (35,750) | (1,770) | |||||||||
Unsecured debt | — | — | |||||||||
Structured finance investments | — | — | |||||||||
Equity investments and Investments in Joint Ventures | (827) | (9,000) | |||||||||
Total | $ | (1,202,947) | $ | (697,070) | |||||||
June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||
Number of portfolio companies | 511 | 532 | |||||||||
Weighted average yield on debt and income producing investments, at cost (1)(2) | 11.50 | % | 10.37 | % | |||||||
Weighted average yield on debt and income producing investments, at fair value (1)(2) | 11.69 | % | 10.59 | % | |||||||
Average loan to value (LTV) (3) | 42.5 | % | 43.6 | % | |||||||
Percentage of debt investments bearing a floating rate, at fair value | 99.9 | % | 99.8 | % | |||||||
Percentage of debt investments bearing a fixed rate, at fair value | 0.1 | % | 0.2 | % | |||||||
Percentage of assets on non-accrual (5) | 0.3 | % | 0.1 | % |
June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost | Fair Value | % of Total Investments at Fair Value | Cost | Fair Value | % of Total Investments at Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||
First lien debt | $ | 42,760,066 | $ | 42,028,355 | 90.92 | % | $ | 28,076,107 | $ | 28,143,451 | 91.39 | % | |||||||||||||||||||||||
Second lien debt | 2,453,742 | 2,334,394 | 5.05 | 1,799,656 | 1,813,872 | 5.89 | |||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured debt | 27,508 | 22,153 | 0.05 | 6,061 | 5,842 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||
Structured finance investments | 409,511 | 370,531 | 0.80 | 287,275 | 286,610 | 0.93 | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment in joint venture | 802,579 | 768,479 | 1.66 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Equity investments(1) | 687,621 | 702,034 | 1.52 | 528,924 | 545,918 | 1.77 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 47,141,027 | $ | 46,225,946 | 100.00 | % | $ | 30,698,023 | $ | 30,795,693 | 100.00 | % |
June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||
Total senior secured debt investments at fair value | $ | 5,530,227 | $ | 5,722,448 | ||||
Number of portfolio companies | 301 | 443 | ||||||
Weighted average yield on debt and income producing investments, at fair value (2) | 11.64 | % | 10.88 | % | ||||
Weighted average yield on debt and income producing investments, at cost (2) | 11.53 | % | 10.72 | % | ||||
Percentage of debt portfolio at floating interest rates (1) | 99.8 | % | 93.5 | % | ||||
Percentage of debt portfolio at fixed interest rates (1) | 0.2 | % | 6.5 | % | ||||
Percentage of assets on non-accrual (1) | 0.1 | % | 0.2 | % |
June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||
Total senior secured debt investments at fair value | $ | 452,343 | $ | 490,615 | ||||
Number of portfolio companies | 144 | 129 | ||||||
Weighted average yield on debt and income producing investments, at fair value (2) | 9.87 | % | 9.25 | % | ||||
Weighted average yield on debt and income producing investments, at cost (2) | 9.96 | % | 9.16 | % | ||||
Percentage of debt portfolio at floating interest rates (1) | 100.00 | % | 100.00 | % | ||||
Percentage of debt portfolio at fixed interest rates (1) | 0.00 | % | 0.00 | % | ||||
Percentage of assets on non-accrual (1) | 0.0 | % | 0.0 | % |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||
Total investment income | $ | 736,837 | $ | 123,124 | $ | 1,292,523 | $ | 157,513 | |||||||||||||||
Net expenses | 304,338 | 31,517 | 522,203 | 39,726 | |||||||||||||||||||
Net investment income before excise tax | 432,499 | 91,607 | 770,320 | 117,787 | |||||||||||||||||||
Excise tax expense | 175 | — | 292 | — | |||||||||||||||||||
Net investment income after excise tax | 432,324 | 91,607 | 770,028 | 117,787 | |||||||||||||||||||
Net unrealized appreciation (depreciation) | (864,100) | 50,411 | (950,676) | 68,531 | |||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) | (13,931) | 1,725 | (11,316) | 6,018 | |||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | (445,707) | $ | 143,743 | $ | (191,964) | $ | 192,336 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
Total investment income | $ | 1,407,305 | $ | 736,837 | $ | 2,743,047 | $ | 1,292,523 | |||||||||||||||
Net expenses | 651,528 | 304,338 | 1,290,173 | 522,203 | |||||||||||||||||||
Net investment income before excise tax | 755,777 | 432,499 | 1,452,874 | 770,320 | |||||||||||||||||||
Excise tax expense | 5,691 | 175 | 13,433 | 292 | |||||||||||||||||||
Net investment income after excise tax | 750,086 | 432,324 | 1,439,441 | 770,028 | |||||||||||||||||||
Net unrealized appreciation (depreciation) | 12,145 | (864,100) | 168,328 | (950,676) | |||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) | (79,425) | (13,931) | (172,108) | (11,316) | |||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | 682,806 | $ | (445,707) | $ | 1,435,661 | $ | (191,964) |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | $ | 667,704 | $ | 114,433 | $ | 1,180,511 | $ | 148,636 | Interest income | $ | 1,274,647 | $ | 667,704 | $ | 2,506,394 | $ | 1,180,511 | ||||||||||||||||||||||||||||
Payment-in-kind interest income | Payment-in-kind interest income | 31,373 | 578 | 52,792 | 700 | Payment-in-kind interest income | 51,664 | 31,373 | 92,484 | 52,792 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividend income | Dividend income | 24,312 | — | 45,123 | — | Dividend income | 80,610 | 24,312 | 142,788 | 45,123 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fee income | Fee income | 13,448 | 8,113 | 14,097 | 8,177 | Fee income | 384 | 13,448 | 1,381 | 14,097 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment income | Total investment income | $ | 736,837 | $ | 123,124 | $ | 1,292,523 | $ | 157,513 | Total investment income | $ | 1,407,305 | $ | 736,837 | $ | 2,743,047 | $ | 1,292,523 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | $ | 158,169 | $ | 17,345 | $ | 271,559 | $ | 20,785 | Interest expense | $ | 438,599 | $ | 158,169 | $ | 874,822 | $ | 271,559 | ||||||||||||||||||||||||||||
Management fees | Management fees | 64,941 | 12,620 | 115,568 | 17,000 | Management fees | 75,635 | 64,941 | 149,238 | 115,568 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income based incentive fee | 62,964 | 10,916 | 111,112 | 13,761 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital gains incentive fee | (4,557) | 6,517 | (15,059) | 9,319 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income based incentive fees | Income based incentive fees | 109,501 | 62,964 | 210,259 | 111,112 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital gains incentive fees | Capital gains incentive fees | — | (4,557) | — | (15,059) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution and shareholder servicing fees | Distribution and shareholder servicing fees | Distribution and shareholder servicing fees | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class S | Class S | 12,439 | 1,798 | 21,892 | 2,156 | Class S | 16,297 | 12,439 | 31,688 | 21,892 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class D | Class D | 538 | 23 | 921 | 23 | Class D | 121 | 538 | 681 | 921 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | Professional fees | 3,939 | 1,009 | 5,627 | 1,587 | Professional fees | 3,959 | 3,939 | 7,980 | 5,627 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Board of Trustees’ fees | Board of Trustees’ fees | 208 | 140 | 402 | 279 | Board of Trustees’ fees | 240 | 208 | 464 | 402 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Administrative service expenses | Administrative service expenses | 1,007 | 324 | 2,193 | 619 | Administrative service expenses | 1,432 | 1,007 | 3,354 | 2,193 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other general & administrative | Other general & administrative | 3,476 | 1,324 | 5,846 | 2,259 | Other general & administrative | 4,728 | 3,476 | 9,372 | 5,846 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Organization costs | — | — | — | 1,090 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of continuous offering costs | Amortization of continuous offering costs | 1,214 | 838 | 2,142 | 1,609 | Amortization of continuous offering costs | 1,016 | 1,214 | 2,315 | 2,142 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excise tax expense | 175 | — | 292 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total expenses | 304,513 | 52,854 | 522,495 | 70,487 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expense support | — | — | — | (2,199) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoupment of expense support | — | 2,199 | — | 2,199 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Management fees waived | — | (12,620) | — | (17,000) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incentive fees waived | — | (10,916) | — | (13,761) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net expenses | $ | 304,513 | $ | 31,517 | $ | 522,495 | $ | 39,726 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total expenses (before excise tax) | Total expenses (before excise tax) | $ | 651,528 | $ | 304,338 | $ | 1,290,173 | $ | 522,203 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gain (loss) on investments | Net unrealized gain (loss) on investments | $ | (875,893) | $ | 52,321 | $ | (949,007) | $ | 68,531 | Net unrealized gain (loss) on investments | $ | 19,694 | $ | (875,893) | $ | 189,077 | $ | (949,007) | ||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gain (loss) on foreign currency forward contracts | 11,793 | — | (1,669) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gain (loss) on forward purchase obligation | — | (1,910) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gain (loss) on derivative instruments | Net unrealized gain (loss) on derivative instruments | (3,026) | 11,793 | (14,966) | (1,669) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gain (loss) on foreign currency and other transactions | Net unrealized gain (loss) on foreign currency and other transactions | (4,523) | — | (5,783) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gain (loss) | Net unrealized gain (loss) | $ | (864,100) | $ | 50,411 | $ | (950,676) | $ | 68,531 | Net unrealized gain (loss) | $ | 12,145 | $ | (864,100) | $ | 168,328 | $ | (950,676) |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on investments | $ | (17,565) | $ | 360 | $ | (15,903) | $ | 777 | |||||||||||||||
Net realized gain (loss) on forward purchase obligation | — | 2,248 | — | 3,709 | |||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on derivative | — | — | — | 2,334 | |||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on translation of assets and liabilities in foreign currencies | 3,634 | (883) | 4,587 | (802) | |||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) | $ | (13,931) | $ | 1,725 | $ | (11,316) | $ | 6,018 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on investments | $ | (76,141) | $ | (17,565) | $ | (177,837) | $ | (15,903) | |||||||||||||||
Net realized gain (loss) on derivative instruments | (2,464) | — | 2,306 | — | |||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on foreign currency and other transactions | (820) | 3,634 | 3,423 | 4,587 | |||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) | $ | (79,425) | $ | (13,931) | $ | (172,108) | $ | (11,316) |
June 30, 2022 | For the three months ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||
Shares | Amount | Shares | Amount | |||||||||||||||||||
CLASS I | CLASS I | CLASS I | ||||||||||||||||||||
Subscriptions | Subscriptions | 96,008,795 | $ | 2,465,578 | Subscriptions | 40,025,888 | $ | 991,563 | ||||||||||||||
Share transfers between classes | Share transfers between classes | 983,225 | 25,240 | Share transfers between classes | 801,656 | 19,887 | ||||||||||||||||
Distributions reinvested | Distributions reinvested | 4,570,700 | 117,013 | Distributions reinvested | 7,486,630 | 185,625 | ||||||||||||||||
Share repurchases | Share repurchases | (10,388,019) | (257,623) | Share repurchases | (43,026,051) | (1,069,628) | ||||||||||||||||
Early repurchase deduction | Early repurchase deduction | — | 2,283 | Early repurchase deduction | — | 21 | ||||||||||||||||
Net increase (decrease) | Net increase (decrease) | 91,174,701 | $ | 2,352,491 | Net increase (decrease) | 5,288,123 | $ | 127,468 | ||||||||||||||
CLASS S | CLASS S | CLASS S | ||||||||||||||||||||
Subscriptions | Subscriptions | 50,998,279 | $ | 1,309,690 | Subscriptions | 21,551,333 | $ | 534,160 | ||||||||||||||
Share transfers between classes | Share transfers between classes | (147,265) | (3,754) | Share transfers between classes | (338,831) | (8,406) | ||||||||||||||||
Distributions reinvested | Distributions reinvested | 1,735,474 | 44,483 | Distributions reinvested | 3,241,102 | 80,362 | ||||||||||||||||
Share repurchases | Share repurchases | (998,387) | (25,241) | Share repurchases | (5,289,207) | (131,490) | ||||||||||||||||
Early repurchase deduction | Early repurchase deduction | — | 99 | Early repurchase deduction | — | 30 | ||||||||||||||||
Net increase (decrease) | Net increase (decrease) | 51,588,101 | $ | 1,325,277 | Net increase (decrease) | 19,164,397 | $ | 474,656 | ||||||||||||||
CLASS D | CLASS D | CLASS D | ||||||||||||||||||||
Subscriptions | Subscriptions | 10,235,885 | $ | 262,493 | Subscriptions | 810,907 | $ | 20,071 | ||||||||||||||
Share transfers between classes | Share transfers between classes | (835,960) | (21,486) | Share transfers between classes | (462,803) | (11,481) | ||||||||||||||||
Distributions reinvested | Distributions reinvested | 305,881 | 7,831 | Distributions reinvested | 28,518 | 707 | ||||||||||||||||
Share repurchases | Share repurchases | (82,582) | (2,046) | Share repurchases | (134,805) | (3,351) | ||||||||||||||||
Early repurchase deduction | Early repurchase deduction | — | 23 | Early repurchase deduction | — | — | ||||||||||||||||
Net increase (decrease) | Net increase (decrease) | 9,623,224 | $ | 246,815 | Net increase (decrease) | 241,817 | $ | 5,946 | ||||||||||||||
Total net increase (decrease) | Total net increase (decrease) | 152,386,026 | $ | 3,924,583 | Total net increase (decrease) | 24,694,337 | $ | 608,070 |
June 30, 2022 | |||||||||||
Shares | Amount | ||||||||||
CLASS I | |||||||||||
Subscriptions | 221,712,300 | $ | 5,719,346 | ||||||||
Share transfers between classes | 1,533,335 | 39,479 | |||||||||
Distributions reinvested | 8,503,028 | 218,785 | |||||||||
Share repurchases | (11,878,376) | (296,104) | |||||||||
Early repurchase deduction | — | 2,644 | |||||||||
Net increase (decrease) | 219,870,287 | $ | 5,684,150 | ||||||||
CLASS S | |||||||||||
Subscriptions | 108,794,581 | $ | 2,805,719 | ||||||||
Share transfers between classes | (176,884) | (4,520) | |||||||||
Distributions reinvested | 3,153,054 | 81,177 | |||||||||
Share repurchases | (1,665,431) | (41,963) | |||||||||
Early repurchase deduction | — | 405 | |||||||||
Net increase (decrease) | 110,105,320 | $ | 2,840,818 | ||||||||
CLASS D | |||||||||||
Subscriptions | 20,725,977 | $ | 534,032 | ||||||||
Share transfers between classes | (1,356,451) | (34,959) | |||||||||
Distributions reinvested | 517,379 | 13,305 | |||||||||
Share repurchases | (91,424) | (2,276) | |||||||||
Early repurchase deduction | — | 67 | |||||||||
Net increase (decrease) | 19,795,481 | $ | 510,169 | ||||||||
Total net increase (decrease) | 349,771,088 | $ | 9,035,137 |
Shares | Amount | ||||||||||
CLASS I | |||||||||||
Subscriptions | 72,765,283 | $ | 1,863,782 | ||||||||
Share transfers between classes | 106,389 | 2,745 | |||||||||
Distributions reinvested | 768,399 | 19,715 | |||||||||
Share repurchases | (48,738) | (1,258) | |||||||||
Early repurchase deduction | — | 19 | |||||||||
Net increase (decrease) | 73,591,333 | $ | 1,885,003 | ||||||||
CLASS S | |||||||||||
Subscriptions | 31,758,213 | $ | 813,582 | ||||||||
Distributions reinvested | 185,595 | 4,766 | |||||||||
Share repurchases | — | — | |||||||||
Early repurchase deduction | — | 6 | |||||||||
Net increase (decrease) | 31,943,808 | $ | 818,354 | ||||||||
CLASS D | |||||||||||
Subscriptions | 3,125,266 | $ | 80,347 | ||||||||
Share transfers between classes | (106,389) | (2,745) | |||||||||
Distributions reinvested | 2,411 | 62 | |||||||||
Share repurchases | — | — | |||||||||
Early repurchase deduction | — | — | |||||||||
Net increase (decrease) | 3,021,288 | $ | 77,664 | ||||||||
Total net increase (decrease) | 108,556,429 | $ | 2,781,021 |
For the six months ended June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | Shares | Amount | |||||||||||||||||||
CLASS I | CLASS I | CLASS I | ||||||||||||||||||||
Subscriptions | Subscriptions | 144,470,591 | $ | 3,669,228 | Subscriptions | 58,996,813 | $ | 1,461,821 | ||||||||||||||
Share transfers between classes | Share transfers between classes | 106,389 | 2,745 | Share transfers between classes | 45,581,902 | 1,131,859 | ||||||||||||||||
Distributions reinvested | Distributions reinvested | 959,838 | 24,563 | Distributions reinvested | 14,358,610 | 355,737 | ||||||||||||||||
Share repurchases | Share repurchases | (48,738) | (1,258) | Share repurchases | (73,344,305) | (1,820,611) | ||||||||||||||||
Early repurchase deduction | Early repurchase deduction | — | 19 | Early repurchase deduction | — | 78 | ||||||||||||||||
Net increase (decrease) | Net increase (decrease) | 145,488,080 | $ | 3,695,297 | Net increase (decrease) | 45,593,020 | $ | 1,128,884 | ||||||||||||||
CLASS S | CLASS S | CLASS S | ||||||||||||||||||||
Subscriptions | Subscriptions | 42,866,403 | $ | 1,093,871 | Subscriptions | 36,034,142 | $ | 892,824 | ||||||||||||||
Share transfers between classes | Share transfers between classes | (1,706,270) | (42,140) | |||||||||||||||||||
Distributions reinvested | Distributions reinvested | 208,295 | 5,341 | Distributions reinvested | 6,294,698 | 155,962 | ||||||||||||||||
Share repurchases | Share repurchases | — | — | Share repurchases | (10,609,545) | (263,275) | ||||||||||||||||
Early repurchase deduction fees | — | 6 | ||||||||||||||||||||
Early repurchase deduction | Early repurchase deduction | — | 169 | |||||||||||||||||||
Net increase (decrease) | Net increase (decrease) | 43,074,698 | $ | 1,099,218 | Net increase (decrease) | 30,013,025 | $ | 743,540 | ||||||||||||||
CLASS D | CLASS D | CLASS D | ||||||||||||||||||||
Subscriptions | Subscriptions | 3,125,266 | $ | 80,347 | Subscriptions | 2,922,621 | $ | 72,284 | ||||||||||||||
Transfers | (106,389) | (2,745) | ||||||||||||||||||||
Share transfers between classes | Share transfers between classes | (43,876,202) | (1,089,719) | |||||||||||||||||||
Distributions reinvested | Distributions reinvested | 2,411 | 62 | Distributions reinvested | 634,300 | 15,705 | ||||||||||||||||
Share repurchases | Share repurchases | — | — | Share repurchases | (557,743) | (13,827) | ||||||||||||||||
Early repurchase deduction fees | — | — | ||||||||||||||||||||
Early repurchase deduction | Early repurchase deduction | — | 11 | |||||||||||||||||||
Net increase (decrease) | Net increase (decrease) | 3,021,288 | $ | 77,664 | Net increase (decrease) | (40,877,024) | $ | (1,015,546) | ||||||||||||||
Total net increase (decrease) | Total net increase (decrease) | 191,584,066 | $ | 4,872,179 | Total net increase (decrease) | 34,729,021 | $ | 856,878 |
Class I | ||||||||||||||||||||||||||
Declaration Date | Record Date | Payment Date | Distribution Per Share | Distribution Amount | ||||||||||||||||||||||
January 26, 2022 | January 31, 2022 | February 24, 2022 | $ | 0.1740 | $ | 66,686 | ||||||||||||||||||||
February 23, 2022 | February 28, 2022 | March 25, 2022 | 0.1740 | 75,042 | ||||||||||||||||||||||
March 23, 2022 | March 31, 2022 | April 28, 2022 | 0.1740 | 82,959 | ||||||||||||||||||||||
April 23, 2022 | April 30, 2022 | May 27, 2022 | 0.1740 | 89,838 | ||||||||||||||||||||||
May 23, 2022 | May 31, 2022 | June 29, 2022 | 0.1740 | 96,450 | ||||||||||||||||||||||
June 23, 2022 | June 30, 2022 | July 27, 2022 | 0.1740 | 100,372 | ||||||||||||||||||||||
$ | 1.0440 | $ | 511,347 |
Class S | ||||||||||||||||||||||||||
Declaration Date | Record Date | Payment Date | Distribution Per Share | Distribution Amount | ||||||||||||||||||||||
January 26, 2022 | January 31, 2022 | February 24, 2022 | $ | 0.1556 | $ | 23,816 | ||||||||||||||||||||
February 23, 2022 | February 28, 2022 | March 25, 2022 | 0.1556 | 26,598 | ||||||||||||||||||||||
March 23, 2022 | March 31, 2022 | April 28, 2022 | 0.1557 | 29,834 | ||||||||||||||||||||||
April 23, 2022 | April 30, 2022 | May 27, 2022 | 0.1557 | 32,985 | ||||||||||||||||||||||
May 23, 2022 | May 31, 2022 | June 29, 2022 | 0.1558 | 35,893 | ||||||||||||||||||||||
June 23, 2022 | June 30, 2022 | July 27, 2022 | 0.1561 | 38,018 | ||||||||||||||||||||||
$ | 0.9345 | $ | 187,144 |
Class I | ||||||||||||||||||||||||||
Declaration Date | Record Date | Payment Date | Distribution Per Share | Distribution Amount | ||||||||||||||||||||||
January 25, 2023 | January 31, 2023 | February 24, 2023 | $ | 0.2100 | $ | 125,726 | ||||||||||||||||||||
February 24, 2023 | February 28, 2023 | March 29, 2023 | 0.2100 | 127,513 | ||||||||||||||||||||||
March 23, 2023 | March 31, 2023 | April 28, 2023 | 0.2100 | 138,990 | ||||||||||||||||||||||
April 19, 2023 | April 30, 2023 | May 26, 2023 | 0.2100 | 135,044 | ||||||||||||||||||||||
May 17, 2023 | May 31, 2023 | June 27, 2023 | 0.2100 | 137,362 | ||||||||||||||||||||||
June 20, 2023 | June 30, 2023 | July 27, 2023 | 0.2100 | 142,770 | ||||||||||||||||||||||
$ | 1.2600 | $ | 807,405 |
Class D | ||||||||||||||||||||||||||
Declaration Date | Record Date | Payment Date | Distribution Per Share | Distribution Amount | ||||||||||||||||||||||
January 26, 2022 | January 31, 2022 | February 24, 2022 | $ | 0.1686 | $ | 3,469 | ||||||||||||||||||||
February 23, 2022 | February 28, 2022 | March 25, 2022 | 0.1686 | 3,961 | ||||||||||||||||||||||
March 23, 2022 | March 31, 2022 | April 28, 2022 | 0.1686 | 4,551 | ||||||||||||||||||||||
April 23, 2022 | April 30, 2022 | May 27, 2022 | 0.1686 | 5,126 | ||||||||||||||||||||||
May 23, 2022 | May 31, 2022 | June 29, 2022 | 0.1686 | 5,699 | ||||||||||||||||||||||
June 23, 2022 | June 30, 2022 | July 27, 2022 | 0.1687 | 6,190 | ||||||||||||||||||||||
$ | 1.0117 | $ | 28,996 |
Class S | ||||||||||||||||||||||||||
Declaration Date | Record Date | Payment Date | Distribution Per Share | Distribution Amount | ||||||||||||||||||||||
January 25, 2023 | January 31, 2023 | February 24, 2023 | $ | 0.1926 | $ | 55,316 | ||||||||||||||||||||
February 24, 2023 | February 28, 2023 | March 29, 2023 | 0.1924 | 56,106 | ||||||||||||||||||||||
March 23, 2023 | March 31, 2023 | April 28, 2023 | 0.1924 | 57,471 | ||||||||||||||||||||||
April 19, 2023 | April 30, 2023 | May 26, 2023 | 0.1925 | 58,078 | ||||||||||||||||||||||
May 17, 2023 | May 31, 2023 | June 27, 2023 | 0.1924 | 59,351 | ||||||||||||||||||||||
June 20, 2023 | June 30, 2023 | July 27, 2023 | 0.1925 | 61,185 | ||||||||||||||||||||||
$ | 1.1548 | $ | 347,507 |
Class I | |||||||||||||||||||||||||||||
Declaration Date | Record Date | Payment Date | Distribution Per Share | Distribution Amount | |||||||||||||||||||||||||
January 29, 2021 | January 31, 2021 | February 24, 2021 | $ | 0.1151 | $ | 3,431 | |||||||||||||||||||||||
February 24, 2021 | February 28, 2021 | March 29, 2021 | 0.1427 | 7,206 | |||||||||||||||||||||||||
March 30, 2021 | March 31, 2021 | April 28, 2021 | 0.1458 | 10,483 | |||||||||||||||||||||||||
April 23, 2021 | April 30, 2021 | May 26, 2021 | 0.1510 | 15,074 | |||||||||||||||||||||||||
May 25, 2021 | May 31, 2021 | June 28, 2021 | 0.1563 | 19,336 | |||||||||||||||||||||||||
June 29, 2021 | June 30, 2021 | July 28, 2021 | 0.1667 | 24,261 | |||||||||||||||||||||||||
June 29, 2021 | June 30, 2021 | July 28, 2021 | 0.1233 | 17,944 | (1) | ||||||||||||||||||||||||
$ | 1.0009 | $ | 97,735 |
Class S | |||||||||||||||||||||||||||||
Declaration Date | Record Date | Payment Date | Distribution Per Share | Distribution Amount | |||||||||||||||||||||||||
January 29, 2021 | January 31, 2021 | February 24, 2021 | $ | 0.1008 | $ | 277 | |||||||||||||||||||||||
February 24, 2021 | February 28, 2021 | March 29, 2021 | 0.1250 | 827 | |||||||||||||||||||||||||
March 30, 2021 | March 31, 2021 | April 28, 2021 | 0.1281 | 1,426 | |||||||||||||||||||||||||
April 23, 2021 | April 30, 2021 | May 26, 2021 | 0.1329 | 2,994 | |||||||||||||||||||||||||
May 25, 2021 | May 31, 2021 | June 28, 2021 | 0.1382 | 4,607 | |||||||||||||||||||||||||
June 29, 2021 | June 30, 2021 | July 28, 2021 | 0.1484 | 6,391 | |||||||||||||||||||||||||
June 29, 2021 | June 30, 2021 | July 28, 2021 | 0.1233 | 5,311 | (1) | ||||||||||||||||||||||||
$ | 0.8967 | $ | 21,833 |
Class D | |||||||||||||||||||||||||||||
Declaration Date | Record Date | Payment Date | Distribution Per Share | Distribution Amount | |||||||||||||||||||||||||
May 25, 2021 | May 31, 2021 | June 28, 2021 | 0.1510 | 205 | |||||||||||||||||||||||||
June 29, 2021 | June 30, 2021 | July 28, 2021 | 0.1613 | 487 | |||||||||||||||||||||||||
June 29, 2021 | June 30, 2021 | July 28, 2021 | 0.1233 | 373 | (1) | ||||||||||||||||||||||||
$ | 0.4356 | $ | 1,065 |
Class D | ||||||||||||||||||||||||||
Declaration Date | Record Date | Payment Date | Distribution Per Share | Distribution Amount | ||||||||||||||||||||||
January 25, 2023 | January 31, 2023 | February 24, 2023 | $ | 0.2049 | $ | 10,247 | ||||||||||||||||||||
February 24, 2023 | February 28, 2023 | March 29, 2023 | 0.2048 | 10,343 | ||||||||||||||||||||||
March 23, 2023 | March 31, 2023 | April 28, 2023 | 0.2048 | 1,659 | ||||||||||||||||||||||
April 19, 2023 | April 30, 2023 | May 26, 2023 | 0.2048 | 1,591 | ||||||||||||||||||||||
May 17, 2023 | May 31, 2023 | June 27, 2023 | 0.2048 | 1,564 | ||||||||||||||||||||||
June 20, 2023 | June 30, 2023 | July 27, 2023 | 0.2048 | 1,649 | ||||||||||||||||||||||
$ | 1.2289 | $ | 27,053 |
Class I | Class S | Class D | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Source of Distribution | Per Share | Amount | Per Share | Amount | Per Share | Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | $ | 1.0440 | $ | 511,347 | $ | 0.9345 | $ | 187,144 | $ | 1.0117 | $ | 28,996 | ||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1.0440 | $ | 511,347 | $ | 0.9345 | $ | 187,144 | $ | 1.0117 | $ | 28,996 |
Class I | Class S | Class D | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Source of Distribution | Per Share | Amount | Per Share | Amount | Per Share | Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | $ | 0.9871 | $ | 95,729 | $ | 0.8829 | $ | 21,239 | $ | 0.4218 | $ | 1,023 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains | 0.0138 | 2,006 | 0.0138 | 594 | 0.0138 | 42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1.0009 | $ | 97,735 | $ | 0.8967 | $ | 21,833 | $ | 0.4356 | $ | 1,065 |
Repurchase deadline request | Percentage of Outstanding Shares the Company Offered to Repurchase(1) | Price Paid Per Share | Repurchase Pricing Date | Amount Repurchased (all classes)(3) | Number of Shares Repurchased (all classes) | Percentage of Outstanding Shares Repurchased (1) | Maximum number of shares that may yet be purchased under the repurchase plan(2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
February 28, 2022 | 5.00 | % | $ | 25.82 | March 31, 2022 | $ | 54,464 | 2,146,916 | 0.43 | % | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
May 31, 2022 | 5.00 | % | $ | 24.80 | June 30, 2022 | $ | 282,505 | 11,488,315 | 1.65 | % | — |
Repurchase deadline request | Percentage of Outstanding Shares the Company Offered to Repurchase | Repurchase Pricing Date | Amount Repurchased (all classes) | Number of Shares Repurchased (all classes) | Percentage of Outstanding Shares Repurchased (1) | |||||||||||||||||||||||||||
May 28, 2021 | 5.00 | % | June 30, 2021 | $ | 1,258 | 48,738 | 0.06 | % |
June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Aggregate Principal Committed | Outstanding Principal | Carrying Value | Unused Portion (1) | Amount Available (2) | |||||||||||||||||||||||||
Bard Peak Funding Facility | $ | 1,650,000 | $ | 1,547,400 | $ | 1,547,400 | $ | 102,600 | $ | 102,600 | |||||||||||||||||||
Castle Peak Funding Facility (3) | 1,600,000 | 1,356,455 | 1,356,455 | 243,545 | 243,521 | ||||||||||||||||||||||||
Maroon Peak Funding Facility | 800,000 | 800,000 | 800,000 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Summit Peak Funding Facility (4) | 2,300,000 | 1,808,793 | 1,808,793 | 491,207 | 33,223 | ||||||||||||||||||||||||
Denali Peak Funding Facility | 750,000 | 749,800 | 749,800 | 200 | 200 | ||||||||||||||||||||||||
Bushnell Peak Funding Facility | 600,000 | 593,800 | 593,800 | 6,200 | 6,200 | ||||||||||||||||||||||||
Granite Peak Funding Facility | 750,000 | 301,400 | 301,400 | 448,600 | 181,574 | ||||||||||||||||||||||||
Middle Peak Funding Facility | 800,000 | 713,950 | 713,950 | 86,050 | 86,050 | ||||||||||||||||||||||||
Bison Peak Funding Facility | 1,500,000 | 1,349,400 | 1,349,400 | 150,600 | 150,600 | ||||||||||||||||||||||||
Blanca Peak Funding Facility | 1,000,000 | 1,000,000 | 1,000,000 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Windom Peak Funding Facility(5) | 2,000,000 | 1,816,641 | 1,816,641 | 183,359 | 181,931 | ||||||||||||||||||||||||
Monarch Peak Funding Facility | 2,000,000 | 973,400 | 973,400 | 1,026,600 | 48,490 | ||||||||||||||||||||||||
Borah Peak Funding Facility | 400,000 | 349,000 | 349,000 | 51,000 | 51,000 | ||||||||||||||||||||||||
2022-1 BSL WH | 400,000 | 91,000 | 91,000 | 309,000 | 309,000 | ||||||||||||||||||||||||
Revolving Credit Facility (6) | 5,150,000 | 1,324,731 | 1,324,731 | 3,825,269 | 3,825,269 | ||||||||||||||||||||||||
June 2024 Notes (7)(10) | 435,000 | 435,000 | 421,027 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
June 2026 Notes (7) | 400,000 | 400,000 | 397,279 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
September 2024 Notes (7)(10) | 365,000 | 365,000 | 352,254 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
December 2026 Notes (7)(10) | 1,250,000 | 1,250,000 | 1,204,396 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
November 2026 Eurobonds (7)(8) | 580,475 | 580,475 | 517,533 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
November 2024 Notes (7)(10) | 500,000 | 500,000 | 482,076 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
March 2027 Notes (7) | 1,000,000 | 1,000,000 | 988,040 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
January 2025 Notes (7)(10) | 500,000 | 500,000 | 480,646 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
January 2029 Notes (7) | 650,000 | 650,000 | 638,361 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
March 2025 Notes (7) | 900,000 | 900,000 | 876,324 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
May 2027 Notes (7) | 625,000 | 625,000 | 621,436 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
April 2026 UK Bonds (7)(8) | 326,925 | 326,925 | 296,439 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
2021-1 BSL Debt (9) | 663,000 | 663,000 | 661,953 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
2022-1 BSL Debt (9) | 420,000 | 420,000 | 418,670 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
2021-2 Debt (9) | 505,800 | 505,800 | 504,189 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
MML 2021-1 Debt (9) | 690,000 | 690,000 | 685,860 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
MML 2022-1 Debt (9) | 759,000 | 759,000 | 753,652 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Short-Term Borrowings | 302,182 | 302,182 | 302,182 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 32,572,382 | $ | 25,648,152 | $ | 25,378,087 | $ | 6,924,230 | $ | 5,219,658 |
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Aggregate Principal Committed | Outstanding Principal | Carrying Value | Unused Portion (1) | Amount Available (2) | |||||||||||||||||||||||||
Bard Peak Funding Facility | $ | 1,650,000 | $ | 879,000 | $ | 879,000 | $ | 771,000 | $ | — | |||||||||||||||||||
Castle Peak Funding Facility (3) | 1,600,000 | 1,171,809 | 1,171,809 | 428,191 | 131,041 | ||||||||||||||||||||||||
Maroon Peak Funding Facility | 700,000 | 483,952 | 483,952 | 216,048 | 216,048 | ||||||||||||||||||||||||
Summit Peak Funding Facility (4) | 2,000,000 | 1,643,154 | 1,643,154 | 356,846 | 86,767 | ||||||||||||||||||||||||
Denali Peak Funding Facility | 675,000 | 668,400 | 668,400 | 6,600 | 6,600 | ||||||||||||||||||||||||
Bushnell Peak Funding Facility | 600,000 | 395,500 | 395,500 | 204,500 | 98,376 | ||||||||||||||||||||||||
Granite Peak Funding Facility | 250,000 | 248,000 | 248,000 | 2,000 | 2,000 | ||||||||||||||||||||||||
Middle Peak Funding Facility | 800,000 | 799,550 | 799,550 | 450 | 68 | ||||||||||||||||||||||||
Bison Peak Funding Facility | 1,500,000 | 1,320,800 | 1,320,800 | 179,200 | 69,364 | ||||||||||||||||||||||||
Blanca Peak Funding Facility | 1,000,000 | 892,800 | 892,800 | 107,200 | 107,200 | ||||||||||||||||||||||||
Windom Peak Funding Facility(5) | 1,000,000 | 989,759 | 989,759 | 10,241 | 6,471 | ||||||||||||||||||||||||
Monarch Peak Funding Facility | 1,000,000 | 567,400 | 567,400 | 432,600 | 68,250 | ||||||||||||||||||||||||
Revolving Credit Facility (6) | 3,250,000 | 1,144,422 | 1,144,422 | 2,105,578 | 2,105,578 | ||||||||||||||||||||||||
June 2024 Notes (7) | 435,000 | 435,000 | 431,854 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
June 2026 Notes (7) | 400,000 | 400,000 | 396,952 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
September 2024 Notes (7) | 365,000 | 365,000 | 361,805 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
December 2026 Notes (7) | 1,250,000 | 1,250,000 | 1,227,844 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
November 2026 Eurobonds (7)(8) | 569,958 | 569,958 | 563,695 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
November 2024 Notes (7) | 500,000 | 500,000 | 496,054 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
March 2027 Notes (7) | 1,000,000 | 1,000,000 | 987,298 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
2021-1 BSL Debt (9) | 663,000 | 663,000 | 661,910 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
2021-2 Debt (9) | 505,800 | 505,800 | 504,124 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
MML 2021-1 Debt (9) | 690,000 | 690,000 | 685,696 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Short-Term Borrowings | 718,156 | 718,156 | 718,156 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 23,121,914 | $ | 18,301,460 | $ | 18,239,934 | $ | 4,820,454 | $ | 2,897,763 |
Interest Income | Interest Expense | Net Income(1) | |||||||||||||||
Up 300 basis points | $ | 1,382,798 | $ | (690,555) | $ | 692,243 | |||||||||||
Up 200 basis points | 921,393 | (460,370) | 461,023 | ||||||||||||||
Up 100 basis points | 460,099 | (230,185) | 229,914 | ||||||||||||||
Down 100 basis points | (456,707) | 230,185 | (226,522) | ||||||||||||||
Down 200 basis points | (701,117) | 460,370 | (240,747) |
Offer Date | Tender Offer Expiration | Percentage of Outstanding Shares the Company Offered to Repurchase (1) | Tender Offer (2) | Purchase Price per Share | Shares Repurchased | |||||||||||||||||||||||||||
May 03, 2022 | May 31, 2022 | 5.00 | % | $ | 284,910 | $ | 24.80 | 11,488,315 |
Repurchase deadline request | Total Number of Shares Repurchased (all classes) | Percentage of Outstanding Shares Repurchased (1) | Price Paid Per Share | Repurchase Pricing Date | Amount Repurchased (all classes)(3) | Maximum number of shares that may yet be purchased under the repurchase plan (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
February 28, 2023 | 36,061,530 | 3.91 | % | $ | 24.77 | March 31, 2023 | $ | 893,037 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
May 31, 2023 | 48,450,063 | 5.20 | % | $ | 24.86 | June 30, 2023 | $ | 1,204,418 | — |
Exhibit Number | Description of Exhibits | |||||||
10.1 | ||||||||
31.1 | ||||||||
31.2 | ||||||||
31.3 | ||||||||
32.1 | ||||||||
32.2 | ||||||||
32.3 | ||||||||
99.1 | ||||||||
101.INS | Inline XBRL Instance Document - the instance document does not appear in the Interactive Data File because XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document* | |||||||
101.SCH | Inline XBRL Taxonomy Extension Schema Document* | |||||||
101.CAL | Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document* | |||||||
101.DEF | Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document* | |||||||
101.LAB | Inline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document* | |||||||
101.PRE | Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document* | |||||||
104 | Cover Page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document) | |||||||
Blackstone Private Credit Fund | |||||||||||
Date: | August | /s/ Brad Marshall | |||||||||
Brad Marshall | |||||||||||
Date: | August | /s/ | |||||||||
Co-Chief Executive Officer | |||||||||||
Date: | August 11, 2023 | /s/ Teddy Desloge | |||||||||
Teddy Desloge | |||||||||||
Chief Financial Officer |