Delaware | ||||||||
(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | 85-3472615 (I.R.S. Employer Identification No.) | |||||||
1585 Broadway, | ||||||||
New York, NY | 10036 | |||||||
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||
None | None | None |
Large accelerated filer | ☐ | Accelerated filer | ☐ | ||||||||
Non-accelerated filer | ☒ | Smaller reporting company | ☐ | ||||||||
Emerging growth company | ☒ |
Part I. Financial Information | |||||||||||
Item 1. | |||||||||||
Consolidated Statements of Assets and Liabilities as of | |||||||||||
Consolidated | |||||||||||
Consolidated | |||||||||||
Consolidated | |||||||||||
Consolidated Schedule of Investments as of | |||||||||||
Item 2. | |||||||||||
Item 3. | |||||||||||
Item 4. | |||||||||||
Part II. Other Information | |||||||||||
Item 1. | |||||||||||
Item 1A. | |||||||||||
Item 2. | |||||||||||
Item 3. | |||||||||||
Item 4. | |||||||||||
Item 5. | |||||||||||
Item 6. |
As of | ||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||
As of March 31, 2021 | As of December 31, 2020 | (unaudited) | (audited) | |||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | (unaudited) | Assets | |||||||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments, at fair value (amortized cost of $189,410 and $108,117 at March 31, 2021 and December 31, 2020, respectively) | $ | 191,387 | $ | 108,222 | ||||||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments, at fair value (amortized cost of $1,160,448 and $1,103,185 at September 30, 2023 and December 31, 2022, respectively) | Non-controlled/non-affiliated investments, at fair value (amortized cost of $1,160,448 and $1,103,185 at September 30, 2023 and December 31, 2022, respectively) | $ | 1,148,648 | $ | 1,078,117 | |||||||||||||||||||||||
Cash | Cash | 21,646 | 25,877 | Cash | 47,678 | 25,116 | ||||||||||||||||||||||
Deferred financing costs | Deferred financing costs | 2,890 | 3,033 | Deferred financing costs | 6,266 | 6,070 | ||||||||||||||||||||||
Deferred offering costs | 43 | 62 | ||||||||||||||||||||||||||
Interest receivable from non-controlled/non-affiliated investments | 578 | 302 | ||||||||||||||||||||||||||
Receivable for investments sold | 28 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||
Subscription receivable | Subscription receivable | — | 18,597 | |||||||||||||||||||||||||
Interest and dividend receivable from non-controlled/non-affiliated investments | Interest and dividend receivable from non-controlled/non-affiliated investments | 9,711 | 7,712 | |||||||||||||||||||||||||
Receivable for investments sold/repaid | Receivable for investments sold/repaid | 195 | 228 | |||||||||||||||||||||||||
Prepaid expenses and other assets | Prepaid expenses and other assets | 53 | 77 | Prepaid expenses and other assets | 5,524 | 17 | ||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 216,625 | $ | 137,584 | Total assets | 1,218,022 | 1,135,857 | ||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||
Debt | Debt | $ | 109,900 | $ | 57,500 | Debt | 621,173 | 591,307 | ||||||||||||||||||||
Payable to affiliate (Note 3) | 658 | 549 | ||||||||||||||||||||||||||
Payable for investments purchased | Payable for investments purchased | — | 39 | |||||||||||||||||||||||||
Payable to affiliates | Payable to affiliates | 566 | 1,167 | |||||||||||||||||||||||||
Financing costs payable | Financing costs payable | 1,611 | 1,611 | Financing costs payable | 960 | 1,664 | ||||||||||||||||||||||
Dividends payable | Dividends payable | 791 | 83 | Dividends payable | 19,643 | 14,285 | ||||||||||||||||||||||
Management fee payable | 55 | 27 | ||||||||||||||||||||||||||
Management fees payable | Management fees payable | 356 | 325 | |||||||||||||||||||||||||
Interest payable | Interest payable | 526 | 38 | Interest payable | 12,202 | 9,710 | ||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | Accrued expenses and other liabilities | 829 | 380 | Accrued expenses and other liabilities | 1,670 | 1,128 | ||||||||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | $ | 114,370 | $ | 60,188 | Total liabilities | 656,570 | 619,625 | ||||||||||||||||||||
Commitments and Contingencies (Note 7) | ||||||||||||||||||||||||||||
Commitments and Contingencies | Commitments and Contingencies | |||||||||||||||||||||||||||
Net Assets | Net Assets | Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||
Series A Preferred stock, par value $0.001 (1,000,000 shares authorized and 521 and 521 shares issued and outstanding as of March 31, 2021 and December 31, 2020, respectively) | $ | 1 | $ | 1 | ||||||||||||||||||||||||
Series A Preferred stock, par value $0.001 (1,000,000 shares authorized and 521 and 521 shares issued and outstanding as of September 30, 2023 and December 31, 2022, respectively) | Series A Preferred stock, par value $0.001 (1,000,000 shares authorized and 521 and 521 shares issued and outstanding as of September 30, 2023 and December 31, 2022, respectively) | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||||||
Paid-in capital in excess of par value of Series A Preferred Stock | Paid-in capital in excess of par value of Series A Preferred Stock | 520 | 520 | Paid-in capital in excess of par value of Series A Preferred Stock | 520 | 520 | ||||||||||||||||||||||
Common stock, par value $0.001 per share (100,000,000 shares authorized and 4,987,574 and 3,874,264 shares issued and outstanding as of March 31, 2021 and December 31, 2020, respectively) | 5 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||
Paid-in capital in excess of par value of Common stock | 99,499 | 77,000 | ||||||||||||||||||||||||||
Net distributable earnings (losses) | 2,230 | (129) | ||||||||||||||||||||||||||
Common Stock, par value $0.001 per share (100,000,000 shares authorized and 27,281,428 and 25,807,951 shares issued and outstanding as of September 30, 2023 and December 31, 2022, respectively) | Common Stock, par value $0.001 per share (100,000,000 shares authorized and 27,281,428 and 25,807,951 shares issued and outstanding as of September 30, 2023 and December 31, 2022, respectively) | 27 | 26 | |||||||||||||||||||||||||
Paid-in capital in excess of par value of Common Stock | Paid-in capital in excess of par value of Common Stock | 569,365 | 539,366 | |||||||||||||||||||||||||
Net distributable earnings (accumulated losses) | Net distributable earnings (accumulated losses) | (8,461) | (23,681) | |||||||||||||||||||||||||
Total net assets | Total net assets | $ | 102,255 | $ | 77,396 | Total net assets | 561,452 | 516,232 | ||||||||||||||||||||
Total liabilities and net assets | Total liabilities and net assets | $ | 216,625 | $ | 137,584 | Total liabilities and net assets | $ | 1,218,022 | $ | 1,135,857 | ||||||||||||||||||
Net asset value per common share | Net asset value per common share | $ | 20.40 | $ | 19.84 | Net asset value per common share | $ | 20.56 | $ | 19.98 |
For the Three Months Ended | For the Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | September 30, 2022 | September 30, 2023 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Investment income: | ||||||||||||||||||||||||||
From non-controlled/non-affiliated investments: | ||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 33,439 | $ | 21,884 | $ | 95,654 | $ | 55,084 | ||||||||||||||||||
Payment-in-kind interest income | 308 | 144 | 671 | 263 | ||||||||||||||||||||||
Dividend income | 163 | 115 | 440 | 241 | ||||||||||||||||||||||
Other income | 713 | 440 | 1,467 | 1,332 | ||||||||||||||||||||||
Total investment income | 34,623 | 22,583 | 98,232 | 56,920 | ||||||||||||||||||||||
Expenses: | ||||||||||||||||||||||||||
Interest expense and other financing expenses | 13,219 | 8,030 | 38,929 | 17,680 | ||||||||||||||||||||||
Management fees | 356 | 301 | 1,040 | 844 | ||||||||||||||||||||||
Professional fees | 608 | 370 | 1,301 | 886 | ||||||||||||||||||||||
Directors’ fees | 51 | 51 | 154 | 154 | ||||||||||||||||||||||
General and other expenses | 24 | 155 | 152 | 601 | ||||||||||||||||||||||
Total expenses | 14,258 | 8,907 | 41,576 | 20,165 | ||||||||||||||||||||||
Net investment income (loss) before taxes | 20,365 | 13,676 | 56,656 | 36,755 | ||||||||||||||||||||||
Excise tax expense | — | — | 23 | — | ||||||||||||||||||||||
Net investment income (loss) after taxes | 20,365 | 13,676 | 56,633 | 36,755 | ||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gains (losses) on investment transactions: | ||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) from non-controlled/non-affiliated investments | 13 | — | 77 | 215 | ||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) from non-controlled/non-affiliated investments | 10,322 | (6,986) | 13,268 | (22,081) | ||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gains (losses) | 10,335 | (6,986) | 13,345 | (21,866) | ||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | 30,700 | 6,690 | 69,978 | 14,889 | ||||||||||||||||||||||
Preferred Stock dividend | (16) | (16) | (47) | (47) | ||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations attributable to holders of Common Stock | $ | 30,684 | $ | 6,674 | $ | 69,931 | $ | 14,842 | ||||||||||||||||||
Per common share information—basic and diluted | ||||||||||||||||||||||||||
Net investment income (loss) per common share | $ | 0.75 | $ | 0.59 | $ | 2.13 | $ | 1.70 | ||||||||||||||||||
Earnings (loss) per common share | $ | 1.12 | $ | 0.29 | $ | 2.63 | $ | 0.69 | ||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding | 27,281,428 | 23,309,565 | 26,574,375 | 21,611,998 |
For the Three Months Ended | For the Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | September 30, 2022 | September 30, 2023 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Net assets at beginning of period | $ | 550,410 | $ | 453,180 | $ | 516,232 | $ | 429,724 | ||||||||||||||||||
Increase (decrease) in net assets resulting from operations: | ||||||||||||||||||||||||||
Net investment income (loss) | 20,365 | 13,676 | 56,633 | 36,755 | ||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) | 13 | — | 77 | 215 | ||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | 10,322 | (6,986) | 13,268 | (22,081) | ||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | 30,700 | 6,690 | 69,978 | 14,889 | ||||||||||||||||||||||
Capital transactions: | ||||||||||||||||||||||||||
Issuance of Common Stock | — | 35,000 | 30,000 | 75,000 | ||||||||||||||||||||||
Dividends declared on Preferred Stock and Common Stock | (19,658) | (13,348) | (54,758) | (38,091) | ||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from capital transactions | (19,658) | 21,652 | (24,758) | 36,909 | ||||||||||||||||||||||
Total increase (decrease) in net assets | 11,042 | 28,342 | 45,220 | 51,798 | ||||||||||||||||||||||
Net assets at end of period | $ | 561,452 | $ | 481,522 | $ | 561,452 | $ | 481,522 | ||||||||||||||||||
For the Nine Months Ended | ||||||||||||||
September 30, 2023 | September 30, 2022 | |||||||||||||
Cash flows from operating activities: | ||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | 69,978 | $ | 14,889 | ||||||||||
Adjustments to reconcile net increase (decrease) in net assets resulting from operations to net cash provided by (used in) operating activities: | ||||||||||||||
Net unrealized (appreciation) depreciation on investments | (13,268) | 22,081 | ||||||||||||
Net realized (gain) loss on investments | (77) | (215) | ||||||||||||
Net accretion of discount and amortization of premium on investments | (2,736) | (3,466) | ||||||||||||
Payment-in-kind interest and dividend capitalized | (990) | (333) | ||||||||||||
Amortization of deferred financing costs | 2,058 | 1,276 | ||||||||||||
Purchases of investments and change in payable for investments purchased | (120,531) | (243,662) | ||||||||||||
Proceeds from sale of investments and principal repayments and change in receivable for investments sold. | 67,066 | 94,798 | ||||||||||||
Changes in operating assets and liabilities: | ||||||||||||||
(Increase) decrease in interest and dividend receivable from non-controlled/non-affiliated investments | (1,999) | (2,676) | ||||||||||||
(Increase) decrease in prepaid expenses and other assets | (5,507) | 85 | ||||||||||||
(Decrease) increase in payable to affiliates | (601) | (546) | ||||||||||||
(Decrease) increase in management fee payable | 31 | 87 | ||||||||||||
(Decrease) increase in interest payable | 2,492 | 4,669 | ||||||||||||
(Decrease) increase in accrued expenses and other liabilities | 542 | (249) | ||||||||||||
Net cash provided by (used in) operating activities | (3,542) | (113,262) | ||||||||||||
Cash flows from financing activities: | ||||||||||||||
Borrowings on debt | 92,000 | 165,000 | ||||||||||||
Repayments on debt | (62,135) | (111,000) | ||||||||||||
Proceeds from issuance of Common Stock and change in subscription receivable | 48,597 | 108,190 | ||||||||||||
Deferred financing costs paid | (2,958) | (1,917) | ||||||||||||
Dividends paid in cash | (49,400) | (36,031) | ||||||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | 26,104 | 124,242 | ||||||||||||
Net increase (decrease) in cash | 22,562 | 10,980 | ||||||||||||
Cash, beginning of period | 25,116 | 20,232 | ||||||||||||
Cash, end of period | $ | 47,678 | $ | 31,212 |
Supplemental information and non-cash activities: | ||||||||||||||
Excise Tax Paid | $ | 26 | $ | 45 | ||||||||||
Interest expense paid | $ | 34,379 | $ | 11,734 | ||||||||||
Accrued but unpaid dividends | $ | 19,643 | $ | 13,333 | ||||||||||
Accrued but unpaid deferred financing costs | $ | — | $ | 636 | ||||||||||
Investments-non-controlled/non-affiliated(1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace and Defense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jonathan Acquisition Company | (4) (5) (8) | L + 5.00% | 6.00 % | 12/22/2020 | 12/22/2026 | 12,326 | $ | 12,028 | $ | 12,319 | 12.05 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jonathan Acquisition Company | (4) (5) (11) | L + 5.00% | 6.00 % | 12/22/2020 | 12/22/2025 | 275 | 229 | 274 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,257 | 12,593 | 12.32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Components | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sonny's Enterprises, Inc. | (4) (5) (8) | L + 7.00% | 8.00 % | 12/28/2020 | 08/05/2026 | 2,078 | 1,994 | 2,078 | 2.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sonny's Enterprises, Inc. | (4) (5) (11) | L + 7.00% | 8.00 % | 12/28/2020 | 08/05/2026 | 1,818 | 1,783 | 1,818 | 1.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3,777 | 3,896 | 3.81 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services & Supplies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capstone Acquisition Holdings, Inc. | (4) (5) (8) | L + 4.75% | 5.75 % | 11/13/2020 | 11/12/2027 | 5,639 | 5,585 | 5,639 | 5.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capstone Acquisition Holdings, Inc. | (4) (5) (11) | L + 4.75% | 5.75 % | 11/13/2020 | 11/12/2027 | — | (5) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sweep Purchaser LLC | (4) (5) (8) | L + 5.75% | 6.75 % | 11/30/2020 | 11/30/2026 | 2,953 | 2,897 | 2,897 | 2.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sweep Purchaser LLC | (4) (5) (8) | L + 5.75% | 6.75 % | 11/30/2020 | 11/30/2026 | 750 | 734 | 734 | 0.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sweep Purchaser LLC | (4) (5) (11) | L + 5.75% | 6.75 % | 11/30/2020 | 11/30/2026 | — | (7) | (7) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sweep Purchaser LLC | (4) (5) (11) | L + 5.75% | 6.75 % | 02/12/2021 | 11/30/2026 | — | (9) | (9) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valcourt Holdings II LLC | (4) (5) (8) | L + 5.50% | 6.50 % | 01/07/2021 | 01/07/2027 | 8,531 | 8,366 | 8,362 | 8.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valcourt Holdings II LLC | (4) (5) (8) | L + 5.50% | 6.50 % | 03/15/2021 | 01/07/2027 | 4,331 | 4,245 | 4,245 | 4.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valcourt Holdings II LLC | (4) (5) (11) | L + 5.50% | 6.50 % | 01/07/2021 | 01/07/2027 | — | (44) | (46) | (0.04) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vessco Midco Holdings LLC | (4) (5) (8) | L + 4.50% | 5.50 % | 10/30/2020 | 11/02/2026 | 5,512 | 5,460 | 5,512 | 5.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vessco Midco Holdings LLC | (4) (5) (11) | L + 4.50% | 5.50 % | 10/30/2020 | 11/02/2026 | 1,738 | 1,705 | 1,738 | 1.70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vessco Midco Holdings LLC | (4) (5) (11) | L + 4.50% | 5.50 % | 10/30/2020 | 10/18/2026 | 358 | 350 | 358 | 0.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VRC Companies LLC | (4) (5) (8) | L + 6.50% | 7.50 % | 02/11/2021 | 03/31/2023 | 1,440 | 1,384 | 1,384 | 1.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30,661 | 30,807 | 30.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Containers & Packaging | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brook and Whittle Holding Corp. | (4) (5) (8) | L + 5.75% | 6.75 % | 10/27/2020 | 10/17/2024 | 4,294 | 4,236 | 4,294 | 4.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mammoth Holdings LLC | (4) (5) (8) | L + 6.00% | 7.00 % | 03/23/2021 | 10/16/2023 | 3,505 | 3,470 | 3,470 | 3.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mammoth Holdings LLC | (4) (5) (11) | L + 6.00% | 7.00 % | 03/23/2021 | 10/16/2023 | — | (76) | (76) | (0.07) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mammoth Holdings LLC | (4) (5) (11) | L + 6.00% | 7.00 % | 03/23/2021 | 10/16/2023 | — | (4) | (4) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3,390 | 3,390 | 3.32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Food Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Teasdale Foods, Inc. (Teasdale Latin Foods) | (4) (5) (8) | L + 6.25% | 7.25 % | 12/18/2020 | 12/18/2025 | 3,741 | 3,669 | 3,741 | 3.66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | (4) (5) (8) | L + 4.75% | 5.75 % | 11/18/2020 | 07/09/2026 | 6,912 | 6,748 | 6,912 | 6.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | (4) (5) (11) | L + 4.75% | 5.75 % | 11/18/2020 | 07/09/2026 | 6,312 | 6,151 | 6,312 | 6.17 |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(2) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace & Defense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jonathan Acquisition Company | (4) (5) (6) | S + | 5.00% | 10.49% | 12/22/2026 | 12,017 | $ | 11,839 | $ | 11,869 | 2.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jonathan Acquisition Company | (4) (6) (12) | S + | 5.00% | 10.49% | 12/22/2025 | 1,236 | 1,214 | 1,212 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mantech International CP | (4) (5) (7) | S + | 5.75% | 11.12% | 09/14/2029 | 10,692 | 10,501 | 10,692 | 1.90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mantech International CP | (4) (7) (12) | S + | 5.75% | 11.12% | 09/14/2029 | 923 | 892 | 923 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mantech International CP | (4) (7) (12) | S + | 5.75% | 11.12% | 09/14/2028 | — | (26) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PCX Holding Corp. | (4) (5) (6) | S + | 6.25% | 11.79% | 04/22/2027 | 7,754 | 7,703 | 7,684 | 1.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PCX Holding Corp. | (4) (5) (6) | S + | 6.25% | 11.79% | 04/22/2027 | 7,809 | 7,703 | 7,739 | 1.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PCX Holding Corp. | (4) (6) (12) | S + | 6.25% | 11.79% | 04/22/2027 | 370 | 365 | 363 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Two Six Labs, LLC | (4) (5) (7) | S + | 5.50% | 10.89% | 08/20/2027 | 4,661 | 4,596 | 4,613 | 0.82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Two Six Labs, LLC | (4) (7) (12) | S + | 5.50% | 10.89% | 08/20/2027 | 901 | 882 | 882 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Two Six Labs, LLC | (4) (7) (12) | S + | 5.50% | 10.89% | 08/20/2027 | — | (12) | (9) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
45,657 | 45,968 | 8.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Freight & Logistics | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGI-CFI Holdings, Inc. | (4) (5) (7) | S + | 5.75% | 11.29% | 06/11/2027 | 2,370 | 2,332 | 2,345 | 0.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Omni Intermediate Holdings, LLC | (4) (5) (6) | S + | 5.00% | 10.42% | 12/30/2026 | 14,543 | 14,441 | 14,543 | 2.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Omni Intermediate Holdings, LLC | (4) (6) (12) | S + | 5.00% | 10.42% | 12/30/2026 | 1,549 | 1,533 | 1,549 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Omni Intermediate Holdings, LLC | (4) (6) (12) | P + | 4.00% | 9.42% | 12/30/2025 | 330 | 321 | 330 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RoadOne IntermodaLogistics | (4) (6) | S + | 6.25% | 11.72% | 12/29/2028 | 630 | 613 | 618 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RoadOne IntermodaLogistics | (4) (6) (12) | S + | 6.25% | 11.72% | 12/29/2028 | 49 | 47 | 46 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RoadOne IntermodaLogistics | (4) (6) (12) | S + | 6.25% | 11.72% | 12/29/2028 | 8 | 4 | 5 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19,291 | 19,436 | 3.46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile Components | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Continental Battery Company | (4) (5) (6) | S + | 6.75% | 12.04% | 01/20/2027 | 6,141 | 6,053 | 5,467 | 0.97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Randy's Holdings, Inc. | (4) (5) (6) | S + | 6.50% | 11.88% | 11/01/2028 | 2,493 | 2,427 | 2,476 | 0.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Randy's Holdings, Inc. | (4) (6) (12) | S + | 6.50% | 11.88% | 11/01/2028 | — | (11) | (6) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Randy's Holdings, Inc. | (4) (6) (12) | S + | 6.50% | 11.88% | 11/01/2028 | 97 | 88 | 94 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sonny's Enterprises, LLC | (4) (5) (6) | S + | 6.75% | 12.27% | 08/05/2028 | 19,903 | 19,634 | 19,885 | 3.54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sonny's Enterprises, LLC | (4) (6) (12) | S + | 6.75% | 12.27% | 08/05/2028 | — | (6) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sonny's Enterprises, LLC | (4) (6) (12) | S + | 6.75% | 12.27% | 08/05/2027 | — | (5) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spectrum Automotive Holdings Corp. | (4) (5) (7) | S + | 5.75% | 11.18% | 06/29/2028 | 10,059 | 9,947 | 9,794 | 1.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spectrum Automotive Holdings Corp. | (4) (7) (12) | S + | 5.75% | 11.18% | 06/29/2028 | 2,305 | 2,276 | 2,232 | 0.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spectrum Automotive Holdings Corp. | (4) (7) (12) | S + | 5.75% | 11.18% | 06/29/2027 | — | (3) | (10) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
40,400 | 39,932 | 7.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments-non-controlled/non-affiliated(1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings LLC | (4) (5) (8) | L + 6.25% | 7.00 % | 03/12/2021 | 03/12/2027 | 4,814 | $ | 4,742 | $ | 4,742 | 4.64 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings LLC | (4) (7) (11) | L + 6.25% | 7.00 % | 03/12/2021 | 03/12/2027 | — | (9) | (9) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services LLC | (4) (5) (8) | L + 6.25% | 7.25 % | 03/09/2021 | 03/09/2027 | 6,331 | 6,236 | 6,236 | 6.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services LLC | (4) (5) (11) | L + 6.25% | 7.25 % | 03/09/2021 | 03/09/2027 | — | (13) | (13) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services LLC | (4) (5) (11) | L + 6.25% | 7.25 % | 03/09/2021 | 03/09/2026 | — | (11) | (11) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23,844 | 24,169 | 23.64 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Technology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lightspeed Buyer, Inc. | (4) (5) (8) | L + 5.50% | 6.50 % | 11/09/2020 | 02/03/2026 | 3,117 | 3,030 | 3,117 | 3.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lightspeed Buyer, Inc. | (4) (5) (11) | L + 5.50% | 6.50 % | 11/09/2020 | 02/03/2026 | — | (58) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,972 | 3,117 | 3.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higginbotham Insurance Agency, Inc. | (4) (5) (8) | L + 5.75% | 6.50 % | 11/25/2020 | 11/25/2026 | 4,877 | 4,808 | 4,877 | 4.77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higginbotham Insurance Agency, Inc. | (4) (7) (11) | L + 5.75% | 6.50 % | 11/25/2020 | 11/25/2026 | — | (10) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
High Street Insurance Partners, Inc. | (4) (5) (11) | L + 6.50% | 7.50 % | 03/03/2021 | 12/03/2025 | 698 | 609 | 609 | 0.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition LLC | (4) (5) (11) | L + 6.25% | 7.25 % | 02/05/2021 | 08/27/2025 | — | (363) | (363) | (0.35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Patriot Growth Insurance Services LLC | (4) (5) (11) | L + 5.50% | 6.50 % | 01/07/2021 | 01/02/2025 | — | (294) | (294) | (0.29) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Propel Insurance Agency LLC | (4) (5) (8) | L + 5.00% | 6.00 % | 12/09/2020 | 06/01/2024 | 6,127 | 6,070 | 6,127 | 5.99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Propel Insurance Agency LLC | (4) (5) (11) | L + 5.00% | 6.00 % | 12/09/2020 | 06/01/2024 | — | (6) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World Insurance Associates LLC | (4) (5) (8) | L + 5.75% | 6.75 % | 12/23/2020 | 04/01/2026 | 11,882 | 11,541 | 11,644 | 11.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World Insurance Associates LLC | (4) (5) (11) | L + 5.75% | 6.75 % | 12/23/2020 | 04/01/2026 | 1,392 | 1,328 | 1,331 | 1.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23,683 | 23,931 | 23.40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interactive Media & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSM Acquisitions, Inc. | (4) (5) (8) | L + 6.00% | 7.00 % | 12/09/2020 | 12/09/2026 | 7,875 | 7,724 | 7,875 | 7.70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSM Acquisitions, Inc. | (4) (5) (11) | L + 6.00% | 7.00 % | 12/09/2020 | 12/09/2026 | 1,660 | 1,620 | 1,660 | 1.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSM Acquisitions, Inc. | (4) (5) (11) | L + 6.00% | 7.00 % | 12/09/2020 | 12/09/2026 | — | (25) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,319 | 9,535 | 9.32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Donuts, Inc. | (4) (5) (8) | L + 6.00% | 7.00 % | 01/20/2021 | 12/29/2026 | 6,234 | 6,112 | 6,112 | 5.98 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government Brands LLC | (4) (5) (8) | L + 6.00% | 7.00 % | 01/08/2021 | 07/09/2025 | 5,424 | 5,333 | 5,334 | 5.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government Brands LLC | (4) (5) (11) | L + 6.00% | 7.00 % | 01/08/2021 | 07/09/2025 | — | (91) | (91) | (0.09) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government Brands LLC | (4) (5) (11) | L + 6.00% | 7.00 % | 01/08/2021 | 07/09/2024 | — | (10) | (10) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thrive Buyer, Inc. (Thrive Networks) | (4) (5) (8) | L + 6.00% | 7.00 % | 02/01/2021 | 01/22/2027 | 5,145 | 5,045 | 5,045 | 4.93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thrive Buyer, Inc. (Thrive Networks) | (4) (5) (11) | L + 6.00% | 7.00 % | 02/01/2021 | 01/22/2027 | 177 | 152 | 152 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thrive Buyer, Inc. (Thrive Networks) | (4) (5) (11) | L + 6.00% | 7.00 % | 02/01/2021 | 01/22/2027 | — | (9) | (9) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,532 | 16,533 | 16.17 |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leisure Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSM Acquisition Corp. (GSM Outdoors) | (4) (5) (8) | L + 5.00% | 6.00 % | 11/16/2020 | 11/16/2026 | 10,444 | $ | 10,308 | $ | 10,343 | 10.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSM Acquisition Corp. (GSM Outdoors) | (4) (5) (11) | L + 5.00% | 6.00 % | 11/16/2020 | 11/16/2026 | 659 | 642 | 647 | 0.63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSM Acquisition Corp. (GSM Outdoors) | (4) (5) (11) | L + 5.00% | 6.00 % | 11/16/2020 | 11/16/2026 | — | (16) | (11) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10,934 | 10,979 | 10.74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Utilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AWP Group Holdings, Inc. | (4) (5) (8) | L + 4.75% | 5.75 % | 12/22/2020 | 12/22/2027 | 8,505 | 8,382 | 8,505 | 8.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AWP Group Holdings, Inc. | (4) (5) (11) | L + 4.75% | 5.75 % | 12/22/2020 | 12/22/2027 | — | (11) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AWP Group Holdings, Inc. | (4) (5) (11) | L + 4.75% | 5.75 % | 12/22/2020 | 12/22/2026 | — | (27) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ground Penetrating Radar Systems LLC | (4) (5) (8) | L + 4.75% | 5.75 % | 03/10/2021 | 06/26/2026 | 3,787 | 3,712 | 3,712 | 3.63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ground Penetrating Radar Systems LLC | (4) (5) (11) | L + 4.75% | 5.75 % | 03/10/2021 | 06/26/2025 | 141 | 127 | 127 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,183 | 12,344 | 12.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abacus Data Holdings, Inc. (AbacusNext) | (4) (5) (8) | L + 6.25% | 7.25 % | 03/17/2021 | 03/10/2027 | 8,100 | 7,919 | 7,919 | 7.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abacus Data Holdings, Inc. (AbacusNext) | (4) (5) (11) | L + 6.25% | 7.25 % | 03/17/2021 | 03/10/2027 | — | (17) | (17) | (0.02) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abacus Data Holdings, Inc. (AbacusNext) | (4) (5) (11) | L + 6.25% | 7.25 % | 03/17/2021 | 03/10/2027 | — | (14) | (14) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,888 | 7,888 | 7.71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS AcquisitionCo, Inc. | (4) (5) (8) | L + 5.75% | 6.75 % | 12/04/2020 | 05/24/2024 | 7,871 | 7,763 | 7,793 | 7.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS AcquisitionCo, Inc. | (4) (5) (11) | L + 5.75% | 6.75 % | 12/04/2020 | 05/24/2024 | 2,277 | 2,220 | 2,217 | 2.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS AcquisitionCo, Inc. | (4) (5) (11) | L + 5.75% | 6.75 % | 12/04/2020 | 05/24/2024 | 203 | 197 | 198 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gurobi Optimization LLC | (4) (5) (8) | L + 5.25% | 6.25 % | 11/12/2020 | 12/19/2023 | 4,442 | 4,403 | 4,442 | 4.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gurobi Optimization LLC | (4) (5) (11) | L + 5.25% | 6.25 % | 11/12/2020 | 12/19/2023 | — | (5) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pound Bidco, Inc. | (4) (5) (8) (9) | L + 6.50% | 7.50 % | 01/28/2021 | 02/01/2026 | 2,132 | 2,090 | 2,090 | 2.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pound Bidco, Inc. | (4) (5) (8) (9) (11) | L + 6.50% | 7.50 % | 01/28/2021 | 02/01/2026 | — | (7) | (7) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,661 | 16,733 | 16.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total First Lien Debt | $ | 182,006 | $ | 183,950 | $ | 179.89 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flexera Software LLC | (4) (5) (8) | L + 7.00% | 8.00 % | 03/03/2021 | 03/03/2029 | 1,500 | $ | 1,470 | $ | 1,470 | 1.44 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | (7) (8) | L + 6.75% | 7.50 % | 02/04/2021 | 03/02/2029 | 530 | 526 | 527 | 0.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Red Dawn SEI Buyer Inc. | (4) (5) (8) | L + 8.50% | 9.50 % | 01/27/2021 | 11/20/2026 | 1,000 | 976 | 976 | 0.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,502 | 1,503 | 1.47 |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(2) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobiles | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ARI Network Services, Inc. | (4) (5) (7) | S + | 5.25% | 10.67% | 02/28/2025 | 8,819 | $ | 8,745 | $ | 8,734 | 1.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ARI Network Services, Inc. | (4) (5) (7) | S + | 5.25% | 10.67% | 02/28/2025 | 1,544 | 1,531 | 1,529 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ARI Network Services, Inc. | (4) (7) (12) | S + | 5.25% | 10.67% | 02/28/2025 | 753 | 743 | 741 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Buyer, LLC | (4) (5) (6) | S + | 5.75% | 11.24% | 01/14/2026 | 9,408 | 9,300 | 9,295 | 1.66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Buyer, LLC | (4) (6) (12) | S + | 5.75% | 11.24% | 01/14/2026 | 13,741 | 13,576 | 13,574 | 2.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Buyer, LLC | (4) (12) | P + | 4.75% | 13.25% | 01/14/2026 | 242 | 231 | 231 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turbo Buyer, Inc. | (4) (5) (6) | S + | 6.00% | 11.40% | 12/02/2025 | 16,137 | 15,965 | 15,936 | 2.84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turbo Buyer, Inc. | (4) (5) (6) | S + | 6.00% | 11.40% | 12/02/2025 | 1,477 | 1,460 | 1,459 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
51,551 | 51,499 | 9.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Biotechnology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GraphPad Software, LLC | (4) (5) (6) | S + | 5.50% | 10.94% | 04/27/2027 | 6,362 | 6,319 | 6,317 | 1.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GraphPad Software, LLC | (4) (12) | P + | 5.00% | 13.50% | 04/27/2027 | 375 | 371 | 370 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,690 | 6,687 | 1.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
V Global Holdings, LLC | (4) (5) (7) | S + | 5.75% | 11.43% | 12/22/2027 | 1,521 | 1,497 | 1,491 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
V Global Holdings, LLC | (4) (7) (12) | S + | 5.75% | 11.43% | 12/22/2025 | 70 | 67 | 66 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,564 | 1,557 | 0.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services & Supplies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
365 Retail Markets, LLC | (4) (5) (6) | S + | 4.75% | 10.15% | 12/23/2026 | 7,350 | 7,265 | 7,350 | 1.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
365 Retail Markets, LLC | (4) (5) (6) | S + | 4.75% | 10.15% | 12/23/2026 | 2,358 | 2,337 | 2,358 | 0.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
365 Retail Markets, LLC | (4) (6) (12) | S + | 4.75% | 10.15% | 12/23/2026 | — | (13) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas Us Finco, Inc. | (4) (5) (6) (9) | S + | 7.25% | 12.58% | 12/09/2029 | 840 | 817 | 831 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas Us Finco, Inc. | (4) (6) (9) (12) | S + | 7.25% | 12.58% | 12/09/2028 | — | (2) | (1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BPG Holdings IV Corp. | (4) (5) (7) | S + | 6.00% | 11.39% | 07/29/2029 | 9,553 | 8,982 | 9,291 | 1.65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Encore Holdings, LLC | (4) (5) (7) | S + | 4.50% | 9.99% | 11/23/2028 | 9,178 | 9,052 | 9,178 | 1.63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Encore Holdings, LLC | (4) (5) (7) (12) | S + | 4.50% | 9.99% | 11/23/2028 | 11,520 | 11,325 | 11,520 | 2.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Encore Holdings, LLC | (4) (7) (12) | S + | 4.50% | 9.99% | 11/23/2027 | — | (33) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Labs Holdings Corp. | (4) (5) (6) | S + | 5.25% | 10.68% | 04/07/2028 | 385 | 380 | 379 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Labs Holdings Corp. | (4) (6) | S + | 5.25% | 10.68% | 04/07/2028 | 37 | 36 | 36 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Labs Holdings Corp. | (4) (6) (12) | S + | 5.25% | 10.68% | 04/07/2028 | 30 | 29 | 29 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FLS Holding, Inc. | (4) (5) (6) (9) | S + | 5.25% | 10.79% | 12/15/2028 | 15,259 | 15,015 | 15,075 | 2.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FLS Holding, Inc. | (4) (5) (6) (9) | S + | 5.25% | 10.79% | 12/15/2028 | 3,578 | 3,521 | 3,535 | 0.63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FLS Holding, Inc. | (4) (6) (9) (12) | S + | 5.25% | 10.79% | 12/17/2027 | — | (20) | (17) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Helios Service Partners, LLC | (4) (6) | S + | 6.25% | 11.88% | 03/19/2027 | 244 | 238 | 238 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Helios Service Partners, LLC | (4) (6) (12) | S + | 6.25% | 11.88% | 03/19/2027 | — | (6) | (6) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Helios Service Partners, LLC | (4) (6) (12) | S + | 6.25% | 11.88% | 03/19/2027 | 17 | 15 | 15 | — |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(2) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PDFTron Systems, Inc. | (4) (5) (6) (9) | S + | 5.50% | 10.83% | 07/15/2027 | 12,903 | $ | 12,750 | $ | 12,658 | 2.25 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PDFTron Systems, Inc. | (4) (5) (6) (9) | S + | 5.50% | 10.83% | 07/15/2027 | 4,179 | 4,119 | 4,100 | 0.73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PDFTron Systems, Inc. | (4) (6) (9) (12) | S + | 5.50% | 10.83% | 07/15/2026 | 1,650 | 1,613 | 1,587 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Procure Acquireco, Inc. (Procure Analytics) | (4) (5) (7) | S + | 5.00% | 10.57% | 12/20/2028 | 15,595 | 15,347 | 15,077 | 2.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Procure Acquireco, Inc. (Procure Analytics) | (4) (7) (12) | S + | 5.00% | 10.57% | 12/20/2028 | — | (24) | (105) | (0.02) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Procure Acquireco, Inc. (Procure Analytics) | (4) (7) (12) | S + | 5.00% | 10.57% | 12/20/2028 | — | (12) | (32) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. | (4) (5) (6) | S + | 5.75% | 11.24% | 12/08/2028 | 18,414 | 18,121 | 18,351 | 3.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. | (4) (6) (12) | S + | 5.75% | 11.24% | 12/08/2028 | — | (40) | (18) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. | (4) (6) (12) | S + | 5.75% | 11.24% | 12/08/2027 | — | (30) | (7) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surewerx Purchaser III, Inc. | (4) (5) (7) (9) | S + | 6.75% | 12.14% | 12/28/2029 | 2,074 | 2,016 | 2,074 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surewerx Purchaser III, Inc. | (4) (7) (9) (12) | S + | 6.75% | 12.14% | 12/28/2029 | — | (8) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surewerx Purchaser III, Inc. | (4) (7) (9) (12) | S + | 6.75% | 12.14% | 12/28/2028 | 233 | 222 | 233 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sweep Purchaser, LLC | (4) (5) (6) | S + | 5.75% | 11.22% | 11/30/2026 | 2,879 | 2,846 | 2,651 | 0.47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sweep Purchaser, LLC | (4) (5) (6) (12) | S + | 5.75% | 11.22% | 11/30/2026 | 1,963 | 1,939 | 1,801 | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sweep Purchaser, LLC | (4) (6) (12) | S + | 5.75% | 11.22% | 11/30/2026 | 459 | 455 | 422 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tamarack Intermediate, LLC | (4) (5) (7) | S + | 5.75% | 11.17% | 03/13/2028 | 5,431 | 5,345 | 5,189 | 0.92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tamarack Intermediate, LLC | (4) (7) (12) | S + | 5.75% | 11.17% | 03/13/2028 | 149 | 135 | 108 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valcourt Holdings II, LLC | (4) (5) (6) | S + | 5.25% | 10.79% | 01/07/2027 | 12,540 | 12,388 | 12,465 | 2.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valcourt Holdings II, LLC | (4) (6) | S + | 5.25% | 10.79% | 01/07/2027 | 1,022 | 1,010 | 1,016 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VRC Companies, LLC | (4) (5) (6) | S + | 5.75% | 11.13% | 06/29/2027 | 26,634 | 26,358 | 26,516 | 4.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VRC Companies, LLC | (4) (6) (12) | S + | 5.75% | 11.13% | 06/29/2027 | 2,712 | 2,679 | 2,699 | 0.48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VRC Companies, LLC | (4) (6) (12) | S + | 5.50% | 10.83% | 06/29/2027 | — | (7) | (3) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
166,160 | 166,593 | 29.67 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & Engineering | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition, Inc. | (4) (5) (7) | S + | 5.25% | 10.72% | 10/19/2028 | 14,550 | 14,324 | 14,294 | 2.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition, Inc. | (4) (5) (7) (12) | S + | 5.25% | 10.72% | 10/19/2028 | 2,939 | 2,887 | 2,879 | 0.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Superman Holdings, LLC | (4) (6) | S + | 5.75% | 11.52% | 08/31/2027 | 403 | 393 | 398 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Superman Holdings, LLC | (4) (6) (12) | S + | 5.75% | 11.52% | 08/31/2027 | — | (1) | (1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17,603 | 17,570 | 3.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Containers & Packaging | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BP Purchaser, LLC | (4) (5) (7) | S + | 5.50% | 11.17% | 12/11/2028 | 23,309 | 22,938 | 22,552 | 4.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FORTIS Solutions Group, LLC | (4) (5) (7) | S + | 5.50% | 11.04% | 10/15/2028 | 8,169 | 8,042 | 8,159 | 1.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FORTIS Solutions Group, LLC | (4) (5) (7) (12) | S + | 5.50% | 11.04% | 10/15/2028 | 3,348 | 3,295 | 3,344 | 0.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FORTIS Solutions Group, LLC | (4) (5) (7) (12) | S + | 5.50% | 11.04% | 10/15/2028 | 64 | 58 | 63 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FORTIS Solutions Group, LLC | (4) (7) (12) | S + | 5.50% | 11.04% | 10/15/2027 | — | (15) | (2) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
34,318 | 34,116 | 6.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributors |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electronic Equipment, Instruments & Components | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infinite Bidco LLC | (4) (6) (8) | L + 7.00% | 7.50 % | 02/24/2021 | 03/02/2029 | 3,000 | $ | 2,987 | $ | 2,987 | 2.92 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infinite Bidco LLC | (4) (6) (11) | L + 7.00% | 7.50 % | 03/18/2021 | 03/02/2029 | — | (4) | (4) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,983 | 2,983 | 2.92 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Second Lien Debt | $ | 5,955 | $ | 5,956 | 5.82 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured Debt | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Familia Intermediate Holdings I Corp. (Teasdale Latin Foods) | (4) (10) | 16.25% PIK | 12/18/2020 | 06/18/2026 | 531 | $ | 524 | $ | 524 | 0.51 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unsecured Debt | 524 | 524 | 0.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abacus Data Holdings, Inc. (AbacusNext) | (4) | 4,500 | 450 | 450 | 0.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CSC Thrive Holdings, LP (Thrive Networks) | (4) | 50,000 | 125 | 125 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSM Equity Investors, LP (GSM Outdoors) | (4) | 500 | 50 | 82 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SSG Holdco LLC (Stepping Stones Healthcare Services LLC) | (4) | 2,017 | 300 | 300 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Common Equity | 925 | 957 | 0.94 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Other Securities | $ | 1,449 | $ | 1,481 | 1.45 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Portfolio Investments | $ | 189,410 | $ | 191,387 | 187.17 | % |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(2) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
48Forty Solutions, LLC | (4) (5) (6) | S + | 6.00% | 11.43% | 11/30/2026 | 9,868 | $ | 9,709 | $ | 9,687 | 1.73 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
48Forty Solutions, LLC | (4) (6) (12) | S + | 6.00% | 11.43% | 11/30/2026 | 603 | 582 | 575 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avalara, Inc. | (4) (5) (7) | S + | 7.25% | 12.64% | 10/19/2028 | 2,563 | 2,510 | 2,563 | 0.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avalara, Inc. | (4) (7) (12) | S + | 7.25% | 12.64% | 10/19/2028 | — | (5) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PT Intermediate Holdings III, LLC | (4) (5) (7) | S + | 5.98% | 11.52% | 11/01/2028 | 15,027 | 14,909 | 14,340 | 2.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PT Intermediate Holdings III, LLC | (4) (5) (7) | S + | 5.98% | 11.52% | 11/01/2028 | 8,361 | 8,297 | 7,979 | 1.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36,002 | 35,144 | 6.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Service Partners, LLC | (4) (5) (6) | S + | 5.50% | 10.90% | 07/31/2025 | 3,127 | 2,988 | 2,994 | 0.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Service Partners, LLC | (4) (6) | S + | 5.50% | 10.90% | 07/31/2025 | 3,127 | 2,984 | 2,994 | 0.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assembly Intermediate, LLC | (4) (5) (6) | S + | 6.00% | 11.49% | 10/19/2027 | 8,889 | 8,758 | 8,664 | 1.54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assembly Intermediate, LLC | (4) (6) (12) | S + | 6.00% | 11.49% | 10/19/2027 | 1,244 | 1,219 | 1,188 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assembly Intermediate, LLC | (4) (6) (12) | S + | 6.00% | 11.49% | 10/19/2027 | — | (12) | (23) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FPG Intermediate Holdco, LLC | (4) (6) | S + | 6.50% | 12.07% | 03/05/2027 | 708 | 696 | 692 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FPG Intermediate Holdco, LLC | (4) (6) (12) | S + | 6.50% | 12.07% | 03/05/2027 | — | (37) | (56) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Groundworks, LLC | (4) (5) (6) | S + | 6.50% | 11.81% | 03/14/2030 | 148 | 144 | 146 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Groundworks, LLC | (4) (6) (12) | S + | 6.50% | 11.81% | 03/14/2030 | 8 | 7 | 8 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Groundworks, LLC | (4) (6) (12) | S + | 6.50% | 11.81% | 03/14/2029 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Home Services | (4) (7) | S + | 5.75% | 11.07% | 12/15/2026 | 1,950 | 1,936 | 1,942 | 0.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lightspeed Solution, LLC | (4) (5) (7) | S + | 6.50% (incl. 2.17% PIK) | 11.82% | 03/01/2028 | 3,902 | 3,842 | 3,821 | 0.68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lightspeed Solution, LLC | (4) (7) (12) | S + | 6.50% (incl. 2.17% PIK) | 11.82% | 03/01/2028 | 125 | 115 | 99 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LUV Car Wash Group, LLC | (4) (5) (6) (12) | S + | 7.00% | 12.40% | 12/09/2026 | 716 | 709 | 711 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Magnolia Wash Holdings | (4) (5) (6) | S + | 6.50% | 12.01% | 07/14/2028 | 1,464 | 1,439 | 1,317 | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Magnolia Wash Holdings | (4) (6) | S + | 6.50% | 12.01% | 07/14/2028 | 314 | 309 | 283 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Magnolia Wash Holdings | (4) (6) (12) | S + | 6.50% | 12.01% | 07/14/2028 | 39 | 38 | 32 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mammoth Holdings, LLC | (4) (5) (6) | S + | 6.50% | 12.01% | 10/16/2024 | 18,714 | 18,662 | 18,641 | 3.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mammoth Holdings, LLC | (4) (6) (12) | S + | 6.50% | 12.01% | 10/16/2024 | — | (1) | (2) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spotless Brands, LLC | (4) (5) (6) | S + | 6.50% | 12.00% | 07/25/2028 | 1,428 | 1,403 | 1,410 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spotless Brands, LLC | (4) (6) | S + | 6.50% | 12.00% | 07/25/2028 | 270 | 266 | 267 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spotless Brands, LLC | (4) (6) (12) | S + | 6.50% | 12.00% | 07/25/2028 | — | (1) | (1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
45,464 | 45,127 | 8.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electronic Equipment, Instruments & Components | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abracon Group Holdings, LLC | (4) (5) (7) | S + | 5.75% | 11.21% | 07/06/2028 | 1,836 | 1,806 | 1,590 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abracon Group Holdings, LLC | (4) (7) (12) | S + | 5.75% | 11.21% | 07/06/2028 | 84 | 80 | 54 | 0.01 |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(2) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abracon Group Holdings, LLC | (4) (7) | S + | 5.75% | 11.21% | 07/06/2028 | 127 | $ | 125 | $ | 110 | 0.02 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dwyer Instruments, Inc. | (4) (5) (7) | S + | 5.75% | 11.33% | 07/21/2027 | 2,530 | 2,490 | 2,474 | 0.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dwyer Instruments, Inc. | (4) (7) (12) | S + | 5.75% | 11.33% | 07/21/2027 | — | (4) | (15) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dwyer Instruments, Inc. | (4) (7) (12) | S + | 5.75% | 11.33% | 07/21/2027 | 82 | 77 | 75 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infinite Bidco, LLC | (4) (8) | S + | 6.25% | 11.27% | 03/02/2028 | 4,705 | 4,579 | 4,661 | 0.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,153 | 8,949 | 1.59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Applitools, Inc. | (4) (5) (7) (9) | S + | 6.25% PIK | 11.35% | 05/25/2029 | 1,607 | 1,586 | 1,559 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Applitools, Inc. | (4) (7) (9) (12) | S + | 6.25% | 11.35% | 05/25/2028 | — | (3) | (6) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cerity Partners, LLC | (4) (5) (7) | S + | 6.75% | 12.13% | 07/30/2029 | 1,815 | 1,764 | 1,815 | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cerity Partners, LLC | (4) (7) (12) | S + | 6.75% | 12.13% | 07/30/2029 | 637 | 569 | 637 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC Waves Holdings, Inc. | (4) (7) | S + | 6.00% | 11.42% | 08/11/2028 | 229 | 225 | 225 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC Waves Holdings, Inc. | (4) (7) (12) | S + | 6.00% | 11.42% | 08/11/2028 | 1 | (15) | (15) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC Waves Holdings, Inc. | (4) (7) (12) | S + | 6.00% | 11.42% | 08/11/2028 | — | (1) | (1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SitusAMC Holdings Corp. | (4) (5) (7) | S + | 5.50% | 10.99% | 12/22/2027 | 6,674 | 6,621 | 6,601 | 1.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Smarsh, Inc. | (4) (5) (7) | S + | 6.50% | 11.84% | 02/16/2029 | 4,286 | 4,215 | 4,201 | 0.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Smarsh, Inc. | (4) (7) (12) | S + | 6.50% | 11.84% | 02/16/2029 | 536 | 523 | 514 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Smarsh, Inc. | (4) (7) (12) | S + | 6.50% | 11.84% | 02/16/2029 | — | (4) | (5) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trintech, Inc. | (4) (5) (6) | S + | 6.50% | 11.82% | 07/25/2029 | 14,961 | 14,668 | 14,668 | 2.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trintech, Inc. | (4) (6) (12) | S + | 6.50% | 11.82% | 07/25/2029 | 367 | 342 | 342 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30,490 | 30,535 | 5.44 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Food Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Teasdale Foods, Inc. (Teasdale Latin Foods) | (4) (5) (6) | S + | 7.25% (incl. 1.00% PIK) | 12.84% | 12/18/2025 | 3,612 | 3,577 | 3,247 | 0.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Equipment & Supplies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performance Health & Wellness | (4) (5) (6) | S + | 6.00% | 11.57% | 07/12/2027 | 4,028 | 3,972 | 3,963 | 0.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PerkinElmer U.S., LLC | (4) (5) (6) | S + | 6.75% | 12.16% | 03/13/2029 | 581 | 565 | 574 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,537 | 4,537 | 0.81 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC | (4) (5) (7) | S + | 6.50% | 11.89% | 04/03/2028 | 14,602 | 14,266 | 14,166 | 2.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC | (4) (5) (7) (12) | S + | 6.50% | 11.89% | 04/03/2028 | 1,506 | 1,481 | 1,460 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gateway US Holdings, Inc. | (4) (5) (7) (9) | S + | 6.50% | 12.04% | 09/22/2026 | 752 | 746 | 752 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gateway US Holdings, Inc. | (4) (7) (9) (12) | S + | 6.50% | 12.04% | 09/22/2026 | 206 | 205 | 206 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gateway US Holdings, Inc. | (4) (7) (9) (12) | S + | 6.50% | 12.04% | 09/22/2026 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Veterinary Partners, LLC | (4) (5) (6) | S + | 4.75% | 10.17% | 12/10/2026 | 3,846 | 3,820 | 3,788 | 0.67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Veterinary Partners, LLC | (4) (5) (6) | S + | 4.75% | 10.17% | 12/10/2026 | 8,707 | 8,650 | 8,577 | 1.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Veterinary Partners, LLC | (4) (6) (12) | S + | 4.75% | 10.17% | 12/10/2026 | — | (5) | (12) | — |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(2) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | (4) (5) (7) | S + | 6.75% | 12.14% | 08/18/2028 | 1,621 | $ | 1,598 | $ | 1,621 | 0.29 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | (4) (7) (12) | S + | 6.75% | 12.14% | 08/18/2028 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | (4) (7) (12) | S + | 6.75% | 12.14% | 08/18/2028 | 3 | 3 | 3 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intelerad Medical Systems Incorporated | (4) (6) (9) | S + | 6.50% | 12.01% | 08/21/2026 | 930 | 909 | 877 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intelerad Medical Systems Incorporated | (4) (6) (9) (12) | S + | 6.50% | 12.01% | 05/31/2028 | 44 | 43 | 40 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pareto Health Intermediate Holdings, Inc. | (4) (7) | S + | 6.50% | 11.97% | 06/03/2030 | 1,047 | 1,026 | 1,035 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pareto Health Intermediate Holdings, Inc. | (4) (7) (12) | S + | 6.50% | 11.97% | 06/01/2029 | — | (2) | (1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPV Intermediate Holdings, LLC | (4) (7) | S + | 5.75% | 11.17% | 08/31/2029 | 994 | 956 | 979 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPV Intermediate Holdings, LLC | (4) (7) (12) | S + | 5.75% | 11.17% | 08/31/2029 | — | (31) | (31) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Promptcare Infusion Buyer, Inc. | (4) (5) (6) | S + | 6.00% | 11.43% | 09/01/2027 | 3,859 | 3,804 | 3,798 | 0.68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Promptcare Infusion Buyer, Inc. | (4) (6) (12) | S + | 6.00% | 11.43% | 09/01/2027 | 601 | 591 | 585 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | (4) (5) (7) | S + | 5.75% | 11.24% | 01/02/2029 | 4,309 | 4,257 | 4,239 | 0.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | (4) (7) (12) | S + | 5.75% | 11.24% | 01/02/2029 | 820 | 808 | 800 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | (4) (7) (12) | S + | 5.75% | 11.24% | 12/30/2026 | 88 | 81 | 77 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Suveto | (4) (5) (7) | S + | 4.25% | 9.67% | 09/09/2027 | 5,086 | 5,048 | 4,966 | 0.88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Suveto | (4) (7) (12) | S + | 4.25% | 9.67% | 09/09/2027 | 74 | 67 | 61 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vardiman Black Holdings, LLC | (4) (5) (8) (10) | S + | 7.00% | 12.40% | 03/18/2027 | 2,257 | 2,240 | 1,907 | 0.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vardiman Black Holdings, LLC | (4) (8) (10) | S + | 7.00% | 12.40% | 03/18/2027 | 2,680 | 2,658 | 2,263 | 0.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vermont Aus Pty Ltd | (4) (5) (7) (9) | S + | 5.65% | 11.04% | 03/23/2028 | 493 | 482 | 481 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
53,701 | 52,637 | 9.38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Technology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lightspeed Buyer, Inc. | (4) (5) (6) | S + | 5.25% | 10.70% | 02/03/2026 | 4,191 | 4,132 | 4,162 | 0.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lightspeed Buyer, Inc. | (4) (5) (6) | S + | 5.25% | 10.70% | 02/03/2026 | 3,312 | 3,261 | 3,289 | 0.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,393 | 7,451 | 1.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Conglomerates | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Raptor Merger Sub Debt, LLC | (4) (5) (7) | S + | 6.75% | 12.14% | 04/01/2029 | 13,849 | 13,479 | 13,785 | 2.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Raptor Merger Sub Debt, LLC | (4) (7) (12) | S + | 6.75% | 12.14% | 04/01/2028 | 209 | 183 | 205 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,662 | 13,990 | 2.49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners Corp. | (4) (5) (7) | S + | 6.00% | 11.49% | 10/29/2028 | 18,275 | 18,061 | 17,290 | 3.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners Corp. | (4) (5) (7) | S + | 6.00% | 11.49% | 10/29/2028 | 3,975 | 3,931 | 3,760 | 0.67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners Corp. | (4) (7) (12) | S + | 6.75% | 11.87% | 10/29/2027 | — | (20) | (106) | (0.02) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC | (4) (5) (7) | S + | 5.25% | 10.85% | 09/29/2028 | 15,896 | 15,647 | 15,408 | 2.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC | (4) (7) (12) | S + | 5.25% | 10.85% | 09/29/2028 | 128 | 94 | 77 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC | (4) (7) (12) | S + | 5.25% | 10.85% | 09/30/2027 | — | (13) | (29) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higginbotham Insurance Agency, Inc. | (4) (5) (6) | S + | 5.50% | 10.92% | 11/25/2028 | 6,114 | 6,052 | 6,084 | 1.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higginbotham Insurance Agency, Inc. | (4) (6) (12) | S + | 5.50% | 10.92% | 11/25/2028 | — | (1) | (1) | — |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(2) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. | (4) (5) (7) | S + | 6.00% | 11.54% | 04/14/2028 | 4,250 | $ | 4,189 | $ | 4,250 | 0.76 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. | (4) (5) (7) | S + | 6.00% | 11.54% | 04/14/2028 | 17,066 | 16,820 | 17,066 | 3.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. | (4) (7) (12) | S + | 6.00% | 11.54% | 04/16/2027 | — | (11) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | (4) (5) (7) | S + | 6.05% | 11.50% | 08/27/2026 | 393 | 386 | 385 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | (4) (5) (7) (12) | S + | 6.00% | 11.45% | 08/27/2026 | 31,767 | 31,506 | 31,131 | 5.54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | (4) (5) (7) (12) | S + | 6.00% | 11.45% | 08/27/2026 | 99 | 96 | 94 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | (4) (7) (12) | S + | 6.50% | 11.95% | 08/27/2026 | — | (2) | (1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Keystone Agency Investors | (4) (5) (6) | S + | 5.50% | 11.04% | 05/03/2027 | 2,621 | 2,591 | 2,573 | 0.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Keystone Agency Investors | (4) (5) (6) | S + | 5.50% | 11.04% | 05/03/2027 | 3,177 | 3,141 | 3,118 | 0.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long Term Care Group, Inc. | (4) (5) (7) | S + | 7.00% (incl. 6.00% PIK) | 12.58% | 09/08/2027 | 2,015 | 1,985 | 1,674 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oakbridge Insurance Agency, LLC | (4) (5) (6) | S + | 5.75% | 11.17% | 12/31/2026 | 1,074 | 1,060 | 1,062 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oakbridge Insurance Agency, LLC | (4) (6) (12) | S + | 5.75% | 11.17% | 12/31/2026 | 176 | 172 | 171 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oakbridge Insurance Agency, LLC | (4) (6) (12) | S + | 5.75% | 11.17% | 12/31/2026 | 26 | 26 | 26 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Patriot Growth Insurance Services, LLC | (4) (7) (12) | S + | 5.75% | 11.27% | 10/16/2028 | 441 | 433 | 432 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peter C. Foy & Associates Insurance Services, LLC | (4) (5) (7) | S + | 6.00% | 11.43% | 11/01/2028 | 7,939 | 7,873 | 7,799 | 1.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peter C. Foy & Associates Insurance Services, LLC | (4) (5) (7) (12) | S + | 6.00% | 11.43% | 11/01/2028 | 2,750 | 2,722 | 2,699 | 0.48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peter C. Foy & Associates Insurance Services, LLC | (4) (7) (12) | S + | 6.00% | 11.43% | 11/01/2027 | — | (2) | (6) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc. | (4) (5) (7) | S + | 5.50% | 11.04% | 10/30/2026 | 10,455 | 10,384 | 10,305 | 1.84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc. | (4) (7) (12) | S + | 6.00% | 11.54% | 10/30/2026 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World Insurance Associates, LLC | (4) (5) (6) | S + | 6.75% | 12.14% | 04/03/2028 | 15,819 | 15,508 | 15,049 | 2.68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World Insurance Associates, LLC | (4) (5) (6) | S + | 5.75% | 11.15% | 04/03/2028 | 11,594 | 11,412 | 11,014 | 1.96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World Insurance Associates, LLC | (4) (6) (12) | S + | 5.75% | 11.15% | 04/03/2028 | — | (10) | (49) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
154,030 | 151,275 | 26.94 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interactive Media & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FMG Suite Holdings, LLC | (4) (5) (6) | S + | 5.50% | 10.71% | 10/30/2026 | 9,267 | 9,138 | 9,148 | 1.63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FMG Suite Holdings, LLC | (4) (5) (6) | S + | 5.50% | 10.71% | 10/30/2026 | 1,963 | 1,941 | 1,941 | 0.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FMG Suite Holdings, LLC | (4) (5) (6) (12) | S + | 5.50% | 10.71% | 10/30/2026 | 383 | 371 | 372 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spectrio, LLC | (4) (5) (6) | S + | 6.00% | 11.50% | 12/09/2026 | 11,233 | 11,120 | 10,725 | 1.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spectrio, LLC | (4) (5) (6) | S + | 6.00% | 11.50% | 12/09/2026 | 4,508 | 4,492 | 4,304 | 0.77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spectrio, LLC | (4) (6) (12) | S + | 6.00% | 11.50% | 12/09/2026 | 1,309 | 1,295 | 1,250 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Triple Lift, Inc. | (4) (5) (7) | S + | 5.75% | 11.30% | 05/05/2028 | 11,730 | 11,574 | 10,843 | 1.93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Triple Lift, Inc. | (4) (7) (12) | S + | 5.75% | 11.30% | 05/05/2028 | 657 | 635 | 528 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
40,566 | 39,111 | 6.97 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas Purchaser, Inc. | (5) (7) | S + | 5.25% | 10.88% | 05/08/2028 | 3,795 | 3,740 | 2,674 | 0.48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Catalis Intermediate, Inc. | (4) (5) (7) | S + | 5.50% | 11.04% | 08/04/2027 | 16,910 | 16,616 | 15,405 | 2.74 |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(2) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Catalis Intermediate, Inc. | (4) (5) (7) | S + | 5.50% | 11.04% | 08/04/2027 | 3,805 | $ | 3,747 | $ | 3,466 | 0.62 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Catalis Intermediate, Inc. | (4) (7) (12) | S + | 5.50% | 11.04% | 08/04/2027 | 626 | 597 | 464 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Donuts, Inc. | (4) (5) (6) | S + | 6.00% | 11.57% | 12/29/2027 | 9,420 | 9,337 | 9,383 | 1.67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redwood Services Group, LLC | (4) (5) (7) | S + | 6.00% | 11.75% | 06/15/2029 | 1,799 | 1,768 | 1,768 | 0.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redwood Services Group, LLC | (4) (7) (12) | S + | 6.00% | 11.75% | 06/15/2029 | 431 | 420 | 420 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syntax Systems Ltd | (4) (5) (7) (9) | S + | 5.75% | 11.17% | 10/29/2028 | 15,078 | 14,961 | 14,750 | 2.63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syntax Systems Ltd | (4) (7) (9) (12) | S + | 5.75% | 11.17% | 10/29/2028 | — | (29) | (88) | (0.02) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syntax Systems Ltd | (4) (7) (9) (12) | S + | 5.75% | 11.17% | 10/29/2026 | 1,069 | 1,059 | 1,034 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thrive Buyer, Inc. (Thrive Networks) | (4) (5) (6) | S + | 6.50% | 12.10% | 01/22/2027 | 8,128 | 8,013 | 7,934 | 1.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thrive Buyer, Inc. (Thrive Networks) | (4) (5) (6) | S + | 6.00% | 11.60% | 01/22/2027 | 6,396 | 6,315 | 6,245 | 1.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thrive Buyer, Inc. (Thrive Networks) | (4) (12) | P + | 5.00% | 13.50% | 01/22/2027 | 227 | 219 | 211 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UpStack, Inc. | (4) (5) (6) | S + | 6.25% | 11.65% | 08/20/2027 | 3,554 | 3,492 | 3,465 | 0.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UpStack, Inc. | (4) (5) (6) (12) | S + | 6.25% | 11.65% | 08/20/2027 | 1,650 | 1,615 | 1,604 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UpStack, Inc. | (4) (6) (12) | S + | 6.25% | 11.65% | 08/20/2027 | — | (7) | (9) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
71,863 | 68,726 | 12.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leisure Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSM Acquisition Corp. (GSM Outdoors) | (4) (5) (6) | S + | 5.00% | 10.65% | 11/16/2026 | 19,533 | 19,397 | 19,117 | 3.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSM Acquisition Corp. (GSM Outdoors) | (4) (5) (6) | S + | 5.00% | 10.65% | 11/16/2026 | 1,667 | 1,654 | 1,632 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSM Acquisition Corp. (GSM Outdoors) | (4) (6) (12) | S + | 5.00% | 10.65% | 11/16/2026 | — | (12) | (35) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21,039 | 20,714 | 3.69 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Machinery | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Answer Acquisition, LLC | (4) (5) (6) | S + | 5.75% | 11.29% | 12/30/2026 | 12,773 | 12,594 | 12,547 | 2.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Answer Acquisition, LLC | (4) (6) (12) | S + | 5.75% | 11.29% | 12/30/2026 | 520 | 507 | 502 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chase Intermediate, LLC | (4) (7) (12) | S + | 5.25% | 11.00% | 10/30/2028 | — | (7) | (7) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chase Intermediate, LLC | (4) (7) (12) | S + | 5.25% | 11.00% | 10/30/2028 | 12 | 11 | 11 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC | (4) (5) (6) | S + | 6.00% | 11.52% | 07/21/2027 | 13,879 | 13,680 | 13,705 | 2.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC | (4) (5) (6) | S + | 6.00% | 11.52% | 07/21/2027 | 1,578 | 1,556 | 1,557 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC | (4) (6) (12) | S + | 6.00% | 11.52% | 07/21/2027 | 579 | 565 | 564 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28,906 | 28,879 | 5.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Utilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AWP Group Holdings, Inc | (4) (5) (6) | S + | 5.50% | 10.99% | 12/22/2029 | 15,145 | 14,724 | 14,724 | 2.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AWP Group Holdings, Inc | (4) (6) (12) | S + | 5.50% | 10.99% | 12/22/2029 | 15 | (16) | (16) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AWP Group Holdings, Inc | (4) (6) (12) | S + | 5.50% | 10.99% | 12/22/2029 | 815 | 797 | 797 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ground Penetrating Radar Systems, LLC | (4) (5) (6) | S + | 4.50% | 10.06% | 06/26/2026 | 4,383 | 4,335 | 4,334 | 0.77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ground Penetrating Radar Systems, LLC | (4) (6) (12) | S + | 4.50% | 10.06% | 06/26/2025 | 394 | 388 | 386 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vessco Midco Holdings, LLC | (4) (5) (6) | S + | 4.50% | 9.95% | 11/02/2026 | 5,388 | 5,358 | 5,388 | 0.96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vessco Midco Holdings, LLC | (4) (5) (6) | S + | 4.50% | 9.95% | 11/02/2026 | 3,511 | 3,492 | 3,511 | 0.63 |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(2) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vessco Midco Holdings, LLC | (4) (6) (12) | S + | 4.50% | 9.95% | 11/02/2026 | — | $ | (5) | $ | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
29,073 | 29,124 | 5.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pharmaceuticals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caerus US 1, Inc. | (4) (7) (9) | S + | 5.75% | 11.14% | 05/25/2029 | 1,832 | 1,799 | 1,832 | 0.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caerus US 1, Inc. | (4) (7) (9) (12) | S + | 5.75% | 11.14% | 05/25/2029 | 118 | 115 | 118 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caerus US 1, Inc. | (4) (7) (9) (12) | S + | 5.75% | 11.14% | 05/25/2029 | 51 | 48 | 51 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,962 | 2,001 | 0.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abacus Data Holdings, Inc. (AbacusNext) | (4) (5) (6) | S + | 6.25% | 11.72% | 03/10/2027 | 7,918 | 7,804 | 7,918 | 1.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abacus Data Holdings, Inc. (AbacusNext) | (4) (6) | S + | 6.25% | 11.72% | 03/10/2027 | 829 | 824 | 829 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abacus Data Holdings, Inc. (AbacusNext) | (4) (6) | S + | 6.25% | 11.72% | 03/10/2027 | 600 | 592 | 600 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bridgepointe Technologies, LLC | (4) (6) | S + | 6.50% | 12.04% | 12/31/2027 | 5,815 | 5,635 | 5,672 | 1.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bridgepointe Technologies, LLC | (4) (6) (12) | S + | 6.50% | 12.04% | 12/31/2027 | 3,840 | 3,679 | 3,723 | 0.66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | (4) (5) (6) | S + | 5.75% | 11.24% | 09/30/2026 | 179 | 177 | 177 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | (4) (6) | S + | 5.75% | 11.24% | 09/30/2026 | 10 | 10 | 10 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | (4) (6) (12) | S + | 5.75% | 11.24% | 09/30/2026 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Citrin Cooperman Advisors, LLC | (4) (5) (7) | S + | 5.75% | 10.79% | 10/01/2027 | 8,517 | 8,395 | 8,347 | 1.49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Citrin Cooperman Advisors, LLC | (4) (5) (7) (12) | S + | 5.75% | 10.79% | 10/01/2027 | 11,419 | 11,233 | 11,148 | 1.99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KENG Acquisition, Inc | (4) (5) (6) | S + | 6.25% | 11.64% | 08/01/2029 | 192 | 173 | 175 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KENG Acquisition, Inc | (4) (6) (12) | S + | 6.25% | 11.64% | 08/01/2029 | — | (2) | (2) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KENG Acquisition, Inc | (4) (6) (12) | S + | 6.25% | 11.64% | 08/01/2029 | 6 | 5 | 5 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KWOR Acquisition, Inc. | (4) (5) (6) | S + | 5.25% | 10.67% | 12/22/2028 | 869 | 859 | 853 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KWOR Acquisition, Inc. | (4) (12) | P + | 4.25% | 12.75% | 12/22/2027 | 67 | 66 | 65 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
39,450 | 39,520 | 7.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Management & Development | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | (4) (5) (6) | S + | 6.50% (incl. 2.50% PIK) | 12.03% | 07/02/2027 | 7,101 | 7,056 | 6,995 | 1.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | (4) (5) (6) (12) | S + | 6.50% (incl. 2.50% PIK) | 12.03% | 07/02/2027 | 7,172 | 7,124 | 7,061 | 1.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | (4) (6) (12) | S + | 6.50% (incl. 2.50% PIK) | 12.03% | 07/02/2027 | — | (5) | (12) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software, LLC | (4) (6) | S + | 5.50% | 10.99% | 02/10/2026 | 2,583 | 2,576 | 2,561 | 0.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software, LLC | (4) (6) | S + | 5.50% | 10.99% | 02/10/2026 | 625 | 621 | 620 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software, LLC | (4) (6) (12) | S + | 5.50% | 10.99% | 02/10/2026 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pritchard Industries, LLC | (4) (5) (7) | S + | 5.50% | 11.09% | 10/13/2027 | 10,859 | 10,702 | 10,632 | 1.89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pritchard Industries, LLC | (4) (7) | S + | 5.50% | 11.09% | 10/13/2027 | 2,596 | 2,557 | 2,542 | 0.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zarya Intermediate, LLC | (4) (5) (6) (9) | S + | 6.50% | 11.92% | 07/01/2027 | 9,533 | 9,533 | 9,533 | 1.70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zarya Intermediate, LLC | (4) (6) (9) (12) | S + | 6.50% | 11.92% | 07/01/2027 | 421 | 421 | 421 | 0.07 |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(2) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 40,585 | $ | 40,353 | 7.19 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alert Media, Inc. | (4) (5) (6) | S + | 7.75% (incl. 6.75% PIK) | 11.56% | 04/12/2027 | 16,256 | 16,077 | 15,927 | 2.84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alert Media, Inc. | (4) (6) | S + | 7.75% (incl 6.75% PIK) | 11.56% | 04/12/2027 | 10,000 | 9,879 | 9,796 | 1.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alert Media, Inc. | (4) (6) (12) | S + | 6.25% | 11.66% | 04/10/2026 | — | (11) | (21) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anaplan, Inc. | (4) (5) (7) | S + | 6.50% | 11.82% | 06/21/2029 | 4,125 | 4,056 | 4,125 | 0.73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appfire Technologies, LLC | (4) (5) (6) | S + | 5.50% | 11.02% | 03/09/2027 | 7,755 | 7,712 | 7,590 | 1.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appfire Technologies, LLC | (4) (6) (12) | S + | 5.50% | 11.02% | 03/09/2027 | 52 | 50 | 46 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appfire Technologies, LLC | (4) (6) (12) | S + | 5.50% | 11.02% | 03/09/2027 | — | — | (1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CLEO Communications Holding, LLC | (4) (5) (6) | S + | 6.50% | 11.93% | 06/09/2027 | 17,142 | 17,026 | 16,827 | 3.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CLEO Communications Holding, LLC | (4) (6) (12) | S + | 6.50% | 11.93% | 06/09/2027 | — | (33) | (99) | (0.02) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coupa Holdings, LLC | (4) (7) | S + | 7.50% | 12.82% | 02/27/2030 | 315 | 308 | 311 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coupa Holdings, LLC | (4) (7) (12) | S + | 7.50% | 12.82% | 02/27/2030 | — | (2) | (2) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coupa Holdings, LLC | (4) (7) (12) | S + | 7.50% | 12.82% | 02/27/2029 | — | (3) | (2) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cyara AcquisitionCo, LLC | (4) (6) | S + | 6.75% (incl. 2.75% PIK) | 12.57% | 06/28/2029 | 943 | 918 | 923 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cyara AcquisitionCo, LLC | (4) (6) (12) | S + | 6.75% (incl. 2.75% PIK) | 12.57% | 06/28/2029 | — | (2) | (1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
E-Discovery AcquireCo, LLC | (4) (5) (6) | S + | 6.50% | 11.90% | 08/29/2029 | 458 | 447 | 447 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
E-Discovery AcquireCo, LLC | (4) (6) (12) | S + | 6.50% | 11.90% | 08/29/2029 | — | (1) | (1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS AcquisitionCo, Inc. | (4) (5) (6) | S + | 5.75% | 11.29% | 05/22/2026 | 28,417 | 28,274 | 28,352 | 5.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS AcquisitionCo, Inc. | (4) (6) (12) | S + | 5.75% | 11.29% | 05/22/2026 | — | (5) | (2) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gurobi Optimization, LLC | (4) (5) (6) | S + | 4.75% | 10.40% | 12/19/2023 | 4,330 | 4,327 | 4,330 | 0.77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gurobi Optimization, LLC | (4) (6) (12) | S + | 4.75% | 10.40% | 12/19/2023 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LegitScript, LLC | (4) (5) (7) | S + | 5.75% | 11.07% | 06/24/2029 | 4,162 | 4,090 | 4,091 | 0.73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LegitScript, LLC | (4) (7) (12) | S + | 5.75% | 11.07% | 06/24/2029 | 110 | 100 | 91 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LegitScript, LLC | (4) (7) (12) | S + | 5.75% | 11.07% | 06/24/2028 | 156 | 146 | 145 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Montana Buyer, Inc. | (4) (5) (7) | S + | 5.75% | 11.07% | 07/22/2029 | 1,296 | 1,273 | 1,274 | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Montana Buyer, Inc. | (4) (7) (12) | S + | 5.75% | 11.07% | 07/22/2028 | — | (2) | (2) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netwrix Corporation And Concept Searching, Inc. | (4) (5) (7) | S + | 5.00% | 10.30% | 06/09/2029 | 729 | 723 | 715 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netwrix Corporation And Concept Searching, Inc. | (4) (7) (12) | S + | 5.00% | 10.30% | 06/09/2029 | — | (1) | (4) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netwrix Corporation And Concept Searching, Inc. | (4) (7) (12) | S + | 5.00% | 10.30% | 06/09/2029 | 14 | 14 | 13 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oak Purchaser, Inc. | (4) (5) (7) | S + | 5.50% | 10.97% | 04/28/2028 | 931 | 923 | 908 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oak Purchaser, Inc. | (4) (7) (12) | S + | 5.50% | 10.97% | 04/28/2028 | 277 | 272 | 261 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oak Purchaser, Inc. | (4) (7) (12) | S + | 5.50% | 10.97% | 04/28/2028 | — | (1) | (3) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Leopard Holdings, Inc. | (5) (8) (9) | S + | 5.25% | 10.72% | 07/20/2029 | 1,032 | 969 | 908 | 0.16 |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(2) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pound Bidco, Inc. | (4) (5) (6) (9) | S + | 6.50% | 11.93% | 01/30/2026 | 2,132 | $ | 2,110 | $ | 2,132 | 0.38 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pound Bidco, Inc. | (4) (5) (6) (9) (12) | S + | 6.50% | 11.93% | 01/30/2026 | — | (4) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pound Bidco, Inc. | (4) (5) (6) (9) | S + | 6.50% | 11.93% | 01/30/2026 | 872 | 862 | 872 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pound Bidco, Inc. | (4) (6) (9) (12) | S + | 6.50% | 11.93% | 01/30/2026 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revalize, Inc. | (4) (5) (6) | S + | 5.75% | 11.30% | 04/15/2027 | 8,693 | 8,656 | 8,480 | 1.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revalize, Inc. | (4) (6) (12) | S + | 5.75% | 11.30% | 04/15/2027 | 9 | 8 | 7 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Riskonnect Parent, LLC | (4) (5) (7) | S + | 5.50% | 11.04% | 12/07/2028 | 165 | 162 | 164 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Riskonnect Parent, LLC | (4) (7) (12) | S + | 5.50% | 11.04% | 12/07/2028 | — | (2) | (1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securonix, Inc. | (4) (5) (7) | S + | 6.50% | 11.27% | 04/05/2028 | 9,004 | 8,878 | 8,739 | 1.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securonix, Inc. | (4) (7) (12) | S + | 6.50% | 11.27% | 04/05/2028 | — | (21) | (48) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Skykick, Inc. | (4) (5) (6) | S + | 7.25% | 12.84% | 09/01/2027 | 2,700 | 2,651 | 2,516 | 0.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Skykick, Inc. | (4) (6) | S + | 7.25% | 12.84% | 09/01/2027 | 1,035 | 1,015 | 965 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trunk Acquisition, Inc. | (4) (5) (6) | S + | 5.75% | 11.29% | 02/19/2027 | 4,491 | 4,460 | 4,393 | 0.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trunk Acquisition, Inc. | (4) (6) (12) | S + | 5.75% | 11.29% | 02/19/2026 | — | (2) | (9) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
126,296 | 125,152 | 22.29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total First Lien Debt | $ | 1,140,983 | $ | 1,129,830 | 201.23 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Freight & Logistics | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Omni Intermediate Holdings, LLC | (4) (5) (6) | S + | 9.00% | 14.40% | 12/30/2027 | 900 | $ | 878 | $ | 900 | 0.16 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electronic Equipment, Instruments & Components | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infinite Bidco, LLC | (5) (8) | S + | 7.00% | 12.43% | 03/02/2029 | 3,000 | 2,990 | 2,603 | 0.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infinite Bidco, LLC | (8) | S + | 7.00% | 12.43% | 03/02/2029 | 1,500 | 1,500 | 1,301 | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,490 | 3,904 | 0.70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Veterinary Partners, LLC | (4) (5) (6) | S + | 8.00% | 13.42% | 12/10/2027 | 360 | 354 | 351 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Veterinary Partners, LLC | (4) (6) | S + | 8.00% | 13.42% | 12/10/2027 | 140 | 138 | 137 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
492 | 488 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Conglomerates | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aptean, Inc. | (5) (7) | S + | 7.00% | 12.42% | 04/23/2027 | 1,050 | 1,050 | 976 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | (4) (5) (7) | S + | 6.75% | 12.27% | 03/02/2029 | 530 | 527 | 530 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Red Dawn SEI Buyer, Inc. | (4) (5) (6) | S + | 8.50% | 13.99% | 11/20/2026 | 1,000 | 985 | 993 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,512 | 1,523 | 0.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flexera Software, LLC | (4) (5) (6) | S + | 7.00% | 12.43% | 03/03/2029 | 1,500 | 1,477 | 1,497 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Second Lien Debt | $ | 9,899 | $ | 9,288 | 1.65 | % |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(2) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured Debt | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Familia Intermediate Holdings I Corp. (Teasdale Latin Foods) | (4) (10) | 16.25% PIK | 06/18/2026 | 500 | $ | 500 | $ | 42 | 0.01 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fetch Insurance Services, LLC | (4) | 12.75% (incl. 3.75% PIK) | 10/31/2027 | 422 | 412 | 409 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unsecured Debt | $ | 912 | $ | 451 | 0.08 | % |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(2) | Acquisition Date | Par Amount/ Shares | Cost(3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FORTIS Solutions Group, LLC | (4) (11) | 12.25% | 06/24/2022 | 1,000,000 | $ | 1,143 | $ | 970 | 0.17 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | (4) (11) | 10.50% | 12/21/2021 | 750,000 | 889 | 885 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revalize, Inc. | (4) (6) (11) | S + | 10.00% | 12/14/2021 | 1,787 | 2,080 | 2,162 | 0.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSK Holdings, Inc. (Riskonnect) | (4) (7) (11) | S + | 10.50% | 07/07/2022 | 320,600 | 360 | 372 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Skykick, Inc. | (4) (11) | 08/31/2021 | 23,665 | 225 | 225 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Preferred Equity | $ | 4,697 | $ | 4,614 | 0.82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abacus Data Holdings, Inc. (AbacusNext) | (4) (11) | 7/12/2021 | 5,196 | $ | 520 | $ | 482 | 0.09 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BP Purchaser, LLC | (4) (11) | 12/10/2021 | 1,383,156 | 1,378 | 1,529 | 0.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CSC Thrive Holdings, LP (Thrive Networks) | (4) (11) | 3/1/2021 | 54,103 | 140 | 256 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Encore Holdings, LLC | (4) (11) | 11/23/2021 | 559 | 70 | 132 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frisbee Holdings, LP (Fetch) | (4) (11) | 10/31/2022 | 4,745 | 60 | 60 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSM Equity Investors, LP (GSM Outdoors) | (4) (11) | 11/16/2020 | 500 | 50 | 74 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LUV Car Wash | (4) (11) | 4/6/2022 | 123 | 123 | 88 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PCX Holding Corp. | (4) (11) | 4/22/2021 | 1,154 | 115 | 137 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pritchard Industries, Inc. | (4) (11) | 10/13/2021 | 300,000 | 300 | 306 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Procure Acquiom Financial, LLC (Procure Analytics) | (4) (11) | 12/20/2021 | 500,000 | 500 | 620 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reveal Data Solutions | (4) (11) | 8/29/2023 | 12,308 | 16 | 16 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shelby Co-invest, LP. (Spectrum Automotive) | (4) (11) | 6/29/2021 | 1,500 | 150 | 238 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surewerx Topco, LP | (4) (9) (11) | 12/28/2022 | 195 | 195 | 210 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Suveto Buyer, LLC | (4) (9) (11) | 11/19/2021 | 3,398 | 340 | 317 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Common Equity | $ | 3,957 | $ | 4,465 | 0.80 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Other Securities | $ | 9,566 | $ | 9,530 | 1.70 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Portfolio Investments | $ | 1,160,448 | $ | 1,148,648 | 204.59 | % |
(1) | Unless otherwise indicated, issuers of debt and equity investments held by the Company (which such term “Company” shall include the Company’s consolidated subsidiaries for purposes of this Consolidated Schedule of Investments) are denominated in dollars. All debt investments are income producing unless otherwise indicated. All equity investments are non-income producing unless otherwise noted. Certain portfolio company investments are subject to contractual restrictions on sales. Under the Investment Company Act of 1940, as amended (together with the rules and regulations promulgated thereunder, the “1940 Act”), the Company would be deemed to “control” a portfolio company if the Company owned more than 25% of its outstanding voting securities and/or held the power to exercise control over the management or policies of the portfolio company. As of September 30, 2023, the Company does not “control” any of these portfolio companies. Under the 1940 Act, the Company would be deemed an “affiliated person” of a portfolio company if the Company owns 5% or more of the portfolio company’s outstanding voting securities. As of September 30, 2023, the Company is not an “affiliated person” of any of its portfolio companies. | ||||
(2) | Variable rate loans to the portfolio companies bear interest at a rate that is determined by reference to either EURIBOR (“E”), LIBOR (“L” or “LIBOR”) or SOFR (“S”) or an alternate base rate (commonly based on the Federal Funds Rate (“F”) or the U.S. Prime Rate (“P”)), each of which generally resets periodically. For each loan, the Company has indicated the reference rate used and provided the spread and the interest rate in effect as of September 30, 2023. As of September 30, 2023, the reference rates for our variable rate loans were the 3-month E at 5.66%, 1-month L at 5.43%, 3-month L at 5.66%, the 6-month L at 5.90%, the reference rates for our SOFR-based loans were the 1-month S at 5.32%, 3-month S at 5.40% , and the P at 8.50%. | ||||
(3) | The cost represents the original cost adjusted for the amortization of discounts and premiums, as applicable, on debt investments using the effective interest method. | ||||
(4) | These investments were valued using unobservable inputs and are considered Level 3 investments. Fair value was determined in good faith by or under the direction of the Company’s Valuation Designee (the “Valuation Designee”) under the supervision of the Board of Directors (the “Board of Directors” or the “Board”) (see Note 2 and Note 5), pursuant to the Company’s valuation policy. | ||||
(5) | Assets or a portion thereof are pledged as collateral for the JPM Funding Facility. See Note 6 “Debt”. | ||||
(6) | Loan includes interest rate floor of 1.00%. | ||||
(7) | Loan includes interest rate floor of 0.75%. | ||||
(8) | Loan includes interest rate floor of 0.50%. | ||||
(9) | The investment is not a qualifying asset under Section 55(a) of the 1940 Act. The Company may not acquire any non-qualifying asset unless, at the time of acquisition, qualifying assets represent at least 70% of the Company’s total assets. As of September 30, 2023 non-qualifying assets represented 6.25% of total assets as calculated in accordance with regulatory requirements. | ||||
(10) | Investment was on non-accrual status as of September 30, 2023 | ||||
(11) | Securities exempt from registration under the Securities Act of 1933 and may be deemed to be “restricted securities”. As of September 30, 2023, the aggregate fair value of these securities is $9,079 or 1.62% of the Company’s net assets. The initial acquisition dates have been included for such securities. |
Investments-non-controlled/non-affiliated | Unused Fee Rate | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||
First Lien Debt | |||||||||||||||||
Abacus Data Holdings, Inc. | 1.00 % | Delayed Draw Term Loan | 09/10/2022 | 1,500 | $ | (17) | |||||||||||
Abacus Data Holdings, Inc. | 0.50 % | Revolver | 03/10/2027 | 600 | (14) | ||||||||||||
AWP Group Holdings, Inc. | 1.00 % | Delayed Draw Term Loan | 12/22/2022 | 1,579 | — | ||||||||||||
AWP Group Holdings, Inc. | 0.50 % | Revolver | 12/22/2026 | 1,895 | — | ||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | 1.00 % | Delayed Draw Term Loan | 11/18/2022 | 513 | — | ||||||||||||
Capstone Acquisition Holdings, Inc. | 1.00 % | Delayed Draw Term Loan | 05/13/2022 | 1,013 | — | ||||||||||||
DCA Investment Holdings LLC | 0.00% | Delayed Draw Term Loan | 03/12/2023 | 1,186 | (9) | ||||||||||||
Government Brands LLC | 1.00 % | Delayed Draw Term Loan | 01/08/2022 | 5,500 | (91) | ||||||||||||
Government Brands LLC | 0.50 % | Revolver | 07/09/2024 | 625 | (10) | ||||||||||||
Ground Penetrating Radar Systems LLC | 0.50 % | Revolver | 06/26/2025 | 563 | (11) | ||||||||||||
GS AcquisitionCo, Inc. | 0.50 % | Delayed Draw Term Loan | 10/17/2021 | 1,462 | (15) | ||||||||||||
GS AcquisitionCo, Inc. | 0.50 % | Delayed Draw Term Loan | 10/17/2021 | 2,283 | (23) | ||||||||||||
GS AcquisitionCo, Inc. | 0.50 % | Revolver | 05/24/2024 | 254 | (3) | ||||||||||||
GSM Acquisition Corp. (GSM Outdoors) | 1.00 % | Delayed Draw Term Loan | 11/16/2022 | 605 | (6) | ||||||||||||
GSM Acquisition Corp. (GSM Outdoors) | 0.50 % | Revolver | 11/16/2026 | 1,139 | (11) | ||||||||||||
Gurobi Optimization LLC | 0.50 % | Revolver | 12/19/2023 | 536 | — | ||||||||||||
Higginbotham Insurance Agency, Inc. | 1.00 % | Delayed Draw Term Loan | 11/25/2022 | 1,373 | — | ||||||||||||
High Street Insurance Partners, Inc. | 1.00 % | Delayed Draw Term Loan | 03/03/2023 | 5,302 | (78) | ||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition LLC | 1.00 % | Delayed Draw Term Loan | 02/07/2022 | 25,000 | (363) | ||||||||||||
Jonathan Acquisition Company | 0.50 % | Revolver | 12/22/2025 | 1,648 | (1) | ||||||||||||
Lightspeed Buyer, Inc. | 1.00 % | Delayed Draw Term Loan | 05/09/2022 | 3,125 | — | ||||||||||||
Mammoth Holdings LLC | 0.50 % | Delayed Draw Term Loan | 09/23/2022 | 7,625 | (76) | ||||||||||||
Mammoth Holdings LLC | 0.50 % | Revolver | 10/16/2023 | 408 | (4) | ||||||||||||
MSM Acquisitions, Inc. | 1.00 % | Delayed Draw Term Loan | 06/09/2022 | 1,625 | — | ||||||||||||
MSM Acquisitions, Inc. | 0.50 % | Revolver | 12/09/2026 | 1,316 | — | ||||||||||||
Patriot Growth Insurance Services LLC | 0.75 % | Delayed Draw Term Loan | 01/07/2023 | 12,500 | (294) | ||||||||||||
Pound Bidco, Inc. | 0.50 % | Revolver | 02/01/2026 | 388 | (7) | ||||||||||||
Propel Insurance Agency LLC | 1.00 % | Delayed Draw Term Loan | 12/09/2022 | 1,291 | — | ||||||||||||
Sonny's Enterprises, Inc. | 1.00 % | Delayed Draw Term Loan | 12/28/2021 | 2,344 | — | ||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services LLC | 1.00 % | Delayed Draw Term Loan | 03/09/2023 | 883 | (13) | ||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services LLC | 0.50 % | Revolver | 03/09/2026 | 736 | (11) | ||||||||||||
Sweep Purchaser LLC | 1.00 % | Delayed Draw Term Loan | 02/12/2023 | 750 | (7) | ||||||||||||
Sweep Purchaser LLC | 1.00 % | Delayed Draw Term Loan | 11/30/2022 | 188 | (3) | ||||||||||||
Sweep Purchaser LLC | 0.50 % | Revolver | 11/30/2026 | 469 | (9) | ||||||||||||
Thrive Buyer, Inc. | 1.00 % | Delayed Draw Term Loan | 01/22/2023 | 1,109 | (22) | ||||||||||||
Thrive Buyer, Inc. | 0.50 % | Revolver | 01/22/2027 | 444 | (9) |
Investments-non-controlled/non-affiliated | Unused Fee Rate | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||
First Lien Debt | |||||||||||||||||
365 Retail Markets, LLC | 0.50% | Revolver | 12/23/2026 | $ | 1,200 | $ | — | ||||||||||
48Forty Solutions, LLC | 0.50% | Revolver | 11/30/2026 | 905 | (17) | ||||||||||||
ARI Network Services, Inc. | 0.50% | Revolver | 2/28/2025 | 545 | (5) | ||||||||||||
AWP Group Holdings, Inc | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 8/1/2025 | 294 | (29) | ||||||||||||
AWP Group Holdings, Inc | 0.50% | Revolver | 12/22/2029 | 1,197 | (11) | ||||||||||||
Abracon Group Holdings, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 7/6/2024 | 140 | (19) | ||||||||||||
Alert Media, Inc. | 0.50% | Revolver | 4/10/2026 | 1,015 | (21) | ||||||||||||
Answer Acquisition, LLC | 0.50% | Revolver | 12/30/2026 | 480 | (8) | ||||||||||||
Appfire Technologies, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 6/13/2024 | 191 | (4) | ||||||||||||
Appfire Technologies, LLC | 0.50% | Revolver | 3/9/2027 | 28 | (1) | ||||||||||||
Applitools, Inc. | 0.50% | Revolver | 5/25/2028 | 200 | (6) | ||||||||||||
Assembly Intermediate, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 10/21/2024 | 978 | (25) | ||||||||||||
Assembly Intermediate, LLC | 0.50% | Revolver | 10/19/2027 | 889 | (22) | ||||||||||||
Associations, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 6/10/2024 | 262 | (4) |
Investments-non-controlled/non-affiliated | Unused Fee Rate | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||
First Lien Debt (continued) | |||||||||||||||||
Valcourt Holdings II LLC | 1.00 % | Delayed Draw Term Loan | 01/07/2023 | 2,303 | (46) | ||||||||||||
Vessco Midco Holdings LLC | 1.00 % | Delayed Draw Term Loan | 10/30/2022 | 1,840 | — | ||||||||||||
Vessco Midco Holdings LLC | 0.50 % | Revolver | 10/18/2026 | 537 | — | ||||||||||||
VRC Companies LLC | 0.75 % | Delayed Draw Term Loan | 02/11/2022 | 1,560 | (29) | ||||||||||||
World Insurance Associates LLC | 1.00 % | Delayed Draw Term Loan | 06/23/2022 | 1,692 | (34) | ||||||||||||
Total First Lien Debt Unfunded Commitments | 97,709 | $ | (1,216) | ||||||||||||||
Second Lien Debt | |||||||||||||||||
Infinite Bidco LLC | 1.00 % | Delayed Draw Term Loan | 03/18/2022 | 1,500 | $ | (4) | |||||||||||
Total Second Lien Debt Unfunded Commitments | 1,500 | (4) | |||||||||||||||
Total Unfunded Commitments | 99,209 | $ | (1,220) |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace and Defense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jonathan Acquisition Company | (4) (5) | L + 5.00% | 6.00% | 12/22/2020 | 12/22/2026 | 12,357 | $ | 12,049 | $ | 12,049 | 15.57 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jonathan Acquisition Company | (4) (5) (9) | L + 5.00% | 6.00% | 12/22/2020 | 12/22/2025 | — | (48) | (48) | (0.06) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,001 | 12,001 | 15.51 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Components | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sonny's Enterprises, Inc. | (4) (5) (6) | L + 7.00% | 8.00% | 12/28/2020 | 08/05/2026 | 1,823 | 1,787 | 1,787 | 2.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sonny's Enterprises, Inc. | (4) (5) (9) | L + 7.00% | 8.00% | 12/28/2020 | 08/05/2026 | — | (89) | (89) | (0.11) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,698 | 1,698 | 2.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services & Supplies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capstone Acquisition Holdings, Inc. | (5) (6) | L + 4.75% | 5.75% | 11/13/2020 | 11/12/2027 | 5,653 | 5,598 | 5,691 | 7.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capstone Acquisition Holdings, Inc. | (5) (9) | L + 4.75% | 5.75% | 11/13/2020 | 11/12/2027 | — | (5) | 7 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sweep Purchaser LLC | (4) (5) (6) | L + 5.75% | 6.75% | 11/30/2020 | 11/30/2026 | 2,953 | 2,895 | 2,895 | 3.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sweep Purchaser LLC | (4) (5) (9) | L + 5.75% | 6.75% | 11/30/2020 | 11/30/2026 | — | (9) | (9) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sweep Purchaser LLC | (4) (5) (9) | L + 5.75% | 6.75% | 11/30/2020 | 11/30/2026 | — | (9) | (9) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vessco Midco Holdings LLC | (4) (5) (6) | L + 4.50% | 5.50% | 10/30/2020 | 11/02/2026 | 5,526 | 5,472 | 5,472 | 7.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vessco Midco Holdings LLC | (4) (5) (9) | L + 4.50% | 5.50% | 10/30/2020 | 11/02/2026 | 268 | 233 | 233 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vessco Midco Holdings LLC | (4) (5) (9) | L + 4.50% | 5.50% | 10/30/2020 | 10/18/2026 | — | (9) | (9) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14,166 | 14,271 | 18.44 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Containers & Packaging | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brook and Whittle Holding Corp. | (4) (5) (6) | L + 6.00% | 7.00% | 10/27/2020 | 10/17/2024 | 4,305 | 4,243 | 4,243 | 5.48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Food Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Teasdale Foods, Inc. (Teasdale Latin Foods) | (4) (5) | L + 6.25% | 7.25% | 12/18/2020 | 12/18/2025 | 3,750 | 3,675 | 3,675 | 4.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | (4) (5) (6) | L + 4.75% | 5.75% | 11/18/2020 | 07/09/2026 | 6,912 | 6,741 | 6,741 | 8.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | (4) (5) (9) | L + 4.75% | 5.75% | 11/18/2020 | 07/09/2026 | 1,425 | 1,256 | 1,256 | 1.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,997 | 7,997 | 10.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Technology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lightspeed Buyer, Inc. | (4) (5) (6) | L + 5.50% | 6.50% | 11/09/2020 | 02/03/2026 | 3,125 | 3,033 | 3,033 | 3.92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lightspeed Buyer, Inc. | (4) (5) (9) | L + 5.50% | 6.50% | 11/09/2020 | 02/03/2026 | — | (61) | (61) | (0.08) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,972 | 2,972 | 3.84 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higginbotham Insurance Agency, Inc. | (4) (6) (7) | L + 5.75% | 6.50% | 11/25/2020 | 11/25/2026 | 4,877 | 4,805 | 4,805 | 6.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higginbotham Insurance Agency, Inc. | (4) (7) (9) | L + 5.75% | 6.50% | 11/25/2020 | 11/25/2026 | — | (10) | (10) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Propel Insurance Agency LLC | (4) (5) (6) | L + 5.00% | 6.00% | 12/09/2020 | 06/01/2024 | 6,142 | 6,082 | 6,082 | 7.86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Propel Insurance Agency LLC | (4) (5) (9) | L + 5.00% | 6.00% | 12/09/2020 | 06/01/2024 | — | (6) | (6) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World Insurance Associates LLC | (4) (5) (6) | L + 5.50% | 6.50% | 12/23/2020 | 04/01/2026 | 11,912 | 11,556 | 11,556 | 14.93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World Insurance Associates LLC | (4) (5) (9) | L + 5.50% | 6.50% | 12/23/2020 | 04/01/2026 | — | (46) | (46) | (0.06) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
22,381 | 22,381 | 28.92 |
Investments-non-controlled/non-affiliated | Unused Fee Rate | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||
Associations, Inc. | 0.50% | Revolver | 7/2/2027 | $ | 797 | $ | (12) | ||||||||||
Atlas Us Finco, Inc. | 0.50% | Revolver | 12/9/2028 | 78 | (1) | ||||||||||||
Avalara, Inc. | 0.50% | Revolver | 10/19/2028 | 256 | — | ||||||||||||
Bridgepointe Technologies, LLC | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 12/19/2023 | 196 | (6) | ||||||||||||
Bullhorn, Inc. | 0.50% | Revolver | 9/30/2026 | 8 | — | ||||||||||||
CLEO Communications Holding, LLC | 0.50% | Revolver | 6/9/2027 | 5,358 | (99) | ||||||||||||
Caerus US 1, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 10/28/2024 | 148 | — | ||||||||||||
Caerus US 1, Inc. | 0.25% | Revolver | 5/25/2029 | 143 | — | ||||||||||||
Catalis Intermediate, Inc. | 0.50% | Revolver | 8/4/2027 | 1,191 | (106) | ||||||||||||
Cerity Partners, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 12/29/2023 | 1,915 | — | ||||||||||||
Chase Intermediate, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 8/31/2025 | 700 | (7) | ||||||||||||
Chase Intermediate, LLC | 0.38% | Revolver | 10/30/2028 | 23 | (1) | ||||||||||||
Citrin Cooperman Advisors, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 5/13/2024 | 2,152 | (43) | ||||||||||||
Coupa Holdings, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 8/27/2024 | 151 | (2) | ||||||||||||
Coupa Holdings, LLC | 0.50% | Revolver | 2/27/2029 | 116 | (2) | ||||||||||||
Cyara AcquisitionCo, LLC | 0.50% | Revolver | 6/28/2029 | 64 | (1) | ||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 12/28/2023 | 4 | — | ||||||||||||
Dwyer Instruments, Inc. | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 7/1/2024 | 641 | (14) | ||||||||||||
Dwyer Instruments, Inc. | 0.50% | Revolver | 7/21/2027 | 239 | (5) | ||||||||||||
E-Discovery AcquireCo, LLC | 0.50% | Revolver | 8/29/2029 | 42 | (1) | ||||||||||||
Encore Holdings, LLC | 0.75% | Delayed Draw Term Loan | 11/23/2024 | 6,341 | — | ||||||||||||
Encore Holdings, LLC | 0.50% | Revolver | 11/23/2027 | 2,695 | — | ||||||||||||
Energy Labs Holdings Corp. | 0.50% | Revolver | 4/7/2028 | 33 | — | ||||||||||||
FLS Holding, Inc. | 0.50% | Revolver | 12/17/2027 | 1,442 | (17) | ||||||||||||
FMG Suite Holdings, LLC | 0.38% | Revolver | 10/30/2026 | 611 | (7) | ||||||||||||
FORTIS Solutions Group, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 6/24/2024 | 936 | (1) | ||||||||||||
FORTIS Solutions Group, LLC | 0.50% | Revolver | 10/15/2027 | 1,157 | (1) | ||||||||||||
FPG Intermediate Holdco, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 8/5/2024 | 2,500 | (56) | ||||||||||||
Foundation Risk Partners Corp. | 0.38% | Revolver | 10/29/2027 | 1,959 | (106) | ||||||||||||
GC Waves Holdings, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 12/31/2024 | 667 | (16) | ||||||||||||
GC Waves Holdings, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 4/11/2024 | — | — | ||||||||||||
GC Waves Holdings, Inc. | 0.50% | Revolver | 8/11/2028 | 33 | (1) | ||||||||||||
GS AcquisitionCo, Inc. | 0.50% | Revolver | 5/22/2026 | 907 | (2) | ||||||||||||
GSM Acquisition Corp. (GSM Outdoors) | 0.50% | Revolver | 11/16/2026 | 1,633 | (35) | ||||||||||||
Galway Borrower, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 4/28/2024 | 3,264 | (46) | ||||||||||||
Galway Borrower, LLC | 0.50% | Revolver | 9/30/2027 | 880 | (29) | ||||||||||||
Gateway US Holdings, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 4/15/2024 | 6 | — |
Investments-non-controlled/non-affiliated | Unused Fee Rate | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||
Gateway US Holdings, Inc. | 0.50% | Revolver | 9/22/2026 | $ | 30 | $ | — | ||||||||||
GraphPad Software, LLC | 0.50% | Revolver | 4/27/2027 | 375 | (3) | ||||||||||||
Ground Penetrating Radar Systems, LLC | 0.50% | Revolver | 6/26/2025 | 309 | (3) | ||||||||||||
Groundworks, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 9/14/2024 | 19 | — | ||||||||||||
Groundworks, LLC | 0.50% | Revolver | 3/14/2029 | 9 | — | ||||||||||||
Triple Lift, Inc. | 0.50% | Revolver | 5/8/2028 | 1,057 | (80) | ||||||||||||
Trunk Acquisition, Inc. | 0.50% | Revolver | 2/19/2026 | 429 | (9) | ||||||||||||
Gurobi Optimization, LLC | 0.50% | Revolver | 12/19/2023 | 536 | — | ||||||||||||
Heartland Veterinary Partners, LLC | 0.50% | Revolver | 12/10/2026 | 779 | (12) | ||||||||||||
Helios Service Partners, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 2/7/2025 | 459 | (6) | ||||||||||||
Helios Service Partners, LLC | 0.50% | Revolver | 3/19/2027 | 29 | (1) | ||||||||||||
Higginbotham Insurance Agency, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 8/23/2025 | 100 | (1) | ||||||||||||
High Street Buyer, Inc. | 0.50% | Revolver | 4/16/2027 | 915 | — | ||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 11/23/2024 | 163 | (3) | ||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | 1.00% | Revolver | 8/27/2025 | 53 | (1) | ||||||||||||
Intelerad Medical Systems Incorporated | 0.50% | Revolver | 5/31/2028 | 19 | (1) | ||||||||||||
Jonathan Acquisition Company | 0.50% | Revolver | 12/22/2025 | 686 | (8) | ||||||||||||
KENG Acquisition, Inc | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 8/1/2025 | 146 | (2) | ||||||||||||
KENG Acquisition, Inc | 0.50% | Revolver | 8/1/2029 | 47 | (1) | ||||||||||||
KPSKY Acquisition, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 6/17/2024 | 520 | (9) | ||||||||||||
KWOR Acquisition, Inc. | 0.50% | Revolver | 12/22/2027 | 55 | (1) | ||||||||||||
LUV Car Wash Group, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 3/14/2024 | 274 | (1) | ||||||||||||
LegitScript, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 6/24/2024 | 1,033 | (18) | ||||||||||||
LegitScript, LLC | 0.50% | Revolver | 6/24/2028 | 495 | (8) | ||||||||||||
Lightspeed Solution, LLC | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 3/1/2024 | 1,095 | (23) | ||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC | 0.50% | Revolver | 7/21/2027 | 493 | (7) | ||||||||||||
MRI Software, LLC | 0.50% | Revolver | 2/10/2026 | 16 | — | ||||||||||||
Magnolia Wash Holdings | 0.50% | Revolver | 7/14/2028 | 32 | (3) | ||||||||||||
Mammoth Holdings, LLC | 0.50% | Revolver | 10/16/2024 | 408 | (2) | ||||||||||||
Mantech International CP | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 9/16/2024 | 1,674 | — | ||||||||||||
Mantech International CP | 0.50% | Revolver | 9/14/2028 | 1,600 | — | ||||||||||||
Montana Buyer, Inc. | 0.50% | Revolver | 7/22/2028 | 147 | (2) | ||||||||||||
Netwrix Corporation And Concept Searching, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 6/10/2024 | 208 | (4) | ||||||||||||
Netwrix Corporation And Concept Searching, Inc. | 0.25% | Revolver | 6/9/2029 | 43 | (1) | ||||||||||||
Oak Purchaser, Inc. | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 4/28/2024 | 344 | (8) | ||||||||||||
Oak Purchaser, Inc. | 0.50% | Revolver | 4/28/2028 | 124 | (3) | ||||||||||||
Oakbridge Insurance Agency, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 3/23/2024 | 283 | (3) |
Investments-non-controlled/non-affiliated | Unused Fee Rate | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||
Oakbridge Insurance Agency, LLC | 0.50% | Revolver | 12/31/2026 | $ | 29 | $ | — | ||||||||||
Omni Intermediate Holdings, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 6/24/2024 | 28 | — | ||||||||||||
Omni Intermediate Holdings, LLC | 0.50% | Revolver | 12/30/2025 | 989 | — | ||||||||||||
PCX Holding Corp. | 0.50% | Revolver | 4/22/2027 | 423 | (4) | ||||||||||||
PDFTron Systems, Inc. | 0.50% | Revolver | 7/15/2026 | 1,650 | (31) | ||||||||||||
PPV Intermediate Holdings, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 8/31/2025 | 6,330 | (31) | ||||||||||||
Pareto Health Intermediate Holdings, Inc. | 0.50% | Revolver | 6/1/2029 | 123 | (1) | ||||||||||||
Patriot Growth Insurance Services, LLC | 0.75% | Delayed Draw Term Loan | 7/8/2024 | 237 | (3) | ||||||||||||
Peter C. Foy & Associates Insurance Services, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 10/19/2024 | 300 | (3) | ||||||||||||
Peter C. Foy & Associates Insurance Services, LLC | 0.50% | Revolver | 11/1/2027 | 347 | (6) | ||||||||||||
Pound Bidco, Inc. | 0.50% | Revolver | 1/30/2026 | 388 | — | ||||||||||||
Procure Acquireco, Inc. (Procure Analytics) | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 12/20/2023 | 3,175 | (105) | ||||||||||||
Procure Acquireco, Inc. (Procure Analytics) | 0.50% | Revolver | 12/20/2026 | 952 | (32) | ||||||||||||
Promptcare Infusion Buyer, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 10/31/2023 | 417 | (7) | ||||||||||||
Pound Bidco, Inc. | —% | Delayed Draw Term Loan | 12/31/2024 | 99 | — | ||||||||||||
RSC Acquisition, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 2/14/2024 | 33 | (1) | ||||||||||||
Randy's Holdings, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 11/1/2024 | 836 | (6) | ||||||||||||
Randy's Holdings, Inc. | 0.50% | Revolver | 11/1/2028 | 238 | (2) | ||||||||||||
Raptor Merger Sub Debt, LLC | 0.38% | Revolver | 4/1/2028 | 837 | (4) | ||||||||||||
Redwood Services Group, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 1/31/2025 | 600 | (6) | ||||||||||||
Revalize, Inc. | 0.50% | Revolver | 4/15/2027 | 62 | (2) | ||||||||||||
Riskonnect Parent, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 7/7/2024 | 177 | (1) | ||||||||||||
RoadOne IntermodaLogistics | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 6/30/2024 | 112 | (2) | ||||||||||||
RoadOne IntermodaLogistics | 0.50% | Revolver | 12/29/2028 | 118 | (2) | ||||||||||||
Securonix, Inc. | 0.50% | Revolver | 4/5/2028 | 1,621 | (48) | ||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 12/8/2023 | 5,392 | (18) | ||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. | 0.50% | Revolver | 12/8/2027 | 2,157 | (7) | ||||||||||||
Smarsh, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 2/18/2024 | 536 | (11) | ||||||||||||
Smarsh, Inc. | 0.50% | Revolver | 2/16/2029 | 268 | (5) | ||||||||||||
Sonny's Enterprises, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 11/5/2024 | 255 | — | ||||||||||||
Sonny's Enterprises, LLC | 0.50% | Revolver | 8/5/2027 | 245 | — | ||||||||||||
Spectrio, LLC | 0.50% | Revolver | 12/9/2026 | 3 | — | ||||||||||||
Spectrum Automotive Holdings Corp. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 6/29/2024 | 495 | (13) | ||||||||||||
Spectrum Automotive Holdings Corp. | 0.50% | Revolver | 6/29/2027 | 378 | (10) | ||||||||||||
Spotless Brands, LLC | 0.50% | Revolver | 7/25/2028 | 46 | (1) | ||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 12/30/2023 | 422 | (7) | ||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | 0.50% | Revolver | 12/30/2026 | 537 | (9) |
Investments-non-controlled/non-affiliated | Unused Fee Rate | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||
Summit Buyer, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 8/25/2025 | $ | 227 | $ | (3) | ||||||||||
Summit Buyer, LLC | 0.50% | Revolver | 1/14/2026 | 818 | (8) | ||||||||||||
Superman Holdings, LLC | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 5/1/2025 | 95 | (1) | ||||||||||||
Surewerx Purchaser III, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 6/28/2024 | 428 | — | ||||||||||||
Surewerx Purchaser III, Inc. | 0.50% | Revolver | 12/28/2028 | 172 | — | ||||||||||||
Suveto | 0.50% | Revolver | 9/9/2027 | 482 | (11) | ||||||||||||
Sweep Purchaser, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 5/5/2024 | 91 | (7) | ||||||||||||
Sweep Purchaser, LLC | 0.50% | Revolver | 12/8/2023 | 9 | (1) | ||||||||||||
Syntax Systems Ltd | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 10/29/2023 | 4,010 | (87) | ||||||||||||
Syntax Systems Ltd | 0.50% | Revolver | 10/29/2026 | 535 | (12) | ||||||||||||
Tamarack Intermediate, LLC | 0.50% | Revolver | 3/13/2028 | 751 | (34) | ||||||||||||
Thrive Buyer, Inc. (Thrive Networks) | 0.38% | Revolver | 1/22/2027 | 453 | (11) | ||||||||||||
Trintech, Inc. | 0.50% | Revolver | 7/25/2029 | 918 | (18) | ||||||||||||
Two Six Labs, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 10/15/2023 | 915 | (9) | ||||||||||||
Two Six Labs, LLC | 0.50% | Revolver | 8/20/2027 | 915 | (9) | ||||||||||||
UpStack, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 6/30/2025 | 271 | (5) | ||||||||||||
UpStack, Inc. | 0.50% | Revolver | 8/20/2027 | 375 | (9) | ||||||||||||
V Global Holdings, LLC | 0.50% | Revolver | 12/22/2025 | 140 | (3) | ||||||||||||
VRC Companies, LLC | 0.75% | Delayed Draw Term Loan | 1/6/2024 | 163 | (1) | ||||||||||||
VRC Companies, LLC | 0.50% | Revolver | 6/29/2027 | 708 | (3) | ||||||||||||
Vessco Midco Holdings, LLC | 0.50% | Revolver | 10/18/2026 | 895 | — | ||||||||||||
World Insurance Associates, LLC | 0.50% | Revolver | 4/3/2028 | 970 | (49) | ||||||||||||
Zarya Intermediate, LLC | 0.50% | Revolver | 7/1/2027 | 561 | — | ||||||||||||
iCIMS, Inc. | —% | Delayed Draw Term Loan | 8/18/2028 | 43 | — | ||||||||||||
iCIMS, Inc. | 0.50% | Revolver | 8/18/2028 | 15 | — | ||||||||||||
Total First Lien Debt Unfunded Commitments | $ | 108,429 | $ | (1,672) | |||||||||||||
Total Unfunded Commitments | $ | 108,429 | $ | (1,672) |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(2) | Acquisition Date | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interactive Media & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSM Acquisitions, Inc. | (4) (5) (6) | L + 6.00% | 7.00% | 12/09/2020 | 12/09/2026 | 7,895 | $ | 7,738 | $ | 7,738 | 10.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSM Acquisitions, Inc. | (4) (5) (9) | L + 6.00% | 7.00% | 12/09/2020 | 12/09/2026 | — | (16) | (16) | (0.02) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSM Acquisitions, Inc. | (4) (5) (9) | L + 6.00% | 7.00% | 12/09/2020 | 12/09/2026 | — | (26) | (26) | (0.03) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,696 | 7,696 | 9.94 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leisure Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSM Acquisition Corp. (GSM Outdoors) | (4) (5) (6) | L + 5.00% | 6.00% | 11/16/2020 | 11/16/2026 | 7,595 | 7,483 | 7,483 | 9.67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSM Acquisition Corp. (GSM Outdoors) | (4) (5) (9) | L + 5.00% | 6.00% | 11/16/2020 | 11/16/2026 | 534 | 516 | 516 | 0.67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSM Acquisition Corp. (GSM Outdoors) | (4) (5) (9) | L + 5.00% | 6.00% | 11/16/2020 | 11/16/2026 | — | (17) | (17) | (0.02) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,982 | 7,982 | 10.31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Utilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AWP Group Holdings, Inc. | (4) (5) | L + 4.75% | 5.75% | 12/22/2020 | 12/22/2027 | 8,526 | 8,399 | 8,399 | 10.85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AWP Group Holdings, Inc. | (4) (5) (9) | L + 4.75% | 5.75% | 12/22/2020 | 12/22/2027 | — | (12) | (12) | (0.02) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AWP Group Holdings, Inc. | (4) (5) (9) | L + 4.75% | 5.75% | 12/22/2020 | 12/22/2026 | — | (28) | (28) | (0.04) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8,359 | 8,359 | 10.80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS AcquisitionCo, Inc. | (4) (5) (6) | L + 5.75% | 6.75% | 10/27/2020 | 05/24/2024 | 7,891 | 7,775 | 7,775 | 10.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS AcquisitionCo, Inc. | (4) (5) (9) | L + 5.75% | 6.75% | 12/11/2020 | 05/24/2024 | 2,283 | 2,221 | 2,221 | 2.87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS AcquisitionCo, Inc. | (4) (5) (9) | L + 5.75% | 6.75% | 12/11/2020 | 05/24/2024 | — | (7) | (7) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gurobi Optimization LLC | (4) (5) (6) | L + 5.25% | 6.25% | 11/12/2020 | 12/19/2023 | 4,453 | 4,410 | 4,410 | 5.70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gurobi Optimization LLC | (4) (5) (9) | L + 5.25% | 6.25% | 11/12/2020 | 12/19/2023 | — | (5) | (5) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14,394 | 14,394 | 18.60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total First Lien Debt | $ | 107,564 | $ | 107,669 | 139.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured Debt | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Food Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Familia Intermediate Holdings I Corp. (Teasdale Latin Foods) | (4) (8) | N/A | 16.25% PIK | 12/18/2020 | 06/18/2026 | 503 | $ | 503 | $ | 503 | 0.65 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unsecured Debt | 503 | 503 | 0.65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSM Equity Investors, LP (GSM Outdoors) | (4) | 500 | 50 | 50 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Common Equity | 50 | 50 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Other Securities | $ | 553 | $ | 553 | 0.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Portfolio Investments | $ | 108,117 | $ | 108,222 | 139.83 | % |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(2) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace and Defense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jonathan Acquisition Company | (4) (5) (6) | L + | 5.00% | 9.73% | 12/22/2026 | 12,110 | $ | 11,896 | $ | 11,796 | 2.29 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jonathan Acquisition Company | (4) (6) (12) | L + | 5.00% | 9.73% | 12/22/2025 | 1,304 | 1,276 | 1,254 | 0.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mantech International CP | (4) (5) (7) | S + | 5.75% | 9.58% | 09/14/2029 | 10,773 | 10,564 | 10,495 | 2.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mantech International CP | (4) (7) (12) | S + | 5.75% | 9.58% | 09/14/2029 | — | (25) | (67) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mantech International CP | (4) (7) (12) | S + | 5.75% | 9.58% | 09/14/2028 | — | (30) | (41) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PCX Holding Corp. | (4) (5) (6) | L + | 6.25% | 10.98% | 04/22/2027 | 7,814 | 7,754 | 7,558 | 1.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PCX Holding Corp. | (4) (5) (6) | L + | 6.25% | 10.98% | 04/22/2027 | 7,869 | 7,743 | 7,611 | 1.47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PCX Holding Corp. | (4) (6) (12) | L + | 6.25% | 10.98% | 04/22/2027 | 238 | 232 | 212 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Two Six Labs, LLC | (4) (5) (7) | S + | 5.50% | 10.08% | 08/20/2027 | 4,697 | 4,621 | 4,583 | 0.89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Two Six Labs, LLC | (4) (7) (12) | S + | 5.50% | 10.08% | 08/20/2027 | 908 | 886 | 864 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Two Six Labs, LLC | (4) (7) (12) | S + | 5.50% | 10.08% | 08/20/2027 | — | (14) | (22) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
44,903 | 44,243 | 8.57 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Freight & Logistics | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGI-CFI Holdings, Inc. | (4) (5) (7) | L + | 5.75% | 10.48% | 06/11/2027 | 2,388 | 2,344 | 2,296 | 0.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Omni Intermediate Holdings, LLC | (4) (5) (6) | S + | 5.00% | 9.73% | 12/30/2026 | 14,571 | 14,451 | 13,954 | 2.70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Omni Intermediate Holdings, LLC | (4) (6) (12) | S + | 5.00% | 9.73% | 12/30/2026 | 654 | 638 | 587 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Omni Intermediate Holdings, LLC | (4) (6) | S + | 5.00% | 9.73% | 12/30/2026 | 77 | 75 | 73 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Omni Intermediate Holdings, LLC | (4) (6) (12) | S + | 5.00% | 9.73% | 12/30/2025 | — | (11) | (56) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RoadOne IntermodaLogistics | (4) (6) | S + | 6.25% | 10.81% | 12/30/2028 | 635 | 616 | 616 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RoadOne IntermodaLogistics | (4) (6) (12) | S + | 6.25% | 10.81% | 12/30/2028 | — | (2) | (2) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RoadOne IntermodaLogistics | (4) (6) (12) | S + | 6.25% | 10.81% | 12/30/2028 | 28 | 25 | 25 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18,136 | 17,493 | 3.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile Components | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Continental Battery Company | (4) (5) (6) | L + | 6.75% | 11.48% | 01/20/2027 | 6,188 | 6,083 | 5,904 | 1.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Randy's Holdings, Inc. | (4) (5) (6) | S + | 6.50% | 10.59% | 11/01/2028 | 2,509 | 2,435 | 2,435 | 0.47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Randy's Holdings, Inc. | (4) (6) (12) | S + | 6.50% | 10.59% | 11/01/2024 | — | (12) | (12) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Randy's Holdings, Inc. | (4) (6) (12) | S + | 6.50% | 10.59% | 11/01/2027 | 53 | 43 | 43 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sonny's Enterprises, LLC | (4) (5) (6) | S + | 5.95% | 10.19% | 08/05/2026 | 5,004 | 4,929 | 4,792 | 0.93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sonny's Enterprises, LLC | (4) (6) | S + | 6.75% | 10.19% | 08/05/2026 | 9,120 | 8,981 | 8,733 | 1.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sonny's Enterprises, LLC | (4) (5) (6) | S + | 6.75% | 10.19% | 08/05/2026 | 4,767 | 4,702 | 4,565 | 0.88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spectrum Automotive Holdings Corp. | (4) (5) (7) | L + | 5.75% | 10.48% | 06/29/2028 | 10,136 | 10,010 | 9,546 | 1.85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spectrum Automotive Holdings Corp. | (4) (7) (12) | L + | 5.75% | 10.48% | 06/29/2028 | 1,996 | 1,965 | 1,832 | 0.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spectrum Automotive Holdings Corp. | (4) (7) (12) | L + | 5.75% | 10.48% | 06/29/2027 | — | (4) | (22) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
39,132 | 37,816 | 7.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments-non-controlled/non-affiliated(1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(2) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobiles | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ARI Network Services, Inc. | (4) (5) (7) | S + | 5.50% | 9.92% | 02/28/2025 | 8,887 | $ | 8,777 | $ | 8,634 | 1.67 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ARI Network Services, Inc. | (4) (5) (7) | S + | 5.50% | 9.92% | 02/28/2025 | 1,556 | 1,537 | 1,512 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ARI Network Services, Inc. | (4) (7) (12) | S + | 5.50% | 9.92% | 02/28/2025 | 390 | 374 | 353 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Buyer, LLC | (4) (5) (6) | L + | 5.75% | 10.13% | 01/14/2026 | 9,480 | 9,341 | 9,061 | 1.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Buyer, LLC | (4) (6) (12) | L + | 5.75% | 10.13% | 01/14/2026 | 12,427 | 12,233 | 11,815 | 2.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Buyer, LLC | (4) (6) (12) | L + | 5.75% | 10.13% | 01/14/2026 | — | (14) | (46) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turbo Buyer, Inc. | (4) (5) (6) | L + | 6.00% | 11.15% | 12/02/2025 | 16,260 | 16,036 | 15,675 | 3.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turbo Buyer, Inc. | (4) (5) (6) | L + | 6.00% | 11.15% | 12/02/2025 | 1,488 | 1,465 | 1,435 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
49,749 | 48,439 | 9.38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Biotechnology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GraphPad Software, LLC | (4) (5) (6) | L + | 5.50% | 10.39% | 04/27/2027 | 6,410 | 6,361 | 6,199 | 1.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GraphPad Software, LLC | (4) (6) (12) | L + | 5.50% | 10.39% | 04/27/2027 | — | (5) | (25) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,356 | 6,174 | 1.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
V Global Holdings, LLC | (4) (5) (7) | S + | 5.75% | 8.99% | 12/22/2027 | 1,532 | 1,504 | 1,456 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
V Global Holdings, LLC | (4) (7) (12) | S + | 5.75% | 8.99% | 12/22/2025 | — | (3) | (11) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,501 | 1,445 | 0.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services & Supplies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
365 Retail Markets, LLC | (4) (5) (6) | L + | 4.75% | 8.45% | 12/23/2026 | 7,406 | 7,305 | 7,239 | 1.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
365 Retail Markets, LLC | (4) (5) (6) | L + | 4.75% | 8.45% | 12/23/2026 | 2,376 | 2,350 | 2,322 | 0.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
365 Retail Markets, LLC | (4) (6) (12) | L + | 4.75% | 8.45% | 12/23/2026 | 686 | 670 | 659 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas Us Finco, Inc. | (4) (5) (6) (9) | S + | 7.25% | 11.48% | 12/09/2029 | 840 | 815 | 815 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas Us Finco, Inc. | (4) (6) (9) (12) | S + | 7.25% | 11.48% | 12/09/2028 | — | (2) | (2) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BPG Holdings IV Corp. | (4) (5) (7) | S + | 6.00% | 10.54% | 07/29/2029 | 9,626 | 9,001 | 9,000 | 1.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Encore Holdings, LLC | (4) (5) (7) | L + | 4.50% | 9.23% | 11/23/2028 | 9,248 | 9,107 | 9,031 | 1.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Encore Holdings, LLC | (4) (5) (7) (12) | L + | 4.50% | 9.23% | 11/23/2028 | 10,570 | 10,350 | 10,149 | 1.97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Encore Holdings, LLC | (4) (7) (12) | L + | 4.50% | 9.23% | 11/23/2027 | — | (38) | (63) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FLS Holding, Inc. | (4) (5) (6) (9) | L + | 5.25% | 10.40% | 12/15/2028 | 16,581 | 16,289 | 16,311 | 3.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FLS Holding, Inc. | (4) (5) (6) (9) | L + | 5.25% | 10.40% | 12/15/2028 | 3,605 | 3,539 | 3,546 | 0.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FLS Holding, Inc. | (4) (6) (9) (12) | L + | 5.25% | 10.40% | 12/17/2027 | — | (24) | (24) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PDFTron Systems, Inc. | (4) (5) (6) (9) | S + | 5.50% | 9.82% | 07/15/2027 | 13,035 | 12,856 | 12,601 | 2.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PDFTron Systems, Inc. | (4) (5) (6) (9) | S + | 5.50% | 9.82% | 07/15/2027 | 4,200 | 4,130 | 4,060 | 0.79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PDFTron Systems, Inc. | (4) (6) (9) (12) | S + | 5.50% | 9.82% | 07/15/2026 | 1,650 | 1,603 | 1,540 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Procure Acquireco, Inc. (Procure Analytics) | (4) (5) (7) | L + | 5.00% | 9.35% | 12/20/2028 | 15,714 | 15,437 | 15,021 | 2.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Procure Acquireco, Inc. (Procure Analytics) | (4) (7) (12) | L + | 5.00% | 9.35% | 12/20/2028 | — | (27) | (140) | (0.03) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Procure Acquireco, Inc. (Procure Analytics) | (4) (7) (12) | L + | 5.00% | 9.35% | 12/20/2028 | — | (15) | (42) | (0.01) |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(2) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QW Holding Corporation | (4) (5) (6) | L + | 5.50% | 9.44% | 08/31/2026 | 3,299 | $ | 3,256 | $ | 3,176 | 0.62 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QW Holding Corporation | (4) (6) (12) | L + | 5.50% | 9.44% | 08/31/2026 | 686 | 676 | 655 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QW Holding Corporation | (4) (6) (12) | L + | 5.50% | 9.44% | 08/31/2026 | — | (11) | (31) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. | (4) (5) (7) | L + | 5.75% | 10.48% | 12/08/2028 | 18,554 | 18,227 | 18,144 | 3.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. | (4) (7) (12) | L + | 5.75% | 10.48% | 12/08/2028 | — | (46) | (119) | (0.02) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. | (4) (7) (12) | L + | 5.75% | 10.48% | 12/08/2027 | — | (35) | (48) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surewerx Purchaser III, Inc. | (4) (5) (7) (9) | S + | 6.75% | 11.30% | 12/28/2029 | 6,656 | 6,456 | 6,456 | 1.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surewerx Purchaser III, Inc. | (4) (7) (9) (12) | S + | 6.75% | 11.30% | 12/28/2029 | — | (27) | (27) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surewerx Purchaser III, Inc. | (4) (7) (9) (12) | S + | 6.75% | 11.30% | 12/28/2028 | 91 | 69 | 69 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sweep Purchaser, LLC | (4) (5) (6) | L + | 5.75% | 10.47% | 11/30/2026 | 2,901 | 2,861 | 2,746 | 0.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sweep Purchaser, LLC | (4) (5) (6) (12) | L + | 5.75% | 10.47% | 11/30/2026 | 1,978 | 1,948 | 1,867 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sweep Purchaser, LLC | (4) (6) (12) | L + | 5.75% | 10.47% | 11/30/2026 | 84 | 78 | 59 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tamarack Intermediate, LLC | (4) (5) (7) | S + | 5.75% | 9.23% | 03/13/2028 | 5,473 | 5,375 | 5,232 | 1.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tamarack Intermediate, LLC | (4) (7) (12) | S + | 5.75% | 9.23% | 03/13/2028 | 91 | 76 | 52 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valcourt Holdings II, LLC | (4) (5) (6) | S + | 5.25% | 9.98% | 01/07/2027 | 12,637 | 12,455 | 12,488 | 2.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valcourt Holdings II, LLC | (4) (6) (12) | S + | 5.25% | 9.98% | 01/07/2027 | 1,913 | 1,881 | 1,886 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VRC Companies, LLC | (4) (5) (7) | S + | 5.53% | 10.43% | 06/29/2027 | 23,317 | 23,036 | 22,501 | 4.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VRC Companies, LLC | (4) (5) (7) | S + | 5.75% | 8.52% | 06/29/2027 | 4,493 | 4,412 | 4,269 | 0.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VRC Companies, LLC | (4) (7) (12) | P + | 4.50% | 12.25% | 06/29/2027 | — | (8) | (25) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
174,025 | 171,373 | 33.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & Engineering | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition, Inc. | (4) (5) (7) | L + | 5.50% | 9.89% | 10/19/2028 | 14,662 | 14,409 | 14,000 | 2.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition, Inc. | (4) (5) (7) (12) | P + | 4.50% | 12.00% | 10/19/2028 | 1,912 | 1,862 | 1,753 | 0.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,271 | 15,753 | 3.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Containers & Packaging | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BP Purchaser, LLC | (4) (5) (7) | L + | 5.50% | 10.24% | 12/11/2028 | 23,487 | 23,074 | 21,927 | 4.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | (4) (5) (7) | L + | 5.50% | 9.67% | 10/13/2028 | 8,222 | 8,081 | 7,955 | 1.54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | (4) (5) (7) (12) | L + | 5.50% | 9.67% | 10/13/2028 | 3,373 | 3,314 | 3,263 | 0.63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | (4) (7) (12) | L + | 5.50% | 9.67% | 10/15/2028 | — | (7) | (33) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | (4) (7) (12) | L + | 5.50% | 9.67% | 10/15/2027 | 154 | 135 | 117 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
34,597 | 33,229 | 6.44 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributors | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
48Forty Solutions, LLC | (4) (5) (6) | S + | 5.55% | 9.76% | 11/30/2026 | 9,946 | 9,752 | 9,453 | 1.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
48Forty Solutions, LLC | (4) (6) (12) | S + | 5.50% | 9.76% | 11/30/2026 | — | (26) | (77) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avalara, Inc. | (4) (5) (7) | S + | 7.25% | 11.83% | 10/19/2028 | 2,336 | 2,279 | 2,279 | 0.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avalara, Inc. | (4) (7) (12) | S + | 7.25% | 11.83% | 10/19/2028 | — | (6) | (6) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PT Intermediate Holdings III, LLC | (4) (5) (7) | L + | 5.50% | 10.23% | 11/01/2028 | 15,142 | 15,010 | 14,704 | 2.85 |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(2) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PT Intermediate Holdings III, LLC | (4) (5) (7) | L + | 5.50% | 10.23% | 11/01/2028 | 8,425 | $ | 8,352 | $ | 8,181 | 1.58 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radwell Parent, LLC | (4) (5) (7) | S + | 6.75% | 11.33% | 04/01/2029 | 13,953 | 13,546 | 13,546 | 2.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radwell Parent, LLC | (4) (7) (12) | S + | 6.75% | 11.33% | 04/01/2028 | — | (30) | (30) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
48,877 | 48,050 | 9.31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assembly Intermediate, LLC | (4) (5) (6) | L + | 6.50% | 11.23% | 10/19/2027 | 8,889 | 8,740 | 8,548 | 1.66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assembly Intermediate, LLC | (4) (6) (12) | L + | 6.50% | 11.23% | 10/19/2027 | 1,244 | 1,215 | 1,159 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assembly Intermediate, LLC | (4) (6) (12) | L + | 6.50% | 11.23% | 10/19/2027 | 356 | 341 | 321 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FPG Intermediate Holdco, LLC | (4) (6) | S + | 6.50% | 10.92% | 03/05/2027 | 837 | 822 | 796 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FPG Intermediate Holdco, LLC | (4) (6) (12) | S + | 6.50% | 10.92% | 03/05/2027 | — | (46) | (124) | (0.02) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Home Services | (4) (7) (12) | L + | 5.75% | 10.10% | 12/15/2026 | 1,877 | 1,860 | 1,802 | 0.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lightspeed Solution, LLC | (4) (5) (7) | S + | 6.50% | 10.82% | 03/01/2028 | 3,793 | 3,726 | 3,654 | 0.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lightspeed Solution, LLC | (4) (7) (12) | S + | 6.50% | 10.82% | 03/01/2028 | — | (11) | (45) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LUV Car Wash Group, LLC | (4) (6) (12) | L + | 5.50% | 9.24% | 12/09/2026 | 372 | 367 | 359 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LUV Car Wash Group, LLC | (4) (5) (6) | L + | 5.50% | 9.24% | 12/09/2026 | 349 | 346 | 341 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Magnolia Wash Holdings | (4) (5) (6) | S + | 6.50% | 10.32% | 07/14/2028 | 1,690 | 1,658 | 1,619 | 0.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Magnolia Wash Holdings | (4) (6) | S + | 6.50% | 10.32% | 07/14/2028 | 317 | 311 | 303 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Magnolia Wash Holdings | (4) (6) (12) | S + | 6.50% | 10.32% | 07/14/2028 | 39 | 38 | 36 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mammoth Holdings, LLC | (4) (5) (6) | S + | 6.00% | 9.82% | 10/16/2023 | 3,443 | 3,432 | 3,443 | 0.67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mammoth Holdings, LLC | (4) (5) (6) | S + | 6.00% | 9.82% | 10/16/2023 | 15,415 | 15,363 | 15,415 | 2.99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mammoth Holdings, LLC | (4) (6) (12) | S + | 6.00% | 9.82% | 10/16/2023 | — | (1) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spotless Brands, LLC | (4) (5) (6) | S + | 6.50% | 10.71% | 07/25/2028 | 1,439 | 1,411 | 1,382 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spotless Brands, LLC | (4) (6) | S + | 6.50% | 10.71% | 07/25/2028 | 272 | 267 | 261 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spotless Brands, LLC | (4) (6) (12) | S + | 6.50% | 10.71% | 07/25/2028 | — | (1) | (2) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
39,838 | 39,268 | 7.61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Applitools, Inc. | (4) (5) (7) (9) | S + | 6.25% | 10.57% | 05/25/2029 | 1,477 | 1,450 | 1,451 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Applitools, Inc. | (4) (7) (9) (12) | S + | 6.25% | 10.57% | 05/25/2028 | — | (4) | (3) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cerity Partners, LLC | (4) (5) (7) | S + | 6.75% | 11.32% | 12/29/2029 | 3,272 | 3,175 | 3,174 | 0.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cerity Partners, LLC | (4) (7) (12) | S + | 6.75% | 11.32% | 12/29/2029 | 172 | 23 | 23 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SitusAMC Holdings Corp. | (4) (5) (7) | L + | 5.50% | 10.23% | 12/22/2027 | 7,146 | 7,085 | 6,835 | 1.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Smarsh, Inc. | (4) (5) (7) | S + | 6.50% | 11.29% | 02/16/2029 | 4,286 | 4,208 | 4,126 | 0.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Smarsh, Inc. | (4) (7) (12) | S + | 6.50% | 11.29% | 02/16/2029 | 536 | 521 | 496 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Smarsh, Inc. | (4) (7) (12) | S + | 6.50% | 11.29% | 02/16/2029 | — | (5) | (10) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,453 | 16,092 | 3.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electronic Equipment, Instruments & Components | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abracon Group Holdings, LLC | (4) (5) (7) | S + | 5.75% | 10.48% | 07/06/2028 | 1,751 | 1719 | 1,661 | 0.32 |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(2) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abracon Group Holdings, LLC | (4) (7) (12) | S + | 5.75% | 10.48% | 07/06/2028 | — | $ | (3) | $ | (16) | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abracon Group Holdings, LLC | (4) (7) (12) | S + | 5.75% | 10.48% | 07/06/2028 | — | (2) | (7) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dwyer Instruments, Inc. | (4) (5) (7) | L + | 6.00% | 10.73% | 07/21/2027 | 2,549 | 2,503 | 2,434 | 0.47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dwyer Instruments, Inc. | (4) (7) (12) | L + | 6.00% | 10.73% | 07/21/2027 | — | (6) | (29) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dwyer Instruments, Inc. | (4) (7) (12) | L + | 6.00% | 10.73% | 07/21/2027 | 50 | 44 | 36 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,255 | 4,079 | 0.79 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Food Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Teasdale Foods, Inc. (Teasdale Latin Foods) | (4) (5) (6) | L + | 7.25% (incl. 1.00% PIK) | 12.29% | 12/18/2025 | 3,604 | 3,558 | 3,006 | 0.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Equipment & Supplies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performance Health Holdings, Inc. | (4) (5) (6) | L + | 6.00% | 10.73% | 07/12/2027 | 4,028 | 3,963 | 3,838 | 0.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC | (4) (5) (7) | S + | 6.00% | 10.39% | 04/03/2028 | 4,737 | 4,681 | 4,666 | 0.90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC | (4) (5) (7) (12) | S + | 6.00% | 10.39% | 04/03/2028 | 1,129 | 1,111 | 1,111 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC | (4) (7) (12) | S + | 6.00% | 10.39% | 04/03/2028 | — | (5) | (5) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gateway US Holdings, Inc. | (4) (5) (7) (9) | S + | 6.50% | 11.23% | 09/22/2026 | 750 | 744 | 736 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gateway US Holdings, Inc. | (4) (7) (9) (12) | S + | 6.50% | 11.23% | 09/22/2026 | 206 | 204 | 202 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gateway US Holdings, Inc. | (4) (7) (9) (12) | S + | 6.50% | 11.23% | 09/22/2026 | 17 | 16 | 16 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Veterinary Partners, LLC | (4) (5) (6) | S + | 4.75% | 9.56% | 12/10/2026 | 3,875 | 3,844 | 3,763 | 0.73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Veterinary Partners, LLC | (4) (5) (6) (12) | S + | 4.75% | 9.56% | 12/10/2026 | 6,167 | 6,098 | 5,912 | 1.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Veterinary Partners, LLC | (4) (6) (12) | S + | 4.75% | 9.56% | 12/10/2026 | — | (6) | (22) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | (4) (5) (7) | S + | 7.25% (incl. 3.875% PIK) | 11.52% | 08/18/2028 | 1,433 | 1,408 | 1,408 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intelerad Medical Systems Incorporated | (4) (6) (9) | S + | 6.50% | 11.23% | 08/21/2026 | 938 | 911 | 917 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Promptcare Infusion Buyer, Inc. | (4) (5) (6) | L + | 6.00% | 10.22% | 09/01/2027 | 3,888 | 3,825 | 3,753 | 0.73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Promptcare Infusion Buyer, Inc. | (4) (6) (12) | L + | 6.00% | 10.22% | 09/01/2027 | 378 | 364 | 329 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern Veterinary Partners, LLC | (4) (5) (6) | S + | 5.50% | 9.93% | 10/05/2027 | 285 | 279 | 270 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | (4) (5) (7) | L + | 5.75% | 10.48% | 01/02/2029 | 4,342 | 4,284 | 4,111 | 0.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | (4) (7) (12) | L + | 5.75% | 10.48% | 01/02/2029 | 511 | 501 | 444 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | (4) (7) (12) | P + | 4.75% | 12.25% | 12/30/2026 | 450 | 442 | 417 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Suveto | (4) (5) (7) (12) | L + | 5.00% | 9.38% | 09/09/2027 | 4,731 | 4,686 | 4,483 | 0.87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Suveto | (4) (7) (12) | L + | 5.00% | 9.38% | 09/09/2027 | 347 | 340 | 327 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vardiman Black Holdings, LLC | (4) (5) (8) | S + | 7.00% | 11.22% | 03/18/2027 | 2,274 | 2,255 | 2,151 | 0.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vardiman Black Holdings, LLC | (4) (8) (12) | S + | 7.00% | 11.22% | 03/18/2027 | 2,605 | 2,581 | 2,458 | 0.48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vermont Aus Pty Ltd | (4) (5) (7) (9) | S + | 5.65% | 10.23% | 03/23/2028 | 496 | 485 | 466 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
39,048 | 37,913 | 7.34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments-non-controlled/non-affiliated(1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(2) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Technology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lightspeed Buyer, Inc. | (4) (5) (6) | L + | 5.50% | 9.98% | 02/03/2026 | 4,223 | $ | 4,147 | $ | 4,099 | 0.79 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lightspeed Buyer, Inc. | (4) (5) (6) | L + | 5.50% | 9.98% | 02/03/2026 | 3,078 | 3,018 | 2,989 | 0.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lightspeed Buyer, Inc. | (4) (6) (12) | L + | 5.50% | 9.98% | 02/03/2026 | — | (9) | (39) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,156 | 7,049 | 1.37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners Corp. | (4) (5) (7) | S + | 6.00% | 10.68% | 10/29/2028 | 18,414 | 18,175 | 18,094 | 3.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners Corp. | (4) (5) (7) | S + | 6.00% | 10.68% | 10/29/2028 | 4,005 | 3,955 | 3,935 | 0.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners Corp. | (4) (7) (12) | S + | 6.00% | 10.68% | 10/29/2027 | 807 | 783 | 773 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC | (4) (5) (7) | L + | 5.25% | 9.98% | 09/29/2028 | 12,119 | 11,920 | 11,597 | 2.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC | (4) (7) (12) | L + | 5.25% | 9.98% | 09/29/2028 | 1,428 | 1,390 | 1,348 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC | (4) (7) (12) | L + | 5.25% | 9.98% | 09/30/2027 | 290 | 276 | 252 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higginbotham Insurance Agency, Inc. | (4) (5) (7) | L + | 5.25% | 9.63% | 11/25/2026 | 6,161 | 6,096 | 5,996 | 1.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. | (4) (5) (7) | L + | 6.00% | 10.73% | 04/14/2028 | 4,282 | 4,214 | 4,158 | 0.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. | (4) (5) (7) | L + | 6.00% | 10.73% | 04/14/2028 | 17,196 | 16,914 | 16,698 | 3.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. | (4) (7) (12) | L + | 6.00% | 10.73% | 04/16/2027 | — | (13) | (26) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | (4) (5) (7) | L + | 6.05% | 10.81% | 08/27/2025 | 24,599 | 24,373 | 23,900 | 4.63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | (4) (5) (7) | L + | 6.05% | 10.81% | 08/27/2025 | 7,410 | 7,342 | 7,200 | 1.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Keystone Agency Investors | (4) (5) (6) | S + | 6.25% | 10.98% | 05/03/2027 | 2,641 | 2,606 | 2,606 | 0.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Keystone Agency Investors | (4) (5) (6) | S + | 6.25% | 10.98% | 05/03/2027 | 3,200 | 3,158 | 3,158 | 0.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oakbridge Insurance Agency, LLC | (4) (5) (6) | S + | 5.75% | 10.17% | 12/31/2026 | 1,078 | 1,062 | 1,062 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oakbridge Insurance Agency, LLC | (4) (6) (12) | S + | 5.75% | 10.17% | 12/31/2026 | 60 | 56 | 56 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oakbridge Insurance Agency, LLC | (4) (6) (12) | S + | 5.75% | 10.17% | 12/31/2026 | 19 | 18 | 18 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Patriot Growth Insurance Services, LLC | (4) (7) (12) | L + | 5.75% | 10.47% | 10/16/2028 | 49 | 43 | 17 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peter C. Foy & Associates Insurance Services, LLC | (4) (5) (7) | L + | 6.00% | 11.21% | 11/01/2028 | 7,698 | 7,629 | 7,325 | 1.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peter C. Foy & Associates Insurance Services, LLC | (4) (5) (7) (12) | L + | 6.00% | 11.21% | 11/01/2028 | 2,679 | 2,653 | 2,545 | 0.49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peter C. Foy & Associates Insurance Services, LLC | (4) (7) (12) | L + | 6.00% | 11.21% | 11/01/2027 | — | (3) | (17) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc. | (4) (5) (7) | S + | 5.50% | 10.11% | 10/30/2026 | 5,374 | 5,331 | 5,206 | 1.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc. | (4) (5) (7) | S + | 5.50% | 10.11% | 10/30/2026 | 5,176 | 5,136 | 5,014 | 0.97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World Insurance Associates, LLC | (4) (5) (6) | S + | 5.75% | 10.33% | 04/01/2026 | 14,934 | 14,657 | 14,467 | 2.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World Insurance Associates, LLC | (4) (5) (6) | S + | 5.75% | 10.33% | 04/01/2026 | 11,653 | 11,470 | 11,288 | 2.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World Insurance Associates, LLC | (4) (6) (12) | S + | 5.75% | 10.33% | 04/01/2026 | 631 | 618 | 600 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
149,859 | 147,270 | 28.53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interactive Media & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FMG Suite Holdings, LLC | (4) (5) (6) | S + | 5.50% | 9.34% | 10/30/2026 | 9,512 | 9,372 | 9,308 | 1.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FMG Suite Holdings, LLC | (4) (5) (6) | S + | 5.50% | 9.34% | 10/30/2026 | 2,239 | 2,208 | 2,191 | 0.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FMG Suite Holdings, LLC | (4) (5) (6) (12) | S + | 5.50% | 9.34% | 10/30/2026 | 236 | 221 | 212 | 0.04 |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(2) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSM Acquisitions, Inc. | (4) (5) (6) | L + | 6.00% | 10.75% | 12/09/2026 | 11,319 | $ | 11,183 | $ | 11,049 | 2.14 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSM Acquisitions, Inc. | (4) (5) (6) (12) | L + | 6.00% | 10.75% | 12/09/2026 | 4,536 | 4,442 | 4,187 | 0.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSM Acquisitions, Inc. | (4) (6) (12) | L + | 6.00% | 10.75% | 12/09/2026 | 612 | 594 | 580 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Triple Lift, Inc. | (4) (5) (7) | S + | 5.50% | 10.12% | 05/08/2028 | 11,820 | 11,629 | 11,213 | 2.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Triple Lift, Inc. | (4) (7) (12) | S + | 5.25% | 10.12% | 05/08/2028 | 657 | 631 | 569 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
40,280 | 39,309 | 7.61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas Purchaser, Inc. | (7) | L + | 5.25% | 9.81% | 05/08/2028 | 3,824 | 3,762 | 2,668 | 0.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Donuts, Inc. | (4) (5) (6) | S + | 6.00% | 10.43% | 12/29/2027 | 6,125 | 6,036 | 5,970 | 1.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Donuts, Inc. | (4) (5) (6) | S + | 6.00% | 10.43% | 12/29/2027 | 3,368 | 3,368 | 3,282 | 0.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Donuts, Inc. | (4) (6) (12) | S + | 6.00% | 10.43% | 12/29/2027 | — | — | (40) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Govbrands Intermediate, Inc. | (4) (5) (7) | L + | 5.50% | 10.23% | 08/04/2027 | 17,040 | 16,698 | 16,261 | 3.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Govbrands Intermediate, Inc. | (4) (5) (7) (12) | L + | 5.50% | 10.23% | 08/04/2027 | 3,844 | 3,750 | 3,586 | 0.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Govbrands Intermediate, Inc. | (4) (7) (12) | L + | 5.50% | 10.23% | 08/04/2027 | 1,634 | 1,600 | 1,551 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long Term Care Group, Inc. | (4) (5) (7) | L + | 6.00% | 10.34% | 09/08/2027 | 1,985 | 1,950 | 1,907 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redwood Services Group, LLC | (4) (5) (7) | S + | 6.00% | 10.68% | 06/15/2029 | 1,813 | 1,779 | 1,734 | 0.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redwood Services Group, LLC | (4) (7) (12) | S + | 6.00% | 10.68% | 06/15/2029 | 312 | 306 | 293 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syntax Systems Ltd | (4) (5) (7) (9) | L + | 5.50% | 10.13% | 10/29/2028 | 15,194 | 15,062 | 14,366 | 2.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syntax Systems Ltd | (4) (7) (9) (12) | L + | 5.50% | 10.13% | 10/29/2028 | — | (33) | (219) | (0.04) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syntax Systems Ltd | (4) (7) (9) (12) | L + | 5.75% | 10.13% | 10/29/2026 | 1,069 | 1,057 | 982 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thrive Buyer, Inc. (Thrive Networks) | (4) (5) (6) | L + | 6.00% | 10.73% | 01/22/2027 | 7,244 | 7,137 | 7,067 | 1.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thrive Buyer, Inc. (Thrive Networks) | (4) (5) (6) | L + | 6.00% | 10.73% | 01/22/2027 | 6,447 | 6,347 | 6,290 | 1.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thrive Buyer, Inc. (Thrive Networks) | (4) (6) (12) | P + | 5.00% | 12.50% | 01/22/2027 | 91 | 81 | 74 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UpStack, Inc. | (4) (5) (6) | L + | 5.75% | 10.32% | 08/20/2027 | 4,173 | 4,088 | 4,048 | 0.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UpStack, Inc. | (4) (5) (6) (12) | L + | 5.75% | 10.32% | 08/20/2027 | 1,411 | 1,374 | 1,355 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UpStack, Inc. | (4) (6) (12) | L + | 5.75% | 10.32% | 08/20/2027 | — | (8) | (11) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
74,354 | 71,164 | 13.79 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leisure Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSM Acquisition Corp. (GSM Outdoors) | (4) (5) (6) | S + | 5.00% | 9.84% | 11/16/2026 | 19,683 | 19,518 | 19,398 | 3.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSM Acquisition Corp. (GSM Outdoors) | (4) (5) (6) | S + | 5.00% | 9.84% | 11/16/2026 | 1,680 | 1,664 | 1,656 | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSM Acquisition Corp. (GSM Outdoors) | (4) (6) (12) | S + | 5.00% | 9.84% | 11/16/2026 | — | (14) | (24) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21,168 | 21,030 | 4.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Machinery | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Answer Acquisition, LLC | (4) (5) (6) | L + | 5.50% | 10.23% | 12/30/2026 | 12,870 | 12,657 | 12,326 | 2.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Answer Acquisition, LLC | (4) (6) (12) | L + | 5.50% | 10.23% | 12/30/2026 | — | (16) | (42) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC | (4) (5) (6) | S + | 6.00% | 9.74% | 07/21/2027 | 12,307 | 12,110 | 11,943 | 2.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC | (4) (6) | S + | 6.00% | 9.74% | 12/09/2025 | 1,678 | 1,644 | 1,644 | 0.32 |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(2) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC | (4) (5) (6) | S + | 6.00% | 9.74% | 07/21/2027 | 1,590 | $ | 1,564 | $ | 1,544 | 0.30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC | (4) (6) (12) | S + | 6.00% | 9.74% | 07/21/2027 | 150 | 134 | 118 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28,093 | 27,533 | 5.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Utilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AWP Group Holdings, Inc. | (4) (5) (6) | L + | 4.75% | 9.38% | 12/22/2027 | 12,254 | 12,111 | 11,893 | 2.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AWP Group Holdings, Inc. | (4) (5) (6) | L + | 4.50% | 9.38% | 12/22/2027 | 1,575 | 1,555 | 1,529 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AWP Group Holdings, Inc. | (4) (6) (12) | L + | 4.75% | 9.38% | 12/22/2026 | 647 | 629 | 592 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ground Penetrating Radar Systems, LLC | (4) (5) (6) | S + | 4.75% | 9.39% | 06/26/2026 | 4,417 | 4,357 | 4,305 | 0.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ground Penetrating Radar Systems, LLC | (4) (6) (12) | S + | 4.75% | 9.39% | 06/26/2025 | 197 | 189 | 179 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vessco Midco Holdings, LLC | (4) (5) (6) | L + | 4.50% | 8.88% | 11/02/2026 | 5,429 | 5,393 | 5,358 | 1.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vessco Midco Holdings, LLC | (4) (5) (6) | L + | 4.50% | 8.88% | 11/02/2026 | 3,537 | 3,514 | 3,491 | 0.68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vessco Midco Holdings, LLC | (4) (6) (12) | P + | 3.50% | 11.00% | 10/18/2026 | 358 | 352 | 346 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28,100 | 27,693 | 5.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oil, Gas & Consumable Fuels | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Labs Holdings Corp. | (4) (5) (6) | S + | 5.25% | 9.57% | 04/07/2028 | 388 | 382 | 376 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Labs Holdings Corp. | (4) (6) (12) | S + | 5.25% | 9.57% | 04/07/2028 | — | — | (2) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Labs Holdings Corp. | (4) (6) (12) | S + | 5.25% | 9.57% | 04/07/2028 | 18 | 17 | 16 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
399 | 390 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pharmaceuticals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caerus US 1, Inc. | (4) (7) (9) | S + | 5.75% | 9.83% | 05/25/2029 | 1,841 | 1,805 | 1,805 | 0.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caerus US 1, Inc. | (4) (7) (9) (12) | S + | 5.75% | 9.83% | 05/25/2029 | — | (3) | (3) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caerus US 1, Inc. | (4) (7) (9) (12) | S + | 5.75% | 9.83% | 05/25/2029 | 48 | 45 | 45 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,847 | 1,847 | 0.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abacus Data Holdings, Inc. (AbacusNext) | (4) (5) (6) | L + | 6.25% | 9.99% | 03/10/2027 | 7,979 | 7,844 | 7,920 | 1.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abacus Data Holdings, Inc. (AbacusNext) | (4) (6) | L + | 6.25% | 9.99% | 03/10/2027 | 836 | 829 | 830 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abacus Data Holdings, Inc. (AbacusNext) | (4) (6) (12) | L + | 6.25% | 9.99% | 03/10/2027 | 300 | 290 | 296 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bridgepointe Technologies, LLC | (4) (6) | S + | 6.50% | 11.23% | 12/31/2027 | 5,760 | 5,531 | 5,531 | 1.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bridgepointe Technologies, LLC | (4) (6) (12) | S + | 6.50% | 11.23% | 12/31/2027 | — | (153) | (153) | (0.03) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | (4) (5) (6) | L + | 5.75% | 10.48% | 09/30/2026 | 171 | 170 | 166 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | (4) (6) | L + | 5.75% | 10.48% | 09/30/2026 | 19 | 19 | 19 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | (4) (6) (12) | L + | 5.75% | 10.48% | 09/30/2026 | 4 | 4 | 3 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Citrin Cooperman Advisors, LLC | (4) (5) (7) | L + | 5.00% | 9.21% | 10/01/2027 | 8,582 | 8,441 | 8,326 | 1.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Citrin Cooperman Advisors, LLC | (4) (5) (7) | L + | 5.00% | 9.21% | 10/01/2027 | 9,444 | 9,247 | 9,037 | 1.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KWOR Acquisition, Inc. | (4) (5) (7) | L + | 5.25% | 9.63% | 12/22/2028 | 876 | 864 | 830 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KWOR Acquisition, Inc. | (4) (7) (12) | P + | 4.25% | 11.75% | 12/22/2027 | — | (1) | (6) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
33,085 | 32,799 | 6.35 |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(2) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Management & Development | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | (4) (5) (6) | S + | 6.50% (incl. 2.50% PIK) | 10.36% | 07/02/2027 | 6,968 | $ | 6,915 | $ | 6,652 | 1.29 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | (4) (5) (6) (12) | S + | 6.50% (incl. 2.50% PIK) | 10.36% | 07/02/2027 | 6,190 | 6,135 | 5,859 | 1.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | (4) (6) (12) | S + | 6.50% (incl. 2.50% PIK) | 10.36% | 07/02/2027 | — | (6) | (36) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software, LLC | (4) (6) | L + | 5.50% | 10.23% | 02/10/2026 | 957 | 952 | 937 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software, LLC | (4) (6) (12) | L + | 5.50% | 10.23% | 02/10/2026 | 461 | 457 | 420 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pritchard Industries, LLC | (4) (5) (7) | L + | 5.50% | 10.54% | 10/13/2027 | 10,942 | 10,760 | 10,334 | 2.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pritchard Industries, LLC | (4) (7) (12) | L + | 5.50% | 10.54% | 10/13/2027 | 2,320 | 2,278 | 2,174 | 0.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zarya Intermediate, LLC | (4) (5) (6) (9) | S + | 6.50% | 10.90% | 07/01/2027 | 9,533 | 9,533 | 9,516 | 1.84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zarya Intermediate, LLC | (4) (6) (9) (12) | S + | 6.50% | 10.90% | 07/01/2027 | — | — | (2) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
37,024 | 35,854 | 6.95 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alert Media, Inc. | (4) (5) (6) | S + | 5.00% | 9.26% | 04/12/2027 | 16,000 | 15,797 | 15,467 | 3.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alert Media, Inc. | (4) (6) | S + | 5.00% | 9.26% | 04/12/2027 | 10,000 | 9,859 | 9,667 | 1.87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alert Media, Inc. | (4) (6) (12) | S + | 5.00% | 9.26% | 04/10/2026 | — | (7) | (25) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anaplan, Inc. | (4) (5) (7) | S + | 6.50% | 10.82% | 06/21/2029 | 3,900 | 3,826 | 3,831 | 0.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appfire Technologies, LLC | (4) (5) (6) | S + | 5.50% | 9.92% | 03/09/2027 | 6,255 | 6,225 | 6,018 | 1.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appfire Technologies, LLC | (4) (6) (12) | S + | 5.50% | 9.92% | 03/09/2027 | 1,530 | 1,513 | 1,461 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appfire Technologies, LLC | (4) (6) (12) | S + | 5.50% | 9.92% | 03/09/2027 | 2 | 1 | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CLEO Communications Holding, LLC | (4) (5) (6) | L + | 6.50% | 10.74% | 06/09/2027 | 17,142 | 17,008 | 16,532 | 3.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CLEO Communications Holding, LLC | (4) (6) (12) | L + | 6.50% | 10.74% | 06/09/2027 | — | (40) | (191) | (0.04) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS AcquisitionCo, Inc. | (4) (5) (6) | L + | 5.75% | 9.92% | 05/22/2026 | 28,301 | 28,125 | 27,628 | 5.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS AcquisitionCo, Inc. | (4) (6) | L + | 5.75% | 9.92% | 05/22/2026 | 337 | 335 | 329 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS AcquisitionCo, Inc. | (4) (6) (12) | L + | 5.75% | 9.92% | 05/22/2026 | — | (7) | (21) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gurobi Optimization, LLC | (4) (5) (6) | L + | 5.00% | 9.38% | 12/19/2023 | 4,364 | 4,349 | 4,364 | 0.85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gurobi Optimization, LLC | (4) (6) (12) | L + | 5.00% | 9.38% | 12/19/2023 | — | (2) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LegitScript | (4) (5) (7) | S + | 5.25% | 9.57% | 06/24/2029 | 4,392 | 4,309 | 4,309 | 0.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LegitScript | (4) (7) (12) | S + | 5.25% | 9.57% | 06/24/2029 | — | (11) | (11) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LegitScript | (4) (7) (12) | S + | 5.25% | 9.57% | 06/24/2028 | 39 | 27 | 27 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Montana Buyer, Inc. | (4) (5) (7) | S + | 5.75% | 8.70% | 07/22/2029 | 1,306 | 1,281 | 1,262 | 0.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Montana Buyer, Inc. | (4) (7) (12) | S + | 5.75% | 8.70% | 07/22/2028 | — | (3) | (5) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netwrix Corporation And Concept Searching, Inc. | (4) (5) (7) | S + | 5.00% | 9.70% | 06/11/2029 | 614 | 608 | 581 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netwrix Corporation And Concept Searching, Inc. | (4) (7) (12) | S + | 5.00% | 9.70% | 06/11/2029 | 108 | 107 | 91 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netwrix Corporation And Concept Searching, Inc. | (4) (7) (12) | S + | 5.00% | 9.70% | 06/11/2029 | — | (1) | (3) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oak Purchaser, Inc. | (4) (5) (7) | S + | 5.50% | 9.48% | 04/28/2028 | 931 | 922 | 917 | 0.18 |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(2) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oak Purchaser, Inc. | (4) (7) (12) | S + | 5.50% | 9.48% | 04/28/2028 | 208 | $ | 203 | $ | 200 | 0.04 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oak Purchaser, Inc. | (4) (7) (12) | S + | 5.50% | 9.48% | 04/28/2028 | — | (1) | (2) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pound Bidco, Inc. | (4) (5) (6) (9) | L + | 6.50% | 10.67% | 01/30/2026 | 3,004 | 2,963 | 2,990 | 0.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pound Bidco, Inc. | (4) (5) (6) (9) (12) | L + | 6.50% | 10.67% | 01/30/2026 | — | (5) | (2) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Leopard Holdings, Inc. | (5)(8)(9) | S + | 5.25% | 9.80% | 07/20/2029 | 1,040 | 971 | 943 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revalize, Inc. | (4) (5) (6) | S + | 5.75% | 10.48% | 04/15/2027 | 8,638 | 8,590 | 8,235 | 1.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revalize, Inc. | (4) (6) | S + | 5.75% | 10.48% | 04/15/2027 | 121 | 121 | 116 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revalize, Inc. | (4) (6) (12) | S + | 5.75% | 10.48% | 04/15/2027 | — | (1) | (3) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Riskonnect Parent, LLC | (4) (5) (7) | S + | 5.50% | 10.08% | 12/07/2028 | 141 | 138 | 135 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Riskonnect Parent, LLC | (4) (7) (12) | S + | 5.50% | 10.08% | 12/07/2028 | 25 | 23 | 17 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securonix, Inc. | (4) (5) (7) | S + | 6.50% | 10.10% | 04/05/2028 | 9,004 | 8,862 | 8,678 | 1.68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securonix, Inc. | (4) (7) (12) | S + | 6.50% | 10.10% | 04/05/2028 | — | (25) | (59) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Skykick, Inc. | (4) (5) (6) | L + | 7.25% | 11.00% | 09/01/2027 | 2,700 | 2,645 | 2,633 | 0.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Skykick, Inc. | (4) (6) (12) | L + | 7.25% | 11.00% | 09/01/2027 | 630 | 612 | 602 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trunk Acquisition, Inc. | (4) (5) (6) | L + | 5.50% | 10.23% | 02/19/2027 | 4,526 | 4,488 | 4,319 | 0.84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trunk Acquisition, Inc. | (4) (6) (12) | L + | 5.50% | 10.23% | 02/19/2026 | — | (3) | (20) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 123,802 | $ | 121,011 | 23.44 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total First Lien Debt | $ | 1,085,829 | $ | 1,061,160 | 205.45 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Freight & Logistics | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Omni Intermediate Holdings, LLC | (4) (5)(6) | S + | 9.00% | 13.69% | 12/30/2027 | 900 | $ | 875 | $ | 864 | 0.17 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electronic Equipment, Instruments & Components | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infinite Bidco, LLC | (4) (5) (8) | L + | 7.00% | 11.73% | 03/02/2029 | 3,000 | 2,989 | 2,905 | 0.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infinite Bidco, LLC | (4) (8) (12) | L + | 7.00% | 11.73% | 03/02/2029 | — | — | (47) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,989 | 2,858 | 0.55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Veterinary Partners, LLC | (4) (5) (6) | S + | 8.00% | 12.81% | 12/10/2027 | 360 | 354 | 330 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Veterinary Partners, LLC | (4) (6) (12) | S + | 8.00% | 12.81% | 12/10/2027 | 132 | 129 | 120 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
483 | 450 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Conglomerates | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aptean, Inc. | L + | 7.00% | 11.74% | 04/23/2027 | 1,050 | 1,050 | 963 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | (4) (5) (7) | L + | 6.75% | 10.50% | 03/02/2029 | 530 | 527 | 497 | 0.10 |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Interest Rate(2) | Maturity Date | Par Amount/ Shares | Cost(3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Red Dawn SEI Buyer, Inc. | (4) (5) (6) | L + | 8.50% | 12.67% | 11/20/2026 | 1,000 | $ | 982 | $ | 942 | 0.18 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,509 | 1,439 | 0.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flexera Software, LLC | (4) (5) (6) | L + | 7.00% | 11.39% | 03/03/2029 | 1,500 | 1,475 | 1,398 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Second Lien Debt | $ | 8,381 | $ | 7,972 | 1.54 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Familia Intermediate Holdings I Corp. (Teasdale Latin Foods) | (4) (10) | 16.25% PIK | 06/18/2026 | 500 | $ | 500 | $ | 124 | 0.02 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fetch Insurance Services, LLC | (4) | 12.75% (incl. 3.75% PIK) | 10/31/2027 | 411 | 398 | 398 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Other Debt | $ | 898 | $ | 522 | 0.10 | % |
Investments-non-controlled/non-affiliated(1) | Footnotes | Reference Rate and Spread | Acquisition Date | Par Amount/ Shares | Cost(3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FORTIS Solutions Group, LLC | (4) (11) | 12.25% | 06/24/2022 | 1,000,000 | $ | 1,041 | $ | 1,024 | 0.20 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | (4) (11) | 10.50% | 12/21/2021 | 750,000 | 820 | 730 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revalize, Inc. | (4) (6) (11) | S + | 10.00% | 12/14/2021 | 1,787 | 1,937 | 1,807 | 0.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Riskonnect Parent, LLC | (4) (11) | S + | 10.50% | 07/07/2022 | 320,600 | 323 | 333 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Skykick, Inc. | (4) (11) | 08/31/2021 | 23,665 | 225 | 170 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Preferred Equity | $ | 4,346 | $ | 4,064 | 0.79 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abacus Data Holdings, Inc. (AbacusNext) | (4) (11) | 7/12/2021 | 5,196 | $ | 520 | $ | 387 | 0.07 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BP Purchaser, LLC | (4) (11) | 12/10/2021 | 1,233,333 | 1,233 | 1,468 | 0.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CSC Thrive Holdings, LP (Thrive Networks) | (4) (11) | 3/1/2021 | 53,339 | 137 | 213 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Encore Holdings, LLC | (4) (11) | 11/23/2021 | 478 | 55 | 90 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frisbee Holdings, LP (Fetch) | (4) (11) | 10/31/2022 | 4,745 | 60 | 60 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSM Equity Investors, LP (GSM Outdoors) | (4) (11) | 11/16/2020 | 500 | 50 | 102 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LUV Car Wash | (4) (11) | 4/6/2022 | 116 | 116 | 116 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PCX Holding Corp. | (4) (11) | 4/22/2021 | 1,154 | 115 | 132 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pritchard Industries, Inc. | (4) (11) | 10/13/2021 | 300,000 | 300 | 390 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Procure Acquiom Financial, LLC (Procure Analytics) | (4) (11) | 12/20/2021 | 500,000 | 500 | 690 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shelby Co-invest, LP. (Spectrum Automotive) | (4) (11) | 6/29/2021 | 1,500 | 150 | 211 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surewerx Topco, LP | (4) (9) (11) | 12/28/2022 | 195 | 195 | 194 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Suveto Buyer, LLC | (4) (9) (11) | 11/19/2021 | 3,000 | 300 | 346 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Common Equity | $ | 3,731 | $ | 4,399 | 0.85 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Other Securities | $ | 8,975 | $ | 8,985 | 1.74 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Portfolio Investments | $ | 1,103,185 | $ | 1,078,117 | 208.73 | % |
(1) | Unless otherwise indicated, issuers of debt and equity investments held by the Company are denominated in dollars. | ||||
(2) | Variable rate loans to the portfolio companies bear interest at a rate that is determined by reference to | ||||
(3) | The cost represents the original cost adjusted for the amortization of discounts and premiums, as applicable, on debt investments using the effective interest method. | ||||
(4) | These investments were valued using unobservable inputs and are considered Level 3 investments. Fair value was determined in good faith by or under the direction of the Company’s Valuation Designee, under the supervision of the Board of Directors (see Note 2 and Note 5), pursuant to the Company’s valuation policy. | ||||
(5) | |||||
Assets or a portion thereof are pledged as collateral for the JPM Funding Facility (as defined in Note 6). See Note 6 “Debt”. | |||||
(7) | Loan includes interest rate floor of 0.75%. | ||||
(8) | Loan includes interest rate floor of 0.50%. | ||||
(9) | The investment is not a qualifying asset under Section 55(a) of the 1940 Act. The Company may not acquire any non-qualifying asset unless, at the time of acquisition, qualifying assets represent at least 70% of the Company’s total assets. As of December 31, 2022 non-qualifying assets represented 7.0% of total assets as calculated in accordance with regulatory requirements. | ||||
(10) | Investment was on non-accrual status as of December 31, | ||||
Investments-non-controlled/non-affiliated | Unused Fee Rate | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||
First Lien Debt | |||||||||||||||||
365 Retail Markets, LLC | 0.50% | Revolver | 12/23/2026 | $ | 514 | $ | (12) | ||||||||||
48Forty Solutions, LLC | 0.50% | Revolver | 11/30/2026 | 1,508 | (77) | ||||||||||||
ARI Network Services, Inc. | 0.50% | Revolver | 02/28/2025 | 909 | (26) | ||||||||||||
AWP Group Holdings, Inc. | 0.50% | Revolver | 12/22/2026 | 1,247 | (37) | ||||||||||||
Abacus Data Holdings, Inc. (AbacusNext) | 0.50% | Revolver | 03/10/2027 | 300 | (2) | ||||||||||||
Abracon Group Holdings, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 07/06/2024 | 317 | (16) | ||||||||||||
Abracon Group Holdings, LLC | 0.50% | Revolver | 07/06/2028 | 127 | (7) | ||||||||||||
Alert Media, Inc. | 0.50% | Revolver | 04/10/2026 | 750 | (25) | ||||||||||||
Answer Acquisition, LLC | 0.50% | Revolver | 12/30/2026 | 1,000 | (42) | ||||||||||||
Appfire Technologies, LLC | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 06/13/2024 | 277 | (11) | ||||||||||||
Appfire Technologies, LLC | 0.50% | Revolver | 03/09/2027 | 26 | (1) | ||||||||||||
Applitools, Inc. | 0.50% | Revolver | 05/25/2028 | 200 | (3) | ||||||||||||
Assembly Intermediate, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 10/19/2023 | 978 | (38) | ||||||||||||
Assembly Intermediate, LLC | 0.50% | Revolver | 10/19/2027 | 533 | (20) |
Investments-non-controlled/non-affiliated | Unused Fee Rate | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||
First Lien Debt | |||||||||||||||||
AWP Group Holdings, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 12/22/2022 | 1,579 | $ | (12) | |||||||||||
AWP Group Holdings, Inc. | 0.50% | Revolver | 12/22/2026 | 1,895 | (28) | ||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 11/18/2022 | 5,413 | (133) | ||||||||||||
Capstone Acquisition Holdings, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 11/13/2022 | 1,013 | 7 | ||||||||||||
GS AcquisitionCo, Inc. | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 10/27/2021 | 3,744 | (36) | ||||||||||||
GS AcquisitionCo, Inc. | 0.50% | Revolver | 05/24/2024 | 457 | (7) | ||||||||||||
GSM Acquisition Corp. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 11/16/2022 | 732 | (11) | ||||||||||||
GSM Acquisition Corp. | 0.50% | Revolver | 11/16/2026 | 1,139 | (17) | ||||||||||||
Gurobi Optimization LLC | 0.50% | Revolver | 12/19/2023 | 536 | (5) | ||||||||||||
Higginbotham Insurance Agency, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 11/25/2022 | 1,373 | (10) | ||||||||||||
Jonathan Acquisition Company | 0.50% | Revolver | 12/22/2025 | 1,922 | (48) | ||||||||||||
Lightspeed Buyer, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 05/09/2022 | 3,125 | (61) | ||||||||||||
MSM Acquisitions, Inc. | 0.00% | Delayed Draw Term Loan | 06/09/2022 | 3,289 | (16) | ||||||||||||
MSM Acquisitions, Inc. | 0.00% | Revolver | 12/09/2026 | 1,316 | (26) | ||||||||||||
Propel Insurance Agency LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 12/09/2022 | 1,291 | (6) | ||||||||||||
Sonny's Enterprises, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 12/28/2021 | 4,427 | (88) | ||||||||||||
Sweep Purchaser LLC | 0.00% | Delayed Draw Term Loan | 11/30/2022 | 938 | (9) | ||||||||||||
Sweep Purchaser LLC | 0.50% | Revolver | 11/30/2026 | 469 | (9) | ||||||||||||
Vessco Midco Holdings LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 10/30/2022 | 3,311 | (32) | ||||||||||||
Vessco Midco Holdings LLC | 0.50% | Revolver | 10/18/2026 | 895 | (9) | ||||||||||||
World Insurance Associates LLC | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 06/23/2022 | 3,088 | (46) | ||||||||||||
Total First Lien Debt Unfunded Commitments | 41,952 | $ | (602) | ||||||||||||||
Total Unfunded Commitments | 41,952 | $ | (602) |
Investments-non-controlled/non-affiliated | Unused Fee Rate | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||
Associations, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 06/10/2024 | $ | 1,109 | $ | (50) | ||||||||||
Associations, Inc. | 0.50% | Revolver | 07/02/2027 | 797 | (36) | ||||||||||||
Atlas Us Finco, Inc. | 0.50% | Revolver | 12/09/2028 | 78 | (2) | ||||||||||||
Avalara, Inc. | 0.50% | Revolver | 10/19/2028 | 234 | (6) | ||||||||||||
Bridgepointe Technologies, LLC | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 09/23/2024 | 3,840 | (153) | ||||||||||||
Bullhorn, Inc. | 0.50% | Revolver | 09/30/2026 | 4 | — | ||||||||||||
CLEO Communications Holding, LLC | 0.50% | Revolver | 06/09/2027 | 5,358 | (191) | ||||||||||||
Caerus US 1, Inc. | —% | Delayed Draw Term Loan | 10/31/2024 | 266 | (3) | ||||||||||||
Caerus US 1, Inc. | 0.50% | Revolver | 05/25/2029 | 145 | (3) | ||||||||||||
Cerity Partners, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 12/30/2023 | 4,823 | (145) | ||||||||||||
Citrin Cooperman Advisors, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 05/13/2024 | 4,206 | (125) | ||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 03/02/2023 | 389 | (6) | ||||||||||||
Donuts, Inc. | 0.25% | Delayed Draw Term Loan | 08/14/2023 | 1,583 | (40) | ||||||||||||
Dwyer Instruments, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 07/01/2024 | 641 | (29) | ||||||||||||
Dwyer Instruments, Inc. | 0.50% | Revolver | 07/21/2027 | 271 | (12) | ||||||||||||
Encore Holdings, LLC | 0.75% | Delayed Draw Term Loan | 11/23/2024 | 7,347 | (173) | ||||||||||||
Encore Holdings, LLC | 0.50% | Revolver | 11/23/2027 | 2,695 | (63) | ||||||||||||
Energy Labs Holdings Corp. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 04/13/2023 | 47 | (1) | ||||||||||||
Energy Labs Holdings Corp. | 0.50% | Revolver | 04/07/2028 | 45 | (1) | ||||||||||||
FLS Holding, Inc. | 0.50% | Revolver | 12/17/2027 | 1,442 | (24) | ||||||||||||
FMG Suite Holdings, LLC | 0.50% | Revolver | 10/30/2026 | 889 | (19) | ||||||||||||
FPG Intermediate Holdco, LLC | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 08/05/2024 | 2,500 | (125) | ||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 06/24/2024 | 1,000 | (33) | ||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | 0.50% | Revolver | 10/15/2027 | 1,002 | (33) | ||||||||||||
Foundation Risk Partners Corp. | 0.38% | Revolver | 10/29/2027 | 1,152 | (20) | ||||||||||||
GS AcquisitionCo, Inc. | 0.50% | Revolver | 05/22/2026 | 907 | (22) | ||||||||||||
GSM Acquisition Corp. (GSM Outdoors) | 0.50% | Revolver | 11/16/2026 | 1,633 | (24) | ||||||||||||
Galway Borrower, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 09/30/2023 | 418 | (18) | ||||||||||||
Galway Borrower, LLC | 0.50% | Revolver | 09/30/2027 | 589 | (25) | ||||||||||||
Gateway US Holdings, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 04/15/2024 | 6 | — | ||||||||||||
Gateway US Holdings, Inc. | 0.50% | Revolver | 09/22/2024 | 14 | — | ||||||||||||
Govbrands Intermediate, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 08/04/2023 | 1,794 | (82) | ||||||||||||
Govbrands Intermediate, Inc. | 0.50% | Revolver | 08/04/2027 | 182 | (8) | ||||||||||||
GraphPad Software, LLC | 0.50% | Revolver | 04/27/2027 | 750 | (25) | ||||||||||||
Ground Penetrating Radar Systems, LLC | 0.50% | Revolver | 06/26/2025 | 506 | (13) | ||||||||||||
Gurobi Optimization, LLC | 0.50% | Revolver | 12/19/2023 | 536 | — | ||||||||||||
Heartland Home Services | 0.75% | Delayed Draw Term Loan | 08/10/2023 | 612 | (18) |
Investments-non-controlled/non-affiliated | Unused Fee Rate | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||
Heartland Veterinary Partners, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 11/17/2023 | $ | 2,606 | $ | (76) | ||||||||||
Heartland Veterinary Partners, LLC | 0.50% | Revolver | 12/10/2026 | 779 | (23) | ||||||||||||
High Street Buyer, Inc. | 0.50% | Revolver | 04/16/2027 | 915 | (27) | ||||||||||||
Jonathan Acquisition Company | 0.50% | Revolver | 12/22/2025 | 618 | (16) | ||||||||||||
KPSKY Acquisition, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 06/17/2024 | 1,575 | (71) | ||||||||||||
KWOR Acquisition, Inc. | 0.50% | Revolver | 12/22/2027 | 122 | (6) | ||||||||||||
LUV Car Wash Group, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 03/14/2024 | 257 | (5) | ||||||||||||
LegitScript | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 06/24/2024 | 1,196 | (11) | ||||||||||||
LegitScript | 0.50% | Revolver | 06/24/2028 | 612 | (11) | ||||||||||||
Lightspeed Buyer, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 02/28/2023 | 1,350 | (39) | ||||||||||||
Lightspeed Solution, LLC | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 03/01/2024 | 1,220 | (45) | ||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC | 0.50% | Revolver | 07/21/2027 | 921 | (27) | ||||||||||||
MRI Software, LLC | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 08/16/2023 | 1,576 | (32) | ||||||||||||
Magnolia Wash Holdings | 0.50% | Revolver | 07/14/2028 | 32 | (1) | ||||||||||||
Mammoth Holdings, LLC | 0.50% | Revolver | 10/16/2023 | 408 | — | ||||||||||||
Mantech International CP | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 09/14/2024 | 2,600 | (67) | ||||||||||||
Mantech International CP | 0.50% | Revolver | 09/14/2028 | 1,600 | (41) | ||||||||||||
Montana Buyer, Inc. | 0.50% | Revolver | 07/22/2028 | 147 | (5) | ||||||||||||
Netwrix Corporation And Concept Searching, Inc. | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 06/09/2024 | 220 | (12) | ||||||||||||
Netwrix Corporation And Concept Searching, Inc. | 0.50% | Revolver | 06/11/2029 | 57 | (3) | ||||||||||||
Oak Purchaser, Inc. | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 04/28/2024 | 412 | (6) | ||||||||||||
Oak Purchaser, Inc. | 0.50% | Revolver | 04/28/2028 | 124 | (2) | ||||||||||||
Oakbridge Insurance Agency, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 03/31/2024 | 399 | (4) | ||||||||||||
Oakbridge Insurance Agency, LLC | 0.50% | Revolver | 12/31/2026 | 36 | — | ||||||||||||
Omni Intermediate Holdings, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 06/24/2024 | 941 | (39) | ||||||||||||
Omni Intermediate Holdings, LLC | 0.50% | Revolver | 12/30/2025 | 1,318 | (56) | ||||||||||||
PCX Holding Corp. | 0.50% | Revolver | 04/22/2027 | 555 | (18) | ||||||||||||
PDFTron Systems, Inc. | 0.50% | Revolver | 07/15/2026 | 1,650 | (55) | ||||||||||||
Patriot Growth Insurance Services, LLC | 0.75% | Delayed Draw Term Loan | 07/08/2024 | 632 | (29) | ||||||||||||
Peter C. Foy & Associates Insurance Services, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 12/14/2023 | 91 | (4) | ||||||||||||
Peter C. Foy & Associates Insurance Services, LLC | 0.50% | Revolver | 11/01/2027 | 347 | (17) | ||||||||||||
Pound Bidco, Inc. | 0.50% | Revolver | 01/30/2026 | 388 | (2) | ||||||||||||
Pritchard Industries, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 10/13/2023 | 296 | (16) | ||||||||||||
Procure Acquireco, Inc. (Procure Analytics) | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 02/20/2023 | 3,175 | (140) | ||||||||||||
Procure Acquireco, Inc. (Procure Analytics) | 0.50% | Revolver | 12/01/2026 | 952 | (42) | ||||||||||||
Promptcare Infusion Buyer, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 09/01/2023 | 1,042 | (36) | ||||||||||||
QW Holding Corporation | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 08/31/2026 | 146 | (5) |
Investments-non-controlled/non-affiliated | Unused Fee Rate | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||
QW Holding Corporation | 0.50% | Revolver | 08/31/2026 | $ | 833 | $ | (31) | ||||||||||
Randy's Holdings, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 11/01/2024 | 836 | (12) | ||||||||||||
Randy's Holdings, Inc. | 0.50% | Revolver | 10/31/2027 | 282 | (8) | ||||||||||||
Radwell Parent, LLC | 0.38% | Revolver | 04/01/2028 | 1,047 | (30) | ||||||||||||
Redwood Services Group, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 12/22/2023 | 121 | (5) | ||||||||||||
Revalize, Inc. | 0.50% | Revolver | 04/15/2027 | 71 | (3) | ||||||||||||
Riskonnect Parent, LLC | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 07/07/2024 | 177 | (7) | ||||||||||||
RoadOne IntermodaLogistics | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 06/30/2024 | 162 | (2) | ||||||||||||
RoadOne IntermodaLogistics | 0.50% | Revolver | 12/30/2028 | 97 | (3) | ||||||||||||
Securonix, Inc. | 0.50% | Revolver | 04/05/2028 | 1,621 | (59) | ||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 02/08/2023 | 5,392 | (119) | ||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. | 0.50% | Revolver | 12/08/2027 | 2,157 | (48) | ||||||||||||
Skykick, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 03/01/2023 | 495 | (12) | ||||||||||||
Smarsh, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 02/18/2024 | 536 | (20) | ||||||||||||
Smarsh, Inc. | 0.50% | Revolver | 02/16/2029 | 268 | (10) | ||||||||||||
Spectrio, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 01/30/2023 | 10,045 | (240) | ||||||||||||
Spectrio, LLC | 0.50% | Revolver | 12/09/2026 | 704 | (17) | ||||||||||||
Spectrum Automotive Holdings Corp. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 06/29/2023 | 821 | (48) | ||||||||||||
Spectrum Automotive Holdings Corp. | 0.50% | Revolver | 06/29/2027 | 378 | (22) | ||||||||||||
Spotless Brands, LLC | 0.50% | Revolver | 07/25/2028 | 46 | (2) | ||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 01/14/2024 | 738 | (39) | ||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | 0.50% | Revolver | 12/30/2026 | 175 | (9) | ||||||||||||
Summit Buyer, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 06/23/2023 | 1,416 | (63) | ||||||||||||
Summit Buyer, LLC | 0.50% | Revolver | 01/14/2026 | 1,037 | (46) | ||||||||||||
Surewerx Purchaser III, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 06/27/2024 | 1,368 | (27) | ||||||||||||
Surewerx Purchaser III, Inc. | 0.50% | Revolver | 12/28/2028 | 638 | (19) | ||||||||||||
Suveto | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 09/09/2023 | 2,178 | (78) | ||||||||||||
Suveto | 0.50% | Revolver | 09/09/2027 | 208 | (8) | ||||||||||||
Sweep Purchaser, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 05/05/2024 | 91 | (5) | ||||||||||||
Sweep Purchaser, LLC | 0.50% | Revolver | 11/30/2026 | 384 | (21) | ||||||||||||
Syntax Systems Ltd | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 10/29/2023 | 4,010 | (219) | ||||||||||||
Syntax Systems Ltd | 0.50% | Revolver | 10/29/2026 | 535 | (29) | ||||||||||||
Tamarack Intermediate, LLC | 0.50% | Revolver | 03/13/2028 | 809 | (36) | ||||||||||||
Thrive Buyer, Inc. (Thrive Networks) | 0.50% | Revolver | 01/22/2027 | 589 | (14) | ||||||||||||
Triple Lift, Inc. | 0.25% | Revolver | 05/08/2028 | 1,057 | (54) | ||||||||||||
Trunk Acquisition, Inc. | 0.50% | Revolver | 02/19/2026 | 429 | (20) | ||||||||||||
Two Six Labs, LLC | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 08/20/2023 | 915 | (22) |
Investments-non-controlled/non-affiliated | Unused Fee Rate | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||
Two Six Labs, LLC | 1.00% | Revolver | 08/20/2027 | $ | 915 | $ | (22) | ||||||||||
UpStack, Inc. | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 08/26/2023 | 450 | (14) | ||||||||||||
UpStack, Inc. | 0.50% | Revolver | 08/20/2027 | 375 | (11) | ||||||||||||
V Global Holdings, LLC | 0.50% | Revolver | 12/22/2025 | 210 | (10) | ||||||||||||
VRC Companies, LLC | 0.75% | Delayed Draw Term Loan | 01/06/2024 | 1,917 | (67) | ||||||||||||
VRC Companies, LLC | 0.50% | Revolver | 06/29/2027 | 708 | (25) | ||||||||||||
Valcourt Holdings II, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 01/07/2023 | 374 | (4) | ||||||||||||
Vardiman Black Holdings, LLC | 1.25% | Delayed Draw Term Loan | 03/18/2024 | 95 | (5) | ||||||||||||
Vessco Midco Holdings, LLC | 0.50% | Revolver | 10/18/2026 | 537 | (7) | ||||||||||||
World Insurance Associates, LLC | 0.50% | Revolver | 04/01/2026 | 340 | (11) | ||||||||||||
Zarya Intermediate, LLC | 0.50% | Revolver | 07/01/2027 | 983 | (2) | ||||||||||||
Total First Lien Debt Unfunded Commitments | $ | 139,381 | $ | (4,419) | |||||||||||||
Second Lien Debt | |||||||||||||||||
Heartland Veterinary Partners, LLC | 0.50% | Delayed Draw Term Loan | 11/17/2023 | $ | 8 | $ | (1) | ||||||||||
Infinite Bidco, LLC | 1.00% | Delayed Draw Term Loan | 03/14/2023 | 1,500 | (47) | ||||||||||||
Total Second Lien Debt Unfunded Commitments | $ | 1,508 | $ | (48) | |||||||||||||
Total Unfunded Commitments | $ | 140,889 | $ | (4,467) |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost | Fair Value | % of Total Investments at Fair Value | Cost | Fair Value | % of Total Investments at Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | $ | 182,006 | $ | 183,950 | 96.1 | % | $ | 107,564 | $ | 107,669 | 99.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt | 5,955 | 5,956 | 3.1 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Securities | 1,449 | 1,481 | 0.8 | 553 | 553 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 189,410 | $ | 191,387 | 100.0 | % | $ | 108,117 | $ | 108,222 | 100.0 | % |
September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost | Fair Value | % of Total Investments at Fair Value | Cost | Fair Value | % of Total Investments at Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | $ | 1,140,983 | $ | 1,129,830 | 98.4 | % | $ | 1,085,829 | $ | 1,061,160 | 98.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt | 9,899 | 9,288 | 0.8 | 8,381 | 7,972 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Securities | 9,566 | 9,530 | 0.8 | 8,975 | 8,985 | 0.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,160,448 | $ | 1,148,648 | 100.0 | % | $ | 1,103,185 | $ | 1,078,117 | 100.0 | % |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||
Aerospace and Defense | 6.6 | % | 11.1 | % | |||||||||||||
Auto Components | 2.0 | 1.6 | |||||||||||||||
Commercial Services & Supplies | 16.1 | 13.2 | |||||||||||||||
Containers & Packaging | 2.2 | 3.9 | |||||||||||||||
Diversified Consumer Services | 1.8 | 0.0 | |||||||||||||||
Food Products | 2.2 | 3.9 | |||||||||||||||
Health Care Providers & Services | 12.8 | 7.4 | |||||||||||||||
Health Care Technology | 1.6 | 2.7 | |||||||||||||||
Insurance | 12.5 | 20.7 | |||||||||||||||
Interactive Media & Services | 5.0 | 7.1 | |||||||||||||||
IT Services | 9.5 | 0.0 | |||||||||||||||
Leisure Products | 5.8 | 7.4 | |||||||||||||||
Multi-Utilities | 6.4 | 7.7 | |||||||||||||||
Professional Services | 4.4 | 0.0 | |||||||||||||||
Software | 9.5 | 13.3 | |||||||||||||||
Electronic Equipment, Instruments & Components | 1.6 | 0.0 | |||||||||||||||
Total | 100.0 | % | 100.0 | % |
September 30, 2023 | December 31, 2022 | (1) | |||||||||||||||
Aerospace and Defense | 4.0 | % | 4.1 | % | |||||||||||||
Air Freight and Logistics | 1.8 | 1.7 | |||||||||||||||
Automobile Components | 3.5 | 3.5 | |||||||||||||||
Automobiles | 4.5 | 4.5 | |||||||||||||||
Biotechnology | 0.6 | 0.6 | |||||||||||||||
Chemicals | 0.1 | 0.1 | |||||||||||||||
Commercial Services & Supplies | 14.6 | 16.0 | |||||||||||||||
Construction and Engineering | 1.5 | 1.5 | |||||||||||||||
Containers & Packaging | 3.2 | 3.3 | |||||||||||||||
Distributors | 3.1 | 4.5 | |||||||||||||||
Diversified Consumer Services | 3.9 | 3.6 | |||||||||||||||
Electronic Equipment, Instruments & Components | 1.1 | 0.6 | |||||||||||||||
Financial Services | 2.7 | 1.5 | |||||||||||||||
Food Products | 0.3 | 0.3 | |||||||||||||||
Health Care Equipment & Supplies | 0.4 | 0.4 | |||||||||||||||
Health Care Providers & Services | 4.7 | 3.6 | |||||||||||||||
Health Care Technology | 0.6 | 0.6 | |||||||||||||||
Industrial Conglomerates | 1.3 | 0.1 | |||||||||||||||
Insurance Services | 13.3 | 13.8 | |||||||||||||||
Interactive Media & Services | 3.4 | 3.6 | |||||||||||||||
IT Services | 6.1 | 6.8 | |||||||||||||||
Leisure Products | 1.8 | 2.0 | |||||||||||||||
Machinery | 2.5 | 2.5 | |||||||||||||||
Multi-Utilities | 2.5 | 2.6 | |||||||||||||||
Oil, Gas & Consumable Fuels | — | — | (2) | ||||||||||||||
Pharmaceuticals | 0.2 | 0.2 | |||||||||||||||
Professional Services | 3.5 | 3.1 | |||||||||||||||
Real Estate Management & Development | 3.5 | 3.3 | |||||||||||||||
Software | 11.3 | 11.6 | |||||||||||||||
Total | 100.0 | % | 100.0 | % |
(1) | The Company reclassified certain industry groupings of its portfolio companies presented in the consolidated financial statements as of December 31, 2022 to align with the recently updated GICS where applicable. These reclassifications had no impact on the Consolidated Statement of Assets and Liabilities as of December 31, 2022. | ||||
(2) | Amounts rounds to 0.0% |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost | Fair Value | % of Total Investments at Fair Value | Cost | Fair Value | % of Total Investments at Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | $ | 189,410 | $ | 191,387 | 100.0 | % | $ | 108,117 | $ | 108,222 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 189,410 | $ | 191,387 | 100.0 | % | $ | 108,117 | $ | 108,222 | 100.0 | % |
September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost | Fair Value | % of Total Investments at Fair Value | Cost | Fair Value | % of Total Investments at Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Australia | $ | 1,297 | $ | 1,311 | 0.1 | % | $ | 1,298 | $ | 1,279 | 0.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Canada | 41,769 | 41,437 | 3.6 | 46,200 | 44,881 | 4.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
United Kingdom | 1,962 | 2,001 | 0.2 | 1,847 | 1,847 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | 1,115,420 | 1,103,899 | 96.1 | 1,053,840 | 1,030,110 | 95.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,160,448 | $ | 1,148,648 | 100.0 | % | $ | 1,103,185 | $ | 1,078,117 | 100.0 | % |
March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | $ | — | $ | — | $ | 183,950 | $ | 183,950 | ||||||||||||||||||
Second Lien Debt | — | 527 | 5,429 | 5,956 | ||||||||||||||||||||||
Other Securities | — | — | 1,481 | 1,481 | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | — | $ | 527 | $ | 190,860 | $ | 191,387 |
December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | $ | — | $ | 5,698 | $ | 101,971 | $ | 107,669 | ||||||||||||||||||
Other Securities | — | — | 553 | 553 | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | — | $ | 5,698 | $ | 102,524 | $ | 108,222 |
September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | $ | — | $ | 3,582 | $ | 1,126,248 | $ | 1,129,830 | $ | — | $ | 3,611 | $ | 1,057,549 | $ | 1,061,160 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt | — | 4,880 | 4,408 | 9,288 | — | 963 | 7,009 | 7,972 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Securities | — | — | 9,530 | 9,530 | — | — | 8,985 | 8,985 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | — | $ | 8,462 | $ | 1,140,186 | $ | 1,148,648 | $ | — | $ | 4,574 | $ | 1,073,543 | $ | 1,078,117 |
First Lien Debt | Second Lien Debt | Other Securities | Total Investments | |||||||||||||||||||||||
Fair value, beginning of period | $ | 1,088,971 | $ | 8,156 | $ | 9,385 | $ | 1,106,512 | ||||||||||||||||||
Purchases of investments | 43,795 | — | 201 | 43,996 | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from principal repayments and sales of investments | (17,737) | — | — | (17,737) | ||||||||||||||||||||||
Accretion of discount/amortization of premium | 813 | 3 | — | 816 | ||||||||||||||||||||||
Payment-in-kind | 224 | — | 90 | 314 | ||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | 10,169 | 74 | (146) | 10,097 | ||||||||||||||||||||||
Net realized gains (losses) | 13 | — | — | 13 | ||||||||||||||||||||||
Transfers into/(out) of Level 3 | — | (3,825) | — | (3,825) | ||||||||||||||||||||||
Fair value, end of period | $ | 1,126,248 | $ | 4,408 | $ | 9,530 | $ | 1,140,186 | ||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) from investments still held as of September 30, 2023 | $ | 10,165 | $ | 74 | $ | (146) | $ | 10,093 |
First Lien Debt | Second Lien Debt | Other Securities | Total Investments | |||||||||||||||||||||||
Fair value, beginning of period | $ | 101,971 | $ | — | $ | 553 | $ | 102,524 | ||||||||||||||||||
Purchases of investments | 74,780 | 5,428 | 875 | 81,083 | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from principal repayments and sales of investments | (521) | — | — | (521) | ||||||||||||||||||||||
Accretion of discount/amortization of premium | 184 | 1 | — | 185 | ||||||||||||||||||||||
Payment-in-kind | — | — | 21 | 21 | ||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | 1,838 | — | 32 | 1,870 | ||||||||||||||||||||||
Transfers into/out of Level 3 | 5,698 | — | — | 5,698 | ||||||||||||||||||||||
Fair value, end of period | $ | 183,950 | $ | 5,429 | $ | 1,481 | $ | 190,860 | ||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) from investments still held as of March 31, 2021 | $ | 1,838 | $ | — | $ | 32 | $ | 1,870 |
First Lien Debt | Second Lien Debt | Other Securities | Total Investments | |||||||||||||||||||||||
Fair value, beginning of period | $ | 1,057,549 | $ | 7,009 | $ | 8,985 | $ | 1,073,543 | ||||||||||||||||||
Purchases of investments | 118,761 | 8 | 227 | 118,996 | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from principal repayments and sales of investments | (66,996) | — | — | (66,996) | ||||||||||||||||||||||
Accretion of discount/amortization of premium | 2,710 | 9 | — | 2,719 | ||||||||||||||||||||||
Payment-in-kind | 627 | — | 363 | 990 | ||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | 13,520 | 240 | (45) | 13,715 | ||||||||||||||||||||||
Net realized gains (losses) | 77 | — | — | 77 | ||||||||||||||||||||||
Transfers into/(out) of Level 3 | — | (2,858) | — | (2,858) | ||||||||||||||||||||||
Fair value, end of period | $ | 1,126,248 | $ | 4,408 | $ | 9,530 | $ | 1,140,186 | ||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) from investments still held as of September 30, 2023 | $ | 13,392 | $ | 240 | $ | (45) | $ | 13,587 |
First Lien Debt | Second Lien Debt | Other Securities | Total Investments | |||||||||||||||||||||||
Fair value, beginning of period | $ | 949,419 | $ | 8,316 | $ | 7,686 | $ | 965,421 | ||||||||||||||||||
Purchases of investments | 82,463 | 42 | 314 | 82,819 | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from principal repayments and sales of investments | (45,558) | — | — | (45,558) | ||||||||||||||||||||||
Accretion of discount/amortization of premium | 1,529 | 3 | — | 1,532 | ||||||||||||||||||||||
Payment-in-kind | 95 | — | — | 95 | ||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | (6,634) | (228) | 89 | (6,773) | ||||||||||||||||||||||
Net realized gains (losses) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
Transfers into/(out) of Level 3 | (967) | — | — | (967) | ||||||||||||||||||||||
Fair value, end of period | $ | 980,347 | $ | 8,133 | $ | 8,089 | $ | 996,569 | ||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) from investments still held as of September 30, 2022 | $ | (6,445) | $ | (228) | $ | 89 | $ | (6,584) |
First Lien Debt | Second Lien Debt | Other Securities | Total Investments | |||||||||||||||||||||||
Fair value, beginning of period | $ | 867,855 | $ | 7,485 | $ | 6,412 | $ | 881,752 | ||||||||||||||||||
Purchases of investments | 240,359 | 950 | 1,386 | 242,695 | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from principal repayments and sales of investments | (110,623) | — | (8) | (110,631) | ||||||||||||||||||||||
Accretion of discount/amortization of premium | 3,444 | 11 | — | 3,455 | ||||||||||||||||||||||
Payment-in-kind | 263 | — | 70 | 333 | ||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | (21,162) | (313) | 221 | (21,254) | ||||||||||||||||||||||
Net realized gains (losses) | 211 | — | 8 | 219 | ||||||||||||||||||||||
Transfers into/(out) of Level 3 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
Fair value, end of period | $ | 980,347 | $ | 8,133 | $ | 8,089 | $ | 996,569 | ||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) from investments still held as of September 30, 2022 | $ | (20,150) | $ | (310) | $ | 221 | $ | (20,239) |
March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Range | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Input | Low | High | Weighted Average | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in first lien debt | $ | 183,950 | Yield Analysis | Discount Rate | 5.63 | % | 8.93 | % | 6.98 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Investments in second lien debt | 5,429 | Yield Analysis | Discount Rate | 8.02 | % | 10.53 | % | 8.68 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Investments in other securities | $ | 524 | Yield Analysis | Discount Rate | 17.90 | % | 17.90 | % | 17.90 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
957 | Market Approach | EBITDA Multiple | 10.40x | 16.90x | 15.73x | |||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 1,481 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 190,860 |
September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Input | Range | Weighted Average | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Low | High | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in first lien debt | $ | 1,010,861 | Yield Analysis | Discount Rate | 9.33 | % | 19.18 | % | 11.66 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
115,387 | Recent Transaction | Recent Transaction | 98.00 | % | 100.00 | % | 98.68 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments in first lien debt | 1,126,248 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in second lien debt | 3,508 | Yield Analysis | Discount Rate | 11.47 | % | 14.16 | % | 12.77 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
900 | Recent Transaction | Recent Transaction | 100.00 | % | 100.00 | % | 100.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments in second lien debt | 4,408 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in other securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt | 42 | Market Approach | EBITDA Multiple | 9.00x | 9.00x | 9.00x | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt | 409 | Income Approach | Discount Rate | 14.50 | % | 14.50 | % | 14.50 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Preferred equity | 4,389 | Income Approach | Discount Rate | 12.19 | % | 14.90 | % | 14.05 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Preferred equity | 225 | Market Approach | Revenue Multiple | 7.50x | 7.50x | 7.50x | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity | 4,449 | Market Approach | EBITDA Multiple | 8.10x | 18.70x | 14.08x | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity | 16 | Market Approach | Revenue Multiple | 7.20x | 7.20x | 7.20x | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments in other securities | 9,530 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments | $ | 1,140,186 |
December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Range | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Input | Low | High | Weighted Average | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in first lien debt | $ | 101,971 | Yield Analysis | Discount Rate | 5.91 | % | 8.86 | % | 6.98 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Investments in other securities | 553 | Market Approach | EBITDA Multiple | 10.00x | 10.01x | 10.00x | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 102,524 |
December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Input | Range | Weighted Average | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Low | High | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in first lien debt | $ | 1,038,692 | Yield Analysis | Discount Rate | 9.20 | % | 20.44 | % | 11.07 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Investments in first lien debt | 18,857 | Recent Transaction | Recent Transaction | 100.00 | % | 100.00 | % | 100.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Total investments in first lien debt | 1,057,549 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in second lien debt | 7,009 | Yield Analysis | Discount Rate | 12.14 | % | 15.30 | % | 13.36 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Investments in other securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt | 124 | Market Approach | EBITDA Multiple | 9.00x | 9.00x | 9.00x | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt | 399 | Yield Analysis | Discount Rate | 16.60 | % | 16.60 | % | 16.60 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Preferred equity | 3,894 | Income Approach | Discount Rate | 12.20 | % | 15.54 | % | 14.10 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Preferred equity | 170 | Market Approach | Revenue Multiple | 8.78x | 8.78x | 8.78x | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity | 4,398 | Market Approach | EBITDA Multiple | 8.10x | 18.70x | 13.90x | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments in other securities | 8,985 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments | $ | 1,073,543 |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Carrying Value | Fair Value | Carrying Value | Fair Value | |||||||||||||||||||||||
JPM Funding Facility | $ | 109,900 | $ | 109,900 | $ | 57,500 | $ | 57,500 | ||||||||||||||||||
Total | $ | 109,900 | $ | 109,900 | $ | 57,500 | $ | 57,500 |
September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Carrying Value | Fair Value | Carrying Value | Fair Value | |||||||||||||||||||||||
JPM Funding Facility | $ | 621,173 | $ | 621,173 | $ | 591,307 | $ | 591,307 | ||||||||||||||||||
Total | $ | 621,173 | $ | 621,173 | $ | 591,307 | $ | 591,307 |
For the Three Months Ended | For the Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | September 30, 2022 | September 30, 2023 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Borrowing interest expense | $ | 11,798 | $ | 6,344 | $ | 33,723 | $ | 14,096 | ||||||||||||||||||
Facility unused commitment fees | 925 | 1,172 | 3,148 | 2,307 | ||||||||||||||||||||||
Amortization of deferred financing costs | 497 | 514 | 2,058 | 1,276 | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | 13,220 | $ | 8,030 | $ | 38,929 | $ | 17,680 | ||||||||||||||||||
Weighted average interest rate (excluding unused fees and financing costs) | 7.73 | % | 4.58 | % | 7.38 | % | 3.53 | % | ||||||||||||||||||
Weighted average outstanding balance | $ | 597,042 | $ | 541,835 | $ | 602,382 | $ | 526,997 |
September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aggregate Principal Committed | Outstanding Principal | Unused Portion | Aggregate Principal Committed | Outstanding Principal | Unused Portion | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JPM Funding Facility | $ | 900,000 | $ | 621,173 | $ | 278,827 | $ | 1,000,000 | $ | 591,307 | $ | 408,693 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 900,000 | $ | 621,173 | $ | 278,827 | $ | 1,000,000 | $ | 591,307 | $ | 408,693 |
March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Aggregate Principal Committed | Outstanding Principal | Unused Portion | Amount Available(1) | ||||||||||||||||||||
JPM Funding Facility | $ | 250,000 | $ | 109,900 | $ | 140,100 | $ | 140,100 | |||||||||||||||
Total | $ | 250,000 | $ | 109,900 | $ | 140,100 | $ | 140,100 |
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||
Aggregate Principal Committed | Outstanding Principal | Unused Portion | Amount Available(1) | ||||||||||||||||||||
JPM Funding Facility | $ | 250,000 | $ | 57,500 | $ | 192,500 | $ | 131,698 | |||||||||||||||
Total | $ | 250,000 | $ | 57,500 | $ | 192,500 | $ | 131,698 |
Payments Due by Period | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | Less than 1 year | 1-3 years | 3-5 years | After 5 years | |||||||||||||||||||||||||
JPM Funding Facility | $ | 109,900 | $ | — | $ | — | $ | 109,900 | $ | — | |||||||||||||||||||
Total Contractual Obligations | $ | 109,900 | $ | — | $ | — | $ | 109,900 | $ | — |
As of | ||||||||||||||||||||||||||||
As of March 31, 2021 | As of December 31, 2020 | September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Net distributable earnings (accumulated losses), beginning of period | Net distributable earnings (accumulated losses), beginning of period | $ | (129) | $ | — | Net distributable earnings (accumulated losses), beginning of period | $ | (23,681) | $ | 4,807 | ||||||||||||||||||
Net investment income (loss) | 1,278 | (154) | ||||||||||||||||||||||||||
Net investment income (loss) after taxes | Net investment income (loss) after taxes | 56,633 | 52,004 | |||||||||||||||||||||||||
Accumulated realized gain (loss) | Accumulated realized gain (loss) | 77 | 202 | |||||||||||||||||||||||||
Net unrealized appreciation (depreciation) | Net unrealized appreciation (depreciation) | 1,872 | 105 | Net unrealized appreciation (depreciation) | 13,268 | (28,306) | ||||||||||||||||||||||
Dividends declared | Dividends declared | (791) | (96) | Dividends declared | (54,758) | (52,392) | ||||||||||||||||||||||
Tax reclassifications to equity of holders of Common Stock | Tax reclassifications to equity of holders of Common Stock | — | 16 | Tax reclassifications to equity of holders of Common Stock | — | 4 | ||||||||||||||||||||||
Net distributable earnings (accumulated losses), end of period | Net distributable earnings (accumulated losses), end of period | $ | 2,230 | $ | (129) | Net distributable earnings (accumulated losses), end of period | $ | (8,461) | $ | (23,681) |
Common Share Issuance Date | Common Shares Issued | Amount | ||||||||||||
May 12, 2023 | 1,473,477 | $ | 30,000 | |||||||||||
Total | 1,473,477 | $ | 30,000 |
Share Issuance Date | Shares Issued | Amount | ||||||||||||
March 12, 2021 | 1,113,310 | $ | 22.50 | |||||||||||
Total | 1,113,310 | $ | 22.50 |
Common Share Issuance Date | Common Shares Issued | Amount | ||||||||||||
May 16, 2022 | 1,865,672 | $ | 40,000 | |||||||||||
July 28, 2022 | 1,698,204 | 35,000 | ||||||||||||
Total | 3,563,876 | $ | 75,000 |
Date Declared | Record Date | Payment Date | Per Share Amount | Total Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 28, 2023 | March 28, 2023 | April 20, 2023 | $ | 0.64 | $ | 16,517 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
June 27, 2023 | June 27, 2023 | July 20, 2023 | 0.68 | 18,551 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 26, 2023 | September 26, 2023 | October 25, 2023 | 0.72 | 19,643 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Distributions | $ | 2.04 | $ | 54,711 |
Date Declared | Record Date | Payment Date | Per Share Amount | Total Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 25, 2022 | March 25, 2022 | April 22, 2022 | $ | 0.62 | $ | 12,551 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
June 24, 2022 | June 24, 2022 | July 25, 2022 | 0.55 | 12,160 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 26, 2022 | September 28, 2022 | October 20, 2022 | 0.56 | 13,333 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Distributions | $ | 1.73 | $ | 38,044 |
Date Declared | Record Date | Payment Date | Per Share Amount | Total Amount | ||||||||||||||||||||||
March 09, 2021 | March 09, 2021 | April 15, 2021 | $ | 0.20 | $ | 775 | ||||||||||||||||||||
Total Distributions | $ | 0.20 | $ | 775 |
For the Three Months Ended | For the Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | September 30, 2022 | September 30, 2023 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Net increase/(decrease) in net assets resulting from operations attributable to holders of Common Stock | $ | 30,684 | $ | 6,674 | $ | 69,931 | $ | 14,842 | ||||||||||||||||||
Weighted average shares outstanding | 27,281,428 | 23,309,565 | 26,574,375 | 21,611,998 | ||||||||||||||||||||||
Basic and diluted earnings (loss) per common share | $ | 1.12 | $ | 0.29 | $ | 2.63 | $ | 0.69 |
For the Nine Months Ended | |||||||||||||||||
September 30, 2023 | September 30, 2022 | ||||||||||||||||
Per Share Data:(1) | |||||||||||||||||
Net asset value per share of common stock, beginning of period | $ | 19.98 | $ | 21.20 | |||||||||||||
Net investment income (loss) | 2.13 | 1.70 | |||||||||||||||
Net unrealized and realized gain (loss)(2) | 0.49 | (0.97) | |||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | 2.62 | 0.73 | |||||||||||||||
Dividends declared | (2.04) | (1.73) | |||||||||||||||
Issuance of common stock | — | — | |||||||||||||||
Total increase (decrease) in net assets | 0.58 | (1.00) | |||||||||||||||
Net asset value per share of common stock, end of period | $ | 20.56 | $ | 20.20 | |||||||||||||
Common shares outstanding, end of period | 27,281,428 | 23,807,951 | |||||||||||||||
Total return based on net asset value(3) | 13.11 | % | 3.44 | % | |||||||||||||
Ratio/Supplemental Data (all amounts in thousands except ratios and shares): | |||||||||||||||||
Net assets attributable to the holders of Common Stock, end of period | $ | 560,931 | $ | 481,001 | |||||||||||||
Weighted average common shares outstanding | 26,574,375 | 21,611,998 | |||||||||||||||
Ratio of total expenses to average net assets(4) | 10.23 | % | 5.88 | % | |||||||||||||
Ratio of net investment income to average net assets(4) | 13.93 | % | 10.71 | % | |||||||||||||
Ratio of total contributed capital to total committed capital, end of period | 85.15 | % | 76.58 | % | |||||||||||||
Asset coverage ratio | 190.23 | % | 186.21 | % | |||||||||||||
Portfolio turnover rate | 6.02 | % | 11.99 | % |
(1) | |||||||||||||||||||||||
during the period, except otherwise noted. | |||||||||||||||||||||||
The amount shown does not correspond with the aggregate amount for the period as it includes the effect of | |||||||||||||||||||||||
(3) | Total return (not annualized) is calculated as the change in net asset value per common share plus dividends declared during the period divided by the beginning net asset value per common share. | ||||||||||||||||||||||
(4) | Ratios are calculated using the average net assets | ||||||||||||||||||||||
Common Stock. Amounts are annualized except for organization and offering costs. |
As of | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost | Fair Value | % of Total Investments at Fair Value | Cost | Fair Value | % of Total Investments at Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | $ | 1,140,983 | $ | 1,129,830 | 98.4 | % | $ | 1,085,829 | $ | 1,061,160 | 98.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt | 9,899 | 9,288 | 0.8 | 8,381 | 7,972 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Securities | 9,566 | 9,530 | 0.8 | 8,975 | 8,985 | 0.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,160,448 | $ | 1,148,648 | 100.0 | % | $ | 1,103,185 | $ | 1,078,117 | 100.0 | % |
As of and For the Three Months Ended | |||||||||||||||||
September 30, 2023 | September 30, 2022 | ||||||||||||||||
New Investments Committed | |||||||||||||||||
Gross Principal Balance(1) | $ | 41,167 | $ | 49,560 | |||||||||||||
Less: Syndications | (1,753) | — | |||||||||||||||
Net New Investments Committed | 39,414 | 49,560 | |||||||||||||||
Investments, at Cost | |||||||||||||||||
Investments, beginning of period | 1,133,053 | 980,429 | |||||||||||||||
New investments purchased | 43,996 | 82,819 | |||||||||||||||
Net accretion of discount on investments | 822 | 1,537 | |||||||||||||||
Payment-in-kind | 314 | 95 | |||||||||||||||
Net realized gain (loss) on investments | 13 | — | |||||||||||||||
Investments sold or repaid | (17,750) | (45,567) | |||||||||||||||
Investments, end of period | 1,160,448 | 1,019,313 | |||||||||||||||
Amount of investments funded, at principal | |||||||||||||||||
First lien debt investments | 44,900 | 83,423 | |||||||||||||||
Second lien debt investments | — | 43 | |||||||||||||||
Other securities(2) | 201 | 314 | |||||||||||||||
Total | 45,101 | 83,780 | |||||||||||||||
Amount of investments sold/fully repaid, at principal | |||||||||||||||||
First lien debt investments | 5,385 | 39,623 | |||||||||||||||
Total | $ | 5,385 | $ | 39,623 | |||||||||||||
Weighted average yield on debt investments, at cost(3) | 11.8 | % | 9.3 | % | |||||||||||||
Weighted average yield on debt investments, at fair value(3) | 11.9 | % | 9.5 | % | |||||||||||||
Number of portfolio companies | 139 | 114 | |||||||||||||||
Percentage of debt investments bearing a floating rate, at fair value | 100.0 | % | 100.0 | % | |||||||||||||
Percentage of debt investments bearing a fixed rate, at fair value (4) | — | % | — | % |
(1) | |||||||
Represents dollar amount of other securities funded. | |||||||
Computed as (a) the annual stated spread, plus reference rate, as applicable, plus the annual accretion of discounts, as applicable, on accruing debt securities, divided by (b) total debt investments (at fair value or cost, as applicable) included in such securities. Actual yields earned over the life of each investment could differ materially from the yields presented herein. | |||||||
(4) | |||||||
September 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Fair Value | % of Portfolio | Number of Portfolio Companies | Fair Value | % of Portfolio | Number of Portfolio Companies | ||||||||||||||||||
Risk rating 1 | $ | — | — | % | — | $ | — | — | % | — | |||||||||||||
Risk rating 2 | 1,137,883 | 99.1 | 135 | 1,074,987 | 99.7 | 125 | |||||||||||||||||
Risk rating 3 | 10,765 | 0.9 | 4 | 3,130 | 0.3 | 1 | |||||||||||||||||
Risk rating 4 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
$ | 1,148,648 | 100.0 | % | 139 | $ | 1,078,117 | 100.0 | % | 126 |
For the Three Months Ended | For the Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | September 30, 2022 | September 30, 2023 | September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||
Total investment income | $ | 34,623 | $ | 22,583 | $ | 98,232 | $ | 56,920 | |||||||||||||||||||||
Less: Net expenses | 14,258 | 8,907 | 41,576 | 20,165 | |||||||||||||||||||||||||
Net investment income (loss) | 20,365 | 13,676 | 56,656 | 36,755 | |||||||||||||||||||||||||
Less: Excise tax expense | — | — | 23 | — | |||||||||||||||||||||||||
Net investment income (loss) after taxes | 20,365 | 13,676 | 56,633 | 36,755 | |||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | 10,322 | (6,986) | 13,268 | (22,081) | |||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) | 13 | — | 77 | 215 | |||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | 30,700 | 6,690 | 69,978 | 14,889 | |||||||||||||||||||||||||
Preferred Stock dividend | (16) | (16) | (47) | (47) | |||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations attributable to holders of Common Stock | $ | 30,684 | $ | 6,674 | $ | 69,931 | $ | 14,842 |
For the Three Months Ended | For the Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | September 30, 2022 | September 30, 2023 | September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||
Investment income: | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 33,439 | $ | 21,884 | $ | 95,654 | $ | 55,084 | |||||||||||||||||||||
Payment-in-kind interest income | 308 | 144 | 671 | 263 | |||||||||||||||||||||||||
Dividend income | 163 | 115 | 440 | 241 | |||||||||||||||||||||||||
Other income | 713 | 440 | 1,467 | 1,332 | |||||||||||||||||||||||||
Total investment income | $ | 34,623 | $ | 22,583 | $ | 98,232 | $ | 56,920 |
Interest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended | For the Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | September 30, 2022 | September 30, 2023 | September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gains (losses) on investment transactions: | |||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss): | |||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments | $ | 13 | $ | — | $ | 77 | $ | 215 | |||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation): | |||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments | 10,322 | (6,986) | 13,268 | (22,081) | |||||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gains (losses) | $ | 10,335 | $ | (6,986) | $ | 13,345 | $ | (21,866) | |||||||||||||||||||||
Share Issuance Date | Shares Issued | Amount | ||||||||||||
March 12, 2021 | 1,113,310 | $ | 22.50 | |||||||||||
Total | 1,113,310 | $ | 22.50 |
Common Share Issuance Date | Common Shares Issued | Amount | ||||||||||||
May 12, 2023 | 1,473,477 | $ | 30,000 | |||||||||||
Total | 1,473,477 | $ | 30,000 |
Common Share Issuance Date | Common Shares Issued | Amount | ||||||||||||
May 16, 2022 | 1,865,672 | $ | 40,000 | |||||||||||
July 28, 2022 | 1,698,204 | 35,000 | ||||||||||||
Total | 3,563,876 | $ | 75,000 |
Date Declared | Record Date | Payment Date | Per Share Amount | Total Amount | ||||||||||||||||||||||
March 09, 2021 | March 09, 2021 | April 15, 2021 | $ | 0.20 | $ | 775 | ||||||||||||||||||||
Total Distributions | $ | 0.20 | $ | 775 |
Date Declared | Record Date | Payment Date | Per Share Amount | Dividend Yield(1) | Total Amount | |||||||||||||||||||||||||||
March 28, 2023 | March 28, 2023 | April 20, 2023 | $ | 0.64 | 12.8 | % | $ | 16,517 | ||||||||||||||||||||||||
June 27, 2023 | June 27, 2023 | July 20, 2023 | 0.68 | 14.0 | % | 18,551 | ||||||||||||||||||||||||||
September 26, 2023 | September 26, 2023 | October 25, 2023 | 0.72 | 14.2 | % | 19,643 | ||||||||||||||||||||||||||
Total Distributions | $ | 2.04 | $ | 54,711 |
Date Declared | Record Date | Payment Date | Per Share Amount | Dividend Yield(1) | Total Amount | |||||||||||||||||||||||||||
March 25, 2022 | March 25, 2022 | April 22, 2022 | $ | 0.62 | 11.5 | % | $ | 12,551 | ||||||||||||||||||||||||
June 24, 2022 | June 24, 2022 | July 25, 2022 | 0.55 | 10.8 | % | 12,160 | ||||||||||||||||||||||||||
September 26, 2022 | September 28, 2022 | October 20, 2022 | 0.56 | 11.1 | % | 13,333 | ||||||||||||||||||||||||||
Total Distributions | $ | 1.73 | $ | 38,044 |
(1) | Annualized dividend yield is calculated by dividing the declared dividend by the weighted average of the net asset value attributable to the holders of Common Stock at the beginning of the quarter and the capital called during the quarter and annualizing over four quarterly period. |
March 31, 2021 | September 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aggregate Principal Committed | Outstanding Principal | Unused Portion | Amount Available(1) | Aggregate Principal Committed | Outstanding Principal | Unused Portion | Aggregate Principal Committed | Outstanding Principal | Unused Portion | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JPM Funding Facility | JPM Funding Facility | $ | 250,000 | $ | 109,900 | $ | 140,100 | $ | 140,100 | JPM Funding Facility | $ | 900,000 | $ | 621,173 | $ | 278,827 | $ | 1,000,000 | $ | 591,307 | $ | 408,693 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 250,000 | $ | 109,900 | $ | 140,100 | $ | 140,100 | Total | $ | 900,000 | $ | 621,173 | $ | 278,827 | $ | 1,000,000 | $ | 591,307 | $ | 408,693 |
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||
Aggregate Principal Committed | Outstanding Principal | Unused Portion | Amount Available(1) | ||||||||||||||||||||
JPM Funding Facility | $ | 250,000 | $ | 57,500 | $ | 192,500 | $131,698 | ||||||||||||||||
Total | $ | 250,000 | $ | 57,500 | $ | 192,500 | $131,698 |
Payments Due by Period | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | Less than 1 year | 1-3 years | 3-5 years | After 5 years | |||||||||||||||||||||||||
JPM Funding Facility | $ | 109,900 | $ | — | $ | — | $ | 109,900 | $ | — | |||||||||||||||||||
Total Contractual Obligations | $ | 109,900 | $ | — | $ | — | $ | 109,900 | $ | — |
Interest | Interest | Net | ||||||||||||||||||
Basis Point Change - Interest Rates | Income | Expense | Income | |||||||||||||||||
Up 300 basis points | $ | 4,241 | $ | (3,297) | $ | 944 | ||||||||||||||
Up 200 basis points | $ | 2,313 | $ | (2,198) | $ | 115 | ||||||||||||||
Up 100 basis points | $ | 384 | $ | (1,099) | $ | (715) | ||||||||||||||
Down 100 basis points | $ | - | $ | 213 | $ | 213 | ||||||||||||||
Down 200 basis points | $ | - | $ | 213 | $ | 213 | ||||||||||||||
Down 300 basis points | $ | - | $ | 213 | $ | 213 |
Interest | Interest | Net | ||||||||||||||||||
Basis Point Change - Interest Rates | Income | Expense | Income | |||||||||||||||||
Up 300 basis points | $ | 34,878 | $ | (18,635) | $ | 16,243 | ||||||||||||||
Up 200 basis points | $ | 23,252 | $ | (12,423) | $ | 10,829 | ||||||||||||||
Up 100 basis points | $ | 11,626 | $ | (6,212) | $ | 5,414 | ||||||||||||||
Down 100 basis points | $ | (11,626) | $ | 6,212 | $ | (5,414) | ||||||||||||||
Down 200 basis points | $ | (23,252) | $ | 12,423 | $ | (10,829) | ||||||||||||||
Down 300 basis points | $ | (34,878) | $ | 18,635 | $ | (16,243) |
Exhibit | Description | |||||||
31.1* | ||||||||
31.2* | ||||||||
32.1* | ||||||||
32.2* |
SL Investment Corp. | |||||||||||
By: | /s/ Jeffrey S. Levin | ||||||||||
Jeffrey S. Levin Director and Chief Executive Officer (principal executive officer) | |||||||||||
November 6, 2023 | By: | /s/ Orit Mizrachi | |||||||||
Orit Mizrachi Interim Chief Financial Officer | |||||||||||
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