Exhibit (a)(1)(ix)
2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
Operations | ||||||||||||||||||||||||||||
Methanol Production Days | days | 350 | 323 | 348 | 347 | 347 | 323 | |||||||||||||||||||||
Capacity Efficiency | % | 98 | % | 99 | % | 99 | % | 99 | % | 99 | % | 99 | % | |||||||||||||||
Ammonia Production Days | days | 337 | 323 | 348 | 347 | 347 | 323 | |||||||||||||||||||||
Capacity Efficiency | % | 98 | % | 99 | % | 99 | % | 99 | % | 99 | % | 99 | % | |||||||||||||||
Sales Volume | ||||||||||||||||||||||||||||
Methanol | kt | 865 | 808 | 859 | 859 | 859 | 808 | |||||||||||||||||||||
Ammonia | kt | 310 | 331 | 333 | 333 | 333 | 331 | |||||||||||||||||||||
Pricing | ||||||||||||||||||||||||||||
Contract Price - Methanol | $/ton | 473 | 433 | 409 | 426 | 444 | 458 | |||||||||||||||||||||
Contract Price - Ammonia | $/ton | 284 | 297 | 324 | 350 | 366 | 379 | |||||||||||||||||||||
Natural Gas Price | $/mmbtu | 3.14 | 2.90 | 2.72 | 2.70 | 2.73 | 2.79 | |||||||||||||||||||||
Net Sales Price - Methanol | $/ton | 387 | 352 | 326 | 338 | 353 | 364 | |||||||||||||||||||||
Net Sales Price - Ammonia | $/ton | 262 | 263 | 293 | 317 | 334 | 348 | |||||||||||||||||||||
Summary Financials | ||||||||||||||||||||||||||||
Methanol Sales | $mm | 335 | 284 | 280 | 290 | 303 | 294 | |||||||||||||||||||||
Ammonia Sales | $mm | 81 | 87 | 98 | 106 | 111 | 115 | |||||||||||||||||||||
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Total Sales | $mm | 416 | 371 | �� | 378 | 396 | 414 | 410 | ||||||||||||||||||||
COGS | $mm | (154 | ) | (140 | ) | (138 | ) | (137 | ) | (139 | ) | (135 | ) | |||||||||||||||
Fixed & Other Expenses | $mm | (47 | ) | (52 | ) | (50 | ) | (51 | ) | (51 | ) | (59 | ) | |||||||||||||||
SG&A | $mm | (17 | ) | (15 | ) | (16 | ) | (16 | ) | (16 | ) | (17 | ) | |||||||||||||||
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EBITDA | $mm | 197 | 164 | 174 | 192 | 208 | 199 | |||||||||||||||||||||
Debt Service | $mm | (43 | ) | (35 | ) | (35 | ) | (35 | ) | (34 | ) | (34 | ) | |||||||||||||||
Capex | $mm | (8 | ) | (4 | ) | (4 | ) | (2 | ) | (3 | ) | (2 | ) | |||||||||||||||
Reserve for Turnarounds | $mm | (6 | ) | (6 | ) | (6 | ) | (6 | ) | (6 | ) | (6 | ) | |||||||||||||||
Taxes | $mm | (1 | ) | (1 | ) | (1 | ) | (1 | ) | (2 | ) | (2 | ) | |||||||||||||||
Reserve for Working Capital | $mm | (9 | ) | (8 | ) | (8 | ) | (8 | ) | (8 | ) | (8 | ) | |||||||||||||||
Rounding | $mm | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||
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Cash Available for Distribution | $mm | 130 | 110 | 119 | 140 | 155 | 146 | |||||||||||||||||||||
$/Unit Distribution | $/unit | $ | 1.49 | $ | 1.26 | $ | 1.37 | $ | 1.61 | $ | 1.78 | $ | 1.68 |
Notes:
• | Capacity Efficiency reflects operating rate during normal operations; assumes capacity of 2,513 mtpd for methanol and 975 mtpd for ammonia |
• | Run-rate production days assumes roughly 18 days of unplanned shutdown per year; an additional 24 days assumed for turnaround years (2019 & 2023) |
• | Commodity contract prices based on averages from consultants and natural gas forwards of HSC from Argus forecasts |
• | For calculation of distributable cash flow, we assume $2mm per quarter reserved for working capital requirements to allow for distributions while maintaining acceptable minimum cash balances |