Exhibit 1.1
INDUSTRIAS BACHOCO, S.A. DE C.V.
ESTATUTOS SOCIALES
CAPITULO I
DENOMINACION, OBJETO, DURACION, DOMICILIO Y NACIONALIDAD
ARTICULO PRIMERO. La denominacion de la Sociedad es "INDUSTRIAS BACHOCO",
e ira seguida de las palabras "SOCIEDAD ANONIMA DE CAPITAL VARIABLE", o de su
abreviatura "S.A. DE C.V.".
ARTICULO SEGUNDO. La Sociedad tendra por objeto:
I. Promover, constituir, organizar, explotar, adquirir y tomar
participacion en el capital social o patrimonio de todo genero de
sociedades mercantiles o civiles, asociaciones o empresas, ya sean
industriales, comerciales, de servicios o de cualquier otra indole,
tanto nacionales como extranjeras, asi como participar en su
administracion o liquidacion.
II. Adquirir, bajo cualquier titulo legal, acciones, intereses,
participaciones o partes sociales de cualquier tipo de sociedades
mercantiles o civiles, ya sea formando parte de su constitucion o
mediante adquisicion posterior, asi como enajenar, disponer y
negociar tales acciones, participaciones y partes sociales,
incluyendo cualquier otro titulo-valor, asimismo, conforme a las
disposiciones de caracter general que expida la Comision Nacional
Bancaria y de Valores y siempre que las acciones de la Sociedad
esten inscritas en la Seccion de Valores del Registro Nacional de
Valores , podra adquirir acciones representativas del capital social
de la Sociedad, sujeto a lo previsto por estos estatutos.
III. Recibir de otras sociedades y personas, asi como prestar o
proporcionar a otras sociedades y personas, cualquier servicio que
sea necesario para el logro de sus finalidades u objetos sociales,
tales como, entre otros, servicios legales, administrativos,
financieros, de tesoreria, auditoria, mercadotecnia, preparacion de
balances y presupuestos, elaboracion de programas y manuales,
analisis de resultados de operacion, evaluacion de informacion sobre
productividad y de posibles financiamientos, preparacion de estudios
acerca de la disponibilidad de capital, asistencia tecnica, asesoria
o consultoria.
IV. Obtener, adquirir, desarrollar, comercializar, hacer mejoras,
utilizar, otorgar y recibir licencias, o disponer bajo cualquier
titulo legal toda clase de patentes, marcas, certificados de
invencion, nombres comerciales, modelos de utilidad, disenos
industriales, secretos industriales y cualesquiera otros derechos de
propiedad
industrial, asi como derechos de autor, opciones sobre ellos y
preferencias, ya sea en Mexico o en el extranjero.
V. Obtener toda clase de prestamos o creditos, emitir obligaciones,
bonos, papel comercial, certificados bursatiles y cualquier otro
titulo de credito o instrumento equivalente, sin o con el
otorgamiento de garantia real especifica mediante prenda, hipoteca,
fideicomiso o bajo cualquier otro titulo legal; asi como, otorgar
cualquier tipo de financiamiento o prestamo a sociedades mercantiles
o civiles, empresas e instituciones con las que la Sociedad tenga
relaciones de negocios o participaciones sociales, recibiendo o no
garantias reales o personales especificas.
VI. Otorgar y recibir toda clase de garantias personales, reales y
avales de obligaciones o titulos de credito a cargo de sociedades,
asociaciones e instituciones en las que la Sociedad tenga interes o
participacion, o con las que la Sociedad tenga relaciones de
negocios, constituyendose en fiador y/o avalista y/o garante de
tales personas, o de cualesquier tercero.
VII. Suscribir, emitir, girar y avalar toda clase de titulos de credito,
asi como aceptarlos y endosarlos.
VIII. Realizar, supervisar o contratar, por cuenta propia o de terceros,
toda clase de construcciones, edificaciones, conjuntos
inmobiliarios, fraccionamientos, edificios o instalaciones para
oficinas o establecimientos.
IX. Llevar a cabo, por cuenta propia o de terceros, programas de
capacitacion y desarrollo, asi como trabajos de investigacion.
X. Dar o tomar en arrendamiento o en comodato; adquirir, poseer,
permutar, enajenar, transmitir, disponer o gravar la propiedad o
posesion de toda clase de bienes muebles e inmuebles, asi como otros
derechos reales o personales sobre ellos, que sean necesarios o
convenientes para su objeto social o para las operaciones u objetos
sociales de las sociedades mercantiles o civiles, asociaciones e
instituciones en las que la Sociedad tenga algun interes o
participacion de cualquier naturaleza.
XI. Actuar como comisionista, mediador, representante, distribuidor o
intermediario de cualquier persona o sociedad.
XII. La produccion, transformacion, adaptacion, importacion, exportacion
y la compraventa por cualquier titulo de maquinaria, refacciones,
materiales, materias primas, productos industriales, efectos y
mercaderias de todas clases.
XIII. En general, celebrar y realizar todos los actos, contratos y
operaciones conexos, accesorios o accidentales, que sean necesarios
o convenientes para la realizacion de los objetos anteriores.
ARTICULO TERCERO. La duracion de la Sociedad es indefinida.
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ARTICULO CUARTO. El domicilio social de la Sociedad es la Ciudad de
Mexico, Distrito Federal. La Sociedad podra establecer sucursales, agencias u
oficinas en otros lugares de la Republica Mexicana o en el extranjero, asi como
someterse convencionalmente por cualquier acto, contrato o convenio a la
aplicacion de leyes extranjeras o de cualquier estado de la Republica Mexicana y
a las respectivas jurisdicciones de los tribunales, o a domicilios
convencionales en Mexico o en el extranjero con objeto de recibir toda clase de
notificaciones o emplazamientos judiciales o extrajudiciales, designando
apoderados especiales o generales en el extranjero para dichos efectos o para
cualquier otro efecto, sin que se entienda por ello cambiado su domicilio
social.
ARTICULO QUINTO. La Sociedad es de nacionalidad mexicana. Los socios
extranjeros actuales o futuros de la Sociedad se obligan formalmente con la
Secretaria de Relaciones Exteriores de los Estados Unidos Mexicanos a
considerarse como nacionales con respecto a las acciones de la Sociedad que
adquieran o de que sean titulares, asi como con respecto a los bienes, derechos,
concesiones, participaciones o intereses de los que sea titular la Sociedad, o
bien de los derechos y obligaciones que se deriven de los contratos en que sea
parte la Sociedad con autoridades mexicanas. En consecuencia, los socios
extranjeros, actuales o futuros, se obligan, por lo mismo, a no invocar la
proteccion de sus Gobiernos, bajo la pena, en caso contrario, de perder en
beneficio de la Nacion las participaciones sociales que hubieren adquirido.
CAPITULO II
DEL CAPITAL SOCIAL Y LAS ACCIONES
ARTICULO SEXTO. El capital social es variable. La parte minima fija del
capital social, sin derecho a retiro, es de $150'000,000.00 M.N. (ciento
cincuenta millones de pesos 00/100 moneda nacional); representada por
600'000,000 de acciones, de la Clase I, todas ellas nominativas y sin expresion
de valor nominal.
La parte variable estara representada por acciones nominativas, sin
expresion de valor nominal, de la Clase II.
Las acciones representativas del capital social, dentro de cada Clase,
podran estar divididas en las siguientes series, en los terminos que determine
la Asamblea de Accionistas que acuerde su emision:
I. La Serie "B" que estara integrada por acciones comunes u ordinarias,
con pleno derecho a voto, que podran corresponder tanto a la Clase I
como a la Clase II, y que representaran en todo tiempo el 100% (cien
por ciento) del total de las acciones comunes u ordinarias con pleno
derecho de voto y cuando menos el 75% (setenta y cinco por ciento)
del total de las acciones en que se divida el capital social. En
todo momento, cuando menos un 51% (cincuenta y un por ciento) de
estas acciones comunes u ordinarias deberan estar suscritas por
personas fisicas o morales que se consideren inversionistas
mexicanos conforme a la Ley de Inversion Extranjera y, en todo caso,
no mas de un 49% (cuarenta y nueve por ciento) de las mismas
acciones ordinarias podra ser suscrito o adquirido libremente e
indistintamente por
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inversionistas mexicanos o extranjeros;
II. La Serie "L" que estara integrada por acciones de voto restringido y
otros derechos corporativos limitados, en los terminos de estos
estatutos, que en ningun momento representaran mas del 25%
(veinticinco por ciento) del total de las acciones en que se divida
el capital social, a menos que, se trate de acciones de voto
restringido que sean convertibles en acciones ordinarias que se
emitan con autorizacion de la Comision Nacional Bancaria y de
Valores en los terminos de la fraccion II del articulo 14 Bis 3 de
la Ley del Mercado de Valores; seran de suscripcion libre y, en
consecuencia, podran ser adquiridas por inversionistas mexicanos y
extranjeros.
La Asamblea de Accionistas que acuerde la emision de acciones de
voto restringido convertibles en acciones ordinarias o aquella que
modifique las caracteristicas de las acciones en circulacion, podra
establecer la toma, plazos, terminos y condiciones en que proceda la
convertibilidad, asi como, en su caso las caracteristicas para su
identificacion.
Las acciones Serie "L" de voto restringido y otros derechos
corporativos limitados se consideraran inversion neutra, que previa
autorizacion de la Secretaria de Economia, no se computara para el
efecto de determinar el monto y proporcion de la participacion de
inversionistas extranjeros en el capital social, en los terminos de
lo dispuesto por los articulos 18 y 20 de la Ley de Inversion
Extranjera.
La Sociedad podra emitir acciones no suscritas de cualquier Serie que
integre el capital social que, en el caso de acciones que sean representativas
de la parte variable se conservaran en la Tesoreria de la Sociedad, para
entregarse a medida en que se realice la suscripcion. Asimismo, la Sociedad
podra emitir acciones no suscritas en los terminos y condiciones previstas por
el articulo 81 de la Ley del Mercado de Valores.
ARTICULO SEPTIMO. Salvo por el derecho de retiro que, en su caso,
corresponde a las acciones de la Clase II representativas de la parte variable
del capital social, dentro de su respectiva Serie y Clase, cada accion conferira
iguales derechos y obligaciones a sus tenedores. Cada accion otorgara a su
tenedor los mismos derechos patrimoniales o pecuniarios, por lo que todas las
acciones participaran por igual, sin distincion alguna, en cualquier dividendo,
reembolso, amortizacion o distribucion de cualquier naturaleza en los terminos
de estos estatutos. Respecto al derecho de voto de las acciones que emita la
Sociedad se estara a lo siguiente:
I. Cada accion comun u ordinaria de la Serie "B" con plenos derechos de
voto, conferira derecho a un voto en las Asambleas de Accionistas.
II. Las acciones de la Serie "L" seran de voto restringido y derechos
corporativos limitados, y cada accion de dicha Serie "L" conferira a
su titular exclusivamente los siguientes derechos:
1.- Asistir y votar a razon de un voto por accion, unica y
exclusivamente en las Asambleas Especiales de dicha Serie "L".
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2.- Asistir y votar a razon de un voto por accion, unica y
exclusivamente, en lo conducente, en las Asambleas
Extraordinarias de Accionistas que se reunan para tratar los
siguientes asuntos:
a.- Transformacion de la Sociedad;
b.- Fusion con otra sociedad o sociedades, cuando la
Sociedad sea fusionada;
c.- Cancelacion de la inscripcion de las acciones de la
Sociedad en la Seccion de Valores del Registro Nacional
de Valores y en otras bolsas de valores nacionales o
extranjeras en las que se encuentren registradas excepto
de sistemas de cotizacion u otros mercados no
organizadas como bolsas de valores; y
d.- Reforma al articulo Decimoprimero de estos estatutos
relativo a la cancelacion de la inscripcion de las
acciones de la Sociedad en la Seccion de Valores del
Registro Nacional de Valores.
3.- Designar, substituir y revocar nombramientos a miembros del
Consejo de Administracion como sigue:
a.- En los terminos de lo previsto en la fraccion III del
articulo 14 Bis 3 de la Ley del Mercado de Valores, toda
minoria de tenedores de acciones de la Serie "L" que
represente al menos un 10% (diez por ciento) del capital
social, representado por la misma serie de acciones,
tendra derecho de designar, substituir o revocar por lo
menos a un consejero y su respectivo suplente, que
unicamente podra suplir al miembro propietario de que se
trate. Este derecho debera de ejercitarse mediante
notificacion por escrito dirigida al Presidente del
Consejo de Administracion o al Secretario del propio
Consejo que se presente con cuando menos 2 (dos) dias
habiles de anticipacion a la fecha en que hubiese sido
convocada la Asamblea Ordinaria de Accionistas para
designar, ratificar o revocar nombramientos a miembros
del Consejo de Administracion. Solo podra revocarse el
nombramiento de los consejeros designados por los
accionistas a que se refiere este parrafo, cuando se
revoque el de todos los demas consejeros de la Sociedad.
b.- A falta de la designacion de los dos consejeros de
minorias indicada, en virtud de que las acciones de la
Serie "L" no pueden representar mas del 25% (veinticinco
por ciento) del capital social, las acciones de la Serie
"L", por resolucion que sea adoptada por una Asamblea
Especial, tendran derecho de designar, substituir o
revocar el nombramiento de dos Consejeros Propietarios y
sus respectivos
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suplentes; designacion, substitucion o revocacion que se
hara por el voto mayoritario de las acciones Serie "L"
representadas en la Asamblea Especial de que se trate, y
cuya resolucion se notificara a la Asamblea Ordinaria de
Accionistas en los terminos que acuerde la Asamblea
Especial correspondiente.
c.- A falta de la designacion de uno de los dos consejeros
de minorias indicada, en virtud de que las acciones de
la Serie "L" no puedan representar mas del 25%
(veinticinco por ciento) del capital social, las
acciones de la Serie "L", por resolucion que sea
adoptada por una Asamblea Especial, excluyendo tanto
para quorum de instalacion como para resolucion a las
acciones de la Serie "L" que hubiesen ejercitado su
derecho de minorias a que se refiere el punto a.
inmediato anterior, tendran derecho de designar,
substituir o revocar el nombramiento a un miembro del
consejo propietario y su respectivo suplente;
designacion, substitucion o revocacion que se hara por
el voto mayoritario de las acciones Serie "L"
representadas en la Asamblea Especial de que se trate y
cuya resolucion se notificara a la Asamblea Ordinaria de
Accionistas en los terminos que acuerde la Asamblea
Especial correspondiente.
4.- Siempre que esten liberadas, las acciones de la Serie "L"
tendran los mismos derechos patrimoniales o pecuniarios que
las acciones comunes u ordinarias, incluyendo sin limitacion
alguna a la participacion en las utilidades, dividendos,
reembolsos por reduccion de capital o por liquidacion,
amortizacion con utilidades repartibles o en cualquier otra
distribucion y el derecho preferente para suscribir
proporcionalmente las nuevas acciones que se emitan, para pago
en efectivo o en especie, con el fin de mantener su respectiva
participacion porcentual dentro del capital social.
ARTICULO OCTAVO. La Sociedad podra adquirir acciones representativas de su
propio capital social a traves de la bolsa de valores, al precio corriente del
mercado, en los terminos del articulo 14 Bis 3 de la Ley del Mercado de Valores,
sin que sea aplicable la prohibicion establecida en el primer parrafo del
articulo 134 de la Ley General de Sociedades Mercantiles, siempre que:
I. La compra se realice con cargo a capital contable en tanto
pertenezcan dichas acciones a la misma Sociedad, o en su caso, al
capital social en el evento de que se resuelva convertirlas en
acciones de tesoreria, en cuyo supuesto no se requerira de
resolucion por parte de la Asamblea de Accionistas.
II. Correspondera a la Asamblea General Ordinaria de Accionistas acordar
expresamente, para cada ejercicio, el monto maximo de recursos que
podra destinarse a la compra de acciones propias, con la unica
limitante de que la sumatoria de los recursos que puedan destinarse
a este fin, en ningun caso exceda el saldo total de la utilidades
netas de la Sociedad incluyendo las retenidas. Por su parte, el
Consejo de Administracion debera designar al efecto a la o las
personas responsables de la
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adquisicion y colocacion de acciones propias.
III. Las acciones propias que pertenezcan a la Sociedad o en su caso las
acciones de tesoreria, sin perjuicio de lo establecido en la Ley
General de Sociedades Mercantiles, podran ser colocadas entre el
publico inversionista, sin que para este ultimo caso, el aumento de
capital social correspondiente, requiera resolucion de Asamblea de
Accionistas de ninguna clase, ni del acuerdo del Consejo de
Administracion tratandose de su colocacion. La adquisicion o compra
de acciones propias y su posterior colocacion estara sujeta a lo
dispuesto en la fraccion I del articulo 14 Bis 3 de la Ley del
Mercado de Valores y debera realizarse, informarse y revelarse en la
informacion financiera conforme a la forma, terminos y condiciones
que establezca la Comision Nacional Bancaria y de Valores mediante
disposiciones de caracter general e informarse a la bolsa de valores
correspondiente y al publico, en los terminos de las disposiciones
legales aplicables.
IV. En tanto pertenezcan las acciones a la Sociedad las mismas no podran
ser representadas en Asambleas de Accionistas de cualquier clase,
tampoco se podran ejercer los derechos corporativos o de consecucion
que confieran y no se consideraran en circulacion para efectos de
determinar el quorum de asistencia o de votacion en las Asambleas de
Accionistas.
V. En ningun caso se podran adquirir acciones representativas del
capital social de tal forma, que el numero de acciones de voto
limitado en circulacion de la Serie "L" excedan el maximo a que se
refiere el Inciso II del articulo Sexto de estos estatutos, ni de
los porcentajes autorizados por la Comision Nacional Bancaria y de
Valores conforme a la fraccion I del articulo 14 Bis 3 de la Ley del
Mercado de Valores, tratandose de acciones sin derecho a voto, al
igual que con la limitante de otros derechos corporativos, o bien de
acciones de voto restringido distintas a las que preve el articulo
113 de la Ley General de Sociedades Mercantiles.
VI. Las disminuciones y aumentos al capital social derivados de la
compra y colocacion de acciones a que se refiere este articulo, no
requeriran resolucion de Asamblea de Accionistas de ninguna clase,
ni acuerdo del Consejo de Administracion.
Asimismo, previa autorizacion expresa de la Comision Nacional Bancaria y
de Valores, la Sociedad podra emitir acciones no suscritas para su colocacion en
el publico, siempre que se mantengan en custodia en una institucion para el
deposito de valores y se cumplan las condiciones previstas al efecto por el
articulo 81 de la Ley del Mercado de Valores.
En la Asamblea Extraordinaria de Accionistas en la que se decrete la
emision de acciones no suscritas, debera hacerse renuncia expresa al derecho de
preferencia a que se refiere el articulo 132 de la Ley General de Sociedades
Mercantiles.
Habiendo quorum en los terminos de los estatutos sociales, el acuerdo que
se tome producira todos sus efectos, alcanzando a los accionistas que no hayan
asistido a la Asamblea, por lo que la Sociedad quedara en libertad de colocar
las acciones entre el publico, sin hacer la publicacion a que
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se refiere el articulo mencionado en el parrafo anterior. Cuando una minoria,
que represente cuando menos el 25% (veinticinco por ciento) del capital social
con derecho de voto, vote en contra de la emision de acciones no suscritas,
dicha emision no podra llevarse a cabo.
En la convocatoria en la que se cite a Asamblea General Extraordinaria, se
debera hacer notar expresamente que se reune para los fines precisados en el
articulo 81 de la Ley del Mercado de Valores, haciendo mencion especial de lo
establecido en la Fraccion X de ese mismo articulo.
Cualquier accionista que vote en contra de las resoluciones durante la
Asamblea, tendra derecho a exigir de la Sociedad la colocacion de sus acciones,
al mismo precio en el que se ofrezcan al publico las acciones materia de la
emision. La Sociedad tendra obligacion de colocar en primer lugar las acciones
pertenecientes a los accionistas inconformes.
ARTICULO NOVENO. La Sociedad debera llevar un Libro de Registro de
Acciones de acuerdo con los articulos 128 y 129 de la Ley General de Sociedades
Mercantiles. Dicho libro podra ser llevado por el Secretario del Consejo de
Administracion de la Sociedad, por alguna institucion para el deposito de
valores o de credito, o por la persona que resuelva el Consejo de Administracion
para que actue por cuenta de la Sociedad como agente registrador.
El Libro de Registro de Acciones permanecera cerrado durante los periodos
comprendidos desde el tercer dia habil anterior a la celebracion de cualquier
Asamblea de Accionistas, hasta e incluyendo la fecha de celebracion de la
Asamblea, por lo que durante tales periodos no se hara inscripcion alguna en el
libro.
Sin embargo, el Consejo de Administracion podra ordenar que dicho registro
se cierre, cuando asi lo juzgue conveniente, con mayor anticipacion, siempre y
cuando asi se especifique en la convocatoria.
La Sociedad unicamente considerara como tenedor legitimo de acciones a
quien aparezca inscrito como accionista en el Libro de Registro de Acciones en
los terminos del articulo 129 de la Ley General de Sociedades Mercantiles y, en
su caso, en los terminos del articulo 68 de la Ley del Mercado de Valores.
En los terminos y para los efectos del articulo 130 de la Ley General de
Sociedades Mercantiles se establece que la transmision de las acciones emitidas
por la Sociedad, o de titulos o instrumentos emitidos con base en dichas
acciones, solamente podra hacerse previa autorizacion del Consejo de
Administracion en el caso de que el numero de acciones que se pretende
transmitir, en un acto o sucesion de actos, sin limite de tiempo, o de un grupo
de accionistas vinculados entre si y que actuen en concertacion, signifique el
diez por ciento (10%) o mas de las acciones emitidas por la sociedad con derecho
a voto. Si el Consejo de Administracion, en los terminos del presente articulo
niega la autorizacion, designara uno o mas compradores de las acciones, quienes
deberan pagar a la parte interesada el precio registrado en la bolsa valores.
Para el caso de que las acciones no esten inscritas en el Registro Nacional de
Valores e Intermediarios, el precio que se pague se determinara conforme al
propio articulo 130 ya citado.
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Cada una de las personas que participen en cualquier forma en actos que
violen lo previsto en el parrafo anterior, estaran obligadas a pagar una pena
convencional a la Sociedad por una cantidad equivalente al precio de la
totalidad de las acciones, titulos o instrumentos representativos del capital
social de la Sociedad de que fueran, directa o indirectamente, propietarios o
que hayan sido materia de la operacion prohibida, para el caso de personas que
hayan participado en la operacion pero que no sean propietarios de acciones
emitidas por la Sociedad. En caso de que las operaciones que hubieren dado lugar
a la adquisicion de un porcentaje de acciones, titulos o instrumentos
representativos del capital social de la Sociedad mayor al 10% (diez por ciento)
del capital social, se hagan a titulo gratuito, la pena convencional sera
equivalente al valor de mercado de dichas acciones, titulos o instrumentos,
siempre que no hubiera mediado la autorizacion a que alude el parrafo anterior.
Mientras la Sociedad mantenga las acciones que haya emitido, inscritas en
el Registro Nacional de Valores, la exigencia anterior, para el caso de las
operaciones que se realicen a traves de la bolsa de valores, estara
adicionalmente sujeta a las reglas que en su caso establezca la Ley del Mercado
de Valores o las que conforme a la misma, emita la Comision Nacional Bancaria y
de Valores. En adicion, las personas o grupo de adquirentes que obtengan o
incrementen una participacion significativa de la Sociedad, sin haber promovido
previamente una oferta de conformidad con las disposiciones establecidas en las
Reglas generales aplicables a las adquisiciones de valores que deban ser
reveladas y de ofertas publicas de compra de valores, emitidas por la Comision
Nacional Bancaria y de Valores no podran ejercer los derechos corporativos
derivados de los valores con derecho a voto respectivos, asi como que la
Sociedad se abstendra de inscribir dichas acciones en el registro a que se
refieren los articulos 128 y 129 de la Ley General de Sociedades Mercantiles.
Adicionalmente a lo anterior, una mayoria de los miembros del Consejo de
Administracion que hayan sido elegidos para dicho cargo antes de verificarse
cualquier circunstancia que pudiera implicar un cambio de Control, debera
otorgar su autorizacion por escrito a traves de una resolucion tomada en sesion
de consejo convocada expresamente para dicho efecto en los terminos de estos
estatutos, para que pueda llevarse a cabo un cambio de Control en la Sociedad.
"Control" o "Controlar" significa (i) el ser propietario de la mayoria de
las acciones comunes, con derecho a voto, representativas del capital social de
la Sociedad o de titulos o instrumentos emitidos con base en dichas acciones;
(ii) la facultad de determinar, directa o indirectamente, las decisiones de la
administracion y las politicas de la Sociedad o sus subsidiarias; o (iii) la
facultad para vetar las decisiones trascendentales sobre las politicas de la
Sociedad o sus subsidiarias, ya sea a traves de la titularidad de los valores
con voto, por contrato o de alguna otra manera.
El Consejo de Administracion tendra derecho para determinar si cualquiera
de las personas se encuentran actuando de una manera conjunta o coordinada para
los fines regulados en este articulo. En caso de que el Consejo de
Administracion adopte tal determinacion, las personas de que se trate deberan de
considerarse como una sola persona para los efectos de este articulo.
ARTICULO DECIMO. Las subsidiarias de la Sociedad, segun dicho termino se
define en los principios de contabilidad generalmente aceptados en Mexico, no
deberan directa o
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indirectamente invertir en el capital social de la Sociedad, ni de ninguna otra
sociedad respecto de la cual la Sociedad sea subsidiaria, salvo en el caso de
que tales sociedades en las que participe como accionista mayoritario la
Sociedad, adquieran acciones de la Sociedad para cumplir con opciones o planes
de venta de acciones que se constituyan o que puedan otorgarse o disenarse a
favor de empleados o funcionarios de dichas sociedades o de la propia Sociedad,
siempre y cuando, el numero de acciones adquiridas con tal proposito no exceda
del 25% (veinticinco por ciento) del total de las acciones en circulacion de la
Sociedad.
Se debera de someter a la opinion del Comite de Auditoria de la Sociedad y
a la aprobacion del Consejo de Administracion de la Sociedad las operaciones que
se aparten del giro ordinario de negocios y que pretendan celebrarse entre las
subsidiarias de la Sociedad y sus accionistas, con personas que formen parte de
la administracion de las subsidiarias de la Sociedad o con quienes dichas
personas mantengan vinculos patrimoniales o, en su caso, de parentesco por
consanguinidad o afinidad hasta el segundo grado, el conyuge o concubinario; que
representen la compra o venta del 10% (diez por ciento) o mas del activo; el
otorgamiento de garantias por un monto superior al 30% (treinta por ciento) de
los activos, asi como operaciones distintas de las anteriores que representen
mas del 1% (uno por ciento) del activo de la Sociedad.
CAPITULO III
DE LA CANCELACION DE LA INSCRIPCION DE ACCIONES
EN EL REGISTRO NACIONAL DE VALORES E INTERMEDIARIOS
ARTICULO DECIMO PRIMERO. Mientras que las acciones de la Sociedad se
encuentren inscritas en la Seccion de Valores del Registro Nacional de Valores ,
en los terminos de la Ley del Mercado de Valores y de las disposiciones de
caracter general aplicables de la Comision Nacional Bancaria y de Valores, en el
caso de cancelacion de la inscripcion de las acciones de la Sociedad en la
Seccion de Valores de dicho Registro, los accionistas que sean titulares de la
mayoria de acciones ordinarias o tengan la posibilidad, bajo cualquier titulo,
de imponer decisiones en las Asambleas Generales de Accionistas o de nombrar a
la mayoria de los miembros del Consejo de Administracion de la Sociedad, se
obligan a realizar una oferta publica de compra, previamente a la cancelacion,
debiendose observar en este caso lo establecido en el Articulo 8o. fraccion III
de las "Disposiciones aplicables a las emisoras de valores y a otros
participantes del mercado de valores", expedidas por la Comision Nacional
Bancaria y de Valores.
Los accionistas a que se refiere el parrafo anterior, tendran la
obligacion de afectar en un fideicomiso por un periodo minimo de seis meses, los
recursos necesarios para comprar al mismo precio de la oferta las acciones de
los inversionistas que no acudieron a esta, en el evento de que una vez
realizada la oferta publica de compra y previo a la cancelacion de la
inscripcion en el Registro Nacional de Valores, los mencionados accionistas, no
logren adquirir el 100% (cien por ciento) del capital social pagado.
CAPITULO IV
DE LOS AUMENTOS Y DISMINUCIONES DEL CAPITAL
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ARTICULO DECIMO SEGUNDO. Salvo por lo previsto en el articulo Octavo
Inciso VII de estos estatutos, los aumentos en la parte minima fija sin derecho
a retiro del capital social de la Sociedad se efectuaran mediante resolucion de
la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas, debiendose en consecuencia
reformar el articulo Sexto de los estatutos sociales. Los aumentos en la parte
variable del capital social de la Sociedad, dentro del limite establecido en el
articulo Sexto, se efectuaran mediante resolucion de la Asamblea General
Ordinaria de Accionistas. Las actas que contengan los acuerdos de aumento de
capital seran en todos los casos protocolizadas ante Notario o Corredor
Publicos, excepto cuando se trate de disminuciones de capital para ejercitar el
derecho de retiro de algun accionista o en los casos de aumentos o disminuciones
derivados de la adquisicion de acciones propias a que se refiere la fraccion I
del articulo 14 Bis 3 de la Ley del Mercado de Valores, sin necesidad, en el
caso de aumentos en la parte variable del capital social, de reformar los
estatutos sociales, ni de inscribir la escritura de protocolizacion
correspondiente en el Registro Publico de la Propiedad y de Comercio. Al tomarse
los acuerdos respectivos, la Asamblea de Accionistas que decrete el aumento o,
en caso de omision o delegacion de la Asamblea, el Consejo de Administracion,
fijara los terminos y bases en los que deba de llevarse a cabo el aumento de
capital.
Todo aumento de capital social debera hacerse emitiendo acciones de tal
forma que se conserve la proporcion de acciones de cada Serie correspondiente,
salvo que se emitan unicamente acciones de voto restringido o sin voto, previa
autorizacion de la Comision Nacional Bancaria y de Valores o bien, acciones de
la Serie "L", en el entendido de que en ningun caso las acciones de la Serie "L"
excederan el maximo a que se refiere el articulo Sexto de estos estatutos.
Las acciones que se emitan para representar la parte variable del capital
social o de la parte minima fija del capital social con fundamento, en este
ultimo caso, en lo previsto en el articulo 81 de la Ley del Mercado de Valores,
y que, por resolucion de la Asamblea que decrete su emision, deban quedar
depositadas en la tesoreria de la Sociedad para entregarse a medida que vaya
realizandose su suscripcion, podran ser ofrecidas para suscripcion y pago por el
Consejo de Administracion, o en su caso, por el Comite Ejecutivo del propio
Consejo, sujeto en su caso a las modalidades que resuelva la Asamblea de
Accionistas y a lo previsto en este articulo. En todo caso se debera otorgar a
los accionistas de la Sociedad el derecho de preferencia a que se refiere el
siguiente parrafo de este articulo, salvo que: (i) la oferta de suscripcion se
realice al amparo de lo previsto en el articulo 81 de la Ley del Mercado de
Valores, (ii) exista una fusion de la Sociedad, (iii) se trate de emision de
acciones conservadas en tesoreria para la conversion de obligaciones en los
terminos de lo previsto en el articulo 210 Bis de la Ley General de Titulos y
Operaciones de Credito, o bien, en los casos de colocacion de acciones propias
adquiridas en los terminos del articulo 14 Bis 3 de la Ley del Mercado de
Valores.
Los aumentos de capital podran efectuarse bajo cualquiera de los supuestos
a que se refiere el articulo 116 de la Ley General de Sociedades Mercantiles,
mediante pago en efectivo o en especie, o mediante capitalizacion de pasivos a
cargo de la Sociedad o de cualquier otras cuentas del capital contable. En
virtud de que los titulos de las acciones de la Sociedad no contienen expresion
de valor nominal, no sera necesario que se emitan nuevos titulos en los casos de
aumentos de capital como resultado de la capitalizacion de primas sobre
acciones, capitalizacion de utilidades retenidas o capitalizacion de reservas de
valuacion o de revaluacion. En los aumentos de capital mediante pago en efectivo
o en especie, o por capitalizacion de pasivos a cargo de la Sociedad, los
accionistas
11
tenedores de acciones existentes pagadas y en circulacion de la Sociedad tendran
preferencia para suscribir nuevas acciones que se emitan o se pongan en
circulacion para representar el aumento, en proporcion al numero de acciones de
las que sean titulares dentro de la respectiva Serie o, tratandose de aumentos
de capital social unicamente a traves de acciones de voto restringido, sin voto
o preferentes o de voto limitado, tendran preferencia para suscribir las nuevas
acciones que se emitan o se pongan en circulacion para representar el aumento, a
fin de mantener la proporcion del numero de acciones de las que sean titulares
dentro del capital social, durante un termino de quince dias naturales computado
a partir de la fecha de publicacion del aviso correspondiente en el Diario
Oficial de la Federacion o en el periodico oficial del domicilio de la Sociedad,
o computado a partir de la fecha de celebracion de la Asamblea en el caso de que
la totalidad de las acciones en que se divida el capital social hubieren estado
representadas en la misma.
En el caso de acciones representativas de la parte variable del capital
social que por resolucion de la Asamblea de Accionistas hubieren quedado
depositadas en la tesoreria de la Sociedad para su posterior suscripcion y pago,
los accionistas gozaran del derecho de preferencia para suscribirlas una vez que
las mismas hayan sido ofrecidas para su suscripcion y pago, salvo en el caso de
que al decretarse un aumento de capital respectivo se hubiere otorgado y no se
hubiere ejercitado por los accionistas la preferencia referida, o en el supuesto
senalado en el articulo 81 de la Ley del Mercado de Valores.
No podran emitirse nuevas acciones hasta en tanto las precedentes, hayan
sido integramente pagadas.
En el caso de que quedaren sin suscribir acciones despues de la expiracion
del plazo durante el cual los accionistas hubieren gozado del derecho de
preferencia que se les otorga en este articulo, las acciones de que se trate
podran ser ofrecidas a cualquier persona para su suscripcion y pago en los
terminos y plazos que disponga la propia Asamblea que hubiere decretado el
aumento de capital, o en los terminos y plazos que disponga el Consejo de
Administracion o los Delegados designados por la Asamblea a dicho efecto, en el
entendido de que el precio al cual se ofrezcan las acciones a terceros no podra
ser menor a aquel al cual fueron ofrecidas a los accionistas de la Sociedad para
suscripcion y pago.
Todo aumento del capital social debera inscribirse en el Libro de Registro
de Variaciones de Capital que a tal efecto llevara la Sociedad.
En relacion con cualquier aumento de capital por suscripcion y pago en
efectivo o en especie, la Sociedad no estara obligada a que las acciones de
cualquier serie, las unidades vinculadas que las amparen o cualesquier valores
extranjeros que representen a unas o a las otras, queden registradas con
autoridades distintas a las autoridades del sistema financiero de los Estados
Unidos Mexicanos y, en tal sentido, la Sociedad no estara obligada a aceptar la
suscripcion y pago que hagan accionistas si tal aceptacion resulta en alguna
obligacion a cargo de la Sociedad en los terminos que se senalen.
ARTICULO DECIMO TERCERO. El capital social podra disminuirse mediante
acuerdo de la Asamblea General de Accionistas conforme a las reglas previstas en
este articulo, asi como: (i) en el caso de que algun accionista tenedor de
acciones de la parte variable del capital social
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desease ejercitar el derecho de retiro a que se refieren los articulos 213 y 220
de la Ley General de Sociedades Mercantiles; o, (ii) en los supuestos de
separacion a que se refiere el articulo 206 de dicho ordenamiento; o, (iii) como
consecuencia de la compra de acciones propias en los terminos de la fraccion I
del articulo 14 Bis 3 de la Ley del Mercado de Valores. Las disminuciones a la
parte minima fija del capital requeriran de resolucion de la Asamblea General
Extraordinaria de Accionistas y la consiguiente reforma al articulo Sexto de
estos estatutos, en cuyo caso se debera dar cumplimiento a los dispuesto por el
articulo 9 de la Ley General de Sociedades Mercantiles, salvo que la reduccion
de capital se hiciese para absorber perdidas unicamente. Las disminuciones de la
parte variable del capital podran ser realizadas por resolucion de la Asamblea
General Ordinaria de Accionistas con la unica formalidad de que el acta
correspondiente sea protocolizada ante Notario o Corredor Publicos, sin
necesidad de inscribir la escritura respectiva en el Registro Publico de la
Propiedad y de Comercio.
Las disminuciones del capital social podran efectuarse para absorber
perdidas, para reembolsar a los accionistas sus aportaciones o para liberarlos
de exhibiciones no realizadas, asi como en los supuestos senalados en los
articulos 206 y 220 de la Ley General de Sociedades Mercantiles y en la fraccion
I del articulo 14 Bis 3 de la Ley del Mercado de Valores.
Las disminuciones de capital para absorber perdidas o mediante reembolso a
los accionistas se efectuaran proporcionalmente en la parte minima fija y en la
parte variable del capital, con objeto de guardar absoluta igualdad entre los
accionistas, sin que sea necesario cancelar titulos de acciones en virtud de que
estos no contienen expresion de valor nominal. Sin embargo, en el caso de que
asi lo resolviere la Asamblea General de Accionistas, en el caso de reduccion
del capital social mediante reembolso a los accionistas la designacion de las
acciones que hayan de nulificarse se podra hacer por sorteo ante Notario o
Corredor Publicos, incluyendo en tal sorteo a la totalidad de las acciones de la
parte minima fija y de la parte variable del capital social.
No se requerira de acuerdo de la Asamblea General de Accionistas en los
casos de disminucion del capital social como consecuencia de que un accionista
propietario de acciones representativas de la parte variable del capital social
desease ejercitar su derecho a retirar total o parcialmente sus aportaciones
representadas por las acciones de que sea tenedor de acuerdo con lo dispuesto en
los articulos 220 y 221 de la Ley General de Sociedades Mercantiles. El retiro
de aportaciones surtira sus efectos en la fecha de terminacion del ejercicio
anual en curso, en el caso de que la notificacion de la decision de ejercitar el
derecho de retiro se efectuare antes del ultimo trimestre de dicho ejercicio; o,
en la fecha de terminacion del ejercicio anual inmediato siguiente, en el caso
de que tal notificacion se efectuare durante el ultimo trimestre del ejercicio
social. El reembolso de las acciones materia del retiro se efectuara al valor
que resulte mas bajo entre: (i) el 95% (noventa y cinco por ciento) del valor de
cotizacion en bolsa, obtenido del promedio de operaciones que se hayan efectuado
durante los 30 (treinta) dias en que efectivamente se hayan negociado las
acciones de la Sociedad, anteriores a la fecha que el retiro deba surtir sus
efectos o si el numero de dias en que efectivamente se hayan negociado las
acciones de la Sociedad es inferior a 30 (treinta) dias, se tomaran los dias que
efectivamente se hayan negociado las acciones; o bien, (ii) el valor contable de
las acciones, de acuerdo al balance general correspondiente aprobado por la
Asamblea General Ordinaria de Accionistas correspondiente al ejercicio inmediato
anterior a que el retiro surtio sus efectos.
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El pago del reembolso sera exigible a la Sociedad a partir del dia
siguiente a la fecha de celebracion de la Asamblea General Ordinaria de
Accionistas que haya aprobado el balance general correspondiente al ejercicio
social en que el retiro surtio sus efectos.
En ningun caso el capital social podra ser disminuido a menos del minimo
legal y toda disminucion del capital social debera de inscribirse en el Libro de
Registro de Variaciones de Capital que a tal efecto llevara la Sociedad.
ARTICULO DECIMO CUARTO. La Sociedad podra amortizar acciones con
utilidades repartibles sin que se disminuya el capital social. La Asamblea
General Extraordinaria de Accionistas que acuerde la amortizacion, ademas de
observar en lo conducente lo previsto por el articulo 136 de la Ley General de
Sociedades Mercantiles, observara las siguientes reglas particulares:
I. La Asamblea podra acordar amortizar acciones en forma proporcional a
todos los accionistas, de tal forma que despues de la amortizacion
estos mantengan los mismos porcentajes respecto del total del
capital social que hubieren presentado previa la amortizacion, sin
que sea necesario cancelar titulos de acciones en virtud de que
estos no contienen expresion de valor nominal y sin que sea
necesario que la designacion de las acciones a ser amortizadas se
realice mediante sorteo, no obstante que la Asamblea hubiere fijado
un precio determinado.
II. En el caso de que la Asamblea acuerde que la amortizacion de
acciones se realice mediante su adquisicion en bolsa, la propia
Asamblea o, en su caso, el Consejo de Administracion o el Comite
Ejecutivo del propio Consejo, aprobara el sistema para el retiro de
acciones, el numero de acciones que seran amortizadas y la persona
que se designe como intermediario o agente comprador en bolsa.
III. Salvo por lo previsto en el Inciso II anterior, en el caso de que la
Asamblea hubiere fijado un precio determinado para la amortizacion,
las acciones a ser amortizadas se designaran en todo caso mediante
sorteo ante Notario o Corredor Publicos, en el concepto de que el
sorteo referido se debera realizar en todo caso por separado
respecto de cada una de las Series que integren el capital social,
de tal forma que se amorticen acciones de todas las Series en forma
proporcional, para que estas representen despues de la amortizacion
el mismo porcentaje respecto del total del capital social que
hubieren representado previa la amortizacion. Los titulos de las
acciones amortizadas en el caso a que se refiere este Inciso III
quedaran nulificados.
En ningun caso se podran amortizar acciones de tal forma que el
numero de acciones en circulacion de la Serie "L" exceda el maximo a
que se refiere el articulo Sexto de estos estatutos.
ARTICULO DECIMO QUINTO. Los titulos definitivos y los certificados
provisionales que representen a las acciones podran amparar una o mas acciones y
contendran las menciones a que se refiere el articulo 125 de la Ley General de
Sociedades Mercantiles y cualquier otra que requieran las disposiciones legales
aplicables; la indicacion de la Serie y Clase a las que correspondan y
14
llevaran inserto el texto del articulo Quinto de estos estatutos. Los titulos o
certificados provisionales de acciones seran suscritos por cualesquiera dos
miembros propietarios del Consejo de Administracion.
Las firmas de los miembros propietarios del Consejo podran ser autografas,
o bien, impresas en facsimil, a condicion, en este ultimo caso, de que se
deposite el original de las firmas respectivas en el Registro Publico de la
Propiedad y de Comercio del domicilio social. En el caso de titulos definitivos,
estos deberan llevar adheridos los cupones nominativos numerados progresivamente
que determine el Consejo de Administracion, para amparar el pago de dividendos o
el ejercicio de otros derechos, que determine la Asamblea o el Consejo de
Administracion.
La Asamblea General Extraordinaria de Accionistas podra establecer que
algunas o todas las acciones de la Sociedad de cualquier serie esten amparadas
por unidades vinculadas, que sin ser certificados de participacion ordinarios no
amortizables, representen unidades y vinculen ya sea solamente acciones de la
Serie "B" o acciones de la Serie "B" y acciones de la Serie "L". Por lo
anterior, el capital de la Sociedad podra estar representado por Unidades
Vinculadas "BB", que representaran el numero de acciones que determine la
Asamblea de la Serie "B" y por Unidades Vinculadas "BL" que ampararan el numero
de acciones de la Serie "B" y acciones de la Serie "L" que determine la
Asamblea. La Sociedad solo inscribira en el registro de acciones a las acciones
representadas por las unidades vinculadas que, en su caso, se emitan.
Los tenedores de unidades vinculadas podran, a su eleccion, a partir del
decimo ano contado a partir de la fecha de liquidacion de la primera oferta
publica de unidades vinculadas, solicitar a la Sociedad que se desvinculen los
acciones de las unidades vinculadas. Por lo anterior, una vez concluido el plazo
senalado, la Sociedad podra entregar a los titulares de las unidades vinculadas
que asi se lo soliciten por escrito, los titulos representativos de las acciones
que representen las unidades vinculadas. Cualquier titular de unidades
vinculadas que haya ejercido el derecho conferido podra solicitar de la Sociedad
que vuelva a vincular sus acciones, siempre que sea en la misma proporcion que
las unidades vinculadas.
CAPITULO V
DE LAS ASAMBLEAS DE ACCIONISTAS
ARTICULO DECIMO SEXTO. Las Asambleas Generales de Accionistas seran
Extraordinarias u Ordinarias. Todas las demas Asambleas seran Especiales.
Seran Asambleas Generales Extraordinarias: (i) las convocadas para tratar
cualquiera de los asuntos indicados en el articulo 182 de la Ley General de
Sociedades Mercantiles; (ii) las convocadas para acordar la cancelacion de la
inscripcion de las acciones de la Sociedad en la Seccion de Valores del Registro
Nacional de Valores y en otras bolsas de valores nacionales o extranjeras en las
que se encuentren registradas excepto por sistemas de cotizacion u otros
mercados no organizados como bolsas de valores; y (iii) las convocadas para
acordar la reforma al articulo Decimo Primero de estos estatutos. Todas las
demas Asambleas Generales seran Ordinarias.
Las Asambleas Especiales seran las que se reunan para tratar asuntos que
puedan afectar los
15
derechos de una sola categoria de acciones y estaran sujetas a las disposiciones
aplicables a las Asambleas Extraordinarias.
Asimismo, seran Asambleas Especiales las que celebren los accionistas
tenedores de acciones de la Serie "L", con el objeto de elegir a dos miembros
del Consejo de Administracion en los terminos de lo previsto en el apartado 3.
del Inciso II del articulo Septimo de estos estatutos. Estas y aquellas que se
reunan para aprobar la cancelacion de la inscripcion de las acciones de la Serie
"L" de la Sociedad en las Seccion de Valores del Registro Nacional de Valores y
en otras bolsas de valores nacionales o extranjeras en las que se encuentren
registrados, excepto sistemas de cotizacion u otros mercados no organizados como
bolsas de valores, se regiran por las disposiciones establecidas por estos
estatutos y en la Ley General de Sociedades Mercantiles, para las Asambleas
Generales Ordinarias citadas en segunda convocatoria en cuanto al quorum para
instalacion, adopcion de resoluciones y demas aspectos relativos.
ARTICULO DECIMO SEPTIMO. Las convocatorias para Asambleas de Accionistas
deberan ser hechas por el Consejo de Administracion, por el Presidente o
Secretario del Consejo de Administracion, por los Comisarios, o en su caso, por
la autoridad judicial. En todo caso los accionistas con derecho a voto, incluso
en forma limitada o restringida que representen por lo menos el 10% (diez por
ciento) del capital social, podran solicitar se convoque a una Asamblea General
de Accionistas en los terminos senalados en el articulo 184 de la Ley General de
Sociedades Mercantiles. Si no se hiciese la convocatoria dentro de los quince
dias siguientes a la fecha de la solicitud, un Juez de lo Civil o de Distrito
del domicilio de la Sociedad la hara a peticion de los interesados que
representen el 10% (diez por ciento) del capital referido, quienes deberan
exhibir sus titulos de acciones con este objeto.
Cualquier accionista titular de una sola accion comun u ordinaria, y
cualquier accionista de la Serie "L" cuando se trate de la designacion de
consejeros de acuerdo con el apartado 3. del Inciso II del articulo Septimo de
estos estatutos, podra solicitar se convoque a una Asamblea General Ordinaria de
Accionistas en los terminos de los articulos 168 y 185 de la Ley General de
Sociedades Mercantiles.
ARTICULO DECIMO OCTAVO. Las convocatorias para las Asambleas de
Accionistas se haran por medio de la publicacion de un aviso en el Diario
Oficial de la Federacion o en uno de los diarios de mayor circulacion del
domicilio social, por lo menos con quince dias naturales de anticipacion a la
fecha fijada para la Asamblea. Las convocatorias contendran fecha y lugar de
celebracion, el Orden del Dia y deberan estar firmadas por la persona o personas
que las hagan, en el concepto de que si las hiciese el Consejo de Administracion
bastara con la firma del Presidente o del Secretario o del Secretario Suplente
de dicho organo, o del delegado que a tal efecto designe el Consejo de
Administracion de entre sus miembros, o en su caso del Comisario. Desde el
momento en que se publique la convocatoria para las Asambleas de Accionistas,
deberan estar a disposicion de los accionistas, de forma inmediata y gratuita,
la informacion y los documentos disponibles relacionados con cada uno de los
puntos establecido en el Orden del Dia. Las Asambleas podran ser celebradas sin
previa convocatoria en el caso de que la totalidad de las acciones
representativas del capital social estuvieren representadas en el momento de la
votacion. Cuando las Asambleas se reunan para tratar asuntos en los que las
acciones de la Serie "L" no tengan derecho a voto, podran ser celebradas sin
previa convocatoria si el total de las acciones comunes u ordinarias estuvieren
16
totalmente representadas en el momento de la votacion.
Si en una Asamblea, independientemente de que sea Ordinaria,
Extraordinaria o Especial, estan reunidos todos los accionistas, dicha Asamblea
podra resolver por unanimidad de votos sobre asuntos de cualquier naturaleza y
aun sobre aquellos no contenidos en el Orden del Dia respectivo.
ARTICULO DECIMO NOVENO. Unicamente seran admitidos en las Asambleas los
accionistas que aparezcan inscritos en el Libro de Registro de Acciones que
lleve la Sociedad, mismo Registro que para todos los efectos se cerrara tres
dias antes de la fecha fijada para la celebracion de la Asamblea.
Para concurrir a las Asambleas los accionistas deberan exhibir la tarjeta
de admision correspondiente, que se expedira unicamente a solicitud de los
mismos que debera presentarse cuando menos 24 horas antes de la hora senalada
para la celebracion de la Asamblea, conjuntamente con la constancia de deposito
en la Secretaria de la Sociedad de los certificados o titulos de acciones
correspondientes, o de los certificados o constancias de deposito de dichas
acciones expedidas por alguna institucion para el deposito de valores, por una
institucion de credito, nacional o extranjera, o por casas de bolsa en los
terminos de las disposiciones aplicables de la Ley del Mercado de Valores. Las
acciones que se depositen para tener derecho a asistir a las Asambleas no se
devolveran sino despues de celebradas estas, mediante la entrega del resguardo
que por aquellas se hubiese expedido al accionista o a su representante.
ARTICULO VIGESIMO. Los accionistas podran ser representados en las
Asambleas por la persona o personas que designen mediante simple carta poder
firmada ante dos testigos. En adicion a lo anterior, los accionistas podran
hacerse representar en las Asambleas por medio de mandatarios nombrados mediante
poder otorgado en formularios elaborados por la propia Sociedad, que: (i)
senalen de manera notoria la denominacion de la Sociedad, asi como la respectiva
Orden del Dia, no pudiendo incluirse bajo el rubro de asuntos generales los
puntos a que se refieren los articulos 181 y 182 de la Ley General de Sociedades
Mercantiles, y (ii) contengan espacio para las instrucciones que senale el
otorgante para el ejercicio del poder.
La Sociedad debera mantener a disposicion de los intermediarios del
mercado de valores que acrediten contar con la representacion de los accionistas
de la propia Sociedad, durante el plazo a que se refiere el articulo 173 de la
Ley General de Sociedades Mercantiles, los formularios de los poderes, a fin de
que aquellos puedan hacerlos llegar con oportunidad a sus representados.
El Secretario del Consejo de Administracion de la Sociedad estara obligado
a cerciorarse de la observancia de lo dispuesto anteriormente e informar sobre
ello a la Asamblea de Accionistas, lo que se hara constar en el acta respectiva.
ARTICULO VIGESIMO PRIMERO. Las actas de Asambleas seran asentadas en un
Libro de Actas de Asambleas que al efecto llevara la Sociedad y seran firmadas
por quienes actuen como Presidente y Secretario de la Asamblea, asi como por los
Comisarios que hubieren asistido a la Asamblea.
ARTICULO VIGESIMO SEGUNDO. Las Asambleas seran presididas por el
Presidente
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del Consejo de Administracion y a falta de el, por el Vice-Presidente del propio
Consejo, o el que designe la Asamblea, en caso de haber varios Vice-Presidentes.
En su ausencia las Asambleas seran presididas por la persona a quien designen
los accionistas presentes por mayoria de votos.
Actuara como Secretario en las Asambleas de Accionistas quien ocupe igual
cargo en el Consejo de Administracion y, a falta de el, la persona que al efecto
designen los accionistas presentes por mayoria de votos. El Presidente nombrara
dos o mas Escrutadores de entre los presentes para hacer el recuento de las
acciones presentes.
Las votaciones en todas las Asambleas de Accionistas seran economicas,
salvo que, a propuesta de algun accionista, la Asamblea resuelva por mayoria de
votos presentes que el computo de los votos que se emitan se efectue mediante
cedula de votacion.
Los accionistas con acciones con derecho a voto, incluso en forma limitada
o restringida, que representen cuando menos el 10% (diez por ciento) de las
acciones representadas en una Asamblea de Accionistas, podran solicitar que se
aplace la votacion de cualquier asunto respecto del cual no se consideren
suficientemente informados, ajustandose a los terminos y condiciones senalados
en el articulo 199 de la Ley General de Sociedades Mercantiles.
Los accionistas con acciones con derecho a voto, incluso en forma limitada
o restringida, que representen cuando menos el 20% (veinte por ciento) del
capital social, podran oponerse judicialmente a las resoluciones de las
Asambleas Generales de Accionistas, respecto de las cuales tengan derecho de
voto, siempre que se satisfagan los requisitos del articulo 201 de la Ley
General de Sociedades Mercantiles, siendo igualmente aplicable el articulo 202
de dicha ley.
Asimismo, los accionistas que representen cuando menos el 15% (quince por
ciento) del capital social, podran ejercitar directamente la accion de
responsabilidad civil contra los administradores, siempre que se satisfagan los
requisitos establecidos en el articulo 163 de la Ley General de Sociedades
Mercantiles. Dicha accion podra ejercerse tambien respecto de los Comisarios e
integrantes del Comite de Auditoria, ajustandose al citado precepto legal.
ARTICULO VIGESIMO TERCERO. Las Asambleas Generales Ordinarias de
Accionistas se celebraran por lo menos una vez al ano dentro de los cuatro meses
siguientes a la clausura de cada ejercicio social. Ademas de los asuntos
especificados en el Orden del Dia, deberan: (i) discutir, aprobar o modificar el
informe del Consejo de Administracion a que se refiere el enunciado general del
articulo 172 de la Ley General de Sociedades Mercantiles, tomando en cuenta el
informe de los Comisarios; (ii) decidir sobre la aplicacion de resultados; y
(iii) nombrar a los miembros del Consejo de Administracion, al Comisario, sus
suplentes y, en su caso, a los miembros propietarios y suplentes del Comite
Ejecutivo y determinar sus remuneraciones.
Las Asambleas Generales Extraordinarias de Accionistas se reuniran siempre
que hubiere que tratar alguno de los asuntos de su competencia.
La Asamblea Especial de Accionistas de la Serie "L" que, en su caso, deba
designar a los dos miembros del Consejo de Administracion, debera celebrarse
cuando menos una vez al ano.
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Las Asambleas Especiales de Accionistas de cualquiera de las categorias de
acciones en que se divide el capital social, se reuniran en los casos a que se
refiere el articulo 195 de la Ley General de Sociedades Mercantiles.
ARTICULO VIGESIMO CUARTO. Para que una Asamblea General Ordinaria de
Accionistas se considere legalmente reunida en virtud de primera convocatoria,
debera estar representado en ella por lo menos el 50% (cincuenta por ciento) de
las acciones ordinarias o comunes en que se divida el capital social; y, sus
resoluciones seran validas cuando se tomen por mayoria de votos de las acciones
comunes u ordinarias representadas en ella.
En el caso de segunda convocatoria, las Asambleas Generales Ordinarias de
Accionistas podran celebrarse validamente cualquiera que sea el numero de
acciones comunes u ordinarias representadas en la Asamblea y sus resoluciones
seran validas cuando se tomen por mayoria de votos de las acciones comunes u
ordinarias que voten representadas en la misma.
ARTICULO VIGESIMO QUINTO. Para las Asambleas Generales Extraordinarias y
las Especiales de Accionistas se seguiran las siguientes reglas:
I. Para que una Asamblea General Extraordinaria de Accionistas pueda
tratar asuntos en los que las acciones de la Serie "L" no tengan
derecho de voto, se considere legalmente reunida por virtud de
primera convocatoria, deberan estar representadas en ella por lo
menos el 75% (setenta y cinco por ciento) de las acciones comunes u
ordinarias, en que se divida el capital social, y sus resoluciones
seran validas cuando se tomen por el voto favorable de acciones
comunes u ordinarias que representen cuando menos el 50% (cincuenta
por ciento) de las acciones comunes u ordinarias en que se divida el
capital social. En caso de segunda o ulterior convocatoria, las
Asambleas Generales Extraordinarias de Accionistas para tratar
asuntos en los que las acciones de la Serie "L" no tengan derecho de
voto, podran celebrarse validamente si en ellas estan representadas
cuando menos el 50% (cincuenta por ciento) de las acciones comunes u
ordinarias, en que se divide el capital social, y sus resoluciones
seran validas si se toman por el voto favorable de acciones comunes
u ordinarias que representen cuando menos el 50% (cincuenta por
ciento) de las acciones comunes u ordinarias.
II. Para que una Asamblea General Extraordinaria de Accionistas,
convocada para tratar asuntos en los que las acciones de la Serie
"L" tengan derecho de voto, se considere legalmente reunida por
virtud de primera convocatoria, debera estar representado en ella
por lo menos el 75% (setenta y cinco por ciento) del capital social,
y, en adicion a lo previsto en la Fraccion III siguiente, sus
resoluciones seran validas cuando se tomen por el voto favorable de
acciones que representen cuando menos el 50% (cincuenta por ciento)
del capital social. En caso de segunda o ulterior convocatoria, las
Asambleas Generales Extraordinarias de accionistas convocadas para
tratar asuntos en los que las acciones de la Serie "L" tengan
derecho de voto, podran celebrarse validamente si en ellas esta
representado cuando menos el 50% (cincuenta por ciento) del capital
social, y sus resoluciones seran validas si se toman por el voto
favorable de acciones que representen cuando menos el 50% (cincuenta
por ciento)
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del capital social, sujeto a lo previsto en el Inciso III siguiente.
III. Para que las resoluciones adoptadas en las Asambleas Extraordinarias
de Accionistas, reunidas por virtud de primera o ulteriores
convocatorias para tratar algunos de los asuntos en los que tengan
derecho de voto las acciones de la Serie "L", sean validamente
acordados, se requerira, en adicion a los requisitos establecidos en
el Inciso II anterior, que las mismas sean aprobadas por la mayoria
de las acciones comunes u ordinarias en que se divida el capital
social. Asimismo se requerira de la aprobacion de la Asamblea
Especial de Accionistas de la Serie "L" para que sean validas las
resoluciones de las Asambleas Generales Extraordinarias relativas a
la cancelacion de la inscripcion de las acciones de la Serie "L" de
la Sociedad en la Seccion de Valores del Registro Nacional de
Valores y en bolsas de valores nacionales o extranjeras en las que
se encuentren registradas, excepto de sistemas de cotizacion u otros
mercados no organizados como bolsas de valores.
IV. Para las Asambleas Especiales, salvo aquellas indicadas en el Inciso
V siguiente, se aplicaran las mismas reglas previstas en el Inciso I
anterior de este articulo estatutario, pero referidas a la categoria
especial de acciones de que se trate.
V. Para las Asambleas Especiales que celebren los accionistas tenedores
de acciones de la Serie "L", con el objeto de:
1.- Elegir a dos miembros del Consejo de Administracion en los
terminos de lo previsto en estos estatutos; y,
2.- Aprobar la cancelacion de la inscripcion de las acciones de la
Serie "L" de la Sociedad en la Seccion de Valores del Registro
Nacional de Valores y en otras bolsas de valores nacionales o
extranjeras en las que se encuentren registrados, excepto
sistemas de cotizacion u otros mercados no organizados como
bolsas de valores.
Se regiran por las disposiciones establecidas por estos estatutos y
en la Ley General de Sociedades Mercantiles, para las Asambleas
Generales Ordinarias citadas en segunda convocatoria en cuanto al
quorum para instalacion, adopcion de resoluciones y demas aspectos
relativos.
CAPITULO VI
DE LA ADMINISTRACION DE LA SOCIEDAD
ARTICULO VIGESIMO SEXTO. La administracion de la Sociedad estara a cargo
de un Consejo de Administracion integrado por un numero impar de miembros no
menor de 5 (cinco) que determine la Asamblea General Ordinaria de Accionistas.
La Asamblea podra designar suplentes hasta por un numero igual al de los
miembros propietarios y, si asi lo hiciese, tendra la facultad de determinar la
forma en que los suplentes supliran a los propietarios, en el concepto de que si
la Asamblea no determina lo anterior cualquier suplente podra suplir a
cualquiera de los propietarios,
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salvo los suplentes designados por los accionistas de la Serie "L", los cuales
solo podran suplir a los consejeros propietarios designados por dicha Serie.
La designacion o eleccion de los miembros del Consejo de Administracion
sera hecha por la Asamblea Ordinaria de Accionistas por mayoria de votos y, en
su caso, al numero de consejeros designados de tal forma por los accionistas con
acciones comunes u ordinarias, se agregaran dos miembros propietarios y sus
respectivos suplentes designados por las acciones de la Serie "L".
Los accionistas que representen por lo menos el 25% (veinticinco por
ciento) del capital social representado por acciones comunes u ordinarias
tendran derecho a designar un consejero propietario y a un suplente, quien
unicamente podra suplir al miembro propietario de que se trate, en el concepto
de que dicho porcentaje sera de 10% (diez por ciento) de las acciones comunes u
ordinarias en el supuesto que las acciones de la Sociedad se inscriban en la
bolsa de valores. Una vez que tales designaciones de minoria hayan sido hechas,
la Asamblea determinara el numero total impar de miembros que integraran el
Consejo de Administracion y designara a los demas miembros del Consejo por
mayoria simple de votos de las acciones comunes u ordinarias, sin computar los
votos que correspondan a los accionistas que hubieren ejercitado el derecho de
minoria a que se refiere el presente parrafo.
ARTICULO VIGESIMO SEPTIMO. Los miembros del Consejo de Administracion
podran ser o no accionistas y ocuparan su cargo durante un ano, podran ser
reelectos o revocados sus nombramientos en cualquier momento y, aun en el caso
de consejeros designados por la Serie "L" o por los accionistas en ejercicio de
su derecho de minorias, recibiran las remuneraciones que determine la Asamblea
General Ordinaria de Accionistas.
No obstante lo anterior, los miembros del Consejo continuaran en el
desempeno de sus funciones, aun cuando hubiere concluido el plazo para el que
hayan sido designados, hasta en tanto se realicen nuevos nombramientos y las
personas designadas como nuevos consejeros tomen posesion de sus cargos.
Ni los miembros del Consejo de Administracion y sus suplentes ni el
Comisario y su suplente, ni los miembros del Comite Ejecutivo, ni los
administradores y gerentes deberan de prestar garantia para asegurar el
cumplimiento de las responsabilidades que pudieren contraer en el desempeno de
sus encargos, salvo que la Asamblea de Accionistas que los hubiere designado
establezca dicha obligacion.
Para los efectos de la Ley del Mercado de Valores, y sin perjuicio de que
la misma no requiera la incorporacion en los estatutos sociales de los
requisitos que a continuacion de indican, adicionalmente en cuanto al Consejo de
Administracion se cumplira con lo siguiente:
I. El Consejo de Administracion estara integrado por un minimo de 5
(cinco) y un maximo de 20 (veinte) consejeros propietarios.
II. Al menos el 25% (veinticinco porciento) de los miembros del consejo
de administracion deberan de ser independientes en los terminos de
lo previsto por el articulo 14 Bis 3 de la Ley del Mercado de
Valores.
21
III. Por cada consejero propietario se designara a su respectivo
suplente, en el entendido de que los consejeros suplentes de los
consejeros independientes, deberan de tener este mismo caracter.
IV. El reporte del comite de auditoria debera presentarse a la asamblea
de accionistas.
ARTICULO VIGESIMO SEPTIMO BIS. Independientemente de la obligacion de la
Sociedad de cumplir con los principios establecidos en el cuarto parrafo y sus
fracciones, del Articulo Vigesimo Septimo de los presentes estatutos, y mientras
dicho Articulo este en vigor, la falta de observancia de lo previsto en dicho
parrafo y sus fracciones, por cualquier causa, no generara ni le otorgara el
derecho a terceros de impugnar la falta de validez, en relacion con los actos
juridicos, contratos, acuerdos, convenios o cualquier otro acto que celebre la
Sociedad por medio de, o a traves de su Consejo de Administracion o cualquier
otro organo intermedio, delegado, mandatario o apoderado, ni se consideraran
requisitos de validez o existencia de tales actos.
ARTICULO VIGESIMO OCTAVO. A falta de designacion expresa por la Asamblea,
el Consejo de Administracion, en su primera Sesion inmediatamente despues de la
Asamblea que hubiere designado a sus miembros, debera nombrar de entre sus
miembros a un Presidente que, en todo caso, debera de ser de nacionalidad
mexicana, y en caso de considerarlo conveniente, a uno o mas Vicepresidentes. El
Consejo de Administracion debera tambien, en caso de omision de la Asamblea,
designar a un Secretario y a un Secretario Suplente, los cuales no requeriran
ser miembros del Consejo de Administracion. El Consejo podra designar ademas a
las personas que ocupen los demas cargos que estime conveniente para el mejor
desempeno de sus funciones. Las faltas temporales o definitivas de los miembros
propietarios del Consejo de Administracion seran cubiertas por los suplentes
respectivos en la forma en que lo hubiere determinado la Asamblea General
Ordinaria de Accionistas, salvo los suplentes designados por los accionistas de
la Serie "L", los cuales solo podran suplir a los consejeros propietarios
designados por dicha Serie, en forma indistinta.
El Presidente presidira las Asambleas de Accionistas, las sesiones del
Consejo de Administracion y del Comite Ejecutivo, en su caso, cumplira y
ejecutara los acuerdos de las Asambleas, del Consejo y del Comite, en su caso,
sin necesidad de resolucion especial alguna. A falta de este, las Asambleas y
las sesiones indicadas seran presididas por alguno de los Vicepresidentes en el
orden de su eleccion o, en ausencia de todos ellos, por alguno de los miembros
del Consejo que los asistentes designen por mayoria de votos. En el caso de
ausencia de todos los consejeros en alguna Asamblea de Accionistas, esta sera
presidida por la persona que designe la Asamblea por mayoria simple de votos. La
persona que presida las Asambleas designara a uno o mas escrutadores para hacer
el recuento de las acciones representadas. El organo social de que se trate
podra designar ademas a otros delegados especiales para tales efectos, los
cuales podran ser personas sin vinculo alguno con la Sociedad. Actuara como
Secretario en las Asambleas de Accionistas quien ocupe igual cargo en el Consejo
de Administracion, y en su ausencia ocupara tal cargo el suplente. En ausencia
de ambos actuara como Secretario la persona que, a propuesta de quien presida,
designe la Asamblea por mayoria simple de votos. La presente disposicion se
aplicara en iguales terminos en el caso de sesiones del Consejo de
Administracion y del Comite Ejecutivo en su caso.
22
Las copias o constancias de las actas de las sesiones del Consejo de
Administracion, de las Asambleas de Accionistas y del Comite Ejecutivo, en su
caso, asi como de los asientos contenidos en los libros y registros sociales y,
en general, de cualquier documento del archivo de la Sociedad, podran ser
autorizados y certificados por el Secretario o su Suplente, quienes tendran el
caracter de Secretario Propietario y Secretario Suplente de la Sociedad, y seran
delegados permanentes para concurrir ante el Notario o Corredor Publico de su
eleccion a protocolizar los acuerdos contenidos en las actas de las sesiones o
asambleas de los organos sociales, sin requerir de autorizacion expresa. El
Secretario se encargara de redactar y consignar en los libros respectivos las
actas que contengan los acuerdos de las Asambleas, sesiones del Consejo de
Administracion y del Comite Ejecutivo, asi como de expedir certificaciones de
las mismas y de los nombramientos, firmas y facultades de los funcionarios y
apoderados de la Sociedad.
ARTICULO VIGESIMO NOVENO. En el caso de que asi lo acordare la Asamblea
General Ordinaria de Accionistas, la Sociedad podra constituir, con caracter de
organo intermedio de administracion, un Comite Ejecutivo integrado por un numero
impar de miembros propietarios y suplentes designados por la Asamblea General
Ordinaria de Accionistas de entre los miembros propietarios o suplentes del
Consejo de Administracion, el cual actuara siempre como cuerpo colegiado. Los
miembros del Comite Ejecutivo duraran en su cargo un ano, pero en todo caso
continuaran en funciones hasta que las personas designadas para sustituirlos
tomen posesion de los mismos; podran ser reelegidos o revocados sus
nombramientos en cualquier momento y recibiran las remuneraciones que determine
la Asamblea General Ordinaria de Accionistas.
El Comite Ejecutivo se reunira en las fechas y con la periodicidad que
determine el propio Comite en la primera sesion que celebre durante cada
ejercicio social, sin que sea necesario convocar a sus miembros en cada ocasion
a sesiones cuya celebracion estuviere previamente programada conforme al
calendario de sesiones que hubiere aprobado el Comite.
Adicionalmente el Comite Ejecutivo sesionara cuando asi lo determine el
Presidente, cualesquiera dos de sus miembros propietarios o el Comisario, previo
aviso con tres dias de anticipacion a todos los miembros propietarios del Comite
y a los suplentes que se requieran, debiendose en todo caso convocar a que
asista al Comisario de la Sociedad, quien debera de asistir con voz pero sin
voto. La convocatoria debera ser enviada por correo, telegrama, telefax,
mensajero o cualquier otro medio que asegure que los miembros del Comite la
reciban con cuando menos tres dias de anticipacion. La convocatoria podra ser
firmada por el Presidente o Secretario del Consejo de Administracion de la
Sociedad, o por el suplente de este ultimo, los cuales actuaran con tal caracter
en el propio Comite Ejecutivo. El Comite Ejecutivo se podra reunir en cualquier
momento, sin previa convocatoria, en el caso de que estuvieren presentes la
totalidad de sus miembros propietarios.
23
Para que las sesiones del Comite Ejecutivo se consideren legalmente
instaladas se requerira la asistencia de la mayoria de sus miembros. Las
resoluciones del Comite Ejecutivo deberan ser aprobadas por el voto favorable de
la mayoria de los miembros presentes en la sesion de que se trate. En caso de
empate el miembro que presida tendra voto de calidad.
El Comite Ejecutivo tendra las facultades que se otorgan al Consejo de
Administracion bajo las fracciones I, II, III, V, VI, VII, XI, XIII y XIV del
articulo Trigesimo Tercero de estos estatutos.
Las facultades del Comite Ejecutivo no comprenderan en caso alguno las
reservadas por la Ley o por estos estatutos a la Asamblea General de Accionistas
o al Consejo de Administracion. El Comite Ejecutivo no podra delegar el conjunto
de sus facultades en persona alguna, pero podra otorgar poderes generales y
especiales cuando lo juzgue oportuno y designar a las personas o delegados que
deban ejecutar sus resoluciones. El Presidente y, en su caso, el Vicepresidente
estaran facultados para ejecutarlas individualmente sin requerir de autorizacion
expresa.
El Comite Ejecutivo debera informar al Consejo de Administracion en forma
anual de las actividades que realice, o bien, cuando a su juicio se susciten
hechos o actos de transcendencia para la Sociedad. De cada sesion del Comite
Ejecutivo se debera levantar un acta que se transcribira en un libro especial.
En el acta se hara constar la asistencia de los miembros del Comite y las
resoluciones adoptadas y deberan ser firmadas por quienes hubieren actuado como
Presidente y Secretario.
ARTICULO TRIGESIMO. El Consejo de Administracion se reunira cuando menos
una vez cada 3 (tres) meses en el domicilio social o en cualquier otro lugar de
la Republica Mexicana que para tal efecto se senale y en las fechas que
determine el propio Consejo, sin que sea necesario convocar a sus miembros en
cada ocasion o sesiones cuya celebracion estuviere previamente programada
conforme al calendario de sesiones que hubiere aprobado el Consejo. Estas
sesiones deberan ser convocadas por al menos el 25% (veinticinco por ciento) de
los miembros del Consejo de Administracion, por el Presidente del mismo, por el
Vicepresidente o por cualquiera de los Comisarios de la Sociedad, o por el
Secretario o Secretario Suplente de dicho cuerpo colegiado.
Adicionalmente, el Consejo de Administracion se reunira siempre que por
cualquier medio escrito fehaciente o correo electronico, los miembros del
Consejo de Administracion sean citados para tal efecto con una anticipacion no
menor de 5 (cinco) dias naturales, por el Presidente, Vicepresidente o por al
menos el 25% (veinticinco por ciento) de los Consejeros o por uno de los
Comisarios o por el Secretario o Secretario Suplente de dicho cuerpo colegiado.
Los Comisarios deberan ser citados a todas las Sesiones del Consejo, a las que
podran asistir con voz pero sin voto.
El Consejo de Administracion se podra reunir en cualquier momento, sin
previa convocatoria, en el caso de que estuvieren presentes la totalidad de sus
miembros propietarios.
Las convocatorias para las Sesiones del Consejo de Administracion deberan
contener el Orden del Dia a la que la reunion respectiva deba sujetarse. Para
que las sesiones del Consejo de Administracion se consideren legalmente
instaladas se requerira de la asistencia de la mayoria de sus
24
miembros y sus resoluciones seran validas cuando se tomen por mayoria de votos
de los miembros presentes en la Sesion. En caso de empate el Presidente del
Consejo, o en su caso el Vicepresidente , tendran voto de calidad.
Las sesiones del Consejo se celebraran en el domicilio de la Sociedad o en
cualquier otro lugar que acordare previamente el Consejo de Administracion,
salvo caso fortuito o de fuerza mayor.
Las actas que contengan los acuerdos del Consejo de Administracion deberan
ser autorizadas por quienes hubieren actuado como Presidente y Secretario de la
sesion correspondiente y seran registradas en un libro especifico que la
Sociedad llevara para dichos efectos.
ARTICULO TRIGESIMO PRIMERO. De conformidad con lo previsto en el ultimo
parrafo del articulo 143 de la Ley General de Sociedades Mercantiles, el Consejo
de Administracion podra validamente tomar resoluciones sin ser necesario que se
reunan personalmente sus miembros en sesion formal; de igual forma lo podra
hacer el Comite Ejecutivo, en su caso. Los acuerdos que se tomen fuera de sesion
deberan ser aprobados, en todos los casos, por el voto favorable de la totalidad
de los miembros propietarios del organo de que se trate o, en caso de ausencia
definitiva o incapacidad de alguno de ellos, con el voto favorable del miembro
suplente que corresponda, de conformidad con las siguientes disposiciones:
I. El Presidente, por su propia iniciativa o a peticion del Comisario o
de cualesquiera dos miembros propietarios del Consejo de
Administracion o del Comite Ejecutivo, debera comunicar a todos los
miembros propietarios o, en su caso, suplentes del organo social de
que se trate y al Comisario, en forma verbal o escrita y por el
medio que estime conveniente, de los acuerdos que se pretendan tomar
fuera de sesion y las razones que los justifiquen. Asimismo, el
Presidente debera proporcionar a todos ellos, en caso de que lo
solicitaren, toda la documentacion y aclaraciones que requieran al
efecto. El Presidente podra auxiliarse de uno o mas miembros del
Consejo o del Comite que el determine, o del Secretario o su
suplente, para realizar las comunicaciones referidas.
II. En el caso de que la totalidad de los miembros propietarios del
Consejo o del Comite Ejecutivo o, en su caso, los suplentes cuyo
voto se requiera, manifestaren verbalmente al Presidente o a los
miembros que lo auxilien su consentimiento con los acuerdos o
resoluciones que se les hubieren sometido a consideracion, deberan
confirmar por escrito su consentimiento a mas tardar el segundo dia
habil siguiente a la fecha en que lo hubieren manifestado en la
forma que se establece en el Inciso III siguiente. La confirmacion
escrita se debera enviar al Presidente y al Secretario a traves del
correo, telex, telefax, telegrama o mensajeria, o a traves de
cualquier otro medio que garantice que la misma se reciba dentro de
los 2 (dos) dias habiles siguientes.
III. Para los efectos de lo previsto en el Inciso II anterior, el
Presidente debera enviar por escrito a cada uno de los miembros del
organo de que se trate, ya sea directamente o a traves de las
personas que lo auxilien, un proyecto formal de acta que contenga
25
los acuerdos o resoluciones que se pretendan adoptar fuera de sesion
y cualquier otra documentacion que estime necesaria, con el
proposito de que, en su caso, una vez hechas las modificaciones que
se requieran, el proyecto de acta de que se trate sea reenviado al
Presidente y al Secretario, debidamente firmado de conformidad al
calce, por cada uno de los miembros del Consejo o del Comite
Ejecutivo, segun sea el caso.
IV. Una vez que el Presidente y el Secretario reciban las confirmaciones
por escrito de la totalidad de los miembros del organo de que se
trate, procederan de inmediato a asentar el acta aprobada en el
libro de actas respectivo, la cual contendra la totalidad de las
resoluciones tomadas, misma que se legalizara con la firma del
Presidente y del Secretario. La fecha del acta senalada sera aquella
en la cual se obtuvo el consentimiento verbal o escrito de todos los
miembros de que se trate, aun cuando en tal momento no se hubieren
recibido las confirmaciones por escrito, mismas que una vez
recibidas deberan integrarse a un expediente que al efecto debera
llevar la Sociedad. Asimismo, deberan integrarse a dicho expediente
las observaciones por escrito que en su caso hubiere hecho el
Comisario al proyecto de resoluciones respectivo.
ARTICULO TRIGESIMO SEGUNDO. La operacion y direccion diaria de los
negocios sociales podra estar a cargo de un Director General, designado por el
Consejo de Administracion, quien gozara de las facultades que le confiera el
propio Consejo.
El Director General podra o no ser accionista o miembro del Consejo de
Administracion y durara en funciones indefinidamente hasta en tanto el Consejo
de Administracion revoque su nombramiento o acepte su renuncia.
ARTICULO TRIGESIMO TERCERO. El Consejo de Administracion tendra las
siguientes facultades y obligaciones:
I. Poder general para pleitos y cobranzas con todas las facultades
generales y especiales que requieran clausula especial de acuerdo
con la Ley, sin limitacion alguna, de conformidad con lo establecido
en el primer parrafo del articulo 2554 (dos mil quinientos cincuenta
y cuatro) del Codigo Civil para el Distrito Federal y en sus
correlativos de los Codigos Civiles de todos los Estados de la
Republica. El Consejo de Administracion estara por consiguiente
facultado, en forma enunciativa, mas no limitativa, para: desistirse
de la acciones que intentare, aun de juicios de amparo; transigir;
someterse a arbitraje; articular y absolver posesiones; hacer cesion
de bienes; recusar jueces; recibir pagos y ejecutar todos los actos
determinados por la Ley, entre los que se incluyen representar a la
Sociedad ante autoridades judiciales y administrativas, penales,
civiles o de otra indole, con la facultad de presentar denuncias y
querellas penales, otorgar perdones, constituirse en parte ofendida
o coadyuvante con el Ministerio Publico en los procedimientos de
orden penal, ante autoridades y tribunales de trabajo.
26
II. Poder general para actos de administracion de acuerdo con lo
estipulado en el parrafo segundo del articulo 2554 (dos mil
quinientos cincuenta y cuatro) del Codigo Civil para el Distrito
Federal y articulos correlativos de los Codigos Civiles de todos los
Estados de la Republica.
III. Poder para designar y remover libremente al Director General y a
cualesquiera otros Directores y Gerentes Generales o Especiales, asi
como a los demas funcionarios, apoderados, agentes y empleados de la
Sociedad; determinar sus facultades, obligaciones, condiciones de
trabajo y remuneraciones.
IV. Para adquirir y enajenar acciones y partes sociales de otras
sociedades.
V. Poder general para actos de dominio, sin limitacion alguna, en los
terminos del tercer parrafo del articulo 2554 (dos mil quinientos
cincuenta y cuatro) del Codigo Civil para el Distrito Federal y de
sus articulos correlativos de los Codigos Civiles de todos los
Estados de la Republica.
VI. Emitir, librar, suscribir, avalar y de cualquier otra forma negociar
toda clase de titulos de credito, en los terminos del articulo 9(0)
(noveno) de la Ley General de Titulos y Operaciones de Credito;
VII. Para abrir y cancelar cuentas bancarias o con cualquier otro
intermediario financiero, asi como para hacer depositos y girar
contra ellas;
VIII. Para convocar a asambleas generales ordinarias, generales
extraordinarias o especiales de accionistas, en todos los casos
previstos por estos estatutos o por la Ley General de Sociedades
Mercantiles, o cuando lo considere conveniente, asi como para fijar
la fecha y hora en que tales asambleas deban celebrarse y para
ejecutar sus resoluciones.
IX. Para formular reglamentos interiores de trabajo.
X. Para nombrar y remover a los auditores externos de la Sociedad.
XI. Para establecer sucursales y agencias de la Sociedad en cualquier
parte de la Republica Mexicana o del extranjero.
XII. Para conferir y revocar poderes generales o especiales, otorgando
facultades de sustitucion de los mismos, salvo aquellas facultades
cuyo ejercicio corresponda en forma exclusiva al Consejo de
Administracion por disposicion de la Ley o de estos estatutos,
reservandose siempre el ejercicio de sus facultades.
XIII. Para llevar a cabo todos los actos autorizados por estos estatutos o
que sean consecuencia de estos.
27
XIV. Para autorizar, al amparo del articulo 14 Bis 3 de la Ley del
Mercado de Valores, la adquisicion en bolsa de acciones
representativas del capital social de la propia Sociedad en los
terminos de las disposiciones aplicables, asi como su posterior
colocacion, conforme a lo previsto en el articulo Octavo de estos
estatutos. Esta facultad sera indelegable.
XV. Para establecer los Comites Especiales que considere necesarios para
el desarrollo de las operaciones de la Sociedad, fijando las
facultades y obligaciones de tales Comites; en el concepto de que
dichos Comites no tendran facultades que conforme a la Ley o estos
estatutos correspondan en forma privativa a la Asamblea General de
Accionistas o al Consejo de Administracion.
XVI. Es facultad indelegable del Consejo de Administracion aprobar las
operaciones que se aparten del giro ordinario de negocios y que
pretendan celebrarse entre la Sociedad y sus accionistas, con
personas que formen parte de la administracion de la Sociedad o con
quienes dichas personas mantengan vinculos patrimoniales o, en su
caso, de parentesco por consanguinidad o afinidad hasta el segundo
grado, el conyuge o concubinario; o que sus subsidiarias pretendan
celebrar con las personas antes mencionadas, que representen la
compra o venta del 10% (diez por ciento) o mas del activo; el
otorgamiento de garantias por un monto superior al 30% (treinta por
ciento) de los activos, asi como operaciones distintas de las
anteriores que representen mas del 1% (uno por ciento) del activo de
la Sociedad. Los miembros del Consejo de Administracion seran
responsables de las resoluciones a que lleguen con motivo de los
asuntos a que se refiere esta fraccion, salvo en el caso establecido
por el articulo 159 de la Ley General de Sociedades Mercantiles.
XVII. Constituir un comite de auditoria, el cual se integrara en la forma
y terminos que a continuacion se indican:
1. El Comite de Auditoria estara integrado con consejeros, de los
cuales el Presidente y la mayoria de ellos deberan ser
independientes y contara con la presencia del o los comisarios
de la Sociedad, quienes asistiran a sus reuniones en calidad
de invitados con derecho a voz y sin voto.
2. El Comite de Auditoria tendra, entre otras, las siguientes
funciones:
a) Elaborar un reporte anual sobre sus actividades y presentarlo
al Consejo de Administracion;
b) Opinar sobre transacciones con personas relacionadas a que
alude la fraccion XVI del presente Articulo Trigesimo Tercero,
y
c) Proponer la contratacion de especialistas independientes en
los casos en que lo juzgue conveniente, a fin de que expresen
su opinion respecto de las transacciones a que se refiere la
fraccion XVI del presente Articulo Trigesimo Tercero.
28
El Comite de Auditoria podra establecer las normas que regulen su
funcionamiento.
CAPITULO VII
DE LA VIGILANCIA DE LA SOCIEDAD
ARTICULO TRIGESIMO CUARTO. La vigilancia de la Sociedad estara a cargo del
o de los Comisarios y sus correspondientes suplentes que por mayoria de votos de
las acciones comunes elija la Asamblea General de Accionistas. Los Comisarios no
necesitan ser accionistas y tendran las facultades y obligaciones que la Ley
determina y duraran en sus cargos un ano, en la inteligencia de que seguiran
desempenandolos hasta que los designados para substituirlos tomen posesion de
sus cargos. Los Comisarios podran ser reelectos. Los Comisarios Suplentes
substituiran a sus Comisarios Propietarios cuando estos no pudieren desempenar,
por cualquier razon, los menesteres propios de su encargo.
En adicion, los titulares de acciones con o sin derecho a voto que
representen cuando menos un 10% (diez por ciento) del capital social, podran
designar un comisario. Solo podran revocarse los nombramientos de los Comisarios
designados por los accionistas por minoria, cuando se revoque el de todos los
demas.
CAPITULO VIII
DEL EJERCICIO SOCIAL Y LA INFORMACION FINANCIERA
ARTICULO TRIGESIMO QUINTO. El ejercicio social de la Sociedad correra del
1 de enero al 31 de diciembre de cada ano. En el caso de que la Sociedad entre
en liquidacion, se fusione con caracter de fusionada o se extinga como
consecuencia de su escision, su ejercicio social terminara anticipadamente en la
fecha en que entre en liquidacion, se fusione o se extinga como consecuencia de
su escision y se considerara en el primer caso que habra un ejercicio durante
todo el tiempo en que la Sociedad este en liquidacion.
ARTICULO TRIGESIMO SEXTO. Dentro de los tres meses siguientes a la
clausura de cada ejercicio social, el Consejo de Administracion preparara por lo
menos la siguiente informacion:
I. Un informe sobre la marcha de la Sociedad en el ejercicio, asi como
sobre las politicas seguidas por el propio Consejo y, en su caso,
sobre los principales proyectos existentes;
II. Un informe en que se declaren y expliquen las principales politicas
y criterios contables y de informacion seguidos en la preparacion de
la informacion financiera;
III. Un estado que muestre la situacion financiera de la Sociedad a la
fecha de cierre del
29
ejercicio;
IV. Un estado que muestre, debidamente explicados y clasificados, los
resultados de la Sociedad durante el ejercicio; V. Un estado que
muestre los cambios en la situacion financiera durante el ejercicio;
VI. Un estado que muestre los cambios en las partidas que integren el
patrimonio social, acaecidos durante el ejercicio; y,
VII. Las notas que sean necesarias para completar y aclarar la
informacion que suministren los estados anteriores.
El informe que se indica en el presente articulo, conjuntamente con el
informe del Comisario, debera ponerse a disposicion de los titulares de acciones
comunes u ordinarias por lo menos quince dias antes de la fecha de la Asamblea
General Ordinaria que haya de discutirlos, quienes tendran derecho a que se les
entregue una copia.
CAPITULO IX
DE LAS GANANCIAS Y PERDIDAS
ARTICULO TRIGESIMO SEPTIMO. De las utilidades netas de cada ejercicio
social, que arrojen los Estados Financieros debidamente aprobados por la
Asamblea General Ordinaria de Accionistas, una vez deducidas las cantidades
necesarias para: (i) hacer los pagos o las provisiones para pagar los impuestos
correspondientes; (ii) las separaciones que resulten obligatorias por imperativo
legal; y (iii) en su caso, amortizacion de perdidas de ejercicios anteriores, se
haran las siguientes aplicaciones:
I. Se separara un 5% (cinco por ciento) de las utilidades netas para
constituir, incrementar o en su caso reponer el fondo de reserva,
hasta que dicho fondo sea igual al 20% (veinte por ciento) del
capital social.
II. Se separaran las cantidades que la Asamblea acuerde aplicar para
crear o incrementar reservas generales o especiales, incluyendo, en
su caso, la reserva para adquisicion de acciones propias a que se
refiere la fraccion I del articulo 14 Bis (catorce bis) de la Ley
del Mercado de Valores.
III. Del remanente, se destinara la suma que acuerde la Asamblea para
cubrir a los accionistas, los dividendos que, en su caso, fueren
decretados en los terminos de estos estatutos.
IV. El superavit, si lo hubiere, quedara a disposicion de la Asamblea, o
bien del Consejo de Administracion, si asi lo autoriza la propia
Asamblea. La Asamblea o, en su caso, el Consejo podra dar al
superavit la aplicacion que estime conveniente para los intereses de
la Sociedad y sus accionistas.
30
ARTICULO TRIGESIMO OCTAVO. Las perdidas, en su caso, seran reportadas por
todos los accionistas en proporcion al numero de sus acciones y hasta por el
haber social por ellas representado.
CAPITULO X
DE LA DISOLUCION Y LIQUIDACION
ARTICULO TRIGESIMO NOVENO. La Sociedad se disolvera en cualquiera de los
casos previstos por el articulo 229 de la Ley General de Sociedades Mercantiles,
mediante acuerdo de la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas.
ARTICULO CUADRAGESIMO. Disuelta la Sociedad se pondra en liquidacion. La
Asamblea General Extraordinaria de Accionistas designara a uno o mas
liquidadores, pudiendo nombrar a suplentes si asi lo deseare, quienes tendran
las facultades que la Ley o la Asamblea de Accionistas que los designe
determine.
ARTICULO CUADRAGESIMO PRIMERO. El o los liquidadores practicaran la
liquidacion con arreglo a las bases que en su caso hubiere determinado la
Asamblea y, en su defecto, con arreglo a las siguientes bases y a las
disposiciones del Capitulo XI de la Ley General de Sociedades Mercantiles:
I. Concluiran los negocios de la manera que juzguen mas conveniente;
II. Cobraran los creditos y pagaran las deudas enajenando los bienes de
la Sociedad que fuere necesario para tal efecto;
III. Formularan el balance final de liquidacion; y
IV. Una vez aprobado el balance final de liquidacion, distribuiran el
activo liquido repartible entre todos los accionistas por igual y en
proporcion al numero de las acciones y a su importe exhibido de que
cada uno de ellos fuere tenedor. En caso de discrepancia entre los
liquidadores, el Comisario debera convocar a la Asamblea General
Extraordinaria de Accionistas para que esta resuelva las cuestiones
sobre las que existiesen divergencias.
ARTICULO CUADRAGESIMO SEGUNDO. Durante la liquidacion la Asamblea se
reunira en la forma prevista por los presentes estatutos y los liquidadores
desempenaran funciones equivalentes a las que hubieren correspondido al Consejo
de Administracion durante la vida normal de la Sociedad; el Comisario seguira
cumpliendo, respecto del o los liquidadores, las funciones que durante la
vigencia del pacto social tuviere respecto del Consejo de Administracion.
31
CAPITULO XI
LEY APLICABLE Y JURISDICCION
ARTICULO CUADRAGESIMO TERCERO. Para el caso de cualquier controversia
entre la Sociedad y sus accionistas, o bien, entre los accionistas por
cuestiones relativas a la Sociedad, o para la interpretacion y cumplimiento de
los presentes estatutos, la Sociedad y los accionistas se someten expresamente a
la las leyes aplicables en, y a la competencia y jurisdiccion de los tribunales
competentes de la Ciudad de Mexico, Distrito Federal, por lo que renuncian a
cualquier otro fuero que por razon de domicilio o por cualquier otra razon,
pudiera corresponderles.
LA SUSCRITA DELEGADA DE LA ASAMBLEA GENERAL EXTRORDINARIA DE ACCIONISTAS DE
INDUSTRIAS BACHOCO, S.A. DE C.V. DE FECHA 9 DE DICIEMBRE DE 2003, CERTIFICO QUE
LA PRESENTE ES COPIA FIEL DE SU ORIGINAL.
MEXICO, DISTRITO FEDERAL A 9 DE DICIEMBRE DE 2003.
LIC. CLAUDIA ATENEA DEL CARMEN LOPEZ RAMIREZ
32
(Translation for information purposes only)
BY-LAWS
OF
INDUSTRIAS BACHOCO, S.A. DE C.V.,
CHAPTER I
CORPORATE NAME, CORPORATE PURPOSE, CORPORATE
EXISTENCE, CORPORATE DOMICILE AND NATIONALITY
ARTICLE ONE. The corporate name of the Corporation shall be "INDUSTRIAS
BACHOCO" and must always be followed by the words "SOCIEDAD ANONIMA DE CAPITAL
VARIABLE" or by the initials "S.A. de C.V."
ARTICLE TWO. The corporate purpose of the Corporation shall be:
I. To promote, incorporate, organize, exploit, acquire and participate
in, any shares of the capital stock or equity of any kind of
national or foreign mercantile or civil companies, associations or
industrial, commercial, service or any other kind of companies, as
well as to participate in their management or liquidation.
II. To purchase by any legal title all types of shares or corporate
participations and any type of titles or securities allowed by law
of any type of corporation, as a part of them, or by subsequent
acquisition, as well as alienate, dispose and negotiate those shares
or corporate participations, including any other instrument. In
accordance with the general provisions issued by the National
Securities Commission and when the shares of the Company are
recorded at the Securities Section of the National Registry of
Securities, it may acquire shares of the capital of the Company,
subject to what is provided in this by-laws.
III. To receive from other entities and persons, as well as to render or
provide to other entities and persons, any type of service which may
be necessary for the accomplishment of the corporate purposes, such
as, among others, legal, administrative, financial, treasury,
auditing, marketing, preparation of financial statements and
budgets, development of programs and manuals, analysis of operating
results, evaluation of productivity information and possible
financings, studies relating to the availability of capital,
technical assistance, advisory or consulting.
IV. To obtain, acquire, develop, commercialize, improve, use, issue and
receive licenses, or dispose of, under any title, any patents,
certificates of invention, trademarks and trade names, industrial
designs, industrial secrets and any other industrial property
rights, options and preferences as well as any copyrights whether in
Mexico or abroad.
33
V. To obtain all types of loans or credits, issue obligations, bonds,
commercial paper, stock-exchange certificates and any other similar
security or instrument, with or without specific security by way of
lien, mortgage, trust or other legal title; as well as to grant or
issue any type of financing or loan to any civil or commercial
company, business or institution with which the Corporation has
business relations or social participations, whether secured or
unsecured.
VI. To issue and receive all type of personal guarantees, whether real
or in the form of an "aval" of credit instruments or obligations of
companies, associations or institutions in which the Corporation may
have an interest or participation, or with which the Corporation has
a business relationship, constituting itself as a guarantor and/or
aval of such persons or of third parties.
VII. To issue, subscribe, accept, endorse and guarantee any negotiable
instruments as well as to accept and endorse the same.
VIII. To carry out, supervise or contract on the Corporation's own account
or on the account of third parties, any kind of construction,
building, subdivision of urban areas or installations for commercial
purposes.
IX. To render, for its own account or for third parties, training and
development programs, as well as research work.
X. To take or grant in lease or gratuitous loan; acquire, possess,
permute, alienate, transmit, dispose or lien the property or
possession of any type of real estate or personal property, as well
as real rights thereon, when deemed necessary or convenient for its
purpose or for the operation or purposes of the mercantile or civil
companies, associations and institutions in which the corporation
has an interest or participation of any kind.
XI. To act as commission agent, mediator, representative, distributor or
intermediary for or on behalf of any person or firm.
XII. To carry out the production, transformation, adaptation, import,
export and the purchase and sale in whatever manner of equipment,
supplies, materials, raw materials, industrial products and other
materials of all types and classes.
XIII. In general, to carry out all acts, contracts and transactions
accidental, accessory or related and other commercial activity
necessary or convenient to carry out the purposes specified above.
ARTICLE THREE. The existence of the Corporation is indefinite.
ARTICLE FOUR. The domicile of the Corporation is Mexico City, Federal
District. The Corporation may establish agencies, offices and branches anywhere
else in the Mexican Republic or abroad, and to conventionally submit, by any act
or agreement to the application of foreign laws, or to the one of any of the
states of the Mexican Republic, and to the respective jurisdictions of the
34
courts, or to conventional domiciles at Mexico or abroad, with the finality of
receiving any kind of notification, judicial or extrajudicial citation,
appointing general or specific representatives abroad for such effects or for
any others, without this being understood as a change of its domicile.
ARTICLE FIVE. The company is of Mexican nationality. The foreign members
of the Corporation whether existing or future shall be obligated to formally
consider themselves Mexican nationals before the Ministry of Foreign Affairs of
the United Mexican States with respect to the shares of the Corporation acquired
by them or of which they are owners, as well as with the assets, rights,
concessions, participations or interests possessed by the Corporation, as well
as with respect to the rights and obligations derived from the agreements to
which the company shall be party with Mexican authorities. Consequently, foreign
members of the Corporation, whether existing or future, obligate themselves not
to invoke the protection of their governments, under penalty of forfeiting to
the Mexican nation their interests in the Corporation.
CHAPTER II
CAPITAL STOCK AND SHARES
ARTICLE SIX. The capital stock of the Corporation is variable. The minimum
fixed portion of the capital stock, without a right of withdrawal, has a value
of $150,000,000.00 M.N. (One Hundred Fifty Million Mexican Pesos) represented by
600,000,000 Class I shares, which are all registered and without par value.
The variable portion of the capital shall be represented by Class II
registered shares without par value.
Shares representing the capital stock, within each class, may be divided
into the following series, according to the terms determined by a Shareholder
Meeting which approves their issue:
I. Series "B" which shall be composed of common shares, with full
voting rights, and which may correspond to both Class I and Class
II, and which shall represent at all times at least 100% (one
hundred percent) of all the common shares with full voting rights
and at least 75% (seventy-five) of the total shares into which the
capital stock is divided. At all times, at least 51% (fifty-one
percent) of these common shares shall be subscribed to by natural
persons or corporations considered Mexican investors in accordance
with the Foreign Investment Act, and in all cases, no more than 49%
(forty-nine percent) of the same common shares may be subscribed to
or acquired freely and indiscriminately by Mexican or foreign
investors.
II. Series "L" which shall be composed of shares having limited voting
and other corporate rights, pursuant to the terms of these By-laws,
which at no time shall represent more than 25% (twenty-five percent)
of the total of the shares into which the capital stock shall be
divided, unless the shares in question have limited voting rights
which are convertible into ordinary shares issued with the
authorization of the National Banking and Securities Commission
pursuant to the terms of Section II of Article 14 Bis of the
35
Securities Market Law; such shares shall be freely subscribeable,
and consequently, may be acquired by Mexican and foreign investors.
The Shareholders' Meeting which approves the issuance of shares with
limited voting rights and convertible into common shares, or which
modifies the characteristics of the outstanding shares, shall
determine the form, terms and conditions of such conversion, as well
as its characteristics for identification purposes.
Series "L" shares, having limited voting rights and other limited
corporate rights, shall be considered a neutral investment, which,
with the prior approval of the Ministry of the Economy, shall not be
counted for the purpose of determining the amount and proportion of
foreign investors participating in the capital stock of the
Corporation, pursuant to the terms of Articles 18 and 20 of the
Foreign Investment Law.
The Corporation may issue unsubscribed shares of any Series of the
capital stock which, in the case of shares representing the variable
portion of the capital, shall be held in the Corporation's Treasury,
to be delivered as the subscription is carried out. In addition, the
Corporation may issue unsubscribed shares in accordance with the
terms and conditions of Article 81 of the Securities Market Law (Ley
del Mercado de Valores).
ARTICLE SEVEN. Except for the right to retire shares, which corresponds to
the shares of Class II representing the variable portion of the capital of the
Corporation, within their respective series and class, each share shall confer
similar rights and obligations to its holders. Each share shall grant to its
holder the same rights whether financial or as to assets, as a result of which
all of the shares shall participate equally, without distinction, in dividends,
reimbursements, amortization or distribution of whatever type under the terms of
these By-Laws. With respect to the right to vote the shares issued by the
Corporation the following shall hold true:
I. Each common or ordinary share of Series B with voting rights shall
be entitled to one vote at shareholder meetings.
II. Shares of Series "L" shall have limited voting and other corporate
rights and each of such shares shall provide its holder the
following rights:
1. Attend and exercise one vote per share only in Meetings of the
holders of such Series "L".
2. Attend and exercise one vote per share at Extraordinary
Shareholders' Meetings with respect to the following matters:
(a) transformation of the Corporation;
(b) Merger of the Corporation with any other Corporation or Companies,
when the Corporation does not survive;
36
(c) Cancellation of the registration of the shares of the Corporation
with the Securities Section of the National Registry of Securities
and with other national securities markets whether domestic or
foreign in which the shares are registered except for quotation
systems and other markets not organized as securities exchanges; and
(d) Modification of Article 11 of these By-laws with respect to the
cancellation of the registration of the shares of the Corporation in
the Section of Securities of the National Registry of Securities.
3. Designate, substitute and revoke elections of members of the Board
of Directors as follows:
(a) Pursuant to the terms provided in Section III of Article 14 Bis 3 of
the Securities Market Law, all minority shareholders of Series "L"
shares which represent at least 10% of the capital, represented by
the same series of shares, shall have the right to designate,
substitute or revoke at least one director and his respective
alternate, which may only substitute the relevant or applicable
director. This right shall be exercised by way of written notice
addressed to the Chairman of the Board or to the Secretary of the
Board at least two Business days in advance of the date on which the
Ordinary Shareholders Meeting to designate, ratify and revoke
election of directors shall be held.
(b) Failing a designation by the minority directors, and by virtue of
the fact that the Series "L" shares may not represent more than 25%
of the capital of the Corporation, the Series "L" Shares, by
resolution adopted by a Special Meeting, shall have the right to
designate, substitute or revoke the election of two Directors and
their respective alternates; designation, substitution or revocation
shall be made by majority vote of the Series "L" shares represented
at a Special Meeting for such purpose, the resolution of which shall
be notified to the Ordinary Meeting of Shareholders pursuant to the
terms agreed upon by the Special Meeting.
(c) Failing appointment of one of the two minority directors as
indicated, and by virtue of the fact that the Series "L" shares may
not represent more than 25% of the capital of the Corporation, the
Series "L" Shares, by resolution adopted by a Special Meeting,
excluding for purposes of determining whether a quorum exists those
Series "L" shares which have exercised their right referred to in
(a) above, shall have the right to designate, substitute or revoke
the election of one member of the Board and his substitute; such
designation, substitution or revocation shall be made by a majority
vote of the Series "L" shares represented at the Special Meeting at
which such matter shall be dealt with, which resolution shall be
notified to the General Ordinary Shareholders' Meeting pursuant to
the terms agreed upon by the Special Meeting.
4. So long as they are issued, the Series L shares shall be subject to
the same rights financially and as to assets as the common and
ordinary shares, including, without limitation, the right to
participation in income, dividends, repayment as a result of the
reduction of capital or by liquidation, amortization with net profit
or by way of any other distribution or the preferential right to
subscribe proportionately for new shares which
37
may be issued, for payment in cash or in kind, in order to maintain
the holder's percentage ownership of such Series "L" and of the
capital of the Corporation.
ARTICLE EIGHT. The Company may acquire shares representing its own capital
through the stock exchange, at the current market price, under the terms of
Article 14 Bis. 3 of the Securities Exchange Act, without the prohibition
established in the first paragraph of Article 134 of the General Law of
Mercantile Stock Corporations (Ley General de Sociedades Mercantiles) being
applicable, provided that:
I. The purchase is made charged to capital stock insofar as such shares
pertain to the Company itself or, if applicable, to the capital
stock in the event that a decision is made to convert them into
treasury shares, in which case no decision shall be required by the
Meeting of Stockholders.
II. The Regular Meeting of Stockholders shall be responsible for
expressly agreeing, in each fiscal year, the maximum amount of money
that may be used to purchase the Company's own shares, with the only
limitation that the sum of the monies that may be used to this end
may in no case exceed the total balance of the Company's net profit,
including retained earnings. For its part, the Board of Directors
shall appoint to that end the person or persons responsible for the
acquisition and placement of the company's stock.
III. The company stock that belongs to the Company or if applicable the
treasury shares, without prejudice to the provisions of General Law
of Mercantile Stock Corporations, may be placed among the investor
public, without in this latter case a resolution of any sort by the
Meeting of Stockholders, nor a decision by the Board of Directors
regarding the placement thereof, being required. The acquisition or
purchase of company stock and the subsequent placement thereof shall
be subject to the provisions of Section I of Article 14 Bis. 3 of
the Securities Exchange Act, and it shall be made, reported and
disclosed on as part of the financial information, in the manner,
under the terms and conditions established by the National Banking
and Securities Commission through general provisions, and reported
to the corresponding stock exchange and to the public, under the
terms of the applicable legal provisions.
IV. While the shares belong to the Company they may not be represented
in Meetings of Stockholders of any type, nor may the corporate or
beneficial rights they grant be exercised, nor shall they be deemed
in circulation for the effects of determining the attendance or
voting quorums in Meetings of Stockholders.
V. In no case may shares representing the capital stock be acquired
such that the number of Series "L" limited voting shares in
circulation exceeds the maximum cited in Paragraph II of Article
Sixth of these bylaws, or the percentages authorized by the National
Banking and Securities Commission pursuant to Section I of Article
14 Second 3 of the Securities Exchange Act, in the case of
non-voting stock, as well as with the limitation of other corporate
rights, or of restricted voting stock other than
38
that stipulated by Article 113 of the General Law of Mercantile
Stock Corporations (Ley General de Sociedades Mercantiles).
VI. Reductions or increases in the capital stock derived from the
purchase and placement of stock cited by this article, shall not
require a resolution by a Meeting of Stockholders of any class, nor
a resolution of the Board of Directors.
Likewise, upon express authorization from the National Banking and
Securities Commission, the Company may issue unsubscribed stock for placement
with the public, provided that it is kept in custody in a securities depositary
institution and the conditions stipulated to that end in Article 81 of the
Securities Exchange Act, are complied with.
In the Special Meeting of Stockholders wherein the order to issue
unsubscribed stock is decreed, an express waiver shall be made of the right of
preference cited by Article 132 of the General Law of Mercantile Stock
Corporations (Ley General de Sociedades Mercantiles).
If there is a quorum under the terms of the corporate bylaws, the decision
taken shall have full force and effect, being applicable to stockholders who did
not attend the Meeting, wherefore the Company shall be free to place the stock
among the public, without making the publication cited in the article mentioned
in the preceding paragraph. When a minority representing at least 25%
(twenty-five percent) of the voting capital stock votes against the issuance of
unsubscribed stock, such issuance may not take place.
In the notification convening the Special General Meeting of Stockholders,
express mention shall be made that it is meeting for the purposes established in
Article 81 of the Securities Exchange Act, making especial mention of the
provisions of Section X of that same article.
Any stockholder voting against resolutions in the Meeting shall have a
right to demand that the Company place his shares at the same price as the stock
covered by the issuance is offered to the public. The Company shall have the
obligation to place the stock pertaining to stockholders in disagreement first.
ARTICLE NINE. The Corporation shall keep a Stock Register book in
accordance with Articles 128 (one hundred twenty-eight) and 129 (one hundred
twenty-nine) of the General Law of Mercantile Stock Corporations (Ley General de
Sociedades Mercantiles). Said book may be kept by the Secretary of the Board of
Directors of the Corporation, by an institution for the deposit of securities or
by a credit institution, or by the person appointed by the Board of Directors to
act as Recording Agent.
The Stock Register book shall be kept closed from and including the third
working day preceding the holding of any Shareholders' Meeting up to and
including the date of that Meeting. During such periods no registration shall be
made in such Register.
However, the Board of Directors may determine to close such Register when
it considers that convenient, with a longer previous term, and when it is
specified at the notice of the Meeting.
39
The Corporation shall only consider as legitimate shareholders those who
may be identified as such in the Stock Register pursuant to Article 129 (one
hundred twenty-nine) of the General Law of Mercantile Stock Corporations or
pursuant to Article 68 (sixty-eight) of the Securities Market Law.
Under the terms and effects of Article 130 of the General Law of
Mercantile Stock Corporations, it is established that the transfer of stock
issued by the Company, or of securities or instruments issued based on such
stock, may only be done upon authorization from the Board of Directors of if the
number of shares whose transfer is sought, in one act or in successive acts,
without limit of time, or from one group of interrelated stockholders or
stockholders who act in concert, equals ten percent (10%) or more of the voting
stock issued by the company. If the Board of Directors, under the terms of the
present article, denies the authorization, it shall appoint one or more
purchasers of the stock, who shall pay the interested party the prevailing price
on the stock exchange. In the case of stock not listed in the National Registry
of Securities and Brokers, the price paid shall be calculated pursuant to the
Aforementioned Article 130 itself.
Each of the persons who participate in any manner in acts which violate
the provisions of the last paragraph, shall be obligated to pay a contractual
penalty to the Company in an amount equivalent to the price of all the stock,
securities or instruments representing the capital stock of the Company of which
they were, directly or indirectly, owners, or which had been subject to the
prohibited transaction, in the case of persons who have participated in the
transaction but who are not owners of the stock issued by the Company. If the
transactions that led to the acquisition of a percentage of stock, securities or
instruments representing the capital stock of the Company in excess of 10% (ten
percent) of the capital stock, were made under gratuitous title, the contractual
penalty shall be equivalent to the market price of such stock, securities or
instruments, provided that the authorization cited in the preceding paragraph
did not exist.
While the Company holds the stock which it has issued, registered in the
National Securities Registry, the foregoing requirement, in the case of
transactions which are made through the securities market, shall also be subject
to such rules as may be established by the Securities Market Law or such as, in
accordance thereto, are issued by the National Banking and Securities
Commission. In addition, the persons or group of acquirers who obtain or
increase a material interest in the Company, without having first made an offer
pursuant to the provisions established in the general Rules applicable to
acquisitions of securities that must be disclosed and public offerings to
purchase securities, issued by the National Banking and Securities Commission,
may not exercise the corporate rights derived from the respective voting
securities, and the Company shall refrain from recording such stock in the
registry cited in Articles 128 and 129 of the General Law of Mercantile Stock
Corporations.
In addition to the foregoing, a majority of the members of the Board of
Directors who have been elected to such position prior to the occurrence of any
circumstance which might imply a change of Control, shall grant his
authorization in writing through a resolution taken in a board meeting expressly
convened to that end under the terms of these bylaws, for a change of Control of
the Company to take effect.
40
"Control" or "To Control" mean (i) to be the owner of the majority of the
common voting stock representing the capital stock of the Company or of
securities or instruments issued based on such stock; (ii) the authority to
make, directly or indirectly, management and policy decisions for the Company or
its subsidiaries; or (iii) the authority to veto important decisions on the
policies of the Company or its subsidiaries, either through ownership of voting
securities, by contract or in any other manner.
The Board of Directors shall have a right to determine whether persons are
acting jointly or in a coordinated fashion for the purposes regulated in this
article. If the Board of Directors makes such a determination, the persons in
question shall be deemed a single person for the effects of this article.
ARTICLE TEN. Those subsidiaries of the Corporation, according to the such
term defined in the generally accepted accounting in Mexico, should not,
directly or indirectly, invest in the capital stock of this Corporation or of
any other company in which the Corporation is a subsidiary, except in a case
that such companies in which the Corporation holds the majority of shares,
acquire shares of this Corporation, in order to comply with any options or plans
for the sale of shares granted or designed, or to be granted or designed for the
benefit of the employees or officers of said companies or this Corporation,
provided that the number of those shares does not exceed 25% (twenty-five
percent) of all outstanding shares of this Corporation.
Transactions that depart from the ordinary course of business and which
would be entered into by and between subsidiaries of the Company and its
stockholders, with persons who form part of the management of the Company's
subsidiaries or with those with whom such persons maintain monetary ties or, if
applicable, have a family relationship of consanguinity or affinity up to the
second degree, a spouse or concubine; which represent the purchase or sale of
10% (ten percent) or more of assets; the granting of guaranties in an amount in
excess of 30% (thirty percent) of assets, as well as transactions other than the
foregoing which represent more than 1% (one percent) of the Company's assets,
shall be submitted for the opinion of the Company's Audit Committee and for
approval by the Company's Board of Directors.
CHAPTER III
CANCELLATION OF THE REGISTRATION OF SHARES
WITH THE NATIONAL REGISTRY OF SECURITIES
ARTICLE ELEVEN. While the Company's shares remain listed in the Securities
Section of the National Securities Registry, under the terms of the Securities
Market Law and the generally applicable rules of National Banking and Securities
Commission, in case of cancellation of the listing of the Company's stock in the
Securities Section of such Registry, shareholders who own the majority of the
common stock or who have the ability, under any title, to impose decisions in
the General Ordinary Meeting of Stockholders or to name a majority of the
members of the Company's Board of Directors, undertake to make a public offer to
purchase, prior to the cancellation, and in this case must follow the provisions
of Article 8, Section III of the "Provisions Applicable to Issuers
41
of Securities and Other Participants in the Securities Market," issued by the
National Banking and Securities Commission.
The shareholders cited in the preceding paragraph shall have the
obligation to place in a trust for a minimum period of six months, the funds
required to purchase at the same price as the offer, the stock of shareholders
who did not participate in it, in the event that once the public offer to
purchase has taken place and prior to the cancellation of the listing in the
National Securities Registry, the aforementioned shareholders do not manage to
acquire 100% (one hundred percent) of the paid-in capital stock.
CHAPTER IV
INCREASE AND DECREASE IN THE CAPITAL STOCK
ARTICLE TWELVE. Except for the provisions of Article Eight, Section VII of
these By-laws, the increases in the minimum fixed portion of the capital stock
of the Corporation without a right of withdrawal shall be carried out by
resolutions adopted at General Extraordinary Shareholders' Meetings, thereby
necessitating an amendment to Article Six of these By-laws. Increases in the
variable portion of the capital stock of the Corporation, within the limits
established in Article Six, shall be carried out by resolutions adopted in a
General Ordinary Meeting of the Shareholders. The documents containing
agreements to increase capital shall in all cases be notarized before a Notary
Public, except in the case of reductions in capital to exercise any
shareholder's right of withdrawal, or in cases of increases or decreases derived
from the acquisition of the company's own stock as cited in Section I of Article
14 Bis. 3 of the Securities Market Law, without a need, in the case of an
increase in the variable portion of the capital stock, to amend the corporate
bylaws, nor to record the corresponding notarized document in the Public
Property and Commercial Registry. Once the corresponding resolutions have been
adopted, the Shareholders' Meeting which votes on the increase, or in the case
of omission or delegation of such Meeting, the Board of Directors shall fix the
terms and conditions pursuant to which the increase in capital shall be
undertaken.
All increases in the capital stock must be made by issuing shares in such
a way that the proportion of shares of each corresponding Series is preserved,
unless only shares with restricted voting rights or no voting rights are issued
subject to the authorization of the National Banking and Securities Commission,
or only Series "L" shares are issued, provided that at no time may Series "L"
shares exceed the maximum referred to in Article Six of these By-Laws.
Shares issued representing the variable portion of the capital stock or
the minimum fixed portion of the capital stock based upon the provisions of
Article 81 of the Securities Market Law, in the latter case and which, by
resolution adopted at a Shareholders' Meeting which approves their issuance,
should remain deposited in the Corporation's treasury to be delivered as the
subscription therefore is completed; such shares may be offered for subscription
and payment by the Board of Directors, or as the case may be, the Executive
Committee of the Board, subject to the procedures determined by the
Shareholders' Meeting and the provisions of this Article. In any event, the
preferential right described in the following paragraph of this Article must be
granted to the Corporation's shareholders, unless: (i) the offer of the shares
is subject to the
42
provisions of Article 81 of the Securities Market Law, (ii) a merger of the
Corporation exists, (iii) it involves the issuance of shares from the treasury
for the conversion of bonds pursuant to Article 210 Bis of the General Law of
Negotiable Instruments and Credit Transactions (Ley General de Titulos y
Operaciones de Credito), or, in the cases of placement of shares acquired
pursuant to Article 14 Bis. 3 of the Securities Market Law.
Increases in capital stock may be implemented under any of the cases
referred to in Article 16 of the General Law of Mercantile Stock Corporations
(Ley General de Sociedades Mercantiles), by means of payment in cash or in kind,
or through the capitalization of the Corporation's liabilities or any other
capital account. Since the share certificates of the Corporation's capital stock
have no par value, it will not be necessary to issue new certificates in the
case of increases in the capital resulting from the capitalization of premiums
on stock, capitalization of retained earnings or capitalization of valuation or
revaluation reserves. In the event of capital increases by means of payment in
cash or in kind or by capitalization of the Corporation's liabilities, the
shareholders holding outstanding existing paid-up shares shall have preemptive
rights to subscribe to a number of any new shares issued or put into circulation
to represent such increase, in proportion to the number of shares held by them
within the respective Series or, in the event of capital increases solely
through shares with restricted voting rights, without voting rights or preferred
stock, or with limited voting rights, shall have preemptive rights to subscribe
to the new shares which may be issued or put into circulation to represent such
increase, in order to maintain the proportion of the number of shares of which
they are holders within the capital stock, for a term of fifteen days commencing
on the date of publication of the corresponding notice in the Official Gazette
of the Federation or the official gazette of the domicile of the Corporation, or
commencing on the date of the Shareholders' Meeting in the case in which all of
the shares into which the Corporation's capital stock is divided would have been
represented at such Meeting.
In the case of shares representing the variable portion of the capital
stock which by resolution adopted by the Shareholders' Meeting would have
remained deposited in the Corporation's treasury for subscription and payment at
a later date, the shareholders shall have a preferential right to subscribe to
them once the same have been offered for subscription and payment, unless the
shareholders were granted a preferential right at the time the increase was
approved and such right was not exercised by the shareholders or in the case
stipulated in Article 81 of the Securities Market Law.
No new shares may be issued until all outstanding shares shall have been
fully paid.
In the event that after the expiration of the term during which the
shareholders could have exercised the preemptive right granted to them in this
Article there are still shares pending subscription, such shares may be offered
for subscription and payment to any natural person or corporation pursuant to
the conditions and terms determined by the Meeting which decreed the increase in
the capital stock, or according to the terms provided for by the Board of
Directors or Delegates designated by the Meeting for such purposes, provided
that the offering price for the shares to third parties may not be less than
that which was offered to the shareholders of the Corporation for subscription
and payment.
43
All increases in the capital stock must be registered in the capital
variations book which is kept for said purpose by the Corporation.
With respect to any increase in capital by subscription and payment in
cash or in kind, the Company shall not be obligated to have registered the
shares of any series, the joint units which group them or any foreign securities
which represent either type, with authorities other than authorities for the
financial system of the Mexican United States and, accordingly, the Company
shall not be obligated to accept the subscription and payment made by
shareholders if said acceptance results in an obligation for the Company.
ARTICLE THIRTEEN. The capital stock may be decreased by resolution of a
General Ordinary Shareholders' Meeting, acting in accordance with the terms of
this Article, such as: (i) in the event any holder of shares of the variable
portion of the capital stock of the Corporation wishes to exercise the right of
withdrawal mentioned in Articles 213 and 220 of the General Law of Mercantile
Stock Corporations (Ley General de Sociedades Mercantiles), or (ii) in the case
of separation referred to in Article 206 of such law, or (iii) as a consequence
of the purchase of shares pursuant to Section I of Article 14 Bis. of the
Securities Market Act. Decreases or reductions in the minimum fixed capital of
the Corporation shall require a resolution adopted at a General Extraordinary
Shareholders' Meeting and the related amendment to Article Six of these By-laws,
in which case the matters set forth in Article 9 of the General Law of
Mercantile Stock Corporations (Ley General de Sociedades Mercantiles) must be
satisfied unless the reduction in capital is implemented in order to absorb
losses only. Decreases in the variable portion of the Corporation's capital may
be accomplished by resolution of a General Ordinary Shareholders' Meeting with
the only formality required being that the resolution be protocolized before a
Notary Public or Public Broker but without the necessity of recording the
respective deed in the Commercial Public Registry.
Reductions of capital stock may be made to absorb losses, to reimburse
shareholders for their capital contributions or to exempt or free such capital
from obligations not implemented or realized, as well as for the reasons
provided in Articles 206 (two hundred and six) and 220 (two hundred and twenty)
of the General Law of Mercantile Stock Corporations (Ley General de Sociedades
Mercantiles) and in Section I of Article 14 (fourteen) Bis of the Securities
Market Law.
In the event that, under the terms of Section 1 of Article 14 (fourteen)
Bis of the Securities Market Law, the Corporation had acquired the stock
exchange shares representing its own capital, the Corporation shall proceed to
the resulting reduction of its capital on the same date as the acquisition, in
conformity with the terms of such Article.
Reductions of capital to absorb losses or pursuant to reimbursement of
shareholders shall be effectuated on a proportional basis between the fixed and
variable portions of the Corporation's capital, with the purpose of ensuring
equality among the shareholders without being necessary to cancel the relevant
stock certificates since the shares of the capital stock do not have per value.
However, in the event that the General Ordinary Shareholders Meeting so resolves
in the event of a reduction of capital in connection with the reimbursement of
shareholders, the designation of the shares to be redeemed shall be selected by
lot before a
44
Notary Public or a public broker, including in such drawing all of the shares of
the fixed minimum portion of the capital and variable portion of the capital.
No approval of the General Ordinary Shareholders' Meeting shall be
required in those cases where capital is reduced as a consequence of the
exercise by a shareholder owning a portion of the variable capital of his right
to withdraw totally or partially his capital contributions in accordance with
Articles 220 (two hundred and twenty) and 221 (two hundred twenty-one) of the
General Law of Mercantile Stock Corporations (Ley General de Sociedades
Mercantiles). The withdrawal will take effect on the last day of the fiscal year
in progress, if notice of the exercise of such right is given prior to the end
of the third quarter of such year, or on or before the end of the next fiscal
year if such notice is given at any time after the end of the third quarter. The
reimbursement of the stock subject to withdrawal shall be made that the lower of
the following prices: 95% (ninety-five percent) of the quoted market price,
obtained from the average of transactions that have been executed during the 30
(thirty) days in which the Company's stock has effectively been traded, prior to
the date on which the withdrawal should take effect, or if the number of days on
which the Company's stock has effectively traded is less than 30 (thirty) days,
the days on which the stock had effectively been traded shall be taken; or, (ii)
the book value of the stock, pursuant to the corresponding general balance sheet
approved by the Regular Meeting of Stockholders corresponding to the fiscal year
immediately prior to the withdrawal's taking effect.
The payment of the reimbursement shall be enforceable against the Company
starting on the day after the date the Regular Meeting of Shareholders that
approved the general balance sheet corresponding to the corporate fiscal year in
which the withdrawal took effect, took place.
In no event may the capital be reduced to less than the minimum required
by law and all reductions of capital shall be registered in Stock Variation
Book, which shall be maintained by the Corporation for such purpose.
ARTICLE FOURTEEN. The Corporation may redeem shares with distributable
proceeds without decreasing its capital stock. The General Extraordinary
Shareholders' Meeting which adopts a resolution approving the redemption shall
comply with the following rules, in addition to those set forth in Article 136
(one hundred thirty-six) of the General Law of Mercantile Stock Corporations
(Ley General de Sociedades Mercantiles):
I. The Meeting may agree to redeem shares of all the shareholders
proportionately, provided that after giving effect to such
redemption, the shareholders shall have the same percentages with
regard to the capital stock and stock participation as before such
redemption, without the necessity of canceling stock certificates
since they do not express their par value and without the necessity
of designating the shares to be redeemed to be selected by lot,
notwithstanding that the Meeting may have set a fixed price.
II. When the redemption of shares is implemented through acquisition on
a stock exchange, the Shareholders' Meeting or the Board of
Directors or the Executive Committee, as the case may be, will
determine the manner of redeeming the shares, the
45
number of shares which shall be redeemed and the person appointed as
purchasing agent or broker at the stock exchange.
III. Except as provided in Section II above, in the event that the
Shareholders' Meeting shall have fixed a price for the redemption,
the shares to be redeemed shall be designated in all events by means
of lot before a notary public or a public broker, which drawings
shall be separately conducted with respect to each series of stock
in such a way that shares from each series of stock shall be
proportionately redeemed in such a way that the percentage of each
series shall remain the same before and after such redemption. The
certificates evidencing the shares redeemed in the case referred to
in this Section III shall be canceled.
At no time may shares be redeemed in such a way that circulating Series
"L" shares exceed the maximum to which Article Six of these By-laws refers.
ARTICLE FIFTEEN. Share certificates or provisional certificates
representing the shares may cover one or more shares and shall contain the
mention referred to in Article 125 of the General Law of Mercantile Stock
Corporations (Ley General de Sociedades Mercantiles) and any applicable
provisions; said certificates shall indicate the corresponding Series and Class
and shall contain the text of Article Five of these By-laws. The share
certificates or provisional certificates shall be signed by two members of the
Board of Directors.
The signatures of the above-mentioned directors may be in original or
facsimile form, provided, in the latter case, that the originals of the
respective signatures are deposited at the Public Registry of Commerce of the
corporate domicile. In the case of share certificates, the numbered registered
dividend coupons determined by the Board of Directors must be attached thereto
to cover the payment of dividends or the exercise of other rights, as determined
by a Shareholders' Meeting or the Board of Directors.
A General Extraordinary Shareholders' Meeting may establish that certain
or all of the Company's shares, of any series, be covered by joint units, which,
without being certified as participating non-redeemable common shares, represent
units and contain only Series "B" shares or Series "B" shares and Series "L"
shares. With respect to the above-mentioned, the Company's capital stock may be
represented by "BB" joint units, which shall represent the number of shares, to
be determined by a Shareholders' Meeting, from Series "B" and "BL" joint units,
which shall cover the number of Series "B" shares and Series "L" shares to be
determined in a Shareholders' Meeting. The Company shall only record in the
shareholders' registry the shares representing the joint units which, as the
case may be, are issued.
The holders of joint units may, at their choice, starting on the tenth
year as of the date of payment of the first public offering of joint units,
request the Company to separate the joint units. With respect to the foregoing,
once the above-mentioned term expires, the Company may deliver to the holders of
joint units which request in writing from the Company, the certificates
representing the shares which represent the joint units. Any holder of joint
units which may have exercised the conferred right may request the Company to
regroup the shares, provided that the regrouping of shares be in the same
proportion as the joint units.
46
CHAPTER V
SHAREHOLDERS' MEETINGS
ARTICLE SIXTEEN. The General Shareholders' Meetings shall be Extraordinary
or Ordinary. All other meetings shall be Special Meetings of the Shareholders.
General Extraordinary Meetings shall be those called: (i) to deal with any
of the matters indicated in Article 182 (one hundred eighty two) of the General
Law of Mercantile Stock Corporations (Ley General de Sociedades Mercantiles),
(ii) to resolve the cancellation of the listing of the shares of the Corporation
or the securities that represent them in the Securities Section of the National
Registry of Securities and in other Mexican stock exchanges or foreign
securities exchange markets where they are registered except for quotation
systems or other markets not organized as stock exchanges; and (iii) to agree to
the amendment of Article Eleven of these By-laws. All other General Meetings
will be Ordinary Meetings.
Special Meetings shall be those held to deal with matters that may affect
the rights of a single Series of shares and shall be subject to the provisions
applicable to Extraordinary Meetings.
Likewise, Special Meetings will be those held by Series "L" shareholders
in order to choose two members of the Board of Directors pursuant to the terms
of clause 3 of Section II of Article Seven of these By-laws. These and those
called to approve the cancellation of the registration of the Series "L" shares
of the Corporation in the Securities Section of the National Registry of
Securities and in other national and international stock exchanges in which they
are registered, except quotation systems or other marks not organized as stock
exchanges, shall be governed by the provisions of these By-laws and the General
Corporate Law, and by the General Ordinary Meetings upon second notice with
respect to quorum requirements, adoption of resolutions and other relevant
aspects.
ARTICLE SEVENTEEN. The notices for Shareholders' Meetings shall be made by
the Board of Directors, by the President or the Secretary of the Board of
Directors, or by the Examiner or, by legal authority. In any event, the holders
with the right to vote, including the limited form or the restricted form
representing at least 10% (ten percent) of the capital stock, shall be able to
request that a General Meeting of Shareholders is held pursuant to the article
184 of the General Corporate Law. If the request is not complied with within the
fifteen days following the date of the request, a Civil or District Judge of the
domicile of the Corporation shall do it at the petition of the interested
parties representing the 10% (ten percent) of the relevant capital, who shall
display their share certificates for this purpose.
Any shareholder holding a single common or ordinary share and any Series
"L" shareholder on matters relating to the designation of directors pursuant to
subsection 3 of Section II of Article Seven of the By-laws, may solicit the
holding of a General Ordinary Shareholders Meeting upon the terms of Articles
168 and 185 of the General Corporate Law.
47
ARTICLE EIGHTEEN. Notices of the Meetings shall be published by the means
of notice in the Official Gazette of the Federation or in one of the dailies
with major circulation in the domicile of the Corporation, at least fifteen
calendar days before the date settled for the Meeting. The Notices shall contain
the date and the place of the meeting, Agenda for the Meeting and shall be
signed by the person or persons effecting the Notice, it being understood that
if the Board of Directors gives the Notice, the signature of the President or of
the Secretary or of the Alternate Secretary or of the person designated by the
Board of Directors among its members, or of the Examiner, to call the Meeting
shall suffice. Since the publication of the notice to hold the Shareholder
Assembly, the information and available documents relating to each of the points
established at the Agenda of the Meeting shall be available immediately and free
of charge to the shareholders. The meetings may be held without notice in the
case in which all of the shares representing the capital of the Corporation
shall be present to vote. When meetings are held to vote upon matters in which
holders of Series "L" Shares are not entitled to vote such meetings may be held
without prior notice if all of the ordinary and common shares are represented at
the time of voting.
If at a Meeting, be it Ordinary, Extraordinary or Special, all the
shareholders are gathered, such Meeting shall be able to make decisions by
unanimous vote with respect to matters of any kind, including those not included
in the respective Agenda.
ARTICLE NINETEEN. Shareholders registered in the Stock Registry Book
maintained by the Corporation as holders of one or more shares thereof shall be
the only shareholders admitted to the Meeting. Said Registry shall be closed
three days before the date fixed for the holding of the Meeting.
To attend the Meetings, the shareholders must display their respective
admission cards which will be issued at the request of holders of shares; the
request must be submitted at least twenty-four hours before the time fixed for
the holding of the Meeting, together with the deposit, in the Secretary's Office
of the Corporation, of the respective share certificates or the deposit
certificates issued by an institution for the deposit of securities, by a credit
institution, either Mexican or foreign, or by brokerage houses upon the terms
provided in the Securities Market Act. Shares deposited in order to be entitled
to attend Meetings shall not be returned until after the Meetings have been
held, by way of the delivery of the certificate which shall be issued to the
shareholder in exchange therefor.
ARTICLE TWENTY. Shareholders may be represented at the Meetings by the
person or persons they may appoint by means of a proxy signed before two
witnesses. In addition, the shareholders may be represented at the Meetings by
means of agents appointed through power granted by forms prepared by the
Corporation that (i) show the name of the Corporation, same as the Order of the
Day, without including under the heading of the general matters the points to
which the articles 181 and 182 of the General Law of Mercantile Stock
Corporations (Ley General de Sociedades Mercantiles) refer to, and (ii) contain
space for the instructions pointed out by the person for the exercise of power.
The Corporation should maintain the disposal of intermediaries of the
securities market who count with the shareholders representation of the
Corporation, during the period referred to
48
in the article 173 of the General Law of Mercantile Stock Corporations (Ley
General de Sociedades Mercantiles), the forms of the powers, with the purpose of
delivering them with opportunities to its representatives.
The Secretary of the Board of Directors of the Corporation shall be
obligated to assure the observance of what was arranged previously and shall
inform the Shareholders' Assembly about this, which in turn shall mention it in
the respective minutes.
ARTICLE TWENTY-ONE. The minutes of the Shareholders Meetings shall be kept
in a "Book of Minutes of Meetings of Shareholders" maintained by the Corporation
for such purpose and shall be signed by the Chairman and the Secretary of the
Meeting as well as by the attending Statutory Auditors.
ARTICLE TWENTY-TWO. The Meetings shall be presided over by the Chairman of
the Board of Directors and in his absence, by the Vice-Chairman of the Board, or
if there is more than one Vice Chairman by the one designated by the Meeting. In
their absence, the Meetings shall be presided over by the person appointed by
the shareholders present, by majority vote.
The Secretary of the Board of Directors shall act as Secretary at the
Shareholders' Meetings and in his absence, the person appointed for such purpose
by the shareholders in attendance by majority vote shall act as such. The
Chairman shall appoint two or more Examiners from among those present to count
the attending shares.
Voting at shareholders meetings shall be economic unless upon motion of
some shareholder, the Meeting by majority vote of those present shall resolve
that votes computed be taken by voting ballot.
Stockholders with voting shares, including limited or restricted voting
shares, which represent at least 10% (ten percent) of the stock represented in a
Meeting of Stockholders, may request adjournment of a vote on any manner with
respect to which they do not consider themselves sufficiently informed, pursuant
to the terms and conditions indicated in Article 199 of the General Law of
Mercantile Stock Corporations (Ley General de Sociedades Mercantiles).
Stockholders with voting shares, including limited or restricted voting
shares, which represent at least 20% (twenty percent) of the capital stock, may
legally challenge the resolutions of General Meetings of Stockholders, with
respect to which they have voting rights, provided that the requirements of
Article 201 of the General Law of Mercantile Stock Corporations (Ley General de
Sociedades Mercantiles) have been satisfied, Article 202 of such act being
equally applicable.
Likewise, stockholders representing at least 15% (fifteen percent) of the
capital stock, may take direct action for civil liability against directors,
provided that the requirements established in Article 163 of the General Law of
Mercantile Stock Corporations (Ley General de Sociedades Mercantiles), are
satisfied. Such action may also be taken with respect to the Trustees and
members of the Audit Committee, in accordance with the aforementioned legal
precept.
49
ARTICLE TWENTY-THREE. General Ordinary Shareholders' Meetings shall be
held at least once a year within the four months following the end of each
fiscal year. In addition to addressing the matters contained in the Agenda,
Meetings must: (1) discuss, approve or amend and resolve everything related to
the report of the Board of Directors regarding the financial position of the
Corporation and all other accounting documents, including the report of the
Examiner, under the terms of Article 172 of the General Corporate Law
considering the report of the Examiners; (2) resolve on the application of
profits, if any; and (3) appoint the members of the Board of Directors, the
Examiners and their Alternates and the members of the Executive Committee, and
determine their compensation.
Extraordinary Meetings shall meet whenever any of the matters that it is
authorized to act upon must be addressed.
The Special Meetings of the Series "L" shareholders which shall designate
two members of the Board of Directors shall meet at least once each year.
The other Special Shareholders' Meetings of whatever shares the capital of
the Corporation may be divided into shall meet on the occasions specified in
Article 195 of the General Corporate Law.
ARTICLE TWENTY-FOUR. In order for a General Ordinary Shareholders' Meeting
to be legally held by virtue of the first notice therefore, not less than 50%
(fifty percent) of the ordinary and common shares into which the capital of the
Corporation is divided must be represented at such meeting; and resolutions
adopted at such meeting shall be valid when adopted by a majority of the common
and ordinary shares.
In the case of second notice, the General Ordinary Shareholders' Meetings
may be validly held whatever the number of common or ordinary shares represented
at the Meeting and the resolutions of such meeting shall be valid if they are
adopted by a majority of the common and ordinary shares voting at such meeting.
ARTICLE TWENTY-FIVE. For Extraordinary or Special Shareholders' Meetings
the following rules will apply:
I. In order for an Extraordinary Shareholders' Meeting to deal with
matters in which Series "L" shares shall have no right to vote, such
meeting shall be legally convened on first notice if at least 75% of
the common and ordinary shares are represented and resolutions of
such Meeting shall be legally adopted if approved by not less than
50% of the common and ordinary shares into which the capital of the
Corporation is divided. In the case of a second or subsequent
notice, the Extraordinary Shareholders Meeting to deal with matters
upon which the Series "L" shares do not vote, such meetings shall be
legally convened if at least 50% of the common and ordinary shares
are represented at such meeting and resolutions of such meeting
shall be legally adopted if approved by not less than 50% of the
common and ordinary shares of the capital stock.
50
II. In order for a General Extraordinary Shareholders' Meeting to be
validly convened to deal with any matter upon which the Series "L"
shares do have the right to vote, in the case of a first notice, not
less than 75% of the capital of the Corporation shall be represented
and in addition to that provided for in Section III below,
resolutions shall be adopted at such meeting if adopted by shares
representing not less than 50% of the Corporation's capital. In the
case of second and subsequent notices, Extraordinary General
Shareholders' Meetings convened to deal with matters upon which
Series "L" shares may vote shall be duly convened if not less than
50% of the Corporation's capital shall be represented, and
resolutions shall be adopted by such meeting if adopted by not less
than 50% of the Corporation's capital subject to the provisions of
Section III below.
III. In order for resolutions adopted at Extraordinary Shareholders'
Meetings called by virtue of the first or subsequent notices to deal
with matters for which Series "L" shares have the right to vote to
be valid it shall be required that in addition to that set forth in
Section II above that such resolutions be approved by a majority of
the common and ordinary shares into which the capital of the
corporation is divided. Similarly, the approval of the Special
Series "L" Shareholders' Meeting shall be required with respect to
the cancellation of the registration of the Series "L" Shares in the
Securities Section of the National Registry of Securities and of the
securities exchanges whether foreign or national in which such
shares are registered, except with respect to quotation systems or
other markets which are not organized exchanges.
IV. For Special Meetings of Shareholders, other than those indicated in
Section V below, the same rule provided in Section I above of this
Article will be applied but with reference to the special category
of shares involved.
V. Special Meetings of Shareholders held by the Series "L"
Shareholders, with the purpose of:
1. Elect the two members of the Board of Directors pursuant to
the provisions of these By-laws; and
2. Approve the cancellation of the registration of the Series "L"
shares in the Securities Section of the National Registry of
Securities and on the stock exchanges whether national or
foreign in which such securities are registered, other than
quotation systems and other markets which are not organized
exchanges;
shall be governed by the matters set forth in these By-laws and in
the General Corporate Law, and by the General Ordinary Shareholders'
Meeting on second notice with respect to quorum, adoption of
resolutions and other matters.
51
CHAPTER VI
MANAGEMENT OF THE CORPORATION
ARTICLE TWENTY-SIX. The administration of the Corporation shall be
entrusted to a Board of Directors, consisting of an odd number of members, not
less than 15 (fifteen), to be determined by the General Ordinary Shareholders'
Meeting. Such Meeting may appoint alternate members equal to the number of
regular members that it may appoint and, if the Meeting appoints alternate
members, it shall have the power to determine the manner in which the alternates
may substitute for the regular members; unless otherwise provided by the
Meeting, any alternate member may substitute for any of the regular members
except for those alternates appointed by Series "L" shareholders, who shall only
be able to replace the regular members appointed by holders of such Series.
The appointment or election of the members of the Board of Directors shall
be made by the Ordinary Shareholders' Meeting by majority of votes and two
members and their respective alternates designated by the majority of Series "L"
Shares will be added to the number of members designated by the holders of
common or ordinary shares.
Shareholders representing at least twenty percent of the outstanding
capital stock represented by common or ordinary shares shall have the right to
designate one member and one alternate, who shall only be permitted to replace
such member; provided however, that such percentage shall be 10% (ten percent)
of the common or ordinary shares in the event that the shares of the Corporation
are registered on a stock exchange. Once such minority designations have been
made, the Meeting shall determine the total number of members which shall
constitute the Board of Directors and shall designate the remaining members of
the Board by simple majority of votes of the common or ordinary shares, without
counting the votes corresponding to those shareholders having exercised the
minority voting right referred to in this paragraph.
ARTICLE TWENTY-SEVEN. Members of the Board of Directors may or may not be
shareholders; they shall hold the position for one year; they may be reelected
or have their appointment revoked at any time and, even in the case of members
designated by the Series "L" shareholders or shareholders exercising their
minority voting rights, they shall receive payment as determined by the General
Ordinary Shareholders' Meeting.
Notwithstanding the foregoing, they shall continue carrying out their
functions, even when the term of their appointment has ended, until new
appointments have been made and the persons named as new members have taken
office.
Neither the members of the Board of Directors and their Alternates, the
Statutory Auditors and Alternates, the members of the Executive Committee nor
the administrators and managers shall furnish guarantees to secure the
fulfillment of responsibilities in which they may incur in the performance of
their duties, unless the Shareholders' Meeting that appointed them establishes
such an obligation.
For the effects of the Securities Market Law, and without prejudice to its
not requiring the
52
inclusion in the corporate bylaws of the requirements indicated below, in terms
of the Board of Directors the following shall also be performed:
I. The Board of Directors shall be comprised of at least 5 (five) and
no more than 20 (twenty) full directors.
II. At least 25% (twenty five percent) of the members of the board of
directors shall be independent in terms of the provisions of Article
14 Bis. 3 of the Securities Market Law.
III. For each board member shall be designated a respective substitute,
with the understanding that the substitute board members of the
independent board members, should be of the same nature.
IV. The report of the Audit Committee shall be presented at the
shareholders' meeting.
ARTICLE TWENTY SEVENTH SECOND. Notwithstanding the obligation of the
Company to comply with the principles established in the fourth paragraph and
its sections, of Article Twenty-Seventh of the present bylaws, and while such
Article remains in effect, failure to follow the provisions in such paragraph
and its sections, for any reason, shall not cause or grant a right to third
parties to challenge the lack of validity, in terms of legal acts, contracts,
resolutions, agreements or any other act entered into by the Company by means of
or through its Board of Directors or any other intermediate organ, delegate,
mandatory or agent, nor shall they be deemed requirements for the validity or
existence of such acts.
ARTICLE TWENTY-EIGHT. Unless expressly appointed by the Shareholders'
Meeting, the Board of Directors, in its first Session immediately following the
Shareholders' Meeting which appointed its members, shall appoint from among its
members a Chairman, who shall under all circumstances be of Mexican nationality
and, if considered convenient, one or more Vice-Chairmen. The Board of Directors
shall also, if the Shareholders' Meeting fails to do so, appoint a Secretary and
an alternate Secretary, who need not be members of the Board of Directors. The
Board may also appoint such persons to occupy such offices as it shall deem
necessary in order to best perform its functions. The temporary or permanent
absence of members of the Board of Directors shall be covered by the respective
alternates as determined by the General Ordinary Shareholders' Meeting, except
the alternates appointed by the Series "L" shareholders, which shall only
replace the members appointed by such Series.
The Chairman of the Board shall preside over the Shareholders' Meetings
and the sessions of the Board of Directors and Executive Committee,
respectively; and shall carry out and execute the agreements of the
Shareholders' Meetings, the sessions of the Board of Directors and of the
Executive Committee, respectively, without the need for any special resolution.
In the absence of the Chairman, such meetings and sessions shall be presided
over by one of the Vice-Chairmen in order of election or, in the absence of all
of these, by a member of the Board chosen by majority vote of those present. In
case all Board members are absent from a Shareholders' Meeting, such meeting
shall be presided over by the person designated by such meeting by a simple
majority of votes. The person presiding over the Shareholders' Meetings shall
appoint one or more counters to make a count of the shares represented. The
entity referred to herein
53
shall also be permitted to appoint other special delegates for such reasons,
which may be persons with no ties whatsoever to the Corporation.
The Secretary of the Board of Directors shall act as Secretary of the
Shareholders' Meetings and, in his absence, his alternate shall occupy such
position. In the absence of both, the person who, at the suggestion of the
person presiding at the meeting, the meeting shall designate by a simple
majority of votes, shall act as Secretary. This shall apply equally to sessions
of the Board of Directors and of the Executive Committee, as the case may be.
Copies of the minutes of the Board of Directors, of the Executive
Committee and of the Shareholders' Meetings, as well as of the entries contained
in the books and social registers and, in general, of any archival document of
the Corporation, may be authorized and certified by the Secretary or his
alternate, who will have the titles of Secretary and Alternate Secretary of the
Corporation, and will be permanently empowered to appear before the Notary
Public of their choice to protocolize the agreements contained in the minutes of
the sessions or meetings of such entities, without need for express
authorization. The Secretary shall be in charge of editing and setting forth in
the respective books the minutes containing the agreements of the Shareholders'
Meetings, sessions of the Board of Directors and of the Executive Committee, as
well as issuing certifications of the same and of the appointments, signatures
and powers of the officers and agents of the Corporation.
ARTICLE TWENTY-NINE. In case that the General Ordinary Shareholders
Meeting resolved it, the Corporation may count, as an intermediary
administrative organ, with an Executive Committee formed by an odd number of
members and alternates appointed by the General Ordinary Shareholders' Meeting
among the members or alternates of the Board of Directors of the Corporation,
which shall always act as a "collegial body". The members of the Executive
Committee shall hold their positions for one year, but in any event, they shall
continue holding office until the persons appointed to substitute them take
office; they may be reelected and shall receive fees determined by the General
Ordinary Shareholders' Meeting.
The Executive Committee shall meet on the dates and with the frequency
that it determines in the first session held during each fiscal year, without
being necessary to summon its members to each meeting if such meeting was
previously scheduled according to the calendar of meetings approved by the
Committee.
Additionally, the Executive Committee shall meet as determined by the
Chairman, any two of its members or the Statutory Auditor, by a previous 3
(three) days' notice to all members of the Committee and to the necessary
alternates, the attendance of the Statutory Auditor, who shall attend with the
right to speak but without the right to vote, shall be required in order to
convene such meeting. The notice of the meeting shall be sent by mail, telegram,
telefax, courier or any other method which assures that the members of the
Committee receive notice at least three days in advance. The notice of the
meeting may be signed by the Chairman or the Secretary of the Board of Directors
of the Corporation, or by the alternate Secretary, who shall hold such positions
on the Executive Committee as well. The Executive Committee may meet at any
time, without prior notice, if all of its members are present.
54
In order for the sessions of the Executive Committee to be considered
legally convened, the attendance of at least the majority of its members shall
be required. The resolutions of the Executive Committee must be approved by the
favorable vote of the totality of its members present at each session. In case
of a tie, the presiding member shall cast the deciding vote. If it is impossible
to take a resolution of proposed to the Executive Committee it will be submitted
to the Board of Directors.
The Executive Committee shall have the authorities granted to the Board of
Directors under items I, II, III, V, VI, VII, XI, XIII and XIV of Article
Thirty-Three of these By-laws.
The Executive Committee shall not carry out those activities reserved by
law or by these By-laws to the Shareholders' Meeting or to the Board of
Directors. The Executive Committee may not, in turn, delegate its authorities to
any person, but it may grant general and special powers-of-attorney when deemed
convenient and appoint the persons to carry out its resolutions. The Chairman
and, as the case may be, the Vice-Chairman shall be authorized to carry them out
individually without the need for express authorization.
The Executive Committee must inform the Board of Directors annually about
its activities, or when in its opinion acts or facts of importance to the
Corporation arise. Minutes, which shall be transcribed in a special book, must
be drafted for every Meeting of the Executive Committee. The minutes must
evidence the attendance of the members of the Committee and the resolutions
passed, and the persons who acted as Chairman and Secretary must sign such
minutes.
ARTICLE THIRTY. The Board of Directors shall meet at least every three (3)
months at the corporate domicile or at any other location in the Mexican
Republic chosen for this purpose and on the dates determined by the Board,
without the necessity to convene its members on each occasion or session which
is being held according to the calendar of sessions approved by the Board. These
sessions shall be called by at least 25% (twenty-five percent) of the members of
the Board of Directors, by the Chairman, by the Vice-Chairman or by any of the
Commissioners of the Company, or by the Secretary or by the Alternate Secretary
of aforementioned group.
Additionally, the Board of Directors shall always meet whenever they are
requested to, notified to them either by a written or electronic notification no
less than five (5) days, by the Chairman, Vice-Chairman, or at least 25% of the
Directors or by one of the Commissioners, Secretary or Alternate Secretary of
the aforementioned group. The Commissioners shall be summoned to all the
Sessions of the Board of Directors, to which they have the authority to speak
but not to vote.
The Board of Directors shall meet at any time, without previous notice, in
the case in which all the members are present.
The meetings for the Sessions of the Board of Directors shall contain the
Order of the Day, which the respective meeting shall abide. For the sessions of
the Board of Directors to be considered legal, the majority of its members shall
be present and its resolutions shall be valid
55
when all the votes of the members present in the Session are taken into account.
In case of a tie, the Chairman of the Board of Directors, or the Vice-Chairman,
will have the vote.
The meetings of the Board of Directors shall be held at the corporate
domicile or in any other place previously authorized by the Board of Directors,
except in the event of an accident or an Act of God.
The minutes containing the agreements of the Board of Directors shall be
authorized by those who acted as Chairman and Secretary of the corresponding
meeting and such minutes shall be registered in a specific book kept by the
Corporation for such reason.
ARTICLE THIRTY-ONE. In accordance with the last paragraph of Article 143
(one hundred forty three) of the General Law of Mercantile Stock Corporations
(Ley General de Sociedades Mercantiles), the Board of Directors may validly
declare resolutions without the need for a formal, personal meeting of its
members; the Executive Committee may also act in this way. The agreements made
out of session shall be approved, in all cases, by the favorable vote of all
members of the relevant organ or, in case of definitive absence or incapacity of
any of them, with the favorable vote of the corresponding alternate member, in
accordance with the following provisions:
I. The Chairman, by his own initiative or at the request of the
Statutory Auditor or any two members of the Board of Directors or of
the Executive Committee shall notify, orally or in writing and in
the manner he deems convenient, all members or, if necessary,
alternates of the relevant organ and the Examiner of the agreements
intended to be taken out of session and the reasons justifying such
agreements. Likewise, the Chairman shall give all of them, if
requested, all documentation and clarifications required with
respect thereto. The Chairman may, in his discretion, be assisted by
one or more members of the Board or the Committee or by the
Secretary or his alternate in order to carry out such notifications.
II. In the case that all members of the Board or of the Executive
Committee or as the case may be if relevant, the alternates whose
votes are required, orally declare to the Chairman or to the members
assisting him, their consent to the agreements or resolutions
submitted for consideration, they shall confirm such consent in
writing by the second business day following the date on which they
declared in the form established in the following Section III. The
written confirmation shall be sent to the Chairman and the Secretary
by mail, telex, telefax, telegram or courier, or by any other means
that will guaranty receipt of the notice within the next two
business days.
III. With respect to Section II above, the Chairman shall send to each of
the members of the relevant organ, in writing, either directly or
through the persons assisting him, a formal draft of the minutes
containing the agreements or resolutions intended to be adopted out
of session and any other documentation deemed necessary so that, as
soon as the required modifications are made, the draft of the
relevant minutes is returned to the Chairman and to the Secretary,
duly signed as of conformity on the bottom by each
56
of the members of the Board of Directors or the Executive Committee,
as the case may be.
IV. As soon as the Chairman and the Secretary receive the written
confirmations from all members of the relevant organ, they will
immediately proceed to place the approved minutes in the respective
minute books, which shall contain all resolutions taken, which shall
be legalized with the signature of the Chairman and the Secretary.
The date of such minutes shall be the date on which the verbal or
written consent of all relevant members was obtained, even though at
such time written confirmations have not been received. Such written
confirmations, once received, shall be placed in files which the
Corporation shall keep for such reasons. Likewise, any written
observations made by the Examiner to the respective resolutions
shall be placed in such files.
ARTICLE THIRTY-TWO. The operation and daily direction of business of the
Corporation may be under the direction of a General Director, appointed by the
Board of Directors, who shall enjoy the powers conferred upon him by such Board.
The General Director may or may not be a shareholder or a member of the
Board of Directors and shall maintain his position indefinitely until the Board
of Directors revokes his appointment or accepts his resignation.
ARTICLE THIRTY-THREE. The Board of Directors shall have the following
powers and duties:
I. Power-of-attorney for lawsuits and collections with all general and
special powers requiring a special clause in accordance with the
Law, without any limitation, in accordance with the provisions of
the first paragraph of Article 2554 of the Civil Code for the
Federal District, the first paragraph of the Article 2831 (two
thousand eight hundred thirty one) of the Civil Code of the Federal
District and the corresponding Articles in the Civil Codes for all
other States of the Republic. The Board of Directors shall have the
following powers, as examples but not as a limitation: to withdraw
from the actions it may file and from "amparo" proceedings; to
settle, to submit to arbitration; to take and answer deposition; to
assign goods; to challenge judges; to receive payments and carry out
all other acts expressly determined by the Law, among which are
included, to represent the Corporation before judicial and
administrative, civil, criminal or other authorities, with the power
to file criminal claims and complaints and to grant pardons, to
become the offended party or an assistant with the Public Ministry
in criminal procedures, before labor authorities and labor courts.
II. Power-of-attorney for acts of administration in accordance with the
provisions of the second paragraph of Article 2554 of the Civil Code
for the Federal District, second paragraph of the Article 2831 (two
thousand eight hundred thirty one) of the Civil Code of the Federal
District and the corresponding Articles in the Civil Codes for the
States of the Republic.
57
III. Power-of-attorney to appoint and remove the General Director or any
other Directors and General or Special Managers, as well as any
other officers, attorneys, agents and employees of the Corporation;
and to determine their powers, responsibilities, working conditions
and remuneration.
IV. To acquire and dispose of shares and corporate participations in
other companies.
V. Power-of-attorney for acts of ownership, under the terms of the
third paragraph of Article 2554 of the Civil Code for the Federal
District, the third paragraph of the Article 2831 (two thousand
eight hundred thirty one) of the Civil Code of the State of Federal
District and the corresponding articles of the Civil Codes for all
other States in the Republic.
VI. To subscribe, execute, endorse, accept and in any other manner
negotiate all types of credit instruments under the terms of Article
9 (nine) of the General Law of Negotiable Instruments and Credit
Transactions.
VII. To open and cancel accounts with banks or with any other financial
intermediary, as well as to make deposits and draw therefrom.
VIII. To call general ordinary meetings, extraordinary meetings or special
meetings of shareholders in all events provided for by these By-laws
or by the General Law of Mercantile Stock Corporations, or when
deemed convenient, and to fix the date and time to hold such
Meetings and to carry out the resolutions.
IX. To formulate internal work rules.
X. To appoint and remove external auditors of the Corporation.
XI. To establish branches and agencies of the Corporation anywhere in
the Mexican Republic or abroad.
XII. To grant and revoke general or special powers-of-attorney and grant
powers in substitution thereof, except those powers whose exercise
corresponds exclusively to the Board of Directors under law or these
By-laws, always reserving the exercise of its powers.
XIII. To carry out all acts and operations authorized by these By-laws or
which are consequential thereto.
XIV. To authorize, pursuant to Article 14 (fourteen) Bis of the
Securities Market Law, the acquisition via stock exchange of shares
representing the capital of the Corporation under applicable
provisions, as well as their later placement, in accordance with
Article Eight of these By-laws. This authority shall not be
delegated.
XV. To establish Special Committees that it considers necessary for the
development of the Corporation's operations, determining the powers
and obligations of such
58
Committees; provided that such Committees shall not have powers
which, according to the Law or these By-laws correspond only to the
General Shareholders' Meetings or to the Board of Directors.
XVI. It is an indelegable authority of the Board of Directors to approve
transactions that depart from the ordinary course of business and
which would be entered into by and between the Company and its
stockholders, with persons who form part of the management of the
Company or with those with whom such persons maintain monetary ties
or, if applicable, have a family relationship of consanguinity or
affinity up to the second degree, a spouse or concubine; or which
its subsidiaries seek to enter into with the aforementioned persons,
which represent the purchase or sale of 10% (ten percent) or more of
assets; the granting of guaranties in an amount in excess of 30%
(thirty percent) of assets, as well as transactions other than the
foregoing which represent more than 1% (one percent) of the
Company's assets. The members of the Board of Directors shall be
responsible for the resolutions referred to in this section, except
in cases established by the Article 159 of the General Law of
Mercantile Stock Corporations (Ley General de Sociedades
Mercantiles).
XVII. To establish an audit committee, which shall be established in the
manner and under the terms indicated below:
1. The Audit Committee shall be comprised of directors, of which
the Chairman and the majority thereof shall be independent,
and it shall have the presence of the Company's trustees, who
shall attend its meeting in the capacity as guests with a
right to speak but not to vote.
2. The Audit Committee shall have the following functions, among
others:
a) To prepare an annual report on its activities and to present
it to the Board of Directors;
b) To state an opinion on transactions with related parties as
cited in Section XVI of the present Article Thirty-Third; and
c) To propose the hiring of independent specialists in the cases
when it deems appropriate, in order for them to state their
opinions with respect to the transactions cited in Section XVI
of the present Article Thirty-Third.
The Audit Committee may establish rules to govern its operations.
CHAPTER VII
SUPERVISION OF THE CORPORATION
ARTICLE THIRTY-FOURTH. Supervision of the Corporation shall be the
responsibility
59
of the Trustee or Trustees and corresponding alternates who by a majority vote
of common stock are elected by the General Meeting of Stockholders. Trustees
need not be stockholders and they shall have the authorities and obligations set
forth in the Law and shall remain in office for one year, with the understanding
that they shall continue in office until those appointed to replace them take
possession of their offices. Trustees may be reelected. Alternate Trustees shall
replace their Full Trustees when the latter cannot perform, for any reason, the
duties inherent to their commission.
In addition, holders of voting or nonvoting shares representing at least
10% (ten percent) of the capital stock, may appoint a trustee. The appointments
of the Trustees appointed by minority stockholders may only been revoked when
those of all others are revoked.
CHAPTER VIII
FISCAL YEAR AND FINANCIAL INFORMATION
ARTICLE THIRTY-FIVE. The fiscal year of the Corporation shall run from
January 1 to December 31 of each year. In the event that the Corporation enters
into liquidation proceedings or is merged and is not the surviving company or
ceases to exist as a consequence of a spin-off, its fiscal year shall end on the
date on which it undergoes liquidation proceedings, is merged or ceases to exist
due to its spin-off and it shall be considered that there shall be a fiscal year
during all the time the Corporation is under liquidation.
ARTICLE THIRTY-SIX. Within the three months following the end of each
fiscal year, the Board of Directors shall prepare, at least, the following
financial information:
I. A report on the progress of the Corporation during the fiscal year,
as well as the policies followed by the Board itself, and the
Corporation's principal existing projects;
II. A report stating and explaining the main accounting and information
procedures criteria and policies followed in the preparation of the
financial information; III. A statement showing the financial
condition of the Corporation as at the end of the fiscal year;
IV. A statement showing, duly explained and classified, the results of
the Corporation during the fiscal year;
V. A statement showing the changes in the financial condition of the
Corporation during the fiscal year;
VI. A statement showing the changes in the items forming the corporate
assets of the Corporation which occurred during the fiscal year; and
VII. Notes that may be necessary to complete and clarify the information
contained in the above mentioned statements.
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The reports mentioned in this Article, together with the report of the
Examiner, shall be made available to the owners of ordinary or common shares,
who shall have the right to have a copy delivered to them, at least fifteen days
before the date of the General Ordinary Shareholders' Meeting at which they will
be discussed.
CHAPTER IX
PROFITS AND LOSSES
ARTICLE THIRTY-SEVEN. Net profits of the Corporation for each preceding
fiscal year, as set forth in the Corporation's financial statements duly
approved by the General Ordinary Shareholders' Meeting, shall, after deducting
any amounts necessary to (i) make the payments or the provisions to pay the
respective taxes; (ii) set aside any reserves that may be compulsory by
operation of law; and (iii) amortize losses of previous fiscal years, if any, be
applied as set forth below:
I. Five percent shall be separated to create, increase or eventually
replenish, the legal reserve, until the amount of such reserve
equals twenty percent of the Corporation's capital stock.
II. Amounts shall be separated as determined by the Meeting to apply to
create or increase general or special reserves, including, if
necessary, a reserve to repurchase shares as set forth in Section I
of Article 14 Bis of the Securities Market Law (Ley del Mercado de
Valores).
III. From what is left, the sum decreased by the Meeting shall be
distributed to all the shareholders, equally, as dividends.
IV. The surplus, if any, shall be at the disposal of the Meeting, or, if
authorized by the Meeting, the Board of Directors. The Meeting or
the Board, if authorized by the Meeting, may apply the surplus in
any manner it considers appropriate and in the interests of the
Corporation and its shareholders.
ARTICLE THIRTY-EIGHT. Losses, if any, shall be borne by all shareholders
in proportion to the number of their shares, and until the corporate capital
represented by them.
CHAPTER X
DISSOLUTION AND LIOUIDATION
ARTICLE THIRTY-NINE. The Corporation shall be dissolved in any of the
events provided for by Article 229 (two hundred twenty nine) of the General Law
of Mercantile Stock Corporations (Ley General de Sociedades Mercantiles), by
means of an agreement of the General Extraordinary Shareholders' Meeting.
ARTICLE FORTY. Once the Corporation has been dissolved, it shall enter
liquidation proceedings. The General Extraordinary Shareholders' Meeting shall
appoint one or more
61
liquidators, being able to appoint alternates if it so wishes, who shall have
the powers that the law or the Shareholders Meeting appointing them shall
determine.
ARTICLE FORTY-ONE. The liquidator or liquidators shall carry out the
liquidation according to the procedure determined by the Meeting, if any, and in
the absence thereof, in accordance with the following rules and in accordance
with the provisions of Chapter XI of the General Corporate Law:
I. They shall conclude business matters in the manner they consider
appropriate;
II. They shall pay the Corporation's debts, by disposing of the assets
of the Corporation that may be necessary to sell for such purpose;
III. They shall prepare the final liquidation balance sheet; and
IV. Once the final liquidation balance sheet is approved, they shall
distribute cash assets equally among all the shareholders
proportionately to the number of shams held by each shareholder. In
case there is a discrepancy among the liquidators, the Examiner will
convene the General Extraordinary Shareholders' Meeting in order to
resolve the questions as to which there is discrepancy.
ARTICLE FORTY-TWO. During the liquidation proceedings, the Meeting shall
be held in the manner provided for by these By-laws, and the liquidators shall
carry out functions equivalent to those corresponding to the Board of Directors
during the normal existence of the Corporation; the Examiner shall continue
fulfilling, with respect to the liquidator(s), the functions he had carried out
during the existence of the corporation, regarding the Board of Directors.
CHAPTER XI
APPLICABLE LAW AND JURISDICTION
ARTICLE FORTY-THREE. In case of any dispute between the Company and its
stockholders, or among stockholders regarding matters related to the Company, or
for the interpretation and performance of the present bylaws, the Company and
the stockholders expressly subject themselves to the applicable laws in, and the
competency and jurisdiction of the competent courts of Mexico City, Federal
District, wherefore they waive any other venue which for reason of domicile or
for any other reason may pertain to them.
THE SIGNED REPRESENTATIVE OF THE GENERAL EXTRAORDINARY ASSEMBLY OF THE
SHAREHOLDERS OF BACHOCO, S.A. DE C.V. DATED DECEMBER 9, 2003, CERTIFIES THAT
THIS IS A TRUE COPY OF ITS ORIGINAL.
MEXICO, FEDERAL DISTRICT, DECEMBER 9, 2003.
CLAUDIA ATENEA DEL CARMEN LOPEZ RAMIREZ
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