Ex 3.1
STATUTS COORDONNES
CARRIER 1 INTERNATIONAL S.A.
Societe anonyme
Siege social: Strassen
R.C. Luxembourg B 65864
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constituee suivant acte dresse par le notaire Gerard LECUIT, de residence a
Hesperange, en date du 13 aout 1998, publie au Memorial Recueil Special C numero
783 du 28 octobre 1998,
les statuts ont ete modifies a plusieurs reprises et pour la derniere fois
suivant acte dresse par ledit notaire Gerard LECUIT, en date du 15 juin 1999,
et suivant acte dresse par ledit notaire Gerard LECUIT, en date du 5 juillet
1999,
et suivant acte dresse par ledit notaire Gerard LECUIT, en date du 15 octobre
1999,
TITLE I. - DENOMINATION, REGISTERED OFFICE, OBJECT, DURATION,
ARTICLE 1
There is established hereby a societe anonyme under the name of CARRIER 1
INTERNATIONAL S.A.
ARTICLE 2
The registered office of the corporation is established in Strassen.
The registered office may be transferred to any other place in the
municipality by a decision of the board of directors.
If extraordinary political or economic events occur or are imminent, which
might interfere with the normal activities of the registered office, or with
easy communication between the registered office and abroad, the registered
office shall be declared to have been transferred abroad provisionally, until
the complete cessation of such extraordinary events. Such provisional transfer,
shall have no effect on the nationality of the corporation. Such declaration of
the transfer of the registered office shall be made and brought to the attention
of third parties by the organ of the corporation which is best situated for this
purpose under such circumstances.
ARTICLE 3
The corporation is established for an unlimited period.
ARTICLE 4
The corporation may take any action permitted by the laws of Luxembourg
for commercial companies and in particular, may carry out all transactions
pertaining directly or indirectly to the acquiring of participating interests in
any enterprises, in whatever form, having activities directly or indirectly
related to the field of telecomunications, and the administration, management,
control, and development of those participating interests.
In particular, the corporation may use its funds for the establishment,
management, development and disposal of a portfolio consisting of any securities
and patents of whatever origin, having a direct or indirect relationship to the
field of telecommunications and participate in the creation, development and
control of any enterprise, the acquisition, by way of investment, subscription,
underwriting or option, of securities and patents, the realisation thereof by
way of sale, transfer, exchange or otherwise, the development of such securities
and patents, and the granting to other companies or enterprises of any support,
loans, advances or guarantees.
The corporation may also carry out any commercial, industrial, or
financial operations, any transactions in respect of real estate or moveable
property, which the corporation may deem useful to the accomplishment of its
purposes. This shall include without limitation the ability to issue warrants,
bonds and notes and other financial instruments, and to borrow funds from
financial institutions and other third parties.
TITLE II. - CAPITAL, SHARES
ARTICLE 5
The subscribed capital of the corporation is fixed at SIXTY-SIX MILLION
TWENTY-ONE THOUSAND FOUR HUNDRED UNITED STATES DOLLARS (66.021.400. -USD)
represented by THIRTY-THREE MILLION TEN THOUSAND SEVEN HUNDRED (33.010.700)
shares with a par value of TWO UNITED STATES DOLLARS (2. -USD) each. The
authorized capital of the corporation is fixed at HUNDRED TEN MILLION UNITED
STATES DOLLARS (110,000,000. -USD) to be divided into FIFTY FIVE MILLION SHARES
(55,000,000) shares with a par value of TWO UNITED STATES DOLLARS (2. -USD)
each. A maximum of FOUR MILLION FOUR HUNDRED FOURTY FOUR THOUSAND FOUR HUNDRED
FOURTY FOUR UNITED STATES DOLLARS (4,444,444. -USD) (not counting any additional
options granted to Thomas Wynne or Victor Pelson ) are reserved to the holders
of options issued under the 1999 Share Option Plan approved by the board of
directors on January 15, 1999 and a maximum of EIGHT MILLION UNITED STATES
DOLLARS (8,000,000. -USD) are reserved for the holders of warrants issued as
part of an issuance by the corporation of 1) USD Units, each USD Unit consisting
of one dollar note due 2009 and one warrant to purchase shares of common stock
of the corporation and/or 2) EuroUnits, each Euro Unit consisting of one euro
note due 2009 and one warrant to purchase shares of common stock of the
corporation, in each case as determined by the board of directors or its
designee(s).
Subject to what is stated above with respect to the authorized capital
reserved to the holders of options and/or warrants, the authorized and
subscribed capital of the corporation may be increased or reduced by a decision
of the general meeting of shareholders, voting with the same quorum as for an
amendment of the articles of incorporation.
The board of directors is hereby authorized to issue further shares with
or without issuance premium so as to bring the total capital of the corporation
up to the total authorized capital in whole or in part from time to time as it
in its discretion may determine and to accept subscriptions for such shares
within a period such
as determined by article 32(5) of the Company Act of August 10, 1915, as
amended.
The board of directors is specifically authorized to make such issues
without reserving for the then existing shareholders a preferential or
pre-emptive right to subscribe for the shares to be issued.
The board of directors may delegate to any duly authorized person, the
duty of accepting subscriptions, receiving payment for shares representing part
or all of such increased amounts of capital, issuing shares and carrying out all
such acts and things as are necessary to document the increase in capital and,
in particular, to amend in the legally required notarial form, the present
article to reflect the capital increase.
Shares may be evidenced at the owners option, in certificates representing
single shares or in certificates representing two or more shares.
Shares may be issued in registered or bearer form, at the shareholder's
option, unless transfer restrictions or other restrictions otherwise require.
The corporation may refuse to approve a transfer of shares if it
determines that such transfer would be in violation of an existing restriction
on the transfer of shares which has been brought to its attention (it being
understood that such a refusal must not result in a situation where a
shareholder of the corporation who wishes to sell his shares to a party who has
made a bona fide offer to purchase such shares is forced to continue holding
such shares for an extended period of time) and shall notify the grounds for its
refusal to the shareholder seeking to effect the transfer.
The board of directors may delegate to any committee formed by the board
of directors the responsibility for approving or refusing to approve proposed
share transfers as contemplated by the preceding paragraph of this article 5.
The corporation may, to the extent and under the terms permitted by law,
purchase its own shares.
Moreover, the board of directors is authorized to issue ordinary or
convertible bonds and notes, in registered or bearer form, with any denomination
and payable in any currencies. Any issue of convertible bonds and notes may only
be made within the limits of the authorized capital.
The board of directors shall determine the nature, the price, the interest
rate, the conditions of issue and reimbursement and any other conditions which
may be related to such bond or note issue.
If the corporation issues bonds or notes in registered form, a ledger of
the registered bondholders will be held at the registered office of the
corporation, or at such other place as the board of directors shall designate
for this purpose.
Within the limits of the authorized capital set forth above, the board of
directors is also authorized to issue warrants giving to each warrant holder a
right to subscribe for one or more shares (or for a fraction of a share, it
being understood that the corporation shall in no event be obligated to issue
any fractional shares), without reserving to the existing shareholders a
preferential right to acquire the warrants or to subscribe to shares upon the
exercise of the warrants. The board of directors is authorized to determine the
conditions under which the warrants will be issued, including without limitation
the subscription price to be paid for the shares upon the exercise of the
warrants, subject to article 26-5 (1) of the law on commercial companies, as
well as the price to be paid in consideration of the warrant, if any. The board
of directors may subject the exercise of the warrants to such conditions as it
in its discretion may determine, including restrictions, if any, as to the
disposal of the shares issued upon the exercise of the warrants.
TITLE III. - MANAGEMENT
ARTICLE 6
The corporation shall be managed by a board of directors composed of at
least three members, either shareholders or not. Each director shall be
appointed for a term not exceeding six years, by a general meeting of
shareholders. Each director may be reelected and may be removed at any time by a
general meeting of shareholders.
The number of directors and their term of office shall be fixed by a
general meeting of shareholders.
In the event of a vacancy on the board of directors, the remaining
directors have the right to appoint a new director to fill the vacancy, which
appointment must be ratified by the next general meeting.
ARTICLE 7
The board of directors shall elect from among its members a chairman.
A meeting of the board of directors shall be convened at any time upon
call by the chairman or at the request of not less than two directors.
The board of directors may validly deliberate and act only if the majority
of its members are present or represented. A proxy between directors, is
permitted provided that a director may represent only one of his colleagues at a
given board meeting. A director shall be considered present at a board meeting
if he participates in the meeting by conference call. Directors may cast their
vote on the points of the agenda by letter, telegram, telex or telefax.
Resolutions in writing approved
and signed by all directors shall have the same effect as resolutions voted at
the directors' meetings.
Resolutions shall require a majority vote.
In case of a tie, the chairman has a casting vote.
ARTICLE 8
The board of directors shall have the broadest powers to perform all acts
of administration and disposition in compliance with the corporate object stated
in Article 4 hereof.
All powers not expressly reserved by law or by the present articles of
association to a general meeting of shareholders, shall fall within the
competence of the board of directors.
The board of directors may pay interim dividends in compliance with the
legal requirements.
ARTICLE 9
The corporation shall be bound in all circumstances by the joint signature
of two directors or by the sole signature of the managing director, if any, and
by the signature of individual(s) who have received a delegation of powers or
proxy given by the board of directors pursuant to Article 10 hereof.
ARTICLE 10
The board of directors may delegate its powers for the conduct of the
daily management of the corporation, to one or more directors, who will be
called managing directors.
The board of directors may also commit the management of all or part of
the affairs of the corporation, to one or more managers, and give special powers
for determined matters to one or more proxyholders. Such proxyholder or manager
shall not be required to be a director or a shareholder.
Delegation to a member of the board of directors is subject to a prior
authorization of the general meeting.
The board of directors may designate one or more committees.
Each committee designated by the board of directors shall consist of such
number of directors as from time to time may by fixed by the board of directors
and may include individuals who are not directors. The board of directors may
also designate one or more directors as alternate members of any such committee,
who may replace any absent or disqualified member or members at any meeting of
such committee. Thereafter, members (and alternate members, if any) of each such
committee may be designated by the board of directors. Any such committee may be
abolished or re-designated from time to time by the board of directors. Each
member (and each alternate member) of any such committee shall hold office until
his or her successor shall have been designated or until his or her earlier
death, resignation or removal.
Any committee formed by the board of directors, except as otherwise
provided in this article, shall have and may exercise such powers of the board
of directors as may be provided by resolution of the board of directors.
No committee formed by the board of directors shall have the power or
authority:
a) to approve or adopt any action or matter expressly required by the
applicable laws of the Grand-Duchy of Luxembourg to be submitted to the
stockholders for approval; or
b) adopt, amend or repeal any provision of the articles of association of the
corporation, subject to what is stated under article 5.
Each such committee may fix its own rules of procedure and may meet at
such place (within or outside the Grand-Duchy of Luxembourg), at such time and
upon such notice, if any, as it shall determine from time to time. Each such
committee may keep minutes of its proceedings and shall report such proceedings
to the board of directors at the meeting of the board of directors next
following any such proceedings.
Except as may be otherwise provided in the resolution creating such
committee, at all meetings of any committee the presence of members (or
alternate members) constituting a majority of the total membership of such
committee shall constitute a quorum for the transaction of business. The act of
the majority of the members present at any meeting at which a quorum is present
shall be the act of such committee. Any action required or permitted to be taken
at any meeting of any such committee may be taken without a meeting, if all
members of such committee shall consent to such action in writing and such
writing or writings are filed with the minutes of the proceedings of the
committee. The members of any such committee shall act only as a committee, and
the individual members of such committee shall have no power as such.
Members of any committee designated by the board of directors may
participate in a meeting of such committee by means of conference telephone or
similar communications equipment by means of which all persons participating in
the meeting can hear each other, and participation in a meeting pursuant to this
provision shall constitute presence in person at such meeting.
In the event of the absence or disqualification of a member of any
committee, the member or members thereof present at any meeting and not
disqualified from voting, whether or not he, she or they constitute a quorum,
may unanimously appoint
another member of the board of directors to act at the meeting in the place of
any such absent or disqualified member.
Any member (and any alternate member) of any committee may resign at any
time by delivering a written notice of resignation, signed by such member, the
chairman of the board of directors. Unless otherwise specified therein, such
resignation shall take effect upon delivery.
Any member (and any alternate member) of any committee may be removed from
his of her position as a member (or alternate member, as the case may be) of
such committee at any time, either for or without cause, by resolution adopted
by a majority of the whole board of directors.
If any vacancy shall occur in any committee, by reason of
disqualification, death, resignation, removal or otherwise, the remaining
members (and any alternate members) shall continue to act, and any such vacancy
may be filled by the board of directors.
ARTICLE 11
The Company shall indemnify any director, any member of any committee
designated by the board of directors and any fonde de pouvoir and his or her
heirs, executors and administrators, against expenses (including attorney's
fees) judgments and fines in connection with any action, suit or proceeding or
appeal therefrom, to which he or she may be made a party by reason of his or her
being or having been a director or a member of any committee designated by the
board of directors or a fonde de pouvoir of the Company, or, at the request of
the Company, of any other company, partnership, joint venture, trust or other
enterprise in which the Company holds a direct or indirect ownership interest or
of which the Company is a direct or indirect creditor and by which he or she is
not entitled to be indemnified, provided that he or she acted in good faith and
in a manner he or she reasonably believed to be in or not opposed to the best
interests of the Company, and, with respect to any criminal action or proceeding
had no reasonable cause to believe his or her conduct was unlawful; and in the
event of a settlement, such indemnification shall be provided for all expenses
incurred and amounts paid in connection with such settlement unless the Company
is advised by its legal counsel that the person to be indemnified did not meet
the above indicated standard of conduct; except that in the case of an action or
suit brought by the Company against such a director, committee member or fonde
de pouvoir to procure a judgment in favor of the Company (1) such
indemnification shall be limited to expenses (including attorneys' fees)
actually and reasonably
incurred by such person in the defence or settlement of such action or suit, and
(2) notwithstanding any other provisions hereof, no indemnification shall be
made in respect of any claim, issue or matter as to which such person shall have
been adjudged to be liable to the Company unless and only to the extent that the
Luxembourg Courts or the courts in which such action or suit was brought shall
determine upon application that, despite the adjudication of liability but in
view of all the circumstances of the case, such person is fairly and reasonably
entitled to indemnity for such costs and expenses as the Luxembourg Court or
such other court may deem legal and proper.
The Company may purchase and maintain insurance on behalf of any person
who is or has agreed to become a director, committee member or fonde de pouvoir
of the Company, or is or was serving at the request of the Company in any
equivalent position in any such other company, partnership, joint venture, trust
or other enterprise, against any liability asserted against him and incurred by
him or on his behalf in any such capacity, or arising out of his status as such,
whether or not the Company would have the power to indemnify him against such
liability under the provisions of this article, provided that such insurance is
available on acceptable terms, which determination shall be made by a vote of a
majority of the entire board of directors.
If this article or any portion hereof shall be invalidated on any ground
by any court of competent jurisdiction, then the Company shall nevertheless
indemnify each such directors, committee member or fonde de pouvoir and may
indemnify each employee or agent of the Company as to costs, charges and
expenses (including attorneys' fees), judgments, fines and amounts paid in
settlement with respect to any action, suit or proceeding, whether civil,
criminal, administrative or investigative, including an action by or in the
right of the Company, to the fullest extent permitted by any applicable portion
of this article that shall not have been invalidated and to the fullest extent.
Subject to the applicable provisions of Luxembourg law and in particular
Section 59 of the Luxembourg Law on Commercial Companies, no director, committee
member or fonde de pouvoir of the Company shall be liable to the Company or its
stockholders for his actions or omissions when performing his duties as a
director, committee member or fonde de pouvoir, provided that nothing contained
in these articles of association shall eliminate or limit the liability of a
director, committee member or fonde de pouvoir (i) for any breach of his duty of
loyalty to the Company or its stockholders, (ii) for acts or omissions not in
good faith or which
involves intentional misconduct or a knowing violation of the law, or (iii) for
any transaction from which the director derived an improper personal benefit.
ARTICLE 12
Any litigation involving the corporation either as plaintiff or as
defendant, will be handled in the name of the corporation by the board of
directors, represented by its chairman or by a director delegated for such
purpose.
TITLE IV. - SUPERVISION
ARTICLE 13
The corporation shall be supervised by one or more statutory auditors,
appointed by a general meeting of shareholders which shall fix their number,
remuneration, and their term of office, such office not to exceed six years.
They may be reelected and removed at any time.
TITLE V. - GENERAL MEETING
ARTICLE 14
The annual general meeting of shareholders will be held in the commune of
the registered office at the place specified in the convening notices on the
second Tuesday of June at 11.00 a.m. and the first time in the year 2000. If
such day is a legal holiday, the annual general meeting will be held on the next
following business day.
The board of directors or the statutory auditor may convene other
shareholders' meetings each time the interests of the company so require. Such
meetings must be convened each time shareholders representing at least one fifth
of the subscribed capital request it by writing with an indication of the
agenda. Each share gives the right to one vote.
If all the shareholders are present or represented and if they declare
that they have had knowledge of the agenda, the general meeting may take place
without previous convening notices.
TITLE VI. - ACCOUNTING YEAR, ALLOCATION OF PROFITS
ARTICLE 15
The accounting year of the corporation shall begin on the 1st of January
and shall terminate on the 31st of December of each year, with the exception of
the first accounting year, which shall begin on the date of the formation of the
corporation and shall terminate on the 31st of December 1999.
ARTICLE 16
After deduction of any and all expenses and amortizations of the
corporation, the credit balance represents the net profits of the corporation.
Of such net profit, five percent (5%) shall be appropriated for the compulsory
legal
reserve. Such appropriation shall cease to be compulsory when the legal reserve
amounts to ten percent (10%) of the capital of the corporation, but must be
resumed until the reserve is entirety reconstituted if, at any time and for
whatever reason, the legal reserve has fallen below the required ten percent
(10%) of the capital of the corporation.
The balance of the net profit is at the disposal of the general meeting.
TITLE VII.- DISSOLUTION, LIQUIDATION
ARTICLE 17
The corporation may be dissolved by a resolution of the general meeting of
shareholders. The liquidation will be carried out by one or more liquidators,
appointed by the general meeting of shareholders which will specify their powers
and fix their remuneration.
TITLE VIII.- GENERAL PROVISIONS
ARTICLE 18
All matters not governed by these articles of association are to be
construed in accordance with the law of August 10th 1915 on commercial companies
and the amendments thereto.
SUIT LA TRADUCTION FRANCAISE DU TEXTE QUI PRECEDE:
TITRE IER: DENOMINATION, SIEGE SOCIAL, OBJET, DUREE
ARTICLE 1ER
Il est forme une societe anonyme sous la denomination de CARRIER 1
INTERNATIONAL S.A.
ARTICLE 2
Le siege de la societe est etabli a Strassen.
Il pourra etre transfere dans tout autre lieu de la commune par simple
decision du conseil d'administration.
Au cas ou des evenements extraordinaires d'ordre politique ou economique,
de nature compromettre l'activite normale au siege social ou la communication
aisee de ce siege avec l'etranger se produiront ou seront imminents, le siege
social pourra etre declare transfere provisoirement a l'etranger, jusqu'a
cessation complete de ces circonstances anormales. Une telle decision n'aura
d'effet sur la nationalite de la societe. La declaration de transfert du siege
sera faite et portee a la connaissance des tiers par l'organe de la societe qui
se trouvera le mieux place a cet effet dans les circonstances donnees.
ARTICLE 3
La societe est constituee pour une duree illimitee.
ARTICLE 4
La societe peut entreprendre toutes operations permises par les lois
luxembourgeoises relatives au societes commerciales et en particulier, elle peut
effectuer toutes transactions ayant un rapport direct ou indirect avec la prise
de participations dans toute entreprise, sous quelque forme que ce soit,
exercant des activites en relation avec le domaine des telecommunications et
l'administration, la gestion, le controle, et le developpement de ces prises de
participations.
Elle pourra notamment employer ses fonds a la creation, a la gestion, a la
mise en valeur et a la liquidation d'un portefeuille se composant de tous titres
et brevets de toute origine, participer a la creation, au developpement et au
controle de toute entreprise, acquerir par voie d'apport, de souscription, de
prise ferme ou d'option d'achat et de toute autre maniere, tous titres et
brevets, les realiser par voie de vente, de cession, d'echange ou autrement,
faire mettre en valeur ces affaires et brevets et accorder aux societes
auxquelles elle s'interesse tous concours, prets, avances ou garanties.
La societe pourra egalement entreprendre toutes operations commerciales,
industrielles ou financieres, toutes transactions en rapport avec la propriete
immobiliere ou mobiliere, qu'elle estimerait utile a la realisation de son
objet. Ceci comprendra sans limitation la possibilite d'emettre des warrants,
des obligations et d'autres instruments financiers et emprunter des fonds a des
institutions financieres et a d'autres tierces parties.
TITRE II: CAPITAL, ACTIONS
ARTICLE 5
Le capital social est fixe a SOIXANTE-SIX MILLIONS VINGT-ET-UN MILLE
QUATRE CENTS DOLLARS DES ETATS-UNIS (66.021.400.-USD) represente par
TRENTE-TROIS MILLIONS DIX MILLE SEPT CENTS (33.010.700) actions d'une valeur
nominale de DEUX DOLLARS DES ETATS-UNIS (2.-USD) chacune.
Le capital autorise de la societe est fixe a CENT-DIX MILLIONS DOLLARS DES
ETATS UNIS (110,000,000,-USD) a diviser en CINQUANTE-CINQ MILLIONS (55.000.000.)
d'actions ayant une valeur nominale de DEUX DOLLARS DES ETATS UNIS (2.-USD)
chacune. Un maximum de QUATRE MILLIONS QUATRE-CENT QUARANTE-QUATRE MILLE ET
QUATRE-CENT QUARANTE-QUATRE DOLLARS DES ETATS UNIS (4,444,444,.-USD) (sans
compter d'autres options additionnelles offertes a Thomas Wynne ou Victor
Pelson) sont reserves aux
detenteurs d'options emises sous le Share Option Plan de 1999, approuve par le
conseil d'administration a la date du 15 janvier 1999 et un maximum de HUIT
MILLIONS DE DOLLARS DES ETATS UNIS (8,000,000,-USD) sont reserves aux detenteurs
de warrants emis comme partie d'une emission de la societe de 1) USD Units,
chaque USD Unit consistant en une note de un dollar venant a echeance en 2009 et
un warrant pour acquerir des actions ordinaires de la societe et/ou 2) des Euro
Units, chaque Euro Unit consistant en une note de un euro venant a echeance en
2009 et un warrant pour acquerir des actions ordinaires de la societe, dans
chaque cas comme il sera determine par le conseil d'administration ou son (ses)
delegue(s).
Sous reserve de ce qui a ete dit plus haut, concernant le capital social
autorise reserve aux detenteurs d'options et/ou de warrants, le capital social
autorise et souscrit de la societe peut etre augmente ou reduit par une decision
de l'assemblee generale d'actionnaires, deliberant aux conditions de quorum
requis pour une modification du capital social.
Le conseil d'administration est par la presente autorise d'emettre des
actions supplementaires avec ou sans prime d'emission en vue de porter le
capital total de la societe au total du capital autorise en une fois ou en
plusieurs fois, tel qu'il le decide librement et d'accepter des souscriptions
pour ces actions endeans une periode determinee conformement aux termes de
l'article 32(5) de la loi sur les societes commerciales du 10 aout 1915, telle
que modifiee.
Le conseil d'administration est autorise plus particulierement a proceder
a des emissions sans devoir reserver pour les actionnaires existants un droit
preferentiel ou un droit de preemption de souscrire les actions qui vont etre
emises.
Le conseil d'administration pourra deleguer a une quelconque personne
valablement autorisee, le pouvoir d'accepter les souscriptions, de recevoir les
paiements pour les actions representant une partie ou le tout d'une telle
augmentation de capital, d'emettre des actions et de proceder a tous actes et
actions necessaires pour documenter l'augmentation de capital et, en
particulier, de modifier le present article pour refleter l'augmentation de
capital, sous la forme notariee telle que requise par la loi.
Les actions seront, a l'option du detenteur, exprimes en certificats
representant une seule action ou en des certificats representant deux ou
plusieurs actions.
Les actions seront emises, a l'option de l'actionnaire, comme actions
nominatives ou au porteur, sauf au cas ou des restrictions au
transfert ou d'autres restrictions requierent le contraire.
La societe pourra refuser d'approuver un transfert d'actions si elle
estime qu'un tel transfert est en violation d'une restriction existante sur le
transfert d'actions qui a ete portee a sa connaissance (etant entendu que ce
refus ne doit pas resulter en une situation ou un actionnaire de la societe, qui
veut vendre ses actions a une partie qui a fait une offre de bonne foi
d'acquerir ces actions, est force de garder ces actions pour une periode
prolongee) et elle notifiera les raisons de son refus a l'actionnaire qui veut
proceder au transfert.
Le conseil d'administration pourra deleguer a tout comite etabli par le
conseil d'administration la responsabilite d'approuver ou de refuser les
transferts d'actions envisages conformement aux termes du paragraphe precedent
de cet article 5.
La societe pourra, dans la mesure de ce qui est permis par la loi,
acquerir ses propres actions.
De plus, le conseil d'administration est autorise d'emettre des
obligations ou notes ordinaires ou convertibles, nominatifs ou au porteur, avec
une denomination quelconque et payable en n'importe quelle devise. Toute
emission d'obligations et de notes convertibles pourra seulement etre effectuee
dans les limites du capital autorise.
Le conseil d'administration determinera la nature, le prix, le taux
d'interet, les conditions d'emission et le remboursement et toutes autres
conditions qui pourront le cas echeant etre en relation avec une telle emission
d'obligations ou de notes.
Si la societe emet des obligations ou des notes au porteur, un registre
des detenteurs d'obligations nominatives sera tenu au siege social de la
societe, ou a toute autre endroit que le conseil d'administration determinera a
cet effet.
Dans le cadre des limites du capital autorise, le conseil d'administration
est egalement autorise a emettre des warrants donnant a chaque porteur le droit
de souscrire une ou plusieurs actions (ou fraction d'action, en etant
sous-entendu que la societe ne sera aucunement obligee d'emettre des fractions
d'action), sans reserver aux actionnaires existants un droit preferentiel
d'acquerir des warrants ou de souscrire des actions suite a l'exercice des
warrants.
Le conseil d'administration est autorise a determiner les conditions sous
lesquelles les warrants seront emis, y inclus sans limitation le prix de
souscription a payer pour les actions suite a l'exercice des warrants, sans
prejudice de l'article 26-5 (1) de la Loi sur les Societes Commerciales, ainsi
que le prix a payer en consideration du warrant, si applicable. Le conseil
d'administration peut soumettre l'exercice des warrants aux conditions qu'il
determine librement, y inclus des restrictions, si applicable, concernant la
disposition des actions emises suivant l'exercice des warrants.
TITRE III: ADMINISTRATION
ARTICLE 6
La societe est administree par un conseil compose de trois membres au
moins, associes ou non, nommes chacun pour un terme qui ne peut exceder six
annees, par l'assemblee generale des actionnaires. Chaque administrateur peut
etre reelu et revoque a tout moment par l'assemblee generale.
Le nombre des administrateurs et la duree de leur mandat sont fixes par
l'assemblee generale de la societe.
En cas de vacance au sein du conseil d'administration, les administrateurs
restants ont le droit de nommer un nouvel administrateur, laquelle nomination
devra etre ratifiee a la prochaine assemblee.
ARTICLE 7
Le conseil d'administration choisit parmi ses membres un president.
Le conseil d'administration se reunit a tout moment, sur la convocation du
president ou sur la demande de deux administrateurs.
Le conseil d'administration ne peut valablement deliberer et statuer que
si la majorite de ses membres est presente ou representee. Une procuration entre
administrateurs est permise etant entendu qu'un administrateur ne peut
representer qu'un de ses collegues lors d'une reunion du conseil
d'administration.
Un administrateur sera considere comme etant present a une reunion du
conseil s'il y participe par conference telephonique. Les administrateurs
peuvent emettre leurs votes sur les points a l'ordre du jour par lettre,
telegramme, telex ou fax.
Les resolutions par ecrit approuvees et signees par tous les
administrateurs auront le meme effet que les resolutions adoptees a une reunion
du conseil d'administration.
Les resolutions sont prises a la majorite des voix.
En cas de partage, le president a une voix preponderante.
ARTICLE 8
Le conseil d'administration est investi des pouvoirs les plus etendus pour
effectuer tous actes d'administration et de disposition qui rentrent dans
l'objet social conformement a l'article 4 ci-dessus.
Il a dans sa competence tous les actes qui ne sont pas reserves
expressement par la loi et les statuts a l'assemblee generale.
Le conseil d'administration est autorise a verser des acomptes sur
dividendes, aux conditions prevues par la loi.
ARTICLE 9
La societe est engagee en toutes circonstances par les signatures
conjointes de deux administrateurs, ou par la signature d'un
administrateur-delegue, s'il en est, et par la signature individuelle de la
(des) personne (s) qui aura (auront) recu une delegation de pouvoirs ou un
mandat confere par le conseil d'administration en vertu de l'article 10 des
statuts.
ARTICLE 10
Le conseil d'administration peut deleguer la gestion journaliere de la
societe a un ou plusieurs administrateurs qui prendront la denomination
d'administrateurs-delegues.
Le conseil d'administration peut aussi confier la direction de l'ensemble
ou de telle partie ou branche speciale des affaires sociales a un ou plusieurs
directeurs, et donner des pouvoirs speciaux pour des affaires determinees a un
ou plusieurs fondes de pouvoirs. Le fonde de pouvoir ou le directeur ne doit pas
etre necessairement un administrateur ou un actionnaire.
La delegation a un membre du conseil d'administration est subordonnee a
l'autorisation prealable de l'assemblee generale.
Le conseil d'administration peut designer un ou plusieurs comites.
Chaque comite designe par le conseil d'administration comprendra autant
d'administrateurs que le conseil d'administration nommera, y compris des
personnes qui ne sont pas des administrateurs. Le conseil d'administration peut
egalement designer un ou plusieurs administrateurs remplacants du comite, dont
la fonction sera de remplacer des membres absents ou disqualifies ou des membres
a toute reunion du comite. Par la suite, les membres (et les membres
remplacants, le cas echeant) de chaque comite peuvent etre designes par le
conseil d'administration. Chaque comite peut etre aboli ou re-designe de temps
en temps par le conseil d'administration. Chaque membre (et chaque membre
remplacant) de chaque comite sera en charge jusqu'a ce que son successeur ait
ete designe ou jusqu'a sa mort, sa resignation ou sa revocation, si tel
evenement se produisait a une date plus rapprochee.
Chaque comite forme par le conseil d'administration, sauf indication
contraire dans le present article, aura et exercera les pouvoirs du
conseil d'administration tel que prevu par les resolutions du conseil
d'administration.
Aucun comite forme par le conseil d'administration aura le pouvoir ou
l'autorite
a) d'approuver ou d'adopter une action ou affaire dont les lois
applicables du Grand-Duche de Luxembourg requierent expressement l'approbation
des actionnaires
b) d'adopter, de modifier ou d'abolir une disposition des statuts de la
societe, sans prejudice des disposition de l'article 5
Chaque comite peut fixer ses propres regles et pourra se reunir a telle
place (au Grand-Duche de Luxembourg ou a l'etranger), a telle heure et, le cas
echeant, selon telle convocation qu'il pourra de temps en temps determiner.
Chaque comite pourra tenir des proces-verbaux des ses reunions et fera le
rapport des ses reunions au conseil d'administration lors de la reunion du
conseil d'administration suivante.
Sauf indication contraire dans les resolutions creant le comite, a chaque
reunion de chaque comite, la presence des membres (ou des membres remplacants)
constituant la majorite du total des membres de ce comite sera constitutif d'un
quorum. Les actes de la majorite des membres presents a chaque reunion lors de
laquelle un quorum est present seront consideres comme etant ceux du comite.
Toute action qui pourrait etre prise lors d'une reunion d'un comite pourra etre
prise sans reunion, si tous les membres du comite consentissent a l'action prise
par ecrit et l'ecrit ou les ecrits sont deposes avec les proces-verbaux des ses
reunions du comite. Les membres de chaque comite agiront uniquement en tant que
comite et les membres individuels d'un comite n'ont pas de pouvoir propre.
Les membres de tout comite designes par le conseil d'administration
pourront participer dans une reunion de ce comite par conference call ou voie de
communication similaire permettant a tous les personnes participant dans la
reunion de s'entendre, et la participation dans une reunion suivant cette
disposition constituera une presence en personne dans cette reunion.
En cas d'absence ou de disqualification de tout membre de tout comite, le
membre ou les membres presents a la reunion et non disqualifies de voter,
independamment du fait si il, elle ou eux constituent un quorum, pourra/ont a
l'unanimite designer un autre membre du conseil d'administration un vue d'agir
lors de la reunion en lieu et place de la personne absente ou disqualifiee.
Chaque membre (et chaque membre remplacent) de tout comite pourra
demissionner a tout moment en
remettant une note ecrite de demission, signee par le membre en question, au
president du conseil d'administration. Sauf indication contraire, la demission
prendra effet apres la remise de la note.
Chaque membre (et chaque membre remplacant) de tout comite pourra etre
revoque de sa position en tant que membre (ou membre remplacant, le cas echeant)
de tel comite a tout moment, avec ou sans cause, par le biais d'une resolution
prise a la majorite de l'entier conseil d'administration.
En cas de poste vacant au sein d'un comite, en raison d'une
disqualification, d'un deces, d'une demission, d'une revocation ou en raison de
toute autre cause, les membres restants (et tous les membres remplacants)
continueront d'agir, et chaque poste vacant pourra etre occupe par le conseil
d'administration.
ARTICLE 11
La societe indemnisera tout administrateur, tout membre du comite designe
par le conseil d'administration et tout fonde de pouvoir et ses heritiers,
executeurs testamentaires et administrateurs de biens pour tous frais (en ce
inclus les frais d'avocats), condamnations et amendes relatifs a des actions en
justice, proces, poursuites judiciaires ou procedures d'appel auxquelles il est
partie en raison de ses fonctions d'administrateur ou de membre de comite nomme
par le conseil d'administration ou par un fonde de pouvoir de la societe ou, a
la demande de la societe, de tout autre "partnership", "joint venture", "trust"
ou toute autre entite dans laquelle la societe possede une participation directe
ou indirecte ou pour laquelle la societe est creanciere directe ou indirecte et
par laquelle il n'est pas habilite a etre indemnise, a condition qu'il ait agi
de bonne foi et d'une maniere qu'il a consideree raisonnablement comme etant ou
n'etant pas opposee aux meilleurs interets de la societe et, s'agissant de
poursuites penales, qu'il n'ait pas eu de motif raisonnable de croire que sa
conduite etait illegale; en cas d'arrangement transactionnel, une telle
indemnisation sera fournie pour toutes depenses occasionnees ou sommes payees a
l'occasion d'un tel arrangement, sauf si la societe est informee par son conseil
juridique que la personne a indemniser ne s'est pas conformee aux principes de
conduite decrits ci-dessus. A l'exception de l'hypothese ou une action en
justice ou un proces serait engage par la societe contre un tel administrateur,
membre de comite ou fonde de pouvoir tendant a obtenir un jugement en faveur de
la societe, (1) une telle indemnite sera limitee aux frais (en ce inclus les
frais d'avocats) reellement et raisonnablement occasionnes par une telle
personne pour sa defense ou pour un accord
transactionnel faisant suite a telle action en justice ou a un tel proces, et
(2) nonobstant toute autre disposition, aucune autre indemnite ne sera octroyee
en raison d'une requete, litige ou matiere pour lesquels cette personne a ete
reconnue responsable vis-a-vis de la societe a moins que, et dans cette seule
limite, les juridictions luxembourgeoises ou les juridictions devant lesquelles
ces procedures ou actions en justice ont ete engagees ne decident que malgre la
reconnaissance de sa responsabilite mais eu egard a l'ensemble des circonstances
de l'espece, cette personne a honnetement et raisonnablement droit aux
indemnites pour ces frais et depenses que les juridictions luxembourgeoises ou
toutes autres juridictions evalueront souverainement. La societe pourra acheter
et maintenir en vigueur une assurance pour couvrir la responsabilite de toute
personne qui est, a ete ou a accepte de devenir administrateur, membre du comite
ou fonde de pouvoir de la societe, ou est ou a ete, a la demande de la societe,
dans une fonction equivalente au sein d'une autre societe, "partnership", "joint
venture", "trust" ou toute entite, contre toute responsabilite alleguee contre
elle et encourue par elle ou pour son compte a ce titre, ou provenant de sa
situation, que la societe ait ou non le pouvoir d'indemniser cette personne
contre une telle responsabilite aux termes du present article, a la condition
qu'une telle assurance soit disponible en des termes acceptables, la decision
concernant cette disponibilite devant etre prise par un vote de la majorite de
l'ensemble du conseil d'administration.
Dans l'hypothese ou le present article ou une partie du present article
devait etre annulee pour quelque cause que ce soit par une juridiction, la
societe devra alors neanmoins indemniser l'administrateur, membre de comite ou
fonde de pouvoir, et pourra indemniser chaque employe ou agent de la societe
pour les couts, frais et depenses (en ce compris les frais d'avocats),
jugements, amendes et sommes payees au titre d'un accord transactionnel
occasionne par une action en justice civile, criminelle, administrative ou
faisant suite a une enquete, y compris une action par ou au nom de la societe,
dans les limites indiquees aux dispositions du present article qui n'auraient
pas ete annulees et dans les limites de la loi applicable.
Sous reserve des dispositions de la loi luxembourgeoise et plus
particulierement de l'article 59 de la loi luxembourgeoise sur les societes
commerciales, aucun administrateur, membre de comite ou fonde de pouvoir de la
societe ne pourra etre tenu responsable vis-a-vis de la societe ou de ses
actionnaires pour ses actions ou
omissions dans l'exercice de ses fonctions d'administrateur, de membre de comite
ou de fonde de pouvoir, a condition qu'aucune disposition des presents statuts
ne supprime ou ne limite la responsabilite d'un administrateur, membre de comite
ou fonde de pouvoir (i) pour tout manquement a son devoir de loyaute vis-a-vis
de la societe ou de ses actionnaires, (ii) pour tous actes ou omissions n'ayant
pas ete faits de bonne foi ou ayant ete generes par une faute intentionnelle ou
une violation manifeste de la loi, ou (iii) pour toute transaction de laquelle
l'administrateur a tire un profit irregulier.
ARTICLE 12
Les actions judiciaires concernant la societe, tant en demandant qu'en
defendant, sont suivies au nom de la societe par le conseil d'administration,
representee par son president ou un administrateur delegue a ces fins.
TITRE IV: SURVEILLANCE
ARTICLE 13
La societe est surveillee par un ou plusieurs commissaires nommes par
l'assemblee generale, qui fixe leur nombre et leur remuneration, ainsi que la
duree de leur mandat, qui ne peut exceder six annees.
Ils peuvent etre reelus ou revoques a tout moment.
TITRE V: ASSEMBLEE GENERALE
ARTICLE 14
L'assemblee generale annuelle se reunit dans la commune du siege social, a
l'endroit indique dans les convocations, le second mardi du mois de juin a 11.00
heures et pour la premiere fois en 2000. Si ce jour est un jour ferie legal,
l'assemblee generale a lieu le premier jour ouvrable suivant.
Le conseil d'administration ou le commissaire aux comptes peut convoquer
d'autres assemblees generales chaque fois que l'interet de de la societe le
requiere. De telles assemblees doivent etre convoquees chaque fois que des
actionnaires representant un cinquieme au moins du capital souscrit le
requierent par ecrit avec indication de l'ordre du jour. Chaque action donne
droit a une voix.
Si tous les actionnaires sont presents ou representes et s'ils declarent
qu'ils ont eu connaissance de l'ordre du jour, l'assemblee generale peut avoir
lieu sans convocation prealable.
TITRE VI: ANNEE SOCIALE, REPARTITION DES BENEFICES
ARTICLE 15
L'annee sociale commence le 1er janvier et finit le 31 decembre de chaque
annee.
Exceptionnellement, le premier exercice social comprendra tout le temps a
courir de la constitution de la societe jusqu'au 31 decembre 1999.
ARTICLE 16
L'excedent favorable du bilan, defalcation faite des charges sociales et
des amortissements, forme le benefice net de la societe. Sur ce benefice, il est
preleve cinq pour cent (5%) pour la formation du fonds de reserve legale
obligatoire; ce prelevement cesse d'etre obligatoire lorsque la reserve aura
atteint le dixieme du capital social, mais devrait toutefois etre repris jusqu'a
entiere reconstitution, si a un moment donne et pour quelque cause que ce soit,
le fonds de reserve devient inferieur a dix pour cent (10%) du capital de la
societe.
Le solde est a la disposition de l'assemblee generale.
TITRE VII: DISSOLUTION, LIQUIDATION
ARTICLE 17
La societe peut etre dissoute par decision de l'assemblee generale. Lors
de la dissolution de la societe, la liquidation s'effectuera par les soins d'un
ou de plusieurs liquidateurs, nommes par l'assemblee generale qui determine
leurs pouvoirs et leurs emoluments.
TITRE VIII: DISPOSITIONS GENERALES
ARTICLE 18
Pour tous les points non specifies dans les presents statuts, les parties
se referent et se soumettent aux dispositions de la loi luxembourgeoise du 10
aout 1915 sur les societes commerciales et de ses lois modificatives.
POUR COPIE CONFORME DES STATUTS COORDONNES
Hesperange, le 20 octobre 1999.
/s/ [ILLEGIBLE] [SEAL]