Exhibit 3.1
AXTEL, S.A. DE C.V.
"BYLAWS"
"FIRST CHAPTER"
"CORPORATE NAME, CORPORATE PURPOSES, DOMICILE, TERM AND NATIONALITY"
ARTICLE 1: CORPORATE NAME: The Corporation hereby formed shall be a commercial
corporation with variable capital established in accordance with the laws of the
United Mexican States, and its corporate name shall be AXTEL, followed by the
words SOCIEDAD ANONIMA DE CAPITAL VARIABLE, or its abbreviation S.A. DE C.V.
ARTICLE 2: CORPORATE PURPOSES: The Corporation shall have as corporate purposes:
(1) To install, operate and exploit a public telecommunications network to be
granted, as the case may be, by the Ministry of Communications and
Transportation for the provision of local telephone, as well as domestic
and international long distance services using primarily fixed wireless
technology, by means of a concession or approval granted by the competent
authorities, and/or use, utilize and exploit frequency bands of the
radioelectric spectrum (the "Business"). The Extraordinary Meeting of
Shareholders may resolve to expand the Business of the Corporation to
mobile, cellular, personal communication services and other mobile
telecommunication services, cable or satellite television, multimedia
services, and other entertainment services or related products, it being
understood that, absent such resolution, the Business shall not be deemed
to include the services and products referred to in this last sentence.
(2) The performance of all kinds of services related to the Business, as well
as auxiliary and related value added services, for which the Federal
Government has granted a concession or authorized the Corporation, if
required.
(3) The design, manufacturing, commercialization, distribution, exportation and
sale of all kinds of telecommunications equipment, computers and electronic
equipment.
(4) To purchase, sell, or by any other legal means, obtain the possession of
any movable property, machinery, equipment and tools required or convenient
for the accomplishment of the purposes of the Corporation.
(5) The acquisition and/or operation of national or international
telecommunications equipment and installations and any kind of technology
applicable to this field.
(6) To act as legal representative, by any legal means, of all kinds of legal
entities and individuals.
(7) To obtain and grant any credit or any kind of financing for the
accomplishment of the purposes of the Corporation.
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 2
(8) The participation in the equity of other commercial corporations, civil or
commercial associations, or non-profit entities, whether purchased at the
time of the incorporation of such entity or by the acquisition of such
shares, equity interests or participations thereafter, as well as, the
transfer, sale or assignment of such shares, equity interests or
participations.
(9) To grant all kinds of security interests or guarantees of any other nature
to secure obligations of the Corporation, or of any other Person.
(10) To acquire, issue, subscribe, accept, endorse, or by any other means,
negotiate any kind of negotiable instruments, including shares, debentures,
bonds, and equity interests or participations of other corporations or
business entities, as well as to guarantee any such instruments or
documents.
(11) To import and export all kinds of foreign and national products.
(12) The acquisition, sale, lease or, by any other legal means, obtainment of
the ownership and/or possession of real estate property or any rights
pertaining thereto.
(13) The acquisition, sale, use or exploitation by any legal means, whether
directly or indirectly, of all kinds of industrial or intellectual property
rights, contractual rights, governmental permits, concessions or
franchises.
(14) The performance of all kinds of technical, administrative or supervisory
services to governmental, industrial or commercial entities within Mexico
or abroad, as well as to contract for and receive any of such services.
(15) In general, to enter into any agreement and to perform any actions and
execute any document of any nature permissible by law which directly or
indirectly may be related to or necessary to accomplish the business
purposes of the Corporation.
ARTICLE 3: CORPORATE DOMICILE : The domicile of the Corporation will be located
in San Pedro Garza Garcia, Nuevo Leon. The Corporation may have one or more
offices, branch offices, agencies or representative offices within or outside
Mexico, and may designate conventional domiciles for those legal acts to which
the Corporation is a party, without such act constituting a change of domicile.
ARTICLE 4: TERM: The term of the Corporation will be unlimited.
ARTICLE 5: NATIONALITY AND ADMISSION OF FOREIGN SHAREHOLDERS: The Corporation is
of Mexican nationality and may admit foreign shareholders and, therefore, "Any
foreigner who upon the incorporation of the Corporation or at any time
thereafter acquires an equity interest or participation in the Corporation will
be deemed before the Mexican Ministry of Foreign Affairs as a Mexican national
with respect to such equity interest or participation, as well as with respect
to any goods, assets, rights, participations, concessions or interests owned by
the Corporation, and with respect to the rights and obligations that may arise
from agreements entered by and between the Corporation and the Mexican
authorities, and such foreigner hereby
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 3
agrees not to invoke the protection of his government, under penalty, in case
this covenant is breached, of forfeiting such interest or participation in favor
of the Mexican nation".
"SECOND CHAPTER"
"CAPITAL STOCK AND SHARES"
ARTICLE 6: CAPITAL STOCK: The capital stock shall be variable and it may be
represented by three series of shares with voting rights (the "Voting Shares"):
the "Series A" shares, "Series B" shares and "Series C" shares in accordance
with Articles 7 and 8 of these bylaws. All the Voting Shares that form the
capital stock, in the minimum fixed capital as well as in the variable portion,
shall be ordinary, nominative, without par value, and will confer to their
holders, one vote per share at any Extraordinary, Ordinary or Special Meeting of
Shareholders of the Corporation and equal rights and obligations. Every increase
or reduction of the capital stock, in the minimum fixed portion as well as in
the variable portion, shall be subject to the percentages established in Article
8 of these bylaws. The Corporation will also be able to issue, with the
necessary authorizations of foreign investment authorities, "Series N" shares
without voting rights or with limited voting rights, which will not be computed
in establishing the percentage of foreign investment in the Corporation in
accordance with applicable law, as long as these "Series N" shares do not
represent more than 30% (thirty percent) of the total issued and subscribed
shares representing the capital stock of the Corporation at the time of
issuance. Except for the restriction on vote, "Series N" shares shall convey to
its holders equal rights and obligations as those attributed to the Voting
Shares. For purposes of the Pre-emptive Rights set forth in the subsection (c)
of Article 11 of these bylaws, the "Series A", "Series B" and "Series C" shares
shall be considered as of the same class, and the "Series N" shares shall be
considered as of an independent class.
ARTICLE 7: MINIMUM FIXED CAPITAL AND MAXIMUM AUTHORIZED CAPITAL: The minimum
fixed non-redeemable capital shall amount to $100,000 (One hundred thousand
Mexican Pesos), and shall be represented by 100,000 Series A shares which shall
thereafter be referred to as the "Series A Minimum Fixed" shares. The variable
portion of the authorized capital shall be unlimited and may be represented by
"Series A Variable" shares, "Series B Variable" shares ", "Series C Variable"
shares and "Series N" shares. The shares issued in such variable portion will
not be required to be redeemed by the Corporation, except as otherwise provided
in the Shareholders Agreement.
ARTICLE 8: SERIES OF SHARES: The "Series A" shares shall always represent at
least fifty-one percent (51%) of the total issued and subscribed Voting Shares.
The sum of the "Series B" shares and the "Series C" shares may represent up to
the remaining forty-nine percent (49%) of the total issued and subscribed Voting
Shares and may be freely subscribed by Mexican or non-Mexican investors. The
"Series A" shares may only be subscribed by (1) individuals with Mexican
nationality, (2) immigrants that are not related to a foreign decision center,
or (3) Mexican entities that are considered national investors in accordance
with applicable legislation. Under no circumstances can the Corporation have
individuals or legal entities of foreign nationality, which individually or
collectively have a direct participation in an amount that exceeds forty-nine
percent (49%) of the Voting Shares. Under no circumstances can a foreigner have
the effective control of the Corporation.
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 4
ARTICLE 9: SHARE CERTIFICATES: The provisional and/or definitive share
certificates shall state the complete text of Articles 5, 6, 7, 8 and 9 of these
bylaws. All shares shall be represented by printed certificates numbered
progressively, and shall contain autograph or printed signature of any two (2)
directors designated for such purpose by the Extraordinary Meeting of
Shareholders, or in the absence of such designation, they shall be signed by the
Chairman of the Board of Directors and the Corporate Secretary. The definitive
share certificates shall have coupons numbered for the collection of dividends
and shall comply with the requirements stated in articles one hundred and
twenty-five (125) and one hundred and twenty-seven (127) of the General
Corporations Law. The provisional share certificates, the definitive share
certificates and the coupons for the collection of dividends shall be issued in
a form that enables such certificates and coupons to be distinguished from each
other. Every shareholder will be subject to these bylaws and the resolutions
legally adopted by the Extraordinary and Ordinary Meetings of Shareholders, by
their corresponding Special Meetings and by the Board of Directors, without
prejudice to opposition rights granted in their favor by the General
Corporations Law. The share certificates shall have printed, in addition to the
requirements mentioned above, the following legend: "The shares of the
Corporation represented by this certificate are subject to restrictions
including but not limited to, restrictions on transfer and encumbrances, which
are set forth in the bylaws and in the agreements between the shareholders and
the Corporation. Any attempted transfer or encumbrances of shares in breach of
the bylaws or any such agreements will be deemed for all purposes as null and
void, and no registration shall be made in the Stock Register Book or other
corporate books of the Corporation unless said restrictions have been satisfied.
The shares have not been registered with any securities authority in the United
States of America, Canada or Mexico".
ARTICLE 10: STOCK REGISTER BOOK: The Corporation shall have a Stock Register
Book, in accordance with articles one hundred and twenty-eight (128) and one
hundred and twenty-nine (129) of the General Corporations Law. Such Book shall
be entrusted to the Corporate Secretary, and every Transfer or Pledge of all or
any share must be registered in such Book, within the next fifteen (15) Days
following the date on which the Corporate Secretary receives a written
confirmation of such event, as long as such acts were done in accordance with
these bylaws, the Shareholders Agreement and applicable law. The Stock Register
Book shall have the name, nationality and address of every shareholder, stating
precisely the number, series and class of the shares owned by such shareholder
and whether they are totally paid or not. As provided in articles thirteen (13)
and fourteen (14) of the General Corporations Law, and subject to these bylaws
and the Shareholders Agreement, the Transfer or Pledge of shares will be valid
and binding among the parties since the date of their Transfer or Pledge, but
with respect to the Corporation and any third party, will not be valid and
binding until such Transfer or Pledge is registered in the Stock Register Book.
The Corporate Secretary is hereby empowered to reject any request for
registration of a Transfer or Pledge of shares which was not made in strict
compliance with the provisions of these bylaws.
ARTICLE 11: MODIFICATIONS OF THE CAPITAL STOCK AND PRE-EMPTIVE RIGHT:
(a) MINIMUM FIXED CAPITAL: Every capital increase or reduction in the
minimum fixed portion will be made according to these bylaws and the General
Corporations Law. The Extraordinary Meetings of Shareholders will determine the
terms and conditions under which such increases or reductions will take place.
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 5
(b) VARIABLE CAPITAL: The Corporation may modify its capital stock in the
variable portion at any time according to these bylaws and article two hundred
and sixteen (216) of the General Corporations Law.
The increases and reductions of capital stock in the variable portion will
be made by a resolution adopted by an Extraordinary Meeting of Shareholders
according to these bylaws. The Corporation will be able to issue at any time
treasury shares in accordance with the second paragraph of article two hundred
and sixteen (216) of the General Corporations Law. The Extraordinary Meeting of
Shareholders which approves such issuance will determine the terms and
conditions in which these will take place, including but not limited to the
terms and conditions under which the offer, placement, subscription and payment
of such shares will take place. According to the meeting of shareholders
resolution, the Board of Directors or the Corporate Secretary will be authorized
to execute the placement and formalize the subscription of such shares, as well
as to carry out the necessary steps to ensure the collection of the subscription
amounts.
The resolution of the meeting of the shareholders which resolves a capital
increase in the variable portion shall provide in the case of default in the
total or partial payment of the contributions by its subscribers that:
(i) any contribution actually paid by any defaulting subscriber, as of the
date of such default, shall be applied to pay in full such number of
shares which corresponds to such payment;
(ii) the number of shares originally subscribed by the defaulting
subscriber that are left unpaid after the application of all
contributions as set forth in section (i) above shall be cancelled,
whereupon there will be a corresponding reduction in the capital equal
to the amount unpaid represented by such cancelled shares;
(iii) an immediate subsequent capital increase and reissuance of new
treasury shares shall be made in the same number and for the same
amount of the shares cancelled and the amount reduced; and
(iv) the terms and conditions for the offering, placement, subscription and
payment of the newly reissued treasury shares issued as provided for
in section (iii) above will be as determined by such resolution.
The capital increases which take place in the variable portion will be
registered by the Corporate Secretary in the Stock Register Book and in the
Capital Variations Book, in accordance with articles two hundred and thirteen
(213) and two hundred and nineteen (219) of the General Corporations Law, and
the third paragraph of article one hundred and ninety-four (194) of such
provision shall not be applicable. Notwithstanding the above, and without
considering this as a binding requirement, the Corporate Secretary may, if it is
considered appropriate, notarize and register the resolution which determines
the capital increase in the variable portion.
(c) PRE-EMPTIVE RIGHT: Every capital increase in the minimum fixed as well
as in the variable portion, shall be subject to the shareholders pre-emptive
rights provided in article one hundred and thirty-two (132) of the General
Corporations Law (the "Pre-Emptive Right"). The exercise of this right to
subscribe shares which are issued (the "Additional Shares") shall be carried out
by the shareholders in accordance with this section (c) of this Article.
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 6
(1) Every shareholder shall have Pre-emptive Right to subscribe for any
Additional Shares which may be issued by the Corporation at any time, in
accordance with its Relevant Proportion.
(2) The exercise of the Pre-emptive Right shall be optional, and therefore,
the failure by a shareholder to subscribe to any share capital increase of the
Corporation shall not constitute a violation of the law, or of these bylaws, or
of the Shareholders Agreement, but will have a dilutive effect.
(3) The issuance of any Additional Shares shall first be authorized by the
shareholders in accordance with these bylaws.
(4) As a condition for issuance, any Additional Shares of an existing class
shall, before they are issued, be offered to the shareholders holding shares of
the same class, in accordance with their Relevant Proportion of shares of such
class, at the date of the Pre-emptive Offer.
(5) As a condition for issuance, any Additional Shares of a newly created
class shall, before they are issued, be offered to the shareholders holding
Equity Shares in their Relevant Proportion of Equity Shares at the date of the
Pre-emptive Offer.
(6) Every such offer to subscribe Additional Shares (the "Pre-emptive
Offer") shall be made in writing to the address that each shareholder has
registered in the Stock Register Book and sent by the Corporate Secretary acting
on behalf of the shareholders and shall specify:
(i) the aggregate number, class and series of Additional Shares;
(ii) the terms (including the price per Additional Share which shall be
determined by the meeting of shareholders in accordance with Article
31 of these bylaws and the method of payment);
(iii) the number of Additional Shares offered to each shareholder in
accordance with its Relevant Proportion; and
(iv) that any shareholder who wishes to accept the Pre-emptive Offer must
do so by completing and signing the subscription form, a copy of which
shall be attached to the Pre-emptive Offer (the "Subscription Form"),
and returning it to the Corporation, to the attention of the Corporate
Secretary, within the period of thirty (30) Days from the dispatch of
the Pre-emptive Offer (the "Pre-emptive Acceptance Delay").
(7) Each shareholder shall specify in the Subscription Form the number of
Additional Shares for which it desires to subscribe, which may be (i) its
Relevant Proportion; or (ii) a lesser number of Additional Shares than its
Relevant Proportion; or (iii) its Relevant Proportion plus any Additional Shares
of any class in excess of its Relevant Proportion (the "Excess Pre-emptive
Shares").
(8) Every such Pre-emptive Offer shall be irrevocable and remain open for
acceptance during the Pre-emptive Acceptance Delay.
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 7
(9) If a shareholder fails to so notify the Corporation of its acceptance
of the Pre-emptive Offer during the Pre-emptive Acceptance Delay, then such
shareholder shall be conclusively deemed to have waived its Pre-emptive Right in
connection with such issue of Additional Shares.
(10) Any shareholder may waive its Pre-emptive Right for a particular
offering of Additional Shares and, unless expressly so stated in writing, same
shall not constitute, or be deemed to constitute, a waiver of such shareholder's
Pre-emptive Right with respect to any other or further offering of Additional
Shares, but it shall have a dilutive effect.
(11) At the expiration of the Pre-emptive Acceptance Delay, the Corporate
Secretary shall cause the allotment of the Additional Shares in the following
manner:
(i) to each shareholder there shall be allotted its Relevant Proportion or
such lesser number of Additional Shares which it has accepted;
(ii) if the number of any Additional Shares which remain unallotted is less
than the number of Additional Shares for which applications for Excess
Pre-emptive Shares have been made, the unallotted Additional Shares
shall be allotted to the shareholders having subscribed for Excess
Pre-emptive Shares in accordance with the following calculation: such
number of unallotted Additional Shares multiplied by the percentage
obtained by dividing (a) the aggregate number of shares of the
relevant class held by the subject shareholder, by (b) the sum of the
aggregate number of shares of the relevant class then held by all such
shareholders who have subscribed for Excess Pre-emptive Shares
(calculated prior to giving effect to any Additional Shares subscribed
for as referred in (i) above). To the extent that, following this
allocation, any amount of Additional Shares remain unsubscribed then
such Additional Shares shall continue to be allocated, issued and
allotted among those shareholders still able to subscribe for
Additional Shares pursuant to their Subscription Form, to the extent
possible, in accordance with the formula established in this section
(ii) so far as possible until no Additional Shares remain unsubscribed
by shareholders having made applications for Excess Pre-emptive
Shares. No shareholder shall, however, be bound to take any Additional
Shares in excess of the number for which it has applied; and
(iii) if the number of Additional Shares which remain unallotted is equal
to or greater than the number of Additional Shares for which excess
applications for Excess Pre-emptive Shares have been made, a
shareholder who has applied for Excess Pre-emptive Shares shall be
allotted the number of Excess Pre-emptive Shares for which it applied.
(12) The Corporate Secretary will, if necessary, adjust the allotments
provided for in this section (c) of Article 11 in order to avoid the issuance of
fractional shares by rounding to the nearest whole Additional Share; fractions
..50 (point fifty) and more shall be rounded up to the next higher whole number
and fractions less than .50 (point fifty) shall be rounded down to the next
lower whole number.
(13) No Additional Shares shall be released unless the required payment
indicated in the Pre-emptive Offer has been received in full along with the
Subscription Form in the case of a subscription for Additional Shares less than
or equal to a Relevant Proportion and, in the case of Excess Pre-emptive Shares,
within fifteen (15) Days of receipt of a notice from the Corporate Secretary
specifying the number of Excess Pre-emptive Shares allotted. Any shares which
are not paid as required under the Pre-emptive Offer or subscribed within the
delays set forth above
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 8
shall be offered to the shareholders who have applied for
Excess Pre-emptive Shares and who have not been allotted all of the Excess
Pre-emptive Shares for which they have applied in accordance with section (c)
(11) (ii) of this Article 11.
(14) The resolution of the shareholders authorizing the issuance of any
Additional Shares in accordance with the terms hereof may provide that, if the
entire Additional Shares capital stock increase is not subscribed to, the share
capital increase will be adjusted to the amount actually subscribed by the
shareholders. If the resolution of the shareholders does not so provide, the
Board of Directors may: (i) call an Extraordinary Meeting of Shareholders to
adjust the share capital increase to the amount actually subscribed by the
shareholders, or (ii) offer the unsubscribed Additional Shares to Third Parties,
as long as such Third Parties are not Restricted Third Parties (in accordance
with and subject to the conditions of section (c)(12) of Article 12 of these
bylaws), at the same price and terms as those offered to the shareholders.
(15) Prior to, or in accordance with section (d) of Article 12 of these
bylaws after the issuance of Additional Shares, each shareholder may designate
(in the Subscription Form if prior to the release of Additional Shares) one or
more of its Affiliates or its direct or indirect shareholders or investors hold
all or a portion of such Additional Shares. In addition, a holder of Series C
Shares may designate any of its direct shareholders to hold all or a portion of
the Additional Shares allocated to such shareholder. In all such cases, the
Additional Shares to be so issued shall be issued or transferred to such
designated Affiliate(s) or Persons subject to the provisions of sections (c)
(12) and (g) of Article 12 of these bylaws.
(16) Notwithstanding any other provision of these Bylaws or of the
Shareholders Agreement to the contrary, in the event the Corporation is given
notice by any Pledgee which is a party to a pledge agreement with respect Voting
Shares of its intention to enforce such pledge due to the occurrence of an event
of default which has not been cured in accordance with such pledge agreement and
allows Pledgee to enforce the pledge of such shares issued by the Corporation
under the terms of such pledge agreement, in such case, from what it occurs
first between (i) the passage of 365 days following the date of such notice (in
the understanding that, it shall be deemed that the Corporation has been given
notice in accordance to the terms set forth in subparagraph (i) herein as of the
date such notice is surrendered to the Chairman of the Board, the Chief
Executive Officer or the Corporate Secretary of the Corporation), or (ii) the
date in which the Corporation is given notice regarding a judicial resolution by
which the auction, foreclosure sale or award of such pledged shares or the
enforcement of such pledge is thereby authorized or ordered, the provisions set
forth in section (c) herein, shall cease to be in force and effect and
thereafter the shareholders shall be subject to the provisions of the following
paragraph:
The shareholders shall have pre-emptive rights over Additional Shares
to subscribe for their Relevant Proportion, provided that such right shall
be exercised within 15 (fifteen) Business Days following: (i) the
announcement of the resolution by the Meeting of Shareholders in the
Official Gazette and any other major newspaper from the corporate domicile,
and the contemporaneous transmission of such Notice to each foreign
resident shareholder or (ii) on the date of such Meeting of Shareholders,
if all shareholders attended, in person or by proxy. Once the above
referenced term has expired, and in the event the aggregate amount of
shares issued pursuant to any capital increase have not been subscribed,
such shares shall be subscribed as provided for in the resolution by the
Meeting of Shareholders which resolved such increase; or shall be
subscribed, as the case may be, by the remaining shareholders pro-rata to
the number of shares by which they participate in the capital stock.
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 9
In order to modify, add or amend Article 11 herein, the written consent of
the Pledgees of any pledge with respect to the Voting Shares shall be needed at
all times.
ARTICLE 12: TRANSFER OR PLEDGE OF SHARES: This Article has the purpose of
regulating, expressly and specifically, the requirements and procedure which
every shareholder shall comply with in order to Transfer or Pledge its shares.
No shareholder shall, directly or indirectly, Transfer or Pledge any of its
shares without complying with the provisions of this Article, except with the
approval of the Extraordinary Shareholders Meeting. A Transfer or Pledge of the
shares shall not be permitted if it causes the Corporation to be in a breach of
the legal provisions that regulate the corporate purposes or with the legal
provisions of the concessions to which the Corporation is entitled or manages by
any other legal title.
(a) PROVISIONAL RESTRICTION TO SELL:
No shareholder shall Transfer its shares, until the earlier of: (i) the
date when such shareholder has paid in full the subscription price of the shares
subscribed by such Shareholder under the First Stage Equity in accordance with
the Shareholders Agreement, or (ii) October 6, 2000 ("Standstill Period").
Notwithstanding the foregoing, during the Standstill Period, the
shareholders may Transfer shares (i) to a trust under the Trust Agreement
previously entered into by the shareholders of the Corporation with the express
consent of all the other shareholders of the Corporation, which purpose is a
redistribution of shares among them, (ii) by an allocation in accordance with
the terms of such Trust, or (iii) to one or more of its Permitted Assignees or
otherwise in accordance with section (d) of this Article.
Following the expiry of the Standstill Period, no shareholder may, directly
or indirectly, Transfer any of its shares except:
(1) to one or more of its Permitted Assignees or otherwise in accordance
with section (d) of this Article 12; or
(2) to any other shareholder or Third Party pursuant to and in accordance
with section (c) of this Article.
(b) PLEDGE OR ENCUMBRANCE OF SHARES:
Subject to section (g) of this Article, any shareholder (the "Pledgor") may
Pledge any of the shares from time to time held by it (the "Pledged Shares") for
the purpose of obtaining bona fide financing in favor of the Corporation,
provided that, in connection with any Pledge, the Person in favor of whom the
shares are to be pledged (the "Pledgee") must agree in writing at such time
that:
(i) the Pledgee shall be fully bound, upon taking possession of and/or
title to the Pledged Shares, by the terms and conditions of the
Shareholders Agreement and all other agreements related to shares or
holdings of shares of the Corporation;
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 10
(ii) the Pledgee shall not exercise any of its rights pursuant to any such
Pledge in any manner, or take any other action with respect to such
Pledged Shares which might constitute a violation of any provision of
these bylaws, of the Shareholders Agreement or of any Licenses granted
to or operated by the Corporation;
(iii) the Pledgee shall not make any demand requiring that prior to some
event of default with respect to the obligations secured by such
Pledge, any Pledged Shares shall be transferred in the books of the
Corporation to the name of such Pledgee or its nominee;
(iv) the Pledgee shall, prior to exercising any power of foreclosure or
sale or any other right or remedy which it may have as a secured
party, give to the shareholders a twenty (20) Days prior notice in
writing of its intention to do so and, if any such shareholders (the
"Paying Shareholders") shall during such period pay or cause to be
paid to the Pledgee all amounts both by way of principal and interest
owing to it by the Corporation, the Pledgee shall consider the secured
obligation to have been discharged and shall Transfer and assign the
Pledged Shares free from such Pledge to such Paying Shareholders, or
as directed by such Paying Shareholders;
(v) the Pledgee shall provide to the shareholders rights of first offer
similar to those set forth in section (c) of this Article, in any
judicial or public sale of the Pledged Shares; provided, however, that
such rights of first offer must be exercised by the shareholders
within seven (7) Days after receipt of the notice referred in section
(b) (iv) of this Article; or
(vi) Any other condition that in substitution of the above is determined by
the Board of Directors.
No Pledge over the shares, and consequently no transfer realized over the
Pledged Shares, shall be registered in the books of the Corporation unless the
provisions established under this Article are satisfied. The inscription of a
Transfer or Pledge over shares of the Corporation in the books of the
Corporation does not release the Pledgee of its obligations established by these
bylaws or under the Shareholders Agreement.
(c) RIGHT OF FIRST OFFER
(1) Subject to sections (a), (e), (f) and (g) of this Article, if any
shareholder desires to Transfer, all or any portion of the shares then held by
it (the shareholder desiring to so Transfer such shares, the "Selling
Shareholder" and any such shares proposed to be transferred, the "Offered
Shares"), the Selling Shareholder shall first give notice in writing to the
Corporate Secretary (the "First Offer Notice") of its desire to Transfer the
Offered Shares.
(2) In the First Offer Notice, the Selling Shareholder shall identify the
number, class and series of Offered Shares it desires to Transfer, the price in
U.S. Dollars of the Offered Share (net of any commissions, brokerage fees or
other transaction costs) which it is willing to accept, the type of any non-cash
consideration which it is prepared to accept together with the basis of
valuation of such non-cash consideration, and the other terms and conditions on
which the
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 11
Offered Shares are offered and shall irrevocably offer to sell the
Offered Shares to the other shareholders (the "Offerees").
(3) Upon delivery of a First Offer Notice, the Corporate Secretary shall
offer the Offered Shares, on behalf of the Selling Shareholder, for purchase by
the Offerees, in the manner provided herein, at the price and on the terms
contained in the First Offer Notice.
(4) Within five (5) Days after receipt of the First Offer Notice, the
Corporate Secretary shall give notice (the "Selling Notice") to each of the
Offerees, which Selling Notice shall offer the Offered Shares for sale to each
of the Offerees upon the terms and conditions set forth in the First Offer
Notice and in the Proportionate Entitlement of the Offered Shares (subject to
the adjustment with respect to the Allocable Shares). The Selling Notice shall
indicate the Proportionate Entitlement of the Offered Shares applicable to each
shareholder. A copy of the First Offer Notice shall also be forwarded to each
Offeree along with the Selling Notice.
(5) The offer by the Selling Shareholder constituted by the Selling Notice
and the First Offer Notice shall remain irrevocable and open for acceptance by
each Offeree for a period of thirty (30) Days following dispatch of the Selling
Notice (the "Acceptance Period").
(6) Each Offeree shall have the right exercisable by notice given to the
Corporate Secretary within the Acceptance Period (the "Purchase Notice"), to
accept and agree the purchase of its Proportionate Entitlement of the Offered
Shares or, if it wishes to purchase less than or more than its Proportionate
Entitlement, to indicate how many Offered Shares less than its Proportionate
Entitlement or how many Offered Shares in excess of its Proportionate
Entitlement it wishes to purchase (the "Excess First Offer Shares"). The
Purchase Notice shall be irrevocable. If no Purchase Notice is given by an
Offeree under the terms established by this Article during the Acceptance
Period, the Offeree shall be deemed to have rejected the offer made to it to
purchase the Offered Shares.
(7) Subject to section (c), (9) and (10) of this Article, at the expiration
of the Acceptance Period, the Corporate Secretary shall cause the Offered Shares
to be allocated to the Offerees who sent Purchase Notices as follows:
(i) to each Offeree there shall be allocated its Proportionate Entitlement
or such lesser number of Offered Shares which it has accepted;
(ii) if the number of any Offered Shares which remain unallocated is less
than the number of Offered Shares for which applications for Excess
First Offer Shares have been made, the unallocated Offered Shares
shall be allocated to the Offerees who applied for Excess First Offer
Shares in accordance with the following calculation: such number of
unallocated Offered Shares multiplied by the percentage obtained by
dividing (a) the aggregate number of shares of the relevant class held
by the subject Offeree, by (b) the sum of the aggregate number of
shares of the relevant class then held by all such Offerees who have
applied for Excess First Offer Shares (calculated prior to giving
effect to the purchase of any Offered Shares applied for). To the
extent that, following this allocation, any amount of Offered Shares
remain unallocated then such Offered Shares shall continue to be
allocated to Offerees to whom there has not been allocated all of the
Excess First Offer Shares for which they applied, in accordance with
the formula set forth in this section (ii), so far as possible until
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 12
no Offered Shares remain unallocated to Offerees having applied for
Excess First Offer Shares. However, no Offeree shall be bound to take
any Offered Shares in excess of the number for which it has applied;
and
(iii) if the number of Offered Shares which remain unallocated is at least
equal to the number of Offered Shares for which applications for
Excess First Offer Shares have been made, an Offeree who has applied
for Excess First Offer Shares shall be allocated the number of Excess
First Offer Shares for which it applied.
(8) The Corporate Secretary may adjust the allocations provided for in this
section, in order to avoid the Transfer of fractional shares by rounding to the
nearest whole Offered Share; fractions of .50 and more shall be rounded up to
the next higher whole number and fractions of less than .50 shall be rounded
down to the next lower whole number.
(9) Subject to section (c) (12) of this Article, if none of the Offerees
accepts the offer by the Selling Shareholder constituted by the Selling Notice
or in the event that the Offerees who accepted such offer collectively are not
prepared to purchase all of the Offered Shares, then the Selling Shareholder may
Transfer all, but not less than all, of the Offered Shares to a Third Party at a
price and upon terms and conditions taken as a whole which are no more favorable
to such Third Party than those specified in the First Offer Notice, provided,
however, that (a) if there is a non-cash consideration, it shall have been
identified in the First Offer Notice and shall be valued in accordance with the
basis for valuation identified therein, (b) all other restrictions on such
Transfer of shares set forth in these bylaws shall have been satisfied, and (c)
such Transfer is completed within one hundred and twenty (120) Days following
the expiry of the Acceptance Period. In the event that the Selling Shareholder
does not Transfer the Offered Shares to a Third Party within such period, then
the provisions of these bylaws shall once again apply and so on from time to
time.
(10) Subject to section (c) (9) above, the purchases by the Offerees who
have exercised their Right of First Offer and the sales by the Selling
Shareholder to them, shall be made at the head office of the Corporation at the
same price in U.S. dollars and upon same terms and conditions as set forth in
the Selling Notice and shall be completed within ninety (90) Days following the
expiry of the Acceptance Period or earlier if the Selling Shareholder and the
Offerees agree, provided, however, that all restrictions on such Transfer set
forth in these bylaws, including but not limited to those in sections (c) (12)
and (13) and section (f) of this Article, shall have been satisfied. Each
shareholder shall bear its own costs and fees in connection with any Transfer of
Offered Shares.
(11) In order for the Transfer of shares to take place under this Article:
(a) the Selling Shareholder shall deliver or cause to be delivered to the
Offerees stock certificate(s) which represent the Offered Shares, duly endorsed,
together with the written representation of the Selling Shareholder stating that
such Offered Shares are free and clear of all Pledges except those created and
continuing under the terms of these bylaws and the Shareholders Agreement, and
(b) the Offerees shall deliver or cause to be delivered to the Selling
Shareholder the full purchase price for such Offered Shares.
(12) In the event that the Offered Shares are not all taken up by the
Offerees and the Selling Shareholder intends to proceed with the transfer of the
Offered Shares to a Third Party, the Selling Shareholder shall send a written
notice (the "Restricted Third Party Notice") to the
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 13
Corporation to that effect which shall also identify the Third Party, the
shareholders (or the largest shareholders if the Third Party is a public
company), the officers and directors and the Subsidiaries and Controlling
Persons of the Third Party to the extent the Selling Shareholder has actual
knowledge of such information or can reasonably obtain it and any other
non-confidential information related to the operations of the Third Party in the
possession of the Selling Shareholder reasonably necessary for the Corporation
to determine whether the Third Party is a Restricted Third Party.
For purposes of the above, the Corporation shall have fifteen (15) Days
after receiving the Restricted Third Party Notice to object or consent to the
Transfer of the Offered Shares to such Third Party that is a Restricted Third
Party, provided that such consent shall not be withheld without valid business
reasons, and in case the Transfer to such Third Party is objected to by
Corporation as provided herein, such purported Transfer shall not be valid or
recognized by the Corporation, and the Corporate Secretary is hereby granted the
authority to deny the inscription thereof in the Stock Register Book. The
authority to determine, on behalf of the Corporation, whether a Third Party is a
Restricted Third Party under section (c) (12) of this Article 12, is hereby
vested exclusively in the sole judgment of the Chief Executive Officer acting
jointly with the Corporate Secretary. The Corporation shall be deemed to have
consented to a Transfer to a Third Party if it fails to consent or does not
object to such transfer within the fifteen (15) days period set forth herein
after receiving the Restricted Third Party Notice. If the Corporation objects to
a Transfer to a Restricted Third Party, the Corporation shall not have any
obligation to appoint a substitute buyer. The Board of Directors shall not have
the authority to determine whether a Third Party is or is not a Restricted Third
Party.
Each shareholder shall also send a notice to the Corporation before every
Transfer of shares made in accordance with section (d) of this Article and upon
any assignment of rights under section (c) (15) of Article 11 and section (c)
(15) of Article 12, which shall contain essentially the same information as
provided in the Restricted Third Party Notice; this section shall apply mutatis
mutandis to any such Transfer or assignment.
Every shareholder of the Corporation expressly accepts the sale
restrictions provided herein on their shares and recognizes for all legal
purposes, that the objection made by the Corporation to any Transfer of shares
under the terms and conditions provided herein will not be subject to the last
paragraph of article one hundred and thirty (130) of the General Corporations
Law.
(13) Upon any Transfer to a Third Party, the Selling Shareholder shall
deliver to the Offerees a copy of the document evidencing such Transfer together
with a signed statement of the President (or Chief Executive Officer) of the
Selling Shareholder stating that the Transfer of the Offered Shares of the
Selling Shareholder to the Third Party was made for the price and upon terms and
conditions taken as a whole which were not more favorable than those set forth
in the First Offer Notice.
(14) The Right of First Offer procedure set forth in this Article shall not
apply to:
(i) any Transfer of shares by any shareholder to any of its Permitted
Assignees or otherwise in accordance with section (d) of this Article;
(ii) any Transfer of shares carried out pursuant to a Qualified Offering or
other subsequent public offering;
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 14
(iii) any Transfer of shares made between shareholders pursuant to trust
agreements or other agreements entered into by shareholders with the
express consent of all of the other shareholders of the Corporation,
and which purpose is the redistribution of shares amongst them; and
(iv) any Transfer permitted under section (c) (15) of Article 11 of these
bylaws.
(15) Notwithstanding anything to the contrary expressed or implied in this
section (c) of this Article, each shareholder may, in its sole discretion but
subject to section (g) of this Article, assign its rights to acquire any shares
to any of its Affiliates or direct or indirect shareholders or investors, in
accordance with section (d) of this Article. In addition, any holder of Series C
Shares may assign to any of its direct shareholders its right to acquire Offered
Shares. In all such cases, the Offered Shares shall be Transferred to such
Affiliates or Persons subject to section (c) (12) above, and section (g) below,
(which shall apply mutatis mutandis).
(16) Each Right of First Offer process shall be commenced in the order of
receipt of First Offer Notices by the Corporate Secretary, and once one Right of
First Offer process has been commenced, no subsequent Right of First Offer
process shall be commenced until completion of the previous Right of First Offer
process in accordance with this section (c) of this Article 12.
(d) TRANSFER TO PERMITTED ASSIGNEES
Subject to section (g) of this Article, each shareholder may, at any time,
Transfer any or all of the shares held by it, at any price, without complying
with the Rights of First Offer set forth in section (c) above, to one or more
Permitted Assignees of such shareholder, subject to the approval of the
Corporation, in accordance with section (c) (12) above, with respect to
Permitted Assignees which are Restricted Third Parties.
In addition, any holder of Series C Shares shall have the right, after it
has paid in full the subscription price of the shares subscribed under the First
Stage Equity in accordance with the Shareholders Agreement, to Transfer any or
all of the shares held by it without compliance with the Rights of First Offer
set forth in section (c) of this Article, to its own direct shareholders upon
its liquidation. Furthermore, to the extent that any investment corporation or
fund is a direct shareholder of a holder of Series C Shares at the time of such
liquidation, and receives shares of the Corporation, such investment corporation
or fund shall have the right to Transfer any or all of the shares held by it to
its own direct investors upon its liquidation without compliance with the Rights
of First Offer set forth in section (c) above, as long as such Transfer does not
take place before October 6, 2002.
(e) TAG-ALONG RIGHT:
(1) For purposes of this section (e) of this Article, (A) the holders of
Series C Shares or Series N shares shall have the right to sell their shares in
conjunction with the sale of any Series A Shares or Series N Shares and (B) any
shareholder shall have the right to sell its shares in conjunction with a sale
that would result in a Transfer of Control of the Corporation by another
shareholder (in each case a "Tag-Along Trigger"). Upon the occurrence of
Tag-Along Trigger, the selling shareholder or shareholders shall provide a First
Offer Notice and the Corporation shall issue a Selling Notice to the other
shareholders.
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 15
(2) In the event of a Tag-Along Trigger, the First Offer Notice and the
Selling Notice shall also stipulate that a Tag-Along Trigger has occurred and
shall disclose the identity of the Third Party to whom the Selling Shareholder
wishes to transfer the Offered Shares along with the names of the shareholders
(or the largest shareholders if the Third Party is a public company), officers
and directors of the Third Party and any other information with respect to the
financial capacity of the Third Party in the possession of the Selling
Shareholder.
(3) Upon issuance of the Selling Notice , the Offerees shall provide in
their Purchase Notice either that:
(i) they wish to exercise their Right of First Offer and do not wish to
exercise their Tag-Along Right;
(ii) they wish to exercise their Right of First Offer and, in the event
that the rest of the Offerees do not purchase all of the Offered
Shares, wish to exercise their Tag-Along Right;
(iii) they do not wish to exercise their Right of First Offer but wish to
exercise their Tag-Along Right in the event that the rest of the
Offerees do not purchase all of the Offered Shares; or
(iv) that they do not wish to exercise their Right of First Offer or their
Tag-Along Right.
(4) If a Purchase Notice is not given by an Offeree prior to the expiry of
the Acceptance Period, such Offeree shall be deemed to have refused to purchase
any or all of the Offered Shares and to have waived its Tag-Along Right in
connection with the Transfer of the Offered Shares.
(5) In the event of a Tag-Along Trigger, as a condition of and before
completing any transfer to a Third Party, the Selling Shareholder shall arrange
for the Third Party to provide in writing (the "Tag-Along Notice") to the
Offerees an offer to purchase, at Offeree's option all or part of the Offeree's
shares at the same price and on the same terms and conditions as set forth in
the Selling Notice. If the Selling Shareholder does not intend to Transfer a
class of shares held by an Offeree, the Third Party in its Tag-Along Notice
shall offer to purchase such shares at the price paid for such shares by an
Offeree or, if the Offeree wishes, the price shall be determined by an Expert at
the Fair Market Value for such shares. In the event that an Offeree wishes that
an Expert be engaged to determine the Fair Market Value of any class of shares
not identified in the Selling Notice, it shall so stipulate in its Purchase
Notice. The purchase offer provided by the Third Party shall be irrevocable and
bind such Third Party to purchase the shares of any Offeree who exercises its
Tag-Along Right and the Tag-Along Notice shall be attached to the Selling
Notice.
If an Offeree wishes that an Expert be engaged, the Corporate Secretary
shall cause the Corporation to engage two (2) independent and internationally
recognized investment banking firms (the "Experts") provided the Experts first
confirm that they have no conflict of interest. The Experts shall determine the
fair market value per share of the Corporation considering the Corporation as a
going concern, for a sale, between a willing vendor and a willing purchaser,
without considering any minority discount or control premium and without
differentiating between Voting and non Voting Shares, the shares to be evaluated
as a whole (the "Fair Market Value").
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 2
The Experts shall deliver their written determination of the Fair Market Value
to the Corporate Secretary within the sixty (60) Days following their acceptance
of the engagement. The Corporate Secretary shall send a copy of such report
within the next five (5) Days simultaneously to each shareholder. If the Fair
Market Values of the shares so determined by such Experts are within ten per
cent (10%) of each other, then the Fair Market Value of the shares will be the
arithmetic average of both. If the Fair Market Values of the shares so
determined by such Experts are more than ten per cent (10%) apart from each
other, then both of the Experts so appointed shall nominate a third Expert, and
the Fair Market Value of the shares shall be the arithmetic average of the two
closest values amongst the three appraisals. The cost of the determination of
Fair Market Value by the Expert shall be borne by the Selling Shareholder.
(6) If any Offeree so elects to sell all of its shares, then the Transfer
of the shares sold by the Selling Shareholder and by the Offerees which have so
elected shall be completed contemporaneously, on or before one hundred and
twenty (120) Days following the expiry of the Acceptance Period or, in the event
that a determination of Fair Market Value is requested in accordance with
section (e) (5) of this Article, ninety (90) Days following the submission of
the Expert's determination of Fair Market Value. Each Transfer shall be carried
out as a separate transaction between the Third Party and each of the Selling
Shareholder and the Offerees.
(7) If the Corporate Secretary is in receipt of any Purchase Notice which
includes the exercise of the Tag-Along Right, the Selling Shareholder shall only
be entitled to complete the Transfer to a Third Party if either (a) all of the
shares that have been the subject of the exercise of Tag-Along Rights are also
transferred contemporaneously therewith to the Third Party in accordance with
the terms of this section (e) of this Article, or (b) if the Transfer of shares
that have been the subject of the exercise of Tag-Along Rights does not occur
for a reason attributable to an Offeree.
(8) If the Corporate Secretary does not receive any Purchase Notice which
includes the exercise of a Tag-Along Right and the Offerees have not purchased
all of the Offered Shares under section (c) of this Article, then the Selling
Shareholder shall have the right to Transfer to the Third Party all, but not
less than all of the Offered Shares at the same price and on the same terms and
conditions as set forth in the Selling Notice within the period set out in
section (c) (9) of this Article.
(9) If no Transfer of the Offered Shares to a Third Party is completed
within the period set out in section (c) (9) of this Article, the Selling
Shareholder shall not proceed with any Transfer of shares without again
complying with all applicable provisions of these bylaws.
(10) In the event that, following foreclosure on any Pledged Shares, any
holder of the Pledged Shares desires to sell or transfer any or all of such
Pledged Shares, the provisions of this section (e) shall apply mutatis mutandis
to any such sale or transfer.
(f) DRAG-ALONG RIGHT
Subject to having complied with sections (c) and (e) of this Article 12 and
as long as a Qualified Offering has not occured, the holder of the majority of
the Series C Shares shall have the right to require the holders of the Series A
Shares to sell their shares to the same transferee in any sale or transfer of
all of its Series C Shares (the "Drag Along Right"); provided however, such
Drag-Along Right may only be exercised after September 30, 2006 and at a value
equal to 2.5 times the invested capital of the Series A Shares, applying as a
basis for such purposes the
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 16
amount of the contributions calculated in U.S. Dollars, at the exchange rate
which has been in effect at the time each contribution is made.
(g) CONDITIONS APPLICABLE TO ALL PERMITTED TRANSFERS, PLEDGES, OR ISSUANCE OF
SHARES:
(1) Unless already obtained prior to the date of the subject Transfer,
Pledge, or issuance, the Transferee or Pledgor shall obtain and deliver to the
Corporate Secretary (with a copy to each shareholder), satisfactory proof of
receipt of all required Government Approvals which may affect the Corporation,
the shareholders or the Licenses.
(2) Notwithstanding any other provision of these bylaws or the Shareholders
Agreement, no Transfer, Pledge, or issuance of shares shall be permitted to be
made to any Person if such Transfer, Pledge, or issuance to such Transferee
would (i) result in a violation of applicable law as to the maximum foreign
ownership of shares or any securities laws or (ii) result in the revocation of
the Existing Concession or the Spectrum Concession, or (iii) subject the
Corporation to any penalty (financial or otherwise) imposed by any regulatory
agency with jurisdiction over the Corporation.
(3) Except in the event the Drag Along Right provided in section (f) above
is exercised, no shareholder may Transfer any shares to any Person who is not a
shareholder unless such Person agrees in writing, concurrently with such
Transfer to be fully bound by the terms and conditions of the Shareholders
Agreement, including the applicable obligations of the Transferor, and all other
agreements between the Transferor and any shareholders or the Corporation (other
than the Consulting Services Agreements). Thereafter such Person shall be
entitled to the rights of the Transferor under the Shareholders Agreement and
these bylaws, to the extent such rights are not expressly granted, hereunder or
in the Shareholders Agreement, to the Transferor as a holder of Series A Shares,
Series B Shares or Series C Shares, except that no transfer of shares by a
shareholder contemplated in section (d) of this Article, shall relieve such
Transferor of the obligation to pay in full the subscription price of the shares
it subscribed under the First Stage Equity in accordance with the Shareholders
Agreement and each such Transferor shall be jointly and severally liable with
such Transferees.
(h) UNAUTHORIZED TRANSFERS VOID
Any purported Transfer, Pledge or issuance of shares which is not in full
compliance with the procedures and requirements established in these bylaws or
in the Shareholders Agreement shall be null and void and the Corporation shall
not register in the corporate books such Transfer, Pledge or issuance and the
Transferee shall not be entitled to vote such shares or to receive dividends or
distributions with respect to such shares.
(i) MINISTRY OF COMMUNICATIONS APPROVAL:
The Corporation shall be obliged to give notice to the Ministry of
Communications and Transportation and to obtain their prior approval for every
Transfer, subscription, sale or assignment of shares that represent 10% (ten
percent) or more of the capital stock of the Corporation, and shall also be
obliged to include in such notice a favorable opinion issued by any governmental
authority having jurisdiction on such sale, included but not limited to the
Federal Competition Commission if required by law, as well as certain
information on the Persons
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 17
interested in acquiring such shares. In the event the party that is interested
in acquiring shares of the Corporation is a legal entity, the notice mentioned
above shall include the necessary information in order for the Ministry of
Communications and Transportation to be able to know the identity of the
Persons, that directly or indirectly, own more than 10% of the capital of such
legal entity. The Ministry of Communications and Transportation will have a term
of 90 (ninety) days counted from the day of the presentation of the notice, in
order to disapprove the transaction mentioned in such notice. If during such
term the Ministry of Communications and Transportation does not disapprove the
transaction, such transaction will be considered as approved. Only the
transactions that have not been disapproved by the Ministry of Communications
and Transportation shall be registered in the Stock Register Book of the
Corporation. The Transfer of the shares shall be made only with the prior
authorization of the Ministry of Communications and Transportation, which will
verify that such Transfer does not exceed the legal limits for foreign
participation in the Corporation, that the Transfer does not constitute a
monopoly against the national security, and that the Transfer does not
constitute a profit or speculation with respect to the concession or concessions
rights held by the Corporation.
The provision set forth above shall not be required for the Transfer,
subscription or assignment of Series N shares or in the event of a capital
increase subscribed by the shareholders of the Corporation, whereby each
shareholder maintains its proportional participation in the capital stock after
giving effect to such capital increase.
(j) LEGAL BARS
In the event there are any legal bars under applicable Mexican law,
including, without limitation, limits to foreign ownership in the capital stock
of the Corporation, that would restrict the rights of any shareholder to
exercise its right to acquire any shares of the Corporation in accordance with
the provisions of Articles 11 and 12 of these bylaws, by the fact that it is not
deemed to be a Mexican investor or a resident of Mexico, or otherwise, under the
then applicable Foreign Investment Law, then such shareholder shall be entitled
to acquire shares up to the maximum extent permissible under such applicable
Foreign Investment Law then in effect, and to designate another Person who is
legally capable of acquiring the shares that such shareholder is entitled to
acquire in excess of its permitted participation under such laws, but in
accordance with these bylaws and the Shareholders Agreement, provided, however,
that the approval of the Corporation shall be required in the event that the
designee is a Restricted Third Party.
Notwithstanding any other provision of these Bylaws or of the Shareholders
Agreement to the contrary, in the event the Corporation is given notice by any
Pledgee which is a party to a pledge agreement with respect Voting Shares of its
intention to enforce such pledge due to the occurrence of an event of default
which has not been cured in accordance with such pledge agreement and allows
Pledgee to enforce the pledge of such shares issued by the Corporation under the
terms of such pledge agreement, in such case, from what it occurs first between
(i) the passage of 365 days following the date of such notice (in the
understanding that, it shall be deemed that the Corporation has been given
notice in accordance to the terms set forth in subparagraph (i) herein as of the
date such notice is surrendered to the Chairman of the Board, the Chief
Executive Officer or the Corporate Secretary of the Corporation), or (ii) the
date in which the Corporation is given notice regarding a judicial resolution by
which the auction, foreclosure sale or award of such pledged shares or the
enforcement of such pledge is thereby authorized or ordered, except for sections
(d) and (j), the provisions set forth in Article 12 hereinabove shall cease to
be in force and effect and the shareholders shall be authorized to sell, assign
or transfer their shares freely, without limits or restrictions of any kind
whatsoever. Notwithstanding the
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 19
above, any sale or transfer of Pledged Shares by a holder of Pledged Shares
shall constitute a Tag-Along Trigger, and the holders of Series C or Series N
Shares shall have the right to sell their shares in conjunction with such sale
at the transfer price of such Pledged Voting Shares.
In order to modify, add or amend Article 12 herein, the written consent of
the Pledgees of any pledge with respect to the Voting Shares shall be needed at
all times.
"THIRD CHAPTER"
"MANAGEMENT OF THE CORPORATION"
ARTICLE 13: BOARD OF DIRECTORS: The management of the Corporation will be
conducted by a Board of Directors, which will operate in accordance with the
provisions of this Chapter Three of these bylaws:
(1) Subject to the provision set forth by Section (4) of Article 13 herein,
the Board of Directors will be formed by up to eleven (11) directors. Each
director shall be entitled to two (2) alternates.
(2) The directors shall be elected at Special Meetings of holders of each
series of issued and subscribed shares in accordance with the terms herein or at
the Ordinary Meeting of Shareholders pursuant to a list of directors presented
separately by holders of each series of issued and subscribed shares. Subject to
the provision set forth by Section (4) of Article 13 herein, the Series A
shareholders shall have the right to appoint six (6) directors and two (2)
alternates for each director (the "Series A Directors"). Subject to the
provision set forth by Section (4) of Article 13 herein, the "Series B"
shareholders shall have the right to appoint two (2) directors and two (2)
alternates for each director (the "Series B Directors"). Subject to the
provision set forth by Section (4) of Article 13 herein, the "Series C"
shareholders shall have the right to appoint two (2) directors and two (2)
alternates for each director (the "Series C Directors"). Subject to the
provision set forth by Section (4) of Article 13 herein, the holders of the
majority of Series N Shares shall have the right to appoint an independent
Series N director in the terms and conditions set forth herein.
The holders of each series of shares shall have the exclusive right at any
time and without the previous approval or consent of the holders of the other
series of shares or of the Corporation and without any condition or restriction
whatsoever, to select, appoint, remove or replace, at any time, one or more
directors and their alternates designated by them, by means of a resolution of a
Special Meeting of Shareholders, if necessary.
(3) The managers and directors can be shareholders or any Third Party; they
shall be responsible before the Ordinary Meeting of any and all of their acts;
such meeting shall have the right to claim such liability under the terms of
article one hundred and sixty one (161) of the General Corporations Law and
pursuant to Article 23 of these bylaws. A director shall remain in office
indefinitely, until the earlier of his resignation, removal, incapacity or
death, and in the case of resignation or removal, shall remain in office until
his successor has accepted his appointment in accordance with these bylaws,
unless otherwise agreed to in writing by all the holders of Voting Shares. Any
director may resign at any time upon written notice to the Chairman of the
Board. The directors will not be obligated to provided a guarantee for the
performance of their duties.
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 20
(4) Notwithstanding the foregoing, the composition of the Board of
Directors shall be modified in the event that, as a result of the issuance,
subscription or Transfer of shares, any percentage of Voting Shares held by the
Initial Holders of the Series A, Series B or Series C Shares, is different than
the initial percentages of Voting Shares subscribed by the Initial Holders of
the Series A, Series B and Series C Shares under the Shareholders Agreement, in
which event the shareholders shall only be entitled to elect the number of
directors to the Board of Directors in accordance with their equity
participation as set forth in the following table and the number of directors
may be increased to eleven (11) where necessary, pursuant to the terms set forth
in Section (4) of this Article 13:
VOTING SHARES NECESSARY NUMBER OF DIRECTORS
----------------------- -------------------
100% 10
90% or more 9
80% or more 8
70% or more 7
60% or more 6
50% or more 5
40% or more 4
30% or more 3
20% or more 2
10% or more 1
Notwithstanding the foregoing, to the extent that the Series "C" Shares
represent ten per cent (10%) or more, but less than thirty per cent (30%) of the
Voting Shares of the Corporation, the holders of shares of such series shall
continue to be entitled to elect two (2) directors (and up to two (2)
alternates) at a Special Meeting of the holders of such series of shares, or at
an Ordinary Meeting if the shareholders agree to elect the directors and their
alternates pursuant to a list presented separately by the holders of such series
of shares. The other shareholders, however, shall elect the directors in
accordance with the table above.
Notwithstanding the foregoing, to the extent that the Series C Shares
represent five percent (5%) or more, but less than ten percent (10%) of the
Voting Shares of the Corporation, the holders of the majority of Series C Shares
shall be entitled to elect one (1) independent Series C director (and up to one
(1) alternate) (the "Series C Independent Director") at a Special Meeting of the
holders of such series of shares, or at an Ordinary Meeting if the shareholders
agree to elect the directors and their alternate pursuant to a list presented
separately by the holders of such series of shares, provided however that the
attendance and vote of such Series C Independent Director shall not be necessary
for the quorum and voting requirements set forth in Articles 14, 15, 16, 17, 18,
19, 20 and 21 of these Bylaws.
Notwithstanding the foregoing, the holder of the majority of the Series N
Shares shall be entitled to elect one (1) independent Series N director (and up
to one (1) alternate) (the "Series N Independent Director") at a Special Meeting
of the holders of such series of shares, or at an Ordinary Meeting if the
shareholders agree to elect the directors and their alternate pursuant to a list
presented separately by the holders of such series of shares, provided that such
director shall have voice and vote however, the attendance and vote of such
Series N Independent Director shall not be necessary for the quorum and voting
requirements set forth in Articles 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20 and 21 of these
Bylaws.
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 21
All Articles provided under Chapter III herein shall be interpreted
pursuant to Section (4) herein and, subsequently, in the event that for any
reason the Series A Shares, the Series B Shares or the Series C Shares cease (a)
to represent at least 10% (ten percent) of the aggregate amount of the issued
and subscribed Voting Shares of the Corporation, or (b) cease to be in
circulation as a consequence of an exchange or an amortization which causes the
shares to not exist anymore, then the provisions set forth herein regarding the
Series "A" Directors, Series "B" Directors or Series "C" Directors, as the case
may be, shall be considered as nonexistent and without any legal effect with
respect such series of shares, and shall be interpreted as not requiring the
attendance, voting or any performance whatsoever with respect to such Directors
(except for the right to appoint independent directors under the terms set forth
in the previous paragraphs, provided that the attendance and vote of such Series
N Independent Director and such Series C Independent Director shall not be
necessary for the quorum and voting requirements set forth in Articles 14, 15,
16, 17, 18, 19, 20 and 21 of these Bylaws).
(5) For so long as the Initial Holder of Series A Shares holds more than
fifty percent (50%) of the Voting Shares, such Holder shall have the right to
appoint the Chairman of the Board with the consent of the majority of the Series
C Shares (such consent not to be unreasonably withheld). The Chairman shall be
one of the directors appointed by the Initial Holder of the Series A Shares to
the Board of Directors. In the event that the Initial Holder of Series A Shares
holds less than fifty percent (50%) of the Voting Shares, the Chairman of the
Board shall be appointed by the directors amongst themselves. The Chairman of
the Board will not have a deciding vote.
Notwithstanding any other provision of these Bylaws or of the
Shareholders Agreement to the contrary, in the event the Corporation is
given notice by any Pledgee which is a party to a pledge agreement with
respect Voting Shares of its intention to enforce such pledge due to the
occurrence of an event of default which has not been cured in accordance
with such pledge agreement and allows Pledgee to enforce the pledge of such
shares issued by the Corporation under the terms of such pledge agreement,
in such case, from what it occurs first between (i) the passage of 365 days
following the date of such notice (in the understanding that, it shall be
deemed that the Corporation has been given notice in accordance to the
terms set forth in subparagraph (i) herein as of the date such notice is
surrendered to the Chairman of the Board, the Chief Executive Officer or
the Corporate Secretary of the Corporation), or (ii) the date in which the
Corporation is given notice regarding a judicial resolution by which the
auction, foreclosure sale or award of such pledged shares or the
enforcement of such pledge is thereby authorized or ordered, the provisions
set forth in section (5) hereinabove, shall cease to be in force and effect
and thereafter the shareholders shall be subject to the provisions of the
following paragraph:
For so long as the Initial Holder of Series A Shares hold more than
fifty percent (50%) of the Voting Shares, such holder shall have the right
to appoint the Chairman of the Board. The Chairman of the Board shall be
one of the Directors appointed by the Initial Holder of Series A Shares. In
the event that the Initial Holder of Series A Shares hold less than fifty
percent (50%) of the Voting Shares, the Chairman of the Board shall be
appointed by the directors amongst themselves.
In order to modify, add or amend Article 13 herein, the written consent of
the Pledgees of any pledge with respect to the Voting Shares shall be needed at
all times.
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 22
ARTICLE 14: NOTICES OF MEETINGS OF THE BOARD OF DIRECTORS: The meetings of the
Board of Directors may be called by its Chairman, by the Corporate Secretary, by
any director or by any statutory auditor.
Notice of each meeting of the Board of Directors, together with a written
agenda for such meeting, shall be sent to all the directors not less than thirty
(30) Days before the date on which the meeting is proposed to be held, and not
less than three (3) Business Days before any special or urgent Board meeting.
Supporting material (including text of proposed resolutions) shall be sent by
courier to each director at least seven (7) Business Days in advance of a Board
meeting. The directors which are not resident in Mexico shall be additionally
sent a copy of such documents by telecopier to the telecopier number registered
with the Corporate Secretary. The notice will be sent after reasonable attempts
at consultation with the other directors made by the Corporate Secretary in
order to accommodate their calendar as far as possible. The notice shall include
the place and time of the meeting proposed. All notices, agenda, materials
(including materials submitted or otherwise circulated at Board meetings) and
minutes of meetings of the Board of Directors shall be in English, and to the
extent necessary for the corporate registrations or administrative procedures,
also in Spanish.
ARTICLE 15: MEETINGS OF THE BOARD: (1) Meetings of the Board of Directors (or of
the committees established in Article 19 of these bylaws) shall be held in the
Corporate Domicile or in any other place inside or outside of Mexico, as
mutually agreed by the directors or the members of such committees. The Board of
Directors shall meet at least four (4) times a year. All meetings of the Board
of Directors may be attended in person or by telephone conference call, video
conference or similar communications equipment whereby each director
participating in the meeting can hear and be heard by all other directors
participating in the meeting. Any one of the alternates will be allowed to
attend the relevant meeting.
(2) If the First Call Board Quorum or the First Call Committee Quorum is
not reached at any Board or committee meeting duly convened for the first time,
such meeting shall be adjourned to a subsequent date determined by the Chairman
of the Board (or of the committee as the case may be), and notice of such new
meeting (with the same agenda as for the Board meeting called on first notice
(the "First Notice")) shall be provided promptly as indicated herein, provided
that such notice shall be given not less than seven (7) Business Days and not
more than ten (10) Business Days, in advance of the new meeting. The same rules
will apply to a third and subsequent meeting of the Board (or any committee
thereof) if the quorum is not reached at the second meeting or such other
subsequent meeting. For greater certainty, no action shall be taken at such
second or subsequent Board or committee meeting if such action did not appear as
an item for discussion in the agenda accompanying the First Notice.
ARTICLE 16: QUORUM FOR MEETINGS OF THE BOARD: In order to have a quorum for a
Board of Directors meeting on First Notice, it is necessary to have the
attendance of six (6) directors; as long as such number includes at least one
Series A Director, one Series B Director and one Series C Director, to the
extent the holders of the Series A Shares, the Series B Shares or the Series C
Shares, as the case may be, hold the right to appoint directors and that such
Directors were duly and previously appointed pursuant to Section (2) or Section
(4), as the case may be, of Article 13 hereinabove (the "First Call Board
Quorum"). Any meeting of the Board without such a First Call Board Quorum shall,
subject to the paragraph below, be irregular and its proceedings void.
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 23
In order to have a quorum in a second or subsequent meeting of the Board
upon a second or subsequent notice, it is necessary to have the attendance of at
least four (4) directors without taking into consideration the series (the
"Second Call Board Quorum"). Any meeting of the Board without such a Second Call
Board Quorum shall be irregular and its proceedings void.
The alternate directors may attend any Board or committee meeting when the
directors are temporarily or permanently absent, but they may not send a
representative to attend any such meetings.
Notwithstanding any other provision of these Bylaws or of the Shareholders
Agreement to the contrary, in the event the Corporation is given notice by any
Pledgee which is a party to a pledge agreement with respect Voting Shares of its
intention to enforce such pledge due to the occurrence of an event of default
which has not been cured in accordance with such pledge agreement and allows
Pledgee to enforce the pledge of such shares issued by the Corporation under the
terms of such pledge agreement, in such case, from what it occurs first between
(i) the passage of 365 days following the date of such notice (in the
understanding that, it shall be deemed that the Corporation has been given
notice in accordance to the terms set forth in subparagraph (i) herein as of the
date such notice is surrendered to the Chairman of the Board, the Chief
Executive Officer or the Corporate Secretary of the Corporation), or (ii) the
date in which the Corporation is given notice regarding a judicial resolution by
which the auction, foreclosure sale or award of such pledged shares or the
enforcement of such pledge is thereby authorized or ordered, the provisions set
forth in the first and second paragraphs of article 16 herein, shall cease to be
in force and effect and thereafter the shareholders shall be subject to the
provisions of the following paragraph:
In order to have quorum for a Board of Directors meeting on First or
subsequent Notice, the attendance of at least half of its members shall be
necessary. Any Board of Directors Meeting without the above referenced
quorum shall be irregular and its proceedings void.
In order to modify, add or amend Article 16 herein, the written consent of
the Pledgees of any pledge with respect to the Voting Shares shall be needed at
all times.
ARTICLE 17: WRITTEN RESOLUTIONS: Resolutions may be adopted without a Board or
committee meeting, by the unanimous vote of the directors, and such resolutions
shall have the same legal effects as if they were adopted in a meeting of the
Board or of a committee, if they are confirmed in writing and signed by all such
members of the Board or of such committee. Any such resolution may be contained
in a single document or may consist of several documents all in like form. For
the purposes of this paragraph, "in writing" and "signed" include signature by
telex or telecopier provided that an original resolution signed by all directors
or by all members of a committee, whether or not in counterparts, follows. Any
such resolution shall be circulated to the directors with an agenda and an
explanatory statement setting out in reasonable detail the rationale for
proposing the resolution.
The document that evidences the written confirmation shall be sent to the
Corporate Secretary, in order to transcribe the respective resolutions in the
respective minute book and shall certify that such resolutions were taken
according to the provisions established herein and article one hundred and forty
three (143) of the General Corporations Law.
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 24
ARTICLE 18: EXPENSES OF DIRECTORS: Each director or if such director is not
attending the Board or committee meeting in person, one alternate director to
such director will be reimbursed for his out-of-pocket expenses in attending
Board or committee meetings. Reimbursement for directors residing outside the
city where the meeting is held will include expenses in the city where the
meeting is held and business class air fare to and from such city, and may not
exceed the authorized limits established in the applicable legislation.
ARTICLE 19: COMMITTEES OF THE BOARD:
(1) The Board of Directors shall establish one or more advisory committees
of the Board of Directors, including but not limited to an Audit Committee and a
Remuneration Committee. Each such committee shall be composed of such number of
directors as is determined by resolution of the Board of Directors and shall
include an equal number of Series A Directors, Series B Directors and Series C
Directors, to the extent the Series A Shares, the Series B Shares or the Series
C Shares, as the case may be, hold the right to appoint directors and that such
directors were duly and previously appointed pursuant to Section (2) or Section
(4), as the case may be, of Article 13 hereinabove. The Chairman of the Board
and the Chief Executive Officer shall be permanent invitees of each such
committee. Each committee shall have such advisory authority and
responsibilities as the Board may establish by resolution in favor of such
committee. All decisions of each such committee duly adopted by a majority of
the directors who are members of a subject committee and at a meeting at which a
quorum is present shall be noted for approval by the Board, subject to section
(4) of this Article 19. The holders of the majority of Series N Shares shall
have the right that the Series N Independent Director be appointed as member of
the Audit Committee provided however that the attendance and vote of such shall
not be necessary for the quorum and/or voting requirements of such Committee.
(2) In accordance with these bylaws, each committee shall fix its own
procedures to be followed at meetings as well as for calling meetings; provided
that, at least two-thirds of the directors that are members of a committee of
the Board, shall constitute a quorum at any duly called meeting of such
committee; provided further, that at least one Series A Director, one Series B
Director and one Series C Director, who is a member of such committee is
attending, to the extent the holders of the Series A Shares, the Series B Shares
or the Series C Shares, as the case may be, hold the right to appoint directors
and such directors were duly and previously appointed pursuant to Section (2) or
Section (4), as the case may be, of Article 13 hereinabove (the "First Call
Committee Quorum"). Any meeting of the committee without such a First Call
Committee Quorum shall, subject to the paragraph below, be irregular and its
proceedings void.
(3) If a second or subsequent meeting of a committee is called, two-thirds
of the Directors that are members of a committee, shall constitute a valid
quorum for such meeting (the "Second Call Committee Quorum"). Any meeting of the
committee without such a Second Call Committee Quorum shall be irregular and its
proceedings void.
(4) The Board of Directors shall delegate to the Audit Committee the final
responsibility to approve all contracts or transactions (other than any
interconnect agreements) including any loans, investments or advances, between
the Corporation and any shareholder, director, officer or
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 25
employee of the Corporation or any Relative, or any entity in which any of the
foregoing has a substantial interest (with the understanding that a ten per cent
(10%) voting or equity investment will be presumed substantial without prejudice
to any determination as to whether a smaller investment or a different interest
is or is not substantial), or any Controlling Persons of any of the foregoing,
other than in connection with policies and plans approved in accordance with the
terms of section (1) (j) and (k) of Article 21 of these bylaws (a "Related Party
Transaction"). Resolutions of the Audit Committee dealing with the approval of
Related Party Transactions shall be adopted by the affirmative vote of the
majority of the members of the Audit Committee, provided that such majority
includes at least one director appointed by the shareholders of each series of
Voting Shares which are not connected directly to the Related Party Transaction.
(5) The Board of Directors shall delegate to the Remuneration Committee the
final responsibility for the evaluation and replacement of the Chief Executive
Officer, the Chief Operating Officer, the Chief Financial Officer, the Chief
Technical Officer and the Corporate Secretary (the "Key Officers"). The
Remuneration Committee shall meet at least every six months in June and December
of each year to evaluate the performance of the above executives against
established performance benchmarks for the Corporation and its Business arising
out of the Business Plan (the "Performance Benchmarks") as shall be set forth by
resolution adopted by the Extraordinary Shareholders Meeting. Such Business Plan
shall have been approved by resolution at an Extraordinary Shareholders Meeting.
In the event the Corporation or the Business fails to meet one or more of the
Performance Benchmarks during the six month period prior to any Remuneration
Committee meeting, or sooner if the Corporation breaches a financial ratio or
business ratio covenant in any financing agreement entered with any financial
institution, then any director designated by the majority of Series A Shares or
by the holders of the majority of Series C Shares shall have the right, acting
in good faith, to require the Corporation to undertake an immediate search for
the replacement of any one or more of the Key Officers. In case a proper
candidate is found, and subject to the provisions set forth below, the Key
Officer must be replaced. For such purposes, the affirmative vote of at least
one director designated by the Series A Shares and one director designated by
the holders of the majority of Series C Shares serving on the Remuneration
Committee shall be required at all times.
ARTICLE 20: VOTING IN BOARD MEETINGS:
(1) In Board meetings convened by a First Notice, Board resolutions shall
be adopted by the affirmative vote of the majority of the directors attending
the meeting, provided however that with respect to the matters listed under
Article 21 (2) (the "Super Majority Matters") such majority includes at least
one Series A Director, one Series B Director and one Series C Director, to the
extent the holders of the Series A Shares, the Series B Shares or the Series C
Shares, as the case may be, hold the right to appoint directors and that such
directors were duly and previously appointed pursuant to Section (2) or Section
(4), as the case may be, of Article 13 hereinabove. In addition, with respect to
the matters listed under Article 21 (1) (the "Qualified Majority Matters"), such
majority shall include at least the affirmative vote of one Series A Director
and the affirmative vote of either one Series B Director or one Series C
Director, to the extent the holders of the Series A Shares, the Series B Shares
or the Series C Shares, as the case may be, hold the right to appoint directors
and that such directors were duly and previously appointed pursuant to Section
(2) or Section (4), as the case may be, of Article 13 hereinabove.
(2) In the event that a second or subsequent meeting is convened by reason
of the failure to reach the First Call Board Quorum, then the affirmative vote
of a majority of the directors
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 26
attending the meeting shall be required to adopt any resolution, provided
however that with respect to the Super Majority Matters, such majority shall
include at least (i) the affirmative vote of one Series A Director, one Series B
Director and one Series C Director in attendance at the second or subsequent
meeting, to the extent the holders of the Series A Shares, the Series B Shares
or the Series C Shares, as the case may be, hold the right to appoint directors
and that such directors were duly and previously appointed pursuant to Section
(2) or Section (4) as the case may be, of Article 13 hereinabove, and (ii) the
affirmative vote, to the extent not already counted in (i) above, of one Series
A Director, one Series B Director and one Series C Director to the extent that
any one such director was in attendance at the meeting that the First Notice
attempted to convene, to the extent the holders of the Series A Shares, the
Series B Shares or the Series C Shares, as the case may be, hold the right to
appoint directors and that such Directors were duly and previously appointed
pursuant to Section (2) or Section (4), as the case may be, of Article 13
hereinabove. With respect to the Qualified Majority Matters, such majority shall
include at least the affirmative vote of one Series A Director and the
affirmative vote of either one Series B Director or one Series C Director, to
the extent that such Directors were duly and previously appointed pursuant to
Section (4) of Article 13 hereinabove.
Notwithstanding any other provision of these Bylaws or of the Shareholders
Agreement to the contrary, in the event the Corporation is given notice by any
Pledgee which is a party to a pledge agreement with respect Voting Shares of its
intention to enforce such pledge due to the occurrence of an event of default
which has not been cured in accordance with such pledge agreement and allows
Pledgee to enforce the pledge of such shares issued by the Corporation under the
terms of such pledge agreement, in such case, from what it occurs first between
(i) the passage of 365 days following the date of such notice (in the
understanding that, it shall be deemed that the Corporation has been given
notice in accordance to the terms set forth in subparagraph (i) herein as of the
date such notice is surrendered to the Chairman of the Board, the Chief
Executive Officer or the Corporate Secretary of the Corporation), or (ii) the
date in which the Corporation is given notice regarding a judicial resolution by
which the auction, foreclosure sale or award of such pledged shares or the
enforcement of such pledge is thereby authorized or ordered, the provisions set
forth in paragraphs (1) and (2) hereinabove, shall cease to be in force and
effect and thereafter the shareholders shall be subject to the provisions of the
following paragraph:
In Board meetings convened by First or subsequent Notice, Board
resolutions shall be adopted by the affirmative vote of the majority of the
directors attending the meeting, including without limitation, any matter
listed under Article 21 herein as Qualified Majority Matters and Super
Majority Matters. The Chairman of the Board shall have the deciding vote.
In order to modify, add or amend Article 20 herein, the written consent of
the Pledgees of any pledge with respect to the Voting Shares shall be needed at
all times.
ARTICLE 21: MATTERS WITH CERTAIN VOTING REQUIREMENTS AT THE BOARD OF DIRECTORS:
(1) QUALIFIED MAJORITY MATTERS: The Qualified Majority Matters shall be:
(a) any decision on the application or utilization of any special reserves,
provisions or retentions not in the ordinary course of business and not
contemplated in the most recently
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 27
approved Annual Operating Plan and Budget, and the application or utilization of
same (except for mandatory reserves established by law or specifically set out
in these bylaws);
(b) the initiation or settlement of any litigation or arbitration
proceedings to which the Corporation is a party in an amount in excess of US
$1,000,000.00 (One Million Dollars 00/100);
(c) the amendment of general policies regarding the appointment and
replacement of agents, selling agents and distributors, as well as the
establishment of general guidelines regarding the terms and conditions of
important contracts therewith;
(d) the implementation, change and termination of research and development
programs;
(e) any transaction not in the ordinary course of business in excess of US
$5,000,000.00 (Five Million Dollars 00/100), which is not specifically addressed
by other Articles or sections of these bylaws dealing with rights of affirmative
vote such as sections (1) (h) and (2) (c), (h), (m), (n) of this Article;
(f) the adoption, use, registration or deletion of trademarks, trade names
or other symbols to identify the Corporation, its Subsidiaries or the wares of
the Corporation or its Subsidiaries;
(g) approval of the audited financial statements of the Corporation and any
report or statement accompanying such financial statements for submission to the
shareholders;
(h) the entering into, making any material amendment to, or terminating any
contract that provides for aggregate payments by the Corporation in excess of
US$5,000,000.00 (Five Million Dollars 00/100), which is not contemplated in the
most recently approved Annual Operating Plan and Budget;
(i) establishment of a schedule of authorities which shall set forth, among
other things, the delegation of powers to management as well as general and
special powers of attorney and signing authority of the Chairman of the Board,
the Chief Executive Officer and other officers, including authority to sign, on
the Corporation's behalf, cheques and contracts;
(j) the adoption and modification of any general policy or plan regarding
employee salaries, benefits and compensation (including any employee stock
option plan and plan for loans and advances to employees);
(k) the Corporation's compensation policy and remuneration of executive
officers;
(l) the establishment of advisory committees of the Board of Directors, and
the advisory authorities or discretion of any such committees;
(m) the establishment of the Corporation's debt to equity ratio for
financing purposes unless established in the most recently approved Annual
Operating Plan and Budget; and
(n) the removal of any officer of the Corporation other than the Chief
Executive Officer, whose removal shall be exclusively determined in accordance
with section (5) of Article 19.
Notwithstanding any other provision of these Bylaws or of the Shareholders
Agreement to the contrary, in the event the Corporation is given notice by any
Pledgee which is a party to a
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 28
pledge agreement with respect Voting Shares of its intention to enforce such
pledge due to the occurrence of an event of default which has not been cured in
accordance with such pledge agreement and allows Pledgee to enforce the pledge
of such shares issued by the Corporation under the terms of such pledge
agreement, in such case, from what it occurs first between (i) the passage of
365 days following the date of such notice (in the understanding that, it shall
be deemed that the Corporation has been given notice in accordance to the terms
set forth in subparagraph (i) herein as of the date such notice is surrendered
to the Chairman of the Board, the Chief Executive Officer or the Corporate
Secretary of the Corporation), or (ii) the date in which the Corporation is
given notice regarding a judicial resolution by which the auction, foreclosure
sale or award of such pledged shares or the enforcement of such pledge is
thereby authorized or ordered, the provisions set forth in section (1) (n)
hereinabove, shall cease to be in force and effect and thereafter the
shareholders shall be subject to the provisions of the following paragraph:
The removal of any officer of the Corporation including, without
limitation, its Chief Executive Officer.
In order to modify, add or amend Article 21 herein, the written consent of
the Pledgees of any pledge with respect to the Voting Shares shall be needed at
all times.
(2) SUPER MAJORITY MATTERS: The Super Majority Matters shall be:
(a) the determination of and any material change to the Corporation's
accounting or reporting practices and standards other than as required by law or
the applicable Generally Accepted Accounting Principles and Auditing Standards
("GAAP");
(b) (i) the Initial Business Plan and any Business Plans and/or modified
Business Plans of the Corporation; and (ii) any Annual Operating Plan and
Budget;
(c) the imposition or creation of any Pledge (other than those created by
law) on any assets of the Corporation (tangible or intangible) other than such
Pledges as are required by the express terms of the Licenses awarded to the
Corporation and those granted in the ordinary course of business or those
granted in connection with authorized capital expenditures under the most
recently approved Annual Operating Plan and Budget;
(d) the entering into by the Corporation of joint ventures, the creation or
increase of participation in any Subsidiary of the Corporation, (it being
understood that corresponding governance arrangements will be put in place with
respect to any such Subsidiary having the same effect and giving the
Shareholders, directly or indirectly, the same rights as those provided herein
with respect to the Corporation) joint venture or other business interest, or
the participation (including acquisition of equity or debt securities or other
interest) by the Corporation in any other Persons or any other businesses and
the offer of shares in the capital of a Subsidiary to any Third Party, except if
the specific terms of participation in any new Person or business or such offer
has been approved in the most recently approved Annual Operating Plan and Budget
and provided that this section shall not apply to the acquisition of short-term
investment grade securities for cash management purposes;
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 29
(e) any Transfer or the grant, amendment or termination of any license or
other right in respect of, any technology, copyright, patent, trademark,
industrial design or other intellectual property of the Corporation subject to
section (1) (f) of this Article;
(f) the parameters of the bid strategy for the Spectrum Concession,
including the Auction Business Plan, or the parameters of any other bid strategy
for a telecommunications license or concession title (collectively "Other
Bids"), or any modification to the Other Bids strategy.
(g) the Transfer, amendment or surrender of the Licenses of the
Corporation, or any other telecommunications license or concession awarded to
the Corporation;
(h) any capital expenditures (including acquisitions of leases or costs
associated with acquisitions of subscribers and the selection of the supplier of
major equipment) and capital dispositions (including leasing) by the Corporation
exceeding by five per cent (5%) and at least US$2,000,000.00 (Two Million
Dollars 00/100) the amount budgeted for such purpose in the most recently
approved Annual Operating Plan and Budget;
(i) the cancellation of any existing product or service of the Corporation
which may affect the Licenses, or any other license or concession granted by the
Government to the Corporation;
(j) the appointment of, and any subsequent change in, the Corporation's
accountants, auditors or bankers;
(k) the Transfer of surplus funds to the general reserves of the
Corporation;
(l) the financing policy and financing requirements of the Corporation;
(m) the incurring, extending or amending of any Indebtedness by the
Corporation, exceeding by five per cent (5%) and at least US$5,000,000.00 (Five
Million Dollars 00/100) in the aggregate what is contemplated in the most
recently approved Annual Operating Plan and Budget, in a transaction or in a
series of transactions during any rolling twelve (12) month period or if the
maximum debt/equity ratio contemplated in the most recently approved Annual
Operating Plan and Budget is exceeded by said transactions;
(n) Transferring or parting with control of any interest in all or any
material part of the business, property or assets (tangible or intangible) of
the Corporation (whether by a single transaction or a series of transactions),
or contracting to do so (including the termination of any participation in, or
wind-up of, a Subsidiary, joint venture or other business interest) or acquiring
or contracting to acquire any business, property or assets (tangible or
intangible) or any interest therein which would, following such acquisition
constitute a material part of the business, property or assets of the
Corporation (and for the purposes of this section (n) of this Article, any such
business, property or assets accounting for, or which would following such
acquisition by the Corporation account for US$10,000,000.00 (Ten Million Dollars
00/100), shall be deemed material); and
(o) the designation of foreign markets where products or services of the
Corporation shall be offered or where any representative office shall be
established.
(p) the amendment of the criteria for the deposit or withdrawal of funds
from the Corporation's Sinking Fund Escrow Account that the Corporation will
establish in accordance with
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 30
the resolutions adopted by the Extraordinary Shareholders Meeting held as of
February 28, 2003 to provision the payment of the Credit Agreement that the
Corporation entered with Banco Mercantil del Norte, S.A., Institucion de Banca
Multiple, Grupo Financiero Banorte dated as of March 18, 2003, which shall be
cancelled once the Credit Agreement is refinanced or paid in full by the
Corporation.
(q) any amendment or modification to the Performance Benchmarks provided in
Article 19(5) hereof.
ARTICLE 22: AUTHORITY OF THE BOARD OF DIRECTORS: Except as otherwise provided in
these bylaws, the Board shall have the following authority which shall be
exercised as provided under Article 21:
(1) GENERAL POWER to execute any and all transactions and execute any and
all acts, contracts and agreements that will be necessary to perform
and achieve the Business of the Corporation, with General Power for
Disposition Acts, General Power for Lawsuits and Collection and
General Power for Administration Acts in the same terms as the first
three paragraphs of article two thousand five hundred and fifty-four
(2,554) of the Federal Civil Code and its corresponding article of all
the Civil Codes of all the States of Mexico, without reservation or
limitation, except as hereinafter set forth, including all powers that
may require a special clause in accordance with the terms of article
two thousand five hundred eighty-seven (2,587) of the Federal Civil
Code and its corresponding article of all the Civil Codes of all the
States of Mexico, to represent the Corporation before all types of
Federal, State, or Municipal Authorities including Administrative,
Legislative, Judicial and Labor Authorities, and before all kinds of
corporations, institutions, associations, individuals either inside
the Mexican territory or abroad, with the most extensive powers
including but not limited to the following: (a) promote and waive any
legal action, appeal, or procedure; (b) to present evidences and
witnesses, and to be present when the other party presents its
witnesses and to interrogate and cross-examine; (c) to waive legal
terms and jurisdiction as provided by law; (d) to compromise in
arbitration proceedings and to participate in arbitration procedures,
file claims, accusations or complaints and to establish the
Corporation as third party in criminal matters and to grant pardons or
forgiveness; (e) to file "Amparo"; and in general, to proceed with any
action either civil, commercial, criminal, labor, administrative or of
any other kind.
(2) GENERAL POWER to subscribe, issue, draw or endorse any form of
negotiable instruments in accordance with the terms of articles nine
(9) and eighty-five (85) of the General Titles and Credit Operations
Law, as well as power to open and close bank accounts of the
Corporation, and to authorize the persons who will intervene in its
management.
(3) APPOINT AND REMOVE managers, officers and agents of the Corporation,
establishing their job conditions, powers, attributions and
compensations.
(4) LABOR REPRESENTATION in accordance with articles eleven (11), six
hundred ninety-two (692), seven hundred eighty-six (786), eight
hundred ninety-nine (899) and other related provisions of the Mexican
"Ley Federal del Trabajo", (Federal
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 31
Labor Law) acting with the powers granted expressly and with the
attributions, obligations and rights referred to legal representation
in such legislation. Therefore, the attorneys-in-fact shall represent
the Corporation and shall be entitled to attend labor proceedings with
all the attributions and powers referred to in this section; and shall
also answer interrogatories, compromise and settle with the plaintiff,
assuming the attorneys-in-fact obligations derive from the settlement
as a legal agent of the Corporation; may attend to the conciliation,
accusation and evidence admission hearing with the most extensive
attributions, ratifying for the Corporation all actions that the
attorney-in-fact may execute in such hearing.
(5) SUBSTITUTION POWER: to grant general or special powers of attorney and
freely revoke them, as well as, to delegate all these powers, in whole
or in part, with or without substitution power, in such Persons that
are considered capable to represent the Corporation.
ARTICLE 23: OPERATION OF THE BOARD: Any director in the performance of his
duties shall be fully protected in relying in good faith on information,
opinions, reports, or statements (including financial statements, books of
account and other financial data) if prepared or presented by (i) one or more
officers or employees of the Corporation, or (ii) legal counsel, public
accountants, or other Persons holding themselves out as having professional or
expert competence and acting on behalf of the Corporation.
No director shall be liable to the Corporation or any shareholder for
monetary damages for breach of fiduciary duty in his capacity as director,
except for liability (i) for any breach of such director's duty of loyalty to
the shareholder that nominated such director, (ii) for acts or omissions not in
good faith or which involve intentional misconduct or an intentional violation
of law, or (iii) for any transaction from which such director derived an
improper personal benefit. Any director who is deemed to be an interested
director must disclose such interest and refrain from voting in any decision of
the Board or committee of the Board in which he is an interested director. An
interested director for purposes of this Article, shall be any director which
either himself, a Relative of such director in the direct line (i.e. spouse,
parents, children), the shareholder that nominated such director, any entity in
which any of the foregoing has a substantial interest (with the understanding
that a ten per cent (10%) voting or equity investment will be presumed
substantial without prejudice to any determination as to whether a smaller
investment or a different interest is or is not substantial) or a Controlling
Person of such shareholder will derive a benefit from any decision to be taken
by the Board or committee of the Board.
Any director who is deemed to have an adverse interest with the
Corporation, shall disclose such interest and refrain from voting in any
decision of the Board or committee of the board, otherwise, he will be liable
for damages in accordance with article one hundred and fifty six (156) of the
General Corporations Law.
ARTICLE 24: APPOINTMENT OF THE OFFICERS: The Corporation shall have the
following senior employees:
(1) The Chief Executive Officer who shall be the senior officer of the
Corporation entrusted with the responsibilities of operating and managing the
Corporation, and shall be
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 32
appointed by the Initial Holder of Series A Shares for so long as it holds more
than fifty per cent (50%) of the Voting Shares and has the right to elect the
majority of the Board, failing which the Chief Executive Officer shall be
appointed by the Board;
(2) The Chief Financial Officer, Vice-President Human Resources, and
Vice-President Law and Corporate Secretary all of whom shall be appointed by the
Initial Holder of Series A Shares for so long as it holds more than fifty per
cent (50%) of the Voting Shares and is entitled to elect the majority of the
Board, failing which such Persons shall be appointed by the Board; and
(3) The right to appoint the Persons identified in sections (1) and (2)
above by the Initial Holder of Series A Shares shall remain in effect unless and
until the Corporation has failed to meet a Performance Benchmark and the
Remuneration Committee has required the replacement of such Key Officer in
accordance with section 19(5).
(4) The Corporation, and the holders of the Series A and Series C Shares
shall undertake a search for possible candidates for the position of Chief
Operating Officer ("COO"). After reviewing the operational needs and structure
of the Corporation and Business, efforts will be made to identify a suitable
candidate from within the Corporation for the position of COO. Suitable
candidates for the position of COO must demonstrate significant executive and
operational experience in the telecom industry, with substantial experience in
the evolution/migration of the technologies used by or anticipated to be used by
the Corporation or Business. Such candidate shall be capable of being trained
and evaluated as a potential Chief Executive Officer ("CEO") successor. In the
event a suitable candidate from inside the Corporation cannot be identified
within a reasonable period of time, the Corporation will hire a professional
search firm to undertake a search for candidates outside the Corporation. The
holders of the Series A Shares and the holders of the majority of Series C
Shares shall jointly have the right to approve such COO.
Notwithstanding any other provision of these Bylaws or of the Shareholders
Agreement to the contrary, in the event the Corporation is given notice by any
Pledgee which is a party to a pledge agreement with respect Voting Shares of its
intention to enforce such pledge due to the occurrence of an event of default
which has not been cured in accordance with such pledge agreement and allows
Pledgee to enforce the pledge of such shares issued by the Corporation under the
terms of such pledge agreement, in such case, from what it occurs first between
(i) the passage of 365 days following the date of such notice (in the
understanding that, it shall be deemed that the Corporation has been given
notice in accordance to the terms set forth in subparagraph (i) herein as of the
date such notice is surrendered to the Chairman of the Board, the Chief
Executive Officer or the Corporate Secretary of the Corporation), or (ii) the
date in which the Corporation is given notice regarding a judicial resolution by
which the auction, foreclosure sale or award of such pledged shares or the
enforcement of such pledge is thereby authorized or ordered, the provisions set
forth in paragraphs (3) and (4) hereinabove, shall cease to be in force and
effect and thereafter the shareholders shall be subject to the provisions of the
following paragraph:
The Chief Operating Officer, the Vice-President Marketing and Sales,
Vice-President Customer Services, the Vice-President Technology Planning
and Assistant Vice-President Finance (or any other position that is the
second most senior position in the finance department), who shall be
appointed by the Initial Holder of Series A Shares, as long as such
shareholders holds more than 50% (fifty percent) of the Voting
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 33
Shares representatives of the capital stock and the right to appoint the
majority of the members of the Board of Directors; failing which such
persons shall be appointed by the Board of Directors.
In order to modify, add or amend Article 24 herein, the written consent of
the Pledgees of any pledge with respect to the Voting Shares shall be needed at
all times.
ARTICLE 25: MINUTES BOOK FOR THE MEETINGS OF THE BOARD: The minutes of Board
meetings shall be authorized by the Chairman and Corporate Secretary or by any
other person appointed by the directors to act in such capacities during such
meetings. All resolutions adopted by the Board of Directors shall be recorded
and signed in the Minutes for the Meetings of the Board Book of the Corporation.
In the event that a special delegate is not appointed for the execution of the
adopted resolutions, the Chairman of the Board will act as a special delegate.
ARTICLE 26: BOARD REPRESENTATION: The representation and execution of the
resolutions of the Board of Directors will be subject to the terms of article
one hundred and forty eight (148) of the General Corporations Law.
"FOURTH CHAPTER"
"MEETINGS OF THE SHAREHOLDERS"
ARTICLE 27: MEETINGS OF SHAREHOLDERS: Meetings of Shareholders shall constitute
the ultimate authority of the Corporation; resolutions legally adopted in
accordance with these bylaws at a meeting of shareholders shall be legal and
binding on the Corporation, its Board of Directors, directors, officers and the
shareholders, even for the absent or dissident shareholders. The meetings of
shareholders may approve and ratify any action or transaction of the Corporation
and their resolutions shall be executed by the person specifically appointed to
that effect at such meetings, or, if no appointment is made, by the Chairman of
the Board.
All notices, agenda, draft resolutions and minutes of each meeting of
shareholders shall be in both the Spanish and English languages. All other
materials to be submitted or circulated at the meeting (including, without
limitation, the materials prepared by an officer) shall be in the English
language, and in the Spanish language if required by law.
Meetings of shareholders shall be held principally in the English language.
Each shareholder shall have the right to have at its expense a translator
present with it at each such meeting of shareholders.
Any shareholder may participate in a meeting of shareholders of the
Corporation by means of telephone conference call, video conference or similar
communications equipment whereby all persons participating in the meeting can
hear and be heard by each other and participation in a meeting in this manner
shall be deemed to constitute presence in person at such meeting.
ARTICLE 28: CLASSIFICATION OF THE MEETINGS OF SHAREHOLDERS: Meetings of the
shareholders shall be either Ordinary, Extraordinary or Special. Meetings of
shareholders shall be held at the head office of the Corporation or such other
place as may be agreed by the Board,
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 34
within the corporate domicile, under penalty of invalidity, except in the event
of a force majeure or acts of god, in which case, the cause or reason shall be
registered in the minutes.
ARTICLE 29: NOTICE OF MEETINGS: Any meeting of shareholders, whether Ordinary,
Extraordinary or Special, shall be convened at the instance of: (i) the Board of
Directors, (ii) any one of the shareholders owning at least five per cent (5%)
of the Voting Shares, (iii) any one director, or (iv) any one statutory auditor.
Meetings of shareholders shall be directed by the Chairman of the Board and
the Corporate Secretary shall act as secretary, and in their absence, by the
persons designated by the shareholders at the meeting. Whoever directs the
meeting at the beginning shall appoint two (2) inspectors in order to verify
that the quorum of capital stock is duly reached.
ARTICLE 30: PRIOR NOTICE OF MEETINGS: In order to legally hold an Ordinary or
Extraordinary Meeting of Shareholders, a prior notice is required, except, in
the event that, one hundred per cent (100%) of all issued and subscribed shares
of the Corporation are legally represented. In the case of a Special Meeting, a
prior notice will also be required, except, in the event that one hundred per
cent (100%) of all issued and subscribed shares of the specific series of shares
voting as a class, are legally represented in such meeting.
Notice of each meeting of shareholders shall contain the date, place and
time on which the meeting shall be held; it shall also include, besides the
agenda, the signature of whoever sends it.
Notice of each meeting of shareholders, together with a written agenda for
such meeting of shareholders, shall be delivered in writing to all shareholders
not less than thirty (30) Days before the date on which the meeting of
shareholders is proposed to be held, at the domiciles recorded for each
shareholder in the Stock Register Book. Supporting material (including the text
of proposed resolutions) shall be sent by courier to each shareholder at least
seven (7) Business Days in advance of a meeting of shareholders. Notice to any
foreign shareholder shall, at the earliest opportunity, be delivered
additionally by telecopier at numbers registered with the Corporate Secretary.
In extraordinary or urgent circumstances notice of a meeting of shareholders may
be delivered to the shareholders within a shorter delay as determined by the
Chairman of the Board or the Corporate Secretary, which delay shall be
reasonable in the circumstances. In all cases, the foreign shareholders shall be
consulted prior to the calling of any meeting of shareholders with a view to
ensuring their presence.
Any notice for a second or subsequent meeting of shareholders shall be
accompanied by the same agenda as for the meeting of shareholders called on
first notice. For greater certainty, no action shall be taken at such second or
subsequent meeting of shareholders if such action did not appear as an item for
discussion in the agenda accompanying the first notice.
Notwithstanding any other provision of these Bylaws or of the Shareholders
Agreement to the contrary, in the event the Corporation is given notice by any
Pledgee which is a party to a pledge agreement with respect Voting Shares of its
intention to enforce such pledge due to the occurrence of an event of default
which has not been cured in accordance with such pledge agreement and allows
Pledgee to enforce the pledge of such shares issued by the Corporation under the
terms of such pledge agreement, in such case, from what it occurs first between
(i) the
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 35
passage of 365 days following the date of such notice (in the understanding
that, it shall be deemed that the Corporation has been given notice in
accordance to the terms set forth in subparagraph (i) herein as of the date such
notice is surrendered to the Chairman of the Board, the Chief Executive Officer
or the Corporate Secretary of the Corporation), or (ii) the date in which the
Corporation is given notice regarding a judicial resolution by which the
auction, foreclosure sale or award of such pledged shares or the enforcement of
such pledge is thereby ordered, the provisions set forth in the following
paragraph, shall enter in force and effect and thereafter the shareholders,
without prejudice to the provisions of the foregoing paragraphs, shall be
subject additionally to the provisions set forth in the following paragraphs:
Notice for each Meeting of Shareholders shall be announced in the
Official Gazette and in a major newspaper of the corporate domicile, at
least fifteen (15) calendar days in advance of such meeting, and a copy
thereof shall be provided to each foreign resident shareholder.
Second or subsequent Notice must be advanced within a term not less
than seven (7) Business Days or more than ten (10) Business Days in advance
to such new Meeting.
In order to modify, add or amend Article 30 herein, the written consent of
the Pledgees of any pledge with respect to the Voting Shares shall be needed at
all times.
ARTICLE 31: EXTRAORDINARY MEETINGS OF SHAREHOLDERS: Extraordinary Meetings of
Shareholders shall be those called to discuss any of the matters set forth in
article one hundred and eighty two (182) of the General Corporations Law and any
of the following matters:
(a) extension of the duration of the Corporation;
(b) dissolution of the Corporation prior to the duration stipulated in
these by-laws;
(c) increases or reductions of the fixed and/or variable capital of the
Corporation;
(d) amendment of the purpose of the Corporation;
(e) changing the nationality of the Corporation;
(f) transforming the corporate nature or status of the Corporation;
(g) the issuance of preferred, limited or non-voting stock;
(h) amortization by the Corporation of its shares or the issuance of
participating securities;
(i) the issuance of bonds or debentures or other debt securities;
(j) the adoption, amendment, modification or change of the bylaws of the
Corporation or the variation of any rights attached to any shares;
(k) any creation (including the determination of the rights, privileges and
other attributes), issue, or allotment of shares;
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 36
(l) the repurchasing, redeeming (otherwise than in accordance with the
terms of redemption established at the time of issue of the relevant share
capital), reorganizing, consolidating, subdividing, canceling, reducing or
converting (otherwise than in accordance with the terms of conversion
established at the time of issue of the relevant share capital) any of the share
capital of the Corporation or in any way altering the rights attaching thereto;
(m) any voluntary liquidation, termination, dissolution and/or winding-up
of the Corporation, and any amalgamation, merger, spin-off, consolidation,
reconstitution, continuation, voluntary insolvency proceeding, scheme of
arrangement, composition with creditors, corporate reorganization or
restructuring of the Corporation;
(n) without prejudice to any registration rights granted to the shareholder
pursuant to Schedule D of the Shareholders Agreement, the listing of any shares
on a stock or securities exchange or the conversion of the Corporation into a
public company for listing purposes and the appointment of an underwriter for
the purposes of providing the necessary advice to the Corporation;
(o) any change in the legal form, domicile or registered, legal, or head
office of the Corporation, any change in the name or corporate identity
(including the logo) of the Corporation, or any change in the objects and scope
of the Business of the Corporation (including adding or terminating any line of
Business);
(p) any change in the number, manner of nomination, election, removal,
replacement or filling of vacancies of directors from that provided for herein
and any action which would derogate from the right to nominate directors;
(q) any change in the fiscal year of the Corporation to the extent
permitted by Mexican law;
(r) any act or omission that would cause the Corporation to no longer be
resident and managed and controlled in Mexico for tax purposes;
(s) the granting of an option, warrant or other right for the purchase of
or subscription of shares;
(t) such other matters as may be required by law; and
(u) the matters referred to in section (2) of Article 21 and section (4) of
Article 19 herein to the extent that they are not resolved by resolution of the
Board of Directors (or committee of the Board, as the case may be) or that they
are raised at a meeting of shareholders.
For purposes of this Article, the meetings of shareholders may delegate to the
Board of Directors the terms and conditions upon which the matters mentioned in
sections (c) (k) and (l) will take place.
ARTICLE 32: ORDINARY MEETINGS OF SHAREHOLDERS: Ordinary Meetings of Shareholders
shall be those called to resolve any other action or approve any other
transaction not specifically reserved to an Extraordinary Meeting or to a
Special Meeting in accordance with article one hundred and eighty two (182) of
the General Corporations Law, or Article thirty one
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 37
(31) of these bylaws. There shall be at least one annual Ordinary Meeting to be
held within four (4) months from fiscal year-end, at which it will be discussed,
among other matters, and different from the ones listed in the agenda and those
listed in article one hundred and eighty one (181) of the General Corporations
Law, the appointment or ratification and reelection, as the case may be, of the
directors, statutory auditors and their alternates, as well as the determination
of their compensation.
The "Qualified Majority Meetings of Shareholders" shall be those Ordinary
Meetings called to resolve any Qualified Majority Matter to the extent it is not
resolved by resolution of the Board of Directors or is raised at a meeting of
shareholders. Such meetings shall have the quorum referred in the second
paragraph of Article 35 of these bylaws, and also shall have the voting
requirements set forth in the second paragraph of Article 38 of these bylaws.
Notwithstanding any other provision of these Bylaws or of the Shareholders
Agreement to the contrary, in the event the Corporation is given notice by any
Pledgee which is a party to a pledge agreement with respect Voting Shares of its
intention to enforce such pledge due to the occurrence of an event of default
which has not been cured in accordance with such pledge agreement and allows
Pledgee to enforce the pledge of such shares issued by the Corporation under the
terms of such pledge agreement, in such case, from what it occurs first between
(i) the passage of 365 days following the date of such notice (in the
understanding that, it shall be deemed that the Corporation has been given
notice in accordance to the terms set forth in subparagraph (i) herein as of the
date such notice is surrendered to the Chairman of the Board, the Chief
Executive Officer or the Corporate Secretary of the Corporation), or (ii) the
date in which the Corporation is given notice regarding a judicial resolution by
which the auction, foreclosure sale or award of such pledged shares or the
enforcement of such pledge is thereby ordered, the provisions set forth in the
foregoing paragraph, shall cease to be in force and effect and thereafter the
shareholders shall be subject to the provisions of the following paragraph:
The "Qualified Majority Meeting of Shareholders" shall be those
Ordinary Meetings called to resolve any Qualified Majority Matter to the
extent it is not resolved by resolution of the Board of Directors or raised
at a Meeting of Shareholders.
In order to modify, add or amend Article 32 herein, the written consent of
the Pledgees of any pledge with respect the Voting Shares shall be needed at all
times.
ARTICLE 33: SPECIAL MEETINGS OF SHAREHOLDERS: In accordance with article one
hundred and ninety five (195) of the General Corporations Law, the Special
Meetings of Shareholders shall be those called to resolve or approve any action
or transaction of any specific series of shares voting as a class, such as to
address the appointment or removal of directors and/or statutory auditors, on
behalf of each series of shares in accordance with these bylaws. The
shareholders of each series shall have the right to appoint, in a Special
Meeting of Shareholders, the directors of the Board within the number authorized
in accordance with Article 13 of these bylaws.
ARTICLE 34: QUORUM FOR EXTRAORDINARY MEETINGS OF SHAREHOLDERS: In order to have
a quorum in the Extraordinary Meetings called on first notice, it is necessary
to have the attendance of shareholders, whether in person or by proxy, that
represent at least eighty percent
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 38
(80%) of the issued and subscribed Voting Shares, such percentage to include the
Voting Shares held by the holders of the majority of Series C Shares. In case
the necessary quorum is not reached the meeting shall be adjourned and the
Chairman of the Board shall deliver promptly a new notice not less than seven
(7) Business Days or more than ten (10) Business Days in advance of the new
meeting. In case of a second or subsequent notice, the quorum for an
Extraordinary Meeting shall be met by the attendance of shareholders that
represent at least sixty-five percent (65%) of all the issued and subscribed
Voting Shares.
Notwithstanding any other provision of these Bylaws or of the Shareholders
Agreement to the contrary, in the event the Corporation is given notice by any
Pledgee which is a party to a pledge agreement with respect Voting Shares of its
intention to enforce such pledge due to the occurrence of an event of default
which has not been cured in accordance with such pledge agreement and allows
Pledgee to enforce the pledge of such shares issued by the Corporation under the
terms of such pledge agreement, in such case, from what it occurs first between
(i) the passage of 365 days following the date of such notice (in the
understanding that, it shall be deemed that the Corporation has been given
notice in accordance to the terms set forth in subparagraph (i) herein as of the
date such notice is surrendered to the Chairman of the Board, the Chief
Executive Officer or the Corporate Secretary of the Corporation), or (ii) the
date in which the Corporation is given notice regarding a judicial resolution by
which the auction, foreclosure sale or award of such pledged shares or the
enforcement of such pledge is thereby ordered, the provisions set forth in the
foregoing paragraph, shall cease to be in force and effect and thereafter the
shareholders shall be subject to the provisions of the following paragraphs:
Extraordinary Meetings shall be deemed legally installed if at least
seventy-five percent (75%) of the Voting Shares of the Corporation are
represented.
At Second or subsequent Notice, which shall be sent by the Chairman of
the Board to the shareholders of the Corporation not less than seven (7)
Business Days or greater than ten (10) Business Days in advance of the new
meeting, the Extraordinary Meeting shall be deemed installed whichever is
the number of Voting Shares represented therein.
In order to modify, add or amend Article 34 herein, the written consent of
the Pledgees of any pledge with respect to the Voting Shares shall be needed at
all times.
ARTICLE 35: QUORUM FOR ORDINARY MEETINGS OF SHAREHOLDERS: In order to have
quorum in the Ordinary Meetings called on first notice, except as provided in
the next paragraph, it is necessary to have the attendance of shareholders,
whether in person or by proxy, that represent at least sixty-five per cent (65%)
of the issued and subscribed Voting Shares. In case the necessary quorum is not
reached the meeting shall be adjourned and the Chairman of the Board shall
deliver promptly a new notice not less than seven (7) Business Days or more than
ten (10) Business Days in advance of the new meeting. In case of a second or
subsequent notice, the quorum for an Ordinary Meeting shall be met by the
attendance of shareholders that represent at least forty percent (40%) of the
issued and subscribed Voting Shares.
Notwithstanding the foregoing, with respect to meetings of shareholders
dealing with Qualified Majority Matters, the quorum will be met by the
attendance of shareholders, whether in person or by proxy, that represent at
least sixty-three per cent (63%) of the issued and subscribed Voting Shares. If
the necessary quorum is not reached at such meeting of shareholders, the
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 39
meeting shall be adjourned, and the Chairman of the Board shall deliver promptly
a new notice in a term not less than seven (7) Business Days or more than ten
(10) Business Days in advance of the new meeting. In case of a second or
subsequent notice, the meeting shall be met by the attendance of shareholders
that represent at least sixty-three percent (63%) of the issued and subscribed
Voting Shares.
Notwithstanding any other provision of these Bylaws or of the Shareholders
Agreement to the contrary, in the event the Corporation is given notice by any
Pledgee which is a party to a pledge agreement with respect Voting Shares of its
intention to enforce such pledge due to the occurrence of an event of default
which has not been cured in accordance with such pledge agreement and allows
Pledgee to enforce the pledge of such shares issued by the Corporation under the
terms of such pledge agreement, in such case, from what it occurs first between
(i) the passage of 365 days following the date of such notice (in the
understanding that, it shall be deemed that the Corporation has been given
notice in accordance to the terms set forth in subparagraph (i) herein as of the
date such notice is surrendered to the Chairman of the Board, the Chief
Executive Officer or the Corporate Secretary of the Corporation), or (ii) the
date in which the Corporation is given notice regarding a judicial resolution by
which the auction, foreclosure sale or award of such pledged shares or the
enforcement of such pledge is thereby ordered, the provisions set forth in the
two foregoing paragraphs, shall cease to be in force and effect and thereafter
the shareholders shall be subject to the provisions of the following paragraphs:
Ordinary Meetings, including those called to resolve Qualified
Majority Matters shall be deemed legally installed if at least fifty
percent (50%) of the Voting Shares of the Corporation is represented.
At Second or subsequent Notice, which shall be sent by the Chairman of
the Board to the shareholders of the Corporation not less than seven (7)
Business Days or more than ten (10) Business Days in advance of the new
Meeting, the Ordinary Meeting, including those called to resolve Qualified
Majority Matters shall be deemed installed whichever the number of Voting
Shares represented therein.
In order to modify, add or amend Article 35 herein, the written consent of
the Pledgees of any pledge with respect to the Voting Shares shall be needed at
all times.
ARTICLE 36: QUORUM FOR SPECIAL MEETINGS OF SHAREHOLDERS: In order to have a
quorum in the Special Meetings called on first, second or subsequent notice, it
is necessary to have the attendance of shareholders, whether in person or by
proxy, that represent more than fifty percent (50%) of all issued and subscribed
shares of the relevant series. In case the necessary quorum is not reached the
meeting shall be adjourned and the Chairman of the Board shall deliver promptly
a new notice not less than seven (7) Business Days or more than ten (10)
Business Days in advance of the new meeting.
ARTICLE 37: VOTING REQUIREMENTS FOR EXTRAORDINARY MEETINGS OF SHAREHOLDERS:
Resolutions of Extraordinary Meetings called on first notice shall be adopted
with the affirmative vote of shareholders, whether in person or by proxy, that
represent at least eighty percent (80%) of all the issued and subscribed Voting
Shares, such percentage to include the affirmative vote of the majority of the
holders of the majority of Series C Shares. On second notice, resolutions shall
be adopted with the affirmative vote of shareholders that represent at
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 40
least fifty percent (50%) of all the issued and subscribed Voting Shares;
provided however that such percentage shall include at least the affirmative
vote of shareholders that represent the majority of the shares of each series of
Voting Shares to the extent such shareholders are in attendance or represented
at such second meeting and the affirmative vote, to the extent not already
counted, of shareholders that represent the majority of the shares of each
series of Voting Shares to the extent such shareholders were in attendance or
represented at the first meeting that the first notice attempted to convene. In
meetings, each Voting Share shall give the right to one vote.
With respect to third and subsequent notices, the affirmative vote of
shareholders representing a majority of the shares of a series of Voting Shares,
will not be required to adopt a resolution to the extent, such shareholders were
not in attendance or represented in at least two meetings called to discuss the
same matters, which meetings were adjourned for lack of quorum.
Notwithstanding any other provision of these Bylaws or of the Shareholders
Agreement to the contrary, in the event the Corporation is given notice by any
Pledgee which is a party to a pledge agreement with respect Voting Shares of its
intention to enforce such pledge due to the occurrence of an event of default
which has not been cured in accordance with such pledge agreement and allows
Pledgee to enforce the pledge of such shares issued by the Corporation under the
terms of such pledge agreement, in such case, from what it occurs first between
(i) the passage of 365 days following the date of such notice (in the
understanding that, it shall be deemed that the Corporation has been given
notice in accordance to the terms set forth in subparagraph (i) herein as of the
date such notice is surrendered to the Chairman of the Board, the Chief
Executive Officer or the Corporate Secretary of the Corporation), or (ii) the
date in which the Corporation is given notice regarding a judicial resolution by
which the auction, foreclosure sale or award of such pledged shares or the
enforcement of such pledge is thereby ordered, the provisions set forth in the
two foregoing paragraphs, shall cease to be in force and effect and thereafter
the shareholders shall be subject to the provisions of the following paragraphs:
In order for the resolutions of an Extraordinary Meeting to be valid,
the affirmative vote of the Voting Shares representing at least fifty
percent (50%) of the capital stock shall be necessary.
At Second or subsequent Notice, in order for the resolutions of an
Extraordinary Meeting to be valid, the affirmative vote of the Voting
Shares representing at least fifty percent (50%) of the capital stock shall
be necessary.
In order to modify, add or amend Article 37 herein, the written consent of
the Pledgees of any pledge with respect to the Voting Shares shall be needed at
all times.
ARTICLE 38: VOTING REQUIREMENTS FOR ORDINARY MEETINGS OF SHAREHOLDERS:
Resolutions of Ordinary Meetings called on first notice shall be adopted,
subject to the provisions of the next paragraph, with the affirmative vote of
shareholders whether in person or by proxy that represent at least sixty percent
(60%) of all the issued and subscribed Voting Shares. For a meeting called by a
second or subsequent notice, resolutions shall be adopted with the affirmative
vote of shareholders representing at least a majority of the Voting Shares
represented at such meeting.
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 41
Notwithstanding the foregoing, with respect to a meeting of shareholders dealing
with Qualified Majority Matters, the resolutions of such meeting of shareholders
called on first, second or subsequent notice, shall be adopted with the
affirmative vote of shareholders that represent at least sixty-three percent
(63%) of all the issued and subscribed Voting Shares.
Notwithstanding any other provision of these Bylaws or of the Shareholders
Agreement to the contrary, in the event the Corporation is given notice by any
Pledgee which is a party to a pledge agreement with respect Voting Shares of its
intention to enforce such pledge due to the occurrence of an event of default
which has not been cured in accordance with such pledge agreement and allows
Pledgee to enforce the pledge of such shares issued by the Corporation under the
terms of such pledge agreement, in such case, from what it occurs first between
(i) the passage of 365 days following the date of such notice (in the
understanding that, it shall be deemed that the Corporation has been given
notice in accordance to the terms set forth in subparagraph (i) herein as of the
date such notice is surrendered to the Chairman of the Board, the Chief
Executive Officer or the Corporate Secretary of the Corporation), or (ii) the
date in which the Corporation is given notice regarding a judicial resolution by
which the auction, foreclosure sale or award of such pledged shares or the
enforcement of such pledge is thereby ordered, the provisions set forth in the
two foregoing paragraphs shall cease to be in force and effect and thereafter
the shareholders shall be subject to the provisions of the following paragraphs:
In order for the validity of the resolutions of the Ordinary Meetings,
the affirmative vote of Voting Shares representing the majority shall be
necessary.
At Second or subsequent Notice, in order for the validity of the
resolutions of the Ordinary Meetings, including those called to resolve
Qualified Majority Matters, the affirmative vote of Voting Shares
representing the majority shall be necessary .
In order to modify, add or amend Article 38 herein, the written consent of
the Pledgees of any pledge with respect the Voting Shares shall be needed at all
times.
ARTICLE 39: VOTING REQUIREMENTS FOR SPECIAL MEETINGS OF SHAREHOLDERS:
Resolutions of Special Meetings called on first, second or subsequent notice,
shall be adopted with the simple majority of votes of the shareholders
represented, whether in person or by proxy, at such meeting.
ARTICLE 40: RECOGNITION OF SHAREHOLDERS STATUS: In accordance with articles one
hundred and twenty eight (128) and one hundred and twenty nine (129) of the
General Corporations Law, the Corporation shall recognize as shareholders only
those individuals or legal entities recorded as such in the Stock Register Book
or their proxy holder.
ARTICLE 41: MINUTE BOOK FOR THE MEETINGS OF SHAREHOLDERS: Every resolution
adopted by a meeting of shareholders shall be registered in minutes which shall
be recorded in the meetings of shareholders minute book and shall be signed by
the Chairman of the Board and the Corporate Secretary, or whoever acts as such
during a meeting, and by the statutory auditor(s) present at such meeting.
Furthermore, the minutes shall comply with the requirements established in
article one hundred ninety four (194) of the General Corporations Law, if
applicable.
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 42
ARTICLE 42: RESOLUTIONS IN WRITING: The shareholders may adopt resolutions
without having a meeting, by the unanimous consent of the shareholders that
represent the total issued and subscribed Voting Shares whether in lieu of an
Extraordinary or Ordinary Meeting of Shareholders, and in the event of Special
Meetings, by the unanimous consent of the shareholders of the relevant series of
shares. Such resolutions shall have the same legal effects as if they were
adopted in a duly called meeting of shareholders, if they are confirmed in
writing. Any such resolution may be contained in a single document or may
consist of several documents all in like form. For the purpose of this Article,
"in writing" and "signed" include signature by telecopier, provided that an
original resolution signed by all shareholders, whether or not in counterparts,
follows. The shareholders shall procure that the original signed resolution
shall promptly be forwarded to the Corporation by the respective signatories for
its record. The written confirmation will be sent to the Corporate Secretary, in
order for the Corporate Secretary to be able to record the resolutions adopted
in such meeting in the corresponding Minutes Book for the Meetings of
Shareholders and certify that such resolutions were adopted in accordance with
article one hundred and seventy eight (178) of the General Corporations Law. A
resolution in writing shall be circulated together with an agenda and an
explanatory statement setting out in reasonable detail the rationale for
proposing the resolution.
ARTICLE 43: REPRESENTATION OF THE SHAREHOLDERS IN THE GENERAL MEETINGS: In order
for a shareholder to be represented by an attorney in fact at an Ordinary,
Extraordinary or Special Shareholders Meeting, called in first, second or
subsequent notices, it shall issue to such attorney in fact a proxy executed
before two witnesses. The proxy shall indicate which kind of meeting the
attorney in fact will attend, as well as the date, place and time of such
meeting. The instructions as to how the proxy holder will vote the corresponding
shares may be given in a separate document, if such instructions are considered
necessary.
"FIFTH CHAPTER"
"FINANCIAL INFORMATION AND DISTRIBUTIONS"
ARTICLE 44: FINANCIAL INFORMATION:
(1) Any director or any shareholder holding the majority of each series of
issued and subscribed Voting Shares, through their respective directors or their
legal representatives (employees, attorneys, accountants and other advisors,
subject to such representatives being directed to treat the information
described herein as confidential), shall have the full right and complete timely
access to all information, records and premises of the Corporation, including
such financial, accounting, management, taxation and other information and
records of the Corporation and such audit documents and papers of the auditors
or records of their external counsel (unless this represents a waiver of any
applicable solicitor-client privilege), as they may reasonably require from time
to time, as well as the right to make copies of such information and records,
provided that any such director or shareholder representative fully discloses
the identity of the requesting shareholder and further provided that any such
director or shareholder shall ensure through appropriate safeguards that the
information described herein shall not be disclosed to any Persons who either
directly or through any Affiliate directly competes with the Business or is an
officer or director of such competitor. The officers of the Corporation shall
furnish such access on demand to each such shareholder (and its representatives)
or director under the terms herein.
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 43
(2) The Corporation will provide, at the Corporation's expense to the
shareholders referred to in this Article, a monthly report outlining key
financial data and, to the extent reasonably available, key operating data with
respect to the Corporation and shall also provide on a timely basis, such other
information and assistance as requested to:
(i) conform financial statements to U.S. generally accepted accounting
principles or adjust them to any international accounting standards,
including information on the book value of assets and inflation
adjustments;
(ii) enable compliance with U.S. requirements for financial, securities law
and tax reporting purposes;
(iii) enable compliance on a quarterly basis with obligations in relation
to the preparation and announcement of financial results and other
financial information of Affiliates, tax and any regulatory filings;
and
(iv) enable on a monthly basis an appropriate accounting and management
reporting for the investment in the Corporation.
The Corporation shall also provide to each shareholder referred in section
(1) of this Article 44, quarterly unaudited financial statements and to each
shareholder of the Corporation annual audited financial statements (including in
both cases a statement of change in financial position) within thirty (30) Days
of the end of each quarter with respect to quarterly financial statements and
ninety (90) Days of the end of each fiscal year with respect to annual audited
financial statements.
The Corporation undertakes to have its financial statements prepared in
accordance with GAAP consistently applied from year to year.
The Board shall approve all financial statements to be submitted to the
shareholders in accordance with section (1) of Article 21 of these bylaws prior
to the submission to the Shareholders.
The rights in favor of the shareholders and the directors described in this
Article of these bylaws, shall be exercised in a manner not to unduly harm the
operations of the Corporation.
The Initial Business Plan shall be adopted by the Corporation as soon as
possible as provided for in the Shareholders Agreement. Subsequent Business
Plans shall be adopted pursuant to section (2) of Article 21 of these bylaws for
an upcoming five (5) five years period (or such other period agreed to by the
Board under section (2) of Article 21 of these bylaws) within one (1) month but
no more than six (6) months prior to the end of the term of the Business Plan
then in effect, and revised annually subsequent to the adoption of an Annual
Operating Plan and Budget.
No later than fifteen (15) Days prior to the commencement of each of the
Corporation's fiscal years, the Board shall prepare or cause to be prepared an
annual operating plan and budget (the "Annual Operating Plan and Budget") for
the next fiscal year and submit such Annual Operating Plan and Budget to the
Board for its approval in accordance with section (2) of Article 21 of these
bylaws. It is anticipated that such Annual Operating Plan and Budget shall be
submitted to the Board for final approval no later than December 15 of each
fiscal year. Such Annual Operating
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 44
Plan and Budget shall always be prepared within the framework of the most
recently approved Business Plan then in effect.
ARTICLE 45: PROFIT AND DISTRIBUTION POLICIES: The shareholders herein agree that
all funds reasonably available for distribution to the shareholders shall be
distributed by way of dividends or such other means permitted by law in
accordance with the dividend and distribution policy that shall be approved by
the shareholders. The shareholders further agree that, to the extent not
prohibited by any agreement entered with financial institutions which provide
loans to the Corporation and to the extent permitted by law, after April 1,
2006, the Corporation shall pay out to the Shareholders, as dividends all
available cash in excess of the amounts needed to prudently comply with the
corporate purpose of the Corporation.
Notwithstanding the foregoing all distributions will be subject to the
obligation set forth in article twenty (20) of the General Corporations Law of
separating five per cent (5%) of earnings on an annual basis until the legal
reserve is created and further subject to the projected requirements of the
Business of the Corporation over the twelve (12) months following each proposed
distribution, including, but not limited to, investment and expansion plans.
The Corporation will pay out dividends as available upon the approval of
financial statements and declaration of the distributions, within a period of
thirty (30) Days from such declaration. The annual Ordinary Meeting in which
annual financial statements are approved shall be held not later than four (4)
months from the end of the fiscal year of the Corporation and in accordance with
the General Corporations Law.
Dividends or distributions shall be simultaneously paid pari passu on all
the Equity Shares of the Corporation. The Equity Shares shall rank on a parity
(i.e pari passu) with each other with respect to the payment of dividends and
with respect to the distribution of assets in the event of liquidation,
dissolution or winding-up of the Corporation. The dividends or distributions to
foreign shareholders may if and to the extent then permitted under the laws of
Mexico (at the option of such shareholders) be credited either in Mexico or
transferred abroad in a foreign currency account of such shareholders.
"SIXTH CHAPTER"
"THE CORPORATION SUPERVISION"
ARTICLE 46: THE STATUTORY AUDITORS: The corporate supervision shall be directed
by one or more statutory auditors. Shareholders of each series of issued and
subscribed Voting Shares shall have the right to appoint one statutory auditor
in Special Meetings, or as the case may be, all shareholders may agree to
appoint only one statutory auditor elected by means of a resolution adopted by
the annual Ordinary Meeting of Shareholders. The statutory auditors shall be
responsible before the meeting of shareholders of all and any one of their acts,
and the meeting shall have the right to claim such responsibility under the
terms of article one hundred sixty one (161) of the General Corporations Law. If
two or more statutory auditors are appointed, their performance and
responsibility shall be joint and several. The statutory auditors will remain in
office for one year, and they can be reelected, but they shall remain in office
until a successor statutory auditor has accepted the appointment according to
these bylaws. If the meeting of shareholders that approves the appointment of
the statutory auditors considers it appropriate, they may also appoint an
alternate for each one of such statutory auditors.
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 45
ARTICLE 47: STATUTORY AUDITORS REQUIREMENTS: The statutory auditors can be
shareholders or any Third Party not related to the Corporation if, and only if,
they are not in any of the situations set forth in article one hundred sixty
five (165) of the General Corporations Law, and will not have to provide a
guaranty with respect to their duties. The statutory auditors will have the
rights and obligations established in article one hundred sixty six (166) of the
General Corporations Law. In the event there is a temporary or permanent absence
of the statutory auditor or its alternate, the Corporation will be obligated to
follow the provisions established in article one hundred sixty eight (168) of
the General Corporations Law.
"SEVENTH CHAPTER"
"FISCAL YEAR"
ARTICLE 48: THE FISCAL YEAR: The fiscal year shall have a duration of twelve
(12) consecutive months, that will correspond to the natural year of the
calendar, from January first (1(degree)) until December thirty one (31).
ARTICLE 49: ANNUAL REPORT: Within the three months following the closing of the
fiscal year, the Board of Directors of the Corporation shall prepare a financial
report reflecting the economic position of the Corporation. Such report and its
enclosures shall be delivered to the statutory auditors at least one (1) month
prior to the annual meeting of shareholders. Within 15 (fifteen) Days from the
delivery of the report to the statutory auditors, the statutory auditors shall
prepare to the Board of Directors a memorandum of comments and suggestions
related to such report. The Board of Directors shall keep all such documents
available for review by the shareholders during fifteen (15) Days prior to the
annual meeting of shareholders.
"EIGHTH CHAPTER"
"PROFITS AND LOSSES"
ARTICLE 50: SHAREHOLDERS LIMITED LIABILITY FOR THE CORPORATION LOSSES: The
shareholders shall have a limited liability for the losses of the Corporation in
proportion to the number of shares they own and up to the value of their
contribution.
ARTICLE 51: DISTRIBUTIONS OF PROFITS: The profits determined by the financial
statements and approved by the annual meeting of shareholders will be
distributed, after paying the income tax and the participation of the employees
in the profits of the Corporation, in the following way: (1) a certain amount of
money established by the Ordinary Meeting will be separated for the constitution
of a legal reserve fund, which can never be less than five percent (5%) of the
net profits of the Corporation for the fiscal year, and until such legal reserve
has reached at least one fifth of the capital stock of the Corporation; (2) the
amounts established by the Ordinary Meeting for the constitution of other
reserves different from the legal reserve fund will be separated; and (3) the
remaining amount will be subject to the free disposition of the Ordinary
Meeting, which may be available for distribution as provided for in Article 45
of these bylaws.
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 46
"NINTH CHAPTER"
"DISSOLUTION AND LIQUIDATION"
ARTICLE 52: CORPORATE DISSOLUTION: The Corporation may be dissolved by
resolution of an Extraordinary Meeting of Shareholders, if any of the events
stated in article two hundred and twenty-nine (229) of the General Corporations
Law have occurred.
ARTICLE 53: CORPORATE LIQUIDATION: Once the Corporation has been dissolved, it
will be liquidated.
ARTICLE 54: APPOINTMENT OF THE LIQUIDATORS: The liquidation of the Corporation
will be made by the liquidator or liquidators appointed in the same
Extraordinary Meeting of Shareholders in which the dissolution was approved;
this meeting will also establish their compensation, having the right to
re-elect or remove them freely. Each series of issued and subscribed Voting
Shares may appoint a liquidator in such meeting. In the event that two or more
liquidators are appointed, they shall act jointly. In the event that the
liquidators are not appointed at the meeting of shareholders where the
dissolution of the Corporation was approved, any shareholder can request the
judicial authority in the domicile of the Corporation to appoint the liquidators
in a summary proceeding.
ARTICLE 55: LIQUIDATORS AUTHORITY: The liquidators will have the powers granted
by article two hundred and forty-two (242) of the General Corporations Law.
ARTICLE 56: REGISTRATION OF THE LIQUIDATORS APPOINTMENT: The Board of Directors
will continue to perform their duties until the appointment of the liquidators
has been recorded in the Public Commercial Registry of the domicile of the
Corporation.
ARTICLE 57. LIQUIDATION BASIS: The same meeting that approved the dissolution of
the Corporation shall determine the terms and conditions of the liquidation; if
these terms and conditions are not determined by the meeting, the liquidation
will be made in accordance with the procedure stated in the General Corporation
Law.
ARTICLE 58: NOTICE OF MEETINGS OF SHAREHOLDERS: During the liquidation of the
Corporation, the liquidators will have the right to call for an Ordinary,
Extraordinary or Special Meeting of Shareholders.
ARTICLE 59: POWERS OF THE STATUTORY AUDITORS: During the liquidation of the
Corporation, the statutory auditors will have before the liquidators, the same
attributions that those granted by law in relation to the directors.
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 47
"TENTH CHAPTER"
"GENERAL PROVISIONS"
ARTICLE 60: ARBITRATION: In the event of any dispute, claim, controversy or
difference (a "Dispute") among the shareholders or between the shareholders and
the Corporation, arising under or in connection with any of their respective
rights and obligations under these bylaws or with their interpretation:
(a) Good faith efforts shall be used to settle such Dispute. To this end,
any shareholder may notify the other shareholders and the Corporation
of its desire to initiate the procedure contemplated by this Article,
whereupon the shareholders shall forthwith convene to attempt to
resolve such Disputes through amicable and good faith discussions.
Disputes which the shareholders are unable to resolve through such
discussions within thirty (30) Days following receipt of the notice
referred to in this section, shall be upon the request of any
shareholder party to the Dispute, submitted to a panel consisting of
designees from the Chief Executive Officer of each shareholder,
provided that the designees shall not be Directors or Officers of the
Corporation. The designees shall consult and negotiate with each other
in good faith in an effort to reach a just and equitable solution.
(b) If the designees do not reach a solution within a period of thirty
(30) Days following the beginning of their consultations and
negotiations, any shareholder may treat the same as an arbitrable
Dispute by giving notice to the Corporation and the other
shareholders, in which case the Dispute shall be submitted to a final
and binding arbitration under the rules of the American Arbitration
Association's Commercial Arbitration Rules, including the
Supplementary Procedures for International Commercial Arbitration
excluding any such rules relating to the posting of security for costs
(the "Rules"). The arbitral tribunal shall be composed of three
persons, who shall be appointed in accordance with the Rules;
provided, however that one (1) of the arbitrators must be an attorney
admitted to the Mexican bar and be fluent in English.
The arbitration shall be held in the English language. The proceedings
shall be conducted, and any arbitral award shall be made, in the City of
New York in the United States. The shareholders agree that the obligations
herein are commercial and that the New York Convention on Recognition and
Enforcement of Foreign Arbitral Awards is applicable. The prevailing
shareholder(s) shall be entitled to recover from the other shareholder(s)
(as part of the arbitral award or order) its or their reasonable attorney's
fees and other costs of arbitration.
Notwithstanding any other provision of these Bylaws or of the Shareholders
Agreement to the contrary, in the event the Corporation is given notice by any
Pledgee which is a party to a pledge agreement with respect Voting Shares of its
intention to enforce such pledge due to the occurrence of an event of default
which has not been cured in accordance with such pledge agreement and allows
Pledgee to enforce the pledge of such shares issued by the Corporation under the
terms of such pledge agreement, in such case, from what it occurs first between
(i) the passage of 365 days following the date of such notice (in the
understanding that, it shall be deemed that the Corporation has been given
notice in accordance to the terms set forth in subparagraph (i) herein as of the
date such notice is surrendered to the Chairman of the Board, the Chief
Executive Officer or the Corporate Secretary of the Corporation), or (ii) the
date in which the Corporation is given notice regarding a judicial resolution by
which the auction, foreclosure
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 48
sale or award of such pledged shares or the enforcement of such pledge is
thereby ordered, the provisions set forth in Article 60 herein, shall cease to
be in force and effect and thereafter the shareholders shall be subject to the
provisions of the following paragraph:
For the interpretation and fulfillment of these bylaws, the parties
hereby submit themselves to the jurisdiction of the competent courts of
Mexico City, Federal District or of the competent Courts of Monterrey City,
State of Nuevo Leon, Mexico, at the plaintiff's sole election, waiving
any objection that they may now or hereafter have with respect to the
laying of the venue of such proceeding brought in such a court, or any
claim that any such proceeding brought in such a court has been brought in
an inconvenient forum.
In order to modify, add or amend Article 60 herein, the written consent of
the Pledgees of any pledge with respect to the Voting Shares shall be needed at
all times.
ARTICLE 61: DEFINITIONS: For purposes of these bylaws, unless the context
otherwise requires, the following words and phrases shall have the respective
meanings set forth hereinbelow:
1. "Affiliate" with respect to any Person, means any Person, now existing or
hereafter created, which directly or indirectly Controls, is Controlled by
or is under direct or indirect common Control with such Person;
2. "Allocable Shares" means the nine million four hundred and sixty eight
thousand two hundred and twenty (9,468,220) Series N shares to be
contributed by the Initial Holder of Series A Shares to a trust under the
Trust Agreement in accordance with the Shareholders Agreement for a
possible re-allocation of such Series N shares to the Initial Holder of
Series C Shares.
3. "Business Days" means any day other than a Saturday, a Sunday or a day in
which commercial banks are required or permitted to be closed in Montreal
(Canada), New York City (USA), London (England), Monterrey, Nuevo Leon
(Mexico), Bermuda, or in the British Virgin Islands;
4. "Business Plan" means a business plan, including the Initial Business Plan,
adopted by the Corporation and any revisions thereto, which Business Plan
may include financial forecast models as well as marketing plans, business
strategies and such other matters as are customarily included in business
plans;
5. "Consulting Services Agreements" means the Secondment Agreement and the
Technical Services Agreement entered into as of October 6, 1997 between the
Corporation and Bell Canada International Inc.;
6. "Control" is possessed by a Person over another Person (such other Person
the "subject person") if such Person (alone or in combination with one or
more Relatives and/or Affiliates) (i) holds the right by ownership of
voting equity, contract or otherwise, to elect a majority of the Board of
Directors or other governing body of the subject person, or (ii) holds the
record or beneficial ownership, or has control or direction, directly or
indirectly, other than by way of security interest only, of fifty per cent
(50%) or more of the voting rights of the subject person, or (iii) is, or
Controls (within the meaning of (i) or (ii) hereof),
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 49
the general partner of the subject person which is a limited partnership,
or (iv) is, or Controls (within the meaning of (i) or (ii) hereof), the
managing partner of the subject person which is a partnership; and
"Controlling" or "Controlled" has a corresponding meaning;
7. "Corporate Secretary" means the Secretary or Corporate Secretary of the
Corporation or the officer having a similar title or failing which, the
Vice President-Law;
8. "Day", in computing any period fixed by these bylaws, means, unless
otherwise specified or unless a Business Day is specified, a calendar day,
but if the last day of such period falls on a non-Business Day, such period
shall be extended to the next Business Day;
9. "Defaulting Shareholder" means the shareholder with respect to which an
event of default as described under Clause 5.1.1 of the Shareholder
Agreement has occured;
10. "Equity Shares" means the Voting Shares and the Participating Shares of the
share capital of the Corporation held by the shareholders, including the
Series A, Series B, Series C and Series N shares issued pursuant to these
bylaws;
11. "First Stage Equity" means the equity contributions for the subscription of
shares by the shareholders contemplated in the Shareholders Agreement;
12. "Existing Concession" means the concession title granted by the Ministry of
Communications and Transportation to the Corporation on June 17, 1996 to
install, operate and exploit a public telecommunications network in Mexico;
13. "GAAP" means generally accepted accounting principles and auditing
standards adopted from time to time in Mexico by the Instituto Mexicano de
Contadores Publicos A.C. or successor body;
14. "Government Approvals" means any and all consents, validations,
authorizations, licenses, registrations, waivers and other approvals of the
Mexican government.
15. "Indebtedness" means any (i) indebtedness for borrowed money or for the
deferred purchase price of property or services, (ii) obligations under
leases which, in accordance with GAAP, are to be recorded as capital or
operating leases, (iii) obligations which are evidenced by notes,
acceptances, loan agreements or similar instruments, (iv) obligations in
connection with any transaction which is a rate swap transaction, basis
swap, forward rate transaction, commodity swap, interest rate option,
forward foreign exchange transaction, cap transaction, floor transaction,
collar transaction, currency swap transaction, cross-currency rate swap
transaction, currency option or any other similar transaction (including
any option with respect to any of these transactions, and any combination
of these transactions), (v) any Guarantee Obligations, where "Guarantee
Obligations" means any obligation of (a) the guaranteeing Person or (b)
another Person (including, without limitation, any bank under any letter of
credit) which the guaranteeing Person has induced such Person to create by
issuing a reimbursement, counter indemnity or similar obligation, in either
case guaranteeing or in effect guaranteeing any Indebtedness, lease,
dividends or other obligations (the "Primary Obligations") of any other
third Person (the "Primary Obligor") in any manner, whether directly or
indirectly, including, without limitation, any obligation of the
guaranteeing Person, whether or not contingent, (1)
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 50
to purchase any such Primary Obligation or any property constituting direct
or indirect security therefor, (2) to advance or supply funds (A) for the
purchase or payment of any such Primary Obligation or (B) to maintain
working capital or equity capital of the Primary Obligor or otherwise to
maintain the net worth or solvency of the Primary Obligor or (3) to
purchase property, securities or services primarily for the purpose of
assuring the owner of any such Primary Obligation against loss in respect
thereof; provided, however, that the term Guarantee Obligation shall not
include endorsements of instruments for deposit or collection in the
ordinary course of business; (vi) obligations in respect of letters of
credit or acceptances, and in each case of any Indebtedness referred to in
clauses (i) through (vi) of this definition, whether or not assumed, and
whether or not secured by a Pledge of any assets of the borrower or
otherwise secured, and provided, however in any case, that "Indebtedness"
shall not include obligations, including those under letters of credit,
payable to trade creditors and normal accruals incurred in the ordinary
course of business;
16. "Initial Business Plan" means the initial Business Plan for the first five
(5) years after launch of services offered in connection with the Spectrum
Concession, or such other period as may be agreed to by the Board of
Directors, as it may, from time to time, be revised by the Corporation;
17. "Initial Holder of the Series A Shares" means Telinor Telefonia, S.A. de
C.V., a corporation duly incorporated under the laws of Mexico and any of
its Affiliates to which Series A Shares may be transferred in accordance
with these bylaws ;
Notwithstanding any other provision of these Bylaws or of the
Shareholders Agreement to the contrary, in the event the Corporation is
given notice by any Pledgee which is a party to a pledge agreement with
respect Voting Shares of its intention to enforce such pledge due to the
occurrence of an event of default which has not been cured in accordance
with such pledge agreement and allows Pledgee to enforce the pledge of such
shares issued by the Corporation under the terms of such pledge agreement,
in such case, from what it occurs first between (i) the passage of 365 days
following the date of such notice (in the understanding that, it shall be
deemed that the Corporation has been given notice in accordance to the
terms set forth in subparagraph (i) herein as of the date such notice is
surrendered to the Chairman of the Board, the Chief Executive Officer or
the Corporate Secretary of the Corporation), or (ii) the date in which the
Corporation is given notice regarding a judicial resolution by which the
auction, foreclosure sale or award of such pledged shares or the
enforcement of such pledge is thereby ordered, the provisions set forth in
Article 61(17) herein, shall cease to be in force and effect and thereafter
the shareholders shall be subject to the provisions of the following
paragraph:
Initial Holder of Series A Shares means (i) Telinor Telefonia S. de
R.L. de C.V. a corporation duly organized in accordance to mexican law
("Telinor"); (ii) any subsidiary of Telinor to which Telinor may transfer
Series A Shares in accordance with the bylaws herein; and (iii) any Pledgee
that is a party to a Pledge Agreement created with respect to Series A
Shares issued by the Corporation; provided that, in any event it shall not
be considered that such Pledgee binds itself to the Shareholders Agreement
and. therefore, none of the obligations thereunder shall be applicable to
such Pledgee. Therefore, notwithstanding the enforcement of the such
Pledge, Telinor, its successors and assignees, currently are and shall
subsequently be bound to perform the obligations contained in the these
bylaws which may arise to Telinor by virtue of the Shareholders Agreement.
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 51
In order to modify, add or amend Article 61 herein, the written consent of
the Pledgees of any pledge with respect to the Voting Shares shall be needed at
all times.
18. "Initial Holder of the Series B Shares" means Bell Canada International
(Mexico Telecom) Limited, a corporation duly incorporated under the laws of
the British Virgin Islands and any of its Affiliates to which Series B
shares may be transferred in accordance with these bylaws ;
19. "Initial Holder of the Series C Shares" means Worldtel Mexico Telecom LTD,
a corporation duly incorporated under the laws of Bermuda and any of its
Affiliates to which Series C shares may be transferred in accordance with
these bylaws ;
20. "Licenses" means the Existing Concession, the Spectrum Concession, the
concession title for the use of frequencies of the radioelectric spectrum
for experimental purposes in the 3.4-3.7 GhZ frequencies band and any
license or concession title to be awarded to the Corporation pursuant to
the Point-to-Point Spectrum Auction;
21. "Non-Defaulting Shareholder" means the shareholder with respect to which no
event of default as described under Clause 5.1.1 of the Shareholder
Agreement has occurred;
22. "Participating Shares" means the participating non-voting shares of the
share capital of the Corporation, with no expressed par value, authorized
under these bylaws, including the Series N shares;
23. "Permitted Assignee" of a shareholder means any Affiliate or Relative of a
Transferor, whether or not such Affiliate or Relative is also a shareholder
prior to any Transfer of shares, it being understood that such Affiliates
or Relatives shall be Permitted Assignees only if they are not a Restricted
Third Party, unless otherwise agreed to by the Corporation;
24. "Person" includes, without limitation, any individual, sole proprietorship,
firm, company or corporation with or without share capital, association,
partnership, limited partnership, joint venture, syndicate, trust, trustee,
administrator or other legal representative, investment company, pension
fund or investment fund, or other entity, or any government or any
ministry, department or agency thereof;
25. "Pledge" means to pledge, mortgage, hypothecate, create a security interest
in, lien or charge upon or otherwise voluntarily encumber the subject item
or asset;
26. "Point-to-Point Spectrum" means the spectrum in the 10, 15 and 23 GHz
bandwidths to be used for point-to-point and point-to-multipoint
communications;
27. "Proportionate Entitlement" means with respect to a subject shareholder,
the percentage obtained by dividing: (i) the number of shares of the
relevant class of shares held of record by such subject shareholder at the
time of such calculation; by (ii) the Total Shares from which Total Shares
are deducted the shares held by the Selling Shareholder at the time of the
calculation; provided that, solely for the purposes of this definition,
until such time as the Allocable Shares are allocated between the Initial
Holder of Series C Shares and the Initial Holder of Series A Shares
pursuant to the Trust Agreement, the Allocable Shares shall be deemed to be
held (i) by the Initial Holder of Series A Shares, if (x) the Initial
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 52
Holder of Series A Shares is not a Selling Shareholder and (y) the Initial
Holder of Series A Shares elects to exercise its Right of First Offer in
full with respect to the percentage interest represented by such Allocable
Shares, (ii) by the Initial Holder of Series C Shares, if (xx) either one
of the conditions set forth in (x) or (y) above is not met, and (yy) the
Initial Holder of Series C Shares is not a Selling Shareholder, or (iii) if
neither (i) nor (ii) applies, by the Corporation (in effect, as if the
Allocable Shares were not issued); and provided, further, that upon each
exercise of a Right of First Offer which requires the calculation of a
Shareholder's Proportionate Entitlement (a) unless it is a Selling
Shareholder, each of the Initial Holder of Series A Shares and the Initial
Holder of Series C Shares shall indicate, in its Purchase Notice, its
preferred position (i) if it were deemed to hold the Allocable Shares, (ii)
if the other Shareholder (excluding the Initial Holder of Series B Shares)
were deemed to hold the Allocable Shares, and (iii) if the Allocable Shares
were deemed to belong to the Corporation; (b) unless it is a Selling
Shareholder, the Initial Holder of Series B Shares shall indicate, in its
Purchase Notice required for the exercise of its Right of First Offer, its
preferred position (i) if either the Initial Holder of Series A Shares or
the Initial Holder of Series C Shares were deemed to hold the Allocable
Shares, and (ii) if the Allocable Shares were deemed to belong to the
Corporation; and (c) with respect to each shareholder, the preferred
position indicated in its Purchase Notice that is consistent with the
actual deemed status of the Allocable Shares shall be the one used and
shall be binding upon such shareholder.
28. "Qualified Offering" means a public placement of shares of the Corporation
and their listing on either the Mexico Stock Exchange or another
internationally recognized stock exchange (including the US National
Association of Securities Dealers Automated Quotation System) representing
not less than fifteen per cent (15%) of the issued and subscribed shares of
the Corporation after giving effect to such placement;
29. "Relative" with respect to any individual means, without regard to the
legal definitions of the Civil Code of the Federal District or the Civil
Codes of the Federal Entities of the United Mexican States, any person
related by blood (up to the fourth degree), marriage or adoption (or
formerly related by marriage) to such individual, including, without
limitation, spouses, in-laws, parents, grandparents, children,
grandchildren, aunts, uncles, great-aunts, great-uncles, nieces, nephews,
great-nieces and great-nephews;
30. "Relevant Proportion" means, with respect to a subject shareholder, the
percentage obtained by dividing: (i) the number of shares of the relevant
class of shares held of record by such subject shareholder at the time of
such calculation by (ii) the Total Shares at the time of such calculation;
provided that, solely for the purposes of this definition, until such time
as the Allocable Shares are allocated between the Initial Holder of Series
C Shares and the Initial Holder of Series A Shares pursuant to the Trust
Agreement, the Allocable Shares shall be deemed to be held (i) by the
Initial Holder of Series A Shares, if (x) the Initial Holder of Series A
Shares is a Non-Defaulting Shareholder and (y) the Initial Holder of Series
A Shares elects to exercise its Pre-emptive Rights in full with respect to
the percentage interest represented by such Allocable Shares, (ii) by the
Initial Holder of Series C Shares, if (xx) either one of the conditions set
forth in (x) or (y) above is not met, and (yy) the Initial Holder of Series
C Shares is a Non-Defaulting Shareholder, or (iii) if neither (i) nor (ii)
applies, by the Corporation (in effect, as if the Allocable Shares were not
issued); and provided, further, that upon each exercise of Pre-emptive
Rights which requires the calculation of a shareholder's Relevant
Proportion (a) unless it is a Defaulting Shareholder, each of the Initial
Holder of Series A Shares and the Initial Holder of Series C Shares shall
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 53
indicate, in its Subscription Form, its preferred position (i) if it were
deemed to hold the Allocable Shares, (ii) if the other Shareholder
(excluding the Initial Holder of Series B Shares) were deemed to hold the
Allocable Shares, and (iii) if the Allocable Shares were deemed to belong
to the Corporation; (b) with respect to each shareholder, the preferred
position indicated in its Subscription Form that is consistent with the
actual deemed status of the Allocable Shares shall be the one used and
shall be binding upon such shareholder.
31. "Restricted Third Party" means (i) Persons who, directly or indirectly,
through their Subsidiaries, or whose Controlling Persons, directly compete
with the Business in Mexico by providing comparable services at comparable
prices; provided however that in no event the Affiliates, or the
shareholders of, or the investors of (as long as such investors or
shareholders do not operate directly or indirectly business which are
competitors with the Business of the Corporation pursuant to the terms
provided herein)in (i) the shareholders of the Initial Holder of Series C
Shares or (ii) the holder of the majority of the Series C Shares be
considered a Restricted Third Party.
32. "Shareholders Agreement" means the Unanimous Shareholders Agreement entered
into by and between Bell Canada International (Mexico Telecom) Limited,
Telinor Telefonia, S.A. de C.V., Worldtel Mexico Telecom Ltd. and Telefonia
Inalambrica del Norte, S.A. de C.V. on October 6 1997.
33. "Spectrum Concession" means the concession titles to be issued by the
Mexican Government to the Corporation to utilize the radioelectric spectrum
within the 1850 to 1970 MHZ bandwidths and within the 3425 to 3600 MHZ
bandwidths in one or more regions of Mexico;
34. "Subsidiary" means, with respect to any subject Person, any Person that is
wholly owned or Controlled by the subject Person;
35. "Third Party" with respect to any shareholder means any Person which is
neither an Affiliate nor a Relative of such shareholder;
36. "Total Shares" means the aggregate of all shares of the relevant class of
shares issued and subscribed at the time of the calculation;
37. "Transfer" means any sale, exchange, assignment, gift, bequest, transfer,
alienation, disposition or any arrangement by which possession, legal title
or beneficial ownership passes from one Person to another, or to the same
Person in a different capacity, whether voluntary or involuntary, or by
operation of law, and whether or not for value, and any agreement or
arrangement (e.g. any step transactions) to effect any of the foregoing
including by way of gift, combination (merger, amalgamation),
reorganization, dissolution, lease, option, or Transfer between co-owners
but excluding any Transfer of Shares pursuant to certain provisions of the
Shareholders Agreement granting put or call options;
38. "Transferee" means any Person to whom shares have been Transferred in
accordance with the provisions of these Bylaws;
39. "Transferor" means any shareholder proposing to Transfer any of its shares
in accordance with the terms hereof including any Selling Shareholder.
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 54
40. "Trust Agreement" means the agreement between the Initial Holder of Series
A Shares, the Corporation, the Initial Holder of Series C Shares and the
trustee of the trust in respect of a possible re-allocation of the Series N
shares to the Initial Holder of Series C Shares;
41. "Voting Shares" means the voting ordinary shares in the share capital of
the Corporation, with no expressed par value, including the Series A,
Series B and Series C shares issued pursuant to these bylaws.
In addition to the definitions set forth above, the words and phrases set forth
below shall have the meaning ascribed thereto in the Article indicated next to
the word and/or phrase, unless the context otherwise requires:
- --------------------------------------------------------------------------------
Word/Phrase Article
- --------------------------------------------------------------------------------
"Acceptance Period" 12 (c) (5)
- --------------------------------------------------------------------------------
"Additional Shares" 11 (c)
- --------------------------------------------------------------------------------
"Annual Operating Plan and Budget" 44
- --------------------------------------------------------------------------------
"Business" 2
- --------------------------------------------------------------------------------
"Drag Along Right " 12 (f)
- --------------------------------------------------------------------------------
"Dispute" 60
- --------------------------------------------------------------------------------
"Excess First Offer Shares" 12 (c) (6)
- --------------------------------------------------------------------------------
"Excess Pre-emptive Shares" 11 (c) (7)
- --------------------------------------------------------------------------------
"Experts" 12 (e) (5)
- --------------------------------------------------------------------------------
"Fair Market Value" 12 (e) (5)
- --------------------------------------------------------------------------------
"First Call Board Quorum" 16
- --------------------------------------------------------------------------------
"First Call Committee Quorum" 19 (2)
- --------------------------------------------------------------------------------
"First Notice" 15 (2)
- --------------------------------------------------------------------------------
"First Offer Notice" 12 (c) (1)
- --------------------------------------------------------------------------------
"Offered Shares" 12 (c) (1)
- --------------------------------------------------------------------------------
"Offerees" 12 (c) (2)
- --------------------------------------------------------------------------------
"Other Bids" 21 (2) (f)
- --------------------------------------------------------------------------------
"Paying Shareholders" 12 (b) (iv)
- --------------------------------------------------------------------------------
"Performance Benchmarks" 19 (5)
- --------------------------------------------------------------------------------
"Pledged Shares" 12 (b)
- --------------------------------------------------------------------------------
"Pledgee" 12 (b)
- --------------------------------------------------------------------------------
AXTEL, S.A. DE C.V.
BYLAWS DRAFT
FEBRUARY 2003
Page 55
- --------------------------------------------------------------------------------
"Pledgor" 12 (b)
- --------------------------------------------------------------------------------
"Pre-emptive Acceptance Delay" 11 (c) (6) (iv)
- --------------------------------------------------------------------------------
"Pre-emptive Offer" 11 (c) (6)
- --------------------------------------------------------------------------------
"Pre-emptive Right" 11 (c)
- --------------------------------------------------------------------------------
"Purchase Notice" 12 (c) (6)
- --------------------------------------------------------------------------------
"Qualified Majority Matters" 20 (1)
- --------------------------------------------------------------------------------
"Qualified Majority Meetings" 32
- --------------------------------------------------------------------------------
"Related Party Transaction" 19 (4)
- --------------------------------------------------------------------------------
"Rights of First Offer" 12 (c)
- --------------------------------------------------------------------------------
"Restricted Third Party Notice" 12 (c) (12)
- --------------------------------------------------------------------------------
"Rules" 60 (b)
- --------------------------------------------------------------------------------
"Second Call Board Quorum" 16
- --------------------------------------------------------------------------------
"Second Call Committee Quorum" 19 (3)
- --------------------------------------------------------------------------------
"Selling Notice" 12 (c) (4)
- --------------------------------------------------------------------------------
"Selling Shareholder" 12 (c) (1)
- --------------------------------------------------------------------------------
"Standstill Period" 12 (a)
- --------------------------------------------------------------------------------
"Subscription Form" 11 (c) (6) (iv)
- --------------------------------------------------------------------------------
"Super Majority Matters" 20 (1)
- --------------------------------------------------------------------------------
"Tag-Along Notice" 12 (e) (5)
- --------------------------------------------------------------------------------
"Tag-Along Trigger" 12 (e) (1)
- --------------------------------------------------------------------------------
ARTICLE 62: GENERAL PROVISIONS: Everything that is not specifically provided in
these bylaws or in the Shareholders Agreement, will be subject to the provisions
of the General Corporations Law. In the event of any conflict between the
provisions of these Bylaws and the provisions of the Shareholders Agreement
these Bylaws in its Spanish version shall prevail and shall take precedence over
the Shareholders Agreement or any translation to the English language. In
addition, if an Event of Default under Section 5.1. of the Shareholders
Agreement occurs, the Defaulting Shareholder shall be subject to the loss of all
minority rights provided under these Bylaws as stated in Section 5.2.1. of such
Shareholders Agreement in addition to any other legal consequence that may arise
in connection with such event of default pursuant to the above referenced
Shareholders Agreement and/or applicable law; provided, however, if a Change in
Control (as such term is defined under Section 5.1.2(a)(iii) and 5.1.2(a)(iv))
occurs, such minority rights shall not be lost if such Control is acquired by an
affiliate or affiliates of, or investor in any shareholder of any shareholder of
the Initial Holder of the Series C Shares (as long as they are not Restricted
Third Parties). Furthermore, and notwithstanding section 1.2 of the Shareholders
Agreement, Cemex, S.A. de C.V. or its subsidiaries or Affiliates may be deemed
to be considered an Affiliate of the Initial Holder of the Series A Shares for
all legal purposes provided under these Bylaws and the Shareholders Agreement.
- - - - - - - - - -
AXTEL S.A. DE C.V.
"ESTATUTOS SOCIALES"
"CAPITULO PRIMERO"
"DENOMINACION, OBJETO, DOMICILIO, DURACION Y NACIONALIDAD."
ARTICULO 1: DENOMINACION: La Sociedad que en este acto se constituye sera de
naturaleza mercantil, anonima de capital variable, estara organizada de
conformidad con las leyes de los Estados Unidos Mexicanos y su denominacion sera
AXTEL, cuya denominacion social debera ir seguida de las palabras SOCIEDAD
ANONIMA DE CAPITAL VARIABLE, o de sus abreviaturas S.A. DE C.V.
ARTICULO 2: OBJETO SOCIAL: La Sociedad tendra como objeto social:
(1) Instalar, operar y explotar una red publica de telecomunicaciones a ser
concesionada, en su caso, por la Secretaria de Comunicaciones y
Transportes, para la prestacion de servicios de telefonia local, asi como
de larga distancia nacional e internacional, mediante la utilizacion,
principalmente de tecnologia fija inalambrica mediante concesion o permiso
que sea otorgado por las autoridades competentes, y/o usar, aprovechar y
explotar bandas de frecuencias del espectro radioelectrico (el "Negocio").
La Asamblea Extraordinaria de Accionistas podra resolver que la sociedad
extienda el Negocio a servicios moviles, celulares, de comunicacion
personal y otros servicios moviles de telecomunicacion, television por
cable o via satelite, servicios de multimedia y otros servicios de
entretenimiento o productos relacionados, en el entendido de que a falta de
dicha resolucion, el Negocio no debera incluir los servicios y productos
referidos en este ultimo enunciado.
(2) La prestacion de toda clase de servicios relacionados con el Negocio, asi
como de servicios auxiliares y conexos de valor agregado, para los cuales
la Sociedad haya obtenido concesion o autorizacion por parte del Gobierno
Federal, si fuera necesario.
(3) El diseno, fabricacion, comercializacion, distribucion, exportacion y venta
de toda clase de equipos de telecomunicaciones, computadoras y equipo
electronico.
(4) Adquirir, enajenar, o por cualquier otro medio legal, obtener la posesion
de cualesquiera bienes muebles, maquinaria, equipo y
herramientas que sean necesarios o convenientes para cumplir con el objeto
social.
(5) La adquisicion y/o operacion de equipos e instalaciones de
telecomunicaciones, nacionales e internacionales, y de cualquier tipo de
tecnologia aplicable a la materia.
(6) Actuar como representante legal, por cualquier medio legal, de toda clase
de personas fisicas y morales.
(7) Recibir y otorgar creditos o cualquier tipo de financiamiento, para cumplir
con el objeto social.
(8) La participacion en el capital de otras sociedades mercantiles,
asociaciones civiles o mercantiles, o entidades no lucrativas, ya sea al
momento de su constitucion o por medio de la adquisicion de acciones,
partes sociales o participaciones de las ya constituidas, asi como la
transferencia, enajenacion, cesion o traspaso de dichas acciones, partes
sociales o participaciones.
(9) Otorgar toda clase de garantias personales, cambiarias, reales o de
cualquier otra indole, para garantizar obligaciones de la Sociedad, o de
cualquier otra Persona.
(10) Adquirir, emitir, suscribir, aceptar, endosar, o por cualquier otro medio
negociar todo tipo de titulos de credito, incluyendo acciones,
obligaciones, bonos y partes sociales o participaciones en otras
sociedades, empresas o negocios, asi como garantizar cualquiera de dichos
titulos o documentos.
(11) La importacion y exportacion de toda clase de productos nacionales y
extranjeros.
(12) La adquisicion, enajenacion, arrendamiento, o la obtencion de la propiedad
y/o posesion por cualquier otro medio legal de bienes inmuebles o de los
derechos relativos a los mismos.
(13) La adquisicion, enajenacion, uso o explotacion por cualquier medio legal,
ya sea directa o indirectamente, de toda clase de derechos de propiedad
industrial o intelectual, derechos contractuales, permisos gubernamentales,
concesiones o franquicias.
(14) La prestacion de toda clase de servicios tecnicos, administrativos o de
supervision a entidades gubernamentales, industriales o comerciales ya sea
en la Republica Mexicana o en el extranjero, asi como la contratacion para
brindar y recibir cualquiera de dichos servicios.
2
(15) En general, la celebracion de cualquier convenio, la ejecucion de toda
clase de actos y la formalizacion de cualquier documento de cualquier
naturaleza permitido por la Ley, que directa o indirectamente se relacione
con, o sea necesario para el cumplimiento del objeto social de la Sociedad.
ARTICULO 3: DOMICILIO: El domicilio social de la Sociedad estara ubicado en San
Pedro Garza Garcia, Nuevo Leon. La Sociedad podra establecer una o mas oficinas,
sucursales, agencias u oficinas de representacion dentro o fuera de la Republica
Mexicana, y podra designar domicilios convencionales para aquellos actos
juridicos en que la Sociedad sea parte, sin que lo anterior constituya un cambio
de domicilio social.
ARTICULO 4: DURACION: La duracion de la Sociedad sera ilimitada.
ARTICULO 5: NACIONALIDAD Y CLAUSULA DE ADMISION DE EXTRANJEROS: La Sociedad es
de Nacionalidad Mexicana y podra admitir accionistas extranjeros y por tanto:
"Todo extranjero que en el acto de constitucion o en cualquier tiempo ulterior
adquiera un interes o participacion social en la Sociedad se considerara
formalmente ante la Secretaria de Relaciones Exteriores como de nacionalidad
Mexicana respecto de su interes o participacion social, asi como con respecto a
cualesquiera bienes, activos, derechos, participaciones, concesiones o intereses
de los que la Sociedad es titular, y respecto de los derechos y obligaciones que
deriven de los contratos celebrados entre la Sociedad y las Autoridades
Mexicanas, y dicho extranjero conviene en este acto en no invocar la proteccion
de su Gobierno bajo pena, en caso de faltar a este convenio, de perder dicho
interes o participacion social en beneficio de la Nacion Mexicana".
"CAPITULO SEGUNDO"
"DEL CAPITAL SOCIAL Y DE LAS ACCIONES"
ARTICULO 6: DEL CAPITAL SOCIAL: El capital social sera variable y podra estar
representado por tres (3) Series de Acciones con Derecho a Voto (las "Acciones
con Derecho a Voto"): acciones "Serie A", acciones "Serie B" y acciones "Serie
C" de conformidad con lo dispuesto por los Articulos 7 y 8 de estos estatutos.
Todas las Acciones con Derecho a Voto que integren el capital social, tanto en
la parte minima fija como en la parte variable, seran ordinarias, nominativas, y
sin expresion de valor nominal, y conferiran a sus tenedores un voto por accion
3
en cualquier Asamblea de Accionistas Extraordinaria, Ordinaria o Especial de la
Sociedad e iguales derechos y obligaciones. Todo aumento o reduccion en el
capital social, ya sea en su parte minima fija o en la parte variable, estara
sujeto a los porcentajes establecidos en el Articulo 8 de estos estatutos. La
Sociedad podra tambien emitir, contando al efecto con las autorizaciones
necesarias de las autoridades en materia de inversiones extranjeras, acciones
"Serie N" sin derecho de voto o con voto restringido, las cuales no seran
computadas para determinar el porcentaje de participacion extranjera en la
Sociedad, de conformidad con la legislacion que le sea aplicable, siempre y
cuando estas acciones de la "Serie N" no representen mas del 30% (treinta por
ciento) del total de las acciones representativas del capital social, emitidas y
suscritas al momento de la emision. A excepcion de las restricciones al voto,
las acciones de la "Series N" conferiran a sus tenedores los mismos derechos y
obligaciones que los atribuidos a las Acciones con Derecho a Voto. Para efectos
del Derecho de Suscripcion Preferente previsto en el inciso (C) del Articulo 11
de estos estatutos, las acciones que se emitan de la "Serie A", "Serie B" y
"Serie C" seran consideradas como de una misma clase, mientras que las acciones
que se emitan en la "Serie N" seran consideradas como de una clase
independiente.
ARTICULO 7: CAPITAL SOCIAL MINIMO FIJO Y CAPITAL MAXIMO AUTORIZADO: El capital
social minimo fijo sin derecho de retiro sera de $100,000.00 (Cien Mil Pesos
00/100 Moneda Nacional); estara representado por 100,000 acciones "Serie A",
mismas que en adelante se referiran como las acciones "Serie A Minimo Fijo". La
Parte Variable del capital autorizado sera ilimitada y podra estar representada
por acciones "Serie A Variable", acciones "Serie B Variable", acciones "Serie C
Variable" y acciones "Serie N". Las acciones que se emitan en dicha parte
variable no requeriran ser amortizadas por la Sociedad, excepto en los casos
previstos en el Convenio entre Accionistas.
ARTICULO 8: DE LAS SERIES DE ACCIONES: Las acciones Serie A deberan representar
en todo momento por lo menos el cincuenta y uno por ciento (51%) del total de
las Acciones con Derecho a Voto emitidas y suscritas. La suma de las acciones
"Serie B" y acciones "Serie C" podran representar hasta el cuarenta y nueve por
ciento (49%) restante del total de las Acciones con Derecho a Voto emitidas y
suscritas, y seran de libre suscripcion por inversionistas mexicanos o
extranjeros. Las acciones "Serie A" solamente podran ser suscritas por (1)
Personas fisicas de nacionalidad mexicana, (2) inmigrados que no se encuentren
vinculados con centros de decision del exterior, o (3) entidades mexicanas que
4
sean consideradas como inversionistas nacionales de conformidad con la
legislacion aplicable. Por ningun motivo podra la Sociedad tener personas
fisicas o morales de nacionalidad extranjera que, ya sea en forma individual o
conjunta, tengan una participacion directa en un monto que exceda el porcentaje
del cuarenta y nueve por ciento (49%) del total de las Acciones con Derecho a
Voto. Por ningun motivo podra tener extranjero alguno el control efectivo de la
Sociedad.
ARTICULO 9: DE LOS TITULOS DE LAS ACCIONES: Los certificados provisionales y/o
titulos definitivos de las acciones contendran el texto completo de los
Articulos 5, 6, 7, 8, y 9 de estos estatutos. Todas las acciones estaran
representadas por titulos impresos, numerados progresivamente y contendran la
firma autografa o impresa de cualesquiera dos (2) consejeros propietarios que
para tales efectos designe la Asamblea Extraordinaria de Accionistas, y en
defecto de tal designacion, deberan estar firmados por el Presidente del Consejo
de Administracion y el Secretario de la Sociedad. Los titulos definitivos de las
acciones deberan contener cupones numerados para el cobro de dividendos y
cumpliran con los requisitos establecidos en los articulos ciento veinticinco
(125) y ciento veintisiete (127) de la Ley General de Sociedades Mercantiles.
Los certificados provisionales, los titulos definitivos y los cupones
respectivos para el cobro de dividendos deberan emitirse en forma que los
distinga claramente entre si. Todo accionista estara sujeto a estos estatutos y
a las resoluciones que sean legalmente adoptadas por las Asambleas Ordinarias y
Extraordinarias de Accionistas, por su correspondiente Asamblea Especial de
Accionistas, y por el Consejo de Administracion, sin perjuicio de los derechos
de oposicion que correspondan a los accionistas, de acuerdo con la Ley General
de Sociedades Mercantiles. Los titulos de las Acciones deberan llevar impresos,
en forma adicional a los requisitos antes mencionados, la siguiente leyenda:
"Las acciones de la Sociedad representadas en este certificado estan sujetas a
ciertas restricciones que incluyen, sin limitacion, restricciones a su
transferencia y a la constitucion de gravamenes sobre las mismas, las cuales se
encuentran contenidas en los estatutos y en los acuerdos celebrados entre los
accionistas y la Sociedad. Toda transferencia o constitucion de gravamen de o
sobre acciones que se pretenda efectuar en violacion a estos estatutos o dichos
convenios sera nula y no producira efecto legal alguno, por lo que no se
inscribira en el Libro de Registro de Acciones o en cualquier otro libro que
lleve la Sociedad, a menos que dichas restricciones se hayan observado. Las
acciones no se han registrado ante autoridad alguna de valores en los Estados
Unidos de America, Canada o Mexico."
5
ARTICULO 10: LIBRO DE REGISTRO DE ACCIONES: La Sociedad llevara un Libro de
Registro de Acciones de conformidad con lo dispuesto por los articulos ciento
veintiocho (128) y ciento veintinueve (129) de la Ley General de Sociedades
Mercantiles. Dicho Libro estara a cargo del Secretario de la Sociedad, y en el
se inscribiran cualesquiera Transferencias o Gravamenes de que sea objeto
cualquier accion o la totalidad de las acciones de la Sociedad dentro de los
quince (15) Dias siguientes a aquel en que el Secretario de la Sociedad reciba
el aviso por escrito de dicho suceso, siempre que dichos actos hayan sido
llevados a cabo de acuerdo con lo establecido en estos estatutos, el Convenio
entre Accionistas y en las disposiciones legales aplicables. El Libro de
Registro de Acciones debera contener el nombre, nacionalidad y domicilio de cada
accionista, indicando en forma precisa el numero, serie y clase de acciones que
le pertenezcan, indicando ademas si estas han sido o no pagadas en su totalidad.
De conformidad con lo previsto en los articulos trece (13) y catorce (14) de la
Ley General de Sociedades Mercantiles, y sujeto a lo establecido en estos
estatutos y el Convenio entre Accionistas, la Transferencia o Gravamen de
acciones sera valida entre las partes desde la fecha de la Transferencia o
Gravamen, pero no surtira efectos respecto de la Sociedad ni sera oponible
frente a terceros sino a partir de la fecha en que se registre dicha
Transferencia o Gravamen en el Libro de Registro de Acciones. El Secretario de
la Sociedad queda en este acto facultado para rechazar cualquier solicitud de
inscripcion de Transferencia o Gravamen de acciones que no haya sido realizada
cumpliendo estrictamente las disposiciones previstas en estos estatutos.
ARTICULO 11: MODIFICACIONES AL CAPITAL SOCIAL Y DERECHO DE SUSCRIPCION
PREFERENTE:
(a) CAPITAL MINIMO FIJO: Todo aumento o reduccion del capital social en su
parte minima fija se efectuara en los terminos de estos estatutos y de la Ley
General de Sociedades Mercantiles. La Asamblea Extraordinaria de Accionistas
determinara los terminos y condiciones bajo los cuales dichos aumentos o
reducciones se llevaran a cabo.
(b) CAPITAL VARIABLE: La Sociedad podra modificar su capital social
variable en cualquier momento de conformidad con lo dispuesto por estos
estatutos y el articulo doscientos dieciseis (216) de la Ley General de
Sociedades Mercantiles.
Los aumentos y reducciones del capital social en la parte variable se
efectuaran por acuerdo adoptado por la Asamblea Extraordinaria de Accionistas
conforme a los terminos de estos estatutos. La Sociedad podra emitir en todo
momento acciones de tesoreria de conformidad con lo dispuesto por el segundo
6
parrafo del articulo doscientos dieciseis (216) de la Ley General de Sociedades
Mercantiles. La Asamblea Extraordinaria de Accionistas que apruebe dicha emision
sera la que determine la forma y terminos en que esta se llevara a cabo,
incluyendo sin limitacion a los terminos y condiciones conforme a los cuales se
efectuara la oferta, colocacion, suscripcion y pago de dichas acciones. Segun lo
determine dicha Asamblea de Accionistas, el Consejo de Administracion o el
Secretario de la Sociedad quedaran facultados para realizar la colocacion y
formalizar la suscripcion de dichas acciones, asi como para tomar las medidas
que sean necesarias para garantizar el cobro de las aportaciones que deriven de
su suscripcion.
La resolucion de la Asamblea de Accionistas que decrete un aumento de
capital en la parte variable debera disponer para el caso de incumplimiento en
el pago total o parcial de las aportaciones por sus suscriptores que:
(i) cualquier aportacion efectivamente pagada por cualquier
suscriptor en incumplimiento, a la fecha de dicho incumplimiento,
sera aplicada al pago total del numero de acciones que
corresponda a dicho pago;
(ii) el numero de acciones originalmente suscritas por el suscriptor
en incumplimiento que no hayan quedado pagadas despues de la
aplicacion de todas las aportaciones de conformidad con el inciso
(i) anterior deberan ser canceladas, en cuyo caso, se reducira el
capital en una cantidad equivalente a la cantidad insoluta
representada por dichas acciones canceladas;
(iii) un inmediato y subsecuente aumento en el capital y la reemision
de nuevas acciones de tesoreria debera realizarse por el mismo
numero y por la misma cantidad de las acciones canceladas y la
cantidad reducida; y
(iv) los terminos y condiciones para la oferta, colocacion,
subscripcion y pago de las nuevas acciones de tesoreria
reemitidas de conformidad con el inciso (iii) anterior, seran
determinados por dicha resolucion.
Los aumentos de capital social que se lleven a cabo en la parte variable
seran registrados por el Secretario de la Sociedad en el Libro de Registro de
Acciones y en el Libro de Variaciones de Capital, de conformidad con lo previsto
en los articulos doscientos trece (213) y doscientos diecinueve (219) de la Ley
7
General de Sociedades Mercantiles, y sin que les sea aplicable lo dispuesto por
el tercer parrafo del articulo ciento noventa y cuatro (194) de dicho
ordenamiento. No obstante lo anterior, y sin que esto se entienda como un
requisito obligatorio, el Secretario de la Sociedad podra, si lo considera
apropiado, protocolizar y registrar la resolucion que determine el incremento en
la parte variable del capital social.
(c) DERECHO DE SUSCRIPCION PREFERENTE: Todo aumento de capital social, ya
sea en la parte minima fija o en la parte variable, quedara sujeto a los
derechos de suscripcion preferente de los accionistas que preve el articulo
ciento treinta y dos (132) de la Ley General de Sociedades Mercantiles (el
"Derecho de Suscripcion Preferente"). El ejercicio de este derecho para
suscribir las acciones que sean emitidas (las "Acciones Adicionales") debera
realizarse por los accionistas de conformidad con lo dispuesto en este inciso
(c) de este Articulo.
(1) Todo accionista tendra el Derecho de Suscripcion Preferente sobre
Acciones Adicionales que sean emitidas por la Sociedad en cualquier momento,
conforme a su Proporcion Relevante.
(2) El ejercicio del Derecho de Suscripcion Preferente sera opcional y, por
lo tanto, la omision por parte de algun accionista para suscribir cualquier
aumento en el capital social de la Sociedad no constituira un incumplimiento de
las obligaciones referidas en la ley, estos estatutos, ni en el Convenio entre
Accionistas, pero tendra efectos dilutivos.
(3) La emision de cualesquiera Acciones Adicionales sera primero autorizada
por los accionistas de conformidad con estos estatutos.
(4) Como condicion para su emision, cualesquiera Acciones Adicionales de
una clase existente deberan, antes de ser emitidas, ser ofrecidas a los
accionistas tenedores de las acciones de esa misma clase, de acuerdo con su
Proporcion Relevante de acciones de dicha clase, a la fecha de la Oferta para el
Derecho de Suscripcion Preferente.
(5) Como condicion para su emision, cualesquiera Acciones Adicionales de
una clase de nueva creacion deberan, antes de ser emitidas, ser ofrecidas a los
accionistas tenedores de Acciones Representativas del Capital Social en la
Proporcion Relevante de Acciones Representativas del Capital Social a la fecha
de la Oferta para el Derecho de Suscripcion Preferente.
(6) Toda oferta para suscribir Acciones Adicionales (la "Oferta para el
Derecho de Suscripcion Preferente") debera hacerse por escrito a la direccion
8
que cada accionista tenga registrada en el Libro de Registro de Acciones y
enviada por el Secretario de la Sociedad a nombre de los accionistas, en la cual
se debera especificar lo siguiente:
(i) el numero total, la clase y la serie de las Acciones Adicionales.
(ii) los terminos (incluyendo el precio por Accion Adicional que sera
determinado por la Asamblea de Accionistas de conformidad con el
Articulo 31 de estos estatutos y la forma de pago);
(iii) el numero de Acciones Adicionales ofrecidas a cada accionista
conforme a su Proporcion Relevante; y
(iv) que cualquier accionista que desee aceptar la Oferta para el Derecho
de Suscripcion Preferente debera llenar y firmar la forma de
suscripcion, copia de la cual debera Derecho de Suscripcion Preferente
(la "Forma de acompanarse a la Oferta para el debera regresarla a la
Sociedad a la atencion del Secretario de la Suscripcion"), y Sociedad,
dentro de un periodo de treinta (30) Dias a partir del envio de la
Oferta para el Derecho de Suscripcion Preferente (el "Termino de
Aceptacion Preferente").
(7) Cada accionista debera especificar en la Forma de Suscripcion el numero
de Acciones Adicionales que desee suscribir pudiendo ser: (i) su Proporcion
Relevante; o (ii) un numero de Acciones Adicionales menor a su Proporcion
Relevante; o (iii) su Proporcion Relevante mas cualquier numero de Acciones
Adicionales de cualquier clase que excedan su Proporcion Relevante (las
"Acciones que Exceden el Derecho de Suscripcion Preferente").
(8) Toda Oferta para el Derecho de Suscripcion Preferente sera irrevocable
y quedara abierta para su aceptacion durante el Termino de Aceptacion
Preferente.
(9) En caso de que algun accionista no de aviso a la Sociedad de su
aceptacion a la Oferta para el Derecho de Suscripcion Preferente durante el
Termino de Aceptacion Preferente, se considerara en forma contundente que dicho
accionista renuncio a su Derecho de Suscripcion Preferente en relacion con dicha
emision de Acciones Adicionales.
(10) Cualquier accionista podra renunciar a su Derecho de Suscripcion
Preferente para una oferta determinada de Acciones Adicionales y, a no ser que
expresamente lo establezca por escrito, esta renuncia no constituira ni podra
9
considerarse que constituya una renuncia del Derecho de Suscripcion Preferente
de dicho accionista con respecto a cualquier otra o subsecuente emision de
Acciones Adicionales, pero tendra un efecto dilutivo.
(11) Al vencimiento del Termino de Aceptacion Preferente, el Secretario de
la Sociedad asignara las Acciones Adicionales de la siguiente manera:
(i) a cada accionista se le asignara su Proporcion Relevante o el numero
menor de Acciones Adicionales que haya aceptado;
(ii) si el numero de Acciones Adicionales que hayan quedado sin asignar es
menor al numero de Acciones Adicionales para las cuales hubo
solicitudes de asignacion de Acciones que Exceden el Derecho de
Suscripcion Preferente, las Acciones Adicionales no asignadas seran
asignadas a los accionistas que hayan solicitado Acciones que Exceden
el Derecho de Suscripcion Preferente de conformidad con el siguiente
calculo: dicho numero de Acciones Adicionales no asignadas
multiplicado por el porcentaje obtenido de la division de (a) el
numero total de acciones de la clase correspondiente que detente el
accionista de que se trate, entre (b) la suma del numero total de
acciones de la clase correspondiente que detenten a esa fecha todos
los accionistas que hayan solicitado las Acciones que Exceden el
Derecho de Suscripcion Preferente (calculadas en forma previa a darle
efecto a cualquier suscripcion de Acciones Adicionales conforme al
inciso (i) anterior). En tanto que, despues de esta asignacion,
cualquier cantidad de Acciones Adicionales permanezca sin suscribir,
dichas Acciones Adicionales deberan continuar siendo asignadas,
emitidas y repartidas entre aquellos accionistas que aun puedan
solicitar Acciones Adicionales de acuerdo con su Forma de Suscripcion,
en la medida posible, de conformidad con la formula establecida en
este inciso (ii), hasta en tanto sea posible y no queden Acciones
Adicionales sin suscribir por los accionistas que hayan presentado
solicitudes para las Acciones que Exceden el Derecho de Suscripcion
Preferente. Ningun accionista, sin embargo, quedara obligado a
suscribir un numero mayor de Acciones Adicionales a aquel solicitado
en su Forma de Suscripcion; y
(iii) si el numero de Acciones Adicionales que permanezca sin asignar, es
igual o mayor al numero de Acciones Adicionales para las cuales se
presentaron solicitudes de suscripcion de Acciones que Exceden el
10
Derecho de Suscripcion Preferente, al accionista que haya presentado
una solicitud para la suscripcion de dichas acciones se le asignara el
numero de Acciones que Exceden el Derecho de Suscripcion Preferente
que haya solicitado.
(12) En caso de ser necesario, el Secretario de la Sociedad ajustara las
asignaciones a que se refiere el inciso (c) del Articulo 11 de estos estatutos,
para evitar la emision de acciones fraccionadas, redondeando al entero mas
cercano de las Acciones Adicionales; las fracciones enteras iguales o mayores de
0.50 (punto cincuenta) seran redondeadas al numero entero superior y las
fracciones menores a 0.50 (punto cincuenta) seran redondeadas al numero entero
inferior.
(13) No se liberaran las Acciones Adicionales a menos de que se haya
recibido el pago total requerido indicado en la Oferta para el Derecho de
Suscripcion Preferente conjuntamente con la Forma de Suscripcion en caso de una
suscripcion de Acciones Adicionales menor o igual a una Proporcion Relevante; y,
en caso de una suscripcion de Acciones que Exceden el Derecho de Suscripcion
Preferente, dentro de los quince (15) Dias contados a partir de la recepcion de
un aviso del Secretario de la Sociedad en el cual se especifique el numero de
Acciones que Exceden el Derecho de Suscripcion Preferente asignadas. Aquellas
acciones que no hayan sido pagadas en la forma requerida bajo la Oferta para el
Derecho de Suscripcion Preferente o suscritas de conformidad con los plazos
anteriores, seran ofrecidas a los accionistas que hayan solicitado Acciones que
Exceden el Derecho de Suscripcion Preferente, y a quienes no se les hayan
asignado todas las Acciones que Exceden el Derecho de Suscripcion Preferente
para las cuales hayan presentado una solicitud de conformidad con el inciso (c)
(11) (ii) de este Articulo 11.
(14) La resolucion de los accionistas que autorice la emision de Acciones
Adicionales de conformidad con este Articulo podra establecer que en caso de que
la totalidad del aumento del capital social de Acciones Adicionales no sea
suscrito, dicho aumento sera ajustado a la cantidad que haya sido efectivamente
suscrita por los accionistas. En caso de que la resolucion de los accionistas no
establezca lo anterior, el Consejo de Administracion podra: (i) convocar a una
Asamblea Extraordinaria de Accionistas para ajustar el aumento de capital al
monto efectivamente suscrito por los accionistas, u (ii) ofrecer las Acciones
Adicionales no suscritas a Terceros Interesados, siempre y cuando dichos
terceros interesados no sean Terceros Restringidos (de conformidad y sujeto a
las condiciones del inciso (c) (12) del Articulo 12 de estos estatutos) al mismo
precio y terminos a los que se ofrecieron a los accionistas.
11
(15) Antes de, o de conformidad con el inciso (d) del Articulo 12 de estos
estatutos despues de la emision de Acciones Adicionales, cada accionista podra
designar (en la Forma de Suscripcion en caso de ser antes de la asignacion de
las Acciones Adicionales), a una o mas de sus Empresas Afiliadas o a sus
accionistas o inversionistas, directos o indirectos, para ser titular de todas o
una parte de dichas Acciones Adicionales. Asimismo, cualquier tenedor de las
Acciones de la Serie C podra designar a cualquiera de sus accionistas directos
para ser titular del total o una porcion de las Acciones Adicionales asignadas a
dicho accionista. En todos estos casos, las Acciones Adicionales que se emitan
seran emitidas o transferidas a dicha Empresa Afiliada o Persona designada,
sujeto a las disposiciones de los incisos (c) (12) y (g) del Articulo 12 de
estos estatutos.
(16) No obstante cualquier otra disposicion en contrario contenida en los
estatutos sociales de la Sociedad o en el Convenio entre Accionistas, en caso de
que la Sociedad sea notificada por cualquier acreedor prendario que sea parte de
un contrato de prenda sobre Acciones con Derecho a Voto emitidas por la propia
Sociedad sobre su intencion de ejecutar dicha prenda en virtud de haberse
incurrido en un evento de incumplimiento que no haya sido subsanado conforme a
dicho contrato de prenda y que le faculte al acreedor prendario proceder a la
ejecucion de la prenda sobre las acciones emitidas por la Sociedad en los
terminos del contrato de prenda respectivo, entonces, a partir de lo que ocurra
primero entre (i) el transcurso de 365 dias posteriores a la fecha de dicha
notificacion (en la inteligencia de que se considerara que la Sociedad ha sido
notificada en terminos de este subinciso (i) en la fecha en que dicha
notificacion hubiere sido entregada o puesta a disposicion de cualquiera del
Presidente del Consejo de Administracion, del Director General o del Secretario
de la Sociedad), o (ii) la fecha en que se le notifique a la Sociedad una
resolucion judicial mediante la cual se autorice u ordene el remate, venta o
adjudicacion de dichas acciones prendadas o la ejecucion de dicha prenda, lo
dispuesto en este inciso (c) dejara de surtir efectos y en lo sucesivo los
accionistas se regiran por lo estipulado en el parrafo siguiente:
Los accionistas tendran Derechos de Suscripcion preferente sobre Acciones
Adicionales, de acuerdo a su Proporcion Relevante , en el entendido que
dicho derecho debera ejercitarse dentro de los 15 (quince) dias habiles
siguientes: (i) a la publicacion de la resolucion correspondiente de la
Asamblea General de Accionistas en el Diario Oficial de la Federacion y en
cualquier diario de los de mayor circulacion en la ciudad donde se
encuentre ubicado el domicilio social y a la notificacion simultanea de
dicha resolucion a cada accionista residente en el extranjero; o (ii) a la
12
fecha de dicha Asamblea General de Accionistas, si todos los accionistas
estuvieron presentes o representados en la misma. Si transcurrido el plazo
que se senala anteriormente, no se hubieren suscrito la totalidad de las
acciones emitidas con motivo del aumento del capital, entonces dichas
acciones no suscritas se suscribiran en la forma que haya dispuesto la
Asamblea General de Accionistas que decreto el aumento del capital social
de que se trate; o seran suscritas, segun sea el caso, por los accionistas
restantes en proporcion al numero de acciones con que participen en el
capital social.
Para modificar, adicionar o reformar el presente Articulo 11 de los
estatutos sociales de la Sociedad se requerira en todo momento el consentimiento
por escrito de los acreedores prendarios de cualquier contrato de prenda sobre
Acciones con Derecho a Voto emitidas por la Sociedad.
ARTICULO 12: TRANSMISION O GRAVAMENES SOBRE ACCIONES: El presente Articulo tiene
por objeto el regular en forma expresa y especifica los requisitos y el proceso
que debera cumplir cualquier accionista que pretenda realizar una Transferencia
o Gravamen sobre las acciones emitidas por la Sociedad de las cuales sea
titular. Ningun accionista podra, directa o indirectamente, Transferir o Gravar
alguna de sus acciones sin cumplir con las disposiciones de este Articulo,
excepto cuando se cuente con la aprobacion de la Asamblea Extraordinaria de
Accionistas. Ninguna Transferencia o Gravamen sobre las acciones sera permitida
si ello provoca que la Sociedad incumpla con las disposiciones legales que
regulen su objeto social, o con las disposiciones legales de las concesiones
administrativas de la cuales sea titular o llegue a operar por cualquier otro
titulo legal:
(a) RESTRICCION PROVISIONAL A LA VENTA:
Ningun accionista podra Transferir sus acciones hasta en tanto no ocurra lo
primero de: (i) la fecha en que dicho accionista haya pagado y liberado la
totalidad de las acciones que haya suscrito de acuerdo con la Primera Etapa de
Capitalizacion establecida en el Convenio entre Accionistas, o (ii) el dia 6
(seis) de Octubre del ano 2000 (el "Periodo Transitorio").
No obstante lo dispuesto por el parrafo anterior, durante el Periodo
Transitorio los accionistas podran efectuar Transferencias de acciones (i) a un
fideicomiso bajo el Contrato de Fideicomiso que haya sido previamente celebrado
por los accionistas de la Sociedad con el consentimiento expreso del total del
13
resto de los accionistas, y cuyo objeto sea la redistribucion de acciones entre
ellos, (ii) por medio de una asignacion de conformidad con los terminos de dicho
Fideicomiso, o (iii) a uno o mas de sus Cesionarios Permitidos o conforme al
inciso (d) de este Articulo.
Una vez concluido el Periodo Transitorio, ningun accionista podra, directa
o indirectamente, Transferir sus acciones, excepto:
(1) a uno o mas de sus Cesionarios Permitidos o de conformidad con lo
dispuesto en el inciso (d) de este Articulo 12, o
(2) a cualquier otro accionista o Tercero Interesado de conformidad con el
inciso (c) de este Articulo.
(b) PRENDA O GRAVAMENES SOBRE ACCIONES:
Sujeto a lo dispuesto por el inciso (g) de este Articulo, cualquier
Accionista (el "Deudor Prendario") podra dar en Prenda en cualquier momento sus
acciones (las "Acciones en Prenda") con el proposito de garantizar
financiamientos de buena fe a favor de la Sociedad, en el entendido de que, en
relacion con cualquier Prenda, la Persona en cuyo favor sean otorgadas en Prenda
las acciones (el "Acreedor Prendario") debera acordar por escrito en ese momento
que:
(i) El Acreedor Prendario al tomar posesion y/o titulo sobre las Acciones
en Prenda estara plenamente obligado y se encontrara totalmente sujeto
a los terminos y condiciones del Convenio entre Accionistas y a todos
los demas convenios relativos a las acciones o a la tenencia de
acciones de la Sociedad;
(ii) El Acreedor Prendario no podra ejercitar de forma alguna cualquier
derecho otorgado por Prenda alguna, o tomar alguna otra accion con
respecto a las Acciones en Prenda, que pueda constituir alguna
violacion a lo establecido en estos estatutos o en el Convenio entre
Accionistas o de cualquier Licencia otorgada a u operada por la
Sociedad;
(iii) El Acreedor Prendario no podra exigir con anterioridad al
incumplimiento de las obligaciones garantizadas por dicha prenda, que
las Acciones en Prenda sean registradas a su nombre o al de su
designatario en los libros de la Sociedad;
14
(iv) El Acreedor Prendario, antes de ejercitar cualquier facultad de remate
o venta o cualquier otro derecho o recurso que pudiera tener como
acreedor preferente, debera dar aviso por escrito con un plazo de
veinte (20) Dias de anticipacion a los demas accionistas de la
Sociedad de su intencion de ejercitar dichas acciones y, en caso de
que alguno de dichos accionistas (los "Accionistas Pagadores") durante
dicho periodo paguen o se obliguen directa o indirectamente al pago
del monto principal y de los intereses vencidos en favor del Acreedor
Prendario que deba la Sociedad, el Acreedor Prendario debera
considerar como liberada la obligacion garantizada y debera Transferir
y ceder las Acciones en Prenda libres de dicho gravamen en favor de
los Accionistas Pagadores, o en favor de quienes estos designen;
(v) El Acreedor Prendario otorgara a los accionistas derechos de oferta
preferente similares a los establecidos en el inciso (c) de este
Articulo en caso de cualquier venta judicial o extrajudicial de las
Acciones en Prenda en el entendido, sin embargo, de que los
accionistas deberan ejercitar dichos derechos de oferta preferente
dentro de los siete (7) Dias siguientes a la recepcion del aviso
referido en el inciso (b) (iv) de este Articulo; o
(vi) cualquier otra condicion que en sustitucion de las anteriores
determine el Consejo de Administracion.
Ningun Gravamen sobre acciones, y consecuentemente ninguna Transferencia
efectuada sobre las Acciones en Prenda sera inscrita en los libros de la
Sociedad a menos que cumpla con lo dispuesto por este Articulo. La inscripcion
de una Transferencia o Gravamen sobre acciones de la Sociedad en los libros de
la Sociedad no liberara al Acreedor Prendario de sus obligaciones impuestas por
estos estatutos o por el Convenio entre Accionistas.
(c) DERECHO DE OFERTA PREFERENTE:
(1) Sujeto a lo dispuesto en los incisos (a), (e), (f) y (g) de este
Articulo, si cualquier accionista desea Transferir todas o algunas de las
acciones de que sea titular (siendo el accionista que desee efectuar la
Transferencia de dichas acciones el "Accionista Vendedor", y cualesquiera de
dichas acciones ofrecidas para su Transferencia las "Acciones en Venta"), el
Accionista Vendedor debera previamente dar un aviso por escrito al Secretario de
15
la Sociedad (el "Aviso de Oferta Preferente") senalando su deseo de Transferir
las Acciones en Venta.
(2) En el Aviso de Oferta Preferente el Accionista Vendedor debera senalar
en forma clara el numero, clase y serie de las Acciones en Venta que desee
Transferir, el precio por las Acciones en Venta en Dolares Norteamericanos
(valor neto de cualquier comision, cuota por corretaje u otros costos de
transaccion) que este dispuesto a aceptar, el tipo de contraprestacion distinta
al efectivo que este dispuesto a aceptar, junto con las bases de valuacion de
dicha contraprestacion distinta al efectivo, asi como los demas terminos y
condiciones en que las Acciones en Venta se ofrecen, debiendo ofrecerlas
irrevocablemente en venta a los demas accionistas (los "Ofertados").
(3) Al recibir el Aviso de Oferta Preferente, el Secretario de la Sociedad
debera ofrecer las Acciones en Venta, en representacion del Accionista Vendedor,
para su compra por los Ofertados en la forma establecida en estos estatutos y al
precio y en los terminos contenidos en el Aviso de Oferta Preferente.
(4) El Secretario de la Sociedad debera dar aviso (el "Aviso de Venta") a
cada uno de los Ofertados dentro de los cinco (5) Dias siguientes a la recepcion
del Aviso de Oferta Preferente, en el cual se le ofrecera a cada Ofertado las
Acciones en Venta en los terminos y condiciones del Aviso de Oferta Preferente y
en la Proporcion Designada de las Acciones en Venta (sujeto al ajuste con
respecto a las Acciones Distribuibles). El Aviso de Venta debera indicar la
Proporcion Designada de las Acciones en Venta aplicables a cada accionista.
Asimismo, se debera enviar a cada uno de los Ofertados una copia del Aviso de
Oferta Preferente junto con el Aviso de Venta.
(5) La oferta por parte del Accionista Vendedor constituida por el Aviso de
Venta y el Aviso de Oferta Preferente, debera permanecer irrevocable y abierta
para su aceptacion por cada Ofertado por un periodo de treinta (30) Dias
posteriores al envio del Aviso de Venta (el "Periodo de Aceptacion").
(6) Cada Ofertado tendra el derecho, ejercitable mediante un aviso enviado
al Secretario de la Sociedad dentro del Periodo de Aceptacion (el "Aviso de
Compra"), para aceptar y convenir la compra de su Proporcion Designada de las
Acciones en Venta, o si desea comprar menos de o mas de su Proporcion Designada,
indicando la cantidad de las Acciones en Venta menor de su Proporcion Designada,
o la cantidad de Acciones en Venta en exceso de su Proporcion Designada que
desee adquirir (la "Oferta Preferente y Excedente de Acciones"). El Aviso de
Compra sera irrevocable. En caso de que algun Ofertado no envie su Aviso de
16
Compra de conformidad con los terminos establecidos en este Articulo y durante
el Periodo de Aceptacion, se considerara que dicho Ofertado ha rechazado la
oferta propuesta para comprar las Acciones en Venta.
(7) Sujeto al inciso (c), (9) y (10) de este Articulo, al vencimiento del
Periodo de Aceptacion, el Secretario de la Sociedad asignara las Acciones en
Venta en favor de los Ofertados que mandaron Avisos de Compra de la siguiente
manera:
(i) a cada Ofertado se le asignaran el numero de Acciones en Venta de
conformidad con su Proporcion Designada o el numero menor de Acciones
en Venta que haya aceptado;
(ii) en caso de que el numero de Acciones en Venta que hayan quedado sin
asignar sea menor al numero de Acciones en Venta para las cuales haya
habido solicitudes de Oferta Preferente y Excedente de Acciones, las
Acciones en Venta no asignadas seran distribuidas entre los Ofertados
que hayan presentado una solicitud para Oferta Preferente y Excedente
de Acciones de conformidad con el siguiente calculo: dicho numero de
Acciones en Venta no asignadas multiplicado por el porcentaje obtenido
de dividir (a) el numero total de acciones de la clase respectiva de
las que sea titular el Ofertado correspondiente, entre (b) la suma del
numero total de acciones de dicha clase de las que sean titulares en
esa fecha todos los Ofertados que hayan presentado una solicitud para
la Oferta Preferente y Excedente de Acciones (calculadas en forma
previa a darle efecto a la compra de cualesquiera Acciones en Venta
para las cuales se haya hecho solicitud). En tanto que, despues de
esta asignacion, exista cualquier cantidad de Acciones en Venta que
haya quedado sin asignar, debera continuar siendo asignada entre los
Ofertados a quienes no se les haya asignado la totalidad de las
Acciones en Venta que solicitaron en la Oferta Preferente y Excedente
de Acciones de conformidad con la formula establecida en este inciso
(ii) en la medida posible y hasta que no queden Acciones en Venta sin
asignar a los Ofertados que hayan presentado una solicitud para la
Oferta Preferente y Excedente de Acciones. Ningun Ofertado, sin
embargo, quedara obligado a comprar un numero mayor de Acciones en
Venta al que haya solicitado ; y
(iii) si el numero de Acciones en Venta que permanezca sin asignar es por
lo menos igual al numero de Acciones en Venta para el cual se
presentaron Ofertas Preferentes y Excedentes de Acciones, al Ofertado
17
que haya solicitado la Oferta Preferente y Excedente de Acciones le
sera asignado el numero de Acciones en Venta que haya solicitado.
(8) El Secretario de la Sociedad podra ajustar las asignaciones a que se
refiere este inciso con el proposito de evitar la Transferencia de acciones
fraccionadas, redondeandolas al entero mas cercano de las Acciones en Venta; las
fracciones enteras iguales o mayores de 0.50 (punto cincuenta) seran redondeadas
al numero entero superior y las fracciones menores a 0.50 (punto cincuenta)
seran redondeadas al numero entero inferior.
(9) Sujeto a lo dispuesto por el inciso (c)(12) de este Articulo, en caso
de que ninguno de los Ofertados haya aceptado la oferta del Accionista Vendedor
establecida en el Aviso de Venta, o en caso de que los Ofertados que hayan
aceptado la oferta colectivamente no esten en aptitud de comprar todas las
Acciones en Venta, el Accionista Vendedor podra Transferir en favor de un
Tercero Interesado la totalidad, pero no menos que la totalidad, de las Acciones
en Venta al precio y en los terminos y condiciones que en conjunto no sean mas
favorables para dicho Tercero Interesado que aquellos especificados en el Aviso
de Oferta Preferente, considerando no obstante que (a) si existe una forma de
pago distinta al efectivo esta debera estar identificada en el Aviso de Oferta
Preferente y debera valuarse de conformidad con las bases para la valuacion
establecidas en dicho aviso, (b) todas las demas restricciones establecidas en
estos estatutos sobre la Transferencia de acciones hayan sido cumplidas, y (c)
dicha Transferencia se lleve a cabo dentro de un plazo de ciento veinte (120)
Dias siguientes al vencimiento del Periodo de Aceptacion. En caso de que el
Accionista Vendedor no transfiera las Acciones en Venta a un Tercero Interesado
dentro de dicho periodo, seran aplicables de nueva cuenta las restricciones y
requisitos establecidos en estos estatutos, y asi sucesivamente de tiempo en
tiempo.
(10) Sujeto a lo dispuesto por el inciso (c)(9) anterior, las compras de
acciones por parte de Ofertados que hayan ejercitado su Derecho Preferente de
Oferta y las ventas por parte del Accionista Vendedor a los mismos, deberan
realizarse en la oficina principal de la Sociedad al mismo precio en dolares de
los Estados Unidos de Norteamerica, y bajo los mismos terminos y condiciones
establecidos en el Aviso de Venta, y deberan llevarse a cabo dentro de un plazo
no mayor a noventa (90) Dias posteriores al vencimiento del Periodo de
Aceptacion, o antes en caso de que el Accionista Vendedor y los Ofertados asi lo
acuerden, siempre y cuando, todas las restricciones para dicha Transferencia de
conformidad con estos estatutos, incluyendo, sin limitacion, las contenidas en
18
los incisos (c)(12) y (13) e inciso (f) de este Articulo, hayan sido cumplidas.
Cada Accionista cubrira sus gastos y costos relativos a cualquier Transferencia
de Acciones en Venta.
(11) A fin de que la Transferencia de acciones se realice de conformidad
con lo establecido en este Articulo: (a) el Accionista Vendedor debera entregar
o hacer que se entreguen a los Ofertados los certificados o titulos que
representen las Acciones en Venta debidamente endosados, junto con una
declaracion por escrito del Accionista Vendedor indicando que dichas Acciones en
Venta se encuentran libres de todo Gravamen con la excepcion de aquellas
obligaciones impuestas y que se encuentren vigentes de acuerdo con el Convenio
entre Accionistas y estos estatutos, y (b) el Ofertado debera entregar o hacer
que se entregue el precio total de compra de las Acciones en Venta en favor del
Accionista Vendedor.
(12) En caso de que las Acciones en Venta no sean adquiridas en su
totalidad por los Ofertados y que el Accionista Vendedor tenga la intencion de
proceder a la Transferencia de las Acciones en Venta en favor de un Tercero
Interesado, el Accionista Vendedor debera dar aviso por escrito (el "Aviso de
Venta a Tercero Restringido") a la Sociedad para tal efecto, en el cual tambien
se debera de identificar al Tercero Interesado, sus accionistas (y en caso de
ser una compania publica quienes son los principales accionistas), los
funcionarios, consejeros, Subsidiarias y Personas que Controlan al Tercero
Interesado, en la medida en que el Accionista Vendedor tenga conocimiento
efectivo de dicha informacion, o que pueda obtener esa y cualquier otra
informacion no confidencial relacionada con las operaciones del Tercero
Interesado con que cuente el Accionista Vendedor que sea razonablemente
necesaria para que la Sociedad determine si el Tercero Interesado es un Tercero
Restringido.
Para efectos de lo anterior, la Sociedad tendran quince (15) Dias contados
a partir de la recepcion del Aviso de Venta al Tercero Restringido para objetar
o consentir dicha Transferencia de Acciones en Venta en favor de dicho Tercero
Interesado que sea un Tercero Restringido, en el entendido de que dicho
consentimiento no debera ser denegado sin que existan razones de negocios
validas, y, en el supuesto de que se objete dicha Transferencia al Tercero
Interesado por la Sociedad en los terminos aqui previstos, dicha operacion no
podra llevarse a cabo y por tanto no sera valida ni sera reconocida por la
Sociedad, quedando el Secretario de la Sociedad facultado en este acto para
negar su inscripcion en el Libro de Registro de Acciones. La facultad de
determinar a nombre de la Sociedad, si un Tercero Interesado es un Tercero
Restringido de conformidad con el inciso (c) (12) de este Articulo 12 o si es o
no aceptado por la Sociedad, se otorga en este acto exclusivamente al juicio del
Director General actuando conjuntamente con el Secretario de la Sociedad. Se
19
considerara que la Sociedad ha consentido la Transferencia al Tercero Interesado
si no da contestacion o no se opone dentro del periodo de (15) quince Dias
establecido en este Articulo siguientes a la recepcion del Aviso de Venta a
Tercero Restringido. Si la Sociedad objeta la Transferencia a un Tercero
Restringido, la Sociedad no tendra obligacion alguna de designar a un comprador
substituto. El Consejo de Administracion no tendra la facultad de determinar si
un Tercero Interesado es o no un Tercero Restringido.
Cada accionista tambien debera mandar un aviso a la Sociedad antes de
cualquier Transferencia de acciones que realicen bajo lo dispuesto por el inciso
(d) de este Articulo y respecto de cualquier cesion de derechos de conformidad
con el inciso (c) (15) del Articulo 11 y la seccion (c) (15) del Articulo 12,
que debera contener esencialmente la misma informacion prevista en el Aviso de
Venta a Tercero Restringido; este inciso se aplicara mutatis mutandis a
cualesquiera de dichas Transferencias o cesiones.
Todo accionista de la Sociedad acepta expresamente las restricciones a la
venta aqui previstas sobre las acciones de que sea titular, y reconoce
expresamente para todos los efectos legales a que diere lugar, que a la objecion
que realice la Sociedad a una Transferencia de acciones bajo los terminos y
condiciones aqui previstos no le sera aplicable lo previsto por el ultimo
parrafo del articulo 130 de la Ley General de Sociedades Mercantiles.
(13) Concluida cualquier Transferencia de acciones en favor de un Tercero
Interesado, el Accionista Vendedor debera entregar a cada uno de los Ofertados
una copia del documento que haga constar dicha Transferencia de acciones,
acompanado de una declaracion firmada por el Presidente (o Director General) del
Accionista Vendedor en la cual se mencione que la Transferencia de Acciones en
Venta del Accionista Vendedor en favor del Tercero Interesado se realizo al
precio y bajo terminos y condiciones que, en su conjunto, no fueron mas
favorables que aquellos establecidos en el Aviso de Oferta Preferente.
(14) El procedimiento del Derecho de Oferta Preferente previsto en este
Articulo no sera aplicable a:
(i) cualquier Transferencia de acciones realizada por cualquier
accionista en favor de cualquier Cesionario Permitido, o de
otra manera de conformidad con lo establecido en el inciso (d)
de este Articulo;
(ii) cualquier Transferencia de acciones que se realice por medio
de una Oferta Calificada u otras ofertas publicas
subsecuentes;
20
(iii) cualquier Transferencia de acciones realizada entre los
accionistas de conformidad con contratos de fideicomiso u
otros contratos celebrados entre los accionistas con el
consentimiento expreso de todos los demas accionistas de la
Sociedad, y cuyo objeto sea la redistribucion de acciones
entre los accionistas; y
(iv) cualquier Transferencia permitida de conformidad con el inciso
(c) (15) del Articulo 11 de estos estatutos.
(15) Sin perjuicio de lo establecido en sentido contrario ya sea de manera
expresa o implicita en este inciso (c) de este Articulo, cada accionista podra,
a su sola discrecion pero sujeto a lo dispuesto por el inciso (g) de este
Articulo, ceder los derechos para adquirir cualesquiera acciones en favor de
alguna de sus Empresas Afiliadas o a sus accionistas o inversionistas, directos
o indirectos, de conformidad con el inciso (d) de este Articulo. Ademas,
cualquier tenedor de las acciones de la Serie C podra ceder a cualquiera de sus
accionistas inmediatos sus derechos para adquirir las Acciones en Venta. En
todos estos casos, las Acciones en Venta seran Transferidas a dichas Empresas
Afiliadas o Personas sujeto a lo dispuesto en el inciso (c)(12) anterior, y el
inciso (g) que se establece mas adelante (aplicandose mutatis mutandis).
(16) Cada proceso del Derecho de Oferta Preferente sera iniciado en el
orden de recepcion del Aviso de Oferta Preferente por el Secretario de la
Sociedad, y una vez iniciado un proceso del Derecho de Oferta Preferente, ningun
proceso del Derecho de Oferta Preferente subsecuente comenzara hasta en tanto no
haya concluido el proceso del Derecho de Oferta Preferente anterior de
conformidad con este inciso (c) de este Articulo 12.
(d) TRANSFERENCIA A CESIONARIOS PERMITIDOS:
Sujeto a lo dispuesto por el inciso (g) de este Articulo, cada accionista
podra en cualquier momento, Transferir todas o parte de sus acciones a cualquier
precio, sin necesidad de cumplir con los requisitos del Derecho de Oferta
Preferente establecidos en el inciso (c) anterior en favor de uno o mas
Cesionarios Permitidos de dicho accionista, sujeto a la aprobacion por parte de
la Sociedad segun lo dispuesto en el inciso (c)(12) anterior, con respecto a
Cesionarios Permitidos que sean Terceros Restringidos.
Adicionalmente, cualquier tenedor de las acciones de la Serie C tendra el
derecho, despues de haber pagado por completo el precio de suscripcion de todas
las acciones que haya suscrito dentro de la Primera Etapa de Capitalizacion de
conformidad con el Convenio entre Accionistas, de Transferir cualquiera o todas
sus acciones sin tener que cumplir con el proceso del Derecho de Oferta
21
Preferente dispuesto en el inciso (c) de este Articulo a sus accionistas
inmediatos en caso de su liquidacion. Adicionalmente, en la medida en que
cualquier sociedad o fondo de inversion sea accionista directo de algun tenedor
de las acciones de la Serie C al momento de dicha liquidacion, y reciba las
acciones de la Sociedad, tendra dicha sociedad o fondo de inversion a su vez el
derecho de Transferir cualquiera o todas sus acciones a sus inversionistas
directos en caso de liquidacion sin tener que cumplir con el proceso del Derecho
de Oferta Preferente establecido en el inciso (c) anterior, siempre y cuando
dicha Transferencia no tenga lugar antes del 6 de Octubre del ano 2002.
(e) DERECHO DE VENTA COMPARTIDA:
(1) Para efectos del presente inciso (e) de este Articulo, (A) los
tenedores de las acciones de la Serie C o de la Serie N tendran el derecho de
vender sus acciones conjuntamente con la venta de cualquiera de las acciones de
la Serie A o de las Acciones Serie N, y (B) cualquier accionista tendra el
derecho de vender sus acciones conjuntamente con la venta que pudiese resultar
en la Transferencia del Control de la Sociedad por otro accionista (en cada caso
un "Evento de Venta Compartida"). Al momento de un Evento de Venta Compartida,
el o los accionistas vendedores daran un Aviso de Oferta Preferente y la
Sociedad emitira un Aviso de Venta a los demas accionistas.
(2) En caso de que se presente un Evento de Venta Compartida, el Aviso de
la Oferta Preferente y el Aviso de Venta deberan mencionar tambien que ha
ocurrido un Evento de Venta Compartida y revelar la identidad del Tercero
Interesado a quien el Accionista Vendedor desea transferir las Acciones en Venta
junto con el nombre de los accionistas (o de los accionistas mayoritarios si el
Tercero Interesado es empresa publica), funcionarios y consejeros del Tercero
Interesado y cualquier otra informacion relativa a la capacidad financiera de
dicho Tercero Interesado que se encuentre en poder del Accionista Vendedor.
(3) Al momento de la emision del Aviso de Venta los Ofertados deberan
senalar en su Aviso de Compra, cualquiera de los siguientes supuestos:
(i) que desean ejercitar su Derecho de Oferta Preferente, y no
desean ejercitar su Derecho de Venta Compartida;
(ii) que desean ejercitar su Derecho de Oferta Preferente y, que
en caso de que los demas Ofertados no adquieran la totalidad
de las Acciones en Venta, desean ejercitar su Derecho de
Venta Compartida;
22
(iii) que no desean ejercitar su Derecho de Oferta Preferente, pero
desean ejercitar su Derecho de Venta Compartida en caso de
que los demas Ofertados no adquieran la totalidad de las
Acciones en Venta; o
(iv) que no desean ejercitar su Derecho de Oferta Preferente ni
tampoco su Derecho de Venta Compartida.
(4) En caso de que el Aviso de Compra no sea entregado por algun Ofertado
en forma previa al vencimiento del Periodo de Aceptacion, se estimara que dicho
Ofertado rechazo adquirir alguna o todas las Acciones en Venta y que renuncio a
su Derecho de Venta Compartida relativa a la Transferencia de las Acciones en
Venta.
(5) En caso de que ocurra un Evento de Venta Compartida, como condicion
previa a la realizacion de alguna transferencia en favor de algun Tercero
Interesado, el Accionista Vendedor debera conseguir que el Tercero Interesado
dirija por escrito ("Aviso de Venta Compartida") a los Ofertados una oferta para
comprar, a opcion de los Ofertados, todas o parte de sus acciones al mismo
precio, terminos y condiciones establecidos en el Aviso de Venta. En caso de que
el Accionista Vendedor no pretenda Transferir una clase de acciones de las
cuales el Ofertado sea tenedor, el Tercero Interesado, en su Aviso de Venta
Compartida, debera establecer la opcion de compra de dichas acciones al precio
pagado por ellas por el Ofertado o, en su caso, si el Ofertado asi lo desea, que
el precio sea determinado por un Experto al Precio Justo de Mercado para dichas
acciones. En caso de que el Ofertado desee contratar a un Experto para
determinar el Precio Justo de Mercado para cualquier clase de acciones que no se
haya determinado en el Aviso de Venta, lo debera estipular en el Aviso de
Compra. La opcion de compra establecida por el Tercero Interesado sera
irrevocable y obligara al Tercero Interesado a comprar las acciones de cualquier
Ofertado que ejercite su Derecho de Venta Compartida y el Aviso de Venta
Compartida debera adjuntarse al Aviso de Venta.
En caso de que algun Ofertado solicite la intervencion de un Experto, el
Secretario de la Sociedad contratara a dos (2) firmas bancarias de inversion
independientes y de reputacion internacional (los "Expertos") siempre y cuando
dichos Expertos confirmen primeramente que no tienen conflicto de intereses. Los
Expertos determinaran el Valor Justo de Mercado por accion de la Sociedad como
un todo para su compraventa, entre un potencial comprador y un potencial
vendedor, sin tomar en cuenta descuento de minoria o prima de control algunos y
23
sin hacer diferencia entre Acciones con Derecho a Voto y Acciones sin Derecho a
Voto, las acciones seran valuadas como un todo ("Valor Justo de Mercado"). Los
Expertos deberan presentar su determinacion del Valor Justo de Mercado por
escrito al Secretario de la Sociedad dentro de los sesenta (60) Dias siguientes
a la aceptacion de su cargo. El Secretario de la Sociedad enviara una copia del
reporte de los Expertos dentro de los cinco (5) Dias siguientes a cada
accionista en forma simultanea. Si la diferencia del Valor Justo de Mercado de
las acciones determinado por cada uno de los Expertos se encuentran dentro de un
rango del diez por ciento (10%), dicho Valor Justo de Mercado sera el promedio
aritmetico obtenido de ambas valuaciones. Si la diferencia del Valor Justo de
Mercado de las acciones determinado por cada uno de los Expertos se encuentra en
un rango mayor al diez por ciento (10%), los dos Expertos elegidos deberan
nombrar a un tercer Experto, y el Valor Justo de Mercado de las acciones sera el
promedio aritmetico que resulte de las dos valuaciones mas cercanas de entre las
tres valuaciones realizadas. El costo originado por la determinacion del Valor
Justo de Mercado realizada por el (los) Experto(s) debera ser sufragado por el
Accionista Vendedor.
(6) Si cualquier Ofertado elige Transferir la totalidad de sus Acciones, la
Transferencia de las acciones por parte del Accionista Vendedor y por parte de
dichos Ofertados que asi lo hayan elegido debera realizarse dentro de los ciento
veinte (120) Dias siguientes al vencimiento del Periodo de Aceptacion o, en caso
de haberse solicitado la determinacion del precio de la accion segun el Valor
Justo de Mercado de conformidad con el inciso (e)(5) anterior, la operacion
debera realizarse dentro de los noventa (90) Dias siguientes a la determinacion
del Valor Justo de Mercado por parte de los Expertos. Cada Transferencia
celebrada entre el Tercero Interesado y cada Accionista Vendedor, y el Tercero
Interesado y cada Ofertado debera realizarse por separado e independientemente
entre si.
(7) En caso de que el Secretario de la Sociedad reciba algun Aviso de
Compra que incluya el ejercicio del Derecho de Venta Compartida, el Accionista
Vendedor solamente tendra derecho a realizar la Transferencia de acciones en
favor de un Tercero Interesado si se cumple alguno de los siguientes supuestos:
(a) que todas las acciones sujetas al ejercicio del Derecho de Venta Compartida
sean simultaneamente Transferidas al mismo tiempo al Tercero Interesado de
conformidad con este inciso (e) de este Articulo, o (b) que la Transferencia de
acciones objeto del Derecho de Venta Compartida no ocurra por causas imputables
a un Ofertado .
(8) En caso de que el Secretario de la Sociedad no reciba algun Aviso de
Compra que incluya el ejercicio del Derecho de Venta Compartida y en caso de que
24
los Ofertados no hayan adquirido la totalidad de las Acciones en Venta de
conformidad con el inciso (c) de este Articulo, el Accionista Vendedor tendra el
derecho de Transferir al Tercero Interesado todas, pero no menos de todas sus
Acciones en Venta al mismo precio, terminos y condiciones establecidas en el
Aviso de Venta, dentro del periodo establecido en el inciso (c)(9) de este
Articulo.
(9) En caso de que no se lleve a cabo la Transferencia de Acciones en Venta
en favor del Tercero Interesado dentro del periodo establecido en el inciso
(c)(9) de este Articulo, el Accionista Vendedor no podra proceder con dicha
Transferencia de acciones, sin cumplir otra vez con todas las disposiciones
aplicables establecidas en estos estatutos.
(10) En caso de que con posterioridad a la ejecucion sobre cualesquier
Acciones en Prenda, cualquier tenedor de las Acciones en Prenda pretenda vender
o transferir cualesquiera de dichas acciones, lo dispuesto por este inciso (e)
se aplicara mutatis mutandis a dicha venta o transferencia.
(f) DERECHO DE VENTA FORZOSA:
Sujeto al cumplimiento de lo dispuesto por los incisos (c) y (e) de este
articulo 12 y hasta en tanto no haya ocurrido una Oferta Calificada, el tenedor
de la mayoria de las acciones de la Serie C tendra el derecho de obligar a los
tenedores de las acciones de la Serie A a vender sus acciones al mismo comprador
de cualquier venta o transferencia de todas sus acciones Serie C (el "Derecho de
Venta Forzosa"); en la inteligencia, sin embargo, que dicho Derecho de Venta
Forzosa solamente podra ser ejercitado con posterioridad al 30 de septiembre de
2006 y al precio equivalente a 2.5 veces el capital invertido en dichas acciones
de la Serie A, tomandose como base para tales efectos el monto de las
aportaciones cuantificadas en Dolares americanos, moneda de curso legal de los
Estados Unidos de America, al tipo de cambio vigente al momento en que se hayan
realizado cada una de las aportaciones correspondientes.
(g) CONDICIONES APLICABLES A TODAS LAS TRANSFERENCIAS, GRAVAMENES Y EMISIONES
DE ACCIONES PERMITIDAS:
(1) A menos de que se haya obtenido con anterioridad a la fecha de la
Transferencia, Gravamen o emision, el Adquirente o el Deudor Prendario debera
obtener y entregar al Secretario de la Sociedad (con copia para cada
accionista), una constancia que certifique la recepcion de todas las
Autorizaciones Gubernamentales que pudiesen afectar a la Sociedad, a los
accionistas o a las Licencias.
25
(2) No obstante lo establecido en alguna otra disposicion de estos
estatutos o en el Convenio entre Accionistas, no debera autorizarse
Transferencia, Gravamen o emision de acciones alguna en favor de cualquier
Persona en caso de que dicha Transferencia, Gravamen o emision de acciones a
dicho Adquirente: (i) tenga como consecuencia una violacion a la legislacion
aplicable en cuanto al porcentaje maximo de participacion extranjera o cualquier
legislacion aplicable en materia de valores, o (ii) tenga como consecuencia la
revocacion de la Concesion Existente o de la Concesion del Espectro, o (iii)
tenga como consecuencia que alguna autoridad reguladora con jurisdiccion sobre
la Sociedad imponga alguna sancion (financiera o de otra indole) en contra de la
Sociedad.
(3) Salvo en el caso de ser ejercitado el Derecho de Venta Forzosa
establecido en el inciso (f) ningun accionista podra Transferir cualquiera de
sus acciones en favor de alguna Persona que no sea accionista a menos de que
esta convenga por escrito al momento de realizarse la Transferencia de acciones,
en obligarse y sujetarse completamente a los terminos y condiciones del Convenio
entre Accionistas, incluyendo las obligaciones aplicables al Accionista
Enajenante, asi como a todos los convenios celebrados entre el Accionista
Enajenante y cualquier accionista o la Sociedad (sin incluir los Contratos de
Servicio de Consultoria). A partir de ese momento dicha Persona tendra los
derechos del Accionista Enajenante que le otorga el Convenio entre Accionistas y
estos estatutos, siempre y cuando dichos derechos no hayan sido expresamente
otorgados, por estos estatutos o por el Convenio entre Accionistas al Accionista
Enajenante como tenedor de las acciones de la Serie A, de la Serie B o de la
Serie C, con la unica excepcion de que ninguna Transferencia de acciones por un
accionista conforme al inciso (d) de este Articulo, liberara a dicho Accionista
Enajenante de su obligacion de pagar la totalidad del precio de suscripcion de
las acciones que haya suscrito durante la Primera Etapa de Capitalizacion en los
terminos del Convenio entre Accionistas y cada uno de dichos Accionistas
Enajenantes sera mancomunada y solidariamente responsable con dichos
Adquirentes.
(h) NULIDAD DE TRANSFERENCIAS NO AUTORIZADAS:
Cualquier intento de Transferencia, Gravamen o emision de acciones que no
se haya realizado en estricto cumplimiento de los procedimientos y requisitos
establecidos en estos estatutos o en el Convenio entre Accionistas sera nulo e
invalido, y la Sociedad se abstendra de registrar en los Libros Corporativos
dicha Transferencia, emision o Gravamen, y el Adquirente no estara facultado
para votar dichas acciones ni para recibir dividendos o distribuciones con
respecto a dichas Acciones.
26
(i) AUTORIZACION DE LA SECRETARIA DE COMUNICACIONES Y TRANSPORTES:
La Sociedad estara obligada a dar aviso a la Secretaria de Comunicaciones y
Transportes, y a obtener la aprobacion previa de toda transferencia,
suscripcion, enajenacion o cesion de acciones que representen el 10% (diez por
ciento) o mas del capital social de la Sociedad, debiendo incluir en dicho aviso
la opinion favorable emitida por cualquier autoridad competente con jurisdiccion
sobre dicha venta, incluyendo, sin limitacion, la Comision Federal de
Competencia, en caso de ser requerida conforme a la Ley, asi como cierta
informacion de las Personas interesadas en adquirir dichas acciones. En el caso
de que el interesado en adquirir las acciones de la Sociedad sea una persona
moral, el aviso de referencia debera incluir la informacion necesaria para que
la Secretaria de Comunicaciones y Transportes conozca la identidad de las
Personas que, directa o indirectamente, sean propietarias de mas del 10% (diez
por ciento) del capital de dicha persona moral. La Secretaria de Comunicaciones
y Transportes tendra un plazo de 90 (noventa) Dias contado a partir de la
presentacion del aviso para objetar la operacion de que se trate. Transcurrido
dicho plazo sin que la operacion hubiere sido objetada por la Secretaria de
Comunicaciones y Transportes, la operacion se tendra por aprobada. Solo las
operaciones que no hubieren sido objetadas por la Secretaria de Comunicaciones y
Transportes podran inscribirse en el Libro de Registro de Acciones de la
Sociedad. La Transferencia de las acciones solo podra hacerse previa
autorizacion de la Secretaria de Comunicaciones y Transportes, la cual podra
verificar que la Transferencia no implique que se rebasen los limites legales
para la participacion extranjera en la Sociedad, que la Transferencia no
constituya una concentracion contraria al interes nacional y que la
Transferencia no constituya un lucro o especulacion con respecto a los derechos
derivados de la concesion o concesiones de que sea titular la Sociedad.
La disposiciones previstas en el parrafo anterior no seran requeridas para
la Transferencia, suscripcion o cesion de acciones de la Serie N o para el caso
de aumentos de capital suscritos por los accionistas de la Sociedad en donde
cada accionista mantenga su participacion proporcional en el capital social
despues de haberle dado efecto a dicho aumento de capital.
(j) BARRERAS LEGALES:
En el caso de que existan barreras legales bajo la ley mexicana aplicable,
incluyendo, sin limitacion, a los limites de participacion extranjera en el
capital social de la Sociedad, que puedan restringir los derechos de cualquier
accionista para ejercitar su derecho de adquirir cualesquiera acciones de la
27
Sociedad de conformidad con lo previsto en los Articulos 11 y 12 de estos
estatutos por el hecho de que no sea considerado como inversionista mexicano o
residente de Mexico o por otra razon conforme a la Ley de Inversion Extranjera
en vigor, dicho accionista tendra el derecho de adquirir acciones hasta el
maximo permitido bajo dicha Ley de Inversion Extranjera aplicable y en vigor y
para designar otra Persona legalmente capaz para adquirir las acciones que dicho
accionista tendria derecho de adquirir en exceso de su participacion permitida
bajo dichas leyes de acuerdo con estos estatutos y el Convenio entre
Accionistas; en el entendido, sin embargo, que la aprobacion de la Sociedad sera
requerida en el caso que el designado sea un Tercero Restringido.
No obstante cualquier otra disposicion en contrario contenida en los
estatutos sociales de la Sociedad o en el Convenio entre Accionistas, en caso de
que la Sociedad sea notificada por cualquier acreedor prendario que sea parte de
un contrato de prenda sobre Acciones con Derecho a Voto emitidas por la propia
Sociedad sobre su intencion de ejecutar dicha prenda en virtud de haberse
incurrido en un evento de incumplimiento que no haya sido subsanado conforme a
dicho contrato de prenda y que le faculte al acreedor prendario proceder a la
ejecucion de la prenda sobre las acciones emitidas por la Sociedad en los
terminos del contrato de prenda respectivo, entonces, a partir de lo que ocurra
primero entre (i) el transcurso de 365 dias posteriores a la fecha de dicha
notificacion (en la inteligencia de que se considerara que la Sociedad ha sido
notificada en terminos de este subinciso (i) en la fecha en que dicha
notificacion hubiere sido entregada o puesta a disposicion de cualquiera del
Presidente del Consejo de Administracion, del Director General o del Secretario
de la Sociedad), o (ii) la fecha en que se le notifique a la Sociedad una
resolucion judicial mediante la cual se autorice u ordene el remate, venta o
adjudicacion de dichas acciones prendadas o la ejecucion de dicha prenda, salvo
por lo dispuesto en los incisos (d) y (j), todos y cada uno de los numerales,
incisos y disposiciones del presente Articulo 12 de los estatutos sociales
dejaran de surtir efectos y los accionistas podran vender, ceder o transmitir
sus acciones libremente sin limitacion ni restriccion alguna. No obstante lo
anterior, cualquier venta o transferencia de las Acciones en Prenda por el
tenedor de las Acciones en Prenda, constituira un Evento de Venta Compartida y
los tenedores de las acciones de la Serie C, al igual que los tenedores de la
Serie N, tendran el derecho de vender sus acciones conjuntamente con dicha venta
al precio de venta de dichas Acciones con Derecho a Voto en prenda.
Para modificar, adicionar o reformar el presente Articulo 12 de los
estatutos sociales de la Sociedad se requerira en todo momento el consentimiento
28
por escrito de los acreedores prendarios de cualquier contrato de prenda sobre
Acciones con Derecho a Voto emitidas por la Sociedad.
"CAPITULO TERCERO"
"ADMINISTRACION DE LA SOCIEDAD"
ARTICULO 13: CONSEJO DE ADMINISTRACION: La administracion de la Sociedad quedara
encomendada a un Consejo de Administracion que funcionara de conformidad con las
disposiciones de este Capitulo Tercero de estos estatutos:
(1) Sujeto a lo dispuesto por el inciso (4) de este Articulo 13, el Consejo
de Administracion estara integrado por hasta once (11) consejeros. Cada
consejero tendra derecho a dos (2) consejeros suplentes.
(2) Las designaciones de consejeros se realizaran por la Asamblea Especial
de Accionistas para cada serie de Acciones emitidas y suscritas en los terminos
de estos estatutos, o por la Asamblea Ordinaria de Accionistas conforme a una
lista de consejeros presentada por separado por los tenedores de cada serie de
Acciones emitidas y suscritas. Sujeto a lo dispuesto por el inciso (4) de este
articulo 13, los accionistas de la Serie A tendran derecho a nombrar seis (6)
consejeros y dos (2) suplentes por cada consejero (los "Consejeros Serie A").
Sujeto a lo dispuesto por el inciso (4) de este articulo 13, los accionistas de
la Serie B tendran derecho a nombrar dos (2) consejeros y dos (2) suplentes por
cada consejero (los "Consejeros Serie B"). Sujeto a lo dispuesto por el inciso
(4) de este articulo 13, los accionistas de la Serie C tendran derecho a nombrar
dos (2) consejeros y dos (2) suplentes por cada consejero (los "Consejeros Serie
C"). Sujeto a lo dispuesto por el inciso (4) de este Articulo 13, los tenedores
de la mayoria de la Serie "N" tendran derecho a nombrar un consejero
independiente en los terminos y condiciones ahi previstas.
Los accionistas de cada serie de Acciones tendran el derecho exclusivo en
todo momento y sin necesidad de la previa aprobacion o consentimiento de los
accionistas de las demas series de Acciones o de la Sociedad y sin condicion o
restriccion alguna, para seleccionar, nombrar, remover o sustituir, en cualquier
momento, a uno o mas consejeros y los suplentes designados por ellos mediante
resolucion adoptada en Asamblea Especial de Accionistas, en caso de ser
necesario.
(3) Los directivos y consejeros podran ser accionistas o cualquier Tercero
Interesado extrano a la Sociedad; seran responsables ante la Asamblea Ordinaria
de Accionistas de todos y cada uno de sus actos; dicha asamblea podra exigir la
citada responsabilidad en los terminos del articulo ciento sesenta y uno (161)
de la Ley General de Sociedades Mercantiles y de conformidad con el Articulo 23
29
de estos estatutos. Los consejeros permaneceran en funciones indefinidamente,
salvo renuncia, remocion, incapacidad, o muerte, y en los casos de renuncia o
remocion, permaneceran en el desempeno de su cargo hasta que quienes los
sustituyan hayan tomado posesion del cargo conforme a estos estatutos, a menos
que de otra forma se haya acordado por escrito por todos los tenedores de
Acciones con Derecho a Voto. Cualquier consejero podra presentar en cualquier
momento su renuncia por escrito al Presidente del Consejo de Administracion. Los
consejeros no estaran obligados a garantizar el desempeno de sus funciones.
(4) No obstante lo dispuesto en los parrafos anteriores, la composicion del
Consejo de Administracion debera modificarse en caso de que como resultado de
alguna emision, suscripcion o Transferencia de acciones, cualquier porcentaje de
la tenencia de Acciones con Derecho a Voto de los Tenedores Iniciales de las
Acciones de la Serie A, de la Serie B y de la Serie C sea diferente al
porcentaje inicial de Acciones con Derecho a Voto, suscritas por los Tenedores
Iniciales de las Acciones de la Serie A, de la Serie B y de la Serie C bajo el
Convenio entre Accionistas, en cuyo caso los accionistas solamente tendran el
derecho a elegir el numero de consejeros que conforme a su tenencia accionaria
les corresponda conforme a la tabla siguiente, pudiendo incrementarse el numero
total de consejeros a once (11) si fuese necesario, de conformidad con lo
previsto en este inciso (4) del presente Articulo:
ACCIONES CON DERECHO A VOTO NECESARIAS NUMERO DE CONSEJEROS
100% 10
90% o mas 9
80% o mas 8
70% o mas 7
60% o mas 6
50% o mas 5
40% o mas 4
30% o mas 3
20% o mas 2
10% o mas 1
30
No obstante lo anteriormente establecido, en el caso de que las acciones de
la Serie C representen un porcentaje igual o mayor al diez por ciento (10%) y
menor al treinta por ciento (30%) de las Acciones con Derecho a Voto de la
Sociedad en circulacion, los Tenedores de acciones de dicha serie seguiran
teniendo el derecho de nombrar dos (2) consejeros (y hasta dos (2) suplentes) en
una Asamblea Especial de dicha serie de acciones o en la Asamblea Ordinaria de
Accionistas si los accionistas acuerdan nombrar a los consejeros y sus
respectivos suplentes por medio de una lista presentada por separado por los
tenedores de dichas series de acciones. Los demas accionistas, sin embargo,
elegiran a los consejeros de conformidad con la tabla anterior.
No obstante lo anteriormente establecido, en el caso de que las acciones de
la Serie C representen un porcentaje igual al cinco por ciento (5%) o mas pero
menor al diez por ciento (10%) de las Acciones con Derecho a Voto de la Sociedad
en circulacion, los tenedores de la mayoria acciones de la Serie C seguiran
teniendo el derecho de nombrar un (1) consejero independiente de la Serie C (y
un (1) suplente) (el "Consejero Independiente de la Serie C") en la Asamblea
Especial de dicha serie de acciones o en la Asamblea Ordinaria de Accionistas si
los accionistas acuerdan nombrar a los consejeros y sus respectivos suplentes
por medio de una lista presentada por separado por los tenedores de dichas
series de acciones, en el entendido sin embargo de que dicho consejero tendra
voz y voto pero la presencia y voto de dicho Consejero Independiente de la Serie
C no sera necesario para los requisitos de quorum y votacion previstos en los
articulos 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20 y 21 de estos estatutos.
No obstante lo anteriormente establecido, el tenedor de la mayoria de las
acciones de la Serie N tendra el derecho de nombrar un (1) consejero
independiente de la Serie N (y un (1) suplente) (el "Consejero Independiente de
la Serie N") en la Asamblea Especial de dicha serie de acciones o en la Asamblea
Ordinaria de Accionistas si los accionistas acuerdan nombrar a los consejeros y
sus respectivos suplentes por medio de una lista presentada por separado por los
tenedores de dichas series de acciones, en el entendido sin embargo de que dicho
consejero tendra voz y voto pero la presencia y voto de dicho Consejero
Independiente de la Serie N no sera necesario para los requisitos de quorum y
votacion previstos en los articulos 14,15, 16, 17,18, 19, 20 y 21 de estos
estatutos.
Asimismo, todos los articulos contenidos dentro de este Capitulo Tercero de
los estatutos sociales deberan interpretarse de conformidad con lo dispuesto por
este Inciso (4) y, por lo tanto, en caso de que por cualquier motivo las
acciones de la Serie A, las acciones de la Serie B o las acciones de la Serie C,
dejaren (a) de representar por lo menos el 10% (diez por ciento) del total de
las Acciones con Derecho a Voto emitidas y suscritas por la Sociedad, o (b) de
31
estar en circulacion como consecuencia de un canje o un reembolso por motivo del
cual las acciones dejaren de estar en existencia, entonces, las disposiciones
previstas en este Capitulo Tercero haciendo referencia a los consejeros de la
Serie A, de la Serie B o de la Serie C, segun sea el caso, se tendran por no
puestas y sin efecto legal alguno con respecto a dicha serie de acciones, y
deberan interpretarse sin requerir la presencia, voto o actuacion de ningun tipo
respecto a dichos consejeros (excepto por el derecho a nombrar consejeros
independientes bajo los terminos previstos en los parrafos anteriores, en el
entendido que la presencia y voto de dicho Consejero Independiente de la Serie N
y dicho Consejero Independiente de la Serie C no sera necesario para los
requisitos de quorum y votacion previstos en los articulos 14, 15, 16, 17, 18,
19, 20 y 21 de estos estatutos.)
(5) Hasta en tanto el Tenedor Inicial de las Acciones de la Serie A
mantenga una tenencia accionaria superior al cincuenta por ciento (50%) de las
Acciones con Derecho a Voto, tendra el derecho de designar al Presidente del
Consejo de Administracion con el consentimiento de la mayoria de las acciones de
la Serie C (el cual no podra ser denegado en forma injustificada). El Presidente
del Consejo de Administracion debera ser uno de los consejeros nombrados por los
Tenedores Iniciales de las Acciones de la Serie A. En caso de que el Tenedor
Inicial de las Acciones de la Serie A detente menos del cincuenta por ciento
(50%) de las Acciones con Derecho a Voto, el Presidente del Consejo de
Administracion sera nombrado por los mismos consejeros de entre ellos. El
Presidente del Consejo de Administracion no tendra voto de calidad.
No obstante cualquier otra disposicion en contrario contenida en los
estatutos sociales de la Sociedad o en el Convenio entre Accionistas, en caso de
que la Sociedad sea notificada por cualquier acreedor prendario que sea parte de
un contrato de prenda sobre Acciones con Derecho a Voto emitidas por la propia
Sociedad sobre su intencion de ejecutar dicha prenda en virtud de haberse
incurrido en un evento de incumplimiento que no haya sido subsanado conforme a
dicho contrato de prenda y que le faculte al acreedor prendario proceder a la
ejecucion de la prenda sobre las acciones emitidas por la Sociedad en los
terminos del contrato de prenda respectivo, entonces, a partir de lo que ocurra
primero entre (i) el transcurso de 365 dias posteriores a la fecha de dicha
notificacion (en la inteligencia de que se considerara que la Sociedad ha sido
notificada en terminos de este subinciso (i) en la fecha en que dicha
notificacion hubiere sido entregada o puesta a disposicion de cualquiera del
32
Presidente del Consejo de Administracion, del Director General o del Secretario
de la Sociedad), o (ii) la fecha en que se le notifique a la Sociedad una
resolucion judicial mediante la cual se autorice u ordene el remate, venta o
adjudicacion de dichas acciones prendadas o la ejecucion de dicha prenda, lo
dispuesto en el parrafo (5) anterior dejara de surtir efectos y en lo sucesivo
los accionistas se regiran por lo estipulado en el parrafo siguiente:
Hasta en tanto el Tenedor Inicial de las Acciones de la Serie A mantenga
una tenencia accionaria superior al cincuenta por ciento (50%) de las
Acciones con Derecho a Voto, tendra el derecho de designar al Presidente
del Consejo de Administracion. El Presidente del Consejo de Administracion
debera ser uno de los consejeros nombrados por el Tenedor Inicial de las
Acciones de la Serie A. En caso de que el Tenedor Inicial de las Acciones
de la Serie A tenga menos del cincuenta por ciento (50%) de las Acciones
con Derecho a Voto, el Presidente del Consejo de Administracion sera
nombrado por los mismos consejeros de entre ellos.
Para modificar, adicionar o reformar el presente Articulo 13 de los
estatutos sociales de la Sociedad se requerira en todo momento el consentimiento
por escrito de los acreedores prendarios de cualquier contrato de prenda sobre
Acciones con Derecho a Voto emitidas por la Sociedad.
ARTICULO 14: CONVOCATORIAS PARA LAS SESIONES DEL CONSEJO: Las Sesiones del
Consejo de Administracion podran ser convocadas por su Presidente, por el
Secretario de la Sociedad, por cualquier consejero o por cualquier Comisario.
Toda convocatoria para una Sesion del Consejo de Administracion debera
incluir el orden del dia y debera ser enviada a todos los consejeros
propietarios por lo menos con treinta (30) Dias de anticipacion a la fecha
propuesta para la Sesion, y por lo menos con tres (3) Dias Habiles de
anticipacion en caso de tratarse de una Sesion especial o de caracter de
urgente. Los materiales de apoyo (incluyendo el texto de las resoluciones
propuestas) deberan enviarse a cada consejero por mensajeria expres cuando menos
con siete (7) Dias Habiles de anticipacion a la Sesion. A los miembros del
Consejo de Administracion que no sean residentes en Mexico se les debera enviar
adicionalmente una copia de dichos documentos por telecopia al numero de fax
registrado en la Secretaria de la Sociedad. Las convocatorias seran enviadas
despues de intentos razonables de consulta con los consejeros por parte del
Secretario de la Sociedad para facilitar su calendario en la medida posible. El
aviso debera contener el lugar y hora en que se llevara a cabo la Sesion de
33
Consejo propuesta. Toda convocatoria, orden del dia y materiales (incluyendo
materiales que seran sometidos o que de alguna otra forma seran circulados en
las Sesiones del Consejo de Administracion) asi como las minutas de las Sesiones
del Consejo de Administracion se haran en idioma ingles y, en la medida que sea
requerido o necesario para los registros corporativos o procedimientos
administrativos, tambien en idioma espanol.
ARTICULO 15: SESIONES DEL CONSEJO: (1) Las Sesiones del Consejo de
Administracion (o de los comites referidos en el Articulo 19 de estos estatutos)
se llevaran a cabo en el domicilio social de la Sociedad o en cualquier otro
lugar dentro o fuera de Mexico segun sea convenido por los consejeros o los
miembros de dichos Comites. El Consejo de Administracion debera reunirse cuando
menos cuatro (4) veces al ano. En las Sesiones del Consejo de Administracion,
los consejeros podran acudir personalmente o participar por medio de conferencia
telefonica, video conferencia u otro equipo de comunicacion similar por medio
del cual cada consejero participante en la Sesion pueda ser escuchado y pueda
escuchar a los demas consejeros participantes. Cualquiera de los suplentes
estara autorizado para asistir a las Sesiones de Consejo de Administracion.
(2) Si el Quorum en Primera Convocatoria o el Quorum en Primera
Convocatoria del Comite no son alcanzados en cualquier Sesion de Consejo o de
comite debidamente convocadas por primera vez, dichas Sesiones seran diferidas a
la fecha posterior que determine el Presidente del Consejo de Administracion (o
del comite segun sea el caso) y la convocatoria para una nueva Sesion (con la
misma orden del dia que se establecio en el primer aviso de la Sesion de Consejo
(la "Primera Convocatoria")) debera proporcionarse de conformidad con los
terminos aqui indicados, siempre y cuando dicha convocatoria se lleve a cabo con
una anticipacion minima de siete (7) Dias Habiles y no mayor a diez (10) Dias
Habiles de anticipacion a dicha nueva Sesion. Las mismas reglas seran aplicables
en caso de una tercera o subsecuente convocatoria para la Sesion del Consejo de
Administracion (o de un comite) en caso de que el quorum no haya sido alcanzado
en segunda o subsecuente Sesion. Para mayor certeza no podra tomarse ninguna
resolucion en segunda o subsecuente Sesion del Consejo de Administracion o de
comite si el asunto correspondiente no aparecio como punto para discusion en la
orden del dia de la Primera Convocatoria.
ARTICULO 16: QUORUM PARA LAS SESIONES DEL CONSEJO: Para que exista quorum en
cualquier Sesion del Consejo de Administracion en Primera Convocatoria se
requerira de la presencia de por lo menos seis (6) consejeros, siempre y cuando,
dicho numero de consejeros incluya por lo menos un Consejero Serie A, un
34
Consejero Serie B y un Consejero Serie C, y siempre y cuando los tenedores de
acciones de la Serie A, los tenedores de acciones de la Serie B o los tenedores
de acciones de la Serie C, segun sea el caso, tengan derecho a nombrar
consejeros y dichos consejeros hayan sido previamente nombrados de conformidad
con lo dispuesto por el inciso (2) o el inciso (4), segun sea el caso, del
articulo 13 de estos estatutos ("Quorum en Primera Convocatoria"). Cualquier
Sesion de Consejo sin dicho Quorum en Primera Convocatoria, sujeto al parrafo
siguiente, sera irregular y sus resoluciones seran invalidas.
Para que exista quorum en cualquier Sesion del Consejo de Administracion en
segunda o subsecuente convocatoria se requerira de la presencia de por lo menos
cuatro (4) de sus consejeros sin tomar en cuenta la serie ("Quorum en Segunda
Convocatoria"). Cualquier Sesion de Consejo sin dicho Quorum en Segunda
Convocatoria sera irregular y sus resoluciones seran invalidas.
Los consejeros suplentes podran actuar en las Sesiones de Consejo o de
los comites a falta temporal o permanente de los consejeros propietarios, pero
en ningun caso podra mandar cualquiera de ellos a un representante a las
Sesiones del Consejo.
No obstante cualquier otra disposicion en contrario contenida en los
estatutos sociales de la Sociedad o en el Convenio entre Accionistas, en caso de
que la Sociedad sea notificada por cualquier acreedor prendario que sea parte de
un contrato de prenda sobre Acciones con Derecho a Voto emitidas por la propia
Sociedad sobre su intencion de ejecutar dicha prenda en virtud de haberse
incurrido en un evento de incumplimiento que no haya sido subsanado conforme a
dicho contrato de prenda y que le faculte al acreedor prendario proceder a la
ejecucion de la prenda sobre las acciones emitidas por la Sociedad en los
terminos del contrato de prenda respectivo, entonces, a partir de lo que ocurra
primero entre (i) el transcurso de 365 dias posteriores a la fecha de dicha
notificacion (en la inteligencia de que se considerara que la Sociedad ha sido
notificada en terminos de este subinciso (i) en la fecha en que dicha
notificacion hubiere sido entregada o puesta a disposicion de cualquiera del
Presidente del Consejo de Administracion, del Director General o del Secretario
de la Sociedad), o (ii) la fecha en que se le notifique a la Sociedad una
resolucion judicial mediante la cual se autorice u ordene el remate, venta o
adjudicacion de dichas acciones prendadas o la ejecucion de dicha prenda, lo
dispuesto en el primero y segundo parrafos de este articulo 16 dejara de surtir
efectos y en lo sucesivo los accionistas se regiran por lo estipulado en el
parrafo siguiente:
35
Para que exista quorum en cualquier Sesion del Consejo de
Administracion en Primera Convocatoria o ulterior convocatoria, se
requerira de la presencia de por lo menos, la mitad de sus miembros;
Cualquier Sesion del Consejo de Administracion sin dicho quorum sera
irregular y sus resoluciones seran invalidas.
Para modificar, adicionar o reformar el presente Articulo 16 de los
estatutos sociales de la Sociedad se requerira en todo momento el consentimiento
por escrito de los acreedores prendarios de cualquier contrato de prenda sobre
Acciones con Derecho a Voto emitidas por la Sociedad.
ARTICULO 17: RESOLUCIONES POR ESCRITO: Podran adoptarse resoluciones fuera de
Sesion de Consejo o de sus comites por unanimidad de sus consejeros y dichas
resoluciones tendran para todos los efectos legales, la misma validez que si
hubieran sido adoptadas en Sesion de Consejo o de comite, siempre y cuando se
confirme por escrito firmado por todos los miembros del Consejo de
Administracion o de dicho comite. Cualesquiera de dichas resoluciones podran
estar contenidas en un documento individual o en diferentes documentos en forma
similar. Para efectos de este parrafo, "por escrito" y "firmado" incluira firmas
por telex o facsimil, siempre y cuando una resolucion original firmada por todos
los consejeros o por todos los miembros de un comite, sea o no en diversos
ejemplares, sea distribuida posteriormente. Cualesquiera de dichas resoluciones
seran circuladas a los consejeros con el orden del dia y una explicacion
detallada de los razonamientos para la adopcion de la resolucion.
El documento original firmado en el que conste la confirmacion escrita
debera ser enviado al Secretario de la Sociedad, quien transcribira las
resoluciones respectivas en el libro de actas correspondiente y certificara que
dichas resoluciones fueron adoptadas de conformidad con las disposiciones de
estos estatutos, y de conformidad con el articulo 143 de la Ley General de
Sociedades Mercantiles.
ARTICULO 18: GASTOS DE LOS CONSEJEROS: Cada consejero propietario, o un suplente
que asista en su ausencia a las Sesiones del Consejo de Administracion o de su
comite, recibira el reembolso de los gastos efectuados para atender dicha Sesion
del Consejo de Administracion o de su comite. El reembolso correspondiente para
los miembros que residan fuera de la ciudad en donde se celebre la Sesion
incluira los gastos en que incurran en la ciudad en donde la Sesion se lleve a
cabo, el pasaje aereo de ida y vuelta en clase de negocios, y no debera exceder
los limites autorizados por la legislacion aplicable.
36
ARTICULO 19: DE LOS COMITES DEL CONSEJO:
(1) El Consejo de Administracion establecera uno o mas comites de consulta
del Consejo de Administracion, incluyendo, sin limitacion, a un Comite de
Auditoria y un Comite de Compensaciones. Cada uno de dichos Comites debera ser
integrado por el numero de consejeros que se determine por resolucion del
Consejo de Administracion y debera incluir un numero igual de Consejeros Serie
A, Consejeros Serie B y Consejeros Serie C, siempre y cuando los tenedores de
acciones de la Serie A, los tenedores de acciones de la Serie B o los tenedores
de acciones de la Serie C, segun sea el caso, tengan derecho a nombrar
consejeros y dichos consejeros hayan sido previamente nombrados de conformidad
con lo dispuesto por el inciso (2) o el inciso (4), segun sea el caso, del
Articulo 13 de estos estatutos. Los tenedores de la mayoria de la Serie N
tendran derecho de que el Consejero Independiente de la Serie N sea tambien
nombrado como integrante del Comite de Auditoria sin que su presencia y voto
sean necesaria como requisito de quorum y/o votacion en dicho comite. El
Presidente del Consejo de Administracion y el Director General seran invitados
permanentes de cada uno de dichos comites. Cada comite debera tener las
facultades de asesoria y obligaciones que resuelva el Consejo de Administracion
en favor de dicho comite. Toda decision de dichos comites que sea debidamente
adoptada por la mayoria de sus consejeros miembros y que se adopte en Sesion en
la que exista el quorum necesario debera someterse a la aprobacion del Consejo
de Administracion, sujeto al inciso (4) de este Articulo 19.
(2) Cada Comite debera establecer, de conformidad con estos estatutos, sus
propios procedimientos para la convocatoria previa y para la celebracion de sus
Sesiones; en el entendido de que cuando menos dos terceras partes (2/3) de los
consejeros que sean miembros del comite constituira quorum en cualquier Sesion
debidamente convocada; siempre y cuando en dicho quorum se cuente con la
asistencia de por lo menos un Consejero Serie A, un Consejero Serie B y un
Consejero Serie C, que sean miembros de dicho comite, siempre y cuando los
tenedores de acciones de la Serie A, los tenedores de acciones de la Serie B o
los tenedores de acciones de la Serie C, segun sea el caso, tengan derecho a
nombrar consejeros y dichos consejeros hayan sido previamente nombrados de
conformidad con lo dispuesto por el inciso (2) o el inciso (4), segun sea el
caso, del articulo 13 de estos estatutos (el "Quorum de Primera Convocatoria del
Comite"). Cualquier Sesion de comite sin dicho Quorum de Primera Convocatoria
del Comite, sujeto al siguiente parrafo, sera irregular y sus resoluciones
invalidas.
37
(3) Para que exista quorum en las sesiones de comites que sean debidamente
convocadas en segunda o ulterior convocatoria se requerira de cuando menos la
presencia de dos terceras partes (2/3) de los consejeros que sean miembros del
comite (el "Quorum de Segunda Convocatoria del Comite"). Cualquier Sesion de
comite sin dicho Quorum de Segunda Convocatoria del Comite sera irregular y sus
resoluciones invalidas.
(4) El Consejo de Administracion debera delegar al Comite de Auditoria la
responsabilidad final para la aprobacion de todos los contratos y operaciones
(distintos a los contratos de interconexion) incluyendo cualquier prestamo,
inversion o anticipo, entre la Sociedad y cualquier accionista, consejero,
funcionario o empleado de la Sociedad, o algun Pariente, o alguna sociedad en la
cual cualquiera de los anteriores tenga un interes substancial (en el entendido
de que el diez por ciento (10%) de los derechos de voto o participacion en el
capital se presumira substancial, sin perjuicio de cualquier determinacion en el
sentido de que alguna inversion menor o algun interes diferente sea o no
substancial), o cualquier Persona Controladora de cualquiera de los anteriores,
distinto a los relacionados con las politicas y planes aprobados de conformidad
con los terminos del inciso (1) (j) y (k) del Articulo 21 de estos estatutos (la
"Transaccion entre Partes Relacionadas"). Las resoluciones del Comite de
Auditoria que traten sobre las aprobaciones de las Transacciones entre Partes
Relacionadas deberan ser adoptadas por el voto favorable de la mayoria de los
miembros del Comite de Auditoria, siempre y cuando dicha mayoria incluya cuando
menos a un consejero designado por los accionistas de cada serie de Acciones con
Derecho a Voto que no esten en relacion directa con la Transaccion entre Partes
Relacionadas.
(5) El Consejo de Administracion delegara al Comite de Compensaciones la
responsabilidad final para la evaluacion y reemplazo del Director General, del
Director de Operaciones, del Director de Finanzas, del Director Tecnico y del
Secretario Corporativo de la Sociedad (los "Funcionarios Clave"). El Comite de
Compensaciones debera de reunirse al menos cada seis meses en junio y diciembre
de cada ano a fin de evaluar el desempeno de los funcionarios arriba senalados
con los Indicadores de Desempeno para la Sociedad y sus Negocios que se deriven
del Plan de Negocios (los "Indicadores de Desempeno") que se establezcan por
resolucion de la Asamblea Extraordinaria de Accionistas. Dicho Plan de Negocios
debera de estar aprobado por resolucion de la Asamblea Extraordinaria de
Accionistas. En caso que la Sociedad o el Negocio no cumpla con una o mas de los
Indicadores de Desempeno durante los seis meses previos a la celebracion de
cualquier reunion del Comite de Compensaciones, o antes si la Sociedad
contraviene los indicadores financieros o de negocios acordados en cualquier
contrato de financiamiento con alguna institucion financiera, en ese caso
cualquier consejero designado por los tenedores de la mayoria de las acciones de
la Serie A o por los tenedores de la mayoria de las acciones de la Serie C
tendran el derecho, actuando de buena fe, de obligar a la Sociedad a llevar a
38
cabo una busqueda inmediata para el reemplazo de uno o mas de los Funcionarios
Clave. En caso de que sea identificado un candidato idoneo, y siempre sujeto a
lo dispuesto mas adelante, el Funcionario Clave debera ser reemplazado. Para
tales efectos, se requerira siempre del voto afirmativo de al menos un consejero
designado por las Acciones de la Serie A y de un consejero designado por los
tenedores de la mayoria de las Acciones de la Serie C dentro del Comite de
Compensaciones.
ARTICULO 20: VOTACION EN LAS SESIONES DEL CONSEJO DE ADMINISTRACION:
(1) Las resoluciones del Consejo de Administracion adoptadas en sesion
instalada en virtud de Primera Convocatoria deberan ser adoptadas por el voto
afirmativo de la mayoria de los consejeros presentes, en el entendido, sin
embargo, de que con respecto a cualquier asunto de los enumerados en el Articulo
21 inciso (2) (los "Asuntos de Super Mayoria"), sera necesario que en dicha
mayoria se cuente con el voto afirmativo de por lo menos un Consejero Serie A,
un Consejero Serie B y un Consejero Serie C, siempre y cuando los tenedores de
acciones de la Serie A, los tenedores de acciones de la Serie B o los tenedores
de acciones de la Serie C, segun sea el caso, tengan derecho a nombrar
consejeros y dichos consejeros hayan sido previamente nombrados de conformidad
con lo dispuesto por el inciso (2) o el inciso (4), segun sea el caso, del
Articulo 13 de estos estatutos. Adicionalmente, cuando se trate cualquier asunto
de los enumerados por el Articulo 21 inciso (1) (los "Asuntos de Mayoria
Calificada"), dicha mayoria debera contar con el voto afirmativo de un Consejero
Serie A, conjuntamente con el voto afirmativo de algun Consejero Serie B o algun
Consejero Serie C, siempre y cuando los tenedores de acciones de la Serie A, los
tenedores de acciones de la Serie B o los tenedores de acciones de la Serie C,
segun sea el caso, tengan derecho a nombrar consejeros y dichos consejeros hayan
sido previamente nombrados de conformidad con lo dispuesto por el inciso (2) o
el inciso (4), segun sea el caso, del Articulo 13 de estos estatutos.
(2) En caso de que se convoque a segunda o ulterior sesion por ausencia de
Quorum en Primera Convocatoria, las resoluciones seran adoptadas por simple
mayoria de votos de consejeros presentes, en el entendido, sin embargo, de que
con respecto a los Asuntos de Super Mayoria se requerira de por lo menos (i) el
voto afirmativo de un Consejero Serie A, un Consejero Serie B y un Consejero
Serie C presentes en la segunda o ulterior sesion, siempre y cuando los
tenedores de acciones de la Serie A, los tenedores de acciones de la Serie B o
los tenedores de acciones de la Serie C, segun sea el caso, tengan derecho a
39
nombrar consejeros y dichos consejeros hayan sido previamente nombrados de
conformidad con lo dispuesto por el inciso (2) o el inciso (4), segun sea el
caso, del Articulo 13 de estos estatutos y (ii) el voto afirmativo, en la medida
en que no haya sido previamente computado conforme al inciso (i) anterior, de un
Consejero Serie A, un Consejero Serie B y un Consejero Serie C, siempre y cuando
cualquiera de dichos consejeros haya estado presente en la sesion convocada en
Primera Convocatoria, siempre y cuando los tenedores de acciones de la Serie A,
los tenedores de acciones de la Serie B o los tenedores de acciones de la Serie
C, segun sea el caso, tengan derecho a nombrar consejeros y dichos consejeros
hayan sido previamente nombrados de conformidad con lo dispuesto por el inciso
(2) o el inciso (4), segun sea el caso, del Articulo 13 de estos estatutos. Por
lo que se refiere a Asuntos de Mayoria Calificada, dicha mayoria requerira del
voto afirmativo de por lo menos un Consejero Serie A conjuntamente con el voto
afirmativo de algun Consejero Serie B o algun Consejero Serie C, siempre y
cuando dichos consejeros hayan sido previamente nombrado de conformidad con lo
dispuesto por el inciso (4) del Articulo 13 de estos estatutos.
No obstante cualquier otra disposicion en contrario contenida en los
estatutos sociales de la Sociedad o en el Convenio entre Accionistas, en caso de
que la Sociedad sea notificada por cualquier acreedor prendario que sea parte de
un contrato de prenda sobre Acciones con Derecho a Voto emitidas por la propia
Sociedad sobre su intencion de ejecutar dicha prenda en virtud de haberse
incurrido en un evento de incumplimiento que no haya sido subsanado conforme a
dicho contrato de prenda y que le faculte al acreedor prendario proceder a la
ejecucion de la prenda sobre las acciones emitidas por la Sociedad en los
terminos del contrato de prenda respectivo, entonces, a partir de lo que ocurra
primero entre (i) el transcurso de 365 dias posteriores a la fecha de dicha
notificacion (en la inteligencia de que se considerara que la Sociedad ha sido
notificada en terminos de este subinciso (i) en la fecha en que dicha
notificacion hubiere sido entregada o puesta a disposicion de cualquiera del
Presidente del Consejo de Administracion, del Director General o del Secretario
de la Sociedad), o (ii) la fecha en que se le notifique a la Sociedad una
resolucion judicial mediante la cual se autorice u ordene el remate, venta o
adjudicacion de dichas acciones prendadas o la ejecucion de dicha prenda, lo
dispuesto en los parrafos 1 y 2 anteriores dejara de surtir efectos y en lo
sucesivo los accionistas se regiran por lo estipulado en el parrafo siguiente:
Las resoluciones del Consejo de Administracion adoptadas en sesion
instalada en virtud de Primera Convocatoria o ulterior convocatoria
40
deberan ser adoptadas por el voto afirmativo de la mayoria de los
consejeros presentes, incluyendo sin limitar, cualquier asunto de los
enumerados en el Articulo 21 de los estatutos sociales de la Sociedad
como Asuntos de Mayoria Calificada y Asuntos de Super Mayoria. En caso
de empate, el Presidente del Consejo de Administracion tendra voto de
calidad.
Para modificar, adicionar o reformar el presente Articulo 20 de los
estatutos sociales de la Sociedad se requerira en todo momento el consentimiento
por escrito de los acreedores prendarios de cualquier contrato de prenda sobre
Acciones con Derecho a Voto emitidas por la Sociedad.
ARTICULO 21: ASUNTOS DEL CONSEJO DE ADMINISTRACION CON CIERTOS REQUISITOS DE
VOTACION:
(1) ASUNTOS DE MAYORIA CALIFICADA: Los Asuntos de Mayoria Calificada son
los siguientes:
(a) cualquier decision en relacion con la aplicacion o utilizacion de las
reservas especiales, provisiones o retenciones no comprendidas en el curso
normal de operaciones y que no esten contempladas en el Presupuesto y Plan Anual
de Operaciones mas recientemente aprobado, y la aplicacion o utilizacion de las
mismas (a excepcion de las reservas obligatorias establecidas por ley o
especificamente enumeradas en estos estatutos);
(b) el inicio o transaccion de cualesquiera litigios o procedimientos de
arbitraje en los que la Sociedad sea parte y que excedan de la cantidad de
US$1,000,000.00 (un millon de dolares norteamericanos 00/100);
(c) la modificacion de politicas generales relativas al nombramiento y
reemplazo de agentes, agentes de ventas y distribuidores, asi como al
establecimiento de los lineamientos generales relacionados con los terminos y
condiciones de contratos importantes al respecto;
(d) la implementacion, modificacion y terminacion de programas de
investigacion y desarrollo;
(e) cualquier operacion no comprendida en el curso normal de operaciones y
que exceda de la cantidad de US$5,000,000.00 (cinco millones de dolares
norteamericanos 00/100), que no este especificamente enumerada en otros
Articulos o incisos de estos estatutos que traten sobre derechos de voto
favorable tales como los incisos (1) (h) y (2) (c), (h), (m), y (n) de este
Articulo.
41
(f) la obtencion, uso, registro o cancelacion de marcas, nombres
comerciales u otros simbolos para identificar a la Sociedad, sus Subsidiarias o
la mercancia de la Sociedad o sus Subsidiarias;
(g) la aprobacion de los estados financieros auditados de la Sociedad y
cualquier reporte o informe que acompane a dichos estados financieros para ser
sometidos a los accionistas.
(h) la celebracion, modificacion substancial o terminacion de cualquier
contrato que establezca pagos por parte de la Sociedad que en conjunto excedan
la cantidad de US$5,000,000.00 (cinco millones de dolares norteamericanos
00/100), y que no se haya contemplado en el Presupuesto y Plan Anual de
Operaciones mas recientemente aprobado;
(i) el establecimiento de una lista de facultades que senalara, entre
otras, la delegacion de poderes a la administracion, asi como de poderes
generales y especiales, y la facultad de firma del Presidente del Consejo de
Administracion, del Director General y otros funcionarios, incluyendo la
facultad para firmar cheques y contratos en representacion de la Sociedad;
(j) la adopcion y modificacion de cualquier politica general o programa
relativo a los sueldos , prestaciones y remuneraciones de los empleados de la
Sociedad (incluyendo cualquier plan de opcion de acciones para los empleados y
plan de prestamos y anticipos para los empleados);
(k) la politica de compensacion de la Sociedad y la remuneracion de los
funcionarios ejecutivos;
(l) el establecimiento de comites de asesoria del Consejo de
Administracion, y las facultades de asesoria o poder discrecional de dichos
comites;
(m) el establecimiento de la relacion pasivo/capital de la Sociedad con
objetivos financieros a menos que se haya establecido en el Presupuesto y Plan
Anual de Operaciones mas recientemente aprobado; y,
(n) la remocion de cualquier funcionario de la Sociedad distinto al
Director General, cuya remocion sera exclusivamente determinada de conformidad
con el inciso (5) del Articulo 19.
No obstante cualquier otra disposicion en contrario contenida en los
estatutos sociales de la Sociedad o en el Convenio entre Accionistas, en caso de
que la Sociedad sea notificada por cualquier acreedor prendario que sea parte de
un contrato de prenda sobre Acciones con Derecho a Voto emitidas por la propia
42
Sociedad sobre su intencion de ejecutar dicha prenda en virtud de haberse
incurrido en un evento de incumplimiento que no haya sido subsanado conforme a
dicho contrato de prenda y que le faculte al acreedor prendario proceder a la
ejecucion de la prenda sobre las acciones emitidas por la Sociedad en los
terminos del contrato de prenda respectivo, entonces, a partir de lo que ocurra
primero entre (i) el transcurso de 365 dias posteriores a la fecha de dicha
notificacion (en la inteligencia de que se considerara que la Sociedad ha sido
notificada en terminos de este subinciso (i) en la fecha en que dicha
notificacion hubiere sido entregada o puesta a disposicion de cualquiera del
Presidente del Consejo de Administracion, del Director General o del Secretario
de la Sociedad), o (ii) la fecha en que se le notifique a la Sociedad una
resolucion judicial mediante la cual se autorice u ordene el remate, venta o
adjudicacion de dichas acciones prendadas o la ejecucion de dicha prenda, lo
dispuesto en parrafo (1)(n) anterior dejara de surtir efectos y en lo sucesivo
los accionistas se regiran por lo estipulado en el parrafo siguiente:
La remocion de cualquier funcionario de la Sociedad, incluyendo, sin
limitar al Director General.
Para modificar, adicionar o reformar el presente Articulo 21 de los
estatutos sociales de la Sociedad se requerira en todo momento el consentimiento
por escrito de los acreedores prendarios de cualquier contrato de prenda sobre
Acciones con Derecho a Voto emitidas por la Sociedad.
(2) ASUNTOS DE SUPER MAYORIA: Los Asuntos de Super Mayoria son los
siguientes:
(a) la determinacion de y cualquier modificacion substancial al sistema de
contabilidad o practicas y estandares de reportes de la Sociedad, distintos a
los requeridos por ley o por los Principios de Contabilidad Generalmente
Aceptados y Estandares de Auditoria aplicables ("GAAP");
(b) (i) el Plan Inicial de Negocios y cualesquiera otros Planes de Negocios
y/o Planes de Negocios modificados de la Sociedad; y (ii) cualquier Presupuesto
y Plan Anual de Operaciones.
(c) la imposicion o creacion de cualquier Gravamen (distinto a los creados
por ley) sobre cualesquiera activos de la Sociedad (tangibles o intangibles)
distinto a aquellos Gravamenes requeridos expresamente por las Licencias
otorgadas a la Sociedad y aquellos otorgados en el curso normal de las
operaciones o aquellos otorgados en relacion con los gastos autorizados de
capital conforme al Presupuesto y Plan Anual de Operaciones mas recientemente
aprobado;
43
(d) la participacion de la Sociedad en coinversiones, la creacion o aumento
de participacion en cualquier Subsidiaria de la Sociedad, (en el entendido de
que las disposiciones relativas al control seran implementadas con respecto a
cualesquiera de dichas Subsidiarias, teniendo el mismo efecto y dando a los
accionistas, directa o indirectamente, los mismos derechos que se senalan en
estos estatutos con respecto a la Sociedad) coinversion o cualquier otro interes
de negocios, o la participacion (incluyendo la compra de capital, deuda u otro
interes) por parte de la Sociedad en cualquier otra Persona, o cualesquiera
otros negocios, y la oferta de acciones en el capital de la Subsidiaria a
cualquier Tercero Interesado, excepto en caso de que los terminos especificos de
participacion en cualquier Persona, negocio nuevos o dicha oferta hayan sido
aprobados en el Presupuesto y Plan Anual de Operaciones mas recientemente
aprobado y en el entendido de que este inciso no se aplicara a la adquisicion de
instrumentos de inversion de corto plazo que tengan por objeto la administracion
de cartera;
(e) cualquier Transferencia u otorgamiento, modificacion o terminacion de
cualquier Licencia u otro derecho en relacion con cualquier propiedad
tecnologica, derechos de autor, patentes, marcas, diseno industrial u otro
derecho de propiedad intelectual de la Sociedad sujeto al inciso (1) (f) de este
Articulo;
(f) los parametros de la estrategia de licitacion para la Concesion del
Espectro, incluyendo el Plan de Negocios para la Licitacion, o los parametros de
cualquier otra estrategia de licitacion para alguna licencia de
telecomunicaciones o titulo de concesion (conjuntamente "Otras Licitaciones") o
cualquier modificacion a la estrategia de Otras Licitaciones;
(g) la Transferencia, modificacion o renuncia de las Licencias de la
Sociedad, o de cualquier otra licencia o concesion de telecomunicaciones
otorgada a la Sociedad;
(h) cualquier gasto de capital (incluyendo la adquisicion de arrendamientos
o costos relacionados con la adquisicion de suscriptores y la seleccion del
proveedor de equipo mayor) y disposiciones de capital (incluyendo
arrendamientos) por la Sociedad que excedan del cinco por ciento (5%) y por al
menos US$2,000,000.00 (dos millones de dolares norteamericanos 00/100) la
cantidad presupuestada para dicho proposito en el mas recientemente aprobado
Presupuesto y Plan Anual de Operaciones.
(i) la cancelacion de cualquier producto o servicio en existencia de la
Sociedad que pudiese afectar a las Licencias, o cualquier licencia o concesion
otorgada por el Gobierno a la Sociedad;
44
(j) el nombramiento y cualquier cambio posterior de los contadores,
auditores o banqueros de la Sociedad;
(k) la Transferencia de fondos excedentes a las reservas generales de la
Sociedad;
(l) la politica de financiamiento y requisitos de financiamiento de la
Sociedad.
(m) el incurrir en, incrementar o modificar cualquier Endeudamiento por la
Sociedad que en total exceda del cinco por ciento (5%) y por al menos
US$5,000,000.00 (cinco millones de dolares norteamericanos 00/100) la cantidad
contemplada en el Presupuesto y Plan Anual de Operaciones mas recientemente
aprobado, en una operacion o una serie de operaciones durante cualquier periodo
de doce (12) meses consecutivos o si la relacion maxima pasivo/capital
establecida en el Presupuesto y Plan Anual de Operaciones aprobado es rebasada
por dichas operaciones;
(n) la Transferencia o particion con control de cualquier interes en todo o
en alguna parte substancial del negocio, de la propiedad o de los activos
(tangibles o intangible) de la Sociedad (ya sea mediante una operacion o una
serie de operaciones) o mediante contratacion al efecto (incluyendo la
terminacion de cualquier participacion en, o liquidacion de, alguna Subsidiaria,
coinversion u otro interes de negocio) o la adquisicion o contratacion para
adquirir cualquier empresa, propiedad o activos (tangibles o intangibles) o
cualquier interes sobre los mismos que posteriormente a dicha adquisicion
constituiran una parte importante del negocio, de la propiedad o de los activos
de la Sociedad (y para efectos de este inciso (n) de este Articulo cualquier
negocio, propiedad o activo que se utilice, o que posteriormente a dicha
adquisicion por parte de la Sociedad represente US$10,000,000.00 (diez millones
de dolares norteamericanos 00/100), se considerara substancial); y
(o) la designacion de mercados extranjeros en los que se ofreceran
productos y servicios de la Sociedad, o en los que se establecera cualquier
oficina de representacion.
(p) la modificacion de los criterios de deposito o de retiro de fondos de
la Cuenta de Reserva que la Sociedad constituira de conformidad con las
resoluciones de la Asamblea Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 28
de Febrero de 2003 para provisionar el pago del Contrato de Apertura de Credito
Simple que la Sociedad formalizo con Banco Mercantil del Norte, S.A.,
Institucion de Banca Multiple, Grupo Financiero Banorte con fecha 18 de Marzo de
45
2003, misma que sera cancelada una vez que dicho Contrato de Credito sea pagado
totalmente o refinanciado por la Sociedad.
(p) retiro de fondos de la Cuenta de Reserva de la Sociedad para cualquier
proposito que no sea para pagos anticipados conforme a contratos de credito
suscritos por la Sociedad.
(q) cualquier modificacion o reforma de los Indicadores de Desempeno
conforme al Articulo 19(5) de estos estatutos.
ARTICULO 22: FACULTADES DEL CONSEJO DE ADMINISTRACION: Salvo que se prevea de
otra forma en estos estatutos, el Consejo de Administracion tendra las
siguientes facultades que seran ejercitadas de conformidad con el Articulo 21:
(1) PODER GENERAL AMPLISIMO para ejecutar todas aquellas operaciones y
celebrar todos aquellos actos, convenios y contratos que sean necesarios para la
realizacion del Negocio de la Sociedad, con Poder General Amplisimo para Actos
de Dominio, Pleitos y Cobranzas y Actos de Administracion en los terminos de los
tres primeros parrafos del articulo dos mil quinientos cincuenta y cuatro
(2,554) del Codigo Civil Federal y sus correlativos de los Codigos Civiles
vigentes en los Estados de la Federacion, sin reserva ni limitacion alguna,
excepto las limitaciones previstas en estos estatutos e incluyendo todas
aquellas facultades que conforme a la ley requieran de clausula especial en los
terminos del articulo dos mil quinientos ochenta y siete (2,587) del Codigo
Civil Federal, y sus correlativos de los Codigos Civiles vigentes en los Estados
de la Federacion, para representar a la Sociedad ante toda clase de Autoridades
Federales, Estatales o Municipales, incluyendo Administrativas, Legislativas,
Jurisdiccionales o Laborales, y ante toda clase de corporaciones, instituciones,
sociedades, asociaciones, o personas fisicas, dentro del territorio nacional o
del extranjero, con las facultades mas amplias entre las cuales de una manera
enunciativa y no limitativa se consideran las siguientes: (a) para promover y
desistirse de cualquier accion, recurso o procedimiento; (b) para rendir pruebas
y presentar testigos y para estar presente cuando la otra parte presente sus
testigos y para interrogar y repreguntar; (c) para renunciar terminos legales y
jurisdicciones de conformidad con la ley; (d) para comprometer en procedimientos
de arbitraje y participar en procedimientos de arbitraje, para presentar
demandas, acusaciones o quejas y para establecer a la Sociedad como tercero en
materia penal y para conceder el perdon; (e) para presentar demandas de Amparo;
y en general, para proceder con cualquier accion, ya sea civil, mercantil,
penal, laboral, administrativa o de cualquier otro tipo.
46
(2) PODER GENERAL CAMBIARIO para suscribir, emitir, girar o endosar,
cualquier clase de titulos de credito de conformidad con lo dispuesto por los
articulos nueve (9) y ochenta y cinco (85) de la Ley General de Titulos y
Operaciones de Credito; asi como con facultades amplisimas para abrir y cancelar
cuentas bancarias en nombre de la Sociedad y autorizar a las Personas que podran
intervenir en su manejo.
(3) NOMBRAR Y REMOVER administradores, funcionarios y agentes de la
Sociedad, asi como establecer las condiciones de su empleo, sus facultades,
atribuciones y remuneraciones.
(4) REPRESENTACION LABORAL de conformidad con los articulos 11 (once), 692
(seiscientos noventa y dos), 786 (setecientos ochenta y seis), 899 (ochocientos
noventa y nueve) y demas relativos a la Ley Federal del Trabajo, con las
atribuciones, obligaciones y derechos a que en materia de personalidad se
refiere dicha legislacion. En consecuencia, tendra la representacion de la
Sociedad y podra comparecer en juicios laborales con todas las atribuciones y
facultades que se mencionan en este inciso; podra ademas absolver posiciones,
transigir y convenir con la parte actora, asumiendo las obligaciones derivadas
de dicho convenio como representante legal de la Sociedad; pudiendo concurrir a
la audiencia de conciliacion, demanda y admision de pruebas con las atribuciones
mas amplias, ratificando por la Sociedad todo lo que el representante legal
realice en dicha audiencia.
(5) FACULTADES DE SUSTITUCION: para otorgar poderes generales o especiales
y revocarlos libremente, asi como para delegar estas facultades en todo o en
parte, con o sin facultades de substitucion, en aquellas Personas que se
consideren aptas para representar a la Sociedad.
ARTICULO 23: FUNCIONAMIENTO DEL CONSEJO: Cualquier consejero en el desempeno de
su cargo no incurrira en responsabilidad alguna al basarse o confiar de buena fe
en la informacion, opiniones, reportes, o declaraciones (incluyendo
declaraciones financieras, libros de contabilidad y cualquier otra informacion
financiera) en caso de que estos hayan sido preparados o presentados por (i) uno
o mas funcionarios o empleados de la Sociedad, o (ii) asesores legales,
contadores publicos, u otras Personas que sean expertos o profesionales en su
materia y que actuen en representacion de la Sociedad.
Ningun consejero sera responsable frente a la Sociedad o frente a cualquier
accionista por danos y perjuicios economicos causados por el incumplimiento de
sus deberes fiduciarios en su caracter de consejeros, a excepcion de la
responsabilidad causada (i) por el incumplimiento del deber de lealtad del
47
consejero frente a los accionistas que lo nombraron, (ii) por actos u omisiones
realizados de mala fe o que impliquen mala conducta o la violacion intencional
de la ley, o (iii) por cualquier operacion realizada por el consejero de la cual
se derive un beneficio personal indebido. Cualquier consejero que sea
considerado consejero interesado debera manifestar su interes y debera
abstenerse de votar en cualquier decision del Consejo de Administracion o alguno
de sus Comites en los cuales sea consejero interesado. Para efectos de este
Articulo, se considerara consejero interesado, cualquier consejero que por si
mismo, un Pariente de este en linea directa (por ejemplo esposa, padres, hijos),
los accionistas que lo eligieron o cualquier entidad en la cual cualquiera de
los anteriores tenga un interes substancial (en el entendido de que el diez por
ciento (10%) de los derechos de voto o participacion en el capital se presumira
substancial, sin perjuicio de cualquier determinacion en el sentido de que si
alguna inversion menor o algun interes diferente es o no substancial) o una
Persona Controladora de dicho accionista obtenga un beneficio por cualquier
decision que sea adoptada en el Consejo de Administracion o en alguno de sus
Comites.
Todo consejero que se considere que tenga algun interes opuesto al de la
Sociedad debera manifestarlo y debera abstenerse de toda deliberacion y
resolucion en cualquier decision del Consejo de Administracion o del Comite de
que se trate y, en caso contrario, sera responsable de danos y perjuicio de
conformidad con lo dispuesto por el articulo ciento cincuenta y seis (156) de la
Ley General de Sociedades Mercantiles.
ARTICULO 24: NOMBRAMIENTO DE FUNCIONARIOS: La Sociedad tendra los siguientes
funcionarios principales:
(1) Un Director General quien sera el funcionario de mayor jerarquia de la
Sociedad y tendra la responsabilidad de la operacion y administracion de la
Sociedad. Sera designado por el Tenedor Inicial de las Acciones de la Serie A,
siempre y cuando dicho accionista mantenga mas del 50% (cincuenta por ciento) de
las Acciones con Derecho a Voto representativas del capital social, y tenga
derecho de nombrar a la mayoria de los miembros del Consejo de Administracion;
en su defecto, el Director General debera ser nombrado por el Consejo de
Administracion.
(2) El Director de Finanzas, Vice-Presidente de Recursos Humanos,
Vice-Presidente Juridico y el Secretario de la Sociedad, quienes deberan ser
nombrados por el Tenedor Inicial de las Acciones de la Serie A, siempre y cuando
dicho accionista mantenga mas del 50% (cincuenta por ciento) de las Acciones con
48
Derecho a Voto representativas del capital social y tenga derecho de nombrar a
la mayoria de los miembros del Consejo de Administracion; en su defecto, dichas
Personas deberan ser nombrados por el Consejo de Administracion.
(3) El derecho del Tenedor Inicial de las Acciones de la Serie A para
nombrar a las Personas que se mencionan en los incisos (1) y (2) anteriores,
continuara a menos de que y hasta que la Sociedad haya incumplido con los
Indicadores de Desempeno y el Comite de Compensaciones haya solicitado el
reemplazo de los Funcionarios Clave conforme a lo dispuesto en el Articulo
19(5).
(4) La Sociedad y los tenedores de la mayoria de la Serie A y de la mayoria
de la Serie C deberan realizar una busqueda de posibles candidatos para la
posicion de Director de Operaciones ("COO"). Despues de revisar las necesidades
estructurales y de operacion de la Sociedad, y de Negocios, se haran esfuerzos
para identificar un candidato adecuado dentro de la Sociedad para la posicion de
COO. Los candidatos adecuados para la posicion de COO deberan demostrar
experiencia ejecutiva y operacional suficiente en la industria de
telecomunicaciones, con experiencia substancial en la evolucion/migracion de
tecnologias usadas por o que se anticipe seran usadas por la Sociedad o sus
Negocios. Dicho candidato debera ser capaz de ser entrenado y evaluado como
potencial sucesor para Director General ("CEO"). En caso de que no pueda
identificarse un candidato adecuado dentro de la Sociedad en un tiempo
razonable, la Sociedad contratara los servicios de una firma profesional para
llevar a cabo dicha busqueda en candidatos afuera de la Sociedad. Los Tenedores
de la mayoria de las Acciones Serie A y los Tenedores de la mayoria de las
Acciones Serie C tendran conjuntamente el derecho de aprobar a dicho COO.
No obstante cualquier otra disposicion en contrario contenida en los
estatutos sociales de la Sociedad o en el Convenio entre Accionistas, en caso de
que la Sociedad sea notificada por cualquier acreedor prendario que sea parte de
un contrato de prenda sobre Acciones con Derecho a Voto emitidas por la propia
Sociedad sobre su intencion de ejecutar dicha prenda en virtud de haberse
incurrido en un evento de incumplimiento que no haya sido subsanado conforme a
dicho contrato de prenda y que le faculte al acreedor prendario proceder a la
ejecucion de la prenda sobre las acciones emitidas por la Sociedad en los
terminos del contrato de prenda respectivo, entonces, a partir de lo que ocurra
primero entre (i) el transcurso de 365 dias posteriores a la fecha de dicha
notificacion (en la inteligencia de que se considerara que la Sociedad ha sido
49
notificada en terminos de este subinciso (i) en la fecha en que dicha
notificacion hubiere sido entregada o puesta a disposicion de cualquiera del
Presidente del Consejo de Administracion, del Director General o del Secretario
de la Sociedad), o (ii) la fecha en que se le notifique a la Sociedad una
resolucion judicial mediante la cual se autorice u ordene el remate, venta o
adjudicacion de dichas acciones prendadas o la ejecucion de dicha prenda, lo
dispuesto en los parrafos (3) y (4) anteriores dejara de surtir efectos y en lo
sucesivo los accionistas se regiran por lo estipulado en el parrafo siguiente:
El Director de Operaciones, Vice-presidente de Mercadotecnia y Ventas,
Vice-Presidente de Servicio al Cliente, Vice-Presidente de Planeacion
Tecnologica y el Asistente del Director de Finanzas (o cualquier otro
puesto que sea el segundo puesto mas importante en el departamento de
finanzas de la Sociedad), quienes deberan de ser nombrados por el Tenedor
Inicial de las Acciones de la Serie A, siempre y cuando dicho accionista
mantenga mas de 50% (cincuenta por ciento) de las Acciones con Derecho a
Voto representativas del capital social y tenga derecho de nombrar a la
mayoria de los miembros del Consejo de Administracion; en su defecto dichas
personas deberan de ser nombradas por el Consejo de Administracion.
Para modificar, adicionar o reformar el presente Articulo 24 de los
estatutos sociales de la Sociedad se requerira en todo momento el consentimiento
por escrito de los acreedores prendarios de cualquier contrato de prenda sobre
Acciones con Derecho a Voto emitidas por la Sociedad.
ARTICULO 25: LIBRO DE ACTAS DEL CONSEJO: Las actas de las Sesiones del Consejo
de Administracion seran autorizadas por el Presidente y el Secretario de la
Sociedad o por las personas designadas por los consejeros para actuar como tales
en dichas Sesiones. Todas las resoluciones adoptadas por el Consejo de
Administracion se deberan asentar y firmar en el Libro de Actas de Consejo de la
Sociedad. A falta de designacion de un delegado especial para la ejecucion de
sus resoluciones, correspondera al Presidente del Consejo de Administracion
dicha funcion.
ARTICULO 26: REPRESENTACION DEL CONSEJO: Para la representacion y ejecucion de
las resoluciones del Consejo de Administracion se estara a lo dispuesto por el
articulo ciento cuarenta y ocho (148) de la Ley General de Sociedades
Mercantiles.
50
"CAPITULO CUARTO"
"ASAMBLEAS DE ACCIONISTAS"
ARTICULO 27: DE LAS ASAMBLEAS DE ACCIONISTAS: La Asamblea de Accionistas
constituira el Organo Supremo de la Sociedad; todas sus resoluciones legalmente
adoptadas y de conformidad con estos estatutos seran legales y obligatorias para
la Sociedad, el Consejo de Administracion, sus consejeros, funcionarios y los
accionistas, aun para los accionistas, ausentes o disidentes. La Asamblea de
Accionistas podra aprobar y ratificar cualquier accion u operacion de la
Sociedad y sus resoluciones seran cumplidas por la persona que en la misma se
designe especificamente para tales efectos y, a falta de tal designacion, por el
Presidente del Consejo de Administracion.
Toda convocatoria, orden del dia, resoluciones o minuta de las Asambleas de
Accionistas debera realizarse en idioma espanol e ingles. Todo el material
adicional que vaya a ser presentado o circulado en la asamblea (incluyendo, sin
limitacion, los materiales preparados por los funcionarios) deberan ser en
ingles, y en espanol cuando asi lo requiera la ley.
Las Asambleas de Accionistas se desarrollaran y llevaran a cabo
principalmente en idioma ingles. Cada accionista tendra derecho de asistir a las
asambleas con un interprete, a su costo.
Cualquier accionista podra participar en una Asamblea de Accionistas
mediante conferencia telefonica, video conferencia u otro medio de comunicacion
en el que cada participante pueda escuchar y ser escuchando por los demas,
debiendose considerar esta participacion como en persona durante dicha asamblea.
ARTICULO 28: CLASIFICACION DE LAS ASAMBLEAS DE ACCIONISTAS: Las Asambleas de
Accionistas seran Ordinarias, Extraordinarias o Especiales. Las Asambleas de
Accionistas deberan reunirse en el domicilio social o en el lugar designado por
el Consejo de Administracion, siempre que se encuentre dentro de la jurisdiccion
del domicilio social, bajo pena de nulidad, salvo por caso fortuito o fuerza
mayor, en cuyo caso, se asentara en el acta razon pormenorizada de los hechos
que la motivaron.
ARTICULO 29: PODER DE CONVOCATORIA: Las Asambleas de Accionistas, ya sean
Ordinarias, Extraordinarias o Especiales, podran ser convocadas: (i) por el
Consejo de Administracion, (ii) por cualquier accionista que sea titular de por
lo menos el cinco por ciento (5%) de las Acciones con Derecho a Voto, (iii) por
cualquier Consejero, o (iv) por cualquier comisario.
Las Asambleas de Accionistas seran presididas por el Presidente del Consejo
de Administracion y en ellas actuara como Secretario el de la Sociedad y, a
51
falta de estos, por las personas designadas en ese momento por los accionistas.
Quienes presidan las Asambleas deberan nombrar dos (2) escrutadores de entre los
presentes al inicio de la asamblea para comprobar indubitablemente el quorum del
capital social que se encuentre representado.
ARTICULO 30: CONVOCATORIA PREVIA PARA LAS ASAMBLEAS: Para que se reunan
validamente las Asambleas Ordinarias y Extraordinarias de Accionistas se
requerira de una convocatoria previa, salvo en aquellos casos en que al hacerse
el escrutinio correspondiente se encuentre debidamente representado el cien por
ciento (100%) del capital social emitido y suscrito de la Sociedad. En el caso
de las Asambleas Especiales, se requerira de una convocatoria previa, salvo en
aquellos casos en que al hacerse el escrutinio correspondiente se encuentre
debidamente representado el cien por ciento (100%) de la totalidad de las
acciones emitidas y suscritas representativas de la serie especifica del capital
social con derecho a voto en dichas asambleas.
La convocatoria previa a cada Asamblea de Accionistas debera contener la
expresion del dia, lugar y hora en que tendra verificativo la Asamblea de
Accionistas; debera incluir ademas el orden del dia de los asuntos a tratar y la
firma de quien la envie.
La convocatoria para cada Asamblea de Accionistas, junto con el orden del
dia para dicha asamblea, debera hacerse llegar mediante notificacion por escrito
enviada a todos los accionistas con por lo menos treinta (30) Dias de
anticipacion a la fecha programada para la asamblea a los domicilios que tengan
registrados en el Libro de Registro de Acciones. El material de apoyo
(incluyendo el texto de las resoluciones propuestas) debera enviarse a cada
accionista por mensajeria expres cuando menos con siete (7) dias habiles de
anticipacion a dicha Asamblea. Las convocatorias a los accionistas que no sean
residentes en Mexico deberan, a la brevedad posible, enviarse adicionalmente por
telecopia al numero de fax registrado en la Secretaria de la Sociedad. En
circunstancias extraordinarias o urgentes la convocatoria para una Asamblea de
Accionistas podra ser entregada a los accionistas dentro de un plazo menor,
segun lo determine el Presidente del Consejo de Administracion o el Secretario
de la Sociedad; dicho plazo debera ser razonable ante dichas circunstancias. En
todo caso, los accionistas que no residan en Mexico deberan ser consultados
previamente a la convocatoria de cualquier Asamblea de Accionistas con el
proposito de tratar de asegurar su asistencia.
Toda segunda o ulterior convocatoria a Asamblea de Accionistas debera ser
acompanada por el mismo orden del dia de la primera convocatoria. Para mayor
certeza, ninguna accion sera tomada en dicha segunda o ulterior convocatoria si
52
dicha accion no aparecio como punto a discutir en el orden del dia anexado a la
primera convocatoria.
No obstante cualquier otra disposicion en contrario contenida en los
estatutos sociales de la Sociedad o en el Convenio entre Accionistas, en caso de
que la Sociedad sea notificada por cualquier acreedor prendario que sea parte de
un contrato de prenda sobre Acciones con Derecho a Voto emitidas por la propia
Sociedad sobre su intencion de ejecutar dicha prenda en virtud de haberse
incurrido en un evento de incumplimiento que no haya sido subsanado conforme a
dicho contrato de prenda y que le faculte al acreedor prendario proceder a la
ejecucion de la prenda sobre las acciones emitidas por la Sociedad en los
terminos del contrato de prenda respectivo, entonces, a partir de lo que ocurra
primero entre (i) el transcurso de 365 dias posteriores a la fecha de dicha
notificacion (en la inteligencia de que se considerara que la Sociedad ha sido
notificada en terminos de este subinciso (i) en la fecha en que dicha
notificacion hubiere sido entregada o puesta a disposicion de cualquiera del
Presidente del Consejo de Administracion, del Director General o del Secretario
de la Sociedad), o (ii) la fecha en que se le notifique a la Sociedad una
resolucion judicial mediante la cual se autorice u ordene el remate, venta o
adjudicacion de dichas acciones prendadas o la ejecucion de dicha prenda, lo
dispuesto en el parrafo siguiente empezara a surtir efectos y en lo sucesivo los
accionistas, sin perjuicio de lo establecido en los parrafos anteriores, se
regiran adicionalmente por lo estipulado a continuacion:
Las convocatorias para las Asambleas de Accionistas deberan llevarse a
cabo mediante la publicacion de un aviso en el Diario Oficial de la
Federacion y en uno de los periodicos de mayor circulacion en la ciudad
donde se encuentre ubicado el domicilio social de la Sociedad
debiendose enviar una copia a cada accionista residente en el
extranjero, con por lo menos quince (15) dias naturales de anticipacion
a la fecha en que se haya senalado para la celebracion de la Asamblea
correspondiente.
En segunda o ulterior convocatoria, la publicacion a que se refiere el
parrafo anterior debera realizarse en un plazo no menor de siete (7)
Dias Habiles ni mayor de diez (10) Dias Habiles previo a la nueva
Asamblea.
Para modificar, adicionar o reformar el presente Articulo 30 de los
estatutos sociales de la Sociedad se requerira en todo momento el consentimiento
por escrito de los acreedores prendarios de cualquier contrato de prenda sobre
Acciones con Derecho a Voto emitidas por la Sociedad.
53
ARTICULO 31: ASAMBLEAS EXTRAORDINARIAS DE ACCIONISTAS: Seran Asambleas
Extraordinarias de Accionistas las que se reunan para resolver cualquiera de los
asuntos a que se refiere el articulo ciento ochenta y dos (182) de la Ley
General de Sociedades Mercantiles asi como cualquiera de los siguientes asuntos:
(a) prorroga de la duracion de la Sociedad;
(b) disolucion anticipada de la Sociedad;
(c) aumentos o disminuciones al capital minimo fijo y/o variable de la
Sociedad;
(d) cambio de objeto de la Sociedad;
(e) cambio de nacionalidad de la Sociedad;
(f) transformacion de la naturaleza social o forma de la Sociedad;
(g) emision de acciones preferentes, limitadas o sin derecho a voto;
(h) amortizacion por parte de la Sociedad de sus acciones, o la emision de
acciones de goce;
(i) emision de bonos u obligaciones, o cualesquiera otros titulos valores;
(j) adopcion, reforma, modificacion, o cambio de los estatutos de la
Sociedad o el cambio de algun derecho inherente a las acciones;
(k) cualquier creacion (incluyendo la determinacion de derechos,
privilegios y otros atributos) emision o distribucion de acciones;
(l) recompra, amortizacion (en forma diversa a los terminos de amortizacion
establecidos al momento de la emision respectiva dentro del capital social)
reorganizacion, consolidacion, subdivision, cancelacion, reduccion o conversion
(en forma diversa a los terminos de conversion establecidos al momento de la
emision respectiva dentro del capital social) de cualquier parte del capital
social de la Sociedad o de cualquier forma alterar los derechos inherentes al
mismo;
(m) cualquier liquidacion voluntaria, terminacion, disolucion, y/o
suspension de actividades de la Sociedad y cualquier fusion, escision,
consolidacion, reconstitucion, continuacion, suspension de pagos, quiebra
voluntaria, esquema de organizacion, transaccion con acreedores, reorganizacion
corporativa o reestructuracion de la Sociedad;
(n) sin perjuicio de los derechos de inscripcion otorgados a los
accionistas de conformidad con el Anexo "D" del Convenio entre Accionistas, la
colocacion de cualquier accion en el mercado accionario o de valores, o la
54
conversion de la Sociedad en una compania publica para el proposito de realizar
colocaciones y el nombramiento de un agente asesor con el objeto de dar la
asesoria necesaria a la Sociedad;
(o) cualquier cambio en la forma legal, de domicilio social, de registro
legal u de oficina principal de la Sociedad, cualquier cambio en el nombre o
identidad corporativa (incluyendo el logotipo) de la Sociedad, o cualquier
cambio en el objeto y alcance del Negocio de la Sociedad (incluyendo la adicion
o exclusion de cualquier linea de Negocio);
(p) cualquier cambio en el numero, forma de designacion, eleccion,
remocion, reemplazo o nombramiento de consejeros, distinto de los previstos en
estos estatutos, y cualquier accion para dar por terminados los derechos a
nombrar consejeros;
(q) cualquier cambio en el ejercicio fiscal de la Sociedad segun lo permita
la ley mexicana;
(r) cualquier acto u omision que pudiera causar a la Sociedad que ya no
fuera residente administrada o controlada en Mexico por cuestiones fiscales;
(s) otorgamiento de una opcion, garantia o cualquier otro derecho para la
compra o suscripcion de acciones;
(t) cualquier otro asunto requerido por la ley; y
(u) los asuntos previstos en el inciso (2) del Articulo 21 e inciso (4) del
Articulo 19 de estos estatutos en la medida en que no sean resueltos por el
Consejo de Administracion (o segun sea el caso, del comite) o que sean
discutidos en una Asamblea de Accionistas.
Para efectos de este Articulo, la Asamblea de Accionistas podra delegar en
el Consejo de Administracion los terminos y condiciones en que los asuntos
mencionados en los incisos (c) (k) y (l) se llevaran a cabo.
ARTICULO 32: ASAMBLEAS ORDINARIAS DE ACCIONISTAS: Son Asambleas Ordinarias las
que se reunan para resolver cualquier accion o aprobar cualquier operacion que
no esten reservadas para las Asambleas Generales Extraordinarias o Especiales en
los terminos del articulo ciento ochenta o dos (182) de la Ley General de
Sociedades Mercantiles y del Articulo treinta y uno (31) de estos estatutos.
Debera celebrarse cuando menos una Asamblea Ordinaria anual durante los cuatro
(4) meses que sigan a la clausura del ejercicio social, en la que se trataran,
independientemente de los asuntos que se listen en el orden del dia y de los
senalados por el articulo ciento ochenta y uno (181) de la Ley General de
Sociedades Mercantiles, el nombramiento o ratificacion y reeleccion en su caso,
55
de consejeros o comisarios propietarios y sus respectivos suplentes, asi como
determinar su remuneracion.
Las "Asambleas de Mayoria Calificada de Accionistas" seran aquellas
Asambleas Ordinarias convocadas para resolver cualquier Asunto de Mayoria
Calificada que no haya sido resuelto por el Consejo de Administracion o que haya
sido discutido en una Asamblea de Accionistas. Dichas asambleas requeriran el
quorum senalado en el segundo parrafo del Articulo 35 de estos estatutos, y el
voto establecido en el segundo parrafo del Articulo 38 de estos estatutos.
No obstante cualquier otra disposicion en contrario contenida en los
estatutos sociales de la Sociedad o en el Convenio entre Accionistas, en caso de
que la Sociedad sea notificada por cualquier acreedor prendario que sea parte de
un contrato de prenda sobre Acciones con Derecho a Voto emitidas por la propia
Sociedad sobre su intencion de ejecutar dicha prenda en virtud de haberse
incurrido en un evento de incumplimiento que no haya sido subsanado conforme a
dicho contrato de prenda y que le faculte al acreedor prendario proceder a la
ejecucion de la prenda sobre las acciones emitidas por la Sociedad en los
terminos del contrato de prenda respectivo, entonces, a partir de lo que ocurra
primero entre (i) el transcurso de 365 dias posteriores a la fecha de dicha
notificacion (en la inteligencia de que se considerara que la Sociedad ha sido
notificada en terminos de este subinciso (i) en la fecha en que dicha
notificacion hubiere sido entregada o puesta a disposicion de cualquiera del
Presidente del Consejo de Administracion, del Director General o del Secretario
de la Sociedad), o (ii) la fecha en que se le notifique a la Sociedad una
resolucion judicial mediante la cual se autorice u ordene el remate, venta o
adjudicacion de dichas acciones prendadas o la ejecucion de dicha prenda, lo
dispuesto en el parrafo anterior dejara de surtir efectos y en lo sucesivo los
accionistas se regiran por lo estipulado en el parrafo siguiente:
Las "Asambleas de Mayoria Calificada de Accionistas" seran aquellas
Asambleas Ordinarias convocadas para resolver cualquier Asunto de Mayoria
Calificada que no haya sido resuelto por el Consejo de Administracion o que
haya sido discutido en una Asamblea de Accionistas.
Para modificar, adicionar o reformar el presente Articulo 32 de los
estatutos sociales de la Sociedad se requerira en todo momento el consentimiento
por escrito de los acreedores prendarios de cualquier contrato de prenda sobre
Acciones con Derecho a Voto emitidas por la Sociedad.
56
ARTICULO 33: ASAMBLEAS ESPECIALES DE ACCIONISTAS: Con fundamento en el articulo
ciento noventa y cinco (195) de la Ley General de Sociedades Mercantiles, son
Asambleas Especiales de Accionistas las que se reunan con respecto de cada serie
de acciones para resolver o aprobar accion o transaccion de cualquier serie
especifica de acciones votando individualmente, tales como la designacion o
remocion de consejeros y/o comisarios, en representacion de cada serie de
acciones de conformidad con estos estatutos. Los accionistas tenedores de cada
serie del capital social tendran derecho de nombrar, en Asamblea Especial de
Accionistas, a los miembros del Consejo de Administracion dentro del numero de
consejeros autorizado para actuar en los terminos del Articulo 13 de estos
estatutos.
ARTICULO 34: QUORUM PARA ASAMBLEAS EXTRAORDINARIAS DE ACCIONISTAS: Para que haya
quorum en las Asambleas Generales Extraordinarias de Accionistas que se reunan
en virtud de primera convocatoria, sera necesario que se encuentren presentes o
debidamente representados accionistas que representen por lo menos el ochenta
por ciento (80%) de la totalidad de las Acciones con Derecho a Voto emitidas y
suscritas, dicho porcentaje debera incluir las Acciones con Derecho a Voto de
los tenedores de la mayoria de las acciones de la Serie C. En caso de que no se
reuna el quorum necesario, la Asamblea sera diferida y el Presidente del Consejo
de Administracion debera enviar de inmediato una nueva convocatoria en un plazo
no menor de (7) siete Dias Habiles ni mayor de (10) diez Dias Habiles previo a
la nueva Asamblea. En caso de segunda o ulterior convocatoria, sera necesario
que se encuentren presentes o debidamente representados accionistas que
representen por lo menos el sesenta y cinco por ciento (65%) de la totalidad de
las Acciones con Derecho a Voto, emitidas y suscritas.
No obstante cualquier otra disposicion en contrario contenida en los
estatutos sociales de la Sociedad o en el Convenio entre Accionistas, en caso de
que la Sociedad sea notificada por cualquier acreedor prendario que sea parte de
un contrato de prenda sobre Acciones con Derecho a Voto emitidas por la propia
Sociedad sobre su intencion de ejecutar dicha prenda en virtud de haberse
incurrido en un evento de incumplimiento que no haya sido subsanado conforme a
dicho contrato de prenda y que le faculte al acreedor prendario proceder a la
ejecucion de la prenda sobre las acciones emitidas por la Sociedad en los
terminos del contrato de prenda respectivo, entonces, a partir de lo que ocurra
primero entre (i) el transcurso de 365 dias posteriores a la fecha de dicha
notificacion (en la inteligencia de que se considerara que la Sociedad ha sido
notificada en terminos de este subinciso (i) en la fecha en que dicha
notificacion hubiere sido entregada o puesta a disposicion de cualquiera del
Presidente del Consejo de Administracion, del Director General o del Secretario
57
de la Sociedad), o (ii) la fecha en que se le notifique a la Sociedad una
resolucion judicial mediante la cual se autorice u ordene el remate, venta o
adjudicacion de dichas acciones prendadas o la ejecucion de dicha prenda, lo
dispuesto en el parrafo anterior dejara de surtir efectos y en lo sucesivo los
accionistas se regiran por lo estipulado en los parrafos siguientes:
Las Asambleas Generales Extraordinarias de Accionistas se consideraran
legalmente instaladas cuando este representado en las mismas cuando
menos el setenta y cinco por ciento (75%) de las Acciones con Derecho
a Voto en que se divide el capital social de la Sociedad.
En segunda o ulterior convocatoria, cuya convocatoria debera ser
enviada por el Presidente del Consejo de Administracion a los
accionistas de la Sociedad en un plazo no menor de siete (7) Dias
Habiles ni mayor de diez (10) Dias Habiles previo a la nueva Asamblea,
las Asambleas Generales Extraordinarias de Accionistas se consideraran
instaladas cualquiera que sea el numero de las Acciones con Derecho a
Voto representadas en las mismas.
Para modificar, adicionar o reformar el presente Articulo 34 de los
estatutos sociales de la Sociedad se requerira en todo momento el consentimiento
por escrito de los acreedores prendarios de cualquier contrato de prenda sobre
Acciones con Derecho a Voto emitidas por la Sociedad.
ARTICULO 35: QUORUM PARA ASAMBLEAS ORDINARIAS DE ACCIONISTAS: Para que haya
quorum en las Asambleas Generales Ordinarias de Accionistas que se reunan en
virtud de primera convocatoria, con excepcion de lo establecido en el siguiente
parrafo, sera necesario que se encuentren presentes o debidamente representados
accionistas que representen por lo menos el sesenta y cinco por ciento (65%) de
la totalidad de las Acciones con Derecho a Voto, emitidas y suscritas. En caso
de que no se reuna el quorum necesario la asamblea sera diferida y el Presidente
del Consejo de Administracion debera enviar de inmediato una nueva convocatoria
en un plazo no menor de (7) siete Dias Habiles ni mayor de (10) diez Dias
Habiles previo a la nueva asamblea. En caso de segunda o ulterior convocatoria,
sera necesario que se encuentren presentes o debidamente representados
accionistas que representen por lo menos el cuarenta por ciento (40%) de las
Acciones con Derecho a Voto, emitidas y suscritas.
No obstante lo anterior, en las Asambleas de Accionistas convocadas para
resolver Asuntos de Mayoria Calificada, sera necesario que se encuentren
presentes o debidamente representados accionistas que representen por lo menos
el sesenta y tres por ciento (63%) de la totalidad de las Acciones con Derecho a
58
Voto, emitidas y suscritas. En caso de que no se reuna el quorum necesario en
dicha Asamblea de Accionistas, dicha Asamblea sera diferida, y el Presidente del
Consejo de Administracion debera enviar de inmediato una nueva convocatoria en
un plazo no menor de (7) siete Dias Habiles ni mayor de (10) diez Dias Habiles
previo a la nueva asamblea. En caso de segunda o ulterior convocatoria, sera
necesario que se encuentren presentes o debidamente representados accionistas
que representen por lo menos el sesenta y tres por ciento (63%) de las Acciones
con Derecho a Voto, emitidas y suscritas.
No obstante cualquier otra disposicion en contrario contenida en los estatutos
sociales de la Sociedad o en el Convenio entre Accionistas, en caso de que la
Sociedad sea notificada por cualquier acreedor prendario que sea parte de un
contrato de prenda sobre Acciones con Derecho a Voto emitidas por la propia
Sociedad sobre su intencion de ejecutar dicha prenda en virtud de haberse
incurrido en un evento de incumplimiento que no haya sido subsanado conforme a
dicho contrato de prenda y que le faculte al acreedor prendario proceder a la
ejecucion de la prenda sobre las acciones emitidas por la Sociedad en los
terminos del contrato de prenda respectivo, entonces, a partir de lo que ocurra
primero entre (i) el transcurso de 365 dias posteriores a la fecha de dicha
notificacion (en la inteligencia de que se considerara que la Sociedad ha sido
notificada en terminos de este subinciso (i) en la fecha en que dicha
notificacion hubiere sido entregada o puesta a disposicion de cualquiera del
Presidente del Consejo de Administracion, del Director General o del Secretario
de la Sociedad), o (ii) la fecha en que se le notifique a la Sociedad una
resolucion judicial mediante la cual se autorice u ordene el remate, venta o
adjudicacion de dichas acciones prendadas o la ejecucion de dicha prenda, lo
dispuesto en los dos parrafos anteriores dejara de surtir efectos y en lo
sucesivo los accionistas se regiran por lo estipulado en los parrafos
siguientes:
Las Asambleas Generales Ordinarias de Accionistas, incluyendo aquellas
convocadas para resolver Asuntos de Mayoria Calificada, se
consideraran legalmente instaladas cuando este representado en las
mismas cuando menos el cincuenta por ciento (50%) de las Acciones con
Derecho a Voto en que se divide el capital social de la Sociedad.
En segunda o ulterior convocatoria, cuya convocatoria debera ser
enviada por el Presidente del Consejo de Administracion a los
accionistas de la Sociedad en un plazo no menor de siete (7) Dias
Habiles ni mayor de diez (10) Dias Habiles previo a la nueva Asamblea,
las Asambleas Generales Ordinarias de Accionistas, incluyendo aquellas
59
convocadas para resolver Asuntos de Mayoria Calificada, se
consideraran instaladas cualquiera que sea el numero de Acciones con
Derecho a Voto representadas en las mismas.
Para modificar, adicionar o reformar el presente Articulo 35 de los
estatutos sociales de la Sociedad se requerira en todo momento el consentimiento
por escrito de los acreedores prendarios de cualquier contrato de prenda sobre
Acciones con Derecho a Voto emitidas por la Sociedad.
ARTICULO 36: QUORUM PARA ASAMBLEAS ESPECIALES DE ACCIONISTAS: Para que haya
quorum en las Asambleas Especiales de Accionistas que se reunan en virtud de
primera, segunda o ulterior convocatoria, sera necesario que se encuentren
presentes o debidamente representados accionistas que representen mas del
cincuenta por ciento (50%) de la totalidad de las acciones emitidas y suscritas
de la serie respectiva. En caso de que no se reuna el quorum necesario la
asamblea sera diferida, y el Presidente del Consejo de Administracion debera
enviar de inmediato una nueva convocatoria en un plazo no menor de (7) siete
Dias Habiles ni mayor de (10) diez Dias Habiles previo a la nueva asamblea.
ARTICULO 37: REQUISITOS DE VOTACION PARA ASAMBLEAS EXTRAORDINARIAS DE
ACCIONISTAS: Las resoluciones de las Asambleas Generales Extraordinarias de
Accionistas en virtud de primera convocatoria seran tomadas por el voto
afirmativo de accionistas, presentes o debidamente representados, que
representen por lo menos el ochenta por ciento (80%) de las Acciones con Derecho
a Voto, emitidas y suscritas siendo que dicho porcentaje debera de incluir el
voto afirmativo de los tenedores de la mayoria de las acciones de la Serie C. En
caso de segunda convocatoria, las resoluciones seran tomadas por el voto
afirmativo de accionistas que representen por lo menos el cincuenta por ciento
(50%) de la totalidad de las Acciones con Derecho a Voto, emitidas y suscritas;
en el entendido, no obstante, de que dicho porcentaje debera incluir por lo
menos el voto afirmativo de accionistas que representen la mayoria de las
acciones de cada serie de Acciones con Derecho a Voto, siempre y cuando dichos
accionistas esten presentes o debidamente representados en dicha segunda
asamblea, y se cuente con el voto afirmativo, que no haya sido previamente
contabilizado, de accionistas que representen la mayoria de las acciones de cada
serie de Acciones con Derecho a Voto que estuvieron presentes o representados en
la primera asamblea convocada. En la asamblea, cada accion dara derecho a un
voto.
60
Con respecto a la tercera y ulteriores convocatorias, no se requerira del
voto favorable de los accionistas que representen la mayoria de las acciones de
cada serie de Acciones con Derecho a Voto a fin de adoptar una resolucion, si
dichos accionistas no estuvieron presentes o debidamente representados en por lo
menos dos asambleas convocadas para resolver los mismos asuntos, si dichas
asambleas fueron diferidas por falta de quorum
No obstante cualquier otra disposicion en contrario contenida en los estatutos
sociales de la Sociedad o en el Convenio entre Accionistas, en caso de que la
Sociedad sea notificada por cualquier acreedor prendario que sea parte de un
contrato de prenda sobre Acciones con Derecho a Voto emitidas por la propia
Sociedad sobre su intencion de ejecutar dicha prenda en virtud de haberse
incurrido en un evento de incumplimiento que no haya sido subsanado conforme a
dicho contrato de prenda y que le faculte al acreedor prendario proceder a la
ejecucion de la prenda sobre las acciones emitidas por la Sociedad en los
terminos del contrato de prenda respectivo, entonces, a partir de lo que ocurra
primero entre (i) el transcurso de 365 dias posteriores a la fecha de dicha
notificacion (en la inteligencia de que se considerara que la Sociedad ha sido
notificada en terminos de este subinciso (i) en la fecha en que dicha
notificacion hubiere sido entregada o puesta a disposicion de cualquiera del
Presidente del Consejo de Administracion, del Director General o del Secretario
de la Sociedad), o (ii) la fecha en que se le notifique a la Sociedad una
resolucion judicial mediante la cual se autorice u ordene el remate, venta o
adjudicacion de dichas acciones prendadas o la ejecucion de dicha prenda, lo
dispuesto en los dos parrafos anteriores dejara de surtir efectos y en lo
sucesivo los accionistas se regiran por lo estipulado en los parrafos
siguientes:
Para la validez de los acuerdos o resoluciones tomadas en las
Asambleas Generales Extraordinarias de Accionistas, se requerira el
voto afirmativo de las Acciones con Derecho a Voto que representen por
lo menos el cincuenta por ciento (50%) del capital social.
En segunda o ulterior convocatoria, para la validez de los acuerdos o
resoluciones tomadas en las Asambleas Generales Extraordinarias de
Accionistas, se requerira el voto afirmativo de las acciones con
Derecho a Voto que representen por lo menos el 50% (cincuenta por
ciento) del capital social.
Para modificar, adicionar o reformar el presente Articulo 37 de los
estatutos sociales de la Sociedad se requerira en todo momento el consentimiento
61
por escrito de los acreedores prendarios de cualquier contrato de prenda sobre
Acciones con Derecho a Voto emitidas por la Sociedad.
ARTICULO 38: REQUISITOS DE VOTACION PARA ASAMBLEAS ORDINARIAS DE ACCIONISTAS:
Las resoluciones de las Asambleas Generales Ordinarias de Accionistas en virtud
de primera convocatoria, seran adoptadas, sujeto a lo establecido en el
siguiente parrafo, por el voto afirmativo de accionistas, presentes o
debidamente representados, que representen por lo menos el sesenta por ciento
(60%) de la totalidad de las Acciones con Derecho a Voto, emitidas y suscritas.
En caso de segunda o ulterior convocatoria, las resoluciones seran adoptadas por
el voto afirmativo de accionistas que representen, por lo menos, a la mayoria de
las Acciones con Derecho a Voto representadas en dicha asamblea.
No obstante lo anterior, con respecto a la Asamblea de Accionistas para resolver
asuntos de Mayoria Calificada, las resoluciones de dicha Asamblea de Accionistas
en virtud de primera, segunda o ulterior convocatoria, seran adoptadas por el
voto afirmativo de accionistas que representen, por lo menos, el sesenta y tres
(63%) de la totalidad de las Acciones con Derecho a Voto, emitidas y suscritas.
No obstante cualquier otra disposicion en contrario contenida en los estatutos
sociales de la Sociedad o en el Convenio entre Accionistas, en caso de que la
Sociedad sea notificada por cualquier acreedor prendario que sea parte de un
contrato de prenda sobre Acciones con Derecho a Voto emitidas por la propia
Sociedad sobre su intencion de ejecutar dicha prenda en virtud de haberse
incurrido en un evento de incumplimiento que no haya sido subsanado conforme a
dicho contrato de prenda y que le faculte al acreedor prendario proceder a la
ejecucion de la prenda sobre las acciones emitidas por la Sociedad en los
terminos del contrato de prenda respectivo, entonces, a partir de lo que ocurra
primero entre (i) el transcurso de 365 dias posteriores a la fecha de dicha
notificacion (en la inteligencia de que se considerara que la Sociedad ha sido
notificada en terminos de este subinciso (i) en la fecha en que dicha
notificacion hubiere sido entregada o puesta a disposicion de cualquiera del
Presidente del Consejo de Administracion, del Director General o del Secretario
de la Sociedad), o (ii) la fecha en que se le notifique a la Sociedad una
resolucion judicial mediante la cual se autorice u ordene el remate, venta o
adjudicacion de dichas acciones prendadas o la ejecucion de dicha prenda, lo
dispuesto en los dos parrafos anteriores dejara de surtir efectos y en lo
sucesivo los accionistas se regiran por lo estipulado en los parrafos
siguientes:
62
Para la validez de los acuerdos o resoluciones tomadas en las
Asambleas Generales Ordinarias de Accionistas, se requerira el voto
afirmativo de las Acciones con Derecho a Voto ahi presentes que
representen la mayoria,.
En segunda o ulterior convocatoria, para la validez de los acuerdos o
resoluciones tomadas en las Asambleas Generales Ordinarias de
Accionistas, incluyendo aquellas convocadas para resolver Asuntos de
Mayoria Calificada, se requerira el voto afirmativo de las Acciones
con Derecho a Voto ahi presentes que representen la mayoria,
Para modificar, adicionar o reformar el presente Articulo 38 de los
estatutos sociales de la Sociedad se requerira en todo momento el consentimiento
por escrito de los acreedores prendarios de cualquier contrato de prenda sobre
Acciones con Derecho a Voto emitidas por la Sociedad.
ARTICULO 39: REQUISITOS DE VOTACION PARA ASAMBLEAS ESPECIALES DE ACCIONISTAS:
Las resoluciones de las Asambleas Especiales de Accionistas en virtud de
primera, segunda o ulterior convocatoria, seran tomadas con la simple mayoria de
votos de los accionistas, que se encuentren presentes o debidamente
representados en dicha asamblea.
ARTICULO 40: RECONOCIMIENTO DEL ESTATUS DE LOS ACCIONISTAS: De conformidad con
los articulos ciento veintiocho (128) y ciento veintinueve (129) de la Ley
General de Sociedades Mercantiles, la Sociedad unicamente reconocera como
accionistas a aquellas personas fisicas o morales registradas como tales en el
Libro de Registro de Acciones, o a su apoderado.
ARTICULO 41: LIBRO DE ACTAS DE ASAMBLEA: Todo acuerdo adoptado por las Asambleas
de Accionistas sera registrado en un acta pormenorizada que debera asentarse en
el Libro de Actas de Asambleas respectivo, y la cual debera ser firmada por el
Presidente del Consejo de Administracion y el Secretario de la Sociedad, o quien
haga las veces de estos durante dicha asamblea y por el o los comisarios que
hubiesen asistido. Asimismo, las actas deberan cumplir ademas las formalidades
que impone el articulo ciento noventa y cuatro (194) de la Ley General de
Sociedades Mercantiles, en caso de ser aplicable.
ARTICULO 42: RESOLUCIONES POR ESCRITO: Los accionistas podran adoptar
resoluciones fuera de asamblea por medio del consentimiento unanime de los
accionistas que representen la totalidad de las Acciones con Derecho a Voto,
emitidas y suscritas en sustitucion de Asamblea Extraordinario u Ordinaria de
Accionistas, y, en el caso de Asambleas Especiales, por medio del consentimiento
63
unanime de los accionistas de la serie de acciones respectiva. Dichas
resoluciones tendran, para todos los efectos legales, la misma validez que si
hubieran sido adoptadas reunidos en una Asamblea de Accionistas debidamente
convocada, siempre que se confirmen por escrito. Cualquiera de dichas
resoluciones podra estar contenida en uno o en varios documentos los cuales
deberan ser similares entre si. Para efectos de este Articulo, "por escrito" y
"firmado" incluye firma por telecopia, en el entendido de que una resolucion
original debera ser firmada por todos los accionistas, sea en uno o en varios
ejemplares, posteriormente. Los accionistas procuraran que la resolucion
original firmada sea enviada lo antes posible a la Sociedad, por los respectivos
firmantes, para su registro. La confirmacion escrita debera ser enviada al
Secretario de la Sociedad, quien transcribira las resoluciones respectivas en el
Libro de Actas de Asambleas correspondiente y certificara que dichas
resoluciones fueron tomadas de conformidad con el articulo ciento setenta y ocho
(178) de la Ley General de Sociedades Mercantiles. La resolucion por escrito
debera ser circulada con el orden del dia y con la explicacion detallada de los
razonamientos para proponer la resolucion.
ARTICULO 43: REPRESENTACION DE ACCIONISTAS EN LAS ASAMBLEAS GENERALES: Para que
un accionista pueda ser representado por un apoderado en las Asambleas de
Accionistas, ya sea Ordinaria, Extraordinaria o Especiales en primera, segunda o
subsecuentes convocatorias, debera otorgarle a un representante una carta poder
firmada ante dos testigos. Esta carta poder debera expresar la clase de asamblea
en la que participara el representante, asi como la fecha, lugar y hora en que
tendra verificativo. Las instrucciones precisas de como votar las acciones
correspondientes podran darse en documento por separado, en caso de que dichas
instrucciones se consideren necesarias.
"CAPITULO QUINTO"
"INFORMACION FINANCIERA y DIVIDENDOS"
ARTICULO 44: INFORMACION FINANCIERA:
(1) Cualquier consejero o accionista que sea titular de la mayoria de las
Acciones con Derecho a Voto emitidas y suscritas de cada serie tendra, a
traves de sus respectivos consejeros o sus representantes legales
(empleados, abogados, contadores y otros asesores, que dependen de dichos
representantes y que esten autorizados para manejar la informacion descrita
como confidencial), pleno derecho y total y oportuno acceso a toda la
64
informacion, registros e instalaciones de la Sociedad, incluyendo la
informacion financiera, contable, administrativa, fiscal y cualquier otra
informacion y registros de la Sociedad, asi como a los documentos de
auditoria y papeleria de los auditores, o archivos de abogados externos (a
menos que esto constituya una violacion a cualquiera de las disposiciones
legales de informacion privilegiada cliente/abogado), que pudieran requerir
de manera razonable, en cualquier momento, asi como el derecho para obtener
copias de dicha informacion y registros, debiendo dicho consejero o
representante del accionista revelar completamente la identidad del
accionista solicitante, y bajo la condicion de que dicho consejero o
accionista debera garantizar por medio de las salvaguardas adecuadas que la
informacion confidencial aqui descrita no sera revelada a cualquier Persona
que directamente o a traves de cualquier Empresa Afiliada, compita
directamente con el Negocio de la Sociedad, o sea un funcionario o
consejero de dicho competidor. Los Funcionarios de la Sociedad deberan
proporcionar el acceso a la informacion y documentos antes mencionados, a
solicitud de cada accionista (y sus representantes) o consejeros en los
terminos aqui previstos.
(2) La Sociedad debera proporcionar, a su costo y de manera expedita a los
accionistas mencionados en este Articulo, un reporte mensual resaltando la
informacion financiera importante y, en la medida en que se encuentre
razonablemente disponible, informacion operativa importante con respecto a
la Sociedad, y asimismo tambien debera proveer en forma oportuna cualquier
otra informacion y asistencia que le sea requerida para:
(i) asimilar los estados financieros a los principios contables
generalmente aceptados en Estados Unidos de America, o ajustarlos a
cualquier patron contable internacional, incluyendo informacion del
libro del activo fijo y ajustes inflacionarios.
(ii) permitir el cumplimiento de los requisitos establecidos en Estados
Unidos de America para efecto de presentar reportes financieros,
fiscales y a los mercados de valores de acuerdo a las leyes
aplicables.
(iii) permitir el cumplimiento de manera trimestral con las obligaciones
relacionadas con la preparacion y publicacion de los resultados
financieros y cualquier otra informacion financiera de Empresas
Afiliadas, y con cualquier otro requisito fiscal o reglamentario, y
65
(iv) permitir mensualmente un reporte apropiado de contabilidad y
administracion para la inversion en la Sociedad.
La Sociedad debera proporcionar trimestralmente a cada uno de los
accionistas mencionados en el inciso (1) de este Articulo 44, los estados
financieros sin auditar, y a cada accionista de la Sociedad, estados anuales
financieros debidamente auditados (incluyendo en ambos casos, un estado de
cambios en la posicion financiera) dentro de los treinta (30) Dias siguientes a
la terminacion de cada trimestre con respecto a los estados financieros
trimestrales y para los estados financieros anuales auditados dentro de los
noventa (90) dias siguientes a la terminacion del ano fiscal.
La Sociedad debera preparar anualmente sus estados financieros de
conformidad con el GAAP que consistentemente sea aplicado ano con ano.
El Consejo de Administracion debera aprobar todos los estados financieros
que hayan de ser sometidos a los accionistas de conformidad con el inciso (1)
del Articulo 21 de estos estatutos, antes de ser sometidos a los accionistas.
Los derechos otorgados en favor de los accionistas y de los consejeros
mencionados en este Articulo de estos estatutos, deberan ser ejercitados de
manera que no perjudiquen indebidamente las operaciones de la Sociedad.
El Plan Inicial de Negocios sera adoptado por la Sociedad tan pronto como
sea posible de conformidad con el Convenio entre Accionistas. Los subsecuentes
Planes de Negocios seran adoptados de acuerdo con el inciso (2) del Articulo 21
de estos estatutos por un periodo de cinco (5) anos (o por cualquier otro
periodo acordado por el Consejo de Administracion conforme al inciso (2) del
Articulo 21 de estos estatutos) dentro de un (1) mes pero no mas de seis (6)
meses previos a la terminacion de la vigencia del Plan de Negocios que se
encuentra en vigor en tal momento, y que sea revisado anualmente despues de la
adopcion del Presupuesto y Plan Anual de Operaciones.
En un termino no mayor a quince (15) Dias previos al comienzo de cada ano
fiscal de la Sociedad, el Consejo de Administracion debera preparar u ordenar la
preparacion de un presupuesto y plan anual de operaciones (el "Presupuesto y
Plan Anual de Operaciones") para el siguiente ano fiscal y someter dicho
Presupuesto y Plan Anual de Operaciones al Consejo de Administracion para su
aprobacion de conformidad con el inciso (2) del Articulo 21 de estos estatutos.
Se anticipa que dicho Presupuesto y Plan Anual de Operaciones debera ser
sometido al Consejo de Administracion para su aprobacion final a mas tardar el
66
15 de Diciembre de cada ano fiscal. Dicho Presupuesto y Plan Anual de
Operaciones debera ser siempre preparado de conformidad con el mas recientemente
aprobado Plan de Negocios en vigencia.
ARTICULO 45: POLITICAS SOBRE UTILIDADES Y DISTRIBUCIONES: Los accionistas en
este acto acuerdan que todos los fondos que razonablemente esten disponibles
para distribucion en favor de los accionistas seran distribuidos por medio de
dividendos o de cualquier otra forma que sea permitida por la legislacion
aplicable de acuerdo con la politica de dividendos y distribuciones que debera
ser aprobada por los accionistas. Asimismo, los accionistas acuerdan que
mientras no exista prohibicion en acuerdos o convenios celebrados por la
Sociedad con instituciones financieras que le otorguen prestamos, y en la medida
en que lo permita la Ley, con posterioridad al dia 1(degree) (primero) de abril
de 2006, la Sociedad pagara a los Accionistas como dividendos todo el efectivo
disponible que exceda de la cantidad que prudentemente sea requerida para llevar
a cabo su objeto social.
No obstante lo anterior, toda distribucion estara sujeta a la obligacion
establecida en el articulo veinte (20) de la Ley General de Sociedades
Mercantiles, de separar anualmente el cinco por ciento (5%) de sus utilidades
netas para formar el fondo de reserva legal, y sujeto tambien a los
requerimientos estimados para el Negocio de la Sociedad proyectados para los
doce (12) meses siguientes a cada distribucion propuesta, incluyendo, pero sin
limitar a inversiones y planes de expansion.
La Sociedad pagara los dividendos que se encuentren disponibles una vez que
se hayan aprobado los estados financieros y la declaracion de distribucion,
dentro de un periodo de treinta (30) Dias contados a partir de dicha
declaracion. La Asamblea anual Ordinaria de Accionistas en la que se aprueben
los estados financieros anuales, debera celebrarse a mas tardar dentro de los
cuatro (4) meses siguientes a la terminacion del ano fiscal de la Sociedad y de
conformidad con lo establecido por la Ley General de Sociedades Mercantiles.
Los dividendos o distribuciones deberan pagarse en forma simultanea pari
passu a todas las Acciones Representativas del Capital Social de la Sociedad.
Las Acciones Representativas del Capital Social tendran los mismos derechos (por
ejemplo pari passu) entre ellas mismas con respecto al pago de dividendos y a la
distribucion de activos en el caso de liquidacion, disolucion o suspension de
actividades de la Sociedad. Los dividendos o distribuciones a accionistas del
67
extranjero podran ser acreditados, en la medida en que lo permita la legislacion
aplicable (a la opcion de dicho accionista) en una cuenta en Mexico o via
transferencia electronica en una cuenta en el extranjero a favor de dichos
accionistas en la moneda extranjera.
"CAPITULO SEXTO"
"VIGILANCIA DE LA SOCIEDAD"
ARTICULO 46: DE LOS COMISARIOS: El organo de vigilancia de la Sociedad estara a
cargo de uno o mas comisarios. Los accionistas de cada serie de Acciones con
Derecho a Voto emitidas y suscritas tendran el derecho de nombrar a un comisario
en Asamblea Especial de Accionistas, o en su caso, la totalidad de los
accionistas podran nombrar de comun acuerdo a un solo comisario mediante
resolucion adoptada por la Asamblea Ordinaria anual de Accionistas. Los
comisarios seran responsables ante la Asamblea de Accionistas de todos y cada
uno de sus actos, y la Asamblea tendra el derecho de exigirles dicha
responsabilidad en los terminos del articulo ciento sesenta y uno (161) de la
Ley General de Sociedades Mercantiles. En caso de que se designe a dos o mas
comisarios, su actuacion y responsabilidad sera mancomunada y subsidiaria. Los
comisarios duraran en funciones un ano, pudiendo ser reelectos, pero en todo
caso permaneceran en el desempeno de sus funciones hasta que los comisarios que
los sustituyan hayan aceptado su nombramiento conforme a estos estatutos. La
Asamblea de Accionistas que realice el nombramiento de comisarios podra, en caso
de que lo considere conveniente, nombrar un suplente por cada comisario
nombrado.
ARTICULO 47: REQUISITOS DE LOS COMISARIOS: Los Comisarios podran ser accionistas
o Terceros no relacionados con la Sociedad si, y unicamente si, no se encuentran
comprendidos en los casos que senala el articulo ciento sesenta y cinco (165) de
la Ley General de Sociedades Mercantiles, y no tendran que garantizar el
desempeno de sus funciones. Los Comisarios tendran los derechos y obligaciones
que les impone el articulo ciento sesenta y seis (166) de la Ley General de
Sociedades Mercantiles. En el caso de una ausencia temporal o permanente del
Comisario o su suplente, la Sociedad estara obligada a cumplir las disposiciones
del articulo ciento sesenta y ocho (168) de la Ley General de Sociedades
Mercantiles.
68
"CAPITULO SEPTIMO"
"EJERCICIOS SOCIALES"
ARTICULO 48: DE LOS EJERCICIOS SOCIALES: El ejercicio social tendra una duracion
de doce (12) meses consecutivos, que coincidiran con el ano natural de
calendario; es decir, desde el primero (1(0)) de enero hasta el treinta y uno
(31) de diciembre.
ARTICULO 49: INFORME ANUAL: Dentro de los tres (3) meses siguientes al cierre
del ejercicio social, el Consejo de Administracion de la Sociedad debera
preparar un informe financiero que refleje la posicion economica de la Sociedad.
Dicho informe y sus anexos deberan ser entregados a los comisarios cuando menos
con un (1) mes de anticipacion a la fecha fijada para la Asamblea anual
Ordinaria de Accionistas. Dentro de los quince (15) Dias siguientes a la fecha
en que se presenten los informes financieros al organo de vigilancia, este
debera presentar al Consejo de Administracion un dictamen que contenga sus
observaciones y sugerencias con relacion a dicho informe. El Consejo de
Administracion debera mantener estos documentos a disposicion de los accionistas
para su revision durante un plazo de quince (15) Dias previos a la fecha de la
Asamblea Anual Ordinaria de Accionistas.
"CAPITULO OCTAVO"
"UTILIDADES Y PERDIDAS"
ARTICULO 50: RESPONSABILIDAD LIMITADA DE LOS ACCIONISTAS POR PERDIDAS DE LA
SOCIEDAD: Los accionistas responderan limitadamente de las perdidas de la
Sociedad en proporcion al numero de acciones de que sean tenedores y hasta por
el monto del valor de sus aportaciones.
ARTICULO 51: DISTRIBUCION DE UTILIDADES: Las utilidades que arrojen los Estados
Financieros aprobados por la Asamblea anual Ordinaria de Accionistas seran
distribuidas, despues de haber descontado el Impuesto Sobre la Renta y la
Participacion de los Trabajadores en las Utilidades, en la forma siguiente: (1)
se separara en primer lugar la cantidad que determine la Asamblea Ordinaria para
constituir el fondo de Reserva Legal, misma que nunca podra ser menor al cinco
por ciento (5%) de las utilidades netas del ejercicio, hasta que dicha reserva
alcance, por lo menos, la quinta parte del capital social; (2) se separara la
cantidad que la Asamblea Ordinaria determine para constituir otras reservas
distintas a la legal; y (3) el remanente quedara a la libre disposicion de la
Asamblea Ordinaria, y estara disponible para su distribucion de conformidad con
el Articulo 45 de estos estatutos.
69
"CAPITULO NOVENO"
"DISOLUCION Y LIQUIDACION"
ARTICULO 52: DISOLUCION DE LA SOCIEDAD: Podra acordarse la disolucion de la
Sociedad por la Asamblea Extraordinaria de Accionistas siempre que ocurra alguna
de las causas senaladas en el articulo doscientos veintinueve (229) de la Ley
General de Sociedades Mercantiles.
ARTICULO 53: LIQUIDACION DE LA SOCIEDAD: Una vez disuelta la Sociedad se pondra
en liquidacion.
ARTICULO 54: NOMBRAMIENTO DE LIQUIDADORES: La liquidacion de la Sociedad se
llevara a cabo por el o los liquidadores que determine la Asamblea
Extraordinaria de Accionistas en la cual se acuerde la disolucion; esta Asamblea
determinara tambien sus retribuciones y podra reelegirlos o removerlos
libremente. Cada serie de Acciones con Derecho a Voto emitidas y suscritas podra
nombrar un liquidador en dicha asamblea. En caso de que se nombre a dos o mas
los liquidadores, estos deberan actuar mancomunadamente. En caso de que no se
nombren los liquidadores en la misma Asamblea en que se acuerde la disolucion,
cualquier accionista podra solicitar a la autoridad judicial del domicilio
social que haga dicho nombramiento en la via sumaria.
ARTICULO 55: FACULTADES DE LOS LIQUIDADORES: Los liquidadores tendran las
facultades que les confiere el articulo doscientos cuarenta y dos (242) de la
Ley General de Sociedades Mercantiles.
ARTICULO 56: INSCRIPCION DEL NOMBRAMIENTO DE LIQUIDADORES: El Consejo de
Administracion continuara en su cargo hasta que haya quedado debidamente
inscrito el nombramiento de los liquidadores en el Registro Publico de Comercio
del domicilio social.
ARTICULO 57: BASES DE LIQUIDACION: La misma Asamblea que decrete la disolucion
debera fijar los terminos y condiciones en que se llevara a cabo la liquidacion;
si estos terminos y condiciones no son determinados por la Asamblea, la
liquidacion se llevara a cabo de conformidad con el procedimiento establecido en
la Ley General de Sociedades Mercantiles.
ARTICULO 58: CONVOCATORIA A ASAMBLEAS DE ACCIONISTAS: Durante la liquidacion de
la Sociedad las Asambleas de Accionistas, ya sean Ordinarias, Extraordinarias o
Especiales, podran ser convocadas por el o los liquidadores.
70
ARTICULO 59: ATRIBUCIONES DE LOS COMISARIOS: Durante la liquidacion de la
Sociedad los Comisarios tendran, con relacion a los liquidadores, las mismas
atribuciones que la ley les confiere en relacion a los consejeros.
"CAPITULO DECIMO"
"DISPOSICIONES GENERALES"
ARTICULO 60: ARBITRAJE: En caso de que exista alguna disputa, reclamacion,
controversia o diferencia (la "Disputa") entre los accionistas o entre los
accionistas y la Sociedad que surja bajo o en relacion con cualesquiera de sus
respectivos derechos y obligaciones bajo estos estatutos o con su interpretacion
:
(a) Deberan utilizar sus mejores esfuerzos y buena fe para llegar a un
arreglo en dicha Disputa. Con este proposito, cualquier accionista
podra notificar a los demas accionistas y a la Sociedad su deseo de
iniciar el procedimiento contemplado por este Articulo, conforme al
cual los accionistas convendran en intentar resolver dichas Disputas
mediante discusiones amigables y de buena fe. Las Disputas que los
accionistas no puedan resolver mediante discusiones dentro de los
treinta (30) Dias siguientes a partir de la recepcion de la
notificacion referida en este inciso, seran, a solicitud de cualquier
accionista que sea parte en la Disputa, sometidas a un panel
constituido por las personas designadas por el Director General de
cada accionista, en el entendido de que dichas personas no podran ser
consejeros o funcionarios de la Sociedad. Las personas designadas
deberan consultarse y negociar entre ellas de buena fe con el objeto
de alcanzar una solucion justa y equitativa.
(b) Si las Personas designadas no llegaren a alcanzar una solucion en un
periodo de treinta (30) Dias contado a partir del comienzo de sus
consultas y negociaciones, cualquier accionista podra considerar la
Disputa como una Disputa arbitrable dando aviso a la Sociedad y a los
demas accionistas, en cuyo caso la Disputa sera sometida a un
arbitraje final y obligatorio bajo las Reglas de Arbitraje Comercial
de la Asociacion Americana de Arbitraje, incluyendo los Procedimientos
Suplementarios para el Arbitraje Comercial Internacional, excluyendo a
las reglas relativas a la interposicion de garantias por costos (las
"Reglas"). El tribunal de arbitraje estara compuesto por tres (3)
71
personas que deberan ser designadas de conformidad con las Reglas; en
el entendido, sin embargo, de que uno (1) de los arbitros debera ser
abogado aceptado por la barra Mexicana y debera dominar el idioma
ingles.
El arbitraje se llevara a cabo en idioma ingles. Los procedimientos se
llevaran a cabo, y cualquier laudo arbitral sera dictado en la Ciudad de Nueva
York, Estados Unidos de America. Los accionistas acuerdan que las obligaciones
establecidas en los presentes Estatutos son comerciales y que por lo tanto
resulta aplicable la Convencion de Nueva York sobre Reconocimiento y Ejecucion
de Laudos Arbitrales Extranjeros. Los accionistas vencedores tendran el derecho
a recuperar del otro accionista (como parte de la determinacion arbitral o
laudo) los honorarios razonables de abogados y demas costos del arbitraje.
No obstante cualquier otra disposicion en contrario contenida en los
estatutos sociales de la Sociedad o en el Convenio entre Accionistas, en caso de
que la Sociedad sea notificada por cualquier acreedor prendario que sea parte de
un contrato de prenda sobre Acciones con Derecho a Voto emitidas por la propia
Sociedad sobre su intencion de ejecutar dicha prenda en virtud de haberse
incurrido en un evento de incumplimiento que no haya sido subsanado conforme a
dicho contrato de prenda y que le faculte al acreedor prendario proceder a la
ejecucion de la prenda sobre las acciones emitidas por la Sociedad en los
terminos del contrato de prenda respectivo, entonces, a partir de lo que ocurra
primero entre (i) el transcurso de 365 dias posteriores a la fecha de dicha
notificacion (en la inteligencia de que se considerara que la Sociedad ha sido
notificada en terminos de este subinciso (i) en la fecha en que dicha
notificacion hubiere sido entregada o puesta a disposicion de cualquiera del
Presidente del Consejo de Administracion, del Director General o del Secretario
de la Sociedad), o (ii) la fecha en que se le notifique a la Sociedad una
resolucion judicial mediante la cual se autorice u ordene el remate, venta o
adjudicacion de dichas acciones prendadas o la ejecucion de dicha prenda, lo
dispuesto en este Articulo 60 dejara de surtir efectos y en lo sucesivo los
accionistas se regiran por lo estipulado en el parrafo siguiente:
Para todo lo relativo a la interpretacion y cumplimiento de los
presentes estatutos sociales, las partes se someten expresamente a la
jurisdiccion de los tribunales competentes de la Ciudad de Mexico,
Distrito Federal o a la de los tribunales competentes de Monterrey,
Nuevo Leon, a eleccion del actor, renunciando a cualquier otro fuero
que pudiere corresponderles por razon de su domicilio presente o
futuro, o por cualquier otra causa.
72
Para modificar, adicionar o reformar el presente Articulo 60 de los
estatutos sociales de la Sociedad se requerira en todo momento el consentimiento
por escrito de los acreedores prendarios de cualquier contrato de prenda sobre
Acciones con Derecho a Voto emitidas por la Sociedad
ARTICULO 61: DEFINICIONES: Para efectos de estos estatutos, y a menos que el
contexto del mismo establezca un significado diferente, las siguientes palabras
y frases tendran como significado el que a continuacion se establece:
1. "Acciones con Derecho a Voto" significa las acciones ordinarias del capital
accionario de la Sociedad, sin expresion de valor nominal, incluyendo las
acciones de la Serie A, Serie B y Serie C, emitidas de conformidad con
estos estatutos;
2. "Acciones de Participacion" significa las acciones de participacion sin
derecho a voto del capital accionario de la Sociedad, sin expresion de
valor nominal, autorizadas de conformidad con estos estatutos, incluyendo
las acciones de la Serie N;
3. "Acciones Distribuibles" significan las nueve millones cuatrocientas
sesenta y ocho mil doscientas veinte (9,468,220) acciones de la Serie N que
seran aportadas por el Tenedor Inicial de las Acciones de la Serie A a un
fideicomiso bajo el Contrato de Fideicomiso de conformidad con el Convenio
entre Accionistas para una posible redistribucion de dichas acciones de la
Serie N al Tenedor Inicial de las Acciones de la Serie C;
4. "Acciones Representativas del Capital Social", significa las Acciones con
Derecho a Voto y las Acciones de Participacion en el capital accionario de
la Sociedad de las que sean titulares los accionistas, incluyendo las
acciones de la Serie A, Serie B, Serie C y Serie N, emitidas de conformidad
con estos estatutos;
5. "Acciones Totales" significa la suma total de todas las acciones emitidas y
suscritas de la clase correspondiente al momento del calculo;
6. "Accionista Enajenante" significa cualquier accionista que proponga
Transferir cualesquiera de sus acciones de conformidad con los terminos de
estos estatutos incluyendo cualquier Accionista Vendedor;
73
7. "Accionista Que Haya Incumplido" significa el accionista con respecto al
cual ocurrio un evento de incumplimiento de los descritos en la Clausula
5.1.1 del Convenio entre Accionistas;
8. "Accionista Que No Haya Incumplido" significa el accionista con respecto al
cual no ha ocurrido un evento de incumplimiento de los descritos en la
Clausula 5.1.1 del Convenio entre Accionistas;
9. "Adquiriente" significa cualquier Persona a la que se le hayan Transferido
acciones de conformidad con las disposiciones de estos estatutos;
10. "Autorizaciones Gubernamentales" significa cualesquiera y todos los
consentimientos, validaciones, autorizaciones, licencias, registros,
renuncias y otras aprobaciones del gobierno Mexicano;
11. "Cesionario Permitido" de un accionista significa cualquier Empresa
Afiliada o Pariente del Accionista Enajenante, sea o no dicha Empresa
Afiliada o Pariente accionista de la Sociedad en forma previa a la
Transferencia de acciones, en el entendido de que dicha Empresa Afiliada o
Pariente sera Cesionario Permitido unicamente si no es Tercero Restringido,
a menos que la Sociedad determine lo contrario;
12. "Concesion del Espectro" significa los titulos de concesion que seran
emitidos por el Gobierno Mexicano a la Sociedad para utilizar el espectro
radioelectrico dentro del rango de bandas 1850 a 1970 MHZ y dentro del
rango de bandas 3425 a 3600 MHZ en una o mas regiones de Mexico;
13. "Concesion Existente" significa el titulo de concesion otorgado por la
Secretaria de Comunicaciones y Transportes a la Sociedad con fecha 17 de
junio de 1996 para instalar, operar y explotar redes publicas de
telecomunicaciones en Mexico;
14. "Contrato de Fideicomiso" significa el contrato entre el Tenedor Inicial de
las Acciones de la Serie A, la Sociedad, el Tenedor Inicial de las Acciones
de la Serie C, y el fiduciario del fideicomiso con respecto a la posible
redistribucion de acciones de la Serie N en favor del Tenedor Inicial de
las Acciones de la Serie C;
15. "Contratos de Servicio de Consultoria" significa el Contrato de
Aprovisionamiento de Recursos Humanos y el Contrato de Servicios Tecnicos
celebrados con fecha 6 de octubre de 1997 entre la Sociedad y Bell Canada
International Inc.;
74
16. "Control" es aquel que posee una Persona sobre otra Persona (dicha otra
Persona la "persona sujeta") si dicha Persona (por si sola o en combinacion
con uno o mas Parientes y/o Empresas Afiliadas) (i) tiene el derecho ya sea
por la titularidad de Acciones con Derecho a Voto, por contrato o de
cualquier otra forma, de nombrar a la mayoria de los miembros del Consejo
de Administracion u otro organo administrativo de la persona sujeta, o (ii)
es el titular o el beneficiario de los derechos de propiedad, o tiene el
control o direccion, directo o indirecto, en funcion de derechos distintos
a los derivados de garantias reales respecto del cincuenta por ciento (50%)
o mas de las Acciones con Derecho a Voto de dicha persona sujeta, o (iii)
es, o Controla (de conformidad con el significado de los incisos (i) o (ii)
de este parrafo), al accionista principal de dicha persona sujeta la cual
es una sociedad de participacion limitada ("Limited Partnership"), o (iv)
es, o Controla (de conformidad con el significado de los incisos (i) y (ii)
de este parrafo), al socio administrador de dicha persona sujeta, la cual
es una sociedad de participacion ("Partnership"); entendiendose para estos
efectos que Controlador o Controlado tienen el significado correspondiente;
17. "Convenio entre Accionistas" significa el Convenio entre Accionistas
celebrado entre Bell Canada International (Mexico Telecom) Limited, Telinor
Telefonia, S.A. de C.V., Worldtel Mexico Telecom Ltd. y la Sociedad con
fecha 6 de octubre de 1997;
18. "Dia" significa en el computo de cualquier periodo establecido por estos
estatutos, a menos que se especifique de otra manera o que se especifique
que es un Dia Habil, un dia de calendario, pero si el ultimo dia de dicho
periodo es un Dia no-Habil, dicho periodo debera extenderse hasta el
siguiente Dia Habil;
19. "Dias Habiles" significa cualquier dia que no sea Sabado, Domingo o un dia
en el cual los bancos comerciales de la ciudad de Montreal (Canada), de la
ciudad de Nueva York (Estados Unidos de America), de la ciudad de Londres
(Inglaterra), de la ciudad de Monterrey, Nuevo Leon (Mexico), de Bermuda, o
de las Islas Virgenes Britanicas, no tengan que o puedan cerrar al publico;
20. "Empresa Afiliada" respecto de cualquier Persona, significa cualquier
Persona, en existencia o posteriormente creada, que directa o
indirectamente Controle, sea Controlada por, o este bajo el Control comun
directo o indirecto de dicha Persona;
75
21. "Endeudamiento" significa cualquiera de lo siguiente (i) el endeudamiento
por recibir dinero prestado o por el diferimiento del precio de compra de
bienes o servicios, (ii) obligaciones bajo arrendamientos las cuales, de
conformidad con el GAAP, sean registrados como arrendaminetos de capital u
operativos , (iii) obligaciones que esten amparadas por pagares,
aceptaciones, contratos de prestamo o por instrumentos similares, (iv)
obligaciones relacionadas con cualquier operacion considerada como
transaccion de swap, a base de swap, transaccion a tasa diferida, swap de
comodities, Transaccion de Piso ("Floor Transaction"), opcion o swap
monetario, o cualquier otra operacion similar (incluyendo cualquier opcion
con respecto a cualquiera de estas transacciones y cualquier combinacion de
estas transacciones), (v) cualquier Obligacion Garantizada, donde
"Obligacion Garantizada" significa (a) la Persona que garantiza o (b) otra
Persona (incluyendo, sin limitacion, cualquier banco bajo una carta de
credito) donde la Persona que garantiza ha inducido a dicha Persona a crear
por emision mediante reembolso, indemnizacion cruzada, u obligacion
similar, ya sea en cada caso garantizando o en efecto garantizando
cualquier Endeudamiento, arrendamiento, dividendos u otras obligaciones (la
"Obligacion Primaria") de cualquier otra tercera Persona (el "Primer
Obligado") en cualquier forma, directa o indirecta, incluyendo sin
limitacion cualquier obligacion de la Persona que garantiza, ya sea o no
contingente, (1) para comprar cualquier Obligacion Primaria o derecho en el
que se constituya directa o indirectamente una garantia, (2) adelantar o
distribuir fondos (A) para la compra o pago de cualquier Obligacion
Primaria o (B) para mantener capital de trabajo o capital social del Primer
Obligado o de otra manera mantener el valor neto o la solvencia del Primer
Obligado o (3) comprar propiedades, valores o servicios primordialmente con
el proposito de asegurar al acreedor de cualquier Obligacion Primaria en
contra de perdidas con respecto a estas; en el entendido, sin embargo, que
el termino de Obligacion Garantizada no incluira endosos de instrumentos
para depositos o cobro en el curso ordinario del negocio; (vi) obligaciones
con respecto a cartas de credito o aceptaciones, y en cada caso cualquier
Endeudamiento referido en los incisos (i) a (vi) de esta definicion, ya sea
o no asumida, ya sea o no garantizada por un Gravamen en cualquiera de los
activos del deudor original o de otra forma garantizados, en el entendido,
sin embargo, que en todo caso, el Endeudamiento no debera incluir
obligaciones, incluyendo aquellas bajo cartas de credito, pagaderas a
acreedores comerciales y las que resulten normalmente incurridas en el
curso ordinario de los negocios;
76
22. "Espectro Punto a Punto" significa el espectro en las bandas de 10, 15 y 23
Ghz para ser usado en las comunicaciones de punto a punto y de punto a
multipunto;
23. "GAAP" significa los principios de contabilidad generalmente aceptados y
estandares de auditoria establecidos de tiempo en tiempo en Mexico por el
Instituto Mexicano de Contadores Publicos, A.C. o cualquier organo que sea
su sucesor;
24. "Gravamen" significa dar en prenda, en hipoteca, crear un derecho de
garantia o preferencia, gravamen o carga en, o de cualquier otra forma
voluntaria gravar un bien o un activo;
25. "Licencias" significa la Concesion Existente, la Concesion del Espectro, el
titulo de concesion para el uso de frecuencias del espectro radioelectrico
para fines experimentales en la banda de frecuencias 3.4-3.7 GhZ y
cualquier licencia o titulos de concesion que sean otorgados a la Sociedad
de conformidad con la Licitacion del Espectro de Punto a Punto;
26. "Oferta Calificada", significa una colocacion publica de acciones de la
Sociedad y su listado en la Bolsa Mexicana de Valores, S.A. de C.V. o
cualquier otra Bolsa de Valores reconocida internacionalmente (incluyendo
el "US National Association of Securities Dealears Automated Quotation
System") que represente no menos del quince por ciento (15%) de las
acciones emitidas y suscritas de la Sociedad despues de darle efecto a
dicha colocacion;
27. "Pariente" respecto de cualquier persona fisica, significa, no obstante las
definiciones legales del Codigo Civil para el Distrito Federal o los
Codigos Civiles para las entidades federativas de los Estados Unidos
Mexicanos, cualquier persona que tenga relacion consanguinea (hasta el
cuarto grado), de matrimonio o adopcion (o que haya estado relacionado por
matrimonio) con dicha persona fisica, incluyendo, sin limitacion, a
conyuges, parientes politicos, padres, abuelos, hijos, nietos, tios, tios
segundos, sobrinos, o sobrinos segundos;
28. "Parte Proporcional" significa con respecto a un accionista, el porcentaje
obtenido de la division de: (i) el numero de acciones de la clase
correspondiente de acciones de que sea titular el accionista al momento de
hacer el calculo, entre (ii) las Acciones Totales, de las cuales se
deduzcan las acciones suscritas por el Accionista Vendedor al momento de
77
hacer el calculo; en el entendido de que solo para efectos de esta
definicion, hasta al momento en que las Acciones Distribuibles sean
distribuidas entre el Tenedor Inicial de la Acciones de la Serie C y el
Tenedor Inicial de las Acciones de la Serie A por medio del Contrato de
Fideicomiso, las Acciones Distribuibles deberan ser detentadas por (i) el
Tenedor Inicial de las Acciones de la Serie A, si (x) el Tenedor Inicial de
las Acciones de la Serie A no es Accionista Vendedor y (y) el Tenedor
Inicial de las Acciones de la Serie A elige ejercitar su Derecho de Oferta
Preferente por completo con respecto a su porcentaje de participacion de
las Acciones Distribuibles, (ii) por el Tenedor Inicial de las Acciones de
la Serie C, si (xx) ya sea que una de las condiciones establecidas para (x)
o (y) anteriores no se cumpla, y (yy) el Tenedor Inicial de las Acciones de
la Serie C no sea Accionista Vendedor, o (iii) si ni el (i) ni el (ii) son
aplicables, por la Sociedad (para este efecto, como si las Acciones
Distribuibles no estuvieren emitidas); y en el entendido , ademas, que al
momento de cada ejercicio del Derecho de Oferta Preferente que requiera el
calculo de la Parte Proporcional del Accionista (a) a menos que sea el
Accionista Vendedor, cada uno de las de los Tenedores Iniciales de las
Acciones de la Serie A y el Tenedor Inicial de las Acciones de la Serie C
debera indicar, en su Aviso de Compra, su posicion preferida de entre los
siguientes supuestos: (i) si fuera considerado titular de las Acciones
Distribuibles, y (ii) si el otro Accionista (excluyendo el Tenedor Inicial
de las Acciones de la Serie B) fuera considerado como propietario de las
Acciones Distribuibles, y (iii) si las Acciones Distribuibles fueran
consideradas como propiedad de la Sociedad; (b) a menos que sea Accionista
Vendedor, el Tenedor Inicial de las Acciones de la Serie B debera indicar
en su Aviso de Compra que se requiere para ejercitar su Derecho de Oferta
Preferente, si su posicion preferida es (i) ya sea si el Tenedor Inicial de
las Acciones de la Serie A o el Tenedor Inicial de las Acciones de la Serie
C sea considerado como el titular de las Acciones Distribuibles, y (ii) si
las Acciones Distribuibles fueran consideradas como propiedad de la
Sociedad; y (c) con respecto a cada accionista, la posicion preferida que
sea indicada en su Aviso de Compra que sea consistente con el estatus
vigente estimado de las Acciones Distribuibles debera ser el que se use y
debera ser obligatorio sobre dicho accionista;
29. "Persona" incluye sin limitacion, cualquier individuo, empresario
independiente, empresa, compania o sociedad con o sin capital accionario,
asociacion, sociedad de participacion, sociedad de participacion limitada,
coinversion, sindicato, fideicomiso, fiduciario, administrador u otro tipo
de representante legal, compania de inversion, fondo de pension o fondo de
78
inversion, u otra entidad, o cualquier gobierno o cualquier secretaria,
departamento o agencia gubernamental;
30. "Plan de Negocios" significa un plan de negocios, incluyendo el Plan de
Negocios Inicial, adoptado por la Sociedad y sus adecuaciones respectivas;
dicho Plan de Negocios podra incluir modelos de pronosticos financieros,
asi como planes de mercado, estrategias de negocios y cualquier otro
aspecto que se acostumbre incluir en los planes de negocios;
31. "Plan Inicial de Negocios" significa el Plan Inicial de Negocios para los
primeros cinco (5) anos a partir del inicio de los servicios a ser
ofrecidos en relacion con la Concesion del Espectro, o cualquier otro
periodo que sea acordado por el Consejo de Administracion, pudiendo ser
revisado ocasionalmente por la Sociedad;
32. "Primera Etapa de Capitalizacion" significa las aportaciones de capital
para la suscripcion de acciones por parte de los accionistas contemplada en
el Convenio entre Accionistas;
33. "Proporcion Relevante" significa con respecto a un accionista, el
porcentaje obtenido de la division de: (i) el numero de acciones de la
clase correspondiente de acciones de que sea titular el accionista al
momento de hacer el calculo, entre (ii) las Acciones Totales al tiempo de
dicho calculo; en el entendido de que unicamente para efectos de esta
definicion, hasta el momento en que las Acciones Distribuibles sean
distribuidas entre el Tenedor Inicial de la Acciones de la Serie C y el
Tenedor Inicial de las Acciones de la Serie A por medio del Contrato de
Fideicomiso, las Acciones Distribuibles deberan ser consideradas como
propiedad de (i) el Tenedor Inicial de las Acciones de la Serie A, si (x)
el Tenedor Inicial de las Acciones de la Serie A es Accionista Que No Haya
Incumplido y (y) el Tenedor Inicial de las Acciones de la Serie A elige
ejercitar su Derecho de Suscripcion Preferente por completo con respecto a
su porcentaje de participacion de las Acciones Distribuibles, (ii) por el
Tenedor Inicial de las Acciones de la Serie C, si (xx) ya sea que una de
las condiciones establecidas para (x) o (y) anteriores no se cumpla, y (yy)
el Tenedor Inicial de las Acciones de la Serie C sea Accionista Que No Haya
Incumplido, o (iii) si ni el (i) ni el (ii) son aplicables, por la Sociedad
(para este efecto, como si las Acciones Distribuibles no estuvieren
emitidas); y en el entendido, ademas, de que al momento de cada ejercicio
del Derecho de Suscripcion Preferente que requiera el calculo de la
Proporcion Relevante del Accionista (a) a menos que sea un Accionista Que
79
Haya Incumplido, cada uno de las de los Tenedores Iniciales de las Acciones
de la Serie A y el Tenedor Inicial de las Acciones de la Serie C debera
indicar, en su Forma de Suscripcion, su posicion preferida de entre los
siguientes supuestos (i) si fuera considerado como el titular de las
Acciones Distribuibles, y (ii) si el otro Accionista (excluyendo el Tenedor
Inicial de las Acciones de la Serie B) fuera considerado como tenedor de
las Acciones Distribuibles, y (iii) si las Acciones Distribuibles fueran
consideradas como propiedad de la Sociedad; (b) con respecto a cada
Accionista, la posicion preferida que sea indicada en su Forma de
Suscripcion que sea consistente con el estatus efectivamente estimado de
las Acciones Distribuibles debera ser el que se use y debera ser
obligatorio sobre dicho Accionista;
34. "Secretario de la Sociedad" significa el Secretario o el Secretario de la
Sociedad o el funcionario que tenga un titulo similar o, en el caso de no
existir, sera el Vice-Presidente Juridico;
35. "Subsidiaria" significa, con respecto a cualquier Persona, cualquier
Persona que pertenezca por completo o sea Controlada por aquella Persona;
36. "Tenedor Inicial de las Acciones Serie A" significa Telinor Telefonia, S.
de R.L. de C.V., una sociedad debidamente establecida de conformidad con
las leyes de Mexico, y cualesquiera de sus Empresas Afiliadas a las cuales
pueda transferir acciones de la Serie A de conformidad con estos estatutos;
No obstante cualquier otra disposicion en contrario contenida en los
estatutos sociales de la Sociedad o en el Convenio entre Accionistas,
en caso de que la Sociedad sea notificada por cualquier acreedor
prendario que sea parte de un contrato de prenda sobre Acciones con
Derecho a Voto emitidas por la propia Sociedad sobre su intencion de
ejecutar dicha prenda en virtud de haberse incurrido en un evento de
incumplimiento que no haya sido subsanado conforme a dicho contrato de
prenda y que le faculte al acreedor prendario proceder a la ejecucion
de la prenda sobre las acciones emitidas por la Sociedad en los
terminos del contrato de prenda respectivo, entonces, a partir de lo
que ocurra primero entre (i) el transcurso de 365 dias posteriores a
la fecha de dicha notificacion (en la inteligencia de que se
considerara que la Sociedad ha sido notificada en terminos de este
subinciso (i) en la fecha en que dicha notificacion hubiere sido
entregada o puesta a disposicion de cualquiera del Presidente del
80
Consejo de Administracion, del Director General o del Secretario de la
Sociedad), o (ii) la fecha en que se le notifique a la Sociedad una
resolucion judicial mediante la cual se autorice u ordene el remate,
venta o adjudicacion de dichas acciones prendadas o la ejecucion de
dicha prenda, lo dispuesto en el Articulo 61(36) dejara de surtir
efectos y en lo sucesivo los accionistas se regiran por lo estipulado
en el parrafo siguiente:
"Tenedor Inicial de las Acciones Serie A" significa (i) Telinor
Telefonia, S. de R.L. de C.V., una sociedad debidamente constituida de
conformidad con las leyes de Mexico ("Telinor"); (ii) cualquier
Subsidiaria de Telinor a las cuales Telinor pueda transferir acciones
de la Serie A de conformidad con estos estatutos; y (iii) cualquier
acreedor prendario que sea parte de un contrato de prenda sobre
acciones de la Serie A emitidas por la propia Sociedad; en la
inteligencia de que, por ningun motivo se entendera que dicho acreedor
prendario se sujeta al Convenio entre Accionistas y, por consiguiente,
ninguna obligacion derivada del mismo le sera aplicable al acreedor
prendario respectivo, por lo que no obstante la ejecucion de la prenda
correspondiente, Telinor, sus sucesores o cesionarios, estaran y
continuaran obligados al cumplimiento de las obligaciones contenidas en
los presentes estatutos sociales que le deriven a Telinor del Convenio
entre Accionistas.
Para modificar, adicionar o reformar el presente Articulo 61 de los
estatutos sociales de la Sociedad se requerira en todo momento el
consentimiento por escrito de los acreedores prendarios de cualquier
contrato de prenda sobre Acciones con Derecho a Voto emitidas por la
Sociedad.
81
37. "Tenedor Inicial de las Acciones Serie B" significa Bell Canada
International (Mexico Telecom) Limited, una sociedad debidamente
establecida de conformidad con las leyes de las Islas Virgenes Britanicas,
y cualesquiera de sus Empresas Afiliadas a las cuales pueda transferir
acciones de la Serie B de conformidad con estos estatutos;
38. "Tenedor Inicial de las Acciones Serie C" significa Worldtel Mexico Telecom
LTD, una sociedad debidamente establecida de conformidad con las leyes de
Bermuda, y cualesquiera de sus Empresas Afiliadas a las cuales pueda
transferir acciones de la Serie B de conformidad con estos estatutos;
39. "Tercero Interesado" con respecto a cualquier accionista significa
cualquier Persona que no sea Empresa Afiliada ni Pariente de dicho
accionista;
40. "Tercero Restringido" significa la Persona que, directa o indirectamente a
traves de sus Subsidiarias, o cuyas Personas Controladoras compitan
directamente con el Negocio en Mexico por medio de la prestacion de
servicios comparables a precios comparables; sujeto a que en ningun caso
las Empresas Afiliadas, o los accionistas de, o los inversionistas,
directos o indirectos (siempre y cuando dichos inversionistas o accionistas
no sean operadores, directa o indirectamente de negocios que compitan con
el Negocio de la Sociedad, en los terminos antes mencionados) en (i) los
accionistas del Tenedor Inicial de las Acciones de la Serie C o de (ii) los
tenedores de la mayoria de las acciones de la Serie C seran consideradas
Terceros Restringidos.
41. "Transferencia" significa cualquier venta, intercambio, cesion, donacion,
legado, transferencia, enajenacion, disposicion o cualquier arreglo por
medio del cual la posesion, titulo legal o derecho a la propiedad se
transmita de una Persona a otra, o a la misma Persona pero en diferente
capacidad, ya sea de manera voluntaria o involuntaria, o por ministerio de
ley, a titulo oneroso o gratuito , y cualquier contrato o convenio (por
ejemplo cualquier operacion por etapas), para realizar cualquiera de lo
anterior incluyendo por medio de donacion, consolidacion (fusion o
escision), reorganizacion, disolucion, arrendamiento, opcion, o
Transferencia entre copropietarios pero excluyendo cualquier Transferencia
de Acciones de conformidad con ciertas disposiciones del Convenio entre
Accionistas que confieren opciones de compra o venta de acciones;
82
Ademas de las anteriores definiciones, las siguientes palabras y frases
tendran el significado descrito en el Articulo indicado a un lado de las
palabras y frases, a menos de que el contexto de estos estatutos requiera otro
significado;
Palabra/Frase Articulo
---------------------------------------------------------- -----------------
"Acciones Adicionales" 11 (c)
"Acciones en Prenda" 12 (b)
"Acciones en Venta" 12 (c) (1)
"Acciones que Exceden el Derecho de Suscripcion Preferente" 11 (c) (7)
"Accionista Vendedor" 12 (c) (1)
"Accionistas Pagadores" 12 (b) (iv)
"Acreedor Prendario" 12 (b)
"Asamblea para Asuntos de Mayoria Calificada" 32
"Asuntos de Mayoria Calificada" 20 (1)
"Asuntos de Super Mayoria" 20 (1)
"Aviso de Compra" 12 (c) (6)
"Aviso de Oferta Preferente" 12 (c) (1)
"Aviso de Venta" 12 (c) (4)
"Aviso de Venta a Tercero Restringido" 12 (c) (12)
"Aviso de Venta Compartida" 12 (e) (5)
"Derecho de Oferta Preferente" 12 (c)
"Derecho de Suscripcion Preferente" 11 (c)
"Derecho de Venta Forzosa" 12 (f)
"Deudor Prendario" 12 (b)
"Disputa" 60
"Evento de Venta Compartida" 12 (e) (1)
"Expertos" 12 (e) (5)
"Forma de Suscripcion" 11 (c) (6) (iv)
"Indicadores de Desempeno" 19 (5)
83
"Negocio" 2
"Ofertados" 12 (c) (2)
"Oferta para el Derecho de Suscripcion Preferente" 11 (c) (6)
"Oferta Preferente y Excedente de Acciones" 12 (c) (6)
"Otras Licitaciones" 21 (2) (f)
"Periodo de Aceptacion" 12 (c) (5)
"Periodo Transitorio" 12 (a)
"Presupuesto y Plan Anual de Operaciones" 44
"Primera Convocatoria" 15 (2)
"Quorum de Primera Convocatoria del Comite" 19 (2)
"Quorum de Segunda Convocatoria del Comite" 19 (3)
"Quorum en Primera Convocatoria" 16
"Quorum en Segunda Convocatoria" 16
"Reglas" 60 (b)
"Termino de Aceptacion Preferente" 11 (c) (6) (iv)
"Transaccion entre Partes Relacionadas" 19 (4)
"Valor Justo de Mercado" 12 (e) (5)
Articulo 62: DISPOSICIONES GENERALES: Todo lo que no este especificamente
previsto en estos estatutos o en el Convenio entre Accionistas, se regira
conforme a las disposiciones de la Ley General de Sociedades Mercantiles. En
caso de algun conflicto entre lo establecido por estos estatutos y lo
establecido por el Convenio entre Accionistas estos estatutos en su version en
espanol prevaleceran y tendran prioridad sobre el Convenio entre Accionistas o
cualquier traduccion al idioma ingles. Adicionalmente, en caso de que ocurra
alguno de los Eventos de Incumplimiento previstos en el Inciso 5.1 del Convenio
entre Accionistas, el Accionista que Haya Incumplido sera sujeto a la perdida de
todos los derechos de minoria establecidos por estos estatutos de acuerdo a lo
dispuesto por el Inciso 5.2.1 de dicho Convenio entre Accionistas,
adicionalmente a cualesquier otra consecuencia legal que se derive de dicho
Evento de Incumplimiento conforme a dicho Convenio entre Accionistas y/o a la
ley aplicable; en la inteligencia, sin embargo de que si ocurre un Cambio en el
Control (como dicho termino se encuentra definido bajo el inciso 5.1.2(a)(iii) y
84
5.1.2(a)(iv) del Convenio entre Accionistas), dichos derechos de minoria no
seran perdidos si dicho Control es adquirido por una Empresas Afiliadas o
accionista de, o inversionistas, en, cualquier accionista del Tenedor Inicial de
las Acciones de la Serie C (siempre y cuando no sean Terceros Restringidos).
Asimismo, y no obstante lo dispuesto en el inciso 1.2 del Convenio entre
Accionistas, Cemex S.A. de C.V., o sus subsidiarias o Empresas Afiliadas si
podra ser considerada como una Afiliada del Tenedor Inicial de las Acciones de
la Serie A para todos los efecto legales previstos en estos estatutos sociales y
el Convenio entre Accionistas.
-----------------------
85