Darlehensvertrag
zwischen dem
Beteiligungsnehmer FiberCore Glasfaser Jena GmbH
Goschwitzer Str. 20
D-07745 Jena
- nachstehend "BN" genannt-
und dem
Beteiligungsgeber FiberCore, Inc.
PO Box 206, 174 Charlton Road
Sturbridge, MA 01566
USA
- nachstehend "BG" gennant-
Praambel
Die Beteiligung des BG erfolgt im Rahmen des KfW-Beteiligungsfonds Ost und dient
der Kapitalisierung des BN.
In Anbetracht dieser Gesamtsituation schlie(beta)en die Parteien den folgenden
Vertrag:
ss. 1 Zwech der Geselischaft
1. Der BN betreibt ein Unternehmen mit folgendem Gesellschaftszweck:
Fabrikation von Preformen/Glasfasern fur die Kabelindustrie.
2. Der BG ist die Muttergesellschaft des BN, dessen wirtschaftliche
Aktivitaten gefordert werden sollen. Der BN ist die einzige
Fertigungsstatte der Muttergesellschaft.
ss. 2 Einlage
1. Der BG gewahrt ein Darlehen von
DM 7.700.000
(i.W.: Deutsche Mark Sieben Millionen Siebenhunderttausent)
in bar.
2. Der BG wird seine Anspruche aus dem Darlehensvertrag zur Sicherung des
Reginanzierungsdarlehens an die KfW abtreten. Der BN erteilt zu der
Abtretung seine Zustimmung.
ss. 3 Beginn und Dauer der Vereinbarung
Diese Vereinbarung gilt fur die Dauer des KfW-Kredits, d.h. bis zum Tage seiner
restlosen Ruckzahlung.
ss. 4 Geschaftsfuhrung
Der BG ist an der Geschaftsfuhrung des BN nicht beteiligt und hat keine
Vertretungsbefungnis.
ss. 5 Rechnungswesen und Berichtssystem
Voriage der Jahresabschlusse
Informationspflichten und -recte
1. Der BN verpflichtet sich, ein aussagefahiges betriebliches
Rechnungswesen und Berichtssystem aufzubauen bzw. Zu unterhalten. Dazu
gehoren Planungs-und Kontrollrechnungen.
2. Der Bn verpflichtet sich, dem BG fruhestmoglich nach Abschlu(beta) des
Geschaftsjahres - spatestens 6 Monate nach dem Bilanzstichtag - die von
einem Angehorigen der steuerberatenden bzw. Wirtscaftsprufenden Berufe
erstellte Jahresbilanz mit Gewinn- und Verlustrechnung sowie
Erlauterungsbericht vorzulegen. Der Jahresabschlu(beta) is nach den
ss.ss. 238-289 HGB n. F. Aufzustellen. Der Steuerberater hat die
Ordnungsma(beta)igkeit der Bestandsaufnahme der Vermogensgegenstande
und die Einhaltung der Bewertungsvorschriften ausdrucklich zu
bestatigen. Auf Verlangen des BG sind von einem Wirtschaftsprufer
geprufte und testierte Jahresabschlusse mit Prufungsberichten
einzureichen.
3. Der BN wird dem BG die Berichte uber steuerliche BetriebsprUfungen
unaufgefordert unverzuglich nach Erhalt einreichen.
4. Der BN wird dem BG mindestens vierteljahrlich uber die wirtschaftliche
Entwicklung des Unternehmens berichten. Uber geeignete Unterlagen
stimmen sich der BN und der BG ab.
5. Der BN wird dem BG jeweils bis zum Ende eines Geschaftsjahres eine
Erfolgs- und Finanzplanung fur das nachste Geschaftsjahr vorlegen.
6. Der BG is berechtigt, den Betrieb des BN wahrend der normalen
Geschaftszeit zu besichtigen. Er kann die Bilanz, die Gewinn- und
Verlustrechnung sowie das
gesamte Rechnungswesen des BN uberprufen. Er kann auch einen
sachverstandigen Dritten mit der Prufung beauftragen. Der BG wird von
seinem Prufungsrecht nur dann Gebrauch machen, wenn erforderliche
Aufklarungen und Informationen auf andere Weise nicht mit ausreichender
Zuverlassigkeit zu eralten sind.
ss. 6 Entgeltregelung
1. Der BG erhalt fur sein Darlehen eine vom Jahresergebnis unabhangige
Vergutung in Hohe der auf den KfW-Kredit falligen Zinsen zuzuglich
eines Aufschlages von 0,5% p.a. und etwaiger KfW-Gebuhren, die der BN
auftrags BG bezahlt.
2. Au(beta)erdem ubernimmt der BN etwaige Nebenkosten der seitens des BG
zu erstellenden Bankgarantie (uber die Halfte des KfW-Kredits).
ss. 7 Rangrucktritt
Im Falle des gerichtlichen Vergleichs, des Konkurses oder des
Gesamtvollstreckungsverfahrens uber das Vermogen des BN tritt der BG mit seinem
Anspruch auf Ruckzahlung des Darlehens sowie mit samtlichen Nebenforderungen im
Range hinter die Forderungen der ubrigen Glaubiger des BN zuruck. Dieses gilt
nicht im Verhhaltnis zu sonstigen Forderungen von Gesellschaftern des BN und
deren Angehorigen, gegenuber diesen Forderungen ist BG vorrangig zu befriedigen.
ss. 8 Versicherungen
Der BN ist verpflichtet, sein Unternehmen fur die Dauer dieses
Beteiligungsvertrages in ausreichender Hohe gegen alle Gefahren, gegen die ein
Versicherungsschutz fur Unternehmen wie dasjenige des BN erforderlich und
branchenublich ist, unter Versicherung zu halten.
ss. 9
Die Bedingungen fur den KfW-Beteiligungsfonds (Ost) sind Bestandteil dieses
Vertrages.
ss. 10 Sonstiges
1. Der BG wird den BN aufWunsch in allen den Gesellschaftszweck fordernden
Ma(beta)nahmen, insbsondere in Finanzierungsfragen, beraten.
2. Anderungen and Erganzungen dieses Vertrages sind nur wirksam, wenn sie
schriftlich vereinbart werden.
3. Soweit einzelne Vertragsabstimmungen unwirksam sind oder werden, soll
der Vertrag im ubrigen Gultigkeit behalten. Etwaige unwirksame
Bestimmungen sind
im Wege einer Vereinbarung zwischen den Vertragspartnern so umzudeuten
oder zu erganzen, da(beta) der mit diesem Vertrag beabsichtigte Zweck
erreicht wird.
4. Gerichtsstand ist Jena.
Sturbridge, 10. Juli 1996 Jena, 10. Juli 1996
fur den BG: fur den BN:
/s/ Dr. Mohd Aslami /s/ Hans F.W. Moeller
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Dr. Mohd Aslami Hans F.W. Moeller
Chairman Managing Director
FiberCore, Inc. FiberCore Jena GmbH
Loan Agreement
Between the
Participation receiver FiberCore Glasfaser Jena GmbH
(called BN)
and the
participation lender FiberCore, Inc.
(Called BG)
Prelude
The participation of BG is effected by means of the "KFW-Participation Fund
East" and serves the capitalization of the BN. In consideration of this
information the parties conclude the following contact:
1. Purpose of the Enterprise
1. The BN is a company with the following entrepreneurial purpose:
Manufacture of preforms/glass fibers for the cable industry.
2. The BG is the parent company of the BN whose economic activities are to
be promoted. The BN is the parent company's only manufacturing
facility.
2. Investment
1. The BG grants a loan of
DM 7.700.00
(German marks seven million and seven hundred thousand)
in cash
2. The BG will cede its claims from this loan agreement to KFW as security
against the refinancing loan. The BN is in agreement with this.
3. Start and duration of the Agreement
This agreement is in effect for the duration of the KFW - loan i.e. till the day
of its entire repayment.
4. Business Management
The BG is not participating in BN's executive management and has no
representation rights.
5. Accounting and Reporting
Annual Reports
Information Duties and Rights
1. The BN is obligated to setup and maintain a plausible operational
accounting and reporting system, including planning and controlling.
2. The BN is obligated to present to the BG - At the earliest upon closing
of the fiscal year/latest 6 months after the cut-off date - The annual
balance sheet and P & L statements prepared by a tax advisor or
auditor. The annual report must conform to par. 238-289 HGB N.F
("Handel-Jesek-Buch"). The tax advisor must expressively confirm the
proper recording of the assets and the adherence to valuation rules and
regulations. If requested by the BG, also fully modified and attested
annual financials along with test reports must be submitted.
3. The BN will, without being asked, forward to BG any and all reports
about taxation audits by the authorities.
4. The BN will report to the BG at least quarterly about the economic
development of the company.
5. The BN will present to the BG before fiscal year end a budget and
financial plan.
6. The BG is entitled to visit the BN for inspections during normal
business hours. The BG may re-examine the balance sheet, P & L
statement and the entire accounting and may engage also a professional
third party. The BG will make sue of these rights only, if necessary
explanations and information is not obtainable through normal channels
or not with sufficient reliability.
6. Fees
1. The BG receives for the loan a compensation in the amount of the
interest due KFW plus a surcharge of 0.5% p.a. and any KFW
administrative charges. The BN pays the KFW interest and other charges
directly in behalf of the BG (to KFW via Berliner Bank).
2. Also, the BN pays for any fees on the bank guarantee to be given to the
bank (for half the loan).
7. Security Concession
In the event of bankruptcy or similar court actions on the property of the BN,
the BG's claims on repayment of the loan or relaxed claims would rank secondary
to claims from BN's other creditors. This does not apply to other claims by BN's
shareholders or their families. Against such claims BG would rank as primary.
8. Insurance
The BN is obligated to provide for proper insurance coverage for its enterprise
for the duration of this contract against all risks as is required and customary
in this business.
9.
The terms/conditions for the "KFW participation Fund East" are part of this
contract.
10. Miscellaneous
1. The BG will advise the BN on request on all actions enhancing the
company purpose, particularly in financing matters.
2. Changes and amendments of this contract are only effective if agreed to
in writing.
3. As single contract items may not apply or become obsolete, the contract
basically remains valid. Any ineffective terms are to be interpreted or
supplemented in a manner so that the purpose of this contract is
achieved.
4. Venue Jena.
Sturbridge, July 10, 1996 Jena July 10, 1996
for the BG for the BN
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Dr. Mohd Aslami Hans F. W. Moeller
Chairman Managing Director
FiberCore, Inc. FiberCore Jena GmbH