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10-Q/A
2023 Q3
FOXO
FOXO Technologies Inc - Ordinary Shares
4 Jun 24
Quarterly report (amended)
3:32pm
Nine Months Ended September 30, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES: | ||||||||
Net loss | $ | (22,592) | $ | (76,932) | ||||
Adjustments to reconcile net loss to net cash used in operating activities: | ||||||||
Depreciation and amortization | 1,251 | 159 | ||||||
Loss from PIK Note Amendment and 2022 Debenture Release | 3,521 | - | ||||||
Equity-based compensation | 361 | 1,002 | ||||||
Cantor Commitment Fee | - | 1,600 | ||||||
Amortization of consulting fees paid in common stock | 2,221 | 2,954 | ||||||
Impairment of intangible assets and cloud computing arrangements | 2,633 | - | ||||||
Change in fair value of convertible debentures | - | 28,180 | ||||||
Change in fair value of forward purchase agreement collateral derivative | - | 27,378 | ||||||
Change in fair value of warrants | (244) | (1,349) | ||||||
Change in fair value of forward purchase agreement put derivative | - | 1,284 | ||||||
Conversion of accrued interest | - | 593 | ||||||
PIK interest | 419 | - | ||||||
Amortization of debt issuance costs | 448 | - | ||||||
Contributions in the form of rent payments | - | 225 | ||||||
Recognition of prepaid offering costs upon election of fair value option | - | 107 | ||||||
Other | 100 | - | ||||||
Changes in operating assets and liabilities: | ||||||||
Supplies | 182 | (1,762) | ||||||
Prepaid expenses and consulting fees | 1,835 | (1,002) | ||||||
Other current assets | 3 | - | ||||||
Cloud computing arrangements | - | (1,941) | ||||||
Reinsurance recoverables | 18,573 | 709 | ||||||
Accounts payable | 1,806 | (489) | ||||||
Accrued and other liabilities | 1,891 | 761 | ||||||
Policy reserves | (18,573) | (709) | ||||||
Net cash used in operating activities | (6,165) | (19,232) | ||||||
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES: | ||||||||
Purchase of property and equipment | - | (108) | ||||||
Development of internal use software | - | (1,622) | ||||||
Net cash used in investing activities | - | (1,730) | ||||||
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES: | ||||||||
Proceeds from issuance of convertible debentures | - | 28,000 | ||||||
Warrant repurchase | - | (507) | ||||||
Senior PIK Notes proceeds | - | 3,458 | ||||||
Reverse recapitalization proceeds | - | 23,226 | ||||||
Forward purchase agreement escrow | - | (29,135) | ||||||
Forward purchase agreement proceeds | - | 484 | ||||||
Forward purchase agreement collateral release to Meteora | - | 733 | ||||||
Private placements | 744 | - | ||||||
Related party promissory note | 247 | (1,160) | ||||||
Deferred offering costs | (299) | (539) | ||||||
Net cash provided by financing activities | 692 | 24,560 | ||||||
Net change in cash and cash equivalents | (5,473) | 3,598 | ||||||
Cash and cash equivalents at beginning of period | 5,515 | 6,856 | ||||||
Cash and cash equivalents at end of period | $ | 42 | $ | 10,454 | ||||
NONCASH INVESTING AND FINANCING ACTIVITIES: | ||||||||
2022 Debenture Release | $ | 2,181 | $ | - | ||||
PIK Note Amendment | $ | 1,339 | $ | - | ||||
Deemed dividends from Exchange Offer and trigger of down round provisions of Assumed Warrants | $ | 3,378 | $ | - | ||||
Conversion of debt | $ | - | $ | 88,382 | ||||
Conversion of preferred stock | $ | - | $ | 21,854 | ||||
Accrued internal use software | $ | - | $ | 239 |
10-Q/A
2023 Q3
FOXO
FOXO Technologies Inc - Ordinary Shares
4 Jun 24
Quarterly report (amended)
3:32pm
FOXO Technologies Operating Company | FOXO Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series A Preferred Stock | Common Stock (Class A) | Common Stock (Class B) | Common Stock (Class A) | Treasury Stock | Additional Paid- | Accumulated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | Shares | Amount | Shares | Amount | Shares | Amount | Shares | in-Capital | Deficit | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | 800,000 | $ | 21,854 | 154,516 | $ | - | 200,000 | $ | - | - | $ | - | - | $ | 12,026 | $ | (87,882) | $ | (54,002) | |||||||||||||||||||||||||||||
Activity prior to the business combination: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss to common stockholders | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (9,531) | (9,531) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity-based compensation | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 211 | - | 211 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effects of the business combination: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conversion of Series A Preferred Stock | (800,000) | (21,854) | 800,000 | - | - | - | - | - | - | 21,854 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conversion of Bridge Loans | - | - | 1,517,273 | - | - | - | - | - | - | 88,975 | - | 88,975 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conversion of Class B Common Stock | - | - | 200,000 | - | (200,000) | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conversion of existing Class A Common Stock | - | - | (2,671,789) | - | - | - | 1,551,871 | 1 | - | - | - | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reverse recapitalization | - | - | - | - | - | - | 814,365 | 1 | - | 19,677 | - | 19,678 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Activity after the business combination: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss to common stockholders | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (31,495) | (31,495) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity-based compensation | - | - | - | - | - | - | 917,500 | 1 | - | 329 | - | 330 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cantor Commitment Fee | - | - | - | - | - | - | 19,048 | - | - | 1,600 | - | 1,600 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2022 | - | $ | - | - | $ | - | - | $ | - | 3,302,784 | $ | 3 | - | $ | 144,672 | $ | (128,908) | $ | 15,767 | |||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | 800,000 | $ | 21,854 | 3,021 | $ | - | 200,000 | $ | - | - | $ | - | - | $ | 4,902 | $ | (51,976) | $ | (25,220) | |||||||||||||||||||||||||||||
Activity prior to the business combination: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss to common stockholders | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (45,437) | (45,437) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease contributions | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 225 | - | 225 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity-based compensation | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 717 | - | 717 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrant repurchase | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (507) | - | (507) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of shares for exercised stock options | - | - | 1,495 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of shares for consulting agreement | - | - | 150,000 | - | - | - | - | - | - | 211 | - | 211 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effects of the business combination: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conversion of Series A Preferred Stock | (800,000) | (21,854) | 800,000 | - | - | - | - | - | - | 21,854 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conversion of Bridge Loans | - | - | 1,517,273 | - | - | - | - | - | - | 88,975 | - | 88,975 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conversion of Class B Common Stock | - | - | 200,000 | - | (200,000) | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conversion of existing Class A Common Stock | - | - | (2,671,789) | - | - | - | 1,551,871 | 1 | - | - | - | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reverse recapitalization | - | - | - | - | - | - | 814,365 | 1 | - | 19,677 | - | 19,678 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Activity after the business combination: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss to common stockholders | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (31,495) | (31,495 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity-based compensation | - | - | - | - | - | - | 917,500 | 1 | - | 329 | - | 330 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cantor Commitment Fee | - | - | - | - | - | - | 19,048 | - | - | 1,600 | - | 1,600 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2022 | - | $ | - | - | $ | - | - | $ | - | 3,302,784 | $ | 3 | - | $ | 144,672 | $ | (128,908) | $ | 15,767 | |||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2023 | - | $ | - | - | $ | - | - | - | 4,648,096 | $ | 5 | - | $ | 161,594 | $ | (168,629) | $ | (7,030) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss to common stockholders | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (4,572) | (4,572) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation | - | - | - | - | - | - | (329,032) | - | - | (1,447) | - | (1,447) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private placements net of issuance costs | - | - | - | - | - | - | 929,376 | 1 | - | 443 | - | 444 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of shares to Joseph Gunner | 276,875 | 221 | 221 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of shares to MSK | 292,867 | 234 | - | 234 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deemed dividend related to down round provisions of Assumed Warrants | - | - | - | - | - | - | - | - | 912 | - | 912 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of shares to employees | - | - | - | - | - | - | 98,670 | - | - | 135 | - | 135 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2023 | - | $ | - | - | $ | - | - | $ | - | 5,916,852 | $ | 6 | - | $ | 162,092 | $ | (173,201) | $ | (11,103) | |||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2022 | - | $ | - | - | $ | - | - | $ | - | 2,966,967 | $ | 3 | (214,077) | 153,936 | (147,231) | 6,708 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss to common stockholders | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (25,970) | (25,970) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation | - | - | - | - | - | - | (365,132) | - | - | 226 | - | 226 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 Debenture Release | - | - | - | - | - | - | 703,500 | 1 | - | 2,180 | - | 2,181 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PIK Note Amendment | - | - | - | - | - | - | 432,188 | - | - | 1,339 | - | 1,339 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange Offer | - | - | - | - | - | - | 795,618 | 1 | - | 2,466 | - | 2,467 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deemed dividends from trigger of down round provisions of Assumed Warrants | - | - | - | 912 | - | 912 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private placements net of issuance costs | - | - | - | - | - | - | 929,376 | 1 | - | 443 | - | 443 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of shares to employees | - | - | - | - | - | - | 98,670 | - | - | 135 | - | 135 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of shares to MSK | - | - | - | - | - | - | 292,867 | - | - | 234 | - | 234 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of shares to Joseph Gunner | - | - | - | - | - | - | 276,875 | - | - | 221 | - | 221 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury stock | - | - | - | - | - | - | (214,077) | - | 214,077 | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2023 | - | $ | - | - | $ | - | - | $ | - | 5,916,852 | $ | 5 | - | $ | 162,092 | $ | (173,201) | $ | (11,103) |
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