UNITED STATES BANKRUPTCY COURT | ||||||||||||||||||||||||||
EASTERN DISTRICT OF MASSACHUSETTS | ||||||||||||||||||||||||||
CASE NO: | 03-12310 | |||||||||||||||||||||||||
IN RE: | PCD INC | JUDGE: | Kenner | |||||||||||||||||||||||
CHAPTER 11 | ||||||||||||||||||||||||||
DEBTOR(S) | ||||||||||||||||||||||||||
MONTHLY OPERATING REPORT FOR MONTH ENDING | MARCH 29, | 2003 | ||||||||||||||||||||||||
COMES NOW, | ||||||||||||||||||||||||||
Debtor-in-possession, and hereby submits its Monthly Operating Report for the period commencing | ||||||||||||||||||||||||||
FEB 23, 2003 | and ending | MARCH 29, 2003 | as shown by the report and exhibits consisting | |||||||||||||||||||||||
of | 9 | pages and containing the following, as indicated: | ||||||||||||||||||||||||
XXXXX | Monthly Reporting Questionnaire (Attachment 1) | |||||||||||||||||||||||||
XXXXX | Comparative Balance Sheets (Forms OPR-1 & OPR-2) | |||||||||||||||||||||||||
XXXXX | Summary of Accounts Receivable (Form OPR-3) | |||||||||||||||||||||||||
XXXXX | Schedule of Post-petition Liabilities (From OPR-4) | |||||||||||||||||||||||||
XXXXX | Income Statement (Form OPR-5) | |||||||||||||||||||||||||
XXXXX | Statement of Sources and Uses of Cash (Form OPR-6) | |||||||||||||||||||||||||
I declare under penalty of perjury that this report and all attachments are true and correct to the best | ||||||||||||||||||||||||||
of my knowledge and belief. | ||||||||||||||||||||||||||
Date: | 15-Apr-03 | DEBTOR(S)-IN-POSSESSION | ||||||||||||||||||||||||
By: | /s/ John J. Sheehan III | |||||||||||||||||||||||||
(Signature) | ||||||||||||||||||||||||||
(Signature) | ||||||||||||||||||||||||||
Name & Title: | JOHN J. SHEEHAN III | |||||||||||||||||||||||||
(Print or type) | ||||||||||||||||||||||||||
Address: | 2 TECHNOLOGY DRIVE | |||||||||||||||||||||||||
PEABODY, MA 01960 | ||||||||||||||||||||||||||
Telephone No.: | (978) 532-8800 | |||||||||||||||||||||||||
ATTACHMENT 1 (Page 1) | ||||||||||||||||||||||||||
CHAPTER 11 | ||||||||||||||||||||||||||
MONTHLY OPERATING REPORT | ||||||||||||||||||||||||||
MONTHLY REPORT QUESTIONNAIRE | ||||||||||||||||||||||||||
CASE NAME: | PCD INC | |||||||||||||||||||||||||
CASE NUMBER: | 03-12310 | |||||||||||||||||||||||||
MONTH OF: | MARCH 2003 | |||||||||||||||||||||||||
1. | Payroll: | State the amount of all executive wages paid and taxes withheld and paid | ||||||||||||||||||||||||
Name and Title | Wages Paid | Taxes Withheld | ||||||||||||||||||||||||
of Executive | Gross | Net | Due | Paid | ||||||||||||||||||||||
JOHN L. DWIGHT, JR. | 20,250.00 | 8,128.27 | 10,576.57 | 10,576.57 | ||||||||||||||||||||||
JOHN J. SHEEHAN III | 12,250.00 | 8,027.78 | 3,074.56 | 3,074.56 | ||||||||||||||||||||||
JOHN T. DOYLE | 13,333.34 | 9,349.54 | 2,882.80 | 2,882.80 | ||||||||||||||||||||||
TOTAL EXECUTIVE PAYROLL | 45,833.34 | 25,505.59 | 16,533.93 | 16,533.93 | ||||||||||||||||||||||
2. | Insurance: | Is worker's compensation and other insurance in effect? | YES | Are payments | ||||||||||||||||||||||
current? | YES | If any policy has lapsed, been replaced or renewed, state so | ||||||||||||||||||||||||
in the schedule below. Attach a copy of the new policy's binder or cover page. | ||||||||||||||||||||||||||
Date | ||||||||||||||||||||||||||
Carrier | Coverage | Expiration | Premium | Coverage | ||||||||||||||||||||||
Type | Name | Amount | Policy # | Date | Amounts | Pd. Thru | ||||||||||||||||||||
Homeowners | ||||||||||||||||||||||||||
Rental Property | ||||||||||||||||||||||||||
Liability | ||||||||||||||||||||||||||
Vehicle | ||||||||||||||||||||||||||
Workers | ||||||||||||||||||||||||||
Compensation | ||||||||||||||||||||||||||
Other | ||||||||||||||||||||||||||
ATTACHMENT 1 (Page 2) | ||||||||||||
REV. 1/92 | ||||||||||||
CHAPTER 11 | ||||||||||||
MONTHLY OPERATING REPORT | ||||||||||||
MONTHLY REPORT QUESTIONNAIRE | ||||||||||||
CASE NAME: | PCD INC | |||||||||||
CASE NUMBER: | 03-12310 | |||||||||||
MONTH OF: | MARCH 2003 | |||||||||||
3. | Bank Accounts: | ACCOUNT TYPE | ||||||||||
Operating | Corp | Payroll | Other | Total | ||||||||
Bank Name | SEE ATTACHED | |||||||||||
Account # | ||||||||||||
BEGINNING BOOK BALANCE | ||||||||||||
PLUS: Deposits | ||||||||||||
LESS: Disbursements | ||||||||||||
Other: | ||||||||||||
Transfers In (Out) | ||||||||||||
ENDING BANK BALANCE | ||||||||||||
4. | Post-petition payments: List any post-petition payments to professionals and payments onpre-petition debts in the schedule below (attach separate sheet if necessary). | |||||||||||
Payments To/On | Amount | Date | Check # | |||||||||
Professionals (attorneys, | ||||||||||||
accountants, etc.): | ||||||||||||
NONE | ||||||||||||
Pre-petition debts: | ||||||||||||
PCD INC | ||||||||
ATTACHMENT TO CHAPTER 11 MONTHLY OPERATING REPORT | ||||||||
FOR THE PERIOD 3/22/03 - 3/29/03 | ||||||||
TOTAL COLLECTIONS | 364,187.50 | |||||||
TOTAL DISBURSEMENTS | 200,063.80 | |||||||
PCD INC | FORMS OPR-1 & OPR-2 | ||
BALANCE SHEET | |||
AS AT MARCH 29, 2003 | |||
ASSETS: | |||
Cash & Cash Equivlent | 1,092,665 | ||
Accounts Receivable - Trade | 2,915,144 | ||
Accounts Receivable - Other | - | ||
Inventory | 2,426,041 | ||
Prepaid Expenses | 206,510 | ||
Total Current Assets | 6,640,360 | ||
Plant, Property, & Equip. - Gross |
| ||
Accm/Depr | 8,638,946 | ||
Total Fixed Assets | 3,403,342 | ||
Deposits | 700 | ||
Goodwill & Intangibles | 200,556 | ||
Other Assets | 365,967 | ||
Total Other Assets | 567,223 | ||
TOTAL ASSETS | 10,610,925 | ||
LIABILITIES & EQUITY | |||
Total Debt | 41,584,610 | ||
Accounts Payable | 1,256,737 | ||
Accrued Expenses | 2,003,196 | ||
Total Current Liab. | 44,844,543 | ||
Other Liab. | - | ||
Total Liabilities | 44,844,543 | ||
EQUITY | |||
Common Stock/PIC | (49,886,934) | ||
Beginning R/E | 16,661,354 | ||
Current Earnings | (1,008,038) | ||
Total Equity | (34,233,618) | ||
TOTAL LIAB. & EQUITY | 10,610,925 | ||
CASE NAME: | PCD Inc | FORM OPR - 3 | ||||||||||||
SUMMARY OF ACCOUNTS RECEIVABLE | ||||||||||||||
CASE NUMBER: | 03-12310 | |||||||||||||
MONTH ENDED: | Mar-03 | |||||||||||||
0 - 30 | 31 - 60 | 61 - 90 | OVER | |||||||||||
TOTAL | DAYS | DAYS | DAYS | 90 DAYS | ||||||||||
DATE OF FILING: | 21-Mar-03 | |||||||||||||
Allowance for doubtful accounts | ||||||||||||||
- | ||||||||||||||
MONTH: | 29-Mar-03 | 3,038,361 | 2,378,273 | 519,961 | (23,837) | 163,964 | ||||||||
Allowance for doubtful accounts | (123,217) | |||||||||||||
2,915,144 | ||||||||||||||
MONTH: | ||||||||||||||
Allowance for doubtful accounts | ||||||||||||||
MONTH: | ||||||||||||||
Allowance for doubtful accounts | ||||||||||||||
MONTH: | ||||||||||||||
Allowance for doubtful accounts | ||||||||||||||
MONTH: | ||||||||||||||
Allowance for doubtful accounts | ||||||||||||||
MONTH: | ||||||||||||||
Allowance for doubtful accounts | ||||||||||||||
CASE NAME: | PCD Inc | FORM OPR - 4 | |||||||||||||||||||
SCHEDULE OF POST PETITION LIABILITIES | |||||||||||||||||||||
CASE NUMBER: | 03-12310 | ||||||||||||||||||||
MONTH ENDED: | MARCH 2003 | ||||||||||||||||||||
DATE | DATE | TOTAL | 0-30 | 31-60 | 61-90 | OVER | |||||||||||||||
INCURRED | DUE | DUE | DAYS | DAYS | DAYS | 90 DAYS | |||||||||||||||
TAXES PAYABLE: | |||||||||||||||||||||
Federal Income Taxes | 20,572 | ||||||||||||||||||||
FICA - Employer's share | 10,700 | ||||||||||||||||||||
FICA - Employee's share | 10,700 | ||||||||||||||||||||
Unemployment Tax | 1,137 | ||||||||||||||||||||
State Income Tax - PREPETITION | 83,174 | ||||||||||||||||||||
State Sales & Use Tax | |||||||||||||||||||||
State Income Tax W/H | 6,359 | ||||||||||||||||||||
Personal Property Tax | |||||||||||||||||||||
TOTAL TAXES PAYABLE | |||||||||||||||||||||
PREPETITION SECURED DEBT | 41,584,610 | ||||||||||||||||||||
PREPETITION UNSECURED DEBT | 1,349,058 | ||||||||||||||||||||
ACCRUED INTEREST PAYABLE | 1,447,589 | ||||||||||||||||||||
TRADE ACCOUNTS PAYABLE & OTHER: | |||||||||||||||||||||
(list separately*) | |||||||||||||||||||||
Vendor Payables-Post Petition | w/e 3/29 | Various | 135,986 | ||||||||||||||||||
Accrued Wages - Post Petition | w/e 3/29 | 3/31/03 | 128,415 | ||||||||||||||||||
Other Accruals (GAAP) | 66,243 | ||||||||||||||||||||
TOTALS | 44,844,543 | ||||||||||||||||||||
*Attach separate page if necessary. | |||||||||||||||||||||
Note: Total post petition liabilities shown here must agree with the same item as shown on Form OPR-2 of this report. |
PCD INC | FORM OPR-5 | ||
INCOME STATEMENT | |||
FOR THE MONTH OF MARCH 2003 | |||
Total Sales | 2,000,229 | ||
Cost Of Sales | 1,221,676 | ||
Gross Margin | 778,553 | ||
Selling/General/Administrative | 718,668 | ||
Operating Profit | 59,885 | ||
Other Exp/(Income) | (10,922) | ||
Interest Exp/(Income) | 274,668 | ||
Pretax Income/(Loss) | (203,861) | ||
Taxes | - | ||
Net Income/(Loss) | (203,861) |
PCD INC | FORM OPR-6 | ||||
CASH FLOWS | |||||
MONTH OF MARCH 2003 | |||||
SOURCES: | |||||
Net Income from Operations | (203,861) | ||||
Cash Item - Miscellaneous | 86,698 | ||||
Depreciation and Amortization | 146,295 | ||||
TOTAL | 29,132 | ||||
APPLICATIONS: | |||||
Accounts Receivable | 783,621 | ||||
Inventory | (147,253) | ||||
Capital Equipment | 15,398 | ||||
Reduction in Debt | (700,000) | ||||
Accounts Payable | (428,070) | ||||
Other Working Capital | 543,663 | ||||
TOTAL | 67,359 | ||||
NET CASH FLOW | (38,227) | ||||
BEGINNING CASH | 1,130,892 | ||||
ENDING CASH | 1,092,665 | ||||
OTHER WORKING CAPITAL | |||||
Prepaid Assets | 4,105 | ||||
Intercompany | 522,186 | ||||
Accrued Expenses/Payroll | 17,372 | ||||
TOTAL | 543,663 | ||||