EXHIBIT 99.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WELLS-CTI, INC | RECONCILIATION OF US TRUSTEE FORMAT TO GAAP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FORMS OPR-1 & OPR-2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BALANCE SHEET | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AS AT MARCH 29, 2003 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AS |
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ASSETS: |
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LIABILITIES & EQUITY: |
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EQUITY |
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TOTAL LIAB. & EQUITY | 6,643,517 | (2,217,064) | 4,426,453 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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WELLS-CTI, INC | RECONCILIATION OF US TRUSTEE FORMAT TO GAAP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FORM OPR-5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME STATEMENT | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FOR THE MONTH OF MARCH 2003 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AS REPORTED | U.S. GAAP ADJUSTMENTS | U.S. GAAP | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Sales | 706,347 | 706,347 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost Of Sales | 444,289 | (132,032) | 312,257 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Margin | 262,058 | 132,032 | 394,090 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling/General/Administrative | 290,669 | 290,669 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Profit | (28,611) | 132,032 | 103,421 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Exp/(Income) | (47,752) | (47,752) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pretax Income/(Loss) | 19,141 | 132,032 | 151,173 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income/(Loss) | 19,141 | 132,032 | 151,173 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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WELLS-CTI - USA | RECONCILIATION OF US TRUSTEE FORMAT TO GAAP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FORM OPR-6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DIVISIONAL CASH FLOWS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MARCH 2003 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AS REPORTED | U.S. GAAP | U.S. GAAP | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TO US TRUSTEE | ADJUSTMENTS | ADJUSTED | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SOURCES: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income from Operations | 19,141 | 132,032 | 151,173 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowed Funds | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Troubled Debt Restructuring | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IRS Refund | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill Impairment | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Item - Miscellaneous | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization | 132,407 | (132,032) | 375 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred Income Taxes | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL | 151,548 | - | 151,548 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
APPLICATIONS: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accounts Receivable | 127,978 | - | 127,978 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inventory | (69,399) | - | (69,399) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Equipment | 36,565 | - | 36,565 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reduction in Debt | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank Fees | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accounts Payable | (54,634) | - | (54,634) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Working Capital | 138,728 | - | 138,728 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL | 179,238 | - | 179,238 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET CASH FLOW | (27,690) | - | (27,690) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BEGINNING CASH | 29,645 | - | 29,645 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ENDING CASH | 1,955 | - | 1,955 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OTHER WORKING CAPITAL | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepaid Assets | 14,474 | - | 14,474 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intercompany | (313,359) | - | (313,359) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Assets | (34,886) | - | (34,886) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued Expenses/Payroll | 472,499 | - | 472,499 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL | 138,728 | - | 138,728 |
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Filed: 5 May 03, 12:00am