EXHIBIT 99.1
IMATION CORP.
CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS
Summary of Imation’s Historical Results with Specialty Papers Presented as a Discontinued Operation
(In millions, except for per share amounts)
(Unaudited)
CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS
Summary of Imation’s Historical Results with Specialty Papers Presented as a Discontinued Operation
(In millions, except for per share amounts)
(Unaudited)
2003 | 2004 | 2005 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Total | Q1 | Q2 | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net revenues | $ | 1,110.6 | $ | 326.3 | $ | 272.3 | $ | 259.3 | $ | 315.8 | $ | 1,173.7 | $ | 315.0 | $ | 301.5 | $ | 616.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of goods sold | 790.0 | 236.2 | 205.2 | 200.3 | 244.2 | 885.9 | 232.7 | 226.3 | 459.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit | 320.6 | 90.1 | 67.1 | 59.0 | 71.6 | 287.8 | 82.3 | 75.2 | 157.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative | 163.9 | 44.1 | 41.5 | 38.6 | 37.3 | 161.5 | 38.4 | 38.0 | 76.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development | 56.4 | 15.1 | 14.5 | 13.7 | 13.2 | 56.5 | 12.6 | 13.4 | 26.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Litigation | (1.0 | ) | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and other | (7.2 | ) | — | 3.1 | — | 22.1 | 25.2 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 212.1 | 59.2 | 59.1 | 52.3 | 72.6 | 243.2 | 51.0 | 51.4 | 102.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | 108.5 | 30.9 | 8.0 | 6.7 | (1.0 | ) | 44.6 | 31.3 | 23.8 | 55.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (income) and expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | (5.9 | ) | (1.1 | ) | (1.0 | ) | (1.3 | ) | (1.7 | ) | (5.1 | ) | (2.1 | ) | (2.3 | ) | (4.4 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | 1.3 | 0.1 | 0.2 | 0.2 | 0.1 | 0.6 | 0.1 | 0.2 | 0.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | 2.1 | 1.0 | 1.1 | 0.6 | 2.5 | 5.2 | 3.7 | 1.1 | 4.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | (2.5 | ) | — | 0.3 | (0.5 | ) | 0.9 | 0.7 | 1.7 | (1.0 | ) | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from continuing operations before taxes | 111.0 | 30.9 | 7.7 | 7.2 | (1.9 | ) | 43.9 | 29.6 | 24.8 | 54.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision | 36.1 | 10.8 | 1.8 | (1.5 | ) | (3.7 | ) | 7.4 | (1.2 | ) | 9.0 | 7.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from continuing operations | 74.9 | 20.1 | 5.9 | 8.7 | 1.8 | 36.5 | 30.8 | 15.8 | 46.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discontinued Operations: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from discontinued operations, net of taxes | 7.1 | 1.3 | 0.9 | 0.9 | (9.7 | ) | (6.6 | ) | 0.6 | 5.5 | 6.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 82.0 | $ | 21.4 | $ | 6.8 | $ | 9.6 | $ | (7.9 | ) | $ | 29.9 | $ | 31.4 | $ | 21.3 | $ | 52.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per common share: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Continuing operations | $ | 2.11 | $ | 0.57 | $ | 0.17 | $ | 0.25 | $ | 0.05 | $ | 1.04 | $ | 0.91 | $ | 0.47 | $ | 1.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discontinued operations | $ | 0.20 | $ | 0.04 | $ | 0.03 | $ | 0.03 | $ | (0.29 | ) | $ | (0.19 | ) | $ | 0.02 | $ | 0.16 | $ | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 2.31 | $ | 0.60 | $ | 0.20 | $ | 0.27 | $ | (0.23 | ) | $ | 0.85 | $ | 0.93 | $ | 0.63 | $ | 1.56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Continuing operations | $ | 2.06 | $ | 0.56 | $ | 0.16 | $ | 0.24 | $ | 0.05 | $ | 1.03 | $ | 0.90 | $ | 0.46 | $ | 1.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discontinued operations | $ | 0.20 | $ | 0.04 | $ | 0.02 | $ | 0.03 | $ | (0.28 | ) | $ | (0.19 | ) | $ | 0.02 | $ | 0.16 | $ | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 2.26 | $ | 0.59 | $ | 0.19 | $ | 0.27 | $ | (0.23 | ) | $ | 0.84 | $ | 0.92 | $ | 0.62 | $ | 1.54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average basic shares outstanding | 35.5 | 35.4 | 35.5 | 35.0 | 33.9 | 35.0 | 33.8 | 33.7 | 33.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average diluted shares outstanding | 36.3 | 36.2 | 36.4 | 35.7 | 34.4 | 35.6 | 34.2 | 34.3 | 34.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||