Abercrombie & Fitch Co. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Information | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands, except per share data and store data) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fiscal 2014 | Fiscal 2015 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2011 | 2012 | 2013 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 2014 | Q1 | Q2 | YTD | |||||||||||||||||||||||||||||||||
NET SALES | $ | 4,158,058 | $ | 4,510,805 | $ | 4,116,897 | $ | 822,428 | $ | 890,605 | $ | 911,453 | $ | 1,119,544 | $ | 3,744,030 | $ | 709,422 | $ | 817,756 | $ | 1,527,178 | |||||||||||||||||||||
Cost of goods sold | 1,607,834 | 1,694,096 | 1,541,462 | 310,769 | 337,649 | 344,383 | 437,659 | 1,430,460 | 297,873 | 307,894 | 605,767 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
GROSS PROFIT | 2,550,224 | 2,816,709 | 2,575,435 | 511,659 | 552,956 | 567,070 | 681,885 | 2,313,570 | 411,549 | 509,862 | 921,411 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Stores and distribution expense | 1,820,226 | 1,980,519 | 1,907,687 | 417,571 | 426,301 | 413,551 | 445,629 | 1,703,051 | 391,638 | 389,193 | 780,831 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing, general and administrative expense | 437,120 | 473,883 | 481,784 | 123,581 | 111,033 | 104,981 | 119,225 | 458,820 | 107,533 | 119,846 | 227,379 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring (benefit) charge | — | — | 81,500 | 5,633 | 419 | — | 2,378 | 8,431 | (1,598 | ) | — | (1,598 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Asset impairment | 68,022 | 7,407 | 46,715 | — | — | 16,706 | 28,282 | 44,988 | 6,133 | — | 6,133 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other operating (income) expense, net | 3,472 | (19,333 | ) | (23,074 | ) | (3,620 | ) | (4,290 | ) | (1,534 | ) | (5,795 | ) | (15,239 | ) | (1,960 | ) | (1,139 | ) | (3,099 | ) | ||||||||||||||||||||||
OPERATING INCOME (LOSS) | 221,384 | 374,233 | 80,823 | (31,506 | ) | 19,493 | 33,366 | 92,166 | 113,519 | (90,197 | ) | 1,962 | (88,235 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | 3,577 | 7,288 | 7,546 | 1,997 | 2,020 | 5,572 | 4,776 | 14,365 | 4,639 | 4,567 | 9,206 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME (LOSS) FROM CONTINUING OPERATIONS BEFORE TAXES | 217,807 | 366,945 | 73,277 | (33,503 | ) | 17,473 | 27,794 | 87,390 | 99,154 | (94,836 | ) | (2,605 | ) | (97,441 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Tax expense (benefit) for continuing operations | 74,669 | 129,934 | 18,649 | (9,832 | ) | 4,596 | 9,567 | 43,002 | 47,333 | (31,590 | ) | (3,217 | ) | (34,807 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME (LOSS) FROM CONTINUING OPERATIONS | 143,138 | 237,011 | 54,628 | (23,671 | ) | 12,877 | 18,227 | 44,388 | 51,821 | (63,246 | ) | 612 | (62,634 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) from discontinued operations (net of taxes) | 796 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income attributable to non-controlling interest | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 1,422 | 1,422 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO ABERCROMBIE & FITCH CO. | $ | 143,934 | $ | 237,011 | $ | 54,628 | $ | (23,671 | ) | $ | 12,877 | $ | 18,227 | $ | 44,388 | $ | 51,821 | $ | (63,246 | ) | $ | (810 | ) | $ | (64,056 | ) |
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Fiscal 2014 | Fiscal 2015 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2011 | 2012 | 2013 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 2014 | Q1 | Q2 | YTD | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income (Loss) Per Share from Continuing Operations attributable to Abercrombie & Fitch Co.: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 1.65 | $ | 2.89 | $ | 0.71 | $ | (0.32 | ) | $ | 0.18 | $ | 0.26 | $ | 0.64 | $ | 0.72 | $ | (0.91 | ) | $ | (0.01 | ) | $ | (0.92 | ) | |||||||||||||||||
Diluted | $ | 1.60 | $ | 2.85 | $ | 0.69 | $ | (0.32 | ) | $ | 0.17 | $ | 0.25 | $ | 0.63 | $ | 0.71 | $ | (0.91 | ) | $ | (0.01 | ) | $ | (0.92 | ) | |||||||||||||||||
Net Income Per Share from Discontinued Operations attributable to Abercrombie & Fitch Co.: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 0.01 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||
Diluted | $ | 0.01 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||
Net Income (Loss) Per Share attributable to Abercrombie & Fitch Co.: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 1.66 | $ | 2.89 | $ | 0.71 | $ | (0.32 | ) | $ | 0.18 | $ | 0.26 | $ | 0.64 | $ | 0.72 | $ | (0.91 | ) | $ | (0.01 | ) | $ | (0.92 | ) | |||||||||||||||||
Diluted | $ | 1.61 | $ | 2.85 | $ | 0.69 | $ | (0.32 | ) | $ | 0.17 | $ | 0.25 | $ | 0.63 | $ | 0.71 | $ | (0.91 | ) | $ | (0.01 | ) | $ | (0.92 | ) | |||||||||||||||||
Weighted-Average Shares Outstanding: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | 86,848 | 81,940 | 77,157 | 74,483 | 72,436 | 70,814 | 69,409 | 71,785 | 69,510 | 69,713 | 69,612 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 89,537 | 83,175 | 78,666 | 74,483 | 73,756 | 72,128 | 70,136 | 72,937 | 69,510 | 69,713 | 69,612 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Abercrombie Comparable Sales (1) | (2)% | (2)% | (7)% | (8)% | (5)% | (9)% | (7)% | (8)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hollister Comparable Sales | 8% | (1)% | (14)% | (7)% | (10)% | (12)% | (11)% | (10)% | (6)% | (1)% | (4)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Comparable Sales (2) | (1)% | (11)% | (4)% | (7)% | (10)% | (10)% | (8)% | (8)% | (4)% | (6)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares Outstanding | 85,638 | 78,445 | 76,402 | 72,775 | 71,363 | 69,336 | 69,352 | 69,352 | 69,557 | 69,600 | 69,600 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Stores - End of Period (3) | 1,045 | 1,041 | 1,006 | 999 | 997 | 1,000 | 969 | 969 | 962 | 954 | 954 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Square Feet - End of Period | 7,778 | 7,958 | 7,736 | 7,682 | 7,683 | 7,715 | 7,517 | 7,517 | 7,456 | 7,434 | 7,434 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) Abercrombie includes the Company's Abercrombie & Fitch and abercrombie kids brands. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(2) Comparable sales are calculated on a constant currency basis and exclude Gilly Hicks beginning in Q4 of fiscal 2014. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(3) Prior period store counts have been restated to count multi-brand outlet stores as a single store. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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