Abercrombie & Fitch Co. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Information | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands, except per share data) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fiscal 2023 | Fiscal 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 2023 | Q1 | Q2 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales | $ | 3,697,751 | $ | 835,994 | $ | 935,345 | $ | 1,056,431 | $ | 1,452,907 | $ | 4,280,677 | $ | 1,020,730 | $ | 1,133,974 | $ | 2,154,704 | ||||||||||||||||||||||||||
Cost of sales, exclusive of depreciation and amortization | 1,593,213 | 326,200 | 350,965 | 370,762 | 539,338 | 1,587,265 | 343,273 | 397,712 | 740,985 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit | 2,104,538 | 509,794 | 584,380 | 685,669 | 913,569 | 2,693,412 | 677,457 | 736,262 | 1,413,719 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stores and distribution expense | 1,496,962 | 336,049 | 352,730 | 383,883 | 499,075 | 1,571,737 | 371,686 | 390,233 | 761,919 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing, general and administrative expense | 517,602 | 142,631 | 144,502 | 162,510 | 193,234 | 642,877 | 177,880 | 170,471 | 348,351 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other operating (income) loss, net | (2,674) | (2,894) | (2,694) | 1,256 | (1,541) | (5,873) | (1,958) | (67) | (2,025) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | 92,648 | 34,008 | 89,842 | 138,020 | 222,801 | 484,671 | 129,849 | 175,625 | 305,474 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | 30,236 | 7,458 | 7,635 | 8,568 | 6,691 | 30,352 | 5,780 | 5,189 | 10,969 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | (4,604) | (4,015) | (6,538) | (7,897) | (11,530) | (29,980) | (10,803) | (10,392) | (21,195) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest (income) expense, net | 25,632 | 3,443 | 1,097 | 671 | (4,839) | 372 | (5,023) | (5,203) | (10,226) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 67,016 | 30,565 | 88,745 | 137,349 | 227,640 | 484,299 | 134,872 | 180,828 | 315,700 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 56,631 | 12,718 | 30,014 | 39,617 | 66,537 | 148,886 | 19,794 | 45,449 | 65,243 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 10,385 | 17,847 | 58,731 | 97,732 | 161,103 | 335,413 | 115,078 | 135,379 | 250,457 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income attributable to noncontrolling interests | 7,569 | 1,276 | 1,837 | 1,521 | 2,656 | 7,290 | 1,228 | 2,211 | 3,439 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Abercrombie & Fitch Co. | $ | 2,816 | $ | 16,571 | $ | 56,894 | $ | 96,211 | $ | 158,447 | $ | 328,123 | $ | 113,850 | $ | 133,168 | $ | 247,018 | ||||||||||||||||||||||||||
Net income per share attributable to Abercrombie & Fitch Co.: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $0.06 | $0.33 | $1.13 | $1.91 | $3.13 | $6.53 | $2.24 | $2.60 | $4.84 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | $0.05 | $0.32 | $1.10 | $1.83 | $2.97 | $6.22 | $2.14 | $2.50 | $4.64 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average shares outstanding: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | 50,307 | 49,574 | 50,322 | 50,504 | 50,559 | 50,250 | 50,893 | 51,246 | 51,069 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 52,327 | 51,467 | 51,548 | 52,624 | 53,399 | 52,726 | 53,276 | 53,279 | 53,277 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Abercrombie & Fitch Co. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Information | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fiscal 2023 | Fiscal 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 2023 | Q1 | Q2 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment comparable sales (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Americas comparable sales (2) (3) | Not provided | Not provided | 14 | % | 16 | % | 17 | % | 13 | % | 21 | % | 18 | % | 19 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
EMEA comparable sales (2) (4) | Not provided | Not provided | 6 | % | 15 | % | 10 | % | 7 | % | 23 | % | 17 | % | 19 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
APAC comparable sales (2) (5) | Not provided | Not provided | 26 | % | 32 | % | 21 | % | 26 | % | 22 | % | 21 | % | 22 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Comparable sales (2) | Not provided | 3 | % | 13 | % | 16 | % | 16 | % | 13 | % | 21 | % | 18 | % | 19 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Branded comparable sales | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abercrombie comparable sales (2) (6) | Not provided | 14 | % | 23 | % | 26 | % | 28 | % | 23 | % | 29 | % | 21 | % | 25 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Hollister comparable sales (2) (7) | Not provided | (6) | % | 5 | % | 7 | % | 6 | % | 4 | % | 13 | % | 15 | % | 14 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Comparable sales (2) | Not provided | 3 | % | 13 | % | 16 | % | 16 | % | 13 | % | 21 | % | 18 | % | 19 | % | |||||||||||||||||||||||||||
(1) Net sales by segment are presented by attributing revenues to an individual country on the basis of the segment that fulfills the order. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(2) Comparable sales are calculated on a constant currency basis. Refer to "REPORTING AND USE OF GAAP AND NON-GAAP MEASURES," for further discussion. The Company did not provide comparable sales results for fiscal 2022 due to temporary store closures as a result of COVID-19. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(3) The Americas segment includes the results of operations in North America and South America. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(4) The EMEA segment includes the results of operations in Europe, the Middle East and Africa. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(5) The APAC segment includes the results of operations in the Asia-Pacific region, including Asia and Oceania. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(6) For purposes of the above table, Abercrombie includes Abercrombie & Fitch and abercrombie kids. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(7) For purposes of the above table, Hollister includes Hollister and Gilly Hicks. |
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