EXHIBIT 99.2
ChoicePoint Inc.
Operating Results by Quarter
Adjusted Operating Income without Goodwill Amortization (a)
| Total | Total | Total | Total | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2000 | Q1 2001 | Q2 2001 | Q3 2001 | Q4 2001 | 2001 | Q1 2002 | Q2 2002 | Q3 2002 | Q4 2002 | 2002 | Q1 2003 | Q2 2003 | Q3 2003 | Q4 2003 | 2003 | Q1 2004 | Q2 2004 | Q3 2004 | Q4 2004 | 2004 | Q1 2005 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Insurance Services Revenue | $ | 189,822 | $ | 54,263 | $ | 57,283 | $ | 58,734 | $ | 57,447 | $ | 227,727 | $ | 64,140 | $ | 67,031 | $ | 70,495 | $ | 68,616 | $ | 270,282 | $ | 76,134 | $ | 77,922 | $ | 78,100 | $ | 76,968 | $ | 309,124 | $ | 86,727 | $ | 88,129 | $ | 90,880 | $ | 86,989 | $ | 352,725 | $ | 99,727 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Business Services Revenue | 206,359 | 54,162 | 55,747 | 58,799 | 57,407 | 226,115 | 57,080 | 62,656 | 60,625 | 59,002 | 239,363 | 63,859 | 69,014 | 72,069 | 71,206 | 276,148 | 75,941 | 87,547 | 94,041 | 92,352 | 349,881 | 93,823 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Government Services Revenue | 26,911 | 7,759 | 9,128 | 11,809 | 12,598 | 41,294 | 12,036 | 13,057 | 18,682 | 25,623 | 69,398 | 17,136 | 14,778 | 15,011 | 16,410 | 63,335 | 17,741 | 23,530 | 21,590 | 21,073 | 83,934 | 35,293 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Marketing Services Revenue | 63,549 | 16,586 | 16,150 | 22,054 | 21,671 | 76,461 | 23,717 | 27,950 | 27,467 | 26,699 | 105,833 | 25,573 | 25,676 | 22,631 | 22,762 | 96,642 | 22,811 | 23,224 | 23,585 | 23,769 | 93,389 | 23,099 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Royalty Revenue | 6,364 | 1,657 | 1,807 | 1,630 | 1,714 | 6,808 | 1,597 | 1,542 | 1,563 | 1,153 | 5,855 | 1,303 | 1,389 | 1,305 | 1,105 | 5,102 | 1,165 | 1,270 | 1,370 | 699 | 4,504 | 797 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Core Revenue (c) | $ | 493,005 | $ | 134,427 | $ | 140,115 | $ | 153,026 | $ | 150,837 | $ | 578,405 | $ | 158,570 | $ | 172,236 | $ | 178,832 | $ | 181,093 | $ | 690,731 | $ | 184,005 | $ | 188,779 | $ | 189,116 | $ | 188,451 | $ | 750,351 | $ | 204,385 | $ | 223,700 | $ | 231,466 | $ | 224,882 | $ | 884,433 | $ | 252,739 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenue from Divested & Discontinued Lines (b) | 54,613 | 8,902 | 9,272 | 5,877 | 192 | 24,243 | 72 | — | — | — | 72 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Service Revenue (d) | $ | 547,618 | $ | 143,329 | $ | 149,387 | $ | 158,903 | $ | 151,029 | $ | 602,648 | $ | 158,642 | $ | 172,236 | $ | 178,832 | $ | 181,093 | $ | 690,803 | $ | 184,005 | $ | 188,779 | $ | 189,116 | $ | 188,451 | $ | 750,351 | $ | 204,385 | $ | 223,700 | $ | 231,466 | $ | 224,882 | $ | 884,433 | $ | 252,739 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reimbursable Expenses per EITF 01-14 (d) | 37,392 | 8,950 | 8,139 | 10,816 | 10,123 | 38,028 | 10,019 | 9,923 | 10,098 | 8,480 | 38,520 | 10,944 | 10,470 | 12,402 | 11,579 | 45,395 | 12,860 | 7,691 | 6,149 | 7,580 | 34,280 | 6,543 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Revenue | $ | 585,010 | $ | 152,279 | $ | 157,526 | $ | 169,719 | $ | 161,152 | $ | 640,676 | $ | 168,661 | $ | 182,159 | $ | 188,930 | $ | 189,573 | $ | 729,323 | $ | 194,949 | $ | 199,249 | $ | 201,518 | $ | 200,030 | $ | 795,746 | $ | 217,245 | $ | 231,391 | $ | 237,615 | $ | 232,462 | $ | 918,713 | $ | 259,282 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Insurance Services Operating Income (a) | $ | 95,549 | $ | 27,257 | $ | 30,410 | $ | 31,945 | $ | 30,895 | $ | 120,507 | $ | 35,024 | $ | 35,502 | $ | 37,163 | $ | 36,950 | $ | 144,639 | $ | 42,436 | $ | 44,364 | $ | 43,998 | $ | 41,720 | $ | 172,518 | $ | 47,260 | $ | 48,401 | $ | 50,714 | $ | 49,340 | $ | 195,715 | $ | 54,262 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Business Services Operating Income (a) | 31,885 | 11,345 | 11,097 | 10,589 | 12,531 | 45,562 | 10,038 | 14,530 | 14,493 | 11,501 | 50,562 | 11,172 | 15,321 | 15,694 | 14,353 | 56,540 | 14,357 | 17,052 | 21,084 | 20,945 | 73,438 | 21,222 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Government Services Operating Income (a) | 6,862 | 1,978 | 2,233 | 3,044 | 3,386 | 10,641 | 2,482 | 2,763 | 5,056 | 8,561 | 18,862 | 4,399 | 3,264 | 2,958 | 3,919 | 14,540 | 4,114 | 7,275 | 4,726 | 5,349 | 21,464 | 5,711 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Marketing Services Operating Income (a) | 23,460 | 5,390 | 6,772 | 7,077 | 7,152 | 26,391 | 7,405 | 9,232 | 8,509 | 7,720 | 32,866 | 6,908 | 7,374 | 3,580 | 3,987 | 21,849 | 4,287 | 4,408 | 4,583 | 5,373 | 18,651 | 4,257 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Royalty Operating Income | 3,804 | 1,051 | 1,191 | 1,011 | 1,147 | 4,400 | 997 | 933 | 932 | 464 | 3,326 | 646 | 626 | 416 | 380 | 2,068 | 204 | 661 | 798 | 399 | 2,062 | 770 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income from Reimbursable Expenses | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Divested & Discontinued Operating Income (a) (b) | 9,250 | (279 | ) | 67 | (464 | ) | (292 | ) | (968 | ) | (206 | ) | — | — | — | (206 | ) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Corporate | (43,503 | ) | (10,843 | ) | (13,929 | ) | (12,525 | ) | (11,981 | ) | (49,278 | ) | (11,518 | ) | (16,885 | ) | (16,163 | ) | (15,619 | ) | (60,185 | ) | (13,758 | ) | (16,469 | ) | (14,850 | ) | (12,936 | ) | (58,013 | ) | (15,951 | ) | (18,306 | ) | (17,869 | ) | (17,426 | ) | (69,552 | ) | (19,722 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Operating Income before other operating charges | $ | 127,307 | $ | 35,899 | $ | 37,841 | $ | 40,677 | $ | 42,838 | $ | 157,255 | $ | 44,222 | $ | 46,075 | $ | 49,990 | $ | 49,577 | $ | 189,864 | $ | 51,803 | $ | 54,480 | $ | 51,796 | $ | 51,423 | $ | 209,502 | $ | 54,271 | $ | 59,491 | $ | 64,036 | $ | 63,980 | $ | 241,778 | $ | 66,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other operating charges (e) | (28,419 | ) | (17,865 | ) | — | (10,853 | ) | — | (28,718 | ) | — | (7,342 | ) | — | — | (7,342 | ) | — | (19,817 | ) | (4,022 | ) | (7,103 | ) | (30,942 | ) | — | — | — | — | — | (5,412 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | $ | 98,888 | $ | 18,034 | $ | 37,841 | $ | 29,824 | $ | 42,838 | $ | 128,537 | $ | 44,222 | $ | 38,733 | $ | 49,990 | $ | 49,577 | $ | 182,522 | $ | 51,803 | $ | 34,663 | $ | 47,774 | $ | 44,320 | $ | 178,560 | $ | 54,271 | $ | 59,491 | $ | 64,036 | $ | 63,980 | $ | 241,778 | $ | 61,088 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core Revenue Growth Rate | 23.8 | % | 14.7 | % | 13.6 | % | 20.9 | % | 19.7 | % | 17.3 | % | 18.0 | % | 22.9 | % | 16.9 | % | 20.1 | % | 19.4 | % | 16.0 | % | 9.6 | % | 5.8 | % | 4.1 | % | 8.6 | % | 11.1 | % | 18.5 | % | 22.4 | % | 19.3 | % | 17.9 | % | 23.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Margins | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Insurance Services | 50.3 | % | 50.2 | % | 53.1 | % | 54.4 | % | 53.8 | % | 52.9 | % | 54.6 | % | 53.0 | % | 52.7 | % | 53.9 | % | 53.5 | % | 55.7 | % | 56.9 | % | 56.3 | % | 54.2 | % | 55.8 | % | 54.5 | % | 54.9 | % | 55.8 | % | 56.7 | % | 55.5 | % | 54.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Business Services | 15.5 | % | 20.9 | % | 19.9 | % | 18.0 | % | 21.8 | % | 20.1 | % | 17.6 | % | 23.2 | % | 23.9 | % | 19.5 | % | 21.1 | % | 17.5 | % | 22.2 | % | 21.8 | % | 20.2 | % | 20.5 | % | 18.9 | % | 19.5 | % | 22.4 | % | 22.7 | % | 21.0 | % | 22.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Government Services | 25.5 | % | 25.5 | % | 24.5 | % | 25.8 | % | 26.9 | % | 25.8 | % | 20.6 | % | 21.2 | % | 27.1 | % | 33.4 | % | 27.2 | % | 25.7 | % | 22.1 | % | 19.7 | % | 23.9 | % | 23.0 | % | 23.2 | % | 30.9 | % | 21.9 | % | 25.4 | % | 25.6 | % | 16.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Marketing Services | 36.9 | % | 32.5 | % | 41.9 | % | 32.1 | % | 33.0 | % | 34.5 | % | 31.2 | % | 33.0 | % | 31.0 | % | 28.9 | % | 31.1 | % | 27.0 | % | 28.7 | % | 15.8 | % | 17.5 | % | 22.6 | % | 18.8 | % | 19.0 | % | 19.4 | % | 22.6 | % | 20.0 | % | 18.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Divested & Discontinued Lines (b) | 16.9 | % | -3.1 | % | 0.7 | % | -7.9 | % | -152.1 | % | -4.0 | % | -286.1 | % | n/a | n/a | n/a | -286.1 | % | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ChoicePoint excluding other operating charges, as a | 23.2 | % | 25.0 | % | 25.3 | % | 25.6 | % | 28.4 | % | 26.1 | % | 27.9 | % | 26.8 | % | 28.0 | % | 27.4 | % | 27.5 | % | 28.2 | % | 28.9 | % | 27.4 | % | 27.3 | % | 27.9 | % | 26.6 | % | 26.6 | % | 27.7 | % | 28.5 | % | 27.3 | % | 26.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| percentage of service revenue (d) (e) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income as a percentage of service revenue (d) | 18.1 | % | 12.6 | % | 25.3 | % | 18.8 | % | 28.4 | % | 21.3 | % | 27.9 | % | 22.5 | % | 28.0 | % | 27.4 | % | 26.4 | % | 28.2 | % | 18.4 | % | 25.3 | % | 23.5 | % | 23.8 | % | 26.6 | % | 26.6 | % | 27.7 | % | 28.5 | % | 27.3 | % | 24.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (a) | FASB Statement No. 142 discontinued the amortization of goodwill as of January 1, 2002. For comparison purposes, the above data excludes goodwill amortization in 2000-2001 as if FASB No. 142 was effective January 1, 2000. | |||
| (b) | Divested & Discontinued Lines represents products and lines of businesses that were discontinued or divested, but which do not qualify for discontinued operations accounting. | |||
| (c) | Core or service revenue represents revenue from continuing business lines and is used by management to assess and manage its on-going businesses and to determine operational incentive awards | |||
| (d) | Reimbursable expenses represent certain reimbursed out-of-pocket expenses that are presented on a gross basis in accordance with EITF 01-14. As these expenses are fully reimbused, without mark-up, by our clients and in a majority of cases prepaid by the customers, there is no impact on operating income, net income, earnings per share, cash flows or the balance sheet; therefore, we have excluded the impact of these expenses in the calculation of operating margins, core revenue and internal growth | |||
| (e) | Other operating charges include merger-related costs, unusual items, realignment charges, gain (loss) on sale of business, and other charges that management excludes in its assessments of operating results | |||
ChoicePoint Inc.
Operating Results by Quarter
| Total | Total | Total | Total | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2000 | Q1 2001 | Q2 2001 | Q3 2001 | Q4 2001 | 2001 | Q1 2002 | Q2 2002 | Q3 2002 | Q4 2002 | 2002 | Q1 2003 | Q2 2003 | Q3 2003 | Q4 2003 | 2003 | Q1 2004 | Q2 2004 | Q3 2004 | Q4 2004 | 2004 | Q1 2005 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Insurance Services Revenue | $ | 189,822 | $ | 54,263 | $ | 57,283 | $ | 58,734 | $ | 57,447 | $ | 227,727 | $ | 64,140 | $ | 67,031 | $ | 70,495 | $ | 68,616 | $ | 270,282 | $ | 76,134 | $ | 77,922 | $ | 78,100 | $ | 76,968 | $ | 309,124 | $ | 86,727 | $ | 88,129 | $ | 90,880 | $ | 86,989 | $ | 352,725 | $ | 99,727 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Business Services Revenue | 206,359 | 54,162 | 55,747 | 58,799 | 57,407 | 226,115 | 57,080 | 62,656 | 60,625 | 59,002 | 239,363 | 63,859 | 69,014 | 72,069 | 71,206 | 276,148 | 75,941 | 87,547 | 94,041 | 92,352 | 349,881 | 93,823 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Government Services Revenue | 26,911 | 7,759 | 9,128 | 11,809 | 12,598 | 41,294 | 12,036 | 13,057 | 18,682 | 25,623 | 69,398 | 17,136 | 14,778 | 15,011 | 16,410 | 63,335 | 17,741 | 23,530 | 21,590 | 21,073 | 83,934 | 35,293 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Marketing Services Revenue | 63,549 | 16,586 | 16,150 | 22,054 | 21,671 | 76,461 | 23,717 | 27,950 | 27,467 | 26,699 | 105,833 | 25,573 | 25,676 | 22,631 | 22,762 | 96,642 | 22,811 | 23,224 | 23,585 | 23,769 | 93,389 | 23,099 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Royalty Revenue | 6,364 | 1,657 | 1,807 | 1,630 | 1,714 | 6,808 | 1,597 | 1,542 | 1,563 | 1,153 | 5,855 | 1,303 | 1,389 | 1,305 | 1,105 | 5,102 | 1,165 | 1,270 | 1,370 | 699 | 4,504 | 797 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Core Revenue (b) | $ | 493,005 | $ | 134,427 | $ | 140,115 | $ | 153,026 | $ | 150,837 | $ | 578,405 | $ | 158,570 | $ | 172,236 | $ | 178,832 | $ | 181,093 | $ | 690,731 | $ | 184,005 | $ | 188,779 | $ | 189,116 | $ | 188,451 | $ | 750,351 | $ | 204,385 | $ | 223,700 | $ | 231,466 | $ | 224,882 | $ | 884,433 | $ | 252,739 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenue from Divested & Discontinued Lines (a) | 54,613 | 8,902 | 9,272 | 5,877 | 192 | 24,243 | 72 | — | — | — | 72 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Service revenue (c) | $ | 547,618 | $ | 143,329 | $ | 149,387 | $ | 158,903 | $ | 151,029 | $ | 602,648 | $ | 158,642 | $ | 172,236 | $ | 178,832 | $ | 181,093 | $ | 690,803 | $ | 184,005 | $ | 188,779 | $ | 189,116 | $ | 188,451 | $ | 750,351 | $ | 204,385 | $ | 223,700 | $ | 231,466 | $ | 224,882 | $ | 884,433 | $ | 252,739 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reimbursable Expenses per EITF 01-14 (c) | 37,392 | 8,950 | 8,139 | 10,816 | 10,123 | 38,028 | 10,019 | 9,923 | 10,098 | 8,480 | 38,520 | 10,944 | 10,470 | 12,402 | 11,579 | 45,395 | 12,860 | 7,691 | 6,149 | 7,580 | 34,280 | 6,543 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Revenue | $ | 585,010 | $ | 152,279 | $ | 157,526 | $ | 169,719 | $ | 161,152 | $ | 640,676 | $ | 168,661 | $ | 182,159 | $ | 188,930 | $ | 189,573 | $ | 729,323 | $ | 194,949 | $ | 199,249 | $ | 201,518 | $ | 200,030 | $ | 795,746 | $ | 217,245 | $ | 231,391 | $ | 237,615 | $ | 232,462 | $ | 918,713 | $ | 259,282 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Insurance Services Operating Income | $ | 94,892 | $ | 27,004 | $ | 30,125 | $ | 31,663 | $ | 30,615 | $ | 119,407 | $ | 35,024 | $ | 35,502 | $ | 37,163 | $ | 36,950 | $ | 144,639 | $ | 42,436 | $ | 44,364 | $ | 43,998 | $ | 41,720 | $ | 172,518 | $ | 47,260 | $ | 48,401 | $ | 50,714 | $ | 49,340 | $ | 195,715 | $ | 54,262 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Business Services Operating Income | 22,515 | 8,795 | 8,325 | 7,816 | 9,756 | 34,692 | 10,038 | 14,530 | 14,493 | 11,501 | 50,562 | 11,172 | 15,321 | 15,694 | 14,353 | 56,540 | 14,357 | 17,052 | 21,084 | 20,945 | 73,438 | 21,222 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Government Services Operating Income | 6,862 | 1,978 | 2,172 | 2,953 | 3,294 | 10,397 | 2,482 | 2,763 | 5,056 | 8,561 | 18,862 | 4,399 | 3,264 | 2,958 | 3,919 | 14,540 | 4,114 | 7,275 | 4,726 | 5,349 | 21,464 | 5,711 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Marketing Services Operating Income | 19,285 | 4,338 | 5,721 | 6,025 | 6,101 | 22,185 | 7,405 | 9,232 | 8,509 | 7,720 | 32,866 | 6,908 | 7,374 | 3,580 | 3,987 | 21,849 | 4,287 | 4,408 | 4,583 | 5,373 | 18,651 | 4,257 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Royalty Operating Income | 3,804 | 1,051 | 1,191 | 1,011 | 1,147 | 4,400 | 997 | 933 | 932 | 464 | 3,326 | 646 | 626 | 416 | 380 | 2,068 | 204 | 661 | 798 | 399 | 2,062 | 770 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income from Reimbursable Expenses | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Divested & Discontinued Operating Income (a) | 8,045 | (580 | ) | (234 | ) | (665 | ) | (292 | ) | (1,771 | ) | (206 | ) | — | — | — | (206 | ) | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Corporate | (43,503 | ) | (10,843 | ) | (13,929 | ) | (12,525 | ) | (11,981 | ) | (49,278 | ) | (11,518 | ) | (16,885 | ) | (16,163 | ) | (15,619 | ) | (60,185 | ) | (13,758 | ) | (16,469 | ) | (14,850 | ) | (12,936 | ) | (58,013 | ) | (15,951 | ) | (18,306 | ) | (17,869 | ) | (17,426 | ) | (69,552 | ) | (19,722 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Operating Income before other operating charges | $ | 111,900 | $ | 31,743 | $ | 33,371 | $ | 36,278 | $ | 38,640 | $ | 140,032 | $ | 44,222 | $ | 46,075 | $ | 49,990 | $ | 49,577 | $ | 189,864 | $ | 51,803 | $ | 54,480 | $ | 51,796 | $ | 51,423 | $ | 209,502 | $ | 54,271 | $ | 59,491 | $ | 64,036 | $ | 63,980 | $ | 241,778 | $ | 66,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other operating charges (d) | (28,419 | ) | (17,865 | ) | — | (10,853 | ) | — | (28,718 | ) | — | (7,342 | ) | — | — | (7,342 | ) | — | (19,817 | ) | (4,022 | ) | (7,103 | ) | (30,942 | ) | — | — | — | — | — | (5,412 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | $ | 83,481 | $ | 13,878 | $ | 33,371 | $ | 25,425 | $ | 38,640 | $ | 111,314 | $ | 44,222 | $ | 38,733 | $ | 49,990 | $ | 49,577 | $ | 182,522 | $ | 51,803 | $ | 34,663 | $ | 47,774 | $ | 44,320 | $ | 178,560 | $ | 54,271 | $ | 59,491 | $ | 64,036 | $ | 63,980 | $ | 241,778 | $ | 61,088 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Margins | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Insurance Services | 50.0 | % | 49.8 | % | 52.6 | % | 53.9 | % | 53.3 | % | 52.4 | % | 54.6 | % | 53.0 | % | 52.7 | % | 53.9 | % | 53.5 | % | 55.7 | % | 56.9 | % | 56.3 | % | 54.2 | % | 55.8 | % | 54.5 | % | 54.9 | % | 55.8 | % | 56.7 | % | 55.5 | % | 54.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Business Services | 10.9 | % | 16.2 | % | 14.9 | % | 13.3 | % | 17.0 | % | 15.3 | % | 17.6 | % | 23.2 | % | 23.9 | % | 19.5 | % | 21.1 | % | 17.5 | % | 22.2 | % | 21.8 | % | 20.2 | % | 20.5 | % | 18.9 | % | 19.5 | % | 22.4 | % | 22.7 | % | 21.0 | % | 22.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Government Services | 25.5 | % | 25.5 | % | 23.8 | % | 25.0 | % | 26.1 | % | 25.2 | % | 20.6 | % | 21.2 | % | 27.1 | % | 33.4 | % | 27.2 | % | 25.7 | % | 22.1 | % | 19.7 | % | 23.9 | % | 23.0 | % | 23.2 | % | 30.9 | % | 21.9 | % | 25.4 | % | 25.6 | % | 16.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Marketing Services | 30.3 | % | 26.2 | % | 35.4 | % | 27.3 | % | 28.2 | % | 29.0 | % | 31.2 | % | 33.0 | % | 31.0 | % | 28.9 | % | 31.1 | % | 27.0 | % | 28.7 | % | 15.8 | % | 17.5 | % | 22.6 | % | 18.8 | % | 19.0 | % | 19.4 | % | 22.6 | % | 20.0 | % | 18.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Divested & Discontinued Lines (a) | 14.7 | % | -6.5 | % | -2.5 | % | -11.3 | % | -152.1 | % | -7.3 | % | -286.1 | % | n/a | n/a | n/a | -286.1 | % | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ChoicePoint excluding other operating charges, as a percentage of service revenue (c) (d) | 20.4 | % | 22.1 | % | 22.3 | % | 22.8 | % | 25.6 | % | 23.2 | % | 27.9 | % | 26.8 | % | 28.0 | % | 27.4 | % | 27.5 | % | 28.2 | % | 28.9 | % | 27.4 | % | 27.3 | % | 27.9 | % | 26.6 | % | 26.6 | % | 27.7 | % | 28.5 | % | 27.3 | % | 26.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income as a percentage of service revenue (c) | 15.2 | % | 9.7 | % | 22.3 | % | 16.0 | % | 25.6 | % | 18.5 | % | 27.9 | % | 22.5 | % | 28.0 | % | 27.4 | % | 26.4 | % | 28.2 | % | 18.4 | % | 25.3 | % | 23.5 | % | 23.8 | % | 26.6 | % | 26.6 | % | 27.7 | % | 28.5 | % | 27.3 | % | 24.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income as a percentage of total revenue | 14.3 | % | 9.1 | % | 21.2 | % | 15.0 | % | 24.0 | % | 17.4 | % | 26.2 | % | 21.3 | % | 26.5 | % | 26.2 | % | 25.0 | % | 26.6 | % | 17.4 | % | 23.7 | % | 22.2 | % | 22.4 | % | 25.0 | % | 25.7 | % | 26.9 | % | 27.5 | % | 26.3 | % | 23.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal Growth Rates (e) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Insurance Services | 18.0 | % | 14.9 | % | 15.8 | % | 16.0 | % | 18.5 | % | 16.3 | % | 17.5 | % | 17.0 | % | 18.5 | % | 18.0 | % | 17.8 | % | 17.2 | % | 15.0 | % | 10.1 | % | 9.5 | % | 12.8 | % | 12.2 | % | 11.4 | % | 14.8 | % | 10.3 | % | 12.2 | % | 11.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Business Services | (f | ) | 5.7 | % | -0.6 | % | -8.8 | % | -9.3 | % | -3.5 | % | -7.3 | % | 1.2 | % | 3.1 | % | -1.2 | % | -0.9 | % | -4.2 | % | -5.8 | % | 0.9 | % | 5.0 | % | -1.1 | % | 13.3 | % | 9.2 | % | 8.1 | % | 11.0 | % | 10.3 | % | 5.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Government Services | (f | ) | 32.1 | % | 16.8 | % | 36.3 | % | 20.0 | % | 25.9 | % | 20.9 | % | 32.4 | % | 58.2 | % | 103.4 | % | 59.3 | % | 42.4 | % | 13.2 | % | -19.6 | % | -36.0 | % | -8.7 | % | -12.8 | % | 6.3 | % | -0.8 | % | -5.9 | % | -3.7 | % | 3.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Marketing Services | 17.0 | % | 9.6 | % | 2.1 | % | 2.3 | % | -4.0 | % | 2.3 | % | 3.4 | % | 5.4 | % | 4.9 | % | 6.7 | % | 5.2 | % | -2.4 | % | -13.6 | % | -21.7 | % | -18.7 | % | -14.5 | % | -10.8 | % | -9.5 | % | 4.2 | % | 4.4 | % | -3.4 | % | 1.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total ChoicePoint | 15.8 | % | 11.2 | % | 7.1 | % | 4.6 | % | 4.0 | % | 6.6 | % | 5.7 | % | 10.0 | % | 13.4 | % | 15.6 | % | 11.4 | % | 8.1 | % | 2.4 | % | -1.2 | % | -2.6 | % | 1.5 | % | 6.9 | % | 7.2 | % | 9.7 | % | 8.2 | % | 8.0 | % | 7.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (a) | Divested & Discontinued Lines represents products and lines of businesses that were discontinued or divested, but which do not qualify for discontinued operations accounting. | |||
| (b) | Core revenue represents revenue from continuing business lines and is used by management to assess and manage its on-going businesses and to determine operational incentive awards | |||
| (c) | Reimbursable expenses represent certain reimbursed out-of-pocket expenses that are presented on a gross basis in accordance with EITF 01-14. As these expenses are fully reimbused, without mark-up, by our clients and in a majority of cases prepaid by the customers, there is no impact on operating income, net income, earnings per share, cash flows or the balance sheet; therefore, we have excluded the impact of these expenses in the calculation of operating margins, core revenue and internal growth | |||
| (d) | Other operating charges include merger-related costs, unusual items, realignment charges, gain (loss) on sale of business, and other charges that management excludes in its assessments of operating results | |||
| (e) | Internal revenue growth is the revenue growth from comparable business units for the same period in the prior year and excludes revenue from reimbursable expenses, acquisitions, divested and discontinued product lines and discontinued operations. This measure is used by management to analyze the performance of the business segments and as a criteria component for incentive compensation awards. | |||
| (f) | 1999 revenue data not available in this detail due to the merger with DBT Technologies, Inc. as of 5/16/2000 that was accounted for as a pooling-of-interests transaction | |||
ChoicePoint Inc.
Operating Results by Quarter
| Total | Total | Total | Total | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2000 | 2001 | Q1 2002 | Q2 2002 | Q3 2002 | Q4 2002 | 2002 | Q1 2003 | Q2 2003 | Q3 2003 | Q4 2003 | 2003 | Q1 2004 | Q2 2004 | Q3 2004 | Q4 2004 | 2004 | Q1 2005 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 43,822 | $ | 50,334 | $ | 2,998 | $ | 24,113 | $ | 31,262 | $ | 31,454 | $ | 89,827 | $ | 65,175 | $ | 20,853 | $ | 29,055 | $ | 26,909 | $ | 141,992 | $ | 33,262 | $ | 36,323 | $ | 39,153 | $ | 39,217 | $ | 147,955 | $ | 36,970 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EPS | $ | 0.52 | $ | 0.58 | $ | 0.03 | $ | 0.27 | $ | 0.35 | $ | 0.35 | $ | 1.01 | $ | 0.73 | $ | 0.23 | $ | 0.32 | $ | 0.30 | $ | 1.58 | $ | 0.37 | $ | 0.40 | $ | 0.43 | $ | 0.43 | $ | 1.62 | $ | 0.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cumulative change in accounting principle, net | — | — | (24,416 | ) | — | — | — | (24,416 | ) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income from discontinued operations, net of tax | 3,656 | 4,632 | 1,575 | 1,707 | 1,704 | 1,585 | 6,571 | 991 | — | — | — | 991 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gain on sale of discontinued operations, net | — | — | — | — | — | — | — | 32,893 | — | — | — | 32,893 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income from continuing operations | $ | 40,166 | $ | 45,702 | $ | 25,839 | $ | 22,406 | $ | 29,558 | $ | 29,869 | $ | 107,672 | $ | 31,291 | $ | 20,853 | $ | 29,055 | $ | 26,909 | $ | 108,108 | $ | 33,262 | $ | 36,323 | $ | 39,153 | $ | 39,217 | $ | 147,955 | $ | 36,970 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EPS from continuing operations | $ | 0.48 | $ | 0.52 | $ | 0.29 | $ | 0.25 | $ | 0.33 | $ | 0.34 | $ | 1.21 | $ | 0.35 | $ | 0.23 | $ | 0.32 | $ | 0.30 | $ | 1.21 | $ | 0.37 | $ | 0.40 | $ | 0.43 | $ | 0.43 | $ | 1.62 | $ | 0.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Add back: goodwill amortization net of taxes (a) | 12,885 | 12,638 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income from continuing operations excluding goodwill amortization (a) | $ | 53,051 | $ | 58,340 | $ | 25,839 | $ | 22,406 | $ | 29,558 | $ | 29,869 | $ | 107,672 | $ | 31,291 | $ | 20,853 | $ | 29,055 | $ | 26,909 | $ | 108,108 | $ | 33,262 | $ | 36,323 | $ | 39,153 | $ | 39,217 | $ | 147,955 | $ | 36,970 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EPS from continuing operations excluding goodwill amortization (a) | $ | 0.63 | $ | 0.67 | $ | 0.29 | $ | 0.25 | $ | 0.33 | $ | 0.34 | $ | 1.21 | $ | 0.35 | $ | 0.23 | $ | 0.32 | $ | 0.30 | $ | 1.21 | $ | 0.37 | $ | 0.40 | $ | 0.43 | $ | 0.43 | $ | 1.62 | $ | 0.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Add back: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other operating charges (b) | 28,419 | 28,718 | — | 7,342 | — | — | 7,342 | — | 19,817 | 4,022 | 7,103 | 30,942 | — | — | — | — | — | 5,412 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tax provision (benefit) related to other operating charges | (8,604 | ) | 3,879 | — | (2,818 | ) | — | — | (2,818 | ) | — | (7,609 | ) | (1,545 | ) | (2,728 | ) | (11,882 | ) | — | — | — | — | — | (2,068 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from continuing operations excluding other operating charges & goodwill amortization (a)(b) | $ | 72,866 | $ | 90,937 | $ | 25,839 | $ | 26,930 | $ | 29,558 | $ | 29,869 | $ | 112,196 | $ | 31,291 | $ | 33,061 | $ | 31,532 | $ | 31,284 | $ | 127,168 | $ | 33,262 | $ | 36,323 | $ | 39,153 | $ | 39,217 | $ | 147,955 | $ | 40,314 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EPS from continuing operations excluding other operating charges & goodwill amortization (a)(b) | $ | 0.87 | $ | 1.04 | $ | 0.29 | $ | 0.30 | $ | 0.33 | $ | 0.34 | $ | 1.26 | $ | 0.35 | $ | 0.37 | $ | 0.35 | $ | 0.35 | $ | 1.42 | $ | 0.37 | $ | 0.40 | $ | 0.43 | $ | 0.43 | $ | 1.62 | $ | 0.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Wtd Avg Shares | 84,139 | 87,151 | 88,969 | 89,692 | 89,612 | 89,064 | 89,194 | 89,374 | 89,354 | 89,866 | 89,923 | 89,686 | 90,368 | 91,282 | 91,542 | 91,830 | 91,305 | 92,175 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (a) | FASB Statement No. 142 discontinued the amortization of goodwill as of January 1, 2002. For comparison purposes, the above data excludes goodwill amortization in 1998-2001 as if FASB No. 142 was effective January 1, 1998. | |
| (b) | Other operating charges include merger-related costs, unusual items, realignment charges, gain (loss) on sale of business, and other charges that management excludes in its assessments of operating results and include the following components which are more fully described in our Annual Report on Form 10-K for the applicable years: |
| Total | Total | Total | Total | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2000 | 2001 | Q1 2002 | Q2 2002 | Q3 2002 | Q4 2002 | 2002 | Q1 2003 | Q2 2003 | Q3 2003 | Q4 2003 | 2003 | Q1 2004 | Q2 2004 | Q3 2004 | Q4 2004 | 2004 | Q1 2005 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Merger transaction costs | 11,579 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Merger personnel related costs | 3,780 | 1,832 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other merger integration costs | 3,629 | 2,433 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Write down of minority investments | — | — | — | 2,370 | — | — | 2,370 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Asset impairments | 6,954 | 12,693 | — | 2,985 | — | — | 2,985 | — | 12,490 | 3,015 | 5,845 | 21,350 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Nonmerger severance | 1,885 | 838 | — | 567 | — | — | 567 | — | 2,848 | 882 | 624 | 4,354 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other one-time charges | 592 | 69 | — | 1,420 | — | — | 1,420 | — | 4,479 | 125 | 634 | 5,238 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Expenses related to fraudulent data access | 5,412 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Gain) loss on sale of business | — | 10,853 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total other operating charges | 28,419 | 28,718 | — | 7,342 | — | — | 7,342 | — | 19,817 | 4,022 | 7,103 | 30,942 | — | — | — | — | — | 5,412 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||