English Translation of Financial Statements Originally Issued in Chinese
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited and Subsidiaries
Consolidated Financial Statements for the
Six Months Ended June 30, 2024 and 2023 and
Independent Auditors’ Review Report
勤業眾信
勤業眾信聯合會計師事務所
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INDEPENDENT AUDITORS’ REVIEW REPORT
The Board of Directors and Shareholders
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited
Introduction
We have reviewed the accompanying consolidated balance sheets of Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited and its subsidiaries (collectively, the “Company”) as of June 30, 2024 and 2023, the related consolidated statements of comprehensive income for the three months ended June 30, 2024 and 2023 and for the six months ended June 30, 2024 and 2023, the consolidated statements of changes in equity and cash flows for the six months then ended, and the related notes to the consolidated financial statements, including material accounting policy information (collectively referred to as the “consolidated financial statements”). Management is responsible for the preparation and fair presentation of the consolidated financial statements in accordance with the Regulations Governing the Preparation of Financial Reports by Securities Issuers and International Accounting Standard 34 “Interim Financial Reporting” endorsed and issued into effect by the Financial Supervisory Commission of the Republic of China. Our responsibility is to express a conclusion on the consolidated financial statements based on our reviews.
Scope of Review
We conducted our reviews in accordance with the Standards on Review Engagements of the Republic of China 2410 “Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity”. A review of consolidated financial statements consists of making inquiries, primarily of persons responsible for financial and accounting matters, and applying analytical and other review procedures. A review is substantially less in scope than an audit and consequently does not enable us to obtain assurance that we would become aware of all significant matters that might be identified in an audit. Accordingly, we do not express an audit opinion.
Conclusion
Based on our reviews, nothing has come to our attention that caused us to believe that the accompanying consolidated financial statements do not present fairly, in all material respects, the consolidated financial position of the Company as of June 30, 2024 and 2023, its consolidated financial performance for the three months ended June 30, 2024 and 2023, and its consolidated financial performance and its consolidated cash flows for the six months ended June 30, 2024 and 2023 in accordance with the Regulations Governing the Preparation of Financial Reports by Securities Issuers and International Accounting Standard 34 “Interim Financial Reporting” endorsed and issued into effect by the Financial Supervisory Commission of the Republic of China.
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The engagement partners on the reviews resulting in this independent auditors’ review report are Shih Tsung Wu and Shang Chih Lin.
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Deloitte & Touche
Taipei, Taiwan
Republic of China
August 13, 2024
Notice to Readers
The accompanying consolidated financial statements are intended only to present the consolidated financial position, financial performance and cash flows in accordance with accounting principles and practices generally accepted in the Republic of China and not those of any other jurisdictions. The standards, procedures and practices to review such consolidated financial statements are those generally applied in the Republic of China.
For the convenience of readers, the independent auditors’ review report and the accompanying consolidated financial statements have been translated into English from the original Chinese version prepared and used in the Republic of China. If there is any conflict between the English version and the original Chinese version or any difference in the interpretation of the two versions, the Chinese-language independent auditors’ review report and consolidated financial statements shall prevail.
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Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited and Subsidiaries
CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(In Thousands of New Taiwan Dollars) |
June 30, 2024 | December 31, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASSETS | Amount | % | Amount | % | Amount | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CURRENT ASSETS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents (Note 6) | $ | 1,799,127,351 | 30 | $ | 1,465,427,753 | 26 | $ | 1,276,723,984 | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets at fair value through profit or loss (Note 7) | 114,366 | - | 924,636 | - | 975,584 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets at fair value through other comprehensive income (Note 8) | 185,232,206 | 3 | 154,530,830 | 3 | 140,774,929 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets at amortized cost (Note 9) | 64,160,285 | 1 | 66,761,221 | 1 | 71,452,494 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hedging financial assets (Note 10) | 1,409 | - | - | - | 29,704 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notes and accounts receivable, net (Note 11) | 209,120,757 | 3 | 201,313,914 | 4 | 190,164,242 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Receivables from related parties (Note 31) | 1,089,662 | - | 624,451 | - | 862,572 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other receivables from related parties (Note 31) | 2,403,027 | - | 71,871 | - | 2,521,323 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inventories (Note 12) | 272,490,587 | 5 | 250,997,088 | 5 | 234,332,949 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other financial assets (Note 32) | 35,624,485 | 1 | 27,158,766 | 1 | 25,698,767 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other current assets | 22,293,958 | - | 26,222,380 | - | 16,427,659 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total current assets | 2,591,658,093 | 43 | 2,194,032,910 | 40 | 1,959,964,207 | 38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NONCURRENT ASSETS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets at fair value through profit or loss (Note 7) | 14,714,867 | - | 13,417,457 | - | 108,955 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets at fair value through other comprehensive income (Note 8) | 7,223,448 | - | 7,208,655 | - | 7,516,718 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets at amortized cost (Note 9) | 88,680,794 | 2 | 79,199,367 | 2 | 60,139,036 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments accounted for using equity method (Note 13) | 29,600,356 | 1 | 29,616,638 | 1 | 26,845,396 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property, plant and equipment (Note 14) | 3,105,860,057 | 52 | 3,064,474,984 | 55 | 2,947,233,393 | 57 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Right-of-use assets (Note 15) | 39,512,949 | 1 | 40,424,830 | 1 | 41,595,010 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible assets (Note 16) | 22,430,599 | - | 22,766,744 | - | 23,849,933 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred income tax assets (Note 4) | 65,160,047 | 1 | 64,175,787 | 1 | 68,379,721 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refundable deposits | 4,473,796 | - | 7,044,420 | - | 5,814,759 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noncurrent assets | 13,049,008 | - | 10,009,423 | - | 8,017,917 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noncurrent assets | 3,390,705,921 | 57 | 3,338,338,305 | 60 | 3,189,500,838 | 62 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL | $ | 5,982,364,014 | 100 | $ | 5,532,371,215 | 100 | $ | 5,149,465,045 | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LIABILITIES AND EQUITY | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CURRENT LIABILITIES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial liabilities at fair value through profit or loss (Note 7) | $ | 509,210 | - | $ | 121,412 | - | $ | 195,001 | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hedging financial liabilities (Notes 10 and 29) | 3,524 | - | 27,334,164 | - | 7,237,440 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accounts payable | 62,763,059 | 1 | 55,726,757 | 1 | 47,794,115 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payables to related parties (Note 31) | 1,184,013 | - | 1,566,300 | - | 1,178,664 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salary and bonus payable | 29,412,298 | - | 33,200,563 | 1 | 24,704,515 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued profit sharing bonus to employees and compensation to directors (Note 27) | 79,199,148 | 1 | 50,716,944 | 1 | 85,142,595 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payables to contractors and equipment suppliers | 136,744,351 | 2 | 171,484,616 | 3 | 140,753,488 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends payable (Note 19) | 194,600,069 | 3 | 168,558,461 | 3 | 149,309,000 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax payable (Note 4) | 110,302,021 | 2 | 98,912,902 | 2 | 70,060,259 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term liabilities - current portion (Notes 17, 18 and 29) | 23,075,426 | - | 9,293,266 | - | 8,125,556 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other current liabilities (Notes 15, 20 and 29) | 411,122,561 | 8 | 296,667,931 | 5 | 276,328,374 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total current liabilities | 1,048,915,680 | 17 | 913,583,316 | 16 | 810,829,007 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NONCURRENT LIABILITIES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bonds payable (Notes 17 and 29) | 965,313,898 | 16 | 913,899,843 | 17 | 901,710,299 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term bank loans (Notes 18 and 29) | 9,029,765 | - | 4,382,965 | - | 5,611,138 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred income tax liabilities (Note 4) | 57,243 | - | 53,856 | - | 373,563 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease liabilities (Notes 15 and 29) | 28,221,881 | 1 | 28,681,835 | 1 | 29,734,633 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net defined benefit liability (Note 4) | 7,702,315 | - | 9,257,224 | - | 8,604,642 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Guarantee deposits | 953,045 | - | 923,164 | - | 953,163 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Others (Note 20) | 102,021,982 | 2 | 178,326,165 | 3 | 186,180,401 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noncurrent liabilities | 1,113,300,129 | 19 | 1,135,525,052 | 21 | 1,133,167,839 | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 2,162,215,809 | 36 | 2,049,108,368 | 37 | 1,943,996,846 | 38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EQUITY ATTRIBUTABLE TO SHAREHOLDERS OF THE PARENT | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital stock (Note 19) | 259,336,292 | 4 | 259,320,710 | 5 | 259,320,710 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital surplus (Notes 19 and 26) | 70,940,676 | 1 | 69,876,381 | 1 | 69,895,542 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retained earnings (Note 19) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appropriated as legal capital reserve | 311,146,899 | 5 | 311,146,899 | 6 | 311,146,899 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appropriated as special capital reserve | - | - | - | - | 23,593,925 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unappropriated earnings | 3,127,527,816 | 52 | 2,846,883,893 | 51 | 2,542,569,779 | 49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3,438,674,715 | 57 | 3,158,030,792 | 57 | 2,877,310,603 | 56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Others (Notes 19 and 26) | 25,540,368 | 1 | (28,314,256 | ) | - | (17,776,400 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury stock (Note 19) | (3,089,177 | ) | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity attributable to shareholders of the parent | 3,791,402,874 | 63 | 3,458,913,627 | 63 | 3,188,750,455 | 62 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NON - CONTROLLING INTERESTS | 28,745,331 | 1 | 24,349,220 | - | 16,717,744 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity | 3,820,148,205 | 64 | 3,483,262,847 | 63 | 3,205,468,199 | 62 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL | $ | 5,982,364,014 | 100 | $ | 5,532,371,215 | 100 | $ | 5,149,465,045 | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The accompanying notes are an integral part of the consolidated financial statements.
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Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited and Subsidiaries
CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME
(In Thousands of New Taiwan Dollars, Except Earnings Per Share) |
For the Three Months Ended June 30 | For the Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | % | Amount | % | Amount | % | Amount | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET REVENUE (Notes 20, 31 and 37) | $ | 673,510,177 | 100 | $ | 480,841,254 | 100 | $ | 1,266,154,378 | 100 | $ | 989,474,227 | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COST OF REVENUE (Notes 12, 27, 31 and 34) | 315,385,699 | 47 | 220,641,407 | 46 | 593,524,631 | 47 | 442,773,988 | 45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GROSS PROFIT | 358,124,478 | 53 | 260,199,847 | 54 | 672,629,747 | 53 | 546,700,239 | 55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OPERATING EXPENSES (Notes 27 and 31) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development | 48,057,704 | 7 | 41,665,278 | 9 | 94,166,640 | 7 | 80,822,314 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
General and administrative | 19,290,282 | 3 | 14,163,389 | 3 | 35,427,368 | 3 | 27,639,337 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing | 2,947,324 | - | 2,365,893 | - | 6,058,583 | 1 | 5,042,253 | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 70,295,310 | 10 | 58,194,560 | 12 | 135,652,591 | 11 | 113,503,904 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OTHER OPERATING INCOME AND EXPENSES, NET (Notes 14, 27 and 34) | (1,273,626 | ) | - | (47,244 | ) | - | (1,403,308 | ) | - | (135 | ) | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME FROM OPERATIONS (Note 37) | 286,555,542 | 43 | 201,958,043 | 42 | 535,573,848 | 42 | 433,196,200 | 44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NON-OPERATING INCOME AND EXPENSES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share of profits of associates | 1,152,225 | - | 1,134,187 | - | 2,030,226 | - | 2,173,004 | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income (Note 21) | 20,979,233 | 3 | 13,672,021 | 3 | 40,338,405 | 3 | 27,289,839 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | 203,256 | - | 237,652 | - | 275,135 | - | 325,562 | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange gain (loss), net (Note 35) | 2,184,993 | - | (1,002,814 | ) | - | 5,381,986 | - | (1,047,177 | ) | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Finance costs (Note 22) | (2,638,140 | ) | (1 | ) | (3,005,155 | ) | - | (5,336,395 | ) | - | (5,968,841 | ) | (1 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other gains and losses, net (Note 23) | (2,126,534 | ) | - | 1,680,975 | - | (5,409,426 | ) | - | 2,981,253 | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-operating income and expenses | 19,755,033 | 2 | 12,716,866 | 3 | 37,279,931 | 3 | 25,753,640 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME BEFORE INCOME TAX | 306,310,575 | 45 | 214,674,909 | 45 | 572,853,779 | 45 | 458,949,840 | 46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME TAX EXPENSE (Notes 4 and 24) | 58,649,137 | 8 | 32,957,903 | 7 | 99,971,078 | 8 | 70,283,798 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME | 247,661,438 | 37 | 181,717,006 | 38 | 472,882,701 | 37 | 388,666,042 | 39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OTHER COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) (Notes 19 and 24) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Items that will not be reclassified subsequently to profit or loss: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gain on investments in equity instruments at fair value through other comprehensive income | 760,248 | - | 435,975 | - | 5,663,581 | 1 | 996,548 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on hedging instruments | - | - | 1,088 | - | - | - | 39,898 | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share of other comprehensive loss of associates | (802 | ) | - | (40,581 | ) | - | (2,360 | ) | - | (45,016 | ) | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense related to items that will not be reclassified subsequently | - | - | (1 | ) | - | (9,996 | ) | - | (25 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
759,446 | - | 396,481 | - | 5,651,225 | 1 | 991,405 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Items that may be reclassified subsequently to profit or loss: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange differences arising on translation of foreign operations | 12,373,183 | 2 | 6,158,012 | 1 | 49,178,567 | 4 | 956,803 | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gain/(loss) on investments in debt instruments at fair value through other comprehensive income | 291,082 | - | (950,705 | ) | - | (267,207 | ) | - | 401,176 | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on hedging instruments | (20,101 | ) | - | (18,296 | ) | - | (39,416 | ) | - | (36,259 | ) | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share of other comprehensive income of associates | 60,989 | - | 73,612 | - | 215,378 | - | 50,206 | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,705,153 | 2 | 5,262,623 | 1 | 49,087,322 | 4 | 1,371,926 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of income tax | 13,464,599 | 2 | 5,659,104 | 1 | 54,738,547 | 5 | 2,363,331 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMPREHENSIVE INCOME | $ | 261,126,037 | 39 | $ | 187,376,110 | 39 | $ | 527,621,248 | 42 | $ | 391,029,373 | 40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME ATTRIBUTABLE TO: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders of the parent | $ | 247,845,528 | 37 | $ | 181,799,021 | 38 | $ | 473,330,405 | 37 | $ | 388,785,582 | 39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlling interests | (184,090 | ) | - | (82,015 | ) | - | (447,704 | ) | - | (119,540 | ) | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 247,661,438 | 37 | $ | 181,717,006 | 38 | $ | 472,882,701 | 37 | $ | 388,666,042 | 39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMPREHENSIVE INCOME ATTRIBUTABLE TO: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders of the parent | $ | 262,265,420 | 39 | $ | 188,187,010 | 39 | $ | 529,663,992 | 42 | $ | 392,021,727 | 40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlling interests | (1,139,383 | ) | - | (810,900 | ) | - | (2,042,744 | ) | - | (992,354 | ) | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 261,126,037 | 39 | $ | 187,376,110 | 39 | $ | 527,621,248 | 42 | $ | 391,029,373 | 40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EARNINGS PER SHARE (NT$, Note 25) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per share | $ | 9.56 | $ | 7.01 | $ | 18.25 | $ | 14.99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share | $ | 9.56 | $ | 7.01 | $ | 18.25 | $ | 14.99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The accompanying notes are an integral part of the consolidated financial statements.
- 4 -
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited and Subsidiaries
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY
(In Thousands of New Taiwan Dollars) |
Equity Attributable to Shareholders of the Parent | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Others | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (Loss) on | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets at Fair | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign | Value Through | Unearned | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Stock - Common Stock | Retained Earnings | Currency | Other | Gain (Loss) on | Stock-Based | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Legal Capital | Special Capital | Unappropriated | Translation | Comprehensive | Hedging | Employee | Treasury | Non-controlling | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | Amount | Capital Surplus | Reserve | Reserve | Earnings | Total | Reserve | Income | Instruments | Compensation | Total | Stock | Total | Interests | Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BALANCE, JANUARY 1, 2023 | 25,930,380 | $ | 259,303,805 | $ | 69,330,328 | $ | 311,146,899 | $ | 3,154,310 | $ | 2,323,223,479 | $ | 2,637,524,688 | $ | (11,743,301 | ) | $ | (10,056,353 | ) | $ | 1,479,181 | $ | (185,153 | ) | $ | (20,505,626 | ) | $ | - | $ | 2,945,653,195 | $ | 14,835,672 | $ | 2,960,488,867 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appropriations of earnings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special capital reserve | - | - | - | - | 20,439,615 | (20,439,615 | ) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends to shareholders | - | - | - | - | - | (149,104,759 | ) | (149,104,759 | ) | - | - | - | - | - | - | (149,104,759 | ) | - | (149,104,759 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | - | - | - | - | 20,439,615 | (169,544,374 | ) | (149,104,759 | ) | - | - | - | - | - | - | (149,104,759 | ) | - | (149,104,759 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | - | - | - | - | - | 388,785,582 | 388,785,582 | - | - | - | - | - | - | 388,785,582 | (119,540 | ) | 388,666,042 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of income tax | - | - | - | - | - | - | - | 1,880,562 | 1,344,400 | 11,183 | - | 3,236,145 | - | 3,236,145 | (872,814 | ) | 2,363,331 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total comprehensive income (loss) | - | - | - | - | - | 388,785,582 | 388,785,582 | 1,880,562 | 1,344,400 | 11,183 | - | 3,236,145 | - | 392,021,727 | (992,354 | ) | 391,029,373 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee restricted shares retired | (419 | ) | (4,195 | ) | 4,195 | - | - | 4,614 | 4,614 | - | - | - | - | - | - | 4,614 | - | 4,614 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based payment arrangements | 2,110 | 21,100 | 564,868 | - | - | - | - | - | - | - | (362,884 | ) | (362,884 | ) | - | 223,084 | - | 223,084 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Disposal of investments in equity instruments at fair value through other comprehensive income | - | - | - | - | - | 100,478 | 100,478 | - | (100,478 | ) | - | - | (100,478 | ) | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basis adjustment for loss on hedging instruments | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (43,557 | ) | - | (43,557 | ) | - | (43,557 | ) | - | (43,557 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments to share of changes in equities of associates | - | - | 1,000 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 1,000 | - | 1,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From share of changes in equities of subsidiaries | - | - | (4,849 | ) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (4,849 | ) | 3,079,417 | 3,074,568 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Decrease in non-controlling interests | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (204,991 | ) | (204,991 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BALANCE, JUNE 30, 2023 | 25,932,071 | $ | 259,320,710 | $ | 69,895,542 | $ | 311,146,899 | $ | 23,593,925 | $ | 2,542,569,779 | $ | 2,877,310,603 | $ | (9,862,739 | ) | $ | (8,812,431 | ) | $ | 1,446,807 | $ | (548,037 | ) | $ | (17,776,400 | ) | $ | - | $ | 3,188,750,455 | $ | 16,717,744 | $ | 3,205,468,199 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BALANCE, JANUARY 1, 2024 | 25,932,071 | $ | 259,320,710 | $ | 69,876,381 | $ | 311,146,899 | $ | - | $ | 2,846,883,893 | $ | 3,158,030,792 | $ | (25,316,769 | ) | $ | (4,099,928 | ) | $ | 1,395,875 | $ | (293,434 | ) | $ | (28,314,256 | ) | $ | - | $ | 3,458,913,627 | $ | 24,349,220 | $ | 3,483,262,847 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appropriations of earnings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends to shareholders | - | - | - | - | - | (194,496,765 | ) | (194,496,765 | ) | - | - | - | - | - | - | (194,496,765 | ) | - | (194,496,765 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | - | - | - | - | - | (194,496,765 | ) | (194,496,765 | ) | - | - | - | - | - | - | (194,496,765 | ) | - | (194,496,765 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | - | - | - | - | - | 473,330,405 | 473,330,405 | - | - | - | - | - | - | 473,330,405 | (447,704 | ) | 472,882,701 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of income tax | - | - | - | - | - | - | - | 50,999,678 | 5,354,003 | (20,094 | ) | - | 56,333,587 | - | 56,333,587 | (1,595,040 | ) | 54,738,547 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total comprehensive income (loss) | - | - | - | - | - | 473,330,405 | 473,330,405 | 50,999,678 | 5,354,003 | (20,094 | ) | - | 56,333,587 | - | 529,663,992 | (2,042,744 | ) | 527,621,248 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee restricted shares retired | (1,402 | ) | (14,018 | ) | 14,018 | - | - | 19,934 | 19,934 | - | - | - | - | - | - | 19,934 | - | 19,934 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based payment arrangements | 2,960 | 29,600 | 1,049,113 | - | - | - | - | - | - | - | (685,904 | ) | (685,904 | ) | - | 392,809 | - | 392,809 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury stock acquired | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (3,089,177 | ) | (3,089,177 | ) | - | (3,089,177 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Disposal of investments in equity instruments at fair value through other comprehensive income | - | - | - | - | - | 1,790,349 | 1,790,349 | - | (1,790,349 | ) | - | - | (1,790,349 | ) | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basis adjustment for loss on hedging instruments | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (2,710 | ) | - | (2,710 | ) | - | (2,710 | ) | - | (2,710 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments to share of changes in equities of associates | - | - | 5,375 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 5,375 | - | 5,375 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From difference between the consideration received and the carrying amount of the subsidiaries’ net assets during actual disposal | - | - | 5,284 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 5,284 | (4,263 | ) | 1,021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From share of changes in equities of subsidiaries | - | - | (9,495 | ) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (9,495 | ) | 6,541,357 | 6,531,862 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Decrease in non-controlling interests | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (98,239 | ) | (98,239 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BALANCE, JUNE 30, 2024 | 25,933,629 | $ | 259,336,292 | $ | 70,940,676 | $ | 311,146,899 | $ | - | $ | 3,127,527,816 | $ | 3,438,674,715 | $ | 25,682,909 | $ | (536,274 | ) | $ | 1,373,071 | $ | (979,338 | ) | $ | 25,540,368 | $ | (3,089,177 | ) | $ | 3,791,402,874 | $ | 28,745,331 | $ | 320,148,205 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The accompanying notes are an integral part of the consolidated financial statements.
- 5 -
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited and Subsidiaries
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
(In Thousands of New Taiwan Dollars) |
Six Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax | $ | 572,853,779 | $ | 458,949,840 | ||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments for: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation expense | 319,626,411 | 229,727,337 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization expense | 4,563,345 | 4,534,992 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Expected credit losses recognized on investments in debt instruments | 18,755 | 20,314 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Finance costs | 5,336,395 | 5,968,841 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Share of profits of associates | (2,030,226 | ) | (2,173,004 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | (40,338,405 | ) | (27,289,839 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation | 412,787 | 228,352 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on disposal or retirement of property, plant and equipment, net | 1,267,199 | 333,707 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on disposal or retirement of intangible assets, net | - | (1,539 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Impairment loss on property, plant and equipment | 1,150,485 | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loss (gain) on financial instruments at fair value through profit or loss, net | 184,681 | (25,519 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Loss on disposal of investments in debt instruments at fair value through other comprehensive income, net | 205,086 | 257,553 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on foreign exchange, net | 4,119,804 | 519,590 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Dividend income | (275,135 | ) | (309,672 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Others | (137,311 | ) | (10,497 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Changes in operating assets and liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial instruments at fair value through profit or loss | 1,081,788 | 315,337 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Notes and accounts receivable, net | (7,806,910 | ) | 39,591,637 | |||||||||||||||||||||||||||||
Receivables from related parties | (465,211 | ) | 721,386 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other receivables from related parties | (19,586 | ) | (29,497 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Inventories | (21,493,499 | ) | (13,183,801 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Other financial assets | (5,606,448 | ) | 1,288,753 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other current assets | 3,561,403 | (3,545,808 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other noncurrent assets | (2,525,072 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||||||
Accounts payable | 7,036,302 | (7,085,593 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Payables to related parties | (382,287 | ) | (463,973 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Salary and bonus payable | (3,788,265 | ) | (11,730,994 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Accrued profit sharing bonus to employees and compensation to directors | 28,482,204 | 23,394,021 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other current liabilities | 26,805,039 | (42,705,588 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other noncurrent liabilities | 12,851,565 | 16,746,143 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net defined benefit liability | (1,554,909 | ) | (716,449 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Cash generated from operations | 903,133,764 | 673,326,030 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes paid | (89,154,446 | ) | (120,833,306 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Net cash generated by operating activities | 813,979,318 | 552,492,724 |
(Continued)
- 6 -
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited and Subsidiaries
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
(In Thousands of New Taiwan Dollars) |
Six Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisitions of: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial instruments at fair value through profit or loss | $ | (458,776 | ) | $ | (229,044 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
Financial assets at fair value through other comprehensive income | (43,780,180 | ) | (33,464,026 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets at amortized cost | (64,823,727 | ) | (74,998,619 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Property, plant and equipment | (386,979,486 | ) | (553,032,845 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Intangible assets | (5,061,779 | ) | (2,220,933 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from disposal or redemption of: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets at fair value through other comprehensive income | 28,414,789 | 20,019,915 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets at amortized cost | 66,310,102 | 75,503,314 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Property, plant and equipment | 492,765 | 243,445 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible assets | 49,293 | 1,539 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from return of capital of investments in equity instruments at fair value through other comprehensive income | 117,483 | 105,981 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Derecognition of hedging financial instruments | 52,303 | (1,367 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest received | 36,605,013 | 26,625,674 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from government grants - property, plant and equipment | 7,956,413 | 10,310,668 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from government grants - others | 267 | 1,152 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other dividends received | 241,872 | 241,947 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends received from investments accounted for using equity method | 653,631 | 653,631 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Increase in prepayments for leases | (28,193 | ) | (33,489 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Refundable deposits paid | (122,271 | ) | (1,557,269 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Refundable deposits refunded | 2,946,160 | 272,455 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash used in investing activities | (357,414,321 | ) | (531,557,871 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) in hedging financial liabilities - bank loans | (26,496,570 | ) | 7,674,240 | |||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from issuance of bonds | 34,300,000 | 60,000,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Repayment of bonds | - | (12,000,000 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from long-term bank loans | 6,378,000 | 2,450,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Repayment of long-term bank loans | (1,055,556 | ) | (786,944 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Payments for transaction costs attributable to the issuance of bonds | (35,581 | ) | (62,070 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Treasury stock acquired | (3,089,177 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||||||
Repayment of the principal portion of lease liabilities | (1,473,137 | ) | (1,400,882 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Interest paid | (8,419,668 | ) | (7,421,274 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Guarantee deposits received | 2,573 | 184,899 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Guarantee deposits refunded | (20,528 | ) | (169,956 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends | (168,558,461 | ) | (142,617,093 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Disposal of ownership interests in subsidiaries (without losing control) | 1,021 | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
Increase in non-controlling interests | 6,536,884 | 3,073,165 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash used in financing activities | (161,930,200 | ) | (91,075,915 | ) |
(Continued)
- 7 -
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited and Subsidiaries
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
(In Thousands of New Taiwan Dollars) |
Six Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||
EFFECT OF EXCHANGE RATE CHANGES ON CASH AND CASH EQUIVALENTS | $ | 39,064,801 | $ | 4,050,963 | ||||||||||||||||||||||||||||
NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS | 333,699,598 | (66,090,099 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
CASH AND CASH EQUIVALENTS, BEGINNING OF PERIOD | 1,465,427,753 | 1,342,814,083 | ||||||||||||||||||||||||||||||
CASH AND CASH EQUIVALENTS, END OF PERIOD | $ | 1,799,127,351 | $ | 1,276,723,984 | ||||||||||||||||||||||||||||
The accompanying notes are an integral part of the consolidated financial statements.
(Concluded)
- 8 -
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited and Subsidiaries
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
FOR THE SIX MONTHS ENDED JUNE 30, 2024 AND 2023
(Amounts in Thousands of New Taiwan Dollars, Unless Specified Otherwise) |
1. GENERAL
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSMC), a Republic of China (R.O.C.) corporation, was incorporated on February 21, 1987. TSMC is a dedicated foundry in the semiconductor industry which engages mainly in the manufacturing, sales, packaging, testing and computer-aided design of integrated circuits and other semiconductor devices and the manufacturing of masks.
On September 5, 1994, TSMC’s shares were listed on the Taiwan Stock Exchange (TWSE). On October 8, 1997, TSMC listed some of its shares of stock on the New York Stock Exchange (NYSE) in the form of American Depositary Shares (ADSs).
The address of its registered office and principal place of business is No. 8, Li-Hsin Rd. 6, Hsinchu Science Park, Taiwan. The principal operating activities of TSMC’s subsidiaries are described in Note 4.
2. THE AUTHORIZATION OF FINANCIAL STATEMENTS
The accompanying consolidated financial statements were approved and authorized for issue by the Board of Directors on August 13, 2024.
3. APPLICATION OF NEW AND REVISED INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS
a. Initial application of the amendments to the International Financial Reporting Standards (IFRS), International Accounting Standards (IAS), IFRIC Interpretations (IFRIC), and SIC Interpretations (SIC) (collectively, “IFRS Accounting Standards”) endorsed and issued into effect by the Financial Supervisory Commission (FSC)
The initial application of the amendments to the IFRS Accounting Standards endorsed and issued into effect by the FSC did not have a material impact on the accounting policies of TSMC and its subsidiaries (collectively as the “Company”).
b. The IFRS Accounting Standards issued by International Accounting Standards Board (IASB), but not yet endorsed and issued into effect by the FSC
New, Amended and Revised Standards and Interpretations | Effective Date Issued by IASB | |||||||
Amendments to IFRS 9 and IFRS 7 “Amendments to the Classification and Measurement of Financial Instruments” | January 1, 2026 | |||||||
Amendments to IFRS 10 and IAS 28 “Sale or Contribution of Assets between an Investor and its Associate or Joint Venture” | To be determined by IASB | |||||||
IFRS 18 “Presentation and Disclosure in Financial Statements” | January 1, 2027 |
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IFRS 18 “Presentation and Disclosures in Financial Statements”
IFRS 18 will supersede IAS 1” Presentation of Financial Statements”. The main changes comprise:
•Items of income and expenses included in the statement of profit or loss shall be classified into the operating, investing, financing, income taxes and discounted operations categories.
•The statement of profit or loss shall present totals and subtotals for operating profit or loss, profit or loss before financing and income taxes and profit or loss.
•Provides guidance to enhance the requirements of aggregation and disaggregation: The Company shall identify the assets, liabilities, equity, income, expenses and cash flows that arise from individual transactions or other events and shall classify and aggregate them into groups based on shared characteristics, so as to result in the presentation in the primary financial statements of line items that have at least one similar characteristic. The Company shall disaggregate items with dissimilar characteristics in the primary financial statements and in the notes. The Company labels items as‘other’ only if it cannot find a more informative label.
Except for the above impact, as of the date the accompanying consolidated financial statements were issued, the Company continues in evaluating the impact on its financial position and financial performance from the initial adoption of the aforementioned standards or interpretations and related applicable period. The related impact will be disclosed when the Company completes its evaluation.
4. SUMMARY OF MATERIAL ACCOUNTING POLICY INFORMATION
Except for the following, the accounting policies applied in these consolidated financial statements are consistent with those applied in the consolidated financial statements for the year ended December 31, 2023.
For the convenience of readers, the accompanying consolidated financial statements have been translated into English from the original Chinese version prepared and used in the R.O.C. If there is any conflict between the English version and the original Chinese version or any difference in the interpretation of the two versions, the Chinese-language consolidated financial statements shall prevail.
Statement of Compliance
The accompanying consolidated financial statements have been prepared in conformity with the Regulations Governing the Preparation of Financial Reports by Securities Issuers and IAS 34, “Interim Financial Reporting,” endorsed and issued into effect by the FSC. The consolidated financial statements do not present all the disclosures required for a complete set of annual consolidated financial statements prepared under the IFRS Accounting Standards endorsed and issued into effect by the FSC (collectively, the “Taiwan-IFRS Accounting Standards”).
Basis of Consolidation
The basis of preparation and the basis for the consolidated financial statements
The basis of preparation and the basis for the consolidated financial statements applied in these consolidated financial statements are consistent with those applied in the consolidated financial statements for the year ended December 31, 2023.
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The subsidiaries in the consolidated financial statements
The detail information of the subsidiaries at the end of reporting period was as follows:
Establishment | Percentage of Ownership | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Name of Investor | Name of Investee | Main Businesses and Products | and Operating Location | June 30, 2024 | December 31, 2023 | June 30, 2023 | Note | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC | TSMC North America | Sales and marketing of integrated circuits and other semiconductor devices | San Jose, California, U.S.A. | 100% | 100% | 100% | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Europe B.V. (TSMC Europe) | Customer service and supporting activities | Amsterdam, the Netherlands | 100% | 100% | 100% | a) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Japan Limited (TSMC Japan) | Customer service and supporting activities | Yokohama, Japan | 100% | 100% | 100% | a) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Design Technology Japan, Inc. (TSMC JDC) | Engineering support activities | Yokohama, Japan | 100% | 100% | 100% | a) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Japan 3DIC R&D Center, Inc. (TSMC 3DIC) | Engineering support activities | Yokohama, Japan | 100% | 100% | 100% | a) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Korea Limited (TSMC Korea) | Customer service and supporting activities | Seoul, Korea | 100% | 100% | 100% | a) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Partners, Ltd. (TSMC Partners) | Investing in companies involved in the semiconductor design and manufacturing, and other investment activities | Tortola, British Virgin Islands | 100% | 100% | 100% | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Global Ltd. (TSMC Global) | Investment activities | Tortola, British Virgin Islands | 100% | 100% | 100% | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC China Company Limited (TSMC China) | Manufacturing, sales, testing and computer-aided design of integrated circuits and other semiconductor devices | Shanghai, China | 100% | 100% | 100% | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Nanjing Company Limited (TSMC Nanjing) | Manufacturing, sales, testing and computer-aided design of integrated circuits and other semiconductor devices | Nanjing, China | 100% | 100% | 100% | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VisEra Technologies Company Ltd. (VisEra Tech) | Research, design, development, manufacturing, sales, packaging and test of color filter | Hsin-Chu, Taiwan | 67% | 67% | 68% | c) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Arizona Corporation (TSMC Arizona) | Manufacturing, sales and testing of integrated circuits and other semiconductor devices | Phoenix, Arizona, U.S.A. | 100% | 100% | 100% | d) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Japan Advanced Semiconductor Manufacturing, Inc. (JASM) | Manufacturing, sales, testing and computer-aided design of integrated circuits and other semiconductor devices | Kumamoto, Japan | 71% | 71% | 71% | e) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
European Semiconductor Manufacturing Company (ESMC) GmbH (ESMC) | Manufacturing, sales and testing of integrated circuits and other semiconductor devices | Dresden, Germany | 70% | 100% | 100% | a), f) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VentureTech Alliance Fund II, L.P. (VTAF II) | Investing in technology start-up companies | Cayman Islands | 98% | 98% | 98% | b) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VentureTech Alliance Fund III, L.P. (VTAF III) | Investing in technology start-up companies | Cayman Islands | 98% | 98% | 98% | b) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Emerging Fund, L.P. (Emerging Fund) | Investing in technology start-up companies | Cayman Islands | 99.9% | 99.9% | 99.9% | b) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Partners | TSMC Development, Inc. (TSMC Development) | Investing in companies involved in semiconductor manufacturing | Delaware, U.S.A. | 100% | 100% | 100% | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Technology, Inc. (TSMC Technology) | Engineering support activities | Delaware, U.S.A. | 100% | 100% | 100% | a) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Design Technology Canada Inc. (TSMC Canada) | Engineering support activities | Ontario, Canada | 100% | 100% | 100% | a) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VTAF III | Growth Fund Limited (Growth Fund) | Investing in technology start-up companies | Cayman Islands | 100% | 100% | 100% | b) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Development | TSMC Washington, LLC (TSMC Washington) | Manufacturing, sales and testing of integrated circuits and other semiconductor devices | Washington, U.S.A. | 100% | 100% | 100% | - |
Note a: This is an immaterial subsidiary for which the consolidated financial statements are neither reviewed nor audited by the Company’s independent auditors.
Note b: This is an immaterial subsidiary for which the consolidated financial statements for the year ended, are audited by the Company’s independent auditors.
Note c: As VisEra’s employees continue to exercise their employee share options, TSMC’s ownership in VisEra continues to decline. This transaction was accounted for as an equity transaction since the transaction did not change TSMC’s control over VisEra.
Note d: Under the terms of the development agreement entered into between TSMC Arizona and the City of Phoenix, the City of Phoenix commits approximately US$205 million toward various public infrastructure projects in the area of the proposed manufacturing facility, conditioned on TSMC Arizona’s achieving a minimum project scale with defined spending and job-creation thresholds.
Note e: TSMC’s shareholding and the proportion of voting rights in JASM are 71% and 81%, respectively. After the increase in capital in July 2024, TSMC’s shareholding and the proportion of voting rights in JASM are both 73%.
Note f: ESMC was established in June 2023. TSMC sold its 10% shares to Robert Bosch GmbH, Infineon Technologies AG and NXP Semiconductors N.V. in January 2024, respectively. After selling shares, TSMC’s shareholding in ESMC decreased from 100% to 70%. This transaction was accounted for as an equity transaction since the transaction did not change TSMC’s control over ESMC.
Retirement Benefits
Pension cost for an interim period is calculated on a year-to-date basis by using the actuarially determined pension cost rate at the end of the prior financial year.
- 11 -
Taxation
Income tax expense represents the sum of the tax currently payable and deferred tax. The interim period income tax expense is accrued using the tax rate that would be applicable to expected total annual earnings, that is, the estimated average annual effective income tax rate applied to the pre-tax income of the interim period.
5. MATERIAL ACCOUNTING JUDGMENTS AND KEY SOURCES OF ESTIMATION UNCERTAINTY
The same material accounting judgments and key sources of estimates and uncertainty have been followed in these consolidated financial statements as were applied in the preparation of the Company’s consolidated financial statements for the year ended December 31, 2023.
6. CASH AND CASH EQUIVALENTS
June 30, 2024 | December 31, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and deposits in banks | $ | 1,788,609,195 | $ | 1,453,101,566 | $ | 1,246,793,642 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial paper | 5,739,121 | 29,961 | 18,279,404 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market funds | 3,124,436 | 10,898,720 | 9,995,312 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | 1,654,599 | 1,346,719 | 1,229,635 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government bonds/Agency bonds | - | 50,787 | 425,991 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 1,799,127,351 | $ | 1,465,427,753 | $ | 1,276,723,984 |
Deposits in banks consisted of highly liquid time deposits that were readily convertible to known amounts of cash and were subject to an insignificant risk of changes in value.
7. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES AT FAIR VALUE THROUGH PROFIT OR LOSS
June 30, 2024 | December 31, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mandatorily measured at FVTPL | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convertible preferred stocks | $ | 14,061,522 | $ | 13,307,160 | $ | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mutual funds | 523,385 | 110,297 | 108,955 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Simple agreement for future equity | 129,960 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convertible bonds | 104,579 | 223,454 | 126,618 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forward exchange contracts | 9,787 | 701,182 | 848,966 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 14,829,233 | $ | 14,342,093 | $ | 1,084,539 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | $ | 114,366 | $ | 924,636 | $ | 975,584 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncurrent | 14,714,867 | 13,417,457 | 108,955 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 14,829,233 | $ | 14,342,093 | $ | 1,084,539 |
(Continued)
- 12 -
June 30, 2024 | December 31, 2023 | June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held for trading | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forward exchange contracts | $ | 509,210 | $ | 121,412 | $ | 195,001 |
(Concluded)
The Company entered into forward exchange contracts to manage exposures due to fluctuations of foreign exchange rates. These forward exchange contracts did not meet the criteria for hedge accounting. Therefore, the Company did not apply hedge accounting treatment for these forward exchange contracts.
Outstanding forward exchange contracts consisted of the following:
Contract Amount | |||||||||||||||||||||||
Maturity Date | (In Thousands) | ||||||||||||||||||||||
June 30, 2024 | |||||||||||||||||||||||
Sell US$ | July 2024 to August 2024 | US$ | 4,008,000 | ||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||
Sell NT$ | January 2024 | NT$ | 26,251,763 | ||||||||||||||||||||
Sell US$ | January 2024 to March 2024 | US$ | 1,112,000 | ||||||||||||||||||||
Sell JPY | January 2024 | JPY | 20,000,000 | ||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||
Sell NT$ | July 2023 to October 2023 | NT$ | 69,835,705 | ||||||||||||||||||||
Sell US$ | July 2023 to August 2023 | US$ | 507,500 | ||||||||||||||||||||
Sell RMB | July 2023 to August 2023 | RMB | 1,073,640 |
8. FINANCIAL ASSETS AT FAIR VALUE THROUGH OTHER COMPREHENSIVE INCOME
June 30, 2024 | December 31, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in debt instruments at FVTOCI | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | $ | 98,654,521 | $ | 79,605,567 | $ | 72,934,420 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency mortgage-backed securities | 43,121,977 | 37,959,691 | 34,297,965 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government bonds/Agency bonds | 22,784,341 | 22,338,901 | 23,649,717 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | 12,305,253 | 9,898,766 | 9,469,578 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
176,866,092 | 149,802,925 | 140,351,680 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in equity instruments at FVTOCI | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Publicly traded stocks | 8,366,114 | 4,727,905 | 423,249 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-publicly traded equity investments | 7,223,448 | 7,208,655 | 7,516,718 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15,589,562 | 11,936,560 | 7,939,967 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 192,455,654 | $ | 161,739,485 | $ | 148,291,647 |
(Continued)
- 13 -
June 30, 2024 | December 31, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | $ | 185,232,206 | $ | 154,530,830 | $ | 140,774,929 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncurrent | 7,223,448 | 7,208,655 | 7,516,718 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 192,455,654 | $ | 161,739,485 | $ | 148,291,647 |
(Concluded)
These investments in equity instruments are held for medium to long-term purposes and therefore are accounted for as FVTOCI. For dividends recognized from these investments, please refer to consolidated statements of cash flows. All of the dividends are mainly from investments held at the end of the reporting period.
For the six months ended June 30, 2024 and 2023, as the Company adjusted its investment portfolio, equity investments designated at FVTOCI were divested for NT$3,200,608 thousand and NT$158,109 thousand, respectively. The related other equity-unrealized gain/loss on financial assets at FVTOCI of NT$1,790,349 thousand and NT$100,478 thousand were transferred to increase retained earnings, respectively.
As of June 30, 2024 and 2023, the cumulative loss allowance for expected credit loss of NT$59,894 thousand and NT$45,029 thousand was recognized under investments in debt instruments at FVTOCI, respectively. Refer to Note 30 for information relating to the credit risk management and expected credit loss.
9. FINANCIAL ASSETS AT AMORTIZED COST
June 30, 2024 | December 31, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | $ | 124,079,577 | $ | 113,851,856 | $ | 107,485,902 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial paper | 21,758,780 | 18,387,835 | 15,635,258 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government bonds/Agency bonds | 7,098,457 | 13,803,559 | 8,541,426 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Allowance for impairment loss | (95,735 | ) | (82,662 | ) | (71,056 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 152,841,079 | $ | 145,960,588 | $ | 131,591,530 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | $ | 64,160,285 | $ | 66,761,221 | $ | 71,452,494 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncurrent | 88,680,794 | 79,199,367 | 60,139,036 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 152,841,079 | $ | 145,960,588 | $ | 131,591,530 |
Refer to Note 30 for information relating to credit risk management and expected credit loss for financial assets at amortized cost.
10. HEDGING FINANCIAL INSTRUMENTS
June 30, 2024 | December 31, 2023 | June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets - current | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value hedges | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate futures contracts | $ | 1,409 | $ | - | $ | 29,704 |
(Continued)
- 14 -
June 30, 2024 | December 31, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial liabilities - current | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value hedges | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate futures contracts | $ | 3,524 | $ | 43,764 | $ | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hedges of net investments in foreign operations | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank loans | - | 27,290,400 | 7,237,440 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 3,524 | $ | 27,334,164 | $ | 7,237,440 |
(Concluded)
Fair value hedge
The Company entered into interest rate futures contracts, which are used to partially hedge against the fair value changes caused by interest rate fluctuation in the Company’s fixed income investments. The hedge ratio is adjusted in response to the changes in the financial market and capped at 100%.
On the basis of economic relationships, the value of the interest rate futures contracts and the value of the hedged financial assets change in opposite directions in response to movements in interest rates.
The main source of hedge ineffectiveness in these hedging relationships is the credit risk of the hedged financial assets, which is not reflected in the fair value of the interest rate futures contracts. No other sources of ineffectiveness emerged from these hedging relationships during the hedging period. Amount of hedge ineffectiveness recognized in profit or loss is classified under other gains and losses, net.
The following tables summarize the information relating to the hedges of interest rate risks.
June 30, 2024
Hedging Instruments | Contract Amount (US$ in Thousands) | Maturity | ||||||||||||||||||
Interest rate futures contracts - US Treasury futures | US$ | 18,000 | September 2024 |
Hedged Items | Asset Carrying Amount | Accumulated Amount of Fair Value Hedge Adjustments | ||||||||||||||||||||||||
Financial assets at FVTOCI | $ | 1,721,119 | $ | 2,115 |
December 31, 2023
Hedging Instruments | Contract Amount (US$ in Thousands) | Maturity | ||||||||||||||||||
Interest rate futures contracts - US Treasury futures | US$ | 48,600 | March 2024 |
- 15 -
Hedged Items | Asset Carrying Amount | Accumulated Amount of Fair Value Hedge Adjustments | ||||||||||||||||||||||||
Financial assets at FVTOCI | $ | 3,959,523 | $ | 43,764 |
June 30, 2023
Hedging Instruments | Contract Amount (US$ in Thousands) | Maturity | ||||||||||||||||||
Interest rate futures contracts - US Treasury futures | US$ | 55,800 | September 2023 |
Hedged Items | Asset Carrying Amount | Accumulated Amount of Fair Value Hedge Adjustments | ||||||||||||||||||||||||
Financial assets at FVTOCI | $ | 3,475,661 | $ | (29,704 | ) |
The effect for the six months ended June 30, 2024 and 2023 is detailed below:
Change in Value Used for Calculating Hedge Ineffectiveness | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Hedging Instruments/Hedged Items | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Hedging Instruments | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate futures contracts - US Treasury futures | $ | 95,204 | $ | 26,709 | ||||||||||||||||||||||||||||
Hedged Items | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets at FVTOCI | (95,204 | ) | (26,709 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | - | $ | - |
Cash flow hedge
The Company entered into forward contracts to partially hedge foreign exchange rate risks associated with certain highly probable forecast transactions (capital expenditures). The hedge ratio is adjusted in response to the changes in the financial market and capped at 100%. The forward contracts have maturities of 12 months or less.
On the basis of economic relationships, the Company expects that the value of forward contracts and the value of hedged transactions will change in opposite directions in response to movements in foreign exchange rates.
The main source of hedge ineffectiveness in these hedging relationships is driven by the effect of the counterparty’s own credit risk on the fair value of forward contracts. No other sources of ineffectiveness have emerged from these hedging relationships during the hedging period. Refer to Note 19 (d) for gain or loss arising from changes in the fair value of hedging instruments and hedged item affects profit or loss, and the amount transferred to initial carrying amount of hedged items.
- 16 -
The effect for the six months ended June 30, 2023 is detailed below:
Change in Value Used for Calculating Hedge Ineffectiveness | |||||||||||||||||||||||
Hedging Instruments/Hedged Items | Six Months Ended June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||
Hedging Instruments | |||||||||||||||||||||||
Forward exchange contracts | $ | 39,898 | |||||||||||||||||||||
Hedged Items | |||||||||||||||||||||||
Forecast transaction (capital expenditures) | $ | (39,898 | ) |
Hedges of net investments in foreign operations
TSMC has designated the bank loans denominated in foreign currency as a hedge of net investments in foreign operations to manage its foreign currency risk arising from investment in overseas subsidiaries.
The main source of hedge ineffectiveness in these hedging relationships is driven by the material difference between the notional amount of bank loans denominated in foreign currency and the net investment in foreign operations. No other sources of ineffectiveness have emerged from these hedging relationships during the hedging period. Refer to Note 19 (d) for gain or loss arising from changes in the fair value of hedging instruments.
The following tables summarize the information relating to the hedges of net investments in foreign operations.
December 31, 2023
Hedging Instruments | Contract Amount (In Thousands) | Annual Interest Rate | Maturity | Balance in Other Equity (Continuing Hedges) | ||||||||||||||||||||||||||||
Bank loans | JPY | 124,500,000 | 0% | Due by April 2024 | $ | 618,180 |
June 30, 2023
Hedging Instruments | Contract Amount (In Thousands) | Annual Interest Rate | Maturity | Balance in Other Equity (Continuing Hedges) | ||||||||||||||||||||||||||||
Bank loans | JPY | 33,600,000 | 0.06% | October 2023 | $ | 436,800 |
- 17 -
The effect for the six months ended June 30, 2024 and 2023 is detailed below:
Change in Value Used for Calculating Hedge Ineffectiveness | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Hedging Instruments/Hedged Items | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Hedging Instruments | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank loans | $ | 793,830 | $ | 436,800 | ||||||||||||||||||||||||||||
Hedged Items | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investments in foreign operations | $ | (793,830 | ) | $ | (436,800 | ) |
11. NOTES AND ACCOUNTS RECEIVABLE, NET
June 30, 2024 | December 31, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At amortized cost | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notes and accounts receivable | $ | 204,140,555 | $ | 196,434,151 | $ | 186,145,621 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Loss allowance | (454,497 | ) | (531,554 | ) | (588,769 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
203,686,058 | 195,902,597 | 185,556,852 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At FVTOCI | 5,434,699 | 5,411,317 | 4,607,390 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 209,120,757 | $ | 201,313,914 | $ | 190,164,242 |
The Company signed a contract with the bank to sell certain accounts receivable without recourse and transaction cost required. These accounts receivable are classified as at FVTOCI because they are held within a business model whose objective is achieved by both collecting contractual cash flows and selling financial assets.
In principle, the payment term granted to customers is due 30 days from the invoice date or 15 days from the end of the month when the invoice is issued. Aside from recognizing impairment loss for credit-impaired accounts receivable, the Company recognizes loss allowance based on the expected credit loss ratio of customers by different risk levels with consideration of factors of historical loss ratios and customers’ financial conditions, competitiveness and business outlook. For accounts receivable past due over 90 days without collaterals or guarantees, the Company recognizes loss allowance at full amount.
Aging analysis of notes and accounts receivable
June 30, 2024 | December 31, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Not past due | $ | 192,620,963 | $ | 183,188,499 | $ | 173,149,323 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past due | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past due within 30 days | 16,953,864 | 18,641,148 | 17,591,617 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past due over 31 days | 427 | 15,821 | 12,071 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Loss allowance | (454,497 | ) | (531,554 | ) | (588,769 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 209,120,757 | $ | 201,313,914 | $ | 190,164,242 |
All of the Company’s accounts receivable classified as at FVTOCI were not past due.
- 18 -
Movements of the loss allowance for accounts receivable
Six Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 531,554 | $ | 331,646 | ||||||||||||||||||||||||||||
Provision (Reversal) | (77,124 | ) | 257,115 | |||||||||||||||||||||||||||||
Effect of exchange rate changes | 67 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 454,497 | $ | 588,769 |
For the six months ended June 30, 2024 and 2023, the changes in loss allowance were mainly due to the variations in the balance of accounts receivable of different risk levels.
12. INVENTORIES
June 30, 2024 | December 31, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Finished goods | $ | 33,454,131 | $ | 34,511,032 | $ | 30,939,982 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Work in process | 174,849,778 | 156,498,469 | 155,465,029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Raw materials | 41,416,081 | 38,818,273 | 28,893,383 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Supplies and spare parts | 22,770,597 | 21,169,314 | 19,034,555 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 272,490,587 | $ | 250,997,088 | $ | 234,332,949 |
Write-down of inventories to net realizable value (excluding earthquake losses) and reversal of write-down of inventories resulting from the increase in net realizable value were included in the cost of revenue, which were as follows. Please refer to related earthquake losses in Note 34.
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net inventory losses (reversal of write-down of inventories) | $ | (2,268,761 | ) | $ | (1,231,061 | ) | $ | (2,036,276 | ) | $ | 2,921,021 |
13. INVESTMENTS ACCOUNTED FOR USING EQUITY METHOD
Associates consisted of the following:
Place of | Carrying Amount | % of Ownership and Voting Rights Held by the Company | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Name of Associate | Principal Activities | Incorporation and Operation | June 30, 2024 | December 31, 2023 | June 30, 2023 | June 30, 2024 | December 31, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vanguard International Semiconductor Corporation (VIS) | Manufacturing, sales, packaging, testing and computer-aided design of integrated circuits and other semiconductor devices and the manufacturing and design service of masks | Hsinchu, Taiwan | $ | 12,577,096 | $ | 13,590,430 | $ | 12,362,214 | 28% | 28% | 28% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Systems on Silicon Manufacturing Company Pte Ltd. (SSMC) | Manufacturing and sales of integrated circuits and other semiconductor devices | Singapore | 10,625,033 | 9,728,801 | 9,495,090 | 39% | 39% | 39% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xintec Inc. (Xintec) | Wafer level chip size packaging and wafer level post passivation interconnection service | Taoyuan, Taiwan | 3,797,975 | 3,759,701 | 3,369,676 | 41% | 41% | 41% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Unichip Corporation (GUC) | Researching, developing, manufacturing, testing and marketing of integrated circuits | Hsinchu, Taiwan | 2,600,252 | 2,537,706 | 1,602,458 | 35% | 35% | 35% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mutual-Pak Technology Co., Ltd. (Mutual-Pak) | Manufacturing of electronic parts, wholesaling and retailing of electronic materials, and researching, developing and testing of RFID | New Taipei, Taiwan | - | - | 15,958 | - | - | 28% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 29,600,356 | $ | 29,616,638 | $ | 26,845,396 |
- 19 -
Due to the decrease in shareholding to 17%, the Company consequently ceased to have significant influence over Mutual-Pak. Therefore, the investment in Mutual-Pak was classified as financial assets at FVTOCI starting November 2023.
The market prices of the associates’ ownership held by the Company in publicly traded stocks calculated by the closing price are summarized as follows. The closing price represents the quoted price in active markets, the level 1 fair value measurement.
Name of Associate | June 30, 2024 | December 31, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
GUC | $ | 74,934,014 | $ | 81,236,875 | $ | 74,934,014 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
VIS | $ | 60,116,942 | $ | 37,834,215 | $ | 40,851,667 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Xintec | $ | 20,030,747 | $ | 14,188,445 | $ | 14,299,727 |
14. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT
June 30, 2024 | December 31, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets used by the Company | $ | 3,105,642,523 | $ | 3,064,424,259 | $ | 2,947,218,157 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets subject to operating leases | 217,534 | 50,725 | 15,236 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 3,105,860,057 | $ | 3,064,474,984 | $ | 2,947,233,393 |
Assets used by the Company
Land and Land Improvements | Buildings | Machinery and Equipment | Office Equipment | Equipment under Installation and Construction in Progress | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at January 1, 2024 | $ | 7,621,997 | $ | 817,822,975 | $ | 5,384,985,648 | $ | 99,825,084 | $ | 908,289,751 | $ | 7,218,545,455 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Additions | 5,464,469 | 41,128,292 | 287,100,670 | 6,210,996 | 2,507,446 | 342,411,873 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Disposals or retirements | (278,309 | ) | (56,649 | ) | (14,645,243 | ) | (7,112,608 | ) | - | (22,092,809 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers to assets subject to operating leases | - | (197,752 | ) | - | - | - | (197,752 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of exchange rate changes | 144,132 | 1,216,813 | 9,106,652 | 232,471 | 17,182,196 | 27,882,264 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2024 | $ | 12,952,289 | $ | 859,913,679 | $ | 5,666,547,727 | $ | 99,155,943 | $ | 927,979,393 | $ | 7,566,549,031 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated depreciation and impairment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at January 1, 2024 | $ | 558,074 | $ | 387,013,911 | $ | 3,699,008,492 | $ | 66,749,979 | $ | 790,740 | $ | 4,154,121,196 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Additions | 3,715 | 25,532,552 | 286,350,894 | 5,871,978 | - | 317,759,139 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Disposals or retirements | - | (56,540 | ) | (13,125,143 | ) | (7,111,497 | ) | - | (20,293,180 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers to assets subject to operating leases | - | (14,367 | ) | - | - | - | (14,367 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment | - | 47,539 | 1,102,946 | - | - | 1,150,485 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of exchange rate changes | 31,663 | 1,079,719 | 6,885,795 | 186,058 | - | 8,183,235 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2024 | $ | 593,452 | $ | 413,602,814 | $ | 3,980,222,984 | $ | 65,696,518 | $ | 790,740 | $ | 4,460,906,508 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying amounts at January 1, 2024 | $ | 7,063,923 | $ | 430,809,064 | $ | 1,685,977,156 | $ | 33,075,105 | $ | 907,499,011 | $ | 3,064,424,259 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying amounts at June 30, 2024 | $ | 12,358,837 | $ | 446,310,865 | $ | 1,686,324,743 | $ | 33,459,425 | $ | 927,188,653 | $ | 3,105,642,523 |
(Continued)
- 20 -
Land and Land Improvements | Buildings | Machinery and Equipment | Office Equipment | Equipment under Installation and Construction in Progress | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at January 1, 2023 | $ | 7,661,817 | $ | 637,046,949 | $ | 4,295,942,530 | $ | 85,028,040 | $ | 1,336,842,608 | $ | 6,362,521,944 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Additions (deductions) | - | 151,309,857 | 816,891,540 | 12,105,714 | (496,885,682 | ) | 483,421,429 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Disposals or retirements | - | (430,721 | ) | (7,695,699 | ) | (499,746 | ) | - | (8,626,166 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers from right-of-use assets | - | - | 4,444 | - | - | 4,444 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers from assets subject to operating leases | - | - | 65,779 | - | - | 65,779 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers to assets subject to operating leases | - | - | (14,592 | ) | - | - | (14,592 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of exchange rate changes | (5,526 | ) | (1,108,367 | ) | (4,572,099 | ) | (93,334 | ) | 754,081 | (5,025,245 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2023 | $ | 7,656,291 | $ | 786,817,718 | $ | 5,100,621,903 | $ | 96,540,674 | $ | 840,711,007 | $ | 6,832,347,593 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated depreciation and impairment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at January 1, 2023 | $ | 556,161 | $ | 342,938,359 | $ | 3,264,880,880 | $ | 59,540,116 | $ | 790,740 | $ | 3,668,706,256 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Additions | 645 | 20,316,376 | 202,739,563 | 4,953,562 | - | 228,010,146 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Disposals or retirements | - | (428,886 | ) | (7,144,882 | ) | (498,696 | ) | - | (8,072,464 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers from right-of-use assets | - | - | 1,851 | - | - | 1,851 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers from assets subject to operating leases | - | - | 50,132 | - | - | 50,132 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers to assets subject to operating leases | - | - | (1,702 | ) | - | - | (1,702 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of exchange rate changes | 7,563 | (521,007 | ) | (2,996,087 | ) | (55,252 | ) | - | (3,564,783 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2023 | $ | 564,369 | $ | 362,304,842 | $ | 3,457,529,755 | $ | 63,939,730 | $ | 790,740 | $ | 3,885,129,436 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying amounts at January 1, 2023 | $ | 7,105,656 | $ | 294,108,590 | $ | 1,031,061,650 | $ | 25,487,924 | $ | 1,336,051,868 | $ | 2,693,815,688 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying amounts at June 30, 2023 | $ | 7,091,922 | $ | 424,512,876 | $ | 1,643,092,148 | $ | 32,600,944 | $ | 839,920,267 | $ | 2,947,218,157 |
(Concluded)
The significant part of the Company’s buildings includes main plants, mechanical and electrical power equipment and clean rooms, and the related depreciation is calculated using the estimated useful lives of 20 years, 10 years and 10 years, respectively.
In the second quarter of 2024, the Company recognized an impairment loss due to partial plant facilities and machinery and equipment damage caused by an earthquake, which rendered them unusable. Please refer to the related earthquake losses in Note 34.
Information about capitalized interest is set out in Note 22.
15. LEASE ARRANGEMENTS
a. Right-of-use assets
June 30, 2024 | December 31, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying amounts | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land | $ | 37,005,246 | $ | 37,437,179 | $ | 38,449,024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Buildings | 2,463,830 | 2,946,008 | 3,125,900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Office equipment | 43,873 | 41,643 | 20,086 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 39,512,949 | $ | 40,424,830 | $ | 41,595,010 |
Six Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||
Additions to right-of-use assets | $ | 2,108,125 | $ | 1,498,150 |
- 21 -
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation of right-of-use assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land | $ | 618,480 | $ | 613,796 | $ | 1,234,432 | $ | 1,219,629 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Buildings | 252,068 | 234,865 | 604,370 | 481,873 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Machinery and equipment | - | 149 | - | 369 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Office equipment | 5,965 | 6,007 | 11,894 | 12,031 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 876,513 | $ | 854,817 | $ | 1,850,696 | $ | 1,713,902 |
b. Lease liabilities
June 30, 2024 | December 31, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying amounts | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current portion (classified under accrued expenses and other current liabilities) | $ | 2,620,895 | $ | 2,810,551 | $ | 2,638,203 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncurrent portion | 28,221,881 | 28,681,835 | 29,734,633 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 30,842,776 | $ | 31,492,386 | $ | 32,372,836 |
Ranges of discount rates for lease liabilities are as follows:
June 30, 2024 | December 31, 2023 | June 30, 2023 | ||||||||||||||||||
Land | 0.39%-2.30% | 0.39%-2.30% | 0.39%-2.30% | |||||||||||||||||
Buildings | 0.40%-6.52% | 0.57%-6.52% | 0.40%-6.36% | |||||||||||||||||
Office equipment | 0.28%-7.13% | 0.28%-7.13% | 0.28%-4.71% |
c. Material terms of right-of-use assets
The Company leases land and buildings mainly for the use of plants and offices with lease terms of 1 to 36 years. The lease contracts for land located in the R.O.C. specify that lease payments will be adjusted every 2 years on the basis of changes in announced land value prices. The Company does not have purchase options to acquire the leasehold land and buildings at the end of the lease terms.
d. Other lease information
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expenses relating to short-term leases | $ | 45,087 | $ | 505,077 | $ | 59,469 | $ | 1,014,435 |
Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total cash outflow for leases | $ | 1,704,827 | $ | 2,842,410 |
- 22 -
16. INTANGIBLE ASSETS
Goodwill | Technology License Fees | Software and System Design Costs | Patent and Others | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at January 1, 2024 | $ | 5,796,438 | $ | 26,221,351 | $ | 49,317,031 | $ | 12,347,434 | $ | 93,682,254 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Additions | - | 704,176 | 2,719,877 | 673,288 | 4,097,341 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Disposals or retirements | - | (32,460 | ) | (4,363,944 | ) | (202,681 | ) | (4,599,085 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of exchange rate changes | 236,677 | 1,213 | 8,121 | 19,098 | 265,109 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2024 | $ | 6,033,115 | $ | 26,894,280 | $ | 47,681,085 | $ | 12,837,139 | $ | 93,445,619 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated amortization and impairment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at January 1, 2024 | $ | - | $ | 20,490,070 | $ | 39,846,671 | $ | 10,578,769 | $ | 70,915,510 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Additions | - | 1,375,944 | 2,718,152 | 469,249 | 4,563,345 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Disposals or retirements | - | (32,460 | ) | (4,363,944 | ) | (102,000 | ) | (4,498,404 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of exchange rate changes | - | 1,116 | 16,399 | 17,054 | 34,569 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2024 | $ | - | $ | 21,834,670 | $ | 38,217,278 | $ | 10,963,072 | $ | 71,015,020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying amounts at January 1, 2024 | $ | 5,796,438 | $ | 5,731,281 | $ | 9,470,360 | $ | 1,768,665 | $ | 22,766,744 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying amounts at June 30, 2024 | $ | 6,033,115 | $ | 5,059,610 | $ | 9,463,807 | $ | 1,874,067 | $ | 22,430,599 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at January 1, 2023 | $ | 5,791,821 | $ | 25,759,019 | $ | 48,675,794 | $ | 11,701,892 | $ | 91,928,526 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Additions | - | 420,216 | 1,845,399 | 72,337 | 2,337,952 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Disposals or retirements | - | - | (45,697 | ) | - | (45,697 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of exchange rate changes | 56,623 | 1,909 | (22,165 | ) | 22,618 | 58,985 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2023 | $ | 5,848,444 | $ | 26,181,144 | $ | 50,453,331 | $ | 11,796,847 | $ | 94,279,766 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated amortization and impairment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at January 1, 2023 | $ | - | $ | 17,696,437 | $ | 38,838,394 | $ | 9,394,540 | $ | 65,929,371 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Additions | - | 1,411,733 | 2,547,692 | 575,567 | 4,534,992 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Disposals or retirements | - | - | (45,697 | ) | - | (45,697 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of exchange rate changes | - | 1,909 | (16,667 | ) | 25,925 | 11,167 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2023 | $ | - | $ | 19,110,079 | $ | 41,323,722 | $ | 9,996,032 | $ | 70,429,833 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying amounts at January 1, 2023 | $ | 5,791,821 | $ | 8,062,582 | $ | 9,837,400 | $ | 2,307,352 | $ | 25,999,155 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying amounts at June 30, 2023 | $ | 5,848,444 | $ | 7,071,065 | $ | 9,129,609 | $ | 1,800,815 | $ | 23,849,933 |
The Company’s goodwill has been tested for impairment at the end of the annual reporting period and the recoverable amount is determined based on the value in use. The value in use was calculated based on the cash flow forecast from the financial budgets covering the future five-year period, and the Company used annual discount rate of 9.0% in its test of impairment as of December 31, 2023 to reflect the relevant specific risk in the cash-generating unit.
17. BONDS PAYABLE
June 30, 2024 | December 31, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Domestic unsecured bonds | $ | 484,980,000 | $ | 447,194,000 | $ | 428,360,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Overseas unsecured bonds | 503,595,000 | 476,578,500 | 482,515,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Discounts on bonds payable | (2,864,009 | ) | (2,874,947 | ) | (3,064,701 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Current portion | (20,397,093 | ) | (6,997,710 | ) | (6,100,000 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 965,313,898 | $ | 913,899,843 | $ | 901,710,299 |
- 23 -
The Company issued domestic unsecured bonds for the six months ended June 30, 2024. The major terms are as follows:
Issuance | Tranche | Issuance Period | Total Amount | Coupon Rate | Repayment and Interest Payment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NT$ unsecured bonds | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
113-1 (Green bond) | A | March 2024 to March 2029 | $ | 12,000,000 | 1.64% | Bullet repayment; interest payable annually | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
B | March 2024 to March 2034 | 10,800,000 | 1.76% | The same as above | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
113-2 (Green bond) | A | May 2024 to May 2029 | 4,900,000 | 1.98% | The same as above | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
B | May 2024 to May 2034 | 6,600,000 | 2.10% | The same as above |
The major terms of overseas unsecured bonds are as follows:
Issuance Period | Total Amount (US$ in Thousands) | Coupon Rate | Repayment and Interest Payment | ||||||||||||||||||||||||||
September 2020 to September 2025 | US$ | 1,000,000 | 0.75% | Bullet repayment (callable at any time, in whole or in part, at the relevant redemption price according to relevant agreements); interest payable semi-annually | |||||||||||||||||||||||||
September 2020 to September 2027 | 750,000 | 1.00% | The same as above | ||||||||||||||||||||||||||
September 2020 to September 2030 | 1,250,000 | 1.375% | The same as above | ||||||||||||||||||||||||||
April 2021 to April 2026 | 1,100,000 | 1.25% | The same as above | ||||||||||||||||||||||||||
April 2021 to April 2028 | 900,000 | 1.75% | The same as above | ||||||||||||||||||||||||||
April 2021 to April 2031 | 1,500,000 | 2.25% | The same as above | ||||||||||||||||||||||||||
October 2021 to October 2026 | 1,250,000 | 1.75% | The same as above | ||||||||||||||||||||||||||
October 2021 to October 2031 | 1,250,000 | 2.50% | The same as above | ||||||||||||||||||||||||||
October 2021 to October 2041 | 1,000,000 | 3.125% | The same as above | ||||||||||||||||||||||||||
October 2021 to October 2051 | 1,000,000 | 3.25% | The same as above | ||||||||||||||||||||||||||
April 2022 to April 2027 | 1,000,000 | 3.875% | The same as above | ||||||||||||||||||||||||||
April 2022 to April 2029 | 500,000 | 4.125% | The same as above | ||||||||||||||||||||||||||
April 2022 to April 2032 | 1,000,000 | 4.25% | The same as above |
(Continued)
- 24 -
Issuance Period | Total Amount (US$ in Thousands) | Coupon Rate | Repayment and Interest Payment | ||||||||||||||||||||||||||
April 2022 to April 2052 | US$ | 1,000,000 | 4.50% | Bullet repayment (callable at any time, in whole or in part, at the relevant redemption price according to relevant agreements); interest payable semi-annually | |||||||||||||||||||||||||
July 2022 to July 2027 | 400,000 | 4.375% | The same as above | ||||||||||||||||||||||||||
July 2022 to July 2032 | 600,000 | 4.625% | The same as above |
(Concluded)
18. LONG-TERM BANK LOANS
June 30, 2024 | December 31, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NT$ unsecured loans | $ | 5,650,833 | $ | 6,706,389 | $ | 7,676,389 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JPY unsecured loans | 6,075,000 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Discounts on government grants | (17,735 | ) | (27,868 | ) | (39,695 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Current portion | (2,678,333 | ) | (2,295,556 | ) | (2,025,556 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 9,029,765 | $ | 4,382,965 | $ | 5,611,138 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan content | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Annual interest rate | 0.39%-1.48% | 1.15%-1.35% | 1.15%-1.35% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maturity date | Due by December 2030 | Due by December 2027 | Due by December 2027 |
The long-term bank loans of the Company are used for plants setup, procurement of machinery and equipment, and operating capital. The partial long-term bank loans are with preferential interest rates subsidized by the government, and the loans are used to fund capital expenditure qualifying for the subsidy.
The Company is required to maintain certain financial covenants during the borrowing period, including the annual equity of the subsidiary receiving the partial loan not to fall below a specific amount, and the ratio of the Company’s annual debt to earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization (EBITDA) not to exceed a certain multiple.
19. EQUITY
a. Capital stock
June 30, 2024 | December 31, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||
Authorized shares (in thousands) | 28,050,000 | 28,050,000 | 28,050,000 | ||||||||||||||||||||||||||
Authorized capital | $ | 280,500,000 | $ | 280,500,000 | $ | 280,500,000 | |||||||||||||||||||||||
Issued and paid shares (in thousands) | 25,933,629 | 25,932,071 | 25,932,071 | ||||||||||||||||||||||||||
Issued capital | $ | 259,336,292 | $ | 259,320,710 | $ | 259,320,710 |
The par value of issued common shares is NT$10 per share. A holder of common shares has one vote for each common share and is entitled to receive dividends.
- 25 -
The authorized shares include 500,000 thousand shares allocated for the exercise of employee stock options.
On March 1, 2024 and March 1, 2023, the Company issued employee restricted stock awards (RSAs) for its employees in a total of 2,960 thousand shares and 2,110 thousand shares, respectively, with a par value of NT$10 per share. The aforementioned issuance of new shares was approved by the relevant authority and the registration has been completed.
During the first quarter of 2024 and 2023, TSMC reclaimed 1,402 thousand and 419 thousand employee restricted shares, respectively, that were unvested. On June 5, 2024 and May 9, 2023, TSMC’s Board of Directors resolved to cancel the aforementioned shares. Subsequently, TSMC completed the registration for share cancellation. Refer to Note 26 for information on RSAs.
As of June 30, 2024, TSMC’s total issued and outstanding ADSs were 1,062,823 thousand units, representing 5,314,116 thousand common shares.
b. Capital surplus
The categories of uses and the sources of capital surplus based on regulations were as follows:
June 30, 2024 | December 31, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
May be used to offset a deficit, distributed as cash dividends, or transferred to share capital | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital | $ | 24,812,813 | $ | 24,406,854 | $ | 24,406,854 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From merger | 22,803,291 | 22,803,291 | 22,803,291 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From convertible bonds | 8,892,371 | 8,892,371 | 8,892,371 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From difference between the consideration received and the carrying amount of the subsidiaries’ net assets during actual disposal | 8,411,566 | 8,406,282 | 8,406,282 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Donations - donated by shareholders | 11,275 | 11,275 | 11,275 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
May only be used to offset a deficit | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From share of changes in equities of subsidiaries | 4,190,441 | 4,199,936 | 4,225,043 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From share of changes in equities of associates | 307,771 | 302,396 | 312,863 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Donations - unclaimed dividend | 70,093 | 70,093 | 53,680 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
May not be used for any purpose | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee restricted shares | 1,441,055 | 783,883 | 783,883 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 70,940,676 | $ | 69,876,381 | $ | 69,895,542 |
If such capital surplus is distributed as transferred to share capital, it is limited to a certain percentage of the Company’s paid-in capital each year.
- 26 -
c. Retained earnings and dividend policy
TSMC’s Articles of Incorporation provide that, earnings distribution may be made on a quarterly basis after the close of each quarter. Distribution of earnings by way of cash dividends should be approved by TSMC’s Board of Directors and reported to TSMC’s shareholders in its meeting. When allocating earnings, TSMC shall first estimate and reserve the taxes to be paid, offset its losses, set aside a legal capital reserve at 10% of the remaining earnings (until the accumulated legal capital reserve equals TSMC’s paid-in capital), then set aside a special capital reserve in accordance with relevant laws or regulations or as requested by the authorities in charge. Any balance left over shall be allocated according to relevant laws and TSMC’s Articles of Incorporation.
TSMC’s Articles of Incorporation also provide that profits of TSMC may be distributed by way of cash dividend and/or stock dividend. However, distribution of earnings shall be made preferably by way of cash dividend. Distribution of earnings may also be made by way of stock dividend, provided that the ratio for stock dividend shall not exceed 50% of the total distribution.
The legal capital reserve may be used to offset a deficit, or be distributed as dividends in cash or stocks for the portion in excess of 25% of the paid-in capital if the Company incurs no loss.
Pursuant to existing regulations, the Company is required to set aside an additional special capital reserve equivalent to the net debit balance of the other components of stockholders’ equity, such as the accumulated balance of the foreign currency translation reserve, the effectiveness of hedges of net investments in foreign operations, unrealized valuation gain or loss from fair value through other comprehensive income financial assets, gain or loss from changes in fair value of hedging instruments in cash flow hedges, etc. For the subsequent decrease in the deduction amount to stockholders’ equity, any special reserve appropriated may be reversed to the extent that the net debit balance reverses.
The appropriations of 2024, 2023 and 2022 quarterly earnings have been approved by TSMC’s Board of Directors in its meeting, respectively. The appropriations and cash dividends per share were as follows:
Second Quarter | First Quarter | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resolution Date of TSMC’s | of 2024 | of 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Board of Directors in its | August 13, | May 10, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
meeting | 2024 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special capital reserve | $ | - | $ | (28,020,822 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends to shareholders | $ | 103,721,521 | $ | 103,734,517 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends per share (NT$) | $ | 4.00 | $ | 4.00 |
Fourth Quarter | Third Quarter | Second Quarter | First Quarter | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resolution Date of TSMC’s | of 2023 | of 2023 | of 2023 | of 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Board of Directors in its | February 6, | November 14, | August 8, | May 9, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
meeting | 2024 | 2023 | 2023 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special capital reserve | $ | 28,020,822 | $ | (17,228,363 | ) | $ | (6,365,562 | ) | $ | 3,273,452 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends to shareholders | $ | 90,762,248 | $ | 90,762,248 | $ | 77,796,213 | $ | 77,796,213 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends per share (NT$) | $ | 3.50 | $ | 3.50 | $ | 3.00 | $ | 3.00 |
Fourth Quarter | Third Quarter | Second Quarter | First Quarter | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resolution Date of TSMC’s | of 2022 | of 2022 | of 2022 | of 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Board of Directors in its | February 14, | November 8, | August 9, | May 10, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
meeting | 2023 | 2022 | 2022 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special capital reserve | $ | 17,166,163 | $ | (31,910,353 | ) | $ | (12,002,798 | ) | $ | (15,541,054 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends to shareholders | $ | 71,308,546 | $ | 71,308,547 | $ | 71,308,546 | $ | 71,308,546 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends per share (NT$) | $ | 2.75 | $ | 2.75 | $ | 2.75 | $ | 2.75 |
- 27 -
The quarterly cash dividends per share is affected by the subsequent number of outstanding ordinary shares, the information of the actual payout is available at the Market Observation Post System website.
d. Others
Changes in others were as follows:
Six Months Ended June 30, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign Currency Translation Reserve | Unrealized Gain (Loss) on Financial Assets at FVTOCI | Gain (Loss) on Hedging Instruments | Unearned Stock-Based Employee Compensation | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | (25,316,769 | ) | $ | (4,099,928 | ) | $ | 1,395,875 | $ | (293,434 | ) | $ | (28,314,256 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange differences arising on translation of foreign operations | 49,990,470 | - | - | - | 49,990,470 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on hedging instruments designated as hedges of net investments in foreign operations | 793,830 | - | - | - | 793,830 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gain (loss) on financial assets at FVTOCI | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity instruments | - | 5,652,888 | - | - | 5,652,888 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt instruments | - | (481,900 | ) | - | - | (481,900 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative unrealized gain (loss) of equity instruments transferred to retained earnings due to disposal | - | (1,790,349 | ) | - | - | (1,790,349 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative unrealized gain (loss) of debt instruments transferred to profit or loss due to disposal | - | 205,086 | - | - | 205,086 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss allowance adjustments from debt instruments | - | 9,607 | - | - | 9,607 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) arising on changes in the fair value of hedging instruments and hedged item affects profit or loss | - | - | (39,416 | ) | - | (39,416 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transferred to initial carrying amount of hedged items | - | - | (2,710 | ) | - | (2,710 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of employee restricted stock | - | - | - | (1,078,713 | ) | (1,078,713 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based payment expenses recognized | - | - | - | 392,809 | 392,809 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share of other comprehensive income (loss) of associates | 215,378 | (21,682 | ) | 19,322 | - | 213,018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax effect | - | (9,996 | ) | - | - | (9,996 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 25,682,909 | $ | (536,274 | ) | $ | 1,373,071 | $ | (979,338 | ) | $ | 25,540,368 |
Six Months Ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign Currency Translation Reserve | Unrealized Gain (Loss) on Financial Assets at FVTOCI | Gain (Loss) on Hedging Instruments | Unearned Stock-Based Employee Compensation | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | (11,743,301 | ) | $ | (10,056,353 | ) | $ | 1,479,181 | $ | (185,153 | ) | $ | (20,505,626 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange differences arising on translation of foreign operations | 1,393,556 | - | - | - | 1,393,556 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on hedging instruments designated as hedges of net investments in foreign operations | 436,800 | - | - | - | 436,800 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gain (loss) on financial assets at FVTOCI | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity instruments | - | 995,809 | - | - | 995,809 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt instruments | - | 137,018 | - | - | 137,018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative unrealized gain (loss) of equity instruments transferred to retained earnings due to disposal | - | (100,478 | ) | - | - | (100,478 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative unrealized gain (loss) of debt instruments transferred to profit or loss due to disposal | - | 257,553 | - | - | 257,553 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss allowance adjustments from debt instruments | - | 6,605 | - | - | 6,605 |
(Continued)
- 28 -
Six Months Ended June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign Currency Translation Reserve | Unrealized Gain (Loss) on Financial Assets at FVTOCI | Gain (Loss) on Hedging Instruments | Unearned Stock-Based Employee Compensation | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) arising on changes in the fair value of hedging instruments and hedged item affects profit or loss | $ | - | $ | - | $ | 3,639 | $ | - | $ | 3,639 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transferred to initial carrying amount of hedged items | - | - | (43,557 | ) | - | (43,557 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of employee restricted stock | - | - | - | (585,968 | ) | (585,968 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based payment expenses recognized | - | - | - | 223,084 | 223,084 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share of other comprehensive income (loss) of associates | 50,206 | (52,560 | ) | 7,544 | - | 5,190 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax effect | - | (25 | ) | - | - | (25 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | (9,862,739 | ) | $ | (8,812,431 | ) | $ | 1,446,807 | $ | (548,037 | ) | $ | (17,776,400 | ) |
(Concluded)
The aforementioned other equity includes the changes in other equities of TSMC and TSMC’s share of its subsidiaries and associates.
e. Treasury stock
For TSMC’s shareholders’ interests, TSMC’s Board of Directors approved a share buyback program on June 5, 2024 to repurchase 3,249 thousand shares. TSMC has completed this share buyback program during the second quarter of 2024. On August 13, 2024, TSMC’s Board of Directors resolved to cancel the 3,249 thousand shares and set September 1, 2024 as the record date for capital reduction.
Under the Securities and Exchange Act, the Company shall neither pledge treasury stocks nor exercise shareholders’ rights on these stocks, such as the rights to dividends and to vote.
20. NET REVENUE
a. Disaggregation of revenue from contracts with customers
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Product | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wafer | $ | 596,240,620 | $ | 421,037,379 | $ | 1,118,137,591 | $ | 869,420,284 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Others | 77,269,557 | 59,803,875 | 148,016,787 | 120,053,943 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 673,510,177 | $ | 480,841,254 | $ | 1,266,154,378 | $ | 989,474,227 |
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Geography | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taiwan | $ | 60,545,774 | $ | 30,841,739 | $ | 128,861,200 | $ | 67,727,742 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | 416,766,901 | 301,455,420 | 812,949,006 | 608,407,139 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
China | 106,696,259 | 55,461,079 | 161,931,908 | 132,963,102 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Japan | 39,007,995 | 35,533,393 | 72,220,860 | 69,190,260 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Europe, the Middle East and Africa | 25,021,881 | 33,814,781 | 46,985,032 | 67,775,037 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Others | 25,471,367 | 23,734,842 | 43,206,372 | 43,410,947 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 673,510,177 | $ | 480,841,254 | $ | 1,266,154,378 | $ | 989,474,227 |
The Company categorized the net revenue mainly based on the countries where the customers are headquartered.
- 29 -
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Platform | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
High Performance Computing | $ | 351,392,530 | $ | 214,359,340 | $ | 626,165,504 | $ | 439,891,374 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Smartphone | 222,543,370 | 159,366,872 | 447,575,509 | 333,739,147 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet of Things | 37,346,267 | 38,168,913 | 72,667,217 | 80,889,343 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automotive | 33,747,863 | 37,275,507 | 65,884,496 | 73,298,157 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Digital Consumer Electronics | 14,119,376 | 13,657,809 | 25,857,161 | 24,586,963 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Others | 14,360,771 | 18,012,813 | 28,004,491 | 37,069,243 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 673,510,177 | $ | 480,841,254 | $ | 1,266,154,378 | $ | 989,474,227 |
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resolution | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3-nanometer | $ | 90,111,260 | $ | 483,710 | $ | 135,560,220 | $ | 483,710 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5-nanometer | 209,567,531 | 127,824,564 | 400,263,285 | 267,120,041 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7-nanometer | 101,106,641 | 97,194,591 | 201,496,228 | 186,047,762 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16-nanometer | 52,681,064 | 44,651,154 | 101,153,275 | 102,267,410 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20-nanometer | 1,077,092 | 2,800,296 | 2,476,387 | 5,921,755 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28-nanometer | 50,557,516 | 47,590,123 | 93,576,834 | 99,647,165 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
40/45-nanometer | 27,586,077 | 29,537,533 | 54,700,531 | 62,168,630 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
65-nanometer | 20,728,246 | 27,994,410 | 42,005,255 | 55,424,489 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90-nanometer | 5,591,099 | 7,394,845 | 11,105,390 | 15,545,796 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0.11/0.13 micron | 11,893,739 | 9,799,907 | 24,696,088 | 20,517,722 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0.15/0.18 micron | 21,803,577 | 20,872,897 | 43,728,038 | 44,336,802 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0.25 micron and above | 3,536,778 | 4,893,349 | 7,376,060 | 9,939,002 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wafer revenue | $ | 596,240,620 | $ | 421,037,379 | $ | 1,118,137,591 | $ | 869,420,284 |
b. Contract balances
June 30, 2024 | December 31, 2023 | June 30, 2023 | January 1, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract liabilities (classified under accrued expenses and other current liabilities) | $ | 67,450,001 | $ | 52,736,430 | $ | 43,731,063 | $ | 70,806,617 |
The changes in the contract liability balances primarily result from the timing difference between the satisfaction of performance obligation and the customer’s payment.
The Company recognized revenue from the beginning balance of contract liability, which amounted to NT$12,270,334 thousand and NT$5,246,467 thousand for the three months ended June 30, 2024 and 2023, respectively; and NT$48,641,062 thousand and NT$63,410,156 thousand for the six months ended June 30, 2024 and 2023, respectively.
c. Temporary receipts from customers
June 30, 2024 | December 31, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current portion (classified under accrued expenses and other current liabilities) | $ | 177,138,527 | $ | 114,639,514 | $ | 116,219,823 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncurrent portion (classified under other noncurrent liabilities) | 88,350,446 | 163,655,128 | 170,651,817 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 265,488,973 | $ | 278,294,642 | $ | 286,871,640 |
- 30 -
The Company’s temporary receipts from customer are payments made by customers to the Company to retain the Company’s capacity. When the terms and conditions set forth in the agreements are subsequently satisfied, the treatment of temporary receipts, either by refund or by accounts receivable offsetting, will be determined by mutual consent.
21. INTEREST INCOME
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 17,345,367 | $ | 11,496,148 | $ | 33,453,497 | $ | 23,109,878 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets at FVTOCI | 1,603,840 | 936,014 | 2,981,110 | 1,767,708 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets at amortized cost | 2,030,026 | 1,239,859 | 3,903,798 | 2,412,253 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 20,979,233 | $ | 13,672,021 | $ | 40,338,405 | $ | 27,289,839 |
22. FINANCE COSTS
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | $ | 4,863,704 | $ | 4,371,120 | $ | 9,508,901 | $ | 8,582,927 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease liabilities | 90,972 | 96,456 | 184,461 | 190,505 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank loans | 28,427 | 25,937 | 50,047 | 47,225 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Others | 5,977 | 1,040 | 9,702 | 1,115 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Capitalized interest under property, plant and equipment | (2,350,940 | ) | (1,489,398 | ) | (4,416,716 | ) | (2,852,931 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 2,638,140 | $ | 3,005,155 | $ | 5,336,395 | $ | 5,968,841 |
Information about capitalized interest is as follows:
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
Capitalization rate | 1.32%-3.36% | 1.20%-3.36% | 1.20%-3.36% | 1.08%-3.36% |
23. OTHER GAINS AND LOSSES, NET
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on disposal of financial assets, net | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in debt instruments at FVTOCI | $ | (102,582 | ) | $ | (121,860 | ) | $ | (205,086 | ) | $ | (257,553 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on financial instruments at FVTPL, net | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mandatorily measured at FVTPL | (2,094,266 | ) | 1,663,170 | (5,433,484 | ) | 2,833,908 |
(Continued)
- 31 -
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The accrual of expected credit loss of financial assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in debt instruments at FVTOCI | $ | (1,310 | ) | $ | (3,096 | ) | $ | (9,607 | ) | $ | (6,605 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets at amortized cost | (10,872 | ) | (11,054 | ) | (9,148 | ) | (13,709 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other gains, net | 82,496 | 153,815 | 247,899 | 425,212 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | (2,126,534 | ) | $ | 1,680,975 | $ | (5,409,426 | ) | $ | 2,981,253 |
(Concluded)
24. INCOME TAX
a. Income tax expense recognized in profit or loss
Income tax expense consisted of the following:
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current income tax expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current tax expense recognized in the current period | $ | 67,167,292 | $ | 31,914,666 | $ | 107,935,164 | $ | 70,020,998 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax adjustments on prior years | (7,147,810 | ) | 2,041 | (7,142,473 | ) | 4,340 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income tax adjustments | 72,717 | 50,960 | 135,961 | 115,826 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
60,092,199 | 31,967,667 | 100,928,652 | 70,141,164 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred income tax expense (benefit) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The origination and reversal of temporary differences | (1,225,874 | ) | 45,198 | (164,170 | ) | (802,404 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment tax credits and operating loss carryforward | (217,188 | ) | 945,038 | (793,404 | ) | 945,038 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1,443,062 | ) | 990,236 | (957,574 | ) | 142,634 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense recognized in profit or loss | $ | 58,649,137 | $ | 32,957,903 | $ | 99,971,078 | $ | 70,283,798 |
b. Income tax examination
The tax authorities have examined income tax returns of TSMC through 2022. All investment tax credit adjustments assessed by the tax authorities have been recognized accordingly.
25. EARNINGS PER SHARE
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic EPS | $ | 9.56 | $ | 7.01 | $ | 18.25 | $ | 14.99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted EPS | $ | 9.56 | $ | 7.01 | $ | 18.25 | $ | 14.99 |
- 32 -
EPS is computed as follows:
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic EPS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common shareholders of the parent | $ | 247,845,528 | $ | 181,799,021 | $ | 473,330,405 | $ | 388,785,582 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average number of common shares outstanding used in the computation of basic EPS (in thousands) | 25,928,972 | 25,929,268 | 25,929,119 | 25,929,178 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic EPS (in dollars) | $ | 9.56 | $ | 7.01 | $ | 18.25 | $ | 14.99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted EPS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common shareholders of the parent | $ | 247,845,528 | $ | 181,799,021 | $ | 473,330,405 | $ | 388,785,582 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average number of common shares outstanding used in the computation of basic EPS (in thousands) | 25,928,972 | 25,929,268 | 25,929,119 | 25,929,178 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effects of all dilutive potential common shares (in thousands) | 1,840 | 147 | 1,215 | 187 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average number of common shares used in the computation of diluted EPS (in thousands) | 25,930,812 | 25,929,415 | 25,930,334 | 25,929,365 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted EPS (in dollars) | $ | 9.56 | $ | 7.01 | $ | 18.25 | $ | 14.99 |
26. SHARE-BASED PAYMENT ARRANGEMENTS
a. Equity-settled share-based payment-RSAs
The RSAs in each year are as follows:
2024 RSAs | 2023 RSAs | 2022 RSAs | 2021 RSAs | |||||||||||||||||||||||
Resolution Date of TSMC’s shareholders in its meeting | June 4, 2024 | June 6, 2023 | June 8, 2022 | July 26, 2021 | ||||||||||||||||||||||
Resolution Date of TSMC’s Board of Directors in its meeting | August 13, 2024 | February 6, 2024 | February 14, 2023 | February 15, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Issuance of stocks (in thousands) | 2,353 | 2,960 | 2,110 | 1,387 | ||||||||||||||||||||||
Eligible employees | Executive officers | Executive officers | Executive officers | Executive officers | ||||||||||||||||||||||
Grant date/Issuance date | September 1, 2024 | March 1, 2024 | March 1, 2023 | March 1, 2022 |
Vesting conditions of the aforementioned arrangement are as follow:
1) The RSAs granted to eligible employees can only be vested if
•the employee remains employed by the Company on the last date of each vesting period;
•during the vesting period, the employee may not breach any agreement with the Company or violate the Company’s work rules; and
•certain employee performance metrics and TSMC’s business performance metrics are met.
- 33 -
2) The maximum percentage of granted RSAs that may be vested each year shall be as follows: one-year anniversary of the grant: 50%; two-year anniversary of the grant: 25%; and three-year anniversary of the grant: 25%; provided that the actual percentage and number of the RSAs to be vested in each year will be calculated based on the achievement of TSMC’s business performance metrics.
3) For eligible executive officers of TSMC: The maximum number of RSAs that may be vested in each year will be set as 110%, among which 100% will be subject to a calculation based on TSMC’s relative Total Shareholder Return (”TSR”, including capital gains and dividends) achievement to determine the number of RSAs to be vested; this number will be further subject to a modifier to increase or decrease up to 10% based on the Compensation and People Development Committee’s evaluation of TSMC’s Environmental, Social, and Governance (”ESG”) achievements. The number of shares so calculated should be rounded down to the nearest integral.
TSMC’s TSR relative to the TSR of S&P 500 IT Index | Ratio of Shares to be Vested | ||||
Above the Index by X percentage points | 50% + X * 2.5%, with the maximum of 100% | ||||
Equal to the Index | 50% | ||||
Below the Index by X percentage points | 50% - X * 2.5%, with the minimum of 0% |
4) Restrictions imposed on the employees’ rights in the RSAs before the vesting conditions are fulfilled:
•During each vesting period, no employee granted RSAs, except for inheritance, may sell, pledge, transfer, give to another person, create any encumbrance on, or otherwise dispose of, any shares under the unvested RSAs.
•Before the vesting conditions are fulfilled, the attendance, proposal rights, speech rights, voting rights and etc. shall be exercised by the engaged trustee/custodian on the employee’s behalf. Any other shareholder rights including but not limited to the entitlement to any distribution regarding dividends, bonuses and capital reserve, and the subscription right of the new shares issued for any capital increase, are the same as those of holders of common shares of TSMC.
5) Details of granted RSAs in each year are as follows:
2023 RSAs | 2022 RSAs | 2021 RSAs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Shares (In Thousands) | Number of Shares (In Thousands) | Number of Shares (In Thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | - | 2,110 | 694 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of stocks | 2,960 | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canceled shares | - | (1,055 | ) | (347 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | 2,960 | 1,055 | 347 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average fair value of RSAs (in dollars) | $ | 364.43 | $ | 277.71 | $ | 325.81 |
The RSAs in each year are measured at fair value at grant date by using the binominal tree approach. Relevant information is as follows:
2023 RSAs | 2022 RSAs | 2021 RSAs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 1, 2024 | March 1, 2023 | March 1, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock price at measurement date (in dollars) | $ | 689 | $ | 511 | $ | 604 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expected price volatility | 24.77%-26.12% | 29.34%-32.11% | 25.34%-28.28% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expected life | 1-3years | 1-3years | 1-3years | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-free interest rate | 1.16% | 1.06% | 0.57% |
- 34 -
Refer to Note 27 for the compensation costs of the RSAs recognized by TSMC.
The issuance of RSAs for year 2024 of no more than 4,185 thousand common shares has been approved by TSMC’s shareholders’ meeting held on June 4, 2024. The grants will be made free of charge.
b. Cash-settled share-based payment arrangements
The cash-settled share-based payment arrangements in each year are as follows:
2023 Plan | 2022 Plan | 2021 Plan | ||||||||||||||||||
Resolution Date of TSMC’s Board of Directors in its meeting | February 6, 2024 | February 14, 2023 | February 15, 2022 | |||||||||||||||||
Issuance of units (in thousands) (Note) | 550 | 400 | 236 | |||||||||||||||||
Grant date | March 1, 2024 | March 1, 2023 | March 1, 2022 |
Note: One unit of the right represents a right to the market value of one TSMC’s common share when vested.
The vesting conditions and the ratio of units to be vested for key management personnel of the plan are the same as the aforementioned RSAs.
The fair value of compensation costs for the cash-settled share-based payment was measured by using binominal tree approach and will be measured at each reporting period until settlement. Relevant information is as follows:
Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 Plan | 2022 Plan | 2021 Plan | 2022 Plan | 2021 Plan | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock price at measurement date (in dollars) | $ | 960 | $ | 960 | $ | 960 | $ | 574 | $ | 574 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expected price volatility | 24.69%-27.15% | 24.69%-27.15% | 24.69%-27.15% | 25.89%-27.78% | 25.89%-27.78% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residual life | 1-3years | 1-2years | 1year | 1-3years | 1-2years | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-free interest rate | 1.51% | 1.46% | 1.40% | 1.08% | 1.08% |
Refer to Note 27 for the compensation costs of the cash-settled share-based payment recognized by TSMC. As of June 30, 2024, December 31, 2023 and June 30, 2023, the liabilities under cash-settled share-based payment arrangement amounted to NT$ 197,719 thousand, NT$62,695 thousand and NT$42,523 thousand, respectively.
27. ADDITIONAL INFORMATION OF EXPENSES BY NATURE
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
a. Depreciation of property, plant and equipment and right-of-use assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognized in cost of revenue | $ | 153,957,487 | $ | 114,113,023 | $ | 302,620,126 | $ | 214,946,845 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognized in operating expenses | 8,963,535 | 7,529,817 | 16,989,709 | 14,777,203 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognized in other operating income and expenses | 8,288 | 1,121 | 16,576 | 3,289 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 162,929,310 | $ | 121,643,961 | $ | 319,626,411 | $ | 229,727,337 |
- 35 -
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
b. Amortization of intangible assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognized in cost of revenue | $ | 1,538,400 | $ | 1,619,384 | $ | 3,167,075 | $ | 3,186,814 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognized in operating expenses | 698,884 | 676,343 | 1,396,270 | 1,348,178 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 2,237,284 | $ | 2,295,727 | $ | 4,563,345 | $ | 4,534,992 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
c. Employee benefits expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Post-employment benefits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Defined contribution plans | $ | 1,461,039 | $ | 1,363,578 | $ | 2,879,773 | $ | 2,624,359 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Defined benefit plans | 68,920 | 70,346 | 137,826 | 140,683 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,529,959 | 1,433,924 | 3,017,599 | 2,765,042 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based payments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity-settled | 230,956 | 127,580 | 412,787 | 228,352 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash-settled | 117,608 | 20,569 | 139,409 | 38,179 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
348,564 | 148,149 | 552,196 | 266,531 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other employee benefits | 67,351,555 | 54,725,086 | 129,121,834 | 111,088,141 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 69,230,078 | $ | 56,307,159 | $ | 132,691,629 | $ | 114,119,714 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee benefits expense summarized by function | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognized in cost of revenue | $ | 37,838,878 | $ | 31,563,813 | $ | 72,461,086 | $ | 64,638,942 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognized in operating expenses | 31,391,200 | 24,743,346 | 60,230,543 | 49,480,772 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 69,230,078 | $ | 56,307,159 | $ | 132,691,629 | $ | 114,119,714 |
According to TSMC’s Articles of Incorporation, TSMC shall allocate compensation to directors and profit sharing bonus to employees of TSMC not more than 0.3% and not less than 1% of annual profits during the period, respectively.
TSMC accrued profit sharing bonus to employees based on a percentage of net income before income tax, profit sharing bonus to employees and compensation to directors during the period; compensation to directors was expensed based on estimated amount payable. If there is a change in the proposed amounts after the annual consolidated financial statements are authorized for issue, the differences are recorded as a change in accounting estimate. Accrued profit sharing bonus to employees is illustrated below:
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profit sharing bonus to employees | $ | 14,825,285 | $ | 10,861,696 | $ | 28,298,154 | $ | 23,225,536 |
- 36 -
TSMC’s profit sharing bonus to employees and compensation to directors for 2023 and 2022 had been approved by the Board of Directors of TSMC, as illustrated below:
Years Ended December 31 | ||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Resolution Date of TSMC’s Board of Directors in its meeting | February 6, 2024 | February 14, 2023 | ||||||||||||||||||||||||
Profit sharing bonus to employees | $ | 50,090,533 | $ | 60,702,047 | ||||||||||||||||||||||
Compensation to directors | $ | 551,955 | $ | 690,128 |
There is no significant difference between the aforementioned approved amounts and the amounts charged against earnings of 2023 and 2022, respectively.
The information about the appropriations of TSMC’s profit sharing bonus to employees and compensation to directors is available at the Market Observation Post System website.
28. GOVERNMENT GRANTS
Subsidiaries such as JASM and TSMC Nanjing received subsidies from the governments of Japan and China, respectively, for local plants setup and operation, which were mainly used to subsidize the purchase costs of property, plant and equipment as well as partial costs and expenses incurred from plant construction and production. For the six months ended June 30, 2024 and 2023, the Company received a total of NT$ 7,956,680 thousand and NT$10,311,820 thousand as government grants, respectively.
29. CASH FLOW INFORMATION
a. Non-cash transactions
Six Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Additions of financial assets at FVTOCI | $ | 44,788,275 | $ | 37,030,330 | ||||||||||||||||||||||||||||
Conversion of convertible bonds into equity securities | - | (145,144 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Changes in accrued expenses and other current liabilities | (1,008,095 | ) | (3,421,160 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Payments for acquisition of financial assets at FVTOCI | $ | 43,780,180 | $ | 33,464,026 | ||||||||||||||||||||||||||||
Disposal of financial assets at FVTOCI | $ | 28,770,436 | $ | 20,886,895 | ||||||||||||||||||||||||||||
Changes in other financial assets | (355,647 | ) | (866,980 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from disposal of financial assets at FVTOCI | $ | 28,414,789 | $ | 20,019,915 | ||||||||||||||||||||||||||||
Additions of property, plant and equipment | $ | 342,411,873 | $ | 483,421,429 | ||||||||||||||||||||||||||||
Changes in other financial assets | - | 44,431 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange of assets | (47,626 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||||||
Changes in payables to contractors and equipment suppliers | 37,665,813 | 72,185,176 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in accrued expenses and other current liabilities | 11,366,142 | 194,841 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Transferred to initial carrying amount of hedged items | - | 39,899 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Capitalized interests | (4,416,716 | ) | (2,852,931 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Payments for acquisition of property, plant and equipment | $ | 386,979,486 | $ | 553,032,845 |
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b. Reconciliation of liabilities arising from financing activities
Non-cash Changes | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of January 1, 2024 | Financing Cash Flow | Foreign Exchange Movement | Leases Modifications | Other Changes (Note) | Balance as of June 30, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hedging financial liabilities- bank loans | $ | 27,290,400 | $ | (26,496,570 | ) | $ | (793,830 | ) | $ | - | $ | - | $ | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bonds payable | 920,897,553 | 34,264,419 | 30,357,663 | - | 191,356 | 985,710,991 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term bank loans | 6,678,521 | 5,322,444 | (303,001 | ) | - | 10,134 | 11,708,098 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease liabilities | 31,492,386 | (1,688,181 | ) | (16,175 | ) | 870,285 | 184,461 | 30,842,776 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 986,358,860 | $ | 11,402,112 | $ | 29,244,657 | $ | 870,285 | $ | 385,951 | $ | 1,028,261,865 |
Non-cash Changes | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of January 1, 2023 | Financing Cash Flow | Foreign Exchange Movement | Leases Modifications | Other Changes (Note) | Balance as of June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hedging financial liabilities- bank loans | $ | - | $ | 7,674,240 | $ | (436,800 | ) | $ | - | $ | - | $ | 7,237,440 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bonds payable | 852,436,439 | 47,937,930 | 7,260,863 | - | 175,067 | 907,810,299 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term bank loans | 5,973,936 | 1,663,056 | - | - | (298 | ) | 7,636,694 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease liabilities | 32,367,601 | (1,582,527 | ) | (29,180 | ) | 1,426,437 | 190,505 | 32,372,836 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 890,777,976 | $ | 55,692,699 | $ | 6,794,883 | $ | 1,426,437 | $ | 365,274 | $ | 955,057,269 |
Note: Other changes include amortization of bonds payable, amortization of long-term bank loan interest subsidy and financial cost of lease liabilities.
30. FINANCIAL INSTRUMENTS
a. Categories of financial instruments
June 30, 2024 | December 31, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FVTPL (Note 1) | $ | 14,829,233 | $ | 14,342,093 | $ | 1,084,539 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FVTOCI (Note 2) | 197,890,353 | 167,150,802 | 152,899,037 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hedging financial assets | 1,409 | - | 29,704 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost (Note 3) | 2,194,376,187 | 1,842,412,631 | 1,629,012,790 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 2,407,097,182 | $ | 2,023,905,526 | $ | 1,783,026,070 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FVTPL (Note 4) | $ | 509,210 | $ | 121,412 | $ | 195,001 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hedging financial liabilities | 3,524 | 27,334,164 | 7,237,440 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost (Note 5) | 1,832,194,099 | 1,741,356,555 | 1,668,515,275 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 1,832,706,833 | $ | 1,768,812,131 | $ | 1,675,947,716 |
Note 1: Financial assets mandatorily measured at FVTPL.
Note 2: Including notes and accounts receivable (net), equity and debt investments.
Note 3: Including cash and cash equivalents, financial assets at amortized cost, notes and accounts receivable (including related parties), other receivables, refundable deposits and temporary payments (including those classified under other current assets and other noncurrent assets).
Note 4: Held for trading.
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Note 5: Including accounts payable (including related parties), payables to contractors and equipment suppliers, cash dividends payable, accrued expenses and other current liabilities, bonds payable, long-term bank loans, guarantee deposits and other noncurrent liabilities.
b. Financial risk management objectives
The Company manages its exposure to foreign currency risk, interest rate risk, equity price risk, credit risk and liquidity risk with the objective to reduce the potentially adverse effects the market uncertainties may have on its financial performance.
The plans for material treasury activities are reviewed by the Audit and Risk Committee and/or Board of Directors in accordance with procedures required by relevant regulations or internal controls. During the implementation of such plans, the Company must comply with certain treasury procedures that provide guiding principles for overall financial risk management and segregation of duties.
c. Market risk
The Company is exposed to the financial market risks, primarily changes in foreign currency exchange rates, interest rates and equity prices. A portion of these risks is hedged.
Foreign currency risk
Substantially all the Company’s sales are denominated in U.S. dollars and over half of its capital expenditures are denominated in currencies other than NT dollars, primarily in U.S. dollars, Japanese yen and Euros. As a result, any significant fluctuations to its disadvantage in the exchanges rate of NT dollar against such currencies, in particular a weakening of U.S. dollar against NT dollar, would have an adverse impact on the revenue and operating profit as expressed in NT dollars. The Company uses foreign currency derivative contracts, such as currency forwards or currency swaps, and non-derivative financial instruments, such as foreign currency denominated debts, to protect against currency exchange rate risks associated with non-NT dollar-denominated assets and liabilities, investments in foreign operations, and certain forecasted transactions. These hedges reduce, but do not entirely eliminate, the effect of foreign currency exchange rate movements on the assets and liabilities.
Based on a sensitivity analysis performed on the Company’s total monetary assets and liabilities for the six months ended June 30, 2024 and 2023, a hypothetical adverse foreign currency exchange rate change of 10% would have decreased its net income by NT$506,465 thousand and NT$489,135 thousand respectively.
Interest rate risk
The Company is exposed to interest rate risks primarily in relation to its investment portfolio and outstanding debt. Changes in interest rates affect the interest earned on the Company’s cash and cash equivalents and fixed income securities, the fair value of those securities, as well as the interest paid on its debt.
The majority of the Company’s fixed income investments are fixed-rate securities, which are classified as financial assets at FVTOCI or at amortized cost. For those fixed income investments classified as financial assets at FVTOCI, changes in their fair value are recognized through other comprehensive income; for those classified as financial assets at amortized cost, changes in their fair value are not reflected in the carrying amount. Both classifications recognized in profit or loss if the assets are sold. The Company has entered and may in the future enter into interest rate derivatives to partially hedge the interest rate risk on its fixed income investments and anticipated debt issuance. However, these hedges can offset only a limited portion of the financial impact from movements in interest rates.
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Based on a sensitivity analysis performed on the Company’s fixed income investments at the end of the reporting period, interest rates increase of 100 basis points (1.00%) across all maturities would have decreased the Company’s other comprehensive income by NT$4,483,809 thousand and NT$3,653,953 thousand for the six months ended June 30, 2024 and 2023, respectively.
The majority of the Company’s debt is fixed-rate and measured at amortized cost and as such, changes in interest rates would not affect future cash flows or the carrying amount.
Other price risk
The Company is exposed to convertible preferred stocks, equity instrument investments, and other investments price risk arising from financial assets at FVTPL and FVTOCI.
Assuming a hypothetical decrease of 10% in prices of the investments mentioned above at the end of the reporting period, the net income would have decreased by NT$1,177,189 thousand for the six months ended June 30, 2024, and the other comprehensive income would have decreased by NT$1,247,165 thousand and NT$635,197 thousand for the six months ended June 30, 2024 and 2023, respectively.
d. Credit risk management
Credit risk refers to the risk that a counterparty may default on its contractual obligations resulting in financial losses to the Company. The Company is exposed to credit risks from operating activities, primarily accounts receivable, and from investing activities, primarily deposits, fixed-income investments and other financial instruments with banks. Credit risk is managed separately for business related and financial related exposures. As of the end of the reporting period, the Company’s maximum credit risk exposure is equal to the carrying amount of financial assets.
Business related credit risk
The Company’s accounts receivable are from its customers worldwide. The majority of the Company’s outstanding accounts receivable are not covered by collaterals or guarantees. While the Company has procedures to monitor and manage credit risk exposure on accounts receivable, there is no assurance such procedures will effectively eliminate losses resulting from its credit risk. This risk is heightened during periods when economic conditions worsen.
As of June 30, 2024, December 31, 2023 and June 30, 2023, the Company’s ten largest customers accounted for 88%, 91% and 82% of accounts receivable, respectively. The Company considers the concentration of credit risk for the remaining accounts receivable not material.
Financial credit risk
The Company mitigates its financial credit risk by selecting counterparties with investment grade credit ratings and by limiting the exposure to any individual counterparty. The Company regularly monitors and reviews the limit applied to counterparties and adjusts the limit according to market conditions and the credit standing of the counterparties.
The objective of the Company’s investment policy is to achieve a return that will allow the Company to preserve principal and support liquidity requirements. The policy generally requires securities to be investment grade and limits the amount of credit exposure to any one issuer. The Company assesses whether there has been a significant increase in credit risk in the invested securities since initial recognition by reviewing changes in external credit ratings, financial market conditions and material information of the issuers.
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The Company assesses the 12-month expected credit loss and lifetime expected credit loss based on the probability of default and loss given default provided by external credit rating agencies. The current credit risk assessment policies are as follows:
Category | Description | Basis for Recognizing Expected Credit Loss | Expected Credit Loss Ratio | |||||||||||||||||
Performing | Credit rating is investment grade on valuation date | 12 months expected credit loss | 0-0.1% | |||||||||||||||||
Doubtful | Credit rating is non-investment grade on valuation date | Lifetime expected credit loss-not credit impaired | - | |||||||||||||||||
In default | Credit rating is CC or below on valuation date | Lifetime expected credit loss-credit impaired | - | |||||||||||||||||
Write-off | There is evidence indicating that the debtor is in severe financial difficulty and the Company has no realistic prospect of recovery | Amount is written off | - |
For the six months ended June 30, 2024 and 2023, the expected credit loss increased NT$25,656 thousand and NT$21,863 thousand, respectively. The changes were mainly due to adjusted investment portfolio and fluctuations in exchange rates.
e. Liquidity risk management
The objective of liquidity risk management is to ensure the Company has sufficient liquidity to fund its business operations over the next 12 months. The Company manages its liquidity risk by maintaining adequate cash and cash equivalents, financial assets at FVTOCI-current, financial assets at amortized cost-current and sufficient cost-efficient funding.
The table below summarizes the maturity profile of the Company’s financial liabilities based on contractual undiscounted payments, including principal and interest.
Less Than 1 Year | 1-3 Years | 3-5 Years | More Than 5 Years | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-derivative financial liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accounts payable (including related parties) | $ | 63,947,072 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 63,947,072 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payables to contractors and equipment suppliers | 136,744,351 | - | - | - | 136,744,351 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other current liabilities | 341,049,601 | - | - | - | 341,049,601 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bonds payable | 39,688,142 | 302,271,090 | 263,054,483 | 601,849,110 | 1,206,862,825 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term bank loans | 2,771,823 | 3,059,137 | 3,087,675 | 3,055,311 | 11,973,946 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease liabilities (including those classified under accrued expenses and other current liabilities) (Note) | 3,014,361 | 5,243,981 | 4,684,375 | 20,932,256 | 33,874,973 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Others | - | 85,329,721 | 10,612,640 | 1,536,447 | 97,478,808 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
587,215,350 | 395,903,929 | 281,439,173 | 627,373,124 | 1,891,931,576 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative financial instruments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forward exchange contracts | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outflows | 125,040,929 | - | - | - | 125,040,929 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inflows | (124,406,442 | ) | - | - | - | (124,406,442 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
634,487 | - | - | - | 634,487 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 587,849,837 | $ | 395,903,929 | $ | 281,439,173 | $ | 627,373,124 | $ | 1,892,566,063 |
(Continued)
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Less Than 1 Year | 1-3 Years | 3-5 Years | More Than 5 Years | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-derivative financial liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hedging financial liabilities-bank loans | $ | 27,290,400 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 27,290,400 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accounts payable (including related parties) | 57,293,057 | - | - | - | 57,293,057 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payables to contractors and equipment suppliers | 171,484,616 | - | - | - | 171,484,616 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other current liabilities | 241,118,948 | - | - | - | 241,118,948 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bonds payable | 24,890,500 | 224,062,937 | 303,525,276 | 583,364,167 | 1,135,842,880 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term bank loans | 2,371,296 | 3,889,029 | 585,094 | - | 6,845,419 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease liabilities (including those classified under accrued expenses and other current liabilities) (Note) | 3,181,651 | 5,248,337 | 4,662,868 | 21,754,375 | 34,847,231 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Others | - | 165,188,432 | 6,303,135 | 2,908,666 | 174,400,233 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
527,630,468 | 398,388,735 | 315,076,373 | 608,027,208 | 1,849,122,784 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative financial instruments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forward exchange contracts | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outflows | 64826,427 | - | - | - | 64,826,427 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inflows | (65,384,000 | ) | - | - | - | (65,384,000 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(557,573 | ) | - | - | - | (557,573 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 527,072,895 | $ | 398,388,735 | $ | 315,076,373 | $ | 608,027,208 | $ | 1,848,565,211 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-derivative financial liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hedging financial liabilities-bank loans | $ | 7,238,863 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 7,238,863 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accounts payable (including related parties) | 48,972,779 | - | - | - | 48,972,779 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payables to contractors and equipment suppliers | 140,753,488 | - | - | - | 140,753,488 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other current liabilities | 229,817,573 | - | - | - | 229,817,573 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bonds payable | 23,760,865 | 151,696,468 | 360,186,307 | 595,310,410 | 1,130,954,050 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term bank loans | 2,114,859 | 4,688,538 | 1,059,914 | - | 7,863,311 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease liabilities (including those classified under accrued expenses and other current liabilities) (Note) | 3,014,122 | 5,358,982 | 4,718,764 | 22,504,071 | 35,595,939 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Others | - | 158,555,601 | 22,695,786 | 1,869,357 | 183,120,744 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
455,672,549 | 320,299,589 | 388,660,771 | 619,683,838 | 1,784,316,747 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative financial instruments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forward exchange contracts | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outflows | 90,236,552 | - | - | - | 90,236,552 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inflows | (90,939,585 | ) | - | - | - | (90,939,585 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(703,033 | ) | - | - | - | (703,033 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 454,969,516 | $ | 320,299,589 | $ | 388,660,771 | $ | 619,683,838 | $ | 1,783,613,714 |
(Concluded)
Note: Information about the maturity analysis for lease liabilities more than 5 years:
5-10 Years | 10-15 Years | 15-20 Years | More Than 20 Years | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease liabilities | $ | 10,182,792 | $ | 6,888,802 | $ | 3,706,678 | $ | 153,984 | $ | 20,932,256 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease liabilities | $ | 10,197,521 | $ | 7,121,539 | $ | 4,117,107 | $ | 318,208 | $ | 21,754,375 |
(Continued)
- 42 -
5-10 Years | 10-15 Years | 15-20 Years | More Than 20 Years | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease liabilities | $ | 10,341,148 | $ | 7,314,399 | $ | 4,252,916 | $ | 595,608 | $ | 22,504,071 |
(Concluded)
f. Fair value of financial instruments
1) Fair value measurements recognized in the consolidated balance sheets
Fair value measurements are grouped into Levels 1 to 3 based on the degree to which the fair value is observable:
•Level 1 fair value measurements are those derived from quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities;
•Level 2 fair value measurements are those derived from inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (i.e. as prices) or indirectly (i.e. derived from prices); and
•Level 3 fair value measurements are those derived from valuation techniques that include inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (unobservable inputs).
The timing of transfers between levels within the fair value hierarchy is at the end of reporting period.
2) Fair value of financial instruments that are measured at fair value on a recurring basis
Fair value hierarchy
The following table presents the Company’s financial assets and liabilities measured at fair value on a recurring basis:
June 30, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets at FVTPL | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mandatorily measured at FVTPL | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convertible preferred stocks | $ | - | $ | - | $ | 14,061,522 | $ | 14,061,522 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mutual funds | - | - | 523,385 | 523,385 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Simple agreement for future equity | - | - | 129,960 | 129,960 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convertible bonds | - | - | 104,579 | 104,579 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forward exchange contracts | - | 9,787 | - | 9,787 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | - | $ | 9,787 | $ | 14,819,446 | $ | 14,829,233 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets at FVTOCI | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in debt instruments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | $ | - | $ | 98,654,521 | $ | - | $ | 98,654,521 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency mortgage-backed securities | - | 43,121,977 | - | 43,121,977 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government bonds/Agency bonds | 22,623,211 | 161,130 | - | 22,784,341 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | - | 12,305,253 | - | 12,305,253 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in equity instruments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Publicly traded stocks | 8,366,114 | - | - | 8,366,114 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-publicly traded equity investments | - | - | 7,223,448 | 7,223,448 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notes and accounts receivable, net | - | 5,434,699 | - | 5,434,699 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 30,989,325 | $ | 159,677,580 | $ | 7,223,448 | $ | 197,890,353 |
(Continued)
- 43 -
June 30, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hedging financial assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value hedges | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate futures contracts | $ | 1,409 | $ | - | $ | - | $ | 1,409 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial liabilities at FVTPL | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held for trading | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forward exchange contracts | $ | - | $ | 509,210 | $ | - | $ | 509,210 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hedging financial liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value hedges | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate futures contracts | $ | 3,524 | $ | - | $ | - | $ | 3,524 |
(Concluded)
December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets at FVTPL | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mandatorily measured at FVTPL | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convertible preferred stocks | $ | - | $ | - | $ | 13,307,160 | $ | 13,307,160 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forward exchange contracts | - | 701,182 | - | 701,182 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convertible bonds | - | - | 223,454 | 223,454 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mutual funds | - | - | 110,297 | 110,297 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | - | $ | 701,182 | $ | 13,640,911 | $ | 14,342,093 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets at FVTOCI | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in debt instruments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | $ | - | $ | 79,605,567 | $ | - | $ | 79,605,567 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency mortgage-backed securities | - | 37,959,691 | - | 37,959,691 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government bonds/Agency bonds | 22,091,087 | 247,814 | - | 22,338,901 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | - | 9,898,766 | - | 9,898,766 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in equity instruments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-publicly traded equity investments | - | - | 7,208,655 | 7,208,655 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Publicly traded stocks | 4,727,905 | - | - | 4,727,905 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notes and accounts receivable, net | - | 5,411,317 | - | 5,411,317 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 26,818,992 | $ | 133,123,155 | $ | 7,208,655 | $ | 167,150,802 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial liabilities at FVTPL | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held for trading | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forward exchange contracts | $ | - | $ | 121,412 | $ | - | $ | 121,412 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hedging financial liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value hedges | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate futures contracts | $ | 43,764 | $ | - | $ | - | $ | 43,764 |
- 44 -
June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets at FVTPL | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mandatorily measured at FVTPL | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forward exchange contracts | $ | - | $ | 848,966 | $ | - | $ | 848,966 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convertible bonds | - | - | 126,618 | 126,618 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mutual funds | - | - | 108,955 | 108,955 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | - | $ | 848,966 | $ | 235,573 | $ | 1,084,539 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets at FVTOCI | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in debt instruments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | $ | - | $ | 72,934,420 | $ | - | $ | 72,934,420 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency mortgage-backed securities | - | 34,297,965 | - | 34,297,965 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government bonds/Agency bonds | 23,524,073 | 125,644 | - | 23,649,717 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | - | 9,469,578 | - | 9,469,578 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in equity instruments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-publicly traded equity investments | - | - | 7,516,718 | 7,516,718 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Publicly traded stocks | 423,249 | - | - | 423,249 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notes and accounts receivable, net | - | 4,607,390 | - | 4,607,390 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 23,947,322 | $ | 121,434,997 | $ | 7,516,718 | $ | 152,899,037 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hedging financial assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value hedges | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate futures contracts | $ | 29,704 | $ | - | $ | - | $ | 29,704 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial liabilities at FVTPL | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held for trading | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forward exchange contracts | $ | - | $ | 195,001 | $ | - | $ | 195,001 |
Reconciliation of Level 3 fair value measurements of financial assets
The financial assets measured at Level 3 fair value were equity investments classified as financial assets at FVTOCI and financial assets at FVTPL. Reconciliations for the six months ended June 30, 2024 and 2023 are as follows:
Six Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 20,849,566 | $ | 6,282,052 | ||||||||||||||||||||||||||||
Additions | 1,040,085 | 752,103 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Recognized in profit or loss | (184,681 | ) | 25,519 | |||||||||||||||||||||||||||||
Recognized in other comprehensive income or loss | (504,581 | ) | 699,022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Disposals and proceeds from return of capital of investments | (117,483 | ) | (105,981 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Transfers out of level 3 (Note) | (164,860 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||||||
Effect of exchange rate changes | 1,124,848 | 99,576 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 22,042,894 | $ | 7,752,291 |
Note: The transfer from level 3 to level 1 is because quoted prices (unadjusted) in active markets data became available for the equity investments.
- 45 -
Valuation techniques and assumptions used in Level 2 fair value measurement
The fair values of financial assets and financial liabilities are determined as follows:
•The fair values of corporate bonds, agency bonds, agency mortgage-backed securities, asset-backed securities and government bonds are determined by quoted market prices provided by third party pricing services.
•The fair values of forward contracts are measured using forward rates and discount rates derived from quoted market prices.
•The fair value of accounts receivable classified as at FVTOCI is determined by the present value of future cash flows based on the discount rate that reflects the credit risk of counterparties.
Valuation techniques and assumptions used in Level 3 fair value measurement
The fair values of convertible preferred stocks, convertible bonds, simple agreement for future equity, mutual funds and non-publicly traded equity investments (excluding those trading on the Emerging Stock Board) are mainly determined by using the asset approach, income approach and market approach.
The asset approach takes into account the net asset value measured at the fair value by independent parties. On June 30, 2024, December 31, 2023 and June 30, 2023, the Company uses unobservable inputs derived from discount for lack of marketability of 10%. When other inputs remain equal, the fair value will decrease by NT$55,578 thousand, NT$52,704 thousand and NT$57,668 thousand, respectively, if discounts for lack of marketability increase by 1%.
The income approach utilizes discounted cash flows to determine the present value of the expected future economic benefits that will be derived from the investment. On June 30, 2024, the Company mainly uses unobservable inputs, which include expected returns, discount rate of 10%, and discount for lack of marketability of 20%. On June 30, 2024, with other inputs remain equal, if discount rate increases by 1%, the fair value will decrease by NT$1,869,542 thousand; if discount for lack of marketability increases by 1%, the fair value will decrease by NT$184,947 thousand.
For the remaining few investments, the market approach is used to arrive at their fair values, for which the recent financing activities of investees, the market transaction prices of the similar companies and market conditions are considered.
3) Fair value of financial instruments that are not measured at fair value
Except as detailed in the following table, the Company considers that the carrying amounts of financial instruments in the consolidated financial statements that are not measured at fair value approximate their fair values.
Fair value hierarchy
The table below sets out the fair value hierarchy for the Company’s financial assets and liabilities which are not required to be measured at fair value:
- 46 -
June 30, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | Level 1 | Level 2 | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets at amortized costs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | $ | 124,000,198 | $ | - | $ | 123,533,581 | $ | 123,533,581 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial paper | 21,742,424 | - | 21,755,882 | 21,755,882 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government bonds/Agency bonds | 7,098,457 | 4,302,069 | 2,756,301 | 7,058,370 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 152,841,079 | $ | 4,302,069 | $ | 148,045,764 | $ | 152,347,833 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial liabilities at amortized costs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bonds payable | $ | 985,710,991 | $ | - | $ | 899,791,480 | $ | 899,791,480 |
December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | Level 1 | Level 2 | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets at amortized costs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | $ | 113,785,324 | $ | - | $ | 113,694,397 | $ | 113,694,397 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial paper | 18,371,705 | - | 18,385,329 | 18,385,329 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government bonds/Agency bonds | 13,803,559 | 2,751,893 | 11,053,234 | 13,805,127 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 145,960,588 | $ | 2,751,893 | $ | 143,132,960 | $ | 145,884,853 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial liabilities at amortized costs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bonds payable | $ | 920,897,553 | $ | - | $ | 849,236,882 | $ | 849,236,882 |
June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | Level 1 | Level 2 | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets at amortized costs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | $ | 107,424,543 | $ | - | $ | 105,960,212 | $ | 105,960,212 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial paper | 15,625,561 | - | 15,652,586 | 15,652,586 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government bonds/Agency bonds | 8,541,426 | 1,515,058 | 6,996,344 | 8,511,402 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 131,591,530 | $ | 1,515,058 | $ | 128,609,142 | $ | 130,124,200 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial liabilities at amortized costs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bonds payable | $ | 907,810,299 | $ | - | $ | 821,616,513 | $ | 821,616,513 |
Valuation techniques and assumptions used in Level 2 fair value measurement
The fair values of corporate bonds, the Company’s bonds payable and agency bonds are determined by quoted market prices provided by third party pricing services.
The fair value of commercial paper is determined by the present value of future cash flows based on the discounted curves that are derived from the quoted market prices.
- 47 -
31. RELATED PARTY TRANSACTIONS
Intercompany balances and transactions between TSMC and its subsidiaries, which are related parties of TSMC, have been eliminated upon consolidation; therefore, those items are not disclosed in this note. The following is a summary of significant transactions between the Company and other related parties:
a. Related party name and categories
Related Party Name | Related Party Categories | |||||||
GUC | Associates | |||||||
VIS | Associates | |||||||
SSMC | Associates | |||||||
Xintec | Associates | |||||||
TSMC Charity Foundation | Other related parties | |||||||
TSMC Education and Culture Foundation | Other related parties |
b. Net revenue
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Item | Related Party Categories | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue from sale of goods | Associates | $ | 4,081,597 | $ | 3,364,448 | $ | 7,665,605 | $ | 7,226,439 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
c. Purchases
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Related Party Categories | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associates | $ | 1,110,226 | $ | 1,027,417 | $ | 2,262,993 | $ | 2,381,385 |
d. Receivables from related parties
June 30, 2024 | December 31, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Item | Related Party Name | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Receivables from | GUC | $ | 947,639 | $ | 514,819 | $ | 756,054 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
related parties | Xintec | 142,023 | 109,632 | 106,518 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 1,089,662 | $ | 624,451 | $ | 862,572 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other receivables | VIS | $ | 2,121,539 | $ | 13,778 | $ | 2,122,373 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
from related | Xintec | 224,543 | - | 335,526 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
parties | SSMC | 56,945 | 58,093 | 63,424 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 2,403,027 | $ | 71,871 | $ | 2,521,323 |
- 48 -
e. Payables to related parties
June 30, 2024 | December 31, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Item | Related Party Name | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payables to related | Xintec | $ | 786,801 | $ | 1,020,226 | $ | 748,143 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
parties | SSMC | 330,982 | 457,348 | 290,668 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Others | 66,230 | 88,726 | 139,853 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 1,184,013 | $ | 1,566,300 | $ | 1,178,664 |
f. Others
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Item | Related Party Categories | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Manufacturing expenses | Associates | $ | 1,037,312 | $ | 976,053 | $ | 2,097,783 | $ | 1,917,889 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The sales prices and payment terms to related parties were not significantly different from those of sales to third parties. For other related party transactions, price and terms were determined in accordance with mutual agreements.
The Company leased factory and office from associates. The lease terms and prices were both determined in accordance with mutual agreements. The rental expenses were paid to associates monthly; the related expenses were both classified under manufacturing expenses.
g. Compensation of key management personnel
The compensation to directors and other key management personnel were as follows:
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term employee benefits | $ | 1,073,784 | $ | 868,001 | $ | 1,942,064 | $ | 1,637,290 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Post-employment benefits | 1,136 | 951 | 2,246 | 1,916 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based payments | 347,620 | 145,512 | 529,387 | 252,772 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 1,422,540 | $ | 1,014,464 | $ | 2,473,697 | $ | 1,891,978 |
The compensation to directors and other key management personnel were determined by the Compensation and People Development Committee of TSMC in accordance with the individual performance and market trends.
32. PLEDGED ASSETS
The Company provided certificate of deposits recorded in other financial assets as collateral mainly for building lease agreements. As of June 30, 2024, December 31, 2023 and June 30, 2023, the aforementioned other financial assets amounted to NT$130,054 thousand, NT$124,302 thousand and NT$126,244 thousand, respectively.
- 49 -
33. SIGNIFICANT CONTINGENT LIABILITIES AND UNRECOGNIZED COMMITMENTS
Significant contingent liabilities and unrecognized commitments of the Company as of the end of the reporting period, excluding those disclosed in other notes, were as follows:
a. Under a technical cooperation agreement with Industrial Technology Research Institute, the R.O.C. Government or its designee approved by TSMC can use up to 35% of TSMC’s capacity provided TSMC’s outstanding commitments to its customers are not prejudiced. The term of this agreement is for five years beginning from January 1, 1987 and is automatically renewed for successive periods of five years unless otherwise terminated by either party with one year prior notice. As of the end of reporting period, the R.O.C. Government did not invoke such right.
b. Under a Shareholders Agreement entered into with Philips and EDB Investments Pte Ltd. on March 30, 1999, the parties formed a joint venture company, SSMC, which is an integrated circuit foundry in Singapore. TSMC’s equity interest in SSMC was 32%. Nevertheless, in September 2006, Philips spun-off its semiconductor subsidiary which was renamed as NXP B.V. Further, TSMC and NXP B.V. purchased all the SSMC shares owned by EDB Investments Pte Ltd. pro rata according to the Shareholders Agreement on November 15, 2006. After the purchase, TSMC and NXP B.V. currently own approximately 39% and 61% of the SSMC shares, respectively. TSMC and NXP B.V. are required, in the aggregate, to purchase at least 70% of SSMC’s capacity, but TSMC alone is not required to purchase more than 28% of the capacity. If any party defaults on the commitment and the capacity utilization of SSMC falls below a specific percentage of its capacity, the defaulting party is required to compensate SSMC for all related unavoidable costs. There was no default from the aforementioned commitment as of the end of reporting period.
c. TSMC entered into long-term purchase agreements of materials and supplies and agreements of waste disposal with multiple suppliers. The relative minimum fulfillment quantity and price are specified in the agreements.
d. TSMC entered into a long-term purchase agreement of equipment. The relative fulfillment quantity and price are specified in the agreement.
e. TSMC entered into long-term energy purchase agreements with multiple suppliers. The relative fulfillment period, quantity and price are specified in the agreements.
f. Amounts available under unused letters of credit as of June 30, 2024, December 31, 2023 and June 30, 2023 were NT$485,726 thousand, NT$433,994 thousand and NT$441,174 thousand, respectively.
g. The Company entrusted financial institutions to provide performance guarantees mainly for import and export of goods, lease agreement and energy purchase agreement. As of June 30, 2024, December 31, 2023 and June 30, 2023, the aforementioned guarantee amounted to NT$9,920,224 thousand, NT$8,012,973 thousand, and NT$8,017,838 thousand, respectively.
34. SIGNIFICANT LOSS FROM DISASTER
On April 3, 2024, an earthquake struck Taiwan. The resulting damage was mostly to inventories, plant facilities and machinery and equipment. In the second quarter of 2024, the Company recognized related earthquake losses to be approximately NT$3 billion, net of insurance claim. Such losses were primarily included in the cost of revenue and other operating income and expenses in net amounts.
- 50 -
35. EXCHANGE RATE INFORMATION OF FOREIGN-CURRENCY FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES
The following information was summarized according to the foreign currencies other than the functional currency of the Company. The exchange rates disclosed were used to translate the foreign currencies into the functional currency. The significant financial assets and liabilities denominated in foreign currencies were as follows:
Foreign Currencies (In Thousands) | Exchange Rate (Note 1) | Carrying Amount (In Thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monetary items | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USD | $ | 16,960,438 | 32.490 | $ | 551,044,643 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EUR | 462,201 | 34.855 | 16,110,026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JPY | 89,320,045 | 0.2025 | 18,087,309 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monetary items | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USD | 13,263,571 | 32.490 | 430,933,410 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EUR | 435,647 | 34.855 | 15,184,487 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JPY | 88,563,688 | 0.2025 | 17,934,147 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monetary items | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USD | 14,756,970 | 30.747 | 453,732,565 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EUR | 432,124 | 34.175 | 14,767,835 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EUR | 484,580 | 1.111 | (Note 2) | 16,560,515 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JPY | 13,320,705 | 0.2192 | 2,919,899 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monetary items | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USD | 14,121,653 | 30.747 | 434,198,454 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EUR | 803,472 | 34.175 | 27,458,643 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EUR | 482,869 | 1.111 | (Note 2) | 16,502,044 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JPY | 199,911,305 | 0.2192 | 43,820,558 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monetary items | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USD | 13,487,252 | 31.130 | 419,858,157 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EUR | 219,465 | 33.919 | 7,444,044 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EUR | 90,547 | 7.913 | (Note 4) | 3,071,265 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EUR | 129,008 | 1.090 | (Note 2) | 4,375,819 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JPY | 86,396,117 | 0.2154 | 18,609,724 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JPY | 14,983,677 | 0.0069 | (Note 3) | 3,227,484 |
(Continued)
- 51 -
Foreign Currencies (In Thousands) | Exchange Rate (Note 1) | Carrying Amount (In Thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monetary items | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USD | $ | 15,033,800 | 31.130 | $ | 468,002,207 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EUR | 537,813 | 33.919 | 18,242,093 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EUR | 89,878 | 7.913 | (Note 4) | 3,048,588 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EUR | 128,558 | 1.090 | (Note 2) | 4,360,569 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JPY | 121,109,473 | 0.2154 | 26,086,981 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JPY | 15,105,693 | 0.0069 | (Note 3) | 3,253,766 |
(Concluded)
Note 1: Except as otherwise noted, exchange rate represents the number of NT dollar for which one foreign currency could be exchanged.
Note 2: The exchange rate represents the number of U.S. dollar for which one Euro could be exchanged.
Note 3: The exchange rate represents the number of U.S. dollar for which one Japanese yen could be exchanged.
Note 4: The exchange rate represents the number of RMB for which one Euro could be exchanged.
Please refer to the consolidated statements of comprehensive income for the total of realized and unrealized foreign exchange gain and loss for the three months and the six months ended June 30, 2024 and 2023, respectively. Since there were varieties of foreign currency transactions and functional currencies within the subsidiaries of the Company, the Company was unable to disclose foreign exchange gain (loss) towards each foreign currency with significant impact.
36. ADDITIONAL DISCLOSURES
Following are the additional disclosures required by the Securities and Futures Bureau for TSMC:
a. Financings provided: See Table 1 attached;
b. Endorsement/guarantee provided: See Table 2 attached;
c. Marketable securities held (excluding investments in subsidiaries and associates): See Table 3 attached;
d. Marketable securities acquired and disposed of at costs or prices of at least NT$300 million or 20% of the paid-in capital: See Table 4 attached;
e. Acquisition of individual real estate properties at costs of at least NT$300 million or 20% of the paid-in capital: See Table 5 attached;
f. Disposal of individual real estate properties at prices of at least NT$300 million or 20% of the paid-in capital: None;
g. Total purchases from or sales to related parties of at least NT$100 million or 20% of the paid-in capital: See Table 6 attached;
h. Receivables from related parties amounting to at least NT$100 million or 20% of the paid-in capital: See Table 7 attached;
- 52 -
i. Information about the derivative financial instruments transaction: See Notes 7 and 10;
j. Others: The business relationship between the parent and the subsidiaries and significant transactions between them: See Table 8 attached;
k. Names, locations, and related information of investees over which TSMC exercises significant influence (excluding information on investment in mainland China): See Table 9 attached;
l. Information on investment in mainland China
1) The name of the investee in mainland China, the main businesses and products, its issued capital, method of investment, information on inflow or outflow of capital, percentage of ownership, income (losses) of the investee, share of profits/losses of investee, ending balance, amount received as dividends from the investee, and the limitation on investee: See Table 10 attached.
2) Significant direct or indirect transactions with the investee, its prices and terms of payment, unrealized gain or loss, and other related information which is helpful to understand the impact of investment in mainland China on financial reports: See Table 8 attached.
m. Information of major shareholders
List of all shareholders with ownership of 5 percent or greater showing the names and the number of shares and percentage of ownership held by each shareholder: See Table 11 attached.
37. OPERATING SEGMENTS INFORMATION
TSMC’s chief operating decision makers periodically review operating results, focusing on operating income generated by foundry segment. Operating results are used for resource allocation and/or performance assessment. As a result, the Company has only one operating segment, the foundry segment. The foundry segment engages mainly in the manufacturing, sales, packaging, testing and computer-aided design of integrated circuits and other semiconductor devices and the manufacturing of masks.
The basis for the measurement of income from operations is the same as that for the preparation of financial statements. Please refer to the consolidated statements of comprehensive income for the related segment revenue and operating results.
- 53 -
TABLE 1
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited and Subsidiaries
FINANCINGS PROVIDED
FOR THE SIX MONTHS ENDED JUNE 30, 2024
(Amounts in Thousands of New Taiwan Dollars, Unless Specified Otherwise) |
No. | Financing Company | Counterparty | Financial Statement Account | Related Party | Maximum Balance for the Period (Foreign Currencies in Thousands) (Note 3) | Ending Balance (Foreign Currencies in Thousands) (Note 3) | Amount Actually Drawn (Foreign Currencies in Thousands) | Interest Rate | Nature for Financing | Transaction Amounts | Reason for Financing | Allowance for Bad Debt | Collateral | Financing Limits for Each Borrowing Company (Notes 1 and 2) | Financing Company’s Total Financing Amount Limits (Notes 1 and 2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Item | Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0 | TSMC | TSMC Arizona | Other receivables from related parties | Yes | $ (US$ | 97,470,000 3,000,000 | ) | $ | - | $ | - | - | The need for short-term financing | $ | - | Capacity installation and working capital | $ | - | - | $ | - | $ | 379,140,287 | $ | 758,280,575 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 | TSMC China | TSMC Nanjing | Other receivables from related parties | Yes | (RMB (US$ | 53,970,580 8,800,000 450,000 | $ )& _ ) | (RMB (US$ | 50,393,300 8,000,000 450,000 | $ )& _ ) | (RMB | 35,772,800 8,000,000 | $ ) | 1.30%-1.50% | The need for short-term and long-term financing | - | Operating capital | - | - | - | 104,136,083 | 104,136,083 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Note 1: The amount available for lending to TSMC Arizona from TSMC shall not exceed ten percent (10%) of the net worth of TSMC, and the total amount available for lending from TSMC to borrowers shall not exceed twenty percent (20%) of the net worth of TSMC.
Note 2: The aggregate amount available for lending to TSMC Nanjing from TSMC China shall not exceed the net worth of TSMC China.
Note 3: The maximum balance for the period and ending balance represent the amounts approved by the Board of Directors.
- 54 -
TABLE 2
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited and Subsidiaries
ENDORSEMENTS/GUARANTEES PROVIDED
FOR THE SIX MONTHS ENDED JUNE 30, 2024
(Amounts in Thousands of New Taiwan Dollars, Unless Specified Otherwise) |
No. | Endorsement/ Guarantee Provider | Guaranteed Party | Limits on Endorsement/ Guarantee Amount Provided to Each Guaranteed Party (Notes 1 and 2) | Maximum Balance for the Period (Foreign Currencies in Thousands) (Note 3) | Ending Balance (Foreign Currencies in Thousands) (Note 3) | Amount Actually Drawn (US$ in Thousands) | Amount of Endorsement/ Guarantee Collateralized by Properties | Ratio of Accumulated Endorsement/ Guarantee to Net Equity per Latest Financial Statements | Maximum Endorsement/ Guarantee Amount Allowable (Notes 1 and 2) | Guarantee Provided by Parent Company | Guarantee Provided by A Subsidiary | Guarantee Provided to Subsidiaries in Mainland China | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Name | Nature of Relationship | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0 | TSMC | TSMC North America | Subsidiary | $ | 1,516,561,150 | $ (US$ | 2,703,600 83,213 | $ ) | $ (US$ | 2,703,600 83,213 | $ ) | $ (US$ | 2,703,600 83,213 | $ ) | $ | - | 0.07% | $ | 1,516,561,150 | Yes | No | No | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Global | Subsidiary | 1,516,561,150 | $ (US$ | 243,675,000 7,500,000 | $ ) | $ (US$ | 243,675,000 7,500,000 | $ ) | $ (US$ | 243,675,000 7,500,000 | $ ) | - | 6.43% | 1,516,561,150 | Yes | No | No | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Arizona | Subsidiary | 1,516,561,150 | $ (US$ | 390,933,326 12,032,420 | $ ) | $ (US$ | 390,933,326 12,032,420 | $ ) | $ (US$ | 260,973,326 8,032,420 | $ ) | - | 10.31% | 1,516,561,150 | Yes | No | No | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 | TSMC Japan | TSMC JDC | The same parent company | 327,319 | $ (JPY | 267,300 1,320,000 | $ ) | $ (JPY | 267,300 1,320,000 | $ ) | $ (JPY | 267,300 1,320,000 | $ ) | - | 0.01% | 327,319 | No | No | No | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Note 1: TSMC provides endorsements and guarantees for TSMC North America, TSMC Global and TSMC Arizona. Both individual and total endorsements and guarantees shall not exceed forty percent (40%) of TSMC’s net worth.
Note 2: The total amount of the endorsement/guarantee provided by TSMC Japan to TSMC JDC shall not exceed two hundred and fifty percent (250%) of TSMC Japan’s net worth.
Note 3: The maximum balance for the period and ending balance represent the amounts approved by the Board of Directors.
- 55 -
TABLE 3
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited and Subsidiaries
MARKETABLE SECURITIES HELD
JUNE 30, 2024
(Amounts in Thousands of New Taiwan Dollars, Unless Specified Otherwise) |
Held Company Name | Marketable Securities Type and Name | Relationship with the Company | Financial Statement Account | June 30, 2024 | Note | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares/Units (In Thousands) | Carrying Value (Foreign Currencies in Thousands) | Percentage of Ownership (%) | Fair Value (Foreign Currencies in Thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC | Non-publicly traded equity investments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United Industrial Gases Co., Ltd. | - | Financial assets at fair value through other comprehensive income | 21,230 | $ | 468,598 | 10 | $ | 468,598 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shin-Etsu Handotai Taiwan Co., Ltd. | - | 〃 | 10,500 | 440,664 | 7 | 440,664 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Investment Holding Inc. | - | 〃 | 10,442 | 109,978 | 6 | 109,978 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial paper | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
China Steel Corporation | - | Financial assets at amortized cost | 750 | 7,456,058 | N/A | 7,461,673 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nan Ya Plastics Corporation | - | 〃 | 450 | 4,479,659 | N/A | 4,483,978 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Formosa Chemicals & Fibre Corporation | - | 〃 | 270 | 2,691,042 | N/A | 2,693,555 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Formosa Plastics Corporation | - | 〃 | 250 | 2,487,033 | N/A | 2,489,230 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taiwan Power Company | - | 〃 | 245 | 2,436,201 | N/A | 2,435,167 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CPC Corporation, Taiwan | - | 〃 | 220 | 2,192,431 | N/A | 2,192,279 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Partners | Fund | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carbon Nature SCSp | - | Financial assets at fair value through Profit or Loss | - | US$ | 10,425 | 18 | US$ | 10,425 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Matter Venture Partners Fund I, L.P. | - | 〃 | - | US$ | 5,684 | 7 | US$ | 5,684 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Publicly traded stocks | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ARM Holdings plc | - | Financial assets at fair value through other comprehensive income | 1,111 | US$ | 181,746 | - | US$ | 181,746 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Movella Holdings Inc. | - | 〃 | 3,095 | US$ | 93 | 6 | US$ | 93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-publicly traded equity investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shanghai Walden Venture Capital Enterprise | - | Financial assets at fair value through other comprehensive income | - | US$ | 21,429 | 6 | US$ | 21,429 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Walden Technology Ventures Investments II, L.P. | - | 〃 | - | US$ | 18,300 | 9 | US$ | 18,300 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Walden Technology Ventures Investments III, L.P. | - | 〃 | - | US$ | 13,415 | 4 | US$ | 13,415 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tela Innovations | - | 〃 | 6,942 | - | 22 | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Global | Corporate bond | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank of America Corporation | - | Financial assets at fair value through other comprehensive income | - | US$ | 94,304 | N/A | US$ | 94,304 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Morgan Stanley | - | 〃 | - | US$ | 85,711 | N/A | US$ | 85,711 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo & Company | - | 〃 | - | US$ | 80,783 | N/A | US$ | 80,783 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JPMorgan Chase & Co. | - | 〃 | - | US$ | 76,760 | N/A | US$ | 76,760 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Goldman Sachs Group, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 62,372 | N/A | US$ | 62,372 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Citigroup Inc. | - | 〃 | - | US$ | 49,326 | N/A | US$ | 49,326 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BNP Paribas SA | - | 〃 | - | US$ | 36,048 | N/A | US$ | 36,048 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HSBC Holdings plc | - | 〃 | - | US$ | 35,865 | N/A | US$ | 35,865 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BPCE SA | - | 〃 | - | US$ | 33,388 | N/A | US$ | 33,388 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Principal Life Global Funding II | - | 〃 | - | US$ | 31,787 | N/A | US$ | 31,787 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lloyds Banking Group plc | - | 〃 | - | US$ | 31,655 | N/A | US$ | 31,655 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 31,500 | N/A | US$ | 31,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barclays PLC | - | 〃 | - | US$ | 28,798 | N/A | US$ | 28,798 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Continued)
- 56 -
Held Company Name | Marketable Securities Type and Name | Relationship with the Company | Financial Statement Account | June 30, 2024 | Note | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares/Units (In Thousands) | Carrying Value (Foreign Currencies in Thousands) | Percentage of Ownership (%) | Fair Value (Foreign Currencies in Thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Global | Banco Santander, S.A. | - | Financial assets at fair value through other comprehensive income | - | US$ | 27,431 | N/A | US$ | 27,431 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sumitomo Mitsui Trust Bank, Limited | - | 〃 | - | US$ | 27,308 | N/A | US$ | 27,308 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Agricole SA London Branch | - | 〃 | - | US$ | 25,963 | N/A | US$ | 25,963 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Toronto-Dominion Bank | - | 〃 | - | US$ | 25,439 | N/A | US$ | 25,439 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hyundai Capital America | - | 〃 | - | US$ | 24,532 | N/A | US$ | 24,532 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Penske Truck Leasing Co., L.P. | - | 〃 | - | US$ | 23,662 | N/A | US$ | 23,662 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Volkswagen Group of America Finance, LLC | - | 〃 | - | US$ | 23,240 | N/A | US$ | 23,240 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 22,032 | N/A | US$ | 22,032 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Royal Bank of Canada | - | 〃 | - | US$ | 21,777 | N/A | US$ | 21,777 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bristol-Myers Squibb Company | - | 〃 | - | US$ | 21,656 | N/A | US$ | 21,656 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equitable Financial Life Global Funding | - | 〃 | - | US$ | 21,572 | N/A | US$ | 21,572 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Express Company | - | 〃 | - | US$ | 21,027 | N/A | US$ | 21,027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Glencore Funding LLC | - | 〃 | - | US$ | 20,816 | N/A | US$ | 20,816 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deutsche Bank AG - New York Branch | - | 〃 | - | US$ | 20,806 | N/A | US$ | 20,806 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Athene Global Funding | - | 〃 | - | US$ | 20,295 | N/A | US$ | 20,295 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mizuho Financial Group, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 20,208 | N/A | US$ | 20,208 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nationwide Building Society | - | 〃 | - | US$ | 19,863 | N/A | US$ | 19,863 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RGA Global Funding | - | 〃 | - | US$ | 19,808 | N/A | US$ | 19,808 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Danske Bank A/S | - | 〃 | - | US$ | 19,606 | N/A | US$ | 19,606 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital One Financial Corporation | - | 〃 | - | US$ | 19,275 | N/A | US$ | 19,275 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CVS Health Corporation | - | 〃 | - | US$ | 19,053 | N/A | US$ | 19,053 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Bancorp. | - | 〃 | - | US$ | 19,052 | N/A | US$ | 19,052 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fédération des caisses Desjardins du Québec | - | 〃 | - | US$ | 19,013 | N/A | US$ | 19,013 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AbbVie Inc. | - | 〃 | - | US$ | 18,996 | N/A | US$ | 18,996 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National Securities Clearing Corporation | - | 〃 | - | US$ | 18,407 | N/A | US$ | 18,407 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AIG Global Funding | - | 〃 | - | US$ | 18,186 | N/A | US$ | 18,186 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ABN AMRO Bank N.V. | - | 〃 | - | US$ | 18,101 | N/A | US$ | 18,101 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Bank of New York Mellon Corporation | - | 〃 | - | US$ | 18,037 | N/A | US$ | 18,037 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NextEra Energy Capital Holdings, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 17,567 | N/A | US$ | 17,567 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metropolitan Life Global Funding I | - | 〃 | - | US$ | 17,548 | N/A | US$ | 17,548 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
General Motors Financial Company, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 17,489 | N/A | US$ | 17,489 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Guardian Life Global Funding | - | 〃 | - | US$ | 17,378 | N/A | US$ | 17,378 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oracle Corporation | - | 〃 | - | US$ | 17,070 | N/A | US$ | 17,070 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Enel Finance International N.V. | - | 〃 | - | US$ | 16,681 | N/A | US$ | 16,681 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NatWest Group plc | - | 〃 | - | US$ | 16,630 | N/A | US$ | 16,630 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Daimler Trucks Finance North America LLC | - | 〃 | - | US$ | 16,514 | N/A | US$ | 16,514 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NatWest Markets Plc | - | 〃 | - | US$ | 16,117 | N/A | US$ | 16,117 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coöperatieve Rabobank U.A. | - | 〃 | - | US$ | 15,902 | N/A | US$ | 15,902 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UnitedHealth Group Incorporated | - | 〃 | - | US$ | 15,677 | N/A | US$ | 15,677 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UBS Group AG | - | 〃 | - | US$ | 15,567 | N/A | US$ | 15,567 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Macquarie Bank Limited | - | 〃 | - | US$ | 15,446 | N/A | US$ | 15,446 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ING Groep N.V. | - | 〃 | - | US$ | 15,046 | N/A | US$ | 15,046 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jackson National Life Global Funding | - | 〃 | - | US$ | 14,974 | N/A | US$ | 14,974 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Banque Fédérative du Crédit Mutuel | - | 〃 | - | US$ | 14,774 | N/A | US$ | 14,774 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Philip Morris International Inc. | - | 〃 | - | US$ | 14,743 | N/A | US$ | 14,743 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Santander Holdings USA, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 13,995 | N/A | US$ | 13,995 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AerCap Ireland Capital Designated Activity Company | - | 〃 | - | US$ | 13,886 | N/A | US$ | 13,886 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SMBC Aviation Capital Finance DAC | - | 〃 | - | US$ | 13,688 | N/A | US$ | 13,688 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NTT Finance Corporation | - | 〃 | - | US$ | 13,581 | N/A | US$ | 13,581 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New York Life Global Funding | - | 〃 | - | US$ | 13,577 | N/A | US$ | 13,577 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Standard Chartered PLC | - | 〃 | - | US$ | 13,449 | N/A | US$ | 13,449 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Continued)
- 57 -
Held Company Name | Marketable Securities Type and Name | Relationship with the Company | Financial Statement Account | June 30, 2024 | Note | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares/Units (In Thousands) | Carrying Value (Foreign Currencies in Thousands) | Percentage of Ownership (%) | Fair Value (Foreign Currencies in Thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Global | Ryder System, Inc. | - | Financial assets at fair value through other comprehensive income | - | US$ | 13,444 | N/A | US$ | 13,444 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Protective Life Global Funding | - | 〃 | - | US$ | 13,032 | N/A | US$ | 13,032 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern California Edison Company | - | 〃 | - | US$ | 12,870 | N/A | US$ | 12,870 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amgen Inc. | - | 〃 | - | US$ | 12,832 | N/A | US$ | 12,832 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amphenol Corporation | - | 〃 | - | US$ | 12,812 | N/A | US$ | 12,812 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ONEOK, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 12,472 | N/A | US$ | 12,472 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apple Inc. | - | 〃 | - | US$ | 12,451 | N/A | US$ | 12,451 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BAE Systems plc | - | 〃 | - | US$ | 12,315 | N/A | US$ | 12,315 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Verizon Communications Inc. | - | 〃 | - | US$ | 12,210 | N/A | US$ | 12,210 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nomura Holdings, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 12,096 | N/A | US$ | 12,096 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Northwestern Mutual Global Funding | - | 〃 | - | US$ | 11,851 | N/A | US$ | 11,851 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank of Montreal | - | 〃 | - | US$ | 11,756 | N/A | US$ | 11,756 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Bank of Nova Scotia | - | 〃 | - | US$ | 11,613 | N/A | US$ | 11,613 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amazon.com, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 11,401 | N/A | US$ | 11,401 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AT&T Inc. | - | 〃 | - | US$ | 11,078 | N/A | US$ | 11,078 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prologis Targeted U.S. Logistics Fund L.P. | - | 〃 | - | US$ | 11,024 | N/A | US$ | 11,024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DTE Energy Company | - | 〃 | - | US$ | 10,816 | N/A | US$ | 10,816 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ERAC USA Finance LLC | - | 〃 | - | US$ | 10,705 | N/A | US$ | 10,705 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MassMutual Global Funding II | - | 〃 | - | US$ | 10,627 | N/A | US$ | 10,627 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nordea Bank Abp | - | 〃 | - | US$ | 10,577 | N/A | US$ | 10,577 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
S&P Global Inc. | - | 〃 | - | US$ | 10,493 | N/A | US$ | 10,493 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Toyota Motor Credit Corporation | - | 〃 | - | US$ | 10,328 | N/A | US$ | 10,328 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Société Générale Société anonyme | - | 〃 | - | US$ | 10,197 | N/A | US$ | 10,197 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Macquarie Group Limited | - | 〃 | - | US$ | 9,889 | N/A | US$ | 9,889 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Svenska Handelsbanken AB (publ) | - | 〃 | - | US$ | 9,886 | N/A | US$ | 9,886 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
T-Mobile USA, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 9,707 | N/A | US$ | 9,707 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
John Deere Capital Corporation | - | 〃 | - | US$ | 9,648 | N/A | US$ | 9,648 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Enbridge Inc. | - | 〃 | - | US$ | 9,622 | N/A | US$ | 9,622 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Public Service Enterprise Group Incorporated | - | 〃 | - | US$ | 9,192 | N/A | US$ | 9,192 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merck & Co., Inc. | - | 〃 | - | US$ | 8,993 | N/A | US$ | 8,993 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSEG US Fin Corp. | - | 〃 | - | US$ | 8,992 | N/A | US$ | 8,992 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Florida Power & Light Company | - | 〃 | - | US$ | 8,975 | N/A | US$ | 8,975 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realty Income Corporation | - | 〃 | - | US$ | 8,947 | N/A | US$ | 8,947 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equinor ASA | - | 〃 | - | US$ | 8,916 | N/A | US$ | 8,916 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermo Fisher Scientific Inc. | - | 〃 | - | US$ | 8,865 | N/A | US$ | 8,865 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Texas Instruments Incorporated | - | 〃 | - | US$ | 8,596 | N/A | US$ | 8,596 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Honeywell International Inc. | - | 〃 | - | US$ | 8,583 | N/A | US$ | 8,583 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Truist Financial Corporation | - | 〃 | - | US$ | 8,564 | N/A | US$ | 8,564 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Haleon US Capital LLC | - | 〃 | - | US$ | 8,405 | N/A | US$ | 8,405 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Natural Resources Company | - | 〃 | - | US$ | 8,292 | N/A | US$ | 8,292 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pfizer Investment Enterprises Pte. Ltd. | - | 〃 | - | US$ | 8,276 | N/A | US$ | 8,276 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goldman Sachs Bank USA | - | 〃 | - | US$ | 8,197 | N/A | US$ | 8,197 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COÖPERATIEVE RABOBANK U.A., NEW YORK BRANCH | - | 〃 | - | US$ | 8,051 | N/A | US$ | 8,051 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lowe's Companies, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 7,993 | N/A | US$ | 7,993 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aon North America, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 7,989 | N/A | US$ | 7,989 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tampa Electric Company | - | 〃 | - | US$ | 7,949 | N/A | US$ | 7,949 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KfW | - | 〃 | - | US$ | 7,925 | N/A | US$ | 7,925 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kimco Realty Corporation | - | 〃 | - | US$ | 7,899 | N/A | US$ | 7,899 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Santander UK Group Holdings plc | - | 〃 | - | US$ | 7,856 | N/A | US$ | 7,856 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Constellation Energy Generation, LLC | - | 〃 | - | US$ | 7,780 | N/A | US$ | 7,780 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Great-West Lifeco U.S. Finance 2020, Lp | - | 〃 | - | US$ | 7,768 | N/A | US$ | 7,768 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Continued)
- 58 -
Held Company Name | Marketable Securities Type and Name | Relationship with the Company | Financial Statement Account | June 30, 2024 | Note | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares/Units (In Thousands) | Carrying Value (Foreign Currencies in Thousands) | Percentage of Ownership (%) | Fair Value (Foreign Currencies in Thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Global | Lockheed Martin Corporation | - | Financial assets at fair value through other comprehensive income | - | US$ | 7,718 | N/A | US$ | 7,718 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intuit Inc. | - | 〃 | - | US$ | 7,503 | N/A | US$ | 7,503 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Roche Holdings, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 7,491 | N/A | US$ | 7,491 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AstraZeneca Finance LLC | - | 〃 | - | US$ | 7,282 | N/A | US$ | 7,282 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cox Communications, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 7,256 | N/A | US$ | 7,256 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chevron Corporation | - | 〃 | - | US$ | 7,106 | N/A | US$ | 7,106 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The East Ohio Gas Company | - | 〃 | - | US$ | 7,087 | N/A | US$ | 7,087 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Roper Technologies, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 7,078 | N/A | US$ | 7,078 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Johnson & Johnson | - | 〃 | - | US$ | 7,063 | N/A | US$ | 7,063 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CNO Global Funding | - | 〃 | - | US$ | 7,035 | N/A | US$ | 7,035 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pacific Gas and Electric Company | - | 〃 | - | US$ | 6,998 | N/A | US$ | 6,998 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank of Ireland Group plc | - | 〃 | - | US$ | 6,966 | N/A | US$ | 6,966 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intercontinental Exchange, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 6,939 | N/A | US$ | 6,939 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intel Corporation | - | 〃 | - | US$ | 6,930 | N/A | US$ | 6,930 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AstraZeneca PLC | - | 〃 | - | US$ | 6,834 | N/A | US$ | 6,834 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Keurig Dr Pepper Inc. | - | 〃 | - | US$ | 6,832 | N/A | US$ | 6,832 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon Corporation | - | 〃 | - | US$ | 6,786 | N/A | US$ | 6,786 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pacific Life Global Funding II | - | 〃 | - | US$ | 6,779 | N/A | US$ | 6,779 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mercedes-Benz Finance North America LLC | - | 〃 | - | US$ | 6,670 | N/A | US$ | 6,670 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Cigna Group | - | 〃 | - | US$ | 6,564 | N/A | US$ | 6,564 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marriott International, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 6,497 | N/A | US$ | 6,497 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Met Tower Global Funding | - | 〃 | - | US$ | 6,494 | N/A | US$ | 6,494 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fidelity National Information Services, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 6,484 | N/A | US$ | 6,484 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WEC Energy Group, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 6,480 | N/A | US$ | 6,480 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Charles Schwab Corporation | - | 〃 | - | US$ | 6,474 | N/A | US$ | 6,474 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swedbank AB (publ) | - | 〃 | - | US$ | 6,381 | N/A | US$ | 6,381 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Take-Two Interactive Software, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 6,185 | N/A | US$ | 6,185 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NiSource Inc. | - | 〃 | - | US$ | 6,156 | N/A | US$ | 6,156 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eaton Corporation | - | 〃 | - | US$ | 6,100 | N/A | US$ | 6,100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elevance Health, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 5,954 | N/A | US$ | 5,954 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MPLX LP | - | 〃 | - | US$ | 5,873 | N/A | US$ | 5,873 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Schlumberger Holdings Corporation | - | 〃 | - | US$ | 5,856 | N/A | US$ | 5,856 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ameriprise Financial, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 5,772 | N/A | US$ | 5,772 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HEICO Corporation | - | 〃 | - | US$ | 5,730 | N/A | US$ | 5,730 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Scentre Group Trust 1 | - | 〃 | - | US$ | 5,728 | N/A | US$ | 5,728 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National Bank of Canada | - | 〃 | - | US$ | 5,708 | N/A | US$ | 5,708 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stryker Corporation | - | 〃 | - | US$ | 5,555 | N/A | US$ | 5,555 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ingersoll Rand Inc. | - | 〃 | - | US$ | 5,542 | N/A | US$ | 5,542 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DNB Bank ASA | - | 〃 | - | US$ | 5,525 | N/A | US$ | 5,525 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASB Bank Limited | - | 〃 | - | US$ | 5,493 | N/A | US$ | 5,493 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workday, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 5,482 | N/A | US$ | 5,482 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medtronic Global Holdings S.C.A. | - | 〃 | - | US$ | 5,480 | N/A | US$ | 5,480 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RTX Corporation | - | 〃 | - | US$ | 5,464 | N/A | US$ | 5,464 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Magna International Inc. | - | 〃 | - | US$ | 5,412 | N/A | US$ | 5,412 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fiserv, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 5,373 | N/A | US$ | 5,373 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comcast Corporation | - | 〃 | - | US$ | 5,307 | N/A | US$ | 5,307 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Starbucks Corporation | - | 〃 | - | US$ | 5,305 | N/A | US$ | 5,305 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&G Global Funding | - | 〃 | - | US$ | 5,261 | N/A | US$ | 5,261 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
McKesson Corporation | - | 〃 | - | US$ | 5,232 | N/A | US$ | 5,232 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sydney Airport Finance Company Pty Ltd | - | 〃 | - | US$ | 5,175 | N/A | US$ | 5,175 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inter-American Development Bank | - | 〃 | - | US$ | 5,149 | N/A | US$ | 5,149 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Continued)
- 59 -
Held Company Name | Marketable Securities Type and Name | Relationship with the Company | Financial Statement Account | June 30, 2024 | Note | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares/Units (In Thousands) | Carrying Value (Foreign Currencies in Thousands) | Percentage of Ownership (%) | Fair Value (Foreign Currencies in Thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Global | Equifax Inc. | - | Financial assets at fair value through other comprehensive income | - | US$ | 5,130 | N/A | US$ | 5,130 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Siemens Financieringsmaatschappij N.V. | - | 〃 | - | US$ | 5,091 | N/A | US$ | 5,091 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Newmont Corporation | - | 〃 | - | US$ | 5,028 | N/A | US$ | 5,028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virginia Electric and Power Company | - | 〃 | - | US$ | 5,025 | N/A | US$ | 5,025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spire Inc. | - | 〃 | - | US$ | 4,988 | N/A | US$ | 4,988 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Smith & Nephew plc | - | 〃 | - | US$ | 4,985 | N/A | US$ | 4,985 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southwest Airlines Co. | - | 〃 | - | US$ | 4,982 | N/A | US$ | 4,982 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canadian Imperial Bank of Commerce | - | 〃 | - | US$ | 4,951 | N/A | US$ | 4,951 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank of New Zealand | - | 〃 | - | US$ | 4,920 | N/A | US$ | 4,920 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CGI Inc. | - | 〃 | - | US$ | 4,899 | N/A | US$ | 4,899 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alabama Power Company | - | 〃 | - | US$ | 4,896 | N/A | US$ | 4,896 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EIDP, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 4,839 | N/A | US$ | 4,839 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RELX Capital Inc. | - | 〃 | - | US$ | 4,809 | N/A | US$ | 4,809 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NBN Co Limited | - | 〃 | - | US$ | 4,804 | N/A | US$ | 4,804 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ameren Corporation | - | 〃 | - | US$ | 4,777 | N/A | US$ | 4,777 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brookfield Finance Inc. | - | 〃 | - | US$ | 4,775 | N/A | US$ | 4,775 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ANZ New Zealand (Int'l) Limited | - | 〃 | - | US$ | 4,724 | N/A | US$ | 4,724 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HP Inc. | - | 〃 | - | US$ | 4,631 | N/A | US$ | 4,631 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National Australia Bank Limited, New York Branch | - | 〃 | - | US$ | 4,628 | N/A | US$ | 4,628 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fifth Third Bancorp | - | 〃 | - | US$ | 4,546 | N/A | US$ | 4,546 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Georgia Power Company | - | 〃 | - | US$ | 4,534 | N/A | US$ | 4,534 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AutoZone, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 4,502 | N/A | US$ | 4,502 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Morgan Stanley Bank, N.A. | - | 〃 | - | US$ | 4,481 | N/A | US$ | 4,481 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GA Global Funding Trust | - | 〃 | - | US$ | 4,439 | N/A | US$ | 4,439 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ITC Holdings Corp. | - | 〃 | - | US$ | 4,353 | N/A | US$ | 4,353 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
General Mills, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 4,349 | N/A | US$ | 4,349 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State Street Corporation | - | 〃 | - | US$ | 4,296 | N/A | US$ | 4,296 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brighthouse Financial Global Funding | - | 〃 | - | US$ | 4,201 | N/A | US$ | 4,201 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Korea Electric Power Corporation | - | 〃 | - | US$ | 4,000 | N/A | US$ | 4,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AvalonBay Communities, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 3,990 | N/A | US$ | 3,990 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lincoln National Corporation | - | 〃 | - | US$ | 3,968 | N/A | US$ | 3,968 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Schlumberger Investment SA | - | 〃 | - | US$ | 3,935 | N/A | US$ | 3,935 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mid-Atlantic Interstate Transmission, LLC | - | 〃 | - | US$ | 3,927 | N/A | US$ | 3,927 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Public Storage | - | 〃 | - | US$ | 3,897 | N/A | US$ | 3,897 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Piedmont Natural Gas Company, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 3,893 | N/A | US$ | 3,893 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
L3Harris Technologies, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 3,837 | N/A | US$ | 3,837 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alliant Energy Finance, LLC | - | 〃 | - | US$ | 3,831 | N/A | US$ | 3,831 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Walmart Inc. | - | 〃 | - | US$ | 3,829 | N/A | US$ | 3,829 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GAIF Bond Issuer Pty Limited | - | 〃 | - | US$ | 3,825 | N/A | US$ | 3,825 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
B.A.T. International Finance p.l.c. | - | 〃 | - | US$ | 3,824 | N/A | US$ | 3,824 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. | - | 〃 | - | US$ | 3,814 | N/A | US$ | 3,814 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CNH Industrial Capital LLC | - | 〃 | - | US$ | 3,797 | N/A | US$ | 3,797 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Duke Energy Carolinas, LLC | - | 〃 | - | US$ | 3,771 | N/A | US$ | 3,771 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eli Lilly and Company | - | 〃 | - | US$ | 3,749 | N/A | US$ | 3,749 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortinet, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 3,712 | N/A | US$ | 3,712 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alimentation Couche-Tard Inc. | - | 〃 | - | US$ | 3,671 | N/A | US$ | 3,671 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appalachian Power Company | - | 〃 | - | US$ | 3,669 | N/A | US$ | 3,669 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Norsk Hydro ASA | - | 〃 | - | US$ | 3,594 | N/A | US$ | 3,594 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parker-Hannifin Corporation | - | 〃 | - | US$ | 3,510 | N/A | US$ | 3,510 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nutrien Ltd. | - | 〃 | - | US$ | 3,508 | N/A | US$ | 3,508 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Burlington Northern Santa Fe, LLC | - | 〃 | - | US$ | 3,481 | N/A | US$ | 3,481 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Continued)
- 60 -
Held Company Name | Marketable Securities Type and Name | Relationship with the Company | Financial Statement Account | June 30, 2024 | Note | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares/Units (In Thousands) | Carrying Value (Foreign Currencies in Thousands) | Percentage of Ownership (%) | Fair Value (Foreign Currencies in Thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Global | CenterPoint Energy Resources Corp. | - | Financial assets at fair value through other comprehensive income | - | US$ | 3,471 | N/A | US$ | 3,471 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advocate Health & Hospitals Corporation | - | 〃 | - | US$ | 3,425 | N/A | US$ | 3,425 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BorgWarner Inc. | - | 〃 | - | US$ | 3,412 | N/A | US$ | 3,412 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sempra | - | 〃 | - | US$ | 3,381 | N/A | US$ | 3,381 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Meta Platforms, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 3,376 | N/A | US$ | 3,376 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CenterPoint Energy, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 3,336 | N/A | US$ | 3,336 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pfizer Inc. | - | 〃 | - | US$ | 3,330 | N/A | US$ | 3,330 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cisco Systems, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 3,308 | N/A | US$ | 3,308 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wisconsin Electric Power Company | - | 〃 | - | US$ | 3,161 | N/A | US$ | 3,161 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invitation Homes Operating Partnership LP | - | 〃 | - | US$ | 3,158 | N/A | US$ | 3,158 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Republic Services, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 3,136 | N/A | US$ | 3,136 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lundin Energy Finance BV | - | 〃 | - | US$ | 3,128 | N/A | US$ | 3,128 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corebridge Financial, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 3,111 | N/A | US$ | 3,111 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anheuser-Busch Companies, LLC | - | 〃 | - | US$ | 3,075 | N/A | US$ | 3,075 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UBS AG, London Branch | - | 〃 | - | US$ | 3,054 | N/A | US$ | 3,054 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Duke Energy Corporation | - | 〃 | - | US$ | 3,023 | N/A | US$ | 3,023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atmos Energy Corporation | - | 〃 | - | US$ | 3,014 | N/A | US$ | 3,014 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mutual Of Omaha Companies Global Funding | - | 〃 | - | US$ | 3,013 | N/A | US$ | 3,013 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nestlé Holdings, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 3,013 | N/A | US$ | 3,013 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Citibank, N.A. | - | 〃 | - | US$ | 3,011 | N/A | US$ | 3,011 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Archer-Daniels-Midland Company | - | 〃 | - | US$ | 2,932 | N/A | US$ | 2,932 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prologis, L.P. | - | 〃 | - | US$ | 2,929 | N/A | US$ | 2,929 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern California Gas Company | - | 〃 | - | US$ | 2,911 | N/A | US$ | 2,911 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xcel Energy Inc. | - | 〃 | - | US$ | 2,899 | N/A | US$ | 2,899 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Citizens Bank, National Association | - | 〃 | - | US$ | 2,893 | N/A | US$ | 2,893 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortive Corporation | - | 〃 | - | US$ | 2,874 | N/A | US$ | 2,874 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diageo Capital plc | - | 〃 | - | US$ | 2,861 | N/A | US$ | 2,861 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rio Tinto Finance (USA) Limited | - | 〃 | - | US$ | 2,846 | N/A | US$ | 2,846 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BHP Billiton Finance (USA) Limited | - | 〃 | - | US$ | 2,820 | N/A | US$ | 2,820 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CSL Finance plc | - | 〃 | - | US$ | 2,795 | N/A | US$ | 2,795 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Novartis Capital Corporation | - | 〃 | - | US$ | 2,794 | N/A | US$ | 2,794 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Baxalta Incorporated | - | 〃 | - | US$ | 2,760 | N/A | US$ | 2,760 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7-Eleven, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 2,759 | N/A | US$ | 2,759 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Home Depot, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 2,739 | N/A | US$ | 2,739 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Service Corporation, a Mutual Legal Reserve Company | - | 〃 | - | US$ | 2,718 | N/A | US$ | 2,718 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ventas Realty, Limited Partnership | - | 〃 | - | US$ | 2,702 | N/A | US$ | 2,702 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oncor Electric Delivery Company LLC | - | 〃 | - | US$ | 2,679 | N/A | US$ | 2,679 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Simon Property Group, L.P. | - | 〃 | - | US$ | 2,675 | N/A | US$ | 2,675 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weyerhaeuser Company | - | 〃 | - | US$ | 2,670 | N/A | US$ | 2,670 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eastern Energy Gas Holdings, LLC | - | 〃 | - | US$ | 2,660 | N/A | US$ | 2,660 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discover Bank (New Castle, Delaware) | - | 〃 | - | US$ | 2,657 | N/A | US$ | 2,657 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bayer US Finance LLC | - | 〃 | - | US$ | 2,633 | N/A | US$ | 2,633 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chevron Phillips Chemical Company LLC | - | 〃 | - | US$ | 2,628 | N/A | US$ | 2,628 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avangrid, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 2,602 | N/A | US$ | 2,602 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Masco Corporation | - | 〃 | - | US$ | 2,594 | N/A | US$ | 2,594 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transcontinental Gas Pipe Line Company, LLC | - | 〃 | - | US$ | 2,584 | N/A | US$ | 2,584 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
O'Reilly Automotive, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 2,575 | N/A | US$ | 2,575 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Estée Lauder Companies Inc. | - | 〃 | - | US$ | 2,568 | N/A | US$ | 2,568 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Southern Company | - | 〃 | - | US$ | 2,559 | N/A | US$ | 2,559 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KBC Group NV | - | 〃 | - | US$ | 2,538 | N/A | US$ | 2,538 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Continued)
- 61 -
Held Company Name | Marketable Securities Type and Name | Relationship with the Company | Financial Statement Account | June 30, 2024 | Note | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares/Units (In Thousands) | Carrying Value (Foreign Currencies in Thousands) | Percentage of Ownership (%) | Fair Value (Foreign Currencies in Thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Global | Air Products and Chemicals, Inc. | - | Financial assets at fair value through other comprehensive income | - | US$ | 2,528 | N/A | US$ | 2,528 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nuveen Finance, LLC | - | 〃 | - | US$ | 2,484 | N/A | US$ | 2,484 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Otis Worldwide Corporation | - | 〃 | - | US$ | 2,465 | N/A | US$ | 2,465 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Electric Power Company, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 2,461 | N/A | US$ | 2,461 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRH America, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 2,413 | N/A | US$ | 2,413 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bunge Limited Finance Corp. | - | 〃 | - | US$ | 2,411 | N/A | US$ | 2,411 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Entergy Texas, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 2,397 | N/A | US$ | 2,397 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
W. P. Carey Inc. | - | 〃 | - | US$ | 2,386 | N/A | US$ | 2,386 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Westpac Banking Corporation | - | 〃 | - | US$ | 2,344 | N/A | US$ | 2,344 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yara International ASA | - | 〃 | - | US$ | 2,317 | N/A | US$ | 2,317 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Boston Gas Company | - | 〃 | - | US$ | 2,267 | N/A | US$ | 2,267 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cardinal Health, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 2,258 | N/A | US$ | 2,258 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Empower Finance 2020, LP | - | 〃 | - | US$ | 2,258 | N/A | US$ | 2,258 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GE HealthCare Technologies Inc. | - | 〃 | - | US$ | 2,231 | N/A | US$ | 2,231 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ONE Gas, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 2,230 | N/A | US$ | 2,230 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bimbo Bakeries USA, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 2,190 | N/A | US$ | 2,190 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Enel Finance America, LLC | - | 〃 | - | US$ | 2,182 | N/A | US$ | 2,182 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dominion Energy, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 2,154 | N/A | US$ | 2,154 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Phillips 66 | - | 〃 | - | US$ | 2,071 | N/A | US$ | 2,071 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Humana Inc. | - | 〃 | - | US$ | 2,069 | N/A | US$ | 2,069 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CMS Energy Corporation | - | 〃 | - | US$ | 2,029 | N/A | US$ | 2,029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Welltower Inc. | - | 〃 | - | US$ | 2,018 | N/A | US$ | 2,018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Lease Corporation | - | 〃 | - | US$ | 1,991 | N/A | US$ | 1,991 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KODIT Global 2023-1 Co., Ltd. | - | 〃 | - | US$ | 1,982 | N/A | US$ | 1,982 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Public Service Electric and Gas Company | - | 〃 | - | US$ | 1,980 | N/A | US$ | 1,980 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mead Johnson Nutrition Company | - | 〃 | - | US$ | 1,965 | N/A | US$ | 1,965 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tucson Electric Power Company | - | 〃 | - | US$ | 1,965 | N/A | US$ | 1,965 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UBS Group Funding (Jersey) Ltd. | - | 〃 | - | US$ | 1,949 | N/A | US$ | 1,949 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Olympus Corporation | - | 〃 | - | US$ | 1,942 | N/A | US$ | 1,942 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gulf Power Company | - | 〃 | - | US$ | 1,905 | N/A | US$ | 1,905 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shinhan Financial Group Co., Ltd. | - | 〃 | - | US$ | 1,879 | N/A | US$ | 1,879 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mitsubishi Corporation | - | 〃 | - | US$ | 1,839 | N/A | US$ | 1,839 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NBK SPC Limited | - | 〃 | - | US$ | 1,838 | N/A | US$ | 1,838 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Element Fleet Management Corp. | - | 〃 | - | US$ | 1,760 | N/A | US$ | 1,760 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eversource Energy | - | 〃 | - | US$ | 1,757 | N/A | US$ | 1,757 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kentucky Utilities Company | - | 〃 | - | US$ | 1,753 | N/A | US$ | 1,753 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mondelez International, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 1,748 | N/A | US$ | 1,748 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Engie SA | - | 〃 | - | US$ | 1,747 | N/A | US$ | 1,747 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CenterPoint Energy Houston Electric, LLC | - | 〃 | - | US$ | 1,746 | N/A | US$ | 1,746 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Evergy Kansas Central, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 1,701 | N/A | US$ | 1,701 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Georgia-Pacific LLC | - | 〃 | - | US$ | 1,679 | N/A | US$ | 1,679 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KeySpan Corporation | - | 〃 | - | US$ | 1,676 | N/A | US$ | 1,676 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
University of California | - | 〃 | - | US$ | 1,656 | N/A | US$ | 1,656 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo Bank, National Association | - | 〃 | - | US$ | 1,656 | N/A | US$ | 1,656 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Motorola Solutions, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 1,650 | N/A | US$ | 1,650 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fox Corporation | - | 〃 | - | US$ | 1,641 | N/A | US$ | 1,641 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Western Union Company | - | 〃 | - | US$ | 1,630 | N/A | US$ | 1,630 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eBay Inc. | - | 〃 | - | US$ | 1,603 | N/A | US$ | 1,603 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gulfstream Natural Gas System, L.L.C. | - | 〃 | - | US$ | 1,592 | N/A | US$ | 1,592 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Emerson Electric Co. | - | 〃 | - | US$ | 1,587 | N/A | US$ | 1,587 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
International Business Machines Corporation | - | 〃 | - | US$ | 1,570 | N/A | US$ | 1,570 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Continued)
- 62 -
Held Company Name | Marketable Securities Type and Name | Relationship with the Company | Financial Statement Account | June 30, 2024 | Note | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares/Units (In Thousands) | Carrying Value (Foreign Currencies in Thousands) | Percentage of Ownership (%) | Fair Value (Foreign Currencies in Thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Global | B.A.T Capital Corporation | - | Financial assets at fair value through other comprehensive income | - | US$ | 1,526 | N/A | US$ | 1,526 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jefferies Financial Group Inc. | - | 〃 | - | US$ | 1,525 | N/A | US$ | 1,525 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pricoa Global Funding I | - | 〃 | - | US$ | 1,520 | N/A | US$ | 1,520 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
APA Infrastructure Limited | - | 〃 | - | US$ | 1,517 | N/A | US$ | 1,517 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kinder Morgan, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 1,507 | N/A | US$ | 1,507 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zoetis Inc. | - | 〃 | - | US$ | 1,502 | N/A | US$ | 1,502 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wipro IT Services LLC | - | 〃 | - | US$ | 1,492 | N/A | US$ | 1,492 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Essex Portfolio, L.P. | - | 〃 | - | US$ | 1,484 | N/A | US$ | 1,484 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Phillips 66 Company | - | 〃 | - | US$ | 1,484 | N/A | US$ | 1,484 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American International Group, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 1,474 | N/A | US$ | 1,474 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Entergy Mississippi, LLC | - | 〃 | - | US$ | 1,474 | N/A | US$ | 1,474 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NSTAR Electric Company | - | 〃 | - | US$ | 1,458 | N/A | US$ | 1,458 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Truist Bank | - | 〃 | - | US$ | 1,457 | N/A | US$ | 1,457 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National Rural Utilities Cooperative Finance Corporation | - | 〃 | - | US$ | 1,447 | N/A | US$ | 1,447 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cummins Inc. | - | 〃 | - | US$ | 1,446 | N/A | US$ | 1,446 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Berkshire Hathaway Energy Company | - | 〃 | - | US$ | 1,443 | N/A | US$ | 1,443 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Duke Energy Florida, LLC | - | 〃 | - | US$ | 1,433 | N/A | US$ | 1,433 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollar General Corporation | - | 〃 | - | US$ | 1,430 | N/A | US$ | 1,430 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jersey Central Power & Light Company | - | 〃 | - | US$ | 1,424 | N/A | US$ | 1,424 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The PNC Financial Services Group, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 1,396 | N/A | US$ | 1,396 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eastern Gas Transmission and Storage, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 1,328 | N/A | US$ | 1,328 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aon Corporation | - | 〃 | - | US$ | 1,297 | N/A | US$ | 1,297 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Northrop Grumman Corporation | - | 〃 | - | US$ | 1,297 | N/A | US$ | 1,297 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Andrew W. Mellon Foundation, The | - | 〃 | - | US$ | 1,262 | N/A | US$ | 1,262 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Williams Companies, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 1,241 | N/A | US$ | 1,241 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pernod Ricard International Finance LLC | - | 〃 | - | US$ | 1,240 | N/A | US$ | 1,240 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chevron U.S.A. Inc. | - | 〃 | - | US$ | 1,238 | N/A | US$ | 1,238 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Becton, Dickinson and Company | - | 〃 | - | US$ | 1,228 | N/A | US$ | 1,228 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Union Pacific Corporation | - | 〃 | - | US$ | 1,221 | N/A | US$ | 1,221 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ecolab Inc. | - | 〃 | - | US$ | 1,191 | N/A | US$ | 1,191 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sysco Corporation | - | 〃 | - | US$ | 1,184 | N/A | US$ | 1,184 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Solvay Finance (America), LLC | - | 〃 | - | US$ | 1,138 | N/A | US$ | 1,138 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mondelez International Holdings Netherlands B.V. | - | 〃 | - | US$ | 1,120 | N/A | US$ | 1,120 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OGE Energy Corp. | - | 〃 | - | US$ | 1,105 | N/A | US$ | 1,105 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ferguson Finance PLC | - | 〃 | - | US$ | 1,102 | N/A | US$ | 1,102 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sprint Spectrum Co Llc | - | 〃 | - | US$ | 1,090 | N/A | US$ | 1,090 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Columbia Pipeline Group, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 1,086 | N/A | US$ | 1,086 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nucor Corporation | - | 〃 | - | US$ | 1,074 | N/A | US$ | 1,074 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Niagara Mohawk Power Corporation | - | 〃 | - | US$ | 1,050 | N/A | US$ | 1,050 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AIB Group plc | - | 〃 | - | US$ | 1,044 | N/A | US$ | 1,044 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EDP Finance B.V. | - | 〃 | - | US$ | 1,019 | N/A | US$ | 1,019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New York State Electric & Gas Corporation | - | 〃 | - | US$ | 1,017 | N/A | US$ | 1,017 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CBRE Services, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 1,007 | N/A | US$ | 1,007 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sabine Pass Liquefaction, LLC | - | 〃 | - | US$ | 1,004 | N/A | US$ | 1,004 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PacifiCorp | - | 〃 | - | US$ | 1,000 | N/A | US$ | 1,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Suntory Holdings Limited | - | 〃 | - | US$ | 989 | N/A | US$ | 989 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canadian Pacific Railway Company | - | 〃 | - | US$ | 957 | N/A | US$ | 957 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Water Capital Corp. | - | 〃 | - | US$ | 952 | N/A | US$ | 952 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bayer US Finance II LLC | - | 〃 | - | US$ | 950 | N/A | US$ | 950 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Juniper Networks, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 939 | N/A | US$ | 939 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LYB Finance Company B.V. | - | 〃 | - | US$ | 927 | N/A | US$ | 927 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Continued)
- 63 -
Held Company Name | Marketable Securities Type and Name | Relationship with the Company | Financial Statement Account | June 30, 2024 | Note | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares/Units (In Thousands) | Carrying Value (Foreign Currencies in Thousands) | Percentage of Ownership (%) | Fair Value (Foreign Currencies in Thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Global | Assurant, Inc. | - | Financial assets at fair value through other comprehensive income | - | US$ | 913 | N/A | US$ | 913 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lennar Corporation | - | 〃 | - | US$ | 913 | N/A | US$ | 913 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Interpublic Group of Companies, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 906 | N/A | US$ | 906 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AEP Texas Inc. | - | 〃 | - | US$ | 903 | N/A | US$ | 903 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BAE Systems Finance Inc. | - | 〃 | - | US$ | 901 | N/A | US$ | 901 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reynolds American Inc. | - | 〃 | - | US$ | 889 | N/A | US$ | 889 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TC PipeLines, LP | - | 〃 | - | US$ | 886 | N/A | US$ | 886 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
County of Palm Beach, Florida | - | 〃 | - | US$ | 843 | N/A | US$ | 843 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metropolitan Edison Company | - | 〃 | - | US$ | 803 | N/A | US$ | 803 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CubeSmart, L.P. | - | 〃 | - | US$ | 785 | N/A | US$ | 785 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cox Enterprises, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 782 | N/A | US$ | 782 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Manufacturers and Traders Trust Company | - | 〃 | - | US$ | 761 | N/A | US$ | 761 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southwest Gas Corporation | - | 〃 | - | US$ | 759 | N/A | US$ | 759 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zimmer Biomet Holdings, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 756 | N/A | US$ | 756 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BP Capital Markets America, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 752 | N/A | US$ | 752 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Brooklyn Union Gas Company | - | 〃 | - | US$ | 751 | N/A | US$ | 751 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veralto Corporation | - | 〃 | - | US$ | 750 | N/A | US$ | 750 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Voya Financial, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 748 | N/A | US$ | 748 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated Edison Company of New York, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 744 | N/A | US$ | 744 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PACCAR Financial Corp. | - | 〃 | - | US$ | 743 | N/A | US$ | 743 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oklahoma Gas and Electric Company | - | 〃 | - | US$ | 741 | N/A | US$ | 741 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TELUS Corporation | - | 〃 | - | US$ | 741 | N/A | US$ | 741 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mars, Incorporated | - | 〃 | - | US$ | 740 | N/A | US$ | 740 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marsh & McLennan Companies, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 734 | N/A | US$ | 734 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Visa Inc. | - | 〃 | - | US$ | 734 | N/A | US$ | 734 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Waste Management, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 734 | N/A | US$ | 734 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hyundai Capital Services, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 700 | N/A | US$ | 700 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QNB Finance Ltd. | - | 〃 | - | US$ | 682 | N/A | US$ | 682 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Allstate Corporation | - | 〃 | - | US$ | 677 | N/A | US$ | 677 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sodexo, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 674 | N/A | US$ | 674 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automatic Data Processing, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 643 | N/A | US$ | 643 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Baxter International Inc. | - | 〃 | - | US$ | 642 | N/A | US$ | 642 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reliance Standard Life Global Funding II | - | 〃 | - | US$ | 634 | N/A | US$ | 634 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern Power Company | - | 〃 | - | US$ | 620 | N/A | US$ | 620 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Florida Hurricane Catastrophe Fund Finance Corporation | - | 〃 | - | US$ | 600 | N/A | US$ | 600 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infor, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 599 | N/A | US$ | 599 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Burlington Resources Inc. | - | 〃 | - | US$ | 588 | N/A | US$ | 588 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Columbia Pipelines Holding Company, LLC | - | 〃 | - | US$ | 561 | N/A | US$ | 561 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Columbia Pipelines Operating Company LLC | - | 〃 | - | US$ | 532 | N/A | US$ | 532 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) | - | 〃 | - | US$ | 522 | N/A | US$ | 522 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State of Hawaii | - | 〃 | - | US$ | 521 | N/A | US$ | 521 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arizona Public Service Company | - | 〃 | - | US$ | 512 | N/A | US$ | 512 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AIA Group Limited | - | 〃 | - | US$ | 508 | N/A | US$ | 508 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intesa Sanpaolo S.p.A. | - | 〃 | - | US$ | 508 | N/A | US$ | 508 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mississippi Power Company | - | 〃 | - | US$ | 505 | N/A | US$ | 505 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monongahela Power Company | - | 〃 | - | US$ | 500 | N/A | US$ | 500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Westpac New Zealand Limited | - | 〃 | - | US$ | 497 | N/A | US$ | 497 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deutsche Telekom International Finance B.V. | - | 〃 | - | US$ | 487 | N/A | US$ | 487 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commonwealth Bank of Australia | - | 〃 | - | US$ | 486 | N/A | US$ | 486 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Enterprise Products Operating LLC | - | 〃 | - | US$ | 486 | N/A | US$ | 486 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trane Technologies Luxembourg Finance S.A. | - | 〃 | - | US$ | 484 | N/A | US$ | 484 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Continued)
- 64 -
Held Company Name | Marketable Securities Type and Name | Relationship with the Company | Financial Statement Account | June 30, 2024 | Note | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares/Units (In Thousands) | Carrying Value (Foreign Currencies in Thousands) | Percentage of Ownership (%) | Fair Value (Foreign Currencies in Thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Global | Altria Group, Inc. | - | Financial assets at fair value through other comprehensive income | - | US$ | 481 | N/A | US$ | 481 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
McCormick & Company, Incorporated | - | 〃 | - | US$ | 476 | N/A | US$ | 476 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Verisk Analytics, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 473 | N/A | US$ | 473 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Honda Finance Corporation | - | 〃 | - | US$ | 461 | N/A | US$ | 461 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DENSO Corporation | - | 〃 | - | US$ | 457 | N/A | US$ | 457 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brazos Higher Education Authority Inc | - | 〃 | - | US$ | 448 | N/A | US$ | 448 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aker BP ASA | - | 〃 | - | US$ | 430 | N/A | US$ | 430 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aflac Incorporated | - | 〃 | - | US$ | 397 | N/A | US$ | 397 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coca-Cola Consolidated, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 392 | N/A | US$ | 392 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gilead Sciences, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 389 | N/A | US$ | 389 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
University of Massachusetts Building Authority | - | 〃 | - | US$ | 388 | N/A | US$ | 388 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GlaxoSmithKline Capital Inc. | - | 〃 | - | US$ | 387 | N/A | US$ | 387 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nuveen, LLC | - | 〃 | - | US$ | 383 | N/A | US$ | 383 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Pacific Power Company | - | 〃 | - | US$ | 381 | N/A | US$ | 381 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Norinchukin Bank | - | 〃 | - | US$ | 363 | N/A | US$ | 363 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CSX Corporation | - | 〃 | - | US$ | 361 | N/A | US$ | 361 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cargill, Incorporated | - | 〃 | - | US$ | 356 | N/A | US$ | 356 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundry JV Holdco LLC | - | 〃 | - | US$ | 340 | N/A | US$ | 340 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equitable Holdings, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 337 | N/A | US$ | 337 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mid-America Apartments, L.P. | - | 〃 | - | US$ | 311 | N/A | US$ | 311 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electricité de France S.A. | - | 〃 | - | US$ | 300 | N/A | US$ | 300 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumers Energy Company | - | 〃 | - | US$ | 298 | N/A | US$ | 298 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National Grid plc | - | 〃 | - | US$ | 283 | N/A | US$ | 283 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nordson Corporation | - | 〃 | - | US$ | 279 | N/A | US$ | 279 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QatarEnergy | - | 〃 | - | US$ | 276 | N/A | US$ | 276 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pennsylvania Electric Company | - | 〃 | - | US$ | 233 | N/A | US$ | 233 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beth Israel Deaconess Medical Center, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 89 | N/A | US$ | 89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State of Wisconsin | - | 〃 | - | US$ | 65 | N/A | US$ | 65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo & Company | - | Financial assets at amortized cost | - | US$ | 885,936 | N/A | US$ | 889,234 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank of America Corporation | - | 〃 | - | US$ | 736,097 | N/A | US$ | 735,177 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Morgan Stanley | - | 〃 | - | US$ | 552,671 | N/A | US$ | 553,105 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Citigroup Inc. | - | 〃 | - | US$ | 496,487 | N/A | US$ | 495,629 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JPMorgan Chase & Co. | - | 〃 | - | US$ | 411,152 | N/A | US$ | 412,027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Goldman Sachs Group, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 316,428 | N/A | US$ | 301,834 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goldman Sachs Finance Corp International Ltd | - | 〃 | - | US$ | 159,847 | N/A | US$ | 159,024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nationwide Building Society | - | 〃 | - | US$ | 10,484 | N/A | US$ | 10,377 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Daimler Trucks Finance North America LLC | - | 〃 | - | US$ | 9,802 | N/A | US$ | 9,760 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Great-West Lifeco U.S. Finance 2020, Lp | - | 〃 | - | US$ | 9,714 | N/A | US$ | 9,587 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mizuho Financial Group, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 9,539 | N/A | US$ | 9,579 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UBS Group AG | - | 〃 | - | US$ | 9,208 | N/A | US$ | 9,121 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fédération des caisses Desjardins du Québec | - | 〃 | - | US$ | 9,195 | N/A | US$ | 9,104 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nomura Holdings, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 9,134 | N/A | US$ | 9,040 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NongHyup Bank | - | 〃 | - | US$ | 8,991 | N/A | US$ | 8,930 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Banque Fédérative du Crédit Mutuel | - | 〃 | - | US$ | 8,454 | N/A | US$ | 8,419 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canadian Imperial Bank of Commerce | - | 〃 | - | US$ | 8,441 | N/A | US$ | 8,355 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ventas Realty, Limited Partnership | - | 〃 | - | US$ | 8,330 | N/A | US$ | 8,281 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Banco Santander, S.A. | - | 〃 | - | US$ | 8,298 | N/A | US$ | 8,239 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Enel Finance International N.V. | - | 〃 | - | US$ | 8,268 | N/A | US$ | 8,206 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Protective Life Global Funding | - | 〃 | - | US$ | 8,028 | N/A | US$ | 7,960 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRH America, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 7,977 | N/A | US$ | 7,890 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BPCE SA | - | 〃 | - | US$ | 7,961 | N/A | US$ | 7,904 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sydney Airport Finance Company Pty Ltd | - | 〃 | - | US$ | 7,777 | N/A | US$ | 7,721 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Continued)
- 65 -
Held Company Name | Marketable Securities Type and Name | Relationship with the Company | Financial Statement Account | June 30, 2024 | Note | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares/Units (In Thousands) | Carrying Value (Foreign Currencies in Thousands) | Percentage of Ownership (%) | Fair Value (Foreign Currencies in Thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Global | Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc. | - | Financial assets at amortized cost | - | US$ | 7,667 | N/A | US$ | 7,626 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AIG Global Funding | - | 〃 | - | US$ | 7,624 | N/A | US$ | 7,555 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. | - | 〃 | - | US$ | 7,174 | N/A | US$ | 7,113 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern California Edison Company | - | 〃 | - | US$ | 5,942 | N/A | US$ | 5,921 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NatWest Markets Plc | - | 〃 | - | US$ | 5,548 | N/A | US$ | 5,514 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&G Global Funding | - | 〃 | - | US$ | 5,516 | N/A | US$ | 5,479 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BNP Paribas SA | - | 〃 | - | US$ | 5,305 | N/A | US$ | 5,279 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ING Groep N.V. | - | 〃 | - | US$ | 5,266 | N/A | US$ | 5,277 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Athene Global Funding | - | 〃 | - | US$ | 5,179 | N/A | US$ | 5,137 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hyundai Capital Services, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 5,069 | N/A | US$ | 5,033 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Svenska Handelsbanken AB (publ) | - | 〃 | - | US$ | 4,765 | N/A | US$ | 4,769 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QNB Finance Ltd. | - | 〃 | - | US$ | 4,484 | N/A | US$ | 4,479 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sumitomo Mitsui Trust Bank, Limited | - | 〃 | - | US$ | 4,179 | N/A | US$ | 4,140 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lloyds Banking Group plc | - | 〃 | - | US$ | 3,985 | N/A | US$ | 3,957 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deutsche Bank AG - New York Branch | - | 〃 | - | US$ | 3,983 | N/A | US$ | 3,951 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Volkswagen Group of America Finance, LLC | - | 〃 | - | US$ | 3,892 | N/A | US$ | 3,847 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. | - | 〃 | - | US$ | 3,799 | N/A | US$ | 3,776 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jackson National Life Global Funding | - | 〃 | - | US$ | 3,355 | N/A | US$ | 3,313 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ANZ New Zealand (Int'l) Limited | - | 〃 | - | US$ | 3,282 | N/A | US$ | 3,252 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Scottish Power Limited | - | 〃 | - | US$ | 3,185 | N/A | US$ | 3,181 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spectra Energy Partners, LP | - | 〃 | - | US$ | 2,861 | N/A | US$ | 2,834 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National Bank of Canada | - | 〃 | - | US$ | 2,138 | N/A | US$ | 2,138 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Georgia-Pacific LLC | - | 〃 | - | US$ | 1,274 | N/A | US$ | 1,267 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GA Global Funding Trust | - | 〃 | - | US$ | 1,184 | N/A | US$ | 1,181 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reliance Standard Life Global Funding II | - | 〃 | - | US$ | 1,096 | N/A | US$ | 1,091 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AIA Group Limited | - | 〃 | - | US$ | 591 | N/A | US$ | 591 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency mortgage-backed securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FEDERAL NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION | - | Financial assets at fair value through other comprehensive income | - | US$ | 681,471 | N/A | US$ | 681,471 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Mortgage Corporation | - | 〃 | - | US$ | 377,819 | N/A | US$ | 377,819 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government National Mortgage Association | - | 〃 | - | US$ | 267,948 | N/A | US$ | 267,948 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government bond/Agency bonds | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States Department of The Treasury | - | Financial assets at fair value through other comprehensive income | - | US$ | 696,313 | N/A | US$ | 696,313 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Mortgage Corporation | - | 〃 | - | US$ | 4,959 | N/A | US$ | 4,959 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States Department of The Treasury | - | Financial assets at amortized cost | - | US$ | 133,481 | N/A | US$ | 132,412 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Banks | - | 〃 | - | US$ | 55,000 | N/A | US$ | 54,891 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Mortgage Corporation | - | 〃 | - | US$ | 30,000 | N/A | US$ | 29,944 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 2016-Bnk1 | - | Financial assets at fair value through other comprehensive income | - | US$ | 10,057 | N/A | US$ | 10,057 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Toyota Auto Receivables 2022-B Owner Trust | - | 〃 | - | US$ | 9,093 | N/A | US$ | 9,093 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gm Financial Consumer Automobile Receivables Trust 2023-3 | - | 〃 | - | US$ | 8,930 | N/A | US$ | 8,930 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JPMBB Commercial Mortgage Securities Trust 2014-C24 | - | 〃 | - | US$ | 8,329 | N/A | US$ | 8,329 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ford Credit Auto Owner Trust 2021-Rev2 | - | 〃 | - | US$ | 7,724 | N/A | US$ | 7,724 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Honda Auto Receivables 2024-1 Owner Trust | - | 〃 | - | US$ | 7,613 | N/A | US$ | 7,613 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Toyota Auto Loan Extended Note Trust 2023-1 | - | 〃 | - | US$ | 7,291 | N/A | US$ | 7,291 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Citigroup Commercial Mortgage Trust 2015-GC33 | - | 〃 | - | US$ | 7,162 | N/A | US$ | 7,162 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hyundai Auto Receivables Trust 2023-B | - | 〃 | - | US$ | 7,132 | N/A | US$ | 7,132 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ford Credit Auto Owner Trust 2020-REV2 | - | 〃 | - | US$ | 6,953 | N/A | US$ | 6,953 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Continued)
- 66 -
Held Company Name | Marketable Securities Type and Name | Relationship with the Company | Financial Statement Account | June 30, 2024 | Note | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares/Units (In Thousands) | Carrying Value (Foreign Currencies in Thousands) | Percentage of Ownership (%) | Fair Value (Foreign Currencies in Thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Global | BBCMS Mortgage Trust 2020-C8 | - | Financial assets at fair value through other comprehensive income | - | US$ | 6,187 | N/A | US$ | 6,187 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Mortgage Corporation | - | 〃 | - | US$ | 6,078 | N/A | US$ | 6,078 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Morgan Stanley Capital I Trust 2021-L6 | - | 〃 | - | US$ | 6,074 | N/A | US$ | 6,074 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Honda Auto Receivables 2023-2 Owner Trust | - | 〃 | - | US$ | 5,962 | N/A | US$ | 5,962 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank 2020-BNK26 | - | 〃 | - | US$ | 5,877 | N/A | US$ | 5,877 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hudson Yards 2016-10HY Mortgage Trust | - | 〃 | - | US$ | 5,845 | N/A | US$ | 5,845 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benchmark 2019-B11 Mortgage Trust | - | 〃 | - | US$ | 5,767 | N/A | US$ | 5,767 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Citigroup Commercial Mortgage Trust 2021-PRM2 | - | 〃 | - | US$ | 5,544 | N/A | US$ | 5,544 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank 2017 - BNK7 | - | 〃 | - | US$ | 5,529 | N/A | US$ | 5,529 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank 2021-bnk33 | - | 〃 | - | US$ | 5,494 | N/A | US$ | 5,494 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benchmark 2019-B12 Mortgage Trust | - | 〃 | - | US$ | 5,398 | N/A | US$ | 5,398 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Morgan Stanley Bank America Merrill Lynch Trust 2016-C30 | - | 〃 | - | US$ | 5,337 | N/A | US$ | 5,337 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nissan Auto Receivables 2024-A Owner Trust | - | 〃 | - | US$ | 5,229 | N/A | US$ | 5,229 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BBCMS 2018-Tall Mortgage Trust | - | 〃 | - | US$ | 5,198 | N/A | US$ | 5,198 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank 2023-BNK46 | - | 〃 | - | US$ | 5,195 | N/A | US$ | 5,195 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benchmark 2023-B39 Mortgage Trust | - | 〃 | - | US$ | 5,136 | N/A | US$ | 5,136 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSWF Commercial Mortgage Trust 2023-1 | - | 〃 | - | US$ | 5,117 | N/A | US$ | 5,117 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 2016-C35 | - | 〃 | - | US$ | 5,053 | N/A | US$ | 5,053 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CSAIL 2018-CX11 | - | 〃 | - | US$ | 4,823 | N/A | US$ | 4,823 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 2021-C59 | - | 〃 | - | US$ | 4,817 | N/A | US$ | 4,817 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Morgan Stanley Capital I Trust 2016 - BNK2 Fund | - | 〃 | - | US$ | 4,714 | N/A | US$ | 4,714 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GM Financial Revolving Receivables Trust 2021-1 | - | 〃 | - | US$ | 4,583 | N/A | US$ | 4,583 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank 2017-Bnk6 | - | 〃 | - | US$ | 4,535 | N/A | US$ | 4,535 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank 2017-BNK9 | - | 〃 | - | US$ | 4,161 | N/A | US$ | 4,161 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hyundai Auto Receivables Trust 2021-C | - | 〃 | - | US$ | 4,089 | N/A | US$ | 4,089 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benchmark 2023-V3 Mortgage Trust | - | 〃 | - | US$ | 4,053 | N/A | US$ | 4,053 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRCD 2019-Prkc Mortgage Trust | - | 〃 | - | US$ | 4,049 | N/A | US$ | 4,049 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Msbam 2016-C29 | - | 〃 | - | US$ | 4,026 | N/A | US$ | 4,026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bmw Vehicle Owner Trust 2023-A | - | 〃 | - | US$ | 3,611 | N/A | US$ | 3,611 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gm Financial Consumer Automobile Receivables Trust 2023-4 | - | 〃 | - | US$ | 3,596 | N/A | US$ | 3,596 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discover Card Execution Note Trust | - | 〃 | - | US$ | 3,486 | N/A | US$ | 3,486 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GM Financial Consumer Automobile Receivables Trust 2023-2 | - | 〃 | - | US$ | 3,343 | N/A | US$ | 3,343 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Express Credit Account Master Trust | - | 〃 | - | US$ | 3,312 | N/A | US$ | 3,312 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BANK 2017-BNK5 | - | 〃 | - | US$ | 3,288 | N/A | US$ | 3,288 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Citigroup Commercial Mortgage Trust 2019-Gc43 | - | 〃 | - | US$ | 3,221 | N/A | US$ | 3,221 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Msbam 2016-C31 | - | 〃 | - | US$ | 3,036 | N/A | US$ | 3,036 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Honda Auto Receivables 2023-4 Owner Trust | - | 〃 | - | US$ | 3,027 | N/A | US$ | 3,027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mercedes-Benz Auto Receivables Trust 2024-1 | - | 〃 | - | US$ | 2,981 | N/A | US$ | 2,981 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WFRBS Commercial Mortgage Trust 2014-C25 | - | 〃 | - | US$ | 2,970 | N/A | US$ | 2,970 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commerce 2015-CCRE24 Mortgage Trust | - | 〃 | - | US$ | 2,968 | N/A | US$ | 2,968 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank 2019-Bnk22 | - | 〃 | - | US$ | 2,920 | N/A | US$ | 2,920 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Five 2023-V1 Mortgage Trust | - | 〃 | - | US$ | 2,840 | N/A | US$ | 2,840 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bmo 2023-C5 Mortgage Trust | - | 〃 | - | US$ | 2,772 | N/A | US$ | 2,772 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sreit Commercial Mortgage Trust 2021-Mfp | - | 〃 | - | US$ | 2,749 | N/A | US$ | 2,749 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CGCMT 2017-P8 Mortgage Trust | - | 〃 | - | US$ | 2,690 | N/A | US$ | 2,690 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank5 2023-5YR1 | - | 〃 | - | US$ | 2,657 | N/A | US$ | 2,657 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JPMCC 2017-JP7 | - | 〃 | - | US$ | 2,607 | N/A | US$ | 2,607 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mercedes-Benz Auto Receivables Trust 2023-2 | - | 〃 | - | US$ | 2,574 | N/A | US$ | 2,574 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Honda Auto Receivables 2023-1 Owner Trust | - | 〃 | - | US$ | 2,499 | N/A | US$ | 2,499 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Toyota Auto Receivables 2023-C Owner Trust | - | 〃 | - | US$ | 2,493 | N/A | US$ | 2,493 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benchmark 2019-B15 Mortgage Trust | - | 〃 | - | US$ | 2,479 | N/A | US$ | 2,479 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Continued)
- 67 -
Held Company Name | Marketable Securities Type and Name | Relationship with the Company | Financial Statement Account | June 30, 2024 | Note | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares/Units (In Thousands) | Carrying Value (Foreign Currencies in Thousands) | Percentage of Ownership (%) | Fair Value (Foreign Currencies in Thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Global | Benchmark 2018-B3 Commercial Mortgage Trust | - | Financial assets at fair value through other comprehensive income | - | US$ | 2,469 | N/A | US$ | 2,469 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gm Financial Consumer Automobile Receivables Trust 2024-1 | - | 〃 | - | US$ | 2,451 | N/A | US$ | 2,451 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ford Credit Auto Owner Trust 2020-Rev1 | - | 〃 | - | US$ | 2,444 | N/A | US$ | 2,444 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Mortgage Securities Trust 2015-GC32 | - | 〃 | - | US$ | 2,394 | N/A | US$ | 2,394 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hyundai Auto Receivables Trust 2021-B | - | 〃 | - | US$ | 2,361 | N/A | US$ | 2,361 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Citigroup Commercial Mortgage Trust 2016-C1 | - | 〃 | - | US$ | 2,307 | N/A | US$ | 2,307 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Toyota Auto Receivables 2024-A Owner Trust | - | 〃 | - | US$ | 2,286 | N/A | US$ | 2,286 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BANK5 2023-5YR4 | - | 〃 | - | US$ | 2,248 | N/A | US$ | 2,248 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benchmark 2020-B18 Mortgage Trust | - | 〃 | - | US$ | 2,232 | N/A | US$ | 2,232 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Citigroup Commercial Mortgage Trust 2015-P1 | - | 〃 | - | US$ | 2,195 | N/A | US$ | 2,195 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Citigroup Commercial Mortgage Trust 2015-GC27 | - | 〃 | - | US$ | 2,134 | N/A | US$ | 2,134 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Toyota Auto Receivables 2023 D Owner Trust | - | 〃 | - | US$ | 2,116 | N/A | US$ | 2,116 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ford Credit Auto Owner Trust 2023-C | - | 〃 | - | US$ | 2,111 | N/A | US$ | 2,111 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 2020-C55 | - | 〃 | - | US$ | 2,110 | N/A | US$ | 2,110 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bmark 2018-B5 | - | 〃 | - | US$ | 2,100 | N/A | US$ | 2,100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ubs 2018-C13 | - | 〃 | - | US$ | 2,050 | N/A | US$ | 2,050 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ford Credit Auto Owner Trust 2023-A | - | 〃 | - | US$ | 1,981 | N/A | US$ | 1,981 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benchmark 2018-B4 Mortgage Trust | - | 〃 | - | US$ | 1,935 | N/A | US$ | 1,935 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mhc Commercial Mortgage Trust 2021-Mhc | - | 〃 | - | US$ | 1,905 | N/A | US$ | 1,905 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dolp Trust 2021-NYC | - | 〃 | - | US$ | 1,845 | N/A | US$ | 1,845 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Honda Auto Receivables 2021 - 4 Owner Trust | - | 〃 | - | US$ | 1,785 | N/A | US$ | 1,785 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JPMDB 2017-C7 | - | 〃 | - | US$ | 1,771 | N/A | US$ | 1,771 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mercedes-Benz Auto Receivables Trust 2023-1 | - | 〃 | - | US$ | 1,669 | N/A | US$ | 1,669 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GM Financial Consumer Automobile Receivables Trust 2023-1 | - | 〃 | - | US$ | 1,667 | N/A | US$ | 1,667 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 2015-C30 | - | 〃 | - | US$ | 1,573 | N/A | US$ | 1,573 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JPMBB Commercial Mortgage Securities Trust 2015-C27 | - | 〃 | - | US$ | 1,547 | N/A | US$ | 1,547 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hyundai Auto Receivables Trust 2022-A | - | 〃 | - | US$ | 1,535 | N/A | US$ | 1,535 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UBS Commercial Mortgage Trust 2018-C11 | - | 〃 | - | US$ | 1,503 | N/A | US$ | 1,503 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COMM 2020-CBM Mortgage Trust | - | 〃 | - | US$ | 1,498 | N/A | US$ | 1,498 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Express Credit Account Master Trust , series 2023-1 | - | 〃 | - | US$ | 1,493 | N/A | US$ | 1,493 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Morgan Stanley Capital I Trust | - | 〃 | - | US$ | 1,478 | N/A | US$ | 1,478 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Morgan Stanley Capital I Trust 2021-L5 | - | 〃 | - | US$ | 1,362 | N/A | US$ | 1,362 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 2015-C29 | - | 〃 | - | US$ | 1,258 | N/A | US$ | 1,258 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ford Credit Auto Owner Trust 2022-C | - | 〃 | - | US$ | 1,236 | N/A | US$ | 1,236 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gs Mortgage Securities Trust 2018-Gs10 | - | 〃 | - | US$ | 1,215 | N/A | US$ | 1,215 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 2018-C44 | - | 〃 | - | US$ | 1,146 | N/A | US$ | 1,146 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FORD CREDIT AUTO OWNER TRUST 2023-REV2 | - | 〃 | - | US$ | 1,109 | N/A | US$ | 1,109 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Morgan Stanley Capital I Trust 2015 - UBS8 | - | 〃 | - | US$ | 967 | N/A | US$ | 967 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 2016-LC24 | - | 〃 | - | US$ | 945 | N/A | US$ | 945 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Citigroup Commercial Mortgage Trust 2016-C3 | - | 〃 | - | US$ | 942 | N/A | US$ | 942 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hyundai Auto Receivables Trust 2022-B | - | 〃 | - | US$ | 924 | N/A | US$ | 924 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Toyota Auto Receivables 2024-B Owner Trust | - | 〃 | - | US$ | 923 | N/A | US$ | 923 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ford Credit Auto Owner Trust 2022-A | - | 〃 | - | US$ | 894 | N/A | US$ | 894 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank 2023-Bnk45 | - | 〃 | - | US$ | 853 | N/A | US$ | 853 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BBCMS Mortgage Trust 2018-C2 | - | 〃 | - | US$ | 842 | N/A | US$ | 842 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benchmark 2021-B24 Mortgage Trust | - | 〃 | - | US$ | 834 | N/A | US$ | 834 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nissan Auto Receivables 2023-A Owner Trust | - | 〃 | - | US$ | 824 | N/A | US$ | 824 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COMM Mortgage Trust Series 2015-LC19 | - | 〃 | - | US$ | 789 | N/A | US$ | 789 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DBJPM 2016-C1 Mortgage Trust | - | 〃 | - | US$ | 759 | N/A | US$ | 759 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Honda Auto Receivables 2022-2 Owner Trust | - | 〃 | - | US$ | 733 | N/A | US$ | 733 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Citigroup Commercial Mortgage Trust 2015-GC35 | - | 〃 | - | US$ | 689 | N/A | US$ | 689 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Continued)
- 68 -
Held Company Name | Marketable Securities Type and Name | Relationship with the Company | Financial Statement Account | June 30, 2024 | Note | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares/Units (In Thousands) | Carrying Value (Foreign Currencies in Thousands) | Percentage of Ownership (%) | Fair Value (Foreign Currencies in Thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Global | Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 2017-C40 | - | Financial assets at fair value through other comprehensive income | - | US$ | 644 | N/A | US$ | 644 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JPMCC Commercial Mortgage Securities Trust 2016 - JP3 | - | 〃 | - | US$ | 585 | N/A | US$ | 585 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JPMBB Commercial Mortgage Securities Trust 2016-C1 | - | 〃 | - | US$ | 579 | N/A | US$ | 579 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 2015-C28 | - | 〃 | - | US$ | 537 | N/A | US$ | 537 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Toyota Auto Receivables 2021-D Owner Trust | - | 〃 | - | US$ | 489 | N/A | US$ | 489 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JPMBB Commercial Mortgage Securities Trust 2015-C28 | - | 〃 | - | US$ | 439 | N/A | US$ | 439 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Toyota Auto Receivables 2021-C Owner Trust | - | 〃 | - | US$ | 394 | N/A | US$ | 394 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Citigroup Commercial Mortgage Trust 2018-C5 | - | 〃 | - | US$ | 379 | N/A | US$ | 379 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gm Financial Consumer Automobile Receivables Trust 2022-3 | - | 〃 | - | US$ | 263 | N/A | US$ | 263 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ford Credit Auto Owner Trust 2023-B | - | 〃 | - | US$ | 229 | N/A | US$ | 229 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ford Credit Auto Owner Trust 2022-B | - | 〃 | - | US$ | 201 | N/A | US$ | 201 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Porsche Financial Auto Securitization Trust 2023-1 | - | 〃 | - | US$ | 199 | N/A | US$ | 199 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 2015-NXS3 | - | 〃 | - | US$ | 194 | N/A | US$ | 194 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nissan Auto Receivables 2022-B Owner Trust | - | 〃 | - | US$ | 191 | N/A | US$ | 191 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JPMCC 2015 - JP1 | - | 〃 | - | US$ | 133 | N/A | US$ | 133 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Honda Auto Receivables 2021-2 Owner Trust | - | 〃 | - | US$ | 130 | N/A | US$ | 130 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 2015-LC20 | - | 〃 | - | US$ | 125 | N/A | US$ | 125 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Morgan Stanley Capital I Trust 2018-H3 | - | 〃 | - | US$ | 105 | N/A | US$ | 105 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COMM 2015-CCRE22 Mortgage Trust | - | 〃 | - | US$ | 72 | N/A | US$ | 72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benchmark 2019-B14 Mortgage Trust | - | 〃 | - | US$ | 61 | N/A | US$ | 61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JPMDB Commercial Mortgage Securities Trust 2019-COR6 | - | 〃 | - | US$ | 48 | N/A | US$ | 48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BBCMS Mortgage Trust 2020-C7 | - | 〃 | - | US$ | 18 | N/A | US$ | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Mortgage Securities Trust 2014-GC26 | - | 〃 | - | US$ | 11 | N/A | US$ | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-publicly traded equity investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Primavera Capital Fund II L.P. | - | Financial assets at fair value through other comprehensive income | - | US$ | 81,318 | 4 | US$ | 81,318 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VTAF II | Publicly traded stocks | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sentelic Corporation | - | Financial assets at fair value through other comprehensive income | 882 | US$ | 2,624 | 3 | US$ | 2,624 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-publicly traded equity investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aether Systems, Inc. | - | Financial assets at fair value through other comprehensive income | 1,085 | - | 20 | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5V Technologies, Inc. | - | 〃 | 1 | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VTAF III | Non-publicly traded equity investments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LiquidLeds Lighting Corp. | - | Financial assets at fair value through other comprehensive income | 1,952 | US$ | 800 | 14 | US$ | 800 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mutual-Pak | - | 〃 | 1,701 | US$ | 337 | 17 | US$ | 337 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Neoconix, Inc. | - | 〃 | 4,147 | US$ | 174 | - | US$ | 174 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Emerging Fund | Simple agreement for future equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eliyan Corp. | - | Financial assets at fair value through Profit or Loss | - | US$ | 4,000 | N/A | US$ | 4,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convertible bonds | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Encharge AI, Inc. | - | Financial assets at fair value through Profit or Loss | - | US$ | 3,219 | N/A | US$ | 3,219 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Movandi Corporation | - | 〃 | - | - | N/A | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Publicly traded stocks | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Astera Labs, Inc. | - | Financial assets at fair value through other comprehensive income | 744 | US$ | 44,998 | - | US$ | 44,998 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Raspberry Pi Holdings Plc | - | 〃 | 1,364 | US$ | 6,904 | 1 | US$ | 6,904 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Continued)
- 69 -
Held Company Name | Marketable Securities Type and Name | Relationship with the Company | Financial Statement Account | June 30, 2024 | Note | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares/Units (In Thousands) | Carrying Value (Foreign Currencies in Thousands) | Percentage of Ownership (%) | Fair Value (Foreign Currencies in Thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Emerging Fund | Non-publicly traded equity investments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ayar Labs, Inc. | - | Financial assets at fair value through other comprehensive income | 345 | US$ | 5,000 | 1 | US$ | 5,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Empower Semiconductor, Inc. | - | 〃 | 868 | US$ | 5,000 | 3 | US$ | 5,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ethernovia Inc. | - | 〃 | 1,021 | US$ | 5,000 | 3 | US$ | 5,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lyte AI, Inc. | - | 〃 | 1,128 | US$ | 5,000 | 4 | US$ | 5,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RiVos, Inc. | - | 〃 | 2,568 | US$ | 5,000 | 1 | US$ | 5,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EdgeQ, Inc. | - | 〃 | 1,176 | US$ | 4,771 | 2 | US$ | 4,771 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SiMa Technologies, Inc. | - | 〃 | 564 | US$ | 4,000 | 1 | US$ | 4,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xsight Labs Ltd. | - | 〃 | 500 | US$ | 4,000 | 1 | US$ | 4,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
xMEMS Labs, Inc. | - | 〃 | 3,000 | US$ | 3,240 | 2 | US$ | 3,240 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NeuReality Ltd. | - | 〃 | 122 | US$ | 3,194 | 2 | US$ | 3,194 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas Magnetics, Co. | - | 〃 | 1,500 | US$ | 3,000 | 3 | US$ | 3,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ambiq Micro, Inc. | - | 〃 | 3,318 | US$ | 3,000 | 1 | US$ | 3,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kinara, Inc. | - | 〃 | 2,138 | US$ | 2,980 | 2 | US$ | 2,980 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reed Semiconductor Corp. | - | 〃 | 500 | US$ | 2,000 | 1 | US$ | 2,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Development | Convertible preferred stocks | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IMS Nanofabrication Global, LLC | - | Financial assets at fair value through Profit or Loss | - | US$ | 432,795 | 10 | US$ | 432,795 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Growth Fund | Publicly traded stocks | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Astera Labs, Inc. | - | Financial assets at fair value through other comprehensive income | 319 | US$ | 19,274 | - | US$ | 19,274 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marvell Technology Group Ltd. | - | 〃 | 27 | US$ | 1,860 | - | US$ | 1,860 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-publicly traded equity investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CNEX Labs, Inc. | - | Financial assets at fair value through other comprehensive income | 33 | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Concluded)
- 70 -
TABLE 4
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited and Subsidiaries
MARKETABLE SECURITIES ACQUIRED AND DISPOSED OF AT COSTS OR PRICES OF AT LEAST NT$300 MILLION OR 20% OF THE PAID-IN CAPITAL
FOR THE SIX MONTHS ENDED JUNE 30, 2024
(Amounts in Thousands of New Taiwan Dollars, Unless Specified Otherwise) |
Company Name | Marketable Securities Type and Name | Financial Statement Account | Counterparty | Nature of Relationship | Beginning Balance | Acquisition | Disposal | Ending Balance (Note) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares/Units (In Thousands) | Amount (Foreign Currencies in Thousands) | Shares/Units (In Thousands) | Amount (Foreign Currencies in Thousands) | Shares/Units (In Thousands) | Amount (Foreign Currencies in Thousands) | Carrying Value (Foreign Currencies in Thousands) | Gain/Loss on Disposal (Foreign Currencies in Thousands) | Shares/Units (In Thousands) | Amount (Foreign Currencies in Thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC | Non-publicly traded equity investments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Global | Investments accounted for using equity method | - | - | 11 | $ | 441,225,883 | 3 | $ | 97,528,800 | - | $ | - | $ | - | $ | - | 14 | $ | 579,625,815 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Arizona | 〃 | - | - | 10,500 | 298,604,975 | 1,000 | 31,558,800 | - | - | - | - | 11,500 | 343,556,978 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JASM | 〃 | - | - | 2,269 | 47,087,140 | 522 | 11,144,154 | - | - | - | - | 2,791 | 52,590,173 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Emerging Fund | 〃 | - | - | - | 1,901,742 | - | 685,070 | - | - | - | - | - | 3,747,757 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial paper | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
China Steel Corporation | Financial assets at amortized cost | - | - | 200 | 1,985,094 | 750 | 7,448,206 | 200 | 2,000,000 | 2,000,000 | - | 750 | 7,456,058 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nan Ya Plastics Corporation | 〃 | - | - | 600 | 5,976,677 | 450 | 4,474,205 | 600 | 6,000,000 | 6,000,000 | - | 450 | 4,479,659 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Formosa Chemicals & Fibre Corporation | 〃 | - | - | 100 | 994,540 | 290 | 2,885,629 | 120 | 1,200,000 | 1,200,000 | - | 270 | 2,691,042 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Formosa Plastics Corporation | 〃 | - | - | 100 | 996,260 | 250 | 2,485,508 | 100 | 1,000,000 | 1,000,000 | - | 250 | 2,487,033 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taiwan Power Company | 〃 | - | - | 50 | 498,916 | 245 | 2,427,071 | 50 | 500,000 | 500,000 | - | 245 | 2,436,201 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CPC Corporation, Taiwan | 〃 | - | - | 100 | 995,553 | 220 | 2,186,196 | 100 | 1,000,000 | 1,000,000 | - | 220 | 2,192,431 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cathay Financial Holding Co., Ltd. | 〃 | - | - | 697 | 6,924,665 | - | - | 697 | 6,970,000 | 6,970,000 | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Partners | Fund | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carbon Nature SCSp | Financial assets at fair value through Profit or Loss | - | - | - | US$ | - | - | US$ | 11,583 | - | US$ | - | US$ | - | US$ | - | - | US$ | 10,425 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Publicly traded stocks | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ARM Holdings plc | Financial assets at fair value through other comprehensive income | - | - | 1,961 | US$ | 147,353 | - | US$ | - | 850 | US$ | 101,535 | US$ | 43,350 | US$ | 58,185 | 1,111 | US$ | 181,746 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Global | Corporate bond | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank of America Corporation | Financial assets at fair value through other comprehensive income | - | - | - | US$ | 86,588 | - | US$ | 18,960 | - | US$ | 12,135 | US$ | 12,200 | US$ | (65 | ) | - | US$ | 94,304 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Morgan Stanley | 〃 | - | - | - | US$ | 76,777 | - | US$ | 27,467 | - | US$ | 19,325 | US$ | 19,434 | US$ | (109 | ) | - | US$ | 85,711 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo & Company | 〃 | - | - | - | US$ | 58,351 | - | US$ | 27,347 | - | US$ | 5,235 | US$ | 5,276 | US$ | (41 | ) | - | US$ | 80,783 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JPMorgan Chase & Co. | 〃 | - | - | - | US$ | 62,267 | - | US$ | 21,127 | - | US$ | 7,018 | US$ | 7,053 | US$ | (35 | ) | - | US$ | 76,760 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Goldman Sachs Group, Inc. | 〃 | - | - | - | US$ | 58,554 | - | US$ | 19,194 | - | US$ | 15,908 | US$ | 15,975 | US$ | (67 | ) | - | US$ | 62,372 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Citigroup Inc. | 〃 | - | - | - | US$ | 50,436 | - | US$ | 14,456 | - | US$ | 15,887 | US$ | 15,953 | US$ | (66 | ) | - | US$ | 49,326 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BNP Paribas SA | 〃 | - | - | - | US$ | 20,345 | - | US$ | 21,293 | - | US$ | 5,680 | US$ | 5,680 | US$ | - | - | US$ | 36,048 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HSBC Holdings plc | 〃 | - | - | - | US$ | 30,124 | - | US$ | 12,964 | - | US$ | 7,413 | US$ | 7,596 | US$ | (183 | ) | - | US$ | 35,865 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BPCE SA | 〃 | - | - | - | US$ | 23,875 | - | US$ | 12,832 | - | US$ | 3,272 | US$ | 3,244 | US$ | 28 | - | US$ | 33,388 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Principal Life Global Funding II | 〃 | - | - | - | US$ | 17,932 | - | US$ | 15,774 | - | US$ | 2,163 | US$ | 2,224 | US$ | (61 | ) | - | US$ | 31,787 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lloyds Banking Group plc | 〃 | - | - | - | US$ | 24,131 | - | US$ | 12,055 | - | US$ | 4,644 | US$ | 4,609 | US$ | 35 | - | US$ | 31,655 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc. | 〃 | - | - | - | US$ | 45,172 | - | US$ | 1,212 | - | US$ | 14,826 | US$ | 14,901 | US$ | (75 | ) | - | US$ | 31,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Continued)
- 71 -
Company Name | Marketable Securities Type and Name | Financial Statement Account | Counterparty | Nature of Relationship | Beginning Balance | Acquisition | Disposal | Ending Balance (Note) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares/Units (In Thousands) | Amount (Foreign Currencies in Thousands) | Shares/Units (In Thousands) | Amount (Foreign Currencies in Thousands) | Shares/Units (In Thousands) | Amount (Foreign Currencies in Thousands) | Carrying Value (Foreign Currencies in Thousands) | Gain/Loss on Disposal (Foreign Currencies in Thousands) | Shares/Units (In Thousands) | Amount (Foreign Currencies in Thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Global | Barclays PLC | Financial assets at fair value through other comprehensive income | - | - | - | US$ | 35,277 | - | US$ | 5,457 | - | US$ | 11,781 | US$ | 11,739 | US$ | 42 | - | US$ | 28,798 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sumitomo Mitsui Trust Bank, Limited | 〃 | - | - | - | US$ | 17,286 | - | US$ | 14,372 | - | US$ | 4,594 | US$ | 4,650 | US$ | (56 | ) | - | US$ | 27,308 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hyundai Capital America | 〃 | - | - | - | US$ | 13,567 | - | US$ | 10,887 | - | US$ | - | US$ | - | US$ | - | - | US$ | 24,532 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Penske Truck Leasing Co., L.P. | 〃 | - | - | - | US$ | 13,095 | - | US$ | 10,628 | - | US$ | - | US$ | - | US$ | - | - | US$ | 23,662 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. | 〃 | - | - | - | US$ | 36,903 | - | US$ | 3,400 | - | US$ | 18,570 | US$ | 18,769 | US$ | (199 | ) | - | US$ | 22,032 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bristol-Myers Squibb Company | 〃 | - | - | - | US$ | 4,604 | - | US$ | 21,106 | - | US$ | 4,100 | US$ | 4,145 | US$ | (45 | ) | - | US$ | 21,656 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Express Company | 〃 | - | - | - | US$ | 13,685 | - | US$ | 10,944 | - | US$ | 3,505 | US$ | 3,530 | US$ | (25 | ) | - | US$ | 21,027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Glencore Funding LLC | 〃 | - | - | - | US$ | 1,556 | - | US$ | 19,310 | - | US$ | - | US$ | - | US$ | - | - | US$ | 20,816 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deutsche Bank AG - New York Branch | 〃 | - | - | - | US$ | 10,454 | - | US$ | 18,754 | - | US$ | 8,470 | US$ | 8,500 | US$ | (30 | ) | - | US$ | 20,806 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RGA Global Funding | 〃 | - | - | - | US$ | 8,977 | - | US$ | 10,770 | - | US$ | - | US$ | - | US$ | - | - | US$ | 19,808 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AbbVie Inc. | 〃 | - | - | - | US$ | 26,895 | - | US$ | 8,427 | - | US$ | 16,386 | US$ | 16,730 | US$ | (344 | ) | - | US$ | 18,996 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
General Motors Financial Company, Inc. | 〃 | - | - | - | US$ | - | - | US$ | 17,481 | - | US$ | - | US$ | - | US$ | - | - | US$ | 17,489 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NatWest Group plc | 〃 | - | - | - | US$ | 6,360 | - | US$ | 10,261 | - | US$ | - | US$ | - | US$ | - | - | US$ | 16,630 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Daimler Trucks Finance North America LLC | 〃 | - | - | - | US$ | 7,013 | - | US$ | 9,515 | - | US$ | - | US$ | - | US$ | - | - | US$ | 16,514 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jackson National Life Global Funding | 〃 | - | - | - | US$ | 3,563 | - | US$ | 12,386 | - | US$ | 995 | US$ | 1,025 | US$ | (30 | ) | - | US$ | 14,974 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Santander Holdings USA, Inc. | 〃 | - | - | - | US$ | - | - | US$ | 13,962 | - | US$ | - | US$ | - | US$ | - | - | US$ | 13,995 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SMBC Aviation Capital Finance DAC | 〃 | - | - | - | US$ | 1,747 | - | US$ | 11,997 | - | US$ | - | US$ | - | US$ | - | - | US$ | 13,688 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amphenol Corporation | 〃 | - | - | - | US$ | - | - | US$ | 12,737 | - | US$ | - | US$ | - | US$ | - | - | US$ | 12,812 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BAE Systems plc | 〃 | - | - | - | US$ | - | - | US$ | 12,292 | - | US$ | - | US$ | - | US$ | - | - | US$ | 12,315 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prologis Targeted U.S. Logistics Fund L.P. | 〃 | - | - | - | US$ | - | - | US$ | 10,940 | - | US$ | - | US$ | - | US$ | - | - | US$ | 11,024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DTE Energy Company | 〃 | - | - | - | US$ | 1,685 | - | US$ | 10,580 | - | US$ | 1,446 | US$ | 1,460 | US$ | (14 | ) | - | US$ | 10,816 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MassMutual Global Funding II | 〃 | - | - | - | US$ | 506 | - | US$ | 10,025 | - | US$ | - | US$ | - | US$ | - | - | US$ | 10,627 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Keurig Dr Pepper Inc. | 〃 | - | - | - | US$ | - | - | US$ | 11,790 | - | US$ | 4,980 | US$ | 4,987 | US$ | (7 | ) | - | US$ | 6,832 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mercedes-Benz Finance North America LLC | 〃 | - | - | - | US$ | - | - | US$ | 10,294 | - | US$ | 3,574 | US$ | 3,597 | US$ | (23 | ) | - | US$ | 6,670 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo & Company | Financial assets at amortized cost | - | - | - | US$ | 619,830 | - | US$ | 274,973 | - | US$ | 15,000 | US$ | 15,000 | US$ | - | - | US$ | 885,936 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank of America Corporation | 〃 | - | - | - | US$ | 799,449 | - | US$ | 154,975 | - | US$ | 223,000 | US$ | 222,991 | US$ | 9 | - | US$ | 736,097 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Morgan Stanley | 〃 | - | - | - | US$ | 566,880 | - | US$ | 69,424 | - | US$ | 89,000 | US$ | 88,995 | US$ | 5 | - | US$ | 552,671 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Citigroup Inc. | 〃 | - | - | - | US$ | 271,462 | - | US$ | 431,091 | - | US$ | 208,000 | US$ | 207,997 | US$ | 3 | - | US$ | 496,487 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JPMorgan Chase & Co. | 〃 | - | - | - | US$ | 391,868 | - | US$ | 135,512 | - | US$ | 121,000 | US$ | 120,999 | US$ | 1 | - | US$ | 411,152 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Goldman Sachs Group, Inc. | 〃 | - | - | - | US$ | 432,811 | - | US$ | 29,886 | - | US$ | 148,000 | US$ | 148,000 | US$ | - | - | US$ | 316,428 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goldman Sachs Finance Corp International Ltd | 〃 | - | - | - | US$ | 99,905 | - | US$ | 160,000 | - | US$ | 100,000 | US$ | 100,000 | US$ | - | - | US$ | 159,847 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Citigroup Global Markets Inc. | 〃 | - | - | - | US$ | 149,951 | - | US$ | - | - | US$ | 150,000 | US$ | 150,000 | US$ | - | - | US$ | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Citigroup Global Markets Holdings Inc. | 〃 | - | - | - | US$ | 99,968 | - | US$ | - | - | US$ | 100,000 | US$ | 100,000 | US$ | - | - | US$ | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency mortgage-backed securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FEDERAL NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION | Financial assets at fair value through other comprehensive income | - | - | - | US$ | 658,944 | - | US$ | 109,034 | - | US$ | 75,467 | US$ | 75,803 | US$ | (336 | ) | - | US$ | 681,471 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Continued)
- 72 -
Company Name | Marketable Securities Type and Name | Financial Statement Account | Counterparty | Nature of Relationship | Beginning Balance | Acquisition | Disposal | Ending Balance (Note) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares/Units (In Thousands) | Amount (Foreign Currencies in Thousands) | Shares/Units (In Thousands) | Amount (Foreign Currencies in Thousands) | Shares/Units (In Thousands) | Amount (Foreign Currencies in Thousands) | Carrying Value (Foreign Currencies in Thousands) | Gain/Loss on Disposal (Foreign Currencies in Thousands) | Shares/Units (In Thousands) | Amount (Foreign Currencies in Thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Global | Federal Home Loan Mortgage Corporation | Financial assets at fair value through other comprehensive income | - | - | - | US$ | 350,328 | - | US$ | 85,692 | - | US$ | 53,041 | US$ | 53,564 | US$ | (523 | ) | - | US$ | 377,819 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government National Mortgage Association | 〃 | - | - | - | US$ | 225,310 | - | US$ | 75,996 | - | US$ | 28,822 | US$ | 29,230 | US$ | (408 | ) | - | US$ | 267,948 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government bond/Agency bonds | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States Department of The Treasury | Financial assets at fair value through other comprehensive income | - | - | - | US$ | 718,479 | - | US$ | 51,011 | - | US$ | 73,535 | US$ | 74,762 | US$ | (1,227 | ) | - | US$ | 696,313 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States Department of The Treasury | Financial assets at amortized cost | - | - | - | US$ | 88,940 | - | US$ | 44,399 | - | US$ | - | US$ | - | US$ | - | - | US$ | 133,481 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Banks | 〃 | - | - | - | US$ | 225,000 | - | US$ | 30,000 | - | US$ | 200,000 | US$ | 200,000 | US$ | - | - | US$ | 55,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Mortgage Corporation | 〃 | - | - | - | US$ | 135,000 | - | US$ | 30,000 | - | US$ | 135,000 | US$ | 135,000 | US$ | - | - | US$ | 30,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Note: The ending balance includes the realized gain/loss on equity investment, the amortization of premium/discount on bonds investments and other related adjustment.
(Concluded)
- 73 -
TABLE 5
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited and Subsidiaries
ACQUISITION OF INDIVIDUAL REAL ESTATE PROPERTIES AT COSTS OF AT LEAST NT$300 MILLION OR 20% OF THE PAID-IN CAPITAL
FOR THE SIX MONTHS ENDED JUNE 30, 2024
(Amounts in Thousands of New Taiwan Dollars, Unless Specified Otherwise) |
Company Name | Types of Property | Transaction Date | Transaction Amount (Foreign Currencies in Thousands) | Payment Term | Counterparty | Nature of Relationships | Prior Transaction of Related Counterparty | Price Reference | Purpose of Acquisition | Other Terms | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner | Relationships | Transfer Date | Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC | Real estate | February 06, 2024 (Note) | US$ 2,155,000 (Note) | Based on the terms in the purchase order | 96 counterparties (Note), including: | - | _ N/A | _ N/A | _ N/A | _ N/A | Price comparison and price negotiation | Manufacturing purpose | _ None | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ABB Ltd. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accudevice Co., Ltd. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Liquide Far Eastern Ltd. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allis Electric Co., Ltd. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Am-Power Machine International Enterprise Co., Ltd. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas Copco Taiwan Ltd. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas Technology Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Machinery Limited | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chang Chun Petrochemical Co., Ltd. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chen Yuan International Co., Ltd. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chenfull International Co., Ltd. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cheng Deh Fire Protection Industrial Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chien Kuo Construction Co., Ltd. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
China Steel Structure Co., Ltd. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chun Yuan Steel Industry Co., Ltd. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chung-Lin General Contractors, Ltd. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cica-Huntek Chemical Technology Taiwan Co., Ltd. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confederate Technology Co., Ltd. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Continued)
- 74 -
Company Name | Types of Property | Transaction Date | Transaction Amount (Foreign Currencies in Thousands) | Payment Term | Counterparty | Nature of Relationships | Prior Transaction of Related Counterparty | Price Reference | Purpose of Acquisition | Other Terms | |||||||||||||||||||||||||||||||
Owner | Relationships | Transfer Date | Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC | Real estate | CTCI Smart Engineering Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Da-Cin Construction Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Desiccant Technology Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Evergreen Steel Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exyte Taiwan Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortune Electric Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fu Tsu Construction Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gang-Wei Construction Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hantech Engineering Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hsieh Kun Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hueng Luei Process Industry Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ingersoll-Rand Southeast Asia (Pte) Ltd. Taiwan Branch (Singapore) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
J.C. Yang Architect and Associates | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JG Environmental Technology Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JJmr-Clean-Air Solution Tech.Services Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jusun Instruments Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaohsiung City Government | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kedge Construction Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kinetics Technology Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
L&K Engineering Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lead-Fu Industrials Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lee Ming Construction Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Li Jin Engineering Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mandartech Interiors Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketech Integrated Pte Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mega Union Technology Incorporated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Organo Technology Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ovivo Taiwan Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pan Asia (Engineers & Constructors) Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Continued)
- 75 -
Company Name | Types of Property | Transaction Date | Transaction Amount (Foreign Currencies in Thousands) | Payment Term | Counterparty | Nature of Relationships | Prior Transaction of Related Counterparty | Price Reference | Purpose of Acquisition | Other Terms | |||||||||||||||||||||||||||||||
Owner | Relationships | Transfer Date | Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC | Real estate | Ruentex Engineering & Construction Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
San Fu Chemical Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Schneider Electric Taiwan Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shihlin Electric & Engineering Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Siemens Limited | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Solomon Technology Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swift Engineering Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taiwan Gleno Enterprise Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taiwan Obayashi Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taiwan Puritic Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TASA Construction Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Techgo Industrial Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transcene Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trusval Technology Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tung Kang Steel Structure Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Uangyih-Tech Industrial Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unelectra International Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United Integrated Services Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Versum Materials Taiwan Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wei Shung Technology Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weltall Technology Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholetech System Hitech Limited | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yangtech Engineering Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yankey Engineering Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ying Pao Technology Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YUNG CHING CONSTRUCTION CO., LTD. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zhao-Cheng Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Continued)
- 76 -
Company Name | Types of Property | Transaction Date | Transaction Amount (Foreign Currencies in Thousands) | Payment Term | Counterparty | Nature of Relationships | Prior Transaction of Related Counterparty | Price Reference | Purpose of Acquisition | Other Terms | |||||||||||||||||||||||||||||||
Owner | Relationships | Transfer Date | Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC | Real estate | June 05, 2024 (Note) | _ (Note) | Based on the terms in the purchase order | 182 counterparties (Note), including: | - | _ N/A | _ N/A | _ N/A | _ N/A | Price comparison and price negotiation | Manufacturing purpose | _ None | ||||||||||||||||||||||||||||
ABB Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accudevice Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Liquide Far Eastern Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allied Supreme Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allis Electric Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Am-Power Machine International Enterprise Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apollo Sheet Metal, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas Copco Taiwan Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas Technology Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brycon Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Machinery Limited | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chang Chun Petrochemical Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chen Yuan International Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chenfull International Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cheng Deh Fire Protection Industrial Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chien Kuo Construction Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
China Steel Structure Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chun Yuan Steel Industry Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chung-Lin General Contractors, Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cica-Huntek Chemical Technology Taiwan Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confederate Technology Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corbins, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CTCI Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Currie and Brown Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Da-Cin Construction Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Desiccant Technology Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Continued)
- 77 -
Company Name | Types of Property | Transaction Date | Transaction Amount (Foreign Currencies in Thousands) | Payment Term | Counterparty | Nature of Relationships | Prior Transaction of Related Counterparty | Price Reference | Purpose of Acquisition | Other Terms | |||||||||||||||||||||||||||||||
Owner | Relationships | Transfer Date | Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC | Real estate | EnerMech Mechanical Services, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Evergreen Steel Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exyte Taiwan Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortune Electric Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fu Tsu Construction Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GCON, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gold Stone Development Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hantech Engineering Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hsieh Kun Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hueng Luei Process Industry Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ingersoll-Rand Southeast Asia (Pte) Ltd. Taiwan Branch (Singapore) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
J.C. Yang Architect and Associates | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jack B. Henderson Construction Company, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jaie Haour Industry Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JG Environmental Technology Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JJmr-Clean-Air Solution Tech.Services Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Job Brokers, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Johnson Controls, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jusun Instruments Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kedge Construction Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kinetic Systems, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kinetics Technology Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
L&K Engineering Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lead-Fu Industrials Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lee Ming Construction Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Li Jin Engineering Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lumax International Corp., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mandartech Interiors Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Continued)
- 78 -
Company Name | Types of Property | Transaction Date | Transaction Amount (Foreign Currencies in Thousands) | Payment Term | Counterparty | Nature of Relationships | Prior Transaction of Related Counterparty | Price Reference | Purpose of Acquisition | Other Terms | |||||||||||||||||||||||||||||||
Owner | Relationships | Transfer Date | Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC | Real estate | Marketech Integrated Pte Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mega Union Technology Incorporated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MornstAir Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSR-FSR, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OBR Cooling Towers, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Okland Construction Company, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Organo Technology Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ovivo Taiwan Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pan Asia (Engineers & Constructors) Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prime Controls LP | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Propersys Corp | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rosendin Electric, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ruentex Engineering & Construction Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
San Fu Chemical Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Schneider Electric Taiwan Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shihlin Electric & Engineering Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Siemens Limited | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Solomon Technology Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southland Industries | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SSOE Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swift Engineering Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
T C Boiler Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taiwan Gleno Enterprise Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taiwan Obayashi Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taiwan Puritic Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taiwan Valqua Engineering International, Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TASA Construction Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Techgo Industrial Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trusval Technology Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TUN YI Industrial Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tung Kang Steel Structure Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Uangyih-Tech Industrial Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Continued)
- 79 -
Company Name | Types of Property | Transaction Date | Transaction Amount (Foreign Currencies in Thousands) | Payment Term | Counterparty | Nature of Relationships | Prior Transaction of Related Counterparty | Price Reference | Purpose of Acquisition | Other Terms | |||||||||||||||||||||||||||||||
Owner | Relationships | Transfer Date | Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC | Real estate | Unelectra International Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United Integrated Services Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Verde Clean, LLC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Versum Materials Taiwan Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wei Shung Technology Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weltall Technology Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholetech System Hitech Limited | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World Wide Professional Solutions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yangtech Engineering Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yankey Engineering Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YE SIANG Enterprise Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ying Pao Technology Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yung Ching Construction Co., Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zhao-Cheng Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Note: The disclosures are expected information based on the capital appropriation approved by the Board of Directors (Right-of-use assets are included). The actual information shall be subject to the final purchase order of TSMC.
(Concluded)
- 80 -
TABLE 6
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited and Subsidiaries
TOTAL PURCHASES FROM OR SALES TO RELATED PARTIES OF AT LEAST NT$100 MILLION OR 20% OF THE PAID-IN CAPITAL
FOR THE SIX MONTHS ENDED JUNE 30, 2024
(Amounts in Thousands of New Taiwan Dollars, Unless Specified Otherwise) |
Company Name | Related Party | Nature of Relationships | Transaction Details | Abnormal Transaction | Notes/Accounts Payable or Receivable | Note | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases/ Sales | Amount (Foreign Currencies in Thousands) | % to Total | Payment Terms | Unit Price | Payment Terms | Ending Balance (Foreign Currencies in Thousands) | % to Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC | TSMC North America | Subsidiary | Sales | $ | 854,230,555 | 68 | Net 30 days from invoice date (Note) | - | - | $ | 152,259,556 | 81 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Arizona | Subsidiary | Sales | 828,822 | - | Net 30 days from the end of the month of when invoice is issued | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JASM | Subsidiary | Sales | 286,715 | - | Net 30 days from the end of the month of when invoice is issued | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GUC | Associate | Sales | 3,551,920 | - | Net 30 days from invoice date | - | - | 665,626 | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VIS | Associate | Sales | 157,896 | - | Net 30 days from the end of the month of when invoice is issued | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Nanjing | Subsidiary | Purchases | 37,484,855 | 41 | Net 30 days from the end of the month of when invoice is issued | - | - | (5,480,237 | ) | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC China | Subsidiary | Purchases | 12,783,565 | 14 | Net 30 days from the end of the month of when invoice is issued | - | - | (1,954,040 | ) | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Washington | Indirect subsidiary | Purchases | 2,509,418 | 3 | Net 30 days from the end of the month of when invoice is issued | - | - | (430,567 | ) | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SSMC | Associate | Purchases | 1,942,116 | 2 | Net 30 days from the end of the month of when invoice is issued | - | - | (330,982 | ) | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VIS | Associate | Purchases | 320,877 | - | Net 30 days from the end of the month of when invoice is issued | - | - | (45,006 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC North America | GUC | Associate of TSMC | Sales | 3,657,479 | - | Net 30 days from invoice date | - | - | 282,013 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(US$ | 114,847 | ) | (US$ | 8,680 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VisEra Tech | Xintec | Associate of TSMC | Sales | 297,226 | 7 | Net 60 days from the end of the month of when invoice is issued | - | - | 142,023 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Note: The tenor is determined by the payment terms granted to its clients by TSMC North America.
- 81 -
TABLE 7
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited and Subsidiaries
RECEIVABLES FROM RELATED PARTIES AMOUNTING TO AT LEAST NT$100 MILLION OR 20% OF THE PAID-IN CAPITAL
JUNE 30, 2024
(Amounts in Thousands of New Taiwan Dollars, Unless Specified Otherwise) |
Company Name | Related Party | Nature of Relationships | Ending Balance (Foreign Currencies in Thousands) | Turnover Days (Note 1) | Overdue | Amounts Received in Subsequent Period | Allowance for Bad Debts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | Action Taken | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC | TSMC North America | Subsidiary | $ | 156,298,036 | 33 | $ | - | - | $ | - | $ | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VisEra Tech | Subsidiary | 217,816 | 35 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Arizona | Subsidiary | 194,047 | Note 2 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VIS | Associate | 2,121,539 | Note 2 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xintec | Associate | 224,543 | Note 2 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GUC | Associate | 665,626 | 29 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC North America | TSMC | Parent company | $ (US$ | 113,957 3,507 | $ ) | Note 2 | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GUC | Associate of TSMC | $ (US$ | 282,013 8,680 | $ ) | 8 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC China | TSMC | Parent company | 1,954,040 | 30 | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(RMB | 436,992 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Nanjing | The same parent company | 36,093,442 | Note 2 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(RMB | 8,071,706 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Nanjing | TSMC | Parent company | 5,480,237 | 26 | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(RMB | 1,225,573 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Technology | TSMC | The ultimate parent of the Company | $ (US$ | 658,543 20,269 | $ ) | Note 2 | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Washington | TSMC | The ultimate parent of the Company | $ (US$ | 430,567 13,252 | $ ) | 23 | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Development | Parent company | 636,217 | Note 2 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(US$ | 19,582 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VisEra Tech | Xintec | Associate of TSMC | 142,023 | 77 | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Note 1: The calculation of turnover days excludes other receivables from related parties.
Note 2: The ending balance is primarily consisted of other receivables, which is not applicable for the calculation of turnover days.
- 82 -
TABLE 8
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited and Subsidiaries
INTERCOMPANY RELATIONSHIPS AND SIGNIFICANT INTERCOMPANY TRANSACTIONS
FOR THE SIX MONTHS ENDED JUNE 30, 2024
(Amounts in Thousands of New Taiwan Dollars) |
No. | Company Name | Counterparty | Nature of Relationship (Note 1) | Intercompany Transactions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Statements Item | Amount | Terms (Note 2) | Percentage of Consolidated Net Revenue or Total Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
0 | TSMC | TSMC North America | 1 | Net revenue from sale of goods | $ | 854,230,555 | - | 67% | ||||||||||||||||||||||||||||||
Receivables from related parties | 152,259,556 | - | 3% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other receivables from related parties | 4,038,480 | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other current liabilities | 163,624,854 | - | 3% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noncurrent liabilities | 60,786,406 | - | 1% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC China | 1 | Purchases | 12,783,565 | - | 1% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Nanjing | 1 | Purchases | 37,484,855 | - | 3% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Payables to related parties | 5,480,237 | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Technology | 1 | Research and development expenses | 2,381,404 | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Washington | 1 | Purchases | 2,509,418 | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||
1 | TSMC China | TSMC Nanjing | 3 | Other receivables from related parties | 36,093,442 | - | 1% | |||||||||||||||||||||||||||||||
Note 1: No. 1 represents the transactions from parent company to subsidiary.
No. 3 represents the transactions between subsidiaries.
Note 2: The sales prices and payment terms of intercompany sales are not significantly different from those to third parties. For other intercompany transactions, prices and terms are determined in accordance with mutual agreements.
- 83 -
TABLE 9
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited and Subsidiaries
NAMES, LOCATIONS, AND RELATED INFORMATION OF INVESTEES OVER WHICH THE COMPANY EXERCISES SIGNIFICANT INFLUENCE (EXCLUDING INFORMATION ON INVESTMENT IN MAINLAND CHINA)
FOR THE SIX MONTHS ENDED JUNE 30, 2024
(Amounts in Thousands of New Taiwan Dollars, Unless Specified Otherwise) |
Investor Company | Investee Company | Location | Main Businesses and Products | Original Investment Amount | Balance as of June 30, 2024 | Net Income (Losses) of the Investee (Foreign Currencies in Thousands) | Share of Profits/Losses of Investee (Note 1) (Foreign Currencies in Thousands) | Note | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2024 (Foreign Currencies in Thousands) | December 31, 2023 (Foreign Currencies in Thousands) | Shares (In Thousands) | Percentage of Ownership | Carrying Value (Foreign Currencies in Thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC | TSMC Global | Tortola, British Virgin Islands | Investment activities | $ | 452,691,109 | $ | 355,162,309 | 14 | 100 | $ | 579,625,815 | $ | 15,959,726 | $ | 15,959,726 | Subsidiary | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Arizona | Phoenix, Arizona, U.S.A. | Manufacturing, sales and testing of integrated circuits and other semiconductor devices | 361,224,110 | 329,665,310 | 11,500 | 100 | 343,556,978 | (4,342,850 | ) | (4,342,850 | ) | Subsidiary | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Partners | Tortola, British Virgin Islands | Investing in companies involved in the semiconductor design and manufacturing, and other investment activities | 31,456,130 | 31,456,130 | 988,268 | 100 | 76,767,643 | 634,144 | 634,144 | Subsidiary | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JASM | Kumamoto, Japan | Manufacturing, sales, testing and computer-aided design of integrated circuits and other semiconductor devices | 63,774,196 | 52,630,042 | 2,791 | 71 | 52,590,173 | (2,068,833 | ) | (1,478,331 | ) | Subsidiary | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VIS | Hsin-Chu, Taiwan | Manufacturing, sales, packaging, testing and computer-aided design of integrated circuits and other semiconductor devices and the manufacturing and design service of masks | 10,180,677 | 10,180,677 | 464,223 | 28 | 12,577,096 | 3,070,510 | 867,408 | Associate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VisEra Tech | Hsin-Chu, Taiwan | Research, design, development, manufacturing, sales, packaging and test of color filter | 4,224,082 | 4,224,082 | 213,619 | 67 | 11,447,325 | 605,464 | 408,089 | Subsidiary | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SSMC | Singapore | Manufacturing and sales of integrated circuits and other semiconductor devices | 5,120,028 | 5,120,028 | 314 | 39 | 10,625,033 | 899,820 | 349,040 | Associate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC North America | San Jose, California, U.S.A | Sales and marketing of integrated circuits and other semiconductor devices | 333,718 | 333,718 | 11,000 | 100 | 7,126,390 | 481,426 | 481,426 | Subsidiary | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ESMC | Dresden, Germany | Manufacturing, sales and testing of integrated circuits and other semiconductor devices | 4,813,285 | 4,814,293 | 700 | 70 | 4,739,749 | (181,268 | ) | (126,887 | ) | Subsidiary | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xintec | Taoyuan, Taiwan | Wafer level chip size packaging and wafer level post passivation interconnection service | 1,988,317 | 1,988,317 | 111,282 | 41 | 3,797,975 | 650,600 | 266,802 | Associate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Emerging Fund | Cayman Islands | Investing in technology start-up companies | 2,351,655 | 1,666,585 | - | 99.9 | 3,747,757 | (140,132 | ) | (139,992 | ) | Subsidiary | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GUC | Hsin-Chu, Taiwan | Researching, developing, manufacturing, testing and marketing of integrated circuits | 386,568 | 386,568 | 46,688 | 35 | 2,600,252 | 1,570,041 | 546,976 | Associate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC 3DIC | Yokohama, Japan | Engineering support activities | 1,144,356 | 1,144,356 | 49 | 100 | 1,204,973 | 76,640 | 76,640 | Subsidiary | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VTAF III | Cayman Islands | Investing in technology start-up companies | 1,242,679 | 1,242,679 | - | 98 | 757,200 | (1,467 | ) | (1,438 | ) | Subsidiary | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Europe | Amsterdam, the Netherlands | Customer service and supporting activities | 15,749 | 15,749 | - | 100 | 627,211 | 22,759 | 22,759 | Subsidiary | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC JDC | Yokohama, Japan | Engineering support activities | 410,680 | 410,680 | 15 | 100 | 382,360 | 18,916 | 18,916 | Subsidiary | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Japan | Yokohama, Japan | Customer service and supporting activities | 83,760 | 83,760 | 6 | 100 | 130,928 | 10,808 | 10,808 | Subsidiary | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VTAF II | Cayman Islands | Investing in technology start-up companies | 260,300 | 260,300 | - | 98 | 122,719 | (1,372 | ) | (1,345 | ) | Subsidiary | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Korea | Seoul, Korea | Customer service and supporting activities | 13,656 | 13,656 | 80 | 100 | 45,171 | 762 | 762 | Subsidiary | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Partners | TSMC Development | Delaware, U.S.A | Investing in companies involved in semiconductor manufacturing | (US$ | 19,069,642 586,939 | ) | (US$ | 19,069,642 586,939 | ) | - | 100 | (US$ | 39,688,337 1,221,555 | ) | (US$ | (290,996 (9,193 | ) )) | Note 2 | Subsidiary | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Technology | Delaware, U.S.A | Engineering support activities | 464,023 | 464,023 | - | 100 | 1,348,392 | 154,922 | Note 2 | Subsidiary | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(US$ | 14,282 | ) | (US$ | 14,282 | ) | (US$ | 41,502 | ) | (US$ | 4,863 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Canada | Ontario, Canada | Engineering support activities | 74,727 | 74,727 | 2,300 | 100 | 417,930 | 30,845 | Note 2 | Subsidiary | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(US$ | 2,300 | ) | (US$ | 2,300 | ) | (US$ | 12,863 | ) | (US$ | 970 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VTAF III | Growth Fund | Cayman Islands | Investing in technology start-up companies | 74,579 | 74,579 | - | 100 | 697,041 | (445 | ) | Note 2 | Subsidiary | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(US$ | 2,295 | ) | (US$ | 2,295 | ) | (US$ | 21,454 | ) | (US$ | (14 | )) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Development | TSMC Washington | Washington, U.S.A | Manufacturing, sales and testing of integrated circuits and other semiconductor devices | - | - | 293,637 | 100 | (US$ | 5,518,507 169,852 | ) | (US$ | (626,954 (19,733 | ) )) | Note 2 | Subsidiary | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Note 1: The share of profits/losses of investee includes the effect of unrealized gross profit on intercompany transactions.
Note 2: The share of profits/losses of the investee company is not reflected herein as such amount is already included in the share of profits/losses of the investor company.
- 84 -
TABLE 10
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited and Subsidiaries
INFORMATION ON INVESTMENT IN MAINLAND CHINA
FOR THE SIX MONTHS ENDED JUNE 30, 2024
(Amounts in Thousands of New Taiwan Dollars, Unless Specified Otherwise) |
Investee Company | Main Businesses and Products | Total Amount of Paid-in Capital (RMB in Thousands) | Method of Investment | Accumulated Outflow of Investment from Taiwan as of January 1, 2024 (US$ in Thousands) | Investment Flows | Accumulated Outflow of Investment from Taiwan as of June 30, 2024 (US$ in Thousands) | Net Income (Losses) of the Investee Company | Percentage of Ownership | Share of Profits/Losses | Carrying Amount as of Balance as of June 30, 2024 | Accumulated Inward Remittance of Earnings as of June 30, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outflow (US$ in Thousands) | Inflow | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC China | Manufacturing, sales, testing and computer-aided design of integrated circuits and other semiconductor devices | $ (RMB | 18,939,667 4,502,080 | $ ) | (Note 1) | $ (US$ | 18,939,667 596,000 | $ ) | $ | - | $ | - | $ (US$ | 18,939,667 596,000 | $ ) | $ | 5,306,116 | 100% | $ | 5,351,919 (Note 2) | $ | 103,851,518 | $ | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSMC Nanjing | Manufacturing, sales, testing and computer-aided design of integrated circuits and other semiconductor devices | $ (RMB | 30,521,412 6,650,119 | $ ) | (Note 1) | $ (US$ | 30,521,412 1,000,000 | $ ) | - | - | $ (US$ | 30,521,412 1,000,000 | $ ) | 15,665,519 | 100% | 15,666,700 (Note 2) | 106,158,750 | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated Investment in Mainland China as of June 30, 2024 (US$ in Thousands) | Investment Amounts Authorized by Investment Commission, MOEA (US$ in Thousands) | Upper Limit on Investment | |||||||||||||||||||||||||||||||||
$ (US$ | 49,461,079 1,596,000 | ) | $ (US$ | 119,412,667 3,596,000 | ) | $ | 2,292,088,923 (Note 3) | ||||||||||||||||||||||||||||
Note 1: TSMC directly invested US$596,000 thousand in TSMC China and US$1,000,000 thousands in TSMC Nanjing.
Note 2: Amount was recognized based on the reviewed financial statements.
Note 3: The upper limit on investment in mainland China is determined by sixty percent (60%) of the Company's consolidated net worth.
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TABLE 11
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited
INFORMATION ON MAJOR SHAREHOLDERS
JUNE 30, 2024 |
Shareholders (Note 1) | Shares | |||||||
Total Shares Owned | Ownership Percentage (Note 2) | |||||||
ADR-Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd. | 5,314,116,058 | 20.49% | ||||||
National Development Fund, Executive Yuan | 1,653,709,980 | 6.38% | ||||||
Note 1: Major shareholders shows the list of all shareholders with ownership of 5 percent or greater.
Note 2: The calculation of ownership percentage is rounded to two decimal places.
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