Exhibit 99.2
WEYERHAEUSER COMPANY
STATISTICAL INFORMATION (unaudited)
CONSOLIDATED EARNINGS
(in millions, except per-share figures)
Q3 | Year-to-date | Q2 | ||||||||||||||||||
Sept. 30, 2010 | Sept. 30, 2009 | Sept. 30, 2010 | Sept. 30, 2009 | June 30, 2010 | ||||||||||||||||
Net sales and revenues: | ||||||||||||||||||||
Forest Products | $ | 1,454 | $ | 1,211 | $ | 4,270 | $ | 3,506 | $ | 1,548 | ||||||||||
Real Estate | 210 | 196 | 618 | 567 | 257 | |||||||||||||||
Total net sales and revenues | 1,664 | 1,407 | 4,888 | 4,073 | 1,805 | |||||||||||||||
Costs and expenses: | ||||||||||||||||||||
Forest Products: | ||||||||||||||||||||
Costs of products sold | 1,065 | 965 | 3,235 | 2,978 | 1,169 | |||||||||||||||
Alternative fuel mixture credits | — | (122 | ) | — | (229 | ) | — | |||||||||||||
Depreciation, depletion and amortization | 120 | 131 | 364 | 393 | 121 | |||||||||||||||
Selling expenses | 33 | 33 | 103 | 109 | 36 | |||||||||||||||
General and administrative expenses | 82 | 79 | 244 | 258 | 80 | |||||||||||||||
Research and development expenses | 8 | 10 | 24 | 38 | 8 | |||||||||||||||
Charges for restructuring and closures | 14 | 67 | 16 | 195 | 2 | |||||||||||||||
Impairment of goodwill and other assets | 2 | 36 | 3 | 74 | — | |||||||||||||||
Other operating income, net(1) | (24 | ) | (184 | ) | (103 | ) | (255 | ) | (8 | ) | ||||||||||
1,300 | 1,015 | 3,886 | 3,561 | 1,408 | ||||||||||||||||
Real Estate: | ||||||||||||||||||||
Costs and operating expenses | 158 | 172 | 468 | 487 | 189 | |||||||||||||||
Depreciation and amortization | 4 | 3 | 12 | 11 | 5 | |||||||||||||||
Selling expenses | 17 | 19 | 51 | 61 | 19 | |||||||||||||||
General and administrative expenses | 19 | 16 | 52 | 61 | 17 | |||||||||||||||
Other operating costs (income), net | (1 | ) | 13 | 2 | 20 | 2 | ||||||||||||||
Impairment of long-lived assets and other related charges | — | 46 | 2 | 141 | 1 | |||||||||||||||
197 | 269 | 587 | 781 | 233 | ||||||||||||||||
Total costs and expenses | 1,497 | 1,284 | 4,473 | 4,342 | 1,641 | |||||||||||||||
Operating income (loss) | 167 | 123 | 415 | (269 | ) | 164 | ||||||||||||||
Interest expense and other: | ||||||||||||||||||||
Forest Products: | ||||||||||||||||||||
Interest expense incurred | (98 | ) | (107 | ) | (309 | ) | (322 | ) | (105 | ) | ||||||||||
Less: interest capitalized | 4 | 1 | 5 | 5 | — | |||||||||||||||
Loss on early extinguishment of debt | (1 | ) | — | (50 | ) | — | (49 | ) | ||||||||||||
Interest income and other | 12 | 15 | 33 | 42 | 12 | |||||||||||||||
Equity in loss of equity affiliates | — | (4 | ) | (9 | ) | (1 | ) | (3 | ) | |||||||||||
Real Estate: | ||||||||||||||||||||
Interest expense incurred | (6 | ) | (8 | ) | (18 | ) | (22 | ) | (6 | ) | ||||||||||
Less: interest capitalized | 6 | 6 | 16 | 20 | 5 | |||||||||||||||
Interest income and other | — | 3 | 3 | 5 | — | |||||||||||||||
Equity in income of equity affiliates | 7 | 1 | 46 | 14 | 3 | |||||||||||||||
Impairments of investments and other related charges | — | — | — | (32 | ) | — | ||||||||||||||
Earnings (loss) before income taxes | 91 | 30 | 132 | (560 | ) | 21 | ||||||||||||||
Income tax benefit (provision) (2) | 1,025 | (35 | ) | 980 | 173 | (7 | ) | |||||||||||||
Net earnings (loss) | 1,116 | (5 | ) | 1,112 | (387 | ) | 14 | |||||||||||||
Less: (income) loss attributable to noncontrolling interests | — | 5 | (2 | ) | 17 | — | ||||||||||||||
Net earnings (loss) attributable to Weyerhaeuser common shareholders | $ | 1,116 | $ | — | $ | 1,110 | $ | (370 | ) | $ | 14 | |||||||||
Basic earnings (loss) per share attributable to Weyerhaeuser common shareholders | $ | 3.52 | $ | — | $ | 4.49 | $ | (1.75 | ) | $ | 0.07 | |||||||||
Diluted earnings (loss) per share attributable to Weyerhaeuser common shareholders | $ | 3.50 | $ | — | $ | 4.48 | $ | (1.75 | ) | $ | 0.07 | |||||||||
Dividends paid per share | $ | 26.46 | $ | 0.05 | $ | 26.56 | $ | 0.55 | $ | 0.05 | ||||||||||
Weighted average shares outstanding (in thousands): | ||||||||||||||||||||
Basic | 317,369 | 211,357 | 247,192 | 211,337 | 211,600 | |||||||||||||||
Diluted | 318,360 | 211,357 | 247,879 | 211,337 | 212,103 | |||||||||||||||
Common shares outstanding at end of period (in thousands) | 535,935 | 211,357 | 535,935 | 211,357 | 211,609 |
(1) | Other operating income, net for third quarter and year-to-date 2009 includes $163 million gain on sale of 140,000 acres of non-strategic timberlands. | |||
(2) | (a) | Third quarter and year-to-date 2009 include $21 million in net tax charges related to the true-up of previous tax liabilities, state tax law and rate changes and interest on unrecognized tax benefits. | ||
(b) | Year-to-date 2010 includes $1,043 million income for the reversal of deferred tax liabilities associated with the conversion to REIT status partially offset by $39 million for tax charges related to the elimination of the ability to claim a tax deduction provided to retirees and reimbursed under the Medicare Part D subsidy beginning in 2013, state tax law and rate changes, unrecognized tax benefits and other adjustments. |
PRELIMINARY RESULTS - SUBJECT TO AUDIT
1
WEYERHAEUSER COMPANY
STATISTICAL INFORMATION (unaudited)
NET SALES AND REVENUES
(in millions)
Q3 | Year-to-date | Q2 | ||||||||||||||||||
Sept. 30, 2010 | Sept. 30, 2009 | Sept. 30, 2010 | Sept. 30, 2009 | June 30, 2010 | ||||||||||||||||
Timberlands: | ||||||||||||||||||||
Logs: | ||||||||||||||||||||
West | $ | 110 | $ | 84 | $ | 317 | $ | 253 | $ | 125 | ||||||||||
South | 40 | 39 | 104 | 115 | 37 | |||||||||||||||
Canada | 3 | 5 | 12 | 7 | — | |||||||||||||||
Total logs | 153 | 128 | 433 | 375 | 162 | |||||||||||||||
Pay as cut timber sales | 8 | 10 | 25 | 24 | 9 | |||||||||||||||
Timberlands exchanges and non-strategic dispositions(1) | 41 | 15 | 89 | 59 | 13 | |||||||||||||||
Higher and better use land sales(1) | 6 | 5 | 18 | 10 | 7 | |||||||||||||||
Minerals, oil and gas | 15 | 21 | 46 | 49 | 16 | |||||||||||||||
Products from international operations(2) | 17 | 13 | 49 | 30 | 17 | |||||||||||||||
Other products | — | 1 | 7 | 11 | 1 | |||||||||||||||
240 | 193 | 667 | 558 | 225 | ||||||||||||||||
Wood Products: | ||||||||||||||||||||
Structural lumber | 254 | 216 | 803 | 644 | 308 | |||||||||||||||
Engineered solid section | 68 | 67 | 213 | 184 | 79 | |||||||||||||||
Engineered I-Joists | 39 | 47 | 136 | 123 | 49 | |||||||||||||||
Oriented strand board | 80 | 63 | 262 | 176 | 116 | |||||||||||||||
Softwood plywood | 19 | 17 | 58 | 45 | 23 | |||||||||||||||
Hardwood lumber | 54 | 54 | 172 | 161 | 64 | |||||||||||||||
Other products produced | 36 | 37 | 109 | 119 | 38 | |||||||||||||||
Other products purchased for resale | 76 | 87 | 266 | 272 | 112 | |||||||||||||||
626 | 588 | 2,019 | 1,724 | 789 | ||||||||||||||||
Cellulose Fibers: | ||||||||||||||||||||
Pulp | 412 | 297 | 1,087 | 833 | 354 | |||||||||||||||
Liquid packaging board | 88 | 73 | 249 | 216 | 90 | |||||||||||||||
Other products | 22 | 20 | 64 | 54 | 24 | |||||||||||||||
522 | 390 | 1,400 | 1,103 | 468 | ||||||||||||||||
Real Estate: | ||||||||||||||||||||
Single family housing | 200 | 185 | 576 | 527 | 233 | |||||||||||||||
Land | 9 | 10 | 39 | 37 | 23 | |||||||||||||||
Other | 1 | 1 | 3 | 3 | 1 | |||||||||||||||
210 | 196 | 618 | 567 | 257 | ||||||||||||||||
Corporate and Other | 66 | 40 | 184 | 121 | 66 | |||||||||||||||
$ | 1,664 | $ | 1,407 | $ | 4,888 | $ | 4,073 | $ | 1,805 | |||||||||||
(1) | Higher and better use timberlands and non-strategic dispositions are sold through Forest Products subsidiaries. |
(2) | Includes logs, plywood and hardwood lumber harvested or produced by our international operations, primarily in South America. |
Note: For more detailed information see Appendix B |
WEYERHAEUSER COMPANY
STATISTICAL INFORMATION (unaudited)
NET CONTRIBUTION TO PRE-TAX EARNINGS
(in millions)
Q3 | Year-to-date | Q2 | ||||||||||||||||||
Sept. 30, 2010 | Sept. 30, 2009 | Sept. 30, 2010 | Sept. 30, 2009 | June 30, 2010 | ||||||||||||||||
Timberlands | $ | 75 | $ | 219 | $ | 226 | $ | 325 | $ | 70 | ||||||||||
Wood Products | (100 | ) | (97 | ) | (122 | ) | (525 | ) | (3 | ) | ||||||||||
Cellulose Fibers | 181 | 166 | 274 | 297 | 74 | |||||||||||||||
Real Estate | 20 | (64 | ) | 78 | (210 | ) | 27 | |||||||||||||
Corporate and Other | 10 | (81 | ) | 30 | (111 | ) | 8 | |||||||||||||
$ | 186 | $ | 143 | $ | 486 | $ | (224 | ) | $ | 176 | ||||||||||
PRELIMINARY RESULTS - SUBJECT TO AUDIT
2
WEYERHAEUSER COMPANY
STATISTICAL INFORMATION (unaudited)
FOOTNOTES TO NET CONTRIBUTION TO PRE-TAX EARNINGS (unaudited)
(in millions)
Year-to-date | ||||||||||||||||||||
Q3 2010 | Q3 2009 | Q3 2010 | Q3 2009 | Q2 2010 | ||||||||||||||||
Timberlands includes: | ||||||||||||||||||||
Charges for restructuring and closures | $ | — | $ | (2 | ) | $ | 1 | $ | (7 | ) | $ | — | ||||||||
Gain on sale of 140,000 acres of non-strategic timberlands | — | 163 | — | 163 | — | |||||||||||||||
Sale of mineral royalties | — | 6 | — | 6 | — | |||||||||||||||
International loss | (4 | ) | (4 | ) | (12 | ) | (17 | ) | (4 | ) | ||||||||||
Year-to-date | ||||||||||||||||||||
Q3 2010 | Q3 2009 | Q3 2010 | Q3 2009 | Q2 2010 | ||||||||||||||||
Wood Products includes: | ||||||||||||||||||||
Charges for restructuring and closures | $ | (8 | ) | $ | (1 | ) | $ | (8 | ) | $ | (64 | ) | $ | — | ||||||
Goodwill impairments | — | — | — | (3 | ) | — | ||||||||||||||
Other asset impairments | — | (4 | ) | — | (25 | ) | — | |||||||||||||
Reserve for litigation | — | — | — | (19 | ) | — | ||||||||||||||
Gain on sale of operations | — | — | 4 | — | — | |||||||||||||||
Gain on sale of property | 4 | — | 52 | 1 | 8 | |||||||||||||||
Year-to-date | ||||||||||||||||||||
Q3 2010 | Q3 2009 | Q3 2010 | Q3 2009 | Q2 2010 | ||||||||||||||||
Cellulose Fibers includes: | ||||||||||||||||||||
Charges for restructuring and closures | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (1 | ) | $ | — | |||||||||
Alternative fuel mixture credits | — | 122 | — | 229 | — | |||||||||||||||
Gain on sale of previously closed mill | 3 | — | 3 | — | — | |||||||||||||||
Year-to-date | ||||||||||||||||||||
Q3 2010 | Q3 2009 | Q3 2010 | Q3 2009 | Q2 2010 | ||||||||||||||||
Real Estate includes: | ||||||||||||||||||||
Charges for restructuring and closures | $ | — | $ | (13 | ) | $ | — | $ | (19 | ) | $ | — | ||||||||
Impairment of assets and other related charges - attributable to Weyerhaeuser shareholders | — | (42 | ) | — | (158 | ) | — | |||||||||||||
Impairment of assets and other related charges - attributable to noncontrolling interests | — | (4 | ) | — | (15 | ) | — | |||||||||||||
Sale of partnership interests | — | — | 33 | 9 | — | |||||||||||||||
Partnership earnings | 7 | 1 | 12 | 5 | 3 | |||||||||||||||
Gain on land and lot sales | 4 | — | 20 | 13 | 13 | |||||||||||||||
Year-to-date | ||||||||||||||||||||
Q3 2010 | Q3 2009 | Q3 2010 | Q3 2009 | Q2 2010 | ||||||||||||||||
Corporate and Other includes: | ||||||||||||||||||||
Charges for restructuring and closures | $ | (6 | ) | $ | (64 | ) | $ | (6 | ) | $ | (123 | ) | $ | — | ||||||
Asset impairments | — | (31 | ) | — | (45 | ) | — | |||||||||||||
Net foreign exchange gains (losses) | 4 | 17 | 5 | 33 | (8 | ) | ||||||||||||||
Pension and postretirement credits(1) | 17 | 31 | 55 | 92 | 22 |
(1) | Excludes pension and postretirement included in charges for restructuring and closures. |
PRELIMINARY RESULTS - SUBJECT TO AUDIT
3
WEYERHAEUSER COMPANY
STATISTICAL INFORMATION (unaudited)
THIRD PARTY SALES VOLUMES
Q3 | Year-to-date | Q2 | ||||||||||||||||||
Sept. 30, 2010 | Sept. 30, 2009 | Sept. 30, 2010 | Sept. 30, 2009 | June 30, 2010 | ||||||||||||||||
Timberlands (thousands): | ||||||||||||||||||||
Logs - cubic meters: | ||||||||||||||||||||
West | 1,205 | 1,156 | 3,456 | 3,529 | 1,276 | |||||||||||||||
South | 903 | 981 | 2,364 | 2,812 | 827 | |||||||||||||||
Canada | 92 | 144 | 366 | 211 | 15 | |||||||||||||||
International | 63 | 84 | 209 | 234 | 68 | |||||||||||||||
Wood Products (millions): | ||||||||||||||||||||
Structural lumber - board feet | 889 | 794 | 2,534 | 2,560 | 884 | |||||||||||||||
Engineered solid section - cubic feet | 4 | 3 | 12 | 10 | 4 | |||||||||||||||
Engineered I-Joists - lineal feet | 31 | 43 | 116 | 105 | 41 | |||||||||||||||
Oriented strand board - square feet (3/8”) | 428 | 363 | 1,199 | 1,084 | 437 | |||||||||||||||
Softwood plywood - square feet (3/8”) | 68 | 66 | 203 | 172 | 75 | |||||||||||||||
Hardwood lumber - board feet | 65 | 66 | 208 | 193 | 76 | |||||||||||||||
Cellulose Fibers (thousands): | ||||||||||||||||||||
Pulp - air-dry metric tons | 445 | 450 | 1,280 | 1,254 | 413 | |||||||||||||||
Liquid packaging board - tons | 80 | 74 | 230 | 215 | 83 | |||||||||||||||
Real Estate: | ||||||||||||||||||||
Single-family homes sold | 418 | 593 | 1,529 | 1,838 | 491 | |||||||||||||||
Single-family homes closed | 501 | 506 | 1,519 | 1,399 | 625 | |||||||||||||||
Single-family homes sold but not closed at end of period (backlog) | 660 | 997 | 660 | 997 | 743 | |||||||||||||||
Note: For more detailed information see Appendix B | ||||||||||||||||||||
WEYERHAEUSER COMPANY | ||||||||||||||||||||
STATISTICAL INFORMATION (unaudited) | ||||||||||||||||||||
PRODUCTION VOLUMES | ||||||||||||||||||||
Q3 | Year-to-date | Q2 | ||||||||||||||||||
Sept. 30, 2010 | Sept. 30, 2009 | Sept. 30, 2010 | Sept. 30, 2009 | June 30, 2010 | ||||||||||||||||
Timberlands (thousands): | ||||||||||||||||||||
Fee depletion - cubic meters: | ||||||||||||||||||||
West | 1,444 | 1,603 | 4,279 | 5,191 | 1,404 | |||||||||||||||
South | 2,060 | 2,258 | 6,081 | 7,133 | 1,881 | |||||||||||||||
International | 89 | 122 | 270 | 370 | 89 | |||||||||||||||
Wood Products (millions): | ||||||||||||||||||||
Structural lumber - board feet | 857 | 777 | 2,504 | 2,430 | 846 | |||||||||||||||
Engineered solid section - cubic feet | 4 | 3 | 12 | 8 | 4 | |||||||||||||||
Engineered I-Joists - lineal feet | 25 | 36 | 107 | 80 | 41 | |||||||||||||||
Oriented strand board - square feet (3/8”) | 446 | 390 | 1,292 | 1,094 | 468 | |||||||||||||||
Softwood plywood - square feet (3/8”) | 57 | 48 | 169 | 113 | 64 | |||||||||||||||
Hardwood lumber - board feet | 60 | 54 | 180 | 157 | 61 | |||||||||||||||
Cellulose Fibers (thousands): | ||||||||||||||||||||
Pulp - air-dry metric tons | 470 | 429 | 1,321 | 1,212 | 414 | |||||||||||||||
Liquid packaging board - tons | 82 | 71 | 232 | 213 | 81 | |||||||||||||||
Note: For more detailed information see Appendix B |
PRELIMINARY RESULTS - SUBJECT TO AUDIT
4
WEYERHAEUSER COMPANY
STATISTICAL INFORMATION (unaudited)
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(in millions)
Sept. 30, 2010 | June 30, 2010 | Dec. 31, 2009 | ||||||||||
Assets | ||||||||||||
Forest Products | ||||||||||||
Current assets: | ||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 1,366 | $ | 1,839 | $ | 1,862 | ||||||
Short-term investments | — | 3 | 49 | |||||||||
Receivables, less allowances | 477 | 481 | 370 | |||||||||
Receivables for taxes | 81 | 51 | 602 | |||||||||
Receivable from pension trust | — | — | 146 | |||||||||
Inventories | 479 | 472 | 447 | |||||||||
Prepaid expenses | 87 | 91 | 82 | |||||||||
Deferred tax assets | 122 | 136 | 109 | |||||||||
Total current assets | 2,612 | 3,073 | 3,667 | |||||||||
Property and equipment, net | 3,350 | 3,423 | 3,611 | |||||||||
Construction in progress | 86 | 77 | 52 | |||||||||
Timber and timberlands at cost, less depletion charged to disposals | 4,019 | 4,022 | 4,010 | |||||||||
Investments in and advances to equity affiliates | 193 | 192 | 197 | |||||||||
Goodwill | 40 | 40 | 40 | |||||||||
Deferred pension and other assets | 830 | 948 | 756 | |||||||||
Restricted assets held by special purpose entities | 914 | 915 | 915 | |||||||||
12,044 | 12,690 | 13,248 | ||||||||||
Real Estate | ||||||||||||
Cash and cash equivalents | 2 | 7 | 7 | |||||||||
Receivables, less allowances | 34 | 42 | 32 | |||||||||
Inventory | 1,552 | 1,552 | 1,515 | |||||||||
Investments in and advances to equity affiliates | 18 | 18 | 17 | |||||||||
Deferred tax assets | 271 | 270 | 299 | |||||||||
Other assets | 132 | 123 | 126 | |||||||||
Consolidated assets not owned | — | 6 | 6 | |||||||||
2,009 | 2,018 | 2,002 | ||||||||||
Total assets | $ | 14,053 | $ | 14,708 | $ | 15,250 | ||||||
Liabilities | ||||||||||||
Forest Products | ||||||||||||
Current liabilities: | ||||||||||||
Notes payable and commercial paper | $ | 1 | $ | 1 | $ | 4 | ||||||
Current maturities of long-term debt | 24 | 3 | 3 | |||||||||
Accounts payable | 326 | 322 | 317 | |||||||||
Accrued liabilities | 656 | 663 | 631 | |||||||||
Total current liabilities | 1,007 | 989 | 955 | |||||||||
Long-term debt | 4,710 | 4,734 | 5,281 | |||||||||
Deferred income taxes | 704 | 1,642 | 1,538 | |||||||||
Deferred pension, other postretirement benefits and other liabilities | 1,644 | 1,854 | 2,000 | |||||||||
Liabilities (nonrecourse to Weyerhaeuser) held by special purpose entities | 769 | 770 | 768 | |||||||||
8,834 | 9,989 | 10,542 | ||||||||||
Real Estate | ||||||||||||
Long-term debt | 390 | 390 | 402 | |||||||||
Other liabilities | 213 | 218 | 252 | |||||||||
603 | 608 | 654 | ||||||||||
Total liabilities | 9,437 | 10,597 | 11,196 | |||||||||
Equity | ||||||||||||
Weyerhaeuser shareholders’ interest | 4,610 | 4,100 | 4,044 | |||||||||
Noncontrolling interest | 6 | 11 | 10 | |||||||||
Total equity | 4,616 | 4,111 | 4,054 | |||||||||
Total liabilities and equity | $ | 14,053 | $ | 14,708 | $ | 15,250 | ||||||
Sept. 30, 2010 | June 30, 2010 | Dec. 31, 2009 | ||||||||||
Forest Products Working Capital by Business Segment | ||||||||||||
Timberlands | $ | 15 | $ | 39 | $ | 9 | ||||||
Wood Products | 254 | 308 | 226 | |||||||||
Cellulose Fibers | 307 | 268 | 234 | |||||||||
Corporate and Other (1) | 1,029 | 1,469 | 2,243 | |||||||||
$ | 1,605 | $ | 2,084 | $ | 2,712 | |||||||
(1) | Corporate and Other segment holds payroll and other liabilities related to the segments and income taxes receivable related to Real Estate. |
PRELIMINARY RESULTS - SUBJECT TO AUDIT
5
WEYERHAEUSER COMPANY
STATISTICAL INFORMATION (unaudited)
CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS
(in millions)
Q3 | Year-to-date | Q2 | ||||||||||||||||||
Sept. 30, | Sept. 30, | Sept. 30, | Sept. 30, | June 30, | ||||||||||||||||
2010 | 2009 | 2010 | 2009 | 2010 | ||||||||||||||||
Cash flows from operations: | ||||||||||||||||||||
Net earnings (loss) | $ | 1,116 | $ | (5 | ) | $ | 1,112 | $ | (387 | ) | $ | 14 | ||||||||
Noncash charges (credits) to income: | ||||||||||||||||||||
Depreciation, depletion and amortization | 124 | 134 | 376 | 404 | 126 | |||||||||||||||
Deferred income taxes, net | (1,006 | ) | (22 | ) | (916 | ) | (20 | ) | 56 | |||||||||||
Pension and other postretirement benefits | (8 | ) | 32 | (19 | ) | 10 | (10 | ) | ||||||||||||
Share-based compensation expense | 4 | 7 | 16 | 18 | 6 | |||||||||||||||
Equity in (income) loss of equity affiliates | (6 | ) | 3 | (3 | ) | (4 | ) | — | ||||||||||||
Litigation charges | 3 | — | 14 | 20 | 11 | |||||||||||||||
Charges for impairment of assets | 2 | 82 | 5 | 247 | 1 | |||||||||||||||
Loss on early extinguishment of debt | 1 | — | 50 | — | 49 | |||||||||||||||
Net gains on dispositions of assets and operations | (10 | ) | (162 | ) | (103 | ) | (194 | ) | (10 | ) | ||||||||||
Foreign exchange transaction (gains) losses | (4 | ) | (17 | ) | (4 | ) | (34 | ) | 10 | |||||||||||
Decrease (increase) in working capital: | ||||||||||||||||||||
Receivables less allowances | 12 | 54 | (103 | ) | (164 | ) | (28 | ) | ||||||||||||
Receivable for taxes | (30 | ) | — | 521 | — | (17 | ) | |||||||||||||
Inventories, real estate and land | (13 | ) | 36 | (75 | ) | 247 | 39 | |||||||||||||
Prepaid expenses | 3 | 4 | (4 | ) | 15 | 5 | ||||||||||||||
Accounts payable and accrued liabilities | (10 | ) | (90 | ) | (75 | ) | (344 | ) | (22 | ) | ||||||||||
Deposits on land positions and other assets | (10 | ) | 10 | (13 | ) | 13 | (6 | ) | ||||||||||||
Pension contributions | (63 | ) | — | (191 | ) | — | (1 | ) | ||||||||||||
Other | 13 | (32 | ) | (37 | ) | (103 | ) | 20 | ||||||||||||
Net cash from operations | 118 | 34 | 551 | (276 | ) | 243 | ||||||||||||||
Cash flows from investing activities: | ||||||||||||||||||||
Property and equipment | (37 | ) | (43 | ) | (115 | ) | (132 | ) | (32 | ) | ||||||||||
Timberlands reforestation | (6 | ) | (7 | ) | (26 | ) | (29 | ) | (7 | ) | ||||||||||
Acquisition of timberlands | (10 | ) | (19 | ) | (30 | ) | (26 | ) | (11 | ) | ||||||||||
Redemption of short-term investments | — | 14 | 47 | 92 | — | |||||||||||||||
Distributions from (investments in and advances to) equity affiliates | — | (3 | ) | 1 | (2 | ) | — | |||||||||||||
Proceeds from sale of assets and operations | 30 | 313 | 160 | 350 | 15 | |||||||||||||||
Repayments from (loan to) pension trust | — | — | 146 | (85 | ) | 96 | ||||||||||||||
Other | 4 | 19 | (5 | ) | 32 | (2 | ) | |||||||||||||
Cash from investing activities | (19 | ) | 274 | 178 | 200 | 59 | ||||||||||||||
Cash flows from financing activities: | ||||||||||||||||||||
Notes, commercial paper borrowings and revolving credit facilities, net | — | — | (3 | ) | — | — | ||||||||||||||
Cash dividends | (560 | ) | (10 | ) | (581 | ) | (116 | ) | (10 | ) | ||||||||||
Change in book overdrafts | (15 | ) | (12 | ) | (27 | ) | (46 | ) | (8 | ) | ||||||||||
Payments on debt | (3 | ) | (403 | ) | (617 | ) | (422 | ) | (597 | ) | ||||||||||
Exercise of stock options | — | — | 3 | — | 2 | |||||||||||||||
Repurchase of common stock | — | — | — | (2 | ) | — | ||||||||||||||
Other | 1 | (1 | ) | (5 | ) | (4 | ) | (3 | ) | |||||||||||
Cash from financing activities | (577 | ) | (426 | ) | (1,230 | ) | (590 | ) | (616 | ) | ||||||||||
Net change in cash and cash equivalents | (478 | ) | (118 | ) | (501 | ) | (666 | ) | (314 | ) | ||||||||||
Cash and cash equivalents at beginning of period | 1,846 | 1,746 | 1,869 | 2,294 | 2,160 | |||||||||||||||
Cash and cash equivalents at end of period | $ | 1,368 | $ | 1,628 | $ | 1,368 | $ | 1,628 | $ | 1,846 | ||||||||||
Cash paid (received) during the year for: | ||||||||||||||||||||
Interest, net of amount capitalized | $ | 132 | $ | 168 | $ | 356 | $ | 381 | $ | 71 | ||||||||||
Income Taxes | $ | 2 | $ | (16 | ) | $ | (576 | ) | $ | 47 | $ | (2 | ) | |||||||
Capital Expenditures by Business Segment | ||||||||||||||||||||
Q3 | Year-to-date | Q2 | ||||||||||||||||||
Sept. 30, | Sept. 30, | Sept. 30, | Sept. 30, | June 30, | ||||||||||||||||
2010 | 2009 | 2010 | 2009 | 2010 | ||||||||||||||||
Forest Products | ||||||||||||||||||||
Timberlands | $ | 17 | $ | 18 | $ | 52 | $ | 67 | $ | 15 | ||||||||||
Wood Products | 5 | 4 | 12 | 33 | 5 | |||||||||||||||
Cellulose Fibers (1) | 19 | 20 | 77 | 38 | 19 | |||||||||||||||
Corporate and Other | — | 3 | 1 | 14 | — | |||||||||||||||
41 | 45 | 142 | 152 | 39 | ||||||||||||||||
Real Estate | 2 | 5 | 3 | 9 | — | |||||||||||||||
$ | 43 | $ | 50 | $ | 145 | $ | 161 | $ | 39 | |||||||||||
(1) | 2010 includes the exercise of an option to acquire liquid packaging board extrusion equipment for $21 million, including assumption of liabilities of $4 million. |
PRELIMINARY RESULTS - SUBJECT TO AUDIT
6
APPENDIX A
WEYERHAEUSER COMPANY
STATISTICAL INFORMATION (unaudited)
STATEMENT OF OPERATIONS BY BUSINESS SEGMENT
(Dollar amounts in millions)
Q3.2010 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Timberlands | Wood Products | Cellulose Fibers | Corporate and Other | Eliminations | Total Forest Products | Real Estate | Total | |||||||||||||||||||||||||
Trade sales and revenues (unaffiliated customers) | $ | 240 | $ | 626 | $ | 522 | $ | 66 | $ | — | $ | 1,454 | $ | 210 | $ | 1,664 | ||||||||||||||||
Intersegment sales | 145 | 20 | — | 5 | (170 | ) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
Net sales and revenues | 385 | 646 | 522 | 71 | (170 | ) | 1,454 | 210 | 1,664 | |||||||||||||||||||||||
Costs and expenses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Costs of products sold | 264 | 631 | 292 | 48 | (170 | ) | 1,065 | 158 | 1,223 | |||||||||||||||||||||||
Depreciation, depletion and amortization | 30 | 44 | 34 | 12 | — | 120 | 4 | 124 | ||||||||||||||||||||||||
Selling expenses | 1 | 27 | 4 | 1 | — | 33 | 17 | 50 | ||||||||||||||||||||||||
General and administrative expenses | 19 | 38 | 17 | 8 | — | 82 | 19 | 101 | ||||||||||||||||||||||||
Research and development expenses | 5 | 1 | 2 | — | — | 8 | — | 8 | ||||||||||||||||||||||||
Charges for restructuring and closures | — | 8 | — | 6 | — | 14 | — | 14 | ||||||||||||||||||||||||
Impairment of goodwill and other assets | 1 | 1 | — | — | — | 2 | — | 2 | ||||||||||||||||||||||||
Other operating income, net | (9 | ) | (4 | ) | (6 | ) | (5 | ) | — | (24 | ) | (1 | ) | (25 | ) | |||||||||||||||||
Total costs and expenses | 311 | 746 | 343 | 70 | (170 | ) | 1,300 | 197 | 1,497 | |||||||||||||||||||||||
Operating income (loss) | 74 | (100 | ) | 179 | 1 | — | 154 | 13 | 167 | |||||||||||||||||||||||
Interest income and other | 1 | — | — | 11 | — | 12 | — | 12 | ||||||||||||||||||||||||
Equity in income (loss) of equity affiliates | — | — | 2 | (2 | ) | — | — | 7 | 7 | |||||||||||||||||||||||
Net contribution to earnings | $ | 75 | $ | (100 | ) | $ | 181 | $ | 10 | $ | — | $ | 166 | $ | 20 | 186 | ||||||||||||||||
Interest expense, net of capitalized interest | (94 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on early extinguishment of debt | (1 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings before income taxes | 91 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax benefit | 1,025 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings attributable to Weyerhaeuser common shareholders | $ | 1,116 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Q3.2009 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Timberlands | Wood Products | Cellulose Fibers | Corporate and Other | Eliminations | Total Forest Products | Real Estate | Total | |||||||||||||||||||||||||
Trade sales and revenues (unaffiliated customers) | $ | 193 | $ | 588 | $ | 390 | $ | 40 | $ | — | $ | 1,211 | $ | 196 | $ | 1,407 | ||||||||||||||||
Intersegment sales | 122 | 16 | — | 3 | (141 | ) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
Net sales and revenues | 315 | 604 | 390 | 43 | (141 | ) | 1,211 | 196 | 1,407 | |||||||||||||||||||||||
Costs and expenses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Costs of products sold | 217 | 567 | 291 | 31 | (141 | ) | 965 | 172 | 1,137 | |||||||||||||||||||||||
Alternative Fuel Credit | — | — | (122 | ) | — | — | (122 | ) | — | (122 | ) | |||||||||||||||||||||
Depreciation, depletion and amortization | 32 | 49 | 36 | 14 | — | 131 | 3 | 134 | ||||||||||||||||||||||||
Selling expenses | 1 | 27 | 3 | 2 | — | 33 | 19 | 52 | ||||||||||||||||||||||||
General and administrative expenses | 15 | 45 | 13 | 6 | — | 79 | 16 | 95 | ||||||||||||||||||||||||
Research and development expenses | 2 | 3 | 1 | 4 | — | 10 | — | 10 | ||||||||||||||||||||||||
Charges for restructuring and closures | 2 | 1 | — | 64 | — | 67 | — | 67 | ||||||||||||||||||||||||
Impairment of goodwill and other assets | — | 6 | — | 30 | — | 36 | — | 36 | ||||||||||||||||||||||||
Real estate impairments and other related charges | — | — | — | — | — | — | 46 | 46 | ||||||||||||||||||||||||
Other operating costs (income), net | (172 | ) | 3 | — | (15 | ) | — | (184 | ) | 13 | (171 | ) | ||||||||||||||||||||
Total costs and expenses | 97 | 701 | 222 | 136 | (141 | ) | 1,015 | 269 | 1,284 | |||||||||||||||||||||||
Operating income (loss) | 218 | (97 | ) | 168 | (93 | ) | — | 196 | (73 | ) | 123 | |||||||||||||||||||||
Interest income and other | 1 | — | — | 14 | — | 15 | 3 | 18 | ||||||||||||||||||||||||
Equity in income (loss) of equity affiliates | — | — | (2 | ) | (2 | ) | — | (4 | ) | 1 | (3 | ) | ||||||||||||||||||||
Loss attributable to noncontrolling interests | — | — | — | — | — | — | 5 | 5 | ||||||||||||||||||||||||
Net contribution to earnings | $ | 219 | $ | (97 | ) | $ | 166 | $ | (81 | ) | $ | — | $ | 207 | $ | (64 | ) | 143 | ||||||||||||||
Interest expense, net of capitalized interest | (108 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings before income taxes | 35 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision | (35 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings attributable to Weyerhaeuser common shareholders | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Q2.2010 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Timberlands | Wood Products | Cellulose Fibers | Corporate and Other | Eliminations | Total Forest Products | Real Estate | Total | |||||||||||||||||||||||||
Trade sales and revenues (unaffiliated customers) | $ | 225 | $ | 789 | $ | 468 | $ | 66 | $ | — | $ | 1,548 | $ | 257 | $ | 1,805 | ||||||||||||||||
Intersegment sales | 123 | 20 | — | 5 | (148 | ) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
Net sales and revenues | 348 | 809 | 468 | 71 | (148 | ) | 1,548 | 257 | 1,805 | |||||||||||||||||||||||
Costs and expenses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Costs of products sold | 232 | 698 | 339 | 48 | (148 | ) | 1,169 | 189 | 1,358 | |||||||||||||||||||||||
Depreciation, depletion and amortization | 28 | 45 | 36 | 12 | — | 121 | 5 | 126 | ||||||||||||||||||||||||
Selling expenses | 2 | 30 | 3 | 1 | — | 36 | 19 | 55 | ||||||||||||||||||||||||
General and administrative expenses | 21 | 42 | 17 | — | — | 80 | 17 | 97 | ||||||||||||||||||||||||
Research and development expenses | 5 | 2 | 2 | (1 | ) | — | 8 | — | 8 | |||||||||||||||||||||||
Charges for restructuring and closures | — | 1 | — | 1 | — | 2 | — | 2 | ||||||||||||||||||||||||
Impairment of goodwill and other assets | — | — | — | — | — | — | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||
Other operating costs (income), net | (9 | ) | (5 | ) | (5 | ) | 11 | — | (8 | ) | 2 | (6 | ) | |||||||||||||||||||
Total costs and expenses | 279 | 813 | 392 | 72 | (148 | ) | 1,408 | 233 | 1,641 | |||||||||||||||||||||||
Operating income (loss) | 69 | (4 | ) | 76 | (1 | ) | — | 140 | 24 | 164 | ||||||||||||||||||||||
Interest income and other | 1 | 1 | — | 10 | — | 12 | — | 12 | ||||||||||||||||||||||||
Equity in income (loss) of equity affiliates | — | — | (2 | ) | (1 | ) | — | (3 | ) | 3 | — | |||||||||||||||||||||
Net contribution to earnings | $ | 70 | $ | (3 | ) | $ | 74 | $ | 8 | $ | — | $ | 149 | $ | 27 | 176 | ||||||||||||||||
Interest expense, net of capitalized interest | (106 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on early extinguishment of debt | (49 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings before income taxes | 21 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision | (7 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings attributable to Weyerhaeuser common shareholders | $ | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||
PRELIMINARY RESULTS - SUBJECT TO AUDIT
1
Q3.2010 Year-to-date | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Timberlands | Wood Products | Cellulose Fibers | Corporate and Other | Eliminations | Total Forest Products | Real Estate | Total | |||||||||||||||||||||||||
Trade sales and revenues (unaffiliated customers) | $ | 667 | $ | 2,019 | $ | 1,400 | $ | 184 | $ | — | $ | 4,270 | $ | 618 | $ | 4,888 | ||||||||||||||||
Intersegment sales | 439 | 56 | — | 14 | (509 | ) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
Net sales and revenues | 1,106 | 2,075 | 1,400 | 198 | (509 | ) | 4,270 | 618 | 4,888 | |||||||||||||||||||||||
Costs and expenses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Costs of products sold | 743 | 1,901 | 962 | 138 | (509 | ) | 3,235 | 468 | 3,703 | |||||||||||||||||||||||
Depreciation, depletion and amortization | 88 | 134 | 106 | 36 | — | 364 | 12 | 376 | ||||||||||||||||||||||||
Selling expenses | 5 | 85 | 10 | 3 | — | 103 | 51 | 154 | ||||||||||||||||||||||||
General and administrative expenses | 58 | 119 | 51 | 16 | — | 244 | 52 | 296 | ||||||||||||||||||||||||
Research and development expenses | 14 | 4 | 6 | — | — | 24 | — | 24 | ||||||||||||||||||||||||
Charges for restructuring and closures | 1 | 9 | — | 6 | — | 16 | — | 16 | ||||||||||||||||||||||||
Impairment of goodwill and other assets | 1 | 2 | — | — | — | 3 | 2 | 5 | ||||||||||||||||||||||||
Other operating costs (income), net | (28 | ) | (55 | ) | (13 | ) | (7 | ) | — | (103 | ) | 2 | (101 | ) | ||||||||||||||||||
Total costs and expenses | 882 | 2,199 | 1,122 | 192 | (509 | ) | 3,886 | 587 | 4,473 | |||||||||||||||||||||||
Operating income (loss) | 224 | (124 | ) | 278 | 6 | — | 384 | 31 | 415 | |||||||||||||||||||||||
Interest income and other | 2 | 2 | — | 29 | — | 33 | 3 | 36 | ||||||||||||||||||||||||
Equity in income (loss) of equity affiliates | — | — | (4 | ) | (5 | ) | — | (9 | ) | 46 | 37 | |||||||||||||||||||||
Loss attributable to noncontrolling interests | — | — | — | — | — | — | (2 | ) | (2 | ) | ||||||||||||||||||||||
Net contribution to earnings | $ | 226 | $ | (122 | ) | $ | 274 | $ | 30 | $ | — | $ | 408 | $ | 78 | 486 | ||||||||||||||||
Interest expense, net of capitalized interest | (306 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on early extinguishment of debt | (50 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings before income taxes | 130 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax benefit | 980 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings attributable to Weyerhaeuser common shareholders | $ | 1,110 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Q3.2009 Year-to-date | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Timberlands | Wood Products | Cellulose Fibers | Corporate and Other | Eliminations | Total Forest Products | Real Estate | Total | |||||||||||||||||||||||||
Trade sales and revenues (unaffiliated customers) | $ | 558 | $ | 1,724 | $ | 1,103 | $ | 121 | $ | — | $ | 3,506 | $ | 567 | $ | 4,073 | ||||||||||||||||
Intersegment sales | 408 | 49 | — | 8 | (465 | ) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
Net sales and revenues | 966 | 1,773 | 1,103 | 129 | (465 | ) | 3,506 | 567 | 4,073 | |||||||||||||||||||||||
Costs and expenses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Costs of products sold | 680 | 1,793 | 880 | 90 | (465 | ) | 2,978 | 487 | 3,465 | |||||||||||||||||||||||
Alternative Fuel Credit | — | — | (229 | ) | — | — | (229 | ) | — | (229 | ) | |||||||||||||||||||||
Depreciation, depletion and amortization | 96 | 150 | 106 | 41 | — | 393 | 11 | 404 | ||||||||||||||||||||||||
Selling expenses | 5 | 89 | 11 | 4 | — | 109 | 61 | 170 | ||||||||||||||||||||||||
General and administrative expenses | 47 | 137 | 42 | 32 | — | 258 | 61 | 319 | ||||||||||||||||||||||||
Research and development expenses | 6 | 12 | 4 | 16 | — | 38 | — | 38 | ||||||||||||||||||||||||
Charges for restructuring and closures | 7 | 64 | 1 | 123 | — | 195 | — | 195 | ||||||||||||||||||||||||
Impairment of goodwill and other assets | — | 30 | — | 44 | — | 74 | — | 74 | ||||||||||||||||||||||||
Real estate impairments and other related charges | — | — | — | — | — | — | 141 | 141 | ||||||||||||||||||||||||
Other operating costs (income), net | (198 | ) | 24 | (4 | ) | (77 | ) | — | (255 | ) | 20 | (235 | ) | |||||||||||||||||||
Total costs and expenses (income) | 643 | 2,299 | 811 | 273 | (465 | ) | 3,561 | 781 | 4,342 | |||||||||||||||||||||||
Operating income (loss) | 323 | (526 | ) | 292 | (144 | ) | — | (55 | ) | (214 | ) | (269 | ) | |||||||||||||||||||
Interest income and other | 2 | 1 | 1 | 38 | — | 42 | 5 | 47 | ||||||||||||||||||||||||
Equity in income (loss) of equity affiliates | — | — | 4 | (5 | ) | — | (1 | ) | 14 | 13 | ||||||||||||||||||||||
Investment impairments and other related charges | — | — | — | — | — | — | (32 | ) | (32 | ) | ||||||||||||||||||||||
Loss attributable to noncontrolling interests | — | — | — | — | — | — | 17 | 17 | ||||||||||||||||||||||||
Net contribution to earnings | $ | 325 | $ | (525 | ) | $ | 297 | $ | (111 | ) | $ | — | $ | (14 | ) | $ | (210 | ) | (224 | ) | ||||||||||||
Interest expense, net of capitalized interest | (319 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings (loss) before income taxes | (543 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax benefit | 173 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss attributable to Weyerhaeuser common shareholders | $ | (370 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
PRELIMINARY RESULTS - SUBJECT TO AUDIT
2
APPENDIX B
WEYERHAEUSER COMPANY
STATISTICAL INFORMATION (unaudited)
NET SALES AND REVENUES
(in millions)
Q1 | Q2 | Q3 | Q3 YTD | Q3.10 vs Q2.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2010 | June 30, 2010 | Sept 30, 2010 | Sept 30, 2009 | Change | % change | Sept 30, 2010 | Sept 30, 2009 | Change | % change | Sept 30, 2010 | June 30, 2010 | Change | % change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Timberlands: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Logs: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
West | $ | 82 | $ | 125 | $ | 110 | $ | 84 | $ | 26 | 31 | % | $ | 317 | $ | 253 | $ | 64 | 25 | % | $ | 110 | $ | 125 | $ | (15 | ) | -12 | % | |||||||||||||||||||||||||||
South | 27 | 37 | 40 | 39 | 1 | 3 | % | 104 | 115 | (11 | ) | -10 | % | 40 | 37 | 3 | 8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canada | 9 | — | 3 | 5 | (2 | ) | -40 | % | 12 | 7 | 5 | 0 | % | 3 | — | 3 | 0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total logs | 118 | 162 | 153 | 128 | 25 | 20 | % | 433 | 375 | 58 | 15 | % | 153 | 162 | (9 | ) | -6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pay as cut timber sales | 8 | 9 | 8 | 10 | (2 | ) | -20 | % | 25 | 24 | 1 | 4 | % | 8 | 9 | (1 | ) | -11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Timberlands exchanges and non-strategic dispositions(1) | 35 | 13 | 41 | 15 | 26 | 173 | % | 89 | 59 | 30 | 51 | % | 41 | 13 | 28 | 215 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher and better use land sales(1) | 5 | 7 | 6 | 5 | 1 | 20 | % | 18 | 10 | 8 | 80 | % | 6 | 7 | (1 | ) | -14 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Minerals, oil and gas | 15 | 16 | 15 | 21 | (6 | ) | -29 | % | 46 | 49 | (3 | ) | -6 | % | 15 | 16 | (1 | ) | -6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Products from international operations(2) | 15 | 17 | 17 | 13 | 4 | 31 | % | 49 | 30 | 19 | 63 | % | 17 | 17 | — | 0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other products | 6 | 1 | — | 1 | (1 | ) | -100 | % | 7 | 11 | (4 | ) | -36 | % | — | 1 | (1 | ) | -100 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
202 | 225 | 240 | 193 | 47 | 24 | % | 667 | 558 | 109 | 20 | % | 240 | 225 | 15 | 7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wood Products: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Structural lumber | 241 | 308 | 254 | 216 | 38 | 18 | % | 803 | 644 | 159 | 25 | % | 254 | 308 | (54 | ) | -18 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered solid section | 66 | 79 | 68 | 67 | 1 | 1 | % | 213 | 184 | 29 | 16 | % | 68 | 79 | (11 | ) | -14 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered I-joists | 48 | 49 | 39 | 47 | (8 | ) | -17 | % | 136 | 123 | 13 | 11 | % | 39 | 49 | (10 | ) | -20 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oriented strand board | 66 | 116 | 80 | 63 | 17 | 27 | % | 262 | 176 | 86 | 49 | % | 80 | 116 | (36 | ) | -31 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Softwood plywood | 16 | 23 | 19 | 17 | 2 | 12 | % | 58 | 45 | 13 | 29 | % | 19 | 23 | (4 | ) | -17 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hardwood lumber | 54 | 64 | 54 | 54 | — | 0 | % | 172 | 161 | 11 | 7 | % | 54 | 64 | (10 | ) | -16 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other products produced | 35 | 38 | 36 | 37 | (1 | ) | -3 | % | 109 | 119 | (10 | ) | -8 | % | 36 | 38 | (2 | ) | -5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other products purchased for resale | 78 | 112 | 76 | 87 | (11 | ) | -13 | % | 266 | 272 | (6 | ) | -2 | % | 76 | 112 | (36 | ) | -32 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
604 | 789 | 626 | 588 | 38 | 6 | % | 2,019 | 1,724 | 295 | 17 | % | 626 | 789 | (163 | ) | -21 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cellulose Fibers: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pulp | 321 | 354 | 412 | 297 | 115 | 39 | % | 1,087 | 833 | 254 | 30 | % | 412 | 354 | 58 | 16 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liquid packaging board | 71 | 90 | 88 | 73 | 15 | 21 | % | 249 | 216 | 33 | 15 | % | 88 | 90 | (2 | ) | -2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other products | 18 | 24 | 22 | 20 | 2 | 10 | % | 64 | 54 | 10 | 19 | % | 22 | 24 | (2 | ) | -8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
410 | 468 | 522 | 390 | 132 | 34 | % | 1,400 | 1,103 | 297 | 27 | % | 522 | 468 | 54 | 12 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-family housing | 143 | 233 | 200 | 185 | 15 | 8 | % | 576 | 527 | 49 | 9 | % | 200 | 233 | (33 | ) | -14 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land | 7 | 23 | 9 | 10 | (1 | ) | -10 | % | 39 | 37 | 2 | 5 | % | 9 | 23 | (14 | ) | -61 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 1 | 1 | 1 | 1 | — | 0 | % | 3 | 3 | — | 0 | % | 1 | 1 | — | 0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
151 | 257 | 210 | 196 | 14 | 7 | % | 618 | 567 | 51 | 9 | % | 210 | 257 | (47 | ) | -18 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other | 52 | 66 | 66 | 40 | 26 | 65 | % | 184 | 121 | 63 | 52 | % | 66 | 66 | — | 0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 1,419 | $ | 1,805 | $ | 1,664 | $ | 1,407 | $ | 257 | 18 | % | $ | 4,888 | $ | 4,073 | $ | 815 | 20 | % | $ | 1,664 | $ | 1,805 | $ | (141 | ) | -8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
(1) Higher and better use timberlands and non-strategic dispositions are sold through Forest Products subsidiaries.
(2) Includes logs, plywood and hardwood lumber harvested or produced by our international operations, primarily in South America. |
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THIRD PARTY SALES VOLUMES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q3 YTD | Q3.10 vs Q2.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2010 | June 30, 2010 | Sept 30, 2010 | Sept 30, 2009 | Change | % change | Sept 30, 2010 | Sept 30, 2009 | Change | % change | Sept 30, 2010 | June 30, 2010 | Change | % change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Timberlands (thousands): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Logs - cubic meters | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
West | 975 | 1,276 | 1,205 | 1,156 | 49 | 4 | % | 3,456 | 3,529 | (73 | ) | -2 | % | 1,205 | 1,276 | (71 | ) | -6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
South | 634 | 827 | 903 | 981 | (78 | ) | -8 | % | 2,364 | 2,812 | (448 | ) | -16 | % | 903 | 827 | 76 | 9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canada | 259 | 15 | 92 | 144 | (52 | ) | -36 | % | 366 | 211 | 155 | 73 | % | 92 | 15 | 77 | 513 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 78 | 68 | 63 | 84 | (21 | ) | -25 | % | 209 | 234 | (25 | ) | -11 | % | 63 | 68 | (5 | ) | -7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wood Products (millions): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Structural lumber - board feet | 761 | 884 | 889 | 794 | 95 | 12 | % | 2,534 | 2,560 | (26 | ) | -1 | % | 889 | 884 | 5 | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Solid Section - cubic feet | 4 | 4 | 4 | 3 | 1 | 33 | % | 12 | 10 | 2 | 20 | % | 4 | 4 | — | 0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered I-joists - lineal feet | 44 | 41 | 31 | 43 | (12 | ) | -28 | % | 116 | 105 | 11 | 10 | % | 31 | 41 | (10 | ) | -24 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oriented strand board - square feet (3/8”) | 334 | 437 | 428 | 363 | 65 | 18 | % | 1,199 | 1,084 | 115 | 11 | % | 428 | 437 | (9 | ) | -2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Softwood plywood - square feet (3/8”) | 60 | 75 | 68 | 66 | 2 | 3 | % | 203 | 172 | 31 | 18 | % | 68 | 75 | (7 | ) | -9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hardwood lumber - board feet | 67 | 76 | 65 | 66 | (1 | ) | -2 | % | 208 | 193 | 15 | 8 | % | 65 | 76 | (11 | ) | -14 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cellulose Fibers (thousands): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pulp - air-dry metric tons | 422 | 413 | 445 | 450 | (5 | ) | -1 | % | 1,280 | 1,254 | 26 | 2 | % | 445 | 413 | 32 | 8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liquid packaging board - tons | 67 | 83 | 80 | 74 | 6 | 8 | % | 230 | 215 | 15 | 7 | % | 80 | 83 | (3 | ) | -4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-family homes sold | 620 | 491 | 418 | 593 | (175 | ) | -30 | % | 1,529 | 1,838 | (309 | ) | -17 | % | 418 | 491 | (73 | ) | -15 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-family homes closed | 393 | 625 | 501 | 506 | (5 | ) | -1 | % | 1,519 | 1,399 | 120 | 9 | % | 501 | 625 | (124 | ) | -20 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-family homes sold but not closed (backlog) | 877 | 743 | 660 | 997 | (337 | ) | -34 | % | 660 | 997 | (337 | ) | -34 | % | 660 | 743 | (83 | ) | -11 | % |
PRELIMINARY RESULTS - SUBJECT TO AUDIT
1
WEYERHAEUSER COMPANY
STATISTICAL INFORMATION (unaudited)
THIRD PARTY SALES REALIZATIONS(1)
Q1 | Q2 | Q3 | Q3 YTD | Q3.10 vs Q2.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2010 | June 30, 2010 | Sept 30, 2010 | Sept 30, 2009 | Change | % change | Sept 30, 2010 | Sept 30, 2009 | Change | % change | Sept 30, 2010 | June 30, 2010 | Change | % change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Timberlands: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Logs - cubic meters | $ | 61.58 | $ | 74.75 | $ | 67.83 | $ | 54.71 | $ | 13.12 | 24 | % | $ | 68.30 | $ | 55.81 | $ | 12.49 | 22 | % | $ | 67.83 | $ | 74.75 | $ | (6.92 | ) | -9 | % | |||||||||||||||||||||||||||
West | $ | 84.17 | $ | 97.92 | $ | 91.45 | $ | 73.26 | $ | 18.19 | 25 | % | $ | 91.78 | $ | 71.79 | $ | 19.99 | 28 | % | $ | 91.45 | $ | 97.92 | $ | (6.47 | ) | -7 | % | |||||||||||||||||||||||||||
South | $ | 43.21 | $ | 44.38 | $ | 43.63 | $ | 39.27 | $ | 4.36 | 11 | % | $ | 43.78 | $ | 40.78 | $ | 3.00 | 7 | % | $ | 43.63 | $ | 44.38 | $ | (0.75 | ) | -2 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Canada | $ | 34.02 | $ | 30.05 | $ | 29.94 | $ | 31.76 | $ | (1.82 | ) | -6 | % | $ | 32.83 | $ | 31.66 | $ | 1.17 | 4 | % | $ | 29.94 | $ | 30.05 | $ | (0.11 | ) | 0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
International | $ | 20.35 | $ | 19.33 | $ | 17.96 | $ | 19.03 | $ | (1.07 | ) | -6 | % | $ | 19.30 | $ | 17.33 | $ | 1.97 | 11 | % | $ | 17.96 | $ | 19.33 | $ | (1.37 | ) | -7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Wood Products: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Structural lumber - board feet | $ | 316.60 | $ | 347.89 | $ | 286.84 | $ | 271.26 | $ | 15.58 | 6 | % | $ | 317.08 | $ | 251.34 | $ | 65.74 | 26 | % | $ | 286.84 | $ | 347.89 | $ | (61.05 | ) | -18 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Engineered solid section - cubic feet | $ | 1,715.07 | $ | 1,780.23 | $ | 1,843.50 | $ | 1,749.75 | $ | 93.75 | 5 | % | $ | 1,778.56 | $ | 1,776.60 | $ | 1.96 | 0 | % | $ | 1,843.50 | $ | 1,780.23 | $ | 63.27 | 4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Engineered I-joists - lineal feet | $ | 1,086.59 | $ | 1,183.82 | $ | 1,252.17 | $ | 1,115.68 | $ | 136.49 | 12 | % | $ | 1,165.76 | $ | 1,174.92 | $ | (9.16 | ) | -1 | % | $ | 1,252.17 | $ | 1,183.82 | $ | 68.35 | 6 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Oriented strand board - square feet (3/8”) | $ | 197.46 | $ | 266.28 | $ | 185.07 | $ | 174.95 | $ | 10.12 | 6 | % | $ | 218.16 | $ | 162.78 | $ | 55.38 | 34 | % | $ | 185.07 | $ | 266.28 | $ | (81.21 | ) | -30 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Softwood plywood - square feet (3/8”) | $ | 263.54 | $ | 312.95 | $ | 280.78 | $ | 255.46 | $ | 25.32 | 10 | % | $ | 287.69 | $ | 261.41 | $ | 26.28 | 10 | % | $ | 280.78 | $ | 312.95 | $ | (32.17 | ) | -10 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Hardwood lumber - board feet | $ | 814.00 | $ | 833.30 | $ | 836.60 | $ | 825.19 | $ | 11.41 | 1 | % | $ | 828.12 | $ | 832.15 | $ | (4.03 | ) | 0 | % | $ | 836.60 | $ | 833.30 | $ | 3.30 | 0 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Cellulose Fibers: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pulp - air-dry metric tons | $ | 761.78 | $ | 856.22 | $ | 926.28 | $ | 658.93 | $ | 267.35 | 41 | % | $ | 849.47 | $ | 663.96 | $ | 185.51 | 28 | % | $ | 926.28 | $ | 856.22 | $ | 70.06 | 8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Liquid packaging board - tons | $ | 1,051.81 | $ | 1,091.14 | $ | 1,103.48 | $ | 978.17 | $ | 125.31 | 13 | % | $ | 1,083.95 | $ | 1,000.64 | $ | 83.31 | 8 | % | $ | 1,103.48 | $ | 1,091.14 | $ | 12.34 | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-family average price of homes closed (in thousands) | $ | 364.89 | $ | 371.37 | $ | 400.03 | $ | 366.20 | $ | 33.83 | 9 | % | $ | 379.15 | $ | 376.67 | $ | 2.48 | 1 | % | $ | 400.03 | $ | 371.37 | $ | 28.66 | 8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Single-family gross margin - excluding impairments (2) | 19.4 | % | 23.9 | % | 24.3 | % | 14.6 | % | 9.7 | % | 22.9 | % | 14.5 | % | 8.4 | % | 24.3 | % | 23.9 | % | 0.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) Third party sales realizations are calculated using unrounded numbers. Slight differences will occur when calculating these figures based on rounded numbers.
(2) Single-family gross margin excluding impairments equals revenue less cost of sales and period costs (other than impairments and deposit write-offs). |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL PRODUCTION VOLUMES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q3 YTD | Q3.10 vs Q2.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2010 | June 30, 2010 | Sept 30, 2010 | Sept 30, 2009 | Change | % change | Sept 30, 2010 | Sept 30, 2009 | Change | % change | Sept 30, 2010 | June 30, 2010 | Change | % change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Timberlands (thousands): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fee depletion - cubic meters: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
West | 1,431 | 1,404 | 1,444 | 1,603 | (159 | ) | -10 | % | 4,279 | 5,191 | (912 | ) | -18 | % | 1,444 | 1,404 | 40 | 3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
South | 2,140 | 1,881 | 2,060 | 2,258 | (198 | ) | -9 | % | 6,081 | 7,133 | (1,052 | ) | -15 | % | 2,060 | 1,881 | 179 | 10 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 92 | 89 | 89 | 122 | (33 | ) | -27 | % | 270 | 370 | (100 | ) | -27 | % | 89 | 89 | — | 0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wood Products (millions): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Structural lumber - board feet | 801 | 846 | 857 | 777 | 80 | 10 | % | 2,504 | 2,430 | 74 | 3 | % | 857 | 846 | 11 | 1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered solid section - cubic feet | 4 | 4 | 4 | 3 | 1 | 33 | % | 12 | 8 | 4 | 50 | % | 4 | 4 | — | 0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered I-joists - lineal feet | 41 | 41 | 25 | 36 | (11 | ) | -31 | % | 107 | 80 | 27 | 34 | % | 25 | 41 | (16 | ) | -39 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oriented strand board - square feet (3/8”) | 378 | 468 | 446 | 390 | 56 | 14 | % | 1,292 | 1,094 | 198 | 18 | % | 446 | 468 | (22 | ) | -5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Softwood plywood - square feet (3/8”) | 48 | 64 | 57 | 48 | 9 | 19 | % | 169 | 113 | 56 | 50 | % | 57 | 64 | (7 | ) | -11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hardwood lumber - board feet | 59 | 61 | 60 | 54 | 6 | 11 | % | 180 | 157 | 23 | 15 | % | 60 | 61 | (1 | ) | -2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cellulose Fibers (thousands): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pulp - air-dry metric tons | 437 | 414 | 470 | 429 | 41 | 10 | % | 1,321 | 1,212 | 109 | 9 | % | 470 | 414 | 56 | 14 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liquid packaging board - tons | 69 | 81 | 82 | 71 | 11 | 15 | % | 232 | 213 | 19 | 9 | % | 82 | 81 | 1 | 1 | % |
PRELIMINARY RESULTS - SUBJECT TO AUDIT
2