Exhibit 99.1
Playboy Enterprises, Inc.
Condensed Consolidated Statements of Operations (Unaudited)
(In millions, except per share amounts)
Quarters Ended | Total | Quarters Ended | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3/31/2007 | 6/30/2007 | 9/30/2007 | 12/31/2007 | 2007 | 3/31/2008 | 6/30/2008 | 9/30/2008 | 12/31/2008 | 2008 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net Revenues | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Entertainment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Domestic TV | $ | 19.7 | $ | 21.6 | $ | 17.6 | $ | 16.9 | $ | 75.8 | $ | 16.5 | $ | 14.8 | $ | 14.6 | $ | 16.7 | $ | 62.6 | ||||||||||||||||||||
International TV | 13.8 | 13.7 | 14.3 | 14.1 | 55.9 | 14.7 | 13.4 | 11.8 | 9.9 | 49.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 1.7 | 1.7 | 2.3 | 1.6 | 7.3 | 1.5 | 1.4 | 0.9 | 2.6 | 6.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total Entertainment | 35.2 | 37.0 | 34.2 | 32.6 | 139.0 | 32.7 | 29.6 | 27.3 | 29.2 | 118.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Print/Digital | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Domestic Magazine | 19.1 | 19.0 | 18.3 | 20.6 | 77.0 | 16.1 | 16.8 | 16.9 | 18.2 | 68.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||
International Magazine | 1.9 | 1.8 | 1.9 | 1.8 | 7.4 | 2.1 | 1.9 | 2.0 | 2.0 | 8.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Special Editions and Other | 2.3 | 1.9 | 2.9 | 2.3 | 9.4 | 1.9 | 1.9 | 2.9 | 1.8 | 8.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Digital | 15.7 | 14.8 | 15.4 | 18.1 | 64.0 | 15.2 | 11.6 | 10.9 | 10.7 | 48.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total Print/Digital | 39.0 | 37.5 | 38.5 | 42.8 | 157.8 | 35.3 | 32.2 | 32.7 | 32.7 | 132.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Licensing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Products | 8.7 | 7.5 | 8.7 | 9.1 | 34.0 | 9.2 | 8.0 | 9.4 | 6.5 | 33.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Location-Based Entertainment | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 1.1 | 3.8 | 0.9 | 1.3 | 0.7 | 0.9 | 3.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing Events | 0.3 | 2.3 | 0.4 | 0.2 | 3.2 | 0.2 | 2.3 | 0.2 | 0.2 | 2.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 1.3 | 0.5 | 0.1 | 0.1 | 2.0 | 0.2 | - | 0.1 | 0.3 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total Licensing | 11.2 | 11.2 | 10.1 | 10.5 | 43.0 | 10.5 | 11.6 | 10.4 | 7.9 | 40.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total net revenues | $ | 85.4 | $ | 85.7 | $ | 82.8 | $ | 85.9 | $ | 339.8 | $ | 78.5 | $ | 73.4 | $ | 70.4 | $ | 69.8 | $ | 292.1 | ||||||||||||||||||||
Net income (loss) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Entertainment | $ | 2.3 | $ | 4.6 | $ | 4.4 | $ | (0.1 | ) | $ | 11.2 | $ | 2.4 | $ | (0.2 | ) | $ | 1.7 | $ | 4.2 | $ | 8.1 | ||||||||||||||||||
Print/Digital | (0.4 | ) | 0.4 | 1.4 | 1.1 | 2.5 | (2.9 | ) | 0.1 | (0.2 | ) | (0.4 | ) | (3.4 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Licensing | 7.7 | 5.5 | 6.3 | 6.9 | 26.4 | 6.7 | 6.0 | 6.7 | 4.3 | 23.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate | (5.7 | ) | (6.6 | ) | (7.9 | ) | (7.9 | ) | (28.1 | ) | (6.1 | ) | (6.2 | ) | (4.6 | ) | (7.0 | ) | (23.9 | ) | ||||||||||||||||||||
Segment income (loss) | 3.9 | 3.9 | 4.2 | - | 12.0 | 0.1 | (0.3 | ) | 3.6 | 1.1 | 4.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring expense | - | (0.1 | ) | - | (0.4 | ) | (0.5 | ) | (0.6 | ) | - | (2.2 | ) | (4.0 | ) | (6.8 | ) | |||||||||||||||||||||||
Impairment charges | - | - | - | (1.5 | ) | (1.5 | ) | - | (0.1 | ) | - | (146.4 | ) | (146.5 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Deferred subscription write-off | - | - | - | - | - | - | - | - | (4.8 | ) | (4.8 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Provisions for reserves | - | - | - | - | - | - | - | (4.1 | ) | - | (4.1 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Operating income (loss) | 3.9 | 3.8 | 4.2 | (1.9 | ) | 10.0 | (0.5 | ) | (0.4 | ) | (2.7 | ) | (154.1 | ) | (157.7 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Nonoperating income (expense) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment income | 0.5 | 0.6 | 0.6 | 0.8 | 2.5 | 0.3 | 0.4 | 0.2 | (0.4 | ) | 0.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | (2.3 | ) | (2.1 | ) | (2.1 | ) | (2.1 | ) | (8.6 | ) | (2.1 | ) | (2.2 | ) | (2.1 | ) | (2.1 | ) | (8.5 | ) | ||||||||||||||||||||
Amortization of deferred financing fees | (0.2 | ) | (0.2 | ) | (0.2 | ) | (0.2 | ) | (0.8 | ) | (0.2 | ) | (0.2 | ) | (0.1 | ) | (0.2 | ) | (0.7 | ) | ||||||||||||||||||||
Impairment charge on investments | - | - | - | (0.1 | ) | (0.1 | ) | - | - | - | (2.0 | ) | (2.0 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
Other, net | (0.2 | ) | (0.1 | ) | 0.1 | - | (0.2 | ) | (0.5 | ) | 0.2 | (0.1 | ) | (1.4 | ) | (1.8 | ) | |||||||||||||||||||||||
Total nonoperating expense | (2.2 | ) | (1.8 | ) | (1.6 | ) | (1.6 | ) | (7.2 | ) | (2.5 | ) | (1.8 | ) | (2.1 | ) | (6.1 | ) | (12.5 | ) | ||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | 1.7 | 2.0 | 2.6 | (3.5 | ) | 2.8 | (3.0 | ) | (2.2 | ) | (4.8 | ) | (160.2 | ) | (170.2 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Income tax benefit (expense) | (1.2 | ) | (1.1 | ) | (1.0 | ) | 1.4 | (1.9 | ) | (1.2 | ) | (1.0 | ) | (1.4 | ) | 13.4 | 9.8 | |||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 0.5 | $ | 0.9 | $ | 1.6 | $ | (2.1 | ) | $ | 0.9 | $ | (4.2 | ) | $ | (3.2 | ) | $ | (6.2 | ) | $ | (146.8 | ) | $ | (160.4 | ) | ||||||||||||||
Basic and diluted earnings (loss) per common share (1) | $ | 0.02 | $ | 0.03 | $ | 0.05 | $ | (0.06 | ) | $ | 0.03 | $ | (0.13 | ) | $ | (0.10 | ) | $ | (0.19 | ) | $ | (4.40 | ) | $ | (4.81 | ) | ||||||||||||||
(1) Quarterly and year-to-date computations of per share amounts are made independently; therefore, the sum of per share amounts for the quarters may not equal per share amounts for the year.