Exhibit 99.2
Pennsylvania Commerce Bancorp, Inc. | |||||||||||||||||||
Selected Consolidated Financial Data | |||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||
At or for the | At or for the | ||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | ||||||||||||||||||
(in thousands, except per share amounts) | 2005 | 2004 | % Change | 2005 | 2004 | % Change | |||||||||||||
Income Statement Data: | |||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 12,745 | $ | 11,883 | 7 | % | $ | 37,758 | $ | 34,492 | 9 | % | |||||||
Provision for loan losses | 250 | 675 | (63 | )% | 1,420 | 1,925 | (26 | )% | |||||||||||
Noninterest income | 4,284 | 2,949 | 45 | % | 11,196 | 8,251 | 36 | % | |||||||||||
Noninterest operating expenses | 13,337 | 10,890 | 22 | % | 36,613 | 31,456 | 16 | % | |||||||||||
Net income | 2,325 | 2,198 | +6 | % | 7,341 | 6,307 | +16 | % | |||||||||||
Per Common Share Data: | |||||||||||||||||||
Net income: Basic | $ | 0.39 | $ | 0.47 | (17 | )% | $ | 1.23 | $ | 1.35 | (9 | )% | |||||||
Net income: Diluted | 0.36 | 0.43 | (16 | )% | 1.15 | 1.24 | (7 | )% | |||||||||||
Book Value | $ | 15.06 | $ | 12.44 | +21 | % | |||||||||||||
Weighted average shares outstanding: | |||||||||||||||||||
Basic | 5,956 | 4,671 | 5,933 | 4,634 | |||||||||||||||
Diluted | 6,393 | 5,049 | 6,347 | 5,025 | |||||||||||||||
Balance Sheet Data: | |||||||||||||||||||
Total assets | $ | 1,587,394 | $ | 1,205,181 | 32 | % | |||||||||||||
Loans (net) | 753,306 | 611,088 | +23 | % | |||||||||||||||
Allowance for loan losses | 8,852 | 7,175 | 23 | % | |||||||||||||||
Investment Securities | 686,558 | 487,049 | 41 | % | |||||||||||||||
Total deposits | 1,405,601 | 1,124,906 | 25 | % | |||||||||||||||
Core deposits | 1,353,800 | 1,088,586 | +24 | % | |||||||||||||||
Stockholders' equity | 90,823 | 61,861 | +47 | % | |||||||||||||||
Capital: | |||||||||||||||||||
Stockholders' equity to total assets | 5.72 | % | 5.13 | % | |||||||||||||||
Leverage Ratio | 7.32 | 6.21 | |||||||||||||||||
Risk based capital ratios: | |||||||||||||||||||
Tier 1 | 10.31 | 9.36 | |||||||||||||||||
Total Capital | 11.16 | 10.26 | |||||||||||||||||
Performance Ratios: | |||||||||||||||||||
Cost of funds | 2.17 | % | 1.33 | % | 1.95 | % | 1.24 | % | |||||||||||
Deposit Cost of Funds | 1.82 | 1.08 | 1.62 | 0.97 | |||||||||||||||
Net interest margin | 3.74 | 4.23 | 3.89 | 4.33 | |||||||||||||||
Return on average assets | 0.63 | 0.73 | 0.71 | 0.74 | |||||||||||||||
Return on average total stockholders' equity | 10.15 | 15.75 | 11.08 | 15.91 | |||||||||||||||
Asset Quality: | |||||||||||||||||||
Net charge-offs to average loans outstanding | 0.06 | % | 0.13 | % | |||||||||||||||
Nonperforming loans to total period-end loans | 0.25 | 0.27 | |||||||||||||||||
Nonperforming assets to total period-end assets | 0.13 | 0.20 | |||||||||||||||||
Allowance for loan losses to total period-end loans | 1.16 | 1.16 | |||||||||||||||||
Allowance for loan losses to nonperforming loans | 458 | % | 436 | % |
Pennsylvania Commerce Bancorp, Inc. and Subsidiaries Average Balances and Net Interest Income | ||||||||||||||||||||||||||||
(unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended, | ||||||||||||||||||||||||||||
September 2005 | June 2005 | September 2004 | ||||||||||||||||||||||||||
Average | Average | Average | Average | Average | Average | |||||||||||||||||||||||
Balance | Interest | Rate | Balance | Interest | Rate | Balance | Interest | Rate | ||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||
Earning Assets | ||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | ||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | $ | 604,417 | $ | 7,548 | 5.00 | % | $ | 609,060 | $ | 7,587 | 4.98 | % | $ | 497,218 | $ | 6,096 | 4.90 | % | ||||||||||
Tax-exempt | 7,403 | 111 | 6.00 | 7,113 | 107 | 6.02 | 6,835 | 100 | 5.85 | |||||||||||||||||||
Total securities | 611,820 | 7,659 | 5.01 | 616,173 | 7,694 | 4.99 | 504,053 | 6,196 | 4.92 | |||||||||||||||||||
Federal funds sold | 325 | 3 | 3.61 | 0 | 0 | 180 | 1 | |||||||||||||||||||||
Loans receivable | ||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage and construction | 394,589 | 6,705 | 6.74 | 384,180 | 6,368 | 6.65 | 351,969 | 5,682 | 6.42 | |||||||||||||||||||
Commercial loans and lines of credit | 198,775 | 3,521 | 7.03 | 193,509 | 3,241 | 6.72 | 158,333 | 2,332 | 5.86 | |||||||||||||||||||
Consumer | 138,815 | 2,159 | 6.17 | 127,515 | 1,909 | 6.00 | 98,101 | 1,353 | 5.49 | |||||||||||||||||||
Tax-exempt | 9,308 | 108 | 4.64 | 7,186 | 82 | 4.58 | 6,179 | 74 | 4.79 | |||||||||||||||||||
Total loans receivable | 741,487 | 12,493 | 6.76 | 712,390 | 11,600 | 6.53 | 614,582 | 9,441 | 6.11 | |||||||||||||||||||
Total earning assets | $ | 1,353,632 | $ | 20,155 | 5.91 | % | $ | 1,328,563 | $ | 19,294 | 5.82 | % | $ | 1,118,815 | $ | 15,638 | 5.56 | % | ||||||||||
Sources of Funds | ||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | ||||||||||||||||||||||||||||
Regular savings | $ | 330,563 | $ | 1,378 | 1.65 | % | $ | 317,020 | $ | 1,080 | 1.37 | % | $ | 283,841 | $ | 736 | 1.03 | % | ||||||||||
Interest checking and money market | 490,208 | 3,193 | 2.58 | 458,575 | 2,587 | 2.26 | 346,437 | 1,062 | 1.22 | |||||||||||||||||||
Time deposits | 179,493 | 1,359 | 3.00 | 177,065 | 1,267 | 2.87 | 169,794 | 1,025 | 2.40 | |||||||||||||||||||
Public funds time | 31,429 | 265 | 3.35 | 34,732 | 261 | 3.01 | 48,850 | 224 | 1.82 | |||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 1,031,693 | 6,195 | 2.38 | 987,392 | 5,195 | 2.11 | 848,922 | 3,047 | 1.43 | |||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 93,472 | 861 | 3.65 | 112,766 | 889 | 3.16 | 91,101 | 354 | 1.55 | |||||||||||||||||||
Junior subordinated debt | 13,600 | 354 | 10.41 | 13,600 | 355 | 10.44 | 13,600 | 354 | 10.41 | |||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 1,138,765 | 7,410 | 2.58 | 1,113,758 | 6,439 | 2.32 | 953,623 | 3,755 | 1.57 | |||||||||||||||||||
Noninterest-bearing funds (net) | 214,867 | 214,805 | 165,192 | |||||||||||||||||||||||||
Total sources to fund earning assets | $ | 1,353,632 | 7,410 | 2.17 | $ | 1,328,563 | $ | 6,439 | 1.94 | $ | 1,118,815 | 3,755 | 1.33 | |||||||||||||||
Net interest income and margin | $ | 12,745 | 3.74 | % | $ | 12,855 | 3.88 | % | $ | 11,883 | 4.23 | % | ||||||||||||||||
Other Balances | ||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 48,936 | $ | 41,959 | $ | 37,600 | ||||||||||||||||||||||
Other assets | 61,593 | 55,719 | 44,162 | |||||||||||||||||||||||||
Total assets | 1,464,161 | 1,426,241 | 1,200,576 | |||||||||||||||||||||||||
Demand deposits (noninterest-bearing) | 230,992 | 218,107 | 187,799 | |||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 3,487 | 5,064 | 3,619 | |||||||||||||||||||||||||
Stockholders' equity | 90,917 | 89,312 | 55,535 |