Exhibit 99.2
Metro Bancorp, Inc. | ||||||||||||||||||||
Selected Consolidated Financial Data | ||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||
At or for the | ||||||||||||||||||||
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||
March 31, | December 31, | % | March 31, | % | ||||||||||||||||
(in thousands, except per share amounts) | 2010 | 2009 | Change | 2009 | Change | |||||||||||||||
Income Statement Data: | ||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 19,433 | $ | 18,575 | 5 | % | $ | 19,337 | 0 | % | ||||||||||
Provision for loan losses | 2,400 | 1,800 | 33 | 3,200 | (25 | ) | ||||||||||||||
Noninterest income | 5,946 | 7,178 | (17 | ) | 5,499 | 8 | ||||||||||||||
Total revenues | 25,379 | 25,753 | (1 | ) | 24,836 | 2 | ||||||||||||||
Noninterest operating expenses | 23,875 | 25,646 | (7 | ) | 20,627 | 16 | ||||||||||||||
Net income (loss) | 6 | (890 | ) | 101 | 837 | (99 | ) | |||||||||||||
Per Common Share Data: | ||||||||||||||||||||
Net income (loss): Basic | $ | 0.00 | $ | (0.07 | ) | 100 | % | $ | 0.13 | (100 | ) % | |||||||||
Net income (loss): Diluted | 0.00 | (0.07 | ) | 100 | 0.13 | (100 | ) | |||||||||||||
Book Value | $ | 14.99 | $ | 14.80 | 1 | $ | 18.17 | (18 | ) | |||||||||||
Weighted average shares outstanding: | ||||||||||||||||||||
Basic | 13,469 | 13,348 | 6,465 | |||||||||||||||||
Diluted | 13,474 | 13,348 | 6,518 | |||||||||||||||||
Balance Sheet Data: | ||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 2,171,191 | 2,147,759 | 1 | % | 2,115,301 | 3 | % | ||||||||||||
Loans (net) | 1,394,398 | 1,429,392 | (2 | ) | 1,430,105 | (2 | ) | |||||||||||||
Allowance for loan losses | 15,178 | 14,391 | 5 | 16,231 | (6 | ) | ||||||||||||||
Investment securities | 552,377 | 506,651 | 9 | 470,610 | 17 | |||||||||||||||
Total deposits | 1,847,695 | 1,814,733 | 2 | 1,668,617 | 11 | |||||||||||||||
Core deposits | 1,820,173 | 1,783,319 | 2 | 1,658,100 | 10 | |||||||||||||||
Stockholders' equity | 203,219 | 200,022 | 2 | 118,997 | 71 | |||||||||||||||
Capital: | ||||||||||||||||||||
Stockholders' equity to total assets | 9.36 | % | 9.31 | % | 5.63 | % | ||||||||||||||
Leverage ratio | 11.08 | 11.31 | 7.59 | |||||||||||||||||
Risk based capital ratios: | ||||||||||||||||||||
Tier 1 | 13.94 | 13.88 | 9.51 | |||||||||||||||||
Total Capital | 14.82 | 14.71 | 10.47 | |||||||||||||||||
Performance Ratios: | ||||||||||||||||||||
Cost of funds | 0.94 | % | 1.06 | % | 1.20 | % | ||||||||||||||
Deposit cost of funds | 0.81 | 0.94 | 1.09 | |||||||||||||||||
Net interest margin | 3.87 | 3.74 | 3.83 | |||||||||||||||||
Return on average assets | 0.00 | (0.17 | ) | 0.16 | ||||||||||||||||
Return on average total stockholders' equity | 0.01 | (1.76 | ) | 2.91 | ||||||||||||||||
Asset Quality: | ||||||||||||||||||||
Net charge-offs (annualized) to average loans outstanding | 0.46 | % | 1.02 | % | 1.03 | % | ||||||||||||||
Nonperforming assets to total period-end assets | 2.46 | 2.12 | 1.44 | |||||||||||||||||
Allowance for loan losses to total period-end loans | 1.08 | 1.00 | 1.12 | |||||||||||||||||
Allowance for loan losses to nonperforming loans | 33 | 38 | 55 | |||||||||||||||||
Nonperforming assets to capital and reserves | 24 | 21 | 22 |
1
Metro Bancorp, Inc. and Subsidiaries Average Balances and Net Interest Income | |||||||||||||||||||||||||||
(unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||
Quarter ending, |
March 2010 | December 2009 | March 2009 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | Average | Average | Average | Average | Average | |||||||||||||||||||||||||||||||
Balance | Interest | Rate | Balance | Interest | Rate | Balance | Interest | Rate | ||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earning Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | $ | 570,947 | $ | 5,399 | 3.78 | % | $ | 498,732 | $ | 4,827 | 3.87 | % | $ | 525,370 | $ | 5,477 | 4.17 | % | ||||||||||||||||||
Tax-exempt | 1,354 | 21 | 6.10 | 1,624 | 25 | 6.07 | 1,623 | 26 | 6.41 | |||||||||||||||||||||||||||
Total securities | 572,301 | 5,420 | 3.79 | 500,356 | 4,852 | 3.88 | 526,993 | 5,503 | 4.18 | |||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold | 5,036 | 1 | 0.10 | 5,457 | 2 | 0.13 | 0 | 0 | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage and construction | 724,517 | 10,264 | 5.67 | 730,256 | 10,305 | 5.54 | 753,190 | 10,740 | 5.70 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans and lines of credit | 375,091 | 4,464 | 4.76 | 379,724 | 4,494 | 4.64 | 369,236 | 4,663 | 5.05 | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 215,123 | 2,809 | 5.29 | 219,349 | 2,980 | 5.38 | 270,078 | 3,409 | 5.12 | |||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | 115,046 | 1,762 | 6.13 | 118,006 | 1,845 | 6.15 | 96,328 | 1,536 | 6.38 | |||||||||||||||||||||||||||
Total loans receivable | 1,429,777 | 19,299 | 5.41 | 1,447,335 | 19,624 | 5.33 | 1,488,832 | 20,348 | 5.48 | |||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | $ | 2,007,114 | $ | 24,720 | 4.94 | % | $ | 1,953,148 | $ | 24,478 | 4.94 | % | $ | 2,015,825 | $ | 25,851 | 5.14 | % | ||||||||||||||||||
Sources of Funds | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regular savings | $ | 323,243 | $ | 387 | 0.49 | % | $ | 308,961 | $ | 435 | 0.56 | % | $ | 345,498 | $ | 552 | 0.65 | % | ||||||||||||||||||
Interest checking and money market | 922,098 | 1,796 | 0.79 | 888,560 | 2,003 | 0.89 | 722,248 | 1,663 | 0.93 | |||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 228,318 | 1,430 | 2.54 | 250,009 | 1,744 | 2.77 | 249,374 | 2,047 | 3.33 | |||||||||||||||||||||||||||
Public funds time | 29,088 | 54 | 0.75 | 30,310 | 67 | 0.88 | 10,307 | 70 | 2.75 | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 1,502,747 | 3,667 | 0.99 | 1,477,840 | 4,249 | 1.14 | 1,327,427 | 4,332 | 1.32 | |||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 51,238 | 66 | 0.51 | 40,192 | 62 | 0.60 | 308,065 | 426 | 0.55 | |||||||||||||||||||||||||||
Other borrowed money | 25,000 | 268 | 4.29 | 25,000 | 275 | 4.29 | 50,000 | 548 | 4.38 | |||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debt | 29,400 | 661 | 9.00 | 29,400 | 661 | 9.00 | 29,400 | 661 | 8.99 | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 1,608,385 | 4,662 | 1.17 | 1,572,432 | 5,247 | 1.32 | 1,714,892 | 5,967 | 1.41 | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing funds (net) | 398,729 | 380,716 | 300,933 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total sources to fund earning assets | $ | 2,007,114 | $ | 4,662 | 0.94 | % | $ | 1,953,148 | $ | 5,247 | 1.06 | % | $ | 2,015,825 | $ | 5,967 | 1.20 | % | ||||||||||||||||||
Net interest income and margin | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
on a tax-equivalent basis | $ | 20,058 | 4.00 | % | $ | 19,231 | 3.88 | % | $ | 19,884 | 3.94 | % | ||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt adjustment | 625 | 656 | 547 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income and margin | $ | 19,433 | 3.87 | % | $ | 18,575 | 3.74 | % | $ | 19,337 | 3.83 | % | ||||||||||||||||||||||||
Other Balances: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 42,812 | $ | 46,702 | $ | 38,763 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 97,360 | 99,482 | 75,055 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 2,147,286 | 2,099,332 | 2,129,643 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits (noninterest-bearing) | 325,359 | 306,146 | 285,580 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 11,548 | 19,600 | 12,702 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders' equity | 201,994 | 201,154 | 116,469 |
2
Metro Bancorp, Inc. and Subsidiaries | ||||||||||||
Summary of Allowance for Loan Losses and Other Related Data | ||||||||||||
(unaudited) | ||||||||||||
3/31/2010 | 3/31/2009 | Year-ended | ||||||||||
(dollar amounts in thousands) | Three Months Ended | 12/31/2009 | ||||||||||
Balance at beginning of period | $ | 14,391 | $ | 16,719 | $ | 16,719 | ||||||
Provisions charged to operating expense | 2,400 | 3,200 | 12,425 | |||||||||
16,791 | 19,919 | 29,144 | ||||||||||
Recoveries on loans charged-off: | ||||||||||||
Commercial | 31 | 3 | 92 | |||||||||
Consumer | 1 | 1 | 6 | |||||||||
Real estate | 13 | 0 | 210 | |||||||||
Total recoveries | 45 | 4 | 308 | |||||||||
Loans charged-off: | ||||||||||||
Commercial | (1,344 | ) | (1,860 | ) | (7,405 | ) | ||||||
Consumer | (61 | ) | (7 | ) | (21 | ) | ||||||
Real estate | (253 | ) | (1,825 | ) | (7,635 | ) | ||||||
Total charged-off | (1,658 | ) | (3,692 | ) | (15,061 | ) | ||||||
Net charge-offs | (1,613 | ) | (3,688 | ) | (14,753 | ) | ||||||
Balance at end of period | $ | 15,178 | $ | 16,231 | $ | 14,391 | ||||||
Net charge-offs (annualized) as a percentage of | ||||||||||||
average loans outstanding | 0.46 | % | 1.03 | % | 1.02 | % | ||||||
Allowance for loan losses as a percentage of | ||||||||||||
period-end loans | 1.08 | % | 1.12 | % | 1.00 | % |
3
Metro Bancorp, Inc. and Subsidiaries | ||||||||||||||||||||
Summary of Nonperforming Loans and Assets | ||||||||||||||||||||
(unaudited) | ||||||||||||||||||||
The following table presents information regarding nonperforming loans and assets as of March 31, 2010 and for the preceding four quarters | ||||||||||||||||||||
(dollar amounts in thousands). | ||||||||||||||||||||
March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | ||||||||||||||||
2010 | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | ||||||||||||||||
Nonaccrual loans: | ||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 13,142 | $ | 14,403 | $ | 8,833 | $ | 8,240 | $ | 8,479 | ||||||||||
Consumer | 1,064 | 654 | 984 | 882 | 724 | |||||||||||||||
Real Estate: | ||||||||||||||||||||
Construction | 17,424 | 3,969 | 4,580 | 6,045 | 7,870 | |||||||||||||||
Real Estate | 14,419 | 18,719 | 10,694 | 16,628 | 12,348 | |||||||||||||||
Total nonaccrual loans | 46,049 | 37,745 | 25,091 | 31,795 | 29,421 | |||||||||||||||
Loans past due 90 days or more | ||||||||||||||||||||
and still accruing | 249 | 0 | 5 | 0 | 0 | |||||||||||||||
Total nonperforming loans | 46,298 | 37,745 | 25,096 | 31,795 | 29,421 | |||||||||||||||
Foreclosed real estate | 7,154 | 7,821 | 6,875 | 1,650 | 989 | |||||||||||||||
Total nonperforming assets | $ | 53,452 | $ | 45,566 | $ | 31,971 | $ | 33,445 | $ | 30,410 | ||||||||||
Nonperforming loans to total loans | 3.28 | % | 2.61 | % | 1.71 | % | 2.19 | % | 2.03 | % | ||||||||||
Nonperforming assets to total assets | 2.46 | % | 2.12 | % | 1.53 | % | 1.61 | % | 1.44 | % | ||||||||||
Nonperforming loan coverage | 33 | % | 38 | % | 58 | % | 61 | % | 55 | % | ||||||||||
Allowance for loan losses as a percentage | ||||||||||||||||||||
of total period-end loans | 1.08 | % | 1.00 | % | 0.99 | % | 1.33 | % | 1.12 | % | ||||||||||
Nonperforming assets / capital plus allowance for loan losses | 24 | % | 21 | % | 15 | % | 24 | % | 22 | % |
4