Exhibit 12
United Parcel Service, Inc. and Subsidiaries
Ratio of Earnings to Fixed Charges
| Nine months Ended September 30, | Year Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||
| 2010 | 2009 | 2008 | 2007 | 2006 | 2005 | |||||||||||||||||||
Earnings: | ||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | $ | 3,793 | $ | 3,366 | $ | 5,015 | $ | 431 | $ | 6,510 | $ | 6,075 | ||||||||||||
Add: Interest expense | 260 | 445 | 442 | 246 | 211 | 172 | ||||||||||||||||||
Add: Interest factor in rental expense | 146 | 207 | 278 | 296 | 304 | 281 | ||||||||||||||||||
Total earnings | $ | 4,199 | $ | 4,018 | $ | 5,735 | $ | 973 | $ | 7,025 | $ | 6,528 | ||||||||||||
Fixed charges: | ||||||||||||||||||||||||
Interest expense | $ | 260 | $ | 445 | $ | 442 | $ | 246 | $ | 211 | $ | 172 | ||||||||||||
Interest capitalized | 14 | 37 | 48 | 67 | 48 | 32 | ||||||||||||||||||
Interest factor in rental expense | 146 | 207 | 278 | 296 | 304 | 281 | ||||||||||||||||||
Total fixed charges | $ | 420 | $ | 689 | $ | 768 | $ | 609 | $ | 563 | $ | 485 | ||||||||||||
Ratio of earnings to fixed charges | 10.0 | 5.8 | 7.5 | 1.6 | 12.5 | 13.5 | ||||||||||||||||||
