Exhibit 12.1
ARGO GROUP INTERNATIONAL HOLDINGS, LTD.
STATEMENTS OF COMPUTATION OF RATIOS OF EARNINGS TO FIXED CHARGES
AND EARNINGS TO COMBINED FIXED CHARGES AND PREFERRED SHARE DIVIDENDS
| Six Months Ended June 30, | Years Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except ratios) | 2011 | 2010 | 2010 | 2009 | 2008 | 2007 | 2006 | |||||||||||||||||||||
Earnings: | ||||||||||||||||||||||||||||
(Loss) income from continuing operations before provision for income taxes and extraordinary item | $ | (65.1 | ) | $ | 65.6 | $ | 115.3 | $ | 142.4 | $ | 86.4 | $ | 119.8 | $ | 163.0 | |||||||||||||
Add: | ||||||||||||||||||||||||||||
Fixed charges | 13.1 | 13.4 | 26.6 | 29.5 | 34.0 | 23.6 | 16.4 | |||||||||||||||||||||
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Total earnings | $ | (52.0 | ) | $ | 79.0 | $ | 141.9 | $ | 171.9 | $ | 120.4 | $ | 143.4 | $ | 179.4 | |||||||||||||
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Fixed charges: | ||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | $ | 10.9 | $ | 11.5 | $ | 22.9 | $ | 25.7 | $ | 29.9 | $ | 20.9 | $ | 13.0 | ||||||||||||||
Preferred share dividends | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.1 | 1.5 | |||||||||||||||||||||
Rental interest factor | 2.2 | 1.9 | 3.7 | 3.8 | 4.1 | 2.6 | 1.9 | |||||||||||||||||||||
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Total fixed charges | $ | 13.1 | $ | 13.4 | $ | 26.6 | $ | 29.5 | $ | 34.0 | $ | 23.6 | $ | 16.4 | ||||||||||||||
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Ratio of earnings to fixed charges | (a) | 5.9:1 | 5.3:1 | 5.8:1 | 3.5:1 | 6.1:1 | 10.9:1 | |||||||||||||||||||||
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| (a) | The coverage deficiency is $65.1 million. |