Exhibit 99.1
U.S. GAAP to Non-GAAP Reconciliations
In addition to reporting our U.S. GAAP operating results, we have historically reported non-GAAP financial information. Refer also to our Quarterly Reports on Form 10-Q and our Annual Report on Form 10-K for the periods presented for additional information on our GAAP to non-GAAP adjustments.
Schedule 1.a
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Net Earnings and Tax Rate
(in millions of U.S. dollars and shares, except per share data)
(Unaudited)
For the Six Months Ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | Benefit plan non-service expense / (income) | Interest and other expense, net | Marketable securities (gains)/losses | Earnings before income taxes | Income taxes (1) | Effective tax rate | Gain on equity method investment transactions | Equity method investment net losses / (earnings) | Non-controlling interest earnings | Net Earnings attributable to Mondelēz International | Diluted EPS attributable to Mondelēz International | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 2,930 | $ | (41) | $ | 192 | $ | (607) | $ | 3,386 | $ | 926 | 27.3 | % | $ | (464) | $ | (106) | $ | 5 | $ | 3,025 | $ | 2.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 41 | — | — | — | 41 | 7 | — | — | — | 34 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | (220) | — | (6) | — | (214) | (29) | 2 | — | — | (187) | (0.14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | 75 | — | — | — | 75 | 22 | — | — | — | 53 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestiture-related costs | 52 | — | — | — | 52 | 8 | — | — | — | 44 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestitures | — | — | — | — | — | (4) | — | 24 | — | (20) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incremental costs due to war in Ukraine | (3) | — | — | — | (3) | — | — | — | — | (3) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 38 | — | — | — | 38 | — | — | — | — | 38 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | — | — | (5) | — | 5 | 1 | — | — | — | 4 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on debt extinguishment and related expenses | — | — | (1) | — | 1 | — | — | — | — | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Initial impacts from enacted tax law changes | — | — | — | — | — | (2) | — | — | — | 2 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on marketable securities | — | — | — | 593 | (593) | (156) | — | — | — | (437) | (0.32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on equity method investment transactions | — | — | — | — | — | (124) | 462 | — | — | (338) | (0.25) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity method investee items | — | — | — | — | — | — | — | (48) | — | 48 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) | $ | 2,913 | $ | (41) | $ | 180 | $ | (14) | $ | 2,788 | $ | 649 | 23.3 | % | $ | — | $ | (130) | $ | 5 | $ | 2,264 | 1.65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | — | — | — | — | — | — | — | 4 | — | (4) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in equity method investee items | — | — | — | — | — | — | — | 4 | — | (4) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 2,913 | $ | (41) | $ | 180 | $ | (14) | $ | 2,788 | $ | 649 | 23.3 | % | $ | — | $ | (122) | $ | 5 | $ | 2,256 | $ | 1.64 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency | 133 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 2,389 | $ | 1.74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted Average Shares Outstanding | 1372 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | Benefit plan non-service expense / (income) | Interest and other expense, net | Marketable securities (gains)/losses | Earnings before income taxes | Income taxes (1) | Effective tax rate | Loss on equity method investment transactions | Equity method investment net losses / (earnings) | Non-controlling interest earnings | Net Earnings attributable to Mondelēz International | Diluted EPS attributable to Mondelēz International | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 2,021 | $ | (63) | $ | 266 | $ | — | $ | 1,818 | $ | 411 | 22.6 | % | $ | 13 | $ | (215) | $ | 7 | $ | 1,602 | $ | 1.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 53 | (1) | — | — | 54 | 13 | — | — | — | 41 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible asset impairment charges | 78 | — | — | — | 78 | 19 | — | — | — | 59 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | 82 | — | (18) | — | 100 | 19 | — | — | — | 81 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | 69 | — | (3) | — | 72 | 51 | — | — | — | 21 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | 26 | — | — | — | 26 | 3 | — | — | — | 23 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestiture-related costs | 6 | — | — | — | 6 | 1 | — | — | — | 5 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestitures | (4) | — | — | — | (4) | (17) | — | 90 | — | (77) | (0.05) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incremental costs due to war in Ukraine | 128 | — | — | — | 128 | (2) | — | — | — | 130 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 15 | — | — | — | 15 | — | — | — | — | 15 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | — | — | (5) | — | 5 | 1 | — | — | — | 4 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on debt extinguishment and related expenses | — | — | (129) | — | 129 | 31 | — | — | — | 98 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Initial impacts from enacted tax law changes | — | — | — | — | — | (9) | — | — | — | 9 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on equity method investment transactions | — | — | — | — | — | — | (13) | — | — | 13 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity method investee items | — | — | — | — | — | — | — | (6) | — | 6 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) | $ | 2,474 | $ | (64) | $ | 111 | $ | — | $ | 2,427 | $ | 521 | 21.5 | % | $ | — | $ | (131) | $ | 7 | $ | 2,030 | 1.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | — | — | — | — | — | — | — | 8 | — | (8) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in equity method investee items | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 2,474 | $ | (64) | $ | 111 | $ | — | $ | 2,427 | $ | 521 | 21.5 | % | $ | — | $ | (123) | $ | 7 | $ | 2,022 | $ | 1.45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted Average Shares Outstanding | 1393 |
(1) Taxes were computed for each of the items excluded from the company’s GAAP results based on the facts and tax assumptions associated with each item.
Exhibit 99.1
Schedule 1.b
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Net Earnings and Tax Rate
(in millions of U.S. dollars and shares, except per share data)
(Unaudited)
For the Three Months Ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | Benefit plan non-service expense / (income) | Interest and other expense, net | Marketable securities (gains)/losses | Earnings before income taxes | Income taxes (1) | Effective tax rate | Loss on equity method investment transactions | Equity method investment net losses / (earnings) | Non-controlling interest earnings | Net Earnings attributable to Mondelēz International | Diluted EPS attributable to Mondelēz International | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 1,425 | $ | (22) | $ | 97 | $ | 189 | $ | 1,161 | $ | 268 | 23.1 | % | $ | 23 | $ | (71) | $ | (3) | $ | 944 | $ | 0.69 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 6 | — | — | — | 6 | 1 | — | — | — | 5 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | (171) | — | (3) | — | (168) | (21) | — | — | — | (147) | (0.11) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | 24 | — | — | — | 24 | 9 | — | — | — | 15 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestiture-related costs | 22 | — | — | — | 22 | 4 | — | — | — | 18 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 26 | — | — | — | 26 | — | — | — | — | 26 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | — | — | (2) | — | 2 | — | — | — | — | 2 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on debt extinguishment and related expenses | — | — | (1) | — | 1 | — | — | — | — | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Initial impacts from enacted tax law changes | — | — | — | — | — | (2) | — | — | — | 2 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on marketable securities | — | — | — | (194) | 194 | 45 | — | — | — | 149 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on equity method investment transactions | — | — | — | — | — | 1 | (23) | — | — | 22 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) | $ | 1,332 | $ | (22) | $ | 91 | $ | (5) | $ | 1,268 | $ | 305 | 24.1 | % | $ | — | $ | (71) | $ | (3) | $ | 1,037 | 0.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | — | — | — | — | — | — | — | 5 | — | (5) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in equity method investee items | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 1,332 | $ | (22) | $ | 91 | $ | (5) | $ | 1,268 | $ | 305 | 24.1 | % | $ | — | $ | (66) | $ | (3) | $ | 1,032 | $ | 0.75 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency | 52 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 1,084 | $ | 0.79 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted Average Shares Outstanding | 1372 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | Benefit plan non-service expense / (income) | Interest and other expense, net | Marketable securities (gains)/losses | Earnings before income taxes | Income taxes (1) | Effective tax rate | Loss on equity method investment transactions | Equity method investment net losses / (earnings) | Non-controlling interest earnings | Net Earnings attributable to Mondelēz International | Diluted EPS attributable to Mondelēz International | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 927 | $ | (30) | $ | 98 | $ | — | $ | 859 | $ | 201 | 23.4 | % | $ | 8 | $ | (98) | $ | 1 | $ | 747 | $ | 0.54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 22 | (1) | — | — | 23 | 6 | — | — | — | 17 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | 109 | — | (19) | — | 128 | 14 | — | — | — | 114 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | 37 | — | — | — | 37 | 1 | — | — | — | 36 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | 5 | — | — | — | 5 | 2 | — | — | — | 3 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestiture-related costs | 5 | — | — | — | 5 | 1 | — | — | — | 4 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestitures | (3) | — | — | — | (3) | (7) | — | 37 | — | (33) | (0.03) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incremental costs due to war in Ukraine | (15) | — | — | — | (15) | — | — | — | — | (15) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 10 | — | — | — | 10 | — | — | — | — | 10 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | — | — | (2) | — | 2 | — | — | — | — | 2 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Initial impacts from enacted tax law changes | — | — | — | — | — | (9) | — | — | — | 9 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on equity method investment transactions | — | — | — | — | — | — | (8) | — | — | 8 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity method investee items | — | — | — | — | — | — | — | 4 | — | (4) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) | $ | 1,097 | $ | (31) | $ | 77 | $ | — | $ | 1,051 | $ | 209 | 19.9 | % | $ | — | $ | (57) | $ | 1 | $ | 898 | 0.65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | — | — | — | — | — | — | — | 4 | — | (4) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in equity method investee items | — | — | — | — | — | — | — | (1) | — | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rounding | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 1,097 | $ | (31) | $ | 77 | $ | — | $ | 1,051 | $ | 209 | 19.9 | % | $ | — | $ | (54) | $ | 1 | $ | 895 | $ | 0.64 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted Average Shares Outstanding | 1389 |
(1) Taxes were computed for each of the items excluded from the company’s GAAP results based on the facts and tax assumptions associated with each item.
Exhibit 99.1
Schedule 1.c
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Net Earnings and Tax Rate
(in millions of U.S. dollars and shares, except per share data)
(Unaudited)
For the Three Months Ended March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | Benefit plan non-service expense / (income) | Interest and other expense, net | Marketable securities (gains)/losses | Earnings before income taxes | Income taxes (1) | Effective tax rate | Gain on equity method investment transactions | Equity method investment net losses / (earnings) | Non-controlling interest earnings | Net Earnings attributable to Mondelēz International | Diluted EPS attributable to Mondelēz International | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 1,505 | $ | (19) | $ | 95 | $ | (796) | $ | 2,225 | $ | 658 | 29.6 | % | $ | (487) | $ | (35) | $ | 8 | $ | 2,081 | $ | 1.52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 35 | — | — | — | 35 | 6 | — | — | — | 29 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | (49) | — | (3) | — | (46) | (8) | 2 | — | — | (40) | (0.03) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | 51 | — | — | — | 51 | 13 | — | — | — | 38 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestiture-related costs | 30 | — | — | — | 30 | 4 | — | — | — | 26 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestitures | — | — | — | — | — | (4) | — | 24 | — | (20) | (0.02) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incremental costs due to war in Ukraine | (3) | — | — | — | (3) | — | — | — | — | (3) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 12 | — | — | — | 12 | — | — | — | — | 12 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | — | — | (3) | — | 3 | 1 | — | — | — | 2 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on marketable securities | — | — | — | 787 | (787) | (201) | — | — | — | (586) | (0.43) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on equity method investment transactions | — | — | — | — | — | (125) | 485 | — | — | (360) | (0.26) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity method investee items | — | — | — | — | — | — | — | (48) | — | 48 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) | $ | 1,581 | $ | (19) | $ | 89 | $ | (9) | $ | 1,520 | $ | 344 | 22.6 | % | $ | — | $ | (59) | $ | 8 | $ | 1,227 | 0.89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | — | — | — | — | — | — | — | (1) | — | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in equity method investee items | — | — | — | — | — | — | — | 4 | — | (4) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 1,581 | $ | (19) | $ | 89 | $ | (9) | $ | 1,520 | $ | 344 | 22.6 | % | $ | — | $ | (56) | $ | 8 | $ | 1,224 | $ | 0.89 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency | 81 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 1,305 | $ | 0.95 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted Average Shares Outstanding | 1373 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | Benefit plan non-service expense / (income) | Interest and other expense, net | Marketable securities (gains)/losses | Earnings before income taxes | Income taxes (1) | Effective tax rate | Loss on equity method investment transactions | Equity method investment net losses / (earnings) | Non-controlling interest earnings | Net Earnings attributable to Mondelēz International | Diluted EPS attributable to Mondelēz International | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 1,094 | $ | (33) | $ | 168 | $ | — | $ | 959 | $ | 210 | 21.9 | % | $ | 5 | $ | (117) | $ | 6 | $ | 855 | $ | 0.61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 31 | — | — | — | 31 | 7 | — | — | — | 24 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible asset impairment charges | 78 | — | — | — | 78 | 19 | — | — | — | 59 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | (27) | — | 1 | — | (28) | 5 | — | — | — | (33) | (0.02) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | 32 | — | (3) | — | 35 | 50 | — | — | — | (15) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | 21 | — | — | — | 21 | 1 | — | — | — | 20 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestiture-related costs | 1 | — | — | — | 1 | — | — | — | — | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestitures | (1) | — | — | — | (1) | (10) | — | 53 | — | (44) | (0.03) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incremental costs due to war in Ukraine | 143 | — | — | — | 143 | (2) | — | — | — | 145 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 5 | — | — | — | 5 | — | — | — | — | 5 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | — | — | (3) | — | 3 | 1 | — | — | — | 2 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on debt extinguishment and related expenses | — | — | (129) | — | 129 | 31 | — | — | — | 98 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on equity method investment transactions | — | — | — | — | — | — | (5) | — | — | 5 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity method investee items | — | — | — | — | — | — | — | (10) | — | 10 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) | $ | 1,377 | $ | (33) | $ | 34 | $ | — | $ | 1,376 | $ | 312 | 22.7 | % | $ | — | $ | (74) | $ | 6 | $ | 1,132 | 0.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | — | — | — | — | — | — | — | 4 | — | (4) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in equity method investee items | — | — | — | — | — | — | — | 1 | — | (1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 1,377 | $ | (33) | $ | 34 | $ | — | $ | 1,376 | $ | 312 | 22.7 | % | $ | — | $ | (69) | $ | 6 | $ | 1,127 | $ | 0.81 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted Average Shares Outstanding | 1398 |
(1) Taxes were computed for each of the items excluded from the company’s GAAP results based on the facts and tax assumptions associated with each item.
Exhibit 99.1
Schedule 1.d
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Net Earnings and Tax Rate
(in millions of U.S. dollars and shares, except per share data)
(Unaudited)
For the Twelve Months Ended December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | Benefit plan non-service expense / (income) | Interest and other expense, net | Earnings before income taxes | Income taxes (1) | Effective tax rate | Loss on equity method investment transactions | Equity method investment net losses / (earnings) | Non-controlling interest earnings | Net Earnings attributable to Mondelēz International | Diluted EPS attributable to Mondelēz International | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 3,534 | $ | (117) | $ | 423 | $ | 3,228 | $ | 865 | 26.8 | % | $ | 22 | $ | (385) | $ | 9 | $ | 2,717 | $ | 1.96 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 122 | (1) | — | 123 | 26 | — | — | — | 97 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible asset impairment charges | 101 | — | — | 101 | 25 | — | — | — | 76 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | 326 | — | 8 | 318 | 56 | — | — | — | 262 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | 136 | (8) | (4) | 148 | 72 | — | — | — | 76 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inventory step-up | 25 | — | — | 25 | 7 | — | — | — | 18 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | 330 | — | 76 | 254 | (11) | — | — | — | 265 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestiture-related costs | 18 | — | — | 18 | 9 | — | — | — | 9 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestitures | (4) | — | — | (4) | (20) | — | 114 | — | (98) | (0.06) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2017 malware incident net recoveries | (37) | — | — | (37) | (10) | — | — | — | (27) | (0.02) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
European Commission legal matter | 318 | — | — | 318 | — | — | — | — | 318 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incremental costs due to war in Ukraine | 121 | — | — | 121 | (4) | — | — | — | 125 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 40 | — | — | 40 | — | — | — | — | 40 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | (1) | — | (11) | 10 | 3 | — | — | — | 7 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on debt extinguishment and related expenses | — | — | (129) | 129 | 31 | — | — | — | 98 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Initial impacts from enacted tax law changes | — | — | — | — | (17) | — | — | — | 17 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on equity method investment transactions | — | — | — | — | (2) | (22) | — | — | 24 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity method investee items | — | — | — | — | — | — | 27 | — | (27) | (0.02) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) | $ | 5,029 | $ | (126) | $ | 363 | $ | 4,792 | $ | 1,030 | 21.5 | % | $ | — | $ | (244) | $ | 9 | $ | 3,997 | 2.89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | — | — | — | — | — | — | 18 | — | (18) | (0.02) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in equity method investee items | — | — | — | — | — | — | (2) | — | 2 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 5,029 | $ | (126) | $ | 363 | $ | 4,792 | $ | 1,030 | 21.5 | % | $ | — | $ | (228) | $ | 9 | $ | 3,981 | $ | 2.87 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency | 324 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 4,305 | $ | 3.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted Average Shares Outstanding | 1385 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Twelve Months Ended December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | Benefit plan non-service expense / (income) | Interest and other expense, net | Earnings before income taxes | Income taxes (1) | Effective tax rate | Gain on equity method investment transactions | Equity method investment net losses / (earnings) | Non-controlling interest earnings | Net Earnings attributable to Mondelēz International | Diluted EPS attributable to Mondelēz International | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 4,653 | $ | (163) | $ | 447 | $ | 4,369 | $ | 1,190 | 27.2 | % | $ | (742) | $ | (393) | $ | 14 | $ | 4,300 | $ | 3.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 319 | (2) | — | 321 | 83 | — | — | — | 238 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible asset impairment charges | 32 | — | — | 32 | 8 | — | — | — | 24 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | (279) | — | (4) | (275) | (44) | 2 | — | — | (233) | (0.17) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | (40) | — | — | (40) | (12) | — | — | — | (28) | (0.02) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | 25 | — | — | 25 | 4 | — | — | — | 21 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gain on acquisition and divestitures | (8) | — | — | (8) | (3) | — | — | — | (5) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestiture-related costs | 22 | — | — | 22 | 8 | — | — | — | 14 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestitures | (15) | — | — | (15) | (29) | — | 151 | — | (137) | (0.09) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 13 | — | — | 13 | — | — | — | — | 13 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | 48 | 17 | (11) | 42 | 8 | — | — | — | 34 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on debt extinguishment and related expenses | — | — | (137) | 137 | 34 | — | — | — | 103 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from resolution of tax matters | (5) | — | 2 | (7) | (1) | — | — | — | (6) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Initial impacts from enacted tax law changes | — | — | — | — | (100) | — | — | — | 100 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on equity method investment transactions | — | — | — | — | (184) | 740 | — | — | (556) | (0.39) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity method investee items | — | — | — | — | — | — | (45) | — | 45 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) | $ | 4,765 | $ | (148) | $ | 297 | $ | 4,616 | 962 | 20.8 | % | $ | — | $ | (287) | $ | 14 | $ | 3,927 | 2.78 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | — | — | — | — | — | — | 13 | — | (13) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in equity method investee items | — | — | — | — | — | — | 4 | — | (4) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 4,765 | $ | (148) | $ | 297 | $ | 4,616 | 962 | 20.8 | % | $ | — | $ | (270) | $ | 14 | $ | 3,910 | $ | 2.77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted Average Shares Outstanding | 1413 |
(1) Taxes were computed for each of the items excluded from the company’s GAAP results based on the facts and tax assumptions associated with each item.
Exhibit 99.1
Schedule 1.e
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Net Earnings and Tax Rate
(in millions of U.S. dollars and shares, except per share data)
(Unaudited)
For the Three Months Ended December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | Benefit plan non-service expense / (income) | Interest and other expense, net | Earnings before income taxes | Income taxes (1) | Effective tax rate | Loss on equity method investment transactions | Equity method investment net losses / (earnings) | Non-controlling interest earnings | Net Earnings attributable to Mondelēz International | Diluted EPS attributable to Mondelēz International | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 834 | $ | (24) | $ | 86 | $ | 772 | $ | 270 | 35.0 | % | $ | 3 | $ | (85) | $ | 1 | $ | 583 | $ | 0.42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 53 | — | — | 53 | 10 | — | — | — | 43 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | 58 | — | (43) | 101 | 15 | 3 | — | — | 83 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | 40 | (8) | — | 48 | 15 | — | — | — | 33 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inventory step-up | 5 | — | — | 5 | 2 | — | — | — | 3 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | 12 | — | 76 | (64) | (14) | — | — | — | (50) | (0.04) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestiture-related costs | 6 | — | — | 6 | 6 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestitures | — | — | — | — | (1) | — | 11 | — | (10) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2017 malware incident net recoveries | (37) | — | — | (37) | (10) | — | — | — | (27) | (0.02) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
European Commission legal matter | 318 | — | — | 318 | — | — | — | — | 318 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 14 | — | — | 14 | — | — | — | — | 14 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | (1) | — | (3) | 2 | 1 | — | — | — | 1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Initial impacts from enacted tax law changes | — | — | — | — | 5 | — | — | — | (5) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on equity method investment transactions | — | — | — | — | (1) | (6) | — | — | 7 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity method investee items | — | — | — | — | — | — | 19 | — | (19) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) | $ | 1,302 | $ | (32) | $ | 116 | $ | 1,218 | $ | 298 | 24.5 | % | $ | — | $ | (55) | $ | 1 | $ | 974 | 0.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | — | — | — | — | — | — | 5 | — | (5) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in equity method investee items | — | — | — | — | — | — | (1) | — | 1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 1,302 | $ | (32) | $ | 116 | $ | 1,218 | $ | 298 | 24.5 | % | $ | — | $ | (51) | $ | 1 | $ | 970 | $ | 0.71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency | 72 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 1,042 | $ | 0.76 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted Average Shares Outstanding | 1375 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | Benefit plan non-service expense / (income) | Interest and other expense, net | Earnings before income taxes | Income taxes (1) | Effective tax rate | Loss on equity method investment transactions | Equity method investment net losses / (earnings) | Non-controlling interest earnings | Net Earnings attributable to Mondelēz International | Diluted EPS attributable to Mondelēz International | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 1,204 | $ | (28) | $ | 89 | $ | 1,143 | $ | 238 | 20.8 | % | $ | 3 | $ | (103) | $ | 2 | $ | 1,003 | $ | 0.71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Simplify to Grow Program | (62) | (1) | — | (61) | (15) | — | — | — | (46) | (0.03) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | (9) | — | — | (9) | (2) | — | — | — | (7) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | 14 | — | — | 14 | 2 | — | — | — | 12 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | 1 | — | — | 1 | — | — | — | — | 1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gain on acquisition and divestitures | 1 | — | — | 1 | (1) | — | — | — | 2 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestiture-related costs | 22 | — | — | 22 | 8 | — | — | — | 14 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestitures | (4) | — | — | (4) | (6) | — | 37 | — | (35) | (0.02) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 3 | — | — | 3 | — | — | — | — | 3 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | 1 | — | (3) | 4 | — | — | — | — | 4 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Initial impacts from enacted tax law changes | — | — | — | — | (5) | — | — | — | 5 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on equity method investment transactions | — | — | — | — | — | (3) | — | — | 3 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity method investee items | — | — | — | — | — | — | (6) | — | 6 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) | $ | 1,171 | $ | (29) | $ | 86 | $ | 1,114 | $ | 219 | 19.7 | % | $ | — | $ | (72) | $ | 2 | $ | 965 | 0.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | — | — | — | — | — | — | 4 | — | (4) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in equity method investee items | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 1,171 | $ | (29) | $ | 86 | $ | 1,114 | $ | 219 | 19.7 | % | $ | — | $ | (68) | $ | 2 | $ | 961 | $ | 0.68 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted Average Shares Outstanding | 1405 |
(1) Taxes were computed for each of the items excluded from the company’s GAAP results based on the facts and tax assumptions associated with each item.
Exhibit 99.1
Schedule 1.f
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Net Earnings and Tax Rate
(in millions of U.S. dollars and shares, except per share data)
(Unaudited)
For the Three Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | Benefit plan non-service expense / (income) | Interest and other expense, net | Earnings before income taxes | Income taxes (1) | Effective tax rate | Loss on equity method investment transactions | Equity method investment net losses / (earnings) | Non-controlling interest earnings | Net Earnings attributable to Mondelēz International | Diluted EPS attributable to Mondelēz International | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 679 | $ | (30) | $ | 71 | $ | 638 | $ | 184 | 28.8 | % | $ | 6 | $ | (85) | $ | 1 | $ | 532 | $ | 0.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 16 | — | — | 16 | 3 | — | — | — | 13 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible asset impairment charges | 23 | — | — | 23 | 6 | — | — | — | 17 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | 186 | — | 69 | 117 | 22 | (3) | — | — | 98 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | 27 | — | (1) | 28 | 6 | — | — | — | 22 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inventory step-up | 20 | — | — | 20 | 5 | — | — | — | 15 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | 292 | — | — | 292 | — | — | — | — | 292 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestiture-related costs | 6 | — | — | 6 | 2 | — | — | — | 4 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestitures | — | — | — | — | (2) | — | 13 | — | (11) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incremental costs due to war in Ukraine | (7) | — | — | (7) | (2) | — | — | — | (5) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 11 | — | — | 11 | — | — | — | — | 11 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | — | — | (3) | 3 | 1 | — | — | — | 2 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Initial impacts from enacted tax law changes | — | — | — | — | (13) | — | — | — | 13 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on equity method investment transactions | — | — | — | — | (1) | (3) | — | — | 4 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity method investee items | — | — | — | — | — | — | 14 | — | (14) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) | $ | 1,253 | $ | (30) | $ | 136 | $ | 1,147 | $ | 211 | 18.4 | % | $ | — | $ | (58) | $ | 1 | $ | 993 | 0.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | — | — | — | — | — | — | 5 | — | (5) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in equity method investee items | — | — | — | — | — | — | (1) | — | 1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 1,253 | $ | (30) | $ | 136 | $ | 1,147 | $ | 211 | 18.4 | % | $ | — | $ | (54) | $ | 1 | $ | 989 | $ | 0.72 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency | 96 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 1,085 | $ | 0.79 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted Average Shares Outstanding | 1379 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | Benefit plan non-service expense / (income) | Interest and other expense, net | Earnings before income taxes | Income taxes (1) | Effective tax rate | Gain on equity method investment transactions | Equity method investment net losses / (earnings) | Non-controlling interest earnings | Net Earnings attributable to Mondelēz International | Diluted EPS attributable to Mondelēz International | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 1,294 | $ | (37) | $ | 82 | $ | 1,249 | $ | 342 | 27.4 | % | $ | (250) | $ | (105) | $ | 4 | $ | 1,258 | $ | 0.89 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 127 | — | — | 127 | 32 | — | — | — | 95 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | (132) | — | — | (132) | (24) | 2 | — | — | (110) | (0.08) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | (57) | — | — | (57) | (15) | — | — | — | (42) | (0.03) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestitures | (6) | — | — | (6) | (8) | — | 38 | — | (36) | (0.02) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 2 | — | — | 2 | — | — | — | — | 2 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | 2 | 3 | (2) | 1 | — | — | — | — | 1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Initial impacts from enacted tax law changes | — | — | — | — | 4 | — | — | — | (4) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on equity method investment transactions | — | — | — | — | (59) | 248 | — | — | (189) | (0.13) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity method investee items | — | — | — | — | — | — | 6 | — | (6) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) | $ | 1,230 | $ | (34) | $ | 80 | $ | 1,184 | $ | 272 | 23.0 | % | $ | — | $ | (61) | $ | 4 | $ | 969 | 0.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | — | — | — | — | — | — | 4 | — | (4) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in equity method investee items | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 1,230 | $ | (34) | $ | 80 | $ | 1,184 | $ | 272 | 23.0 | % | $ | — | $ | (57) | $ | 4 | $ | 965 | $ | 0.69 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted Average Shares Outstanding | 1408 |
(1) Taxes were computed for each of the items excluded from the company’s GAAP results based on the facts and tax assumptions associated with each item.
Exhibit 99.1
Schedule 1.g
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Net Earnings and Tax Rate
(in millions of U.S. dollars and shares, except per share data)
(Unaudited)
For the Three Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | Benefit plan non-service expense / (income) | Interest and other expense, net | Earnings before income taxes | Income taxes (1) | Effective tax rate | Loss on equity method investment transactions | Equity method investment net losses / (earnings) | Non-controlling interest earnings | Net Earnings attributable to Mondelēz International | Diluted EPS attributable to Mondelēz International | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 927 | $ | (30) | $ | 98 | $ | 859 | $ | 201 | 23.4 | % | $ | 8 | $ | (98) | $ | 1 | $ | 747 | $ | 0.54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 22 | (1) | — | 23 | 6 | — | — | — | 17 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | 109 | — | (19) | 128 | 14 | — | — | — | 114 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | 37 | — | — | 37 | 1 | — | — | — | 36 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | 5 | — | — | 5 | 2 | — | — | — | 3 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestiture-related costs | 5 | — | — | 5 | 1 | — | — | — | 4 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestitures | (3) | — | — | (3) | (7) | — | 37 | — | (33) | (0.03) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incremental costs due to war in Ukraine | (15) | — | — | (15) | — | — | — | — | (15) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 10 | — | — | 10 | — | — | — | — | 10 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | — | — | (2) | 2 | — | — | — | — | 2 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Initial impacts from enacted tax law changes | — | — | — | — | (9) | — | — | — | 9 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on equity method investment transactions | — | — | — | — | — | (8) | — | — | 8 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity method investee items | — | — | — | — | — | — | 4 | — | (4) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) | $ | 1,097 | $ | (31) | $ | 77 | $ | 1,051 | $ | 209 | 19.9 | % | $ | — | $ | (57) | $ | 1 | $ | 898 | 0.65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | — | — | — | — | — | — | 4 | — | (4) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in equity method investee items | — | — | — | — | — | — | (1) | — | 1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rounding | — | — | — | — | — | — | — | — | — | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 1,097 | $ | (31) | $ | 77 | $ | 1,051 | $ | 209 | 19.9 | % | $ | — | $ | (54) | $ | 1 | $ | 895 | $ | 0.64 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency | 72 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 967 | $ | 0.70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted Average Shares Outstanding | 1389 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | Benefit plan non-service expense / (income) | Interest and other expense, net | Earnings before income taxes | Income taxes (1) | Effective tax rate | Gain on equity method investment transactions | Equity method investment net losses / (earnings) | Non-controlling interest earnings | Net Earnings attributable to Mondelēz International | Diluted EPS attributable to Mondelēz International | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 872 | $ | (54) | $ | 58 | $ | 868 | $ | 398 | 45.9 | % | $ | (502) | $ | (107) | $ | 1 | $ | 1,078 | $ | 0.76 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 132 | (1) | — | 133 | 35 | — | — | — | 98 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible asset impairment charges | 32 | — | — | 32 | 8 | — | — | — | 24 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | (20) | — | (3) | (17) | 4 | — | — | — | (21) | (0.02) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | 2 | — | — | 2 | 1 | — | — | — | 1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | 17 | — | — | 17 | 3 | — | — | — | 14 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestitures | (4) | — | — | (4) | (8) | — | 36 | — | (32) | (0.02) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 3 | — | — | 3 | — | — | — | — | 3 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | 44 | 14 | (3) | 33 | 7 | — | — | — | 26 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from resolution of tax matters | (5) | — | 2 | (7) | (1) | — | — | — | (6) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Initial impacts from enacted tax law changes | — | — | — | — | (95) | — | — | — | 95 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on equity method investment transactions | — | — | — | — | (125) | 502 | — | — | (377) | (0.27) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity method investee items | — | — | — | — | — | — | (1) | — | 1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) | $ | 1,073 | $ | (41) | $ | 54 | $ | 1,060 | $ | 227 | 21.4 | % | $ | — | $ | (72) | $ | 1 | $ | 904 | 0.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | — | — | — | — | — | — | 4 | — | (4) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in equity method investee items | — | — | — | — | — | — | 1 | — | (1) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 1,073 | $ | (41) | $ | 54 | $ | 1,060 | $ | 227 | 21.4 | % | $ | — | $ | (67) | $ | 1 | $ | 899 | $ | 0.63 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted Average Shares Outstanding | 1416 |
(1) Taxes were computed for each of the items excluded from the company’s GAAP results based on the facts and tax assumptions associated with each item.
Exhibit 99.1
Schedule 1.h
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Net Earnings and Tax Rate
(in millions of U.S. dollars and shares, except per share data)
(Unaudited)
For the Three Months Ended March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | Benefit plan non-service expense / (income) | Interest and other expense, net | Earnings before income taxes | Income taxes (1) | Effective tax rate | Loss on equity method investment transactions | Equity method investment net losses / (earnings) | Non-controlling interest earnings | Net Earnings attributable to Mondelēz International | Diluted EPS attributable to Mondelēz International | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 1,094 | $ | (33) | $ | 168 | $ | 959 | $ | 210 | 21.9 | % | $ | 5 | $ | (117) | $ | 6 | $ | 855 | $ | 0.61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 31 | — | — | 31 | 7 | — | — | — | 24 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible asset impairment charges | 78 | — | — | 78 | 19 | — | — | — | 59 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | (27) | — | 1 | (28) | 5 | — | — | — | (33) | (0.02) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | 32 | — | (3) | 35 | 50 | — | — | — | (15) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | 21 | — | — | 21 | 1 | — | — | — | 20 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestiture-related costs | 1 | — | — | 1 | — | — | — | — | 1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestitures | (1) | — | — | (1) | (10) | — | 53 | — | (44) | (0.03) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incremental costs due to war in Ukraine | 143 | — | — | 143 | (2) | — | — | — | 145 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 5 | — | — | 5 | — | — | — | — | 5 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | — | — | (3) | 3 | 1 | — | — | — | 2 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on debt extinguishment and related expenses | — | — | (129) | 129 | 31 | — | — | — | 98 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on equity method investment transactions | — | — | — | — | — | (5) | — | — | 5 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity method investee items | — | — | — | — | — | — | (10) | — | 10 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) | $ | 1,377 | $ | (33) | $ | 34 | $ | 1,376 | $ | 312 | 22.7 | % | $ | — | $ | (74) | $ | 6 | $ | 1,132 | 0.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | — | — | — | — | — | — | 4 | — | (4) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in equity method investee items | — | — | — | — | — | — | 1 | — | (1) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 1,377 | $ | (33) | $ | 34 | $ | 1,376 | $ | 312 | 22.7 | % | $ | — | $ | (69) | $ | 6 | $ | 1,127 | $ | 0.81 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency | 84 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 1,211 | $ | 0.87 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted Average Shares Outstanding | 1398 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | Benefit plan non-service expense / (income) | Interest and other expense, net | Earnings before income taxes | Income taxes (1) | Effective tax rate | Loss on equity method investment transactions | Equity method investment net losses / (earnings) | Non-controlling interest earnings | Net Earnings attributable to Mondelēz International | Diluted EPS attributable to Mondelēz International | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 1,283 | $ | (44) | $ | 218 | $ | 1,109 | $ | 212 | 19.1 | % | $ | 7 | $ | (78) | $ | 7 | $ | 961 | $ | 0.68 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 122 | — | — | 122 | 31 | — | — | — | 91 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | (118) | — | (1) | (117) | (22) | — | — | — | (95) | (0.07) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | 1 | — | — | 1 | — | — | — | — | 1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | 7 | — | — | 7 | 1 | — | — | — | 6 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gain on acquisition and divestitures | (9) | — | — | (9) | (2) | — | — | — | (7) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestitures | (1) | — | — | (1) | (7) | — | 40 | — | (34) | (0.02) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 5 | — | — | 5 | — | — | — | — | 5 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | 1 | — | (3) | 4 | 1 | — | — | — | 3 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on debt extinguishment and related expenses | — | — | (137) | 137 | 34 | — | — | — | 103 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Initial impacts from enacted tax law changes | — | — | — | — | (4) | — | — | — | 4 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on equity method investment transactions | — | — | — | — | — | (7) | — | — | 7 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity method investee items | — | — | — | — | — | — | (44) | — | 44 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) | $ | 1,291 | $ | (44) | $ | 77 | $ | 1,258 | $ | 244 | 19.4 | % | $ | — | $ | (82) | $ | 7 | $ | 1,089 | 0.77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | — | — | — | — | — | — | 1 | — | (1) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in equity method investee items | — | — | — | — | — | — | 3 | — | (3) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 1,291 | $ | (44) | $ | 77 | $ | 1,258 | $ | 244 | 19.4 | % | $ | — | $ | (78) | $ | 7 | $ | 1,085 | $ | 0.76 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted Average Shares Outstanding | 1422 |
(1) Taxes were computed for each of the items excluded from the company’s GAAP results based on the facts and tax assumptions associated with each item.
Exhibit 99.1
Schedule 1.i
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Net Earnings and Tax Rate
(in millions of U.S. dollars and shares, except per share data)
(Unaudited)
For the Twelve Months Ended December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | Benefit plan non-service expense / (income) | Interest and other expense, net | Earnings before income taxes | Income taxes (1) | Effective tax rate | Gain on equity method investment transactions | Equity method investment net losses / (earnings) | Non-controlling interest earnings | Net Earnings attributable to Mondelēz International | Diluted EPS attributable to Mondelēz International | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 4,653 | $ | (163) | $ | 447 | $ | 4,369 | $ | 1,190 | 27.2 | % | $ | (742) | $ | (393) | $ | 14 | $ | 4,300 | $ | 3.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 319 | (2) | — | 321 | 83 | — | — | — | 238 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible asset impairment charges | 32 | — | — | 32 | 8 | — | — | — | 24 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | (279) | — | (4) | (275) | (44) | 2 | — | — | (233) | (0.17) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | (40) | — | — | (40) | (12) | — | — | — | (28) | (0.02) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | 25 | — | — | 25 | 4 | — | — | — | 21 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gain on acquisition and divestitures | (8) | — | — | (8) | (3) | — | — | — | (5) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestiture-related costs | 22 | — | — | 22 | 8 | — | — | — | 14 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestitures | (15) | — | — | (15) | (29) | — | 151 | — | (137) | (0.09) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 13 | — | — | 13 | — | — | — | — | 13 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | 48 | 17 | (11) | 42 | 8 | — | — | — | 34 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on debt extinguishment and related expenses | — | — | (137) | 137 | 34 | — | — | — | 103 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from resolution of tax matters | (5) | — | 2 | (7) | (1) | — | — | — | (6) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Initial impacts from enacted tax law changes | — | — | — | — | (100) | — | — | — | 100 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on equity method investment transactions | — | — | — | — | (184) | 740 | — | — | (556) | (0.39) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity method investee items | — | — | — | — | — | — | (45) | — | 45 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) | $ | 4,765 | $ | (148) | $ | 297 | $ | 4,616 | $ | 962 | 20.8 | % | $ | — | $ | (287) | $ | 14 | $ | 3,927 | 2.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | — | — | — | — | — | — | 13 | — | (13) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in equity method investee items | — | — | — | — | — | — | 4 | — | (4) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 4,765 | $ | (148) | $ | 297 | $ | 4,616 | $ | 962 | 20.8 | % | $ | — | $ | (270) | $ | 14 | $ | 3,910 | $ | 2.77 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency | (118) | (0.09) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 3,792 | $ | 2.68 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted Average Shares Outstanding | 1413 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Twelve Months Ended December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | Benefit plan non-service expense / (income) | Interest and other expense, net | Earnings before income taxes | Income taxes (1) | Effective tax rate | Gain on equity method investment transactions | Equity method investment net losses / (earnings) | Non-controlling interest earnings | Net Earnings attributable to Mondelēz International | Diluted EPS attributable to Mondelēz International | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 3,853 | $ | (138) | $ | 608 | $ | 3,383 | $ | 1,224 | 36.2 | % | $ | (989) | $ | (421) | $ | 14 | $ | 3,555 | $ | 2.47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 360 | (3) | — | 363 | 81 | — | — | — | 282 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible asset impairment charges | 144 | — | — | 144 | 33 | — | — | — | 111 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | (16) | — | 3 | (19) | (8) | — | — | — | (11) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs | 4 | — | — | 4 | 2 | — | — | — | 2 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | 15 | — | — | 15 | — | — | — | — | 15 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestiture-related costs | 4 | — | — | 4 | — | — | — | — | 4 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestitures | (2) | — | — | (2) | (31) | — | 210 | — | (181) | (0.12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Costs associated with JDE Peet’s transaction | 48 | — | — | 48 | (250) | — | — | — | 298 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 9 | — | — | 9 | — | — | — | — | 9 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | — | — | (11) | 11 | 2 | — | — | — | 9 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss related to interest rate swaps | — | — | (103) | 103 | 24 | — | — | — | 79 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on debt extinguishment and related expenses | — | — | (185) | 185 | 46 | — | — | — | 139 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from resolution of tax matters | (20) | — | 28 | (48) | (16) | — | — | — | (32) | (0.02) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Initial impacts from enacted tax law changes | — | — | — | — | (36) | — | — | — | 36 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on equity method investment transactions | — | — | — | — | (202) | 989 | — | — | (787) | (0.55) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity method investee items | — | — | — | — | — | — | (53) | — | 53 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) | $ | 4,399 | $ | (141) | $ | 340 | $ | 4,200 | $ | 869 | 20.7 | % | $ | — | $ | (264) | $ | 14 | $ | 3,581 | 2.49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | — | — | — | — | — | — | 10 | — | (10) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in equity method investee items | — | — | — | — | — | — | 5 | — | (5) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 4,399 | $ | (141) | $ | 340 | $ | 4,200 | $ | 869 | 20.7 | % | $ | — | $ | (249) | $ | 14 | $ | 3,566 | $ | 2.47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted Average Shares Outstanding | 1441 |
(1) Taxes were computed for each of the items excluded from the company’s GAAP results based on the facts and tax assumptions associated with each item.
Exhibit 99.1
Schedule 2.a
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Diluted EPS
(Unaudited)
For the Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||
Diluted EPS attributable to Mondelēz International (GAAP) | $ | 2.20 | $ | 1.15 | $ | 1.05 | 91.3 | % | |||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 0.03 | 0.03 | — | ||||||||||||||||||||
Intangible asset impairment charges | — | 0.04 | (0.04) | ||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | (0.14) | 0.06 | (0.20) | ||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | 0.04 | 0.02 | 0.02 | ||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | — | 0.02 | (0.02) | ||||||||||||||||||||
Divestiture-related costs | 0.03 | — | 0.03 | ||||||||||||||||||||
Net earnings from divestitures | (0.01) | (0.05) | 0.04 | ||||||||||||||||||||
Incremental costs due to war in Ukraine | — | 0.09 | (0.09) | ||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 0.03 | 0.01 | 0.02 | ||||||||||||||||||||
Loss on debt extinguishment and related expenses | — | 0.07 | (0.07) | ||||||||||||||||||||
Initial impacts from enacted tax law changes | — | 0.01 | (0.01) | ||||||||||||||||||||
Gain on marketable securities | (0.32) | — | (0.32) | ||||||||||||||||||||
(Gain)/loss on equity method investment transactions | (0.25) | 0.01 | (0.26) | ||||||||||||||||||||
Equity method investee items | 0.04 | — | 0.04 | ||||||||||||||||||||
Adjusted EPS (Non-GAAP) | $ | 1.65 | $ | 1.46 | $ | 0.19 | 13.0 | % | |||||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | (0.01) | (0.01) | — | ||||||||||||||||||||
Change in equity method investee items | — | — | — | ||||||||||||||||||||
Adjusted EPS (Non-GAAP) - As Recast | $ | 1.64 | $ | 1.45 | $ | 0.19 | 13.1 | % | |||||||||||||||
Impact of unfavorable currency | 0.10 | — | 0.10 | ||||||||||||||||||||
Adjusted EPS @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 1.74 | $ | 1.45 | $ | 0.29 | 20.0 | % | |||||||||||||||
Exhibit 99.1
Schedule 2.b
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Diluted EPS
(Unaudited)
For the Three Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||
Diluted EPS attributable to Mondelēz International (GAAP) | $ | 0.69 | $ | 0.54 | $ | 0.15 | 27.8 | % | |||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 0.01 | 0.01 | — | ||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | (0.11) | 0.08 | (0.19) | ||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | 0.01 | 0.03 | (0.02) | ||||||||||||||||||||
Divestiture-related costs | 0.01 | — | 0.01 | ||||||||||||||||||||
Net earnings from divestitures | — | (0.03) | 0.03 | ||||||||||||||||||||
Incremental costs due to war in Ukraine | — | (0.01) | 0.01 | ||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 0.02 | 0.01 | 0.01 | ||||||||||||||||||||
Initial impacts from enacted tax law changes | — | 0.01 | (0.01) | ||||||||||||||||||||
Loss on marketable securities | 0.11 | — | 0.11 | ||||||||||||||||||||
Loss on equity method investment transactions | 0.02 | 0.01 | 0.01 | ||||||||||||||||||||
Adjusted EPS (Non-GAAP) | $ | 0.76 | $ | 0.65 | $ | 0.11 | 16.9 | % | |||||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | (0.01) | — | (0.01) | ||||||||||||||||||||
Change in equity method investee items | — | — | — | ||||||||||||||||||||
Rounding | — | (0.01) | 0.01 | ||||||||||||||||||||
Adjusted EPS (Non-GAAP) - As Recast | $ | 0.75 | $ | 0.64 | $ | 0.11 | 17.2 | % | |||||||||||||||
Impact of unfavorable currency | 0.04 | — | 0.04 | ||||||||||||||||||||
Adjusted EPS @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 0.79 | $ | 0.64 | $ | 0.15 | 23.4 | % | |||||||||||||||
Exhibit 99.1
Schedule 2.c
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Diluted EPS
(Unaudited)
For the Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||
Diluted EPS attributable to Mondelēz International (GAAP) | $ | 1.52 | $ | 0.61 | $ | 0.91 | 149.2 | % | |||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 0.02 | 0.02 | — | ||||||||||||||||||||
Intangible asset impairment charges | — | 0.04 | (0.04) | ||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | (0.03) | (0.02) | (0.01) | ||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | 0.03 | (0.01) | 0.04 | ||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | — | 0.02 | (0.02) | ||||||||||||||||||||
Divestiture-related costs | 0.02 | — | 0.02 | ||||||||||||||||||||
Net earnings from divestitures | (0.02) | (0.03) | 0.01 | ||||||||||||||||||||
Incremental costs due to war in Ukraine | — | 0.11 | (0.11) | ||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 0.01 | — | 0.01 | ||||||||||||||||||||
Loss on debt extinguishment and related expenses | — | 0.07 | (0.07) | ||||||||||||||||||||
Gain on marketable securities | (0.43) | — | (0.43) | ||||||||||||||||||||
Gain on equity method investment transactions | (0.26) | — | (0.26) | ||||||||||||||||||||
Equity method investee items | 0.03 | — | 0.03 | ||||||||||||||||||||
Adjusted EPS (Non-GAAP) | $ | 0.89 | $ | 0.81 | $ | 0.08 | 9.9 | % | |||||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | — | — | — | ||||||||||||||||||||
Change in equity method investee items | — | — | — | ||||||||||||||||||||
Adjusted EPS (Non-GAAP) - As Recast | $ | 0.89 | $ | 0.81 | $ | 0.08 | 9.9 | % | |||||||||||||||
Impact of unfavorable currency | 0.06 | — | 0.06 | ||||||||||||||||||||
Adjusted EPS @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 0.95 | $ | 0.81 | $ | 0.14 | 17.3 | % | |||||||||||||||
Exhibit 99.1
Schedule 2.d
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Diluted EPS
(Unaudited)
For the Twelve Months Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||
Diluted EPS attributable to Mondelēz International (GAAP) | $ | 1.96 | $ | 3.04 | $ | (1.08) | (35.5) | % | |||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 0.07 | 0.17 | (0.10) | ||||||||||||||||||||
Intangible asset impairment charges | 0.05 | 0.02 | 0.03 | ||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | 0.19 | (0.17) | 0.36 | ||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | 0.05 | (0.02) | 0.07 | ||||||||||||||||||||
Inventory step-up | 0.01 | — | 0.01 | ||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | 0.19 | 0.01 | 0.18 | ||||||||||||||||||||
Divestiture-related costs | 0.01 | 0.01 | — | ||||||||||||||||||||
Net earnings from divestitures | (0.06) | (0.09) | 0.03 | ||||||||||||||||||||
2017 malware incident net recoveries | (0.02) | — | (0.02) | ||||||||||||||||||||
European Commission legal matter | 0.23 | — | 0.23 | ||||||||||||||||||||
Incremental costs due to war in Ukraine | 0.09 | — | 0.09 | ||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 0.03 | 0.01 | 0.02 | ||||||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | 0.01 | 0.02 | (0.01) | ||||||||||||||||||||
Loss on debt extinguishment and related expenses | 0.07 | 0.07 | — | ||||||||||||||||||||
Initial impacts from enacted tax law changes | 0.01 | 0.07 | (0.06) | ||||||||||||||||||||
Loss/(gain) on equity method investment transactions | 0.02 | (0.39) | 0.41 | ||||||||||||||||||||
Equity method investee items | (0.02) | 0.03 | (0.05) | ||||||||||||||||||||
Adjusted EPS (Non-GAAP) | $ | 2.89 | $ | 2.78 | $ | 0.11 | 4.0 | % | |||||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | (0.02) | (0.01) | (0.01) | ||||||||||||||||||||
Change in equity method investee items | — | — | — | ||||||||||||||||||||
Adjusted EPS (Non-GAAP) - As Recast | $ | 2.87 | $ | 2.77 | $ | 0.10 | 3.6 | % | |||||||||||||||
Impact of unfavorable currency | 0.24 | — | 0.24 | ||||||||||||||||||||
Adjusted EPS @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 3.11 | $ | 2.77 | $ | 0.34 | 12.3 | % | |||||||||||||||
Exhibit 99.1
Schedule 2.e
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Diluted EPS
(Unaudited)
For the Three Months Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||
Diluted EPS attributable to Mondelēz International (GAAP) | $ | 0.42 | $ | 0.71 | $ | (0.29) | (40.8) | % | |||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 0.03 | (0.03) | 0.06 | ||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | 0.06 | — | 0.06 | ||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | 0.03 | 0.01 | 0.02 | ||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | (0.04) | — | (0.04) | ||||||||||||||||||||
Divestiture-related costs | — | 0.01 | (0.01) | ||||||||||||||||||||
Net earnings from divestitures | (0.01) | (0.02) | 0.01 | ||||||||||||||||||||
2017 malware incident net recoveries | (0.02) | — | (0.02) | ||||||||||||||||||||
European Commission legal matter | 0.23 | — | 0.23 | ||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 0.01 | — | 0.01 | ||||||||||||||||||||
Loss on equity method investment transactions | 0.01 | — | 0.01 | ||||||||||||||||||||
Equity method investee items | (0.01) | 0.01 | (0.02) | ||||||||||||||||||||
Adjusted EPS (Non-GAAP) | $ | 0.71 | $ | 0.69 | $ | 0.02 | 2.9 | % | |||||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | — | (0.01) | 0.01 | ||||||||||||||||||||
Change in equity method investee items | — | — | — | ||||||||||||||||||||
Adjusted EPS (Non-GAAP) - As Recast | $ | 0.71 | $ | 0.68 | $ | 0.03 | 4.4 | % | |||||||||||||||
Impact of unfavorable currency | 0.05 | — | 0.05 | ||||||||||||||||||||
Adjusted EPS @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 0.76 | $ | 0.68 | $ | 0.08 | 11.8 | % | |||||||||||||||
Exhibit 99.1
Schedule 2.f
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Diluted EPS
(Unaudited)
For the Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||
Diluted EPS attributable to Mondelēz International (GAAP) | $ | 0.39 | $ | 0.89 | $ | (0.50) | (56.2) | % | |||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 0.01 | 0.06 | (0.05) | ||||||||||||||||||||
Intangible asset impairment charges | 0.01 | — | 0.01 | ||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | 0.07 | (0.08) | 0.15 | ||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | 0.02 | (0.03) | 0.05 | ||||||||||||||||||||
Inventory step-up | 0.01 | — | 0.01 | ||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | 0.21 | — | 0.21 | ||||||||||||||||||||
Net earnings from divestitures | (0.01) | (0.02) | 0.01 | ||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 0.01 | — | 0.01 | ||||||||||||||||||||
Initial impacts from enacted tax law changes | 0.01 | — | 0.01 | ||||||||||||||||||||
Gain on equity method investment transactions | — | (0.13) | 0.13 | ||||||||||||||||||||
Equity method investee items | (0.01) | — | (0.01) | ||||||||||||||||||||
Adjusted EPS (Non-GAAP) | $ | 0.72 | $ | 0.69 | $ | 0.03 | 4.3 | % | |||||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | — | — | — | ||||||||||||||||||||
Change in equity method investee items | — | — | — | ||||||||||||||||||||
Adjusted EPS (Non-GAAP) - As Recast | $ | 0.72 | $ | 0.69 | $ | 0.03 | 4.3 | % | |||||||||||||||
Impact of unfavorable currency | 0.07 | — | 0.07 | ||||||||||||||||||||
Adjusted EPS @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 0.79 | $ | 0.69 | $ | 0.10 | 14.5 | % | |||||||||||||||
Exhibit 99.1
Schedule 2.g
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Diluted EPS
(Unaudited)
For the Three Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||
Diluted EPS attributable to Mondelēz International (GAAP) | $ | 0.54 | $ | 0.76 | $ | (0.22) | (28.9) | % | |||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 0.01 | 0.07 | (0.06) | ||||||||||||||||||||
Intangible asset impairment charges | — | 0.02 | (0.02) | ||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | 0.08 | (0.02) | 0.10 | ||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | 0.03 | — | 0.03 | ||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | — | 0.01 | (0.01) | ||||||||||||||||||||
Net earnings from divestitures | (0.03) | (0.02) | (0.01) | ||||||||||||||||||||
Incremental costs due to war in Ukraine | (0.01) | — | (0.01) | ||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 0.01 | — | 0.01 | ||||||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | — | 0.02 | (0.02) | ||||||||||||||||||||
Initial impacts from enacted tax law changes | 0.01 | 0.07 | (0.06) | ||||||||||||||||||||
Loss/(gain) on equity method investment transactions | 0.01 | (0.27) | 0.28 | ||||||||||||||||||||
Adjusted EPS (Non-GAAP) | $ | 0.65 | $ | 0.64 | $ | 0.01 | 1.6 | % | |||||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | — | (0.01) | 0.01 | ||||||||||||||||||||
Change in equity method investee items | — | — | — | ||||||||||||||||||||
Rounding | (0.01) | — | (0.01) | ||||||||||||||||||||
Adjusted EPS (Non-GAAP) - As Recast | $ | 0.64 | $ | 0.63 | $ | 0.01 | 1.6 | % | |||||||||||||||
Impact of unfavorable currency | 0.06 | — | 0.06 | ||||||||||||||||||||
Adjusted EPS @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 0.70 | $ | 0.63 | $ | 0.07 | 11.1 | % | |||||||||||||||
Exhibit 99.1
Schedule 2.h
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Diluted EPS
(Unaudited)
For the Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||
Diluted EPS attributable to Mondelēz International (GAAP) | $ | 0.61 | $ | 0.68 | $ | (0.07) | (10.3) | % | |||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 0.02 | 0.07 | (0.05) | ||||||||||||||||||||
Intangible asset impairment charges | 0.04 | — | 0.04 | ||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | (0.02) | (0.07) | 0.05 | ||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | (0.01) | — | (0.01) | ||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | 0.02 | 0.01 | 0.01 | ||||||||||||||||||||
Net earnings from divestitures | (0.03) | (0.02) | (0.01) | ||||||||||||||||||||
Incremental costs due to war in Ukraine | 0.11 | — | 0.11 | ||||||||||||||||||||
Loss on debt extinguishment and related expenses | 0.07 | 0.07 | — | ||||||||||||||||||||
Equity method investee items | — | 0.03 | (0.03) | ||||||||||||||||||||
Adjusted EPS (Non-GAAP) | $ | 0.81 | $ | 0.77 | $ | 0.04 | 5.2 | % | |||||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | — | (0.01) | 0.01 | ||||||||||||||||||||
Change in equity method investee items | — | — | — | ||||||||||||||||||||
Adjusted EPS (Non-GAAP) - As Recast | $ | 0.81 | $ | 0.76 | $ | 0.05 | 6.6 | % | |||||||||||||||
Impact of unfavorable currency | 0.06 | — | 0.06 | ||||||||||||||||||||
Adjusted EPS @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 0.87 | $ | 0.76 | $ | 0.11 | 14.5 | % | |||||||||||||||
Exhibit 99.1
Schedule 2.i
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Diluted EPS
(Unaudited)
For the Twelve Months Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||
Diluted EPS attributable to Mondelēz International (GAAP) | $ | 3.04 | $ | 2.47 | $ | 0.57 | 23.1 | % | |||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 0.17 | 0.20 | (0.03) | ||||||||||||||||||||
Intangible asset impairment charges | 0.02 | 0.08 | (0.06) | ||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | (0.17) | (0.01) | (0.16) | ||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | (0.02) | — | (0.02) | ||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | 0.01 | 0.01 | — | ||||||||||||||||||||
Divestiture-related costs | 0.01 | — | 0.01 | ||||||||||||||||||||
Net earnings from divestitures | (0.09) | (0.12) | 0.03 | ||||||||||||||||||||
Costs associated with JDE Peet’s transaction | — | 0.20 | (0.20) | ||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 0.01 | 0.01 | — | ||||||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | 0.02 | 0.01 | 0.01 | ||||||||||||||||||||
Loss related to interest rate swaps | — | 0.05 | (0.05) | ||||||||||||||||||||
Loss on debt extinguishment and related expenses | 0.07 | 0.10 | (0.03) | ||||||||||||||||||||
Impact from resolution of tax matters | — | (0.02) | 0.02 | ||||||||||||||||||||
Initial impacts from enacted tax law changes | 0.07 | 0.02 | 0.05 | ||||||||||||||||||||
Gain on equity method investment transactions | (0.39) | (0.55) | 0.16 | ||||||||||||||||||||
Equity method investee items | 0.03 | 0.04 | (0.01) | ||||||||||||||||||||
Adjusted EPS (Non-GAAP) | $ | 2.78 | $ | 2.49 | $ | 0.29 | 11.6 | % | |||||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | (0.01) | (0.01) | — | ||||||||||||||||||||
Change in equity method investee items | — | (0.01) | 0.01 | ||||||||||||||||||||
Adjusted EPS (Non-GAAP) - As Recast | $ | 2.77 | $ | 2.47 | $ | 0.30 | 12.1 | % | |||||||||||||||
Impact of favorable currency | (0.09) | — | (0.09) | ||||||||||||||||||||
Adjusted EPS @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 2.68 | $ | 2.47 | $ | 0.21 | 8.5 | % | |||||||||||||||