EXHIBIT 12.1
KRAFT FOODS INC. AND SUBSIDIARIES
Computation of Ratios of Earnings to Fixed Charges
(in millions of dollars)
Years Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||
2007 | 2006 | 2005 | 2004 | 2003 | ||||||||||||||||||||
Earnings from continuing operations before income taxes | $ | 3,727 | $ | 4,011 | $ | 4,113 | $ | 3,943 | $ | 5,191 | ||||||||||||||
Add (Deduct): | ||||||||||||||||||||||||
Equity in net earnings of less than 50% owned affiliates | (83 | ) | (71 | ) | (67 | ) | (7 | ) | (53 | ) | ||||||||||||||
Dividends from less than 50% owned affiliates | 57 | 51 | 55 | 46 | 41 | |||||||||||||||||||
Fixed charges | 859 | 733 | 799 | 828 | 831 | |||||||||||||||||||
Interest capitalized, net of amortization | (5 | ) | (4 | ) | (1 | ) | (1 | ) | (1 | ) | ||||||||||||||
Earnings available for fixed charges | $ | 4,555 | $ | 4,720 | $ | 4,899 | $ | 4,809 | $ | 6,009 | ||||||||||||||
Fixed charges: | ||||||||||||||||||||||||
Interest incurred: | ||||||||||||||||||||||||
Interest expense | $ | 702 | $ | 578 | $ | 651 | $ | 677 | $ | 678 | ||||||||||||||
Capitalized interest | 10 | 8 | 3 | 2 | 3 | |||||||||||||||||||
712 | 586 | 654 | 679 | 681 | ||||||||||||||||||||
Portion of rent expense deemed to represent interest factor | 147 | 147 | 145 | 149 | 150 | |||||||||||||||||||
Fixed charges | $ | 859 | $ | 733 | $ | 799 | $ | 828 | $ | 831 | ||||||||||||||
Ratio of earnings to fixed charges | 5.3 | 6.4 | 6.1 | 5.8 | 7.2 | |||||||||||||||||||