Exhibit 99.1
U.S. GAAP to Non-GAAP Reconciliations
In addition to reporting our U.S. GAAP operating results, we have historically reported non-GAAP financial information. Refer also to our Quarterly Reports on Form 10-Q and our Annual Report on Form 10-K for the periods presented for additional information on our GAAP to non-GAAP adjustments.
Schedule 1.a
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Net Revenues
(in millions of U.S. dollars)
(Unaudited)
Latin America | AMEA | Europe | North America | Mondelēz International | Emerging Markets | Developed Markets | ||||||||||||||||||||||||||||||
For the Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 1,702 | $ | 3,402 | $ | 5,561 | $ | 4,373 | $ | 15,038 | $ | 5,770 | $ | 9,268 | ||||||||||||||||||||||
Acquisitions | — | (15 | ) | (373 | ) | (16 | ) | (404 | ) | (251 | ) | (153 | ) | |||||||||||||||||||||||
Currency | 29 | 142 | 538 | 8 | 717 | 277 | 440 | |||||||||||||||||||||||||||||
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Organic (Non-GAAP) | $ | 1,731 | $ | 3,529 | $ | 5,726 | $ | 4,365 | $ | 15,351 | $ | 5,796 | $ | 9,555 | ||||||||||||||||||||||
Divestiture - Argentina business | (15 | ) | — | — | — | (15 | ) | (15 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
Divestiture - KHC license | (6 | ) | — | — | — | (6 | ) | (6 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact of divestiture | (2 | ) | — | — | — | (2 | ) | (2 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
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Organic (Non-GAAP) - As Recast | $ | 1,708 | $ | 3,529 | $ | 5,726 | $ | 4,365 | $ | 15,328 | $ | 5,773 | $ | 9,555 | ||||||||||||||||||||||
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For the Six Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 1,338 | $ | 3,197 | $ | 5,321 | $ | 4,024 | $ | 13,880 | $ | 4,856 | $ | 9,024 | ||||||||||||||||||||||
Divestitures | — | (14 | ) | — | — | (14 | ) | — | (14 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
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Organic (Non-GAAP) | $ | 1,338 | $ | 3,183 | $ | 5,321 | $ | 4,024 | $ | 13,866 | $ | 4,856 | $ | 9,010 | ||||||||||||||||||||||
Divestiture - Argentina business | (12 | ) | — | — | — | (12 | ) | (12 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
Divestiture - KHC license | (5 | ) | — | — | — | (5 | ) | (5 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
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Organic (Non-GAAP) - As Recast | $ | 1,321 | $ | 3,183 | $ | 5,321 | $ | 4,024 | $ | 13,849 | $ | 4,839 | $ | 9,010 | ||||||||||||||||||||||
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% Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | 27.2 | % | 6.4 | % | 4.5 | % | 8.7 | % | 8.3 | % | 18.8 | % | 2.7 | % | ||||||||||||||||||||||
Organic (Non-GAAP) | 29.4 | % | 10.9 | % | 7.6 | % | 8.5 | % | 10.7 | % | 19.4 | % | 6.0 | % | ||||||||||||||||||||||
Organic (Non-GAAP) - As Recast | 29.3 | % | 10.9 | % | 7.6 | % | 8.5 | % | 10.7 | % | 19.3 | % | 6.0 | % |
1
Schedule 1.b
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Net Revenues
(in millions of U.S. dollars)
(Unaudited)
Latin America | AMEA | Europe | North America | Mondelēz International | Emerging Markets | Developed Markets | ||||||||||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 876 | $ | 1,535 | $ | 2,626 | $ | 2,237 | $ | 7,274 | $ | 2,806 | $ | 4,468 | ||||||||||||||||||||||
Acquisitions | — | — | (189 | ) | (9 | ) | (198 | ) | (135 | ) | (63 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Currency | 14 | 93 | 303 | 8 | 418 | 138 | 280 | |||||||||||||||||||||||||||||
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Organic (Non-GAAP) | $ | 890 | $ | 1,628 | $ | 2,740 | $ | 2,236 | $ | 7,494 | $ | 2,809 | $ | 4,685 | ||||||||||||||||||||||
Divestiture - Argentina business | (9 | ) | — | — | — | (9 | ) | (9 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
Divestiture - KHC license | (3 | ) | — | — | — | (3 | ) | (3 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact of divestiture | (1 | ) | — | — | — | (1 | ) | (1 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
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Organic (Non-GAAP) - As Recast | $ | 877 | $ | 1,628 | $ | 2,740 | $ | 2,236 | $ | 7,481 | $ | 2,796 | $ | 4,685 | ||||||||||||||||||||||
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For the Three Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 669 | $ | 1,452 | $ | 2,474 | $ | 2,047 | $ | 6,642 | $ | 2,293 | $ | 4,349 | ||||||||||||||||||||||
Divestitures | — | (14 | ) | — | — | (14 | ) | — | (14 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
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Organic (Non-GAAP) | $ | 669 | $ | 1,438 | $ | 2,474 | $ | 2,047 | $ | 6,628 | $ | 2,293 | $ | 4,335 | ||||||||||||||||||||||
Divestiture - Argentina business | (7 | ) | — | — | — | (7 | ) | (7 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
Divestiture - KHC license | (2 | ) | — | — | — | (2 | ) | (2 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
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Organic (Non-GAAP) - As Recast | $ | 660 | $ | 1,438 | $ | 2,474 | $ | 2,047 | $ | 6,619 | $ | 2,284 | $ | 4,335 | ||||||||||||||||||||||
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% Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | 30.9 | % | 5.7 | % | 6.1 | % | 9.3 | % | 9.5 | % | 22.4 | % | 2.7 | % | ||||||||||||||||||||||
Organic (Non-GAAP) | 33.0 | % | 13.2 | % | 10.8 | % | 9.2 | % | 13.1 | % | 22.5 | % | 8.1 | % | ||||||||||||||||||||||
Organic (Non-GAAP) - As Recast | 32.9 | % | 13.2 | % | 10.8 | % | 9.2 | % | 13.0 | % | 22.4 | % | 8.1 | % |
2
Schedule 1.c
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Net Revenues
(in millions of U.S. dollars)
(Unaudited)
Latin America | AMEA | Europe | North America | Mondelēz International | Emerging Markets | Developed Markets | ||||||||||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 826 | $ | 1,867 | $ | 2,935 | $ | 2,136 | $ | 7,764 | $ | 2,964 | $ | 4,800 | ||||||||||||||||||||||
Acquisitions | — | (15 | ) | (184 | ) | (7 | ) | (206 | ) | (116 | ) | (90 | ) | |||||||||||||||||||||||
Currency | 15 | 49 | 235 | — | 299 | 139 | 160 | |||||||||||||||||||||||||||||
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Organic (Non-GAAP) | $ | 841 | $ | 1,901 | $ | 2,986 | $ | 2,129 | $ | 7,857 | $ | 2,987 | $ | 4,870 | ||||||||||||||||||||||
Divestiture - Argentina business | (6 | ) | — | — | — | (6 | ) | (6 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
Divestiture - KHC license | (3 | ) | — | — | — | (3 | ) | (3 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact of divestiture | (1 | ) | — | — | — | (1 | ) | (1 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
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Organic (Non-GAAP) - As Recast | $ | 831 | $ | 1,901 | $ | 2,986 | $ | 2,129 | $ | 7,847 | $ | 2,977 | $ | 4,870 | ||||||||||||||||||||||
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For the Three Months Ended March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 669 | $ | 1,745 | $ | 2,847 | $ | 1,977 | $ | 7,238 | $ | 2,563 | $ | 4,675 | ||||||||||||||||||||||
Divestitures | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
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Organic (Non-GAAP) | $ | 669 | $ | 1,745 | $ | 2,847 | $ | 1,977 | $ | 7,238 | $ | 2,563 | $ | 4,675 | ||||||||||||||||||||||
Divestiture - Argentina business | (5 | ) | — | — | — | (5 | ) | (5 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
Divestiture - KHC license | (3 | ) | — | — | — | (3 | ) | (3 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
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Organic (Non-GAAP) - As Recast | $ | 661 | $ | 1,745 | $ | 2,847 | $ | 1,977 | $ | 7,230 | $ | 2,555 | $ | 4,675 | ||||||||||||||||||||||
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% Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | 23.5 | % | 7.0 | % | 3.1 | % | 8.0 | % | 7.3 | % | 15.6 | % | 2.7 | % | ||||||||||||||||||||||
Organic (Non-GAAP) | 25.7 | % | 8.9 | % | 4.9 | % | 7.7 | % | 8.6 | % | 16.5 | % | 4.2 | % | ||||||||||||||||||||||
Organic (Non-GAAP) - As Recast | 25.7 | % | 8.9 | % | 4.9 | % | 7.7 | % | 8.5 | % | 16.5 | % | 4.2 | % |
3
Schedule 1.d
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Net Revenues
(in millions of U.S. dollars)
(Unaudited)
Latin America | AMEA | Europe | North America | Mondelēz International | Emerging Markets | Developed Markets | ||||||||||||||||||||||||||||||
For the Twelve Months Ended December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 2,797 | $ | 6,465 | $ | 11,156 | $ | 8,302 | $ | 28,720 | $ | 10,132 | $ | 18,588 | ||||||||||||||||||||||
Divestitures | — | (35 | ) | — | — | (35 | ) | — | (35 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
Acquisitions | — | (47 | ) | (63 | ) | (144 | ) | (254 | ) | — | (254 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Currency | 186 | (222 | ) | (376 | ) | (50 | ) | (462 | ) | 74 | (536 | ) | ||||||||||||||||||||||||
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Organic (Non-GAAP) | $ | 2,983 | $ | 6,161 | $ | 10,717 | $ | 8,108 | $ | 27,969 | $ | 10,206 | $ | 17,763 | ||||||||||||||||||||||
Divestiture - Argentina business | (34 | ) | — | — | — | (34 | ) | (34 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
Divestiture - KHC license | (9 | ) | — | — | — | (9 | ) | (9 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact of divestiture | (10 | ) | — | — | — | (10 | ) | (10 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
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Organic (Non-GAAP) - As Recast | $ | 2,930 | $ | 6,161 | $ | 10,717 | $ | 8,108 | $ | 27,916 | $ | 10,153 | $ | 17,763 | ||||||||||||||||||||||
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For the Twelve Months Ended December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 2,477 | $ | 5,740 | $ | 10,207 | $ | 8,157 | $ | 26,581 | $ | 9,097 | $ | 17,484 | ||||||||||||||||||||||
Divestitures | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
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Organic (Non-GAAP) | $ | 2,477 | $ | 5,740 | $ | 10,207 | $ | 8,157 | $ | 26,581 | $ | 9,097 | $ | 17,484 | ||||||||||||||||||||||
Divestiture - Argentina business | (23 | ) | — | — | — | (23 | ) | (23 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
Divestiture - KHC license | (9 | ) | — | — | — | (9 | ) | (9 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
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Organic (Non-GAAP) - As Recast | $ | 2,445 | $ | 5,740 | $ | 10,207 | $ | 8,157 | $ | 26,549 | $ | 9,065 | $ | 17,484 | ||||||||||||||||||||||
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% Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | 12.9 | % | 12.6 | % | 9.3 | % | 1.8 | % | 8.0 | % | 11.4 | % | 6.3 | % | ||||||||||||||||||||||
Organic (Non-GAAP) | 20.4 | % | 7.3 | % | 5.0 | % | (0.6 | )% | 5.2 | % | 12.2 | % | 1.6 | % | ||||||||||||||||||||||
Organic (Non-GAAP) - As Recast | 19.8 | % | 7.3 | % | 5.0 | % | (0.6 | )% | 5.1 | % | 12.0 | % | 1.6 | % |
4
Schedule 1.e
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Net Revenues
(in millions of U.S. dollars)
(Unaudited)
Latin America | AMEA | Europe | North America | Mondelēz International | Emerging Markets | Developed Markets | ||||||||||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 708 | $ | 1,639 | $ | 3,121 | $ | 2,190 | $ | 7,658 | $ | 2,692 | $ | 4,966 | ||||||||||||||||||||||
Divestitures | — | (5 | ) | — | — | (5 | ) | — | (5 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
Acquisitions | — | (21 | ) | (22 | ) | (11 | ) | (54 | ) | — | (54 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Currency | 46 | 7 | 51 | (8 | ) | 96 | 56 | 40 | ||||||||||||||||||||||||||||
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Organic (Non-GAAP) | $ | 754 | $ | 1,620 | $ | 3,150 | $ | 2,171 | $ | 7,695 | $ | 2,748 | $ | 4,947 | ||||||||||||||||||||||
Divestiture - Argentina business | (13 | ) | — | — | — | (13 | ) | (13 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
Divestiture - KHC license | (2 | ) | — | — | — | (2 | ) | (2 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact of divestiture | (3 | ) | — | — | — | (3 | ) | (3 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
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Organic (Non-GAAP) - As Recast | $ | 736 | $ | 1,620 | $ | 3,150 | $ | 2,171 | $ | 7,677 | $ | 2,730 | $ | 4,947 | ||||||||||||||||||||||
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For the Three Months Ended December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 630 | $ | 1,531 | $ | 2,959 | $ | 2,178 | $ | 7,298 | $ | 2,474 | $ | 4,824 | ||||||||||||||||||||||
Divestitures | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
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Organic (Non-GAAP) | $ | 630 | $ | 1,531 | $ | 2,959 | $ | 2,178 | $ | 7,298 | $ | 2,474 | $ | 4,824 | ||||||||||||||||||||||
Divestiture - Argentina business | (8 | ) | — | — | — | (8 | ) | (8 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
Divestiture - KHC license | (2 | ) | — | — | — | (2 | ) | (2 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
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Organic (Non-GAAP) - As Recast | $ | 620 | $ | 1,531 | $ | 2,959 | $ | 2,178 | $ | 7,288 | $ | 2,464 | $ | 4,824 | ||||||||||||||||||||||
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% Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | 12.4 | % | 7.1 | % | 5.5 | % | 0.6 | % | 4.9 | % | 8.8 | % | 2.9 | % | ||||||||||||||||||||||
Organic (Non-GAAP) | 19.7 | % | 5.8 | % | 6.5 | % | (0.3 | )% | 5.4 | % | 11.1 | % | 2.5 | % | ||||||||||||||||||||||
Organic (Non-GAAP) - As Recast | 18.7 | % | 5.8 | % | 6.5 | % | (0.3 | )% | 5.3 | % | 10.8 | % | 2.5 | % |
5
Schedule 1.f
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Net Revenues
(in millions of U.S. dollars)
(Unaudited)
Latin America | AMEA | Europe | North America | Mondelēz International | Emerging Markets | Developed Markets | ||||||||||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 751 | $ | 1,629 | $ | 2,714 | $ | 2,088 | $ | 7,182 | $ | 2,584 | $ | 4,598 | ||||||||||||||||||||||
Divestitures | — | (16 | ) | — | — | (16 | ) | — | (16 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
Acquisitions | — | (15 | ) | (20 | ) | (11 | ) | (46 | ) | �� | — | (46 | ) | |||||||||||||||||||||||
Currency | 17 | (44 | ) | (51 | ) | (11 | ) | (89 | ) | (16 | ) | (73 | ) | |||||||||||||||||||||||
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Organic (Non-GAAP) | $ | 768 | $ | 1,554 | $ | 2,643 | $ | 2,066 | $ | 7,031 | $ | 2,568 | $ | 4,463 | ||||||||||||||||||||||
Divestiture - Argentina business | (9 | ) | — | — | — | (9 | ) | (9 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
Divestiture - KHC license | (2 | ) | — | — | — | (2 | ) | (2 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact of divestiture | (3 | ) | — | — | — | (3 | ) | (3 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
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Organic (Non-GAAP) - As Recast | $ | 754 | $ | 1,554 | $ | 2,643 | $ | 2,066 | $ | 7,017 | $ | 2,554 | $ | 4,463 | ||||||||||||||||||||||
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For the Three Months Ended September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 610 | $ | 1,470 | $ | 2,526 | $ | 2,059 | $ | 6,665 | $ | 2,289 | $ | 4,376 | ||||||||||||||||||||||
Divestitures | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
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Organic (Non-GAAP) | $ | 610 | $ | 1,470 | $ | 2,526 | $ | 2,059 | $ | 6,665 | $ | 2,289 | $ | 4,376 | ||||||||||||||||||||||
Divestiture - Argentina business | (8 | ) | — | — | — | (8 | ) | (8 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
Divestiture - KHC license | (2 | ) | — | — | — | (2 | ) | (2 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
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Organic (Non-GAAP) - As Recast | $ | 600 | $ | 1,470 | $ | 2,526 | $ | 2,059 | $ | 6,655 | $ | 2,279 | $ | 4,376 | ||||||||||||||||||||||
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% Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | 23.1 | % | 10.8 | % | 7.4 | % | 1.4 | % | 7.8 | % | 12.9 | % | 5.1 | % | ||||||||||||||||||||||
Organic (Non-GAAP) | 25.9 | % | 5.7 | % | 4.6 | % | 0.3 | % | 5.5 | % | 12.2 | % | 2.0 | % | ||||||||||||||||||||||
Organic (Non-GAAP) - As Recast | 25.7 | % | 5.7 | % | 4.6 | % | 0.3 | % | 5.4 | % | 12.1 | % | 2.0 | % |
6
Schedule 1.g
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Net Revenues
(in millions of U.S. dollars)
(Unaudited)
Latin America | AMEA | Europe | North America | Mondelēz International | Emerging Markets | Developed Markets | ||||||||||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 669 | $ | 1,452 | $ | 2,474 | $ | 2,047 | $ | 6,642 | $ | 2,293 | $ | 4,349 | ||||||||||||||||||||||
Divestitures | — | (14 | ) | — | — | (14 | ) | — | (14 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
Acquisitions | — | (11 | ) | (21 | ) | (8 | ) | (40 | ) | — | (40 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Currency | 14 | (104 | ) | (199 | ) | (20 | ) | (309 | ) | (60 | ) | (249 | ) | |||||||||||||||||||||||
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Organic (Non-GAAP) | $ | 683 | $ | 1,323 | $ | 2,254 | $ | 2,019 | $ | 6,279 | $ | 2,233 | $ | 4,046 | ||||||||||||||||||||||
Divestiture - Argentina business | (7 | ) | — | — | — | (7 | ) | (7 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
Divestiture - KHC license | (2 | ) | — | — | — | (2 | ) | (2 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact of divestiture | (2 | ) | — | — | — | (2 | ) | (2 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
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Organic (Non-GAAP) - As Recast | $ | 672 | $ | 1,323 | $ | 2,254 | $ | 2,019 | $ | 6,268 | $ | 2,222 | $ | 4,046 | ||||||||||||||||||||||
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For the Three Months Ended June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 511 | $ | 1,237 | $ | 2,138 | $ | 2,025 | $ | 5,911 | $ | 1,917 | $ | 3,994 | ||||||||||||||||||||||
Divestitures | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
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Organic (Non-GAAP) | $ | 511 | $ | 1,237 | $ | 2,138 | $ | 2,025 | $ | 5,911 | $ | 1,917 | $ | 3,994 | ||||||||||||||||||||||
Divestiture - Argentina business | (3 | ) | — | — | — | (3 | ) | (3 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
Divestiture - KHC license | (2 | ) | — | — | — | (2 | ) | (2 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
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Organic (Non-GAAP) - As Recast | $ | 506 | $ | 1,237 | $ | 2,138 | $ | 2,025 | $ | 5,906 | $ | 1,912 | $ | 3,994 | ||||||||||||||||||||||
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% Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | 30.9 | % | 17.4 | % | 15.7 | % | 1.1 | % | 12.4 | % | 19.6 | % | 8.9 | % | ||||||||||||||||||||||
Organic (Non-GAAP) | 33.7 | % | 7.0 | % | 5.4 | % | (0.3 | )% | 6.2 | % | 16.5 | % | 1.3 | % | ||||||||||||||||||||||
Organic (Non-GAAP) - As Recast | 32.8 | % | 7.0 | % | 5.4 | % | (0.3 | )% | 6.1 | % | 16.2 | % | 1.3 | % |
7
Schedule 1.h
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Net Revenues
(in millions of U.S. dollars)
(Unaudited)
Latin America | AMEA | Europe | North America | Mondelēz International | Emerging Markets | Developed Markets | ||||||||||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 669 | $ | 1,745 | $ | 2,847 | $ | 1,977 | $ | 7,238 | $ | 2,563 | $ | 4,675 | ||||||||||||||||||||||
Acquisitions | — | — | — | (114 | ) | (114 | ) | — | (114 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
Currency | 109 | (81 | ) | (177 | ) | (11 | ) | (160 | ) | 94 | (254 | ) | ||||||||||||||||||||||||
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Organic (Non-GAAP) | $ | 778 | $ | 1,664 | $ | 2,670 | $ | 1,852 | $ | 6,964 | $ | 2,657 | $ | 4,307 | ||||||||||||||||||||||
Divestiture - Argentina business | (5 | ) | — | — | — | (5 | ) | (5 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
Divestiture - KHC license | (3 | ) | — | — | — | (3 | ) | (3 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact of divestiture | (2 | ) | — | — | — | (2 | ) | (2 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
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Organic (Non-GAAP) - As Recast | $ | 768 | $ | 1,664 | $ | 2,670 | $ | 1,852 | $ | 6,954 | $ | 2,647 | $ | 4,307 | ||||||||||||||||||||||
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For the Three Months Ended March 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 726 | $ | 1,502 | $ | 2,584 | $ | 1,895 | $ | 6,707 | $ | 2,417 | $ | 4,290 | ||||||||||||||||||||||
Divestitures | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
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Organic (Non-GAAP) | $ | 726 | $ | 1,502 | $ | 2,584 | $ | 1,895 | $ | 6,707 | $ | 2,417 | $ | 4,290 | ||||||||||||||||||||||
Divestiture - Argentina business | (4 | ) | — | — | — | (4 | ) | (4 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
Divestiture - KHC license | (3 | ) | — | — | — | (3 | ) | (3 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
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Organic (Non-GAAP) - As Recast | $ | 719 | $ | 1,502 | $ | 2,584 | $ | 1,895 | $ | 6,700 | $ | 2,410 | $ | 4,290 | ||||||||||||||||||||||
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% Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | (7.9 | )% | 16.2 | % | 10.2 | % | 4.3 | % | 7.9 | % | 6.0 | % | 9.0 | % | ||||||||||||||||||||||
Organic (Non-GAAP) | 7.2 | % | 10.8 | % | 3.3 | % | (2.3 | )% | 3.8 | % | 9.9 | % | 0.4 | % | ||||||||||||||||||||||
Organic (Non-GAAP) - As Recast | 6.8 | % | 10.8 | % | 3.3 | % | (2.3 | )% | 3.8 | % | 9.8 | % | 0.4 | % |
8
Schedule 1.i
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Net Revenues
(in millions of U.S. dollars)
(Unaudited)
Latin America | AMEA | Europe | North America | Mondelēz International | Emerging Markets | Developed Markets | ||||||||||||||||||||||||||||||
For the Twelve Months Ended December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 2,477 | $ | 5,740 | $ | 10,207 | $ | 8,157 | $ | 26,581 | $ | 9,097 | $ | 17,484 | ||||||||||||||||||||||
Acquisitions | — | — | — | (445 | ) | (445 | ) | — | (445 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
Currency | 546 | 70 | 14 | 7 | 637 | 749 | (112 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
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Organic (Non-GAAP) | $ | 3,023 | $ | 5,810 | $ | 10,221 | $ | 7,719 | $ | 26,773 | $ | 9,846 | $ | 16,927 | ||||||||||||||||||||||
Divestiture - Argentina business | (23 | ) | — | — | — | (23 | ) | (23 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
Divestiture - KHC license | (9 | ) | — | — | — | (9 | ) | (9 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact of divestiture | (10 | ) | — | — | — | (10 | ) | (10 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
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Organic (Non-GAAP) - As Recast | $ | 2,981 | $ | 5,810 | $ | 10,221 | $ | 7,719 | $ | 26,731 | $ | 9,804 | $ | 16,927 | ||||||||||||||||||||||
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For the Twelve Months Ended December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 3,018 | $ | 5,770 | $ | 9,972 | $ | 7,108 | $ | 25,868 | $ | 9,675 | $ | 16,193 | ||||||||||||||||||||||
Divestitures | — | (55 | ) | — | — | (55 | ) | (55 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
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Organic (Non-GAAP) | $ | 3,018 | $ | 5,715 | $ | 9,972 | $ | 7,108 | $ | 25,813 | $ | 9,620 | $ | 16,193 | ||||||||||||||||||||||
Divestiture - Argentina business | (26 | ) | — | — | — | (26 | ) | (26 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
Divestiture - KHC license | (10 | ) | — | — | — | (10 | ) | (10 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
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Organic (Non-GAAP) - As Recast | $ | 2,982 | $ | 5,715 | $ | 9,972 | $ | 7,108 | $ | 25,777 | $ | 9,584 | $ | 16,193 | ||||||||||||||||||||||
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% Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | (17.9 | )% | (0.5 | )% | 2.4 | % | 14.8 | % | 2.8 | % | (6.0 | )% | 8.0 | % | ||||||||||||||||||||||
Organic (Non-GAAP) | 0.2 | % | 1.7 | % | 2.5 | % | 8.6 | % | 3.7 | % | 2.3 | % | 4.5 | % | ||||||||||||||||||||||
Organic (Non-GAAP) - As Recast | 0.0 | % | 1.7 | % | 2.5 | % | 8.6 | % | 3.7 | % | 2.3 | % | 4.5 | % |
9
Schedule 2.a
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Gross Profit / Operating Income
(in millions of U.S. dollars)
(Unaudited)
For the Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||
Net Revenues | Gross Profit | Gross Profit Margin | Operating Income | Operating Income Margin | ||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 15,038 | $ | 5,624 | 37.4 | % | $ | 2,021 | 13.4 | % | ||||||||||
Simplify to Grow Program | — | 21 | 53 | |||||||||||||||||
Intangible asset impairment charges | — | — | 78 | |||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | — | 81 | 82 | |||||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | — | 1 | 69 | |||||||||||||||||
Acquisition-related costs | — | — | 26 | |||||||||||||||||
Divestiture-related costs | — | 2 | 6 | |||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | — | — | 15 | |||||||||||||||||
Incremental costs due to war in Ukraine | — | 37 | 128 | |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) | $ | 15,038 | $ | 5,766 | 38.3 | % | $ | 2,478 | 16.5 | % | ||||||||||
Operating income from divestiture - Argentina business | (15 | ) | (4 | ) | (5 | ) | ||||||||||||||
Operating income from divestiture - KHC license | (6 | ) | 1 | 1 | ||||||||||||||||
|
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|
| |||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 15,017 | $ | 5,763 | 38.4 | % | $ | 2,474 | 16.5 | % | ||||||||||
|
| |||||||||||||||||||
Currency | 287 | 154 | ||||||||||||||||||
|
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| |||||||||||||||||
Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 6,050 | $ | 2,628 | ||||||||||||||||
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For the Six Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||
Net Revenues | Gross Profit | Gross Profit Margin | Operating Income | Operating Income Margin | ||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 13,880 | $ | 5,597 | 40.3 | % | $ | 2,155 | 15.5 | % | ||||||||||
Simplify to Grow Program | — | 35 | 254 | |||||||||||||||||
Intangible asset impairment charges | — | — | 32 | |||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | — | (137 | ) | (138 | ) | |||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | — | 1 | 3 | |||||||||||||||||
Acquisition-related costs | — | — | 24 | |||||||||||||||||
Operating income from divestitures | (14 | ) | (1 | ) | (2 | ) | ||||||||||||||
Gain on acquisition | — | — | (9 | ) | ||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | — | — | 8 | |||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | — | 19 | 45 | |||||||||||||||||
Impact from resolution of tax matters | — | — | (5 | ) | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) | $ | 13,866 | $ | 5,514 | 39.8 | % | $ | 2,367 | 17.1 | % | ||||||||||
Operating income from divestiture - Argentina business | (12 | ) | (2 | ) | (3 | ) | ||||||||||||||
Operating income from divestiture - KHC license | (5 | ) | — | — | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 13,849 | $ | 5,512 | 39.8 | % | $ | 2,364 | 17.1 | % | ||||||||||
|
|
|
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| |||||||||||||||
Gross Profit | Operating Income | |||||||||||||||||||
$ Change - Reported (GAAP) | $ | 27 | $ | (134 | ) | |||||||||||||||
$ Change - Adjusted (Non-GAAP) | 252 | 111 | ||||||||||||||||||
$ Change - Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | 251 | 110 | ||||||||||||||||||
$ Change - Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | 538 | 264 | ||||||||||||||||||
% Change - Reported (GAAP) | 0.5 | % | (6.2 | )% | ||||||||||||||||
% Change - Adjusted (Non-GAAP) | 4.6 | % | 4.7 | % | ||||||||||||||||
% Change - Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | 4.6 | % | 4.7 | % | ||||||||||||||||
% Change - Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | 9.8 | % | 11.2 | % |
10
Schedule 2.b
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Gross Profit / Operating Income
(in millions of U.S. dollars)
(Unaudited)
For the Three Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||
Net Revenues | Gross Profit | Gross Profit Margin | Operating Income | Operating Income Margin | ||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 7,274 | $ | 2,641 | 36.3 | % | $ | 927 | 12.7 | % | ||||||||||
Simplify to Grow Program | — | 11 | 22 | |||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | — | 109 | 109 | |||||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | — | 1 | 37 | |||||||||||||||||
Acquisition-related costs | — | — | 5 | |||||||||||||||||
Divestiture-related costs | — | 1 | 5 | |||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | — | — | 10 | |||||||||||||||||
Incremental costs due to war in Ukraine | — | (7 | ) | (15 | ) | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) | $ | 7,274 | $ | 2,756 | 37.9 | % | $ | 1,100 | 15.1 | % | ||||||||||
Operating income from divestiture - Argentina business | (9 | ) | (1 | ) | (3 | ) | ||||||||||||||
Operating income from divestiture - KHC license | (3 | ) | 1 | — | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 7,262 | $ | 2,756 | 38.0 | % | $ | 1,097 | 15.1 | % | ||||||||||
|
| |||||||||||||||||||
Currency | 148 | 65 | ||||||||||||||||||
|
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| |||||||||||||||||
Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 2,904 | $ | 1,162 | ||||||||||||||||
|
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| |||||||||||||||||
For the Three Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||
Net Revenues | Gross Profit | Gross Profit Margin | Operating Income | Operating Income Margin | ||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 6,642 | $ | 2,631 | 39.6 | % | $ | 872 | 13.1 | % | ||||||||||
Simplify to Grow Program | — | 20 | 132 | |||||||||||||||||
Intangible asset impairment charges | — | — | 32 | |||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | — | (21 | ) | (20 | ) | |||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | — | 1 | 2 | |||||||||||||||||
Acquisition-related costs | — | — | 17 | |||||||||||||||||
Operating income from divestitures | (14 | ) | (1 | ) | (2 | ) | ||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | — | — | 3 | |||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | — | 18 | 44 | |||||||||||||||||
Impact from resolution of tax matters | — | — | (5 | ) | ||||||||||||||||
|
|
|
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| |||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) | $ | 6,628 | $ | 2,648 | 40.0 | % | $ | 1,075 | 16.2 | % | ||||||||||
Operating income from divestiture - Argentina business | (7 | ) | (1 | ) | (2 | ) | ||||||||||||||
Operating income from divestiture - KHC license | (2 | ) | 1 | — | ||||||||||||||||
|
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|
|
| |||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 6,619 | $ | 2,648 | 40.0 | % | $ | 1,073 | 16.2 | % | ||||||||||
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||
Gross Profit | Operating Income | |||||||||||||||||||
$ Change - Reported (GAAP) | $ | 10 | $ | 55 | ||||||||||||||||
$ Change - Adjusted (Non-GAAP) | 108 | 25 | ||||||||||||||||||
$ Change - Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | 108 | 24 | ||||||||||||||||||
$ Change - Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | 256 | 89 | ||||||||||||||||||
% Change - Reported (GAAP) | 0.4 | % | 6.3 | % | ||||||||||||||||
% Change - Adjusted (Non-GAAP) | 4.1 | % | 2.3 | % | ||||||||||||||||
% Change - Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | 4.1 | % | 2.2 | % | ||||||||||||||||
% Change - Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | 9.7 | % | 8.3 | % |
11
Schedule 2.c
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Gross Profit / Operating Income
(in millions of U.S. dollars)
(Unaudited)
For the Three Months Ended March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||
Net Revenues | Gross Profit | Gross Profit Margin | Operating Income | Operating Income Margin | ||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 7,764 | $ | 2,983 | 38.4 | % | $ | 1,094 | 14.1 | % | ||||||||||
Simplify to Grow Program | — | 10 | 31 | |||||||||||||||||
Intangible asset impairment charges | — | — | 78 | |||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | — | (28 | ) | (27 | ) | |||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | — | — | 32 | |||||||||||||||||
Acquisition-related costs | — | — | 21 | |||||||||||||||||
Divestiture-related costs | — | 1 | 1 | |||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | — | — | 5 | |||||||||||||||||
Incremental costs due to war in Ukraine | — | 44 | 143 | |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) | $ | 7,764 | $ | 3,010 | 38.8 | % | $ | 1,378 | 17.7 | % | ||||||||||
Operating income from divestiture - Argentina business | (6 | ) | (3 | ) | (2 | ) | ||||||||||||||
Operating income from divestiture - KHC license | (3 | ) | — | 1 | ||||||||||||||||
|
|
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|
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| |||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 7,755 | $ | 3,007 | 38.8 | % | $ | 1,377 | 17.8 | % | ||||||||||
|
| |||||||||||||||||||
Currency | 139 | 89 | ||||||||||||||||||
|
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| |||||||||||||||||
Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 3,146 | $ | 1,466 | ||||||||||||||||
|
|
|
| |||||||||||||||||
For the Three Months Ended March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||
Net Revenues | Gross Profit | Gross Profit Margin | Operating Income | Operating Income Margin | ||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 7,238 | $ | 2,966 | 41.0 | % | $ | 1,283 | 17.7 | % | ||||||||||
Simplify to Grow Program | — | 15 | 122 | |||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | — | (116 | ) | (118 | ) | |||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | — | — | 1 | |||||||||||||||||
Acquisition-related costs | — | — | 7 | |||||||||||||||||
Gain on acquisition | — | — | (9 | ) | ||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | — | — | 5 | |||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | — | 1 | 1 | |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) | $ | 7,238 | $ | 2,866 | 39.6 | % | $ | 1,292 | 17.9 | % | ||||||||||
Operating income from divestiture - Argentina business | (5 | ) | (1 | ) | (1 | ) | ||||||||||||||
Operating income from divestiture - KHC license | (3 | ) | (1 | ) | — | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 7,230 | $ | 2,864 | 39.6 | % | $ | 1,291 | 17.9 | % | ||||||||||
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||
Gross Profit | Operating Income | |||||||||||||||||||
$ Change - Reported (GAAP) | $ | 17 | $ | (189 | ) | |||||||||||||||
$ Change - Adjusted (Non-GAAP) | 144 | 86 | ||||||||||||||||||
$ Change - Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | 143 | 86 | ||||||||||||||||||
$ Change - Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | 282 | 175 | ||||||||||||||||||
% Change - Reported (GAAP) | 0.6 | % | (14.7 | )% | ||||||||||||||||
% Change - Adjusted (Non-GAAP) | 5.0 | % | 6.7 | % | ||||||||||||||||
% Change - Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | 5.0 | % | 6.7 | % | ||||||||||||||||
% Change - Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | 9.8 | % | 13.6 | % |
12
Schedule 2.d
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Gross Profit / Operating Income
(in millions of U.S. dollars)
(Unaudited)
For the Twelve Months Ended December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||
Net Revenues | Gross Profit | Gross Profit Margin | Operating Income | Operating Income Margin | ||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 28,720 | $ | 11,254 | 39.2 | % | $ | 4,653 | 16.2 | % | ||||||||||
Simplify to Grow Program | — | 114 | 319 | |||||||||||||||||
Intangible asset impairment charges | — | — | 32 | |||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | — | (279 | ) | (279 | ) | |||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | — | 1 | (40 | ) | ||||||||||||||||
Acquisition-related costs | — | — | 25 | |||||||||||||||||
Divestiture-related costs | — | — | 22 | |||||||||||||||||
Operating income from divestitures | (35 | ) | (5 | ) | (5 | ) | ||||||||||||||
Net gain on acquisition and divestitures | — | — | (8 | ) | ||||||||||||||||
Operating income from divestiture - Argentina business | — | — | 13 | |||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | — | 20 | 48 | |||||||||||||||||
Impact from resolution of tax matters | — | — | (5 | ) | ||||||||||||||||
Rounding | — | 1 | — | |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) | $ | 28,685 | $ | 11,106 | 38.7 | % | $ | 4,775 | 16.6 | % | ||||||||||
Operating income from divestiture - Argentina business | (34 | ) | (10 | ) | (10 | ) | ||||||||||||||
Operating income from divestiture - KHC license | (9 | ) | — | — | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 28,642 | $ | 11,096 | 38.7 | % | $ | 4,765 | 16.6 | % | ||||||||||
|
| |||||||||||||||||||
Currency | (210 | ) | (120 | ) | ||||||||||||||||
|
|
|
| |||||||||||||||||
Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 10,886 | $ | 4,645 | ||||||||||||||||
|
|
|
| |||||||||||||||||
For the Twelve Months Ended December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||
Net Revenues | Gross Profit | Gross Profit Margin | Operating Income | Operating Income Margin | ||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 26,581 | $ | 10,446 | 39.3 | % | $ | 3,853 | 14.5 | % | ||||||||||
Simplify to Grow Program | — | 90 | 360 | |||||||||||||||||
Intangible asset impairment charges | — | — | 144 | |||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | — | (16 | ) | (16 | ) | |||||||||||||||
Acquisition integration costs | — | 1 | 4 | |||||||||||||||||
Acquisition-related costs | — | — | 15 | |||||||||||||||||
Divestiture-related costs | — | — | 4 | |||||||||||||||||
Costs associated with JDE Peet’s transaction | — | — | 48 | |||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | — | — | 9 | |||||||||||||||||
Impact from resolution of tax matters | — | — | (20 | ) | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) | $ | 26,581 | $ | 10,521 | 39.6 | % | $ | 4,401 | 16.6 | % | ||||||||||
Operating income from divestiture - Argentina business | (23 | ) | (2 | ) | (2 | ) | ||||||||||||||
Operating income from divestiture - KHC license | (9 | ) | — | — | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 26,549 | $ | 10,519 | 39.6 | % | $ | 4,399 | 16.6 | % | ||||||||||
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||
Gross Profit | Operating Income | |||||||||||||||||||
$ Change - Reported (GAAP) | $ | 808 | $ | 800 | ||||||||||||||||
$ Change - Adjusted (Non-GAAP) | 585 | 374 | ||||||||||||||||||
$ Change - Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | 577 | 366 | ||||||||||||||||||
$ Change - Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | 367 | 246 | ||||||||||||||||||
% Change - Reported (GAAP) | 7.7 | % | 20.8 | % | ||||||||||||||||
% Change - Adjusted (Non-GAAP) | 5.6 | % | 8.5 | % | ||||||||||||||||
% Change - Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | 5.5 | % | 8.3 | % | ||||||||||||||||
% Change - Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | 3.5 | % | 5.6 | % |
13
Schedule 2.e
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Gross Profit / Operating Income
(in millions of U.S. dollars)
(Unaudited)
For the Three Months Ended December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||
Net Revenues | Gross Profit | Gross Profit Margin | Operating Income | Operating Income Margin | ||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 7,658 | $ | 2,833 | 37.0 | % | $ | 1,204 | 15.7 | % | ||||||||||
Simplify to Grow Program | — | 22 | (62 | ) | ||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | — | (9 | ) | (9 | ) | |||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | — | (1 | ) | 14 | ||||||||||||||||
Acquisition-related costs | — | — | 1 | |||||||||||||||||
Divestiture-related costs | — | — | 22 | |||||||||||||||||
Operating income from divestitures | (5 | ) | (1 | ) | — | |||||||||||||||
Loss on divestiture | — | — | 1 | |||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | — | — | 3 | |||||||||||||||||
Operating income from divestiture - Argentina business | — | — | 1 | |||||||||||||||||
Rounding | — | 1 | — | |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) | $ | 7,653 | $ | 2,845 | 37.2 | % | $ | 1,175 | 15.4 | % | ||||||||||
Operating income from divestiture - Argentina business | (13 | ) | (4 | ) | (4 | ) | ||||||||||||||
Operating income from divestiture - KHC license | (2 | ) | (1 | ) | — | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 7,638 | $ | 2,840 | 37.2 | % | $ | 1,171 | 15.3 | % | ||||||||||
|
| |||||||||||||||||||
Currency | 35 | 10 | ||||||||||||||||||
|
|
|
| |||||||||||||||||
Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 2,875 | $ | 1,181 | ||||||||||||||||
|
|
|
| |||||||||||||||||
For the Three Months Ended December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||
Net Revenues | Gross Profit | Gross Profit Margin | Operating Income | Operating Income Margin | ||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 7,298 | $ | 2,872 | 39.4 | % | $ | 1,149 | 15.7 | % | ||||||||||
Simplify to Grow Program | — | 42 | 112 | |||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | — | (56 | ) | (58 | ) | |||||||||||||||
Acquisition integration costs | — | 1 | 2 | |||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | — | — | 2 | |||||||||||||||||
Impact from resolution of tax matters | — | — | (20 | ) | ||||||||||||||||
Rounding | — | — | 1 | |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) | $ | 7,298 | $ | 2,859 | 39.2 | % | $ | 1,188 | 16.3 | % | ||||||||||
Operating income from divestiture - Argentina business | (8 | ) | — | — | ||||||||||||||||
Operating income from divestiture - KHC license | (2 | ) | — | 1 | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 7,288 | $ | 2,859 | 39.2 | % | $ | 1,189 | 16.3 | % | ||||||||||
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||
Gross Profit | Operating Income | |||||||||||||||||||
$ Change - Reported (GAAP) | $ | (39 | ) | $ | 55 | |||||||||||||||
$ Change - Adjusted (Non-GAAP) | (14 | ) | (13 | ) | ||||||||||||||||
$ Change - Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | (19 | ) | (18 | ) | ||||||||||||||||
$ Change - Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | 16 | (8 | ) | |||||||||||||||||
% Change - Reported (GAAP) | (1.4 | )% | 4.8 | % | ||||||||||||||||
% Change - Adjusted (Non-GAAP) | (0.5 | )% | (1.1 | )% | ||||||||||||||||
% Change - Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | (0.7 | )% | (1.5 | )% | ||||||||||||||||
% Change - Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | 0.6 | % | (0.7 | )% |
14
Schedule 2.f
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Gross Profit / Operating Income
(in millions of U.S. dollars)
(Unaudited)
For the Three Months Ended September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||
Net Revenues | Gross Profit | Gross Profit Margin | Operating Income | Operating Income Margin | ||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 7,182 | $ | 2,824 | 39.3 | % | $ | 1,294 | 18.0 | % | ||||||||||
Simplify to Grow Program | — | 57 | 127 | |||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | — | (133 | ) | (132 | ) | |||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | — | 1 | (57 | ) | ||||||||||||||||
Operating income from divestitures | (16 | ) | (3 | ) | (3 | ) | ||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | — | — | 2 | |||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | — | 1 | 2 | |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) | $ | 7,166 | $ | 2,747 | 38.3 | % | $ | 1,233 | 17.2 | % | ||||||||||
Operating income from divestiture - Argentina business | (9 | ) | (4 | ) | (3 | ) | ||||||||||||||
Operating income from divestiture - KHC license | (2 | ) | 1 | — | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 7,155 | $ | 2,744 | 38.4 | % | $ | 1,230 | 17.2 | % | ||||||||||
|
| |||||||||||||||||||
Currency | (33 | ) | (19 | ) | ||||||||||||||||
|
|
|
| |||||||||||||||||
Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 2,711 | $ | 1,211 | ||||||||||||||||
|
|
|
| |||||||||||||||||
For the Three Months Ended September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||
Net Revenues | Gross Profit | Gross Profit Margin | Operating Income | Operating Income Margin | ||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 6,665 | $ | 2,792 | 41.9 | % | $ | 1,135 | 17.0 | % | ||||||||||
Simplify to Grow Program | — | 14 | 114 | |||||||||||||||||
Intangible asset impairment charges | — | — | 54 | |||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | — | (147 | ) | (145 | ) | |||||||||||||||
Divestiture-related costs | — | 1 | 6 | |||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | — | — | 2 | |||||||||||||||||
Rounding | — | (1 | ) | (1 | ) | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) | $ | 6,665 | $ | 2,659 | 39.9 | % | $ | 1,165 | 17.5 | % | ||||||||||
Operating income from divestiture - Argentina business | (8 | ) | (2 | ) | (2 | ) | ||||||||||||||
Operating income from divestiture - KHC license | (2 | ) | 1 | — | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) -As Recast | $ | 6,655 | $ | 2,658 | 39.9 | % | $ | 1,163 | 17.5 | % | ||||||||||
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||
Gross Profit | Operating Income | |||||||||||||||||||
$ Change - Reported (GAAP) | $ | 32 | $ | 159 | ||||||||||||||||
$ Change - Adjusted (Non-GAAP) | 88 | 68 | ||||||||||||||||||
$ Change - Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | 86 | 67 | ||||||||||||||||||
$ Change - Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | 53 | 48 | ||||||||||||||||||
% Change - Reported (GAAP) | 1.1 | % | 14.0 | % | ||||||||||||||||
% Change - Adjusted (Non-GAAP) | 3.3 | % | 5.8 | % | ||||||||||||||||
% Change - Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | 3.2 | % | 5.8 | % | ||||||||||||||||
% Change - Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | 2.0 | % | 4.1 | % |
15
Schedule 2.g
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Gross Profit / Operating Income
(in millions of U.S. dollars)
(Unaudited)
For the Three Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||
Net Revenues | Gross Profit | Gross Profit Margin | Operating Income | Operating Income Margin | ||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 6,642 | $ | 2,631 | 39.6 | % | $ | 872 | 13.1 | % | ||||||||||
Simplify to Grow Program | — | 20 | 132 | |||||||||||||||||
Intangible asset impairment charges | — | — | 32 | |||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | — | (21 | ) | (20 | ) | |||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | — | 1 | 2 | |||||||||||||||||
Acquisition-related costs | — | — | 17 | |||||||||||||||||
Operating income from divestitures | (14 | ) | (1 | ) | (2 | ) | ||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | — | — | 3 | |||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | — | 18 | 44 | |||||||||||||||||
Operating income from divestiture - Argentina business | — | — | (5 | ) | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) | $ | 6,628 | $ | 2,648 | 40.0 | % | $ | 1,075 | 16.2 | % | ||||||||||
Operating income from divestiture - Argentina business | (7 | ) | (1 | ) | (2 | ) | ||||||||||||||
Operating income from divestiture - KHC license | (2 | ) | 1 | — | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) -As Recast | $ | 6,619 | $ | 2,648 | 40.0 | % | $ | 1,073 | 16.2 | % | ||||||||||
|
| |||||||||||||||||||
Currency | (136 | ) | (67 | ) | ||||||||||||||||
|
|
|
| |||||||||||||||||
Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 2,512 | $ | 1,006 | ||||||||||||||||
|
|
|
| |||||||||||||||||
For the Three Months Ended June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||
Net Revenues | Gross Profit | Gross Profit Margin | Operating Income | Operating Income Margin | ||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 5,911 | $ | 2,331 | 39.4 | % | $ | 713 | 12.1 | % | ||||||||||
Simplify to Grow Program | — | 15 | 76 | |||||||||||||||||
Intangible asset impairment charges | — | — | 90 | |||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | — | 1 | 2 | |||||||||||||||||
Acquisition integration costs | — | — | 2 | |||||||||||||||||
Acquisition-related costs | — | — | 10 | |||||||||||||||||
Divestiture-related costs | — | (1 | ) | (2 | ) | |||||||||||||||
Costs associated with JDE Peet’s transaction | — | — | 48 | |||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | — | — | 3 | |||||||||||||||||
Rounding | — | 1 | — | |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) | $ | 5,911 | $ | 2,347 | 39.7 | % | $ | 942 | 15.9 | % | ||||||||||
Operating income from divestiture - Argentina business | (3 | ) | 1 | 1 | ||||||||||||||||
Operating income from divestiture - KHC license | (2 | ) | 1 | — | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 5,906 | $ | 2,349 | 39.8 | % | $ | 943 | 16.0 | % | ||||||||||
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||
Gross Profit | Operating Income | |||||||||||||||||||
$ Change - Reported (GAAP) | $ | 300 | $ | 159 | ||||||||||||||||
$ Change - Adjusted (Non-GAAP) | 301 | 133 | ||||||||||||||||||
$ Change - Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | 299 | 130 | ||||||||||||||||||
$ Change - Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | 163 | 63 | ||||||||||||||||||
% Change - Reported (GAAP) | 12.9 | % | 22.3 | % | ||||||||||||||||
% Change - Adjusted (Non-GAAP) | 12.8 | % | 14.1 | % | ||||||||||||||||
% Change - Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | 12.7 | % | 13.8 | % | ||||||||||||||||
% Change - Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | 6.9 | % | 6.7 | % |
16
Schedule 2.h
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Gross Profit / Operating Income
(in millions of U.S. dollars)
(Unaudited)
For the Three Months Ended March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||
Net Revenues | Gross Profit | Gross Profit Margin | Operating Income | Operating Income Margin | ||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 7,238 | $ | 2,966 | 41.0 | % | $ | 1,283 | 17.7 | % | ||||||||||
Simplify to Grow Program | — | 15 | 122 | |||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | — | (116 | ) | (118 | ) | |||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | — | — | 1 | |||||||||||||||||
Acquisition-related costs | — | — | 7 | |||||||||||||||||
Gain on acquisition | — | — | (9 | ) | ||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | — | — | 5 | |||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | — | 1 | 1 | |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) | $ | 7,238 | $ | 2,866 | 39.6 | % | $ | 1,292 | 17.9 | % | ||||||||||
Operating income from divestiture - Argentina business | (5 | ) | (1 | ) | (1 | ) | ||||||||||||||
Operating income from divestiture- KHC license | (3 | ) | (1 | ) | — | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 7,230 | $ | 2,864 | 39.6 | % | $ | 1,291 | 17.9 | % | ||||||||||
|
| |||||||||||||||||||
Currency | (76 | ) | (44 | ) | ||||||||||||||||
|
|
|
| |||||||||||||||||
Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 2,788 | $ | 1,247 | ||||||||||||||||
|
|
|
| |||||||||||||||||
For the Three Months Ended March 31, 2020 | ||||||||||||||||||||
Net Revenues | Gross Profit | Gross Profit Margin | Operating Income | Operating Income Margin | ||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 6,707 | $ | 2,451 | 36.5 | % | $ | 856 | 12.8 | % | ||||||||||
Simplify to Grow Program | — | 19 | 58 | |||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | — | 186 | 185 | |||||||||||||||||
Acquisition-related costs | — | — | 5 | |||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | — | — | 2 | |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) | $ | 6,707 | $ | 2,656 | 39.6 | % | $ | 1,106 | 16.5 | % | ||||||||||
Operating income from divestiture - Argentina business | (4 | ) | (1 | ) | (1 | ) | ||||||||||||||
Operating income from divestiture - KHC license | (3 | ) | (2 | ) | (1 | ) | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||
Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 6,700 | $ | 2,653 | 39.6 | % | $ | 1,104 | 16.5 | % | ||||||||||
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||
Gross Profit | Operating Income | |||||||||||||||||||
$ Change - Reported (GAAP) | $ | 515 | $ | 427 | ||||||||||||||||
$ Change - Adjusted (Non-GAAP) | 210 | 186 | ||||||||||||||||||
$ Change - Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | 211 | 187 | ||||||||||||||||||
$ Change - Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | 135 | 143 | ||||||||||||||||||
% Change - Reported (GAAP) | 21.0 | % | 49.9 | % | ||||||||||||||||
% Change - Adjusted (Non-GAAP) | 7.9 | % | 16.8 | % | ||||||||||||||||
% Change - Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | 8.0 | % | 16.9 | % | ||||||||||||||||
% Change - Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | 5.1 | % | 13.0 | % |
17
Schedule 2.i
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Gross Profit / Operating Income
(in millions of U.S. dollars)
(Unaudited)
For the Twelve Months Ended December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||
Net Revenues | Gross Profit | Gross Profit Margin | Operating Income | Operating Income Margin | ||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 26,581 | $ | 10,446 | 39.3 | % | $ | 3,853 | 14.5 | % | ||||||||||
Simplify to Grow Program | — | 90 | 360 | |||||||||||||||||
Intangible asset impairment charges | — | — | 144 | |||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | — | (16 | ) | (16 | ) | |||||||||||||||
Acquisition integration costs | — | 1 | 4 | |||||||||||||||||
Acquisition-related costs | — | — | 15 | |||||||||||||||||
Divestiture-related costs | — | — | 4 | |||||||||||||||||
Costs associated with JDE Peet’s transaction | — | — | 48 | |||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | — | — | 9 | |||||||||||||||||
Operating income from divestiture - Argentina business | — | — | (20 | ) | ||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 26,581 | $ | 10,521 | 39.6 | % | $ | 4,401 | 16.6 | % | ||||||||||
Operating income from divestiture - Argentina business | (23 | ) | (2 | ) | (2 | ) | ||||||||||||||
Operating income from divestiture - KHC license | (9 | ) | — | — | ||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 26,549 | $ | 10,519 | 39.6 | % | $ | 4,399 | 16.6 | % | ||||||||||
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Currency | 178 | 59 | ||||||||||||||||||
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Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 10,697 | $ | 4,458 | ||||||||||||||||
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For the Twelve Months Ended December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||
Net Revenues | Gross Profit | Gross Profit Margin | Operating Income | Operating Income Margin | ||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 25,868 | $ | 10,337 | 40.0 | % | $ | 3,843 | 14.9 | % | ||||||||||
Simplify to Grow Program | — | 101 | 442 | |||||||||||||||||
Intangible asset impairment charges | — | — | 57 | |||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | — | (92 | ) | (91 | ) | |||||||||||||||
Acquisition-related costs | — | — | 3 | |||||||||||||||||
Divestiture-related costs | — | 1 | 6 | |||||||||||||||||
Operating income from divestitures | (55 | ) | (14 | ) | (9 | ) | ||||||||||||||
Net gain on divestiture | — | — | (44 | ) | ||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | — | — | (4 | ) | ||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | — | — | (35 | ) | ||||||||||||||||
Impact from resolution of tax matters | — | — | 85 | |||||||||||||||||
CEO transition remuneration | — | — | 9 | |||||||||||||||||
Swiss tax reform impact | — | — | 2 | |||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 25,813 | $ | 10,333 | 40.0 | % | $ | 4,264 | 16.5 | % | ||||||||||
Operating income from divestiture - Argentina business | (26 | ) | (5 | ) | (5 | ) | ||||||||||||||
Operating income from divestiture - KHC license | (10 | ) | (1 | ) | (2 | ) | ||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 25,777 | $ | 10,327 | 40.1 | % | $ | 4,257 | 16.5 | % | ||||||||||
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Gross Profit | Operating Income | |||||||||||||||||||
$ Change - Reported (GAAP) | $ | 109 | $ | 10 | ||||||||||||||||
$ Change - Adjusted (Non-GAAP) | 188 | 137 | ||||||||||||||||||
$ Change - Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | 192 | 142 | ||||||||||||||||||
$ Change - Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | 370 | 201 | ||||||||||||||||||
% Change - Reported (GAAP) | 1.1 | % | 0.3 | % | ||||||||||||||||
% Change - Adjusted (Non-GAAP) | 1.8 | % | 3.2 | % | ||||||||||||||||
% Change - Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | 1.9 | % | 3.3 | % | ||||||||||||||||
% Change - Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | 3.6 | % | 4.7 | % |
18
Schedule 3.a
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Segment Data
(in millions of U.S. dollars)
(Unaudited)
For the Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Latin America | AMEA | Europe | North America | Unrealized G/(L) on Hedging Activities | General Corporate Expenses | Amortization of Intangibles | Other Items | Mondelēz International | ||||||||||||||||||||||||||||
Net Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 1,702 | $ | 3,402 | $ | 5,561 | $ | 4,373 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 15,038 | ||||||||||||||||||
Divestitures | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 1,702 | $ | 3,402 | $ | 5,561 | $ | 4,373 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 15,038 | ||||||||||||||||||
Divestiture - Argentina business | (15 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (15 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Divestiture - KHC license | (6 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (6 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 1,681 | $ | 3,402 | $ | 5,561 | $ | 4,373 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 15,017 | ||||||||||||||||||
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Operating Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 193 | $ | 483 | $ | 757 | $ | 872 | $ | (82 | ) | $ | (112 | ) | $ | (64 | ) | $ | (26 | ) | $ | 2,021 | ||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 1 | 6 | 15 | 28 | — | 3 | — | — | 53 | |||||||||||||||||||||||||||
Intangible asset impairment charges | — | 78 | — | — | — | — | — | — | 78 | |||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | — | — | — | — | 82 | — | — | — | 82 | |||||||||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | — | — | 68 | 1 | — | — | — | — | 69 | |||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | — | — | — | — | — | — | — | 26 | 26 | |||||||||||||||||||||||||||
Divestiture-related costs | 2 | — | — | — | — | 4 | — | — | 6 | |||||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 15 | — | — | — | — | — | — | — | 15 | |||||||||||||||||||||||||||
Incremental costs due to war in Ukraine | — | — | 128 | — | — | — | — | — | 128 | |||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 211 | $ | 567 | $ | 968 | $ | 901 | $ | — | $ | (105 | ) | $ | (64 | ) | $ | — | $ | 2,478 | ||||||||||||||||
Operating income from divestiture - Argentina business | (5 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (5 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Operating income from divestiture - KHC license | 1 | — | — | — | — | — | — | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 207 | $ | 567 | $ | 968 | $ | 901 | $ | — | $ | (105 | ) | $ | (64 | ) | $ | — | $ | 2,474 | ||||||||||||||||
Currency | 2 | 29 | 129 | 2 | — | (6 | ) | (2 | ) | — | 154 | |||||||||||||||||||||||||
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Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 209 | $ | 596 | $ | 1,097 | $ | 903 | $ | — | $ | (111 | ) | $ | (66 | ) | $ | — | $ | 2,628 | ||||||||||||||||
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% Change - Reported (GAAP) | 48.5 | % | (16.0 | )% | (22.0 | )% | 53.3 | % | n/m | 21.1 | % | 8.6 | % | n/m | (6.2 | )% | ||||||||||||||||||||
% Change - Adjusted (Non-GAAP) | 47.6 | % | 1.4 | % | (7.0 | )% | 9.5 | % | n/m | 18.6 | % | 8.6 | % | n/m | 4.7 | % | ||||||||||||||||||||
% Change - Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | 47.9 | % | 1.4 | % | (7.0 | )% | 9.5 | % | n/m | 18.6 | % | 8.6 | % | n/m | 4.7 | % | ||||||||||||||||||||
% Change - Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | 49.3 | % | 6.6 | % | 5.4 | % | 9.7 | % | n/m | 14.0 | % | 5.7 | % | n/m | 11.2 | % | ||||||||||||||||||||
Operating Income Margin | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported % | 11.3 | % | 14.2 | % | 13.6 | % | 19.9 | % | 13.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Reported pp change | 1.6 | pp | (3.8 | )pp | (4.6 | )pp | 5.8 | pp | (2.1 | )pp | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted % | 12.4 | % | 16.7 | % | 17.4 | % | 20.6 | % | 16.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted pp change | 1.7 | pp | (0.9 | )pp | (2.2 | )pp | 0.1 | pp | (0.6 | )pp | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted % - As Recast | 12.3 | % | 16.7 | % | 17.4 | % | 20.6 | % | 16.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted pp change - As Recast | 1.7 | pp | (0.9 | )pp | (2.2 | )pp | 0.1 | pp | (0.6 | )pp | ||||||||||||||||||||||||||
For the Six Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Latin America | AMEA | Europe | North America | Unrealized G/(L) on Hedging Activities | General Corporate Expenses | Amortization of Intangibles | Other Items | Mondelēz International | ||||||||||||||||||||||||||||
Net Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 1,338 | $ | 3,197 | $ | 5,321 | $ | 4,024 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 13,880 | ||||||||||||||||||
Divestitures | — | (14 | ) | — | — | — | — | — | — | (14 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 1,338 | $ | 3,183 | $ | 5,321 | $ | 4,024 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 13,866 | ||||||||||||||||||
Divestiture - Argentina business | (12 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (12 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Divestiture - KHC license | (5 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (5 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 1,321 | $ | 3,183 | $ | 5,321 | $ | 4,024 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 13,849 | ||||||||||||||||||
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Operating Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 130 | $ | 575 | $ | 970 | $ | 569 | $ | 138 | $ | (142 | ) | $ | (70 | ) | $ | (15 | ) | $ | 2,155 | |||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 10 | (14 | ) | 26 | 220 | — | 12 | — | — | 254 | ||||||||||||||||||||||||||
Intangible asset impairment charges | — | — | — | 32 | — | — | — | — | 32 | |||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | — | — | — | — | (138 | ) | — | — | — | (138 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | — | — | — | 2 | — | 1 | — | — | 3 | |||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | — | — | — | — | — | — | — | 24 | 24 | |||||||||||||||||||||||||||
Operating income from divestitures | — | (2 | ) | — | — | — | — | — | — | (2 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Gain on acquisition | — | — | — | — | — | — | — | (9 | ) | (9 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 8 | — | — | — | — | — | — | — | 8 | |||||||||||||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | — | — | 45 | — | — | — | — | — | 45 | |||||||||||||||||||||||||||
Impact from resolution of tax matters | (5 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (5 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 143 | $ | 559 | $ | 1,041 | $ | 823 | $ | — | $ | (129 | ) | $ | (70 | ) | $ | — | $ | 2,367 | ||||||||||||||||
Operating income from divestiture - Argentina business | (3 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (3 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Operating income from divestiture - KHC license | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 140 | $ | 559 | $ | 1,041 | $ | 823 | $ | — | $ | (129 | ) | $ | (70 | ) | $ | — | $ | 2,364 | ||||||||||||||||
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Operating Income Margin | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported % | 9.7 | % | 18.0 | % | 18.2 | % | 14.1 | % | 15.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted % | 10.7 | % | 17.6 | % | 19.6 | % | 20.5 | % | 17.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted % - As Recast | 10.6 | % | 17.6 | % | 19.6 | % | 20.5 | % | 17.1 | % |
19
Schedule 3.b
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Segment Data
(in millions of U.S. dollars)
(Unaudited)
For the Three Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Latin America | AMEA | Europe | North America | Unrealized G/(L) on Hedging Activities | General Corporate Expenses | Amortization of Intangibles | Other Items | Mondelēz International | ||||||||||||||||||||||||||||
Net Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 876 | $ | 1,535 | $ | 2,626 | $ | 2,237 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 7,274 | ||||||||||||||||||
Divestitures | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 876 | $ | 1,535 | $ | 2,626 | $ | 2,237 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 7,274 | ||||||||||||||||||
Divestiture - Argentina business | (9 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (9 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Divestiture - KHC license | (3 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (3 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 864 | $ | 1,535 | $ | 2,626 | $ | 2,237 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 7,262 | ||||||||||||||||||
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Operating Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 90 | $ | 211 | $ | 380 | $ | 454 | $ | (109 | ) | $ | (62 | ) | $ | (32 | ) | $ | (5 | ) | $ | 927 | ||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 1 | 3 | 8 | 13 | — | (3 | ) | — | — | 22 | ||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | — | — | — | — | 109 | — | — | — | 109 | |||||||||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | — | — | 36 | 1 | — | — | — | — | 37 | |||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | — | — | — | — | — | — | — | 5 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||
Divestiture-related costs | 1 | — | — | — | — | 4 | — | — | 5 | |||||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 10 | — | — | — | — | — | — | — | 10 | |||||||||||||||||||||||||||
Incremental costs due to war in Ukraine | — | — | (15 | ) | — | — | — | — | — | (15 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 102 | $ | 214 | $ | 409 | $ | 468 | $ | — | $ | (61 | ) | $ | (32 | ) | $ | — | $ | 1,100 | ||||||||||||||||
Operating income from divestiture - Argentina business | (3 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (3 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Operating income from divestiture - KHC license | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 99 | $ | 214 | $ | 409 | $ | 468 | $ | — | $ | (61 | ) | $ | (32 | ) | $ | — | $ | 1,097 | ||||||||||||||||
Currency | (4 | ) | 19 | 52 | 1 | — | (3 | ) | — | — | 65 | |||||||||||||||||||||||||
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Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 95 | $ | 233 | $ | 461 | $ | 469 | $ | — | $ | (64 | ) | $ | (32 | ) | $ | — | $ | 1,162 | ||||||||||||||||
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% Change - Reported (GAAP) | 66.7 | % | (0.9 | )% | (8.0 | )% | 51.8 | % | n/m | (20.5 | )% | 0.0 | % | n/m | 6.3 | % | ||||||||||||||||||||
% Change - Adjusted (Non-GAAP) | 82.1 | % | (0.9 | )% | (12.4 | )% | 6.1 | % | n/m | (16.4 | )% | 0.0 | % | n/m | 2.3 | % | ||||||||||||||||||||
% Change - Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | 83.3 | % | (0.9 | )% | (12.4 | )% | 6.1 | % | n/m | (16.4 | )% | 0.0 | % | n/m | 2.2 | % | ||||||||||||||||||||
% Change - Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | 75.9 | % | 7.9 | % | (1.3 | )% | 6.3 | % | n/m | (12.3 | )% | 0.0 | % | n/m | 8.3 | % | ||||||||||||||||||||
Operating Income Margin | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported % | 10.3 | % | 13.7 | % | 14.5 | % | 20.3 | % | 12.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Reported pp change | 2.2 | pp | (1.0 | )pp | (2.2 | )pp | 5.7 | pp | (0.4 | )pp | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted % | 11.6 | % | 13.9 | % | 15.6 | % | 20.9 | % | 15.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted pp change | 3.2 | pp | (1.1 | )pp | (3.3 | )pp | (0.6 | )pp | (1.1 | )pp | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted % - As Recast | 11.5 | % | 13.9 | % | 15.6 | % | 20.9 | % | 15.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted pp change - As Recast | 3.3 | pp | (1.1 | )pp | (3.3 | )pp | (0.6 | )pp | (1.1 | )pp | ||||||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Latin America | AMEA | Europe | North America | Unrealized G/(L) on Hedging Activities | General Corporate Expenses | Amortization of Intangibles | Other Items | Mondelēz International | ||||||||||||||||||||||||||||
Net Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 669 | $ | 1,452 | $ | 2,474 | $ | 2,047 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,642 | ||||||||||||||||||
Divestitures | — | (14 | ) | — | — | — | — | — | — | (14 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 669 | $ | 1,438 | $ | 2,474 | $ | 2,047 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,628 | ||||||||||||||||||
Divestiture - Argentina business | (7 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (7 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Divestiture - KHC license | (2 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (2 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 660 | $ | 1,438 | $ | 2,474 | $ | 2,047 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,619 | ||||||||||||||||||
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Operating Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 54 | $ | 213 | $ | 413 | $ | 299 | $ | 20 | $ | (78 | ) | $ | (32 | ) | $ | (17 | ) | $ | 872 | |||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 4 | 5 | 10 | 109 | — | 4 | — | — | 132 | |||||||||||||||||||||||||||
Intangible asset impairment charges | — | — | — | 32 | — | — | — | — | 32 | |||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | — | — | — | — | (20 | ) | — | — | — | (20 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | — | — | — | 1 | — | 1 | — | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | — | — | — | — | — | — | — | 17 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||
Operating income from divestitures | — | (2 | ) | — | — | — | — | — | — | (2 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 3 | — | — | — | — | — | — | — | 3 | |||||||||||||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | — | — | 44 | — | — | — | — | — | 44 | |||||||||||||||||||||||||||
Impact from resolution of tax matters | (5 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (5 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 56 | $ | 216 | $ | 467 | $ | 441 | $ | — | $ | (73 | ) | $ | (32 | ) | $ | — | $ | 1,075 | ||||||||||||||||
Operating income from divestiture - Argentina business | (2 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (2 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Operating income from divestiture - KHC license | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 54 | $ | 216 | $ | 467 | $ | 441 | $ | — | $ | (73 | ) | $ | (32 | ) | $ | — | $ | 1,073 | ||||||||||||||||
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Operating Income Margin | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported % | 8.1 | % | 14.7 | % | 16.7 | % | 14.6 | % | 13.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted % | 8.4 | % | 15.0 | % | 18.9 | % | 21.5 | % | 16.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted % - As Recast | 8.2 | % | 15.0 | % | 18.9 | % | 21.5 | % | 16.2 | % |
20
Schedule 3.c
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Segment Data
(in millions of U.S. dollars)
(Unaudited)
For the Three Months Ended March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Latin America | AMEA | Europe | North America | Unrealized G/(L) on Hedging Activities | General Corporate Expenses | Amortization of Intangibles | Other Items | Mondelēz International | ||||||||||||||||||||||||||||
Net Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 826 | $ | 1,867 | $ | 2,935 | $ | 2,136 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 7,764 | ||||||||||||||||||
Divestitures | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 826 | $ | 1,867 | $ | 2,935 | $ | 2,136 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 7,764 | ||||||||||||||||||
Divestiture - Argentina business | (6 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (6 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Divestiture - KHC license | (3 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (3 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 817 | $ | 1,867 | $ | 2,935 | $ | 2,136 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 7,755 | ||||||||||||||||||
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Operating Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 103 | $ | 272 | $ | 377 | $ | 418 | $ | 27 | $ | (50 | ) | $ | (32 | ) | $ | (21 | ) | $ | 1,094 | |||||||||||||||
Simplify to Grow Program | — | 3 | 7 | 15 | — | 6 | — | — | 31 | |||||||||||||||||||||||||||
Intangible asset impairment charges | — | 78 | — | — | — | — | — | — | 78 | |||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | — | — | — | — | (27 | ) | — | — | — | (27 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | — | — | 32 | — | — | — | — | — | 32 | |||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | — | — | — | — | — | — | — | 21 | 21 | |||||||||||||||||||||||||||
Divestiture-related costs | 1 | — | — | — | — | — | — | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 5 | — | — | — | — | — | — | — | 5 | |||||||||||||||||||||||||||
Incremental costs due to war in Ukraine | — | — | 143 | — | — | — | — | — | 143 | |||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 109 | $ | 353 | $ | 559 | $ | 433 | $ | — | $ | (44 | ) | $ | (32 | ) | $ | — | $ | 1,378 | ||||||||||||||||
Operating income from divestiture - Argentina business | (2 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (2 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Operating income from divestiture - KHC license | 1 | — | — | — | — | — | — | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 108 | $ | 353 | $ | 559 | $ | 433 | $ | — | $ | (44 | ) | $ | (32 | ) | $ | — | $ | 1,377 | ||||||||||||||||
Currency | 6 | 10 | 77 | 1 | — | (3 | ) | (2 | ) | — | 89 | |||||||||||||||||||||||||
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Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 114 | $ | 363 | $ | 636 | $ | 434 | $ | — | $ | (47 | ) | $ | (34 | ) | $ | — | $ | 1,466 | ||||||||||||||||
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% Change - Reported (GAAP) | 35.5 | % | (24.9 | )% | (32.3 | )% | 54.8 | % | n/m | 21.9 | % | 15.8 | % | n/m | (14.7 | )% | ||||||||||||||||||||
% Change - Adjusted (Non-GAAP) | 25.3 | % | 2.9 | % | (2.6 | )% | 13.4 | % | n/m | 21.4 | % | 15.8 | % | n/m | 6.7 | % | ||||||||||||||||||||
% Change - Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | 25.6 | % | 2.9 | % | (2.6 | )% | 13.4 | % | n/m | 21.4 | % | 15.8 | % | n/m | 6.7 | % | ||||||||||||||||||||
% Change - Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | 32.6 | % | 5.8 | % | 10.8 | % | 13.6 | % | n/m | 16.1 | % | 10.5 | % | n/m | 13.6 | % | ||||||||||||||||||||
Operating Income Margin | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported % | 12.5 | % | 14.6 | % | 12.8 | % | 19.6 | % | 14.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Reported pp change | 1.1 | pp | (6.1 | )pp | (6.8 | )pp | 5.9 | pp | (3.6 | )pp | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted % | 13.2 | % | 18.9 | % | 19.0 | % | 20.3 | % | 17.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted pp change | 0.2 | pp | (0.8 | )pp | (1.2 | )pp | 1.0 | pp | (0.2 | )pp | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted % - As Recast | 13.2 | % | 18.9 | % | 19.0 | % | 20.3 | % | 17.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted pp change - As Recast | 0.2 | pp | (0.8 | )pp | (1.2 | )pp | 1.0 | pp | (0.1 | )pp | ||||||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Latin America | AMEA | Europe | North America | Unrealized G/(L) on Hedging Activities | General Corporate Expenses | Amortization of Intangibles | Other Items | Mondelēz International | ||||||||||||||||||||||||||||
Net Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 669 | $ | 1,745 | $ | 2,847 | $ | 1,977 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 7,238 | ||||||||||||||||||
Divestitures | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 669 | $ | 1,745 | $ | 2,847 | $ | 1,977 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 7,238 | ||||||||||||||||||
Divestiture - Argentina business | (5 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (5 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Divestiture - KHC license | (3 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (3 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 661 | $ | 1,745 | $ | 2,847 | $ | 1,977 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 7,230 | ||||||||||||||||||
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Operating Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 76 | $ | 362 | $ | 557 | $ | 270 | $ | 118 | $ | (64 | ) | $ | (38 | ) | $ | 2 | $ | 1,283 | ||||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 6 | (19 | ) | 16 | 111 | — | 8 | — | — | 122 | ||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | — | — | — | — | (118 | ) | — | — | — | (118 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | — | — | — | 1 | — | — | — | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | — | — | — | — | — | — | — | 7 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||
Gain on acquisition | — | — | — | — | — | — | — | (9 | ) | (9 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 5 | — | — | — | — | — | — | — | 5 | |||||||||||||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | — | — | 1 | — | — | — | — | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 87 | $ | 343 | $ | 574 | $ | 382 | $ | — | $ | (56 | ) | $ | (38 | ) | $ | — | $ | 1,292 | ||||||||||||||||
Operating income from divestiture - Argentina business | (1 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (1 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Operating income from divestiture - KHC license | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 86 | $ | 343 | $ | 574 | $ | 382 | $ | — | $ | (56 | ) | $ | (38 | ) | $ | — | $ | 1,291 | ||||||||||||||||
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Operating Income Margin | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported % | 11.4 | % | 20.7 | % | 19.6 | % | 13.7 | % | 17.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted % | 13.0 | % | 19.7 | % | 20.2 | % | 19.3 | % | 17.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted % - As Recast | 13.0 | % | 19.7 | % | 20.2 | % | 19.3 | % | 17.9 | % |
21
Schedule 3.d
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Segment Data
(in millions of U.S. dollars)
(Unaudited)
For the Twelve Months Ended December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Latin America | AMEA | Europe | North America | Unrealized G/(L) on Hedging Activities | General Corporate Expenses | Amortization of Intangibles | Other Items | Mondelēz International | ||||||||||||||||||||||||||||
Net Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 2,797 | $ | 6,465 | $ | 11,156 | $ | 8,302 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 28,720 | ||||||||||||||||||
Divestitures | — | (35 | ) | — | — | — | — | — | — | (35 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 2,797 | $ | 6,430 | $ | 11,156 | $ | 8,302 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 28,685 | ||||||||||||||||||
Divestiture - Argentina business | (34 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (34 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Divestiture - KHC license | (9 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (9 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 2,754 | $ | 6,430 | $ | 11,156 | $ | 8,302 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 28,642 | ||||||||||||||||||
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Operating Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 261 | $ | 1,054 | $ | 2,092 | $ | 1,371 | $ | 279 | $ | (253 | ) | $ | (134 | ) | $ | (17 | ) | $ | 4,653 | |||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 16 | (7 | ) | 37 | 250 | — | 23 | — | — | 319 | ||||||||||||||||||||||||||
Intangible asset impairment charges | — | — | — | 32 | — | — | — | — | 32 | |||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | — | — | — | — | (279 | ) | — | — | — | (279 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | — | 1 | 16 | (59 | ) | — | 2 | — | — | (40 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | — | — | — | — | — | — | — | 25 | 25 | |||||||||||||||||||||||||||
Divestiture-related costs | 22 | — | — | — | — | — | — | — | 22 | |||||||||||||||||||||||||||
Operating income from divestitures | — | (5 | ) | — | — | — | — | — | — | (5 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Net gain on acquisition and divestitures | — | — | — | — | — | — | — | (8 | ) | (8 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 13 | — | — | — | — | — | — | — | 13 | |||||||||||||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | — | — | 48 | — | — | — | — | — | 48 | |||||||||||||||||||||||||||
Impact from resolution of tax matters | (5 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (5 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 307 | $ | 1,043 | $ | 2,193 | $ | 1,594 | $ | — | $ | (228 | ) | $ | (134 | ) | $ | — | $ | 4,775 | ||||||||||||||||
Operating income from divestiture - Argentina business | (10 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (10 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Operating income from divestiture - KHC license | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 297 | $ | 1,043 | $ | 2,193 | $ | 1,594 | $ | — | $ | (228 | ) | $ | (134 | ) | $ | — | $ | 4,765 | ||||||||||||||||
Currency | 21 | (48 | ) | (85 | ) | (9 | ) | — | (4 | ) | 5 | — | (120 | ) | ||||||||||||||||||||||
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Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 318 | $ | 995 | $ | 2,108 | $ | 1,585 | $ | — | $ | (232 | ) | $ | (129 | ) | $ | — | $ | 4,645 | ||||||||||||||||
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% Change - Reported (GAAP) | 38.1 | % | 28.4 | % | 17.9 | % | (13.6 | )% | n/m | 22.4 | % | 30.9 | % | n/m | 20.8 | % | ||||||||||||||||||||
% Change - Adjusted (Non-GAAP) | 34.1 | % | 19.1 | % | 12.0 | % | (9.9 | )% | n/m | 3.8 | % | 30.9 | % | n/m | 8.5 | % | ||||||||||||||||||||
% Change - Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | 30.8 | % | 19.1 | % | 12.0 | % | (9.9 | )% | n/m | 3.8 | % | 30.9 | % | n/m | 8.3 | % | ||||||||||||||||||||
% Change - Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | 40.1 | % | 13.6 | % | 7.7 | % | (10.4 | )% | n/m | 2.1 | % | 33.5 | % | n/m | 5.6 | % | ||||||||||||||||||||
Operating Income Margin | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported % | 9.3 | % | 16.3 | % | 18.8 | % | 16.5 | % | 16.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Reported pp change | 1.7 | pp | 2.0 | pp | 1.4 | pp | (3.0 | )pp | 1.7 | pp | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted % | 11.0 | % | 16.2 | % | 19.7 | % | 19.2 | % | 16.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted pp change | 1.8 | pp | 0.9 | pp | 0.5 | pp | (2.5 | )pp | — | pp | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted % - As Recast | 10.8 | % | 16.2 | % | 19.7 | % | 19.2 | % | 16.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted pp change - As Recast | 1.5 | pp | 0.9 | pp | 0.5 | pp | (2.5 | )pp | — | pp | ||||||||||||||||||||||||||
For the Twelve Months Ended December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Latin America | AMEA | Europe | North America | Unrealized G/(L) on Hedging Activities | General Corporate Expenses | Amortization of Intangibles | Other Items | Mondelēz International | ||||||||||||||||||||||||||||
Net Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 2,477 | $ | 5,740 | $ | 10,207 | $ | 8,157 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 26,581 | ||||||||||||||||||
Divestitures | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 2,477 | $ | 5,740 | $ | 10,207 | $ | 8,157 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 26,581 | ||||||||||||||||||
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Divestiture - Argentina business | (23 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (23 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Divestiture - KHC license | (9 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (9 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 2,445 | $ | 5,740 | $ | 10,207 | $ | 8,157 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 26,549 | ||||||||||||||||||
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Operating Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 189 | $ | 821 | $ | 1,775 | $ | 1,587 | $ | 16 | $ | (326 | ) | $ | (194 | ) | $ | (15 | ) | $ | 3,853 | |||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 48 | 46 | 130 | 95 | — | 41 | — | — | 360 | |||||||||||||||||||||||||||
Intangible asset impairment charges | 3 | 5 | 53 | 83 | — | — | — | — | 144 | |||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | — | — | — | — | (16 | ) | — | — | — | (16 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs | — | — | — | 4 | — | — | — | — | 4 | |||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | — | — | — | — | — | — | — | 15 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||
Divestiture-related costs | — | 4 | — | — | — | — | — | — | 4 | |||||||||||||||||||||||||||
Costs associated with JDE Peet’s transaction | — | — | — | — | — | 48 | — | — | 48 | |||||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 9 | — | — | — | — | — | — | — | 9 | |||||||||||||||||||||||||||
Impact from resolution of tax matters | (20 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (20 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 229 | $ | 876 | $ | 1,958 | $ | 1,769 | $ | — | $ | (237 | ) | $ | (194 | ) | $ | — | $ | 4,401 | ||||||||||||||||
Operating income from divestiture - Argentina business | (2 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (2 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Operating income from divestiture - KHC license | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 227 | $ | 876 | $ | 1,958 | $ | 1,769 | $ | — | $ | (237 | ) | $ | (194 | ) | $ | — | $ | 4,399 | ||||||||||||||||
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Operating Income Margin | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported % | 7.6 | % | 14.3 | % | 17.4 | % | 19.5 | % | 14.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted % | 9.2 | % | 15.3 | % | 19.2 | % | 21.7 | % | 16.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted % - As Recast | 9.3 | % | 15.3 | % | 19.2 | % | 21.7 | % | 16.6 | % |
22
Schedule 3.e
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Segment Data
(in millions of U.S. dollars)
(Unaudited)
For the Three Months Ended December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Latin America | AMEA | Europe | North America | Unrealized G/(L) on Hedging Activities | General Corporate Expenses | Amortization of Intangibles | Other Items | Mondelēz International | ||||||||||||||||||||||||||||
Net Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 708 | $ | 1,639 | $ | 3,121 | $ | 2,190 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 7,658 | ||||||||||||||||||
Divestitures | — | (5 | ) | — | — | — | — | — | — | (5 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 708 | $ | 1,634 | $ | 3,121 | $ | 2,190 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 7,653 | ||||||||||||||||||
Divestiture - Argentina business | (13 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (13 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Divestiture - KHC license | (2 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (2 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 693 | $ | 1,634 | $ | 3,121 | $ | 2,190 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 7,638 | ||||||||||||||||||
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Operating Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 40 | $ | 212 | $ | 614 | $ | 439 | $ | 9 | $ | (76 | ) | $ | (32 | ) | $ | (2 | ) | $ | 1,204 | |||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 5 | 4 | 3 | (78 | ) | — | 4 | — | — | (62 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | — | — | — | — | (9 | ) | — | — | — | (9 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | — | 1 | 10 | 1 | — | 2 | — | — | 14 | |||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | — | — | — | — | — | — | — | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
Divestiture-related costs | 22 | — | — | — | — | — | — | — | 22 | |||||||||||||||||||||||||||
Loss on divestiture | — | — | — | — | — | — | — | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 3 | — | — | — | — | — | — | — | 3 | |||||||||||||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | — | — | 1 | — | — | — | — | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 70 | $ | 217 | $ | 628 | $ | 362 | $ | — | $ | (70 | ) | $ | (32 | ) | $ | — | $ | 1,175 | ||||||||||||||||
Operating income from divestiture - Argentina business | (4 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (4 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Operating income from divestiture - KHC license | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 66 | $ | 217 | $ | 628 | $ | 362 | $ | — | $ | (70 | ) | $ | (32 | ) | $ | — | $ | 1,171 | ||||||||||||||||
Currency | 3 | 2 | 15 | (1 | ) | — | (10 | ) | 1 | — | 10 | |||||||||||||||||||||||||
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Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 69 | $ | 219 | $ | 643 | $ | 361 | $ | — | $ | (80 | ) | $ | (31 | ) | $ | — | $ | 1,181 | ||||||||||||||||
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% Change - Reported (GAAP) | 0.0 | % | 2.9 | % | 7.0 | % | 11.1 | % | n/m | (4.1 | )% | 37.3 | % | n/m | 4.8 | % | ||||||||||||||||||||
% Change - Adjusted (Non-GAAP) | 79.5 | % | 0.9 | % | 2.6 | % | (20.1 | )% | n/m | 12.5 | % | 37.3 | % | n/m | (1.1 | )% | ||||||||||||||||||||
% Change - Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | 65.0 | % | 0.9 | % | 2.6 | % | (20.1 | )% | n/m | 12.5 | % | 37.3 | % | n/m | (1.5 | )% | ||||||||||||||||||||
% Change - Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | 72.5 | % | 1.9 | % | 5.1 | % | (20.3 | )% | n/m | 0.0 | % | 39.2 | % | n/m | (0.7 | )% | ||||||||||||||||||||
Operating Income Margin | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported % | 5.6 | % | 12.9 | % | 19.7 | % | 20.0 | % | 15.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Reported pp change | (0.7 | )pp | (0.6 | )pp | 0.3 | pp | 1.9 | pp | — | pp | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted % | 9.9 | % | 13.3 | % | 20.1 | % | 16.5 | % | 15.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted pp change | 3.7 | pp | (0.7 | )pp | (0.6 | )pp | (4.3 | )pp | (0.9 | )pp | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted % - As Recast | 9.5 | % | 13.3 | % | 20.1 | % | 16.5 | % | 15.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted pp change - As Recast | 3.0 | pp | (0.7 | )pp | (0.6 | )pp | (4.3 | )pp | (1.0 | )pp | ||||||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Latin America | AMEA | Europe | North America | Unrealized G/(L) on Hedging Activities | General Corporate Expenses | Amortization of Intangibles | Other Items | Mondelēz International | ||||||||||||||||||||||||||||
Net Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 630 | $ | 1,531 | $ | 2,959 | $ | 2,178 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 7,298 | ||||||||||||||||||
Divestitures | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 630 | $ | 1,531 | $ | 2,959 | $ | 2,178 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 7,298 | ||||||||||||||||||
Divestiture - Argentina business | (8 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (8 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Divestiture - KHC license | (2 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (2 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 620 | $ | 1,531 | $ | 2,959 | $ | 2,178 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 7,288 | ||||||||||||||||||
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Operating Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 40 | $ | 206 | $ | 574 | $ | 395 | $ | 58 | $ | (73 | ) | $ | (51 | ) | $ | — | $ | 1,149 | ||||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 17 | 9 | 38 | 56 | — | (8 | ) | — | — | 112 | ||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | — | — | — | — | (58 | ) | — | — | — | (58 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs | — | — | — | 2 | — | — | — | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 2 | — | — | — | — | — | — | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||
Impact from resolution of tax matters | (20 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (20 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Rounding | — | — | — | — | — | 1 | — | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 39 | $ | 215 | $ | 612 | $ | 453 | $ | — | $ | (80 | ) | $ | (51 | ) | $ | — | $ | 1,188 | ||||||||||||||||
Operating income from divestiture - Argentina business | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Operating income from divestiture - KHC license | 1 | — | — | — | — | — | — | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 40 | $ | 215 | $ | 612 | $ | 453 | $ | — | $ | (80 | ) | $ | (51 | ) | $ | — | $ | 1,189 | ||||||||||||||||
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Operating Income Margin | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported % | 6.3 | % | 13.5 | % | 19.4 | % | 18.1 | % | 15.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted % | 6.2 | % | 14.0 | % | 20.7 | % | 20.8 | % | 16.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted % - As Recast | 6.5 | % | 14.0 | % | 20.7 | % | 20.8 | % | 16.3 | % |
23
Schedule 3.f
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Segment Data
(in millions of U.S. dollars)
(Unaudited)
For the Three Months Ended September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Latin America | AMEA | Europe | North America | Unrealized G/(L) on Hedging Activities | General Corporate Expenses | Amortization of Intangibles | Other Items | Mondelēz International | ||||||||||||||||||||||||||||
Net Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 751 | $ | 1,629 | $ | 2,714 | $ | 2,088 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 7,182 | ||||||||||||||||||
Divestitures | — | (16 | ) | — | — | — | — | — | — | (16 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 751 | $ | 1,613 | $ | 2,714 | $ | 2,088 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 7,166 | ||||||||||||||||||
Divestiture - Argentina business | (9 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (9 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Divestiture - KHC license | (2 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (2 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 740 | $ | 1,613 | $ | 2,714 | $ | 2,088 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 7,155 | ||||||||||||||||||
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Operating Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 91 | $ | 267 | $ | 508 | $ | 363 | $ | 132 | $ | (35 | ) | $ | (32 | ) | $ | — | $ | 1,294 | ||||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 1 | 3 | 8 | 108 | — | 7 | — | — | 127 | |||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | — | — | — | — | (132 | ) | — | — | — | (132 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | — | — | 6 | (62 | ) | — | (1 | ) | — | — | (57 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Operating income from divestitures | — | (3 | ) | — | — | — | — | — | — | (3 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 2 | — | — | — | — | — | — | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | — | — | 2 | — | — | �� | — | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 94 | $ | 267 | $ | 524 | $ | 409 | $ | — | $ | (29 | ) | $ | (32 | ) | $ | — | $ | 1,233 | ||||||||||||||||
Operating income from divestiture - Argentina business | (3 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (3 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Operating income from divestiture - KHC license | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 91 | $ | 267 | $ | 524 | $ | 409 | $ | — | $ | (29 | ) | $ | (32 | ) | $ | — | $ | 1,230 | ||||||||||||||||
Currency | 4 | (7 | ) | (12 | ) | (1 | ) | — | (4 | ) | 1 | — | (19 | ) | ||||||||||||||||||||||
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Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 95 | $ | 260 | $ | 512 | $ | 408 | $ | — | $ | (33 | ) | $ | (31 | ) | $ | — | $ | 1,211 | ||||||||||||||||
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% Change - Reported (GAAP) | 18.2 | % | 27.1 | % | 17.6 | % | (6.2 | )% | n/m | 47.0 | % | 36.0 | % | n/m | 14.0 | % | ||||||||||||||||||||
% Change - Adjusted (Non-GAAP) | 8.0 | % | 9.9 | % | 6.9 | % | (9.5 | )% | n/m | 49.1 | % | 36.0 | % | n/m | 5.8 | % | ||||||||||||||||||||
% Change - Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | 7.1 | % | 9.9 | % | 6.9 | % | (9.5 | )% | n/m | 49.1 | % | 36.0 | % | n/m | 5.8 | % | ||||||||||||||||||||
% Change - Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | 11.8 | % | 7.0 | % | 4.5 | % | (9.7 | )% | n/m | 42.1 | % | 38.0 | % | n/m | 4.1 | % | ||||||||||||||||||||
Operating Income Margin | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported % | 12.1 | % | 16.4 | % | 18.7 | % | 17.4 | % | 18.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Reported pp change | (0.5 | )pp | 2.1 | pp | 1.6 | pp | (1.4 | )pp | 1.0 | pp | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted % | 12.5 | % | 16.6 | % | 19.3 | % | 19.6 | % | 17.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted pp change | (1.8 | )pp | 0.1 | pp | (0.1 | )pp | (2.4 | )pp | (0.3 | )pp | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted % - As Recast | 12.3 | % | 16.6 | % | 19.3 | % | 19.6 | % | 17.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted pp change - As Recast | (1.9 | )pp | 0.1 | pp | (0.1 | )pp | (2.4 | )pp | (0.3 | )pp | ||||||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Latin America | AMEA | Europe | North America | Unrealized G/(L) on Hedging Activities | General Corporate Expenses | Amortization of Intangibles | Other Items | Mondelēz International | ||||||||||||||||||||||||||||
Net Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 610 | $ | 1,470 | $ | 2,526 | $ | 2,059 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,665 | ||||||||||||||||||
Divestitures | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 610 | $ | 1,470 | $ | 2,526 | $ | 2,059 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,665 | ||||||||||||||||||
Divestiture - Argentina business | (8 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (8 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Divestiture - KHC license | (2 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (2 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 600 | $ | 1,470 | $ | 2,526 | $ | 2,059 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,655 | ||||||||||||||||||
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Operating Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 77 | $ | 210 | $ | 432 | $ | 387 | $ | 145 | $ | (66 | ) | $ | (50 | ) | $ | — | $ | 1,135 | ||||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 5 | 27 | 55 | 18 | — | 9 | — | — | 114 | |||||||||||||||||||||||||||
Intangible asset impairment charges | 3 | — | 3 | 47 | — | 1 | — | — | 54 | |||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | — | — | — | — | (145 | ) | — | — | — | (145 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Divestiture-related costs | — | 6 | — | — | — | — | — | — | 6 | |||||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 2 | — | — | — | — | — | — | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||
Rounding | — | — | — | — | — | (1 | ) | — | — | (1 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 87 | $ | 243 | $ | 490 | $ | 452 | $ | — | $ | (57 | ) | $ | (50 | ) | $ | — | $ | 1,165 | ||||||||||||||||
Operating income from divestiture - Argentina business | (2 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (2 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Operating income from divestiture - KHC license | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 85 | $ | 243 | $ | 490 | $ | 452 | $ | — | $ | (57 | ) | $ | (50 | ) | $ | — | $ | 1,163 | ||||||||||||||||
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Operating Income Margin | �� | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported % | 12.6 | % | 14.3 | % | 17.1 | % | 18.8 | % | 17.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted % | 14.3 | % | 16.5 | % | 19.4 | % | 22.0 | % | 17.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted % - As Recast | 14.2 | % | 16.5 | % | 19.4 | % | 22.0 | % | 17.5 | % |
24
Schedule 3.g
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Segment Data
(in millions of U.S. dollars)
(Unaudited)
For the Three Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Latin America | AMEA | Europe | North America | Unrealized G/(L) on Hedging Activities | General Corporate Expenses | Amortization of Intangibles | Other Items | Mondelēz International | ||||||||||||||||||||||||||||
Net Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 669 | $ | 1,452 | $ | 2,474 | $ | 2,047 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,642 | ||||||||||||||||||
Divestitures | — | (14 | ) | — | — | — | — | — | — | (14 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 669 | $ | 1,438 | $ | 2,474 | $ | 2,047 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,628 | ||||||||||||||||||
Divestiture - Argentina business | (7 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (7 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Divestiture - KHC license | (2 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (2 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 660 | $ | 1,438 | $ | 2,474 | $ | 2,047 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,619 | ||||||||||||||||||
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Operating Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 54 | $ | 213 | $ | 413 | $ | 299 | $ | 20 | $ | (78 | ) | $ | (32 | ) | $ | (17 | ) | $ | 872 | |||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 4 | 5 | 10 | 109 | — | 4 | — | — | 132 | |||||||||||||||||||||||||||
Intangible asset impairment charges | — | — | — | 32 | — | — | — | — | 32 | |||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | — | — | — | — | (20 | ) | — | — | — | (20 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | — | — | — | 1 | — | 1 | — | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | — | — | — | — | — | — | — | 17 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||
Operating income from divestitures | — | (2 | ) | — | — | — | — | — | — | (2 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 3 | — | — | — | — | — | — | — | 3 | |||||||||||||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | — | — | 44 | — | — | — | — | — | 44 | |||||||||||||||||||||||||||
Impact from resolution of tax matters | (5 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (5 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 56 | $ | 216 | $ | 467 | $ | 441 | $ | — | $ | (73 | ) | $ | (32 | ) | $ | — | $ | 1,075 | ||||||||||||||||
Operating income from divestiture - Argentina business | (2 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (2 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Operating income from divestiture - KHC license | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 54 | $ | 216 | $ | 467 | $ | 441 | $ | — | $ | (73 | ) | $ | (32 | ) | $ | — | $ | 1,073 | ||||||||||||||||
Currency | 1 | (23 | ) | (45 | ) | (5 | ) | — | 4 | 1 | — | (67 | ) | |||||||||||||||||||||||
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Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 55 | $ | 193 | $ | 422 | $ | 436 | $ | — | $ | (69 | ) | $ | (31 | ) | $ | — | $ | 1,006 | ||||||||||||||||
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% Change - Reported (GAAP) | 1000.0 | % | 24.6 | % | 39.1 | % | (29.5 | )% | n/m | 29.7 | % | 36.0 | % | n/m | 22.3 | % | ||||||||||||||||||||
% Change - Adjusted (Non-GAAP) | 366.7 | % | 18.7 | % | 27.2 | % | (6.2 | )% | n/m | (87.2 | )% | 36.0 | % | n/m | 14.1 | % | ||||||||||||||||||||
% Change - Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | 315.4 | % | 18.7 | % | 27.2 | % | (6.2 | )% | n/m | (87.2 | )% | 36.0 | % | n/m | 13.8 | % | ||||||||||||||||||||
% Change - Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | 323.1 | % | 6.0 | % | 15.0 | % | (7.2 | )% | n/m | (76.9 | )% | 38.0 | % | n/m | 6.7 | % | ||||||||||||||||||||
Operating Income Margin | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported % | 8.1 | % | 14.7 | % | 16.7 | % | 14.6 | % | 13.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Reported pp change | 9.3 | pp | 0.9 | pp | 2.8 | pp | (6.3 | )pp | 1.0 | pp | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted % | 8.4 | % | 15.0 | % | 18.9 | % | 21.5 | % | 16.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted pp change | 6.1 | pp | 0.3 | pp | 1.7 | pp | (1.7 | )pp | 0.3 | pp | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted % - As Recast | 8.2 | % | 15.0 | % | 18.9 | % | 21.5 | % | 16.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted pp change - As Recast | 5.6 | pp | 0.3 | pp | 1.7 | pp | (1.7 | )pp | 0.2 | pp |
For the Three Months Ended June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Latin America | AMEA | Europe | North America | Unrealized G/(L) on Hedging Activities | General Corporate Expenses | Amortization of Intangibles | �� | Other Items | Mondelēz International | |||||||||||||||||||||||||||
Net Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 511 | $ | 1,237 | $ | 2,138 | $ | 2,025 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 5,911 | ||||||||||||||||||
Divestitures | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 511 | $ | 1,237 | $ | 2,138 | $ | 2,025 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 5,911 | ||||||||||||||||||
Divestiture - Argentina business | (3 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (3 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Divestiture - KHC license | (2 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (2 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 506 | $ | 1,237 | $ | 2,138 | $ | 2,025 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 5,906 | ||||||||||||||||||
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Operating Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | (6 | ) | $ | 171 | $ | 297 | $ | 424 | $ | (2 | ) | $ | (111 | ) | $ | (50 | ) | $ | (10 | ) | $ | 713 | |||||||||||||
Simplify to Grow Program | 15 | 8 | 20 | 9 | — | 24 | — | — | 76 | |||||||||||||||||||||||||||
Intangible asset impairment charges | — | 5 | 50 | 36 | — | (1 | ) | — | — | 90 | ||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | — | — | — | — | 2 | — | — | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs | — | — | — | 1 | — | 1 | — | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | — | — | — | — | — | — | — | 10 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||
Divestiture-related costs | — | (2 | ) | — | — | — | — | — | — | (2 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Costs associated with JDE Peet’s transaction | — | — | — | — | — | 48 | — | — | 48 | |||||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 3 | — | — | — | — | — | — | — | 3 | |||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 12 | $ | 182 | $ | 367 | $ | 470 | $ | — | $ | (39 | ) | $ | (50 | ) | $ | — | $ | 942 | ||||||||||||||||
Operating income from divestiture - Argentina business | 1 | — | — | — | — | — | — | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
Operating income from divestiture - KHC license | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 13 | $ | 182 | $ | 367 | $ | 470 | $ | — | $ | (39 | ) | $ | (50 | ) | $ | — | $ | 943 | ||||||||||||||||
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Operating Income Margin | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported % | (1.2 | )% | 13.8 | % | 13.9 | % | 20.9 | % | 12.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted % | 2.3 | % | 14.7 | % | 17.2 | % | 23.2 | % | 15.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted % - As Recast | 2.6 | % | 14.7 | % | 17.2 | % | 23.2 | % | 16.0 | % |
25
Schedule 3.h
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Segment Data
(in millions of U.S. dollars)
(Unaudited)
For the Three Months Ended March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Latin America | AMEA | Europe | North America | Unrealized G/(L) on Hedging Activities | General Corporate Expenses | Amortization of Intangibles | Other Items | Mondelēz International | ||||||||||||||||||||||||||||
Net Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 669 | $ | 1,745 | $ | 2,847 | $ | 1,977 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 7,238 | ||||||||||||||||||
Divestitures | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 669 | $ | 1,745 | $ | 2,847 | $ | 1,977 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 7,238 | ||||||||||||||||||
Divestiture - Argentina business | (5 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (5 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Divestiture - KHC license | (3 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (3 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 661 | $ | 1,745 | $ | 2,847 | $ | 1,977 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 7,230 | ||||||||||||||||||
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Operating Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 76 | $ | 362 | $ | 557 | $ | 270 | $ | 118 | $ | (64 | ) | $ | (38 | ) | $ | 2 | $ | 1,283 | ||||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 6 | (19 | ) | 16 | 111 | — | 8 | — | — | 122 | ||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | — | — | — | — | (118 | ) | — | — | — | (118 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | — | — | — | 1 | — | — | — | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | — | — | — | — | — | — | — | 7 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||
Gain on acquisition | — | — | — | — | — | — | — | (9 | ) | (9 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 5 | — | — | — | — | — | — | — | 5 | |||||||||||||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | — | — | 1 | — | — | — | — | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 87 | $ | 343 | $ | 574 | $ | 382 | $ | — | $ | (56 | ) | $ | (38 | ) | $ | — | $ | 1,292 | ||||||||||||||||
Operating income from divestiture - Argentina business | (1 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (1 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Operating income from divestiture - KHC license | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 86 | $ | 343 | $ | 574 | $ | 382 | $ | — | $ | (56 | ) | $ | (38 | ) | $ | — | $ | 1,291 | ||||||||||||||||
Currency | 13 | (20 | ) | (43 | ) | (2 | ) | — | 6 | 2 | — | (44 | ) | |||||||||||||||||||||||
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Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 99 | $ | 323 | $ | 531 | $ | 380 | $ | — | $ | (50 | ) | $ | (36 | ) | $ | — | $ | 1,247 | ||||||||||||||||
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% Change - Reported (GAAP) | (2.6 | )% | 54.7 | % | 18.0 | % | (29.1 | )% | n/m | 15.8 | % | 11.6 | % | n/m | 49.9 | % | ||||||||||||||||||||
% Change - Adjusted (Non-GAAP) | (4.4 | )% | 45.3 | % | 17.4 | % | (3.0 | )% | n/m | 8.2 | % | 11.6 | % | n/m | 16.8 | % | ||||||||||||||||||||
% Change - Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | (3.4 | )% | 45.3 | % | 17.4 | % | (3.0 | )% | n/m | 8.2 | % | 11.6 | % | n/m | 16.9 | % | ||||||||||||||||||||
% Change - Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | 11.2 | % | 36.9 | % | 8.6 | % | (3.6 | )% | n/m | 18.0 | % | 16.3 | % | n/m | 13.0 | % | ||||||||||||||||||||
Operating Income Margin | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported % | 11.4 | % | 20.7 | % | 19.6 | % | 13.7 | % | 17.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Reported pp change | 0.7 | pp | 5.1 | pp | 1.3 | pp | (6.4 | )pp | 4.9 | pp | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted % | 13.0 | % | 19.7 | % | 20.2 | % | 19.3 | % | 17.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted pp change | 0.5 | pp | 4.0 | pp | 1.3 | pp | (1.5 | )pp | 1.4 | pp | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted % - As Recast | 13.0 | % | 19.7 | % | 20.2 | % | 19.3 | % | 17.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted pp change - As Recast | 0.6 | pp | 4.0 | pp | 1.3 | pp | (1.5 | )pp | 1.4 | pp |
For the Three Months Ended March 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Latin America | AMEA | Europe | North America | Unrealized G/(L) on Hedging Activities | General Corporate Expenses | Amortization of Intangibles | Other Items | Mondelēz International | ||||||||||||||||||||||||||||
Net Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 726 | $ | 1,502 | $ | 2,584 | $ | 1,895 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,707 | ||||||||||||||||||
Divestitures | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 726 | $ | 1,502 | $ | 2,584 | $ | 1,895 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,707 | ||||||||||||||||||
Divestiture - Argentina business | (4 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (4 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Divestiture - KHC license | (3 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (3 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 719 | $ | 1,502 | $ | 2,584 | $ | 1,895 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,700 | ||||||||||||||||||
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Operating Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 78 | $ | 234 | $ | 472 | $ | 381 | $ | (185 | ) | $ | (76 | ) | $ | (43 | ) | $ | (5 | ) | $ | 856 | ||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 11 | 2 | 17 | 12 | — | 16 | — | — | 58 | |||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | — | — | — | — | 185 | — | — | — | 185 | |||||||||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs | — | — | — | 1 | — | (1 | ) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | — | — | — | — | — | — | — | 5 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 2 | — | — | — | — | — | — | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 91 | $ | 236 | $ | 489 | $ | 394 | $ | — | $ | (61 | ) | $ | (43 | ) | $ | — | $ | 1,106 | ||||||||||||||||
Operating income from divestiture - Argentina business | (1 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (1 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Operating income from divestiture - KHC license | (1 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (1 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 89 | $ | 236 | $ | 489 | $ | 394 | $ | — | $ | (61 | ) | $ | (43 | ) | $ | — | $ | 1,104 | ||||||||||||||||
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Operating Income Margin | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported % | 10.7 | % | 15.6 | % | 18.3 | % | 20.1 | % | 12.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted % | 12.5 | % | 15.7 | % | 18.9 | % | 20.8 | % | 16.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted % - As Recast | 12.4 | % | 15.7 | % | 18.9 | % | 20.8 | % | 16.5 | % |
26
Schedule 3.i
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Segment Data
(in millions of U.S. dollars)
(Unaudited)
For the Twelve Months Ended December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Latin America | AMEA | Europe | North America | Unrealized G/(L) on Hedging Activities | General Corporate Expenses | Amortization of Intangibles | Other Items | Mondelēz International | ||||||||||||||||||||||||||||
Net Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 2,477 | $ | 5,740 | $ | 10,207 | $ | 8,157 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 26,581 | ||||||||||||||||||
Divestitures | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 2,477 | $ | 5,740 | $ | 10,207 | $ | 8,157 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 26,581 | ||||||||||||||||||
Divestiture - Argentina business | (23 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (23 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Divestiture - KHC license | (9 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (9 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 2,445 | $ | 5,740 | $ | 10,207 | $ | 8,157 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 26,549 | ||||||||||||||||||
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Operating Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 189 | $ | 821 | $ | 1,775 | $ | 1,587 | $ | 16 | $ | (326 | ) | $ | (194 | ) | $ | (15 | ) | $ | 3,853 | |||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 48 | 46 | 130 | 95 | — | 41 | — | — | 360 | |||||||||||||||||||||||||||
Intangible asset impairment charges | 3 | 5 | 53 | 83 | — | — | — | — | 144 | |||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | — | — | — | — | (16 | ) | — | — | — | (16 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs | — | — | — | 4 | — | — | — | — | 4 | |||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | — | — | — | — | — | — | — | 15 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||
Divestiture-related costs | — | 4 | — | — | — | — | — | — | 4 | |||||||||||||||||||||||||||
Costs associated with JDE Peet’s transaction | — | — | — | — | — | 48 | — | — | 48 | |||||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 9 | — | — | — | — | — | — | — | 9 | |||||||||||||||||||||||||||
Impact from resolution of tax matters | (20 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (20 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 229 | $ | 876 | $ | 1,958 | $ | 1,769 | $ | — | $ | (237 | ) | $ | (194 | ) | $ | — | $ | 4,401 | ||||||||||||||||
Operating income from divestiture - Argentina business | (2 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (2 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Operating income from divestiture - KHC license | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 227 | $ | 876 | $ | 1,958 | $ | 1,769 | $ | — | $ | (237 | ) | $ | (194 | ) | $ | — | $ | 4,399 | ||||||||||||||||
Currency | 49 | 11 | 5 | 1 | — | (3 | ) | (4 | ) | — | 59 | |||||||||||||||||||||||||
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Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 276 | $ | 887 | $ | 1,963 | $ | 1,770 | $ | — | $ | (240 | ) | $ | (198 | ) | $ | — | $ | 4,458 | ||||||||||||||||
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% Change - Reported (GAAP) | (44.6 | )% | 18.8 | % | 2.5 | % | 9.4 | % | n/m | 1.2 | % | (11.5 | )% | n/m | 0.3 | % | ||||||||||||||||||||
% Change - Adjusted (Non-GAAP) | (44.4 | )% | 3.5 | % | (1.2 | )% | 19.2 | % | n/m | 16.8 | % | (11.5 | )% | n/m | 3.2 | % | ||||||||||||||||||||
% Change - Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | (44.0 | )% | 3.5 | % | (1.2 | )% | 19.2 | % | n/m | 16.8 | % | (11.5 | )% | n/m | 3.3 | % | ||||||||||||||||||||
% Change - Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | (31.9 | )% | 4.8 | % | (0.9 | )% | 19.3 | % | n/m | 15.8 | % | (13.8 | )% | n/m | 4.7 | % | ||||||||||||||||||||
Operating Income Margin | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported % | 7.6 | % | 14.3 | % | 17.4 | % | 19.5 | % | 14.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Reported pp change | (3.7 | )pp | 2.3 | pp | — | pp | (0.9 | )pp | (0.4 | )pp | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted % | 9.2 | % | 15.3 | % | 19.2 | % | 21.7 | % | 16.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted pp change | (4.5 | )pp | 0.5 | pp | (0.7 | )pp | 0.8 | pp | 0.1 | pp | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted % - As Recast | 9.3 | % | 15.3 | % | 19.2 | % | 21.7 | % | 16.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted pp change - As Recast | (4.3 | )pp | 0.5 | pp | (0.7 | )pp | 0.8 | pp | 0.1 | pp | ||||||||||||||||||||||||||
For the Twelve Months Ended December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Latin America | AMEA | Europe | North America | Unrealized G/(L) on Hedging Activities | General Corporate Expenses | Amortization of Intangibles | Other Items | Mondelēz International | ||||||||||||||||||||||||||||
Net Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 3,018 | $ | 5,770 |
| $ | 9,972 | $ | 7,108 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 25,868 | |||||||||||||||||
Divestitures | — | (55 | ) | — | — | — | — | — | — | (55 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 3,018 | $ | 5,715 | $ | 9,972 | $ | 7,108 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 25,813 | ||||||||||||||||||
Divestiture - Argentina business | (26 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (26 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Divestiture - KHC license | (10 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (10 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 2,982 | $ | 5,715 | $ | 9,972 | $ | 7,108 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 25,777 | ||||||||||||||||||
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Operating Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 341 | $ | 691 | $ | 1,732 | $ | 1,451 | $ | 91 | $ | (330 | ) | $ | (174 | ) | $ | 41 | $ | 3,843 | ||||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 74 | 56 | 208 | 68 | — | 36 | — | — | 442 | |||||||||||||||||||||||||||
Intangible asset impairment charges | 3 | 15 | 39 | — | — | — | — | — | 57 | |||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | — | — | — | — | (91 | ) | — | — | — | (91 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | — | — | — | — | — | — | — | 3 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||
Divestiture-related costs | — | 6 | — | — | — | — | — | — | 6 | |||||||||||||||||||||||||||
Operating income from divestitures | — | (9 | ) | — | — | — | — | — | — | (9 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Net gain on divestiture | — | — | — | — | — | — | — | (44 | ) | (44 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | (4 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (4 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | — | — | — | (35 | ) | — | — | — | — | (35 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Impact from resolution of tax matters | (2 | ) | 87 | — | — | — | — | — | — | 85 | ||||||||||||||||||||||||||
CEO transition remuneration | — | — | — | — | — | 9 | — | — | 9 | |||||||||||||||||||||||||||
Swiss tax reform impact | — | — | 2 | — | — | — | — | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 412 | $ | 846 | $ | 1,981 | $ | 1,484 | $ | — | $ | (285 | ) | $ | (174 | ) | $ | — | $ | 4,264 | ||||||||||||||||
Operating income from divestiture - Argentina business | (5 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (5 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Operating income from divestiture - KHC license | (2 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (2 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 405 | $ | 846 | $ | 1,981 | $ | 1,484 | $ | — | $ | (285 | ) | $ | (174 | ) | $ | — | $ | 4,257 | ||||||||||||||||
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Operating Income Margin | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported % | 11.3 | % | 12.0 | % | 17.4 | % | 20.4 | % | 14.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted % | 13.7 | % | 14.8 | % | 19.9 | % | 20.9 | % | 16.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted % - As Recast | 13.6 | % | 14.8 | % | 19.9 | % | 20.9 | % | 16.5 | % |
27
Schedule 4.a
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Net Earnings and Tax Rate
(in millions of U.S. dollars and shares, except per share data)
(Unaudited)
For the Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | Benefit plan non- service expense / (income) | Interest and other expense, net | Earnings before income taxes | Income taxes (1) | Effective tax rate | Loss on equity method investment transactions | Equity method investment net losses / (earnings) | Non- controlling interest earnings | Net Earnings attributable to Mondelēz International | Diluted EPS attributable to Mondelēz International | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 2,021 | $ | (63 | ) | $ | 266 | $ | 1,818 | $ | 411 | 22.6 | % | $ | 13 | $ | (215 | ) | $ | 7 | $ | 1,602 | $ | 1.15 | ||||||||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 53 | (1 | ) | — | 54 | 13 | — | — | — | 41 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible asset impairment charges | 78 | — | — | 78 | 19 | — | — | — | 59 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | 82 | — | (18 | ) | 100 | 19 | — | — | — | 81 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | 69 | — | (3 | ) | 72 | 51 | — | — | — | 21 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | 26 | — | — | 26 | 3 | — | — | — | 23 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestiture-related costs | 6 | — | — | 6 | 1 | — | — | — | 5 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 15 | — | — | 15 | — | — | — | — | 15 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | — | — | (5 | ) | 5 | 1 | — | — | — | 4 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Incremental costs due to war in Ukraine | 128 | — | — | 128 | (2 | ) | — | — | — | 130 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on debt extinguishment and related expenses | — | — | (129 | ) | 129 | 31 | — | — | — | 98 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Initial impacts from enacted tax law changes | — | — | — | — | (9 | ) | — | — | — | 9 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on equity method investment transactions | — | — | — | — | — | (13 | ) | — | — | 13 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity method investee items | — | — | — | — | (5 | ) | — | 13 | — | (8 | ) | (0.01 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 2,478 | $ | (64 | ) | $ | 111 | $ | 2,431 | $ | 533 | 21.9 | % | $ | — | $ | (202 | ) | $ | 7 | $ | 2,093 | $ | 1.50 | ||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - Argentina business | (5 | ) | — | — | (5 | ) | (1 | ) | — | — | — | (4 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - KHC license | 1 | — | — | 1 | 1 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | — | — | — | — | — | — | 14 | — | (14 | ) | (0.01 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in equity method investee items | — | — | — | — | — | — | 1 | — | (1 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 2,474 | $ | (64 | ) | $ | 111 | $ | 2,427 | $ | 533 | 22.0 | % | $ | — | $ | (187 | ) | $ | 7 | $ | 2,074 | $ | 1.49 | ||||||||||||||||||||
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Currency | 157 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 2,231 | $ | 1.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Diluted Average Shares Outstanding | 1,393 |
For the Six Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | Benefit plan non- service expense / (income) | Interest and other expense, net | Earnings before income taxes | Income taxes (1) | Effective tax rate | Gain on equity method investment transactions | Equity method investment net losses / (earnings) | Non- controlling interest earnings | Net Earnings attributable to Mondelēz International | Diluted EPS attributable to Mondelēz International | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 2,155 | $ | (98 | ) | $ | 276 | $ | 1,977 | $ | 610 | 30.9 | % | $ | (495 | ) | $ | (185 | ) | $ | 8 | $ | 2,039 | $ | 1.44 | |||||||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 254 | (1 | ) | — | 255 | 66 | — | — | — | 189 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible asset impairment charges | 32 | — | — | 32 | 8 | — | — | — | 24 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | (138 | ) | — | (4 | ) | (134 | ) | (18 | ) | — | — | — | (116 | ) | (0.08 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | 3 | — | — | 3 | 1 | — | — | — | 2 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | 24 | — | — | 24 | 4 | — | — | — | 20 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestitures | (2 | ) | — | — | (2 | ) | (6 | ) | — | 24 | — | (20 | ) | (0.01 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Gain on acquisition | (9 | ) | — | — | (9 | ) | (2 | ) | — | — | — | (7 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 8 | — | — | 8 | — | — | — | — | 8 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | 45 | 14 | (6 | ) | 37 | 8 | — | — | — | 29 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from resolution of tax matters | (5 | ) | — | 2 | (7 | ) | (1 | ) | — | — | — | (6 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on debt extinguishment and related expenses | — | — | (137 | ) | 137 | 34 | — | — | — | 103 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Initial impacts from enacted tax law changes | — | — | — | — | (99 | ) | — | — | — | 99 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on equity method investment transactions | — | — | — | — | (125 | ) | 495 | — | — | (370 | ) | (0.26 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Equity method investee items | — | — | — | — | 3 | — | (62 | ) | — | 59 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 2,367 | $ | (85 | ) | $ | 131 | $ | 2,321 | $ | 483 | 20.8 | % | $ | — | $ | (223 | ) | $ | 8 | $ | 2,053 | $ | 1.45 | ||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - Argentina business | (3 | ) | — | — | (3 | ) | (1 | ) | — | — | — | (2 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - KHC license | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | — | — | — | — | �� | — | 9 | — | (9 | ) | (0.01 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in equity method investee items | — | — | — | — | — | — | 7 | — | (7 | ) | (0.01 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 2,364 | $ | (85 | ) | $ | 131 | $ | 2,318 | $ | 482 | 20.8 | % | $ | — | $ | (207 | ) | $ | 8 | $ | 2,035 | $ | 1.43 | ||||||||||||||||||||
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Diluted Average Shares Outstanding | 1,419 |
(1) | Taxes were computed for each of the items excluded from the company’s GAAP results based on the facts and tax assumptions associated with each item. |
28
Schedule 4.b
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Net Earnings and Tax Rate
(in millions of U.S. dollars and shares, except per share data)
(Unaudited)
For the Three Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | Benefit plan non- service expense / (income) | Interest and other expense, net | Earnings before income taxes | Income taxes (1) | Effective tax rate | Loss on equity method investment transactions | Equity method investment net losses / (earnings) | Non- controlling interest earnings | Net Earnings attributable to Mondelēz International | Diluted EPS attributable to Mondelēz International | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 927 | $ | (30 | ) | $ | 98 | $ | 859 | $ | 201 | 23.4 | % | $ | 8 | $ | (98 | ) | $ | 1 | $ | 747 | $ | 0.54 | ||||||||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 22 | (1 | ) | — | 23 | 6 | — | — | — | 17 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | 109 | — | (19 | ) | 128 | 14 | — | — | — | 114 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | 37 | — | — | 37 | 1 | — | — | — | 36 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | 5 | — | — | 5 | 2 | — | — | — | 3 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestiture-related costs | 5 | — | — | 5 | 1 | — | — | — | 4 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 10 | — | — | 10 | — | — | — | — | 10 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | — | — | (2 | ) | 2 | — | — | — | — | 2 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Incremental costs due to war in Ukraine | (15 | ) | — | — | (15 | ) | — | — | — | — | (15 | ) | (0.01 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Initial impacts from enacted tax law changes | — | — | — | — | (9 | ) | — | — | — | 9 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on equity method investment transactions | — | — | — | — | — | (8 | ) | — | — | 8 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity method investee items | — | — | — | — | (2 | ) | — | 12 | — | (10 | ) | (0.01 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 1,100 | $ | (31 | ) | $ | 77 | $ | 1,054 | $ | 214 | 20.3 | % | $ | — | $ | (86 | ) | $ | 1 | $ | 925 | $ | 0.67 | ||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - Argentina business | (3 | ) | — | — | (3 | ) | — | — | — | — | (3 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - KHC license | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | — | — | — | — | — | — | 7 | — | (7 | ) | (0.01 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in equity method investee items | — | — | — | — | — | — | (1 | ) | — | 1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 1,097 | $ | (31 | ) | $ | 77 | $ | 1,051 | $ | 214 | 20.4 | % | $ | — | $ | (80 | ) | $ | 1 | $ | 916 | $ | 0.66 | ||||||||||||||||||||
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Currency | 73 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 989 | $ | 0.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Diluted Average Shares Outstanding | 1,389 |
For the Three Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | Benefit plan non- service expense / (income) | Interest and other expense, net | Earnings before income taxes | Income taxes (1) | Effective tax rate | Gain on equity method investment transactions | Equity method investment net losses / (earnings) | Non- controlling interest earnings | Net Earnings attributable to Mondelēz International | Diluted EPS attributable to Mondelēz International | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 872 | $ | (54 | ) | $ | 58 | $ | 868 | $ | 398 | 45.9 | % | $ | (502 | ) | $ | (107 | ) | $ | 1 | $ | 1,078 | $ | 0.76 | |||||||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 132 | (1 | ) | — | 133 | 35 | — | — | — | 98 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible asset impairment charges | 32 | — | — | 32 | 8 | — | — | — | 24 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | (20 | ) | — | (3 | ) | (17 | ) | 4 | — | — | — | (21 | ) | (0.02 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | 2 | — | — | 2 | 1 | — | — | — | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | 17 | — | — | 17 | 3 | — | — | — | 14 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestitures | (2 | ) | — | — | (2 | ) | (3 | ) | — | 10 | — | (9 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 3 | — | — | 3 | — | — | — | — | 3 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | 44 | 14 | (3 | ) | 33 | 7 | — | — | — | 26 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from resolution of tax matters | (5 | ) | — | 2 | (7 | ) | (1 | ) | — | — | — | (6 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Initial impacts from enacted tax law changes | — | — | — | — | (95 | ) | — | — | — | 95 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on equity method investment transactions | — | — | — | — | (125 | ) | 502 | — | — | (377 | ) | (0.27 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Equity method investee items | — | — | — | — | 1 | — | (5 | ) | — | 4 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 1,075 | $ | (41 | ) | $ | 54 | $ | 1,062 | $ | 233 | 21.9 | % | $ | — | $ | (102 | ) | $ | 1 | $ | 930 | $ | 0.66 | ||||||||||||||||||||
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Net earnings from divestiture - Argentina business | (2 | ) | — | — | (2 | ) | (1 | ) | — | — | — | (1 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - KHC license | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | — | — | — | — | — | — | 7 | — | (7 | ) | (0.01 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in equity method investee items | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 1,073 | $ | (41 | ) | $ | 54 | $ | 1,060 | $ | 232 | 21.9 | % | $ | — | $ | (95 | ) | $ | 1 | $ | 922 | $ | 0.65 | ||||||||||||||||||||
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Diluted Average Shares Outstanding | 1,416 |
(1) | Taxes were computed for each of the items excluded from the company’s GAAP results based on the facts and tax assumptions associated with each item. |
29
Schedule 4.c
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Net Earnings and Tax Rate
(in millions of U.S. dollars and shares, except per share data)
(Unaudited)
For the Three Months Ended March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | Benefit plan non- service expense / (income) | Interest and other expense, net | Earnings before income taxes | Income taxes (1) | Effective tax rate | Loss on equity method investment transactions | Equity method investment net losses / (earnings) | Non- controlling interest earnings | Net Earnings attributable to Mondelēz International | Diluted EPS attributable to Mondelēz International | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 1,094 | $ | (33 | ) | $ | 168 | $ | 959 | $ | 210 | 21.9 | % | $ | 5 | $ | (117 | ) | $ | 6 | $ | 855 | $ | 0.61 | ||||||||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 31 | — | — | 31 | 7 | — | — | — | 24 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible asset impairment charges | 78 | — | — | 78 | 19 | — | — | — | 59 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | (27 | ) | — | 1 | (28 | ) | 5 | — | — | — | (33 | ) | (0.02 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | 32 | — | (3 | ) | 35 | 50 | — | — | — | (15 | ) | (0.01 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | 21 | — | — | 21 | 1 | — | — | — | 20 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestiture-related costs | 1 | — | — | 1 | — | — | — | — | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 5 | — | — | 5 | — | — | — | — | 5 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | — | — | (3 | ) | 3 | 1 | — | — | — | 2 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Incremental costs due to war in Ukraine | 143 | — | — | 143 | (2 | ) | — | — | — | 145 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on debt extinguishment and related expenses | — | — | (129 | ) | 129 | 31 | — | — | — | 98 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on equity method investment transactions | — | — | — | — | — | (5 | ) | — | — | 5 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity method investee items | — | — | — | — | (3 | ) | — | 1 | — | 2 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 1,378 | $ | (33 | ) | $ | 34 | $ | 1,377 | $ | 319 | 23.2 | % | $ | — | $ | (116 | ) | $ | 6 | $ | 1,168 | $ | 0.84 | ||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - Argentina business | (2 | ) | — | — | (2 | ) | (1 | ) | — | — | — | (1 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - KHC license | 1 | — | — | 1 | 1 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | — | — | — | — | — | — | 7 | — | (7 | ) | (0.01 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in equity method investee items | — | — | — | — | — | — | 2 | — | (2 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 1,377 | $ | (33 | ) | $ | 34 | $ | 1,376 | $ | 319 | 23.2 | % | $ | — | $ | (107 | ) | $ | 6 | $ | 1,158 | $ | 0.83 | ||||||||||||||||||||
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Currency | 84 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 1,242 | $ | 0.89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Diluted Average Shares Outstanding | 1,398 |
For the Three Months Ended March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | Benefit plan non- service expense / (income) | Interest and other expense, net | Earnings before income taxes | Income taxes (1) | Effective tax rate | Loss on equity method investment transactions | Equity method investment net losses / (earnings) | Non- controlling interest earnings | Net Earnings attributable to Mondelēz International | Diluted EPS attributable to Mondelēz International | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 1,283 | $ | (44 | ) | $ | 218 | $ | 1,109 | $ | 212 | 19.1 | % | $ | 7 | $ | (78 | ) | $ | 7 | $ | 961 | $ | 0.68 | ||||||||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 122 | — | — | 122 | 31 | — | — | — | 91 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | (118 | ) | — | (1 | ) | (117 | ) | (22 | ) | — | — | — | (95 | ) | (0.07 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | 1 | — | — | 1 | — | — | — | — | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | 7 | — | — | 7 | 1 | — | — | — | 6 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestitures | — | — | — | — | (3 | ) | — | 14 | — | (11 | ) | (0.01 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on acquisition | (9 | ) | — | — | (9 | ) | (2 | ) | — | — | — | (7 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 5 | — | — | 5 | — | — | — | — | 5 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | 1 | — | (3 | ) | 4 | 1 | — | — | — | 3 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on debt extinguishment and related expenses | — | — | (137 | ) | 137 | 34 | — | — | — | 103 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Initial impacts from enacted tax law changes | — | — | — | — | (4 | ) | — | — | — | 4 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on equity method investment transactions | — | — | — | — | — | (7 | ) | — | — | 7 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity method investee items | — | — | — | — | 2 | — | (57 | ) | — | 55 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 1,292 | $ | (44 | ) | $ | 77 | $ | 1,259 | $ | 250 | 19.9 | % | $ | — | $ | (121 | ) | $ | 7 | $ | 1,123 | $ | 0.79 | ||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - Argentina business | (1 | ) | — | — | (1 | ) | — | — | — | — | (1 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - KHC license | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | — | — | — | — | — | — | 2 | — | (2 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in equity method investee items | — | — | — | — | — | — | 7 | — | (7 | ) | (0.01 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 1,291 | $ | (44 | ) | $ | 77 | $ | 1,258 | $ | 250 | 19.9 | % | $ | — | $ | (112 | ) | $ | 7 | $ | 1,113 | $ | 0.78 | ||||||||||||||||||||
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Diluted Average Shares Outstanding | 1,422 |
(1) | Taxes were computed for each of the items excluded from the company’s GAAP results based on the facts and tax assumptions associated with each item. |
30
Schedule 4.d
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Net Earnings and Tax Rate
(in millions of U.S. dollars and shares, except per share data)
(Unaudited)
For the Twelve Months Ended December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | Benefit plan non- service expense / (income) | Interest and other expense, net | Earnings before income taxes | Income taxes (1) | Effective tax rate | Gain on equity method investment transactions | Equity method investment net losses / (earnings) | Non- controlling interest earnings | Net Earnings attributable to Mondelēz International | Diluted EPS attributable to Mondelēz International | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 4,653 | $ | (163 | ) | $ | 447 | $ | 4,369 | $ | 1,190 | 27.2 | % | $ | (742 | ) | $ | (393 | ) | $ | 14 | $ | 4,300 | $ | 3.04 | |||||||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 319 | (2 | ) | — | 321 | 83 | — | — | — | 238 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible asset impairment charges | 32 | — | — | 32 | 8 | — | — | — | 24 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | (279 | ) | — | (4 | ) | (275 | ) | (44 | ) | 2 | — | — | (233 | ) | (0.17 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | (40 | ) | — | — | (40 | ) | (12 | ) | — | — | — | (28 | ) | (0.02 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | 25 | — | — | 25 | 4 | — | — | — | 21 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestiture-related costs | 22 | — | — | 22 | 8 | — | — | — | 14 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestitures | (5 | ) | — | — | (5 | ) | (9 | ) | — | 29 | — | (25 | ) | (0.02 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net gain on acquisition and divestitures | (8 | ) | — | — | (8 | ) | (3 | ) | — | — | — | (5 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 13 | — | — | 13 | — | — | — | — | 13 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | 48 | 17 | (11 | ) | 42 | 8 | — | — | — | 34 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from resolution of tax matters | (5 | ) | — | 2 | (7 | ) | (1 | ) | — | — | — | (6 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on debt extinguishment and related expenses | — | — | (137 | ) | 137 | 34 | — | — | — | 103 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Initial impacts from enacted tax law changes | — | — | — | — | (100 | ) | — | — | — | 100 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on equity method investment transactions | — | — | — | — | (184 | ) | 740 | — | — | (556 | ) | (0.39 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Equity method investee items | — | — | — | — | 4 | — | (68 | ) | — | 64 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 4,775 | $ | (148 | ) | $ | 297 | $ | 4,626 | $ | 986 | 21.3 | % | $ | — | $ | (432 | ) | $ | 14 | $ | 4,058 | $ | 2.87 | ||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - Argentina business | (10 | ) | — | — | (10 | ) | (3 | ) | — | — | — | (7 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - KHC license | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | — | — | — | — | — | — | 24 | — | (24 | ) | (0.02 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in equity method investee items | — | — | — | — | — | — | 7 | — | (7 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 4,765 | $ | (148 | ) | $ | 297 | $ | 4,616 | $ | 983 | 21.3 | % | $ | — | $ | (401 | ) | $ | 14 | $ | 4,020 | $ | 2.85 | ||||||||||||||||||||
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Currency | (118 | ) | (0.09 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 3,902 | $ | 2.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Diluted Average Shares Outstanding | 1,413 |
For the Twelve Months Ended December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | Benefit plan non- service expense / (income) | Interest and other expense, net | Earnings before income taxes | Income taxes (1) | Effective tax rate | Gain on equity method investment transactions | Equity method investment net losses / (earnings) | Non- controlling interest earnings | Net Earnings attributable to Mondelēz International | Diluted EPS attributable to Mondelēz International | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 3,853 | $ | (138 | ) | $ | 608 | $ | 3,383 | $ | 1,224 | 36.2 | % | $ | (989 | ) | $ | (421 | ) | $ | 14 | $ | 3,555 | $ | 2.47 | |||||||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 360 | (3 | ) | — | 363 | 81 | — | — | — | 282 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible asset impairment charges | 144 | — | — | 144 | 33 | — | — | — | 111 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | (16 | ) | — | 3 | (19 | ) | (8 | ) | — | — | — | (11 | ) | (0.01 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs | 4 | — | — | 4 | 2 | — | — | — | 2 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | 15 | — | — | 15 | — | — | — | — | 15 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestiture-related costs | 4 | — | — | 4 | — | — | — | — | 4 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestitures | — | — | — | — | (26 | ) | — | 117 | — | (91 | ) | (0.07 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Costs associated with JDE Peet’s transaction | 48 | — | — | 48 | (250 | ) | — | — | — | 298 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 9 | — | — | 9 | — | — | — | — | 9 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | — | — | (11 | ) | 11 | 2 | — | — | — | 9 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from resolution of tax matters | (20 | ) | — | 28 | (48 | ) | (16 | ) | — | — | — | (32 | ) | (0.02 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Loss related to interest rate swaps | — | — | (103 | ) | 103 | 24 | — | — | — | 79 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on debt extinguishment and related expenses | — | — | (185 | ) | 185 | 46 | — | — | — | 139 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Initial impacts from enacted tax law changes | — | — | — | — | (36 | ) | — | — | — | 36 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on equity method investment transactions | — | — | — | — | (202 | ) | 989 | — | — | (787 | ) | (0.55 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Equity method investee items | — | — | — | — | 4 | — | (80 | ) | — | 76 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 4,401 | $ | (141 | ) | $ | 340 | $ | 4,202 | $ | 878 | 20.9 | % | $ | — | $ | (384 | ) | $ | 14 | $ | 3,694 | $ | 2.56 | ||||||||||||||||||||
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Net earnings from divestiture - Argentina business | (2 | ) | — | — | (2 | ) | — | — | — | — | (2 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - KHC license | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | — | — | — | — | — | — | 18 | — | (18 | ) | (0.01 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in equity method investee items | — | — | — | — | — | — | 8 | — | (8 | ) | (0.01 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 4,399 | $ | (141 | ) | $ | 340 | $ | 4,200 | $ | 878 | 20.9 | % | $ | — | $ | (358 | ) | $ | 14 | $ | 3,666 | $ | 2.54 | ||||||||||||||||||||
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Diluted Average Shares Outstanding | 1,441 |
(1) | Taxes were computed for each of the items excluded from the company’s GAAP results based on the facts and tax assumptions associated with each item. |
31
Schedule 4.e
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Net Earnings and Tax Rate
(in millions of U.S. dollars and shares, except per share data)
(Unaudited)
For the Three Months Ended December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | Benefit plan non- service expense / (income) | Interest and other expense, net | Earnings before income taxes | Income taxes (1) | Effective tax rate | Loss on equity method investment transactions | Equity method investment net losses / (earnings) | Non- controlling interest earnings | Net Earnings attributable to Mondelēz International | Diluted EPS attributable to Mondelēz International | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 1,204 | $ | (28 | ) | $ | 89 | $ | 1,143 | $ | 238 | 20.8 | % | $ | 3 | $ | (103 | ) | $ | 2 | $ | 1,003 | $ | 0.71 | ||||||||||||||||||||
Simplify to Grow Program | (62 | ) | (1 | ) | — | (61 | ) | (15 | ) | — | — | — | (46 | ) | (0.03 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | (9 | ) | — | — | (9 | ) | (2 | ) | — | — | — | (7 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | 14 | — | — | 14 | 2 | — | — | — | 12 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | 1 | — | — | 1 | — | — | — | — | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestiture-related costs | 22 | — | — | 22 | 8 | — | — | — | 14 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on divestiture | 1 | — | — | 1 | (1 | ) | — | — | — | 2 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 3 | — | — | 3 | — | — | — | — | 3 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | 1 | — | (3 | ) | 4 | — | — | — | — | 4 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Initial impacts from enacted tax law changes | — | — | — | — | (5 | ) | — | — | — | 5 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on equity method investment transactions | — | — | — | — | — | (3 | ) | — | — | 3 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity method investee items | — | — | — | — | 1 | — | (11 | ) | — | 10 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 1,175 | $ | (29 | ) | $ | 86 | $ | 1,118 | $ | 226 | 20.2 | % | $ | — | $ | (114 | ) | $ | 2 | $ | 1,004 | $ | 0.71 | ||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - Argentina business | (4 | ) | — | — | (4 | ) | (1 | ) | — | — | — | (3 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - KHC license | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | — | — | — | — | — | — | 7 | — | (7 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in equity method investee items | — | — | — | — | — | — | 1 | — | (1 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 1,171 | $ | (29 | ) | $ | 86 | $ | 1,114 | $ | 225 | 20.2 | % | $ | — | $ | (106 | ) | $ | 2 | $ | 993 | $ | 0.71 | ||||||||||||||||||||
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Currency | 13 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 1,006 | $ | 0.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Diluted Average Shares Outstanding | 1,405 |
For the Three Months Ended December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | Benefit plan non- service expense / (income) | Interest and other expense, net | Earnings before income taxes | Income taxes (1) | Effective tax rate | Gain on equity method investment transactions | Equity method investment net losses / (earnings) | Non- controlling interest earnings | Net Earnings attributable to Mondelēz International | Diluted EPS attributable to Mondelēz International | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 1,149 | $ | (36 | ) | $ | 244 | $ | 941 | $ | 344 | 36.6 | % | $ | (452 | ) | $ | (110 | ) | $ | 3 | $ | 1,156 | $ | 0.80 | |||||||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 112 | 1 | — | 111 | 26 | — | — | — | 85 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | (58 | ) | — | (1 | ) | (57 | ) | (13 | ) | — | — | — | (44 | ) | (0.03 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs | 2 | — | — | 2 | 2 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestitures | — | — | — | — | (6 | ) | — | 27 | — | (21 | ) | (0.01 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Costs associated with JDE Peet’s transaction | — | — | — | — | 11 | — | — | — | (11 | ) | (0.01 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 2 | — | — | 2 | — | — | — | — | 2 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | — | — | (2 | ) | 2 | — | — | — | — | 2 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from resolution of tax matters | (20 | ) | — | 28 | (48 | ) | (16 | ) | — | — | — | (32 | ) | (0.02 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Loss on debt extinguishment and related expenses | — | — | (185 | ) | 185 | 46 | — | — | — | 139 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Initial impacts from enacted tax law changes | — | — | — | — | (6 | ) | — | — | — | 6 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on equity method investment transactions | — | — | — | — | (108 | ) | 452 | — | — | (344 | ) | (0.24 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Equity method investee items | — | — | — | — | — | — | (14 | ) | — | 14 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Rounding | 1 | — | — | 1 | — | — | — | — | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 1,188 | $ | (35 | ) | $ | 84 | $ | 1,139 | $ | 280 | 24.6 | % | $ | — | $ | (97 | ) | $ | 3 | $ | 953 | $ | 0.66 | ||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - Argentina business | — | — | — | — | 1 | — | — | — | (1 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - KHC license | 1 | — | — | 1 | 1 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | — | — | — | — | — | — | 4 | — | (4 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in equity method investee items | — | — | — | — | — | — | 1 | — | (1 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 1,189 | $ | (35 | ) | $ | 84 | $ | 1,140 | $ | 282 | 24.7 | % | $ | — | $ | (92 | ) | $ | 3 | $ | 947 | $ | 0.66 | ||||||||||||||||||||
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Diluted Average Shares Outstanding | 1,439 |
(1) | Taxes were computed for each of the items excluded from the company’s GAAP results based on the facts and tax assumptions associated with each item. |
32
Schedule 4.f
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Net Earnings and Tax Rate
(in millions of U.S. dollars and shares, except per share data)
(Unaudited)
For the Three Months Ended September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | Benefit plan non- service expense / (income) | Interest and other expense, net | Earnings before income taxes | Income taxes (1) | Effective tax rate | Gain on equity method investment transactions | Equity method investment net losses / (earnings) | Non- controlling interest earnings | Net Earnings attributable to Mondelēz International | Diluted EPS attributable to Mondelēz International | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 1,294 | $ | (37 | ) | $ | 82 | $ | 1,249 | $ | 342 | 27.4 | % | $ | (250 | ) | $ | (105 | ) | $ | 4 | $ | 1,258 | $ | 0.89 | |||||||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 127 | — | — | 127 | 32 | — | — | — | 95 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | (132 | ) | — | — | (132 | ) | (24 | ) | 2 | — | — | (110 | ) | (0.08 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | (57 | ) | — | — | (57 | ) | (15 | ) | — | — | — | (42 | ) | (0.03 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestitures | (3 | ) | — | — | (3 | ) | (3 | ) | — | 5 | — | (5 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 2 | — | — | 2 | — | — | — | — | 2 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | 2 | 3 | (2 | ) | 1 | — | — | — | — | 1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Initial impacts from enacted tax law changes | — | — | — | — | 4 | — | — | — | (4 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on equity method investment transactions | — | — | — | — | (59 | ) | 248 | — | — | (189 | ) | (0.13 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Equity method investee items | — | — | — | — | — | — | 5 | — | (5 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 1,233 | $ | (34 | ) | $ | 80 | $ | 1,187 | $ | 277 | 23.3 | % | $ | — | $ | (95 | ) | $ | 4 | $ | 1,001 | $ | 0.71 | ||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - Argentina business | (3 | ) | — | — | (3 | ) | (1 | ) | — | — | — | (2 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - KHC license | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | — | — | — | — | — | — | 8 | — | (8 | ) | (0.01 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in equity method investee items | — | — | — | — | — | — | (1 | ) | — | 1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 1,230 | $ | (34 | ) | $ | 80 | $ | 1,184 | $ | 276 | 23.3 | % | $ | — | $ | (88 | ) | $ | 4 | $ | 992 | $ | 0.70 | ||||||||||||||||||||
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Currency | (23 | ) | (0.01 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 969 | $ | 0.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Diluted Average Shares Outstanding | 1,408 |
For the Three Months Ended September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | Benefit plan non- service expense / (income) | Interest and other expense, net | Earnings before income taxes | Income taxes (1) | Effective tax rate | Gain on equity method investment transactions | Equity method investment net losses / (earnings) | Non- controlling interest earnings | Net Earnings attributable to Mondelēz International | Diluted EPS attributable to Mondelēz International | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 1,135 | $ | (38 | ) | $ | 89 | $ | 1,084 | $ | 391 | 36.1 | % | $ | (345 | ) | $ | (84 | ) | $ | 3 | $ | 1,119 | $ | 0.78 | |||||||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 114 | — | — | 114 | 22 | — | — | — | 92 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible asset impairment charges | 54 | — | — | 54 | 12 | — | — | — | 42 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | (145 | ) | — | 3 | (148 | ) | (27 | ) | — | — | — | (121 | ) | (0.08 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | — | — | — | — | (3 | ) | — | — | — | 3 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestiture-related costs | 6 | — | — | 6 | — | — | — | — | 6 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestitures | — | — | — | — | (10 | ) | — | 28 | — | (18 | ) | (0.01 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 2 | — | — | 2 | — | — | — | — | 2 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | — | — | (3 | ) | 3 | 1 | — | — | — | 2 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Initial impacts from enacted tax law changes | — | — | — | — | (30 | ) | — | — | — | 30 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on equity method investment transactions | — | — | — | — | (77 | ) | 345 | — | — | (268 | ) | (0.19 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Equity method investee items | — | — | — | — | — | — | (34 | ) | — | 34 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Rounding | (1 | ) | — | — | (1 | ) | — | — | — | — | (1 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 1,165 | $ | (38 | ) | $ | 89 | $ | 1,114 | $ | 279 | 25.0 | % | $ | — | $ | (90 | ) | $ | 3 | $ | 922 | $ | 0.64 | ||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - Argentina business | (2 | ) | — | — | (2 | ) | (1 | ) | — | — | — | (1 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - KHC license | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | — | — | — | — | — | — | 3 | — | (3 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in equity method investee items | — | — | — | — | — | — | 5 | — | (5 | ) | (0.01 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 1,163 | $ | (38 | ) | $ | 89 | $ | 1,112 | $ | 278 | 25.0 | % | $ | — | $ | (82 | ) | $ | 3 | $ | 913 | $ | 0.63 | ||||||||||||||||||||
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Diluted Average Shares Outstanding | 1,442 |
(1) | Taxes were computed for each of the items excluded from the company’s GAAP results based on the facts and tax assumptions associated with each item. |
33
Schedule 4.g
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Net Earnings and Tax Rate
(in millions of U.S. dollars and shares, except per share data)
(Unaudited)
For the Three Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | Benefit plan non- service expense / (income) | Interest and other expense, net | Earnings before income taxes | Income taxes (1) | Effective tax rate | Gain on equity method investment transactions | Equity method investment net losses / (earnings) | Non- controlling interest earnings | Net Earnings attributable to Mondelēz International | Diluted EPS attributable to Mondelēz International | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 872 | $ | (54 | ) | $ | 58 | $ | 868 | $ | 398 | 45.9 | % | $ | (502 | ) | $ | (107 | ) | $ | 1 | $ | 1,078 | $ | 0.76 | |||||||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 132 | (1 | ) | — | 133 | 35 | — | — | — | 98 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible asset impairment charges | 32 | — | — | 32 | 8 | — | — | — | 24 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | (20 | ) | — | (3 | ) | (17 | ) | 4 | — | — | — | (21 | ) | (0.02 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | 2 | — | — | 2 | 1 | — | — | — | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | 17 | — | — | 17 | 3 | — | — | — | 14 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestitures | (2 | ) | — | — | (2 | ) | (3 | ) | — | 10 | — | (9 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 3 | — | — | 3 | — | — | — | — | 3 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | 44 | 14 | (3 | ) | 33 | 7 | — | — | — | 26 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from resolution of tax matters | (5 | ) | — | 2 | (7 | ) | (1 | ) | — | — | — | (6 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Initial impacts from enacted tax law changes | — | — | — | — | (95 | ) | — | — | — | 95 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on equity method investment transactions | — | — | — | — | (125 | ) | 502 | — | — | (377 | ) | (0.27 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Equity method investee items | — | — | — | — | 1 | — | (5 | ) | — | 4 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 1,075 | $ | (41 | ) | $ | 54 | $ | 1,062 | $ | 233 | 21.9 | % | $ | — | $ | (102 | ) | $ | 1 | $ | 930 | $ | 0.66 | ||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - Argentina business | (2 | ) | — | — | (2 | ) | (1 | ) | — | — | — | (1 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - KHC license | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | — | — | — | — | — | — | 7 | — | (7 | ) | (0.01 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in equity method investee items | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 1,073 | $ | (41 | ) | $ | 54 | $ | 1,060 | $ | 232 | 21.9 | % | $ | — | $ | (95 | ) | $ | 1 | $ | 922 | $ | 0.65 | ||||||||||||||||||||
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Currency | (58 | ) | (0.04 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 864 | $ | 0.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Diluted Average Shares Outstanding | 1,416 |
For the Three Months Ended June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | Benefit plan non- service expense / (income) | Interest and other expense, net | Earnings before income taxes | Income taxes (1) | Effective tax rate | Gain on equity method investment transactions | Equity method investment net losses / (earnings) | Non- controlling interest earnings | Net Earnings attributable to Mondelēz International | Diluted EPS attributable to Mondelēz International | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 713 | $ | (31 | ) | $ | 85 | $ | 659 | $ | 341 | 51.7 | % | $ | (121 | ) | $ | (106 | ) | $ | 1 | $ | 544 | $ | 0.38 | |||||||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 76 | (4 | ) | — | 80 | 20 | — | — | — | 60 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible asset impairment charges | 90 | — | — | 90 | 21 | — | — | — | 69 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | 2 | — | — | 2 | — | — | — | — | 2 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs | 2 | — | — | 2 | — | — | — | — | 2 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | 10 | — | — | 10 | 2 | — | — | — | 8 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestiture-related costs | (2 | ) | — | — | (2 | ) | — | — | — | — | (2 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestitures | — | — | — | — | (2 | ) | — | 22 | — | (20 | ) | (0.02 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Costs associated with JDE Peet’s transaction | 48 | — | — | 48 | (261 | ) | — | — | — | 309 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 3 | — | — | 3 | — | — | — | — | 3 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | — | — | (3 | ) | 3 | — | — | — | — | 3 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on equity method investment transactions | — | — | — | — | — | 121 | — | — | (121 | ) | (0.08 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity method investee items | — | — | — | — | 4 | — | (17 | ) | — | 13 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 942 | $ | (35 | ) | $ | 82 | $ | 895 | $ | 125 | 14.0 | % | $ | — | $ | (101 | ) | $ | 1 | $ | 870 | $ | 0.60 | ||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - Argentina business | 1 | — | — | 1 | (1 | ) | — | — | — | 2 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - KHC license | — | — | — | — | (2 | ) | — | — | — | 2 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | — | — | — | — | — | — | 6 | — | (6 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in equity method investee items | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 943 | $ | (35 | ) | $ | 82 | $ | 896 | $ | 122 | 13.6 | % | $ | — | $ | (95 | ) | $ | 1 | $ | 868 | $ | 0.60 | ||||||||||||||||||||
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Diluted Average Shares Outstanding | 1,439 |
(1) | Taxes were computed for each of the items excluded from the company’s GAAP results based on the facts and tax assumptions associated with each item. |
34
Schedule 4.h
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Net Earnings and Tax Rate
(in millions of U.S. dollars and shares, except per share data)
(Unaudited)
For the Three Months Ended March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | Benefit plan non- service expense / (income) | Interest and other expense, net | Earnings before income taxes | Income taxes (1) | Effective tax rate | Loss on equity method investment transactions | Equity method investment net losses / (earnings) | Non- controlling interest earnings | Net Earnings attributable to Mondelēz International | Diluted EPS attributable to Mondelēz International | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 1,283 | $ | (44 | ) | $ | 218 | $ | 1,109 | $ | 212 | 19.1 | % | $ | 7 | $ | (78 | ) | $ | 7 | $ | 961 | $ | 0.68 | ||||||||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 122 | — | — | 122 | 31 | — | — | — | 91 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | (118 | ) | — | (1 | ) | (117 | ) | (22 | ) | — | — | — | (95 | ) | (0.07 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | 1 | — | — | 1 | — | — | — | — | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | 7 | — | — | 7 | 1 | — | — | — | 6 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on acquisition | (9 | ) | — | — | (9 | ) | (2 | ) | — | — | — | (7 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestitures | — | — | — | — | (3 | ) | — | 14 | — | (11 | ) | (0.01 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 5 | — | — | 5 | — | — | — | — | 5 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | 1 | — | (3 | ) | 4 | 1 | — | — | — | 3 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on debt extinguishment and related expenses | — | — | (137 | ) | 137 | 34 | — | — | — | 103 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Initial impacts from enacted tax law changes | — | — | — | — | (4 | ) | — | — | — | 4 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on equity method investment transactions | — | — | — | — | — | (7 | ) | — | — | 7 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity method investee items | — | — | — | — | 2 | — | (57 | ) | — | 55 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 1,292 | $ | (44 | ) | $ | 77 | $ | 1,259 | $ | 250 | 19.9 | % | $ | — | $ | (121 | ) | $ | 7 | $ | 1,123 | $ | 0.79 | ||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - Argentina business | (1 | ) | — | — | (1 | ) | — | — | — | — | (1 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - KHC license | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | — | — | — | — | — | — | 2 | — | (2 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in equity method investee items | — | — | — | — | — | — | 7 | — | (7 | ) | (0.01 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 1,291 | $ | (44 | ) | $ | 77 | $ | 1,258 | $ | 250 | 19.9 | % | $ | — | $ | (112 | ) | $ | 7 | $ | 1,113 | $ | 0.78 | ||||||||||||||||||||
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Currency | (50 | ) | (0.03 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 1,063 | $ | 0.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Diluted Average Shares Outstanding | 1,422 |
For the Three Months Ended March 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | Benefit plan non- service expense / (income) | Interest and other expense, net | Earnings before income taxes | Income taxes (1) | Effective tax rate | Gain on equity method investment transactions | Equity method investment net losses / (earnings) | Non- controlling interest earnings | Net Earnings attributable to Mondelēz International | Diluted EPS attributable to Mondelēz International | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 856 | $ | (33 | ) | $ | 190 | $ | 699 | $ | 148 | 21.2 | % | $ | (71 | ) | $ | (121 | ) | $ | 7 | $ | 736 | $ | 0.51 | |||||||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 58 | — | — | 58 | 13 | — | — | — | 45 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | 185 | — | 1 | 184 | 32 | — | — | — | 152 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | 5 | — | — | 5 | 1 | — | — | — | 4 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestitures | — | — | — | — | (8 | ) | — | 40 | — | (32 | ) | (0.01 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 2 | — | — | 2 | — | — | — | — | 2 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | — | — | (3 | ) | 3 | 1 | — | — | — | 2 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss related to interest rate swaps | — | — | (103 | ) | 103 | 24 | — | — | — | 79 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on equity method investment transactions | — | — | — | — | (17 | ) | 71 | — | — | (54 | ) | (0.04 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Equity method investee items | — | — | — | — | — | — | (15 | ) | — | 15 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 1,106 | $ | (33 | ) | $ | 85 | $ | 1,054 | $ | 194 | 18.4 | % | $ | — | $ | (96 | ) | $ | 7 | $ | 949 | $ | 0.66 | ||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - Argentina business | (1 | ) | — | — | (1 | ) | 1 | — | — | — | (2 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - KHC license | (1 | ) | — | — | (1 | ) | 1 | — | — | — | (2 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | — | — | — | — | — | — | 5 | — | (5 | ) | (0.01 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in equity method investee items | — | — | — | — | — | — | 2 | — | (2 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 1,104 | $ | (33 | ) | $ | 85 | $ | 1,052 | $ | 196 | 18.6 | % | $ | — | $ | (89 | ) | $ | 7 | $ | 938 | $ | 0.65 | ||||||||||||||||||||
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Diluted Average Shares Outstanding | 1,445 |
(1) | Taxes were computed for each of the items excluded from the company’s GAAP results based on the facts and tax assumptions associated with each item. |
35
Schedule 4.i
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Net Earnings and Tax Rate
(in millions of U.S. dollars and shares, except per share data)
(Unaudited)
For the Twelve Months Ended December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | Benefit plan non- service expense / (income) | Interest and other expense, net | Earnings before income taxes | Income taxes (1) | Effective tax rate | Gain on equity method investment transactions | Equity method investment net losses / (earnings) | Non- controlling interest earnings | Net Earnings attributable to Mondelēz International | Diluted EPS attributable to Mondelēz International | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 3,853 | $ | (138 | ) | $ | 608 | $ | 3,383 | $ | 1,224 | 36.2 | % | $ | (989 | ) | $ | (421 | ) | $ | 14 | $ | 3,555 | $ | 2.47 | |||||||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 360 | (3 | ) | — | 363 | 81 | — | — | — | 282 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible asset impairment charges | 144 | — | — | 144 | 33 | — | — | — | 111 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | (16 | ) | — | 3 | (19 | ) | (8 | ) | — | — | — | (11 | ) | (0.01 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition integration costs | 4 | — | — | 4 | 2 | — | — | — | 2 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | 15 | — | — | 15 | — | — | — | — | 15 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestiture-related costs | 4 | — | — | 4 | — | — | — | — | 4 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestitures | — | — | — | — | (26 | ) | — | 117 | — | (91 | ) | (0.07 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Costs associated with JDE Peet’s transaction | 48 | — | — | 48 | (250 | ) | — | — | — | 298 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 9 | — | — | 9 | — | — | — | — | 9 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | — | — | (11 | ) | 11 | 2 | — | — | — | 9 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from resolution of tax matters | (20 | ) | — | 28 | (48 | ) | (16 | ) | — | — | — | (32 | ) | (0.02 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Loss related to interest rate swaps | — | — | (103 | ) | 103 | 24 | — | — | — | 79 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on debt extinguishment and related expenses | — | — | (185 | ) | 185 | 46 | — | — | — | 139 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Initial impacts from enacted tax law changes | — | — | — | — | (36 | ) | — | — | — | 36 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on equity method investment transactions | — | — | — | — | (202 | ) | 989 | — | — | (787 | ) | (0.55 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Equity method investee items | — | — | — | — | 4 | — | (80 | ) | — | 76 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 4,401 | $ | (141 | ) | $ | 340 | $ | 4,202 | $ | 878 | 20.9 | % | $ | — | $ | (384 | ) | $ | 14 | $ | 3,694 | $ | 2.56 | ||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - Argentina business | (2 | ) | — | — | (2 | ) | — | — | — | — | (2 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - KHC license | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | — | — | — | — | — | — | 18 | — | (18 | ) | (0.01 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in equity method investee items | — | — | — | — | — | — | 8 | — | (8 | ) | (0.01 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 4,399 | $ | (141 | ) | $ | 340 | $ | 4,200 | $ | 878 | 20.9 | % | $ | — | $ | (358 | ) | $ | 14 | $ | 3,666 | $ | 2.54 | ||||||||||||||||||||
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Currency | 49 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 3,715 | $ | 2.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Diluted Average Shares Outstanding | 1,441 |
For the Twelve Months Ended December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | Benefit plan non- service expense / (income) | Interest and other expense, net | Earnings before income taxes | Income taxes (1) | Effective tax rate | Loss on equity method investment transactions | Equity method investment net losses / (earnings) | Non- controlling interest earnings | Net Earnings attributable to Mondelēz International | Diluted EPS attributable to Mondelēz International | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported (GAAP) | $ | 3,843 | $ | (60 | ) | $ | 456 | $ | 3,447 | $ | 2 | 0.1 | % | $ | 2 | $ | (501 | ) | $ | 15 | $ | 3,929 | $ | 2.69 | ||||||||||||||||||||
Simplify to Grow Program | 442 | (6 | ) | — | 448 | 103 | — | — | — | 345 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible asset impairment charges | 57 | — | — | 57 | 14 | — | — | — | 43 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | (91 | ) | — | (1 | ) | (90 | ) | (19 | ) | — | — | — | (71 | ) | (0.05 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | 3 | — | — | 3 | 1 | — | — | — | 2 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestiture-related costs | 6 | — | — | 6 | — | — | — | — | 6 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestitures | (9 | ) | — | — | (9 | ) | (23 | ) | — | 130 | — | (116 | ) | (0.08 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Gain on divestitures | (44 | ) | — | — | (44 | ) | (3 | ) | — | — | — | (41 | ) | (0.03 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | (4 | ) | — | — | (4 | ) | — | — | — | — | (4 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from pension participation changes | (35 | ) | — | (6 | ) | (29 | ) | (8 | ) | — | — | — | (21 | ) | (0.02 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Impact from resolution of tax matters | 85 | — | — | 85 | 21 | — | — | — | 64 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
CEO transition remuneration | 9 | — | — | 9 | — | — | — | — | 9 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss related to interest rate swaps | — | — | (111 | ) | 111 | — | — | — | — | 111 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Initial impacts from enacted tax law changes | 2 | — | — | 2 | 754 | — | — | — | (752 | ) | (0.52 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on equity method investment transactions | — | — | — | — | (6 | ) | (2 | ) | — | — | 8 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity method investee items | — | — | — | — | 3 | — | 17 | — | (20 | ) | (0.01 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) | $ | 4,264 | $ | (66 | ) | $ | 338 | $ | 3,992 | $ | 839 | 21.0 | % | $ | — | $ | (354 | ) | $ | 15 | $ | 3,492 | $ | 2.40 | ||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - Argentina business | (5 | ) | — | — | (5 | ) | (2 | ) | — | — | — | (3 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - KHC license | (2 | ) | — | — | (2 | ) | (1 | ) | — | — | — | (1 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | — | — | — | — | — | — | 29 | — | (29 | ) | (0.02 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in equity method investee items | — | — | — | — | — | — | (5 | ) | — | 5 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted (Non-GAAP) - As Recast | $ | 4,257 | $ | (66 | ) | $ | 338 | $ | 3,985 | $ | 836 | 21.0 | % | $ | — | $ | (330 | ) | $ | 15 | $ | 3,464 | $ | 2.38 | ||||||||||||||||||||
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Diluted Average Shares Outstanding | 1,458 |
(1) | Taxes were computed for each of the items excluded from the company’s GAAP results based on the facts and tax assumptions associated with each item. |
36
Schedule 5.a
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Diluted EPS
(Unaudited)
For the Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||
2022 | 2021 | $ Change | % Change | |||||||||||||
Diluted EPS attributable to Mondelēz International (GAAP) | $ | 1.15 | $ | 1.44 | $ | (0.29 | ) | (20.1 | )% | |||||||
Simplify to Grow Program | 0.03 | 0.13 | (0.10 | ) | ||||||||||||
Intangible asset impairment charges | 0.04 | 0.02 | 0.02 | |||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | 0.06 | (0.08 | ) | 0.14 | ||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | 0.02 | — | 0.02 | |||||||||||||
Acquisition-related costs | 0.02 | 0.01 | 0.01 | |||||||||||||
Net earnings from divestitures | — | (0.01 | ) | 0.01 | ||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 0.01 | — | 0.01 | |||||||||||||
Impact from pension participation changes | — | 0.02 | (0.02 | ) | ||||||||||||
Incremental costs due to war in Ukraine | 0.09 | — | 0.09 | |||||||||||||
Loss on debt extinguishment and related expenses | 0.07 | 0.07 | — | |||||||||||||
Initial impacts from enacted tax law changes | 0.01 | 0.07 | (0.06 | ) | ||||||||||||
(Gain)/loss on equity method investment transactions | 0.01 | (0.26 | ) | 0.27 | ||||||||||||
Equity method investee items | (0.01 | ) | 0.04 | (0.05 | ) | |||||||||||
|
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| |||||||||||
Adjusted EPS (Non-GAAP) | $ | 1.50 | $ | 1.45 | $ | 0.05 | 3.4 | % | ||||||||
Net earnings from divestiture - Argentina business | — | — | — | |||||||||||||
Net earnings from divestiture - KHC license | — | — | — | |||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | (0.01 | ) | (0.01 | ) | — | |||||||||||
Change in equity method investee items | — | (0.01 | ) | 0.01 | ||||||||||||
|
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| |||||||||||
Adjusted EPS (Non-GAAP) - As Recast | $ | 1.49 | $ | 1.43 | $ | 0.06 | 4.2 | % | ||||||||
Impact of unfavorable currency | 0.11 | — | 0.11 | |||||||||||||
|
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| |||||||||||
Adjusted EPS @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 1.60 | $ | 1.43 | $ | 0.17 | 11.9 | % | ||||||||
|
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37
Schedule 5.b
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Diluted EPS
(Unaudited)
For the Three Months Ended June 30, | ||||||||||||||||
2022 | 2021 | $ Change | % Change | |||||||||||||
Diluted EPS attributable to Mondelēz International (GAAP) | $ | 0.54 | $ | 0.76 | $ | (0.22 | ) | (28.9 | )% | |||||||
Simplify to Grow Program | 0.01 | 0.07 | (0.06 | ) | ||||||||||||
Intangible asset impairment charges | — | 0.02 | (0.02 | ) | ||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | 0.08 | (0.02 | ) | 0.10 | ||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | 0.03 | — | 0.03 | |||||||||||||
Acquisition-related costs | — | 0.01 | (0.01 | ) | ||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 0.01 | — | 0.01 | |||||||||||||
Impact from pension participation changes | — | 0.02 | (0.02 | ) | ||||||||||||
Incremental costs due to war in Ukraine | (0.01 | ) | — | (0.01 | ) | |||||||||||
Initial impacts from enacted tax law changes | 0.01 | 0.07 | (0.06 | ) | ||||||||||||
(Gain)/loss on equity method investment transactions | 0.01 | (0.27 | ) | 0.28 | ||||||||||||
Equity method investee items | (0.01 | ) | — | (0.01 | ) | |||||||||||
|
|
|
|
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| |||||||||||
Adjusted EPS (Non-GAAP) | $ | 0.67 | $ | 0.66 | $ | 0.01 | 1.5 | % | ||||||||
Net earnings from divestiture - Argentina business | — | — | — | |||||||||||||
Net earnings from divestiture - KHC license | — | — | — | |||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | (0.01 | ) | (0.01 | ) | — | |||||||||||
Change in equity method investee items | — | — | — | |||||||||||||
|
|
|
|
|
| |||||||||||
Adjusted EPS (Non-GAAP) - As Recast | $ | 0.66 | $ | 0.65 | $ | 0.01 | 1.5 | % | ||||||||
Impact of unfavorable currency | 0.05 | — | 0.05 | |||||||||||||
|
|
|
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| |||||||||||
Adjusted EPS @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 0.71 | $ | 0.65 | $ | 0.06 | 9.2 | % | ||||||||
|
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38
Schedule 5.c
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Diluted EPS
(Unaudited)
For the Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||
2022 | 2021 | $ Change | % Change | |||||||||||||
Diluted EPS attributable to Mondelēz International (GAAP) | $ | 0.61 | $ | 0.68 | $ | (0.07 | ) | (10.3 | )% | |||||||
Simplify to Grow Program | 0.02 | 0.07 | (0.05 | ) | ||||||||||||
Intangible asset impairment charges | 0.04 | — | 0.04 | |||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | (0.02 | ) | (0.07 | ) | 0.05 | |||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | (0.01 | ) | — | (0.01 | ) | |||||||||||
Acquisition-related costs | 0.02 | 0.01 | 0.01 | |||||||||||||
Net earnings from divestitures | — | (0.01 | ) | 0.01 | ||||||||||||
Incremental costs due to war in Ukraine | 0.11 | — | 0.11 | |||||||||||||
Loss on debt extinguishment and related expenses | 0.07 | 0.07 | — | |||||||||||||
Equity method investee items | — | 0.04 | (0.04 | ) | ||||||||||||
|
|
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| |||||||||||
Adjusted EPS (Non-GAAP) | $ | 0.84 | $ | 0.79 | $ | 0.05 | 6.3 | % | ||||||||
Net earnings from divestiture - Argentina business | — | — | — | |||||||||||||
Net earnings from divestiture - KHC license | — | — | — | |||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | (0.01 | ) | — | (0.01 | ) | |||||||||||
Change in equity method investee items | — | (0.01 | ) | 0.01 | ||||||||||||
|
|
|
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| |||||||||||
Adjusted EPS (Non-GAAP) - As Recast | $ | 0.83 | $ | 0.78 | $ | 0.05 | 6.4 | % | ||||||||
Impact of unfavorable currency | 0.06 | — | 0.06 | |||||||||||||
|
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| |||||||||||
Adjusted EPS @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 0.89 | $ | 0.78 | $ | 0.11 | 14.1 | % | ||||||||
|
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39
Schedule 5.d
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Diluted EPS
(Unaudited)
For the Twelve Months Ended December 31, | ||||||||||||||||
2021 | 2020 | $ Change | % Change | |||||||||||||
Diluted EPS attributable to Mondelēz International (GAAP) | $ | 3.04 | $ | 2.47 | $ | 0.57 | 23.1 | % | ||||||||
Simplify to Grow Program | 0.17 | 0.20 | (0.03 | ) | ||||||||||||
Intangible asset impairment charges | 0.02 | 0.08 | (0.06 | ) | ||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | (0.17 | ) | (0.01 | ) | (0.16 | ) | ||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | (0.02 | ) | — | (0.02 | ) | |||||||||||
Acquisition-related costs | 0.01 | 0.01 | — | |||||||||||||
Divestiture-related costs | 0.01 | — | 0.01 | |||||||||||||
Net earnings from divestitures | (0.02 | ) | (0.07 | ) | 0.05 | |||||||||||
Costs associated with JDE Peet’s transaction | — | 0.20 | (0.20 | ) | ||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 0.01 | 0.01 | — | |||||||||||||
Impact from pension participation changes | 0.02 | 0.01 | 0.01 | |||||||||||||
Impact from resolution of tax matters | — | (0.02 | ) | 0.02 | ||||||||||||
Loss related to interest rate swaps | — | 0.05 | (0.05 | ) | ||||||||||||
Loss on debt extinguishment and related expenses | 0.07 | 0.10 | (0.03 | ) | ||||||||||||
Initial impacts from enacted tax law changes | 0.07 | 0.02 | 0.05 | |||||||||||||
Gain on equity method investment transactions | (0.39 | ) | (0.55 | ) | 0.16 | |||||||||||
Equity method investee items | 0.05 | 0.06 | (0.01 | ) | ||||||||||||
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| |||||||||||
Adjusted EPS (Non-GAAP) | $ | 2.87 | $ | 2.56 | $ | 0.31 | 12.1 | % | ||||||||
Net earnings from divestiture - Argentina business | — | — | — | |||||||||||||
Net earnings from divestiture - KHC license | — | — | — | |||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | (0.02 | ) | (0.01 | ) | (0.01 | ) | ||||||||||
Change in equity method investee items | — | (0.01 | ) | 0.01 | ||||||||||||
|
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| |||||||||||
Adjusted EPS (Non-GAAP) - As Recast | $ | 2.85 | $ | 2.54 | $ | 0.31 | 12.2 | % | ||||||||
Impact of favorable currency | (0.09 | ) | — | (0.09 | ) | |||||||||||
|
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| |||||||||||
Adjusted EPS @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 2.76 | $ | 2.54 | $ | 0.22 | 8.7 | % | ||||||||
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40
Schedule 5.e
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Diluted EPS
(Unaudited)
For the Three Months Ended December 31, | ||||||||||||||||
2021 | 2020 | $ Change | % Change | |||||||||||||
Diluted EPS attributable to Mondelēz International (GAAP) | $ | 0.71 | $ | 0.80 | $ | (0.09 | ) | (11.3 | )% | |||||||
Simplify to Grow Program | (0.03 | ) | 0.06 | (0.09 | ) | |||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | — | (0.03 | ) | 0.03 | ||||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | 0.01 | — | 0.01 | |||||||||||||
Divestiture-related costs | 0.01 | — | 0.01 | |||||||||||||
Net earnings from divestitures | — | (0.01 | ) | 0.01 | ||||||||||||
Costs associated with JDE Peet’s transaction | — | (0.01 | ) | 0.01 | ||||||||||||
Impact from resolution of tax matters | — | (0.02 | ) | 0.02 | ||||||||||||
Loss on debt extinguishment and related expenses | — | 0.10 | (0.10 | ) | ||||||||||||
Gain on equity method investment transactions | — | (0.24 | ) | 0.24 | ||||||||||||
Equity method investee items | 0.01 | 0.01 | — | |||||||||||||
|
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| |||||||||||
Adjusted EPS (Non-GAAP) | $ | 0.71 | $ | 0.66 | $ | 0.05 | 7.6 | % | ||||||||
Net earnings from divestiture - Argentina business | — | — | — | |||||||||||||
Net earnings from divestiture - KHC license | — | — | — | |||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | — | — | — | |||||||||||||
Change in equity method investee items | — | — | — | |||||||||||||
|
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| |||||||||||
Adjusted EPS (Non-GAAP) - As Recast | $ | 0.71 | $ | 0.66 | $ | 0.05 | 7.6 | % | ||||||||
Impact of unfavorable currency | 0.01 | — | 0.01 | |||||||||||||
|
|
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| |||||||||||
Adjusted EPS @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 0.72 | $ | 0.66 | $ | 0.06 | 9.1 | % | ||||||||
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41
Schedule 5.f
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Diluted EPS
(Unaudited)
For the Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||||
2021 | 2020 | $ Change | % Change | |||||||||||||
Diluted EPS attributable to Mondelēz International (GAAP) | $ | 0.89 | $ | 0.78 | $ | 0.11 | 14.1 | % | ||||||||
Simplify to Grow Program | 0.06 | 0.06 | — | |||||||||||||
Intangible asset impairment charges | — | 0.03 | (0.03 | ) | ||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | (0.08 | ) | (0.08 | ) | — | |||||||||||
Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | (0.03 | ) | — | (0.03 | ) | |||||||||||
Net earnings from divestitures | — | (0.01 | ) | 0.01 | ||||||||||||
Initial impacts from enacted tax law changes | — | 0.02 | (0.02 | ) | ||||||||||||
Gain on equity method investment transactions | (0.13 | ) | (0.19 | ) | 0.06 | |||||||||||
Equity method investee items | — | 0.03 | (0.03 | ) | ||||||||||||
|
|
|
|
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| |||||||||||
Adjusted EPS (Non-GAAP) | $ | 0.71 | $ | 0.64 | $ | 0.07 | 10.9 | % | ||||||||
Net earnings from divestiture - Argentina business | — | — | — | |||||||||||||
Net earnings from divestiture - KHC license | — | — | — | |||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | (0.01 | ) | — | (0.01 | ) | |||||||||||
Change in equity method investee items | — | (0.01 | ) | 0.01 | ||||||||||||
|
|
|
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| |||||||||||
Adjusted EPS (Non-GAAP) - As Recast | $ | 0.70 | $ | 0.63 | $ | 0.07 | 11.1 | % | ||||||||
Impact of favorable currency | (0.01 | ) | — | (0.01 | ) | |||||||||||
|
|
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| |||||||||||
Adjusted EPS @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 0.69 | $ | 0.63 | $ | 0.06 | 9.5 | % | ||||||||
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42
Schedule 5.g
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Diluted EPS
(Unaudited)
For the Three Months Ended June 30, | ||||||||||||||||
2021 | 2020 | $ Change | % Change | |||||||||||||
Diluted EPS attributable to Mondelēz International (GAAP) | $ | 0.76 | $ | 0.38 | $ | 0.38 | 100.0 | % | ||||||||
Simplify to Grow Program | 0.07 | 0.04 | 0.03 | |||||||||||||
Intangible asset impairment charges | 0.02 | 0.05 | (0.03 | ) | ||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | (0.02 | ) | — | (0.02 | ) | |||||||||||
Acquisition-related costs | 0.01 | 0.01 | — | |||||||||||||
Net earnings from divestitures | — | (0.02 | ) | 0.02 | ||||||||||||
Costs associated with JDE Peet’s transaction | — | 0.21 | (0.21 | ) | ||||||||||||
Impact from pension participation changes | 0.02 | — | 0.02 | |||||||||||||
Initial impacts from enacted tax law changes | 0.07 | — | 0.07 | |||||||||||||
Gain on equity method investment transactions | (0.27 | ) | (0.08 | ) | (0.19 | ) | ||||||||||
Equity method investee items | — | 0.01 | (0.01 | ) | ||||||||||||
|
|
|
|
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| |||||||||||
Adjusted EPS (Non-GAAP) | $ | 0.66 | $ | 0.60 | $ | 0.06 | 10.0 | % | ||||||||
Net earnings from divestiture - Argentina business | — | — | — | |||||||||||||
Net earnings from divestiture - KHC license | — | — | — | |||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | (0.01 | ) | — | (0.01 | ) | |||||||||||
Change in equity method investee items | — | — | — | |||||||||||||
|
|
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| |||||||||||
Adjusted EPS (Non-GAAP) - As Recast | $ | 0.65 | $ | 0.60 | $ | 0.05 | 8.3 | % | ||||||||
Impact of favorable currency | (0.04 | ) | — | (0.04 | ) | |||||||||||
|
|
|
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| |||||||||||
Adjusted EPS @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 0.61 | $ | 0.60 | $ | 0.01 | 1.7 | % | ||||||||
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43
Schedule 5.h
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Diluted EPS
(Unaudited)
For the Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||
2021 | 2020 | $ Change | % Change | |||||||||||||
Diluted EPS attributable to Mondelēz International (GAAP) | $ | 0.68 | $ | 0.51 | $ | 0.17 | 33.3 | % | ||||||||
Simplify to Grow Program | 0.07 | 0.03 | 0.04 | |||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | (0.07 | ) | 0.11 | (0.18 | ) | |||||||||||
Acquisition-related costs | 0.01 | — | 0.01 | |||||||||||||
Net earnings from divestitures | (0.01 | ) | (0.01 | ) | — | |||||||||||
Loss related to interest rate swaps | — | 0.05 | (0.05 | ) | ||||||||||||
Loss on debt extinguishment and related expenses | 0.07 | — | 0.07 | |||||||||||||
Gain on equity method investment transactions | — | (0.04 | ) | 0.04 | ||||||||||||
Equity method investee items | 0.04 | 0.01 | 0.03 | |||||||||||||
|
|
|
|
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| |||||||||||
Adjusted EPS (Non-GAAP) | $ | 0.79 | $ | 0.66 | $ | 0.13 | 19.7 | % | ||||||||
Net earnings from divestiture - Argentina business | — | — | — | |||||||||||||
Net earnings from divestiture - KHC license | — | — | — | |||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | — | (0.01 | ) | 0.01 | ||||||||||||
Change in equity method investee items | (0.01 | ) | — | (0.01 | ) | |||||||||||
|
|
|
|
|
| |||||||||||
Adjusted EPS (Non-GAAP) - As Recast | $ | 0.78 | $ | 0.65 | $ | 0.13 | 20.0 | % | ||||||||
Impact of favorable currency | (0.03 | ) | — | (0.03 | ) | |||||||||||
|
|
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| |||||||||||
Adjusted EPS @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 0.75 | $ | 0.65 | $ | 0.10 | 15.4 | % | ||||||||
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44
Schedule 5.i
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Diluted EPS
(Unaudited)
For the Twelve Months Ended December 31, | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | $ Change | % Change | |||||||||||||
Diluted EPS attributable to Mondelēz International (GAAP) | $ | 2.47 | $ | 2.69 | $ | (0.22 | ) | (8.2 | )% | |||||||
Simplify to Grow Program | 0.20 | 0.24 | (0.04 | ) | ||||||||||||
Intangible asset impairment charges | 0.08 | 0.03 | 0.05 | |||||||||||||
Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | (0.01 | ) | (0.05 | ) | 0.04 | |||||||||||
Acquisition-related costs | 0.01 | — | 0.01 | |||||||||||||
Net earnings from divestitures | (0.07 | ) | (0.08 | ) | 0.01 | |||||||||||
Gain on divestitures | — | (0.03 | ) | 0.03 | ||||||||||||
Costs associated with JDE Peet’s transaction | 0.20 | — | 0.20 | |||||||||||||
Remeasurement of net monetary position | 0.01 | — | 0.01 | |||||||||||||
Impact from pension participation changes | 0.01 | (0.02 | ) | 0.03 | ||||||||||||
Impact from resolution of tax matters | (0.02 | ) | 0.05 | (0.07 | ) | |||||||||||
CEO transition remuneration | — | 0.01 | (0.01 | ) | ||||||||||||
Loss related to interest rate swaps | 0.05 | 0.08 | (0.03 | ) | ||||||||||||
Loss on debt extinguishment and related expenses | 0.10 | — | 0.10 | |||||||||||||
Initial impacts from enacted tax law changes | 0.02 | (0.52 | ) | 0.54 | ||||||||||||
(Gain)/loss on equity method investment transactions | (0.55 | ) | 0.01 | (0.56 | ) | |||||||||||
Equity method investee items | 0.06 | (0.01 | ) | 0.07 | ||||||||||||
|
|
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| |||||||||||
Adjusted EPS (Non-GAAP) | $ | 2.56 | $ | 2.40 | $ | 0.16 | 6.7 | % | ||||||||
Net earnings from divestiture - Argentina business | — | — | — | |||||||||||||
Net earnings from divestiture - KHC license | — | — | — | |||||||||||||
Net earnings from divestiture - JDEP | (0.01 | ) | (0.02 | ) | 0.01 | |||||||||||
Change in equity method investee items | (0.01 | ) | — | (0.01 | ) | |||||||||||
|
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|
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| |||||||||||
Adjusted EPS (Non-GAAP) - As Recast | $ | 2.54 | $ | 2.38 | $ | 0.16 | 6.7 | % | ||||||||
Impact of unfavorable currency | 0.04 | — | 0.04 | |||||||||||||
|
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| |||||||||||
Adjusted EPS @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast | $ | 2.58 | $ | 2.38 | $ | 0.20 | 8.4 | % | ||||||||
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45