| ƉƌŝůϮϵ͕ϮϬϮϰ EĂƐĚĂƋ͗ WZ WͲϭϬϬϮDWƌŽŐƌĂŵ ϭϬϬϮ D WƌŽŐ hƉĚĂƚĞĂůů |
| ĂƉƌŝĐŽƌdŚĞƌĂƉĞƵƚŝĐƐ͕/ŶĐ͘ ĞǀĞůŽƉŝŶŐdƌĂŶƐĨŽƌŵĂƚŝǀĞdŚĞƌĂƉŝĞƐ ĨƌŽŵĞŶĐŚƚŽĞĚƐŝĚĞ &ŽƌǁĂƌĚ>ŽŽŬŝŶŐƚĂƚĞŵĞŶƚƐ ƚĂƚĞŵĞŶƚƐŝŶ ƚŚŝƐƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝŽŶƌĞŐĂƌĚŝŶŐƚŚĞĞĨĨŝĐĂĐLJ͕ƐĂĨĞƚLJ͕ĂŶĚŝŶƚĞŶĚĞĚƵƚŝůŝnjĂƚŝŽŶŽĨĂƉƌŝĐŽƌ͛ƐƉƌŽĚƵĐƚĐĂŶĚŝĚĂƚĞƐ͖ƚŚĞ ŝŶŝƚŝĂƚŝŽŶ͕ ĐŽŶĚƵĐƚ͕ ƐŝnjĞ͕ƚŝŵŝŶŐĂŶĚ ƌĞƐƵůƚƐ ŽĨ ĚŝƐĐŽǀĞƌLJĞĨĨŽƌƚƐĂŶĚ ĐůŝŶŝĐĂů ƚƌŝĂůƐ͖ ƚŚĞ ƉĂĐĞ ŽĨĞŶƌŽůůŵĞŶƚ ŽĨ ĐůŝŶŝĐĂů ƚƌŝĂůƐ͖ ƉůĂŶƐƌĞŐĂƌĚŝŶŐƌĞŐƵůĂƚŽƌLJĨŝůŝŶŐƐ͕ĨƵƚƵƌĞƌĞƐĞĂƌĐŚĂŶĚĐůŝŶŝĐĂůƚƌŝĂůƐ͖ƌĞŐƵůĂƚŽƌLJĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚƐŝŶǀŽůǀŝŶŐƉƌŽĚƵĐƚƐ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐ ƚŚĞ ĂďŝůŝƚLJ ƚŽ ŽďƚĂŝŶ ƌĞŐƵůĂƚŽƌLJ ĂƉƉƌŽǀĂůƐ Žƌ ŽƚŚĞƌǁŝƐĞ ďƌŝŶŐ ƉƌŽĚƵĐƚƐ ƚŽ ŵĂƌŬĞƚ͖ ŵĂŶƵĨĂĐƚƵƌŝŶŐ ĐĂƉĂďŝůŝƚŝĞƐ͖ ĚĂƚĞƐ ĨŽƌ ƌĞŐƵůĂƚŽƌLJŵĞĞƚŝŶŐƐ͖ ƐƚĂƚĞŵĞŶƚƐ ĂďŽƵƚ ŽƵƌ ĨŝŶĂŶĐŝĂů ŽƵƚůŽŽŬ͖ ƚŚĞ ĂďŝůŝƚLJ ƚŽ ĂĐŚŝĞǀĞ ƉƌŽĚƵĐƚ ŵŝůĞƐƚŽŶĞƐ ĂŶĚ ƚŽ ƌĞĐĞŝǀĞ ŵŝůĞƐƚŽŶĞ ƉĂLJŵĞŶƚƐ ĨƌŽŵ ĐŽŵŵĞƌĐŝĂů ƉĂƌƚŶĞƌƐ͖ ƉůĂŶƐ ƌĞŐĂƌĚŝŶŐ ĐƵƌƌĞŶƚ ĂŶĚ ĨƵƚƵƌĞ ĐŽůůĂďŽƌĂƚŝǀĞ ĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐ ĂŶĚ ƚŚĞ ŽǁŶĞƌƐŚŝƉ ŽĨ ĐŽŵŵĞƌĐŝĂů ƌŝŐŚƚƐ͖ ƐĐŽƉĞ͕ ĚƵƌĂƚŝŽŶ͕ ǀĂůŝĚŝƚLJ ĂŶĚ ĞŶĨŽƌĐĞĂďŝůŝƚLJ ŽĨ ŝŶƚĞůůĞĐƚƵĂů ƉƌŽƉĞƌƚLJ ƌŝŐŚƚƐ͖ ĨƵƚƵƌĞ ƌĞŝŵďƵƌƐĞŵĞŶƚƉƌŝĐĞƐ͖ĨƵƚƵƌĞƌŽLJĂůƚLJƐƚƌĞĂŵƐĂŶĚƌĞǀĞŶƵĞƉƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ͖ĞdžƉĞĐƚĂƚŝŽŶƐǁŝƚŚƌĞƐƉĞĐƚƚŽƚŚĞ ĞdžƉĞĐƚĞĚƵƐĞŽĨ ƉƌŽĐĞĞĚƐ ĨƌŽŵ ƚŚĞ ƌĞĐĞŶƚůLJ ĐŽŵƉůĞƚĞĚ ŽĨĨĞƌŝŶŐƐĂŶĚ ƚŚĞĂŶƚŝĐŝƉĂƚĞĚĞĨĨĞĐƚƐ ŽĨ ƚŚĞ ŽĨĨĞƌŝŶŐƐ͖ĂŶĚĂŶLJ ŽƚŚĞƌ ƐƚĂƚĞŵĞŶƚƐ ĂďŽƵƚ ĂƉƌŝĐŽƌ͛Ɛ ŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚ ƚĞĂŵ͛Ɛ ĨƵƚƵƌĞĞdžƉĞĐƚĂƚŝŽŶƐ͕ ďĞůŝĞĨƐ͕ ŐŽĂůƐ͕ ƉůĂŶƐ Žƌ ƉƌŽƐƉĞĐƚƐ ĐŽŶƐƚŝƚƵƚĞ ĨŽƌǁĂƌĚͲůŽŽŬŝŶŐ ƐƚĂƚĞŵĞŶƚƐ ǁŝƚŚŝŶ ƚŚĞ ŵĞĂŶŝŶŐ ŽĨ ƚŚĞ WƌŝǀĂƚĞ ĞĐƵƌŝƚŝĞƐ >ŝƚŝŐĂƚŝŽŶ ZĞĨŽƌŵ Đƚ ŽĨ ϭϵϵϱ͘ ŶLJ ƐƚĂƚĞŵĞŶƚƐ ƚŚĂƚ ĂƌĞ ŶŽƚ ƐƚĂƚĞŵĞŶƚƐ ŽĨ ŚŝƐƚŽƌŝĐĂů ĨĂĐƚ ;ŝŶĐůƵĚŝŶŐ ƐƚĂƚĞŵĞŶƚƐ ĐŽŶƚĂŝŶŝŶŐ ƚŚĞ ǁŽƌĚƐ ͞ďĞůŝĞǀĞƐ͕͟ ͞ƉůĂŶƐ͕͟ ͞ĐŽƵůĚ͕͟ ͞ĂŶƚŝĐŝƉĂƚĞƐ͕͟ ͞ĞdžƉĞĐƚƐ͕͟ ͞ĞƐƚŝŵĂƚĞƐ͕͟ ͞ƐŚŽƵůĚ͕͟ ͞ƚĂƌŐĞƚ͕͟ ͞ǁŝůů͕͟ ͞ǁŽƵůĚ͟ ĂŶĚ ƐŝŵŝůĂƌ ĞdžƉƌĞƐƐŝŽŶƐͿ ƐŚŽƵůĚ ĂůƐŽ ďĞ ĐŽŶƐŝĚĞƌĞĚ ƚŽ ďĞ ĨŽƌǁĂƌĚͲůŽŽŬŝŶŐ ƐƚĂƚĞŵĞŶƚƐ͘dŚĞƌĞĂƌĞĂ ŶƵŵďĞƌ ŽĨŝŵƉŽƌƚĂŶƚĨĂĐƚŽƌƐ ƚŚĂƚ ĐŽƵůĚ ĐĂƵƐĞĂĐƚƵĂů ƌĞƐƵůƚƐ ŽƌĞǀĞŶƚƐ ƚŽ ĚŝĨĨĞƌ ŵĂƚĞƌŝĂůůLJĨƌŽŵ ƚŚŽƐĞŝŶĚŝĐĂƚĞĚ ďLJƐƵĐŚĨŽƌǁĂƌĚͲůŽŽŬŝŶŐ ƐƚĂƚĞŵĞŶƚƐ͘DŽƌĞŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĂďŽƵƚ ƚŚĞƐĞĂŶĚŽƚŚĞƌ ƌŝƐŬƐ ƚŚĂƚ ŵĂLJŝŵƉĂĐƚĂƉƌŝĐŽƌΖƐďƵƐŝŶĞƐƐŝƐƐĞƚĨŽƌƚŚŝŶĂƉƌŝĐŽƌΖƐŶŶƵĂůZĞƉŽƌƚŽŶ&ŽƌŵϭϬͲ<ĨŽƌƚŚĞLJĞĂƌĞŶĚĞĚĞĐĞŵďĞƌϯϭ͕ϮϬϮϯ ĂƐ ĨŝůĞĚǁŝƚŚ ƚŚĞ ĞĐƵƌŝƚŝĞƐĂŶĚ džĐŚĂŶŐĞ ŽŵŵŝƐƐŝŽŶ ŽŶDĂƌĐŚ ϭϭ͕ ϮϬϮϰ͘ůů ĨŽƌǁĂƌĚͲůŽŽŬŝŶŐ ƐƚĂƚĞŵĞŶƚƐŝŶ ƚŚŝƐ ƉƌĞƐƐ ƌĞůĞĂƐĞĂƌĞďĂƐĞĚŽŶŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĂǀĂŝůĂďůĞƚŽĂƉƌŝĐŽƌĂƐŽĨƚŚĞĚĂƚĞŚĞƌĞŽĨ͕ĂŶĚĂƉƌŝĐŽƌĂƐƐƵŵĞƐŶŽŽďůŝŐĂƚŝŽŶƚŽƵƉĚĂƚĞ ƚŚĞƐĞĨŽƌǁĂƌĚͲůŽŽŬŝŶŐƐƚĂƚĞŵĞŶƚƐ͘ WͲϭϬϬϮ ŝƐ ĂŶ /ŶǀĞƐƚŝŐĂƚŝŽŶĂů EĞǁ ƌƵŐ ĂŶĚ ŝƐ ŶŽƚ ĂƉƉƌŽǀĞĚ ĨŽƌ ĂŶLJ ŝŶĚŝĐĂƚŝŽŶƐ͘ EŽŶĞ ŽĨ ĂƉƌŝĐŽƌ͛Ɛ ĞdžŽƐŽŵĞͲďĂƐĞĚ ĐĂŶĚŝĚĂƚĞƐŚĂǀĞ ďĞĞŶĂƉƉƌŽǀĞĚĨŽƌĐůŝŶŝĐĂůŝŶǀĞƐƚŝŐĂƚŝŽŶ͘ Ϯ |
| ĂƉƌŝĐŽƌdŚĞƌĂƉĞƵƚŝĐƐ͕/ŶĐ͘ ĞǀĞůŽƉŝŶŐdƌĂŶƐĨŽƌŵĂƚŝǀĞdŚĞƌĂƉŝĞƐ ĨƌŽŵĞŶĐŚƚŽĞĚƐŝĚĞ ĂůůƚƚĞŶĚĞĞƐ ϯ >ŝŶĚĂDĂƌďĄŶ͕WŚ͕͘͘ŚŝĞĨ džĞĐƵƚŝǀĞKĨĨŝĐĞƌ <ƌŝƐƚŝ ůůŝŽƚƚ͕WŚ͕͘͘ŚŝĞĨĐŝĞŶĐĞKĨĨŝĐĞƌ DĂƌŬǁĂĚĂůůĂ͕sŝĐĞWƌĞƐŝĚĞŶƚŽĨůŝŶŝĐĂůKƉĞƌĂƚŝŽŶƐ :ĞƌŐŵĂŶŶ͕D͕͘͘͘ŚŝĞĨ&ŝŶĂŶĐŝĂůKĨĨŝĐĞƌ |
| ĂƉƌŝĐŽƌdŚĞƌĂƉĞƵƚŝĐƐ͕/ŶĐ͘ ĞǀĞůŽƉŝŶŐdƌĂŶƐĨŽƌŵĂƚŝǀĞdŚĞƌĂƉŝĞƐ ĨƌŽŵĞŶĐŚƚŽĞĚƐŝĚĞ ĂƉƌŝĐŽƌĂůůŐĞŶĚĂ ϰ ϭ ĂƉƌŝĐŽƌ/ŶƚƌŽĚƵĐƚŝŽŶΘDWƌŽŐƌĂŵKǀĞƌǀŝĞǁ Ϯ ZĞĐĞŶƚ&ZĞŐƵůĂƚŽƌLJKǀĞƌǀŝĞǁΘhƉĚĂƚĞƐ ϯ WͲϭϬϬϮĞůůdŚĞƌĂƉLJDĞĐŚĂŶŝƐŵΘWŽƚĞŶĐLJĂƚĂ ϰ ŽŵŵĞƌĐŝĂůWůĂŶŶŝŶŐĨŽƌWŽƚĞŶƚŝĂů>ĂƵŶĐŚ ϱ ŽŶĐůƵƐŝŽŶƐΘYΘ |
| ĂƉƌŝĐŽƌdŚĞƌĂƉĞƵƚŝĐƐ͕/ŶĐ͘ ĞǀĞůŽƉŝŶŐdƌĂŶƐĨŽƌŵĂƚŝǀĞdŚĞƌĂƉŝĞƐ ĨƌŽŵĞŶĐŚƚŽĞĚƐŝĚĞ ĂƉƌŝĐŽƌ͛Ɛ ǀŽůƵƚŝŽŶ ĐŝĞŶƚŝĨŝĐĂŶĚůŝŶŝĐŝĂůĞǀĞůŽƉŵĞŶƚƐŽǀĞƌϭϵzĞĂƌƐ ϱ ϮϬϬϱ ϮϬϮϰ h h >>dZ zED/ ,KW ͲƵĐŚĞŶŶĞ ,KW ͲϮ ,KW Ͳϯ |
| ĂƉƌŝĐŽƌdŚĞƌĂƉĞƵƚŝĐƐ͕/ŶĐ͘ ĞǀĞůŽƉŝŶŐdƌĂŶƐĨŽƌŵĂƚŝǀĞdŚĞƌĂƉŝĞƐ ĨƌŽŵĞŶĐŚƚŽĞĚƐŝĚĞ WͲϭϬϬϮDůŝŶŝĐĂůKǀĞƌǀŝĞǁ ϲ ƚƵĚLJ͕WŚĂƐĞ͕ƚĂƚƵƐ͕ EƵŵďĞƌŽĨƉĂƚŝĞŶƚƐ;EͿ WŽƉƵůĂƚŝŽŶ ĞƐŝŐŶ ĨĨŝĐĂĐLJ KƵƚĐŽŵĞƐͬƚĂƚƵƐ ,KW ͲƵĐŚĞŶŶĞ͕ WŚĂƐĞ ϭͬϮ ϮϬϭϲͲϮϬϭϳ͕ŽŵƉůĞƚĞĚ EсϮϱ DĂůĞƐ;хϭϮLJĞĂƌƐͿǁŝƚŚĐĂƌĚŝŽŵLJŽƉĂƚŚLJ ƐĞĐŽŶĚĂƌLJƚŽD ZĂŶĚŽŵŝnjĞĚϭ͗ϭ WͲϭϬϬϮǀĞƌƐƵƐƵƐƵĂůĐĂƌĞ • /ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐŝŶWh>ǀϭ͘Ϯ;ŵŝĚнĚŝƐƚĂůͿ • ZĞĚƵĐƚŝŽŶŝŶĐĂƌĚŝĂĐƐĐĂƌĂƚϲĂŶĚϭϮŵŽŶƚŚƐ • WƵďůŝƐŚĞĚŝŶ:ŽƵƌŶĂůŽĨEĞƵƌŽůŽŐLJ ,KW ͲƵĐŚĞŶŶĞK> ϮϬϭϳͲϮϬϭϴŽŵƉůĞƚĞĚ Eсϴ DĂůĞƐ;хϭϮLJĞĂƌƐͿƌĂŶĚŽŵŝnjĞĚƚŽƵƐƵĂů ĐĂƌĞŐƌŽƵƉ ŝŶ,KW ͲƵĐŚĞŶŶĞĂŶĚ ĐŽŵƉůĞƚĞĚƚŚĞϭϮͲŵŽŶƚŚĨŽůůŽǁͲƵƉ KƉĞŶͲůĂďĞůĞdžƚĞŶƐŝŽŶ • ƐƐĞƐƐĞĚĨŽƌƐĂĨĞƚLJ ,KW ͲϮ͕WŚĂƐĞϮ ϮϬϭϴͲϮϬϮϬ͕ŽŵƉůĞƚĞĚ EсϮϬ DĂůĞƐ;хϭϬLJĞĂƌƐͿǁŝƚŚDĂŶĚ ĞǀŝĚĞŶĐĞŽĨƐŬĞůĞƚĂůŵƵƐĐůĞ ŝŵƉĂŝƌŵĞŶƚ ŽƵďůĞͲďůŝŶĚ͕ƌĂŶĚŽŵŝnjĞĚ ϭ͗ϭ WͲϭϬϬϮǀĞƌƐƵƐƉůĂĐĞďŽ • ƚĂƚŝƐƚŝĐĂůůLJƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚƌĞƐƵůƚƐŝŶŵƵůƚŝƉůĞƉĂƌĂŵĞƚĞƌƐ • WƌŝŵĂƌLJĞŶĚƉŽŝŶƚ͗ŵŝĚͲůĞǀĞůWh>ǀϭ͘Ϯ;ƉсϬ͘ϬϭͿ • ĞĐŽŶĚĂƌLJĞŶĚƉŽŝŶƚƐ͗ĨƵůůWh>ǀϮ͘Ϭ;ƉсϬ͘ϬϰͿ • >sĞũĞĐƚŝŽŶĨƌĂĐƚŝŽŶ;ƉсϬ͘ϬϬϮͿ • WƵďůŝƐŚĞĚŝŶdŚĞ>ĂŶĐĞƚ ,KW ͲϮK> ϮϬϮϬͲƉƌĞƐĞŶƚ͕ KŶŐŽŝŶŐ EсϭϮ DĂůĞƐ;хϭϬLJĞĂƌƐͿǁŝƚŚDǁŚŽ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂƚĞĚŝŶ,KW ͲϮĂŶĚĐŽŵƉůĞƚĞĚ ƚŚĞϭϮͲŵŽŶƚŚĨŽůůŽǁͲƵƉ KƉĞŶͲůĂďĞů ĞdžƚĞŶƐŝŽŶ • ƚƵĚLJŽŶŐŽŝŶŐ • WŽƐŝƚŝǀĞϮͲLJĞĂƌƌĞƐƵůƚƐ͕ĨƵůůWh>ǀϮ͘Ϭ;ƉсϬ͘ϬϮϭͿ • ΕϲϲйƉĂƚŝĞŶƚƐŝŵƉƌŽǀĞĚŝŶ>sĞũĞĐƚŝŽŶĨƌĂĐƚŝŽŶ ,KW Ͳϯ ŽŚŽƌƚ͕WŚĂƐĞ ϯ ϮϬϮϮͲƉƌĞƐĞŶƚ͕ KŶŐŽŝŶŐ Eсϲϭ DĂůĞƐ;хΕϭϬLJĞĂƌƐͿǁŝƚŚD ŽƵďůĞͲďůŝŶĚ͕ƌĂŶĚŽŵŝnjĞĚ ϭ͗ϭ WͲϭϬϬϮǀĞƌƐƵƐƉůĂĐĞďŽ • ƚƵĚLJŽŶŐŽŝŶŐ • ŶƌŽůůŵĞŶƚĐŽŵƉůĞƚĞ • ƵĐĐĞƐƐĨƵůŝŶƚĞƌŝŵĨƵƚŝůŝƚLJĂŶĂůLJƐŝƐ;YϰϮϬϮϯͿ ,KW Ͳϯ ŽŚŽƌƚ͕ WŚĂƐĞ ϯ ϮϬϮϯͲƉƌĞƐĞŶƚ͕ KŶŐŽŝŶŐ EсΕϰϰ • ƚƵĚLJŽŶŐŽŝŶŐ͕ĞǀĂůƵĂƚŝŶŐŽƉƚŝŽŶƐ ,KW ͲϯK> ϮϬϮϯͲƉƌĞƐĞŶƚ͕ KŶŐŽŝŶŐ EсΕϮϲ DĂůĞƐ;хϭϬLJĞĂƌƐͿǁŝƚŚDǁŚŽ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂƚĞĚŝŶ,KW ͲϯĂŶĚĐŽŵƉůĞƚĞĚ ƚŚĞϭϮͲŵŽŶƚŚĨŽůůŽǁͲƵƉ KƉĞŶͲůĂďĞůĞdžƚĞŶƐŝŽŶ • ƚƵĚLJŽŶŐŽŝŶŐ |
| ĂƉƌŝĐŽƌdŚĞƌĂƉĞƵƚŝĐƐ͕/ŶĐ͘ ĞǀĞůŽƉŝŶŐdƌĂŶƐĨŽƌŵĂƚŝǀĞdŚĞƌĂƉŝĞƐ ĨƌŽŵĞŶĐŚƚŽĞĚƐŝĚĞ ϳ ĂƉƌŝĐŽƌ͛ƐZĞŐƵůĂƚŽƌLJ ĞƐŝŐŶĂƚŝŽŶƐ WͲϭϬϬϮĨŽƌD 'K>K&&͛ ZDd /'Ed/KE dŽĨĂĐŝůŝƚĂƚĞĞĨĨŝĐŝĞŶƚ ĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ ĂŶĚĞdžƉĞĚŝƚĞ ƌĞǀŝĞǁŽĨĂĚƌƵŐ ZDd ĞƐŝŐŶĂƚŝŽŶ ZĂƌĞWĞĚŝĂƚƌŝĐ ŝƐĞĂƐĞ ĞƐŝŐŶĂƚŝŽŶ KƌƉŚĂŶ ƌƵŐ ĞƐŝŐŶĂƚŝŽŶ WƌŽĚƵĐƚƐŵĂLJĂůƐŽďĞĞůŝŐŝďůĞ ĨŽƌĂĐĐĞůĞƌĂƚĞĚĂƉƉƌŽǀĂů • ZDdƉƌŽǀŝĚĞƐďĞŶĞĨŝƚƐƚŚĂƚŝŶĐůƵĚĞŵŽƌĞĨƌĞƋƵĞŶƚ ŵĞĞƚŝŶŐƐǁŝƚŚ&ƚŽĚŝƐĐƵƐƐƚŚĞĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚƉůĂŶ ĨŽƌƚŚĞƉƌŽĚƵĐƚ ĐĂŶĚŝĚĂƚĞ • ůŝŐŝďŝůŝƚLJĨŽƌƌŽůůŝŶŐƌĞǀŝĞǁĂŶĚƉƌŝŽƌŝƚLJƌĞǀŝĞǁ ŝŵŝůĂƌƚŽďƌĞĂŬƚŚƌŽƵŐŚ ƚŚĞƌĂƉLJĚĞƐŝŐŶĂƚŝŽŶ͗ • KŶƚŚĞďĂƐŝƐŽĨĂƐƵƌƌŽŐĂƚĞŽƌŝŶƚĞƌŵĞĚŝĂƚĞĞŶĚƉŽŝŶƚ ƌĞĂƐŽŶĂďůLJůŝŬĞůLJƚŽƉƌĞĚŝĐƚůŽŶŐͲƚĞƌŵĐůŝŶŝĐĂůďĞŶĞĨŝƚ • ZĞůŝĂŶĐĞƵƉŽŶĚĂƚĂŽďƚĂŝŶĞĚ ĨƌŽŵĂŵĞĂŶŝŶŐĨƵů ŶƵŵďĞƌŽĨƐŝƚĞƐ |
| ĂƉƌŝĐŽƌdŚĞƌĂƉĞƵƚŝĐƐ͕/ŶĐ͘ ĞǀĞůŽƉŝŶŐdƌĂŶƐĨŽƌŵĂƚŝǀĞdŚĞƌĂƉŝĞƐ ĨƌŽŵĞŶĐŚƚŽĞĚƐŝĚĞ WĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞŽĨhƉƉĞƌ>ŝŵď;Wh>dĞƐƚͿ dŽƐƐĞƐƐŬĞůĞƚĂůDƵƐĐůĞ&ƵŶĐƚŝŽŶ ΎDĂLJŚĞǁĞƚĂů͕ϮϬϭϵ͖WĂŶĞĞƚĂů͕ϮϬϭϴ͘ ϴ dŽƐƐĞƐƐ ŬĞůĞƚĂů |
| ĂƉƌŝĐŽƌdŚĞƌĂƉĞƵƚŝĐƐ͕/ŶĐ͘ ĞǀĞůŽƉŝŶŐdƌĂŶƐĨŽƌŵĂƚŝǀĞdŚĞƌĂƉŝĞƐ ĨƌŽŵĞŶĐŚƚŽĞĚƐŝĚĞ ,KW Ͳϯ͗WŚĂƐĞϯWŝǀŽƚĂůdƌŝĂůKǀĞƌǀŝĞǁ Safety Efficacy PUL 2.0 Cardiac MRI S C R E E N I N G R A N D O M I Z E CAP-1002, N=~30 150M cells IV infusion q3m Placebo, N=~30 IV infusion q3m 1:1 (CAP-1002 to Placebo) 12 months Baseline чϮĚƚŽϭ ĞƐŝŐŶ • ŽŚŽƌƚ͗ϲϭƉĂƚŝĞŶƚƐĞŶƌŽůůĞĚ ŶĚƉŽŝŶƚƐ • WƌŝŵĂƌLJĞŶĚƉŽŝŶƚ͗ĐŚĂŶŐĞŝŶWh>ǀϮ͘ϬĂƚϭϮ ŵŽŶƚŚƐ • sĂƌŝŽƵƐ ƐĞĐŽŶĚĂƌLJĞŶĚƉŽŝŶƚƐ͗ ĐĂƌĚŝĂĐ͕YK>͕ ĞƚĐ͘ ƵĐĐĞƐƐĨƵů/ŶƚĞƌŝŵŶĂůLJƐŝƐ • ŽŵƉůĞƚĞĚŝŶĞĐ͘ϮϬϮϯ • WƌŝŵĂƌŝůLJĨŽƌĨƵƚŝůŝƚLJ • dƌŝĂůĐŽŶƚŝŶƵĞĚĂƐƉůĂŶŶĞĚ KƵƚůŽŽŬΘEĞdžƚƚĞƉƐ • ŽŚŽƌƚĞŶƌŽůůŵĞŶƚĐŽŵƉůĞƚĞ • dŽƉůŝŶĞϭϮͲŵŽŶƚŚĚĂƚĂĞdžƉĞĐƚĞĚŝŶYϰϮϬϮϰ • ŽŚŽƌƚƚŽƐƵƉƉŽƌƚ>ƐƵďŵŝƐƐŝŽŶ ϵ Ed͗ϬϱϭϮϲϳϱϴ |
| ĂƉƌŝĐŽƌdŚĞƌĂƉĞƵƚŝĐƐ͕/ŶĐ͘ ĞǀĞůŽƉŝŶŐdƌĂŶƐĨŽƌŵĂƚŝǀĞdŚĞƌĂƉŝĞƐ ĨƌŽŵĞŶĐŚƚŽĞĚƐŝĚĞ WͲϭϬϬϮŚĂƐƚŚĞWŽƚĞŶƚŝĂů ƚŽZĞĚĞĨŝŶĞƚŚĞƚĂŶĚĂƌĚŽĨĂƌĞĨŽƌD ϭϬ ' E d, ZW/ yKE</WW/E'd, ZW/ KZd/Kd ZK/ Kd, Zd, ZW hd/ ;,͕ d͘Ϳ ͕ d͘Ϳ WͲϭϬϬϮ DĞĐŚĂŶŝƐŵ͗ŝŵŵƵŶŽŵŽĚƵůĂƚŽƌLJ͕ ƌĞŐĞŶĞƌĂƚŝǀĞ͕ĂŶƚŝĨŝďƌŽƚŝĐĂŶĚĂŶƚŝͲ ŝŶĨůĂŵŵĂƚŽƌLJ ŝŵƐ͗ƚŽƐůŽǁĚŝƐĞĂƐĞƉƌŽŐƌĞƐƐŝŽŶƐƉĞĐŝĨŝĐ ƚŽƐŬĞůĞƚĂůĂŶĚĐĂƌĚŝĂĐĨƵŶĐƚŝŽŶ |
| ĂƉƌŝĐŽƌdŚĞƌĂƉĞƵƚŝĐƐ͕/ŶĐ͘ ĞǀĞůŽƉŝŶŐdƌĂŶƐĨŽƌŵĂƚŝǀĞdŚĞƌĂƉŝĞƐ ĨƌŽŵĞŶĐŚƚŽĞĚƐŝĚĞ ĂƉƌŝĐŽƌĂůůŐĞŶĚĂ ϭϭ ϭ ĂƉƌŝĐŽƌ/ŶƚƌŽĚƵĐƚŝŽŶΘDWƌŽŐƌĂŵKǀĞƌǀŝĞǁ Ϯ ZĞĐĞŶƚ&ZĞŐƵůĂƚŽƌLJKǀĞƌǀŝĞǁΘhƉĚĂƚĞƐ ϯ WͲϭϬϬϮĞůůdŚĞƌĂƉLJDĞĐŚĂŶŝƐŵΘWŽƚĞŶĐLJĂƚĂ ϰ ŽŵŵĞƌĐŝĂůWůĂŶŶŝŶŐĨŽƌWŽƚĞŶƚŝĂů>ĂƵŶĐŚ ϱ ŽŶĐůƵƐŝŽŶƐΘYΘ |
| ĂƉƌŝĐŽƌdŚĞƌĂƉĞƵƚŝĐƐ͕/ŶĐ͘ ĞǀĞůŽƉŝŶŐdƌĂŶƐĨŽƌŵĂƚŝǀĞdŚĞƌĂƉŝĞƐ ĨƌŽŵĞŶĐŚƚŽĞĚƐŝĚĞ ƵŵŵĂƌLJŽĨZĞŐƵůĂƚŽƌLJĐŚŝĞǀĞŵĞŶƚƐ ϭϮ ĂƚĞ ZĞŐƵůĂƚŽƌLJ /ŶƚĞƌĂĐƚŝŽŶ KƵƚĐŽŵĞͬWƵƌƉŽƐĞ YϯϮϬϮϭ dLJƉĞͲ ŶĚͲŽĨͲWŚĂƐĞͲϮ ŵĞĞƚŝŶŐ • ůĞĂƌĂŶĐĞŽĨWŚĂƐĞϯ,KW ͲϯƉƌŽƚŽĐŽů Yϭ ϮϬϮϯ dLJƉĞDŵĞĞƚŝŶŐ • &ĞĞĚďĂĐŬ ŽŶ ĨƵƌƚŚĞƌ ĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ ŽĨWͲϭϬϬϮ ƉŽƚĞŶĐLJ ĂƐƐĂLJƐ YϯϮϬϮϯ dLJƉĞĐůŝŶŝĐĂů ŵĞĞƚŝŶŐ • ŝƐĐƵƐƐĞĚ>ƐƵďŵŝƐƐŝŽŶƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐ • ůŝŐŶŵĞŶƚŽŶ,KW ͲϯŽŚŽƌƚĚĞƐŝŐŶĨŽƌƵƐĞŽĨĚƌƵŐƉƌŽĚƵĐƚĨƌŽŵĂŶŝĞŐŽƐŝƚĞ Yϭ ϮϬϮϰ dLJƉĞ D ŵĞĞƚŝŶŐ • ůŝŐŶŵĞŶƚ ŽŶ ŶŽŶͲĐůŝŶŝĐĂůĐŽŵƉĂƌĂďŝůŝƚLJ ĨƌŽŵ>ŽƐ ŶŐĞůĞƐ ĂŶĚĂŶ ŝĞŐŽ ƐŝƚĞƐ • ůŝŐŶŵĞŶƚŽŶ,KW ͲϯŽŚŽƌƚƐƵĨĨŝĐŝĞŶƚƚŽƐƵƉƉŽƌƚ> • &ĞĞĚďĂĐŬƐƵƉƉŽƌƚŝŶŐƌĞƋƵĞƐƚƐĨŽƌƉƌĞͲ> ŵĞĞƚŝŶŐĂŶĚƌŽůůŝŶŐ> ƐƵďŵŝƐƐŝŽŶƚŝŵĞůŝŶĞƐ YϮ ϮϬϮϰ ƵƉĐŽŵŝŶŐ dLJƉĞĐůŝŶŝĐĂů ŵĞĞƚŝŶŐ • KďƚĂŝŶ &ĨĞĞĚďĂĐŬ ŽŶ ĐůŝŶŝĐĂů ĚĂƚĂ ĂŶĂůLJƐŝƐƐƚƌĂƚĞŐŝĞƐĂŶĚD ĐŽŶƚƌŽů ƐƚƌĂƚĞŐLJ • &ŽƌŵĂůůLJƌĞƋƵĞƐƚƉƌĞͲ>ŵĞĞƚŝŶŐ ĂŶĚ ƌŽůůŝŶŐ>ƐƵďŵŝƐƐŝŽŶ Ϯ,ϮϬϮϰ ƚĂƌŐĞƚ WƌĞͲ>ŵĞĞƚŝŶŐ • /ŶŝƚŝĂƚŝŽŶŽĨƌŽůůŝŶŐ>ʹƉĞŶĚŝŶŐ |
| ĂƉƌŝĐŽƌdŚĞƌĂƉĞƵƚŝĐƐ͕/ŶĐ͘ ĞǀĞůŽƉŝŶŐdƌĂŶƐĨŽƌŵĂƚŝǀĞdŚĞƌĂƉŝĞƐ ĨƌŽŵĞŶĐŚƚŽĞĚƐŝĚĞ ϭϯ &ůŝŐŶŵĞŶƚŽŶWĂƚŚƚŽ> dLJƉĞͲDDĞĞƚŝŶŐKƵƚĐŽŵĞ;DĂƌĐŚϮϬϮϰͿ WͲϭϬϬϮ ŽŵŵĞƌĐŝĂůDĂŶƵĨĂĐƚƵƌŝŶŐ • ĞŵŽŶƐƚƌĂƚĞĚŶŽŶͲĐůŝŶŝĐĂůĐŽŵƉĂƌĂďŝůŝƚLJǁŝƚŚĂŶĂůLJƚŝĐĂůĚĂƚĂĂŶĚƉŽƚĞŶĐLJ ĂƐƐĂLJ • hƐĞŽĨĂŶŝĞŐŽĨĂĐŝůŝƚLJƵƉŽŶƉŽƚĞŶƚŝĂůƉƌŽĚƵĐƚĂƉƉƌŽǀĂů • ,KW ͲϯŽŚŽƌƚŶŽƚŶĞĐĞƐƐĂƌLJĨŽƌ&ĂƉƉƌŽǀĂů WƌĞͲ>DĞĞƚŝŶŐĂŶĚZŽůůŝŶŐ> • &ĞĞĚďĂĐŬ ƐƵƉƉŽƌƚƐ ƌĞƋƵĞƐƚƐ ĨŽƌ Ă WƌĞͲ> ŵĞĞƚŝŶŐ ĂŶĚ ƌŽůůŝŶŐ > ƐƵďŵŝƐƐŝŽŶƚŝŵĞůŝŶĞƐĨŽůůŽǁŝŶŐƵƉĐŽŵŝŶŐdLJƉĞͲŵĞĞƚŝŶŐ |
| ĂƉƌŝĐŽƌdŚĞƌĂƉĞƵƚŝĐƐ͕/ŶĐ͘ ĞǀĞůŽƉŝŶŐdƌĂŶƐĨŽƌŵĂƚŝǀĞdŚĞƌĂƉŝĞƐ ĨƌŽŵĞŶĐŚƚŽĞĚƐŝĚĞ ĂƉƌŝĐŽƌĂůůŐĞŶĚĂ ϭϰ ϭ ĂƉƌŝĐŽƌ/ŶƚƌŽĚƵĐƚŝŽŶΘDWƌŽŐƌĂŵKǀĞƌǀŝĞǁ Ϯ ZĞĐĞŶƚ&ZĞŐƵůĂƚŽƌLJKǀĞƌǀŝĞǁΘhƉĚĂƚĞƐ ϯ WͲϭϬϬϮĞůůdŚĞƌĂƉLJDĞĐŚĂŶŝƐŵΘWŽƚĞŶĐLJĂƚĂ ϰ ŽŵŵĞƌĐŝĂůWůĂŶŶŝŶŐĨŽƌWŽƚĞŶƚŝĂů>ĂƵŶĐŚ ϱ ŽŶĐůƵƐŝŽŶƐΘYΘ |
| ĂƉƌŝĐŽƌdŚĞƌĂƉĞƵƚŝĐƐ͕/ŶĐ͘ ĞǀĞůŽƉŝŶŐdƌĂŶƐĨŽƌŵĂƚŝǀĞdŚĞƌĂƉŝĞƐ ĨƌŽŵĞŶĐŚƚŽĞĚƐŝĚĞ WͲϭϬϬϮĞůůdŚĞƌĂƉLJKǀĞƌǀŝĞǁ ϭϱ • WͲϭϬϬϮ͗ďŝŽůŽŐŝĐĐŽŶƐŝƐƚŝŶŐŽĨĂůůŽŐĞŶĞŝĐĐĂƌĚŝŽƐƉŚĞƌĞͲĚĞƌŝǀĞĚĐĞůůƐ;ƐͿ • ŶĚŽŐĞŶŽƵƐƉŽƉƵůĂƚŝŽŶŽĨƐƚƌŽŵĂůĐĞůůƐŽďƚĂŝŶĞĚĨƌŽŵĚŽŶĂƚĞĚŚĞĂůƚŚLJ ŚƵŵĂŶŚĞĂƌƚƐ • DƵůƚŝƉůĞͲŵŽĚĂůŝƚŝĞƐ͗ • ƚŝŵƵůĂƚŝŶŐŵƵƐĐůĞƚŝƐƐƵĞŐƌŽǁƚŚ • ZĞƚĂŝŶŝŶŐŵƵƐĐůĞĨƵŶĐƚŝŽŶ • ĞĐƌĞĂƐŝŶŐŝŶĨůĂŵŵĂƚŝŽŶ • WƌĞǀĞŶƚŝŶŐƐĐĂƌƌŝŶŐ • /ŶǀĞƐƚŝŐĂƚĞĚŝŶŽǀĞƌϮϬϬƉĂƚŝĞŶƚƐ • &ĚĞƐŝŐŶĂƚŝŽŶƐŝŶD͗ 9 KƌƉŚĂŶƌƵŐĞƐŝŐŶĂƚŝŽŶ 9 ZĞŐĞŶĞƌĂƚŝǀĞDĞĚŝĐŝŶĞĚǀĂŶĐĞĚdŚĞƌĂƉLJ;ZDdͿĚĞƐŝŐŶĂƚŝŽŶ 9 ZĂƌĞWĞĚŝĂƚƌŝĐŝƐĞĂƐĞĞƐŝŐŶĂƚŝŽŶ͕ĂƉƌŝĐŽƌŚŽůĚƐĨƵůůƌŝŐŚƚƐƚŽƚŚĞ WƌŝŽƌŝƚLJZĞǀŝĞǁsŽƵĐŚĞƌ͕ŝĨƌĞĐĞŝǀĞĚ |
| ĂƉƌŝĐŽƌdŚĞƌĂƉĞƵƚŝĐƐ͕/ŶĐ͘ ĞǀĞůŽƉŝŶŐdƌĂŶƐĨŽƌŵĂƚŝǀĞdŚĞƌĂƉŝĞƐ ĨƌŽŵĞŶĐŚƚŽĞĚƐŝĚĞ EŽǀĞůWŽƚĞŶĐLJƐƐĂLJŽĨWͲϭϬϬϮ ϭϲ ZEƐĞƋĂƐƐĂLJ • ŝŶŶŽǀĂƚŝǀĞ͕ŶŽǀĞůĂƉƉƌŽĂĐŚƐŚŽǁŝŶŐWͲϭϬϬϮ ůŽƚƐŚĂǀĞƚŚĞƐĂŵĞ͞ĨŝŶŐĞƌƉƌŝŶƚ͟ĂƐĐůŝŶŝĐĂůůLJ ďĞŶĞĨŝĐŝĂůůŽƚƐ ŶƚŝͲĨŝďƌŽƐŝƐĂƐƐĂLJ • ƚƌĂĚŝƚŝŽŶĂů͕ĐĞůůͲďĂƐĞĚĂƐƐĂLJĚĞŵŽŶƐƚƌĂƚŝŶŐWͲ ϭϬϬϮŵĞĐŚĂŶŝƐŵŽĨĂĐƚŝŽŶ͕ƐƉĞĐŝĨŝĐĂůůLJƌĞƋƵĞƐƚĞĚ ďLJ& • ƐƐĂLJƐĂƌĞĐŽŶĨŝƌŵĂƚŽƌLJŽĨƉŽƚĞŶĐLJ • ƚĂƚŝƐƚŝĐĂůĂŶĂůLJƐŝƐƵƐĞĚƚŽĚĞŵŽŶƐƚƌĂƚĞ ĞƋƵŝǀĂůĞŶĐĞƵƐŝŶŐďŽƚŚƉŽƚĞŶĐLJĂƐƐĂLJƐ WŽƚĞŶĐLJĂƐƐĂLJƐĂƌĞĨŽƵŶĚĂƚŝŽŶĂů ĨŽƌƉƌŽĚƵĐƚ ĂƉƉƌŽǀĂů ůŝŶŝĐĂůůLJĞĨĨŝĐĂĐŝŽƵƐ WͲϭϬϬϮůŽƚƐƵƐĞĚƚŽĚĞǀĞůŽƉƚǁŽƉŽƚĞŶĐLJĂƐƐĂLJƐ |
| ĂƉƌŝĐŽƌdŚĞƌĂƉĞƵƚŝĐƐ͕/ŶĐ͘ ĞǀĞůŽƉŝŶŐdƌĂŶƐĨŽƌŵĂƚŝǀĞdŚĞƌĂƉŝĞƐ ĨƌŽŵĞŶĐŚƚŽĞĚƐŝĚĞ WͲϭϬϬϮůŝŶŝĐĂůŽƌƌĞůĂƚŝŽŶ ZEƐĞƋнŝŽŝŶĨŽƌŵĂƚŝĐƐ ϭϳ • ZEƐĞƋƵĞŶĐŝŶŐƵƐĞĚƚŽĐƌĞĂƚĞĂĐĞůůƉƌŽĨŝůĞŽƌƵŶŝƋƵĞ͞ĨŝŶŐĞƌƉƌŝŶƚ͟ ŽĨWͲϭϬϬϮ • ŝĨĨĞƌĞŶƚĨƌŽŵŽƚŚĞƌ ĐĞůůƐ͗ďLJƵƐŝŶŐƉƌŽĨŝůĞƐŽĨŶŽŶͲWͲϭϬϬϮĐĞůůƐ • ŽƌƌĞůĂƚĞƐ ƚŽĐůŝŶŝĐĂůƉŽƚĞŶĐLJ͗ďLJƵƐŝŶŐƚŚĞƉƌŽĨŝůĞŽĨWͲϭϬϬϮĐůŝŶŝĐĂůůLJ ďĞŶĞĨŝĐŝĂůůŽƚƐ • ƚƌŝŶŐĞŶƚĂŶĚƐƚĂƚŝƐƚŝĐĂůůLJ ƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚ;фϬ͘ϬϬϬϬϭͿ ďŝŽŝŶĨŽƌŵĂƚŝĐƐŵŽĚĞů |
| ĂƉƌŝĐŽƌdŚĞƌĂƉĞƵƚŝĐƐ͕/ŶĐ͘ ĞǀĞůŽƉŝŶŐdƌĂŶƐĨŽƌŵĂƚŝǀĞdŚĞƌĂƉŝĞƐ ĨƌŽŵĞŶĐŚƚŽĞĚƐŝĚĞ ŶƚŝͲ&ŝďƌŽƐŝƐĞůůͲĂƐĞĚ WŽƚĞŶĐLJƐƐĂLJ ϭϴ WͲϭϬϬϮ WͲϭϬϬϮƌĞůĞĂƐĞƐ ĞdžŽƐŽŵĞƐнĨĂĐƚŽƌƐ ŶƚŝͲĨŝďƌŽƚŝĐ ĂĐƚŝǀŝƚLJ ZĞĚƵĐƚŝŽŶŽĨ ĐŽůůĂŐĞŶ ZĞƉŽƌƚĞƌĨŝďƌŽďůĂƐƚƐ YZdͲWZ • <ĞLJŵĞĐŚĂŶŝƐŵŽĨĂĐƚŝŽŶŽĨWͲϭϬϬϮŝƐĂŶƚŝͲĨŝďƌŽƐŝƐ • &ŝďƌŽƐŝƐ͗ŬŶŽǁŶƉĂƚŚŽůŽŐŝĐĂůĨĞĂƚƵƌĞŝŶD • dŝƐƐƵĞŚĂƌĚĞŶŝŶŐǁŝƚŚƐĐĂƌĨŽƌŵĂƚŝŽŶĨƌŽŵŝŶĐƌĞĂƐĞĚĚĞƉŽƐŝƚŝŽŶŽĨƉƌŽƚĞŝŶƐ;Ğ͘Ő͕͘ ĐŽůůĂŐĞŶͿ • ĞůůͲďĂƐĞĚĂƐƐĂLJƐŚŽǁƐĂŶƚŝͲĨŝďƌŽƚŝĐĂĐƚŝǀŝƚLJŽĨƌĞůĞĂƐĞĚĞdžŽƐŽŵĞƐĂŶĚĨĂĐƚŽƌƐĨƌŽŵWͲϭϬϬϮ • WŽƚĞŶĐLJĚĞŵŽŶƐƚƌĂƚĞĚƵƐŝŶŐĂŶĂŶƚŝͲĨŝďƌŽƐŝƐĂƐƐĂLJ͕ŝŶĚŝĐĂƚŝǀĞŽĨŵĞĐŚĂŶŝƐŵŽĨĂĐƚŝŽŶ |
| ĂƉƌŝĐŽƌdŚĞƌĂƉĞƵƚŝĐƐ͕/ŶĐ͘ ĞǀĞůŽƉŝŶŐdƌĂŶƐĨŽƌŵĂƚŝǀĞdŚĞƌĂƉŝĞƐ ĨƌŽŵĞŶĐŚƚŽĞĚƐŝĚĞ WͲϭϬϬϮWŽƚĞŶĐLJƵŵŵĂƌLJ ϭϵ • dǁŽĨŝƌƐƚͲŝŶͲĐůĂƐƐ ĚŝƐƚŝŶĐƚŚŝŐŚůLJ ƐƉĞĐŝĨŝĐƉŽƚĞŶĐLJĂƐƐĂLJƐĚĞƐŝŐŶĞĚƚŽ ďĞĐŽŶĨŝƌŵĂƚŽƌLJ • ĂƚĂƐƵƉƉŽƌƚƐĂŶŝĞŐŽĂŶĚ>ŽƐ ŶŐĞůĞƐWͲϭϬϬϮůŽƚƐĂƌĞƉŽƚĞŶƚ • ĂŶŝĞŐŽĂŶĚ>ŽƐŶŐĞůĞƐWͲ ϭϬϬϮĚƌƵŐƉƌŽĚƵĐƚĂƌĞƐƚĂƚŝƐƚŝĐĂůůLJ ĞƋƵŝǀĂůĞŶƚ • &ĂŐƌĞĞĚĂƐƐĂLJƐĂƌĞƐƵŝƚĂďůĞƚŽ ĚĞŵŽŶƐƚƌĂƚĞ ĐŽŵƉĂƌĂďŝůŝƚLJ |
| ĂƉƌŝĐŽƌdŚĞƌĂƉĞƵƚŝĐƐ͕/ŶĐ͘ ĞǀĞůŽƉŝŶŐdƌĂŶƐĨŽƌŵĂƚŝǀĞdŚĞƌĂƉŝĞƐ ĨƌŽŵĞŶĐŚƚŽĞĚƐŝĚĞ WͲϭϬϬϮ 'DW DĂŶƵĨĂĐƚƵƌŝŶŐ &ĂĐŝůŝƚLJ ĂŶŝĞŐŽ͕ ĂůŝĨŽƌŶŝĂ ϮϬ |
| ĂƉƌŝĐŽƌdŚĞƌĂƉĞƵƚŝĐƐ͕/ŶĐ͘ ĞǀĞůŽƉŝŶŐdƌĂŶƐĨŽƌŵĂƚŝǀĞdŚĞƌĂƉŝĞƐ ĨƌŽŵĞŶĐŚƚŽĞĚƐŝĚĞ ĂƉƌŝĐŽƌĂůůŐĞŶĚĂ Ϯϭ ϭ ĂƉƌŝĐŽƌ/ŶƚƌŽĚƵĐƚŝŽŶΘDWƌŽŐƌĂŵKǀĞƌǀŝĞǁ Ϯ ZĞĐĞŶƚ&ZĞŐƵůĂƚŽƌLJKǀĞƌǀŝĞǁΘhƉĚĂƚĞƐ ϯ WͲϭϬϬϮĞůůdŚĞƌĂƉLJDĞĐŚĂŶŝƐŵΘWŽƚĞŶĐLJĂƚĂ ϰ ŽŵŵĞƌĐŝĂůWůĂŶŶŝŶŐĨŽƌWŽƚĞŶƚŝĂů>ĂƵŶĐŚ ϱ ŽŶĐůƵƐŝŽŶƐΘYΘ |
| ĂƉƌŝĐŽƌdŚĞƌĂƉĞƵƚŝĐƐ͕/ŶĐ͘ ĞǀĞůŽƉŝŶŐdƌĂŶƐĨŽƌŵĂƚŝǀĞdŚĞƌĂƉŝĞƐ ĨƌŽŵĞŶĐŚƚŽĞĚƐŝĚĞ ŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚWŽƚĞŶƚŝĂů ZĞǀĞŶƵĞKƉƉŽƌƚƵŶŝƚLJ ϮϮ h͘͘DWƌĞǀĂůĞŶĐĞϭ • ϭϱ͕ϬϬϬͲϮϬ͕ϬϬϬĐĂƐĞƐ • EŽŶͲĂŵďƵůĂŶƚ ƉŽƉƵůĂƚŝŽŶ͗ΕϱϬй • dŽƚĂů ĂĚĚƌĞƐƐĂďůĞƉĂƚŝĞŶƚƐ͗Εϳ͕ϱϬϬͲϭϬ͕ϬϬϬ • dƌĞĂƚŵĞŶƚƌĞŐŝŵĞŶ͗ϰĚŽƐĞƐƉĞƌLJĞĂƌ • dĂƌŐĞƚZĞŝŵďƵƌƐĞŵĞŶƚWƌŝĐĞΎŝŵƚŽďĞƐŝŵŝůĂƌŽƌŚŝŐŚĞƌƚŚĂŶĂƉƉƌŽǀĞĚĞdžŽŶƐŬŝƉƉŝŶŐ ƚŚĞƌĂƉŝĞƐ • WŽƚĞŶƚŝĂůĨŽƌŵƵůƚŝͲLJĞĂƌƚƌĞĂƚŵĞŶƚ • ŵĂůůŵĂƌŬĞƚƉĞŶĞƚƌĂƚŝŽŶ͗ĂŶŶƵĂůƉƌŽĚƵĐƚƌĞǀĞŶƵĞĞƐƚŝŵĂƚĞƐĐŽƵůĚĞdžĐĞĞĚΕΨϭ͘ϱϮ • WͲϭϬϬϮʹĨŝƌƐƚͲŝŶͲĐůĂƐƐƚŚĞƌĂƉĞƵƚŝĐŽƉƚŝŽŶĨŽƌƉĂƚŝĞŶƚƐǁŝƚŚůŝŵŝƚĞĚƚŚĞƌĂƉĞƵƚŝĐŽƉƚŝŽŶƐ • WŽƚĞŶƚŝĂůƚŽŚĂǀĞΕϭϬϬƉĂƚŝĞŶƚƐŽŶK> ƚƌĂŶƐŝƚŝŽŶƚŽĐŽŵŵĞƌĐŝĂůƉƌŽĚƵĐƚƵƉŽŶĂƉƉƌŽǀĂů ϭĂƐĞĚŽŶŝŶƚĞƌŶĂůͬĞƐƚŝŵĂƚĞĚƉƌŽũĞĐƚŝŽŶƐĂŶĚŵĂƌŬĞƚƌĞƐĞĂƌĐŚ͘WͲϭϬϬϮŝƐŶŽƚĂŶĂƉƉƌŽǀĞĚƉƌŽĚƵĐƚ ϮĂƉƌŝĐŽƌƌĞǀĞŶƵĞǁŝůůůĞƐƐƚŚĂŶƉƌŽĚƵĐƚƌĞǀĞŶƵĞĚƵĞƚŽƌĞǀĞŶƵĞƐŚĂƌĞƵŶĚĞƌŝƐƚƌŝďƵƚŝŽŶŐƌĞĞŵĞŶƚǁŝƚŚEŝƉƉŽŶŚŝŶLJĂŬƵ |
| ĂƉƌŝĐŽƌdŚĞƌĂƉĞƵƚŝĐƐ͕/ŶĐ͘ ĞǀĞůŽƉŝŶŐdƌĂŶƐĨŽƌŵĂƚŝǀĞdŚĞƌĂƉŝĞƐ ĨƌŽŵĞŶĐŚƚŽĞĚƐŝĚĞ ŽŵŵĞƌĐŝĂůWƌĞƉĂƌĂƚŝŽŶƐ /Ŷ ĐŽůůĂďŽƌĂƚŝŽŶǁŝƚŚEWŚĂƌŵĂ Ϯϯ ƒ WƌŽǀŝĚĞƌƌĞŝŵďƵƌƐĞŵĞŶƚ Ɛ ƚƌĂ ƚĞŐLJ sĂůƵĞΘĐĐĞƐƐƚƌĂƚĞŐLJ ƒ ƵƐ ƚŽŵĞƌĞŶŐĂŐĞŵĞŶƚƐƚƌĂƚĞŐLJ ƒ hŶďƌĂŶĚĞĚнďƌĂŶĚĞĚƚŽŽůƐ ƵƐƚŽŵĞƌZĞƐŽƵƌĐĞƐ ƒ ŝ Ɛ ƚƌŝďƵƚŝŽŶͬĐŚĂŶŶĞůƐ ƚƌĂƚĞŐLJĂŶĚŝŵƉůĞŵĞŶƚĂƚŝŽŶ ƒ WƌŝĐŝŶŐŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞ ƒ ZĞŝŵďƵƌƐĞŵĞŶƚ͕ĐŽĚŝŶŐƉŽůŝĐŝĞƐ͕ĂƉƉůŝĐĂƚŝŽŶƐ ĐĐĞƐƐKƉĞƌĂƚŝŽŶƐ ƒ ƚƌĂ ƚĞŐLJ ƒ ZĞƐĞĂƌĐŚ ƒ WŽůŝĐŝĞƐ ƒ ŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐ WƌŝĐŝŶŐ ΘŽŶƚƌĂĐƚŝŶŐ ƒ ĚǀŽĐĂĐLJĞŶŐĂŐĞŵĞŶƚ ƒ ƵƉƉŽƌƚƐĞƌǀŝĐĞƐƐƚƌĂƚĞŐLJ WĂƚŝĞŶƚĞƌǀŝĐĞƐ |
| ĂƉƌŝĐŽƌdŚĞƌĂƉĞƵƚŝĐƐ͕/ŶĐ͘ ĞǀĞůŽƉŝŶŐdƌĂŶƐĨŽƌŵĂƚŝǀĞdŚĞƌĂƉŝĞƐ ĨƌŽŵĞŶĐŚƚŽĞĚƐŝĚĞ WͲϭϬϬϮ͗WƌŽĨŝůĞΘŽŵŵĞƌĐŝĂůZĞĂĐŚ Ϯϰ ϭĂƐĞĚ ŽŶ ,KW ͲϮ ĂŶĚ,KW ͲϮK> ĚĂƚĂ ƵƐƚĂŝŶĞĚ ĞŶĞĨŝƚ ůŽǁƐ D WƌŽŐƌĞƐƐŝŽŶ DƵůƚŝͲ&ƵŶĐƚŝŽŶĂů dƌĞĂƚŵĞŶƚ >ŽŶŐͲƚĞƌŵĚĂƚĂ ĐŽŶƚŝŶƵĞƚŽƐƵŐŐĞƐƚ ƉŽƚĞŶƚŝĂůĚŝƐĞĂƐĞ ĂƚƚĞŶƵĂƚŝŽŶ ƚŚƌŽƵŐŚϭϬϰ ǁĞĞŬƐ ĂƚĂŚĂƐƐŚŽǁŶƚŽ ƐůŽǁDƐŬĞůĞƚĂů ĂŶĚĐĂƌĚŝĂĐ ĚŝƐĞĂƐĞ ƉƌŽŐƌĞƐƐŝŽŶ dŽƚĂůĂŶŶƵĂů ƌĞǀĞŶƵĞĞƐƚŝŵĂƚĞƐ Εϭ͘ϱϮ͖ƉƌŝĐŝŶŐ ĞƐƚŝŵĂƚĞƐƐŝŵŝůĂƌ ƚŽĂƉƉƌŽǀĞĚĞdžŽŶ ƐŬŝƉƉŝŶŐĚƌƵŐƐ ĂĨĞƚLJ WƌŽĨŝůĞ KǀĞƌϮϱϬŝŶĨƵƐŝŽŶƐ ƚŽĚĂƚĞǁŝƚŚ ĨĂǀŽƌĂďůĞƐĂĨĞƚLJ ƉƌŽĨŝůĞ WĂƚŝĞŶƚ ƵƉƉŽƌƚ WĂƚŝĞŶƚ ƐƵƉƉŽƌƚ ůĞǀĞƌĂŐŝŶŐ ĂƉƌŝĐŽƌ͛Ɛ ĚĞĞƉ ƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐ ŽĨ ƉĂƚŝĞŶƚƐ ĂŶĚ ƉŚLJƐŝĐŝĂŶƐ ǁŚŽ ƚƌĞĂƚ ƚŚĞŵ 'ůŽďĂů WĂƌƚŶĞƌƐŚŝƉ ůůŝĂŶĐĞ ǁŝƚŚĂŶ ŝŶĚƵƐƚƌLJ ůĞĂĚĞƌ ŝŶ EŝƉƉŽŶŚŝŶLJĂŬƵ ĨŽƌh͘͘ĂŶĚ :ĂƉĂŶĞƐĞƌŝŐŚƚƐ WͲϭϬϬϮŚĂƐ ŝŵŵƵŶŽŵŽĚƵůĂƚŽƌLJ͕ ĂŶƚŝͲĨŝďƌŽƚŝĐ ĂŶĚƉƌŽͲ ƌĞŐĞŶĞƌĂƚŝǀĞ ƉƌŽƉĞƌƚŝĞƐǁŚŝĐŚĂŝŵ ƚŽŝŵƉƌŽǀĞƐŬĞůĞƚĂůĂŶĚ ĐĂƌĚŝĂĐĨƵŶĐƚŝŽŶ ƚƌŽŶŐ ůŝŶŝĐĂů WƌŽĨŝůĞϭ ŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚ WŽƚĞŶƚŝĂů ŽŵŵĞƌĐŝĂů ZĞĂĐŚ >ĂƌŐĞ ZĞŝŵďƵƌƐĞŵĞŶƚ WŽƚĞŶƚŝĂů ϮĂƉƌŝĐŽƌƌĞǀĞŶƵĞǁŝůůůĞƐƐƚŚĂŶƉƌŽĚƵĐƚƌĞǀĞŶƵĞĚƵĞƚŽƌĞǀĞŶƵĞƐŚĂƌĞƵŶĚĞƌŝƐƚƌŝďƵƚŝŽŶŐƌĞĞŵĞŶƚǁŝƚŚEŝƉƉŽŶŚŝŶLJĂŬƵ |
| ĂƉƌŝĐŽƌdŚĞƌĂƉĞƵƚŝĐƐ͕/ŶĐ͘ ĞǀĞůŽƉŝŶŐdƌĂŶƐĨŽƌŵĂƚŝǀĞdŚĞƌĂƉŝĞƐ ĨƌŽŵĞŶĐŚƚŽĞĚƐŝĚĞ Ϯϱ WŽƚĞŶƚŝĂů džƉĂŶƐŝŽŶ ŽĨ WͲϭϬϬϮ ƵĐŚĞŶŶĞ ŵƵƐĐƵůĂƌ ĚLJƐƚƌŽƉŚLJ ;ůĂƚĞͲƐƚĂŐĞͿ Εϳ͕ϱϬϬͲϭϬ͕ϬϬϬ ƉĂƚŝĞŶƚƐŝŶh͘͘Ύ ƵĐŚĞŶŶĞ ŵƵƐĐƵůĂƌ ĚLJƐƚƌŽƉŚLJ ;ĞĂƌůLJͲƐƚĂŐĞͿ Εϳ͕ϱϬϬͲϭϬ͕ϬϬϬ ƉĂƚŝĞŶƚƐŝŶh͘͘Ύ džƉĂŶƐŝŽŶ ƚŽ LJŽƵŶŐĞƌƉĂƚŝĞŶƚƐ ĞĐŬĞƌ ŵƵƐĐƵůĂƌ ĚLJƐƚƌŽƉŚLJ Εϱ͕ϬϬϬƉĂƚŝĞŶƚƐŝŶh͘͘Ύ ΎĂƐĞĚŽŶ ŝŶƚĞƌŶĂůͬĞƐƚŝŵĂƚĞĚ ƉƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ ĂŶĚ ŵĂƌŬĞƚ ƌĞƐĞĂƌĐŚ͘ ΎĞĐŬĞƌ ĐĂƌĚŝŽŵLJŽƉĂƚŚLJĚĞǀĞůŽƉƐĂƚĂƐŝŵŝůĂƌĂŐĞ ƚŽDĐĂƌĚŝŽŵLJŽƉĂƚŚLJ;ΕϭϰLJĞĂƌƐŽůĚͿ |
| ĂƉƌŝĐŽƌdŚĞƌĂƉĞƵƚŝĐƐ͕/ŶĐ͘ ĞǀĞůŽƉŝŶŐdƌĂŶƐĨŽƌŵĂƚŝǀĞdŚĞƌĂƉŝĞƐ ĨƌŽŵĞŶĐŚƚŽĞĚƐŝĚĞ ĂƉƌŝĐŽƌĂůůŐĞŶĚĂ Ϯϲ ϭ ĂƉƌŝĐŽƌ/ŶƚƌŽĚƵĐƚŝŽŶΘDWƌŽŐƌĂŵKǀĞƌǀŝĞǁ Ϯ ZĞĐĞŶƚ&ZĞŐƵůĂƚŽƌLJKǀĞƌǀŝĞǁΘhƉĚĂƚĞƐ ϯ WͲϭϬϬϮĞůůdŚĞƌĂƉLJDĞĐŚĂŶŝƐŵΘWŽƚĞŶĐLJĂƚĂ ϰ ŽŵŵĞƌĐŝĂůWůĂŶŶŝŶŐĨŽƌWŽƚĞŶƚŝĂů>ĂƵŶĐŚ ϱ ŽŶĐůƵƐŝŽŶƐΘYΘ |
| ĂƉƌŝĐŽƌdŚĞƌĂƉĞƵƚŝĐƐ͕/ŶĐ͘ ƌŝĐŽƌ dŚĞƌĂƉĞƵƚŝĐƐ͕/ŶĐ͘ ĞǀĞůŽƉŝŶŐdƌĂŶƐĨŽƌŵĂƚŝǀĞdŚĞƌĂƉŝĞƐ ĞǀĞůŽƉŝŶŐdƌĂŶƐĨŽƌŵĂƚŝǀĞdŚĞƌĂƉŝĞƐ ĨƌŽŵĞŶĐŚƚŽĞĚƐŝĚĞ ĨƌŽŵĞŶĐŚƚŽĞĚƐŝĚĞ <ĞLJdĂŬĞĂǁĂLJƐ CONFIDENTIAL Ϯϳ EŽŶͲĐůŝŶŝĐĂůĐŽŵƉĂƌĂďŝůŝƚLJĚĞŵŽŶƐƚƌĂƚĞĚƵƐŝŶŐϮĚŝƐƚŝŶĐƚƉŽƚĞŶĐLJĂƐƐĂLJƐ ĂŶŝĞŐŽĨĂĐŝůŝƚLJƚŽďĞƵƐĞĚƵƉŽŶƉŽƚĞŶƚŝĂůĂƉƉƌŽǀĂů hƉĐŽŵŝŶŐdLJƉĞͲŵĞĞƚŝŶŐƚŽĚŝƐĐƵƐƐWƌĞͲ>ŵĞĞƚŝŶŐĂŶĚƌŽůůŝŶŐ>ƐĐŚĞĚƵůĞ WŚĂƐĞϯ,KW ͲϯŽŚŽƌƚƚŽƉůŝŶĞĚĂƚĂĞdžƉĞĐƚĞĚŝŶůĂƚĞYϰϮϬϮϰ WƌĞƐĞŶƚĂƚŝŽŶŽĨ,KW ͲϮK> ϯͲLJĞĂƌĚĂƚĂƚŽ&ĂƚƵƉĐŽŵŝŶŐŵĞĞƚŝŶŐ ŽŵŵĞƌĐŝĂůƉůĂŶŶŝŶŐĨŽƌůĂƵŶĐŚƵŶĚĞƌǁĂLJ |
| ĂƉƌŝĐŽƌdŚĞƌĂƉĞƵƚŝĐƐ͕/ŶĐ͘ ĞǀĞůŽƉŝŶŐdƌĂŶƐĨŽƌŵĂƚŝǀĞdŚĞƌĂƉŝĞƐ ĨƌŽŵĞŶĐŚƚŽĞĚƐŝĚĞ Ϯϴ ĂƉƌŝĐŽƌdŚĞƌĂƉĞƵƚŝĐƐ͕ /ŶĐ͘ ϭϬϴϲϱZŽĂĚƚŽƚŚĞƵƌĞ͕ƵŝƚĞϭϱϬ ĂŶŝĞŐŽ͕ĂůŝĨŽƌŶŝĂ ϵϮϭϮϭ Ğ͗ ǁ͗ ŝŶĨŽΛĐĂƉƌŝĐŽƌ͘ĐŽŵ ǁǁǁ͘ĐĂƉƌŝĐŽƌ͘ĐŽŵ EĂƐĚĂƋ͗WZ dŚĂŶŬLJŽƵ YΘ |
