Exhibit 99.2
POTOMAC ELECTRIC POWER COMPANY
For the Year Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2013 | 2012 | 2011 | 2010 | 2009 | 2008 | |||||||||||||||||||
(millions of dollars) | ||||||||||||||||||||||||
Earnings | ||||||||||||||||||||||||
Net income for common stock | $ | 126 | $ | 126 | $ | 99 | $ | 108 | $ | 106 | $ | 116 | ||||||||||||
Preferred stock dividend | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
(Income) or loss from equity investees | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
Minority interest loss | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
Income tax expense | 62 | 48 | 36 | 37 | 76 | 64 | ||||||||||||||||||
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Pre-tax income for common stock | 188 | 174 | 135 | 145 | 182 | 180 | ||||||||||||||||||
Add: Fixed charges* | 91 | 113 | 111 | 111 | 114 | 106 | ||||||||||||||||||
Add: Distributed income of equity investees | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
Subtract: Interest capitalized | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
Subtract: Pre-tax preferred stock dividend requirement | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
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Earnings | $ | 279 | $ | 287 | $ | 246 | $ | 256 | $ | 296 | $ | 286 | ||||||||||||
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*Fixed Charges | ||||||||||||||||||||||||
Interest on long-term debt | $ | 82 | $ | 101 | $ | 97 | $ | 97 | $ | 99 | $ | 90 | ||||||||||||
Interest capitalized | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
Other interest | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
Amortization of debt discount, premium, and expense | 4 | 5 | 4 | 4 | 4 | 5 | ||||||||||||||||||
Interest component of rentals | 5 | 7 | 10 | 10 | 11 | 11 | ||||||||||||||||||
Pre-tax preferred stock dividend requirement | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
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Fixed charges | $ | 91 | $ | 113 | $ | 111 | $ | 111 | $ | 114 | $ | 106 | ||||||||||||
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Ratio of earnings to fixed charges (a) | 3.07 | 2.54 | 2.22 | 2.31 | 2.60 | 2.70 | ||||||||||||||||||
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(a) | Pepco has no preferred equity securities outstanding, therefore the ratio of earnings to fixed charges is equal to the ratio of earnings to combined fixed charges and preferred stock dividends. |