Exhibit 99.1
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Revised Second Quarter 2023 Non-GAAP Financial Measures
Cutera, Inc. (Nasdaq: CUTR) (“Cutera” or the “Company”) hereby provides an update of its Non-GAAP financial measures for the second quarter ended June 30, 2023.
CUTERA, INC.
RECONCILIATION OF GAAP GROSS PROFIT, GROSS MARGIN AND OPERATING INCOME
TO NON-GAAP GROSS PROFIT, GROSS MARGIN AND OPERATING INCOME
TO NON-GAAP GROSS PROFIT, GROSS MARGIN AND OPERATING INCOME
(in thousands, except percentages)
(unaudited)
Three Months Ended June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Profit | Gross Margin | Operating Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported | $ | 26,083 | 42.2 | % | $ | (31,163) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization including contract acquisition costs | 1,998 | 3.2 | % | 3,991 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation | 361 | 0.6 | % | 1,550 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ERP implementation costs | — | — | 770 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal | — | — | 394 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Severance | — | — | % | 234 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retention plan costs | 65 | 0.1 | % | 2,972 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Board of Director legal and advisory fees | — | — | 7,709 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other adjustments | 307 | 0.5 | % | 307 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total adjustments | 2,731 | 4.4 | % | 17,927 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted | $ | 28,814 | 46.6 | % | $ | (13,236) |
Three Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||
Gross Profit | Gross Margin | Operating Income | |||||||||||||||
Reported | $ | 35,044 | 54.6 | % | $ | (10,064) | |||||||||||
Adjustments: | |||||||||||||||||
Depreciation and amortization including contract acquisition costs | 161 | 0.3 | % | 1,068 | |||||||||||||
Stock-based compensation | 500 | 0.8 | % | 4,733 | |||||||||||||
ERP implementation costs | — | — | 2,385 | ||||||||||||||
Legal | — | — | 242 | ||||||||||||||
Total adjustments | 661 | 1.1 | % | 8,428 | |||||||||||||
Adjusted | $ | 35,705 | 55.7 | % | $ | (1,636) |
CUTERA, INC.
RECONCILIATION OF GAAP GROSS PROFIT, GROSS MARGIN AND OPERATING INCOME
TO NON-GAAP GROSS PROFIT, GROSS MARGIN AND OPERATING INCOME
TO NON-GAAP GROSS PROFIT, GROSS MARGIN AND OPERATING INCOME
(in thousands, except percentages)
(unaudited)
Six Months Ended June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Profit | Gross Margin | Operating Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported | $ | 47,715 | 41.0 | % | $ | (57,764) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization including contract acquisition costs | 3,597 | 3.1 | % | 7,578 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation | 725 | 0.6 | % | 4,936 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ERP implementation costs | — | — | 1,288 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal | — | — | 1,046 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Severance | 119 | 0.1 | % | 549 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retention plan costs | 65 | 0.1 | % | 2,972 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Board of Director legal and advisory fees | — | — | 7,709 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other adjustments | 307 | 0.3 | % | 892 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total adjustments | 4,813 | 4.2 | % | 26,970 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted | $ | 52,528 | 45.2 | % | $ | (30,794) |
Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||
Gross Profit | Gross Margin | Operating Income | |||||||||||||||
Reported | $ | 66,832 | 54.7 | % | $ | (23,221) | |||||||||||
Adjustments: | |||||||||||||||||
Depreciation and amortization including contract acquisition costs | 237 | 0.2 | % | 2,147 | |||||||||||||
Stock-based compensation | 959 | 0.8 | % | 8,776 | |||||||||||||
ERP implementation costs | — | — | 6,361 | ||||||||||||||
Legal | — | — | 496 | ||||||||||||||
Total adjustments | 1,196 | 1.0 | % | 17,780 | |||||||||||||
Adjusted | $ | 68,028 | 55.7 | % | $ | (5,441) |