Exhibit 99.1
Revised Fourth Quarter and Full-Year 2023 Non-GAAP Financial Measures
Cutera, Inc. (Nasdaq: CUTR) (“Cutera” or the “Company”) hereby provides an update of its Non-GAAP financial measures for the fourth quarter and full-year ended December 31, 2023.
CUTERA, INC.
RECONCILIATION OF GAAP GROSS PROFIT, GROSS MARGIN AND OPERATING INCOME
TO NON-GAAP GROSS PROFIT, GROSS MARGIN AND OPERATING INCOME
TO NON-GAAP GROSS PROFIT, GROSS MARGIN AND OPERATING INCOME
(in thousands, except percentages)
(unaudited)
Three Months Ended December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Profit | Gross Margin | Operating Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported | $ | (12,678) | (25.6) | % | $ | (57,519) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization including contract acquisition costs | 3,237 | 6.5 | % | 5,112 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation | 45 | 0.1 | % | 1,512 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ERP implementation costs | — | — | 780 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal | — | — | 864 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Severance | 337 | 0.7 | % | 1,132 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retention plan costs | 34 | 0.1 | % | 1,029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expenses related to manufacturing agreement termination | 5,724 | 11.6 | % | 5,724 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Board of Director legal and advisory fees | — | — | 1,827 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other adjustments | — | — | 227 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total adjustments | 9,377 | 19.0 | % | 18,207 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted | $ | (3,301) | (6.6) | % | $ | (39,312) |
Three Months Ended December 31, 2022 | |||||||||||||||||
Gross Profit | Gross Margin | Operating Income | |||||||||||||||
Reported | $ | 38,749 | 57.5 | % | $ | (5,536) | |||||||||||
Adjustments: | |||||||||||||||||
Depreciation and amortization including contract acquisition costs | 997 | 1.5 | % | 2,479 | |||||||||||||
Stock-based compensation | 235 | 0.3 | % | 1,379 | |||||||||||||
ERP implementation costs | — | — | 1,498 | ||||||||||||||
Legal | — | — | 222 | ||||||||||||||
Severance | — | — | 200 | ||||||||||||||
Other adjustments | — | — | — | ||||||||||||||
Total adjustments | 1,232 | 1.8 | % | 5,778 | |||||||||||||
Adjusted | $ | 39,981 | 59.3 | % | $ | 242 |
CUTERA, INC.
RECONCILIATION OF GAAP GROSS PROFIT, GROSS MARGIN AND OPERATING INCOME
TO NON-GAAP GROSS PROFIT, GROSS MARGIN AND OPERATING INCOME
TO NON-GAAP GROSS PROFIT, GROSS MARGIN AND OPERATING INCOME
(in thousands, except percentages)
(unaudited)
Twelve Months Ended December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Profit | Gross Margin | Operating Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported | $ | 41,494 | 19.5 | % | $ | (156,230) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization including contract acquisition costs | 9,205 | 4.3 | % | 17,422 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation | 751 | 0.4 | % | 8,064 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ERP implementation costs | — | — | 3,525 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal | — | — | 2,472 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Severance | 607 | 0.3 | % | 2,023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retention plan costs | 129 | 0.1 | % | 5,367 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expenses related to manufacturing agreement termination | 5,724 | 2.7 | % | 5,724 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Board of Director legal and advisory fees | — | — | 11,566 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other adjustments | 307 | 0.1 | % | 1,213 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total adjustments | 16,723 | 7.9 | % | 57,376 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted | $ | 58,217 | 27.4 | % | $ | (98,854) |
Twelve Months Ended December 31, 2022 | |||||||||||||||||
Gross Profit | Gross Margin | Operating Income | |||||||||||||||
Reported | $ | 139,829 | 55.4 | % | $ | (38,190) | |||||||||||
Adjustments: | |||||||||||||||||
Depreciation and amortization including contract acquisition costs | 1,593 | 0.6 | % | 5,821 | |||||||||||||
Stock-based compensation | 1,665 | 0.7 | % | 14,400 | |||||||||||||
ERP implementation costs | — | — | 9,210 | ||||||||||||||
Legal | — | — | 1,284 | ||||||||||||||
Severance | 26 | — | % | 615 | |||||||||||||
Other adjustments | (290) | (0.1) | % | (290) | |||||||||||||
Total adjustments | 2,994 | 1.2 | % | 31,040 | |||||||||||||
Adjusted | $ | 142,823 | 56.6 | % | $ | (7,150) |