Exhibit 99.2
2011 | 2012 | |||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | |||||||||||||||||||||
$ Millions, Except as Indicated | ||||||||||||||||||||||||||||||
CONSOLIDATED INCOME STATEMENT | ||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues and Other Income | ||||||||||||||||||||||||||||||
Sales and other operating revenues | 15,780 | 17,176 | 16,506 | 16,294 | 65,756 | 14,984 | 13,988 | 14,520 | 43,492 | |||||||||||||||||||||
Equity in earnings of affiliates | 326 | 375 | 443 | 90 | 1,234 | 486 | 529 | 409 | 1,424 | |||||||||||||||||||||
Gain (loss) on dispositions | 613 | 35 | (260 | ) | (18 | ) | 370 | 940 | 583 | 118 | 1,641 | |||||||||||||||||||
Other income | 84 | 82 | 6 | 102 | 274 | 60 | 66 | 42 | 168 | |||||||||||||||||||||
Total Revenues and Other Income | 16,803 | 17,668 | 16,695 | 16,468 | 67,634 | 16,470 | 15,166 | 15,089 | 46,725 | |||||||||||||||||||||
Costs and Expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased commodities | 6,958 | 7,681 | 7,976 | 7,360 | 29,975 | 6,120 | 5,758 | 6,436 | 18,314 | |||||||||||||||||||||
Production and operating expenses | 1,579 | 1,595 | 1,767 | 1,801 | 6,742 | 1,638 | 1,883 | 1,711 | 5,232 | |||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses | 248 | 203 | 145 | 271 | 867 | 327 | 235 | 330 | 892 | |||||||||||||||||||||
Exploration expenses | 176 | 264 | 266 | 360 | 1,066 | 679 | 270 | 219 | 1,168 | |||||||||||||||||||||
Depreciation, depletion and amortization | 1,848 | 1,846 | 1,645 | 1,676 | 7,015 | 1,623 | 1,626 | 1,699 | 4,948 | |||||||||||||||||||||
Impairments | - | - | - | 321 | 321 | 214 | 82 | - | 296 | |||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 884 | 1,198 | 904 | 1,035 | 4,021 | 1,101 | 906 | 676 | 2,683 | |||||||||||||||||||||
Accretion on discounted liabilities | 105 | 107 | 107 | 107 | 426 | 107 | 105 | 102 | 314 | |||||||||||||||||||||
Interest and debt expense | 257 | 242 | 230 | 225 | 954 | 190 | 197 | 161 | 548 | |||||||||||||||||||||
Foreign currency transaction (gains) losses | 7 | 18 | 50 | (53 | ) | 22 | 4 | 15 | (1 | ) | 18 | |||||||||||||||||||
Total Costs and Expenses | 12,062 | 13,154 | 13,090 | 13,103 | 51,409 | 12,003 | 11,077 | 11,333 | 34,413 | |||||||||||||||||||||
Income from continuing operations before income taxes | 4,741 | 4,514 | 3,605 | 3,365 | 16,225 | 4,467 | 4,089 | 3,756 | 12,312 | |||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 2,424 | 2,214 | 2,110 | 2,022 | 8,770 | 2,226 | 2,334 | 1,945 | 6,505 | |||||||||||||||||||||
Income from continuing operations | 2,317 | 2,300 | 1,495 | 1,343 | 7,455 | 2,241 | 1,755 | 1,811 | 5,807 | |||||||||||||||||||||
Income from discontinued operations | 725 | 1,119 | 1,136 | 2,067 | 5,047 | 714 | 534 | 2 | 1,250 | |||||||||||||||||||||
Net Income | 3,042 | 3,419 | 2,631 | 3,410 | 12,502 | 2,955 | 2,289 | 1,813 | 7,057 | |||||||||||||||||||||
Less: net income attributable to noncontrolling interests | (14 | ) | (17 | ) | (15 | ) | (20 | ) | (66 | ) | (18 | ) | (22 | ) | (15 | ) | (55 | ) | ||||||||||||
Net Income Attributable to ConocoPhillips | 3,028 | 3,402 | 2,616 | 3,390 | 12,436 | 2,937 | 2,267 | 1,798 | 7,002 | |||||||||||||||||||||
Net Income Attributable to ConocoPhillips | ||||||||||||||||||||||||||||||
Per Share of Common Stock (dollars) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | ||||||||||||||||||||||||||||||
Continuing operations | 1.61 | 1.63 | 1.09 | 1.01 | 5.38 | 1.70 | 1.39 | 1.47 | 4.60 | |||||||||||||||||||||
Discontinued operations | 0.50 | 0.80 | 0.84 | 1.57 | 3.66 | 0.59 | 0.43 | - | 1.00 | |||||||||||||||||||||
Net Income Attributable to ConocoPhillips | ||||||||||||||||||||||||||||||
Per Share of Common Stock | 2.11 | 2.43 | 1.93 | 2.58 | 9.04 | 2.29 | 1.82 | 1.47 | 5.60 | |||||||||||||||||||||
Diluted | ||||||||||||||||||||||||||||||
Continuing operations | 1.59 | 1.62 | 1.08 | 1.00 | 5.33 | 1.69 | 1.38 | 1.46 | 4.56 | |||||||||||||||||||||
Discontinued operations | 0.50 | 0.79 | 0.83 | 1.56 | 3.64 | 0.58 | 0.42 | - | 0.99 | |||||||||||||||||||||
Net Income Attributable to ConocoPhillips | ||||||||||||||||||||||||||||||
Per Share of Common Stock | 2.09 | 2.41 | 1.91 | 2.56 | 8.97 | 2.27 | 1.80 | 1.46 | 5.55 | |||||||||||||||||||||
Average Common Shares Outstanding (in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | 1,432,285 | 1,399,473 | 1,357,710 | 1,312,184 | 1,375,035 | 1,283,493 | 1,248,300 | 1,220,462 | 1,250,641 | |||||||||||||||||||||
Diluted | 1,445,477 | 1,412,147 | 1,369,562 | 1,322,773 | 1,387,100 | 1,293,104 | 1,258,189 | 1,229,343 | 1,260,212 | |||||||||||||||||||||
INCOME (LOSS) FROM CONTINUING | ||||||||||||||||||||||||||||||
OPERATIONS BEFORE INCOME TAXES | ||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 894 | 781 | 789 | 691 | 3,155 | 983 | 856 | 820 | 2,659 | |||||||||||||||||||||
Lower 48 and Latin America | 520 | 528 | 504 | 477 | 2,029 | 426 | 207 | 250 | 883 | |||||||||||||||||||||
Canada | (23 | ) | 123 | 85 | (139 | ) | 46 | (725 | ) | (134 | ) | (39 | ) | (898 | ) | |||||||||||||||
Europe | 1,468 | 1,625 | 1,386 | 1,809 | 6,288 | 1,464 | 1,896 | 962 | 4,322 | |||||||||||||||||||||
Asia Pacific and Middle East | 1,388 | 1,501 | 944 | 1,147 | 4,980 | 2,204 | 1,090 | 1,105 | 4,399 | |||||||||||||||||||||
Other International | 438 | 252 | 161 | (235 | ) | 616 | 484 | 553 | 963 | 2,000 | ||||||||||||||||||||
LUKOIL Investment | 362 | - | - | - | 362 | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||
Corporate and Other | (306 | ) | (296 | ) | (264 | ) | (385 | ) | (1,251 | ) | (369 | ) | (379 | ) | (305 | ) | (1,053 | ) | ||||||||||||
Consolidated | 4,741 | 4,514 | 3,605 | 3,365 | 16,225 | 4,467 | 4,089 | 3,756 | 12,312 | |||||||||||||||||||||
EFFECTIVE INCOME TAX RATES FOR | ||||||||||||||||||||||||||||||
CONTINUING OPERATIONS | ||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska* | 36.8 | % | 37.0 | % | 36.3 | % | 38.5 | % | 37.1 | % | 36.9 | % | 35.7 | % | 34.8 | % | 35.9 | % | ||||||||||||
Lower 48 and Latin America | 37.5 | % | 36.0 | % | 33.8 | % | 38.9 | % | 36.5 | % | 40.2 | % | 42.6 | % | 26.9 | % | 37.0 | % | ||||||||||||
Canada | 217.5 | % | 18.4 | % | 14.2 | % | 21.8 | % | -100.3 | % | 24.3 | % | 29.8 | % | 19.2 | % | 24.9 | % | ||||||||||||
Europe | 68.3 | % | 67.2 | % | 80.7 | % | 68.8 | % | 70.9 | % | 73.4 | % | 64.7 | % | 86.3 | % | 72.5 | % | ||||||||||||
Asia Pacific and Middle East | 36.9 | % | 35.3 | % | 48.9 | % | 33.4 | % | 37.9 | % | 20.4 | % | 27.1 | % | 38.1 | % | 26.5 | % | ||||||||||||
Other International | 72.8 | % | 68.7 | % | 67.4 | % | -46.2 | % | 115.2 | % | 82.2 | % | 103.4 | % | 41.1 | % | 68.3 | % | ||||||||||||
LUKOIL Investment | 34.1 | % | 0.0 | % | 0.0 | % | 0.0 | % | 34.1 | % | 0.0 | % | 0.0 | % | 0.0 | % | 0.0 | % | ||||||||||||
Corporate and Other | 2.3 | % | 27.8 | % | 18.4 | % | 35.7 | % | 22.0 | % | 14.9 | % | 30.2 | % | 15.6 | % | 20.6 | % | ||||||||||||
Consolidated | 51.1 | % | 49.1 | % | 58.5 | % | 60.1 | % | 54.1 | % | 49.8 | % | 57.1 | % | 51.8 | % | 52.8 | % | ||||||||||||
* Alaska including taxes other than income taxes | 60.2 | % | 69.3 | % | 64.4 | % | 71.4 | % | 66.5 | % | 66.0 | % | 63.9 | % | 56.7 | % | 62.8 | % |
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2011 | 2012 | |||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | |||||||||||||||||||||
$ Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||
EARNINGS BY SEGMENT | ||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 564 | 492 | 502 | 426 | 1,984 | 620 | 551 | 535 | 1,706 | |||||||||||||||||||||
Lower 48 and Latin America* | 325 | 337 | 334 | 292 | 1,288 | 255 | 119 | 182 | 556 | |||||||||||||||||||||
Canada | 27 | 101 | 73 | (110 | ) | 91 | (549 | ) | (94 | ) | (31 | ) | (674 | ) | ||||||||||||||||
Europe | 466 | 533 | 266 | 565 | 1,830 | 389 | 669 | 132 | 1,190 | |||||||||||||||||||||
Asia Pacific and Middle East | 863 | 956 | 469 | 744 | 3,032 | 1,738 | 772 | 669 | 3,179 | |||||||||||||||||||||
Other International | 119 | 79 | 53 | (345 | ) | (94 | ) | 86 | (19 | ) | 567 | 634 | ||||||||||||||||||
LUKOIL Investment | 239 | - | - | - | 239 | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||
Corporate and Other | (299 | ) | (214 | ) | (215 | ) | (248 | ) | (976 | ) | (314 | ) | (265 | ) | (257 | ) | (836 | ) | ||||||||||||
Discontinued Operations | 724 | 1,118 | 1,134 | 2,066 | 5,042 | 712 | 534 | 1 | 1,247 | |||||||||||||||||||||
Consolidated | 3,028 | 3,402 | 2,616 | 3,390 | 12,436 | 2,937 | 2,267 | 1,798 | 7,002 | |||||||||||||||||||||
* Lower 48 only: | 312 | 301 | 299 | 270 | 1,182 | 234 | 104 | 145 | 483 | |||||||||||||||||||||
SPECIAL ITEMS (AFTER-TAX) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | - | (54 | ) | - | - | (54 | ) | - | - | - | - | |||||||||||||||||||
Lower 48 and Latin America* | 151 | 8 | (1 | ) | (47 | ) | 111 | - | - | - | - | |||||||||||||||||||
Canada | 4 | 19 | - | (202 | ) | (179 | ) | (520 | ) | - | - | (520 | ) | |||||||||||||||||
Europe | - | - | (109 | ) | - | (109 | ) | - | 255 | (167 | ) | 88 | ||||||||||||||||||
Asia Pacific and Middle East | - | - | (320 | ) | (101 | ) | (421 | ) | 937 | (17 | ) | (133 | ) | 787 | ||||||||||||||||
Other International | - | - | - | (395 | ) | (395 | ) | - | - | 443 | 443 | |||||||||||||||||||
LUKOIL Investment | 237 | - | - | - | 237 | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||
Corporate and Other | - | - | - | (45 | ) | (45 | ) | (33 | ) | (40 | ) | (118 | ) | (191 | ) | |||||||||||||||
Discontinued Operations | 724 | 1,118 | 1,134 | 2,066 | 5,042 | 712 | 534 | 1 | 1,247 | |||||||||||||||||||||
Consolidated | 1,116 | 1,091 | 704 | 1,276 | 4,187 | 1,096 | 732 | 26 | 1,854 | |||||||||||||||||||||
* Lower 48 only: | 151 | (1 | ) | (1 | ) | (47 | ) | 102 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
ADJUSTED EARNINGS | ||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 564 | 546 | 502 | 426 | 2,038 | 620 | 551 | 535 | 1,706 | |||||||||||||||||||||
Lower 48 and Latin America* | 174 | 329 | 335 | 339 | 1,177 | 255 | 119 | 182 | 556 | |||||||||||||||||||||
Canada | 23 | 82 | 73 | 92 | 270 | (29 | ) | (94 | ) | (31 | ) | (154 | ) | |||||||||||||||||
Europe | 466 | 533 | 375 | 565 | 1,939 | 389 | 414 | 299 | 1,102 | |||||||||||||||||||||
Asia Pacific and Middle East | 863 | 956 | 789 | 845 | 3,453 | 801 | 789 | 802 | 2,392 | |||||||||||||||||||||
Other International | 119 | 79 | 53 | 50 | 301 | 86 | (19 | ) | 124 | 191 | ||||||||||||||||||||
LUKOIL Investment | 2 | - | - | - | 2 | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||
Corporate and Other | (299 | ) | (214 | ) | (215 | ) | (203 | ) | (931 | ) | (281 | ) | (225 | ) | (139 | ) | (645 | ) | ||||||||||||
Consolidated | 1,912 | 2,311 | 1,912 | 2,114 | 8,249 | 1,841 | 1,535 | 1,772 | 5,148 | |||||||||||||||||||||
* Lower 48 only: | 161 | 302 | 300 | 317 | 1,080 | 234 | 104 | 145 | 483 |
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2011 | 2012 | ||||||||||||||||||||||||||||
$ Millions | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | |||||||||||||||||||
DETAILED SPECIAL ITEMS (AFTER-TAX) | |||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | |||||||||||||||||||||||||||||
Cancelled projects | - | (54 | ) | - | - | (54 | ) | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
Total | - | (54 | ) | - | - | (54 | ) | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
Lower 48 and Latin America | |||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on asset sales | 151 | 8 | (1 | ) | (3 | ) | 155 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
Impairments | - | - | - | (44 | ) | (44 | ) | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
Total | 151 | 8 | (1 | ) | (47 | ) | 111 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
Canada | |||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on asset sales | 4 | 19 | - | (12 | ) | 11 | - | - | - | - | |||||||||||||||||||
Impairments | - | - | - | (190 | ) | (190 | ) | (520 | ) | - | - | (520 | ) | ||||||||||||||||
Total | 4 | 19 | - | (202 | ) | (179 | ) | (520 | ) | - | - | (520 | ) | ||||||||||||||||
Europe | |||||||||||||||||||||||||||||
International tax law changes | - | - | (109 | ) | - | (109 | ) | - | - | (167 | ) | (167 | ) | ||||||||||||||||
Gain (loss) on asset sales | - | - | - | - | - | - | 285 | - | 285 | ||||||||||||||||||||
Impairments | - | - | - | - | - | - | (30 | ) | - | (30 | ) | ||||||||||||||||||
Total | - | - | (109 | ) | - | (109 | ) | - | 255 | (167 | ) | 88 | |||||||||||||||||
Asia Pacific and Middle East | |||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on asset sales | - | - | (279 | ) | - | (279 | ) | 937 | - | (133 | ) | 804 | |||||||||||||||||
Bohai Bay incidents | - | - | (41 | ) | (101 | ) | (142 | ) | - | (89 | ) | - | (89 | ) | |||||||||||||||
Deferred tax adjustment | - | - | - | - | - | - | 72 | - | 72 | ||||||||||||||||||||
Total | - | - | (320 | ) | (101 | ) | (421 | ) | 937 | (17 | ) | (133 | ) | 787 | |||||||||||||||
Other International | |||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on asset sales | - | - | - | - | - | - | - | 443 | 443 | ||||||||||||||||||||
Impairments | - | - | - | (395 | ) | (395 | ) | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
Total | - | - | - | (395 | ) | (395 | ) | - | - | 443 | 443 | ||||||||||||||||||
LUKOIL Investment | |||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on asset sales | 237 | - | - | - | 237 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||
Total | 237 | - | - | - | 237 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||
Corporate and Other | |||||||||||||||||||||||||||||
Impairments | - | - | - | (20 | ) | (20 | ) | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
Separation costs | - | - | - | (25 | ) | (25 | ) | (33 | ) | (40 | ) | (7 | ) | (80 | ) | ||||||||||||||
Pension settlement expense | - | - | - | - | - | - | - | (82 | ) | (82 | ) | ||||||||||||||||||
Premium on early debt retirement | - | - | - | - | - | - | - | (68 | ) | (68 | ) | ||||||||||||||||||
Pending claims and settlements | - | - | - | - | - | - | - | 39 | 39 | ||||||||||||||||||||
Total | - | - | - | (45 | ) | (45 | ) | (33 | ) | (40 | ) | (118 | ) | (191 | ) | ||||||||||||||
Discontinued Operations | 724 | 1,118 | 1,134 | 2,066 | 5,042 | 712 | 534 | 1 | 1,247 | ||||||||||||||||||||
Total Company | 1,116 | 1,091 | 704 | 1,276 | 4,187 | 1,096 | 732 | 26 | 1,854 |
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2011 | 2012 | |||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | |||||||||||||||||||||
$ Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||
CASH FLOW INFORMATION | ||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flows from Operating Activities | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 3,042 | 3,419 | 2,631 | 3,410 | 12,502 | 2,955 | 2,289 | 1,813 | 7,057 | |||||||||||||||||||||
Depreciation, depletion and amortization | 1,848 | 1,846 | 1,645 | 1,676 | 7,015 | 1,623 | 1,626 | 1,699 | 4,948 | |||||||||||||||||||||
Impairments | - | - | - | 321 | 321 | 214 | 82 | - | 296 | |||||||||||||||||||||
Dry hole costs and leasehold impairments | 50 | 89 | 151 | 180 | 470 | 518 | 116 | 69 | 703 | |||||||||||||||||||||
Accretion on discounted liabilities | 105 | 107 | 107 | 107 | 426 | 107 | 105 | 102 | 314 | |||||||||||||||||||||
Deferred taxes | (148 | ) | 107 | 271 | 178 | 408 | 146 | 301 | 431 | 878 | ||||||||||||||||||||
Undistributed equity earnings | (215 | ) | (70 | ) | (7 | ) | 166 | (126 | ) | (73 | ) | (178 | ) | (150 | ) | (401 | ) | |||||||||||||
Gain (loss) on dispositions | (613 | ) | (35 | ) | 260 | 18 | (370 | ) | (940 | ) | (583 | ) | (118 | ) | (1,641 | ) | ||||||||||||||
Income from discontinued operations | (725 | ) | (1,119 | ) | (1,136 | ) | (2,067 | ) | (5,047 | ) | (714 | ) | (534 | ) | (2 | ) | (1,250 | ) | ||||||||||||
Other | (118 | ) | (22 | ) | (40 | ) | (210 | ) | (390 | ) | 173 | (273 | ) | 46 | (54 | ) | ||||||||||||||
Net working capital changes | (153 | ) | (1,042 | ) | 1,161 | (698 | ) | (732 | ) | 160 | (752 | ) | (412 | ) | (1,004 | ) | ||||||||||||||
Net cash provided by continuing operations | 3,073 | 3,280 | 5,043 | 3,081 | 14,477 | 4,169 | 2,199 | 3,478 | 9,846 | |||||||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) discontinued operations | (1,126 | ) | 2,994 | 570 | 2,731 | 5,169 | 13 | 151 | 42 | 206 | ||||||||||||||||||||
Net Cash Provided by Operating Activities | 1,947 | 6,274 | 5,613 | 5,812 | 19,646 | 4,182 | 2,350 | 3,520 | 10,052 | |||||||||||||||||||||
Cash Flows from Investing Activities | ||||||||||||||||||||||||||||||
Capital expenditures and investments | (2,721 | ) | (2,669 | ) | (3,357 | ) | (3,497 | ) | (12,244 | ) | (4,041 | ) | (3,817 | ) | (3,479 | ) | (11,337 | ) | ||||||||||||
Proceeds from asset dispositions | 1,757 | 106 | 91 | 238 | 2,192 | 1,102 | 464 | 522 | 2,088 | |||||||||||||||||||||
Net sales (purchases) of short-term investments | (1,170 | ) | (424 | ) | (29 | ) | 2,023 | 400 | 92 | 505 | - | 597 | ||||||||||||||||||
Long-term advances to/collections from |
| |||||||||||||||||||||||||||||
related parties and other investments | 54 | 25 | 34 | 32 | 145 | 49 | 25 | 184 | 258 | |||||||||||||||||||||
Net cash used in continuing operations | (2,080 | ) | (2,962 | ) | (3,261 | ) | (1,204 | ) | (9,507 | ) | (2,798 | ) | (2,823 | ) | (2,773 | ) | (8,394 | ) | ||||||||||||
Net cash provided by (used in) discontinued operations | (131 | ) | 279 | 16 | 2,328 | 2,492 | (212 | ) | (92 | ) | - | (304 | ) | |||||||||||||||||
Net Cash Provided by (Used in) Investing Activities | (2,211 | ) | (2,683 | ) | (3,245 | ) | 1,124 | (7,015 | ) | (3,010 | ) | (2,915 | ) | (2,773 | ) | (8,698 | ) | |||||||||||||
Cash Flows from Financing Activities | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net issuance (repayment) of debt | (367 | ) | (11 | ) | (41 | ) | (515 | ) | (934 | ) | (47 | ) | 831 | (1,967 | ) | (1,183 | ) | |||||||||||||
Special cash distribution from Phillips 66 | - | - | - | - | - | - | 7,818 | - | 7,818 | |||||||||||||||||||||
Change in restricted cash | - | - | - | - | - | - | (5,000 | ) | 2,532 | (2,468 | ) | |||||||||||||||||||
Issuance of company common stock | 75 | 24 | 10 | (13 | ) | 96 | 36 | 9 | 38 | 83 | ||||||||||||||||||||
Repurchase of company common stock | (1,636 | ) | (3,149 | ) | (3,199 | ) | (3,139 | ) | (11,123 | ) | (1,899 | ) | (3,050 | ) | (149 | ) | (5,098 | ) | ||||||||||||
Dividends paid on company common stock | (944 | ) | (917 | ) | (900 | ) | (871 | ) | (3,632 | ) | (843 | ) | (818 | ) | (808 | ) | (2,469 | ) | ||||||||||||
Other | (183 | ) | (174 | ) | (185 | ) | (143 | ) | (685 | ) | (199 | ) | (170 | ) | (178 | ) | (547 | ) | ||||||||||||
Net cash used in continuing operations | (3,055 | ) | (4,227 | ) | (4,315 | ) | (4,681 | ) | (16,278 | ) | (2,952 | ) | (380 | ) | (532 | ) | (3,864 | ) | ||||||||||||
Net cash used in discontinued operations | (6 | ) | (8 | ) | (7 | ) | (6 | ) | (27 | ) | (318 | ) | (1,701 | ) | - | (2,019 | ) | |||||||||||||
Net Cash Used in Financing Activities | (3,061 | ) | (4,235 | ) | (4,322 | ) | (4,687 | ) | (16,305 | ) | (3,270 | ) | (2,081 | ) | (532 | ) | (5,883 | ) | ||||||||||||
Effect of Exchange Rate Changes | 43 | (23 | ) | (114 | ) | 94 | - | 25 | (17 | ) | 9 | 17 | ||||||||||||||||||
Net Change in Cash and Cash Equivalents | (3,282 | ) | (667 | ) | (2,068 | ) | 2,343 | (3,674 | ) | (2,073 | ) | (2,663 | ) | 224 | (4,512 | ) | ||||||||||||||
Cash and cash equivalents at beginning of period | 9,454 | 6,172 | 5,505 | 3,437 | 9,454 | 5,780 | 3,707 | 1,044 | 5,780 | |||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents at End of Period | 6,172 | 5,505 | 3,437 | 5,780 | 5,780 | 3,707 | 1,044 | 1,268 | 1,268 | |||||||||||||||||||||
CAPITAL PROGRAM | ||||||||||||||||||||||||||||||
Capital expenditures and investments | ||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 195 | 196 | 194 | 190 | 775 | 186 | 202 | 208 | 596 | |||||||||||||||||||||
Lower 48 and Latin America | 774 | 761 | 1,247 | 1,100 | 3,882 | 1,267 | 1,288 | 1,339 | 3,894 | |||||||||||||||||||||
Canada | 519 | 209 | 431 | 602 | 1,761 | 629 | 428 | 493 | 1,550 | |||||||||||||||||||||
Europe | 405 | 524 | 611 | 682 | 2,222 | 622 | 735 | 738 | 2,095 | |||||||||||||||||||||
Asia Pacific and Middle East | 513 | 670 | 580 | 562 | 2,325 | 699 | 886 | 468 | 2,053 | |||||||||||||||||||||
Other International | 287 | 265 | 249 | 236 | 1,037 | 577 | 228 | 211 | 1,016 | |||||||||||||||||||||
Corporate and Other | 28 | 44 | 45 | 125 | 242 | 61 | 50 | 22 | 133 | |||||||||||||||||||||
Total capital expenditures and investments | 2,721 | 2,669 | 3,357 | 3,497 | 12,244 | 4,041 | 3,817 | 3,479 | 11,337 | |||||||||||||||||||||
Loans and advances - Other International | (4 | ) | 7 | 11 | (5 | ) | 9 | (4 | ) | (2 | ) | 25 | 19 | |||||||||||||||||
Joint venture acquisition obligation (principal) - Canada | 170 | 173 | 175 | 177 | 695 | 180 | 181 | 185 | 546 | |||||||||||||||||||||
Total Capital Program | 2,887 | 2,849 | 3,543 | 3,669 | 12,948 | 4,217 | 3,996 | 3,689 | 11,902 |
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2011 | 2012 | |||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | |||||||||||||
TOTAL SEGMENTS | ||||||||||||||||||||||
Production | ||||||||||||||||||||||
Total, including equity affiliates (MBOED) | 1,702 | 1,640 | 1,538 | 1,597 | 1,619 | 1,637 | 1,542 | 1,525 | 1,569 | |||||||||||||
Crude Oil (MBD) | ||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | 663 | 620 | 552 | 586 | 605 | 616 | 577 | 553 | 582 | |||||||||||||
Equity affiliates | 53 | 48 | 41 | 37 | 45 | 34 | 31 | 25 | 30 | |||||||||||||
Total | 716 | 668 | 593 | 623 | 650 | 650 | 608 | 578 | 612 | |||||||||||||
Over (under) lifting of crude oil (MBD) | 15 | 8 | 7 | 2 | 8 | (11 | ) | 29 | 34 | 17 | ||||||||||||
NGL (MBD) | ||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | 137 | 138 | 141 | 153 | 142 | 158 | 147 | 148 | 152 | |||||||||||||
Equity affiliates | 7 | 8 | 7 | 7 | 7 | 8 | 7 | 7 | 7 | |||||||||||||
Total | 144 | 146 | 148 | 160 | 149 | 166 | 154 | 155 | 159 | |||||||||||||
Bitumen (MBD) | ||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | 11 | 8 | 11 | 11 | 10 | 11 | 11 | 12 | 11 | |||||||||||||
Equity affiliates | 53 | 59 | 53 | 62 | 57 | 73 | 77 | 80 | 77 | |||||||||||||
Total | 64 | 67 | 64 | 73 | 67 | 84 | 88 | 92 | 88 | |||||||||||||
Natural Gas (MMCFD) | ||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | 4,162 | 4,031 | 3,918 | 3,985 | 4,024 | 3,917 | 3,662 | 3,750 | 3,776 | |||||||||||||
Equity affiliates | 507 | 521 | 479 | 462 | 492 | 505 | 491 | 449 | 482 | |||||||||||||
Total | 4,669 | 4,552 | 4,397 | 4,447 | 4,516 | 4,422 | 4,153 | 4,199 | 4,258 | |||||||||||||
Industry Prices (Platt's) | ||||||||||||||||||||||
Crude Oil ($/BBL) | ||||||||||||||||||||||
WTI spot | 93.98 | 102.44 | 89.70 | 94.07 | 95.05 | 102.99 | 93.44 | 92.11 | 96.18 | |||||||||||||
WCS spot | 71.47 | 84.88 | 75.38 | 81.64 | 78.34 | 75.99 | 73.62 | 77.25 | 75.62 | |||||||||||||
Brent dated | 104.97 | 117.36 | 113.46 | 109.31 | 111.27 | 118.49 | 108.19 | 109.61 | 112.09 | |||||||||||||
JCC | 81.77 | 96.86 | 110.35 | 113.35 | 100.59 | 111.43 | 116.70 | 121.99 | 116.71 | |||||||||||||
Natural Gas ($/MMBTU) | ||||||||||||||||||||||
Henry Hub first of month | 4.11 | 4.32 | 4.20 | 3.54 | 4.04 | 2.72 | 2.21 | 2.80 | 2.58 | |||||||||||||
Average Realized Prices | ||||||||||||||||||||||
Crude Oil ($/BBL) | ||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | 98.32 | 113.30 | 106.80 | 106.41 | 106.05 | 112.38 | 105.89 | 102.97 | 107.10 | |||||||||||||
Equity affiliates | 98.83 | 108.48 | 104.11 | 102.10 | 103.42 | 111.37 | 99.28 | 96.57 | 103.24 | |||||||||||||
Total | 98.35 | 112.95 | 106.61 | 106.14 | 105.87 | 112.33 | 105.56 | 102.72 | 106.92 | |||||||||||||
NGL ($/BBL) | ||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | 50.77 | 55.85 | 54.76 | 53.39 | 53.74 | 52.33 | 41.96 | 39.33 | 44.55 | |||||||||||||
Equity affiliates | 72.58 | 73.49 | 70.79 | 65.48 | 70.62 | 88.24 | 70.28 | 62.18 | 73.67 | |||||||||||||
Total | 52.27 | 56.88 | 55.61 | 54.03 | 54.71 | 54.11 | 43.55 | 40.39 | 46.02 | |||||||||||||
Bitumen ($/BBL) | ||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | 47.94 | 56.91 | 45.79 | 69.04 | 55.16 | 64.95 | 54.75 | 56.23 | 58.41 | |||||||||||||
Equity affiliates | 56.15 | 67.05 | 60.65 | 70.42 | 63.93 | 60.04 | 50.85 | 56.95 | 55.90 | |||||||||||||
Total | 54.77 | 65.74 | 58.14 | 70.20 | 62.56 | 60.66 | 51.38 | 56.86 | 56.23 | |||||||||||||
Natural Gas ($/MCF) | ||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | 5.54 | 5.79 | 5.77 | 5.47 | 5.64 | 5.09 | 4.63 | 4.77 | 4.83 | |||||||||||||
Equity affiliates | 2.59 | 3.28 | 2.85 | 2.83 | 2.89 | 2.58 | 2.79 | 2.82 | 2.72 | |||||||||||||
Total | 5.22 | 5.50 | 5.45 | 5.19 | 5.34 | 4.80 | 4.41 | 4.56 | 4.60 | |||||||||||||
Exploration Expenses ($ Millions) | ||||||||||||||||||||||
Dry holes | 9 | 48 | 111 | 141 | 309 | 6 | 64 | 6 | 76 | |||||||||||||
Leasehold impairment | 41 | 41 | 40 | 39 | 161 | 512 | 52 | 63 | 627 | |||||||||||||
Total noncash expenses | 50 | 89 | 151 | 180 | 470 | 518 | 116 | 69 | 703 | |||||||||||||
Other (G&A, G&G and lease rentals) | 126 | 175 | 115 | 180 | 596 | 161 | 154 | 150 | 465 | |||||||||||||
Total exploration expenses | 176 | 264 | 266 | 360 | 1,066 | 679 | 270 | 219 | 1,168 | |||||||||||||
U.S. exploration expenses | 69 | 108 | 105 | 114 | 396 | 87 | 96 | 106 | 289 | |||||||||||||
International exploration expenses | 107 | 156 | 161 | 246 | 670 | 592 | 174 | 113 | 879 | |||||||||||||
DD&A ($ Millions) | ||||||||||||||||||||||
Alaska | 136 | 151 | 134 | 155 | 576 | 135 | 133 | 117 | 385 | |||||||||||||
Lower 48 and Latin America | 514 | 531 | 552 | 560 | 2,157 | 603 | 625 | 657 | 1,885 | |||||||||||||
Canada | 380 | 396 | 381 | 348 | 1,505 | 324 | 333 | 355 | 1,012 | |||||||||||||
Europe | 442 | 400 | 283 | 317 | 1,442 | 266 | 246 | 214 | 726 | |||||||||||||
Asia Pacific and Middle East | 307 | 302 | 231 | 223 | 1,063 | 211 | 210 | 274 | 695 | |||||||||||||
Other International | 52 | 47 | 44 | 53 | 196 | 60 | 58 | 61 | 179 | |||||||||||||
Corporate and Other | 17 | 19 | 20 | 20 | 76 | 24 | 21 | 21 | 66 | |||||||||||||
Total DD&A | 1,848 | 1,846 | 1,645 | 1,676 | 7,015 | 1,623 | 1,626 | 1,699 | 4,948 |
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2011 | 2012 | ||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | ||||||||||||
PRODUCTION | |||||||||||||||||||||
Crude Oil (MBD) | |||||||||||||||||||||
Consolidated operations | |||||||||||||||||||||
Alaska | 198 | 207 | 187 | 210 | 200 | 208 | 190 | 157 | 185 | ||||||||||||
Lower 48 | 83 | 88 | 95 | 107 | 94 | 117 | 115 | 124 | 119 | ||||||||||||
Canada | 12 | 11 | 12 | 12 | 12 | 13 | 14 | 14 | 13 | ||||||||||||
Norway | 125 | 111 | 108 | 114 | 114 | 112 | 103 | 97 | 104 | ||||||||||||
United Kingdom | 59 | 57 | 42 | 43 | 50 | 44 | 35 | 20 | 33 | ||||||||||||
Europe | 184 | 168 | 150 | 157 | 164 | 156 | 138 | 117 | 137 | ||||||||||||
Australia/Timor-Leste | 19 | 17 | 17 | 16 | 18 | 17 | 15 | 18 | 16 | ||||||||||||
China | 77 | 70 | 35 | 26 | 52 | 23 | 31 | 48 | 34 | ||||||||||||
Indonesia | 10 | 11 | 12 | 11 | 11 | 10 | 8 | 9 | 9 | ||||||||||||
Vietnam | 22 | 19 | 17 | 15 | 18 | 11 | - | - | 4 | ||||||||||||
AP/ME | 128 | 117 | 81 | 68 | 99 | 61 | 54 | 75 | 63 | ||||||||||||
Algeria | 13 | 13 | 13 | 13 | 13 | 12 | 11 | 11 | 12 | ||||||||||||
Libya | 28 | - | - | 4 | 8 | 35 | 43 | 41 | 40 | ||||||||||||
Nigeria | 17 | 16 | 14 | 15 | 15 | 14 | 12 | 14 | 13 | ||||||||||||
Other International | 58 | 29 | 27 | 32 | 36 | 61 | 66 | 66 | 65 | ||||||||||||
Total consolidated operations | 663 | 620 | 552 | 586 | 605 | 616 | 577 | 553 | 582 | ||||||||||||
Equity affiliates | 53 | 48 | 41 | 37 | 45 | 34 | 31 | 25 | 30 | ||||||||||||
Total | 716 | 668 | 593 | 623 | 650 | 650 | 608 | 578 | 612 | ||||||||||||
NGL (MBD) | |||||||||||||||||||||
Consolidated operations | |||||||||||||||||||||
Alaska | 16 | 16 | 12 | 17 | 15 | 18 | 16 | 10 | 15 | ||||||||||||
Lower 48 | 67 | 72 | 79 | 79 | 74 | 84 | 83 | 87 | 85 | ||||||||||||
Canada | 25 | 25 | 25 | 31 | 26 | 25 | 22 | 25 | 24 | ||||||||||||
Norway | 6 | 6 | 5 | 5 | 6 | 5 | 4 | 3 | 4 | ||||||||||||
United Kingdom | 6 | 6 | 4 | 5 | 5 | 5 | 4 | 2 | 4 | ||||||||||||
Europe | 12 | 12 | 9 | 10 | 11 | 10 | 8 | 5 | 8 | ||||||||||||
Australia/Timor-Leste | 13 | 11 | 13 | 12 | 12 | 12 | 9 | 12 | 11 | ||||||||||||
Indonesia | 1 | - | - | - | - | 6 | 5 | 5 | 5 | ||||||||||||
AP/ME | 14 | 11 | 13 | 12 | 12 | 18 | 14 | 17 | 16 | ||||||||||||
Nigeria | 3 | 2 | 3 | 4 | 4 | 3 | 4 | 4 | 4 | ||||||||||||
Other International | 3 | 2 | 3 | 4 | 4 | 3 | 4 | 4 | 4 | ||||||||||||
Total consolidated operations | 137 | 138 | 141 | 153 | 142 | 158 | 147 | 148 | 152 | ||||||||||||
Equity affiliates | 7 | 8 | 7 | 7 | 7 | 8 | 7 | 7 | 7 | ||||||||||||
Total | 144 | 146 | 148 | 160 | 149 | 166 | 154 | 155 | 159 | ||||||||||||
Bitumen (MBD) | |||||||||||||||||||||
Consolidated operations | 11 | 8 | 11 | 11 | 10 | 11 | 11 | 12 | 11 | ||||||||||||
Equity affiliates | 53 | 59 | 53 | 62 | 57 | 73 | 77 | 80 | 77 | ||||||||||||
Total | 64 | 67 | 64 | 73 | 67 | 84 | 88 | 92 | 88 | ||||||||||||
Natural Gas (MMCFD) | |||||||||||||||||||||
Consolidated operations | |||||||||||||||||||||
Alaska | 67 | 62 | 56 | 59 | 61 | 59 | 56 | 51 | 55 | ||||||||||||
Lower 48 | 1,522 | 1,589 | 1,561 | 1,547 | 1,556 | 1,502 | 1,456 | 1,507 | 1,489 | ||||||||||||
Canada | 944 | 947 | 929 | 891 | 928 | 863 | 864 | 874 | 867 | ||||||||||||
Norway | 208 | 130 | 130 | 185 | 163 | 195 | 141 | 127 | 154 | ||||||||||||
United Kingdom | 543 | 457 | 381 | 472 | 463 | 437 | 399 | 287 | 375 | ||||||||||||
Europe | 751 | 587 | 511 | 657 | 626 | 632 | 540 | 414 | 529 | ||||||||||||
Australia/Timor-Leste | 237 | 236 | 253 | 209 | 234 | 249 | 159 | 261 | 223 | ||||||||||||
China | - | - | - | - | - | - | 1 | 4 | 2 | ||||||||||||
Indonesia | 467 | 445 | 437 | 451 | 450 | 441 | 427 | 444 | 437 | ||||||||||||
Vietnam | 16 | 13 | 10 | 7 | 11 | 7 | - | - | 2 | ||||||||||||
AP/ME | 720 | 694 | 700 | 667 | 695 | 697 | 587 | 709 | 664 | ||||||||||||
Libya | 5 | - | - | 1 | 1 | 3 | 6 | 33 | 14 | ||||||||||||
Nigeria | 153 | 152 | 161 | 163 | 157 | 161 | 153 | 162 | 158 | ||||||||||||
Other International | 158 | 152 | 161 | 164 | 158 | 164 | 159 | 195 | 172 | ||||||||||||
Total consolidated operations | 4,162 | 4,031 | 3,918 | 3,985 | 4,024 | 3,917 | 3,662 | 3,750 | 3,776 | ||||||||||||
Equity affiliates | 507 | 521 | 479 | 462 | 492 | 505 | 491 | 449 | 482 | ||||||||||||
Total | 4,669 | 4,552 | 4,397 | 4,447 | 4,516 | 4,422 | 4,153 | 4,199 | 4,258 | ||||||||||||
Total (MBOED) | |||||||||||||||||||||
Consolidated operations | |||||||||||||||||||||
Alaska | 225 | 233 | 208 | 237 | 225 | 236 | 215 | 176 | 209 | ||||||||||||
Lower 48 | 404 | 425 | 434 | 444 | 428 | 451 | 441 | 462 | 452 | ||||||||||||
Canada | 205 | 203 | 203 | 202 | 203 | 193 | 191 | 197 | 193 | ||||||||||||
Norway | 166 | 139 | 136 | 150 | 147 | 149 | 131 | 121 | 134 | ||||||||||||
United Kingdom | 155 | 139 | 109 | 127 | 132 | 122 | 105 | 70 | 99 | ||||||||||||
Europe | 321 | 278 | 245 | 277 | 279 | 271 | 236 | 191 | 233 | ||||||||||||
Australia/Timor-Leste | 72 | 67 | 72 | 63 | 69 | 70 | 51 | 73 | 64 | ||||||||||||
China | 77 | 70 | 35 | 26 | 52 | 23 | 31 | 49 | 35 | ||||||||||||
Indonesia | 89 | 85 | 85 | 86 | 86 | 90 | 84 | 88 | 87 | ||||||||||||
Vietnam | 25 | 21 | 18 | 16 | 20 | 12 | - | - | 4 | ||||||||||||
AP/ME | 263 | 243 | 210 | 191 | 227 | 195 | 166 | 210 | 190 | ||||||||||||
Algeria | 13 | 13 | 13 | 13 | 13 | 12 | 11 | 11 | 12 | ||||||||||||
Libya | 29 | - | - | 4 | 8 | 36 | 43 | 47 | 42 | ||||||||||||
Nigeria | 45 | 43 | 44 | 46 | 45 | 44 | 42 | 44 | 43 | ||||||||||||
Other International | 87 | 56 | 57 | 63 | 66 | 92 | 96 | 102 | 97 | ||||||||||||
Total consolidated operations | 1,505 | 1,438 | 1,357 | 1,414 | 1,428 | 1,438 | 1,345 | 1,338 | 1,374 | ||||||||||||
Equity affiliates | 197 | 202 | 181 | 183 | 191 | 199 | 197 | 187 | 195 | ||||||||||||
Total | 1,702 | 1,640 | 1,538 | 1,597 | 1,619 | 1,637 | 1,542 | 1,525 | 1,569 |
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2011 | 2012 | ||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | ||||||||||||
AVERAGE REALIZED PRICES | |||||||||||||||||||||
Crude Oil ($/BBL) | |||||||||||||||||||||
Consolidated operations | |||||||||||||||||||||
Alaska | 95.56 | 113.75 | 107.26 | 108.51 | 105.95 | 112.20 | 112.38 | 106.53 | 110.54 | ||||||||||||
Lower 48 | 88.01 | 99.70 | 89.13 | 94.07 | 92.79 | 99.00 | 89.61 | 90.06 | 92.84 | ||||||||||||
Canada | 78.34 | 94.19 | 85.02 | 86.98 | 86.04 | 83.85 | 74.76 | 77.19 | 78.44 | ||||||||||||
Norway | 106.55 | 119.97 | 116.01 | 111.33 | 113.05 | 122.49 | 109.50 | 111.74 | 114.62 | ||||||||||||
United Kingdom | 99.40 | 112.33 | 112.62 | 108.55 | 108.85 | 116.54 | 111.55 | 104.55 | 110.52 | ||||||||||||
Europe | 105.03 | 117.40 | 115.03 | 110.41 | 111.82 | 121.25 | 109.89 | 109.67 | 113.69 | ||||||||||||
Australia/Timor-Leste | 102.61 | 115.64 | 108.76 | 105.35 | 108.05 | 113.00 | 103.53 | 105.47 | 107.76 | ||||||||||||
China | 100.54 | 116.85 | 114.31 | 114.74 | 109.98 | 122.02 | 113.71 | 107.68 | 112.44 | ||||||||||||
Indonesia | 96.22 | 108.04 | 104.13 | 101.25 | 102.52 | 109.16 | 96.96 | 91.45 | 99.65 | ||||||||||||
Vietnam | 107.37 | 121.92 | 118.29 | 116.23 | 115.50 | 126.02 | - | - | 126.02 | ||||||||||||
AP/ME | 101.63 | 116.69 | 112.44 | 110.53 | 109.84 | 117.66 | 109.12 | 105.12 | 110.19 | ||||||||||||
Algeria | 105.21 | 120.09 | 112.63 | 109.77 | 112.69 | 123.50 | 109.08 | 104.04 | 111.42 | ||||||||||||
Libya | 98.30 | - | - | - | 98.30 | 121.68 | 109.52 | 108.00 | 111.00 | ||||||||||||
Nigeria | 105.49 | 122.38 | 116.43 | 113.49 | 114.02 | 122.20 | 108.80 | 110.98 | 114.53 | ||||||||||||
Other International | 102.53 | 121.24 | 114.84 | 111.58 | 111.17 | 122.24 | 109.33 | 107.68 | 111.76 | ||||||||||||
Total consolidated operations | 98.32 | 113.30 | 106.80 | 106.41 | 106.05 | 112.38 | 105.89 | 102.97 | 107.10 | ||||||||||||
Equity affiliates | 98.83 | 108.48 | 104.11 | 102.10 | 103.42 | 111.37 | 99.28 | 96.57 | 103.24 | ||||||||||||
Total | 98.35 | 112.95 | 106.61 | 106.14 | 105.87 | 112.33 | 105.56 | 102.72 | 106.92 | ||||||||||||
NGL ($/BBL) | |||||||||||||||||||||
Consolidated operations | |||||||||||||||||||||
Lower 48 | 45.94 | 51.45 | 52.25 | 51.81 | 50.55 | 44.90 | 34.62 | 31.40 | 36.89 | ||||||||||||
Canada | 54.26 | 60.23 | 58.90 | 54.48 | 56.84 | 54.13 | 48.66 | 45.31 | 49.43 | ||||||||||||
Norway | 54.05 | 58.91 | 56.85 | 57.89 | 57.20 | 57.56 | 53.57 | 55.56 | 55.32 | ||||||||||||
United Kingdom | 63.44 | 61.31 | 59.99 | 60.16 | 61.42 | 61.10 | 56.38 | 59.72 | 58.84 | ||||||||||||
Europe | 59.68 | 60.04 | 58.05 | 58.88 | 59.19 | 59.29 | 54.81 | 57.62 | 56.97 | ||||||||||||
Australia/Timor-Leste | 73.42 | 78.23 | 71.77 | 68.27 | 72.97 | 88.97 | 70.98 | 74.68 | 78.56 | ||||||||||||
Indonesia | 66.26 | - | - | - | 66.26 | 90.85 | 72.30 | 63.40 | 75.51 | ||||||||||||
AP/ME | 73.02 | 78.23 | 71.77 | 68.27 | 72.87 | 89.56 | 71.39 | 71.06 | 77.60 | ||||||||||||
Nigeria | 13.82 | 12.88 | 12.60 | 14.84 | 13.63 | 11.97 | 15.34 | 14.26 | 13.99 | ||||||||||||
Other International | 13.82 | 12.88 | 12.60 | 14.84 | 13.63 | 11.97 | 15.34 | 14.26 | 13.99 | ||||||||||||
Total consolidated operations | 50.77 | 55.85 | 54.76 | 53.39 | 53.74 | 52.33 | 41.96 | 39.33 | 44.55 | ||||||||||||
Equity affiliates | 72.58 | 73.49 | 70.79 | 65.48 | 70.62 | 88.24 | 70.28 | 62.18 | 73.67 | ||||||||||||
Total | 52.27 | 56.88 | 55.61 | 54.03 | 54.71 | 54.11 | 43.55 | 40.39 | 46.02 | ||||||||||||
Bitumen ($/BBL) | |||||||||||||||||||||
Consolidated operations | 47.94 | 56.91 | 45.79 | 69.04 | 55.16 | 64.95 | 54.75 | 56.23 | 58.41 | ||||||||||||
Equity affiliates | 56.15 | 67.05 | 60.65 | 70.42 | 63.93 | 60.04 | 50.85 | 56.95 | 55.90 | ||||||||||||
Total | 54.77 | 65.74 | 58.14 | 70.20 | 62.56 | 60.66 | 51.38 | 56.86 | 56.23 | ||||||||||||
Natural Gas ($/MCF) | |||||||||||||||||||||
Consolidated operations | |||||||||||||||||||||
Alaska | 3.93 | 4.66 | 5.04 | 4.69 | 4.56 | 4.68 | 3.93 | 3.97 | 4.21 | ||||||||||||
Lower 48 | 4.11 | 4.22 | 4.15 | 3.48 | 3.99 | 2.65 | 2.10 | 2.64 | 2.47 | ||||||||||||
Canada | 3.59 | 3.74 | 3.56 | 2.93 | 3.46 | 1.98 | 1.61 | 2.05 | 1.88 | ||||||||||||
Norway | 9.61 | 10.57 | 9.89 | 10.09 | 10.00 | 10.40 | 9.58 | 8.47 | 9.59 | ||||||||||||
United Kingdom | 8.18 | 9.25 | 8.78 | 9.80 | 8.99 | 9.80 | 9.49 | 9.06 | 9.50 | ||||||||||||
Europe | 8.59 | 9.57 | 9.08 | 9.88 | 9.26 | 9.98 | 9.52 | 8.87 | 9.53 | ||||||||||||
Australia/Timor-Leste* | 0.81 | 0.90 | 1.16 | 1.12 | 1.00 | 1.10 | 1.10 | 1.18 | 1.13 | ||||||||||||
China | - | - | - | - | - | - | 2.46 | 2.44 | 2.45 | ||||||||||||
Indonesia | 9.43 | 10.98 | 10.18 | 10.01 | 10.14 | 10.37 | 12.85 | 9.94 | 11.03 | ||||||||||||
Vietnam | 1.16 | 1.11 | 1.07 | 1.19 | 1.13 | 1.15 | - | - | 1.15 | ||||||||||||
AP/ME | 8.82 | 9.80 | 10.68 | 9.99 | 9.82 | 10.40 | 11.47 | 10.64 | 10.80 | ||||||||||||
Libya | 0.09 | - | - | - | 0.09 | 0.09 | 0.09 | 6.77 | 5.82 | ||||||||||||
Nigeria | 2.15 | 2.10 | 2.36 | 2.36 | 2.25 | 2.53 | 2.51 | 2.84 | 2.63 | ||||||||||||
Other International | 2.11 | 2.10 | 2.36 | 2.36 | 2.24 | 2.52 | 2.45 | 3.44 | 2.84 | ||||||||||||
Total consolidated operations | 5.54 | 5.79 | 5.77 | 5.47 | 5.64 | 5.09 | 4.63 | 4.77 | 4.83 | ||||||||||||
Equity affiliates | 2.59 | 3.28 | 2.85 | 2.83 | 2.89 | 2.58 | 2.79 | 2.82 | 2.72 | ||||||||||||
Total | 5.22 | 5.50 | 5.45 | 5.19 | 5.34 | 4.80 | 4.41 | 4.56 | 4.60 | ||||||||||||
*Excludes transfers to Darwin LNG plant. |
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2011 | 2012 | |||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | |||||||||||||||||||||
CORPORATE AND OTHER | ||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other Earnings (Loss) ($ Millions) | (299 | ) | (214 | ) | (215 | ) | (248 | ) | (976 | ) | (314 | ) | (265 | ) | (257 | ) | (836 | ) | ||||||||||||
Detail of Earnings (Loss) ($ Millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest expense | (189 | ) | (175 | ) | (174 | ) | (172 | ) | (710 | ) | (161 | ) | (128 | ) | (214 | ) | (503 | ) | ||||||||||||
Corporate G&A expenses | (61 | ) | (43 | ) | (33 | ) | (53 | ) | (190 | ) | (74 | ) | (44 | ) | (128 | ) | (246 | ) | ||||||||||||
Technology* | 2 | (3 | ) | 44 | (28 | ) | 15 | (18 | ) | (22 | ) | 46 | 6 | |||||||||||||||||
Separation costs | - | - | - | (25 | ) | (25 | ) | (33 | ) | (40 | ) | (7 | ) | (80 | ) | |||||||||||||||
Other | (51 | ) | 7 | (52 | ) | 30 | (66 | ) | (28 | ) | (31 | ) | 46 | (13 | ) | |||||||||||||||
Total | (299 | ) | (214 | ) | (215 | ) | (248 | ) | (976 | ) | (314 | ) | (265 | ) | (257 | ) | (836 | ) | ||||||||||||
* Includes investment in new technologies or businesses outside of our normal scope of operations and is net of licensing revenues. | ||||||||||||||||||||||||||||||
Before-Tax Net Interest Expense ($ Millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | (337 | ) | (326 | ) | (325 | ) | (332 | ) | (1,320 | ) | (309 | ) | (315 | ) | (294 | ) | (918 | ) | ||||||||||||
Capitalized interest | 112 | 115 | 125 | 136 | 488 | 146 | 145 | 157 | 448 | |||||||||||||||||||||
Interest revenue | 36 | 23 | 16 | 19 | 94 | 11 | 18 | 7 | 36 | |||||||||||||||||||||
Premium on early debt retirement | - | - | - | - | - | - | - | (79 | ) | (79 | ) | |||||||||||||||||||
Total | (189 | ) | (188 | ) | (184 | ) | (177 | ) | (738 | ) | (152 | ) | (152 | ) | (209 | ) | (513 | ) | ||||||||||||
Debt | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt ($ Millions) | 23,210 | 23,196 | 23,150 | 22,623 | 22,623 | 28,360 | 23,008 | 21,117 | 21,117 | |||||||||||||||||||||
Debt-to-capital ratio (%) | 25 | % | 25 | % | 26 | % | 26 | % | 26 | % | 30 | % | 33 | % | 31 | % | 31 | % | ||||||||||||
Equity ($ Millions) | 70,536 | 70,593 | 66,340 | 65,749 | 65,749 | 67,057 | 46,443 | 47,877 | 47,877 | |||||||||||||||||||||
REFERENCE | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commonly Used Abbreviations | ||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings | Net Income (Loss) Attributable to ConocoPhillips | |||||||||||||||||||||||||||||
DD&A | Depreciation, Depletion and Amortization | |||||||||||||||||||||||||||||
FX | Foreign Currency | |||||||||||||||||||||||||||||
G&G | Geological and Geophysical | |||||||||||||||||||||||||||||
G&A | General and Administrative | |||||||||||||||||||||||||||||
LNG | Liquefied Natural Gas | |||||||||||||||||||||||||||||
NGL | Natural Gas Liquids | |||||||||||||||||||||||||||||
R&D | Research and Development | |||||||||||||||||||||||||||||
WCS | Western Canada Select | |||||||||||||||||||||||||||||
WTI | West Texas Intermediate | |||||||||||||||||||||||||||||
Units of Measure | ||||||||||||||||||||||||||||||
BBL | Barrels | |||||||||||||||||||||||||||||
MMBBL | Millions of Barrels | |||||||||||||||||||||||||||||
MBD | Thousands of Barrels per Day | |||||||||||||||||||||||||||||
MBOED | Thousands of Barrels of Oil Equivalent per Day | |||||||||||||||||||||||||||||
MCF | Thousands of Cubic Feet | |||||||||||||||||||||||||||||
MMCFD | Millions of Cubic Feet per Day |
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