Exhibit 99.2 |
First-Quarter 2021 Detailed Supplemental Information | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | Full Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | |||||||||||||||||||||||||||||||
$ Millions, Except as Indicated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONSOLIDATED INCOME STATEMENT | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues and Other Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales and other operating revenues | 6,158 | 2,749 | 4,386 | 5,491 | 18,784 | 9,826 | 9,826 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity in earnings of affiliates | 234 | 77 | 35 | 86 | 432 | 122 | 122 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on dispositions | (42 | ) | 596 | (3 | ) | (2 | ) | 549 | 233 | 233 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other income (loss) | (1,539 | ) | 594 | (38 | ) | 474 | (509 | ) | 378 | 378 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues and Other Income | 4,811 | 4,016 | 4,380 | 6,049 | 19,256 | 10,559 | 10,559 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Costs and Expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased commodities | 2,661 | 1,130 | 1,839 | 2,448 | 8,078 | 4,483 | 4,483 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Production and operating expenses | 1,173 | 1,047 | 963 | 1,161 | 4,344 | 1,383 | 1,383 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses | (3 | ) | 156 | 96 | 181 | 430 | 311 | 311 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Exploration expenses | 188 | 97 | 125 | 1,047 | 1,457 | 84 | 84 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation, depletion and amortization | 1,411 | 1,158 | 1,411 | 1,541 | 5,521 | 1,886 | 1,886 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairments | 521 | (2 | ) | 2 | 292 | 813 | (3 | ) | (3 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 250 | 141 | 179 | 184 | 754 | 370 | 370 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Accretion on discounted liabilities | 67 | 66 | 62 | 57 | 252 | 62 | 62 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and debt expense | 202 | 202 | 200 | 202 | 806 | 226 | 226 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency transactions (gain) loss | (90 | ) | 7 | (5 | ) | 16 | (72 | ) | 19 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | (6 | ) | (7 | ) | 20 | 6 | 13 | 24 | 24 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total Costs and Expenses | 6,374 | 3,995 | 4,892 | 7,135 | 22,396 | 8,845 | 8,845 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | (1,563 | ) | 21 | (512 | ) | (1,086 | ) | (3,140 | ) | 1,714 | 1,714 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit) | 148 | (257 | ) | (62 | ) | (314 | ) | (485 | ) | 732 | 732 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net Income (Loss) | (1,711 | ) | 278 | (450 | ) | (772 | ) | (2,655 | ) | 982 | 982 | |||||||||||||||||||||||||||||
Less: net income attributable to noncontrolling interests | (28 | ) | (18 | ) | - | - | (46 | ) | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income (Loss) Attributable to ConocoPhillips | (1,739 | ) | 260 | (450 | ) | (772 | ) | (2,701 | ) | 982 | 982 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net Income (Loss) Attributable to ConocoPhillips | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Per Share of Common Stock (dollars) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | (1.60 | ) | 0.24 | (0.42 | ) | (0.72 | ) | (2.51 | ) | 0.75 | 0.75 | |||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | (1.60 | ) | 0.24 | (0.42 | ) | (0.72 | ) | (2.51 | ) | 0.75 | 0.75 | |||||||||||||||||||||||||||||
Average Common Shares Outstanding (in thousands)* | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | 1,084,561 | 1,076,659 | 1,077,377 | 1,073,580 | 1,078,030 | 1,300,375 | 1,300,375 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 1,084,561 | 1,077,606 | 1,077,377 | 1,073,580 | 1,078,030 | 1,302,691 | 1,302,691 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
*Ending Common Shares Outstanding is 1,349,418 as of Mar. 31, 2021, compared with 1,068,035 as of Dec. 31, 2020. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAXES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 107 | (195 | ) | (30 | ) | (857 | ) | (975 | ) | 217 | 217 | |||||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | (562 | ) | (471 | ) | (105 | ) | (362 | ) | (1,500 | ) | 609 | 609 | ||||||||||||||||||||||||||||
Canada | (150 | ) | (177 | ) | (100 | ) | (84 | ) | (511 | ) | 16 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 311 | (60 | ) | 113 | 221 | 585 | 511 | 511 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 445 | 702 | 84 | 70 | 1,301 | 432 | 432 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other International | 27 | (5 | ) | (11 | ) | (96 | ) | (85 | ) | (5 | ) | (5 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other | (1,741 | ) | 227 | (463 | ) | 22 | (1,955 | ) | (66 | ) | (66 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | (1,563 | ) | 21 | (512 | ) | (1,086 | ) | (3,140 | ) | 1,714 | 1,714 | |||||||||||||||||||||||||||||
EFFECTIVE INCOME TAX RATES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska* | 24.3 | % | 27.6 | % | 47.6 | % | 25.0 | % | 26.2 | % | 26.8 | % | 26.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 22.3 | % | 22.5 | % | 25.0 | % | 33.2 | % | 25.2 | % | 23.2 | % | 23.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Canada | 26.8 | % | 51.8 | % | 24.9 | % | 33.4 | % | 36.2 | % | 33.7 | % | 33.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 35.3 | % | 142.3 | % | 19.0 | % | 40.9 | % | 23.3 | % | 70.1 | % | 70.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 32.7 | % | 5.2 | % | 70.0 | % | 75.9 | % | 22.6 | % | 26.6 | % | 26.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Other International | -2.0 | % | -2.6 | % | 28.7 | % | 17.9 | % | 24.3 | % | 28.0 | % | 28.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other | -1.9 | % | 18.7 | % | 15.9 | % | -361.1 | % | 3.9 | % | -85.1 | % | -85.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | -9.5 | % | -1330.4 | % | 12.0 | % | 28.9 | % | 15.4 | % | 42.7 | % | 42.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
*Alaska including taxes other than income taxes. | 61.2 | % | -18.9 | % | 126.4 | % | 16.9 | % | -15.1 | % | 50.3 | % | 50.3 | % |
2020 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | Full Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | ||||||||||||||||||||||||||||||||
$ Millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EARNINGS BY SEGMENT | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 81 | (141 | ) | (16 | ) | (643 | ) | (719 | ) | 159 | 159 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | (437 | ) | (365 | ) | (78 | ) | (242 | ) | (1,122 | ) | 468 | 468 | |||||||||||||||||||||||||||||
Canada | (109 | ) | (86 | ) | (75 | ) | (56 | ) | (326 | ) | 10 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 201 | 25 | 92 | 130 | 448 | 153 | 153 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 272 | 648 | 25 | 17 | 962 | 317 | 317 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other International | 28 | (6 | ) | (8 | ) | (78 | ) | (64 | ) | (4 | ) | (4 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other | (1,775 | ) | 185 | (390 | ) | 100 | (1,880 | ) | (121 | ) | (121 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | (1,739 | ) | 260 | (450 | ) | (772 | ) | (2,701 | ) | 982 | 982 | ||||||||||||||||||||||||||||||
SPECIAL ITEMS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | (120 | ) | 81 | - | (648 | ) | (687 | ) | (20 | ) | (20 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | (467 | ) | 40 | 70 | (221 | ) | (578 | ) | (236 | ) | (236 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Canada | (29 | ) | 77 | - | - | 48 | (3 | ) | (3 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | (2 | ) | 2 | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | (4 | ) | 601 | - | - | 597 | 199 | 199 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other International | 29 | - | - | (67 | ) | (38 | ) | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other | (1,632 | ) | 453 | (189 | ) | 365 | (1,003 | ) | 140 | 140 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | (2,225 | ) | 1,254 | (119 | ) | (571 | ) | (1,661 | ) | 80 | 80 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Detailed reconciliation of these items is provided on page 3. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADJUSTED EARNINGS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 201 | (222 | ) | (16 | ) | 5 | (32 | ) | 179 | 179 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 30 | (405 | ) | (148 | ) | (21 | ) | (544 | ) | 704 | 704 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Canada | (80 | ) | (163 | ) | (75 | ) | (56 | ) | (374 | ) | 13 | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 203 | 23 | 92 | 130 | 448 | 153 | 153 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 276 | 47 | 25 | 17 | 365 | 118 | 118 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other International | (1 | ) | (6 | ) | (8 | ) | (11 | ) | (26 | ) | (4 | ) | (4 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other | (143 | ) | (268 | ) | (201 | ) | (265 | ) | (877 | ) | (261 | ) | (261 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | 486 | (994 | ) | (331 | ) | (201 | ) | (1,040 | ) | 902 | 902 | ||||||||||||||||||||||||||||||
ADJUSTED EFFECTIVE INCOME TAX RATES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 23.0 | % | 26.6 | % | 47.6 | % | 128.6 | % | 62.9 | % | 26.4 | % | 26.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 18.0 | % | 22.5 | % | 23.3 | % | 73.7 | % | 28.3 | % | 23.3 | % | 23.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Canada | 27.2 | % | 25.0 | % | 24.9 | % | 33.4 | % | 26.8 | % | 28.3 | % | 28.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 36.9 | % | 132.9 | % | 19.0 | % | 40.9 | % | 23.3 | % | 70.2 | % | 70.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 32.5 | % | 41.3 | % | 70.0 | % | 75.9 | % | 42.6 | % | 49.3 | % | 49.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Other International | 28.6 | % | -2.6 | % | 28.7 | % | 1.5 | % | 12.1 | % | 28.0 | % | 28.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other | -13.9 | % | 15.0 | % | 25.0 | % | 17.6 | % | 14.9 | % | 8.1 | % | 8.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | 38.2 | % | 26.3 | % | 18.2 | % | 9.2 | % | 11.1 | % | 44.8 | % | 44.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ Millions | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | Full Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | ||||||||||||||||||||||||||||||
DETAILED SPECIAL ITEMS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transaction and restructuring expenses | - | - | - | - | - | (26 | ) | (26 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Impairments | (154 | ) | 109 | - | (841 | ) | (886 | ) | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal before income taxes | (154 | ) | 109 | - | (841 | ) | (886 | ) | (26 | ) | (26 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit)1 | (34 | ) | 28 | - | (193 | ) | (199 | ) | (6 | ) | (6 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | (120 | ) | 81 | - | (648 | ) | (687 | ) | (20 | ) | (20 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transaction and restructuring expenses | - | - | - | - | - | (175 | ) | (175 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized loss on accelerated settlement of Concho hedging program | - | - | - | - | - | (132 | ) | (132 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Impairments | (561 | ) | 50 | - | (283 | ) | (794 | ) | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on asset sales | (38 | ) | 2 | - | - | (36 | ) | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||
Pending claims and settlements | - | - | 89 | - | 89 | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal before income taxes | (599 | ) | 52 | 89 | (283 | ) | (741 | ) | (307 | ) | (307 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit) | (132 | ) | 12 | 19 | (62 | ) | (163 | ) | (71 | ) | (71 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | (467 | ) | 40 | 70 | (221 | ) | (578 | ) | (236 | ) | (236 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Canada | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairments | (39 | ) | 39 | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Transaction and restructuring expenses | - | - | - | - | - | (3 | ) | (3 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal before income taxes | (39 | ) | 39 | - | - | - | (3 | ) | (3 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit)2 | (10 | ) | (38 | ) | - | - | (48 | ) | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total | (29 | ) | 77 | - | - | 48 | (3 | ) | (3 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairments | (11 | ) | 11 | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Transaction and restructuring expenses | - | - | - | - | - | (1 | ) | (1 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal before income taxes | (11 | ) | 11 | - | - | - | (1 | ) | (1 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit) | (9 | ) | 9 | - | - | - | (1 | ) | (1 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total | (2 | ) | 2 | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on asset sales | - | 587 | - | - | 587 | 200 | 200 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairments | (5 | ) | 5 | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Transaction and restructuring expenses | - | - | - | - | - | (1 | ) | (1 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal before income taxes | (5 | ) | 592 | - | - | 587 | 199 | 199 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit)3 | (1 | ) | (9 | ) | - | - | (10 | ) | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total | (4 | ) | 601 | - | - | 597 | 199 | 199 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other International | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pending claims and settlements | 29 | - | - | - | 29 | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Exploration expense | - | - | - | (84 | ) | (84 | ) | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal before income taxes | 29 | - | - | (84 | ) | (55 | ) | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit) | - | - | - | (17 | ) | (17 | ) | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 29 | - | - | (67 | ) | (38 | ) | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension settlement expense | - | - | (27 | ) | (17 | ) | (44 | ) | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
Pending claims and settlements | - | 3 | - | (46 | ) | (43 | ) | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||
Transaction and restructuring expense | - | - | - | (24 | ) | (24 | ) | (85 | ) | (85 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gain (loss) on CVE common shares | (1,691 | ) | 551 | (162 | ) | 447 | (855 | ) | 308 | 308 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gain (loss) on CAD FX derivative | 75 | (12 | ) | (8 | ) | (17 | ) | 38 | (4 | ) | (4 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal before income taxes | (1,616 | ) | 542 | (197 | ) | 343 | (928 | ) | 219 | 219 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit)4 | 16 | 89 | (8 | ) | (22 | ) | 75 | 79 | 79 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total | (1,632 | ) | 453 | (189 | ) | 365 | (1,003 | ) | 140 | 140 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total Company | (2,225 | ) | 1,254 | (119 | ) | (571 | ) | (1,661 | ) | 80 | 80 | |||||||||||||||||||||||||||||
1Includes deferred tax adjustment in 2Q 2020 in Alaska. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2Includes recognition of a tax refund in 2Q 2020 in Canada. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3Includes tax adjustment in 2Q 2020 for the Australia-West disposition. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4Includes deferred tax adjustment related to foreign tax credits in 2Q 2020 and 1Q 2021. |
2020 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | Full Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | |||||||||||||||||||||||||||||||
$ Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONSOLIDATED BALANCE SHEET | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | 3,908 | 2,907 | 2,490 | 2,991 | 2,991 | 2,831 | 2,831 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term investments | 3,866 | 3,985 | 4,032 | 3,609 | 3,609 | 4,104 | 4,104 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Accounts and notes receivable | 2,116 | 1,399 | 1,984 | 2,634 | 2,634 | 4,339 | 4,339 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Accounts and notes receivable—related parties | 148 | 133 | 135 | 120 | 120 | 142 | 142 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment in Cenovus Energy | 420 | 971 | 809 | 1,256 | 1,256 | 1,564 | 1,564 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Inventories | 726 | 982 | 1,034 | 1,002 | 1,002 | 1,098 | 1,098 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepaid expenses and other current assets | 1,960 | 676 | 575 | 454 | 454 | 536 | 536 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Current Assets | 13,144 | 11,053 | 11,059 | 12,066 | 12,066 | 14,614 | 14,614 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments and long-term receivables | 8,707 | 8,334 | 8,295 | 8,017 | 8,017 | 8,286 | 8,286 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and advances—related parties | 167 | 167 | 114 | 114 | 114 | 59 | 59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net properties, plants and equipment | 40,645 | 41,120 | 41,269 | 39,893 | 39,893 | 58,270 | 58,270 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 2,370 | 2,372 | 2,420 | 2,528 | 2,528 | 2,464 | 2,464 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Assets | 65,033 | 63,046 | 63,157 | 62,618 | 62,618 | 83,693 | 83,693 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accounts payable | 2,900 | 2,060 | 2,217 | 2,669 | 2,669 | 3,779 | 3,779 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Accounts payable—related parties | 21 | 20 | 22 | 29 | 29 | 22 | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term debt | 126 | 146 | 482 | 619 | 619 | 689 | 689 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued income and other taxes | 853 | 312 | 339 | 320 | 320 | 959 | 959 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee benefit obligations | 323 | 422 | 469 | 608 | 608 | 567 | 567 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other accruals | 1,852 | 1,145 | 1,111 | 1,121 | 1,121 | 1,168 | 1,168 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Current Liabilities | 6,075 | 4,105 | 4,640 | 5,366 | 5,366 | 7,184 | 7,184 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 14,847 | 14,852 | 14,905 | 14,750 | 14,750 | 19,338 | 19,338 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset retirement obligations and accrued environmental costs | 5,316 | 5,465 | 5,651 | 5,430 | 5,430 | 5,782 | 5,782 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred income taxes | 4,141 | 3,901 | 3,854 | 3,747 | 3,747 | 4,982 | 4,982 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee benefit obligations | 1,563 | 1,586 | 1,661 | 1,697 | 1,697 | 1,530 | 1,530 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities and deferred credits | 1,704 | 1,644 | 1,663 | 1,779 | 1,779 | 1,722 | 1,722 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Liabilities | 33,646 | 31,553 | 32,374 | 32,769 | 32,769 | 40,538 | 40,538 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Par value | 18 | 18 | 18 | 18 | 18 | 21 | 21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital in excess of par | 47,027 | 47,079 | 47,113 | 47,133 | 47,133 | 60,278 | 60,278 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury stock | (47,130 | ) | (47,130 | ) | (47,130 | ) | (47,297 | ) | (47,297 | ) | (47,672 | ) | (47,672 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) | (6,145 | ) | (5,825 | ) | (5,666 | ) | (5,218 | ) | (5,218 | ) | (5,080 | ) | (5,080 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
Retained earnings | 37,545 | 37,351 | 36,448 | 35,213 | 35,213 | 35,608 | 35,608 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Common Stockholders' Equity | 31,315 | 31,493 | 30,783 | 29,849 | 29,849 | 43,155 | 43,155 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling Interests | 72 | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity | 31,387 | 31,493 | 30,783 | 29,849 | 29,849 | 43,155 | 43,155 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Liabilities and Equity | 65,033 | 63,046 | 63,157 | 62,618 | 62,618 | 83,693 | 83,693 |
2020 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | Full Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | |||||||||||||||||||||||||||||||
$ Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CASH FLOW INFORMATION | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flows from Operating Activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | (1,711 | ) | 278 | (450 | ) | (772 | ) | (2,655 | ) | 982 | 982 | |||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation, depletion and amortization | 1,411 | 1,158 | 1,411 | 1,541 | 5,521 | 1,886 | 1,886 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairments | 521 | (2 | ) | 2 | 292 | 813 | (3 | ) | (3 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Dry hole costs and leasehold impairments | 67 | 3 | 44 | 969 | 1,083 | 6 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Accretion on discounted liabilities | 67 | 66 | 62 | 57 | 252 | 62 | 62 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred taxes | (227 | ) | (93 | ) | (108 | ) | (406 | ) | (834 | ) | 203 | 203 | ||||||||||||||||||||||||||||
Undistributed equity earnings | 31 | 373 | 46 | 195 | 645 | 81 | 81 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(Gain) loss on dispositions | 42 | (596 | ) | 3 | 2 | (549 | ) | (233 | ) | (233 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized (gain) loss on investment in Cenovus Energy | 1,691 | (551 | ) | 162 | (447 | ) | 855 | (308 | ) | (308 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | (284 | ) | 40 | 56 | 231 | 43 | (581 | ) | (581 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net working capital changes | 497 | (519 | ) | (360 | ) | 10 | (372 | ) | (15 | ) | (15 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Net Cash Provided by Operating Activities | 2,105 | 157 | 868 | 1,672 | 4,802 | 2,080 | 2,080 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flows from Investing Activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash from Concho acquisition | - | - | - | - | - | 382 | 382 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital expenditures and investments | (1,649 | ) | (876 | ) | (1,132 | ) | (1,058 | ) | (4,715 | ) | (1,200 | ) | (1,200 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
Working capital changes associated with investing activities | 81 | (332 | ) | 22 | 74 | (155 | ) | 61 | 61 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from asset dispositions | 549 | 764 | (1 | ) | 5 | 1,317 | (17 | ) | (17 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales (purchases) of investments | (935 | ) | (95 | ) | (59 | ) | 431 | (658 | ) | (499 | ) | (499 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
Long-term collections from (advances to) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
related parties and other investments | 22 | 9 | 54 | 5 | 90 | 58 | 58 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Cash Provided by (Used in) Investing Activities | (1,932 | ) | (530 | ) | (1,116 | ) | (543 | ) | (4,121 | ) | (1,215 | ) | (1,215 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
Cash Flows from Financing Activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net issuance (repayment) of debt | (24 | ) | (190 | ) | 280 | (20 | ) | 46 | (26 | ) | (26 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of company common stock | 2 | - | (4 | ) | (3 | ) | (5 | ) | (28 | ) | (28 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of company common stock | (726 | ) | - | - | (166 | ) | (892 | ) | (375 | ) | (375 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Dividends paid | (458 | ) | (455 | ) | (454 | ) | (464 | ) | (1,831 | ) | (588 | ) | (588 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
Other | (24 | ) | (4 | ) | 1 | 1 | (26 | ) | 2 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net Cash Provided by (Used in) Financing Activities | (1,230 | ) | (649 | ) | (177 | ) | (652 | ) | (2,708 | ) | (1,015 | ) | (1,015 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
Effect of Exchange Rate Changes | (122 | ) | 29 | 31 | 42 | (20 | ) | (2 | ) | (2 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net Change in Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash | (1,179 | ) | (993 | ) | (394 | ) | 519 | (2,047 | ) | (152 | ) | (152 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
Cash, cash equivalents and restricted cash at beginning of period | 5,362 | 4,183 | 3,190 | 2,796 | 5,362 | 3,315 | 3,315 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash at End of Period | 4,183 | 3,190 | 2,796 | 3,315 | 3,315 | 3,163 | 3,163 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
CAPITAL EXPENDITURES AND INVESTMENTS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 509 | 223 | 150 | 156 | 1,038 | 235 | 235 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 776 | 354 | 268 | 483 | 1,881 | 718 | 718 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Canada | 74 | 68 | 451 | 58 | 651 | 33 | 33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 121 | 130 | 159 | 190 | 600 | 121 | 121 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 103 | 85 | 92 | 104 | 384 | 76 | 76 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other International | 53 | 10 | 3 | 55 | 121 | 6 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other | 13 | 6 | 9 | 12 | 40 | 11 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Capital Expenditures and Investments | 1,649 | 876 | 1,132 | 1,058 | 4,715 | 1,200 | 1,200 |
2020 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | Full Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | |||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL SEGMENTS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Production | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total (MBOED) | 1,289 | 981 | 1,067 | 1,169 | 1,127 | 1,527 | 1,527 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil (MBD) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | 642 | 460 | 535 | 581 | 555 | 804 | 804 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 12 | 14 | 13 | 14 | 13 | 14 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 654 | 474 | 548 | 595 | 568 | 818 | 818 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Over (under) lifting of crude oil (MBD) | (20 | ) | (9 | ) | 12 | 40 | 6 | (28 | ) | (28 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
NGL (MBD) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | 116 | 85 | 89 | 98 | 97 | 105 | 105 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 7 | 8 | 8 | 8 | 8 | 8 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 123 | 93 | 97 | 106 | 105 | 113 | 113 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Bitumen (MBD) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | 66 | 34 | 49 | 69 | 55 | 70 | 70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 66 | 34 | 49 | 69 | 55 | 70 | 70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas (MMCFD) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | 1,638 | 1,221 | 1,201 | 1,302 | 1,339 | 2,074 | 2,074 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 1,036 | 1,056 | 1,034 | 1,092 | 1,055 | 1,081 | 1,081 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 2,674 | 2,277 | 2,235 | 2,394 | 2,394 | 3,155 | 3,155 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Industry Prices | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil ($/BBL) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WTI | 46.06 | 27.85 | 40.93 | 42.66 | 39.37 | 57.84 | 57.84 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
WCS | 25.54 | 16.58 | 31.83 | 33.46 | 26.85 | 45.32 | 45.32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Brent dated | 50.31 | 29.20 | 43.00 | 44.23 | 41.68 | 60.90 | 60.90 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
JCC ($/BBL) | 65.89 | 67.71 | 30.58 | 40.83 | 51.25 | 43.77 | 43.77 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas ($/MMBTU) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Henry Hub first of month | 1.95 | 1.71 | 1.98 | 2.67 | 2.08 | 2.71 | 2.71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Realized Prices | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ($/BBL) | 38.81 | 23.09 | 30.94 | 33.21 | 32.15 | 45.36 | 45.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil ($/BBL) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | 48.77 | 25.10 | 39.49 | 40.89 | 39.56 | 57.18 | 57.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 53.14 | 25.32 | 37.56 | 41.16 | 39.02 | 59.73 | 59.73 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 48.86 | 25.10 | 39.45 | 40.89 | 39.54 | 57.22 | 57.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
NGL ($/BBL) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | 12.81 | 8.29 | 13.73 | 16.30 | 12.90 | 24.36 | 24.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 42.41 | 23.93 | 30.21 | 35.70 | 32.69 | 48.89 | 48.89 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 14.82 | 9.88 | 15.29 | 17.98 | 14.61 | 26.44 | 26.44 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Bitumen ($/BBL) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | 5.90 | (23.11 | ) | 15.87 | 19.41 | 8.02 | 30.78 | 30.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 5.90 | (23.11 | ) | 15.87 | 19.41 | 8.02 | 30.78 | 30.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas ($/MCF) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | 3.60 | 2.64 | 2.77 | 3.47 | 3.17 | 4.89 | 4.89 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 5.41 | 3.90 | 2.61 | 2.93 | 3.71 | 3.54 | 3.54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 4.30 | 3.22 | 2.70 | 3.23 | 3.41 | 4.42 | 4.42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Exploration Expenses ($ Millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dry holes | 36 | 3 | 44 | 132 | 215 | 6 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Leasehold impairment | 31 | - | - | 837 | 868 | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noncash expenses | 67 | 3 | 44 | 969 | 1,083 | 6 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (G&A, G&G and lease rentals) | 121 | 94 | 81 | 78 | 374 | 78 | 78 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total exploration expenses | 188 | 97 | 125 | 1,047 | 1,457 | 84 | 84 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. exploration expenses | 99 | 72 | 86 | 914 | 1,171 | 50 | 50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
International exploration expenses | 89 | 25 | 39 | 133 | 286 | 34 | 34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
DD&A ($ Millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 209 | 191 | 274 | 322 | 996 | 317 | 317 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 707 | 548 | 619 | 680 | 2,554 | 1,000 | 1,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Canada | 69 | 66 | 95 | 109 | 339 | 126 | 126 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 196 | 167 | 194 | 212 | 769 | 219 | 219 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 217 | 170 | 217 | 205 | 809 | 211 | 211 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other International | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other | 13 | 16 | 12 | 13 | 54 | 13 | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total DD&A | 1,411 | 1,158 | 1,411 | 1,541 | 5,521 | 1,886 | 1,886 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | Full Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | |||||||||||||||||||||||||||||||
PRODUCTION | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil (MBD) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 198 | 153 | 184 | 190 | 181 | 190 | 190 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 270 | 166 | 197 | 218 | 213 | 416 | 416 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Canada | 2 | 5 | 6 | 10 | 6 | 11 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Norway | 84 | 75 | 76 | 75 | 78 | 80 | 80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Libya | 9 | - | 1 | 24 | 8 | 36 | 36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 93 | 75 | 77 | 99 | 86 | 116 | 116 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Australia/Timor-Leste | 4 | 3 | - | - | 2 | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||
China | 31 | 30 | 29 | 28 | 30 | 31 | 31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Indonesia | 2 | 2 | 2 | 3 | 2 | 2 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Malaysia | 42 | 26 | 40 | 33 | 35 | 38 | 38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 79 | 61 | 71 | 64 | 69 | 71 | 71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consolidated operations | 642 | 460 | 535 | 581 | 555 | 804 | 804 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 12 | 14 | 13 | 14 | 13 | 14 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 654 | 474 | 548 | 595 | 568 | 818 | 818 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
NGL (MBD) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 19 | 13 | 14 | 16 | 16 | 17 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 89 | 64 | 68 | 75 | 74 | 79 | 79 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Canada | 1 | 2 | 2 | 3 | 2 | 4 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Norway | 5 | 5 | 5 | 4 | 4 | 5 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 5 | 5 | 5 | 4 | 4 | 5 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Australia/Timor-Leste | 2 | 1 | - | - | 1 | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 2 | 1 | - | - | 1 | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consolidated operations | 116 | 85 | 89 | 98 | 97 | 105 | 105 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 7 | 8 | 8 | 8 | 8 | 8 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 123 | 93 | 97 | 106 | 105 | 113 | 113 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Bitumen (MBD) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canada | 66 | 34 | 49 | 69 | 55 | 70 | 70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 66 | 34 | 49 | 69 | 55 | 70 | 70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas (MMCFD) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 8 | 8 | 14 | 9 | 10 | 8 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 679 | 486 | 566 | 611 | 585 | 1,319 | 1,319 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Canada | 20 | 40 | 43 | 57 | 40 | 91 | 91 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Norway | 297 | 263 | 256 | 267 | 270 | 295 | 295 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Libya | 13 | 1 | - | 6 | 5 | 14 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 310 | 264 | 256 | 273 | 275 | 309 | 309 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Australia/Timor-Leste | 237 | 114 | - | - | 87 | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Indonesia | 309 | 266 | 283 | 300 | 290 | 290 | 290 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Malaysia | 75 | 43 | 39 | 52 | 52 | 57 | 57 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 621 | 423 | 322 | 352 | 429 | 347 | 347 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consolidated operations | 1,638 | 1,221 | 1,201 | 1,302 | 1,339 | 2,074 | 2,074 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 1,036 | 1,056 | 1,034 | 1,092 | 1,055 | 1,081 | 1,081 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 2,674 | 2,277 | 2,235 | 2,394 | 2,394 | 3,155 | 3,155 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total (MBOED) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 218 | 167 | 201 | 208 | 198 | 208 | 208 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 472 | 311 | 359 | 395 | 385 | 715 | 715 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Canada | 72 | 48 | 64 | 91 | 70 | 100 | 100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Norway | 139 | 124 | 124 | 123 | 127 | 134 | 134 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Libya | 11 | - | 1 | 25 | 9 | 39 | 39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 150 | 124 | 125 | 148 | 136 | 173 | 173 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Australia/Timor-Leste | 46 | 24 | - | - | 17 | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||
China | 31 | 30 | 29 | 28 | 30 | 31 | 31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Indonesia | 54 | 46 | 49 | 53 | 50 | 50 | 50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Malaysia | 54 | 33 | 47 | 42 | 44 | 48 | 48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 185 | 133 | 125 | 123 | 141 | 129 | 129 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consolidated operations | 1,097 | 783 | 874 | 965 | 930 | 1,325 | 1,325 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 192 | 198 | 193 | 204 | 197 | 202 | 202 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 1,289 | 981 | 1,067 | 1,169 | 1,127 | 1,527 | 1,527 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | Full Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | |||||||||||||||||||||||||||||||
AVERAGE REALIZED PRICES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil ($/BBL) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 54.78 | 26.81 | 40.88 | 42.61 | 42.12 | 59.56 | 59.56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Lower 48*** | 40.97 | 19.87 | 36.43 | 38.50 | 35.17 | 55.68 | 55.68 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Canada | - | 8.69 | 25.16 | 28.57 | 23.57 | 47.41 | 47.41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Norway | 54.92 | 32.32 | 41.79 | 41.62 | 42.80 | 56.72 | 56.72 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Libya | 64.21 | - | - | 44.93 | 48.64 | 59.78 | 59.78 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 55.53 | 32.32 | 41.79 | 42.35 | 43.30 | 57.75 | 57.75 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Australia/Timor-Leste | 47.35 | 47.21 | - | - | 47.34 | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||
China | 54.10 | 25.09 | 39.75 | 42.80 | 40.29 | 58.27 | 58.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Indonesia | 29.33 | 30.64 | 36.41 | 41.21 | 34.97 | 53.79 | 53.79 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Malaysia | 57.67 | 30.59 | 46.43 | 42.42 | 45.26 | 62.27 | 62.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 54.71 | 27.98 | 42.79 | 42.50 | 42.84 | 60.36 | 60.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consolidated operations | 48.77 | 25.10 | 39.49 | 40.89 | 39.56 | 57.18 | 57.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 53.14 | 25.32 | 37.56 | 41.16 | 39.02 | 59.73 | 59.73 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 48.86 | 25.10 | 39.45 | 40.89 | 39.54 | 57.22 | 57.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
NGL ($/BBL) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 11.85 | 6.95 | 13.51 | 15.58 | 12.13 | 23.99 | 23.99 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Canada | - | 1.64 | 5.99 | 8.52 | 5.41 | 25.32 | 25.32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Norway | 21.54 | 16.76 | 23.50 | 30.80 | 23.27 | 34.70 | 34.70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 21.54 | 16.76 | 23.50 | 30.80 | 23.27 | 34.70 | 34.70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Australia/Timor-Leste | 39.34 | 27.90 | - | - | 33.21 | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 39.34 | 27.90 | - | - | 33.21 | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consolidated operations | 12.81 | 8.29 | 13.73 | 16.30 | 12.90 | 24.36 | 24.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 42.41 | 23.93 | 30.21 | 35.70 | 32.69 | 48.89 | 48.89 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 14.82 | 9.88 | 15.29 | 17.98 | 14.61 | 26.44 | 26.44 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Bitumen ($/BBL) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canada* | 5.90 | (23.11 | ) | 15.87 | 19.41 | 8.02 | 30.78 | 30.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 5.90 | (23.11 | ) | 15.87 | 19.41 | 8.02 | 30.78 | 30.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas ($/MCF) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 3.07 | 2.56 | 2.48 | 3.88 | 2.91 | 2.23 | 2.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Lower 48*** | 1.48 | 1.18 | 1.63 | 2.21 | 1.65 | 4.56 | 4.56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Canada | - | 0.79 | 0.71 | 1.77 | 1.21 | 2.37 | 2.37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Norway | 3.65 | 2.21 | 2.40 | 4.39 | 3.23 | 6.15 | 6.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Libya | 4.53 | - | - | 2.26 | 3.71 | 2.71 | 2.71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 3.68 | 2.21 | 2.40 | 4.34 | 3.23 | 5.99 | 5.99 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Australia/Timor-Leste** | 6.43 | 10.62 | - | - | 10.04 | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Indonesia | 6.58 | 4.69 | 5.75 | 5.85 | 5.75 | 6.57 | 6.57 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Malaysia | 2.93 | 2.22 | 2.22 | 1.85 | 2.38 | 2.35 | 2.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 5.94 | 4.74 | 5.33 | 5.26 | 5.39 | 5.88 | 5.88 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consolidated operations | 3.60 | 2.64 | 2.77 | 3.47 | 3.17 | 4.89 | 4.89 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 5.41 | 3.90 | 2.61 | 2.93 | 3.71 | 3.54 | 3.54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 4.30 | 3.22 | 2.70 | 3.23 | 3.41 | 4.42 | 4.42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
*Average realized prices exclude additional value realized from third-party purchases and sales for optimization of our pipeline capacity between Canada and the U.S. Gulf Coast. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
**Excludes transfers to Darwin LNG plant. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
***Average realized prices, including the impact of hedges settling per initial contract terms in the first quarter of 2021 assumed in our Concho acquisition, were $51.58 per barrel for crude oil and $4.35 per mcf for natural gas. As of March 31, 2021, we had settled all oil and gas hedging positions acquired from Concho. |
2020 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | Full Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | |||||||||||||||||||||||||||||||
CORPORATE AND OTHER | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other Earnings (Loss) ($ Millions) | (1,775 | ) | 185 | (390 | ) | 100 | (1,880 | ) | (121 | ) | (121 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Detail of Earnings (Loss) ($ Millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest expense | (155 | ) | (174 | ) | (179 | ) | (154 | ) | (662 | ) | (270 | ) | (270 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
Corporate G&A expenses | 50 | (90 | ) | (50 | ) | (110 | ) | (200 | ) | (129 | ) | (129 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
Technology* | 1 | (9 | ) | (8 | ) | (10 | ) | (26 | ) | 41 | 41 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | (1,671 | ) | 458 | (153 | ) | 374 | (992 | ) | 237 | 237 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total | (1,775 | ) | 185 | (390 | ) | 100 | (1,880 | ) | (121 | ) | (121 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
*Includes investment in new technologies or businesses outside of our normal scope of operations and licensing revenues. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Before-Tax Net Interest Expense ($ Millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | (216 | ) | (216 | ) | (213 | ) | (216 | ) | (861 | ) | (241 | ) | (241 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
Capitalized interest | 14 | 14 | 13 | 14 | 55 | 15 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest revenue | 42 | 22 | 9 | 15 | 88 | 6 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | (160 | ) | (180 | ) | (191 | ) | (187 | ) | (718 | ) | (220 | ) | (220 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
Debt | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt ($ Millions) | 14,973 | 14,998 | 15,387 | 15,369 | 15,369 | 20,027 | 20,027 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt-to-capital ratio (%) | 32 | % | 32 | % | 33 | % | 34 | % | 34 | % | 32 | % | 32 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Equity ($ Millions) | 31,387 | 31,493 | 30,783 | 29,849 | 29,849 | 43,155 | 43,155 |
REFERENCE | |
Commonly Used Abbreviations | |
Earnings | Net Income (Loss) Attributable to ConocoPhillips |
DD&A | Depreciation, Depletion and Amortization |
G&G | Geological and Geophysical |
G&A | General and Administrative |
JCC | Japan Crude Cocktail |
LNG | Liquefied Natural Gas |
NGL | Natural Gas Liquids |
WCS | Western Canada Select |
WTI | West Texas Intermediate |
Units of Measure | |
BBL | Barrels |
MMBBL | Millions of Barrels |
MBD | Thousands of Barrels per Day |
MBOED | Thousands of Barrels of Oil Equivalent per Day |
MCF | Thousands of Cubic Feet |
MMBTU | Millions of British Thermal Units |
MMCFD | Millions of Cubic Feet per Day |