Exhibit 99.2 |
![]() | First-Quarter 2022 Detailed Supplemental Information | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | |||||||||||||||||||||||||||||||
$ Millions, Except as Indicated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONSOLIDATED INCOME STATEMENT | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues and Other Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales and other operating revenues | 9,826 | 9,556 | 11,326 | 15,120 | 45,828 | 17,762 | - | - | - | 17,762 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Equity in earnings of affiliates | 122 | 139 | 239 | 332 | 832 | 426 | - | - | - | 426 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on dispositions | 233 | 59 | 2 | 192 | 486 | 817 | - | - | - | 817 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | 378 | 457 | 49 | 319 | 1,203 | 286 | - | - | - | 286 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues and Other Income | 10,559 | 10,211 | 11,616 | 15,963 | 48,349 | 19,291 | - | - | - | 19,291 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Costs and Expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased commodities | 4,483 | 2,998 | 4,179 | 6,498 | 18,158 | 6,751 | - | - | - | 6,751 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Production and operating expenses | 1,383 | 1,379 | 1,389 | 1,543 | 5,694 | 1,581 | - | - | - | 1,581 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses | 311 | 117 | 128 | 163 | 719 | 187 | - | - | - | 187 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Exploration expenses | 84 | 57 | 65 | 138 | 344 | 69 | - | - | - | 69 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation, depletion and amortization | 1,886 | 1,867 | 1,672 | 1,783 | 7,208 | 1,823 | - | - | - | 1,823 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Impairments | (3 | ) | 2 | (89 | ) | 764 | 674 | 2 | - | - | - | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 370 | 381 | 403 | 480 | 1,634 | 814 | - | - | - | 814 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Accretion on discounted liabilities | 62 | 63 | 61 | 56 | 242 | 61 | - | - | - | 61 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and debt expense | 226 | 220 | 219 | 219 | 884 | 217 | - | - | - | 217 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency transactions (gain) loss | 19 | 10 | (10 | ) | (41 | ) | (22 | ) | 24 | - | - | - | 24 | |||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | 24 | 37 | 17 | 24 | 102 | (136 | ) | - | - | - | (136 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Costs and Expenses | 8,845 | 7,131 | 8,034 | 11,627 | 35,637 | 11,393 | - | - | - | 11,393 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 1,714 | 3,080 | 3,582 | 4,336 | 12,712 | 7,898 | - | - | - | 7,898 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision | 732 | 989 | 1,203 | 1,709 | 4,633 | 2,139 | - | - | - | 2,139 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | 982 | 2,091 | 2,379 | 2,627 | 8,079 | 5,759 | - | - | - | 5,759 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income Per Share of Common Stock (dollars) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | 0.75 | 1.55 | 1.78 | 1.99 | 6.09 | 4.41 | - | - | - | 4.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 0.75 | 1.55 | 1.78 | 1.98 | 6.07 | 4.39 | - | - | - | 4.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Average Common Shares Outstanding (in thousands)* | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | 1,300,375 | 1,348,637 | 1,332,286 | 1,315,225 | 1,324,194 | 1,301,930 | - | - | - | 1,301,930 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 1,302,691 | 1,353,201 | 1,336,379 | 1,320,829 | 1,328,151 | 1,307,404 | - | - | - | 1,307,404 | ||||||||||||||||||||||||||||||
*Ending Common Shares Outstanding is 1,293,450 as of March 31, 2022, compared with 1,302,243 as of December 31, 2021. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAXES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 217 | 480 | 517 | 574 | 1,788 | 802 | - | - | - | 802 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 609 | 1,502 | 2,094 | 2,117 | 6,322 | 3,547 | - | - | - | 3,547 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Canada | 16 | 135 | 205 | 252 | 608 | 381 | - | - | - | 381 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 511 | 697 | 878 | 1,624 | 3,710 | 1,774 | - | - | - | 1,774 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 432 | 289 | 377 | (162 | ) | 936 | 1,310 | - | - | - | 1,310 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other International | (5 | ) | (6 | ) | (140 | ) | (9 | ) | (160 | ) | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other | (66 | ) | (17 | ) | (349 | ) | (60 | ) | (492 | ) | 84 | - | - | - | 84 | |||||||||||||||||||||||||
Consolidated | 1,714 | 3,080 | 3,582 | 4,336 | 12,712 | 7,898 | - | - | - | 7,898 | ||||||||||||||||||||||||||||||
EFFECTIVE INCOME TAX RATES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska* | 26.8 | % | 22.8 | % | 21.6 | % | 21.4 | % | 22.5 | % | 27.1 | % | - | - | - | 27.1 | % | |||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 23.2 | % | 21.7 | % | 22.1 | % | 21.7 | % | 22.0 | % | 21.4 | % | - | - | - | 21.4 | % | |||||||||||||||||||||||
Canada | 33.7 | % | 24.9 | % | 24.4 | % | 24.2 | % | 24.7 | % | 23.7 | % | - | - | - | 23.7 | % | |||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 70.1 | % | 70.3 | % | 72.5 | % | 65.2 | % | 68.5 | % | 76.8 | % | - | - | - | 76.8 | % | |||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 26.6 | % | 39.4 | % | 31.9 | % | -82.9 | % | 51.6 | % | 13.3 | % | - | - | - | 13.3 | % | |||||||||||||||||||||||
Other International | 28.0 | % | 7.6 | % | 30.4 | % | 91.6 | % | 33.0 | % | -137.8 | % | - | �� | - | - | -137.8 | % | ||||||||||||||||||||||
Corporate and Other | -85.1 | % | 496.6 | % | 38.9 | % | 198.2 | % | 57.3 | % | -546.2 | % | - | - | - | -546.2 | % | |||||||||||||||||||||||
Consolidated | 42.7 | % | 32.1 | % | 33.6 | % | 39.4 | % | 36.4 | % | 27.1 | % | - | - | - | 27.1 | % | |||||||||||||||||||||||
*Alaska including taxes other than income taxes. | 50.3 | % | 38.8 | % | 36.0 | % | 37.9 | % | 39.3 | % | 47.8 | % | - | - | - | 47.8 | % | |||||||||||||||||||||||
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2021 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | |||||||||||||||||||||||||||||||
$ Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EARNINGS BY SEGMENT | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 159 | 371 | 405 | 451 | 1,386 | 584 | - | - | - | 584 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 468 | 1,175 | 1,631 | 1,658 | 4,932 | 2,790 | - | - | - | 2,790 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Canada | 10 | 102 | 155 | 191 | 458 | 291 | - | - | - | 291 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 153 | 207 | 241 | 566 | 1,167 | 412 | - | - | - | 412 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 317 | 175 | 257 | (296 | ) | 453 | 1,136 | - | - | - | 1,136 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other International | (4 | ) | (5 | ) | (97 | ) | (1 | ) | (107 | ) | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other | (121 | ) | 66 | (213 | ) | 58 | (210 | ) | 546 | - | - | - | 546 | |||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | 982 | 2,091 | 2,379 | 2,627 | 8,079 | 5,759 | - | - | - | 5,759 | ||||||||||||||||||||||||||||||
SPECIAL ITEMS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | (20 | ) | (2 | ) | (1 | ) | 3 | (20 | ) | 23 | - | - | - | 23 | ||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | (236 | ) | (10 | ) | 56 | (109 | ) | (299 | ) | 16 | - | - | - | 16 | ||||||||||||||||||||||||||
Canada | (3 | ) | 52 | 77 | 97 | 223 | 176 | - | - | - | 176 | |||||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | - | - | (5 | ) | - | (5 | ) | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 199 | - | - | (688 | ) | (489 | ) | 534 | - | - | - | 534 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other International | - | - | (105 | ) | (3 | ) | (108 | ) | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other | 140 | 335 | (15 | ) | 317 | 777 | 721 | - | - | - | 721 | |||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | 80 | 375 | 7 | (383 | ) | 79 | 1,470 | - | - | - | 1,470 | |||||||||||||||||||||||||||||
Detailed reconciliation of these items is provided on page 3. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADJUSTED EARNINGS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 179 | 373 | 406 | 448 | 1,406 | 561 | - | - | - | 561 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 704 | 1,185 | 1,575 | 1,767 | 5,231 | 2,774 | - | - | - | 2,774 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Canada | 13 | 50 | 78 | 94 | 235 | 115 | - | - | - | 115 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 153 | 207 | 246 | 566 | 1,172 | 412 | - | - | - | 412 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 118 | 175 | 257 | 392 | 942 | 602 | - | - | - | 602 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other International | (4 | ) | (5 | ) | 8 | 2 | 1 | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other | (261 | ) | (269 | ) | (198 | ) | (259 | ) | (987 | ) | (175 | ) | - | - | - | (175 | ) | |||||||||||||||||||||||
Consolidated | 902 | 1,716 | 2,372 | 3,010 | 8,000 | 4,289 | - | - | - | 4,289 | ||||||||||||||||||||||||||||||
ADJUSTED EFFECTIVE INCOME TAX RATES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 26.4 | % | 22.7 | % | 21.7 | % | 22.4 | % | 22.8 | % | 30.0 | % | - | - | - | 30.0 | % | |||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 23.3 | % | 21.7 | % | 22.0 | % | 21.8 | % | 22.1 | % | 22.1 | % | - | - | - | 22.1 | % | |||||||||||||||||||||||
Canada | 28.3 | % | 26.2 | % | 25.7 | % | 25.3 | % | 25.8 | % | 24.4 | % | - | - | - | 24.4 | % | |||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 70.2 | % | 70.3 | % | 72.7 | % | 65.2 | % | 68.6 | % | 76.8 | % | - | - | - | 76.8 | % | |||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 49.3 | % | 39.4 | % | 31.9 | % | 25.5 | % | 33.9 | % | 22.4 | % | - | - | - | 22.4 | % | |||||||||||||||||||||||
Other International | 28.0 | % | 7.6 | % | -7.1 | % | 143.6 | % | 107.8 | % | -137.8 | % | - | - | - | -137.8 | % | |||||||||||||||||||||||
Corporate and Other | 8.1 | % | 18.7 | % | 38.9 | % | 25.1 | % | 23.1 | % | 38.1 | % | - | - | - | 38.1 | % | |||||||||||||||||||||||
Consolidated | 44.8 | % | 36.8 | % | 34.2 | % | 36.8 | % | 37.1 | % | 36.8 | % | - | - | - | 36.8 | % | |||||||||||||||||||||||
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2021 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ Millions | 1st Qtr | 2ndQtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | ||||||||||||||||||||||||||||||
DETAILED SPECIAL ITEMS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transaction and restructuring expenses | (26 | ) | (2 | ) | (1 | ) | (4 | ) | (33 | ) | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||
Impairments | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal before income taxes | (26 | ) | (2 | ) | (1 | ) | (4 | ) | (33 | ) | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit)1 | (6 | ) | - | - | (7 | ) | (13 | ) | (23 | ) | - | - | - | (23 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Total | (20 | ) | (2 | ) | (1 | ) | 3 | (20 | ) | 23 | - | - | - | 23 | ||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transaction and restructuring expenses | (175 | ) | (13 | ) | (15 | ) | (57 | ) | (260 | ) | (14 | ) | - | - | - | (14 | ) | |||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on accelerated settlement of Concho hedging program | (132 | ) | - | - | - | (132 | ) | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
Impairments | - | - | 89 | (85 | ) | 4 | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on asset sales | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
Pending claims and settlements | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal before income taxes | (307 | ) | (13 | ) | 74 | (142 | ) | (388 | ) | (14 | ) | - | - | - | (14 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit)2 | (71 | ) | (3 | ) | 18 | (33 | ) | (89 | ) | (30 | ) | - | - | - | (30 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Total | (236 | ) | (10 | ) | 56 | (109 | ) | (299 | ) | 16 | - | - | - | 16 | ||||||||||||||||||||||||||
Canada | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairments | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on asset sales | - | 68 | 100 | 126 | 294 | 229 | - | - | - | 229 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Transaction and restructuring expenses | (3 | ) | - | - | - | (3 | ) | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal before income taxes | (3 | ) | 68 | 100 | 126 | 291 | 229 | - | - | - | 229 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit) | - | 16 | 23 | 29 | 68 | 53 | - | - | - | 53 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total | (3 | ) | 52 | 77 | 97 | 223 | 176 | - | - | - | 176 | |||||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairments | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
Transaction and restructuring expenses | (1 | ) | - | (24 | ) | - | (25 | ) | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||
Subtotal before income taxes | (1 | ) | - | (24 | ) | - | (25 | ) | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit) | (1 | ) | - | (19 | ) | - | (20 | ) | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||
Total | - | - | (5 | ) | - | (5 | ) | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on asset sales | 200 | - | - | - | 200 | 534 | - | - | - | 534 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Impairments | - | - | - | (688 | ) | (688 | ) | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
Transaction and restructuring expenses | (1 | ) | - | - | - | (1 | ) | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal before income taxes | 199 | - | - | (688 | ) | (489 | ) | 534 | - | - | - | 534 | ||||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 199 | - | - | (688 | ) | (489 | ) | 534 | - | - | - | 534 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other International | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pending claims and settlements | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on asset sales | - | - | (147 | ) | - | (147 | ) | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
Transaction and restructuring expenses | - | - | - | (4 | ) | (4 | ) | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
Exploration expense | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal before income taxes | - | - | (147 | ) | (4 | ) | (151 | ) | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit) | - | - | (42 | ) | (1 | ) | (43 | ) | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||
Total | - | - | (105 | ) | (3 | ) | (108 | ) | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension settlement expense | - | (42 | ) | (28 | ) | (29 | ) | (99 | ) | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
Pending claims and settlements | - | (48 | ) | - | - | (48 | ) | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
Transaction and restructuring expense | (85 | ) | (8 | ) | (12 | ) | (4 | ) | (109 | ) | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on investment in Cenovus Energy | 308 | 418 | 17 | 297 | 1,040 | 251 | - | - | - | 251 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on CAD FX derivative | (4 | ) | (8 | ) | - | - | (12 | ) | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on AUD FX derivative | - | - | - | 21 | 21 | (10 | ) | - | - | - | (10 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Gain on debt extinguishment and exchange fees | - | - | - | - | - | 127 | - | - | - | 127 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal before income taxes | 219 | 312 | (23 | ) | 285 | 793 | 368 | - | - | - | 368 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit)3 | 79 | (23 | ) | (8 | ) | (32 | ) | 16 | (353 | ) | - | - | - | (353 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Total | 140 | 335 | (15 | ) | 317 | 777 | 721 | - | - | - | 721 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Company | 80 | 375 | 7 | (383 | ) | 79 | 1,470 | - | - | - | 1,470 | |||||||||||||||||||||||||||||
1Includes a tax adjustment in Q1 2022 related to the closure of an audit. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2Includes a tax adjustment in Q1 2022 related to the closure of an audit. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3Includes deferred tax adjustment related to foreign tax credits in Q1 2021; Q4 2021 and Q1 2022 tax adjustment related to Indonesia disposition; Q1 2022 tax adjustments including the closure of an audit. |
![]() | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | |||||||||||||||||||||||||||||||
$ Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONSOLIDATED BALANCE SHEET | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | 2,831 | 6,608 | 9,833 | 5,028 | 5,028 | 6,414 | - | - | - | 6,414 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term investments | 4,104 | 2,251 | 678 | 446 | 446 | 730 | - | - | - | 730 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Accounts and notes receivable | 4,339 | 4,401 | 5,336 | 6,543 | 6,543 | 7,807 | - | - | - | 7,807 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Accounts and notes receivable—related parties | 142 | 123 | 129 | 127 | 127 | 72 | - | - | - | 72 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Investment in Cenovus Energy | 1,564 | 1,802 | 1,416 | 1,117 | 1,117 | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
Inventories | 1,098 | 1,138 | 1,043 | 1,208 | 1,208 | 1,174 | - | - | - | 1,174 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Prepaid expenses and other current assets | 536 | 849 | 1,746 | 1,581 | 1,581 | 1,389 | - | - | - | 1,389 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total Current Assets | 14,614 | 17,172 | 20,181 | 16,050 | 16,050 | 17,586 | - | - | - | 17,586 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Investments and long-term receivables | 8,286 | 8,013 | 8,058 | 7,113 | 7,113 | 8,309 | - | - | - | 8,309 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and advances—related parties | 59 | 59 | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net properties, plants and equipment | 58,270 | 57,717 | 56,689 | 64,911 | 64,911 | 64,642 | - | - | - | 64,642 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 2,464 | 2,442 | 2,376 | 2,587 | 2,587 | 2,771 | - | - | - | 2,771 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total Assets | 83,693 | 85,403 | 87,304 | 90,661 | 90,661 | 93,308 | - | - | - | 93,308 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accounts payable | 3,779 | 3,591 | 4,101 | 5,002 | 5,002 | 4,875 | - | - | - | 4,875 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Accounts payable—related parties | 22 | 22 | 30 | 23 | 23 | 22 | - | - | - | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term debt | 689 | 1,205 | 920 | 1,200 | 1,200 | 1,160 | - | - | - | 1,160 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued income and other taxes | 959 | 1,406 | 2,082 | 2,862 | 2,862 | 3,162 | - | - | - | 3,162 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Employee benefit obligations | 567 | 571 | 691 | 755 | 755 | 446 | - | - | - | 446 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other accruals | 1,168 | 1,355 | 2,625 | 2,179 | 2,179 | 1,959 | - | - | - | 1,959 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total Current Liabilities | 7,184 | 8,150 | 10,449 | 12,021 | 12,021 | 11,624 | - | - | - | 11,624 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 19,338 | 18,805 | 18,748 | 18,734 | 18,734 | 17,586 | - | - | - | 17,586 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Asset retirement obligations and accrued environmental costs | 5,782 | 5,819 | 5,721 | 5,754 | 5,754 | 5,815 | - | - | - | 5,815 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred income taxes | 4,982 | 5,331 | 5,630 | 6,179 | 6,179 | 6,556 | - | - | - | 6,556 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Employee benefit obligations | 1,530 | 1,297 | 1,162 | 1,153 | 1,153 | 1,085 | - | - | - | 1,085 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities and deferred credits | 1,722 | 1,725 | 1,479 | 1,414 | 1,414 | 1,424 | - | - | - | 1,424 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total Liabilities | 40,538 | 41,127 | 43,189 | 45,255 | 45,255 | 44,090 | - | - | - | 44,090 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Par value | 21 | 21 | 21 | 21 | 21 | 21 | - | - | - | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Capital in excess of par | 60,278 | 60,337 | 60,431 | 60,581 | 60,581 | 60,907 | - | - | - | 60,907 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury stock | (47,672 | ) | (48,278 | ) | (49,521 | ) | (50,920 | ) | (50,920 | ) | (52,344 | ) | - | - | - | (52,344 | ) | |||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss | (5,080 | ) | (4,920 | ) | (5,123 | ) | (4,950 | ) | (4,950 | ) | (4,808 | ) | - | - | - | (4,808 | ) | |||||||||||||||||||||||
Retained earnings | 35,608 | 37,116 | 38,307 | 40,674 | 40,674 | 45,442 | - | - | - | 45,442 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity | 43,155 | 44,276 | 44,115 | 45,406 | 45,406 | 49,218 | - | - | - | 49,218 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total Liabilities and Equity | 83,693 | 85,403 | 87,304 | 90,661 | 90,661 | 93,308 | - | - | - | 93,308 | ||||||||||||||||||||||||||||||
![]() | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | |||||||||||||||||||||||||||||||
$ Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CASH FLOW INFORMATION | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flows from Operating Activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | 982 | 2,091 | 2,379 | 2,627 | 8,079 | 5,759 | - | - | - | 5,759 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation, depletion and amortization | 1,886 | 1,867 | 1,672 | 1,783 | 7,208 | 1,823 | - | - | - | 1,823 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Impairments | (3 | ) | 2 | (89 | ) | 764 | 674 | 2 | - | - | - | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||
Dry hole costs and leasehold impairments | 6 | 1 | - | 37 | 44 | 7 | - | - | - | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Accretion on discounted liabilities | 62 | 63 | 61 | 56 | 242 | 61 | - | - | - | 61 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred taxes | 203 | 364 | 328 | 451 | 1,346 | 373 | - | - | - | 373 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Undistributed equity earnings | 81 | 236 | (59 | ) | 188 | 446 | 220 | - | - | - | 220 | |||||||||||||||||||||||||||||
Gain on dispositions | (233 | ) | (59 | ) | (2 | ) | (192 | ) | (486 | ) | (817 | ) | - | - | - | (817 | ) | |||||||||||||||||||||||
Gain on investment in Cenovus Energy | (308 | ) | (418 | ) | (17 | ) | (297 | ) | (1,040 | ) | (251 | ) | - | - | - | (251 | ) | |||||||||||||||||||||||
Other | (581 | ) | (107 | ) | (178 | ) | 78 | (788 | ) | (152 | ) | - | - | - | (152 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Net working capital changes | (15 | ) | 211 | 702 | 373 | 1,271 | (1,957 | ) | - | - | - | (1,957 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
Net Cash Provided by Operating Activities | 2,080 | 4,251 | 4,797 | 5,868 | 16,996 | 5,068 | - | - | - | 5,068 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flows from Investing Activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital expenditures and investments | (1,200 | ) | (1,265 | ) | (1,302 | ) | (1,557 | ) | (5,324 | ) | (3,161 | ) | - | - | - | (3,161 | ) | |||||||||||||||||||||||
Working capital changes associated with investing activities | 61 | (59 | ) | 77 | 55 | 134 | 363 | - | - | - | 363 | |||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition of businesses, net of cash acquired | 382 | - | - | (8,672 | ) | (8,290 | ) | 37 | - | - | - | 37 | ||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from asset dispositions | (17 | ) | 177 | 632 | 861 | 1,653 | 2,332 | - | - | - | 2,332 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net sales (purchases) of investments | (499 | ) | 1,801 | 1,544 | 245 | 3,091 | (263 | ) | - | - | - | (263 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
Collection of advances/loans—related parties | 52 | - | 53 | - | 105 | 55 | - | - | - | 55 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 6 | 80 | (472 | ) | 473 | 87 | 26 | - | - | - | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net Cash Provided by (Used in) Investing Activities | (1,215 | ) | 734 | 532 | (8,595 | ) | (8,544 | ) | (611 | ) | - | - | - | (611 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Cash Flows from Financing Activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net issuance (repayment) of debt | (26 | ) | (18 | ) | (319 | ) | (142 | ) | (505 | ) | (1,067 | ) | - | - | - | (1,067 | ) | |||||||||||||||||||||||
Issuance of company common stock | (28 | ) | 3 | 52 | 118 | 145 | 271 | - | - | - | 271 | |||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of company common stock | (375 | ) | (606 | ) | (1,243 | ) | (1,399 | ) | (3,623 | ) | (1,425 | ) | - | - | - | (1,425 | ) | |||||||||||||||||||||||
Dividends paid | (588 | ) | (583 | ) | (579 | ) | (609 | ) | (2,359 | ) | (864 | ) | - | - | - | (864 | ) | |||||||||||||||||||||||
Other | 2 | 1 | 3 | 1 | 7 | (52 | ) | - | - | - | (52 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Net Cash Used in Financing Activities | (1,015 | ) | (1,203 | ) | (2,086 | ) | (2,031 | ) | (6,335 | ) | (3,137 | ) | - | - | - | (3,137 | ) | |||||||||||||||||||||||
Effect of Exchange Rate Changes | (2 | ) | 11 | (12 | ) | (31 | ) | (34 | ) | 21 | - | - | - | 21 | ||||||||||||||||||||||||||
Net Change in Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash | (152 | ) | 3,793 | 3,231 | (4,789 | ) | 2,083 | 1,341 | - | - | - | 1,341 | ||||||||||||||||||||||||||||
Cash, cash equivalents and restricted cash at beginning of period | 3,315 | 3,163 | 6,956 | 10,187 | 3,315 | 5,398 | - | - | - | 5,398 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash at End of Period | 3,163 | 6,956 | 10,187 | 5,398 | 5,398 | 6,739 | - | - | - | 6,739 | ||||||||||||||||||||||||||||||
CAPITAL EXPENDITURES AND INVESTMENTS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 235 | 228 | 235 | 284 | 982 | 253 | - | - | - | 253 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 718 | 762 | 770 | 879 | 3,129 | 1,062 | - | - | - | 1,062 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Canada | 33 | 35 | 61 | 74 | 203 | 122 | - | - | - | 122 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 121 | 136 | 128 | 149 | 534 | 172 | - | - | - | 172 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 76 | 72 | 87 | 155 | 390 | 1,538 | - | - | - | 1,538 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other International | 6 | 12 | 15 | - | 33 | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other | 11 | 20 | 6 | 16 | 53 | 14 | - | - | - | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total Capital Expenditures and Investments | 1,200 | 1,265 | 1,302 | 1,557 | 5,324 | 3,161 | - | - | - | 3,161 | ||||||||||||||||||||||||||||||
![]() | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | |||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL SEGMENTS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Production | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total (MBOED) | 1,527 | 1,588 | 1,544 | 1,608 | 1,567 | 1,747 | - | - | - | 1,747 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil (MBD) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | 804 | 836 | 802 | 824 | 816 | 903 | - | - | - | 903 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 14 | 13 | 13 | 12 | 13 | 12 | - | - | - | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 818 | 849 | 815 | 836 | 829 | 915 | - | - | - | 915 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Over (under) lifting of crude oil (MBD) | (28 | ) | 27 | 42 | (13 | ) | 7 | 28 | - | - | - | 28 | ||||||||||||||||||||||||||||
NGL (MBD) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | 105 | 120 | 123 | 186 | 134 | 216 | - | - | - | 216 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 8 | 8 | 7 | 8 | 8 | 7 | - | - | - | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 113 | 128 | 130 | 194 | 142 | 223 | - | - | - | 223 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Bitumen (MBD) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | 70 | 68 | 69 | 68 | 69 | 67 | - | - | - | 67 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 70 | 68 | 69 | 68 | 69 | 67 | - | - | - | 67 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas (MMCFD) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | 2,074 | 2,209 | 2,144 | 2,009 | 2,109 | 2,126 | - | - | - | 2,126 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 1,081 | 1,051 | 1,033 | 1,049 | 1,053 | 1,127 | - | - | - | 1,127 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 3,155 | 3,260 | 3,177 | 3,058 | 3,162 | 3,253 | - | - | - | 3,253 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Industry Prices | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil ($/BBL) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WTI | 57.84 | 66.07 | 70.56 | 77.19 | 67.92 | 94.29 | - | - | - | 94.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||
WCS | 45.32 | 54.60 | 56.99 | 62.58 | 54.87 | 79.76 | - | - | - | 79.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Brent dated | 60.90 | 68.83 | 73.47 | 79.73 | 70.73 | 101.40 | - | - | - | 101.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||
JCC ($/BBL) | 43.77 | 55.88 | 67.00 | 73.13 | 59.94 | 80.43 | - | - | - | 80.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas ($/MMBTU) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Henry Hub first of month | 2.71 | 2.83 | 4.02 | 5.84 | 3.85 | 4.96 | - | - | - | 4.96 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Average Realized Prices | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ($/BBL) | 45.36 | 50.03 | 56.92 | 65.56 | 54.63 | 76.99 | - | - | - | 76.99 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil ($/BBL) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | 57.18 | 65.54 | 70.39 | 76.69 | 67.61 | 94.79 | - | - | - | 94.79 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 59.73 | 64.10 | 73.44 | 81.53 | 69.45 | 97.20 | - | - | - | 97.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 57.22 | 65.51 | 70.43 | 76.76 | 67.64 | 94.82 | - | - | - | 94.82 | ||||||||||||||||||||||||||||||
NGL ($/BBL) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | 24.36 | 25.62 | 33.28 | 36.41 | 31.04 | 40.95 | - | - | - | 40.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 48.89 | 44.12 | 56.70 | 67.77 | 54.16 | 67.04 | - | - | - | 67.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 26.44 | 26.87 | 34.79 | 37.72 | 32.45 | 41.80 | - | - | - | 41.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Bitumen ($/BBL) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | 30.78 | 37.60 | 41.19 | 40.74 | 37.52 | 65.86 | - | - | - | 65.86 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 30.78 | 37.60 | 41.19 | 40.74 | 37.52 | 65.86 | - | - | - | 65.86 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas ($/MCF) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | 4.89 | 4.25 | 5.93 | 9.13 | 6.00 | 8.81 | - | - | - | 8.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 3.54 | 3.97 | 5.95 | 7.80 | 5.31 | 8.86 | - | - | - | 8.86 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 4.42 | 4.16 | 5.94 | 8.66 | 5.77 | 8.83 | - | - | - | 8.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Exploration Expenses ($ Millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dry holes | 6 | - | - | 28 | 34 | 1 | - | - | - | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Leasehold impairment | - | 1 | - | 9 | 10 | 6 | - | - | - | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total noncash expenses | 6 | 1 | - | 37 | 44 | 7 | - | - | - | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other (G&A, G&G and lease rentals) | 78 | 56 | 65 | 101 | 300 | 62 | - | - | - | 62 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total exploration expenses | 84 | 57 | 65 | 138 | 344 | 69 | - | - | - | 69 | ||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. exploration expenses | 50 | 35 | 32 | 99 | 216 | 54 | - | - | - | 54 | ||||||||||||||||||||||||||||||
International exploration expenses | 34 | 22 | 33 | 39 | 128 | 15 | - | - | - | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||
DD&A ($ Millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 317 | 262 | 201 | 217 | 997 | 226 | - | - | - | 226 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 1,000 | 1,017 | 988 | 1,070 | 4,075 | 1,168 | - | - | - | 1,168 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Canada | 126 | 93 | 85 | 82 | 386 | 102 | - | - | - | 102 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 219 | 234 | 217 | 216 | 886 | 192 | - | - | - | 192 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 211 | 240 | 167 | 170 | 788 | 124 | - | - | - | 124 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other International | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other | 13 | 21 | 14 | 28 | 76 | 11 | - | - | - | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total DD&A | 1,886 | 1,867 | 1,672 | 1,783 | 7,208 | 1,823 | - | - | - | 1,823 | ||||||||||||||||||||||||||||||
![]() | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | |||||||||||||||||||||||||||||||
PRODUCTION | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil (MBD) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 190 | 184 | 163 | 180 | 178 | 182 | - | - | - | 182 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 416 | 454 | 457 | 457 | 447 | 538 | - | - | - | 538 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Canada | 11 | 9 | 8 | 7 | 8 | 6 | - | - | - | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Norway | 80 | 81 | 82 | 80 | 81 | 76 | - | - | - | 76 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Libya | 36 | 39 | 35 | 38 | 37 | 37 | - | - | - | 37 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 116 | 120 | 117 | 118 | 118 | 113 | - | - | - | 113 | ||||||||||||||||||||||||||||||
China | 31 | 27 | 27 | 28 | 28 | 30 | - | - | - | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Indonesia | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 1 | - | - | - | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Malaysia | 38 | 40 | 28 | 32 | 35 | 33 | - | - | - | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 71 | 69 | 57 | 62 | 65 | 64 | - | - | - | 64 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total consolidated operations | 804 | 836 | 802 | 824 | 816 | 903 | - | - | - | 903 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 14 | 13 | 13 | 12 | 13 | 12 | - | - | - | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 818 | 849 | 815 | 836 | 829 | 915 | - | - | - | 915 | ||||||||||||||||||||||||||||||
NGL (MBD) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 17 | 15 | 13 | 17 | 16 | 18 | - | - | - | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 79 | 97 | 101 | 162 | 110 | 191 | - | - | - | 191 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Canada | 4 | 4 | 4 | 3 | 4 | 3 | - | - | - | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Norway | 5 | 4 | 5 | 4 | 4 | 4 | - | - | - | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 5 | 4 | 5 | 4 | 4 | 4 | - | - | - | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total consolidated operations | 105 | 120 | 123 | 186 | 134 | 216 | - | - | - | 216 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 8 | 8 | 7 | 8 | 8 | 7 | - | - | - | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 113 | 128 | 130 | 194 | 142 | 223 | - | - | - | 223 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Bitumen (MBD) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canada | 70 | 68 | 69 | 68 | 69 | 67 | - | - | - | 67 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 70 | 68 | 69 | 68 | 69 | 67 | - | - | - | 67 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas (MMCFD) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 8 | 11 | 11 | 33 | 16 | 35 | - | - | - | 35 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 1,319 | 1,459 | 1,389 | 1,195 | 1,340 | 1,426 | - | - | - | 1,426 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Canada | 91 | 84 | 73 | 70 | 80 | 63 | - | - | - | 63 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Norway | 295 | 284 | 291 | 323 | 298 | 308 | - | - | - | 308 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Libya | 14 | 13 | 12 | 21 | 15 | 23 | - | - | - | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 309 | 297 | 303 | 344 | 313 | 331 | - | - | - | 331 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Indonesia | 290 | 290 | 299 | 296 | 294 | 194 | - | - | - | 194 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Malaysia | 57 | 68 | 69 | 71 | 66 | 77 | - | - | - | 77 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 347 | 358 | 368 | 367 | 360 | 271 | - | - | - | 271 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total consolidated operations | 2,074 | 2,209 | 2,144 | 2,009 | 2,109 | 2,126 | - | - | - | 2,126 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 1,081 | 1,051 | 1,033 | 1,049 | 1,053 | 1,127 | - | - | - | 1,127 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 3,155 | 3,260 | 3,177 | 3,058 | 3,162 | 3,253 | - | - | - | 3,253 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total (MBOED) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 208 | 201 | 178 | 203 | 197 | 206 | - | - | - | 206 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 715 | 794 | 790 | 818 | 780 | 967 | - | - | - | 967 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Canada | 100 | 95 | 93 | 90 | 94 | 86 | - | - | - | 86 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Norway | 134 | 132 | 135 | 138 | 135 | 131 | - | - | - | 131 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Libya | 39 | 41 | 37 | 41 | 40 | 41 | - | - | - | 41 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 173 | 173 | 172 | 179 | 175 | 172 | - | - | - | 172 | ||||||||||||||||||||||||||||||
China | 31 | 27 | 27 | 28 | 28 | 30 | - | - | - | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Indonesia | 50 | 50 | 52 | 51 | 51 | 33 | - | - | - | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Malaysia | 48 | 52 | 40 | 44 | 46 | 46 | - | - | - | 46 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 129 | 129 | 119 | 123 | 125 | 109 | - | - | - | 109 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total consolidated operations | 1,325 | 1,392 | 1,352 | 1,413 | 1,371 | 1,540 | - | - | - | 1,540 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 202 | 196 | 192 | 195 | 196 | 207 | - | - | - | 207 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 1,527 | 1,588 | 1,544 | 1,608 | 1,567 | 1,747 | - | - | - | 1,747 | ||||||||||||||||||||||||||||||
![]() | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | |||||||||||||||||||||||||||||||
AVERAGE REALIZED PRICES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil ($/BBL) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 59.56 | 67.87 | 72.55 | 79.61 | 69.87 | 95.54 | - | - | - | 95.54 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Lower 48** | 55.68 | 64.13 | 68.59 | 74.82 | 66.12 | 93.55 | - | - | - | 93.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Canada | 47.41 | 56.87 | 58.99 | 66.62 | 56.38 | 82.13 | - | - | - | 82.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Norway | 56.72 | 66.10 | 72.36 | 78.51 | 68.94 | 92.18 | - | - | - | 92.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Libya | 59.78 | 66.88 | 72.57 | 77.64 | 69.06 | 99.92 | - | - | - | 99.92 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 57.75 | 66.34 | 72.43 | 78.27 | 68.97 | 94.68 | - | - | - | 94.68 | ||||||||||||||||||||||||||||||
China | 58.27 | 65.63 | 74.39 | 79.61 | 69.39 | 105.75 | - | - | - | 105.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Indonesia | 53.79 | 57.16 | 61.35 | 73.35 | 61.92 | 77.09 | - | - | - | 77.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Malaysia | 62.27 | 69.77 | 75.65 | 80.87 | 71.59 | 104.88 | - | - | - | 104.88 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 60.36 | 67.72 | 74.66 | 80.05 | 70.36 | 104.84 | - | - | - | 104.84 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total consolidated operations | 57.18 | 65.54 | 70.39 | 76.69 | 67.61 | 94.79 | - | - | - | 94.79 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 59.73 | 64.10 | 73.44 | 81.53 | 69.45 | 97.20 | - | - | - | 97.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 57.22 | 65.51 | 70.43 | 76.76 | 67.64 | 94.82 | - | - | - | 94.82 | ||||||||||||||||||||||||||||||
NGL ($/BBL) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 23.99 | 24.62 | 32.87 | 35.99 | 30.63 | 40.42 | - | - | - | 40.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Canada | 25.32 | 27.14 | 33.47 | 39.68 | 31.18 | 41.83 | - | - | - | 41.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Norway | 34.70 | 39.49 | 50.32 | 57.91 | 43.97 | 58.67 | - | - | - | 58.67 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 34.70 | 39.49 | 50.32 | 57.91 | 43.97 | 58.67 | - | - | - | 58.67 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total consolidated operations | 24.36 | 25.62 | 33.28 | 36.41 | 31.04 | 40.95 | - | - | - | 40.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 48.89 | 44.12 | 56.70 | 67.77 | 54.16 | 67.04 | - | - | - | 67.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 26.44 | 26.87 | 34.79 | 37.72 | 32.45 | 41.80 | - | - | - | 41.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Bitumen ($/BBL) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canada* | 30.78 | 37.60 | 41.19 | 40.74 | 37.52 | 65.86 | - | - | - | 65.86 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 30.78 | 37.60 | 41.19 | 40.74 | 37.52 | 65.86 | - | - | - | 65.86 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas ($/MCF) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 2.23 | 4.53 | 2.63 | 2.22 | 2.81 | 3.92 | - | - | - | 3.92 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Lower 48** | 4.56 | 3.27 | 4.63 | 5.25 | 4.38 | 4.63 | - | - | - | 4.63 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Canada | 2.37 | 2.26 | 2.45 | 3.16 | 2.54 | 3.25 | - | - | - | 3.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Norway | 6.15 | 7.36 | 12.28 | 27.06 | 13.75 | 30.93 | - | - | - | 30.93 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Libya | 2.71 | 3.02 | 4.17 | 4.58 | 3.73 | 5.13 | - | - | - | 5.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 5.99 | 7.17 | 11.96 | 25.71 | 13.27 | 29.18 | - | - | - | 29.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Indonesia | 6.57 | 7.19 | 7.49 | 8.23 | 7.38 | 8.26 | - | - | - | 8.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Malaysia | 2.35 | 2.61 | 3.02 | 3.59 | 2.93 | 3.85 | - | - | - | 3.85 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 5.88 | 6.32 | 6.66 | 7.33 | 6.56 | 7.01 | - | - | - | 7.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total consolidated operations | 4.89 | 4.25 | 5.93 | 9.13 | 6.00 | 8.81 | - | - | - | 8.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 3.54 | 3.97 | 5.95 | 7.80 | 5.31 | 8.86 | - | - | - | 8.86 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 4.42 | 4.16 | 5.94 | 8.66 | 5.77 | 8.83 | - | - | - | 8.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||
*Average realized prices exclude additional value realized from third-party purchases and sales for optimization of our pipeline capacity between Canada and the U.S. Gulf Coast. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
**Average sales prices, including the impact of hedges settling per initial contract terms in the first quarter of 2021 assumed in our Concho acquisition, were $65.19 per barrel for crude oil and $4.33 per mcf for natural gas for the year ended December 31, 2021. As of March 31, 2021, we had settled all oil and gas hedging positions acquired from Concho. |
2021 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | |||||||||||||||||||||||||||||||
CORPORATE AND OTHER | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other Earnings (Loss) ($ Millions) | (121 | ) | 66 | (213 | ) | 58 | (210 | ) | 546 | - | - | - | 546 | |||||||||||||||||||||||||||
Detail of Earnings (Loss) ($ Millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest expense | (270 | ) | (181 | ) | (176 | ) | (174 | ) | (801 | ) | (218 | ) | - | - | - | (218 | ) | |||||||||||||||||||||||
Corporate G&A expenses | (129 | ) | (65 | ) | (57 | ) | (66 | ) | (317 | ) | (79 | ) | - | - | - | (79 | ) | |||||||||||||||||||||||
Technology* | 41 | (4 | ) | (6 | ) | (6 | ) | 25 | 58 | - | - | - | 58 | |||||||||||||||||||||||||||
Other | 237 | 316 | 26 | 304 | 883 | 785 | - | - | - | 785 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total | (121 | ) | 66 | (213 | ) | 58 | (210 | ) | 546 | - | - | - | 546 | |||||||||||||||||||||||||||
*Includes investment in new technologies or businesses outside of our normal scope of operations and licensing revenues. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Before-Tax Net Interest Expense ($ Millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | (241 | ) | (235 | ) | (236 | ) | (234 | ) | (946 | ) | (227 | ) | - | - | - | (227 | ) | |||||||||||||||||||||||
Capitalized interest | 15 | 15 | 17 | 15 | 62 | 10 | - | - | - | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Interest revenue | 6 | 4 | 5 | 7 | 22 | 6 | - | - | - | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total | (220 | ) | (216 | ) | (214 | ) | (212 | ) | (862 | ) | (211 | ) | - | - | - | (211 | ) | |||||||||||||||||||||||
Debt | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt ($ Millions) | 20,027 | 20,010 | 19,668 | 19,934 | 19,934 | 18,746 | - | - | - | 18,746 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Debt-to-capital ratio (%) | 32 | % | 31 | % | 31 | % | 31 | % | 31 | % | 28 | % | - | - | - | 28 | % | |||||||||||||||||||||||
Equity ($ Millions) | 43,155 | 44,276 | 44,115 | 45,406 | 45,406 | 49,218 | - | - | - | 49,218 | ||||||||||||||||||||||||||||||
REFERENCE | |
Commonly Used Abbreviations | |
Earnings | Net Income (Loss) Attributable to ConocoPhillips |
DD&A | Depreciation, Depletion and Amortization |
G&G | Geological and Geophysical |
G&A | General and Administrative |
JCC | Japan Crude Cocktail |
LNG | Liquefied Natural Gas |
NGL | Natural Gas Liquids |
WCS | Western Canada Select |
WTI | West Texas Intermediate |
Units of Measure | |
BBL | Barrels |
MMBBL | Millions of Barrels |
MBD | Thousands of Barrels per Day |
MBOED | Thousands of Barrels of Oil Equivalent per Day |
MCF | Thousands of Cubic Feet |
MMBTU | Millions of British Thermal Units |
MMCFD | Millions of Cubic Feet per Day |