Exhibit 12
RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES
| Three Months | ||||||||||||||||||||||||
| Year Ended December 31, | Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
| 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | |||||||||||||||||||
| Income (loss) from continuing operations before minority interests and taxes | $ | 54.9 | $ | 89.2 | $ | 131.6 | $ | 180.9 | $ | 192.2 | $ | 41.8 | ||||||||||||
| Plus: | ||||||||||||||||||||||||
| Fixed charges: | ||||||||||||||||||||||||
| Other Interest expense (includes amortization of deferred financing costs) | $ | 34.7 | $ | 38.3 | $ | 42.8 | $ | 43.0 | $ | 49.5 | $ | 12.1 | ||||||||||||
| floorplan interest expense | $ | 29.4 | $ | 29.6 | $ | 38.3 | $ | 44.0 | $ | 50.9 | $ | 15.0 | ||||||||||||
| Capitalized interest | $ | 1.5 | $ | 2.0 | $ | 0.9 | $ | 1.0 | $ | 2.1 | $ | 0.5 | ||||||||||||
| Interest factor in rental expense | $ | 11.6 | $ | 17.7 | $ | 24.2 | $ | 30.1 | $ | 38.1 | $ | 10.9 | ||||||||||||
| Preferred dividends | $ | 13.3 | $ | 10.5 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||
| Total fixed charges | $ | 90.5 | $ | 98.0 | $ | 106.2 | $ | 118.1 | $ | 140.7 | $ | 38.5 | ||||||||||||
| Less: | ||||||||||||||||||||||||
| Capitalized interest | $ | 1.5 | $ | 2.0 | $ | 0.9 | $ | 1.0 | $ | 2.1 | $ | 0.5 | ||||||||||||
| Preferred dividends | $ | 13.3 | $ | 10.5 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||
| Earnings | $ | 130.7 | $ | 174.7 | $ | 236.9 | $ | 298.0 | $ | 330.8 | $ | 79.7 | ||||||||||||
| Ratio of earnings to fixed charges | 1.4 | 1.8 | 2.2 | 2.5 | 2.4 | 2.1 | ||||||||||||||||||