European Aeronautic Defence & Space Co Eads 425 Business combination disclosure

Filed by European Aeronautic Defence & Space Company N.V.

Pursuant to Rule 425 under the Securities Act of 1933, as amended.

Subject Company: European Aeronautic Defence & Space Company N.V. and BAE Systems plc

Commission File No.: 001-_________

Date:  September 12, 2012

EADS Announcement 

NOT FOR RELEASE OR PUBLICATION OR DISTRIBUTION, DIRECTLY OR INDIRECTLY(IN WHOLE OR IN PART) IN, INTO OR FROM ANY JURISDICTION WHERE TO DO SOWOULD CONSTITUTE A VIOLATION OF THE RELEVANT LAWS OF ANY JURISDICTION 

Response to BAE Systems plc Announcement 

Leiden,   12   September   2012   –   Further   to   recent   speculation   and   toBAE   Systems´   plc’s   announcement   today,   EADS   NV    confirms   it  is   in discussions  regarding  a  possible  combination  of  the   BAE  Systems  plc  andEADS  NV  businesses  as  described  in  BAE  Systems  plc’s  announcement attached below. 

The possible combination is subject, amongst other things, to the approval ofthe Board of EADS and there can be no certainty that these discussions will leadto a transaction.  A further announcement will be made as appropriate. 

About EADS 

EADS is aglobal leader in aerospace, defence and related services. In 2011, the Group – comprising  Airbus, Astrium, Cassidian and Eurocopter  – generated  revenues of € 49.1 billionand employed a workforce of over 133,000. 

Contacts:For Media: 

Rainer Ohler, Head of Group Communications                               Tel: +33 (0)5 81 91 81 38 

Martin Agüera, Interim Head of Media Relations                             Tel: +49 (0)89 607 34735 

Matthieu Duvelleroy/Jacques Rocca, Media Relations France       Tel: +33 (0)1 42 24 24 25 

For Investors: 

Philippe Balducchi, Head of Investor Relations                               Tel: +33 (0)1 42 24 28 00 

Julie Kitcher, Institutionals and analysts Tel: +33 (0)1 42 24 26 36
www.eads.com 

www.eads.com/broadcastroom 

This document does not constitute an offer for sale of any securities or an offer or an invitationto purchase any such securities in the United States. The securities referred to herein may notbe offered or sold in the United States absent registration under the US Securities Act of 1933,as amended (the “Securities Act”), or another exemption from, or in a transaction not subject to,the registration requirements of the Securities Act. Any public offering of securities to be madein the United States will be made by means of a prospectus satisfying applicable requirementsthat may be obtained from EADS or BAE Systems, as applicable, and that will contain detailedinformation  about  EADS  and  BAE  Systems  and  their  respective  management,  as  well  asfinancial statements.  To the extent an exemptionfrom registrationunder the Securities Actisnot available for any offering of securities by either EADS or BAE Systems, such offering will beregistered under the Securities Act. Ifand when the parties enter into a definitive agreement,transaction  documents  will be made  available  to EADS  and  BAE   Systems  shareholders  by EADS  and  BAE  Systems  and,  if required,  will either  be furnished  to or filed  with the  SEC.Holders  of BAE Systems  securities  or of EADS  securities  who are US persons  or who arelocated  in the  United  States  are  urged  to read  such  documents  if and  when  they  becomeavailable before they make any decision with respect to any combination transaction. If suchdocuments are furnished or filed with the SEC, they will be available free of charge at the SEC'sweb site at www.sec.gov. Nothing in this document shall be deemed an acknowledgementthatany SEC filing is required  or that an offer requiring registration  under the Securities  Act may ever occur in connection with the possible business combination transaction described herein.” 

 

BAE SYSTEMS ANNOUNCEMENT 

THIS ANNOUNCEMENT DOES NOT CONSTITUTE AN ANNOUNCEMENT OF 

AFIRM INTENTION TO MAKE AN OFFER UNDER RULE 2.7 OF THE CITY CODE ONTAKEOVERS AND MERGERS. THERE CAN BE NO CERTAINTY THAT ATRANSACTION WILL BE IMPLEMENTED. 

NOT FOR RELEASE OR PUBLICATION OR DISTRIBUTION, DIRECTLY OR INDIRECTLY(IN WHOLE OR IN PART) IN, INTO OR FROM ANY JURISDICTION WHERE TO DO SOWOULD CONSTITUTE A VIOLATION OF THE RELEVANT LAWS OF ANY JURISDICTION. 

12 September 2012 

RESPONSE TO SHARE PRICE MOVEMENT 

Further to therecent movement inBAE Systems’ share price, BAE Systems plc(BAE Systems) and EADS N.V. (EADS) confirm that they are in discussionsregarding  a possible  combination  of  their  businesses.  This  potential combination  would  be  implemented  through  the  creation  of  a  dual  listed company structure, under which both companies would operate as one group 

by means of equalisation and other agreements but would be separately listed ontheir existing exchanges. 

The discussions between the parties envisage that BAE Systems shareholders would  own  40%  and  EADS  shareholders  60%  respectively  of  the  enlarged group. It is contemplated that there would be a unified board and management structure  with  identical  boards  and  executive  committees  at  each  of  BAE Systems and EADS. 

BAE Systems and EADS have a long history of collaboration and are currently partners in a number of important projects, including the Eurofighter and MBDA joint  ventures.   The   potential   combination   would   create   a   world   class international aerospace, defence and security group with substantial centres of manufacturing and technology excellence in France, Germany, Spain, the UK and the USA. 

BAE   Systems   and   EADS   operate   highly   secure   and   sensitive   defence businesses in the USA, the UK, France, Germany, Spain, Saudi Arabia and Australia,  amongst other countries.  Discussions  have therefore been initiated with a range of governments about the implications of the potential transaction. Under the transaction structure being discussed between the parties, BAE Systems and EADS envisage that certain of their defence activities would be ringfenced with governance arrangements appropriate to their strategic and national security importance,  particularly in the USA, given the importance of that market to the enlarged group. In addition, subject to receiving appropriate shareholder approvals, the parties envisage issuing special shares in BAE Systems and EADS to each of the French, German and UK governments to replace the existing UK government share in BAE Systems and the stakeholder concert party arrangements in EADS. 

BAE Systems and EADS believe that the potential combination of their two businesses offers the prospect of significant benefits for customers and shareholders of both companies. These benefits include cost savings, such as from procurement and sourcing efficiencies available to the enlarged group, and substantial new business opportunities. 

BAE Systems and EADS have historically had different dividend policies with BAE Systems paying a higher proportion of its earnings in dividends.  To better align the parties’  payout  ratios,  should  the transaction  proceed,  it has  been agreed that EADS would pay £200m to its shareholders  prior to completion. BAE Systems and EADS’s normal dividend payments in respect of 2012 would beunaffected.  In respect of 2013, assuming that the combined earnings are broadly  in  line  with  current  expectations,  it  is  envisaged  that  the  combined group would declare dividends such that BAE Systems shareholders would receive an equivalent amount to that declared in respect of 2012.   This would represent  a  material  increase  for  EADS  shareholders  by  comparison  with current market expectations.   The dividend policy for 2014 and beyond would bea matter for the board of the combined group, which is expected to balance the importance of dividends to shareholders with the combined group’s future earnings potential, investment requirements and continuing need for a strong balance sheet. 

Any agreement on the terms of a potential combination will require approval by the boards of EADS and BAE Systems. Prior to any such agreement, EADS will 

inform the relevant bodies representing the interests of its employees in accordance with applicable laws and regulations. If, after completion of the processes   described   above,   EADS   and   BAE   Systems   reach   definitive agreement on the terms of any combination, completion would be subject to, amongst other things, a number of governmental and regulatory approvals, the approval of ordinary shareholders of both BAE Systems and EADS and certain conditions that are customary for a transaction governed by the City Code on Takeovers  and  Mergers  (the  Code).  There  can  be  no  certainty  that  the discussions will ultimately lead to a transaction. 

In accordance with Rule 2.4(c) of the Code, both parties or EADS are/is now required, by no later than 5:00 p.m. London time on 10 October 2012, to either announce a transaction in accordance with Rule 2.7 of the Code or announce that they or EADS no longer intend to pursue a transaction, in which case the announcement will be treated as a statement to which Rule 2.8 of the Code applies. The deadline can be extended with the consent of the Panel in accordance with Rule 2.6(c) of the Code. 

BAE Systems confirms its intention to request an extension to the deadline from the Panel if it and EADS are still in discussions at that time. 

Although no revision is expected, for the purposes of 2.5 (a) ofthe Code, EADS reserves the right to amend or adjust the terms of the possible transaction i) in the event of the announcement of a competing transaction or of a possible competing transaction involving BAE Systems or ii) with the recommendation of the board of BAE Systems. 

Afurther announcement will be made as appropriate. 

Enquiries: 

BAE Systems plc 

For Investors: 

Andrew Wrathall, Head of Investor Relations                                  Tel: +44 (0) 1252 383 455 

For Media: 

Charlotte Lambkin, Group Communications Director                      Tel: +44 (0) 1252 383 836 

John Suttle, Senior Vice President, Communications                     Tel: +1 (703) 344 8508 

EADS N.V. 

Rainer Ohler, Head of Group Communications                               Tel: +33 (0)5 81 91 81 38 

Martin Agüera, Interim Head of Media Relations                             Tel: +49 (0)89 607 34735 

Matthieu Duvelleroy, Media Relations France                                 Tel: +33 (0)1 42 24 24 25 

In accordance with Rule 2.10 of the Code, BAE Systems confirms that, excluding 338,287,732 ordinary  shares  of 2.5  pence  each  held  in treasury,  it has  in issue  3,249,306,302  ordinary shares of 2.5 pence each. The ISIN for the ordinary shares is GB0002634946. 

A copy   of  this   announcement   will   be  made   available   on  BAE   Systems’s   website   at www.baesystems.com and EADS’s website at www.eads.com. 

This announcement is made with the approval of EADS. 

Disclosure requirements of the Code 

Asdual listed company structures are subject to the Takeover Code, BAE Systems plc will now enter an offer period as defined by the Takeover  Code. Under Rule 8.3(a) of the Code, any person who is interested in 1% or more of any class of relevant securities of BAE Systems or of EADS  must  make an Opening  Position  Disclosure  following  the commencement  of the offer period. An Opening Position Disclosure must contain details of the person’s interests and short positions in, and rights to subscribe for, any relevant securities of each of BAE Systems and EADS. An Opening Position Disclosure by a person to whom Rule 8.3(a) applies must be made by no later than 3.30 pm (London time) on the 10th business day following the commencement of the offer period. Relevant  persons  who deal in the relevant  securities  of BAE Systems  or EADS prior to the deadline for making an Opening  Position  Disclosure  must instead make a Dealing Disclosure. 

Under Rule 8.3(b) of the Code, any person who is, or becomes, interested in 1% or more of any class of relevant securities  of BAE Systems or EADS must make a Dealing Disclosure  if the person deals in any relevant securities of BAE Systems or EADS. A Dealing Disclosure must contain details of the dealing concerned and of the person’s interests and short positions in, and rights to subscribe for, any relevant securities of each of BAE Systems and EADS, save to the extent that these details have previously been disclosed under Rule 8. A Dealing Disclosure by aperson to whom Rule 8.3(b) applies must be made by no later than 3.30 pm (London time) on the business day following the date of the relevant dealing. 

If two or more persons act together pursuant to an agreement or understanding, whether formal or informal,  to acquire or control an interest in relevant securities of BAE Systems or EADS, they will be deemed to be a single person for the purpose of Rule 8.3. 

Opening Position Disclosures must also be made by BAE Systems and EADS and Dealing Disclosures must also be made by BAE Systems, EADS and by any persons acting in concert with any of them (see Rules 8.1, 8.2 and 8.4). 

Details of the offeree and offeror companies  in respect of whose relevant  securities  Opening Position   Disclosures  and Dealing  Disclosures  must be made can be found in the Disclosure Table on the Takeover Panel’s website at www.thetakeoverpanel.org.uk, including details of the number  of  relevant  securities  in  issue,  when  the  offer  period  commenced  and  when  any offeror  was  first  identified.  You  should  contact  the  Panel’s  Market  Surveillance   Unit  on 

+44  (0)20  7638  0129  if you   are  in any doubt  as to whether  you   are  required  to make  an 

Opening Position Disclosure or a Dealing Disclosure. 

Notice to US Investors 

This announcement  does not constitute  an offer for sale of any securities  or an offer or an invitation to purchase any such securities in the United States. The securities referred to herein may not be offered or sold in the United States absent registration under the US Securities Act of 1933, as amended (the “Securities Act”) or another exemption from, or in a transaction not subject to, the registration requirements of the Securities Act. Any public offering of securities to be made in the United States will be made by means of a prospectus satisfying applicable requirements  that may be obtained from EADS or BAE Systems,  as applicable,  and that will contain detailed information about EADS and BAE Systems and their respective management, 

as  well  as  financial  statements.  To  the  extent  an  exemption  from  registration  under  the Securities  Act is not available for any offering of securities  by either EADS or BAE Systems, such offering will be registered  under the Securities  Act. If and when the parties enter into adefinitive agreement, transaction documents will be made available to EADS and BAE Systems shareholders by EADS and BAE Systems and, if required, will either be furnished to or filed withthe SEC. Holders of BAE Systems securities or of EADS securities who are US persons or whoare located in the United States are urged toread such documents if and when they becomeavailable before they make any decision with respect to any combination transaction. If suchdocuments are furnished or filed with the SEC, they will be available free of charge at the SEC'sweb site at www.sec.gov. Nothing in this document shall be deemed an acknowledgement  thatany SEC filing is required  or that an offer requiring registration  under the Securities  Act mayever occur in connection with the possible business combination transaction described herein. 

UK Listing Authority (UKLA) 

The proposed transaction, if completed, would be classified as a reverse takeover of EADS by BAE Systems under the Listing Rules of the UKLA, and an application would therefore need tobe made in due course to the UKLA and the London Stock Exchange for the Ordinary Shares ofthe BAE Systems  head of the dual listed company  to be admitted  to the Official List and totrading on the London Stock Exchange respectively. The eligibility ofthe combined group foradmission to the Official List has not yet been agreed with the UKLA and discussions with theUKLA regarding eligibility will commence in due course. 

Shareholders are referred toregulatory information that EADS publishes viawww.eads.com/eads/int/en/investor-relations/investor-news.html 

Other jurisdictions 

This announcement  does not constitute  an offer for sale of any securities  or an offer or aninvitation to purchase any such securities in any other jurisdictions. 

No profit forecasts 

No statement in this announcement isintended as a profit forecast and no statement in thisannouncement  should be interpreted to mean that earnings per BAE Systems or EADS sharesfor  the  current  or  future  financial  years  would  necessarily  match  or  exceed  the  historicalpublished earnings per BAE Systems or EADS share.