Exhibit 12.1
ENERGY TRANSFER EQUITY, L.P.
Computation of Ratio of Earnings to Fixed Charges
(in millions, except for ratio amounts)
(Unaudited)
| Nine Months Ended September 30, 2013 | Years Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||
| 2012 | 2011 | 2010 | 2009 | 2008 | ||||||||||||||||||||
Fixed charges: | ||||||||||||||||||||||||
Interest expense | $ | 914 | $ | 1,018 | $ | 740 | $ | 625 | $ | 468 | $ | 358 | ||||||||||||
Capitalized interest | 32 | 101 | 14 | 29 | 16 | 22 | ||||||||||||||||||
Interest expense included in rental expense | 10 | 6 | 3 | 3 | 3 | 1 | ||||||||||||||||||
Distribution to the Series A Convertible Redeemable Preferred Units | 5 | 8 | 8 | 4 | — | — | ||||||||||||||||||
Accrection of the Series A Convertible Redeemable Preferred Units | — | 1 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||
Total fixed charges | 961 | 1,134 | 765 | 661 | 487 | 381 | ||||||||||||||||||
Earnings: | ||||||||||||||||||||||||
Income from continuing operations before income taxes | 1,108 | 1,437 | 548 | 358 | 701 | 679 | ||||||||||||||||||
Less: equity in earnings (losses) of affiliates | 182 | 212 | 117 | 65 | 20 | — | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||
Total earnings | 926 | 1,225 | 431 | 293 | 681 | 679 | ||||||||||||||||||
Add: | ||||||||||||||||||||||||
Fixed charges | 961 | 1,134 | 765 | 661 | 487 | 381 | ||||||||||||||||||
Amortization of capitalized interest | 5 | 5 | 4 | 3 | 1 | 1 | ||||||||||||||||||
Distributed income of equity investees | 182 | 208 | 117 | 65 | — | — | ||||||||||||||||||
Less: | ||||||||||||||||||||||||
Interest capitalized | (32 | ) | (101 | ) | (14 | ) | (29 | ) | (16 | ) | (22 | ) | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||
Income available for fixed charges | $ | 2,042 | $ | 2,471 | $ | 1,303 | $ | 993 | $ | 1,153 | $ | 1,039 | ||||||||||||
Ratio of earnings to fixed charges | 2.12 | 2.18 | 1.70 | 1.50 | 2.37 | 2.73 | ||||||||||||||||||
