Exhibit 99.2
RealPage, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| *Please read in conjunction with the Company's 10-K previously filed with the Securities and Exchange Commission on March 1, 2017 as well as the "Explanation of Non-GAAP Financial Measures" posted to the Company's IR website. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| FY 2014 | Q1 2015 | Q2 2015 | Q3 2015 | Q4 2015 | FY 2015 | Q1 2016 | Q2 2016 | Q3 2016 | Q4 2016 | FY 2016 | Q1 2017 | |||||||||||||||||||||||||||
| Revenue ($000's) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total GAAP Revenue | $ | 404,551 | $ | 110,470 | $ | 114,762 | $ | 121,588 | $ | 121,700 | $ | 468,520 | $ | 128,383 | $ | 142,719 | $ | 147,955 | $ | 149,071 | $ | 568,128 | $ | 152,919 | ||||||||||||||
| Growth % | 7 | % | 10 | % | 21 | % | 16 | % | 16 | % | 16 | % | 16 | % | 24 | % | 22 | % | 22 | % | 21 | % | 19 | % | |||||||||||||
| Acquisition-related and other deferred revenue | 435 | (466 | ) | (532 | ) | (614 | ) | (545 | ) | (2,157 | ) | (343 | ) | (258 | ) | (161 | ) | (187 | ) | (949 | ) | 705 | ||||||||||||||||
| Total Non-GAAP Revenue | $ | 404,986 | $ | 110,004 | $ | 114,230 | $ | 120,974 | $ | 121,155 | $ | 466,363 | $ | 128,040 | $ | 142,461 | $ | 147,794 | $ | 148,884 | $ | 567,179 | $ | 153,624 | ||||||||||||||
| Growth % | 7 | % | 8 | % | 21 | % | 16 | % | 16 | % | 15 | % | 16 | % | 25 | % | 22 | % | 23 | % | 22 | % | 20 | % | |||||||||||||
| GAAP On Demand Revenue | $ | 390,622 | $ | 106,460 | $ | 110,640 | $ | 116,772 | $ | 117,090 | $ | 450,962 | $ | 123,411 | $ | 136,610 | $ | 140,883 | $ | 141,627 | $ | 542,531 | $ | 146,213 | ||||||||||||||
| Growth % | 8 | % | 10 | % | 21 | % | 16 | % | 16 | % | 15 | % | 16 | % | 23 | % | 21 | % | 21 | % | 20 | % | 18 | % | |||||||||||||
| Acquisition-related and other deferred revenue | 435 | (466 | ) | (532 | ) | (614 | ) | (545 | ) | (2,157 | ) | (343 | ) | (258 | ) | (161 | ) | (187 | ) | (949 | ) | 705 | ||||||||||||||||
| Non-GAAP On Demand Revenue | $ | 391,057 | $ | 105,994 | $ | 110,108 | $ | 116,158 | $ | 116,545 | $ | 448,805 | $ | 123,068 | $ | 136,352 | $ | 140,722 | $ | 141,440 | $ | 541,582 | $ | 146,918 | ||||||||||||||
| Growth % | 7 | % | 8 | % | 20 | % | 16 | % | 15 | % | 15 | % | 16 | % | 24 | % | 21 | % | 21 | % | 21 | % | 19 | % | |||||||||||||
| On Premise Revenue | $ | 3,094 | $ | 741 | $ | 726 | $ | 834 | $ | 669 | $ | 2,970 | $ | 772 | $ | 687 | $ | 682 | $ | 695 | $ | 2,836 | $ | 675 | ||||||||||||||
| Professional & Other Revenue | $ | 10,835 | $ | 3,269 | $ | 3,396 | $ | 3,982 | $ | 3,941 | $ | 14,588 | $ | 4,200 | $ | 5,422 | $ | 6,390 | $ | 6,749 | $ | 22,761 | $ | 6,031 | ||||||||||||||
| Expenses ($000's) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cost of Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP View | $ | 174,871 | $ | 47,562 | $ | 48,493 | $ | 51,740 | $ | 50,818 | $ | 198,613 | $ | 54,748 | $ | 62,078 | $ | 64,111 | $ | 61,364 | $ | 242,301 | $ | 63,042 | ||||||||||||||
| Stock-based expense | (3,826 | ) | (1,234 | ) | (1,216 | ) | (817 | ) | (779 | ) | (4,046 | ) | (751 | ) | (826 | ) | (929 | ) | (804 | ) | (3,310 | ) | (853 | ) | ||||||||||||||
| Amortization of intangible assets | (10,712 | ) | (2,814 | ) | (3,276 | ) | (4,052 | ) | (4,071 | ) | (14,213 | ) | (4,165 | ) | (4,141 | ) | (4,296 | ) | (4,159 | ) | (16,761 | ) | (3,689 | ) | ||||||||||||||
| Headquarters relocation costs | - | - | - | - | - | - | (584 | ) | (679 | ) | (760 | ) | - | (2,023 | ) | - | ||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP View | $ | 160,333 | $ | 43,514 | $ | 44,001 | $ | 46,871 | $ | 45,968 | $ | 180,354 | $ | 49,248 | $ | 56,432 | $ | 58,126 | $ | 56,401 | $ | 220,207 | $ | 58,500 | ||||||||||||||
| Depreciation | (8,512 | ) | (2,405 | ) | (2,433 | ) | (2,431 | ) | (2,533 | ) | (9,802 | ) | (2,692 | ) | (3,054 | ) | (2,834 | ) | (2,825 | ) | (11,405 | ) | (2,883 | ) | ||||||||||||||
| Adjusted EBITDA View | $ | 151,821 | $ | 41,109 | $ | 41,568 | $ | 44,440 | $ | 43,435 | $ | 170,552 | $ | 46,556 | $ | 53,378 | $ | 55,292 | $ | 53,576 | $ | 208,802 | $ | 55,617 | ||||||||||||||
| Product Development | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP View | $ | 64,418 | $ | 17,977 | $ | 18,084 | $ | 16,858 | $ | 15,880 | $ | 68,799 | $ | 17,272 | $ | 18,878 | $ | 18,743 | $ | 18,714 | $ | 73,607 | $ | 20,387 | ||||||||||||||
| Stock-based expense | (8,637 | ) | (2,719 | ) | (2,572 | ) | (1,759 | ) | (1,535 | ) | (8,585 | ) | (1,449 | ) | (1,897 | ) | (1,900 | ) | (1,825 | ) | (7,071 | ) | (1,879 | ) | ||||||||||||||
| Asset impairment and loss on disposal of assets | - | (599 | ) | (202 | ) | (532 | ) | (85 | ) | (1,418 | ) | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||
| Headquarters relocation costs | - | - | - | - | - | - | (154 | ) | (176 | ) | (211 | ) | - | (541 | ) | - | ||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP View | $ | 55,781 | $ | 14,659 | $ | 15,310 | $ | 14,567 | $ | 14,260 | $ | 58,796 | $ | 15,669 | $ | 16,805 | $ | 16,632 | $ | 16,889 | $ | 65,995 | $ | 18,508 | ||||||||||||||
| Depreciation | (4,908 | ) | (1,256 | ) | (1,415 | ) | (1,201 | ) | (1,407 | ) | (5,279 | ) | (1,200 | ) | (1,462 | ) | (1,502 | ) | (1,572 | ) | (5,736 | ) | (1,530 | ) | ||||||||||||||
| Adjusted EBITDA View | $ | 50,873 | $ | 13,403 | $ | 13,895 | $ | 13,366 | $ | 12,853 | $ | 53,517 | $ | 14,469 | $ | 15,343 | $ | 15,130 | $ | 15,317 | $ | 60,259 | $ | 16,978 | ||||||||||||||
| Sales & Marketing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP View | $ | 111,563 | $ | 29,113 | $ | 30,887 | $ | 32,698 | $ | 30,410 | $ | 123,108 | $ | 32,199 | $ | 35,129 | $ | 33,860 | $ | 34,025 | $ | 135,213 | $ | 35,147 | ||||||||||||||
| Stock-based expense | (12,966 | ) | (3,789 | ) | (3,843 | ) | (3,118 | ) | (2,246 | ) | (12,996 | ) | (2,974 | ) | (3,799 | ) | (1,406 | ) | (3,185 | ) | (11,364 | ) | (3,128 | ) | ||||||||||||||
| Amortization of intangible assets | (11,500 | ) | (2,766 | ) | (2,803 | ) | (2,875 | ) | (2,720 | ) | (11,164 | ) | (2,946 | ) | (3,596 | ) | (3,551 | ) | (3,414 | ) | (13,507 | ) | (4,100 | ) | ||||||||||||||
| Headquarters relocation costs | - | - | - | - | - | - | (170 | ) | (184 | ) | (220 | ) | - | (574 | ) | - | ||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP View | $ | 87,097 | $ | 22,558 | $ | 24,241 | $ | 26,705 | $ | 25,444 | $ | 98,948 | $ | 26,109 | $ | 27,550 | $ | 28,683 | $ | 27,426 | $ | 109,768 | $ | 27,919 | ||||||||||||||
| Depreciation | (1,919 | ) | (499 | ) | (556 | ) | (538 | ) | (577 | ) | (2,170 | ) | (606 | ) | (615 | ) | (593 | ) | (586 | ) | (2,400 | ) | (588 | ) | ||||||||||||||
| Adjusted EBITDA View | $ | 85,178 | $ | 22,059 | $ | 23,685 | $ | 26,167 | $ | 24,867 | $ | 96,778 | $ | 25,503 | $ | 26,935 | $ | 28,090 | $ | 26,840 | $ | 107,368 | $ | 27,331 | ||||||||||||||
| General & Administrative | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP View | $ | 69,202 | $ | 18,336 | $ | 20,037 | $ | 13,424 | $ | 17,017 | $ | 68,814 | $ | 18,346 | $ | 21,932 | $ | 21,677 | $ | 23,058 | $ | 85,013 | $ | 24,251 | ||||||||||||||
| Stock-based expense | (11,621 | ) | (3,005 | ) | (3,619 | ) | (2,975 | ) | (2,896 | ) | (12,495 | ) | (3,217 | ) | (4,215 | ) | (4,020 | ) | (3,655 | ) | (15,107 | ) | (4,232 | ) | ||||||||||||||
| Amortization of intangible assets | (192 | ) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||
| Asset impairment and loss on disposal of assets | (386 | ) | 7 | (1,482 | ) | (160 | ) | (17 | ) | (1,652 | ) | - | (85 | ) | (164 | ) | (248 | ) | (497 | ) | (24 | ) | ||||||||||||||||
| Acquisition-related income (expense) | (1,987 | ) | (1,092 | ) | (565 | ) | 3,310 | 188 | 1,841 | 57 | 9 | 266 | (695 | ) | (363 | ) | (1,691 | ) | ||||||||||||||||||||
| Headquarters relocation costs | - | - | - | - | - | - | (117 | ) | (135 | ) | (162 | ) | - | (414 | ) | - | ||||||||||||||||||||||
| Litigation-related expense | (4,915 | ) | (2 | ) | - | - | - | (2 | ) | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP View | $ | 50,101 | $ | 14,244 | $ | 14,371 | $ | 13,599 | $ | 14,292 | $ | 56,506 | $ | 15,069 | $ | 17,506 | $ | 17,597 | $ | 18,460 | $ | 68,632 | $ | 18,304 | ||||||||||||||
| Depreciation | (3,561 | ) | (871 | ) | (780 | ) | (816 | ) | (796 | ) | (3,263 | ) | (998 | ) | (1,347 | ) | (1,276 | ) | (1,404 | ) | (5,025 | ) | (1,650 | ) | ||||||||||||||
| Other (income) expense | (15 | ) | - | 82 | - | - | 82 | (11 | ) | (16 | ) | (15 | ) | (25 | ) | (67 | ) | (34 | ) | |||||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA View | $ | 46,525 | $ | 13,373 | $ | 13,673 | $ | 12,783 | $ | 13,496 | $ | 53,325 | $ | 14,060 | $ | 16,143 | $ | 16,306 | $ | 17,031 | $ | 63,540 | $ | 16,620 | ||||||||||||||
| Profitability ($000's) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP Net Income (Loss) | $ | (10,274 | ) | $ | (1,608 | ) | $ | (3,318 | ) | $ | (8,192 | ) | $ | 3,900 | $ | (9,218 | ) | $ | 2,996 | $ | 2,083 | $ | 4,210 | $ | 7,361 | $ | 16,650 | $ | 8,195 | |||||||||
| Acquisition-related and other deferred revenue | 435 | (466 | ) | (532 | ) | (614 | ) | (545 | ) | (2,157 | ) | (343 | ) | (258 | ) | (161 | ) | (187 | ) | (949 | ) | 705 | ||||||||||||||||
| Depreciation, asset impairment, and loss on disposal of assets | 19,288 | 6,150 | 6,868 | 25,952 | 5,415 | 44,385 | 5,496 | 6,563 | 7,119 | 6,635 | 25,813 | 6,675 | ||||||||||||||||||||||||||
| Amortization of intangible assets | 22,404 | 5,580 | 6,079 | 6,927 | 6,791 | 25,377 | 7,111 | 7,737 | 7,847 | 7,573 | 30,268 | 7,789 | ||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition-related expense (income) | 1,987 | 1,092 | 565 | (3,310 | ) | (188 | ) | (1,841 | ) | (57 | ) | (9 | ) | (266 | ) | 695 | 363 | 1,691 | ||||||||||||||||||||
| Interest expense, net | 1,117 | 267 | 308 | 391 | 401 | 1,367 | 719 | 1,090 | 1,079 | 937 | 3,825 | 1,120 | ||||||||||||||||||||||||||
| Income tax (benefit) expense | (6,333 | ) | (1,704 | ) | 189 | (5,605 | ) | 3,274 | (3,846 | ) | 2,114 | 1,545 | 3,540 | 3,637 | 10,836 | 811 | ||||||||||||||||||||||
| Litigation-related expense | 4,915 | 2 | - | - | - | 2 | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
| Headquarters relocation costs | - | - | - | - | - | - | 1,025 | 1,174 | 1,353 | - | 3,552 | - | ||||||||||||||||||||||||||
| Stock-based expense | 37,050 | 10,747 | 11,250 | 8,669 | 7,456 | 38,122 | 8,391 | 10,737 | 8,255 | 9,469 | 36,852 | 10,092 | ||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA | $ | 70,589 | $ | 20,060 | $ | 21,409 | $ | 24,218 | $ | 26,504 | $ | 92,191 | $ | 27,452 | $ | 30,662 | $ | 32,976 | $ | 36,120 | $ | 127,210 | $ | 37,078 | ||||||||||||||
| Margin | 17 | % | 18 | % | 19 | % | 20 | % | 22 | % | 20 | % | 21 | % | 22 | % | 22 | % | 24 | % | 22 | % | 24 | % | |||||||||||||
| Non-GAAP On Demand Revenue Detail ($000's) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Property Management | $ | 121,433 | $ | 32,731 | $ | 33,736 | $ | 35,224 | $ | 35,548 | $ | 137,239 | $ | 36,282 | $ | 38,467 | $ | 39,023 | $ | 39,117 | $ | 152,889 | $ | 40,341 | ||||||||||||||
| % of Total | 31 | % | 31 | % | 30 | % | 30 | % | 31 | % | 31 | % | 29 | % | 28 | % | 28 | % | 28 | % | 28 | % | 27 | % | ||||||||||||||
| Y-O-Y growth | 12 | % | 13 | % | 14 | % | 13 | % | 12 | % | 13 | % | 11 | % | 14 | % | 11 | % | 10 | % | 11 | % | 11 | % | ||||||||||||||
| Resident Services | $ | 110,106 | $ | 33,064 | $ | 34,037 | $ | 38,775 | $ | 40,262 | $ | 146,138 | $ | 45,071 | $ | 54,613 | $ | 58,351 | $ | 60,062 | $ | 218,097 | $ | 60,968 | ||||||||||||||
| % of Total | 28 | % | 31 | % | 31 | % | 33 | % | 35 | % | 33 | % | 37 | % | 40 | % | 41 | % | 42 | % | 40 | % | 42 | % | ||||||||||||||
| Y-O-Y growth | 15 | % | 23 | % | 50 | % | 34 | % | 27 | % | 33 | % | 36 | % | 60 | % | 50 | % | 49 | % | 49 | % | 35 | % | ||||||||||||||
| Lease Management | $ | 118,183 | $ | 29,369 | $ | 30,690 | $ | 30,115 | $ | 28,523 | $ | 118,697 | $ | 28,925 | $ | 29,618 | $ | 29,451 | $ | 27,562 | $ | 115,556 | $ | 27,815 | ||||||||||||||
| % of Total | 30 | % | 28 | % | 28 | % | 26 | % | 24 | % | 26 | % | 24 | % | 22 | % | 21 | % | 20 | % | 22 | % | 19 | % | ||||||||||||||
| Y-O-Y growth | -5 | % | -9 | % | 6 | % | 1 | % | 6 | % | 0 | % | -2 | % | -3 | % | -2 | % | -3 | % | -3 | % | -4 | % | ||||||||||||||
| Asset Optimization | $ | 41,335 | $ | 10,830 | $ | 11,645 | $ | 12,044 | $ | 12,212 | $ | 46,731 | $ | 12,790 | $ | 13,654 | $ | 13,897 | $ | 14,698 | $ | 55,039 | $ | 17,794 | ||||||||||||||
| % of Total | 11 | % | 10 | % | 11 | % | 11 | % | 10 | % | 10 | % | 10 | % | 10 | % | 10 | % | 10 | % | 10 | % | 12 | % | ||||||||||||||
| Y-O-Y growth | 13 | % | 7 | % | 14 | % | 16 | % | 15 | % | 13 | % | 18 | % | 17 | % | 15 | % | 20 | % | 18 | % | 39 | % | ||||||||||||||
| Non-GAAP On Demand Revenue Detail ($000's) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Subscription | $ | 343,884 | $ | 93,984 | $ | 97,256 | $ | 102,946 | $ | 105,025 | $ | 399,211 | $ | 110,464 | $ | 123,404 | $ | 127,155 | $ | 128,455 | $ | 489,478 | $ | 134,325 | ||||||||||||||
| % of Total | 88 | % | 89 | % | 88 | % | 89 | % | 90 | % | 89 | % | 90 | % | 91 | % | 90 | % | 91 | % | 90 | % | 91 | % | ||||||||||||||
| Y-O-Y growth | 15 | % | 14 | % | 18 | % | 18 | % | 14 | % | 16 | % | 18 | % | 27 | % | 24 | % | 22 | % | 23 | % | 22 | % | ||||||||||||||
| Transactional | $ | 47,173 | $ | 12,010 | $ | 12,852 | $ | 13,212 | $ | 11,520 | $ | 49,594 | $ | 12,604 | $ | 12,948 | $ | 13,567 | $ | 12,985 | $ | 52,104 | $ | 12,593 | ||||||||||||||
| % of Total | 12 | % | 11 | % | 12 | % | 11 | % | 10 | % | 11 | % | 10 | % | 9 | % | 10 | % | 9 | % | 10 | % | 9 | % | ||||||||||||||
| Y-O-Y growth | -29 | % | -26 | % | 43 | % | -1 | % | 33 | % | 5 | % | 5 | % | 1 | % | 3 | % | 13 | % | 5 | % | 0 | % | ||||||||||||||
| Annual Contract Value ($000's) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP On Demand Annual Customer Value | $ | 427,091 | $ | 453,700 | $ | 466,917 | $ | 469,748 | $ | 529,052 | $ | 548,917 | $ | 565,700 | $ | 566,263 | $ | 596,159 | ||||||||||||||||||||
| Total ACV Growth (QTD) | 7 | % | 24 | % | 16 | % | 16 | % | 24 | % | 21 | % | 21 | % | 21 | % | 13 | % | |||||||||||||||||||
| Organic ACV Growth (QTD) | 6 | % | 19 | % | 13 | % | 13 | % | 10 | % | 11 | % | 10 | % | 13 | % | 8 | % | |||||||||||||||||||
| Unit Trend (000's) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
On Demand Units - Ending | 9,700 | 10,302 | 10,406 | 10,568 | 10,999 | 11,141 | 11,251 | 10,989 | 11,112 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Average Unit Renewal Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Average Renewal Rate (8 quarters) | 95.6 | % | 95.8 | % | 96.3 | % | 96.6 | % | 96.9 | % | 97.0 | % | 97.0 | % | 96.9 | % | 96.8 | % | ||||||||||||||||||||
| RPU | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP On Demand RPU (QTD) (whole $) | $ | 44.03 | $ | 44.04 | $ | 44.87 | $ | 44.45 | $ | 48.10 | $ | 49.27 | $ | 50.28 | $ | 51.53 | $ | 53.65 | ||||||||||||||||||||
| Top ACV / RPU | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Top 100 ACV ($000's) | $ | 187,650 | $ | 197,036 | $ | 202,882 | $ | 204,175 | $ | 232,031 | $ | 240,850 | $ | 245,947 | $ | 253,206 | $ | 255,262 | ||||||||||||||||||||
| Top 100 ACV RPU | $ | 59.99 | $ | 60.07 | $ | 62.17 | $ | 62.96 | $ | 71.02 | $ | 69.68 | $ | 72.63 | $ | 78.32 | $ | 79.59 | ||||||||||||||||||||
| Top 50 RPU Clients RPU | $ | 150.03 | $ | 157.46 | $ | 161.12 | $ | 162.25 | $ | 168.58 | $ | 172.32 | $ | 177.21 | $ | 186.47 | $ | 187.48 | ||||||||||||||||||||
| Industry Data (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Occupancy | 95.5 | % | 96.0 | % | 96.2 | % | 95.9 | % | 95.8 | % | 96.2 | % | 96.5 | % | 96.1 | % | 95.6 | % | ||||||||||||||||||||
| Annual Change in effective rents | 4.5 | % | 4.9 | % | 5.6 | % | 4.8 | % | 5.0 | % | 4.5 | % | 4.0 | % | 3.7 | % | 3.7 | % | ||||||||||||||||||||
| Ongoing construction (thousands of units) | 528.4 | 572.4 | 581.2 | 600.8 | 621.5 | 640.7 | 642.2 | 626.4 | 585.7 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Supply | 274.3 | 253.1 | 250.2 | 242.2 | 246.0 | 268.4 | 273.1 | 289.1 | 304.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Headcount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Ending RP Headcount | 3,898 | 3,936 | 4,051 | 4,122 | 4,445 | 4,707 | 4,413 | 4,410 | 4,778 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total International Headcount (included above) | 1,393 | 1,425 | 1,585 | 1,647 | 1,694 | 1,938 | 1,845 | 1,880 | 2,037 | |||||||||||||||||||||||||||||
| % International Headcount | 36 | % | 36 | % | 39 | % | 40 | % | 38 | % | 41 | % | 42 | % | 43 | % | 43 | % | ||||||||||||||||||||
| (1) Based on information from MPF Research. Numbers can fluctuate based on data revisions/reclassifications as well as shifts in construction start or finish dates. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||