EXHIBIT 12 | ||||||||||||||
ASHLAND INC. | ||||||||||||||
COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES | ||||||||||||||
(In millions) | ||||||||||||||
Years ended September 30 | ||||||||||||||||||||
2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | ||||||||||||||||
EARNINGS | ||||||||||||||||||||
Income from continuing operations | $ | 103 | $ | 311 | $ | 1,958 | $ | 183 | $ | 201 | ||||||||||
Income tax expense (benefit) | 52 | 100 | (230 | ) | 29 | 58 | ||||||||||||||
Interest expense | 121 | 112 | 87 | 8 | 9 | |||||||||||||||
Interest portion of rental expense | 20 | 20 | 20 | 18 | 20 | |||||||||||||||
Amortization of deferred debt expense | 2 | 2 | 3 | - | 1 | |||||||||||||||
Distributions in excess of (less than) earnings of unconsolidated affiliates | (89 | ) | (260 | ) | (246 | ) | (6 | ) | (5 | ) | ||||||||||
$ | 209 | $ | 285 | $ | 1,592 | $ | 232 | $ | 284 | |||||||||||
FIXED CHARGES | ||||||||||||||||||||
Interest expense | $ | 121 | $ | 112 | $ | 87 | $ | 8 | $ | 9 | ||||||||||
Interest portion of rental expense | 20 | 20 | 20 | 18 | 20 | |||||||||||||||
Amortization of deferred debt expense | 2 | 2 | 3 | - | 1 | |||||||||||||||
Capitalized interest | - | - | 1 | 3 | 2 | |||||||||||||||
$ | 143 | $ | 134 | $ | 111 | $ | 29 | $ | 32 | |||||||||||
RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES | 1.46 | 2.13 | 14.34 | 8.00 | 8.88 |