EXHIBIT 12 | |||||||||||||||||||||||||||||
ASHLAND INC. | |||||||||||||||||||||||||||||
COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES | |||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | |||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended | |||||||||||||||||||||||||||||
Years ended September 30 | March 31 | ||||||||||||||||||||||||||||
2008 | 2007 | 2006 | 2005 | 2004 | 2009 | 2008 | |||||||||||||||||||||||
EARNINGS | |||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from continuing operations | $ | 175 | $ | 201 | $ | 183 | $ | 1,958 | $ | 311 | $ | (71 | ) | $ | 110 | ||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 86 | 58 | 29 | (230 | ) | 100 | 8 | 31 | |||||||||||||||||||||
Interest expense | 9 | 9 | 8 | 87 | 112 | 74 | 4 | ||||||||||||||||||||||
Interest portion of rental expense | 21 | 20 | 18 | 20 | 20 | 11 | 11 | ||||||||||||||||||||||
Amortization of deferred debt expense | - | 1 | - | 3 | 2 | 16 | - | ||||||||||||||||||||||
Distributions less than earnings | |||||||||||||||||||||||||||||
of unconsolidated affiliates | (10 | ) | (5 | ) | (6 | ) | (246 | ) | (260 | ) | (3 | ) | (6 | ) | |||||||||||||||
$ | 281 | $ | 284 | $ | 232 | $ | 1,592 | $ | 285 | $ | 35 | $ | 150 | ||||||||||||||||
FIXED CHARGES | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | $ | 9 | $ | 9 | $ | 8 | $ | 87 | $ | 112 | $ | 74 | $ | 4 | |||||||||||||||
Interest portion of rental expense | 21 | 20 | 18 | 20 | 20 | 11 | 11 | ||||||||||||||||||||||
Amortization of deferred debt expense | - | 1 | - | 3 | 2 | 16 | - | ||||||||||||||||||||||
Capitalized interest | - | 2 | 3 | 1 | - | 2 | - | ||||||||||||||||||||||
$ | 30 | $ | 32 | $ | 29 | $ | 111 | $ | 134 | $ | 103 | $ | 15 | ||||||||||||||||
RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES | 9.37 | 8.88 | 8.00 | 14.34 | 2.13 | (A) | 10.00 | ||||||||||||||||||||||
(A) | Deficiency Ratio - Due to the loss from continuing operations, the Ratio of Earnings to Fixed Charges was less than 1x. To achieve a ratio of 1x, additional total earnings of $68 million would have been required for the six months ended December 31, 2008. |